rrc-10q_20210331.htm

三个月
告一段落
三月三十一号，
2021

分发/出售拉比信托股份

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☑	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内3月31日，2021

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

委托文件编号：001-12209

牧场资源公司

(注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州		34-1312571
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(美国国税局雇主识别号码)
Throckmorton街100号, 套房1200 沃斯堡, 德克萨斯州		76102
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题

交易

符号

注册的每个交易所的名称

普通股(面值0.01美元)

RRC

纽约证券交易所

注册人的电话号码，包括区号

(817) 870-2601

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☑*☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章232.405节) 在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。

是 ☑*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器	☑	加速后的文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	规模较小的新闻报道公司	☐
		新兴市场成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐*☑

259,595,233普通股于4月23日发行， 2021

牧场资源公司

表格10-Q

截至2021年3月31日的季度

除非上下文另有说明，本报告中提及的“Range Resources”、“Range”、“We”、“Us”或“Our”均指Range Resources Corporation及其直接和间接拥有的子公司. 有关本10-Q表格中使用的特定行业术语，请参阅我们2020年度报告中的10-K表格中的“特定定义术语词汇表”。

		页面
第一部分-财务信息
第1项。	财务报表:
	合并资产负债表(未经审计)	3
	合并业务报表(未经审计)	4
	综合全面收益表(未经审计)	5
	合并现金流量表(未经审计)	6
	合并股东权益报表(未经审计)	7
	合并财务报表附注(未经审计)	9
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	28
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	40
第四项。	管制和程序	43
第二部分-其他资料
第1项。	法律程序	43
项目1A。	风险因素	44
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	44
第六项。	陈列品	45

	签名	46

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

牧场资源公司

综合资产负债表

(单位为千，每股数据除外)

	三月三十一号，			12月31日，
	2021			2020
资产	(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物	$	449		$	458
应收账款，减去坏账准备#美元3,004及$3,004		286,491			252,642
衍生资产		8,111			23,332
其他流动资产		13,581			13,408
流动资产总额		308,632			289,840
衍生资产		21,242			16,680
天然气性质，成功的努力方法		9,853,906			9,751,114
累计损耗和折旧		(4,150,811	)		(4,064,305	)
		5,703,095			5,686,809
其他财产和设备		80,365			79,878
累计折旧和摊销		(76,228	)		(75,717	)
		4,137			4,161
经营性租赁使用权资产		58,199			63,581
其他资产		79,355			75,865
总资产	$	6,174,660		$	6,136,936

负债
流动负债：
应付帐款	$	160,323		$	132,421
资产报废义务		6,689			6,689
应计负债		311,469			348,333
应计利息		45,125			54,742
衍生负债		38,319			26,707
资产剥离合同义务		88,132			92,593
长期债务的当期到期日		45,377			45,356
流动负债总额		695,434			706,841
银行债务		116,074			693,123
高级注释		2,921,750			2,329,745
高级附属票据		17,393			17,384
递延税项负债		137,810			135,267
衍生负债		5,959			9,746
递延补偿负债		107,001			81,481
经营租赁负债		38,026			43,155
资产报废债务和其他负债		87,549			91,157
资产剥离合同义务		383,816			391,502
总负债		4,510,812			4,499,401
承诺和或有事项

股东权益
优先股，$1标准杆，10,000,000授权股份，不是已发行且未偿还的NE		—			—
普通股，$0.01标准杆，475,000,000授权股份，259,595,233发布日期：日期：2021年3月31日和256,353,887发布日期：2020年12月31日		2,596			2,563
国库持有的普通股，10,004,683股票于2021年3月31日及10,005,795 该公司股票于2020年12月31日发行。		(30,085	)		(30,132	)
额外实收资本		5,683,428			5,684,268
累计其他综合损失		(409	)		(479	)
留存赤字		(3,991,682	)		(4,018,685	)
股东权益总额		1,663,848			1,637,535
总负债和股东权益	$	6,174,660		$	6,136,936

附注是这些合并财务报表的组成部分。

牧场资源公司

合并业务报表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020

收入和其他收入：
天然气、天然气和石油销售	$	603,347		$	432,096
衍生公允价值(亏损)收益		(57,879	)		233,175
经纪天然气、营销等		80,564			28,649
总收入和其他收入		626,032			693,920
成本和费用：
直接操作		17,650			32,035
运输、收集、加工和压缩		274,330			284,765
生产税和从价税		4,625			9,019
经纪天然气与市场营销		72,335			32,624
探索		5,538			7,077
未探明财产的遗弃和减值		3,029			5,413
一般和行政		38,004			42,254
退出和终止成本		13,714			1,595
延期补偿计划		19,811			(8,537	)
利息		56,878			47,518
提前清偿债务的损失(收益)		35			(12,923	)
损耗、折旧和摊销		88,383			102,986
已证实财产的减值		—			77,000
出售资产的损失(收益)		1,860			(122,099	)
总成本和费用		596,192			498,727
所得税前收入		29,840			195,193
所得税费用(福利)：
当前		168			(363	)
延期		2,521			29,361
		2,689			28,998
净收入	$	27,151		$	166,195
每股普通股净收入：
基本信息	$	0.11		$	0.67
稀释	$	0.11		$	0.66
加权平均已发行普通股：
基本信息		242,159			246,218
稀释		247,527			247,684

附注是这些合并财务报表的组成部分。

牧场资源公司

综合全面收益表

(未经审计，单位为千)

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020

净收入	$	27,151		$	166,195
其他全面亏损：
退休后福利：
精算收益		—			7
摊销先前服务费用		92			92
所得税费用		(22	)		(26	)
综合收益总额	$	27,221		$	166,268

随附的注释是这些合并财务报表。

牧场资源公司

合并现金流量表

(未经审计，单位为千)

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020

经营活动：
净收入	$	27,151		$	166,195
调整以将净收入与从以下来源提供的净现金进行核对
*经营活动：
递延所得税费用		2,521			29,361
已探明财产的损耗、折旧、摊销和减值		88,383			179,986
未探明财产的遗弃和减值		3,029			5,413
衍生公允价值损失(收益)		57,879			(233,175	)
衍生金融工具的现金结算		(39,395	)		99,929
资产剥离合同义务增值		12,995			—
坏账准备		—			400
摊销递延融资成本和其他		2,081			1,657
递延和基于股票的薪酬		30,054			476
出售资产的损失(收益)		1,860			(122,099	)
提前清偿债务的损失(收益)		35			(12,923	)
营运资金变动：
应收账款		(33,146	)		84,345
其他流动资产		122			(4,432	)
应付帐款		34,418			18,660
应计负债及其他		(78,735	)		(89,287	)
经营活动提供的现金净额		109,252			124,506
投资活动：
天然气性质的添加		(99,233	)		(129,962	)
增加外地服务资产		(487	)		(896	)
种植面积购买		(11,849	)		(10,811	)
处置资产所得收益		8			1,059
购买递延补偿计划持有的有价证券		(3,172	)		(7,648	)
出售递延投资者持有的有价证券所得收益
薪酬计划		2,333			8,393
用于投资活动的净现金		(112,400	)		(139,865	)
融资活动：
信贷借贷		478,000			543,000
偿还信贷安排		(1,056,000	)		(463,000	)
发行优先票据		600,000			550,000
偿还高级或高级次级票据		—			(580,099	)
购买国库股		—			(22,548	)
发债成本		(8,559	)		(8,538	)
为预扣股份支付的税款		(9,097	)		(1,554	)
现金透支变动		(1,646	)		(1,933	)
出售递延补偿计划持有的普通股所得收益		441			13
融资活动提供的现金净额		3,139			15,341
现金和现金等价物减少		(9	)		(18	)
期初现金及现金等价物		458			546
期末现金和现金等价物	$	449		$	528

附注是这些合并财务报表的组成部分。

牧场资源公司

合并股东权益报表

(未经审计，单位为千)

2021财年					普普通通									累计
					库存			其他内容						其他
	普通股				保存在			实缴			留用			全面
	股票		面值		财政部			资本			赤字			损失			总计
截至2020年12月31日的余额		256,354	$	2,563	$	(30,132	)	$	5,684,268		$	(4,018,685	)	$	(479	)	$	1,637,535
普通股发行		3,218		33		—			(7,654	)		—			—			(7,621	)
普通股发行 *在PSU归属时使用		—		—		—			148			(148	)		—			—
基于股票的薪酬这是一笔不计成本的费用。		—		—		—			6,713			—			—			6,713
库存股		—		—		47			(47	)		—			—			—
其他综合收益		—		—		—			—			—			70			70
净收入		—		—		—			—			27,151			—			27,151
截至2021年3月31日的余额		259,572	$	2,596	$	(30,085	)	$	5,683,428		$	(3,991,682	)	$	(409	)	$	1,663,848

附注是这些合并财务报表的组成部分。

牧场资源公司

合并股东权益报表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

2020财年					普普通通									累计
					库存			其他内容						其他
	普通股				保存在			实缴			留用			全面
	股票		面值		财政部			资本			赤字			损失			总计
截至2019年12月31日的余额		251,439	$	2,514	$	(7,236	)	$	5,659,832		$	(3,306,834	)	$	(788	)	$	2,347,488
普通股发行		4,246		42		—			(1,406	)		—			—			(1,364	)
基于股票的薪酬这是一笔不计成本的费用。		—		—		—			5,963			—			—			5,963
库存股		—		—		(22,514	)		(33	)		—			—			(22,547	)
其他综合收益		—		—		—			—			—			73			73
净收入		—		—		—			—			166,195			—			166,195
截至2020年3月31日的余额		255,685	$	2,556	$	(29,750	)	$	5,664,356		$	(3,140,639	)	$	(715	)	$	2,495,808

附注是这些合并财务报表的组成部分。

牧场资源公司

合并财务报表附注(未经审计)

(一)组织机构和业务性质摘要

Range Resources Corporation是一家总部位于得克萨斯州沃斯堡的独立天然气、天然气液体(NGL)和石油公司，从事美国阿巴拉契亚地区天然气资产的勘探、开发和收购。我们的目标是通过注重回报的天然气资产开发来创造股东价值。Range是特拉华州的一家公司，我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，代码为“RRC”。

(2)陈述依据

这些合并财务报表未经审计，但管理层认为，它们反映了公平陈述报告期间业绩所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整都属于正常的经常性性质。该等综合财务报表(包括部分附注)乃根据证券交易委员会(“证券交易委员会”)的适用规则编制，并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)就完整财务报表所要求的所有资料及披露。

这些中期财务报表应与我们于2021年2月23日提交给证券交易委员会的2020年Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表及其注释一起阅读。截至2021年3月31日的第一季度的运营结果不一定表明全年的预期结果。正如我们在提交给证券交易委员会的2020年10-K表格年度报告的附注2和附注18中更全面地描述的那样，2020年第一季度、第二季度和第三季度的递延税费(福利)已通过重述进行了更正。

(3)新会计准则

尚未被收养

预计都不会对我们的财务报表产生实质性影响。

最近采用的

金融工具--信贷损失

2016年9月，发布了会计准则更新，改变了应收贸易账款、租赁净投资、债务证券、贷款和某些其他工具的减值模式。标准更新要求使用前瞻性的“预期损失”模型，而不是目前的“已发生损失”模型。这一新的标准更新在2020年第一季度对我们生效。此次准则更新的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。

公允价值计量

2018年8月，发布了会计准则更新，对公允价值计量提出了额外的披露要求。这项新的准则更新取消了披露公允价值层次结构的第1级和第2级之间的转移的要求，并为第3级公允价值计量规定了额外的披露。这一新的标准更新在2020年第一季度对我们生效。此次准则更新的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。

(4)处置

我们确认税前净亏损为$。1.92021年第一季度出售资产的收入为100万美元，而税前净收益为1美元122.12020年第一季度为100万。有关详细信息，请参阅下面的讨论。

2021年处置

其他。2021年第一季度，我们在出售北路易斯安那州资产时录得额外亏损$1.9该公司于2020年第三季度关闭，涉及最终关闭调整和解决与这些资产相关的特许权使用费少付索赔。

2020年的处置

宾州。2020年第一季度，我们完成了宾夕法尼亚州西北部浅层遗留资产的出售，收益为$1.0百万美元。根据收到州政府当局对第一季度经营权变更的批准，我们确认了#美元的税前收益。122.7 这主要是由于取消了与这些财产相关的资产报废义务。

其他。在2020年第一季度，我们出售了杂项库存和其他资产，收益为$59,000导致税前亏损$617,000.

(五)与客户的合同收入

收入的分类

我们有三我们业务的主要收入来源：天然气销售、NGL销售以及原油和凝析油销售(以下简称“石油销售”)。每种产品销售类型的中介收入都包括在这里，因为我们购买的产品数量随后根据现有的销售合同出售给不同的交易对手，根据这些合同，我们还销售我们的产品。可归因于我们与客户的收入合同的应收账款为$277.82021年3月31日为百万美元，237.8截至2020年12月31日，为3.5亿美元。我们确定的每一种收入来源的收入分类如下(以千为单位)：

	截至三个月三月31,
		2021		2020
天然气销售	$	335,801	$	253,249
NGLS销量		230,408		143,239
石油销售		37,138		35,608
天然气、天然气和石油销售总额		603,347		432,096
购进天然气销售情况		69,462		24,875
购买的NGL的销售情况		426		1,140
其他营销收入⁽¹⁾		10,676		2,634
总计	$	683,911	$	460,745

⁽¹⁾截至2021年3月31日的三个月包括美元8.8作为产能释放协议的一部分收到的百万美元.

