TAP-20210331
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________________________________________
表格10-Q
(马克·科恩)
☒根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_年至_年的过渡期。
委托文件编号：1-14829
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454521000008/tap-20210331_g1.jpg
Molson Coors饮料公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
邮编：4030，邮编：NH353, 金黄, 科罗拉多州, 美国
巴黎圣母院东街1555号, 蒙太尔, 魁北克, 加拿大
(主要行政办公室地址)
84-0178360
(国际税务局雇主识别号码)
80401
H2L-2R5
(邮政编码)

303-279-6565(科罗拉多州)
514-521-1786(魁北克)
(注册人电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题 交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.01美元 TAP.A纽约证券交易所
B类普通股，面值0.01美元 抽头纽约证券交易所
优先债券将于2024年到期，息率1.25%抽头纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ý*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ý 加速的文件管理器o 非加速文件管理器o 规模较小的中国报告公司☐ 新兴成长型公司：☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*ý
注明截至2021年4月22日，注册人所属的每一类普通股的流通股数量：
A类普通股-2,561,670股票
B类普通股-200,532,624股票
可交换股份：
截至2021年4月22日，Molson Coors Canada，Inc.发行了以下数量的可交换股票：
A类可交换股份-2,718,267股票
B类可交换股份-11,104,565股票
A类可交换股票和B类可交换股票是注册人的全资子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。它们在多伦多证券交易所公开交易，代码分别为TPX.A和TPX.B。
这些股份旨在提供与可交换的相应类别Molson Coors普通股实质上相同的经济和投票权。*除登记的A类普通股和B类普通股外，注册人还发行和发行了A类特别表决权股票和B类特别表决权股票各一股。特别A类表决权股票和特别B类表决权股票为A类可交换股票和B类可交换股票持有人提供了分别与A类普通股和B类普通股持有人一起投票的指示机制。特别A类可交换股票和B类可交换股票的持有人有权分别对每一股已发行的A类可交换股票和B类可交换股票投一票，不包括注册人或其子公司持有的股份，一般情况下与A类普通股和B类普通股一起投票。A类可交换股票和B类可交换股票的持有者可以分别与A类普通股和B类普通股一起投票，但不包括注册人或其子公司持有的股份。特别A类可交换股票和B类可交换股票的持有人可分别与A类普通股和B类普通股持有人一起投票。A类普通股和B类普通股有表决权的所有事项。A类特别表决权股票和B类特别表决权股票实行表决权信托安排。持有A类特别可交换股票和B类特别可交换股票的受托人必须分别投相当于当时已发行的A类可交换股票和B类可交换股票数量的表决权，但只会就其分别收到登记人或其子公司以外的A类可交换股票和B类可交换股票的登记所有人的投票指示投下相当于A类可交换股票和B类可交换股票数量的表决权。, 并会按照如此接获的该等指示投票。



Molson Coors饮料公司及其子公司
索引
页面
术语和缩略语词汇
3
警示声明
4
第一部分财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
5
简明合并操作报表
5
简明综合全面收益(亏损)表
6
简明综合资产负债表
7
现金流量表简明合并报表
8
股东权益与非控股权益简明合并报表
9
未经审计的简明合并财务报表附注
10
附注1，“重要会计政策的列报依据和摘要”
10
附注2，“新会计公告”
11
附注3，“分类报告”
12
附注4，“投资”
13
附注5，“特殊物品”
14
附注6，“所得税”
15
附注7，“商誉和无形资产”
16
附注8，“债务”
18
附注9，“库存”
19
附注10，“累计其他综合收益(亏损)”
20
附注11，“衍生工具及对冲活动”
20
附注12，“承付款和或有事项”
24
附注13，“租契”
26
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
管制和程序
44
第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
45
项目1A。
风险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
46
第三项。
高级证券违约
46
项目4.
矿场安全资料披露
46
第五项。
其他资料
46
第6项。
陈列品
47
签名
48
2


术语和缩略语词汇
AOCI    
累计其他综合收益(亏损)
计算机辅助设计    
加元
捷克ZK捷克Koruna
DBRS多伦多的一家全球信用评级机构
EBITDA未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)
易办事    
每股收益
欧元欧元
FASB    
财务会计准则委员会
英镑    
英磅
HRK克罗地亚库纳
日圆    
日圆
穆迪(Moody‘s)
穆迪投资者服务有限公司，美国证券交易委员会指定的国家认可的统计评级机构
保监处其他综合收益(亏损)
OPEB其他退休后福利计划
PSU    
绩效共享单位
相对标准偏差    
塞尔维亚语第纳尔
RSU限制性股票单位
证交会美国证券交易委员会
标准普尔标准普尔评级服务公司(Standard and Poor‘s Ratings Services)，美国证券交易委员会(SEC)指定的全国公认的统计评级机构
STR
对零售商的销售额
临时工作人员
销售给批发商
2017年税法
美国减税和就业法案
英国英国
美国    
美国
美国通用会计准则(GAAP)美国普遍接受的会计原则
美元或美元美元
VIES可变利息实体
3


根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款发出的警示声明
本报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(下称“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。这样的前瞻性陈述受到1995年“私人证券诉讼改革法案”所创造的安全港的约束。
提及我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势，以及对未来事件或情况的其他特征的陈述是前瞻性陈述，包括但不限于本报告第I-Item 2部分管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及其中“执行摘要”和“展望”标题下关于冠状病毒大流行对我们的运营、流动性、财务状况和财务业绩的影响、网络安全事件的影响(包括收入和相关影响)的预期的陈述。这些因素包括行业力量、成本削减战略，包括我们在2019年宣布的振兴计划以及相关收费的估计范围和现金收费的时间、预期结果、对未来资本支出和运营的预期、偿债能力、债务的时间和金额以及杠杆水平、发货量和盈利能力、市场份额以及资本资源的充足性。此外，我们在本报告中所作的非历史事实陈述也可能是前瞻性陈述。诸如“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“预期”、“寻求”、“估计”、“展望”、“趋势”、“未来利益”、“潜力”、“项目”、“战略”等词汇以及此类词汇和类似表述的变体旨在识别前瞻性表述。
前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所表示的结果大相径庭(无论是有利的还是不利的)。这些风险和不确定因素包括但不限于第II部分--第IA项所述的风险和不确定因素。本报告中的风险因素，以及我们在提交给证券交易委员会的过去和未来报告中不时描述的风险因素，包括我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险因素。应当注意，不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
市场和行业数据
本Form 10-Q季度报告中使用的市场和行业数据基于独立的行业出版物、客户、贸易或商业组织、市场研究公司的报告和第三方(统称为“第三方信息”)发布的其他统计信息，以及基于管理层诚信估计的信息，这些信息来自我们对内部信息和独立来源的审查。此类第三方信息一般声明，其中包含的信息或由此类来源提供的信息是从被认为可靠的来源获得的。
4


第一部分财务信息

第一项：报告财务报表(未经审计)

Molson Coors饮料公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
 截至三个月
 2021年3月31日2020年3月31日
销售额$2,256.1 $2,537.8 
消费税(357.7)(435.0)
净销售额1,898.4 2,102.8 
销货成本(1,167.4)(1,479.0)
毛利731.0 623.8 
市场营销费、一般管理费和行政管理费(542.9)(629.7)
特殊物品，净值(10.9)(86.6)
营业收入(亏损)177.2 (92.5)
利息收入(费用)，净额(65.3)(68.9)
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额13.0 7.5 
其他收入(费用)，净额1.4 (4.8)
所得税前收入(亏损)126.3 (158.7)
所得税优惠(费用)(44.3)43.3 
净收益(亏损)82.0 (115.4)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损2.1 (1.6)
可归因于Molson Coors饮料公司的净收益(亏损)$84.1 $(117.0)
  
每股可归因于Molson Coors饮料公司的净收益(亏损)
基本信息$0.39 $(0.54)
稀释$0.39 $(0.54)
加权平均流通股
基本信息217.0 216.7 
以股份为基础的奖励的稀释效应0.4 — 
稀释217.4 216.7 
不包括在稀释每股收益计算中的反稀释证券1.8 2.9 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

5


Molson Coors饮料公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
包括非控股权益的净收益(亏损)$82.0 $(115.4)
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
外币折算调整10.3 (373.5)
累计折算调整为收益(亏损)的重新分类7.5 — 
衍生工具的未实现收益(亏损)102.7 (127.9)
将派生(收益)亏损重新分类为收益(亏损)1.2 — 
摊销前服务(收益)费用净额和精算收益(收益)损失净额与收入(损失)之比0.4 (1.3)
未合并子公司其他综合收益(亏损)的所有权份额0.4 0.7 
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额122.5 (502.0)
综合收益(亏损)204.5 (617.4)
可归因于非控股权益的综合(收益)损失2.0 1.3 
Molson Coors饮料公司的综合收益(亏损)$206.5 $(616.1)
见未经审计的简明合并财务报表附注。

6



Molson Coors饮料公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
(未经审计)
 自.起
 2021年3月31日2020年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$532.7 $770.1 
应收账款净额557.9 558.0 
其他应收账款，净额159.3 129.1 
库存，净额746.4 664.3 
其他流动资产，净额369.6 297.3 
流动资产总额2,365.9 2,418.8 
属性，网络4,143.5 4,250.3 
商誉6,153.9 6,151.0 
其他无形资产，净额13,482.2 13,556.1 
其他资产1,018.1 954.9 
总资产$27,163.6 $27,331.1 
负债和权益  
流动负债  
应付帐款和其他流动负债$2,532.8 $2,889.5 
长期债务和短期借款的当期部分1,063.5 1,020.1 
流动负债总额3,596.3 3,909.6 
长期债务7,181.2 7,208.2 
养老金和退休后福利757.7 763.2 
递延税项负债2,476.8 2,381.6 
其他负债317.6 447.2 
总负债14,329.6 14,709.8 
承担额和或有事项(注：12)
Molson Coors饮料公司股东权益  
股本  
优先股，$0.01面值(授权：25.0股份；无已发出)
— — 
A类普通股，$0.01面值(授权：500.0已发行及已发行股份：2.6股票和2.6分别为股票)
— — 
B类普通股，$0.01面值(授权：500.0股份；已发行：210.0股票和209.8分别为股票)
2.1 2.1 
A类可交换股票，不是面值(已发行和未偿还：2.7股票和2.7分别为股票)
102.3 102.3 
B类可交换股票，不是面值(已发行和未偿还：11.1股票和11.1分别为股票)
417.8 417.8 
实收资本6,947.1 6,937.8 
留存收益6,628.3 6,544.2 
累计其他综合收益(亏损)(1,045.4)(1,167.8)
B类普通股按成本价存放在库房(9.5股票和9.5分别为股票)
(471.4)(471.4)
Molson Coors饮料公司股东权益总额12,580.8 12,365.0 
非控制性权益253.2 256.3 
总股本12,834.0 12,621.3 
负债和权益总额$27,163.6 $27,331.1 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7


Molson Coors饮料公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至三个月
 2021年3月31日2020年3月31日
经营活动的现金流：  
包括非控股权益的净收益(亏损)$82.0 $(115.4)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： 
折旧及摊销202.3 256.5 
债务发行成本和折价摊销1.8 2.1 
基于股份的薪酬8.3 5.9 
(收益)财产和其他资产的出售损失或减值，净额2.8 (0.2)
外币波动和衍生工具的未实现(收益)损失，净额(122.6)103.3 
所得税(福利)费用44.3 (43.3)
已收所得税(已交)(9.1)(9.2)
利息支出，不包括利息摊销64.1 67.6 
支付的利息(86.6)(90.3)
流动资产和负债及其他资产和负债的变动(378.2)(195.1)
经营活动提供(用于)的现金净额(190.9)(18.1)
投资活动的现金流：  
对属性的添加(102.5)(225.1)
出售财产和其他资产的收益1.1 1.6 
其他16.8 3.5 
投资活动提供(用于)的现金净额(84.6)(220.0)
融资活动的现金流：  
根据股权补偿计划行使股票期权4.5 4.0 
支付的股息— (123.4)
偿还债务和借款(0.9)(502.9)
债务和借款收益— 1.0 
循环信贷和商业票据的净收益(支付)0.5 1,025.5 
透支余额和其他项目的变动40.9 (5.5)
融资活动提供(用于)的现金净额45.0 398.7 
现金和现金等价物：  
现金及现金等价物净增(减)(230.5)160.6 
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响(6.9)(17.9)
年初余额770.1 523.4 
期末余额$532.7 $666.1 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8


Molson Coors饮料公司及其子公司
股东权益简明合并报表
和非控制性权益
(单位：百万)
(未经审计)
 Molson Coors饮料公司股东权益 
  累计普通股 
 普通股可交换其他保存在非
 已发布已发行股份已付清的-留用全面财政部控管
总计A类B类A类B类资本收益收益(亏损)B类利益
截至2019年12月31日$13,673.1 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,773.6 $7,617.0 $(1,162.2)$(471.4)$253.7 
根据股权补偿计划发行的股票1.2 — — — — 1.2 — — — — 
以股份为基础的薪酬摊销5.9 — — — — 5.9 — — — — 
购买非控股权益(0.1)— — — — — — — — (0.1)
包括非控股权益的净收益(亏损)(115.4)— — — — — (117.0)— — 1.6 
其他综合收益(亏损)，税后净额(502.0)— — — — — — (499.1)— (2.9)
非控股权益的贡献8.6 — — — — — — — — 8.6 
对非控股权益的分配和分红(1.5)— — — — — — — — (1.5)
宣布的股息-$0.57每股
(123.8)— — — — — (123.8)— — — 
截至2020年3月31日$12,946.0 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,780.7 $7,376.2 $(1,661.3)$(471.4)$259.4 

  Molson Coors饮料公司股东权益 
   累计普通股 
  普通股可交换其他保存在非
  已发布已发行股份已付清的-留用全面财政部控管
 总计A类B类A类B类资本收益收益(亏损)B类利益
截至2020年12月31日$12,621.3 $— $2.1 $102.3 $417.8 $6,937.8 $6,544.2 $(1,167.8)$(471.4)$256.3 
根据股权补偿计划发行的股票1.0 — — — — 1.0 — — — — 
以股份为基础的薪酬摊销8.3 — — — — 8.3 — — — — 
购买非控股权益(0.2)— — — — — — — — (0.2)
包括非控股权益的净收益(亏损)82.0 — — — — — 84.1 — — (2.1)
其他综合收益(亏损)，税后净额122.5 — — — — — — 122.4 — 0.1 
对非控股权益的分配和分红(0.9)— — — — — — — — (0.9)
截至2021年3月31日$12,834.0 $— $2.1 $102.3 $417.8 $6,947.1 $6,628.3 $(1,045.4)$(471.4)$253.2 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
9


