美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至该季度的
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
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|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码,包括区号:(
|
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
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交易代码 |
每个交易所的名称 在其上注册的 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
截至2021年4月27日,有
目录
第一部分
项目 |
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页面 |
1. |
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财务报表 |
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3 |
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2. |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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21 |
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3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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28 |
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4. |
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管制和程序 |
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28 |
第二部分
1. |
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法律程序 |
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30 |
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1A. |
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风险因素 |
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30 |
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2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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31 |
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6. |
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陈列品 |
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32 |
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2
第一部分-财务信息
第一项: |
财务报表 |
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
简明合并损益表
(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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关联公司收益中的权益 |
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净投资收益 |
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其他收入(费用),净额 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后收益 |
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每股现金股息 |
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$ |
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简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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其他综合收入,税后净额: |
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外汇换算调整 |
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固定福利计划调整损益 |
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衍生产品协议的收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损) |
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) |
综合收益 |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款,减去$的备用金 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房和设备、净值 |
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对附属公司的股权投资 |
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商号和其他无形资产,净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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企业收购负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延负债和其他长期负债 |
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企业收购负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ *截至2021年3月31日和2020年12月31日的* |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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) |
国库普通股,按成本计算: |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
4
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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企业收购负债公允价值变动 |
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递延所得税 |
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关联公司净收益中的权益 |
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( |
) |
来自未合并附属公司的分配 |
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非现金补偿费用 |
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出售资产的收益 |
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) |
其他 |
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资产负债变动情况: |
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应收账款 |
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) |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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) |
应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
应付所得税 |
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其他经营性资产和负债,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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出售资产所得收益 |
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其他 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
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( |
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融资活动的现金流 |
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短期债务借款,扣除(还款)后的净额 |
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( |
) |
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行使股票期权所得收益 |
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支付现金股利 |
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( |
) |
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) |
递延融资和其他 |
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( |
) |
融资活动提供的净现金(用于) |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物净变动 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计).
5
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表-续
(未经审计)
(单位:百万)
|
截至三个月 |
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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期内支付的现金用于: |
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利息(扣除资本化金额后的净额) |
$ |
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所得税 |
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补充披露非现金投资活动: |
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财产、厂房和设备支出计入应付账款 |
$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
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丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:百万)
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股份数量 |
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金额 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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普普通通 股票 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 收益(亏损) |
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财务处 股票 |
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总计 股东的 权益 |
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2019年12月31日 |
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净收入 |
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其他综合性 营业收入(亏损) |
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0.0 |
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现金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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( |
