AXP-20210331
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目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☑根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告2021年3月31日
或
☐根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《交换法》
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-7657
美国运通公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
纽约13-4922250
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
维西街200号, 纽约, 纽约
10285
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号                                         (212) 640-2000        
无
前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生了变化。
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(每股票面价值0.20美元)AXP纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是þ**编号：o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ**编号：o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器
☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐**编号：þ
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级截至2021年4月19日未偿还
普通股(每股票面价值0.20美元)803,302,859 股票



目录

美国运通公司
表格10-Q
索引
第一部分：
财务信息
页码
第一项。
财务报表
综合收益表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
34
综合全面收益表-截至2021年和2020年3月31日止三个月
35
综合资产负债表--2021年3月31日和2020年12月31日
36
合并现金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
37
股东权益合并报表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
38
合并财务报表附注
39
第二项。
管理层对财务状况和经营成果(MD&A)的探讨与分析
1
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
66
项目4.
管制和程序
66
第二部分。
其他资料
第一项。
法律程序
67
第1A项
风险因素
67
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
第6项
陈列品
69
签名
70
在本报告中，除非另有说明或上下文暗示，否则“美国运通”、“我们”、“我们”或“我们”等术语均指合并后的美国运通公司及其子公司。本报告中使用的“合作伙伴”或“合作伙伴”一词并不意味着或暗示正式的法律伙伴关系，也不意味着以任何方式改变美国运通与任何第三方的关系条款。有关本报告中使用的其他关键术语的定义，请参阅“MD&A-选定术语词汇表”。

目录
第一部分财务信息
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)
业务介绍
我们是一家全球一体化的支付公司，为我们的客户提供丰富生活和建立业务成功的产品、洞察力和体验。我们的主要产品和服务是信用卡和签帐卡产品，以及与旅行和生活方式相关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。我们的产品和服务范围包括：
•信用卡、记账卡及其他支付和融资产品
•商户收购和处理、服务和结算、销售点营销和为商户提供的信息产品和服务
•网络服务
•其他收费服务，包括防欺诈服务和客户忠诚度计划的设计和运营
•费用管理产品和服务
•旅行和生活方式服务
我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者、小企业、中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方供应商和业务合作伙伴、直接邮件、电话、内部销售团队和直接响应广告。商务旅行相关服务通过我们的非合并合资企业美国运通全球商务旅行(GBT合资公司)提供。
我们在全球支付行业与信用卡网络、发行商和收购商、纸质交易(例如现金和支票)、银行转账模式(例如电汇和自动清算所(ACH))以及不断发展和增长的替代支付和融资提供商展开竞争。随着支付行业的持续发展，我们面临着来自非传统参与者的日益激烈的竞争，这些参与者利用新技术、商业模式和客户关系来创建支付或融资解决方案。
以下类型的收入来自我们的各种产品和服务：
•折扣收入是我们最大的收入来源，主要是指我们从与我们或全球网络服务(GNS)合作伙伴或其他第三方商家签订卡接受协议的商家进行的交易中赚取的金额，以促进商家与卡会员之间的交易；
•贷款利息，主要是指未偿还余额赚取的利息收入；
•卡净费用，指从年卡会员费中赚取的收入，根据卡的类型和每个账户的卡数量而有所不同；
•其他费用和佣金，主要是指信用卡会员违约费、向信用卡会员收取的外币转换费、忠诚度联盟相关费用、从商家赚取的服务费、旅行佣金和费用，以及会员奖励计划费用；以及
•其他收入，主要是指与GNS业务合作伙伴签订合同产生的收入(包括佣金和签约费减去发行商费率支付)、跨境卡会员支出、与商户相关的辅助费用、权益法投资(包括GBT合资公司)的收益(亏损)、从卡会员赚取的保险费，以及与预付卡和旅行卡支票相关的收入。
1
目录

有关本表10-Q中出现的某些关键术语和相关信息的定义，请参阅《所选术语词汇表》。
从2021年第一季度起，我们已经改变了描述我们的交易量指标的方式。在整个报告中：
•以前我们使用术语“计费业务”来描述我们的总业务量，现在我们使用术语“网络业务量”。
•以前我们使用术语“自营计费业务”来描述美国运通发行的信用卡和其他支付产品的交易量，现在我们使用术语“计费业务”。
•我们以前使用术语“GNS计费业务”来描述来自GNS合作伙伴和合资企业发行的卡的交易量，现在我们使用术语“处理量”，现在将与某些替代支付解决方案相关的交易包括在这一类别中，这些交易以前没有在我们的交易量指标中报告。
•以前我们使用术语“非T&E相关数量”来描述除与T&E相关的商家类别之外的商家类别的支出，现在我们使用术语“与商品和服务(G&S)相关的数量”。
我们相信，这些变化为美国运通网络中运行的业务量提供了更好的区分和描述符。上期金额已重新计算，以符合本期列报。
前瞻性陈述和非公认会计准则计量
本10-Q表格中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”部分。我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。但是，本10-Q表中包含的某些信息构成非GAAP财务衡量标准。我们对非GAAP财务指标的计算可能与其他公司对类似名称的指标的计算不同。
银行控股公司
根据1956年的《银行控股公司法》，美国运通是一家银行控股公司，联邦储备系统理事会(美联储)是我们的主要联邦监管机构。因此，我们必须遵守美联储的法规、政策和最低资本标准。
营商环境
我们第一季度的业绩继续反映出，从去年下半年开始，随着疫苗接种和政府刺激计划(尤其是在美国)推动的新冠肺炎大流行的影响，持续出现积极的复苏迹象，支出水平稳步提高。与此同时，全球某些国际国家继续面临新一轮封锁和旅行限制的挑战，与病毒持续传播和严重程度相关的不确定性依然存在。虽然我们对第一季度看到的趋势感到鼓舞，但如果疫情继续对经济产生负面影响，我们的业绩将受到影响，信贷趋势、支出量和我们重建增长势头的营销投资将成为我们财务业绩的关键驱动因素。
我们开始承受疫情对我们业务的早期影响，由于全球经济的急剧收缩，从2020年3月开始，我们的网络业务量大幅下降。因此，本季度的同比比较反映了去年第一季度大流行前两个月的结果。
全球网络流量同比下降6%(经外汇调整后为8%1)，反映出今年前两个月同比下降17%，3月份同比增长23%。虽然美国的网络流量同比下降了4%，但国际流量下降了10%(经外汇调整后下降了15%1)，原因是某些国际国家从大流行中恢复的速度较慢。今年第一季度，计费业务占我们总网络容量的84%，推动了我们大部分财务业绩，下降了7%(经外汇调整后为9%1)
1外币调整后的信息假设比较期间之间汇率不变，以便将货币换算成美元(即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与该结果进行比较的相应上一年期间)。？
2
目录

并继续呈现出G&S和T&E支出不同的回升趋势。G&S支出占我们账单业务的大部分，并在2020年下半年恢复到大流行前的水平，同比增长8%。消费者G&S支出继续强劲增长，线上和卡外支出继续强劲增长，尽管线下支出加速复苏，商业G&S支出增长是由中小企业推动的，反映了企业对企业支出的持续增长。T&E支出仍然受到重大影响，尽管我们继续看到改善的迹象，这主要是受美国消费者T&E支出的推动。
扣除利息支出后的收入与上年同期相比下降了12%，反映出今年前两个月下降了21%，随后在3月份增长了10%。折扣收入是我们最大的收入来源，由于网络数量下降和平均折扣率下降，折扣收入同比下降10%，这是由于支出结构转向G&S商家类别。其他手续费和佣金以及其他收入同比下降，主要原因是与旅行相关的收入减少。信用卡净手续费收入是在12个月内确认的，因此对经济变化的反应较慢，与上一年相比继续增长。虽然信用卡会员保留率仍然很高，但由于2020年第二季度我们设法度过了疫情高峰期，新卡购买速度放缓，信用卡净手续费增长继续放缓。净利息收入同比下降21%，降幅大于贷款余额，这是由于循环卡会员支付更高的首付率导致平均信用卡会员贷款的净利息收益率下降。
信用卡会员贷款下降了10%，降幅大于账单业务的降幅，这是由于我们客户基础的持续流动性和财务实力推动了更高的还款率。我们预计，贷款余额的回升将继续滞后于支出量的改善。信贷损失准备金减少，产生了净收益，主要是由于本年度的准备金释放，而不是上一年的准备金积累，以及较低的净冲销。本季度的储备释放受到包括失业率和国内生产总值(GDP)在内的宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动。然而，由于经济复苏速度的持续不确定性，我们对宏观经济前景仍持谨慎态度。我们信用表现的改善是由我们强有力的风险管理实践、创纪录的政府刺激水平以及在当前环境下广泛可获得的容忍计划推动的。
与上一季度相比，我们的金融救助计划(FRP)中的贷款和应收账款的总余额出现了适度的环比下降，但它们仍然明显高于大流行前的水平。大多数FRP余额都在12个月的计划中，信用卡会员将在接下来的几个季度退出这些计划。这些余额在FRP之后的信贷表现仍然不确定。
信用卡会员奖励、信用卡会员服务和业务发展费用通常与数量相关或根据使用情况而变化，由于支出下降和与旅行相关的福利使用率降低，这些费用同比较低。在本季度，我们仍然专注于控制运营费用，同时投资于营销举措，以重建增长势头。我们继续增加新的卡购买，我们的几种优质产品的额外价值正在帮助推动卡会员参与度的提高。我们的流失率和客户满意度得分仍然好于大流行前的水平。
我们的流动性水平和资本状况依然强劲，资本充足率远高于我们的目标和监管要求。这些强劲的流动性和资本水平为我们提供了极大的灵活性，以维持我们的资产负债表实力，投资于未来的增长机会，并根据监管考虑通过股票回购和股息支付向股东返还资本。
随着我们继续应对大流行的影响，我们第一季度的结果令人鼓舞。我们将2021年视为过渡年，我们将专注于最大限度地扩大投资，使我们能够重建增长动力。
有关立法和监管变化、新冠肺炎疫情的其他影响以及可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响的其他事项的信息，请参阅“某些立法、监管和其他事态发展”和“有关前瞻性声明的警示说明”。
3
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经营成果
“综合经营业绩”和“业务部门经营业绩”中的讨论对截至2021年3月31日的三个月与上年同期的差异进行了评论，如所附表格所示。这些讨论应该与“商业环境”下的讨论结合起来阅读，“商业环境”下的讨论包含了有关新冠肺炎疫情以及对我们结果的相关影响的更多信息。
综合运营结果
表1：财务表现摘要
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万，不包括百分比和每股金额)20212020
扣除利息支出后的总收入$9,064$10,310$(1,246)(12)%
信贷损失准备金(675)2,621(3,296)#
费用6,7467,237(491)(7)
税前收入2,9934522,541 #
所得税拨备75885673 #
净收入2,2353671,868 #
每股普通股收益-稀释后(a)
$2.74$0.41$2.33 #
平均股本回报率(b)
22.6 %24.4 %
实际税率25.3 %18.8 %
#表示差异为100%或更大
(a)代表净收益，减去(I)截至2021年及2020年3月31日止三个月分配予参与股份奖励的盈利分别为1,500万美元及200万美元，以及(Ii)截至2021年及2020年3月31日止三个月的优先股股息分别为1,400万美元及3,200万美元。
(b)平均股本回报率(ROE)的计算方法是：(I)一年期净收益(2021年3月31日和2020年3月31日分别为50亿美元和56亿美元)除以(Ii)股东权益总额的一年平均值(2021年3月31日和2020年3月31日分别为222亿美元和228亿美元)。
4
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表2：扣除利息费用后的总收入汇总
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万，不包括百分比)20212020
折扣收入$5,242 $5,838 $(596)(10)%
信用卡净手续费1,253 1,110 143 13 
其他费用及佣金520 720 (200)(28)
其他219 312 (93)(30)
非利息收入总额7,234 7,980 (746)(9)
利息收入总额2,192 3,046 (854)(28)
利息支出总额362 716 (354)(49)
净利息收入1,830 2,330 (500)(21)
扣除利息支出后的总收入$9,064 $10,310 $(1,246)(12)%
扣除利息支出后的总收入
由于全球网络业务量同比下降6%，折扣收入下降。直到2020年3月，网络量才受到新冠肺炎疫情的显著影响，因此，在2021年第一季度，1月和2月的网络量同比下降，但3月份的网络量与去年同期相比有所增加，这导致的同比降幅比最近几个季度有所缓和。
本季度的其他网络卷亮点：
•美国网络流量下降了4%，非美国网络流量下降了10%(经FX调整后为15%2)与前一年相比，这反映出某些国际国家从新冠肺炎大流行的影响中恢复的速度较慢。
•与上一年相比，计费业务减少了7%。
◦消费者账单业务下降了4%，原因是T&E和线下G&S支出持续同比下降，这部分被G&S商家增加的线上和卡外支出所抵消。
◦商业账单业务减少了10%，主要是由于大型和全球公司卡客户的T&E支出同比下降，中小型企业的账单业务下降不那么明显，这些企业的T&E金额在支出中所占的比例较低。

有关网络卷性能的更多详细信息，请参见表5和表6。
折扣收入的减少也是由于平均贴现率的下降，主要是由于支出组合转向G&S类别。2021年第一季度的平均贴现率为2.26%，2020年第一季度的平均贴现率为2.34%。
净卡费用增加，主要是由我们的高级卡产品组合推动的。信用卡净手续费在12个月内确认，对经济变化的反应较慢，例如新冠肺炎大流行的影响。
其他费用和佣金减少，主要原因是滞纳金下降，拖欠率下降，主要与跨境旅行减少有关的外国交易费下降，以及旅行佣金和消费者旅行减少导致的费用下降。
其他收入下降的主要原因是，与上一年相比，本年度来自GBT合资企业的净亏损，跨境卡会员支出收入减少，以及由于新冠肺炎疫情的持续影响，旅行保险收入减少。
利息收入减少，主要原因是基准利率降低和平均信用卡会员贷款额下降。
利息支出减少，主要是因为存款利率下降和未偿债务减少。


2有关外币调整信息的详细信息，请参阅第2页的脚注1。
5
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表3：信贷损失准备汇总表
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万，不包括百分比)20212020
信用卡会员应收账款
净注销
$53 $258 $(205)(79)%
保留(发布)构建(a)
(63)339 (402)#
总计
(10)597 (607)#
信用卡会员贷款
净注销
304 625 (321)(51)
保留(发布)构建(a)
(877)1,251 (2,128)#
总计
(573)1,876 (2,449)#
其他
净注销--其他贷款(b)
14 29 (15)(52)
净冲销--其他应收账款(c)
8 6 2 33
储备(释放)建设--其他贷款(A)(B)
(96)69 (165)#
保留(释放)建立-其他应收款(A)(C)
(18)44 (62)#
总计
(92)148 (240)#
信贷损失准备金总额$(675)$2,621 $(3,296)#
#表示差异为100%或更大
(a)有关保留(发布)构建的定义，请参阅“所选术语词汇表”。
(b)涉及到截至2021年3月31日和2020年12月31日的23亿美元和29亿美元的其他贷款，分别减去1.43亿美元和2.38亿美元的准备金；以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的52亿美元和48亿美元的减去2.41亿美元和1.52亿美元的准备金。
(c)涉及综合资产负债表上其他资产包括的其他应收账款24亿美元和30亿美元，分别减去截至2021年3月31日和2020年12月31日的6,700万美元和8,500万美元；以及29亿美元和31亿美元，分别减去截至2020年3月31日和2019年12月31日的7,100万美元和2,700万美元的准备金。
信贷损失准备金
信用卡会员贷款和应收账款信贷损失准备金减少，导致净收益，原因是本年度的准备金释放与上一年的准备金增加相比，以及信贷表现改善导致的净冲销减少。本季度外汇储备的释放受到包括失业率和GDP在内的宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动。前一年储备的大幅增加是由于新冠肺炎大流行病的爆发导致全球宏观经济前景恶化，包括失业率和国内生产总值。
信贷损失的其他拨备减少，主要是由于信贷表现改善和非信用卡贷款余额减少，导致本年度的准备金释放，而不是上一年的准备金积累。前一年的储备增加是由于前面提到的全球宏观经济前景恶化。

