目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度 |
或
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:
Ormat Technologies,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据交易所法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是,☐不需要提交报告。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| 加速文件管理器☐ | 非加速文件提交程序-☐ | 规模较小的中国报告公司 | 新兴市场是公司的增长点 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑:
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
截至2020年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$
注册人为其2021年股东年会提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第三部分。
Ormat Technologies,Inc.
截至2020年12月31日的年度表格10-K
目录
页码 |
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第一部分 |
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第1项。 |
生意场 |
9 |
第1A项。 |
危险因素 |
54 |
1B项。 |
未解决的员工意见 |
76 |
第二项。 |
特性 |
76 |
第三项。 |
LEGAL.PROCEEDINGS |
76 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
76 |
第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
77 |
第六项。 |
选定的财务数据 |
78 |
第7项。 |
管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析运筹学 |
78 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
105 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
106 |
第九项。 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
177 |
第9A项。 |
控制和程序 |
177 |
第9B项。 |
其他信息 |
179 |
第三部分 |
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第10项。 |
董事、行政人员和公司治理 |
179 |
第11项。 |
高管薪酬 |
180 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 |
180 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
180 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
180 |
第四部分 |
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第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
181 |
签名 |
188 | |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
187 |
术语表
除文意另有所指外,本年度报告中提及的“Ormat”、“公司”、“我们的公司”、“Ormat Technologies”或“我们的”均指Ormat Technologies,Inc.及其合并子公司。本年度报告中使用的某些术语和缩略语的词汇表出现在本报告的开头。以下术语和缩写出现在本报告正文中时,其含义如下:
术语 |
定义 |
针灸 |
大西洋县公用事业管理局 |
阿马蒂特兰贷款 |
本公司附属公司Ortitlan Limitada向Banco Industrial S.A.及Westrust Bank(International)Limited借款的初步本金总额为42,000,000美元。 |
AMM |
管理人员del Mercado Mayorista(危地马拉批发市场管理员) |
阵列 |
2009年美国复苏与再投资法案 |
辅助电源 |
运行地热发电厂的辅助设备(如水泵和冷却塔)所需的电力 |
可用性 |
发电厂准备投入使用或投入使用的时间与所考虑的总时间间隔的比率,以百分比表示,与燃料供应(热力或地热)或输电可达性无关 |
贝丝 |
电池储能系统 |
BLM |
美国内政部土地管理局 |
BOT |
建设、运营和转让 |
BPP |
PLN现有的平均发电成本 |
CAISO | 加州独立系统运营商 |
容量 |
发电厂在现有条件下所能承受的最大负荷,即较小的辅助功率。 |
容量系数 |
实际发电量与发电量乘以8760小时的比率,以百分比表示 |
关心 | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
共同国家评估 |
社区选择聚合器 |
疾控中心 |
法国国有金融机构Caisse des Dépôts et Consignations |
首席执行官 |
首席执行官 |
首席财务官 |
首席财务官 |
C&I |
指商业和工业部门,不包括住宅 |
CNEE |
危地马拉国家电力能源委员会 |
鳕鱼 |
商业运营日期 |
公司 |
Ormat Technologies,Inc.,特拉华州的一家公司及其合并的子公司 |
消费物价指数 |
消费物价指数 |
CPUC |
加州公用事业委员会 |
分度 |
德国投资-和Entwicklungsgesellschaft MBH |
克里 | 洪都拉斯电力管理委员会 |
DFC | 美国国际开发金融公司(前身为OPIC) |
无名氏 |
美国能源部 |
DOGGR |
加州石油、天然气和地热资源部 |
DSCR |
偿债覆盖率 |
EBITDA |
未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA) |
EDF |
法国电力公司(Electricite de France S.A.) |
EGS |
增强型地热系统 |
EIB |
欧洲投资银行 |
埃姆拉 |
土耳其能源市场监管局 |
埃尼 |
国家能源公司(Empresa Nacional de Energía Eléctrica) |
焓变 |
流体的总能量含量;热量加上流体(如地热卤水)的机械能含量,例如,在有机朗肯循环中,它可以部分转化为机械能。 |
环境保护局 |
美国环保署 |
EPC |
工程、采购和建造 |
ERCOT |
德克萨斯州电力可靠性委员会,Inc. |
EPRA |
能源和石油管理局 |
EWG | 豁免批发发电机 |
《交易所法案》 |
经修订的1934年美国证券交易法 |
FASB |
财务会计准则委员会 |
FERC |
美国联邦能源管理委员会 |
配合度 |
上网电价 |
FPA |
修订后的美国联邦权力法案 |
公认会计原则 |
公认会计原则 |
GCCU |
地热联合循环机组 |
GDC |
地热开发公司 |
地热发电厂 |
发电设施和地热田 |
地热蒸汽法 |
修订后的美国1970年地热蒸汽法 |
格尔德 | 埃塞俄比亚文艺复兴大大坝 |
温室气体 |
温室气体 |
GIS | 地理信息系统 |
吉瓦 |
千兆瓦 |
GWh |
千兆瓦时 |
HELCO |
夏威夷电灯公司 |
IDWR |
爱达荷州水务局 |
IGA |
国际地热协会 |
电离层 |
帝国灌区 |
索引 |
国家电气化研究所 |
欠条 |
投资者所有的公用事业公司 |
IPPS |
独立发电商 |
埃索(Ieso) |
独立电力系统运营商(IESO)是安大略省电力系统的核心机构。 |
国际标准化组织 |
国际标准化组织 |
依松 | ISO新英格兰 |
国贸中心 |
投资税收抵免 |
JBIC |
日本国际协力银行 |
JOGMEC | 日本国有资源机构 |
约翰·汉考克 |
约翰·汉考克人寿保险公司(美国) |
JPM |
摩根大通资本公司 |
肯恩·根(KenGen) |
肯尼亚发电有限公司。 |
肯尼亚能源法案 |
肯尼亚能源法案,2006 |
KETRACO |
肯尼亚输电有限公司 |
KGRA |
已知地热资源区 |
KLP |
卡波霍土地伙伴关系 |
KPLC |
肯尼亚电力照明有限公司。 |
KRA |
肯尼亚税务局 |
千瓦 |
千瓦-等于1,000瓦的电力单位 |
千瓦 |
千瓦时,发电量的度量单位 |
LCOE |
统一的能源成本 |
猛犸象太平洋 |
猛犸象-太平洋,L.P. |
MEMR |
印尼能源和矿产资源部长 |
兆瓦 |
兆瓦-1兆瓦等于1000千瓦或100万瓦 |
兆瓦时 |
兆瓦时(S),一种对产生的能量的度量 |
新谢斯 |
新以色列谢克尔 |
诺亚 |
评税通知书 |
NV能源 |
NV Energy,Inc. |
纽交所 |
纽约证券交易所 |
NYISO |
纽约独立系统运营商,Inc. |
OEC |
Ormat能量转换器 |
OFC |
Ormat Funding Corp.,公司的全资子公司 |
OFC 2 |
OFC 2 LLC,本公司的全资子公司 |
OFC 2高级担保票据 |
最多3.5亿美元高级担保票据,由OFC 2发行,2034年到期 |
蛋白石地质 |
Opal Geo LLC |
OPC |
OPC LLC,公司的合并子公司 |
奥卡尔 |
奥卡尔地热公司,该公司的全资子公司 |
兽人 |
有机朗肯循环-有机液体如碳氢化合物或氟碳化合物(但不是水)在蒸发器中沸腾以产生高压蒸汽的过程。蒸汽为涡轮提供动力,以产生机械动力。汽轮机膨胀后,低压蒸汽在冷凝器中冷却并冷凝成液体。然后使用循环泵将液体泵回汽化器以完成循环。这个循环如下图所示:
|
Ormat国际公司 |
Ormat International Inc.,公司的全资子公司 |
内华达州奥马特 |
Ormat Nevada Inc.,该公司的全资子公司 |
Ormat系统 |
Ormat Systems Ltd.,公司的全资子公司 |
欧力士 |
欧力士公司 |
ORPD |
ORPD LLC是本公司的控股公司子公司,北叶地热控股有限公司持有该公司36.75%的股权 |
OrPower 4 |
OrPower 4 Inc.,公司的全资子公司 |
奥蒂特兰 |
Ortitlan Limitada,公司的全资子公司 |
ORTP |
ORTP,LLC,公司的合并子公司 |
Orzunil |
Orzunil I de Electricada,Limitada,公司的全资子公司 |
佩奇 |
投资组合能源积分 |
PG&E |
太平洋燃气电力公司 |
PGV |
普纳地热合资公司,本公司的全资子公司 |
PJM |
PJM互连有限责任公司 |
普兰 |
PT Perusahaan Listrik Negara |
发电厂设备 |
联网设备、水冷电厂冷却塔等,包括发电机组 |
PPA |
购电协议 |
PTC |
生产税抵免 |
临时市政局 | 公用事业委员会 |
普奇 |
夏威夷公用事业委员会 |
PUCN |
内华达州公用事业委员会 |
普哈卡 |
1935年美国公用事业控股公司法案 |
PUHCA 2005 |
2005年美国公用事业控股公司法案 |
PURPA |
1978年美国公用事业监管政策法案 |
资格审查机构 |
某些小型电力生产设施只要符合一定的电力和热能生产要求和效率标准,就有资格成为PURPA规定的“合格设施”。合格设施状态提供PUHCA 2005豁免,并向合格设施授予某些其他福利 |
RCEA | 红杉海岸能源局 |
录制 |
可再生能源信用额度 |
雷吉 |
回收能源发电 |
RER |
可再生能源证书 |
RPS |
可再生产品组合标准 |
RTO |
区域传输组织 |
姐妹会 |
南加州爱迪生 |
SCPPA |
南加州公共电力局 |
SDG&E | 圣地亚哥燃气和电力公司 |
证交会 |
美国证券交易委员会 |
证券法 |
经修订的1933年美国证券法 |
索尔 |
萨鲁拉运营有限公司 |
太阳能光伏 |
太阳能光伏 |
《萨班斯法案》 |
2002年萨班斯-奥克斯利法案 |
Srac |
短期避免的成本 |
TASE |
特拉维夫证券交易所 |
税法 |
减税和就业法案 |
UIC |
地下注水控制 |
联合银行 |
北卡罗来纳州联合银行 |
美国 |
美利坚合众国 |
美国财政部 |
美国财政部 |
美国政府 |
美国地热公司 |
增值税 |
增值税 |
VCE |
山谷清洁能源 |
活跃度 |
Viridity Energy Solutions Inc.是该公司的全资子公司 |
YTL |
土耳其里拉 |
关于前瞻性陈述的警示说明。
本年度报告包括“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的声明外,本报告中包含的所有涉及我们预期或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的声明,包括有关我们的债务证券的年度收入、支出和偿债范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、目标、发电资产的开发或运营、市场和行业发展以及我们业务和运营的增长等事项,均属前瞻性声明。在本年度报告中使用的“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”或“预期”或这些术语或其他类似术语的否定含义旨在识别前瞻性表述,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这样的词语或表述。本年度报告中的前瞻性陈述主要位于本年度报告第一部分中的第1项-“业务”、本年度报告第一部分中的第1A项“风险因素”、本年度报告第II部分中的第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及本年度报告第II部分中的第8项“财务报表和补充数据”中的“财务报表附注”中的材料,但也可在其他地方找到。这些前瞻性陈述大体上与我们的计划有关。, 目标和对未来运营的预期,并基于管理层对未来结果或趋势的当前估计和预测。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划和目标是合理的,但我们可能无法实现这些计划或目标。您应完整阅读本年度报告,并了解未来的实际结果和发展可能与我们预期的大不相同,这些结果和发展可归因于许多风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。
可能导致实际结果与我们的预期不同的风险摘要包括但不限于以下几点:
与公司经营有关的风险
● |
我们的财务业绩有赖于我们地热和REG发电厂的成功运营,这些电厂面临各种运营风险。 |
● |
我国地热资源的勘探、开发和运营受到地质风险和不确定性的影响,这可能会导致我国发电厂的性能下降或成本增加。 |
● |
我们可能会经历严重的网络事件、网络安全漏洞、严重的自然事件或对我们的运营网络和信息技术系统的物理攻击。 |
● |
我们可能决定不实施,或者可能不会成功实施我们多年战略计划中的一个或多个要素,该计划可能无法实现其提高股东价值的目标。 |
● |
客户、特定项目和地区的集中可能会使我们面临更高的财务风险敞口。 |
● |
我们的国际行动使我们面临与适用外国法律和法规、政治或经济不稳定以及重大敌对行动或恐怖主义行为有关的风险。 |
● |
我们开展业务的新兴经济体的政治、经济和其他条件可能会使我们面临比发达的美国经济更大的风险。 |
● |
以色列境内和周边的条件可能会对我们的运营产生不利影响,并可能限制我们生产和销售产品或管理发电厂的能力。以色列是我们大多数高级管理层以及我们主要生产和制造设施所在地。 |
● |
我们产品积压的持续减少可能会影响我们充分利用主要生产和制造设施的能力。 |
● |
如果我们不以“商业数量”开采地热资源,我们的一些租约将终止,从而要求我们签订新的租约或获得替代地热资源的权利,这些租约中没有一项可能像任何此类终止的租约那样对我们有利(如果有的话)。 |
● |
如果我们不遵守地热蒸汽法的任何条款,或者如果我们不遵守此类租约的条款或规定,我们的BLM租约可能会被终止。 |
● |
如果任何此类租赁(或转租)下的出租人(或转租人)拖欠相关物业担保的任何债务,我们的某些租赁(或转租)可能会终止,从而终止我们访问该地点基础地热资源的权利。 |
● |
降低REG电厂运行所需的回收能量水平可能会导致此类电厂的性能下降。 |
● |
我们的业务发展活动可能不会成功,我们正在建设的项目可能不会如期开始运营。 |
● |
我们未来的增长,在一定程度上有赖於多项现有设施的成功改善。 |
● |
我们依赖于我们不拥有或控制的电力传输设施。 |
● |
我们使用合资企业可能会限制我们进行联合投资的灵活性。 |
● |
我们的行动可能会受到气候变化的不利影响。 |
● |
我们未来计划发展的地热项目,可能会在没有长期PPA的情况下,作为“商家”设施运作,因此会受到市场波动的影响。 |
● |
我们正在经营、现正发展或计划在未来发展的储存项目,可能会以“商户”形式运作,部分或全部发电量及发电量没有长期电力服务协议,因此这些项目会受到市场波动的影响。 |
● |
我们可能无法成功完成交易,整合我们收购的公司,未来也可能收购这些公司。 |
● |
发电行业的特点是竞争激烈。 |
● |
我们面临着来自其他从事能源储存以及太阳能和能源储存相结合的公司的日益激烈的竞争。 |
● |
成本和技术的变化可能会使我们的发电厂和产品竞争力下降,从而对我们的业务产生重大影响,导致我们无法为我们的电力部门签署新的PPA,也无法为我们的产品部门签署新的供应和EPC合同。 |
● |
我们的知识产权可能不足以保护我们的业务。 |
● |
我们可能会在实施和维护新的企业资源规划系统时遇到困难。 |
与政府法规、法律和税收相关的风险
● |
我们的财务业绩可能会受到影响我们运营的法律和监管环境变化的不利影响。 |
● |
根据我们与投资者拥有的电力公用事业公司和拥有可再生投资组合标准的州的公共电力公司签订的一些PPA条款,未能提供合同规定的容量和能源可能会导致处罚。 |
● |
如果我们的任何一家国内发电厂失去了目前在PURPA下的合格设施的地位,或者如果通过了PURPA的修正案,大幅减少了目前给予合格设施的好处,我们的国内运营可能会受到不利影响。 |
● |
我们可能会经历政府激励措施的减少或取消。 |
● |
我们是一家控股公司,我们的现金在很大程度上取决于我们子公司及其运营的发电厂的表现,其中大多数受到股息和分配的限制和税收的限制。 |
● |
遵守联邦、州、当地和外国环境法律的成本,以及我们获得和维护开发、建设和/或运营所需的环境许可和政府批准的能力,可能会导致建设中的责任、成本和延误(以及在任何不遵守或延误此类法律或法规的情况下可能对我们施加的任何罚款或处罚)。 |
● |
由于在我们的发电厂使用或存在此类物质,我们可能面临违反危险物质法律的重大责任。 |
● |
当前和未来的城市化活动以及相关的住宅、商业和工业发展可能会侵占或限制我们发电厂区域内的地热或太阳能光伏活动,从而影响我们在受影响的表面区域或地下利用、注入和/或运输地热资源的能力。 |
● |
美国联邦所得税改革计划可能会对我们产生不利影响。 |
与经济和金融状况相关的风险
● |
我们可能无法以优惠的条件获得我们追求增长战略所需的融资。 |
● |
我们的外国发电厂和外国制造业务使我们面临与汇率波动相关的风险,这可能会减少我们从这些发电厂和业务中获得的利润。 |
● |
我们的发电厂通常是通过公司资金和有限或无追索权的项目融资、债务和租赁融资相结合的方式筹集资金。如果我们的项目子公司在此类有限或无追索权债务或租赁融资下违约,我们可能需要向相关债务持有人支付某些款项,如果支持此类杠杆融资结构的抵押品被取消抵押品赎回权,我们可能会失去某些发电厂。 |
● |
我们可能会经历建筑成本、原材料成本、大宗商品成本和钻井成本的大幅波动。 |
● |
我们面临互换交易对手信用风险。 |
● |
我们可能无法获得足够的保险,以赔偿我们的资产和盈利能力受到的任何损害,包括但不限于火山喷发、熔岩流、风和地震等自然灾害造成的损害。 |
与不可抗力相关的风险
● |
公共卫生危机的全球蔓延,包括新冠肺炎大流行,可能会对我们的业务产生不利影响。 |
● |
长期的不可抗力事件或影响发电厂或输电系统的强制停电的存在可能会减少我们的净收入。 |
与我们的库存相关的风险k
● |
我们普通股的很大一部分是由股东持有的,他们的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。 |
● |
我们普通股的价格可能会大幅波动,您的投资可能会贬值。 |
公司联系方式和信息来源
我们的网站是www.ormat.com。我们网站上包含的信息不是本报告的一部分。我们向证券交易委员会提交或提交的信息,包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订或包含在这些报告中的证据,都可以通过我们的网站免费下载。我们提交给证券交易委员会的文件,包括与之一同提交的证物,也可以直接在证券交易委员会的网站上查阅,网址是:www.sec.gov。
您可以向本年度报告封面上的公司地址写信或致电(775)356-9029免费索取我们提交给美国证券交易委员会的文件副本。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家领先的垂直一体化公司,主要从事地热和回收能源发电业务。我们利用我们的核心能力和全球影响力,将我们的业务扩展到不同的能源储存服务和太阳能光伏(PV)领域(包括混合地热和太阳能光伏,以及能源储存和太阳能光伏)。我们的目标是成为全球领先的可再生能源供应商,我们已经通过了一项战略计划,将重点放在几个关键举措上,以扩大我们的业务。
我们目前在三个业务领域开展业务活动:
• |
电气部分。在2020年占我们总收入76.8%的电力部门,我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和回收能源发电厂,以及世界其他国家的地热发电厂,并销售它们产生的电力。2020年,我们63.1%的电力部门收入来自美国业务,36.9%来自世界其他地区。 |
• |
产品细分市场。在2020年占我们总收入21.0%的产品部分,我们设计、制造和销售用于地热和基于回收能源的发电和远程发电机组的设备,并提供与地热和基于回收能源的发电厂的工程、采购和建设相关的服务。2020年,我们3.9%的产品部门收入来自美国业务,96.1%来自世界其他地区。 |
• |
储能分区在储能业务方面,我们主要提供储能、相关服务以及与储能装置的工程、采购、建造、运营和维护相关的服务,2020年储能业务占我们总收入的2.2%。2020年,我们所有的能源存储部门收入都来自美国的业务。 |
下面的图表显示了我们每个部门对我们综合收入的相对贡献,以及截至2020年12月31日的财年我们部门收入的地理细分。
下表列出了截至2019年12月31日和2020年12月31日的每一年我们的收入细目:
下表列出了截至2019年12月31日和2020年12月31日的每一年,我们的电力、产品和储能部门的收入地理细分:
我们在运营中使用的技术和产品包括地热、回收能源、太阳能光伏和储能。
我们拥有的地热发电厂既包括我们建造的发电厂,也包括我们收购的发电厂。我们目前拥有或运营的绝大多数发电厂都是利用地热能源发电的。地热能是一种清洁的、可再生的、通常可持续的能源形式,来自地球的自然热能。与燃烧化石燃料产生的电力不同,地热能源产生的电力不会排放氮氧化物等某些污染物,二氧化碳等其他污染物的排放量要低得多。因此,与燃烧化石燃料产生的能源相比,地热能源产生的电力对全球变暖和当地和地区酸雨发生率的贡献要小得多。此外,与利用风能或太阳能等其他可再生能源的发电厂相比,地热发电厂通常全年全天候可用,因此可以提供基本负荷电力服务。地热发电厂还可以定制,以提供一系列电力服务,如基本负荷、电压调节、备用和灵活容量。地热能也是其他能源的一种有吸引力的替代能源,可以支持多元化战略,以避免依赖任何一种能源或政治敏感的供应来源。我们拥有并运营一个地热和太阳能光伏混合项目,目前也有类似的项目正在建设中,其中太阳能光伏发电厂产生的电力用于抵消地热设施中设备的能源使用,从而增加该项目向电网输送的可再生能源。
除了地热能业务,我们还制造和销售利用回收能源或所谓的“余热”发电的产品。我们还建造、拥有和运营基于回收能源的发电厂。我们已经建造了我们运营的所有基于回收能源的工厂。回收的能量来自余热,这些余热是燃气轮机驱动的压缩机站、太阳能热能机组和各种工业过程(如水泥制造)的副产品。这些本来会被浪费的余热可以在回收过程中被收集起来,由回收的能源发电厂用来发电,而不需要燃烧额外的燃料,也不会产生额外的排放。
在我们的储能部门,我们在新泽西州和佛蒙特州委托了三个总装机容量为42兆瓦的储能设施,在德克萨斯州安装了一个10兆瓦的储能设施,并在加利福尼亚州收购了一个20兆瓦的储能设施。我们计划加快能源储存细分市场的长期增长,以期在美国确立领先地位。
我们的发电业务(电力部门)
我们目前的每一家地热发电厂基本上都根据长期固定价格PPA向以美元或欧元计价或与欧元挂钩的各种交易对手出售几乎所有的产出。截至2020年12月31日,这些合同的总加权平均剩余期限(基于对部门收入的贡献)约为16年。此外,我们在美国的PPA交易对手的信用评级为穆迪Aa3至Baa2,标普为ABB-至A。从我们的外国发电厂购买电力的主要是投资级以下国家的国有实体。
运行中的发电厂
我们在全球拥有和运营25个地热、REG和太阳能发电站,总发电量为932兆瓦。地热占我们发电量的94%。2020年,我们的地热发电厂和REG发电厂的装机容量系数分别为87%和59%,远远高于风能和太阳能发电商的典型装机容量系数(通常为20%至30%)。
下表汇总了截至2021年2月24日与我们的发电厂和综合体相关的某些关键非财务信息。下面列出的某些发电厂和综合体的发电能力已从我们2019年的披露进行了更新,以反映资源温度和其他影响资源能力的因素的变化:
类型 |
区域 |
种 |
所有权(1) |
生成 容量 (MW) (2) |
PPA男高音 |
容量系数 |
地热 |
加利福尼亚 |
奥梅萨复合体 |
100% |
36 |
23 |
|
海伯复合体 |
100% |
81 |
14 |
|||
猛犸象复合体 |
100% |
30 |
13 |
80% | ||
布劳利 |
100% |
13 |
12 |
|||
西内华达州 |
汽船综合体 |
100% |
84(3) |
18 |
82% |
|
布雷迪情结 |
100% |
26 |
16 |
|||
东内华达州 |
塔斯卡罗拉 |
100% |
18 |
13 |
|
|
泽西谷 |
100% |
8 |
13 |
|||
麦吉尼斯山庄 |
100% |
145 |
19 |
93% | ||
唐·A·坎贝尔 |
63.3% |
32 |
16 |
|||
钨山(4) |
100% |
29 |
24 |
|||
西北地区 |
尼尔温泉 |
60% |
24(5) |
19 |
|
|
木筏河 |
100% |
12 |
13 |
90% | ||
圣埃米迪奥 |
100% |
11 |
19 |
|||
夏威夷 |
普纳 |
63.3% |
38 |
33 |
NA%(6) |
|
国际 |
阿马蒂特兰(危地马拉) |
100% |
20 |
9 |
88%(8) |
|
祖尼尔语(危地马拉) |
97% |
20(7) |
15 |
|||
奥尔卡里亚III综合体(肯尼亚) |
100% |
150 |
15 |
|||
布朗特(瓜德罗普岛,法国) |
63.75%(9) |
15 |
11 |
|||
普拉塔纳雷斯(洪都拉斯) |
100% |
38 |
13 |
|||
综合地热总量 |
831 |
87%(8,10) |
||||
雷吉 |
Oreg 1 |
63.3% |
22 |
12 |
||
Oreg 2 |
63.3% |
22 |
15 |
|||
Oreg 3 |
63.3% |
5.5 |
10 |
|||
Oreg 4 |
100% |
3.5(11) |
10 |
|||
注册总数 |
53 |
59% |
||||
太阳能 |
钨山 |
100% |
7 |
24 |
||
总太阳能 |
7 |
|||||
松散的地热 |
印度尼西亚 |
萨鲁拉情结 |
12.75% |
42 |
28 |
|
完全松散的地热 |
42 |
|||||
总计 |
932 |
1. |
我们间接拥有和运营我们所有的发电厂,尽管金融机构持有我们三家子公司的股权:(I)Opal Geo子公司,拥有McGinness Hills一期和二期地热发电厂、Tuscarora和Jersey Valley发电厂以及Don A.Campbell发电厂二期,全部位于内华达州;(Ii)Orni 41,拥有位于内华达州的McGinness Hills三期;(Iii)Orni 43,拥有钨山在上表中,我们列出的这些发电厂是100%拥有的,因为所有的发电能力都由这些子公司拥有,我们控制着发电厂的运营。该金融机构所持股权的性质载于附注13下的第8项-“财务报表及补充数据”。 |
尽管我们拥有布朗特发电厂63.75%的股权,尼尔温泉发电厂60%的股权,普纳发电厂63.25%的直接股权,Don A.Campbell,OREG 1,OREG 2和OREG 3发电厂的一期工程,以及我们子公司ORPD拥有的Don A.Campbell综合设施第二期的间接权益,但我们列出了布朗特发电厂尼尔温泉发电厂100%的发电能力。我们列出了我们在Sarulla综合设施发电能力中12.75%的份额,因为我们拥有12.75%的少数股权。萨鲁拉综合体的收入没有合并,在我们的财务报表中列在“被投资人收益(亏损)净额”项下。
2. |
发电量一般是指总发电量减去辅助功率。我们通过考虑资源和电厂发电能力来确定这些发电厂的发电能力。在任何一年,由于环境温度的变化、地热资源的可获得性以及影响性能的操作问题,特定发电厂的实际发电量可能与该电厂的发电量不同。 |
3. |
汽船综合体包括汽船山增强项目,该项目于2020年6月底开始商业运营。 |
4. |
钨山是一座利用太阳能作为地热发电厂辅助动力的地热和太阳能混合发电厂。太阳能发电厂的发电量为7兆瓦,并在上表中单独列出。 |
5. |
我们拥有60%的股份,恩布里奇拥有尼尔温泉发电厂40%的股份。 |
6. |
普纳地热发电厂自2018年5月3日以来一直处于关闭状态,当时位于普纳地热发电厂附近的基拉韦厄火山(Kilauea Volcano)在该地区地震活动大幅增加后喷发。普纳于2020年11月恢复运营,目前的发电能力约为13兆瓦。此外,我们签署了一份经修订的PPA,以延长其期限并扩大其合同能力,如下所述,见项目7-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,标题为“最近的发展”。 |
7. |
在Zunil,发电厂收入过去是根据24兆瓦的发电量计算的,与水库的性能无关。在2019年及以后,收入是根据发电厂的实际发电量计算的,因此发电量进行了更新,以反映当前的发电量。 |
8. |
奥尔卡里亚的产能因素重新增加了削减的兆瓦时。 |
9. |
我们拥有63.75%的股份,CDC拥有21.25%的股份,Sageos拥有15.0%的布依兰特发电厂股份。 |
10. | 如上所述,地热发电厂的总可用性不包括未运行的普纳发电厂。 |
11. | 由于作为电厂热源的压缩机站运行时间较短,OREG 4电厂没有满负荷运行。这导致了较低的发电量。 |
新建发电厂
我们目前正处于新建发电厂和扩建现有发电厂的不同阶段。我们的建设和扩建计划包括美国地热和太阳能光伏发电厂92兆瓦的发电能力。此外,我们在美国、印度尼西亚、危地马拉和瓜德罗普还有几个地热和太阳能光伏项目,这些项目要么处于建设初期,要么处于不同的开发阶段,总装机容量在98兆瓦到108兆瓦之间。
我们在美国的31个远景和埃塞俄比亚、危地马拉、洪都拉斯、印度尼西亚和新西兰的10个远景拥有大量的陆地头寸,我们预计这些远景将支持未来的地热开发,我们已经开始或计划开始勘探活动。这些土地头寸包括各种租约、地热资源勘探特许权和签订租约的选择权。
我们预计到2023年底,地热和太阳能光伏发电将增加250兆瓦至270兆瓦。
我们的产品业务(产品细分)
我们设计、制造和销售发电产品,并提供以下相关服务。此外,我们最近开始向第三方提供钻井固井服务。我们制造产品主要是为了满足客户订单,但在某些情况下,我们制造产品是为了将来我们将拥有的项目和未来第三方项目的库存。
地热发电厂用机组
我们设计、制造和销售用于地热发电的发电机组,我们称之为OEC。在使用OEC的地热发电厂中,地热流体(热水,也称为盐水,或蒸汽,或两者)从地下水库中提取,并从井口流向汽化器,汽化器加热辅助工质,辅助工质被汽化并用于驱动涡轮机。然后,二次流体在冷凝器中冷凝,冷凝器可以通过空气冷却系统直接由空气冷却,也可以由冷却塔的水冷却,然后送回汽化器。冷却后的地热流体随后被重新注入到储层中。我们的客户包括承包商、地热发电厂开发商、业主和运营商。
基于回收能源的发电机组
我们设计、制造和销售发电机组,用于从回收的能量或所谓的“余热”中发电。这些热量是燃气轮机驱动的压缩机站、太阳能热能装置和各种工业流程(如水泥制造)的残余副产品,不用于任何其他目的。我们现有和目标客户包括州际天然气管道所有者和运营商、天然气加工厂所有者和运营商、水泥厂所有者和运营商,以及其他从事能源密集型工业流程的公司。
火电厂的总承包
我们是地热和回收能源发电厂的EPC承包商,以交钥匙的方式使用我们设计和制造的发电机组。我们的客户是地热发电厂业主,也是我们销售如上所述基于回收能源的发电机组的目标客户。与许多其他提供EPC服务的公司不同,我们相信我们的竞争优势在于使用我们制造的设备,从而使我们能够更好地控制所需设备的时间和交付时间以及相关成本。
远程发电机组和其他发电机
我们设计、制造和销售容量从200瓦到5000瓦的化石燃料动力汽轮发电机,可在极端炎热或寒冷的气候条件下无人值守运行。我们的客户包括在偏远地区安装天然气管道的承包商和海上平台运营商和承包商。此外,我们还设计、制造和销售发电机,包括重型直流发电机,用于各种其他用途。
我们的储能细分市场
我们的能源储存部门在2019年和2020年持续增长,我们预计未来几年将持续增长,甚至更强劲,同时我们将该行业作为我们进一步投资和增长的主要领域之一。
2020年,我们成功地将Ormat拥有的一个新的Bess项目-德克萨斯州乔治敦的10 MW/10 MWh兔子山项目-投产。我们还收购了位于南加州的运营中的20 MW/80 MWh Pomona Bess项目,该项目自2016年12月以来一直在商业运营,根据与南加州爱迪生公司签订的为期10年的资源充足协议。这些活动使我们的总运营组合在2020年底达到约73兆瓦/136兆瓦时,覆盖了4个RTO或ISO:CAISO、PJM Interconnect、ERCOT和ISONE。
我们目前正处于我们位于南加州的10兆瓦/40兆瓦瓦莱西托项目的最后调试阶段,我们与南加州爱迪生公司就该项目达成了为期20年的资源充足协议。我们还在加州北部建设一个5兆瓦/20兆瓦的Tiera Buena项目,预计将于2021年底实现商业运营,我们在新泽西州的Andover 20兆瓦项目,预计将于2022年第一季度实现商业运营,在新泽西州的Howel 7兆瓦项目,我们预计将于2022年第二季度实现商业运营。我们获得了德克萨斯州厄普顿县一个正在开发的项目的权利,并计划在2021年底之前在那里开始建设一个25兆瓦/25兆瓦时的贝斯项目。
我们有大约1.2千兆瓦的额外潜在项目管道,这些项目在全美处于不同的开发阶段,我们相信到2023年我们将能够投产200兆瓦到300兆瓦之间的项目。这类项目的发展,除其他因素外,还须视乎选址许可、联网协议和经济可行性,而这些因素并不确定。我们计划继续利用我们在项目开发和融资方面的经验,以及我们的工程、采购和建筑技术,以及我们与公用事业公司和其他市场参与者的关系,开发更多的Bess项目。
经营策略
我们的战略重点是进一步发展地热、储能、太阳能(PV)和回收能源资产的地理平衡组合,并继续保持我们在地热能源市场的领先地位,目标是成为全球领先的可再生能源供应商。我们的策略主要集中在三个方面:
• |
我们在美国和全球的核心地热业务; |
• |
在储能市场确立稳固的市场地位;以及 |
• |
通过利用我们的核心竞争力、作为一家成功公司的市场声誉和专注于环境解决方案的新市场机会来寻找协同增长机会,从而探索新领域的机会。 |
我们打算通过以下方式实施这一战略:
• |
新型地热电厂的开发建设-继续寻找可商业开发的地热资源,通过签订长期PPA以提供稳定的现金流,或在监管、税收和商业环境鼓励或提供激励措施的司法管辖区的“商家”市场销售,加快新地热发电厂的开发和建设; |
• |
扩大我们的地理覆盖范围— 增加我们的业务开发活动,努力在全球市场的所有业务领域发展我们的业务。在我们继续评估全球机遇的同时,我们目前认为美国、印度尼西亚、中美洲和埃塞俄比亚对我们的电力部门来说是有吸引力的市场,新西兰、菲律宾、土耳其、智利、印度尼西亚和中国对我们的产品部门来说是有吸引力的市场。“我们正在积极寻找扩大我们在这些国家的业务的方法; |
• |
加快新储能资产开发建设--增加我们的业务开发活动,寻找潜在的地点开发和建设储能设施(包括混合动力储存和太阳能光伏设施),努力大幅增长我们的储能市场; |
• |
收购新的地热资产-通过在全球范围内的收购活动扩大和加速增长,旨在收购更多具有长期PPA或没有PPA的地热资产,以及能够支持我们地热业务的运营和开发资产; |
• |
收购储能项目和资产-通过收购经营资产、准备就绪的项目和处于不同发展阶段的项目,扩大和加速增长; |
• |
利用我们的运营能力提高现有地热发电厂的发电量— 通过增加发电能力、升级电厂技术、改善地热水库运行,包括改进热源供应和输送方式,提高现有地热发电厂的发电量; |
