CE-20210331
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NonSegmentMember2020-12-310001306830US-GAAP：部门间消除成员2020-12-3100013068302021-04-012021-03-3100013068302022-01-012021-03-3100013068302023-01-012021-03-310001306830SRT：北美成员CE：工程材料成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：北美成员CE：工程材料成员2020-01-012020-03-310001306830CE：工程材料成员美国-GAAP：EMEAMER成员2021-01-012021-03-310001306830CE：工程材料成员美国-GAAP：EMEAMER成员2020-01-012020-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：工程材料成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：工程材料成员2020-01-012020-03-310001306830SRT：南美成员CE：工程材料成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：南美成员CE：工程材料成员2020-01-012020-03-310001306830CE：工程材料成员2020-01-012020-03-310001306830SRT：北美成员行政长官：AcetateTowMember2021-01-012021-03-310001306830SRT：北美成员行政长官：AcetateTowMember2020-01-012020-03-310001306830美国-GAAP：EMEAMER成员行政长官：AcetateTowMember2021-01-012021-03-310001306830美国-GAAP：EMEAMER成员行政长官：AcetateTowMember2020-01-012020-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员行政长官：AcetateTowMember2021-01-012021-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员行政长官：AcetateTowMember2020-01-012020-03-310001306830SRT：南美成员行政长官：AcetateTowMember2021-01-012021-03-310001306830SRT：南美成员行政长官：AcetateTowMember2020-01-012020-03-310001306830行政长官：AcetateTowMember2020-01-012020-03-310001306830SRT：北美成员CE：乙酰链成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：北美成员CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-310001306830美国-GAAP：EMEAMER成员CE：乙酰链成员2021-01-012021-03-310001306830美国-GAAP：EMEAMER成员CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：乙酰链成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：亚洲太平洋地区成员CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-310001306830SRT：南美成员CE：乙酰链成员2021-01-012021-03-310001306830SRT：南美成员CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-310001306830CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-310001306830US-GAAP：部门间消除成员CE：乙酰链成员2021-01-012021-03-310001306830US-GAAP：部门间消除成员CE：乙酰链成员2020-01-012020-03-31
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
_______________________________________________________
表格：10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内
2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号：001-32410
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1306830/000130683021000098/ce-20210331_g1.gif
塞拉尼斯公司
(注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州98-0420726
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

222 W拉斯柯利纳斯大道，套房900N
欧文, 泰克斯75039-5421
(主要行政办公室地址及邮政编码)

(972) 443-4000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元铈纽约证券交易所
1.125厘高级债券，2023年到期CE/23纽约证券交易所
1.250厘优先债券，2025年到期CE/25纽约证券交易所
优先债券2027年到期，息率2.125CE/27纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器  þ 文件管理器加速运行☐ 非加速文件管理器：☐ 规模较小的报告公司：☐ 新兴成长型公司：☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是，不是。☑
截至2021年4月16日，注册人普通股的流通股数量为面值0.0001美元，为112,632,560.

目录
塞拉尼斯公司及其子公司
表格310-Q
截至2021年3月31日的季度报告
目录
页面
第一部分：金融信息
第一项。
财务报表
3
A)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的中期合并业务报表
3
B)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的中期综合全面收益(亏损)报表
4
C)截至2021年3月31日和2020年12月31日的未经审计的合并资产负债表
5
D)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的中期合并权益报表
6
E)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的中期现金流量表
7
F)未经审计的中期合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
项目4.
管制和程序
40
第二部分--其他信息
第一项。
法律程序
41
第1A项
风险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项。
高级证券违约
42
项目4.
矿场安全资料披露
42
第五项。
其他资料
42
第6项
陈列品
43
签名
44
2
目录

第一项。财务报表
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期合并经营报表
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元，不包括每股和每股数据)
净销售额1,798 1,460 
销售成本(1,313)(1,112)
毛利485 348 
销售、一般和行政费用(137)(125)
无形资产摊销(6)(5)
研发费用(20)(17)
其他(费用)收益，净额6 (6)
净汇兑损益3 (1)
企业和资产处置损益，净额(5)— 
营业利润(亏损)326 194 
关联公司净收益(亏损)中的权益29 57 
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入38 28 
利息支出(25)(28)
利息收入1 2 
股息收入--股权投资42 37 
其他收入(费用)，净额(2)2 
持续经营税前收益(亏损)409 292 
所得税(拨备)优惠(85)(65)
持续经营的收益(亏损)324 227 
非持续经营的经营收益(亏损)(1)(7)
所得税(拨备)从非持续经营中受益— — 
非持续经营的收益(亏损)(1)(7)
净收益(亏损)323 220 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(1)(2)
塞拉尼斯公司的净收益(亏损)322 218 
塞拉尼斯公司应占金额  
持续经营的收益(亏损)323 225 
非持续经营的收益(亏损)(1)(7)
净收益(亏损)322 218 
普通股每股收益(亏损)-基本  
持续运营2.85 1.89 
停产经营(0.01)(0.06)
净收益(亏损)-基本2.84 1.83 
稀释后每股普通股收益(亏损)  
持续运营2.83 1.88 
停产经营(0.01)(0.06)
净收益(亏损)稀释后2.82 1.82 
加权平均股价指数-基本股113,511,369 119,251,689 
加权平均股价-稀释后114,028,145 119,899,844 

见未经审计的中期综合财务报表附注。
3
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期综合报表
综合收益(亏损)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元)
净收益(亏损)323 220 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算损益(4)(2)
现金流套期保值损益34 (39)
养老金和退休后福利(4)— 
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额26 (41)
综合收益(亏损)合计(税后净额)349 179 
可归因于非控股权益的综合(收益)损失
(1)(2)
塞拉尼斯公司的综合收益(亏损)
348 177 

见未经审计的中期综合财务报表附注。
4
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的综合资产负债表
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元，不包括共享数据)
资产
流动资产  
现金和现金等价物791 955 
应收贸易账款-第三方和附属公司959 792 
非贸易应收账款净额551 450 
盘存1,025 978 
有价证券331 533 
其他资产53 55 
流动资产总额3,710 3,763 
对关联公司的投资796 820 
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧后的净额)-2021年：#美元3,309; 2020: $3,279)
3,876 3,939 
经营性租赁使用权资产221 232 
递延所得税255 259 
其他资产456 411 
商誉1,134 1,166 
无形资产，净额308 319 
总资产10,756 10,909 
负债和权益
流动负债  
长期负债第三方和关联公司的短期借款和本期分期付款
497 496 
应付贸易账款-第三方及其附属公司906 797 
其他负债489 680 
应付所得税43 — 
流动负债总额1,935 1,973 
长期债务，扣除未摊销递延融资成本3,135 3,227 
递延所得税530 509 
不确定的税收状况255 240 
福利义务616 643 
经营租赁负债187 208 
其他负债191 214 
承诺和或有事项
股东权益  
优先股，$0.01票面价值，100,000,000授权股份(2021年和2020年：0(已发行及未偿还)
— — 
普通股，$0.0001票面价值，400,000,000授权股份(2021年：169,699,069已发出，并已发出112,632,584杰出；2020：169,402,979已发出，并已发出114,168,464杰出的)
— — 
库存股，按成本计算(2021年：57,066,485股票；2020：55,234,515股票)
(4,744)(4,494)
额外实收资本253 257 
留存收益8,335 8,091 
累计其他综合收益(亏损)净额(302)(328)
塞拉尼斯公司股东权益总额3,542 3,526 
非控制性权益365 369 
总股本3,907 3,895 
负债和权益总额10,756 10,909 

见未经审计的中期综合财务报表附注。
5
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期合并权益表
截至3月31日的三个月，
20212020
股票金额股票金额
(单位：百万美元，不包括共享数据)
普通股
截至期初的余额114,168,464 — 119,555,207 — 
购买库存股(1,831,970)— (1,709,431)— 
股票奖励296,090 — 383,122 — 
截至期末的余额112,632,584 — 118,228,898 — 
库存股
截至期初的余额55,234,515 (4,494)49,417,965 (3,846)
购买库存股，包括相关费用1,831,970 (250)1,709,431 (150)
截至期末的余额57,066,485 (4,744)51,127,396 (3,996)
额外实收资本
截至期初的余额257 254 
基于股票的薪酬，扣除税收后的净额(4)(12)
截至期末的余额253 242 
留存收益
截至期初的余额8,091 6,399 
塞拉尼斯公司的净收益(亏损)322 218 
普通股分红(78)(74)
截至期末的余额8,335 6,543 
累计其他综合收益(亏损)，净额
截至期初的余额(328)(300)
其他综合收益(亏损)，税后净额26 (41)
截至期末的余额(302)(341)
塞拉尼斯公司股东权益总额3,542 2,448 
非控制性权益
截至期初的余额369 391 
非控股权益应占净收益(亏损)1 2 
对非控股权益的分配
(5)(5)
截至期末的余额365 388 
总股本3,907 2,836 

见未经审计的中期综合财务报表附注。

6
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期合并现金流量表
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元)
经营活动
净收益(亏损)323 220 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的净现金
资产减值1 4 
折旧、摊销和增值91 86 
养老金和退休后的定期净收益成本(34)(25)
养老金和退休后缴费(12)(12)
递延所得税，净额11 (7)
(收益)企业和资产处置损失，净额5 — 
基于股票的薪酬12 10 
未合并附属公司的未分配收益6 (11)
其他，净额3 4 
由非持续经营提供(用于)的营运现金(1)5 
经营性资产和负债的变动
应收贸易账款-第三方及附属公司，净额(184)(11)
盘存(62)(11)
其他资产(103)42 
应付贸易账款-第三方及其附属公司156 1 
其他负债(96)(36)
经营活动提供(用于)的现金净额116 259 
投资活动
房地产、厂房和设备的资本支出(92)(119)
出售有价证券所得款项200 — 
其他，净额(10)(9)
投资活动提供(用于)的现金净额98 (128)
融资活动
期限在3个月或以下的短期借款净变化2 (39)
短期借款收益— 300 
偿还长期债务(7)(9)
购买库存股，包括相关费用(267)(167)
普通股分红(78)(74)
对非控股权益的分配(5)(5)
其他，净额(16)(22)
融资活动提供(用于)的现金净额(371)(16)
汇率对现金和现金等价物的影响(7)(8)
现金及现金等价物净增(减)(164)107 
期初的现金和现金等价物955 463 
截至期末的现金和现金等价物791 570 

