目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 | |
或 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
纽约证券交易所(“纽约证交所”) |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注明发行人所属各类普通股的流通股数量:
截至2021年4月16日:
目录
Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目录
页面 | |||
第一部分-财务信息(未经审计) | |||
第一项。 |
| 财务报表 | |
简明综合资产负债表 | 1 | ||
简明合并净利润报表 | 2 | ||
简明综合全面收益(亏损)表 | 3 | ||
简明合并权益表 | 4 | ||
现金流量表简明合并报表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 | |
项目4. | 管制和程序 | 52 | |
第二部分-其他资料 | |||
第一项。 | 法律程序 | 53 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 | |
第6项 | 陈列品 | 54 | |
签名 | 55 |
目录
第一部分:金融信息
第一项:财务报表
Waste Connections,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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受限现金 | | ||||||
限制性投资 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 | | | |||||
商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他资产,净额 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
图书透支 |
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递延收入 |
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应计负债 | |
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经营租赁负债的当期部分 |
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或有对价的本期部分 |
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长期债务和应付票据的当期部分 |
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流动负债总额 |
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债务和应付票据的长期部分 |
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经营租赁负债的长期部分 | | | |||||
或有对价的长期部分 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注17) |
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股本: |
|
|
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普通股: |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
| |
| ( | |||
国库股: |
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留存收益 |
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总废物连接的公平性 |
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子公司的非控股权益 |
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总股本 |
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$ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并净利润报表
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
截至3月31日的三个月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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收入 | $ | | $ | | |||
运营费用: |
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运营成本 |
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销售、一般和行政 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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减值和其他经营项目 |
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营业收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( | |||
利息收入 |
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其他收入(费用),净额 |
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| ( | |||
所得税前收入拨备 |
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所得税拨备 |
| ( | ( | ||||
净收入 |
| |
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加上:可归因于非控股权益的净亏损 |
| | | ||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | | $ | | |||
Waste Connections普通股股东的每股普通股收益: |
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基本信息 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
每股计算中使用的股份: |
|
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基本信息 |
| |
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稀释 |
| |
| | |||
每股普通股现金股息 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录
Waste Connections,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(单位:千美元)
截至3月31日的三个月: |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 | $ | | $ | | |||
税前其他全面收益(亏损): |
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| |||||
利率互换金额重新分类为利息支出 |
| |
| ( | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| ( | |||
税前其他综合收益(亏损) |
| |
| ( | |||
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)福利 |
| ( | | ||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( | |||
综合收益(亏损) |
| |
| ( | |||
加:可归因于非控股权益的综合亏损 |
| | | ||||
可归因于废弃接头的综合收益(亏损) | $ | | $ | ( |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 兴趣 |
| 共计 | ||||||||
2020年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限售股的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
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外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
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净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 兴趣 |
| 共计 | ||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限售股的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
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| — |
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认股权证的行使 |
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普通股回购 |
| ( |
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普通股现金股利 |
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| ( | |||||||
重新分类为税后收益的金额 |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
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| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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2020年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千美元)
截至3月31日的三个月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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经营活动的现金流: |
|
| |||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
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资产处置损失和减值 |
| |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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递延所得税,扣除收购后的净额 |
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债务发行成本摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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利息增值 |
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在收入中记录的或有对价的支付 |
| ( |
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对或有对价的调整 |
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其他 | ( | | |||||
营业资产和负债净变化(扣除收购因素) | | ( | |||||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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| |||
收购付款,扣除收购现金后的净额 |
| ( | ( | ||||
物业和设备的资本支出 |
| ( | ( | ||||
处置资产所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| | | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
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融资活动的现金流: |
|
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|
| |||
长期债务收益 |
| — | | ||||
应付票据和长期债务的本金支付 |
| ( | ( | ||||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( | ( | ||||
账面透支变动 |
| ( | ( | ||||
回购普通股的付款 |
| ( | ( | ||||
支付现金股利 |
| ( | ( | ||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( | ( | ||||
发债成本 |
| — | ( | ||||
出售以信托方式持有的普通股所得款项 |
| | | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
| |
| | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
1.陈述和总结的基础
随附的简明综合财务报表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间。管理层认为,随附的资产负债表和相关的净收益、全面收益(亏损)、现金流量和权益中期报表包括其公允报表符合美国公认会计原则(“GAAP”)所需的所有调整,仅由正常经常性项目组成。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。例如,垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、或有对价应计项目和资产减值。另一个涉及估算的领域是,公司根据或有事项会计指引估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险。所有估计的实际结果可能与公司在编制精简合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。
2019年冠状病毒病大流行(“新冠肺炎”)对全球经济构成的挑战持续到2021年第一季度,并继续以不同程度和不同方式影响着美国和加拿大以及各种业务线对公司服务的需求,包括商业收集和固体废物以及非危险石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务。*为了应对新冠肺炎大流行,世界各地的国家和地方政府已经制定了某些措施,包括旅行禁令,禁止举办团体活动和集会,关闭某些企业,宵禁,就地避难令,以及练习社交距离的建议。*在这些措施中的一部分已被削减的一些市场,随着活动水平的增加,对本公司服务需求的影响有所下降。新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延情况、疫苗接种率、新冠肺炎变种的严重性、遏制这种冠状病毒变种的行动以及正常的经济和运营条件能够以多快的速度和多大程度恢复,所有这些都是不确定的,目前无法预测。
中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
2.报告货币
作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的功能货币是美元。公司加拿大业务的本位币是加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况通过应用综合资产负债表日的有效外币汇率换算成美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。
7
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
3.新会计准则
采用的会计准则
所得税--简化所得税的会计核算。*2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了简化所得税会计的指导意见,这是其总体举措的一部分,目的是降低应用会计准则的复杂性,同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原则的某些例外,以及简化其他几个领域,如部分基于收入的特许经营税的核算。该标准适用于提交美国证券交易委员会(“SEC”)文件的公共企业实体,其年限为2020年12月15日之后的年度期间,以及这些报告期内的过渡期。本公司自2021年1月1日起采用新标准。他说:采用这一新标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
即将采用的会计准则
参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响。-2020年3月,FASB发布指导意见,为GAAP中关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜融资利率(SOFR))过渡相关的财务报告负担。一周和两个月期美元LIBOR设置以及所有非美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止发布,而其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。*在新的指导方针下,如果满足某些标准,实体可以选择不对受参考汇率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计确定。*在指导下,实体还可以选择各种可选的权宜之计,如果满足某些标准,这些权宜之计将允许它们继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用对冲会计。
本指导意见自发布之日起施行。*合同修改指导意见将于2020年3月12日起前瞻性实施。*它也可以适用于在包括生效日期的过渡期早些时候对现有合同的修改。*套期保值指导适用于截至包括生效日期的过渡期开始时存在的合格套期保值关系,以及在过渡期开始后签订的新的合格套期保值关系。*减免是暂时的,通常不适用于2022年12月31日之后发生的合同修改,或者在该日期之后签订或评估的对冲关系。然而,某些可选的权宜之计可以适用于在2022年12月31日之后评估的对冲关系。*公司目前正在评估实施这一新指导方针对其合并财务报表的潜在影响. 如附注11所述,停止使用伦敦银行同业拆息可能会影响本公司维持现金流量对冲会计的能力,预计宽免将允许本公司维持该现金流量对冲会计。
SEC修改MD&A和其他法规S-K披露要求。*2020年11月,SEC通过了对S-K条例的修正案,取消了某些披露要求,并修改了其他几项要求,以使管理层讨论和分析中提供的披露对投资者更有用。主要变化包括:(1)加强和澄清对流动性和资本资源的披露要求;(2)取消5年的选定财务数据;(3)用基于原则的要求取代目前对两年季度表格披露的要求,只有在发生重大回溯性变化时才提供信息;(4)将SEC先前关于关键会计估计的指导编入法典;(5)取消合同义务的表格披露;以及(6)对外国私人发行人进行符合性修订。修订后的规则已公布给联邦政府。
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目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
注册日期为2021年1月11日,并于2021年2月10日生效。*注册人必须遵守新规定,从2021年8月9日或之后结束的第一个财年开始。*注册人可以在生效日期之后的任何时间提前采用修订后的规则(逐项),只要他们提供了对修订项目的全部回应的披露.