请参阅“合并财务报表”附注3，了解用于计算信贷损失准备金的宏观经济情景中的关键变量范围。
6
目录

表4：费用汇总
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万，不包括百分比)20212020
市场营销和业务发展$1,766 $1,705 $61 4 %
卡会员奖励2,243 2,392 (149)(6)
卡会员服务317 456 (139)(30)
市场营销、业务发展和信用卡会员奖励和服务总额4,326 4,553 (227)(5)
薪金和员工福利1,550 1,395 155 11 
其他，净额870 1,289 (419)(33)
总费用$6,746 $7,237 $(491)(7)%
费用
营销和业务开发费用增加，主要是因为增加了营销投资，但部分被公司信用卡业务减少导致的公司客户激励减少所抵消。
信用卡会员奖励支出减少，主要是由于新冠肺炎疫情的持续影响。会员奖励减少了9600万美元，联合品牌奖励减少了8600万美元，这两项主要是由账单业务减少推动的，但由于现金返还卡支出的增加，现金奖励增加了3300万美元，部分抵消了这一影响。此外，自疫情爆发以来，由于较高成本的旅行兑换减少，兑换组合发生变化，导致每个奖励积分和费用的会员奖励加权平均成本(WAC)下降。
2021年3月31日和2020年3月31日，当前计划参与者的会员奖励最终兑换率(URR)均为96%(四舍五入)。

信用卡会员服务支出减少，主要原因是新冠肺炎疫情的持续影响导致旅行相关福利的使用减少。

工资和员工福利支出增加，主要是因为递延薪酬支出增加和激励性薪酬增加。

其他开支减少，主要是因为本年度与我们的美国运通风险投资有关的未实现净收益为3.77亿美元，以及与员工相关的运营成本下降，与上一年的收益相比，本年度的汇兑损失部分抵消了这一影响。
7
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所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，有效税率分别为25.3%和18.8%。这一增长主要反映了与较低税前收入相关的离散税收优惠对上一时期的影响。当期有效税率还反映了实施比例摊销法(PAM)，以核算当期符合条件的保障性住房项目投资。请参阅“合并财务报表”附注1”以获取更多信息。
表5：选定的卡相关统计信息
作为或对于
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021
v.v.
2020
20212020
网络卷：(十亿美元)
美国$186.2$193.4(4)%
在美国以外的地区。83.192.0(10)
总计$269.3$285.4(6)
计费业务$225.4$242.6(7)
已处理的卷43.942.83 
总计$269.3$285.4(6)
有效证件：(百万)
美国54.154.9(1)
在美国以外的地区。58.858.7— 
总计112.9113.6(1)
专有权69.070.4(2)
GNS43.943.22 
总计112.9113.6(1)
有效基本卡：(百万)
美国42.443.1(2)
在美国以外的地区。49.849.21 
总计92.292.3— 
专有基本卡会员平均消费：(美元)
美国$4,723$4,922(4)
在美国以外的地区。3,1703,505(10)
全球平均水平$4,270$4,497(5)
平均贴现率2.26 %2.34 % 
每张卡平均收费(美元)(a)
$73$6316 %
(a)每张卡的平均费用是根据专有卡净费用除以有效的专有卡总数得出的。
8
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表6：与网络卷相关的统计信息
截至三个月
2021年3月31日
同比百分比
增加(减少)
假设汇率不变，同比百分比增加(减少)(a)
世界范围
网络卷(6)%(8)%
总计费业务(7)(9)
消费者计费业务(4)(6)
商业计费业务(10)(12)
已处理的卷3 (1)
美国
网络卷(4)
总计费业务(5)
消费者计费业务(2)
商业计费业务(8)
在美国以外的地区。
网络卷(10)(15)
总计费业务(14)(20)
消费者计费业务(10)(17)
商业计费业务(20)(26)
亚太地区网络流量— (7)
拉丁美洲和加拿大网络流量(19)(18)
欧洲、中东和非洲网络业务量(21)(27)
商家行业指标
全球计费业务
T&E相关业务(占全球账单业务的14%)(49)(50)
G&S相关业务(占全球账单业务的86%)8 6 
航空公司相关业务(占全球账单业务的2%)(72)(73)%
美国计费业务
与T&E相关的业务(占美国账单业务的14%)(43)
与G&S相关(占美国账单业务的86%)7 
航空公司相关业务(占美国账单业务的2%)(67)%
(a)外币调整后的信息假设比较期间之间汇率不变，以便将货币换算成美元(即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与该结果进行比较的相应上一年期间)。？
9
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表7：部分信贷相关统计信息
作为或对于
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021
v.v.
2020
(百万，不包括百分比和注明的地方)20212020
全球信用卡会员贷款：
信用卡会员贷款：(十亿美元)
美国$61.6$69.0(11)%
在美国以外的地区。8.58.7(2)
总计$70.1$77.7(10)
信用损失准备金：
期初余额
$5,344$4,02733
拨备-本金、利息和费用(573)1,876#
净冲销-本金减去回收(241)(518)(53)
净冲销-利息和费用减去回收(63)(107)(41)
其他(a)
$—$(42)#
期末余额$4,467$5,236(15)
贷款的%6.4 %6.7 %
逾期百分比723 %406 %
平均贷款(十亿美元)
$70.7$83.4(15)
净冲销率-仅本金(b)
1.4 %2.5 %
净冲销率-本金、利息和手续费(b)
1.7 3.0 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
0.9 %1.7 %
全球卡会员应收账款：
信用卡会员应收账款：(十亿美元)
美国$30.1$32.6(8)
在美国以外的地区。11.912.1(2)
总计
$42.0$44.7(6)
信用损失准备金：
期初余额$267$126#
拨备-本金和费用(10)597#
净冲销-本金和费用减去回收(53)(258)(79)
其他(a)
(2)(6)(67)
期末余额$202$459(56)%
应收账款的百分比0.5 %1.0 %
净冲销率-本金和手续费(B)(C)
0.5 %1.9 %
#表示差异为100%或更大
(a)其他包括外币换算调整。
(b)我们仅根据本金损失(即不包括利息和/或费用)提出净冲销率，以符合行业惯例。此外，由于我们的惯例是将无法收回的利息和/或费用作为信用损失拨备的一部分，因此还提供了包括本金、利息和/或费用在内的净冲销率。
(c)全球消费者服务集团(GCSG)和全球小型企业服务(GSBS)应收账款的净冲销率-仅本金和逾期30天以上的指标分别参见表10和表13。由于系统限制，无法提供仅基于全球企业支付(GCP)本金损失的净冲销率，该净冲销率反映了全球、大型和中型市场的企业账户。
10
目录

表8：平均信用卡会员贷款的净利息收益率
截至三个月
三月三十一号，
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
净利息收入$1,830$2,330
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合(a)
236395
不属于我们信用卡会员贷款组合的利息收入 (b)
(96)(264)
调整后净利息收入(c)
$1,970$2,461
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$70.7$83.4
净利息收入除以平均信用卡会员贷款(c)
10.4 %11.2 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益率(c)
11.3 %11.9 %
(a)主要指用于维持公司流动资金池和融资卡会员应收账款的利息支出。
(b)主要指其他贷款、有息存款及固定收益投资组合的利息收入。
(c)调整后的净利息收入和平均信用卡会员贷款的净利息收益率是非GAAP衡量标准。有关这些术语的定义，请参阅“所选术语词汇表”。我们相信，调整后的净利息收入对投资者是有用的，因为它代表了我们的信用卡会员贷款组合的利息支出和利息收入，是平均信用卡会员贷款净利息收益率的一个组成部分，这提供了我们信用卡会员贷款组合的盈利能力的衡量标准。平均信用卡会员贷款的净利息收益率反映调整后的净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年率计算。净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年率计算，这是公认会计原则(GAAP)的衡量标准，包括不能归因于信用卡会员贷款组合的总利息收入和总利息支出，因此不能代表平均信用卡会员贷款的净利息收益。
11
目录

业务部门的运营结果
全球消费者服务集团
表9：GCSG精选损益表数据
截至三个月
三月三十一号，
变化
(百万，不包括百分比)20212020
2021年与2020年
收入
非利息收入$3,690$3,894$(204)(5)%
利息收入1,8072,411(604)(25)
利息支出187328(141)(43)
净利息收入1,6202,083(463)(22)
扣除利息支出后的总收入5,3105,977(667)(11)
信贷损失准备金(504)1,810(2,314)#
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入5,8144,1671,647 40 
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务2,5822,702(120)(4)
工资和员工福利以及其他运营费用1,1081,234(126)(10)
总费用3,6903,936(246)(6)%
税前分部收入$2,124$231$1,893 #
#表示差异为100%或更大
GCSG主要在全球范围内发行各种专有消费卡。GCSG还为消费者提供服务，包括旅游和生活方式服务以及非信用卡融资产品，并管理某些国际合资企业和我们在中国的合作协议.
非利息收入减少，主要是由于折扣收入和其他费用和佣金减少，但部分被更高的净信用卡费用所抵消。
折扣收入下降了7%，反映出消费者账单业务下降了4%。

有关卷指标的更多详细信息，请参见表5、表6和表10。

由于我们的优惠卡产品每张卡的平均费用同比增长，净卡费用增长了14%。

其他费用和佣金下降35%，主要原因是滞纳金下降，拖欠率下降，主要与跨境旅行减少有关的外国交易费下降，以及旅行佣金和消费者旅行减少推动的费用下降。

净利息收入减少，主要是由于平均信用卡会员贷款额下降和基准利率降低。

信用卡会员贷款和应收账款信贷损失准备金减少，导致净收益，原因是本年度的准备金释放与上一年的准备金增加相比，以及信贷表现改善导致的净冲销减少。本季度外汇储备的释放受到包括失业率和GDP在内的宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动。前一年储备的大幅增加是由于新冠肺炎大流行病的爆发导致全球宏观经济前景恶化，包括失业率和国内生产总值。

信贷损失的其他拨备减少，主要是由于信贷表现改善和非信用卡贷款余额减少，导致本年度的准备金释放，而不是上一年的准备金积累。前一年的储备增加是由于前面提到的全球宏观经济前景恶化。
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目录

由于新冠肺炎疫情的持续影响，营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用减少。信用卡会员奖励费用的减少主要是由于账单较低的业务推动的。此外，自疫情爆发以来，由于较高成本的旅行兑换减少，兑换组合发生变化，导致每个奖励点和费用的会员奖励WAC减少。信用卡会员服务费用的减少主要是由于旅行相关福利的使用减少所致。这些减少被营销和业务开发费用的增加部分抵消，这主要是由于增加的营销投资。

工资、员工福利和其他运营费用下降，主要是由于技术和其他与服务相关的成本下降。
13
目录

表10：GCSG精选统计信息
作为或对于
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021
v.v.
2020
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
计费业务：(十亿美元)
美国$89.0$90.9(2)%
在美国以外的地区。30.333.7(10)
总计$119.3$124.6(4)
有效的专有卡：
美国37.838.0(1)
在美国以外的地区。16.717.6(5)
总计54.555.6(2)
有效的专有基本卡：
美国26.727.0(1)
在美国以外的地区。11.612.1(4)
总计38.339.1(2)
专有基本卡会员平均消费：(美元)
美国$3,336$3,366(1)
在美国以外的地区。$2,616$2,777(6)
平均值$3,118$3,183(2)
部门总资产(十亿美元)
$81.3$87.3(7)
信用卡会员贷款：
贷款总额(十亿美元)
美国$48.3$55.6(13)
在美国以外的地区。8.08.2(2)
总计$56.3$63.8(12)
平均贷款(十亿美元)
美国$49.0$59.3(17)
在美国以外的地区。8.310.0(17)
总计$57.3$69.3(17)%
美国
净冲销率-仅本金(a)
1.3 %2.6 %
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
1.6 3.1 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.9 1.7 
他们都是在美国以外的国家。
净冲销率-仅本金(a)
2.5 2.9 
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
3.2 3.5 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.6 2.1 
总计
净冲销率-仅本金(a)
1.4 2.6 
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
1.8 3.2 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.0 %1.7 %

14
目录


作为或对于
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021
v.v.
2020
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
信用卡会员应收账款：(十亿美元)
美国$11.2$10.57 %
在美国以外的地区。6.05.313 
应收账款总额$17.2$15.89 %
美国
净冲销率-仅本金(a)
— %1.7 %
净冲销率-本金和手续费(a)
0.1 1.9 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.4 1.5 
在美国以外的地区。
净冲销率-仅本金(a)
1.3 2.6 
净冲销率-本金和手续费(a)
1.4 2.8 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.9 2.2 
总计
净冲销率-仅本金(a)
0.5 2.0 
净冲销率-本金和手续费(a)
0.6 2.2 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.6 %1.7 %
(a)参见表7脚注(B)。
15
目录

表11：GCSG平均信用卡会员贷款净利息收益率
截至三个月
三月三十一号，
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
美国
净利息收入$1,421$1,800
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合(a)
6046
不属于我们信用卡会员贷款组合的利息收入 (b)
(25)(60)
调整后净利息收入(c)
$1,456$1,786
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$49.0$59.3
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
11.6 %12.1 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益率(c)
12.1 %12.1 %
在美国以外的地区。
净利息收入$199$283
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (a)
2616
不属于我们信用卡会员贷款组合的利息收入(b)
(2)(4)
调整后净利息收入(c)
$223$295
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$8.3$10.0
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
9.6 %11.3 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益率 (c)
10.9 %11.9 %
总计
净利息收入$1,620$2,083
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (a)
8662
不属于我们信用卡会员贷款组合的利息收入(b)
(27)(64)
调整后净利息收入(c)
$1,679$2,081
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$57.3$69.3
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
11.3 %12.0 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益率 (c)
11.9 %12.1 %
(a)参见表8脚注(A)。
(b)参见表8脚注(B)。
(c)参见表8脚注(C)。
16
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全球商业服务
表12：GCS选定损益表数据
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万，不包括百分比)20212020
收入
非利息收入$2,432$2,788$(356)(13)%
利息收入336499(163)(33)
利息支出116200(84)(42)
净利息收入220299(79)(26)
扣除利息支出后的总收入2,6523,087(435)(14)
信贷损失准备金(162)762(924)#
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入2,8142,325489 21 
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务1,3861,508(122)(8)
工资和员工福利以及其他运营费用763798(35)(4)
总费用2,1492,306(157)(7)%
税前分部收入$665$19$646 #
#表示差异为100%或更大
GCS主要在全球发行范围广泛的专有公司和小型名片。GCS还提供支付、费用管理和商业融资产品。
非利息收入减少，主要原因是折扣收入和其他费用和佣金减少。
折扣收入下降了13%，主要是由于商业账单业务减少了10%。

有关卷指标的更多详细信息，请参见表5、表6和表13。

其他费用和佣金下降33%，主要原因是滞纳金减少，拖欠率下降，以及主要与跨境旅行减少有关的外国交易费下降，但部分被我们替代支付解决方案收入的增加所抵消。

净利息收入下降，主要原因是基准利率降低和平均信用卡会员贷款额下降。

信用卡会员贷款和应收账款信贷损失准备金减少，导致净收益，原因是本年度的准备金释放与上一年的准备金增加相比，以及信贷表现改善导致的净冲销减少。本季度外汇储备的释放受到包括失业率和GDP在内的宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动。前一年储备的大幅增加是由于新冠肺炎大流行病的爆发导致全球宏观经济前景恶化，包括失业率和国内生产总值。

信贷损失的其他拨备减少，主要是由于信贷表现改善和非信用卡贷款余额减少，导致本年度的准备金释放，而不是上一年的准备金积累。前一年的储备增加是由于前面提到的全球宏观经济前景恶化。

