美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。
截至2021年4月26日，注册人普通股流通股数量为每股面值0.01美元
目录
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页面 |
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第一部分 |
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第一项。 |
简明合并财务报表 |
3 |
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资产负债表 |
3 |
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损益表(损益表) |
4 |
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全面收益表(损益表) |
5 |
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现金流量表 |
6 |
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股东权益表 |
7 |
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财务报表附注 |
8 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
|
项目4. |
管制和程序 |
27 |
|
第二部分 |
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第一项。 |
法律程序 |
29 |
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第1A项 |
风险因素 |
29 |
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第6项 |
展品索引 |
30 |
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签名 |
31 |
目录
第一部分-财务信息
项目1、会计报表编制、财务报表编制
Dril-Quip，Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(单位为千，每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存，净额 |
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预付和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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递延所得税 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计所得税 |
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合同责任 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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或有事项(附注12) |
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股东权益： |
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优先股： |
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普通股： |
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在2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Dril-Quip，Inc.
简明合并损益表(亏损)
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位为千，每股数据除外) |
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收入： |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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成本和费用： |
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销售成本： |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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减损 |
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- |
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重组和其他费用 |
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出售资产的收益 |
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外币交易(损益) |
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总成本和费用 |
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营业亏损 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税前亏损 |
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所得税拨备(福利) |
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( |
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净损失 |
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$ |
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$ |
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普通股每股亏损： |
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基本信息 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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加权平均已发行普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Dril-Quip，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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净损失 |
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$ |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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外币折算调整 |
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全面损失总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Dril-Quip，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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经营活动 |
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净损失 |
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( |
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对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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减损 |
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重组和其他费用 |
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出售资产的收益 |
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递延所得税 |
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营业资产和负债变动情况： |
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贸易应收账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存，净额 |
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预付款项和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动 |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售设备所得收益 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动 |
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普通股回购 |
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其他 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Dril-Quip，Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(千元，股票除外) |
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2021年1月1日的余额 |
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外币折算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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股票期权费用 |
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2021年3月31日的余额 |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(千元，股票除外) |
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2020年1月1日的余额 |
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外币折算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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普通股回购( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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2020年3月31日的余额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
