顺丁橡胶-20210331000007736012/313/31/20212021Q1错误166,201,692P12M00000773602021-01-012021-03-31Xbrli:共享00000773602021-03-31Iso4217:美元00000773602020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00000773602020-12-3100000773602019-12-3100000773602020-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000077360美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000077360US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000077360美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000077360国家:美国2021-01-012021-03-310000077360国家:美国2020-01-012020-03-310000077360PNR:西欧成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:西欧成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:发展中国家成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:发展中国家成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:其他发达国家成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:其他发达国家成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:住宅部门成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:住宅部门成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:商业部门成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:商业部门成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:IndustrialSectorMember2021-01-012021-03-310000077360PNR:IndustrialSectorMember2020-01-012020-03-3100000773602020-10-012021-03-3100000773602020-10-01SRT:最小成员数2021-03-3100000773602020-10-01SRT:最大成员数2021-03-31Xbrli:纯0000077360PNR:KensBeverageIncMember美国-GAAP:次要事件成员2021-04-192021-04-1900000773602020-01-012020-12-310000077360美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000077360美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310000077360美国-GAAP:StockOptionMember2021-01-012021-03-310000077360美国-GAAP:StockOptionMember2020-01-012020-03-310000077360US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000077360US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-03-310000077360Pnr:TwoThousandTwentyShareAndIncentivePlanMember2021-01-012021-03-310000077360Pnr:TwoThousandTwentyShareAndIncentivePlanMember美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000077360Pnr:TwoThousandTwentyShareAndIncentivePlanMember美国-GAAP:StockOptionMember2021-01-012021-03-310000077360US-GAAP:PerformanceSharesMemberPnr:TwoThousandTwentyShareAndIncentivePlanMember2021-01-012021-03-31PNR:人00000773602020-01-012020-06-300000077360PNR:严重程度和相关成本成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:严重程度和相关成本成员2020-01-012020-03-310000077360美国-GAAP:其他重组成员2021-01-012021-03-310000077360美国-GAAP:其他重组成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:AquaticSystemsMember2021-01-012021-03-310000077360PNR:AquaticSystemsMember2020-01-012020-03-310000077360PNR:过滤解决方案成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:过滤解决方案成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:流动技术成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:流动技术成员2020-01-012020-03-310000077360PNR:消费者解决方案成员2020-12-310000077360PNR:消费者解决方案成员2021-01-012021-03-310000077360PNR:消费者解决方案成员2021-03-310000077360PNR:IndustrialFlow 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
| |
| 截至2021年3月31日的季度报告 |
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号: 001-11625
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
爱尔兰 | 98-1141328 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
| 伦敦路70号富豪大厦 | 特威肯纳姆 | 伦敦, | TW13QS | 英国 | |
(主要行政办公室地址) | |
注册人的电话号码,包括区号: 44-74-9421-6154
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | PNR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章223.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道 公司 | ☐ | 新兴增长 公司 | ☐ |
| | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑
2021年3月31日,166,201,692注册人的普通股已发行。
Pentair公司及其子公司
| | | | | | | | |
| 页面 |
| |
第一部分财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 简明合并经营报表和全面收益表 | 3 |
| | |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表 | 5 |
| | |
| 简明合并权益变动表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 31 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 31 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 33 |
| | |
| 签名 | 34 |
第一部分财务信息
项目1.编制财务报表
Pentair公司及其子公司
简明综合经营和全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
净销售额 | | | | $ | 865.9 | | $ | 710.0 | |
销货成本 | | | | 550.7 | | 458.4 | |
毛利 | | | | 315.2 | | 251.6 | |
销售、一般和行政费用 | | | | 136.6 | | 131.9 | |
研发费用 | | | | 21.5 | | 19.0 | |
| | | | | |
营业收入 | | | | 157.1 | | 100.7 | |
其他费用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净利息支出 | | | | 5.1 | | 6.9 | |
其他费用 | | | | 0.4 | | 1.2 | |
所得税前持续经营所得 | | | | 151.6 | | 92.6 | |
所得税拨备 | | | | 20.5 | | 19.9 | |
持续经营净收益 | | | | 131.1 | | 72.7 | |
非持续经营亏损,税后净额 | | | | (2.5) | | — | |
| | | | | |
净收入 | | | | $ | 128.6 | | $ | 72.7 | |
| | | | | |
综合收益,税后净额 | | | | | |
净收入 | | | | $ | 128.6 | | $ | 72.7 | |
累计换算调整的变化 | | | | (20.7) | | (37.8) | |
| | | | | |
衍生金融工具的市值变动(扣除税项) | | | | 17.0 | | 39.1 | |
综合收益 | | | | $ | 124.9 | | $ | 74.0 | |
每股普通股收益(亏损) | | | | | |
基本信息 | | | | | |
持续运营 | | | | $ | 0.79 | | $ | 0.43 | |
停产经营 | | | | (0.02) | | — | |
每股普通股基本收益 | | | | $ | 0.77 | | $ | 0.43 | |
稀释 | | | | | |
持续运营 | | | | $ | 0.78 | | $ | 0.43 | |
停产经营 | | | | (0.01) | | — | |
稀释后每股普通股收益 | | | | $ | 0.77 | | $ | 0.43 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | |
基本信息 | | | | 166.2 | | 167.8 | |
稀释 | | | | 167.7 | | 168.7 | |
| | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
以百万为单位,但不包括每股数据 |
资产 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 95.0 | | $ | 82.1 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元8.0及$8.4,分别 | 566.4 | | 367.5 | |
盘存 | 429.1 | | 420.0 | |
其他流动资产 | 118.0 | | 105.5 | |
| | |
流动资产总额 | 1,208.5 | | 975.1 | |
财产、厂房和设备、净值 | 293.4 | | 301.2 | |
其他资产 | | |
商誉 | 2,367.2 | | 2,392.2 | |
无形资产,净值 | 315.5 | | 325.9 | |
其他非流动资产 | 199.5 | | 202.8 | |
| | |
其他资产总额 | 2,882.2 | | 2,920.9 | |
总资产 | $ | 4,384.1 | | $ | 4,197.2 | |
负债和权益 |
流动负债 | | |
| | |
应付帐款 | $ | 297.1 | | $ | 245.1 | |
员工薪酬和福利 | 101.0 | | 117.0 | |
其他流动负债 | 425.8 | | 410.4 | |
| | |
流动负债总额 | 823.9 | | 772.5 | |
其他负债 | | |
长期债务 | 932.4 | | 839.6 | |
养老金和其他退休后补偿和福利 | 101.2 | | 102.0 | |
递延税项负债 | 101.4 | | 107.4 | |
