美国

美国证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格20-F

☐	根据1934年“证券交易法”第12(B)或(G)条作出的注册声明

或

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至2020年12月31日的财年

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_的过渡期

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的空壳公司报告需要该空壳公司报告…的事件日期。。

委托档案编号：0-16050

达特科技有限公司
(注册人的确切名称见其章程
并将注册人姓名翻译成英文)

以色列
(公司或组织的管辖范围)

以色列吉德拉7075002信箱80号
(主要执行机构地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每个班级的标题。	商品代号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.90新谢克尔	刺青	纳斯达克全球市场

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：无

注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量：

普通股，每股面值0.9新谢克尔…8874,696

(截至2020年12月31日)

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是☐，不是

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交报告。

是☐，不是

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

是，不是☐

用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅交易法规则12b-2中的“加速文件服务器和大型加速文件服务器”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐

加速文件服务器☐

非加速文件服务器

用复选标记表示注册人是否提交了一份关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估的报告，并证明该报告是由编制或出具其审计报告☐的注册会计师事务所进行的。

用复选标记表示注册人在编制本文件中包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则

国际会计准则理事会☐发布的国际财务报告准则

其他☐

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目：

项目17☐和项目18☐

如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐，不是

			页面
引言			1
第一部分			4
第一项。	董事、高级管理人员和顾问的身份		4
第二项。	优惠统计数据和预期时间表		4
第三项。	关键信息		4
	A.	选定的财务数据	4
	B.	资本化与负债	6
	C.	提供和使用收益的原因	6
	D.	风险因素	6
项目4.	关于公司的信息		25
	A.	业务概述	28
	B.	政府规章	54
	C.	物业、厂房及设备	56
第4A项。	未解决的员工意见		58
项目5	经营与财务回顾与展望		58
	A.	研发、专利和许可证	81
	B.	趋势信息	81
	C.	表外安排	82
	D.	合同义务的表格披露	82
第6项	董事、高级管理人员和员工		84
	A.	董事和高级管理人员	84
	B.	董事会惯例	91
	C.	雇员	107
	D.	股份所有权	108
第7项。	大股东和关联方交易		110
	A.	大股东	110
	B.	关联方交易	112
	C.	专家和律师的利益	112
第8项。	财务信息		113
	A.	合并报表和其他财务信息	113
	B.	重大变化	113
第9项	报价和挂牌		113
	A.	优惠和上市详情	113
	B.	配送计划	113
	C.	市场	114
	D.	出售股东	114
	E.	稀释	114
	F.	发行费用	114
第10项。	附加信息		114
	A.	股本，股本	114
	B.	组织章程大纲及章程细则	114
	C.	外汇管制	116
	D.	税收	116
	E.	股息和支付代理人	133
	F.	专家发言	133
	G.	展出的文件	133
	H.	辅助信息	134

第11项。	关于市场风险的定量和定性披露	134
第12项。	除股权证券外的其他证券说明	135
第二部分		135
第13项。	违约、拖欠股息和拖欠股息	135
第14项。	对担保持有人权利的实质性修改	135
第15项。	管制和程序	135
第16项。	[保留区]	137
项目16A。	审计委员会财务专家	137
项目16B。	道德守则	137
项目16C。	总会计师费用及服务	138
项目16D。	对审计委员会的上市标准的豁免	139
项目16E。	发行人购买股权证券及关联购买	139
项目16F。	变更注册人的认证会计师。	139
项目16G。	公司治理。	139
第三部分		141
第17项。	财务报表	141
第18项。	财务报表	141
第19项。	陈列品	141

三、

引言

TAT技术有限公司是航空航天和国防行业解决方案和服务的领先提供商，主要专注于两个产品领域和服务：热管理和动力与驱动。该公司经营四个业务部门：(I)通过其Gedera工厂提供热传递解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii) 通过其子公司Limco提供热传递部件和热传递解决方案的原始设备制造(“MRO”)服务；(Iii)通过其皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome子公司对喷气发动机部件进行检修和涂层。

TAT的目标是商业航空航天(服务于各种类型和大小的商用和商务喷气式飞机)、军用航空航天和地面防御部门。TAT在全球拥有500多家客户，包括波音公司、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、联合技术公司、普惠公司(联合技术公司的一个部门)、美国武装部队以及荷兰皇家航空公司、汉莎航空公司等航空公司的服务中心。TAT以其高质量和以服务为导向的方式在客户中享有很高的声誉。

作为市场上的领先供应商，TAT的业务得到了大量认证的支持，包括来自美国、欧洲、英国和中国民航当局的认证，以及波音和霍尼韦尔国际等领先制造商的认证。

截至2020年12月31日，TAT雇用了422名员工，在4个地点开展业务：其最大的设施和总部设在以色列的Gedera(“Gedera”)；Limco AIRepair Inc.(“LIMCO”)在俄克拉何马州的塔尔萨；皮埃蒙特航空零部件服务有限责任公司(“皮埃蒙特”)在北卡罗来纳州的格林斯伯勒；以及TurboChrome有限公司(“TurboChrome”)在以色列的Kiryat Gat。

通过Gedera工厂，TAT是广泛的传热解决方案、空调系统和其他冷却系统的OEM，用于军用和商用飞机上的机械和电子系统以及地面系统。Gedera工厂也是各种航空配件的原始设备制造商，为军事和商业客户提供有限的MRO服务，主要是航空配件。Gedera是由联邦航空管理局(“FAA”)认证的维修站。

通过其LIMCO子公司，TAT为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供MRO服务，主要是热传输部件。LIMCO是由美国联邦航空管理局(FAA)和欧洲航空安全局(EASA)认证的维修站。LIMCO也是换热解决方案的OEM。

通过其皮埃蒙特子公司，TAT为起落架、APU和机械加工以及电镀服务(MPG)领域的航空零部件提供MRO服务。皮埃蒙特是美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心以及较小程度的军队提供服务。

通过其TurboChrome子公司，TAT在喷气发动机检修领域提供MRO服务，包括喷气发动机部件的检修和涂层，如涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进气导向叶片和加力燃烧室襟翼。TurboChrome获得了美国联邦航空局(FAA)和EASA的认证。

此外，TAT公司通过其皮埃蒙特子公司持有第一航空服务公司(FAVS)约5%的股本证券。

由于新冠肺炎对航空航天行业的不利影响，以及由此对TAT业务的影响，TAT已决定在2021财年采取额外行动，改善其成本结构，以有效应对新冠肺炎对其业务的影响。具体地说，我们打算在2021年执行一项计划，根据该计划，我们将把我们在以色列Gedera的租赁设施转移到我们在以色列Kiryat Gat的设施，该设施由我们的全资子公司TurboChrome根据一份于2045年到期的长期租赁协议从以色列土地管理局(“ILA”)租赁(无需向ILA支付此类租赁的租金)，以及我们在俄克拉何马州塔尔萨的部分拥有设施。这些行动将使我们能够将我们的热交换核心活动集中在美国，从而实现更好的运营流程，更接近我们的客户群，并降低固定成本。

TAT的普通股在纳斯达克全球市场(“NASDAQ”)公开交易，交易代码为“TATT”，在特拉维夫证券交易所(“TASE”)公开交易，交易代码为“TAT Tech”。本年报中使用的术语“TAT”、“我们”、“我们”和“我们”均指TAT技术有限公司及其子公司，除非另有说明。

本年度报告中出现的TAT合并财务报表以美元编制，并符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。“本年度报告中提及的”美元“或”$“均指美元，本年度报告中提及的”新以色列谢克尔“均指新以色列谢克尔。

本年度报告中关于任何合同、协议或其他文件内容的声明是此类合同、协议或文件的摘要，并不是对其所有条款的完整描述。*如果我们将这些文件中的任何一份作为本年度报告或之前提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件作为证物，您可以阅读该文件本身，以便完整地复述其条款。

除本年度报告中包含的历史信息外，本年度报告中包含的陈述均为修订后的1933年《证券法》第27A节、1934年修订的《证券交易法》第21E节和修订后的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的关于我们的业务、财务状况和经营结果的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务结果的当前看法。“计划”、“ ”“打算”、“估计”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述。我们提醒读者，前瞻性表述仅是预测，因此固有地受到不确定性和其他因素的影响，涉及已知和未知风险，可能导致实际结果、业绩、活动水平、我们的成就或行业结果与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩、活动水平、我们的成就存在实质性差异。敬请读者不要过度依赖这些前瞻性声明，这些前瞻性声明仅在本文发布之日起发表。除非适用法律(包括美国证券法)要求，否则我们没有义务公开发布任何前瞻性声明的更新或修订，以反映新信息、未来事件或情况，或本声明之后的其他情况。我们已尝试在3D项中的风险因素部分确定重大不确定性和其他影响前瞻性声明的因素。“关键信息--风险因素。”

第一部分

项目1.董事会、高级管理人员和顾问的董事会、高级管理和顾问委员会(Identity of Director，Advanced Management and Advisers)

不适用。

项目2、预算报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3、信息、数据、数据、关键信息

A·路透社报道精选的财务数据。

TAT精选的历史信息来自TAT截至2020年12月31日和2019年12月31日的经审计综合财务报表，以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每个财年的综合财务报表，这些报表包括在本年度报告的其他部分，并根据美国公认会计准则编制。选定的截至2018年12月31日、2017年12月31日和 2016年12月31日的财务数据以及截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度财务数据来源于未包括在本年度报告中的经审计的TAT合并财务报表，该报表是根据美国公认会计准则编制的。

以下选定的综合财务数据应结合 5项“经营和财务回顾及展望”以及本年度报告中其他地方包含的我们的综合财务报表及其附注阅读，并受其限制。

损益表数据：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019(*)			2018(*)			2017(*)			2016(*)
	(以千为单位，不包括每股和每股数据)
收入：
产品	$	22,739		$	25,019		$	23,151		$	36,053		$	30,431
服务		52,620			72,460			64,570			63,106			59,829
总收入		75,359			97,479			87,721			99,159			90,260
收入成本：
产品		20,751			21,557			23,807			28,096			23,788
服务		46,173			60,622			55,969			51,313			48,131
总收入成本		66,924			82,179			79,776			79,409			71,919
毛利		8,435			15,300			7,945			19,750			18,341
运营费用：
研究与开发，网络		185			113			458			621			1,054
销售和营销		4,369			4,929			4,754			4,772			3,695
一般和行政		7,612			7,654			7,901			8,668			9,364
扣除其他费用(收入)		315			-			(4	)		53			(138	)
		12,481			12,696			13,109			14,114			13,975
持续经营的营业收入(亏损)		(4,046	)		2,604			(5,164	)		5,636			4,366
财务费用，净额		(770	)		(422	)		(88	)		(286	)		(166	)
所得税税前持续经营所得(亏损)		(4,816	)		2,182			(5,252	)		5,350			4,200
所得税(税收优惠)		(1,517	)		589			(1,464	)		2,333			3,865
所得税税后持续经营所得(亏损)(税收优惠)		(3,299	)		1,593			(3,788	)		3,017			335
在关联公司股权投资成果中的份额		(185	)		(132	)		(140	)		(210	)		(55	)
持续经营的净收益(亏损)		(3,484	)		1,461			(3,928	)		2,807			280
所得税前停业亏损	$	(1,845	)	$	(655	)	$	(480	)	$	(411	)	$	(218	)
TAT技术公司股东应占净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396		$	62

每股基本和稀释后净收益(亏损)：
可归因于控股权益的每股净收益(亏损)		(0.6	)		0.1			(0.5	)		0.27			0.01
	$	(0.6	)	$	0.1		$	(0.5	)	$	0.27		$	0.01
计算中使用的加权平均股数：
每股基本净收益(亏损)		8,874,696			8,874,696			8,864,885			8,848,028			8,828,444
稀释后每股净收益(亏损)		8,874,696			8,874,696			8,864,885			8,909,072			8,830,764
每股现金股息	$	-		$	-		$	-		$	0.34		$	0.34

*由于停止运营，重新分类。

资产负债表数据：

	截止到十二月三十一号，
	2020		2019(*)		2018(*)		2017(*)		2016(*)
	(单位：千)
营运资金	$	54,260	$	62,934	$	62,778	$	67,042	$	66,683
总资产		116,121		114,675		103,287		111,977		109,583
不包括当前到期日的长期负债		10,657		8,601		4,312		5,083		3,322
股东权益	$	80,281	$	85,370	$	84,294	$	88,574	$	88,652

*由于停止运营，重新分类。

B.br*(br})

不适用。

C.*

不适用。

D.*风险因素

投资我们的普通股涉及一定的风险和不确定性。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性。我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会因下列任何风险而受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的价值可能会缩水，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和行业相关的风险

航空航天行业受到严格的监管和监督，如果TAT及其子公司不遵守这些规定，TAT及其子公司可能会招致巨额罚款、处罚和成本。

航空航天行业在美国和其他地方受到严格监管。要制造、销售和维修飞机上使用的零部件，TAT及其子公司必须获得FAA、EASA、美国国防部和其他国家的同类机构以及领先的原始设备制造商(“OEM”)的认证或认可。如果我们的任何材料认证、授权或批准被撤销或暂停，则TAT或其子公司(视情况而定)的运营将被大幅缩减，TAT及其子公司可能会受到巨额罚款和处罚。未来，可能会采用新的、要求更高的政府法规，或者可能会加强行业监管。TAT及其子公司可能不得不承担大量额外成本，以实现新法规的合规，或者重新获得吊销或暂停的许可证或审批，这可能会大幅降低盈利能力。

TAT与许多老牌公司在TAT业务的各个方面展开竞争，其中许多公司拥有比TAT大得多的资源或能力。

TAT在OEM热传输解决方案和航空配件领域的主要竞争对手是生产热传输解决方案的其他原始设备制造商。这些措施包括：

(i)

总部设在美国的制造商，如Ametek Inc.的Hughes-Treitler部门、Boyd Corporation、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔国际公司和Triumph热系统公司；

(Ii)

总部设在欧洲的制造商，如柯林斯航空航天公司的子公司HS Marston AerSpace Ltd.，Secan和利勃海尔航空航天图卢兹公司；以及

(Iii)

总部设在亚洲的制造商，如日本的住友精密产品公司(Sumitomo Precision Products)。

TAT的许多竞争对手都比TAT规模大得多，拥有比TAT大得多的资源，包括技术、财务、研究以及开发、营销和分销能力，并享有更大的市场认知度。这些竞争对手可能能够实现更大的规模经济，并且可能比TAT更不容易受到价格竞争的影响。此外，这些公司中的一些公司被认为是一级供应商，除散热解决方案外，还向客户提供范围更广的系统和产品。TAT可能无法像竞争对手那样将其产品作为集成系统的一部分提供，或者无法成功开发或推出比竞争对手更具成本效益或提供更好性能的新产品。如果不这样做，可能会对TAT的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

TAT在传热部件MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门，包括霍尼韦尔-洛里(Honeywell-Lori)、霍尼韦尔赛肯(Honeywell Secan)、霍尼韦尔新加坡公司(Honeywell Singapore)、马来西亚汉密尔顿公司(Hamilton Malaysia)、汉密尔顿·马斯特里赫特(Hamilton Maastricht)和利勃海尔航空航天公司(Liebherr AerSpace Saline)，此外还有多家商业航空公司和其他独立服务提供商的内部维护服务，包括Triumph附件服务公司、Drake Air-Ametek公司、American Cooler Service-Aviation技术服务公司、汉莎航空公司

TAT在航空零部件、起落架和APU的MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括标准航空集团(Standard Aero Group Inc.)、航空技术国际公司(Aerotech International Inc.)、霍尼韦尔国际公司(Honeywell International)、AAR公司、赛峰集团(Safran)、利勃海尔公司(Liebherr)、涡轮航空公司(Turbine Aero)、霍克太平洋公司(Hawker Pacific)和亚太航空公司(APRO)。

TAT在喷气发动机部件大修和涂装领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括赛峰集团(Safran)、通用电气(General Electric)、GKN、PAS MCT Japan等。在遮蔽材料方面，TAT的主要竞争对手是APV涂料公司、Praxair公司、圣戈班公司和其他公司。

MRO市场的竞争基于价格、质量、工程解决方案、服务广度以及快速进行维修和大修的能力。我们的一些竞争对手拥有固有的竞争优势。例如，我们与大型原始设备制造商(OEM)的服务部门展开竞争，这些部门能够从其OEM制造活动中获得显著的品牌认知度。我们还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，在这些部门，航空公司有强烈的动机充分利用其维修员工和设施的服务。

此外，TAT的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

·中国企业提高了更快适应客户要求和行业状况或趋势变化的能力；

·中国加入世贸组织，扩大获得资本的渠道；

·苹果、苹果、苹果与客户和供应商建立了更牢固的关系；

·提升品牌知名度，提升品牌知名度；

·苹果、苹果、苹果能够更好地获得卓越的技术和更大的营销资源；

·除了部件之外，中国还拥有提供完整系统的能力；以及

·苹果公司提高了将传热部件和解决方案以及其他飞机部件捆绑在一起的能力。

如果TAT不能克服这些竞争劣势，那么TAT的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。

TAT的收入中有很大一部分来自几个主要客户。如果TAT失去了这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。

在截至2020年12月31日、2019年和 2018年12月31日的财年中，五家客户分别约占TAT收入的24.6%、23.7%和18.2%。TAT的主要客户未来可能不会保持与TAT相同的业务量。如果TAT失去了这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。

TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同，面临特殊风险。这些来自政府合同的收入如果全部或很大一部分损失，可能会对TAT的运营产生实质性的不利影响。

TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，对美国和以色列政府的销售额分别约占TAT收入的8.1%、7.2%和4.1%。

与美国和以色列政府以及其他国家政府的业务都面临着独特的风险，这是与其他私人部门开展业务时所不存在的。这些风险包括政府当局单方面采取以下行动的能力：

•

暂停TAT或其任何子公司接收新合同，等待涉嫌违反采购法律或法规的问题得到解决；

•

随时终止现有合同，不论有无理由；

•

在不受TAT控制的条件下接收新合同；

•

降低现有合同的价值；

•

审计TAT及其子公司与合同有关的成本和费用，包括分配的间接成本；以及

•

管制或者禁止TAT及其子公司的产品出口。

此外，军事和国防预算的削减可能会导致对TAT及其子公司的产品和制造服务的需求减少。预算减少可能导致TAT及其子公司的业务收入减少。

如果TAT及其子公司没有获得出口其产品所需的政府批准，TAT的收入可能会减少。同样，如果TAT的供应商和合作伙伴没有获得向TAT出口产品或设计所需的政府批准，TAT的收入可能会下降。

根据以色列法律，TAT及其子公司的某些产品和专有技术的出口必须得到以色列国防部的批准。在提出出口这些产品和专有技术的销售建议以及这些产品或专有技术的实际发货之前，TAT及其子公司必须获得国防部的许可。TAT及其子公司可能无法及时或根本无法获得未来可能申请的所有所需许可。

同样，许多国家都有法律规定，出口某些军品、技术设计和零部件必须事先获得其政府的批准或出口许可证。这一过程也适用于我们的合作伙伴和供应商。如果TAT及其子公司或其合作伙伴和供应商不能及时或根本不能获得所需的所有许可和/或许可证，TAT的收入可能会下降。

TAT的某些产品依赖于有限数量的零部件供应商，如果TAT或其任何子公司无法在需要时获得这些零部件，它们将在生产产品方面遇到延误，TAT的财务业绩可能会受到不利影响。

TAT的某些OEM活动和MRO服务依赖于有限数量的关键供应商提供零部件。其中一些供应商目前是TAT所依赖的一个或多个组件的唯一来源。例如，霍尼韦尔国际公司是TAT的主要供应商，提供APU备件和TAT及其子公司用于OEM活动和提供MRO服务的某些其他部件。TAT的子公司皮埃蒙特(Piedmont)是霍尼韦尔授权的APU授权维修中心，根据两项不同的协议，用于军事和商业应用。与霍尼韦尔的军事协议延长至2020年12月31日。2020年9月，皮德蒙特与霍尼韦尔签署了一项为期10年的商业应用协议。根据这份合同，霍尼韦尔打算将其所有APU(331-20X)和MRO活动转移到TAT 皮埃蒙特。

此外，皮埃蒙特公司还为赛峰和利勃海尔起落架系统提供服务，为此，皮埃蒙特公司依赖这些原始设备制造商提供零部件和工程支持。

其中一些组件的供应商要求TAT下交货期较长的订单，以确保供应符合 TAT的要求。这些组件供应的延迟可能会显著延迟我们产品和服务的交付。如果TAT与这些供应商发生商业纠纷或无法以商业合理的价格或要求的交货期从这些供应商获得充足的零部件供应，TAT可能会出现制造延误，其财务业绩可能会受到不利影响。如果TAT无法将这些成本增加转嫁给其客户，则与供应的材料或组件相关的成本增加可能会增加TAT的成本，并降低TAT的盈利能力。

TAT可能面临成本增加和原材料供应减少的问题。TAT可能无法通过产品涨价来弥补未来运营所需原材料成本的增加。

近年来，由于市场和行业条件的影响，TAT使用的原材料和组件的成本波动很大。 TAT可能无法通过其产品和服务的价格上涨来弥补未来原材料成本或零部件成本的增长。如果TAT无法获得其运营所需的原材料，TAT可能会在提供服务时遇到延误或中断，其财务业绩可能会受到不利影响。

TAT未来的成功取决于其开发新产品和技术的能力。

我们服务的市场的特点是技术的快速变化和不断发展的行业标准。此外，我们的一些产品安装在可能寿命有限或过时的平台上，我们的一些服务也与这些平台相关。除非我们开发新产品或改进现有产品，否则我们可能会因竞争对手推出新产品或增强产品而失去市场份额。例如，在2020年期间，由于COVID19对航空业的影响导致机队最终关闭，TAT TurboChrome决定停止其JT8D维修活动。如果我们不为较新型号的喷气发动机开发MRO产品，将对喷气发动机部件大修和涂装部门的业务和运营结果产生实质性的不利影响。2020财年，喷气发动机部件大修和涂层部门的收入约占TAT总收入的4.7%

TAT在库存管理方面可能面临重大风险，而如果不能有效地管理其库存水平，可能会导致供应失衡，从而损害其业务

我们在不同地点(包括与第三方物流提供商)维护与我们的产品和服务相关的散热解决方案、航空配件、航空零部件、APU、起落架齿轮、发动机叶片和涂层材料以及其他备件的库存。由于我们的供应商和制造周期较长，我们需要预测需求并投入大量资源用于这些库存。因此，我们在管理业务的库存需求方面面临重大风险，包括对我们产品的适当需求的估计。如果实际市场状况与我们的估计不同，我们未来的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。未来，由于我们销售预测的未来更改，我们可能需要记录成品和现有材料的减记。

TAT积压的合同项目可能会出现意想不到的调整、延迟付款和取消。

他说，我们的积压订单包括从客户那里收到的产品或服务的采购订单，以及我们对预计从与客户的框架协议中获得的最大潜在收入的估计。我们的积压订单包括从客户那里收到的产品或服务的采购订单，以及我们对预计从与客户的框架协议中获得的最大潜在收入的估计。根据这些框架协议，客户没有购买我们的产品或服务的法律义务。此外，我们使用估计值来评估这些协议的潜在收入。由于我们无法控制的原因，项目会不时被延迟、缩减、暂停或取消，或者客户延迟付款，这可能会对我们最终从合同中收到的收入、利润和现金流产生不利影响反映在我们的积压中。

TAT面临着来自国际销售业务的特殊风险，这可能会对TAT的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，TAT约91%、93%和93%的销售额分别来自TAT在以色列的业务。这种收入集中会受到各种风险的影响，包括：

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政府禁运或对外贸易限制；

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美国和外国政府法规的变化；

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外汇汇率变动情况；

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关税；

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其他贸易壁垒；

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政治、经济和社会不稳定；以及

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收回应收账款有困难。

因此，TAT及其子公司在国际市场销售其产品时可能会遇到重大困难。

一般业务状况很容易受到流行病的影响，如新冠肺炎冠状病毒，这可能会对我们的业务造成实质性的干扰。

正在进行的新冠肺炎大流行对TAT的制造业和TAT运营的市场产生了不利影响，并将继续产生不利影响。新冠肺炎疫情严重影响了TAT客户运营的航空市场，并导致TAT与其中一些客户的业务减少。为了减轻大流行导致的业务下滑的影响，TAT采取了削减开支的措施，包括减少员工人数以及其他节省成本的措施。公司管理层决定停止喷气发动机涂层部分的JT8D操作，请参阅公司财务报表附注16。关于政府援助作为冠状病毒援助的一部分，该公司获得了长期贷款和信用额度，请参阅财务报表附注9。鉴于当前的宏观经济环境和新冠肺炎对TAT业务潜在影响的不确定性，不能保证TAT在财务报表中用于衡量各种资产和负债的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。

TAT可能会在未来进行收购，这可能会稀释TAT的股东权益，损害TAT的业务、运营业绩和财务状况。

TAT一直并将继续通过有机增长以及收购业务、产品和技术来寻求增长机会。例如，2015年10月，TAT以约350万美元完成了对TurboChrome的收购，并在2016年期间额外支付了50万美元的盈利。

TAT无法预测是否或何时完成任何预期的收购。TAT可能无法成功确定个合适的收购候选者、完成收购、将被收购的业务整合到其运营中或向新市场扩张。整合被收购企业的过程可能会因不可预见的困难而延长，并可能需要TAT投入过多的资源，包括管理层的关注。此外，一旦整合，收购可能无法达到与TAT现有业务相当的收入、盈利能力或生产率水平，否则表现不会像预期的那样。任何此类事件的发生都可能损害TAT的业务、财务状况或经营结果。未来的收购可能需要大量资本资源，这可能需要TAT寻求额外的债务或股权融资。

TAT未来的收购可能会导致以下结果，其中任何一项都可能对TAT的运营业绩或TAT普通股的价格造成实质性损害：

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发行股权证券，稀释TAT股东的持股比例；

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一次性核销金额较大；

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债务和或有负债的产生；

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被收购公司业务、人员、技术、产品、信息系统吸收整合困难；

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转移管理层对其他业务活动和关切的注意力；

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合同纠纷；

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进入TAT没有或仅有有限经验的地理和商业市场的风险；以及

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被收购组织的关键员工的潜在流失。

我们的战略合作伙伴和关系存在固有的商业风险。

我们可以参与一些国家的战略伙伴关系和合资企业。例如，2015年11月，我们与俄罗斯的Engineering签署了一项合资协议，以建立一个新的设施，为俄罗斯和独立国家联合体(“独联体”)的传热部件提供MRO服务。新公司Tat-Engineering LLC 总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。

我们对这些关联公司的行动可能会受到与我们的战略合作伙伴签订的股东协议的一定程度的限制。如果与我们的合作伙伴发生分歧，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的损害。我们从这些实体提取资金和分红的能力可能取决于合作伙伴的同意。如果我们的一个战略合作伙伴受到调查、制裁或责任，TAT可能会受到不利影响。此外，新兴市场的战略合作伙伴关系伴随着这些市场固有的风险，例如合作伙伴违约或失去在该地区具有重要洞察力的合作伙伴的可能性增加。新兴市场的战略伙伴关系比更发达市场的战略伙伴关系面临更大的风险，包括重大的政治、法律和经济风险以及与货币波动相关的风险。例如，俄罗斯货币的币值自2013年12月31日以来因政治和经济问题而大幅贬值，而且可能还会继续贬值。俄罗斯卢布对美元的大幅贬值可能会对我们在俄罗斯的合资企业的运营结果产生负面影响。

快速的技术变革可能会对TAT产品的市场接受度产生不利影响。

TAT竞争的航空航天和国防市场受到技术变化、新产品的推出、客户需求的变化和不断发展的行业标准的影响。例如，新材料、新结构和3D打印-一种基于水平横截面连接薄层材料的原理的技术，从数字模型建立真正的三维对象-可能会使高质量和新的特征化热交换器能够在批量生产中制造，并获得更好的价值回报。TAT未来的成功将取决于它是否能够跟上技术发展的步伐，并通过支持现有技术和新技术、通过开发现有产品的增强功能和推出新产品来及时满足客户日益复杂的需求。

TAT与一些客户签订了固定价格的合同，TAT承担了成本超过其估计的风险。此外，TAT 可能无法将增加的成本转嫁给客户。

TAT已经与一些MRO和OEM客户签订了多年固定价格合同。根据这些合同，TAT 实现因向这些客户提供服务和产品的成本的任何增加或减少而产生的所有收益或成本。TAT的几份合同不允许TAT收回原材料价格、税收或劳动力成本的增加，而其他合同可能允许在有限程度上定期调整价格。这些成本的任何增加都可能增加我们业务的运营成本，降低我们的盈利能力。定价不准确以及人工、材料或管理费用增加等因素可能导致这些协议的成本超支和亏损。TAT可能无法成功获得客户对特定产品重新定价的批准，并且可能无法弥补之前因工程数据不完整或不准确而造成的损失。此外，随着成本的增加，TAT可能无法将增加的成本转嫁给其他客户。这可能会对TAT的盈利能力产生重大影响。

TAT取决于其关键高管；它可能无法招聘和留住更多关键员工，也无法成功整合其团队的新成员；关键员工的流失可能对TAT的业务产生实质性的不利影响。

TAT的成功在很大程度上取决于其高级管理层的经验和专业知识。TAT高级管理层的任何成员都可以选择终止他或她在TAT的工作，并以任何理由寻求与其他人的工作。TAT高级管理层因死亡、残疾或员工决定终止工作而失去专业知识可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。TAT不是覆盖其任何高级管理人员、关键员工或其他人员的人寿保险或残疾保险的受益人。

TAT取决于其制造和MRO设施，对这些设施的任何实质性损坏都可能对TAT的运营产生不利影响。

TAT的经营业绩在很大程度上取决于它在收到订单(无论是OEM产品的制造和交付还是提供MRO服务)后为客户提供及时高效服务的能力。因此，TAT日常运营的任何重大中断都可能对其业务、客户关系和盈利能力产生重大不利影响。TAT依靠其在以色列的Gedera和Kiryat Gat、北卡罗来纳州的Kernersville和Greensboro以及俄克拉何马州的塔尔萨的工厂生产OEM产品和提供MRO服务。战争或恐怖行为、火灾、洪水、地震或其他灾害或状况严重损坏或摧毁任何这些设施，都将对TAT的运作产生实质性的不利影响。

TAT使用的设备不易维修或更换，因此重大设备故障可能导致TAT或其子公司无法满足客户的质量或交货期望。

TAT的许多服务和制造流程都依赖于不易维修或更换的设备。因此，意外设备故障可能导致生产延迟或制造有缺陷的产品。TAT在按时交付维修组件或高质量OEM产品方面满足客户期望的能力至关重要。 TAT未能满足客户的质量或交付期望可能导致失去一个或多个重要客户。

TAT可能未能根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条维持有效的内部控制。

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)对TAT及其高管和董事施加了某些责任。TAT努力遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条关于财务报告的内部控制和程序的要求，导致一般和行政费用增加，并转移了管理时间和注意力。TAT预计，这些努力需要持续投入大量资源。TAT在对其财务报告内部控制进行评估时，可能会发现重大弱点或重大缺陷。未能保持对财务报告的有效内部控制可能导致监管部门的调查或制裁，并可能对TAT的经营业绩、投资者对TAT报告的财务信息的信心以及TAT普通股的市场价格产生重大不利影响。截至2020年12月31日，我们的独立注册会计师事务所没有被要求也没有对我们的财务报告内部控制进行审计。

TAT有可能承担环境法律法规规定的责任。

TAT的业务运营和设施受与环境相关的各种联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于管理污染物和有害物质排放到空气和水中以及此类材料的处理、储存和处置的法规。遵守与处理、储存和处置危险物质相关的法律是TAT在其每个设施的一项重要义务。如果不遵守这些和其他与环境相关的法律和法规，TAT将受到严重的后果，包括罚款和其他制裁，以及由于适用于其设施的环境许可证的更改或撤销而对其运营的限制。采用新的法律法规、更严格地执行现有法律法规、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能会要求TAT产生成本，并承担新的或增加的责任，这可能会增加TAT的运营成本并对我们开展业务的方式产生不利影响。

根据某些环境法，与危险物质的调查或补救相关的责任可能产生于广泛的财产，包括目前或以前由TAT或其任何前身运营的财产，以及TAT将危险物质或废物送往进行处理、储存或处置的财产。费用和其他义务可能产生于对有毒物质侵权、自然资源和其他损害的索赔，以及对此类财产污染的调查和清理。根据某些环境法，这种责任可能是共同施加的，也可能是分别施加的，因此TAT可能要承担超过其比例的责任，甚至可能要对整个争议责任负责。任何此类责任的程度都很难预测。

TAT面临因产品责任和保修索赔而产生的潜在责任。

由于由TAT设计、制造、维修或供应的飞机部件发生故障，TAT面临潜在的人身伤害或死亡责任。TAT认为，为了提高运营利润率，一些客户将更换部件的时间推迟到了推荐使用寿命之后，这可能会破坏飞机安全，并增加TAT及其子公司的责任风险。

如果我们的任何产品有缺陷，我们可能会被要求重新设计或召回这些产品，或者支付巨额损害赔偿或保修索赔。这样的活动可能会导致巨额费用，扰乱销售，损害我们以及我们产品和服务的声誉。不能保证TAT在未来不会遭受重大产品责任损失，不能保证为此类索赔辩护不会产生重大成本，尽管TAT维持产品责任保险，但如果发生索赔，它的保险范围将是足够的，或者它能够在未来以可接受的成本维持保险范围。如果对TAT或其子公司的索赔胜诉超过其可用保险范围，可能会对TAT的业务产生重大不利影响。

此外，在正常业务过程中可能会出现有关保修的合同纠纷。作为其商业关系的一部分，TAT可能会受到客户要求分担成本或调整价格的影响，即使客户之前已同意承担这些风险。

我们的信息技术系统严重中断或数据安全遭到破坏可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的运营依赖于我们的计算机和通信系统的持续和安全运行，以及对存储在我们维护的计算机数据库中的信息的保护，在某些情况下，由第三方维护。此类系统和数据库容易受到网络攻击和其他未经授权的入侵等攻击、损坏、中断或故障。特别是，我们可能成为有经验的计算机黑客的目标，他们可能试图渗透到我们的计算机系统，盗用或泄露我们或我们客户的机密信息。拥有授权或未经授权访问权限的人员对我们的信息技术或IT、系统和/或基础设施进行重大入侵、中断、破坏或崩溃，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。我们还可能经历网络攻击造成的业务中断、信息失窃和/或声誉损害，这可能会危及我们的系统，并导致内部或第三方提供商的数据泄露。无论是输入我们主IT 平台的数据(包括交易记录、财务数据和反映在我们运营结果中的其他数据)，还是与我们的专有权相关的数据(如研发和其他与知识产权相关的数据)，都存在重大的网络安全风险。到目前为止，我们并未发现任何此类恶意软件或网络攻击导致重大信息丢失或中断。

TAT在以色列的活动可能会受到新谢克尔兑美元汇率变化的不利影响。由于新谢克尔和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是较大的周期性贬值，可能会影响TAT的盈利能力以及对TAT 业绩的期间比较。