Dril-Quip，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助，并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具，用于安装和取回该公司的产品。
该公司的业务被组织成
本文中包含的简明合并财务报表未经审计。截至2020年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的。管理层认为，未经审计的简明综合中期财务报表包括公允陈述截至2021年3月31日的财务状况、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营业绩和综合收益(亏损)以及截至2021年和2020年3月31日的三个月的现金流量所需的所有正常经常性调整。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度经审计综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规则和规定予以精简或省略。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩和综合收益(亏损)以及截至2021年3月31日的三个月的现金流不一定代表全年预期的业绩。本文中包含的简明综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
2021年2月，一场严重的冬季风暴导致德克萨斯州大范围停电。这一史无前例的事件导致我们休斯顿的制造工厂关闭了一周，从而导致了额外的成本。除了这些与天气有关的影响外，我们还在继续经历新冠肺炎大流行造成的影响，尽管与2020年相比程度较小。2021年第一季度推出新冠肺炎疫苗，最近该疫苗可供普通人群使用，导致新感染率呈下降趋势。尽管下降趋势令人鼓舞，但大流行的影响以及大流行导致的消费者行为的行动和变化继续影响着我们的业务，并显著减少了全球经济活动，导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非OPEC国家之间的石油产量争端进一步加剧了这种需求减少。我们在2021年继续经历需求恶化，因为市场继续动荡和具有挑战性。这场大流行的影响程度，包括广泛部署疫苗后可能持续的经济影响，以及油价下跌对我们的业务和财务业绩的影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展是不确定的，也无法预测。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。
8
目录
2. 重大会计政策
合并原则
简明合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大不相同。该公司的一些较重要的估计是那些受收入确认、商誉减值以及资产回收测试和库存等关键会计政策影响的估计。
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁跑步工具获得收入。该公司通常就产品合同进行谈判，包括按超时法、租赁工具和服务单独核算的合同。对销售合同范围和价格的修改可能会以变更和变更单的形式发生。对于所有产品的销售，由客户决定产品安装的时间，以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外，客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。相反，客户可以选择使用第三方或其自己的人员。
租赁收入
本公司的租赁收入来自运行工具的租赁和锻造设施的租赁。租赁工具的收入在租赁期内按日费率在租赁收入中确认，租赁期一般在1至3个月之间。锻造设施的租金收入在租赁的预期寿命内以直线方式确认。截至2021年3月31日的三个月，租赁跑步工具的租赁收入为#美元。
金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。由于该等金融工具属短期性质，其账面值与其各自的公允价值相若。
长期资产减值
当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，长期资产(包括物业、厂房和设备以及确定寿命的无形资产)就会进行减值审查。每当环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时，我们都会评估我们的财产和设备以及固定寿命的无形资产的减值。如审核显示账面值不能完全收回，则减值亏损金额将通过将账面值与估计公允价值进行比较而厘定。我们根据未贴现的未来净现金流评估可回收性。估计未来的净现金流需要我们对与被审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的，因为它们需要对我们的收入增长、营业利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展做出假设。如果这些假设发生变化，我们对未来净现金流的预期可能会发生变化，可能会导致物质损害。
重组和其他费用
2021年第一季度，根据我们现有的2018年全球战略计划，公司在全球范围内重新调整制造设施，产生了额外的成本。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关，在该业务中，我们正在退出某些表现不佳的国家和市场，并从内部制造转向供应商采购模式，导致非现金库存减记#美元。
9
目录
股权证券回购
2019年2月26日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购至多$
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股普通股收益的计算考虑了股票奖励的稀释效应，采用库存股方法。
在每个相关期间，用于计算基本每股收益和稀释每股收益的净收入是相同的。
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，公司排除了以下普通股期权和奖励，因为它们对每股收益/(亏损)的影响是反稀释的(加权平均以千计)：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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董事股票奖励 |
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股票期权 |
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绩效共享单位 |
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限制性股票奖励 |
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重新分类
我们重新分类了大约$
3. 新会计准则
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12年度的“所得税(话题740)”。主题740适用于2020年12月15日之后的财年和过渡期。这一更新通过取消某些例外情况简化了所得税的会计处理，例如期间税收分配的增量法例外、确认权益法投资的递延税项负债要求的例外情况、不确认外国子公司递延税项负债的例外情况以及计算过渡期所得税的一般方法的例外情况。采用ASU 2019-12没有对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
10
目录
4. 收入确认
与客户的合同收入(不包括租赁)包括：
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截至3月31日的三个月， |
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西式 半球 |
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东德 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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总计 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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产品收入 |
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服务收入 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同余额：
与客户合同有关的余额包括以下内容：
合同资产(以千计)
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截至2020年12月31日的合同资产 |
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$ |
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加法 |
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转帐至Oracle Trade Receivables，净额 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的合同资产 |
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$ |
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合同负债(以千计)
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截至2020年12月31日的合同负债 |
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$ |
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加法 |
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已确认收入 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的合同负债 |
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$ |
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合同资产包括与按长期会计法核算的合同相关的未开单应收账款，约为#美元。
截至2021年3月31日，退货和退款的义务被认为是无关紧要的。
剩余履约义务
分配给我们长期产品线剩余履约义务的交易价格总额为$
本公司适用收入标准下的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
5. 基于股票的薪酬和股票奖励
在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认了约美元
11
目录
6. 库存，净额
库存包括以下内容：
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3月31日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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原材料和供应品 |
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$ |
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$ |
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正在进行的工作 |
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$ |
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成品 |
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$ |
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减去：对缓慢移动和过剩库存的预留 |
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( |