其他非流动负债 | 231.4 | | 269.4 | |
| | |
总负债 | 2,190.3 | | 2,090.9 | |
承付款和或有事项(附注16) | | |
权益 | | |
普通股$0.01面值,426.0授权,166.2和166.1分别于2021年3月31日和2020年12月31日发布 | 1.7 | | 1.7 | |
| | |
额外实收资本 | 1,676.6 | | 1,680.7 | |
留存收益 | 726.5 | | 631.2 | |
累计其他综合损失 | (211.0) | | (207.3) | |
总股本 | 2,193.8 | | 2,106.3 | |
负债和权益总额 | $ | 4,384.1 | | $ | 4,197.2 | |
见简明合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | |
| 截至三个月 |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 128.6 | | $ | 72.7 | |
非持续经营亏损,税后净额 | 2.5 | | — | |
| | |
将持续经营的净收入与持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | |
未合并子公司权益(收入)损失 | (0.2) | | 0.5 | |
折旧 | 12.7 | | 11.6 | |
摊销 | 7.1 | | 7.6 | |
递延所得税 | (2.8) | | 14.0 | |
| | |
基于股份的薪酬 | 5.6 | | 6.2 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
资产和负债变动(扣除企业收购的影响) | | |
应收账款 | (202.4) | | (167.1) | |
盘存 | (12.5) | | (20.1) | |
其他流动资产 | (16.6) | | (13.4) | |
应付帐款 | 54.8 | | (49.9) | |
员工薪酬和福利 | (14.8) | | (0.8) | |
其他流动负债 | 17.7 | | (22.3) | |
其他非流动资产和负债 | 1.5 | | (1.4) | |
用于持续经营的经营活动的现金净额 | (18.8) | | (162.4) | |
用于非持续经营经营活动的现金净额 | (0.2) | | — | |
用于经营活动的现金净额 | (19.0) | | (162.4) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (13.2) | | (18.7) | |
出售财产和设备所得收益 | 3.4 | | 0.1 | |
| | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | (7.2) | |
| | |
| | |
| | |
用于投资活动的净现金 | (9.8) | | (25.8) | |
融资活动 | | |
| | |
商业票据净借款和循环长期债务 | 92.4 | | 420.9 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
向员工发行的股份,扣除扣留的股份后的净额 | (0.2) | | 5.2 | |
普通股回购 | (9.6) | | (115.2) | |
支付的股息 | (33.3) | | (32.1) | |
交叉货币掉期到期时付款 | (14.7) | | — | |
| | |
| | |
融资活动提供的现金净额 | 34.6 | | 278.8 | |
| | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 7.1 | | (3.8) | |
现金及现金等价物变动 | 12.9 | | 86.8 | |
期初现金和现金等价物 | 82.1 | | 82.5 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 95.0 | | $ | 169.3 | |
见简明合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计 其他 综合损失 | | | *总计 |
数 | 金额 | | |
余额-2020年12月31日 | 166.1 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,680.7 | | $ | 631.2 | | $ | (207.3) | | | | $ | 2,106.3 | |
净收入 | — | | — | | | | | — | | 128.6 | | — | | | | 128.6 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | | | | — | | — | | (3.7) | | | | (3.7) | |
宣布的股息,$0.20每股 | — | | — | | | | | — | | (33.3) | | — | | | | (33.3) | |
股份回购 | (0.2) | | — | | | | | (9.6) | | — | | — | | | | (9.6) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.1 | | — | | | | | 5.2 | | — | | — | | | | 5.2 | |
发行限制性股票,扣除注销因素后的净额 | 0.2 | | — | | | | | — | | — | | — | | | | — | |
员工为缴税而交出的股份 | — | | — | | | | | (5.3) | | — | | — | | | | (5.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | | | 5.6 | | — | | — | | | | 5.6 | |
余额-2021年3月31日 | 166.2 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,676.6 | | $ | 726.5 | | $ | (211.0) | | | | $ | 2,193.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计 其他 综合损失 | *总计 |
数 | 金额 |
余额-2019年12月31日 | 168.3 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,777.7 | | $ | 401.0 | | $ | (226.5) | | $ | 1,953.9 | |
净收入 | — | | — | | | — | | 72.7 | | — | | 72.7 | |
| | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | | — | | — | | 1.3 | | 1.3 | |
宣布的股息,$0.19每股 | — | | — | | | — | | (31.6) | | — | | (31.6) | |
股份回购 | (3.0) | | — | | | (115.2) | | — | | — | | (115.2) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.3 | | — | | | 8.8 | | — | | — | | 8.8 | |
发行限制性股票,扣除注销因素后的净额 | 0.2 | | — | | | — | | — | | — | | — | |
员工为缴税而交出的股份 | (0.1) | | — | | | (3.6) | | — | | — | | (3.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 6.2 | | — | | — | | 6.2 | |
余额-2020年3月31日 | 165.7 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,673.9 | | $ | 442.1 | | $ | (225.2) | | $ | 1,892.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。
目录
Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 中期财务报表的列报基础和责任
Pentair plc及其子公司(“我们”、“Pentair”或“公司”)的未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下,美国公认会计原则(“GAAP”)通常要求的某些脚注或其他财务信息可以缩写或省略。
我们对本文件中包含的未经审计的简明合并财务报表负责。财务报表包括所有正常的经常性调整,这些调整被认为是公平展示我们的财务状况和经营业绩所必需的。由于这些都是简明的财务报表,我们还应该阅读我们的合并财务报表及其附注,这些报表包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
收入、费用、现金流、资产和负债可以而且确实在一年中的每个季度都有所不同。因此,这些中期财务报表中的结果和趋势可能不能代表全年的结果和趋势。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒2019年(简称新冠肺炎)为全球大流行。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的某些业务产生不利影响。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的更广泛影响仍不确定,将取决于某些事态发展,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变异的影响、疫苗接种率、新冠肺炎大流行对我们客户和供应商的影响以及政府和社区对大流行的反应范围。我们的某些业务部门的客户需求可能会继续减少,或供应受限,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和未来的现金流产生重大不利影响。
我们的财政年度将于12月31日结束。我们在日历季度的基础上报告我们的中期季度。
2. 收入
我们按细分市场、地理位置和垂直方向对我们与客户签订的合同的收入进行分类,因为我们认为这些最好地描述了我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。有关按部门分列的收入,请参阅附注15。
基于销售地理目的地的地理净销售额信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
美国 | | | | $ | 586.6 | | $ | 464.0 | |
西欧 | | | | 115.3 | | 103.8 | |
发展中(1) | | | | 105.4 | | 94.5 | |
其他发达国家(2) | | | | 58.6 | | 47.7 | |
合并净销售额 | | | | $ | 865.9 | | $ | 710.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 |
垂直净销售额信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
住宅 | | | | $ | 571.7 | | $ | 415.8 | |
商品化 | | | | 137.6 | | 141.4 | |
工业 | | | | 156.6 | | 152.8 | |
合并净销售额 | | | | $ | 865.9 | | $ | 710.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
目录
Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
履行义务
在2021年3月31日,我们有$78.4最初预期期限为一年或更长时间的合同的剩余履约义务为100万美元。我们希望在接下来的一年内确认我们在这些合同上剩余的大部分履约义务。12至18月份。
合同资产负债
合同资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | | $CHANGE | %变化 |
合同资产 | $ | 53.7 | | $ | 50.1 | | | $ | 3.6 | | 7.2 | % |
合同责任 | 29.9 | | 27.5 | | | 2.4 | | 8.7 | % |
合同净资产 | $ | 23.8 | | $ | 22.6 | | | $ | 1.2 | | 5.3 | % |
$1.2从2020年12月31日到2021年3月31日,合同净资产增加了100万美元,这主要是里程碑付款时机和外汇波动影响的结果。大致45我们截至2020年12月31日的合同负债的%在2021年第一季度的收入中确认。有几个不是截至2021年3月31日的三个月,在我们的合同资产上确认的减值损失。
3.收购
2021年4月19日,作为我们消费者解决方案报告部门的一部分,我们达成了一项最终协议,以总对价约为美元的价格收购肯氏饮料公司(Ken‘s Beverage,Inc.)的资产80.02000万美元现金,可按惯例进行调整。根据惯例的成交条件,这笔交易预计将在2021年第二季度完成。
2020年,我们的消费者解决方案报告部门完成了收购,收购价格总计为58.0百万现金,扣除收购的现金。