• |
通过提高运营效率节省成本-提高我们运营的发电厂和制造设施的效率,包括通过增加新技术、重组管理控制、使我们的部分制造工作自动化以及将我们的运营的发电厂集中起来进行采购; |
• |
使我们的客户群多样化— 评估将我们的客户群扩大到CCA和C&I市场的一系列战略。然而,在短期内,我们预计我们的大部分收入仍将继续来自我们传统的电力部门的电力公用事业客户群; |
• |
保持审慎灵活的资本结构-我们有各种融资结构,包括无追索权项目融资,出售某些子公司的不同会员权益和股权,以及循环信贷安排和定期贷款。我们相信,我们的现金流状况、我们合同的长期性以及我们筹集资本的能力为优化我们的资本结构提供了更大的灵活性; |
• |
提高我们的技术能力— 投资于可再生能源技术的研究和开发,利用我们的技术专长,不断改进发电厂部件,降低运营和维护成本,开发具有竞争力的环保发电产品,并瞄准新的服务机会。此外,我们正在扩展我们的核心地热能力,通过利用我们的二元增强型循环和技术,为高焓应用提供高效的解决方案; |
• |
制造和提供与可再生能源相关的产品和EPC服务— 自行设计、制造和承包发电厂,并向第三方销售用于地热发电和可再生能源发电的发电机组和其他发电设备; |
• |
扩展到新技术领域-利用我们在各种可再生能源平台上的技术能力,包括太阳能发电和储能。我们可能会收购我们目前没有的整合和技术能力的公司,或者自己开发新技术,这样我们就可以有效地利用我们的专业知识来实施我们战略计划的这一部分。 |
下面的地图显示了截至2021年2月25日,我们在全球运营的地热、太阳能光伏和回收能源发电厂的产品组合。
*在Sarulla Complex中,我们只包括我们12.75%的份额。
下图显示了截至2021年2月25日我们的运营存储设施组合。
行业背景
地热能
获取地热能有几种不同的来源或方法,如下所述。
热液地热发电-热液地热能来自自然形成的热液油藏,当水足够接近热岩,将水加热到300华氏度或更高温度时形成。然后,热水上升到地球表面,在那里,如果地质条件适合商业开采,可以通过钻探地热井来提取。地热生产井通常位于发电厂周围几英里的范围内,因为由于热量和压力损失,远距离输送地热流体在经济上是不可行的。地热库是一种可再生能源,前提是:(I)天然地下水资源和提取的地热流体的回注在地热流体抽出后能够长期充足地补充地热库,以及(Ii)井场运行正常。地热发电厂通常有较高的资本成本(主要是由于可归因于井田开发的成本),但往往比需要持续燃料支出的化石燃料发电厂的可变运营成本(主要包括维护支出)低得多。
EGS-EGS是一种地下系统,在热液系统所需的渗透率和含水层不足或根本不存在的情况下,可以人为地创建该系统来从热岩中提取热量。使用EGS技术的地热发电厂通过在岩石中创建或进入一个开放的裂隙系统来从地下岩石中回收热能,通过这些裂隙系统可以注入水,通过与热岩的接触加热,在生产井中返回地面,并转移到发电机组。
从油气田联合生产地热,地压资源-地热能的另一个来源是作为石油和天然气开采副产品产生的热水。当油井和气井很深时,提取的流体通常处于高温状态,如果与提取的流体相关的水量很大,热水可以用来在类似地热发电厂的设备中发电。
地热发电厂技术
地热发电厂通常采用二进制系统或传统的闪存设计系统,如下所述。在我们的地热发电厂,我们还采用了我们专有的联合地热循环系统技术。
二进制
在使用二元系统的地热发电厂中,地热流体(热水(也称为盐水)或蒸汽(或两者))从地下水库中提取,并从井口流经隔热钢管道的收集系统,到达加热辅助工作流体的汽化器。这通常是一种有机流体,如戊烷或丁烷,它被蒸发并用于驱动涡轮机。然后,有机液体在冷凝器中冷凝,冷凝器可以直接由空气或冷却塔中的水冷却,然后通过泵送回汽化器。冷却后的地热流体随后被重新注入到储层中。我们的风冷双元式地热发电厂的运行情况如下图所示。
Flash设计系统
在采用闪蒸设计的地热发电厂中,地热流体从地下蓄水池中提取,并从井口流经隔热钢管道的收集系统,流向闪蒸储罐和/或分离器。在那里,蒸汽被从盐水中分离出来,并被送到除雾器,在那里任何剩余的水滴都会被去除。这会产生一股干的饱和蒸汽流,驱动汽轮机发电机发电。在某些情况下,分离器出口处的盐水会第二次闪蒸(双闪蒸),在汽轮机低压段提供更低压力的额外蒸汽,以产生额外的电力。从汽轮机排出的蒸汽在表面或直接接触式冷凝器中冷凝,由冷却塔的冷水冷却。为了保持蒸汽冷凝器的性能,不凝结气体(如二氧化碳)通过真空系统被除去。产生的冷凝水被用来为冷却塔提供补水。蒸汽分离后剩余的热卤水通过一系列注水井(直接或通过二元工厂,从卤水中剩余的余热中产生额外的电力)注入地热资源。闪存技术如下图所示。
在某些情况下,油井直接产生干蒸汽,蒸汽直接输送到汽轮机,系统的其余部分类似于上述闪蒸技术。
我们的专有技术
我们的专有技术既可以用于根据ORC单独运行的发电厂,也可以与其他各种将热能转换为机械动力的常用热力技术(如燃气轮机和蒸汽轮机)结合使用。它可以与多种热能一起使用,如地热、回收能源、生物质能、太阳能和化石燃料。具体地说,我们的技术涉及涡轮机、泵和热交换器的原创设计,以及有机动力流体的配方(所有这些都是非臭氧消耗物质)。通过使用先进的计算流体力学技术和其他计算机辅助设计软件以及我们的测试设施,我们不断寻求改进发电厂部件,降低运营和维护成本,并扩大我们的设备和应用范围。我们一直在研究通过利用蒸发冷却、冷回注、结构优化和加顶涡轮机来提高工厂产量的方法。
我们还开发、申请了专利并建造了GCCU发电厂,在这些发电厂中,蒸汽首先在背压汽轮机中产生电力,然后在二元工厂的汽化器中冷凝,从而产生额外的电力。我们的地热联合循环技术如下图所示。
在地热能转化为电能方面,我们的技术比传统的地热蒸汽轮机发电厂有许多优势。传统的地热蒸汽涡轮机工厂消耗大量的水,导致含水层枯竭,需要用化学品处理冷却水,因此需要处置这些化学品。传统的地热蒸汽轮机工厂也会产生显著的视觉影响,特别是在寒冷的天气里,冷却塔会喷出羽流。相比之下,我们的双循环和联合循环地热发电厂外形低调,对视觉的影响最小,使用风冷冷凝器时不会排放羽流。我们的双循环和联合循环地热发电厂将各自过程中使用的所有地热流体重新注入地热库。因此,这样的过程通常没有排放。
我们技术的其他优势包括操作和维护简单,以及更高的年利用率。例如,OEC采用了一个低速高效的有机蒸汽轮机,直接与发电机相连,从而消除了减速箱的需要。此外,在我们的二元设计中,涡轮叶片和地热流体之间没有接触,而地热流体往往具有很强的腐蚀性和腐蚀性。取而代之的是,地热流体通过热交换器,它不太容易受到侵蚀,能更好地适应腐蚀性流体。此外,由于有机蒸气在大气压以上冷凝,因此不需要真空系统。
我们在回收能源产品中使用相同的技术元素。热源可以是布雷顿循环燃气轮机的废气、低压蒸汽或炼油和水泥制造等过程工业中发现的中温液体。在大多数情况下,我们会附加一个热交换器,使热油或水循环,将热量传递到OEC自己的气化器中,以提供更大的操作灵活性和可控性。一旦每一次回收的这一阶段完成,剩下的操作与我们地热发电厂使用的OEC相同,并享有使用ORC的相同优势。此外,我们的技术可实现比传统汽轮机更好的负荷跟踪,不需要水处理(因为它是风冷和有机流体激励的),并且不需要有执照的蒸汽锅炉操作员在现场持续存在。
我们的REG技术如下图所示。
专利
截至2021年2月24日,我们有62项已颁发的美国专利和一项正在申请的美国专利。这些专利和专利申请涵盖我们的产品(主要是基于ORC的发电机组)和系统(主要是地热发电厂和用于发电的工业废热回收厂)。产品相关专利涵盖涡轮机、热交换器、空气冷却器、密封件和控制器等部件,以及地热生产井泵的运行控制。与系统相关的专利不仅涉及特定部件,还涉及从“燃料供应”(例如,地热液、废热、生物质能或太阳能)到发电的整个能源转换系统。
系统相关专利还涵盖与天然气管道压缩机和工业废热相关的余热回收、太阳能系统、地热流体中不凝结气体的处理、确保地热资源可持续性的其他地热流体回注、超高压地热资源发电厂、两相流体、低温地热盐水以及与EGS相关的工艺。我们的55项专利涵盖联合循环地热发电厂,在这些发电厂中,蒸汽首先在背压汽轮机中产生电力,然后在二元工厂的汽化器中冷凝,从而产生额外的电力。我们颁发的专利的剩余期限从一年到16年不等。任何一项专利的损失都不会对我们的业务或经营结果产生实质性影响。
研究与开发
我们开展研究和开发活动,旨在提高工厂绩效、降低成本并增加产品供应的广度。我们研发工作的主要重点是针对发电厂概念性热力循环和主要设备,包括对我们的冷凝设备的持续性能、成本和土地利用的改进,以及开发新的更高效率和更高功率输出的涡轮机。创新的新领域包括实施预测性维护软件和电厂性能分析自动化。
储能技术
在储能领域,我们的工程和研发努力包括:
(A)开发优化算法来优化电池储能系统(BESS)的调度策略,以便在潜在市场收入和预期电池损耗之间进行优化;
(B)设立研发实验室,以评估不同的电池技术,以及如何配合我们所经营的不同能源市场,优化这些技术。我们正在不同能源市场的模拟操作标准下测试不同的电池。各种逆变器技术也进行了评估,以确定电池的不足之处或协同效应。
(C)开发自集成的BESS,利用Ormat在系统集成方面的数十年经验,以便我们能够更快、更优化地将经济高效的BESS推向市场,以满足特定的使用案例和目标收入流。
此外,我们正在继续评估在可再生能源和能源储存解决方案方面拥有创新技术或产品的公司的投资机会。
市场机会
地热市场机遇
一般说来,可再生能源为气候变化和化石燃料储量减少这两大全球问题的现有解决方案提供了一种可持续的替代方案。可再生能源是可持续的、清洁的,而且可以使电网脱碳。这些环境效益促使主要国家集中精力发展可再生能源,特别是地热。
根据IGA的数据,截至2021年1月,到2020年底,29个国家的地热发电总装机容量为15600兆瓦。主要国家是美国、印度尼西亚、菲律宾、土耳其、墨西哥和新西兰。IGA估计,到2025年,还将增加4000兆瓦。
在认识到包括地热替代品在内的可再生能源的重要性后,各国政府一直在制定监管框架和政策,并提供激励措施来发展该部门。
美国
美国对地热能源的兴趣依然浓厚,原因有很多,包括立法支持、RPS目标(如下所述)、煤炭、天然气和核电站的退役,以及人们对地热特性与间歇性可再生技术相比的积极价值的认识日益增强。
今天,地热资源发电主要集中在加利福尼亚州、内华达州、夏威夷、爱达荷州、俄勒冈州和犹他州,我们相信,由于新墨西哥州地热资源的潜力,以及最近的立法将投资者所有的公用事业公司的可再生能源目标提高到2045年的100%,因此在其他州也有扩张的机会。
地热能为美国电网和经济提供了许多好处。根据美国能源情报署(U.S.Energy Information Administration)2019年2月发布的报告,地热开发和运营以税收和长期高薪工作的形式带来经济效益,目前地热的LCOE是美国所有电力来源中最低的之一。此外,地热生产的改进使提供辅助和按需服务成为可能。这有助于负载服务实体避免购买并随后平衡间歇性资源与存储或新传输的额外成本。
2020年底,美国国会通过了十多年来最重要的能源立法之一,作为综合支出和冠状病毒救助计划的一部分。这项立法包括地热技术办公室支持地热研发的预算,将生产税收抵免延长一年,以及改善联邦土地上可再生项目许可努力的具体语言。
国家级立法
许多州政府已经颁布了RPS计划,根据该计划,公用事业公司被要求将可再生能源作为其能源生产的一部分。根据RPS,参与国已经设定了在指定日期之前利用可再生能源生产能源的目标。RPS计划下的可再生能源发电通过REC的生产进行跟踪。负载服务实体跟踪REC以确保它们满足RPS规定的任务。
目前在美国,42个州加上哥伦比亚特区和四个地区已经颁布了RPS、可再生能源组合目标或类似的法律或激励措施(如清洁能源标准或目标),要求或鼓励这些州的负荷服务实体从可再生能源或回收热源生产或购买一定比例的电力。Ormat的绝大多数地热项目都可以在加利福尼亚州、内华达州和夏威夷找到,这些地区拥有全国最严格的RPS计划。
我们认为,RPS和气候立法的影响是我们扩建现有发电厂和建设新的可再生项目的最重要驱动力。
以下是我们正在运营的州的RPS目标:
状态 |
RPS目标 |
年 |
备注 |
|
加利福尼亚 |
60 |
% |
2030 |
为未来几年设定的RPS目标:44%-2024年、52%-2027年和60%-2030年。到2045年100%实现零碳。 |
内华达州 |
50 |
% |
2030 |
RPS的目标是到2030年达到50%,到2050年达到100%的零碳。该州对光伏和峰值节能有信贷乘数。 |
夏威夷 |
100 |
% |
2045 |
为未来几年设定的RPS目标:到2020年达到30%,到2030年达到40%,到2040年达到70%,到2045年达到100% |
俄勒冈州 |
25 |
% |
2025 |
到2040年增加50%的RPS适用于占州负荷份额超过3%的借条;对于负荷份额为1.5%-3%的公用事业公司,2025年的要求是10%,对于负荷份额低于1.5%的公用事业公司,2025年的要求是5% |
各州还向地热能生产商提供激励措施。内华达州为用于地热发电的不动产和有形个人财产提供高达55%的物业税减免。如果满足某些创造就业的要求,减排可能会延长到20年。加州能源委员会提供优惠的赠款和贷款,以促进该州新的或现有的地热资源和技术的发展。在爱达荷州,地热能生产商免征财产税,取而代之的是缴纳相当于能源总收入3%的税。
全球
我们相信,无论是在成熟市场还是新兴市场,全球市场都将继续提供增长和扩张机会。
美国以外的业务可能受制于和/或受益于世界各国政府和企业为应对气候变化和迈向低碳、有弹性和可持续的未来而做出的越来越多的努力。根据国际可再生能源机构(International Renewable Energy Agency)最近发布的题为《迈向100%可再生能源》的报告,2019年,共有61个国家在至少一个最终用途领域设定了100%可再生能源目标,高于2018年的60个国家。
我们相信,几项全球倡议将创造商机,支持可再生能源部门的全球增长。其中一项倡议是2015年12月12日由联合国气候变化框架公约第二十一次缔约方大会批准的具有历史意义的《巴黎协定》。《巴黎协定》首次使该协定的缔约方承诺制定国家自主的努力,以期加强全球应对气候变化威胁并报告进展情况。根据这项协议,欧洲投资银行和其他多边机构承诺在未来五年为气候行动项目提供1000亿美元的新融资,以帮助各国实现目标。尽管前总统唐纳德·J·特朗普(Donald J.Trump)在2020年正式让美国退出了《巴黎协定》,但乔·拜登(Joe Biden)总统签署了一项行政命令,要求美国重新承诺加入《巴黎协定》。《巴黎协定》将于2021年2月19日对美国生效。
此外,2015年,包括美国、英国、法国、中国和印度在内的20个国家承诺,将在五年内将各自的可再生能源技术预算翻一番,这是一个名为“使命创新”的单独倡议的一部分。“使命创新”在2020年迎来了第五个年头,自那以来已经发展到24个国家和欧盟委员会(European Commission)。在过去的五年里,成员国提高了清洁能源创新的知名度,每年增加49亿美元的投资。
同样是在2015年,由28名私人投资者组成的突破能源联盟(Breakthrough Energy Coalition)成立,目的是让有潜力的公司从研究实验室向市场提供负担得起、可靠和无碳的电力。同样,在2020年,几个全球组织加入了洛克菲勒基金会(Rockefeller Foundation),组成了一个联盟,旨在到2030年为10亿人提供可持续能源。加入这一行动呼吁的还有非洲开发银行、CDC Group plc(英国的发展融资机构)、欧洲投资银行、国际能源署、IRENA、联合国开发计划署(开发计划署)、美国国际开发金融公司(U.S.International Development Finance Corporation)和美国国际开发署(U.S.Agency for International Development)。该联盟旨在充分释放分布式可再生和可持续能源系统的潜力,包括迷你电网、并网本地发电和储存、工商业集群的可再生电力解决方案以及独立的商业电器等技术。
我们相信,总的来说,这些发展和政府计划将为我们在国际上创造增长和扩张的机会。
在美国以外,历史上大部分发电能力一直由政府拥有和控制。然而,自20世纪90年代初以来,许多外国政府通过向第三方出售电力,鼓励独立电力开发商开发新的产能和/或翻新现有资产,从而将其发电行业私有化。这些外国政府采取了多种方式来鼓励竞争性电力市场的发展,包括向独立的发电厂授予能源和产能的长期合同,以及建立具有竞争力的能源、产能和相关产品的销售和交易批发市场。一些外国地区和国家也采取了积极的政府计划,旨在鼓励清洁可再生能源发电,例如我们在以下国家开展业务、销售产品和/或开展业务发展活动:
欧洲
欧洲拥有第四大地热发电能力,其中大部分来自意大利和土耳其。我们欧洲业务的很大一部分在土耳其。我们正在寻找在欧洲扩张的机会。
火鸡
根据土耳其矿产技术勘探局的数据,直到最近,土耳其一直是全球增长最快的地热市场,理论上地热容量潜力为31千兆瓦,已探明的地热容量为4.5千兆瓦,但由于土耳其的经济形势,地热容量有所放缓。
自2004年以来,我们在土耳其市场建立了强大的业务关系,并向40多家总装机容量超过950兆瓦的地热发电厂提供了包括我们的二元系统在内的一系列解决方案,其中一座发电厂目前正在建设中。
土耳其的可再生能源发电奖励计划和法规于2021年2月初续签,期限再延长5年。最新的FIT低于之前的FIT,受激励的当地制造项目的结构尚未公布,但也将发生变化,以增加当地制造的零部件。调整美元兑日元汇率的结构发生了巨大变化,不仅每三个月调整一次,而且建立了一个调整机制,不仅考虑到美元兑日元汇率的变化,还考虑到本地指数和欧元汇率的变化。土耳其的外债和经济地位也给任何项目融资过程带来很大的负担。我们估计,在情况好转之前,新址开发的放缓趋势将持续下去。
土耳其地热增长的潜力仍然很大,特别是在该国的中南部和东部地区。此外,人们对利用余热发电的兴趣与日俱增。
拉丁美洲
几个拉丁美洲国家都有可再生能源计划,并致力于地热市场的发展。我们目前在拉丁美洲的一些国家开展业务,并在其他国家寻找机会。
危地马拉
在我们的Zunil和Amatitlan发电厂所在的危地马拉,政府批准并通过了2013-2027年能源政策,其中包括通过多样化能源结构,为2027年实现80%的可再生能源份额目标,以具有竞争力的价格确保电力供应。
洪都拉斯
在我们运营普拉塔纳雷斯发电厂的洪都拉斯,政府制定了到2034年至少达到80%的可再生能源产量的目标。
加勒比
一般来说,许多岛国,特别是加勒比海国家,几乎完全依赖石油来满足他们的电力需求。加勒比国家拥有相当大的可再生能源潜力,但大多数国家的需求相对较小。除了瓜德罗普(我们收购的地热发电厂自1985年以来一直在那里运营)外,加勒比海地区没有其他正在运营的地热项目。虽然为数不多,但我们相信在加勒比海的圣基茨、尼维斯、圣卢西亚、多米尼克和蒙特塞拉特等岛屿上存在地热机会。
新西兰
在新西兰,我们自1988年以来一直在积极提供地热发电厂解决方案,政府应对气候变化的政策包括到2050年实现温室气体净零排放目标,以及到2035年可再生能源发电量占新西兰总发电量的90%。我们继续向新西兰客户销售发电厂和产品,在过去两年中获得了两个项目,并加强了与其他潜在客户的合作,以在未来几年增加更多地热发电能力。
亚洲
印度尼西亚
在印度尼西亚,我们在Sarulla Complex持有12.75%的股权,我们目前正在东爪哇的Ijen地热发电计划中进行勘探活动,我们在该计划中拥有49%的股权,我们计划在2023年底之前投入使用。政府打算提高可再生能源在能源组合中的份额,目标是到2025年实现国内能源需求的23%的目标,并宣布打算到2020年将该国的二氧化碳排放量减少26%。在目前的地方法规下,地热PPA的电价政策主要是根据相关发电厂的位置来确定的。
我们认为印尼是一个重要的地热市场,未来的发展潜力巨大,地热产业活跃,受到当地政府监管激励和承诺的支持。
除了项目开发,我们还在印尼和东南亚其他国家寻求各种供应机会,包括几个优化项目。
中国
在中国,我们向客户的一个地热项目提供设备,国家能源局将采用142021年3月之前的可再生能源发展五年计划,该计划为2025年之前的可再生能源部署设定了目标。该计划的主要目标包括,到2030年将非化石燃料能源在总一次能源消费中的份额提高到20%。
日本
日本的装机容量位居世界第九,潜在发电量23470兆瓦,仅次于美国和印度尼西亚,位居世界第三。2018年,日本政府制定了到2030年可再生能源占日本能源装机容量22%至24%的目标。这一前景预计新的地热发电厂装机容量在380兆瓦至850兆瓦至1,000兆瓦之间。国有资源机构JOGMEC将代表潜在开发商进行试钻,作为从2020年4月开始的财年开始的具有财务风险的早期开发阶段的一部分。日本经济产业省(METI)确定了由国有资源机构JOGMEC管理的2019年全年地热发电资源开发研究项目的24名成功申请者。
东非
在东非,沿裂谷的地热潜力估计为几千兆瓦。裂谷沿线的不同国家正处于各自地热潜力开发的不同阶段。
肯尼亚
在肯尼亚,已经有几个地热发电厂,包括我们150兆瓦的Olkaria III综合设施。肯尼亚政府已将该国尚未开发的地热潜力确定为最合适的本土电力来源,并渴望到2030年达到5千兆瓦的地热发电。
根据最低成本电力发展计划2017-37年,肯尼亚政府的目标是到2037年达到10千兆瓦的发电能力,目标是62%的发电能力来自可再生能源(包括大型水电和太阳能)。
其他国家
吉布提、厄立特里亚、埃塞俄比亚、坦桑尼亚、乌干达、卢旺达和赞比亚政府正在探索在本国开发地热资源的方法,主要是通过世界银行等国际发展组织的帮助。
埃塞俄比亚2025年的电气化目标要求对发电能力进行额外投资。预计这种需求增长将主要得到GERD的满足。但是,我们鼓励IPP直接参与可再生能源的开发,以满足当地的预期增长。此外,本届政府将向邻国出口电力视为一项战略资产。该国最近完成了与肯尼亚的互联互通,并计划进一步增加与吉布提、苏丹、南苏丹、卢旺达、布隆迪的连接。这些出口将改善埃塞俄比亚的外汇储备。我们在埃塞俄比亚拥有四个地热特许权,我们已经完成了初步勘探研究。
2014年1月,在国际可再生能源机构(International Renewable Energy Agency)在阿布扎比召开的一次会议上,来自19个国家的能源部长和代表承诺创建非洲清洁能源走廊倡议(Corridor)。该走廊将促进可再生能源的部署,旨在通过来自水电、地热、生物质、风能和太阳能等来源的清洁、本土、具有成本效益的电力来帮助满足非洲日益增长的能源需求。
储能
在全球范围内,可再生能源的使用持续增加。在美国和欧洲,这种增加给电网带来了压力,因为增加风能和太阳能光伏发电造成了这样的情况,即必须有大量的发电厂容量来上下坡道,以适应风能和主要是太阳能光伏的每日输出周期和因大气条件而发生的变化。此外,由于云的移动和雾的燃烧等环境条件,风能和太阳能光伏发电厂的输出可能会在短时间内发生重大变化,并导致电网不稳定。因此,储能正在成为未来电网的关键组成部分。
储能系统利用过剩的可用电力,使公用事业公司和电网运营商能够优化电网的运行,在更长的时间内使发电机接近满负荷运行,并更有效地运行电网。随着风能和太阳能资源普及率的增加,对储能系统可以提供的“电网平衡”服务的需求也在增加,例如本地容量、频率调节、斜坡、无功、黑启动以及能源从供应过剩时期到需求旺盛时期的移动。储能系统的常见应用包括辅助服务、风能/太阳能平滑、避雷器更换以及输电和配电延迟。
根据Wood Mackenzie(前身为GTM Research)的2020年第三季度储能监测,2020年美国安装的新储能项目约为3.3GWh,预计到2025年这一数字将增长七倍以上,达到约24.4GWh。
2020年,尽管面临新冠肺炎带来的挑战,BESS在美国的部署仍实现了创纪录的增长,预计BESS部署的显著增长将主要针对普通并网(也称为“计价器前”)应用,也包括“计价器后”应用,在这些应用中,最终用户,如小型市政公用事业公司、电力合作社、教育和医疗设施、商业和工业客户,将通过降低需求收费受益于节省,并通过积极参与市场创造收入。许多电力系统也在经历着重大的挑战和变化,如电网老化、电网拥堵、老化的发电机退役、温室气体减排规则的实施以及可变可再生能源的日益普及。
我们拥有并运营多个并网的Bess设施,这些设施的收入来自于在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务。我们正致力于在多个地区开发更多的并网BESS项目,预计收入来自于以商家为基础提供能源、容量或辅助服务,或通过与负荷服务实体(如投资者拥有的公用事业公司、公有公用事业公司和社区选择聚合器)签订双边合同。我们还在继续开发存储和太阳能光伏设施。我们在适当的时候设立了金融工具,以对冲一些商家风险。
C&I与社区Bess
电力行业继续从纯粹的集中式拓扑结构(电力只向一个方向从集中式发电厂流向用户)转变为更加分布式的架构,其中包括分布式能源和用户将现场产生的多余电力出售给电网。许多C&I公司、校园和社区(例如电力合作社和小型市政公用事业)都有购买可再生能源的动机,以实现可持续发展目标并降低成本。虽然C&I行业可能是我们客户基础的自然扩张,但我们目前的重点是规模更大、增长迅速的公用事业规模的计价器前应用程序,以及计价器应用程序背后的公用事业规模。机会主要来自市政公用事业和电力合作社,例如我们与佛蒙特州电力合作社的Hinesburg项目,我们的Bess产生的收入来源之一来自向当地公用事业公司出售高峰负荷贡献降低服务,这使得它能够减少支付给当地RTO/ISO的需求费用。
太阳能光伏
太阳能光伏市场继续增长,原因是设备价格不断下降,以及用通常得到优惠监管政策支持的可再生资源取代传统发电的愿望日益高涨。“我们正在监控有潜力在我们能够提供具有竞争力的价格发电的地点开发太阳能光伏发电厂的市场驱动因素。我们目前的重点是在一些运营中的地热发电厂增加太阳能光伏系统,以减少内部消耗负荷,在经济有利的目标地区开发独立的太阳能光伏项目,以及开发太阳能光伏和BESS联合项目。2019年,我们在内华达州丘吉尔县的钨山地热发电厂成功地使用了太阳能光伏增强系统。我们还在加利福尼亚州帝国县建设20兆瓦(AC)Wister太阳能光伏项目,该项目与圣地亚哥天然气电气公司的购电协议正在生效,我们目前的目标是在2021年进行商业运营。其他潜在的项目正在进行可行性分析,一些项目正处于开发的早期阶段。
其他机会
回收能源发电
除了我们的地热发电活动外,我们还在美国和世界各地寻求基于回收能源的发电机会。我们相信,回收的基于能源的发电最终将受益于减少温室气体排放的努力。我们在北美建造了23座发电厂,这些发电厂利用州际天然气管道沿线燃气轮机驱动的压缩机站、中游和天然气处理设施以及其他应用的“余热”发电。
几个州,在一定程度上还有联邦政府,都已经认识到了回收能源发电的环境益处。例如,目前有18个州允许电力公用事业公司在计算这些公用事业公司遵守其强制性或自愿性RPS和/或能效资源标准时,将回收的基于能源的发电计算在内。此外,加州修改了自发电激励计划,允许基于回收能源的发电有资格获得每瓦特激励。
2020年底,美国国会通过了一项立法,其中包括一项条款,规定回收的能源发电财产有资格享受能源投资税收抵免。2021年或2022年开工建设的回收能源物业有资格享受26%的税收抵免,2023年开工建设的物业有资格享受22%的税收抵免。
在欧洲,特别是在土耳其,我们看到人们对利用余热发电的兴趣与日俱增。
2016年,加拿大政府批准了其在巴黎协定中的承诺,该协定承诺到2030年将排放量在2005年的基础上减少30%。根据温室气体污染定价法案,加拿大各省必须制定减排计划,否则将在2018年缴纳联邦碳税。
这项全面的气候政策一旦全面实施,将在加拿大各地鼓励可再生能源技术的发展,包括余热回收。我们相信,欧洲和全球其他市场可能会在基于回收能源的发电领域提供类似的机会。
总而言之,将废热转化为电力的回收市场要么存在于现有电力价格昂贵的情况下,要么存在于监管环境有利于建设和销售从回收的废热产生的电力的情况下。然而,这类项目往往小于9兆瓦,我们预计任何增长都将相对缓慢,而且在地理上分散。
我们电力部门的运营情况
我们如何拥有我们的发电厂
我们通常设立一个独立的子公司,在我们的每一家发电厂拥有自己的权益。这确保发电厂及其所产生的收入将是偿还因建造或收购(或再融资建造或收购)有关发电厂而招致的债务(如有的话)的唯一来源。如果我们不拥有发电厂的全部权益,我们将签订股东协议或合伙协议,以管理特定子公司的管理以及我们与合作伙伴之间与特定发电厂的关系。我们转让或出售我们在某些发电厂的权益的能力可能会受到某些优先购买权或优先购买权的限制,这些选择权或优先购买权有利于我们的发电厂合作伙伴或发电厂的电力购买者,和/或基础发电厂和融资文件中控制权和转让限制的某些变化。我们所有的国内地热和REG发电厂都是符合PURPA的合格设施,并有资格获得FPA大部分条款和某些州法律法规的监管豁免。
我们如何勘查和评价地热资源
自2006年以来,我们扩大了我们的勘探活动,最初是在美国,最近几年我们越来越关注国际上的勘探活动。假设我们得出结论认为某一种地热资源在商业上是可行的,并决心继续开发,通常需要两到三年的时间,从我们开始积极勘探特定的地热资源到我们有一口投产井的时间。勘探活动通常涉及以下描述的阶段。
初步评估
我们通过抽样和研究新的地区,结合公共和私人来源的信息,确定和评估潜在的地热资源。我们通常遵循以下流程,尽管我们的流程可能因地质环境和事先评估的不同而有所不同:
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我们评估可从公共和私人数据库获得的历史、地质和地热信息,包括地热、采矿、石油和学术来源。 |
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我们走访现场,如有必要,对流体进行化学采样,以评估地质条件。 |
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我们评估可用的数据,并根据估计的大小和感知的风险对数据库中的潜在客户进行排名。例如,拥有大量数据的预先钻探的场地被认为比“绿地”场地风险更低。这两种类型的潜在客户都被认为对我们的持续增长至关重要。 |
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我们通常创建一个数字化的空间地理信息系统(GIS)数据库和3D地质模型,其中包含所有相关信息,包括从历史钻探得出的热水温度梯度、地质制图信息(例如,地层、构造、蚀变和地形),以及关于潜在资源地球物理属性的任何可用档案信息。 |
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我们评估其他相关信息,例如基础设施(例如道路和输电线路)、自然地貌(例如泉水和湖泊)以及人造地貌(例如旧矿井和旧井)。 |
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我们使用几种方法并基于相似的生产地热田来估算潜在发电量。这一评估在整个勘探过程中都得到了改进。 |
我们的初步评估通常是由我们自己的员工进行的,尽管我们有时可能会聘请外部服务提供商执行一些任务。根据各种因素(包括涉及的面积和从私人数据库或其他来源获取信息的成本(如果有的话)),与初始评估相关的成本因地点而异。平均而言,我们的初始评估费用从大约10,000美元到50,000美元不等,包括差旅费、化学分析和数据采集。
如果我们根据初步评估中考虑的信息得出结论,考虑到下文所述的各种因素,地热资源可以支持商业上可行的发电厂,我们将着手进行土地权收购。
征地
我们获得了任何地热资源的土地使用权,我们的初步评估表明,这可能会支持一座商业上可行的发电厂。对于国内的发电厂,我们要么租用我们的发电厂,要么拥有我们的发电厂所在的场地。对于我们的外国发电厂,我们对发电厂场地的租赁权通常包含在与东道国政府或其机构签订的特许权协议或其他合同条款中。在某些情况下,我们还与该土地的所有者(或转租人)签订一个或多个地热资源租赁(或转租)或特许权或期权协议或其他协议,授予我们从特定土地区域开采地热资源的独家权利。在某些情况下,我们首先获得勘探许可证,一旦满足一定的投资要求,就可以获得地热开采权。这通常赋予我们勘探、开发、运营和维护地热田的权利,其中包括钻探油井(如果该地区有现有油井,则对其进行改造)和修建输送地热流体的管道的权利。在某些情况下,地热资源的权利人是政府实体,在其他情况下是私人实体。通常,租赁(或转租)和特许权协议的期限与相关PPA的期限(如果有的话)相对应。在某些其他情况下,我们拥有地热资源所在的土地,在这种情况下,对其利用没有限制。BLM和矿产管理署(Minerals Management Service)监管美国联邦土地的租赁权益。这些机构有管理地热租赁过程的规则,如下文“我们的租赁和土地说明”所述。
对于我们目前在美国的大多数勘探地点,我们通过与BLM、各州或私人租赁的土地租赁获得地热资源的使用权。在这些租赁中,我们通常会预先支付一笔不可退还的奖金,这是竞争性租赁流程的一个组成部分。此外,我们承诺在租约开始至建筑竣工期间支付象征性的固定年租金。于发电开始后,吾等将根据各自协议所界定的地热资源使用情况,开始向出租人支付长期专利权使用费。这些付款取决于发电厂的收入。我们的典型租赁条款摘要在下面的“我们的租约和土地说明”中提供。预付奖金和特许权使用费因网站而异,并根据当前的市场状况等因素而定。
调查
我们在我们收购的地点进行地质、地球化学和/或地球物理调查。在获得潜在地热资源的土地使用权后,我们进行额外的地表水分析、土壤调查和地质制图,以确定是否接近可能的热流异常和上流/渗透区。我们用这些分析的结果扩充我们的数字数据库,并创建概念和数字地质模型来描述地热系统控制。然后,我们启动一套地球物理调查(如重力、磁性、电阻率、大地电磁、反射地震、激光雷达和频谱调查),以评估地表和地下结构(如断层和裂缝),并改进流体流动管道和渗透率控制的地质模型。所有相关的地质和地球物理数据都被用来创建三维地质模型,以识别钻探位置。这些调查是在考虑相对影响和成本的情况下逐步进行的,地质模型也在不断更新。
我们根据这一过程的结果,特别是估算温度的地球化学调查结果和包括潜在资源大小在内的整体地质模型,进一步确定了地热资源的商业可行性。如果地球化学调查结果不佳(即衍生资源温度低或渗透性差),或地质模型指示资源小或深,我们将重新评估地热资源的商业可行性,并可能不进行勘探钻探。我们通常只推进那些我们认为有很大可能成功开发的网站。
勘探钻探
我们在高优先级、风险相对较低的地点钻一口或多口探井,以确认和/或确定地热资源。如果我们继续进行勘探钻探,我们通常使用外部承包商来修建通往钻探地点的通道和相关活动。我们一直在努力降低勘探成本,因此,在获得钻探许可后,我们通常会尽可能使用我们自己的钻井设备或外部承包商,钻探成本低于过去使用的小井眼的温度梯度孔和/或岩心孔。如果获得的数据支持地热资源可以支持商业上可行的发电厂的结论,它将被用作监测和确定地热资源的观测井。如果岩心井眼指示温度较低,或不支持预期渗透率的地质模型,则可能会将其封堵,并将该区域开垦。在未钻探的地方,随着信心的提高,我们通常会从浅井(500-1000英尺)上升到更深(2000-4000英尺)。根据岩心井中已证实的温度,我们通常会转向细井和/或全尺寸井来量化渗透率。
每年我们都会为这一年的整个勘探活动确定并批准勘探预算。我们根据商业和地质因素对不同地热地点之间的预算分配进行优先排序。勘探性钻探的成本因地点不同而异,这些因素包括钻探地点的可达性、地点的地质情况和资源的深度。然而,平均而言,在钻探一口全尺寸油井之前,每个地点的勘探成本约为100万至300万美元,这还不包括土地征用。我们只有在勘探的早期阶段证明成功的地点才能达到这样的支出水平。
在勘探活动的不同阶段,我们会根据当时掌握的信息,重新评估所涉及的地热资源是否支持商业上可行的发电厂。除其他因素外,我们会考虑以下因素:
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随着我们勘探活动的进行,获得了关于地热资源的新数据和解释,特别是该资源有望支持的预期兆瓦容量发电厂。在钻探和流动测试结果量化温度、渗透率和由此产生的资源大小之前,可以使用类似的系统和/或现场定量热估算来估计兆瓦容量。 |
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待服务市场合同电力和商业电力的当前和预期市场状况和费率。 |
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输电能力的可用性。 |
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与进一步勘探活动相关的预期成本和失败的相对风险。 |
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在现场设计和建造发电厂的预计成本。 |
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在工地运营发电厂的预期成本,特别是考虑到与一座或多座正在或预计将在工地附近运营的其他发电厂分担某些类型成本(如控制室)的能力。 |
如果我们得出结论,认为所涉及的地热资源可以支持一座商业上可行的发电厂,我们就会着手在现场建造一座发电厂。
我们是如何建造发电厂的。
建造其中一座地热发电厂所涉及的主要阶段如下:
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钻探生产井和注水井。 |
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设计井场、发电厂、设备、控制和传输设施。 |
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获得任何所需的许可证、电力互连和传输协议。 |
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制造(或如果设备不是我们自己制造,则购买)发电厂所需的设备。 |
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组装建设井场、电厂、输电设施及相关设施。 |
最近几年,从打生产井到电厂投产,我们花了两到三年的时间。
钻井生产井和注水井
我们认为完成第一口生产井的钻探是我们发电厂建设阶段的开始。然而,这并不总是足以完全释放要建设的项目。不同工厂的生产井数量各不相同,主要取决于地热资源、发电厂的预计产能、将使用的发电设备以及通过注入井重新注入地热流体以维持地热资源和地表条件的方式。我们通常自己钻探油井,尽管在某些情况下我们使用外部承包商。
每口生产和注水油井的成本各不相同,主要取决于油井的深度和大小,以及影响钻井设备、劳动力和操作员供需的市场条件。在过去五年中,我们每口生产和注水井的典型成本约为330万美元,最低为100万美元,最低为850万美元。.