) |
基于股票的薪酬 预算费用和股票期权计划 三笔交易 |
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2020年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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净收入 |
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0.0 |
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其他综合性 营业收入(亏损) |
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0.0 |
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现金股利 |
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股票购买 |
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( |
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基于股票的薪酬 预算费用和股票期权计划 三笔交易 |
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2021年3月31日 |
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( |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
7
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
1. |
陈述的基础 |
这些简明的合并财务报表是由Church&Dwight Co.,Inc.(以下简称“公司”)编制的。管理层认为,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)都已完成,以便公平地呈现所有期间的财务状况、运营结果和现金流。中期的运营结果可能不能代表全年的预期结果。
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简略或遗漏。这些简明的合并财务报表应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中包含的财务报表及其附注一并阅读。
该公司在2021年第一季度和2020年第一季度发生的研发费用为美元
|
2. |
新会计公告 |
最近采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了新的会计指导意见,旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时性的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。*该指导意见从2020年3月12日开始生效,公司可能会前瞻性地将修正案应用于截至2022年12月31日进行的合同修改或订立或评估的关系。*本指导意见的采纳并未当期经营业绩或现金流。*本公司将在2022年12月31日之前继续评估本指导意见对未来合同修改的影响。
本公司并无发出但尚未采纳的其他会计声明,预期会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3. |
盘存 |
库存包括以下内容:
|
三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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原材料和供应品 |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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8
4. |
物业、厂房和设备,净值(“PP&E”) |
PP&E包括以下内容:
|
三月三十一号, |
|
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|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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土地 |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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软体 |
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办公设备和其他资产 |
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在建 |
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|
PP&E总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
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截至三个月 |
|
|
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|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
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2021 |
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2020 |
|
|
||
关于PP&E的折旧和摊销 |
$ |
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|
|
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|
|
5. |
每股收益(EPS) |
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有者可获得的收入和报告期内已发行股票的加权平均数量计算的。稀释后每股收益包括根据行使已发行股票期权可发行的潜在普通股的额外摊薄。
下表列出了已发行普通股的加权平均数量与稀释基础上的已发行股票的加权平均数量之间的对账:
|
截至三个月 |
|
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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||
加权平均已发行普通股-基础股 |
|
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|
|
股票期权的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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已发行的反稀释股票期权 |
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6. |
基于股票的薪酬计划 |
下表提供了选项活动的摘要:
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加权 |
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平均值 |
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加权 |
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剩馀 |
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平均值 |
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合同 |
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集料 |
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锻炼 |
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术语 |
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内在性 |
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选项 |
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价格 |
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(以年为单位) |
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价值 |
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在2020年12月31日未偿还 |
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练习 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日未偿还 |
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$ |
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$ |
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可于2021年3月31日行使 |
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$ |
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$ |
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9
下表提供了有关行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿费用的信息:--
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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|
三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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||
行使股票期权的内在价值 |
$ |
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$ |
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与股票期权奖励相关的股票补偿费用 |
$ |
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$ |
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7. 股份回购
2017年11月1日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司可以回购至多$
于2020年12月,本公司与一家商业银行订立加速股份回购协议(“ASR”),以购买普通股。
8.公允价值计量
下表列出了公司其他金融工具在2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值和估计公允价值:
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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输入 |
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携载 |
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公平 |
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携载 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产: |
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现金等价物 |
1级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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财务负债: |
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短期借款 |
2级 |
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2022年5月1日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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|
2级 |
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|
2级 |
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|
|
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|
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利率互换锁定协议资产(负债) |
2级 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
企业收购负债 |
3级 |
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截至活动实际日期,公司确认投入水平之间的转移。*在截至2021年3月31日的三个月内,投入水平之间没有转移。
请参阅表格10-K中的附注2,了解用于估算简明综合资产负债表中反映的每类金融工具公允价值的方法和假设。