(6)所得税

我们根据当前和预测的经营结果和税法，每季度评估和更新我们的年度有效所得税税率。因此，根据我们的实际收入与年度预测相比的组合和时间，我们的实际税率可能会按季度变化，可能会使比较没有意义。有效所得税率受到多种因素的影响，包括地理来源和这些收入来源的相对大小。离散项目的所得税是在特定交易发生的期间计算和记录的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的总体有效税率与联邦法定税率不同，这主要是由于州所得税、股权补偿、估值免税额和其他税项。我们的所得税支出汇总如下(以千为单位)：

	截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
所得税费用	$	2,689		$	28,998
实际税率		9.0	%		14.9	%

(七)普通股每股收益(亏损)

普通股股东应占每股基本收益或亏损的计算方法为(1)普通股股东应占收益或亏损(2)减去可分配给参与证券的收入(3)除以加权平均已发行基本股票。普通股股东应占稀释收益或每股亏损的计算方法为(1)普通股股东应占基本收益或亏损(2)加上可分配给参与证券的收益的稀释调整数(3)除以加权平均已发行稀释后股份。下文阐述了普通股股东应占收益或亏损、普通股股东应占基本收益或亏损、普通股股东应占稀释收益或亏损(除每股金额外，以千计)的对账方式：

		截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
报告的净(亏损)收入	$	27,151		$	166,195
参股收益^(a)		(673	)		(2,128	)
归属于普通股股东的基本净(亏损)收入		26,478			164,067
参与收益的重新分配^(a)		14			12
归因于普通股股东的稀释后的每股净收益(亏损)	$	26,492		$	164,079
每股普通股净(亏损)收益：
基本信息	$	0.11		$	0.67
稀释	$	0.11		$	0.66

^(a)	限制性股票奖励代表参与证券，因为它们与普通股所有者一起参与不可没收的红利或分配。可分配给参与证券的收入是指分配给参与证券的已分配和未分配的收益。然而，参与的证券不参与未分配的净亏损。

以下是已发行基本加权平均普通股与稀释加权平均已发行普通股之间的对账(以千股为单位)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021	2020
加权平均已发行普通股-基本	242,159	246,218
稀释证券的影响：
董事和员工限制性股票和基于业绩的股权奖励	5,368	1,466
加权平均已发行普通股-稀释	247,527	247,684

加权平均已发行普通股-2021年第一季度基本不包括6.2在我们的递延薪酬计划中持有的100万股限制性股票与3.22020年第一季度为100万股(尽管所有奖励都是在授予时发行和发行的)。2021年第一季度，股权授予88,000与2.5截至2020年第一季度，已发行的普通股净收益为100万美元，但不包括在计算稀释后每股净收入中，因为授出价格高于我们普通股的平均市场价格，将对计算产生反稀释作用。非既得性限制性股票和基于业绩的股权奖励包括在使用库藏股方法的计算中，被视为收益等于期内平均未确认补偿。

(8) 资本化成本与累计折旧、损耗和摊销 ^(a)

	三月三十一号， 2021			12月31日， 2020
	(单位：千)
天然气性质：
易耗尽的物业	$	8,991,165		$	8,891,348
未证明的性质		862,741			859,766
总计		9,853,906			9,751,114
累计损耗和折旧		(4,150,811	)		(4,064,305	)
净资本化成本	$	5,703,095		$	5,686,809

^(a)	包括资本化资产报废成本和相关累计摊销。

(9)负债

截至以下日期，我们有以下未偿债务(括号中显示了2021年3月31日的银行债务利率)。不是在截至2021年3月31日的三个月或截至2020年12月31日的一年中，利息被资本化(单位为千)。


		三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2020
银行债务 (2.3%)	$	124,000		$	702,000
高级注释：
4.8752025年到期的优先票据百分比		750,000			750,000
5.002022年到期的优先票据百分比		169,589			169,589
5.002023年到期的优先票据百分比		532,335			532,335
5.752021年到期的优先票据百分比		25,496			25,496
5.8752022年到期的优先票据百分比		48,528			48,528
8.252029年到期的优先票据百分比		600,000			—
9.252026年到期的优先票据百分比		850,000			850,000
2022年到期的其他优先票据		490			490
高级票据合计		2,976,438			2,376,438
高级附属票据：
5.002022年到期的高级次级票据百分比		9,730			9,730
5.002023年到期的高级次级票据百分比		7,712			7,712
5.752021年到期的高级次级票据百分比		19,896			19,896
高级次级票据合计		37,338			37,338
债务总额		3,137,776			3,115,776
未摊销保费		387			456
未摊销债务发行成本		(37,569	)		(30,625	)
总债务扣除债务发行成本后的净额		3,100,594			3,085,607
较少的当前长期债务到期日^(a)		(45,377	)		(45,356	)
长期债务总额	$	3,055,217		$	3,040,251

^(a) 截至2021年3月31日，当前到期日包括美元45.42021年到期的5.75%的优先和高级次级债券本金.

银行债务

2018年4月，我们签订了一项修订并重述的循环银行贷款，我们将其称为我们的银行债务或银行信贷贷款，该贷款以我们几乎所有的资产为抵押，到期日为2023年4月13日。银行信贷额度的最高额度为#美元。4.010亿美元，初始借款基数为$3.0十亿美元。银行信贷安排还规定了受定期重新确定和事件驱动的计划外重新确定的借款基数。截至2021年3月31日，我行集团由以下人员组成二十六岁没有一家银行持股超过一家的金融机构7.0占总设施的%。借款基数可能会根据我们的要求和银行集团确定的充足的已探明准备金而增加或减少。承诺额可增加至借款基数，但须向同意参与贷款增加的银行支付双方均可接受的承诺费。银行信贷安排下的借款可以是替代基准利率(“ABR”，如银行信贷安排协议中所定义)加上以下范围的利差：0.25%至1.25%或LIBOR借款，利率为LIBOR(如银行信贷安排协议中所定义)，外加以下利差1.25%至2.25%。适用的利差取决于相对于借款基数的借款。我们可以随时选择将全部或部分LIBOR贷款转换为基本利率贷款，或将所有或任何基本利率贷款转换为LIBOR贷款。加权平均利率为2.22021年第一季度的百分比与3.12020年第一季度为%。对未支取的余额按年利率支付承诺费。0.30%至0.375%。2021年3月31日，承诺费为0.30%，利差为1.75我们的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款的%0.75我们的基本利率贷款的%。

作为我们在2021年3月完成的重新确定的一部分，我们的借款基数再次确定为#美元。3.010亿美元，我们的银行承诺也被重申为$2.4十亿美元。2021年3月31日，银行承诺总额为2.410亿美元，而我们银行信贷安排下的未偿还余额为#美元。124.0在扣除债务发行成本之前，这一数字为100万美元。另外，我们有$334.6百万未开出的信用证剩下$1.9该安排下可用的承诺借款能力为10亿美元。

新高级票据

2021年1月，我们发行了$600.0本金总额为百万美元8.25到期优先票据百分比2029(“8.25%债券”)净收益$590.8在承保费用和佣金$后为百万美元9.2百万美元。这些纸币是按面值发行的。8.25%的债券是根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第144A条和S条向合格的机构买家和美国以外的非美国人发售的。8.25厘债券的到期利息每半年支付一次，在1月和7月支付，并由我们所有附属担保人无条件提供优先无抵押担保。于2027年1月15日或该日后，我们可赎回8.25厘债券，全部或部分，并不时于100本金的%加上应计利息和未付利息。我们可根据溢价，加上8.25厘债券契约所述的应计及未付利息，以赎回价格赎回到期前的票据。一旦控制权发生某些变化，我们必须提出回购8.25%的债券。8.25%的债券为无抵押债券，从属于我们所有现有和未来的有担保债务，与我们所有现有和未来的无担保债务并驾齐驱，优先于我们所有现有和未来的次级债务。在8.25%债券发行结束时，我们将所得款项用于偿还银行信贷安排下的借款。

提早赎回

2021年第一季度，根据管理我们某些高级和高级次级票据的契约条款，我们通知受托人，我们选择赎回以下票据的未偿还本金金额(以千为单位)：

	出类拔萃校长金额
2021年到期的5.75%优先债券	$	25,496
2022年到期的5.875厘优先债券	$	490
5.75%高级次级债券2021年	$	19,896
5.00%高级次级债券2022年	$	9,730
2023年5.00%高级次级债券	$	7,712

赎回价格等于100未付本金的%加上应计和未付利息。赎回日期为2021年4月2日。我们预计在2021年第二季度确认提前清偿债务的损失约为$64,000这代表了剩余递延融资成本的支出。

高级债券及高级附属债券

如果我们的控制权发生变化，票据持有人可能会要求我们回购全部或部分优先票据和高级次级票据，地址为101本金总额的%，另加应计和未付利息(如有)。所有优先次级票据和附属担保人的担保均为一般无担保债务，从属于我们的银行债务以及我们或我们的附属担保人允许发生的现有和未来优先债务。

担保

Range是一家控股公司，没有运营资产，没有独立于其子公司的重大业务。由Range直接或间接拥有的子公司对我们的优先票据、高级次级票据和我们的银行信贷安排的担保是全面的、无条件的和连带的，但须遵守某些惯常的解除条款。Range和我们的担保子公司的资产、负债和经营结果与我们的合并财务报表没有实质性区别。子担保人可以解除其担保义务：

●

如出售或以其他方式处置附属担保人的全部或实质所有资产，或出售或以其他方式处置附属担保人的所有股本，以合并、合并或其他方式向任何公司或其他人士(包括范围内的不受限制的附属公司)出售或以其他方式处置；或

●

如果Range根据契约条款指定作为担保人的任何受限子公司为非受限子公司。

债务契约

我们的银行信贷安排包含负面条款，这些条款限制了我们支付现金股息、产生额外债务、出售资产、签订某些对冲合同、改变我们业务或运营的性质、合并、合并或进行某些投资的能力。此外，我们必须保持EBITDAX(根据银行信贷安排协议的定义)与现金利息支出的比率等于或大于2.5流动比率(如银行信贷安排协议所界定)不低于1.0。此外，已探明储量现值的比率(定义见

银行学分设施协议)与总债务之比必须等于或大于1.5直到Range拥有两个投资级评级。我们遵守了《公约》中适用的条款。银行信贷安排在三月 31, 2021.

(10)资产报废义务

我们的资产报废义务主要代表我们将在生产资产的生产寿命结束时堵塞、废弃和修复这些资产所产生的金额的估计现值。在确定这些义务时使用的重要投入包括对封堵和废弃成本的估计、估计的未来通货膨胀率和井下生活。投入是根据历史数据和当前估计成本计算的。我们在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度的封堵和废弃费用责任对账如下(单位：千)：

	三个月告一段落三月三十一号， 2021			年告一段落十二月三十一日， 2020
期初	$	79,822		$	251,076
已发生的负债		28			1,483
收购		—			123
已结清的负债		(720	)		(4,634	)
水井的处置		—			(176,748	)
增值费用		1,375			7,518
预算的更改		811			1,004
期末		81,316			79,822
较少电流部分		(6,689	)		(6,689	)
长期资产报废义务	$	74,627		$	73,133

增值费用在随附的综合经营报表中确认为折旧、损耗和摊销费用的组成部分。

(11)衍生活动

我们使用基于大宗商品的衍生品合约来管理大宗商品价格波动的风险敞口。我们不会为投机或交易目的而订立这些安排。我们利用商品掉期、衣领、三向衣领或掉期来(1)降低我们生产和销售的商品价格波动的影响，(2)支持我们的年度资本预算和支出计划。根据合同价格和参考价格的比较，我们衍生品合约的公允价值(由终止后的估计金额表示)，通常是纽约商品交易所(NYMEX)(天然气和原油)或蒙特贝尔维尤(Mont Belvieu)(NGL)，接近净亏损#美元。44.9截至2021年3月31日，为3.5亿美元。这些合同按月到期，至2022年9月。下表列出了截至2021年3月31日我们基于大宗商品的衍生品交易量，不包括我们的基数和运费掉期以及剥离或有对价，这两项将在下文单独讨论：

期间

合同类型

带边缘的体积

加权平均套期保值价格

互换

卖出卖权

地板

天花板

天然气⁽¹⁾

2021

掉期

550,000MMBtu/天

2.76

2021年4月至10月

领子

360,000MMBtu/天

$ 2.52

$ 3.00

2021

三向领口

240,000MMBtu/天

$ 1.99

$ 2.33

$ 2.60

原油⁽¹⁾

2021

掉期

6,165Bbls/天

51.73

2022年1月至9月

掉期

1,661Bbls/天

56.70

NGL(C3-丙烷)

2021年4月至9月

掉期

4,311Bbls/天

0.70/加仑

2021年4月至6月

领子

5,000Bbls/天

0.50/加仑

0.61/加仑

NGLS(NC4-正丁烷)

2021年4月至6月

掉期

2,000Bbls/天

0.82/加仑

NGL(C5-天然汽油)

2021年4月至9月

掉期

3,828Bbls/天

1.05/加仑

⁽¹⁾	我们还出售天然气呼叫互换280,0002022年MMBtu/天，加权平均价为$2.81。此外，我们出售石油看涨互换1,0002022年每天BBLS，加权平均价格为$54.00.