设计
我们通常使用自己的员工来设计井场和发电厂,包括我们制造的和发电厂将需要的设备。在某些情况下,根据复杂性和位置的不同,我们会使用第三方来帮助我们进行设计。这些设计根据各种因素而有所不同,包括当地法律、所需的许可、地热资源、发电厂的预期容量以及地热流体重新注入的方式,以维持地热资源和地表条件。
许可证
我们使用我们自己的员工,并根据复杂性和位置,不时使用外部顾问来获得我们的发电厂所需的任何许可证和许可证,这些许可证和许可证尚未包含在我们的场地租赁条款中。所需的许可证和执照因场地而异,并在下面的“环境许可证”一节中描述。
制造业
一般来说,我们在发电厂使用的大多数发电机组设备都是我们制造的。我们不生产的所有其他设备通常都有多种供应来源。
施工
我们使用我们自己的员工来管理建筑工作。对于场地平整、土建、机械和电气工作,我们使用分包商。
2020年,在电力部门,我们专注于内华达州蒸汽船山RepPower的开工运营,我们还开始建设CD4、Dixie Meadows和钨山增强项目,以及我们在世界各地运营的一些其他发电厂的增强工作。
在决定是否继续持有租赁权和/或从事勘探活动时,我们认真安排预期投资的优先顺序,考虑资源和可能性评估,以便就特定项目是否支持商业运营做出明智的决定。因此,在2020财年,我们决定停止持有内华达州的一个地点。
在对这些地点进行探索性研究后,我们得出结论,各自的地热资源不能支持商业运营。与这些地点的勘探活动相关的成本已相应支出(见项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“未成功勘探活动的注销”)。
2020年,我们在勘探库存中增加了两个有前景的地点。
我们如何运营和维护我们的发电厂
我们的运营和维护实践旨在最大限度地降低运营成本,同时不影响安全或环境标准,同时最大限度地提高工厂灵活性并保持高可靠性。我们对地热发电厂的运营和维护做法旨在保护我们用于发电的地热资源的可持续特性,并在我们相关的地质和水文研究中反映的这些资源的限制范围内保持稳定运行。我们的工厂管理方法强调单个工厂或综合设施的管理人员和员工的运营自主权,以确定和解决各自发电厂的运营和维护问题;然而,每个发电厂或综合设施都利用我们和我们子公司可用的集体资源和经验。我们对我们的运营进行了组织,使库存、维护、备份和其他运营功能集中在每个发电厂综合体内,并由一个运维提供商提供。这种方法使我们能够实现成本节约,并增强了我们实现发电厂可用性目标的能力。“
安全是我们关注的一个关键领域。我们相信,只有在员工安全的工作环境下,我们的发电厂才能实现最高效和最有利可图的业绩。我们的薪酬和激励计划将安全作为评估员工的一个因素,我们有一套完善的报告系统来跟踪我们发电厂的安全和环境事件(如果有的话)。.
我们如何销售电力
在美国,购买发电厂电力的通常是投资者拥有的电力公用事业公司或电力合作社,包括公用事业公司,最近我们与CCA签署了PPA。在美国以外,我们的买家要么是国有公用事业公司,要么是私人所有的实体,我们通常根据特许权协议由政府机构授予我们的权利来运营我们的设施。在每一种情况下,我们都签订了出售电力或将地热资源转换为电力的长期合同(通常是PPA)。虽然以前我们发电厂在购买力平价协议下的收入通常包括两项付款,能源付款和发电量付款,但我们最近的PPA只规定了能源付款。能源支付通常基于发电厂实际交付给买方的电力输出(以千瓦时计算),支付费率固定或与电力购买者的“避免”电力成本(即如果电力购买者自己生产从第三方购买的电力将产生的成本)挂钩,或者费率每年以预定的百分比上升。容量付款通常是根据发电厂的发电量或可供交付给买方的申报容量计算的,而不考虑实际生产或交付的电力输出量。此外,我们在加利福尼亚州、内华达州和夏威夷有6家国内发电厂,这些发电厂在达到一定的发电量水平后,有资格根据各自的PPA获得容量奖金,如果没有达到一定的发电量水平,则有资格获得容量奖励。
我们如何为发电厂融资
从历史上看,我们通过不同的流动性来源为我们的发电厂提供资金,例如无追索权或有限追索权债务、租赁融资、税收货币化交易、内部产生的现金(包括运营资金)以及公司信贷安排下的贷款收益、公开发行股票、优先无担保公司债券以及出售股权和其他证券。这种杠杆融资允许以有限的股本出资开发发电厂,但也增加了收入减少可能对特定发电厂履行债务义务的能力产生不利影响的风险。杠杆融资还意味着,我们的发电厂子公司向我们分配股息或其他分配取决于是否遵守适用融资文件中包含的财务和其他契约。
无追索权债务或租赁融资是指涉及债务偿还或租赁支付的债务或租赁安排,这些债务或租赁付款完全来自发电厂的收入(而不是我们的收入或任何其他发电厂的收入),通常由发电厂的实物资产、主要合同和协议、现金账户以及(在许多情况下)我们在拥有该发电厂的关联公司中的所有权权益作为担保。这些融资形式被称为“项目融资”。
如果违约后发生丧失抵押品赎回权的情况,我们拥有发电厂的附属公司将只保留在所有债务和义务全部偿还后剩余的发电厂资产(如果有的话)的权益。此外,发电厂的债务可能会减少我们在该发电厂的股权的流动性,因为股权通常既要受制于以发电厂贷款人为担保的发电站债务的质押,又要受制于相关融资协议中规定的控制权转让和变更限制。
有限追索权债务是指如上所述的项目融资,加上我们的协议,以某些有限债务和或有负债的形式向拥有发电厂的附属公司提供有限的财务支持。这些债务和或有负债可以采取担保某些特定债务、赔偿、注资和支付某些偿债不足的协议的形式。特定发电厂项目融资的债权人可以在这些有限的追索权义务范围内直接向我们追索。
2020年,我们完成了股票发行,发行了优先无担保公司债券,并筹集了公司信贷安排,以支持我们的地热和存储增长。
我们利用融资结构将PTC和折旧货币化,例如我们涉及McGinness Hills 3期钨的税务股权合伙交易,以及与我们最近于2019年退役的普纳综合发电厂相关的运营租赁安排。
我们还出售了三项地热资产和九项REG设施的股权,以满足公司需求,包括为新项目的建设提供资金。我们未来可能会使用一些相同的融资结构。
我们如何缓解国际政治风险。
我们一般购买保险单,以承保我们在发展中国家经营所涉及的某些政治风险的权益风险,如下文“保险”一节所述。然而,保险可能不包括所有的政治风险,或者保险金额可能不够。
有关我们的租契和土地的说明
我们在加利福尼亚州、夏威夷、内华达州、新墨西哥州、犹他州、爱达荷州和俄勒冈州拥有约338,123英亩联邦、州和私人土地的国内租约。联邦租约、州租约和私人租约以及自有土地的大致细目如下:
• |
我们控制的78%的土地是从美国政府那里租来的,主要通过BLM进行运作; |
• |
18%是从私人土地所有者和/或承租人那里租赁或转租的; |
• |
我们拥有2%的股份;以及 |
• |
2%是从各州租来的。 |
上述每个类别的租约都有标准条款和要求,总结如下。在国际上,我们的土地面积约为60,903英亩。
BLM地热租赁
我们国内的一些项目子公司已经与美国政府签订了地热资源租约,根据这些租约,它们获得了在联邦所有的土地上进行地热开发和运营的权利。这些租约是根据地热蒸汽法签订的,租约下的出租人是美国政府,通过BLM采取行动。
BLM地热租约授予地热承租人在某些土地上钻探、开采、生产、移走、利用、出售和处置地热资源的权利和特权,以及建造和维护必要的改进设施的权利。土地下地热资源和其他矿物的实际所有权保留在联邦矿藏中。地热租赁不授予地热承租人开发土地的专有权,但地热承租人确实拥有土地内地热资源开发的专有权。由于BLM租约并不授予地热承租人独家使用土地表面的权利,因此BLM可以将不会不合理地干扰地热承租人使用同一土地的活动(包括使用、越野车和/或风能或太阳能开发)授予他人权利。
2005年8月8日之前发放给地热承租人的典型BLM租约的主要期限为10年,只要地热资源仍在商业批量生产或利用,租约将续签,但不能超过主要期限结束后的40年。如果在40年期末,地热蒸汽仍在以商业数量生产或利用,并且土地不需要用于其他目的,地热承租人将享有优先权利,根据BLM认为合适的条款和条件,续签第二个40年租期。
2005年8月8日之后发出的BLM租约的主要租期为10年。如果地热承租人在主要期限内没有达到商业生产,BLM可以批准两次五年的延期。承租人以商业生产为目的打井的,租期可以延长五年,此后只要生产和商业批量使用蒸汽,租期可以延长到三十五年。如果在延长的三十五年期限结束时,地热蒸汽仍在以商业数量生产或利用,并且土地不需要用于其他目的,地热承租人将享有根据BLM认为适当的条款和条件优先续签租约的权利。
对于2005年8月8日之前发出的BLM租约,地热承租人需要支付年租金(以每英亩为基础),并根据租约中描述的时间表逐步递增,直至开始商业批量生产地热蒸汽。在该等生产开始后,地热承租人须(按月)就(I)蒸汽、(Ii)生产副产品及(Iii)由项目出售或使用(或可合理地受该等出售或使用影响)的商业除矿化水的数量或价值支付特许权使用费。
就2005年8月8日后发出的地热租约而言,(I)透过非竞争性竞投程序取得租约的地热承租人,首十年每年须支付相等於每英亩1.00元的租金,其后每年每英亩5.00元;及(Ii)以竞争性程序取得租约的地热承租人,第一年的租金为每英亩2.00元,第二至第十年为每英亩3.00元,其后每年为每英亩5.00元。在拖欠租金的年份的第一天之前支付的租金将计入该年度的特许权使用费。对于2005年8月5日或之后发出、生效或待批的BLM租约,特许权使用费税率固定在根据租约生产的头10年内出售电力的毛收入的1.0-2.5%之间。BLM对用于商业发电但未按公平交易出售的地热资源设定的特许权使用费税率为1.75%,投产后的前十年为3.5%。地热承租人或附属公司在公平交易中出售地热资源的特许权使用费为公平交易总收益的10.0%。
如果任何BLM租约发生违约,或未能遵守地热蒸汽法或根据地热蒸汽法发布的法规或租约的条款或规定的任何规定,BLM可在向相关项目发出违约通知后30天内(I)暂停运营,直至采取所要求的行动,或(Ii)取消租约。
私人地热租约
我们的一些国内项目子公司已经与私人签订了地热资源租赁合同,据此,它们获得了在私人所有的土地上进行地热开发和运营的权利。在许多情况下,这些私人地热租约的出租人只拥有地热资源,而不拥有土地表面。
通常,租赁授予我们的项目子公司在租赁土地上钻探、生产、开采、开采和开采水、盐水、蒸汽、蒸汽动力、矿物(石油除外)、盐、化学品、气体(与石油相关的气体除外)以及该项目子公司生产或开采的其他产品的独家权利和特权。项目子公司还被授予在租赁土地上建造和运营厂房、构筑物和设施的某些非专有权。此外,项目子公司被授予处置地热流体的权利,以及将水、盐水、蒸汽和气体重新注入一口或多口井中的租赁土地的权利,以维持或恢复租赁土地或附近其他土地下的生产区的压力。由于私人地热租约没有授予承租人独家使用土地表面的权利,出租人保留在租赁土地上开展其他活动的权利,其方式不会不合理地干扰地热承租人对同一土地的使用,其他活动可能包括农业用途(耕作或放牧)、娱乐用途和狩猎,和/或风能或太阳能开发。
租约规定租期由五至三十年不等(视乎租约而定)的主要年期组成,其后只要正在生产租赁产品或项目附属公司在租赁土地上从事钻探、开采、加工或返工作业。
作为我们大多数项目子公司私人租赁的对价,项目子公司必须向出租人支付按月生产、储存和销售的所有租赁产品的特定百分比的“井下”价值(这不是由于增加的发电价值)、毛收入或毛收入。在我们某些项目子公司的私人租赁中,项目子公司支付给出租人的特许权使用费是基于承租人从销售或使用地热物质所获得的毛收入,无论是来自电力生产还是地热资源“在井”的价值。
此外,根据租约,项目附属公司通常同意在主要期限内在租赁土地上开始钻探、开采或加工作业,并以合理的努力进行该等作业,直至发现、开采和加工租赁产品的数量被项目子公司视为“支付数量”为止,或直至该项目附属公司判断进一步作业无利可图或不可行为止。项目子公司有权在初步期限内随时终止租约并交出相关土地。如果项目子公司没有在该土地(或单位面积,如果租约已经单位化)上开始任何此类运营,或者在主要期限内终止租赁,项目子公司必须每年提前向出租人支付租金,以维持其租赁地位,直到在租赁土地上开始运营为止。
如果项目子公司在到期时未能支付特许权使用费或租金的任何分期付款,并且如果这种违约持续了租约中规定的15天,例如,在收到出租人的书面通知后,则在出租人的选择下,项目子公司违约的部分或多个部分将终止租赁。如果项目附属公司未能履行租约项下的任何义务(拖欠款项除外),且在该违约的出租人向其发出书面通知后90天内,项目附属公司未能开工并在此后努力和真诚地采取补救措施以补救该违约,出租人可终止租约。
我们不会将我们租赁的任何房产视为材料,除非我们开始在该房产上建造发电厂,也就是说,直到我们在该房产上钻了一口生产井。
介绍我们的发电厂
国内运营电厂
以下描述总结了我们国内运营发电厂的某些行业指标:
美国的发电厂
项目名称 |
尺寸(MW) |
技术 |
资源冷却 |
顾客 |
PPA到期 |
|||||
布劳利 |
13 |
地热水冷却二元系统 |
取决于使用过的生产井的组合 |
姐妹会 |
2031 |
|||||
布雷迪情结 |
26 |
地热空气和水冷二元系统 |
布雷迪-每年2.6°F 沙漠高峰每年2-2°F |
布雷迪-2022年沙漠峰顶2-2027 |
||||||
唐·A·坎贝尔情结(1)(2) |
32 |
地热风冷双星系统 |
目前正在进行测试,以制定一项减缓气温下降的计划 |
SCPPA |
第一阶段-2034年 |
|||||
海伯复合体(3) |
81 |
采用水冷系统的地热双闪蒸和双星系统 |
每年1°F |
SCPPA |
Heber 1-2025 |
|||||
泽西谷 |
8 |
地热风冷双星系统 |
每年3°F |
内华达电力公司 |
2032 |
猛犸象复合体 |
30 |
地热风冷双星系统 |
每年低于0.5°F |
PG&E和南加州爱迪生。 |
G-1和G-3-2034 |
|||||
麦吉尼斯山庄建筑群 |
145 |
地热风冷双星系统 |
在过去两年中观察到的3°F的初始下降 |
内华达电力公司和SCPPA。 |
第一期和第二期-2033 |
|||||
尼尔温泉(4) |
24 |
地热风冷双星系统 |
过去一年的华氏1度 |
爱达荷州电力公司 |
2038 |
|||||
Oreg 1(2) |
22 |
地热风冷双星系统 |
北美 |
流域电力合作社 |
2031 |
|||||
Oreg 2(2) |
22 |
地热风冷双星系统 |
北美 |
流域电力合作社 |
2034 |
|||||
Oreg 3(2) |
5.5 |
地热风冷双星系统 |
北美 |
大河能源公司。 |
2029 |
|||||
Oreg 4 |
3.5 |
地热风冷双星系统 |
北美 |
海力线电气协会(Highline Electric Association)。 |
2029 |
|||||
奥梅萨复合体(5) |
36 |
地热水二元系统和水冷闪蒸系统。 |
每年低于1°F |
单一PPA下的SCPPA。 |
2042 |
|||||
普纳情结(2),(6) |
38 |
地热联合循环风冷二元系统 |
火山喷发前资源温度稳定。发电厂的关闭导致了气温的一些上升,目前正在对水库进行研究,以量化任何变化。 |
HELCO |
2027 |
|||||
木筏河 |
12 |
地热水冷却二元系统 |
没有冷却。气温保持稳定。 |
爱达荷州电力公司。 |
2032 |
|||||
圣埃米迪奥 |
11 |
地热水-水冷二元系统 |
2020年,卤水进口平均温度降低1/4。 |
内华达能源公司。 |
2038 |
|||||
轮船综合体(7) |
84 |
地热空气和水冷二元系统和单闪光系统 |
较低的汽船-每年在华氏2°F至华氏3°F之间 |
*2号和3号轮船--塞拉利昂电力公司 |
2号和3号轮船-2022 |
钨山地热(8) |
29 |
地热空气和水冷二元系统 |
每年1°F至2°F |
SCPPA |
2043 |
|||||
钨山太阳能 |
7 |
太阳能光伏系统 |
北美 |
SCPPA |
2043 |
|||||
塔斯卡罗拉 |
18 |
地热水冷却二元系统 |
我们预计,从长远来看,降温速度将继续逐步下降,从每年低于3华氏度降至低于1华氏度。 |
内华达电力公司。 |
2032 |
世界其他地区的发电厂
项目名称 |
尺寸(MW) |
技术 |
资源冷却 |
顾客 |
PPA到期 |
|||||
阿马蒂特兰(危地马拉)。(8) |
20 |
地热空冷二元系统和小型背压式汽轮机(1 MW) |
稳定 |
Inde和另一位当地买家。 |
2028 |
|||||
布朗特(法国)(9) |
15 |
地热直接汽轮机。 |
稳定 |
根据购买力平价协定进行的EDF。 |
2030 |
|||||
奥尔卡里亚III建筑群(肯尼亚)(12个) |
150 |
地热风冷双星系统 |
每年低于1°F |
KPLC |
工厂2-2033工厂1和3-2034 |
|||||
普拉塔纳雷斯(洪都拉斯)(10) |
38 |
地热风冷双星系统 |
每年2°F |
根据购买力平价协定,埃尼。 |
2047 |
|||||
Sarulla Complex-(印度尼西亚)(11) |
330(我们的份额是42) |
地热联合循环蒸汽和二元系统 |
稳定 |
普兰 |
2047 |
|||||
祖尼尔语(危地马拉) |
20 |
地热风冷双星系统 |
稳定 |
索引 |
2034 |
(1) 唐·A·坎贝尔(Don A.Campbell)自2016年年中以来一直在经历降温,这降低了它的发电能力。注水试验和示踪剂研究,以及油藏建模,已经被用来制定一项减缓油藏温度下降的计划。该计划的第一阶段于2019年第一季度开始,工作将持续到2021年。
(2) 北叶公司间接持有36.75%的股份。
(3) 我们目前正在改进Heber 1和Heber 2发电厂,如下所述。
(4)恩布里奇公司(Enbridge Inc.)持有该电厂40%的股份。发电厂的升级工作于2020年完成。
(5)我们成功地更换了奥尔梅萨发电厂的旧设备。
(6)2018年5月3日,位于夏威夷大岛普纳区普纳38兆瓦地热发电厂附近的基拉韦厄火山喷发,该地区的地震活动显著增加。该发电厂立即关闭,并于2020年11月恢复部分运营。我们计划继续钻探和修井,并在2021年年中恢复全面运营。2019年,我们与HELCO达成协议,并签署了新的PPA,并提交当地PUC审批。新的PPA将当前期限延长至2052年,并将目前的合同装机容量增加8兆瓦至46兆瓦。此外,新的PPA有一个固定的价格,不会升级,无论化石燃料价格的变化,这影响了我们目前在现有PPA下的大部分定价。
(7)2020年6月,我们完成了汽船山的改造,并为汽船综合体增加了19兆瓦。
(8)计划2021年修井以维持产量。
(9)布朗特发电厂85%的股份由Ormat和CDC共同拥有,Ormat和CDC分别拥有75%和25%的股份。
(10)自2017年9月26日普拉塔纳雷斯工厂开始商业运营之日起,我们在BOT结构下持有普拉塔纳雷斯的资产,包括项目的油井、土地、许可证和PPA,为期15年。该项目所在的一部分土地由我们通过从当地市政当局租赁的方式持有。
(11) 由于Nil发电厂的井场问题,Sarulla Complex的发电量正在减少。
(12) 奥尔卡里亚建筑群经历了当地承购商的大幅削减,导致2020年发电量减少。
(13)根据Heber South的合同,双方有六个月的通知权终止合同。
未来项目
发布建设项目
我们有几个项目处于不同的建设阶段,其中六个项目已经全面投产建设,一个项目正在建设初期。*2020年,由于新冠肺炎等因素,我们看到所有相关许可证的获得持续延误,因此我们看到预期的化学需氧量连续延误。
这些项目预计将拥有82兆瓦至87兆瓦(代表我们的兴趣)的总地热发电能力,以及一个总容量为20兆瓦的太阳能光伏项目。
项目名称 |
预期大小(MW) |
技术 |
顾客 |
预期COD |
当前状况 |
|||||
海伯复合体 |
11 |
地热风冷二元系统 |
SCE和SCPPA |
H1 2022 |
在允许的情况下,工程和采购正在进行。制造业和建筑业开工建设。 |
|||||
CD4型 |
30 |
地热风冷二元系统 |
SCPPA-16兆瓦硅谷清洁能源-7兆瓦 |
Q1 2022 |
工程及采购工作展开 |
|||||
麦吉尼斯山庄扩建 |
8 |
地热风冷二元系统 |
SCPPA |
H1 2021 |
施工正在进行中。 |
|||||
迪克西草甸 |
12 |
地热风冷二元系统 |
SCPPA |
2021年底 |
工程和采购正在进行中。由于许可而延误。 |
|||||
钨山2 |
11 |
地热风冷二元系统 |
SCPPA |
H2 2022 |
工程和采购已经开始。 |
|||||
威斯特太阳能 |
20交流电 |
太阳能光伏 |
SDG&E |
H2 2021 |
工程和采购正在进行 |
|||||
卡森湖 |
10 - 15 |
地热风冷二元系统 |
无PPA |
TBD |
建设初期 |
处于不同开发阶段但未开工建设的项目
我们在美国和瓜德罗普也有处于不同开发阶段的项目。只要它们继续满足我们的业务目标和投资标准,我们预计将继续探索这些和其他扩张机会。
以下是对目前处于不同发展阶段的项目的描述,我们可以估计这些项目的预期发电量。这些项目建成后,我们地热项目的发电量将增加约68兆瓦至73兆瓦(代表我们的兴趣),太阳能光伏项目的总发电量将增加2000万兆瓦。然而,我们根据继续建设的准备情况和预期的经济情况对我们的投资进行优先排序,因此我们不打算在2021年投资所有此类项目。
项目 |
位置 |
技术 |
尺寸(MW) |
顾客 |
预期COD |
|||||
布朗特发电厂 |
瓜德罗普 |
地热 |
10 |
正在与EDF讨论 |
2023 |
|||||
汽船太阳能 |
美国内华达州 |
太阳能光伏 |
10交流电 |
SCPPA |
2022/2023 |
|||||
北谷 |
美国内华达州 |
地热 |
30 |
TBD |
2022 |
|||||
普纳扩容 |
美国夏威夷 |
地热 |
8 |
HELCO |
2022 |
|||||
伊金 |
印度尼西亚 |
地热 |
15-20 (1) |
普兰 | 2023 |
|||||
祖尼尔 |
危地马拉 |
地热 |
5 |
埃尼 |
2022 |
|||||
钨太阳能2号 |
美国内华达州 |
太阳能光伏 |
4个交流 |
SCPPA |
2022 | |||||
布雷迪太阳能 |
美国内华达州 |
太阳能光伏 |
6交流电 |
SCPPA |
2022 |
(1)该项目的规模反映了Ormat在该项目中49%的权益份额
未来展望
我们拥有可观的土地位置,预计将支持未来的发展,我们已经开始或计划开始勘探活动。在决定是否继续持有租赁权和/或从事勘探活动时,我们认真安排预期投资的优先顺序,考虑资源和可能性评估,以便就特定项目是否支持商业运营做出明智的决定。
在2020财年,我们终止了内华达州玛丽河(Mary‘s River)一个矿区的租约,并将一个矿区(钨山2号)和一个矿区(北谷)转移到了建设中。2019年,我们停止在加利福尼亚州格拉米斯和俄勒冈州莱克维尤举办两个潜在客户。我们在2020年增加了三个新的潜在客户,分别是美国和印度尼西亚。
我们目前的土地状况由41个前景中约254,000英亩的地热资源租约、特许权和私人土地组成,包括以下内容:
内华达州(21名)
1 |
明矾 |
正在进行勘探钻探; |
2 |
巴尔塔佐 |
正在进行勘探钻探; |
3 |
科罗拉多州 |
正在进行的勘探研究; |
4 |
康斯托克 |
正在进行的勘探研究; |
5 |
新月谷 |
正在进行的勘探研究; |
6 |
迪克西牧场2 |
正在进行的勘探研究; |
7 |
孤山(前移民) |
正在进行的勘探研究; |
8 |
格拉赫 |
正在进行的勘探研究; |
9 |
旋风(前身为马港) |
正在进行的勘探研究; |
10 | 杜松(前身为北谷) |
正在进行的勘探研究; |
11 | 李温泉 |
正在进行的勘探研究; |
12 | 梅森 |
正在进行的勘探研究; |
13 | 麦基 |
正在进行的勘探研究; |
14 | 纽约峡谷 |
正在进行勘探钻探; |
15 | 珍珠温泉 |
正在进行的勘探研究; |
16 | 平托温泉 |
正在进行的勘探研究; |
17 | 牛皮 |
正在进行的勘探研究; |
18 | 罗兹·马什 |
正在进行的勘探研究; |
19 | 南布雷迪 |
已获得租约,但尚未采取进一步行动 |
20 | 托斯卡罗拉2 |
对未来发展的评估;以及 |
21 | 孪生对头 |
正在进行勘探研究。 |
加利福尼亚州(4)
1 |
间歇泉 |
正在进行的勘探研究; |
2 |
流纹岩高原 |
正在进行的勘探研究; |
3 |
琵琶 |
正在进行的勘探研究;以及 |
4 |
卡车港 |
勘探研究正在进行中。 |
俄勒冈州(2)
1 |
Crump间歇泉 |
正在进行的勘探研究;以及 |
2 |
谷谷 |
勘探研究正在进行中。 |
新墨西哥州(1)
1. |
林孔 |
勘探研究正在进行中。 |
犹他州(2)
1 |
贝利山(前身为罗斯福温泉) |
正在进行的勘探研究;以及 |
2 |
帕凡特 |
勘探研究正在进行中。 |
危地马拉(2)
1. |
阿马蒂特兰二期 |
正在进行的勘探研究;以及 |
2. |
Tecumburu |
勘探研究正在进行中。 |
新西兰(1)
1. |
提基泰尔 |
签署了BOT协议;勘探活动被搁置。 |
洪都拉斯(1)
1. |
圣伊格纳西奥(12个部落) |
勘探研究正在进行中。 |
马达加斯加(1)
1. | 安齐拉贝 | 勘探研究正在进行中。 |
印度尼西亚(2)
1. |
必东 |
正在进行勘探钻探;以及 |
2. |
瓦普萨利特 |
在勘探钻探中。 |
埃塞俄比亚(4)
1. |
博库 |
正在进行勘探研究; |
2. |
多帆 |
正在进行勘探研究; |
3. |
Dugumo Fango |
正在进行勘探研究;以及 |
4. |
沙沙曼 |
正在进行勘探研究。 |
我们产品细分市场的运营
地热发电厂用机组
我们设计、制造和销售用于地热发电的发电机组,我们称之为OEC。我们的客户包括承包商、地热发电厂业主和运营商。
根据供电协议中规定的里程碑,发电机组通常是分期付款的。我们还向采购商提供备件(根据他们的要求或我们的推荐)。我们为购买者提供至少12个月的保修。我们向买方提供履约保证(通常以备用信用证的形式),该保证在设备交付现场时部分终止,在保修期结束时全部终止。
基于回收能源的发电机组
我们设计、制造和销售利用回收的能量或所谓的“余热”发电的发电机组。我们现有和目标客户包括州际天然气管道所有者和运营商、天然气加工厂所有者和运营商、水泥厂所有者和运营商,以及其他从事能源密集型工业流程的公司。我们制造和销售用于回收能源发电的动力装置给第三方,用于“围栏内”安装或其他方面。我们的客户包括气体处理厂业主和运营商、水泥厂业主和运营商以及流程行业的公司。
远程发电机组和其他发电机
我们设计、制造和销售容量从200瓦到5000瓦的化石燃料动力汽轮发电机,可在极端炎热或寒冷的气候条件下无人值守运行。远程发电机组为远程无人值守设施和通信线路提供能源,并沿天然气和石油管道提供阴极保护。我们的客户包括在偏远地区安装天然气管道的承包商。此外,我们还生产和销售发电机,包括重型直流发电机,用于各种其他用途。汽轮发电机的销售条件与我们为发电厂生产的发电机组的销售条件相似。
火电厂的总承包
作为EPC承包商,我们使用我们设计和制造的发电机组,在交钥匙的基础上设计、采购和建设地热和回收能源发电厂。我们的客户是地热发电厂业主,也是我们销售上述基于回收能源的发电机组的目标客户。与许多其他提供EPC服务的公司不同,我们相信我们的优势在于使用我们自己制造的设备,因此对设备的时间安排和交付以及相关成本有更好的质量和控制。此类服务的对价通常根据EPC合同和相关文件中规定的里程碑分期付款。我们提供履约保证(通常以备用信用证的形式),以保证我们在合同项下的义务。
关于出售我们的地热发电厂发电机组、用于回收能源发电的发电机组、远程发电机组和其他发电机,吾等不时与销售代表就该等产品的营销和销售订立销售协议,根据该协议,吾等有责任在该等代表或(在某些情况下)该等地区的其他代表在该等协议所涵盖的相关地区销售我们的产品时向该等代表支付佣金。
我们的制造业务和产品通过了ISO9001、ISO 14001、美国机械工程师协会和TÜV认证,我们是世界各地许多电力公用事业的认可供应商。
积压
截至2021年2月24日,我们的产品积压约为3340万美元,其中包括2021年1月1日至2021年2月24日期间的收入,而截至2020年2月25日的产品积压为1.419亿美元,其中包括2020年1月1日至2020年2月25日期间的收入。2021年积压订单的减少主要与COVID 19对我们业务的影响有关,如本年度报告Form 10-K中的第7项所述。
以下是截至2021年2月24日各国家/地区的产品细分积压金额(单位:百万美元):
国家 |
积压数量 |
积压百分比 |
||
德国 |
10.3 |
30.8 |
% |
|
危地马拉 |
8.0 |
24.0 |
% |
|
新西兰 |
5.9 |
17.7 |
% |
|
智利 |
6.8 |
20.4 |
% |
|
以色列 |
0.9 |
2.7 |
% |
|
火鸡 |
0.4 |
1.2 |
% |
|
其他 |
1.1 |
3.3 |
% |
|
总计 |
33.4 |
100 |
% |
以下是截至2021年2月24日按技术划分的产品细分积压情况:
总积压的百分比 |
最新预期完工时间 |
|
地热资源 |
96.00% |
2021 |
回收的能源: |
0.2% |
2021 |
发电机 |
1.9% |
2021 |
其他类型 |
1.9% |
2021 |
我们储能部门的运营情况
存储项目
除了我们的地热活动外,我们还拥有和运营美国的能源储存项目,包括:
正在运行中
项目名称 |
顾客 |
位置 |
尺寸(MW) |
持续时间(小时) |
合同类型 |
针灸 |
PJM |
NJ |
1 |
1 |
商人 |
羽毛状的 |
PJM |
NJ |
20 |
1 |
商人 |
史崔克 |
PJM |
NJ |
20 |
1 |
商人 |
希内斯堡 |
依松 |
vt.vt |
2 |
2.5 |
商人 |
兔子山 |
ERCOT |
泰克斯 |
10 |
1.0 |
商人 |
波莫纳 |
SCE/CAISO |
钙 |
20 |
4.0 |
容量购买力平价和商家 |
总计 |
73 |
正在建设和开发中
项目名称 |
顾客 |
位置 |
尺寸(MW) |
持续时间(小时) |
合同类型 |
预期COD |
瓦莱西托 |
CAISO和SCE |
钙 |
10 |
4 |
容量购买力平价和商家 |
Q2 2021 |
火地岛布埃纳 |
CAISO、RCEA和VCE |
钙 |
5 |
4 |
容量购买力平价和商家 |
Q4 2021 |
厄普顿 |
ERCOT |
泰克斯 |
25 |
1 |
商人 |
Q4 2021 |
安多弗 |
PJM |
NJ |
20 |
1 |
商人 |
Q1 2022 |
豪厄尔 |
PJM |
NJ |
7 |
1 |
商人 |
Q2 2022 |
储能管道
对于能源储存前景进入EPC阶段,它需要场地控制,执行的互联协议,所有当局的许可和可行的财务模式。我们有大量处于不同开发阶段的约120千兆瓦的项目在美国进行未来的开发,我们预计到2023年将投入使用200兆瓦至300兆瓦。
竞争
*电力部门
在我们的电力领域,我们面临着来自地热发电厂业主和开发商以及其他可再生能源供应商和开发商的竞争。
电力领域的竞争发生在非常早期的发展阶段和获得购买力平价的后期阶段。早期阶段主要是获得用于未来项目开发的资源的权利,或者收购已经处于更高级开发阶段的土地。在不同的司法管辖区,竞争对手地热开发商不时成为我们产品细分市场的客户。
我们在美国地热领域的主要竞争对手是CalEnergy、Calpine Corporation、Terra-Gen Power LLC、Enel Green Power S.p.A.、Cyrq Energy Inc.和其他规模较小的纯开发商。在美国以外的许多情况下,我们的竞争对手都是在本国开发地热项目获得经验的公司,如新西兰的Mercury(前身为Might River Power)和Contact Energy、菲律宾的Energy Development Corporation和意大利的Enel Green Power。一些土耳其开发商也在关注国际市场。此外,我们还面临着来自特定国家的公司和规模较小的纯地热开发商的竞争。
在获得新的PPA时,我们还面临来自从事发电业务的公司的竞争,这些公司来自其他可再生能源,如风力发电、生物质能、太阳能和水力发电。在美国,我们主要与太阳能发电和储能相结合。我们还面临着来自现有地热发电厂的竞争,因为它们正在重新签约。
作为一家地热公司,我们专注于利基市场,在这些市场,我们的基本负荷和灵活性优势可以让我们开发出有竞争力的项目。
产品细分市场
在我们的产品领域,我们面临着来自发电厂设备制造商和系统集成商以及工程或项目管理公司的竞争。
我们的发电厂设备供应商中的竞争对手按技术、汽轮机和二元发电厂制造商进行划分。我们的主要汽轮机竞争对手是工业汽轮机制造商,如日本的三菱重工、富士电机株式会社和东芝公司、意大利的GE/Nuovo Pignone和Ansaldo Energia。
我们的二进制技术竞争对手是使用ORC的二进制系统制造商,如日本富士电气有限公司、通过Turboden的三菱重工、收购意大利火用的中国空调公司TICA、主要在土耳其市场和国际上与Atlas Copco合作的土耳其电气承包商Egesim,以及开发自己项目的中国压缩机制造商开山。虽然我们认为,基于我们积累的经验和目前全球二进制发电装机容量的份额(约为82%),我们拥有明显的竞争优势,但我们目前正在经历的竞争加剧,已经开始影响我们从潜在客户那里获得新订单的能力。日益激烈的竞争导致我们能够为我们的二进制设备收取的价格降低,这反过来又影响了我们的盈利能力。
在REG业务中,我们的竞争对手是其他ORC制造商(如GE、火用和三菱/Turboden)、使用Kalina技术的制造商(如日本地热能源研究开发公司)、其他常规汽轮机制造商和小型兽人开发商。
目前,我们的竞争对手在电力和产品领域都没有与我们竞争。
就拟议的EPC项目而言,我们还与其他服务供应商竞争,例如项目/工程公司或EPC承包商。
储能细分市场
在我们的能源存储领域,我们面临着来自已经在这些技术和市场上建立了业务的公司以及寻求收购现有业务的公司和其他像我们这样的新市场进入者的激烈竞争。
在需求响应市场,我们的Viridity业务主要与专业的需求管理提供商和传统的削减服务提供商竞争。Viridity凭借其专有软件和分析优势、更广泛的使用案例、客户基础、商业模式和市场占有率,使自己有别于竞争对手。
储能空间由许多公司组成,分为不同的垂直和次垂直市场,如独立发电商、项目开发商、系统集成商、EPC承包商、电子元器件供应商(例如电池、逆变器、控制软件和工厂平衡)、调度协调器等。我们的专有软件、分析操作平台、在储能运营和与电力市场整合方面的经验以及我们的工程和系统集成能力,使我们能够从单一储存装置中提供多个价值流(通常称为价值堆叠)。我们已经并计划继续在这些市场发展我们的能源储存业务。
顾客
在截至2020年12月31日的一年中,我们所有的电力销售收入都来自与政府、公共或私营公用事业实体签订的长期PPA协议下的完全签约能源和/或容量支付。5%以上的总收入占比详见下表:
效用 |
截至该年度总收入的百分比 |
|
2020年12月31日 |
||
SCPPA全球(美国) |
20.6% |
|
NV Energy(美国) |
17.5% |
|
KPLC(肯尼亚) |
16.4% |
根据公开信息,截至2020年12月31日,我们评级的电力公用事业客户的信用评级如下:
发行人 |
标准普尔评级服务 |
穆迪投资者服务公司. |
南加州爱迪生。 |
BBB(阴性) |
Baa2(稳定) |
HELCO: |
BBB-(阳性) |
评级撤销 |
塞拉利昂太平洋电力公司(Sierra Pacific Power Company) |
A(马厩) |
Baa1(稳定) |
内华达州电力公司: |
A(马厩) |
Baa1(稳定) |
SCPPA: |
BBB+(稳定) |
(稳定) |
PG&E技术 |
BB-(负) |
B1(稳定) |
法国电力公司(EDF): |
BBB+(稳定) |
A3(阴性) |
任何购电者的信用评级可能会不时改变。除了法国电力公司(法国)外,我们并没有公开资料显示,根据本港外国发电厂的购买力评估计划,购电者的信用评级或稳定性如何。
虽然我们在历史上一直能够收回几乎所有的应收余额,但我们收到了肯尼亚KPLC与我们的Olkaria III设施有关的逾期付款,以及来自洪都拉斯的Enee与我们的普拉塔纳雷斯发电厂有关的款项。我们相信我们能够收回所有逾期的款项。
我们产品部门的收入来自发电厂、流程公司和管道的承包商、所有者或运营商。
我们的能源存储业务收入来自于在PJM、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务。我们正在推进的项目将服务于实体,如投资者所有的公用事业公司、公有公用事业公司和社区选择聚合器。
原材料、供应商和分包商
在我们的制造活动中,我们使用钢铁和铝等原材料。我们在生产活动中使用的原材料不依赖于任何一家供应商,因为所有这些原材料都可以从不同的供应商那里轻易获得。
我们使用分包商从事与我们的产品部件相关的一些制造活动以及与我们的发电厂相关的建设活动,这使我们能够根据需要扩大我们的建设和开发能力。我们不依赖于任何一家分包商,如果有必要或需要,我们希望能够更换任何分包商或自己承担此类制造和建造活动,而不会对我们的运营造成不利影响。
雇员
截至2020年12月31日,我们雇佣了1402名员工,其中572名在以色列,585名在美国,245名在其他国家。我们预计,我们未来员工数量的任何实质性增长通常都将归因于购买或开发新的发电厂和储能设施。
截至2020年12月31日,唯一由工会代表的员工是我们刚刚收购的位于瓜德罗普的布伊兰特发电厂的员工。瓜德罗普的员工由瓜德罗普贸易总公司(Confédéd Générale du Travail de Guadeloupe)代表。我们从未经历过任何劳资纠纷、罢工或停工。我们相信,我们与员工的关系是积极的。
我们对我们的以色列雇员没有集体谈判协议。然而,根据以色列经济和工业部的命令,Histadrut(以色列劳工总联合会)和经济组织协调局(包括工业家协会)之间的集体谈判协议的条款可能适用于我们以色列的一些非管理、财务和行政以及销售和营销人员。这项集体谈判协议主要涉及生活费的增加、工作日的长度、最低工资和工伤保险、年假和其他假期、病假工资以及遣散费、养老金缴费和其他就业条件的确定。我们现时为这些雇员提供福利和工作条件,最少与集体谈判协议所订的条件一样优厚。
我们相信,我们的成功在很大程度上有赖于我们有能力招聘、培养和留住一支富有生产力和敬业精神的劳动力队伍。因此,投资于我们的员工,关注安全,提供有竞争力的薪酬和福利,促进多样化的劳动力队伍,采用前瞻性的人力资本管理实践和社区拓展,是我们公司战略的关键要素。
● |
投资于我们的员工。我们努力为各级员工提供福利,表达我们对员工福祉的感激和关怀。 |
● |
安全。员工、分包商、公众和环境的健康和安全是我们的首要任务。我们通过识别、评估和管理我们拥有和运营的设施和办公室中的风险来管理风险。我们提倡安全意识和价值观,我们的目标是报告、分析、学习和提高绩效,以减少事故数量。我们亦致力不断改善我们的安全表现,并灌输工作场所的安全文化。我们还定期对我们的工厂和设施进行质量、环境、健康和安全审计。 |
● |
有竞争力的薪酬和福利。我们努力确保我们的员工获得公平和有竞争力的薪酬和福利,包括大多数员工的带薪产假或陪产假、学习机会赞助、医疗保险、病假福利以及残疾和/或虚弱情况下的保险等。有时,兼职和临时员工也可以享受福利。我们的所有全球员工都有权享受达到或超过相关运营国家法定雇主缴费水平的退休和养老金福利,包括获得美国的401(K)计划。我们用我们的一般资源完全覆盖相关运营国家的退休和养老金计划债务。根据以色列政府赞助的方案,在终止或退休时有权享受福利的所有以色列现有雇员均可获得有限的非养老金福利。 |
● |
多样性倡议。我们努力提供一个多元化和包容性的工作环境,让人们受到尊重,并有归属感,不分种族、国籍、性别、年龄、宗教或性取向。我们的办公室、制造厂和发电厂位于多个司法管辖区,我们的全球员工在许多不同的信念下运作。“我们致力于在我们所有的运营和制造地点提供当地就业机会。虽然我们对潜在候选人的首要考虑是该职位的专业技能和总体资格,但我们与美国的几个组织合作,帮助我们向少数族裔和退伍军人提供空缺职位的机会。此外,我们致力于消除雇佣和解雇做法中的任何形式的歧视,并确保所有员工得到充分的容纳和平等对待。 |
● |
员工发展。我们专注于为员工的教育、发展和培训创造机会。我们的培训机会包括相关的专业技能和软技能,以帮助我们的员工提高他们的表现和扩大他们的视野。我们对大多数员工进行年度绩效考核。 |
● |
应对新冠肺炎大流行。为了应对新冠肺炎疫情,我们迅速采取行动,建立了社会疏远机制,以保护我们的员工,同时在这场全球危机中保持和加强商业活动。我们没有因为新冠肺炎疫情而裁员,除了在正常的业务过程中。我们还启动了一项外展计划,以支持我们开展业务的社区,例如解决弱势群体食品供应减少的问题,并向全球各地的当地社区医护人员提供医疗和个人防护设备。在这场全球大流行期间,我们将继续采取必要的严格保护措施,以保障员工的健康和安全。这包括遵守所有政府法规,对在我们的能源工厂、制造设施、办公室和其他地方工作的员工保持明确、全面的计划和保护措施。 |
保险
我们承保人身损害险和业务中断险,包括洪水、火山喷发、地震和风暴、网络保险、一般和超额责任、污染法律责任、油井控制、钻井平台、建筑风险,以及普通工人赔偿和汽车、海运保险,以及通常由从事类似业务并在同一一般地区拥有类似物业的公司投保的其他商业保险。承保我们财产的此类保险覆盖Ormat和/或我们拥有、控制、直接或间接关联或联系的公司、子公司或公司,承保金额一般基于我们设施的估计重置价值和最大可预见损失(前提是包括地震、火山喷发和洪水保险在内的某些危险可能受到升华和/或年度总限额的限制,具体取决于设施的类型和位置),以及业务中断保险承保金额也因地点而异。
我们购买某些保险单,以承保我们在发展中国家运营所涉及的特定政治风险的权益敞口。我们拥有一项全球政治风险保险计划,承保我们某些地点的重大政治风险。这项计划是由私营部门的全球保险公司发行的。此类保单一般承保因特定政府行为(如征用、政治暴力、无法将当地货币兑换成硬通货,在某些情况下,违反与政府实体的协议)造成的损失,但须遵守其中的限制和限制,约占我们账面净股本投资的90%。
美国对电力公用事业行业的监管
以下是电力公用事业行业以及适用的联邦和州法规的概要概述,不应视为法律或与之相关的所有问题的完整陈述。
PURPA
根据PURPA和FERC的规定,使用地热资源作为主要来源的小型电力生产合格设施和其他30兆瓦或以下的合格设施的所有者不受PUHCA 2005规定的监管,不受FPA的许多条款以及与电力公用事业的财务、组织和费率监管相关的州法律的约束。