这些收购的形式影响并不大。
4.共享计划
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,基于股份的薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
限制性股票单位 | | | | $ | 3.4 | | $ | 3.2 | |
股票期权 | | | | 0.9 | | 1.0 | |
绩效共享单位 | | | | 1.3 | | 2.0 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | | | | $ | 5.6 | | $ | 6.2 | |
2021年第一季度,我们根据Pentair plc 2020股票和激励计划向符合条件的员工发放了基于股票的年度薪酬奖励。获奖总数约为0.7百万,其中0.3百万股是限制性股票单位(“RSU”),0.3百万是股票期权和0.1百万是业绩分享单位(“PSU”)。已发行的RSU、股票期权和PSU的加权平均授予日公允价值为#美元。55.42, $12.88,及$52.57,分别为。
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Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计了年度基于股票的薪酬授予中发放的每个股票期权奖励的公允价值,该模型经过股息调整,并使用了以下假设:
| | | | | |
| 2021 年度助学金 |
无风险利率 | 0.37 | % |
预期股息收益率 | 1.56 | % |
预期股价波动 | 29.60 | % |
预期期限(年) | 6.5 |
这些估计要求我们根据历史结果、对股价走势的观察、期权行使行为的变化、未来预期和其他相关因素做出假设。如果使用其他假设,根据会计准则计算和记录的基于股份的薪酬支出可能会受到影响。我们的预期寿命假设基于历史经验以及授予期权的条款和授权期。为了确定预期股价波动率,我们考虑了在大约等于预期期权期限的一段时间内测量的历史波动率的滚动平均值。与期权预期寿命重合的期间的无风险利率是以美国(“美国”)为基础的。授予时有效的财政部收益率曲线。
5.重组
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内,我们发起并继续执行了某些旨在降低我们的固定成本结构和重新调整业务的业务重组计划,包括裁员约25和175分别是员工。
内部重组相关成本销售、一般和行政费用简明综合经营报表和全面收益表包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
遣散费及相关费用 | | | | $ | 0.9 | | $ | 2.7 | |
其他 | | | | 0.2 | | — | |
总重组成本 | | | | $ | 1.1 | | $ | 2.7 | |
其他重组成本主要包括资产减值和各种合同终止成本。
按可报告部门划分的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
消费者解决方案 | | | | $ | 0.5 | | $ | 0.6 | |
工业与流程技术 | | | | 0.5 | | 0.9 | |
其他 | | | | 0.1 | | 1.2 | |
整合 | | | | $ | 1.1 | | $ | 2.7 | |
与应计遣散费和相关费用有关的活动记录于#年。其他流动负债截至2021年3月31日的三个月的简明综合资产负债表摘要如下:
| | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 |
期初余额 | $ | 15.2 | |
| |
已招致的费用 | 0.9 | |
现金支付和其他 | (3.3) | |
期末余额 | $ | 12.8 | |
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Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
6.每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
净收入 | | | | $ | 128.6 | | $ | 72.7 | |
持续经营净收益 | | | | $ | 131.1 | | $ | 72.7 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | |
基本信息 | | | | 166.2 | | 167.8 | |
股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的稀释影响 | | | | 1.5 | | 0.9 | |
稀释 | | | | 167.7 | | 168.7 | |
每股普通股收益(亏损) | | | | | |
基本信息 | | | | | |
持续运营 | | | | $ | 0.79 | | $ | 0.43 | |
停产经营 | | | | (0.02) | | — | |
每股普通股基本收益 | | | | $ | 0.77 | | $ | 0.43 | |
稀释 | | | | | |
持续运营 | | | | $ | 0.78 | | $ | 0.43 | |
停产经营 | | | | (0.01) | | — | |
稀释后每股普通股收益 | | | | $ | 0.77 | | $ | 0.43 | |
反稀释股票期权不计入稀释后每股收益的计算 | | | | 0.3 | | 2.0 | |
7.应收帐款
所有应收贸易账款在我们的简明综合资产负债表上按未偿还本金金额报告,扣除信贷损失和冲销准备后,扣除收回款项后的未偿还本金金额。我们记录信用损失准备金,将应收账款余额减少到我们估计可以从客户那里收回的金额。在确定信贷损失准备时使用的估计是基于当前趋势、应收账款账龄、对客户财务状况的定期信用评估、历史收集经验以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。核销记录在所有收集工作耗尽时。我们一般不需要抵押品。我们每季度审查我们的信贷损失拨备。
| | | | | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
期初余额 | $ | 8.4 | | $ | 10.3 | |
坏账费用(福利)(1) | 0.1 | | (0.4) | |
核销,扣除回收后的净额 | (0.3) | | (1.6) | |
其他(2) | (0.2) | | 0.1 | |
期末余额 | $ | 8.0 | | $ | 8.4 | |
(1) 截至2020年12月31日的年度坏账福利包括与采用ASU No.2016-13相关的积极影响 报告的题目是“金融工具--信贷损失.” |
(2) 其他数额主要是货币换算变化的影响和贷方津贴的影响。 |
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Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
8. 补充资产负债表信息
| | | | | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
盘存 | | |
原材料和供应品 | $ | 225.5 | | $ | 218.7 | |
在制品 | 66.9 | | 67.2 | |
成品 | 136.7 | | 134.1 | |
总库存 | $ | 429.1 | | $ | 420.0 | |
其他流动资产 | | |
超出账单的成本 | $ | 53.7 | | $ | 50.1 | |
预付费用 | 59.6 | | 48.5 | |
预缴所得税 | 1.7 | | 3.8 | |
其他流动资产 | 3.0 | | 3.1 | |
其他流动资产总额 | $ | 118.0 | | $ | 105.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | | |
土地及土地改善工程 | $ | 35.4 | | $ | 35.9 | |
建筑物和租赁权的改进 | 189.4 | | 195.4 | |
机器设备 | 587.1 | | 589.7 | |
大写软件 | 81.9 | | 79.9 | |
在建 | 52.2 | | 47.8 | |
财产、厂房和设备合计 | 946.0 | | 948.7 | |
累计折旧和摊销 | 652.6 | | 647.5 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 293.4 | | $ | 301.2 | |
其他非流动资产 | | |
使用权租赁资产 | $ | 81.2 | | $ | 83.6 | |
| | |
递延所得税 | 27.5 | | 27.4 | |
递延薪酬计划资产 | 22.5 | | 22.6 | |
| | |
其他非流动资产 | 68.3 | | 69.2 | |
其他非流动资产合计 | $ | 199.5 | | $ | 202.8 | |
其他流动负债 | | |
| | |
应付股息 | $ | 33.2 | | $ | 33.2 | |
累计保修 | 41.4 | | 37.0 | |
应计回扣和奖励 | 122.3 | | 122.0 | |
超出成本的账单 | 23.6 | | 22.5 | |
流动租赁负债 | 22.4 | | 22.1 | |
应付所得税 | 29.1 | | 14.6 | |
应计重组 | 12.8 | | 15.2 | |
其他流动负债 | 141.0 | | 143.8 | |
其他流动负债总额 | $ | 425.8 | | $ | 410.4 | |
其他非流动负债 | | |
长期租赁负债 | $ | 61.3 | | $ | 65.1 | |
应付所得税 | 44.9 | | 44.8 | |
自保责任 | 42.7 | | 42.0 | |
递延补偿计划负债 | 22.5 | | 22.6 | |
外币合同负债 | 32.4 | | 69.6 | |
其他非流动负债 | 27.6 | | 25.3 | |
其他非流动负债总额 | $ | 231.4 | | $ | 269.4 | |
目录
Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
9.商誉和其他可识别的无形资产
按报告分部划分的商誉账面金额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 十二月三十一日, 2020 | 采购会计调整 | | 外汇储备: 翻译/其他版本 | 三月三十一号, 2021 |
消费者解决方案 | $ | 1,580.5 | | $ | 1.5 | | | $ | (5.1) | | $ | 1,576.9 | |
工业与流程技术 | 811.7 | | — | | | (21.4) | | 790.3 | |
总商誉 | $ | 2,392.2 | | $ | 1.5 | | | $ | (26.5) | | $ | 2,367.2 | |
可识别无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
以百万计 | 成本 | 累计 摊销 | 网 | | 成本 | 累计 摊销 | 网 |
固定寿命的无形资产 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 430.3 | | $ | (309.4) | | $ | 120.9 | | | $ | 435.9 | | $ | (308.1) | | $ | 127.8 | |
| | | | | | | |
专有技术和专利 | 46.8 | | (30.0) | | 16.8 | | | 46.9 | | (29.4) | | 17.5 | |
| | | | | | | |
全寿命无形资产总额 | 477.1 | | (339.4) | | 137.7 | | | 482.8 | | (337.5) | | 145.3 | |
无限期的无形资产 | | | | | | | |
商品名称 | 177.8 | | — | | 177.8 | | | 180.6 | | — | | 180.6 | |
总无形资产 | $ | 654.9 | | $ | (339.4) | | $ | 315.5 | | | $ | 663.4 | | $ | (337.5) | | $ | 325.9 | |
可识别无形资产摊销费用为#美元。7.1百万美元和$7.6截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
预计2021年剩余时间和未来五年可识别无形资产的未来摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度至第四季度 | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
预计摊销费用 | $ | 16.7 | | $ | 16.0 | | $ | 13.7 | | $ | 13.2 | | $ | 13.2 | | $ | 11.9 | |
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Pentair公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
10.债务