每一种衍生工具都必须在资产负债表上作为资产或负债记录，并以其公允价值计量。我们确认这些衍生工具公允价值的所有变动在发生期间作为衍生工具公允价值收益或亏损。

基差互换合约

除了上述掉期、套圈和掉期外，在2021年3月31日，我们还签订了天然气基差掉期合约，锁定了NYMEX Henry Hub与我们某些实物定价指数之间的差额。这些合约按月结算至2024年12月，总成交量为208,300,000MMBtu.这些合同的公允价值是#美元的收益。9.52021年3月31日为100万人。

在2021年3月31日，我们也有丙烷价差掉期合约，锁定了贝尔维尤山脉和国际丙烷指数之间的差价。这些合约每月结算一次，一直持续到2022年。这些合同的公允价值是#美元的收益。472,0002021年3月31日。

运费掉期合约

在我们的国际丙烷销售中，我们利用丙烷掉期。为了进一步对冲我们的丙烷价格，2021年3月31日，我们在波罗的海交易所(Baltic Exchange)签订了运费掉期合约，锁定了特定贸易路线的运费。这些合约按月结算，包括5,0002021年第二季度每月公吨和10,0002021年剩余时间的公吨。这些合同的公允价值相当于收益#美元。125,000截止日期为2021年3月31日。

资产剥离或有对价

除了上述衍生品外，我们出售北路易斯安那州资产时获得或有对价的权利被确定为一种衍生性金融工具，未被指定为对冲工具。最高可达$的或有对价75.0百万美元是基于天然气和石油价格的未来成就，该价格基于已公布的指数和买方2021年、2022年和2023年的已实现NGL价格。公允价值的所有变动在我们的综合经营报表中确认为发生在衍生公允价值收益或亏损期间的收益损益。

衍生资产和负债

截至2021年3月31日和2020年12月31日，随附的合并资产负债表中包括的衍生品的合并公允价值汇总如下。当持有损益头寸的衍生品由单一交易对手持有，并且我们有总的净额结算安排时，资产和负债就进行了净额结算。下表提供了有关我们与衍生品交易对手的主要净额结算安排的其他信息(单位：千)：

		2021年3月31日
		毛数额公认资产		毛金额中的偏移量资产负债表			净额已提交资产的百分比在资产负债表
衍生资产：
天然气	-掉期	$	12,881	$	(10,200	)	$	2,681
	-交换		—		(1,325	)		(1,325	)
	-衣领		1,029		(582	)		447
	-三向领口		228		—			228
	--基差互换		12,156		(5,252	)		6,904
原油，原油	-掉期		1,105		(665	)		440
NGLS	-C3丙烷价差掉期		4,376		(4,376	)		—
	-C3丙烷互换		192		(192	)		—
	−C5天然汽油掉期		250		(250	)		—
运费	−掉期		132		(44	)		88
资产剥离或有对价			19,890		—			19,890
		$	52,239	$	(22,886	)	$	29,353

		2021年3月31日
		毛交易量公认 (负债)			毛利率金额中的偏移量资产负债表		净额 (负债)在本报告中列出的(负债) 资产负债表
衍生工具(负债)：
天然气	-掉期	$	(9,164	)	$	10,200	$	1,036
	-交换		(5,823	)		1,325		(4,498	)
	-衣领		—			582		582
	-三向领口		(14,258	)		—		(14,258	)
	--基差互换		(2,639	)		5,252		2,613
原油，原油	-掉期		(10,857	)		665		(10,192	)
	-交换		(1,323	)		—		(1,323	)
NGLS	-C3丙烷价差掉期		(3,904	)		4,376		472
	-C3丙烷互换		(4,989	)		192		(4,797	)
	-C3项圈		(4,618	)		—		(4,618	)
	-NC4正常掉期		(839	)		—		(839	)
	-C5天然汽油掉期		(8,743	)		250		(8,493	)
运费	-掉期		(7	)		44		37
		$	(67,164	)	$	22,886	$	(44,278	)

		2020年12月31日
		毛数额公认资产		总金额资产负债表中的抵销			净额在下列项目中列示的资产资产负债表
衍生资产：
天然气	-掉期	$	33,559	$	(16,821	)	$	16,738
	-衣领		7,016		(2,329	)		4,687
	-三向领口		535		(6,139	)		(5,604	)
	--基差互换		7,894		(3,502	)		4,392
原油，原油	-掉期		2,465		(829	)		1,636
NGLS	-C3丙烷价差掉期		4,863		(4,863	)		—
	-C3丙烷环		—		(107	)		(107	)
运费	-掉期		2,310		—			2,310
资产剥离特遣队考虑			15,960		—			15,960
		$	74,602	$	(34,590	)	$	40,012

		2020年12月31日
		毛交易量已确认(负债)			总金额中的偏移量资产负债表		净额 (负债)在报告中列报资产负债表
衍生工具(负债)：
天然气	-掉期	$	(10,120	)	$	16,821	$	6,701
	-交换		(9,803	)		—		(9,803	)
	-衣领		—			2,329		2,329
	-三向领口		(18,353	)		6,139		(12,214	)
	--基差互换		(4,197	)		3,502		(695	)
原油，原油	-掉期		(5,471	)		829		(4,642	)
NGLS	-C3丙烷价差掉期		(4,069	)		4,863		794
	-C3丙烷互换		(8,243	)		—		(8,243	)
	-C3丙烷环		(3,086	)		107		(2,979	)
	-C5天然汽油掉期		(4,897	)		—		(4,897	)
	-C5天然汽油呼叫		(546	)		—		(546	)
	-NC4丁烷掉期		(651	)		—		(651	)
	-NC4丁烷环		(401	)		—		(401	)
运费	-掉期		(1,206	)		—		(1,206	)
		$	(71,043	)	$	34,590	$	(36,453	)

我们的衍生品对我们的综合营业报表的影响汇总如下(以千计)：

		衍生公允价值(亏损)收益
		截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
商品掉期	$	(52,764	)	$	228,354
交换		2,657			666
三向领口		873			(11,362	)
领子		(13,288	)		—
打电话		(775	)		275
基差互换		2,155			21,343
运费掉期		(667	)		(6,101	)
资产剥离或有对价		3,930			—
总计	$	(57,879	)	$	233,175

(12)公允价值计量

公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。计量资产负债公允价值的方法有三种：市场法、收益法和成本法，每种方法都包含多种估值技术。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术来计量公允价值，方法是根据当前市场对未来金额的预期，将未来金额(如现金流或收益)转换为单一现值金额。成本法基于当前替换资产服务能力所需的金额。这通常被称为当前重置成本。成本法假设公允价值不会超过市场参与者获得或建造具有可比效用的替代资产(经过时调整)的成本。

公允价值会计准则没有规定在计量公允价值时应该使用哪种估值技术，也没有在这些技术中确定优先顺序。这些标准建立了公允价值层次结构，对应用各种估值技术时使用的投入进行了优先排序。投入泛指市场参与者用来做出定价决策的假设，包括对风险的假设。在公允价值层次结构中，第一级输入被赋予最高优先级，而第三级输入被给予最低优先级。公允价值层次的三个层次如下：

•

第1级-反映截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价的可观察投入。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

•

第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。这些是除一级活跃市场报价外的其他信息，在报告日期可直接或间接观察到。

•

级别3-无法观察到的投入，对于被计量的资产或负债，几乎没有(如果有的话)市场活动。这些投入反映了管理层对市场参与者在确定公允价值时将使用的假设的最佳估计。我们的第三级计量包括使用标准定价模型和其他估值方法的工具，这些工具利用对整体公允价值重要的不可观察的定价输入。

最大限度地利用可观察到的投入的估值技术受到青睐。资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低优先级别对资产和负债进行整体分类。对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债在公允价值层次中的配置。

公允价值计量的重要用途包括：

•

对长期资产的减值评估；以及

•

衍生工具和交易证券的记录价值。

测试长期资产的需要可以基于几个指标，包括天然气、石油和凝析油价格的大幅下降、NGL、对储量的不利调整、预期生产时间的重大变化、合同的其他变化或物业所在监管环境的变化。

公允价值-经常性

我们使用市场方法进行经常性的公允价值计量，并努力利用现有的最佳信息。下表列出了按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债的公允价值层次(以千计)：

	2021年3月31日的公允价值计量使用：
	报价：处于活动状态市场：完全相同的资产 (1级)		意义重大其他可观测输入量 (2级)			意义重大看不见的输入量 (3级)			总计携载截至以下日期的价值：三月三十一号， 2021
交易递延补偿计划中持有的证券	$	67,433	$	—		$	—			$	67,433

大宗商品价格衍生品掉期交易		—		(20,164	)		—				(20,164	)
*		—		1,029			(4,618	)			(3,589	)
*三方圈		—		(14,030	)		—				(14,030	)
*		—		9,989			—				9,989
在*		—		—			(7,146	)			(7,146	)
衍生品-运费掉期		—		125			—				125
资产剥离或有对价		—		19,890			—				19,890

	2020年12月31日的公允价值计量使用：
	报价：处于活动状态市场：完全相同的资产 (1级)		意义重大其他可观测输入量 (2级)			意义重大看不见的输入量 (3级)			总计携载截至以下日期的价值： 12月31日， 2020
交易递延补偿计划中持有的证券	$	63,942	$	—		$	—		$	63,942
大宗商品价格衍生品掉期交易		—		6,642			—			6,642
*		—		—			(546	)		(546	)
*		—		7,016			(3,487	)		3,529
*三方圈		—		(17,818	)		—			(17,818	)
*		—		4,491			—			4,491
在*		—		—			(9,803	)		(9,803	)
衍生品-运费掉期		—		1,104			—			1,104
撤资或有对价		—		15,960			—			15,960

我们的一级交易证券是交易所交易的，并以公允价值进行计量，采用市场方法，使用期末市值进行计量。第二级衍生工具以公允价值计量，采用市场方法，使用第三方定价服务，这已得到活跃市场或经纪商报价的数据证实。截至2021年3月31日，我们的部分天然气衍生品工具包含掉期，交易对手有权但没有义务在预先确定的日期达成固定价格掉期。除了我们在2021年3月31日的第三层交换外，我们还有丙烷环。第三级衍生工具亦以市场方法使用第三方定价服务以公允价值计量，并已由活跃市场或经纪商报价的数据证实。然而，所使用的波动率因素的主观性可能导致我们的衍生品在第3级的公允价值计量发生重大变化，并被认为是一项重大的不可观察的投入。对于我们的掉期交易，我们使用加权平均隐含波动率22天然气和天然气的百分比29原油则为%。我们还利用了一系列隐含的波动性50%至86我们的丙烷环的加权平均隐含波动率为65%。以下是公允价值层次中被归类为第三级的衍生工具的期初和期末余额的对账(以千为单位)：

	自.起三月三十一号， 2021
2020年12月31日的余额	$	(13,836	)
总亏损：
包括在收入中		(1,227	)
定居点，净值		3,299
调入和/或调出级别3		—
2021年3月31日的余额	$	(11,764	)

资产剥离或有对价。2020年8月，我们完成了北路易斯安那州资产的出售，我们有权获得高达$的或有对价90.0根据已公布的指数计算的天然气和石油价格的未来业绩，以及基于买方已实现的NGL价格的NGL价格。我们使用期权定价模型来估计或有对价的公允价值，使用重要的第2级投入，其中包括基于活跃市场和隐含波动率因素的未来商品报价。我们做到了不是I don‘我没有收到2020年7月至12月期间的任何价值。

交易证券。我们在递延补偿计划中持有的交易证券采用按市值计价的会计方法核算，并包括在随附的综合资产负债表中的其他资产中。我们选择采用公允价值选项，以简化我们递延薪酬计划中投资的会计处理。利息、红利和按市值计价的损益包括在随附的综合经营报表中的递延补偿计划费用中。2021年第一季度，利息和股息为$109,000而按市值计价的调整是1美元的收益。2.0600万美元，而利息和股息为#美元148,000以及按市值计价的损失$10.52020年第一季度为100万。

公允价值--非经常性

某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下须进行公允价值调整。我们已探明的天然气及石油属性会因事件或环境变化显示账面金额可能无法收回而定期检讨减值情况。在2020年第一季度，我们确认的减值费用为77.0这使我们北路易斯安那州资产的账面价值减少到预期的销售收益，这是一种使用二级投入的市场方法。这些资产是在2020年第三季度出售的。有几个不是2021年第一季度已证明的财产减值费用。

公允价值-报告

以下是我们的金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值和公允价值(单位：千)：

	2021年3月31日						2020年12月31日
	携载价值			公平价值			携载价值			公平价值
资产：
商品掉期、套圈掉期和基差掉期	$	9,463		$	9,463		$	24,052		$	24,052
资产剥离或有对价		19,890			19,890			15,960			15,960
有价证券^(a)		67,433			67,433			63,942			63,942
(负债)：
商品掉期、套圈掉期和基差掉期		(44,278	)		(44,278	)		(36,453	)		(36,453	)
银行信贷安排^(b)		(124,000	)		(124,000	)		(702,000	)		(702,000	)
5.752021年到期的优先票据百分比^(b)		(25,496	)		(25,496	)		(25,496	)		(25,474	)
5.002022年到期的优先票据百分比^(b)		(169,589	)		(172,513	)		(169,589	)		(170,128	)
5.8752022年到期的优先票据百分比^(b)		(48,528	)		(49,117	)		(48,528	)		(48,471	)
2022年到期的其他优先票据^(b)		(490	)		(490	)		(490	)		(490	)
5.002023年到期的优先票据百分比^(b)		(532,335	)		(541,800	)		(532,335	)		(521,699	)
4.8752025年到期的优先票据百分比^(b)		(750,000	)		(742,485	)		(750,000	)		(707,918	)
9.252026年到期的优先票据百分比^(b)		(850,000	)		(922,837	)		(850,000	)		(888,208	)
8.252029年到期的优先票据百分比^(b)		(600,000	)		(642,132	)		—			—
5.752021年到期的高级次级票据百分比^(b)		(19,896	)		(19,896	)		(19,896	)		(19,589	)
5.002022年到期的高级次级票据百分比^(b)		(9,730	)		(9,730	)		(9,730	)		(9,247	)
5.002023年到期的高级次级票据百分比^(b)		(7,712	)		(7,712	)		(7,712	)		(6,604	)
延期补偿计划^(c)		(121,121	)		(121,121	)		(96,563	)		(96,563	)

^(a)	在我们的递延薪酬计划中持有的有价证券在主要交易所交易活跃。

^(b)	我们银行债务的账面价值接近公允价值，因为它是浮动利率结构。我们的高级票据和高级次级票据的公允价值是基于期末市场报价，即二级投入。

^(c)	我们递延薪酬计划的公允价值被更新为资产负债表日期的收盘价，这是一级输入。

我们的流动资产和负债包括金融工具，其中最重要的是贸易应收账款和应付账款。我们认为我们流动资产和负债的账面价值接近公允价值。我们的公允价值评估包含多种考虑因素，包括(1)工具的短期期限以及(2)我们历史上和预期发生的坏账支出。最初按公允价值计量的非金融负债包括资产报废义务、经营租赁负债以及我们在出售北路易斯安那州资产时产生的剥离合同义务。

