LIV-20210331
000009238012/312021Q1错误652六个月12403470199110116940.190.183129559900000923802021-01-012021-03-310000092380交易所：XNYS2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000923802021-04-23Iso4217：美元00000923802021-03-3100000923802020-12-310000092380美国-GAAP：PassengerMember2021-01-012021-03-310000092380美国-GAAP：PassengerMember2020-01-012020-03-310000092380美国-GAAP：货运和货运会员2021-01-012021-03-310000092380美国-GAAP：货运和货运会员2020-01-012020-03-310000092380美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-310000092380美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-03-3100000923802020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000092380美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000092380美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000092380美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000092380美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100000923802019-12-310000092380美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000092380美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000092380US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000092380美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000092380Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000092380美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-3100000923802020-03-310000092380Luv:AdjustmentRelatedToUnderaccruedPayrollTaxCreditsIncludedInPayrollSupportAndOtherVoluntaryEmployeeProgramsNetMember2021-01-012021-03-310000092380Luv:OtherComprehensiveIncomeOtherChangesNetOfTaxMember2021-01-012021-03-310000092380LUV：A10Payroll 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OwnAircraft Member2021-03-310000092380LUV：签约租赁飞机会员(LUV：Contractto LeaseAircraft Member)2021-03-310000092380SRT：B737MaxMember2021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
     在截至本季度末的季度内2021年3月31日
 或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 由_至_的过渡期
委托文件编号1-7259
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/92380/000009238021000101/luv-20210331_g1.jpg

西南航空公司(Southwest Airlines Co.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
德克萨斯州74-1563240
(述明或其他司法管辖权(美国国税局雇主
公司或组织)识别号码)
邮政信箱36611
达拉斯,德克萨斯州75235-1611
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：1。(214) 792-4000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股(面值1.00美元)爱纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是x编号：¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x编号：¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*否x
    截至2021年4月23日收盘时已发行普通股数量：591,376,576


表格10-Q的目录

第一部分-财务信息
项目1.财务报表
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的股东权益简明合并报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表
简明合并财务报表附注
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
项目4.控制和程序
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
第1A项风险因素
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
项目3.高级证券违约
项目4.矿山安全信息披露
项目5.其他信息
项目6.展品
签名

2

西南航空公司(Southwest Airlines Co.)
表格10-Q
第一部分-财务信息

第一项。财务报表
西南航空公司
简明综合资产负债表
(单位：百万)
(未经审计)
2021年3月31日2020年12月31日
资产  
流动资产： 
现金和现金等价物$11,971 $11,063 
短期投资2,377 2,271 
应收账款和其他应收款937 1,130 
按成本计算的零部件和用品库存448 414 
预付费用和其他流动资产367 295 
流动资产总额16,100 15,173 
财产和设备，按成本计算：
飞行设备20,876 20,877 
地面属性和设备6,111 6,083 
飞行设备采购合同保证金53 305 
为他人建造的资产341 309 
27,381 27,574 
折旧和摊销准备减少11,733 11,743 
 15,648 15,831 
商誉970 970 
经营性租赁使用权资产2,032 1,892 
其他资产743 722 
 $35,493 $34,588 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$1,094 $931 
应计负债1,665 2,259 
流动经营租赁负债292 306 
空中交通责任4,906 3,790 
长期债务的当期到期日225 220 
流动负债总额8,182 7,506 
长期债务减去当期到期日10,546 10,111 
空中交通责任-非现行责任2,826 3,343 
递延所得税1,660 1,634 
施工义务341 309 
非流动经营租赁负债1,722 1,562 
其他非流动负债1,123 1,247 
股东权益：  
普通股888 888 
超出票面价值的资本4,220 4,191 
留存收益14,912 14,777 
累计其他综合损失(60)(105)
库存股，按成本计算(10,867)(10,875)
股东权益总额9,093 8,876 
 $35,493 $34,588 
请参阅随附的说明。
3

西南航空公司
简明综合全面收益(损益)表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
营业收入：  
旅客$1,712 $3,845 
运费43 39 
其他297 350 
营业总收入2,052 4,234 
运营费用(净额)：  
工资、工资和福利1,571 1,854 
薪资支持和自愿员工计划(1,448)— 
燃料和机油469 870 
维护材料和维修173 272 
着陆费和机场租金313 339 
折旧及摊销312 311 
其他运营费用463 698 
总运营费用(净额)1,853 4,344 
营业收入(亏损)199 (110)
其他费用(收入)：
利息支出114 28 
资本化利息(11)(5)
利息收入(2)(17)
其他(收益)损失，净额(48)28 
其他费用(收入)合计53 34 
所得税前收入(亏损)146 (144)
所得税拨备(福利)30 (50)
净收益(亏损)$116 $(94)
每股基本净收益(亏损)$0.20 $(0.18)
稀释后每股净收益(亏损)$0.19 $(0.18)
综合收益(亏损)$180 $(219)
加权平均流通股 
基本信息591 515 
稀释609 515 
请参阅随附的说明。
4

西南航空公司
股东权益简明合并报表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
  
普通股超出票面价值的资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股总计
2020年12月31日的余额$888 $4,191 $14,777 $(105)$(10,875)$8,876 
采用最新会计准则第2016-01号“金融工具”的累积效应(见附注1)
— — 19 (19)— — 
根据员工股票计划发行普通股和库存股— (8)— — 8 — 
基于股份的薪酬— 14 — — — 14 
认股权证— 23 — — — 23 
综合收益— — 116 64 — 180 
2021年3月31日的余额$888 $4,220 $14,912 $(60)$(10,867)$9,093 


  
普通股超出票面价值的资本留存收益累计其他综合损失库存股总计
2019年12月31日的余额$808 $1,581 $17,945 $(61)$(10,441)$9,832 
普通股回购— — — — (451)(451)
根据员工股票计划发行普通股和库存股— (8)— — 6 (2)
基于股份的薪酬— 9 — — — 9 
现金股息，$0.180每股
— — (94)— — (94)
综合损失— — (94)(125)— (219)
2020年3月31日的余额$808 $1,582 $17,757 $(186)$(10,886)$9,075 
他们可能会看到附带的说明。
5

西南航空公司
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)

截至三个月
三月三十一号，
 20212020
经营活动的现金流：  
净收益(亏损)$116 $(94)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金进行调整：  
折旧及摊销312 311 
燃料衍生工具的未实现/已实现(收益)损失(7)2 
递延所得税5 (49)
某些资产和负债的变动：  
应收账款和其他应收款(234)183 
其他资产(11)58 
应付账款和应计负债(66)(1,291)
空中交通责任599 701 
其他负债(122)(132)
从衍生品交易对手收到(提供给)的现金抵押品38 (5)
其他，净额15 (61)
经营活动提供(用于)的现金净额645 (377)
投资活动的现金流：  
资本支出(95)(224)
供应商收益— 300 
购买短期投资(1,324)(1,029)
出售短期投资和其他投资的收益1,218 948 
用于投资活动的净现金(201)(5)
融资活动的现金流：  
发行长期债券所得款项— 500 
来自定期贷款信贷安排的收益— 1,000 
循环信贷融资收益— 1,000 
工资支持计划贷款和认股权证的收益511 — 
员工股票计划的收益13 11 
普通股回购— (451)
支付长期债务和融资租赁义务(67)(78)
现金股利的支付— (188)
其他，净额7 (20)
融资活动提供的现金净额464 1,774 
现金及现金等价物净变动908 1,392 
期初现金及现金等价物11,063 2,548 
期末现金及现金等价物$11,971 $3,940 
以下项目的现金付款：
利息，扣除资本化金额后的净额$17 $14 
所得税$1 $5 
非现金交易的补充披露：
根据经营租赁获得的使用权资产$218 $25 
为他人建造的资产$32 $34 
请参阅随附的说明。
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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.    陈述的基础

西南航空公司(以下简称“公司”或“西南航空”)运营着西南航空公司(Southwest Airlines)，这是一家主要的客运航空公司，在美国和近国际市场提供定期航空运输。未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。

本公司及其附属公司的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2021年3月31日及2020年3月31日的中期未经审核简明综合财务报表包括管理层认为为公平呈报中期业绩所需的所有调整。这包括所有正常和经常性的调整以及重大公司间交易的消除。该公司和航空公司的财务业绩总体上可能是季节性的。多年来，该公司第二和第三会计季度的收入以及营业收入和净收入一直好于第一和第四会计季度。然而，从2020年初开始，由于新冠肺炎疫情的影响，公司的业绩已经与这样的历史趋势不符。有关详细信息，请参阅注释2。航空旅行还受到一般经济状况、消费者可支配收入和消费者行为变化、失业水平、公司差旅预算、新冠肺炎等全球流行病、极端或恶劣天气和自然灾害、对恐怖主义或战争的恐惧、政府行动以及其他公司无法控制的因素的重大影响。这些因素和其他因素，如某些时期的航空燃料价格、公司燃料对冲计划的性质以及公司用于对冲航空燃料的大宗商品的周期性波动，已经并可能继续造成公司财务业绩的大幅波动。有关燃料和该公司对冲计划的更多信息，请参见附注4。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明未来几个季度或截至2021年12月31日的年度的预期业绩。欲了解更多信息，请访问, 请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注。
在截至2021年3月31日的三个月未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中，薪金支助和自愿雇员方案净额包括修正以前与2020年第四季度有关的应计工资税抵免#美元。882000万，税前。其他损益(净额)包括#美元的收益。60本集团的税前利润为670万欧元，用于纠正以前在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中记录的与前几个时期相关的投资收益。

在截至2021年3月31日的三个月未经审计的股东权益简明综合报表中，本公司记录减少#美元。19AOCI的税后净额为100万美元，留存收益相应增加，以纠正2016-01年度采用会计准则更新(“ASU”)、2018年金融工具的累积影响的金额。

这些更正不被认为对上一季度财务报表有实质性影响，预计对2021年全年财务报表也不会有实质性影响。

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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

2.    全球大流行

由于新型冠状病毒新冠肺炎在全球迅速传播，包括进入美国，世界卫生组织于2020年3月11日将该病毒列为大流行。新冠肺炎大流行的影响改变了美国的经济格局和前景，特别是旅游业的速度之快，令人意想不到。该公司认为，2020年全年未来旅行的预订将受到负面影响。该公司在2020年3月主动取消了很大一部分定期航班，并在2020年全年继续调整运力，因为该公司停飞了很大一部分机队，并大幅减少了之前计划运力的一部分。到2021年第一季度，由于大流行，该公司继续对乘客需求和预订量产生重大负面影响。

2020年4月，公司根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)下的工资支持计划(“工资支持”)与美国财政部(“财政部”)签订了关于资金支持的最终文件。在2020年间，该公司总共收到了$3.4根据CARE法案，200亿美元的救济资金。作为工资支持的代价，公司发行了一张以财政部为受益人的期票，并与财政部签订了认股权证协议，根据该协议，公司同意向财政部发行认股权证，以购买本公司的普通股。在2020年期间，公司提供了总额为#美元的期票。9762000万美元，并发行了总价值为美元的认股权证401000万美元，购买总额最高可达2.72000万股本公司普通股，可根据认股权证条款进行调整。工资支持基金仅用于支付符合条件的员工工资、工资和福利。

2021年1月15日，公司与财政部签订了关于根据2021年综合拨款法案(“薪资支持计划延期”)提供资金支持的最终文件。薪资支持计划扩展资金仅用于支付符合条件的员工工资和福利。截至2021年3月31日，该公司已收到1.7与薪资支持计划延期相关的10亿美元。作为工资支持计划延期的对价，公司向财政部发行了一张以财政部为受益人的期票(“PSP2票据”)，并与财政部签订了认股权证协议(“PSP2认股权证协议”)，根据该协议，本公司同意向财政部发行认股权证(每份认股权证为一份“PSP2认股权证”)，以购买本公司的普通股。截至2021年3月31日，本公司已提供PSP2票据，总金额为$4882000万美元，并发行了PSP2认股权证，总价值为$231000万美元，购买总额最高可达1.12000万股公司普通股，可根据PSP2认股权证的条款进行调整。根据薪资支持计划延期的条款，薪资支持资金只能用于支付符合条件的工资、工资和福利。截至2021年3月31日，不包括美元488除了分配给PSP2认股权证的100万PSP2票据和价值外，所有收到的薪资支持计划延期资金都已在附带的截至2021年3月31日的三个月的未经审计的简明综合全面收益表(亏损)中分配用于减少符合条件的成本。

2021年4月23日，公司收到额外的$2591000万美元与工资支持计划延期有关，公司为此向财政部提供了以增加PSP2票据的形式支付的对价，金额为#美元781000万美元和PSP2认股权证购买最多168根据PSP2认股权证协议，持有公司普通股1,000股。工资支持基金的赠款部分将在2021年第二季度分配给符合条件的员工工资、工资和福利。在计入薪资支助方案延期项下的额外支助后，公司已收到#美元。2.0工资支持计划延期项下的工资支持10亿美元，公司为此向财政部提供了一张PSP2票据，总金额为#美元5662000万和PSP2认股权证将购买最多1.22000万股本公司普通股。

PSP2票据将于2031年1月15日全部到期，并须遵守与某些控制权变更相关的强制性预付款要求，这些变更可能会在到期之前发生触发事件。本公司有权随时预付PSP2票据，无需支付溢价或罚款。根据PSP2债券未偿还的款项按以下利率计息：1.00在2026年1月15日之前，利率为%，之后，利率等于有担保隔夜融资利率或符合市场惯例的其他基准替代率，外加2.00百分比。PSP2票据包含惯例陈述、担保和违约事件。
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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

此外，根据薪资支持(上文讨论)和薪资支持计划延期的条款，公司在2022年3月31日之前不得回购其普通股，也不得支付与其普通股相关的股息。

PSP2认股权证协议规定，公司有义务根据工资支持计划延期支付资金支持，发行PSP2认股权证，并为PSP2认股权证和普通股相关股票提交或指定转售货架登记声明。该公司还向财政部授予了有关PSP2认股权证和相关普通股的某些需求、承销发行和搭载注册权。每份PSP2认股权证均可行使，执行价为$46.28每股普通股，并将于该PSP2认股权证发行日期五周年时届满。PSP2认股权证将根据公司的选择，通过净股票结算或净现金结算。PSP2认股权证包括对低于市场的发行、股息支付和其他惯常的反稀释条款的调整。PSP2权证没有投票权。

2021年3月11日，拜登总统签署了2021年美国救援计划法案，其中包括预计为14为符合条件的美国航空公司(PSP3薪资支持计划)提供100亿美元的进一步薪资支持(“PSP3薪资支持”)。2021年4月23日，公司与财政部敲定了一项协议，预计公司将获得总计约$1.92021年9月30日之前，PSP3工资支持基金将用于支付符合条件的员工工资、工资和福利。公司收到首期分期付款#美元。9262021年4月23日，PSP3工资支持资金的剩余部分，预计将在2021年第二季度收到剩余的PSP3工资支持资金。

作为PSP3工资支持的对价，2021年4月23日，公司向财政部发行了一张以财政部为受益人的期票(“PSP3票据”)，并与财政部签订了认股权证协议(“PSP3认股权证协议”)，据此，本公司同意向财政部发行认股权证(每份认股权证各一份)，以购买本公司的普通股。PSP3纸币的发行价为$。2482000万美元，公司发行了一份PSP3认股权证，总价值为$91000万美元，购买总额最高可达4241,000股本公司普通股，可根据PSP3认股权证的条款进行调整。在2021年4月23日之后每次支付PSP3工资支持给公司时，(I)PSP3票据的本金将自动增加，金额相当于任何此类付款的30%；(Ii)公司将向财政部额外发行一份PSP3认股权证，金额等于与支付PSP3工资支持相关的PSP3票据增加本金的10%，除以执行价格$58.51(这是本公司普通股在2021年3月10日的收盘价)。收到的PSP3工资支持资金只能用于支付定义为合格的工资、工资和福利。不包括分配给PSP3票据的金额和分配给PSP3认股权证的价值，预计在截至2021年12月31日的一年中，所有收到的PSP3工资支持资金都将用于减少符合条件的成本。公司目前预计直接工资支持的赠款部分为#美元。1.310亿美元将被归类为未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中的冲销费用行项目。

2020年6月1日，公司宣布了2020自愿离职计划，这是一项自愿离职计划，允许符合条件的员工自愿离开公司，以换取特定时间段的遣散费、医疗/牙科保险和基于服务年限的旅行特权。公司在2020年6月1日之前聘用的几乎所有员工都有资格参加2020年自愿离职计划。

与2020自愿离职计划相结合，公司还向某些合同工提供自愿延长紧急休假(“延长紧急休假”)的选项，休假时间在6至6个月之间18几个月，但飞行员除外，他们可以选择延长ETO的时间，最长可达五年。大致11,000员工参加了扩展的ETO计划，以及8,164截至2021年3月31日，员工仍在延长ETO假期。使用扩展ETO的员工不会为公司执行任何工作，在休假期间被视为不活跃，但会获得工资的一部分，并继续获得所有相关福利，以及累积所有福利的服务积分。选择延长ETO期限的合同制员工12和18月，并有10年或10年以上的服务年资，则有机会转换为
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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