债务和未偿债务的平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 截至2021年3月31日的平均利率 | 成熟性 年 | 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | |
循环信贷安排 | 1.207% | 2023 | $ | 128.5 | | $ | 36.1 | |
定期贷款 | 1.182% | 2023 | 200.0 | | 200.0 | |
高级票据-固定利率 (1) | 5.000% | 2021 | 103.8 | | 103.8 | |
高级票据-固定利率 (1) | 3.150% | 2022 | 88.3 | | 88.3 | |
高级票据-固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 | | 19.3 | |
高级票据-固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 | | 400.0 | |
| | | | |
未摊销债务发行成本和贴现 | 不适用 | 不适用 | (7.5) | | (7.9) | |
债务总额 | | | $ | 932.4 | | $ | 839.6 | |
| | | | |
| | | | |
(1) 优先票据由Pentair plc保证付款。 |
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair,Inc.是一项信贷协议(“高级信贷安排”)的当事方,Pentair是担保人,PFSA和Pentair,Inc.作为借款人,提供#美元的贷款。900.0百万优先无担保循环信贷安排。高级信贷安排的到期日为2023年4月25日。高级信贷安排下的借款利率等于调整后的基本利率或伦敦银行间同业拆借利率,在每种情况下都加上适用的保证金。在PFSA的选举中,适用的利润率是基于Pentair的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
高级信贷安排提供总额为#美元的定期贷款展期。200.0百万美元(“定期贷款”)。定期贷款是对循环信贷安排承诺的补充。此外,PFSA还可以选择进一步增加高级信贷安排,总金额最高可达#美元。300.0根据惯例条件,包括参与贷款人的承诺,增加循环信贷安排的承诺额总额和/或定期贷款之外的一批或多批定期贷款,从而获得600万欧元的贷款。
PFSA被授权出售短期商业票据,只要高级信贷安排下存在可用票据。PFSA使用高级信贷安排作为后备流动性,以支持100%的未偿还商业票据。PFSA有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日未偿还的商业票据。
2020年,由于新冠肺炎疫情相关的不确定性,商业票据市场开始经历高水平的波动。波动性影响了商业票据的市场准入和定价。作为一项降低成本的行动,我们撤销了信用评级,以进入商业票据市场,并继续使用循环信贷安排,以及运营产生的现金,为我们的一般运营提供资金。截至2021年3月31日,高级信贷安排下的总可用资金为$771.5百万美元。
我们的债务协议包含各种金融契约,但最具限制性的契约包含在高级信贷安排中。高级信贷安排包含契约,要求我们不允许(I)允许我们的综合债务比率(扣除超过#美元的综合无限制现金后的净额)。5.0百万,但不超过$250.0在连续四个会计季度的任何期间的最后一天,扣除利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬支出(“EBITDA”)前的综合净收益(除其他事项外,不包括非现金损益)超过3.75至1.00(“杠杆率”)和(Ii)同期我们的EBITDA与我们的综合利息支出的比率小于3.00至1.00截至每个财季末。就杠杆率而言,高级信贷安排就EBITDA作出规定,使有关计算期间的若干收购、资产剥离及清盘具有形式上的效力。
除了高级信贷安排外,我们还有各种其他信贷安排,总可用金额为$21.4百万美元,其中有不是截至2021年3月31日的未偿还借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有$103.8未来12个月到期的固定利率优先债券的本金总额为百万美元。截至2021年3月31日,我们将这笔债务归类为长期债务,因为我们有意图和能力根据高级信贷安排对此类债务进行长期再融资。
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截至2021年3月31日,不包括未摊销发行成本和折扣的未偿还债务按日历年到期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度至第四季度 | | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | | 此后 | 总计 |
合同债务到期日 | $ | 103.8 | | $ | 88.3 | | $ | 328.5 | | $ | — | | $ | 19.3 | | $ | — | | | $ | 400.0 | | $ | 939.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
11.衍生工具和金融工具
衍生金融工具
我们面临着与外币汇率变化相关的市场风险。为了管理与这一风险敞口相关的波动性,我们定期签订各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下,减少因外币汇率变动而引起的收益和现金流的波动。衍生合约包含信用风险,以致我们的银行交易对手可能无法履行协议条款。此类信用风险的金额一般限于此类合同中的未实现收益(如果有的话)。通过将交易对手限制在信用质量较高的主要金融机构,可以将这种风险降至最低。
外币合约
我们在世界各地开展业务,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值发生变化,我们面临市场风险。“我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们对某些基于市场的风险的经济和交易敞口。我们持有这些衍生品的目的是降低与外币汇率变化相关的净收益和现金流的波动性。我们的大多数外币合同的原始到期日都不到一年。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有未偿还的外币衍生品合约,名义美元等值总额为$11.7百万美元和$12.4分别为百万美元。这些合同对简明综合经营报表和全面收益表的影响在本报告的任何期间都不是实质性的。
交叉货币掉期
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有未偿还的交叉货币互换协议,名义金额合计为$823.6百万美元和$855.1分别为百万美元。这些协议被视为现金流对冲,以对冲某些公司间债务的外币波动,或作为净投资对冲,以管理我们对欧元兑美元汇率波动的敞口。我们已经递延了1美元的外币损失。16.0百万美元和$32.82021年3月31日和2020年12月31日分别为累计其他综合损失与我们的交叉货币互换活动有关。与我们的交叉货币互换协议相关的定期利息结算被归类为经营活动。与本金余额相关的现金流被归类为公司间债务现金流对冲的融资活动和净投资对冲的投资活动。
2021年1月,我们的一项交叉货币互换协议到期,该协议被视为现金流对冲,导致净现金支付#美元。14.7百万美元。现金支付净额包括在现金流量表简明综合报表的融资活动中。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度:
| | | | | | | | |
一级: | | 估值基于可观察到的投入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
第二级: | | 估值基于活跃市场中类似资产或负债的报价等投入,或该资产或负债在几乎整个金融工具期限内直接或间接可观察到的其他投入。 |
| |
第三级: | | 估值基于对公允价值计量有重要意义的其他不可观察的投入。 |
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。
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金融工具的公允价值
每类金融工具的公允价值评估采用了以下方法:
•短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和票据以及浮动利率债务)-由于到期日较短,记录的金额接近公允价值;
•长期固定利率债务,包括当前期限-公允价值基于可用于发行类似条款债务的市场报价,这些报价是会计准则定义的估值层次中被归类为第二级的投入;
•外币合同协议-公允价值是通过使用模型来确定的,这些模型考虑了各种假设,包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济指标,这些指标是会计准则定义的估值层次中被归类为第二级的投入;以及
•递延薪酬计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物,用于支付退休、终止和在职员工的某些不合格福利)-共同基金和现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价,在会计指导定义的估值层次中被归类为一级;普通/集合信托的公允价值以资产净值(NAV)估值,资产净值基于基金拥有的标的证券的公允价值,并除以流通股数量。
总债务的记录金额和估计公允价值(不包括未摊销发行成本和折扣)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
以百万计 | 录下来 金额 | 公平 价值 | | 录下来 金额 | 公平 价值 |
可变利率债务 | $ | 328.5 | | $ | 328.5 | | | $ | 236.1 | | $ | 236.1 | |
固定利率债务 | 611.4 | | 673.8 | | | 611.4 | | 695.4 | |
债务总额 | $ | 939.9 | | $ | 1,002.3 | | | $ | 847.5 | | $ | 931.5 | |
在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
以百万计 | 1级 | 二级 | 3级 | NAV | 总计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
| | | | | |
外币合同负债 | $ | — | | $ | (32.4) | | $ | — | | $ | — | | $ | (32.4) | |
递延薪酬计划资产 | 12.0 | | — | | — | | 10.5 | | 22.5 | |
经常性公允价值总计量 | $ | 12.0 | | $ | (32.4) | | $ | — | | $ | 10.5 | | $ | (9.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 二级 | 3级 | NAV | 总计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
| | | | | |
外币合同负债 | $ | — | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (69.6) | |
递延薪酬计划资产 | 12.2 | | — | | — | | 10.4 | | 22.6 | |
经常性公允价值总计量 | $ | 12.2 | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | 10.4 | | $ | (47.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
12.所得税
我们管理我们的事务,以便我们在英国(“U.K.”)得到集中管理和控制。因此我们的纳税居住地在英国。所得税条款包括英国所得税条款和国际所得税条款。我们在国际环境中运营,在英国以外的不同地点开展业务。因此,综合所得税税率是反映不同地点的收益和适用税率的综合税率。
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截至2021年3月31日的三个月的有效所得税税率为13.5%,与21.5截至2020年3月31日的三个月的百分比。我们会继续积极推行措施,减低实际税率。任何季度的税率都可能受到要求在决议的特定季度报告的调整的正面或负面影响。
不确定税收状况的负债为#美元。46.7百万美元和$46.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。我们记录了与未确认的税收优惠相关的罚款和利息。所得税拨备和净利息支出分别就简明综合经营报表及全面收益表作出调整,这与我们过往的做法一致。
13.福利计划
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们养老金计划的定期福利净支出部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
服务成本 | | | | $ | 0.7 | | $ | 0.8 | |
利息成本 | | | | 0.5 | | 0.7 | |
计划资产的预期回报率 | | | | (0.1) | | (0.2) | |
| | | | | |
定期福利净支出 | | | | $ | 1.1 | | $ | 1.3 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们其他退休后计划的净定期福利支出的组成部分并不重要.