如果发电厂是“合格设施”,PURPA将为发电厂所有者提供以下所述的某些好处。符合以下条件的小型发电设施为符合条件的设施:(1)该设施不超过80兆瓦;(2)该设施的一次能源是生物质、废物、地热或可再生资源,或上述资源的任何组合,并且至少75%的能源投入来自这些来源,并且化石燃料的投入仅限于特定用途;(3)如果该设施大于1兆瓦,则该设施已向联邦能源管制委员会提交了自我认证合格状态的通知,或已被该设施认证为符合资格的设施;以及(3)如果该设施大于1兆瓦,则该设施已向FERC提交了自我认证合格状态的通知,或已被该设施认证为符合资格的设施。然而,80兆瓦的大小限制不适用于下列情况:(I)该设施仅通过使用太阳能、风能、废物或地热资源作为一次能源投入来生产电能;及(Ii)该设施的认证申请或自我认证合格状态的通知已不迟于1994年12月31日提交,并且该设施的建造不迟于1999年12月31日。
关于FPA,FERC在PURPA下的规定不能免除FPA出售规模超过20兆瓦的合格设施的费率条款,这些设施是(A)根据2006年3月17日之后签署的合同建造的,或(B)不是根据州监管机构实施的PURPA制造的。这些规定的实际效果是要求规模大于20兆瓦的符合条件的设施的所有者,如果他们寻求出售能源或容量,而不是根据2006年3月17日或之前签署的合同,或者根据州监管机构实施的PURPA,则他们必须从FERC获得基于市场的费率授权。根据PURPA以州批准的避免成本率出售给公用事业公司的交易通常不受FERC费率规定的约束。
此外,如果购买电力的公用事业公司没有被解除其强制性购买义务,PURPA和FERC根据PURPA的规定,电力公用事业公司有义务以电力公用事业公司的避免成本或协商价格从符合条件的设施购买能源和容量。根据PURPA,FERC的规定允许FERC根据公用事业公司的请求,终止公用事业公司从符合条件的设施购买能源的义务,只要发现符合条件的设施可以一视同仁地进入:(I)独立管理的、以拍卖为基础的提前一天的电力市场和实时电力市场,以及长期出售容量和电能的批发市场;(Ii)由FERC批准的区域输电实体提供的输电和互联服务,按照开放接入输电电价管理,向所有客户提供一视同仁的待遇;以及竞争性批发市场,提供有意义的机会,将容量(包括长期和短期销售)和电能(包括长期、短期和实时销售)出售给与合格设施互连的公用事业公司以外的买家;或(Iii)与上述(I)及(Ii)项所述市场的最低竞争质素相若的容量及电能批发市场。联邦能源管制委员会的规定保护符合条件的设施在联邦能源管制委员会确定承包公用事业公司有权免除强制性购买义务之前签订的任何涉及购买或销售的合同或义务下的权利。FERC已经批准了加州投资者拥有的公用事业公司的请求,即免除规模超过20兆瓦的合格设施的强制性购买义务。此外, FERC最近修订了其PURPA条例,以减少可反驳的假设,即有组织的市场中的小型电力生产设施可以一视同仁地进入市场,从5兆瓦到20兆瓦。因此,加州投资者所有的公用事业公司可能有基础进一步减少强制性购买义务。
我们预计,我们在美国的发电厂将继续满足PURPA规定的合格设施地位所需的所有标准。然而,由于海伯发电厂与南加州爱迪生公司有PPA,需要保持合格设施的状态,所以保持合格设施的状态仍然是一项关键义务。如果任何一家希伯尔发电厂失去其合格设施的地位,我们的运营可能会受到不利影响。失去合格设施地位将取消Heber发电厂对FPA的豁免,因此,除其他事项外,Heber发电厂在南加州爱迪生和SCPPA的PPA中收取的费率将受到FERC法规的约束。此外,从发电厂购买电力的公用事业公司有可能在其服务地区成功获得强制购买义务的豁免。例如,加州的三家投资者所有的公用事业公司已经从FERC获得了超过20兆瓦的项目的豁免权。如果获得强制购买义务的豁免,或者如果FERC降低了20兆瓦的门槛或取消了强制购买义务,发电厂现有的PPA将不会受到影响,但根据PURPA,公用事业公司将没有义务在现有PPA到期时续签或延长这些PPA或执行新的PPA。
普哈卡
根据PUHCA 2005,公用事业控股公司、其附属公司、联营公司和子公司的账簿和记录必须接受FERC和州委员会的审查,涉及受FERC或州委员会管辖的交易或同一控股公司系统中管辖的公用事业公司发生的费用。然而,如果一家公司是一家公用事业控股公司,仅就符合条件的设施、豁免批发发电机或外国公用事业公司而言,它将不会受到FERC根据PUHCA 2005进行的账簿和记录的审查。符合资格的设施或仅批发销售电力的豁免批发发电机不受州委员会费率规定的约束,因此,只要符合条件的设施不属于包括受该州监管的公用事业公司在内的控股公司系统,州委员会就很可能不会根据PUHCA 2005对其账簿和记录进行任何审查。
FPA
根据FPA,FERC对州际商业中大多数批发电力和输电的费率拥有专属管辖权。这些费率可以根据服务成本法确定,也可以通过竞争性投标或谈判在市场基础上确定。FERC可以接受、拒绝或暂停费率。利率可以暂停最长五个月,在这一点上,利率将生效,但可退款。FERC可以命令对被发现“不公平和不合理”或“不适当的歧视或优惠”的费率进行退款。
此外,失去我们向南加州爱迪生出售能源的任何发电厂的合格设施地位,也可能允许南加州爱迪生根据其PPA条款,停止从相关发电厂收取和支付电力,并要求退还过去支付的金额和/或减少未来的付款。
此外,FERC拥有民事处罚权,每一次违反FPA的行为每天最高可达130万美元。联邦能源管制委员会还可以要求归还与这种违反“金融保护法”有关的不公平利润,并取消发电厂以市场为基础的价格进行销售的权利。
根据2005年的能源政策法案,对FPA进行了补充,以赋予FERC权力,以确保散装电力系统的可靠性。这样的权力要求FERC同时承担监督和执法的角色。根据其新指令,FERC认证北美电气可靠性公司为国家电气可靠性组织(ERO),以制定和执行强制性可靠性标准,以解决中长期可靠性问题。今天,执行强制性可靠性标准,包括保护关键能源基础设施,是ERO和FERC的一项重要职能,如果违反强制性可靠性标准,这两个机构可能会处以每天约130万美元的罚款。
因此,如果任何一家发电厂失去合格设施资格,将FPA和其他适用的州法规应用于此类发电厂可能需要遵守日益复杂的监管制度,这可能代价高昂,并极大地降低我们的运营灵活性。即使发电厂没有失去合格设施的地位,超过20兆瓦的合格设施/发电厂的所有者也将根据FPA,根据2006年3月17日之后签署的合同或不根据州监管机构实施的PURPA销售能源或容量,受到费率管制。降低现有差饷,或被联邦能源管制委员会勒令退还被认为“不公平和不合理”或“不适当的歧视或优惠”的差饷,可能会导致我们未来的收入减少。
国家法规
我们在加利福尼亚州、内华达州、俄勒冈州和爱达荷州的发电厂,由于是只批发销售电力的合格设施,不受适用于这些州电力公用事业的费率、财务和组织法规的约束。每一家发电厂都将根据PPA向电力公用事业公司(塞拉利昂太平洋电力公司、内华达电力公司、南加州爱迪生公司、SCPPA和爱达荷州电力公司)出售或将出售其电力输出。除SCPPA外,所有公用事业都由各自的州公用事业委员会管理。塞拉利昂太平洋电力公司(Sierra Pacific Power Company)和内华达电力公司(Nevada Power Company)合并后的业务名称为NV Energy,受PUCN监管。南加州爱迪生由CPUC监管。
根据夏威夷法律,非化石发电机不受公用事业监管。夏威夷法律规定,地热发电商必须与公用事业购买者协商出力价格。如果该费率不能通过双方协商确定,PUCH将制定一个公正合理的费率。如果夏威夷的非化石发电机是合格设施,联邦法律适用于这种合格设施,公用事业公司必须以避免的成本购买能源和容量。我们夏威夷发电厂的费率是根据与HELCO签订的长期购买力平价协议确定的。
环境许可证
美国关于地热项目的环境许可制度主要集中在几个普遍关注的领域。第一个涉及土地使用审批。如果地热设施全部或部分位于BLM或美国林业局的土地上,这些许可可以采取地方规划当局的特殊使用许可证或有条件使用许可证的形式,或一系列开发和利用计划批准和路权批准的形式。某些联邦批准要求按照联邦国家环境政策法案对环境影响进行审查。在加利福尼亚州,一些地方许可证的批准要求根据一项名为加州环境质量法案(California Environmental Quality Act)的州法规对环境影响进行类似的审查。这些联邦和地方土地使用审批通常会对地热项目的建设、范围和运营施加条件和限制。
第二类许可集中于地热井本身的安装和使用。地热项目通常有三种类型的井:(I)用于定义和验证地热资源的探井;(Ii)用于为发电厂提取热地热液体(也称为卤水)的生产井;以及(Iii)用于将卤水注入地下资源的注水井。例如,在内华达州、加利福尼亚州、俄勒冈州和爱达荷州的BLM土地上,油井许可证采取地热钻探许可证的形式进行油井安装。修改油井也需要批准,包括用作生产井或注水井。对于在内华达州钻探的所有油井,必须从内华达州矿业部获得地热钻探许可证。内华达州那些用于注水的油井还需要获得内华达州环境保护部门和水污染控制局的UIC许可。所有在俄勒冈州钻探的地热井(部落土地除外)都需要俄勒冈州地质和矿产工业部颁发的地热井钻探许可证。在爱达荷州钻探的所有地热井都需要IDWR的建井许可,注水井也需要通过IDWR的UIC许可。加州私人土地上的地热井需要加州自然保护部DOGGR的钻探许可。根据DOGGR批准的地热注入计划,DOGGR还将审查和批准这些已安装井的最终指定为单独的生产井或注水井以及任何井的最终关闭。
第三类许可证涉及监管与建造和运营水井和发电厂有关的潜在空气排放,以及与建筑和运营活动有关的地表水排放。一般来说,每口井和每座工厂都需要施工前的空气许可证和暴雨排放许可证,然后才能开始土方工程。此外,在一些司法管辖区,用于生产的油井需要,用于注水的油井可能需要空气排放许可证才能运行。项目中的内燃机和其他空气污染物排放源也可能需要空气排放许可证。对于我们的项目,这些许可证通常是在州或县一级发放的。此外,在工程施工期间管理暴雨水、管理油井施工产生的钻探泥浆,以及管理某些排入地面蓄水池的污水(如果有的话),也需要许可证。
内华达州、加利福尼亚州、俄勒冈州和爱达荷州要求的第四类许可证包括部长级许可证,如建筑许可证、危险材料储存和管理许可证以及压力容器操作许可证。如果发电厂使用水冷却,我们还必须获得内华达州的水权许可。除许可证外,还需要各种监管计划和计划,包括风险管理计划(联邦和州计划)和危险材料管理计划(在加利福尼亚州)。
在某些情况下,我们的项目可能还需要由适用的联邦机构或授权的州机构颁发的关于受威胁或濒危物种的许可证、影响湿地或其他水域的许可证以及可能影响空域的建筑通知。未来环境法律和法规可能会改变,这可能会改变获得此类许可的时间和相关的合规成本。
我们的BESS项目也受到类似的许可和监管合规要求的约束。我们目前所有的BESS项目都位于私人所有的土地上,可能需要上述地方机构的部长级许可,或者需要通过州环境许可程序(例如,根据加州环境质量法案),由市或县作为牵头许可机构。存储项目还必须遵守所有适用的联邦、州和地方法律法规,与地热项目类似,存储项目可能需要各种监管计划和计划,包括紧急行动计划和火灾响应计划。
截至本报告日期,我们运营的发电厂和Bess项目目前所需的所有物质环境许可和批准都已获得。我们有时会遇到监管机构在获得开发和建设项目所需的各种环境许可和审批方面的拖延。这些延误可能导致完成这些项目的时间和成本增加。我们的运营是按照适用的环境许可和批准要求设计和进行的。不遵守任何此类要求都可能导致罚款和处罚,还可能影响我们运营受影响项目的能力。
环境法律法规
我们的设施和运营受到许多与开发、建设和运营相关的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。在美国,这些法案可能包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《紧急规划和社区知情权法》、《濒危物种法》、《国家环境政策法》、《资源保护和恢复法》以及相关的州法律法规。
我们的地热作业涉及大量的卤水(主要是我们重新注入地下的卤水)和水垢,两者都可能含有浓度超过用于定义危险废物的监管限值的物质(如砷、锑、铅和自然产生的放射性物质)。我们还使用各种物质,包括异戊烷和工业润滑油,它们可能成为潜在污染物,通常是易燃的。因此,我们的项目受国内外联邦、州和地方关于危险物质的产生、处理、运输、使用、储存、处理、逃逸排放和处置的法律和法规要求的约束。与此类材料泄漏或泄漏相关的调查和清除或补救活动的成本可能会很高。我们在以色列的设备制造业务也使用危险材料。
虽然我们不知道这些材料管理不善,包括在收购我们的一些发电厂之前的任何管理不善,严重损害了任何发电厂场地,但除允许的注水井外,任何将这些材料处置或释放到发电厂场地的行为都可能导致环境污染,并导致材料清理要求或适用环境法律规定的其他反应义务。
与储能活动相关的监管
我们在能源储存空间、能源管理和需求响应方面的参与要求我们获得并保持某些额外的授权和批准,包括(1)来自FERC的授权,可以以市场为基础的价格批发能源、容量和辅助服务,以及(2)具有资格服务于PJM、NYISO和ERCOT的ISO/RTO中指定合同职能的会员身份。*未来,我们可能需要获得并保持与其他ISO/RTO类似的会员资格和资格地位,才能在各自的领域提供此类服务。
国外运营中的电力行业监管
以下是对国外电力工业某些方面的概述,在这些国家,我们有一座正在运行的地热发电厂。因此,它不应被视为这些国家的法律或与之相关的所有问题的完整陈述。
危地马拉
1996年的“电力法总法”(第93-96号法令)在危地马拉建立了一个电力批发市场,并为电力部门建立了一个新的监管框架。该法律成立了一个新的监管委员会,CNEE,以及一个新的电力批发市场管理人,AMM,负责该行业的运营和管理。AMM是一家私人非营利性实体。CNEE是能源和矿业部下属的一个独立机构,负责监管、监督和控制电力法的遵守情况,监督输电服务的市场和设定费率,以及向中小型客户配电。所有配电公司都必须根据与发电商签订的长期合同向这类客户供电。大客户可以直接与配电公司、发电商或电力营销商签约,也可以在现货市场购买能源。危地马拉批准了“发展可再生能源发电厂奖励办法法”(第52-2003号法令),以促进危地马拉可再生能源发电厂的发展。这项法律为使用可再生能源的公司提供了一定的好处,包括10年免征企业所得税以及进口和关税的增值税。2008年9月16日,CNEE发布决议,批准了《可再生分布式发电和自生发电商超电量用户接入、运行、控制和商业化技术规范》。本技术规范旨在规范可再生能源发电、接线、运行、控制和商业化的方方面面,以促进和便利新发电厂的安装。, 促进现有电能过剩的发电厂联网,实现商业化。适用于装机容量在5 MW以下的工程。目前,“电力法”和“发展或可再生能源发电厂奖励办法”仍然有效。
肯尼亚
肯尼亚的电力部门受肯尼亚能源法的监管。除其他事项外,肯尼亚能源法规定向发电商和公共电力供应商或分销商发放许可证。KPLC是主要的有执照的公共电力供应商,除了最近获得EPRA许可的几个离网外,它实际上垄断了该国的电力分配。肯尼亚能源法案允许IPP安装发电机并将电力出售给KPLC,KPLC由各种私人和政府实体所有,目前除了我们的Olkaria III综合设施外,还从其他IPP购买能源和发电能力。电力部门受肯尼亚能源法案的EPRA监管。KPLC的零售电价须经EPRA批准。EPRA的授权扩大了,不仅要监管电力部门,还要监管肯尼亚的整个能源部门。输电现在由KETRACO承担,而另一家公司GDC负责地热评估、钻井和向IPPS和KenGen出售电力运营所需的蒸汽。KETRACO和GDC都由肯尼亚政府全资拥有。由于能源部实施上网电价政策,以地热、风能和太阳能(目前处于较低水平)为主的可再生能源仍然是肯尼亚的关键能源子行业之一,对整体能源结构做出了重大贡献。根据2010年8月颁布的国家宪法,制定能源政策(包括电力)和能源监管是国家政府的职能。然而,, 宪法将电力和能源监管的规划和发展列为县政府的一项职能(即单个发电厂所在或打算设在的地区或地方一级)。
印度尼西亚
2009年电力法(2020年修订的印尼综合电力法)将电力业务分为两大类:(I)提供电力的活动,包括公共供电和自备供电(自用),如发电、输电、配电和销售电力;(Ii)电力支持活动,如服务业(咨询、建筑、安装、运维、认证和培训、测试等)。和工业业务(电动工具和电动设备供应电力、电力配套业务)。目前,发电由PLN(国有公司)主导,它控制着印尼约70%的发电资产。私营部门可以通过IPP计划参与。IPP的任命大多是通过招标进行的,但也可以直接任命或遴选IPP。修订后的2009年“电力法”规定,PLN优先在全国范围内开展电力业务。作为输电和配电资产的唯一所有者,PLN仍然是参与输电和配电的唯一商业实体,尽管修订后的2009年电力法允许私人参与。2014年颁布的地热法(2020年印度尼西亚综合法也进行了修订)认可私人参与地热IPP。地热IPP的任命是通过中央政府举行的招标完成的。中央政府还将向中标者颁发地热许可证(IPB)。因此,地热许可证持有者可以在五年内进行勘探和可行性研究,并可两次延期一年。, 进行良好的开发和电厂建设,并将产生的电力出售给PLN,最长可达30年。在地热许可证到期之前,IPP可以提议将许可证再延长20年。从2017年开始,有关电价的监管框架基于PLN相对于相关当地电网发电成本的现有平均发电成本(印尼缩写BPP),不包括其他输电和配电成本。印尼能源和矿产资源部长(“MEMR”)每年发布每个地区的地方BPP清单和全国BPP(这是当地BPP的平均值)。某一年的最佳购买力平价是根据PLN上一年经审计的发电成本计算的。2019年,经济部发布了2018年BPP数据。在86美元/千瓦时的基础上,国家BPP被设定为983卢比/千瓦时(相当于7.39美元/千瓦时,折合卢比13,307/美元)。MEMR没有公布PLN 2016年审计后的发电成本。
对于2020年,该规定并不明确,已被废除,但一般的解释是,对于苏门答腊岛、爪哇岛和巴厘岛的地热项目,关税将根据PLN和IPP之间的相互协议确定,无论这些地区的BPP数字如何。中央政府目前正在评估起草一份总统法规草案,预计将修改包括地热在内的可再生IPP的关税机制。采用地热和可再生能源综合电价上网电价方案的最新计划是恢复以前基于地理位置的最高电价制度,并增加实现商业运营日期的时间。
瓜德罗普
法国电力公司是瓜德罗普的输电和配电设施,也运营着瓜德罗普很大一部分化石燃料能源发电。瓜德罗普也有一些IPP,主要生产可再生电力。瓜德罗普的电力部门受到欧盟委员会能源监管(CRE)的监管,该监管机构还监管法国电力公司在法国大陆及其其他海外领土的运营。瓜德罗普电力部门的特点是在可再生能源方面既有有利的特点,也有障碍。最具影响力的授权特征之一是法国的一项法律,要求公用事业公司从任何互联的可再生发电机购买电力。阻碍进一步吸收可再生能源发电的主要障碍是可变发电的上限为系统瞬时负荷的30%。根据瓜德罗普岛的多年能源计划(PPE),该岛的目标是到2030年实现完全的能源独立。该计划概述了2023-2026年的发展时间表,重点是促进太阳能、风能和地热的增长。PPE还预测2028年地热装机容量为78兆瓦。
洪都拉斯
2014年,洪都拉斯批准了新的“电力工业法”(第404-2013号法令及其条例,2015年11月18日在官方报纸上公布;以及“行政协议”07-2015),该法令为电力部门提供了法律框架,并取代了以前的“电力部门框架法”(1994年第158号法令,受1997年第934号法令监管)。“该法”规定了针对可再生能源的具体技术拍卖。它创建了电力监管委员会(Cree),作为负责监督竞标过程和PPA授予的实体。Cree还负责为建设使用可再生自然资源的发电项目发放学习许可证。许可证的最长有效期为两年,如果在六个月内没有启动研究,也没有提交Cree要求的报告,许可证将被吊销。新法律还规定,所有新产能必须通过拍卖方式签约,政府可以在每次拍卖中设定可再生能源的最低配额。在计量方面,在之前的法规对可再生能源计量应用法律激励之后,新法律要求公用事业公司购买多余的电力,并将其计入每月的账单,并安装双向电表。
除其他外,该法的目标是使电力部门的立法符合洪都拉斯加入的“中美洲电力市场框架条约”,并通过纳入结构和现代做法来更新该国电力行业的运营规则,以提高该部门在电力服务生产和销售方面的效率和能力。
随着这项新法律的通过,洪都拉斯正在进入一个新的开放市场。根据这项立法,市场的方方面面都向私人开放。这项立法仍在市场内实施。
洪都拉斯还批准了“可再生能源项目激励法”(第70-2007号法令),经第138-2013号法令进一步修订,增加了对太阳能光伏项目等的激励措施,其目的与该地区其他国家一样,是为了促进可再生能源发电厂的发展。这些法律为通过可再生能源发电的公司提供了一定的好处,包括10年免征企业所得税和进口和关税增值税,某些许可证的快速通道程序,以及中央政府对承购者公用事业公司(Enee)的支付提供主权担保。目前,电气行业法和可再生能源项目奖励法仍然有效。
第1A项。危险因素
在评估我们和本Form 10-K年度报告时,应仔细阅读以下风险因素。“风险因素”中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅报告中其他地方的“关于前瞻性陈述的告诫”。
与公司经营有关的风险
我们的财务业绩有赖于我们地热和REG发电厂的成功运营,这些电厂面临各种运营风险。
我们的财务业绩取决于我们地热和REG发电厂的成功运营。在与此类业务相关的业务中,我们在截至2020年12月31日的一年中来自电力销售的收入占总收入的76.8%。我们的地热发电厂和REG电厂的运营和维护成本以及运营性能可能会受到多种因素的不利影响,包括以下因素:
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定期和意外的维修和更换费用; |
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因我们的设备或输电服务设施的设备发生故障或故障而停机; |
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劳动争议; |
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在我们的发电厂工地上存在危险物质; |
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继续提供冷却水供应; |
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灾难性事件,如火灾、爆炸、地震、火山活动、山体滑坡、洪水、危险物质释放、恶劣天气风暴或其他天气事件(包括与气候变化相关的天气条件),或影响我们的发电厂或任何电力购买者或为我们的发电厂提供服务的其他第三方的类似事件,例如2018年夏威夷大岛发生的影响我们普纳项目的火山喷发,正如本报告其他部分所讨论的那样; |
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发电厂老化(这可能会降低其可用性和增加维护成本);以及 |
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可能会中断我们发电厂运行的网络攻击。 |
任何这些事件都可能大幅增加我们发电厂的支出或降低我们发电厂的整体发电能力,并可能大幅减少或完全消除我们一个或多个发电厂产生的收入,这反过来将减少我们的净收入,并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。
我国地热资源的勘探、开发和运营受到地质风险和不确定性的影响,这可能会导致我国发电厂的性能下降或成本增加。
我们的主要业务涉及地热资源的勘探、开发和运营。这些活动受到不确定性的影响,在某些方面,这些不确定性类似于通常与石油和天然气勘探、开发和开采相关的不确定性,如干井、不受控制的释放以及压力和温度下降。这些不确定性中的任何一个都可能增加我们的资本支出和运营成本,或者降低我们发电厂的效率。在我们进行测试、获得土地权和钻探测试井的勘探地点,我们可能找不到能够支持商业上可行的发电厂的地热资源,这将对我们的地热发电厂的发展产生不利影响。此外,自开始运作以来,我们有数间发电厂在正常运作过程中,经历了地热资源冷却、流量失控和/或水库压力下降的情况。由于地热气藏是复杂的地质构造,我们只能估算其地理面积和可持续产量。地热发电厂的生存能力取决于与地热资源直接相关的不同因素(如温度、压力、储存能力、传输率和补给)以及与地热流体提取或回注有关的操作因素。我们的地热发电厂也可能遭遇各自地热井容量的意外下降,并面临地热水库不足以随着时间的推移持续产生所需电力的风险。最近的一个例子是萨鲁拉建筑群。, 由于Nil发电厂的井场问题,它经历了发电量的减少。萨鲁拉综合体目前正在制定一项补救计划,目标是将发电量提高到以前的水平,我们正在跟踪补救计划,并评估会计影响及其对我们的财务报表和我们在萨鲁拉综合体的投资的影响。
地热作业的另一个方面是管理和稳定由生产和注入流体的流体注入压力造成的地下影响,以减轻地面沉降或通货膨胀。如果不加以控制,通货膨胀和下沉可能会对陆地表面或附近的农业作业和其他基础设施产生不利影响。
此外,活跃的地热区,如我们的发电厂所在的地区,可能会受到频繁的低水平地震干扰。可能发生严重的地震干扰、火山喷发和熔岩流,并可能导致我们的发电厂(或向我们购买电力的客户使用的输电线路)或设备受损,或者我们的地热资源质量下降,以至于我们无法根据受影响发电厂的PPA履行义务,这反过来可能会减少我们的净收入,并对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。如果我们遭受严重的地震干扰、火山喷发和熔岩流,我们的业务中断和财产损失保险可能不足以弥补因此而遭受的所有损失。此外,未来可能不会继续提供足够金额的保险,以防范此类地震干扰、火山喷发和熔岩流。
此外,在缺乏额外的地质/水文研究的情况下,我们的地热发电厂发电量的任何增加、未能重新注入地热流体或水文平衡维护不当,都可能影响地热资源的运营时间,导致其价值随着时间的推移而下降,并可能对我们从相关发电厂发电的能力产生不利影响。
我们可能决定不实施或不成功实施我们多年战略计划中的一个或多个要素,而实施的计划可能无法实现通过公司的长期增长来提高股东价值的目标。
我们正在实施一项多年战略计划,以:
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加强我们在美国和全球的核心地热业务; |
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在储能市场确立市场地位;以及 |
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通过利用我们的核心竞争力、作为一家成功公司的市场声誉和专注于环境解决方案的新市场机会来寻找协同增长机会,从而探索新领域的机会。 |
我们的战略计划存在不确定性和风险,包括执行和结果方面的不确定性和风险。随着时间的推移,我们可能决定更改或不实施计划的一个或多个要素,或者我们可能无法成功实施计划的一个或多个要素,在每种情况下都有多种原因。例如,我们可能面临向能源存储市场扩张(或扩展我们的核心地热业务)的重大挑战和风险,包括:
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我们有能力与在能源储存和太阳能光伏发电领域寻求类似商机的大量其他公司竞争,其中许多公司已经在这些领域建立了业务,和/或拥有比我们更多的财务、战略、技术或其他资源; |
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我们以我们认为可接受的条款获得融资的能力,或我们可能需要的融资能力,例如,获得任何技术、人员、知识产权,或收购一项或多项现有业务,作为我们扩张的平台,或为能源储存和太阳能光伏发电产品和服务的内部研发提供资金; |
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我们提供储能或太阳能发电产品或服务的能力,以跟上快速变化的技术、客户偏好、设备成本、市场状况和其他我们现在未知的因素,这些因素将影响这些市场; |
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我们有能力管理与我们运营的存储设施以及未来开发的天然气存储和地热项目相关的风险和不确定性,这些项目将在没有长期销售协议的情况下作为“商家”设施运营,包括此类项目的收入和盈利能力的可变性; |
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我们有能力投入实施这一计划所需的管理时间和其他资源,同时继续发展我们的核心地热和回收能源业务;以及 |
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我们招聘合适员工的能力。 |
向新客户和地理区域加强我们的核心地热业务将面临许多与上述相同的风险和不确定性。
实施该计划还可能涉及各种成本,其中包括:
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与放弃替代使用我们的资源相关的机会成本; |
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影响我们当前财务业绩的各种费用项目;以及 |
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资产重估(例如,为新能源储存或太阳能光伏发电产品或服务收购的企业或其他资产可能会因技术、市场状况或其他方面的快速变化而产生减值费用)。 |
如果计划的一个或多个要素没有成功实施,这些成本可能无法全部或部分收回。这些成本,或未能成功实施计划的一个或多个要素,可能会对我们的声誉和我们子公司的声誉产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
除了与实施计划相关的风险外,计划一旦实施,我们还将面临其他风险和不确定因素。扩大我们的客户群可能会让我们接触到信用状况与当前客户不同的客户。扩大我们的地理基础将使我们面临与在新的外国做生意相关的风险,我们将不得不了解那里的商业和政治环境。此外,扩展到新技术将使我们面临新的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素现在还不为我们所知,而这些风险和不确定因素可能与我们现在面临的风险和不确定因素类似。该计划一旦实施,其成功与否将取决于我们有效管理这些风险的能力。
如果证券、行业分析师或我们的投资者不同意我们的战略计划或实施方式,我们普通股的交易价格可能会下跌。因此,不能保证该计划将通过公司的长期增长来提高股东价值,达到我们管理层目前预期的或根本不能达到的程度。
客户、特定项目和地区的集中可能会使我们面临更高的财务风险敞口。
我们的企业通常依赖于一个客户来购买设施的全部或很大一部分产品。这些设施的财务表现取决于该客户是否继续履行双方之间的长期协议规定的义务。如果我们的任何客户未能履行其合同义务,并且我们找不到其他客户在相同的盈利水平下购买,设施的财务结果可能会受到实质性的不利影响。我们不能保证我们的客户不会出现这样的业绩失败,或者如果确实发生了这样的失败,也不能保证这样的失败不会对我们业务的现金流或盈利能力产生不利影响。我们的业务在很大程度上依赖于我们两个最大项目的表现,即东内华达州的麦吉尼斯丘陵综合体和肯尼亚的Olkaria III综合体,这两个项目加起来占我们2020年电力部门总发电量的30%以上。在截至2020年12月31日的一年中,这两个设施占我们总收入的30%。*这些设施的运作受到任何干扰,都会对我们的收入和盈利能力造成不成比例的不利影响。
例如,在电力部门,我们受到KPLC的信用和财务状况的影响,KPLC购买了我们在肯尼亚的Olkaria III发电。2020年,KPLC占我们总收入的16.4%。与过去相比,KPLC的收款情况有所恶化,截至2020年12月31日,肯尼亚KPLC的逾期金额为4890万美元,其中1620万美元已于2021年1月和2月支付。KPLC财务状况的任何变化都可能对我们产生不利影响。另一个例子是,我们受到SCPPA及其市政公用事业成员的信用和财务状况的影响,这些成员占我们总收入的20.6%,因为他们是购买我们七个地热发电厂产出的客户。由于我们与SCPPA的合同是长期合同,如果这些客户中的任何一个的信用质量下降,或者如果他们各自的财务状况恶化,或者如果他们无法履行我们长期合同下的义务,我们可能会受到不利影响。
在产品部门,我们2019年总收入和产品部门收入的9.3%和44.2%分别来自我们在土耳其的业务,我们依赖于该国地热开发的持续增长和政府对地热开发的支持。2019年,我们在土耳其市场的收入敞口很大,2020年有所减少,原因是COVID 19大流行导致土耳其市场项目开发放缓,以及最终于2021年1月延长的当地激励法规延期的不确定性。土耳其和美国关系中的不利政治发展,该地区的不利经济发展,包括2018年未遂政变,土耳其里拉贬值,土耳其经济普遍放缓,以及无法获得项目和银行融资,或政府对该国地热发电发展的支持减少,可能会对该地区对我们在土耳其市场提供的地热设备和服务的需求或我们可能对此类设备和服务收取的价格产生实质性的不利影响,这反过来又可能对我们的产品部门利润率产生实质性的不利影响,从而影响我们的业务
Ormat在土耳其建立了一家工厂,以便在当地生产几个发电厂部件,使我们的客户有权根据可再生能源法律获得更多激励措施。在土耳其基于可再生能源的发电设施中使用当地设备,根据土耳其法律,这些设施有权获得重大好处,前提是这些设施已获得EMRA颁发的RER证书,这要求颁发当地证书。如果我们没有获得当地证书,那么我们在土耳其的相关供应协议下的一些客户可能不会根据我们向他们提供的设备获得RER证书,我们将被要求向这些客户支付相当于预期损失利益金额的款项。
我们的国际业务使我们面临与适用外国法律和法规相关的风险,任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。
我们在肯尼亚、土耳其、瓜德罗普、危地马拉、洪都拉斯和其他国家的海外业务受到多个外国政府和监管机构的监管,并受到外国法律的适用。此类外国法律或法规可能不会提供与我们在美国的业务相关的法律确定性和权利,这些法律确定性和权利与我们在这些国家的合同关系相关,这可能会对我们获得收入或执行与我们的海外业务相关的权利的能力产生不利影响。其中一些国家的制度有以下特点:
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选择性或不一致地执行法律或法规,有时被认为是出于政治或财政考虑; |
● | 被认为缺乏独立于政治、社会和商业力量的司法和检察独立; |
● | 司法和政府当局的高度自由裁量权; |
● | 法律和官僚障碍和腐败;以及 |
● | 法律制度的快速演变,其方式可能并不总是与市场发展相一致。 |
这些特点导致了投资风险,这些风险在较发达经济体的法律制度较为成熟的国家中是不存在的。
我们在国际上开展业务时面临着额外的风险,包括遵守适用于我们国际业务的许多司法管辖区的法律和法规。这些法律法规包括数据隐私要求、劳动关系法、税法、竞争法规、进出口限制、经济制裁、出口要求、《反海外腐败法》以及其他禁止向政府官员行贿或向客户支付某些报酬的地方性法律。鉴于这些法律的高度复杂性,存在我们可能违反某些条款的风险,例如,由于个别员工(或代表我们行事的第三方)的欺诈或疏忽行为、我们未能遵守某些正式文件要求,或其他原因。违反这些法律法规可能会导致对我们、我们的官员或我们的员工进行罚款、刑事制裁、要求获得出口许可证、停止在受制裁国家的业务活动、实施合规计划以及禁止我们开展业务。任何此类违规行为都可能包括禁止我们在一个或多个国家或地区提供我们的产品,并可能严重损害我们的声誉、我们的品牌、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务、我们的财务状况以及我们的经营业绩。
此外,可以修改或废除现有的法律、法规,也可以制定或发布新的法律、法规。此外,一些国家的法律法规可能会限制我们在可能开发或收购的一些发电厂中持有多数股权的能力,从而限制我们控制这些发电厂的开发、建设和运营的能力,或者我们将我们的产品进口到这些国家的能力。
我们运营的新兴经济体的政治、经济和其他条件可能会使我们面临比美国发达经济体更大的风险,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在美国以外有大量的业务,无论是在我们的电力部门还是我们的产品部门。2020年,我们总收入的48.5%来自国际业务,我们的国际业务的利润明显高于我们的美国业务。很大一部分国际收入来自肯尼亚和土耳其,其次是洪都拉斯、危地马拉、瓜德罗普和其他国家。因此,我们海外业务面临的干扰和挑战,特别是在肯尼亚和土耳其的业务,可能会对我们的业务产生从中度到严重的影响。我们的对外行动使我们面临重大的政治、经济和金融风险,这些风险因国家而异,包括:
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政府政策或人员的变化; |
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经济总状况的变化; |
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对货币转让或可兑换的限制; |
● | 采取或扩大贸易限制,发生或升级“贸易战”,或美国政府与我们开展业务的国家之间与关税或贸易协定或政策有关的其他政府行动; |
● | 一些国家减少了对知识产权的保护; |
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劳动关系的变化; |
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政治不稳定和内乱,以及战争的风险; |
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当地电力和/或地热市场的变化; |
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由于主权豁免和外国对国际行动的主权原则,我们难以对政府机构行使权利; |
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政府单位违反或者背弃重要合同承诺的; |
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没收和没收资产和设施,包括没有适当补偿。 |
电气段。2020年,电力部门的国际业务占我们总收入的28%,但占我们毛利润的51%,占我们净收入的70%,占我们EBITDA的45%。电力部门国际收入的很大一部分来自肯尼亚(肯尼亚对我们的毛利和净收入的贡献也不成比例),其次是瓜德罗普、危地马拉和洪都拉斯。在肯尼亚,KPLC的任何拆分或潜在的私有化,以及我们位于肯尼亚的发电厂的电力购买,都可能对我们的Olkaria III综合设施和我们的整体运营结果产生不利影响。此外,危地马拉的电力部门已部分私有化,目前尚不清楚未来是否会进一步私有化。这些发展可能会影响我们的阿马蒂特兰和祖尼尔发电厂,例如,如果它们导致现行的电价制度或我们的电力购买者的身份和信誉发生变化。
产品细分市场。关于我们的产品细分市场,2020年我们产品细分市场收入的96%来自国际销售,主要是土耳其。由于我们主要在那些有地热水库的市场进行销售,任何此类变化都可能对这些市场中的地热开发商产生不利影响,进而影响这些开发商购买我们产品的能力。“
一般说来。非洲、中东和拉丁美洲的几个国家也爆发了内乱和政治动乱以及恐怖主义行为,我们在这些国家有大量的行动,如肯尼亚和土耳其。例如,肯尼亚在2014年和2015年经历了多次恐怖袭击,最近几年,包括2019年初,极端组织的袭击激增。在我们开展行动的国家,持续或升级的内乱和政治动乱以及恐怖主义行为可能会导致我们的行动减少。如果我们开展业务的国家发生内乱或政治动乱或恐怖主义行为,特别是在此类动乱导致老牌政府下台的情况下,我们在这些国家的行动可能会受到实质性损害。虽然我们一般都购买与国外电厂有关的政治风险保险,但这种政治风险保险并不能减轻上述所有风险。此外,根据我们的政治风险保单收到的保险收益(如果适用)可能不足以弥补因任何承保风险而遭受的所有损失,有时可能会以发电厂贷款人为抵押。此外,未来可能没有保险,其承保范围和承保金额足以防范此类风险和干扰。上述任何或所有变化都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大不利影响。
以色列境内和周边的条件可能会对我们的运营产生不利影响,并可能限制我们生产和销售产品或管理发电厂的能力。以色列是我们大多数高级管理层以及我们主要生产和制造设施所在地。
我们的大多数高级管理人员以及我们的主要生产和制造设施都位于以色列境内,距离加沙地带边界大约26英里。因此,以色列的政治、经济和安全状况直接影响我们的行动。
中东和北非的政治不稳定和内乱(包括叙利亚正在进行的内战)以及伊朗和以色列之间的紧张局势加剧,引发了对该地区安全以及涉及以色列的武装冲突或其他敌对行动的可能性的新的关切。任何此类敌对行动、以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或减少,或者以色列经济或财政状况的严重下滑,都可能对我们产生不利影响。此外,在以色列制造的产品在某些国家的销售可能受到针对以色列或在以色列有业务的公司的限制性法律、政策或做法的不利影响。
此外,我们在以色列的一些雇员被要求在以色列服兵役,他们的缺席可能会对我们的行动产生不利影响。
这些事件和情况可能会扰乱我们在以色列的运营,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们产品积压的持续减少可能会影响我们充分利用主要生产和制造设施的能力,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
在我们的产品领域,最近新冠肺炎疫情导致的经济低迷对客户的购买决策产生了不利影响,旅行限制对我们的销售和营销努力产生了不利影响,我们的积压订单也有所减少。积压订单的持续减少可能会影响我们充分利用制造设施的能力,我们可能会产生产品部门收入可能无法支付的更高成本,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们在全球有大量业务,包括在可能受到政治或经济不稳定、重大敌对行动或恐怖主义行为不利影响的国家,这使我们面临与开展国际业务相关的风险和挑战。
我们在美国以外有大量的业务,无论是在我们的电力部门还是我们的产品部门。恐怖主义行为或其他类似事件可能会损害我们的业务,因为它限制了我们发电或输电的能力,并延误了新发电设施的开发和建设,以及现有设施的基本建设改善。这些事件,以及政府采取的应对行动,可能导致收入大幅下降,修复和保险我们的资产的额外成本大幅增加,并可能通过扰乱地热和回收能源的供应和市场而对运营产生不利影响。这类事件还可能导致金融不稳定和经济活动下降,从而削弱我们筹集资金的能力。