业务收购负债是指为收购包含或有对价条款的业务而支付的未来额外或有对价的估计公允价值。业务收购负债的公允价值是持续评估的,并基于被视为3级投入的管理层估计和特定于实体的假设。*在2021年第一季度,本公司将无瑕疵收购的业务收购负债的公允价值估计(定义见附注10)减少了#美元。
10
与齐卡姆有关收购(定义见附注10).任何时候都可以。收购Zicam可能需要支付的费用业务收购责任是要支付的
本公司已订立利率掉期锁定协议(“利率掉期锁定协议”),用于对冲因预期发行债务而导致的基准美元LIBOR利率变化导致利息支付变化的风险。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,应收账款以及应付账款和应计费用的账面价值大致相当于估计的公允价值。
9. |
衍生工具与风险管理 |
利率、外汇汇率、普通股价格和大宗商品价格的变化使本公司面临市场风险。*本公司通过使用衍生工具管理这些风险,如现金流和公允价值对冲、柴油和商品对冲合约、股票衍生品和外汇远期合约。*本公司不使用衍生品进行交易或投机。有关本公司截至2020年12月31日生效的每种衍生工具的讨论,请参阅10-K表格中的附注3。
衍生工具的名义金额是用来计算该工具付款的名义金额或面值。下表列出了以下名义金额:
|
|
概念上的 |
|
|
概念上的 |
|
||
|
|
金额 |
|
|
金额 |
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||
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2021年3月31日 |
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|
2020年12月31日 |
|
||
指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
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$ |
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利率互换锁定 |
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$ |
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$ |
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柴油合约 |
|
|
|
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商品合约 |
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||
未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票衍生品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
剔除附注8所披露的利率掉期锁定协议,与上述所披露衍生工具相关的收益及其他全面收益(“保监处”)中确认的公允价值及损益金额对本公司于2021年第一季度的简明综合财务报表并无重大影响。
11
10. |
收购 |
于2020年12月1日,本公司收购了Zicam™品牌及感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部已发行股权(“Zicam收购”)。
收购净资产的初步公允价值如下:
库存和其他营运资金 |
$ |
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财产、厂房和设备 |
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商号 |
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其他无形资产 |
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商誉 |
|
|
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流动负债 |
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( |
) |
递延所得税 |
|
( |
) |
长期负债 |
|
( |
) |
现金收购价(扣除购入现金后的净值) |
$ |
|
|
这些商号和其他无形资产是使用贴现现金流模型进行估值的。从Zicam收购中确认的所有无形资产都有一个有用的寿命,从.... *商誉乃被收购业务与本公司合并营运所产生的预期协同效应的结果。由于收购的影响对本公司的综合财务业绩并无重大影响,故不呈列预计的业绩。此外,与Zicam收购相关的商誉及其他无形资产不能在美国课税。
2019年5月1日,本公司完成了此前宣布从Ideavillage Products Corporation(简称Ideavillage)手中收购完美业务(“Flawless Acquisition”)的交易。该公司支付了$
取得的净资产的公允价值列示如下:
商号 |
$ |
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|
其他无形资产 |
|
|
|
商誉 |
|
|
|
或有对价 |
|
( |
) |
现金收购价 |
$ |
|
|
由于公司购买资产,与无瑕疵收购相关的商誉和其他无形资产可在美国纳税时扣除。此外,商号和其他无形资产是使用贴现现金流模型进行估值的。所有从无瑕疵收购中确认的无形资产都有一个有用的年限,范围在以下几个范围内:
12
11. |
商誉和其他无形资产,净额 |
下表提供了除商誉以外的所有无形资产的账面价值相关信息:
|
2021年3月31日 |
|
|
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|
2020年12月31日 |
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毛 |
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|
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|
摊销 |
|
毛 |
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||
|
携载 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
期间 |
|
携载 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||||
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
|
(年) |
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
||||||
可摊销无形资产: |
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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商号 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
客户关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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专利/配方 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
无限期活体无形资产-账面总额
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
|
||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
||
商号 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
无形摊销费用为#美元。
无限期活体无形资产的公允价值是基于“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流方法估算的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。确定公允价值时使用的关键假设是销售增长、盈利能力利润率、税率和贴现率。本公司根据预测的现金流和盈利能力确定,截至2020年12月31日的三年期间,所有无限期活着无形资产的公允价值均超过其各自的账面价值。然而,近几年来,该公司的特洛伊木马业务,特别是避孕套类别,没有增长,竞争加剧,导致预期未来现金流减少。因此,特洛伊木马业务的销售额和利润下降,侵蚀了该商号在展会和账面价值之间的部分超额收入,这可能会导致减值。*木马商号的账面价值为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,
此外,公司的护照食品安全业务在新冠肺炎疫情和新的竞争活动的压力下,由于对其产品的需求减少,可能导致相关商号和其他无形资产减值,销售额和利润都在下降。这些资产目前的账面净值约为#美元。
商誉的账面金额如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
专业 |
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|
|
|
|
|||
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国内 |
|
|
国际 |
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产品 |
|
|
总计 |
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||||
2020年12月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年3月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
本公司于2020年第二季度初进行的年度商誉减值测试结果确定,估计公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值。*公允价值的确定包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。*本公司从未发生商誉减值费用。
12. |
租契 |
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公场所、轨道车辆和设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入压缩综合资产负债表,所有记录的租约均归类为经营性租赁,租赁费用按租赁期内直线确认。对于2019年开始的租赁,租赁组成部分(基本租金成本)与非租赁组成部分(例如公共区域维护成本)分开核算。对于没有提供隐含利率的租赁,本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
14
该公司的租赁信息摘要如下:
|
|
三月三十一号, |
|
十二月三十一日, |
|
||
|
分类 |
2021 |
|
2020 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
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|
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
流动租赁负债 |
应付账款和应计费用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
长期租赁负债 |
递延负债和其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
三个月 |
|
|
三个月 |
|
||
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
损益表 |
|
|
|
|
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|
租赁费(1) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
以租赁资产换取新的租赁负债(2) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
|
运营中 |
|
|
|
|
租契 |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026年及其后 |
|
|
|
|
未来最低租赁承诺额合计 |
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
15
13. |
应付账款和应计费用 |
应付账款和应计费用包括以下内容:
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
应付贸易账款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计营销和促销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
应计工资和相关福利成本 |
|
|
|
|
|
|
|
其他应计流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14. |
短期借款和长期债务 |
短期借款和长期债务包括以下内容:
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
商业票据发行 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
欠国际银行的各种债务 |
|
|
|
|
|
|
|
短期借款总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
2022年5月1日到期的定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
2.45%优先债券,2022年8月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
减价:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
优先债券,利率2.875厘,于2022年10月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
减价:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
3.15%优先债券,2027年8月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
减价:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率3.95%的优先债券,2047年8月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