14.股东权益
股份回购
2018年5月,董事会授权回购我们的普通股,最高限额为美元。750.0百万(“2018年授权”)。2018年授权将于2021年5月31日。2020年12月,董事会批准回购我们的普通股,最高限额为美元。750.0百万元(“2020年授权”)。2020授权将于2025年12月31日。2020授权是对2018授权的补充。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们回购了0.2根据2018年授权,我们的普通股价格为960万美元。截至2021年3月31日,我们拥有90.1百万美元和$750.0根据2018年授权和2020年授权,可分别回购100万股股票。
应付股息
2021年2月16日,董事会宣布季度现金股息为$0.20将于2021年5月7日支付给2021年4月23日收盘时登记在册的股东。因此,应支付股息余额包括在其他流动负债在我们的简明合并资产负债表上是$33.22021年3月31日和2020年12月31日均为100万。
15.段信息
我们根据净销售额和部门收入(亏损)来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明,如果在本报告所述期间,每个部门都是一个独立、独立的实体,那么本应发生的运营结果。分部收入(亏损)指未合并子公司的权益收入和不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他非常非营业项目的营业收入。
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按可报告部门划分的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
净销售额 | | | | | |
消费者解决方案 | | | | $ | 521.4 | | $ | 388.8 | |
工业与流程技术 | | | | 344.1 | | 320.9 | |
其他 | | | | 0.4 | | 0.3 | |
整合 | | | | $ | 865.9 | | $ | 710.0 | |
分部收入(亏损) | | | | | |
消费者解决方案 | | | | $ | 131.0 | | $ | 84.8 | |
工业与流程技术 | | | | 50.0 | | 44.7 | |
其他 | | | | (16.6) | | (18.0) | |
整合 | | | | $ | 164.4 | | $ | 111.5 | |
下表显示了合并部门收入与所得税前持续经营的合并收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
分部收入 | | | | $ | 164.4 | | $ | 111.5 | |
与交易相关的成本和费用 | | | | (0.7) | | (0.4) | |
| | | | | |
重组和其他 | | | | (1.5) | | (2.4) | |
无形摊销 | | | | (7.1) | | (7.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
新冠肺炎相关成本和费用 | | | | (0.2) | | (0.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
法定权责发生制调整 | | | | 2.4 | | — | |
净利息支出 | | | | (5.1) | | (6.9) | |
其他费用 | | | | (0.6) | | (0.7) | |
所得税前持续经营所得 | | | | $ | 151.6 | | $ | 92.6 | |
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16.承诺和或有事项
法律程序
我们已经,也可能在未来成为多项诉讼的参与方,这些诉讼涉及我们的业务行为,包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离方之间的商业、监管或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者问题以及雇佣和劳工问题,并收到与我们的业务行为相关的潜在索赔的通知,这些诉讼包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离各方之间的商业、监管或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者问题以及雇佣和劳工问题。
虽然我们认为任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,但考虑到诉讼固有的不确定性,未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来产生可能产生重大不利影响的费用的可能性很小。我们已经并将继续定期重新审核我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展对该等估计进行适当调整。因此,目前对我们综合财务报表附注中描述的程序和索赔对我们的综合财务状况、经营结果和现金流的潜在影响的估计在未来可能会发生变化。
环境问题
在许多与我们现在或以前的业务部门有关的环境清理中,我们被点名为被告、目标或潜在的责任方。当根据现行法律和现有技术,很可能已发生负债,且负债金额可以合理估计时,环境事项的应计项目会逐个工地进行记录。由于各种因素,可能很难可靠地估计调查和补救的最终成本。我们认为,根据目前已知的事实和情况,累积的金额是适当的。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们记录的环境问题储备并不多。
产品责任索赔
我们面临各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属自保保险子公司Penwald承保和累积的。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔,当负债可能已经发生,并且负债金额可以根据现有信息合理估计时,索赔的应计项目以未贴现的基础记录。当获得更多信息时,应计项目会定期进行调整。无论是产品责任诉讼或人身伤害索赔的严重程度或频率,我们都没有遇到明显的不利趋势。
保证和担保
关于我们对业务或产品线的处置,我们可能同意赔偿买方与所售业务相关的各种潜在责任,如关门税、产品责任、保修、环境或其他义务。任何此类赔偿义务的标的、金额和期限对于每种被赔偿的责任都不同,并且可能在不同的交易中有很大的不同。
一般来说,此类赔偿下的最高债务没有明确规定,因此,这些债务的总额无法合理估计。从历史上看,我们没有为这些赔偿支付过大笔款项。我们相信,如果我们在上述任何事项上出现亏损,该亏损将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在担保开始时,我们确认对出具担保时承担的义务的公允价值承担的责任。关于阀门和控制业务的处置,我们同意赔偿艾默生电气公司在关闭前的某些税收责任。我们已经记录了一项负债,代表我们对这一问题预期未来义务的公允价值。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保修政策下的责任基于对历史保修和服务索赔经验的审查。应计项目根据索赔数据和历史经验进行调整。
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截至2021年3月31日的三个月,持续运营的服务和产品保修账面金额变化如下:
| | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 |
期初余额 | $ | 37.0 | |
服务和产品保修条款 | 15.9 | |
付款 | (11.4) | |
| |
外币折算 | (0.1) | |
期末余额 | $ | 41.4 | |
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下,Pentair有限公司的前母公司Tyco International Ltd.(以下简称“Tyco”)通过Pentair有限公司的流量控制业务(“流量控制”)向第三方提供业绩担保,或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在Flow Control和Tyco无法获得与从Tyco剥离Flow Control相关的担保的情况下,我们将赔偿Tyco因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中,我们被要求承诺提供债券、信用证和银行担保,如果有任何不履约的情况,我们需要向客户付款。这些工具的突出面值随着我们正在进行的项目和我们积压的项目的价值而波动。此外,我们开具金融备用信用证主要是为了确保我们在自我保险计划下向第三方履行义务。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,债券、信用证和银行担保的未偿还金额总计为美元。99.0百万美元和$99.1分别为百万美元。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含我们认为是“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。任何在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将会”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将会”、“可能”、“定位”、“战略”、“未来”或类似实质或其否定的词语、短语或术语,这些都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些因素包括:新冠肺炎大流行对我们业务的总体影响;新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变异的影响和疫苗接种率;我们以及其他企业和政府可能采取的应对或以其他方式减轻新冠肺炎大流行影响的行动,包括可能影响我们运营设施、满足生产需求和向客户交付产品的能力的行动;新冠肺炎大流行对全球经济、我们的客户和供应商以及客户需求的负面影响;影响我们业务的全球整体经济和商业状况,包括房地产和相关市场的实力;我们服务的市场的需求、竞争和定价压力;货币汇率的波动;市场未能接受新产品的推出和改进;成功识别、融资的能力, 这些风险和不确定性包括:完成和整合收购的能力;实现重组计划和成本降低计划的效益的能力;与经营外国业务相关的风险;材料成本和其他通胀的影响;销售季节性以及天气状况的影响;我们遵守法律法规的能力;法律、法规和行政政策变化的影响,包括那些限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的影响;诉讼和政府诉讼的结果;以及实现我们长期战略经营目标的能力。有关这些和其他因素的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中,包括本10-Q表格和我们截至2020年12月31日的10-K表格。所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。Pentair不承担任何义务,也不承担任何义务来更新本报告中包含的信息。
概述
术语“我们”、“我们”、“我们”或“Pentair”是指Pentair公司及其合并子公司。在Pentair,我们相信我们世界的健康依赖于可靠的清洁水。我们为世界各地的家庭、企业和工业提供全面的智能、可持续的水解决方案。我们业界领先且久经考验的解决方案组合使我们的客户能够获得清洁、安全的水,减少用水量,并将其回收和再利用。无论是改善、移动还是帮助人们享受水,我们都帮助管理世界上最宝贵的资源。我们由两个报告部门组成:消费者解决方案和工业与流量技术。2021年前三个月,消费者解决方案部门和工业与流量技术部门分别约占总收入的60%和40%。我们主要根据提供的产品类型和服务的市场将我们的业务分类为业务部门:
•消费者解决方案-该部门设计、制造和销售高能效住宅和商用泳池设备及配件,以及商业和住宅水处理产品和系统。住宅和商用泳池设备和配件包括水泵、过滤器、加热器、灯、自动控制器、自动清洁器、维护设备和泳池配件。水处理产品和系统包括压力罐、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品以及入口点和使用点系统。我们游泳池业务产品的应用范围包括住宅和商业游泳池的维护、维修、翻新、服务和建设。我们的水处理产品和系统用于住宅全家水过滤、饮用水过滤和软化水解决方案,此外还用于商业全面水管理和餐饮服务运营中的过滤。这一细分市场的主要关注点是企业对消费者。
•工业与流程技术-该部门制造和销售各种流体处理和泵产品和系统,包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤、分离系统、水处理泵、供水泵、流体传输泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷嘴,同时服务于全球住宅、商业和工业市场。这些产品和系统用于一系列应用,包括流体输送、离子交换、海水淡化、食品和饮料、石油和天然气工业的分离技术、住宅和市政水井、水处理、废水固体处理、增压、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷洒。这一细分市场的主要焦点是企业对企业。
新冠肺炎大流行最新消息
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎大流行继续在全美蔓延。以及世界,具有继续产生重大影响的潜力。新冠肺炎疫情导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“原地避难”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、限制集会和其他措施。此外,世界多个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情带来的经济影响。
根据适用的政府授权订单,我们的业务总体上一直并将继续被认为是必不可少的,这使得我们能够在整个新冠肺炎疫情期间保持几乎所有制造设施的业务连续性。虽然我们的设施在2021年第一季度仍在运营,但由于供应链问题,我们继续经历不同程度的制造成本压力和效率低下,在某些业务中,需求增加。虽然我们定期监测供应链中公司的财务状况和运营情况,并在必要和可用的情况下使用替代供应商,但新冠肺炎疫情对我们的供应商或分供应商造成的财务困难或政府限制可能会导致我们中断获得制造产品所需的原材料或组件的能力,并对我们的运营产生不利影响。
在游泳池和住宅水处理业务持续强劲的带动下,我们的消费者解决方案部门在2021年第一季度实现了显著增长。随着消费者对自己的住宅和后院进行投资,这些企业的高需求水平仍在继续。我们商业过滤业务的需求继续受到负面影响,因为由于政府的限制,欧洲的餐饮和酒店业复苏仍然缓慢。
我们的工业和流量技术部门在2021年第一季度也显示出强劲增长的迹象,主要是由于住宅垂直领域的高需求,我们的住宅和灌溉流量业务的业务量增加。2021年第一季度,我们的商业和基础设施流量业务的需求仍然疲软,但业绩同比有所改善。在我们的工业过滤业务中,需求主要是由客户资本支出推动的,在大多数服务行业中,客户资本支出的恢复仍然缓慢。虽然我们正在为这项业务在2021年继续承压做准备,但我们预计这项业务的长期需求驱动因素不会发生重大变化。
我们继续致力于保护我们的员工、客户和供应商的健康和安全,为我们制造工厂的现场人员和提供制造支持活动的人员提供增强的安全协议。此外,不需要亲自出现在我们的设施和现场履行工作职责的员工通常会继续在家工作,非必要的商务旅行仍处于暂停状态。
新冠肺炎大流行对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括大流行的持续时间、地理位置和强度、病毒变异的影响、疫苗接种率、我们生产和分销产品的持续能力,以及政府当局或我们未来可能采取的任何与大流行相关的行动。有关新冠肺炎疫情可能影响我们的业务、经营结果和财务状况的因素和事件的更多信息,请参见项目1A中的“风险因素-与新冠肺炎疫情相关的风险”。我们2020年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
关于我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下趋势和不确定性影响了我们在2021年前三个月的财务表现和/或可能影响我们未来的业绩:
•关于新冠肺炎大流行存在许多不确定性,包括大流行的预期持续时间和严重程度,越来越多的病毒变异株的传播,它可能继续造成的全球社会、政治和经济混乱的程度,以及应对新冠肺炎病毒的疫苗的开发和分发。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的更广泛影响目前无法确定,最终将受到许多不断变化的因素的影响,这些因素包括疫情持续的时间和疫苗对其的影响、病毒变体的影响、疫苗接种率、疫情对我们的产品和服务的需求、我们的供应链和我们的制造能力以及为应对疫情而实施的政府监管的影响。请参阅上文“中的进一步讨论”。“新冠肺炎大流行动态”有关新冠肺炎大流行的关键趋势和不确定性。
•2020年至2021年第一季度,我们实施了一些与新冠肺炎疫情无关的业务重组举措,旨在降低固定成本结构,调整业务。我们预计,这些行动将持续到2021年剩余时间,并推动利润率增长。
•2021年第一季度,我们成立了转型办公室,通过利用内部能力和降低复杂性,努力加快增长并推动利润率扩大。我们预计转型举措将在2021年剩余时间及以后进行,并推动未来的利润率增长。
•我们已经确定了我们认为有吸引力的特定产品和地理市场机会,并将继续在美国国内外寻找这些机会。我们正在通过研发以及额外的销售和营销资源,加强我们的业务更有效地应对这些机会。除非我们成功打入这些市场,否则我们的核心销售增长可能会受到限制,甚至可能下降。
•2021年第一季度,由于金属、树脂和电子等原材料需求旺盛、供应紧张,以及物流成本上升,我们经历了通胀上升。虽然我们已经采取了定价行动,并努力提高生产率,以帮助抵消这些增长,但预计供应链压力和通胀增长将在2021年第二季度持续,此后可能会持续,可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
2021年,我们的经营目标仍然是专注于交付我们的核心,同时继续建设我们的未来。我们期望通过以下方式实现这些目标:
•为我们的核心业务带来收入增长;
•通过管理价格/成本通胀、确定增长投资的优先顺序并在必要时处理成本结构来提供收入和现金;
•通过以下方式继续关注资本配置:
◦承诺维持我们的投资级评级;
◦通过分红和回购向股东返还现金;以及
◦通过战略一致的合并和收购来补充我们的业务。
•有重点的增长计划,加快我们在数码、技术和服务扩展方面的投资;以及
•建立高绩效增长文化,在践行我们的双赢价值观的同时,兑现我们的承诺。
综合经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 | $ 变化 | %/点: 变化 |
净销售额 | $ | 865.9 | | $ | 710.0 | | $ | 155.9 | | 22.0 | % |
销货成本 | 550.7 | | 458.4 | | 92.3 | | 20.1 | % |
毛利 | 315.2 | | 251.6 | | 63.6 | | 25.3 | % |
净销售额的百分比 | 36.4 | % | 35.4 | % | | 1.0 | 三分 |
| | | | |
销售、一般和行政费用 | 136.6 | | 131.9 | | 4.7 | | 3.6 | % |
净销售额的百分比 | 15.8 | % | 18.6 | % | | (2.8) | 三分 |
研发费用 | 21.5 | | 19.0 | | 2.5 | | 13.2 | % |
*占净销售额的3% | 2.5 | % | 2.7 | % | | (0.2) | 三分 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
营业收入 | 157.1 | | 100.7 | | 56.4 | | 56.0 | % |
*占净销售额的3% | 18.1 | % | 14.2 | % | | 3.9 | 三分 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他费用 | 0.4 | | 1.2 | | (0.8) | | (66.7) | % |
净利息支出 | 5.1 | | 6.9 | | (1.8) | | (26.1) | % |
| | | | |
所得税前持续经营所得 | 151.6 | | 92.6 | | 59.0 | | 63.7 | % |
所得税拨备 | 20.5 | | 19.9 | | 0.6 | | 3.0 | % |
*有效税率 | 13.5 | % | 21.5 | % | | (8.0) | 三分 |
净销售额
合并净销售额与上一季度相比变化的组成部分如下:
| | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 较上年同期 |
卷 | | 17.5 | % |
价格 | | 1.0 | |
核心增长 | | 18.5 | |
采办 | | 0.9 | |
货币 | | 2.6 | |
总计 | | 22.0 | % |
2021年第一季度净销售额比2020年增长22.0%,主要原因是:
•我们消费者解决方案部门的销量增长主要是由我们的游泳池和住宅过滤业务持续强劲的需求推动的;
•由于所有产品线的强劲需求,我们工业和流量技术部门的住宅和灌溉流量业务有所增加;
•有选择地调高售价,以纾缓通胀带来的成本上升;以及
•与去年第一季度相比,有利的外币影响。
这一增长被以下因素部分抵消:
•由于新冠肺炎疫情的影响,我们工业和流量技术部门中的某些业务的销售量下降。
毛利
2021年第一季度毛利润占净销售额的百分比比2020年增长1.0个百分点,主要原因是:
•我们游泳池、住宅过滤、住宅和灌溉流量业务的业务量扩大;
•有选择地提高售价,以减轻通胀的影响;以及
•提高消费解决方案和工业与流程技术部门的生产率。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与某些原材料有关的通胀上涨;以及
•由于我们的泳池业务需求增加,运输和劳动力成本上升。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
2021年第一季度SG&A占净销售额的百分比比2020年下降2.8个百分点,主要原因是:
•由于新冠肺炎疫情,旅行和娱乐、商展和广告费用减少;
•2021年前三个月法定应计项目减少240万美元;以及
•2021年前三个月的重组和其他成本为150万美元,而2020年前三个月为240万美元。
净利息支出
2021年第一季度净利息支出比2020年下降26.1%,主要原因是:
•2021年强劲的现金流将导致整体债务水平下降;以及
•降低未偿还可变债务的利率。
所得税拨备
2021年第一季度有效税率比2020年下降8.0个百分点的主要原因是y:
•2020年第一季度发生的与冠状病毒援助、救济和经济安全法案相关的离散项目的不利影响;以及
•全球收益的有利组合。
细分运营结果
下面的摘要提供了对我们两个可报告部门(消费者解决方案和工业与流程技术)的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个最终用户的各种产品组成。
我们根据净销售额和部门收入来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指未合并子公司的权益收入和不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他非常非营业项目的营业收入。
消费者解决方案
消费者解决方案的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
以百万计 | | | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 | | %/点更改 |
净销售额 | | | | | | $ | 521.4 | | $ | 388.8 | | | 34.1 | % |
分部收入 | | | | | | 131.0 | | 84.8 | | | 54.5 | % |
*占净销售额的3% | | | | | | 25.1 | % | 21.8 | % | | 3.3 | 三分 |
净销售额
消费者解决方案净销售额与上一季度相比变化的组成部分如下:
| | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 较上年同期 |