Molson Coors饮料公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

1. 主要会计政策的列报和汇总依据
除本报告另有说明外，任何对“我们”、“我们”或“我们”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”)(主要是一家控股公司)及其报告分部所包括的运营和非运营子公司。我们的报告部门包括北美和欧洲。我们的北美部门在美国、加拿大以及拉丁美洲和南美洲的多个国家开展业务，我们的欧洲部门在保加利亚、克罗地亚、捷克、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及非洲和亚太地区的某些国家开展业务。
除非另有说明，本报告中的信息均以美元列示，并与以往可比期间进行比较。除美元外，我们的主要运营货币包括加元、英镑和我们的中欧运营货币，如欧元、新西兰元、HRK和RSD。
随附的未经审计的简明综合中期财务报表反映了根据美国公认会计原则提出的各时期的财务状况、经营结果和现金流量的公允报表所需的所有调整。此类未经审计的中期简明合并财务报表是按照美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制10-Q报表的指示编制的。通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以浓缩或省略。
这些未经审计的简明综合中期财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“年报”)一并阅读，并与本公司年报所载经审计综合财务报表附注1所述的会计政策一致编制，但下列各项另有注明者除外，该等未经审计的简明综合中期财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“年报”)一并阅读。附注2，“新会计公告”.
截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明全年可能取得的结果。
由于MCBC在截至2020年3月31日的三个月报告的可归因于MCBC的净亏损产生的反稀释效应，潜在稀释证券的影响已被排除在2020年第一季度稀释后每股收益的加权平均股票的季度计算中。
网络安全事件
2021年3月，我们经历了一次由网络安全事件导致的系统中断。我们聘请了领先的法医信息技术公司和法律顾问来协助我们对这起事件的调查，在努力尽快恢复系统后，我们恢复了系统。尽管采取了这些行动，我们的业务仍经历了一些延误和中断，包括酿酒厂的运营、生产和发货。这一事件导致我们没有像2021年第一季度那样生产或发货。此外，我们还产生了一些递增的一次性成本，即$2.02021年第一季度，扣除保险赔偿，与顾问、专家和数据恢复工作相关的净额为100万美元。我们预计2021年第二季度将产生与该事件相关的额外增量一次性成本。
冠状病毒全球大流行
冠状病毒大流行对我们2020年的运营、流动性、财务状况和运营结果产生了实质性的不利影响，从2020年第一季度末开始，我们预计它将继续对我们2021年乃至以后的财务业绩产生实质性影响。我们的行动将在多大程度上继续受到这场大流行的影响，这在很大程度上将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法准确预测，包括可能出现的关于疫情严重程度和持续时间、疫苗的推出和效力的新信息，以及政府当局控制大流行或治疗其影响的行动等。我们继续积极监测大流行的持续演变及其对我们业务的影响，并已采取各种缓解行动，以应对大流行的影响，并为我们的业务做好长期定位。
在2020年第一季度，我们启动了一项酒桶救助计划，以支持和展示我们对许多酒吧和餐厅持续生存的承诺，这些酒吧和餐厅在冠状病毒大流行开始时受到了关闭的负面影响。我们为满足某些既定退货要求的未开罐的客户提供了报销，因此，在截至2020年3月31日的三个月期间，我们确认净销售额减少了美元31.5百万美元，反映通过这些计划估计的销售退货和报销。此外，在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认的费用为$18.5与陈旧成品桶库存相关的销售成本内的百万美元，这些库存预计不会在我们的新鲜度规格内销售，以及
10


促进上述桶的返回。冠状病毒大流行的实际持续时间，包括政府规定的酒吧和餐馆关闭或停止坐席服务限制的持续时间，再加上随后相对于用于计算陈旧库存余量的假设的恢复期，可能会导致未来由于增量成品桶库存在未来期间变得过时而产生的费用。
随着冠状病毒大流行的持续发展，我们继续监测对客户流动性和资本资源的影响，从而监测我们收回应收账款的能力或催收应收账款的及时性。虽然该等应收账款并非集中于任何特定客户，而我们对该等应收账款的拨备已计入预期的信贷损失，但全球经济的持续中断及下滑可能会导致我们收回款项的能力出现困难，并需要增加我们的坏账拨备。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的应收贸易账款拨备约为$20百万美元和$18在截至2021年3月31日的三个月里，补贴活动并不重要。
为了应对2020年冠状病毒大流行的爆发，各国政府当局在全球范围内宣布了救援计划，其中包括暂时推迟非基于收入的税收支付，这对我们2020年的运营现金流产生了积极影响。这些临时延期约为#美元。130截至2021年3月31日和2020年12月31日的100万美元计入我们未经审计的简明合并资产负债表上的应付账款和其他流动负债。
最后，我们继续保护和支持我们的流动性状况，以应对冠状病毒大流行带来的全球经济不确定性。从2020年第二季度开始，我们的董事会暂停了我们对A类和B类普通股和可交换股票的定期季度股息。
有关冠状病毒大流行对本公司商誉及无限期无形资产的影响及相关潜在减值风险的考虑，请参阅附注7，“商誉和无形资产”。
振兴规划
2019年10月28日，我们启动了一项振兴计划，旨在允许我们在整个投资组合中进行投资，以推动长期、可持续的成功。振兴计划将伊利诺伊州的芝加哥确立为我们在北美的运营总部。我们关闭了科罗拉多州丹佛市的办公室，并将某些行政职能整合到我们现有的其他办公地点。截至2020年1月1日，我们更名为Molson Coors饮料公司，并将管理结构改为二细分市场-北美和欧洲。我们从2019年第四季度开始产生与这些重组活动相关的费用，并将持续到2021财年。
看见附注5，“特殊物品”进一步讨论这项计划的影响。
非现金活动
非现金活动包括以股票为基础的奖励的非现金发行，以及与我们对某些权益法投资的负债担保变动相关的非现金投资活动。看见附注4，“投资”以供进一步讨论。我们还有与已发生但尚未支付的资本支出相关的非现金活动，金额为$。116.2百万美元和$153.5分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。
除上述活动和与确认租赁有关的补充性非现金活动外，附注13，“租赁”在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，没有其他重大的非现金活动。
基于股份的薪酬
在2021年第一季度和2020年第一季度，我们向某些高级管理人员和其他符合条件的员工授予了股票期权、RSU和PSU，并确认了基于股票的薪酬支出美元。8.3百万美元和$5.9分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。
2. 新会计公告
新近采用的新会计公告
2019年12月，FASB发布了旨在简化所得税会计的权威指导意见。该指导意见取消了所得税会计模式一般方法的某些例外情况，并增加了新的指导意见，以降低所得税会计核算的复杂性。我们在2021年第一季度采纳了这一指导方针，这对我们的财务报表没有产生实质性影响。
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尚未采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了权威指导意见，为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约、对冲关系和其他交易，并在2020年3月12日至2022年12月31日期间对所有实体有效，2022年12月31日是LIBOR当前预期停止日期后的整整一年。我们目前正在评估这一指引对我们财务报表的潜在影响。
除上述项目外，本年度并无尚未生效或采纳的新会计声明对我们未经审核的简明综合中期财务报表有重大影响或潜在重大影响。
3. 细分市场报告
我们的报告部门基于我们开展业务的关键地理区域，包括北美和欧洲地区。我们的北美部门在美国、加拿大以及拉丁美洲和南美洲的多个国家开展业务，我们的欧洲部门在保加利亚、克罗地亚、捷克、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家开展业务。
我们还有一些活动没有分配给我们的细分市场，这在下面反映为“未分配”。具体地说，“未分配”活动主要包括与融资相关的成本，如利息支出和收入、与融资和其他财务相关活动相关的公司间余额的汇兑损益，以及在销售商品成本中记录的套期关系中未指明的商品掉期的公允价值未实现变化，这些变化后来在变现时重新归类到基础风险所在的部分。此外，在每个运营部门中只报告了净定期养老金和OPEB成本中的服务成本部分，而所有其他部分仍未分配。
财务信息摘要
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有单一客户占我们合并销售额的10%以上。合并净销售额是指对第三方外部客户的销售额减去消费税。影响合并后扣除所得税前净销售收入和收入(亏损)的部门间交易主要与北美部门对欧洲部门的销售有关。
下表按部门列出了净销售额和所得税前收入(亏损)：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
(单位：百万)
北美$1,692.0 $1,789.7 
欧洲206.9 317.6 
部门间净销售额抵销(0.5)(4.5)
合并净销售额$1,898.4 $2,102.8 
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
(单位：百万)
北美(1)
$144.2 $76.2 
欧洲(2)
(89.4)(76.8)
未分配(3)
71.5 (158.1)
所得税前综合收益(亏损)$126.3 $(158.7)
(1)预计截至2021年3月31日的三个月，北美部门的所得税前收入与截至2020年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由于特别费用下降以及营销、一般和行政(“MG&A”)费用下降，但部分被净销售额下降所抵消。净销售额下降的主要原因是冠状病毒大流行带来的持续内部限制，以及2021年3月的网络安全事件和2021年2月德克萨斯州沃斯堡啤酒厂因冬季暴风雨而关闭，部分抵消了前一年与密尔沃基啤酒厂悲剧相关的啤酒厂停工周期。
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(2)预计截至2021年3月31日的三个月，欧洲部门的所得税前亏损与截至2020年3月31日的三个月相比有所增加，主要原因是净销售额下降。净销售额下降的主要原因是冠状病毒大流行的影响，特别是与整个欧洲的关闭有关，特别是在英国，那里的内部渠道在2021年整个第一季度都处于关闭状态。
(3)未分配的税前收益(亏损)包括我们的大宗商品对冲头寸的未实现市值估值。我们录得未实现收益$121.5在截至2021年3月31日的三个月内，未实现亏损100万美元99.1在截至2020年3月31日的三个月内，
所得税前收入(亏损)包括特殊项目的影响。参考附注5，“特殊物品”以供进一步讨论。
下表按部门列出了总资产：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：百万)
北美$23,393.6 $23,375.6 
欧洲3,770.0 3,955.5 
合并总资产$27,163.6 $27,331.1 

4. 投资
我们的投资包括权益法和合并投资。那些被确认为VIE的实体已经过评估，以确定我们是否是主要受益者。以下“综合投资收益”项下所包括的投资收益是指我们认为我们是主要受益者的投资收益，因此，我们已将这些实体合并。截至2021年3月31日或2020年12月31日，我们的合并VIE中没有一家持有债务。在过去一年中，我们没有向我们的任何VIE提供任何我们以前没有合同义务提供的财务支持。我们权益法投资的到期金额和到期金额被记录为附属公司应付账款和附属公司应收账款。
与VIE合并相关的权威指导要求我们不断重新评估我们是否是我们感兴趣的VIE的主要受益者。因此，关于主要受益人地位的结论可能会发生变化，我们不断评估可能需要合并或解除合并的情况。我们的合并VIE是眼镜蛇啤酒合伙有限公司(“眼镜蛇英国”)、落基山金属容器公司(“RMMC”)、落基山瓶子公司(“RMBC”)和Truss LP(“Truss”)，以及其他无形实体。我们未合并的VIE是Brewers Retail Inc.(“BRI”)和Brewers‘Distributor Ltd.(“BDL”)，以及其他非实质性投资。
一带一路和BDL都有未偿还的第三方债务，这些债务由各自的股东担保。因此，我们有#美元的担保责任。45.4百万美元和$38.2于2021年3月31日及2020年12月31日分别录得百万元，在未经审核的简明综合资产负债表的应付账款及其他流动负债内呈列，代表我们在该等债务工具未偿还余额中的比例份额。担保责任的账面价值等于公允价值，公允价值考虑了我们自己的不履行风险的调整，被认为是二级衡量标准。担保负债的抵销被记录为对未经审计的精简综合资产负债表内我们各自的权益法投资的调整。由于担保的变动，我们的权益法投资在这一年中发生了变化，这代表了一种非现金投资活动。
综合VIE
以下汇总了我们合并VIE的资产和负债(包括非控股权益)：
 自.起
 2021年3月31日2020年12月31日
 总资产总负债总资产总负债
 (单位：百万)
RMMC/RMBC$231.4 $18.8 $239.3 $17.9 
其他$81.8 $18.3 $93.4 $18.0 

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5. 特殊项目
我们产生了费用或已实现的收益，我们认为这些费用或收益不能代表我们的核心业务，或者我们认为这些费用或收益对我们目前的经营业绩具有重要意义，需要单独分类。因此，我们将这些费用(福利)单独归类为特殊项目。
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
(单位：百万)
与员工相关的费用
重组$3.6 $32.1 
减值或资产放弃费用
北美--资产弃置(1)
2.9 54.2 
欧洲--资产弃置
2.1 0.3 
终止费和其他(收益)损失
北美0.4 — 
欧洲(2)
1.9 — 
特殊项目合计(净额)$10.9 $86.6 
(1)从2020年1月开始，我们宣布计划停止我们位于加利福尼亚州欧文代尔的啤酒厂的生产，并与Pabst Brewing Company，LLC(简称Pabst)达成期权协议，授予Pabst以#美元的价格收购我们位于加利福尼亚州欧文代尔的啤酒厂的选择权，包括工厂设备和机械以及基础土地。150百万美元，视期权协议中进一步规定的调整而定。根据期权协议，2020年5月4日，Pabst行使了收购Irwinale啤酒厂的期权，收购于2020年第四季度完成。Irwinale啤酒厂在2020年第三季度停产。截至2021年3月31日的三个月内发生的费用无关紧要。在截至2020年3月31日的三个月里，与啤酒厂关闭相关的费用总计为$58该等费用为百万元，主要包括超过正常折旧的加速折旧，以及包括员工相关成本在内的其他结业成本。
此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们产生了资产放弃费用，主要与蒙特利尔啤酒厂关闭(预计将于2021年发生)导致的加速折旧超过正常折旧有关。
(2)在截至2021年3月31日的三个月内，我们确认终止费和其他亏损为$1.9100万欧元与出售我们印度业务中的一个处置集团有关，该集团在我们的欧洲部门中只占很小的一部分。该损失包括相关累计外币换算调整损失在出售时从AOCI重新分类为特别损失。看见附注10，“累计其他综合收益(亏损)”了解更多细节。
重组活动
2019年10月28日，作为我们振兴计划的一部分，我们将伊利诺伊州芝加哥设立为北美运营总部，关闭了位于科罗拉多州丹佛的办事处，并将某些行政职能整合到其他现有办公地点。在这些合并活动中，一些受影响的员工获得了在新组织和地点继续受雇于MCBC的机会，对于那些没有继续受雇于MCBC的员工，其中一些员工被要求提供过渡援助，并就其终止服务提供遣散费和留用福利。我们预计，到2021年财年结束时，与重组相关的成本将得到实质性确认。在考虑到包括欧洲在内的每个业务单位的所有变化后，振兴计划总共减少了大约600全球员工。
在振兴计划方面，我们已发生并预计可能会继续产生与遣散费、保留和过渡成本、员工搬迁、非现金资产相关成本、租赁减损和退出成本相关的现金和非现金重组费用，这些费用与我们在科罗拉多州丹佛市的办公室租赁有关，以及与到2021年振兴计划的整合活动以及相关的组织和人事变动有关的其他过渡活动，预计总计约为$100百万至$120百万美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们确认了遣散费和留职费为$1.5百万美元和$22.7分别为100万美元，截至2021年3月31日，我们与振兴计划相关的应计重组余额约为美元13百万美元。与此次重组相关的实际遣散费和留任成本，主要按比例确认
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根据员工在达到遣散费和留任资格要求之前的实际离职水平，员工所需的未来服务期可能与最初的估计不同。
除上述外，自2020年12月31日以来，我们的财务重组活动没有实质性变化，如我们年报第II部分-第8项.财务报表和补充数据，附注7，“特殊项目”所述。我们不断评估我们的成本结构，并寻求进一步提高效率和节省成本的机会，作为正在进行的新计划的一部分。因此，我们未来可能会产生额外的重组相关费用或对以前记录的费用进行调整，但目前我们无法估计费用的金额。
截至2021年3月31日的应计重组余额代表我们履行对被解雇员工的剩余义务所需的预期未来现金支付，我们预计其中大部分将在下一次支付12月份。
 北美欧洲总计
 (单位：百万)
截至2020年12月31日$24.5 $2.0 $26.5 
已招致的费用3.0 0.5 3.5 
已支付的款项(10.9)(0.4)(11.3)
预算的更改0.2 (0.1)0.1 
外币和其他调整0.1 — 0.1 
截至2021年3月31日$16.9 $2.0 $18.9 
 北美欧洲总计
 (单位：百万)
截至2019年12月31日$42.6 $4.5 $47.1 
已招致的费用26.2 7.2 33.4 
已支付的款项(19.4)(3.5)(22.9)
预算的更改(1.3)— (1.3)
外币和其他调整(0.9)(0.2)(1.1)
截至2020年3月31日$47.2 $8.0 $55.2 

