目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
|
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案号：
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(立案法团或其他司法管辖区或 组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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每个交易所的名称 在其上注册的 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节规定的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。-是
截至2021年4月15日，有
目录
索引
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页面 |
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第一部分：财务信息 |
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第一项。 |
财务报表 |
3 – 6 |
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简明综合资产负债表 |
3 |
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简明综合全面收益表 |
4 |
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现金流量表简明合并报表 |
5 |
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股东权益简明合并报表 |
6 |
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简明合并财务报表附注 |
7 – 21 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 – 32 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
33 |
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项目4. |
管制和程序 |
34 |
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第二部分：其他信息 |
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第一项。 |
法律程序 |
35 |
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第1A项 |
风险因素 |
35 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
35 |
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第6项 |
陈列品 |
36 |
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签名 |
37 |
2
目录
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第一部分财务信息 |
项目1.财务报表
艾利森变速器控股公司
简明综合资产负债表
(未经审计，百万美元，不包括每股和每股数据)
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款--扣除坏账准备净额#美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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产品保修责任 |
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长期债务的当期部分 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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产品保修责任 |
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递延收入 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注P) |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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无投票权普通股，$ |
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优先股，$ |
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实缴资本 |
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累计赤字 |
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累计其他综合亏损，税后净额 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
艾利森变速器控股公司
简明综合全面收益表
(未经审计，百万美元，每股数据除外)
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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工程学--研发 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他收入(费用)，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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普通股股东应占基本每股收益 |
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普通股股东应占稀释后每股收益 |
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综合收益，税后净额 |
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$ |
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$ |
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附注是简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
艾利森变速器控股公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计，百万美元)
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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财产、厂房和设备折旧 |
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递延所得税 |
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无形资产摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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递延融资成本摊销 |
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其他 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款 |
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盘存 |
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应付帐款 |
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其他资产和负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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增加长期资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流： |
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普通股回购 |
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股息支付 |
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与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 |
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偿还长期债务 |
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行使股票期权所得收益 |
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循环信贷借款 |
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循环信贷安排付款 |
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用于融资活动的现金净额 |
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) |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净减少 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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补充披露： |
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支付的利息 |
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已缴所得税 |
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附注是简明综合财务报表的组成部分。
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目录
艾利森变速器控股公司
股东权益简明合并报表
(未经审计，百万美元)
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普通股 |
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无投票权普通股 |
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优先股 |
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实收资本 |