见未经审计的中期综合财务报表附注。
7
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计中期综合财务报表附注
1. 公司简介及陈述依据
公司简介
塞拉尼斯公司及其子公司(统称为“本公司”)是一家全球性的化工和特种材料公司。该公司生产用于各种高价值应用的高性能工程聚合物，以及几乎所有主要行业的中间化学品乙酰基产品。该公司还设计和制造各种日常生活必需品。该公司广泛的产品组合服务于多种终端应用，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、高性能工业和纺织品。
定义
在本季度报告Form 10-Q(“季度报告”)中，术语“塞拉尼斯”指的是特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。术语“塞拉尼斯美国”指的是公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限公司，特拉华州的一家有限责任公司，而不是其子公司。
陈述的基础
本季度报告中包含的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计的中期综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，其中包括本公司、本公司控制的其多数股权子公司以及(如果适用)本公司为主要受益人的可变利益实体的帐目。在本季度报告中包含的未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，其中包括本公司及其控股子公司的账目，以及(如果适用)本公司是主要受益者的可变利益实体。除非另有说明，本季度报告中包含的未经审计的中期综合财务报表和其他财务信息仅单独显示非持续经营的影响。
管理层认为，随附的未经审计的综合资产负债表和相关的未经审计的中期综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量和权益包括所有调整，仅包括根据美国公认会计原则公平列报所需的正常经常性项目。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定进行了浓缩或省略。这些未经审计的中期综合财务报表应与2021年2月11日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度综合财务报表一并阅读，这是公司年度报告Form 10-K的一部分。
截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明全年的预期业绩。
在正常的业务过程中，该公司就一些主题签订合同和协议，包括收购、处置、合资企业、供应协议、产品销售和其他安排。公司努力描述那些对其业务、经营结果或财务状况具有重要意义的合同或协议。公司还可能描述一些安排，这些安排不是实质性的，但公司认为投资者可能在其中拥有利益，或者可能已经包括在8-K备案表格中。投资者不应认为公司已在本季度报告中描述了与公司业务相关的所有合同和协议。
对于公司拥有或面临的经济风险低于100%的合并企业，外部股东的利益显示为非控制性权益。
估计和假设
根据美国公认会计原则编制未经审计的中期综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债额、披露未经审计的中期综合财务报表日期的或有资产和负债以及报告的净销售额、费用和已分配费用。重大估计涉及商誉、无形资产和其他长期资产的减值、收购价分配、重组成本和其他(费用)收益、净额、所得税、养老金。
8
目录
以及其他退休后福利、资产报废义务、环境负债和或有损失等。实际结果可能与这些估计不同。
2. 近期会计公告
下表简要介绍了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的会计准则更新(ASU)：
标准描述生效日期对财务报表或其他重大事项的影响
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响.
新的指导方针为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、对冲关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。该指引仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他因参考汇率改革而预期将停止的参考利率的交易。2020年3月12日至2022年12月31日。本公司已完成评估，采纳新指引对本公司并无重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算.
新指南通过删除FASB会计准则编纂主题740所得税(“主题740”)中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。该指南还澄清和修订了专题740下的现有指南。2021年1月1日
公司采用了新的指导方针，从一月份开始生效。 1, 2021年采用新的指导方针并未对公司产生实质性影响。
3. 收购、处置和关闭工厂
工厂关闭
·欧洲复方卓越中心
2020年7月，该公司宣布将在其意大利弗利工厂建立一个欧洲复方卓越中心，其中包括打算整合其在德国凯泽斯劳滕、德国韦尔和意大利费拉拉·马可尼的复方业务。这些业务包括在公司的工程材料部门。该公司预计在2022年之前完成复利业务的合并。
与意大利弗利合并相关的退出和关闭成本如下：
截至三个月
2021年3月31日
(单位：百万美元)
加速折旧费用2 
工厂/办公室关闭(1)
(9)
总计(7)
______________________________
(1)计入其他(费用)收益，净额计入未经审计的中期综合经营报表(注12).
该公司预计与意大利Forli合并相关的额外退出和关闭成本约为$22到2022年，将有2000万人。
9
目录
4. 盘存
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
成品666 653 
在制品75 74 
原材料和供应品284 251 
总计1,025 978 
5. 商誉和无形资产净额
商誉
工程化
材料		醋酸盐丝束乙酰链总计
(单位：百万美元)
截至2020年12月31日768 149 249 1,166 
汇率变动(22)— (10)(32)
截至2021年3月31日(1)
746 149 239 1,134 
______________________________
(1)有几个不是截至2021年3月31日累计减值损失。
无形资产净额
有限寿命无形资产如下：
执照客户-
相关
无形的
资产		开发
技术		契诺
不是为了
竞争
以及其他		总计
(单位：百万美元)
总资产价值
截至2020年12月31日44 724 45 56 869 
汇率变动— (21)— — (21)
截至2021年3月31日44 703 45 56 848 
累计摊销
截至2020年12月31日(38)(555)(40)(39)(672)
摊销— (4)(2)— (6)
汇率变动— 17 2 — 19 
截至2021年3月31日(38)(542)(40)(39)(659)
账面净值6 161 5 17 189 
永续无形资产如下：
商标
和商号
(单位：百万美元)
截至2020年12月31日122 
汇率变动(3)
截至2021年3月31日119 
截至2021年3月31日止三个月内，本公司并无续期或延长任何无形资产。
10
目录
随后五个会计年度的摊销费用估计如下：
(单位：百万美元)
202221 
202319 
202418 
202518 
202618 
6. 流动其他负债
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
资产报废义务8 10 
福利义务(注9)
27 27 
客户返点42 53 
衍生品(附注14)
52 87 
环境(注：10)
12 11 
保险5 5 
利息25 29 
法律(注16)
15 107 
经营租约36 36 
重组(注：12)
10 11 
薪金和福利98 121 
应缴销售和使用税/国外预扣税117 140 
其他42 43 
总计489 680 
7. 非流动其他负债
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
资产报废义务13 10 
递延收益45 47 
递延收入(注18)
4 4 
衍生品(附注14)
14 34 
环境(注10)
54 58 
保险34 33 
其他27 28 
总计191 214 
11
目录
8. 债务
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
短期借款和长期债务的本期分期付款-第三方及其附属公司
长期债务的本期分期付款431 431 
短期借款，包括应付附属公司的金额(1)
66 65 
总计497 496 
______________________________
(1)加权平均利率为0.6%和0.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
长期债务
2021年到期的优先无担保票据，利率为5.875%
400 400 
2022年到期的优先无担保票据，利率为4.625%
500 500 
2023年到期的优先无担保票据，利率为1.125%
878 919 
2024年到期的优先无担保票据，利率为3.500%
499 499 
2025年到期的优先无担保票据，利率为1.250%
351 368 
2027年到期的优先无担保票据，利率为2.125%
583 610 
污染控制和工业收入债券将于2030年之前的不同日期到期，利率从4.05%至5.00%
166 166 
到2026年在不同日期到期的银行贷款(1)
7 8 
截至2054年的不同日期到期的融资租赁项下债务194 201 
小计3,578 3,671 
未摊销债务发行成本(2)
(12)(13)
长期债务的本期分期付款(431)(431)
总计3,135 3,227 
______________________________
(1)加权平均利率为1.3%和1.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(2)与公司的长期债务有关，不包括融资租赁项下的债务。
高级信贷安排
本公司有一份由$组成的高级信贷协议(“信贷协议”)。1.2510亿优先无担保循环信贷安排(带升华信用证)，2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和国内子公司共同担保，这些子公司基本上代表了本公司在美国的所有资产和业务(“子公司担保人”)。附属担保人列于本季度报告附件22.1。