6. 所得税
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
实际税率35 %27 %

2021年第一季度实际税率的增加主要是由净离散税费的增加推动的。我们认出了$18.12021年第一季度净离散税费为百万美元，而2021年第一季度为13.92020年第一季度净离散税收优惠100万英镑。此外，与前一年相比，所得税税率较高的司法管辖区2021年的税前收入比例较高，推动了实际税率的上升。
我们的税率是不稳定的，可能会随着以下方面的变化而增加或减少：收入或损失的金额和来源、我们利用外国税收抵免的能力、基于股票的补偿带来的额外税收优惠或不足、税法的变化，以及根据会计准则为不确定的税收状况建立的负债的移动，因为诉讼法规到期，立场得到有效确定，或者当获得更多信息时。在不同的司法管辖区有建议或即将进行的税法修改，以及我们开展业务的国家的监管环境的其他变化，如果通过，可能会对我们的实际税率产生影响。
自2018年以来，美国财政部继续发布拟议的、临时的和最终的法规，以实施2017年税法的条款。我们将继续监测这些法规。在前一年颁布的最终混合法规产生了大约美元的确认。1352020年4月的税费支出为100万美元。我们目前估计，最终敲定的法规的影响可能是现金税流出，最高可达约美元。1002021年将达到100万。我们继续分析最终法规的潜在现金影响，以随着时间的推移将现金流出降至最低。
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7. 商誉与无形资产
商誉
北美分部商誉账面值的变动见下表。
北美
商誉变更：(单位：百万)
截至2020年12月31日的余额$6,151.0 
外币折算2.9 
截至2021年3月31日的余额$6,153.9 
截至2020年12月31日，由于2020年第四季度录得商誉减值，欧洲分部没有商誉。如上表所示，截至2021年3月31日和2020年12月31日，北美部门拥有商誉。
商誉总额约为$。8.4截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日和2020年12月31日，累计减值损失总额为1美元。2,250.6百万美元和$2,264.5分别为100万欧元，包括欧洲报告部门的全部减值和北美报告部门以及我们历史悠久的印度报告部门的部分减值，后者于2019年完全减值。
截至我们于2020年10月1日进行的年度减值测试日期，北美报告单位商誉余额面临未来减值的风险，因为假设发生重大不利变化，包括预测的现金流(包括公司特有的风险，如我们上述溢价转换努力的表现和硬选择器等新创新的整体市场表现，以及宏观经济风险，如经济状况持续长期疲软，或税率、环境或其他法规的重大不利变化，包括对其的解释)、终端增长率、市场倍数为了测试我们的报告单位，管理层对预期未来结果的最佳估计是确定公允价值的主要驱动力。我们北美报告单元测试使用的当前预测反映了与我们的振兴计划相关的增长假设，这些增长假设是建立在我们标志性核心品牌实力的基础上，积极发展我们上述溢价投资组合，扩展到啤酒过道之外，投资于我们的能力，并支持我们的员工和社区，所有这些都旨在使业务的预期现金流受益。由于冠状病毒对我们的整体业务，特别是我们更有利可图的内部业务的影响，现金流假设有所缓和。
我们确定，2021年第一季度没有发生任何触发事件，表明我们商誉的账面价值大于其公允价值。
商誉以外的无形资产
下表显示了截至2021年3月31日我们的无形资产(商誉除外)的详细信息：
使用寿命毛累计
摊销		网
 (年)(单位：百万)
应摊销的无形资产：    
品牌
 10 - 50
$5,118.6 $(1,120.9)$3,997.7 
许可协议和分发权
 15 - 20
207.9 (102.3)105.6 
其他
 3 - 40
98.7 (28.0)70.7 
不需摊销的无形资产：    
品牌*无限期8,195.3 — 8,195.3 
配电网*无限期805.3 — 805.3 
其他*无限期307.6 — 307.6 
总计 $14,733.4 $(1,251.2)$13,482.2 
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下表显示了我们截至2020年12月31日的无形资产(商誉除外)的详细信息：
使用寿命毛累计
摊销		网
 (年)(单位：百万)
应摊销的无形资产：    
品牌
10 - 50
$5,128.4 $(1,070.6)$4,057.8 
许可协议和分发权
15 - 20
206.8 (99.5)107.3 
其他
3 - 40
109.1 (36.4)72.7 
不需摊销的无形资产：    
品牌不定8,215.7 — 8,215.7 
配电网不定795.0 — 795.0 
其他不定307.6 — 307.6 
总计 $14,762.6 $(1,206.5)$13,556.1 
从2020年12月31日到2021年3月31日，无形资产账面总额的变化主要是由汇率的影响推动的，因为相当数量的无形资产是以外币计价的。
根据截至2021年3月31日的外汇汇率，估算的无形资产未来摊销费用如下：
财年金额
(单位：百万)
2021年-剩余$162.5 
2022$212.4 
2023$211.4 
2024$209.7 
2025$209.6 
无形资产摊销费用为#美元。54.5百万美元和$54.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这项费用主要反映在未经审计的简明综合经营报表的营销、一般和行政费用中。
截至2020年10月1日我们对无限期无形资产进行年度减值测试之日起，无限期无形资产的公允价值米勒,康胜啤酒和卡林品牌已经远远超出了它们的账面价值。吾等于年度减值测试日期确定星际旅行者由于冠状病毒对整个欧洲的内部业务的影响，欧洲的无限期无形资产被认为面临未来减值的风险。冠状病毒始于2020年，将于2021年继续。2021年第一季度没有发生任何触发事件，表明这些无限期居住资产的账面价值大于其公允价值。
我们持续监控基础固定寿命无形资产的表现，以发现潜在的触发事件，建议进行减值审查。虽然2021年第一季度没有发生触发事件，但我们继续监测冠状病毒在我们的主要市场的影响，以及可能对固定寿命的无形资产价值产生的潜在影响。
公允价值假设
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。用于得出我们报告单位和无限期无形资产的估计公允价值的关键假设在我们年报的第II部分-第8项财务报表附注10“商誉和无形资产”中进行了讨论，并代表了3级计量。
总体考虑
根据已知事实和情况，我们评估和考虑最近发生的事件和不确定项目，以及相关的潜在影响，作为我们年度和中期评估的一部分，并在适当情况下纳入分析。这些事实和情况可能会发生变化，可能会影响未来的分析。例如，我们继续监测我们正在制定的振兴计划的进展情况，啤酒行业面临的进一步削弱或额外系统性的挑战。
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结构性下滑，以及冠状病毒大流行等宏观经济状况的不利变化可能对我们的近期和长期业绩产生重大影响。此外，我们正在监测冠状病毒疫情对我们计算贴现率时使用的市场投入的影响，包括无风险利率、股票溢价和债务成本，这可能导致我们的加权平均资本成本计算以及我们在减值评估中使用的市场倍数发生重大变化。此外，股票和债券市场或其他特定国家因素的波动性增加，包括但不限于为应对疫情而延长或未来的政府干预，也可能导致我们在减值评估中使用的加权平均资本成本计算和其他投入发生重大变化。另外，加拿大安大略省政府通过了一项法案，该法案如果获得通过，可能会对该省啤酒分销和零售系统的现有条款产生不利影响，详情见附注12，“承付款和或有事项”。
虽然历史业绩和当前预期导致我们的报告单位的公允价值和无限寿命的无形资产等于或超过账面价值，但如果我们的假设没有实现，未来可能需要记录减值损失。
8. 债务
债务义务
自.起
 2021年3月31日2020年12月31日
 (单位：百万)
长期债务：
计算机辅助设计500百万2.842023年7月到期的债券百分比
$398.0 $392.9 
计算机辅助设计500百万3.442026年7月到期的债券百分比
398.0 392.9 
$1.0十亿2.12021年7月到期的债券百分比(1)
1,000.0 1,000.0 
$500百万3.52022年5月到期的债券百分比(2)
503.0 503.7 
$2.0十亿3.02026年7月到期的债券百分比
2,000.0 2,000.0 
$1.1十亿5.02042年5月到期的债券百分比
1,100.0 1,100.0 
$1.8十亿4.22046年7月到期的债券百分比
1,800.0 1,800.0 
欧元800百万1.252024年7月到期的债券百分比
938.4 977.3 
融资租赁和其他98.6 97.8 
减去：未摊销债务贴现和债务发行成本(48.7)(50.3)
长期债务总额(包括当期部分)8,187.3 8,214.3 
减去：长期债务的当前部分(1,006.1)(1,006.1)
长期债务总额$7,181.2 $7,208.2 
短期借款(3)
$57.4 $14.0 
长期债务的当期部分1,006.1 1,006.1 
长期债务和短期借款的当期部分$1,063.5 $1,020.1 
(1)截至2021年3月31日，我们有与我们的美元相关的交叉货币掉期1.0十亿2.12021年7月到期的%优先票据，以对冲我们在欧洲投资的部分外币换算影响。作为掉期的结果，我们在经济上将这些票据的一部分和相关利息转换为欧元计价，从而产生了欧元利率。0.71%。看见附注11，“衍生工具及对冲活动”了解更多细节。
(2)与这些票据相关的公允价值对冲已结清，并将在各自票据的使用期限内摊销。
(3)截至2021年3月31日，我们拥有54.2百万美元的银行透支和$90.3与我们的跨境、跨货币现金池相关的百万银行现金，净正头寸为#美元36.1百万美元。截至2020年12月31日，我们拥有11.0百万美元的银行透支和$103.7与我们的跨境、跨货币现金池相关的百万银行现金，净正头寸为$92.7百万美元。我们的未偿还借款总额为$。3.2百万美元和$3.0百万美元以下的我们的二日元设施分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。此外，我们还有美元、加元和英镑透支设施，在这些设施下，截至2021年3月31日或2020年12月31日，我们没有未偿还的借款。
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债务公允价值计量
我们利用市场方法来估计某些未偿还借款的公允价值，方法是对债务的合同条款以及可观察到的市场利率和外汇汇率的预期未来现金流进行贴现。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的未偿还长期债务(包括长期债务的当前部分)的公允价值约为$8.610亿美元和9.1分别为10亿美元。所有高级票据均根据重大可观察到的投入进行估值，并在公允价值层次中被归类为第二级。所有其他未偿还长期借款和我们的短期借款的账面价值接近其公允价值，也被归类为公允价值等级中的第二级。
循环信贷安排和商业票据
我们维持一美元1.5亿美元循环信贷安排，到期日为2024年7月7日，使我们能够发行最高总额为$1.5在任何时候以浮动利率借入数十亿美元的商业票据或其他借款。我们不时使用这一工具来平衡现金需求，包括偿还债务。截至2021年3月31日或2020年12月31日，我们没有从这种循环信贷安排中提取借款，也没有商业票据借款。
此外，Molson Coors Brewing Company(UK)Limited(“MCBC U.K.”)是MCBC在英国经营和管理公司业务的子公司，该公司维持着一项商业票据融资机制，目的是发行本金总额高达英镑的短期无担保英镑面值票据，这些票据有资格根据HM财政部和英格兰银行的COVID公司融资机制商业票据计划(“CCFF计划”)购买3001000万美元，但要符合某些条件。自2021年3月23日起，CCFF计划已对新购买关闭，因此不再是MCBC英国可用流动性的来源。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在CCFF计划下没有未偿还的借款。
债务契约
根据我们每项债务安排的条款，我们必须遵守某些限制。这些包括常规违约事件和特定陈述、担保和契诺，以及限制我们产生某些额外优先债务能力的契诺(有担保合并有形净资产的某些门槛)、某些杠杆门槛百分比、设立或允许资产留置权，以及对合并、收购和某些类型的销售回租交易的限制。此外，截至2021年3月31日，我们的循环信贷安排协议定义的最高杠杆率为5.25X净债务与EBITDA之比。截至2021年3月31日，我们遵守了所有这些限制，并履行了所有偿债义务。截至2021年3月31日，我们所有未偿还的高级票据均为平价债券。

9. 盘存
 自.起
 2021年3月31日2020年12月31日
(单位：百万)
成品$305.9 $266.7 
在制品80.1 72.7 
原料261.4 242.2 
包装材料99.0 82.7 
库存，净额$746.4 $664.3 

19


10. 累计其他综合收益(亏损)
MCBC股东权益
外国
通货
翻译
调整数		收益(亏损)在
衍生工具		养老金和
退休后
效益
调整数		权益法
投资		累计
其他
全面
收益(亏损)
(单位：百万)
截至2020年12月31日$(539.5)$(173.9)$(397.7)$(56.7)$(1,167.8)
外币折算调整(32.9)— — — (32.9)
累计折算调整为收益(亏损)的重新分类(1)
7.5 — — — 7.5 
净投资套期收益(亏损)54.1 — — — 54.1 
衍生工具的未实现收益(亏损)— 137.2 — — 137.2 
将派生(收益)亏损重新分类为收益(亏损)— 1.6 — — 1.6 
摊销前服务(收益)费用净额和精算收益(收益)损失净额与收入(损失)之比— — 0.4 — 0.4 
未合并子公司其他综合收益(亏损)的所有权份额— — — 0.5 0.5 
税收优惠(费用)(11.0)(34.9)— (0.1)(46.0)
截至2021年3月31日$(521.8)$(70.0)$(397.3)$(56.3)$(1,045.4)
(1)由于出售我们印度业务内的一个处置集团，相关的累计外币换算调整从AOCI重新分类，并在特殊项目中确认。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，从AOCI重新分类为净收益(亏损)并不重要。
11. 衍生工具与套期保值活动
我们的风险管理和衍生品会计政策在我们年报的第II部分-第8项财务报表，附注1“重要会计政策的列报和摘要”和附注16“衍生品工具和对冲活动”中列报，在2021年第一季度没有重大变化。正如我们年报附注16所示，由于我们的交易对手协议的性质，以及我们不受主要净额结算安排的约束，我们无法与同一交易对手进行净头寸，因此，我们在未经审核的简明综合资产负债表中以毛计列报我们的衍生产品头寸。自2020年12月31日以来，我们的重要衍生品头寸没有太大变化。
衍生公允价值计量
我们利用市场方法，通过对衍生工具的合同条款以及可观察到的市场利率、外汇和商品利率所衍生的预期未来现金流进行折现，来估计衍生工具的公允价值。我们衍生品的公允价值还包括信用风险调整，以考虑我们交易对手的信用风险，以及我们自己的不履行风险(视情况而定)。我们以加元的执行价收购HEXO公司(“HEXO”)普通股的权证的公允价值24.00每股收益使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值计量的衍生资产和负债。
 截至2021年3月31日的公允价值计量
 截至2021年3月31日报价在
活跃的市场
(一级)		重要的其他人
可观测输入
(二级)		意义重大
看不见的
投入(第三级)
 (单位：百万)
交叉货币掉期$(11.2)$— $(11.2)$— 
利率互换(82.4)— (82.4)— 
外币远期(6.1)— (6.1)— 
商品掉期186.8 — 186.8 — 
认股权证0.6 — 0.6 — 
总计$87.7 $— $87.7 $— 
20