4.重新分类
如财务报表附注10所披露,本公司上一年度报告的分部信息已重新分类,以符合2021年的列报。
5.收入
该公司的业务主要包括提供无害化废物收集、转移、处置和回收服务、环保服务和多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所指时期的收入:
截至3月31日的三个月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
商品化 | $ | | $ | |
| ||
住宅 | | | |||||
工业和建筑业滚滚而来 | | | |||||
总收藏量 | | | |||||
垃圾填埋场 | | | |||||
转接 | | | |||||
再循环 | | | |||||
E&P | | | |||||
多式联运和其他 | | | |||||
公司间 | ( | ( | |||||
总计 | $ | | $ | |
|
影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说,公司在提供服务时确认收入。如果公司在业绩之前为服务开具账单,它会确认所开账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。*截至2020年12月31日记录的几乎所有递延收入都在截至2021年3月31日的三个月内确认为收入,当时提供了这项服务。
有关按可报告部门划分的收入的更多信息,请参见附注10。
合同采购成本
获得合同的增量直接成本,包括销售奖励,在公司的简明综合资产负债表中确认为其他资产,并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用,范围为
9
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
6.应收账款
应收账款在开票或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。本公司应收账款的账面价值,扣除信贷损失拨备后,代表其估计的可变现净值。
信贷损失拨备是基于管理层对具有类似风险特征的资产集合的可收回性的评估。*由于所有贸易应收账款具有相似的风险特征,本公司将其应收贸易账款作为一个整体池进行监控。*本公司根据历史收款趋势、未偿还应收账款的年龄、客户的地理位置、现有经济状况和合理预测来估计其信贷损失拨备。如果发生的事件或情况的变化表明特定的应收账款余额可能会减值,则会进一步考虑这些余额的可收回性,并相应地调整拨备。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以核销。
截至3月31日的三个月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金 | | | ||||
从免税额中扣除的冲销 | ( | ( | ||||
已收集的追讨款项 | | | ||||
外币变动的影响 | | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
7.垃圾填埋场核算
截至2021年3月31日,该公司的垃圾填埋场包括
该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场都有可能扩大处理能力,超过目前允许的处理量。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力,考虑到许可的和可能的扩展空域,根据场地使用期限协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议条款,该运营的垃圾填埋场已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求额外的处置能力。符合一定标准的扩展空域包括在总填埋空域的估算中。
10
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
根据截至2021年3月31日的剩余许可容量和预计的年处理量,公司拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司支出了$
该公司保留在其拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务。该公司计算其最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值,方法是以现值美元估计债务总额,根据预期支出日期扩大债务,并使用信用调整后的无风险利率将夸大的总债务折现为现值。任何导致估计未贴现现金流上调的预期变化都被视为新负债,并按反映当前市场状况的利率进行膨胀和贴现。预期的任何变化导致估计的未贴现现金流量向下修正(或不修正),导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后负债被记录在“层”中。为了计算2021年和2020年最终封顶、关闭和关闭后义务的“层”,公司的贴现率假设为
以下是本公司自2020年12月31日至2021年3月31日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账:
截至2020年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 |
| $ | |
负债调整 |
| ( | |
与填埋义务相关的堆积费用 |
| | |
结算费 |
| ( | |
外币折算调整 |
| | |
截至2021年3月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 | $ | |
负债调整数为#美元
11
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
合并资产负债表。*公司每年第一季度对其成本和产能估计进行年度审查。
在2021年3月31日和2020年12月31日,$
8.无形资产净额
截至2021年3月31日,不包括商誉的无形资产包括:
| 毛 |
|
| 累计 |
| 网 | ||||||
携载 | 累计 | 损损 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日,不包括商誉的无形资产包括以下内容:
| 毛 |
|
| 累计 |
| 网 | ||||||
携载 | 累计 | 损损 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
未来五年与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下:
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日的年度 | $ | |
9.长期债务
下表显示了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期债务:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
信贷协议项下的左轮手枪,利息范围为 | $ | | $ | | ||
信贷协议项下的定期贷款,利息为 |
| |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
付给卖方和其他第三方的票据,利息范围为 |
| |
| | ||
融资租赁,利息为 | | | ||||
| |
| | |||
较少的电流部分 |
| ( |
| ( | ||
减少未摊销债务贴现和发行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 本公司赎回 |
(c) | 本公司已记录 |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
信贷协议
信贷协议详情如下:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
信贷协议项下的左轮手枪 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用证 | $ | | $ | | |||
提取的总金额如下: | $ | | $ | | |||
取款金额-美国Libor利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国Libor利率贷款 | | % | | % | |||
提款金额-加拿大银行家承兑 | $ | | $ | | |||
适用利率--加拿大银行业者承兑 |
| | % |
| | % | |
承诺额-适用的费率 |
| | % |
| | % | |
信贷协议下的定期贷款 |
|
| |||||
从美国LIBOR贷款中提取的金额 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR) |
| | % |
| | % |
除了$
10.细分市场报告
该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。
在2020年7月之前,公司通过以下方式管理其运营
在目前的定位下,公司的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸;公司的东段服务客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗宾夕法尼亚州。公司的中央部门为位于亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部的客户提供服务;以及公司的加拿大
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
细分市场为密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省的客户提供服务。
该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门息税前利润(EBITDA)。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的营业收入、营业业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为这是一种利润衡量标准,通常在营业分部的控制范围内。本附注10末尾包括分段EBITDA与所得税前收入拨备的对账。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月公司可报告部门的财务信息摘要:
截至三个月 |
|
| 公司间 |
| 报道 |
| 线段 | |||||
2021年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
南方 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
东德 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至三个月 |
|
| 公司间 |
| 报道 |
| 线段 | |||||
2020年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
南方 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
东德 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 大部分公司费用分配给 |
(b) |
(c) |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司每个可报告部门的总资产如下:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
南方 | $ | | $ | | ||
东德 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中区 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
总资产 |
| $ | |
| $ | |
下表按可报告部门显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月商誉的变化:
| 南方 |
| 东德 |
| 西式 |
| 中区 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获得商誉 |
| — |
| — | |
| — | — |
| | ||||||||
商誉取得调整 | ( | | — | | ( | | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2021年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 南方 |
| 东德 |
| 西式 |
| 中区 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获得商誉 |
| — | — | — | | — |
| | ||||||||||
商誉取得调整 | | ( | | — | — | ( | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司衡量部门盈利能力的主要指标(部门EBITDA)与简明综合净收入报表中的所得税前收入拨备的对账如下:
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
南段EBITDA | $ | | $ | | |||
东段EBITDA | | | |||||
西段EBITDA |
| |
| | |||
中央段EBITDA |
| |
| | |||
加拿大部分EBITDA |
| |
| | |||
小计应报告细分 |
| |
| | |||
未分配的公司间接费用 |
| ( | ( | ||||
折旧 |
| ( | ( | ||||
无形资产摊销 |
| ( | ( | ||||
减值和其他经营项目 |
| ( | ( | ||||
利息支出 |
| ( | ( | ||||
利息收入 |
| | | ||||
其他收入(费用),净额 |
| | ( | ||||
所得税前收入拨备 | $ | | $ | |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
11.衍生金融工具
本公司按公允价值确认简明综合资产负债表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲,因此,衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益,并在与对冲项目的收益影响相同的损益表项目中列示。*公司在简明现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。
本公司利用衍生工具的目标之一,是减少因信贷协议项下若干借款的浮动利率变化而导致现金流波动的风险。为实现这一目标,该公司的战略包括进行利率互换。截至2021年3月31日的未偿还利率掉期被明确指定为信贷协议,并作为现金流对冲入账。
于2021年3月31日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 截止日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*加上适用的保证金。
截至2021年3月31日,被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | — |
| 应计负债(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 | ( | ||||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2020年12月31日,指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | — |
| 应计负债 | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 |
| ( | |||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了公司现金流对冲对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响:
衍生物 | 声明日期: | 利润(收益)或亏损金额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认损益或损益的金额 | 净收入 | 从AOCIL进入盈利, | |||||||||||
流量限制 | 随着AOCIL对金融衍生品的关注,净减税(a) | 分类 | 税负净额(b) | |||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互换 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | ( |
____________________
有关本公司对冲会计对其综合综合收益(亏损)和AOCIL的影响的进一步讨论,请参阅附注15。他说:
12.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、限制性现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率掉期。截至2021年3月31日和2020年12月31日,现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金及投资、贸易应付款项及或有对价的账面价值被视为代表各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值,不包括下表所列的某些票据,根据当前借款利率、当前剩余平均到期日寿命和类似类型借款安排的借款人信用质量,接近其于2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值,并在公允价值层次中被归类为2级。本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日账面价值与公允价值不符的债务工具的账面价值和公允价值如下:
将其价值保持在 | 公允价值**低于 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
____________________
*
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
关于本公司利率掉期、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值详情,请参阅附注14。
13.每股净收益信息
下表列出了计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收入时使用的分子和分母的计算方法:
截至三个月 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
分子: | |||||||
基本每股收益和稀释后每股收益中可归因于废弃连接的净收入 | $ | | $ | | |||
分母: |
|
| |||||
已发行基本股票 |
| |
| | |||
股权奖励的稀释效应 |
| |
| | |||
稀释后的流通股 |
| |
| |
14.公允价值计量
本公司采用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露,这些资产和负债在首次计量后按公允价值经常性计量。这些层级包括:一级,定义为活跃市场对相同资产或负债的报价;二级,定义为除一级以外的直接或间接可观察的投入,如类似资产或负债的报价,非活跃市场的报价,基于模型的估值技术,其所有重要假设在市场上均可观察到,或其他可观察到或可由资产或负债的全部期限的可观察市场数据证实的投入;以及第三级,定义为不可观测的。
公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司的衍生工具包括固定支付、接收可变利率掉期。该公司的利率掉期是根据从交易这些合约的金融机构收到的报价,按其估计的公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时,亦会考虑本公司的信誉,而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时,亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金和投资按活跃市场上类似资产的市场报价计价,这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司的限制性现金和按公允价值计量的投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
本公司于2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
公允价值计量截止到2021年3月31日。 | ||||||||||||
|
| 中国报价: |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允价值计量截止到2020年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 中国报价: |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月与或有对价相关的3级负债的公允价值变动情况:
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| — | |||
对或有对价的调整 | |
| — | |||
利息增值费用 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
15.其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期的公允价值变动。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月其他综合收益(亏损)及相关税项影响构成如下:
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,AOCIL包括的税后净额前滚如下:
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| 外国 |
| 累计 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2020年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 | | — | | ||||||
公允价值变动 | | — | | ||||||
外币折算调整 | — | | | ||||||
2021年3月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | |
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| 外国 |
| 累计 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 |
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公允价值变动 |
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外币折算调整 |
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2020年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
有关本公司衍生工具的进一步讨论,请参阅附注11。
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
16.股东权益
基于股份的薪酬
限售股单位
截至2021年3月31日的三个月期间,与限制性股票单位(“RSU”)有关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
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授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
截至2021年3月31日未偿还 |
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于截至二零二一年三月三十一日止三个月期间,已授出之RSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
参加本公司非限定递延补偿计划的本公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU的归属推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在递延期结束时,除非符合资格的参与者做出某些其他选择,否则本公司向延期其RSU的接受者发行与递延RSU相关的本公司普通股。在2021年3月31日和2020年3月31日,公司
基于业绩的限售股单位
截至2021年3月31日的三个月期间,与基于业绩的限制性股票单位(PSU)相关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
在截至2021年3月31日的三个月内,公司薪酬委员会授予PSU
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
递延股份单位
截至2021年3月31日的三个月期间,与递延股票单位(“DSU”)相关的活动摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
DSU由累进废物份额补偿计划(该计划在累进废物收购后由本公司继续实施)和本公司自累进废物收购后授予的DSU赠款组成。于截至二零二一年三月三十一日止三个月期间,已授出之DSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
其他限售股单位
累进废物股份补偿计划下未偿还的RSU赠款在累进废物收购后由本公司继续发放,并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。截至2021年3月31日的三个月期间,与渐进式废物RSU有关的活动摘要如下:
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
基于股票的期权
累进废物收购后,本公司继续按累进废物股份补偿计划发行以股份为基础的未偿还购股权,并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。截至2021年3月31日的三个月期间,与基于递进废物份额的期权相关的活动摘要如下:
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
员工购股计划
2020年5月15日,公司股东批准了2020年度员工购股计划(以下简称ESPP)。根据ESPP,符合条件的员工可以选择从他们的合格薪酬中扣除工资
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
每个工资单日期,金额等于或大于
正常进程发行人投标
2020年7月23日,公司董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了公司正常进程发行人投标的年度续期,以购买至多1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股票
根据多伦多证券交易所规则,通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限制为
根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即注销。
截至2021年3月31日止三个月,本公司回购
现金股利
2020年10月,公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元。
17.承诺和或有事项
在正常的业务过程中,由于政府对固体废物和环保废物行业进行了广泛的监管,公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中,机构可以传唤公司记录,或寻求对公司处以罚款,或撤销或拒绝续签公司持有的授权,包括经营许可证。本公司亦可能不时受到特殊利益团体或其他团体、毗邻土地拥有人或居民就准许及发牌以下事宜而提出的诉讼。
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置作业,或指控环境破坏或违反公司经营所依据的许可证和许可证。该公司使用$
此外,本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方,这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律,以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而产生的法律责任。除下文所述事项外,截至2021年3月31日,本公司并无认为涉及本公司或其财产的诉讼或诉讼会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
下杜瓦米什航道超级基金选址流程
2012年11月,公司的子公司西北集装箱服务有限公司(“西北集装箱服务公司”)被美国环境保护局第10区(“EPA”)指定为潜在责任方(“PRP”),与其他100多家公司一起,根据“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”法),对下杜瓦米什水道超级基金场地(“LDW场地”)负有潜在责任。LDW遗址于2001年被列入国家优先事项名单,是华盛顿州西雅图流入埃利奥特湾的杜瓦米什河(Duwamish River)的一段5英里长的河段。*由西雅图市、金县、西雅图港口和波音公司组成的一个名为下杜瓦米什工作组(下杜瓦米什工作组)的PRP小组对下杜瓦米什工作组的选址进行了补救性调查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA发布了其决定记录(“Rod”),描述了选定的清理补救措施,其中估计清理费用(以2014年11月的现值美元计算)总计约为#美元。
2016年8月16日,环保局向包括西北地区在内的每个LDW用地的PRPS发出了单独的信函,声明预计将在2018年初启动与所有PRPS关于补救设计/补救行动(RD/RA)同意法令的谈判。-RD/RA同意法令规定对整个场地进行清理,通常被称为“全球解决”。2014年8月,西北地区与数十个其他PRPS和一个中立分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW场地发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和无约束力的分配。(编者注:在2014年8月,NWCS与其他几十个PRPS和一个中立的分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW现场发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和非约束性的分配。2017年3月,PRPS向EPA发出通知,称分配计划要到2019年年中才会结束。后来的延期将分配结束日期首先推迟到2020年初,然后推迟到2020年7月。美国环保署被告知了这些变化。*分配机构的最新预测是,初步分配报告可能会在2021年4月底发布。*最终分配报告仅在分配器考虑以下意见后才会发布
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
各方就初步报告进行了讨论。-2020年9月,EPA通知了几个PRPS的律师,EPA打算在2021年启动和解谈判,EPA被告知初步分配报告的发布延迟。最近,美国环保署表示,和解谈判将于2022年开始。在这一保密的分配过程中,NWCS正在大力为自己辩护。*在这一点上,本公司无法确定参与PRPS预期的分配过程完成的可能性、其具体分配,或各方随后与EPA谈判达成全球和解的可能性。因此,NWCS无法合理地确定此事的任何结果的可能性,包括其潜在的责任。
2016年2月11日,西北海岸收到美国商务部、国家海洋和大气管理局(下称“NOAA”)的一封信(下称“信”),其中描述了埃利奥特湾受托人委员会(下称“理事会”)开展的某些调查活动。委员会由LDW遗址的所有自然资源受托人以及附近的两个超级基金遗址-海港岛遗址和洛克希德西部遗址-组成。理事会成员包括美国,代表美国国家海洋和大气管理局和美国内政部,华盛顿州生态部,以及苏夸米什和穆克勒绍特印第安部落(统称为受托人)。这封信似乎声称,西北部可能是一个潜在的责任方,据称是导致LDW地点自然资源受损的危险物质泄漏的原因之一。对自然资源的破坏是除清理费用之外的额外费用。在这封信中,新世界CS认为已发送给所有或一组大型污水处理厂用地的PRPS的版本,也通知了收件人他们有机会参与受托人制定评估计划,并根据海港岛用地以及海港岛东部和西部水道的评估计划进行自然资源损害评估(NRDA)。NWCS及时回复了NOAA总法律顾问办公室的信件,当时拒绝了邀请。*NWCS不知道其他PRP如何回应这封信,也没有收到NOAA或受托人的任何进一步沟通。*受托人没有回应新世界CS的信。*受托人于2019年3月发布了他们的评估计划。*评估计划没有规定实施的时间表。在这一点上, 本公司无法确定与此事相关的针对西北水务的自然资源损害评估的可能性或金额。
加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A. | 奇基塔峡谷有限责任公司起诉洛杉矶县 |
于二零零四年十月,本公司的附属公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了一份有条件使用许可证(“CUP”)的申请,授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。该堆填区自1972年开始运作,作为地区性堆填区,已获接纳。
经过多年的审核和拖延,在县工作人员的建议下,该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请,但施加了运营条件、收费和征税,大幅减少了历史上的垃圾填埋场运营,并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。*目前根据世界杯对CCL施加的新成本估计超过#美元
CCL就委员会的决定向县监事会提出上诉,但上诉未获成功。*在随后的听证会上,2017年7月25日,监事会批准了世界杯。*2017年10月20日,CCL提交
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
加利福尼亚州高级法院,洛杉矶县,一份经核实的针对该县和县监事会的授权令和起诉书,标题为Chiquita Canyon,LLC诉洛杉矶县,No.BS171262(洛杉矶超级CT公司)(“投诉”)。起诉书在13项指控中挑战了世界杯的条款,普遍指控该县违反了加州和联邦的多项法规,以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济:(A)针对世界杯的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令,(B)声明被质疑的条件是违宪的,违反州和联邦法规,(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用,(D)损害赔偿,(E)对征用给予公正补偿,(F)律师费,以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。