卷 | | 29.4 | % |
价格 | | 1.7 | |
核心增长 | | 31.1 | |
采办 | | 1.7 | |
货币 | | 1.3 | |
总计 | | 34.1 | % |
2021年第一季度消费者解决方案净销售额比2020年增长34.1%,主要原因是:
•我们泳池业务的销售量增加,原因是消费者增加了泳池使用量,同时继续投资于他们的住宅和后院,这是新冠肺炎大流行的结果;
•由于2021年第一季度住宅需求保持强劲,我们的水处理业务的销售额有所增加;
•由于2020年发生的收购而增加的销售额;以及
•有选择地提高销售价格,以减轻通货膨胀的影响。
这一增长被以下因素部分抵消:
•销售量下降的原因是商业过滤业务的需求下降,原因是新冠肺炎政府延长了在欧洲的限制。
分部收入
与上一季度相比,消费解决方案部门收入占净销售额的百分比变化如下:
| | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 较上年同期 |
增长/价格/收购 | | 2.8 | 三分 |
| | |
通货膨胀率 | | (2.8) | |
生产力 | | 3.3 | |
总计 | | 3.3 | * |
与2020年相比,2021年第一季度消费者解决方案部门收入占净销售额的百分比增加了3.3个百分点,这主要是由以下因素推动的:
•我们联营业务的销售量增加,导致成本杠杆和有利的收入下降;
•由于新冠肺炎疫情,旅行和娱乐、商展和广告费用减少;
•2020年发生的收购的影响;
•有选择地提高售价,以减轻通胀的影响;以及
•提高工作效率。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与金属、树脂和电子产品等原材料有关的通货膨胀增加;
•利润率较高的商业过滤业务销量较低;
•更高的销售回扣和员工激励性薪酬支出,与我们的泳池业务的销售额增长保持一致;以及
•由于我们的泳池业务需求增加,运输和劳动力成本上升。
工业与流程技术
工业和流量技术公司的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
以百万计 | | | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 | | %/点更改 |
净销售额 | | | | | | $ | 344.1 | | $ | 320.9 | | | 7.2 | % |
分部收入 | | | | | | 50.0 | | 44.7 | | | 11.9 | % |
*占净销售额的3% | | | | | | 14.5 | % | 13.9 | % | | 0.6 | 三分 |
净销售额
中更改的组件工业与流程技术上一季度的净销售额如下:
| | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 较上年同期 |
卷 | | 2.8 | % |
价格 | | 0.5 | |
核心增长 | | 3.3 | |
| | |
货币 | | 3.9 | |
总计 | | 7.2 | % |
工业和流量技术公司2021年第一季度的净销售额比2020年增长7.2%,主要原因是:
•由于所有产品线的强劲需求,我们的住宅流量业务在2021年第一季度的销售额有所增加;
•有选择地调高售价,以纾缓通胀带来的成本上升;以及
•与去年同期相比,前三个月的有利外币影响。
这一增长被以下因素部分抵消:
•我们的工业过滤和食品饮料业务的销售额下降,原因是由于新冠肺炎疫情导致客户推迟资本支出,导致项目销售额减少。
分部收入
工业和流量技术部门收入占上一季度净销售额的百分比变化如下:
| | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 较上年同期 |
增长/价格/收购 | | 0.9 | 三分 |
货币 | | 0.1 | % |
通货膨胀率 | | (1.7) | |
生产力 | | 1.3 | |
总计 | | 0.6 | 三分 |
与2020年相比,2021年第一季度工业和流量技术部门收入占净销售额的百分比增加了0.6个百分点,这主要是由以下因素推动的:
•我们住宅流量业务的销售量增加,从而增加了固定运营费用的杠杆率;
•有选择地提高销售价格,以缓解通货膨胀的成本增加;
•由于成本行动推动了制造效率,从而提高了生产率;以及
•由于新冠肺炎疫情导致旅行和娱乐、商展和广告费用减少,运营费用减少。
这一增长被以下因素部分抵消:
•由于金属和树脂的高需求和供应紧张,以及物流成本的增加,通货膨胀加剧。
流动性和资本资源
我们一般为营运资本、资本支出、股权投资、收购、债务偿还、股息支付和股票回购的现金需求提供资金,这些现金来自运营产生的现金、现有承诺循环信贷安排下的可获得性,在某些情况下,还包括公共和私人债务和股权发行。对于这些目的,我们的主要循环信贷安排总体上是足够的,尽管我们已经就额外的信贷安排或完成的债务和股权发行进行了谈判,以使我们能够完成收购。
我们经历了季节性现金流,这主要是由于许多市场的季节性需求。与历史趋势一致,我们在2021年第一季度经历了季节性的现金使用,并利用我们的循环信贷安排为我们的运营提供资金。随着我们业务的季节性达到顶峰,这种现金使用情况在第二季度发生了逆转。我们预计历史上的季节性模式将继续下去,2021年第二季度将产生大量现金为我们的运营提供资金。
最终用户对游泳池和某些抽水设备的需求跟随着温暖的天气趋势,从4月到8月处于季节性高位。通过采用一些预售“提前购买”计划(通常包括延长付款期限和/或额外折扣),销售激增的幅度得到了部分缓解。对住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响,特别是受到严重的洪水和干旱的影响。
我们预计将继续拥有足够的现金和借款能力,以支持营运资本需求和资本支出,支付利息和偿债,并按季度向股东支付股息。我们相信,我们现有的流动资金状况,加上我们目前预期的运营现金流,将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。尽管新冠肺炎疫情对我们未来业绩的影响尚不确定,但我们相信我们处于有利地位,可以管理我们的业务,有能力和足够的能力通过使用可用现金、内部产生的资金以及在我们承诺和未承诺的信贷安排下借款来满足这些现金需求。我们致力于维持投资级信用评级和稳固的流动性状况。
现金流量汇总表
| | | | | | | | |
| 截至三个月 |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
现金净额由(用于): | | |
**持续经营的经营活动 | $ | (18.8) | | $ | (162.4) | |
加强投资活动 | (9.8) | | (25.8) | |
*融资活动 | 34.6 | | 278.8 | |
经营活动
2021年前三个月用于持续运营经营活动的约1880万美元现金净额主要反映了扣除非现金折旧和摊销后的1.509亿美元持续运营净收入。此外,由于净营运资本的变化,公司的现金流出为1.738亿美元,这主要是由于联营业务的强劲需求以及预计我们的分销商将在第二和第三季度迎来销售旺季的提前购买计划导致应收账款增加的结果。
2020年前三个月用于持续运营经营活动的1.624亿美元净现金主要反映了净营运资本变化带来的2.736亿美元的负面影响,这主要是由于预计我们的分销商将在第二季度和第三季度的销售旺季导致应收账款增加。扣除非现金折旧和摊销后的9190万美元持续经营净收入部分抵消了营运资本净额的影响。
投资活动
2021年前三个月用于投资活动的现金净额反映资本支出1320万美元,以及出售财产和设备所得340万美元。
2020年前三个月用于投资活动的现金净额主要反映了资本支出1870万美元,以及在我们的消费者解决方案报告部门为收购支付的现金720万美元,扣除收购现金后的净额。
融资活动
2021年前三个月用于融资活动的现金净额主要涉及9240万美元的循环长期债务净借款、960万美元的股票回购、3330万美元的股息支付和1470万美元的交叉货币互换到期付款。
2020年前三个月融资活动提供的现金净额主要涉及商业票据净收入和循环长期债务4.209亿美元,用于满足我们的营运资金需求,但被1.152亿美元的股票回购和3210万美元的股息支付部分抵消。
自由现金流
除了根据现金流简明合并报表中包含的运营、投资和融资分类来衡量我们的现金流产生或使用之外,我们还衡量我们的自由现金流。我们的长期目标是持续产生高于净收益100%转换率的自由现金流。自由现金流是一种非GAAP财务指标,我们用来评估我们的现金流表现。我们认为,自由现金流是衡量流动性的重要指标,因为它为我们和我们的投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标,这些现金可用于支付股息、回购股票和偿还债务。此外,自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准。我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相提并论。
下表是自由现金流的对账:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
以百万计 | | | | 三月三十一号, 2021 | 三月三十一号, 2020 |
用于持续经营的经营活动的现金净额 | | | | $ | (18.8) | | $ | (162.4) | |
持续经营的资本支出 | | | | (13.2) | | (18.7) | |
出售持续经营的财产和设备所得收益 | | | | 3.4 | | 0.1 | |
持续运营的自由现金流 | | | | $ | (28.6) | | $ | (181.0) | |
用于非持续经营经营活动的现金净额 | | | | (0.2) | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
自由现金流 | | | | $ | (28.8) | | $ | (181.0) | |
债务与资本
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair,Inc.是一项信贷协议(“高级信贷安排”)的当事方,Pentair是担保人,PFSA和Pentair,Inc.是借款人,提供9.00亿美元的优先无担保循环信贷安排。高级信贷安排的到期日为2023年4月25日。高级信贷安排下的借款利率等于调整后的基本利率或伦敦银行间同业拆借利率,在每种情况下都加上适用的保证金。在PFSA的选举中,适用的利润率是基于Pentair的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
高级信贷安排提供总额为2亿美元的定期贷款(“定期贷款”)的展期。定期贷款是对循环信贷安排承诺的补充。此外,PFSA可以选择通过增加循环信贷安排的总承诺额和/或在定期贷款之外增加一批或多批定期贷款,进一步增加高级信贷安排,总额最高可达3.00亿美元,但须遵守惯例条件,包括参与贷款人的承诺。
PFSA被授权出售短期商业票据,只要高级信贷安排下存在可用票据。PFSA使用高级信贷安排作为后备流动性,以支持100%的未偿还商业票据。截至2021年3月31日和2020年12月31日,PFSA没有未偿还的商业票据。
2020年,由于新冠肺炎疫情相关的不确定性,商业票据市场开始经历高水平的波动。波动性影响了商业票据的市场准入和定价。作为一项降低成本的行动,我们撤销了信用评级以进入商业票据市场,并继续使用循环信贷安排,以及
运营产生的现金,为我们的一般运营提供资金。截至2021年3月31日,高级信贷安排下的总可用资金为7.715亿美元。
我们的债务协议包含各种金融契约,但最具限制性的契约包含在高级信贷安排中。高级信贷安排载有契约,规定吾等在连续四个会计季度的任何期间的最后一天,不得准许(I)我们的综合债务(扣除我们的综合无限制现金超过500万美元但不超过2.5亿美元)与我们的综合净收益(除其他事项外,不包括非现金损益)在利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬支出(EBITDA)之前的最后一天超过3.75至1.00(“杠杆率”),以及(截至每个会计季度末,同一时期的成本将低于3.00至1.00。就杠杆率而言,高级信贷安排就EBITDA作出规定,使有关计算期间的若干收购、资产剥离及清盘具有形式上的效力。截至2021年3月31日,我们遵守了债务协议中的所有金融契约,我们持续履行这些契约的能力没有实质性的不确定性。