减价:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债券发行成本(净额) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期净负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
15. |
累计其他综合收益(亏损) |
累计其他综合收益(亏损)变动的构成如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
外国 |
|
|
定义 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
货币 |
|
|
效益 |
|
|
导数 |
|
|
全面 |
|
||||
|
调整 |
|
|
平面图 |
|
|
协议 |
|
|
收益(亏损) |
|
||||
2019年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分类到合并报表的金额 一年的收入。(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠(费用) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年3月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类到合并报表的金额 一年的收入。(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(a) |
|
16.承诺、或有事项和担保
承付款
A.本公司与一家开采和加工钠基矿藏的原材料供应商建立了合作伙伴关系。此外,本公司的大部分钠基原材料需求都是从该合作伙伴关系中采购的。合伙协议在任何一方发出两年书面通知后终止。根据合伙协议,本公司有年度购买承诺
B.截至2021年3月31日,该公司的承诺额约为
C.截至2021年3月31日,公司拥有各种担保和信用证共计$
d. 关于无瑕疵收购,公司有义务根据销售业绩通过以下方式支付额外金额
关于对Zicam的收购,该公司推迟了额外的现金支付#美元。
17
法律程序
E.此外,在公司收购和剥离活动的同时,公司就履行公司在适用买卖协议下的承诺达成了精选的履约担保和赔偿。这些安排一般会赔偿买方或卖方因违约、在成交日期后陈述和担保中的不准确以及对适用合同下保留的债务和承诺的清偿而造成的损害。在成交日期之后的陈述和担保通常有效期最长为五年或到期。*在销售交易方面,本公司亦会定期签订不同时期的竞业禁止协议。有关收购及资产剥离活动的其他担保及赔偿,如被触发,可能会对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
F.除上述事项外,在正常业务过程中,本公司不时成为各种未决或威胁的法律、法规或政府诉讼或其他诉讼的标的或一方,这些诉讼包括但不限于知识产权、商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项。所有此类诉讼一般都存在相当大的不确定性,其结果和任何相关损害可能无法合理预测或评估。财务状况、经营结果或现金流。
18
17.关联方交易
以下汇总了公司与Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)之间的余额和交易,在这两个公司中,公司分别持有
|
阿尔芒 |
|
|
ArmaKleen |
|
||||||||||
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
||||||||||
|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
按公司分类的采购量 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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按公司划分的销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未付应收账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应付未付账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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行政和管理监督处(1) |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
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18. |
分段 |
段信息
本公司经营
部门收入来自以下产品的销售:
线段 |
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|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家用和个人护理产品 |
||
国际消费者 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化工产品 |
公司部门收入包括关联公司收益中的股权。*截至2021年3月31日,本公司持有
19
包括在国际消费部门的某些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。但这些销售将从下表所述的国际消费部门的业绩中剔除。
分部净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
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|
消费者 |
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|
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|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
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公司(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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2021年第一季度 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年第一季度 |
|
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所得税前收入(2) |
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|
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|
2021年第一季度(4) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年第一季度(5) |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
来自外部客户的产品线收入如下:*
|
截至三个月 |
|
|||||
|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
家用产品 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
个人护理产品 |
|
|
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|
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国内总消费额 |
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国际消费总额 |
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总SPD |
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合并净销售额合计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
家用产品包括洗衣、除臭和清洁产品,个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、护肤和护发产品以及口香糖膳食补充剂。
20
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
(单位为百万,每股数据除外)
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
最新发展动态
新冠肺炎爆料
新冠肺炎疫情对我们的某些业务产生了积极影响,同时也对其他业务的短期业绩产生了负面影响。在截至2021年3月31日的第一季度,我们的一些产品继续出现需求增长,包括维他命和L‘il Critters口香糖维生素、验孕试剂盒、女性电子美容和奥拉杰尔。一些产品受到一些非必要零售商暂时关闭、其他零售商永久关闭、这些品牌销售额占很大比例的零售商消费者客流量减少的负面影响,以及持续的社会疏远措施的负面影响。总体而言,我们的在线销售额继续增长。我们已采取措施提高清洁产品(包括洗衣粉、小苏打和清洁剂)和保健品(包括维生素和鼻部卫生)的短期生产能力,并继续与供应商、合同制造商和零售合作伙伴密切合作,确保持续供应,以跟上需求增长的步伐。我们还投资于扩大长期内部和第三方制造能力。2021年第一季度,原材料和运输成本上升,部分原因是大流行和德克萨斯州冻结的影响。
新冠肺炎未来对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间、蔓延和强度、疫苗的影响、我们生产和分销产品的持续能力,以及未来影响消费者和整体经济的任何政府行动,考虑到快速变化的形势,所有这些都是不确定和难以预测的。新冠肺炎疫情期间,我们的优先事项仍然是保护员工的健康和安全;最大限度地提供产品,帮助消费者满足他们的健康、卫生和清洁需求;以及利用我们员工的才华和资源帮助社会应对和克服当前的挑战。
有关影响以及我们对新冠肺炎大流行的应对措施以及可能影响我们业绩的风险的更多信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告第一部分中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”和“风险因素”。
21
经营成果
合并结果
|
截至三个月 |
|
|
更改与 |
|
|
截至三个月 |
|
||
|
2021年3月31日 |
|
|
上一年 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
净销售额 |
$ |
1,238.9 |
|
|
6.3% |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
毛利 |
$ |
550.9 |
|
|
3.6% |
|
|
$ |
532.0 |
|
毛利率 |
|
44.5 |
% |
|
-120个基点 |
|
|
|
45.7 |
% |
营销费用 |
$ |
98.7 |
|
|
2.4% |
|
|
$ |
96.4 |
|
净销售额百分比 |
|
8.0 |
% |
|
-30个基点 |
|
|
|
8.3 |
% |
销售、一般和行政费用 |
$ |
149.6 |
|
|
23.6% |
|
|
$ |
121.0 |
|
净销售额百分比 |
|
12.1 |
% |
|
+170个基点 |
|
|
|
10.4 |
% |
营业收入 |
$ |
302.6 |
|
|
-3.8% |
|
|
$ |
314.6 |
|
营业利润率 |
|
24.4 |
% |
|
-260个基点 |
|
|
|
27.0 |
% |
每股净收益-稀释后收益 |
$ |
0.88 |
|
|
-4.3% |
|
|
$ |
0.92 |
|
2021年第一季度稀释后每股净收入为0.88美元,而2020年第一季度为0.92美元。
2021年第一季度,我们根据最新的销售预测,将与2019年收购完美脱毛业务相关的业务收购负债的公允价值减少了19.0美元(税后14.3美元,稀释后每股0.05美元)。此外,业务收购负债调整被记录为SG&A费用的减少。
在2020年第一季度,我们根据更新的销售预测和时间推移,将与Flawless收购相关的业务收购负债的公允价值减少了27.0美元(税后20.2美元或稀释后每股0.08美元)。因此,业务收购负债调整被记录为SG&A费用的减少。
2021年第一季度,无瑕疵业务收购负债被重新归类为流动负债。
同样在2020年第一季度,我们完成了Perl Weiss®牙膏品牌在德国的销售,在SG&A费用中记录了3.0美元的收益(税后2.2美元或稀释后每股0.01美元)。
净销售额
截至2021年3月31日的季度,净销售额为1238.9美元,与2020年同期相比增加了73.7美元,增幅为6.3%。净销售额增长的组成部分如下:
|
截至三个月 |
|
|
|
三月三十一号, |
|
|
净销售额-合并 |
2021 |
|
|
产品销量 |
|
3.1 |
% |
定价/产品组合 |
|
1.8 |
% |
外汇汇率波动 |
|
0.9 |
% |
收购的产品线(资产剥离后的净额)(1) |
|
0.5 |
% |
净销售额增长 |
|
6.3 |
% |
(1) |
2020年12月1日,我们收购了Zicam™品牌和感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未偿还股权(“Zicam收购”)。自收购之日起,此次收购的结果就包含在我们的业绩中。*在2020年第一季度,我们完成了Perl Weiss品牌的出售。 |
在截至2021年3月31日的三个月里,销量变化反映了国内消费者和国际消费者的产品销售额增加细分市场, 随着交易量的下降,S特价产品(“SPD”)细分市场在截至2021年3月31日的三个月里,国内消费者和SPD部门的价格/组合是有利的,但部分被国际消费部门的不利价格/组合所抵消。
毛利/毛利率
截至2021年3月31日的三个月,我们的毛利润为550.9美元,与2020年同期相比增长了18.9%。与2020年同期相比,2021年第一季度的毛利率下降了120个基点(Bps),原因是
22
对.的影响更高的制造成本250 Bps (部分 由于与新冠肺炎大流行相关的费用), 更高通信ODITY以及200个基点的运输成本,和增量关税导致成本上升40个基点,部分被优惠抵消价格/数量/组合200BPS(主要是由于贸易促销和优惠券减少),以及170个基点的生产力计划的影响。
运营费用
截至2021年3月31日的三个月的营销费用为98.7美元,与2020年同期相比增加了2.3美元或2.4%。较高的营销费用是由于新产品发布、消费者研究和数字广告背后的投资。2021年第一季度,营销费用占净销售额的百分比与2020年同期的8.3%相比,下降了30个基点至8.0%,原因是净销售额增加的杠杆率为50个基点,部分抵消了费用增加的20个基点.