由于新冠肺炎疫情的持续影响，营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用减少。营销和业务开发费用的减少主要是由于公司客户激励减少，但被卡会员收购和增量营销投资增加的主动性营销部分抵消。信用卡会员服务费用的减少主要是由于旅行相关福利的使用减少所致。
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表13：政府统计处选定的统计资料
作为或对于
截至三个月
三月三十一号，
2021年与2020年的变化
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
计费业务(十亿美元)
$104.0$116.1(10)%
有效的专有卡14.514.8(2)
信用卡会员平均消费(美元)
$7,159$7,836(9)
部门总资产(十亿美元)
$42.4$46.7(9)
GSBS卡会员贷款：
贷款总额(十亿美元)
$13.8$13.8— 
平均贷款(十亿美元)
$13.4$14.1(5)
净冲销率-仅本金(a)
1.0 %1.9 %
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
1.2 %2.2 %
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.6 %1.4 %
平均信用卡会员贷款净利息收益率的计算：
净利息收入$220$299
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
93145
不属于我们信用卡会员贷款组合的利息收入(c)
(22)(64)
调整后净利息收入(d)
$291$380
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$13.5$14.2
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (d)
6.5 %8.4 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益率 (d)
8.7 %10.8 %
信用卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$24.8$28.9(14)
净冲销率-本金和手续费(A)(E)
0.5 %1.8 %
GCP卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$10.5$13.2(20)
过去90天以上的账单占总数的%(e)
0.4 %1.1 %
净冲销率-本金和手续费(A)(E)
0.4 %1.0 %
GSBS卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$14.3$15.7(9)%
净冲销率-仅本金(a)
0.5 %2.2 %
净冲销率-本金和手续费(a)
0.5 %2.5 %
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.6 %2.0 %
(a)参见表7脚注(B)。
(b)参见表8脚注(A)。
(c)参见表8脚注(B)。
(d)参见表8脚注(C)。
(e)对于GCP卡会员应收账款，拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。如果在卡会员账单日期的90天内仍未收到付款，则认为卡会员账户在开单后90天内仍未收到付款。此外，如果我们在账户超过90天开票之前对该账户启动收款程序，相关的信用卡会员应收账款余额将被归类为超过90天的开票。由于系统限制，无法获得帐单后90天以上时间以外的GCP拖欠数据和仅基于本金损失的净冲销率。
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全球商家和网络服务
表14：GMNS选定损益表及其他数据
截至三个月
三月三十一号，
变化
2021年与2020年
(百万元，百分率及注明者除外)20212020
收入
非利息收入$1,190$1,346$(156)(12)%
利息收入46(2)(33)
利息支出(17)(36)19 (53)
净利息收入2142(21)(50)
扣除利息支出后的总收入1,2111,388(177)(13)
信贷损失准备金(10)48(58)#
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入1,2211,340(119)(9)
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务34532421 6 
工资和员工福利以及其他运营费用462465(3)(1)
总费用80778918 2 
税前分部收入414551(137)(25)
部门总资产(十亿美元)
$13.9$10.236 %
#表示差异为100%或更大
GMNS运营着一个全球支付网络，利用我们的全球集成网络，处理和结算信用卡交易，收购商家，并提供多渠道营销计划和能力、服务和数据分析。GMNS负责管理我们与第三方信用卡发行商、商户收购商以及预付费可重装和礼品卡项目经理的合作关系，授权美国运通品牌并扩大全球网络的覆盖范围。GMNS还在某些国家管理忠诚联盟企业。
非利息收入减少，主要是由于全球网络数量减少和平均折扣率下降(主要是由于支出组合转向G&S类别)以及其他费用和佣金减少(主要是与跨境旅行减少有关的外国交易费下降)，导致折扣收入下降。
有关网络业务量和平均折扣率的详细讨论，请参阅“综合运营结果”。

净利息收入下降，反映出与内部转移定价相关的利息支出信用减少，这导致GMNS因其商家应付账款而获得净收益。

信贷损失准备金减少，主要是由于本年度释放的准备金反映了宏观经济前景的改善，而上一年的准备金增加是由于全球宏观经济前景(包括失业率和国内生产总值)因新冠肺炎大流行病的爆发而恶化。

营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务支出增加，主要原因是营销和业务发展支出增加，这是因为支持商家参与计划的支出增加，以及与预付量增加相关的向合作伙伴支付的金额增加，但由于某些GNS合作伙伴的处理量减少，网络发行商费用下降部分抵消了这一影响。
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企业管理和其他
公司职能和某些其他业务包括在公司和其他中。
截至2021年3月31日的三个月，公司利润和其他税前亏损为2.1亿美元，而去年同期为3.49亿美元。税前亏损的减少主要是由于本年度与美国运通风险投资公司股权投资相关的未实现净收益3.77亿美元所推动的，但递延补偿费用增加和奖励补偿增加部分抵消了这一影响。
综合资本资源和流动性
我们的资产负债表管理目标是保持：
•坚实而灵活的股权资本状况；
•广泛、深入和多样化的资金来源，为我们的资产融资和满足运营需求；以及
•流动性计划，使我们能够在至少12个月的时间内持续满足预期的未来融资义务和业务需求，以防我们在经济状况大幅疲软期间无法继续根据我们的传统融资计划筹集新资金。
我们正在密切关注不断变化的宏观经济环境，并积极管理我们的资产负债表，以反映不断变化的情况。我们的目标是在经营环境和前景不明朗的背景下，保持强劲的财务状况。
资本
我们相信，分配给成长型企业的资本(经风险调整后的股本回报率超过我们的成本)将产生股东价值。我们的目标是保留通过净收入和其他来源(如员工行使股票期权)产生的足够资本水平，以维持强劲的资产负债表，提供灵活性以支持未来的业务增长，并通过股息和股票回购将多余资本分配给股东。请参阅下面的“股息和股票回购”。
我们寻求将资本水平和比率维持在超过最低监管要求的水平，特别是在美国运通普通股一级资本比率(CET1)基于风险的资本比率10%至11%的目标范围内。
我们保持一定的灵活性，在适当的情况下在我们的业务之间转移资本。例如，考虑到债务评级和监管要求，我们可能会向子公司注入额外资本，以将资本维持在目标水平。这些注入的金额可能会影响我们在美国运通母公司层面的资本和流动性状况。
我们使用巴塞尔III资本定义和巴塞尔III计算风险加权资产的标准化方法来报告我们的资本比率。
20
目录

下表列出了截至2021年3月31日，我们的监管风险资本和杠杆率以及我们的美国银行子公司美国运通国民银行(AENB)的资本和杠杆率。
表15：基于监管风险的资本和杠杆率
有效最小值 (a)
截至2021年3月31日的比率
基于风险的资本
普通股一级股权7.0 %
美国运通公司14.8 %
美国运通国家银行15.6 
第1层8.5 
美国运通公司16.0 
美国运通国家银行15.6 
总计10.5 
美国运通公司17.5 
美国运通国家银行17.8 
第1级杠杆4.0 %
美国运通公司11.4 
美国运通国家银行10.0 %
(a)代表联邦银行监管机构定义的巴塞尔III最低要求和适用的监管缓冲，其中包括美国运通公司的压力资本缓冲(SCB)和AENB的资本节约缓冲。
下表列出了美国运通公司基于监管风险的资本和风险加权资产，这些资本和风险加权资产是根据标准监管指南计算的，如下所述：
表16：基于监管风险的资本构成和风险加权资产
美国运通公司
(单位：十亿美元)
2021年3月31日
基于风险的资本
普通股一级股权$20.0 
第1级资本21.6 
第2级资本
2.1 
总资本23.6 
风险加权资产135.1 
用于计算第1级杠杆率的平均总资产$189.3 
以下是我们的监管风险资本比率和杠杆率的定义，它们是根据标准监管指引计算的：
风险加权资产-根据美联储(Federal Reserve)为符合资本充足率指导方针而使用的公式，对资产进行风险加权。表内和表外项目根据风险进行加权，表外项目使用风险转换系数转换为资产负债表等价物，然后分配风险调整权重。表外风险敞口只占总风险加权资产的最小部分。
普通股一级风险资本比率-计算为CET1，除以风险加权资产。CET1是普通股股东权益，根据不符合条件的商誉和无形资产以及某些递延税项资产进行了调整。CET1还根据当前的预期信用损失(CECL)最终规则进行了调整，如下所述。
一级风险资本比率-计算方法为一级资本除以风险加权资产。一级资本是合并子公司的CET1、优先股和第三方非控股权益的总和，根据保险子公司持有的资本进行调整。一级风险资本比率的最低要求比CET1风险资本比率的最低要求高1.5%。我们有16亿美元的已发行优先股，以帮助解决超过普通股要求的部分一级资本要求。
21
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总风险资本比率-计算方法为一级资本和二级资本之和除以风险加权资产。二级资本是根据CECL最终规则调整的贷款和应收信贷损失准备金(限于风险加权资产的1.25%)和3.6亿美元的合格次级票据的总和，根据保险子公司持有的资本进行调整。3.6亿美元的合格次级债券反映了2014年12月发行的6亿美元次级债券的二级资本信贷减少了40%，即2.4亿美元。
第1级杠杆率-通过将一级资本除以我们最近一个季度的平均总合并资产来计算。
我们选择将采用CECL方法对监管资本的影响推迟两年，然后
根据联邦银行监管机构发布的规则(CECL最终规则)，分阶段实施三年。截止到三月三十一号，
2021年，我们报告的监管资本不包括采用CECL对留存收益的9亿美元影响
2020年1月1日至2010年增加5亿美元信贷损失准备金的方法和25%的影响
2021年3月31日我们将开始分阶段计入未计入监管资本的累计金额，比例为25%。
从2022年1月1日开始每年。
2020年8月10日，美联储宣布渣打银行的要求为2.5%，由此产生的CET1资本比率要求为7.0%。未能维持美国运通或AENB的最低监管资本水平可能会影响我们作为金融控股公司的地位，并导致监管美国运通或AENB的监管机构采取可能限制我们业务运营的行动。美联储将在2021年6月30日之前通知我们是否会重新计算SCB。
我们在2020年接受了美联储(Federal Reserve)的监管压力测试，此后每隔一年就要参加一次监管压力测试。我们被要求制定并向美联储提交年度资本计划，我们已经提交了2021年的资本计划。
股息和股票回购
我们通过分红和股票回购将资本返还给普通股股东。股票回购减少了已发行的普通股，通常抵消了作为员工薪酬计划一部分的新股发行。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们以3亿美元的普通股股息和4亿美元的股票回购的形式向股东返还了7亿美元。我们在2021年第一季度以131.45美元的平均价格回购了300万股普通股。
此外，在截至2021年3月31日的三个月内，我们为已发行的非累积永久优先股支付了1400万美元的股息。
在2021年第一季度，美联储允许像我们一样参与全面资本分析和审查的银行控股公司支付普通股股息和回购普通股，条件是：(A)股息和回购总额不超过公司前四个日历季度的净收入平均值，(B)公司的普通股股息金额没有增加到2020年第二季度的水平。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)还允许股票回购相当于与员工薪酬支出相关的股票发行金额。2021年3月25日，美联储(Federal Reserve)将这些限制延长至2021年第二季度。
我们对资本分配的决定取决于各种因素，包括：我们的资本水平和监管资本要求；监管指导或限制、实际和预测的业务结果；经济和市场状况；修订或撤销美联储对我们资本计划的授权；以及监管压力测试过程。在2021年第二季度，我们计划回购股票，最高回购能力为美联储授权的约9亿美元。
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资金策略
我们的主要资金目标是保持广泛和多样化的资金来源，使我们能够履行我们即将到期的债务，以成本效益的方式为我们全球业务的资产增长提供资金，并保持强劲的流动性状况。
我们通过各种渠道满足我们的资金需求，包括直接和第三方分配的存款和债务工具，如优先无担保债务、资产证券化、通过担保借款安排借款和承诺的银行信贷安排。我们寻求通过保持无担保债务、资产证券化和存款的规模和相关性，使我们的资金来源多样化。随着时间的推移，我们的直接零售存款在我们资金中所占的比例越来越大，我们预计这种情况将继续下去。
我们2021年全年的融资计划包括，除其他来源外，有限数量的无担保和担保定期债券发行。由于各种因素，实际融资活动可能与我们的计划有所不同，这些因素包括未来的业务增长、全球经济、政治和其他事件对市场容量和融资需求的影响、对我们提供的证券的需求、监管变化、证券化和销售贷款和应收账款的能力，以及以前在证券化交易中出售的贷款和应收账款的表现。这些因素中有许多是我们无法控制的。
合并债务汇总表
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有以下合并债务和客户存款未偿还：
表17：综合债务及客户存款汇总表
(十亿美元)2021年3月31日2020年12月31日
短期借款$1.6 $1.9 
长期债务42.0 43.0 
债务总额43.6 44.9 
客户存款89.2 86.9 
债务总额和客户存款总额$132.8 $131.8 
我们可根据某些债务证券的选择性赎回条款，不时在原合约到期日之前赎回该等债务证券。
我们的股权资本和融资策略旨在保持主要信用评级机构(穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔公司(S&P)和惠誉评级公司(Fitch))对无担保债务的适当和稳定评级，其中包括：穆迪投资者服务公司(Moody’s)、标准普尔公司(S&P)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)。这样的评级有助于支持我们获得具有成本效益的无担保融资，这是我们整体融资战略的一部分。我们的资产证券化活动是单独评级的。
表18：无担保债务评级
信用机构美国运通实体短期评级长期评级展望
惠誉所有评级实体F1A负性
穆迪(Moody‘s)
美国运通旅行相关服务公司。
不适用A2负性
穆迪美国运通信贷公司素数-1A2负性
穆迪美国运通国家银行素数-1A3负性
穆迪美国运通公司不适用A3负性
标普(S&P)
美国运通旅行相关服务公司。
不适用A-稳定
标普(S&P)美国运通信贷公司和美国运通国家银行A-2A-稳定
标普(S&P)美国运通公司A-2BBB+稳定
这些评级并不是建议购买或持有我们的任何证券，评级机构可以在任何时候完全酌情修改或撤销这些评级。
我们无担保债务或资产证券化计划证券评级的下调可能会导致更高的融资成本，以及与我们未使用的信贷安排下的借款相关的更高费用。信用评级的下降也可能降低我们在无担保债务和资产证券化资本市场的借款能力。我们认为，我们的资金组合，包括联邦存款保险公司(FDIC)承保的美国零售存款占总资金的比例，应该会减少信用评级下调对我们融资能力和成本的影响。
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流动性管理
我们的流动性目标是保持获得一系列不同的表内和表外流动性来源。我们寻求在至少12个月的时间内保持足够的流动资金来源，以满足我们预期的未来财务义务和业务对流动性的需求，以防我们在经济状况大幅疲软期间无法根据我们的常规融资计划筹集新的资金。
我们的流动性管理策略包括多个要素，包括但不限于：
•保持资金来源多样化(详情请参阅“筹资战略”部分)；
•维持未受担保的流动资产和表外流动性来源；
•预测各种经济和市场情况下的现金流入和流出；以及
•建立明确的流动性风险管理目标，包括遵守监管要求。
我们维持的流动性资源的数量和类型可能会随着时间的推移而变化，这取决于多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)要求的压力情景的结果，以及我们的流动性风险政策要求的额外压力情景。
我们相信，我们目前保持了充足的流动性，以满足所有内部和监管机构的流动性要求。截至2021年3月31日，我们拥有616亿美元的现金和现金等价物以及投资证券(主要由美国政府财政部债务组成)。从截至2020年12月31日的546亿美元增加70亿美元，主要是由于我们的信用卡会员贷款和应收账款余额下降以及我们零售存款的增长。
我们从流动性资源上获得的投资收入低于这些余额资金来源的利息支出。维持这些资源的净利息成本一直很高。未来净利息成本的水平取决于我们维持的流动性资源数量，以及我们为这些金额提供资金的成本与其投资收益率之间的差额。
证券化借款能力
截至2021年3月31日，我们维持了我们承诺的、循环的、有担保的借款工具，到期日为2022年7月15日，这使我们有权出售美国运通发行信托II(The Charge Trust)发行的面值高达30亿美元的合格AAA票据。由于Charge Trust中的信用卡会员应收账款余额随着业务量的变化而波动，当交易量下降时，我们使用Charge Trust设施的能力可能会减少。我们还维持了我们承诺的、循环的、有担保的借款工具，到期日为2022年9月15日，这使我们有权出售美国运通信贷账户总信托(The Lending Trust)提供的面值高达20亿美元的合格AAA证书。这两项设施都是在日常业务过程中使用，以满足营运资金需求，以及进一步增加我们的应急资金资源。截至2021年3月31日，Charge Trust工具或Lending Trust工具没有提取任何金额。
美联储贴现窗口
作为一家有保险的存款机构，AENB可以向旧金山联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)借款，但须受其可能质押的合格抵押品金额的限制。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)表示，信用卡和信用卡应收账款都是通过贴现窗口进行的担保借款的一种合格抵押品。具体资产是否将被视为合格抵押品，以及可能以抵押品为抵押借入的金额仍由美联储(Federal Reserve)自行决定。
截至2021年3月31日，我们大约有636亿美元的美国信用卡贷款和记账卡应收账款，可以通过我们的证券化信托随着时间的推移出售，或者承诺以担保借款换取进一步的流动性，每种情况都要取决于适用的市场条件和资格标准。
承诺的银行信贷安排
除了上述有担保的借款安排外，截至2021年3月31日，我们维持了35亿美元的承诺银团信贷安排，到期日为2022年10月15日。截至2021年3月31日，这项贷款没有提取任何金额。
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未使用的信贷余额和某些合同义务
截至2021年3月31日，作为既定贷款产品协议的一部分，我们有大约3190亿美元的未使用信贷可供信用卡会员使用。信用卡会员可使用的未使用信用总额并不代表潜在的未来现金需求，因为该未使用信用的很大一部分很可能不会被提取。我们的签帐卡产品一般没有预先设定的消费限额，因此不会反映在信用卡会员可使用的未使用信用卡中。
我们提供信用卡会员保护，包括与购买的商品和服务相关的损失。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注7。
现金流
下表总结了我们的现金流活动，随后讨论了影响截至3月31日的三个月的运营、投资和融资现金流的主要驱动因素：
表19：现金流
(十亿美元)20212020
提供的现金总额(用于)：
经营活动$2.3 $(2.2)
投资活动4.8 21.9 
融资活动0.4 (5.4)
外币汇率对现金及现金等价物的影响(0.2)(0.1)
现金及现金等价物净增加情况$7.3 $14.2 
经营活动的现金流
我们来自经营活动的现金流量主要包括经以下因素调整的净收入：(I)包括在净收入中的非现金项目，如信贷损失、折旧和摊销准备金、递延税金和基于股票的补偿，以及(Ii)营业资产和负债余额的变化，这些变化在正常业务过程中可能会因支付金额和时间的不同而有很大差异。
2021年，经营活动提供的现金净额主要是由当期净收入产生的现金以及较低的净营业资产和负债推动的。
2020年，经营活动中使用的现金净额主要是由于新冠肺炎加速传播导致全球经济急剧收缩，导致应付给商家的账款和其他负债减少，导致2020年3月开单业务大幅下降，但这一期间净收入产生的现金部分抵消了这一下降。
投资活动的现金流
我们来自投资活动的现金流主要包括信用卡会员贷款和应收账款的变化，以及我们可供出售的投资证券组合的变化。
2021年，投资活动提供的现金净额主要是由信用卡会员贷款和应收账款余额减少推动的，因为信用卡会员继续支付未偿还余额，再加上新冠肺炎疫情的持续影响导致信用卡会员支出下降。
2020年，投资活动提供的现金净额主要是由信用卡会员贷款和应收账款余额以及投资证券净到期日下降推动的。信用卡会员贷款和应收账款余额下降的原因是，信用卡会员持续偿还未偿还余额，加上2020年3月新冠肺炎疫情爆发导致支出大幅下降。
融资活动的现金流
我们来自融资活动的现金流主要包括客户存款、长期债务和短期借款的变化，以及股息支付和股票回购。
2021年，融资活动提供的净现金主要是由客户存款的增长推动的，部分被债务偿还以及股票回购和股息支付所抵消。
2020年，用于融资活动的现金净额主要由债务偿还以及股票回购和股息支付推动，部分抵消了客户存款的增长。
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目录

