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DowChemicalCompanyDomain陶氏化学:陶氏化学成员2021-01-012021-03-310001751788陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain陶氏化学:陶氏化学成员2020-01-012020-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内 2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
| | | | | | | | | | | |
选委会 文件号 | 章程中规定的注册人的确切名称, 主要办事处地址和电话号码 | 注册成立状态或 组织 | 税务局雇主 识别号码 |
001-38646 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | 特拉华州 | 30-1128146 |
| 道道2211号H.H.Dow道, 米德兰, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化学公司 | 特拉华州 | 38-1285128 |
| 道道2211号H.H.Dow道, 米德兰, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
注册人 | 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
陶氏化学公司(Dow Inc.) | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率0.500厘,2027年3月15日到期 | 陶氏化学/27 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.125厘,2032年3月15日到期 | 陶氏化学/32 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.875厘,2040年3月15日到期 | 陶氏化学/40 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率4.625厘,2044年10月1日到期 | 陶氏化学/44 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是 | | 陶氏化学公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是 |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是 | | 陶氏化学公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | 大型加速滤波器 | ☑ | 加速 文件服务器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
陶氏化学公司 | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速 文件服务器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
| | | | | | | | | | | | | | |
陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☐ | | 陶氏化学公司 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☐ | 是 | ☑ | 不是 | | 陶氏化学公司 | ☐ | 是 | ☑ | 不是 |
陶氏化学公司746,989,442普通股,$0.01面值,2021年3月31日未偿还。陶氏化学公司100普通股每股,$0.01面值,2021年3月31日未偿还,全部由注册人的母公司陶氏化学(Dow Inc.)持有。
陶氏化学公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中规定的条件,因此以简化的披露格式提交此表格。
陶氏化学公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
第一部分-财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表. | 5 |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并损益表. | 5 |
| 综合全面收益表. | 6 |
| 合并资产负债表. | 7 |
| 合并现金流量表. | 8 |
| 合并权益表. | 9 |
| | |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并损益表. | 10 |
| 综合全面收益表. | 11 |
| 合并资产负债表. | 12 |
| 合并现金流量表. | 13 |
| 合并权益表. | 14 |
| | |
| 陶氏化学公司及其子公司和陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并财务报表附注. | 15 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析. | 43 |
| | |
| 经营成果. | 46 |
| | |
| 财务状况的变化. | 52 |
| | |
| 其他事项. | 58 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露. | 59 |
| | |
第四项。 | 管制和程序. | 59 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| | |
第一项。 | 法律程序. | 60 |
| | |
项目1A。 | 风险因素. | 60 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用. | 60 |
| | |
项目4. | 矿场安全资料披露. | 60 |
| | |
第五项。 | 其他资料. | 60 |
| | |
第6项。 | 陈列品. | 61 |
| |
签名 | 63 |
由于陶氏化学公司和陶氏化学公司之间的母公司/子公司关系,这份10-Q表格季度报告是陶氏公司和陶氏化学公司及其两家合并子公司(“陶氏化学公司”,以及陶氏化学公司、“陶氏化学”或“公司”)提交的一份合并报告。除另有说明外,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。陶氏化学和TDCC各自代表自己在本报告中提交信息,任何一家公司都没有对与另一家公司相关的信息做出任何陈述。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条。这样的陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项,并且通常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会继续”等词语或短语。“将可能导致”、“将会”和类似的表达,以及这些单词或短语的变体或否定。
前瞻性表述基于对未来事件的当前假设和预期,这些假设和预期会受到风险、不确定因素和其他道琼斯公司无法控制的因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与前瞻性表述中预测、预期或暗示的结果大不相同,而且只能说明截至表述发表之日的情况。这些因素包括但不限于:陶氏公司产品的销售情况;陶氏公司的开支、未来收入和盈利能力;2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行以及其他与公共卫生有关的风险和事件对陶氏公司业务的持续全球和区域经济影响;资本需求以及融资的需求和可用性;陶氏公司产品和服务的市场规模以及在此类市场上的竞争能力;未能开发和营销新产品并以最佳方式管理产品生命周期;市场对陶氏化学公司的接受度和程度。已有或可能获得的竞争技术的成功;保护陶氏化学在美国和海外知识产权的能力;与考虑中的重组活动和拟议的资产剥离或收购有关的发展,如裁员、关闭制造设施和/或资产以及相关的退出和处置活动,以及与上述各项相关的收益和成本;能源和原材料价格的波动;工艺安全和产品管理的管理;与陶氏化学重要客户和供应商关系的变化;消费者偏好和需求的变化;法律法规的变化,政治方面的变化, 市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格;商业或供应中断;安全威胁,如破坏行为、恐怖主义或战争;天气事件和自然灾害;以及陶氏化学信息技术网络和系统的中断。
与陶氏化学从陶氏化学公司分离相关的风险包括但不限于:(I)陶氏化学公司无法获得它预期从陶氏化学公司分离中获得的部分或全部利益;(Ii)与分离相关的某些税务风险;(Iii)陶氏化学公司的预计财务信息不能作为陶氏化学公司未来业绩的可靠指标;(Iv)根据分离协议,陶氏化学公司的竞业禁止限制;(Iii)陶氏化学公司的预计财务信息未能成为陶氏化学公司未来业绩的可靠指标;(Iv)根据分离协议,陶氏化学公司无法获得其预期的部分或全部利益;(Iii)陶氏化学公司的预计财务信息未能成为陶氏化学公司未来业绩的可靠指标;(V)陶氏化学公司与杜邦公司和Corteva公司(“Corteva”)签订的商业协议中的条款,包括知识产权交叉许可协议中的限制,比陶氏公司从独立的第三方获得的条件要差;以及(Vi)陶氏公司有义务赔偿杜邦公司和/或Corteva公司的某些债务。(V)陶氏化学公司与杜邦公司和Corteva公司(“Corteva”)签订的商业协议中的条款,包括知识产权交叉许可协议下的限制,比陶氏公司从独立的第三方获得的条件要差。
在任何前瞻性陈述中,如果表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是基于管理层当前的计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。有关可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定因素的详细讨论包括在该公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节中。这些并不是陶氏化学面临的唯一风险和不确定性。可能还有陶氏化学目前无法识别的其他风险和不确定性,或者陶氏化学目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果这些风险或不确定性演变成实际事件,可能会对陶氏化学的业务产生实质性的不利影响。除非证券和其他适用法律要求,否则陶氏化学公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
以百万美元为单位,每股金额除外(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
净销售额 | | | $ | 11,882 | | $ | 9,770 | |
销售成本 | | | 10,062 | | 8,230 | |
研发费用 | | | 194 | | 179 | |
销售、一般和行政费用 | | | 366 | | 334 | |
无形资产摊销 | | | 101 | | 100 | |
重组和资产相关费用--净额 | | | — | | 96 | |
整合和分离成本 | | | — | | 65 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | | | 224 | | (89) | |
杂项收入(费用)-净额 | | | 128 | | (81) | |
利息收入 | | | 8 | | 15 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | | | 196 | | 215 | |
所得税前收入 | | | 1,323 | | 396 | |
所得税拨备 | | | 317 | | 138 | |
净收入 | | | 1,006 | | 258 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | 15 | | 19 | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | | | $ | 991 | | $ | 239 | |
| | | | |
每个普通股数据: | | | | |
普通股每股收益-基本 | | | $ | 1.32 | | $ | 0.32 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | $ | 1.32 | | $ | 0.32 | |
| | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | | 744.8 | | 740.2 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | | 749.8 | | 742.0 | |
| | | | |
折旧 | | | $ | 515 | | $ | 515 | |
资本支出 | | | $ | 289 | | $ | 395 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
单位:百万(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
净收入 | | | $ | 1,006 | | $ | 258 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | |
投资未实现亏损 | | | (49) | | (100) | |
累计平移调整 | | | (253) | | (163) | |
养老金和其他退休后福利计划 | | | 1,134 | | 142 | |
衍生工具 | | | 110 | | (162) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | 942 | | (283) | |
综合收益(亏损) | | | 1,948 | | (25) | |
可归因于非控股权益的扣除税收的综合收益 | | | 15 | | 19 | |
可归因于陶氏化学公司的全面收益(亏损) | | | $ | 1,933 | | $ | (44) | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
以百万为单位,不包括股份金额(未经审计) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物(可变利息实体受限-2021年:#美元37; 2020: $26) | $ | 4,133 | | $ | 5,104 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额--2021年:#美元55; 2020: $51) | 5,576 | | 4,839 | |
其他 | 2,689 | | 2,551 | |
盘存 | 6,157 | | 5,701 | |
其他流动资产 | 608 | | 889 | |
流动资产总额 | 19,163 | | 19,084 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,620 | | 1,327 | |
其他投资(按公允价值列账的投资--2021年:$1,529; 2020: $1,674) | 2,436 | | 2,775 | |
非流动应收账款 | 449 | | 465 | |
总投资 | 4,505 | | 4,567 | |
属性 | | |
属性 | 56,009 | | 56,325 | |
减去:累计折旧 | 36,112 | | 36,086 | |
净财产(可变利息实体受限-2021年:$216; 2020: $232) | 19,897 | | 20,239 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,819 | | 8,908 | |
其他无形资产(扣除累计摊销后的净额--2021年:#美元)4,521; 2020: $4,428) | 3,199 | | 3,352 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,810 | | 1,856 | |
递延所得税资产 | 1,778 | | 2,215 | |
递延费用和其他资产 | 1,266 | | 1,249 | |
其他资产总额 | 16,872 | | 17,580 | |
总资产 | $ | 60,437 | | $ | 61,470 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 152 | | $ | 156 | |
一年内到期的长期债务 | 492 | | 460 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,200 | | 3,763 | |
其他 | 2,369 | | 2,126 | |
经营租赁负债-流动 | 405 | | 416 | |
应付所得税 | 305 | | 397 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 3,431 | | 3,790 | |
流动负债总额 | 11,354 | | 11,108 | |
长期债务(可变利息实体无追索权-2021年:$6; 2020: $6) | 16,200 | | 16,491 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 485 | | 405 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 9,032 | | 11,648 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 995 | | 1,013 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,477 | | 1,521 | |
其他非流动债务 | 6,331 | | 6,279 | |
其他非流动负债总额 | 18,320 | | 20,866 | |
股东权益 | | |
普通股(授权5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2021年发布:759,792,745股票;2020:755,993,198股票) | 8 | | 8 | |
额外实收资本 | 7,743 | | 7,595 | |
留存收益 | 16,829 | | 16,361 | |
累计其他综合损失 | (9,913) | | (10,855) | |
未赚取的员工持股计划股票 | (39) | | (49) | |
按成本计算的库存量(2021年:12,803,303股票;2020:12,803,303股票) | (625) | | (625) | |
陶氏化学公司的股东权益 | 14,003 | | 12,435 | |
非控制性权益 | 560 | | 570 | |
总股本 | 14,563 | | 13,005 | |
负债和权益总额 | $ | 60,437 | | $ | 61,470 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | |
单位:百万(未经审计) | 截至三个月 |
3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 1,006 | | $ | 258 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | |
折旧及摊销 | 717 | | 724 | |
递延所得税拨备(抵免) | 144 | | (57) | |
非合并关联公司的收益少于(超过)收到的股息 | (46) | | 134 | |
定期养老金净收益成本 | 23 | | 64 | |
养老金缴费 | (1,061) | | (63) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (38) | | (12) | |
| | |
重组和资产相关费用--净额 | — | | 96 | |
其他净亏损 | 55 | | 135 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | |
应收账款和票据 | (866) | | 128 | |
盘存 | (478) | | (111) | |
应付帐款 | 611 | | (314) | |
其他资产和负债,净额 | (295) | | 254 | |
经营活动提供(用于)的现金--持续经营 | (228) | | 1,236 | |
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营 | (63) | | 3 | |
经营活动提供(用于)的现金 | (291) | | 1,239 | |
投资活动 | | |
资本支出 | (289) | | (395) | |
气田开发投资 | (9) | | (5) | |
购买以前租赁的资产 | (2) | | — | |
出售财产和企业的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 9 | | 11 | |
| | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | — | | (114) | |
非合并关联公司的分配和贷款偿还 | — | | 6 | |
购买投资 | (150) | | (128) | |
销售收益和投资到期日 | 428 | | 472 | |
| | |
| | |
用于投资活动的现金 | (13) | | (153) | |
融资活动 | | |
短期应付票据的变动 | (47) | | 838 | |
| | |
| | |
发行长期债券所得款项 | 29 | | 2,449 | |
偿还长期债务 | (164) | | (2,275) | |
购买库存股 | — | | (125) | |
发行股票所得款项 | 127 | | 16 | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (1) | | (93) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (10) | | (26) | |
对非控股权益的分配 | (8) | | (1) | |
| | |
支付给股东的股息 | (521) | | (518) | |
| | |
| | |
| | |
融资活动提供(用于)的现金 | (595) | | 265 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (48) | | (86) | |
| | |
摘要 | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (947) | | 1,265 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,108 | | 2,380 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,161 | | $ | 3,645 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 28 | | 12 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,133 | | $ | 3,633 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
以百万美元为单位,每股金额除外(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
普通股 | | | | |
期初和期末余额 | | | $ | 8 | | $ | 8 | |
| | | | |
| | | | |
额外实收资本 | | | | |
期初余额 | | | 7,595 | | 7,325 | |
发行/出售普通股 | | | 127 | | 16 | |
| | | | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | | | 21 | | 29 | |
| | | | |
期末余额 | | | 7,743 | | 7,370 | |
留存收益 | | | | |
期初余额 | | | 16,361 | | 17,045 | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | | | 991 | | 239 | |
向股东分红 | | | (521) | | (518) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | | (2) | | (3) | |
期末余额 | | | 16,829 | | 16,763 | |
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | | | (10,855) | | (10,246) | |
其他综合收益(亏损) | | | 942 | | (283) | |
| | | | |
期末余额 | | | (9,913) | | (10,529) | |
未赚取的员工持股计划股票 | | | | |
期初余额 | | | (49) | | (91) | |
| | | | |
员工持股计划的股份分配 | | | 10 | | 10 | |
期末余额 | | | (39) | | (81) | |
库存股 | | | | |
期初余额 | | | (625) | | (500) | |
购买国库股 | | | — | | (125) | |
期末余额 | | | (625) | | (625) | |
陶氏化学公司的股东权益 | | | 14,003 | | 12,906 | |
非控制性权益 | | | 560 | | 555 | |
总股本 | | | $ | 14,563 | | $ | 13,461 | |
| | | | |
宣布的普通股每股股息 | | | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
单位:百万(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
净销售额 | | | $ | 11,882 | | $ | 9,770 | |
销售成本 | | | 10,061 | | 8,230 | |
研发费用 | | | 194 | | 179 | |
销售、一般和行政费用 | | | 366 | | 334 | |
无形资产摊销 | | | 101 | | 100 | |
重组和资产相关费用--净额 | | | — | | 96 | |
整合和分离成本 | | | — | | 65 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | | | 224 | | (89) | |
杂项收入(费用)-净额 | | | 119 | | (82) | |
利息收入 | | | 8 | | 16 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | | | 196 | | 215 | |
所得税前收入 | | | 1,315 | | 396 | |
所得税拨备 | | | 317 | | 138 | |
净收入 | | | 998 | | 258 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | 15 | | 19 | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | | | $ | 983 | | $ | 239 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
折旧 | | | $ | 515 | | $ | 515 | |
资本支出 | | | $ | 289 | | $ | 395 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
单位:百万(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
净收入 | | | $ | 998 | | $ | 258 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | |
投资未实现亏损 | | | (49) | | (100) | |
累计平移调整 | | | (253) | | (163) | |
养老金和其他退休后福利计划 | | | 1,134 | | 142 | |
衍生工具 | | | 110 | | (162) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | 942 | | (283) | |
综合收益(亏损) | | | 1,940 | | (25) | |
可归因于非控股权益的扣除税收的综合收益 | | | 15 | | 19 | |
陶氏化学公司的综合收益(亏损) | | | $ | 1,925 | | $ | (44) | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
以百万为单位,不包括股份金额(未经审计) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物(可变利息实体受限-2021年:#美元37; 2020: $26) | $ | 4,133 | | $ | 5,104 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额--2021年:#美元55; 2020: $51) | 5,576 | | 4,839 | |
其他 | 2,689 | | 2,553 | |
盘存 | 6,157 | | 5,701 | |
其他流动资产 | 561 | | 801 | |
流动资产总额 | 19,116 | | 18,998 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,620 | | 1,327 | |
其他投资(按公允价值列账的投资--2021年:$1,529; 2020: $1,674) | 2,436 | | 2,775 | |
非流动应收账款 | 412 | | 426 | |
总投资 | 4,468 | | 4,528 | |
属性 | | |
属性 | 56,009 | | 56,325 | |
减去累计折旧 | 36,112 | | 36,086 | |
净财产(可变利息实体受限-2021年:$216; 2020: $232) | 19,897 | | 20,239 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,819 | | 8,908 | |
其他无形资产(扣除累计摊销后的净额--2021年:#美元)4,521; 2020: $4,428) | 3,199 | | 3,352 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,810 | | 1,856 | |
递延所得税资产 | 1,778 | | 2,215 | |
递延费用和其他资产 | 1,265 | | 1,249 | |
其他资产总额 | 16,871 | | 17,580 | |
总资产 | $ | 60,352 | | $ | 61,345 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 152 | | $ | 156 | |
一年内到期的长期债务 | 492 | | 460 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,200 | | 3,763 | |
其他 | 2,369 | | 2,126 | |
经营租赁负债-流动 | 405 | | 416 | |
应付所得税 | 305 | | 397 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 3,120 | | 3,256 | |
流动负债总额 | 11,043 | | 10,574 | |
长期债务(可变利息实体无追索权-2021年:$6; 2020: $6) | 16,200 | | 16,491 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 485 | | 405 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 9,032 | | 11,648 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 995 | | 1,013 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,477 | | 1,521 | |
其他非流动债务 | 6,184 | | 6,124 | |
其他非流动负债总额 | 18,173 | | 20,711 | |
股东权益 | | |
普通股(授权发行100$的股票0.01各面值) | — | | — | |
额外实收资本 | 7,751 | | 7,603 | |
留存收益 | 16,577 | | 16,300 | |
累计其他综合损失 | (9,913) | | (10,855) | |
未赚取的员工持股计划股票 | (39) | | (49) | |
| | |
陶氏化学公司的股东权益 | 14,376 | | 12,999 | |
非控制性权益 | 560 | | 570 | |
总股本 | 14,936 | | 13,569 | |
负债和权益总额 | $ | 60,352 | | $ | 61,345 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | |
单位:百万(未经审计) | 截至三个月 |
3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 998 | | $ | 258 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | |
折旧及摊销 | 717 | | 724 | |
递延所得税拨备(抵免) | 144 | | (57) | |
非合并关联公司的收益少于(超过)收到的股息 | (46) | | 134 | |
定期养老金净收益成本 | 23 | | 64 | |
养老金缴费 | (1,061) | | (63) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (38) | | (12) | |
| | |
重组和资产相关费用--净额 | — | | 96 | |
其他净亏损 | 59 | | 136 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | |
应收账款和票据 | (866) | | 128 | |
盘存 | (478) | | (111) | |
应付帐款 | 611 | | (314) | |
其他资产和负债,净额 | (172) | | 256 | |
经营活动提供(用于)的现金 | (109) | | 1,239 | |
投资活动 | | |
资本支出 | (289) | | (395) | |
气田开发投资 | (9) | | (5) | |
购买以前租赁的资产 | (2) | | — | |
出售财产和企业的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 9 | | 11 | |
| | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | — | | (114) | |
非合并关联公司的分配和贷款偿还 | — | | 6 | |
购买投资 | (150) | | (128) | |
销售收益和投资到期日 | 428 | | 472 | |
| | |
| | |
用于投资活动的现金 | (13) | | (153) | |
融资活动 | | |
短期应付票据的变动 | (47) | | 838 | |
| | |
| | |
| | |
发行长期债券所得款项 | 29 | | 2,449 | |
偿还长期债务 | (164) | | (2,275) | |
| | |
发行股票所得款项 | 127 | | 16 | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (1) | | (93) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (10) | | (26) | |
对非控股权益的分配 | (8) | | (1) | |
| | |
支付给陶氏化学公司的股息。 | (703) | | (643) | |
| | |
| | |
| | |
融资活动提供(用于)的现金 | (777) | | 265 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (48) | | (86) | |
| | |
摘要 | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (947) | | 1,265 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,108 | | 2,380 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,161 | | $ | 3,645 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 28 | | 12 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,133 | | $ | 3,633 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
单位:百万(未经审计) | | | 3月31日, 2021 | 3月31日, 2020 |
普通股 | | | | |
期初和期末余额 | | | $ | — | | $ | — | |
额外实收资本 | | | | |
期初余额 | | | 7,603 | | 7,333 | |
发行母公司股票-陶氏化学公司。 | | | 127 | | 16 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | | | 21 | | 29 | |
| | | | |
期末余额 | | | 7,751 | | 7,378 | |
留存收益 | | | | |
期初余额 | | | 16,300 | | 17,313 | |
*陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | | | 983 | | 239 | |
给陶氏化学公司的股息。 | | | (703) | | (643) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | | (3) | | (4) | |
期末余额 | | | 16,577 | | 16,905 | |
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | | | (10,855) | | (10,246) | |
其他综合收益(亏损) | | | 942 | | (283) | |
| | | | |
期末余额 | | | (9,913) | | (10,529) | |
未赚取的员工持股计划股票 | | | | |
期初余额 | | | (49) | | (91) | |
| | | | |
员工持股计划的股份分配 | | | 10 | | 10 | |
期末余额 | | | (39) | | (81) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
陶氏化学公司的股东权益 | | | 14,376 | | 13,673 | |
非控制性权益 | | | 560 | | 555 | |
总股本 | | | $ | 14,936 | | $ | 14,228 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | |
陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 (未经审计) |
合并财务报表附注
目录
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 合并财务报表 | 15 |
2 | 近期会计准则 | 16 |
3 | 与DowDuPont分离 | 16 |
4 | 收入 | 16 |
5 | 重组和资产相关费用-净额 | 18 |
6 | 补充资料 | 20 |
7 | 每股收益计算 | 21 |
8 | 盘存 | 22 |
9 | 非合并附属公司 | 22 |
10 | 商誉和其他无形资产 | 23 |
11 | 应付票据、长期债务和可用信贷安排 | 24 |
12 | 承付款和或有负债 | 26 |
13 | 租契 | 28 |
14 | 累计其他综合损失 | 31 |
15 | 非控制性权益 | 32 |
16 | 养老金和其他退休后福利计划 | 32 |
17 | 基于股票的薪酬 | 33 |
18 | 金融工具 | 34 |
19 | 公允价值计量 | 39 |
20 | 可变利息实体 | 40 |
21 | 关联方交易 | 40 |
22 | 细分市场和地理区域 | 41 |
注1-合并财务报表
陈述的基础
陶氏化学公司是陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,与陶氏化学公司、“陶氏化学”或“本公司”)的直接母公司。陶氏化学公司和TDCC未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,反映管理层认为对公平列报所列示期间的业绩是必要的所有调整(包括正常经常性应计项目)。这些报表应与包括在陶氏公司和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K(“2020 10-K”)的合并年度报告中包括的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
由于陶氏化学公司和TDCC公司之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在为本季度报告提交一份10-Q表格的合并报告。除另有说明外,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。TDCC与陶氏化学之间的交易被视为TDCC的关联方交易。有关更多信息,请参见附注21。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”是指联合碳化物公司,“陶氏硅胶”是指道氏硅胶公司,这两家公司都是本公司的全资子公司。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
2021年第一季度,公司通过了会计准则更新2019-12年,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。修正案通过删除740专题(所得税)一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算,并通过澄清和修改现有指导方针,改进了一致性应用。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
注3-与DowDuPont分离
有关从DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)分离的更多信息,请参见2020年10-K年度合并财务报表附注3。
与分离和分配有关的协议
陶氏公司与杜邦公司(“杜邦”)和/或Corteva公司(“Corteva”)签订了某些协议,包括:分离和分配协议、税务协议和员工事宜协议(统称为“协议”)。除了确定陶氏公司与陶氏杜邦公司分离的条款外,这些协议还为分离后陶氏公司与杜邦公司和Corteva公司的互动提供了一个框架,还规定了在分离完成之前、结束时和之后陶氏公司、杜邦公司和Corteva公司之间的资产、负债和债务的分配。协议还包含某些赔偿和/或交叉赔偿条款,旨在阐明每一方对受赔偿事项的各自权利、责任和义务。除非在某些情况下,当事人的赔偿义务是不受限制的。某些赔偿义务将受到保险收益或减少损失金额的被补偿方的其他第三方收益的影响。此外,在某些情况下,可赔偿的损失将受到“最低限度”门槛金额的限制,在某些情况下,还将受到可扣除金额的限制。
与这些协议相关的赔偿和其他离职后事项的影响主要反映在陶氏公司的综合财务报表中。截至2021年3月31日,该公司的资产为$372000万(美元)77(截至2020年12月31日)包括在“其他流动资产”和$31百万(美元)33(截至2020年12月31日)包括在“非流动应收账款”中,负债为#美元。2142000万(美元)412(截至2020年12月31日)计入“应计负债和其他流动负债”和#美元382000万(美元)46(截至2020年12月31日)计入陶氏化学公司与协议相关的合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
此外,公司在分离时递延了从陶氏杜邦收到的现金分配的一部分,并将关联负债记录在“其他非流动债务”中,与陶氏公司合并资产负债表中的“留存收益”相抵销。截至2021年3月31日,$782000万(美元)103(截至2020年12月31日)这一负债记入“应计负债和其他流动负债”和#美元。962000万(美元)96(截至2020年12月31日)记入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
注4-收入
收入确认
陶氏化学的大部分收入来自产品销售。陶氏化学与产品销售相关的收入为98截至2021年3月31日的三个月的增长率(99截至2020年3月31日的三个月的百分比),其余余额主要用于公司的保险业务以及专利和技术的许可。产品销售包括向制造商和经销商销售陶氏公司的产品,并将订单确认或采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,订单确认或采购订单受主供应协议的约束。陶氏化学达成许可安排,将其专利和技术的某些权利许可给客户。陶氏化学专利和技术许可证的收入来自基于销售的特许权使用费和基于每份合同中确定的计费时间表的许可安排。
剩余履约义务
剩余的履约义务代表分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。截至2021年3月31日,陶氏化学的未履行业绩义务为美元。9422000万(美元)977(截至2020年12月31日)与技术许可有关。陶氏化学预计,未来六年,收入将被确认为剩余的业绩义务。
其余的履约义务是针对预期持续时间为一年或更短的产品销售,通过陶氏化学选择开具实际权宜之计发票的管道交付的材料的产品销售,或可归因于专利和技术许可证使用费的可变对价。陶氏化学已经从客户那里收到了与长期供应协议相关的预付款,这些协议在合同有效期内延期并得到确认,剩余的合同条款最高可达20好几年了。当产品交付给客户时,陶氏化学将有权对未来确认的收入进行对价。这些付款包括在合并资产负债表中的“应计和其他流动负债”和“其他非流动负债”中。
收入的分类
陶氏化学按经营部门和业务对其与客户签订的合同的收入进行了分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性。
| | | | | | | | | | |
按细分和业务划分的贸易净销售额 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
碳氢化合物与能源 | $ | 1,751 | | $ | 1,219 | | | |
包装和特种塑料 | 4,331 | | 3,390 | | | |
包装与特种塑料 | $ | 6,082 | | $ | 4,609 | | | |
工业解决方案 | $ | 1,049 | | $ | 1,054 | | | |
聚氨酯与建筑化学品 | 2,556 | | 1,988 | | | |
其他 | 2 | | 3 | | | |
工业中间体和基础设施 | $ | 3,607 | | $ | 3,045 | | | |