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累积(赤字)收入 |
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累计其他综合(亏损)收入，税后净额 |
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股东权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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养老金和OPEB负债调整 |
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外币折算调整 |
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利率互换 |
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普通股发行 |
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普通股回购 |
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普通股股息 |
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2020年3月31日的余额 |
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2020年12月31日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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养老金和OPEB负债调整 |
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外币折算调整 |
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普通股发行 |
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普通股回购 |
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普通股股息 |
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净收入 |
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2021年3月31日的余额 |
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附注是简明综合财务报表的组成部分。
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目录
艾利森变速器控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注A：概述
概述
艾利森变速器控股公司及其子公司(“艾利森”或“公司”)设计和制造车辆推进解决方案，包括商用公路、越野和国防全自动变速器以及电动混合动力和全电动系统。该公司成立于1915年，自成立以来总部一直设在印第安纳州的印第安纳波利斯。从1929年到2007年，艾利森是通用汽车公司(General Motors Corporation)的运营部门，直到2007年，艾利森再次成为一家独立的公司。2012年3月，艾利森开始在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)进行交易，交易代码为“ALSN”。
虽然大约
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行。2021年第一季度，新冠肺炎疫情继续给公司的经营业绩造成波动，并影响全球市场和供应链。
为了限制新冠肺炎的传播，各国政府继续采取各种行动，包括接种疫苗、禁止和限制旅行、隔离、宵禁、在家命令、社会疏远指导方针以及企业关闭和关闭。该公司还在继续采取各种措施来促进其员工的安全，并在尽可能减少对其利益相关者的影响的情况下维持运营，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、占用限制、口罩佩戴要求、现场测试、远程工作、旅行限制、对访客进入设施的限制，以及最近在公司总部实施的疫苗接种管理。因此，该公司能够继续其制造业务，并以最小的中断向客户交付其产品。
附注B：主要会计政策摘要
列报依据和合并原则
简明合并财务报表乃根据中期财务资料会计原则及表格10-Q及S-X条例第10条编制。因此，简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)对完整财务报表所要求的所有信息和附注。此处的信息反映了所有正常的经常性重大调整，管理层认为这些调整对于公允陈述所列期间的业绩是必要的。本文中的简明合并财务报表包括所有全资拥有的国内外子公司，并剔除了所有重大的公司间交易。
7
目录
这些简明的合并财务报表显示了公司的财务状况、业绩明示收入，现金流和声明股东的股权公司的成员。为符合本期列报，在前期简明合并财务报表中进行了某些非实质性的重新分类。这些重新分类对以前报告的净收入、股东权益总额或现金流没有影响。简明综合财务报表应与公司的10-K报表中包含的经审计的综合财务报表一并阅读截至2020年12月31日的年度根据提交给安全部门的文件证券及交易委员会2月18日, 2021. 过渡期这三家公司的财务业绩-月份期间s呈递是不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。估计包括但不限于销售津贴、政府价格调整、公平市场价值和与商誉相关的未来现金流量、无限期寿命无形资产、固定寿命无形资产、长期资产减值测试、折旧和摊销的可用寿命、保修负债、环境负债、养老金和其他退休后福利支出的贴现率和其他假设、租赁贴现率和期限的确定、所得税和递延税项估值免税额、衍生估值、业务合并和或有事项的假设。该公司的会计政策涉及管理层作出的判断和假设的应用，这些判断和假设包括固有的风险和不确定性。由于与持续的新冠肺炎疫情相关的持续不确定性，实际结果可能与编制财务报表时使用的估计和假设大不相同，这些财务报表包括但不限于与商誉相关的未来现金流量、无限期终身无形资产、长期无形资产、长期减值测试、贴现率的确定以及养老金和其他退休后福利支出和所得税的其他假设。估计的变动计入导致该等变动的事件或情况发生期间的经营业绩。
最近采用的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于受参考汇率改革影响的高效现金流对冲的权威会计准则，该准则随后进行了修订。指导意见允许公司在某些情况下继续将其利率对冲归类为参考利率改革后的高度有效。公司有效地采纳了这一指导意见
2019年12月，FASB发布了权威的会计指导意见，简化了所得税的会计处理。该指导意见确定了从所得税的计算和报告中剔除的具体例外情况。公司有效地采纳了这一指导意见
8
目录
附注C.收入
收入在合同中的每一项不同的履行义务得到履行时确认。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。该公司与某些客户签订长期协议(“LTA”)和分销商协议。LTA和经销商协议在基础采购订单发出之前不包括承诺量；因此，公司确定采购订单是与客户的合同。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，当履行义务得到履行时，合同的交易价格被确认为收入，因为没有返回权。
该公司的一些合同包括多重履行义务，最常见的是同时出售变速箱和延长变速箱覆盖范围(“ETC”)。公司根据合同中每种不同商品或服务的独立销售价格，将合同的交易价格分配给每项履约义务。
该公司还可以在变速器和服务部件的销售中使用基于数量的折扣和回扣作为营销激励措施，并将其作为可变对价进行核算。当确定调整不太可能逆转时，该公司将激励措施的影响记录为收入减少，这在历史上是按季度进行的。本公司根据终端市场行业的相关销售和市场状况估计所有其他激励措施的影响。公司记录了
一般情况下，净销售额是以赊销方式进行的。
本公司拥有
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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北美高速公路上 |
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北美越野公路 |
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防御 |
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北美以外的高速公路上 |
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北美以外的非公路地区 |
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服务部件、支持设备和其他 |
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总净销售额 |
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$ |
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$ |
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9
目录
附注D.库存
库存包括以下组成部分(百万美元)：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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采购的零部件和原材料 |
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$ |
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正在进行的工作 |
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服务部件 |
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成品 |
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总库存 |
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公司有义务回购运往第三方的库存部件(主要是核心部件、再制造商部件和合同制造商部件)包括在外购部件和原材料中，并在其他流动负债中承担抵销责任。更多信息见附注L，“其他流动负债”。
附注E.商誉和其他无形资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉的账面价值为$
以下是其他无形资产的摘要(以百万美元为单位)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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无形的 资产，总资产 |
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累计 摊销 |
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无形的 资产，净额 |
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无形的 资产，总资产 |
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累计 摊销 |
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无形的 资产，净额 |