其他事项
某些立法、监管和其他方面的发展
监管
我们在世界各地的司法管辖区都受到广泛的政府监管和监督，合规成本很高。金融服务业受到严格审查，监管期望很高，监管范围广泛，执法环境严苛且不可预测。
政府主管部门一直非常重视审查金融服务公司遵守法律法规的情况，因此，我们将继续努力发展和改进我们的风险管理框架、治理结构、做法和程序。我们相信，政府当局将继续把重点放在审查金融服务公司遵守法律法规的情况上，因此，我们将继续努力发展和改进我们的风险管理框架、治理结构、做法和程序。评估政府部门遵守法律法规情况的审查以及我们自己的内部审查已经导致并可能继续导致我们的产品、做法和程序发生变化，向我们的客户进行赔偿，并增加与监管监督、监督和检查相关的成本。我们也一直受到监管行动的影响，并可能继续成为此类行动的对象，包括政府调查、调查、执法程序以及在发生不遵守或涉嫌违反法律或法规的情况下实施罚款或民事罚款。关于调查的外部宣传，包括范围狭窄的调查，可能会扩大调查的范围和规模，并导致进一步的监管调查。
例如，正如之前披露的那样，从2020年5月开始，我们开始对货币监理署和司法部民事司领导的一项监管审查做出回应，该审查涉及与某些小型商务卡销售有关的历史销售做法。我们还对2015和2016年的某些销售进行了内部审查，并采取了适当的纪律处分和补救措施，包括自愿向某些现任和前任客户提供补救。有关我们调查的信息已经提供给我们的其他监管机构，包括美联储。2021年1月，我们收到来自纽约东区联邦检察官办公室的大陪审团传票，涉及小型商务卡的销售行为，以及消费者金融保护局(CFPB)的民事调查要求，要求提供与消费者相关的销售行为的信息。我们正在配合所有这些询问，并继续加强与我们的销售实践相关的控制。我们认为这件事不会对我们的业务或经营业绩产生实质性的不利影响。
有关详细信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
消费金融产品监管
在美国，我们的消费金融产品的营销、销售和服务，以及我们对某些联邦消费金融法律的遵守情况，都受到CFPB的监督和审查，CFPB对信贷、储蓄和支付服务和产品的提供商拥有广泛的规则制定和执行权，并有权防止“不公平、欺骗性或滥用”的行为或做法。此外，美国许多州都有重要的消费者信用保护、信息披露和其他法律(在某些情况下比美国联邦法律更严格)。美国联邦法律还监管滥用收债行为，这些行为与破产和债务人救济法一起，可能会影响我们收回欠我们的款项的能力，或使我们受到监管机构的审查。世界各地的其他司法管辖区正日益关注消费者金融保护。
有关消费者金融产品监管的更多信息，以及对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2020 Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
“支付条例”
在我们开展业务的不同国家，立法者和监管机构一直专注于信用卡网络的运营，包括通过执法行动、立法和法规，以改变发卡机构、商家收购商和支付网络的某些做法或定价，在某些情况下，为支付系统建立广泛和持续的监管制度。
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欧盟、澳大利亚和其他司法管辖区一直关注交换费(即银行卡商户在Visa和万事达卡(Mastercard)等支付网络中向发卡机构支付的费用)，以及管理商户卡接受的规则、合同条款和做法。与定价或做法相关的监管和其他政府行动可能会直接或间接影响所有网络，并对消费者和商家造成不利影响。其中，对银行卡费用的监管已经并可能继续对我们赚取的折扣收入产生负面影响，包括竞争对手定价与交换费上限相关的下降对我们的贴现率造成的下行压力。在某些情况下，法规还可能延伸到我们业务的某些方面，如网络和联合品牌安排或商家的卡接受条款。当我们与欧盟的联合品牌合作伙伴和代理商合作时，交换费上限和欧盟支付立法的其他条款何时或如何适用存在不确定性。鉴于监管机构和联合品牌安排参与者的不同解读，我们将受到监管行动和处罚，并有可能无法维持我们在欧盟现有的联合品牌和代理关系。
在某些情况下，对支付系统的广泛监管还可能包括要求国际卡网络将其运营的各个方面本地化，如处理基础设施和数据存储，这可能会增加我们的成本，降低我们闭环的价值。支付系统监管制度的发展和执行总体上继续增长，可能会对我们有效竞争以及维持和扩大我们的全球网络的能力产生不利影响。
有关支付监管的更多信息，以及对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2020 Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
超负荷充电
在不同的国家，例如欧盟和澳大利亚的某些成员国，法律允许商家对信用卡购买收取附加费。此外，美国多个州禁止附加费的法律在商家团体提起的诉讼中受到挑战，一些这样的法律已经被推翻。附加费是一种不利的客户体验，如果它变得普遍，特别是当它只或不成比例地影响信用卡使用、我们的信用卡会员和我们的业务时，可能会对我们产生实质性的不利影响。此外，一些国家法规允许的其他转向做法如果变得普遍，也可能对我们产生实质性的不利影响。
有关附加费和其他可能损害卡会员体验的潜在影响的更多信息，请参阅2020 Form 10-K中的“风险因素”部分。
反垄断诉讼
美国司法部和某些州的总检察长在2010年对我们提起诉讼，指控我们与商家签订的卡接受协议中禁止商家从事歧视我们卡产品的各种行为的条款违反了美国反垄断法。2018年6月25日，最高法院在该案中做出了有利于美国运通的判决。我们继续大力为商家发起的类似反垄断诉讼辩护。有关案件的说明，请参阅《合并财务报表》附注7。损害卡会员体验的行为，或这些商家索赔中的一个或任何组合得到解决，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。有关商家诉讼中不利决定对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅2020 Form 10-K中的“风险因素”部分。
隐私、数据保护、数据治理、信息和网络安全
在全球范围内，隐私、数据保护、数据治理以及信息和网络安全领域的监管和立法活动继续增加。我们已经制定并将继续维持政策和治理框架，以遵守适用的法律，满足不断变化的客户和行业期望，并支持和推动业务创新和增长。像我们这样的全球金融机构，以及我们的客户、同事、监管机构、供应商和其他第三方，近年来信息和网络安全风险显著增加，很可能继续成为日益复杂的网络攻击的目标，包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、勒索软件、社会工程攻击(包括网络钓鱼、冒充和身份窃取企图)、企业间谍活动、黑客攻击、网站毁损、拒绝服务攻击和其他攻击，以及由于错误配置或未经授权使用或访问造成的类似中断。有关隐私、数据保护、信息和网络安全监管的更多信息，以及重大信息或网络安全事件对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2020 Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
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反洗钱
在遵守反清洗黑钱的法律和规例方面，我们受到严格的监督和规管，执法环境亦日趋严格。在美国，AML的大部分要求源自美国财政部颁布的《货币和外国交易报告法》和附带的法规(统称为《银行保密法》)，该法规经2001年的《美国爱国者法案》修订后，被修订为《货币和外国交易报告法》(Currency And Foreign Transaction Reporting Act)和随附的法规(统称为《银行保密法》)。2021年1月颁布的2020年反洗钱法(AMLA)修订了银行保密法，旨在全面改革和现代化美国反洗钱法律。AMLA中的许多法定条款将需要额外的规则制定、报告和其他措施，这些措施的影响目前尚不清楚。在欧洲，反洗钱要求在很大程度上是各国将第5和第6欧盟反洗钱指令(以及之前的欧盟反洗钱指令)转变为当地法律和法规的结果。许多其他国家也颁布或提出了新的或加强的反洗钱立法和条例。
除其他事项外，这些法律和法规要求我们建立符合特定标准的反洗钱计划，包括在某些情况下扩大报告，特别是在可疑交易领域，并加强信息收集和记录要求。我们的急性髓系白血病计划已经成为一些国家加强审查的主题。在遵守联邦、州或外国反洗钱和反恐融资法律方面的任何错误、失败或延误，或在我们的反洗钱计划中发现的缺陷，都可能导致重大的刑事和民事诉讼、处罚和没收重要资产、吊销执照或限制商业活动，或其他执法行动。有关AML监管的更多信息，以及对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2020 Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
近期颁布和采用的会计准则
请参阅“合并财务报表”附注1中最近采用的会计准则部分。
所选术语词汇表
调整后净利息收入-非GAAP衡量标准，代表我们信用卡会员贷款的净利息收入(在GAAP基础上，包括被认为无法收回的利息)，不包括不属于我们信用卡会员贷款的利息支出和利息收入的影响。
航空公司相关业务量-代表航空公司作为商人的支出。
资产证券化-资产证券化涉及将贷款或应收账款转让和出售给为证券化活动而创建的特殊目的实体，通常是信托。信托反过来发行证券，通常被称为资产担保证券，以转让的贷款和应收账款为担保。信托用出售这类证券的收益支付转让的贷款或应收账款的买入价。我们的借贷信托及押记信托(统称为信托)的证券化贷款及应收账款在我们的综合资产负债表中报告为资产，而由该等信托发行的证券则报告为负债。
平均贴现率-此计算通常旨在反映接受美国运通卡的所有商户的平均定价，并代表我们从我们收购的商家或代表我们从第三方收购的商家的消费中保留的网络金额的百分比，以及该等第三方保留的金额。平均折扣率，加上网络销量，推动了我们的折扣收入。
计费业务-代表美国运通发行的信用卡和其他支付产品的交易量(包括现金预付款)。根据发行人的位置，计费业务报告为在美国境内或美国境外。
资本比率-代表监管机构建立的最低标准，作为确定受监管实体是否有足够资本吸收超出当前亏损应计估计的表内和表外亏损的措施。有关巴塞尔协议III的进一步相关定义，请参阅“综合资本资源和流动性”下的资本部分。
卡会员-持有已发行的美国运通品牌卡的个人。
信用卡会员贷款-代表信用卡会员在其美国运通信用卡上支付的未付费用，以及任何利息费用和与卡相关的费用。信用卡会员贷款还包括某些美国运通借记卡产品的循环余额。
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信用卡会员应收账款-代表信用卡会员在其美国运通签帐卡上支付的费用的未偿还金额，以及任何与卡相关的费用，但某些具有按时间付费功能的美国运通签帐卡的循环余额除外。此类循环余额包括在信用卡会员贷款中。
有效证件-代表美国运通发行和未发行的卡(有效的专有卡)以及根据与银行和其他机构的网络合作协议发行和未发行的卡的数量，包括合资企业(有效的GNS卡)，但在前12个月内没有店外消费活动的GNS零售联合品牌卡除外。B类有效的ASIC卡不包括在消费者账户上发行的补充卡。有效卡对于了解我们的卡会员基础的大小很有用。
签帐卡-代表通常没有预设支出限制的卡，主要设计为一种支付方式，而不是一种融资购买手段。记账卡会员一般必须每月全额支付账单。签帐卡上不收取任何财务费用。每笔借记卡交易都是根据其可能的经济状况来授权的，这反映了信用卡会员的最新信用信息和消费模式。一些签帐卡有额外的随时间付费功能，允许循环使用某些费用。
科布兰德卡-根据与选定的商业合作伙伴达成的联合品牌协议发行的卡。根据联合品牌协议，我们向我们的联合品牌合作伙伴支付款项，金额可能很大，主要基于信用卡会员的支出金额和从此类支出中赚取的相应奖励，在某些安排下，还根据获得和保留的账户数量。然后，合作伙伴有责任根据联合品牌合作伙伴自己的忠诚度计划向信用卡会员提供奖励。
信用卡-表示具有一系列循环付款条件、宽限期以及费率和费用结构的卡。
折扣收入-主要代表已与我们、GNS合作伙伴或其他第三方商户签订卡接受协议以促进商户与卡会员之间的交易的商户从发生的交易中赚取的金额。
商品和服务(G&S)相关数量 — 包括除与T&E相关的商家类别以外的商家类别的支出。
利息支出-包括主要为信用卡会员贷款和应收账款、一般公司用途和流动性需求提供资金而产生的利息。利息支出主要分为两类：(I)存款，主要涉及从客户和机构吸收的存款的利息支出；(Ii)债务，主要涉及我们长期融资和短期借款(例如，商业票据、购买的联邦基金、银行透支和其他短期借款)的利息支出，以及衍生品对冲利率风险对我们长期债务的实际影响。
利息收入-包括(I)贷款利息，(Ii)投资证券的利息和股息，以及(Iii)银行和其他银行存款的利息收入。
贷款利息-使用平均每日余额法评估信用卡会员贷款。除非贷款被归类为非应计项目，否则将根据适用账户协议的条款，根据未偿还本金确认利息，直至偿还或注销未偿还余额。
投资证券的利息和股息-主要与我们表现良好的固定收益证券有关。利息收入采用有效利息法确认，这种方法调整证券溢价和折扣、费用和其他付款的收益率，因此在整个期限内相关投资证券的未偿还余额确认不变的回报率。在证券违约或未来很可能无法如期支付利息之前，都会确认金额。
在银行和其他银行存款的利息收入-主要涉及将超过近期资金需求的现金存入计息定期存款、隔夜清扫账户以及其他计息活期和催缴账户。
忠诚联盟-计划使消费者能够赚取奖励积分，并利用这些积分通过多类别奖励平台从各种参与商家那里节省购买费用。这些计划中的商家通常为消费者优惠提供资金，并对我们负责奖励积分的成本；我们通过运营忠诚度平台和提供营销支持来赚取收入。
信用卡净手续费-指在所涵盖的卡会员期(通常为一年)内确认为收入的卡会员费，扣除卡会员取消预计退款和递延收购成本的准备金后所赚取的卡会员费。
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平均信用卡会员贷款的净利息收益率-*一种非GAAP衡量标准，其计算方法是将调整后的净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年率计算。与坏账利息相关的准备金和净冲销是通过信贷损失准备金记录的，因此不包括在净利息收益率计算中。
净冲销率 — 仅限于本金-代表专有消费卡或小企业卡会员贷款或应收账款的注销金额，包括本金(由授权交易产生)减去回收，占期间平均贷款或应收账款余额的百分比。
净冲销率 — 本金、利息和手续费-在计算净冲销率时，包括信用卡会员贷款本金之外的利息和手续费，以及信用卡会员应收账款本金之外的手续费。
网络卷-表示计费业务量和处理量的总和。网络交易量根据发行者的位置报告为美国或美国以外的地区。
运营费用-代表工资和员工福利、专业服务、数据处理和设备以及其他费用。
已处理的卷 -代表根据与银行和其他机构(包括合资企业)的网络合作协议发行的卡的交易量(包括现金预付款)，以及美国运通(American Express)提供的替代支付解决方案。根据发行者的位置，报告的处理量是美国还是美国以外的地区。
保留构建(发布)-代表该期间信贷损失准备金中与增加或减少信贷损失准备金有关的部分，除其他外，增加或减少信贷损失准备金的原因包括数量、宏观经济前景、投资组合构成和投资组合的信贷质量等方面的变化。准备金建立是指信贷损失准备金超过净注销的数额，而准备金释放是指净注销超过信贷损失准备金的数额。
平均股本回报率-通过将一年期净收入除以一年平均总股东权益计算得出。
与T&E相关的卷-代表旅行和娱乐支出，主要包括航空公司、邮轮、住宿和餐饮商家类别。
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有关前瞻性陈述的警示说明
本报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述涉及我们目前对业务和财务业绩的预期，包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”以及类似的表述。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们发表之日的情况。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于以下因素：
•我们能否重建增长势头，并将我们的财务业绩提高到大流行前的水平，这在一定程度上将取决于消费者旅行的复苏，因此这将取决于多快解除封锁，取消旅行限制，公众开始重新感到舒适的旅行；贴现收入与账单业务大致恢复一致；信贷表现和储备水平；寻找有吸引力的投资机会，帮助重建增长势头，扩大下一个地平线机会；我们控制运营费用的能力；有效税率与当前预期保持一致；以及我们继续股票回购计划的能力；这些都可能受到影响。
•我们增长销量、收入和每股收益的能力，除其他外，可能受到以下因素的影响：新冠肺炎(包括新变种病毒)的持续传播和疫情严重程度的不确定性，以及有效治疗和疫苗的获得、分配和使用；全球经济和商业条件的进一步恶化；消费者和企业支出的增长与预期不符，包括G&S支出没有持续增长，T&E支出到2021年底无法反弹到2019年水平的70%左右；信用卡会员无力或不愿支付欠我们的款项没有足够的政府支持和救济计划来应对大流行的持续影响；遏制新冠肺炎传播的长期措施(包括旅行限制)或过早放松此类遏制措施，这两者都可能进一步加剧对商业活动以及我们的信用卡会员、合作伙伴和商家的影响；与大流行相关的健康担忧仍在继续影响消费者的行为、支出水平和偏好，以及旅行模式和需求，即使在政府限制解除和经济重新开放之后，包括2021年国内旅游无法继续复苏；我们无法在不确定的环境中有效地管理风险；市场波动、资本和信贷市场状况的变化以及资本的可获得性和成本；影响品牌形象和我们声誉的问题；股票、规模和相关性投资的金额和效果；业务合作伙伴由于业务放缓或中断、破产或清算或其他原因而无法履行对我们和我们客户的义务；未来任何意外事件的影响，包括但不限于重组、减损、准备金的变化、法律成本等。, 实施罚款或民事罚款，增加信用卡会员报销；以及监管和诉讼的影响，这可能会影响我们的商业活动的盈利能力，限制我们追求商业机会的能力，要求改变商业惯例或改变我们与合作伙伴、商家和信用卡会员的关系；
•未来的信贷表现，以及未来信贷储备建立和释放的数额和时间，这将部分取决于影响贷款和应收账款余额(如还款和周转率)以及拖欠率和冲销率的消费者行为的变化；失业率、国内生产总值和破产量等宏观经济因素；账户在毕业和退出金融救助计划时的表现；以前注销的贷款和应收账款的收回能力和收回能力；困难计划和问题债务重组的登记和有效性；政府的持续支持。以及对某些贷款和费用提供减免形式的政府行动，如限制收债努力，鼓励或要求延长、修改或容忍；
•净利息收入和未偿还贷款的增长率是否高于或低于当前预期，这将取决于信用卡会员的行为和他们的实际支出、借款和偿还模式；我们客户群中的政府刺激、流动性和财务实力以及容忍计划的可用性；我们有效管理风险和提高信用卡会员价值主张的能力；利率和资金成本的变化；信贷行动，包括额度大小和对信贷可用性的其他调整；以及我们旨在获得更大份额现有信用卡会员支出和借款的战略的有效性，减少信用卡会员的消费和借款
•我们未来在营销上的实际支出，部分将基于宏观经济状况和经营业绩的持续变化；管理层对有吸引力的投资机会的识别和评估，以及信用卡会员和潜在客户对广告和
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客户获取计划；我们结束价值注入努力的速度；我们平衡费用控制和业务投资的能力；以及管理层实现效率和优化投资支出的能力；
•信用卡会员奖励和服务以及业务发展的实际支出金额，以及这些可变客户参与成本与收入的关系，这可能会受到宏观经济状况和信用卡会员行为持续变化的影响，因为这与他们的支出模式(包括奖金类别的支出水平)和奖励和优惠的兑换(包括旅行兑换)有关；与奖励积分兑换相关的成本；信用卡会员对我们提供的价值主张的兴趣；产品福利的进一步增强，以使其对信用卡会员具有吸引力，可能在某种程度上
•我们控制运营支出的能力以及未来运营支出的实际金额，这可能会受到以下因素的影响：管理层根据整体业务表现决定增加或减少技术、业务和产品开发、销售队伍、优质服务和数字能力等领域的支出；我们创新高效客户互动渠道的能力，例如人工智能支持的聊天；重组活动；欺诈成本；信息安全或合规费用或咨询、法律和其他专业服务费，包括诉讼或内部和监管审查的结果；M支付民事罚款、返还、归还、非所得税评估和与诉讼有关的和解；商誉或其他资产的减值；外币汇率变化对成本的影响；以及高于预期的通货膨胀率；
•卡净费用增长与当前预期不符，这可能受到以下因素的影响：宏观经济状况的进一步恶化影响了卡会员支付卡费的能力和意愿；卡会员流失率上升；卡会员继续被我们的优质卡产品和卡会员收购活动的速度所吸引；以及我们无法应对竞争压力和实施我们的战略和业务举措，包括引入为当前环境设计的新的和增强的福利和服务；
•平均折扣率进一步下降，包括由于地点和行业支出组合的进一步变化(包括T&E支出的复苏速度)、商家谈判(包括商家奖励、优惠和与数量相关的定价折扣)、竞争、定价监管(包括对竞争对手交换率的监管)和其他因素；
•我们的税率与目前的预期不符，这可能受到我们收入的地理分布、税收法律法规的进一步变化、不利的税务审计和其他意想不到的税收项目等因素的影响；
•支付行业的实质性和日益激烈的全球竞争的变化，包括可能对向接受美国运通卡的商家收取的价格产生实质性影响的竞争压力，对新的和现有的联合品牌关系的竞争，来自新的和非传统竞争对手的竞争，以及营销、促销和奖励计划的成功；
•影响我们向股东返还资本计划的变化，包括2021年第二季度的变化，这将取决于资本水平和监管资本比率等因素；压力测试和资本规划流程的变化以及美联储的新指导；我们的运营结果和财务状况；我们的信用评级和评级机构的考虑因素；以及任何给定时期的经济环境和市场状况；
•我们增加卡会员收购活动、为卡会员提供额外价值和更新我们的优质产品的能力，这将部分受到竞争、品牌认知和声誉的影响，以及我们开发和营销价值主张以吸引卡会员和新客户并提供有吸引力的服务和奖励计划的能力，这在一定程度上将取决于对卡会员收购努力、解决不断变化的客户行为、新产品创新和开发以及注册过程(包括通过数字渠道)和基础设施的持续投资，以支持新的产品、服务和福利；
•我们增长商业支付的能力，包括通过现金流和供应商支付解决方案增长的能力，这在一定程度上取决于竞争，公司将此类解决方案用于采购和其他业务支出的意愿和能力，我们向潜在客户提供有吸引力的价值主张的能力，我们增强和扩展我们的支付和贷款解决方案的能力，以及我们整合Kabbece的数字能力和继续向我们的小企业客户推出Kabbece平台的能力；
•我们创新和加强全球网络的能力，这在一定程度上将取决于我们更新系统和平台的能力，我们在网络上的投资额，以及我们为此类投资提供资金的能力，以及技术发展，包括允许更大程度的数字集成的能力；
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•我们不会执行扩大商户覆盖范围和改善覆盖范围的计划的可能性，这在一定程度上取决于公司、OptBlue商户收购者和GNS合作伙伴在签署商户接受美国运通卡方面的成功，这可能受到我们向商户和商户收购者提供的卡接受价值主张的影响，以及卡会员在商户使用美国运通卡的意识和意愿，以及卡会员是否受到美国运通卡的欢迎接受；
•我们引入新的和扩展的数字能力的能力，这将取决于我们在以下方面的成功：为数字环境发展我们的产品和流程，在美国运通应用程序中开发新功能并增强我们的数字渠道，与其他公司建立合作伙伴关系和执行计划，有效利用人工智能来满足服务和其他客户需求，以及支持通过在线和移动渠道使用我们的产品作为支付手段，所有这些都将受到投资水平、新产品创新和开发以及支持新产品、服务和效益的基础设施的影响；
•我们在中国执行计划的能力，这可能会受到监管和当地商业实践的影响；商业合作伙伴继续在网络上收购商家和吸引当地客户的成功；宏观经济状况；以及市场规模更大、与主要行业参与者建立了更多关系的竞争对手；
•我们的运营或安全系统、流程或基础设施或第三方的系统、流程或基础设施发生故障或遭到破坏，包括由于网络攻击，这可能危及数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性，扰乱我们的运营，降低美国运通卡的使用和接受度，并导致监管审查、诉讼、补救和响应成本以及声誉损害；
•资本和信贷市场状况的变化，这可能会严重影响我们满足流动性需求和对资本比率的预期的能力；我们获得资本和融资成本的机会；我们资产的估值；以及我们或我们子公司的信用评级；
•我们的存款利率增长速度快于或慢于目前的预期，以及影响我们零售直接存款增长能力的变化，包括由于市场需求、基准利率的变化、竞争或监管对我们获得存款资金或提供有竞争力的利率的限制，这可能会影响我们的净利率收益率和为我们的业务融资的能力；
•我们的融资计划正在以与当前预期不一致的方式实施，这将取决于各种因素，如未来业务增长、全球经济、政治和其他事件对市场容量的影响、对我们提供的证券的需求、监管变化、证券化和出售贷款和应收账款的能力以及以前在证券化交易中出售的贷款和应收账款的表现；
•法律和法规的发展，这可能会影响我们的商业活动的盈利能力；限制我们在某些司法管辖区寻求商业机会或开展业务的能力；要求我们改变商业惯例或改变我们与信用卡会员、合作伙伴、商家和其他第三方的关系，包括我们在欧盟继续保持某些联合品牌关系的能力；对平均折扣率和GNS业务施加进一步的压力；导致与监管监督、诉讼相关的和解、判决或费用、退还给信用卡会员或征收罚款或民事罚款相关的成本增加；对资本或流动性产生重大影响
•我们业务伙伴的财务状况和信誉的变化，例如破产、重组或合并，包括代表我们业务重要部分的联合品牌伙伴和商家的变化，如航空业，或者我们依赖的GNS或金融机构中的合作伙伴的日常资金和流动性，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响；以及
•这些不确定性因素包括新冠肺炎事件的再次发生、居民是否以及何时实现羊群免疫、恶劣天气条件、自然灾害、停电、电信中断、恐怖主义以及其他灾难性事件，这些事件都可能严重影响美国运通卡的需求和支出、拖欠率、贷款和应收账款余额以及其他方面的业务和运营业绩，或者扰乱我们的全球网络系统和处理交易的能力。
有关这些不确定性和其他风险的进一步描述，请参阅2020年的Form 10-K和提交给证券交易委员会的其他报告。
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项目1.财务报表
美国运通公司
合并损益表
(未经审计)
截至3月31日的三个月(百万美元，不包括每股金额)20212020
收入
非利息收入
折扣收入$5,242 $5,838 
信用卡净手续费1,253 1,110 
其他费用及佣金520 720 
其他219 312 
非利息收入总额7,234 7,980 
利息收入
贷款利息2,144 2,909 
投资证券的利息和股息24 38 
在银行和其他银行的存款24 99 
利息收入总额2,192 3,046 
利息支出
存款134 326 
长期债务和其他228 390 
利息支出总额362 716 
净利息收入1,830 2,330 
扣除利息支出后的总收入9,064 10,310 
信贷损失准备金
信用卡会员应收账款(10)597 
信用卡会员贷款(573)1,876 
其他(92)148 
信贷损失准备金总额(675)2,621 
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入9,739 7,689 
费用
市场营销和业务发展1,766 1,705 
卡会员奖励2,243 2,392 
卡会员服务317 456 
薪金和员工福利1,550 1,395 
其他，净额870 1,289 
总费用6,746 7,237 
税前收入2,993 452 
所得税拨备758 85 
净收入$2,235 $367 
普通股每股收益(附注14)(a)
基本信息$2.74 $0.41 
稀释$2.74 $0.41 
普通股每股收益的平均流通股：
基本信息804 807 
稀释805 808 
(a)代表净收益减去(I)分配给参与股票奖励的收益#美元。15百万美元和$2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元，以及(Ii)优先股股息为#美元。14百万美元和$32截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
请参阅合并财务报表附注。
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美国运通公司
综合全面收益表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
(百万)20212020
净收入$2,235 $367 
其他全面收益(亏损)：
未实现债务证券(亏损)收益净额，税后净额(12)57 
扣除税后的外币换算调整(17)(322)
未实现养老金净额和其他退休后福利，扣除税收后的净额26 6 
其他综合收益(亏损)(3)(259)
综合收益$2,232 $108 
请参阅合并财务报表附注。
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美国运通公司
综合资产负债表
(未经审计)
(百万，不包括共享数据)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
现金和现金等价物
现金和银行到期款项$2,662 $2,984 
在其他银行的有息存款(包括根据转售协议购买的证券：2021年，$119; 2020, $92)
37,405 29,824 
短期投资证券(包括合并可变利息实体的限制性现金：2021年，$46; 2020, $47)
213 157 
现金和现金等价物合计40,280 32,965 
信用卡会员应收账款(包括可用于清偿合并可变利息实体债务的应收账款总额：2021年，$4,221; 2020, $4,296)，减去信贷损失准备金：2021年，$202; 2020, $267
41,800 43,434 
信用卡会员贷款(包括可用于偿还综合可变利息实体债务的总贷款：2021年，$24,088; 2020, $25,908)，减去信贷损失准备金：2021年，$4,467; 2020, $5,344
65,633 68,029 
其他贷款，减去信贷损失准备金：2021年，$143; 2020, $238
2,133 2,614 
投资证券21,270 21,631 
房地和设备，减去累计折旧和摊销：2021年，$7,800; 2020, $7,540
4,943 5,015 
其他资产，减去信贷损失准备金：2021年，$67; 2020, $85
17,008 17,679 
总资产$193,067 $191,367 
负债与股东权益
负债
客户存款$89,193 $86,875 
应付帐款8,585 9,444 
短期借款1,578 1,878 
长期债务(包括综合可变利息实体发行的债务：2021年，#美元)12,763; 2020, $12,760)
42,019 42,952 
其他负债27,243 27,234 
总负债$168,618 $168,383 
或有事项(附注7)
股东权益
优先股，1.66美元2/3面值，授权20百万股；已发行和已发行股票1,600截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票
— — 
普通股，$0.20面值，授权3.610亿股；已发行和已发行股票803截至2021年3月31日，百万股805截至2020年12月31日，百万股
161 161 
额外实收资本11,878 11,881 
留存收益
15,308 13,837 
累计其他综合收益(亏损)
未实现债务证券收益净额，税后净额：2021年，$17; 2020, $20
53 65 
外币换算调整，税后净额：2021年，$(373); 2020, $(381)
(2,246)(2,229)
未实现养老金和其他退休后福利净额，税后净额：2021年，(225); 2020, $(236)
(705)(731)
累计其他综合收益(亏损)合计(2,898)(2,895)
股东权益总额24,449 22,984 
总负债和股东权益$193,067 $191,367 

