美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
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根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是
截至2021年4月28日，有
表格10-Q的索引
HealthStream，Inc.
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页面 数 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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1 |
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第一项。 |
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财务报表 |
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1 |
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简并资产负债表(未经审计)--2021年3月31日和20日12月31日20 |
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1 |
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简明综合损益表(未经审计)--截至2021年和20日3月31日止三个月20 |
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2 |
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简明综合全面收益表(未经审计)--截至2021年和20日3月31日止三个月20 |
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3 |
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简明股东权益综合报表(未经审计)-截至2021年3月31日和20日的三个月20 |
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4 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计)--截至2021年和20日3月31日止三个月20 |
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5 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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16 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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24 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
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其他资料 |
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25 |
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第1A项 |
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风险因素 |
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25 |
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第二项。 |
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U已注册 股权证券的出售和收益的使用 |
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25 |
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第6项 |
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陈列品 |
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26 |
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签名 |
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27 |
第一部分财务信息
第一项。 财务报表
HealthStream，Inc.
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
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3月31日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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应收账款，扣除坏账准备净额#美元 $ |
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应收账款-未开单 |
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预付特许权使用费，扣除摊销 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧#美元 $ |
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资本化软件开发，累计摊销净额$ $ |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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与客户相关的无形资产，累计摊销净额为#美元 $ |
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其他无形资产，累计摊销净额#美元 $ |
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递延税项资产 |
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递延佣金 |
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非流通股投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 |
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$ |
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$ |
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应计特许权使用费 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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递延收入，非流动收入 |
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经营租赁负债，非流动 |
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其他长期负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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普通股，面值， 已发行和未偿还的债券分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
HealthStream，Inc.
简明综合损益表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
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截至三个月 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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运营成本和费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和市场营销 |
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其他一般和行政费用 |
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折旧及摊销 |
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总运营成本和费用 |
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营业收入 |
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其他(亏损)收入，净额 |
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( |
) |
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所得税前收入拨备 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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每股净收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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已发行普通股加权平均股份： |
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基本信息 |
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稀释 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
HealthStream，Inc.
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
|
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截至三个月 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收入，扣除税收后的净额： |
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外币折算调整 |
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有价证券的未实现收益(亏损) |
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( |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
HealthStream，Inc.
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：千)
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截至2021年3月31日的三个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股票 |
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金额 |
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收益 |
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收入 |
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权益 |
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2020年12月31日的余额 |
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净收入 |
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综合收益 |
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基于股票的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而扣缴的股份净额 |
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( |
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— |
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( |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日的三个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股票 |
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金额 |
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收益 |
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收益(亏损) |
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权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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净收入 |
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综合损失 |
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基于股票的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而扣缴的股份净额 |
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( |
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普通股回购 |
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( |
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( |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未经审计简明合并财务报表附注.
4
HealthStream，Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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递延佣金摊销 |
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坏账拨备 |
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递延所得税 |
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非流通股投资损失 |
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非现金支付的休假费用 |
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非现金特许权使用费费用 |
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( |
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非流通股权投资的公允价值变动 |
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其他 |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款和未开票应收账款 |
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预付版税 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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递延佣金 |
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( |
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其他资产 |
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( |
) |
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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应计特许权使用费 |
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( |
) |
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递延收入 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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企业合并，扣除收购现金后的净额 |
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有价证券到期收益 |
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购买有价证券 |
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( |
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为获得非流通股投资而支付的款项 |
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与资本化软件开发相关的付款 |