12
目录
该公司在其优先无担保循环信贷安排下的债务余额和可供借款的金额如下：
自.起
三月三十一号，
2021
(单位：百万美元)
循环信贷安排
可供借阅(1)
1,250 
______________________________
(1)优先无担保循环信贷安排下的借款保证金为1.5在当前公司信用评级下，高于LIBOR或EURIBOR%。
高级注释
公司拥有未偿还的优先无担保票据，这些票据是在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的公开发行中发行的(统称为“高级票据”)。高级债券由塞拉尼斯美国公司发行，并由塞拉尼斯公司及其附属担保人在优先无担保的基础上提供担保。塞拉尼斯美国公司可能在各自的到期日之前赎回部分或全部优先债券，赎回价格为100本金的%，另加适用契据所指定的“全额”溢价，另加赎回日的应计及未付利息(如有)。
应收账款证券化安排
于2020年7月，本公司在其美国应收账款证券化融资项下，与本公司若干附属公司、其全资拥有、“远离破产”的特殊目的附属公司(“SPE”)及若干全球金融机构(“买方”)订立经修订及重述的应收账款购买协议(“经修订应收账款购买协议”)，该协议由本公司若干附属公司、其全资拥有、“远离破产”的特殊目的附属公司(“SPE”)及若干全球金融机构(“买方”)订立。修订后的应收款购买协议延长了证券化安排的期限，使SPE可以出售某些应收款，直至2021年7月2日。根据修订后的应收账款采购协议，从特殊目的实体转移美国应收账款被视为销售，并计入应收账款的减少，因为该协议将对美国应收账款的有效控制和与美国应收账款相关的风险转移给特殊目的实体。本公司及其相关子公司不再继续参与转让的美国应收账款(除催收和管理责任外)，一旦出售，该美国应收账款将不再用于满足本公司或相关子公司的债权人的要求。2020年7月，该公司销售了$872000万美元的美国应收账款和已偿还账款87从美国应收账款证券化工具借入的100万美元。这些交易是在下午4点进行的。100相关美国应收账款面值的%，导致从公司未经审计的综合资产负债表中取消确认美国应收账款。公司取消确认$268截至2021年3月31日，本协议项下的应收账款为2000万美元。未售出的美国应收账款$50截至2021年3月31日，SPE承诺向买家提供2000万美元的抵押品。
保理和贴现协议
该公司在欧洲和新加坡与金融机构签订了保理协议，在无追索权的基础上分别出售100%和90%的某些应收账款。这些交易被视为销售，并计入应收账款的减少，因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款相关的风险转移给买方。除催收和行政责任外，本公司不再继续参与转让的应收账款，一旦出售，一旦破产，应收账款将无法再用于满足债权人的要求。公司取消确认$36百万美元和$233截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些保理协议下的应收账款分别为100万美元。
于2021年3月，本公司于新加坡与一家金融机构订立协议，在无追索权的基础上，对记录为应收账款的跟单信用证或其他文件进行贴现。这些交易被视为销售，并计入应收账款的减少，因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款相关的风险转移给买方。本公司不再继续参与转让的应收账款，一旦出售，一旦破产，应收账款将不再能够满足债权人的要求。公司取消确认$20截至2021年3月31日，本协议项下的应收账款为2000万美元。
13
目录
契诺
该公司的重大融资安排包含惯例契约，包括维持某些财务比率、违约事件和控制权变更条款。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，可能会导致借款和其他财务义务的加速。截至2021年3月31日，该公司遵守了与其债务协议相关的所有契约。
9. 福利义务
净定期效益成本的构成如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
养老金
效益		退休后
效益		养老金
效益		退休后
效益
(单位：百万美元)
服务成本4 — 3 — 
利息成本13 — 21 1 
计划资产的预期回报率
(51)— (50)— 
总计(34)— (26)1 
福利义务资金如下：
自.起
三月三十一号，
2021		总计
预期
2021
(单位：百万美元)
固定收益养老金计划的现金缴款6 23 
向不合格养老金计划支付福利5 20 
支付给其他退休后福利计划的福利1 4 
向德国多雇主固定福利养老金计划缴纳现金(1)
2 9 
______________________________
(1)公司根据员工缴费的特定百分比进行缴费。
该公司对其美国固定收益养老金计划缴费的估计反映了2006年“养老金保护法”的规定。
10. 环境
该公司受世界各地的环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水中排放污染物施加限制，为固体和危险废物的处理、储存和处置建立标准，并实施记录保存和通知要求。如果不能及时遵守这些法律法规，公司可能会受到处罚。该公司认为，它基本上遵守了所有适用的环境法律和法规，并正在不断更新其控制措施，以降低合规风险。本公司还须遵守因本公司或其前身公司之一剥离某些业务而产生的各种合同协议中规定的保留环境义务。

14
目录
环境修复责任的构成如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
分拆义务(注：16)
27 29 
资产剥离义务(注：16)
14 15 
活动站点11 12 
美国超级基金网站12 11 
其他环境修复责任2 2 
总计66 69 
补救
由于其工业历史以及保留的合同和法律义务，公司有义务补救其自身场地以及剥离、分拆、孤儿或美国超级基金场地(定义见下文)上的特定区域。此外，作为公司与Hoechst AG(“Hoechst”)分拆协议的一部分，若干Hoechst资产剥离的特定部分环境责任已移交给公司(注：16)。该公司继续参与其中的某些地点，在关闭时被指定为并将继续被指定为停产经营。本公司在损失事件可能发生且可合理评估的情况下，为此类义务做好准备。本公司相信，环境整治费用不会对本公司的财务状况产生重大不利影响，但可能会对任何给定期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
美国超级基金网站
在美国，公司可能会受到美国联邦或州监管机构或个人根据法定权力或普通法提出的重大索赔。特别是，根据修订后的美国1980年联邦综合环境响应、补偿和责任法案以及相关的州法律(统称为“超级基金”)，本公司可能对某些地点的调查和清理费用承担责任。在大多数这样的地点，包括本公司或其前身公司在内的许多公司都已接到通知，美国环境保护局(EPA)、州管理机构或私人认为这些公司是超级基金或相关法律规定的潜在责任方(“PRP”)。与这些地点有关的程序现正处於不同阶段。在大多数地点，清理过程尚未完成，其中一些诉讼的保险覆盖状况尚不确定。因此，本公司无法准确确定其在这些地点的调查或清理费用的最终责任。
随着事件在其被命名为PRP的每个地点的进展，本公司将产生任何可能且可合理评估的负债。在确定这些责任时，公司会考虑关注的污染物、其潜在影响、关注的污染物与其当前和历史运营的关系、将废物运往场地的情况、运往场地的废物占运往场地的总废物的百分比、所涉及的废物的类型、任何研究的结论、可能需要采取的任何补救行动的大小以及其他PRPS的数量和可行性。通常，本公司与其他PRP签署联合防御协议，在PRP之间解决双方在现场分摊的成本百分比。虽然最终负债可能与估计不同，但公司会定期审查负债，并根据现有的最新信息对估计进行适当的修订。
其中一个地点是钻石碱超级基金地点，它由多个子地点组成，包括帕塞伊克河下游17英里长的研究区域(LPRSA)和纽瓦克湾地区。70其他公司是2007年5月行政命令的当事人，该行政命令同意环境保护局在下帕塞河遗址进行补救调查/可行性研究(RI/FS)，以确定污染物水平和潜在的清理行动，包括污染物在下帕塞河遗址和纽瓦克湾地区之间的潜在迁移。关于国际扶轮/金融服务的工作正在进行中。
15
目录
2016年3月，环境保护局发布了关于修复帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最终决定记录。根据环保局的决定记录，较低的8.3英里必须从一排挖到另一排，而且必须安装一个工程盖子，EPA的估计成本约为#美元。1.41000亿美元。该公司拥有和/或运营下8.3英里附近的设施，但没有发现任何证据表明它对帕塞伊克河造成了任何令人担忧的污染物。2018年6月，西方化学公司(OCC),钻石碱公司的继任者起诉该公司的一家子公司和119名其他各方，指控其根据超级基金第107和113条要求连带损害赔偿、捐款和声明性救济，要求支付清理钻石碱超级基金场地LPRSA部分的费用。西方化学公司诉21世纪福克斯美国公司等人案，编号2：18-CV-11273-JLL-JAD(美国新泽西州地区法院)，声称每一名被告都拥有或经营一家对LPRSA造成污染的设施。关于该公司，OCC的诉讼仅限于新泽西州埃塞克斯县的前塞拉尼斯工厂，新泽西州埃塞克斯县已同意赔偿该工厂，并且不会改变该公司对LPRSA清理费用的估计责任。该公司正在积极为这些问题辩护，目前认为其在帕塞伊克河下游工地清理费用中的最终可分配份额估计低于1%，将不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
11. 股东权益
普通股
公司董事会遵循一项政策，即在合法可用资金的情况下，宣布公司普通股每股面值为1美元的季度现金股息。0.0001每股收益(“普通股”)，除非公司董事会全权决定另有决定。该公司可用于支付现金股息的金额目前不受其现有的高级信贷安排和管理其优先无担保票据的契约的限制。未来宣布和派发股息的任何决定将由公司董事会酌情作出，并将取决于经营结果、现金需求、财务状况、合同限制和公司董事会可能认为相关的其他因素。
该公司宣布季度现金股息为#美元。0.682021年4月14日，其普通股每股收益为$772000万。现金股息将于2021年5月10日支付给截至2021年4月26日的记录持有者。
库存股
公司董事会不时授权回购普通股。这些授权赋予管理层在决定回购股票的时间和条件方面的酌处权。此回购计划没有到期日。
截至三个月
三月三十一号，		合计自
2008年2月
穿过
2021年3月31日
20212020
回购股份1,831,970 1,709,431 64,600,021 
每股平均收购价$136.47 $87.87 $78.22 
回购股份(百万美元)$250 $150 $5,053 
期内董事会回购授权合计(百万美元)
$— $— $5,866 
购买库存股减少了流通股的数量。回购的股份可能被公司用于利用公司股票的补偿计划和其他公司目的。本公司采用成本法核算库存股，并将库存股作为股东权益的组成部分计入。
16
目录
其他全面收益(亏损)，净额
截至3月31日的三个月，
20212020
毛
金额		收入
税收
(条文)
效益		网
金额		毛
金额		收入
税收
(条文)
效益		网
金额
(单位：百万美元)
外币折算损益3 (7)(4)10 (12)(2)
现金流套期保值损益44 (10)34 (51)12 (39)
养老金和退休后福利收益(亏损)(4)— (4)— — — 
总计43 (17)26 (41)— (41)
对累计其他综合收益(亏损)净额的调整如下：
外国
货币
翻译收益(损失)
得(损)
论现金
流动
篱笆
(附注14)
养老金
和
退休后
收益(损失)
(注9)
累计
其他
全面
收入
(损失)，净额
(单位：百万美元)
截至2020年12月31日(260)(56)(12)(328)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
3 44 (4)43 
所得税(拨备)优惠(7)(10)— (17)
截至2021年3月31日(264)(22)(16)(302)
12. 其他(费用)收益，净额
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元)
重组(2)(6)
资产减值(1)(4)
工厂/办公室关闭9 (1)
商业纠纷— 5 
总计6 (6)
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，公司录得2300万美元和300万美元6分别有600万美元的员工离职福利主要与全公司的业务优化项目有关。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司录得9与终止其位于意大利费拉拉马可尼(Ferrara Marconi)的写字楼租约有关的工厂/办公室关闭内的收益为100万美元，该租约包括在公司的工程材料部门。
在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得4与关闭其在田纳西州黎巴嫩的制造业务有关的1.5亿长期资产减值损失。长期资产减值损失于减值当日计量以减记相关物业、厂房及设备，并计入本公司工程材料分部。
在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得52000万美元的商业纠纷收益，主要与收到包括在公司工程材料部门的前一次收购的和解索赔有关。