2021年第一季度SG&A费用为149.6美元,比2020年同期增加28.6%或23.6%。2021年第一季度,SG&A占净销售额的比例增加了170个基点,达到12.1%,而2020年同期为10.4%。*这一增长是由于支出增加230个基点,部分被与销售额增加相关的60个基点的杠杆率所抵消。截至2021年3月31日的三个月期间的较高费用主要是由于与收购Zicam相关的较高费用(包括摊销),对无瑕疵业务收购负债公允价值的同比有利调整较低,信息系统和研发成本增加,以及出售Perl Weiss的前一年收益.
其他(收入)支出,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,净额为名义净额。
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的利息支出减少了2.3美元,降至14.0美元,这主要是由于利率下降。
所得税
截至2021年3月31日的三个月的有效税率为24.2%,而2020年同期为23.2%。税率的提高主要是因为与股票期权行使相关的税收优惠较低。
细分结果
我们经营三个可报告的细分市场:国内消费者、国际消费者和社保。 这些细分市场是根据产品性质以及组织和所有权结构的不同而确定的。
线段 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家用和个人护理产品 |
||
国际消费者 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化工产品 |
公司部门收入包括联属公司收益中的权益。截至2021年3月31日,我们分别持有Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)各50%的所有权权益。我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别持有Armand和ArmaKleen收益的权益合计为2.6美元和1.6美元。*包括在国际消费部门的某些子公司制造个人护理产品并向国内消费部门销售。 这些销售额将从下文所述的国际消费者部门业绩中剔除。
23
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的部门净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年第一季度 |
$ |
942.4 |
|
|
$ |
216.4 |
|
|
$ |
80.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,238.9 |
|
2020年第一季度 |
|
891.0 |
|
|
|
198.6 |
|
|
|
75.6 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,165.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年第一季度(4) |
$ |
240.9 |
|
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
291.0 |
|
2020年第一季度(5) |
|
250.8 |
|
|
|
38.2 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
299.4 |
|
(1) |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,国际消费者对国内消费者的部门间销售额(未反映在表中)分别为2.6美元和3.0美元. |
(2) |
在确定所得税前收入时,利息支出、投资收益以及其他收入和支出的某些方面根据每个部门的相对运营收入在各个部门之间进行分配。 |
(3) |
公司部门包括Armand和ArmaKleen附属公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收益股本。 |
(4) |
2021年的业绩包括减少19.0美元的SG&A费用,以调整无瑕疵业务收购负债,其中16.1美元记入消费者国内,2.9美元记入国际消费者。 |
(5) |
2020年的业绩包括减少了27.0美元的SG&A费用,以调整无瑕疵业务收购负债,其中23.0美元记录到Consumer Internal,4.0美元记录到Consumer International。在2020年间,我们在德国出售了Perl Weiss®牙膏品牌,导致Consumer International记录的SG&A费用减少了3.0美元。 |
来自外部客户的产品线收入如下:
|
截至三个月 |
|
|||||
|
三月三十一号, |
|
|
三月三十一号, |
|
||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
家用产品 |
$ |
495.2 |
|
|
$ |
494.3 |
|
个人护理产品 |
|
447.2 |
|
|
|
396.7 |
|
国内总消费额 |
|
942.4 |
|
|
|
891.0 |
|
国际消费总额 |
|
216.4 |
|
|
|
198.6 |
|
总SPD |
|
80.1 |
|
|
|
75.6 |
|
合并净销售额合计 |
$ |
1,238.9 |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
家用产品包括洗衣、除臭和清洁产品,个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、护肤和护发产品以及胶状膳食补充剂。
国内消费者
2021年第一季度国内消费净销售额为942.4美元,比2020年同期增长51.4%或5.8%.净销售额变化的构成如下:
|
截至三个月 |
|
|
|
三月三十一号, |
|
|
净销售额-国内消费者 |
2021 |
|
|
产品销量 |
|
3.3 |
% |
定价/产品组合 |
|
1.8 |
% |
收购的产品线(1) |
|
0.7 |
% |
净销售额增长 |
|
5.8 |
% |
(1) |
包括自收购之日起对Zicam的收购。 |
24
截至2021年3月31日的三个月,净销售额的增长反映了收购Zicam的影响,VITAFUSION®和L‘il Critters®口香糖维生素、Waterpik®口腔护理产品、Flaawless®美容产品、ARM&HAMMER®块状猫砂、KaBOOM®浴室清洁剂和Viviscal®头发稀释剂的净销售额增加。
避孕套使用率下降,原因是18-24岁人口减少,节育选择替代,对艾滋病的恐惧减少,性行为减少。由于使用量下降,以及竞争加剧,导致对我们产品类别的需求下降。主要是由于最近与新冠肺炎疫情相关的社会疏远要求,避孕套使用量继续下降,尽管我们预计随着疫苗的不断推出和社交距离限制的减少,避孕套类别将会复苏。因此,我们认为,随着疫苗的不断推出和社交距离限制的减少,避孕套的使用量继续下降。因此,我们认为,随着疫苗的不断推出和社交距离限制的减少,避孕套的使用量继续下降木马业务经历了销售额和利润的下滑,侵蚀了该商号公允价值和账面价值之间的部分超额部分,这可能会导致减值。截至2020年12月31日,木马商标的账面价值为176.4美元,公允价值比账面价值高53%.因此,这种无限期的无形资产容易受到减值风险的影响。虽然管理层可以而且已经实施了应对风险的策略,包括降低我们的生产成本,投资于新的产品创意,以及开发新的创意广告,但运营计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的潜在现金流。因此,这可能导致公允价值下降,从而可能引发该商号未来的减值费用。
2021年第一季度消费者所得税前国内收入为240.9美元,比2020年第一季度减少9.9亿美元。下降的主要原因是不利的制造和分销费用为30.2亿美元,SG&A费用增加23.7亿美元(部分原因是公允价值调整对完美的业务收购责任)部分抵消的是销量增加带来的23.9美元的收益,16.7美元的有利价格/组合,2.1美元的较低利息和其他费用,以及1.5美元的较低营销费用。
国际消费者
2021年第一季度国际消费者净销售额为216.4美元,与2020年同期相比增加17.8%或9.0%.净销售额变化的组成部分如下:
|
截至三个月 |
|
|
|
三月三十一号, |
|
|
净销售额-国际消费者 |
2021 |
|
|
产品销量 |
|
3.5 |
% |
定价/产品组合 |
|
(0.3 |
%) |
外汇汇率波动 |
|
5.8 |
% |
净销售额增长 |
|
9.0 |
% |
剔除汇率的影响,截至2021年3月31日的第一季度销售额上升主要是由全球市场集团的Waterpik、ARM&HAMMER液体洗涤剂、OxiClean®和Femfresh®、德国的Waterpik和英国的Anusol®推动的。
2021年第一季度,国际消费者所得税前收入为38.2美元,与2020年同期相比没有变化。较高的销售额为4.0美元,有利的汇率为2.7美元,较低的利息和其他费用为0.8美元,有利的制造和大宗商品成本为0.1美元,但被较高的SG&A成本5.5美元(部分原因是公允价值调整对完美的业务收购责任),更高的营销费用为2.0美元,以及不利的价格/产品组合为0.1美元。