TAT的财务报表是以美元表示的，而TAT在以色列的部分费用(主要是人工费用)是在新谢克尔发生的，部分收入是以新谢克尔和欧元报价的。此外，某些资产以及TAT的部分负债都以新谢克尔计价。由于NIS和美元之间的汇率持续波动，汇率波动，特别是较大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT业绩的期间比较产生影响。如果TAT在新谢克尔的收入高于TAT在新谢克尔中的支出和/或TAT在新谢克尔中的资产价值高于TAT在新谢克尔中的负债，TAT的业绩可能会受到新谢克尔对美元的贬值 (或者如果这种贬值是滞后的)的不利影响。或者，如果TAT在NIS中的支出高于TAT在NIS中的收入和/或TAT在NIS中的负债高于TAT在NIS中的资产，TAT的业绩可能会受到新谢克尔对美元的升值(或者如果这种升值是滞后的)的不利影响。我们不时地进行套期保值交易，试图限制外币波动的影响。然而，此类套期保值交易提供的保护可能是片面的，不包括某些汇率相关的损失和风险。因此，我们的业务和盈利能力可能会受到这种汇率波动的影响。

与我们普通股相关的风险因素

TAT的股价过去一直不稳定，未来可能会下跌。

TAT的普通股过去经历了重大的市价和成交量波动，未来可能会经历重大的市价和成交量波动，原因如下，其中一些因素超出了TAT的控制范围：

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TAT经营业绩的季度变化；

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经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的；

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对TAT未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计；

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TAT或者TAT的竞争对手发布技术创新或者新产品的公告；

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TAT或TAT的竞争对手宣布重大合同、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺；

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第三方对我们提出的重大索赔或诉讼的公告；

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关键人员的增减；

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未来出售TAT普通股(由我们的控股股东或其他人)；

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TAT股票在纳斯达克和/或多伦多证交所退市；

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股市价量波动；

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对TAT的控股股东提起法律诉讼；以及

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证券管理机构的监管行为，影响TAT与证券分析师和机构投资者的互动。

股票市场可能会经历极端的价格和成交量波动。市场波动，以及政治和经济条件，如经济衰退、利率或货币汇率波动以及以色列或周边地区的政治事件或敌对行动，都可能对TAT普通股的市场价格产生不利影响。

在过去，证券集体诉讼通常是在证券市场价格出现波动后对公司提起的。TAT可能会成为未来类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本，分散管理层的注意力和资源，这两者都可能对TAT的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。

Tat的主要股东未来大量出售Tat的普通股，可能会压低Tat的股价。

TAT的主要股东FIMI以色列机会五，有限合伙企业和FIMI机会V，L.P.(“FIMI”或“FIMI 基金”)共同实益拥有TAT 59.21%的流通股。如果FIMI大量出售TAT的普通股，或者如果存在FIMI可能出售大量TAT普通股的看法，TAT普通股的市场价格可能会下跌。在公开市场上大量出售TAT的股票也可能会妨碍我们在未来的时间、地点和TAT认为合适的条件下出售股权或与股权相关的证券的能力。

与我们在以色列的位置有关的风险

由于TAT在以色列有重要的业务，TAT可能会受到影响以色列的政治、经济和其他条件的影响，这些条件可能会增加TAT的运营费用，并扰乱TAT的业务。

TAT是根据以色列国的法律成立的。TAT的执行办公室、研发设施和主要制造工厂也设在以色列。因此，影响以色列的政治、经济和军事条件直接影响着TAT。任何涉及以色列的重大敌对行动、以色列军队后备部队的全部或部分动员、以色列与其目前的贸易伙伴之间的贸易中断或削减，或者以色列的经济或财政状况大幅下滑，都可能对TAT的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

自1948年建国以来，以色列与其阿拉伯邻国发生了多次武装冲突。敌对状态(br}强度和程度时有不同)给以色列带来了安全和经济挑战。以色列与邻国之间的重大敌对行动可能会阻碍以色列的国际贸易，并导致经济低迷。反过来，可能会对TAT的运营和业务产生实质性的不利影响。近年来，以色列、哈马斯(控制加沙地带)、巴勒斯坦权力机构(控制西岸)和其他团体之间的暴力升级，以色列与加沙地带边界沿线的大规模敌对行动，例如2014年夏天从加沙地带向以色列发射的导弹。以色列和巴勒斯坦之间持续的暴力，以及以色列与其阿拉伯邻国和伊朗之间的紧张关系，可能会对TAT的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，有一些国家，主要是阿拉伯和穆斯林国家，限制或反对与以色列或以色列公司做生意，TAT被禁止向这些国家销售其产品。针对以色列或以色列公司的限制性法律或政策可能会对TAT的运营、TAT的财务业绩或TAT业务的扩张产生不利影响。

TAT的作战结果可能会受到其人员服兵役义务的负面影响。

TAT的许多员工和一些驻以色列的TAT董事和高级管理人员有义务在以色列国防军(“IDF”)履行年度预备役，并可能在任何时候被要求在紧急情况下现役。如果发生军事冲突或战争，这些人可能会被要求在军队服兵役很长一段时间。由于服兵役，TAT的一名或多名高级管理层、关键员工或大量其他员工的缺席可能会扰乱TAT的运营。TAT运营的任何此类中断都可能对TAT的业务产生不利影响。

您作为股东的权利和责任受以色列法律管辖，在某些方面可能与美国法律规定的股东权利和责任不同。

TAT是根据以色列法律成立的。TAT普通股持有人的权利和责任受TAT的组织备忘录、组织章程和以色列法律管辖。这些权利和责任在某些方面不同于典型美国公司股东的权利和责任。尤其是，以色列公司的每位股东在行使其对公司和其他股东的权利和履行其义务时，有义务本着诚信和惯常方式行事，并避免滥用其在公司的权力，除其他事项外，包括在股东大会上就某些事项进行表决。以色列法律规定，这些义务适用于股东投票，除其他事项外，包括修改公司章程、增加公司法定股本、合并和需要股东批准的利害关系方交易。此外，以色列公司的控股股东，或知道他或她有权决定股东投票结果或有权任命或阻止任命公司董事或高级管理人员的股东，对公司负有公平的义务。但是，以色列法律目前并没有规定这项公平义务的实质内容。由于以色列公司法近年来经历了广泛的修订，可以帮助理解这些规范股东行为的条款的含义的判例法相对较少。

以色列法律可能会推迟、阻止或使收购TAT变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而压低TAT的股价。

以色列公司法规范合并，要求收购超过规定门槛的股票的投标要约，涉及董事、高级管理人员或大股东的交易需要特别批准，并监管可能与这些类型的交易相关的其他事项。此外，以色列的税收考虑可能会使潜在的交易对TAT或TAT的一些股东没有吸引力。以色列法律的这些条款可能会推迟、阻止或使收购TAT变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而压低TAT的股价。

投资者和TAT的股东通常可能难以执行美国对TAT的判决，TAT的高管和董事或主张美国证券法在以色列的索赔。

TAT是在以色列注册成立的，TAT的大多数高管和董事都居住在美国以外的地方。在美国境内可能很难对他们进行处理服务。此外，TAT的许多资产以及TAT高管和董事的大部分资产都位于美国以外。因此，在美国获得的针对TAT或其某些高管和董事的判决(包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决)可能在美国不能收取，也不能由以色列法院执行。在以色列提起的最初诉讼中，您可能也很难主张美国证券法的索赔。然而，在一定的时间限制和其他条件的限制下，以色列法院可以执行美国法院对民事案件违约金的最终判决，包括基于这些行为和类似行为的民事责任条款的判决。

作为股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，TAT可能会遵循某些母国公司的治理实践，而不是纳斯达克的某些要求。

作为股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，TAT被允许遵循某些母国公司治理实践，而不是纳斯达克市场规则的某些要求。选择遵循本国做法而不是此类要求的外国私人发行人必须提前向纳斯达克提交发行人所在国家的独立律师的书面声明，证明发行人的做法不受本国法律的禁止。此外，外国私人发行人必须在提交给SEC的年度报告中或在其网站上披露其不遵循和描述发行人所遵循的母国做法的各项要求，而不是任何此类要求。例如，以色列的公司治理或法律要求TAT在某些稀释性事件上获得股东批准，如建立或修改某些基于股权的补偿计划，发行将导致TAT控制权变更的发行，涉及发行TAT 20%或更多权益的公开发行以外的交易，以及纳斯达克不要求的对另一家公司股票或资产的某些收购。

项目4.本公司的股东资格、股东资格、股东权益以及公司的Information

TAT的历史与发展

TAT于1985年4月根据以色列国法律成立，名称为Galaxy Graphics Ltd。TAT于1986年8月更名为Galagraph Ltd，1992年5月更名为TAT Technologies Ltd。根据以色列公司法1999-5759(“以色列公司法”)，TAT是一家公共有限责任公司，并根据该法和相关立法运营。TAT的注册办事处和主要营业地点位于70750002以色列吉德拉的Bnei Ayish内塔大道Re‘em工业园，电话号码是+972-8-826-8500。TAT的网站是www.TAT-Technologies.com。TAT网站上的信息不包含在本年度报告中作为参考。

TAT成立于1985年，目的是发展当时的母公司TAT Industries Ltd.(“TAT工业”)的计算机化系统业务，TAT是一家当时从事航空设备制造和销售的以色列上市公司。1991年12月，TAT收购了TAT Industries的热交换业务，2000年，TAT收购了TAT Industries与航空配件制造和维护相关的剩余业务，并租赁了其部分物业。

1987年3月，TAT完成了其证券在美国的首次公开发行。TAT从首次公开募股开始在纳斯达克全球市场(当时称为纳斯达克全国市场)上市，直到1998年7月TAT的普通股转移到纳斯达克资本市场上市。2009年6月24日，TAT的普通股在纳斯达克全球市场恢复交易。自2005年8月以来，TAT的股票也在TASE交易。

今天，TAT公司通过其Gedera工厂及其在美国的子公司Limco和Piedmont(LIMCO和Piedmont由TAT通过Limco-Piedmont公司(下称“Limco-Piedmont”)和以色列Kiryat Gat的TurboChrome公司持有)，为商业和军用航空航天和地面防御行业提供各种解决方案和服务。

1993年，TAT收购了Limco AIRepair，Inc.(“Limco”)。位于俄克拉何马州塔尔萨的Limco经FAA认证的维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供MRO 服务，特别是散热部件。除了MRO服务，LIMCO还为飞机和系统制造商以及其他选定的相关产品提供散热解决方案的OEM。

2005年，LIMCO收购了皮埃蒙特公司，这是一家获得美国联邦航空局认证的公司，可以提供APU和起落架的MRO服务。皮埃蒙特经联邦航空局认证的维修站位于北卡罗来纳州格林斯伯勒，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供MRO服务，特别是起落架和APU。

2007年7月，Limco-Piedmont完成了其普通股的首次公开发行，Limco-Piedmont的股票在纳斯达克全球市场(代码：LIMC)上市，直到2009年7月2日，TAT收购了Limco-Piedmont所有公开持有的股票(约占Limco-Piedmont总股份的32%)，进行股票合并。作为这种合并的结果，Limco-Piedmont 再次成为TAT的全资子公司。

在2008年3月至2009年3月之间进行了一系列交易后，TAT于2014年2月收购了Bental Industries Ltd. 70%的控制权，将其在Bental Industries Ltd.的全部权益出售给Bental Investments Agshah Ltd.，总对价为500万美元。

2009年12月4日，TAT通过其子公司皮埃蒙特与FAVS签署了一项投资协议。根据协议，皮埃蒙特公司获得了288,334股FAvS B类普通股，相当于FAvS当时股本的37%(收购的股票总数随后因20股1股的反向拆分而进行了调整)和75万美元的FAvS优先股(有权获得每年12%的现金股息，每季度支付12%，或获得每年15%的额外优先股)，以换取皮埃蒙特的螺旋桨和零部件业务。

2015年3月11日，皮埃蒙特出售了237,932股FAvS B类普通股，占FAvS股本的23.18%，并以微不足道的金额出售了其持有的FAvS A系列优先股的全部股份(16,253股)。截至2018年12月31日，TAT拥有FAVS已发行和已发行股本的约5%。

2015年10月，TAT收购了TurboChrome公司，这是一家获得美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空航天局(EASA)认证的公司，可以对喷气发动机部件进行大修和涂装，包括涡轮叶片和叶片以及风扇叶片。

2015年11月，TAT与工程公司达成协议，在俄罗斯建立一个新的MRO设施。这家名为Tat-Engineering LLC的新公司总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场，为俄罗斯和独联体地区的传热部件提供小修、大修和ReCore服务。根据合资协议，TAT拥有TAT-Engineering 51%的股份，其余49%由Engineering持有。

A.*商业概览

概述

TAT Technologies Ltd是一家领先的解决方案和服务提供商，面向商业和军用航空航天和地面防御行业，主要专注于两个产品领域和服务：热管理和动力与驱动。TAT的经营分为四个部门：(I)通过Gedera工厂提供传热解决方案和航空配件的原始设备制造商(OEM)；(Ii)通过其子公司Limco提供传热部件的MRO服务和传热解决方案的原始设备制造商(OEM)；(Iii)通过皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome子公司对喷气发动机零部件进行大修和涂装。

TAT通过其Gedera工厂在热传输解决方案和航空配件OEM领域的活动主要包括：(I)广泛的热传输解决方案的设计、开发和制造，例如预冷器热交换器和油/燃料液压热交换器，用于商用、军用和商用飞机上的机械和电子系统；(Ii)安装在飞机和地面应用上的环境控制和电力电子冷却系统；以及(Iii)各种其他机械飞机配件和系统，如泵、阀门和涡轮动力装置。

TAT在传热解决方案的MRO和OEM领域的活动包括传热部件的MRO，以及在较小程度上制造某些传热解决方案。TAT的Limco子公司运营着一个FAA认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供热传递MRO服务。

TAT在航空部件MRO服务领域的活动包括APU、起落架和其他飞机部件的MRO 。TAT的皮埃蒙特子公司运营着一个FAA认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机零部件MRO服务。

TAT通过其TurboChrome工厂在喷气发动机检修领域开展的活动包括检修和涂装喷气发动机部件，包括涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进气导向叶片和加力燃烧室襟翼。

传热解决方案和航空附件的OEM(Gedera)

TAT主要通过其Gedera工厂为商业和军用航空航天和地面防御行业提供散热解决方案和航空配件的OEM。我们Gedera工厂的主要OEM活动是设计和制造全面的热交换器和冷板系列。传热解决方案有助于清除和散失机械和电子系统运行过程中产生的热量。Gedera的传热解决方案通常集成到完整的冷却系统中。利用专有技术专业知识，我们设计的每种换热产品都能满足客户特定的空间、功率、性能和其他需求。Gedera的热传输解决方案在世界各地销售，用于商用和军用飞机以及电子系统，这些设备的主要用户。 Gedera的客户包括利勃海尔航空航天图卢兹公司(“利勃海尔”)、波音飞机公司(“波音”)、以色列航空航天工业公司(“IAI”)、塞斯纳飞机公司(“塞斯纳”)、皮拉特斯飞机有限公司(“皮拉图斯”)、巴西航空工业公司(Embraer Empresa)。Parker Hannifin公司(“Parker”)，贝尔直升机公司，以及来自世界各地的美国空军、美国陆军、美国海军和其他空军。此类供应合同通常是长期合同，期限可能为十年或更长时间。

作为其OEM活动的一部分，Gedera还从事完整冷却系统的设计、开发和制造。该产品线主要包括电子系统(用于机载军用平台)和地面冷却系统(用于军事设施、帐篷、车辆和其他军事应用)的冷却系统。

此外，Gedera还设计、开发和制造航空流量控制配件。这些附件包括阀门和泵等组件。Gedera航空配件的客户包括洛克希德·马丁公司(“Lockheed Martin”)、波音公司、大陆汽车公司(Continental Motors)、以色列空军(“IAF”)、IAI、埃尔比特系统公司(Elbit Systems)、拉斐尔高级国防系统公司(Rafael Advanced{br>Defense Systems)(“拉斐尔”)，以及美国空军、美国海军和世界各地的其他空军。

Gedera还向军事客户提供有限的MRO服务，主要是航空配件以及某些热传输解决方案。Gedera目前正在检修F-16战斗机的应急动力装置、联氨油箱、喷气燃料起动器、冷却涡轮机和各种阀门。此外，Gedera还为黑鹰和阿帕奇直升机检修防冰阀和启动器。Gedera公司MRO服务的客户包括IAF、IAI、多个北约国家，以及美国空军、美国陆军和美国海军。

Gedera依靠高素质的人员以及强大的工程、开发和制造能力，使其能够为客户提供从早期计划开发阶段到原型交付的支持。

根据开发项目的范围和客户的采购流程，TAT估计Gedera运营的市场规模很大。Gedera参与的许多项目都是漫长而复杂的，这说明了它与供应商的长期关系和它享有的客户忠诚度。TAT计划通过扩大与现有战略客户的工作范围、与新客户建立关系、提高其在完整系统/子系统制造方面的能力，以及瞄准具有高商业潜力的战略地区，来扩大其在 OEM细分市场的Gedera业务。

传热部件的MRO服务和传热解决方案的OEM(LIMCO)

通过其利姆科子公司，TAT为航空航天和地面国防工业提供热传输领域的MRO服务和OEM服务。利姆科的FAA认证维修站为航空公司、原始设备制造商、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机部件MRO服务。LIMCO还获得了EASA、泰国民航局(“DCA”)、印度尼西亚民航局(“DGCA”)和中国民航总局(“CAAC”)的认证。LIMCO最近还获得了染料渗透测试、焊接和热处理的NADCAP认证。LIMCO专门为飞机部件提供MRO服务，如传热部件和臭氧转换器。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求飞机部件定期或根据需要进行MRO维修。飞机散热部件通常需要MRO服务，包括维修和安装更换部件，在使用两到五年后或更长时间(如果需要)。飞机制造商通常为新飞机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年不等，具体取决于购买者的讨价还价能力。保修索赔通常在保修期内由OEM负责。LIMCO的商机通常始于这些部件和子系统的保修期结束后。LIMCO的客户包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、商用和军用飞机制造商和国防承包商等原始设备制造商，以及美国武装部队(陆军、空军, 海军和海岸警卫队)。与这类客户签订的MRO合同通常是长期合约，期限可能为一至五年或更长时间。

LIMCO以其有竞争力的价格和快速的周转时间在客户中享有很高的声誉。领先的航空航天产品原始设备制造商(BR)认可为其散热解决方案提供MRO服务。例如，LIMCO是公认的柯林斯航空航天(Hamilton Sundstrand)维修中心，为其许多热传输解决方案提供MRO服务。

除了MRO服务，LIMCO还在OEM的基础上制造用于商用、地区性、商务和军用航空平台的散热解决方案。LIMCO热传输解决方案的客户包括波音公司、国防供应中心、帕克·汉尼芬公司、雷神公司(“雷神”)、BAE系统公司、贝尔直升机公司、凯旋航空结构公司、沃特飞机公司、Cobham公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和湾流航空航天公司。

根据需要LIMCO提供的MRO服务的飞机数量以及LIMCO享有的客户忠诚度，TAT估计LIMCO运营的市场规模会很大。TAT计划通过为更多具有巨大商业潜力的热传递产品开发OEM和MRO能力来扩大LIMCO业务。

航空零部件的MRO服务(皮埃蒙特)

通过其子公司皮埃蒙特，TAT为航空航天行业提供航空零部件的MRO服务。皮埃蒙特的FAA和EASA认证的维修站为世界各地的商业航空公司、商务机、航空货运公司、维修服务提供商以及政府和军队提供飞机部件MRO服务。皮埃蒙特公司专门为飞机部件提供MRO 服务，包括APU、起落架以及机械加工和电镀服务(MPG)。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求飞机部件定期或根据需要接受MRO 维修。飞机部件通常需要MRO服务，包括维修和安装更换部件，在服务三到十年后，如果需要，甚至更早。飞机制造商通常为新飞机及其部件和子系统提供保修，保修期限从一年到五年不等。保修索赔通常由OEM在保修期内负责。皮埃蒙特的商机通常在这些部件和子系统的保修期结束后开始。皮埃蒙特公司的客户包括美国国内和国际航空公司、航空货运公司和维修服务提供商。与这类客户签订的MRO合同通常是长期合约，期限可能为一至十年或更长时间。

皮埃蒙特公司是霍尼韦尔授权的维修中心，可以为其几种APU型号提供MRO服务。皮德蒙特公司还与主要起落架制造商建立了良好的工作关系。

根据皮埃蒙特公司提供的需要MRO 服务的飞机数量，TAT估计皮埃蒙特公司经营的市场规模很大。TAT计划利用皮埃蒙特公司的经验和声誉，为其他类型的APU和起落架应用以及其他具有巨大商业潜力的飞机系统/部件开发MRO能力，并提供机械加工、电镀和研磨(“MPG”)等附加服务，从而扩大皮埃蒙特公司在MRO领域的业务。

皮埃蒙特公司在APU和着陆系统的维修和检修方面拥有丰富的经验，包括全面参与行业供应链。除了MRO 服务，皮埃蒙特公司还在全球范围内活跃于其APU和起落架产品的交换、租赁和单个零部件供应方面。皮埃蒙特公司通过一个由行业合作伙伴和知名航空零部件分销商组成的网络，在零部件销售方面的活动是其业务的一个重要组成部分。皮埃蒙特公司的无损检测质量体系是AS9110和NADCAP。

喷气发动机部件的大修和涂装(涡流镀铬)

通过其子公司TurboChrome，TAT为航空航天行业提供喷气发动机部件的MRO服务。TurboChrome的FAA和EASA认证维修站主要为维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome专门为发动机部件提供MRO服务，如涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和加力燃烧器襟翼。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用引擎组件通常需要使用三到五年或更长时间的MRO服务(如果需要)。发动机制造商通常为新发动机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年取决于购买者的议价能力。保修索赔通常由OEM在保修期内负责。TurboChrome的商机通常从这些组件的保修期结束后开始。TurboChrome的客户包括国内和国际航空公司、维修服务中心和军方。

TurboChrome还专门生产航空工业中使用的涂层粉末(用于包装渗铝涂层)和遮蔽材料 (用于在特定区域防止涂层)。TurboChrome向原始设备制造商和维护服务中心提供这些材料。

根据需要MRO服务的喷气发动机数量，TAT估计TurboChrome运营的市场规模很大。TurboChrome计划利用TurboChrome的经验和声誉，为更多具有巨大商业潜力的喷气发动机部件开发MRO能力，从而扩大其在MRO领域的业务。

TurboChrome的质量体系符合ISO 9001和AS9100标准，民用部件符合EASA Part 145和FAA FAA FAR 145标准。

2020年6月，公司管理层决定停止JT8D发动机叶片修复活动，作为TurboChrome业务战略变化的一部分，以专注于为较新类型的发动机提供服务的新能力。停产与TurboChrome的JT8D发动机叶片修复活动有关，这是TurboChrome收入的重要组成部分。

TAT-Engineering LLC

2015年11月，我们与总部位于俄罗斯的莫斯科工程控股有限公司(“工程”)签署了一项协议，建立一个新的设施，为传热部件提供MRO服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。新实体成立于2016年1月，目前在FAA 认证下运营，并获得了FAA高级维修批准。目前的工作重点是针对俄罗斯和独联体主要航空公司和维修站的营销计划。

经营策略

*目前，TAT专注于两个主要市场：热管理解决方案和服务以及电力和执行机构解决方案和服务。

TAT战略的执行基于以下原则：

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增强OEM能力-利用我们在传热市场的技术专长、经验和声誉解决方案将我们的OEM产品范围扩展到新飞机或现有飞机的新平台。

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利用我们的技术专长、工程资源和设施，全面扩大MRO服务的范围，将MRO服务扩展到更多类型的飞机和更多的飞机系统、子系统和部件，同时开发所需的技术专长来提供这些额外的MRO服务。

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增加市场份额-继续积极的营销努力，以赢得新客户以及扩大与现有客户的活动，部分是通过关注我们不同业务之间的交叉销售机会。作为我们努力的一部分，我们还打算扩大我们在现有地区(如美国和西欧)以及新地区(如东欧、拉丁美洲和亚洲)的营销业务，目前TAT在这些地区的市场份额较小，客户也较少。

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集团成员之间的有效协同-增强我们各种业务之间的协同效应。例如，通过向LIMCO提供在Gedera制造的传热组件，我们使LIMCO能够为其MRO服务提供优质的产品和更具竞争力的价格，从而提高LIMCO在市场上的整体竞争地位。

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有机增长和并购-除了如上所述以有机方式发展我们现有的业务外，我们还打算评估互补的收购机会。

产品及服务

散热解决方案和航空配件的OEM

通过其Gedera工厂，TAT生产广泛的散热解决方案，用于飞机、空调系统、环境控制系统和军用电子产品冷却系统。这些解决方案的制造符合适用于飞机零部件制造的所有严格质量保证标准。格德拉的质量体系符合ISO9001、AS9100、波音质量体系认证D6-82479和FAR 21.303(美国联邦航空局针对零部件制造商的认证标准)以及NADCAP的无损检测和焊接标准。

传热解决方案

我们在Gedera工厂生产各种传热解决方案。Gedera专门设计和制造高效、紧凑和可靠的传热解决方案，旨在满足尺寸、重量和环境条件等严格限制。换热解决方案(如热交换器和冷板)是各种环境控制、机械和发动机系统以及各种电子系统的组成部分。这些系统在运行过程中会产生热量，这些热量必须被移走并散失。热传递解决方案通过将热介质(空气、油或其他流体)中的热量传递到冷介质进行处理，从而促进通过这些系统运行而产生的热的交换。

在航空航天工业中，不断需要改进性能、重量、成本和可靠性。此外，随着电子系统变得更小、更密集，对用于提供冷却功能的复杂而高效的传热组件的需求变得更加迫切。利用Gedera的技术专长，TAT相信它处于有利地位，能够通过持续的新产品开发和产品改进来响应这些行业需求。

Gedera的主要传热解决方案包括热交换器和冷板。通常，空气对空气热交换器会冷却喷气式发动机的排气，这些排出的空气冷却后会用于飞机的空调、增压和气动系统。液体-空气热交换器冷却液体，如发动机油、液压油和其他系统中使用的其他液体。

Gedera为所有类型的热传递解决方案提供一站式服务。Gedera的热交换器的价格一般在每台约2,000美元到45,000美元之间。Gedera很大一部分散热解决方案是与特定飞机设备的原始制造或改装一起出售给客户的。Gedera通常与其客户签订长期供应合同，这要求Gedera作为更大项目的一部分提供传热产品。

Gedera还生产其他散热解决方案，如冷却机箱、散热器和冷板(可以是空气对空气、液体对空气或液体对液体)，以控制和处理各种电子系统运行时发出的热量。这类产品目前主要用于雷达系统、航空电子设备、电子战系统和各种吊舱，用于瞄准、导航和夜视。

由于包含Gedera部件的系统的专业性，原始传热解决方案的备件和更换部件通常也由Gedera提供。

航空流量控制附件

Gedera还从事航空流量控制配件的设计、开发、制造和MRO服务。这些附件包括阀门和泵等组件。

冷却和空调系统

Gedera还从事完整环境控制系统和冷却系统的设计、开发和制造。该产品线包括主要用于军事应用的地面冷却系统，如移动指挥和控制单元、指挥和控制车辆、装甲车、移动广播单元、移动医院等。此外，Gedera设计、开发和制造基于客户规格的电力电子冷却系统，同时按照严格的民航标准提供完整的工程解决方案。Gedera的系统在全球使用，并在严格的标准下进行测试。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM

热传递部件的MRO服务

通过其在美国的LIMCO子公司，TAT为热传递部件提供MRO服务。对MRO服务的需求是由机队的规模和机龄(包括投入使用的新飞机)、飞机利用率以及联邦航空局和其他政府机构制定或颁布的法规驱动的。

由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司都在想方设法降低成本、最大限度地减少停机时间、提高飞机可靠性和延长大修间隔时间。实现这一目标的一种方法是将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们认为，决定外包MRO需求的商业运营商正在寻找具有广泛服务能力的MRO服务提供商。这样的MRO服务提供商允许运营商将其MRO服务外包给选定的第三方提供商。全球军用飞机机队也为MRO服务提供商提供了类似的机会。我们相信，老化的军事机队和旨在延长军用飞机使用寿命的升级计划的增加将提供持续的MRO增长机会。

LIMCO专门从事传热部件的维修和大修。这些部件包括热交换器、机油冷却器、预冷器、再热器、冷凝器、水分离器、燃油加热器、蒸发器和臭氧转换器。

LIMCO正在根据市场需求和/或客户要求不断扩展其MRO能力。LIMCO的能力包括用于空客、波音、庞巴迪、塞斯纳、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、福克公司、利勃海尔航空航天公司、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔航空航天公司和其他公司制造的飞机和系统中的热传递部件。

LIMCO的运营优势和竞争优势之一是与TAT的Gedera工厂的密切合作。通过Gedera的核心制造能力和工程专业知识，LIMCO享有为传热部件提供所需的最高质量的MRO服务所需的源源不断的铁芯。此外，利姆科还受益于 Gedera与利姆科在传热部件领域的服务相关的各种工程和开发能力。

LIMCO在俄克拉何马州塔尔萨的维修站提供MRO服务，该维修站拥有ISO9001、AS9110和AS9100认证，NADCAP(br}染料渗透测试、焊接和热处理认证，并获得美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空航天局(EASA)以及泰国、印度尼西亚和中国民航局的许可，可以提供MRO服务。

LIMCO为热传递部件提供不同或不同的MRO服务。如果损坏严重，LIMCO将重新制造机组，这通常需要更换损坏或旧的传热组件的核心矩阵，而不是用新的更换整个机组。LIMCO设计和开发这些定制的再制造部件，作为新部件更换的经济高效的替代方案。如果损坏不那么严重，LIMCO将根据需要对装置进行大修或维修。重新制造的部件提供的保修通常等同于或优于提供给新部件的保修。

OEM授权和许可证

LIMCO认为，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立和保持关系是作为独立MRO服务提供商取得可持续成功的重要因素。原始设备制造商授权独立的MRO服务提供商代表他们执行维修和大修服务。原始设备制造商通常只授予很少的授权，并对其授权的MRO服务提供商进行严格控制，以保持对客户的高质量服务。获得OEM授权需要成熟的技术能力、基于经验的行业知识和大量资本投资。此外，LIMCO认为，拥有OEM授权的服务提供商获得了竞争优势，因为他们通常会在零部件、技术信息和OEM保修支持方面获得折扣。LIMCO是一家独立的MRO服务提供商，是柯林斯航空航天公司(Hamilton Sundstrand)的知名维修中心，柯林斯航空航天公司是北美或美国最大的热传输解决方案制造商之一。

换热解决方案的OEM

除了MRO服务，LIMCO还作为散热解决方案的OEM制造商，主要用于军用飞机和其他地面应用，其次用于商用、支线和商务机。LIMCO专门设计和制造高效传热解决方案，旨在满足尺寸、重量和适用环境条件等严格限制。这些装置包括热交换器、油冷却器、预冷器、再热器、冷凝器、燃油加热器和蒸发器。

LIMCO还为美国海军舰艇制造除盐系统，包括舰船和核潜艇。LIMCO目前为航空航天和地面国防工业提供数十个OEM部件。这些部件是按照严格的质量保证标准制造的，这些标准适用于飞机和军事部件的制造。

LIMCO的质量体系是用于无损检测、焊接和热处理的ISO9001、AS9110、AS9100和NADCAP，以及FAR 21.303 (美国联邦航空局针对零部件制造商批准的标准)。

航空零部件的MRO服务

通过其皮埃蒙特子公司，TAT为航空零部件提供MRO服务，包括APU和起落架。正如之前提到的，对MRO服务的需求是由机队的规模和机龄、飞机利用率以及联邦航空局和其他政府机构的法规推动的。

由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司都在想方设法降低成本、最大限度地减少停机时间、提高飞机可靠性和延长大修间隔时间。实现这一目标的一种方法是将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们还认为，决定外包MRO需求的商业运营商正在寻找提供广泛服务能力的MRO服务提供商。这些MRO服务提供商允许运营商将其MRO 服务外包给选定的第三方提供商。全球军用飞机机队也为MRO服务提供商提供了类似的机会。我们相信，老化的军事机队和旨在延长飞机使用寿命的升级计划的增加将提供持续的MRO增长机会。

皮埃蒙特公司专门从事APU和起落架的维修和大修。APU是相对较小的、自给自足的发电机，通常用压缩空气来启动喷气发动机，并在飞机在地面时提供电力、液压和空调。在许多飞机中，APU还可以在飞行中的紧急情况下提供电力。起落架是支撑飞机在地面上滑行、起飞和降落的结构。

皮埃蒙特公司在其位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的维修站提供MRO服务，该维修站获得了美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空航天局(EASA)的许可。皮埃蒙特公司专门为美国两家领先的原始设备制造商霍尼韦尔(Honeywell)和汉密尔顿·桑德斯特朗(Hamilton Sundstrand)生产的APU型号提供全面的维修和大修服务。此外，皮埃蒙特公司还为商用和军用飞机的起落架系统提供全面的维修、大修、机械加工、电镀和研磨服务。皮埃蒙特公司在为支线客机提供起落架MRO服务方面有着悠久的历史，包括庞巴迪公司(CRJ 100/200/Dash8)、法国-意大利ATR公司(42/72)、湾流公司(G4)、洛克希德·马丁公司(P3/C130)和巴西航空工业公司(E170/E190)制造的飞机。2020年，皮埃蒙特停止向CRJ平台提供服务。2020年底，皮埃蒙特作为霍尼韦尔的独家租赁银行与霍尼韦尔签署了一份新的独家合同，提供APU 331-500(用于波音777平台)。皮埃蒙特公司与霍尼韦尔公司签署了这项协议，并购买了18台APU331-500发动机，从而进入了APU租赁的新阶段。皮埃蒙特还签署了一份谅解备忘录，成为331-500 APU的授权维修站。

OEM授权和许可证

皮埃蒙特公司相信，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立和保持关系是作为一家独立的MRO服务提供商取得可持续成功的重要因素。原始设备制造商向独立的MRO服务提供商授予对其制造的设备进行维修和大修服务的授权或许可证。原始设备制造商通常只授予很少的授权或许可证，并对其授权和许可的MRO服务提供商保持严格控制，以保持对客户的高质量服务。获得OEM授权需要成熟的技术能力、基于经验的行业知识和大量资本投资。皮埃蒙特公司相信，拥有OEM授权和许可证的服务提供商将获得竞争优势，因为他们通常会在零部件、技术信息、OEM保修支持以及在营销中使用OEM名称方面获得折扣。皮埃蒙特是霍尼韦尔授权的维修站，霍尼韦尔是全球最大的APU制造商，其几种APU型号的维修站都是由霍尼韦尔授权的。

机械加工、电镀和磨削或MPG服务

皮埃蒙特公司已经扩展了其服务范围，包括提供MPG服务，作为其传统MRO服务的补充或作为独立服务。我们相信，与我们的MPG商店建立和维护客户关系是作为一家独立的MRO服务提供商获得可持续成功的重要因素，并创造竞争优势。

喷气发动机零部件的大修与涂装

通过其子公司TurboChrome，TAT为航空航天行业提供喷气发动机部件的MRO服务。TurboChrome的FAA和EASA认证维修站主要为维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome专门为发动机部件提供MRO服务，如涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和加力燃烧器襟翼。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用引擎组件通常需要使用三到五年或更长时间的MRO服务(如果需要)。发动机制造商通常为新发动机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年取决于购买者的议价能力。发动机制造商还可以为发动机提供10至15年的延长保修协议。在保修期内，保修索赔通常由OEM负责。 TurboChrome的商机通常从这些组件的保修期结束后开始。TurboChrome为其客户提供经FAA和EASA批准的DER(指定工程代表)和DOA(设计组织批准)维修。TurboChrome的客户包括美国国内和国际航空公司、维修服务中心和军方。