17
目录
按业务部门划分的重组负债变动情况如下：
工程化
材料		醋酸盐丝束乙酰链其他总计
(单位：百万美元)
员工离职福利
截至2020年12月31日8 1 — 2 11 
加法2 — — — 2 
现金支付(2)— — (1)(3)
截至2021年3月31日8 1 — 1 10 
13. 所得税
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(以百分比表示)
有效所得税率21 22 
截至2021年3月31日的三个月的有效所得税税率与2020年同期相当。截至2021年3月31日的三个月的实际税率受到了美元的不利影响。281.8亿不确定的税收状况，主要是由于与内部国库业务相关的贷款条款。截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率受到离岸司法管辖区功能货币差异和收入司法管辖区组合变化的不利影响。
公司将继续关注与新冠肺炎相关的全球立法和法规发展，并将在指南定稿期间或在公司能够估计影响时，将相关的税收影响记录为独立事件。
2017年12月，《减税和就业法案》(简称《TCJA》)颁布，并于2018年1月1日起施行。自2018年以来，美国财政部已经发布了各种最终和拟议的监管方案，以补充TCJA条款，该公司预计这不会对当前或未来的所得税支出产生实质性影响。公司将继续监测任何新的指导意见对公司申报情况的预期影响，并将在指导意见定稿或生效期间将这些影响记录为独立的所得税费用调整。
由于TCJA和未来外国来源收入的不确定性，该公司以前对其相当大一部分外国税收抵免记录了估值津贴。本公司目前正在评估税务筹划策略，以允许利用本公司的海外税收抵免结转。在未来期间实施这些战略可能会降低所需的估值津贴水平，从而降低公司的实际税率。
该公司2013至2015纳税年度正在接受美国、德国和荷兰税务当局的联合审查。截至2021年3月31日，考试仍在进行中，公司正在等待任何拟议评估的正式书面通知。
14. 衍生金融工具
被指定为对冲的衍生品
净投资对冲
指定为净投资对冲的外币计价债务和交叉货币掉期名义总额如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万欧元)
总计1,358 1,358 

18
目录
现金流对冲
指定作为现金流对冲的远期起始利率互换名义总金额如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
总计400 400 
衍生品未被指定为对冲
外币远期和掉期
未被指定为套期保值的外币远期和掉期名义总值如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
总计503 546 
有关公司衍生工具和非衍生工具公允价值变动的信息如下：
在其他全面收益(亏损)中确认的损益在收益(亏损)中确认的收益(亏损)
截至3月31日的三个月，操作分类说明书
2021202020212020
(单位：百万美元)
指定为现金流对冲
商品掉期11 — — — 销售成本
利率互换33 (51)— — 利息支出
总计44 (51)— — 
指定为净投资对冲
外币债务(注8)
50 37 — — 不适用
交叉货币掉期(6)30 — — 不适用
总计44 67 — — 
未指定为限制区
外币远期和掉期
— — 3 19 汇兑收益(损失)，净额；其他收入(费用)，净额
总计— — 3 19 
看见注15有关公司衍生工具的公允价值的更多信息。
公司的某些商品掉期、利率掉期、交叉货币掉期以及外币远期和掉期允许公司在违约或提前终止合同的情况下，通过一次以商定货币支付的方式净结清与交易对手的所有合同，这类似于总的净额结算安排。
19
目录
关于公司衍生工具的总额和未经审计的综合资产负债表中的抵销金额的信息如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
衍生资产
已确认的总金额38 26 
综合资产负债表中的毛额抵销1 2 
综合资产负债表中列报的净额37 24 
综合资产负债表中未抵销的总额8 11 
净额29 13 
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
衍生负债
已确认的总金额67 123 
综合资产负债表中的毛额抵销1 2 
综合资产负债表中列报的净额66 121 
综合资产负债表中未抵销的总额8 11 
净额58 110 
15. 公允价值计量
本公司的金融资产和负债按公允价值经常性计量如下：
衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉货币掉期以及外币远期和掉期，在市场上使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括1级和2级公允价值计量输入，如利率和外币汇率。考虑到工具的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于计算贴现现金流。利率掉期、商品掉期、交叉货币掉期以及外币远期和掉期衍生产品估值的重大投入在活跃的市场中可见，并在公允价值计量层次中被归类为第二级。
20
目录
公允价值计量
报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		总计资产负债表分类
(单位：百万美元)
截至2021年3月31日
被指定为现金流对冲的衍生品
商品掉期— 4 4 流动其他资产
商品掉期— 15 15 非流动其他资产
指定为净投资对冲
交叉货币掉期— 14 14 流动其他资产
衍生品未被指定为对冲
外币远期和掉期— 4 4 流动其他资产
总资产— 37 37 
被指定为现金流对冲的衍生品
利率互换— (48)(48)流动其他负债
商品掉期— (1)(1)非流动其他负债
衍生品被指定为净投资对冲
交叉货币掉期— (2)(2)流动其他负债
交叉货币掉期— (13)(13)非流动其他负债
衍生品未被指定为对冲
外币远期和掉期— (2)(2)流动其他负债
总负债— (66)(66)

公允价值计量
报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		总计资产负债表分类
(单位：百万美元)
截至2020年12月31日
被指定为现金流对冲的衍生品
商品掉期— 2 2 流动其他资产
商品掉期— 8 8 非流动其他资产
衍生品被指定为净投资对冲
交叉货币掉期— 13 13 流动其他资产
衍生品未被指定为对冲
外币远期和掉期— 1 1 流动其他资产
总资产— 24 24 
被指定为现金流对冲的衍生品
利率互换— (81)(81)流动其他负债
商品掉期— (1)(1)非流动其他负债
衍生品被指定为净投资对冲
交叉货币掉期— (1)(1)流动其他负债
交叉货币掉期— (33)(33)非流动其他负债
衍生品未被指定为对冲
外币远期和掉期— (5)(5)流动其他负债
总负债— (121)(121)
21
目录
未按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
公允价值计量
携载
金额		重要的其他人
可观测
输入量
(2级)		看不见的
输入量
(3级)		总计
(单位：百万美元)
截至2021年3月31日
没有易于确定的公允价值的股权投资
171 — — — 
无限制信托中的保险合同28 29 — 29 
长期债务，包括长期债务的本期分期付款
3,578 3,555 194 3,749 
截至2020年12月31日
没有易于确定的公允价值的股权投资
171 — — — 
无限制信托中的保险合同30 31 — 31 
长期债务，包括长期债务的本期分期付款
3,671 3,644 201 3,845 
一般而言，上表所列股权投资并非公开交易，其公允价值不易厘定。本公司相信账面值接近公允价值。非合格信托中的保险合同由长期固定收益证券组成，这些证券使用独立的卖方定价模型进行估值，在活跃的市场中有可观察到的投入，因此代表了第二级公允价值计量。长期债务的公允价值基于第三方银行的估值和市场报价，在公允价值计量层次中被归类为第二级。融资租赁项下债务(计入长期债务)的公允价值以租赁付款和贴现率为基础，而这在市场上是不可观察到的，因此属于第3级公允价值计量。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收款、有价证券、应付贸易账款、短期借款和本期长期债务的公允价值接近账面价值。除了当前的长期债务分期付款外，这些项目都被排除在表格之外。
16. 承诺和或有事项
承付款
担保
本公司已同意根据各种协议，包括资产和业务剥离协议、租赁、和解协议以及与关联公司的各种协议，为第三方的环境和其他责任提供担保或赔偿。虽然这些义务中有许多包含金钱和/或时间限制，但其他义务并没有提供这样的限制。
本公司已就与所有已知事项或索赔相关的所有可能和合理估计的损失进行累算。这些已知义务包括：
•分拆义务
关于Hoechst分拆，公司同意赔偿Hoechst及其法律继承人在分拆协议下的各种责任，包括与一般环境损害(“A类”)或以下引起的污染有关的环境责任。19Hoechst在分拆前签订的资产剥离协议(“B类”)(注10).
该公司赔偿Hoechst及其合法继承人的义务被归入B类，上限为欧元250百万美元。如果和在一定程度上环境破坏应该超过欧元750总计100万美元，公司赔偿Hoechst及其合法继承人的义务适用，但随后仅限于33.33%的补救费用，没有进一步的限制。截至2021年3月31日，资产剥离协议下的累计付款为$972000万。尽管该公司的资金严重不足
22
目录
由于其在B类资产下的责任上限，大部分资产剥离协议已被逾期，和/或任何已通知的环境损害索赔已部分了结。
本公司亦在分拆协议中承诺赔偿Hoechst及其合法继承人(I)。33.33根据公法或现行或未来环境法，或由第三方根据与污染有关的私法或公法，Hoechst被作为责任方承担的任何和所有A类责任的百分比，以及(Ii)Hoechst必须履行的责任，包括与分拆中包括但由于对此类项目的法律限制而未分拆的业务相关的税收责任。这些赔偿不规定任何金钱或时间限制。Hoechst没有要求本公司支付与此赔偿相关的任何款项。因此，本公司并无向Hoechst及其合法继承人支付任何款项。
根据公司对现有信息的评估，包括缺乏赔偿请求，公司不能估计剩余的分拆债务(如果有的话)超过应计金额。
•资产剥离义务
该公司及其前身公司同意就各种成交前条件以及违反陈述、保证和契约的行为对前业务和资产的第三方购买者进行赔偿。此类责任还包括环境责任、产品责任、反垄断等责任。这些赔偿和担保是与典型资产剥离协议相关的标准合同条款，除环境责任外，公司不认为它们会使公司面临重大风险(注10).
该公司通过包含对购买者的赔偿或担保的协议，剥离了许多业务、投资和设施。许多义务包含货币和/或时间限制，这些限制将持续到2037年。根据这些协定，尚未支付的弥偿和担保总额为#美元。116截至2021年3月31日，为1.2亿美元。其他协议没有规定任何金钱或时间限制。
根据本公司对现有资料(包括本公司收到的赔偿或其他付款要求的数量)的评估，本公司无法估计剩余的剥离债务(如果有)超过应计金额。
购买义务
在正常业务过程中，公司对商品和服务作出各种采购承诺。该公司为购买原材料、公用事业和其他服务维持着一些“不收就付”的合同。其中一些合同包含合同终止买断条款，允许公司以低于剩余收取或支付义务的金额退出合同。此外，该公司还有其他未履行的承诺，包括维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同和软件协议。截至2021年3月31日，公司无条件购买义务为$3.4200亿美元，延长到2042年。
偶然事件
本公司参与与正常业务活动相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险范围纠纷、合同、雇佣、反垄断或竞争合规、知识产权、人身伤害和其他侵权诉讼、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和资产剥离、现有和遗留股东的索赔、过去的废物处理做法以及向环境排放化学品。本公司正积极为本公司被列为被告的事项进行辩护，并根据目前事实，认为这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、现金流或财务状况有重大影响。
欧盟委员会调查
2017年5月，该公司获悉，欧盟委员会(European Commission)启动了一项竞争法调查，涉及该公司的某些子公司，涉及过去购买的某些乙烯。根据从欧洲委员会了解到的有关其调查的信息，塞拉尼斯记录了#美元的准备金。892019年为1000万美元，计入公司其他活动部分。2020年7月，塞拉尼斯与欧盟委员会就此事达成最终和解，金额为#美元。922000万美元，截至2020年12月31日计入流动其他负债。2021年1月12日，公司支付了$1001000万美元，以完全解决这一问题。备付金与结算款之间的差额与外汇汇率有关。
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目录
17. 段信息