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购置物业和设备 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动： |
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与股权奖励净结算有关的已支付税款 |
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普通股回购 |
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( |
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支付现金股利 |
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( |
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|
( |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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( |
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现金及现金等价物净增(减) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述依据
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则所要求的所有资料及附注，以编制完整的财务报表。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。所有公司间交易已在合并中取消。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。
截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于该日经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。欲了解更多信息，请参阅截至2020年12月31日的年度综合财务报表及其附注(包括在公司于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中)。
2.收入确认和销售佣金
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权作为转让这些商品或服务的交换的对价。
收入是根据以下五步模型确认的：
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与客户的合同标识 |
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合同中履行义务的认定 |
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成交价的确定 |
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合同中履约义务的交易价格分配 |
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在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入 |
下表表示按收入来源分类的收入(以千为单位)。营业税不包括在收入中。
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截至2021年3月31日的三个月 |
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截至2020年3月31日的三个月 |
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业务部门 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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整合 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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整合 |
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认购 服务 |
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专业服务 |
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总收入(净额) |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，本公司 认可的$
递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或到期的现金付款时记录的合同负债。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们确认的收入约为
销售佣金
6
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
在超过合同期限的一段时间内给公司带来好处，例如对于新客户或预期续订且续订佣金与初始佣金不相称的增量销售。
3.所得税
所得税采用资产负债法核算，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异来确定的，这些差异是按预期差异将影响应税收入的当年的有效税率计量的。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其中期所得税拨备，并调整了该期间记录的不同税项的拨备。在.期间截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司记录的所得税准备金约为#美元。
4.提高股东权益
基于股票的薪酬
该公司在其2016年综合激励计划下有未偿还的股票奖励。该公司的股票补偿计划采用基于公允价值的方法，核算与基于股票的支付相关的成本，包括限制性股票单位(“RSU”)。在截至2021年3月31日的三个月内，本公司发行了
在截至2018年6月30日的三个月内，本公司发行了
在简明合并损益表中确认的基于股票的薪酬费用总额如下(以千计)：
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和市场营销 |
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其他一般事务和行政事务 |
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基于股票的薪酬费用总额 |
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$ |
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$ |
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7
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
股份回购计划
2020年3月13日，公司董事会批准了一项股票回购计划，回购金额最高可达$
5**每股盈余(EPS)。
每股基本收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行的潜在稀释性普通股和普通股等值股票的加权平均数。普通股等价股由行使股票期权后可发行的增发普通股和归属的RSU组成。普通股等价股的摊薄效应通过库存股方法计入稀释后每股收益。由于其反稀释效应或或有业绩条件，不计入每股摊薄收益的普通股总数约为
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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净收入 |
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分母： |
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加权平均流通股 |
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稀释股份的影响 |
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加权平均稀释股份 |
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每股净收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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6.有价证券
有价证券的公允价值包括以下内容(以千计)，这些有价证券都被归类为可供出售，公司既不打算出售，也不会被要求在收回其摊销成本基础之前出售：
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|
|
2021年3月31日 |
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|
调整后的 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物 |
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现行有价证券 |
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现金 |
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第2级： |
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定期存款 |
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公司债务证券 |
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总计 |
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$ |
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8
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
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2020年12月31日 |
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|
调整后的 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物 |
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现行有价证券 |
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现金 |
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$ |
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第2级： |
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定期存款 |
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公司债务证券 |
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总计 |
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$ |
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简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值，该公允价值基于报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型。截至2021年3月31日，该公司做到了
7.业务合并
护士网格
2020年3月9日，本公司收购了HcT2 Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的全部流通股，该公司是一家总部位于俄勒冈州波特兰的医疗技术公司，为护士经理提供NurseGrid Mobile及其必然的应用程序，NurseGrid Enterprise的净现金对价为 大约$
购买价格汇总如下(单位：千)：
|
成交时支付的现金 |
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$ |
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结账后调整数，扣除收到的现金 |
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获得的现金 |
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( |
) |
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支付的净代价 |
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护士网格现有股权的公允价值 |
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购买总价 |
|
$ |
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|
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：
|
应收账款和未开票应收账款净额 |
|
$ |
|
|
|
预付资产和其他流动资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延税项资产 |
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商誉 |
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|
无形资产 |
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|
应付账款和应计负债 |
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|
( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是开发的技术和商号。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。商标无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如预计收入、特许权使用费和贴现率。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来的影响。
9
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
经济和市场状况。善意的平衡主要归因于聚集的劳动力、未来参与和支持NurseGrid Mobile的市场机会用户社区，以及将NurseGrid与公司内其他组合功能领域整合所带来的预期协同效应。商誉余额不能在美国所得税中扣除。有形资产净额包括递延收入，从收购日的账面价值向下调整为#美元。
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
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公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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$ |
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发达的技术 |
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商号 |
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不定 |
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无形资产总额 |
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$ |
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以下未经审计的备考财务信息汇总了截至2019年1月1日本公司和InNurseGrid的运营结果，就好像这两家公司是合并的(除每股数据外，以千为单位)：
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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总收入 |
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净收入 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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这些未经审计的预计综合经营业绩包括因收购而产生的某些调整，如无形资产的摊销、财产和设备的折旧、与NurseGrid之前未偿债务相关的利息支出，以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不能反映如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。
移位向导
2020年10月12日，该公司收购了ShiftWizard，Inc.的全部流通股，ShiftWizard，Inc.是一家总部位于北卡罗来纳州罗利市的医疗技术公司，提供基于SaaS的解决方案，集成了包括调度、生产力和预测在内的关键劳动力管理功能。为ShiftWizard支付的对价包括#美元。
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
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现金 |
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$ |
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应收账款和未开票应收账款净额 |
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预付资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产和设备 |
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赔偿资产 |
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商誉 |