 截至2020年12月31日的公允价值计量
 截至2020年12月31日报价在
活跃的市场
(一级)		重要的其他人
可观测输入
(二级)		意义重大
看不见的
投入(第三级)
 (单位：百万)
交叉货币掉期$(26.5)$— $(26.5)$— 
利率互换(221.5)— (221.5)— 
外币远期(4.9)— (4.9)— 
商品掉期和期权65.2 — 65.2 — 
认股权证0.3 — 0.3 — 
总计$(187.4)$— $(187.4)$— 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在1级和2级之间没有重大转移。在截至2021年3月31日的三个月内交易的新衍生品合约都包括在2级。
周期导数活动的结果
下表包括我们截至2021年3月31日和2020年12月31日未经审计的简明综合资产负债表中衍生品活动的结果，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合经营报表。
未经审计简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值(单位：百万)：
 截至2021年3月31日
  衍生资产衍生负债
 名义金额资产负债表位置公允价值资产负债表位置公允价值
指定为对冲工具的衍生工具：
交叉货币掉期$400.0 其他流动资产$— 应付帐款和其他流动负债$(11.2)
利率互换$1,500.0 其他流动资产— 应付帐款和其他流动负债(26.2)
其他非流动资产— 其他负债(56.2)
外币远期$187.8 其他流动资产0.1 应付帐款和其他流动负债(3.8)
 其他非流动资产— 其他负债(2.4)
指定为对冲工具的衍生工具总额$0.1  $(99.8)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
商品掉期(1)
$934.6 其他流动资产$110.0 应付帐款和其他流动负债$(5.6)

其他非流动资产83.4 其他负债(1.0)
商品期权(1)
$16.8 其他流动资产— 应付帐款和其他流动负债— 
认股权证$54.9 其他流动资产0.6 应付帐款和其他流动负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额$194.0  $(6.6)
 截至2020年12月31日
  衍生资产衍生负债
 名义金额资产负债表位置公允价值资产负债表位置公允价值
指定为对冲工具的衍生工具：
交叉货币掉期$400.0 其他流动资产$— 应付帐款和其他流动负债$(26.5)
利率互换$1,500.0 其他非流动资产— 应付帐款和其他流动负债(47.7)
其他负债(173.8)
外币远期$181.2 其他流动资产0.3 应付帐款和其他流动负债(3.0)
其他非流动资产— 其他负债(2.2)
指定为对冲工具的衍生工具总额$0.3 $(253.2)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
商品掉期(1)
$918.9 其他流动资产$44.5 应付帐款和其他流动负债$(20.6)
其他非流动资产45.4 其他负债(4.1)
商品期权(1)
$16.8 其他流动资产— 应付帐款和其他流动负债— 
认股权证$54.2 其他非流动资产0.3 其他负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额$90.2 $(24.7)
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(1)名义上包括抵消买入和卖出头寸，以绝对值表示。买入和卖出头寸在资产和/或负债头寸(视情况而定)中显示为总额。
未经审计简明综合资产负债表中公允价值套期保值关系中指定和符合条件的项目(单位：百万)：
资产负债表中包含被套期保值项目的项目
套期保值资产/负债的账面价值
套期保值资产/负债的公允价值套期保值调整累计金额(1)
增加/(减少)
截至2021年3月31日截至2020年12月31日截至2021年3月31日截至2020年12月31日
(单位：百万)
长期债务和短期借款的当期部分$— $— $— $— 
长期债务$— $— $3.0 $3.7 
(1)所有余额都与中断套期保值关系的套期保值调整有关。
现金流量套期保值和净投资套期保值会计对累计其他综合收益(亏损)的税前影响(单位：百万)：
截至2021年3月31日的三个月
现金流对冲关系中的衍生品确认的损益金额
在衍生品保监处		损益位置
从AOCI改划为
收入		增益额
(损失)已确认
从AOCI到衍生品
远期起始利率掉期$139.1 利息收入(费用)，净额$(0.8)
外币远期(1.9)销货成本(0.9)
 其他收入(费用)，净额0.1 
总计$137.2  $(1.6)
截至2021年3月31日的三个月
净投资对冲关系中的衍生品在衍生工具的OCI中确认的损益金额损益地点从AOCI重新分类为收入从衍生工具上的AOCI确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)
在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)(1)
交叉货币掉期$15.2 利息收入(费用)，净额$— 利息收入(费用)，净额$2.9 
总计$15.2 $— $2.9 
截至2021年3月31日的三个月
净投资对冲关系中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中确认的损益金额损益地点从AOCI重新分类为收入从衍生工具上的AOCI确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)
欧元8002024年到期的百万张票据
$38.9 其他收入(费用)，净额$— 其他收入(费用)，净额$— 
总计$38.9  $—  $— 
截至2020年3月31日的三个月
现金流对冲关系中的衍生品在衍生工具的OCI中确认的损益金额损益地点从AOCI重新分类为收入从衍生工具上的AOCI确认的损益金额
远期起始利率掉期$(185.9)利息收入(费用)，净额$(0.7)
外币远期15.8 销货成本1.0 
 其他收入(费用)，净额(0.3)
总计$(170.1) $— 
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截至2020年3月31日的三个月
净投资对冲关系中的衍生品在衍生工具的OCI中确认的损益金额损益地点从AOCI重新分类为收入从衍生工具上的AOCI确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)
在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)(1)
交叉货币掉期$13.0 利息收入(费用)，净额$— 利息收入(费用)，净额$5.7 
总计$13.0  $—  $5.7 
截至2020年3月31日的三个月
净投资对冲关系中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中确认的损益金额损益地点从AOCI重新分类为收入从衍生工具上的AOCI确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)
欧元8002024年到期的百万张票据
$14.5 其他收入(费用)，净额$— 其他收入(费用)，净额$— 
总计$14.5  $—  $— 
(1)指不计入效益评估的金额，公允价值变动与期间摊销之间的差额记录在其他全面收益中。
截至2021年3月31日，我们预计我们将AOCI重新分类为与现金流对冲相关的收益为$7在接下来的12个月里，这一数字将达到100万。对于现金流对冲关系中指定的衍生品，截至2021年3月31日，对预测交易进行对冲的最长时间约为4五年，以及与我们预计在2021年、2022年和2026年发行的债券相关的债券。

公允价值和现金流量套期保值会计对未经审计简明合并经营报表的影响(单位：百万):
截至2021年3月31日的三个月
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的收益(亏损)的位置和金额(1)
销货成本其他收入(费用)，净额利息收入(费用)，净额
在记录了公允价值或现金流量套期影响的未经审计简明综合经营报表中列报的收入和费用细目总额$(1,167.4)$1.4 $(65.3)
现金流套期保值关系的损益：
远期起始利率掉期
从AOCI重新分类为收入的损益金额— — (0.8)
外币远期
从AOCI重新分类为收入的损益金额(0.9)0.1 — 
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截至2020年3月31日的三个月
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的收益(亏损)的位置和金额(1)
销货成本其他收入(费用)，净额利息收入(费用)，净额
在记录了公允价值或现金流量套期影响的未经审计简明综合经营报表中列报的收入和费用细目总额$(1,479.0)$(4.8)$(68.9)
现金流套期保值关系的损益：
远期起始利率掉期
从AOCI重新分类为收入的损益金额— — (0.7)
外币远期
从AOCI重新分类为收入的损益金额1.0 (0.3)— 
(1)报告：我们在2021年第一季度或2020年第一季度没有未偿还的公允价值对冲。
未指定为套期保值工具的衍生工具对未经审计的简明合并经营报表的影响(单位：百万)：
截至2021年3月31日的三个月
不存在套期保值关系的衍生品确认损益的位置
衍生产品收益		年确认的损益金额
衍生产品收益
商品掉期销货成本$127.9 
认股权证其他收入(费用)，净额0.3 
总计 $128.2 
截至2020年3月31日的三个月
不存在套期保值关系的衍生品确认损益的位置
衍生产品收益		年确认的损益金额
衍生产品收益
商品掉期销货成本$(112.5)
认股权证其他收入(费用)，净额(1.7)
总计$(114.2)
与我们的大宗商品掉期相关的收入中确认的收益和亏损在很大程度上是由各自的大宗商品市场价格(主要是铝)的变化推动的。

12. 承诺和或有事项
诉讼和其他纠纷与环境
与诉讼、其他纠纷和环境问题有关，我们的累积或有负债总额为#美元。33.3百万美元和$17.9分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。虽然我们不能预测我们目前涉及的诉讼、其他纠纷和环境事务的最终总成本，但我们相信已经为可能和可估量的损失预留了足够的准备金。此外，如下文所述，我们认为有某些损失或有可能是合理可能的，其损失范围目前无法估计；对于所有其他事项，我们认为任何超过应计金额的合理可能损失对我们未经审计的简明综合中期财务报表并不重要。我们的诉讼、其他纠纷和环境问题在我们年度报告的第二部分-财务报表第8项，附注18，“承诺和或有事项”中进行了更详细的讨论，在2021年第一季度没有发生重大变化，但如下所述。
除了以下披露的以外，我们还涉及正常业务过程中出现的其他纠纷和法律诉讼。虽然预测或确定这些诉讼的结果是不可行的，但我们认为，除了上述以外，基于与法律顾问的审查，这些纠纷或法律行动预计都不会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。然而，诉讼存在固有的不确定性，在这些或其他事项上可能会不时出现不利的结果，这可能会损害我们的业务。
2018年2月12日，斯通酿造公司在加利福尼亚州南区的联邦法院对Molson Coors Beverage Company USA LLC(前身为MillerCoors LLC)提起商标侵权诉讼，指控要点品牌已将自己“重新命名”为“石头”，并以一种令人困惑的相似方式推销自己。
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授予斯通酿造公司注册的斯通商标。斯通酿造公司要求赔偿MCBC美国公司利润的三倍要点销售。MCBC美国公司随后对斯通酿造公司提出了答复和反诉。2018年5月31日，Stone Brewing Company提交动议，驳回MCBC USA的反诉，并申请初步禁令，寻求禁止MCBC USA继续在拱心石之光罐头和相关的营销材料。2019年3月，法院驳回了Stone Brewing Company的初步禁令动议及其驳回MCBC USA反诉的动议。原定于2020年10月13日开始的陪审团审判由法院继续进行，尚未重置。我们打算在这场诉讼中大力维护和捍卫我们的权利。目前，一系列潜在的损失是不可估量的。
2019年3月26日，一名据称的股东向科罗拉多州地区法院提起了据称的股东派生诉讼，起诉公司董事会和某些高管(“个别被告”)，并将公司作为名义被告。2019年5月14日，另一名据称的股东向科罗拉多州地区法院提起了实质上类似的诉讼。2019年8月12日，一名据称的股东向科罗拉多州地区法院提起了第三起衍生品诉讼。全三衍生品投诉针对个别被告提出索赔，指控他们违反受托责任和不当得利，原因是本公司向股东传播与本公司重报截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度综合财务报表有关的据称具有重大误导性和不准确的信息。起诉书进一步指控公司对财务报告缺乏足够的内部控制。8月提起的第三份衍生品起诉书还指控个别被告在公司的委托书中发布误导性声明，违反了交易所法案第14(A)和20(A)条。诉状中寻求的救济包括改变公司的公司治理程序、未指明的损害赔偿、恢复原状、律师费、专家费、其他费用以及法院认为适当的其他救济。三衍生品诉讼已在行政上结案。与此相关的是，但在另一起诉讼中，美国科罗拉多州地区法院于2020年12月2日以偏见驳回了针对本公司、Mark Hunter和Tracey Joubert提起的集体诉讼，这些诉讼声称与上述所谓的衍生品诉讼中的指控基本相同。没有人提出上诉，该案现在已经完全解决和结案。在行政封闭式据称的衍生品诉讼中，一系列潜在的损失目前是不可估量的。
监管意外情况
2018年12月，美国财政部发布了一项规定，该规定影响了我们要求退还在美国和其他某些国家之间销售的啤酒所支付的某些联邦关税、税费的能力，该规定将于2019年2月生效。因此，根据该规定的条款，美国财政部的立场是，未来的索赔将不再被接受，我们可能进一步无法收取之前索赔但尚未收到的退款。2020年1月，美国国际贸易法院(United States Court Of International Trade)发布了一项意见和命令，裁定该法规中涉及退还某些进口啤酒的某些联邦关税、税费和费用的受到质疑的部分，在某些出口啤酒的范围内是非法的。2020年4月17日，美国财政部对这一裁决提出上诉，并提出动议，要求暂缓执行判决，暂停索赔，等待上诉。美国财政部的暂缓上诉动议被驳回，等待上诉，他们被勒令支付加速付款计划下的所有索赔。因此，我们已经收集了大约$49截至2021年第一季度，之前提交的索赔金额为100万美元，之前曾申请退款，但尚未收到约$6在其他应收账款中记录的百万美元，截至2021年3月31日的未经审计的精简综合资产负债表上的净额。2020年7月23日，美国财政部向美国联邦巡回上诉法院提交了开庭上诉案情摘要。反对/回应简报于2020年10月1日提交，最终答复简报于2020年12月11日提交。联邦巡回上诉法院于2021年3月1日听取了口头辩论，并对此事进行了考虑。我们将继续关注这件事，包括我们是否有能力收回之前要求退款的剩余部分，我们是否有可能偿还收到的退款，以及随着上诉程序的进展，我们是否有能力要求正在进行的退款。
2019年6月，安大略省政府通过了一项法案，如果获得通过，将终止一项为期10年的主框架协议，该协议最初是上届政府与Molson Canada 2005(该公司的全资间接子公司)、Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.于2015年签署的，并规定了安大略省至2025年的啤酒分销和零售系统的条款。政府尚未宣布该法案为法律。这些潜在的法律变化的影响目前尚不清楚，但可能会对北美部门的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。虽然与政府的讨论仍在进行中，以达成双方都同意的替代立法的方案，但目前尚不清楚冠状病毒大流行将如何影响这些讨论。Molson Canada 2005和其他主框架协议签字方准备积极捍卫我们的权利，并寻求法律追索，如果主框架协议因立法而单方面终止的话。
担保和弥偿
我们为我们的一些权益法投资和合并子公司对银行和其他第三方的债务和其他义务提供担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未经审计的浓缩
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合并资产负债表包括与这些担保有关的负债#美元。45.4百万美元和$38.2分别为百万美元。看见附注4，“投资”了解更多细节。
另外，与我们的Cervejarias Kaiser Brasil S.A.(“Kaiser”)赔偿有关，我们应计了$。10.1百万美元和$7.7截至2021年3月31日和2020年12月31日，总计为100万。与Kaiser相关的购买税收抵免剩余的最大潜在索赔金额为#美元。62.1百万，基于截至2021年3月31日的外汇汇率。我们的Kaiser负债在我们年报的第II部分-第8项财务报表，附注18，“承诺和或有事项”中进行了更详细的讨论，在2021年第一季度没有重大变化。