信用风险集中

截至2021年3月31日，我们的信用风险主要集中在不收回应收账款的风险和交易对手未能履行衍生品义务的风险。我们的大部分应收账款来自不同的公司集团，包括主要的能源公司、管道公司、当地分销公司、金融机构和各个行业的最终用户。信用证或其他适当的证券被认为是限制我们损失风险所必需的。我们对无法收回的应收账款的备付额是$。3.02021年3月31日和2020年12月31日均为100万。我们的衍生品信用风险敞口主要在主要的投资级金融机构之间分散，在这些机构中，我们有总的净额结算协议，规定从单独的衍生品合同中抵消应收账款。为了管理与我们的衍生品相关的交易对手风险，我们根据对交易对手的财务实力和/或信用评级的评估来选择和监控交易对手。我们还可以限制与任何单一交易对手的风险敞口水平。在三月 31, 2021年，我们的衍生品交易对手包括二十金融机构，其中除五家外都是我们银行信贷安排中的担保贷款人。截至2021年3月31日，我们的净衍生资产包括应付净额$2.3百万美元至一不是我们银行信贷安排参与者的这些交易对手的应收账款净额合计为#美元5.7从其中四个交易对手那里获得百万美元。

预期信贷损失拨备。在每个报告期，我们使用历史数据、当前市场状况以及对未来经济状况的合理和有根据的预测来评估材料应收账款的可回收性，以确定其预期的可回收性。当根据管理层的判断，应收账款应计提预期信用损失拨备以反映应收回的净金额时，采用违约损失法。

(13)股票薪酬计划

基于股票的奖励

我们有二积极的基于股权的股票计划；我们修订并重新修订的2005年股权激励薪酬计划，我们称为2005年计划和修订并重新启动的2019年股权薪酬计划，该计划于2019年5月由我们的股东批准，并于2020年5月修订。根据这些计划，根据薪酬委员会的决定，可以向非雇员董事和雇员颁发各种奖励，该委员会只由非雇员、独立董事组成。

基于股票的薪酬总费用

基于股票的薪酬代表限制性股票和业绩单位的摊销。与其他形式的基于股票的薪酬不同，我们递延薪酬计划中与既有限制性股票相关的负债按市值计算的调整直接与我们股价的变化挂钩，而与职能费用没有直接关系，因此没有分配到职能类别。以下详细说明了基于股票的报酬分配到职能费用类别的情况(以千为单位)：

		截至三个月三月三十一号，
		2021		2020
直接运营费用	$	327	$	450
经纪天然气和营销费用		450		413
勘探费		386		330
一般和行政费用		9,405		8,029
股票薪酬总额	$	10,568	$	9,222

基于股票的奖励

限制性股票奖。根据我们的基于股权的股票补偿计划，我们授予限制性股票单位。这些限制性股票单位，我们称之为限制性股票奖励，通常授予三年制在此期间，根据受助人是否继续受雇而定。授予日股权奖励的公允价值是以授予日我们普通股的公平市值为基础的。

薪酬委员会还向董事会的某些雇员和非雇员董事授予限制性股票，作为他们薪酬的一部分。我们还向某些员工授予限制性股票以留住员工。薪酬支出在转让期的余额中确认，转让期通常为员工授予的三年和非雇员董事的一年。所有限制性股票奖励均按授予时的现行市场价格发行，授予是基于员工继续受雇于我们。在授予之前，所有限制性股票获奖者都有权对此类股票进行投票并获得红利。在授予这些限制性股票(我们称之为限制性股票责任奖励)时，这些股票中的大部分通常被置于我们的递延补偿计划中，在归属时，允许以现金或股票的形式提取。2021年初，限制性股票责任奖励新授予的归属从应计税率30%-30%-40%的归属时间表改为为期三年的悬崖归属。此外，这些责任奖励被归类为负债，并在每个报告期按公允价值重新计量。这一按市值计价的金额在随附的合并经营报表中的递延补偿计划费用中报告。从历史上看，我们在授予限制性股票时使用的是授权但未发行的股票。然而，我们也可以利用库藏股，如果可以的话。

基于股票的绩效单位.我们同意三绩效股票奖励的类型：二基于最初根据内部债务调整后的业绩指标(每股产量奖励(PS-PSU)和每股储备奖励(RS-PSU))衡量的内部业绩状况一基于基于Range相对于预定同级组(“TSR Awards”或“TSR-PSU”)的表现而衡量的市场状况。2021年第一季度，我们的内部业绩指标进行了调整，将重点放在债务削减上，并纳入了环境因素。对于2021年第一季度授予的股票，业绩条件将根据债务/EBITDAX(扣除利息、税项、折旧、摊销和勘探费用前的收益)和排放强度业绩的内部指标来衡量。这些股票将在三年结束时授予，三年业绩指标设定在2021年第一季度。

每个授予的单位代表一我们普通股的份额。这些单位是以库存结算的，支付金额基于(1)归属百分比，该百分比可以是零至200%的基础上取得的业绩和(2)我们的普通股价值在归属日期，这是由薪酬委员会决定。股息等价物可在业绩期间应计，并在业绩期末以股票支付。TSR-PSU的性能期限为三年。PS/RS-PSU的性能期限基于三年制句号。

限制性股票-股权奖

在2021年第一季度，我们批准 2.3向员工发放百万股限制性股票奖励，平均授予日期公允价值为$10.20它通常赋予一个三年制与4.5按平均授权日计算的百万元公允价值为$3.42在2020年第一季度。我们记录了这些悬而未决的赔偿金的补偿费用为#美元。5.22021年第一季度为100万美元，而2021年第一季度为5.32020年同期为1.2亿美元。限制性股票奖励在授予员工之前不会发放给员工。员工没有收到现金的选择权。

限制性股票-责任奖

在2021年第一季度，我们批准1.2百万股限制性股票责任奖励，作为对雇员的补偿，平均授出日期公允价值为$9.29通常在三年制句号。在2020年前三个月，我们批准3.3百万股限制性股票责任奖励，作为对雇员的补偿，平均授出日期公允价值为$3.02通常情况下，归属于三年制句号。我们记录了这些责任奖励的补偿费用#美元。2.92021年第一季度为2000万美元，而2021年第一季度为2.82020年第一季度为3.8亿美元。这些奖励中的大部分在我们的递延补偿计划中持有，被归类为负债，并在每个报告期以公允价值重新计量。这一按市值计价的金额在我们的综合营业报表中被报告为递延补偿费用(见下面的额外讨论)。以下是我行截至2021年3月31日已发行的非既有限制性股票状况摘要：

	限制性股票股权奖					限制性股票责任奖
	股票			加权平均助学金公允价值日期		股票			加权平均助学金公允价值日期
截至2020年12月31日未偿还		2,815,860		$	4.97		1,186,636		$	4.18
中国政府批准了中国政府的决定，中国政府选择了中国政府，中国政府同意了中国政府的决定，中国政府同意了中国政府的决定，中国政府同意了中国政府的决定，中国政府同意了中国政府的决定，中国政府决定了中国政府的决定，中国政府决定了中国政府的决定。		2,340,114			10.20		1,185,000			9.29
既得利益集团*		(623,946	)		7.64		(565,689	)		5.71
没收了*。		(26,334	)		7.26		—			—
截至2021年3月31日未偿还		4,505,694		$	7.30		1,805,947		$	7.06

基于股票的绩效单位

内部绩效奖。PS-PSU和RS-PSU归于三年制演出期。每年的绩效指标由薪酬委员会不迟于每年3月31日确定。如果未达到适用期间的绩效指标，则认为该部分被没收，并对记录的费用进行调整。有关2021年第一季度授予的股票，请参阅上面的其他信息。以下是截至3月31日我们的非既得内部绩效奖励的摘要， 2021:


	数量单位			加权平均授予日期公允价值
在2020年12月31日未偿还	1,099,102		$	5.92
已批出的单位^(a)	303,231			9.81
既得^(b)	(306,978	)		12.20
没收	—			—
截至2021年3月31日未偿还	1,095,355		$	7.80

^(a)	授予的金额反映授予的业绩单位的数量；但是，实际支付的股票将在零和200百分比取决于具体确定的绩效目标的实现情况。2021年第一季度发放的单位仅授予我们的首席执行官、首席财务官和首席运营官。

^(b)	2018年发放的某些PS-PSU和RS-PSU奖励的总支出约为1372018年3月赠款目标的%，积极的业绩调整为290,140股票.

我们记录的补偿费用为#美元。740,0002021年第一季度的支出为285,000到2020年第一季度。

TSR大奖。授予的TSR-PSU是根据Range的普通股在三年业绩期间与同业集团中预定的一组公司的比较表现而赚取的，或者不是赚取的。TSR-PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型利用多个输入变量来确定满足奖励中规定的市场条件的概率，并计算奖励的公允价值。公允价值确认为基于股票的薪酬支出三年制演出期。模型中使用的预期波动率是使用与剩余三年履约期一致的历史期和期权隐含波动率的组合来估计的。无风险利率以美国国库利率为基础，期限与赠款期限相称。以下假设用于估计2021年第一季度和2020年第一季度授予的TSR-PSU的公允价值：

	截至三个月三月三十一号，
	2021			2020
无风险利率		0.2	%		1.4	%
预期年度波动率		75	%		65	%
授予日期每单位公允价值	$	12.58		$	3.85

以下是我们的非既得性TSR-PSU奖励活动摘要：

	数量单位			加权平均值授予日期公允价值
截至2020年12月31日未偿还		1,249,524		$	9.55
已批出的单位^(a)		223,687			12.58
既得^(b)		(325,217	)		18.51
没收		—			—
截至2021年3月31日未偿还		1,147,994		$	7.60

^(a)	这些金额反映授予的绩效单位数。股票的实际派息可能在零和200授予业绩单位的百分比取决于总股东回报排名与我们在归属日期的同行公司相比。

^(b)

包括TSR-PSU奖项s发布与201相关的8表演期我们普通股的回报在133^研发的百分位数。201年3月8格兰特被没收了。TSR为负值，因此绩效倍数和实际支出为降至 100%.

我们记录的TSR-PSU补偿费用为#美元595,0002021年前三个月与美元相比936,000在2020年同期。公允价值在业绩期间摊销，不对实现实际目标所记录的费用进行调整。

其他退休后福利

自2017年第四季度起，作为我们官员继任计划的一部分，我们实施了退休后福利计划，以帮助为在职员工(包括其配偶)提供医疗保健，并满足一定的年龄和服务要求。这些福利是不预先提供资金的，直到65岁或在他们有资格享受联邦医疗保险之日提供，取决于各种费用分担功能。大约有一美元90,000在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，从累积的其他全面收入摊销到一般和行政费用的估计先前服务成本。有资格参加这项退休保健计划的员工必须提供合理的退休通知，并在授予日期后提供一年的服务，并以股权赠款的形式全额授予。

延期薪酬计划

我们的递延薪酬计划使非雇员董事和高级管理人员能够推迟他们的全部或部分工资、奖金或董事费用，并根据个人的判断投资于Range普通股或进行其他投资。Range为以下人员提供部分匹配贡献三年。2021年初，配套出资的归属改为三年悬崖归属时间表。该计划的资产由授予人信托持有，我们称之为拉比信托，因此可以在破产或资不抵债的情况下满足我们一般债权人的债权。我们在拉比信托中持有的股票被视为一种责任奖励，因为员工可以现金或范围股票的形式从拉比信托中提取资金。拉比信托公司持有的既得部分股票的负债在随附的综合资产负债表中反映为递延补偿负债，并在每个报告期通过在我们的综合经营报表上记入递延补偿计划费用的费用或贷方调整为公允价值。拉比信托的资产，除我们的普通股外，投资于有价证券，并在随附的综合资产负债表中作为其他资产按市值报告。递延补偿负债反映了拉比信托持有的有价证券和范围股票的既有市场价值。有价证券的市值变化和递延补偿计划负债的公允价值变化每季度计入或贷记递延补偿计划费用。我们录得按市值计价的损失为$。19.8 2021年第一季度为100万美元，而按市值计价的收益为8.52020年第一季度为100万。拉比信托基金举行7.1百万股(5.3其中100万股已归属)，与2021年3月31日的6.13.8亿股(5.0其中100万美元已于2020年12月31日归属)。

(14)退出和终止费用

退出成本

2020年8月，我们出售了北路易斯安那州的资产，并保留了某些收集、运输和加工义务，这些义务将持续到2030年。在这些合同中，我们不会实现任何未来的利益。估计债务包括在我们综合资产负债表中的当期和长期资产剥离合同债务中。在2021年第一季度，我们记录的增值费用为$13.0百万美元。估计的贴现剥离合同债务为#美元。471.92021年3月31日为100万人。

在2020年第二季度，我们就宾夕法尼亚州某些运输管道的运力释放进行了谈判，从5月起生效 2020年31日，并延续到合同的剩余部分。截至2021年3月31日，这些运力释放的剩余贴现债务估计为$9.0百万美元。

终止费用

2020年第一季度，我们完成了宾夕法尼亚州西北部浅层遗留资产的出售，我们录得1.6 2020年第一季度的遣散费为100万美元，主要与出售这些资产有关。以下汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月的退出和终止成本(单位：千)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020
遣散费用于支付员工、员工和员工的遣散费。	$	509	$	1,595
运输合同能力释放(包括 (完)(折扣价)*		210		—
资产剥离合同义务(包括折扣的增加)。		12,995		—
	$	13,714	$	1,595

以下详细说明了截至2021年3月31日的三个月的应计离职和终止成本负债活动(单位：千)：


	出口费用⁽¹⁾			终端费用
2020年12月31日的余额	$	493,543		$	1,454
应计遣散费		—			509
增加折扣		13,205			—
付款		(25,848	)		(1,432	)
2021年3月31日的余额	$	480,900		$	531