请参阅合并财务报表附注。
36
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美国运通公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至3月31日的三个月(百万)
20212020
经营活动的现金流
净收入$2,235 $367 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
信贷损失准备金(675)2,621 
折旧及摊销422 337 
递延税金及其他(81)333 
基于股票的薪酬98 43 
扣除收购和处置影响后的营业资产和负债变化：
其他资产477 309 
应付帐款及其他负债(196)(6,229)
经营活动提供(用于)的现金净额2,280 (2,219)
投资活动的现金流
出售投资证券37 — 
投资证券的到期日和赎回553 4,376 
购买投资(366)(997)
信用卡会员贷款和应收账款及其他贷款净减少4,869 18,883 
房地和设备购置费，扣除销售净额：2021年，$3; 2020, 零
(319)(335)
投资活动提供的净现金4,774 21,927 
融资活动的现金流
客户存款净增长2,327 4,701 
短期借款净减少(271)(2,880)
偿还长期债务(750)(5,849)
发行美国运通普通股31 16 
回购美国运通普通股和其他(513)(1,023)
支付的股息(363)(383)
融资活动提供(用于)的现金净额461 (5,418)
外币汇率对现金及现金等价物的影响(200)(128)
现金及现金等价物净增加情况7,315 14,162 
期初现金及现金等价物32,965 24,446 
期末现金和现金等价物$40,280 $38,608 