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无形资产 |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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递延税项负债 |
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( |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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赔偿责任 |
|
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( |
) |
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取得的净资产 |
|
$ |
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购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购资产和承担负债的初步公允价值在计量期内继续存在变动(直至
10
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
收购日期)，因为公司最终确定了这些项目的估值。未最终确定的初步购进价格分配的主要领域包括所得税的构成和估值。属性。资产和负债中包括一项补偿性资产和负债#美元。
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
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公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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$ |
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发达的技术 |
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竞业禁止 |
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商号 |
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无形资产总额 |
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$ |
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以下未经审计的备考财务信息汇总了本公司和ShiftWizard截至2019年1月1日的运营结果，就像这两家公司合并在一起一样(单位为千，每股数据除外)：
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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总收入 |
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$ |
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净收入 |
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每股净收益-基本 |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购产生的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不能反映如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。
安索斯TM员工排班申请
2020年12月2日，公司收购了Change Healthcare员工排班业务的全部股权，包括ANSOSTM员工排班应用及相关产品(ANSOS)。为安索斯支付的代价是#美元。
11
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
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现金 |
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$ |
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应收账款和未开票应收账款净额 |
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预付资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产和设备 |
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递延税项资产 |
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赔偿资产 |
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商誉 |
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无形资产 |
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应付账款和应计负债 |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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递延税项负债 |
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( |
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不确定税位负债 |
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取得的净资产 |
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$ |
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购买价格超过有形和无形资产净值的初步公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购资产和承担负债的初步公允价值在计量期内继续存在变动(直至
分配给美国实体的商誉部分可在美国所得税中扣除(占95%)。有形资产净额包括递延收入，从收购日的账面价值向下调整为#美元。
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
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公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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$ |
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发达的技术 |
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商号 |
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无形资产总额 |
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HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下未经审计的备考财务信息汇总了公司和ANSOS截至2019年1月1日的运营结果，就好像这两家公司是合并的(除每股数据外，以千为单位)：
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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每股净收益-基本 |
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$ |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购产生的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不能反映如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。
其他业务组合
2020年12月10日，该公司收购了位于科罗拉多州丹佛市的信息技术公司myClinicalExchange，LLC的几乎所有资产，该公司提供基于SaaS的解决方案，使医疗保健组织能够跟踪、管理和报告医疗、护理和专职医疗专业学生的实习生和临床轮换教育需求，并托管医疗住院医师所需的文档。为myClinicalExchange支付的对价包括$
2021年1月19日，该公司收购了ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)(“ComplyALIGN”)的已发行和已发行股本。ProcessDATA有限公司是一家总部位于伊利诺伊州芝加哥的医疗保健技术公司，为医疗保健组织提供基于SaaS的政策管理系统，价格为美元
在截至2021年3月31日的三个月内，商誉的账面价值增加了$
8.业务细分
该公司为医疗保健组织和医疗保健行业内的其他成员提供服务。该公司的服务侧重于提供劳动力培训、认证、评估、开发和日程安排产品和服务(劳动力解决方案)，以及提供商认证、特权、呼叫中心和注册产品和服务(提供商解决方案)。
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HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
本公司根据所得税前营业收入和分配某些公司间接费用、利息收入、利息费用、股权投资的得失，和折旧。以下未分配部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、信息系统、行政和行政人员、折旧、部分摊销和某些其他费用，这些费用目前未在衡量部门业绩时分配。
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三个月后结束 3月31日， |
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收入，净额： |
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2021 |
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2020 |
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员工队伍解决方案 |
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$ |
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提供商解决方案 |
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营业收入： |
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员工队伍解决方案 |
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提供商解决方案 |
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未分配 |
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营业总收入 |
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细分资产* |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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员工队伍解决方案 |
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提供商解决方案 |
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未分配 |
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总资产 |
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分部资产包括账户和未开票应收账款、预付特许权使用费、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、递延佣金、某些财产和设备、商誉和无形资产。现金和现金等价物、有价证券、非有价证券投资和某些ROU资产不分配给个别部门，并包括在未分配部分。很大一部分财产和设备资产包括在未分配范围内。 |
9。债务
循环信贷安排
2020年10月28日，本公司与SunTrust Bank合并后的继承人Truist Bank(TRUIST)签订了循环信贷协议(循环信贷安排)第三修正案，修订了截至2014年11月24日的循环信贷安排，将到期日延长至2023年10月28日。根据循环信贷安排，本公司可借入最多$
在公司选举中，
循环信贷融资的目的是满足一般营运资金需要、允许收购(定义见循环信贷融资)，以及本公司可能授权的股票回购和/或赎回交易。
循环信贷融资包含若干契诺，其中包括限制额外负债、留置权及产权负担、改变本公司业务性质、收购、资产处置、合并及合并、出售或贴现应收款项、设立或收购额外附属公司，以及该等协议惯常限制的其他事宜。
14
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
此外，循环信贷安排要求公司满足某些财务测试，包括但不限于：
|
• |
融资债务杠杆率(合并债务/合并EBITDA)不大于 |
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利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息支出)不低于 |
截至2021年3月31日，公司遵守了所有公约。有几个
10.非流通股投资
使用公允价值不容易确定的股权投资的计量替代方案核算的非上市股权投资的账面总额为$
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
有关前瞻性陈述的特别告诫通知
您应该阅读以下讨论和分析，以及本报告其他部分包括的我们的简明综合财务报表和相关附注，以及我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，这些报表出现在我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中。本季度报告中包含的10-Q表格中非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，公司打算受1995年“私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款的约束。具有预测性的、依赖于或提及未来事件或条件的、或包括诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”等词汇的表述均为前瞻性表述。
公司提醒，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
在评估任何前瞻性陈述时，您应特别考虑与上述前瞻性陈述有关的信息以及标题第I部分第1A项下陈述的风险。在我们的2020 Form 10-K和2020 Form 10-K中的其他披露、收益发布和其他不定期提交给SEC的文件，以及本报告中其他地方包含的其他警示性声明中的风险因素，包括本报告和2020 Form 10-K中讨论的我们的关键会计政策和估计。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。你应该阅读这份报告和我们在这份报告中引用的文件，这些文件已经作为证据完整地提交到了这份报告中，并认识到我们未来的实际结果可能与我们目前预期的有很大不同。
业务概述
HealthStream为医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案-所有这些解决方案都旨在支持提供患者护理的人员，这反过来又支持改善业务和临床结果。我们的解决方案主要以软件即服务(SaaS)的形式提供，重点解决了当今医疗保健员工和医疗保健组织面临的一些最重大的挑战，包括需要有效管理、留住、聘用、安排和培养医疗保健员工人才；满足严格的合规要求；以及高效管理持续的医务人员资格认证和特权流程。HealthStream的客户包括保健机构、制药和医疗设备公司以及保健行业的其他参与者。截至2021年3月31日，我们大约有434万份合同订阅了hStreamTM，我们的平台即服务技术。HStream技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到由应用、工具和内容组成的不断增长的HealthStream生态系统，并从中获得价值。
意义重大2021年第一季度的财务指标载于下面的项目符号。
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2021年第一季度营收为6,350万美元，较2020年第一季度的6,160万美元增长3%。 |
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2021年第一季度营业收入为330万美元，比2020年第一季度的720万美元下降了54%，这一比较受到了2020年第一季度340万美元收入成本一次性合同调整的负面影响。 |
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2021年第一季度净收益为230万美元，较2020年第一季度的710万美元下降68%，这一比较受到上述2020年第一季度合同调整的260万美元的负面影响。 |
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2021年第一季度每股收益(“EPS”)为0.07美元(稀释后)，而2020年第一季度为0.22美元(稀释后)，受上述2020年第一季度合同调整的0.08美元影响。 |
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调整后的EBITDA12021年第一季度为1,360万美元，比2020年第一季度的1,190万美元增长了14%。 |
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调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。调整后的EBITDA与净收入的对账，以及关于我们认为调整后的EBITDA为投资者提供有用信息的原因的披露，将包括在本报告的后面部分。 |
2021年1月19日，本公司以200万美元现金收购了总部位于伊利诺伊州芝加哥的医疗技术公司ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)(以下简称ComplyALIGN)。ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)是一家总部位于芝加哥的医疗技术公司，为医疗机构提供基于SaaS的政策管理系统。从收购之日起，ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)的运营结果包括在公司的简明合并财务报表中，并计入Health.