⁽¹⁾包括资产剥离合同义务和能力释放义务。

(15)股本

我们的法定股本为485.0700万股，其中包括475.02000万股普通股和10.02000万股优先股。我们现在有不是已发行或已发行的优先股。以下为2020年初以来已发行普通股数量变动的日程表：

	三个月告一段落三月三十一号， 2021		年告一段落 12月31日， 2020
期初余额		246,348,092		249,630,803
限制性股票授予		1,114,922		3,390,358
归属的限制性股票单位		1,471,990		1,226,473
已发行绩效股票单位		640,468		279,420
绩效股利		13,966		18,700
库存股		1,112		(8,197,662	)
期末余额		249,590,550		246,348,092

股票回购计划

2019年10月，我们的董事会批准了一笔100.0万股普通股回购计划。根据这一新计划，我们可以根据适用的SEC规则和联邦证券法，不时在公开市场交易中回购股票。以下为截至2021年3月31日的三个月库藏股变动日程表：

(十六)补充现金流量信息

	三个月后结束三月三十一号，
		2021			2020
		(单位：千)
经营活动提供的现金净额包括：
从税务机关退还的所得税	$	—		$	1,789
支付的利息		(64,100	)		(50,832	)
非现金投资和融资活动包括：
资本化的资产报废成本增加		761			1,250
应计资本支出减少		(5,850	)		(8,645	)

(17)承担和或有事项

诉讼

我们是我们正常业务过程中出现的许多未决或威胁的法律诉讼和行政诉讼的主体或当事人，包括但不限于专利费索赔、合同索赔和环境索赔。虽然许多该等事项涉及固有的不确定性，但我们相信与该等行动、法律程序或索偿最终产生的负债金额(如有)不会对我们整体的综合财务状况或我们的流动资金、资本资源或未来的年度营运业绩产生重大不利影响。

当我们认为有必要时，我们会为某些法律程序设立准备金。建立储备的基础是评估过程，其中包括法律顾问的咨询意见和管理层的主观判断。虽然管理层相信这些储备是足够的，但在那些已建立储备的事项上，我们有合理的可能蒙受更多损失。我们会继续按季评估我们的诉讼，并会适当地设立和调整任何诉讼储备，以反映我们对当时诉讼状况的评估。

由于环境法律法规的原因，我们已经并将继续产生资本、运营和修复方面的支出。截至2021年3月31日，补救责任并不重大。截至2021年3月31日，我们不知道有任何环境索赔没有拨备，否则将对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。环境责任通常包括在最终解决、和解或补救发生之前可能会进行修订的估计。

2021年3月4日，宾夕法尼亚州西区在第2号案件：21-CV-301(Jacobowitz诉Range Resources Corporation等人)中提起了惩罚性集体诉讼。其中原告寻求代表在2016年4月29日至2021年2月10日期间购买或收购股票的一类范围股东。诉讼称，Range错误地将某些油井归类为非活动油井，而不是封堵油井，这种所谓的错误分类影响了我们资产报废义务应计项目的确定。294,000同意支付给宾夕法尼亚州环保局的罚金，该罚金与环保局对我们的一小部分油井的停用申请的调查有关，PADEP在2021年2月10日的市场时间披露了这些申请，这是原告发现

所谓的失实陈述。我们坚持认为，诉讼中的事实指控和索赔是没有根据的；没有任何失实陈述，我们的ARO是经过妥善计算的。我们还认为，市场完全吸收了PADEP在2021年2月10日披露的信息，当天的股价没有下跌。鉴于我们认为诉讼毫无根据，我们计划积极为诉讼辩护。

(18)

暂停探井成本

我们将探井成本资本化，直到确定油井已发现已探明储量或已受损为止。资本化探井成本在随附的合并资产负债表中以天然气和石油属性列示。如果确定探井受损，则在随附的合并经营报表中将油井成本计入勘探费用。下表反映了截至2021年3月31日的三个月资本化探井成本变动情况(单位：千)：


		2021

期初余额	$	7,709
在确定探明储量之前增加资本化探井成本		2,264
基于探明储量确定的井、设施、设备重新分类		—
资本化探井成本，计入费用		—
期末余额	$	9,973
资本化期限不超过一年的探井成本较低	$	9,973
资本化一年以上的探井资本化成本	$	—

(19) 物业收购、勘探及发展所招致的成本 ^(a)

	三个月告一段落三月三十一号， 2021		年告一段落 2020年12月31日
	(单位：千)
收购：
种植面积购买	$	6,424	$	26,166
发展		92,654		369,093
探索：
钻探		4,431		7,709
费用		5,151		31,376
基于股票的薪酬费用		387		1,279
天然气收集设施：
发展		1,551		3,694
小计		110,598		439,317
资产报废义务		761		2,610
已招致的总成本	$	111,359	$	441,927

^(a)	包括发生的成本，无论是资本化的还是支出的。

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

我们的业务概述

我们是一家总部位于得克萨斯州沃斯堡的独立天然气、天然气液体(“NGL”)和石油公司，主要从事美国阿巴拉契亚地区天然气资产的勘探、开发和收购。我们在一个部门运营，拥有单一的全公司管理团队，将所有物业作为一个整体进行管理，而不是按独立的运营部门进行管理。我们只按区域追踪基本操作数据。我们不按地区保存完整的独立财务报表信息。我们衡量的是单个企业的财务业绩，而不是按地域或按地区来衡量。

我们的总体业务目标是通过注重回报的天然气资产开发来创造股东价值。我们实现业务目标的战略是通过内部产生的钻井项目，偶尔加上对非核心资产(有时是核心资产)的互补性收购和剥离，从储量和生产中产生持续的现金流。此外，我们的目标是为我们的资本支出提供等于或低于运营现金流的资金。我们的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于天然气和NGL的现行价格，以及我们在经济上发现、开发、收购、生产和销售天然气和NGL储量的能力。大宗商品价格一直在波动，预计仍将保持波动。我们近期的主要关注点包括以下几个方面：

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安全高效地运行；

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将资本支出限制在现金流或以下的目标；

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减少直接排放，到2025年实现净零直接排放；

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实现有竞争力的投资回报；

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保持流动性，增强资金实力；

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通过有纪律的资本投资关注有机机会；

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提高经营效率和经济效益；

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吸引和留住优质员工；以及

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使激励措施与我们股东的利益和关键业务目标保持一致。

我们根据美国公认会计准则编制财务报表，该准则要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们报告的运营结果以及我们报告的资产、负债以及已探明的天然气和NGL储量的数量。我们使用成功努力法来核算我们的天然气和NGL活动。

天然气、天然气和石油的价格波动很大，并影响到：

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收入、盈利能力和现金流；

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我们可以经济地生产的天然气、天然气和石油的数量；

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已探明储量的天然气、天然气和石油储量；

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可用于资本支出的现金流数额；以及

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我们借款和筹集额外资本的能力。

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合前面第1项中的合并财务报表和附注阅读。

市况

我们生产的天然气、天然气和石油的价格对我们的收入和现金流产生了重大影响。碳氢化合物等大宗商品的价格本质上是不稳定的。与2020年同期相比，2021年第一季度天然气和石油基准有所上升，因此，我们经历了更多的价格变现。到2021年第一季度末，关于需要多长时间才能恢复平衡的石油供需环境，不确定性依然存在。新冠肺炎大流行的持续时间以及为抗击该病毒而分发疫苗的速度和有效性等其他因素，预计将直接影响世界经济增长的复苏和对石油的需求。随着我们继续监测欧佩克和其他大型生产国行动的影响，以及旨在将化石燃料消费转向低碳能源的政府政策的不确定性，我们预计我们生产的部分或全部大宗商品的价格将保持波动。

纽约商品交易所(NYMEX)天然气期货显示出一些改善，原因是市场预期，由于油盆地伴生天然气相关活动增长放缓，加上天然气盆地活动减少，以及对液化天然气出口的需求增加，天然气供应将受到限制。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月天然气、石油和NGL综合价格的相关基准：

		截至三个月三月三十一号，
		2021		2020
基准：
纽约商品交易所平均价格^(a)
天然气(每立方英尺)	$	2.69	$	1.95
油(每桶)		58.06		47.11
Mont Belvieu NGL复合材料(每加仑)^(b)		0.61		0.33

^(a)	基于纽约商品交易所(“NYMEX”)投标周即期月价格的加权平均值。

^(b)	根据我们估计的每桶NGL产品组成。

我们的价格变现(不包括我们衍生品的影响)可能会因为许多原因而与基准不同，包括质量、地点或产量以不同的指数出售。

综合运营结果

2021年第一季度业绩概览

我们的财务业绩受到大宗商品价格的重大影响。2021年第一季度，我们来自天然气、NGL和石油销售的收入增加，这是由于与2020年同期相比，净实现价格(包括我们支付的所有衍生品结算和第三方运输成本的平均价格)增长了31%，这在一定程度上抵消了产量下降的影响。2021年第一季度的平均日产量为2.1Bcfe，而去年同期为2.3Bcfe。此外，与2020年同期相比，运营成本有所下降。

2021年第一季度，我们确认净收益为2720万美元，或每股稀释后普通股0.11美元，而2020年第一季度净收益为1.662亿美元，或每股稀释后普通股0.66美元。2021年第一季度净收入较2020年第一季度下降的主要原因是衍生品公允价值收入(或与我们的衍生品相关的非现金公允价值调整)减少，以及资产出售收益减少，部分被更高的实现价格、更低的运营成本和更低的已证实财产减值所抵消。

我们2021年第一季度的财务和运营业绩包括以下业绩：

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来自天然气、NGL和石油销售的收入比2020年同期增长了40%，平均实现价格(在我们的衍生品现金结算之前)增长了56%，部分被产量下降所抵消；

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销售天然气、NGL和石油的收入(包括我们衍生品的现金结算)比2020年同期增长了6%；

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与2020年同期相比，每个MCFE的直接运营费用下降了40%(见第34页的讨论)；

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运输、采集、加工、压缩绝对量比2020年同期减少4%；

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与2020年同期相比，在绝对基础上减少了10%的一般和行政费用(见第34页的讨论)；

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与2020年同期相比，我们每MCFE的损耗、折旧和摊销(DD&A)比率降低了4%；

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发行了6.0亿美元的新优先票据，并用所得资金减少了我们的银行信贷额度；以及

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签订了2021年至2024年的额外衍生品合同。

我们2021年第一季度的运营活动现金流为1.093亿美元，比2020年第一季度减少了1530万美元。2021年第一季度，经营活动的现金流包括较高的实现价格和较低的运营成本，这被商品价格上涨造成的负营运资本影响所抵消。

天然气、天然气和石油销售、产量和已实现价格计算

我们的收入变化主要是由于已实现的商品价格和生产量的变化。当产品控制权转移到客户手中，并合理保证可收购性时，我们的收入通常会得到确认。 2021年第一季度，天然气、NGL和石油销售额比2020年第一季度增长40%，平均实现价格(在我们的衍生品现金结算之前)增长56%，部分被产量减少10%所抵消。下表说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月天然气、NGL、石油和凝析油销售的主要组成部分(单位：千)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化		%
天然气、天然气和石油销售
天然气	$	335,801	$	253,249	$	82,552	33	%
NGLS		230,408		143,239		87,169	61	%
油		37,138		35,608		1,530	4	%
天然气、天然气和天然气总量 **石油销售量	$	603,347	$	432,096	$	171,251	40	%

我们的产量由钻探成功决定，这通过生产和资产出售抵消了我们天然气和石油储量的自然下降。2020年第一季度，我们北路易斯安那州物业的日产量约为166.0 Mmcfe。这些资产是在2020年第三季度出售的。我们在截至三月份的三个月的生产 31, 下表列出了2021年和2020年：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020	变化				%
生产^(a)
天然气(Mcf)		130,328,741	145,760,592		(15,431,851	)	(11		%)
NGL(BBLS)		8,742,944	9,633,035		(890,091	)	(9		%)
原油(BBLS)		757,991	868,297		(110,306	)	(13		%)
总计(Mcfe)^(b)		187,334,351	208,768,584		(21,434,233	)	(10		%)

日均产量^(a)
天然气(Mcf)		1,448,097	1,601,765		(153,668	)	(10		%)
NGL(BBLS)		97,144	105,858		(8,714	)	(8		%)
原油(BBLS)		8,422	9,542		(1,120	)	(12		%)
总计(Mcfe)^(b)		2,081,493	2,294,160		(212,667	)	(9		%)

^(a)	表示无论何时生产都已售出的数量。

^(b)	石油和NGL体积根据石油和天然气的近似相对能量含量以一桶等于6mcf的速率转换为mcfe，这并不表明石油和天然气价格之间的关系。

我们在2021年第一季度收到的平均实现价格(包括所有衍生品和解和第三方运输成本)为每mcfe 1.55美元，而2020年第一季度为每mcfe 1.18美元。我们认为计算的最终实现价格应该包括运输、收集、加工和压缩费用的总影响。我们的平均实现价格(包括所有衍生品结算和第三方运输成本)计算还包括衍生品的所有现金结算。平均实现价格(不包括衍生结算)不包括衍生结算或第三方运输成本，后者在随附的综合经营报表中在运输、收集、加工和压缩费用中报告。平均实现价格(不包括衍生品结算)确实包括我们从买家那里获得净收入收益的运输成本。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的平均实现价格计算如下：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
平均价格
平均实现价格(不包括衍生品结算)：
天然气(每立方英尺)	$	2.58	$	1.74	$	0.84		48	%
NGL(每桶)		26.35		14.87		11.48		77	%
原油和凝析油(每桶)		49.00		41.01		7.99		19	%
总计(每Mcfe)^(a)		3.22		2.07		1.15		56	%
平均实现价格(包括所有衍生品结算)：
天然气(每立方英尺)	$	2.57	$	2.29	$	0.28		12	%
NGL(每桶)		22.82		15.91		6.91		43	%
原油和凝析油(每桶)		39.59		52.20		(12.61	)	(24	%)
总计(每Mcfe)^(a)		3.01		2.55		0.46		18	%
平均实现价格(包括所有衍生品结算和按区间支付的第三方运输成本)：
天然气(每立方英尺)	$	1.33	$	1.12	$	0.21		19	%
NGL(每桶)		9.93		3.98		5.95		149	%
原油和凝析油(每桶)		39.59		52.20		(12.61	)	(24	%)
总计(每Mcfe)^(a)		1.55		1.18		0.37		31	%