自愿离职计划2020从2020年9月1日开始，直到他们各自延长的ETO期限结束前90天。

2020年自愿离职计划和延长的ETO的目的是保持减少的劳动力，使其与新冠肺炎大流行之前公司的运营相比，在减少的产能下运营。根据ASC主题712(薪酬-非退休离职后福利)中的会计指导，公司在员工接受2020自愿离职计划或延长的ETO报价时，应计与上述特别解雇福利相关的费用，这些费用已随着计划福利的支付而减少。在2021年第一季度，该公司确定，继续留用延长的ETO的一部分员工不再可能在其整个选举任期内继续享受此类假期。因此，以前记录的应计项目的一部分被冲销，结果是#美元。1411000万积分到费用。此外，公司在某些工作组和地点仍然存在人员过剩的问题，并向一些延长了的ETO的员工提供了将休假期限延长一、两或三个月的机会。根据收到的承诺书，该公司额外应计了#美元。26与该项目相关的费用为1.6亿美元。在随附的未经审计的简明综合全面收益表(亏损)中，这两个项目都被归类为薪资支持和自愿员工计划(净额)，并且是用于为工资、工资和福利提供资金的薪资支持计划扩展基金的分配之外，这两个项目总计#美元1.22021年第一季度为100亿美元。

公司应计费用总额为$620在2020年为其延长的ETO计划支付2000万美元，考虑到上述调整以及随后支付的款项，$190截至2021年3月31日，仍有300万人应计。余额包括休假期间不工作的员工未来的工资和福利。对于选择延长ETO的所有员工，公司从成立之日起的前18个月内累计金额，但不包括2022年2月以后与Pilot相关的金额，这是基于公司未来产能水平的不确定性，而且因为目前这些员工不可能被召回到该时间框架之后工作。因此，今后可能需要对应计金额进行调整。对于2020年自愿支持计划和扩展的ETO计划，加起来约为$1882021年第一季度，通过向员工付款，免除了1.8亿美元的负债余额，剩余余额为#美元。611截至2021年3月31日，为1.2亿美元。

为了应对由于新冠肺炎疫情的影响而进行的航班时刻表调整，从2020年3月下旬开始，一些飞机被从该公司的时刻表中删除，并将其置于短期储存中，以及一些飞机置于长期储存计划中。截至2021年3月31日，66飞机仍处于临时或长期储存状态。鉴于目前预计这些飞机已被暂时存放，该公司继续记录与其相关的折旧费用。

3.    新会计公告

2021年1月7日，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-01号参考汇率改革(话题848)。这一新标准为从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到新的参考利率的实体提供了可选的临时指导，以便受贴现过渡影响的衍生品明确符合主题848的某些可选权宜之计和例外。这些修订不适用于2022年12月31日之后进行的任何合同修改，不适用于2022年12月31日之后签订的任何新的套期保值关系，也不适用于对截至2022年12月31日存在的有效性进行评估的现有套期保值关系，这些关系适用于某些可选的实际权宜之计。本标准立即生效，可以(I)从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起全面追溯适用，或(Ii)从包括最终更新发布之日或之后的过渡期内的任何日期起至财务报表可供发布之日起，在预期基础上对新的修改进行全面追溯性应用。(I)自2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起，或(Ii)从包括最终更新发布之日或之后的过渡期内的任何日期起，直至财务报表可供发布之日起，以全面追溯的方式适用。该公司目前正在评估其参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同，以及根据本标准实施可选临时指导的潜在影响。2021年第一季度没有与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的合同修改，公司将提供有关受影响合同过渡到新的参考利率以及未来采用该标准的更多信息(如果有实质性的话)。

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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

2020年8月5日，FASB发布了ASU第2020-06号，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。这一新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，通过有针对性地改进可转换工具的披露和每股收益(EPS)指引来提高信息透明度，并修订了实体自有股权合同的衍生品范围例外指南，以减少形式优先于实质的会计结论。本标准自2021年12月15日以后的会计年度起生效。公司可以选择提前采用不早于2020年12月15日的时期，包括这些财年内的过渡期。财务会计准则委员会规定，一个实体应在其年度财政年度开始时采用该指导意见。本公司计划自2022年1月1日起采用本标准。一旦采用，公司将把剩余的股本部分从额外的实收资本重新归类为与其可转换票据相关的长期债务，不再记录债务折价到利息支出的摊销。由于公司将不再在利息支出中记录债务折价摊销，因此稀释后每股净收益(亏损)的计算将在分子中受到影响，可能需要将利息支出重新计入分子中。分母也可能受到影响，因为公司将被要求使用IF-转换方法来计算稀释后的股份。

4.    金融衍生工具

燃料合同
航空公司的运营本质上依赖于能源，因此受到航空燃油价格变化的影响。此外，航空燃油和燃油通常是航空公司最大的运营费用之一。该公司努力以尽可能低的成本获得喷气燃料，并通过其燃料套期保值计划减少运营费用的波动性。尽管该公司可能会定期签订短期航空燃料衍生品，但由于航空燃料在有组织的期货交易所交易范围不广，在未来超过大约24个月的时间范围内直接对冲航空燃料的机会有限。然而，该公司发现，其他大宗商品的金融衍生工具，如西德克萨斯中质原油(WTI)原油、布伦特原油以及精炼产品(如取暖油和无铅汽油)可能有助于降低其对航空燃料价格波动的风险敞口。本公司不购买或持有任何用于交易或投机目的的金融衍生工具。

该公司在短期和长期时间框架中都使用了金融衍生工具，在其投资组合中主要使用购买的看涨期权、套圈结构(包括购买的看涨期权和卖出的看跌期权)、看涨价差(包括购买的看涨期权和卖出的看跌期权)、看跌价差(包括购买的看跌期权和卖出的看跌期权)和固定价格掉期协议。虽然使用套圈结构和掉期协议可以降低套期保值的总成本，但这些工具比购买的看涨期权风险更大，因为当套圈结构或掉期协议结算时，公司可能最终处于负债地位。通过使用购买的看涨期权和看涨价差，公司在结算时不能处于负债地位，但一旦市场价格跌至购买的看涨期权的执行价格以下，公司就没有承保范围。

为了评估其航空燃料的净现金支出和预测其未来的预计航空燃料支出，该公司严格从“经济”的角度评估其套期保值金额，因此不考虑套期保值是否符合或将符合套期保值会计的要求。该公司将其“经济”对冲定义为持有的燃料衍生合约的净额，包括已通过出售头寸抵消的头寸的影响，无论这些合约是否符合对冲会计条件。本公司在特定期间进行经济对冲的水平也取决于该期间的当前市场价格，以及持有的衍生工具的类型和该等工具的执行价格。例如，公司可能签订“现金外”期权合约(包括“灾难性”保护)，如果市场价格不高于期权执行价，在结算时可能不会产生内在收益。因此，即使公司在某一特定时期有经济对冲，该套期保值可能不会产生任何套期保值
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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

在结算时获得收益，甚至可能产生套期保值损失，这取决于市场价格、持有的工具类型以及这些工具的执行价格。

截至2021年3月31日，该公司拥有燃料衍生工具，以不同的价格水平在未来时期提供保险。下表提供了有关该公司在经济基础上的燃油套期保值金额的信息：

截止到的最大燃油套期保值
2021年3月31日衍生品基础商品类型截至
期间(按年)(百万加仑)(A)2021年3月31日
2021年剩余时间962 WTI原油和布兰特原油
20221,220 WTI原油和布兰特原油
2023643 WTI原油和布兰特原油
2023年以后106 WTI原油
(a) 由于该公司使用的衍生品类型和这些合同的价格水平不同，这些交易量代表了现有的最大经济对冲，随着市场价格和公司航班时刻表的波动，这些交易量可能会有很大差异。

经适当审核后，该公司将其燃料衍生工具作为现金流对冲进行会计处理。资质每季度重新评估，指定为套期保值的衍生品的公允价值的所有定期变化均记录在AOCI中，直到基础喷气燃料消耗完毕。请参阅注释5。

如果衍生工具不再符合对冲会计的资格，衍生工具的公允价值自上一个报告期以来的任何变动将在变动期间在未经审计的综合综合全面收益(亏损)表中记入其他(收益)亏损(净额)；然而，以前计入AOCI的任何金额将保留在那里，直到最初的预测交易发生时，届时这些金额将重新分类为燃料和石油费用。已经并可能继续导致对冲会计损失的因素包括：能源价格的大幅波动，影响炼油厂产能和精炼产品生产的重大天气事件，以及该公司用于对冲的不同类型产品的波动性。在很长一段时间内，这些大宗商品市场的波动性增加，特别是如果这种波动性进一步恶化，可能会导致公司完全失去燃料对冲计划中使用的大宗商品的对冲会计，这将给公司的GAAP财务业绩带来进一步的波动性。然而，尽管衍生品可能没有资格进行对冲会计，但公司继续持有这些工具，因为管理层认为，衍生品工具继续为公司提供稳定航空燃料成本的机会。当本公司出售衍生工具仓位以有效“平仓”或抵销已作为其燃料衍生工具组合一部分持有的衍生工具时，该等仓位的公允价值其后的任何变动均按市价计入收益。同样，该等持仓公允价值的任何变动，如因持有已售出仓位而被抵销并取消指定为套期保值，则同时按市价计价。然而，, 在被指定为对冲的同时，与作为AOCI一部分递延的对冲相关的任何价值变化都将一直存在，直到最初预测的交易发生为止。在燃料对冲预测交易很可能不会发生的情况下，任何已记录到AOCI的收益和/或亏损将被要求立即重新分类为收益。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)

所有与购买和销售燃料衍生产品相关的现金流量在未经审计的简明现金流量表中归类为其他营业现金流量。下表列出了与公司衍生工具相关的所有资产和负债在未经审计的简明综合资产负债表中的位置：

  资产衍生品负债衍生品
 资产负债表公允价值在公允价值在公允价值在公允价值在
(单位：百万)位置3/31/202112/31/20203/31/202112/31/2020
指定为对冲的衍生工具(A)     
燃料衍生合约(毛额)预付费用和其他流动资产$58 $9 $— $— 
燃料衍生合约(毛额)其他资产182 121 — — 
利率衍生品合约其他资产6 — — — 
利率衍生品合约其他非流动负债— — — 6 
指定为套期保值的衍生品总额$246 $130 $— $6 
未被指定为对冲的衍生工具(A)     
燃料衍生合约(毛额)预付费用和其他流动资产$9 $4 $— $— 
总导数 $255 $134 $— $6 
(a) 代表每笔交易在考虑与每一交易对手的抵销头寸之前的仓位，不包括提供给交易对手或从交易对手收到的现金抵押品存款的影响。见本附注4中关于信用风险和抵押品的讨论。

此外，该公司在其未经审计的简明综合资产负债表中有以下与燃料衍生工具和套期保值活动相关的金额：

 资产负债表三月三十一号，十二月三十一日，
(单位：百万)位置20212020
燃料合同交易对手持有的现金抵押品保证金-当前抵销预付费用和其他流动资产$15 $3 
燃料合同交易对手持有的现金抵押品保证金-非流动抵销其他资产57 31 
 
该公司的所有燃料衍生工具和利率掉期均遵循适用的衍生工具和对冲会计标准中的净值指导。本公司已厘定的衍生工具类别须遵守随附的未经审核简明综合资产负债表的净值要求，即本公司透过一次净付款或收款，以相同货币支付或收取与同一交易对手进行交易的现金。对于本公司持有或提供给交易对手的现金抵押品，本公司将根据各交易对手的本公司衍生产品组合的公允价值净额。该公司已选择对其燃料衍生工具和利率掉期协议使用净额结算，并根据未经审计的简明综合资产负债表中与本公司各交易对手的净公允价值头寸，将该等金额归类为流动或非流动。如果其燃料衍生工具在交易对手处处于净资产状况，持有的现金抵押品金额将首先从与该交易对手相关的当前未偿还衍生资产金额中扣除，直至余额为零，然后任何剩余部分将以非流动未偿还衍生工具的公允价值为基准。截至2021年3月31日，不是现金抵押品存款由本公司根据其未履行的利率掉期协议提供或持有。

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西南航空公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

该公司有以下已确认的金融资产和金融负债，这些资产和负债是由那些符合资产负债表抵销适用会计指导要求的披露要求的交易产生的：

衍生资产的抵销
(单位：百万)
(i)(Ii)(Iii)=(I)+(Ii)(i)(Ii)(Iii)=(I)+(Ii)
2021年3月31日2020年12月31日
描述资产负债表位置已确认资产总额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的资产净额已确认资产总额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的资产净额
燃料衍生合约预付费用和其他流动资产$67 $(15)$52 $13 $(3)$10 
燃料衍生合约其他资产$182 $(57)$125 (a)$121 $(31)$90 (a)
利率衍生品合约其他资产$6 $— $6 (a)$— $— $— (a)
(a) 衍生资产及负债净额与附注9未经审核简明综合资产负债表所载个别项目金额核对。


衍生工具负债的抵销
(单位：百万)
(i)(Ii)(Iii)=(I)+(Ii)(i)(Ii)(Iii)=(I)+(Ii)
2021年3月31日2020年12月31日
描述资产负债表位置已确认负债总额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的负债净额已确认负债总额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的负债净额
燃料衍生合约预付费用和其他流动资产$15 $(15)$— $3 $(3)$— 
燃料衍生合约其他资产$57 $(57)$— (a)$31 $(31)$— (a)
利率衍生品合约其他非流动负债$— $— $— $6 $— $6 
(A)衍生资产及负债净额与附注9未经审核综合资产负债表所载个别项目金额核对。
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(未经审计)

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月衍生工具的影响及其在未经审计的综合全面收益(亏损)表中的位置：

现金流量和公允价值套期保值关系在收益中确认的地点和金额
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)燃料和机油其他(收益)/亏损，净额其他运营费用燃料和机油其他(收益)/亏损，净额利息支出
总计$16 $6 $1 $22 $2 $2 
现金流套期保值关系亏损：
商品合约：
从AOCI重新分类为收入的亏损额16 6 — 22 2 — 
利息合同：
从AOCI重新分类为收入的亏损额— — 1 — — — 
公允价值套期保值关系的影响：
利息合同：
套期保值项目— — — — — 4 
指定为对冲工具的衍生工具— — — — — (2)


现金流套期保值关系中指定和合格的衍生品
 (收益)在AOCI中确认的扣除税后的衍生品亏损
 截至三个月
 三月三十一号，
(单位：百万)20212020
燃料衍生合约$(84)$84 
利率衍生品(9)32 
总计$(93)$116 



未被指定为套期保值的衍生品
 (收益)在衍生品收益中确认的损失 
  
 截至三个月在衍生品收益中确认的(收益)损失的位置
 三月三十一号，
(单位：百万)20212020
燃料衍生合约$(5)$— 其他(收益)损失，净额
利率衍生品— 24 其他(收益)损失，净额
总计$(5)$24 

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(未经审计)

该公司还记录了与在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内结算/到期的燃料衍生品合同支付的保费相关的费用。与符合对冲会计条件的燃料衍生品相关的收益和/或损失最终计入燃料和石油费用。与不符合对冲会计条件的燃料衍生品相关的收益和/或损失计入其他(收益)和损失，净额。下表列出了燃料衍生合约支付的溢价的影响及其在合同结算期间未经审计的综合综合全面收益(亏损)表中的位置：

 在衍生品收益中确认的保费费用 
  
 截至三个月在衍生工具收益中确认的保费费用的位置
 三月三十一号，
(单位：百万)20212020
指定为套期保值的燃料衍生合约$14 $24 燃料和机油
未被指定为套期保值的燃料衍生品合约11 — 其他(收益)损失，净额


衍生工具的公允价值(视乎工具类别而定)采用现值法或期权价值模型，并根据在相关市场观察到或由第三方提供的商品价格假设而厘定。包括在AOCI记录的公司截至2021年3月31日的燃油套期保值累计未实现净亏损中，约为$19扣除税收后的未实现净亏损100万美元，预计将在2021年3月31日之后的12个月内实现收益。

利率互换
该公司是某些计入现金流对冲的利率掉期协议的缔约方，过去曾持有符合公允价值对冲条件的利率掉期协议，这在适用的衍生工具和对冲会计指南中有定义。该公司的几项利率掉期协议符合套期会计的“捷径”方法，该方法规定套期被假定为完全有效，因此不存在无效记录在收益中。