13. 租契
截至2021年3月31日和2020年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
资产负债表分类(单位：百万)
经营租约
经营性租赁使用权资产其他资产$131.7 $136.2 
流动经营租赁负债应付帐款和其他流动负债$47.4 $47.1 
非流动经营租赁负债其他负债101.3 106.4 
经营租赁负债总额$148.7 $153.5 
融资租赁
融资租赁使用权资产属性，网络$61.9 $60.5 
流动融资租赁负债长期债务和短期借款的当期部分$3.8 $4.1 
非流动融资租赁负债长期债务61.2 59.9 
融资租赁负债总额$65.0 $64.0 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月与租赁相关的补充现金流信息如下：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
(单位：百万)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流$13.4 $12.3 
融资租赁的营业现金流$1.4 $0.9 
融资租赁产生的现金流$0.5 $2.6 
为换取新租赁负债而获得的使用权资产的补充非现金信息：
经营租约$7.8 $6.3 
融资租赁$1.5 $— 


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第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层在本Form 10-Q季度报告中对财务状况及经营成果(“MD&A”)的讨论及分析是对本公司经审核综合财务报表、附注及本公司截至2020年12月31日止财政年度Form 10-K年度报告(“年报”)所载财务状况及经营结果分析，以及本公司未经审核简明综合中期财务报表及本报告所附附注的补充阅读。由于我们经营业绩的季节性，季度财务业绩不是预测年度业绩的合适基础。
除本报告另有说明外，任何对“我们”、“我们”或“我们”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”)(主要是一家控股公司)及其报告分部所包括的运营和非运营子公司。我们的报告部门包括北美和欧洲。我们的北美部门在美国、加拿大以及拉丁美洲和南美洲的多个国家开展业务，我们的欧洲部门在保加利亚、克罗地亚、捷克、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家开展业务。
除非另有说明，本报告中的信息均以美元列示，并与以往可比期间进行比较。除美元外，我们的主要运营货币包括加元、英镑和我们的中欧运营货币，如欧元、新西兰元、HRK和RSD。
操作措施
我们有某些运营指标，如STW和STR，我们认为这是重要的指标。STW是我们在业务中用来反映我们业务对直接客户(通常是批发商)的销售额的指标。我们认为STW指标很重要，因为它表明了我们生产并运往客户的啤酒和邻近产品的数量。STR是我们在业务中用来指比STW更接近最终消费者的销售指标，STW通常指的是批发商或我们公司对零售商的销售，零售商再向消费者销售。我们认为STR指标很重要，因为与STW不同的是，它提供了我们品牌在市场和竞争对手销售趋势方面的表现的最接近的指示。
执行摘要
两个多世纪以来，我们一直在酿造将人们团结在一起的饮料，让人们在生活的所有时刻都能团结在一起。从…康胜淡啤酒,米勒·莱特(Miller Lite)，莫尔森加拿大人，卡林和星际旅行者至库尔斯宴会，蓝月亮比利时白，蓝月亮光天，Vizzy，Coors Seltzer，Leinenkugel‘s Summer Shandy，Creemore Springs，Hop Valley更重要的是，我们生产了一些有史以来最受欢迎和最具标志性的啤酒品牌。虽然该公司的历史植根于啤酒，但Molson Coors提供的现代投资组合也扩展到啤酒以外的领域。作为一家企业，我们的雄心是成为我们的人民、我们的消费者和我们的客户的第一选择，我们的成功取决于我们有能力提供我们的产品，以满足广泛的消费细分和场合。
网络安全事件
2021年3月，我们经历了一次由网络安全事件导致的系统中断。我们聘请了领先的法医信息技术公司和法律顾问来协助我们对这起事件的调查，在努力尽快恢复系统后，我们恢复了系统。尽管采取了这些行动，我们的业务仍经历了延误和中断，包括酿酒厂的运营、生产和发货。这一事件导致我们的生产和出货量从2021年第一季度转移到2021财年的余额。此外，我们在2021年第一季度产生了与顾问、专家和数据恢复工作相关的某些增量一次性成本200万美元(扣除保险恢复)。我们预计2021年第二季度将产生与该事件相关的额外增量一次性成本。
冠状病毒全球大流行
冠状病毒大流行对我们2020年的运营、流动性、财务状况和运营结果产生了实质性的不利影响，从2020年第一季度末开始，我们预计它将继续对我们2021年乃至以后的财务业绩产生实质性影响。我们的行动将在多大程度上继续受到这场大流行的影响，这在很大程度上将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法准确预测，包括可能出现的关于疫情严重程度和持续时间、疫苗的推出和效力的新信息，以及政府当局控制大流行或治疗其影响的行动等。我们继续积极监测大流行的持续演变及其对我们业务的影响，并已采取各种缓解行动，以应对大流行的影响，并为我们的业务做好长期定位。
27


在整个2021年第一季度，欧洲各地，特别是整个英国的某些政府实体要求酒吧和餐厅关闭，这继续对我们饮料的内部销售造成负面影响。预计欧洲某些国家将在2021年第二季度缓慢重新开放。这些封锁的影响可以从我们截至2021年3月31日的三个月的财务业绩中看出。此外，在2021年第一季度，加拿大的某些省份，包括人口最多的省份，继续遭受封锁，根据这些封锁，酒吧和餐馆被要求关闭。虽然美国已经开始重新开业，但餐馆和酒吧的销售额还没有恢复到大流行前的水平。一些酒吧和餐馆继续关门，其他酒吧和餐馆则调整了营业时间或限制了容量。在北美和欧洲，供应我们产品的某些体育赛事、节日和其他大型公共聚会已被取消或受到严格限制，大大减少了上座率。看见“展望”了解更多细节。销售给内部客户的利润率往往高于销售给非内部(零售店)客户的利润率。政府或社会对公共集会施加的限制，特别是如果延长的话，将继续影响酒店内的交通，进而影响我们的业务。
为了支持我们的内部客户和零售商面临的挑战，以及我们对质量的总体承诺，在2020年第一季度，我们在我们的许多市场启动了自愿临时桶救济计划，为满足某些既定退货要求的未使用桶的客户提供补偿。因此，我们截至2020年3月31日的三个月的业绩包括通过我们的桶缓解计划的估计报销净销售额减少到3150万美元，以及与陈旧成品桶库存(由于持续的内部影响而无法在我们的新鲜度规格内销售)相关的销售成本中的1850万美元的费用，以及促进桶缓解计划的估计成本。这些桶退货和库存陈旧费用主要在2020年第一季度确认。见第一部分--项目1.财务报表，附注1，“重要会计政策的列报依据和摘要”了解更多细节。
由于疫情的持续影响，我们继续采取各种缓解行动，以抵消对员工和社区的一些影响，以及对业绩的挑战，同时确保流动性和去杠杆化仍然是关键优先事项。除了已经采取的行动外，随着大流行的延长，可能还需要采取额外的行动。此类潜在行动包括但不限于，利用我们的循环信用额度安排，根据我们的美国商业票据计划发行额外的商业票据(见第I部分-项目1.财务报表，附注8，“债务”进一步讨论设施和我们的剩余产能)，进一步进入资本市场，减少可自由支配的支出以及资本支出和资产货币化。
为了应对冠状病毒大流行带来的全球经济不确定性，我们的董事会于2020年5月暂停了我们A类和B类普通股和可交换股票的定期季度股息。看见“流动性与资本资源”有关全球冠状病毒大流行对我们流动性的影响的更多信息。我们还继续监测疫情对我们资产(包括商誉和无限期无形资产)回收的影响。特别是，考虑到冠状病毒大流行对我们欧洲业务影响的持续时间和严重性，以及某些内部市场目前预期的长期复苏，我们在2020年第四季度录得14.843亿美元的商誉减值亏损。如果大流行的持续时间延长，其影响的严重性继续或恶化，可能会导致额外的重大减损损失。见第一部分--项目1.财务报表，附注7，“商誉和无形资产”了解更多细节。
振兴规划
2019年10月28日，我们启动了一项振兴计划，旨在允许我们在整个投资组合中进行投资，以推动长期、可持续的成功。振兴计划将伊利诺伊州的芝加哥确立为我们在北美的运营总部。我们关闭了科罗拉多州丹佛市的办公室，并将某些行政职能整合到我们现有的其他办公地点。截至2020年1月1日，我们更名为Molson Coors饮料公司，并将管理结构改为两个部门-北美和欧洲。我们从2019年第四季度开始产生与这些重组活动相关的费用，并将持续到2021财年。见第一部分--项目1.财务报表，附注5，“特殊物品”了解更多细节。
28


综合运营结果

下表重点介绍了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合运营报表的摘要组成部分。看见第一部分--项目1.财务报表有关我们的美国公认会计准则结果的更多详细信息，请参阅。
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日更改百分比
(以百万为单位，不包括百分比和每股数据)
金融量(以百升为单位)
16.217 18.428 (12.0)%
净销售额
$1,898.4 $2,102.8 (9.7)%
可归因于MCBC的净收益(亏损)
$84.1 $(117.0)N/M
可归因于MCBC的每股稀释后净收益(亏损)
$0.39 $(0.54)N/M
N/M=没有意义
2021年第一季度财务亮点
2021年第一季度净销售额约为19亿美元，同比下降9.7%，主要原因是财务量下降12.0%，以及本年度(特别是在英国和加拿大)内部限制的更大影响导致的负渠道和地理组合，部分抵消了北美和欧洲更高的定价、积极的美国品牌组合，以及与冠状病毒大流行造成的内部影响相关的上一年估计桶装销售回报和3150万美元报销的循环。财务销量下降的原因是受冠状病毒内部限制影响的品牌销量下降9.1%，以及2020年3月食品储藏室装载的循环，2021年3月的网络安全事件，该事件扰乱了啤酒厂的运营，包括生产和发货，以及2021年2月的冬季风暴，关闭了我们位于德克萨斯州沃斯堡的啤酒厂，部分抵消了前一年与密尔沃基啤酒厂悲剧相关的停机时间的循环。
2021年第一季度，我们确认MCBC的净收益为8410万美元，而上一年MCBC的净亏损为1.17亿美元。MCBC净收入的增长主要是由于我们的商品头寸按市值计价的有利未实现收益为1.215亿美元，而上一年为亏损9910万美元，营销、一般和行政(“MG&A”)费用减少，特别费用减少约7600万美元，包括前一年与出售Irwinale啤酒厂有关的循环加速折旧，以及较低的振兴重组费用。上一年的净销售额减少到3150万美元，用于通过我们的桶救援计划进行的估计报销，以及与陈旧成品桶库存相关的售出货物成本和与桶救援计划相关的估计成本中的1850万美元的费用，但部分被财务规模下降、售出商品成本上升以及通货膨胀(包括运输成本和税费增加)的影响所抵消。
地区金融亮点：
•在我们的北美2021年第一季度，所得税前收入增长89.2%，达到1.442亿美元，而上年同期为7620万美元，主要原因是特别费用降低，MG&A费用下降，前一年估计桶销售退货和制成品陈旧储备的报销循环减少到净销售额，以及与桶救援计划相关的成本，美国和加拿大的净定价上升，销售商品成本节省和美国的积极品牌组合，部分被持续的内部限制导致的财务数量下降所抵消除了2021年3月的网络安全事件和2021年2月的沃斯堡事件外，德克萨斯州的啤酒厂由于冬季风暴和销售商品成本上涨(包括运输成本上升)而关闭。MG&A支出下降的原因是，受冠状病毒大流行影响的地区(特别是体育和现场娱乐活动)的营销支出减少，以及与振兴计划相关的成本节约，但部分抵消了对创新品牌(如Coors Seltzer, 蓝月夜空，及Vizzy，以及背后更高的媒体支出康胜淡啤酒和美乐淡啤酒.
•在我们的欧洲2021年第一季度，所得税前亏损增至8940万美元，上年为7680万美元，主要是由于冠状病毒大流行导致整个欧洲内部关闭和限制导致的财务规模下降，特别是由于我们的英国业务(2021年第一季度整季关闭)，以及不利外汇的影响，部分抵消了前一年减少到净销售额的循环，以偿还桶装退货和制成品陈旧储备和相关成本的估计报销。
29


看见“营运结果”以下是我们细分市场结果的进一步分析。
全球品牌销量
全球品牌销量(或按细分讨论时的“品牌销量”)反映在我们的地理市场内出售给无关外部客户的自有品牌，扣除退货和津贴、特许权使用费以及根据MCBC自有销量计算的从STW到STR的调整。合同酿造和批发商数量从全球品牌数量中删除，因为这是非拥有的数量，我们不直接控制其业绩。我们相信，全球品牌销量的这一定义更符合我们衡量自有品牌在其销售市场的表现的方式。财务规模是指在我们的地理市场内出售给无关外部客户的自有品牌，扣除退货和补贴以及合同酿造、批发非自有品牌数量和公司拥有的分销数量。特许权使用费由第三方根据各种许可和合同酿造协议生产和销售的品牌组成，因为这是自有数量，所以包括在全球品牌数量中。从STW到STR的调整最能反映我们自有品牌在市场和竞争对手销售趋势方面的表现，因为它反映了销售量离最终消费者更近了一步，通常意味着我们的批发商或我们公司向零售商的销售。
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日更改百分比
(单位：百万，百分比除外)
体积(以百升为单位)：   
金融量16.217 18.428 (12.0)%
减去：合同酿造、批发商和非啤酒量(1.238)(1.597)(22.5)%
添加：版税数量0.926 0.879 5.3 %
添加：STW至STR调整0.343 0.155 121.3 %
全球品牌总量16.248 17.865 (9.1)%
全球品牌销量(以百升为单位)
北美12.831 13.746 (6.7)%
欧洲3.417 4.119 (17.0)%
总计16.248 17.865 (9.1)%
截至2021年3月31日的三个月，我们的全球品牌销量同比下降9.1%，截至2021年3月31日的三个月，我们的财务规模同比下降12.0%。这反映了冠状病毒大流行的影响，以及北美和欧洲(特别是英国和加拿大)在本年度的内部限制以及在冠状病毒大流行开始时2020年3月食品储藏室装载的循环造成的更大影响。不利的发货时间，特别是在美国，归因于2021年3月的网络安全事件和2021年2月影响我们沃斯堡啤酒厂的德克萨斯州冬季风暴，但与前一年密尔沃基啤酒厂悲剧相关的密尔沃基啤酒厂停工时间部分抵消了这一影响。
净销售额驱动因素
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日相比，按部门划分(百分比)：
金融交易量价格、产品和地域组合货币总计
整合(12.0)%0.9 %1.4 %(9.7)%
北美(9.4)%3.1 %0.8 %(5.5)%
欧洲(22.0)%(17.5)%4.6 %(34.9)%