特产(“SPD”)
2021年第一季度SPD净销售额为80.1美元,与2020年同期相比增加4.5美元或6.0%,净销售额变化的组成部分如下:
|
截至三个月 |
|
|
|
三月三十一号, |
|
|
净销售额-SPD |
2021 |
|
|
产品销量 |
|
(1.6 |
%) |
定价/产品组合 |
|
7.6 |
% |
净销售额增长 |
|
6.0 |
% |
25
净销售额增加的原因是乳制品市场定价较高,但部分被较低的销量所抵消。
2021年第一季度SPD所得税前收入为9.3美元,与2020年同期相比增加了0.5美元,主要原因是有利的价格/产品组合为5.7美元,SG&A成本降低了0.5美元,但部分被4.7美元的不利制造成本、1.0美元的销售额下降和0.1美元的营销费用增加所抵消。
公司
公司部门包括Armand和ArmaKleen附属公司2021年第一季度和2020年第一季度的收益股本。2021年第一季度,公司部门的所得税前收入为2.6美元,而2020年同期为1.6美元。
26
流动性与资本资源
2019年5月1日,我们修订了信贷协议(“信贷协议”),其中规定了我们1,000.0美元的无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),将循环信贷安排的期限从2023年3月29日延长至2024年3月29日。“我们继续有能力将我们的借款增加到额外的600.0美元,这取决于贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的所有借款可用于一般企业用途。”
截至2021年3月31日,我们拥有127.5美元的现金和现金等价物,通过循环信贷安排和我们的商业票据计划可用约717.0美元。*为了保持我们的流动性,我们主要将现金投资于政府货币市场基金、优质货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
当前的经济环境带来的风险可能会对我们的流动性产生不利后果。我们可以参阅我们截至2020年12月31日的财年10-K表格年度报告(以下简称“Form 10-K”)第1A项中的“风险因素”项下的“不利的经济状况可能对我们产品的需求产生不利影响”。“尽管新冠肺炎疫情对我们未来业绩的影响存在不确定性,但我们相信我们高效的商业模式和强大的资产负债表使我们能够管理我们的业务,度过这场危机。”我们继续管理我们业务的方方面面,包括但不限于监控我们的客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况,实施毛利率提升战略,以及开发新的增长机会。我们预计目前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中的财务契约的能力产生不利影响,因为我们目前正在并预计我们将继续遵守信贷协议下的最高杠杆率要求。
2021年1月29日,董事会宣布将定期季度股息从每股0.2美元增加到0.2525美元,相当于向截至2021年2月16日登记在册的股东支付的年度股息每股1.01美元。这一增加将年度股息支付从237.0美元提高到大约250.0美元。
2020年12月,我们与一家商业银行签订了加速股票回购合同,以购买普通股。我们向银行支付了300.0美元(含手续费),收到了相当于270.0美元的首期股票交割,即310万股。我们使用手头现金和短期借款为初始收购价提供资金。*在2021年2月结束的加速股票回购完成后,银行向我们额外交付了40万股。最终交付给我们的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格确定的。所有350万股都是根据我们的常青树股票回购计划购买的。
根据董事会批准的股票回购计划,最初500.0美元的股票回购计划中仍有210.0美元可供回购2017年11月1日(《2017年股份回购计划》)截至2021年3月31日。
我们预计,我们来自运营的现金,加上我们目前的借款能力,将足以在管理层实施的范围内为我们的股票回购计划提供资金,在到期时支付债务和利息,并按最新批准的利率支付股息,并满足我们的资本支出计划成本,预计2021年资本支出计划成本约为140美元,主要用于洗衣房、垃圾和维生素方面的产能投资,以支持预期的未来销售增长。*我们没有任何强制性的固定利率债务本金在2021年到期。-Cash,以及我们目前的借款
现金流分析
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动提供的净现金 |
$ |
100.2 |
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$ |
236.5 |
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用于投资活动的净现金 |
$ |
(30.0 |
) |
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$ |
(11.4 |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
$ |
(125.0 |
) |
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$ |
670.1 |
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27
经营活动提供的净现金-我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流,这取决于净收入和营运资本的变化。在截至2021年3月31日的前三个月,我们由经营活动提供的净现金减少了136.3美元,降至100.2美元,而2020年同期为236.5美元,原因是营运资本的增加部分被更高的现金收益(经折旧、摊销、非现金补偿以及业务收购负债和递延税项变化调整后的净收入)所抵消。营运资本的变化主要是由于库存增加,以支持预期的销售增长,以及主要与销售时机有关的应收账款增加,以及应付账款和应计费用的减少。*我们根据现金转换周期衡量营运资本效率。下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的现金转换周期信息:
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自.起 |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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变化 |
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应收账款销售未付天数(“DSO”) |
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29 |
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27 |
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2 |
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库存未付天数(“DIO”) |
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68 |
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58 |
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10 |
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应付帐款未付天数(“DPO”) |
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74 |
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66 |
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(8 |
) |
现金转换周期 |
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23 |
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19 |
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4 |
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我们的现金转换周期(定义为DSO和DIO减去DPO的总和)采用两期平均法计算,比上一年增加了4天,原因是库存增加,以支持预期的销售增长和主要与销售时机有关的应收账款增加,但由于付款时机的原因,应付账款减少部分抵消了这一周期。现金转换周期的增加主要是因为建立库存以支持预期的销售增长。我们继续专注于降低营运资金要求。