除了高级信贷安排,我们还有各种其他信贷安排,总可用金额为2140万美元,其中截至2021年3月31日没有未偿还借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有1.038亿美元的固定利率优先债券本金总额将于未来12个月到期。截至2021年3月31日,我们将这笔债务归类为长期债务,因为我们有意图和能力根据高级信贷安排对此类债务进行长期再融资。
截至2021年3月31日,我们在某些国家持有2170万美元的现金,在这些国家,由于当地法规或重大潜在的税收后果,汇回国内的能力有限。
股份回购
2018年5月,董事会授权回购我们的普通股,最高回购金额为7.5亿美元(“2018年授权”)。2018年授权将于2021年5月31日到期。2020年12月,董事会批准回购我们的普通股,最高金额为7.5亿美元(“2020年授权”)。2020授权将于2025年12月31日到期。2020授权是对2018授权的补充。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们根据2018年授权以960万美元的价格回购了20万股普通股。截至2021年3月31日,根据2018年和2020年授权,我们分别有9010万美元和7.5亿美元可用于股票回购。
应付股息
2021年2月16日,董事会宣布季度现金股息为0.2美元,2021年5月7日支付给2021年4月23日收盘时登记在册的股东。因此,应支付股息余额包括在其他流动负债截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们简明合并资产负债表上的资产均为3320万美元。
我们在2021年前三个月支付了3330万美元的股息,或每股普通股0.20美元,而去年同期为3210万美元,或每股普通股0.19美元。
根据爱尔兰法律,未来现金股息的支付和股票回购只能从Pentair plc法定资产负债表上的可分配准备金中支付。Pentair plc不被允许从股本中支付股息,包括股票溢价。可分配储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的减少股本来创建。可分配准备金与美国公认会计原则(“GAAP”)报告的金额(如留存收益)无关。截至2020年12月31日,我们的可分配储备余额为88亿美元。
补充担保人信息
Pentair plc(“母公司担保人”)全面和无条件地为PFSA(“子公司发行者”)的优先票据提供担保。子公司Issuer是卢森堡一家私人有限责任公司,是母公司担保人的全资子公司。
母公司担保人是一家控股公司,直接和间接拥有其几乎所有的运营和其他子公司。子公司发行人是一家控股公司,成立的目的是直接和间接拥有其几乎所有的运营和其他子公司,并发行债务证券,包括优先票据。母公司担保人的主要现金流来源是其子公司的股息,包括根据担保支付优先票据的现金流。子公司发行方的主要现金流来源是其子公司的利息收入。母公司担保人或附属发行人的任何附属公司均无直接义务支付或以其他方式为优先票据或担保的到期金额提供资金,无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外,母公司担保人或子公司发行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法规的限制。如果这些子公司无法将资金转移给母公司担保人或子公司发行人,且没有足够的现金或流动性,母公司担保人或子公司发行人可能无法支付其未偿债务(包括优先票据或担保)的本金和利息。
下表列出了在消除(I)担保人和发行人之间的公司间交易和余额以及(Ii)非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资中的股权后,母公司担保人和子公司发行者在合并基础上截至2021年3月31日和2020年12月31日的汇总财务信息。
| | | | | | | | |
以百万计 | 三月三十一号, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
|
流动资产(1) | $ | 10.4 | | $ | 8.2 | |
非流动资产(2) | 1,022.7 | | 1,040.9 | |
流动负债(3) | 259.8 | | 608.3 | |
非流动负债(4) | 1,369.7 | | 1,283.0 | |
(1) 包括截至2021年3月31日和2020年12月31日应由非担保人子公司支付的资产分别为570万美元和280万美元。 |
(2) 包括截至2021年3月31日和2020年12月31日应由非担保人子公司支付的资产分别为10.102亿美元和10.285亿美元。 |
(3) 包括截至2021年3月31日和2020年12月31日欠非担保人子公司的负债2.082亿美元和5.566亿美元。 |
(4) 包括截至2021年3月31日和2020年12月31日欠非担保人子公司的负债4.769亿美元和4.952亿美元。 |
母公司担保人和子公司发行人在合并的基础上没有实质性的经营成果。
关键会计政策
我们采用各种会计政策按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断。在我们2020年的Form 10-K年度报告中,我们确定了影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和假设的关键会计政策。与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的那些相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
在截至2021年3月31日的季度里,我们的市场风险没有实质性变化。欲了解更多信息,请参阅我们2020年度报告的表格10-K中的项目7A。
第四项:管理控制和程序
(A)进一步评估披露控制和程序
我们维持一套披露控制及程序制度,旨在为本报告所载已公布财务报表及其他披露的可靠性提供合理保证。在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条,评估了截至2021年3月31日的季度末,我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2021年3月31日的季度末,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的,以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层。在适当的情况下,允许及时决定所要求的披露。
(B)加强财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
我们已经,也可能在未来成为多项诉讼的参与方,这些诉讼与我们的业务行为相关,包括与供应商、客户、当局或收购和资产剥离方之间的商业、合同或监管纠纷;知识产权问题;环境、石棉、安全和健康问题;产品责任;我们产品的使用或安装;消费者问题;以及雇佣和劳工问题。请参阅“法律诉讼”和“环境事项”附注16“承付款和或有事项”表10-Q第I部分第1项内的简明综合财务报表,以提供有关我们所涉及的法律及监管程序的资料。
项目11A.评估风险因素
与先前在第1A项中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。我们的2020年度报告Form 10-K(截至2020年12月31日的年度报告)的一部分。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
下表提供了我们在2021年第一季度购买普通股的相关信息:
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| (a) | (b) | (c) | (d) | |
期间 | 总人数 的股份 购得 | 平均价格 每股支付1美元 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值 | |
1月1日-1月30日 | 11,426 | | $ | 51.53 | | — | | $ | 849,718,419 | | |
1月31日-2月27日 | 226,707 | | 54.56 | | 176,711 | | 840,085,806 | | |
2月28日-3月31日 | 35,090 | | 57.97 | | — | | 840,085,806 | | |
总计 | 273,223 | | | 176,711 | | | |
(a)本栏目购买的股票包括1月1日至1月30日期间的11,426股,1月31日至2月27日期间的49,996股,以及2月28日至3月31日期间的35,090股,这些股票被我们的股权激励计划参与者视为已交出,以满足与行使股票期权以及授予限制性和绩效股票相关的行使价或预扣税款义务。
(b)本栏支付的平均价格包括我们的股权激励计划参与者为满足股票期权行权价格的行权价以及行使股票期权和归属限制性股票和履约股而应支付的预扣税款义务的行权价被视为交出给我们的股票。
(c)本栏中的股票数量代表作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股票数量,该计划回购我们的普通股,最高可达董事会批准的最高美元限额,如下所述。
(d)2018年5月,董事会授权回购我们的普通股,最高回购金额为7.5亿美元(“2018年授权”)。2018年授权将于2021年5月31日到期。2020年12月8日,董事会批准回购我们的普通股,最高回购金额为7.5亿美元(以下简称“2020授权”)。2020授权将于2025年12月31日到期。2020授权是对2018授权的补充。截至2021年3月31日,根据2018年和2020年授权,我们分别有9010万美元和7.5亿美元可用于股票回购。我们可能会不时订立规则10b5-1的交易计划,以便根据2018年和2020年的授权回购股票。
项目6.所有展品和展品
下列展品索引中列出的展品作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
展品指数将形成截至2021年3月31日的10-Q
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10.1 | | 赵小兰主要行政人员聘用及离职协议表格* |
22 | | 担保证券的担保人和附属发行人名单(参照Pentair plc截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告附件22(文件第001-11625号)合并)。 |
31.1 | | 首席执行官证书。 |
31.2 | | 首席财务官证书。 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101 | | 现以iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式提交Pentair plc截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中的以下材料:(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合经营报表和全面收益表;(Ii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表。(五)简明合并财务报表附注。实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*指管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已于2021年4月22日正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
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| Pentair公司 |
| 注册人 |
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| 通过 | 罗伯特·P·菲什曼 |
| | 罗伯特·P·菲什曼 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
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