涂料&高性能单体 | $ | 855 | | $ | 828 | | | |
消费者解决方案 | 1,268 | | 1,237 | | | |
性能材料与涂料 | $ | 2,123 | | $ | 2,065 | | | |
公司 | $ | 70 | | $ | 51 | | | |
总计 | $ | 11,882 | | $ | 9,770 | | | |
| | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净销售额 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
美国和加拿大 | $ | 4,028 | | $ | 3,550 | | | |
EMEAI1 | 4,329 | | 3,411 | | | |
亚太地区 | 2,365 | | 1,845 | | | |
拉丁美洲 | 1,160 | | 964 | | | |
总计 | $ | 11,882 | | $ | 9,770 | | | |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
合同资产负债
陶氏化学根据合同账单时间表从客户那里获得付款。应收账款在对价权变得无条件时入账。合同资产包括与陶氏化学公司对尚未开具发票的已完成履约义务进行对价的合同权利有关的金额。合同负债包括合同规定的履约前收到的付款,并在履行履约义务时在收入中确认。“合同负债流动”主要反映客户为12个月或更短时间交付的产品预付款带来的递延收入,以及递延并将在12个月或更短时间内确认的特许权使用费支付。“合同负债-非流动”包括陶氏化学公司从客户那里收到的与长期供应协议有关的预付款,以及在合同有效期内递延和确认的特许权使用费付款。
2021年头三个月从期初合同负债中确认的收入约为#美元。40百万(约合美元)352020年前三个月为100万人)。在2021年的前三个月,由于交易对价的权利变得无条件而重新分类为应收账款的合同资产金额微不足道(约#美元102020年前三个月为100万美元)。
下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日的合同资产负债情况:
| | | | | | | | |
合同资产负债 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据-贸易 | $ | 5,576 | | $ | 4,839 | |
合同资产-流动1 | $ | 82 | | $ | 58 | |
合同资产-非流动资产2 | $ | 33 | | $ | 11 | |
合同负债--流动负债3 | $ | 307 | | $ | 349 | |
合同负债--非流动负债4 | $ | 1,951 | | $ | 1,915 | |
1.计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
2.计入综合资产负债表中的“递延费用及其他资产”。
3.计入综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”。
4.计入合并资产负债表中的“其他非流动负债”。
注5-重组和资产相关费用--净额
重组计划的费用和其他资产相关费用,包括资产减值,记录在合并损益表中的“重组和资产相关费用-净额”中,在截至2021年3月31日的三个月中微不足道($96截至2020年3月31日的三个月为100万美元)。有关公司重组计划的更多信息,请参见2020年10-K年度合并财务报表附注6。
重组计划
2020年重组计划
2020年9月29日,陶氏化学董事会(“董事会”)批准了重组行动,以实现公司的结构性成本改善举措,以应对2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对经济的持续影响。重组计划旨在降低结构成本,使公司在新冠肺炎经济复苏的同时进一步增强竞争力。该计划包括将全球劳动力成本降低约6为使公司的制造业资产合理化而采取的措施,包括资产减记和核销费用、相关合同解约费和环境整治费用(“2020重组计划”)。预计到2021年底,这些行动将基本完成。
下表汇总了2020年重组计划相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产减记和核销 | 与退出和处置活动相关的成本 | 总计 |
以百万计 |
包装与特种塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工业中间体和基础设施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
性能材料与涂料 | — | | 117 | | 57 | | 174 | |
公司 | 297 | | 47 | | 24 | | 368 | |
重组费用总额 | $ | 297 | | $ | 197 | | $ | 81 | | $ | 575 | |
对储备金的指控 | — | | (197) | | — | | (197) | |
现金支付 | (1) | | — | | — | | (1) | |
2020年9月30日储备余额 | $ | 296 | | $ | — | | $ | 81 | | $ | 377 | |
| | | | |
| | | | |
性能材料与涂料 | — | | (1) | | 4 | | 3 | |
公司 | — | | — | | (5) | | (5) | |
重组费用总额 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (2) | |
对储备金的指控 | — | | 1 | | (5) | | (4) | |
现金支付 | (7) | | — | | — | | (7) | |
2020年12月31日储备余额 | $ | 289 | | $ | — | | $ | 75 | | $ | 364 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
现金支付 | (37) | | — | | (12) | | (49) | |
2021年3月31日储备余额 | $ | 252 | | $ | — | | $ | 63 | | $ | 315 | |
2021年3月31日,$246准备金余额中有#万美元计入“应计负债和其他流动负债”(#美元)。227(截至2020年12月31日)和美元69#万美元列入“其他非流动债务”(#美元)。137(截至2020年12月31日)在合并资产负债表中。
该公司记录的税前重组费用为#美元。573根据2020年重组计划,到目前为止,已有100万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元2972000万美元,资产减记和核销#美元1962000万美元,与退出和处置活动相关的费用为#美元802000万。
道杜邦成本协同计划(DowDuPont Cost Synergy Program)
2017年9月和11月,DowDuPont批准了合并后的重组行动,根据DowDuPont Cost Synergy Program(“Synergy Program”)whICH的设计目的是在合并后整合和优化组织,并为业务分离。截至2020年3月31日的三个月,公司记录的税前重组费用为$902000万美元用于遣散费和相关福利成本,与公司相关。与协同计划相关的现金支出在2020年12月31日基本完成。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本。预计未来的成本将包括与关闭的设施有关的拆除成本和重组实施成本;这些成本将确认为已发生。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还不能合理地估计这些成本。
资产相关费用
截至2020年3月31日止三个月,本公司确认税前减值费用为$62000万美元,与向巴西米纳斯吉拉斯州圣维托利亚的一家生物乙醇制造设施增资有关,该设施于2017年受损,2020年剥离。减值费用计入综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”,与包装材料和特种塑料有关。
注6-补充信息
公司使用“杂项收入(费用)-净额”记录各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资红利、出售投资和资产的损益、非经营性养老金和其他退休后福利计划的信用或成本,以及某些诉讼事项。
| | | | | | | | | | |
陶氏化学公司杂项收入(费用)-净额 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净抵免1 | | | $ | 75 | | $ | 27 | |
汇兑损失 | | | (8) | | (16) | |
| | | | |
提前清偿债务损失2 | | | — | | (86) | |
| | | | |
出售其他资产和投资的收益 | | | 48 | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他-网络 | | | 13 | | (15) | |
杂项收入(费用)合计-净额 | | | $ | 128 | | $ | (81) | |
1.有关更多信息,请参见注释16。
2.有关更多信息,请参见注释11。
| | | | | | | | | | |
TDCC杂项收入(费用)-净额 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净抵免1 | | | $ | 75 | | $ | 27 | |
汇兑损失 | | | (12) | | (17) | |
| | | | |
提前清偿债务损失2 | | | — | | (86) | |
| | | | |
出售其他资产和投资的收益 | | | 48 | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他-网络 | | | 8 | | (15) | |
杂项收入(费用)合计-净额 | | | $ | 119 | | $ | (82) | |
1.有关更多信息,请参见注释16。
2.有关更多信息,请参见注释11。
应计负债和其他流动负债
“应计负债和其他流动负债”为#美元。3,431百万美元和$3,1202021年3月31日为百万美元,3,790百万美元和$3,256截至2020年12月31日,陶氏化学和TDCC分别为100万美元。应计薪金总额是“应计负债和其他流动负债”的组成部分,包括与薪金、按业绩计算的薪酬和遣散费有关的负债#美元。6082021年3月31日为百万美元,866截至2020年12月31日,为100万。“应计负债和其他流动负债”的其他组成部分均不超过流动负债总额的5%。
其他投资
本公司在公司拥有的人寿保险保单中有投资,这些投资在每个资产负债表日以现金退还价值记录,如下所述:
| | | | | | | | |
对公司拥有的人寿保险的投资 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
现金总值 | $ | 810 | | $ | 807 | |
减去:现有降幅1 | 200 | | — | |
对公司拥有的人寿保险的投资 2 | $ | 610 | | $ | 807 | |
1.在合并现金流量表中归类为“销售收益和投资到期日”。
2.在合并资产负债表中归类为“其他投资”。
注7-每股收益计算
下表提供了陶氏化学公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的每股收益计算。TDCC的每股收益没有列报,因为这一信息在全资子公司的财务报表中不是必需的。
| | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收入 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
|
净收入 | | | $ | 1,006 | | $ | 258 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | 15 | | 19 | |
可归因于参与证券的净收入1 | | | 5 | | 2 | |
普通股股东应占净收益 | | | $ | 986 | | $ | 237 | |
| | | | | | | | | | |
每股收益-基本和稀释后每股收益 | | 截至三个月 |
每股美元 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
|
普通股每股收益-基本 | | | $ | 1.32 | | $ | 0.32 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | $ | 1.32 | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | | | | |
共享计数信息 | | 截至三个月 |
以百万计的股份 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
|
加权平均已发行普通股-基本 | | | 744.8 | | 740.2 | |
加上股权补偿计划的稀释效应 | | | 5.0 | | 1.8 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | | 749.8 | | 742.0 | |
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中2 | | | 5.9 | | 15.5 | |
1.由于本公司对未归属股份支付股息等价物的做法,限制性股票单位被视为参与证券。
2.这些购买普通股和限制性股票单位股票的未偿还期权被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为计入这些期权的效果将是反稀释的。
注8-库存
下表提供了库存细目:
| | | | | | | | |
盘存 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
成品 | $ | 3,590 | | $ | 3,140 | |
在制品 | 1,217 | | 996 | |
原料 | 670 | | 598 | |
供应品 | 907 | | 933 | |
总计 | $ | 6,384 | | $ | 5,667 | |
以后进先出为基础调整存货 | (227) | | 34 | |
总库存 | $ | 6,157 | | $ | 5,701 | |
注9-非合并附属公司
有关公司非合并关联公司的更多信息,请参见2020年10-K报表中的合并财务报表附注12。
下表按合并资产负债表中的分类显示了公司在使用权益法核算的公司(“非合并关联公司”)中的投资:
| | | | | | | | |
对非合并关联公司的投资 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
对非合并关联公司的投资 | $ | 1,620 | | $ | 1,327 | |
其他非流动债务 | (153) | | (169) | |
对非合并关联公司的净投资 | $ | 1,467 | | $ | 1,158 | |
2021年第一季度,科威特苯乙烯公司K.S.C.C.支付了#美元的股息252000万(美元)42(2020年第一季度),反映在合并现金流量表中的“非合并附属公司的收益少于(超过)收到的股息”。2021年第一季度,EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)和科威特烯烃公司K.S.C.C.支付股息#美元。79300万美元和300万美元74分别为百万美元。截至2021年3月31日,公司的投资余额为负,相当于美元。1532000万美元(负$147(截至2020年12月31日),在合并资产负债表中被归类为“其他非流动债务”。
于2021年3月31日,本公司在萨达拉化学公司(“萨达拉”)的投资余额为#美元。3062000万被归类为“对非合并附属公司的投资”(负#美元22截至2020年12月31日,在合并资产负债表中被归类为“其他非流动债务”的债务为600万欧元。2021年第一季度,该公司与萨达拉的债务重组活动一起签订了一项新的担保。有关担保的更多信息,请参见附注12和附注19。
与非合并附属公司的交易
该公司目前负责通过公司现有的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。根据这一安排,该公司以市场费购买和销售萨达拉产品。2021年3月,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意将萨达拉成品的营销权利和责任转移到与双方股权更一致的水平。这一过渡将于2021年年中开始,并将在未来5年内完成。
注10-商誉和其他无形资产
下表显示了按可报告部门划分的商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 性能材料与涂料 | 总计 |
以百万计 |
净商誉截至2020年12月31日 | $ | 5,115 | | $ | 1,100 | | $ | 2,693 | | $ | 8,908 | |
| | | | |
外币影响 | (5) | | (3) | | (81) | | (89) | |
2021年3月31日的净商誉 | $ | 5,110 | | $ | 1,097 | | $ | 2,612 | | $ | 8,819 | |
下表提供了有关公司其他无形资产的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 总账面金额 | 阿莫特(Acum Amort) | 网 | 总账面金额 | 阿莫特(Acum Amort) | 网 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
发达的技术 | $ | 2,637 | | $ | (1,728) | | $ | 909 | | $ | 2,638 | | $ | (1,677) | | $ | 961 | |
软体 | 1,490 | | (1,007) | | 483 | | 1,489 | | (989) | | 500 | |
商标/商号 | 352 | | (344) | | 8 | | 352 | | (343) | | 9 | |
与客户相关 | 3,241 | | (1,442) | | 1,799 | | 3,301 | | (1,419) | | 1,882 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他无形资产合计 | $ | 7,720 | | $ | (4,521) | | $ | 3,199 | | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | |
下表提供了与无形资产相关的摊销费用信息:
| | | | | | | | | | |
摊销费用 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
其他无形资产,不包括软件 | $ | 101 | | $ | 100 | | | |
软件,包括在“销售成本”中 | $ | 22 | | $ | 24 | | | |
2021年和随后五个会计年度的摊销费用估计总额,包括预计资本化的金额如下:
| | | | | |
预计摊销费用 |
以百万计 |
2021 | $ | 477 | |
2022 | $ | 414 | |
2023 | $ | 381 | |
2024 | $ | 362 | |
2025 | $ | 270 | |
2026 | $ | 199 | |
注11-应付票据、长期债务和可用信贷安排
| | | | | | | | |
应付票据 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
| | |
应付给银行和其他贷款人的票据 | $ | 152 | | $ | 156 | |
| | |
| | |
| | |
期末平均利率 | 3.81% | 3.89% |
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | 2021年平均税率 | 2021年3月31日 | 2020年平均费率 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
期票和债权证: | | | | |
2021年最终到期日 | 8.95% | $ | 173 | | 8.95% | $ | 173 | |
2022年最终到期日 | 8.64% | 121 | | 8.64% | 121 | |
最终到期日2023年 | 7.63% | 250 | | 7.63% | 250 | |
最终到期日2024年1 | 3.43% | 1,017 | | 3.43% | 1,017 | |
2025年最终到期日 | 5.13% | 625 | | 5.13% | 625 | |
2026年最终到期日 | 3.63% | 750 | | 3.63% | 750 | |
2027年及以后的最终到期日1 | 5.34% | 10,112 | | 5.34% | 10,138 | |
其他设施: | | | | |
| | | | |
各种利率和期限的外币纸币和贷款 | 1.21% | 3,018 | | 1.41% | 3,189 | |
InterNotes®,2051年前不同期限 | 3.49% | 432 | | 3.56% | 535 | |
| | | | |
融资租赁义务2 | | 554 | | | 518 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | | (360) | | | (365) | |
一年内到期的长期债务3 | | (492) | | | (460) | |
长期债务 | | $ | 16,200 | | | $ | 16,491 | |
1.成本包括公允价值对冲调整净收益#美元。43截至2021年3月31日的300万美元(美元)69(截至2020年12月31日)。有关更多信息,请参见注释18。
2.有关更多信息,请参见注释13。
3.已列示未摊销债务发行成本的当期部分的净额。
| | | | | |
截至2021年3月31日的未来五年长期债务到期日 |
以百万计 |
2021 | $ | 476 | |
2022 | $ | 187 | |
2023 | $ | 340 | |
2024 | $ | 1,058 | |
2025 | $ | 676 | |
2026 | $ | 781 | |
2021年活动
在2021年的前三个月,公司发行的本金总额为$29300万美元的InterNotes®,并赎回本金总额为$13到期日一百万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。118百万美元不同期限的InterNotes®。
2021年3月15日,该公司宣布募集美元46100万不同期限的InterNotes®,于2021年4月15日结算。
2020年活动
2020年2月,公司发行欧元2.25本金总额为十亿元的纸币(“欧元纸币”)。欧元纸币包括欧元1.030亿美元的本金总额0.502027年到期的百分比票据,欧元750本金总额为百万美元1.1252032年到期的10%票据和欧元500本金总额为百万美元1.8752040年到期的百分比票据。欧元纸币的加权平均票面利率约为1.0百分比。用发行欧元债券的净收益,陶氏有机硅自愿偿还了#美元。750根据特定的第三方信贷协议,本金为1.6亿美元。此外,公司还赎回了$1.2530亿美元3.0本公司发行的2022年到期的百分比票据。因此,该公司确认了税前亏损#美元。85提前清偿债务,包括在合并损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”。
在2020年前三个月,公司还发行了本金总额为$37300万美元的InterNotes®,并赎回本金总额为$62到期时为2000万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。2002000万美元不同期限的InterNotes®。因此,该公司确认了提前清偿债务的税前亏损#美元。1百万美元,包括在合并损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”中。
可用的信贷安排
下表汇总了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | |
在2021年3月31日承诺和可用的信贷安排 |
以百万计 | 承诺信用 | 可用信用额度 | 到期日 | 利息 |