于二零一九年内，本公司已订立远期利率掉期协议，涉及一系列12波音737 MAX 8飞机租赁原定于2019年7月至2020年2月期间收到。这些租赁合同使本公司面临利率风险，因为租金支付可能会进行调整，并将根据交付时的9年期掉期利率成为固定利率。由于MAX飞机停飞，这些交付明显延迟。这些原协议随后于2019年第三季度终止，本公司根据修订后的预期飞机交付日期签订了新的利率互换协议。由于修订后的交割日期也未达到，这些后续协议随后被取消指定为套期保值，协议终止。公司收到了三的十二2020年12月的飞机，以及另外一架八2021年第一季度的飞机数量。剩余的交付预计在2021年第三季度。由于不再进行对冲，该公司在AOCI中“冻结”了累计亏损，这些亏损在每架飞机交付后9年的租赁期限内的收益中得到确认。因此，该公司已将大约$重新分类。1在截至2021年3月31日的三个月的未经审计的综合收益(亏损)表中，将AOCI的亏损计入其他运营费用。不是这样的重新分类发生在2020年。截至2021年3月31日，AOCI与未来飞机交付相关的累计余额为$622000万。

对于不符合“捷径”或“关键条款匹配”会计方法的公司利率掉期协议，在每个报告期进行无效评估。如果实现了对冲会计，利率掉期的公允价值的所有定期变化都记录在AOCI中。



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(未经审计)

信用风险和抵押品
与燃料衍生工具相关的信用风险由报告日期作为公司资产的合同的公允价值表示。在这种情况下，这些未清偿票据使公司在协议交易对手不履行义务的情况下面临信用损失。然而，本公司过去并未因交易对手不履行合约而蒙受任何重大信用损失。为了管理信用风险，本公司根据信用评级选择并定期审查交易对手，限制其对每个交易对手的风险敞口，并监测燃料对冲计划的市场地位及其与每个交易对手的相对市场地位。截至2021年3月31日，本公司与所有活跃的交易对手达成协议，其中包含提前解约权和/或双边抵押品条款，根据该条款，如果市场风险敞口超过基于交易对手信用评级的指定门槛金额，则需要担保。该公司还与交易对手签订了协议，其中要求在与交易对手相关的衍生产品的公允净值超过特定门槛时，将现金保证金和信用证作为抵押品。在某些情况下，本公司有能力酌情在这些不同形式的抵押品之间进行替代。

下表提供了截至2021年3月31日燃料衍生品的公允价值、作为抵押品过帐的金额以及触发此类抵押品过帐的适用抵押品过帐门槛金额：

 交易对手(CP) 
(单位：百万)ABCDEFG其他(A)项总计
燃料衍生产品的公允价值$60 $28 $60 $28 $30 $21 $18 $4 $249 
CP持有的现金抵押品72 — — — — — — — 72 
以信用证代替现金的选择权不适用不适用
 (b)
 (b)

 (b)
不适用
 (b)
  
如果信用评级是投资
燃料等级、公允价值
衍生级别，在该级别：		     
现金提供给CP
>(100)
>(50)
>(75)
>(125)

>(40)
>(65)
>(100)
  
现金从CP收到
>0(c)
>150(c)
>250(c)
>125(c)
>100(c)
>70(c)
>100(c)
  
如果信用评级为非投资性
燃料衍生等级的公允价值，在该等级时：		     
现金从CP收到
 (d)
 (d)
 (d)
 (d)
 (d)
 (d)
 (d)
  
(a) 燃料衍生品的公允价值为400万美元的单个交易对手。
(b) 公司可以选择用信用证代替100现金抵押品要求的百分比。
(c) 根据投资级内信用评级的变化，门槛可能会有所不同。
(d) 现金抵押品提供于100燃料衍生合约公允价值百分比.

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(未经审计)

5.    综合收益(亏损)

全面收益(亏损)包括符合对冲会计条件的某些金融衍生工具的公允价值变化、某些投资的未实现损益以及公司退休后福利义务产生的精算损益。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月净收益(亏损)和全面收益(亏损)差额如下：
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
净收益(亏损)$116 $(94)
燃料衍生工具未实现收益(亏损)净额
*递延税款美元30和($19)
101 (65)
利率衍生工具未实现收益(亏损)净额
*递延税款美元3和($10)
10 (32)
其他，扣除递延税金后的净额($13)和($9)
(47)(28)
其他全面收益(亏损)合计$64 $(125)
综合收益(亏损)$180 $(219)


以下是截至2021年3月31日的三个月AOCI中包括的扣除税收的金额的前滚：
(单位：百万)燃料衍生品利率衍生品固定福利计划项目其他递延税金累计其他综合收益(亏损)
2020年12月31日的余额$(119)$(66)$(43)$91 $32 $(105)
自2018年1月1日起采用ASU 2016-01的累积效果-请参阅注释1— — — (31)12 (19)
公允价值变动109 12 — — (28)93 
重新分类为收入22 1 — (60)(a)8 (29)
2021年3月31日的余额$12 $(53)$(43)$— $24 $(60)
(a) 与前期相关的投资收益，从AOCI重新分类为其他(收益)损失，净额。请参阅注释1。




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(未经审计)

下表说明了截至2021年3月31日的三个月，AOCI各组成部分重新分类的重大金额：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)从AOCI重新分类的金额未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中受影响的行项目
AOCI组件
燃料衍生工具的未实现亏损$16 燃料油费用
6 其他(收益)损失，净额
5 减去：税费
$17 税后净额
利率衍生工具未实现亏损$1 其他运营费用
— 减去：税费
$1 税后净额
递延薪酬计划投资的未实现收益(见附注1)$(60)其他(收益)损失，净额
(13)减去：税费
$(47)税后净额
该期间的重新分类总数$(29)税后净额

6.    收入

客运收入
收入按收入来源分类，因为公司认为它最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月确认的乘客收入的组成部分：
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
乘客不忠诚度$1,354 $3,220 
乘客忠诚度-航空运输278 461 
旅客附属品单独出售80 164 
客运总收入$1,712 $3,845 


截至2021年3月31日和2020年12月31日，未经审计的综合资产负债表中的航空交通责任和航空交通责任-非流动，包括基于售出机票的合同负债、客户可用的未使用资金以及扣除预期腐败后可用于赎回的忠诚度积分如下：
 截至以下日期的余额
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
航空交通责任-客运和辅助客运服务$3,109 $2,686 
空中交通责任-忠诚度计划4,623 4,447 
航空交通责任总额$7,732 $7,133 

空中交通责任-旅客旅行和辅助旅客服务的余额还包括可供客户使用、目前与机票没有关联的未使用资金，但这些资金实际上已退还并可用于购买过期前航班的机票。这些基金通常是由于先前的门票取消或交换而创建的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，该公司空中交通责任-忠诚度计划的前滚情况如下(以百万为单位)：

截至3月31日的三个月，
20212020
空中交通责任-忠诚度计划-期初余额$4,447 $3,385 
与奖励积分相关的递延金额466 656 
从兑换积分确认的收入-乘客(278)(461)
从兑换的积分确认的收入-其他(12)(19)
空中交通责任-忠诚度计划-期末余额$4,623 $3,561 

空中交通责任包括因截至给定日期尚未履行的机票和忠诚相关履行义务而收到的对价。截至2021年3月31日和2020年3月31日，航空交通责任中包括的金额前滚如下(以百万为单位)：
 空中交通责任
2020年12月31日的余额$7,133 
当期销售额(旅客旅行、辅助服务、航班忠诚度和合作伙伴忠诚度)2,324 
合同负债期初余额金额的收入(743)
本期销售收入(982)
2021年3月31日的余额$7,732 

 空中交通责任
2019年12月31日的余额$5,510 
当期销售额(旅客旅行、辅助服务、航班忠诚度和合作伙伴忠诚度)4,565 
合同负债期初余额金额的收入(1,949)
本期销售收入(1,915)
2020年3月31日的余额$6,211 

在2020年，由于新冠肺炎疫情，该公司经历了更多由客户驱动的航班取消数量。有关详细信息，请参阅注释2。因此，截至2021年3月31日，公司持有的客户旅行资金(扣除变质后)可用于未来旅行的金额约为22截至2021年3月31日，航空交通责任余额占总余额的百分比，相比之下，28截至2020年12月31日，占空中交通责任余额总额的百分比。最近这两个时期的比例都远远高于截至2019年12月31日客户资金占空中交通责任余额的约2%。为了给持有这些资金的客户提供额外的灵活性，该公司大幅放宽了之前关于这些资金可以赎回的期限的政策，通常是从最初购买之日起12个月。对于在2020年3月1日至9月7日期间创建的或本应在2020年3月1日至9月7日期间到期的所有与航班取消相关的客户差旅基金，该公司已将到期日延长至2022年9月7日。截至2021年3月31日，仍有18亿美元的客户旅行资金承担空中交通责任，到期日为2022年9月7日。由于某些限制因素，包括但不限于消费者信心、经济健康、疫苗以及有关存续期超过12个月的基金的客户差旅基金赎回模式的不确定性，该公司现有数据有限，无法预测这些基金的履约义务履行情况的发生或时间，这在公司历史上是史无前例的。因此，与以前的客户行为相比，将这些旅行基金确认为飞行收入、退款或变质收入可能会随着时间的推移而波动更大。
可能表明，由于累计确认的收入受限于不可能冲销的金额。尽管其中一些旅行基金有可能在接下来的12个月后赎回，但由于它们仍是一项需求负债，公司仍将其归类为随附的未经审计的简明综合资产负债表中的“流动”部分，而且公司掌握的数据有限，无法准确估计在随后12个月内不会赎回旅行的部分。

与公司忠诚度责任相关的收入的确认可能很难预测，因为会员目前可获得的奖励席位数量没有限制，他们可以选择在任何有座位的时候兑换积分。被归类为与公司忠诚度计划相关的流动负债的履约义务是根据预期赎回、利用历史赎回模式以及预测的航班可用性、票价和系数估算的。归类为空中交通负债-非流动的整个余额与估计在代表性资产负债表日期后12个月后兑换的忠诚度积分有关。该公司预计大部分忠诚度积分将在两年内兑现。

损坏估计是基于公司客户的历史旅行行为，以及对客户未来旅行行为的假设。用于产生损坏估计的假设可能受到几个因素的影响，这些因素包括但不限于：票价上涨、票价销售、公司票务政策的变化、公司退款、兑换和未使用资金政策的变化、座位可获得性以及经济因素。考虑到2020年客户航班取消的空前数量和提供的旅行资金，该公司预计未来记录的变质收入数额将出现额外的变化，因为对将到期的未使用机票部分的估计可能与历史经验不同。

该公司与美国大通银行(Chase Bank USA，N.A.)签订了一项联合品牌信用卡协议(“协议”)，通过该协议，公司销售忠诚度积分和某些营销组成部分，包括使用品牌和获得Rapid Rewards会员名单、许可和广告元素，以及使用公司的资源团队。2018年，大通和西南航空执行了该协议的多年延期，延长了双方长达数十年的关系。该公司在其他营业收入中确认与各种忠诚合作伙伴协议(包括但不限于与大通银行的协议)相关的收入中与营销、广告和其他与旅行相关的收益相关的收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司确认280300万美元和300万美元321分别为百万美元。


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(未经审计)

7.    每股净收益(亏损)

下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法(单位为百万，每股金额除外)。与公司限制性股票单位相关的非实质性数量的股票在两个公布的时期都被排除在分母之外，因为纳入这些股票将是反稀释的。

截至3月31日的三个月，
 20212020
分子：
净收益(亏损)$116 $(94)
分母：
加权平均流通股，基本股591 515 
可转换票据的稀释效应(A)16 — 
认股权证的摊薄效应1 — 
限制性股票单位的稀释效应1 — 
调整后加权平均流通股，稀释后609 515 
每股净收益(亏损)：
基本信息$0.20 $(0.18)
稀释$0.19 $(0.18)

(a) 由于公司打算通过支付现金结算转换，最高可达可转换票据的本金，任何超出的转换价值都以普通股股份结算，因此可转换票据采用库存股方法核算，以计算每股净收益(亏损)。使用这种方法，当公司普通股的平均股价在一定时期内大于大约$$的转换价格时，分母将受到影响。38.48每股，公司报告给定期间的净收入。在截至2021年3月31日的三个月里，公司普通股的平均市场价格超过了每股换股价格，因此，作为可转换票据基础的普通股也包括在稀释计算中。有关可转换票据的进一步信息，请参阅附注8。

8.    公允价值计量

与公允价值计量相关的会计准则建立了一个三级公允价值层次结构，对公允价值计量中使用的投入进行了优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。

截至2021年3月31日，本公司持有某些要求以公允价值经常性计量的项目。其中包括现金等价物、短期投资(主要是国库券和存单)、利率衍生品合约、燃料衍生品合约和可供出售的证券。公司的大多数短期投资包括分类为1级的工具，然而，公司有被归类为2级的存单、商业票据和定期存款，因为这些工具的公允价值是利用非活跃市场的可观察投入来确定的。其他可供出售的证券主要包括对股本证券的投资，这些证券的市值容易确定，与公司的超额福利计划相关。

该公司的燃料和利率衍生工具由场外合约组成，这些合约不在公共交易所交易。燃料衍生品工具目前仅由期权合约组成，而利率衍生品仅由掉期协议组成。有关公司的更多信息，请参见附注4
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(未经审计)

衍生工具和套期保值活动。掉期合约的公允价值是根据公开市场随时可以获得的投入或从公开报价市场可获得的信息确定的。因此，公司将这些掉期合同归类为2级。公司的财务部门向首席财务官汇报，利用期权定价模型确定期权合同的价值，期权定价模型基于公开市场上现成的、可从公开报价市场上获得的信息或由交易这些合同的金融机构提供的信息。该公司使用的期权定价模型是评估期权的行业标准模型，也是经纪商/交易商团体(即本公司的交易对手)使用的类似模型。期权定价模型的输入是期权执行价、标的价格、无风险利率、到期时间和波动率。由于用于确定期权合约公允价值的某些投入是不可观察到的(主要是隐含波动率)，本公司将这些期权合约归类为3级。波动率信息来自外部来源，但公司会分析其合理性，并将其与从其他外部来源获得的类似信息进行比较。期权合约的公允价值既考虑了内在价值，也考虑了与那些尚未结算的衍生品相关的任何剩余时间价值。本公司在厘定所有估计公允价值时，亦会考虑交易对手信用风险及本身的信用风险。为验证本公司期权定价模式的合理性，本公司每月将其期权估值与第三方估值进行比较。如果要注意到任何显著的不同之处, 我们将对它们进行研究，以确定原因。然而，从历史上看，没有明显的差异。本公司在呈报的所有期间均一贯应用这些估值技术，并相信已获得有关其持有的衍生工具合约类型的最准确资料。

包括在其他可供出售证券中的是该公司与其递延补偿计划相关的投资。递延补偿计划由公开交易的共同基金组成，其市场价格随时可得。这些计划是不受限制的递延补偿计划，旨在持有超过1986年修订后的国内收入法典所规定的限额的供款。这些计划下的分配时间和支付金额是根据参与者的分配选择和计划余额来确定的。与递延补偿计划的资金部分相关的资产由拉比信托持有，本公司仍对这些参与者承担计划未资金部分的责任。本公司在未经审计的综合全面收益(亏损)综合报表的薪金、工资和福利项目以及其他(收益)损失项目中，分别记录了净额为零的计划债务和计划资产的公允价值变化。

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(未经审计)

下表列出了公司在2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债：
  报告日期的公允价值计量使用：
相同资产在活跃市场的报价重要的其他可观察到的输入不可观测的重要输入
描述2021年3月31日(1级)(2级)(3级)
资产(单位：百万)
现金等价物：    
现金等价物(A)$11,600 $11,600 $— $— 
商业票据90 — 90 — 
存单6 — 6 — 
定期存款275 — 275 — 
短期投资： 
国库券1,800 1,800 — — 
存单27 — 27 — 
定期存款550 — 550 — 
燃料衍生品： 
期权合约(B)249 — — 249 
利率衍生工具(见附注4)6 — 6 — 
其他可供出售的证券240 240 — — 
总资产$14,843 $13,640 $954 $249 
(A)现金等价物主要由货币市场投资组成。
(B)在未经审计的简明综合资产负债表中，金额作为资产列报。请参阅注释4。
  报告日期的公允价值计量使用：
相同资产在活跃市场的报价重要的其他可观察到的输入不可观测的重要输入
描述2020年12月31日(1级)(2级)(3级)
资产(单位：百万)
现金等价物：   
现金等价物(A)$10,663 $10,663 $— $— 
商业票据90 — 90 — 
存单10 — 10 — 
定期存款300 — 300 — 
短期投资：    
国库券1,800 1,800 — — 
存单46 — 46 — 
定期存款425 — 425 — 
燃料衍生品：    
期权合约(B)134 — — 134 
其他可供出售的证券259 259 — — 
总资产$13,727 $12,722 $871 $134 
负债    
利率衍生工具(见附注4)$(6)$— $(6)$— 
(a) 现金等价物主要由货币市场投资组成。
(b) 在未经审计的简明综合资产负债表中，金额作为资产列示。见附注4。

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(未经审计)