根据需要TurboChrome提供的MRO服务的喷气发动机的数量，TAT估计TurboChrome运营的市场规模很大。TurboChrome计划利用TurboChrome的经验和声誉，为更多具有巨大商业潜力的喷气发动机部件开发MRO能力，从而扩大其在MRO领域的业务。

TurboChrome的质量体系符合ISO9001和AS9100，民用部件符合EASA Part 145，FAA FAR 145，以色列实验室认可机构符合ISO/IEC 17025：20标准，NADCAP针对3个制造程序。

掩膜和涂布材料的制造

通过其TurboChrome工厂，TAT为航空业生产各种掩膜和涂层材料。这些产品均符合适用于飞机发动机部件维护的所有严格质量保证标准。

顾客

一般信息

TAT瞄准了商业和军事航空航天和地面防御行业的广泛客户。我们的客户包括美国、欧洲、独联体、亚洲、拉丁美洲和以色列的军事装备、商业航空公司、飞机制造商、军事力量、国防工业以及其他电子系统、航空单位和机械制造商。2020年，TAT的收入来自全球500多家客户。

主要客户

OEM客户

TAT主要通过其Gedera工厂向商用和军用飞机制造商、国防承包商以及美国和以色列政府销售其OEM解决方案和系统。

下表列出了部分OEM客户名单：

飞机制造商	波音、塞斯纳、皮拉图斯、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、本田飞机公司、Cirrus公司、IAI公司、派克公司。
系统制造商/集成商和国防承包商	利勃海尔，泰利斯，拉斐尔，埃尔比特，IAI，洛克希德·马丁，伊顿航空，帕克·汉尼芬公司，赛峰(斯内克玛)。

TAT的许多OEM客户的开发项目和采购过程既漫长又复杂，因此，TAT与一些客户签订了框架协议，确定了某些法律条件，但根据框架协议，客户没有义务购买任何数量的产品。通常，客户会发出带有所需供应数量、价格、交货期和其他相关条款的采购订单。

MRO客户

TAT主要通过Limco、Piedmont和TurboChrome为MRO客户提供服务，包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、美国武装部队和来自世界各地的其他空军。

下表列出了TAT的部分MRO客户名单：

美国国内和国际航空公司和航空货运公司	法航-荷航、联邦快递、SAS、瑞士、El AL、达美航空、联合航空、加拿大航空、共和航空、DHL、奥地利航空、TAM、泰国、大韩航空、印度航空、Swiftair、Alciant Air、帝国航空、山地航空、联盟航空、CAM货运飞机管理、ASL航空、维珍澳大利亚航空。
维修服务中心	福克、霍尼韦尔国际公司、凯尔斯特龙商业公司、Aero Kool公司、汉莎技术公司、UTAS-Hamilton Sundstrand公司、SR Technics公司、巴西航空工业公司、长荣航空零部件服务公司、土耳其技术公司、达美科技运营公司、ST航空航天工程公司、湾流公司、IAI公司、航空铁锈公司、顶峰航空公司、HAECO美洲公司、喷气发动机技术公司、涡轮发动机解决方案公司、涡轮发动机中心和Cargolux公司。
政府和空军	美国陆军、美国空军和美国海军；以色列国防部(IAF)；比利时空军、波兰空军、葡萄牙空军

军事合同

在截至2020年12月31日的年度中，对我们最大的政府客户美国政府的销售额约占TAT收入的6.1%，在截至2019年12月31日的年度中约占我们收入的2.1%，在截至2018年12月31日的年度中约占我们收入的2.4%。

TAT的许多军事合同都是基于技术优势、人员资质、经验和价格在竞争基础上授予的。由于TAT的技术能力，TAT还在协商的、非竞争性的基础上获得一些涉及特殊技术能力的合同。

TAT根据政府合同提供产品，这些产品通常需要几个月到几年的时间才能履行。美国军方的长期合同可能取决于国会拨款的持续可获得性。预期预算和国会拨款之间的差异可能会导致延迟、修改范围或终止这些合同。

TAT参与的绝大多数政府合同都是固定价格合同，其中一些合同包含固定价格升级机制。根据这些合同，TAT同意以固定价格执行特定工作，并相应地在执行工作的实际成本与合同价格不同的范围内实现收益或损失。 TAT的允许政府合同成本和费用要接受审计，并可能导致某些合同成本和费用得不到偿还。虽然各国政府保留进行进一步审计的权利，但从到2019财年进行的审计没有导致TAT出现材料成本回收不合理的情况。

TAT有资格根据其政府合同履行职责，这要求我们保持足够的安全措施。TAT已经实施了安全程序，它认为这些程序充分满足了当前政府合同的要求。

积压和长期协议

我们的积压订单包括：(I)实际采购订单，以及(Ii)我们没有实际采购订单的长期协议预计产生的最大预计销售额。应该注意的是，根据这些长期协议，客户没有购买我们的产品或服务的法律义务，但我们的客户通常不会签署此类协议，除非有特定的商业机会。因此，积压的信息不一定预示着未来的销售。

截至2020年12月31日，我们的积压订单包括：(I)总金额为3800万美元的未完成采购订单，以及(Ii)我们预计将从长期协议中产生的销售 (最长的是到2033年)，我们尚未收到总计1.85亿美元的实际采购订单。

产品和服务保修

TAT为其产品和服务提供一至三年的保修，具体取决于特定产品的性质。到目前为止，TAT的保修成本还不是很高。截至2020年12月31日，TAT的综合保修准备金为30万美元。

竞争环境

散热解决方案和航空配件的OEM

航空航天和国防OEM行业，特别是商业和军用航空市场，竞争激烈，需要不断走在技术创新的前沿，才能提供技术先进、有吸引力的产品。这些OEM市场的竞争还取决于价格、质量和准时交货。根据潜在客户的开发项目范围和购买流程，TAT估计换热解决方案的市场规模会很大。TAT估计，由于进入航空航天和国防OEM市场的门槛很高，包括需要高素质和训练有素的人员、技术先进的设施以及需要获得适当的政府批准，航空航天和国防OEM市场上存在少量竞争供应商。商用和军用航空OEM行业的项目性质往往既耗时又复杂，也需要长期的供应商关系和客户忠诚度才能成功。

TAT在全球OEM航空航天和国防行业的竞争对手可以分为两大类：

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独立或通过分包商设计、开发和制造完整系统的完整系统制造商(如飞机液压系统制造商) 直接为平台制造商(即商务喷气式飞机)设计、开发和制造完整系统。这些公司通常会竞标整个系统和/或项目，在这些项目中，TAT开发的组件/产品是整个系统的一部分。在这种情况下，这些公司很可能会将系统中一个或几个组件的设计和制造分包给TAT等公司。尽管其中一些公司有能力设计和制造完整系统中的每个独立组件(即集成在液压系统中的热交换器)，但在对独立组件有特殊要求的项目中，它们通常不会与TAT竞争。

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部件制造商，如TAT，其主要业务是设计和制造部件(如热交换器或其他类型的热传递解决方案)(和，通常位于系统制造商下面一层的“价值链”中，如飞机液压系统制造商和平台制造商下面的两层，这些公司通常在对独立航空部件(如热交换器或其他类型的热传递解决方案)有特殊要求的项目中竞争，以及在为分包商提供完整系统或产品的制造商的投标中进行竞争。这些公司通常会在对独立航空部件(如热交换器或其他类型的热传递解决方案)有特殊要求的项目中展开竞争。虽然一些零部件制造商有能力为某个平台设计、开发和制造完整的系统(即商务喷气式飞机的环境控制系统)，但这些公司通常不会竞争其制造的零部件只占整个系统的一小部分的完整系统项目，这主要是因为进入门槛很高，而且很难从零部件供应商向整个系统制造商的“价值链”上游移动。

TAT在传热解决方案和航空配件OEM领域的主要竞争对手包括美国的制造商，如Ametek的Hughes-Treitler部门、Lytron、尼亚加拉热能公司、Hamilton Sundstrand、霍尼韦尔国际公司和Triumph热系统公司；总部位于欧洲的制造商，如Hamilton Sundstrand、Safran和Liebherr的子公司I.M.I.Marston；以及总部位于亚洲的制造商，如住友Preitomo与Gedera相比，这些竞争对手可能享有竞争优势，例如：

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能够更快地适应客户需求和行业状况或趋势的变化；

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更多地获得资金；

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加强与客户和供应商的关系；

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提高知名度；

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获得先进的技术和更多的营销资源；

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除组件外还能提供完整系统的能力；以及

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能够捆绑散热解决方案和其他飞机部件。

热传递部件的MRO服务

换热部件领域的MRO服务市场竞争激烈。该市场的竞争基于价格、周转时间、质量和服务广度。TAT在热传递部件维修领域的全球竞争对手可以分为两大类：

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OEM的服务部门-通常，散热解决方案部门中的每个OEM产品都有必要的能力为其设计和制造的产品提供整个生命周期内的MRO服务，从最初的保修期到售后期。原始设备制造商的服务部门还可以获得为其他原始设备制造商的产品提供服务的能力，以进一步扩展其MRO 服务。

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服务中心-通常为广泛的组件和系统提供MRO服务。这些服务中心可以是商业航空公司的内部维护服务，也可以是其他独立服务提供商，如TAT或LIMCO。

在传热MRO服务方面，TAT的主要竞争对手有Triumph热系统公司、霍尼韦尔的Lori热传输中心、德雷克航空公司、利勃海尔航空航天公司、American Cooler Service公司、汉密尔顿马来西亚公司、汉莎技术公司、Meggitt(精英)公司等。

作为一家独立的MRO服务提供商，LIMCO的竞争对手拥有固有的竞争优势。例如，LIMCO与大型原始设备制造商的服务部门竞争，这些部门在某些情况下拥有OEM解决方案的设计权，并能够从其OEM制造活动中获得显著的定价优势。LIMCO还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，这些部门强烈鼓励航空公司充分利用其维护员工和设施的服务。此外，LIMCO的竞争对手可能还有其他竞争优势，如：

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能够捆绑热传递和其他飞机部件；

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获得更多的营销资源；

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获取先进技术；以及

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提供更多资源，从而缩短周转时间。

航空零部件的MRO服务

皮埃蒙特公司经营的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争基于质量、价格、周转时间和服务广度。皮埃蒙特公司的MRO服务的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，如TAT或皮埃蒙特公司( Piedmont)。在APU和起落架MRO服务方面，皮埃蒙特公司的主要竞争对手有标准航空集团、Aerotech国际公司、霍尼韦尔国际公司、大通航空公司、专业航空公司、梅西耶-道蒂航空公司(MD)、AAR公司、霍克太平洋公司、APRO 和其他公司。

皮埃蒙特的许多竞争对手都拥有固有的竞争优势。例如，皮埃蒙特公司与大型原始设备制造商(OEM)的服务部门展开竞争，这些部门在某些情况下拥有OEM产品的设计权，并能够从其OEM制造活动中获得显著的品牌认知度。皮埃蒙特公司还与大型商业航空公司的内部服务部门展开竞争，大型商业航空公司强烈希望航空公司充分利用其维护员工和设施的服务。此外，皮埃蒙特公司的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

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更好的品牌认知度；

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能够捆绑航空和其他飞机部件；

•

加强与客户和供应商的关系；

•

降低成本结构；

•

客户所在地附近的区域支持；

•

获得更多的营销资源；

•

获取先进技术的途径

•

更多地获得资金；以及

•

提供更多资源，从而缩短周转时间。

喷气发动机零部件的大修与涂装

TurboChrome运营的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争基于质量、价格、服务水平和周转时间。TurboChrome的主要MRO服务竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司和其他独立服务提供商的内部维护服务，包括赛峰(Snecma)、通用电气(General Electric)、GKN、PAS、Chromalloy Southwest、MCT Japan等。在涂料和掩膜材料方面，TurboChrome的竞争对手是APV涂料。

TurboChrome的许多竞争对手都拥有固有的竞争优势。例如，TurboChrome与大型原始设备制造商(OEM)的服务部门展开竞争，这些部门可能对其OEM产品拥有设计权，并能够从其OEM制造活动中获得显著的品牌认知度。TurboChrome还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，航空公司有强烈的动机充分利用其维护员工和设施的服务。此外，TurboChrome的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

•

能够更快地适应客户需求和行业状况或趋势的变化；

•

更好的品牌认知度；

•

能够捆绑喷气发动机和其他飞机部件；

•

加强与客户、原始设备制造商和供应商的关系；

•

降低成本结构；

•

客户所在地附近的区域支持；

•

获得更多的营销资源；

•

获得先进技术；

•

更多地获得资金；以及

•

更多资源，可缩短周转时间

竞争优势

我们认为TAT的成功可以归功于几个关键因素，包括以下几个方面：

•

积极努力在现有项目中保留客户基础，同时努力扩大和增加与这些客户的接触。

•

开展旨在渗透新的地理市场和赢得新客户的营销活动，同时利用TAT及其子公司在各个领域获得的独特知识和专业知识。

•

进入更多相关的运营部门，使TAT及其子公司能够发挥其增长潜力。

•

通过定制将OEM组件的设计和规划、此类组件的制造和维护服务的提供相结合的综合服务包，为客户提供最佳的价值(包括具有竞争力的价格)。

•

扩展MRO能力，以便建立一个针对LIMCO和/或皮埃蒙特和/或TurboChrot目标飞机类型的全面MRO服务的“一站式”中心。

•

增强我们的工程能力，以支持与新项目相关的客户需求，并认证不同于FAA、EASA或其他监管机构之前批准的流程的MRO服务。这可以缩短漫长而复杂的审批过程，简化设计和认证过程，并降低成本。

•

利用运营效率缩短交付时间并降低成本。

•

投资于散热解决方案产品线的新技术和制造技术。

•

投资于旨在提高我们现有解决方案和服务的质量和性能的创新和改进，以及新产品的开发，以努力巩固我们的市场地位并进入更先进的平台。

工程学

我们相信，我们的工程能力是一种战略核心能力和关键竞争优势，这使我们能够有效地在市场上与许多公司竞争，这些公司在许多情况下拥有比我们更好的知名度和更多的资源。我们强大的工程能力使我们能够满足客户日益复杂的需求，在保持高效开发周期的同时提供高质量、高成本效益的解决方案。这些能力基于多年来由经验丰富的多学科团队开发的专有技术专长和诀窍。我们相信，这种专有知识与我们的创新和解决问题的方法相结合，使我们能够在质量、成本和周转时间方面为我们的客户提供全面的卓越解决方案-无论是在制造方面还是在MRO服务方面。我们强大的工程能力是保持客户忠诚度以及支持我们将服务扩展到新的增长领域的关键因素。

Gedera的工程人员在设计传热解决方案方面拥有丰富的知识和经验。一般来说，Gedera拥有大多数传热解决方案的制造能力。Gedera生产制造、组装和测试这些产品所需的必要工具、夹具、测试设备和特殊夹具。Gedera开发了专有设计和分析技术，有助于其产品的机械和热设计。Gedera的所有产品都由训练有素的检查员根据其客户要求使用高度精密的测试设备进行检验和测试。

LIMCO工程部增强了为客户提供高端优质MRO服务的能力，支持开发具有商业潜力的新产品的MRO服务，并支持其OEM活动。利姆科的工程部雇佣了经过认证的机械和航空工程师。LIMCO的多学科工程师团队专门从事传热解决方案和部件，并支持用于制造设计的热和结构分析、机械和冶金研究和开发的所有流程。LIMCO的工程师在航空部件维修和从联邦航空局获得补充型号证书方面有直接经验。LIMCO的工程部支持开发超出部件维护手册限制的新维修能力，利用DER获得必要的FAA批准。

皮埃蒙特的工程部雇佣了经验丰富的机械和航空航天工程师，在维修站和制造方面都有工程和质量方面的经验。皮埃蒙特公司还拥有一名联邦航空局认证的DER，在发电厂(APU)和机械系统公司有代表团，并有专门的代表团管理和批准维修规格。除了开发高质量的大修之外，皮埃蒙特公司的工程师在直接与联邦航空局飞机认证办公室合作时，还拥有获得补充型号证书和零部件制造商批准的经验。

TurboChrome工程部提高了为客户提供高端优质MRO服务的能力。 TurboChrome工程部雇佣了几名经过认证的机械和冶金工程师。TurboChrome的多学科工程师团队专门从事涡轮机部件，并支持热能和结构分析以及机械和冶金研究与开发的所有流程。TurboChrome的工程师在航空零部件维修以及从FAA和EASA获得DER和DOA证书方面拥有丰富的经验。

研究与开发

TAT市场的技术发展要求不断检查新材料和新技术的使用，努力改善产品的物理特性(尺寸、重量)以及性能(最佳传热、更高的可靠性和更长的使用寿命)。TAT还根据客户需求并响应竞争环境和市场潜力，为其现有产品开发新产品和增强功能。TAT与其客户合作，投入资源以实现这样的技术和产品改进。

原材料和备件的来源和可获得性

TAT及其子公司从数量有限的供应商和分包商(大多数位于以色列和美国)获得制造其产品和提供服务所需的大部分零部件。其中一些供应商目前是TAT及其子公司所依赖的一个或多个组件的唯一来源。由于TAT及其子公司的许多采购都需要较长的交货期，因此项目供应的延迟可能会显著延迟产品的交付。一般来说，TAT及其子公司在及时交付必要部件方面没有遇到重大困难；但是，如果它们无法在需要时获得这些部件，它们将在生产产品时遇到延误，其财务业绩可能会受到不利影响。

制造计划中使用的原材料通常是现成的金属和合金。TAT及其子公司过去在获取此类材料方面没有遇到任何重大困难。

TAT及其子公司选择供应商的主要依据是其确保其部件可维修和可追溯至OEM批准的来源的能力、交付性能以及帮助降低采购这些部件的总成本的能力。出于质量控制、成本和效率方面的原因，TAT及其子公司通常只从与其有持续关系的供应商或其客户之前批准的供应商购买物资。

来自OEM的授权通常要求TAT从OEM或其指定经销商处购买其MRO服务所需的部件。

只要有可能，TAT及其子公司已经并将继续努力鉴定第二来源或已确定替代来源以满足其许多部件需求。

以色列出口政策

军事相关产品的出口须遵守以色列国的军事出口政策。目前，以色列政府鼓励向经批准的客户出口，前提是此类出口不违反以色列的政策或国家安全考虑。Gedera在发起销售建议书之前必须获得许可，最终需要交易的出口许可证。以色列法律还管制“两用”物品的出口(通常出售用于民用或目的，但也可能用于军事目的的物品)。

虽然我们过去已经成功地获得了出口许可证，但我们未来可能无法获得必要的出口许可证或许可证。此外，政府对军品出口(或军民两用物品)的政策可能会改变。

美国出口法规

我们的美国子公司向以色列和其他国家出口国防产品、军事技术数据和技术服务，须根据美国国际武器贸易条例(ITAR)获得美国政府的适用批准。此类批准通常以出口许可证或技术援助协议(“TAA”)的形式进行。希望向我们的以色列和其他非美国实体出口国防产品或军事相关服务和技术的其他美国公司也必须获得此类出口许可证和TAA。申请出口许可证或TAA需要披露目标最终用户和该技术的使用情况。根据美国最近的出口管制改革举措，我们美国子公司和美国供应商的大部分活动将受到出口管理法“两用”规定的管制。如果美国政府确定一项交易违反了美国的政策或国家安全，它可能会拒绝出口授权。

所有权

目前，TAT及其子公司并不拥有任何专利。TAT及其子公司依赖保护商业机密的法律，并将此类项目视为专有项目；然而，我们认为，我们的成功更多地取决于我们的创新技能、技术能力、市场营销和工程能力，而不是这些专有权利的所有权。TAT及其子公司没有实质性的注册商标。

B、美国政府、中国政府、中国政府法规

航空航天和安全法规

美国联邦航空局(FAA)、欧洲航空航天局(EASA)和世界其他地方的其他政府机构严格监管商业航空航天行业，而军用航空航天行业则受美国国防部为制造和维修行业制定的军事质量规范和ISO-9000的监管。TAT需要由其中一个或多个实体认证，在某些情况下还需要由单个OEM认证。TAT还必须满足其客户(包括受FAA法规和不断发展的行业标准约束的原始设备制造商和航空公司)的要求，并为这些客户提供符合适用于商业航班运营的政府法规的产品。TAT认为，它目前在维修和大修活动中满足或超过了美国联邦航空局的这些维护标准。我们在以色列和美国的现役或正在运营的维修站获得了美国联邦航空局的批准(而我们在俄罗斯的合资企业TAT-Engineering目前正在申请或正在申请此类认证)。 TAT还认为其设施目前满足所有行业标准。

TAT的运营还受到各种工人和社区安全法律的约束，其中包括1970年的职业安全与健康法案(OSHA)，该法案规定了所有美国员工对安全工作场所的一般要求。此外，OSHA还规定了处理某些危险和有毒物质的特殊程序和措施。TAT相信其操作符合OSHA的要求。

TAT认为，它在实质上符合美国、欧洲和其他影响航空航天和国防工业的政府法规。

以色列法规

TAT在以色列的业务受到以色列国防部和以色列民航局的监督。Gedera获得了以色列空军和以色列国防部的制造和维护认证。Gedera还被以色列民航局许可为某些部件的维修站。此外，Gedera出口某些产品和/或专有技术还需得到以色列国防部国防出口管制局(“DECA”)的批准。在提交有关此类出口的销售建议书以及此类产品的实际出口之前，需要获得DECA许可证。

环境问题

TAT的运营受到美国和以色列一系列严格的联邦、州和地方环境法律的约束，以及包括美国环境保护局在内的政府机构制定或颁布的法规。除其他事项外，这些监管机构还对污染物和危险物质的排放、排放、产生、管理、运输和处置作出规定。这些当局可能要求TAT采取行动，补救可能或已经释放到环境中的危险物质的影响，并要求TAT获得和维持与TAT运营相关的许可证。这一广泛的监管框架强加了重大的合规负担和风险。最近，以色列水务局要求TAT对TAT在Gedera的设施中的某些地下水井进行采样。

尽管TAT寻求保持其运营和设施符合适用的环境法律，但不能保证TAT没有违规行为，或此类法律、法规或法律解释的变化不会要求TAT在未来进行重大额外支出以确保合规。

该公司负责管理物业、厂房和设备。

Gedera工厂位于Gedera附近的Park Re‘em。该设施占地约348,000平方英尺，容纳了TAT的执行办公室、Gedera的研发和制造业务。该设施的土地由Tat Industries从以色列土地管理局(“ILA”)租赁。从1991年到2020年，大约26,000平方英尺的设施转租给了TAT。根据TAT于2000年2月就购买TAT Industries的航空配件制造业务而订立的协议，TAT向TAT Industries分租了剩余的322,000平方英尺的设施。租赁协议将于2024年11月到期。2019年，一名房地产评估师对租赁费进行了审查，确定租赁费为每年120万美元。2020年、2019年和2018年支付给TAT Industries的租金总额分别为1200美元、787美元和76.7万美元。

由于新冠肺炎对航空航天行业以及TAT业务的不利影响，TAT决定在2021财年采取更多行动，改变成本结构，降低成本，以有效应对新冠肺炎对其业务的影响。具体地说，我们打算在2021年执行一项计划，根据该计划，我们将把我们在Gedera的租赁设施转移到俄克拉荷马州塔尔萨的设施(请参阅紧随其后三段中关于此类设施的信息)，以及转移到以色列Kiryat Gat的设施，该设施由我们的全资子公司TurboChrome租赁。Kiryat Gat的设施约为13.5万平方英尺，设施所在的土地是从ILA租赁的。租赁权的期限为2045年，并记录在TurboChrome的名下。TurboChrome以一次性付款(折现至现值)的方式支付了截至2045年的全部租赁付款。

LIMCO在俄克拉何马州塔尔萨拥有并运营着一家55,000平方英尺的制造工厂，该工厂历史上一直支持其所有业务，包括其售后热传递部件维修站。该设施还容纳了LIMCO的管理、工程、质量控制和支持服务。

LIMCO还租赁2号楼、3号楼、4号楼和5号楼。2号楼的租赁有效期为2017年6月1日至2022年5月31日，2019年3月31日之后的任何时候，承租人或出租人都可以提前6个月书面通知承租人或出租人终止租赁。2号楼的租金为每月4120美元，外加CPI-W的年增长百分比。然而，3号楼的租约于2014年1月31日到期。租约自该日起每年自动续签。任何一方均有权提前30天通知取消租约。3号楼的租金为每月1,505.58美元，外加CPI-W的年增长百分比。4号楼的租约有效期为2017年4月1日至2030年3月31日。4号楼的提前终止选项规定，在2019年3月31日之后的任何时间，。 4号楼的租约有效期为2017年4月1日至2030年3月31日。4号楼的提前终止选项规定，在2019年3月31日之后的任何时间，#3号楼的租金为1,505.58美元，外加CPI-W的年增长百分比。4号楼的租约有效期为2017年4月1日至2030年3月31日。承租人或出租人可以提前6个月书面通知承租人或出租人终止租赁。4号楼的租金为每月2854.04美元，外加CPI-W的年增长百分比。5号楼的租约将于2030年3月31日到期。5号楼的提前终止选择权在2019年3月31日之后生效，提前6个月书面通知。5号楼的租金是每月4100.00美元，外加CPI-W的年涨幅。

在2020年、2019年和2018年，这套房产的租金费用分别为149美元、144美元和9.2万美元，这三个年份分别为年。

2015年下半年，皮埃蒙特在北卡罗来纳州格林斯伯勒租赁了约82,000平方英尺，用于其新的起落架组件和大修维修站以及MPG 运营。租约将于2025年6月30日到期。2020年、2019年和2018年的租金支出分别为35.7万美元。此外，皮埃蒙特公司还为其位于北卡罗来纳州科纳斯维尔的工厂租用了约5.6万平方英尺的空间，以支持其APU部件和大修维修站。2018年，皮埃蒙特腾出了设施的一楼，同时继续租赁第二层空间，约2.8万平方英尺。在2020年、 2019年和2018年，该物业的租金费用分别为每年32.4万美元。租约于2016年10月31日到期，目前逐月延长。

项目4A：报告、Unresolved 工作人员评论

不适用。

项目5、目标、运营和财务审查和展望

以下对我们运营结果的讨论应与本年度报告中其他部分的合并财务报表和相关附注一起阅读。*以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的计划、估计和信念，涉及风险和不确定性。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括下文和本年度报告其他部分讨论的因素。

概述

TAT依赖于商业和军事航空航天和地面防御工业的健壮性。这些行业的任何低迷都可能削弱对其解决方案和服务的需求，并对其财务业绩产生负面影响。商业航空业是周期性的，历史上一直受到一般经济和政治条件的影响，如燃料和劳动力成本、价格竞争、全球经济低迷以及国内和国际事件。

TAT用于OEM运营和MRO服务的收入成本包括零部件和材料成本、直接劳动力成本、质量保证成本、运输费用、特许权使用费、与制造相关的管理费用以及制造设备的折旧。TAT的毛利率受到其每个业务部门产生的收入所占比例的影响。

除毛利外，影响TAT四个部门营业收入的主要因素是销售和营销费用以及一般和行政费用的支出。虽然TAT密切监控其运营费用，以防止不必要的支出，但我们认为，根据我们的业务增长计划，这些运营费用未来可能会增加。

TAT的研发费用与新产品和技术或对现有产品和技术的重大改进有关。

TAT的销售和营销费用涉及TAT销售团队的佣金支付、薪酬和相关费用、参加展会、差旅费用、广告费以及设施和设备的相关费用。

TAT的一般和行政费用与高管、财务和行政人员的薪酬及相关费用、法律、审计、SOX、内部审计等专业费用、其他一般公司费用以及设施和设备的相关成本有关。

收入来源

TAT直接或通过其子公司为商业和军用航空航天以及地面防御行业提供各种解决方案和服务，包括：

(i)

热传递解决方案和航空部件的OEM，如热交换器、预冷器和油/燃料液压冷却器(通过我们的Gedera工厂)；

(Ii)

热传递部件的MRO服务和热传递解决方案的OEM(通过我们的LIMCO子公司)；

(Iii)

航空零部件的MRO服务(通过我们的皮埃蒙特子公司)；以及

(Iv)

喷气发动机部件的大修和涂装(通过我们的TurboChrome子公司)。

在截至2020年12月31日的三年中，TAT的四个运营部门的收入如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020						2019						2018
	收入英寸数千			的百分比合计收入			收入英寸数千			的百分比合计收入			收入英寸数千			的百分比合计收入
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM	$	26,071			33.3	%	$	26,589			26.1	%	$	24,707			26.5	%
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		20,835			26.5	%		34,433			33.7	%		31,344			33.6	%
航空零部件的MRO服务		31,189			39.7	%		38,687			37.9	%		32,487			34.9	%
喷气发动机零部件的大修与涂装		3,546			4.5	%		8,610			8.4	%		9,697			10.4	%
淘汰		(3,141	)		(4	)%		(6,287	)		(6.2	)%		(5,057	)		(5.4	)%
总收入	$	75,359			100	%	$	102,032			100	%	$	93,178			100	%

下表反映了TAT在截至2020年12月31日的三年中每年的收入地理分布情况：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020					2019					2018
	收入英寸数千		的百分比合计收入			收入英寸数千		的百分比合计收入			收入英寸数千		的百分比合计收入

美国	$	47,095		62.5	%	$	61,930		60.7	%	$	54,032		58.0	%
以色列		6,851		9.1	%		7,088		6.9	%		6,924		7.4	%
其他		21,413		28.4	%		33,014		32.4	%		32,222		34.6	%
总计	$	75,359		100.0	%	$	102,032		100.0	%	$	93,178		100.0	%

成本和开支

收入成本。TAT用于OEM运营和MRO服务的收入成本包括零部件和材料成本、直接劳动力成本、质量保证成本、特许权使用费、运输费用、与制造相关的管理费用以及制造设备的折旧。

TAT的毛利率受到TAT在报告年度每年从OEM业务和MRO服务产生的收入所占比例的影响。

研发费用，净额。研发费用净额与新产品和技术或产品和技术的重大改进有关，净额为收到的赠款和参与。

销售和营销费用。销售和营销费用主要包括佣金支付、TAT销售团队的薪酬和相关费用、参加交易会、差旅费、广告费以及设施和设备的相关费用。

一般和行政费用。一般费用和行政费用包括高管、财务和行政人员的薪酬和相关费用，法律、审计、SOX、内部审计等专业费用，其他公司一般费用以及设施和设备的相关成本。

其他收入(费用)。其他收入(费用)来自出售财产和设备的资本收益和一次性费用。

财务收入(费用)，净额。财务收入(费用)，净额由汇率和利息收入或费用组成。利息收入或支出涉及从银行收到或支付给银行的利息，以及新谢克尔或其他货币对美元汇率的变化。

税费(收入)。税费包括以色列和美国联邦以及对TAT业务收入和递延税项资产或负债变动征收的州税。

关键会计政策和估算

TAT的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求管理层根据当时可获得的信息、历史经验和各种其他认为在当时情况下是合理的因素，做出某些估计、判断和假设。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期的资产和负债报告金额，以及列报期间的收入和费用报告金额。虽然所有会计政策都会影响财务报表，但某些政策可能被视为关键政策。这些政策对TAT的财务状况和经营结果的描述都是最重要的，也需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断和估计。实际结果可能与这些估计不同。

在许多情况下，特定交易的会计处理由美国公认会计原则(GAAP)明确规定，在其应用中不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可选方案时的判断不会产生实质性的不同结果。管理层已与TAT审计委员会审查了这些关键会计政策和相关披露。

TAT的管理层认为，影响管理层在编制TAT合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的重要会计政策包括以下内容，这些政策对于全面理解和评估报告的财务结果是最关键的：

•

存货计价

•

所得税

•

坏账准备

存货计价

存货按成本和可变现净值中较低者列报。原材料和零部件的成本使用移动平均基准确定。在制品和成品的成本是根据实际成本和资本化的生产成本(主要是人工和间接费用)计算的，并基于平均基础确定。TAT的库存估价政策和采购库存承诺(包括确定陈旧或过剩库存)要求其在每个资产负债表日期执行详细的库存评估，其中包括审查特定时间范围内对产品的未来需求的估计、现有库存的估值以及产品生命周期和产品开发计划。TAT经营的商业环境、TAT提供的广泛产品以及TAT相对较短的销售周期经验，都有助于进行与维持和注销库存水平相关的判断。TAT在评估库存时使用的对未来需求的估计是其收入预测的基础，这也与其短期制造计划一致。此外，亦备有存货储备，以应付运输缓慢的物品所带来的风险。库存管理仍然是管理的重点领域，因为TAT需要保持战略性库存水平以确保有竞争力的交付期，同时还要应对因不断变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险。TAT根据对未来需求、市场状况和销售预测的假设，减记陈旧或移动缓慢的库存，减记的金额等于库存成本与可变现净值之间的差额。

美国联邦储备委员会表示，如果实际市场状况不如TAT预期的有利，可能需要额外减记库存。在此之前，美国联邦储备委员会(美联储/FED)表示，如果实际市场状况不如TAT预期的那么有利，可能需要额外的库存减记。

所得税

TAT在多个税务辖区内运作，并在这些辖区接受审计。这些审核可能涉及复杂的问题，可能需要较长时间才能解决。管理层认为，所有年份都有足够的所得税拨备。虽然管理层相信其估计是合理的，但不能保证这些问题的最终税收结果不会与其历史所得税规定中反映的结果不同。

税务局采用负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基准以及净营业亏损和信用结转之间的临时差异来确定的，并使用了预期该差异将被冲销的年度的现行税率。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。当递延税项资产的某一部分很可能无法变现时，才建立估值免税额。如果TAT的决定和假设以及历史报告被确定为不符合适用的税法，TAT可能会出于税收目的以及利息和罚款对其报告的收入进行调整。

根据可接受的解释，规定了最低确认门槛，税务头寸在财务报表中确认之前必须满足。《解释》还对税务头寸去确认、资产负债表分类、利息和罚金、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导意见。此外，解释还需要在确定什么构成个人纳税状况以及评估每个纳税状况的结果方面做出重大判断。有关确认或计量税额的判断的变化可能会对实际税率的估计产生重大影响，从而影响我们的经营业绩。

2018年1月1日之前产生的亏损仍将受到20年结转限制的限制。该法带来的其他潜在影响包括废除国内制造业扣除额、修改受控外国公司的税收、征收基数侵蚀反滥用税、修改利息支出限制规则、修改对过高高管薪酬的扣除额限制、以及对全球无形低税收入征税。

坏账拨备

TAT对其客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时要求抵押品。由于TAT的客户无法付款而造成的估计损失，将保留可疑账户的预留额度。在判断坏账准备是否充足时，TAT考虑了多个因素，包括应收账款的账龄、历史坏账经历和整体经济环境。管理层在评估应收账款的实现时应用了相当大的判断，包括评估收款的可能性和每个客户当前的信用状况。如果TAT客户的经济状况恶化，导致他们的支付能力受损，则可能需要额外的免税额。