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新冠肺炎疫情的影响与应对
2020年在全球和美国蔓延的新冠肺炎疫情导致了严重的经济低迷。随着疫苗变得更容易获得，美国和其他各个国家的新冠肺炎病例数量都有所下降，经济状况也有所改善。然而，关于大流行的范围、时间和持续时间仍然存在不确定性，包括这些疫苗的提供将在多大程度上对公共卫生状况产生积极影响，以及新的、可能更具传染性和/或毒力的新冠肺炎毒株是否会构成额外的公共卫生风险。这场大流行继续造成不确定性和潜在的经济波动，包括大流行对我们的医疗保健客户和我们的业务造成的各种不可预测的影响。
我们的业务专注于为医疗机构提供劳动力和供应商解决方案，因此，疫情对医疗机构的不利影响已经给我们的公司带来了不利影响。虽然我们认为新冠肺炎在2020年期间没有对我们的收入或净收入产生重大负面影响，但我们认为，在截至2021年3月31日的三个月里，它开始对我们的收入产生负面影响。此外，与新冠肺炎相关的某些发展已经并预计将继续对我们的业务产生负面影响，在2021年剩余时间以及之后可能会如此，如下所述。特别是，销售周期已经推迟或推迟，因此客户在2020年和截至2021年3月31日的三个月期间销售预订量的下降将对2021年剩余时间以及之后的收入和收益造成负面影响。
我们的运营业绩受益于与新冠肺炎状况相关的运营费用的暂时减少，但运营费用的减少本身-尽管它对运营收入和调整后的EBITDA产生了积极影响-表明了大流行已经造成的负面影响，并可能继续对新的预订和续签产生影响。我们已经经历了，并预计将继续经历由于大流行而延迟和减少的预订和续订。考虑到我们销售解决方案的多年订阅，给定期间的销售损失或延迟对收入的影响通常要到未来几个时期才会显现出来，就像我们在给定期间确认的收入通常是前一时期销售的结果一样。自2020年3月中旬以来，我们的销售组织无法出差并与现有或潜在客户举行现场销售会议，我们还取消了通常提供未来销售机会的贸易展。因此，与2020年第一季度相比，2021年第一季度与旅行限制相关的运营费用减少了120万美元，营业收入和调整后的EBITDA受益。
我们继续密切关注与新冠肺炎相关的事态发展，这些事态发展可能会对我们的运营和财务表现产生不利影响。我们还继续采取行动，关注员工的安全和福祉，在客户需要的时候帮助他们，并减轻对我们业务的运营和财务影响。我们打算继续为我们的客户提供服务，无论是在他们战胜冠状病毒的战斗中，还是在他们的其他劳动力和供应商解决方案需求的连续统一体中。
此外，为了促进员工的安全和福祉，我们要求所有员工从2020年3月16日开始在家中远程工作，到目前为止，所有员工都继续远程工作。我们还没有确定返回非远程工作条件的日期。
许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响。这种不利影响持续的时间、某些医疗机构由于联邦刺激和救济措施而继续接受和/或有资格使用政府资金的程度，以及与大流行相关的持续公共卫生状况，都是可能影响我们业务的重要因素。
鉴于上述医疗保健组织方面的不利发展，我们正在继续监控我们客户的能力或意愿，以：
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及时、全额或完全为我们的解决方案买单； |
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实施他们从我们购买的解决方案；以及 |
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续订现有产品或向我们购买新的产品或服务。 |
我们通过评估每周现金收入、未偿还销售天数(DSO)、客户修改付款或合同条款的请求以及破产通知等来监控我们的现金状况和信用风险。与2020年第一季度相比，我们在2021年第一季度的DSO略有增加，部分原因是2020年第四季度完成的收购带来的应收账款余额增加。此外，虽然我们没有经历新冠肺炎对客户违约造成的任何不利影响，但我们无法知道未来是否或在多大程度上可能会出现与大流行相关的未来负面趋势。应收账款收款能力(或付款时间)的任何恶化都将对我们的财务业绩产生不利影响。
我们服务的实施时间也与我们的业务相关，因为我们的软件解决方案在投入使用之前不会产生收入确认。如果我们的客户延迟或未能实施他们之前购买的产品，我们的财务业绩将受到不利影响。虽然我们已经经历了负面的影响
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由于与新冠肺炎相关的某些实施延迟，这些延迟在产品或客户之间并不一致。在某些情况下，由于与实施通过该业务部门提供的某些解决方案相关的复杂性，我们的提供商解决方案业务部门对实施延迟比我们的员工解决方案部门更敏感。
与大流行相关的情况也对一些客户与我们续签合同或在同一级别续签合同的能力或意愿产生了不利影响。与流行病相关的情况也推迟或以其他方式不利地影响了我们与新的潜在客户签订合同的能力，因为一些潜在客户一直专注于应对新冠肺炎对他们业务的影响和要求。此外，许多现有或潜在客户目前不允许包括公司代表在内的供应商进入他们的办公场所，这已经并可能继续降低我们的销售团队进行销售的能力，否则他们很可能会因为新冠肺炎的影响而进行销售。此外，我们的客户因新冠肺炎而产生的不确定性，再加上无法旅行和举办贸易展，已经并可能继续对我们的销售额产生负面影响。然而，随着疫情的持续，我们继续改进我们的销售方法，使我们的销售代表通过视频会议和其他远程方式与客户保持频繁联系，而不需要亲自出差或现场参观客户的设施。尽管新冠肺炎对销售额产生了负面影响，但在整个疫情期间，销售额仍在继续，尽管预订量有所下降。
我们的业务还依赖于合作伙伴网络，这些合作伙伴的解决方案由我们转售或通过我们的平台销售和交付。如果新冠肺炎导致持续或加剧的业务中断或对我们合作伙伴的不利影响，此类中断和不利影响可能会对我们的业务产生不利影响。
鉴于新冠肺炎可能对我们的业务产生不利影响的不确定性，我们在2020年采取了之前披露的某些费用管理措施。考虑到经济环境的改善和与大流行相关的当前状况，我们总体上已经停止了这些费用管理措施，但由于持续缺乏参与此类活动的机会，某些费用，如与差旅和商展相关的费用，仍大大低于大流行前的水平。然而，我们正在继续关注与新冠肺炎大流行相关的事态发展，如果我们认为有必要，可能会在2021年晚些时候恢复之前的费用管理措施或采取进一步举措。
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关键业务指标
我们的管理层利用以下财务和非财务指标来管理我们的业务。
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净收入。收入净额反映与我们的业务相关的商品和服务销售所产生的收入，并反映与收购业务的公允价值会计相关的递延收入减记。截至2021年3月31日的三个月，净收入为6350万美元，而截至2020年3月31日的三个月为6160万美元。管理层利用与管理我们的业务相关的收入，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，作为我们产品增长和成功的关键指标。 |
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营业收入。营业收入是指从我们的业务中实现的利润，计算方法是收入、净成本和运营成本与费用之间的差额。截至2021年3月31日的三个月的营业收入为330万美元，而截至2020年3月31日的三个月的营业收入为720万美元。截至2021年3月31日的三个月的营业收入在2020年第一季度受到上述340万美元收入成本一次性合同调整的负面影响。管理层利用营业收入来管理我们的业务，并相信我们的营业收入为投资者提供了有用的信息，作为衡量盈利能力的关键指标。 |
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调整后的EBITDA。调整后的EBITDA按下文“非GAAP财务措施的协调”中所述计算，我们的管理层将其用于管理我们的业务，并向投资者提供有用的信息，因为调整后的EBITDA反映的是经某些非现金和非经营项目调整后的净收入。我们还相信，调整后的EBITDA对投资者评估公司正在进行的业务是有用的。此外，从2021年开始，高管奖金将基于调整后EBITDA目标的实现情况。截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为1360万美元，而截至2020年3月31日的三个月为1190万美元。 |
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HStream订阅。HStream订阅量取决于我们的平台即服务技术hStream的合同订阅量，该技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到不断增长的HealthStream应用、工具和内容生态系统，并从中获得价值。我们的管理层利用hStream订阅来管理我们的业务，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，以衡量我们在提升客户群价值方面的进展。截至2021年3月31日，我们的hStream签约订阅约为434万，而截至2020年3月31日，这一数字为340万。 |
关键会计政策和估算
公司的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时做出某些估计、判断和假设。我们相信，我们所依赖的估计、判断和假设是基于我们在作出这些估计、判断和假设时获得的信息而合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表将受到影响。