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其他无形资产： |
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商号 |
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— |
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— |
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$ |
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正在进行的研究和开发 |
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— |
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— |
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客户关系-商业 |
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专有技术 |
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客户关系-防御 |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉和无形资产的账面净值为$
未来五个财年与其他无形资产相关的摊销费用预计为(单位：百万美元)：
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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摊销费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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10
目录
附注F.金融工具的公允价值
根据财务会计准则委员会关于公允价值计量的权威会计指引，公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格(退出价格)。该公司利用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的市场数据或假设，包括对风险和估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的，可以是市场证实的，也可以是一般看不到的。该公司主要采用市场方法进行经常性公允价值计量，并利用现有的最佳信息，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司能够根据这些投入的可观测性对公允价值余额进行分类。会计准则建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。相关指引界定的公允价值层次的三个层次如下：
级别1-截至报告日期，相同资产或负债的报价在活跃市场可用。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。一级主要由交易所交易衍生品、上市股票和公开交易债券等金融工具组成。
第二级-定价输入是包括在第一级中的活跃市场报价以外的价格，截至报告日期，这些报价可以直接或间接观察到。二级包括使用非活跃市场报价进行估值的金融工具，以及使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具。这些模型主要是行业标准模型，考虑了各种假设，包括大宗商品的远期报价、时间价值、波动性因素、标的工具的当前市场和合同价格以及其他相关经济指标。基本上所有这些假设在整个工具的整个期限内都可以在市场上观察到，可以从可观察到的数据中推导出来，或者得到在市场上执行交易的可观察水平的支持。
第三级-定价投入包括从客观来源通常不太容易观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用，从而产生管理层对公允价值的最佳估计。于每个资产负债表日，本公司对所有受权威会计指引约束的工具进行分析，并将其公允价值基于重大不可观察投入的所有工具列入第3级。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司做到了
本公司的资产和负债按公允价值计量，包括现金等价物、衍生工具、拉比信托中持有的资产和递延补偿义务。该公司的现金等价物包括短期美国政府支持证券。该公司的衍生工具包括利率掉期。本公司在拉比信托基金中持有的资产主要由公开可用共同基金和目标日期退休基金组成。本公司的递延赔偿义务与拉比信托中持有的资产的公允价值直接相关。
该公司用于计算现金和现金等价物、拉比信托中持有的资产以及递延补偿义务的公允价值的估值技术，代表了活跃市场中符合公允价值等级为1级的相同资产的市场方法。本公司用于计算衍生工具公允价值的估值技术代表了一种市场方法，具有可观察到的投入，符合公允价值等级中的二级标准。
该公司使用发行金融机构的估值来计量利率掉期的公允价值。浮动到固定利率掉期是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该利率可以在通常报价的区间内观察到。公允价值计入简明综合资产负债表的其他流动及非流动资产及负债。
11
目录
下表汇总了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的金融资产和(负债)公允价值(单位：百万美元)：
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公允价值计量使用 |
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有效报价 完全相同的市场 资源(1级) |
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重要的其他人 可观测输入 (2级) |
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共计 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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拉比信托资产 |
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递延补偿义务 |
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( |
) |
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( |
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( |
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衍生负债，净额 |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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附注G.债务
长期债务和到期日如下(单位：百万美元)：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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长期债务： |
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高级担保信贷工具定期贷款，可变，到期 |
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$ |
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高级注释，已修复 |
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高级注释，已修复 |
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高级注释，已修复 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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减去：长期债务的当前到期日 |
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递延融资成本，净额 |
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长期债务总额，净额 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日，该公司拥有
截至2021年3月31日，公司长期债务的公允价值为$
新的高级担保信贷安排
于二零二零年十一月，本公司与ATI订立信贷协议修订案，将新循环信贷安排下的承担增加#美元。
新高级担保信贷安排项下的借款以对公司、ATI和每个现有和未来的美国子公司担保人的几乎所有资产的留置权为抵押，但信贷协议中规定的某些例外情况，以及ATI的股本和公司、ATI和每个ATI现有和未来的美国子公司担保人持有的所有股本或其他股权(受
12
目录
外国子公司的股权和信贷协议中规定的其他例外)。新定期贷款的利息，截至2021年3月31日，是(A)
新的高级担保信贷安排还提供了一项新的循环信贷安排，扣除最高可达#美元的津贴。
新的高级担保信贷安排要求公司保持规定的最高第一留置权净杠杆率为
此外，信贷协议(其中包括)包括对本公司产生某些债务、授予某些留置权、进行某些投资、进行收购、合并和合并、宣布或支付某些股息或回购本公司普通股股份的能力的惯常限制(除某些例外情况外)。截至2021年3月31日，本公司遵守了信贷协议下的所有契诺。
13
目录
4.75%高级债券
这个
5.875厘高级债券
这个
年息3.75厘的优先债券
2020年11月，ATI完成了1美元的发行
3.75%的优先票据为无抵押债券，由ATI的每一家国内子公司担保，这些子公司是新高级担保信贷安排的借款人或担保人，并无条件地由ATI未来的任何国内子公司共同和个别担保，这些子公司是新高级担保信贷安排的借款人或担保人。ATI的国内子公司目前没有一家为其在新的高级担保信贷安排下的义务提供担保，因此，ATI的国内子公司目前没有一家为3.75%的优先票据提供担保。管理3.75%优先债券的契约包含限制或限制本公司能力的负面契约，其中包括：产生或担保额外债务、产生留置权、支付股息、赎回或回购本公司的股本、进行某些投资、允许对本公司的某些子公司进行支付或股息限制、出售资产、与关联公司进行某些交易，以及合并、合并或出售本公司的全部或几乎所有资产。截至2021年3月31日，公司遵守了管理3.75%优先债券的契约下的所有契约。
14
目录
注H.衍生词
该公司面临与新的高级担保信贷安排相关的利率风险，并签订基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率掉期协议，以管理部分风险敞口。利率掉期被指定为现金流对冲，符合假设衍生品方法下的对冲会计条件。公允价值调整在简明综合资产负债表中记为累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分。当与基础风险相关的交易结算时，AOCL的余额将重新分类为收益。截至2021年3月31日，本公司持有2019年9月至2025年9月期间有效的利率互换，名义价值总计美元。
以下表格披露进一步描述了该公司有资格和指定进行对冲会计的利率衍生品及其对公司财务状况的影响(以百万美元为单位)：
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公允价值 |
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资产负债表位置 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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指定为对冲工具的衍生工具： |