) |
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( |
) |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7.减值、重组和其他费用
重组和其他费用
2021年第一季度，根据我们现有的2018年全球战略计划，公司在全球范围内重新调整制造设施，产生了额外的成本。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关，在该业务中，我们正在退出某些表现不佳的国家和市场，并从内部制造转向供应商采购模式，导致非现金库存减记#美元。
我们发生了与美元的全球战略计划相关的重组和其他费用
下表汇总了本公司简明综合损益表(亏损)中“重组及其他费用”所包括的费用组成部分。截至三个月2021年3月31日和2020年3月31日(单位：千)：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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库存减记 |
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$ |
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$ |
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遣散费 |
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长期资产减记 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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下表汇总了截至目前与重组和其他费用相关的应计负债余额的变化。2021年3月31日(以千为单位)：
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总计 |
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2021年1月1日期初余额 |
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$ |
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已支出费用的附加费用 |
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付款减免 |
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) |
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其他 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的期末余额 |
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$ |
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商誉减值
12
目录
在截至2020年3月31日的三个月，由于我们对市场状况和重组努力的最新评估，减值损失包括我们商誉余额的全额减值$
8. 无形资产
无形资产，其中大部分是在收购TIW和OPT时获得的，包括以下内容：
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2021年3月31日 |
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估计数 有用的寿命 |
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毛 账面价值 |
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累计 摊销 |
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外国 货币 翻译 |
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上网本 价值 |
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(单位：千) |
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商标 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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专利 |
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- 30 年份 |
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( |
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( |
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客户关系 |
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- 15 年份 |
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( |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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( |
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2020年12月31日 |
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估计数 有用的寿命 |
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毛 账面价值 |
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累计 摊销 |
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外国 货币 翻译 |
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上网本 价值 |
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(单位：千) |
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商标 |
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$ |
( |
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专利 |
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- 30 年份 |
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( |
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( |
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客户关系 |
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- 15 年份 |
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( |
) |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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$ |
( |
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$ |
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9. 资产担保贷款(ABL)信贷安排
2018年2月23日，本公司作为借款人，本公司的子公司TIW和HORING，Inc.作为担保人，签订了一项优先担保循环信贷安排(“ABL信贷安排”)，由北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，其他金融机构作为贷款人，总承诺额为#美元
ABL信贷机制下的所有债务均由本公司、TIW、HORING，Inc.和未来重要的国内子公司共同和单独提供全面和无条件担保，但有惯例例外。ABL信贷机制下的借款以公司几乎所有个人财产上的留置权为抵押，并按以下任一种方式按公司选择权计息：(I)按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公开宣布的利率计算的CB浮动利率(按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公布的利率计算)作为其“最优惠利率”，受自该变化发生之日起生效的最优惠利率的每一次增减，该CB浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(定义见此定义)或(Ii)广告利率。适用的保证金范围为
13
目录
ABL信贷安排包含各种契约和限制性条款，这些条款限制了公司的能力，其中包括：(1)出售资产；(2)产生额外债务；(3)进行投资或贷款并设立留置权；(4)支付某些股息或进行其他分配；以及(5)与关联公司进行交易。ABL信贷安排还要求该公司保持以下固定收费覆盖率：
截至2021年3月31日，ABL信贷安排下的可获得性为$
10. 地理区域
该公司的业务被组织成
营业利润的抵消与公司间库存转移有关，这些库存转移被推迟到向第三方客户发货。
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截至3月31日的三个月， |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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总计 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：千) |
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收入 |
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产品 |
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时间点 |
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- |
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- |
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随着时间的推移 |
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总产品 |
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服务 |
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技术咨询 |
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修复 |
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总服务量 (不包括租赁工具) |
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租赁 |
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总服务量 (包括租赁工具) |
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淘汰 |