在截至2021年3月31日的三个月或截至2020年12月31日的年度内，公司没有任何按公允价值非经常性计量的重大资产或负债。下表列出了公司在截至2021年3月31日的三个月中使用重大不可观察到的投入(第3级)以公允价值经常性计量的项目的活动：
使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
(单位：百万)燃料衍生品
2020年12月31日的余额$134 
当期损益合计
包括在收入中(1)(a)
计入其他综合收益117 
安置点(1)
2021年3月31日的余额$249 
该期间的总亏损金额
*包括在可归因于
*相关未实现损益的变动
截至2021年3月31日仍持有的资产
$(2)(a)
该期间的总收益金额
*计入可归因于
*相关未实现损益的变动
截至2021年3月31日仍持有的资产
$116 
(a) 包括在未经审计的简明综合全面收益(亏损)表内的其他(收益)亏损(净额)。

在本公司衍生期权合约的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是隐含波动率。在其他投入保持不变的情况下，隐含波动率的增加(减少)将分别导致公司衍生期权合约的公允价值计量更高(更低)。

下表列出了2021年3月31日该公司归类为3级的燃料衍生品的公允价值计量中使用的不可观察投入的范围和加权平均值：
有关第3级公允价值计量的量化信息
 估价技术无法观察到的输入期间(按年)量程加权平均(A)
燃料衍生品期权模型隐含波动率2021年第二季度
22-46%
32 %
2021年第三季度
30-40%
33 %
2021年第四季度
29-36%
31 %
2022
25-34%
29 %
2023
23-26%
25 %
2023年以后
23-25%
24 %
(a) 隐含波动率按将在各自期间结算的名义金额(燃料桶)加权。

本公司于2021年3月31日的短期和长期债务(包括当前到期日)的账面金额和估计公允价值，以及适用的公允价值等级，详见下表。该公司公开持有的长期债务的公允价值是根据公开市场上随时可以获得的投入或从公开报价市场上可获得的信息确定的；因此，公司将这些协议归类为债务项下的2级协议。五该公司债务协议的任何部分都不是公开持有的。该公司已将这笔债务的估计公允价值确定为3级，因为用于确定这些协议公允价值的某些投入是无法观察到的。该公司利用交易对手的指示性定价和贴现现金流方法来估计第3级项目的公允价值。
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(未经审计)

(单位：百万)账面价值估计公允价值公允价值层次结构
2.752022年到期的票据百分比
$300 $309 2级
通过2022年到期的证书-6.24%
105 107 2级
4.752023年到期的票据百分比
1,250 1,350 2级
1.252025年到期的可转换票据百分比
1,963 3,968 2级
5.252025年到期票据百分比
1,550 1,765 2级
2025年到期的定期贷款协议-1.59%
112 112 3级
3.002026年到期的票据百分比
300 317 2级
2026年到期的定期贷款协议-1.34%
159 157 3级
3.452027年到期票据百分比
300 318 2级
5.1252027年到期票据百分比
2,000 2,301 2级
7.3752027年到期的债券百分比
119 145 2级
2028年到期的定期贷款协议-1.60%
178 177 3级
2.6252030年到期票据百分比
500 492 2级
1.0002030年到期的薪资支持计划贷款百分比
976 941 3级
1.0002031年到期的薪资支持计划贷款百分比
488 460 3级

可转换票据

2020年5月1日，公司完成公开募股，募集资金为2.330亿美元的本金总额1.2502025年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)。

转换后，公司将支付或交付(视情况而定)现金、公司普通股股票或现金和普通股的组合，由公司选择。然而，该公司打算通过支付不超过本金的现金来结算转换，任何多余的转换价值都以普通股的股票结算。初始转换率为25.9909每1,000美元可转换票据本金为普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元)38.48每股普通股)。

发行时，该公司利用适用的指导，出于会计目的将可转换票据分为负债部分和权益部分。负债部分是通过估计不包括可转换票据的转换特征的相同发行的假设发行的公允价值来确定的。权益部分的账面金额按负债部分与可转换票据面值之间的差额计算，确定为#美元。4032000万。只要继续满足股权分类条件(截至2021年3月31日和2020年12月31日)，股权成分就不会重新计量。下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年12月31日确认的与可转换票据相关的负债部分：

(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
负债构成：
本金金额$2,300 $2,300 
未摊销债务贴现(337)(355)
净账面金额$1,963 $1,945 

负债部分的实际利率接近5.2截至2021年3月31日的三个月的百分比。公司确认了$28截至2021年3月31日的三个月内与可转换票据相关的利息支出800万美元，包括$19债务贴现的非现金摊销，$2债务发行成本的非现金摊销，以及#亿美元7700万美元的合同息票利息。这个
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(未经审计)

未摊销债务贴现和发行成本将确认为年度非现金利息支出5-票据的年期，至2025年5月1日。

截至2021年3月31日，可转换票据的IF转换价值比本金高出$8812000万美元，使用截至2021年3月31日的三个月的平均股价。可转换票据在2021年第一季度不符合转换标准。然而，转换标准随后得到满足，可转换票据的持有者可以在2021年4月1日开始的日历季度内转换。

9. 补充财务信息
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
贸易应收账款$59 $46 
信用卡应收账款92 35 
业务伙伴和其他供应商(A)73 274 
应收税金(B)705 740 
其他8 35 
应收账款和其他应收款$937 $1,130 
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
衍生品合约$131 $90 
无形资产，净额295 295 
其他317 337 
其他资产$743 $722 
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
应付帐款贸易$169 $111 
应付薪金197 201 
不包括所得税的应付税款190 49 
应付飞机维修费83 95 
应付燃料98 66 
其他应付款项357 409 
应付帐款$1,094 $931 
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
延长紧急休假时间$190 $393 
自愿分居计划2020124 143 
利润分享和储蓄计划46 25 
供应商预付款(A)277 600 
假期工资443 436 
健康状况109 111 
工人补偿163 161 
财产税和所得税80 84 
利息111 49 
其他122 257 
应计负债$1,665 $2,259 
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(未经审计)

(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
延长紧急休假时间$— $57 
自愿分居计划2020297 321 
退休后义务430 428 
其他递延补偿319 353 
其他77 88 
其他非流动负债$1,123 $1,247 
(a) 在2020年第四季度，该公司收到了一笔600根据Visa信用卡上与其忠诚度计划相关的持卡人活动，大通预计将在2021年购买100万份快速奖励积分的预付款。2021年第一季度，$3231000万美元重新归类为空中交通负债中的递延收入--忠诚度(包括#美元)。106截至2021年3月31日，这将是商业合作伙伴的应收账款，其余部分预计将在2021年第二季度重新分类。
(b) 这两个时期都包括大约$470由于CARE法案允许实体将2020年的损失结转到之前高达400万美元的时期，预计将有一大笔现金退税五年，并要求退还已缴纳的联邦税款。这一金额还包括汇给税务机关的消费税，随后的航班被客户取消，导致应退还给公司的金额。

有关燃料衍生工具和利率衍生工具合约的进一步资料，请参阅附注4。

其他运营费用
其他运营费用包括飞机租赁、分销成本、广告费、人事费用、专业费用和其他运营成本，在截至2021年3月31日的三个月中，这些费用都没有超过运营费用的10%。

10.    承诺和或有事项

洛杉矶国际机场
于二零一七年十月，本公司与洛杉矶世界机场(“LAWA”)签订租赁协议(“T1.5租赁”)。根据T1.5号航站楼租约，该公司监督和管理1号航站楼和2号航站楼之间旅客处理设施(“1.5号航站楼项目”)的设计、开发、融资、建造和试运行。1.5号航站楼项目包括售票、行李领取、乘客检查和公共汽车闸机，费用不超过$。464100万美元用于场地改善和非专有改善。1.5号航站楼项目于2017年第三季度动工，并于2020年12月31日基本完工；然而，1.5号航站楼项目要到2021年第二季度才能投入使用，届时LAWA预计将偿还未偿还的贷款，并购买剩余的完工资产进行会计处理。为1.5号航站楼项目提供资金所产生的成本包括在为他人建造的资产(“ACFO”)中，所有已经偿还或将偿还的金额将包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的施工责任项下。当作为整体项目一部分的任何个别资产完成时，资产负债表上的资产和相关负债将根据适用的会计准则取消确认。

这个项目的资金主要通过区域机场改善公司(“RAIC”)提供，该公司是一个半官方的特殊目的实体，在一组贷款人提供的银团信贷安排下充当管道借款人的角色。根据1.5号航站楼项目的信贷安排发放的一笔贷款正用于偿还该公司1.5号航站楼项目的工地改善和非专有改善工程，未偿还的贷款将用LAWA购买已完工建筑阶段的付款所得款项偿还。该公司根据与1.5号航站楼项目相关的信贷安排为RAIC的义务提供担保。截至2021年3月31日，公司在1.5号航站楼项目信贷安排下的未偿还担保义务为$3642000万。

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(未经审计)

ACFO记录的1.5号航站楼项目的建造成本为#美元，其中不包括与以前完工和投入使用的资产相关的成本。341百万美元和$309分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

达拉斯爱情场
2008年，达拉斯市批准了爱情场现代化项目(“LFMP”)，该项目旨在用现代化、便捷的空中旅行设施重建达拉斯爱情场。根据与达拉斯市和Love Field机场现代化公司(或“LFAMC”，达拉斯市为促进LFMP开发而代表达拉斯市成立的得克萨斯州非营利性“地方政府公司”)达成的项目开发协议，该公司管理该项目。2014年，重大工程建设有效完成。2017年第二季度，达拉斯市批准将剩余债券资金用于额外的航站楼建设项目，这些项目于2018年有效完成。

虽然达拉斯市收到了各种来源的承诺，帮助资助了LFMP项目的一部分，包括联邦航空管理局(FAA)、运输安全管理局和达拉斯市的航空基金，但大部分资金来自发行债券。该公司为LFAMC发行的债券的本金和利息支付提供担保。截至2021年3月31日，美元399仍有数百万的本金未偿还。与债券有关的未来本金和利息支付的净现值为#美元。438截至2021年3月31日，收益为100万美元，并在未经审计的综合资产负债表中反映为公司经营租赁使用权资产和租赁义务的一部分。

合同义务和或有负债和承付款

于2021年3月24日，本公司与波音公司(“波音”)就本公司购买波音737 MAX 7及737 MAX 8飞机订立第12号补充协议(“补充协议”)。根据补编(一)，本公司增加了100MAX 7的确定订单，第一款30将于2022年交付；(Ii)公司增加了155MAX飞机选项；(Iii)订单范围扩大至包括2031年之前的交付；以及(Iv)公司转换70最多8个确定订单到最多7个确定订单。补充协议还包括波音公司向公司提供的某些保密积分、折扣和其他优惠。
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(未经审计)

截至2021年3月31日，根据其与波音公司的飞机采购协议补充协议，该公司拥有波音737 MAX 7和737 MAX 8飞机的确定交付和选项如下：

波音公司
最多7个
确定订单		最多8个
确定订单		最多7或8个选项额外的最多8个总计
2021— 19 — 9 28 (a)
202230 — 42 — 72 
202330 — 38 — 68 
202430 — 40 — 70 
202530 — 40 — 70 
202615 15 40 — 70 
202715 15 30 — 60 
202815 15 30 — 60 
202920 30 10 — 60 
203015 45 — — 60 
2031— 10 — — 10 
200149(b)2709(c)628
(a) 包括20截至2021年3月31日最多交付737架8，包括12拥有并拥有8租来的飞机。
(b) 根据合同中规定的书面提前通知，公司可以灵活地将确定订单或选项指定为MAX 7或MAX 8。
(c) 这些9额外的MAX 8飞机是从各种第三方购买的租赁，包括8租赁的最大8架飞机于2021年第一季度交付。该公司还收到了72020年第四季度租赁了最多8架飞机，总共162020年和2021年合计最多运营8架从第三方租赁的飞机。

根据上述交付时间表所反映的该公司与波音公司的现有协议，该公司与其确定订单相关的现金资本承诺如下：无2021年(由于之前就波音公司向该公司提供的交付信用达成协议，由于2020年的和解，估计与联邦航空局停飞737 Max飞机有关的损害赔偿，以及迄今未交付飞机的进度付款)，$7002022年为2.5亿美元，1.12023年将达到140亿美元，1.02024年将达到140亿美元，1.12025年将达到140亿美元，1.22026年为200亿美元，2026年为7.2此后，这一数字达到了1000亿美元。

偶然事件
本公司在日常业务过程中不时受到各种法律程序和索赔的影响，包括但不限于国税局(“IRS”)的审查。公司管理层预计，目前正在进行的任何法律诉讼的结果或国税局单独或集体提出的任何调整结果都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

11.    波音737 MAX飞机停飞并恢复服务

2019年3月13日，美国联邦航空局发布紧急命令，要求所有美国航空公司停飞所有波音MAX飞机。公司立即执行了命令，并停飞了所有34其机队中的MAX飞机。2020年11月18日，美国联邦航空局撤销了紧急命令，并发布了官方要求，使美国航空公司能够让波音737 Max恢复服务。在公司满足美国联邦航空局的所有要求，飞行员接受了最新的MAX相关培训后，该公司于2021年3月11日将MAX恢复到收入服务。

停飞给公司带来的最重大的财务影响是收入、运营收入和运营现金流的损失，以及与停飞的MAX机队和其他无法交付的新飞机直接相关的延迟资本支出。2019年7月，波音公司(“波音”)宣布了一项
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(未经审计)

$4.910亿美元的税后费用，用于“向客户提供与波音737最大停飞相关的中断的潜在优惠和其他考虑因素”。2020年1月，波音公司宣布额外税前费用为1美元。2.610亿美元与“估计的潜在特许权和其他与波音737 MAX接地相关的客户考虑因素”有关。

2019年，该公司与波音公司签订了一份谅解备忘录，以赔偿西南航空在2019年期间因MAX停飞而产生的估计财务损失。该协议的条款是保密的，但其目的是为公司与以下两项相关的经济损失提供相当大的一部分34截至2019年3月13日停飞的MAX飞机，以及41该公司原计划接收的额外MAX飞机(28拥有波音公司的MAX，13从2019年3月13日至2019年12月31日租赁MAX)。根据适用的会计原则，该公司将把从波音公司收到的几乎所有收益作为成本减少的基础，分散在现有的31当时在公司机队中拥有MAX的公司，以及截至协议日期公司未来确定的飞机交付量。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内，本公司的收益中没有实现该协议的重大财务影响。

在2020年12月期间，本公司与波音公司签订了一项协议，以补偿本公司在2020年期间因MAX停飞而产生的估计经济损失。协议的条款是保密的，但补偿是以贷方备忘录的形式支付给波音公司的，因为飞机是按照修订的交付时间表交付的，或者是未来的进度付款到期。根据适用的会计原则，公司已将从波音公司收到的几乎所有补偿作为成本减少的基础计入，包括公司机队中现有的自有MAX飞机，以及截至协议日期公司从波音公司交付的未来公司飞机。在截至2021年3月31日的三个月中，该协议没有对公司的收益产生实质性的财务影响。
29

第二项：企业管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的相关比较运营统计数据。该公司之所以提供这些经营统计数据，是因为它们通常用于航空业，因此，读者可以将该公司的业绩与上一年同期的业绩以及该公司同行的业绩进行比较。在这两年的第一季度，这些运营统计数据中的大多数都受到了新冠肺炎疫情以及该公司因疫情而做出的决策的重大影响。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。
 截至3月31日的三个月， 
 20212020变化
营收客运量(2000)14,225 24,748 (42.5)%
登机旅客(2000人)17,927 29,779 (39.8)%
营收客运里程(RPM)(百万)(a)
14,875 23,935 (37.9)%
可用座位里程(ASM)(百万)(b)
23,146 35,350 (34.5)%
负荷率(c)
64.3 %67.7 %(3.4)PTS。
客运量平均里程(英里)1,046 967 8.2 %
飞机平均级长(英里)772 737 4.7 %
飞行行程192,401 312,393 (38.4)%
飞行座位(2000)(d)
29,791 47,130 (36.8)%
每程座位数(e)
154.8 150.9 2.6 %
平均旅客票价$120.36 $155.37 (22.5)%
每转一分钟的乘客收入收益(美分)(f)
11.51 16.07 (28.4)%
每ASM营业收入(美分)(g)
8.86 11.98 (26.0)%
每ASM客运量收入(美分)(h)
7.40 10.88 (32.0)%
每台ASM的运营费用(美分)(i)
8.00 12.29 (34.9)%
每台ASM的运营费用，不包括燃料(美分)5.98 9.83 (39.2)%
每台ASM的运营费用，不包括燃料和利润分享(美分)5.88 9.83 (40.2)%
每加仑燃油成本，包括燃油税$1.63 $1.90 (14.2)%
每加仑燃料成本，包括燃油税，经济$1.70 $1.90 (10.5)%
燃料消耗量，单位为加仑(百万)286 457 (37.4)%
相当于在职全职员工56,051 (j)60,922 (8.0)%
期末的飞机(K)(L)
730 742 (1.6)%
(A)收入客运里程是指一名付费乘客飞行了一英里。也称为“流量”，它是对给定时间段的需求的度量。
(B)可用座位里程是指一个座位(空的或满的)飞行一英里。也被称为“载客量”，它是对给定时间段内可供载客的空间的度量。
(C)收入乘客里程除以可用座位里程。
(D)按机型划分的座位总数乘以同一机型在某一时段内飞行的总航程，计算所得的座位数目。
(E)每程座位的计算方法是将飞行座位除以所飞行的班次。
(F)以乘客收入除以收入乘客里程计算。也被称为“收益”，这是一名付费乘客飞行一英里的平均成本，它是收入产出和票价的衡量标准。
(G)以营业收入除以可用座位里程计算。也被称为“运营单位收入”，或“RASM”，这是一种基于特定时期内可用座位总里程的运营收入产出的衡量标准。
(H)以乘客收入除以可用座位里程计算。也被称为“乘客单位收入”，这是一种基于特定时期内可用座位总里程的乘客收入产出的衡量标准。
(I)以营运开支除以可用座位里程计算。也被称为“单位成本”、“每可用座位英里的成本”或“CASM”这是飞机座椅(空的或满的)飞行一英里的平均成本，这是成本效益的衡量标准。
(J)截至2021年3月31日，包括参加延长紧急休假计划的8,164名员工。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。
(K)截至2021年3月31日，临时储存的波音737 MAX飞机有7架，截至2020年3月31日的长期储存的波音737 MAX飞机有34架。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注11。
(L)包括59架和93架波音737下一代飞机，分别于2021年3月31日和2020年3月31日从现役机队和临时仓库中移除。
30