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利率互换 |
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其他流动负债 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债 |
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指定为对冲工具的衍生工具总额 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日，AOCL记录的衍生品亏损余额为1美元。
15
目录
注一.产品保修责任
截至2021年3月31日，流动和非流动产品保修责任为$
产品保修责任活动包括以下内容(单位：百万美元)：
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截至三个月 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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责任增加(在此期间出具保修) |
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负债净额调整 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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附注J.递延收入
截至2021年3月31日，当期和非当期递延收入为美元
递延收入活动包括以下内容(百万美元)：
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截至三个月 3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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增额 |
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赚取的收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日，记录在与ETC相关的流动和非流动负债中的递延收入为#美元。
16
目录
附注K.租契
公司对合同进行评估，以确定合同是否转让了特定资产的控制权，以换取一段时间内的对价。本公司将所有已确定的租赁分类为经营性租赁或融资租赁。截至2021年3月31日，本公司不是任何融资租赁的一方。对包含租赁的合同进行评估，以确定合同中的对价是否与租赁部分、非租赁部分或其他与租赁无关的部分相关。租赁部分计入使用权(“ROU”)资产和租赁负债，而任何非租赁部分则计入已发生的费用。合同中与租赁无关的其他组成部分的对价根据租赁和非租赁组成部分的独立售价在租赁组成部分和非租赁组成部分(如适用)之间分配。
某些租赁合同可能包含延长或终止租赁的选择权。公司根据合同考虑延期和终止选项的经济影响。如果公司断定将合理确定将行使选择权，该选择权将包括在租赁期限内，并影响在合同开始时作为ROU资产和租赁负债记录的金额。
本公司的租赁负债是通过对租赁期内的未来现金流进行贴现来确定的。该公司根据租赁期的长度加上公司在新期限贷款上的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的保证金，利用当前的担保融资利率来确定贴现率。本公司相信，这一利率实际上代表了本公司可以从与租赁条款类似的债务工具上获得的借款利率。任何租赁负债均根据相关租赁条款分类为流动负债和非流动负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日的营业租赁加权平均贴现率均为
截至2021年3月31日，公司记录的流动和非流动经营租赁负债为美元。
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3月31日， 2021 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去：利息 |
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租赁负债现值 |
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$ |
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净收益资产计入相关租赁负债，经租赁奖励、预付款和租赁付款增加对期间费用的影响进行调整后计算。
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3月31日， 2021 |
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建筑物 |
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$ |
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土地 |
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车辆 |
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总使用权资产 |
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$ |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的加权平均剩余租赁期限为
17
目录
运营租赁费用为$
公司ROU资产和租赁负债的计算不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的现金对价。截至2021年及2020年3月31日止三个月内，本公司录得
附注L.其他流动负债
其他流动负债包括以下各项(百万美元)：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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工资单及相关费用 |
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$ |
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$ |
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应计应付利息 |
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应缴税款 |
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销售津贴 |
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卖方回购义务 |
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衍生负债 |
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租赁责任 |
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非贸易应付款 |
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其他应计项目 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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附注M.员工福利计划
净定期福利成本(信用)的组成部分包括以下内容(百万美元)：
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养老金计划 |
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退休后福利 |
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在这三个月里 截至3月31日， |
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在这三个月里 截至3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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定期净收益成本(信用)： |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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预期资产回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前的服务积分 |
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( |
) |
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( |
) |
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净定期收益成本(信用) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
服务成本部分以外的定期收益净成本(贷方)部分计入其他收入(费用)，净额计入简明综合全面收益表。
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目录
附注N所得税
截至2021年3月31日的三个月，公司记录的所得税支出总额为$
根据权威会计指引，根据更可能的变现门槛定期评估是否需要为递延税项资产建立估值拨备。与这一认识有关的所有积极和消极证据都得到了适当考虑。本评估考虑(其中包括)近期亏损的性质、频率和严重程度、对未来盈利能力的预测、法定结转期的持续时间、未使用的税项属性到期的经验以及其他税务筹划方案。对这些考虑因素的重视程度取决于它们能在多大程度上得到客观验证。
该公司继续为其某些海外递延税项资产和预期的资本亏损结转拨备估值拨备。本公司已根据对客观及主观证据的评估，确定此估值拨备是必要的，而递延税项资产极有可能未能完全变现。
根据FASB关于所得税会计的权威指导，本公司已记录了截至2021年3月31日和2020年12月31日与2010年研发抵免相关的未确认税收优惠的负债。会计指引规定了对纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。在适用的诉讼时效期间(通常是从申报日期或报税表到期日较晚的三年起)，公司的报税表将继续接受各税务机关的审查。
19
目录
附注O.累计其他综合损失
下表按组成部分(扣除税金后的净额，以百万美元为单位)核对了AOCL的变化：
|
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养老金 和OPEB 责任 调整，调整 |
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利息 利率互换 |
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外国 通货 项目 |
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总计 |
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||||