如果我们不以“商业数量”开采地热资源,我们的一些租约将终止,从而要求我们签订新的租约或获得替代地热资源的权利,这些租约中没有一项可能像任何此类终止的租约那样对我们有利(如果有的话)。
我们的大多数地热资源租约都是固定的初级租约,只要地热资源是按“商业数量”开采或按照其他延期条款开采,租约就会一直持续下去。我们的一些租约所涵盖的土地(在美国约293,000英亩,其他地方约15,000英亩)尚未开发,尚未产生商业批量的地热资源。涵盖仍未开发、未生产或不继续生产商业数量地热资源的土地的租约,以及我们允许到期的租约,均可终止。?倘若租约终止,而吾等确定,一旦适用的发电厂开始运作,吾等将需要该租约,吾等将需要与终止租约标的物业的业主订立一份或多份新租约,以便从该等物业开发地热资源或向该等物业注入地热资源,或确保替代地热资源或适合注入的土地的权利。我们可能无法做到这一点,或者可能无法在不增加成本的情况下做到这一点,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。
如果我们未能遵守地热蒸汽法的任何规定,或如果我们未能遵守该等租约的条款或规定,我们的BLM租约可能会被终止,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大不利影响。
根据我们的BLM租约条款,我们必须以熟练的方式和按照所有适用的法律和BLM指令在BLM租赁的土地上开展业务,并采取BLM所要求的一切缓解措施,以保护相关土地的表面和周围环境。此外,某些BLM租约包含额外要求,其中一些与减轻或避免干扰任何古物、文化价值或受威胁或濒危的植物、野生动物和物种有关。如果任何BLM租约发生违约,或未能遵守该等要求,或违反地热蒸汽法或根据该等规定发布的任何规定,BLM可在向我们的相关项目子公司接到违约通知后30天内暂停我们的运营,直到采取所要求的行动或终止租约,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。
如果任何此类租赁(或转租)下的出租人(或转租人)拖欠相关物业担保的任何债务,我们的某些租赁(或转租)可能会终止,从而终止我们访问该地点基础地热资源的权利。
作为我们部分租约(或分租)标的的土地的手续费利息目前可能或可能会受到从第三方贷款人向出租人(或分租人)提供贷款的产权负担的影响。我们作为承租人(或转租人)在此类租约(或转租)下的权利受制于或可能受制于任何此类贷款人的权利。因此,出租人(或分租人)在任何此类贷款项下的违约可能导致该物业的相关费用利息丧失抵押品赎回权,从而终止我们的租赁权益,并导致位于相关物业的发电厂关闭和/或终止我们获得我们运营所需的基础地热资源的权利。
降低REG电厂运行所需的回收能量水平可能会导致此类电厂的性能下降。
我们的REG发电厂利用回收的能量或所谓的“废热”发电,废热是燃气轮机驱动的压缩机站和各种工业流程的残余副产品。回收能源供应的任何中断,例如管道中气体流量的减少或压缩机站运行水平的降低,或各种工业流程的输出水平的下降,都可能导致我们的回收能源发电厂的产能和性能意外下降。
我们的业务发展活动可能不会成功,我们正在建设的项目可能不会如期开始运营。
我们正在开发和建设一些新的发电厂。我们能否成功开发项目取决于(其中包括)谈判达成令人满意的工程和建设协议,获得PPA和输电服务协议,获得所需的政府许可,获得充足的融资,以及及时实施和圆满完成油田开发、测试以及发电厂建设和调试。我们可能不能成功地完成这些事情中的任何一件,也可能不能及时做到这一点。虽然我们可能试图通过获得有利的PPA和适用的输电服务协议,获得所有必需的政府许可和批准,在某些情况下,在开始建设之前安排充足的融资,来尽量减少项目开发的财务风险,但电力项目的开发可能需要我们在确定项目是否可行、经济上有吸引力或能够融资之前,产生大量的前期工程费用、许可费用、法律费用和其他费用。
目前,我们在美国以及埃塞俄比亚、瓜德罗普、危地马拉、洪都拉斯、印度尼西亚和新西兰都有地热项目和前景正在勘探、开发或建设中,我们打算扩建一些现有的工厂,并开发其他新工厂。这些设施的落成会有重大风险,包括:
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无法获得PPA; |
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无法获得传输服务协议; |
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无法获得所需的融资; |
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因设备、材料、人力等实施项目所需资源不足而造成的成本增加和延误; |
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因不可抗力事件(包括骚乱、罢工和天气状况)而导致的停工; |
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无法获得许可、执照和其他监管批准的; |
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未取得足够的井场、发电厂和通行权用地的; |
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关键承包商和供应商未能及时、适当地履行职责,包括我们使用他人制造的设备的情况; |
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无法确保或延迟确保所需的传输线和/或容量; |
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不利的环境和地质条件(包括恶劣天气条件); |
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不利的地方商法; |
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我们关注其他项目和活动,包括太阳能和储能领域的项目和活动;以及 |
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修改强制、激励或以其他方式有利于可再生能源的法律。 |
其中任何一项都可能导致延误、成本超支、工厂扩建、建设或开发的终止,或我们在正在开发、建设或扩建的项目中失去(全部或部分)权益。
我们未来的增长,在一定程度上有赖於多项现有设施的成功改善。
我们目前的增长计划包括加强和补充我们的一些运营设施,包括Heber和Puna综合设施,并涉及更换旧设备和优化地热田,包括修复和增强现有油井和钻探新油井。此类增强和重新供电会受到地质风险和不确定性以及油田开发、测试、许可和发电厂建设及投产的圆满完成的影响,这可能会导致延误和成本超支。
我们依赖于我们不拥有或控制的电力传输设施。
我们依靠别人拥有和运营的输电设施,将我们从发电厂出售的电力输送给我们的客户。如果输电中断,或者如果输电能力基础设施不足,如果出现需要长时间停机维修的故障,或者如果由于负载系统效率低下而需要削减电力供应,我们向客户销售和输送电力的能力可能会受到不利影响,我们可能会产生额外的成本或失去收入。此外,无法获得新的输电能力可能会影响我们开发新项目的能力。现有传输容量的拥堵,以及传输系统的扩展,以及来自寻求使用扩展系统的其他开发商的竞争,也可能影响我们的表现。
我们使用合资企业可能会限制我们进行联合投资的灵活性。
我们在我们的几个工厂中有合作伙伴,如果情况允许使用这些结构,我们未来可能会继续在与其他实体的合资企业中开发和/或收购和/或持有物业。合资企业的资产所有权受到其他所有权方式可能不存在的风险的影响,包括:
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我们可能会在某些决定上陷入僵局,因为我们没有唯一的决策权,这可能需要我们花费额外的资源来解决这些僵局或潜在的纠纷,包括仲裁或诉讼; |
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我们的合资伙伴的投资目标可能与我们的投资目标不一致,包括对合资企业拥有的项目进行任何投资的时间、条款和战略,这可能会影响有关未来资本支出、重大运营支出和资产报废等方面的决策; |
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我们将合资企业的权益转让给第三方的能力可能会受到限制,我们利益的市场也可能会受到限制; |
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出于税收目的,我们的合资伙伴的结构可能与我们不同,这可能会影响我们充分利用可用于可再生能源项目的联邦税收优惠的能力; |
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我们的合资伙伴可能会破产,不能为其所需出资份额提供资金,或无法履行其作为合资伙伴的义务,这可能需要我们代表合资伙伴向合资企业注入我们的自有资金,尽管这些资金有其他相互竞争的用途;以及 |
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我们的合资伙伴可能在我们的市场上存在利益冲突,并对与我们直接或间接竞争的公司进行投资,这可能会产生利益冲突问题。 |
我们的行动可能会受到气候变化的不利影响。
与常规发电厂相比,气温的每日和季节波动通常对地热发电厂的发电能力有更大的影响。由于地热流体和周围环境之间的热差较低,我们的一些发电厂在暖期减少了发电量。虽然我们通常根据我们的历史经验来解释气温季节性波动的预测影响,但气候变化对传统天气模式的影响已经变得更加明显。这降低了我们建模工作的确定性。例如,在2019年,我们在美国西部经历了持续的高温,这影响了我们设施的发电能力,并对我们今年第四季度的收入产生了不利影响。如果天气状况继续受到气候变化的影响,我们某些设施的发电能力可能会以我们无法预测的方式受到不利影响,进而可能对我们的运营业绩产生不利影响。
我们未来计划发展的地热项目,可能会在没有长期PPA的情况下,作为“商家”设施运作,因此会受到市场波动的影响。
作为我们增长计划的一部分,我们计划在美国开发的地热项目可能会作为“商家”设施运营,并在没有长期PPA的情况下出售电力,以获得部分或全部发电能力和产出。这类项目面临市场波动的风险。如果没有这些资产的长期PPA的好处,我们不能确定我们能否以具有商业吸引力的价格出售这些设施产生的任何或全部电力,或者这些设施是否能够盈利运营。这可能导致我们的财产、厂房和设备未来的减值,导致经济损失和负债,这可能对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们可能不能成功完成交易, 这可能会对我们的业务、财务状况、未来的业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的战略是在未来继续扩张,包括通过收购。整合收购往往代价高昂,我们可能无法在没有大量成本、延误或其他不利的运营或财务后果的情况下,成功地将我们被收购的公司与我们现有的业务整合起来。并购交易的完成可能需要满足条件并获得监管部门的批准。整合我们被收购的公司涉及许多风险,这些风险可能会对我们的业务产生实质性的负面影响,包括:
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被收购公司未能达到我们预期的结果; |
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不能留住被收购公司的关键人员; |
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与意外事件或债务相关的风险;以及 |
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难以建立和维持统一的标准、控制、程序和政策,包括会计控制和程序。 |
如果我们被收购的任何一家公司遭遇客户不满或业绩问题,这可能会对我们公司集团的声誉产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
发电行业的特点是竞争激烈,我们遇到了来自电力公用事业公司、其他电力生产商和电力营销者的竞争,这些竞争可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
发电行业的特点是来自电力公用事业公司、其他电力生产商和电力营销者的激烈竞争。近年来,电力销售方面的竞争日益激烈,部分原因是美国多个市场产能过剩,以及对短期或“现货”市场的重视,竞争导致电价下降。我们预计,大部分对长期安排有兴趣的购电商将进行“竞争性投标”,以满足新的容量需求。这种竞争可能会对我们获得和/或续签长期PPA的能力以及相关购电者支付的电价产生不利影响。电力公用事业公司之间的竞争也越来越激烈。这场竞争令电力公司面临降低成本的压力,包括购电成本,而未来竞争的加剧将进一步迫使购电商降低向我们购电的价格。
我们面临着来自其他从事能源储存的公司日益激烈的竞争。
我们在储能市场正经历着来自独立发电商、开发商和第三方投资者的激烈竞争。如果由于竞争加剧,我们无法在实现盈利目标的同时扩大我们的能源储存产品组合,我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
成本和技术的变化可能会使我们的发电厂和产品竞争力下降,导致我们的电力部门无法签署新的PPA,我们产品部门的新供应和EPC合同可能会对我们的业务产生重大影响。
我们商业模式的一个基本前提是,在地热发电厂生产基本负荷电力,以具有竞争力的价格生产电力。然而,在某些经济条件下,传统的燃煤系统和燃气系统可能会以比我们的地热发电厂更低的平均价格发电。此外,还有其他可以发电的技术,如水力发电系统、燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机、储能系统和太阳能光伏系统。其中一些替代技术目前的平均发电价格高于我们的地热发电厂,而另一些则以较低的平均价格发电。技术进步和规模经济可能会进一步降低替代发电方法的成本。能源技术也有可能与我们坚固(非间歇性)可再生基本负荷电源的基本前提竞争,将可再生技术与储能相结合,为坚固的基本负荷能源提供替代方案。如果发生这种情况,我们发电厂的竞争优势可能会受到严重损害,并将导致我们的电力部门减少和/或无法签署新的PPA,以及我们产品部门的新供应和EPC合同。
我们的知识产权可能不足以保护我们的业务。
我们现有的知识产权,包括我们在收购Viridity业务时获得的知识产权,可能不足以保护我们的业务。我们偶尔会提交专利申请。然而,专利申请程序昂贵、耗时和复杂,我们可能无法以合理的成本或及时地准备、提交、起诉、维持和执行所有必要或可取的专利申请。专利可能会失效,专利可能不会根据我们的专利申请而颁发。此外,专利保护范围在发布后可以重新解释。即使我们的专利申请确实以专利的形式发布,它们的发布形式也可能不够广泛,无法保护我们的技术、阻止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势。此外,授予我们的任何专利或我们拥有使用权的任何专利都可能受到挑战、缩小、无效或规避。第三方可以发起反对、干扰、重新审查、授权后审查、各方间审查、废止或派生诉讼,或类似的诉讼,挑战我们专利的发明性、有效性、可执行性或范围。任何此类诉讼或诉讼中的不利裁决可能会缩小我们专利权的范围,或使我们的专利权无效,允许第三方将我们的技术商业化并直接与我们竞争,而无需向我们付款,或者导致我们无法在不侵犯第三方专利权的情况下将我们的技术商业化。这类诉讼也可能导致巨额费用,并需要我们管理层花费大量时间。, 即使最终结果对我们有利。我们的竞争对手或其他第三方也可以通过以非侵权方式开发类似或替代技术来规避我们的专利。因此,我们不知道我们的任何技术是否会受到有效和可强制执行的专利的保护或继续受到保护。
为了保护我们的非专利专有技术、商业秘密和技术,我们依赖于与员工和第三方签订的协议中的商业秘密保护和保密条款的组合,这些条款可以访问机密或专有信息。这些措施可能不足以保护我们免受第三方披露、使用、反向工程、侵权、挪用或以其他方式侵犯我们的专有信息和其他知识产权。此外,保密条款可能很难执行,即使成功执行,也可能不是完全有效的。此外,我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的商业秘密和其他机密或专有信息的所有员工和第三方签订了保密协议。
即使我们充分保护我们的知识产权,也可能需要诉讼来执行这些权利,这可能会给我们带来巨大的成本,并极大地分散管理层的注意力。此外,向第三方强制执行我们的知识产权的企图也可能促使这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利,或者导致持有使我们的权利全部或部分无效或缩小范围的控股。我们的成功和竞争能力在一定程度上也取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或专有权的情况下运营的能力。虽然我们试图确保我们的技术和业务运营不会侵犯其他方的专利和其他知识产权或专有权利,但我们的竞争对手或其他第三方可能会声称我们的业务或技术的某些方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权或专有权利。此外,我们现职、前任或未来雇员的前雇主可声称该等雇员曾不适当地向我们披露该等前雇主的机密或专有资料。侵权、挪用或其他侵犯知识产权的指控,无论是非曲直或最终结果,都可能代价高昂、难以预测和耗时,并可能分散管理层对我们核心业务的注意力。对我们的知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔的断言可能导致不利的判决、以不利的条款达成和解,或导致我们支付重大金钱损失、损失重大收入、被禁止使用相关技术或其他知识产权,或招致重大许可。, 特许权使用费或技术开发费用。未来的诉讼还可能涉及非执业实体或其他知识产权所有者,他们没有相关的产品供应或收入,因此我们自己的知识产权可能对他们提供的威慑或保护很少或根本没有。
我们可能会在实施和维护新的企业资源规划系统时遇到困难
我们购买了一套新的企业资源规划(“ERP”)系统,目前正处于实施新系统的初步阶段。企业资源规划的实施既复杂又耗时,涉及系统软件和实施活动的大量支出。ERP系统将对我们向管理层提供重要信息、获取和交付产品、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告或以其他方式运营业务的能力至关重要。企业资源规划的实施还需要改变业务和财务流程,以获得企业资源规划系统的好处;任何这种转变都涉及转换到新的计算机系统所固有的风险,包括信息丢失和对我们正常业务的潜在干扰。新的企业资源规划系统的实施和维护已经并将继续需要投入大量的财政和人力资源,实施工作可能会出现延误和费用超支。此外,我们可能无法在没有遇到困难的情况下成功完成新的ERP系统的实施。新ERP系统的设计和实施或持续维护中的任何中断、延迟或缺陷都可能对我们处理订单、发货产品、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告或以其他方式运营我们的业务的能力产生不利影响。此外,如果我们没有按计划有效地实施ERP系统,或者系统没有按预期运行, 我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响,或者我们对其进行充分评估的能力可能会被推迟。
网络事件、网络安全漏洞、严重的自然事件或对我们的运营网络和信息技术系统的物理攻击都可能对我们的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们依赖信息技术系统,这些系统允许我们创建、存储、保留、传输和以其他方式处理专有和敏感或机密信息,包括我们的业务和财务信息,以及关于我们员工和第三方的个人信息。我们还依靠我们的运营技术系统为我们的能源项目制造设备,运营我们的发电厂,并提供我们的服务。此外,我们经常依赖第三方供应商来托管、维护、修改和更新我们的系统。
我们和我们的第三方供应商的技术系统可能会受到恶意事件的破坏,例如网络和物理攻击、计算机病毒、恶意和破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息,以及安全漏洞、自然灾害、火灾、断电、电信故障、员工不当行为、人为错误以及第三方,如传统的计算机黑客、参与有组织犯罪的人员或外国国家或外国政府支持的行为者。此外,我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有情况。我们或我们的第三方供应商的运营和信息技术网络的任何故障、中断或功能下降都可能影响我们对财务报告进行有效的内部控制的能力,对环境、公众或我们的员工造成伤害,并严重扰乱和损害我们或第三方的资产和运营。
我们和我们的第三方供应商一直、将来都可能遭受入侵和企图未经授权访问我们的信息技术系统或敏感或机密数据,或扰乱我们的运营。到目前为止,所有这些入侵或企图,无论是单独还是合计,都没有导致对我们的运营或我们的财务状况、运营结果、流动性或现金流产生实质性影响的安全事件。尽管我们和我们的第三方供应商实施了安全和控制措施,但我们和我们的第三方供应商并不总是能够,也不能保证我们或我们的第三方供应商将来能够预见或防止未经授权访问我们或我们的第三方供应商的运营技术网络、信息技术系统或数据,或中断我们或我们的第三方供应商的运营。但是,用于未经授权访问我们和我们的第三方供应商的运营技术网络、信息技术系统或数据的技术正在不断发展,并已变得越来越复杂和尖端。此外,这类技术变化频繁,通常直到针对目标发射后才被检测到。因此,我们可能无法预料到这些技术,也可能无法及时意识到此类安全漏洞,这可能会加剧我们所遭受的任何损害。此类事件可能导致我们的业务运作中断,破坏我们的运营技术网络和信息技术系统,使我们面临巨额费用、补救费用、诉讼、纠纷、第三方索赔和监管行动或调查,这些可能导致损害赔偿、重大罚款和处罚,并损害我们的声誉,任何这些都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响。, 经营业绩、流动性和现金流。我们可能会维持网络责任保险,承保网络事故造成的某些损害。然而,我们不能保证继续以我们认为合理的费率提供足够的保险,也不能保证应对网络事故和从网络事故中恢复的费用将由保险覆盖或可在费率中收回。
此外,我们还受到联邦、州、地方和外国机构(如FERC)的各种立法、法规、指令和指导方针的约束,这些法律、法规、指令和指导方针旨在加强信息和运营技术以及关键能源基础设施所需的网络安全措施,这些措施适用于个人信息的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理。这些网络安全、数据保护和隐私法制度继续发展,可能会导致公众监督不断加强,资本支出、监管执法、制裁和罚款水平不断上升,合规成本增加。不遵守这些法律中的任何一项都可能导致对我们采取执法行动,包括罚款、监禁公司官员和公开谴责,其中任何一项都可能损害我们的声誉,并对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
与政府法规、法律和税收相关的风险
我们的财务业绩可能会受到影响我们运营的法律和监管环境变化的不利影响。
我们所有的发电厂都受到广泛的监管,因此,适用法律或法规的变化或对这些法律和法规的解释可能会导致合规成本增加,需要额外的资本支出,或者减少我们发电厂目前可以获得的某些好处。国内外能源监管的结构目前正在并可能继续受到挑战、修改、附加监管要求和重组建议的影响。我们或我们的电力购买者可能无法获得未来可能需要的所有监管批准,或对现有监管批准进行任何必要的修改,或维持所有必需的监管批准。此外,某些法律法规(包括税法)的变化可能会对地热发电厂的运营和维护成本以及运营绩效产生不利影响。
对适用法律和法规的任何更改或对该等法律和法规的解释可能会大幅增加发电厂产生的与监管相关的合规、税收和其他费用,并可能大幅减少或完全消除一家或多家发电厂产生的收入,这反过来将减少我们的净收入,并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大不利影响。最近的一个例子是我们从KRA收到的关于我们在肯尼亚的业务的评估信,涉及2013至2017个纳税年度,KRA要求我们支付大约2.0亿美元,包括利息和罚款。我们最近签订了和解协议,并完成了这些纳税评估。“
根据我们与投资者拥有的电力公用事业公司和拥有可再生投资组合标准的州的公共电力公司签订的一些PPA条款,未能提供合同规定的容量和能源可能会导致处罚。
根据我们某些PPA的条款,我们可能需要在某些条件下向相关购电者付款,例如未能交付可再生能源和能源信用,以及不符合相关PPA中定义的某些性能门槛要求。所需的付款金额取决于交付或履约要求的短缺程度,并记录在短缺发生的期间。此外,如果我们达不到某些最低性能要求,有关发电厂的容量可能会永久减少。任何或所有这些考虑因素都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们的任何一家国内发电厂失去了目前在PURPA下的合格设施的地位,或者如果通过了PURPA的修正案,大幅减少了目前给予合格设施的好处,我们的国内运营可能会受到不利影响。
我们国内的大多数发电厂都是符合PURPA的合格设施,PURPA在很大程度上免除了发电厂的FPA,以及某些关于费率以及电力公用事业的财务和组织要求的州和地方法律法规。
如果我们国内的任何一家发电厂失去了合格设施的资格,这类发电厂可能会受到FPA和适用的州法规的全面约束。将FPA和其他适用的州法规应用于我们的国内发电厂,可能要求我们的运营遵守日益复杂的监管制度,这可能会成本高昂,并极大地降低我们的运营灵活性。
如果一家国内发电厂失去其合资格设施的地位,它将成为FPA下的公用事业,受到全面的监管,而该发电厂根据其PPA收取的费率可能需要经过FERC的审查和批准。FERC在进行此类审查后,可能会确定此类PPA中当前规定的费率不合适,并可能设定低于当前收取的费率。此外,FERC可以要求受影响的国内发电厂退还相关购电者以前向该发电厂支付的金额。即使发电厂没有失去其合格设施的地位,根据FERC发布的关于20兆瓦以上的合格设施发电厂的规定,如果发电厂的PPA终止或以其他方式到期,并且随后的销售不是根据一个州的PURPA实施的,该发电厂将受到FERC根据FPA制定费率的管辖权的约束。此外,丧失合资格设施的地位也可能允许购电者根据特定购买力平价协议的条款,停止从相关发电厂收取和支付电费,或者根据FERC的先例,要求退还过去支付的金额。这可能导致我们根据相关PPA支付的部分或全部收入的损失,导致退还过去支付的金额的重大责任,或者以其他方式损害我们的发电厂的价值。如果购电商停止收取和支付电费,或要求退还过往已付的电费,我们不能保证与发电厂有关的成本可以透过出售给其他买家而收回,或我们是否有足够资金支付这类款项。此外, 根据我们部分发电厂现行的融资安排,丧失合资格贷款机构的资格将是违约事件,这将使贷款人能够行使他们的补救措施,并执行对相关发电厂的留置权。
根据2005年的能源政策法案,FERC还有权预期解除PURPA规定的公用事业公司的强制性义务,即如果公用事业公司在竞争激烈的市场中运营,该公用事业公司必须提出从符合条件的设施购买电力。我们现有的合格设施和公用事业公司之间的PPA不受影响。如果,除了加州公用事业公司免除上述风险因素中描述的超过20兆瓦QF项目的强制购买义务外,我们国内发电厂运营的其他地区的公用事业公司将被解除强制购买义务,在现有PPA终止或新发电厂终止时,根据联邦法律,他们将不需要从该地区的发电厂购买能源,这可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利影响。此外,FERC有权修改其有关公用事业公司在PURPA下的强制性购买义务的规定,这可能导致加州和其他公用事业公司的购买义务减少到20兆瓦以下的水平,或者取消购买义务。如果发生这种情况,可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响。
上述确定的PURPA和QF风险不太可能影响我们位于内华达州的设施,这些设施在内华达州2001年最初采用其RPS计划后与NV Energy签订了PPA协议。承购人就此类设施商定的这些PPA和相关费率不是基于PURPA或QF规定的费率,而是作为竞争性招标过程的结果采用的,并作为承购人综合资源规划过程的一部分获得批准,以便承购人遵守内华达州的RPS。虽然这些PPA最初被要求向FERC申请合格融资或EWG地位,但根据PURPA的规定,PPA及其在PPA期限内的相关价格没有得到FERC的批准。上述PURPA和QF风险也不太可能影响我们的内华达州和加利福尼亚州的项目,这些项目的PPA与SCPPA有关联,因为SCPPA不是PURPA下受监管的公用事业。
政府激励措施的减少或取消可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。
我们的地热发电厂和基于回收能源的发电厂的建设和运营已经并可能在未来受益于支持可再生能源的公共政策和政府激励措施,并在我们运营的地区和国家提高这些项目的经济可行性。这些政策和激励措施包括PTC(适用于2020年底开工的项目)和ITC(适用于2021年底开工的项目)、加速折旧税优惠、可再生投资组合标准、碳交易机制、回扣和强制上网电价,并可能包括对地热、太阳能和其他电力产品的最终用户、分销商、系统集成商和制造商的类似或其他激励措施。其中一些措施是在联邦一级实施的,而另一些措施则是由美国境内的不同州或我们开展业务的美国以外的国家实施的。特别值得一提的是,现任美国总统政府发表了公开声明,表明政府可能会支持各种可再生能源项目。例如,拜登总统于2021年1月27日签署了一项题为“应对国内外气候危机”的行政命令,指示内政部长除其他行动外,审查公共土地和近海水域的选址和许可程序,作为在这些土地和水域增加可再生能源生产的努力的一部分。
这些公共政策和政府激励措施的可获得性和持续性对我们的发展计划和继续建设新的地热、基于回收能源的太阳能光伏设施以及最近的储能项目的经济性和可行性产生了重大影响。这些公共政策的任何变化,或者任何政府激励措施的减少、取消或到期,都可能以不同的方式影响我们。例如,任何可再生能源组合标准的减少、终止或到期都可能导致我们的地热和基于回收能源的发电厂对发电的需求减少。任何其他政府激励措施的减少、终止或到期都可能降低新的地热、基于回收能源的太阳能光伏或任何其他发电厂的经济可行性,并导致我们减少建造这些新的太阳能光伏发电厂。支持或放松对化石燃料勘探、生产和使用的管制的政策可能会给可再生能源行业带来监管不确定性。同样,任何以不同于风能或太阳能等其他可再生能源的方式影响地热能行业的变化,都可能使我们与从事开发、建设和运营使用这些其他资源的可再生能源项目的企业相比处于竞争劣势。上述任何结果都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大不利影响。
我们是一家控股公司,我们的现金在很大程度上取决于我们子公司及其运营的发电厂的表现,其中大部分受到股息和分配的限制和税收的限制。
我们是一家控股公司,其主要资产是我们对子公司股权的所有权。我们不从事其他业务,因此,我们完全依赖我们子公司的收益和现金流。
根据协议,我们的一些子公司产生了债务,限制了这些子公司在偿还其他义务(包括支付运营费用、偿债和补充或维护现金储备)之前向我们支付股息、进行分配或以其他方式向我们转移资金的能力。就我们与其他合作伙伴共同拥有的一些发电厂而言,根据我们与这些合作伙伴达成的协议,可能会对股息分配施加某些额外的限制。在我们现有发电厂所在的所有外国,支付给我们的股息也可能被征收预扣税。上述每个事件都可能减少或消除我们可以从子公司获得的现金总额。
遵守联邦、州、当地和外国环境法律的成本,以及我们获得和维护开发、建设和/或运营所需的环境许可和政府批准的能力,可能会导致债务、成本和建设延误(以及在不遵守或延误遵守此类法律或法规的情况下可能对我们施加的任何罚款或处罚),这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生实质性的不利影响,这些负债和成本未来可能会增加。
我们的运营受到广泛的环境法律、条例和法规的约束,这可能会导致我们招致巨大的成本和责任。这些法律、条例和法规可能会发生变化,这种变化可能会导致合规成本增加,需要额外的资本支出,或者在其他方面对我们产生不利影响。此外,我们的发电厂必须符合许多联邦、州、地方和外国的法定和监管环境标准,并保持开发、建设和/或运营所需的大量环境许可和政府批准。我们可能无法续签、维护或获得发电厂继续运营或进一步开发和建设所需的所有环境许可证和政府批准。我们仍未取得某些许可证和政府批准,以便在发展、建造或改善的发电厂落成和成功运作。我们未能续签、维护或获得所需的许可或政府批准,包括运营正在开发、建设或增强的发电厂所需的许可和批准,可能会导致我们的运营受到限制或暂停。最后,一些已发放给发电厂的环境许可证和政府批准包含一些条件和限制,包括对污染物和污染物的排放和排放的限制或限制,或者可能有有限的条款。如果我们未能满足这些条件或遵守这些限制,或不遵守任何法定或监管的环境标准,我们可能会受到监管执法行动的影响,发电厂的运营可能会受到不利影响,或受到罚款、罚款、额外费用或其他制裁。, 包括强制执行调查或补救义务,发布限制或禁止我们行动的命令。
由于在我们的发电厂使用或存在此类物质,我们可能面临违反危险物质法律的重大责任。
我们的发电厂在危险物质的产生、处理、运输、使用、储存、处理和处置方面,受到众多国内外联邦、地区、州和地方的法律和法规标准的约束。我们在发电厂使用丁烷、戊烷、工业润滑油和其他被列为或可能被归类为危险物质的物质。如果发现任何危险物质在发电厂或由发电厂排放到环境中的浓度超过了监管限制,我们可能会承担调查和移除这些物质的责任,无论它们的来源和释放时间如何。如果我们不遵守这些法律、条例或法规(或其任何变化),我们可能面临民事或刑事责任、施加留置权或罚款、停止运营、为使发电厂合规而花费巨资或其他制裁。此外,根据美国的某些联邦和州法律,我们可以要求我们对我们现有或以前的任何设施或我们安排处置这些物质的任何其他地点的有害物质泄漏进行清理,即使我们没有导致该地点的泄漏,或者如果泄漏发生时符合适用的法律。这些法律规定的责任可以是连带责任。与此类物质的泄漏或其他泄漏相关的任何补救活动的成本可能会很高,并可能使我们承担重大责任。
当前和未来的城市化活动以及相关的住宅、商业和工业发展可能会侵占或限制我们发电厂区域内的地热或太阳能光伏活动,从而影响我们在受影响的表面区域或地下利用、注入和/或运输地热资源的能力。
当前和未来的城市化活动以及相关的住宅、商业和工业发展可能会侵占或限制我们发电厂区域的地热活动或太阳能光伏设施的建设和运营,从而影响我们利用、获取、注入和/或运输受影响表面或地下的地热资源或建设太阳能光伏设施的能力,这些都需要大片相对平坦的土地。特别是,希伯尔发电厂依赖于一个我们称为希伯尔已知地热资源区(Heber KGRA)的地区,该地区拥有希伯尔发电厂发电所需的地热资源。帝国郡通过了一个覆盖希伯尔KGRA的“特定规划区”,我们将其称为“希伯河特定规划区”(Heber Specific Plan Area)。赫伯特定规划区允许商业、住宅、工业和其他以就业为导向的混合用途开发,目前包括地热用途。我们持有地热租约的几个土地所有者已表示有兴趣根据Heber特定规划区的参数开发他们的土地,用于住宅、商业、工业或其他地面用途。目前,帝国郡的Heber特定规划区与El Centro和Calicio两个城市协调一致。自20世纪90年代初以来,人们一直对合并希伯尔社区感兴趣。虽然任何合并过程都可能需要几年时间,但如果赫伯尔被合并,希伯尔市可能会取代帝国郡成为管理土地使用当局,这取决于其政策,这可能会对土地使用和地热资源的可用性产生重大影响。
帝国郡和Calicio市目前和未来的开发提案、向Calicio市提出的兼并申请以及扩大公共基础设施的计划都可能会影响Heber KGRA内部的表面积,从而限制我们利用、访问、注入和/或运输受影响表面积之上或之下的地热资源的能力,而这是我们Heber发电厂运营所必需的,这可能会对我们的运营产生不利影响,并减少我们的收入。
我们在内华达州的汽船发电厂附近目前的建设工程和城市发展也可能影响到未来与这些发电厂相关的地热作业的许可。这些工程和发展包括计划在我们的汽船综合大楼附近的土地上兴建一间新的赌场酒店和其他商业或工业发展项目。
美国联邦、州和国际所得税法的变化可能会对我们产生不利影响
本公司持续监测和检查美国和国际税法变化的影响,如税法、CARE和类似的国际税法变化,以确定它可能对我们的业务产生的影响。全球税法变化的整体影响是不确定的,我们的业务、财务状况、未来的业绩和现金流以及我们的股票价格可能会受到不利影响。
与经济和金融状况相关的风险
我们可能无法获得我们追求增长战略所需的融资,而且我们未来获得的任何融资都可能不如我们目前的融资安排有利,这两种安排中的任何一种都可能对我们扩大业务的能力产生不利影响。
我们的大多数地热发电厂一般都是通过杠杆融资结构融资的,包括无追索权或有限追索权债务。我们在发展或建造中的每一个项目,以及我们可能寻求收购或建造的项目和业务,都需要大量的资本投资。我们需要继续以可接受的条件获得资金,这是我们的增长战略取得成功所必需的。我们获得未来融资的尝试可能不会成功,也可能不会以有利的条件进行。
市场条件和其他因素可能不允许未来项目和收购融资的条款与我们子公司之前收到的条款类似。我们在基本上无追索权或有限追索权的基础上安排融资的能力以及此类融资的成本取决于众多因素,包括总体经济状况、全球资本和信贷市场的状况、投资者信心、当前发电厂的持续成功、正在融资的发电厂的信用质量、发电厂所在国家的政治局势,以及有利于筹集资金的税收和证券法的持续存在。如果我们不能在实质上无追索权或追索权有限的基础上为我们的发电厂获得融资,我们可能不得不使用追索权资本(如直接股权投资)或我们产生的额外债务来为它们融资。
此外,在没有有利的融资选择的情况下,我们可能决定不建造新工厂或从第三方购买设施。这些替代方案中的任何一个都可能对我们的增长前景产生实质性的不利影响。
我们可能还需要额外的资金来实施我们的战略计划。例如,我们的运营现金流和现有的流动性安排可能不足以为我们可能想要进行的任何收购或我们可能想要开发或收购的新技术提供资金。收购或技术开发活动的融资可能无法在我们历史上用于业务的无追索权或有限追索权的基础上获得,或在我们认为可以接受的其他条款下获得。
我们的外国发电厂和外国制造业务使我们面临与汇率波动相关的风险,这可能会减少我们从这些发电厂和业务中获得的利润。
当我们的任何外国子公司以一种货币产生运营或其他费用,但以另一种货币获得收入时,可归因于货币汇率波动的风险可能会出现。在这种情况下,汇率的不利变化可能会降低该子公司履行偿债义务的能力,减少我们从该外国子公司获得的现金和收入,或增加该子公司的整体支出。此外,外国政府限制外币向外转移,或限制本币兑换外币,都会对本港外国发电厂和外国制造业务的经营造成不良影响,并可能限制或减少我们从这些外国发电厂和经营业务所获得的现金和收入。
我们的发电厂通常是通过公司资金和有限或无追索权的项目融资、债务和租赁融资相结合的方式筹集资金。如果我们的项目子公司在此类有限或无追索权债务或租赁融资下违约,我们可能需要向相关债务持有人支付某些款项,如果支持此类杠杆融资结构的抵押品被取消抵押品赎回权,我们可能会失去某些发电厂。
我们的发电厂通常使用公司资金和有限或无追索权的项目融资、债务或租赁融资相结合的方式进行融资。有限追索权项目融资债务是指我们的附加协议,作为发电厂融资的一部分,以有限担保、赔偿、出资和支付某些偿债不足的协议的形式向发电厂子公司提供有限的财务支持。无追索权项目融资债务或租赁融资是指完全由发电厂的收入偿还,并由发电厂的实物资产、主要合同、现金账户担保的融资安排,在许多情况下,还包括我们在项目子公司的所有权权益。如果我们的项目子公司拖欠相关债务文件下的义务,有限追索权项目融资的债权人将在我们有限的追索权义务范围内直接向我们追索,这可能需要我们使用我们从其他发电厂收到的分配,以及我们可用的其他现金来源,以履行该等义务。此外,若吾等的项目附属公司拖欠相关债务文件下的责任(或该等债务文件下的违约是由于吾等部分其他发电厂的债务文件的交叉违约所致),而债权人取消相关抵押品的抵押品赎回权,吾等可能会丧失于相关项目附属公司的所有权权益,或吾等拥有发电厂的项目附属公司只会保留在所有债务及责任悉数清偿后剩余的实物资产(如有)的权益。
建筑、原材料、大宗商品和钻井成本的可能波动可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的制造业务依赖于各种原材料的供应,主要包括我们使用的钢铁和铝、大宗商品和工业设备零部件。我们目前以当时的市场价格获得所有这些原材料、商品和设备。我们不依赖任何一家供应商,也没有与我们的任何供应商签订任何长期协议。全球事件,如2020年开始的持续爆发的新冠肺炎疫情,导致某些地区的某些企业长时间关闭,并可能导致我们为设备制造购买的原材料和零部件的供应延迟,这可能导致成本上升。未来这些原材料、商品和设备的成本增加,如果不能转嫁给我们的客户,可能会对我们的利润率产生不利影响。
我们的大宗商品衍生品活动可能会限制潜在收益,增加潜在损失,导致收益波动,并涉及其他风险。
我们不时签订商品衍生合约,以管理我们对能源储存部门收入的价格敞口。虽然这些交易旨在限制我们受到仓储服务价格波动的不利影响的影响,但它们也可能限制我们从有利的市场状况变化中获益的能力,并可能在我们不为这些交易寻求对冲会计或如果对冲与资产实际表现之间的相关性较低的情况下,使我们受到周期性收益波动的影响。此外,对于此类衍生产品交易,吾等可能被要求支付现金以维持保证金账户,并在终止时按其价值结算合同。最后,这一活动使我们面临衍生品合约交易对手无法履行合约的潜在风险。因此,我们风险管理的有效性可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生重大影响。
我们面临互换交易对手信用风险,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖交叉货币掉期合约来有效管理与我们于2020年7月发行的高级无担保债券-系列4相关的货币风险。如果我们的任何交易对手未能根据衍生品合约履行义务,特别是如果我们根据合同条款有权获得我们没有收到的终止付款,如果我们不得不在交易对手违约时支付终止付款,或者如果我们无法与新的交易对手重新定位掉期,那么如果交易对手没有履行协议规定的义务,特别是如果我们有权获得终止付款,那么我们的对冲业务可能会中断。