财务概述

2020年2月下旬，公司开始看到新冠肺炎疫情的负面影响，这种影响在2020年第一季度迅速加速，并持续到2020年全年。该公司在2021年第一季度继续对乘客需求和预订量产生重大负面影响，尽管休闲预订量在2021年2月中旬略有改善，并在2021年3月之前稳步改善。该公司在GAAP和非GAAP基础上的两个年度的财务业绩都受到疫情及其对需求和乘客预订量影响的重大影响。此外，2021年第一季度的GAAP结果包括12亿美元的工资支持计划延期赠款。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。
有关非GAAP财务措施的更多细节，请参阅关于非GAAP财务措施的使用和报告金额与非GAAP财务措施的对账的说明。
新冠肺炎大流行

为应对新冠肺炎疫情的深远影响，该公司采取并继续评估和修改支持员工和乘客福祉的措施，包括旨在保持飞机和设施清洁以及减缓病毒传播的程序和政策。该公司还继续监测疾病控制和预防中心适用于公司日常运营的指导方针和建议，以及公司大多数办公室和文书员工的日常工作情况。

如未经审计的简明综合财务报表附注2所述，关于新冠肺炎对航空公司的重大负面影响，2020年，公司根据根据冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”)设立的工资支持计划(“CARE法案”)从美国财政部(“财政部”)获得了重大财政援助。

2021年1月，公司根据2021年综合拨款法案(“薪资支持计划延期”)与财政部签订了进一步薪资支持的最终文件。截至2021年3月31日，根据工资支持计划延期收到的金额约为17亿美元，其中一部分已在财务报表中确认为直接抵消公司在2021年1月至2021年3月期间发生的合格工资开支(包括特定福利)的赠款。作为工资支持计划延期的对价，2021年第一季度，公司向财政部发行了总额为4.88亿美元的期票(“PSP2票据”)，并发行了总价值2300万美元的认股权证(每张为“PSP2认股权证”)，以购买总计110万股公司普通股，可根据PSP2认股权证的条款进行调整。截至2021年3月31日，在大约17亿美元的进一步工资支持收益中，12亿美元包括一笔不需要偿还的赠款。这笔12亿美元的赠款是在2021年第一季度未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中作为冲销费用项目按比例分配的，其余2300万美元分配给公司向财政部发行的PSP2认股权证的价值。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明财务报表附注2。

2021年4月23日，公司收到了与工资支持计划延期相关的额外2.59亿美元，为此，公司向财政部提供了对价，形式是根据PSP2认股权证协议，增加PSP2票据7800万美元和PSP2认股权证，购买最多168,000股公司普通股。在计入工资支持计划延期项下的额外支持后，公司在工资支持计划延期项下获得了20亿美元的工资支持，为此，公司向财政部提供了总额为5.66亿美元的PSP2票据和PSP2认股权证，以购买最多120万股公司普通股。

根据薪资支持计划延期中包含的限制，除薪资支持计划延期允许或要求外，公司未(1)非自愿地
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在薪资支持计划延期协议之日至2021年3月31日之间的每一种情况下，终止或休假或(2)减少任何员工的工资、工资或福利(如定义)。

2021年4月23日，公司根据2021年美国救援计划法案(“PSP3薪资支持计划”)与财政部签订了进一步薪资支持的最终文件。根据PSP3工资支持计划收到或将收到的金额预计总计约19亿美元，其中全部或部分将至少在2021年9月30日之前用于直接抵消公司产生的合格工资开支，包括特定福利。在这一总额中，约有13亿美元包括一笔不需要偿还的赠款。该公司目前预计，这笔13亿美元的赠款将在2021年第二季度和第三季度未经审计的综合综合全面收益(亏损)表中列为冲销费用项目。作为PSP3工资支持计划的对价，公司预计将发行总额约为5.26亿美元的以财政部为受益人的期票，并发行总价值约1800万美元的认股权证(每份为“PSP3认股权证”)，以购买总计约89.9万股公司普通股，可根据PSP3认股权证的条款进行调整。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明财务报表附注2。

根据PSP3薪资支持计划中包含的限制，除非PSP3薪资支持计划允许或要求，否则公司已同意在PSP3薪资支持计划协议签署之日至2021年9月30日晚些时候或公司耗尽所有PSP3薪资支持计划资金之日之间的每种情况下，不(1)进行非自愿解雇或休假，或(2)削减任何员工的工资、工资或福利，这两种情况均为自PSP3薪资支持计划协议之日起至2021年9月30日晚些时候或公司耗尽所有PSP3薪资支持计划资金之日为止。

在2020年第二季度，该公司推出了2020年自愿离职计划和延长紧急情况休假(“延长ETO”)计划，帮助员工更紧密地与减少的航班时刻表保持一致，并使公司能够避免非自愿休假和裁员。员工可以在2020年7月15日之前决定是否参加其中一个计划，大约有15,000名员工选择参加。该公司将在2021年继续评估和发展其扩展的ETO计划。根据适用的会计指导，该公司在2020年记录的总费用为14亿美元，涉及接受公司提出参加2020年自愿离职计划的员工的特别离职福利，以及参加其延长的ETO计划的员工的特别福利。随着计划福利的支付或员工不再可能在其选定的任期内继续休假，应计金额正在减少。这一计划使该公司在短期内降低了固定成本结构，同时保持了适应旅行需求复苏的能力。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。由于这些自愿计划，公司的工资、工资和福利成本在2021年第一季度降低了约4.12亿美元。

有关新冠肺炎疫情对公司业务、财务业绩和流动性的重大影响的进一步信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注2。

到目前为止，该公司的休闲乘客需求和2021年4月和5月旅行的预订量继续改善，预计与2021年3月相比，客运量和票价将有所改善。该公司的预订量继续在更高的预订量曲线上增长，目前预期预订量的大约35%和20%分别在6月份和7月份。这代表了相当典型的未来预订模式；然而，商务旅行继续明显滞后于休闲，预计将对就近需求和平均乘客票价产生重大负面影响。

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下表列出了对2021年4月和5月的运营收入、负荷率和运力的选定初步估计：

估计数
2021年4月		估计数
2021年5月
营业收入与2019年的比较(A)下降40%至45%下降35%至40%
之前的预估(b)(b)
负荷率75%至80%75%至80%
之前的预估(b)(b)
ASM同比增长上涨约83%上涨约127%
之前的预估(b)(b)
(A)本公司相信，与2019年相比，由于疫情对2020年的重大影响，营业收入是比同比更相关的业绩衡量标准。
(B)与先前提供的估计数保持不变。

该公司估计，与2019年6月相比，其2021年6月的运力将下降约4%。该公司估计，在乘客需求和预订量改善的推动下，其2021年第二季度的运力将同比增长约90%，与2019年相比下降约15%。

不包括燃料和石油费用、特殊项目以及利润分享费用，公司2021年第二季度的运营费用预计将同比增长10%至15%，其中包括自愿离职和长期休假计划节省的约3.25亿美元的工资、工资和福利成本。有关这些计划的进一步说明，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。与2021年第一季度相比，2021年第二季度的运营费用(不包括燃料和石油费用、特殊项目和利润分享)预计也将增加，其中60%至70%的环比增长可归因于可变的航班驱动费用，因为预计到2021年6月，运力将增加到接近2019年的水平。这些可变的、由飞行驱动的成本增长主要是由于人员增加而导致的工资、工资和福利；使飞机恢复营收服务的维护费用，以及随着飞行水平的提高而增加的由飞行驱动的维护费用；着陆费；以及与人员、乘客和收入相关的成本。此外，该公司正在经历的成本增加主要是由于机场成本膨胀；由于最大交货量导致飞机拥有成本上升；以及2021年第一季度实现的某些优惠的税收和保险和解，这些运营费用在2021年第二季度是非经常性的。尽管产能和运营费用环比和同比都在增加，但2021年第二季度的运营费用预计仍将低于2019年第二季度的水平。由于本公司不能可靠地预测或估计这些项目或费用或其对未来财务报表的影响，该预测没有反映燃料和燃油费用、特殊项目和利润分享费用的潜在影响。, 特别是考虑到燃料和石油费用项目的大幅波动。因此，该公司认为，如果没有不合理的努力，将非GAAP财务措施与同等的GAAP财务措施协调起来，以实现预期结果，是没有意义的，也是不可用的。

公司概况

2020年11月18日，美国联邦航空管理局(FAA)发布了官方要求，允许航空公司恢复波音737 Max的服务。该公司努力满足联邦航空局的要求，修改了某些操作程序，实施了增强的飞行员培训要求，安装了联邦航空局批准的飞行控制软件更新，并完成了MAX飞机特有的其他必要维护任务。在公司满足美国联邦航空局的所有要求，飞行员接受了最新的MAX相关培训后，该公司于2021年3月11日恢复了MAX的服务。2021年4月，由于波音公司与MAX飞机子集的电力系统相关的生产问题，该公司将其32架MAX飞机停用。在得知这一问题后，出于高度谨慎，该公司立即将这些飞机停用，目前正在等待波音公司和联邦航空局就适当的纠正措施提供更多指导。该公司已经用机队中的其他飞机覆盖了受影响的航班，没有经历过重大的运营中断。一旦公司收到波音公司和联邦航空局的正式指导，公司预计恢复受影响的32架飞机的必要行动将需要两到三年的时间。
33

每架飞机三天，总共几周。该公司正在将其储存的737-700飞机归还收入服务，以支持2021年夏季及以后的航班时刻表。

于2021年3月24日，本公司与波音公司就本公司购买波音737 MAX 7及737 MAX 8飞机订立第12号补充协议(“补充协议”)。根据增刊，(I)公司增加了100架MAX 7的确定订单，首批30架将于2022年交付；(Ii)公司增加了155架MAX飞机选项；(Iii)订单范围扩大到包括到2031年的交付；以及(Iv)公司将70份MAX 8确定订单转换为MAX 7确定订单。补充协议还包括波音公司向公司提供的某些保密积分、折扣和其他优惠。

根据公司与波音公司现有的交付时间表，如未经审计的综合财务报表附注10所示，公司在2021年至2026年所有年度与公司订单相关的合同飞机资本支出承诺约为51亿美元，其中包括来自波音公司的169个最大确定订单(135个最大7架飞机和34个最大8架飞机)。该公司与其现有确定订单相关的资本承诺如下：2021年没有(由于波音公司之前商定的交付信用，因为2020年与联邦航空局停飞737 MAX飞机有关的估计损害赔偿，以及迄今对未交付飞机支付的进度付款)，2022年约为7亿美元(扣除对未交付MAX飞机的进度付款，以及之前波音公司向该公司提供的交付信用)。该公司估计其2021年的资本支出约为5亿美元，主要由技术、设施和运营投资推动。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注10。

截至2021年第一季度，该公司机队中有730架飞机。2021年第一季度，交付了20架波音737 MAX飞机，该公司归还了8架租赁的737-700飞机。该公司预计，到2021年12月31日，将再交付8架波音737 MAX飞机，预计2021年将再退役多达9架737-700飞机。为了应对新冠肺炎疫情造成的运力削减，截至2021年3月31日，该公司临时储存了大约66架飞机。这些储存的飞机提供了更大的灵活性，以适应目前预计将在2021年第二季度发展的季节性需求模式。该公司继续加快机队现代化工作，以MAX取代其737-700飞机，并制定切实的步骤，旨在改善公司的环境管理，支持到2050年实现碳中性的环境可持续性目标。有关新冠肺炎疫情影响的进一步信息，见未经审计的简明合并财务报表附注2。

该公司已经公布了截至2021年11月5日的航班时刻表。该公司正在寻求更多的收入机会，利用闲置的飞机和员工向新的、受欢迎的目的地提供西南航空传奇的客户服务。该公司正在利用其客户群庞大的城市或其附近的更多机场，同时通过其专注于国内的网络更容易地进入受欢迎的休闲目的地。该公司地图上的这些额外服务点是它现在可以为客户提供的机会，同时更好地定位该公司，以应对旅行需求的反弹。在2021年期间，该公司已开始向新目的地提供服务，包括：

•芝加哥奥黑尔国际机场和萨拉索塔·布拉登顿国际机场-2021年2月14日
•科罗拉多州斯普林斯市政机场和萨凡纳/希尔顿海德国际机场-2021年3月11日
•休斯顿乔治布什洲际机场和圣巴巴拉机场-2021年4月12日
•弗雷斯诺约塞米蒂国际机场-2021年4月25日

该公司还宣布了其他新的目的地和预计的服务开始日期，包括：
•戴斯丁-沃尔顿堡海滩机场-2021年5月6日
•桃金娘海滩国际机场-2021年5月23日
•博兹曼黄石国际机场-2021年5月27日
•密西西比州的杰克逊-麦加·威利·埃弗斯国际机场-2021年6月6日
34

•俄勒冈州尤金机场--2021年8月29日
•华盛顿贝灵汉国际机场-2021年下半年

经营成果中的重大变化

截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日的比较

营业收入

2021年第一季度的总运营收入同比下降22亿美元，降幅为51.5%，降至21亿美元，主要原因是乘客需求持续疲软，以及新冠肺炎疫情导致的整个第一季度的预订量持续疲软。2021年第一季度每可用座位英里运营收入为8.86美分，比2020年第一季度下降26.0%，主要原因是新冠肺炎疫情导致乘客需求下降，导致载客率下降3.4%，乘客收入同比下降28.4%。

2021年第一季度乘客收入同比下降21亿美元，降幅为55.5%。在单位基础上，乘客收入同比下降32.0%。按美元和单位计算的乘客收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响，这导致整个2021年第一季度运力大幅下降，乘客需求和预订量低迷，而2020年第一季度主要只影响3月份。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的货运收入增加了400万美元，增幅为10.3%，这主要是由于企业减少了流行病引发的限制，导致需求增加。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的其他收入减少了5300万美元，降幅为15.1%。减少的主要原因是来自业务伙伴，包括美国大通银行(Chase Bank USA，N.A.)的收入减少，以及新冠肺炎疫情导致的消费者支出下降对公司联合品牌卡支出的影响。

运营费用

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的运营费用减少了25亿美元，降幅为57.3%，而产能同比下降了34.5%。运营费用减少的主要原因是拨款12亿美元，通过工资支持计划延长为符合条件的工资、工资和福利提供资金。从历史上看，除了燃油价格的变化外，航空公司运营费用的变化在很大程度上是由运力变化(ASM)推动的。然而，一旦航班时刻表公布，公司的运营费用基本上是固定的，而且由于与新冠肺炎疫情相关的航班时刻表调整，公司的航空运费大幅减少。预计航班时刻表调整将在新冠肺炎大流行期间推动单位成本压力，不包括与根据CARE法案、工资支持计划延期、PSP3工资支持计划或其他立法收到的赠款相关的任何影响。有关进一步信息，请参阅上文“新冠肺炎大流行”和未经审计的简明合并财务报表附注2。下表列出了该公司2021年第一季度和2020年第一季度每ASM的运营费用，并按ASM和美元对这些变化进行了解释：
35

 截至3月31日的三个月，每个ASM
变化		百分比
变化
(单位：分，百分比除外)20212020
工资、工资和福利6.79 ¢5.24 ¢1.55 ¢29.6 %
薪资支持和自愿员工计划(6.25)— (6.25)新墨西哥州
燃料和机油2.02 2.46 (0.44)(17.9)
维护材料和维修0.75 0.77 (0.02)(2.6)
着陆费和机场租金1.35 0.96 0.39 40.6 
折旧及摊销1.35 0.88 0.47 53.4 
其他营业费用(净额)1.99 1.98 0.01 0.5 
总计8.00 ¢12.29 ¢(4.29)¢(34.9)%