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AOCL截至2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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改分类前的其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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从AOCL重新分类的金额 |
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) |
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) |
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所得税优惠 |
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本期净其他综合亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
AOCL截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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AOCL截至2020年12月31日 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收益 |
|
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( |
) |
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从AOCL重新分类的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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本期净其他综合(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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AOCL截至2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
从AOCL重新分类的金额 |
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|
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|
AOCL组件 |
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截至三个月 2021年3月31日 |
|
|
截至三个月 2020年3月31日 |
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压缩中受影响的行项目 合并报表 综合收益 |
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福利项目摊销： |
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前期服务成本 |
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$ |
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$ |
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其他收入(费用)，净额 |
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税前重新分类总数 |
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$ |
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|
|
$ |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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所得税费用 |
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总重新分类(扣除税收) |
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$ |
|
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|
$ |
|
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以前的服务成本和精算损失包括在公司的定期净收益成本(信贷)的计算中。更多详情见附注M，“雇员福利计划”。
附注P.承付款和或有事项
环境问题
该公司与环境保护局达成了一项协议，将在该公司位于印第安纳州印第安纳波利斯的制造工厂进行与历史土壤和地下水污染有关的补救活动。截至2021年3月31日，该公司有一笔记录在案的负债，金额为#美元。
索赔、争议和诉讼
本公司是各种法律诉讼和行政诉讼的一方，并受到在正常业务过程中产生的各种索赔的影响。这些诉讼程序主要涉及商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。本公司相信，最终负债(如有)超过简明综合财务报表已拨备的金额或由保险承保的有关处置该等事宜的金额，将不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
20
目录
注：Q.每股收益
该公司公布了每股基本收益和稀释后每股收益(“EPS”)金额。基本每股收益的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股和普通股等值股票的加权平均数，这些股票和普通股等值股票是用库存股方法计算的，以股票为基础的奖励。库存股方法假设公司利用行使奖励所得款项，按期内平均市场价格回购普通股。库存股方法下的假设收益包括受让人未来将支付的购买价格和公司尚未确认的未来服务的补偿成本。在截至2021年3月31日的三个月里，有
下表协调了用于计算基本每股收益和稀释每股收益的分子和分母(单位为百万，每股数据除外)：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
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|||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
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|
净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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已发行普通股加权平均股份 |
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股票奖励的稀释效应 |
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|
已发行普通股的稀释加权平均股份 |
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普通股股东应占基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股股东应占稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注R.普通股
公司目前的股票回购计划(“回购计划”)于2016年11月14日宣布，当时董事会授权公司回购至多$
在截至2021年3月31日的三个月内，公司回购了$
21
目录
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
下面的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营结果、流动性和资本来源。您应该结合我们的简明合并中期财务报表以及本季度报告Form 10-Q中其他地方包含的相关注释来阅读本讨论。
本次讨论中有关行业趋势、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及其他非历史性陈述的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性声明会受到大量风险和不确定性的影响，包括但不限于以下“有关前瞻性声明的警示说明”和第二部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素，以及我们在截至2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中所描述的风险和不确定因素。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
概述
艾利森变速器控股公司及其子公司(“艾利森”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)设计和制造车辆推进解决方案，包括商用公路、越野和国防全自动变速器以及电动混合动力和全电动系统。该公司成立于1915年，自成立以来总部一直设在印第安纳州的印第安纳波利斯。从1929年到2007年，艾利森是通用汽车公司(General Motors Corporation)的运营部门，直到2007年，艾利森再次成为一家独立的公司。2012年3月，艾利森开始在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“ALSN”。
尽管2020年下半年约有779%的收入来自北美，但我们通过为欧洲、亚洲、南美和非洲的客户提供服务，在全球范围内开展业务。我们通过一个由全球约1400家独立分销商和经销商组成的独立网络为客户服务。
影响我们业务的趋势
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行。2021年第一季度，新冠肺炎疫情继续给我们的业务业绩带来波动，并影响全球市场和供应链。我们的净销量是由商用车产量推动的，而商用车产量往往与宏观经济状况高度相关。我们预计，与2020年相比，我们2021年的净销售额将有所增长，这主要是由于全球经济持续复苏和某些产品的价格上涨，全球公路上、服务部件、支持设备和其他设备以及北美非公路终端市场的增长。我们继续监控并积极缓解供应链中的风险，包括全球半导体短缺及其对我们传输控制模块可用性的影响。我们、我们的供应商和我们的客户都在采取行动，以减轻半导体短缺的影响；然而，如果半导体短缺持续下去，对我们业务的影响可能是实质性的。
为了限制新冠肺炎的传播，各国政府继续采取各种行动，包括接种疫苗、禁止和限制旅行、隔离、宵禁、在家命令、社会疏远指导方针以及企业关闭和关闭。我们还在继续采取各种措施来促进员工的安全和安保，并将运营对利益相关者的影响保持在尽可能低的水平，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、占用限制、口罩佩戴要求、现场测试、远程工作、旅行限制、对访客进入设施的限制，以及最近我们公司总部的疫苗接种管理。因此，我们能够继续我们的制造业务，并以最小的中断向客户交付我们的产品。
22
目录
第一 按终端市场划分的季度净销售额(百万美元)
|
终端市场 |
|
Q1 2021 净销售额 |
|
|
Q1 2020 净销售额 |
|
|
%差异 |
|
|||
|
北美高速公路上 |
|
$ |
319 |
|
|
$ |
352 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
北美越野公路 |
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(75 |