关键指标

TAT管理层通过关注关键业绩指标来评估其业绩，这些指标包括收入、收入来源、毛利润和营业收入。这些关键绩效指标主要受TAT运营的竞争格局及其应对挑战的能力的影响。

下表列出了所示时期内有关TAT业务成果的信息：

	截至十二月三十一日止的年度
	2020			2019			2018
	(单位：千)
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM	$	26,071		$	26,589			24,707
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		20,835			34,433			31,344
航空零部件的MRO服务		31,189			38,687			32,487
喷气发动机零部件的大修与涂装		3,546			4,057			4,240
淘汰		(3,141	)		(6,287	)		(5,057	)
总收入		75,359			97,479			87,721
收入成本
散热解决方案和航空零部件的OEM		21,703			23,998			25,612
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		17,885			27,852			27,659
航空零部件的MRO服务		26,961			33,337			28,561
喷气发动机零部件的大修与涂装		3,312			3,460			3,287
淘汰		(2,937	)		(6,468	)		(5,343	)
总收入成本		66,924			82,179			79,776
毛利		8,435			15,300			7,945
研发费用，净额		185			113			458
销售和营销		4,369			4,929			4,754
一般和行政		7,612			7,654			7,901
其他费用(收入)		315			-			(4	)
营业收入(亏损)		(4,046	)		2,604			(5,164	)
财务费用，净额		(770	)		(422	)		(88	)
所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		(4,816	)		2,182			(5,252	)

所得税(税收优惠)		(1,517	)		589			(1,464	)
股权投资前的收益(亏损)		(3,299	)		1,593			(3,788	)
关联公司业绩分摊及关联公司股份减值		(185	)		(132	)		(140	)
持续经营净收益(亏损)	$	(3,484	)	$	1,461		$	(3,928	)
停产净亏损		(1,845	)		(655	)		(480	)
净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806		$	(4,408	)

下表列出了所示时期内TAT公司的经营结果占收入的百分比的信息：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM		30.6	%		27.5	%		28.2	%
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		27.4			35.2			35.7
航空零部件的MRO服务		41.4			39.5			37.0
喷气发动机零部件的大修与涂装		4.7			4.2			4.8
淘汰		(4.1	)		(6.4	)		(5.7	)
总收入		100			100			100
收入成本
散热解决方案和航空零部件的OEM		28.8			24.6			29.1
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		23.7			28.5			31.5
航空零部件的MRO服务		35.7			34.2			32.5
喷气发动机零部件的大修与涂装		4.4			4.2			3.7
淘汰		(3.8	)		(6.6	)		(6.1	)
收入成本		88.8			84.9			90.7
毛利		11.2			15.1			9.3
研发费用，净额		0.2			0.1			0.5
销售和营销		5.9			5			5.4
一般和行政		10.1			7.8			9
其他收入		0.4			*			*
		16.6			12.9			14.9
营业收入(亏损)		(5.4	)		2.2			(5.6	)
财务费用，净额		(1	)		(0.4	)		(0.1	)
所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		(6.4	)		1.8			(5.7	)
所得税(税收优惠)		(2	)		0.6			(1.6	)
股权投资前的收益(亏损)		(4.4	)		1.2			(4.1	)
关联公司业绩分摊及关联公司股份减值		(0.2	)		(0.1	)		(0.2	)
持续经营净收益(亏损)		(4.6	)		1.1			(4.3	)
停产净亏损		(2.5	)		(0.2	)		(0.4	)
净收益(亏损)		(7.1	)%		(0.4	)%		(4.8	)%

________________________

*低于0.1%

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

新冠肺炎疫情显著增加了全球经济和需求的不确定性，并对TAT的业务、运营和整个航空航天部门产生了影响。作为回应，TAT已立即采取行动节约现金和降低成本。目前还不能合理估计新冠肺炎疫情的财务影响。TAT将继续考虑并积极实施成本和营运资本效率，以便TAT能够应对这些不确定的市场状况。

收入。截至2020年12月31日的12个月，总收入为7540万美元，而截至2019年12月31日的12个月为9750万美元，下降了22.7%。这反映了(I)热传输解决方案和航空配件部门的原始设备制造商(OEM)的收入减少；(Ii)热传输部件的MRO服务和热传输解决方案部门的原始设备制造商(OEM)的收入减少；(Iii)航空零部件的MRO服务的收入减少；以及(Iv)喷气发动机部件的检修和涂层部门的收入减少。

来自散热解决方案和航空零部件的OEM收入。该运营部门的收入从截至2019年12月31日的2660万美元降至截至2020年12月31日的年度的2600万美元，降幅为0.2%。

来自换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM的收入。在截至2020年12月31日的一年中，来自热传输解决方案运营部门的热传输组件和OEM的MRO服务的收入从截至2019年12月31日的3,440万美元降至2,080万美元，降幅为39.5%。

航空零部件MRO服务的收入。航空零部件运营部门的MRO服务收入从截至2019年12月31日的3870万美元降至截至2020年12月31日的年度的3120万美元，降幅为19.4%。

来自喷气发动机部件大修和涂装的收入。喷气发动机部件部门的大修和涂装收入从截至2019年12月31日的年度的410万美元降至350万美元，降幅为14.6%，主要是由于喷气发动机部件的检修和涂装需求下降。

收入成本。截至2020年12月31日的12个月的收入成本为6690万美元，而截至2019年12月31日的12个月的收入成本为8220万美元，降幅为18.6%。

截至2020年12月31日的12个月，收入成本占收入的百分比从截至2019年12月31日的12个月的84.9%增加到88.8%。这主要是由于某些固定费用无法根据收入的下降进行调整。收入成本由美国薪资保护计划(PPP)贷款的一部分部分抵消，该贷款已被免除并确认为赠款(请参阅下面的“流动性和资本资源”)。

换热解决方案和航空配件OEM的收入成本。截至2020年12月31日的一年，该运营部门的收入成本为2170万美元，而截至2019年12月31日的一年为2400万美元，降幅为9.6%。

在截至2020年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2019年12月31日的90.2%增加到93.8%。增长主要是由于某些固定费用无法根据收入的下降进行调整。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM的收入成本。在截至2020年12月31日的一年中，热传输组件和热传输解决方案运营部门的MRO服务的收入成本从截至2019年12月31日的2,790万美元降至1,790万美元，降幅为35.8%。

在截至2020年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2019年12月31日的年度的80.8%增加到了86.6%。增长主要是由于收入减少。

航空零部件MRO服务的收入成本。航空零部件运营部门MRO服务的收入成本从截至2019年12月31日的3330万美元降至截至2020年12月31日的年度的2690万美元，降幅为19.2%。

在截至2020年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2019年12月31日的年度的86.3%增加到了86.4%。增长主要是由于公司决定出售与CRJ起落架运营相关的资产而产生的总计50万美元的资产减值。

喷气发动机部件大修和涂装的收入成本。截至2020年12月31日的一年，喷气发动机部件大修和涂层的收入成本从截至2019年12月31日的350万美元降至330万美元，降幅为5.7%。

在截至2020年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2019年12月31日的年度的85.3%增加到了93.5%。增长主要是由于2020年决定停止JT8D喷气发动机叶片的修复作业，导致销售额与2019年相比有所下降。

研究与开发，NET。截至2020年12月31日的12个月的研发费用为20万美元，而截至2019年12月31日的12个月的研发费用为10万美元。

截至2020年12月31日的12个月，研发费用占收入的百分比为0.2%，而截至2019年12月31日的12个月为0.1%。

销售和市场营销。截至2020年12月31日的12个月的销售和营销费用为440万美元，而截至2019年12月31日的12个月的销售和营销费用为490万美元。

截至2020年12月31日的12个月，销售和营销费用占收入的比例为5.9%，而截至2019年12月31日的12个月为5%，这主要是由于2020年的销售额与2019年相比有所下降，以及2020年期间招聘了新的销售团队。

一般的和行政的。截至2020年12月31日的12个月的一般和行政费用为760万美元，而截至2019年12月31日的12个月为770万美元，降幅为1.3%。

截至2020年12月31日的12个月，一般和行政费用占收入的百分比为10.1%，而截至2019年12月31日的12个月为7.9%，主要原因是2020年的销售额与2019年相比有所下降。

财务费用，净额。截至2020年12月31日的12个月的财务支出净额为80万美元，而截至2019年12月31日的12个月的净财务支出为40万美元。这一增长主要是由于2020年期间ILS对美元汇率的增加导致的汇率差异。

其他收入(费用)。截至2020年12月31日的12个月的其他费用为30万美元，而截至2019年12月31日的12个月的其他费用为000万美元。这是由于与喷气发动机部件部门大修和涂装相关的客户关系无形资产减值所致。

所得税(税收优惠)。截至2020年12月31日的12个月的税收优惠为150万美元，而截至2019年12月31日的12个月的所得税为60万美元。

参股关联公司股权投资成果。截至2020年12月31日的12个月，关联公司股权投资结果中的份额在2020年期间亏损20万美元，与截至2019年12月31日的12个月相比没有重大变化。

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比

根据紧随其后的判决，请参阅2020年3月19日提交的截至2019年12月31日的Form 20-F中的第5项以进行此比较。由于作为TurboChrome业务战略变化的一部分，公司管理层决定停止JT8D发动机叶片的整修活动，公司先前公布的2019财年和2018财年的财务业绩发生了重大变化，每一财年的收入减少了约500万美元。这些会计年度的毛利和营业收入的变化并不重要。

以色列的情况

TAT是根据以色列国的法律注册成立的，其主要执行办公室和制造、研究和开发设施都设在以色列。有关政府、经济、财政、货币或政治政策或对TAT运作产生重大影响或可能产生重大影响的因素的描述，请参阅“风险因素”。

贸易关系

以色列是联合国、国际货币基金组织、国际复兴开发银行和国际金融公司的成员。以色列是世界贸易组织成员，也是关税和贸易总协定的签字国。此外，以色列还根据美国、澳大利亚、加拿大和日本的优惠通用制度获得优惠。这些优惠使以色列可以免税或降低关税出口此类计划涵盖的产品。

以色列和欧盟共同体(即现在的欧盟)于1975年7月缔结了一项自由贸易协定，该协定赋予以色列对大多数欧洲国家的出口产品一些优势，并规定以色列有义务在未来几年内降低从这些国家进口的关税。以色列与以色列签署了自由贸易协定，将以色列与这些国家的进口商品的关税降至现在的水平，这一协定赋予了以色列对大多数欧洲国家的出口产品的一些优势，并规定以色列有义务在未来几年内降低从这些国家进口商品的关税。1985年，以色列和美国签订了建立自由贸易区的协议。自由贸易区已经取消了两国之间大部分贸易的所有关税和一些非关税壁垒。1993年1月1日，以色列和欧洲自由贸易协会(European Free Trade Association，简称EFTA)达成了一项协议，在以色列和EFTA国家之间建立了一个自由贸易区。1995年11月，以色列与欧盟签订了一项新的协议，其中包括重新定义原产地规则和其他改进措施，如允许以色列成为欧盟研究和技术计划的成员。近年来，以色列与包括俄罗斯、中国、印度、土耳其等东欧和亚太地区国家在内的多个国家建立了商贸关系。

货币波动和通货膨胀的影响

TAT以美元报告其财务业绩，并收到主要以美元或与美元挂钩的新谢克尔支付的所有销售额，同时其部分费用(主要是在以色列的工资和相关人员费用)以新谢克尔计价。此外，某些资产以及其部分负债以新谢克尔计价。因此，其业务的美元成本受到以色列任何通胀在滞后基础上被抵消的程度的影响，或者不会被新谢克尔对美元的贬值所抵消。当以色列的通货膨胀率超过NIS对美元的贬值速度时，以色列境内的美元运营成本就会增加。如果在以色列的行动的美元成本增加，其以美元计算的行动结果将受到不利影响。如果以色列的通货膨胀率超过新谢克尔对美元的贬值，或者贬值的时机是否落后于以色列的通货膨胀率，未来塔特是否会受到实质性的不利影响还不确定。

由于NIS与美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是较大的周期性贬值将对TAT的盈利能力和业绩的逐期比较产生影响。外币重新计量的影响反映在TAT当前业务的综合财务报表中。虽然TAT通过使用远期合约和其他衍生工具对冲了一部分汇率风险，但不能确定未来的业务结果可能不会受到货币波动的重大不利影响。

企业税率

以色列公司通常对其应税收入(包括资本利得)缴纳公司税。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的一年，以色列的常规企业税率为23%。

但是，根据修订后的1959年“鼓励资本金投资法”(“投资法”)的规定，从核准企业和受益企业获得的收入的税率实际上降低了。在2010年12月31日之前，TAT选择参加其目前批准和受益企业的替代一揽子税收优惠。根据这项法律，从这些企业获得的收入在一段特定的受益期内免征以色列公司税(红利从核准和受益企业产生的免税收入中分配，或在除清算后的以外的免税期内分配)，并在另一段时期内享受降低的公司税率。

投资法的某些修正案于2011年1月生效(“2011年修正案”)。根据2011年修正案，“首选公司”从 “首选企业”(两者都在2011年修正案中定义)获得的收入将适用统一的降低公司税率，而不是在其福利期间仅限于来自经批准或受益企业的收入的激励措施。根据2011年修正案，2011-2012年期间，此类收入的统一税率，即所谓的“首选收入”，在以色列A开发区和以色列其他地区分别为10%和15%，分别为7%和12.5%。(br}根据2011年修正案，在以色列A开发区和以色列其他地区，此类收入的统一税率将分别为10%和15%，而不是仅限于在其福利期内从批准或受益企业获得的收入)。在2013-2014年间，之后分别为6%和12%。从优先收入获得的应税收入分配的股息将被征收15%的税(如果适用的税收条约规定是这样的话，或者更低)，通常由分配公司扣缴。虽然公司从其核准和受益企业产生的免税收入中分配股息可能会产生额外的税收责任，但如果公司分配根据2011年修正案征税的收入的股息，公司将不会产生任何额外的税收责任。

根据2011年修正案的过渡性条款，TAT选择对其现有的批准和受益企业不可撤销地实施2011年修正案，同时放弃2011年修正案之前的立法提供的福利。

根据2013年8月宣布并于2014年实施的较新修订，从归属于优先企业的收入中支付的股息将征收20%(而不是15%)的预扣税率。此外，优先企业的税率也从2014年1月1日起上调至A区的9%和其他地区的16%(而不是投资法定义的优先收入的6%和12%)。2017年，在以色列2017年和2018年预算法(“预算法”)获得批准后，在A开发区产生的优先企业根据投资法定义的优先收入的税率将从2017年1月1日起降至7.5%，而在以色列其他地方产生的优先收入的税率仍为16%。

TAT从投资中获得的某些投资收入可能不会被以色列税务当局视为来自TAT优先企业的收入，因此可能在以色列按正常的法定税率征税。

TAT的某些子公司在其他不同司法管辖区(主要是美国)运营并受其税法约束。TAT的美国子公司根据联邦和州税法征税。2018年和2019年美国联邦法定统一税率为21%。

近期发布的会计准则

最近采用的会计声明：

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量。指导意见用反映预期信用损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以为信用损失估计提供信息。该指导意见将在2020年1月1日开始的下一财年生效，包括该年度内的过渡期。新准则在采用时不会对公司的财务报表产生实质性影响。

已发布但尚未采纳的会计公告：

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的会计处理”。(主题740)“(”最新动态“)。本次修订简化了所得税的核算，取消了ASC 740中的下列例外情况：1.持续经营亏损和收入或其他项目收益时，期间内税额分配的增量法例外；2.外国子公司变为权益法投资时，确认权益法投资的递延纳税负债的例外情况；3.外国权益法投资成为子公司时不能确认外国子公司的递延税项负债的例外；4.年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期所得税计算的一般方法例外。(三)外国权益法投资成为子公司时，不能确认外国子公司的递延纳税责任的例外情况；四、在年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法的例外情况。

此外，本次更新还简化了以下某些主题的所得税会计处理：1.要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为以收入为基础的税种，并将发生的任何增量金额作为非以收入为基础的税收进行核算；2.要求实体评估商誉的计税基础何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为单独的交易；3.明确单位可以选择(而不是要求)在其单独的财务报表中将当期和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位；4.要求单位在包括制定日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。

本更新中的修订在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。该公司目前正在评估这一更新对其合并财务报表的影响。

流动性与资本资源

截至2020年12月31日，TAT的现金及现金等价物为2,430万美元，而截至2019年12月31日的现金及现金等价物为1,590万美元，增加了830万美元，这主要是由于营运资金、政府支持的新冠肺炎贷款以及商业银行信贷额度的变化。

2020年，TAT从商业银行获得了340万美元的贷款。这些贷款由以色列政府担保。这些贷款的年利率为3.1%(最优惠利率+1.5%)，将在2021年6月至2025年5月期间按月等额分期付款。

此外，在2020年间，TAT根据美国小企业管理局工资保护计划(PPP)获得了约310万美元的贷款，该计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案创建的。根据购买力平价计划，贷款的偿还(包括利息)可根据收到贷款后一段时间内发生的工资费用、租金、水电费和其他符合条件的费用获得减免，前提是TAT将符合购买力平价计划中概述的具体要求。根据SBA的赦免批准通知和收到的相关法律意见，在310万美元的购买力平价贷款中，有170万美元已被确认为赠款。截至2020年12月31日，PPP贷款余额为140万美元，目前正在接受SBA的审计。

2020年11月，TAT从美国一家银行机构获得了300万美元的短期信贷额度。这笔贷款的年利率为3.6%，可以在年底前续签一年。这笔贷款有财务契约，如a)有形净资产与融资债务的比率不低于3：1，b)EBITDA为正，以及c)最低合格应收账款为300万美元。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度资本支出分别约为1100万美元、380万美元和420万美元。TAT为这些支出提供的资金主要来自运营现金流和银行的新信贷额度。TAT预计，其可用现金和现金等价物以及运营产生的现金流将足以为其资本支出提供资金。

管理层相信，从财务报表发布之日起至少12个月内，来自运营的预期现金流及其当前现金余额将足以满足其现金需求。TAT未来的资本需求将取决于许多因素，包括收入增长率、销售和营销活动的扩张、与向新市场扩张相关的成本以及推出新产品和服务的时间。

现金流

下表汇总了TAT在报告期间的现金流：


	截至十二月三十一日止的年度，
	(单位：千)
	2020			2019			2018
经营活动提供的净现金	$	5,947		$	3,551		$	2,155
用于投资活动的净现金		(5,407	)		(3,279	)		(3,841	)
融资活动提供(用于)的现金净额		7,652			-			197
停产活动提供(用于)的现金净额		153			(263	)		(75	)
现金及现金等价物净增(减)		8,345			9			(1,564	)
年初现金及现金等价物		15,959			15,950			17,514
年终现金和现金等价物	$	24,304		$	15,959		$	15,950

截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额约为590万美元，相比之下，截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为350万美元，截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为220万美元。

截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自以下非现金项目的调整：折旧和摊销上调430万美元；应收贸易账款减少上调950万美元；存货减少上调160万美元；非现金财务费用上调60万美元。这被500万美元的亏损所抵消；因贸易账户应付款减少而向下调整530万美元；因递延所得税净额的减少而向下调整140万美元；以及向下调整应计费用 30万美元。

截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自以下非现金项目的调整：折旧和摊销上调430万美元；其他流动资产和预付费用减少上调250万美元；应付贸易账款增加上调330万美元，应计费用上调100万美元。库存增加向下调整570万美元；应收账款增加向下调整200万美元；退休后员工权利负债减少向下调整90万美元；递延所得税净额向下调整50万美元，抵消了这一减少额。

截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自对非现金项目的以下调整：折旧和摊销上调410万美元；应收贸易账款减少上调650万美元；衍生品亏损上调40万美元；股票薪酬上调30万美元。亏损390万美元；因其他应收账款增加而向下调整160万美元；因应计费用减少而向下调整200万美元；因应付贸易账款减少而向下调整110万美元；因退休后与雇员权利有关的负债减少而向下调整60万美元。

在截至2020年12月31日的年度内，投资活动使用的现金净额主要归因于购买390万美元的物业和设备以及购买150万美元的无形资产。

在截至2019年12月31日的年度，投资活动使用的现金净额主要归因于购买330万美元的物业和设备。

在截至2018年12月31日的年度，投资活动使用的现金净额主要归因于购买430万美元的物业和设备。

在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额主要归因于从一家商业银行获得的300万美元的短期信贷额度，以及从美国小企业管理局获得的与购买力平价贷款计划相关的370万美元贷款，以及与以色列政府因新冠肺炎政府支持而担保的一笔贷款相关的贷款。

在截至2018年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额主要归因于行使期权。

A.公司负责研发和开发、专利和许可。

不适用。

B.B.O公司，美国公司，美国公司，趋势信息，中国公司，美国公司，中国公司，中国公司

近年来，我们经营的航空航天行业受到商业和国防飞机数量增加、商业客运量增加以及航空公司收入相应增加的影响。然而，新冠肺炎大流行确实导致了商业航空市场的放缓，而且不能保证这些趋势在未来会继续。商业航空公司仍然致力于降低MRO活动的成本和提高效率。

富国银行(C.N：行情)：富国银行(C.N：行情)：表外安排

我们不参与任何实质性的表外安排。此外，我们没有未合并的特殊用途融资或可能产生重大或有债务的合伙实体。

D.美国政府对合同义务的表格披露进行了审查。

下表汇总了截至2020年12月31日我们的最低合同义务和商业承诺，以及我们预计它们将对我们未来的流动性和现金流产生的影响

合同义务	按期到期付款 (金额以千美元为单位)
	总计		少于1 年		1-3年		3-5年		多过 5年
经营租赁义务		7,907		1,800		3,276		2,334		497
购买承诺		8,577		7,721		856		-		-
总计	$	16,484	$	9,521	$	4,132	$	2,334	$	497

此外，我们还有遣散费的长期负债，一般是根据以色列遣散费法律计算，计算方法是员工的最新工资乘以截至资产负债表日期的工作年限。我们的员工每工作一年或不足一年可获得一个月的工资。截至2020年12月31日，我们的遣散费负债净额为22.4万美元。截至2020年12月31日，我们的遣散费负债净额为22.4万美元。

该公司预计，在2020年至2029年期间，按照员工的正常退休年龄，他们将向员工支付140.9万美元的未来福利。金额是根据员工当前的工资率和退休日期将累积的服务年数确定的。这些金额不包括可能支付给将在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的员工的金额。

为了确保TAT对以色列海关的赔偿责任，TAT提供了13.2万美元的银行担保。这些担保与消费者物价指数挂钩，有效期至2023年1月。为确保TAT对其房舍出租人的赔偿责任，TAT提供了84.9万美元的银行担保。该担保与以色列消费者物价指数挂钩，有效期至2022年1月。

第六项：董事会董事、董事总经理、高级管理人员和员工

A.首席执行官、首席执行官、首席董事和高级管理层

以下是截至本协议之日，我们每位董事和高管的姓名、年龄、主要职位和简历：

名字	年龄	职位
阿莫斯·马尔卡	68	董事会主席
伊格尔·扎米尔	55	首席执行官兼总裁
埃胡德·本·亚尔	57	首席财务官
耶尔·拉兹(Yair Raz)	65	执行副总裁全球战略
埃坦·沙布泰(Eitan Shabtay)	51	执行副总裁工程与技术
奥哈德·米洛	46	Gedera总经理
ADI FINE	47	人力资源执行副总裁
戴夫·托马斯	57	皮埃蒙特公司总经理
格雷格·沃森	51	林科公司总经理
陈德霖*	56	TurboChrome公司总经理
罗恩·本·哈伊姆	51	导演
阿米拉姆·博姆	49	导演
阿维·沙尼(1)(2)(3)(4)	73	外部董事
达夫纳·格鲁伯(1)(3)(4)	55	独立董事
Aviram Halevi(1)(2)(3)(4)	63	外部董事

(1)适用SEC 和纳斯达克市场规则的“独立董事”

(2)以色列公司法要求的“外部董事”

(3)审计委员会委员

(四)薪酬委员会委员

*迈克尔·陈(Michael Chen)于2020年12月31日结束了TurboChrome总经理的职务。

管理

伊格尔·扎米尔先生于2016年4月被任命为TAT首席执行官兼总裁。在加入TAT之前，扎米尔先生在2009年至2013年期间担任MAPCO Express总裁，MAPCO Express是Delek US Holdings Inc.的全资子公司，Delek US Holdings Inc.是一家在纽约证交所上市的公司，在美国东南部地区拥有并运营着370家便利店和加油站。在加入Mapco Express之前，从2006年到2009年，Zamir先生担任Metrolight的首席执行官，Metrolight是一家在高强度放电(HID)照明系统中提供专有节能解决方案的供应商。从1998年到2004年，Zamir先生担任Rostam的首席执行官，Rostam是一家领先的自有品牌女性卫生产品供应商。扎米尔先生拥有理学学士学位。特拉维夫大学工业工程学士学位和巴伊兰大学工商管理硕士学位。

Ehud Ben-Yair先生于2018年5月被任命为TAT的首席财务官。在加入TAT之前，Ben-Yair先生担任SHL Telemedicine的首席财务官，SHL Telemedicine是一家在瑞士证券交易所(Six-SHLTN)上市的从事数字健康领域的上市公司。 2012-2016年间，Ben Yair先生担任Elbit Systems(NASDAQ-ESLT)的子公司Opgal Optronics的首席财务官，Elbit Systems是一家为军用和民用航空市场开发和制造热成像相机的公司。在此之前，Ben-Yair先生曾担任Elbit Systems(NASDAQ-ESLT)的子公司Opgal Optronics的首席财务官。一家上市公司在AIM和德国证券交易所(OHT)上市，OHT是一家向电视台和广播公司开发、制造和销售专有硬件的公司。本·耶尔先生是一名注册公共会计师，拥有以色列本古里安大学经济学和会计学学士学位。

Yair Raz博士自2019年9月起被任命为TAT全球战略执行副总裁。在2012-2019年，Raz博士担任Tat Technologies Ltd的子公司Limco AIRepair Inc.的总裁。他的工作经历包括：皮埃蒙特航空公司首席运营官、运营副总裁、通用汽车公司总经理和后来的精密元器件国际公司首席执行官 (1995-2012年)，以及刀片技术有限公司的工厂经理(1991-1994年)。从1983年到1991年，拉兹博士担任实验室、质量和生产经理的责任越来越大。Raz博士拥有以色列理工学院的机械工程理学学士学位和材料科学硕士学位，以及路易斯安那州拉萨尔大学的工商管理哲学博士学位。

Eitan Shabtay先生于2019年9月被任命为TAT工程技术执行副总裁。Shabtay先生于1992年在以色列国防军开始了他的职业生涯，并服务了15年。在他最后的职位上，他担任机械研究部的副主任，负责开发处于技术前沿的创新和复杂的系统。2006年至2007年，Shabtay先生担任Pulsar研发副总裁，这是一家开发磁脉冲焊接(MPW)解决方案的初创公司。2008-09年间，他担任清洁技术领域的初创公司IQwind的副总裁研发人员，开发了一种独特的变速箱，用于提高风力涡轮机的效率。

2010-11年间，他担任PlanSasa的项目副总裁。在加入Tat Technologies之前的最后一个职位上，Shabtay先生担任埃尔比特系统公司的高级研发经理，领导多学科复杂的机载商业系统以及各种光电产品和系统的开发。沙布泰先生拥有理科学士学位。以色列理工学院机械工程硕士(以优异成绩毕业)(1991年)，以色列特拉维夫大学(1997年)机械工程硕士(Br)，以及以色列本古里安大学(以优异成绩毕业)MBA(2000年)。

奥哈德·米洛先生于2018年10月被任命为TAT Gedera的总经理。在加入TAT之前，米洛先生在2012年至2018年期间担任以色列航空航天工业公司(IAI)旗下埃尔巴泰克集团(Elbatech Group)旗下4家子公司的首席执行官。在加入Elbatech之前，从2010年到2012年，Milo先生担任TMC Systems的首席执行官，该公司是Pointer Telocation Ltd.(纳斯达克股票代码：PNTR)旗下的一家初创公司。

2000年至2010年期间，米洛先生在Sanmina Corporation(纳斯达克股票代码：SAIM)担任过各种管理职位，最近担任的职务是Sanmina在以色列子公司的销售和客户管理副总裁。

米洛先生拥有理科学士学位。他从特拉维夫大学获得工业工程学士学位，并从以色列理工学院获得工商管理硕士学位。

阿迪·费恩女士于2020年10月被任命为TAT人力资源执行副总裁。在加入TAT之前，从2015年到 2020年，Fine女士在纳斯达克上市的全球高科技公司Amdocs工作。首先，她担任Amdocs Optima的人力资源主管，Amdocs Optima是一家全球性组织，之前收购了Comverse，后来被提升为领导力全球主管。在此之前，Fine女士曾担任高科技、金融和保险行业多个组织的人力资源部主管。总体而言，Fine女士在人力资源和组织开发领域拥有25年的专业经验。

戴夫·托马斯先生在2018年8月开始担任运营和供应链副总裁后，于2019年6月被任命为皮埃蒙特公司总经理。在加入TAT之前，托马斯先生于2017年至2018年担任弗吉尼亚州沃尔沃卡车北美大会总监。在加入沃尔沃之前，托马斯先生于2009年至2017年担任B/E航空航天公司的全球卓越运营总监；以及多个高管职位，包括B/E航空航天墨西哥公司的运营副总裁和总经理。在此之前，Thomas先生在2004至2009年间曾在印第安纳州丰田汽车制造公司质量管理部门任职。在2004年之前，Thomas先生曾在Lear、Gencorp和Cooper Standard Automotive等顶级汽车原始设备制造商担任过多个管理职位。但是，Thomas先生拥有亚特兰大大学管理学硕士学位，并于2020年2月获得博士学位。此外，Thomas先生还是SME/Shingo认证精益专业人员和审查员。

Greg Watson先生于2019年9月被任命为LIMCO总经理。在加入TAT之前，Greg曾在UTC AerSpace Systems担任总经理，负责两个北美全球维修MRO设施-佛罗里达州米拉马尔和波多黎各圣伊莎贝尔-的全面运营和财务。在UTC期间，Greg还担任美国和加拿大部门的现场主管。此外，Greg还担任位于Queretaro的一个绿地MRO项目的运营总监。沃森先生在墨西哥梅西耶服务美国公司工作。他的职业生涯始于一名汽车机械师，之后迅速晋升为阀门技师和技术代表，之后过渡到MRO环境中的各种高级领导职位。沃森先生拥有加拿大约克大学多伦多分校的高管工商管理学位，目前正在努力获得MBA学位。

Michael Chen先生于2018年1月被任命为TurboChrome总经理。在加入Tat Technologies之前，陈先生在2013至2017年间担任Seraphim Optronics Ltd 首席执行官。在加入Seraphim之前，1999年至2013年，陈先生在Elbit System的子公司Electro Optics Elop Industries担任过多个管理职位。2007年至2009年，陈先生在Atlantium Ltd担任运营副总裁。1996至1999年间，陈先生在Orlite Industries Ltd担任工程职位。陈先生拥有理学学士学位。她拥有特拉维夫大学的机械工程学士学位和爱丁堡赫里奥特-瓦特大学的MBA学位。

董事

阿莫斯·马尔卡先生于2016年6月当选为我们的董事会主席。马尔卡先生是Spire Security Solutions Ltd.的创始人和董事长，该公司是一家安全、情报和网络安全提供商。2018年起，马尔卡先生担任Aitech Rough Group Inc.董事会主席。2007年至2015年，马尔卡先生担任Logic Industries Ltd.的董事长兼首席执行官。2007年至2010年，他还担任装甲车制造商Plaan Sasa Ltd.的董事长。2005年至2007年，他担任以色列汽车行业领先公司Albar的董事长。从2002年到2005年，马尔卡先生担任以色列最大的航空航天和国防业务开发和咨询公司Elul Technologies Ltd.的首席执行官。马尔卡还在ImageSat国际公司和德勒汽车技术系统公司的董事会任职。马尔卡先生在任职31年后，于2002年从以色列国防军退役，军衔为少将。他曾担任以色列国防军地面部队司令部司令，后来担任以色列国防情报局局长，直到2002年退休。马尔卡先生拥有以色列特拉维夫大学历史学学士学位。他还毕业于以色列国防军参谋与指挥学院及其国防学院。

罗恩·本·哈伊姆先生于2013年8月加入TAT董事会。本-哈伊姆先生自2006年以来一直是FIMI 机会基金的合伙人。本·哈伊姆先生之前供职于Compass Advisers，LLP，这是一家投资银行公司，在纽约和特拉维夫设有办事处，并在纽约的美林并购集团任职。在加入美林之前，本-哈伊姆先生曾在Teva制药工业公司从事生产管理工作。本-哈伊姆先生拥有理学学士学位。特拉维夫大学工业工程学士学位和纽约大学工商管理硕士学位。本-哈伊姆先生目前在FIMI担任泰迪尔-甘精密产品有限公司、轨道技术有限公司、Aitech Rough Group，Inc.、Magal Security Systems，Ltd.、Polyram Plastic Industries，Ltd.、Inrom Industries，Ltd.、G1Security Solutions，Ltd.和Simplivia Ltd.的董事会成员。

Amiram Boehm先生于2016年6月加入TAT董事会。Boem自2006年以来一直是FIMI Opportunity Fund的合伙人。在加入FIMI之前，从1999年到2004年，Boehm先生在以色列贴现银行的投资部门Discount Capital Markets担任研究主管。在FIMI任职期间，Boehm先生目前还担任FITE GP(2004年)的管理合伙人和首席执行官，以及Ham-let(以色列-加拿大)有限公司、Hadera Paper Ltd.、Rekah制药有限公司、制药有限公司、Galam有限公司、Delekson有限公司和DIMAR有限公司的董事。Boehm先生曾担任Magal S3安全系统有限公司、SCOPE Metal Tra.有限公司的董事。 Boehm先生还担任FITE GP(2004年)的管理合伙人和首席执行官，以及Ham-let(以色列-加拿大)有限公司、Hadera Paper Ltd.、Rekah制药有限公司、Pharm-Up有限公司、Galam有限公司、Delekson有限公司和DIMAR有限公司的董事。Boehm先生拥有特拉维夫大学的经济学学士学位和法学士学位，以及西北大学和特拉维夫大学的联合MBA学位。

阿维·沙尼先生于2008年加入TAT董事会，担任外部董事。2017年6月，沙尼先生再次当选为外部董事，任期三年。从2005年到2008年，沙尼先生担任TCM Mobile Ltd的首席执行官。在此之前，从2000年到2004年，他担任以色列领先控股公司IDB Development的执行副总裁和首席经济学家，负责公司的新投资。从2012年到2018年，沙尼先生一直担任Harel Sal和eCommunity的董事会成员。沙尼先生拥有特拉维夫大学经济学学士学位和工商管理硕士学位。

Dafna Gruber女士作为独立董事加入TAT董事会2013年11月。自2019年至2021年2月，格鲁伯一直担任私营公司Aqua Security的首席财务长。从2017年到2018年，格鲁伯女士担任私人公司兰达股份有限公司的首席财务官。从2015年到2017年，格鲁伯担任私人控股公司Clal Industries Ltd.的首席财务官。从2007年到2015年，格鲁伯女士担任NICE有限公司的首席财务官，NICE有限公司是一家在纳斯达克和多伦多证交所上市的公司。从1996年到2007年4月，格鲁伯是Alvarion Ltd.的一员，该公司在纳斯达克和多伦多证交所上市，主要担任该公司的首席财务官。格鲁伯女士担任Nova测量系统有限公司、Tufin软件技术有限公司和Cognyte软件有限公司的独立董事。Nova测量系统有限公司是纳斯达克和多伦多证券交易所的上市公司，Tufin软件技术有限公司是纽约证券交易所的上市公司，Cognyte软件有限公司是纳斯达克的上市公司。格鲁伯女士是注册公共会计师(以色列)，拥有以色列特拉维夫大学会计和经济学学士学位。