与2020年第一季度相比，2021年第一季度每个ASM的运营费用下降了34.9%。2021年第一季度单位成本同比下降的主要原因是通过工资支持计划延期获得的资金，以及市场航空燃料价格的下降。这些减少被新冠肺炎大流行导致的运力大幅减少部分抵消。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。与2020年第一季度相比，2021年第一季度每个ASM的运营费用，不包括燃料和石油费用、利润分享和特殊项目(非GAAP财务指标)，增长了23.4%。有关非GAAP财务措施的更多细节，请参阅关于非GAAP财务措施的使用和报告金额与非GAAP财务措施的对账的说明。2021年第一季度单位成本同比增长的大部分是由新冠肺炎疫情导致的运力大幅削减推动的。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的工资、工资和福利支出减少了2.83亿美元，降幅为15.3%。在每个ASM的基础上，2021年第一季度的工资、工资和福利支出与2020年第一季度相比增长了29.6%，因为美元的下降被34.5%的产能下降所抵消。按美元计算，这一下降主要是由于工资、工资和福利支出下降，这是由于2020年自愿离职计划、延长ETO和公司提供的其他休假计划造成的。

工资支持和自愿员工计划，2021年第一季度的净支出为14亿美元，而2020年第一季度没有支出。在每个ASM的基础上，2021年第一季度工资支持和自愿员工计划净减少6.25美分。在2021年第一季度，此行项目中包括的项目包括：
•12亿美元的薪资支持计划延期收益；
•雇员留用税抵免1.16亿元，以表扬因疫情引致业务下滑而继续支付雇员在非工作期间的薪金；以及
•延长后的ETO负债净减少1.15亿美元。

有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的燃料和石油支出减少了4.01亿美元，降幅为46.1%。在每个ASM的基础上，2021年第一季度的燃料和石油支出下降了17.9%，这主要是由于市场航空燃料价格下降。按美元计算，下降的主要原因是燃料加仑消耗量大幅下降，其余下降是由于市场喷气燃料价格下降。下表提供了有关该公司每加仑经济燃料成本的更多信息，包括燃料对冲溢价费用和燃料衍生合约的影响：
36

截至3月31日的三个月，
20212020
每加仑经济燃油成本$1.70 $1.90 
燃油对冲保费费用(百万)$25 $24 
每加仑燃油对冲溢价费用$0.09 $0.05 
燃油套期保值每加仑现金结算收益$0.01 $— 

有关非GAAP财务措施的更多细节，请参阅关于非GAAP财务措施的使用和报告金额与非GAAP财务措施的对账的说明。该公司在2021年第一季度减少了日程安排和较低的载客率，再加上由于新冠肺炎疫情导致运力减少，该公司继续减少运营其最老、燃油效率最低的波音737-700型飞机，导致2021年第一季度每加仑汽油的ASM(“燃油效率”)同比提高4.7%。虽然该公司预计将有更多的737-700飞机恢复服务，以支持计划中的运力增加，但考虑到其最省油的飞机MAX将于2021年3月恢复服务，2021年第二季度的燃油效率目前估计与2021年第一季度的名义水平一致。

截至2021年4月15日，在经济基础上，该公司与预期未来燃油消耗量相关的衍生合同如下：
期间最大燃油对冲(百万加仑)(A)(B)
2021年剩余时间962
20221,220
2023643
2023年以后106
(A)本公司的对冲头寸包括本公司认为“灾难性”的承保价格。所提供的最大加仑汽油并不代表该公司在每个价格下的对冲覆盖范围，但代表了单一价格下的最高覆盖水平。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注4。
(B)本公司持有各种布伦特原油、西德克萨斯中质原油(“WTI”)原油及取暖油价格水平的衍生合约，以针对能源市场价格波动提供保障。衍生品合约涵盖的这些加仑代表了每个相应时期对冲的最大加仑数量，可能是不同的执行价格，也可能是大大高于当前市场价格的执行价格。由于市场价格和公司燃料消耗的波动，衍生合约涵盖的在任何特定时期最终行使的加仑数量可能与提供的数量有很大差异。

由于前期应用对冲会计，本公司有累积的其他全面收益(亏损)(“AOCI”)金额，这些金额将在相关燃料衍生合约结算时在未来期间的收益中确认。下表显示了该公司剩余燃料衍生合约的估计公允价值(不考虑提供给交易对手或从交易对手收到的现金抵押品的影响-进一步信息请参阅未经审计的简明综合财务报表附注4)，以及截至2021年3月31日的AOCI递延金额，以及预计这些项目将在未来哪些时期结算和/或在收益中确认(以百万计)：

年2021年3月31日燃料衍生合约的公允价值2021年3月31日AOCI递延损益金额(税后净额)
2021年剩余时间$33 $(26)
2022140 28 
202364 5 
2023年以后12 2 
总计$249 $9 

37

假设公司目前的燃料衍生品投资组合没有变化，但包括之前所有尚未结算的燃料衍生品的对冲活动，并仅考虑与将结算的对冲相关的预期现金净收入，公司将提供截至2021年4月15日不同原油假设下2021年第二季度和2021年全年喷气燃料价格的以下敏感表，以及与结算合同相关的预期溢价成本。
估计每加仑经济燃油价格，
包括税收和燃油对冲保费(E)
平均布伦特原油
每桶价格		2021年第二季度(C)2021年全年(D)
$40$1.35 - $1.45$1.35 - $1.45
$50$1.55 - $1.65$1.55 - $1.65
现市价(A)$1.85 - $1.95$1.85 - $1.95
$70$1.90 - $2.00$1.90 - $2.00
$80$2.00 - $2.10$2.00 - $2.10
$90$2.10 - $2.20$2.10 - $2.20
估计每加仑燃油对冲溢价费用(B)$0.06(f)
估计保费成本(B)2500万美元1亿美元
(A)截至2021年4月15日，2021年第二季度和2021年全年布伦特原油平均市场价格分别约为每桶66美元和64美元。
(B)每加仑的燃油对冲溢价费用已计入该公司上文估计的每加仑经济燃油价格。
(C)根据公司现有的燃料衍生合约和截至2021年4月15日的市场价格，2021年第二季度的经济燃料成本估计在每加仑1.85美元至1.95美元之间，包括约2500万美元的燃油对冲溢价支出，或每加仑0.06美元，以及燃料衍生合约带来的有利现金结算的每加仑0.01美元。请参阅关于使用非公认会计准则财务计量的说明。
(D)根据该公司现有的燃料衍生合约和截至2021年4月15日的市场价格，按每加仑计算，2021年年度经济燃料成本估计在每加仑1.85美元至1.95美元之间，包括约1亿美元的燃料对冲溢价支出和燃料衍生合约的现金结算。请参阅关于使用非公认会计准则财务计量的说明。
(E)经济燃料成本预测没有反映特殊项目的潜在影响，因为本公司无法可靠地预测或估计与能源市场波动相关的对冲会计影响、新冠肺炎案例对航空旅行需求的影响，或对本公司未来财务报表的影响。因此，该公司认为，如果没有不合理的努力，将非GAAP财务措施与同等的GAAP财务措施协调起来，以实现预期结果，是没有意义的，也是不可用的。请参阅关于使用非公认会计准则财务计量的说明。
(F)由于2021年可用座位里程计划的持续不确定性，该公司无法合理地提供2021年全年每加仑燃油对冲溢价费用的估计。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的维护材料和维修费用减少了9900万美元，降幅为36.4%。在每个ASM的基础上，维护材料和维修费用下降了2.6%，因为美元的减少在很大程度上被应对新冠肺炎疫情的34.5%的运力下降所抵消。按美元计算，大约50%的减少是由于飞行小时减少导致发动机维护费用降低，其余减少的大部分是由于减少运营和将机队的一部分存放在仓库中。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的着陆费和机场租赁费用减少了2600万美元，降幅为7.7%。与2020年第一季度相比，每ASM的着陆费和机场租赁费用增加了40.6%，这是因为美元的减少被新冠肺炎疫情造成的运力下降34.5%所抵消，而且很大一部分空间租金在短期内基本上是固定的。按美元计算，下降的主要原因是降落费降低，原因是2021年第一季度因新冠肺炎大流行而飞行的次数减少。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的折旧和摊销费用增加了100万美元，增幅为0.3%。在每个ASM的基础上，折旧和摊销费用比去年同期增长了53.4%
38

与2020年第一季度相比，这主要是由于应对新冠肺炎疫情导致运力下降34.5%，以及公司部分船队的继续储存所致。在美元基础上，折旧和摊销费用相对持平，因为该公司减少了资本支出，以应对大流行。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的其他运营费用净额减少了2.35亿美元，降幅为33.7%。本行项目包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的飞机租赁费用，金额分别为5100万美元和5700万美元。在每个ASM的基础上，与2020年第一季度相比，其他运营费用净增0.5%，与应对新冠肺炎疫情导致运力下降34.5%的情况一致。以美元计算，大约70%的减少是由于支持减少运营和其他减少可自由支配支出的努力而节省的各种费用。其余减少的大部分是由于信用卡手续费下降，这是由于与新冠肺炎疫情相关的收入大幅减少所致。

其他

其他费用(收入)包括利息支出、资本化利息、利息收入和其他损益。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的利息支出增加了8600万美元，主要是由于债务余额增加。根据当前未偿债务和当前市场利率，该公司目前预计2021年第二季度的利息支出约为1.15亿美元。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的资本化利息增加了600万美元，这主要是由于波音公司恢复了该公司未交付的MAX飞机的生产。

由于利率下降，2021年第一季度的利息收入比2020年第一季度减少了1500万美元。

其他(收益)损失，净额，主要包括该公司的套期活动所记录的金额。有关公司套期保值活动的进一步信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注4。下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的其他(收益)亏损的组成部分，净额：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
本期和未来期间结算的燃料合约按市值计价的影响$1 $2 
未被指定为套期保值的燃料合约的溢价成本11 — 
利率互换协议对按市值计价的影响— 24 
其他(A)项(60)2 
 $(48)$28 
(A)有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注1。

所得税

2021年第一季度，该公司的有效税率约为20.6%，而2020年第一季度为34.3%。前一年较高的第一季度税率是由于预计2020年全年净运营亏损，这使得公司能够结转亏损，以获得从2015年到2019年支付的金额的退税。该公司目前估计其2021年的年度有效税率约为23%。

39

非公认会计准则财务计量(不包括特殊项目)报告金额的对账(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股金额和每股ASM金额)
截至3月31日的三个月，百分比
 20212020变化
燃料和燃油费用，未套期保值$464 $846 
新增：指定为套期保值的燃料合约的溢价成本14 24 
扣除：包括在燃料和石油费用中的燃料对冲收益，净额(9)—  
燃料和石油费用，如报告的那样$469 $870 
新增：当期结算的燃油对冲合约，但其损失已从aoci(A)重新分类。8 — 
新增：未指定为套期保值的燃料合约的溢价成本11 — 
燃料油费用，不包括特殊项目(经济)$488 $870 (43.9)
报告的总运营费用(净额)$1,853 $4,344  
新增：薪资支持和自愿员工计划，净额
1,448 — 
新增：当期结算的燃油对冲合约，但其损失已从aoci(A)重新分类。8 —  
新增：利率互换协议在前一时期终止，但其损失已从AOCI(A)重新归类1 — 
新增：未指定为套期保值的燃料合约的溢价成本11 —  
总运营费用，不包括特殊项目$3,321 $4,344 (23.5)%
营业收入(亏损)，如报告$199 $(110) 
扣除：工资支持和自愿员工计划，净额(1,448)— 
减去：当期结算的燃油对冲合约，但其损失已从AOCI(A)重新分类。(8)—  
减去：利率互换协议在前一时期终止，但其损失从aoci(A)重新分类。(1)— 
减去：未指定为套期保值的燃料合约的溢价成本(11)—  
营业亏损，不包括特殊项目$(1,269)$(110)新墨西哥州
其他(收益)损失，如报告的净额$(48)$28 
扣除：本期和未来期间结算的燃料合同按市值计价的影响(A)(1)(2)
减去：未指定为套期保值的燃料合约的溢价成本(11)— 
扣除：利率互换协议按市值计价的影响— (24)
其他(收益)损失，净额，不包括特殊项目$(60)$2 新墨西哥州
所得税前收入(亏损)，如报告$146 $(144)
扣除：工资支持和自愿员工计划，净额(1,448)— 
减去：当期结算的燃油对冲合约，但其损失已从AOCI(A)重新分类。(8)— 
减去：利率互换协议在前一时期终止，但其损失从aoci(A)重新分类。(1)— 
补充：本期和未来期间结算的燃料合同按市值计价的影响1 2 
新增：利率互换协议对市值的影响— 24 
所得税前亏损，不包括特殊项目$(1,310)$(118)新墨西哥州
所得税拨备(福利)，如报告所述$30 $(50)
加(减)：燃油和特殊项目的净所得税(亏损)税影响(B)(325)9 
所得税优惠，净额，不包括特殊项目$(295)$(41)新墨西哥州
40

截至3月31日的三个月，百分比
20212020变化
报告的净收益(亏损)$116 $(94)
扣除：工资支持和自愿员工计划，净额(1,448)— 
减去：当期结算的燃油对冲合约，但其损失已从AOCI(A)重新分类。(8)— 
减去：利率互换协议在前一时期终止，但其损失从aoci(A)重新分类。(1)— 
补充：本期和未来期间结算的燃料合同按市值计价的影响(A)1 2 
新增：利率互换协议对市值的影响— 24 
加(减)：特殊项目的净所得税(亏损)税影响(B)325 (9)
净亏损，不包括特殊项目$(1,015)$(77)新墨西哥州
每股摊薄后净收益(亏损)，如报告所示$0.19 $(0.18)
加(减)：特殊项目的影响(2.38)0.05 
减去：以上燃料合同净收益(亏损)除以稀释份额的净影响(0.01)— 
加(减)：特殊项目的净所得税(亏损)税影响(B)0.53 (0.02)
减去：GAAP与非GAAP摊薄加权平均股票差额(C)(0.05)— 
稀释后每股净亏损，不包括特殊项目$(1.72)$(0.15)新墨西哥州
每台ASM的运营费用(美分)8.00 ¢12.29 ¢
添加：特殊项目的影响6.25 — 
减去：燃料和燃油费用除以ASM(2.02)(2.46)
减去：利润分红费用除以ASM(0.10)— 
每台ASM的运营费用，不包括燃料和燃油费用、利润分享和特殊项目(美分)12.13 ¢9.83 ¢23.4%
(A)有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注4。
(B)每个特殊项目的税额按公司在适用期间的有效税率计算，并在本行项目中合计。
(C)与GAAP和非GAAP稀释加权平均股票差额相关的调整，原因是公司在GAAP基础上处于净收益状况，而在非GAAP基础上处于净亏损状况。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7。
41

关于使用非GAAP财务指标的说明

该公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。这些GAAP财务报表可能包括(I)未实现的非现金调整和重新分类，这可能是重大的，因为会计要求以及根据与衍生工具和对冲有关的会计声明所作的选择，以及(Ii)公司认为不寻常和/或不常见的其他费用和利益，因此很难与以前或未来的业绩进行比较。

因此，该公司还在本文件中提供了并非根据GAAP编制的财务信息，因此不应被视为根据GAAP编制的信息的替代方案。该公司提供补充的非GAAP财务信息(也称为“不包括特殊项目”)，包括它所称的“经济”结果，公司管理层利用这些结果来评估其持续的财务表现，并且该公司认为，作为其GAAP结果的补充信息，该公司为投资者提供了更多的洞察力。所规定的与公司在经济燃料成本基础上的业绩有关的非GAAP措施包括燃料和石油费用，非GAAP；总营业费用，非GAAP；营业亏损，非GAAP；其他(收益)损失，净额，非GAAP；所得税前亏损，非GAAP；所得税收益，净额，非GAAP；净亏损，非GAAP；每股净亏损，稀释后，非GAAP；以及每ASM，非GAAP，不包括燃料和石油的营业费用。该公司的经济燃料和石油费用结果与GAAP结果不同，因为它们只包括燃料对冲合同的实际现金结算--所有这些都反映在结算期的燃料和石油费用中。因此，在经济基础上的燃油和石油开支历来由该公司以及其他一些使用燃油套期的航空公司使用，因为它反映了该公司在适用期间的燃油实际现金支出净额，包括已结算的燃油衍生合约。与被指定为套期保值的期权合约相关支付的任何净溢价成本都反映为燃料和石油费用的一个组成部分。, 在合同结算期内用于GAAP和非GAAP(包括经济)目的。该公司认为，这些经济结果进一步洞察了公司燃料套期对其经营业绩和流动性的影响，因为它们不包括根据与衍生工具相关的会计指导记录在GAAP结果中的未实现、非现金调整和重新分类，它们反映了燃料和石油费用中与燃料衍生合同有关的所有现金结算。这使公司管理层以及投资者和分析师能够在考虑了管理燃料费用的所有努力后，按年或按季度一致地评估公司的经营业绩。然而，由于这些衡量标准不是根据公认会计原则确定的，这些衡量标准容易受到不同计算的影响，而且并不是所有的公司都以相同的方式计算这些衡量标准。因此，如上所述，上述措施可能无法直接与其他公司提出的同名措施相比较。