)% |
|
防御 |
|
|
45 |
|
|
|
40 |
|
|
|
13 |
% |
|
北美以外的高速公路上 |
|
|
84 |
|
|
|
72 |
|
|
|
17 |
% |
|
北美以外的非公路地区 |
|
|
16 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(41 |
)% |
|
服务部件、支持设备和其他 |
|
|
122 |
|
|
|
138 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
总净销售额 |
|
$ |
588 |
|
|
$ |
637 |
|
|
|
(8 |
)% |
与2020年第一季度相比，2021年第一季度北美公路终端市场净销售额下降了9%，主要是 这是由于新冠肺炎疫情的持续影响导致需求下降所致。
与2020年第一季度相比，2021年第一季度北美非公路终端市场的净销售额下降了600万美元，这主要是由于对水力压裂应用的需求下降。
与2020年第一季度相比，2021年第一季度国防终端市场净销售额增长了13%，这主要是由于对履带式车辆应用的需求增加。
在北美以外的公路终端市场，2021年第一季度的净销售额比2020年第一季度增长了17%，这主要是受到亚洲需求增加的推动。
在北美以外的非公路终端市场，2021年第一季度的净销售额比2020年第一季度下降了1100万美元，这主要是由于能源部门的需求下降。
与2020年第一季度相比，2021年第一季度服务部件、支持设备和其他终端市场净销售额下降了12%，这主要是由于北美服务部件需求下降所致。
我们运营结果的关键组成部分
净销售额
我们的净销售额主要来自向众多原始设备制造商、分销商和美国政府销售车辆推进解决方案、服务和零部件、支持设备、防御套件、工程服务、特许权使用费和扩大传输覆盖范围。销售额是扣除客户津贴和其他回扣拨备后记录的。根据合同条款，工程服务被记录为净销售额。相关成本记录在销售成本中。我们还与第三方签订了特许权使用费协议，通过共同努力开发适销对路的产品，提供净销售额。
销售成本
我们销售成本的主要组成部分是采购的零部件、与我们的制造运营相关的管理费用以及与变速器和零部件的制造和组装相关的直接劳动力。在截至2021年3月31日的三个月中，直接材料成本约为65%，间接成本约为26%，直接人工成本约占总销售成本的9%。我们的销售成本会因基础商品价格的变动而发生变化。我们寻求通过适当的长期协议来对冲这一风险。见下文第一部分第3项“关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险”。
销售、一般和行政
我们销售、一般和行政费用的主要组成部分是办公室人员的工资和福利、广告和促销费用、产品保修费用、与某些信息技术系统相关的费用以及无形资产的摊销。
23
目录
工程学--研发
我们会产生与研发项目相关的成本，这些项目预计会对未来的收益做出贡献。这些费用在发生时计入费用。
24
目录
非GAAP财务指标
我们使用调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA占净销售额的百分比来衡量我们的经营盈利能力。我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA占净销售额的百分比为管理层、投资者和债权人提供了对我们业务经营结果的有用衡量标准，并增加了我们的经营盈利能力和与其他公司之间的可比性。调整后的EBITDA占净销售额的百分比也用于计算管理层的激励性薪酬计划。对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA占净销售额的百分比而言，最直接可比的美国公认会计原则(“GAAP”)是净收益和净收益占净销售额的百分比。调整后EBITDA按利息支出、所得税支出、无形资产摊销、物业、厂房和设备折旧及其他调整前收益(见日期为2019年3月29日的第二次修订和重订信贷协议(“信贷协议”)定义)计算，该协议适用于我们的全资子公司Allison Transport，Inc.(“ATI”)，金额为6.36亿美元，于2026年3月到期(“新期限贷款”)。调整后的EBITDA占净销售额的百分比计算为调整后的EBITDA除以净销售额。
我们使用调整后的自由现金流来评估我们的业务产生的现金数量，这些现金在维持和发展我们的业务所需的资本投资和某些强制性偿债要求之后，可以用于偿还债务、股东分配和战略机会，包括对我们的业务进行投资。我们相信，调整后的自由现金流提高了管理层、投资者和债权人对我们业务现金流的了解。调整后的自由现金流也被用于计算管理层的激励性薪酬计划。GAAP衡量标准与调整后的自由现金流最直接的可比性是经营活动提供的净现金。调整后的自由现金流量计算为经营活动在增加长期资产后提供的净现金。
以下是净收入和净收入占净销售额的百分比与调整后EBITDA和调整后EBITDA占净销售额的百分比的对账，以及经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流的对账：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
|
|||||
|
(未经审计，百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净收入(GAAP) |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
139 |
|
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
34 |
|
|
|
42 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
29 |
|
|
|
33 |
|
|
财产、厂房和设备折旧 |
|
|
25 |
|
|
|
22 |
|
|
无形资产摊销 |
|
|
12 |
|
|
|
16 |
|
|
基于股票的薪酬费用(A) |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
外汇未实现(收益)损失(B) |
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
|
调整后的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
222 |
|
|
$ |
257 |
|
|
净销售额(GAAP) |
|
$ |
588 |
|
|
$ |
637 |
|
|
净收益占净销售额的百分比(GAAP) |
|
|
20.4 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比(非GAAP) |
|
|
37.8 |
% |
|
|
40.3 |
% |
|
经营活动提供的净现金(GAAP) |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
148 |
|
|
用于调节调整后的自由现金流的扣除额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加长期资产 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
调整后的自由现金流(非GAAP) |
|
$ |
107 |
|
|
$ |
127 |
|
|
|
(a) |
代表基于股票的薪酬支出(记录在销售成本、销售成本、一般和行政成本以及工程研发成本中)。 |
|
|
(b) |
代表与我们印度工厂的工厂资产投资有关的公司间融资交易的(收益)损失(记录在其他收入(费用)，净额中)。 |
25
目录
经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的比较
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的某些财务信息。阅读以下表格和讨论时，应结合我们的简明合并财务报表中包含的信息以及本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的注释。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(未经审计，百万美元) |
|
2021 |
|
|
% 净销售额的百分比 |
|
|
2020 |
|
|
% 净销售额的百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
588 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
637 |
|
|
|
100 |
% |
|
销售成本 |
|
|
297 |
|
|
|
51 |
|
|
|
311 |
|
|
|
49 |
|
|
毛利 |
|
|
291 |
|
|
|
49 |
|
|
|
326 |
|
|
|
51 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
73 |
|
|
|
12 |
|
|
|
75 |
|
|
|
12 |
|
|
工程学--研发 |
|
|
38 |
|
|
|
6 |
|
|
|
36 |
|
|
|
6 |
|
|
总运营费用 |
|
|
111 |
|
|
|
18 |
|
|
|
111 |
|
|
|
18 |
|
|
营业收入 |
|
|
180 |
|
|
|
31 |
|
|
|
215 |
|
|
|
33 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
154 |
|
|
|
26 |
|
|
|
181 |
|
|
|
28 |
|
|
所得税费用 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
120 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
139 |
|
|
|
22 |
% |
净销售额
截至2021年3月31日的季度净销售额为5.88亿美元，而截至2020年3月31日的季度净销售额为6.37亿美元，下降了8%。这一下降的主要原因是北美公路终端市场的净销售额下降了3300万美元，降幅为9%，这主要是由于北美公路终端市场的净销售额下降了3300万美元，降幅为9% 在新冠肺炎疫情的持续影响导致需求下降的推动下，服务部件、支持设备和其他终端市场的净销售额减少了1,600万美元，降幅为12%，主要是由于北美服务部件的需求下降，减少了1,100万美元，降幅为41%。北美以外非公路终端市场的净销售额减少，主要是由于能源部门的需求下降，北美非公路终端市场的净销售额减少了600万美元，降幅为75%，这主要是由于对水力压裂应用的需求下降，部分抵消了这一下降北美以外公路终端市场净销售额的增长主要是由于亚洲的需求增加，国防终端市场的净销售额增加了500万美元，增幅为13%，这主要是由于对履带式车辆应用的需求增加。
销售成本
截至2021年3月31日的季度的销售成本为2.97亿美元，而截至2020年3月31日的季度为3.11亿美元，下降了5%。这一下降主要是由于直接材料和制造费用的减少与净销售额的下降相称，但被不利的材料成本和更高的激励性薪酬费用部分抵消。
26
目录
毛利
截至2021年3月31日的季度毛利润为2.91亿美元，而截至2020年3月31日的季度毛利润为3.26亿美元，降幅为11%。减少的主要原因是与净销售额下降有关的3400万美元、700万美元的不利材料成本和600万美元的奖励补偿支出增加，但部分被某些产品1000万美元的涨价所抵消。截至2021年3月31日的三个月，毛利润占净销售额的百分比与2020年同期相比下降了170个基点，主要原因是净销售额下降、不利的材料成本和更高的激励性薪酬支出，但部分被某些产品的价格上涨所抵消。
销售、一般和行政
截至2021年3月31日的季度，销售、一般和行政费用为7300万美元，而截至2020年3月31日的季度为7500万美元，下降了3%。减少的主要原因是商业活动支出减少了500万美元，无形摊销费用减少了400万美元，但部分被更高的奖励薪酬支出所抵消。
工程学--研发
截至2021年3月31日的季度，工程费用为3800万美元，而截至2020年3月31日的季度为3600万美元，增长了6%。这一增长主要是由更高的激励性薪酬支出推动的，但部分被产品计划支出的年内时间安排所抵消。