Aviram Halevi先生2013年11月加入TAT董事会，担任外部董事。2016年6月，哈勒维再次当选为外部董事，任期三年。哈勒维是商业智能服务提供商英特尔系统有限公司(Intel System Ltd.)的创始人兼首席执行官。在此之前，从2007年到2010年，Halevi先生担任Terroacy Ltd.的首席执行官，该公司是一家为商业市场提供情报数据的生产商。哈勒维先生拥有理学学士学位。纽约大学皇后学院(Queens College)地质学学士学位，特拉维夫大学(特拉维夫大学)工商管理硕士(MBA)学位。

补偿

下表列出了截至2020年12月31日的年度，TAT作为一个整体支付给所有董事和高管的所有薪酬。

		工资，费用，佣金和奖金 (金额千美元)				其他好处 (金额千美元)
全体董事和高管(16名高管)		$	2,754			$	138

在截至2020年12月31日的一年中，TAT向其董事(董事会现任主席Amos Malka先生除外)支付了法律允许向外部董事(以色列公司法所指)支付的固定中等金额，即每次会议出席费2585新谢克尔(约725美元)，外加69400新谢克尔(约19473美元)的年费。根据与TAT董事会现任主席Amos Malka先生的协议，Tat向Malka先生支付了40,000新谢克尔的月费外加增值税。Malka先生之前曾被授予购买50,000股Tat的普通股的选择权，目前无权获得任何红利。

下表以1970年以色列证券条例(定期和即时报告)第21条的披露格式列出了在截至2020年12月31日的一年内或就截至2020年12月31日的年度向我们薪酬最高的五名高级官员支付的薪酬(根据以色列公司法的定义) 。我们将这里提供信息披露的五个人称为我们的“承保高管”。

就下表和摘要而言，根据上述证券法规，“薪酬” 包括基本工资、奖金、基于股权的薪酬、退休或解雇费、福利和额外福利(如汽车、电话和社会福利)以及提供此类薪酬的任何承诺。

有关受覆盖高管的信息⁽¹⁾ (金额以千美元为单位)
姓名和主要职位⁽²⁾	基本工资		优势和额外津贴⁽³⁾		可变薪酬⁽⁴⁾		以股权为基础薪酬⁽⁵⁾		总计
伊格尔·扎米尔，首席执行官兼总裁		336		81		110		2		529
Ehud Ben-Yair，首席财务官		215		62		48		18		343
奥哈德·米洛(Ohad Milo)，Gedera总裁		158		50		37		24		269
戴夫·托马斯，皮德蒙特公司总裁		190		13		117		31		351
格雷格·沃森(Greg Watson)，利姆科总裁		203		13		20		2		238

	(1)	表中报告的所有金额都是根据TAT的成本计算的，正如我们的财务报表中所记录的那样。
	(2)	以美元以外货币计价的现金薪酬金额按截至2020年12月31日的年度平均折算率折算为美元。
	(3)	此栏中报告的金额包括福利和额外津贴，包括适用法律规定的福利和津贴。此类福利和津贴可能包括(在适用于每位高管的范围内)储蓄基金、养老金、遣散费、假期、汽车或汽车津贴、医疗保险和福利、风险保险(例如人寿保险、伤残、意外)、疗养工资、社会保障付款、税收总和付款以及符合我们准则的其他福利和津贴的支付、缴费和/或拨款。
	(4)	本栏中报告的金额是指根据我们截至2019年12月31日的年度财务报表中记录的公司激励计划支付的可变薪酬，主要是奖金支付，并在2020年内就与2019年财年业绩相关的业绩支付。
	(5)	本栏中报告的金额代表我们在截至2020年12月31日的年度财务报表中记录的与授予承保高管的基于股权的薪酬相关的费用。

B.*董事会惯例

引言

根据以色列公司法和我们的公司章程，我们的业务管理权属于我们的董事会。董事会可以行使所有权力，并可以采取所有未明确授予公司其他机构(包括我们的股东)的行动。我们的高管负责我们的日常管理。我们的高管由我们的首席执行官和董事会确定各自的职责。

选举董事

我们的公司章程规定，董事会由股东大会上不时确定的董事人数组成，但不得少于两人或多于11人。我们的董事会目前由六名董事组成，其中包括三名独立董事，其中两名也符合以色列公司法意义上的外部董事资格。

根据我们的组织章程和以色列公司法，我们的董事(外部名董事除外)在我们的年度股东大会上由代表并在该会议上投票的多数投票权的持有人投票选出；此外，董事(外部董事除外)可以由当时在任的董事以票的多数票选出。我们的所有董事(外部董事除外)的任期直至他们当选后的年度股东大会为止(前提是如果在年度股东大会上没有选出董事，则在召开该会议时在任的董事应继续任职)，或直到他们较早去世、辞职、罢免或以色列法律规定的其他情况为止(条件是，如果在年度股东大会上没有选出董事，则在召开该会议时在任的董事应继续任职)或直至他们较早去世、辞职、罢免或以色列法律规定的其他情况为止。我们董事会的所有成员(外部董事除外)在任期结束后都可以连任。

以色列《公司法》要求上市公司的董事会确定至少有多少名董事具有 “会计和财务专业知识”。因此，我们的董事会据此决定，至少有两名董事必须具有“会计和财务专业知识”，因为这一术语是根据以色列公司法颁布的法规进行定义的。

我们不受纳斯达克市场规则有关董事提名过程的要求，因为我们是纳斯达克市场规则5615(C)(2)所指的受控公司。见下文第6项。董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-受控公司的纳斯达克豁免。

外部董事和独立董事

外部董事。根据以色列“公司法”，已向公众发行股票或其股票在授权证券交易所上市(因此，此类股票被视为“公众”持有)的以色列公司必须至少任命两名符合以色列“公司法”规定的独立标准的外部董事。

只有拥有“会计和财务专长”或“专业资格”的人才有资格担任外部董事，这些术语由2005年“以色列公司条例”(拥有会计专长的董事和具备专业能力的董事的条件和标准)界定。外部董事中必须至少有一位拥有“会计和财务专业知识”。我们的每一位外部董事都有“会计和财务专长”。

外部董事在股东大会上以多数票选举产生。除多数票外，股东对选举外部董事的批准必须满足以下两个额外测试之一：

•

多数包括控股股东或在选举外部董事中有个人利益的股东(不包括与控股股东关系无关的个人利益)所投票的股东至少过半数的股份；或

•

投票反对选举外部董事的非控股股东和无利害关系股东持有的股份总数不超过公司总投票权的2%。

一般来说，外部董事的任期为三年，并可通过下列机制之一连任两个额外的三年任期：(1)董事会提议连任被提名人，并经任命初始任期的外部董事所需的多数票批准连任；(4)外部董事的任期一般为三年，并可由下列机制之一连任两届：(1)董事会提议连任被提名人，并经任命首届外部董事所需的多数票批准连任；(二)持有公司1%以上投票权的股东提议连任被提名人，连任由公司股东以多数票通过，不包括控股股东或对提名有个人利害关系的人的投票，但非控股股东且在提名中无个人利害关系的股东赞成连任的总票数占公司投票权的2%以上。在以色列以外的某些证券交易所上市的以色列公司，包括纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)，如我们公司，可以根据某些条件任命一名外部董事，任期不超过三年。这些条件包括审计委员会和董事会决定，鉴于董事的专业知识和对公司董事会及其委员会的特殊贡献，额外任命外部董事符合公司的最佳利益。

如果董事会决议外部董事的法定任命要求不再存在，或者外部董事违反了他或她对公司的忠诚义务，则可以由董事会在股东特别大会上提出罢免该外部董事的职务。股东特别大会关于终止外部董事任期的决议要求的多数与选举外部董事所需的多数票相同。在董事或股东提出动议后，法院可以基于同样的理由下令终止外部董事的职位。如果外部董事职位空缺，导致公司中担任外部董事的董事少于两名，根据以色列公司法，董事会必须立即召开股东大会，任命一名新的外部董事。

每个被授权行使董事会权力的董事会委员会必须至少包括一名外部董事，审计委员会必须包括所有外部董事。根据以色列“公司法”通过的条例规定，外部董事有权获得补偿，否则禁止直接或间接获得与此类服务相关的任何其他补偿。

在任期终止两年之前，我们不得聘用外部董事或其配偶或子女担任公职人员，并且不能直接或间接雇用或接受这些人的服务，包括通过该人控制的公司；以及对于以色列公司法中定义的不是配偶或子女的相关人士(与该外部董事有关)--在任期终止一年之前。

独立董事。作为纳斯达克市场规则5615(C)(2)所指的受控公司，我们不受纳斯达克市场规则(NASDAQ Marketplace Rule)的约束，该规则要求我们的大多数董事会成员有资格成为纳斯达克市场规则(NASDAQ Marketplace Rules)所指的独立董事。“董事、高级管理层和员工-董事会惯例-受控公司的纳斯达克豁免”。

审计委员会

根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须成立一个审计委员会。通常，审计委员会必须至少由三名董事组成，并且必须包括所有外部董事；此外，大多数审计委员会成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。审计委员会不得包括(I)董事会主席，(Ii)本公司或本公司控股股东(包括由控股股东控制的公司)聘用的任何董事，(Iii)向本公司或本公司控股股东(包括由控股股东控制的公司)持续提供服务的任何董事，或(Iv)控股股东或控股股东的任何亲属。

此外，纳斯达克市场规则要求我们建立一个至少由三名成员组成的审计委员会，他们都必须为独立董事，每名成员都具备财务知识，并分别满足SEC和纳斯达克的“独立性”要求，其中一人拥有公司内高层的会计或相关财务管理专业知识。

我们的审计委员会也是审查和批准我们财务报表的委员会，因此，协助我们的董事会监督我们公司的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计，包括我们财务报表的完整性、法律和法规要求的合规性、我们独立注册会计师的资格和独立性、我们内部审计职能和独立注册会计师的履行情况、发现我们公司业务管理中的任何缺陷并向董事会提出纠正的方法。批准关联方(高管、董事、控股股东等)按照以色列法律的要求与公司进行交易，审查工作范围和向我们的独立审计师支付的款项，以及我们董事会可能指示的其他职责。审计委员会可能会不时就涉及财务报告和内部会计控制的事项与我们的独立审计师和内部审计师进行咨询。

我们的审计委员会由三名董事会成员(包括两名外部董事和一名独立董事)组成，他们分别符合SEC、纳斯达克和以色列法律对审计委员会成员的“独立性”要求。我们的董事会已经决定，我们的审计委员会的每位成员都有资格成为美国证券交易委员会规则所定义的审计委员会财务专家。审计委员会每季度至少召开一次会议。

赔偿委员会

根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须成立一个薪酬委员会。薪酬委员会必须至少由三名董事组成，包括所有外部董事(包括一名外部董事担任薪酬委员会主席)，并且大多数委员会成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。与适用于审计委员会的规则类似，薪酬委员会不得包括董事会主席或我们聘用的任何董事、控股股东或控股股东控制的任何实体聘用的任何董事、向我们提供服务的任何董事、定期向控股股东或控股股东控制的任何实体提供服务的任何董事、其主要收入依赖于控股股东的任何董事，并且不包括控股股东或其任何亲属。未被允许担任薪酬委员会成员的个人除提出特定问题外，不得参加委员会的会议；但是，如果不是控股股东或亲属的员工可以参加委员会的讨论，但不能参加任何投票，公司的法律顾问和公司秘书除外，他们可以根据委员会的要求参加委员会的讨论和投票。

薪酬委员会的职责包括向董事会建议高管薪酬政策并监督其执行情况，批准高管、董事和与控股股东有关联的员工的薪酬条款，就根据我们的股权激励计划发放股权激励奖励向董事会提出建议，并免除某些薪酬安排必须获得以色列公司法规定的股东批准的要求。薪酬委员会每年至少召开两次会议，当委员会或其主席认为必要或适宜时，将举行进一步会议，或经一致书面同意采取行动。

我们的薪酬委员会由两名外部董事和一名独立董事组成，分别符合美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克(NASDAQ)的要求，并符合以色列公司法对薪酬委员会成员的标准。

内部审计

以色列公司法要求上市公司董事会根据审计委员会的建议任命一名内部审计师。除其他事项外，内部审计师的职责是审查公司对适用法律的遵守情况和有序的商业实践。内部审计师必须满足独立性的某些法定要求。多伦·科恩先生自2008年12月24日以来一直担任我们的内部审计师。

董事服务合约

我们与我们的任何子公司以及我们的任何董事之间没有任何安排或谅解，另一方面，没有规定终止他们作为我们公司或我们的任何子公司的董事的雇用或服务时的福利。

董事局主席

根据以色列“公司法”，公司的总经理(或总经理的亲属)不得担任董事会主席，董事会主席(或董事长的亲属)不得担任总经理，除非经以色列公司法规定的股东以特别多数票批准。股东投票不能授权任命超过三年，这一期限可以由股东以类似的特别多数票不时延长。除作为受控实体的董事会主席外，董事会主席不得在公司或公司控制的任何实体担任其他职务(按上述程序批准的总经理除外)，公司不得将直接或间接使董事长从属于总经理的职责下放给董事长。(注：非按上述程序批准，董事会主席不得担任其他职务)或在公司控制的任何实体中担任其他职务，但不得担任受控实体董事会主席以外的其他职务，公司不得将直接或间接使其从属于总经理的职责下放给董事长。

根据以色列法律批准关联方交易

公职人员的受信责任

以色列公司法规定了包括董事和高级管理人员在内的“公职人员”对公司负有的受托责任。公职人员的受托义务包括注意义务和忠诚义务。注意义务要求公职人员在相同的情况下，按照合理的公职人员在相同情况下会采用的谨慎水平行事。这包括有义务利用合理手段获取(I)关于某一特定行动的商业可行性的信息，该信息由他根据其职位提出或执行，以及(Ii)与上述行动有关的所有其他重要信息。忠实义务要求任职人员以诚信为本公司利益行事，包括(一)避免任职人员在公司担任的职务与其担任的任何其他职务或个人事务之间存在任何利益冲突；(二)避免与公司业务发生任何竞争；(三)避免利用公司的任何商机为任职人员或他人谋取私利。及(Iv)向该公司披露该人员凭借其职位而收到的与公司事务有关的任何资料或文件。

披露公职人员的个人利益；批准与公职人员的交易

以色列公司法要求任职人员在考虑此类交易的第一次董事会会议之前，及时披露他或她可能拥有的任何个人利益，以及他或她已知的所有相关材料信息，以及与我们现有或提议的任何交易相关的任何职位上的任何文件。公职人员如果没有披露其个人利益，将被视为违反其受托责任。此外，如果交易是非常交易，即不在正常业务过程中或不符合市场条款的交易，或者可能对公司的盈利能力、资产或负债产生重大影响，则任职人员还必须披露其配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女以及其配偶或上述任何人的配偶的兄弟姐妹或父母持有的任何个人利益。或由任职人员或其亲属(定义见以色列公司法)为5%或以上股东、董事或总经理，或他或她有权任命至少一名董事或总经理的任何公司。

根据以色列“公司法”，一般情况下，有关非董事(首席执行官除外)的所有补偿安排都需要得到补偿委员会和董事会的批准，包括为非董事的公职人员开脱责任、投保和赔偿，或承诺赔偿非董事。担任董事的职务人员的薪酬和首席执行官的薪酬必须经薪酬委员会、董事会和股东大会批准。

涉及公职人员(或任职人员有利害关系的第三方) 的某些交易、行动和安排必须经董事会批准或公司章程另有规定。如果交易是非常交易(其定义为不在正常业务过程中进行且具有重大价值的交易)，则此类交易必须得到审计委员会和董事会本身的批准，在某些情况下可能需要股东批准。在董事会或审计委员会会议上审议的交易中有个人利益的董事不得出席董事会或审计委员会的讨论，也不得就该交易投票，除非该交易不是非常交易或者董事会或审计委员会的多数成员有个人利益(视情况而定)。董事会或审计委员会过半数成员涉及个人利益的，还需经股东大会批准。

披露控股股东的个人利益；批准与控股股东的交易

适用于公职人员的披露要求也适用于公司的控股股东拥有个人利益的交易。以色列公司法规定，与控股股东的特别交易或与控股股东拥有个人利益的另一人的非常交易，或与控股股东或其亲属关于服务和雇用条款的交易，必须获得审计委员会(或薪酬委员会，视情况而定)、董事会和股东的特别多数批准，如下所示。股东的批准必须包括在会议上表决的多数股份。除了多数票外，股东批准还必须满足两项额外测试中的任何一项：

•

多数包括至少过半数由在交易中没有个人利益的股东投票表决的股份；或

•

投票反对该交易的无利害关系股东持有的股份总数不超过我公司总投票权的2%。

根据以色列公司法颁布的规定，上市公司与其控股股东之间的某些非常交易不需要股东批准。此外，根据这些规定，如果审计委员会和董事会都认为上市公司的董事薪酬和聘用安排完全是为了公司的利益，或者董事薪酬不超过适用的法规确定的外部董事的最高薪酬金额，则上市公司的董事薪酬和聘用安排不需要得到股东的批准。审计委员会和董事会都同意此类安排完全是为了公司的利益，或者如果董事薪酬不超过适用的法规确定的外部董事的最高薪酬金额。此外，如果符合某些标准，作为上市公司控股股东的公职人员的雇佣和薪酬安排不需要股东批准。如果持有公司已发行和已发行股本或公司投票权至少1%的一名或多名股东反对使用这些豁免，则上述豁免不适用于股东批准，前提是该反对应在公司提交有关公司通过该决议的报告提交之日起不迟于14天以书面形式提交给公司。如果该等反对意见及时提交，则董事的交易或补偿安排将需要如上所述的股东批准。

此外，私募证券将(I)导致某人成为控股股东，或(Ii)增加持有公司5%或以上已发行股本的股东的相对持有量，或(Iii)将导致任何人因发行而成为私募中公司已发行股本超过5%的持有者，私募将提供公司在配售前20%或更多的已发行股本，私募将导致任何人成为私募中公司已发行股本超过5%的持有者，私募将导致个人成为控股股东或(Ii)增持持有公司5%或以上已发行股本的股东的相对持有量。支付(全部或部分)非现金或非市场条件下的款项，需经董事会和公司股东批准。

行政人员及董事的薪酬

根据以色列公司法，我们对高管和董事采取了薪酬政策。该政策的目的是描述我们对高管和董事的整体薪酬战略，并根据以色列公司法的规定为他们的薪酬设定提供指导方针。根据以色列《公司法》，该政策必须至少每三年审查和重新选择一次。

100

薪酬政策的通过需要薪酬委员会、董事会和我们的股东的批准。股东的批准必须包括在会议上表决的多数股份。除了多数票外，股东批准还必须满足两项额外测试中的任何一项：

•

多数包括由我们的控股股东或在采用薪酬政策中有个人利益的股东以外的股东投票表决的至少多数股份；或

•

投票反对采取薪酬政策的非控股股东和无利害关系股东持有的股份总数不超过我公司表决权总和的2%。

根据以色列公司法，不是董事的高管(首席执行官除外)的薪酬安排需要得到薪酬委员会和董事会的批准；但是，如果薪酬安排不符合我们的高管薪酬政策，该安排只能在需要特别注意的特殊原因下才能得到薪酬委员会和董事会的批准，而且薪酬安排还需要得到股东的特别批准。如果薪酬安排是对非董事高管现有薪酬安排的非实质性修订，并且符合我们的高管薪酬政策，那么薪酬委员会的批准就足够了。

有关首席执行官和董事的薪酬安排需要薪酬委员会、董事会和我们的股东按顺序批准。在某些有限的情况下，非董事的新任行政总裁的薪酬可在未经股东批准的情况下获得批准。

可变现金激励

薪酬委员会和董事会可不定期通过现金激励计划，该计划将为每位高管制定形成目标现金支付的某些目标(“目标现金计划”)，以及一旦知道实际业绩，目标现金计划支付的计算规则或公式。

薪酬委员会和董事会可以在On Target Cash Plan中包括预先设定的门槛和上限，以将高管On Target Cash Plan的薪酬与实际业绩相关联。

101

在职董事长(“在职董事长”)、首席执行官和其他高管在特定年度的年度目标现金计划的实际支付上限由董事会决定，但在任何情况下都不得超过下表规定的比例。

目标现金计划可以基于(I)公司目标、(Ii)个人目标(KPI)和(Iii)个人评估的组合来制定。分配给每位高管的每个组件的权重应如下表所示。

	现任主席	首席执行官	其他高管
公司目标	100%	75% - 100%	50%-100%
个人KPI	无	无	0%-30%
个人评价	无	0%-25%	0%-20%

公司目标应根据销售预算、毛利润、营业利润、EBITDA、净收益和经营活动净现金的全部或部分预定目标确定，全部或部分按照TAT的年度预算确定。如果公司目标应适用于子公司的首席执行官或总裁，则该目标最高可适用于相关子公司的财务业绩的 100%，以及针对TAT及其子公司的综合财务业绩的剩余现金激励。

董事会可以决定将某些损益项目排除在公司目标之外，包括但不限于与收购新公司有关的某些费用、与股息分配有关的某些费用、某些收入项目或董事会全权决定的任何其他项目。

对于每一个可计量目标，参考点应以数值确定，因此，符合目标现金计划中确定的精确数字目标应构成对目标的100%遵守，同时还应确定构成符合目标的较低门槛的数值。目标现金计划中确定的精确数字目标符合目标现金计划中确定的精确数字目标即表示符合目标的100%，同时还应确定构成符合目标的较低门槛的数值。实际达标率按上述参考点计算。未能遵守特定目标的至少75%的最低门槛，不应使高管有权就上述目标获得目标现金计划付款。如果符合特定目标的比率达到75%或更高，则年度目标现金计划应根据关键字(即线性、阶梯等)进行计算。它应根据目标的遵从点确定支付金额(以高管年度基本工资的百分比表示)，所有内容均应在目标现金计划中列出。在这方面，薪酬委员会和董事会有权确定更高(但不低于)的权利门槛。

102

年度现金奖励以下列方式支付给高管：

-目标现金计划付款金额的80%将在董事会批准相关年度的财务报表后支付。

-目标现金计划付款金额的20%将延期一年支付，并在董事会批准该年度的财务报表(“递延奖金”)后支付。

高管是否有资格获得递延奖金应受以下累积条件的限制：(I)TAT 在下一年的EBITDA为正；以及(Ii)TAT没有因任何原因终止与高管的聘用。(I)TAT 在下一年的EBITDA为正数；以及(Ii)TAT没有因此终止与高管的聘用。

董事和高级职员的赔偿和保险

公职人员的保险

以色列《公司法》规定，如果公司章程允许，公司可以签订合同，为任职人员以下列身份的作为或不作为提供保险：

•	违反对公司或者他人的注意义务的；

•	违反其对公司的忠诚义务，条件是任职人员本着诚信行事，并有合理理由认为其行为不会损害公司的利益；

•	对公职人员施加有利于他人的金钱责任；

•	按照1968年“以色列证券法”(“以色列证券法”)第52(54)(A)(1)(A)节的定义，对公职人员施加的有利于因违规行为而受到伤害的另一人的金钱义务；以及

103

•	任职人员就以色列证券法第8-C、8-D或9-A章下的任何诉讼或任何金钱制裁所支出的费用，包括合理的诉讼费用和律师费。

公职人员的弥偿

以色列公司法规定，如果公司章程允许，公司可以赔偿任职人员以下列身份作出的作为或不作为：

•	任何判决，包括法院批准的和解或仲裁员裁决，对公职人员施加的有利于他人的金钱责任；

•	公职人员因主管机关对其提起的调查或诉讼而实际招致的合理诉讼费用，包括律师费，条件是该调查或诉讼在没有对公职人员提起公诉或施加任何金钱责任以代替刑事诉讼的情况下结束，或者在没有对公职人员提起公诉的情况下结束，并且对公职人员施加金钱责任以代替对不需要犯罪意图证明的刑事犯罪的刑事诉讼；

•	按照“以色列证券法”第52(54)(A)(1)(A)节的定义，对公职人员施加的、有利于因违规行为而受伤的另一人的金钱义务；(br}以色列证券法第52(54)(A)(1)(A)条所界定的；

•	任职人员就以色列证券法第8-C、8-D或9-A章下的任何诉讼或任何金钱制裁所支出的费用，包括合理的诉讼费用和律师费；

•	合理的诉讼费用(包括律师费)，包括该公职人员招致的诉讼费用或法院强加给他的诉讼费用、公司对该公职人员提起的诉讼、代表公司或另一人提起的诉讼、或该公职人员被无罪释放的刑事指控、或该公职人员被判犯有不需要犯罪意图证明的犯罪的刑事诉讼程序中的合理诉讼费用(包括律师费)；或

•	根据以色列公司法、以色列证券法或其他以色列法律，公司可能赔偿其公职人员的任何其他责任、付款或费用。

根据以色列“公司法”，公司的公司章程可允许公司：

•	提前承诺赔偿公职人员，但判决、和解或法院批准的仲裁裁决对公职人员施加的经济责任，必须限于公司董事会认为在作出赔偿时公司活动可预见的事件类型，以及董事会确定的在当时情况下合理的金额或标准；以及(br})承诺的赔偿金额或赔偿标准必须限于公司董事会认为在作出赔偿时公司的活动可预见的事件类型，以及董事会认为在当时情况下合理的数额或标准；以及(br})承诺必须限于发生的事件类型，且必须限于公司董事会认为在该情况下是合理的数额或标准；以及(br}在作出承诺时，公司董事会认为由于公司的活动而可预见的事件类型以及董事会认为在当时情况下合理的数额或标准。

104

•	事先承诺赔偿公职人员因主管当局对其提起的调查或诉讼而实际发生的合理诉讼费用(包括律师费)，条件是该调查或诉讼在没有对公职人员提起公诉或施加任何金钱责任以代替刑事诉讼的情况下结束。或者在没有对公职人员提起公诉的情况下结案，对公职人员施加金钱责任，而不是就不需要犯罪意图证明的刑事犯罪提起刑事诉讼。

•	提前承诺赔偿任职人员的合理诉讼费用，包括律师费在内的合理诉讼费用，包括该任职人员招致的或法院强加给他的诉讼费用，在公司对该任职人员提起的诉讼或代表公司或另一人提起的诉讼中，或在该任职人员被无罪释放的刑事指控中，或在该任职人员被判犯有不需要犯罪意图证据的犯罪的刑事诉讼程序中，该任职人员被判犯有不需要犯罪意图证明的犯罪的刑事诉讼费用。

•	追溯性地赔偿公司的公职人员。

对免责、保险和赔偿的限制

以色列《公司法》规定，公司章程中允许公司签订合同承保公职人员责任的条款、章程或董事会决议中允许赔偿公职人员的条款、公司章程中免除公职人员对公司责任的条款均不有效，但此类保险、赔偿或豁免涉及下列任何一项：(A)如果保险、赔偿或豁免与下列任何一项有关，则公司章程中允许公司签订合同为公职人员提供赔偿的条款、公司章程或董事会决议中允许对公职人员提供赔偿的条款、以及公司章程中免除公职人员对公司的责任的条款均不有效；如果此类保险、赔偿或豁免涉及下列任何一项，则该等保险、赔偿或豁免均不有效：

•	公职人员违反其忠诚义务，但在保险范围或赔偿方面除外，前提是该公职人员本着诚信行事，并有合理理由假定该行为不会损害公司；

•	在故意或罔顾后果的情况下，公职人员违反其注意义务，除非该违反仅是过失的；

•	意图获取非法个人利益而作出的任何作为或不作为；以及

•	对公职人员施加的任何罚款或没收。

105

根据我们的公司章程，我们将向公司所有高级管理人员支付的赔偿总额(除从保险公司收到的金额(如果有)外)在任何情况下都不得超过赔款支付日期之前公司最近合并财务报表中规定的公司股东权益的25%。我们的公司章程包括一些条款，这些条款允许我们在符合以色列公司法规定的情况下，为我们的公职人员提供保险、赔偿和豁免。

我们保留董事和高级管理人员责任保险单，每个索赔和总承保限额为1000万美元，包括在以色列发生的法律费用。此外，我们的审计委员会、董事会和股东决定根据一项标准赔偿协议对我们的任职人员进行赔偿，该协议规定对任职人员的赔偿总额不超过我们股本(净资产)的25%。到目前为止，我们已经向我们所有的高级管理人员和董事提供了赔偿函。

纳斯达克对受控公司的豁免

我们是纳斯达克市场规则5615(C)(2)或规则5615(C)(2)所指的受控公司，因为FIMI Opportunity V，L.P.和FIMI以色列Opportunity Five，Limited Partnership(“FIMI基金”)实益拥有我们超过50%的有表决权股份。

根据规则5615(C)(2)，受控公司可免除纳斯达克市场规则5605(B)(1)、5605(D)和5605(E)的以下要求，否则将要求：

•	根据纳斯达克市场规则的定义，公司董事会中的大多数人都有资格成为独立董事。

•	首席财务官和所有其他高管的薪酬由(I)独立董事的过半数或(Ii)完全由独立董事组成的薪酬委员会决定或建议董事会决定。

•	董事提名人必须由(A)过半数独立董事或(B)完全由名独立董事组成的提名委员会选出或推荐进入董事会。

我们打算继续依赖规则第5615(C)(2)条规定的这些豁免。

106

富士康拥有一名员工，三名员工。

截至2020年12月31日，TAT及其子公司雇佣了422名员工，其中351人从事制造和质量控制，24人从事工程和研发工作，69人从事一般管理、销售和营销工作。在这些员工中，188人位于以色列，233人受雇于利姆科和皮埃蒙特，位于美国。

以色列的雇员是根据集体或个人就业协议雇用的。特殊职位的高级员工和管理人员按个别协议聘用。集体谈判协议按特定条款签订，并不时续签。2021年1月14日，在格德拉与工会签署了一份新的短期集体协议，有效期至2021年3月31日。该协议涉及几个补偿和福利方面。目前，Gedera和工会正在讨论将集体谈判协议续签更长时间。集体谈判协议规管劳资关系的某些方面，例如解雇程序、每年加薪、是否符合某些补偿条件，以及雇员福利等。

在Turbochrom，与工会的新集体谈判协议于2020年1月19日签署，有效期至2022年3月31日。该协议是上一份有效期为三年的协议的延续。

根据以色列经济和工业部的命令，Histadrut(以色列劳工总联合会)和经济组织协调局(包括以色列制造商协会)之间的集体谈判协议的某些条款适用于我们的以色列雇员。这些规定主要涉及工作日的长度、专业工人的最低日工资、养老金缴费、工伤保险、解雇员工的程序、遣散费的确定和其他雇用条件。我们通常为员工提供超过最低要求的福利和工作条件。此外，根据集体谈判协议，我们大部分雇员的工资都与以色列的消费物价指数挂，虽然挂的程度有限。

此外，以色列法律一般要求在雇员退休或死亡或无故终止雇佣时支付遣散费。此外，以色列雇员和雇主必须向类似于美国社会保障管理局的国家保险协会支付预定金额。这些支付金额约占工资的12%，其中员工贡献约43%，雇主贡献约56%。

107

目前，我们通常还允许以色列的高级员工参加一种名为 “管理保险”的特定保险产品。管理保险为员工提供储蓄计划、保险和遣散费福利的组合，使员工在退休时获得一次性付款(而不是领取年金)，并确保员工在终止雇佣时有权获得遣散费(如果合法)。一般来说，雇员贡献的金额大约相当于其工资的5%至6%，雇主额外贡献约工资的13-1/3%至16%。管理保险不是以色列法律规定的法律。

利姆科-皮埃蒙特公司发起了一项401(K)QACA安全港利润分享计划，涵盖其在美国的几乎所有员工。该计划要求雇主提供匹配，目前是以工资期为基础进行的，匹配前2%的100%和随后3%的50%。此外，该计划还允许为该计划年度提供可自由支配的合格非可选缴费。

迪拜金融集团是一家私人股本公司，它拥有更多的股份。

高级管理人员和董事的实益所有权

除“股票期权计划”及下文第7A项所述外，本公司董事及行政人员并无实益拥有本公司超过1%的流通股。

108

股票期权计划

2011年11月，我们的审计委员会和董事会批准了一项股票期权计划(“计划”)，该计划随后于2012年6月28日获得TAT股东的批准。根据该计划，本公司可向若干董事会成员及若干高级管理人员授予总计980,000份可行使为最多980,000股普通股(0.9新谢克尔面值)的认股权，行使价不低于授出日购股权所涵盖股份的公平市价。一般而言，期权在4年内归属如下：25%的期权在授予日期后的12个月内归属，其余75%的期权在剩余的3年内按季度归属。此外，之前授予为期三年(每年三分之一)的某些期权以及此类期权中50%的归属，在授予之日起的4年内，还须遵守一定的最低股东权益。根据该计划，在相关期权协议确定的期权期限内取消或未行使的任何期权将可用于未来的授予。我们的董事会已经决定根据以色列的资本利得税待遇向以色列员工分配期权。

2018年8月30日，公司薪酬委员会在董事会的支持下，批准了修订并重述的公司2012年计划。2018年10月4日，公司修订和重述的2012年股票计划在年度股东大会上获得通过。作为公司2012年计划修订的一部分，现确定，如果本公司向其股东宣布现金股息，且该股息的分派日期将早于期权的行使日期，包括为免生疑问，尚未归属的期权以及在该计划修订通过之前已授予的期权，则该期权的行权价应以相当于本公司分配的每股现金股息的金额递减。此外，根据二零一二年计划可发行的本公司普通股最高数目增加300,000股普通股股，增加后购股权池相当于本公司普通股总额980,000股。

截至2020年12月31日，根据该计划，购买621,460股普通股的期权已发行，可按平均每股7.26美元的行使价行使。

109

第7项：股东和关联方交易：股东大股东和关联方交易；大股东和关联方交易。大股东和关联方交易

美银美林(A.N：行情)、美银美林(美银美林)和大股东

下表列出了截至2020年12月31日的某些信息，涉及我们已知的实益拥有我们5%或更多普通股的所有股东：

名字	数量普通股实益拥有(1)		百分比所有权(2)
FIMI基金(3)		5,254,908		59.21	%
Yelin Lapidot控股管理有限公司(4)		587,261		6.62	%

(1)

受益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。与目前可行使或可于本表格日期起60天内行使的期权及认股权证有关的普通股，在计算持有该等证券的人士的百分比时视为已发行，但在计算任何其他人士的百分比时则不被视为已发行。除脚注指出的以及在适用的社区财产法的约束下，上表所列人士对其实益拥有的所有股份拥有唯一投票权和投资权。

(2)

显示的百分比是基于截至2020年12月31日已发行和已发行的8874,696股普通股(扣除274,473股休眠股票)。

(3)

根据2013年8月14日提交的附表13D和2016年12月12日提交的附表13D/A，FIMI Funds、FIMI Five 2012 Ltd.、Shira和Ishay Davidi Management Ltd以及Ishay Davidi先生对FIMI基金持有的5,254,908股普通股拥有投票权和处置权。FIMI Five 2012 Ltd是FIMI基金的管理普通合伙人。希拉和伊沙伊·戴维迪管理有限公司控制着FIMI Five 2012 Ltd。伊沙伊·戴维迪先生控制着希拉和伊沙伊·戴维迪管理有限公司，是上述所有实体的首席执行官。上述实体和Davidi先生的主要营业地址均为C/o FIMI Five 2012 Ltd.，Electra Tower，98 Yigal Alon 街，以色列特拉维夫6789141。

110

(4)

这些信息基于Dov Yelin、Yair Lapidot和Yelin Lapidot Holdings Management Ltd(统称为“Yelin Lapidot”)于2020年2月10日提交给证券交易委员会的附表13G/A中提供的信息。Yelin Lapidot的营业地址是以色列特拉维夫64332号特拉维夫64332号顶楼3号登机口迪森戈夫大街50号。