有关(I)本公司燃料对冲计划、(Ii)衍生工具会计要求及(Iii)衍生工具对冲无效及/或按市价计价衍生工具损益的原因，详见本公司截至2020年12月31日止财政年度的Form 10-K年报及未经审计综合财务报表附注4。

该公司在适用期间的GAAP结果可能包括也被视为“特殊项目”的其他费用或福利，该公司认为这些费用或福利使其结果很难与前几个时期、预期的未来时期或行业趋势进行比较。被确定为非GAAP(或排除特殊项目)的财务措施已进行调整，以排除特殊项目。在本报告所列期间，除上文讨论的项目外，特别项目包括：

1.与薪资支持计划延期相关的收益，用于支付部分员工工资、工资和福利；
2.与公司延长休假计划相关的费用和对以前应计金额的调整；
3.对从AOCI重新分类的前期亏损进行调整，这些亏损与前期终止的与11架737最多8架飞机租赁有关的远期利率互换协议有关；以及
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4.与九项远期利率互换协议相关的未实现亏损。在2020年第一季度，与9架737 Max 8飞机租赁相关的利率掉期协议(原定于2020年6月至2020年9月交付)被取消指定为对冲，因为计划交付范围不再可能，导致按市值计价的变化记录在收益中。

由于管理层认为特殊项目会扭曲与该公司作为航空公司的持续业绩相关的趋势，因此该公司认为，可以通过补充介绍排除特殊项目影响的业绩来加强对其财务业绩的评估，以增强与不包括此类项目的前期业绩的一致性和可比性，并作为未来评估经营业绩的基础。公司管理层、分析师和投资者经常使用以下措施(不包括特殊项目)来增强年度业绩和行业趋势的可比性：燃料和石油费用总额，非GAAP；总运营费用，非GAAP；营业亏损，非GAAP；其他(收益)亏损，净额，非GAAP；所得税前亏损，非GAAP；所得税收益，净额，非GAAP；净亏损，非GAAP；每股净亏损，摊薄，以及每ASM、非GAAP的运营费用，不包括燃料和石油费用以及利润分享(美分)。

该公司还利用和提供了平均现金消耗和平均每日核心现金消耗，这些都是非公认会计准则的财务指标。烧钱是大多数美国航空公司从2020年开始提供的一项补充指标，目的是鉴于疫情的负面财务影响来衡量流动性。该公司利用平均每天的核心现金消耗来监测其核心业务的表现，以此作为衡量其在现金基础上实现可持续盈亏平衡或积极结果的能力的指标。各航空公司的现金消耗方法可能有所不同，但请参阅以下公司对现金消耗的计算：

(单位：百万，期间天数除外)截至2021年3月31日的三个月
所得税前亏损，非公认会计原则$(1,310)
折旧及摊销费用312 
资本支出(95)
偿债付款(67)
核心现金消耗$(1,160)
期间内的天数90 
日均核心现金消耗$(13)
核心现金消耗，在营运资本变化之前$(1,160)
航空交通责任增加599 
与自愿员工计划关联的付款(188)
其他(A)项315 
核心现金消耗，根据营运资本的变化进行调整$(434)
期间内的天数90 
平均每日核心现金消耗，根据营运资本的变化进行调整$(5)
(A)调整主要与大通在2020年第四季度预付预计于2021年购买的快速奖励积分有关。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注9。

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流动性与资本资源

新冠肺炎疫情对美国旅游业的巨大影响给包括该公司在内的整个航空业造成了紧迫的流动性危机。然而，由于大流行前公司的资产负债表杠杆率较低，大量未担保资产，以及投资级信用评级，公司在2020至2021年期间能够迅速获得额外的流动性，因为客户取消数量激增，销售额和收入下降，同时公司继续经历大量的固定运营费用。有关新冠肺炎大流行的影响以及根据CARE法案、薪资支持计划延期和PSP3薪资支持计划获得的援助的进一步信息，请参见未经审计的简明合并财务报表附注2。航空旅行需求需要多长时间才能恢复，仍然存在很大的不确定性，该公司继续评估其近期和近期的流动性需求。该公司还继续评估各种来源和选择，包括公共和私人融资，以增强其流动性，并相信，鉴于目前的市场状况，它有机会这样做。

截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为6.45亿美元，而去年同期用于经营活动的净现金为3.77亿美元。经营性现金流入主要来自向客户提供航空运输。绝大多数机票是在提供旅行的当天之前购买的，在某些情况下，是在预期旅行日期之前几个月购买的。运营现金流出与航空公司运营的经常性费用有关。这两个时期的运营现金流主要受到新冠肺炎疫情的影响，这导致旅行需求、销售额和收入大幅下降。截至2021年3月31日的三个月的运营现金流包括作为2021年综合拨款法案一部分收到的12亿美元工资支持计划延长赠款收益，其中几乎所有的直接工资支持都用于抵消符合条件的成本，从而包括在经营活动中，其余2300万美元分配给已发行的PSP2认股权证的价值，从而包括在融资活动中。运营现金流的这些净增长也是航空交通负债增加5.99亿美元的结果，这是与休闲旅行需求增加相关的机票销售增加所推动的。在截至2020年3月31日的前三个月，运营现金流主要受到应付账款和应计费用减少13亿美元的影响，这主要是由于公司于2020年3月向员工支付了2019年6.67亿美元的ProfitSharing分配, 以及由于2020年3月客票销售下降，乘客消费税和分段费的应付金额大幅下降。空中交通责任增加7.01亿美元，部分抵消了这一增长。航空交通责任的增加是由于2020年1月和2月的预订量，随后受到客户需求下降和因担心新冠肺炎疫情(主要是2020年3月)而取消的旅行增加的重大影响。从历史上看，该公司还使用运营部门提供的净现金为股票回购和支付股息提供资金；然而，由于与CARE法案、工资支持计划延期和PSP3工资支持计划相关的工资援助相关的限制，这些股东返还活动已经暂停。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。

在截至2021年3月31日的三个月里，用于投资活动的净现金总额为2.01亿美元，而去年同期为500万美元。这两年的投资活动包括资本支出以及公司短期和非流动投资余额的变化。在截至2021年3月31日的三个月里，资本支出为9500万美元，而去年同期为2.24亿美元。资本支出同比下降，主要原因是技术项目支出减少，以及自2020年3月31日以来投入使用的几个项目。此外，在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，该公司没有就未来的交付支付进度付款，当时已经支付了进度付款。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2和附注11。由于波音公司之前就波音公司提供给该公司的交付信用达成了协议，这是由于2020年与联邦航空局停飞737 Max飞机有关的估计损害赔偿以及迄今对未交付飞机支付的进度付款的结果，该公司目前估计2021年没有飞机资本支出。因此，该公司目前估计其2021年的年度资本支出约为5亿美元，主要由技术、设施和运营投资推动。该公司无法预测新冠肺炎疫情对航空旅行的影响何时结束，但
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该公司预计，如果美国航空旅行恢复到大流行前的水平，其资本支出将从目前的水平增加。

在截至2021年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金为4.64亿美元，而去年同期为18亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，该公司根据薪资支持计划延期借入了4.88亿美元的贷款收益。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。在截至2021年3月31日的三个月中，该公司偿还了6700万美元的债务和融资租赁义务，并计划在2021年剩余时间偿还约1.53亿美元的债务和融资租赁义务。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司通过各种交易借入25亿美元，以改善其因大流行爆发而产生的流动性状况。该公司还回购了4.51亿美元的已发行普通股，向股东支付了1.88亿美元的现金股息，并偿还了7800万美元的债务和融资租赁义务。

2021年第一季度，平均每天的核心现金消耗约为1300万美元，而2020年第四季度的平均核心现金消耗为每天1200万美元。2021年3月，平均核心现金消耗约为每天900万美元。包括营运资金的变化-最引人注目的是来自未来预订的现金流-平均核心现金流在2021年3月转为正数，随着收入和预订趋势的改善，公司每天产生约400万美元的收入。该公司2021年第二季度的平均核心现金消耗(不包括营运资金的变化)目前估计约为每天200万至400万美元。根据目前的预订趋势和成本预期，该公司希望在2021年6月之前实现平均核心现金流盈亏平衡，甚至更好。烧钱是大多数美国航空公司从2020年开始提供的一项补充指标，目的是鉴于疫情的负面财务影响来衡量流动性。平均每日核心现金消耗的计算方法是扣除折旧和摊销费用、资本支出和调整后的摊销偿债付款的所得税前亏损(非公认会计准则)；除以该期间的天数。该公司利用平均每天的核心现金消耗来监测其核心业务的表现，以此作为衡量其在现金基础上实现可持续盈亏平衡或积极结果的能力的指标。平均核心现金消耗预测没有反映特殊项目的潜在影响，因为公司无法可靠地预测或估计这些项目或支出或它们对未来财务报表的影响。相应地, 该公司认为，在没有合理努力的情况下，将非GAAP财务措施与同等的GAAP财务措施协调起来，以实现预期结果，是没有意义的，也是不可用的。有关非GAAP财务措施(包括现金消耗公式)的更多细节，请参阅关于非GAAP财务措施的使用和报告金额与非GAAP财务措施的对账的说明。

利用另一种现金消耗方法，即根据营运资金的变化以及其他项目进行调整，公司2021年第一季度的每日现金消耗约为500万美元。现金消耗方法因航空公司而异，通过使用根据营运资本变化进行调整的现金消耗计算，该公司2021年第一季度平均每天1300万美元的核心现金消耗可能存在实质性差异。

该公司是一家“知名的经验丰富的发行商”，目前有一份有效的货架登记声明，登记了未来销售的不确定数额的债务和股权证券。公司目前打算将这份现成的注册声明中的任何未来证券销售所得用于一般公司用途。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)

本公司可根据经修订及重订的循环信贷安排(“循环信贷安排”)获得10亿美元。循环信贷安排有一个手风琴功能，允许公司在采购增量承诺的情况下，将该安排的规模增加到15亿美元。该贷款的利息以该公司在借款时的信用评级为基础。按照该公司目前的评级，利息成本将是伦敦银行同业拆借利率加200.0个基点的利差。该融资机制包含一项财务契约，根据循环信贷融资机制的定义，该融资机制将始终保持循环信贷融资机制下15亿美元的总流动资金；截至2021年3月31日，该公司遵守了这一要求。截至2021年3月31日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。

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虽然不是2021年3月31日的情况，但由于公司的重大融资活动，公司历史上一直存在营运资金赤字，即流动负债超过流动资产。这在航空业内很常见，主要是由于航空交通责任账户的性质，该账户与预售机票销售、客户可用的未使用资金和忠诚度递延收入有关，这些收入是未来客户航班的履约义务，不需要未来以现金结算，而且大多是不可退还的。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6。该公司有多种选择来履行其资本和运营承诺，包括截至2021年3月31日的143亿美元的无限制现金和短期投资，以及预期未来来自运营的内部资金。然而，新冠肺炎疫情仍在继续发展，可能对公司履行资本和经营承诺的能力产生重大不利影响。有关新冠肺炎疫情影响的进一步信息，见未经审计的简明合并财务报表附注2。公司将继续考虑各种融资方案，以最大限度地提高流动资金，并在必要时补充现金需求。

2021年3月24日，公司与波音公司签订了关于公司购买波音737 MAX 7和737 MAX 8飞机的飞机采购协议补充协议。根据增刊，(I)公司增加了100架MAX 7的确定订单，首批30架将于2022年交付；(Ii)公司增加了155架MAX飞机选项；(Iii)订单范围扩大到包括到2031年的交付；以及(Iv)公司将70份MAX 8确定订单转换为MAX 7确定订单。补充协议还包括波音公司向公司提供的某些保密积分、折扣和其他优惠。

下表详细介绍了截至2021年3月31日该公司机队中飞机的详细信息：
  平均值
年龄(岁)		数
一架飞机的价格		数
拥有		数
租赁
类型座位
737-70014316 462 (a)370 92 
737-8001756 207 190 17 
最多737个81752 61 (a)33 28 
总计 12 730 593 137 
(A)包括在内59截至2021年3月31日，波音737下一代和7架波音737 Max 8飞机从现役机队和临时仓库中移除。

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关于前瞻性陈述的警告性声明

本10-Q表格包含1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述以公司对未来的估计、预期、信念、意图和战略以及这些前瞻性陈述所依据的假设为基础，包括有关这些估计、预期、信念、意图和战略的陈述。具体的前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，包括但不限于与以下内容有关的陈述：

•根据《2021年美国救援计划法案》，公司对薪资支持的期望；
•公司的财务展望、预期和预计的运营结果，包括基本假设和估计，特别是与预期新冠肺炎疫情负面影响减轻有关的假设和估计；
•公司的运力计划和预期，包括基本假设和估计，特别是与新冠肺炎疫情对需求和预订量的负面影响预期减轻有关的；
•公司的机队计划和相关预期；
•公司的举措，包括其环境可持续性目标；
•公司的网络规划和相关预期；
•公司与燃油效率和燃料成本相关的计划、预期和估计，以及公司对与航空燃油价格变化相关的风险的相关管理，包括这些估计所依据的假设；
•公司对资本支出、现金消耗/现金流和流动性的预期，包括其履行持续资本、运营和其他义务的能力，以及公司对资金的预期需求和资金来源；
•该公司对市场风险的评估；及
•公司与法律和监管程序相关的计划和期望。

虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但前瞻性陈述不能保证未来的业绩，涉及难以预测的风险和不确定因素。因此，实际结果可能与公司前瞻性陈述中表达或表明的内容、历史经验或公司目前的预期大不相同。可能导致这些差异的因素包括：

•(三)“新冠肺炎”大流行的严重程度，包括“新冠肺炎”大流行的持续时间、传播、严重程度和是否再次出现，包括潜在病毒的任何新变异株；疫苗的有效性和可用性；相关政府命令和限制的持续时间和范围；公司解决客户和员工健康问题的行动的持续时间和范围；“新冠肺炎”大流行对航空旅行总体需求和公司相关业务计划和决策的影响程度；“新冠肺炎”大流行对公司留住关键员工能力的任何负面影响；以及新冠肺炎疫情对公司获得资金的任何负面影响；
•其他疾病的恐惧或实际爆发、经济状况、极端或恶劣的天气和自然灾害、对恐怖主义或战争的恐惧、竞争对手的行为、消费者认知以及公司无法控制的其他因素对消费者行为和公司的经营结果和商业决策、计划、战略和结果的影响；
•公司在其与公司的协议下的机队订单、交付时间表和其他性能要求方面对波音的依赖程度，包括公司将其所有MAX飞机恢复营收服务的能力；
•公司和波音对其他第三方供应商的依赖，以便在飞机制造和交付方面符合预期；
•与公司参与美国财政部工资支持计划相关的义务和限制的影响，包括与其贷款和认股权证相关的限制和义务
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发给美国财政部；以及对公司留住关键员工能力的任何相关负面影响；
•制定或通过未来的法律、法规和法规，以及对当前和未来的法律、法规和法规的解释或执行，这些法律、法规和法规会影响本公司与美国财政部的薪资支持协议的条款或适用范围，并可能对本公司产生重大不利影响；
•政府行为和政府法规对公司计划、战略、财务结果和运营的影响；
•公司及时有效地实施、过渡和维护必要的信息技术系统和基础设施以支持其运营和计划的能力；
•燃油价格变动、燃油价格波动、公司用于航空燃油套期保值的商品波动，以及公司燃油套期保值策略和头寸的任何变化对公司业务计划和经营业绩的影响；以及
•其他因素包括公司提交给证券交易委员会的文件中所述的详细因素，包括公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下讨论的详细因素。

请注意，不要过度依赖公司的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅代表公司截至本报告提交之日的观点。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

套期

正如未经审计的简明综合财务报表附注4所述，该公司致力于以尽可能低的价格收购航空燃油，并通过使用金融衍生工具的燃油对冲计划减少运营费用的波动性。截至2021年3月31日，未平仓合同的估计公允价值为2.49亿美元。

该公司与燃料衍生工具相关的信用风险由对该公司具有资产地位的合同的公允价值表示。在这种情况下，这些未清偿票据使公司在协议交易对手不履行义务的情况下面临信用损失。截至2021年3月31日，该公司有9个交易对手持有的衍生品是一项资产。为了管理信用风险，本公司根据信用评级选择并定期审查交易对手，限制其对每个交易对手的风险敞口，并监测燃料对冲计划的市场地位及其与每个交易对手的相对市场地位。然而，若其中一个或多个交易对手对本公司负有责任，并无法履行其义务，则与交易对手订立的任何未平仓衍生工具合约可能会被提前终止，这可能会导致本公司蒙受重大损失。截至2021年3月31日，本公司与所有活跃的交易对手达成协议，其中包含提前解约权和/或双边抵押品条款，根据该条款，如果市场风险敞口超过基于交易对手信用评级的指定门槛金额，则需要担保。该公司还与交易对手签订了协议，规定只要与交易对手相关的衍生品的公允净值超过特定的门槛，现金存款和/或信用证就必须作为抵押品入账。
 