补充现金流信息
现金、现金等价物和限制性现金对账3月21日至21日12月-20日3月20日至20日12月至19日
每张合并资产负债表的现金和现金等价物$40,280 $32,965 $38,608 $24,446 
现金和现金等价物中包含的限制性现金527 606 2,513 514 
现金总额、现金等价物(不包括限制性现金)$39,753 $32,359 $36,095 $23,932 

请参阅合并财务报表附注。
37
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美国运通公司
合并股东权益报表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月(百万，不包括每股金额)总计择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		累计
其他
全面
收益(亏损)		留用
收益
截至2020年12月31日的余额$22,984 $— $161 $11,881 $(2,895)$13,837 
净收入2,235 — — — — 2,235 
其他综合损失(3)— — — (3)— 
普通股回购(438)— (1)(49)— (388)
其他变化，主要是员工计划32 — 1 46 — (15)
宣布优先派发B系列现金股息，$12.43每股
(7)— — — — (7)
宣布优先派发现金股息C系列，$10.30每股
(7)— — — — (7)
宣布现金股息为普通股，$0.43每股
(347)— — — — (347)
截至2021年3月31日的余额$24,449 $— $161 $11,878 $(2,898)$15,308 

截至2020年3月31日的三个月(百万美元，不包括每股金额)总计优先股普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)留存收益
截至2019年12月31日的余额$23,071 $— $163 $11,774 $(2,737)$13,871 
会计原则变更的累积影响-信贷损失准备金 (a)
(882)— — — — (882)
净收入367 — — — — 367 
其他综合损失(259)— — — (259)— 
普通股回购(875)— (2)(105)— (768)
其他变化，主要是员工计划(36)— — 11 — (47)
宣布优先派发B系列现金股息，$14.09每股
(11)— — — — (11)
宣布优先派发现金股息C系列，$24.50每股
(21)— — — — (21)
宣布现金股息为普通股，$0.43每股
(348)— — — — (348)
截至2020年3月31日的余额$21,006 $— $161 $11,680 $(2,996)$12,161 
(a)表示$1,1702000万美元，扣除税后净额为$2882000万美元，与截至2020年1月1日采用当前预期信用损失方法确认某些金融工具的信用损失的影响有关。
请参阅合并财务报表附注。
38
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美国运通公司
合并财务报表附注
(未经审计)



1. 陈述的基础
“公司”(The Company)
我们是一家全球一体化的支付公司，为我们的客户提供丰富生活和建立业务成功的产品、洞察力和体验。我们的主要产品和服务是信用卡和签帐卡产品，以及与旅行和生活方式相关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。商务旅行相关服务是通过我们的非合并合资企业美国运通全球商务旅行公司提供的。我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者、小企业、中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方供应商和业务合作伙伴、直接邮件、电话、内部销售团队和直接响应广告。
随附的合并财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表一并阅读。如果没有实质性不同，这些合并财务报表中包含的某些附注披露已被省略。
本报告所包括的中期合并财务报表未经审计。管理层认为，所有调整均已完成，这些调整包括编制中期综合财务报表公允报表所需的正常经常性调整。中期报告的业务结果不一定代表全年的结果。
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。这些会计估计反映了管理层的最佳判断，但实际结果可能不同。
最近采用的会计准则
自2021年1月1日起，我们选择根据会计指引，将符合条件的保障性安居工程投资的会计核算从权益法改为比例摊销法(PAM)。PAM的结果是按照相关税收抵免的比例摊销投资的初始成本，并在损益表中将净投资业绩确认为所得税拨备的组成部分，而权益法则将与投资有关的损失反映为其他净费用的组成部分。因此，我们认为PAM更可取，因为它更好地反映了我们税收抵免投资的经济性。由于这一变化对我们上期和当期财务报表的影响并不重要，我们在预期的基础上实施了PAM，这导致了所得税拨备的一次性费用为#美元。552000万美元，反映了权益法和PAM在费用确认时间上的差异的累积影响。
39
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美国运通公司
合并财务报表附注
(未经审计)


2. 贷款和信用卡会员应收账款
我们的借贷和充值支付卡产品产生了信用卡会员贷款和信用卡会员应收账款。我们还通过非信用卡融资产品向消费者和商业客户提供信贷，从而产生其他贷款。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，按细分市场划分的信用卡会员贷款和其他贷款包括：
(百万)20212020
全球消费者服务集团(a)
$56,265 $60,084 
全球商业服务13,835 13,289 
信用卡会员贷款70,100 73,373 
减去：信贷损失准备金4,467 5,344 
信用卡会员贷款，净额$65,633 $68,029 
其他贷款，净额(b)
$2,133 $2,614 
(a)包括大约$24.110亿美元和25.9截至2021年3月31日和2020年12月31日，可用于偿还合并可变利息实体(VIE)债务的信用卡会员贷款总额分别为10亿美元。
(b)其他贷款包括消费者和商业非信用卡融资产品，以及小企业管理局Paycheck Protection Program(PPP)贷款。一共有$0.510亿美元和0.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还的PPP贷款总额分别为10亿美元。其他贷款是扣除信贷损失准备金#美元后列报的。143百万美元和$238分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，按分段划分的信用卡会员应收账款包括：
(百万)20212020
全球消费者服务集团
$17,228 $18,685 
全球商业服务(a)
24,774 25,016 
信用卡会员应收账款42,002 43,701 
减去：信贷损失准备金202 267 
信用卡会员应收账款净额$41,800 $43,434 
(a)包括$4.210亿美元和4.3截至2021年3月31日和2020年12月31日，可用于偿还合并VIE债务的信用卡会员应收账款总额分别为10亿美元。
40
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合并财务报表附注
(未经审计)


信用卡会员贷款和应收账款账龄
一般来说，如果在账单对帐单日期后30天内没有收到付款，信用卡会员账户将被视为逾期。下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的信用卡会员贷款和应收账款账龄：
2021年(百万美元)当前30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90+
日数
逾期		总计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团$55,728 $139 $106 $292 $56,265 
全球商业服务
全球小型企业服务13,682 24 18 38 13,762 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)— 73 
信用卡会员应收款：
全球消费者服务集团17,129 29 20 50 17,228 
全球商业服务
全球小型企业服务$14,191 $33 $21 $32 $14,277 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)$47 $10,497 

2020(百万)当前30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90+
日数
逾期		总计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团$59,442 $177 $148 $317 $60,084 
全球商业服务
全球小型企业服务13,132 27 20 47 13,226 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)— 63 
信用卡会员应收款：
全球消费者服务集团18,570 33 26 56 18,685 
全球商业服务
全球小型企业服务$14,023 $37 $21 $38 $14,119 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)$60 $10,897 
(a)全球企业支付(GCP)反映了全球、大型和中端市场的企业账户。拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。如果在卡会员账单日期的90天内仍未收到付款，则认为卡会员账户在开单后90天内仍未收到付款。此外，如果我们在账户超过90天开票之前对该账户启动收款程序，相关的信用卡会员贷款或应收余额将被归类为超过90天的开票。出于演示目的，这些金额在上面显示为逾期90天以上。另见(B)项。
(b)由于系统限制，超过90天的欠费数据不可用。因此，这些数据没有用于风险管理目的。当前逾期89天的余额可以作为总逾期余额与90天以上逾期余额之间的差额计算出来。
41
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合并财务报表附注
(未经审计)


信用卡会员贷款和应收账款的信用质量指标
下表列出了截至3月31日或截至3月31日的三个月的主要信用质量指标：
20212020
净冲销率净冲销率
仅限于本金(a)
本金、利息和手续费(a)
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
仅限于本金(a)
本金、利息和手续费(a)
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团1.4 %1.8 %1.0 %2.6 %3.2 %1.7 %
全球小型企业服务1.0 %1.2 %0.6 %1.9 %2.2 %1.4 %
信用卡会员应收款：
全球消费者服务集团0.5 %0.6 %0.6 %2.0 %2.2 %1.7 %
全球小型企业服务0.5 %0.5 %0.6 %2.2 %2.5 %2.0 %
全球企业支付(b)0.4 %(c)(b)1.0 %(c)
(a)我们仅根据本金损失(即不包括利息和/或费用)提出净冲销率，以符合行业惯例。此外，由于我们在估计信贷损失准备金时考虑了坏账利息和/或费用，因此还提供了包括本金、利息和/或费用在内的净冲销率。
(b)由于系统限制，无法提供仅基于本金损失的净冲销率。
(c)对于GCP卡会员应收账款，拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。由于系统限制，超过90天的欠费数据不可用。过去90天以上的账单占总数的百分比为0.4%和1.1分别截至2021年和2020年3月31日。

关于其他指标，包括外部环境质量因素，请参阅附注3，管理层在评估信用损失准备金的过程中会考虑这些因素。
42
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合并财务报表附注
(未经审计)


减值贷款和应收账款
减值贷款及应收账款是指个别较大余额或由较小余额贷款及应收账款组成的同质集合，吾等很可能无法根据客户协议的原始合约条款收回所有到期款项。吾等认为减值贷款及应收账款包括(I)逾期90天以上仍应计利息的贷款、(Ii)非应计贷款及(Iii)经修改为问题债务重组(TDR)的贷款及应收账款。
在客户遇到财务困难的情况下，我们可以通过各种财务救济计划修改贷款和应收账款，目的是将损失降至最低，提高收款能力，同时为客户提供暂时或永久性的财务救济。我们已将这些修改计划中的贷款和应收账款归类为TDR，并继续将退出修改计划的客户帐户归类为TDR，此类帐户被标识为“计划外TDR”。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日有关我们的减值贷款和应收账款的更多信息：
截至2021年3月31日
分类为TDR的帐户(c)
2021年(百万美元)
逾期90天以上，利息应计(a)
非
应计项目(b)
在……里面
计划(d)
计划外(e)
总计
平衡受损		信贷损失准备金(简写为TDR)
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团
$183 $126 $1,550 $293 $2,152 $733 
全球商业服务17 22 452 84 575 252 
信用卡会员应收款：
全球消费者服务集团— — 219 41 260 64 
全球商业服务— — 439 97 536 137 
其他贷款(f)
1 1 196 7 205 65 
总计$201 $149 $2,856 $522 $3,728 $1,251 

截至2020年12月31日
分类为TDR的帐户(c)
2020(百万)
逾期90天以上，利息应计(a)
非
应计项目(b)
在……里面
计划(d)
计划外(e)
总计
平衡受损		信贷损失准备金(简写为TDR)
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团
$203 $146 $1,586 $248 $2,183 $782 
全球商业服务21 29 478 67 595 285 
信用卡会员应收款：
全球消费者服务集团— — 240 34 274 60 
全球商业服务— — 534 75 609 139 
其他贷款(f)
2 1 248 6 257 80 
总计$226 $176 $3,086 $430 $3,918 $1,346 
(a)我们的政策一般是在注销之日(通常是逾期180天)计息。我们为我们认为不会收取的利息建立准备金。提交的金额不包括被归类为TDR的贷款。
(b)未列入修改计划的非权责发生制贷款主要包括我们已停止计息的某些向外部催收机构发放的贷款。提出的金额不包括被归类为TDR的贷款。
(c)归类为TDR的客户包括$35百万美元和$32逾期超过90天并应计利息的百万美元12百万美元和$11截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为非应计项目的100万美元。
(d)在计划TDR中，TDR包括当前注册在修改计划中的帐户。
(e)计划外TDR包括$395百万美元和$316已成功完成修改计划的百万个帐户和$127百万美元和$114截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别有100万个账户不符合修改计划的条款。
(f)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。
43
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合并财务报表附注
(未经审计)


贷款和应收款修改为TDR
下表提供了有关在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内进入财务救济计划并被修改为TDR的贷款和应收款的附加信息：
截至三个月
2021年3月31日
数量
帐目
(千人)
帐户
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款
38 $287 13 (b)
信用卡会员应收账款
7 117 (c)18
*其他贷款(d)
1 8 3 15
总计46 $412 

截至三个月
2020年3月31日
数量
帐目
(千人)
帐户
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款
24 $195 14 (b)
信用卡会员应收账款
3 74 (c)25
总计27 $269 
(a)表示紧接修改之前的未偿还余额。未偿余额包括贷款本金、手续费和应计利息以及应收账款本金和手续费。修改没有减少本金余额。
(b)对于信用卡会员贷款，没有付款期限的延长。
(c)我们不提供信用卡会员应收账款的减息计划，因为应收账款是无息的。
(d)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。上期余额不大。
44
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合并财务报表附注
(未经审计)


下表提供了关于修改为TDR的贷款和应收款的信息，这些贷款和应收款随后在修改后的12个月内违约。根据修改计划的条款，客户在被视为违约之前可能会错过最多三次付款。
截至三个月
2021年3月31日
帐户数(千)
违约未偿余额合计(百万)(a)
随后违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款7 $47 
信用卡会员应收账款1 19 
其他贷款(b)
1 5 
总计9 $71 

截至三个月
2020年3月31日
帐户数(千)
违约未偿余额合计(百万)(a)
随后违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款4 $28 
信用卡会员应收账款1 9 
总计5 $37 
(a)违约时的未偿还余额包括贷款本金、手续费和应计利息，以及应收账款本金和手续费。
(b)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。上期余额不大。
45
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合并财务报表附注
(未经审计)


3. 信贷损失准备金
信用损失准备金是我们对截至资产负债表日期未偿还的信用卡会员贷款和应收账款组合中预期信用损失的最佳估计。CECL方法要求我们通过结合历史损失经验以及在资产负债表日期之后的合理和可支持的期间(R&S期间)(大约三年)内的当前和未来经济状况来估计终身预期信用损失。我们结合历史损失经验进行各种判断，以确定适用于未偿还贷款或应收账款余额的准备金率，以产生预期信贷损失准备金。
我们使用基于统计的模型的组合，这些模型包含了整个R&S期间当前和未来的经济状况。估计预期信贷损失的过程基于几个关键模型：违约概率(PD)、违约风险敞口(EAD)和R&S期间每个月的未来复苏。在R&S期间之后，我们通过立即恢复到长期平均损失率来估计预期的信贷损失。

•PD模型用于估计账户被注销的可能性。
•EAD模型用于估计注销时账户的余额。这包括基于历史付款和循环行为的余额减去预期还款，这些行为因客户而异。由于循环贷款组合的性质，EAD模型是复杂的，涉及到关于未来支出和支付行为之间关系的假设。
•回收模型用于估计在发生违约(通常是由于收款工作)后预计从卡会员处收到的金额。未来的复苏是在考虑违约时间、违约以来所经过的时间和宏观经济状况的情况下估计的。

我们还估计了以前注销的账户恢复的可能性和幅度，考虑到多长时间前注销的账户和未来的经济状况。我们的模型是利用涵盖经济周期的历史损失经验开发的，并考虑了账户特征对预期损失的影响。

R&S期间纳入的未来经济条件包括由独立第三方向我们提供的多种宏观经济情景。管理层审查这些经济情景，并应用判断对它们进行加权，以反映围绕这些情景的不确定性。这些宏观经济情景包含某些变量，包括失业率和实际国内生产总值(GDP)，这些变量对我们的模型非常重要。

我们还评估是否计入定性准备金，以弥补预期的损失，但在我们的评估中，量化方法或经济假设可能没有充分反映这些损失。我们考虑是否调整数量储备(更高或更低)，以应对模型中可能存在的限制或模型中未包括的因素，如外部条件、新兴投资组合趋势、投资组合的性质和规模、投资组合的集中度、逾期账户的数量和严重程度，或管理风险行动。

我们大部分贷款和应收账款的终身损失是在适当的粒度水平进行评估的，包括在金融资产具有类似风险特征(如过去的支出和汇款行为)、信用机构评分(如果有)、拖欠状况、未偿还余额期限等情况下的集合评估。应计利息的信贷损失是作为综合资产负债表和综合收益表的信贷损失准备金的一部分计量和列报的，而不是冲销利息收入。单独的模型用于被认为是问题债务重组的账户，这些账户是使用贴现现金流模型单独衡量的。