所得税
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
实际税率35 %27 %

30


2021年第一季度实际税率的增加主要是由净离散税费的增加推动的。我们在2021年第一季度确认了1810万美元的净离散税收支出，而2020年第一季度的净离散税收优惠为1390万美元。此外，与前一年相比，所得税税率较高的司法管辖区2021年的税前收入比例较高，推动了实际税率的上升。
自2018年以来，美国财政部继续发布拟议的、临时的和最终的法规，以实施2017年税法的条款，我们将继续监测这些法规。前一年颁布的最终混合法规导致在2020年4月确认了约1.35亿美元的税收支出。我们目前估计，最终敲定的法规的影响可能是2021年现金税流出高达约1亿美元。我们继续分析最终法规的潜在现金影响，以随着时间的推移将现金流出降至最低。
我们的税率可能或多或少是不稳定的，可能会随着税前收入或亏损的金额和来源、我们利用外国税收抵免的能力、基于股票的薪酬的超额税收优惠或不足、税法的变化以及根据会计准则为不确定的税收状况建立的负债的移动(随着诉讼法规到期、职位得到有效确定或获得额外信息)而发生变化。在不同的司法管辖区有建议或即将进行的税法修改，以及我们开展业务的国家的监管环境的其他变化，如果通过，可能会对我们的实际税率产生影响。
请参阅第一部分--第1项。财务报表，附注6，“所得税”讨论我们的实际税率。

细分市场的运营结果
北美细分市场
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日更改百分比
(单位：百万，百分比除外)
金融量(以百升为单位)(1)(2)
13.102 14.456 (9.4)%
销售额(2)
$1,935.9 $2,055.0 (5.8)%
消费税
(243.9)(265.3)(8.1)%
净销售额(2)
1,692.0 1,789.7 (5.5)%
销货成本(2)
(1,113.3)(1,132.4)(1.7)%
毛利
578.7 657.3 (12.0)%
市场营销费、一般管理费和行政管理费(430.4)(496.6)(13.3)%
特殊物品，净值(3)
(6.5)(79.1)(91.8)%
营业收入(亏损)
141.8 81.6 73.8 %
利息收入(费用)，净额
(0.3)(1.0)(70.0)%
其他收入(费用)，净额
2.7 (4.4)N/M
所得税前收入(亏损)$144.2 $76.2 89.2 %
N/M=没有意义
(1)不包括截至2021年3月31日的三个月的56.7万升特许权使用费，也不包括截至2020年3月31日的三个月的0.515万升特许权使用费。
(2)包括部门间总销售额、采购量和销售量，这些都在合并总数中被剔除。
(3)见第一部分--项目1.财务报表，附注5，“特殊物品”有关特殊物品的详细信息，请参阅。
重大事件
2021年3月，我们经历了一次由网络安全事件导致的系统中断。我们聘请了领先的法医信息技术公司和法律顾问来协助我们对这起事件的调查，在努力尽快恢复系统后，我们恢复了系统。尽管采取了这些行动，我们的业务仍经历了延误和中断，包括酿酒厂的运营、生产和发货。这一事件导致我们的生产和出货量从2021年第一季度转移到2021财年的余额。
31


2021年2月，一场冬季冰暴严重影响了美国南部。特别是，德克萨斯州的地方政府当局被迫实施能源限制，导致沃斯堡啤酒厂停产，导致我们无法在停机期间生产或运输产品。
我们继续监测冠状病毒大流行，这对我们从2020年第一季度末开始的2020财年北美运营业绩产生了实质性的不利影响，我们预计它将继续对我们2021年的运营业绩产生重大不利影响。虽然我们已经开始看到一些内部设施重新开放，但由于限制和限制以及消费者的不确定性，数量尚未恢复到大流行前的水平。此外，政府或社会对酒吧和餐馆的持续强加以及对公共集会的限制，包括变种的风险不断增加，疫苗的有效性和迅速分发，以及进一步的关闭，特别是在加拿大某些人口稠密的省份，将继续对内部交通产生不利影响，进而对我们的业务业绩、现金流和流动性产生不利影响。
我们截至2020年3月31日的三个月的业绩包括净销售额减少1,900万美元，销售商品成本费用减少1,180万美元，这与确认估计销售退货和成品良好陈旧储备以及冠状病毒大流行初期内部影响导致的相关成本有关。
作为我们在2019年第四季度宣布的振兴计划的一部分，我们启动了重组活动，并继续作为特殊项目发生遣散费和其他与员工相关的成本。
继管理层于2019年12月获批准后，于2020年1月，我们宣布计划停止加州Irwinale啤酒厂的生产，并与Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)订立期权协议，授予Pabst以1.5亿美元购买我们位于加州Irwinale的啤酒厂的选择权，包括厂房设备和机械及相关土地，惟须按期权协议进一步规定作出调整。根据期权协议，2020年5月4日，Pabst行使了收购Irwinale啤酒厂的期权，收购于2020年第四季度完成。Irwinale啤酒厂在2020年第三季度停产。在截至2020年3月31日的三个月里，我们记录了与Irwinale啤酒厂关闭有关的特别费用，这一点在第一部分--财务报表中进一步讨论。注5，“特殊物品”。
铝价的波动，包括中西部溢价和关税，继续对我们2021年第一季度的业绩产生重大影响。如果这些价格继续波动，我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。我们继续监控这些风险，并依靠我们的风险管理对冲计划来帮助降低包括铝和燃料在内的大宗商品的价格风险敞口。
为了进一步优化北美啤酒网络，2017年第三季度，我们宣布了在魁北克省隆格伊尔建设效率更高、更灵活的啤酒厂的计划。2019年第二季度，我们以9620万美元的价格完成了蒙特利尔啤酒厂的出售，带来了6130万美元的收益，这笔收益被记录为一个特殊项目。在出售的同时，我们同意租回现有物业，继续不间断地运营，直到新的啤酒厂投入运营，目前我们预计这将在2021年发生。然而，由于我们的估计存在固有的不确定性，以及冠状病毒大流行的影响可能会推迟新啤酒厂的建设，啤酒厂关闭的时间可能会改变。我们将继续在魁北克省隆格伊尔建设新啤酒厂，预计将于2021年底完工，从而产生巨额资本支出。
2019年6月，安大略省政府通过了一项法案，如果获得通过，将终止一项为期10年的主框架协议，该协议最初是上届政府与Molson Canada 2005(该公司的全资间接子公司)、Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.于2015年签署的，并规定了安大略省至2025年的啤酒分销和零售系统的条款。政府尚未宣布该法案为法律。这些潜在的法律变化的影响目前尚不清楚，但可能会对北美部门的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。虽然与政府的讨论仍在进行中，以达成双方都同意的替代立法的方案，但目前尚不清楚冠状病毒大流行将如何影响这些讨论。Molson Canada 2005和其他主框架协议签字方准备积极捍卫我们的权利，并寻求法律追索，如果主框架协议因立法而单方面终止的话。更多信息见第一部分--第1项。财务报表，附注12，“承付款和或有事项”。
2019年6月，加拿大卫生部发布了最终法规，导致包括可食用和注入大麻的饮料在内的新型大麻产品于2019年10月17日合法化，在向加拿大卫生部提交饮料配方并满足所有其他许可和监管先决条件后60天，允许产品销售。Truss是我们与HEXO在加拿大的合资企业，于2020年第三季度开始在加拿大市场推出THC和CBD灌装饮料系列。另外，我们于2020年4月完成与HEXO成立新合资公司，而HEXO在科罗拉多州推出首款非酒精大麻衍生大麻二醇(“CBD”)饮料。
32


外币对业绩的影响
在截至2021年3月31日的三个月里，外汇走势对我们的所得税前收入产生了有利的影响，减少了20万美元。这一数额包括外汇汇率变化的换算和交易影响。交易性外币损益的影响在我们未经审计的简明综合经营报表的其他收入(费用)中记录。
销量和净销售额
截至2021年3月31日的三个月，品牌销量同比下降6.7%，原因是本季度内部限制的影响更大，美国的交易日比上年减少了一个交易日，以及前一年3月份的食品储藏室装货。截至2021年3月31日的三个月，财务交易量同比下降9.4%，反映出美国品牌交易量下降，发货时机不利，原因是2021年3月的网络安全事件和2021年2月德克萨斯州沃斯堡啤酒厂因冬季风暴而关闭，部分抵消了前一年与密尔沃基啤酒厂悲剧相关的自行车酿酒厂停工。
在截至2021年3月31日的三个月里，以当地货币计算的每百升品牌净销售额同比增长2.4%，这是由于美国和加拿大的净定价增加，美国的品牌组合为正，以及与冠状病毒大流行的内部影响相关的循环前一年估计的桶装销售回报和报销，部分被加拿大的负面套餐和渠道组合所抵消，这些负面套餐和渠道组合归因于数量从内部转移到外部，以及由于拉丁美洲许可证量的增长而导致的负地理组合。在截至2021年3月31日的三个月里，以当地货币计算，每百升财务交易量的净销售额比去年同期增长了3.4%。
销货成本
截至2021年3月31日的三个月，以当地货币计算的每百升商品销售成本同比增长7.4%，原因是成本通胀(包括运输成本上升)和数量去杠杆化，部分抵消了成本节约和循环完成良好的陈旧储备，以及2020年第一季度确认的相关成本，这些成本是由冠状病毒大流行的内部影响造成的。
市场营销费、一般管理费和行政管理费
截至2021年3月31日的三个月的营销、一般和行政费用与上年同期相比下降了13.3%，主要原因是受冠状病毒大流行影响的领域(如体育和现场娱乐活动)的营销支出减少，以及与振兴计划相关的成本节约，部分抵消了对创新品牌的营销投资增加和背后媒体支出的增加康胜淡啤酒和美乐淡啤酒.
其他收入(费用)，净额
在截至2021年3月31日的三个月中，其他收入的变化主要是由于外币交易(收益)损失和我们的HEXO认股权证按市值计价的未实现变化。
33


欧洲地区
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日更改百分比
(单位：百万，百分比除外)
金融量(以百升为单位)(1)(2)
3.122 4.002 (22.0)%
销售额(2)
$320.7 $487.3 (34.2)%
消费税
(113.8)(169.7)(32.9)%
净销售额(2)
206.9 317.6 (34.9)%
销货成本(2)
(176.1)(252.0)(30.1)%
毛利
30.8 65.6 (53.0)%
市场营销费、一般管理费和行政管理费(112.5)(133.1)(15.5)%
特殊物品，净值(3)
(4.4)(7.5)(41.3)%
营业收入(亏损)
(86.1)(75.0)14.8 %
利息收入(费用)，净额
(1.4)(1.4)— %
其他收入(费用)，净额
(1.9)(0.4)N/M
所得税前收入(亏损)$(89.4)$(76.8)16.4 %
N/M=没有意义
(1)不包括截至2021年3月31日的三个月的35.9万百升特许权使用费，也不包括截至2020年3月31日的三个月的36.4万百升特许权使用费。
(2)包括部门间总销售额、采购量和销售量，这些都在合并总数中被剔除。
(3)见第一部分--项目1.财务报表，附注5，“特殊物品”有关特殊物品的详细信息，请参阅。
重大事件
我们继续监测冠状病毒大流行，它对我们2020年在欧洲的运营业绩产生了重大不利影响，我们预计它将继续对我们2021年在欧洲的运营业绩产生重大不利影响。2020年第四季度，新一轮大流行浪潮在欧洲引发了新的封锁，从一个市场到另一个市场的限制程度各不相同，并持续到2021年第一季度。额外的封锁，特别是在英国，对第一季度的内部销售产生了不利影响，并将继续对内部交通产生不利影响，进而影响我们的业务表现、现金流和流动性，直到内部门店重新开放，所有限制取消。
截至2020年3月31日的三个月，我们的业绩包括净销售额减少到1250万美元，销售商品成本费用减少670万美元，这与确认估计销售退货和成品良好陈旧储备以及冠状病毒大流行的内部影响导致的相关成本有关。
作为我们在2019年第四季度宣布的振兴计划的一部分，我们启动了重组活动，并继续作为特殊项目发生遣散费和其他与员工相关的成本。
外币对业绩的影响
我们的欧洲业务遍及多个国家，每个国家的业务都使用不同的货币。在截至2021年3月31日的三个月里，外汇走势不利地影响了我们的所得税前亏损830万美元。这一数额包括外汇汇率变化的换算和交易影响。交易性外币损益的影响在我们未经审计的简明综合经营报表的其他收入(费用)中记录。
销量和净销售额
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的欧洲品牌销量下降了17.0%，这是由于冠状病毒大流行导致本年度内部部署限制的影响更大，特别是在我们的英国业务，那里的内部部署渠道在2021年整个第一季度都关闭了。在截至2021年3月31日的三个月里，金融交易量下降了22.0%，这也是由于冠状病毒大流行导致的内部限制。
在截至2021年3月31日的三个月里，以当地货币计算，每百升品牌的净销售额比去年同期下降了10.4%，原因是不利的地理、渠道和品牌组合，特别是来自我们更高的利润率
34