2018年和2019年,针对CCL挑战世界杯的允许范围,特别是世界杯的13个操作条件,进行了广泛的动议实践和中间上诉。2019年11月13日,高等法院做出了有利于CCL的裁决,认定该县被禁止争辩CCL已放弃挑战13个运营条件合法性的权利。该县在上诉法院寻求对高等法院的裁决进行中间复审,上诉法院于2020年2月7日驳回了该县的请愿。
在2020年6月22日就CCL的六个诉因进行了全面的简报和口头辩论后,高等法院于2020年7月2日发布了裁决,部分批准了CCL的授权令申请,部分驳回了它。CCL在受到质疑的12项条件中占上风,其中许多条件对垃圾填埋场征收了新的费用和附加费。*在进入最终判决之前,高等法院将听取CCL的剩余诉因。*根据美国宪法第五修正案提起诉讼的理由是修改申诉的待决动议的主题。*一旦高等法院进入最终判决,CCL和县将被允许向加州上诉法院上诉任何不利的裁决。*在输入最终判决并解决任何上诉后,高等法院将发出令状,指示县监事会搁置其关于许可证的决定,涉及12项质疑条件。*董事会将被允许做出额外的调查结果,以支持其中四个条件,并根据高等法院的令状重新考虑其许可决定。CCL将继续大力起诉这起诉讼。然而,目前,本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。
B. | CEQA起诉洛杉矶县挑战垃圾填埋场扩建的环境审查 |
2017年8月24日,社区活动人士提起了另一起涉及CCL和垃圾填埋场的诉讼,声称根据州法律,支撑世界杯的环境审查不充分。瓦勒维德公民协会、奇基塔峡谷垃圾填埋场合规公民组织和圣克拉里塔规划与环境组织向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提交了一份针对该县的授权书请愿书,将CCL列为真正的利害关系方。这起诉讼寻求推翻该县对垃圾填埋场扩建杯的批准,以及对最终环境影响报告的认证,理由是该报告违反了加州环境质量法案(California Environmental Quality Act)。根据世界杯第6条的规定,CCL必须对县及其代理人、官员和员工进行辩护、赔偿和保护,使其不受任何第三方攻击、撤销、废止或撤销世界杯批准而对县提出的任何索赔或诉讼的损害,CCL同意向县偿还与诉讼辩护相关的法律费用。在此情况下,CCL同意向县支付与诉讼辩护相关的法律费用。该条款要求CCL对县及其代理人、官员和员工进行辩护,使其免受任何第三方对县提出的攻击、撤销、无效或废止世界杯批准的索赔或诉讼。作为真正的利害关系方,CCL有权通知并有机会就反对授权令状的请愿书发表意见。最初的案情陈述是在2018年提交的,审判日期定在2019年2月,后来重新安排在2019年8月举行。法院于2019年10月10日作出终审判决,并于2019年12月4日作出终审判决,全面驳回令状请愿书。一名请愿人,圣克拉里塔规划和环境组织(Santa Clarita Organization For Planning And The Environment)对判决提出上诉。所有感兴趣的各方都在2020年7月1日之前提交了简报,该县没有提交反对派简报。*没有提交法庭之友或“法庭之友”的案情摘要,所以该案在2020年7月1日得到了全面的简报。法院于2020年11月18日听取了口头辩论。法院于2021年2月10日发布了意见。, 全面维持初审法院的判决,驳回上诉人的上诉。2021年2月25日,原告提交重审请愿书,上诉法院于2021年2月26日驳回。请愿人没有提交一份请愿书,要求
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
向加州最高法院提出复审,寻求复审的时间已经到期。上诉法院支持该县的环境影响报告和对世界杯的全面批准的裁决现在是最终的。
C. | 2017年12月11日,关于违反某些世界杯条件的通知。 |
该县通过其DRP发布了一份日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知,指控CCL违反了世界杯的某些条件,包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL对11月1日涉嫌的违规行为提出上诉。随后,CCL提出了额外的法律论点和证据,对11月1日的案件提出了异议。*2018年3月6日,一名被指定为听证官的DRP员工维持了11月,包括美元
18.后续事件
在……上面
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本季度报告第I部分,表10-Q的第1项中包含的相关注释一起阅读。
我们在本季度报告中就Form 10-Q做出的陈述具有前瞻性。这些措施包括:
● | 关于我们的垃圾填埋场的声明,包括容量、持续时间、特殊项目、可回收材料的需求和定价、填埋场替代品以及相关的资本支出; |
● | 讨论竞争、合同损失、提价和额外的独家和/或长期收集服务安排; |
● | 对运营所需现金流和自由现金流的预测,以降低杠杆率,以及我们利用信贷工具和进入资本市场进行再融资或扩张的能力; |
● | 关于我们完全或以有利条件进入资本资源或信贷市场的能力的声明; |
● | 我们现有的和新购置的物业和设备的某些资本支出的计划和金额; |
● | 有关燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的陈述; |
● | 对监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化进行评估;以及 |
● | 其他涉及各种主题的声明,如新冠肺炎疫情、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼结果、商誉减损、保险成本和网络安全威胁。 |
这些陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语,或通过讨论战略来识别。
我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响,因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的大不相同。可能导致实际结果与预期结果不同的因素包括但不限于风险因素,这些风险因素在我们不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中详述。他说:
可能还有其他风险,我们目前还不知道,或者我们目前认为可能对我们的业务产生不利影响是无关紧要的。我们不承诺修改或更新任何前瞻性声明,以反映可能发生变化的事件或情况,除非适用的证券法要求。
我们的业务概述
我们是一家综合性固体废物服务公司,在美国43个州和加拿大6个省的大部分专属和二级市场提供无害化废物收集、转移和处置服务,以及回收和资源回收服务。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务,并为太平洋西北部的货物和固体废物集装箱的运输提供多式联运服务。
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我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场,转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以独家安排提供废物收集服务的市场,或废物处理由市政府拥有、资助或由多个市政来源提供的市场,我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向,对我们的增长和盈利,往往比拥有或经营堆填区更为重要。我们还瞄准利基市场,如E&P垃圾处理和处置服务。
截至2021年3月31日,我们为美国43个州和加拿大6个省的住宅、商业、工业和E&P客户提供服务:阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州。还有艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
固体废物行业是地方性的,竞争激烈,需要大量的劳动力和资金资源。我们主要是以价格和服务质素来竞争收费帐户,而堆填区业务则是以小费、地理位置和运作质素来竞争。由于一系列因素,固体废物行业一直在合并,并将继续合并,其中包括与废物管理业务和合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境下有效运营所需的资本资源、管理、运营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场,这些垃圾填埋场拥有互补的收集路线,可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭,处理能力从其服务的收集市场转移到更远的地方,控制从运输机到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。
一般来说,固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于:(1)废物的内部化,这将废物带到公司拥有的垃圾填埋场;(2)在填埋场或转运站向第三方运输商收取小费的能力;以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。
我们对环保废物服务的需求,有赖于石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。在宏观经济和地缘政治条件下,包括石油过剩和供应过剩导致的油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求减少,导致石油和天然气勘探及生产活动减少,对勘探和生产废物服务的需求也相应减少。*此外,正如几家能源公司所指出的那样,整个行业未来对石油和相关服务的需求存在不确定性,其中许多公司都是我们勘探和生产业务的客户。这些公司已经减记了其石油和天然气资产的价值,因为预计其能源产品组合可能会脱碳,因为全球对减少温室气体和应对气候变化的关注日益增加。*全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。即使原油和天然气价格大幅下降,也可能导致生产活动水平和对我们E&P废物服务的需求下降,这可能导致我们认识到
新冠肺炎疫情对我们经营业绩的影响
2021年3月11日是新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球流行病一周年。*相关的经济中断,主要与新冠肺炎大流行爆发后实施的关闭或限制措施有关,导致固体废物商业收集、转运站和填埋场数量下降,以及滚落活动。*在整个2020财年剩余的时间里,固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了关闭和随后重新开放活动的速度和形式,恢复的时间和幅度因市场而异。*2020年报告的固体废物数量在第一季度略有下降,第二季度下降最多,下半年出现连续改善,结束了这一年
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第四季为负3.1%。*在2021年第一季度,也就是最后一个与新冠肺炎之前的活动水平进行同比比较的时期,固体垃圾量下降了3.2%,反映出疫情爆发前2020年的强劲开局,再加上2020年第二季度因闰年增加了一天的影响,以及2021年2月期间许多市场的极端冬季天气的影响。与2020年3月相比,2021年3月的固体垃圾量增加了2.6%。
新冠肺炎疫情也导致了原油需求和价值的下降,这影响了勘探和开采活动,导致勘探和开采废物收入下降,季度运行率从2020年第一季度的约6,000万美元下降到2020年下半年的约2,500万美元。他说:
自新冠肺炎疫情爆发以来,保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。在认识到潜在的财政困难和其他挑战后,我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供安全网。为此,2020年,我们增加了3500多万美元的新冠肺炎相关成本,主要是对一线员工的补充薪酬。*随着我们继续支持我们的员工及其家人,预计2021年此类成本将继续,尽管幅度低于前一年,因为员工新冠肺炎案例和相关影响也在类似地减少。
新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响在很大程度上将取决于未来的事态发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延情况、疫苗接种率、新冠肺炎变异株的严重程度、遏制此类冠状病毒变异株的行动以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。巴塞罗那
关键会计估计和假设
按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要对简明合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的那样,关键会计估计和假设可能是重大的,这是由于解释高度不确定的事项所需的主观性和判断力的水平,或者这些事项对变化的敏感性,并对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的那些估计和假设。这些关键的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。有关我们的重要会计估计和假设的完整描述,请参阅我们最新的年度报告Form 10-K。
新会计公告
有关影响我们的新会计准则的说明,请参阅本季度报告第I部分,表格10-Q第1项中包含的简明合并财务报表附注3。
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目录
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营业绩
下表列出了我们的简明合并净利润报表中的项目,单位为数千美元,占所示期间收入的百分比。
截至3月31日的三个月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||
收入 | $ | 1,395,942 |
| 100.0 | % | $ | 1,352,404 |
| 100.0 | % | ||
运营成本 | 825,920 | 59.2 | 815,424 | 60.3 | ||||||||
销售、一般和行政 | 141,422 | 10.1 | 136,052 | 10.1 | ||||||||
折旧 | 157,402 | 11.3 | 150,821 | 11.2 | ||||||||
无形资产摊销 | 32,192 | 2.3 | 31,638 | 2.3 | ||||||||
减值和其他经营项目 | 634 | 0.0 | 1,506 | 0.1 | ||||||||
营业收入 |
| 238,372 |
| 17.1 |
| 216,963 |
| 16.0 | ||||
利息支出 |
| (42,425) | (3.0) | (37,990) | (2.8) | |||||||
利息收入 |
| 1,103 | 0.1 | 2,175 | 0.2 | |||||||
其他收入(费用),净额 |
| 3,548 | 0.2 | (9,521) | (0.7) | |||||||
所得税拨备 |
| (40,291) | (2.8) | (28,734) | (2.1) | |||||||
净收入 |
| 160,307 |
| 11.6 |
| 142,893 |
| 10.6 | ||||
可归因于非控股权益的净亏损 |
| 2 | 0.0 | 142 | 0.0 | |||||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 160,309 |
| 11.6 | % | $ | 143,035 |
| 10.6 | % |
收入截至2021年3月31日的三个月,总收入从截至2020年3月31日的13.52亿美元增加到13.96亿美元,增幅3.2%。
在截至2020年3月31日的三个月之后完成的收购增加了截至2021年3月31日的三个月的收入4370万美元。
2020年3月31日之后剥离的业务使截至2021年3月31日的三个月的收入减少了320万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们现有业务向客户收取的价格净增长为5220万美元,其中包括5590万美元的核心价格增长,但部分被附加费减少370万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们现有业务的销量减少减少了4,050万美元的固体废物收入,这主要是由于前一年同期发生的闰年导致2021年减少了一个工作日,以及始于2020年3月并一直持续到2021年第一季度的新冠肺炎大流行造成的经济中断。除我们的西部市场外,我们的大多数市场在商业收集、倾倒收集、转运站和垃圾填埋量方面都出现了下降,其中美国东北部和加拿大市场受到的影响最大。这些下降部分被产生额外住宅收集量的居所需求以及我们西区的转运站和垃圾填埋场业务所抵消,这些转运站和垃圾填埋场承认第三方收集商增加的收集量,从而在我们的处置地点处置增加的住宅收集量。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司拥有的设施的E&P收入减少了3470万美元。新冠肺炎疫情造成的经济中断导致原油需求下降,导致原油价值下降,钻探和生产活动水平下降,对我们勘探和生产废物服务的总体需求减少。
加元对美元平均汇率的上升导致截至2021年3月31日的三个月收入增加了1030万美元。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7898和0.7447。
32
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在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,自有设施的可回收商品销售收入增加了1,130万美元,这主要是因为旧瓦楞纸板和其他纸制品的价格上涨,以及从住宅回收客户那里收集的数量增加,但部分被新冠肺炎疫情造成的经济中断导致收集的商业回收量下降所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中,其他收入增加了440万美元,主要原因是与我们加拿大部门产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨导致的600万美元的增长,以及其他非核心收入来源的50万美元的增长,但被主要由于客户损失导致多式联运货运量减少而导致的多式联运收入减少210万美元部分抵消。