^(a)	石油和NGL体积根据石油和天然气的近似相对能量含量以一桶等于6mcf的速率转换为mcfe，这并不表明石油和天然气价格之间的关系。

已实现价格包括基差和从我们的基差套期保值中实现的收益或损失的影响。由于交货地点、相对质量和其他因素的调整，我们收到的天然气价格可能高于或低于纽约商品交易所的价格。下表按mcf提供了此影响：

		截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
天然气平均价差低于纽约商品交易所	$	(0.11	)	$	(0.21	)
基差套期保值的已实现(亏损)收益	$	(0.03	)	$	0.10

下表反映了我们的生产和平均已实现商品价格(不包括衍生品结算和按范围支付的第三方运输成本)(单位为千，价格除外)：

	截至三个月三月三十一号，
		2020		价格方差		卷方差			2021
天然气
价格(每Mcf)	$	1.74	$	0.84	$	—		$	2.58
制作(Mmcf)		145,761		—		(15,432	)		130,329
天然气销售	$	253,249	$	109,363	$	(26,811	)	$	335,801

	截至三个月三月三十一号，
		2020		价格方差		卷方差			2021
NGLS
价格(每桶)	$	14.87	$	11.48	$	—		$	26.35
生产(Mbbls)		9,633		—		(890	)		8,743
NGLS销量	$	143,239	$	100,404	$	(13,235	)	$	230,408

	截至三个月三月三十一号，
		2020		价格方差		卷方差			2021
原油，原油
价格(每桶)	$	41.01	$	7.99	$	—		$	49.00
生产(Mbbls)		868		—		(110	)		758
原油销售	$	35,608	$	6,053	$	(4,523	)	$	37,138

	截至三个月三月三十一号，
		2020		价格方差		卷方差			2021
整合
价格(每Mcfe)	$	2.07	$	1.15	$	—		$	3.22
制作(Mmcfe)		208,769		—		(21,435	)		187,334
天然气、天然气和石油销售总额	$	432,096	$	215,614	$	(44,363	)	$	603,347

运输、收集、加工和压缩2021年第一季度的支出为2.743亿美元，而2020年第一季度为284.8美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的这些第三方成本较低，原因是宾夕法尼亚州的运输能力释放，以及2020年第三季度出售我们的北路易斯安那州资产的影响，部分被更高的燃料成本和更高的NGL价格导致更高的加工成本的影响所抵消。我们已将这些成本计入平均实现价格的计算中(包括所有衍生产品结算和按Range支付的第三方运输费用)。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运输、收集、加工和压缩费用，单位为Mcf和每桶(单位成本除外，单位为千)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
运输、收集、加工和压缩
天然气	$	161,660	$	169,841	$	(8,181	)	(5	%)
NGLS		112,670		114,924		(2,254	)	(2	%)
总计	$	274,330	$	284,765	$	(10,435	)	(4	%)

天然气(每立方英尺)	$	1.24	$	1.17	$	0.07		6	%
NGL(每桶)	$	12.89	$	11.93	$	0.96		8	%

衍生公允价值(亏损)收益2021年第一季度亏损5,790万美元，而收入为233.2美元 2020年第一季度为100万。我们所有的衍生品都是按市值计价的会计方法。按市值计价的会计处理可能导致我们收入的更大波动性，因为我们商品衍生品头寸的公允价值变化包括在总收入中。随着大宗商品价格的上涨或下跌，这样的变化将对我们衍生品的按市值计价产生相反的影响。我们衍生品的收益通常表明未来井口收入可能较低，而亏损则表明未来井口收入可能较高。下表汇总了我们的大宗商品衍生品对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的影响(单位：千)：

		截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
合并经营报表的派生公允价值(亏损)收益	$	(57,879	)	$	233,175

非现金公允价值(亏损)收益：⁽¹⁾
天然气衍生品	$	(12,120	)	$	41,553
石油衍生品		(8,069	)		67,248
NGLS衍生物		(1,247	)		30,694
运费衍生品		(978	)		(6,249	)
资产剥离或有对价		3,930			—
非现金公允价值(亏损)收益总额⁽¹⁾	$	(18,484	)	$	133,246

衍生工具结算的净现金(付款)收入：
天然气衍生品	$	(1,348	)	$	80,172
石油衍生品		(7,128	)		9,714
NGLS衍生物		(30,919	)		10,043
现金(付款)收据净额合计	$	(39,395	)	$	99,929

⁽¹⁾	大宗商品衍生品的非现金公允价值调整是非美国公认会计准则(GAAP)的衡量标准。商品衍生品的非现金公允价值调整仅代表商品衍生品头寸的公允市值在期内的净变动，不包括期内结算对商品衍生品的影响。吾等认为，商品衍生工具的非现金公允价值调整是一项有用的补充披露，以区分期内非现金公平市价调整与商品衍生工具结算。商品衍生品的非现金公允价值调整不是根据美国公认会计准则衡量财务或经营业绩的指标，也不应被视为我们综合营业报表中报告的衍生品公允价值收入或亏损的替代品。

经纪天然气、营销等2021年第一季度的收入为8060万美元，而2020年第一季度为2860万美元，这是由于经纪人销售量(与我们的生产无关)、经纪人销售价上升以及作为产能释放协议的一部分收到的880万美元的结果。我们继续利用这些运量优化我们的运输组合。另请参阅中间人天然气与市场营销有关我们的净佣金的更多信息，请参见下面的费用。

每立方米的运营成本

我们认为，我们的一些费用波动最好是按单位生产或按mcfe进行分析。以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们按mcfe计算的某些费用的信息：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
直接运营费用	$	0.09	$	0.15	$	(0.06	)	(40	%)
生产和从价税费		0.02		0.04		(0.02	)	(50	%)
一般和行政费用		0.20		0.20		—		—	%
利息支出		0.30		0.23		0.07		30	%
损耗、折旧和摊销费用		0.47		0.49		(0.02	)	(4	%)

直接操作2021年第一季度的支出为1770万美元，而2020年第一季度为3200万美元。直接运营费用包括运营和生产油井的正常经常性费用、非经常性油井修井和与维修相关的费用。我们的直接运营成本在2021年第一季度下降，主要是由于2020年第三季度出售我们的北路易斯安那州物业的影响，以及较低的修井成本。我们的产量在2021年第一季度下降了10%。我们在2021年第一季度产生了659,000美元的修井成本，而去年同期为4.4美元 2020年第一季度为100万。在每个mcfe的基础上，2021年第一季度的直接运营费用从2020年同期的0.15美元下降到0.09美元，降幅为40%，主要是由于出售我们北路易斯安那州物业的影响和修井成本的降低。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每个MCFE的直接运营费用：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
直接操作
租赁经营费	$	0.09	$	0.13	$	(0.04	)	(31	%)
修井		—		0.02		(0.02	)	(100	%)
基于股票的薪酬		—		—		—		—	%
直接运营总费用	$	0.09	$	0.15	$	(0.06	)	(40	%)

生产税和从价税是根据市场价格而不是套期保值价格支付的。这一费用类别主要由宾夕法尼亚州影响费用组成。2012年2月，宾夕法尼亚州联邦颁布了一项“影响费”，对宾夕法尼亚州马塞卢斯页岩(Marcellus Shale)的非常规天然气和石油生产征税。2021年第一季度的这一影响费用为460万美元，而2020年第一季度为600万美元，这是因为相对于影响费用结构而言，油井的组合随着时间的推移费用会下降。由于出售我们北路易斯安那州的资产，2021年第一季度的生产税和从价税(不包括影响费)为6800美元，而2020年第一季度为300万美元。下表汇总了截至3月31日的三个月每个mcfe的生产和从价税， 2021年和2020年：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
生产税和从价税
撞击费	$	0.02	$	0.03	$	(0.01	)	(33	%)
从价税		—		—		—		—	%
生产税		—		0.01		(0.01	)	(100	%)
总产量税和从价税	$	0.02	$	0.04	$	(0.02	)	(50	%)

一般和行政2021年第一季度(G&A)支出为3800万美元，而2020年第一季度为4230万美元。与2020年同期相比，2021年第一季度减少了430万美元，主要原因是工资和福利下降，咨询费下降，差旅和办公费用下降，包括技术成本，这部分被140万美元的股票薪酬支出增加所抵消。截至2021年3月31日，与2020年3月31日相比，G&A员工数量减少了13%。在每个mcfe的基础上，2021年第一季度的G&A费用与2020年同期持平。

下表汇总了并购费用在每个人身上麦克菲基础在截至的三个月内三月 30, 2021和2020:

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
一般和行政
一般和行政	$	0.15	$	0.16	$	(0.01	)	(6	%)
股票薪酬(非现金)		0.05		0.04		0.01		25	%
一般和行政费用总额	$	0.20	$	0.20	$	—		—	%

利息支出2021年第一季度为5690万美元，而2020年第一季度为4750万美元。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每个MCFE的利息支出信息：

	截至三个月三月三十一号，
	2021			2020			变化			%
银行信贷安排	$	0.02		$	0.03		$	(0.01	)	(33	%)
高级注释		0.27			0.19			0.08		42	%
附属票据		—			—			—		—	%
摊销递延融资成本和其他		0.01			0.01			—		—	%
利息支出总额	$	0.30		$	0.23		$	0.07		30	%
平均未偿债务(000美元)	$	3,189,035		$	3,260,705		$	(71,670	)	(2	%)
平均利率^(a)		6.8	%		5.6	%		1.2	%	21	%

^(a)包括承诺费，但不包括债务发行成本以及折价和溢价的摊销。

在绝对基础上，2021年第一季度利息支出比2020年同期增加的主要原因是平均利率上升，部分被总体平均未偿债务余额略有下降所抵消。2021年第一季度银行信贷安排的平均未偿债务为2.204亿美元，而2020年第一季度为519.9美元，2021年第一季度银行信贷安排的加权平均利率为2.2%，2020年第一季度为3.1%。

损耗、折旧和摊销2021年第一季度的支出为8840万美元，而2020年第一季度为103.0美元。这一下降是由于损耗率下降了4%，产量下降了10%。消耗费用是DD&A费用的最大组成部分，2021年第一季度为每mcfe 0.46美元，而2020年第一季度为每mcfe 0.48美元。我们历来都会根据年终储备报告，以及年内其他情况显示储备或成本有重大变化的时间，调整每年第四季的损耗率。由于资产出售和耗损率较低的物业的生产组合，我们的单位mcfe的损耗率继续下降。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每个MCFE的DD&A费用：

	截至三个月三月三十一号，
	2021		2020		变化			%
DD&A
损耗和摊销	$	0.46	$	0.48	$	(0.02	)	(4	%)
折旧		—		0.01		(0.01	)	(100	%)
吸积和其他		0.01		—		0.01		100	%
DD&A费用总额	$	0.47	$	0.49	$	(0.02	)	(4	%)

其他运营费用

我们的总运营费用还包括通常与生产不同的其他费用。该等费用包括基于股票的补偿、经纪天然气和营销费用、勘探费用、未探明财产的放弃和减值、退出和终止成本、递延补偿计划费用、提前清偿债务的收益、已探明财产的减值和出售资产的损益。基于股票的薪酬包括限制性股票赠与和PSU的摊销。下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，基于股票的薪酬分配给职能费用类别的情况(单位：千)：

		截至三个月三月三十一号，
		2021		2020
直接运营费用	$	327	$	450
经纪天然气和营销费用		450		413
勘探费		386		330
一般和行政费用		9,405		8,029
股票薪酬总额	$	10,568	$	9,222

经纪天然气与市场营销2021年第一季度的支出为7230万美元，而2020年第一季度为3260万美元，这是因为经纪人采购量(与我们的生产无关的数量)和价格大幅上升。下表详细介绍了截至3月31日的三个月我们经纪的天然气、营销和其他净利润率。 2021年和2020年(千人)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021			2020			变化			%
经纪天然气与市场营销
经纪销售天然气	$	69,462		$	24,875		$	44,587		179	%
经纪的NGL销售		426			1,140			(714	)	(63	%)
其他营销收入		10,676			2,634			8,042		305	%
中间人购买天然气⁽¹⁾		(69,962	)		(28,886	)		(41,076	)	(142	%)
中间人购买NGL		(398	)		(1,090	)		692		63	%
其他营销费用		(1,975	)		(2,648	)		673		25	%
净经纪天然气和销售利润率	$	8,229		$	(3,975	)	$	12,204		307	%

⁽¹⁾

包括运输费用。

探索2021年第一季度的支出为550万美元，而2020年第一季度为710万美元，这是因为延迟租金和其他费用较低，以及人员成本较低。下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的勘探费用(单位：千)：

	截至三个月三月三十一号，
	2021			2020		变化			%
探索
延迟租赁和其他	$	3,985		$	5,212	$	(1,227	)	(24	%)
人事费用		1,279			1,535		(256	)	(17	%)
基于股票的薪酬费用		386			330		56		17	%
震击		(112	)		—		(112	)	(100	%)
勘探总费用	$	5,538		$	7,077	$	(1,539	)	(22	%)

未探明财产的遗弃和减值2021年第一季度为300万美元，而2021年第一季度为5.4美元 2020年第一季度为100万。与2020年同期相比，2021年第一季度未经证实的物业的废弃和减值有所下降，原因是宾夕法尼亚州的估计到期日减少。

退出并测试爆破费是$13.7百万英寸第一季 2021与 $160万在……里面第一第20季度20.2021年第一季度，我们记录了1320万美元的增值费用，与某些收集、运输和加工义务的留存负债有关，延长到2030年. 在2020年第一季度，我们完成了我们在宾夕法尼亚州西北部遗留资产的出售和录制d $160万的员工相关费用s 哪种情况下艾尔主要与E出售此资产.