(5)

本信息基于Itshak Sharon(TShuva)、德勒集团有限公司和凤凰控股有限公司于2020年2月18日提交给证券交易委员会的附表13G/A中提供的信息。伊特沙龙(茨瓦)和德勒集团有限公司的营业地址是以色列赫兹利亚2054年Abba Eban Blvd，P.O.B.，4612001，凤凰控股有限公司的地址是以色列吉瓦塔姆，53454，Derech Hashalom 53。

大股东持股情况发生重大变化

2012年10月，TAT当时控股股东的两个贷款人，KMN Industries和Tat Industries，分别向法院提交请愿书，要求执行每个控股股东授予这些贷款人的某些抵押品的留置权，其中包括KMN Industries持有Tat Industries约80%的所有权权益(Tat拥有约43%的已发行股本)和KMN Industries在Tat的直接持股(约占Tat已发行股本的10%)，这些抵押品包括KMN Industries持有的Tat Industries约80%的所有权权益(KMN Industries拥有Tat流通股资本的约43% )，以及KMN Industries对Tat的直接持股(约占Tat流通股资本的10%)

2012年12月18日，法院代表上述两家贷款人指定永久接管人，以便共同执行授予该等贷款人的留置权。2013年3月15日，TAT股份的接管人宣布了出售该等股份的招标程序。

2013年8月7日，法院指定的永久接管人通知TAT，FIMI基金在收到所有必要的法院批准并将对价转移给接管人后，于交易日收购了4,732,351股TAT普通股，占TAT已发行股本的53.8%。

2016年12月12日，FIMI基金额外收购了522,557股TAT普通股，占TAT截至交易日流通股资本的5.7%。

大股东投票权

我们的大股东没有不同的投票权。

111

纪录保持者

根据对我们转让代理提供给我们的信息的审核，截至2019年12月31日，我们普通股的登记持有人有32名，其中29名登记地址在美国，持有我们普通股不到1.0%的记录持有人。这些数字不代表我们股票的实益持有人数量，也不能代表这些实益持有人的居住地，因为许多这些普通股是由经纪人或包括CEDE&Co.在内的其他被指定人持有的，CEDE&Co.是存托信托公司(美国经纪社区的中央托管机构)的被指定人，截至该日期，CEDE&Co.持有我们约69%的已发行普通股。

B.交易记录、交易记录和关联方交易

下表中的金额指的是TAT工程合资企业和附属公司。

交易：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018

收入-
向关联方公司销售(*)	$	173	$	596	$	1,251
成本和开支-
关联方供应(*)	$	362	$	552	$	59

余额：

	十二月三十一日，
	2020		2019

贸易应收款和其他应收款(*)	$	740	$	706
贸易应付款项和其他应付款项(*)	$	122	$	154

(*)主要包括与联营公司的交易。

C.专家和律师维护专家和法律顾问的利益

不适用。

112

项目8.、信息

A.会计准则、合并报表和其他财务信息

见项目18所列合并财务报表，包括其附注。

法律程序

我们是正常业务过程中正在进行的诉讼和其他法律程序的一方。有关这些事项的讨论，请参阅本年度报告中其他部分包含的合并财务报表附注13。

股利分配政策

以色列公司法规定，我们只能从利润中分配股息(根据法律的定义)，前提是没有合理怀疑股息分配会阻止我们履行到期的现有和未来预期义务。

B·B、C、C

不适用。

项目9.中国政府同意要约并上市

A.推荐人，要约和上市详情

不适用。

B.销售计划、销售计划等。

不适用。

113

花旗集团(C.N)、中国金融市场()、全球金融市场(Markets)

我们的普通股在纳斯达克交易，代码是“纹身”。2005年8月16日，我们以两地上市公司的身份在多伦多证券交易所挂牌交易。

D.*出售股东。

不适用。

欧盟委员会、国际货币基金组织都进行了稀释。

不适用。

美国联邦储备委员会(F.F.N：行情)负责支付此次发行的费用。

不适用。

第10项：Additional 信息、信息。

A、A、B、C、C

不适用。

B、中国政府、中国政府、中国企业组织备忘录和章程。

以下是我们的组织备忘录、组织章程和以色列《公司法》中与此类条款相关的某些条款的说明。本说明仅为摘要，并不声称是完整的，仅通过引用作为本年度报告和以色列法律证物的组织备忘录和组织章程全文加以限定。

114

公司的宗旨及宗旨

我们是一家在以色列公司注册处注册的上市公司，公司编号52-0035791。我们的组织章程第2节规定，我们成立的目的是从事电子领域的规划、开发、咨询和指导服务。此外，我们公司的目的是从事以色列法律允许的各种企业活动。

2000年2月1日，以色列“公司法”生效，取代了第5743-1983年的“以色列公司条例”(新版)的大部分条款，但与公司留置权、破产、解散和清算有关的某些条款除外。根据以色列《公司法》，各种条款(其中一些条款将在下文详细介绍)推翻了我们公司章程的现行条款。

董事的权力

根据在某些问题上凌驾于我们公司章程之上的以色列公司法条款，董事不能参加与其有重大利害关系的提议、安排或合同的会议或投票，除非大多数董事在同一交易中有重大利害关系。此外，在未经我们的薪酬委员会和股东在股东大会上批准的情况下，我们的董事不能就自己的薪酬进行投票，除非在某些情况下，根据以色列公司法颁布的规定，不需要股东大会的批准。见第6项。董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-根据以色列法律批准关联方交易。

我们董事代表我们达成借款安排的权限不受限制，除非以与我们进行的任何其他交易相同的方式。

我们的公司章程对我们的董事没有任何强制退休或年龄限制的要求，我们的董事也不需要拥有我们公司的股票才有资格担任董事。

附属于股份的权利

我们的法定股本由13,000,000股普通股组成，每股面值0.90新西兰元。*所有已发行的普通股均为有效发行、全额缴足且无需评估的普通股。

115

第10.B.3、B.4、B.5、B.6、B.7、B.8、B.9和B.10项请参阅附件2.1。

美国联邦储备委员会、美国联邦储备委员会和香港交易所控制中心

以色列法律法规没有对持有我们普通股的非以色列人施加任何实质性的外汇限制。 1998年5月，根据1978年《以色列货币控制法》发放了新的“一般许可”，取消了该法律以前存在的大部分限制，并允许以色列公民在以色列境外自由投资，并将以色列货币自由兑换成非以色列货币。

购买我们普通股的非以色列居民将能够按照转换时的汇率将股息(如果有的话)和在我们解散、清算或清盘时应支付的任何金额以及在以色列向以色列居民出售我们的普通股所得转换为可自由汇回的美元，前提是已就该等金额扣缴(或支付)以色列所得税或已获得豁免。

D.政府、政府、政府和税收部门

以下是对以色列和美国税收后果对我们股东的重大影响的讨论。如果讨论的基础是未经司法或行政解释的新税法，讨论中表达的观点可能不会被有关税务机关接受。本讨论的目的不是也不应将解释为法律或专业的税务建议，并且不会穷尽所有可能的税务考虑因素。

关于购买、拥有和处置我们普通股的以色列、美国和其他税收后果，请咨询您自己的税务顾问。特别包括任何非以色列、州或地方税的影响。

116

以色列的税收考量

以下是适用于我们的以色列主要税法、我们受益的以色列政府计划和1985年所得税法(通货膨胀调整)的摘要。本节还讨论了以色列对非以色列居民或公民股东的实质性税收后果。本摘要不讨论以色列税法的所有方面，这些方面可能与特定投资者的个人投资情况有关，或与根据以色列法律受到特殊待遇的某些类型的投资者有关。根据以色列法律受到特殊待遇的投资者包括以色列居民、证券交易员或直接或间接拥有我们未偿还表决权资本10%或更多的人，所有这些人都适用本讨论中未涵盖的特殊税收制度。这一讨论的一些部分是基于新的税收立法，这些立法没有受到司法或行政解释的影响。本讨论不应解释为法律或专业税务建议，也不涵盖所有可能的税务后果。

一般公司税结构

以色列企业在2018年及之后的应税收入一般按23%的税率缴纳公司税。但是，从核准企业、受益企业、优先企业或技术企业取得收入的公司的实际税率可能要低得多。以色列居民公司获得的资本收益和 /或未从ITA获得税收许可的特许权使用费按正常公司税率(2018年及以后为23%)征税。

1959年“资本投资法”规定的税收优惠

我们有一个根据“投资法”被授予“批准企业”地位的资本投资项目，以及一个根据2005年4月1日生效的“投资法修正案”(“2005年4月修正案”)符合“受益企业”资格的项目。这些计划被免除，作为“首选企业”的一部分，而“首选企业”是 “2011修正案”的一部分。

117

在2005年4月修正案之前，“投资法”规定，对生产设施的资本投资(或其他符合条件的资产)，只要事先获得以色列工业、贸易和劳工部投资中心(“投资中心”)的批准，即可被指定为核准企业。

2005年4月的修正案修订了有资格获得税收优惠的投资标准。根据该修正案，符合条件的投资计划规定了作为受益企业的福利(而不是以前批准的企业的术语)。此外，2005年4月的修正案为本地和外国投资者提供了税收优惠。符合指定标准的公司无需事先批准即可获得税收优惠，相反，公司应在其纳税申报单中直接申请投资法提供的税收优惠。

当时的新受益企业的税收优惠期从下列年份中较晚的一年开始：(I)公司首次产生应税收入的年份，或(Ii)公司选择开始纳税的年份，条件是公司符合投资法规定的某些规定。修订不适用于2004年12月31日之前批准的投资项目，仅适用于新的投资项目。(B)修订不适用于2004年12月31日之前批准的投资项目，仅适用于新的投资项目，其中较晚的年份为：(I)公司首次产生应纳税所得额的年份，或(Ii)公司选择开始实施的年份，条件是该公司符合《投资法》规定的某些规定。从2006年初开始，我们根据新修正案的规定开始创收。

在初始免税期限到期后，公司有资格享受当时认为的10%至25%的减税税率，具体取决于外国对公司的投资程度，具体取决于受益企业在以色列境内的地理位置。优惠期限制为自根据批准的计划完成投资起计的12年或自批准之日起计的14年(以较早者为准)。股东超过25%为以色列非居民的公司(根据《投资法》定义为外国投资者公司)可能有资格享受最长达十年的福利。

如果公司分配免税批准的企业和/或受益的企业收入的股息，公司将在初始免税期后按适用于该公司的降低的公司税率对其他免税的收入征税。从经批准的企业和受益的企业所得派发的股息如果按减税税率征税，但不免税，不会给公司带来额外的税收后果。从核准企业和受益企业所得获得股息的股东，如果股息是在受益期内或随后12年内分配的，一般按15%的税率征税，由支付股息的公司扣缴和支付。

118

获得批准的企业和受益企业可获得的福利取决于《投资法》和相关法规中规定的条款(包括在财产和设备上进行特定投资，并用股本为这些投资提供一定比例的资金)，以及，对于获得批准的企业，符合投资中心批准证书中包含的条件。如果我们不满足这些条件，全部或部分福利可能被取消，我们可能被要求退还福利金额，与以色列的CPI加利息挂钩。我们相信我们批准的企业计划和受益企业计划的运作符合所有适用的条件和标准。

我们的营业收入的很大一部分来自我们批准的企业和受益的企业设施。因此，我们有资格对未分配的已批准企业和受益企业收入享受有限期限的免税。我们打算将全部免税收入进行再投资，而不是将这些收入作为股息进行分配。

截至2010年12月31日，TAT和TurboChrome已选择参加其根据法律批准并受益的企业的替代一揽子税收优惠。

根据该法，从这些企业获得的收入在规定的受益期内免征以色列公司税期(除非股息在免税期内分配，而不是在清算时)，并在另一段时间内享受降低的公司税率。

如果从如上所述免税的收入中分配股息，公司将必须为分配的金额支付固定的公司税率。

119

2011年修正案规定的税收优惠

*根据2011年修正案的过渡性条款，公司选择对其现有的获批和受益企业不可撤销地实施2011年修正案，同时放弃2011年修正案之前的立法提供的福利。

从归属于优先企业的收入中支付的股息将在源头缴纳预扣税，税率为 20%，或适用税收条约可能规定的较低税率。但是，如果这种股息支付给以色列公司，则不需要预扣税款(尽管，如果资金随后分配给个人或非以色列居民(个人和公司)，将适用预扣税)。

自2014年1月1日起，优先公司从其优先企业获得的收入可享受16%的减税，除非优先企业位于开发区A，在这种情况下，截至2017年1月1日的税率为7.5%(我们的业务目前不在开发区A)。非来自首选企业的收入适用常规企业税率(2017纳税年度为24%，截至2018年1月1日为23%)。

TAT位于以色列的一个被指定为其他地区的地区，因此有权降低16%的税率(截至2014年)。

TurboChrome位于以色列被指定为A区的地区，因此有权降低7.5%的税率(截至2017年 )。

120

2017年修正案规定的税收优惠

投资法修正案自2017年1月1日起生效，为优先选择的公司提供了新的税收优惠，适用于两种类型的技术企业，如下所述，这是投资法规定的其他现有税收优惠计划的补充。

新的激励制度将适用于符合特定条件的“首选科技企业”，详见2017年修正案。优先技术企业将被征收12%的公司税率，除非优先技术企业位于A开发区，在这种情况下，从以色列开发的知识产权获得的收入部分的税率将为7.5%。向持有分销公司90%以上股份的外国母公司支付股息的，优先科技企业知识产权所得股息的预扣税为4%。对于其他股息分配，预扣税率将是20%(如果适用，根据税收条约，也可以是更低的税率)。

我们不能向您保证我们将继续符合实业公司的资格，也不能保证我们将来会享受上述福利。

用于研究和开发的税收优惠和补助金

在特定条件下，以色列税法允许在与科研和开发项目有关的支出(包括资本支出)所发生的年度内扣除税款，前提是这些支出得到以色列相关政府部门的批准(由研究领域决定)，并且研究和开发是为了促进公司的发展，并且是由申请此类扣除的公司或其代表进行的。未获批准的支出可在三年内扣除。但是，根据以色列法律，通过政府拨款向我们提供的收益的支出不能扣除。

121

1969年《工业(税收)鼓励法》规定的税收优惠

根据1969年“工业(税收)鼓励法”(“工业鼓励法”)，“工业公司”是指一家以色列居民公司，根据该条例第3a条的定义，在某一纳税年度，该公司至少90%的收入(不包括某些政府贷款的收入)来自该公司拥有的位于以色列或“地区”的工业企业。工业企业是指在一定纳税年度内以工业生产活动为主要活动的企业。

根据产业鼓励法，工业企业有权享受以下税收优惠：

•	为纳税目的在八年内摊销所购得的技术和专利；

•	为纳税目的，在三年内摊销与公开发行证券有关的特定费用；

•	有权在特定条件下选择向更多相关的以色列工业公司提交综合纳税申报表；以及

•	设备和建筑物的折旧率加快。

根据行业鼓励法获得福利的资格不受任何政府当局事先批准的限制。

关于通货膨胀条件下征税的特别规定

1985年的“所得税法(通货膨胀调整)”，即通货膨胀调整法，试图克服经历快速通货膨胀的经济体给传统税制带来的问题。通货膨胀调整法非常复杂。

2008年2月26日，以色列议会(议会)颁布了2008年《所得税法(通货膨胀调整)(第20号修正案)(有效期限制)》(《通货膨胀调整修正案》)。根据《通货膨胀调整修正案》，自2008纳税年度起，除旨在防止税收计算扭曲的过渡性规定外，法律规定不再适用。根据《通货膨胀调整修正案》，从2008纳税年度开始，税收收入不再调整为实际(扣除通胀) 计量基础。此外，在以色列，不受通胀影响的资产折旧和结转税收损失不再与消费物价指数挂钩。

122

对我们普通股支付的股息征税

对以色列股东征税

未归因于经批准的企业/受益企业/优先企业向以色列居民个人进行的收入股息分配，对于在分配时或在分配前12个月内的任何时间为“控股股东”(符合以色列所得税条例)的接受者，一般应按25%或30%(或根据适用的税收条约)的税率缴纳以色列所得税。

但是，受惠企业在受益期内应税收入分配的股息，受一定的时间限制，一般按15%的减税税率(或根据适用的税收条约)缴纳以色列所得税。从归属于优先企业的收入中支付的股息通常按来源缴纳以色列所得税，税率为20%(或根据适用的税收条约)。

一般而言，以色列居民公司因收到从以色列居民公司的股票支付的股息而免征以色列公司税，而且股息在以色列按公司税率全额征税，除非股息是从受益企业的核准企业受益期内累积的应税收入中分配的，在这种情况下，应按15%的税率征税(如果分销公司直到2015年6月30日才选择对其现有的核准和受益企业不可撤销地实施2011年修正案)。

123

当年应纳税所得额超过649,560新谢克尔(2019年)时，除上述税率外，还将对个人征收3%的附加税。金额每年都会更新。

需要注意的是，我们不能向您保证，我们将指定分配利润的方式，以降低股东对这些税率的纳税义务。

对非以色列股东征税

该条例一般规定，非以色列居民(个人或公司)应缴纳以色列所得税，税率为25%，如果接受者在分配时或分配前12个月期间的任何时候是“控股股东”，则按30%的税率缴纳以色列所得税，除非以色列和股东居住国之间的条约规定了不同的税率。

如上所述，从经批准的企业或受益企业产生的我们的任何收入派生的股息，按15%的税率缴纳预扣税，从优先企业产生的我们的任何收入派生的股息，按20%的税率缴纳预扣税。

应该指出的是，当年应税收入超过649,560新谢克尔(相对于2020年)时，在上述税率的基础上，将对个人征收3%的附加税。金额每年更新一次。

根据美国-以色列税收条约，支付给我们的普通股持有者为美国居民(根据美国-以色列税收条约)的股息在以色列的最高扣缴税率为25%。然而，对于并非由批准/受益公司/优先企业产生的股息，从股息通过(包括)股息分配(包括)分配的前一个纳税年度开始，向持有我们至少10%或更多未偿还表决权资本的美国公司支付股息的最高预扣税税率为12.5%，前提是如果提前获得了降低预扣税率的证明，则我们上一年总收入中不超过25%由某些类型的股息和利息组成。(br}如果事先获得了降低预扣税率的证明，则向持有至少10%或更多未偿还表决权资本的美国公司支付的股息的最高预扣税税率为12.5%，前提是我们上一年的总收入中不超过25%的股息和利息由某些类型的股息和利息组成。尽管如上所述，从归属于批准企业、受益企业或优先企业的收入中分配的股息，对此类美国公司股东适用15%的预扣税率，前提是满足与我们前一年总收入相关的条件(如上一句所述)。

124

如果股息收入是通过美国居民在以色列的永久机构获得的，美国-以色列税收条约下的上述税率将不适用。

如果在源头上未完全扣缴应缴税款，该非以色列居民有义务提交纳税申报表，申报其在以色列的收入，并支付应缴税款的余额。

适用于非以色列股东的资本利得税

根据以色列所得税条例第97(B2)条的规定，非以色列股东出售我们普通股的资本收益免征以色列税收，前提是资本收益不是来自以色列的常设机构。此外，《美以税收条约》免除持有我们投票权不到10%的美国居民，以及在出售股份前12个月内持有我们投票权不到10%的美国居民与出售股份相关的以色列资本利得税。

美国联邦所得税后果

下面的讨论总结了通常适用于购买、拥有和处置我们普通股的美国联邦所得税的重要考虑事项。除非另有说明，本摘要仅涉及持有普通股作为资本资产的美国股东(定义见下文)。

在本节中使用的术语“美国持有人”是指普通股的实益所有人，他是：

•	美国个人公民或居民，或为美国联邦所得税目的被视为美国公民或居民的个人；

•	在美国、任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税目的而应纳税的公司或其他实体；

•	其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，不论其来源如何；或

125

•	如果(A)(I)美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且(Ii)一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者(B)该信托有效地选择被视为美国人，则任何信托均可被视为美国人。

术语“非美国持有人”是指个人、公司、财产或信托公司普通股的实益所有人，并且不是美国持有人。对非美国持有人的税收后果可能与对美国持有人的税收后果有很大不同。下面讨论与非美国持有者相关的美国联邦所得税的某些方面。

本说明基于1986年修订的《美国国税法》(以下简称《法典》)、根据该法规颁布的现有和拟议的美国财政部法规、其行政和司法解释以及《美国-以色列税收条约》的规定，每个条款均在本年度报告日期生效。此外，此描述还与2017年12月22日签署成为法律的减税和就业法案(TCJA)有关。这些来源可能会发生变化，可能具有追溯力，并可能有不同的解释。本说明未讨论美国联邦所得税的所有方面，根据投资者的具体情况或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的投资者，这些方面可能适用于投资者，包括：

•

保险公司；

•	股票、证券、货币交易商；

•	金融机构和金融服务实体；

•	房地产投资信托基金；

•

受监管的投资公司；

•	接受与履行服务有关的普通股的人员；

•

免税组织；

•	持有普通股作为跨境或增值财务状况的一部分，或作为套期保值、转换或其他综合工具的一部分的人；

•	通过合伙企业或者其他过户单位持有普通股的人；

•	个人退休和其他递延纳税账户；

•	美国侨民和某些前美国长期居民；

•	替代最低税额的责任人；

•	拥有美元以外的“功能货币”的人员；以及

•	直接、间接或推定拥有本公司10%或以上(按投票权或价值计算)的所有者。

126

如果合伙企业或因美国联邦所得税而被视为合伙企业的实体拥有普通股，则美国联邦对此类合伙企业中的合伙人的所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。拥有普通股的合伙企业和该合伙企业的合伙人应就持有和处置普通股的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。

本讨论不考虑美国联邦赠与税或遗产税或替代最低税的可能适用。

我们敦促所有投资者就投资我们普通股对他们的特殊税收后果咨询他们自己的税务顾问，包括美国联邦、州、地方和外国所得税法以及其他税法(包括遗产税和赠与法)和税收条约的效力和适用性。

普通股支付的分派

根据下面“被动型外国投资公司考虑事项”的讨论，美国持有者通常被要求将普通股支付的任何分派金额作为普通股息收入计入他或她的毛收入，包括预扣的任何以色列税款，前提是这些分派是从我们的当前或累计收益和利润中支付的，这是为了美国联邦所得税目的而确定的。根据以下“被动外国投资公司考虑事项”中的讨论，超出我们收益和利润的分派将适用于并将降低美国持有者在其普通股中的课税基础，如果超过该税基，将被视为出售或交换这些普通股的收益。*在某些情况下，我们的股息将不符合适用于美国公司的股息扣除。

我们在NIS支付的股息，包括从中预扣的任何以色列税款，将以美元的金额计入您的收入中，该金额是根据收到此类股息之日的有效汇率计算的，无论付款是否实际上已兑换成美元。美国持有者如果接受新谢克尔付款，并将新谢克尔兑换成美元，汇率不同于当天的有效汇率，将获得外币汇兑收益或损失，并将被视为普通收入或损失。美国持有者应就收购、持有和处置NIS的美国税收后果咨询其自己的税务顾问。

127

受某些限制的限制，非公司美国持有者收到的“合格股息收入”在美国通常要按低于普通收入的税率缴纳税。作为普通股支付的股息应课税的分派应符合较低税率的条件，前提是我们不是美国税收目的的被动外国投资公司(如下所述)，并且：(I)我们有权享受“美国-以色列税收条约”下的利益；或(Ii)普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易，并且满足某些其他要求。我们相信，根据美国-以色列税收条约，我们有权享受福利，目前普通股将很容易在美国成熟的证券市场上交易。然而，不能保证普通股仍可随时交易。除非满足某些持有期要求，否则不适用降低费率。关于普通股，美国持有者必须在除息日期前60天开始的121天期间内持有普通股至少61天。利率下调也不适用于从被动型外国投资公司获得的股息，见下文讨论，或关于某些对冲头寸或在某些其他情况下。制定降低税率的立法包含了计算享受降低税率红利的纳税人的外国税收抵免限额的特殊规则。美国普通股持有者应就这些规则在其特定情况下的影响咨询他们自己的税务顾问。

根据以下“信息报告和备份预扣”部分的讨论，非美国持有人一般不会缴纳美国联邦收入或普通股股息预扣税，除非该收入与该非美国持有人在美国从事贸易或业务的行为有效相关，在这种情况下，非美国持有人也可能需要缴纳美国分支机构利得税。

外国税收抵免

出于美国外国税收抵免限制的目的，我们支付给美国持有者的普通股分配产生的任何股息收入可能被视为外国来源收入。在截至2017年12月31日的所有纳税年度中，根据某些条件和限制，以色列为股息预扣的税款可以从应税收入中扣除，也可以从美国持有人的美国联邦所得税义务中抵扣。有资格享受抵免的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。为此，一般而言，我们分配的任何股息都应构成“被动类别收入”，或对于某些美国持有者而言，应构成“一般类别收入”。

128

从2018年1月1日开始，对于我们的美国公司持有人，TCJA将为2018年1月1日之后从美国公司持有人“指定的10%拥有的外国公司”收到的股息的外国来源部分提供100%的扣减，持有期为一年。对于符合条件的股息支付或应计的外国税款，不允许任何外国税收抵免，包括以色列预扣税(或扣除与符合条件的股息有关的外国税款)。“混合股息”不能扣除。根据TCJA规定的股息扣除不得适用于被动外国投资公司的股息。

*有关确定外国来源收入和外国税收抵免的规则很复杂，能否获得外国税收抵免取决于许多因素。每位持有美国股票的投资者应咨询其自己的税务顾问，以确定其相对于普通股的收入是否为外国来源收入，以及该投资者是否有权享受外国税收抵免，以及在多大程度上有权享受外国税收抵免。

普通股的处置

在出售或以其他方式处置普通股时，根据下文“被动外国投资公司考虑事项”中的讨论，美国持有者一般应确认资本收益或亏损等于出售时变现的金额与持有者在普通股中的调整税基之间的差额。美国持有者应咨询其自己的税务顾问，了解在此类出售或其他处置中收到美元以外的货币的税收后果。

如果在出售或处置普通股时，普通股持有时间超过一年，则出售普通股的收益或亏损将被视为长期收益或亏损。如果出售或处置普通股时，普通股的持有期超过一年，则出售普通股的收益或亏损将被视为长期收益。美国持有者对资本损失的扣除额是有限制的。一般而言，美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益或亏损将作为美国外国税收抵免的美国来源收益或亏损。美国持有者应就美国外国税收抵免的收入来源以及《美以税收条约》对收入来源的影响咨询他们自己的税务顾问。

129

根据以下“信息报告和备份预扣”部分的讨论，非美国持有者一般不会因出售或交换普通股而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：

•	这一收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务行为有关，如果适用税收条约，则可归因于非美国持有者在美国的永久机构或固定基地；或

•	对于个人非美国持有人实现的任何收益，该持有人在销售或交换的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并满足其他条件。

被动型外商投资公司应注意的问题

美国联邦所得税特别规定适用于拥有被动外国投资公司股票的美国持有者。非美国公司在任何课税年度都将被视为被动型外国投资公司，在该纳税年度内，如果在应用某些透视规则后，其总收入的75%或更多由特定类型的被动型收入组成，或者资产平均价值的50%或更多由产生或为生产被动型收入而持有的资产组成。为此，被动收入可以包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金以及产生被动收入的资产处置所产生的盈亏差额。

如果我们被归类为被动型外国投资公司，美国持有者在出售或以其他方式处置普通股或收到被视为“超额分派”的金额时，可能要承担更多的税负。根据这些规定，超额分配和任何收益将在美国持有者持有普通股期间按比例分配，分配给本纳税年度和我们作为被动外国投资公司的第一个纳税年度之前的任何纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他个课税年度的金额将按该年度适用的纳税人类别有效的最高边际税率征税，并将对分配给该个其他课税年度的由此产生的税款征收被视为递延福利的利息费用。与处置年度前几年分配的金额有关的纳税义务，或“超额分配”，不能用任何净营业亏损来抵消。此外，被动外资投资公司的持股人不能在从被继承人手中获得股份的基础上获得“增持”。如果我们在任何一年都是被动型外国投资公司，美国持有者将被要求提交IRS表格8621的年度报表，内容涉及收到的普通股分配和出售普通股所实现的任何收益。

130

基于我们目前和预计的收入、资产和活动，我们认为在本纳税年度内我们不会成为被动的外国投资公司。但是，由于我们是否为被动型外商投资公司是根据我们不时的收入和资产构成来确定的，因此我们不能确定我们在本纳税年度或未来任何纳税年度都不会被视为被动型外商投资公司。

如果美国持有人及时选择将我们视为合格选举基金(QEF)，则上述被动外国投资公司税收后果将不适用于美国持有人。如果美国持有人及时进行QEF选举，美国持有人将被要求在每个纳税年度的收入中按比例计入我们的普通收益作为普通收入，并按比例将我们的净资本收益按比例计入长期资本利得。无论这样的金额是否实际分配给了美国持有者。但是，除非我们遵守某些适用的信息报告要求，否则美国持有人没有资格参加QEF选举。如果我们成为被动的外国投资公司，我们将向美国持有者提供在QEF选举中报告收入和收益所需的信息。

作为进行QEF选举的替代方案，在某些情况下，公开交易的被动外国投资公司股票的美国持有者可以选择每年将股票按市值计价，并确认为普通收入或亏损，从而避免一般适用于被动外国投资公司持有者的某些税收后果，该金额等于被动外国投资公司股票的公平市值与美国持有者在被动外国投资公司股票中的调整后计税基础之间的差额。亏损将仅限于之前纳税年度的美国持有者根据选举计入的按市值计价的净收益范围内。按市值计价条款允许的收入确认和扣除，以及作出按市值计价选择的普通股处置的任何收益或亏损，一般视为普通收入或亏损(除非该亏损被视为资本损失，如果亏损超过美国持有者前几年就该等普通股计入其收益的按市值计价的净收益， )。然而，在我们不再是被动的外国投资公司的一年里，出售普通股(对于普通股进行了按市值计价的选择)的收益或损失将是资本收益或损失。(按市值计价选择的普通股)在我们不再是被动的外国投资公司的一年内，出售普通股的收益或损失将是资本收益或损失。只要我们的普通股构成“可上市股票”，包括在“合格交易所或其他市场”“定期交易”的被动型外国投资公司的股票，按市值计价的选择就是有效的。一般, “合格交易所或其他市场”包括在证券交易委员会注册的全国性证券交易所或根据1934年“证券交易法”第 11A节建立的全国性市场系统。在一个或多个合格交易所或其他市场交易的一类股票，在每个日历季度的至少15天内，在任何日历年度的交易所或市场上进行“定期交易”，在此期间，该类股票的交易数量不超过最低数量( )。我们相信，纳斯达克将为此目的建立一个合格的交易所或其他市场。然而，我们不能确定我们的普通股是否会继续在纳斯达克交易，或者普通股是否会为此进行定期交易。

131

持有被动型外国投资公司股份的适用规则很复杂，每个美国持有者都应该就投资被动型外国投资公司的后果咨询自己的税务顾问。

医疗保险税

某些作为个人、遗产或信托基金的美国持有者可能需要对其全部或部分“净投资收入”缴纳3.8%的医疗保险税，其中可能包括其全部或部分股息收入以及出售普通股和认股权证的净收益。我们敦促每位个人、遗产或信托的美国持有人咨询其税务顾问，以了解医疗保险税对其投资于我们的普通股和认股权证的收入和收益的适用性，包括是否有资格从此类税收中申请外国税收抵免。

信息报告和备份扣缴

普通股的付款可能需要向美国国税局(IRS)报告信息，并向美国备用预扣税报告，税率等于适用于个人的第四低所得税税率(根据现行法律，税率为24%)。但是，如果您(I)是公司或属于特定的豁免类别，并在需要时证明事实，或(Ii)提供正确的纳税人识别码并进行任何其他所需证明，则备份预扣将不适用。需要确定其豁免身份的美国持有者通常必须在美国国税局表格W-9上提供此类证明。

132

备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则预扣的金额可以记入美国持有人在美国的纳税义务中，美国持有人可以通过向美国国税局提交适当的退款申请，获得根据备份预扣规则预扣的任何超额金额的退款。

任何持有我们普通股10%或更多投票权或价值的美国股东将受到某些额外的美国信息报告要求的约束。

美国赠与税和遗产税

普通股的美国个人持有者一般将按照与其他类型的个人财产相同的方式和程度缴纳普通股的美国赠与税和遗产税。

E-J-T-T提供红利，并支付代理费用

不适用。

美国联邦储备委员会、美国联邦储备委员会、美国联邦储备委员会和专家发表的声明。

不适用。

G·G·基辛格·基辛格·基辛格·基辛格·基辛格(G。

我们遵守1934年修订的美国证券交易法的报告要求，该要求适用于交易法下规则3b-4中定义的 “外国私人发行人”，并根据该要求向证券交易委员会提交年度和中期报告及其他信息。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》某些条款的约束。因此，我们的委托书征集不受交易法第14A条的披露和程序要求的约束，我们的高级管理人员和董事在我们的股权证券中进行的交易不受报告和交易法第16节所载的“短期”利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地提交定期报告和财务报表。然而，我们在我们的网站www.tat-technology ologies.com上提供了我们的年度审计财务报表，这些报表已经过审核和报告，并由一家独立的公共会计师事务所发表意见，我们打算以Form 6-K的形式向SEC提交报告，其中包含每个财年前三个季度的未经审计的财务信息。

133

本20-F表格年度报告及其证物以及我们根据《交易法》提交的任何其他文件可免费查阅，并按规定的费率在以下证券交易委员会公共资料室进行复印，地址为华盛顿特区20549号，地址为华盛顿特区20549号，地址为美国证券交易委员会公共资料室，地址为NE.100F Street，1580室；在证券交易委员会网站(http://www.sec.gov)和我们的网站www.tat-technology ologies.com. 您可以致电证券交易委员会，电话：1-800-SEC-0330，了解证券交易委员会在华盛顿特区公共资料室的运作情况。我们提交给美国证券交易委员会的交易法案文件编号为0-16050。

此外，自2005年8月16日起，我们也在TASE上市。从该日期起，我们将向美国证券交易委员会(SEC)提交所有文件的副本至ISA和TASE。这些副本可以通过TASE因特网信息系统(www.maya.tase.co.il)和ISA的Magna分发站点(www.maga.isa.gov.il)以电子方式检索。

本年度报告中提及的有关我公司的文件也可在我们位于以色列Gedera Bnei Ayish大道的 Re‘em Industrial Park Neta的办事处查阅。

华为集团旗下子公司信息集团旗下子公司信息集团(Information Informance)

不适用。

第11项：会计准则、会计准则、Quantitative 准则和关于市场风险的定性披露

我们不拥有、也没有发行任何市场风险敏感型工具，根据本项目需要提供有关这些工具的披露信息。

货币汇率波动的影响

我们的财务报表是以美元表示的，而我们的部分费用(主要是人工费用)是在NIS中发生的，我们收入的一部分是在NIS中报价的。此外，某些资产以及我们的部分负债都是以新谢克尔计价的。因此，我们的业务可能会受到美元/新谢克尔汇率波动的影响。我们正在通过远期交易和使用其他衍生工具来对冲一部分汇率风险。

134

第12项除股权证券外，其他证券的Description 。

不适用。

第二部分

第13项：美国债务违约，股息拖欠和拖欠

没有。

项目14.美国政府批准Material 对担保持有人权利的修改

没有。

第15项：国际贸易协定、国际贸易协定、国际贸易协定(Controls )和程序

(a)