我们认为对充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的会计政策和估计包括以下内容：
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收入确认 |
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所得税会计核算 |
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软件开发成本 |
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商誉、无形资产和其他长期资产 |
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坏账准备 |
在许多情况下，特定交易的会计处理是由美国公认会计原则(GAAP)明确规定的，在应用时不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可选方案时的判断不会产生实质性的不同结果。请参阅我们2020 Form 10-K中的合并财务报表附注和本文中的合并合并财务报表附注，其中包含有关我们的会计政策和美国公认会计原则要求的其他披露的更多信息。我们的关键会计政策和估计与我们2020年10-K报表中报告的没有变化。
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对以下方面的影响C的可比性O正在休息R结果
我们截至2021年3月31日的三个月的经营业绩与2020年同期的可比性受到几个因素的影响，包括收购、与传统复苏产品相关的收入减少以及其他非现金项目。
在2020年3月9日至2021年1月19日期间，我们完成了五笔收购，与截至2020年3月31日的三个月相比，在截至2021年3月31日的三个月内，我们带来了额外的收入和更高的运营费用。
根据条款，我们与Laerdal(遗留协议)就心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品达成的遗留协议已于2018年12月31日到期。过去几年，与根据传统协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入非常可观，尽管此类产品的利润率低于HealthStream的平均利润率。根据遗留协议，HeartCode和RQI产品在2020年第一季度产生的收入为1,120万美元，而2021年第一季度为180万美元。有关其他信息，请参阅下面的“其他开发”部分。
在截至2021年3月31日的三个月里，由于公司带薪休假(PTO)政策的修改，公司记录了100万美元的非经常性、非现金的带薪休假(PTO)费用。*在截至2020年3月31日的三个月里，公司记录了340万美元的非现金合同调整，在解决了与过去合作伙伴的各种要素有关的相互分歧后，特许权使用费支出减少了。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
收入，净额。截至2021年3月31日的三个月，收入增长了约190万美元，增幅为3%，从截至2020年3月31日的三个月的6,160万美元增至6,350万美元。
各业务部门的收入比较如下(单位：千)：
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截至3月31日的三个月， |
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按业务部门划分的收入： |
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2021 |
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2020 |
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百分比 变化 |
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员工队伍解决方案 |
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51,247 |
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$ |
49,824 |
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3 |
% |
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提供商解决方案 |
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12,221 |
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11,748 |
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4 |
% |
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总收入(净额) |
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$ |
63,468 |
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$ |
61,572 |
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3 |
% |
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收入的% |
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员工队伍解决方案 |
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81 |
% |
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81 |
% |
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提供商解决方案 |
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19 |
% |
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19 |
% |
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在截至2021年3月31日的三个月里，劳动力解决方案的收入增加了140万美元，增幅为3%，从截至2020年3月31日的三个月的4980万美元增至5120万美元。最近的收购和其他劳动力解决方案的增长带来的贡献超过了传统复苏产品收入预期下降的影响。虽然传统复苏产品的收入在2020年底实际上停止了，但截至2021年3月31日的三个月的收入包括180万美元，因为我们在Laerdal的支持下，将这些产品的使用延长到2021年，供一小部分客户使用。劳动力收入还受益于专业服务收入增加了40万美元，这主要与最近收购的业务有关。
在截至2021年3月31日的三个月里，Provider Solutions的收入增加了50万美元，增幅为4%，从截至2020年3月31日的三个月的1,170万美元增至1,220万美元。收入增长归功于新的VerityStream订阅和针对客户实施的专业服务。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2021年3月31日的三个月，收入成本增加了80万美元，增幅为4%，从截至2020年3月31日的三个月的2,040万美元增至2,120万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，收入成本占收入的比例均为33%。在截至2021年3月31日的三个月中，由于PTO费用的非现金减少，收入成本受到了20万美元的有利影响，在截至2020年3月31日的三个月中，由于对特许权使用费费用的一次性非现金合同调整，收入成本受到了340万美元的有利影响。
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，劳动力解决方案的收入成本增加了90万美元，达到1740万美元，分别约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月收入的34%和33%。这一增长主要与2020年第一季度记录的340万美元的收入成本一次性合同调整有关，加上与最近收购有关的费用增加，但被与遗留复苏产品有关的特许权使用费下降所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里，Provider Solutions的收入成本与上年同期相比减少了10万美元，降至380万美元
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期间和近似值31% 和33% 提供商解决方案收入的百分比截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别。这个减少量主要与以下内容相关联De折痕在……里面旅行费用 较上年同期由于新冠肺炎大流行.