我们可能无法获得足够的保险,以赔偿因我们的资产和盈利能力受到任何损害而造成的损害,包括但不限于火山喷发、熔岩流、风和地震等自然灾害,这些灾害可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务中断和财产损失保险覆盖范围可能不足以覆盖因火山喷发、熔岩流、风和地震等自然灾害或任何其他可保风险而遭受的所有损失。2018年5月基拉韦厄火山喷发后,我们在夏威夷的普纳发电厂为自然灾害获得足够的保险增加了成本和困难。在2018年火山喷发之前,我们获得了高达约1亿美元的自然灾害业务中断和财产损失保险,而2020年获得的保险金额为3000万美元。
与不可抗力相关的风险
新冠肺炎疫情的全球蔓延可能会产生不利影响,并可能对我们的财务业绩造成不利影响。
新冠肺炎大流行及其控制其传播的努力大大减少了全球范围内的人员、商品和服务的流动。世界各国政府已下令企业限制或暂停非必要业务,并实施运营和旅行限制,导致全球经济活动下降,市场波动性增加。我们已经实施了重大措施,既要遵守政府的要求,又要保护员工的健康和安全。这些措施包括在可能的情况下远程工作,在我们的发电厂、制造设施和其他地点分开工作,同时试图在所有地点继续接近满负荷运营。
虽然我们在2020年第一季度没有对我们的运营结果产生任何实质性影响,但我们在2020年第二季度、第三季度和第四季度开始受到影响,这些影响因我们的业务部门而异,如下所述:
• |
在我们的电力部门,我们在电力部门的未来增长正在并将受到我们在获得所需的开发和建设许可方面遇到的延误的不利影响,以及全球和当地限制我们采购原材料和运输产品的能力的影响。 |
• |
在我们的产品领域,经济低迷对客户的购买决策产生了不利影响,旅行限制也对我们的销售和营销努力产生了不利影响。我们经历了积压的减少,我们认为这是由于新冠肺炎大流行的影响。如果长期停摆,我们在未来可能会面临类似的挑战。 |
• |
我们的储能部门的收入主要来自参与能源和辅助服务市场,这些市场由区域输电运营商和我们资产运营的各个市场的独立系统运营商运营。因此,这些资产产生的收入直接受到当前能源和/或辅助服务市场价格的影响。 |
• |
此外,我们已经并将继续经历与所有业务部门的新项目审批和建设相关的延误和成本增加。 |
新冠肺炎疫情最终对我们的业务、运营、财务业绩和财务状况的影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素目前是不确定的,也无法预测,包括:
• |
大流行的持续时间和范围; |
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政府、企业和个人采取的应对措施; |
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对我们的客户以及客户对我们的服务和产品的需求的影响; |
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对我们供应商的影响和对全球供应链的破坏; |
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我们销售和提供我们的服务和产品的能力,包括由于旅行限制和在家工作的人; |
• |
任何员工生病导致我们的运营中断; |
• |
由于旅行限制,我们有能力监督远程操作; |
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限制或中断运输,包括减少地面或空中运输;以及 |
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电力需求下降,客户为我们的服务和产品买单的能力下降。 |
此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和利率的正常运作。上述任何事件都可能放大本报告中描述的其他风险和不确定性,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股票价格产生重大不利影响。
长期不可抗力事件或影响发电厂或输电系统的强制停电的存在可能会减少我们的净收入,并对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生重大和不利的影响。
我们子公司地热发电厂的运营受到各种风险的影响,包括火灾、爆炸、地震、山体滑坡、洪水、严重风暴、火山喷发、熔岩流或其他类似事件。如果发电厂遭遇导致不可抗力事件的事件,尽管我们拥有该发电厂的子公司将免除其在相关PPA下的义务,但只要不可抗力事件持续,相关电力购买者可能就不需要就受影响的发电厂支付任何容量和/或能源付款,并且根据我们的某些PPA,将有权提前终止PPA。此外,在发生强制停电的情况下,如果发电厂未能达到我们某些PPA规定的某些性能要求,电力购买者可能有权永久降低合同容量(以及相应地,未来根据此类协议应支付的容量金额),要求退还某些过去的容量付款,和/或提前终止PPA。因此,我们可能不会从受影响的发电厂获得任何净收入,但适用于相关等待期后不可抗力事件或被迫停电的任何业务中断保险的收益除外,并可能就过去需要退还的金额招致重大负债。
2018年5月3日,位于夏威夷大岛普纳区普纳38兆瓦地热发电厂附近的基拉韦厄火山喷发,该地区的地震活动显著增加。熔岩最终覆盖了三口地热井的井口,监测井和普纳综合体的变电站,以及邻近的仓库,该仓库储存了一个钻井平台,该钻井平台也被熔岩消耗。我们最近恢复了运营,普纳发电厂目前的发电能力约为13兆瓦。有关发电厂状况的更多细节将在下面的“最新发展”一节中描述。该公司继续评估这一事件对其资产负债表的会计影响,以及是否需要减值。
除了我们在夏威夷普纳的发电厂外,我们在危地马拉阿马蒂特兰的发电厂位于一座活火山附近。“由于最近发生的事件影响了我们的普纳设施,我们无法确定投资者将如何评估我们的设施所面临的风险,以及这种评估是否会对我们的业务和我们的股价产生负面影响。
恐怖主义、自然灾害或公共卫生危机和其他灾难性事件的威胁可能会以不可预测的方式影响我们的运营,并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。
我们可能会受到恐怖主义行为和威胁、自然灾害、公共卫生危机、火灾、断电和电信故障以及网络攻击的潜在不利运营和财务影响,这些攻击包括但不限于恶意软件、计算机病毒和电子邮件附件、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息、远程中断我们发电厂的运行以及个人或团体的其他破坏性活动,包括传统的计算机黑客、参与有组织犯罪的人员或外国国家或外国政府支持的行为者。我们的发电和输电设施、信息技术系统和其他基础设施、系统和有形资产,包括我们Viridity业务的VPowerTM软件平台,以及我们第三方供应商的信息技术系统,都可能直接或间接地受到此类事件或活动的影响。
我们所处的行业受到高度监管,需要复杂的信息技术系统和网络基础设施持续运行。尽管我们实施了安全措施,但我们和我们的第三方供应商的所有技术系统(及其上或其中存储的任何程序或数据)都容易受到此类活动造成的安全漏洞、中断、故障、数据泄露或未经授权的访问。这些违规和事件可能是由我们的员工、承包商或第三方的行为造成的。如果我们的技术系统发生故障或被攻破,而我们无法及时恢复,我们将无法履行关键业务功能,敏感的机密和其他数据可能会被泄露,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。此外,此类活动或活动可能需要管理层投入大量精力和资源,并可能对我们在客户和公众中的声誉造成不利影响。在可用的范围内,实施安全准则和措施以及维护保险,处理此类事件或活动可能会大大增加我们的成本。此外,不能保证此类安全指南和措施能够充分预见或预防此类事件或活动,我们的保险可能不会承保此类事件或活动造成的任何或全部损失。
第三方的传输中断或传输基础设施中断可能会对我们的业务产生负面影响。由于发电和输电系统是互联系统的一部分,我们面临着由于事件对我们系统内或邻近系统内互联系统的影响造成中断而可能造成业务损失的风险。任何此类中断都可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。
与我们的股票相关的风险
我们普通股的很大一部分是由股东持有的,他们的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。
2017年7月26日,ORIX购买了我们已发行普通股的约22%,在Ormat最近的股权公开募股(2020年11月)之后,ORIX持有我们已发行普通股的19.7%。根据吾等与ORIX就是次购股交易订立的管治协议,ORIX有权指定三名董事加入吾等董事会,只要ORIX及其联属公司合计持有吾等所有未偿还有表决权证券至少18%的投票权、在本公司董事会某些委员会的代表权以及根据管治协议的优先购买权。此外,管治协议规定,若吾等发行普通股或其他证券,使持有人有权投票选举董事,ORIX即有权指定三名董事进入本公司董事会。欧力士还可以根据我们与ORIX之间的注册权协议行使某些注册权。
由于这些权利和ORIX对我们普通股的实益所有权,ORIX可以通过其董事会代表对我们和我们子公司的业务、运营和管理(包括我们的战略计划)施加影响,或者作为一个重要股东,对提交给我们股东投票表决的事项施加影响,包括合并、合并和出售我们所有或几乎所有资产。我们普通股的所有权集中可能会推迟或阻止对我们普通股的委托书竞争、合并、要约收购或其他购买,否则可能会让我们的股东有机会实现对我们股票当时主流市场价格的溢价。如果ORIX行使其注册权,要求我们登记出售ORIX或ORIX持有的普通股,否则将在公开市场出售其普通股,我们普通股的价格可能会下跌。这种所有权集中也可能对我们普通股的流动性产生不利影响。
我们普通股的价格可能会大幅波动,您的投资可能会贬值。
我们普通股的市场价格可能非常不稳定,并可能因许多因素而大幅波动,包括:
● |
我们经营结果的实际或预期波动,包括我们基于电力部门的收入的季节性变化或基于产品部门的收入的同比变化; |
● |
我们的财务业绩与市场分析师的预期存在差异; |
● |
我们服务的终端市场的状况和趋势,以及对这些市场规模和增长率的估计的变化; |
● |
我们整合收购的能力; |
● |
我们或我们的竞争对手宣布重大合同; |
● |
我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化; |
● |
重述历史财务结果和变更财务预测; |
● |
失去一个或多个我们的重要客户; |
● |
立法; |
● |
竞争对手的市场估值或收益的变化; |
● |
我们普通股的交易量; |
● |
我们的普通股在多个交易市场上的交易,在不同的货币和不同的时间进行;以及 |
|
● |
一般经济状况。 |
此外,整个股市,特别是纽约证交所和能源公司的市场,经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格造成实质性损害,无论我们的经营业绩如何。在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会对该公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起此类诉讼,例如Mac Costas最近于2018年6月提起的集体诉讼,并在本报告的其他地方讨论,可能会导致巨额成本,并转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流造成实质性损害。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们目前在内华达州89519里诺普卢马斯大街6140号租用公司办公室,2018年第二季度我们搬到了这里。我们还占据了位于以色列亚文工业园的一个大约807,000平方英尺的办公和制造设施,这是我们从以色列土地管理局那里租来的。见项目13--“某些关系和相关交易”。在土耳其,我们建立并租赁了一家工厂,在当地为我们的当地客户生产发电厂部件。
我们相信,我们现有的办事处和制造设施将足以满足我们目前开展的业务。
我们的每个发电厂都位于我们或我们的一家子公司租赁或拥有的物业上,或者是受特许权协议约束的物业。
我们的工厂和物业的信息和描述包括在本年度报告的第1项-“业务”中。
项目3.法律诉讼
本年度报告所载合并财务报表附注21中的“承付款和或有事项”项下可找到与本项目有关的所需资料,并通过引用将其并入本项目8。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目T.5.第一项。注册人普通股市场,相关股东权益事项和发行人购买股权证券
自2004年11月11日以来,我们的普通股一直在纽约证券交易所交易,代码为“ORA”。在2004年11月11日之前,我们的普通股没有公开市场。自2015年2月10日起,我们的普通股也开始在多伦多证券交易所(TASE)交易,交易代码相同。
截至2021年2月24日,我们普通股的纪录保持者有13人。2021年2月24日,据纽约证券交易所报道,我们普通股的收盘价为每股103.96美元。
股票表现图表
下面的业绩图表代表了我们普通股在2015年12月30日至2020年12月31日期间的累计总股东回报,与标准普尔综合500指数和两个同行组进行了比较。
2015年12月31日至2020年12月31日期间累计收益的比较
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
|||||||||||||||||||
Ormat Technologies Inc. |
34.2 | % |
47.0 | % |
75.4 | % |
43.4 | % |
104.3 | % |
147.5 | % |
||||||||||||
标准普尔综合500指数 |
-0.7 | % |
9.5 | % |
30.8 | % |
22.6 | % |
58.1 | % |
83.8 | % |
||||||||||||
PBW-Invesco WilderHill清洁能源ETF |
0.2 | % |
-19.0 | % |
-4.2 | % |
-15.1 | % |
20.1 | % |
186.2 | % |
||||||||||||
IPP同级* |
-38.8 | % |
8.8 | % |
54.7 | % |
91.4 | % |
113.8 | % |
116.5 | % |
||||||||||||
可再生同行* |
20.4 |
-9.1 |
% | -9.1 | % |
-1.6 | % |
-6.2 | % |
31.9 | % |
**IPP同行是AES Corporation、NRG Energy Inc.和Covanta Holding Corp.。
**可再生能源(Renewable)同行是Acciona S.A.、NextEra Energy,Inc.、TransAlta Renewables Inc.和SunPower Corporation。
股权薪酬计划信息
有关我们股权补偿计划的信息,请参阅第12项-“某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
第六项。选定的财务数据
我们遵守了美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)从2020年11月19日起对S-K条例的修正案,明确取消了这一项目下对选定财务数据的要求
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
您应该阅读以下关于我们的经营业绩、财务状况和流动性的讨论和分析,以及我们的综合财务报表和相关说明。本讨论和分析中包含的或本年度报告中其他地方陈述的一些信息,包括有关我们的业务计划和战略的信息、有关行业前景的陈述、我们对未来业务表现的预期,以及本文中包含的其他非历史性陈述,都是前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。您还应查看第1A项--“风险因素”,了解可能导致实际结果与本文描述的结果或此类前瞻性陈述所暗示的结果大不相同的重要因素。
一般信息
2020财年收入概览
在截至2020年12月31日的一年中,由于产品部门收入下降,我们的总收入比上一年下降了5.5%(从7.46亿美元降至7.053亿美元)。
截至2020年12月31日的年度,电力部门收入为5.414亿美元,而截至2019年12月31日的年度为5.403亿美元,增长0.2%。截至2020年12月31日的年度,产品细分市场收入为1.481亿美元,而截至2019年12月31日的年度为1.91亿美元,降幅为22.5%。截至2020年12月31日的年度,能源存储部门的收入为1,580万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,470万美元,增长7.6%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我们的综合发电厂发电量分别为6,043,993兆瓦时和6,238,272兆瓦时,降幅为3.1%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,平均价格分别为每兆瓦时89.6美元和86.6美元。
在截至2020年12月31日的一年中,我们的电力部门创造了我们总收入的76.8%(2019年为72.4%),而我们的产品部门创造了我们总收入的21.0%(2019年为25.6%),我们的储能部门创造了我们总收入的2.2%(2019年为2.0%)。
截至2020年12月31日止年度,我们约98.2%的电力部门收入来自固定能源费率的PPA,不受能源大宗商品价格波动的影响。我们在加利福尼亚州和夏威夷有可变价格的PPA,规定根据当地公用事业公司的避免成本付款,避免成本是电力购买者不必自己发电或从其他人那里购买电力而避免的增量成本,如下所示:
● |
根据加利福尼亚州的PPA,Heber Complex中的每个Heber 2发电厂和Mammoth Complex中的G2发电厂的总发电量在30至40兆瓦之间,主要根据天然气价格的波动而变化。 |
● |
根据夏威夷普纳综合设施25兆瓦购买力平价协议支付的电价主要是由于石油和其他商品价格的变化而变化的。2019年,我们签署了与普纳相关的新的PPA,固定价格,增加运力,并将期限延长至2052年。 |
为了履行各自PPA下的义务,我们的某些项目子公司被构建为特殊目的、远离破产的实体,它们的资产和负债被圈护起来。这些资产一般不能用来偿还我们的债务,除了各自项目子公司的债务。然而,这些项目子公司被允许向我们支付股息,并将其资产产生的现金流分配给我们,在某些情况下受债务工具的限制,如下所述。
电力部门的收入也受季节变化的影响,并受到高于平均环境温度的影响,如下文“季节性”部分所述。
我们产品部门的收入来自设备销售、EPC合同以及向我们的客户提供各种服务。由于我们收到采购订单的时间以及我们设备制造和相关项目的执行进度,产品部门的收入可能会因时期而异。
我们能源存储部门的收入来自我们拥有和运营的几个联网的Bess设施,这些设施通过在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务而产生。收入随着时间的推移而波动,因为很大一部分收入是在价格波动固有的商业市场产生的。
我们的管理层以不同的方式评估我们运营部门的表现。就我们的电力部门而言,在作出有关潜在收购或新项目开发的决策时,管理层通常关注相关投资的内部回报率、技术和地质事项以及其他业务考虑因素。管理层根据收入、费用和EBITDA对我们的运营电厂进行评估,并根据每个此类项目的可归因性成本评估我们正在开发的项目。管理层根据产品的及时交付情况、产品的性能质量、完成客户订单实际发生的收入和成本(与最初为此类订单预算的成本相比)来评估我们产品部门的表现。对于我们拥有和运营的项目,我们评估储能部门的表现类似于电力部门,在向第三方提供服务时,我们评估产品部门的表现类似。
最新发展动态
到目前为止,我们公司和业务在2019年至2020年期间最重要的最新发展描述如下。
• |
截至2021年2月,2018年5月基拉韦厄火山喷发后关闭的普纳发电厂已恢复运行,目前运行功率约为13兆瓦。在油田方面,公司将一口新的生产井连接到发电厂,公司继续进行油田恢复工作,其中包括钻探新井,假设成功实现油田恢复,预计到2021年年中,发电量将逐步增加到满负荷。 |
• |
2020年12月,我们宣布,我们已经完成了对德克萨斯州厄普顿县一家可供铲子使用的储能资产的收购。我们从爱迪生发展公司手中收购了这项资产。Ormat的全资子公司将在现场设计、建造、拥有和运营一个25兆瓦的贝斯项目。Ormat的目标是在2021年底之前实现Bess的商业运营。 |
• |
去年12月,Ormat宣布了其执行管理团队的几名离职和任命: |
◦ |
Zvi Krieger宣布,他将于2021年3月31日辞去电力部门执行副总裁一职,并将继续履行某些职责,直到2022年6月30日退休。 |
◦ |
Shimon Hatzir被任命为电力部门执行副总裁,自2021年4月1日起生效。 |
◦ |
Ormat负责运营和产品的执行副总裁Shlomi Argas被任命为Ormat总裁,自2021年1月1日起生效。 |
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2020年10月和12月,本公司与KRA签订了两项和解协议,涉及KRA之前发布的三项NOA,总额约为2亿美元,包括利息和罚款。和解协议涵盖2013至2019年的纳税年度,包括推迟在2019年之后的年份使用的税收优惠,金额约为2800万美元,并导致支付约2950万美元的税款,包括2020年支付的利息和罚款。这结束了与KRA的所有公开审计和NOA。 |
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2020年11月,我们宣布以每股74.00美元的价格完成了415万股普通股的公开发行,并充分行使了承销商以同样价格额外购买62.25万股普通股的选择权。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司目的,包括营运资本和资本支出,以及用于潜在的收购,包括补充业务、技术或资产。 |
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2020年10月,我们宣布签署了两份资源充足协议,分别为我们目前在加利福尼亚州北部萨特县开发的5兆瓦/20兆瓦时Tiera Buena电池储能项目的50%。这些协议是与两个Community Choice聚合器签署的,它们是红木海岸能源局(Redwood Coast Energy Authority)和山谷清洁能源(Valley Clean Energy)。 |
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2020年9月,我们宣布,我们洪都拉斯普拉塔纳雷斯地热发电厂的客户Enee已经支付了前几年拖欠的2000万美元款项。 |
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于2020年7月,我们完成向Alta Gas收购加州Pomona储能资产,总净代价为4330万美元。根据与南加州爱迪生公司签订的为期10年的储能资源充足协议,波莫纳储能设施自2016年12月31日开始商业运营。它还参与了加州独立系统运营商运营的能源和辅助服务市场。 |
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于2020年7月,我们发行了约2.9亿美元的债券(“债券”),这些债券以新以色列谢克尔发行,并使用交叉货币掉期交易(“掉期”)以4.34%的有效固定利率兑换成美元。2.9亿美元的债券将于2031年6月到期,在掉期之前的固定利率为3.35%,从2020年12月开始每半年支付一次。债券将从2022年6月开始分10次等额偿还,除非Ormat根据管理债券的信托文书的条款和条件提前偿还。这些债券获得了以色列Maloot S&P的ilAA-评级,前景稳定。2020年4月和5月,我们还从现有贷款人那里筹集了约1.3亿美元的新公司债券。 |
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2020年6月,我们完成了轮船山综合设施的改造,将发电量增加了19兆瓦,总发电量达到84兆瓦。改进工作包括用最先进的新设备和资源修改来更换所有旧的发电机组设备。新设备将提高发电厂的生产率和效率,预计将降低每千瓦时的维护成本。根据目前与SCPPA签订的25年长期投资组合购电协议,汽船山发电厂继续出售电力,100%的产能将流向洛杉矶水电部(Los Angeles Department Of Water And Power)。 |
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2020年4月,我们宣布Rabbit Hill电池储能系统(“BESS”)设施投入商业运营,为ERCOT管理的批发市场提供所需的辅助服务和能源优化。该设施位于得克萨斯州乔治敦,其规模可为ERCOT市场提供约10兆瓦的快速响应能力。 |
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2020年2月,我们宣布了高级管理层的换届。在任职六年后,Isaac Angel先生于2020年7月1日从首席执行官a的职位上退休,成为Ormat董事会成员和董事长。Ormat董事会已经任命Blachar先生为公司首席执行官,Assaf Ginzburg先生为首席财务官。 |
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2020年1月,我们与硅谷清洁能源公司(“SVCE”)和蒙特利湾社区电力公司(“MBCP”)签署了两份类似的PPA协议。根据PPA协议,SVCE和MBCP将分别购买7兆瓦(总计14兆瓦)的电力,该项目位于加利福尼亚州猛犸湖,预计30兆瓦的Casa Diablo-IV(“CD4”)地热项目正在建设中。PPA的有效期为10年,有固定的兆瓦时价格,其中包括能源、容量、环境属性和所有其他辅助好处。剩余的16兆瓦发电能力将根据与SCPPA签订的额外购买力平价协议出售,该协议于2019年初签署。CD4发电厂预计将于2022年第一季度上线,将是过去30年来在CAISO平衡机构内建造的第一座地热发电厂,也将是Ormat投资组合中第一座将其产出出售给Community Choice聚合器的发电厂。 |
COVID 19更新
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。
该公司实施了重大措施,既要遵守政府的要求,又要保护员工的健康和安全。这些措施包括在可能的情况下远程工作,在其发电厂、制造设施和其他地点单独作业,同时试图在所有地点继续接近满负荷运营。于年内及其后,本公司的发电厂、制造设施及储存设施已接近满负荷运作,并无因该等措施而对我们的营运造成重大影响。在员工方面,我们没有因为新冠肺炎而裁员、停职,继续发放全额工资。
我们经历了以下对我们部门运营的影响:
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在我们的电力部门,2020年我们几乎所有的收入都是根据长期合同产生的,而且大多数都有固定的能源率。因此,尽管面临物流和其他挑战,但我们感受到新冠肺炎对我们电力部门的影响有限。然而,我们收到了两份通知,宣布肯尼亚发生不可抗力事件,KPLC和洪都拉斯的Enee分别宣布发生不可抗力事件,这两个事件都对我们的收入产生了非实质性的影响,并被删除。此外,我们在2020年上半年经历了更高的削减速度,KPLC在Olkaria Complex的削减速度在2020年下半年有所减少。削减的影响有限,因为PPA的结构确保了我们绝大多数收入的固定容量支付,与实际发电量无关(2019年和2020年,容量支付分别占我们收入的70.1%和74.4%)。Enee已启动与包括Ormat在内的几家IPP就其现有PPA的潜在变化进行讨论。然而,我们的普拉塔纳雷斯地热发电厂是全国可再生能源利用率最低的工厂之一,我们预计这一事实将对我们与Enee的讨论产生积极影响。此外,我们在电力部门的未来增长正在并将受到以下不利影响:我们在获得所需的开发和建设许可方面遇到延误,以及全球和地方限制对我们采购原材料和发货到我们产品的能力的影响。此外,我们未来在电力部门的增长可能会受到项目资金不足、电力需求减少、许可延迟以及全球和当地限制对我们采购原材料和运输产品能力的影响的不利影响。 |
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我们的产品部门收入来自根据合同销售产品和服务,根据合同,我们有权就为客户生产的任何产品付款。根据这些合同确认的收入受到第三方项目进度延迟的影响,第三方项目将我们的产品和服务纳入其中。我们在产品细分市场的一个项目中遇到了延误和成本大幅增加的情况,这对我们2020年的运营结果产生了不利影响。截至2020年2月24日,我们的产品积压为3340万美元,其中包括2021年1月1日至2020年2月24日期间的收入,而截至2020年2月25日的收入为1.419亿美元。我们认为,积压订单下降的主要原因是新冠肺炎的影响,以及潜在客户目前不愿签订新的承诺。然而,由于上述原因、旅行限制以及我们的客户推迟购买决定,我们预计2021年产品细分市场的收入将显著低于2020年的收入。 |
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我们的储能部门的收入主要来自参与能源和辅助服务市场,这些市场由区域输电运营商和我们资产运营的各个市场的独立系统运营商运营。因此,这些资产产生的收入直接受到当前能源和/或辅助服务市场价格的影响。 |
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此外,我们在所有领域的新项目审批方面都出现了延误,这可能会造成处罚,并导致这些项目的延误。 |
尽管我们努力洞察我们的业务表现和影响我们业务的趋势,但截至提交文件之日,新冠肺炎疫情的影响程度和持续时间仍存在重大不确定性。我们可能会继续受到以下任何一种影响:
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限制我们的供应商获得制造我们出售给第三方或自己制造的产品所需的原材料的能力,或满足可能导致罚款的交货要求和承诺; |
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由于运营和旅行限制以及客户的可用性以及他们签订新协议的意愿,对我们为产品部门签署新合同的努力产生了影响; |
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客户及时向我们付款的能力受到限制; |
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我们的客户和供应商额外声明新冠肺炎为不可抗力; |
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减少对电力和我们产品的需求; |
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可能影响公司经营和成本结构的规章制度、税费变化; |
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可能影响日常运营的员工感染风险; |
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延迟获得所需的许可,这可能会造成处罚,并影响我们实施增长计划的能力; |
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由于旅行限制,监督远程操作的能力有限。 |
机遇、趋势和不确定性
不同的趋势、因素和不确定性可能会影响我们的运营和财务状况,包括许多我们无法预见或无法预见的因素。然而,我们认为,在可预见的未来,我们的经营业绩和财务状况将主要受到以下趋势、因素和不确定因素的影响,这些趋势、因素和不确定因素也不时受到市场周期的影响:
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随着可再生资源发电成本变得更具竞争力,美国对地热和其他可再生资源发电的需求有所增加。这在很大程度上要归因于立法和监管要求和激励措施,如州RPS和联邦税收抵免,如临时技术援助或技术转让优惠(在下文题为“政府赠款和税收优惠”的一节中有更详细的讨论)。我们相信,美国未来对地热和其他可再生资源产生的能源的需求将主要受到进一步承诺和实施州RPS和温室气体减排倡议的推动。 |
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我们预计,地方政府的各种举措将为新项目的开发创造新的机会,这些新项目有可能实现更高的股本回报,并为我们的产品创造更多的市场。这些举措包括向独立发电商授予长期合同,为能源、产能和相关能源产品的销售和交易创建有竞争力的批发市场,以及采用旨在鼓励“清洁”可再生能源和可持续能源的计划。 |
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在电力领域,我们预计来自太阳能、混合太阳能和储能及风力发电行业的激烈国内竞争将持续并加剧,以及来自太阳能与储能项目相结合的竞争加剧。虽然我们相信对可再生能源的预期需求将足以应付日益激烈的竞争,但任何此类竞争的增加,包括合约中可再生能源数量的增加,以及由于产量增加和储能成本降低而导致天然气价格进一步下降,都是导致电价下降的原因之一。然而,尽管来自太阳能和风力发电行业的竞争日益激烈,我们相信,在拥有商业上可行的地热资源的地区,坚固而灵活的基本负荷电力(如地热能源)仍将是可再生能源的重要来源。 |
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在产品细分市场,我们在新西兰、土耳其、美国、亚太地区和中南美洲看到了新的机遇。我们经历了来自二元发电厂设备供应商(包括主要的汽轮机制造商)的日益激烈的竞争。虽然我们相信,基于我们的技术、积累的经验和目前全球二进制发电装机容量的份额,我们拥有明显的竞争优势,但竞争的加剧可能会影响我们从潜在客户那里获得新采购订单的能力。竞争的加剧也可能导致我们的二进制设备的价格进一步降低。 |
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每兆瓦时的平均电价可能会在不同时期波动,这是一些投资者可能用来评估发电厂收入的指标之一。根据我们的电力部门,我们在2020年和2019年的平均收入分别为每兆瓦时89.6美元和86.6美元。石油和天然气价格,加上其他影响我们电力部门收入的因素,可能会导致我们未来每兆瓦时的平均价格发生变化。 |
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土耳其的地热市场是全球地热行业增长最快的市场之一,这主要得益于政府和监管部门的支持。土耳其的地热装机容量超过1600兆瓦,在全球排名第四。2020年,由于土耳其市场项目开发放缓,加上新冠肺炎爆发的进一步影响,我们在土耳其市场的收入敞口较小。土耳其经济的持续恶化、土耳其里拉的贬值以及当地利率的提高或政府对该国地热发电发展的支持减少,可能会影响当地对我们提供的地热设备和服务的需求,影响我们向客户收取地热设备和服务的费用,或者影响我们可能收取的此类设备和服务的价格。2021年2月,土耳其更新了可再生能源发电激励计划和法规,更新后的FIT低于前一次。最近的更新和该国的经济状况使我们估计,新址开发的放缓将继续下去。此外,美国威胁或实际实施的制裁对土耳其经济的影响,以及美土外交关系的紧张,可能会损害地区对我们在土耳其市场提供的地热设备和服务的需求或价格竞争力,进而降低我们的产品部门利润率、现金流和财务状况。在截至2020年12月31日的一年中,我们的总收入和产品收入分别有9%和44%来自土耳其业务。我们正在关注政治和商业环境的任何变化,这些变化可能会影响我们未来在中国的业务和运营。 |
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Ormat在土耳其建立了一家制造工厂,以便在当地生产几个发电厂部件,使我们的客户有权根据可再生能源法律获得更多激励措施。在土耳其基于可再生能源的发电设施中使用当地设备,根据土耳其法律,这些设施有权获得重大好处,前提是这些设施已获得EMRA颁发的RER证书,这要求颁发当地证书。如果我们没有获得当地证书,那么我们在土耳其的相关供应协议下的一些客户可能不会根据我们向他们提供的设备获得RER证书,我们将被要求向这些客户支付相当于预期损失利益金额的款项。 |
收入
收入来源
我们的收入来自销售我们的地热和回收能源发电厂的电力;设计、制造和销售发电设备;建造、安装和设计发电厂设备;以及销售储能服务和我们运营的储能设施的电力。
我们电力部门的收入来自根据长期PPA出售我们发电厂的电力。截至2020年12月31日止年度,我们约98.2%的电力收入来自固定价格成分的PPA,其余来自加州和夏威夷的可变价格PPA。因此,我们来自这些发电厂的收入可能会波动。
我们的电力部门收入也会受到季节性变化的影响,如下文“季节性”中更全面的描述。
我们的PPA通常只提供能源支付,或者能源和容量支付。一般来说,容量付款是根据我们的发电厂可用于发电的时间和容量来计算的。我们的一些PPA规定,如果我们能够超过某些产能目标水平,则可以支付奖金,如果我们无法达到某些最低产能目标水平,可能会被没收奖金。另一方面,能源付款是根据在指定送电点向有关电力购买者输送的电量计算的。我们最近的PPA通常只规定能源支付,并有义务补偿承购者因我们供应短缺而增加的成本。
我们产品部门的收入在不同时期之间波动,主要取决于我们接收客户订单的能力、此类订单的状态和时间、原材料的交付以及制造的完成情况。我们产品的较大客户订单通常是我们销售努力的结果,我们参与并赢得了潜在客户发出的与他们正在开发的项目相关的投标或征求建议书,以及回头客的订单。这类项目通常需要大量时间来设计和开发,并受到各种意外情况的影响,例如客户为项目筹集必要资金的能力。因此,我们通常无法预测我们产品的此类订单的时间,也可能无法用新订单替换已完成的现有订单。因此,我们产品部门的收入在不同时期之间波动很大(有时波动很大)。
我们能源存储部门的收入来自我们拥有和运营的几个联网的Bess设施,这些设施通过在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务而产生。收入随着时间的推移而波动,因为很大一部分收入是在商业市场产生的,而商业市场的价格波动是固有的。
我们正致力于在多个地区开发更多的并网BESS项目,预计收入来自于以商户为基础提供能源、容量和/或辅助服务,和/或通过与负荷服务实体、投资者拥有的公用事业公司、公有公用事业公司和社区选择聚合器签订双边合同。我们还在适当的时候寻求金融工具,以对冲一些商家风险。
下表列出了我们所指年份的收入细目:
收入 |
所示期间收入的百分比 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2020 |
2019 |
2018 |
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(千美元) |
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收入: | ||||||||||||||||||||||||
电 |
$ | 541,393 | $ | 540,333 | $ | 509,879 | 76.8 | % |
72.4 | % |
70.9 | % |
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产品 |
148,125 | 191,009 | 201,743 | 21.0 | 25.6 | 28.0 | ||||||||||||||||||
储能 |
15,824 | 14,702 | 7,645 | 2.2 | 2.0 | 1.1 | ||||||||||||||||||
总收入 |
$ | 705,342 | $ | 746,044 | $ | 719,267 | 100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
运营结果的地理细分
下表列出了我们的电力、产品和储能部门在指定年份的收入地理分布情况:
收入 |
所示期间收入的百分比 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2020 |
2019 |
2018 |
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(千美元) |
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电气段: | ||||||||||||||||||||||||
美国 |
$ | 341,399 | $ | 333,797 | $ | 305,962 | 63.1 | % |
61.8 | % |
60.0 | % |
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国际 |
199,994 | 206,536 | 203,917 | 36.9 | 38.2 | 40.0 | ||||||||||||||||||
总计 |
$ | 541,393 | $ | 540,333 | $ | 509,879 | 100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
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产品细分: |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
$ | 5,800 | $ | 30,562 | $ | 14,999 | 3.9 | % |
16.0 | % |
7.4 | % |
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国际 |
142,325 | 160,447 | 186,744 | 96.1 | 84.0 | 92.6 | ||||||||||||||||||