工程化
材料		醋酸盐丝束乙酰基
链式		其他
活动		淘汰整合
(单位：百万美元)
截至2021年3月31日的三个月
净销售额645 119 1,056 — (22)(1)1,798 
其他(费用)收益，净额(注12)
7 — — (1)— 6 
营业利润(亏损)130 16 251 (71)— 326 
关联公司净收益(亏损)中的权益
25 — 2 2 — 29 
折旧及摊销35 10 41 4 — 90 
资本支出23 11 33 6 — 73 (2)
截至2021年3月31日
商誉和无形资产净额
999 154 289 — — 1,442 
总资产
3,987 991 4,097 1,681 — 10,756 
截至2020年3月31日的三个月
净销售额
563 129 

799 

— (31)(1)1,460 
其他(费用)收益，净额(注12)
— (1)— (5)— (6)
营业利润(亏损)
102 27 135 (70)— 194 
关联公司净收益(亏损)中的权益
53 — 1 3 — 57 
折旧及摊销
34 8 39 4 — 85 
资本支出
24 10 43 9 — 86 (2)
截至2020年12月31日
商誉和无形资产净额
1,030 154 301 — — 1,485 
总资产
3,990 975 3,930 2,014 — 10,909 
______________________________
(1)包括主要与乙酰链相关的部门间销售额。
(2)包括应计资本支出减少#美元19300万美元和300万美元33截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为3.6亿美元。
18. 收入确认
该公司拥有某些合同，这些合同代表了公司的业绩义务持续多年的按需付费的收入安排。截至2021年3月31日，该公司的633与收取或支付合同相关的剩余业绩义务中有1.7亿美元。该公司预计将确认大约$2142021年将剩余的业绩义务作为净销售额，2000万美元1942022年将达到300万美元，1212023年为1.2亿美元，此后为1.8亿美元。
合同余额
合同负债主要涉及在确认收入之前从公司客户那里收到的预付款或存款。该等款项记为递延收入，并计入未经审计的综合资产负债表的流动及非流动其他负债(注7).
截至2021年3月31日，公司没有任何重大合同资产。
分类收入
总体而言，公司的业务细分是根据其产品和客户关系的性质和经济特征进行调整的，并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的细分。
24
目录
该公司通过其项目管理渠道管理其工程材料业务部门，该渠道由一系列基于解决方案的项目组成，并为每个客户的独特需求量身定做。项目是根据成功率确定和选择的，每个项目可能涉及多个终端应用中使用的多个不同聚合物。因此，该公司对工程材料业务部门的产品和终端市场是不可知的。
在醋酸盐丝束业务部门中，该公司的主要产品是醋酸盐丝束，它通过与几家主要烟草公司签订合同进行管理，占全球卷烟生产中使用的大量滤嘴。
该公司通过利用其向外部向最终用户市场销售化学品或向其乳液聚合物业务下游销售化学品的能力，管理其乙酰链条业务部门。根据市场需求、贸易流动和其化学品的最大价值，决定在外部和地理上或下游和乙酰链条上销售。因此，该公司的战略重点是在这种综合连锁模式内执行，而不是推动特定于产品的收入。
按业务部门和地理目的地进一步细分的净销售额如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元)
工程材料
北美164 162 
欧洲和非洲296 260 
亚太164 123 
南美21 18 
总计645 563 
醋酸盐丝束
北美28 21 
欧洲和非洲68 71 
亚太22 32 
南美1 5 
总计119 129 
乙酰链
北美281 274 
欧洲和非洲310 266 
亚太423 207 
南美20 21 
总计(1)
1,034 768 
______________________________
(1)不包括部门间销售额$22300万美元和300万美元31截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。
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19. 每股收益(亏损)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：百万美元，不包括共享数据)
塞拉尼斯公司应占金额
持续经营的收益(亏损)323 225 
非持续经营的收益(亏损)(1)(7)
净收益(亏损)322 218 
加权平均股价指数-基本股113,511,369 119,251,689 
可归因于股权奖励的增量股份(1)
516,776 648,155 
加权平均股价-稀释后114,028,145 119,899,844 
______________________________
(1)不包括29和63,384分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股权奖励股票，因为它们的效果将是反稀释的。
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目录
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
在本季度报告Form 10-Q(“季度报告”)中，术语“塞拉尼斯”指的是特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指合并后的塞拉尼斯及其子公司。术语“塞拉尼斯美国”指的是公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限公司，特拉华州的一家有限责任公司，而不是其子公司。
以下讨论应与塞拉尼斯公司及其子公司于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日止年度的综合财务报表一并阅读，作为公司年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)的一部分，以及未经审计的中期综合财务报表和未经审计的中期综合财务报表的附注，该等报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
谨提醒投资者，本季度报告的这一部分和其他部分包含的前瞻性陈述既有风险，也有不确定性。几个重要因素可能导致实际结果与这些陈述预期的结果大相径庭。这些陈述中有许多是宏观经济性质的，因此超出了管理层的控制范围。请参阅下面和我们2020年10-K表格开始时的“前瞻性陈述”。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)和本季度报告的其他部分包含某些与我们有关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们管理层的信念以及我们所做的假设和目前掌握的信息。一般而言，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”和“将会”等词汇以及与我们相关的类似表达都是为了识别前瞻性陈述。这些陈述反映了我们在作出陈述时对未来事件的当前看法和信念，不是历史事实或对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素不在我们的控制范围之内。此外，某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设，这些假设可能被证明是不准确的。本季度报告中的所有前瞻性陈述都是截至本季度报告之日作出的，随着时间的推移，实际结果与本季度报告中表达的预期大不相同的风险将会增加。我们不承担任何义务，也不承担任何义务，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、我们预期的变化或其他原因。
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行及其各种应对措施，包括政府实施的隔离、呆在家里的限制、旅行限制和其他公共卫生和安全措施，都在继续演变。我们员工的健康和福祉仍然至关重要，我们继续在我们有员工和运营的地区监测大流行。我们已实施了政府建议的有关社交距离和最佳卫生习惯的规程和最佳做法，包括在适当的情况下使用额外的个人防护装备和改进的清洁规程。我们继续按照政府法规和建议的规程执行我们谨慎的返回办公室的努力。
我们在地理平衡的全球范围内运营，并有能力根据业务和产品的不同利用不同的生产和分销策略来满足客户需求。我们将继续执行现有的运营战略。在前几个季度我们暂时降低运行率的地方，我们的工厂现在正以更正常化的水平运行，我们能够保持基本一致的供应链。从2020年下半年到2021年，全球许多地区的消费者对大多数应用的需求都有所增加，特别是在中国和美国，这两个地区已经反弹到新冠肺炎之前的水平。我们目前预计，假设疫苗的有效推出和新冠肺炎的缺席，2021年剩余时间里，新冠肺炎对客户需求和我们运营结果的影响程度将继续下降。
新冠肺炎的持续时间和范围继续存在不确定性。新冠肺炎大流行可能在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，将取决于许多不断变化的因素，包括世界各地分发疫苗的有效性、病毒死灰复燃的程度和地点、健康和安全措施以及大流行对供应链的持续影响(包括运输和材料的可用性和成本)。这些因素都是不确定的，瞬息万变，无法预测。有关新冠肺炎可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生的影响的更多信息，请参见第I部--第1A项。风险因素在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中。进一步讨论我们的流动性
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目录
条件，请参见流动性与资本资源在这件事上第一部分-项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.
风险因素
看见第一部分--项目11A。风险因素有关您应该考虑的某些风险因素的说明，请参阅我们2020年的Form 10-K表，这些风险因素可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，除其他因素外，以下因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述可能明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同：
•新冠肺炎疫情继续对经济环境、市场需求和我们的运营以及任何经济复苏的步伐造成不利影响的程度；
•我们所在国家或地区的总体经济、商业、政治和监管条件的变化；
•产品和行业商业周期的长度和深度，特别是在汽车、电气、纺织、电子和建筑行业；
•原材料价格和可获得性的变化，特别是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃料油的需求、供应和市场价格以及电力和其他能源价格的变化；
•将原材料价格上涨转嫁给客户或通过提价提高利润率的能力；
•维持工厂利用率并实施计划中的产能增加、扩建和维护的能力；
•能够降低或维持当前的生产成本水平，并通过对现有工厂实施技术改进来提高生产率；
•价格竞争加剧，其他公司推出竞争产品；
•识别理想的潜在收购目标并完成收购或投资交易的能力，包括获得监管部门的批准，与我们的战略一致；
•市场接受我们的技术；
•合规和其他成本以及生产或运营的潜在中断或中断，原因包括事故、原材料来源中断、网络安全事件、恐怖主义或政治动荡、公共卫生危机(包括但不限于新冠肺炎大流行)或其他不可预见的事件或设施建设或运营的延误，包括地缘政治条件、战争行为或恐怖事件的发生，或天气、自然灾害或其他危机造成的；
•有能力获得政府批准，并按照我们可以接受的条款和时间表建设设施；
•世界各地适用关税、关税和贸易协议、税率或立法的变化，包括但不限于，可能影响与《减税和就业法案》(TCJA)相关的记录或未来税收影响的调整、估计或解释的变化，以及美国或其他司法管辖区其他潜在的监管和立法税收发展；
•向我们的产品或技术提供的知识产权和其他法律保护程度的变化，或此类知识产权被盗的行为；
•根据现有或未来的环境、健康和安全法规，包括与气候变化有关的法规，可能承担补救行动的责任和增加的费用；
•在我们开展业务的国家，由于未决或未来的索赔或诉讼，包括调查或执法行动，或由于政府法律、法规或政策或其他政府活动的变化，可能产生的责任；
•货币汇率和利率的变化；以及
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目录
•各种其他因素，包括在本季度报告中引用和未引用的因素。
这些因素中有许多是宏观经济因素，因此不是我们所能控制的。新冠肺炎以及各国政府和企业对疫情的应对，大大增加了金融和经济的波动性和不确定性，加剧了这些因素的风险和潜在影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，以我们目前预期或认为不重大的方式或程度影响我们，或者潜在的假设被证明是不正确的，那么我们的实际结果、业绩或成就可能与本季度报告中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。我们不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，这些陈述只说明了它们的日期。
概述
我们是一家全球性的化工和特种材料公司。我们是用于各种高价值应用的高性能工程聚合物的全球领先生产商，也是全球最大的乙酰产品生产商之一，乙酰产品是几乎所有主要行业的中间化学品。作为化工行业公认的创新者，我们设计和制造各种日常生活必需品。我们广泛的产品组合服务于多种终端应用，包括汽车、化学品添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、高性能工业和纺织品。由于我们差异化的商业模式、巨大的全球生产能力、运营效率、专有技术和具有竞争力的成本结构，我们的产品在全球享有领先地位。
我们庞大多样的全球客户群主要由各行各业的大公司组成。我们在全球拥有平衡的地理位置，并参与多样化的最终用户应用。我们结合了出色的执行记录、建立在差异化商业模式上的强劲业绩，以及对增长和价值创造的明确关注。我们以卓越的运营、可靠性和业务战略的执行力而闻名，我们与全球客户合作，提供一流的技术和解决方案。
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目录
经营成果
财务亮点
截至3月31日的三个月，
20212020变化
(未经审计)
(百万元，百分率除外)
运营报表数据
净销售额1,798 1,460 338 
毛利485 348 137 
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
(137)(125)(12)
其他(费用)收益，净额6 (6)12 
营业利润(亏损)326 194 132 
关联公司净收益(亏损)中的权益29 57 (28)
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入
38 28 10 
利息支出(25)(28)3 
股息收入--股权投资42 37 5 
持续经营税前收益(亏损)
409 292 117 
持续经营的收益(亏损)
324 227 97 
非持续经营的收益(亏损)
(1)(7)6 
净收益(亏损)323 220 103 
塞拉尼斯公司的净收益(亏损)
322 218 104 
其他数据
折旧及摊销90 85 5 
SG&A费用占净销售额的百分比
7.6 %8.6 %
营业利润率(1)
18.1 %13.3 %
其他(费用)收益，净额
重组
(2)(6)4 
资产减值
(1)(4)3 
工厂/办公室关闭
9 (1)10 
商业纠纷
— 5 (5)
其他(费用)收益合计(净额)
6 (6)12 
______________________________
(1)定义为营业利润(亏损)除以净销售额。
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(未经审计)
(单位：百万美元)
资产负债表数据
现金和现金等价物791 955 
短期借款和长期债务的本期分期付款-第三方和附属公司497 496 
长期债务，扣除未摊销递延融资成本3,135 3,227 
债务总额3,632 3,723 
30
目录
影响业务部门净销售额的因素
可归因于我们每个业务部门的每个因素的净销售额增加(减少)百分比如下：
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
卷价格货币其他总计
(未经审计)
(以百分比表示)
工程材料7 2 6 — 15 
醋酸盐丝束(8)— — — (8)
乙酰链5 25 2 — 32 
公司总数5 14 4 — 23 
合并结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额增加了3.38亿美元，增幅为23%，主要原因是：
•我们大部分细分市场的定价更高，主要是由于亚洲和欧洲的客户需求增加以及所有地区的供应限制，推动了我们的乙酰链条细分市场；
•欧元兑美元走强对货币造成的有利影响；以及
•我们的乙酸链和工程材料部门销量增加，这主要是由于(I)我们于2020年4月收购了Nouryon以ELOTEX®品牌提供的可再分散聚合物粉末业务(下称“ELOTEX”)，以及(Ii)由于从新冠肺炎疫情中恢复过来，需求增加。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的营业利润增加了1.32亿美元，增幅为68%，主要原因是：
•提高乙酰链条和工程材料部门的净销售额；
部分偏移：
•更高的乙酰链和工程材料领域的原材料成本；
•我们与冬季风暴URI相关的所有细分市场的能源成本都更高；以及