英国业务，2021年整个第一季度，英国的内部渠道都处于关闭状态。这部分被2021年第一季度与冠状病毒大流行的内部影响和更高的净价有关的上一年估计桶销售回报和补偿的循环所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里，以当地货币计算，每百升财务交易量的净销售额比去年同期下降了22.4%。
销货成本
在截至2021年3月31日的三个月里，以当地货币计算的每百升商品销售成本同比下降16.8%，这主要是由于地理和渠道组合的变化，估计的成品陈旧储备的循环和2020年第一季度确认的成本，这是由于冠状病毒大流行的内部影响，以及成本节约，但部分被数量去杠杆化和成本通胀所抵消。
市场营销费、一般管理费和行政管理费
在截至2021年3月31日的三个月里，营销、一般和行政费用与上年同期相比下降了15.5%，这主要是因为采取了行动来减轻与冠状病毒大流行相关的影响。
未分配
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日更改百分比
(单位：百万，百分比除外)
金融量(以百升为单位)— — — %
销售额$— $— — %
消费税— — — %
净销售额— — — %
销货成本121.5 (99.1)N/M
毛利121.5 (99.1)N/M
市场营销费、一般管理费和行政管理费— — — %
特殊物品，净值— — — %
营业收入(亏损)121.5 (99.1)N/M
利息收入(费用)，净额
(63.6)(66.5)(4.4)%
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额13.0 7.5 73.3 %
其他收入(费用)，净额0.6 — N/M
所得税前收入(亏损)$71.5 $(158.1)N/M
N/M=没有意义
销货成本
我们的商品掉期(经济套期保值)的公允价值未实现变化被记录为未分配内销售的商品成本，并构成上表中列出的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月销售商品成本内的全部活动。随着我们管理的风险敞口实现，我们将收益或亏损重新分类到基础风险敞口所在的部门，使我们的部门能够实现衍生品的经济影响，而不会导致未实现的按市值计价的波动。见第一部分--项目1.财务报表，附注11，“衍生工具及对冲活动”以获取更多信息。
利息收入(费用)，净额
在截至2021年3月31日的三个月里，净利息支出与前一年相比有所下降，主要是由于偿还债务作为我们去杠杆化承诺的一部分。见第一部分--项目1.财务报表，附注8，“债务”了解更多细节。
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额
截至2021年3月31日的三个月，其他养老金和退休后福利与上年同期相比有所增加，主要原因是养老金和退休后非服务成本下降。
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流动性与资本资源
我们的主要流动性来源包括经营活动提供的现金和获得外部资本的机会。但是，冠状病毒大流行造成的世界范围内的破坏可能会对我们未来获得流动性来源产生重大影响。如果市场持续恶化，净销售额、利润和运营现金流持续下降，我们可能需要额外的流动性，这将要求我们评估可用的替代方案并采取适当的行动。我们目前相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流以及短期和长期借款提供的现金(如有必要)将足以满足我们的持续运营需求、计划中的债务本金和利息支付、资本支出和其他债务，以及我们的长期流动性需求。此外，在2020年第二季度，作为减轻与冠状病毒大流行相关的流动性考虑的计划行动的一部分，我们修订了15亿美元的循环信贷安排，以修订杠杆率。根据财务维护契约，从2020年第二季度开始的六个财政季度考虑大流行对我们业务的影响。另外，我们在英国加入了COVID公司融资工具商业票据计划，允许增加高达3亿英镑的借款能力，但要符合某些条件。然而，自2021年3月23日起，COVID公司融资工具商业票据计划停止了新的购买，不再是我们的流动性来源。
我们继续专注于应对冠状病毒大流行带来的最新挑战，通过采取先发制人的行动来保持我们的流动性和管理我们的现金流，以增强我们满足短期流动性需求的能力。具体地说，我们已经采取了几项行动，并考虑了各种可能需要的行动，以满足短期和中期的流动性需求，并在需要迅速采取行动时拥有适当的资源。这些潜在的行动包括，但不限于，利用我们15亿美元的循环信贷安排，包括根据我们的美国商业票据计划发行商业票据。 (见第一部分--第1项财务报表，附注8，“债务”关于我们当前借款和这些计划下剩余产能的详细信息)，进一步进入资本市场，减少可自由支配的支出，包括营销、一般和行政以及资本支出、资产货币化，并利用某些政府计划，如英国的休假和政府救济和付款延迟计划，例如下文讨论的美国冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，以及其他此类政府支持的立法和计划。此外，我们和我们的董事会继续积极评估各种资本配置考虑因素。
虽然我们目前预计手头有必要的现金来偿还到期债务，但净销售额和利润的持续下降可能会对我们的财务运营、现金流和我们筹集资金的能力产生实质性的不利影响。冠状病毒大流行仍在继续，由于其动态性质，包括与病毒最终传播有关的不确定性、大流行的持续时间、内部限制和关闭的持续时间以及相关的经济或其他负面条件的长期减弱，以及政府的反应，考虑到总体经济中的重大不确定性，我们不能完全预测未来的情况。我们可能会有意想不到的成本和负债；企业提供的收入和现金可能会下降；宏观经济状况可能会减弱；长期严重的失业可能会对消费者造成负面影响；竞争压力可能会增加。这些因素可能导致难以维持流动性，履行我们的去杠杆化承诺，并遵守我们的循环信贷安排契约。因此，我们的信用评级可能会被下调，这将增加我们未来借款的成本，并损害我们未来以可接受的条件为债务进行再融资的能力，或者根本不会。然而，考虑到这些不确定性，我们于2020年6月19日签署了15亿美元循环信贷安排的第2号修正案。虽然修正案没有增加我们的借贷能力或延长贷款期限，但其中包括：(I)从2020年6月19日开始至截至2021年9月30日的财政季度的最后一天，暂时将某些适用利率水平提高25个基点，以及(Ii)修订了截至6月30日或之后的每个财政季度的财务维护契约下的杠杆率。, 2020年通过信贷协议到期。
如果我们的循环信贷安排被完全动用，资本市场变得无法进入，或者如果我们的信用评级受到不利影响，我们无法保证能够获得额外的流动性，这可能会导致进入债务市场的困难或增加我们的债务成本。即使我们能够进入资本市场，我们也可能无法以可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法维持或获得充足的流动性，我们及时偿还债务的能力可能会受到不利影响。
全球经济的持续中断和下滑也可能影响我们客户的流动资金和资本资源，从而影响我们向客户收取应收账款的能力，或向他们收取应收账款的及时性，这可能对我们的业绩、现金流和资本资源产生重大不利影响。我们继续监控我们的应收账款账龄，并在适当的时候记录了准备金。此外，政府机构为向企业提供救济而采取的措施可能会进一步影响我们从客户那里收取资金的能力。见第一部分--项目1.财务报表，附注1，“重要会计政策的列报依据和摘要”关于我们的应收账款和相关准备金的更多讨论。
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此外，为了应对冠状病毒大流行，全球各地的政府机构都实施了救助计划，我们将继续监测和评估这些救助计划，例如美国的CARE法案。其中一些救助计划为非收入纳税提供了临时延期，这对我们2020年的运营现金流产生了积极影响。在2020年从这些临时推迟中确认的大约1.3亿美元的现金流好处中，大部分预计将在2021年下半年支付。
虽然我们很大一部分经营活动的现金流是在美国境内产生的，但我们的现金余额可能包括在美国境外持有的现金和美元以外的货币。截至2021年3月31日，我们约55%的现金和现金等价物位于美国境外，主要以外币计价。最近外币汇率的波动可能会对这些外币余额产生实质性影响。当收益被认为是无限期地再投资于美国以外的地方时，我们不会应计税款。在必要的程度上，我们会为我们的海外子公司在汇回时的收益承担税收后果。然而，我们继续评估2017年税法和美国财政部提出的相关临时和最终法规对未来现金汇回的税收后果的影响。我们利用各种税收筹划和融资策略，努力确保我们的全球现金在需要的地方可用。我们定期审查和评估这些战略，包括MCBC和我们每个运营子公司可以获得的外部承诺和非承诺信贷协议。我们相信，如上所述，这些融资安排，加上我们美国业务运营产生的现金，以及由于考虑到正在进行的冠状病毒全球大流行而产生的其他流动性措施，足以满足我们目前在美国的现金需求。
此外，我们在外国的现金结余经常受到额外的限制和公约的限制。因此，我们可能很难将美国境外持有的现金汇回国内，这也将需要缴纳各种汇回税。在一些国家，某些外汇余额的汇回受到当地法律的限制，如果我们将现金转移到另一个国家，可能会产生不利的税收后果。这些限制可能会影响我们充分利用现金资源满足美国或其他国家需求的能力，并可能对我们的流动性产生不利影响。
另外，如第一部分--项目1.财务报表所述，附注6，“所得税”，美国财政部于2020年颁布了最终的混合法规，导致2020年第二季度确认的额外所得税支出约为1.35亿美元。我们目前估计，最终敲定的法规的影响可能是2021年现金税流出高达约1亿美元。我们继续分析最终法规的潜在现金影响，以将任何现金流出降至最低。
现金流和现金的使用
我们的业务每年产生正的运营现金流，我们的债务到期日具有较长期的性质。然而，我们的流动性可能会受到我们在第I-Item 11A部分描述的风险因素的重大影响。我们年报第II部分--第1A项中的“风险因素”。本报告中的“风险因素”和上面列出的项目。
经营活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的净现金为1.909亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为1810万美元。用于经营活动的现金净额增加了1.728亿美元，主要是因为与较低数量相关的付款时间影响了营运资本的不利时机，以及与冠状病毒大流行有关的政府救济计划和奖励付款导致的上一年非所得税递延。
投资活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为8460万美元，比截至2020年3月31日的三个月减少了1.354亿美元，这主要是由于资本支出减少，以及包括出售印度处置集团在内的其他投资活动的流入增加。资本支出减少的原因是资本项目的时间安排。
融资活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为4500万美元，而截至2020年3月31日的三个月为3.987亿美元。融资活动提供的净现金减少的主要原因是我们的循环信贷安排和商业票据计划下的借款减少，但由于暂停派息导致净债务偿还减少和股息支付减少，部分抵消了这一减少。
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资本资源
现金和现金等价物
截至2021年3月31日，我们的现金及现金等价物总额为5.327亿美元，而截至2020年12月31日的现金及现金等价物总额为7.701亿美元，截至2020年3月31日的现金及现金等价物总额为6.661亿美元。2020年12月31日以来现金和现金等价物的减少主要是由于经营活动和资本支出的净付款，但与出售我们的印度处置集团相关的收益部分抵消了这一减少。2020年3月31日以来现金和现金等价物的减少主要是由于偿还了我们循环信贷安排和商业票据计划下的借款、债务偿还和资本支出，但部分被出售财产和其他资产的收益所抵消。
借款
以下名义金额是根据截至2021年3月31日的适用汇率以美元表示的。我们已经使用4亿美元的交叉货币掉期将2021年到期的10亿美元2.1%优先票据的一部分经济地转换为欧元。请参阅第一部分--第1项：财务报表，附注8，“债务”了解更多细节。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454521000008/tap-20210331_g2.jpg

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454521000008/tap-20210331_g3.jpg
根据作为我们信贷安排一方的贷款人的信用状况，我们有信心有能力在需要时继续使用我们的循环信贷安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有15亿美元可用于提取我们15亿美元的循环信贷安排，因为没有未偿还的循环信贷安排或商业票据借款。
我们打算根据需要进一步利用我们的跨境、跨货币现金池以及我们的商业票据计划来获得流动性。我们还有日元、加元、英镑和美元透支工具，如果我们需要额外的短期流动性，我们还可以在几家银行提供额外的日元信用额度。
根据我们每项债务安排的条款，我们必须遵守某些限制。这些包括常规违约事件和特定陈述、担保和契诺，以及限制我们产生某些额外优先债务能力的契诺(有担保合并有形净资产的某些门槛)、某些杠杆门槛百分比、设立或允许资产留置权以及对合并、收购和某些类型的销售回租交易的限制。此外，根据15亿美元的循环信贷安排，截至2021年3月31日，截至2021年3月31日的最高杠杆率为净债务与EBITDA之比的5.25倍，在截至2021年6月30日的财季中，净债务与EBITDA之比降至4.75倍。截至2021年9月30日的财季最后一天的杠杆率要求降低了0.25倍，净债务与EBITDA之比为4.50倍，通过信贷安排的到期，截至2021年12月31日财季的最后一天，净债务与EBITDA之比进一步降低了0.50倍至4.00倍。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们遵守了所有这些限制，达到了这样的财务比率，履行了所有债务偿还义务。截至2021年3月31日，我们所有未偿还的高级票据均为平价债券。
见第一部分--项目1.财务报表，附注8，“债务”以进一步讨论我们的借款和可用的借款来源，包括信用额度。
信用评级
我们目前的长期信用评级分别为标准普尔、穆迪和DBRS的BBB-/负面展望、Baa3/稳定展望和BBB(低)/负面展望。我们的短期信用评级分别为A-3、Prime-3和R-2(低)。证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可随时由适用的评级机构修改或撤回。
担保人信息
SEC注册证券
为了本公开的目的(包括表格)，“母公司发行方”指的是MCBC。“附属担保人”是指反映我们北美业务实质业务的某些加拿大和美国子公司。
根据日期为二零一二年五月三日的契约(经修订为“二零一二年五月契约”)，MCBC发行2022年到期的未偿还3.5%优先票据及2042年到期的5.0%优先票据。此外，根据日期为2016年7月7日的契约，MCBC发行了2021年到期的未偿还2.1%优先票据、2026年到期的3.0%优先票据、2046年到期的4.2%优先票据和2024年到期的1.25%优先票据。根据二零一二年五月及二零一六年七月发行的优先票据在
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经修订的1933年证券法。该等优先票据由MCBC若干附属公司以优先无抵押基准提供担保，该等附属公司列载于本公司年报附件22(“附属担保人”，并连同母发行人“义务人集团”)。本节中的“母公司发行人”特指MCBC，其作为2012年5月和2016年7月契约项下优先票据的发行人。每家附属担保人均由母公司发行人100%拥有。担保是完全的、无条件的和连带的。
我们的其他未偿还债务均不是在证券交易委员会登记的交易中发行的，该等其他未偿还债务由债务人集团或MCBC的其他合并子公司以优先无担保基础发行或以其他方式一般担保。这些其他担保也是完全的、无条件的和连带的。
优先票据及相关担保与债务人集团的所有其他非次级债务并列，并优先于债务人集团的所有未来次级债务。在出售或转让附属担保人的股本或其几乎所有资产，或者如果该附属担保人不再是我们其他未偿债务的担保人时，可以解除担保。
见第一部分--项目1.财务报表，附注8，“债务”有关截至2021年3月31日所有已发行和未偿还债务的详细信息。
以下汇总的财务信息涉及截至2021年3月31日的合并基础上的债务人集团，在消除债务人集团之间的公司间交易和余额后，不包括对任何非担保人子公司的投资和收益中的股权。余额和与非担保人子公司的交易已单独列报。
债务人集团财务信息汇总
截至三个月
2021年3月31日
(单位：百万)
净销售额，其中：$1,674.6 
对非担保人子公司的公司间销售$4.0 
毛利润，其中：$687.0 
来自非担保人子公司的公司间净成本$(93.8)
净利息支出第三方$(63.9)
来自非担保人子公司的公司间净利息收入$29.0 
所得税前收入$241.5 
净收入$171.9 