截至2021年3月31日，根据公司未偿还的燃料衍生工具组合，公司从交易对手手中持有了7200万美元的现金抵押品存款。由于截至2021年3月31日持有的衍生品类型，本公司没有现金抵押品敞口。见未经审计的简明合并财务报表附注4。

该公司还面临其用来对冲燃油价格波动的燃料衍生品没有提供足够保护的风险。该公司发现，大宗商品(如WTI原油、布伦特原油)以及精炼产品(如取暖油和无铅汽油)中的金融衍生工具可有助于降低其对航空燃料价格波动的风险敞口。此外，为了增加进一步的保护，本公司可能会定期签订短期喷气燃料衍生品。航空燃油在有组织的期货交易所交易范围不广，因此，在未来超过大约24个月的时间范围内直接对冲航空燃油的机会有限。

金融市场风险

该公司目前与处理其客户使用美国运通、Discover和万事达卡/VISA购买机票所产生的信用卡交易的组织签订了协议。信用卡处理商有与为旅行而购买的机票相关的财务风险，因为信用卡处理商通常在购买完成后不久将与购买相关的现金转给公司，但航空旅行通常发生在这段时间之后；因此，如果公司最终不提供航空旅行，信用卡处理商将承担责任。根据这些处理协议，根据特定的条件，可能需要向交易对手过帐越来越多的现金储备。截至2021年3月31日，没有为此目的预留现金。

该公司的大部分销售交易都是由大通支付技术公司(Chase Paymentech)处理的。如果大通Paymentech处理的退款达到一定水平，预售门票的收益可能会被扣留，并用于建立一个储备账户，以支付此类退款和可能发生的任何其他有争议的费用。此外，如果公司的信用评级降至特定水平，则需要建立现金储备
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低于投资级。现金储备要求基于该公司的公共债务评级和该公司空中交通负债的相应百分比。截至2021年3月31日，没有任何阻碍措施到位。

有关市场风险的进一步信息，请参阅本公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”，有关市场风险的进一步信息，请参阅本10-Q表中未经审计的合并财务报表附注4，了解有关公司燃料衍生工具的更多信息。

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项目4.管制和程序

披露控制和程序

公司维持披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条所定义)，旨在提供合理保证，确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。这些措施包括旨在确保积累这些信息并酌情传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关所需披露的决定。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年3月31日公司披露控制程序的有效性。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的财政季度内，公司财务报告内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生变化，这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。



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第二部分：其他信息

项目1.合作伙伴关系法律程序

2015年6月30日，美国司法部(DoJ)向该公司发出民事调查要求(CID)。CID要求提供有关该公司自2010年1月至CID成立之日的运力的信息和文件，包括有关运力的公开声明和与第三方的沟通。2015年6月，该公司还收到康涅狄格州总检察长的一封信，要求提供有关产能的信息。该公司正在全力配合美国司法部CID和国家调查。

此外，2015年7月1日，美国纽约南区地区法院代表假定类别的消费者提起诉讼，指控该公司、美国航空公司、达美航空公司和联合航空公司串通限制运力并维持更高的票价，违反了谢尔曼法第1节。自那以后，一些类似的集体诉讼投诉被提交给美国地区法院，涉及加州中心区、加利福尼亚州北区、哥伦比亚区、佛罗里达州中区、佛罗里达州南区、佐治亚州北区、伊利诺伊州北区、印第安纳州南区、路易斯安那州东区、明尼苏达州、新泽西州区、纽约东区、纽约南区、北卡罗来纳州中区、俄克拉何马州德克萨斯州北区、佛蒙特州区和威斯康星州东区。2015年10月13日，多地区诉讼司法小组将案件集中到哥伦比亚特区的美国地区法院。2016年3月25日，原告在合并案件中提交了合并修正诉状，指控被告合谋限制2009年至今的能力。原告试图代表2011年7月1日至今在被告航空公司购买国内航空旅行机票的一类人提出索赔。他们寻求三倍的损害赔偿，禁令救济，以及律师费和开支。2016年5月11日，被告动议驳回综合修正诉状，2016年10月28日，法院驳回了这一动议。2017年12月20日, 该公司与2011年7月1日至和解日期期间购买国内航空运输服务的所有拟议类别的人达成协议，就这些案件达成和解。该公司同意支付1500万美元，并按照和解协议的规定与原告提供一定的合作。法院于2018年1月3日初步批准了和解，原告向拟议的和解团体提供了通知。法院于2019年3月22日举行了公平听证会，并于2019年5月9日发布了最终批准和解的命令。2019年6月10日，三组反对者向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交上诉通知。两组反对者驳回了他们的上诉，而煤气公司和其他和解各方采取行动驳回了剩余的上诉，因为地方法院没有证明批准令是可以上诉的。上诉法院命令当事人陈述管辖权问题和上诉中提出的反对意见的是非曲直，并于2021年4月14日进行了口头辩论。其余被告的案件仍在审理中。该公司否认所有不当行为的指控。

2019年7月11日，位于谢尔曼的美国德克萨斯州东区地区法院对波音和该公司提起诉讼，指控波音和该公司违反联邦和州法律，并寻求认证为集体诉讼。起诉书称，波音公司和该公司串通隐瞒MAX飞机的缺陷，违反了Racketeer影响和腐败组织法(“RICO”)，并根据相同的指控事实提出了相关的州法律索赔。起诉书代表在2017年8月29日至2019年3月13日期间从该公司或美国航空公司购买机票的假定类别的客户寻求赔偿。起诉书一般要求金钱赔偿、公平的金钱救济、禁令救济、宣告性救济以及律师费和其他费用。2019年9月13日，该公司提出动议，要求驳回投诉，并罢免某些类别指控。波音公司也采取行动予以解散。2020年2月14日，初审法院做出裁决，部分批准和部分拒绝驳回申诉的动议。初审法院的命令，除其他事项外：(I)不带偏见地驳回了原告在回应动议时放弃的各种州法律主张，(Ii)以联邦法律先发制人的理由驳回了剩余的州法律主张，包括隐瞒欺诈、虚假陈述欺诈和疏忽的虚假陈述，以及(Iii)发现原告缺乏第三条的资格来追求原告的一种理论。
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里科受伤的证据。该命令驳回了关于两项基于Rico伤害第二理论的RICO索赔的驳回动议，并驳回了在抗辩阶段打击阶级指控的动议。发现正在进行中，班级认证简报已经完成，并于2021年4月26日在法院举行了班级认证听证会。该公司否认所有不当行为的指控，包括起诉书中那些没有被驳回的指控。本公司认为原告的立场毫无根据，并打算积极为自己辩护。

2020年2月19日，位于达拉斯的美国德克萨斯州北区地区法院对该公司及其某些高管提起诉讼，指控其违反联邦证券法并寻求认证为集体诉讼。此案已任命首席原告，并于2020年7月2日提交了修改后的起诉书。修改后的起诉书代表在2017年2月7日至2020年1月29日期间购买该公司普通股的假定类别的人寻求损害赔偿。修改后的起诉书根据证券交易法第10(B)和20条提出索赔，并声称该公司就公司的安全和维护做法及其遵守联邦法规和要求向投资者作出了重大错误陈述。修改后的起诉书一般要求金钱损害赔偿，判决前和判决后的利息，以及律师费和其他费用。2020年8月17日，公司和个别被告提出解散动议。2020年10月1日，首席原告对驳回动议提出了异议。该公司在2020年10月21日左右提交了答复，因此现在对动议进行了充分的简报，尽管双方都补充了之前关于最近在其他事项上持有的案件的简报。该公司否认所有关于不当行为的指控，包括修改后的起诉书中的指控。本公司认为原告的立场毫无根据，并打算积极为自己辩护。

2020年6月22日，德克萨斯州北区美国地区法院提起违反受托责任的衍生诉讼，将本公司董事会成员列为被告，将本公司列为名义被告。原告声称公司的声誉、商誉和社区地位受到了未指明的损害，以及因承担民事和监管责任以及辩护费用而受到的损害。根据诉讼，这些损害是由于该公司被指控未能遵守安全和记录维护规定，以及在有关该公司安全做法的公开文件中的虚假陈述造成的。原告声称，董事会在缺乏诚意的情况下，表现出对其监督职责的鲁莽漠视。这起诉讼还处于早期阶段，董事会和公司否认所有不当行为的指控。

本公司在日常业务过程中不时受到各种法律程序和索赔的影响，包括但不限于国税局的审查。

公司管理层预计，目前正在进行的任何法律诉讼的结果或美国国税局迄今提出的任何拟议调整的结果，无论是单独还是集体，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

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第1A项风险因素

第1A项中披露的因素没有实质性变化。公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素。
 

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

(A)关于公司根据薪资支持计划延期获得的资金，公司已经根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节的规定，自2021年1月以来向财政部发行了PSP2认股权证，以收购最多120万股公司普通股，免除注册。(A)关于公司根据薪资支持计划延期获得的资金，公司已经向财政部发行了PSP2认股权证，以根据修订后的“1933年证券法”第4(A)(2)条获得豁免注册。有关PSP2认股权证的更多信息，请参见未经审计的简明综合财务报表附注2。

(C)2019年5月15日，公司董事会授权回购至多20亿美元的公司普通股。在符合某些条件的情况下，包括根据CARE法案、薪资支持计划延期和PSP3薪资支持计划至2022年9月30日对公司的限制，可以根据适用的证券法在公开市场或非公开市场进行回购，包括根据市场情况不时进行加速回购交易。本公司已宣布暂停进一步的股份回购活动，直至另行通知。根据目前的股票回购授权，该公司还有大约8.99亿美元的剩余资金。

第三项。高级证券违约

无

项目4.矿场安全资料披露
  
不适用

第五项。其他资料

2021年1月15日，公司根据“2021年综合拨款法案”(“PSP延期法”)N分部第四章副标题A的规定，与美国财政部(“财政部”)签订了关于资金支持的最终文件。2021年1月15日，公司签订了工资支持计划延期协议(“工资支持计划延期协议”)，根据该协议，公司根据PSP延期法获得工资支持资金(“PSP2工资支持”)。作为PSP2工资支持的代价，公司向财政部发行了一张以财政部为受益人的本票(“PSP2票据”)，并与财政部签订了认股权证协议(“PSP2认股权证协议”，以及工资支持计划延期和PSP2票据，“PSP2工资支持文件”)，据此，公司同意就每次支付PSP2向财政部发行认股权证(每份认股权证一份)，以购买本公司普通股给财政部。公司在2021年1月15日和2021年3月5日都收到了PSP2工资支持的付款。

2021年4月23日，公司从财政部获得额外的PSP2工资支持，金额为259,105,560美元(“额外的PSP2支持”)，为此，公司以增加PSP2票据金额77,731,668美元和根据PSP2认股权证协议购买最多167,960股公司普通股的PSP2认股权证的形式向财政部提供对价。在计入额外的PSP2支持后，公司已经收到了1,986,475,960美元的PSP2工资支持，为此，公司向财政部提供了总额为565,942,788美元的PSP2票据和PSP2认股权证，以购买至多1,222,867股公司普通股。

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PSP2工资支持文件的说明可在公司于2021年1月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中找到，并附上每个PSP2工资支持文件的副本作为证据。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。

2021年4月23日，公司根据“2021年美国救援计划法案”(“ARP”)第7301条与财政部签订了关于资金支持的最终文件。根据ARP收到的资金必须用于支付符合条件的员工工资、工资和福利。根据该计划，公司的预期总收入为1,852,786,128美元，公司预计将以以下形式向财政部提供对价：(1)金额相当于525,835,838美元的期票和(2)认股权证，购买总计898,711股公司普通股，但财政部将根据每种情况下的认股权证条款进行调整。预计资金将分多次支付给该公司。

2021年4月23日，公司与财政部签订了工资支持计划3协议(“PSP3协议”)，根据该协议，公司将获得ARP项下的工资支持资金(“PSP3工资支持”)。2021年4月23日，根据ARP，公司收到了926,393,064美元，占预期PSP3工资支持总额(“初始PSP3工资支持”)的50%。根据PSP3协议和ARP，在接受PSP3工资支持方面，公司受到某些限制，包括从PSP3协议之日起到2021年9月30日晚些时候以及公司用完所有PSP3工资支持之日，禁止非自愿休假和降低员工薪酬和福利；在2022年9月30日之前取消股票回购和股息；以及在2023年4月1日之前限制高管薪酬。

作为PSP3工资支持的对价，2021年4月23日，公司向财政部发行了一张以财政部为受益人的期票(“PSP3票据”)，并与财政部签订了认股权证协议(“PSP3认股权证协议”，与PSP3协议和PSP3票据一起，称为“PSP3工资支持文件”)，据此，本公司同意向财政部发行认股权证(每份为一份“PSP3认股权证”)，以购买本公司的普通股。与2021年4月23日支付最初的PSP3工资支持有关，PSP3票据的初始金额为247,917,919美元，公司发行了PSP3认股权证，购买最多423,719股普通股。在2021年4月23日之后，根据PSP3协议，每次根据PSP3协议向公司支付PSP3工资支持时，(I)PSP3票据的本金将自动增加，金额相当于任何此类支出的30%；(Ii)公司将向财政部额外发行一份PSP3认股权证，金额相当于与支付PSP3工资支持相关的PSP3票据增加本金的10%，除以58.51美元的执行价(即

PSP3票据将于2031年4月23日全部到期，并须遵守与某些控制权变更相关的强制性预付款要求，这些变更可能会在到期之前发生触发事件。本公司有权随时预付PSP3票据，无需支付溢价或罚款。PSP3票据下的未偿还金额在2026年4月23日之前的利息利率为1.00%，之后的利率为担保隔夜融资利率(SOFR)或其他符合市场惯例的基准替代利率，外加2.00%的保证金。PSP3票据包含惯例陈述、担保和违约事件。

PSP3认股权证协议规定，公司有义务发行与支付PSP3工资支持相关的PSP3认股权证，并为PSP3认股权证和普通股相关股票提交或指定转售搁置登记声明。该公司还向财政部授予了有关PSP3认股权证和相关普通股的某些需求、承销发行和搭载注册权。每份PSP3认股权证可按普通股每股58.51美元的执行价格行使，并将在该PSP3认股权证发行日期的5周年时到期。PSP3认股权证将根据公司的选择，通过净股票结算或净现金结算。PSP3认股权证包括对低于市场的发行、股息支付和其他惯常的反稀释条款的调整。PSP3权证没有投票权。
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本项目5中对PSP3薪资支持文件的完整描述通过参考每份PSP3薪资支持文件的全文进行限定，这些文件的副本以表格10-Q的形式作为本季度报告的证物存档。

PSP3薪资支持文件不是关于公司或其子公司的事实、业务或运营信息的来源。PSP3薪资支持文件中包含的陈述、保证和契诺仅为此类协议的目的而作出，截至特定日期，完全是为了此类协议的当事人的利益，可能会受到各方商定的限制，包括为了在双方之间分担合同风险而不是将事项确定为事实的目的而披露的限制；可能受到适用于签约各方的重大标准的约束，这些标准不同于适用于投资者或证券持有人的标准。因此，投资者不应依赖陈述、担保和契诺或其任何描述来描述公司的实际情况或状况。
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项目6.展品
3.1
重述的公司成立证书，自2012年5月18日起生效(参考公司截至2012年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1(1-7259号文件))。
3.2
第二次修订和重新修订的公司章程，自2016年11月17日起生效(通过引用附件3.1并入公司于2016年11月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号：E1-7259))。
10.1
波音公司与该公司于2011年12月13日签订的第3729号采购协议的第12号补充协议。(1)
10.2
6-1162-CAF-0390R2号补充函，购买日期为2011年12月13日的波音公司与本公司之间的第3729号协议。(1)
10.3
抵押贷款和担保协议副刊1，日期为2021年3月30日，由西南航空公司和北卡罗来纳州摩根大通银行担任行政代理，根据日期为2016年8月3日的经修订的循环信贷安排协议。
10.4
西南航空公司和美国财政部签署并签署的工资支持计划3协议，日期为2021年4月23日。
10.5
西南航空公司(Southwest Airlines Co.)与美国财政部签署并签署的授权协议，日期为2021年4月23日。
10.6
西南航空公司寄给美国财政部的日期为2021年4月23日的期票。
31.1
规则13a-14(A)首席执行官的证明。
31.2
细则13a-14(A)首席财务官的证明。
32.1
第1350条首席执行官和首席财务官的证书。(2)
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

(1)本协议中包含的某些机密信息已被遗漏，因为这些信息(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露可能会对公司造成竞争损害。
(2)提供，未存档。




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签名
 

 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 西南航空公司(Southwest Airlines Co.)
   
2021年4月27日由以下人员提供：/s/：Tammy Romo
   
  塔米·罗莫
  执行副总裁兼首席财务官
  (代表注册人及在
  她作为首席财务官的身份
  和会计主任)
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