•由于冬季风暴URI导致的固定管理费用、冻结相关的维修和重启成本，以及与我们于2020年4月收购的Elotex业务相关的运营成本，我们乙酰链条部门的成本增加。
截至2021年3月31日的三个月，附属公司净收益(亏损)中的股本与2020年同期相比减少了2800万美元，主要原因是：
•我们的Ibn Sina和PolyPlastic战略附属公司的收益分别减少了2,100万美元和1,200万美元，这主要是由于全球经济状况低迷以及之前披露的出售我们在PolyPlastic的投资于2020年10月完成的结果。
截至2021年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率与2020年同期相当。看见附注13--所得税在随附的未经审计的中期综合财务报表中提供进一步的信息。
31
目录
业务部门
工程材料
截至3月31日的三个月，变化%
变化
20212020
(未经审计)
(百万元，百分率除外)
净销售额645 563 82 14.6 %
净销售额差异
卷7 %
价格2 %
货币6 %
其他— %
其他(费用)收益，净额7 — 7 100.0 %
营业利润(亏损)130 102 28 27.5 %
营业利润率20.2 %18.1 %
关联公司净收益(亏损)中的权益
25 53 (28)(52.8)%
折旧及摊销
35 34 1 2.9 %
我们的工程材料部门包括我们的工程材料业务、我们的食品配料业务和某些战略分支机构。我们的工程材料业务开发、生产和供应广泛的高性能特种聚合物产品组合，用于汽车和医疗应用，以及工业产品和消费电子产品。与我们的战略子公司一起，我们的工程材料业务是全球特种聚合物行业的领先参与者。我们的食品配料业务是食品和饮料行业乙酰磺胺钾的全球领先供应商，也是山梨酸钾和山梨酸等防腐剂的领先生产商。
工程材料部门产品的定价主要基于我们生产的材料的价值，通常与原材料成本的变化无关。因此，一般来说，利润率可能会随着原材料成本的变化而扩大或收缩。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额有所增长，主要原因是：
•由于新冠肺炎疫情的恢复，欧洲和亚洲的需求增加，推动了我们大部分产品的销量增加；
•欧元兑美元走强对货币造成的有利影响；以及
•我们大多数产品的价格上涨，主要是因为客户需求和产品组合增加，以及主要由冬季风暴URI造成的供应中断。
截至2021年3月31日的三个月的营业利润与2020年同期相比有所增长，主要原因是：
•净销售额增加；以及
•700万美元对其他(费用)收益的有利影响，净额。在截至2021年3月31日的三个月里，我们在终止意大利费拉拉·马可尼(Ferrara Marconi)写字楼租赁方面获得了900万美元的收益，但部分被200万美元的员工离职福利所抵消，这些福利主要与业务优化项目有关。看见注12--其他(费用)收益，净额在随附的未经审计的中期合并财务报表中提供进一步资料；
部分偏移：
•能源成本增加800万美元，主要是由于冬季风暴URI造成供应中断；以及
32
目录
•原材料成本上涨，主要是甲醇和乙烯，这是冬季风暴URI造成供应中断的结果。
截至2021年3月31日的三个月，附属公司净收益(亏损)中的股本与2020年同期相比有所下降，主要原因是：
•我们的Ibn Sina和PolyPlastic战略附属公司的收益分别减少了2,100万美元和1,200万美元，这主要是由于全球经济状况低迷以及之前披露的出售我们在PolyPlastic的投资于2020年10月完成的结果。
醋酸盐丝束
截至3月31日的三个月，变化%
变化
20212020
(未经审计)
(百万元，百分率除外)
净销售额119 129 (10)(7.8)%
净销售额差异
卷(8)%
价格— %
货币— %
其他— %
其他(费用)收益，净额— (1)1 100.0 %
营业利润(亏损)16 27 (11)(40.7)%
营业利润率13.4 %20.9 %
股息收入--股权投资
41 37 4 10.8 %
折旧及摊销
10 8 2 25.0 %
我们的Acetate Town细分市场服务于消费者驱动的应用。我们是全球领先的醋酸丝束和醋酸片生产商和供应商，主要用于过滤产品应用。
醋酸盐丝束产品的定价对需求很敏感，主要基于我们生产的产品的价值。这项业务中的许多销售都是根据一年或几年的定价合同进行的。因此，利润率可能会随着这些类似时期市场状况的变化而扩大或收缩，我们也可能因为其他因素(如行业竞争激烈程度)而无法调整定价。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额下降，主要原因是：
•醋酸丝束产量下降，原因是冬季暴风雨URI造成的醋酸短缺导致供应紧张。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的营业利润下降，主要原因是：
•净销售额下降。
33
目录
乙酰链
截至3月31日的三个月，变化%
变化
20212020
(未经审计)
(百万元，百分率除外)
净销售额1,056 799 257 32.2 %
净销售额差异
卷5 %
价格25 %
货币2 %
其他— %
营业利润(亏损)251 135 116 85.9 %
营业利润率23.8 %16.9 % 
折旧及摊销
41 39 2 5.1 %
我们的乙酰链段包括中间化学、乳液聚合物、乙烯-醋酸乙烯酯(“EVA”)聚合物和可再分散粉末(“RDP”)业务的集成链。我们的中间化学业务生产和供应乙酰产品，包括醋酸、醋酸乙烯酯单体(“VAM”)、醋酸酐和醋酸酯。这些产品通常用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和医药的原料。它还生产用于制药、农业和化工产品的有机溶剂和中间体。我们的乳液聚合物业务是以醋酸乙烯酯为基础的乳液的全球领先生产商，开发产品和应用技术以提高性能、创造价值并推动涂料和涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。我们的EVA聚合物业务是北美领先的全系列特种EVA树脂和化合物以及精选牌号低密度聚乙烯的制造商。我们的EVA聚合物产品应用广泛，包括软包装薄膜、复合薄膜产品、热熔胶、汽车零部件和地毯。我们的RDP业务是以Elotex®品牌销售的可再分散聚合物粉末的领先制造商。该业务生产聚合物乳液，可转化为粉末热塑性树脂材料。RDP产品用于砂浆行业的各种应用，包括装饰砂浆、外墙保温和饰面系统、石膏基材料、抹灰和粉刷、自流平地板系统、撇脂涂层和瓷砖粘合剂。
乙酸链中产品的定价受到行业利用率和原材料成本变化的影响。因此，总的来说，这些因素与我们大多数乙酰链产品的净销售额之间存在方向性的关联。这种对定价的影响通常滞后于几个月或几个季度原材料成本的变化。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额有所增长，主要原因是：
•我们所有产品的定价更高，主要是因为亚洲和欧洲的客户需求增加，以及所有地区的供应紧张；
•销量增加，主要来自RDP，原因是我们收购了Elotex；以及
•欧元兑美元走强带来的有利货币影响；
部分偏移：
•VAM的销量较低，原因是冬季风暴URI造成的短缺导致供应限制。
截至2021年3月31日的三个月的营业利润与2020年同期相比有所增长，主要原因是：
•净销售额增加；以及
•工厂周转成本降低1300万美元，主要用于2020年我们的合资企业Fairal和Clear Lake工厂；
34
目录
部分偏移：
•由于更强劲的需求和更紧张的市场状况，原材料成本上涨，主要是乙烯和一氧化碳；
•2,900万美元的成本增加，原因是固定间接费用、与冻结相关的维修和冬季风暴URI导致的重新启动费用，以及与我们在2020年4月收购的Elotex业务相关的运营费用；以及
•能源成本增加1,900万美元，主要是由于冬季风暴URI造成的供应中断。
其他活动
截至3月31日的三个月，变化%
变化
20212020
(未经审计)
(百万元，百分率除外)
其他(费用)收益，净额(1)(5)4 80.0 %
营业利润(亏损)(71)(70)(1)(1.4)%
关联公司净收益(亏损)中的权益
2 3 (1)(33.3)%
非经营性养老金和其他退休后员工福利(费用)收入
38 28 10 35.7 %
股息收入--股权投资
1 — 1 100.0 %
折旧及摊销
4 4 — — %
其他活动主要包括公司中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动，与融资活动相关的利息收入和费用，以及我们专属自保公司的业绩。其他活动还包括我们的固定收益养老金计划和其他未分配给我们业务部门的退休后计划的定期净收益成本(利息成本、预期资产回报率和净精算损益)的组成部分。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月，营业亏损与2020年同期持平。
截至2021年3月31日的三个月，营业外养老金和其他退休后员工福利收入与2020年同期相比有所增加，主要原因是：
•较低的利息成本。
35
目录
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金、可用现金和现金等价物、我们的战略投资组合的股息以及我们优先无担保循环信贷安排下的可用借款。截至2021年3月31日，如果需要，我们在优先无担保循环信贷安排下有12.5亿美元可供借款，以满足我们的营运资金需求和其他合同义务。此外，截至2021年3月31日，我们持有的现金和现金等价物为7.91亿美元。我们正在积极管理我们的业务以维持现金流，我们相信上述来源的流动资金将足以满足我们在可预见的未来的运营和资本投资需求以及财务义务。
虽然我们在未来几年的合同义务、承诺和偿债要求是重要的，但我们仍然相信，我们将有可用的资源来满足未来12个月的流动性要求，包括偿债要求。如果我们的运营现金流不足以为我们的偿债和其他义务提供资金，我们可能需要使用我们可以使用的其他手段，如增加借款、减少或推迟资本支出、寻求额外资本或寻求重组或再融资我们的债务。然而，我们不能保证我们将继续产生与当前水平相当或更高的现金流。
预计2021年资本支出的现金流出总额将在5亿至5.5亿美元之间，这主要是由于在增长机会和生产率提高方面的额外投资，主要是在我们的工程材料和乙酰链条领域。
在独立的基础上，塞拉尼斯及其直接全资拥有的子公司塞拉尼斯美国公司没有自己的独立外部业务。因此，他们通常依赖其子公司的现金流，以及他们向塞拉尼斯和塞拉尼斯美国支付股息和进行其他分配的能力，以履行他们的义务，包括他们在高级信贷安排和优先票据下的义务，并支付我们普通股的股息。
在我们开展业务的某些司法管辖区，如中国、印度和印度尼西亚，我们受到资本管制和地方政府实施的外汇限制。资本管制限制了我们兑换货币、汇回收益或资本、通过公司间贷款放贷或创建跨境现金池安排的能力。我们对实施资本管制的国家的敞口最大。*根据适用的规定，在中国的外商投资企业只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。此外，中国政府还表示，中国政府对资本管制国家的风险敞口最大。*根据适用的法规，在华外商投资企业只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。此外，中国政府对公司间贷款的期限、目的和金额施加一定的限制，并限制跨境现金池。虽然未来收紧这些限制或实施新的类似限制可能会影响我们，但这些限制目前并不限制我们的运营。
我们仍然遵守我们的高级无担保循环信贷安排下的财务契约，并基于我们目前对未来运营业绩的预期，预计将继续遵守。如果我们未来的实际经营结果与这些预期大不相同，或者如果我们的债务增加或EBITDA大幅降低，我们可能需要修改或豁免这些契约，这可能会增加我们在该等债务工具下的借款成本。
现金流
截至2021年3月31日，现金和现金等价物比2020年12月31日减少1.64亿美元，至7.91亿美元。截至2021年3月31日，7.91亿美元现金和现金等价物中的5.64亿美元由我们的海外子公司持有。根据TCJA，我们在前一年发生了与被视为汇回之前未汇出的外国收益(包括外国持有的现金)相关的费用。如果美国需要，这些资金基本上可以获得，而不会产生额外的实质性税收后果，为运营提供资金。
•经营活动提供(使用)的净现金
截至2021年3月31日的三个月，运营活动提供的净现金减少了1.43亿美元，降至1.16亿美元，而2020年同期为2.59亿美元。截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金减少，主要原因是：
•为欧盟委员会和解支付1亿美元，见附注16--承付款和或有事项在随附的未经审计的中期合并财务报表中提供进一步资料；
36
目录
•其他应收账款增加约8,100万美元，主要是由于冬季风暴URI导致向现场合作伙伴收取的费用增加；以及
•不利的贸易营运资金为6900万美元，主要是由于贸易应收账款和存货的增加，但部分被贸易应付账款的增加所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，由于净销售额增加，贸易应收账款增加，由于原材料成本上升，库存增加。应付账款增加，原因是冬季风暴URI和贸易应付账款结算时间导致成本上升；
部分偏移：
•净收益的增加。
•由投资活动提供(用于)的净现金
在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动提供的净现金增加了2.26亿美元，达到9800万美元，而2020年同期投资活动使用的净现金为1.28亿美元，主要原因是：
•出售有价证券所得款项增加2亿元；及
•在截至2021年3月31日的三个月中，资本支出减少了2700万美元。
•融资活动提供(用于)的净现金
截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金增加了3.55亿美元，达到3.71亿美元，而2020年同期为1600万美元，主要原因是：
•短期债务净借款减少2.59亿美元，主要原因是在截至2020年3月31日的三个月里，与签订总计3亿美元的短期双边贷款有关的借款增加；以及
•在截至2021年3月31日的三个月里，我们普通股的股票回购增加了1亿美元。
债务和其他义务
我们在2020年的10-K表格中描述的债务或其他义务没有实质性的变化，除了上面披露的和附注8--债务在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
应收账款证券化安排
于2020年7月，我们与若干附属公司、我们全资拥有的“远离破产”特殊目的附属公司(“SPE”)及若干全球金融机构(“买方”)根据我们的美国应收账款证券化安排订立经修订及重述的应收账款购买协议。截至2021年3月31日，我们根据本协议取消确认2.68亿美元的应收账款。截至2021年3月31日，SPE向买家质押了5000万美元的未售出美国应收账款作为抵押品。
保理和贴现协议
我们在欧洲和新加坡与金融机构签订了保理协议，在无追索权的基础上分别出售100%和90%的某些应收账款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们根据这些保理协议分别取消确认了3600万美元和2.33亿美元的应收账款。
2021年3月，我们在新加坡与一家金融机构达成协议，在无追索权的基础上，对记录为应收账款的跟单信用证或其他单据进行贴现。截至2021年3月31日，公司根据本协议取消确认2000万美元的应收账款。
37
目录
担保人财务信息
优先票据由塞拉尼斯美国公司(“发行人”)发行，并由塞拉尼斯公司(“母担保人”)及附属担保人(统称为“义务人集团”)担保。看见附注8--债务在随附的未经审计的中期综合财务报表中提供进一步的信息。发行人及附属担保人均为母担保人100%拥有的附属公司。母公司担保人和子公司担保人基本上代表了公司在美国的所有资产和业务。附属担保人列于本季度报告附件22.1。
母担保人及附属担保人已按全部及无条件、联名及各别优先无抵押基准为优先票据提供担保。该等担保须受某些惯常免除条款的规限，包括附属担保人在特定情况下将被免除其各自的担保，包括(I)出售或转让其所有资产或股本；(Ii)其与另一人合并或合并，或将其全部或实质全部资产转让予另一人；或(Iii)其不再是发行人的多数股权附属公司，与出售其股本或其他交易有关。此外，附属担保人在停止担保发行人在信贷协议项下的义务时(在满足惯例的文件交付要求的情况下)，将被免除对优先票据的担保。根据适用法律，附属担保人在其担保下的义务受到必要的限制，以防止此类担保构成欺诈性转让或欺诈性转让。
母担保人和发行人是控股公司，通过其子公司进行几乎所有的业务，这些子公司几乎拥有我们所有的合并资产。母担保人除了其直接全资拥有的子公司发行人的股票外，没有其他实质性资产。支付母公司担保人和发行人债务(包括优先票据项下的债务和信贷协议项下发行人义务的担保)的主要现金来源是我们的子公司从运营中产生的现金。每一家附属担保人和我们的非担保人子公司都是不同的法人实体，在某些情况下，适用的国家或州法律、监管限制和其他债务工具的条款可能会限制我们的子公司向发行人和母担保人分配现金的能力。虽然信贷协议和契约一般限制我们的附属公司限制向我们支付股息或其他分派的能力，但这些限制会受到某些限制和例外的约束，这可能会大大限制这些限制的适用性。
出于现金管理的目的，本公司通过母公司与子公司之间的公司间融资安排、出资或宣布股息，在母公司担保人、发行人、子公司担保人和非担保人之间转移现金。虽然非担保人子公司不担保发行人在我们未偿债务项下的义务，但这些活动下的现金转移有助于接收方有能力为优先票据、信贷协议、公司其他未偿债务、普通股股息和普通股回购的本金和利息支付特定的第三方付款。
在剔除：(I)该等实体之间的公司间交易及(Ii)来自非担保人附属公司的收益及投资的权益后，债务人集团的财务资料摘要按综合基准列载如下：(I)该等实体之间的公司间交易及(Ii)非担保人附属公司的收益及投资的权益。与非担保子公司和关联公司的交易以及应付或来自非担保子公司和关联公司的金额单独披露。
截至三个月
2021年3月31日
(单位：百万美元)
(未经审计)
对第三方的净销售额344 
对非担保子公司的净销售额186 
总净销售额530 
毛利29 
持续经营的收益(亏损)(28)
净收益(亏损)(29)
应占债务人集团的净收益(亏损)(29)