运营成本截至2021年3月31日的三个月,总运营成本增加了1,050万美元,增幅为1.3%,从截至2020年3月31日的三个月的8.154亿美元增至8.259亿美元。这一增长主要是由于在截至2020年3月31日的三个月后完成的收购带来的额外运营成本2410万美元,以及由于在可比报告期内有效的平均外币汇率上升而产生的560万美元的额外运营成本,但假设外币平价,我们现有业务的运营成本减少了1720万美元,以及在截至2020年3月31日的三个月后剥离的运营成本减少了200万美元,这部分抵消了这一增长。
在截至2021年3月31日的三个月里,假设外币平价,我们现有业务的运营成本减少了,其中包括以下总计1,960万美元的下降,这可归因于固体废物以及新冠肺炎疫情的影响造成的E&P数量损失:由于裁员,我们南部和东部部门的直接人工费用减少,我们的E&P业务减少了580万美元;我们的东部、南部、中部和加拿大部门的第三方处置费用减少了450万美元;我们的设备和设施维护和维修费用减少了柴油开支减少270万元,机电工程分包营运开支减少210万元,东区处理可循环再造商品的开支减少90万元,这是由于收集到的商业回收量减少所致。
假设外币平价,在截至2021年3月31日的三个月里,我们现有业务240万美元的剩余运营成本增加,包括由于就诊增加而增加的员工医疗福利费用360万美元,主要是由于员工加薪超过本年度减少一个日历和工作日的福利(由于上一年的闰年),我们西部和中部部门的劳动力费用增加了310万美元。我们固体废物业务的分包运输服务增加了240万美元,这是因为将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给了第三方运输商,向非管理人员提供的现金激励薪酬增加了220万美元,以确认他们在新冠肺炎大流行期间提供的服务是基本工人,我们西区的第三方处理费用增加了170万美元,这主要是因为需要在第三方设施处理的住宅收集量增加,以及100万美元的其他净支出增加。汽车和工人赔偿索赔费用减少800万美元,主要原因是上一年索赔严重程度提高,以及本年度记录的调整,以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失,部分抵消了减少的费用,多式联运铁路费用减少180万美元,原因是客户损失导致货运量减少, 渗滤液处理开支减少100万元,原因是实地处理渗滤液的工作有所增加,而去年同期在新建堆填区处理渗滤液的成本上升,以及西区处理可循环再造物品的开支减少80万元,原因是可循环再造物品的价值上升,令第三方循环再造处理商收取的价格下降。
在截至2021年3月31日的三个月里,运营成本占收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的60.3%下降到59.2%,降幅为1.1个百分点。其中,占收入的百分比下降了0.7个百分点,其中汽车和工人赔偿索赔费用下降了0.7个百分点,维护和维修费用下降了0.3个百分点,处置费用下降了0.2个百分点。柴油费用下降0.2个百分点,利用现有人员支持某些价格带动的收入增长0.2个百分点,但非管理人员现金激励薪酬应计增加0.2个百分点,员工医疗福利支出增加0.2个百分点,所有其他净变化增加0.1个百分点,部分抵消了这一影响。
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SG&A在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用增加了530万美元,增幅为3.9%,从截至2020年3月31日的三个月的136.1美元增加到1.414亿美元。这一增长包括在截至2020年3月31日的三个月后完成的收购的运营地点产生的额外SG&A费用300万美元,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了150万美元,以及由于可比报告期间有效的平均外币汇率上升而增加的100万美元部分被截至2020年3月31日的三个月后剥离的业务SG&A费用减少20万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了150万美元,其中包括递延薪酬费用增加570万美元,这是因为跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值增加了570万美元,我们管理层的应计经常性现金激励薪酬支出增加了500万美元,专业费用增加了160万美元,这主要是由于上一年期间记录的调整,以减少与未开账单的法律服务相关的估计应计负债。基于股票的薪酬支出增加120万美元,主要原因是当期股权奖励的平均股价上涨,计入2016年6月1日之前授予累进废物员工的负债,这些负债在每个时期都会根据公允价值的变化进行估值调整,以及由于就诊增加而增加的员工医疗福利费用120万美元,部分被差旅、会议、培训和社区活动支出600万美元,来自家庭住所以及由于新冠肺炎疫情对我们员工的其他限制,导致非必要的场外活动被取消;基于股权的薪酬支出减少340万美元,这与上一年期间某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的普通股由于股票被交换为其他投资选择而调整到公允价值有关;应收账款费用减少80万美元,主要是由于在本期收集了之前被认为无法收回的客户账款。, 办公用品和办公公用事业减少70万美元,原因是在家避难导致办公室关闭,直接收购费用减少60万美元,主要是由于2019年和2020年授予的基于业绩的限制性股票单位数量减少,估计最终授予的业绩限制股单位数量减少,以及110万美元的其他净支出减少。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,SG&A占收入的比例均为10.1%。SG&A占收入的百分比保持不变,原因是差旅、会议、培训和社区活动费用减少了0.4个百分点,与我们递延薪酬计划中指定我们持有的普通股相关的基于股权的薪酬支出减少了0.3个百分点,以及截至2020年3月31日的三个月后完成的收购产生的SG&A费用净影响下降了0.1个百分点,部分被现金激励薪酬支出增加0.4个百分点和递延薪酬支出增加0.4个百分点所抵消。
折旧截至2021年3月31日的三个月,其折旧支出增加了660万美元,增幅为4.4%,从截至2021年3月31日的三个月的150.8美元增至1.574亿美元。增加的部分包括500万美元的折旧,这是由于增加了我们的机队和购买的设备来支持我们现有的业务,400万美元的折旧和损耗费用是在截至2020年3月31日的三个月之后完成的收购,还有110万美元是由于可比报告期内有效的平均外币汇率上升造成的。由于石油需求下降导致石油和天然气勘探和生产活动水平下降,处置数量相应减少,以及在截至2020年3月31日的三个月后剥离的业务折旧和损耗费用减少80万美元,主要是我们的勘探和生产填埋场的损耗费用减少了270万美元,部分抵消了这一减损费用。
截至2021年3月31日的三个月,折旧费用占收入的百分比从截至2020年3月31日的11.2%增加了0.1个百分点,达到11.3%。收入百分比的增长包括由于增加我们的机队和设备的影响而导致的折旧费用增加0.3个百分点,但由于勘探和规划填埋场数量减少而导致的损耗费用减少0.2个百分点部分抵消了这一增长。
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无形资产摊销在截至2021年3月31日的三个月里,无形资产费用的摊销增加了60万美元,增幅为1.8%,从截至2020年3月31日的三个月的3,160万美元增加到3,220万美元。这一增长是因为在截至2020年3月31日的三个月后完成的收购中收购的无形资产减少了280万美元,以及在可比报告期内有效的平均外币汇率增加了30万美元,但这一增加被2020年3月31日之后完全摊销的某些无形资产减少了240万美元和截至2020年3月31日的三个月之后剥离的业务减少了10万美元所部分抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,摊销费用占收入的比例均为2.3%。他说:
减值和其他经营项目。在截至2021年3月31日的三个月里,减值和其他运营项目减少了90万美元,净亏损总额为60万美元,而截至2020年3月31日的三个月的净亏损总额为150万美元。
截至2021年3月31日的三个月录得的净亏损为60万美元,其中包括50万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及10万美元的其他净费用。
在截至2020年3月31日的三个月中录得的150万美元的净亏损包括90万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及60万美元的其他净费用。
营业收入在截至2021年3月31日的三个月里,公司的营业收入增长了2140万美元,增幅为9.9%,从截至2020年3月31日的三个月的2.17亿美元增加到2.384亿美元。增长的主要原因是我们的固体废物服务价格上涨,与垃圾填埋气产生相关的可回收商品和可再生能源信贷的销售增加带来的营业收入贡献,收购产生的营业收入在截至2020年3月31日的三个月后关闭,以及加元对美元平均汇率的上升。由于新冠肺炎疫情的影响,我们现有的固体废物和垃圾处理量下降,部分抵消了这一影响。
截至2021年3月31日的三个月,营业收入占收入的百分比从截至2020年3月31日的三个月的16.0%增加到17.1%,增幅为1.1个百分点。营业收入占收入的百分比的增加包括运营成本增加1.1个百分点,减值和其他运营项目增加0.1个百分点,部分被折旧费用减少0.1个百分点所抵消。
利息支出截至2021年3月31日的三个月,其利息支出增加了440万美元,增幅为11.7%,从截至2020年3月31日的三个月的3,800万美元增至4,240万美元。这一增长主要是由于我们的2050年高级票据(定义如下)在2020年3月发行的基础上增加了300万美元,由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率上升,增加了200万美元,这主要是因为从2020年10月开始的利率互换协议的利率高于2020年9月至2020年10月到期的利率互换协议的5.75亿美元,比我们2030年1月发行的2030年高级票据(定义如下)增加了90万美元,以及其他净增加60万美元。部分被减少210万美元所抵消,这是由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款减少所致。
利息收入截至2021年3月31日的三个月,美国的利息收入减少了110万美元,从截至2020年3月31日的三个月的220万美元降至110万美元。减少的主要原因是本期再投资率较低。
其他收入(费用),净额在其他收入(支出)中,净增长1300万美元,截至2021年3月31日的三个月的收入总额为350万美元,而截至2020年3月31日的三个月的支出总额为950万美元。
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在截至2021年3月31日的三个月中录得的350万美元的其他收入包括为我们的员工递延补偿义务提供资金而购买的投资所赚取的120万美元的收入,减少前期收购中某些应计负债的120万美元的调整,由于加元升值而增加的70万美元的外币交易收益以及其他净收入来源的40万美元的增加。
在截至2020年3月31日的三个月中记录的950万美元的其他支出包括为我们的员工递延补偿义务提供资金而购买的投资亏损470万美元,为增加2016年渐进式废物收购中收购的某些应计负债而进行的300万美元的调整,以及由于加元贬值而增加的250万美元的外币交易损失,但被其他收入来源增加的70万美元部分抵消。
所得税拨备截至2021年3月31日的三个月,我们的所得税增加了1,160万美元,增幅为36.4%,从截至2020年3月31日的三个月的2,870万美元增至4,030万美元。我们截至2021年3月31日的三个月的有效税率为20.1%。截至2020年3月31日的三个月,我们的有效税率为16.7%。他说:
截至2021年3月31日的三个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的200万美元的好处,以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的510万美元的好处,以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
细分结果
一般信息
在本报告所述期间,没有任何一份合同或客户在合并或可报告部门的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了我们在指定期间的收入合计(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
商品化 | $ | 426,395 | $ | 416,507 | ||
住宅 | 400,819 | 365,731 | ||||
工业和建筑业滚滚而来 | 209,258 | 206,771 | ||||
总收藏量 | 1,036,472 | 989,009 | ||||
垃圾填埋场 | 271,936 | 266,218 | ||||
转接 | 189,323 | 180,765 | ||||
再循环 | 32,448 | 18,108 | ||||
E&P | 28,012 | 65,377 | ||||
多式联运和其他 | 35,634 | 30,018 | ||||
公司间 | (197,883) | (197,091) | ||||
总计 | $ | 1,395,942 | $ | 1,352,404 |
我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他营业项目及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是根据公认会计准则衡量营业收入、营业业绩或流动性的指标,可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为它是一种利润衡量标准,通常在经营分部的控制范围内。
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在2020年7月之前,我们通过五个地理固体废物运营部门和我们的E&P部门管理我们的运营,这也是我们需要报告的部门。截至2020年7月,我们的首席运营决策者确定E&P和南方运营部门满足所有聚合标准,并通过将E&P部门的所有业务合并到南部部门取消了我们的E&P部门。在实施这一合并后,我们的可报告部门由我们的五个地理经营部门组成,不再包括单独的市盈率部门。每个运营部门负责管理多个垂直整合的运营,这些运营由区域组成。这里提供的区段信息反映了这些地区的重新调整。*本报告中反映的2020年度部门业绩已重新分类,以反映我们的可报告部门的重新调整,以便与2021年同期进行比较。
2021年3月31日,在目前的定位下,我们的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸;我们的东段服务客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州我们的Central Segment服务客户分布在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部;加拿大地区服务客户分布在密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
我们可报告部门的收入(扣除公司间抵销后)显示在下表中,单位为千美元,占所示时期总收入的百分比如下:
截至3月31日的三个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||
南方 | $ | 338,161 |
| 24.2 | % | $ | 369,256 | 27.3 | % | ||
东德 | 336,461 |
| 24.1 | 332,202 |
| 24.6 | |||||
西式 |
| 297,004 |
| 21.3 |
| 271,981 |
| 20.1 | |||
中区 |
| 235,386 |
| 16.9 |
| 208,542 |
| 15.4 | |||
加拿大 |
| 188,930 |
| 13.5 |
| 170,423 |
| 12.6 | |||
$ | 1,395,942 |
| 100.0 | % | $ | 1,352,404 |
| 100.0 | % |
下表显示了我们的可报告部门的部门EBITDA,单位为数千美元,占部门收入的百分比如下所示:
截至3月31日的三个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||
西式 | $ | 93,825 |
| 31.6 | % | $ | 81,029 |
| 29.8 | % | |
南方 |
| 93,424 |
| 27.6 | % | 106,319 |
| 28.8 | % | ||
东德 |
| 89,121 |
| 26.5 | % |
| 84,662 |
| 25.5 | % | |
中区 |
| 79,040 |
| 33.6 | % |
| 73,151 |
| 35.1 | % | |
加拿大 |
| 73,940 |
| 39.1 | % |
| 59,398 |
| 34.9 | % | |
公司(a) |
| (750) |
| — |
| (3,631) |
| — | |||
$ | 428,600 | 30.7 | % | $ | 400,928 |
| 29.6 | % |
(a) | 公司的大部分费用都分配给了五个运营部门。*直接收购费用、与递延补偿计划中持有的普通股相关的费用,以换取其他投资选择,以及与2016年6月1日未偿还的基于递进废物股份的赠款相关的基于股票的补偿费用,这些费用不分配给五个运营部门,构成我们公司部门在本报告期间的EBITDA净额。 |
分部EBITDA与所得税前收益拨备的对账包括在本报告第一部分第21项我们的简明合并财务报表附注10中。
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与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月,我们可报告部门的收入和部门EBITDA的重大变化如下:
细分市场收入
截至2021年3月31日的三个月,我们南区的收入下降了3110万美元,降幅为8.4%,从截至2020年3月31日的三个月的3.693亿美元降至3.382亿美元。减少的部分包括我们E&P业务收入下降3430万美元,部分被我们固体废物业务收入增加320万美元所抵消。我们勘探和开采业务的收入减少3,430万美元,这是由于新冠肺炎疫情造成的经济中断导致原油价值下降,钻探和生产活动水平下降,以及对勘探和开采废物服务的总体需求减少,导致对原油的需求减少。我们固体废物业务的收入增加了320万美元,其中包括净价格上涨1,350万美元,旧瓦楞纸板和其他纸制品价格上涨导致可回收商品销售额增加160万美元,以及其他收入增加30万美元,但被固体废物量减少1,040万美元部分抵消,这主要是由于与新冠肺炎相关的经济中断导致商业收集、滚装收集和城市固体废物填埋场数量下降,以及资产剥离净收入减少180万美元。这些减少主要是由于与新冠肺炎有关的经济干扰导致商业收集、滚装收集和城市固体废物填埋场数量下降,以及资产剥离净收入减少180万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们东区的收入增长了430万美元,增幅为1.3%,从截至2020年3月31日的三个月的3.332亿美元增至3.365亿美元。增长的组成部分包括1320万美元的净价格上涨,截至2020年3月31日的三个月结束的收购净收入增长960万美元,以及旧瓦楞纸板和其他纸制品价格上涨,导致可回收商品的销售额增加了560万美元。部分因固体废物数量减少2,410万美元而被抵销,这主要是由于我们东北部市场与新冠肺炎相关的经济中断导致商业收集、倾倒收集、转运站和填埋场数量下降所致。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们西区的收入增长了2,500万美元,增幅为9.2%,从截至2021年3月31日的三个月的2.72亿美元增至297.0美元。虽然增长的组成部分包括由于住宅收集、转运站和垃圾填埋场城市固体废物数量增加而增加的固体废物数量增加了980万美元,但在截至2020年3月31日的三个月结束后,收购带来的净收入增长为850万美元。净价格上涨700万美元,可回收商品收入增加180万美元,主要原因是旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收集的数量增加,但由于客户损失导致多式联运货运量减少,多式联运收入减少210万美元,部分抵消了这一增长。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们中央部门的收入增长了2,690万美元,增幅为12.9%,从截至2020年3月31日的三个月的208.5美元增至2.354亿美元。增长的组成部分包括截至2020年3月31日的三个月后完成的收购收入增长2,520万美元,净价格上涨940万美元,以及其他收入增长20万美元。部分被固体垃圾量减少650万美元所抵消,这是由于与新冠肺炎相关的经济中断导致滚装收集和填埋城市固体废物数量减少,以及2020年3月31日之后关闭的资产剥离净收入减少140万美元。
截至2021年3月31日的三个月,我们加拿大部门的收入增加了1850万美元,增幅为10.9%,从截至2020年3月31日的三个月的1.704亿美元增至1.889亿美元。增加的部分包括可比报告期内有效的平均外币汇率上升导致的1,030万美元、净价格上涨920万美元、与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨导致的600万美元、主要由于旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收取的数量增加而导致的可回收商品收入增加200万美元以及其他收入增加30万美元,但被固体废物数量减少930万美元(原因是与新冠肺炎有关的经济干扰导致的净影响)部分抵消。
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部门EBITDA
截至2021年3月31日的三个月,我们西部地区的EBITDA增加了1280万美元,增幅15.8%,从截至2020年3月31日的三个月的8100万美元增至9380万美元。这一增长主要是由于收入增加了2,500万美元,多式联运铁路费用减少了180万美元,原因是客户损失导致货运量减少,旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了90万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及新冠肺炎疫情导致我们的员工受到其他限制,导致非必要的场外活动被取消。汽车和工人索赔费用减少90万美元,主要原因是本年度记录的调整,以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失,以及可回收商品加工费用减少80万美元,原因是可回收商品的价值增加,导致第三方回收加工商降价,但因业务成本和收购运营的SG&A费用净增加630万美元,公司间接费用分配增加370万美元,原因是公司增加了间接费用分配率人工费用增加190万美元,主要原因是员工工资增长超过了本年度减少一个日历和工作日的福利(由于上一年出现闰年),第三方处置费用增加170万美元,主要是因为需要在第三方设施处置的住宅收集量增加, 第三方卡车运输和运输费用增加120万美元,主要原因是住宅收集吨位增加,某些市场的转运站和垃圾填埋量增加,需要到我们处置地点的运输服务,以及由于就诊增加和其他费用增加80万美元,员工医疗福利费用增加100万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,我们南段的部门EBITDA减少了1290万美元,或12.1%,从截至2020年3月31日的三个月的1.063亿美元降至9340万美元。*减少的原因是E&P收入下降3430万美元,我们固体废物业务的企业间接费用分配增加了350万美元,这是由于符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率提高,由于将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给第三方运输商,我们固体废物业务的分包运输服务增加了270万美元,由于就诊次数增加,员工医疗福利费用增加了140万美元,而在截至2020年3月31日的三个月之后处置的业务减少了90万美元,EBITDA减少了90万美元。我们的固体废物业务的汽车和工人赔偿索赔费用减少了640万美元,这主要是因为上一年的索赔严重程度提高,以及本年度记录的调整以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失,我们的固体废物业务的收入增加了500万美元,有机增长和收购带来的收入增加了500万美元,劳动力费用减少了230万美元,主要是由于上一年的闰年导致本年度减少了一个日历和工作日,以及由于商业和滚转导致员工工作时间减少。我们固体废物业务的第三方处理费用减少了170万美元,这主要是由于商业和滚装收集量的下降,以及差旅、会议和培训的集体减少, 我们固体废物业务的社区活动费用为100万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及新冠肺炎疫情对我们员工的其他限制导致非必要的场外活动被取消,我们固体废物业务的燃料费用减少了90万美元,原因是我们业务中使用的燃料量下降。我们固体废物业务的所有其他费用净减少120万美元,我们的E&P业务的以下费用减少,这直接归因于E&P数量的下降和E&P收入的相应下降:劳动力费用减少300万美元,外包给第三方的经营活动减少210万美元,设备和物业维修和维护费用减少210万美元,公司间接费用分配减少70万美元,因为公司的间接费用分配率是根据收入计算的。设备租赁费用减少60万美元,燃料费用减少50万美元,收入支付的特许权使用费费用减少50万美元,差旅、会议和培训费用减少50万美元,第三方卡车运输和运输服务减少40万美元,垃圾填埋场运营供应减少40万美元,其他净支出减少60万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们东区的部门EBITDA增加了440万美元,增幅5.3%,从截至2020年3月31日的三个月的8470万美元增加到8910万美元。增长的主要原因是收入增加了430万美元,第三方卡车运输和运输费用减少了170万美元,原因是需要第三方运输服务的商业和滚装收款量下降。
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人工费用减少150万美元,原因是为托收客户提供服务所需路线的减少导致员工人数减少,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用减少150万美元,原因是路线车辆数量减少和设备运行时间减少,应收账款费用减少140万美元,主要原因是本期收取了前期被视为无法收回的客户账款。渗滤液处理费用减少110万美元,原因是渗滤液现场处理增加,前一年期间在新建垃圾填埋池处理渗滤液的费用增加,汽车和工人赔偿索赔费用减少100万美元,主要原因是本年度记录的调整,以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失,处理可回收商品的费用减少90万美元,原因是商业回收量下降。燃料费用减少70万美元,原因是收集路线和设备运行时间减少,导致我们运营中使用的燃料量下降;旅行、会议、培训和社区活动费用总体减少50万美元,原因是我们的员工在家中避难以及新冠肺炎疫情对员工的其他限制导致非必要的场外活动取消,但被业务成本和收购业务带来的SG&A费用净增加500万美元部分抵消。公司间接费用分配增加390万美元,原因是符合分配条件的公司费用增加导致间接费用分配率提高, 员工医疗福利费用增加110万美元,原因是就诊增加和其他费用增加20万美元。
截至2021年3月31日的三个月,我们中央部门的EBITDA增加了580万美元,增幅为8.0%,从截至2020年3月31日的三个月的7320万美元增至7900万美元。增加的主要原因是来自有机增长和收购的收入增加了2,830万美元,旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了50万美元,原因是我们的员工在家中避难以及由于新冠肺炎疫情对我们员工的其他限制导致非必要的场外活动被取消,但被运营成本和收购业务带来的SG&A费用净增加1,570万美元所部分抵消,公司间接费用分配增加了320万美元,这是因为公司费用质量的提高导致间接费用分配率的提高劳动力费用增加150万美元,主要原因是员工工资增长超过了本年度由于上一年的闰年减少一个日历和营业日的福利,员工医疗福利费用增加了110万美元,主要是由于上期受益于某些以前被认为无法收回的账款的收取,导致应收账款费用增加了90万美元,以及其他费用增加了60万美元,这主要是因为员工工资增加了,超过了本年度由于上一年的闰年减少了一个日历和营业日的福利,由于就诊次数增加,员工医疗福利费用增加了110万美元,应收坏账的费用增加了90万美元,其他费用增加了60万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们加拿大部门的EBITDA增加了1450万美元,增幅24.5%,从截至2020年3月31日的三个月的5940万美元增加到7390万美元。这一增长包括在可比报告期内假设外币平价增加1080万美元,以及在可比报告期内有效的较高平均外币汇率增加370万美元。假设外币平价,增加1080万美元的主要原因是收入增加820万美元,第三方处置费用减少140万美元,原因是需要在第三方地点处置的商业和滚动收款量下降,应收账款费用减少80万美元,这主要是由于前期被认为无法收回的客户账款当期收款,以及差旅、会议、培训、和社区活动支出40万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及新冠肺炎疫情对我们员工的其他限制,导致非必要的场外活动被取消。
在截至2021年3月31日的三个月里,公司的部门EBITDA增加了290万美元,从截至2020年3月31日的三个月的亏损360万美元增加到亏损70万美元。增加的原因是,由于有资格分配的费用增加,通过费用分配给我们部门的公司间接费用增加了1390万美元,与前一年某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的普通股调整到公允价值相关的基于股权的薪酬支出减少了340万美元差旅、会议、培训和社区活动费用总共减少220万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及新冠肺炎疫情对我们员工的其他限制导致非必要的场外活动被取消,直接收购费用减少60万美元,原因是可比时期收购活动减少,股权补偿费用减少60万美元,主要原因是基于业绩的限制性股票数量减少
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2019年和2020年授予的单位估计最终授予的基础是实现所需的财务业绩业绩,但部分抵消的是,我们管理层和非管理层员工的应计现金激励薪酬支出增加了850万美元,递延薪酬支出增加了570万美元,这是由于跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值下降,专业费用增加了180万美元,这主要是由于上一年期间记录的调整,以减少与未开账单的法律服务相关的估计应计负债。基于股票的薪酬支出增加120万美元,主要是由于当期股权奖励的平均股价价值上升,计入2016年6月1日之前授予进步浪费员工的负债,这些负债在每个时期都会根据公允价值的变化和60万美元的其他净支出增加进行估值调整。
流动性和资本资源
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的某些现金流信息(单位:千美元):
| 截至三个月 |
| |||||
2010年3月31日 | |||||||
2021 |
| 2020 | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | 400,396 | $ | 369,586 | |||
用于投资活动的净现金 |
| (100,553) |
| (133,626) | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (165,482) |
| 627,389 | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| 403 |
| (2,364) | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
| 134,764 |
| 860,985 | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 714,389 | 423,221 | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 849,153 | $ | 1,284,206 |
经营活动现金流
截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为4.004亿美元。截至2020年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为3.696亿美元。增加3080万美元的主要原因如下:
1) | 收益增加我们通过经营活动提供的净现金增加受到21.6美元的有利影响净收益增加(不包括折旧、无形资产摊销、基于股份的薪酬、在收益和资产处置亏损中记录的或有对价的调整和支付)以及减值,主要是由于价格上涨,在截至2020年3月31日的三个月后完成的收购收益,与产生垃圾填埋气相关的可回收商品销售增加和可再生能源信贷产生的收益,以及加元对美元平均汇率的上升抵消了我们勘探和生产业务收益的下降,以及稳健 |
2) | 其他长期负债--资产负债表我们经营活动提供的净现金增加受到了其他长期负债1930万美元的有利影响,因为其他长期负债的变化导致截至2021年3月31日的三个月的运营现金流增加了610万美元,而截至2020年3月31日的三个月的运营现金流减少了1320万美元。三个月的涨幅截至2021年3月31日的几个月的主要原因是收到了与购买运营设施的征用权相关的资金,该运营设施将在未来一段时间内被新建成的设施取代。截至2020年3月31日的三个月的减少主要是由于分配导致我们的递延补偿负债下降,以及股权奖励的现金结算被计入2016年6月1日之前授予渐进式浪费员工的负债。 |
3) | 预付费用:1-1我们经营活动提供的净现金增加受到了1570万美元预付费用的积极影响,这主要是由于预付保险和预付供应商付款的减少。*我们在2021年3月31日的预付费用包括4970万美元的预付所得税。 |
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4) | 递延收入-我们经营活动提供的净现金增加受到递延收入980万美元的有利影响由于递延收入的变化导致截至2021年3月31日的三个月的运营现金流增加了890万美元,而截至2020年3月31日的三个月的运营现金流减少了90万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,由于我们先进的计费住宅和商业收集服务的价格上涨,双月预付服务账单的时间安排,以及我们南段的一个垃圾填埋场收到了330万美元的未来处置服务预付款,递延收入有所增加。在截至2020年3月31日的三个月中,我们的递延收入下降,主要是因为2020年3月开始的新冠肺炎大流行导致商业托收客户关闭,减少了发送给我们客户的预付服务账单金额。 |
5) | 递延所得税-我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税1490万美元的不利影响由于递延所得税的变化导致截至2021年3月31日的三个月的运营现金流增加了840万美元,而截至2020年3月31日的三个月的运营现金流增加了2330万美元。上一年期间递延税金增加较多,原因是提供税收优惠的资本支出增加税收加速折旧。 |
6) | 应付账款和应计负债-我们经营活动提供的净现金增加受到1080万美元应付账款和应计负债的不利影响,这主要是由于利息支付的时间和工资周期. |