五年期竞争性预付款和循环信贷安排 | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2021年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 150 | | 150 | | 2022年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2022年6月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2022年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 250 | | 250 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2024年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 250 | | 250 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 350 | | 350 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的总信贷额度 | $ | 8,100 | | $ | 8,100 | | | |
债务契约和违约条款
2021年前三个月,与公司未偿还的长期债务和初级私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。有关公司债务契约和违约条款的更多信息,请参见2020年10-K年度合并财务报表附注15。
注12-承付款和或有负债
本公司的承诺和或有负债摘要见2020/10-K年度合并财务报表附注16,附注16并入本文作为参考。
环境问题
环境事项的应计项目是在根据现行法律和现有技术很可能已发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。截至2021年3月31日,公司应计债务为$1,2432000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用,包括#美元2492000万美元用于超级基金网站的修复。这些债务包括在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”中。这是管理层对本公司已应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该数额的1.5倍左右,这是合理的可能性。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这是合理的。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的可能性微乎其微。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。随着新的或更多的信息可用和/或某些支出趋势已知,管理层将对这些信息进行评估,以确定当前的环境责任估计。截至2020年12月31日,公司应计债务为#美元。1,2442000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用,包括#美元2482000万美元用于超级基金网站的修复。
诉讼
联合碳化物公司的石棉相关事宜
每个季度,联合碳化物公司都会审查提交、和解和驳回的索赔,以及按疾病类别划分的平均和解和解决成本。联合碳化物公司还考虑了其他定量和定性因素,如未决索赔的性质、联合碳化物公司和其他石棉被告的审判经验、目前用于辩护和处理费用的支出、重大上诉裁决和立法发展、侵权制度的趋势及其对预期未来解决成本的各自影响。联合碳化物公司的管理层结合最新的精算研究考虑了这些因素,并决定是否有必要改变估计。根据联合碳化物公司对2021年活动的审查,确定在2021年3月31日不需要对应计项目进行调整。
联合碳化物公司与石棉有关的未决和未来索赔以及辩护和处理费用总额为#美元。1,080截至2021年3月31日的300万美元(美元)1,098(于2020年12月31日),并计入合并资产负债表中的“应计负债及其他流动负债”及“与石棉有关的负债--非流动负债”。在2021年3月31日,大约24记录的索赔负债的百分比与未决索赔有关,大约7620%与未来的索赔有关。
道氏有机硅破产法第11章相关事项
截至2021年3月31日,陶氏有机硅及其保险公司迄今已支付了美元。1,762为解决隆胸和其他产品责任索赔而设立的由独立索赔办公室管理的和解计划(“和解机制”)提供了600万美元,和解机制报告的未用余额为#美元。552000万。在2021年3月31日,陶氏有机硅估计它将有义务额外贡献美元。160结算机制余额用完后的300万美元($160(截至2020年12月31日),其中$792000万(美元)46(截至2020年12月31日)计入“应计负债和其他流动负债”和#美元。812000万(美元)114(截至2020年12月31日)计入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
对康宁公司的赔偿
该公司的赔偿资产为#美元。115截至2021年3月31日的300万美元(美元)115(于2020年12月31日),计入综合资产负债表中的“非流动应收账款”。
获得偶然性-陶氏诉诺瓦化工公司专利侵权事宜
由于2017年与专利侵权事件有关的损害赔偿判决,Nova Chemical Corporation(“Nova”)被勒令向该公司支付#美元。645百万加元,外加判决前和判决后利息,公司为此收到付款#美元。5012017年7月为3.8亿美元。截至2021年3月31日,该公司拥有3412000万(美元)341(截至2020年12月31日)包括在与损害赔偿判决争议部分相关的合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中。本公司相信,如果加拿大最高法院同意复核整个判决,特别是初审和上诉法院对重要事实问题的裁决,公司有信心继续为整个判决辩护,上诉时将对其进行顺从复审。
获得应急措施-道琼斯诉诺瓦化工公司乙烯资产事项(Dow v.Nova Chemical Corporation乙烯Asset Matter)
由于2019年与乙烯资产问题有关的损害赔偿判决,Nova被勒令向该公司支付#美元。1.43200亿加元(相当于大约#美元)1.0830亿美元)。2019年10月,Nova支付了$1.08200亿加元(相当于大约#美元)0.830亿美元)直接寄给公司,并汇出$347向加拿大税务局(“CRA”)支付1000万加元,用于该公司一家子公司的税务账户。2020年3月,公司收到了CRA的全额退款,相当于$2596亿美元。2021年3月31日,$3232000万(美元)323(于2020年12月31日)计入本公司合并资产负债表中与损害赔偿判决争议部分相关的“其他非流动负债”。陶氏化学继续寻求2013-2018年期间的额外损害赔偿。初审法院下令在2021年11月举行损害赔偿听证会,以解决上诉裁决的影响,并量化陶氏化学在2013-2018年期间的损害赔偿,尽管Nova可能会寻求进一步推迟听证会。
担保
下表汇总了在合并资产负债表中反映的担保的最终到期日、最高未来付款和记录的负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 决赛 期满 | 极大值 未来付款1 | 记录的负债: | 决赛 期满 | 极大值 未来付款 | 已记录负债 |
担保 | 2038 | $ | 1,316 | | $ | 235 | | 2023 | $ | 251 | | $ | 2 | |
1.此外,TDCC还按照公司35%的股权比例,为萨达拉项目融资债务在宽限期内到期的所有未来利息支付提供担保,陶氏化学的份额估计为#美元。5592021年3月31日为100万人。根据萨达拉目前预测的现金流,该公司预计不会在担保下实现业绩。
在正常业务过程中,当公司承诺在特定触发事件发生时保证他人的业绩(通过交付现金或其他资产)时,担保产生于与客户的关系、承诺的应收账款安排和未合并的关联公司。对于商业或金融合同等担保,被保险方的不履行触发了本公司向担保受益人付款的义务。该公司的大部分担保涉及非合并关联公司的债务,这些债务的到期日从不到1年到不到1700年不等。该公司目前的预期是,与他人不履行义务相关的未来付款或业绩被认为是遥不可及的。
TDCC已与非合并附属公司Sadara签订了担保协议。2021年第一季度,萨达拉与其贷款人达成协议,重新审视萨达拉的未偿还项目融资债务。在完成萨达拉债务重组的同时,TDCC签订了高达约#美元的新担保1.3萨达拉10亿美元的债务。债务重组还包括2026年6月之前的宽限期,在此期间,萨达拉有义务只支付利息,TDCC将按公司的35百分比所有权权益。萨达拉的伊斯兰债券和其他项目融资总额为#美元。9.92021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元。作为成功重新配置的一部分,TDCC之前的$220万元信用证相关担保的一笔未来萨达拉偿债时间表付款被取消。由于这些行动,公司预计2021年不会向萨达拉提供任何股东贷款或股权贡献。
在第二季度,公司预计萨达拉将建立一个新的500由陶氏化学担保的100万循环信贷安排,将用于按比例为陶氏化学在宽限期内的任何潜在缺口提供资金。根据萨达拉目前预测的现金流,该公司预计萨达拉不会动用这笔资金。
注13-租契
有关公司租赁的更多信息,请参见2020年10-K年度合并财务报表附注17。
截至2021年、2021年和2020年3月31日止三个月的经营租赁和融资租赁租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | |
租赁费 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
经营租赁成本 | $ | 121 | | $ | 120 | | | |
融资租赁成本 | | | | |
使用权资产摊销--财务 | $ | 15 | | $ | 13 | | | |
租赁负债利息--融资 | 7 | | 6 | | | |
融资租赁总成本 | $ | 22 | | $ | 19 | | | |
短期租赁成本 | 49 | | 54 | | | |
可变租赁成本 | 71 | | 64 | | | |
转租收入 | (2) | | (1) | | | |
总租赁成本 | $ | 261 | | $ | 256 | | | |
下表提供了与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | |
其他租赁信息 | 截至三个月 |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 127 | | $ | 126 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 7 | | $ | 6 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 11 | | $ | 8 | |
| | |
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日在综合资产负债表中记录的租赁相关资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
租赁位置 | 资产负债表分类 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租约 | | $ | 35 | | $ | 185 | |
融资租赁 | | $ | 57 | | $ | 178 | |
资产 | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,810 | | $ | 1,856 | |
融资租赁资产 | 属性 | 712 | | 665 | |
融资租赁摊销 | 累计折旧 | (227) | | (216) | |
租赁资产总额 | | $ | 2,295 | | $ | 2,305 | |
负债 | | | |
当前 | | | |
运营中 | 经营租赁负债-流动 | $ | 405 | | $ | 416 | |
金融 | 一年内到期的长期债务 | 64 | | 54 | |
非电流 | | | |
运营中 | 经营租赁负债--非流动负债 | 1,477 | | 1,521 | |
金融 | 长期债务 | 490 | | 464 | |
租赁总负债 | | $ | 2,436 | | $ | 2,455 | |
综合资产负债表中记录的2021年3月31日和2020年12月31日的租赁加权平均剩余租期和折现率如下:
| | | | | | | | |
租期和贴现率 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租约 | 7.5年份 | 7.6年份 |
融资租赁 | 11.0年份 | 11.6年份 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 3.72 | % | 3.84 | % |
融资租赁 | 5.15 | % | 5.41 | % |
下表提供了截至2021年3月31日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | |
租赁负债的到期日 | 2021年3月31日 |
| 经营租约 | 融资租赁 |
以百万计 |
2021 | $ | 353 | | $ | 66 | |
2022 | 398 | | 84 | |
2023 | 323 | | 108 | |
2024 | 253 | | 54 | |
2025 | 174 | | 44 | |
2026年及其后 | 704 | | 383 | |
未来未贴现租赁付款总额 | $ | 2,205 | | $ | 739 | |
减去:推定利息 | 323 | | 185 | |
租赁负债现值总额 | $ | 1,882 | | $ | 554 | |
截至2021年3月31日,陶氏化学的额外租约约为$9600万美元,主要用于尚未开工的楼房和设备。这些租约预计将于2021年和2022年开始,租期最长可达10好几年了。
陶氏化学提供与某些租赁资产相关的担保,规定租赁终止时出租人通过将资产出售给承租人或第三方可获得的剩余价值。下表汇总了在2021年3月31日和2020年12月31日的残值担保合并资产负债表中反映的最终到期日、最高未来付款和记录的负债。该公司的记录负债为#美元。192021年3月31日与这些剩余价值担保相关的600万美元(美元)22(于2020年12月31日),因为支付该等剩余价值担保的可能性被确定为可能。租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁担保 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录负债 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录负债 |
剩余价值担保 | 2031 | $ | 805 | | $ | 19 | | 2030 | $ | 818 | | $ | 22 | |
附注14-累计其他综合损失
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,累计其他综合亏损(“AOCL”)各组成部分的变动情况如下:
| | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
投资未实现收益(亏损) | | | | |
期初余额 | | | $ | 104 | | $ | 64 | |
投资未实现收益(亏损) | | | (54) | | (118) | |
减去:税收(费用)福利 | | | 11 | | 25 | |
投资未实现净收益(亏损) | | | (43) | | (93) | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净利润1 | | | (8) | | (9) | |
减去:税费(福利)2 | | | 2 | | 2 | |
净(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益 | | | (6) | | (7) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | (49) | | (100) | |
期末余额 | | | $ | 55 | | $ | (36) | |
累计平移调整 | | | | |
期初余额 | | | $ | (930) | | $ | (1,135) | |
外币折算损益 | | | (217) | | (161) | |
减去:税收(费用)福利 | | | (36) | | 12 | |
外币折算净收益(亏损) | | | (253) | | (149) | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净利润3 | | | — | | (14) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | (253) | | (163) | |
期末余额 | | | $ | (1,183) | | $ | (1,298) | |
养老金和其他退休后福利 | | | | |
期初余额 | | | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | |
期内发生的损益4 | | | 1,268 | | — | |
减去:税收(费用)福利 | | | (298) | | — | |
期内产生的净收益(亏损) | | | 970 | | — | |
净亏损和先前服务贷方的摊销和确认5 | | | 198 | | 185 | |
减去:税费(福利)2 | | | (34) | | (43) | |
净亏损和先前服务贷项从AOCL重新分类为净收益 | | | 164 | | 142 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | 1,134 | | 142 | |
期末余额 | | | $ | (8,425) | | $ | (8,639) | |
衍生工具 | | | | |
期初余额 | | | $ | (470) | | $ | (394) | |
衍生工具的损益 | | | 122 | | (176) | |
减去:税收(费用)福利 | | | (9) | | 10 | |
衍生工具净收益(亏损) | | | 113 | | (166) | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净利润6 | | | (3) | | 7 | |
减去:税费(福利)2 | | | — | | (3) | |
净(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益 | | | (3) | | 4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | 110 | | (162) | |
期末余额 | | | $ | (360) | | $ | (556) | |
AOCL期末余额合计 | | | $ | (9,913) | | $ | (10,529) | |
1.重新分类为“净销售额”和“杂项收入(费用)-净额”。
2.重新分类为“持续经营所得税拨备”。
3.重新分类为“杂项收入(费用)-净额”。
4.有关更多信息,请参见注释16。
5.这些AOCL组成部分包括在计算本公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划的定期净收益成本中。有关更多信息,请参见注释16。
6.重新分类为“销售成本”、“杂项收入(费用)-净额”和“利息支出和债务折价摊销”。
注15-非控制性权益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有权权益在合并资产负债表中作为“非控制性权益”与公司的权益分开列报。本公司应占合并净收入金额和非控股权益均在合并损益表的面值中列示。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非控股权益应占权益活动:
| | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | 截至三个月 | | | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | | | | |
期初余额 | $ | 570 | | $ | 553 | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 15 | | 19 | | | | | | |
| | | | | | | |
对非控股权益的分配 | (8) | | (1) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累计平移调整 | (16) | | (16) | | | | | | |
其他 | (1) | | — | | | | | | |
期末余额 | $ | 560 | | $ | 555 | | | | | | |
附注16-养老金和其他退休后福利计划
公司养老金和其他退休后福利计划的摘要可在2020年10-K年度合并财务报表附注20中找到。
2021年3月4日,该公司宣布对其美国税收合格和不合格养老金计划进行调整。自2023年12月31日(“生效日期”)起,该公司将冻结用于计算参加其符合美国税务条件和不符合条件的退休计划(统称为“美国计划”)的员工的养老金福利的应计养老金补偿和可抵免服务金额。因此,在生效日期,在法律要求的任何讨价还价义务的约束下,美国计划的积极参与者将不会因未来的服务和补偿而获得额外的福利。此外,对符合美国税务条件的和不符合条件的固定缴款计划的缴费将在公司所有符合条件的美国员工群体中统一。从2022年1月1日开始,新的匹配缴费将允许所有符合条件的美国员工获得最高可达5他们合格补偿的百分比。此外,从2024年1月1日起,所有符合条件的美国员工将自动获得4符合条件的薪酬百分比与各自的固定缴费计划。
该公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励提供资金的情况下,向美国和其他一些国家的固定收益养老金计划捐款。2021年3月4日,该公司选择捐赠$12021年,该公司向其符合美国税收条件的养老金计划提供了200亿美元的养老金,因此将其估计的2021年全球养老金缴费增加到约2021年美元1,2301000万美元,其中1,300万美元1,061截至2021年3月31日,已经贡献了1.8亿美元。
关于上述计划修订,该公司重新计量了自2021年2月28日起生效的美国计划,导致税前精算收益为#美元。1,2682000万美元,反映在其他全面收入中,包括1美元345计划修订导致预计福利义务减少100万美元,税前削减收益为#美元192000万美元,2021年第一季度确认。
下表提供了公司所有重要计划的净定期福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | |
所有重要计划的净定期收益成本 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
固定收益养老金计划 | | | | |
服务成本 | | | $ | 102 | | $ | 99 | |
利息成本 | | | 143 | | 192 | |
计划资产的预期回报率 | | | (422) | | (414) | |
摊销先前服务信用 | | | (5) | | (5) | |
净亏损摊销 | | | 224 | | 192 | |
削减增益 | | | (19) | | — | |
净定期收益成本 | | | $ | 23 | | $ | 64 | |
| | | | |
其他退休后福利计划 | | | | |
服务成本 | | | $ | 2 | | $ | 2 | |
利息成本 | | | 6 | | 9 | |
净收益摊销 | | | (2) | | (2) | |
| | | | |
净定期收益成本 | | | $ | 6 | | $ | 9 | |
除服务成本部分外,定期福利净成本包括在合并损益表的“杂项收入(费用)-净额”中。
附注17-基于股票的薪酬
公司基于股票的薪酬计划摘要可在2020年10-K年度合并财务报表附注21中找到。
股票激励计划
根据2019年股票激励计划,公司向员工和非员工董事发放基于股票的薪酬。该公司的大部分股票薪酬奖励都是在每年第一季度发放的。
2021年第一季度,陶氏化学(Dow Inc.)向员工发放了以下股票薪酬:
•1.3百万份加权平均行权价为$的股票期权57.67每股,加权平均公允价值为#美元。10.37每股收益美元;
•1.62000万个限制性股票单位,加权平均公允价值为#美元57.70每股;及
•1.2百万个绩效股票单位,加权平均公允价值为#美元61.48每股。
公司董事会一致通过了陶氏公司2021年员工购股计划,该计划由公司股东在2021年4月15日召开的2021年股东年会上批准。
附注18-金融工具
公司金融工具、风险管理政策、衍生工具和套期保值活动的摘要可在2020年10-K合并财务报表附注22中找到。
下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日的金融工具公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | $ | 405 | | $ | — | | $ | — | | $ | 405 | | $ | 980 | | $ | — | | $ | — | | $ | 980 | |
货币市场基金 | 648 | | — | | — | | 648 | | 484 | | — | | — | | 484 | |
现金等价物合计 | $ | 1,053 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,053 | | $ | 1,464 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,464 | |
有价证券2 | $ | 72 | | $ | — | | $ | — | | $ | 72 | | $ | 45 | | $ | — | | $ | — | | $ | 45 | |
其他投资: | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | |
政府债务3 | $ | 570 | | $ | 17 | | $ | (29) | | $ | 558 | | $ | 673 | | $ | 35 | | $ | (10) | | $ | 698 | |
公司债券 | 852 | | 92 | | (7) | | 937 | | 822 | | 119 | | (5) | | 936 | |
债务证券总额 | $ | 1,422 | | $ | 109 | | $ | (36) | | $ | 1,495 | | $ | 1,495 | | $ | 154 | | $ | (15) | | $ | 1,634 | |
股权证券4 | 8 | | 26 | | — | | 34 | | 6 | | 34 | | — | | 40 | |
其他投资总额 | $ | 1,430 | | $ | 135 | | $ | (36) | | $ | 1,529 | | $ | 1,501 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 1,674 | |
现金等价物、有价证券和其他投资总额 | $ | 2,555 | | $ | 135 | | $ | (36) | | $ | 2,654 | | $ | 3,010 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 3,183 | |
长期债务,包括一年内到期的债务5 | $ | (16,692) | | $ | 58 | | $ | (2,685) | | $ | (19,319) | | $ | (16,951) | | $ | 6 | | $ | (3,659) | | $ | (20,604) | |
与以下各项有关的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | — | | $ | (141) | | $ | (141) | | $ | — | | $ | 41 | | $ | (182) | | $ | (141) | |
外币 | — | | 23 | | (94) | | (71) | | — | | 69 | | (84) | | (15) | |
商品6 | — | | 75 | | (67) | | 8 | | — | | 63 | | (84) | | (21) | |
总导数 | $ | — | | $ | 98 | | $ | (302) | | $ | (204) | | $ | — | | $ | 173 | | $ | (350) | | $ | (177) | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.该公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
4.公允价值易于确定的股权证券。
5.成本包括公允价值对冲调整收益#美元。432021年3月31日和2021年3月31日的300万美元和69截至2020年12月31日,票面价值为300万美元3,314截至2021年3月31日和2020年12月31日的债务为100万美元。
6.在主净额结算安排允许的情况下,提交现金抵押品净额。
成本接近所有其他金融工具的公允价值。
债务证券
该公司对债务证券的投资主要归类为可供出售。下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月可供出售证券的投资结果:
| | | | | | | | |
投资成果 | 截至三个月 |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 187 | | $ | 248 | |
已实现毛利 | $ | 13 | | $ | 16 | |
已实现亏损总额 | $ | (5) | | $ | (7) | |
下表汇总了该公司债务证券投资的合同到期日:
| | | | | | | | |
债务证券于2021年3月31日的合约到期日1 | 成本:成本 | 公允价值 |
以百万计 |
一年内 | $ | 31 | | $ | 31 | |
一到五年 | 372 | | 413 | |
六到十年 | 597 | | 609 | |
十年后 | 422 | | 442 | |
总计 | $ | 1,422 | | $ | 1,495 | |
1.包括期限在一年以下的有价证券。
股权证券
截至2021年3月31日的三个月,无法轻易确定的减值投资的账面价值或可观察到的价格变化没有重大调整。有不是截至2021年3月31日的三个月股权证券收益中确认的未实现净损益(美元1截至2020年3月31日的三个月未实现净亏损100万美元。
| | | | | | | | |
股票证券投资 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
易于确定的公允价值 | $ | 34 | | $ | 40 | |
不容易确定的公允价值 | $ | 214 | | $ | 215 | |
衍生工具
本公司于2021年3月31日和2020年12月31日按净额列示的衍生工具名义金额如下:
| | | | | | | | |
名义金额--净额 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | |
利率合约 | $ | 261 | | $ | 612 | |
外币合约 | $ | 2,222 | | $ | 3,784 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | |
利率合约 | $ | 89 | | $ | 94 | |
外币合约 | $ | 11,784 | | $ | 9,187 | |
本公司于2021年3月31日和2020年12月31日按净值列报的商品衍生品名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念-净额 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 名义体积单位 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
碳氢化合物衍生物 | 4.9 | | 10.9 | | 百万桶油当量 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
碳氢化合物衍生物 | 7.9 | | — | | 百万桶油当量 |
| | | |
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合约 | 2022 |
外币合约 | 2022 |
商品合约 | 2023 |
下表提供了衍生品工具在2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值和资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | 2021年3月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 递延费用和其他资产 | $ | 22 | | $ | (22) | | $ | — | |
外币合约 | 其他流动资产 | 54 | | (36) | | 18 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 218 | | (172) | | 46 | |
商品合约 | 递延费用和其他资产 | 68 | | (43) | | 25 | |
总计 | | $ | 362 | | $ | (273) | | $ | 89 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
| | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 17 | | $ | (12) | | $ | 5 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 7 | | (3) | | 4 | |
| | | | |
总计 | | $ | 24 | | $ | (15) | | $ | 9 | |
总资产衍生品 | | $ | 386 | | $ | (288) | | $ | 98 | |
| | | | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 其他非流动债务 | $ | 22 | | $ | (22) | | $ | — | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 44 | | (36) | | 8 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 214 | | (178) | | 36 | |
商品合约 | 其他非流动债务 | 61 | | (45) | | 16 | |
总计 | | $ | 341 | | $ | (281) | | $ | 60 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 其他非流动债务 | $ | 141 | | $ | — | | $ | 141 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 98 | | (12) | | 86 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 22 | | (7) | | 15 | |
| | | | |
总计 | | $ | 261 | | $ | (19) | | $ | 242 | |
总负债衍生品 | | $ | 602 | | $ | (300) | | $ | 302 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | |
外币合约 | 其他流动资产 | 39 | | (19) | | 20 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 146 | | (109) | | 37 | |
商品合约 | 递延费用和其他资产 | 31 | | (8) | | 23 | |
总计 | | $ | 219 | | $ | (139) | | $ | 80 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 递延费用和其他资产 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
外币合约 | 其他流动资产 | 74 | | (25) | | 49 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 4 | | (1) | | 3 | |
| | | | |
总计 | | $ | 119 | | $ | (26) | | $ | 93 | |
总资产衍生品 | | $ | 338 | | $ | (165) | | $ | 173 | |
| | | | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 7 | | $ | (3) | | $ | 4 | |
| | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 93 | | (19) | | 74 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 151 | | (112) | | 39 | |
商品合约 | 其他非流动债务 | 48 | | (9) | | 39 | |
总计 | | $ | 299 | | $ | (143) | | $ | 156 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 其他非流动债务 | $ | 178 | | $ | — | | $ | 178 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 35 | | (25) | | 10 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 9 | | (3) | | 6 | |
| | | | |
总计 | | $ | 222 | | $ | (28) | | $ | 194 | |
总负债衍生品 | | $ | 521 | | $ | (171) | | $ | 350 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
与根据总净额结算安排与同一交易对手签订的远期合约、利率掉期、货币掉期、期权和其他有条件或交换合约有关的资产和负债被净额结算。抵押品账户在适用的情况下与相应的资产或负债进行净额结算。该公司公布的现金抵押品为#美元。242021年3月31日(百万美元)7(截至2020年12月31日)。不是交易对手于2021年3月31日和2020年12月31日向公司提交了现金抵押品。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合收益表和全面收益表中衍生工具的损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保险单中确认的损益金额1 | 在收入中确认的损益金额2 | 损益表分类 |
| 截至三个月 | 截至三个月 |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
指定为套期保值的衍生工具 其他仪器: | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | | $ | 24 | | 债务贴现的利息支出和摊销3 |
排除的组件4 | 2 | | 3 | | — | | — | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
现金流对冲: | | | | | |
利率合约 | — | | — | | (3) | | — | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
外币合约 | 5 | | 8 | | (8) | | 4 | | 销售成本 |
| | | | | |
商品合约 | 65 | | (87) | | 13 | | (11) | | 销售成本 |
净外国投资对冲: | | | | | |
外币合约 | 10 | | 22 | | — | | — | | |
排除的组件4 | 5 | | 22 | | 1 | | 14 | | 杂项收入(费用)-净额 |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 87 | | $ | (32) | | $ | (22) | | $ | 31 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | (6) | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
外币合约 | — | | — | | (113) | | (19) | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合约 | — | | — | | (30) | | 11 | | 销售成本 |
未指定为 三种套期保值工具 | $ | — | | $ | — | | $ | (145) | | $ | (14) | | |
总导数 | $ | 87 | | $ | (32) | | $ | (167) | | $ | 17 | | |
1.OCI定义为其他综合收益(亏损)。
2.税前金额。
3.衍生工具收益确认的收益(损失)由套期保值项目收益确认的收益(损失)抵消。
4.被排除的成分与指定为套期保值的衍生品的时间价值有关。
下表提供了预计在未来12个月内从AOCL重新分类为收入的税后净额:
| | | | | |
预计在未来12个月内从AOCL重新分类 | 2021年3月31日 |
以百万计 |
现金流对冲: | |
利率合约 | $ | (8) | |
商品合约 | $ | 23 | |
外币合约 | $ | (6) | |
净外国投资对冲: | |
排除的组件 | $ | 4 | |
附注19-公允价值计量
公司经常性和非经常性公允价值计量摘要见2020年10-K合并财务报表附注23。
公允价值经常性计量
下表汇总了用于按公允价值经常性计量某些资产和负债的基准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值经常性计量基础 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
相同项目在活跃市场中的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | 不可观测的重要输入 (3级) | 总计 | 相同项目在活跃市场中的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 总计 |
以百万计 | |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | $ | — | | $ | 405 | | $ | — | | $ | 405 | | $ | — | | $ | 980 | | | $ | 980 | |
货币市场基金 | — | | 648 | | — | | 648 | | — | | 484 | | | 484 | |
有价证券2 | — | | 72 | | — | | 72 | | — | | 45 | | | 45 | |
股权证券3 | 34 | | — | | — | | 34 | | 40 | | — | | | 40 | |
债务证券:3 | | | | | | | | |
政府债务4 | — | | 558 | | — | | 558 | | — | | 698 | | | 698 | |
公司债券 | 29 | | 908 | | — | | 937 | | 28 | | 908 | | | 936 | |
与以下各项有关的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 22 | | — | | 22 | | — | | 44 | | | 44 | |
外币 | — | | 71 | | — | | 71 | | — | | 113 | | | 113 | |
商品 | 3 | | 290 | | — | | 293 | | 8 | | 173 | | | 181 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 66 | | $ | 2,974 | | $ | — | | $ | 3,040 | | $ | 76 | | $ | 3,445 | | | $ | 3,521 | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务6 | $ | — | | $ | 19,319 | | $ | — | | $ | 19,319 | | $ | — | | $ | 20,604 | | | $ | 20,604 | |
保证责任7 | — | | — | | 235 | | 235 | | — | | — | | | — | |
与以下各项有关的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 163 | | — | | 163 | | — | | 185 | | | 185 | |
外币 | — | | 142 | | — | | 142 | | — | | 128 | | | 128 | |
商品 | 12 | | 285 | | — | | 297 | | 7 | | 201 | | | 208 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 12 | | $ | 19,909 | | $ | 235 | | $ | 20,156 | | $ | 7 | | $ | 21,118 | | | $ | 21,125 | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.该公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.公司对主要可供出售的债务证券和股权证券的投资包括在综合资产负债表的“其他投资”中。
4.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
5.综合资产负债表中衍生品的分类见附注18.
6.有关长期债务公允价值计量的信息,请参阅附注18。
7.TDCC对Sadara债务的担保的估计负债,该债务包括在合并资产负债表中的“其他非流动债务”中。有关更多信息,请参见注释12。
对于按每股资产净值(或其等值)计算的股权证券,公司有$110700万美元的私人市场证券和300万美元的19截至2021年3月31日的房地产销售收入为2000万美元(美元111700万美元的私人市场证券和300万美元的19截至2020年12月31日,房地产投资为1.6亿美元。没有赎回限制,对这些投资的无资金承诺为#美元。63截至2021年3月31日的300万美元(美元)63(截至2020年12月31日)。
对于被归类为3级计量的负债,公允价值是基于重大的不可观察的投入,包括市场活动很少(如果有的话)的假设。与萨达拉债务担保相关的公司应计负债的公允价值与公司在萨达拉的35%所有权权益成比例。担保的估计公允价值是使用“有”和“无”两种方法计算的。债务的公允价值是用担保减去没有担保的债务的公允价值来计算的。“有”和“没有”的价值是根据合同现金流量和萨达拉预计的债务预付款采用贴现现金流方法计算的。有关分类为3级测量的担保的详细信息,请参阅附注12。
注20-可变利息实体
公司可变利息实体(“VIE”)摘要可在2020年10-K年度合并财务报表附注24中找到。
合并VIE的资产和负债
本公司的综合财务报表包括本公司为主要受益人的VIE的资产、负债和经营结果。其他股权持有人的权益反映在合并损益表中的“非控制性权益应占净收益”和综合资产负债表中的“非控制性权益”中。
下表汇总了这些实体于2021年3月31日和2020年12月31日计入公司综合资产负债表的资产和负债账面金额:
| | | | | | | | |
合并VIE的资产和负债 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
现金和现金等价物 | $ | 37 | | $ | 26 | |
其他流动资产 | 41 | | 44 | |
网络属性 | 216 | | 232 | |
其他非流动资产 | 17 | | 17 | |