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折旧及摊销 |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
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14
目录
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(单位：千) |
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长期资产总额： |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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淘汰 |
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( |
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总计 |
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$ |
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在2021年第一季度，大约有$
11. 所得税
截至2021年3月31日的三个月的实际税率为(
从历史上看，我们一直认为我们的海外子公司和股权投资人的大部分未分配收益将进行无限期再投资，因此，没有为无限期再投资收益计入递延税金。截至2020年6月30日，本公司推翻了其无限期再投资主张。因此，我们记录了递延的外国税收负债，余额为#美元。
12. 偶然事件
巴西税收问题
从2002年到2007年，该公司的巴西子公司通过巴西圣埃斯皮里托州进口货物，并向该州缴纳税款。根据公司对巴西税法的理解，在这些货物最终销售后，公司的巴西子公司向客户收取税款，并将这些货物净额汇给里约热内卢州，扣除了向圣埃斯皮里托州进口这些货物所支付的税款。
2010年12月和2011年1月，公司的巴西子公司收到了
15
目录
里约热内卢州的相关政府机构最近批准了一项特赦计划，提供利息折扣和减少罚款，使该公司的巴西子公司能够结清并清偿这两项约为#美元的税款。
FMC技术诉讼
2020年10月5日，FMC Technologies，Inc.(“FMC”)向哈里斯县第127地区法院起诉该公司，指控其挪用商业秘密，并寻求金钱损害赔偿和禁令救济。FMC Technologies，Inc.诉Richard Murphy and Dril-Quip，Inc.，原因编号2020-63081。FMC指控其前雇员向该公司传达了FMC商业机密，该公司在其VXTe海底采油树系统中使用了这些商业机密，但该公司否认这些指控，并打算大力抗辩这起诉讼。审判于2021年4月6日开始，陪审团于2021年4月27日开始审议，但尚未做出裁决。
一般信息
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和营销其产品和服务，因此受到国际业务通常伴随的风险的影响，并取决于石油和天然气行业的状况。此外，该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、财产损失和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。尽管过去暴露在此类风险中并未导致任何重大问题，但不能保证正在进行的和未来的发展不会对公司造成不利影响。
该公司在日常业务过程中还涉及多项法律诉讼。虽然不能保证该法律行动的最终结果，但管理层认为，与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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目录
第二项报告：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括的某些陈述可能被认为是1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及Dril-Quip公司(以下简称“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定性。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括以下类型的与公司相关的信息和陈述：
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正在进行的新冠肺炎大流行的影响及其影响； |
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欧佩克和非欧佩克国家为应对产量水平争端及其影响而采取的行动的影响； |
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未来经营业绩和现金流； |
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计划、预算和其他未来资本支出； |
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计划或估计的成本节约； |
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营运资金要求； |
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对预期流动资金来源的需求和可获得性； |
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将公司未来产品推向市场； |
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公司及时交付积压订单的能力； |
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公司现有和未来产品的市场； |
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公司为其技术开发新应用的能力； |
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公司客户的勘探、开发和生产活动； |
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遵守当前和未来的环境法规，以及与环境相关的处罚、资本支出、补救行动和诉讼相关的费用； |
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待决法律程序的影响； |
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客户未来的产品和服务需求可能不符合成本效益或在公司能力范围内的变化；以及 |
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未来运营、财务业绩、业务计划和现金需求。 |
这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展的经验和看法以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其他因素而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素，未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素，但该公司仍面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。风险因素“载于本报告第二部分，”项目1A。本公司截至2020年12月31日的年度报告“Form 10-K”第I部分中的“风险因素”。
投资者应该注意到，Dril-Quip在提交给SEC的文件、新闻稿和公开电话会议中宣布了财务信息。Dril-Quip可以使用其网站的投资者部分(Www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。Dril-Quip网站上的信息不是本10-Q表格的一部分。
以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析，这些因素影响了公司财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流量等方面，这些因素包括在附带的未经审计的简明综合财务报表中。本讨论应与本公司未经审计的简明综合财务报表及其附注以及第II部分第1A项“风险因素”和“风险因素”、“管理层对财务状况的讨论和分析”项下的讨论一并阅读。
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目录
经营业绩“和公司年度报告Form 10-K中包含的财务报表他的年终了2020年12月31日.
概述
Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助，并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具，用于安装和取回该公司的产品。
营商环境
2021年2月，一场严重的冬季风暴导致德克萨斯州大范围停电。这一史无前例的事件导致我们休斯顿的制造工厂关闭了一周，从而导致了额外的成本。
这个 新冠肺炎大流行继续在全球范围内产生影响。2021年第一季度推出新冠肺炎疫苗，最近该疫苗可供普通人群使用，导致新感染率呈下降趋势。尽管下降趋势令人鼓舞，但大流行的影响以及大流行导致的消费者行为的行动和变化继续影响着我们的业务，并显著减少了全球经济活动，导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非欧佩克国家之间的石油产量争端进一步加剧了这种需求减少。我们在2021年继续经历需求恶化，因为市场继续动荡和具有挑战性。由于这些中断和客户活动的相关低迷，本季度的整体生产产出与2020年第一季度相比下降了约14%。我们与我们的供应链和制造集团积极审查我们的全球生产计划，并在可能的情况下采用应急计划，以将这些与新冠肺炎相关的中断的影响降至最低。
这场大流行的影响程度，包括广泛部署疫苗后可能持续的经济影响，以及油价下跌对我们的业务和财务业绩的影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展是不确定的，也无法预测。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。
在我们确定新冠肺炎疫情得到充分控制之前，我们之前为应对新冠肺炎疫情而实施的积极主动的安全措施将继续有效，以保护我们全球员工、客户和供应商的健康和安全。我们在所有地点都制定了严格的安全措施，包括执行社交距离协议，在可能的情况下要求远程工作安排，错开班次，暂停出行，广泛而频繁地对我们的工作空间进行消毒，并为必须亲自到场的员工提供口罩。此外，随着新冠肺炎疫苗的推出，该公司组织了对我们在美国的员工及其家人的疫苗现场管理。此外，我们还在可能的情况下利用政府员工支持方案，努力在这段不确定的时期留住员工。
2020年间，该公司利用了CARE法案提供的工资税延期。工资税递延允许公司推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此，该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日期间的FICA税收份额推迟到2021年。这导致大约290万美元的FICA现金税款被推迟到2021年和2022年支付。CARE法案规定了2018、2019年和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的五年结转。该公司提交了报税表，将其NOL结转到以前的纳税年度，以产生3100万美元的退款，并预计在2021年第二季度提交2020纳税年度的NOL结转索赔。
在2020年和2021年第一季度，该公司还利用了新加坡、澳大利亚、英国和丹麦的就业支持计划，根据这些计划，政府推出了一项计划，帮助企业共同资助工人的工资，以鼓励雇主留住他们的工人。截至2021年3月31日，该公司的估计收益为40万美元。
我们预计将继续实施这些措施，直到我们确定新冠肺炎大流行得到充分控制。为了遵守公司所在的某些地方司法管辖区发布的命令，公司继续要求所有员工在所有地点工作时佩戴口罩或遮盖物。我们可能会根据政府当局的要求或建议，或我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益的情况，采取进一步的安全预防措施。
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目录