贷款和应收账款余额在我们认为无法收回时予以注销，这通常由逾期天数决定，全额或循环贷款的逾期期限通常不晚于180天，定期贷款的逾期期限通常不晚于120天。破产或已故个人所欠的贷款和应收账款一般在通知后予以核销。
46
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下表反映了与其他投入一起用于计算信贷损失准备金的宏观经济情景关键变量范围：
美国失业率
美国GDP增长(收缩)(a)
2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
2021年第一季度
6%
7% - 8%
3%
4% - (5)%
2021年第四季度
6% - 9%
7% - 11%
6% - (2)%
6% - (2)%
2022年第四季度
4% - 11%
6% - 12%
4% - 2%
4% - 3%
2023年第四季度
4% - 10%
4% -10%
5% - 2%
5% - 3%
(a)经季节调整折合成年率的实际GDP季度环比百分比变化。
信用卡会员贷款信用损失准备金的变化
在失业率和GDP等宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动下，截至2021年3月31日的三个月，信用卡会员贷款信贷损失准备金下降。
在新冠肺炎疫情爆发导致包括失业率和国内生产总值在内的全球宏观经济前景恶化的推动下，截至2020年3月31日的三个月，信用卡会员贷款信用损失准备金增加。
下表列出截至3月31日的三个月信用卡会员贷款信贷损失准备金的变化：
截至3月31日的三个月，
(百万)20212020
期初余额
$5,344 $4,027 
条文(a)
(573)1,876 
净注销(b)
校长(241)(518)
利息和费用(63)(107)
其他(c)
— (42)
期末余额$4,467 $5,236 
(a)本金、利息和费用准备金部分的拨备。信贷损失准备金包括准备金的建立(释放)和净冲销的补充。
(b)本金冲销出现的回收金额较少#美元。168百万美元和$145截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。利息和费用的收回并不显著。金额包括从TDR收回(注销)净额$(45)百万元及(31)分别为2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
(c)主要包括外币换算调整$(1)百万元及(42)分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月。
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信用卡会员应收账款信用损失准备金的变动
在失业率和GDP等宏观经济指标改善以及信贷表现改善的推动下，截至2021年3月31日的三个月，信用卡会员应收账款信用损失准备金下降。
在新冠肺炎疫情爆发导致包括失业率和国内生产总值在内的全球宏观经济前景恶化的推动下，截至2020年3月31日的三个月，信用卡会员应收账款信用损失准备金增加。
下表为截至3月31日的三个月信用卡会员应收账款信贷损失准备金变动情况：
截至3月31日的三个月，
(百万)20212020
期初余额(a)
$267 $126 
条文(a)
(10)597 
净注销(b)
(53)(258)
其他(c)
(2)(6)
期末余额$202 $459 
(a)本金和费用准备金部分的拨备。信贷损失准备金包括准备金的建立(释放)和净冲销的补充。
(b)净核销出现的回收较少#美元。97百万美元和$92截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。金额包括从TDR收回(注销)净额$(20)百万元及(7)分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月。
(c)主要包括外币换算调整$(1)百万元及(5)分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月。
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4. 投资证券
投资证券主要包括综合资产负债表中按公允价值列账的可供出售债务证券。可归因于信用恶化的未实现损失计入其他贷款信贷损失准备金的综合损益表。未实现收益和可归因于非信贷损失的证券未实现亏损的任何部分都记录在综合全面收益表中，扣除税项后的净额。我们的可供出售债务证券的应计利息总额为$。53300万美元和300万美元26截至2021年3月31日和2020年12月31日，1.3亿美元分别在合并资产负债表上作为其他资产列示。
投资证券还包括综合资产负债表中按公允价值列账的股本证券，未实现收益和亏损在综合损益表中记录为其他净费用。
已实现损益在处置证券时使用特定的识别方法确认。
以下为截至2021年3月31日和2020年12月31日的投资证券摘要：
20212020
证券说明
(百万)
成本毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公平
价值		成本毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公平
价值
可供出售的债务证券：
州和市政义务$145 $5 $(1)$149 $172 $7 $— $179 
美国政府机构的义务7 — — 7 7 — — 7 
美国政府国库债务20,356 64 — 20,420 20,655 76 — 20,731 
抵押贷款支持证券(a)
25 2 — 27 28 2 — 30 
外国政府债券和债务575 — — 575 581 — — 581 
其他(b)
42 — — 42 22 — — 22 
股权证券(c)
52 1 (3)50 56 27 (2)81 
总计$21,202 $72 $(4)$21,270 $21,521 $112 $(2)$21,631 
(a)代表由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)担保的抵押贷款支持证券。
(b)代表对公司债务证券和社区发展金融机构发行的债务证券的投资。
(c)股票证券包括对普通股、交易所交易基金和共同基金的投资。
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下表提供了有关我们的可供出售的债务证券的信息，其中包括未实现亏损总额以及截至2021年3月31日个别证券处于连续未实现亏损状态的时间长度。有几个不是截至2020年12月31日未实现亏损总额的可供出售债务证券。
2021
少于12个月12个月或更长时间
证券说明
(百万)
估计公允价值毛
未实现
损失		估计公允价值毛
未实现
损失
州和市政义务$35 $(1)$— $— 
总计$35 $(1)$— $— 
下表按公允价值与摊销成本之比汇总了截至2021年3月31日的未实现亏损总额。有几个不是截至2020年12月31日未实现亏损总额的可供出售债务证券。
少于12个月12个月或更长时间总计
公允价值与摊余成本之比
(百万美元)
数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失		数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失		数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失
2021:
90%–100%9 $34 $(1)— $— $— 9 $34 $(1)
低于90%1 1 — — — — 1 1 — 
截至2021年3月31日的合计10 $35 $(1)— $— $— 10 $35 $(1)
截至2021年3月31日，规定到期日的投资证券的合同到期日如下：
(百万)成本估计数
公允价值
在1年内到期$19,792 $19,815 
在1年后但在5年内到期1,208 1,247 
在5年后但在10年内到期36 42 
10年后到期114 116 
总计$21,150 $21,220 
州和市政债务、美国政府机构债务和抵押贷款支持证券的预期付款可能与其合同到期日不符，因为发行人有权赎回或提前偿还某些债务。
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5. 资产证券化
我们定期将信用卡业务产生的信用卡会员贷款和应收账款证券化，将这些资产转移到证券化信托、美国运通信贷账户总信托(贷款信托)和美国运通发行信托II(收费信托，以及贷款信托和信托)。然后，信托公司向第三方投资者发行以转让资产为抵押的债务证券。
信托被认为是VIE，因为它们没有足够的风险股本为其活动提供资金，这些活动将发行债务证券，并以相关的信用卡会员贷款和应收账款为抵押。我们为信托提供服务和关键决策，因此有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，即收取基础信用卡会员贷款和应收账款。此外，除了向第三方投资者发行的债务证券外，我们持有这两只信托基金的所有可变权益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的可变权益所有权为$11.610亿美元和13.4亿美元，分别用于贷款信托和美元4.210亿美元和4.3分别为Charge Trust的10亿美元。我们持有的这些可变权益为我们提供了接受利益的权利和吸收损失的义务，这对借贷信托和押记信托都可能是重要的。基于这些考虑，我们是信托的主要受益人，因此合并信托。
Lending Trust and Charge Trust持有的受限现金为$46百万和零分别截至2021年3月31日和2021年3月31日。47百万和零分别截至2020年12月31日。这些金额涉及信用卡会员贷款和应收账款的收取，信托基金将利用这些贷款和应收账款为未来的开支和债务提供资金，包括债务证券的利息、信贷损失和即将到来的债务到期日。
根据贷款信托和收费信托协议的各自条款，与每个信托的资产表现相关的某些触发事件的发生可能导致支付信托费用、设立储备基金，或者在最糟糕的情况下，提前摊销债务证券。在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的一年中，没有发生此类触发事件。
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6. 客户存款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，客户存款的有息和无息分类如下：
(百万)20212020
美国：
计息$88,088 $85,583 
无息(包括信用卡会员信用余额：2021年，$461; 2020, $576)
483 599 
非美国：
计息19 19 
无息(包括信用卡会员信用余额：2021年，$600; 2020, $671)
603 674 
客户存款总额$89,193 $86,875 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，按存款类型划分的客户存款如下：
(百万)20212020
美国零售存款：
储蓄账户-直接$66,823 $63,512 
存单：
直接2,211 2,440 
第三方(中介)5,005 5,561 
清扫账户-第三方(经纪)14,049 14,070 
其他存款：
美国无息存款22 23 
非美国存款22 22 
信用卡会员信用余额-美国和非美国1,061 1,247 
客户存款总额$89,193 $86,875 
截至2021年3月31日存单预定到期日如下：
(百万)美国非美国总计
2021$2,959 $6 $2,965 
20223,101 2 3,103 
2023664 — 664 
2024279 — 279 
2025209 — 209 
5年后4 — 4 
总计$7,216 $8 $7,224 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，25万美元及以上面值存单合计如下：
(百万)20212020
美国$849 $930 
非美国1 1 
总计$850 $931 

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7. 偶然事件
在正常业务过程中，我们和我们的子公司面临各种未决和潜在的法律诉讼、仲裁程序、索赔、调查、审查、监管程序、信息收集请求、传票、查询以及与遵守法律和法规有关的事项(统称为法律程序)。
根据我们目前的了解，并考虑到我们与诉讼相关的责任，我们不相信我们是任何法律程序的一方，我们的任何财产也不是任何会对我们的综合财务状况或流动性产生重大不利影响的法律程序的标的。不过，鉴於该等事宜所涉及的不明朗因素，包括一些待决的法律程序仍在初步阶段或寻求数额不明的损害赔偿，法律程序的结果可能会对我们的经营业绩造成重大影响。涉及我们或我们子公司的某些法律程序如下所述。
纽约东区的一起推定的商人集体诉讼，于2011年合并，并集中说明在Re：美国运通反转向规则反垄断诉讼(二)，声称我们的商业协议中禁止商家对我们的卡进行差异化充值或引导客户使用另一网卡或其他类型的通用卡的条款(“反转向”和“非歧视”合同条款)违反了美国反垄断法。2020年1月15日，我们提出的强制仲裁接受美国运通的商家提出的索赔和驳回不接受美国运通的商家的索赔的动议获得批准。原告已经对这一决定的一部分提出上诉。
2020年2月25日，在洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起的一起案件中，我们被点名为被告，标题为Laurelwood Cleaners LLC诉美国运通公司等人案。原告寻求公开禁令，禁止美国运通执行其反转向和非歧视条款，并要求商家“免费提供接受美国运通卡的服务”。此案已被搁置，等待仲裁程序的结果。
2019年1月29日，在美国纽约东区地区法院提起的一起可能的集体诉讼中，我们被点名，标题为安东尼·奥利弗(Anthony Oliver)等人。V.美国运通公司和美国运通旅行相关服务公司。原告是万事达卡、Visa和/或Discover信用卡(但不是美国运通信用卡)的持有者，并声称由于我们的反转向和非歧视条款违反了联邦反垄断法以及各州的反垄断和消费者法，他们支付了更高的价格。原告寻求未指明的损害赔偿和其他形式的救济。法院驳回了原告的联邦反垄断主张、大量的州反垄断和消费者保护主张以及他们的不当得利主张。原告起诉书中的其余索赔是根据以下反垄断法提出的11各州和美国的消费者保护法六各州。
2004年7月，在纽约南区提起的另一起可能的集体诉讼中，我们被点名为被告，随后被转移到纽约东区，标题为马库斯公司诉美国运通公司等人案。原告指控我们的某些借记卡和信用卡之间的非法反垄断捆绑安排违反了各种州和联邦法律。这起诉讼的原告寻求禁制令救济和数额不详的损害赔偿。
2016年3月8日，原告B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC代表自己和其他人提起诉讼，标题为B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market等。V.Visa Inc.等人、违反谢尔曼反托拉斯法、克莱顿反托拉斯法、加利福尼亚州卡特赖特法案和在加利福尼亚州北区美国地区法院不当得利，起诉美国运通公司、其他信用卡和借记卡网络、其他发卡银行和EMVCo，LLC。原告指控，被告通过EMV公司合谋在EMV芯片支付终端实施后，将欺诈、错误和以其他方式拒绝消费信用卡交易的责任从自己转嫁给商家。原告寻求损害赔偿和禁令救济。修改后的起诉书于2016年7月15日提交。2016年9月30日，法院驳回了我们关于驳回不接受美国运通卡的商家提出的索赔的动议，2017年5月4日，加州法院将此案移交给纽约东区美国地区法院。2020年8月28日，法院批准了原告提出的等级认证动议。
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我们在许多国家正因对某些国际交易征收增值税(VAT)而受到挑战，这些交易正处于不同的审计阶段，或正在法律诉讼中受到争议。虽然我们相信我们已经遵守了相关司法管辖区所有适用的税收法律、规则和法规，但税务机关可能会认定我们欠额外的增值税。在我们对评估有争议的某些司法管辖区，我们被要求在竞争之前支付增值税评估。
我们的法律诉讼范围从单一原告提起的案件，到假定有数百万名阶级成员的集体诉讼，再到政府诉讼。这些法律程序涉及各种业务和各种索赔(包括但不限于普通法侵权、合同、税法适用、反垄断和消费者保护索赔)，其中一些提出了新颖的事实指控和/或独特的法律理论。虽然针对我们的一些悬而未决的案件具体规定了要求的损害赔偿，但许多案件寻求的损害赔偿数额不详，或者正处于法律程序的非常早期阶段。即使声明了对我们索赔的金额，索赔金额也可能被夸大和/或没有证据。因此，通过发现和/或发展重要的事实信息和法律问题，某些事项尚未取得足够的进展，使我们能够估计损失金额或可能的损失范围，而其他事项的进展充分，使我们能够估计损失金额或可能的损失范围。
我们已经积累了一些悬而未决的法律诉讼。当(A)损失很可能已经发生，(B)损失金额可以合理估计时，就记录应计项目。可能存在亏损风险超过应计利润的情况。吾等按季评估法律程序的发展，该等发展可能导致先前已记录的应计金额增加或减少，或对披露的估计可能损失范围作出修订(视乎适用而定)。
就已披露的重大法律诉讼而言，如在未来期间有合理可能出现亏损的情况，不论是超过法律或税务或有事项的记录应计项目，或没有该等应计项目，而我们能够估计可能出现的损失范围，则目前的估计范围为零至$220超过与这些事项有关的任何应计项目的百万美元。这一范围代表管理层根据目前可获得的信息做出的估计，并不代表我们的最大损失风险；实际结果可能会有很大不同。随着法律程序的发展，我们可能需要扩大可能的损失或记录应计项目的范围。此外，由于一个或多个已披露商户案例的不利解决方案而导致的显著增加的商户转向或其他有损信用卡会员体验的行为，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们还面临与信用卡会员购买商品和服务相关的风险，包括以下方面：
•退货保护-在商家不接受退货的情况下，退还用合格卡购买的合格商品的价格，自购买之日起最长90天内退还；以及
•商家保护-主要保护信用卡会员免受商品和服务无法交付的影响，通常是在商家破产或清算的情况下。当发生这种情况时，“卡会员”可能会对我们通常会将其记入“卡会员”账户贷方的交易提出异议。如果我们无法从商家那里收取金额，我们可能会承担贷记到卡会员的金额的损失。风险的最大部分涉及与旅游相关商家相关的信用卡会员交易，主要是通过商业安排，我们已向此类商家汇款，以购买尚未使用或“空运”的信用卡会员旅游产品。
我们有一笔应计金额为$。78截至2021年3月31日，与这些风险敞口相关的2.5亿美元。到目前为止，我们还没有经历与这些风险敞口相关的重大损失；然而，考虑到新冠肺炎大流行造成的经济和金融中断以及由此采取的遏制措施，我们的历史经验在当前环境下可能不具代表性。与这些风险敞口相关的超过记录应计项目的合理可能损失无法量化，因为可能包括或导致索赔的卡会员购买无法充分估计，尽管我们认为我们的损失风险因新冠肺炎疫情而增加。
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8. 衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生金融工具来管理对各种市场风险的敞口。这些工具的价值来源于一个或多个基础变量，包括利率和汇率，并在综合资产负债表中按公允价值列账。这些工具使最终用户能够增加、减少或改变对各种市场风险的敞口，因此，它们是我们市场风险管理不可或缺的组成部分。我们不以交易为目的进行衍生品交易。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的大部分衍生品资产和负债均受与我们的衍生品交易对手达成的主净额结算协议的约束。因此，在适当的情况下，我们已选择在综合资产负债表中按净额向同一交易对手列报衍生资产和负债。
关于我们的信用风险，我们的一些双边衍生品协议包括条款，允许我们的交易对手在我们的债务信用评级下调至投资级以下的情况下终止协议，并结清未偿还的净负债头寸。截至2021年3月31日，这些衍生品并未处于实质性净负债状况。根据我们对衍生品交易对手的信用风险以及我们自己截至2021年3月31日和2020年12月31日的信用风险的评估，不需要对衍生品投资组合进行信用风险调整。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的衍生品资产和负债的公允价值总额(不包括利息应计项目)：
其他资产公允价值其他负债公允价值
(百万)2021202020212020
指定为对冲工具的衍生工具：
公允价值对冲-利率合约(a)
$390 $500 $— $— 
净投资对冲--外汇合约93 24 110 474 
指定为对冲工具的衍生工具总额483 524 110 474 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约146 105 102 228 
导数合计(毛额)629 629 212 702 
衍生资产和衍生负债净额结算(b)
(111)(98)(111)(98)
现金抵押品净额结算(c)
(392)(500)(1)(16)
导数合计，净额$126 $31 $100 $588 
(a)对于我们集中清算的衍生品，变动保证金支付在法律上被描述为和解支付，而不是抵押品。
(b)指根据可强制执行的总净额结算安排与同一交易对手签订的衍生资产及衍生负债净额。
(c)表示双边利率合约和某些外汇合约的公允价值的抵消，这些合约有权获得交易对手持有的现金抵押品或向交易对手过账的现金抵押品。
我们发布了$28百万美元和$34截至2021年3月31日和2020年12月31日的初始保证金，分别为我们的中央清算利率掉期的初始保证金；该等金额记录在综合资产负债表上的其他资产中，不会从衍生品余额中扣除。
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公允价值对冲
我们面临着与我们的固定利率债务义务相关的利率风险。在发行时，某些固定利率长期债务债务被指定为公允价值对冲关系，使用利率互换，从经济上将固定利率转换为浮动利率。我们有一块钱15.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，公允价值对冲关系中指定的10亿固定利率债务。
下表列出了截至3月31日的三个月与我们的固定利率长期债务的公允价值对冲相关的综合收益表上确认的利息支出损益：
损益
截至三个月
三月三十一号，
(百万)20212020
固定利率长期债务$143 $(597)
指定为对冲工具的衍生工具(145)611 
总计$(2)$14 
在综合资产负债表的长期负债内记录的对冲负债的账面价值为#美元。16.210亿美元和16.4分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元，包括公允价值对冲调整的累计金额为美元479百万美元和$622百万美元，用于各自的时期。
我们确认净减少了#美元。73百万美元和$21分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的长期债务利息支出为100万美元，主要与净结算有关，包括我们指定为公允价值对冲的利率衍生品的应计利息。
净投资对冲
我们主要将外币衍生品指定为净投资对冲，以减少我们在非美国子公司的投资中受到货币汇率变化的影响。 我们有大约$的名义金额10.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定为净投资对冲的外币衍生品有10亿美元。作为累计换算调整的一部分，在AOCI中记录的扣除税收的净投资套期保值的收益或亏损为#美元。6百万美元和$732截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。将净投资对冲从AOCI重新分类到综合损益表中，扣除税收后的净额为不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，这两个月都没有意义。
衍生品未被指定为对冲
未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动旨在抵消相关外币风险的相关汇兑损益。衍生工具的公允价值变动及相关的相关外币风险导致净亏损#美元。5百万美元，净收益为$20截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元，在综合收益表中的其他净费用中确认。
56
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(未经审计)