利息支出，净额
截至2021年3月31日的季度，净利息支出为2900万美元，而截至2020年3月31日的季度为3300万美元，下降了12%。减少的主要原因是300万美元的利息支出减少，这是因为我们在2020年第四季度进行了长期债务再融资，以较低的固定利率延长了到期日，导致利率下降.
其他收入(费用)，净额
截至2021年3月31日的季度，其他收入(支出)净额为300万美元，而截至2020年3月31日的季度为(100万美元)。这一变化主要是由公司间融资的300万美元有利外汇和与拉比信托基金持有的资产相关的200万美元有利变化推动的。
所得税费用
截至2021年3月31日的三个月的所得税支出为3400万美元，实际税率为22%，而截至2020年3月31日的三个月的所得税支出为4200万美元，实际税率为23%。所得税支出减少的主要原因是应税收入减少。实际税率的下降主要是由于估计的美国联邦所得税减免增加所致。
27
目录
流动性与资本资源
我们主要从我们的运营中产生现金，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。我们现金的主要用途是运营费用、资本支出、营运资金需求、偿债、普通股分红、股票回购和包括收购在内的战略增长举措。我们未来产生现金的能力和我们未来对现金的使用受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他可能超出我们控制范围的因素的影响。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的可用现金和现金等价物总额分别为2.95亿美元和3.1亿美元。在可用现金和现金等价物中，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别有1.1亿美元和1.5亿美元存入运营账户，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别有1.85亿美元和1.6亿美元投资于美国政府支持证券。
截至2021年3月31日，外国子公司持有的现金和现金等价物总额为7900万美元，其中大部分位于中国和欧洲。我们在管理全球现金需求时，会考虑我们开展业务的子公司之间的可用资金，以及获得这些资金的成本效益。因此，我们目前预计，任何当地的流动性限制都不会阻止我们利用当地资源为我们的目标计划或运营需求提供资金。
除位于中国的子公司外，我们并未确认任何与外国子公司收益相关的递延税项负债，因为这些负债拟用于永久再投资并用于支持海外业务，或者没有相关的税收要求。我们已经为我们位于中国的子公司记录了300万美元的递延纳税义务，这是与汇款之前纳税的收入和未汇出的收益相关的纳税义务。与无限期再投资的未汇出收益相关的剩余递延税项负债(如果记录)不是实质性的。
我们的流动性需求很大，主要是因为我们的偿债要求。截至2021年3月31日，我们有6.36亿美元与ATI的新定期贷款相关的债务，4亿美元与ATI的4.75%2027年10月到期的优先债券(“4.75%优先债券”)相关的债务，5亿美元与2029年6月到期的ATI 5.875%优先债券相关的债务(“5.875%优先债券”)，以及与2031年1月到期的3.75%优先债券相关的10亿美元债务(“3.75%优先债券”)。“高级笔记”)。短期和长期偿债流动性要求包括截至2026年3月到期日的ATI新定期贷款所需的最低季度本金支付200万美元，以及ATI新定期贷款和高级票据的定期利息支付。ATI的高级债券不需要每季度支付本金。长期偿债流动资金需求还包括在ATI的新定期贷款和高级债券各自到期日全额支付任何剩余本金余额。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们每月支付了200万美元的新定期贷款本金。我们偿还债务和为债务再融资的能力，以及为计划中的资本支出和增长计划提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。
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新高年级学生的安全保障铬编辑设施提供65美元0,000,000新的循环信贷安排，扣除高达7,500万美元的未偿还信用证承诺的津贴。 自.起2021年3月31日，我们有过$6451000万美元可用在新的循环信贷安排下，净额为$51000万美元在……里面信用证。如果我们有承诺由于新的循环信贷安排在一个财政季度末尚未偿还，新的高级担保信贷安排要求我们保持规定的最高第一留置权净杠杆率为5.50倍。此外，在新的高级担保信贷安排的条款内，第一留置权净杠杆率等于或低于4.00倍将消除适用年度的新高级担保信贷安排。自.起2021年3月31日，我们的第一个留置权净杠杆率曾经是0.49x.这个新的高级担保信贷安排还根据我们的第一留置权净杠杆率提供了一定的财务激励。第一留置权净杠杆率等于或低于4.00倍，高于3.50倍，将导致新循环信贷安排的适用保证金减少25个基点。第一留置权净杠杆率等于或低于3.50倍，将导致新循环信贷安排的适用保证金额外减少25个基点。只要我们达到或低于相关门槛的第一留置权净杠杆率，这些削减就仍然有效。
此外，信贷协议包括(除某些例外情况外)对我们产生某些债务、授予某些留置权、进行某些投资、进行收购、合并和合并、宣布或支付某些股息以及回购我们普通股股票的能力的惯常限制。管理高级债券的契约包含负面契约，限制或限制我们产生或担保额外债务、产生留置权、支付股息、赎回或回购我们的股本、进行某些投资、允许对我们的某些子公司进行支付或股息限制、出售资产、与联属公司进行某些交易以及合并或合并或出售我们的全部或几乎所有资产的能力。截至2021年3月31日，我们遵守了新的高级担保信贷安排下的所有契约和管理优先债券的契约。
我们的信用评级由穆迪投资者服务公司(“穆迪”)和惠誉评级公司(“惠誉”)进行评估。穆迪将我们的公司信用评级为“ba2”，新定期贷款评级为“baa3”，4.75%的优先债券评级为“ba3”，5.875%的优先债券评级为“ba3”，3.75%的优先债券评级为“ba3”。惠誉将我们的公司信用评级为“BB”，新定期贷款评级为“BB+”，4.75%的优先债券评级为“BB”，5.875%的优先债券评级为“BB”，3.75%的优先债券评级为“BB”。
2016年11月14日，我们的董事会授权我们根据股票回购计划(回购计划)回购最多10亿美元的普通股。2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日，我们的董事会分别增加了5亿美元、5亿美元和10亿美元的授权，使回购计划下的授权总额达到30亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们根据回购计划回购了9600万美元的普通股。在截至2021年3月31日的三个月内，所有回购交易均在同一时期以现金结算。截至2021年3月31日，我们在回购计划下有7.31亿美元可用。
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下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的资金来源和使用情况(单位：百万)：
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截至三个月 3月31日， |
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现金流量数据报表 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动提供的现金流 |
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$ |
128 |
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$ |
148 |
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用于投资活动的现金流 |
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$ |
(21 |
) |
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$ |
(21 |
) |
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用于融资活动的现金流 |
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$ |
(121 |
) |
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$ |
(203 |
) |
一般来说，经营活动提供的现金足以为我们的运营提供资金。截至2021年3月31日，我们拥有可观的流动性，包括2.95亿美元的现金和现金等价物，以及新的循环信贷安排下的6.45亿美元，扣除500万美元的信用证。目前，我们相信经营活动提供的现金、现金和现金等价物以及新的高级担保信贷安排下的借款能力将足以满足我们未来12个月的现金需求。
经营活动提供的现金
截至2021年3月31日的三个月的运营活动产生了1.28亿美元的现金，而截至2020年3月31日的三个月的现金收入为1.48亿美元。减少的主要原因是运营周转资金需求增加和毛利润下降，但现金奖励薪酬支出减少和现金所得税减少部分抵消了这一下降。
用于投资活动的现金
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，投资活动每个月都使用了2100万美元的现金。
用于融资活动的现金
截至2021年3月31日的三个月，融资活动使用了1.21亿美元的现金，而截至2020年3月31日的三个月使用的现金为2.03亿美元。减少的主要原因是股票回购减少了8400万美元。
偶然事件
我们是各种法律诉讼和行政诉讼的当事人，并受到在正常业务过程中产生的各种索赔的影响，包括与商业交易、产品责任、人身伤害和工伤赔偿、安全、健康、税收、环境和其他事项有关的索赔。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注P“承付款和或有事项”。
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关键会计政策与重大会计估计
在我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告中，关于我们的关键会计政策和重大会计估计的讨论包括在第二部分第7项，即“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，该报告于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额，在某些情况下，还会影响适用报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计大不相同。估计的变动计入导致该等变动的事件或情况发生期间的经营业绩。在这些关键会计估计的背景下，我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告截至2021年3月31日的三个月的不同政策或估计。
表外安排
我们不参与任何表外安排。
最近发布的会计公告
见本季度报告10-Q表第I部分第1项附注B“重要会计政策摘要”。