延期补偿计划2021年第一季度支出亏损1980万美元，而2020年第一季度收益为850万美元。这一非现金项目与我们在递延补偿计划中归属和持有的普通股相关负债的价值增加或减少有关。递延补偿负债通过计入递延补偿计划费用的费用或贷项调整为公允价值。我们的股价从2020年12月31日的6.70美元上涨到2021年3月31日的10.33美元。去年同期，我们的股价从2019年12月31日的4.85美元降至2020年3月31日的2.28美元。

提前清偿债务的损失(收益)2021年第一季度亏损3.5万美元，而2020年第一季度盈利1290万美元。2020年1月，我们以现金购买了2021年到期的5.75%优先债券和2022年到期的5.875%优先债券的本金总额5.00亿美元。初步现金投标金额为1,510万元，支付予在提早要约期内投标票据的票据持有人。我们在2020年第一季度记录了提前清偿债务的亏损1750万美元，扣除交易赎回溢价成本和回购债务的剩余递延融资成本的费用。现金投标报价和早期现金投标溢价的资金来自我们发行新的9.25%债券。同样在2020年第一季度，我们在公开市场购买了2022年到期的5.00%优先债券的本金4,850万美元，2022年到期的5.875%优先债券的本金580万美元，以及2023年到期的5.00%优先债券的5,660万美元本金。我们确认2020年第一季度提前清偿债务带来的收益为3040万美元，扣除交易成本和回购债务的剩余递延融资成本支出。

已证实财产和其他资产的减值2020年第一季度为7700万美元。2021年第一季度没有已证实的财产减值。2019年第四季度，由于业务战略的转变以及剥离这些资产的可能性，我们记录了与我们在北路易斯安那州的石油和天然气资产相关的减值费用。2020年第一季度，根据这些资产公允价值的市场指标，与这些北路易斯安那州资产相关的额外减值记录为7700万美元。

出售资产的损失(收益)2021年第一季度亏损190万美元，而2020年同期盈利1.221亿美元。2021年第一季度，我们在出售北路易斯安那州资产时录得190万美元的额外亏损。2020年第一季度，我们获得州政府当局的批准，改变了我们宾夕法尼亚州西北部浅层房产的运营方式，我们通过出售这些遗留资产获得了1.225亿美元的收益。作为这笔交易的一部分，我们确实保留了这块土地的更深层次的尤蒂卡权利。

所得税费用2021年第一季度为270万美元，而2021年第一季度为29.0美元 2020年第一季度为100万。2021年第一季度，有效税率为9.0%，而2020年同期为14.9%。2021年和2020年的有效税率与法定税率不同，原因是国家所得税、股权补偿、估值免税额和其他离散税目。

管理层对财务状况、资金来源和流动性的探讨与分析

现金流量

来自运营的现金流主要受生产量和大宗商品价格的影响，扣除我们衍生品结算的影响。我们的运营现金流也受到营运资金变化的影响。我们通常保持较低的现金和现金等价物余额，因为我们使用可用资金来减少银行债务。短期流动资金需求由我们银行信贷安排下的借款来满足。正因为如此，由于我们运营现金流的主要来源(未来几年将生产的已探明储量)不能报告为营运资本，我们的营运资本往往很低或为负。我们不时签订各种衍生品合约，以提供经济对冲，以对冲与预期未来天然气、NGL和石油生产相关的大宗商品价格风险。我们对冲的产量已经变化，并将继续每年变化，这取决于我们对未来大宗商品价格的预期等。根据我们的衍生品合同向交易对手支付的任何款项，最终都应由出售我们的产品所收到的价格提供资金。然而，生产收据往往滞后于向交易对手付款。截至2021年3月31日，我们已达成衍生品协议，涵盖2021年剩余时间的317.2 Bcfe和2022年的4.9Bcfe，不包括我们的基差互换。

下表列出了现金的来源和用途和现金等价物三截至的月份三月 31, 2021和2020(以千为单位)：

		截至三个月三月三十一号，
		2021			2020
现金和现金等价物的来源
经营活动	$	109,252		$	124,506
资产的处置		8			1,059
发行优先票据		600,000			550,000
信贷借贷		478,000			543,000
其他		2,774			8,406
现金和现金等价物的总来源	$	1,190,034		$	1,226,971

现金和现金等价物的使用
天然气和石油性质的附加物	$	(99,233	)	$	(129,962	)
偿还信贷安排		(1,056,000	)		(463,000	)
种植面积购买		(11,849	)		(10,811	)
增加外地服务资产		(487	)		(896	)
偿还高级和高级次级票据		—			(580,099	)
购买国库股		—			(22,548	)
发债成本		(8,559	)		(8,538	)
其他		(13,915	)		(11,135	)
现金和现金等价物的使用总额	$	(1,190,043	)	$	(1,226,989	)

现金和现金等价物的来源

经营活动提供的现金流2021年前三个月为1.093亿美元，而2020年前三个月为124.5美元。经营活动提供的现金在很大程度上取决于商品价格和生产量，扣除我们衍生品合同结算的影响。从2020年第一季度到2021年第一季度，运营活动提供的现金减少，反映出营运资金现金流出增加和生产量下降，部分被更高的实现价格和更低的运营费用所抵消。截至2021年3月31日，我们对2021年剩余时间预计总产量的55%以上进行了对冲，对冲天然气产量的65%以上进行了对冲。经营活动提供的净现金受到生产和营运资本变化或现金收入和支出时间减少10%的影响。2021年第一季度营运资本变化(反映在我们的合并现金流量表中)为负7730万美元，而2020年第一季度为正930万美元。

现金及现金等价物的使用

天然气和石油性质的附加物2021年前三个月与我们2021年4.25亿美元资本预算的预期一致。

偿还高级和高级次级票据2020年第一季度包括在公开市场购买我们2022年到期的5.00%优先债券中的4,850万美元，2022年到期的5.875%优先债券的本金580万美元，以及2023年到期的5.00%优先债券的本金5,660万美元。此外，在发行2026年到期的5.5亿美元本金总额9.25%优先票据的同时，我们用此次发行所得资金赎回了2021年到期的5.75%优先票据中的3.241亿美元和2022年到期的5.875%优先票据中的175.9美元。我们会不时根据当时的市况或其他情况，继续回购优先票据。

流动性与资本资源

我们的流动性和资本资源的主要来源是来自经营活动的内部产生的现金流、具有未承诺和承诺可获得性的银行信贷安排、进入债务和股权资本市场的机会以及资产出售。我们必须开发现有的储备，以维持或增长我们的产量和现金流。我们主要通过成功的钻井计划来实现这一点，这需要大量的资本支出。我们继续采取措施，确保我们有足够的资本资源和流动性来为我们的资本支出计划提供资金。2021年第一季度，我们签订了2021年至2024年的额外大宗商品衍生品合约，以保护未来的现金流。

在.期间第一三月份 2021，我们通过运营提供的净现金G活动金额为$109.3百万以及我们银行信贷安排下的借款w艾尔 u经济局局长将资助约$111.6百万美元的资本支出(包括G种植面积收购)。在… 三月 31, 2021，我们有一块钱449,000 iN现金和总资产为$6.2十亿美元。

截至2021年3月31日，长期债务总额为31亿美元，其中包括1.24亿美元的银行信贷安排未偿还债务以及30亿美元的优先和优先次级票据。根据目前的银行承诺，截至2021年3月31日，我们可承诺的借款能力为19亿美元。需要现金为必要的资本支出提供资金，以抵消石油和天然气行业典型的产量和储量的内在下降。未来在保持储量和产量方面的成功将高度依赖于可用的资本资源。我们目前相信，经营活动产生的净现金、银行信贷安排下未使用的承诺借款能力以及资产出售的收益，再加上我们现有的天然气、NGL和石油衍生品合同，将足以满足近期的财务义务和流动性需求。虽然我们的预期是在我们内部产生的现金流范围内运营，但只要我们的资本需求超过我们内部产生的现金流，我们可能会发行资产出售所得、债务或股权证券来满足这些要求。长期现金流受到一系列变量的影响，包括产量和价格水平以及历史上影响石油和天然气业务的各种经济状况。天然气、天然气和石油价格的大幅下降或产量和储量的减少，将降低我们为资本支出提供资金、履行财务义务和盈利运营的能力。我们在每个历年年初制定资本预算，并在一年中进行审查，考虑到包括大宗商品价格环境在内的各种因素。我们最初的2021年资本预算是在2月初宣布的，为4.25亿美元。

大宗商品价格仍然波动性很大，与2020年第四季度相比，2021年第一季度有所上涨。我们的收入、收益、流动性和增长能力在很大程度上取决于我们收到的价格以及我们开发天然气、天然气和石油储备的能力。我们已经并必须继续通过提高效率和提高利润率来调整我们的业务。我们计划继续努力改善盈利能力和债务指标。我们预计将监控市场，并根据市场状况寻找再融资或减少债务的机会。我们相信，我们处于有利地位，能够应对低大宗商品价格环境中带来的挑战，我们可以通过以下方式忍受当前和未来大宗商品价格的持续波动：

●

在我们的资本计划中执行纪律，期望用运营现金流来资助我们的资本支出，如果需要的话，还可以用我们的银行信贷安排下的借款来资助我们的资本支出；

●

继续优化我们的钻井、完井和运营效率；

●

继续把重点放在改善成本结构上；

●

继续进行资产出售以减少债务；

●

继续通过对冲我们的生产量来管理价格风险；以及

●

继续管理我们的资产负债表。

信贷安排

截至2021年3月31日，我们维持了循环信贷安排，借款基数为30亿美元，贷款人承诺总额为24亿美元，我们称之为银行信贷安排或银行债务。银行信贷安排以我们几乎所有的资产为担保，到期日为2023年4月13日。有关我们银行债务的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注9。银行信贷安排下的可获得性取决于贷款人设定的借款基数。截至2021年3月31日，我们银行信贷安排下的未偿还余额为124.0美元。此外，截至2021年第一季度末，我们还有3.346亿美元的未提取信用证，银行信贷安排下剩余19亿美元的承诺借款能力。

我们的银行信贷安排对股息的支付和其他限制性付款(根据我们的银行信贷安排的定义)施加了限制。银行信贷安排还包含与债务产生、留置权、投资和财务比率有关的惯例契约。在2021年3月31日，我们遵守了所有公约。有关我们银行债务的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注9。

现金股利支付

2020年1月，我们宣布董事会暂停派发普通股股息。未来宣布和支付的股息(如果有的话)的数额由董事会全权决定，主要取决于现金流、资本支出、债务契约和各种其他因素。

现金合同义务

我们的合同义务包括长期债务、经营租赁、衍生义务、资产报废义务以及运输、加工和收集承诺，包括剥离合同承诺。截至2021年3月31日，我们没有任何重大的表外债务或其他此类未记录的债务，我们也没有为任何非关联方的债务提供担保。截至2021年3月31日，我们的银行信贷安排下共有3.346亿美元的未提取信用证。

自2020年12月31日以来，除了附注9中进一步讨论的我们债务的变化外，我们的合同义务没有发生实质性变化。

利率

截至2021年3月31日，我们的未偿债务约为31亿美元。其中30亿元的定息利率平均为6.8%。总计1.24亿美元的银行债务按浮动利率计息，2021年3月31日的利率为2.3%。2021年3月31日的30天期LIBOR利率约为0.1%。2021年3月31日未偿还浮息债务的短期利率每提高1%，每年将增加约120万美元的利息支出。

表外安排

我们目前没有利用与未合并实体的任何重大表外安排来增强我们的流动性或资本资源状况，或用于任何其他目的。然而，按照石油和天然气行业的惯例，我们有各种合同工作承诺，其中一些在上文的现金合同义务.

通货膨胀与物价变动

我们的收入、资产价值以及以有吸引力的条件获得银行贷款或额外资本的能力一直并将继续受到天然气、天然气和石油价格变化以及开采储量成本的影响。天然气、天然气和石油价格会受到我们无法控制或预测的巨大波动的影响。虽然我们的某些成本和支出受到普遍通胀的影响，但通胀通常不会对我们的业务产生重大影响。我们预计2021年剩余时间的成本将继续成为供需关系的函数。

前瞻性陈述

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的某些部分包括有关可能影响我们业务的趋势或事件的前瞻性陈述。这些陈述包含诸如“预期”、“相信”、“预期”、“目标”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”或类似的词语，表明未来的结果是不确定的。根据1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，这些陈述伴随着确定重要因素的警告性语言，尽管不一定是所有这些因素，这些因素可能导致未来的结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。虽然管理层相信这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但不能保证影响我们的未来发展会是我们预期的发展。所有关于我们对未来收入和经营业绩的预期的评论都是基于我们目前对现有业务的预测，不包括任何未来事件的潜在影响。我们没有义务在前瞻性陈述发表后公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关影响我们业务的其他风险因素，请参阅第(1A)项。风险因素在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中列出，该报告于2021年2月23日提交给SEC。

它EM：3.