我们所有的设施目前仍在运行，交错轮班。哪些有s 受影响 生产产量。我们预计，对我们的运营施加的约束和限制将减缓或减少我们与客户的研发活动和资质活动。我们不认为远程工作安排对我们维护财务报告系统、财务报告内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。这个C公司已经采取措施和调整边 它的劳动力将与目前的情况保持一致，因为我们将继续监测ONGo市况不佳。 这些外部因素对我们未来业绩的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素和情况，例如大流行的持续时间和范围、企业和政府为应对大流行而采取的额外行动、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市场的发展。我们相信这个新冠肺炎大流行将继续对202%的大部分油田活动产生负面影响1而且有可能流连忘返变成2022。同样，我们期待着油价下跌及其持续时间的不确定性将继续对石油和天然气活动产生负面影响。除此之外，新冠肺炎和关联抑郁全球经济状况也可能加剧我们在截至20年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中确定的风险因素20，包括导致进一步的重大减损费用。
石油和天然气价格
钻井和生产设备和服务市场以及本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产运营方面的资本支出意愿。从历史上看，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平都具有显著的波动性。
根据美国能源部能源信息管理局(EIA)的数据，本报告所涵盖时期的布伦特原油每桶价格如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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布伦特原油每桶价格 |
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2021 |
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2020 |
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低 |
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$ |
50.37 |
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$ |
14.85 |
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高 |
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69.95 |
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70.25 |
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平均值 |
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61.04 |
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50.27 |
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闭幕式 |
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63.52 |
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14.85 |
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根据EIA发布的2021年4月发布的短期能源展望，布伦特原油价格预计2021年平均约为每桶62美元，2022年约为每桶60美元，而2020年的平均价格为每桶41.96美元。国际能源署(International Energy Agency)在其2021年4月的石油市场报告中预测，全球石油需求在2020年收缩870万桶后，2021年将增长570万桶，达到9670万桶。
较低的原油和天然气价格导致了客户寻求与该公司重新谈判合同条款的趋势，包括降低其产品和服务的价格，延长交货期限，在某些情况下修改合同。原油和天然气价格较长时间的下跌可能会加速这些趋势。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整，则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
海上钻机数量
以下是公司地理区域截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的平均合同近海钻机数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机).钻机计数数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台，因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
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目录
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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漂浮 钻机 |
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自升式 钻机 |
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漂浮 钻机 |
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自升式 钻机 |
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西半球 |
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55 |
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43 |
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57 |
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48 |
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东半球 |
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41 |
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52 |
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56 |
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76 |
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亚太 |
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33 |
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249 |
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42 |
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268 |
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总计 |
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129 |
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344 |
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155 |
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392 |
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来源：IHS-Petrodata RigBase- 2021年3月31日 和 2020
根据IHS-Petrodata RigBase的数据，截至2021年3月31日，公司地理区域有475个合同钻井平台(126个浮式钻井平台和349个自升式钻井平台)，这比截至2020年3月31日的536个钻井平台(152个浮式钻井平台和384个自升式钻井平台)减少了11.4%.
调节
对该公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业相关的法律法规的影响，包括那些专门针对近海业务的法规。由于经济或其他政策原因，通过新的法律法规，或修改现有法律法规，限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对公司产品的需求，从而对公司的运营产生不利影响。
2018年3月，美国总统发布公告，对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税，自2018年3月23日起生效。总统随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品额外征收25%的关税，中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品额外征收25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施，涵盖价值340亿美元的中国商品，另外160亿美元的商品从2018年8月23日开始面临关税。
2018年9月，总统指示美国贸易代表(USTR)对价值约2000亿美元的额外从中国进口的商品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效，最初设定为10%的水平，直到年底，届时关税将提高到25%。然而，2018年12月19日，美国贸易代表办公室将额外关税税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。2019年5月9日，美国贸易代表办公室宣布，美国将价值约2000亿美元的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总统还命令美国贸易代表办公室开始提高几乎所有剩余的中国进口商品的关税，这些商品价值约3000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日，美国贸易代表办公室宣布对价值约3000亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税，自2019年9月1日起生效(或对某些商品征收2019年12月15日的额外关税)。在与中国达成第一阶段贸易协议后，美国贸易代表办公室暂停对价值约1600亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税，并将价值1200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。与中国的第二阶段贸易协议谈判在全球新冠肺炎大流行爆发之前就已经开始，如果继续下去，可能会导致上述关税税率的额外变化。 然而，拜登总统表示，在新政府评估美国目前的姿态，包括审查与中国的第一阶段贸易协议期间，这些关税可能会继续存在。
2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了北美自由贸易协定的后续协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。这三个国家都批准了新协议，2020年7月1日，USMCA生效。
由美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制，都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而，鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性，它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。