用于投资活动的净现金-2021年前三个月用于投资活动的净现金为30.0美元,主要反映为房地产、厂房和设备增加26.3美元。2020年前三个月用于投资活动的资金为11.4美元,主要反映16.8美元用于房地产、厂房和设备的增建,但部分被在德国出售Perl Weiss®牙膏品牌的7.0美元现金收益所抵消。
融资活动提供的净现金(用于)-2021年前三个月用于融资活动的净现金为125.0美元,反映了69.0亿美元的债务净支付和61.9亿美元的现金股息支付,部分被股票期权行使的5.9亿美元收益所抵消。2020年前三个月融资活动提供的净现金为670.1美元,反映了719.9美元的债务净借款和9.3亿美元的股票期权行使收益,部分被59亿美元的现金股息支付所抵消。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
市场风险
有关影响本公司的市场风险的定量和定性披露,请参阅表格10-K第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
第四项。 |
控制和程序 |
A)评估披露控制和程序
在本报告所涉期间结束时,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。根据评估结果,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期间结束,公司的披露控制和程序如下:(I)在美国证券交易委员会(“委员会”)的规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告本公司必须披露的信息,以及(Ii)积累并传达给本公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)(视情况而定),以便及时做出有关披露的决定,这一点是有效的,并可提供合理保证,以确保(I)在美国证券交易委员会(“委员会”)的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告本公司必须披露的信息,以及(Ii)积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)。
28
B)财务报告内部控制的变化
在公司最近一个会计季度内,公司财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条规定)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。(注:根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定),公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性信息的警示说明
本报告包含前瞻性表述,除其他外,包括与以下方面有关的表述:净销售额和收益增长;新冠肺炎疫情的影响和公司的应对措施;毛利率变化;贸易和营销支出;营销费用占净销售额的百分比;运营现金流是否充足;每股收益;新会计声明的影响;成本节约计划;消费者需求和支出;竞争的影响;产品组合的影响;销量增长,包括新产品进入新类别和现有类别的影响;避孕套使用量的下降;公司的对冲。外汇、关税和大宗商品价格波动的影响;减值和其他费用;公司在合资企业中的投资;收购和资产剥离的影响;资本支出;公司的实际税率;税务审计的影响;税收变化和适用诉讼时效的失效;信用环境对公司流动性和资本资源的影响;公司的固定利率债务;遵守公司债务工具的契诺;公司的商业票据计划;公司当前和预期的未来借款能力,以满足资本支出。和公司的股票回购计划;股息的支付;环境和监管事项;原材料的可用性和充分性,包括trona储量和此类储量的转换;以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性表述一般是通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”等术语来识别的。, “制造”或其他类似术语。这些陈述代表了公司的意图、计划、预期和信念,基于公司认为合理但可能被证明是不正确的假设。此外,这些陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素不在公司的控制范围之内,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的其他因素包括市场增长、零售商分布和消费者需求的下降(除其他因素外,政治、经济和市场条件和事件的结果)。包括与传染病爆发有关的问题;新冠肺炎疫情及其对公司运营、客户、供应商、员工和其他组成部分的其他影响,全球、全国或局部或地区性疫情或感染增加造成的市场波动和对经济的影响(包括造成衰退状况),公司无法成功执行应对大流行病或局部疫情的应对计划的风险以及相应的不确定性;与新冠肺炎大流行相关的监管变化或政策的影响,包括各司法管辖区零售和其他业务继续或重新关闭的影响;CARE法案和其他政府行动的影响;消费者行为持续转变的影响,包括加速转向网购;原材料和能源价格的意外上涨;制造或分销中的延误或其他问题;运输成本的增加;恶劣天气对原材料和运输成本的影响;影响主要客户和供应商财务状况的不利事态发展;竞争;营销和促销支出的变化;各种产品类别的增长或下降,以及客户为应对消费者需求和经济的变化而采取的行动的影响,包括增加货架空间或在线占自有品牌和零售商品牌产品的份额,或零售环境的其他变化;消费者和竞争对手对此的反应以及客户的接受度本公司将产品质量和特性维持在客户和消费者可以接受的水平的能力;银行体系和金融市场的中断;外汇汇率波动;英国退出欧盟的影响;美国经济政策的转变;美国和其他国家进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化,包括任何增加的贸易限制或关税,包括美国对中国商品征收关税的实际和潜在影响;美国和其他国家对本公司产品的监管增加或改变。市场波动;与公司信息技术和控制有关的问题;自然灾害(包括与气候变化有关的自然灾害)对公司及其客户和供应商(包括第三方信息技术服务提供商)的影响;资产的收购或剥离;意外事件的结果,包括诉讼、未决的监管程序和环境问题;以及监管环境的变化。
除美国联邦证券法要求外,公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过,建议您参考公司在提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
29
第二部分-其他资料
第一项。 |
法律程序 |
一般信息
本公司在其正常业务过程中,不时受到各种未决或威胁的法律诉讼、政府调查和诉讼,包括但不限于与商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事宜、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼或诉讼。此类诉讼存在许多不确定性,某些未决或威胁的法律诉讼的结果可能无法合理预测,任何相关损害可能无法估量。但某些法律行动可能会给我们带来不利的结果。财务状况、经营业绩和现金流。
项目1A。 |
危险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑10-K表格中第1A项“风险因素”中讨论的因素,这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
30
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
根据其公开宣布的股票回购计划,该公司不定期回购其普通股股票。
于2020年12月,本公司与一家商业银行订立加速股份回购合约,以购买普通股。本公司向银行支付300.0美元(含手续费),并收到相当于270.0美元或310万股的首期交割股份。*本公司使用手头现金及短期借款为初始收购价提供资金。*于2021年2月结束的加速股份回购完成后,银行向本公司额外交付了40万股。最终交付给本公司的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格确定的。所有350万股股票都是根据本公司的常青树计划购买的。*由于本公司近年来的股票回购,截至2021年3月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票回购可用。
期间 |
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总计 数量 股票 购得(1) |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 |
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近似美元 以下股票的价值 可能还会在所有 节目 |
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2021年1月1日至2021年1月31日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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$ |
210,000,000 |