总计 |
$ | 148,125 | $ | 191,009 | $ | 201,743 | 100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
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储能细分市场: |
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美国 |
$ | 15,824 | $ | 13,597 | $ | 7,645 | 100.0 | % |
92.5 | % |
100.0 | % |
||||||||||||
国际 |
— | 1,105 | — | 0.0 | 7.5 | 0.0 | ||||||||||||||||||
总计 |
$ | 15,824 | $ | 14,702 | $ | 7,645 | 100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
在2020、2019年和2018年,我们收入的49%、49%和54%分别来自所有三个细分市场的国际业务总和,我们的国际业务在这三年的利润都高于我们的美国业务。很大一部分国际收入来自肯尼亚和土耳其,其次是洪都拉斯、瓜德罗普、危地马拉和其他国家。我们在肯尼亚的业务对毛利和净收入的贡献不成比例。在我们的电力部门和产品部门内,我们的国内和国外业务对综合税前收入的贡献在许多方面有所不同。
电气部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的电力部门国内收入分别约占我们总电力部门的63%、62%和60%。然而,我们电力部门的国内业务比我们电力部门的外国业务有更高的收入和费用成本。我们的外国发电厂位于成本较低的地区,如肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯和瓜德罗普,这些地区对工资和维护费用等都有有利影响。它们也比我们国内的大多数发电厂更新,因此往往比我们的国内发电厂具有更低的维护成本和更高的可用性系数。因此,2020年,该部门的国际业务占我们总毛利润的51%,占我们净收入的70%,占我们EBITDA的45%。然而,与国际项目相关的融资成本高于与国内活动相关的融资成本。
产品细分市场。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的产品部门海外收入分别占我们产品部门总收入的96%、0.84%和93%。我们的产品部门国外活动还受益于比产品部门国内活动更低的收入和费用成本,如劳动力和运输成本。因此,我们的产品部门的国外活动比产品部门的国内活动对我们的税前运营收入的贡献更大。
季节性
我们部分地热发电厂的发电量受季节变化的影响;在冬季,我们的发电厂主要由于环境温度较低而产生更多的电力,这对我们电力部门收入的能源部分产生了有利的影响,而且我们许多合同下的价格全年固定,不受使用时间的影响。在6月至9月的几个月里,根据PPA为Heber Complex的Heber 2发电厂、加利福尼亚州的Mammoth Complex和North Brawley发电厂、爱达荷州的Fat River发电厂和俄勒冈州的Neal温泉发电厂支付的电价更高。根据这些PPA在夏季月份支付的较高款项部分抵消了由于环境温度较高而导致夏季发电量减少对我们收入的负面影响。因此,我们预计冬季月份的收入和毛利将高于夏季月份的收入和毛利。
收入成本细目
电气段
我们运营发电厂的主要收入成本是运营和维护费用,包括工资和相关员工福利、设备费用、零部件和化学品成本、与第三方服务相关的成本、租赁费用、特许权使用费、启动和辅助电力采购、财产税、保险、折旧和摊销,对于我们的一些项目,还包括购买冷却塔使用的补水。在我们的加州发电厂,我们的主要收入成本还包括传输费和调度费。在我们内华达州的一些发电厂,我们还收取传输费和转运费。其中一些费用,如部件、第三方服务和主要维护,并不是定期发生的。这导致我们的费用和个别发电厂的运营结果在每个季度之间出现波动。因电厂所在地的场地租赁而向政府机构和私人实体支付的款项计入收入成本。特许权使用费包括在收入成本中,作为对某些地热资源使用权的补偿,并按相关地热权收入的百分比支付。特许权使用费分别占截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度电力部门收入的3.8%和4.1%。
产品细分市场
我们产品部门的主要收入成本是材料、工资和相关的员工福利、与分包活动相关的费用以及运输费用。销售代表的销售佣金包括在销售和营销费用中。我们产品部门的一些主要费用,如与劳动力、公用事业和其他支持服务相关的部分成本是固定的,而其他费用,如材料、建筑、运输和销售佣金,则是可变的,可能会因市场状况而大幅波动。因此,我们产品部门的收入成本(以总收入的百分比表示)是波动的。出现这种波动的另一个原因是,在回应对我们产品的投标时,我们根据现有的竞争和其他当时的市场状况对我们的产品和服务进行定价,这些情况可能会因订单而异。
储能细分市场
我们能源存储部门收入的主要成本是为我们的客户提供服务的直接成本、与软件开发相关的直接成本以及我们拥有的BESS的直接成本。直接成本包括我们网络运营中心的劳动力成本、软件开发工作的劳动力以及与自有BESS的运营和维护相关的劳动力。可归因于我们能源存储部门的收入成本还包括在客户所在地提供我们的自动化需求响应和软件服务时出售给客户的设备成本。
关键会计估计和假设
我们的重要会计政策在本年报第8项所载综合财务报表的附注1中有更全面的说明。然而,我们的某些会计政策对于了解我们的财务状况和经营结果特别重要。在应用这些重要的会计估计和假设时,我们的管理层根据其判断来确定做出某些估计时要使用的适当假设。此类估计是基于管理层的历史经验、现有合同条款、管理层对地热行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及管理层可从其他外部来源获得的信息(视情况而定)。这样的估计受到固有程度的不确定性的影响,因此,实际结果可能与我们的估计不同。我们的关键会计政策包括:
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收入和收入成本。代表第三方建造地热和回收能源发电厂设备和其他设备产生的收入(产品收入)采用完工百分比法确认,这需要估计整个产品交付期间的未来成本。这样的成本估算是由管理层根据以前的操作和具体的项目特点和设计做出的。如果管理层对我们产品部门的总估计成本的估计是不准确的,那么完工百分比就是不准确的,从而导致对毛利率的高估或低估。因此,我们每季度审查和更新我们对重要合同的成本估算,对于所有其他合同,至少每年一次,或者当情况发生变化并需要修改之前的估算时。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括因适用相关合同和最终合同结算中的处罚条款而引起的变化,可能会导致成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。与合同有关的估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。工程和运营服务产生的收入以及产品和部件的销售在提供服务或交付产品后(视情况而定)进行记录。 |
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物业、厂房和设备。我们将所有与购买、开发和建设发电厂设施相关的成本资本化。重大改进被资本化,维修和维护(包括主要维护)费用被计入费用。我们估计我们发电厂的使用年限在25到30年之间。该等估计由管理层根据先前的运作、基本PPA的条款、地热资源、资产的位置以及特定的发电厂特征和设计等因素作出。这种估计的变化可能导致使用寿命比这类资产的折旧寿命长或短。我们定期重新评估发电厂的预计使用年限,并按预期修订剩余折旧年限。 |
我们从获得潜在地热资源的土地使用权开始,将与地热资源勘探和开发相关的成本资本化。在获得土地权之前,我们使用通过我们勘探部门审核的现有数据和外部评估(偶尔也包括外部服务提供商),对该土地上可能存在经济上可行的地热水库进行初步评估。取得土地权之前发生的成本计入费用。假设我们得出结论认为某一种地热资源在商业上是可行的,通常需要两到三年的时间,从我们开始积极勘探一种特定的地热资源到我们拥有一口投入使用的生产井。
在大多数情况下,我们获得了在BLM、各州或私人拥有的土地上进行地热开发和运营的权利。考虑到其中某些租赁,我们可能会预先支付一笔不可退还的奖金,这是竞争性租赁过程的一个组成部分。这笔款项和其他相关成本被资本化,并包括在在建工程中。一旦我们获得潜在地热资源的土地使用权,我们就会进行额外的活动,以评估该资源的商业可行性。除其他外,这些活动包括进行调查和其他分析,获得钻探许可证,修建通往钻探地点的道路,以及勘探钻探,其中可能包括温度梯度孔和/或小井眼。这些成本被资本化并计入在建工程。一旦我们的勘探活动完成,我们将最终完成对地热资源商业可行性的评估,然后要么进入发电厂建设阶段,要么放弃该地点。如果我们决定放弃一个场地,所有以前与勘探项目相关的资本化成本都会被注销。
我们对勘探项目的经济可行性的评估涉及重大的管理判断和不确定性,即在我们获得土地权并开始将此类成本资本化时,是否存在商业上可行的资源。因此,我们对地热资源的初步评估可能是不正确的,我们将不得不注销与该项目相关的成本,这些成本以前已经资本化。由于地热勘探固有的不确定性,以往的减损可能不能预示未来的减损。截至2020年12月31日和2019年12月31日,在建项目包括与勘探和开发项目相关的成本分别为5150万美元和8460万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些金额分别包括530万美元和1700万美元,与预付奖金有关。
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应处置的长期资产减值和长期资产减值。每当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,我们就评估长期资产,如物业、厂房和设备以及在建工程的减值。可能引发减值的因素包括(但不限于)相对于历史或预期未来经营业绩的重大不佳表现、我们使用资产或整体业务战略的重大变化、负面的行业或经济趋势、确定勘探项目不支持商业运营、确定暂停的项目不太可能完成、完成项目所需的成本大幅增加、与我们的业务相关的法律因素,或者当我们得出结论认为资产更有可能被处置或出售时。 |
我们测试我们的运营工厂作为一个综合体在复杂水平上的减值,因为这些工厂的现金流是由重大的共享运营活动产生的。例如,在综合体中运行的发电厂通常由一个控制综合体中所有发电厂的中央控制室和一个为综合体中所有发电厂提供服务的维护组来管理,这种综合运行管理通常由一个中央控制室控制一个综合体中所有发电厂的中央控制室和一个为综合体中所有发电厂提供服务的维护组组成。因此,一个综合体内单个工厂的现金流在很大程度上并不独立于该综合体内其他工厂的现金流。我们在工厂或项目层面测试我们的运营工厂(不是作为综合体运营)以及我们正在勘探、开发或建设的项目(不是现有综合体的一部分)的减损情况。如果运行中的工厂将来成为综合体的一部分,我们将在综合体层面进行损害测试。
将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与该资产预期产生的估计未来未贴现现金流量净额进行比较来衡量的。我们在估计未贴现的未来现金流时使用的重要假设包括(I)发电厂的预计发电量和各自购买力平价下将收到的费率,以及(Ii)相关发电厂的预计运营费用。对用于测试正在开发的长期资产的可回收性的未来现金流的估计还包括与开发该资产所需的所有未来支出相关的现金流。如果未来现金流低于我们在此类估计中使用的假设,我们未来可能会产生减值损失,这可能会对我们的财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
如果我们的资产被视为减值,待确认的减值是资产的账面价值超过其公允价值的金额。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。我们相信,截至2020年12月31日止年度,我们的任何长期资产均不存在减值;不过,对该等资产的可收回程度的估计可能会根据修订后的情况而改变。对资产公允价值的估计需要估计可用寿命,并选择反映未来现金流固有风险的贴现率。
• |
善意。商誉是指企业合并交易中转让的对价的公允价值超过收购的有形和无形资产的公允价值,扣除承担的负债的公允价值和收购中任何非控制性权益的公允价值。商誉不会摊销,但须按年(每年十二月三十一日)进行定期减值测试,或如发生事件或情况变化,则报告单位的公允价值极有可能会低于其账面值。此外,我们被允许首先评估定性因素,以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。只有当实体根据定性评估确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值时,才需要进一步测试。否则,不需要进一步的减损测试。实体可选择在任何期间绕过任何报告单位的定性评估,直接进入量化商誉减值测试的第一步。这并不妨碍该实体在随后的任何时期进行定性评估。第一步是比较报告单位的公允价值和包括商誉在内的账面价值。2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350),我们在2018年采用了这一标准,据此取消了商誉减值测试的第二步。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和该商誉的账面价值来衡量商誉减值测试。根据ASU 2017-04年度,无形资产-商誉和其他, 实体应确认报告单位的账面金额超过其公允价值的金额的减值费用,该金额是根据上述第一步计算的。然而,确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。 |
• |
与长期资产报废相关的义务。我们记录与资产报废有关的法律责任在产生该等债务期间的公平市场价值。这些责任包括我们有义务在我们的经营活动终止时堵塞油井,在我们的经营活动停止时拆除我们的发电厂,以及执行与进行该等作业的土地有关的某些补救措施。当一项资产报废债务的新负债被记录时,我们通过增加相关长期资产的账面价值来资本化该负债的成本。该负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。在退休时,我们要么清偿其记录金额的债务,要么报告与之相关的收益或亏损。与资产报废债务相关的成本估计是基于以前的运营、资产的位置和特定的发电厂特征等因素。我们定期审查和更新我们的成本估计,并在确定修订期间调整我们的资产报废义务。如果实际结果与我们在估计资产报废义务时使用的假设不一致,我们可能会遭受额外的损失,这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。 |
• |
所得税的会计核算。我们需要大量预算,才能得出综合所得税拨备。这一过程要求我们估计我们目前的实际税收风险,并评估由于税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致递延税项资产和负债计入我们的综合资产负债表。对于预计经营业绩显示我们的递延税项净资产不太可能变现的司法管辖区,将计入估值拨备。 |
我们每季度评估我们利用递延税项资产的能力,并评估估值津贴的必要性。在评估估值免税额的需求时,我们估计未来的应税收入,包括颁布的税法的影响,持续税收筹划策略的可行性,以及税收抵免和税收损失结转的变现能力。与递延税项资产相关的估值免税额可能会受到税法、法定税率和未来应纳税所得额变化的影响。我们已经记录了与我们的美国递延税项资产相关的部分估值津贴。未来,如果有足够的证据表明我们能够在美国产生足够的未来应税收入,我们可能需要降低这一估值免税额,从而在我们的综合营业报表中获得所得税优惠。
在正常的业务过程中,在量化我们的所得税头寸时,可能存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估,评估我们的所得税头寸,并记录所有年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务头寸(最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性大于50%),我们将确认0%至100%的税收优惠。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税头寸,我们不会在合并财务报表中确认任何税收优惠。以与我们的预期不符的方式解决不确定因素可能会对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
新会计公告
有关新会计声明的信息,请参阅本年度报告第8项所载合并财务报表的附注1。
经营成果
我们的历史经营业绩(以美元计算)和占总收入的百分比如下所示。
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千美元,每股数据除外) |
||||||||||||
收入: |
||||||||||||
电 |
$ | 541,393 | $ | 540,333 | $ | 509,879 | ||||||
产品 |
148,125 | 191,009 | 201,743 | |||||||||
储能 |
15,824 | 14,702 | 7,645 | |||||||||
总收入 |
705,342 | 746,044 | 719,267 | |||||||||
收入成本: |
||||||||||||
电 |
300,059 | 312,835 | 298,255 | |||||||||
产品 |
114,948 | 145,974 | 140,697 | |||||||||
储能 |
14,060 | 17,912 | 9,880 | |||||||||
总收入成本 |
429,067 | 476,721 | 448,832 | |||||||||
毛利(亏损) |
||||||||||||
电 |
241,334 | 227,498 | 211,624 | |||||||||
产品 |
33,177 | 45,035 | 61,046 | |||||||||
储能 |
1,764 | (3,210 | ) | (2,235 | ) | |||||||
毛利总额 |
276,275 | 269,323 | 270,435 | |||||||||
运营费用: |
||||||||||||
研发费用 |
5,395 | 4,647 | 4,183 | |||||||||
销售和营销费用 |
17,384 | 15,047 | 19,802 | |||||||||
一般和行政费用 |
60,226 | 55,833 | 47,750 | |||||||||
减损费用 |
— | — | 13,464 | |||||||||
未成功勘探活动的核销 |
— | — | 126 | |||||||||
业务中断保险收入 |
(20,743 | ) | — | — | ||||||||
营业收入 |
214,013 | 193,796 | 185,110 | |||||||||
其他收入(费用): |
||||||||||||
利息收入 |
1,717 | 1,515 | 974 | |||||||||
利息支出,净额 |
(77,953 | ) | (80,384 | ) | (70,924 | ) | ||||||
衍生品和外币交易收益(亏损) |
3,802 | 624 | (4,761 | ) | ||||||||
可归因于销售税收优惠的收入 |
25,720 | 20,872 | 19,003 | |||||||||
其他营业外收入(费用),净额 |
1,418 | 880 | 7,779 | |||||||||
所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损) |
168,717 | 137,303 | 137,181 | |||||||||
所得税(拨备)优惠 |
(67,003 | ) | (45,613 | ) | (34,733 | ) | ||||||
被投资人净收益(亏损)中的权益 |
92 | 1,853 | 7,663 | |||||||||
净收入 |
101,806 | 93,543 | 110,111 | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
(16,350 | ) | (5,448 | ) | (12,145 | ) | ||||||
公司股东应占净收益 |
$ | 85,456 | $ | 88,095 | $ | 97,966 | ||||||
公司股东应占每股收益: |
||||||||||||
基本: |
$ | 1.66 | $ | 1.73 | $ | 1.93 | ||||||
稀释: |
$ | 1.65 | $ | 1.72 | $ | 1.92 | ||||||
用于计算公司股东应占每股收益的加权平均股数: |
||||||||||||
基本信息 |
51,567 | 50,867 | 50,643 | |||||||||
稀释 |
51,937 | 51,227 | 50,969 |
结果占收入的百分比
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
收入: |
||||||||||||
电 |
76.8 | % |
72.4 | % |
70.9 | % |
||||||
产品 |
21.0 | 25.6 | 28.0 | |||||||||
储能 |
2.2 | 2.0 | 1.1 | |||||||||
总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||
收入成本: |
||||||||||||
电 |
55.4 | 57.9 | 58.5 | |||||||||
产品 |
77.6 | 76.4 | 69.7 | |||||||||
储能 |
88.9 | 121.8 | 129.2 | |||||||||
总收入成本 |
60.8 | 63.9 | 62.4 | |||||||||
毛利(亏损) |
||||||||||||
电 |
44.6 | 42.1 | 41.5 | |||||||||
产品 |
22.4 | 23.6 | 30.3 | |||||||||
储能 |
11.1 | (21.8 | ) | (29.2 | ) | |||||||
毛利总额 |
39.2 | 36.1 | 37.6 | |||||||||
运营费用: |
||||||||||||
研发费用 |
0.8 | 0.6 | 0.6 | |||||||||
销售和营销费用 |
2.5 | 2.0 | 2.8 | |||||||||
一般和行政费用 |
8.5 | 7.5 | 6.6 | |||||||||
减损费用 |
0.0 | 0.0 | 1.9 | |||||||||
业务中断保险收入 |
(2.9 | ) | 0.0 | 0.0 | ||||||||
营业收入 |
30.3 | 26.0 | 25.7 | |||||||||
其他收入(费用): |
||||||||||||
利息收入 |
0.2 | 0.2 | 0.1 | |||||||||
利息支出,净额 |
(11.1 | ) | (10.8 | ) | (9.9 | ) | ||||||
衍生品和外币交易收益(亏损) |
0.5 | 0.1 | (0.7 | ) | ||||||||
可归因于销售税收优惠的收入 |
3.6 | 2.8 | 2.6 | |||||||||
其他营业外收入(费用),净额 |
0.2 | 0.1 | 1.1 | |||||||||
未计所得税和被投资人权益收益(亏损)前的持续经营收入 |
23.9 | 18.4 | 19.1 | |||||||||
所得税(拨备)优惠 |
(9.5 | ) | (6.1 | ) | (4.8 | ) | ||||||
被投资人净收益(亏损)中的权益 |
0.0 | 0.2 | 1.1 | |||||||||
净收入 |
14.4 | 12.5 | 15.3 | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
(2.3 | ) | (0.7 | ) | (1.7 | ) | ||||||
公司股东应占净收益 |
12.1 | % |
11.8 | % |
13.6 | % |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
总收入
年终 2020年12月31日 |
年终 2019年12月31日 |
增加(减少) |
||||||||||||||
(百万美元) |
||||||||||||||||
电力部门收入 |
$ | 541.4 | $ | 540.3 | $ | 1.1 | 0.2 | % |
||||||||
产品细分市场收入 |
148.1 | 191.0 | (42.9 | ) | (22.5 | ) | ||||||||||
能源储存部门收入 |
15.8 | 14.7 | 1.1 | 7.6 | ||||||||||||
总收入 |
$ | 705.3 | $ | 746.0 | $ | (40.7 | ) | (5.5 | )% |
截至2020年12月31日的年度总收入为7.053亿美元,而截至2019年12月31日的年度总收入为7.46亿美元,同比下降5%。这一下降归因于我们的产品部门收入与2019年同期相比下降了4290万美元,降幅为22%,如下所述。我们的电力部门收入和储能部门收入略有增加,部分抵消了这一下降。
电气段
截至2020年12月31日的年度,我们电力部门的收入为5.414亿美元,而截至2019年12月31日的年度为5.403亿美元,同比增长0.2%。
我们发电厂的发电量从截至2019年12月31日的年度的6,238,272兆瓦时下降到截至2020年12月31日的年度的6,043,993兆瓦时,降幅为3.1%,这是由于我们的一些发电厂(包括我们的OREG设施和Olkaria Complex)的发电量较低,受到新冠肺炎需求下降的影响。然而,由于我们整个投资组合的每兆瓦时平均能源率更高,收入保持不变。
产品细分市场
截至2020年12月31日的年度,我们产品部门的收入为1.481亿美元,而截至2019年12月31日的年度为1.91亿美元,同比下降22.5%。我们产品部门收入的下降主要是由于土耳其和美国的项目,这些项目于2019年完成,在截至2019年12月31日的一年中占收入7590万美元。这一下降被土耳其、新西兰和智利的其他项目部分抵消,这些项目始于2019年,在截至2020年12月31日的一年中确认的收入为9830万美元,而截至2019年12月31日的年度为8660万美元,以及主要在土耳其的其他项目,这些项目始于2020年,在截至2020年12月31日的年度提供了2960万美元。产品收入的整体下降还可归因于新冠肺炎的影响,这导致第三方项目进度延误,以及潜在客户不愿做出新的承诺。
储能细分市场
截至2020年12月31日的年度,我们能源储存部门的收入为1,580万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,470万美元,增幅为7.6%。这一增长主要是由收购波莫纳能源储存资产以及德克萨斯州Rabitt Hill投产带来的480万美元收入推动的,但被截至2019年12月31日的年度一个一次性EPC项目的280万美元收入所抵消。
总收入成本
年终 2020年12月31日 |
年终 2019年12月31日 |
增加(减少) |
||||||||||||||
(百万美元) |
||||||||||||||||
电力部门收入成本 |
$ | 300.1 | $ | 312.8 | $ | (12.8 | ) | (4.1 | )% |
|||||||
产品细分收入成本 |
114.9 | 146.0 | (31.0 | ) | (21.3 | ) | ||||||||||
能源储存部门的收入成本 |
14.1 | 17.9 | (3.9 | ) | (21.5 | ) | ||||||||||
总收入成本 |
$ | 429.1 | $ | 476.7 | $ | (47.7 | ) | (10.0 | )% |
截至2020年12月31日的年度总收入成本为4.291亿美元,而截至2019年12月31日的年度为4.767亿美元,降幅为10.0%。这一下降是由于我们的电力部门的收入成本减少了1280万美元,或4.1%,我们的产品部门的收入成本减少了3100万美元,或21.3%,能源存储部门的收入成本减少了390万美元,或21.5%,所有这些都如上所述。在截至2020年12月31日的一年中,我们的总营收成本占总收入的百分比从截至2019年12月31日的63.9%降至60.8%。
电气段
截至2020年12月31日的年度,我们电力部门的总收入成本为3.001亿美元,而截至2019年12月31日的年度为3.128亿美元,较上一季度下降4.1%。这一下降主要是由于我们普纳发电厂的收入成本下降,该电厂在2018年5月3日基拉韦厄火山喷发后立即关闭,因为截至2020年12月31日的年度,我们普纳发电厂的收入成本包括因终止租赁交易而减少的540万美元的租赁费用。下降的另一个原因是,与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,我们部分发电厂的运营成本有所下降。我们普纳发电厂的收入成本包括截至2020年12月31日的一年中780万美元的业务中断恢复,而截至2019年12月31日的一年为930万美元。在截至2020年12月31日的年度,我们电力部门的总收入成本占总电力收入的百分比为55.4%,而截至2019年12月31日的年度为57.9%。在截至2020年12月31日的一年中,我们国际发电厂的收入成本占我们电力部门收入成本的21.5%。
产品细分市场
截至2020年12月31日的年度,我们产品部门的总收入成本为1.149亿美元,而截至2019年12月31日的年度为1.46亿美元,较上一季度下降21.3%。这一下降主要是由于产品部门收入下降、产品范围不同以及我们在此期间主要在土耳其、新西兰和智利就产品部门签订的各种销售合同的利润率不同所致。在截至2020年12月31日的一年中,我们产品部门的总收入占产品部门总收入的百分比为77.6%,而截至2019年12月31日的年度为76.4%。这一增长主要与我们在新西兰建设的Nawgha项目相关的收入成本上升有关,这受到了该国与新冠肺炎相关的限制和限制等因素的影响。
储能细分市场
截至2020年12月31日的年度,我们能源储存部门的收入成本为1,410万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,790万美元。*下降的主要原因是截至2019年12月31日的年度,来自一次性EPC项目的收入成本为220万美元,以及工资、专业费用和咨询的减少,但被收购波莫纳能源储存资产的收入成本310万美元部分抵消。储能部门包括与提供储能服务相关的收入成本。
研发费用
截至2020年12月31日的一年的研发费用为540万美元,而截至2019年12月31日的一年的研发费用为460万美元。这一增长主要是由于截至2020年12月31日的年度内发生的新开发项目。
销售和营销费用
截至2020年12月31日的年度销售和营销费用为1,740万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,500万美元,增加的主要原因是产品组合不同以及营销活动增加导致销售佣金增加。销售和营销费用占截至2020年12月31日的年度总收入的2.5%,而截至2019年12月31日的年度为2.0%。
一般和行政费用
截至2020年12月31日的年度的一般和行政费用为6020万美元,而截至2019年12月31日的年度为5580万美元。这一增长主要是由于专业费用的增加,以及与我们的一项法律索赔相关的130万美元的成本增加,但部分被出售我们在国外的一个特许权获得的130万美元的收益所抵消。截至2020年12月31日的一年,一般和行政费用占同期总收入的8.5%,而截至2019年12月31日的一年,不包括盈利调整,这一比例为7.5%。
业务中断保险收入
截至2020年12月31日止年度的业务中断保险收入可归因于与普纳发电厂相关的业务中断恢复。截至2020年12月31日止年度,本公司确认业务保险收入2,860万美元,包括在收入成本中,但不包括相关成本,其余共计2,070万美元,在综合经营及全面收益表中列为营业费用项下的业务中断保险收入。
利息支出,净额
截至2020年12月31日的年度,净利息支出为7800万美元,而截至2019年12月31日的年度为8040万美元,同比下降3.0%。这一减少的主要原因是:(I)与出售税收优惠有关的利息减少200万美元;(Ii)资本化项目的利息增加700万美元。这一减少额被以下利息支出部分抵消:(I)2020年4月和5月收到的第三系列优先无担保债券收益7940万美元;(Ii)2020年4月收到的优先无担保贷款收益5000万美元;以及(Iii)2020年7月收到的第四系列债券收益2.899亿美元。
衍生品和外币交易收益(亏损)
截至2020年12月31日的一年,衍生品和外币交易收益为380万美元,而截至2019年12月31日的年度为60万美元。截至2020年12月31日的一年,衍生品和外币交易收益主要归因于外币远期合约的收益,这些合约没有计入对冲交易。
可归因于出售税收优惠的收入
截至2020年12月31日的年度,可归因于销售税收优惠的收入为2570万美元,而截至2019年12月31日的年度为2090万美元。税收公平是可再生能源项目的一种融资形式。这一收入主要是指PTC的价值和我们的某些发电厂根据税收股权交易分配给投资者产生的应税收入或亏损。
其他营业外收入(费用),净额
截至2020年12月31日的年度,其他营业外收入净额为140万美元,而截至2019年12月31日的年度为90万美元。截至2020年12月31日止年度的其他营业外收入主要包括与普纳发电厂相关的财产损失赔偿收入60万美元。截至2019年12月31日的年度的其他营业外收入主要包括出售与2019年1月月度发票相关的PG&E应收账款100万美元,这笔收入在PG&E根据破产法第11章申请重组之前没有支付。
营业收入、所得税前收入和被投资人收益中的权益
截至2020年12月31日的年度,被投资人的运营收入、所得税和股权前收益为1.687亿美元,而截至2019年12月31日的年度为1.373亿美元,同比增长22.9%。如上所述,这一增长主要是由2070万美元的业务中断保险收入推动的。
所得税
截至2020年12月31日的一年,所得税拨备为6700万美元,与截至2019年12月31日的4560万美元的所得税拨备相比,增加了2140万美元。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的有效税率分别为39.7%和33.2%。实际税率与截至2020年12月31日的年度21%的联邦法定税率不同,原因是:(I)法定税率高于联邦法定税率的各国业务的组合,以及(Ii)与美国税收属性相关的递延税项资产估值免税额的净增加,但被外国司法管辖区不确定税收头寸的释放所抵消。
被投资人净收益(亏损)中的权益
在截至2020年12月31日的一年中,被投资人的净收益(亏损)为10万美元,而截至2019年12月31日的一年为190万美元。在被投资方收益中的权益,净额主要来自我们在Sarulla Complex的收益或亏损中所占的12.75%份额,以及与我们在Ijen项目中49%的所有权权益相关的间接成本,这两个项目都位于印度尼西亚。减少的主要原因是由于北港岛线发电厂的井场问题导致发电量较低,导致运营结果较低。Sarulla目前正在制定一项补救计划,目标是在短期内增加发电量。我们正在关注萨鲁拉的补救计划,以及我们在萨鲁拉的投资对我们财务报表的潜在会计影响。
公司股东应占净收益
截至2020年12月31日的年度,公司股东应占净收益为8550万美元,而截至2019年12月31日的年度为8810万美元,减少了260万美元。这一减少归因于可归因于非控股权益的1090万美元的净收入,这主要是由于夏威夷普纳发电厂的业务中断恢复,但被830万美元的净收入增加部分抵消,所有这些都如上所述。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度对比:
与2018年相比,我们2019年的经营结果与2018年相比发生了变化,但可以在我们于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的财务年度的Form 10-K的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到,该表格可在SEC网站www.sec.gov和www.ormat.com上免费获得,方法是单击主页顶部的“Investors”(投资者)。(注:www.sec.gov/www.ormat.com/www.sec.gov/www.ormat.com/www.sec.gov/www.ormat.com)
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源来自运营现金流、第三方债务收益(如我们信贷安排下的借款)、非公开发行和发行债务证券、股权发行、项目融资和税收货币化交易、我们信用额度下的短期借款,以及出售我们一个或多个项目的股权所得收益。我们利用这笔现金开发和建设发电厂,为我们的收购提供资金,偿还现有的未偿债务,并满足我们的其他现金和流动性需求。
截至2020年12月31日,我们可以获得:(I)4.483亿美元的现金和现金等价物,其中4240万美元由我们的外国子公司持有;以及(Ii)根据与不同商业银行的现有信贷额度,未使用的企业借款能力3.894亿美元。
我们预计2021年的资本需求包括约4.45亿美元用于开发或建设中的新项目的资本支出,包括现有项目的仓储项目、勘探活动和维护资本支出。此外,我们预计将有7860万美元用于长期债务偿还。
截至2020年12月31日,根据与几家银行的信贷协议,未偿还总额为1.903亿美元,详情见下文“信贷协议下的信用证”。
我们预计将通过:(I)上述流动资金来源;(Ii)来自我们业务的正现金流;以及(Iii)未来项目融资和再融资(包括建筑贷款和税收权益)来为这些需求提供资金。管理层相信,根据我们战略计划目前的实施阶段,上述流动资金和资本资源的来源将满足我们预期的流动资金、资本支出和其他投资需求。
2019年,我们修改了自己的主张,不再将我们外国子公司持有的外国资金无限期再投资,但在以色列持有的一定余额除外,并累计了递增的外国预扣税。因此,我们有了更多的流动性来自由移动资金。
信用证协议项下的信用证
我们的一些客户要求我们的项目子公司邮寄信用证,以保证各自履行相关合同。我们还被要求邮寄信用证,以保证我们在各种租赁和许可证下的义务,并可能在某些融资安排下不时决定邮寄信用证,以代替储备账户中的现金存款。此外,我们的子公司Ormat Systems需要不时发布以客户为受益人的有关产品订单的履约信用证。
信贷协议 |
已发布 金额 |
已发出,并已发出 截至 |
终端日期 |
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2020年12月31日 |
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(百万美元) |
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信用证和信用证的承诺额度 |
$ | 478.0 | $ | 113.6 | 2021年4月至2022年7月 |
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信用证承诺额度 |
145.0 | 66.6 | 2021年4月至2021年12月 |
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未提交的行 |
- | 10.1 | 2021年12月 |
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总计 |
$ | 623.0 | $ | 190.3 |
限制性契约
我们在信贷协议、贷款协议和管理上述债券的信托工具下的义务是无担保的,但我们必须遵守有利于银行和其他贷款人的负面承诺以及某些其他限制性契约。其中包括禁止:(I)未经贷款人事先书面批准,对我们的资产设定任何浮动抵押或任何永久质押、抵押或留置权;(Ii)未经贷款人事先书面批准,担保任何第三方的负债;以及(Iii)出售、转让或处置我们的全部或几乎所有资产,或改变我们的所有权结构。一些信贷协议、定期贷款协议和信托工具包含关于我们欠任何第三方的其他重大债务的交叉违约条款。在某些情况下,我们同意维持某些按季度计算的财务比率,例如:(I)至少7.5亿美元的股本,在任何情况下都不低于总资产的25%;(Ii)12个月债务,扣除现金、现金等价物和短期银行存款与调整后EBITDA比率不超过6.0;以及(Iii)任何日历年的股息分配不超过净收入的50%。截至2020年12月31日:(I)总股本为19.414亿美元,实际股本与总资产比率为49.9%,(Ii)12个月债务(扣除现金和现金等价物)调整后EBITDA比率为2.36。在截至2020年12月31日的年度内,我们共派发中期股息2250万美元。不履行或遵守这类协议中规定的任何一项公约,在不同的治愈期内,将导致违约事件的发生,并使贷款人能够加快根据每项此类协议到期的所有金额。
如上所述,我们目前正在遵守我们关于信贷协议、贷款协议和信托工具的契约,并相信我们任何完全追索权银行信贷协议中的限制性契约、财务比率和其他条款将不会对我们的业务计划或运营产生实质性影响。“
未来最低还款额
截至2020年12月31日,长期债务(不包括与商业银行的循环信贷额度)下的未来最低付款在下面的合同义务和商业承诺标题下详细说明。
第三方债务
我们的第三方债务包括(I)我们或我们的子公司为开发和建设、再融资或收购我们的各种项目而获得的无追索权和有限追索权的项目融资债务或收购融资,以及(Ii)我们或我们的子公司为一般公司目的而产生的全追索权债务。
无追索权和有限追索权第三方债务
贷款 |
行 信用 |
金额 出类拔萃 自.起 |
利息率 |
成熟性日期 |
相关项目 |
位置 |
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2020年12月31日 |