产品开发部。截至2021年3月31日的三个月，产品开发费用增加了190万美元，增幅为25%，从截至2020年3月31日的三个月的750万美元增至940万美元。截至2021年和2020年3月31日的三个月，产品开发费用占收入的百分比分别为15%和12%。在截至2021年3月31日的三个月里，产品开发费用从非现金减少到PTO费用，受到了40万美元的有利影响。
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，劳动力解决方案的产品开发费用增加了210万美元，达到800万美元，分别约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月劳动力解决方案收入的16%和12%。这一增长主要与最近的收购和其他劳动力解决方案中产品开发工作的增加有关。截至2021年3月31日的三个月，提供商解决方案的产品开发费用与去年同期相比减少了20万美元，降至140万美元，分别约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月提供商解决方案收入的11%和14%。产品开发费用的减少主要是因为与VerityStream产品套件的额外产品投资相关的内部开发软件的资本化劳动力增加。
销售部和市场部。在截至2021年3月31日的三个月里，包括人员成本在内的销售和营销费用减少了30万美元，降幅为3%，从截至2020年3月31日的三个月的920万美元降至890万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，销售和营销费用分别占收入的14%和15%。销售和营销费用都受到了0美元的有利影响。2在截至2021年3月31日的三个月内，这个以非现金方式减少PTO费用。
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，劳动力解决方案的销售和营销费用减少了30万美元，降至710万美元，分别约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月员工解决方案收入的14%和15%。数额减少的主要原因是，与传统复苏收入下降相关的销售佣金减少，以及新冠肺炎疫情导致的差旅费用减少。截至2021年3月31日的三个月，提供商解决方案的销售和营销费用与去年同期相比减少了4万美元，降至150万美元，约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月提供商解决方案收入的13%。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，销售和营销费用中未分配的企业部分增加了3.4万美元，达到30万美元。
其他一般和行政费用。截至2021年3月31日的三个月，其他一般和行政费用增加了160万美元，增幅为17%，从截至2020年3月31日的三个月的990万美元增至1,150万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，其他一般和行政费用占收入的比例分别为18%和16%。其他一般和行政费用受到0美元的有利影响。2在截至2021年3月31日的三个月内，这个以非现金方式减少PTO费用。
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，劳动力解决方案的其他一般和管理费用增加了90万美元，达到480万美元，分别约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月劳动力解决方案收入的9%和8%。这一增长主要是由于与最近收购相关的费用。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，提供商解决方案的其他一般和管理费用增加了10万美元，达到90万美元，约占截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月提供商解决方案收入的7%。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，其他一般和行政费用中未分配的公司部分增加了60万美元，达到580万美元，这主要是由于人员成本和专业服务费用的增加。
折旧和摊销。截至2021年和2020年3月31日的三个月，折旧和摊销费用分别为920万美元和740万美元。这一增长主要是由于与资本化软件和最近的收购相关的摊销增加所致。
其他(亏损)收入，净额。其他(亏损)收入，截至2021年3月31日的三个月净亏损8.7万美元，而截至2020年3月31日的三个月的收入为170万美元。减少的主要原因是与2020年3月9日收购NurseGrid之前对NurseGrid的非上市股权投资的公允价值变化相关的120万美元的一次性收益，以及截至2021年3月31日的三个月中由于现金和投资余额减少以及利率收益率比去年同期下降而导致的利息收入下降。
所得税规定。该公司在截至2021年3月31日的三个月记录了90万美元的所得税拨备，而截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备为190万美元。截至2021年3月31日的三个月，公司的有效税率为29%，而截至2020年3月31日的三个月的有效税率为21%。公司的实际税率主要反映法定企业所得税税率、国家税收、外国所得税的净影响以及
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各种永久性的税收差异。在截至2021年3月31日的三个月内，公司记录的离散税费为$0.1与各种项目相关的600万美元，包括记录与采购会计调整有关的永久性差额，以及在此期间颁布的州税率变化的影响。在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得120万美元的非流通股权投资公允价值变动作为收购NurseGrid的结果，这不是应税交易，导致税收收益30万美元。T他的公司记录了收入拨备的增加征税与由此导致的税收不足有关从…基于股票的获奖人数$17,000 和$26,000 分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月内。
净收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，净收入分别约为230万美元和710万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，每股收益(EPS)分别为0.07美元(稀释后)和0.22美元(稀释后)。上面讨论的一次性合同调整对截至2020年3月31日的三个月的净收入产生了260万美元的积极影响，或每股稀释后收益0.08美元。
截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为1360万美元，而截至2020年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为1190万美元。关于调整后的EBITDA与美国公认会计原则下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的协调”，并披露为什么我们认为这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了有用的信息。
其他发展
根据条款，我们与Laerdal(遗留协议)就心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品达成的遗留协议已于2018年12月31日到期。近年来，与根据Legacy协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入一直很可观，尽管此类产品的利润率一直低于HealthStream的平均利润率。根据遗留协议，HeartCode和RQI产品在2020年和2019年产生的收入分别为3840万美元和5890万美元。虽然遗留复苏产品的收入在2020年底实际上停止了，但截至2021年3月31日的三个月的收入包括在雷达尔的支持下，我们为一小部分客户扩展了这些产品的使用，价值180万美元。我们预计2021年第二季度遗留产品收入约为70万美元，预计2021年下半年遗留产品收入将降至最低。
2018年12月6日，我们宣布了与RQI Partners的新协议，RQI Partners是Laerdal和美国心脏协会的合资企业。与RQI Partners的这份协议并不是对与Laerdal的过期遗产协议的延长或续签，因此不应这样理解。根据我们与RQI Partners的协议，HealthStream既不营销也不销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴购买HeartCode或RQI并通过HealthStream学习中心接收的客户提供连续性服务。当通过HealthStream学习中心交付HeartCode和RQI的销售时，RQI合作伙伴将向我们汇款一笔费用。这些费用将不足以取代与遗产协议相关的收入减少。
我们仍然积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和用途，以包括一系列超越复苏的临床能力，我们打算将更广泛的基于模拟的产品推向市场，包括复苏计划。2019年1月17日，作为与美国红十字会为期七年、持续到2026年的合作协议的一部分，我们宣布启动美国红十字会复苏套件。我们正积极致力于营销、销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套装和通过技术支持的Innosonian人体模型进行技能验证。越来越多的客户已经实施了我们的新复苏服务，该解决方案正在市场上获得认可。我们相信，我们营销、销售和交付美国红十字会复苏套装的努力，以及将更多与模拟相关的产品推向市场的努力，正在带来比传统协议下存在的更多和更高利润率的机会。
非公认会计准则财务指标的对账
这份报告介绍了调整后的EBITDA，这是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的非GAAP财务衡量标准。
为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，不包括与被收购业务的公允价值会计相关的递延收入减记的影响，以及扣除利息、所得税、基于股票的薪酬、折旧和摊销前的净收益，非上市股权投资的公允价值变化，由于2021年第一季度带薪休假费用减少而产生的非现金费用的去确认，以及与过去合作伙伴关系中导致2020年第一季度销售成本降低的各种因素相关的相互分歧的解决(“调整后的EBITDA”)是评估公司经营业绩的有用指标，因为调整后的EBITDA反映的是经某些GAAP会计、非现金和非营业项目调整后的净收入，在任何情况下，这些项目都可能不能完全反映我们业务的基本经营业绩，因此，调整后的EBITDA反映的是经某些GAAP会计、非现金和非营业项目调整后的净收入，在任何情况下，这些项目都可能不能完全反映我们业务的基本经营业绩。我们还相信，调整后的EBITDA对于许多投资者评估公司持续的经营业绩以及比较
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公司各期间的经营业绩。另外，从在……里面2021年，高管奖金基于调整后EBITDA目标的实现情况.