总资产1 | $ | 311 | | $ | 319 | |
流动负债 | $ | 62 | | $ | 73 | |
长期债务 | 6 | | 6 | |
其他非流动债务 | 17 | | 18 | |
总负债2 | $ | 85 | | $ | 97 | |
1.所有资产在2021年3月31日和2020年12月31日受到限制。
2.截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有债务均无追索权。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,合并资产负债表和上表中作为与合并VIE相关的限制性资产或无追索权债务的金额,根据公司间抵销进行了调整。
非整合VIE
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中包含的资产的账面价值,这些资产与本公司不是主要受益者的合资企业或实体中的可变权益有关。该公司的最大亏损风险与账面金额相同。
| | | | | | | | | | | |
与非合并VIE相关的资产账面金额 | | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 资产描述 |
硅合资企业 | 权益法投资1 | $ | 112 | | $ | 107 | |
1.在合并资产负债表中归类为“对非合并关联公司的投资”。
注21-关联方交易
TDCC已承诺为Dow Inc.支付给普通股股东的股息和股票回购(经Dow Inc.董事会不时批准)以及某些治理费用提供资金。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并决定向Dow Inc.分配股息,以结算公司间贷款。TDCC董事会已承诺为Dow Inc.支付股息和股票回购提供资金,以及某些治理费用。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并决定向Dow Inc.分配股息,以结算公司间贷款。截至2021年3月31日的三个月,TDCC宣布并向陶氏化学公司支付股息$7033.8亿美元($6431000万美元用于截至2020年3月31日的三个月)。截至2021年3月31日和2020年12月31日,TDCC与陶氏化学的未偿还公司间贷款余额。是微不足道的。
附注22-细分市场和地理区域
陶氏化学用于部门报告的损益衡量标准是营业息税前利润(EBIT),因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润(即“所得税前收益”)定义为利息前收益,不包括重大项目的影响。分部经营息税前利润包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。
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段信息 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。材料与涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
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截至2021年3月31日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 6,082 | | $ | 3,607 | | $ | 2,123 | | $ | 70 | | $ | 11,882 | |
| | | | | |
非合并关联公司收益中的权益 | $ | 106 | | $ | 115 | | $ | 2 | | $ | 1 | | $ | 224 | |
陶氏化学公司运营息税前利润1 | $ | 1,228 | | $ | 326 | | $ | 62 | | $ | (62) | | $ | 1,554 | |
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截至2020年3月31日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 4,609 | | $ | 3,045 | | $ | 2,065 | | $ | 51 | | $ | 9,770 | |
| | | | | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | $ | 5 | | $ | (76) | | $ | 1 | | $ | (19) | | $ | (89) | |
陶氏化学公司运营息税前利润1 | $ | 580 | | $ | 175 | | $ | 162 | | $ | (74) | | $ | 843 | |
1.TDCC截至2021年和2020年3月31日的三个月的营业息税前利润与陶氏化学的基本相同,因此没有在上表中单独披露。下面提供了“净收入”与营业息税前利润的对账。
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“净收入”与营业息税前利润的对账 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |
净收入 | $ | 1,006 | | $ | 258 | | |
+所得税拨备 | 317 | | 138 | | |
所得税前收入 | $ | 1,323 | | $ | 396 | | |
-利息收入 | 8 | | 15 | | |
+债务贴现的利息支出和摊销 | 196 | | 215 | | |
-重要项目 | (43) | | (247) | | |
营业息税前利润 | $ | 1,554 | | $ | 843 | | |
下表汇总了从营业息税前利润中剔除的按部门划分的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的重要项目 | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重组实施成本1 | | | | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (10) | | $ | (10) | |
数字化计划成本2 | | | | | | — | | — | | — | | (33) | | (33) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (43) | | $ | (43) | |
1.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本。
2.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的重要项目 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | | | | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
| | | | | | | | | | |
整合和分离成本1 | | | | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (65) | | $ | (65) | |
重组和资产相关费用--净额2 | | | | | | (6) | | — | | — | | (90) | | (96) | |
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| | | | | | | | | | |
提前清偿债务损失3 | | | | | | — | | — | | — | | (86) | | (86) | |
总计 | | | | | | $ | (6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (241) | | $ | (247) | |
1.与业务分离活动相关的成本。
2.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减值。有关更多信息,请参见注释5。
3.公司偿还了未偿还的长期债务,导致提前清偿亏损。有关更多信息,请参见注释11。
由于陶氏化学公司和陶氏化学公司之间的母公司/子公司关系,这份10-Q表格季度报告是陶氏公司和陶氏化学公司及其两家合并子公司(“陶氏化学公司”,以及陶氏化学公司、“陶氏化学”或“公司”)提交的一份合并报告。除另有说明外,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。陶氏化学和TDCC各自代表自己在本报告中提交信息,任何一家公司都没有对与另一家公司相关的信息做出任何陈述。
根据表格10-Q“某些全资子公司的信息遗漏”的一般指示H(1)(A)和(B),TDCC以减少披露格式提交本表格10-Q。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”是指联合碳化物公司,而“陶氏硅胶”是指陶氏硅胶公司,这两家公司都是本公司的全资子公司。
关于新冠肺炎和美国墨西哥湾冻结的声明
新冠肺炎
有关陶氏化学自疫情爆发以来采取的所有行动的更多信息,请参阅陶氏化学公司和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K的合并年度报告(“2020 10-K”)。
这场由冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)引发的大流行已经影响到陶氏产品生产和销售的所有地理区域。在这场公共卫生危机中,该公司专注于全球员工、承包商、客户和供应商的健康和安全,并维护其制造基地的安全可靠运营。尽管供应中断和相关的物流问题给所有运输方式带来了挑战,但该公司的制造基地在新冠肺炎疫情期间继续运营,无论是关闭还是劳动力、原材料或个人防护设备短缺,都没有对制造业造成重大影响。供应链和物流挑战预计将在2021年全年稳定下来。在新冠肺炎感染复发造成重大影响的情况下,仍有应急计划。
在提交本文件时,陶氏化学全球员工中约有一半正在远程工作。该公司继续鼓励其员工在工作场所和非工作时间采取安全行为,以帮助防止新冠肺炎在社区传播。该公司继续监测每个地区正在进行的缓解工作的努力,以适当地实施其全面重返工作场所计划。所有地区继续按照政府规定执行现场劳动力限制。
该公司以连续的势头进入2021年,并在持续的经济复苏和不断改善的行业周期中为持续盈利增长做好了准备。由于受益于不断改善的成本结构、财务灵活性和低成本运营模式,该公司将继续把重点放在资本分配优先事项上。随着市场复苏的继续,陶氏化学的利润率不断提高,因为投资组合中的不同部分需求和潜在市场基本面有所改善,这使得大多数企业的销售水平和终端市场增长都恢复到了新冠肺炎之前的水平。
在新冠肺炎疫情引发的经济衰退中,公司继续保持强劲的财务状况和流动性。截至2021年3月31日,该公司拥有136亿美元的现金以及承诺和可用的流动资金形式。该公司在2024年下半年之前也没有实质性的长期债务到期日。
美国墨西哥湾沿岸冻结
冬季风暴乌里对美国墨西哥湾沿岸,特别是整个德克萨斯州产生了广泛的影响,导致了广泛的公用事业和原材料供应中断以及全行业的生产中断。位于美国墨西哥湾沿岸的所有陶氏乙烯生产设施以及所有地点于2021年3月31日投入运营。作为冬季风暴的结果,整个行业的产品和供应链影响造成了非常紧张的供应基本面,并产生了原材料和制成品的定价势头。该公司与客户保持密切联系,并将在解决供应限制问题时努力满足需求。
概述
以下为截至2021年3月31日的三个月业绩摘要:
•该公司报告称,2021年第一季度净销售额为119亿美元,比2020年第一季度的98亿美元增长22%,所有地理区域和运营部门的净销售额都有所增长,这主要是由当地价格上涨推动的。
•与去年同期相比,当地价格上涨了19%,所有地理区域和细分市场的价格都有所上涨。当地价格上涨的有包装和特种塑料(上涨24%)、工业中间体和基础设施(上涨21%)以及性能材料和涂料(上涨4%)。
•与2020年第一季度相比,成交量持平。包装和特种塑料的销量增长(增长5%)被工业中间体和基础设施(下降6%)和性能材料和涂料(下降4%)的下降所抵消。亚太地区和欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)的销量增加,美国、加拿大和拉丁美洲的销量下降。工业中间体和基础设施、性能材料和涂料、美国和加拿大以及拉丁美洲的销量下降主要反映了冬季风暴URI造成的供应限制。
•在EMEAI(增长7%)和亚太地区(增长3%)的推动下,汇率对净销售额产生了3%的有利影响。
•2021年第一季度,非合并附属公司的股本收益为2.24亿美元,而2020年第一季度的股本亏损为8900万美元,这是由于萨达拉化工公司(“萨达拉”)的股本收益与去年同期的亏损相比,以及科威特和泰国合资企业的股本收益增加所致。
•陶氏化学(Dow Inc.)和TDCC普通股股东2021年第一季度的可用净收入分别为9.91亿美元和9.83亿美元,而2020年第一季度为2.39亿美元。陶氏化学(Dow Inc.)2021年第一季度每股收益为1.32美元,而2020年第一季度为0.32美元。
•2021年2月11日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布派发每股0.70美元的股息,股息于2021年3月12日支付给截至2021年2月26日登记在册的股东。
•2021年3月4日,TDCC宣布对其美国税务合格和不合格退休计划的设计进行修改。另外,TDCC为美国某些养老金计划提供了总计10亿美元的捐款。
•2021年3月25日,陶氏化学(Dow Inc.)(与萨达拉和沙特阿拉伯石油公司一起)与机构债权人和商业贷款人完成了萨达拉的债务重组协议。重新调整的偿债时间表更符合萨达拉预期的未来现金流产生。
除上述亮点外,2021年第一季度之后还发生了以下事件:
•2021年4月12日,陶氏化学被评为2021年财运今年还在全球其他几个国家获得了最佳工作场所®的认可,其中包括:2021年阿根廷、哥伦比亚和沙特阿拉伯的最佳工作场所™。
•2021年4月13日,惠誉评级(Fitch)重申TDCC的BBB+和F2评级,并将展望从负面修正为稳定。这一决定是惠誉年度审查过程的一部分。
•2021年4月15日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布将于2021年6月11日向截至2021年5月28日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。
•自2021年4月15日起,在公司股东年会(“2021年会议”)之后,陶氏公司董事会选举理查德·K·戴维斯担任首席董事,直至2022年股东年会。该公司还宣布,AT&T公司高级副总裁兼财务总监黛布拉·L·戴尔和艾伦公司董事总经理、美洲开发银行集团前总裁路易斯·阿尔贝托·莫雷诺在2021年会议上当选为董事会成员。
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精选财务数据-陶氏化学公司 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 11,882 | $ | 9,770 | | |
| | | | |
销售成本(COS) | $ | 10,062 | $ | 8,230 | | |
净销售额百分比 | 84.7 | % | 84.2 | % | | |
| | | | |
研发(R&D)费用 | $ | 194 | | $ | 179 | | | |
净销售额百分比 | 1.6 | % | 1.8 | % | | |
| | | | |
销售、一般和行政(“SG&A”)费用 | $ | 366 | | $ | 334 | | | |
净销售额百分比 | 3.1 | % | 3.4 | % | | |
| | | | |
实际税率 | 24.0 | % | 34.8 | % | | |
| | | | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | $ | 991 | | $ | 239 | | | |
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精选财务数据-TDCC | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 11,882 | $ | 9,770 | | |
| | | | |
COS | $ | 10,061 | $ | 8,230 | | |
净销售额百分比 | 84.7 | % | 84.2 | % | | |
| | | | |
研发费用 | $ | 194 | | $ | 179 | | | |
净销售额百分比 | 1.6 | % | 1.8 | % | | |
| | | | |
SG&A费用 | $ | 366 | | $ | 334 | | | |
净销售额百分比 | 3.1 | % | 3.4 | % | | |
| | | | |
实际税率 | 24.1 | % | 34.8 | % | | |
| | | | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | $ | 983 | | $ | 239 | | | |
行动结果
净销售额
下表汇总了上一年按运营部门和地理区域划分的净销售额和销售额差异:
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销售结果摘要 | | 截至三个月 |
以百万计 | | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
净销售额 | | | $ | 11,882 | | $ | 9,770 | |
| | | | |
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按运营细分市场和地理区域划分的销售差异 |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | | 总计 |
与上一年相比的百分比变化 |
包装与特种塑料 | | | | | | 24 | % | 3 | % | 5 | % | | 32 | % |
工业中间体和基础设施 | | | | | | 21 | | 3 | | (6) | | | 18 | |
性能材料与涂料 | | | | | | 4 | | 3 | | (4) | | | 3 | |
总计 | | | | | | 19 | % | 3 | % | — | % | | 22 | % |
总计,不包括碳氢化合物和能源业务 | | | | | | 17 | % | 3 | % | (2) | % | | 18 | % |
美国和加拿大 | | | | | | 21 | % | — | % | (8) | % | | 13 | % |
EMEAI | | | | | | 16 | | 7 | | 4 | | | 27 | |
亚太地区 | | | | | | 14 | | 3 | | 11 | | | 28 | |
拉丁美洲 | | | | | | 25 | | (1) | | (4) | | | 20 | |
总计 | | | | | | 19 | % | 3 | % | — | % | | 22 | % |
2021年第一季度的净销售额为119亿美元,比2020年第一季度的98亿美元增长了22%,当地价格上涨了19%,货币上涨了3%,销量持平。所有业务部门和地理区域的净销售额都有所增长。所有业务部门和地理区域的本地价格都有所上涨,主要反映了由于强劲的供需基本面和冬季风暴URI的影响,聚乙烯和聚氨酯应用领域的价格上涨。当地价格上涨的有包装和特种塑料(上涨24%)、工业中间体和基础设施(上涨21%)以及性能材料和涂料(上涨4%)。美国、加拿大和拉丁美洲的销量下降,主要是由于冬季风暴乌里(Uri),抵消了亚太地区和EMEAI的增长。包装和特种塑料的销量增加(增长5%),工业中间体和基础设施(下降6%)以及性能材料和涂料(下降4%)的销量下降。与去年同期相比,汇率有利地影响了3%的净销售额,这是由EMEAI(增长7%)和亚太地区(增长3%)推动的,这部分被拉丁美洲(下降1%)所抵消。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额增长了18%。工业中间体和基础设施、性能材料和涂料、美国和加拿大以及拉丁美洲的销量下降主要反映了冬季风暴URI造成的供应限制。
销售成本
2021年第一季度COS为101亿美元,高于2020年第一季度的82亿美元,主要原因是原料和能源成本上升,以及冬季风暴URI的影响,其中包括原材料成本和维修成本上升。2021年第一季度包括与实施公司数字加速计划(与公司相关)相关的2900万美元成本。2021年第一季度,COS占净销售额的百分比为84.7%(2020年第一季度为84.2%)。
研发费用
2021年第一季度研发支出总额为1.94亿美元,而2020年第一季度为1.79亿美元。研发费用增加的主要原因是,与去年同期相比,股票市场上涨导致的附带福利费用增加,以及基于业绩的薪酬成本上升。
销售、一般和行政费用
2021年第一季度SG&A费用总计3.66亿美元,而2020年第一季度为3.34亿美元。SG&A费用增加的主要原因是与去年同期相比,股市上涨导致的附带福利费用增加,以及基于业绩的薪酬成本上升。2020年第一季度受到与仲裁判决相关的坏账准备金冲销的有利影响。
无形资产摊销
2021年第一季度无形资产摊销为1.01亿美元,而2020年第一季度为1亿美元。有关无形资产的更多信息,请参阅合并财务报表附注10。
重组和资产相关费用-净额
道杜邦成本协同计划(DowDuPont Cost Synergy Program)
2017年9月和11月,道杜邦公司(DowDuPont Inc.)根据道杜邦成本协同计划(DowDuPont Cost Synergy Program)批准了合并后的重组行动,该计划旨在合并后整合和优化组织,并为业务分离做准备。在截至2020年3月31日的三个月里,该公司记录了9000万美元的税前重组费用,用于与公司相关的遣散费和相关福利成本。这些是与协同计划有关的最后指控。
资产相关费用
该公司在截至2020年3月31日的三个月中确认了600万美元的税前减值费用,这与对巴西米纳斯吉拉斯州圣维托利亚的一家生物乙醇制造设施的资本增加有关,该设施于2017年减值,并于2020年剥离(与包装和特种塑料相关)。
整合和分离成本
2020年第一季度,整合和分离成本(反映与业务分离活动相关的成本)为6500万美元。截至2020年12月31日,完成整合和业务分离活动。整合和分离成本与公司有关。
非合并关联公司收益(亏损)中的权益
2021年第一季度,公司在非合并附属公司收益中的股本份额为2.24亿美元,高于2020年第一季度的8900万美元,原因是萨达拉的股本收益与去年同期的股本亏损相比,以及科威特和泰国合资企业的股本收益增加。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注9。此外,由于萨达拉以及科威特和泰国合资企业的利润率预计将扩大,预计2021年非合并附属公司的股本收益将达到4亿至5亿美元。
杂项收入(费用)-净额
各种收入(费用)-净额包括各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资红利、出售投资和资产的损益、非经营性养老金和其他退休后福利计划信用或成本,以及某些诉讼事项。
截至2021年3月31日的三个月,杂项收入(支出)-净收入为1.28亿美元,而截至2020年3月31日的三个月的支出为8100万美元。2021年第一季度包括非经营性养老金和退休后福利计划信贷的增加,这是与重新衡量美国养老金计划和资产出售相关的削减收益,但这部分被外汇损失所抵消。2020年第一季度包括提前清偿债务(与公司相关)和外币汇兑亏损8600万美元,这些亏损被非经营性养老金和退休后福利计划信贷部分抵消。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注6、11、16和22。
利息支出与债务贴现摊销
2021年第一季度,债务贴现的利息支出和摊销为1.96亿美元,低于2020年第一季度的2.15亿美元。减少的主要原因是2020年以较低票面利率发行债务,以偿还或取代较高票面利率债务。
所得税拨备
公司的实际税率根据收入来源、相对于税收属性的收入水平和股本收益水平等因素而浮动,因为公司的权益法投资的大部分收益都是在合资企业水平上征税的。2021年第一季度,陶氏化学和TDCC的有效税率分别为24.0%和24.1%,而2020年第一季度为34.8%。2021年第一季度的税率受到收益地理组合和股权收益改善的有利影响。2020年第一季度的税率受到收益、股权亏损和不可扣除的重组成本的地理组合的不利影响。
普通股股东可获得的净收入
陶氏化学公司(Dow Inc.)