截至2021年3月31日截至2020年12月31日
(单位：百万)
流动资产总额，其中：$1,745.3 $1,662.5 
非担保人子公司的公司间应收账款$211.7 $184.4 
非流动资产总额，其中：$25,380.7 $25,378.7 
非担保人子公司应收非流动公司间票据$4,000.7 $3,962.2 
流动负债总额，其中：$2,801.8 $3,089.4 
长期债务和短期借款的当期部分$1,001.4 $1,001.4 
应付非担保人子公司的公司间应付款$72.9 $72.3 
非流动负债总额，其中：$13,995.5 $14,046.4 
长期债务$7,102.9 $7,129.8 
应付非担保人子公司的非流动公司间应付票据$4,171.0 $4,117.6 
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外汇
外汇风险是我们业务中固有的风险，主要原因是我们以美元以外的货币计价的重大经营业绩。我们的做法是减少现金流和报告收益的波动性，这是由于汇率波动而不是与业务相关的因素造成的。因此，我们密切关注我们在每个国家的业务，并寻求采取适当的战略，以应对外汇波动。我们的金融风险管理政策旨在抵消汇率变化对净收入和每股收益的部分潜在不利影响。有关我们财务风险管理策略的更多信息，请参阅年报第二部分-财务报表和补充数据，附注16，“衍生工具和套期保值活动”。
我们的合并财务报表是以美元列报的，美元是我们的报告货币。以作为各自业务功能货币的外币记录的资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算。这一过程产生的换算调整作为其他全面收入的单独组成部分报告。收入和支出按全年各自期间的平均汇率换算。外币交易的损益计入当期收益。在编制我们在国外业务中使用的主要外币(功能货币)的综合财务业绩时使用的美元的重要汇率如下：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
加权平均汇率(1美元等于)
加元(CAD)1.27 1.35 
欧元(欧元)0.83 0.90 
英镑(GBP)0.73 0.80 
捷克科鲁纳语(CZK)21.64 22.92 
克罗地亚库纳语(HRK)6.29 6.77 
塞尔维亚语第纳尔(RSD)98.29 106.61 
罗马尼亚列伊(RON)4.05 4.35 
保加利亚列夫(BGN)1.62 1.77 
匈牙利福林(HUF)299.96 306.74 
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
收盘价(1美元等于)
加元(CAD)1.26 1.27 
欧元(欧元)0.85 0.82 
英镑(GBP)0.73 0.73 
捷克科鲁纳语(CZK)22.27 21.47 
克罗地亚库纳语(HRK)6.45 6.18 
塞尔维亚语第纳尔(RSD)100.20 96.34 
罗马尼亚列伊(RON)4.19 3.98 
保加利亚列夫(BGN)1.67 1.60 
匈牙利福林(HUF)308.63 296.94 
上表加权平均汇率是根据有关期间的外汇汇率平均值计算得出的，并根据美元等值业务的外币收益进行加权。如果我们业务所在国家的外币在未来一段时间内大幅贬值，最重要的是上表中包括的加元、英镑、欧元和其他欧洲运营货币，那么对美元报告收益的影响可能是实质性的。
资本支出
在截至2021年3月31日的三个月里，我们为全球资本改善项目支出了4760万美元，支付了1.025亿美元，不包括股权法合资企业的资本支出，比截至2020年3月31日的三个月的1.718亿美元资本支出减少了1.242亿美元。这一减少主要是由于基本建设项目支出的时间安排。我们将继续关注我们在哪里以及如何使用我们计划的
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资本支出，重点是在我们决定如何在企业内最好地分配现金时，加强对投资资本所需回报的关注。
合同义务和商业承诺
自2020年12月31日以来，我们的主要合同义务和商业承诺在正常业务过程之外或由于性质类似于通胀的因素、经营价格变化或合同剩余条款的变化没有实质性变化，如第II部分-项目7所述，管理层在年报中对财务状况和经营结果、合同义务和商业承诺的讨论和分析。我们继续审查和监测我们与正在进行的冠状病毒大流行可能引起的考虑有关的合同义务和承诺。
担保
我们为我们的一些权益法投资和合并子公司对银行和其他第三方的债务和其他义务提供担保。见第一部分--项目1.财务报表，附注12，“承付款和或有事项”以供进一步讨论。
偶然事件
我们是在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、环境诉讼和与我们将Kaiser出售给FEMSA相关的赔偿的当事人。见第一部分--项目1.财务报表，附注12，“承付款和或有事项”以供进一步讨论。
表外安排
见第二部分--第8项财务报表，附注18，“承付款和或有事项”在我们的年度报告中讨论表外安排。截至2021年3月31日，我们没有任何其他重大的表外安排。
展望
虽然2021年第一季度是一个挑战，因为2021年2月德克萨斯州的冬季风暴，2021年3月的网络安全事件，以及政府持续实施的与疫情相关的限制，包括关闭整个英国内部渠道的限制，但我们继续努力增强我们标志性的核心品牌的实力，扩大上述溢价投资组合，向啤酒过道以外的领域扩张，投资于我们的能力，并支持我们的人民和社区。虽然内部限制带来的不确定性依然存在，但我们在振兴计划下正在取得进展，我们继续预计2021年将是公司实现营收增长和投资的一年。
由于2021年3月的网络安全事件，我们的业务在2021年第一季度经历了延迟和中断，包括酿酒厂运营、生产和发货。这一事件导致我们的生产和出货量从2021年第一季度转移到2021财年的余额。我们还预计2021年第二季度与该事件相关的额外增量一次性成本。
我们在应对冠状病毒大流行的短期影响方面取得了成功，为我们在中长期取得成功做好了准备。冠状病毒大流行 继续 影响我们的业务 ，原因是 大幅减少了我们所有地区的内部销售，特别是在欧洲，特别是英国和加拿大，内部位置容量的限制已经并将继续阻止销售额恢复到大流行前的水平，这一点在欧洲，特别是英国和加拿大，  是不成比例的。我们目前预计，由于持续的产能限制、近期可能的额外关闭、疫苗分发和有效性的不确定性、冠状病毒其他变种的演变以及内部地点的其他限制，内部销售将继续落后于大流行前的水平。因此，我们目前预计，与大流行前的水平相比，我们的场外销售将继续保持强劲势头。然而，正如我们在整个流行病中看到的那样，强劲的场外销售表现预计不会完全抵消现场销售业绩的下降。
我们计划以我们核心品牌的实力为基础，康胜淡啤酒和美乐淡啤酒，在2021年将更多的营销投入到这两个标志性品牌的背后。
我们的振兴计划继续带来成果，因为我们增长了我们的上述溢价投资组合，并将业务扩展到啤酒过道以外。蓝月夜空该公司于2020年2月在美国推出，根据尼尔森(Nielsen)的数据，它是2020年美国最畅销的新啤酒，2021年第一季度继续取得成功。我们成功地发射了TOPO CHICO HARD SELTZER将于2021年初在选定的市场推出。我们有强有力的计划来加速市场支持Vizzy和Coors Seltzer，以及将两者都扩展到加拿大。我们计划通过这些新推出的产品继续扩大我们在硬苏打水市场的份额，或者
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推出新产品，致力于打造业内最多元化的硬苏打水产品组合。我们还预计在2021年有进一步的增长机会，因为我们在我们的新合资企业下将杨凌品牌带到美国西部，该合资企业将监督杨凌目前在22个州和新英格兰以外的任何新的市场扩张，首先是计划在2021年秋季将杨凌带到德克萨斯州。我们在英国推出了三重硬苏打水品牌，并计划将苏打水扩展到中欧。我们计划在战略的基础上，在未来发展我们的上述溢价投资组合。
我们预计，这种超越啤酒的扩张将持续到2021年。2021年初，我们开始在美国分销即饮产品拉科伦比咖啡，我们新的能量饮料合作伙伴关系佐阿我们通过独家股权和经销协议首次进入快速增长的即饮鸡尾酒市场超级鸟，这是一种优质的蓝色龙舌兰龙舌兰鸡尾酒。
事实证明，我们在应对冠状病毒大流行、2021年3月网络安全事件和2021年2月德克萨斯州冬季风暴以及执行我们的振兴计划方面的表现和敏捷性被证明是有意义的，但我们认识到未来仍然存在挑战。我们意识到持续存在的挑战和不确定性，并将重点放在做最好的事情上，不仅是在短期内，而且是为中长期成功定位业务。
利息
我们预计2021年合并净利息支出约为2.7亿美元，正负5%。
税收
我们预计2021年我们的有效税率将在20%至23%的范围内，这仍取决于美国政府发布的额外指导、最终法规和税法修改。
去杠杆化与分红
我们目前打算维持我们的投资级债务评级，并承诺按照我们的计划在2021年进一步去杠杆化。此外，我们目前的预期是，公司董事会将能够在2021年下半年恢复派息。
关键会计估计
我们的会计政策和会计估计对我们的财务状况和运营结果至关重要，在我们的年度报告中阐述了这些政策和会计估计，并在2021年第一季度没有发生变化，但如下所述。见第一部分--项目1.财务报表，附注2，“新会计公告”讨论最近采用的会计声明。另见第一部分--项目1.财务报表，附注7，“商誉和无形资产”以讨论我们2020年度减值测试分析的结果、我们的无限期无形品牌资产的相关风险以及与我们的报告单位相关的商誉金额。
尚未采用的新会计公告
见第一部分--项目1.财务报表，附注2，“新会计公告”有关所有新会计声明的说明，请参阅。

第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们积极管理我们对各种市场风险的风险敞口，进行各种基于供应商和基于市场的对冲交易，这些交易是根据既定的风险管理政策授权进行的，这些政策对这些活动进行了明确的控制。我们管理这些风险敞口的目标是减少由于基础利率和成本变化而导致的收益和现金流的波动性。
我们市场化交易的对手方一般都是评级较高的机构。我们定期对他们的信用风险进行评估。我们基于市场的交易包括各种衍生金融工具，这些工具都不用于交易或投机目的。
有关我们在资产负债表上列报的衍生工具的详情，包括其截至期末的公允价值，请参阅第I部分-项目1.财务报表，附注11，“衍生工具和套期保值活动”。在滚动的十二点上-
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按月计算，以截至2021年3月31日的外汇汇率计算，2021年3月31日持有的衍生金融工具到期日如下：
总计不足1年1-3年3-5年5年以上
(单位：百万)
$87.7 $63.3 $59.1 $— $(34.7)
灵敏度分析
根据美国证券交易委员会的定义，我们的市场风险敏感型衍生品和其他金融工具包括债务、外币远期合约、商品掉期、商品期权、交叉货币掉期、远期起始利率掉期和认股权证。我们使用敏感性分析来监测外汇风险、利率风险、大宗商品风险、股票价格风险和相关衍生品。
下表列出了敏感性分析的结果，该结果反映了假设的10%的不利变化对我们的衍生品和债务投资组合的影响，但对我们的远期起始利率掉期的利率风险除外，在该利率掉期中，我们对各自工具的利率应用了1%的绝对不利变化：
 自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：百万)
估计公允价值波动率
外币风险：  
远期$(20.9)$(20.5)
外币计价债务$(181.8)$(190.4)
交叉货币掉期$(41.3)$(43.0)
利率风险：
债务$(216.7)$(219.7)
远期起始利率掉期$(152.3)$(177.1)
大宗商品价格风险：
商品掉期$(108.7)$(96.0)
股价风险：
认股权证$(0.2)$(0.1)
适用利率和价格的波动性取决于许多不能可靠准确预测的因素。因此，公允价值的实际变动可能与上表所列结果大不相同。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，这一术语是根据交易所法案下的规则第13a-15(E)条定义的。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的，以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层必须运用其判断来评估此类控制和程序的成本和收益，这些控制和程序的性质只能为管理的控制目标提供合理的保证。此外，我们在某些不受我们控制或管理的未合并实体中有投资。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第二部分：其他信息

项目1.开展法律诉讼
诉讼及其他纠纷
有关诉讼、其他纠纷以及环境和监管程序的信息，见第一部分--第1项。财务报表，附注12，“承付款和或有事项”。

第1A项：不同的风险因素
除了本报告列出的其他信息和下面提到的风险因素外，你还应该仔细考虑第I部分讨论的因素-第1A项“风险因素”这可能会对我们的业务、财务状况和/或未来业绩产生重大影响。我们在年报和本文中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流和/或未来业绩产生重大不利影响。
如果我们的信息系统遭到破坏，可能会造成重大的财务或声誉损害。
我们的信息系统过去一直是，将来也可能继续成为网络攻击或其他安全漏洞的目标，如果成功，这些攻击可能会导致我们的运营中断，使我们面临关键业务、员工、客户或供应商信息的丢失，导致我们违反法律、法规或合同义务，扰乱我们业务应用程序和服务的连续性，导致无法访问或依赖关键业务记录，造成声誉损害，或影响获得足够保险覆盖的成本或能力。这些漏洞可能是由于员工或第三方的人为错误、设备故障或欺诈或恶意造成的。我们的信息系统遭到入侵，包括2021年3月披露的网络安全事件第一部分-第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在本报告中，我们可能会受到诉讼，包括集体诉讼或衍生诉讼、监管罚款和处罚，其中任何一项都可能对我们的现金流、竞争地位、财务状况或运营结果产生重大负面影响。如果我们的信息系统出现故障，我们的业务可能会出现延迟和中断，包括酿酒厂的运营、生产和发货，就像我们在2021年3月的网络安全事件中经历的那样。此外，如果我们的信息系统遭受严重破坏、中断或关闭，如我们在2021年3月网络安全事件中经历的那样，我们可能会在报告财务业绩方面遇到延迟，我们可能会因为无法及时向客户开具发票和收取付款而损失收入和利润。由于冠状病毒大流行，我们看到最近此类攻击的数量有所增加，因为我们的大量员工正在远程工作并远程访问我们的技术基础设施。此外，2021年3月的网络安全事件可能会鼓励其他个人或团体以我们的信息系统为目标，并影响我们未来获得足够保险的成本或能力。此外，此类攻击可能来自民族国家，也可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者的企图。
我们花费大量财政资源来防范威胁和网络攻击，可能需要进一步花费财政资源来缓解物理、电子和网络安全漏洞造成的问题，包括与2021年3月网络安全事件相关的持续支出可能增加，以及应对该事件可能导致的信息系统攻击增加。由于用来破坏安全的技术越来越频繁和复杂，通常在针对目标发起攻击之前不会被认识到，无论我们的支出和保护努力如何，我们可能无法及时实施安全措施，或者如果实施了这些措施，可能会绕过这些措施。我们还可能被要求花费大量财政和其他资源来补救安全漏洞造成的损害，或者修复或更换网络和信息系统，这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。例如，我们产生了与2021年3月网络安全事件相关的顾问、专家和数据恢复工作(扣除保险恢复)的某些增量一次性成本200万美元。
误用、泄露或篡改信息可能导致违反数据隐私法律法规，如欧盟的一般数据保护条例，损害我们的声誉和信誉，或使我们面临更大的诉讼风险，失去现有或潜在的未来客户和/或增加我们的安全成本，任何这些都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。此外，我们可能会因为机密信息丢失或被盗用而遭受财务和声誉损失，并可能受到法律诉讼和加强监管，或者消费者可能会因为负面宣传而避免使用我们的品牌。如果数据泄露导致数据丢失，例如个人身份信息或受数据隐私或其他法律保护的其他此类数据，我们可能会根据适用的法规框架对此类损失承担损害赔偿、罚款和处罚责任，尽管我们不处理这些数据。此外，围绕数据保管、数据隐私和违规行为的监管框架因司法管辖区而异，是一个不断演变的法律领域。如果发生此类损失，我们可能无法限制我们的责任或损害赔偿。
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第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
没有。

第三项优先证券的违约问题
没有。

项目4.披露煤矿安全信息

不适用。

第5项：包括其他信息

没有。
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项目6.所有展品
以下内容作为本季度报告(Form 10-Q)的一部分进行归档、提供或合并，以供参考：
(一)件展品
展品
数		文档描述
31.1
第302节首席执行官证书。
31.2
第302节首席财务官证书。
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节提供的首席执行官和首席财务官的书面声明(南加州大学18号)。第(1350)节。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
*本报告附件附件101为以下以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的文件：(I)未经审计的简明综合经营报表，(Ii)未经审计的全面收益简明综合报表(亏损)，(Iii)未经审计的简明综合资产负债表，(Iv)未经审计的现金流量简明综合报表，(V)未经审计的股东权益简明综合报表，(V)未经审计的股东权益简明综合报表。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Molson Coors饮料公司
由以下人员提供：
罗克珊·M·斯泰尔特(Roxanne M.Stelter)
罗克珊·M·斯泰尔特
副总裁兼财务总监
(首席会计官)
2021年4月29日
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