2016年6月23日，英国(U.K.)英国于2020年1月31日举行公投，多数英国选民投票决定退出欧盟，也就是通常所说的“英国退欧”，英国正式退出欧盟。随后是一个过渡期(在此期间，欧盟和英国之间的贸易关系与英国退欧前基本相同)，这一过渡期于2020年12月31日到期。在过渡期结束前不久，也就是2020年12月，英国和欧盟就贸易与合作协议(TCA)达成了协议。英国脱欧和TCA的条款结束了英国自动进入欧盟单一市场的做法，导致英国不再受益于欧盟和英国之间商品和服务的自由流动。人们在欧盟和英国之间自由流动的权利也受到了限制。TCA从2021年1月1日起暂时适用，已于2020年12月30日获得英国议会的批准，目前正在等待欧洲议会的正式批准(预计在2021年4月26日左右)。有关英国退欧和TCA相关风险的更多信息，请参阅“我们的国际业务要求我们遵守许多美国和外国的
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目录
在本报告第二部分的“1A.风险因素”和本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分的“1A.风险因素”项下，我们面临合规风险的商品、服务和技术的国际贸易管理条例。
2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率作为基准。目前，ABL信贷安排的期限超过2021年，ABL信贷安排(定义见本文)下的借款按以下任一项选择权计息：(I)CB浮动利率(定义见本文定义)，按摩根大通银行公布的利率计算为其“最优惠利率”，受自该变动发生之日起生效的最优惠利率每增加或减少一次的限制，该CB浮动利率不低于调整后的一个月LIBOR(在此基础上，本文中定义的CB浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该浮动利率按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公布的利率作为其“最优惠利率”计算)，该浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率(在每种情况下，都有适用的保证金。我们尚未寻求任何技术性修改或其他合同替代方案来解决这一问题。我们目前正在评估最终取代LIBOR利率的潜在影响。
该公司认为，其积压的订单应该有助于减轻负面市场状况的影响；然而，大宗商品价格缓慢复苏或全球经济持续低迷，或未来石油和天然气勘探和生产受到限制或下降，可能会对公司及其积压订单产生负面影响。截至2021年3月31日，该公司的产品积压约为1.967亿美元，而截至2020年12月31日的积压产品约为1.957亿美元，截至2020年3月31日的积压产品约为2.611亿美元。
下表代表了截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的三个月的积压变化：
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截至三个月 |
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3月31日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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(单位：千) |
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开始积压 |
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$ |
195,650 |
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$ |
221,566 |
|
|
$ |
272,537 |
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预订： |
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产品类别(1) |
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58,639 |
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37,259 |
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60,137 |
|
|
服务 |
|
|
17,667 |
|
|
|
18,235 |
|
|
|
18,814 |
|
|
租赁 |
|
|
7,989 |
|
|
|
7,307 |
|
|
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9,626 |
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取消/修订调整 |
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(1,048 |
) |
|
|
(2,014 |
) |
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(2,266 |
) |
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翻译调整 |
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(997 |
) |
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531 |
|
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(1,718 |
) |
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总预订量 |
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|
82,250 |
|
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|
61,318 |
|
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84,593 |
|
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收入： |
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|
产品 |
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|
55,583 |
|
|
|
61,692 |
|
|
|
67,558 |
|
|
服务 |
|
|
17,667 |
|
|
|
18,235 |
|
|
|
18,814 |
|
|
租赁 |
|
|
7,989 |
|
|
|
7,307 |
|
|
|
9,626 |
|
|
总收入 |
|
|
81,239 |
|
|
|
87,234 |
|
|
|
95,998 |
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结束积压 |
|
$ |
196,661 |
|
|
$ |
195,650 |
|
|
$ |
261,132 |
|
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(1) |
上面显示的积压数据包括截至2021年3月31日的所有预订，包括合同授予和已签署的采购订单，这些合同将被视为不可执行或不符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此，本表将不同意在简明合并财务报表附注4“收入确认”中披露的截至2021年3月31日的6940万美元的履约义务。 |
雇员
由于全球范围内的劳动力减少和自然减员，截至2021年3月31日，员工总数减少到1400人，其中727人位于美国。 截至2020年12月31日，公司员工总数为1424人，其中729人位于美国。截至2020年3月31日，公司员工总数为1831人，其中914人位于美国。
收入.Dril-Quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入是在公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时赚取的。租赁收入来自公司产品安装和回收过程中使用的租赁工具以及我们锻造设施的租赁。截至2021年和2020年3月31日止三个月，本公司分别有68.4%和70.4%的收入来自产品销售，21.8%和19.6%的收入来自服务，9.8%和10.0%的收入来自租赁。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关，因为产品销售增加通常会增加对技术咨询的需求。
21
目录
援助安装期间送入工具的服务和租赁。公司在国际上有很大的影响力。运营，大约有68.5%和63.1%它的收入中有50%来自于从国外销售的截至三个月 2021年3月31日 和2020，分别为。该公司的大部分国内收入与在美国墨西哥湾的业务有关。国内收入近似值31.5%一个d 36.9%该公司的Y年度总收入截至三个月 2021年3月31日和2020，分别为。
产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外，服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中，也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求通常基于石油和天然气行业的全球经济状况，而不是基于这两类合同之间的特定关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可以根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下，客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。
一般来说，随着成本的增加，公司试图提高价格。然而，该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门的产能利用水平、市场份额的保持、新产品的推出以及整体市场状况。
该公司负责更复杂、客户特定的项目，这些项目的制造时间相对较长。在截至2021年3月31日的三个月里，使用时间会计的41个项目约占公司总收入的17.1%，占产品收入的24.9%，而截至2020年3月31日的三个月有42个项目，占公司总收入的约31.4%，占产品收入的约44.7%。这些百分比在未来可能会波动。以这种方式核算的收入通常根据完成百分比的计算确认，该百分比用于确定所获得的收入和待确认的预计销售总成本中的适当部分。因此，随着工程的进展，定期审查价格和成本估计数，并在修订此类估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失(如果有的话)会在知道损失的那段时间内全部记录下来。从客户那里收到的超过确认收入的金额被归类为流动负债。
销售成本销售成本的主要要素是与定制产品相关的人工、原材料、制造费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按随时间推移法核算的项目成本、制造间接费用吸收过多/不足、定价和市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。
销售、一般和行政费用.销售、一般和行政费用包括与销售和营销、公司一般管理费用、业务发展费用、薪酬费用、基于股票的薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。
工程与产品 开发费用工程和产品开发费用包括新产品开发和测试。
损伤。每当环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回，并可能产生与我们长期资产账面价值相关的额外减值费用时，我们就评估我们的财产和设备的减值。截至2021年3月31日的三个月没有记录减值费用。
重组和其他费用。重组和其他费用包括与我们于2018年启动的全球战略计划相关的成本，该计划旨在更好地使我们的运营与市场状况保持一致。由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展，这一计划在2020年继续实施。2021年第一季度，随着我们退出某些表现不佳的国家和市场，从内部制造模式转向供应商外包模式，我们继续在全球战略计划下招致重组费用。