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2021年2月1日至2021年2月28日 |
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406,934 |
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73.72 |
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406,934 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2021年3月1日至2021年3月31日 |
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|
- |
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|
|
- |
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|
- |
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|
$ |
210,000,000 |
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总计 |
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406,934 |
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|
$ |
73.72 |
|
|
|
406,934 |
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(1) |
公司没有预扣普通股,以履行与归属限制性股票相关的预扣税款义务。 |
31
第六项。 |
展品 |
展品索引
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(3.1) |
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修订和重订的公司注册证书,通过参考本公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1注册而成。 |
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(3.2) |
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自2020年5月1日起修订和重述的本公司章程,通过引用附件3.2并入本公司于2020年5月1日提交的当前8-K表格报告中。 |
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• |
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(31.1) |
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根据证券交易法第13a-14(A)条对公司首席执行官的证明。 |
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• |
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(31.2) |
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根据证券交易法第13a-14(A)条对公司首席财务官的证明。 |
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• |
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(32.1) |
|
根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条对公司首席执行官的证明。 |
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• |
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(32.2) |
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根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条对公司首席财务官的证明。 |
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(101.INS) |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101.SCH) |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。
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(101.CAL) |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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(101.DEF) |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
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(101.LAB) |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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(101.PRE) |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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(104) |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)
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注明随函存档的文件。 |
32
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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丘奇和德怀特公司. |
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(注册人) |
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日期: |
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2021年4月29日 |
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/s/理查德·A·迪尔克(Richard A.Dierker) |
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理查德·A·迪尔克 |
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执行副总裁 |
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和首席财务官 |
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(首席财务官) |
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日期: |
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2021年4月29日 |
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/s/约瑟夫·J·隆戈(Joseph J.Longo) |
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约瑟夫·J·隆戈 |
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副总统兼 |
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控制器 |
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(首席会计官) |
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