截至2021年3月31日,我们的营运资本盈余为3.971亿美元,包括现金和等价物7.435亿美元。我们的营运资本盈余从2020年12月31日的379.6美元增加了1,750万美元,包括现金和等价物6.173亿美元,这主要是由于现金余额增加、应付账款减少和账面透支减少的影响,部分被应付票据当前部分的增加、递延收入增加和应收账款减少所抵消。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物;然而,我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的战略通常是使用我们的运营产生的现金,这些现金在满足我们的营运资本和资本支出要求以及股票回购和股息计划后剩余,以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分,并将我们的现金余额降至最低。
投资活动现金流
在截至2021年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金减少了3300万美元,从截至2020年3月31日的三个月的1.336亿美元减少到1.06亿美元。减少的重要部分包括:
1) | 资本开支减少4,100万元,原因是收集工作的车辆和堆填区费用减少;减少 |
2) | 为260万美元的收购支付的现金增加。 |
融资活动现金流
在截至2021年3月31日的三个月里,用于融资活动的净现金增加了7.929亿美元,达到1.655亿美元,而截至2020年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为6.274亿美元。增长的重要组成部分包括:
1) | 与长期借款净变化8.256亿美元(长期借款在截至2021年3月31日的三个月减少540万美元,截至2020年3月31日的三个月增加8.202亿美元)相比有所增加,这主要是因为我们在2020年3月以现金形式保持了2050年优先票据发行收益的一部分,并在2020年3月利用我们的信贷安排借款,为我们提供了额外的可用现金储备; |
2) | 账面透支增加1,300万美元,主要是因为我们的银行账户中保留了用于支付未付支票的额外资金;以及 |
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3) | 支付的现金股息增加590万美元,主要是因为我们将截至2021年3月31日的三个月的季度股息率从截至2021年3月31日的三个月的每股0.185美元提高到每股0.205美元; |
4) | 回购我们普通股的支付减少3970万美元,原因是回购的股票减少; |
5) | 债券发行成本比上年同期减少1090万美元,其中包括发行2030年优先债券和2050年优先债券的成本;以及 |
6) | 与股权薪酬净额结算有关的预扣税款减少460万美元,原因是股权薪酬奖励的价值下降。 |
我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括收购和资本支出,用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来的多式联运设施建设。
2020年7月23日,如果收到监管部门的批准,我们的董事会批准每年更新我们的正常课程发行人投标,即NCIB,在2020年8月10日至2021年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多13,144,773股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁兼首席财务官提出请求,通过(832)442-2200获得我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行者出价的通知的副本。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。*有关我们NCIB的信息可在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项包含的简明综合财务报表附注16的“股东权益”部分中找到,并通过引用并入本文。
我们的董事会于2010年10月授权启动季度现金股息,并按年增加。2020年10月,我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息从每股0.185美元增加到0.205美元。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,分别支付了5390万美元和4800万美元的现金股息。我们不能向您保证未来分红的金额或时间。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们的房地产和设备资本支出为9680万美元,我们预计2021年的房地产和设备资本支出总额约为6.25亿美元。*我们已经并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和我们信贷协议下的借款,为我们计划的2021年资本支出的余额提供资金。此外,我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们购买额外的堆填区处置设施,我们可能还需要投入大量开支,以使其符合适用的监管要求、获得许可证或扩大我们现有的处置能力。我们目前不能确定这些开支的数额,因为这些开支须视乎所购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信,我们的现金和等价物、信贷协议以及我们预期从运营中获得的资金将提供足够的现金,以满足我们在可预见的未来的营运资金和其他现金需求。然而,资本和信贷市场的中断可能会对我们动用信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否获得信贷协议下的资金,取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动性短缺,或者如果它们在短期内遇到过多的借款请求,它们可能无法履行其融资承诺。
截至2021年3月31日,根据我们的信贷协议,定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的204.0美元未偿还,不包括118.4美元的未偿还备用信用证。截至2021年3月31日,我们还根据信贷协议以外的其他安排签发了680万美元的信用证。*我们的信用协议将于2023年3月到期。
我们是一家知名的经验丰富的发行人,2018年5月向SEC提交了一份有效的S-3表格搁置注册声明,该声明注册了数额不详的债务证券,包括债券、票据或其他类型的债务。*未来,我们可能会根据市场状况和可用的定价,不时根据我们的搁置注册声明或私募发行债务证券。除非在相关文件中另有说明
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除发行文件外,我们预计将任何此类发行所得用于一般公司目的,包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本支出和增加我们的营运资本。
截至2021年3月31日,我们有以下合同义务:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金额以美元计) | |||||||||||||||
|
| 低于 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5岁以上 | ||||||||
记录的债务 | 总计 | 1年前 | 年数 | 3年至5年 | 年数 | ||||||||||
长期债务 | $ | 4,744,690 | $ | 105,386 | $ | 1,340,226 | $ | 536,585 | $ | 2,762,493 | |||||
现金付息 | $ | 1,217,092 | $ | 160,761 | $ | 268,554 | $ | 203,981 | $ | 583,796 | |||||
或有对价 | $ | 86,498 | $ | 42,360 | $ | 5,724 | $ | 3,224 | $ | 35,190 | |||||
经营租约 | $ | 213,877 | $ | 28,245 | $ | 67,921 | $ | 43,115 | $ | 74,596 | |||||
最终封顶、封顶和封顶后 | $ | 1,500,547 | $ | 16,726 | $ | 40,739 | $ | 9,541 | $ | 1,433,541 |
____________________
长期债务偿付包括:
1) | 根据我们的信贷协议,与我们的循环信贷安排相关的204.0美元本金将于2023年3月到期。我们可以选择在我们的信贷协议上提取美元LIBOR利率贷款、美元基础利率贷款、加拿大银行承兑汇票和加拿大元最优惠利率贷款的金额。截至2021年3月31日,根据循环信贷安排提取的未偿还借款中,2.0亿美元是美国Libor利率贷款,这些贷款按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.31%),根据循环信贷安排提取的未偿还借款中有400万美元是加拿大的-按加元报价利率加适用的接受费计息(当日总利率为1.61%)。 |
2) | 根据我们的信贷协议,2023年3月到期的本金为650.0美元,与我们的定期贷款相关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款,也可以是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2021年3月31日,定期贷款项下所有未偿还金额均为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款,按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.31%)。 |
3) | 与我们2021年优先债券相关的2021年到期本金支付100.0美元。2021年发行的优先债券的息率为4.64%。*我们于2021年4月1日赎回了2021年优先债券。 |
4) | 与我们新的2021年高级票据相关的2021年到期本金支付150.0美元。新发行的2021年优先债券的息率为2.39%。我们已将这一义务记录在上表中1至3年期到期付款中,因为我们有意愿和能力使用我们信贷协议下的借款在2021年6月1日赎回新的2021年优先票据。 |
5) | 与我们2022年优先债券相关的2022年到期本金支付125.0美元。2022年发行的优先债券的息率为3.09%。 |
6) | 与我们2023年优先债券相关的2023年到期本金支付200.0美元。2023年发行的优先债券的息率为2.75%。 |
7) | 与我们2024年优先债券相关的2024年到期本金支付150.0美元。2024年发行的优先债券的息率为3.24%。 |
8) | 与我们2025年优先债券相关的2025年到期本金支付375.0美元。2025年发行的优先债券的息率为3.41%。 |
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9) | 与我们2026年优先债券相关的2026年到期本金支付400.0美元。2026年发行的优先债券的息率为3.03%。 |
10) | 与我们2027年优先债券相关的2027年到期本金支付250.0美元。2027年发行的优先债券的息率为3.49%。 |
11) | 与我们2028年优先债券相关的2028年到期本金支付500.0美元。2028年发行的优先债券的息率为4.25%。 |
12) | 与我们2029年优先债券相关的2029年到期本金支付500.0美元。2029年发行的优先债券的息率为3.50%。 |
13) | 与我们2030年优先债券相关的2030年到期本金支付600.0美元。2030年优先债券的息率为2.60%。 |
14) | 与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金支付500.0美元。2050年优先债券的息率为3.05%。 |
15) | 3,800万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2021年3月31日的利率在2.42%到10.35%之间,到期日从2028年到2036年。 |
16) | 与我们的融资租赁相关的本金支付980万美元。*我们的融资租赁于2021年3月31日按1.89%的利率计息,租赁到期日为2026年。 |
在计算现金利息支付时作了以下假设:
1) | 于2021年3月31日,我们使用LIBOR利率加上适用的LIBOR保证金、基本利率加上适用的基本利率保证金、加元报价利率加上适用的接受费以及加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率保证金来计算信贷协议的现金利息支付。我们假设信贷协议在2023年3月到期时得到偿还。 |
2) | 我们使用掉期协议中规定的利率减去通过掉期期限或信贷安排期限较早到期的LIBOR利率来计算利率掉期的现金利息支付。 |
或有对价支付包括在我们截至2021年3月31日的简明综合财务报表中记录为负债的6700万美元,以及记录的债务的未来利息增加1950万美元。
我们是经营租赁协议和融资租赁的一方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的,旨在使我们能够以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施和设备。
上文所列的最终封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。
每个期限的承诺额和到期承诺额 | |||||||||||||||
(金额以美元计) | |||||||||||||||
低于 | 1月1日至3月3日 | 3点到5点 | 5岁以上 | ||||||||||||
未记录的债务(1) |
| 总计 |
| 1年前 |
| 年数 |
| 年数 |
| 年数 | |||||
无条件购买义务 | $ | 116,619 | $ | 82,673 | $ | 33,946 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我们是无条件购买义务的一方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的,旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2021年3月31日,我们的无条件购买义务包括多份固定价格燃料购买合同,根据这些合同,我们还有4670万加仑有待购买,总额为1.166亿美元。现行燃油采购合同于当日或之前到期。 |
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目录
2023年12月31日在截至2021年3月31日的三个月内,这些安排没有对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响,预计也不会对我们未来的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。 |
我们获得了财务担保债券,主要是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋场和E&P业务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们为客户和各监管机构提供的担保债券总额分别约为12.42亿美元和1.210美元。在截至2021年3月31日的三个月内,这些安排没有对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响,预计也不会对我们未来的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
我们会不时评估现有业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性,我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。虽然我们相信我们的报告单位不会受到此类处置的影响,但我们可能会因此而蒙受损失。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下(以千吨为单位):
截至3月31日的三个月: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 | |
所有网站的数量 | 吨 | 所有网站的数量 | 吨 | |||||
拥有运营的堆填区和根据场地有效期协议运营的堆填区 |
| 87 |
| 10,189 |
| 88 |
| 10,843 |
营运的堆填区 |
| 4 |
| 127 |
| 4 |
| 133 |
| 91 |
| 10,316 |
| 92 |
| 10,976 |
46
目录
非GAAP财务指标
调整后的自由现金流
我们提出了调整后的自由现金流,这是一种非GAAP财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,加上或减去账面透支的变化,加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及向非控制性权益的分配。我们进一步调整这一计算,以排除项目管理认为会影响评估我们业务经营业绩的能力的影响。这一指标不是GAAP流动性或财务指标的替代指标,应该与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,我们调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元为单位):
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | 400,396 | $ | 369,586 | |||
减去:账面透支的变化 |
| (16,849) |
| (3,848) | |||
另加:处置资产所得收益 |
| 2,080 |
| 3,499 | |||
减去:房地产和设备的资本支出 |
| (96,793) |
| (137,781) | |||
调整: |
|
| |||||
在收入中记录的或有对价的支付(a) |
| 520 |
| — | |||
交易相关费用(b) |