(收益)出售资产的损失。出售资产的损益包括出售某些财产、厂房和设备。
外币交易(损益)。所有外币交易(损益)是由于功能货币和外币交易计价货币之间的汇率变化造成的。
所得税拨备(福利)公司的有效所得税率在美国法定税率的基础上波动，这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响、税收法规的变化以及与美国公认会计原则和适用税收规则之间的收入和费用确认相关的其他永久性差异。
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目录
经营成果
下表列出了所列各时期以收入百分比表示的某些简明综合收益(亏损)报表数据：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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产品 |
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|
68.4 |
% |
|
|
70.4 |
% |
|
服务 |
|
|
21.8 |
|
|
|
19.6 |
|
|
租赁 |
|
|
9.8 |
|
|
|
10.0 |
|
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
50.7 |
|
|
|
55.9 |
|
|
服务 |
|
|
11.5 |
|
|
|
10.1 |
|
|
租赁 |
|
|
7.7 |
|
|
|
8.4 |
|
|
销售总成本 |
|
|
69.9 |
|
|
|
74.4 |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
36.4 |
|
|
|
25.7 |
|
|
工程和产品开发 |
|
|
5.0 |
|
|
|
5.8 |
|
|
减损 |
|
|
- |
|
|
|
8.0 |
|
|
重组和其他费用 |
|
|
30.8 |
|
|
|
34.1 |
|
|
出售资产的收益 |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
外币交易(损益) |
|
|
1.7 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
营业亏损 |
|
|
(38.9 |
) |
|
|
(44.1 |
) |
|
利息收入 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
利息支出 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税前亏损 |
|
|
(39.3 |
) |
|
|
(43.0 |
) |
|
所得税拨备(福利) |
|
|
2.9 |
|
|
|
(22.5 |
) |
|
净损失 |
|
|
(42.2 |
)% |
|
|
(20.5 |
)% |
下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
水下设备 |
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
51.9 |
|
|
地面设备 |
|
|
3.4 |
|
|
|
3.9 |
|
|
井下工具 |
|
|
11.9 |
|
|
|
8.7 |
|
|
海上钻井平台设备 |
|
|
2.2 |
|
|
|
3.1 |
|
|
总产品 |
|
|
55.6 |
|
|
|
67.6 |
|
|
服务 |
|
|
17.6 |
|
|
|
18.8 |
|
|
租赁 |
|
|
8.0 |
|
|
|
9.6 |
|
|
总收入 |
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
96.0 |
|
截至2021年3月31日的三个月 与.相比 截至2020年3月31日的三个月
收入。截至2021年3月31日的三个月，公司收入减少了1480万美元，降幅约为15.4%，从截至2020年3月31日的三个月的9600万美元降至8120万美元。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，产品收入减少了约1200万美元，原因是海底设备收入减少了1380万美元，海上钻井设备收入减少了90万美元，地面设备收入减少了50万美元，部分被增加的320万美元的井下工具收入所抵消。东半球和西半球的产品收入分别减少了1150万美元和350万美元，这部分被亚太地区增加的300万美元的产品收入所抵消。我们的
23
目录
收入一如既往地做着消极受以下因素影响较低专业人士感应输出主要是因为减少了全球需求为钕 客户请求%s至 埃克斯顿d他们的送货服务进入未来的时期由于钻井进度延误. T这些负面影响既可归因于新冠肺炎大流行，也可归因于全球石油市场的发展。通过延长生产班次，冬季风暴对我们休斯顿制造设施的影响得到了部分缓解。在任何给定的时间段内，不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、按时间推移会计方法核算的项目的完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。
服务收入减少了约120万美元，主要原因是东半球的服务收入减少了160万美元，西半球的服务收入减少了50万美元，但亚太地区的服务收入增加了90万美元，部分抵消了这一影响。东半球和西半球服务收入下降的主要原因是新冠肺炎中断和全球石油市场的发展。全球旅行限制也影响了服务收入，特别是在东半球。亚太地区服务收入的增加主要是由于马来西亚的技术咨询服务和维护请求的具体客户增加。
租赁收入减少了约160万美元，主要原因是东半球的租赁收入减少了160万美元，西半球的租赁收入减少了30万美元，但亚太地区的租赁收入增加了30万美元，部分抵消了这一影响。东半球减少的主要原因是由于客户钻探活动的时间安排和新冠肺炎相关的旅行限制导致海底租赁工具利用率下降。
销售成本。截至2021年3月31日的三个月，销售成本减少了1,460万美元，降幅约为20.5%，从2020年同期的7,140万美元降至5,680万美元。销售成本的下降主要与截至2021年3月31日的三个月的收入下降一致。我们业务转型活动产生的节省部分被与新冠肺炎疫情相关的更高成本所抵消，这些成本包括交错轮班、工作站的广泛清洁和消毒，以及与冬季风暴关闭休斯顿制造设施相关的生产成本增加。总体而言，我们业务转型活动节省的成本导致销售成本占收入的比例分别从截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的74.4%降至69.9%。
销售、一般和行政费用。*截至2021年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用增加了490万美元，增幅为19.9%，从2020年同期的2,470万美元增至2,960万美元。这一增长主要是由于本季度与正在进行的一项法律事务有关的法律费用增加，以及根据最近推出的巴西税务特赦计划达成的进口税和解。
重组和其他费用。2021年第一季度，根据我们现有的2018年全球战略计划，公司在全球范围内重新调整制造设施，产生了额外的成本。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关，我们正在退出某些表现不佳的国家和市场，并从内部制造转向供应商采购模式，导致非现金库存减记1930万美元，遣散费270万美元和其他费用300万美元，其中包括与设施相关的重组费用和专业费用。*我们发生了3270万美元的重组和其他费用，涉及非现金库存减记、长期资产减记、遣散费和大约1770万美元的其他费用。分别为截至2020年3月31日的三个月。
工程和产品开发费用。*截至2021年3月31日的三个月，工程和产品开发费用从2020年同期的550万美元下降到400万美元，降幅约为150万美元，降幅为26.9%。减少的原因是已完成战略项目的研发活动支出减少。
(收益)出售资产的损失。*在截至2021年3月31日的三个月中，出售资产的收益约为400万美元，主要与出售我们在新加坡的两栋建筑有关。在截至2020年3月31日的三个月中，出售资产的收益为50万美元，其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂。
外币交易(损益)。截至2021年3月31日的三个月，外汇亏损为140万美元，而2020年同期为收益320万美元。
所得税拨备(福利)截至2021年3月31日的三个月，所得税拨备为240万美元，税前亏损为3,200万美元，实际税率为(7.5%)。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率，这主要是由于外国司法管辖区税前收入或亏损的变化、不可抵扣的补偿以及美国和其他国家估值免税额的变化。截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠为2160万美元，税前亏损为4130万美元，实际所得税税率约为52.3%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率，主要是由于CARE法案的税收优惠、美国和其他国家估值免税额的变化。这两个时期之间有效税率的变化主要是由于2020年CARE法案的离散确认福利、估值免税额的变化以及不同税率司法管辖区的收入组合造成的。
净亏损。由于上述原因，截至2021年3月31日的三个月的净亏损约为3,440万美元，而20120同期的净亏损为1,970万美元。
24
目录
非GAAP财务指标
我们对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析，并确定了分析我们业绩的适当计量单位是调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，以及其他重要的非现金项目和某些费用和信贷的其他调整前的收益)。该公司认为，将这些费用和信用从这些财务措施中剔除，使其能够更有效地评估公司在一段时期内的经营情况，并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为，调整后的EBITDA是衡量公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的一个更相关的衡量标准。
调整后的EBITDA
我们计算调整后的EBITDA作为评估和比较不同时期经营业绩的指标之一，将资本结构的影响从经营结构中剔除。这一衡量标准与净收益和运营现金流一起使用，后者衡量的是当期实际产生的现金。此外，我们认为，调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。调整后的EBITDA并不代表我们可自由支配的资金，也不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是简明综合损益表(亏损)的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA计算不一致。
下表将我们报告的各个时期的净收入与调整后的EBITDA进行了核对：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
净损失 |
|
$ |
(34,358 |
) |
|
$ |
(19,698 |
) |
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息(收入)费用净额 |
|
|
390 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
所得税拨备(福利) |
|
|
2,386 |
|
|
|
(21,609 |
) |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
7,416 |
|
|
|
8,873 |
|
|
减损 |
|
|
- |
|
|
|
7,719 |
|
|
重组和其他费用(2) |
|
|
29,820 |
|
|
|
32,713 |
|
|
出售资产的收益 |
|
|
(3,955 |
) |
|
|
(467 |
) |
|
外币交易(损益) |
|
|
1,374 |
|
|
|
(3,242 |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
3,186 |
|
|
|
3,176 |
|
|
巴西特赦协议 |
|
|
1,787 |
|
|
|
- |
|
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
8,046 |
|
|
$ |
6,450 |
|
(1) 调整后的EBITDA不根据GAAP衡量财务业绩，因此不应被视为净收益的替代品，作为经营业绩的指标。