披露控制和程序

我们维持信息披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告交易所法案报告中要求披露的信息，并将这些信息累积并传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便能够及时做出有关要求披露的决定。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，根据交易法规则 13a-15(E)的定义，对我们的披露控制和程序进行了评估，截至本年度报告20-F表格所涵盖的期限结束。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。

135

(b)

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责对我们的财务报告建立和保持足够的内部控制。根据《交易法》颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条规定，对财务报告的内部控制定义为由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

•

与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

•

提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

•

提供合理的保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用和处置公司资产的行为。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层评估了截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准。基于这一评估，我们的管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

136

(c)

独立注册会计师事务所认证报告

本年度报告不包括我所独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中仅提供管理层报告的规则，管理层的报告不受我们独立注册会计师事务所的认证。

*(D)考虑财务报告方面的内部控制变化

在本年报所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目16.政府、政府、政府和政府之间的关系[保留区]

项目16A.美国联邦储备委员会(Audit )金融专家

我们的董事会已经决定，我们的审计委员会的每一名成员都有资格担任独立董事，符合SEC规则所定义的审计委员会财务专家的定义。有关我们审计委员会成员的相关经验的简要列表，请参阅项目6.A。董事、高级管理人员和员工-董事和高级管理人员。

项目16B--道德准则--道德准则(Code )-道德准则

我们采用了适用于我们公司首席执行官和所有高级财务官(包括首席财务官、首席会计官或财务总监)或执行类似职能的人员的道德准则。道德准则在我们的网站www.tat-technology ologies.com上公开提供。如果要求，可以获得所有书面副本。如果我们对道德守则进行任何实质性修订或对道德守则条款给予任何豁免，包括任何隐含的豁免，我们将在我们的网站上披露此类修订或豁免的性质。

137

项目16C.Principal 会计师费用和服务费、财务报表、财务报表、会计师费用和服务费

支付给独立会计师的费用

下表列出了每一年支付给我们的主要独立注册会计师事务所的费用。所有这些费用都是由我们的审计委员会预先批准的。

	截至十二月三十一日止的年度，
提供的服务	2020		2019
审计(1)、审计(1)、审计(1)、审计	$	192,834	$	206,847
税(2)、税。		26,198		20,216
道达尔：中国，日本。	$	219,032	$	227,063

(1)

审计费用为表中显示的每一年的审计服务费用，包括与年度审计和季度财务结果审查相关的费用、各种会计问题的咨询费用以及与其他法律或法规备案相关的审计服务。

(2)

税费涉及为税务合规和税务咨询提供的专业服务。这些服务包括国际和以色列税务方面的援助。

138

审批前的政策和程序

我们的审计委员会通过了一项政策和程序，用于预先批准我们的独立注册会计师事务所Kesselman&Kesselman提供的审计和非审计服务，Kesselman&Kesselman是普华永道国际有限公司(Pricewaterhouse Coopers International Ltd)的成员。对审计或非审计服务的预先批准可以作为一般的预先批准，作为审计委员会批准我们独立审计师聘用范围的一部分，也可以单独进行。任何超过一般预先批准级别的拟议服务也需要我们的审计委员会的具体预先批准。该政策禁止保留独立会计师履行萨班斯-奥克斯利法案第201条或SEC规则中定义的被禁止的非审计职能，并要求审计委员会考虑拟议的服务是否与公共会计师的独立性兼容。

项目16D.从审计委员会的上市标准中删除Exemptions 。

不适用。

项目16E：发行人和关联购买人购买股权证券

不适用。

第16F项：注册人认证会计师的变更。

不适用。

项目16G.Corporate 治理的目标是目标，目标是目标，项目16G.目标是目标目标，目标目标是目标目标

以下是根据纳斯达克规则，我们的公司治理实践与美国公司所遵循的公司治理实践的重要不同之处：

股东批准。虽然纳斯达克规则一般要求股东批准股权薪酬计划及其实质性修订，但我们遵循以色列公司法，该法律规定此类计划和修订必须得到董事会的批准，除非此类安排是针对董事、首席执行官或与控股股东的交易，在这种情况下，它们还需要薪酬委员会和股东的批准。

139

此外，我们不遵循在某些情况下要求股东批准证券发行的纳斯达克规则，我们遵循以色列法律，根据以色列法律，如果私募证券将导致某人成为控股股东(一般假定为25%的所有权)，或者如果：

发行前发行的证券相当于本公司已发行表决权的20%或以上；

部分或全部代价并非现金或上市证券，或交易不符合市场条款；及

此次交易将增加持有我们已发行股本或投票权5%或更多的股东的相对持有量，或者它将导致任何人因此次发行而成为我们已发行股本或投票权的 5%以上的持有者。

年度报告。虽然纳斯达克规则通常要求公司在年度股东大会之前向股东发送年度报告，但我们遵循以色列公司普遍接受的商业惯例。具体地说，我们会以电子方式向SEC提交Form 20-F年度报告，其中包含由独立注册会计师事务所审计的财务报表，并在我们的网站上张贴一份副本。

140

第三部分

项目17.执行Financial 声明的日期、日期、日期和日期

我们已选择提供第18项规定的财务报表和相关资料。

项目18.报告、报告、报告和Financial 声明

公司合并财务报表

独立注册会计师事务所报告书	F-2-F-3
合并资产负债表	F-4-F-5
合并业务报表	F-6-F-7
综合全面收益表	F-8
合并股东权益变动表	F-9
合并现金流量表	F-10-F-11
合并财务报表附注	F-12-F-54

项目19.展览馆、展览馆

以下证物作为本年度报告的一部分存档：

1.1	注册人组织章程大纲(1)

1.2	注册机构章程(兹备案)(8)

2.1	普通股证书样本(一)

4.1	2012年股票期权计划(7)

4.2	注册人与达特实业有限公司于2000年2月10日订立的协议(英文摘要译本)(2)

4.3	注册人与Bental Investments农业合作社有限公司之间于2008年3月27日签订的股份销售协议的英文译本社会公司(5)

4.4	注册人Tat Industries Ltd和Bental Investments Ltd之间的股东协议英文译本，日期为2008年5月21日合作农业学会有限公司(5)

141

4.5	注册人Tat Industries Ltd和Bental Investments Cooperative Agriculture Society Ltd.于2008年5月21日对股份出售和期权协议以及股东协议的修正案的英译本(5)

4.6	注册人与Mivtach Shamir Investments(1993)Ltd.于2008年4月15日签订的售股协议的英文译本(5)

4.7	注册人Limco-Piedmont，Inc.与Limco Acquisition Company Inc.于2009年4月3日签署的合并协议和计划(4)

4.8	TAT的高管和董事薪酬政策(8)

4.9	高级船员弥偿承诺书表格(8)

注册人子公司名单

12.1	根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官进行认证

12.2	根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官

13.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官的证明

13.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的证明

14.1	独立注册会计师事务所的同意

142

_________________

(1)	作为注册人截至1992年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(2)	通过引用注册人的Form 20-F截至1999年12月31日的年度报告并入，并通过引用并入本文。

(3)	通过引用注册人截至2006年12月31日的20-F表格年度报告并入，并通过引用并入本文。

(4)	作为2009年5月7日提交的F-4表格的注册人注册声明的证物提交，并通过引用并入本文。

(5)	作为注册人截至2007年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(6)	作为注册人截至2010年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(7)	作为注册人截至2012年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(8)	在截至2013年12月31日的年度20-F表格中作为证物提交给注册人年度报告，并通过引用并入本文。

(9)	作为注册人截至2014年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

143

签名

注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权下列签字人代表其签署本年度报告。

	达特科技有限公司

	由以下人员提供：	/s/Ehud Ben-Yair
		埃胡德·本·亚尔
		首席财务官 (首席会计官)

日期：2021年3月30日

144

达特科技有限公司

合并财务报表

截至2020年12月31日

达特科技有限公司

合并财务报表

截至2020年12月31日

索引

	页面

独立注册会计师事务所报告书	F-2-F-3

合并资产负债表	F-4-F-5

合并业务报表	F-6-F-7

综合全面收益表	F - 8

合并股东权益变动表	F - 9

合并现金流量表	F-10-F-11

合并财务报表附注	F-12-F-54

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

达特科技有限公司

对财务报表的意见

本公司已审核所附达特科技有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称为 “综合财务报表”)。*吾等认为，综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于以下两个年度的财务状况，包括相关附注(统称为 “综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表于截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表(包括相关附注)均已审核。于截至2020年12月31日止三个年度内，其经营业绩及现金流量均符合美国公认的会计原则，并于2020年至2019年期间每年的经营业绩及现金流量均符合美国公认的会计原则，故于截至2020年12月31日止三年内每年的经营结果及现金流量均符合美国公认的会计原则。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注2(K)所述，本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法律以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也不要求我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对本公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但并不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

F - 2

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

库存--对陈旧和滞销的库存进行减记

如合并财务报表附注2和附注4所述，截至2020年12月31日，公司的综合库存余额为41,223,000美元。公司根据对未来需求和市场状况的假设，为估计陈旧和滞销的存货减记存货，该存货等于存货成本和估计市场价值之间的差额。这些假设中的更改可能会对库存的估值产生重大影响。

我们确定执行与减记陈旧和滞销库存相关的程序是一项关键审计工作的主要考虑因素是管理层在确定与未来需求、市场状况和销售预测相关的假设时的重大判断。在确定与未来需求、市场状况和销售预测相关的假设时，我们的主要考虑因素是管理层的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层与未来需求和市场状况相关的重大假设时具有高度的判断力、主观性和努力。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序除其他外包括：(I)利用历史库存使用数据分析计算的库存减值、现有库存和随时间推移的销售额之间的关系；(Ii)通过将实际库存使用与前几年的估计进行比较，评估管理层准确估计未来需求的能力；(Iii)将管理层与市场状况相关的假设与可获得的外部市场数据进行比较，以获得一批库存项目的样本；(Ii)评估管理层通过比较实际库存使用量和前几年的估计数准确估计未来需求的能力；(Iii)将管理层对市场状况的假设与可获得的外部市场数据进行比较。(Iv) 通过选择库存项目样本并评估有关当前和历史销售模式的证明文件，评估减值的准确性；(V)评估管理层对未来需求和市场状况的假设是否与审计其他领域获得的证据一致。

特拉维夫，以色列	/s/Kesselman&Kesselman
2021年3月30日	注册会计师(LSR)
	普华永道国际有限公司会员事务所

自2009年以来，我们一直担任本公司的审计师。

F - 3

达特科技有限公司

综合资产负债表

千美元

	十二月三十一日，
	2020		2019

资产

流动资产：
**现金和现金等价物	$	24,128	$	15,959
截至2020年12月31日，扣除信贷损失准备金后的应收账款净额为30.6万美元		11,355		20,311
减少库存，净额		41,223		43,327
**其他流动资产和预付费用		2,737		2,605
部分资产属于停产经营		-		1,401

**流动资产总额		79,443		83,603

非流动资产：
**受限存款		176		-
**投资于附属公司		771		956
*为退休后的员工权利提供资金		1,186		1,404
**递延所得税		566		228
财产、厂房和设备、净值		25,737		20,605
经营性租赁使用权资产		6,767		6,664
无形资产，净额		1,475		389
资产属于停产经营		-		826
**非流动资产总额		36,678		31,072

**总资产	$	116,121	$	114,675

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 4

达特科技有限公司

综合资产负债表

美元(千美元)，共享数据除外

	十二月三十一日，
	2020				2019(*)

负债和权益

流动负债：
*当前长期贷款的到期日	$	1,477		$	-
从银行获得信贷额度		3,000			-
**应付账款		12,222			11,823
**应计费用		6,691			7,393
**经营租赁负债		1,614			1,330
资产负债属于停产经营		179			158

--流动负债总额		25,183			20,704

非流动负债：
提供长期贷款。		3,489			-
**其他长期负债		-			62
*退休后与雇员权利有关的法律责任		1,410			1,751
**递延所得税		-			1,100
**经营租赁负债		5,758			5,688

**非流动负债总额		10,657			8,601

承付款和或有负债(附注13)

总负债		35,840			29,305

股本：
面值0.9新谢克尔的普通股：授权：于2020年12月31日和2019年12月31日发行：13,000,000股；于2020年12月31日和2019年12月31日发行：9,854,696股；截至2020年12月31日和2019年12月31日未发行：8,874,696股		2,809			2,809
额外实收资本		65,711			65,573
截至2020年12月31日和2019年12月31日，按成本计算的库存股为274,473股		(2,088	)		(2,088	)
累计其他综合收益(亏损)		128			26
留存收益		13,721			19,050
股东权益总额		80,281			85,370

总负债和股东权益	$	116,121		$	114,675

*由于停止运营，重新分类。

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 5

达特科技有限公司

合并业务报表

千美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019(*)			2018(*)

收入：
产品	$	22,739		$	25,019		$	23,151
服务		52,620			72,460			64,570
		75,359			97,479			87,721

收入成本：
产品		20,751			21,557			23,807
服务		46,173			60,622			55,969
		66,924			82,179			79,776

毛利		8,435			15,300			7,945

运营费用：
研究与开发，网络		185			113			458
销售和营销		4,369			4,929			4,754
一般和行政		7,612			7,654			7,901
其他费用(收入)		315			-			(4	)

		12,481			12,696			13,109

营业收入(亏损)		(4,046	)		2,604			(5,164	)

财务费用		(999	)		(1,270	)		(1,555	)
财政收入		229			848			1,467

所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		(4,816	)		2,182			(5,252	)

所得税(税收优惠)		(1,517	)		589			(1,464	)

股权投资前收益(亏损)		(3,299	)		1,593			(3,788	)

在关联公司股权投资成果中的份额		(185	)		(132	)		(140	)

持续经营净收益(亏损)	$	(3,484	)	$	1,461		$	(3,928	)

*由于停止运营，重新分类。

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 6

达特科技有限公司及其子公司

合并业务报表

美元(千美元)，不包括股票和每股数据

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019(*)			2018(*)
停产净亏损	$	(1,845	)	$	(655	)	$	(480	)
净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806		$	(4,408	)

每股基本净收益(亏损)和持续经营摊薄后的净收益(亏损)	$	(0.39	)	$	0.17		$	(0.45	)
基本每股净亏损及非持续经营摊薄后每股净亏损	$	(0.21	)	$	(0.07	)	$	(0.05	)
基本每股净收益(亏损)和稀释后每股净收益(亏损)	$	(0.6	)	$	0.1		$	(0.5	)

加权平均流通股数量：
基本信息		8,874,696			8,874,696			8,864,885
稀释		8,874,696			8,874,696			8,864,885

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 7

达特科技有限公司及其子公司

综合全面收益表(损益表)

千美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019(*)			2018(*)
净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806		$	(4,408	)
其他全面收益(亏损)，净额
衍生工具未实现净收益(亏损)		232			372			(672	)
净收益中包括的衍生品收益的重新分类调整		(130	)		(140	)		331
其他全面收益(亏损)合计	$	102		$	232		$	(341	)
综合收益(亏损)总额	$	(5,227	)	$	1,038		$	(4,749	)

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 8

达特科技有限公司及其子公司

合并股东权益变动表

美元(千美元)，共享数据除外

	股本						累计其他综合收益(亏损)
	已发行股份数量		金额		额外实收资本		累计其他综合收益(亏损)			库存股			留存收益			总股本

截至2017年12月31日的余额		9,102,917	$	2,802	$	65,073	$	135		$	(2,088	)	$	22,652		$	88,574
截至2017年12月31日的年度变化：
综合收益(亏损)		-		-		-		(341	)		-			(4,408	)		(4,749	)
基于股份的薪酬		-		-		272		-			-			-			272
期权的行使		19,584		7		190		-			-			-			197
2018年12月31日的余额		9,122,501	$	2,809	$	65,535	$	(206	)	$	(2,088	)	$	18,244		$	84,294
截至2018年12月31日的年度变化：
综合收益		-		-		-		232			-			806			1,038
基于股份的薪酬		-		-		38		-			-			-			38
2019年12月31日的余额		9,149,169	$	2,809	$	65,573	$	26		$	(2,088	)	$	19,050		$	85,370
截至2019年12月31日的年度变化：
综合收益(亏损)		-		-		-		102			-			(5,329	)		(5,227	)
基于股份的薪酬		-		-		138		-			-			-			138
2020年12月31日的余额		9,149,169	$	2,809	$	65,711	$	128		$	(2,088	)		13,721		$	80,281

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 9

达特科技有限公司及其子公司

合并现金流量表

以千为单位的美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019(*)			2018(*)

经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806		$	(4,408	)
持续经营的净收益(亏损)		(3,484	)		1,461			(3,928	)

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		4,065			4,292			4,065
出售财产、厂房和设备的损失		-			-			-
衍生工具公允价值变动造成的损失(收益)		(34	)		(311	)		382
非现金财务费用		566			354			-
更改坏账准备		(8	)		38			(347	)
分享关联公司的业绩		185			132			140
基于股份的薪酬		138			38			272
关于雇员退休后权利的法律责任		(341	)		(897	)		(587	)
无形资产减值		298			-			-
递延所得税，净额		(1,438	)		(450	)		(102	)
营业资产和负债变动情况：
减少(增加)贸易应收账款		9,472			(2,037	)		6,477
其他流动资产和预付费用减少(增加)		310			2,500			(1,575	)
库存不会减少(增加)		1,868			(5,740	)		381
*应付贸易账款不会增加(减少)		(5,336	)		3,349			(1,137	)
应计费用不会增加(减少)		(252	)		982			(1,920	)
其他长期负债不会增加(减少)		(62	)		(118	)		34
经营活动提供的持续经营净现金	$	5,947		$	3,593		$	2,155

投资活动的现金流：
对关联公司的投资		-			(10	)		(26	)
与雇员退休后权利有关的基金		-			-			(22	)
出售财产和设备所得收益		-			-			7
购置房产和设备		(3,894	)		(3,269	)		(4,270	)
购买无形资产		(1,513	)		-			-
存款的到期日		-			-			470
持续投资活动中使用的净现金	$	(5,407	)	$	(3,279	)	$	(3,841	)

*因停止运营而重新分类

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 10

达特科技有限公司及其子公司

合并现金流量表

以千为单位的美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019(*)			2018(*)
融资活动的现金流：
从银行获得的短期信贷		3,960			-			-
收到的长期贷款收益		3,692
期权的行使		-			-			197
持续融资活动提供的现金净额		7,652			-			197

来自停产活动的现金流：
停产净亏损		(1,845	)	$	(655	)	$	(480	)
经营活动提供的净现金		1,998			484			405
用于投资活动的净现金		-			(134	)		-
停产活动提供(用于)的现金净额		153		$	(305	)		(75	)

现金及现金等价物和限制性现金净增(减)		8,345			9			(1,564	)
年初现金及现金等价物和限制性现金		15,959			15,950			17,514
年终现金及现金等价物和限制性现金		24,304			15,959			15,950

有关不涉及现金流的投资活动的补充资料：
赊购房产、厂房和设备	$	6,575		$	942		$	523
增加经营租赁使用权资产和经营租赁负债	$	1,756		$	648			-

补充披露现金流信息：
支付的利息	$	(3	)	$	(28	)	$	(10	)
已收(已付)所得税，净额	$	(3	)	$	673		$	(1,087	)

*由于停止运营，重新分类。

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 11

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注1-

一般信息

TAT技术有限公司(以下简称“TAT”或“公司”)是一家以色列公司，成立于1985年，是航空航天和国防工业解决方案和服务的领先供应商，主要专注于以下四个领域：(I) 通过我们的Gedera工厂制造热传递解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii)通过我们的Limco子公司提供热传递部件的MRO服务和热传递解决方案的OEM； (Iii)通过我们的皮埃蒙特公司提供航空部件的MRO服务以及(Iv)通过我们的TurboChrome子公司对喷气发动机部件进行大修和涂装。TAT的目标是商业航空航天(服务于各种类型和尺寸的商用和商务喷气式飞机)、军事航空航天和地面防御部门。TAT的股票在纳斯达克(TATT)和特拉维夫证券交易所上市。

正在进行的新冠肺炎大流行对TAT的制造业和TAT运营的市场产生了不利影响，并将继续产生不利影响。新冠肺炎疫情严重影响了TAT客户运营的航空市场，导致TAT与其中一些客户的业务减少。为了减轻疫情造成的业务下滑的影响，TAT采取了削减开支的措施，包括减少员工人数以及其他节约成本的措施。鉴于当前的宏观经济环境以及新冠肺炎对TAT业务潜在影响的不确定性，不能保证TAT在财务报表中用于衡量各种资产和负债的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。

TAT拥有以下全资子公司：Limco-Piedmont Inc.(“Limco-Piedmont”)和TurboChrome Ltd.(“TurboChrome”)。此外，本公司持有TAT-Engineering LLC(“TAT-Engineering”)51%的股份，以下统称为“集团”。

2015年11月25日，本公司与总部设在俄罗斯的莫斯科工程控股公司(“工程”)签署了一项协议，以建立一个新的设施，为传热产品提供服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。TAT工程有限责任公司应为热传递产品提供服务。TAT-Engineering LLC 51%的股份由TAT持有，其余49%由 Engineering持有。由于授予工程公司的可变参与权，合资企业的会计处理基于权益法。新实体成立于2016年1月。

F - 12

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-中国没有实施重大会计政策

陈述的基础

本集团的财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。

预算在编制财务报表中的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债的性质以及报告年度的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计值不同。

对于这些财务报表，最重要的估计和假设涉及：存货的可回收性、当期预期信贷拨备损失和所得税。

F - 13

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

功能货币

集团每个子公司的大部分收入都是以美元(“美元”)产生的，而集团每个子公司的大部分成本都是以美元计价的。因此，美元是本集团经营所处的主要经济环境的货币，因此其职能和报告货币为美元。

最初以美元计价的交易和余额按其原始金额列报。美元以外货币的余额分别使用非货币余额和货币余额的历史汇率和当前汇率换算为美元。*对于非美元交易和损益表中的其他项目(如下所示)，使用以下汇率：(I)对于交易-交易日或平均汇率；以及(Ii)其他项目(源自折旧和摊销等非货币性资产负债表项目)-历史汇率。所有货币交易收益和亏损视情况计入财务收入或费用。

合并原则

合并财务报表包括TAT及其子公司的账目。

公司间结余及交易，包括尚未在本集团以外变现的公司间销售利润，已于合并时冲销。

E：现金、现金、现金等价物：现金、现金等价物

所有流动性高的投资，包括不受提款或使用限制的短期银行存款，以及投资时到期日不超过三个月的短期债券，均被视为现金等价物。

F - 14

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

应收账款净额

该集团的应收账款余额主要来自航空和国防行业的客户。信用是基于对客户财务状况的评估而发放的，通常不需要抵押品。销售服务和产品的应收贸易账款通常在30-90天内到期。贸易应收账款余额按客户应付金额扣除坏账准备后列报。超过原始合同付款期限的未付账款被视为逾期。

*公司的应收账款会计政策至2019年12月31日，在采用新的CECL标准之前

应收账款按其可变现净值列报。应收账款备抵反映了对应收账款投资组合中固有损失的最佳估计，该估计是根据历史经验、已知问题账款的特定备抵和其他现有信息确定的。坏账准备反映在应收账款净额中。账户的应收账款在用尽所有收回全额的合理手段后核销。

采用CECL新准则后，公司自2020年1月1日起的应收账款会计政策

应收账款已扣除坏账准备。本公司保留因本公司的客户无法支付所需款项而造成的估计损失预留。该备抵是指在现有应收账款的剩余期限内，考虑到当前市场状况和适当时可支持的预测，对现有应收账款剩余期限的终身预期信用损失的当前估计。这一估计是公司对可收款性、客户信誉、信用损失的历史水平和未来预期进行持续评估的结果。

本报告所列期间的核销活动和回收不是实质性的。

F - 15

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

库存

存货以成本和可变现净值中的较低者计量。

库存包括原材料、零部件、在制品和成品。

原材料和零部件的成本是以“移动平均”为基础确定的。在制品和成品的成本是根据实际成本计算的。资本化的生产成本构成(主要是人工和间接费用)是根据整个生产期间的平均值确定的。

如果实际市场价格低于管理层预测的价格，可能需要减记库存。当存货减记时，将为该存货建立新的较低成本基础。

由于该集团销售与飞机配件相关的产品和服务，这些产品和服务可供使用20至50年的飞机使用，因此在飞机使用期间，该集团必须保持此类产品和零部件的供应。本集团根据对未来需求及市场状况的假设，减记相当于存货成本与估计市值之间差额的估计陈旧及滞销存货的存货。

F - 16

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

财产、厂房和设备

物业、厂房和设备在扣除相关投资赠款后按成本列报，并扣除累计折旧后的净额。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的，如下所示：

		年数

建筑物和租赁权的改进		7 - 39
机器设备		3 - 17
机动车辆		6 - 7
办公家具和设备		3 - 17
软体		3-5

租赁改进计入建筑物，并在租赁合同期或资产的估计使用年限(以较短者为准)内使用直线法摊销。

来自以色列创新局(IIA)的赠款：

从IIA收到的用于已批准的研究和开发项目的赠款在本公司有权获得此类赠款时确认，依据的是从研发费用中扣除的成本。由于本公司被定义为“传统工业公司”，根据IIA的规定，大多数赠款是非特许权使用费负担的。

对关联公司的投资和分享关联公司的股权投资成果

本集团有重大影响力且不被视为附属公司(“联属公司”)的投资采用权益法入账，据此，集团于投资日期后确认其应占联营公司净收入或亏损的比例。请参阅注释5。

每当事件显示账面值可能无法收回时，本集团便会审核该等投资的减值。见注1(C)。

本集团与联属公司之间的交易于合并时注销。利润或亏损仅对仍留在集团或附属公司账面上的资产进行冲销或附属公司。

F - 17

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

租契

本公司于2019年1月1日通过了ASU No.2016-02租赁(主题842)，采用修改后的追溯过渡法，将该标准应用于首次申请之日存在的所有租赁。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。与经营租赁有关的余额计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产确认为租赁负债，根据收到的租赁奖励和预付款进行调整。租赁负债按租赁开始日的未来租赁付款现值确认。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁的贴现率是租赁中隐含的利率，除非该利率无法轻易确定。由于本公司的租约并未提供隐含利率，因此本公司根据开始日期可得的信息，使用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的现值。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认(另见附注2AA)。

截至实施日期，该标准导致公司综合资产负债表上的营业租赁ROU资产和相应负债增加了730万美元，对公司的综合财务报表没有实质性影响，对比较数字也没有影响。

已确认的无形资产

可识别无形资产由确实存在的无形资产-客户关系和商业许可证组成，分别在7年和10年期间摊销，采用直线方法，通过识别几乎所有现金流量预计产生的期间确定其估计使用年限。客户关系的摊销在销售和营销费用项下记录 (该无形资产在截至2020年12月31日的年度内已全部减值，见附注8)，商业许可证的摊销计入销售成本。

长期资产减值

当事件或环境变化显示资产(或资产组)的账面金额可能无法收回时，长期资产(包括物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产和定期无形资产)将被审查减值。倘若长期资产(或资产组)的预期未来现金流量(未贴现及不计利息)总和低于该等资产的账面金额，则会确认减值费用，并将资产(或资产组)减记至其估计公允价值(另见附注6及7)。

库存股

本公司持有的公司股份以减持股权的形式列示，费用由本公司承担。库藏股没有权利。

F - 18

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

收入确认

本集团的收入来自销售OEM产品和系统，提供MRO服务(再制造、维护、修理和大修服务以及长期服务合同)和零部件服务。

与客户签订的合同只有在以下情况下才存在：合同当事人已批准合同并承诺履行各自的义务，公司可以确定每一方对要转让的不同商品或服务的权利(“履行义务”)，公司可以确定要转让的商品或服务的交易价格，合同具有商业性质，并且公司很可能会收取其有权获得的对价，以换取将转让给客户的商品或服务。

收入计入公司预期在控制权移交给客户后为换取履约义务而有权获得的对价金额，不包括代表其他第三方收取的金额和销售税。

为了确定实体确定在主题606范围内的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)在履行履约义务时确认收入。

其他主要条款包括将某些合同成本资本化，在交易价格中考虑货币的时间价值，以及允许在某些情况下解决或有事项之前确认可变对价的估计。

F - 19

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

收入确认(续)

公司采取了以下豁免和会计政策：

A.如果运输发生在客户获得货物控制权之后，公司已选择将运输作为履行成本进行会计处理。

B.如果公司在合同开始时预计，公司向客户转让承诺的货物或服务与客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年，则公司已选择不针对重要融资部分的影响调整承诺对价金额。(B)公司已选择不针对重大融资部分的影响调整承诺对价金额。在合同开始时，公司预计公司向客户转让承诺的货物或服务与客户支付该货物或服务的时间之间的时间不超过一年。

C.本公司已选择按净额列报向客户收取的所有销售税。

该集团在满足履行义务时(即客户获得产品发货控制权时)确认销售OEM产品的收入。本集团不授予退货权。*

该集团在履行其业绩义务时，会随着时间的推移确认来自MRO服务的收入。根据要求的里程碑，集团的业绩令人满意。

合同资产负债

合同负债主要由递延收入组成，这些收入包括在其他应付款项下。

F - 20

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

保修费用

本集团为其产品和服务提供一至三年的保修，保修期限根据每个合同和每个特定产品的性质而有所不同。根据公司的经验，大部分保修费用发生在合同的第一年。

本集团估计在其保修下可能产生的成本，并在收入在公司资产负债表的应计费用项下确认时在该等成本金额中记录负债。本集团定期评估其记录的保修负债是否充足，并在必要时调整金额。

研发

研究和开发成本，扣除补助金后，在发生时计入费用。

公允价值计量

本集团计量公允价值，并披露金融资产和负债的公允价值计量。公允价值基于在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。

会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个大的层次，如下所述：

第1级：活跃市场的报价(未经调整)，在计量日期可获得相同资产或负债的报价。公允价值层次结构将最高优先级分配给1级输入。

第2级：可观察到的价格，其依据不是活跃市场报价的投入，而是类似但不相同的资产或负债的市场数据或活跃市场数据的佐证。

F - 21

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以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

公允价值计量(续)

级别3：当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给第三级输入。

在厘定公允价值时，本集团采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入及尽量减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑信贷风险。

信用风险集中

可能令本集团承受集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、衍生工具及应收账款。

现金和现金等价物存放在以色列和美国的主要银行。在美国的此类存款可能超过保险限额，并且不在其他司法管辖区投保。管理层相信，持有本集团现金及现金等价物的金融机构财务稳健。因此，这些金融工具的信用风险最小。

集团的应收账款主要来自对美国、以色列和欧洲客户的销售。本集团一般不需要抵押品；但在某些情况下，本集团可能需要信用证。管理层相信，与应收账款相关的信用风险微乎其微，因为本集团的大多数客户是世界领先的航空系统和飞机制造商、国际航空公司、政府和空军，以及世界领先的国防和地面系统制造商和集成商。此外，本集团拥有相对大量的客户，其地理分布广泛，这降低了信用风险。本集团对其客户的财务状况进行持续的信用评估。

所得税

所得税按照美国会计准则第740号“所得税”核算。本报表规定了资产负债法的使用，根据该方法，递延税项资产和负债账户余额是根据资产和负债的财务报告和计税基础以及税项损失结转之间的临时差异来确定的。递延税金是使用颁布的法律和税率计量的，这些法律和税率将在预期差异逆转时生效。如部分递延所得税资产极有可能无法变现，本集团会提供估值津贴，见附注17(H)。

在计算递延税项时，当本集团意向为持有而非变现该等投资时，出售于外国附属公司的投资将适用的税项并未计入该等递延税项。

在计算递延税项时，将适用于分配本公司外国子公司收益的税款已计入未来可能分配该等外国子公司收益时的递延税项。

F - 22

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

所得税(续)

本集团并无从“核准/受惠企业”计划的留存免税盈利中拨备应占股息派发的递延税项(见附注 13(A))，因为本集团拟将该等盈利作永久再投资，并无意在可预见的将来宣布从该等免税收入中分派股息。管理层认为此类留存收益在存续期上基本上是永久性的。

出于税收目的，TAT以色列子公司的业绩被衡量并反映在NIS中。

如上文(C)段所述，综合财务报表以美元计量及列报。根据ASC 740，TAT没有为汇率和指数化变化引起的差额提供递延所得税。

该集团遵循两步法来确认和衡量不确定的税收状况。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该位置更有可能在审计中持续，来评估要确认的税务位置。第二步是将税收优惠衡量为最终解决方案实现的可能性超过50%的最大金额。本集团的政策是将与未确认税收优惠相关的利息和罚款计入财务收入(费用)。此类负债被归类为长期负债，除非该负债有望在资产负债表日起12个月内清偿。

每股收益

每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以公司普通股的加权平均股数，即每期每股流通股面值0.9新谢克尔。

每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将净收入除以每个期间已发行的完全摊薄加权平均普通股数量。潜在摊薄股份包括使用库存股方法授予员工和董事的未偿还期权。

基于股份的薪酬

本集团对员工及董事期权采用ASC 718“基于股票的薪酬”，要求归类为股权的奖励采用授予日期公允价值法入账。基于股票的奖励的公允价值使用Black-Scholes估值模型进行估计，支付交易确认为必要服务期内的费用，扣除估计罚没后的净额。该公司根据历史经验和预期的未来情况估计罚没金额。

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以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

基于股份的薪酬(续)

本集团确认仅具有服务条件的奖励的补偿成本，该奖励在整个奖励的必要服务期内使用加速法进行分级归属时间表。

综合收益(亏损)

2020、2019年和2018年的全面收益除净收益或亏损外，还包括衍生品的损益(适用的情况下，扣除相关税项后的净额)。

衍生工具损益的重新分类调整计入损益表的相关项目。另见注2(Z)。

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以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

偶然事件

截至财务报表发布之日，可能存在某些情况，这些情况可能会导致本集团亏损，但只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时，才会解决这些情况。本集团管理层评估该等或有负债及估计法律费用(如有)，并就该等费用应计。这样的评估本身就涉及到判断。在评估与针对本集团的待决法律程序有关的或有损失或有可能导致该等法律程序的未申报索偿时，本集团管理层会评估任何法律诉讼或未申报索偿的感知价值，以及寻求或预期寻求的济助金额的感知价值。

管理层在评估意外事故造成的损失时应用ASC 450-20-25中的指导方针。如果对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失，并且可以估计负债的金额，则估计的负债将在公司的财务报表中计入应计费用。如果评估表明潜在的或有重大损失不可能但合理地可能发生，或可能发生但无法估计，则披露或有负债的性质，以及估计的可能损失范围(如果可以确定)和材料。

管理层认为遥远的或有损失通常不会披露，除非涉及担保，在这种情况下，担保将被披露。

衍生工具与套期保值

本公司从事涉及外币兑换衍生金融工具的交易。这些交易旨在对冲公司对美元以外货币的风险敞口。本公司确认衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量该等工具。

对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或亏损被报告为其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益的同一个或多个期间重新分类为与预期交易相关的同一项目中的收益。

如果衍生工具不符合现金流对冲的定义，公允价值的变动计入“财务费用(收益)，净额”。

在采用ASU 2017-12年度之前，被指定为现金流对冲的衍生品的无效部分在“财务费用 (收入)，净额”中确认。

ASU 2017-12年通过后的主要效果是，套期保值的整体影响力出现在被套期保值项目的同一行下，而不是出现在“财务支出(收入)、净额”之下。

就符合对冲会计资格的衍生工具而言，与该等衍生工具相关的现金流量于综合现金流量表中按该等衍生工具所对冲的标的对冲项目的现金流量分类报告。

ASU 2017-12年通过后的主要效果是，套期保值的整体影响力出现在被套期保值项目的同一行下，而不是出现在“财务支出(收入)、净额”之下。

F - 25

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以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

AA.