关于市场风险的定量和定性披露

以下信息的主要目的是提供有关我们潜在的市场风险敞口的前瞻性、定量和定性信息。市场风险是指天然气、天然气、石油价格和利率发生不利变化而产生的损失风险。这些披露并不意味着是预期未来损失的准确指标，而是合理可能损失的指标。这些前瞻性信息为我们如何看待和管理我们持续的市场风险敞口提供了指标。我们所有对市场风险敏感的工具都是出于交易以外的目的订立的。所有账户都是以美元计价的。

市场风险

我们面临着与天然气、天然气和石油价格波动相关的市场风险。我们采用各种策略，包括使用商品衍生工具来管理与这些价格波动相关的风险。这些衍生工具适用于我们生产的不同部分，仅提供部分价格保护。这些安排限制了涨价对我们的好处，但在价格下跌时提供了保护。此外，如果我们的交易对手违约，这种保护可能是有限的，因为我们可能得不到衍生品的好处。已实现的价格主要由全球石油价格和北美天然气生产的现货市场价格推动。多年来，天然气和石油价格一直波动不定，变幻莫测。天然气价格的变化比油价的变化对我们的影响更大，因为我们2020年12月至31日探明储量中约65%是天然气，2%的探明储量是石油和凝析油。此外，我们已探明储量的33%，即我们的部分NGL，也受到油价变化的影响。我们还面临与利率变化相关的市场风险。从2020年12月31日到2021年3月31日，这些风险没有发生实质性变化。

商品价格风险

我们使用基于大宗商品的衍生品合约来管理大宗商品价格波动的风险敞口。我们不会为投机或交易目的而订立这些安排。有时，我们的某些衍生品是掉期交易，在这种掉期交易中，我们会收到产品的固定价格，并向交易对手支付市场价格。我们的衍生品计划还可以包括项圈，它设定了最低底价和预先确定的最高价格。我们还签订了包含固定价格掉期和售出期权(我们称之为掉期)的天然气衍生工具。我们的计划还可能包括三向领子，这是三个选项的组合。截至2021年3月31日，我们的衍生品计划包括掉期、领子、三向领子和掉期。截至2021年3月31日，这些合同的公允价值，即根据合同价格和参考价格(通常是NYMEX(天然气和原油)或Mont Belvieu(NGL))进行比较，立即清算将实现的估计金额，接近4490万美元的未实现税前净亏损。这些合同按月到期，至2022年9月。截至2021年3月31日，以下大宗商品衍生品合约未平仓，不包括我们下面讨论的基差掉期：

期间	合同类型	带边缘的体积	加权平均套期保值价格					公平市价
			互换		卖出卖权	地板	天花板
									(单位：千)
天然气⁽¹⁾
2021	掉期	550,000 MMBtu/天	$	2.76					$	3,717
2021年4月至10月	领子	36万MMBtu/天				$ 2.52	$ 3.00		$	1,029
2021	三向领口	24万MMBtu/天			$ 1.99	$ 2.33	$ 2.60		$	(14,030)

原油⁽¹⁾
2021	掉期	6165桶/天	$	51.73					$	(10,545)
2022年1月至9月	掉期	1661桶/天	$	56.70					$	793

NGL(C3-丙烷)
2021年4月至9月	掉期	4311桶/天	$	0.70/加仑					$	(4,797)
2021年4月至6月	领子	5000桶/天				每加仑0.5美元	每加仑0.61美元		$	(4,618)

NGLS(NC4-正丁烷)
2021年4月至6月	掉期	2,000桶/天	$	0.82/加仑					$	(839)

NGL(C5-天然汽油)
2021年4月至9月	掉期	3828桶/天	$	1.05/加仑					$	(8,493)

⁽¹⁾

我们还出售了2022年28万MMBtu/天的天然气呼叫掉期，加权平均价为2.81美元。截至2021年3月31日，这些掉期的公平市值为净衍生负债580万美元。此外，我们在2022年出售了每天1000桶的石油看涨互换，加权平均价为54.00美元，截至2021年3月31日的公允价值为亏损130万美元。

在未来，我们预计我们的NGL产量将继续增加。我们认为NGL的价格有一定的季节性，特别是丙烷。因此，NGL价格与NYMEX WTI(或西德克萨斯中质油)的关系将因产品成分、季节性和地理供求而有所不同。我们在几个地区和国际市场销售NGL。如果我们不能销售或储存NGL，我们可能会被要求减产或将钻探活动转移到干气地区。

目前，阿巴拉契亚地区容纳乙烷的当地需求和基础设施有限。我们签订了从马塞卢斯页岩区出售或运输乙烷的合同。我们不能确保这些设施将继续可用。如果我们不能根据这些协议中的至少一项出售乙烷，我们可能会被要求减产，或者像我们过去所做的那样，购买或改道天然气，以与我们丰富的残渣气混合。

其他商品风险

我们受到基差风险的影响，基差风险是由影响衍生品商品工具反映的商品期货价格与标的商品现货市场价格之间关系的因素造成的。天然气交易价格通常以行业参考价格为基础，而行业参考价格可能与当地市场的价格不同。如果一个地区的大宗商品价格变动没有在其他地区得到反映，衍生品商品工具可能不再提供预期的对冲，从而导致基差风险增加。因此，除了上面讨论的掉期、套圈、三向套圈和掉期外，我们还签订了天然气基数掉期协议。由于基数调整、相对质量和其他因素，我们收到的天然气生产价格可能高于或低于NYMEX Henry Hub的价格。基差互换协议有效地固定了基差调整。截至2021年3月31日，天然气基础掉期的公允价值为950万美元，每月结算至2024年12月。

在2021年3月31日，我们也有丙烷基差合约，锁定了贝尔维尤山脉和国际丙烷指数之间的差价。这些合约按月结算，直至2021年。截至2021年3月31日，这些合同的公允价值为472,000美元。

在2021年3月31日，我们有权获得与出售我们的北路易斯安那州资产相关的或有对价(截至2023年)，金额最高可达7500万美元，这取决于根据公布的指数以及买家实现的NGL价格未来实现的某些天然气和石油价格。2021年3月31日的公允价值是1990万美元的收益。

下表显示了我们衍生品的公允价值以及2021年3月31日大宗商品价格变化10%和25%将导致的公允价值假设变化。我们仍然面临商品衍生工具市值可能发生变化的风险；然而，这种风险应该通过基础实物商品的价格变化(以千计)来缓解：

				公允价值的假设变动率						公允价值的假设变动率
				中国商品价格上涨						中国商品价格的下降
	公允价值			10%			25%			10%			25%
掉期	$	(20,164	)	$	(60,658	)	$	(151,645	)	$	60,658		$	151,645
领子		(3,589	)		(11,493	)		(36,710	)		13,824			41,847
三向领口		(14,030	)		(15,270	)		(40,505	)		11,174			27,300
交换		(7,146	)		(13,532	)		(49,018	)		5,342			7,027
基差互换		9,989			8,791			21,978			(8,791	)		(21,978	)
运费掉期		125			397			993			(397	)		(993	)
资产剥离或有对价		19,890			6,690			17,010			(6,180	)		(13,680	)

我们的基于商品的衍生品合约使我们面临合约交易对手不履行合约的信用风险。我们的风险敞口主要分布在主要的投资级金融机构，我们与我们的交易对手签订了总的净额结算协议，规定从单独的衍生品合同中抵消应收账款。我们的衍生品合约是与多个交易对手签订的，以将我们对任何单个交易对手的风险敞口降至最低。截至2021年3月31日，我们的衍生品交易对手包括20家金融机构，其中除5家外，其余都是我们银行信贷安排中的担保贷款人。在确定我们衍生品合约的公允价值时会考虑交易对手信用风险。虽然我们的交易对手主要是主要的投资级金融机构，但我们的衍生品合约的公允价值已经进行了调整，以计入某些交易对手的不履行风险，这是无关紧要的。截至2021年3月31日，我们在费城附近的Marcus Hook工厂向单一买家短期销售丙烷和丁烷，向单一国际客户销售乙烷。截至2021年4月2日，这些销售已在几个买家之间多样化，期限为12至24个月。

利率风险

我们的银行债务面临利率风险。我们试图平衡浮动利率债务、固定利率债务和债务到期日，以管理利息成本、利率波动性和融资风险。这是通过混合固定利率优先和优先次级债务以及可变利率银行债务来实现的。截至2021年3月31日，我们有31亿美元的未偿债务。其中，30亿美元按平均6.8%的固定利率计息。总计1.24亿美元的银行债务按浮动利率计息，2021年3月31日的利率为2.3%。2021年3月31日，30天期LIBOR利率约为0.1%。2021年3月31日未偿还浮息债务的短期利率每增加1%，将产生约1.2美元每年额外的利息支出为百万美元。

它EM：4.

控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据1934年修订的“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们已在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

弥补以往披露的财务报告内部控制的重大缺陷

正如我们之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的第9A项中披露的那样，管理层发现了截至该日期的重大弱点。发现的重大弱点与我们对税法变化会计核算的完整性和准确性的控制有关。这一重大弱点导致我们的递延税金出现重大错误，这些错误通过重述我们2020年第一季度、第二季度和第三季度的未经审计的综合财务报表得到纠正。

针对上述重大缺陷，在董事会审计委员会的监督下，我们对财务报告的内部控制进行了改革，包括实施特定控制，以确保我们适当监测和审查新税法或现行税法的变化，制定更强有力的高级管理层对监测文件的审查程序，并继续为我们的税务人员提供所得税培训和发展。根据在验证实施的控制的设计有效性方面获得的证据，我们得出的结论是，截至2021年3月31日，先前披露的重大弱点已得到补救。

财务报告内部控制的变化

上述“补救先前披露的财务报告内部控制重大弱点”中所述的变化，代表着我们在截至2021年3月31日的三个月内对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)的变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。

第二部分-其他资料

第一项。

法律程序

请参阅我们未经审计的合并财务报表的附注17，标题为“承担和或有事项”，载于上文第一部分第(1)项，以了解我们的法律程序摘要，该等资料在此并入作为参考。

环境诉讼程序

我们的子公司Range Resources-Appalachia接到宾夕法尼亚州环境保护部(“PDEP”)的通知，表示打算根据“清洁溪流法”和2012年“石油和天然气法”对莱康明县的一口油井进行民事处罚，并命令我们进行一定的补救工作和监测，以防止甲烷和其他物质据称从气井逸出进入周围环境，包括进入土壤、地下水、溪流和其他周围水源。PDEP最初于2015年5月11日向子公司发布了一项命令，明确了其要求。我们对这一命令提出上诉，上诉随后得到解决并中止，于是我们同意在一口井进行某些有限的补救工作，并继续监测该地区的水源，当时PDEP没有评估任何罚款。此后，2020年1月13日，PDEP就莱康明县的同一口油井发布了一项新的命令，提出了如上所述的类似指控和要求。尽管在调查过程中提交给PDEP的大量数据和证据表明，这口井过去不是，目前也不是环境中甲烷的来源，也不是任何供水来源，但我们还是发布了这一新命令，而是在我们开始行动之前，环境中存在的甲烷。我们对2020年1月的命令提出上诉，并打算对PDEP声称的指控进行有力辩护；然而，此事的解决仍可能导致超过25万美元的经济制裁。

我们不时会收到来自政府和监管部门的违规通知，这些通知涉及我们所在地区涉嫌违反环境法规或根据这些法规颁布的规章制度的行为。虽然我们无法确切预测这些违反通知是否会导致罚款和/或处罚，但如果施加罚款和/或处罚，它们可能会单独或总计导致超过25万美元的罚款。

它EM：1A。

危险因素

我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。除了本报告其他地方讨论的因素外，你还应该仔细考虑第1a项下描述的风险和不确定性。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中记录的风险因素。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

2021年第一季度，我们没有购买任何股票。从2021年3月31日到2021年3月31日，我们回购了1000万股普通股，成本约为2970万美元(不包括手续费和佣金)，作为1.00亿美元股票回购计划的一部分。截至2021年3月31日回购的1000万股普通股作为库存股持有。

它EM：6.

展品

展品索引

展品数		展品说明

	3.1	重述范围资源公司注册证书(通过引用附件3.1.1并入我们于2004年5月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件号001-12209)，经《范围资源公司重新注册证书第三修正案证书》修订的《区域资源公司注册证书第三修正案》修订的《区域资源公司注册证书第三修正案》(在2005年7月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件编号001-12209)中通过引用附件3.1并入)和《区域资源公司注册证书二次修订证书》(通过引用附件3.1并入我们于2008年7月24日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件编号001-12209))

	3.2	修订和重新制定“牧场资源公司章程”(通过引用附件3.1并入我们的Form 8-K(文件号001-12209)，该表格于2016年5月19日提交给证券交易委员会)

	4.1	年息8.25厘的优先债券，2029年到期(参照我们于2021年1月8日提交给证券交易委员会的表格8-K的附件A至附件4.1(文件号001-12209))

	4.2	Range Resources Corporation作为发行人，附属担保人(如其中定义)作为担保人，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，于2021年1月8日签订的契约(通过引用附件4.1并入我们的Form 8-K(文件号001-12209)，该表格于2021年1月8日提交给证券交易委员会)

	4.3	登记权利协议，日期为2021年1月8日，由Range Resources Corporation、其中指定的附属担保人和初始购买者(定义见该协议)签订(通过引用附件4.2并入我们的Form 8-K(文件号001-12209)，该表格于2021年1月8日提交给证券交易委员会)

	10.1	购买协议，日期为2021年1月5日，由Range Resources Corporation和美国银行证券公司(作为其中确定的几个初始买家的代表)签署。(通过引用附件10.1并入我们于2021年1月8日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号001-12209))

	31.1*	Range Resources Corporation总裁兼首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书

	31.2*	Range Resources Corporation首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条的认证

	32.1**	Range Resources Corporation总裁兼首席执行官依据美国联邦法典第18编第1350条的认证，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的

	32.2**	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条由Range Resources Corporation首席财务官提供的证明

	101.美国人**	内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

	101.中国社科院*	内联XBRL分类扩展架构

	101.加州民航局*	内联XBRL分类扩展计算链接库文档

	101.香港德意志银行*	内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

	101.实验室*	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

	101.预估**	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

	104 *	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

在此提交

随信提供

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

日期：2021年4月26日

牧场资源公司

由以下人员提供：		/s/Mark S.SCUCCHI
		马克·S·斯卡奇
		高级副总裁兼首席财务官

日期：2021年4月26日

牧场资源公司

由以下人员提供：		/s/Dori A.Ginn
		多里·A·吉恩
		高级副总裁兼主计长兼首席会计官