陶氏化学(Dow Inc.)普通股股东2021年第一季度可获得的净收入为9.91亿美元,合每股1.32美元,而2020年第一季度为2.39亿美元,合每股0.32美元。有关陶氏化学公司每股收益计算的详情,请参阅合并财务报表附注7。
TDCC
2021年第一季度,TDCC普通股股东可获得的净收入为9.83亿美元,而2020年第一季度为2.39亿美元。TDCC的普通股由陶氏化学公司独资拥有。
展望
陶氏化学以强劲的势头进入第二季度,预计在疫苗分销进展和市场基本面吃紧的帮助下,不断扩大的经济复苏将继续惠及所有价值链。此外,该公司近期增加的投资将进一步支持陶氏化学以消费者为主导的投资组合的增长。通过差异化的原料灵活性、地理规模、有利的成本地位、最高四分之一的现金产生以及在高增长终端市场的领先地位,陶氏化学处于有利地位,可以在2021年及以后继续创造价值。
细分结果
陶氏化学用于部门报告的损益衡量标准是营业息税前利润(EBIT),因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润(即“所得税前收益”)定义为利息前收益,不包括重大项目的影响。分部经营息税前利润包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。
包装与特种塑料
包装和特种塑料由两个高度一体化的全球业务组成:碳氢化合物、能源和包装和特种塑料。该部门采用业界最广泛的聚烯烃产品组合,并以公司专有催化剂和制造工艺技术为支撑,在整个价值链中按照客户的设计表工作,在食品和特种包装、工业和消费包装、健康和卫生、盖子、密封件和管道应用、耐用消费品、移动性和基础设施方面向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持续的塑料。乙烯按市场价转让给下游衍生品业务,这通常相当于大批量采购的现行市场价格。这部分还包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-Dow集团的业绩,以及EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)、科威特Olefins公司K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut Olefins Company Limited(“MAP Ta Phut”)和Sadara的部分业绩,这些都是该公司的合资企业。
该公司目前负责通过公司现有的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售萨达拉产品收取营销费。2021年3月,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意将萨达拉成品的营销权利和责任转移到与双方股权更一致的水平。这一过渡将于2021年年中开始,并将在未来5年内完成。
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包装与特种塑料 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 6,082 | | $ | 4,609 | | | |
| | | | |
营业息税前利润 | $ | 1,228 | | $ | 580 | | | |
| | | | |
股权收益 | $ | 106 | | $ | 5 | | | |
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包装与特种塑料 | | 截至三个月 |
与上一年相比的百分比变化 | | 2021年3月31日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | | 24 | % |
货币 | | 3 | |
卷 | | 5 | |
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总计 | | 32 | % |
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包装和特种塑料2021年第一季度的净销售额为60.82亿美元,比2020年第一季度46.09亿美元的净销售额增长了32%,当地价格上涨了24%,销量增长了5%,有利的汇率影响为3%,主要是在EMEAI。在强劲的供需基本面的推动下,企业和所有地理区域的当地价格都有所上涨。当地碳氢化合物和能源价格上涨,因为联产价格通常与布伦特原油价格相关,与2020年第一季度相比,布伦特原油价格上涨了20%。在强劲的供需基本面的推动下,包装和特种塑料的本地价格上涨,特别是在工业和消费包装以及柔性食品和饮料包装应用方面。除拉丁美洲外,两个企业和所有地理区域的交易量都有所增长。碳氢化合物和能源的销量增加,主要是在EMEAI和美国和加拿大,抵消了拉丁美洲的下降。包装和特种塑料的销量增长是由亚太地区推动的。
2021年第一季度营业息税前利润为12.28亿美元,比2020年第一季度5.8亿美元的营业息税前利润增长了112%。营业息税前利润增加的主要原因是萨达拉以及科威特和泰国合资企业的综合利润率扩大和股本收益增加。
工业中间体和基础设施
工业中间体和基础设施由两家以客户为中心的全球企业组成-工业解决方案公司和聚氨酯建筑化学品公司,这两家公司开发对制造过程至关重要的重要中间化学品,以及使用先进开发技术的下游定制材料和配方。这些业务主要生产和销售环氧乙烷和环氧丙烷衍生物,这些衍生物与家用电器、涂料、电子产品、清洁和消毒用表面活性剂、基础设施以及石油和天然气等细分市场保持一致。这些业务的全球规模和覆盖范围、世界级的技术和研发能力以及材料科学的专业知识使公司成为一流的解决方案提供商,为客户提供可持续的解决方案,以提高舒适性、能效、产品有效性和耐用性,涉及范围广泛的家居舒适性和家用电器、建筑和建筑、胶粘剂和润滑油应用等。这一部门还包括本公司所有合资企业EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara的部分业绩。
该公司目前负责通过公司现有的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售萨达拉产品收取营销费。2021年3月,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意将萨达拉成品的营销权利和责任转移到与双方股权更一致的水平。这一过渡将于2021年年中开始,并将在未来5年内完成。
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工业中间体和基础设施 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 3,607 | | $ | 3,045 | | | |
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营业息税前利润 | $ | 326 | | $ | 175 | | | |
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权益收益(亏损) | $ | 115 | | $ | (76) | | | |
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工业中间体和基础设施 | | 截至三个月 |
与上一年相比的百分比变化 | | 2021年3月31日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | | 21 | % |
货币 | | 3 | |
卷 | | (6) | |
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总计 | | 18 | % |
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2021年第一季度,工业中间体和基础设施的净销售额为36.07亿美元,比2020年第一季度的30.45亿美元增长了18%,当地价格上涨了21%,销量下降了6%,有利的汇率影响为3%。无论是在企业还是在所有地理区域,当地价格都有所上涨。在聚氨酯价格强劲上涨的推动下,当地聚氨酯和建筑化学品价格上涨。由于强劲的供需基本面和不断上涨的能源价格,工业解决方案公司的本地价格主要增加了涂料、工业和电子终端市场应用产品的价格。在冬季风暴URI导致美国临时生产中断和供应短缺后,这两个行业的销量都有所下降。聚氨酯和建筑化学品的销量在除美国和加拿大以外的所有地理地区都有所增长,因为耐用消费品和应用以及工业终端市场的弹性购买模式推动了需求增长,这被美国墨西哥湾沿岸由于生产中断和其他第三方供应短缺而导致的供应量下降所抵消。工业解决方案在亚太地区和拉丁美洲的销量增加,但被美国、加拿大和EMEAI的销量下降所抵消。货币有利地影响了这两个业务以及EMEAI和亚太地区的销售。
2021年第一季度营业息税前利润为3.26亿美元,比2020年第一季度1.75亿美元的营业息税前利润增长了86%。营业息税前利润增加的主要原因是萨达拉公司的股本收益增加,以及聚氨酯和建筑化学品的供需基本面强劲。
性能材料与涂料
高性能材料和涂料包括行业领先的特许经营权,为消费者和基础设施终端市场提供广泛的解决方案。该细分市场由两个全球业务组成:涂料和高性能单体以及消费者解决方案。这些业务主要利用该公司的丙烯酸、纤维素和有机硅技术平台来满足建筑和工业涂料、家庭护理和个人护理、消费和电子产品、移动性、工业和化学加工以及建筑和基础设施终端市场的需求。这两家公司都利用材料科学能力、全球覆盖范围以及独特的产品和技术来结合化学平台,向客户提供差异化的产品。
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性能材料与涂料 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 2,123 | | $ | 2,065 | | | |
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营业息税前利润 | $ | 62 | | $ | 162 | | | |
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股权收益 | $ | 2 | | $ | 1 | | | |
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性能材料与涂料 | | 截至三个月 |
与上一年相比的百分比变化 | | 2021年3月31日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | | 4 | % |
货币 | | 3 | |
卷 | | (4) | |
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总计 | | 3 | % |
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2021年第一季度,性能材料和涂料的净销售额为21.23亿美元,比2020年第一季度20.65亿美元的净销售额增长了3%,当地价格上涨了4%,销量下降了4%,有利的汇率影响为3%。企业和所有地理区域的当地价格都有所上涨。消费解决方案的本地价格上涨主要是由于硅氧烷的供需基本面有利。涂料和高性能单体的本地价格上涨,主要是由于丙烯酸单体供需基本面的改善。由于美国墨西哥湾沿岸的生产中断和与冬季风暴URI相关的供应短缺导致供应量下降,这两项业务的销量都有所下降。消费解决方案的销量下降,因为电子、移动和建筑终端市场的增长被上游硅氧烷的销量下降所抵消,这是计划中的维护周转活动的结果。涂料和性能单体的销量下降,主要是由于冬季风暴URI和计划中的维护周转活动导致的临时生产中断,这抵消了住宅建筑终端市场动态改善和消费者继续在国内进行DIY项目对建筑涂料的更高需求。货币的有利影响是由EMEAI和亚太地区推动的。
2021年第一季度营业息税前利润为6200万美元,比2020年第一季度1.62亿美元的营业息税前利润下降了62%。营业息税前利润下降,原因是受冬季风暴URI和计划中的维护周转活动推动的生产中断和供应限制的影响,这些活动抵消了较高的销售价格。
公司
公司包括某些企业和治理活动(包括保险业务、环境业务等);与业务不一致的合资企业;与业务不一致的诉讼费用;以及不连续或不一致的业务。
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公司 | 截至三个月 | |
以百万计 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | |
净销售额 | $ | 70 | | $ | 51 | | | |
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营业息税前利润 | $ | (62) | | $ | (74) | | | |
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权益收益(亏损) | $ | 1 | | $ | (19) | | | |
2021年第一季度,公司的净销售额(主要与公司的保险业务有关)为7000万美元,比2020年第一季度的5100万美元有所增加。
2021年第一季度营业息税前利润(EBIT)亏损6200万美元,而2020年第一季度亏损7400万美元。营业息税前利润有所改善,主要是因为股本损失减少。
财务状况的变化
截至2021年3月31日,公司的现金和现金等价物分别为41.33亿美元和51.04亿美元,其中截至2021年3月31日的16.12亿美元和2020年12月31日的8.62亿美元由包括美国领土在内的外国子公司持有。对于每一家外国子公司,陶氏化学都会就打算用于永久再投资的收益金额做出断言,剩余的部分可以汇回美国。
外国子公司持有的永久再投资现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。陶氏化学有能力将更多资金汇回美国,这可能导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税的纳税义务,以及外汇走势的影响。截至2021年3月31日,管理层认为美国有足够的流动资金。公司已经并预计将继续从其非美国子公司汇回某些不需要为当地业务提供资金的资金;然而,这些特殊的汇回活动并没有也预计不会给公司带来重大的递增税负。
下表汇总了综合现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量:
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现金流汇总 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 截至三个月 | 截至三个月 |
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
以百万计 |
现金由(用于): | | | | |
经营活动--持续经营 | $ | (228) | | $ | 1,236 | | $ | (109) | | $ | 1,239 | |
经营活动--非连续性经营 | (63) | | 3 | | — | | — | |
经营活动 | (291) | | 1,239 | | (109) | | 1,239 | |
投资活动 | (13) | | (153) | | (13) | | (153) | |
融资活动 | (595) | | 265 | | (777) | | 265 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (48) | | (86) | | (48) | | (86) | |
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摘要 | | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (947) | | 1,265 | | (947) | | 1,265 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,108 | | 2,380 | | 5,108 | | 2,380 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,161 | | $ | 3,645 | | $ | 4,161 | | $ | 3,645 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 28 | | 12 | | 28 | | 12 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,133 | | $ | 3,633 | | $ | 4,133 | | $ | 3,633 | |
经营活动的现金流
2021年前三个月,公司用于持续经营活动的现金与2020年前三个月持续经营活动提供的现金相比。这一变化主要是由于选择性养老金缴款、用于营运资金要求的现金增加、基于业绩的补偿支付增加以及没有与Nova Chemical Corporation乙烯资产相关的现金收据。这些项目被公司现金收益的增加以及从非合并关联公司获得的红利部分抵消。
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净营运资金 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
流动资产 | $ | 19,163 | | $ | 19,084 | | $ | 19,116 | | $ | 18,998 | |
流动负债 | 11,354 | | 11,108 | | 11,043 | | 10,574 | |
净营运资本 | $ | 7,809 | | $ | 7,976 | | $ | 8,073 | | $ | 8,424 | |
电流比 | 1.69:1 | 1.72:1 | 1.73:1 | 1.80:1 |
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营运资金指标 | 截至三个月 |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 |
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应收账款未付销售天数1 | 39 | | 41 | | 45 | |
库存中的销售天数2 | 53 | | 57 | | 69 | |
应付款未付天数3 | 53 | | 56 | | 63 | |
1.应收账款未付销售天数减少的主要原因是净销售额增加,抵消了平均应收账款增加的影响。
2.库存销售天数的减少主要是由于COS的增加和平均库存的减少。
3.应付账款天数减少的主要原因是COS增加和库存变化增加,抵消了平均应付账款的增加。
2021年和2020年前三个月非持续业务的经营活动提供(用于)的现金主要与陶氏公司与杜邦公司和Corteva公司之间的现金支付和收入有关,这些现金和收入与某些协议和与DowDuPont分离相关的事项有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
投资活动的现金流
2021年前三个月用于投资活动的现金主要用于资本支出和投资购买,这部分被销售收益和投资到期日所抵消,其中包括公司对公司拥有的人寿保险保单的投资的部分货币化。2020年前三个月用于投资活动的现金主要用于资本支出、购买投资以及对非合并附属公司(与萨达拉有关)的投资和贷款,这部分被销售收益和投资到期日所抵消,其中包括公司对公司拥有的人寿保险保单投资的部分货币化。
该公司2021年前三个月的资本支出为2.89亿美元,而2020年前三个月为3.95亿美元。该公司预计2021年全年资本支出约为16亿美元。该公司将随着经济状况的发展调整全年的支出。
由于萨达拉的债务重组已于2021年第一季度完成,公司预计2021年不会向萨达拉提供任何股东贷款或股权出资。在2020年前三个月,该公司向萨达拉提供了1.14亿美元的贷款。
融资活动的现金流
2021年前三个月用于融资活动的现金包括长期债务支付,这部分被股票发行收益所抵消。此外,陶氏化学公司包括支付给股东的股息的现金流出,TDCC包括支付给陶氏公司的股息的现金流出。2020年前三个月融资活动提供的现金包括发行长期债务的收益和短期应付票据的增加,这部分被长期债务支付和交易融资、债务发行和其他成本所抵消。此外,陶氏化学公司包括支付给普通股股东的红利和普通股回购的现金流出,TDCC包括支付给陶氏公司的红利的现金流出。有关债务发行和偿还的更多信息,请参见综合财务报表附注11。
陶氏化学非GAAP现金流衡量标准
自由现金流
陶氏化学将自由现金流定义为“由经营活动提供(用于)经营活动的现金--持续经营”减去资本支出。根据这一定义,自由现金流代表陶氏化学在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流与现金余额和其他流动性来源相结合,代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一个完整的财务衡量标准。
营业EBITDA
陶氏化学将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧和摊销前的收益(即“所得税前收益”),不包括重大项目的影响。
现金流转换(营业EBITDA为营业现金流)
陶氏化学将现金流转换(运营EBITDA为运营现金流)定义为“运营活动提供(用于)运营活动-持续运营的现金”除以运营EBITDA。管理层认为现金流转换是一项重要的财务指标,因为它有助于公司确定将收益转换为现金流的效率。
这些财务衡量标准不符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”),不应被视为美国公认会计原则财务绩效衡量标准的替代品。并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP财务指标,因此,陶氏化学的定义可能与其他公司使用的方法不一致。
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自由现金流的对账 | 截至三个月 |
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
以百万计 |
由经营活动提供(用于)的现金-持续经营(GAAP) | $ | (228) | | $ | 1,236 | |
资本支出 | (289) | | (395) | |
自由现金流(非GAAP)1 | $ | (517) | | $ | 841 | |
1.2021年第一季度的自由现金流反映了10亿美元的选择性养老金缴费。
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现金流转换的对账(营业EBITDA为营业现金流) | 截至三个月 |
2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
以百万计 |
净收入(GAAP) | $ | 1,006 | $ | 258 |
+所得税拨备 | 317 | 138 |
所得税前收入 | $ | 1,323 | $ | 396 |
-利息收入 | 8 | 15 |
+债务贴现的利息支出和摊销 | 196 | 215 |
-重要项目? | (43) | (247) |
营业息税前利润(非GAAP) | $ | 1,554 | $ | 843 |
+折旧和摊销 | 717 | 724 |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 2,271 | $ | 1,567 |