38
目录
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(单位：百万美元)
(未经审计)
非担保人子公司应收账款303 318 
其他流动资产1,280 1,597 
流动资产总额1,583 1,915 
商誉399 399 
其他非流动资产3,576 3,519 
非流动资产总额3,975 3,918 
欠非担保人子公司的流动负债1,265 1,206 
应付关联公司的流动负债60 58 
其他流动负债971 958 
流动负债总额2,296 2,222 
欠非担保人子公司的非流动负债1,591 1,593 
其他非流动负债3,562 3,648 
非流动负债总额5,153 5,241 
股本，股本
2021年4月14日，我们宣布普通股季度现金股息为每股0.68美元，总额为7700万美元。
我们在2020年的10-K报表中描述的股本没有实质性变化，除了上面披露的和附注11-股东权益在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
合同义务
除本报告中另有描述外，在正常业务过程之外，我们没有对我们2020年的10-K表格中描述的合同义务进行实质性修订。
表外安排
我们没有达成任何实质性的表外安排。
关键会计政策和估算
我们未经审计的中期综合财务报表是基于重要会计政策的选择和应用。根据美国公认会计原则编制未经审计的中期综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债额、披露未经审计的中期综合财务报表日期的或有资产和负债以及报告的净销售额、费用和已分配费用。实际结果可能与这些估计不同。然而，我们目前还不知道有任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们在2020年Form 10-K中包含的合并财务报表附注的附注2-会计政策摘要中描述了我们的重要会计政策。我们在2020年的10-K报表中讨论了我们在MD&A方面的关键会计政策和估计。
近期会计公告
看见附注2-最近的会计声明在本季度报告所附的未经审计的中期合并财务报表中，请参阅有关最近会计声明的信息。
39
目录
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险与第(7A)项披露的外汇、利率和商品风险没有实质性变化。我们2020年的10-K表格中有关市场风险的定量和定性披露。另请参阅附注14-衍生金融工具在随附的未经审计的中期综合财务报表中，我们将进一步讨论我们的市场风险管理以及对公司财务状况和经营业绩的相关影响。
第四项。管制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据1934年证券交易法(经修订)规则第13a-15(B)条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，截至2021年3月31日，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
本报告期内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
40
目录
第二部分--其他信息
第一项。法律程序
该公司参与与其正常经营业务相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险范围纠纷、合同、雇佣、反垄断和竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权诉讼、工人赔偿、化学品暴露、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和资产剥离、现有和遗留股东的索赔、过去的废物处理做法以及向环境排放化学品。该公司正在积极为其被指定为被告的那些事项辩护。由于评估的固有主观性和法律诉讼结果的不可预测性，本公司的诉讼应计金额和对可能损失或可能损失范围的估计可能不代表本公司因法律诉讼而遭受的最终损失。看见注10-环境和附注16--承付款和或有事项在所附的未经审计的临时合并财务报表中，有必要对与法律和监管程序有关的重大环境事项、重大承诺和或有事项进行讨论。在我们2020年的Form 10-K中描述的“法律诉讼”中，除了中披露的那些之外，没有任何重大进展注10-环保和附注16--承付款和或有事项在随附的未经审计的中期合并财务报表中。看见第一部分--项目11A。风险因素我们2020年的表格10-K，用于与这些法律程序相关的某些风险因素。
项目1A。风险因素
我们2020年的10-K表格第I部分第1A项下的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年3月31日的三个月内，我们普通股的回购情况如下：
期间
总数
的股份
购得(1)
平均值
支付的价格
每股		总人数
以下列方式购买的股份
公开的一部分
宣布的计划
近似美元
股份价值
剩下的可能是
根据本计划购买(2)
(未经审计)
2021年1月1日-31日— $— — $1,063,000,000 
2021年2月1日至28日1,242,115 $132.06 1,242,115 $899,000,000 
2021年3月1日至31日589,855 $145.74 589,855 $813,000,000 
总计1,831,970 1,831,970 
______________________________
(1)可能包括员工扣缴的股份，以支付与授予限制性股票相关的个人所得税预扣要求。
(2)截至2021年3月31日，自2008年2月以来，我们的董事会已授权回购59亿美元的普通股。
看见附注11-股东权益在随附的未经审计的中期综合财务报表中提供进一步的信息。
41
目录