本公司修订了经调整EBITDA的定义，以调整因2021年第一季度带薪休假政策修改而导致的非现金支出的取消确认，这是因为管理层认为此类非现金支出不在本公司的正常运营过程中，也没有反映本公司的基本经营业绩。
如上所述，调整后EBITDA的定义还对与收购业务公允价值会计相关的递延收入减记的影响进行了调整。在公司完成任何收购后，公司必须按照GAAP定义的公允价值记录收购的递延收入，这可能导致递延收入的减记。如果公司被要求记录递延收入的减记，可能会导致后续期间确认的收入、营业收入和净收入减少。任何此类收购业务的收入都是递延的，通常在任何特定收购完成后的一到两年内确认，因此我们在这一到两年期间的GAAP收入将不会反映如果收购的递延收入没有减记为公允价值而报告的全部收入。管理层认为，在调整EBITDA的定义中纳入与被收购业务的公允价值会计相关的递延减记的影响，为投资者提供了有用的信息，因为鉴于这种非现金会计影响的性质，在收购后确认的递延收入减记可能会导致我们在这一时期的GAAP财务结果不能完全反映我们的基本经营业绩，因此对这一数额的调整可能有助于比较公司不同时期的经营结果。
调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，不应被视为GAAP财务业绩的指标。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量，调整后的EBITDA容易受到不同计算的影响。因此，如所示，调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较，作为分析工具存在局限性。此外，调整后的EBITDA不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。
调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的对账如下(以千计)。
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三个月后结束 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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公认会计准则净收益 |
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$ |
2,291 |
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$ |
7,092 |
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递延收入减记 |
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1,622 |
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144 |
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利息收入 |
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(18 |
) |
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(594 |
) |
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利息支出 |
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32 |
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所得税拨备 |
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922 |
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1,858 |
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基于股票的薪酬费用 |
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616 |
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550 |
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折旧及摊销 |
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9,153 |
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7,449 |
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非现金支付的休假费用 |
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(1,011 |
) |
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— |
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非流通股权投资的公允价值变动 |
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— |
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(1,152 |
) |
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非现金特许权使用费费用 |
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— |
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(3,440 |
) |
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调整后的EBITDA |
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$ |
13,607 |
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$ |
11,932 |
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流动性与资本资源
在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动提供的净现金增加了1300万美元，从截至2020年3月31日的三个月的610万美元增加到1910万美元。这一增长主要是由更高的现金收入推动的。我们2021年第一季度的DSO为52天，而2020年第一季度为44天，这是因为与前一年相比，平均应收账款余额增加了。公司通过将该季度的平均应收账款余额除以该季度的日均收入来计算DSO。该公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于资助运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳务费和与交付我们的产品和服务相关的其他直接费用，以及一般公司费用。
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金约为970万美元，而截至2020年3月31日的三个月为1990万美元。在截至2021年3月31日的三个月内，公司斥资200万美元收购ComplyALIGN，并在结算与ANSOS和ShiftWizard收购相关的收盘后调整后净收到130万美元的收益，用于业务合并的现金净流出70万美元，投资于520万美元的有价证券，支付资本化软件开发530万美元，购买物业
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和设备，价值$2.0百万，并支付了100万美元的非流通股. 这些现金的使用被#美元部分抵消。4.5百万美元的有价证券到期日。在.期间截至2020年3月31日的三个月 《公司》付讫2140万美元现金为了收购NurseGrid，投资了1410万美元的有价证券，支付了410万美元的资本化软件开发费用，并购买了100万美元的财产和设备。这些现金的使用被2070万美元的有价证券到期日部分抵消。
截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金约为40万美元，而截至2020年3月31日的三个月的净现金为1030万美元。截至2021年3月31日的三个月的现金使用主要包括40万美元用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税，以及1.2万美元的现金股息支付。截至2020年3月31日的三个月的现金使用主要包括990万美元用于普通股回购，40万美元用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税，以及3万美元的现金股息支付。
我们的资产负债表反映了截至2021年3月31日的负营运资本为190万美元，而截至2020年12月31日的负营运资本为470万美元。营运资本的改善主要是由于强劲的现金募集。截至2021年3月31日，该公司的主要流动性来源是4530万美元的现金和现金等价物以及1060万美元的有价证券。该公司还拥有6500万美元的循环信贷安排，所有这些资金在2021年3月31日都可用于额外借款。循环信贷安排将于2023年10月28日到期，除非提前续签或修订。
2020年3月13日，我们宣布了一项由董事会授权的股票回购计划，根据该计划，我们可以购买最多3000万美元的普通股。根据这一计划，该公司在公开市场回购了总计957,367股股票，总公允价值为2000万美元，每股平均价格为20.89美元(不包括经纪佣金成本)。该计划于2021年3月12日到期，截至2021年3月31日的三个月内没有回购。我们未来可能选择采用新的股票回购计划和/或以其他方式回购我们的普通股，包括通过私下协商的交易。任何此类股票回购将取决于当时的市场状况、合同限制、流动性和现金流考虑、适用的证券法要求以及其他因素。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券、运营产生的现金和循环信贷安排下的可用借款将足以满足至少未来12个月的预期营运资金需求、新产品开发和资本支出。