最近发布的会计准则：

最近采用的会计声明：

(1)

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》。指导意见用反映预期信贷损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。该指导将在2020年1月1日开始的下一财年生效，包括该年度内的过渡期。新准则在采用时不会对公司的财务报表产生实质性影响。

已发布但尚未采纳的会计公告：

(1)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的会计处理”。(主题740)“(”最新动态“)。本次更新中的修改简化了所得税的核算，取消了 ASC 740中的以下例外：1.当持续经营和收入或其他项目产生损失时，期间内税额分配的增量法例外；2.外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资递延税项的例外；3.外国权益法投资成为子公司时不能确认外国子公司递延税项负债的例外情况；4.年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期所得税计算的一般方法例外情况。(三)外国权益法投资转为子公司时不能确认外国子公司递延税项的例外情况；四、在年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法的例外情况。

此外，本次更新还简化了某些主题的所得税会计处理：1.要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似的税)确认为以收入为基础的税收，并将发生的任何增量金额作为非以收入为基础的税收进行核算；2.要求实体评估商誉的计税基础何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为单独的交易；3.明确一个单位可以选择(而不是要求)在其单独的财务报表中将当期和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人单位；4.要求一个单位在包括制定日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。

本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。新准则在采用时不会对公司的财务报表产生实质性影响。

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以千为单位的美元

附注3-会计准则和公允价值计量

经常性公允价值计量

该公司的金融资产和负债按公允价值经常性计量，包括以下类型的工具：

	2020年12月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
衍生金融工具		-	$	128		-	$	128

	2019年12月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
衍生金融工具		-	$	27		-	$	27

衍生金融工具：

作为其风险管理政策的一部分，该公司对以色列谢克尔(ILS)可能发生的预计支出产生的外币风险进行对冲。风险管理目标是根据公司的对冲政策对冲与ILS计价的预期可能支出相关的外币汇率波动。ILS的大部分风险敞口来自预期的相关工资支出。本公司订立衍生金融工具远期合约，以执行其保单。此类衍生品按公允价值确认。远期合约的公允价值计算方法为估值日远期汇率与原始远期合约远期汇率之差乘以交易名义金额。在对冲关系开始时，本公司正式指定并记录本公司希望应用对冲会计的对冲关系以及进行对冲的风险管理目标和战略。对冲效果在每个报告期结束时进行评估。

套期工具损益的有效部分和无效部分确认为其他综合收益(亏损)。

*有效部分是通过研究即期汇率的变化来确定的。

*可归因于现汇波动以外的变化的公允价值变化不包括在对冲有效性评估中，并在财务费用净额项下的损益表中确认。

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以千为单位的美元

附注3-报告公允价值计量(续)

对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或亏损被报告为其他全面收益的组成部分，并重新分类为在对冲交易影响收益的同一个或多个期间内与预期交易相关的同一项目中的收益。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司拥有未平仓远期合同，名义总金额分别为3345美元和13,927美元。截至2020年12月31日，公司拥有未平仓看涨期权和未平仓看跌期权，名义总金额分别为10,196美元和2,056美元。

*金融工具的账面金额包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债由于到期日较短，其账面价值接近公允价值。

注4-

盘存

库存由以下部分组成：

	十二月三十一日，
	2020		2019

原材料和部件	$	11,281	$	13,064
正在进行的工作		15,432		11,387
备件		13,147		18,272
成品		1,363		604

总库存(**)	$	41,223	$	43,327

(**)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司备件库存中包括的可浮动总金额分别为9,183美元和8,886美元。截至2019年12月31日的年度，与停产运营相关的库存为580美元。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，库存因库存缓慢而冲销的费用分别为769美元、490美元和691美元。

2021年2月，在公司决定退出CRJ起落架MRO活动(MRO航空部件部门的一部分)后，该公司签署了一项向第三方出售库存部件的协议。合同价值比这些资产的账面价值低450美元。因此，存货价值减值450美元计入服务收入成本。

该公司在不同的地点保留了与其产品和服务相关的广泛的可更换部件和其他备件。由于其供应商和制造周期的交付期较长，该公司需要预测需求并投入大量资源用于这些库存。因此，该公司面临重大风险，包括不再相关的过剩库存。

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以千为单位的美元

附注5-减少对附属公司的投资

2015年11月25日，本公司与总部位于俄罗斯的莫斯科工程控股公司(“工程”)签署了一项协议，以建立一个新的设施，为热力输送产品提供服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。TAT工程有限责任公司应为热传递产品提供服务。TAT工程有限责任公司51%的股份由TAT持有，其余的49%由工程公司持有。由于授予工程公司的可变参与权，合资企业的会计处理基于权益法。新实体成立于2016年1月。

TAT-Engineering LLC的财务信息摘要：

	十二月三十一日，
	2020		2019
资产负债表：
流动资产	$	320	$	466
非流动资产		1,211		1,383
流动负债		1,088		1,040

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018
操作说明书：
收入	$	413		$	877		$	1,534
毛损		(153	)		(228	)		(154	)
持续经营亏损		(365	)		(291	)		(266	)
公司应占净亏损		(185	)		(132	)		(140	)

附注6-包括物业、厂房和设备，净额

按主要分类分组的资产构成如下：

	十二月三十一日，
	2020		2019
费用：
土地和建筑物	$	15,762	$	14,863
机器设备		57,922		49,667
机动车辆		313		410
办公家具和设备		1,895		1,811
软体		1,371		1,420
		77,263		68,171

减去：累计折旧		51,526		47,566
折旧成本	$	25,737	$	20,605

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，折旧费用分别为3960美元、4238美元和4051美元。

F - 29

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以千为单位的美元

附注7-三个月的新租约

租赁承诺：

Limco-Piedmont根据长期的、不可取消的运营租赁协议，以不同的期限租赁其部分运营和办公设施。租约将在到2029年的不同日期到期。某些租约包含协议中定义的续订选项。

2019年，利姆科租赁了一栋新大楼(5号楼)用于运营。5号楼的租约将于2030年3月31日到期。5号楼有提前终止选择权，在2019年3月31日之后生效，提前6个月书面通知。5号楼的租金是每月4100美元，外加CPI-W的年涨幅。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，租赁费用总额分别为633美元、510美元和494美元。

Tat从Tat Industries租赁其工厂，租期至2024年底。2019年12月，房地产估价师对租赁费进行了审查，决定从2020年1月开始将租赁费增加400美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，租赁费用总额分别为1188美元、787美元和767美元。

租赁费如下：

		年终 2020年12月31日				年终 2019年12月31日
经营租赁费用			2,158				1,297

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

	截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
营业租赁产生的营业现金流(非现金财务费用)		566		354
以租赁义务(非现金)换取的使用权资产		1,756		648

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以千为单位的美元

注7-新租约(续)

与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：

	2020年12月31日			2019年12月31日
经营租约
经营性租赁使用权资产		6,767			6,664

流动经营租赁负债		1,614			1,330
非流动经营租赁负债		5,758			5,688
经营租赁负债总额		7,372			7,018

加权平均剩余租期
经营租赁-以色列	4年			5年
经营租赁-美国	5年			6年

加权平均贴现率
经营租赁-以色列		4.5	%		4.5	%
经营租赁-美国		4.84	%		4.84	%

截至2020年12月31日，租赁负债到期日如下：

年	金额
2021	$	1,852
2022		1,784
2023		1,737
2024		1,623
2025年及以后		653
租赁付款总额		7,649
扣除的利息		(277	)
总计	$	7,372

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附注8--包括无形资产

无形资产：

	十二月三十一日，
	2020			2019
客户关系
成本	$	671		$	671
损损		(298	)
累计摊销		(373	)		(289	)
摊销成本	$	-		$	389

2020年间，新冠肺炎大流行以及整修和涂装业务(“透铬”)业务大幅减少是客户关系资产减值的触发事件。该公司认为，归因于这一无形资产的客户不会获得未来的经济利益。因此，公司注销了与客户关系相关的摊销成本。损益表中记入其他费用项下的冲销费用。

	十二月三十一日，
	2020			2019
商业许可证
成本	$	1,513		$	-
累计摊销		(38	)		-
摊销成本	$	1,475		$	-

2020年9月，皮埃蒙特签署了一份为期10年的商业部分协议。根据这份合同，霍尼韦尔打算将其所有APU 331-20X和MRO 活动转移给Tat Piedmont。

随后五年的摊销费用估计为每年150美元。

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附注9-美元长期贷款

2020年，TAT从商业银行获得了340万美元的贷款，截至2020年12月31日，596美元被归类为短期贷款。这些贷款由以色列政府担保。这些贷款的年利率为3.1%(最优惠利率+1.5%)，将在2021年6月至2025年5月期间按月平均分期付款。

此外，在2020年期间，TAT根据美国小企业管理局工资保护计划(PPP)获得了约310万美元的贷款，该计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法创建的。根据购买力平价计划，偿还贷款(包括利息)可以根据收到贷款后一段时间内发生的工资费用、租金、水电费和其他符合条件的费用获得减免，前提是TAT符合PPP中概述的具体要求。根据SBA的宽恕批准通知和收到的相关法律意见，在310万美元的购买力平价贷款中，有170万美元被确认为赠款。这笔赠款被确认为从收入和运营费用的相关成本中扣除。截至2020年12月31日，PPP贷款余额为140万美元，目前正在接受SBA的审计。960美元被归类为短期贷款。

2020年11月，TAT从美国的银行机构获得了300万美元的短期信贷额度。这笔贷款的年利率为3.6%，可以在年底前续签一年。这笔贷款有财务契约，如a)有形净资产与融资债务的比率不低于3：1，b)正EBITDA，以及c)最低合格应收账款为300万美元。

长期贷款的到期日如下：

年	金额
2021	$	1,477
2022		1,428
2023		864
2024		864
2025年及以后		333
	$	4,966

附注10-应计费用

	十二月三十一日，
	2020		2019

员工和薪资应计项目	$	2,714	$	3,332
应计费用		716		937
当局		415		810
来自客户的预付款		1,263		513
保修条款		250		235
应计特许权使用费和回扣销售佣金		1,200		1,517
其他		133		49

	$	6,691	$	7,393

F - 33

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以千为单位的美元

附注11--中国关联方交易和余额

下表中的金额指的是TAT工程合资企业和附属公司。

交易：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018

收入-
向关联方公司销售(*)	$	173	$	596	$	1,251
成本和开支-
关联方供应(*)	$	362	$	552	$	59

余额：

	十二月三十一日，
	2020		2019

贸易应收款和其他应收款(*)	$	740	$	706
贸易应付款项和其他应付款项(*)	$	122	$	154

(*)主要包括与联营公司的交易。

注12-	与员工有关的长期义务

遣散费：

在某些情况下，公司及其以色列子公司必须在员工被解雇或终止雇佣时支付遣散费。对员工的遣散费支付责任(基于工龄和最新月薪-受雇每一年一个月的工资)列在公司资产负债表的“关于退休后员工权利的负债 ”项下。该负债按在每个资产负债表日按未贴现方式支付的方式入账。

根据“以色列遣散费支付法”第14条，以色列公司对某些雇员的责任是，根据他们的雇佣协议，为每个适用雇员控制的账户定期向某些保险公司存入存款，以确保雇员的退休福利义务。公司及其以色列子公司在代表员工支付遣散费后，将完全免除对每位此类员工支付遣散费的责任。截至各协议日期，与该等雇员有关的应计负债及所资助金额并未反映在公司资产负债表中，因为所资助金额不在本公司控制及管理之下，而退休金或遣散费支付风险已不可撤销地转移至适用的保险公司(“供款计划”)。

F - 34

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以千为单位的美元

注12-	长期员工相关义务(续)

对于不在“缴费计划”下的雇员，部分负债的资金来自购买保险单或通过在基金中设立专门存款的养老基金。用于为这些负债提供资金的金额列在资产负债表中的“与退休后雇员权利有关的资金”项下。这些保单是本公司的资产。

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司分别向养老基金和保险公司存入830美元、1,096美元和968美元，以履行其遣散费义务。

利姆科-皮埃蒙特公司发起了一项401(K)安全港利润分享计划，覆盖了几乎所有的员工。该计划要求雇主提供当前按薪资期完成的匹配，匹配前2%的100%和随后3%的所有薪资延期的50%。此外，该计划还允许该计划年度可自由支配的合格非选择性捐款。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，Limco-Piedmont对该计划的捐款分别为156美元、367美元和368美元。

本集团预期于2021年向退休基金及保险公司提供约800元作为其遣散费及退休金支付责任。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，TAT实际支付给退休员工的遣散费金额分别为380美元、689美元和400美元。

根据员工的正常退休年龄，TAT预计在2021年至2030年期间向他们支付1409美元的未来福利。此金额是根据员工的当前工资率和退休日期将累积的服务年数确定的。这些金额不包括可能支付给在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的员工的金额。

年	金额
2021	$	54
2022		166
2023		240
2024		43
2025		-
此后(到2030年)		906
总计	$	1,409

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以千为单位的美元

附注13--债务承诺和或有负债

佣金安排：

本集团承诺向销售代理支付销售合同总额的1%至10%不等的营销佣金。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，佣金费用分别为528美元、679美元和411美元。佣金被记录为销售和营销费用的一部分。

版税承诺：

(1)

TAT承诺向第三方支付专利费，从第三方开发的产品销售额的12%到20%不等。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，版税费用分别为174美元、42美元和148美元。特许权使用费被记录为收入成本的一部分。

(2)

皮埃蒙特公司承诺向第三方支付特许权使用费，从第三方购买的产品销售额的5%至13%不等。该第三方是皮埃蒙特公司提供MRO服务的产品的独家制造商。

此外，皮埃蒙特还承诺对回收用于MRO服务的部件或在第三方制造时出售给我们的客户的部件支付10%至20%的第三方特许权使用费。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，特许权使用费费用分别为1,648美元、2,310美元和1,689美元。特许权使用费被记录为收入成本的一部分。

*：

(1)

为了确保TAT对以色列海关的赔偿责任，该公司提供了金额分别为39美元、62美元和31美元的银行担保。这些担保与消费者物价指数挂钩，有效期分别为2021年3月、2022年1月和 2023年1月。

(2)

为了确保TAT对其房产出租人的责任，该公司提供了849美元的银行担保。该担保与以色列消费者物价指数挂钩，有效期至2022年1月。

F - 36

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以千为单位的美元

附注14-增加股东权益

TAT的普通股赋予其持有人投票权，如果宣布，有权获得股息，以及在TAT事务解散、清算或结束时应支付的任何金额。

TAT的宝藏股份没有权利。

股票期权计划：

经TAT审计委员会和董事会批准后，公司股东于2012年6月28日批准了2012年股票期权计划(“2012计划”)，以股票期权计划确定的行使价向高级管理人员和部分董事会成员授予最多380,000份期权，购买本公司0.9新谢克尔面值的普通股。在公司审计委员会、董事会和股东批准后，期权池增加了两倍，增加了30万份，总期权池为98万份。一般而言，期权在4年内归属如下：25%的期权在授出日期之后的12个月内归属，其余75%在剩余的3年内按季度归属。此外，之前授予为期三年(每年三分之一)的某些期权以及此类期权中50%的归属，在授予之日起的4年内，还须支付一定的最低股东权益。根据本计划向以色列员工授予期权须遵守以色列所得税条例第102和102A条规定的条款。每项期权授予均受本公司选择的轨道制约，即以色列所得税条例第102条或第102A条，根据其条款，本公司不得出于税务目的将计入员工的福利金额(包括在公司账户中记为工资福利的金额)作为费用申请，该金额与根据本计划授予员工的期权有关。工作收入福利部分(如果有)除外，在发放之日确定。非雇员和非以色列雇员不适用, 股票期权计划受以色列所得税条例第3(I)条的约束。

2018年8月30日，公司薪酬委员会在董事会的支持下，批准了修订并重述的公司2012年计划。2018年10月4日，公司修订重述的2012年股票计划在年度股东大会上获得通过。

作为公司2012年计划修订的一部分，现决定，如果本公司向其股东宣布现金股息，并且该股息的分派日期将早于期权的行使日期，包括为免生疑问，尚未归属的期权和在该计划修订通过之前已授予的期权，则该期权的行使价应以相当于本公司分配的每股现金股息的金额递减。修改的结果是2018年财务报表中增加了74美元的费用。

F - 37

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以千为单位的美元

附注14-减少股东权益(续)

股票期权计划(续)：

2018年，在公司审计委员会、董事会和公司股东批准后，期权池增加了300,000个，总期权池达到98万个期权池。

(1)

2018年2月6日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予3893份期权，行权价为每股11.11美元

(2)

2018年2月28日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股10.74美元。

(3)

2018年5月13日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予7万份期权，行权价为每股9.12美元。

(4)

2018年11月22日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股7.35美元。

(5)

2019年8月29日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股5.65美元。

(6)

2019年9月22日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股5.32美元。

(7)

2019年9月26日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股5.26美元。

(8)

2020年10月15日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予5万份期权，行权价为每股4.58美元。

根据2012年计划授予的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日年度的公司股票期权的公允价值是根据以下假设估算的：

	2020	2019	2018

预期股价波动	44.7% – 43.5%	34.2% – 36.8%	32.6% – 40.8%
预期期权寿命(以年为单位)	3.5-5	3.5-5	3.5-5.5
无风险利率	0.12% – 0.25%	1.44% – 1.63%	1.71% – 2.87%
股息率	0%	0%	0% - 5%

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定期权的加权平均公允价值。Black-Scholes期权定价模型中使用的波动率系数基于历史股价波动。期权的预期期限是基于简化的方法。由于期权符合ASC 718-10-S99定义的“普通”期权，且本公司没有足够的历史行权数据来提供合理的基础来估计预期期限，因此本公司能够使用简化方法。预期股息收益率基于历史和预计股息活动，无风险利率假设基于适用于授予的股票期权预期期限的观察利率。继公司修订并重述有关调整股息分配行权价格的2012年股票计划后，股息率修订为0%。

F - 38

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以千为单位的美元

附注14-股东权益(续)

股票期权计划(续)：

下表为TAT股票期权计划活动摘要：

	截至十二月三十一日止的年度，				截至十二月三十一日止的年度，					截至十二月三十一日止的年度，
	2020				2019					2018
	数的选项		加权平均值锻炼价格		数的选项			加权平均值锻炼价格		数的选项			加权平均值锻炼价格

年初出类拔萃		571,460	$	7.53		528,268		$	9.03		365,000		$	8.53
授与		50,000		4.58		170,000			5.44		273,893			9.70
没收		-		-		(126,808	)		11.19		(83,957	)		9.85
练习		-		-		-			-		(26,668	)		7.15

年终业绩突出		621,460		7.26		571,460			7.53		528,268		$	9.03

可在年底行使		381,629	$	7.91		264,389		$	7.74		163,438		$	8.34

授予期权的加权平均授予日公允价值在2020年为1.41美元，2019年为1.35美元，2018年为1.83美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，未偿还期权的总内在价值分别为0美元、0美元和737美元。

截至2020年12月31日，未确认薪酬总成本为176美元，预计将在2.18年的加权平均期间确认。

F - 39

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以千为单位的美元

附注15-第三季每股盈余(EPS)

基本每股收益和稀释后每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股收益是根据基本每股收益中使用的股份加上假设为所有已发行的稀释性潜在普通股发行普通股而发行的已发行普通股。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019		2018
EPS的分子：
净收益(亏损)	$	(5,329	)	$	806	$	(4,408	)
每股收益的分母：
加权平均流通股-基本		8,874,696			8,874,696		8,864,885
稀释股份		-			-		-
加权平均流通股-稀释		8,874,696			8,874,696		8,864,885
每股收益：
基本的和稀释的	$	(0.6	)	$	0.1	$	(0.5	)

稀释后每股收益不包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的612,061、482,282和306,151份期权，因为这些期权是反稀释的。

摊薄股份是使用库存股方法计算的，包括基于股份的员工薪酬计划中的摊薄股份。

附注16-8个月，停止运营

2020年6月，该公司管理层决定停止JT8D发动机叶片修复活动，作为其业务战略转变的一部分，以专注于新的能力，为较新类型的发动机提供服务。停止运营与TurboChrome的JT8D发动机叶片修复活动有关，TurboChrome的修复活动构成了TurboChrome收入的重要部分。

		2020		2019
资产：
应收账款	$	-	$	821
库存情况：		-		580
*固定资产，净额		-		438
客户关系		-		388
总资产	$	-	$	2,227
责任：
应付账款	$	179	$	158

总负债	$	179	$	158

F - 40

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合并财务报表附注

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附注16-11停止运营(续)

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018

收入：
服务	$	955		$	4,553		$	5,457

收入成本：
服务		1,062			4,291			5,011

毛利(亏损)		(107	)		262			446

运营费用：
研究与开发，网络		42			(39	)		95
销售和营销		90			330			159
一般和行政		191			598			658

		323			889			912

营业收入(亏损)		(430	)		(627	)		(466	)

财务费用(收入)		-			28			14
停产处置损失(1)		1,415			-			-

净收益(亏损)	$	(1,845	)	$	(655	)	$	(480	)

(1)

2020年期间，公司注销属于停产业务的以下资产：

存货为464美元，应收账款为233美元，固定资产为363美元，客户关系为355美元。

F - 41

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注17-

所得税

1959年“资本投资法”(“该法”)规定的税收优惠：

在2010年12月31日之前，TAT和TurboChrome已选择参加其根据法律获得批准并受益的企业的替代税收优惠方案。

根据该法，从这些企业获得的收入将在一段特定的受益期内免征以色列公司税(除非股息在免税期间而不是在清算时分配)，并在另一段时间内享受降低的公司税率。

如果从如上所述免税的收入中分配股息，公司将必须就分配的金额支付固定的公司税率。

首选企业

该法的其他修正案于2011年1月生效(“2011年修正案”)。根据2011年修正案，“优先公司”从“优先企业”(两者均在2011年修正案中定义)获得的收入将适用统一的公司税税率，而不是在其福利期内仅限于来自经批准或受益企业的收入的激励措施。根据2011年修正案，在以色列被指定为A开发区的地区，这类收入的统一税率将为6%，在以色列其他地区，这类收入被称为优先收入，税率为12%。从优先企业获得的应税收入分配的股息将被征收15%的税(或者更低，如果根据适用的税收条约有这样的规定)，通常由分配公司扣缴。虽然公司可能会在分配其经批准和受益的企业产生的免税收入的股息时产生额外的纳税义务，但如果分配按照2011年修正案征税的收入的股息，公司将不会产生额外的纳税义务。

根据二零一一年修订的过渡性条文，本公司选择自二零一一年起及其后不可撤销地实施二零一一年修订，并就其现有获批准及受惠的企业而言将视为“优先企业”，同时放弃二零一一年修订前法例提供的福利。

F - 42

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注17-

所得税(续)

1959年“资本投资法”(“该法”)规定的税收优惠(续)：

根据2013年8月宣布的最近一项修正案，从2014年开始，从归属于优先企业的收入中支付的股息将被征收20%的预扣税率(而不是15%)。此外，自2014年1月1日起，优先企业项下的税率也上调至A区的9%和16%。

自2017年1月1日起，A开发区的统一税率为7.5%(作为73号修正案颁布的变化的一部分)。

TAT位于以色列的一个地区，该地区被指定为其他地区，因此有权降低16%的税率。

涡轮铬位于以色列的一个被指定为A区的地区，因此有权降低7.5%的税率。

以色列的公司税率

TAT的应税收入不受上述福利的影响，按以色列标准企业税率征税，该税率在这些财务报表中包含的所有年份均为23%。

资本利得按照资产出售当年的企业税率缴纳资本利得税。

美国子公司

美国子公司是根据联邦和州税法征税的。2020、2019年和2018年的联邦法定税率为21%，外加3%-6%的州税。

F - 43

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注17-

所得税(续)

评税

TAT的所得税评估被认为是到2015年的最终评估。

TurboChrome所得税评估被认为是2015年前的最终评估。

利姆科-皮埃蒙特所得税评估被认为是2016年前的最终评估。

所得税调节：

将假设所有收入都按法定税率征税的理论税费与损益表中报告的所得税(税收优惠)进行对账：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018
所得税表中报告的持续经营所得(税收优惠)的税前收入(亏损)	$	(4,816	)	$	2,182		$	(5,252	)

以色列法定税率		23	%		23	%		23	%

理论所得税(税收优惠)	$	(1,108	)	$	501		$	(1,207	)

因下列原因增加(减少)所得税：
适用不同税率的外国子公司的税收调整		50			(26	)		(9	)
降低“优惠企业”计划所得税率		580			204			346
外国子公司收益(1)		(2,338	)		91			(338	)
未记入资本损失的递延税项差额的汇率估值准备		-			(125	)		(42	)
非持续经营亏损产生的递延税项资产		(138	)		(49	)		(36	)
因预期使用结转亏损而减少的递延税项资产		1,984			-			-
有关往年的税项		(345	)		-			(481	)
没有记录递延税金的暂时性差额		(377	)		(55	)		8
永久性差异		24			55			245
其他调整		151			(7	)		50
所得税报表中报告的所得税(税收优惠)	$	(1,517	)	$	589		$	(1,464	)

(1)由于未来可能会分配来自公司外国子公司的收益，因此可能会导致公司记录与递延税项负债相关的应计项目。公司的外国子公司的收益可能会在未来分配给公司。公司应计入与递延税项负债相关的应计项目。

2020年，公司从美国和以色列的商业银行获得贷款。作为贷款条款的一部分，该公司不能在未来五年内向其股东分配股息。因此，该公司注销了不同的纳税义务。

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以千为单位的美元

附注17-

所得税(续)

所得税(税收优惠)税前收入(亏损)构成如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018

国内(以色列)	$	(4,499	)	$	(1,931	)	$	(4,781	)
外国(美国)		(317	)		4,113			(471	)

	$	(4,816	)	$	2,182		$	(5,252	)

收入表中包含的所得税(税收优惠)：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019			2018
目前：
国内(以色列)	$	-		$	-		$	-
外国(美国)		-			181			(881	)

		-			181			(881	)
延期：
国内(以色列)		(683	)		(397	)		(813	)
外国(美国)		(489	)		805			711

		(1,172	)		408			(102	)
前几年：
美国国内(以色列)		(134	)
外国(美国)		(211	)		-			(481	)

		(345	)		-			(481	)

	$	(1,517	)	$	589		$	(1,464	)

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以千为单位的美元

注17-取消所得税(续)

递延所得税：

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。TAT递延税项负债和资产的重要组成部分如下：

	十二月三十一日，
	2020			2019
递延税项资产：
当前预期信贷损失拨备	$	41		$	67
有关雇员福利的条文		272			470
库存		987			964
无形资产		-			42
资本税亏损结转		3,500			3,500
营业净亏损结转		3,017			1,669
其他		224			96
递延税项资产，未计估值免税额	$	8,041		$	6,808
估值免税额		(5,484	)		(3,500	)
递延税项资产，净额	$	2,557		$	3,308

递延税项负债：
财产、厂房和设备		(1,647	)		(2,159	)
无形资产		(318	)		-
外国子公司收益(1)		-			(1,953	)
其他暂时性差异递延税项负债		(26	)		(68	)
递延税项负债	$	(1,991	)	$	(4,180	)

网	$	566		$	(872	)

(1)

本公司记录了与递延税项负债有关的应计项目，这是因为未来可能会分配来自本公司外国子公司的收益。

2020年，公司从美国和以色列的商业银行获得贷款。作为贷款条款的一部分，该公司在未来五年内不能向股东分配股息。

因此，该公司注销了不同的纳税义务。

F - 46

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注17-

所得税(续)

递延所得税(续)：

下表汇总了递延税项资产估值免税额的变动情况：

余额，2017年12月31日		3,417
年内的新增人数		(42	)
余额，2018年12月31日	$	3,375
年内扣除项目		125
余额，2019年12月31日	$	3,500
年内的新增人数		1,984
平衡，2020年12月31日	$	5,484

估值免税额主要与(I)美国子公司因国家税收亏损结转1,519美元而产生的递延税项资产获得估值免税额有关。这一金额预计将从2024年开始逐步到期，(Ii)归属于该公司的资本损失为1,502美元。(Iii)在Tat Gedera发生的企业收入和税收亏损 1,984美元。

截至2020年12月31日，TAT不打算分配来自其批准的企业总计约2,087美元的免税收益，因此，尚未建立与这些收益相关的递延纳税义务。如果分配此类免税收入，将按适用于此类利润的常规企业税率(23%)征税，截至2020年12月31日，将产生高达约480美元的所得税负担。

F - 47

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注18-

细分市场信息

细分市场活动披露：

TAT的经营分为四个部门：(I)通过Gedera工厂生产热传递解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii)通过其子公司Limco提供传热部件的MRO服务和热传递解决方案的OEM；(Iii)通过其皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome子公司对喷气发动机部件进行大修和涂装。

散热解决方案和航空配件的OEM主要包括设计、开发和制造(I)广泛的散热解决方案，例如预冷器热交换器和油/燃料液压换热器，用于商用、军用和商用飞机上的机械和电子系统；(Ii)安装在飞机上的环境控制和电力电子冷却系统； (Iii)各种其他飞机配件和系统，如泵、阀门和涡轮动力装置。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM主要包括换热部件的MRO，其次是某些换热解决方案的制造。TAT的LIMCO子公司运营着一个FAA认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供热传递MRO服务。

航空零部件的MRO服务包括APU、起落架和其他飞机零部件的MRO。TAT的皮埃蒙特子公司经营着一个经美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机部件MRO服务。

TAT在喷气发动机部件检修和涂装领域的活动包括喷气发动机部件的检修和涂装，包括涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进口导向叶片和加力燃烧室襟翼。与JT8D活动有关的停产是喷气发动机涂装部件部门的一部分，因此该部门的数字与2018年和2019年相关。

本集团首席运营决策者(本公司首席执行官)根据财务数据评估业绩、做出运营决策和分配资源，与所附财务报表中的表述一致。CODM审查收入、毛利、营业收入和下列资产：现金和现金等价物、应收账款和存货。

F - 48

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注18-

网段信息(续)

SECTIONS语句操作披露：

以下财务信息是CODM用于分析分部结果的信息。这些数字以提交给CODM的综合方法表示。

以下财务信息是各运营部门营业收入的汇总：

	截至2020年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM			换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM			航空零部件的MRO服务			喷气发动机零部件的大修与涂装			消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	20,179		$	20,445		$	31,189		$	3,546		$	-		$	75,359
部门间收入		2,946			195			-			-			(3,141	)		-
总收入		23,125			20,640			31,189			3,546			(3,141	)		75,359

收入成本		21,703			17,885			26,961			3,312			(2,937	)		66,924
毛利		1,422			2,755			4,228			234			(204	)		8,435

研发		(3	)		(2	)		7			183			-			185
销售和营销		1,429			1,152			1,527			261			-			4,369
一般和行政		2,183			2,054			2,732			643			-			7,612
其他费用(收入)		-			21			-			294			-			315
营业收入(亏损)	$	(2,187	)	$	(470	)	$	(38	)		(1,147	)	$	(204	)	$	(4,046	)
财务费用，净额																	770
税前亏损优惠																	(4,816	)

F - 49

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注18-第一个细分市场信息(续)

段语句操作公开(续)

	截至2019年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM			换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装			消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	20,552		$	34,183	$	38,687	$	4,057		$	-		$	97,479
部门间收入		6,037			250		-		-			(6,287	)		-
总收入		26,589			34,433		38,687		4,057			(6,287	)		97,479

收入成本		23,998			27,852		33,337		3,460			(6,468	)		82,179
毛利(亏损)		2,591			6,581		5,350		597			181			15,300

研发		58			83		7		(35	)		-			113
销售和营销		1,530			1,638		1,334		427			-			4,929
一般和行政		1,978			2,734		2,408		534			-			7,654
营业收入(亏损)	$	(975	)	$	2,126	$	1,601	$	(329	)	$	181		$	2,604
财务费用，净额															422
所得税税前亏损															2,182

F - 50

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注18-

网段信息(续)

段语句操作公开(续)

	截至2018年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM			换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM			航空零部件的MRO服务			喷气发动机零部件的大修与涂装		消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	20,065		$	30,929		$	32,487		$	4,240	$	-		$	87,721
部门间收入		4,642			415			-			-		(5,057	)		-
总收入		24,707			31,344			32,487			4,240		(5,057	)		87,721

收入成本		25,612			27,659			28,561			3,287		(5,343	)		79,776
毛利		(905	)		3,685			3,926			953		286			7,945

研发		287			98			-			73		-			458
销售和营销		1,512			1,660			1,324			258		-			4,754
一般和行政		2,384			2,375			2,631			511		-			7,901
其他费用		(2	)		-			(2	)		-		-			(4	)
营业收入(亏损)	$	(5,086	)	$	(448	)	$	(27	)	$	111	$	286			(5,164	)
财务费用，净额																88
所得税税前收入																(5,252	)

F - 51

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以千为单位的美元

附注18-

网段信息(续)

以下财务信息确定了各部门的资产、折旧和摊销以及资本支出：

	截至2020年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装		停产运营		未分配给分部的金额		整合

总资产		32,536		21,525		41,433		6,073		-		14,554		116,121
折旧及摊销		1,400		1,020		799		846		-		-		4,065
分部资产支出		765		556		9,410		309		-		-		11,040

	截至2019年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装		停产运营		未分配给分部的金额		整合

总资产		29,149		31,031		34,264		7,967		2,227		10,037		114,675
折旧及摊销		1,601		1,031		786		954		-		-		4,372
分部资产支出		1,600		1,180		803		239		-		-		3,822

F - 52

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注19-

全实体范围的信息披露

总收入-按地理位置根据客户居住的国家/地区分配如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
	总收入		总收入		总收入
产品的销售
以色列	$	3,355	$	3,464	$	2,893
美国		12,284		14,181		13,013
其他		7,100		7,374		7,245
	$	22,739	$	25,019	$	23,151

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
	总收入		总收入		总收入
售卖服务
以色列	$	3,543	$	3,624	$	4,031
美国		34,765		43,196		35,562
其他		14,312		25,640		24,977
	$	52,620	$	72,460	$	64,570

按地理位置划分的长期资产总额如下：

	十二月三十一日，
	2020		2019		2018

以色列	$	15,071	$	16,692	$	12,894
美国		18,908		11,354		8,530
总计	$	33,979	$	28,046		21,424

主要客户

*在所列任何年度，没有单一客户占集团总净收入的10%或更多。

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注20 -*补充合并资产负债表信息

	保修备抵			当前预期信贷损失拨备

余额，截至2017年12月31日		306			623
加法		214			135
扣减		(235	)		(482	)

余额，截至2018年12月31日	$	285		$	276
加法		115			84
扣减		(165	)		(46	)

余额，截至2019年12月31日	$	235		$	314
加法		80			194
扣减		(65	)		(202	)

余额，截至2020年12月31日	$	250		$	306

注21-报道后续事件

由于新冠肺炎对航天行业的不利影响，进而对TAT业务的不利影响，TAT决定在2021财年采取更多行动，改变成本结构，降低成本，以有效应对新冠肺炎对其业务的影响。具体地说，我们打算在2021年执行一项计划，根据该计划，我们将把我们在 Gedera的租赁设施转移到俄克拉何马州塔尔萨的设施和Kiryat Gat的设施，这些设施由TAT的全资子公司拥有或长期租赁。

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