第三项。高级证券违约
没有。
第四项。矿场安全资料披露
没有。
第五项。其他资料
请参阅下面的披露附注3--收购、处置和关闭工厂请参阅本季度报告10-Q表，以获取与公司在德国凯泽斯劳滕、德国魏尔和意大利费拉拉·马可尼的复配业务合并为位于意大利Forli的欧洲复配卓越中心相关的预期成本和费用的最新信息，该季度报告以引用的方式并入本季度报告中，并将作为参考并入本季度报告，以获取与公司在德国凯泽斯劳滕、德国魏尔和意大利费拉拉·马可尼的复配业务合并为欧洲复配卓越中心的最新成本和费用信息。该公司估计，到2022年，有待支付的员工解雇费用总额将不到1000万美元。该披露补充和更新了本公司于2020年7月28日提交的当前8-K报表第2.05项中的披露。
42
目录
第6项。陈列品(1)
展品
数
描述
3.1
第二次修订和重新发布的公司注册证书(通过参考2016年10月18日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。
3.1(a)
截至2016年4月21日的塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册的公司证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入2016年4月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
3.1(b)
截至2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二份修订和重新注册的公司证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入2018年9月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
3.1(c)
日期为2019年4月18日的塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入2019年4月23日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
3.2
第六次修订和重新修订的章程，自2019年7月15日起生效(通过引用附件3.1并入2019年7月18日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
10.1*
2021年执行干事基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格。
10.2*
2021年基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式。
22.1*
担保人子公司名单。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席执行官证书。
32.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官进行认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104该公司截至2021年3月31日的季度10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。
*在此提交的文件。
(1)本公司及其附属公司过去曾发行长期债务，将来亦可能不时发行。本公司不得提交界定长期债务持有人权利的票据的适用报告副本，但在任何有关时间，任何一系列尚未提交该等债务票据的债务票据的本金总额不得超过或将不超过本公司资产的10%。公司特此同意应要求向证券交易委员会提供任何此类票据的副本。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
塞拉尼斯公司
由以下人员提供：/s/Lori J.RYERKERK
Lori J.Ryerkerk
尊敬的董事会主席，
首席执行官兼总裁
日期：2021年4月23日

由以下人员提供：/s/斯科特·A·理查森(Scott A.Richardson)
斯科特·A·理查森
执行副总裁兼
首席财务官
日期：2021年4月23日
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