由经营活动提供(用于)的现金-持续经营(GAAP) | $ | (228) | $ | 1,236 |
现金流转换(营业EBITDA为营业现金流)(非GAAP)2 | (10.0) | % | 78.9 | % |
1.截至2021年3月31日的三个月包括重组实施成本和与公司数字加速计划相关的成本。截至2020年3月31日的三个月包括整合和分离成本、重组和资产相关费用-净额和提前清偿债务的亏损。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注22。
2.2021年第一季度的现金流转换反映了10亿美元的选择性养老金缴费。
流动性与财务灵活性
该公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。运营产生的现金以及公司进入资本市场的能力预计将满足公司在营运资本、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配红利、股票回购和其他需求方面的现金需求。除了来自经营活动的现金外,公司目前的流动性来源还包括TDCC的美国和欧洲市场商业票据计划、承诺和未承诺信贷安排、承诺应收账款安排、美国零售票据计划(“InterNotes®”)和其他债务市场。
该公司继续保持强劲的财务状况,截至2021年3月31日,其所有承诺的信贷安排均未动用并完全可用。截至2021年3月31日,现金以及承诺和可用的流动性形式为136亿美元。该公司在2024年下半年之前也没有实质性的长期债务到期日。有关流动性来源的其他细节如下:
商业票据
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行本票。截至2021年3月31日和2020年12月31日,TDCC没有未偿还的商业票据。TDCC保持以有竞争力的价格进入商业票据市场。 在此期间,TDCC商业票据计划下的未偿还金额可能大于或低于期末报告的金额。2021年3月31日之后,TDCC发行了约5亿美元的商业票据。
承诺信贷安排
本公司也有能力通过TDCC承诺和可用的信贷安排获得流动资金。截至2021年3月31日,TDCC承诺和可用的信贷安排总额为81亿美元。有关已承诺和可用的信贷安排的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
已承诺应收账款便利
除了上述承诺的信贷安排外,该公司还在美国维持承诺的应收账款安排,在那里可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达9亿美元。该公司还在欧洲维持着承诺的应收账款安排,在那里,可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达4亿欧元。截至2021年3月31日,在美国和欧洲承诺的应收账款安排下没有出售应收账款。有关更多信息,请参见2020年10-K年度合并财务报表附注14。
公司所有的人寿保险
该公司在公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单上有投资,这些投资在每个资产负债表日按现金退还价值记录。该公司有能力将其在COLI保单上的投资货币化,作为额外的流动性来源。截至2021年3月31日,该公司已将其现有Coli保单价值的2亿美元货币化。有关更多信息,请参见2020年10-K合并财务报表附注6。
未承诺信贷安排
陶氏化学已经签订了各种未承诺的双边信贷安排,作为流动性过剩的潜在来源。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般用途,包括信用证。截至2021年3月31日,陶氏化学没有未偿还的跌幅。
债务
随着公司继续保持其强劲的资产负债表和财务灵活性,管理层将重点放在净债务(一种非公认会计准则财务指标)上,因为公司认为这是目前其财务杠杆的最佳代表。如下表所示,净债务等于总债务减去“现金及现金等价物”和“有价证券”。截至2021年3月31日,陶氏化学公司和TDCC的净债务占总资本的比例分别降至46.5%和45.8%,而2020年12月31日为47.9%和46.8%。
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债务总额 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
以百万计 |
应付票据 | $ | 152 | $ | 156 | $ | 152 | $ | 156 |
一年内到期的长期债务 | 492 | 460 | 492 | 460 |
长期债务 | 16,200 | 16,491 | 16,200 | 16,491 |
总债务 | $ | 16,844 | $ | 17,107 | $ | 16,844 | $ | 17,107 |
现金和现金等价物 | 4,133 | 5,104 | 4,133 | 5,104 |
有价证券1 | 72 | 45 | 72 | 45 |
净债务 | $ | 12,639 | $ | 11,958 | $ | 12,639 | $ | 11,958 |
总股本 | $ | 14,563 | $ | 13,005 | $ | 14,936 | $ | 13,569 |
总债务占总资本的百分比 | 53.6 | % | 56.8 | % | 53.0 | % | 55.8 | % |
净债务占总资本的百分比 | 46.5 | % | 47.9 | % | 45.8 | % | 46.8 | % |
1.计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
本公司可随时在公开市场或私下协商的交易中购回若干债务证券,但须遵守:发行任何该等债务证券的适用条款、本公司的若干内部批准,以及可能进行任何该等潜在交易的相关司法管辖区的适用法律及法规。
TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议,除其他条款外,还包含某些习惯性限制性契约和违约条款。TDCC关于其财务状况最重要的债务契约是有义务在任何时候将其综合负债与综合资本的比率维持在不超过0.65至1.00的水平。根据五年期竞争性预付款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过5亿美元。截至2021年3月31日,TDCC的综合负债与综合资本之比(定义见循环信贷协议)为0.51比1.00。管理层认为,截至2021年3月31日,TDCC遵守了所有契约和违约条款。有关TDCC的债务契约和违约条款的信息,请参阅2020年10-K报告中包含的合并财务报表附注15。2021年前三个月,与TDCC的未偿还长期债务以及初级私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。
考虑到目前的经济环境,管理层预计公司将继续拥有足够的流动资金和财务灵活性,以履行其所有业务义务。
信用评级
截至2021年4月23日,TDCC的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
标准普尔 | BBB- | A-3 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | Baa2 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F2 | 稳定 |
2021年4月13日,惠誉评级重申TDCC的BBB+和F2评级,并将其展望从负面修正为稳定。这一决定是惠誉年度审查过程的一部分。
TDCC信用评级的下调将增加某些契约的借贷成本,并可能影响其进入债务资本市场的能力。
分红
陶氏化学公司(Dow Inc.)
2021年2月11日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2021年3月12日向截至2021年2月26日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。2021年4月15日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2021年6月11日向截至2021年5月28日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。
TDCC
TDCC已承诺为陶氏公司支付给普通股股东的股息和股票回购(经陶氏公司董事会不时批准)以及某些治理费用提供资金。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并决定向陶氏公司分配股息,以清偿公司间贷款。在截至2021年3月31日的三个月里,TDCC宣布并向陶氏化学公司支付股息。C.的7.03亿美元。截至2021年3月31日,TDCC与陶氏化学的公司间贷款余额微不足道。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注21。
股票回购计划
2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权最多30亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。公司在2021年第一季度没有回购任何普通股。截至2021年3月31日,股票回购计划授权仍有约24亿美元可供回购。随着经济状况的发展,公司将继续评估额外股份的回购以弥补稀释。
养老金计划
该公司有基金和无基金的固定收益养老金计划,覆盖美国和其他一些国家的员工。公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励资金的情况下,向基金计划捐款。
2021年3月4日,该公司宣布修改其符合美国税务条件和不符合条件的养老金计划(统称为“美国计划”)的设计,并将从2023年12月31日起冻结用于计算参加美国计划的员工的养老金福利的应计养老金补偿和计入贷方的服务金额。此外,该公司选择向其符合美国税务条件的养老金计划贡献10亿美元。因此,该公司将其估计的2021年全球养老金缴费增加到约12.3亿美元,其中截至2021年3月31日的缴费为10.61亿美元。
与上述计划修订相关,并包括对美国合格纳税养老金计划的额外可自由支配缴费,该公司重新计量了自2021年2月28日起生效的美国计划,这导致2021年预期的定期养老金福利净成本减少了约2亿美元,其中包括2021年第一季度确认的1900万美元的削减收益。到2021年,该公司的定期养老金福利净成本预计约为4000万美元,其中包括削减收益,并受到外汇波动以及可能需要额外计划重新衡量的事件或行动的影响。
有关公司养老金计划的更多信息,请参阅2020年10-K年度合并财务报表附注16和合并财务报表附注20。
重组
与2020年重组计划相关的行动预计将导致大约3.15亿美元的额外现金支出,主要是到2022年第一季度,包括遣散费和相关福利成本,以及与退出和处置活动相关的成本,包括合同取消处罚和环境补救。重组实施成本,主要是与资产行动相关的退役和拆除活动,预计将导致大约1.5亿美元的额外现金支出,主要是到2022年第三季度。截至2021年3月31日的三个月,重组实施成本总计1000万美元。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本,这些成本将被确认为已发生的。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还不能合理地估计这些成本。有关公司重组活动的更多信息,请参见合并财务报表附注5。
数字加速
2021年第一季度,陶氏化学宣布计划通过加快在三个关键领域的投资,进一步推进和扩大其数字化努力,以实现长期的价值创造:扩大数字工具,以加快材料科学创新;进一步增强陶氏化学客户的电子商务购买和履行体验;以及采用实时数字制造洞察、运营数据智能和需求传感,以提高陶氏化学运营的生产率和可靠性。该公司预计,到2025年底,与数字加速相关的年度运行率运营EBITDA增量将超过3亿美元,另外还有1亿美元的结构性营运资本效率收益,这在一定程度上是由数字工具的增强规划推动的。与数字加速相关的活动预计将导致大约3.7亿美元的额外现金支出,主要是到2022年底。截至2021年3月31日的三个月,数字加速费用总计3300万美元。
合同义务
有关本公司的合同义务、商业承诺和预期的利息现金需求的信息可在2020年10-K合并财务报表附注15、16、17和20中找到。除以下注明的项目外,自2020年12月31日以来,本公司的合同义务没有发生实质性变化。
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2021年3月31日的合同义务 | 到期付款日期 | |
以百万计 | 2021 | 2022-2023 | 2024-2025 | 2026年及以后 | 总计 |
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养老金和其他退休后福利 | $ | 255 | | $ | 655 | | $ | 649 | | $ | 7,652 | | $ | 9,211 | |
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表外安排
资产负债表外安排是公司与非合并实体之间与交易、协议或其他合同安排有关的义务。本公司持有按权益会计方法入账的合资企业的可变权益。本公司并非该等合营公司的主要受益人,因此毋须合并该等实体(见综合财务报表附注20)。
在正常业务过程中,当公司承担在特定触发事件发生时保证他人履约的义务时,担保产生于与客户的关系、承诺的应收账款安排和未合并的关联公司。有关担保的更多信息可在合并财务报表附注12的“担保”部分找到。
公允价值计量
有关公允价值计量的其他信息,请参阅合并财务报表附注19。
其他事项
近期会计准则
有关最近会计指导的摘要,请参阅合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。2020年10-K报表中包含的合并财务报表附注1描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。受判断、假设和估计影响的公司会计政策在《管理层对2020年10-K年度财务状况和经营业绩的讨论和分析》中进行了描述。自2020年12月31日以来,本公司的会计政策没有发生受判断、假设和估计影响的重大变化。
联合碳化物公司的石棉相关事宜
联合碳化物公司在过去40年中参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对前联合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼的责任。在许多情况下,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或者实际上是由于接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。
下表提供了根据联合碳化物公司及其外部顾问制定的标准,对联合碳化物公司和Amchem公司提出的与石棉相关的未决索赔的信息:
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与石棉有关的索赔活动 | 2021 | 2020 |
1月1日未解决的索赔 | 9,126 | | 11,117 | |
已提交的索赔 | 1,110 | | 1,296 | |
已解决、驳回或以其他方式解决的索赔 | (1,428) | | (1,269) | |
3月31日未解决的索赔 | 8,808 | | 11,144 | |
对联合碳化物和Amchem提出索赔的索赔人 | (2,541) | | (3,809) | |
3月31日的个别申索人 | 6,267 | | 7,335 | |
原告律师经常在个人诉讼中或代表众多索赔人起诉众多被告。因此,所指控的损害没有明确地确定为联合碳化物公司、Amchem或任何其他特定被告,即使是针对特定疾病或伤害所指控的具体损害也是如此。事实上,没有任何人身伤害案件中只有联合碳化物和/或Amchem是唯一被点名的被告。由于这些原因,并基于联合碳化物公司的诉讼和和解经验,联合碳化物公司不认为针对联合碳化物公司和Amchem公司的损害赔偿是其确定任何潜在的石棉相关责任的有意义的因素。
有关更多信息,请参阅联合碳化物公司合并财务报表附注12中的石棉相关事项和合并财务报表附注16中的联合碳化物公司的石棉相关事项,以及第II部分第1项法律诉讼程序中包含的合并财务报表附注16。
见合并财务报表附注18和第二部分,项目7A。Dow Inc.和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K的合并年度报告中有关市场风险的定量和定性披露,以获得有关公司使用金融工具的信息和对这些工具的敏感性分析。
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,陶氏化学公司和陶氏化学公司(以下简称“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据交易法规则第13a-15和15d-15款(B)款,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。(B)根据交易法规则13a-15和15d-15的第(B)款,陶氏化学公司和陶氏化学公司(以下简称“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,认为这些公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在上一财季进行的交易法规则13a-15和15d-15段要求的评估中,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
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陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 第二部分-其他资料 |
联合碳化物公司的石棉相关事宜
2021年第一季度没有关于这一问题的实质性进展。有关此事的现状,请参阅合并财务报表附注12。
环境诉讼程序
2020年12月18日,陶氏化学和其他几家公司收到了美国环境保护局(EPA)关于德克萨斯州自由港Gulfco海洋维护超级基金场地环境污染的投诉和拟议的同意法令。拟议的同意法令包括要求三名被告集体支付120万美元的EPA过去的反应费用,以及在现场进行某些反应行动的义务。2021年2月23日,同意令经法院批准生效。根据同意法令,环境保护局过去的反应费用必须在2021年4月26日之前支付。
自2020年12月31日以来,本公司的风险因素没有发生实质性变化。
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在截至2021年3月31日的三个月内购买陶氏公司普通股的信息:
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发行人购买股票证券 | 作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分购买的股份总数 | 根据公司公开宣布的股份回购计划可能尚未购买的股份的大约美元价值1 (单位:百万) |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 |
2021年1月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2021年2月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2021年3月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2021年第一季度 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
1.2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权最多30亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。
不适用。
不适用。
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| 展品编号: | | 描述 |
| 2.2.2 | | 修订和重新签署的股东协议,于2021年3月25日生效,由卓越性能化学品公司和陶氏沙特阿拉伯控股公司签订(本展览的部分内容被省略,因为(I)不是实质性的,(Ii)陶氏化学公司视为私人或机密的信息类型)(通过引用陶氏化学公司提交给陶氏化学公司的99.1号附件和陶氏化学公司于2021年4月23日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告而并入)。 |
| 4.3 | | 根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项,陶氏化学公司同意应要求向证券交易委员会提供所有其他此类契约和文书的副本,这些契约和文书界定了陶氏化学公司及其合并子公司(包括陶氏化学公司)长期债务持有人的权利。 |
| 10.5.7 | | 自2021年4月15日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划修正案(通过引用附件10.5.7并入陶氏公司于2021年4月16日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.11 | | 陶氏公司2021年员工股票购买计划自2021年4月15日起生效(通过参考陶氏公司于2021年4月16日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.11并入)。 |
| 23 * | | 安库拉咨询集团,有限责任公司同意。 |
| 31.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| 31.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| 32.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
| 32.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
| 101.INS | | 实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
*随函存档
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陶氏化学公司(Dow Inc.) 陶氏化学公司及其子公司 商标挂牌 |
Incapital Holdings的以下注册商标出现在本报告:InterNotes®
以下是Great Place to Work®研究所,Inc.的注册商标:Great Place to Work®,Fortune 100 Best Companies to Work for®,Best WorkPlaces™
陶氏化学公司(“™”)或其附属公司的®TDCC商标,除非另有说明。
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
陶氏化学公司(Dow Inc.)
陶氏化学公司
日期:2021年4月23日
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罗纳德·C·埃德蒙兹(Ronald C.Edmonds) |
罗纳德·C·埃德蒙兹 主计长兼副总裁 控制员和税费 (授权签字人及 首席会计官) |