9. 公允价值
按公允价值列账的金融资产和金融负债
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按GAAP的公允价值层次分类
20212020
(百万)总计1级2级3级总计1级2级3级
资产：
投资证券：(a)
股权证券$50 $49 $1 $— $81 $80 $1 $— 
债务证券(b)
21,220 — 21,200 20 21,550 — 21,550 — 
衍生品，毛数(a)
629 — 629 — 629 — 629 — 
总资产21,899 49 21,830 20 22,260 80 22,180 — 
负债：
衍生品，毛数(a)
212 — 212 — 702 — 702 — 
总负债$212 $— $212 $— $702 $— $702 $— 
(a)关于投资证券的公允价值，请参阅附注4，关于衍生资产和负债的公允价值，请参阅附注8，并进一步细分。
(b)第3级公允价值金额代表对社区发展金融机构发行的债务证券的投资。
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按公允价值以外列账的金融资产和金融负债
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的金融资产和金融负债的估计公允价值，这些资产和金融负债按摊余成本计量，不要求按公允价值经常性列账。这些金融工具的公允价值是基于截至2021年3月31日和2020年12月31日的市场状况和感知风险进行的估计，需要管理层的判断。这些数字可能不能代表未来的公允价值，也不能通过汇总列报的金额来估计美国运通的公允价值。
携载
价值		相应的公允价值金额
2021年(数十亿美元)总计1级2级3级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)
$40 $40 $39 $1 $— 
其他金融资产(b)
44 44 — 44 — 
按公允价值以外列账的金融资产
会员卡及其他贷款，备用金较少(c)
68 72 — — 72 
财务负债：
账面价值等于或近似公允价值的金融负债103 103 — 103 — 
按非公允价值列账的金融负债
存单(d)
7 7 — 7 — 
长期债务(c)
$42 $44 $— $44 $— 

携载
价值		相应的公允价值金额
2020年(数十亿美元)总计1级2级3级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)
$33 $33 $31 $2 $— 
其他金融资产(b)
46 46 — 46 — 
按公允价值以外列账的金融资产
会员卡及其他贷款，备用金较少(c)
71 75 — — 75 
财务负债：
账面价值等于或近似公允价值的金融负债101 101 — 101 — 
按非公允价值列账的金融负债
存单(d)
8 8 — 8 — 
长期债务(c)
$43 $45 $— $45 $— 
(a)第2级公允价值金额反映定期存款和短期投资。
(b)余额包括信用卡会员应收账款(包括信用卡会员应收账款的公允价值#美元)。4.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，综合VIE持有的10亿美元，其他应收账款和其他杂项资产。
(c)余额包括合并VIE持有的金额，其信用卡会员贷款的公允价值为#美元。24.210亿美元和25.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元，长期债务的公允价值为13.0截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(d)在综合资产负债表中作为客户存款的组成部分列示。
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非经常性公允价值计量
我们有某些资产需要在非经常性基础上按公允价值计量。就该等资产而言，如该等资产被确定为减值或股权投资有可观察到的价格变动而无法轻易厘定公允价值，则该等资产适用于其初始确认后的期间按公允价值计量。于截至2021年3月31日止三个月及截至2020年12月31日止年度，我们并无任何因减值而按公允价值计量的重大资产。
我们估计，截至我们投资组合中的公司完成新的类似股权融资交易之日，股权投资的第3级公允价值不容易根据价格变化确定的公允价值。没有易于确定的公允价值的股权投资的账面价值总计为#美元。911百万美元和$530分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。这些金额计入综合资产负债表中的其他资产。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们录得未实现净收益$377百万美元和$15分别为百万美元。未实现亏损，包括任何减值，在这两个时期都是微不足道的。从2018年1月开始，没有易于确定的公允价值的股权投资的累计未实现净收益总计为#美元。728百万美元和$347分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
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10. 担保
我们在正常业务过程中提供的担保和赔偿所产生的潜在未贴现未来付款和相关责任的最高限额为$110亿美元和23分别为2021年3月31日和2021年3月31日的100万美元和110亿美元和24截至2020年12月31日，分别为100万美元，所有这些都主要与我们的房地产和业务处置有关。
到目前为止，我们还没有遇到任何与担保或赔偿有关的重大损失。我们对这些工具的确认是公允价值的。此外，我们还会在可能出现损失并且可以合理估计损失金额的情况下建立准备金。
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11. 累计其他综合收益(亏损)变动情况
AOCI由尚未在收益中确认的项目组成，但当某些事件发生时，可能会在未来的收益中确认。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，各组成部分的变化情况如下：
截至2021年3月31日的三个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
折算调整收益(亏损)		未实现净额
退休金及其他
退休后
效益收益
(亏损)		累计其他
全面
收益(亏损)
截至2020年12月31日的余额$65 $(2,229)$(731)$(2,895)
未实现净亏损(12)— — (12)
关于对外经营投资的净翻译— (23)— (23)
对外经营投资的净套期保值— 6 — 6 
养老金和其他退休后福利— — 26 26 
累计其他综合收益(亏损)净变化(12)(17)26 (3)
截至2021年3月31日的余额$53 $(2,246)$(705)$(2,898)

截至2020年3月31日的三个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
翻译
调整损益		未实现净额
退休金及其他
退休后
收益(亏损)		累计
其他
全面
收益(亏损)
截至2019年12月31日的余额$33 $(2,189)$(581)$(2,737)
未实现净收益57 — — 57 
关于对外经营投资的净翻译— (1,054)— (1,054)
对外经营投资的净套期保值— 732 — 732 
养老金和其他退休后福利— — 6 6 
累计其他综合收益(亏损)净变化57 (322)6 (259)
截至2020年3月31日的余额$90 $(2,511)$(575)$(2,996)
下表显示了截至3月31日的三个月对上述AOCI各组成部分变化的税收影响：
税费(福利)
截至三个月
三月三十一号，
(百万)20212020
债务证券未实现(亏损)净收益$(3)$18 
关于对外经营投资的净翻译8 30 
对外经营投资的净套期保值— 230 
养老金和其他退休后福利11 12 
总税收影响$16 $290 
从AOCI转到截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合损益表的重新分类是不是不重要。
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12. 其他费用及佣金及其他开支
以下为截至3月31日止三个月的其他手续费及佣金详情：
截至三个月
三月三十一号，
(百万)20212020
向信用卡会员收取的费用：
拖欠费$148 $260 
外币转换费收入96 193 
其他客户费用：
忠诚联盟相关费用124 108 
旅行佣金和费用33 60 
服务费和其他费用(a)
119 99 
其他费用及佣金总额$520 $720 
(a)其他包括与客户合同无关的会员奖励计划费用。
与最初预期期限为一年或更短的合同以及可变对价合同(如折扣收入)相关的预期在未来期间确认的收入不需要披露。预计在未来期间通过与客户的剩余合同确认的非利息收入并不重要。
以下为截至3月31日的三个月其他支出详情：
截至三个月
三月三十一号，
(百万)20212020
数据处理和设备(a)
$582 $549 
专业服务403 439 
美国运通风险投资股权投资未实现净收益(b)
(377)(15)
其他(c)
262 316 
其他费用合计$870 $1,289 
(a)从2021年第一季度起，我们将费用类别名称从占用和设备改为数据处理和设备，以更好地反映费用的性质和构成。
(b)代表股权投资的未实现净收益，但没有易于确定的公允价值。
(c)其他费用主要包括一般营业费用、非所得税、通讯费用、信用卡会员和商户相关欺诈损失、外币相关损益和诉讼费用。
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13. 所得税
实际税率为25.3百分比和18.8分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的百分比。这一增长主要反映了与较低税前收入相关的离散税收优惠对上一时期的影响。当期有效税率也反映了当期PAM的执行情况。有关详细信息，请参阅注释1。
我们正在接受美国国税局(IRS)和其他国家和州税务当局的持续审查，我们在这些国家和州有重要的业务运营。接受审查的纳税年度和开放审查的纳税年度因司法管辖区而异。我们目前正在接受美国国税局2017和2018纳税年度的审查。
我们认为，在未来12个月内，我们未确认的税收优惠可能会减少多达美元，这是合理的。133这主要是由于与各税务机关就前几年的税收项目可能达成的决议所致。前几年的税目包括与某些费用或损失的扣除有关的未确认的税收优惠，以及将应纳税所得额归属于一个或多个司法管辖区的未确认税收优惠。在$133百万未确认的税收优惠，约合美元105百万美元涉及的金额，如果确认，将影响未来一段时期的实际税率。
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14. 每股普通股收益(EPS)
截至3月31日止三个月的基本及摊薄EPS计算如下：
截至三个月
三月三十一号，
(百万，不包括每股金额)20212020
分子：
基本和稀释：
净收入$2,235 $367 
优先股息(14)(32)
普通股股东可获得的净收入$2,221 $335 
分配给参股奖励的收益(a)
(15)(2)
普通股股东应占净收益$2,206 $333 
分母： (a)
基本情况：加权平均普通股804 807 
添加：加权平均股票期权(b)
1 1 
稀释805 808 
基本每股收益$2.74 $0.41 
稀释每股收益$2.74 $0.41 
(a)我们的非既得性限制性股票奖励，包括获得不可没收股息或股息等价物的权利，被视为参与证券。根据两级法计算每股收益时，分子不包括参与证券支付或欠下的任何股息，以及被认为可归因于参与证券的任何未分配收益。相关的参与证券同样被排除在分母之外。
(b)未行使股票期权的稀释效应不包括在每股收益的计算中0.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月都有数百万份期权，因为纳入期权将是反稀释的。
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15. 可报告的运营部门
下表显示了截至3月31日或截至3月31日的三个月，我们的可报告运营部门和公司及其他的某些精选财务信息：
截至2021年3月31日的三个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入总额$3,690 $2,432 $1,190 $(78)$7,234 
与客户签订合同的收入(b)
2,490 2,053 1,118 (7)5,654 
利息收入1,807 336 4 45 2,192 
利息支出187 116 (17)76 362 
扣除利息支出后的总收入5,310 2,652 1,211 (109)9,064 
税前分部收入(亏损)$2,124 $665 $414 $(210)$2,993 
总资产(十亿美元)
$81 $42 $14 $56 $193 

截至2020年3月31日的三个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入总额$3,894 $2,788 $1,346 $(48)$7,980 
与客户签订合同的收入(b)
2,693 2,372 1,245 (14)6,296 
利息收入2,411 499 6 130 3,046 
利息支出328 200 (36)224 716 
扣除利息支出后的总收入5,977 3,087 1,388 (142)10,310 
税前分部收入(亏损)$231 $19 $551 $(349)$452 
总资产(十亿美元)
$87 $47 $10 $42 $186 
(a)公司及其他包括部门间活动的调整和取消。
(b)包括折扣收入、某些其他手续费和佣金以及来自客户的其他收入。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场价格变动对收益或资产和负债价值造成的风险。我们的市场风险敞口包括：(I)由于我们资产利率(如贷款、应收账款和投资证券)与我们负债利率(如债务和存款)之间的关系发生变化而产生的利率风险；(Ii)与美元以外货币的交易、融资、投资和收益相关的外汇风险。自2020年12月31日以来，这些市场风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订(交易法))下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至期末，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。
在与本报告相关的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
关于更新第I部分，项目3中规定的披露的信息。在我们2020年的Form 10-K中，请参阅本Form 10-Q中“合并财务报表”的附注7。
第1A项。危险因素
关于我们的风险因素的讨论，见第一部分，第1A项。本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(2020 Form 10-K)中的“风险因素”。我们面临的风险和不确定性并不局限于2020年Form 10-K中提出的风险和不确定性。其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务和我们证券的交易价格产生不利影响，特别是考虑到新冠肺炎大流行的快速变化性质、遏制和刺激措施、持续爆发和不断上升的感染率以及对经济和运营条件的相关影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)鼓励发行人购买证券
下表列出了我们或代表我们在截至2021年3月31日的三个月内购买我们普通股的信息。
购买的股份总数每股平均支付价格
购买的股份总数
作为公开宣布的
计划或计划(c)
符合以下条件的最大共享数量
可能还会根据
计划或计划
2021年1月1日-31日
回购计划(a)
— — — 102,171,653 
员工交易记录(b)
—— 不适用不适用
2021年2月1日至28日
回购计划(a)
2,683,163 $128.942,683,163 99,488,490 
员工交易记录(b)
612,999 $121.77不适用不适用
2021年3月1日至31日
回购计划(a)
648,954 $141.82648,954 98,839,536 
员工交易记录(b)
—— 不适用不适用
总计
回购计划(a)
3,332,117 $131.453,332,117 98,839,536 
员工交易记录(b)
612,999 $121.77不适用不适用
(a)2019年9月23日，董事会根据市场情况和我们的资本计划，不时授权回购至多1.2亿股普通股。此授权取代了先前的回购授权，并且没有到期日。有关股票回购的更多信息，请参阅“MD&A-合并资本资源和流动性”。
(b)包括：(I)行使期权(根据我们的激励补偿计划授予)以满足该等持有人的行使价和/或预扣税款义务的员工股票期权持有人交出的股份，以及(Ii)(根据我们的激励补偿计划授予条款)为抵消在归属和解除限制股票时发生的预扣税款义务而扣留的限制性股票。我们的激励性薪酬计划规定，交付、见证或扣留的股票的价值应以相关交易发生之日我们普通股的价格为基础。
(c)公开宣布的计划下的股票购买是根据公开市场购买或私下协商的交易(包括员工福利计划)在市场条件允许时以我们认为合适的价格进行的。
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项目6.展品
以下证据作为本季度报告的一部分归档：
展品描述
31.1
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)对Stephen J.Squeri进行认证。
31.2
根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(A)条，对杰弗里·C·坎贝尔(Jeffrey C.Campbell)进行认证。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对Stephen J.Squeri的认证。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对杰弗里·C·坎贝尔的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
美国运通公司
(注册人)
日期：2021年4月23日通过/s/杰弗里·C·坎贝尔
杰弗里·C·坎贝尔
首席财务官
日期：2021年4月23日通过/s/杰西卡·利伯曼·奎恩
杰西卡·利伯曼·奎恩
执行副总裁兼
公司控制器
(首席会计官)

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