| 526 |
| 1,146 | |||
以前存在的累进废物份额补助金(c) |
| 97 |
| 6,440 | |||
税收效应(d) |
| (188) |
| (3,318) | |||
调整后的自由现金流 | $ | 289,789 | $ | 235,724 |
____________________
(a) | 反映因支付金额超过收购日记录的或有对价的公允价值而在收益中记作支出和经营活动现金流的组成部分的或有对价的收购相关付款的加回。 |
(b) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(c) | 反映期内以现金结算以前存在的累进废物份额奖励。 |
(d) | 脚注(A)至(C)项的合计税项影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
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目录
调整后的EBITDA
我们提出了调整后的EBITDA,这是一种非GAAP财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收入,加上或减去可归因于非控股权益的净收入(亏损),加上所得税拨备,加上利息支出,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的增值费用,加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益,加上其他费用,减去其他收入。我们进一步调整这一计算,以排除管理层认为影响评估我们业务经营业绩能力的其他项目的影响。这一衡量标准不能替代GAAP财务衡量标准,应该与GAAP财务衡量标准结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,我们调整后的EBITDA计算如下(金额以千美元为单位):
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 160,309 | $ | 143,035 | |||
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
| (2) |
| (142) | |||
另外:所得税条款 |
| 40,291 |
| 28,734 | |||
另外:利息支出 |
| 42,425 |
| 37,990 | |||
减去:利息收入 |
| (1,103) |
| (2,175) | |||
加价:折旧和摊销 |
| 189,594 |
| 182,459 | |||
加号:闭合和闭合后的增长 |
| 3,709 |
| 3,908 | |||
另外:减值和其他经营项目 |
| 634 |
| 1,506 | |||
加(减):其他费用(收入),净额 |
| (3,548) |
| 9,521 | |||
调整: |
|
| |||||
另外:与交易相关的费用(a) |
| 526 |
| 1,146 | |||
另外:股权奖励的公允价值变化(b) | 339 |
| 2,541 | ||||
调整后的EBITDA | $ | 433,174 | $ | 408,523 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
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可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入
我们列报可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入,这两个指标都是非公认会计准则财务指标,作为补充,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释后每股净收入作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入,以排除项目管理认为会影响不同时期经营业绩可比性的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性,因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入不能替代GAAP财务指标,应与GAAP财务指标结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后的每股稀释净收入计算如下(金额以千美元为单位,不包括每股金额):
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
报告的可归因于废弃连接的净收入 | $ | 160,309 | $ | 143,035 | |||
调整: |
|
| |||||
无形资产摊销(a) |
| 32,192 |
| 31,638 | |||
减值和其他经营项目(b) |
| 634 |
| 1,506 | |||
交易相关费用(c) |
| 526 |
| 1,146 | |||
股权奖励的公允价值变动(d) |
| 339 |
| 2,541 | |||
税收效应(e) |
| (8,543) |
| (9,304) | |||
可归因于废弃连接的调整后净收入 | $ | 185,457 | $ | 170,562 | |||
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益: |
|
|
|
| |||
报告净收入 | $ | 0.61 | $ | 0.54 | |||
调整后净收益 | $ | 0.70 | $ | 0.65 |
____________________
(a) | 反映取消收购相关无形资产的非现金摊销. |
(b) | 反映减值和其他经营项目的加数。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
(e) | 脚注(A)至(D)项调整的合计税项影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
通货膨胀
除了燃料价格、第三方经纪和某些市场的劳动力成本的波动外,通胀近年来并未对我们的运营产生实质性影响。按照行业惯例,我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户,包括增加垃圾填埋场倾倒费用,在某些情况下,还包括燃料成本的增加。但在燃料成本下降的程度上,在某些情况下,这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此,我们相信我们应该可以加价,以抵销很多在正常经营过程中因通胀而增加的成本。然而,竞争压力或合同规定的加息时间推迟,特别是在新冠肺炎疫情对经济造成影响的情况下,可能需要我们至少消化部分成本增加,特别是如果成本增长超过平均通胀率的话。管理层对通货膨胀的估计会影响我们对堆填区负债的会计处理。
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季节性
根据历史趋势,剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响,我们预计我们的运营业绩将随季节变化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度较高,第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季几个月的建设和拆卸活动减少,导致晚秋、冬季和早春产生的固体废物数量减少,以及(B)恶劣天气条件下的E&P活动减少,由于我们的最高和最低季度之间的季节性约为10%,预计会出现波动。此外,在冬季的几个月里,我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固体废物的重量,导致更高的处理成本,这是以每吨为基础计算的。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着市场风险,包括某些商品的利率和价格的变化,以及较小程度的外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率和燃料价格相关的部分风险。虽然如果对冲协议的交易对手不履行,我们将面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级较高的金融机构,我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸,并对未对冲的燃料和可变利率债务头寸进行敏感性分析,来监控我们的对冲头寸。
截至2021年3月31日,我们的衍生品工具包括六项利率互换协议,这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率,如下所示(以数千美元为单位):
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期满 | ||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上适用的保证金。
在衍生品和对冲指导下,利率掉期协议被认为是我们部分可变利率债务的现金流对冲,我们应用对冲会计来核算这些工具。掉期协议的名义金额及所有其他重要条款均与被对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。
我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于2021年3月31日和2020年12月31日欠我们的未对冲浮动利率余额分别为400万美元和370万美元的利率变化,我们面临现金流风险,包括我们信贷协议下的浮动利率债务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的可变利率债务利率每提高一个百分点,我们的年度税前收入将分别减少约10万美元和10万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的,或根据上述利率互换协议实际上是固定的;因此,这些工具下的市场利率变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响,受到交易对手违约风险的影响。
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目录
柴油的市场价格是不可预测的,可能会有很大的波动。*由于我们每年的燃料量,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的运营利润率。*为了管理部分风险,我们定期签订与预测柴油采购相关的燃料对冲协议,我们还签订固定价格的燃料采购合同。从2021年3月31日开始,我们没有燃料对冲协议;然而,我们已经签订了如下所述的2021年固定价格燃料采购合同。
在截至2021年12月31日的财年,我们预计将购买约7960万加仑燃料,其中4070万加仑将按市场价购买,3890万加仑将根据我们的固定价格燃料采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲的市场利率柴油的公允价值。*这样的分析本身是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际的市场变动可能与我们的假设大不相同。公允价值敏感性不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。*在2021年4月1日至2021年12月31日的9个月期间,我们预计将按市场价格购买约3050万加仑燃料;因此,在2021年剩余的9个月内,燃料价格每加仑上涨0.10美元,将使我们在此期间的税前收入减少约310万美元。
我们销售各种可回收材料,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。在可能的情况下,为减低我们在循环再造物料方面的商品价格风险,我们采取了向第三者收取回收量及加工费的定价策略。如果回收商品价格下降,回收商品平均价格比截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的平均价格下降10%,将分别对截至2021年和2020年3月31日的三个月的收入产生310万美元和180万美元的影响。
我们在加拿大有业务,在重要的地方,我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响,包括运营收入和运营成本。然而,外汇的影响并没有对我们在2020年或2021年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元,我们的年收入和EBITDA将分别影响约1010万美元和400万美元。
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目录
第四项。管制和程序
根据规则13a-15(B)的要求,根据1934年修订的美国证券交易法或交易法,我们在我们的管理层(包括我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁和首席财务官)的监督和参与下,对截至本季度报告表格所涵盖的财政季度末我们的披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
基于这一评估,我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,以便我们的交易所法案报告中需要披露的信息:(1)在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第二部分--其他信息
第一项。法律程序
有关本公司法律程序的资料,请参阅本报告第I部分第21项所载本公司简明综合财务报表附注17,并以引用方式并入本报告。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
2020年7月23日,我们的董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了我们NCIB的年度续签,以便在2020年8月10日至2021年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多13,144,773股我们的普通股。续签是在我们的NCIB于2020年8月7日到期后结束的。我们于2020年8月5日获得了多伦多证券交易所对NCIB年度续签的批准。*根据NCIB,我们只能在公开市场(包括纽约证交所、多伦多证交所和/或加拿大替代交易系统)以交易时的现行市场价格进行股票回购。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。*根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即取消。截至2021年3月31日,我们已根据NCIB回购了70万股普通股,总成本为6600万美元,平均价格为每股99.07美元。*下表反映了我们在截至2021年3月31日的三个月内进行的回购(以千美元为单位,不包括股票和每股金额):
|
|
| 总人数: |
| 最大数量 | ||||
购买了股份 | 中国股票的比例达到了这一水平 | ||||||||
总人数 | 平均值 | 作为公开讨论的一部分 | 可能还没有。 | ||||||
的股份 | 付出的代价 | 宣布 | 在以下条件下购买的产品 | ||||||
期间 | 购得 | 每股收益:(1) | 计划 | “中国计划”(The Program) | |||||
1/1/21 - 1/31/21 |
| 200,000 | $ | 99.43 |
| 200,000 |
| 12,944,773 | |
2/1/21 - 2/28/21 |
| 466,184 | $ | 98.92 |
| 466,184 |
| 12,478,589 | |
3/1/21 - 3/31/21 |
| — | $ | - |
| — |
| 12,478,589 | |
| 666,184 | $ | 99.07 |
| 666,184 |
(1) | 这一金额代表每股普通股支付的加权平均价格。这一价格包括为所有回购支付的每股佣金。 |
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目录
第6项。陈列品
展品 |
| 展品介绍: |
3.1 | 修订条款(参考2017年5月26日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.2 | 合并章程(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.2并入) | |
3.3 | 修订条款(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.4 | 注册人附例1号(参照2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件33.3合并) | |
31.1 | 根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证主要行政人员 | |
31.2 | 根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官 | |
32.1 | 依据“美国法典”第18编第1350节对主要行政人员的认证 | |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证 | |
101.INS | 实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2021年4月29日 | 通过: | /s/值得一试的F.Jackman |
沃辛·F·杰克曼 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2021年4月29日 | 通过: | 玛丽·安妮·惠特尼 |
玛丽·安妮·惠特尼 | ||
执行副总裁兼首席财务官 |
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