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有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”等词语是对未来事件和趋势的预测或指示，与历史事项无关，属于前瞻性陈述。您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。虽然前瞻性陈述反映了管理层的诚意，但不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述只在陈述发表之日发表。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、环境变化或其他原因。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于：新冠肺炎大流行的持续时间和蔓延趋势，包括病毒的新变种以及疫苗的供应速度和可用性，减轻了政府机构和公众部署的努力，以及疫情对经济状况、金融市场波动和我们业务的整体影响，包括但不限于我们制造和其他设施的运营、我们的供应链、我们的分销流程和对产品的需求，以及对我们净销售额和现金流的相应影响；成本增加、供应中断或产品所用原材料或部件短缺，包括因新冠肺炎的影响。与以下风险相关的风险：我们的巨额债务；我们参与竞争激烈的市场；我们的某些最终用户所处的高度周期性行业；我们运营所处的全球监管和商业环境的不确定性；我们准备、应对和成功实现与技术和市场发展、竞争威胁和不断变化的客户需求相关的目标的能力；我们的净销售额集中在前五大客户以及其中任何一个客户的流失； 北美以外的市场未能更多地采用全自动变速器；我们的研发努力是否成功，其结果尚不确定；美国和外国的国防开支；与我们的国际业务相关的风险，包括日益加剧的贸易保护主义；总体的经济和行业状况；发现我们产品中的缺陷，导致新车型发布延迟、召回活动和/或保修成本增加，以及未来销售减少或对我们的品牌和声誉造成损害；我们识别、完善和有效整合收购的能力；劳工罢工、停工或类似的劳资纠纷。以及我们打算支付股息和回购我们普通股的股份。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第I部分1A项中披露，该报告于2021年2月18日提交给SEC，以及本季度报告的第II部分Form 10-Q第1A项中披露。归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性声明，都明确地受到这些警告性声明以及我们在提交给证券交易委员会的其他文件或公共通信中不时做出的其他警告性声明的限制。您应根据这些风险和不确定性评估本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们对市场风险的敞口包括利率变化、外币利率波动和大宗商品价格走势。
利率风险
我们面临与部分长期债务相关的利率市场风险。我们的本金利率风险与我们新的高级担保信贷安排下的未偿还金额有关。我们新的高级担保信贷安排提供高达12.81亿美元的可变利率借款，包括我们新的循环信贷安排下的6.45亿美元，净额为500万美元的信用证。如果截至2021年3月31日全额提取新的高级担保信贷安排的假设利率增加或降低8%，每年将对利息支出产生约100万美元的影响。截至2021年3月31日，我们没有针对新的循环信贷安排的未偿还借款。
我们不时签订利率互换协议，以对冲与我们的可变利率债务相关的风险。截至2021年3月31日，我们持有的利率互换有效期为(I)2019年9月至2022年9月，名义价值总计2.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率3.01%；(Ii)2019年9月至2025年9月，名义价值总计2.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率3.04%；(Iii)2022年9月至2025年9月，名义价值总计2.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率2.82%。
汇率风险
虽然我们的净销售额和成本主要以美元计价，但净销售额、成本、资产和负债是以其他货币产生的，包括巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、人民币、欧元、匈牙利福林、印度卢比和日元。我们在北美以外的业务扩展可能会进一步增加这些活动产生的现金流可能受到货币汇率变化不利影响的风险。
假设目前的外币交易水平，日元、欧元、印度卢比和人民币每升值或贬值10%，我们的税后净收益每年将相应增加或减少约600万美元。我们相信，我们对外汇的其他敞口是无关紧要的。
商品价格风险
我们的销售成本会因基础商品价格的变动而发生变化。截至2021年3月31日，我们大约65%的销售成本由原材料含量较高的采购组件构成。购买的零件有很大一部分是由铝和钢制成的。铝零部件的成本包括基于公认的行业指数的铝价波动对未来采购的调整因素。此外，大量以钢材为基础的合约还包括一个基于指数的组成部分。随着我们成本的变化，根据我们的长期协议(“LTA”)，我们能够将商品价格变化的一部分转嫁给我们的某些客户。从历史上看，我们没有签订过与购买铝和钢铁相关的长期采购合同。
假设目前的大宗商品购买水平，铝和钢材价格每变动10%，每年将相应地使我们的收益分别增加约400万美元和500万美元。
我们的许多LTA都纳入了与未来可能出现的大宗商品价格波动相关的成本分担安排。为进行上述敏感性分析，未计入这些费用分摊安排的影响。
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第四项。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
基于评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，能够提供合理的保证，即我们必须在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息 |
第一项：法律诉讼
在我们的正常业务过程中，我们不时参与各种法律行动，包括与商业交易、产品责任、人身伤害和工人赔偿、安全、健康、税收、环境和其他事项有关的法律行动。有关法律诉讼的信息可在本季度报告第一部分10-Q表格第1项中的简明综合财务报表附注中的附注P“承付款和或有事项”中找到，并通过引用并入本文。
项目1A。风险因素
我们的风险因素与我们之前在截至2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中报告的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了截至2021年3月31日的三个月内我们每月回购普通股的相关信息：
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总人数 的股份 购得 |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总人数 的股份 购得 作为 公开 宣布 计划或 节目(1) |
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近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据图则(1) |
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2021年1月1日-1月31日 |
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133,091 |
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$ |
41.78 |
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133,091 |
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$ |
821,398,668 |
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2021年2月1日-2月28日 |
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617,124 |
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|
$ |
38.65 |
|
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617,124 |
|
|
$ |
797,548,162 |
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2021年3月1日-3月31日 |
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1,639,884 |
|
|
$ |
40.88 |
|
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|
1,639,884 |
|
|
$ |
730,502,021 |
|
|
总计 |
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2,390,099 |
|
|
$ |
40.36 |
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2,390,099 |
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(1) |
这些值反映了董事会于2016年11月14日批准的回购计划下可能回购的金额，以及董事会于2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日批准的增加金额，这些增加总共批准了30亿美元的回购总额。回购计划没有终止日期。 |
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第6项。 |
陈列品 |
(A)两件展品
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展品 数字r |
描述 |
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书(特此提交) |
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31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书(特此提交) |
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32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官定期报告的证明(特此提交) |
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101 |
以下财务资料来自注册人截至2021年3月31日的季度10-Q表格，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表；(Ii)简明全面收益表；(Iii)简明现金流量表；(Iv)简明股东权益综合报表；以及(V)简明附注。 |
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104 |
封面互动数据文件-注册人截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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艾利森变速器控股公司 |
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日期：2021年4月29日 |
由以下人员提供： |
/s/David S.Graziosi |
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姓名： |
大卫·S·格拉齐奥西 |
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标题： |
总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年4月29日 |
由以下人员提供： |
/s/G.弗雷德里克·博利(Frederick Bohley) |
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姓名： |
G.弗雷德里克·博利(G.Frederick Bohley) |
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标题： |
高级副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务官和首席会计官) |
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