此外，公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或增强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金对价、股票对价或两者的组合来实现。发行我们的股票作为收购的对价或筹集额外资本可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股价产生不利影响。我们的循环信贷安排包含财务契约和可用性计算，旨在设定未偿还债务与调整后EBITDA的最高杠杆率，以及调整后EBITDA与利息支出的利息覆盖率。因此，针对我们的循环信贷安排的最大借款将取决于借款时的契约计算。自.起2021年3月31日，我们遵守了所有的公约。我们不能保证我们的循环信贷安排下可供借款的金额足以完成任何可能的收购，我们也不能向您保证，如果我们需要额外的融资，我们将以对我们有利的条款提供融资，或者根本不提供融资。如果不能从运营中产生足够的现金流或在需要时以我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临利率变化、外币风险和投资风险带来的市场风险。我们没有任何大宗商品价格风险。
利率风险
截至2021年3月31日，在截至当时的三个月内，公司没有未偿债务。我们可能面临与我们循环信贷安排下的任何未来借款相关的利率市场风险。循环信贷安排下的利率根据本公司选择的利率选项加上根据定价网格确定的保证金而有所不同。我们的现金和投资余额也面临市场风险，截至2021年3月31日，现金和投资余额约为5600万美元。假设投资余额的利率下降10%，现金和投资的利息收入将按年率减少约8000美元。
外币风险
我们有与我们的收入和运营费用相关的外币风险，这些风险是以美元以外的货币计价的，包括加元、新西兰元和澳元。在我们的国外增加和减少-
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外汇汇率变动带来的收入经常被我们以外币计价的运营费用的相应减少或增加部分抵消。
随着我们国际业务的增长，我们与汇率波动相关的风险将变得更大，我们将继续评估我们管理这种风险的方法。此外，货币波动或美元疲软可能会增加我们国际业务的成本。到目前为止，我们还没有签订任何外币对冲合约，尽管我们将来可能会这样做。
投资风险
公司的投资政策和策略侧重于投资高评级证券，目的是将本金损失的潜在风险降至最低。该公司的政策限制了任何单一发行人的信贷风险，并对平均投资组合到期日设定了限制。
我们有一个投资组合，其中包括对私人持股公司的战略投资，这些公司主要包括处于早期阶段的公司。我们主要投资于医疗技术公司，我们相信这些公司可以帮助扩大我们的生态系统。当我们发现有吸引力的机会出现时，我们可能会继续进行这些类型的战略投资。由于市场价格的变化、可观察到的价格变化以及我们战略投资的减值，我们的合并财务报表可能会经历额外的波动性。根据市场状况和事件的不同，这些变化可能是实质性的。
上述市场风险讨论和估计金额均为假设某些不利市场条件发生的市场风险的前瞻性陈述。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预期的结果大不相同。
项目4.管制和程序
控制和程序的评估
HealthStream公司的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序(如根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效，可确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且根据交易法公司提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员。在此基础上，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效，以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员
财务报告内部控制的变化
T这里HealthStream对财务报告的内部控制在2021年第一季度没有发生重大影响或合理地可能对HealthStream的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
第1A项风险因素
此前在2020 Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2020年3月13日，公司宣布了一项经公司董事会授权的股票回购计划，根据该计划，公司可以购买最多3000万美元的普通股。根据这一计划，该公司在公开市场回购了总计957,367股股票，总公允价值为2000万美元，每股平均价格为20.89美元(不包括经纪佣金成本)。该计划于2021年3月12日到期。
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期间 |
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(a) 购买的股份(或单位)总数 |
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(b) 每股(或单位)平均支付价格 |
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(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 |
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(d) 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
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第一个月(1月1日-1月31日) |
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$ |
— |
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$ |
10,000,029 |
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第二个月(2月1日至2月29日) |
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— |
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— |
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10,000,029 |
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第三个月(3月1日-3月31日) |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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$ |
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第6项陈列品
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(a) |
陈列品 |
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10.18^ |
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HealthStream，Inc.2021高管和公司管理层现金奖励奖金计划 |
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10.19^ |
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HealthStream，Inc.2021提供商解决方案现金奖励计划 |
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10.20^ |
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HealthStream，Inc.董事股票选择计划 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
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101.1寸 |
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内联XBRL实例文档-即时文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.1 SCH |
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内联XBRL分类扩展架构 |
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101.1卡 |
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内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.1度 |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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101.1实验 |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.1高级版 |
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内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 |
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公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式 |
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管理合同或补偿计划或安排 |
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26
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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HealthStream，Inc. |
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2021年4月29日 |
由以下人员提供： |
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/s/斯科特·A·罗伯茨 |
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斯科特·A·罗伯茨 |
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首席财务官 |
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