(2) 重组和其他费用包括与非经常性法律事项相关的法律费用。
25
目录
流动性与资本资源
现金流
由(用于)活动类型提供的现金流量如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动 |
|
$ |
13,072 |
|
|
$ |
(21,237 |
) |
|
投资活动 |
|
|
3,431 |
|
|
|
(3,500 |
) |
|
融资活动 |
|
|
(40 |
) |
|
|
(25,085 |
) |
|
|
|
|
16,463 |
|
|
|
(49,822 |
) |
|
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
(205 |
) |
|
|
(5,652 |
) |
|
增加(减少)现金和现金等价物 |
|
$ |
16,258 |
|
|
$ |
(55,474 |
) |
具有当地货币职能的国际业务实体的现金流量表不包括任何特定期间内发生的外币汇率变化的影响，因为这些都是非现金变化。因此，简明综合现金流量表上某些账户反映的变化可能不能反映简明综合资产负债表上相应账户的变化。
本公司的主要流动资金需求是(I)为资本支出提供资金，以改善和扩大设施并制造额外的运行工具，以及(Ii)为营运资金提供资金。该公司的主要资金来源是来自运营的现金流。截至2021年3月31日，该公司手头约有3.622亿美元的现金和现金等价物，ABL信贷安排下的可用资金为3540万美元。
尽管新冠肺炎疫情对我们未来业绩的影响仍然存在不确定性，但我们继续监控我们的支出，并减少非必要支出。此外，随着我们继续监测持续的市场状况，公司调整了员工队伍，使其与目前的情况保持一致。
我们相信，我们的业务模式、目前的现金储备以及最近的井下工具业务重组和设施重组将加强我们的资产负债表，使我们处于有利地位，能够在这场危机持续展开的过程中管理我们的业务。我们继续评估与新冠肺炎对全球经济和油气行业影响相关的潜在情景。根据我们的分析，我们相信我们现有的现金和现金等价物余额以及我们目前预期的运营现金流将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1310万美元，而截至2020年3月31日的三个月，经营活动使用的净现金为2120万美元。3430万美元的净变化主要是由于5890万美元的营业资产和负债变化导致的现金流量增加。这被990万美元的非现金流动部分抵消，其中包括减值、重组和其他费用等项目的减少，以及净亏损增加1470万美元。
截至2021年3月31日的三个月的运营资产和负债的变化导致现金比截至2020年3月31日的三个月的运营资产和负债的变化增加了5890万美元。2021年第一季度，应收贸易账款减少了3050万美元，这主要是因为我们继续专注于全球现金收集。预付款和其他资产减少1670万美元，主要是因为收到了应收税款。应付账款和应计费用增加1,240万美元，主要是因为与我们的大多数供应商积极讨论延长付款期限，以符合当前的市场状况。库存减少970万美元，主要是由于我们将重点放在库存管理和本年度的消费上。这些部分被未开票应收账款增加1040万美元所部分抵消，这主要是由于我们的里程碑账单的时间差异以及按时间计算的项目进展。
截至2021年3月31日的三个月，投资现金流的变化导致现金增加了340万美元，这主要是由于出售了我们在新加坡的两栋建筑。截至2021年和2020年3月31日的三个月，公司的资本支出分别为250万美元和420万美元。截至2021年3月31日的三个月，资本支出为120万美元，用于租赁工具以支持我们当前和最近开发的产品，60万美元用于与我们的全球战略计划相关的机械和设备，其中包括将我们的制造设施从东半球整合到西半球，以及70万美元用于其他资本支出。我们经常检讨非经常开支的需要，以确保这些开支是合理的开支。截至2020年3月31日的三个月，资本支出为机器和设备70万美元，租赁工具190万美元，其他资本支出160万美元。
26
目录
股权证券回购
2019年2月26日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购最多1亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日，预计任何回购的股份都将被取消。任何收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。本计划不要求本公司购买任何数量的普通股，本公司可随时酌情修改或取代本计划。
截至2021年3月31日止三个月，本公司并无根据股份回购计划购入股份。对于截至三个月 2020年3月31日，本公司根据股份回购计划购入808,389股股份，平均价格约为 $30.91 每股约2,500万美元，并已注销该等股份.
资产担保贷款(ABL)信贷安排
截至2021年3月31日，ABL信贷安排下的可用资金为3540万美元，考虑到根据该安排签发的约100万美元的未偿还信用证。有关ABL信贷安排的更多信息，请参阅“资产担保贷款(ABL)信贷安排”，简明合并财务报表附注9。
表外安排
该公司目前没有衍生工具，也没有表外对冲或融资安排、合同或操作。
其他事项
本公司不时进行洽谈或谈判，以收购其他业务或成立合资企业。任何此类努力的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的，并取决于当时存在的市场状况和机会。该公司可能寻求用发行债券或股票的收益为所有或部分此类努力提供资金。然而，由于各种情况，包括公司的信用评级、行业状况、一般经济状况和市场状况，届时可能无法获得债务或股权融资。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K。在截至2021年3月31日的三个月内，我们的判断和假设没有实质性变化，这些判断和假设与我们关键会计政策的制定相关。
第三项：监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
该公司目前面临与其短期投资的利率变化和外汇汇率波动相关的某些市场风险。本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易，以减低该等交易所固有的市场风险。自2020年12月31日以来，公司的市场风险没有发生重大变化。
外汇汇率风险
该公司在世界各地都有业务，并以多种不同的货币开展业务。我们重要的海外子公司也可能有不以其功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变化的影响，这可能会导致非现金收益和损失，这主要是由于美元和每个子公司的功能货币之间的波动造成的。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月中，该公司分别经历了约140万美元的外币税前亏损和约320万美元的税前收益。
本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易，以减轻此类交易所固有的影响和风险。此外，不能保证该公司能够保护自己不受未来汇率波动的影响。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
根据交易法规则13a-15和15d-15，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的，以提供合理的保证，即根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在时间内得到记录、处理、汇总和报告
27
目录
根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的期限，这些信息会被积累起来，并酌情传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
28
目录
第二部分-其他资料
项目1、诉讼程序、诉讼程序等
有关公司法律程序的说明，请参阅“或有”，简明合并财务报表附注12。
项目1A：影响风险因素的因素
与该公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。
29
目录
第6项。
(A)展品
兹将以下证物存档：
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证物编号： |
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描述 |
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*3.1 |
— |
重述的公司注册证书(在此引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件3.1)。 |
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*3.2 |
— |
修订和重新制定公司章程(本文通过参考2014年5月20日提交的公司当前8-K报表附件3.2并入)。 |
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|
|
|
*4.1 |
— |
代表普通股的证书表格(在此引用本公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1，文件编号001-13439)。 |
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|
|
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31.1 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)布莱克·T·德贝里的认证。 |
|
|
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31.2 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)Raj Kumar的认证。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
— |
第1350节布莱克·T·德贝里的认证。 |
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|
|
|
|
32.2 |
— |
第1350节对Raj Kumar的认证。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
— |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
— |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
— |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
— |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
— |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
— |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
104 |
— |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
|
* |
如上所述通过引用并入本文。 |
|
+ |
管理合同或补偿计划或安排需要作为本表格10-Q的证物存档。 |
30
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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|
Dril-Quip，Inc. |
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|
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日期：2021年4月29日 |
通过： |
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/s/Raj Kumar |
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拉杰·库马尔 |
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|
|
|
副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
|
(首席财务官和 |
|
|
|
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妥为授权的签字人) |
31