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(百万美元) |
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OFC 2高级担保票据-A系列 |
$ | 151.7 | $ | 86.9 | 4.69% | 2032 | 麦吉尼斯山一期和 |
美国 |
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OFC 2高级担保票据-B系列 |
140.0 | 101.3 | 4.61% | 2032 | 麦吉尼斯山庄 |
美国 |
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与DFC达成的Olkaria III融资协议--第1批 |
85.0 | 47.2 | 6.34% | 2030 | 奥尔卡里亚三世 复合体 |
肯尼亚 |
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与DFC达成的Olkaria III融资协议-第2批 |
180.0 | 100.6 | 6.29% | 2030 | 奥尔卡里亚三世 复合体 |
肯尼亚 |
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与DFC达成的Olkaria III融资协议-第3批 |
45.0 | 26.9 | 6.12% | 2030 | 奥尔卡里亚三世 复合体 |
肯尼亚 |
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阿马蒂特兰融资(1) |
42.0 | 22.8 | 伦敦银行间同业拆借利率+4.35% |
2027 | 阿马蒂特兰 |
危地马拉 |
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唐·A·坎贝尔高级担保票据 |
92.5 | 73.1 | 4.03% | 2033 | 唐·A。 坎贝尔 复合体 |
美国 |
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保诚资本集团爱达荷州贷款 (2) |
20.0 |
17.5 | 5.8% | 2023 | 尼尔温泉 和木筏河 |
美国 |
||||||||||
美国能源部贷款 (3) |
96.8 | 42.0 | 2.61% | 2035 | 尼尔温泉 |
美国 |
||||||||||
保诚资本集团内华达贷款 |
30.7 | 26.3 | 6.75% | 2037 | 圣埃米迪奥 |
美国 |
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普拉塔纳雷斯与法国DFC的贷款 |
114.7 | 96.3 | 7.02% | 2032 | 普拉塔纳雷斯 |
洪都拉斯 |
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Viriity-PlumStriker |
23.5 | 18.1 | 伦敦银行间同业拆借利率+3.5% |
2026 | Plumsted+前锋 |
美国 |
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地热米肉汤(Gethermie Bouillante) (4) |
8.9 | 7.8 | 1.52% | 2026 | 地热 肉汤 |
瓜德罗普 |
||||||||||
地热米肉汤(Gethermie Bouillante) (4) |
8.9 | 9.8 | 1.93% | 2026 | 地热 肉汤 |
瓜德罗普 |
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总计 |
$ | 1,039.7 | $ | 676.6 |
(1) Libor利率不能低于1.25%。保证金为4.35%,只要公司对贷款的担保未偿还(目前情况),否则保证金为4.75%。活期利息为5.6%。
(2)由股权担保。
(3)由资产担保。
(4)欧元贷款,发行额800万欧元
全追索权第三方债务
贷款 |
金额 已发布 |
金额 截至 |
利息率 |
成熟性日期 |
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2020年12月31日 |
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(百万美元) |
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高级无担保债券系列3 |
$ | 218.0 | 218.0 | 4.45% | 2022年9月 |
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高级无担保债券系列4(1) |
$ | 289.8 | 311.0 | 3.35% | 2031年6月 |
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高级无担保贷款1 |
100.0 | 100.0 | 4.80% | 2029年3月 |
||||||||
高级无担保贷款2 |
50.0 | 50.0 | 4.60% | 2029年3月 |
||||||||
高级无担保贷款3 |
50.0 | 50.0 | 5.44% | 2029年3月 |
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Deg Loan 2 |
50.0 | 37.5 | 6.28% | 2028年6月 |
||||||||
Deg Loan 3 |
41.5 | 32.8 | 6.04% | 2028年6月 |
||||||||
总计 |
$ | 799.3 | $ | 799.3 |
(1) 债券发行总额为10亿新谢克尔,本金总额为10亿美元。
有关我们长期债务的更多描述,请参阅我们合并财务报表的附注11,长期债务,信贷协议和商业票据。
税收头寸不确定对流动性的影响
如附注17-所得税所述,截至2020年12月31日,我们在本年度报告第8项所列综合财务报表中与未确认的税收优惠及相关利息和罚款相关的负债约为200万美元。这一负债被包括在我们综合资产负债表的长期负债中,因为我们通常预计债务的清偿不需要在未来12个月内支付现金。我们无法合理估计何时支付清偿这项债务所需的现金。
分红
我们已经采取了股息政策,根据这一政策,我们目前预计将以季度股息的方式分配至少20%的可供分配的年度利润。在决定是否有利润可供分配时,我们的董事会将考虑我们的业务计划以及当前和预期的义务,不会进行董事会认为会阻碍我们履行该等业务计划或义务的分配。
以下是我们在过去两年宣布的红利:
宣布的日期 |
分红每笔金额分享 |
记录日期 |
付款日期 |
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2019年2月26日 |
$ | 0.11 | 2019年3月14日 |
2019年3月28日 |
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2019年5月6日 |
$ | 0.11 | 2019年5月20日 |
2019年5月28日 |
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2019年8月7日 |
$ | 0.11 | 2019年8月20日 |
2019年8月27日 |
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2019年11月6日 |
$ | 0.11 | 2019年11月20日 |
2019年12月4日 |
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2020年2月25日 |
$ | 0.11 | 2020年3月12日 |
2020年3月26日 |
||
2020年5月8日 |
$ | 0.11 | 2020年5月21日 |
2020年6月2日 |
||
2020年8月4日 |
$ | 0.11 | 2020年8月18日 |
2020年9月1日 |
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2020年11月4日 |
$ | 0.11 | 2020年11月18日 |
2020年12月2日 |
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2021年2月24日 |
$ | 0.12 | 2021年3月11日 |
2021年3月11日 |
历史现金流
下表列出了相关时期我们现金流的组成部分:
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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(千美元) |
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经营活动提供的净现金 |
$ | 265,005 | $ | 236,493 | $ | 145,822 | ||||||
用于投资活动的净现金 |
(385,969 | ) | (254,538 | ) | (342,434 | ) | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
503,478 | (5,765 | ) | 251,131 | ||||||||
现金和现金等价物的换算调整 |
1,154 | (575 | ) | (660 | ) | |||||||
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化 |
$ | 383,668 | $ | (24,385 | ) | $ | 53,859 |
截至2020年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度,经营活动提供的净现金为2.65亿美元,而截至2019年12月31日的年度为2.365亿美元。增加2850万美元的主要原因是:(I)在截至2020年12月31日的一年中,未完成合同的成本和超出账单的估计收益减少了2220万美元,而截至2019年12月31日的一年增加了119万美元;(Ii)由于收款时间的安排,截至2020年12月31日的一年的应收账款减少了350万美元,而截至2019年12月31日的年度增加了1510万美元;(Ii)在截至2019年12月31日的一年中,由于收款时机的原因,应收账款减少了350万美元,而截至2019年12月31日的一年增加了1510万美元以及(Iii)由于OSL的分销,截至2020年12月31日的年度预扣税约为800万美元,而截至2019年12月31日的年度为1400万美元。
截至2020年12月31日的年度,用于投资活动的净现金为3.86亿美元,而截至2019年12月31日的年度为2.545亿美元。影响我们于截至2020年12月31日止年度的投资活动中使用的现金净额的主要因素是:(I)资本支出3.207亿美元,主要用于支持我们增长计划的在建设施;(Ii)从Alta Gas收购加州Pomona储能资产所支付的现金,总净代价为4340万美元;(Iii)对一家未合并公司的投资2100万美元。
截至2020年12月31日的年度,融资活动提供的净现金为5.035亿美元,相比之下,截至2019年12月31日的年度用于融资活动的现金净额为580万美元。在截至2020年12月31日的一年中,影响融资活动提供的现金净额的主要因素是:(I)发行普通股的收益,扣除股票发行成本为3.395亿美元;(Ii)第四系列债券;的收益2.899亿美元;(Iii)优先无担保债券系列3;的收益7940万美元;(Iv)优先无担保贷款的收益5,000万美元,部分由:(I)偿还5,000万美元的商业票据债务抵消;(Ii)从我们与商业银行的循环信贷额度中净支付4,060万美元,鉴于与新冠肺炎疫情相关的不确定性,提取这笔款项主要是为了确保手头的现金,以满足我们的资本需求;(Iii)偿还长期债务1.354亿美元;(Iv)支付2,250万美元的现金股息;(V)支付970万美元的现金支付给非控股权益。
截至2019年12月31日的年度
与2018年相比,我们2019年现金流的变化没有在本10-K表格中讨论,但可以在我们于2020年3月2日提交给证券交易委员会的表格10-K中的“第7项.管理层对截至2019年12月31日的财政年度财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到,该表格可在证券交易委员会网站上免费获得,网址为:Www.sec.gov在.Www.Ormat.com,点击主页顶部的“投资者”。
EBITDA合计和调整后的EBITDA
我们计算EBITDA为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。我们将调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入,经(I)终止费、(Ii)长期资产减值、(Iii)不成功勘探活动的冲销、(Iv)衍生品会计的任何按市值计价的损益、(V)并购交易成本、(Vi)基于股票的补偿、(Vii)解除负债的损益、(Viii)出售子公司和财产、厂房和设备的损益以及(Ix)其他EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则衡量财务业绩或流动性的指标,不应被视为经营活动现金流的替代方案,也不应被视为流动性指标或净收益的替代方案,作为我们经营业绩的指标或根据美国公认会计准则得出的任何其他业绩指标。我们的董事会和高级管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩。然而,我们行业的其他公司计算EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同。
这些信息不应与根据GAAP或其他非GAAP财务衡量标准编制的财务业绩衡量标准分开考虑,也不应将其作为替代或优于这些衡量标准。
截至2020年12月31日的年度净收入为1.018亿美元,而截至2019年12月31日的年度净收入为9350万美元,截至2018年12月31日的年度净收入为1.101亿美元。
截至2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA为4.202亿美元,而截至2019年12月31日的年度为3.843亿美元,截至2018年12月31日的年度为3.68亿美元。
下表对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对:
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千美元) |
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净收入 |
$ | 101,806 | $ | 93,543 | $ | 110,111 | ||||||
根据以下因素进行调整: |
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利息支出净额(包括递延融资成本的摊销) |
76,236 | 78,869 | 69,950 | |||||||||
所得税拨备(福利) |
67,003 | 45,613 | 34,733 | |||||||||
对未合并公司投资的调整:我们在Sarulla Complex的利息支出、税收和折旧及摊销中的比例份额 |
11,549 | 13,089 | 9,184 | |||||||||
折旧及摊销 |
151,371 | 143,242 | 127,732 | |||||||||
EBITDA |
407,965 | 374,356 | 351,710 | |||||||||
衍生工具按市值计价 |
(1,192 | ) | (1,402 | ) | 2,032 | |||||||
基于股票的薪酬 |
9,830 | 9,358 | 10,218 | |||||||||
超过资产账面价值的保险收益 |
— | — | (7,150 | ) | ||||||||
终止费 |
— | — | 4,973 | |||||||||
商誉减值,扣除或有负债冲销后的净额 |
— | — | 3,142 | |||||||||
因责任消灭而造成的损失 |
— | 468 | — | |||||||||
并购交易成本 |
2,279 | 1,483 | 2,910 | |||||||||
和解费用 |
1,277 | — | — | |||||||||
未成功勘探活动的核销 |
— | — | 126 | |||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 420,159 | $ | 384,263 | $ | 367,961 |
EBITDA包括我们在Sarulla Complex的未合并投资中按照权益法核算的净折旧、利息和税费的比例份额(12.75%)。
2014年5月,Sarulla财团(“SOL”)完成了11.7亿美元的融资。截至2020年12月31日,信贷安排的未偿还余额为10.1亿美元。我们在SOL信贷安排中的比例份额为1.288亿美元。2020年10月,Sarulla尚未达到信贷安排协议下的偿债覆盖率,目前正在与贷款人谈判,以获得涵盖这种违规行为的豁免,以及旨在未来实现合规的补救计划。
资本支出
我们的资本开支主要用於改善现有发电厂,以及勘探、发展和兴建新发电厂。
我们预算了大约4.54亿美元的资本支出,用于建设新项目和增强现有发电厂,截至2020年12月31日,我们已经投资了1.77亿美元。我们预计在2021年投资约2亿美元,其余约7700万美元将在2021年之后投资。
此外,我们估计2021年约有2.45亿美元的额外资本支出将分配如下:(I)约1.5亿美元用于勘探和开发新项目,并增强尚未全面建设的现有发电厂;(Ii)约4000万美元用于维护我们运营中的发电厂的资本支出,包括在普纳发电厂钻探;(Iii)约4500万美元用于建设和开发储存项目;以及(Iv)约1000万美元用于增强我们的生产设施。
总体而言,我们估计2021年的总资本支出约为4.45亿美元。
市场风险敞口
根据目前的情况,我们相信我们有足够的财力为我们的活动提供资金,并执行我们的商业计划。然而,为我们的项目需求获得融资的成本可能会大幅增加,或者这种融资可能很难获得。
我们和其他发电厂经营者一样,面临着电价波动的风险。我们目前对此类市场风险的风险敞口有限,因为我们的许多长期PPA(普纳综合设施的25兆瓦PPA以及Heber综合设施的Heber 2发电厂和猛犸综合设施的G2发电厂的总PPA在30兆瓦至40兆瓦之间)都有固定或不断升级的费率条款,以限制我们受到电价变化的影响。我们的储能项目以“商家”形式出售,并受电力市场价格变动的影响,而赫伯综合设施的Heber 2发电厂和猛犸综合设施的G2发电厂的PPA项下的能源支付,是根据有关的电力购买者的SRAC来确定的。天然气价格的下降将导致电力购买者通过不用天然气生产其电力需求,或通过降低从天然气发电厂购买其电力需求的价格来避免增加的成本,这反过来又会减少我们可能根据相关购买力平价协定为这些发电厂收取的能源支出。普纳综合体目前受益于高于普纳综合体25兆瓦PPA下限的能源价格。
截至2020年12月31日,我们合并的长期债务的97.2%是固定利率债务,因此不受利率波动风险的影响,我们的长期债务的2.8%是浮动利率债务,使我们面临与此相关的利率风险。截至2020年12月31日,我们的长期债务中仍有4080万美元面临利率风险。
我们目前将盈余现金保持在短期计息银行存款、货币市场证券以及标准普尔评级服务公司最低投资级评级为AA的商业票据上。
我们的现金等价物有利率风险。固定利率证券的市值可能会受到利率上升的不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能会低于预期。由于这些因素,我们未来的投资收益可能会因为利率的变化而达不到预期,或者如果我们因为利率的变化而被迫出售市值下降的证券,我们可能会遭受本金损失。截至2020年12月31日,我们未持有此类证券。
我们还面临着外汇兑换风险,特别是以色列和欧元美元兑新谢克尔汇率的波动。当我们或我们的任何外国子公司以一种货币借款或产生运营或其他费用,但以另一种货币获得收入时,可归因于货币汇率波动的风险可能会出现。在这种情况下,汇率的不利变化可能会降低该子公司履行偿债义务的能力,减少我们从该外国子公司获得的现金和收入,或增加该子公司的整体费用。在肯尼亚,税收资产以KES计入,与纳税负债类似,但KES对美元汇率的任何变化都会影响我们的财务业绩。当特定合约的货币面值不是美元时,可归因于外币汇率波动的风险也会出现。除了我们在瓜德罗普的业务外,我们在国际市场上几乎所有的PPA都是以美元计价或与美元挂钩的,我们在瓜德罗普拥有并运营Boulliante发电厂,该发电厂根据与法国电力公司(Électricéde France S.A.)以欧元计价的PPA出售电力。我们的建筑合同不时考虑以当地货币产生的成本。我们通常减轻此类风险的方式是以发生费用的货币收取合同收益的一部分。目前,我们有远期和交叉货币掉期合约,以减少我们的新谢克尔/美元货币敞口,并预计在我们认为此类工具是管理此类敞口的适当工具的范围内,继续使用货币兑换和其他衍生工具。
2020年7月1日,我们完成了优先无担保债券的拍卖招标,并接受了本金总额为10亿新谢克尔的优先无担保债券(“高级无担保债券-系列4”)的认购。高级无担保债券-系列4以新以色列谢克尔发行,并在发行完成后不久通过交叉货币掉期交易转换为约2.9亿美元。我们对长期债务和外币远期合约的公允价值进行了敏感性分析。下列外汇远期合约主要与交易活动有关。敏感性分析包括在2020年12月31日和2019年12月31日以假设的10%的幅度增减远期汇率,并计算由此导致的公允价值变化。
目前,我们的战略计划的制定并没有使我们面临任何额外的市场风险。然而,随着计划的实施,我们可能会面临额外的或不同的市场风险。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的灵敏度分析计算结果如下:
假设10%差饷增幅 |
假设利率下降10% |
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截止到十二月三十一号, |
截止到十二月三十一号, |
||||||||||||||||
风险 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
公允价值的变动 |
||||||||||||
(单位:千) |
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外币 |
$ | (1,996 | ) | $ | (4,198 | ) | $ | 2,439 | $ | 5,131 | 外币远期合约 |
||||||
利率,利率 |
$ | (3,025 | ) | $ | (4,574 | ) | $ | 3,090 | $ | 4,723 | OFC 2高级担保票据 |
||||||
利率,利率 |
$ | (3,193 | ) | $ | (4,647 | ) | $ | 3,273 | $ | 4,812 | DFC贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (311 | ) | $ | (516 | ) | $ | 318 | $ | 534 | 阿马蒂特兰贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (4,278 | ) | $ | (1,797 | ) | $ | 4,313 | $ | 1,822 | 优先无担保债券 |
||||||
利率,利率 |
$ | (586 | ) | $ | (905 | ) | $ | 599 | $ | 934 | 二级贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (1,266 | ) | $ | (1,835 | ) | $ | 1,299 | $ | 1,906 | DAC 1高级担保票据 |
||||||
利率,利率 |
$ | (3,194 | ) | $ | (3,272 | ) | $ | 3,270 | $ | 3,363 | 米格达尔贷款、额外米格达尔贷款和第二补充米格达尔贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (941 | ) | $ | (1,141 | ) | $ | 983 | $ | 1,207 | 圣埃米迪奥贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (444 | ) | $ | (776 | ) | $ | 450 | $ | 797 | 无记名贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (151 | ) | $ | (281 | ) | $ | 153 | $ | 286 | 爱达荷州控股贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (2,146 | ) | $ | (2,978 | ) | $ | 2,209 | $ | 3,099 | 普拉塔纳雷斯DFC贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (452 | ) | $ | (728 | ) | $ | 461 | $ | 749 | 3级贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | (179 | ) | $ | (342 | ) | $ | 181 | $ | 350 | Plumstriker贷款 |
||||||
利率,利率 |
$ | — | $ | (295 | ) | $ | — | $ | 298 | 商业票据 |
|||||||
利率,利率 |
$ | (107 | ) | $ | (201 | ) | $ | 108 | $ | 204 | 其他长期贷款 |
2019年7月,负责监管LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚届时LIBOR是否会不复存在,和/或是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新的SOFR(有担保隔夜融资利率)指数取代美元LIBOR,该指数由短期回购协议计算,由美国国债支持。
“我们已经评估了从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响,目前认为过渡不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
通货膨胀的影响
然而,考虑到当前的全球经济状况,我们预计通胀在短期内不会构成重大风险,但这种情况在未来可能会改变。为了应对通胀上升的可能性,我们的一些合同包含了某些缓解通胀风险的条款。
关于电力部分,我们的美国PPA,包括SCPPA投资组合PPA,都没有直接与CPI挂钩。通货膨胀可能会直接影响我们为项目运营而产生的费用,从而增加我们的整体运营成本,降低我们的利润和毛利率。通胀的负面影响将被我们一些购买力平价指数中内置的价格调整部分抵消,这些价格调整可能会在此类事件发生时触发。根据我们的PPA为我们的一些发电厂(如布雷迪发电厂、汽船2号和3号发电厂以及麦吉尼斯综合体)支付的能源费用,在此类协议的相关条款结束前每年都会增加,尽管这种增长与CPI或任何其他通胀指数没有直接联系。租赁支付通常是固定的,而特许权使用费支付通常是按收入的百分比计算的,因此不会受到通胀的显著影响。在我们的产品部门,通货膨胀可能会直接影响发电厂建设过程中发生的固定和可变成本,从而增加我们产品部门的运营成本。我们更有可能通过我们的项目定价来抵消全部或部分通胀影响。至于我们为自己的电力生产而建造的发电厂,通胀定价可能会影响我们的运营成本,这可能会在我们谈判的新的长期PPA的定价中部分抵消。
合同义务和商业承诺
下表列出了我们截至2020年12月31日的重要合同义务(单位:千):
按期到期付款 |
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剩馀 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
此后 |
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长期负债本金 |
$ | 1,475,853 | $ | 78,602 | $ | 337,166 | $ | 134,549 | $ | 118,395 | $ | 118,831 | $ | 688,310 | ||||||||||||||
长期负债利息(1) |
381,869 | 71,771 | 66,687 | 46,759 | 44,196 | 38,279 | 114,177 | |||||||||||||||||||||
融资租赁义务 |
16,723 | 4,177 | 4,116 | 3,015 | 1,156 | 565 | 3,694 | |||||||||||||||||||||
经营租赁义务 |
20,320 | 3,255 | 2,539 | 1,902 | 1,625 | 1,440 | 9,559 | |||||||||||||||||||||
退休福利(2) |
20,454 | 4,968 | 1,910 | 148 | 686 | 1,160 | 11,582 | |||||||||||||||||||||
资产报废义务 |
63,457 | — | — | — | — | — | 63,457 | |||||||||||||||||||||
购买承诺(3) |
159,850 | 159,850 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,138,526 | $ | 322,623 | $ | 412,418 | $ | 186,373 | $ | 166,058 | $ | 160,275 | $ | 890,779 |
(1) |
见上文流动性和资本资源部分的利率和到期日。 |
(2) |
上述金额是根据雇员现时的薪金水平和预期退休日期已累积的服务年资而厘定的。这些金额不包括可能支付给在达到预期退休年龄之前停止与我们合作的员工的金额。 |
(3) |
我们从不同的供应商那里购买库存、在建工程和服务所需的原材料。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的规格采购商品和服务,或者建立定义我们要求的参数。截至2020年12月31日,与此类供应商协议相关的债务总额约为1.599亿美元(其中约7780万美元与在建工程有关)。所有这些债务都将在2021年支付。 |
上表未反映未确认的200万美元税收优惠,具体时间尚不确定。有关未确认税项优惠的额外讨论,请参阅本年度报告第8项所载综合财务报表的附注17。上表也未反映与出售1.115亿美元税收优惠相关的负债(具体时间尚不确定),以及被视为非实质性的620万美元的其他长期负债。请参阅本年度报告第8项所载我们综合财务报表的附注13,以进一步讨论我们与出售税收优惠有关的责任。
信用风险集中
我们的信用风险目前集中在以下主要客户身上:塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV Energy的子公司)、KPLC和SSCPPA。如果这些电力公司中的任何一家未能根据其PPA向我们付款,这种失败将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。此外,通过实施我们的多年战略计划,通过扩大我们的客户基础,我们可能会接触到与我们现有客户不同的信用状况客户。
该公司主要客户的收入占总收入的百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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南加州公共电力局(“SCPPA”) | 20.6 | 17.9 | 15.2 | |||||||||
塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司 |
17.5 | % |
16.8 | % |
16.1 | % |
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肯尼亚电力照明有限公司(“KPLC”) |
16.4 | 16.3 | 16.6 |
从历史上看,我们能够收回几乎所有的应收账款余额。截至2020年12月31日,肯尼亚KPLC的逾期金额为4890万美元,其中1620万美元已于2021年1月和2月支付。这些款项平均逾期78天。于洪都拉斯,本公司于年内成功向Energía Eléctrica(“ENEE”)收回2010万美元的逾期债务,该笔债务与2018年10月至2019年4月期间有关。然而,由于洪都拉斯新冠肺炎疫情相关的持续限制措施,该公司在收集方面可能会出现延误。截至2020年12月31日,Enee逾期总额290万美元于2021年1月收回。此外,2020年4月30日,本公司还收到ENEE的通知,宣布洪都拉斯由于新冠肺炎的影响发生不可抗力事件,但该通知最终被撤回。
政府助学金和税收优惠
美国联邦政府通过某些税收补贴鼓励利用地热资源或太阳能发电:
• |
PTC-PTC规则为在纳税年度内由某些可再生能源(包括地热)生产并出售给无关人员的每千瓦时电力提供所得税抵免。PTC于1992年首次引入,此后进行了多次修订。PTC在2020年为每千瓦时2.5美分,每年根据通胀进行调整,在项目首次投入使用后,可能会根据出售给第三方的净发电量索赔10年。2020年12月签署成为法律的税收延期方案规定,任何符合条件的项目在2021年12月31日之前开工建设都有资格获得PTC。符合条件的项目通常必须在开工年度结束后四年内投入使用,或者显示继续建设才有资格获得PTC资格。PTC不能用于2022年1月1日或之后开工的项目的地热资源发电。 |
• |
国际贸易中心的规则已经被修改了几次。在2021年底之前开工建设的符合条件的美国新地热发电厂将有资格要求ITC支付项目合格成本的30%。2019年12月31日之前在建的新太阳能项目将有资格获得30%的ITC税率。到2022年底开工的太阳能光伏项目的抵免比例将逐步降至26%,2023年开工的太阳能光伏项目的抵免比例将降至22%。在截止日期之前在建的项目必须在2025年12月31日之前投入使用,才有资格按照这些费率获得ITC的资格。2025年12月31日之后投入使用的太阳能项目将只有10%的ITC资格。根据现行税收规则,任何未使用的税收抵免都有一年的结转和二十年的结转。 |
我们还被允许折旧新建地热发电厂的大部分成本。在我们要求一次性获得30%(或10%)ITC的情况下,我们工厂中符合折旧条件的税基将减去ITC金额的一半。在我们申请PTC的情况下,折旧的计税基础不会减少。2016年和2017年投入使用的项目有资格获得该电厂投入使用当年该设备成本的50%的“奖励”折旧。根据税法,2017年9月27日之后已经或将投入使用的项目,可以就其合格资产获得100%的奖金折旧。在应用了任何可用的折旧奖金后,我们可以在工厂内对剩余的税基(如果有的话)进行加速折旧,主要是在五年内加速折旧,这意味着在头几年可能会比在折旧期的剩余时间内扣除更多的成本。我们将继续分析该法案下的这一新条款,并确定选举是否合适,因为它与我们的业务需求有关。
Ormat系统公司根据以色列1959年资本投资法(投资法)获得了“受益企业”的地位,该公司的两个投资项目截止到2011年。2011年1月,颁布了修订《投资法》的新立法。根据新的立法,统一的公司税率将适用于某些工业公司的所有合格收入,而不是之前的法律激励措施,即仅限于在受益期内从“受益企业”获得的收入。因此,我们现在为这一合格收入支付16%的统一公司税率。2021年1月,Ormat Systems获得以色列创新局的批准,它拥有一家“创新促进企业”,因此在2019和2020纳税年度,其“首选技术收入”有资格享受12%的减税企业税率(2019和2020纳税年度的有效税率约为13%)。这一影响将记录在2021年第一季度。有关进一步资料,请参阅本年度报告第8项所载综合财务报表附注24。
肯尼亚税务审计
本公司于二零一九至二零二零年期间收到三份独立的评税通知书(“NOA”),详述与肯尼亚税务局(“KRA”)就该等年度的若干检讨结果有关的不同事项,并于2013至2017年度接受肯尼亚税务局(“KRA”)的所得税审核。
2020年10月19日,本公司就KRA于2019年12月4日发布的第二份NOA达成和解协议,总计约1.9亿美元的拟议调整,包括利息和罚款。和解协议将评估中解决的问题的审计期延长至2013年至2019年,并导致与2019年应税收入逾期支付相关的和解付款总额约为2800万美元,包括利息和罚款。此外,和解协议还包括推迟2019年以后几年使用的税收优惠,金额约为2800万美元。这项评估是在2020年10月27日支付的。
2020年12月21日,本公司与KRA就KRA分别于2019年6月28日和2020年5月12日发行的第一批和第三批NOA达成和解协议,总额约900万美元,包括利息和罚款。协议中反映的和解总金额为150万美元,于2020年12月28日支付。这结束了与KRA的所有公开审计和NOA。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本年度报告第7项--“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中包含了针对第7A项的信息。
项目8.协议财务报表和补充数据
Ormat Technologies,Inc.及其子公司合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告书 |
107 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表以及截至2020年12月31日的三年中的每一年:
合并资产负债表 |
110 |
综合经营报表和全面收益(亏损)表 |
111 |
合并权益表 |
112 |
合并现金流量表 |
113 |
合并财务报表附注 |
114 |
独立注册会计师事务所报告
致Ormat Technologies,Inc.董事会和股东:
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了Ormat Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日的三个年度的相关合并经营表和综合收益(亏损)、权益和现金流量表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架(2013)”中确立的标准。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对9A项下管理层的财务报告内部控制报告的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
产品收入确认中完成估计的百分比
正如综合财务报表附注18所述,在截至2020年12月31日的一年中,公司总收入中有1.48亿美元来自产品收入。正如管理层披露的那样,产品收入是使用完工百分比法确认的,这需要在整个产品交付期限内估计未来的成本。使用完工百分比法是因为管理层认为该衡量标准最好地描述了控制权转移给客户的情况,这发生在公司产生合同成本时。根据完成百分比法,完成进度的依据是迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率。收入按发生的成本按比例确认。管理层根据以前已完成的历史合同和具体的项目特点,对未来成本进行估算。由于交付产品的工作性质,管理层对未来成本的估算需要做出重大判断。
我们决定执行与产品收入确认中完工估计百分比相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,管理层在制定完成项目的未来成本估计时做出了重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序以评估管理层对完成项目未来成本的估计时做出了重要的判断和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括对完成项目未来成本估算的控制。除其他外,这些程序还包括评估和测试管理层确定项目样本未来成本估算的过程。评估重大假设的合理性涉及评估管理层估计未来完成项目成本的能力,方法是:(I)对类似已完成项目的最初估计成本和实际成本进行比较;(Ii)评估及时确定可能需要修改完成项目估计成本的情况,包括工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化;以及(Iii)测试管理层评估公司执行特定合同特征的能力的过程。
递延纳税资产的变现能力
如综合财务报表附注17所述,公司截至2020年12月31日的递延税项资产余额为1.19亿美元。正如管理层披露的那样,计算综合所得税拨备和税收余额需要大量估计。管理层计算因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异,这可能导致产生递延税项资产或负债。对于那些不太可能实现递延税项净资产的司法管辖区,计入估值免税额。在评估估值免税额的需要时,管理层会按司法管辖区估计未来应课税收入,同时亦会考虑现行税务筹划策略的可行性,以及实现税项抵免及结转营业亏损净额的情况。在估计司法管辖区未来的应税收入时,需要进行重大估计,从而导致管理层做出重大判断。
我们认定执行与递延税项资产变现有关的程序是审计师的重要事项的主要考虑因素是,管理层在估计司法管辖区未来的应税收入时做出了重大判断。这反过来又导致审计师在执行评估管理层对未来应税收入估计的程序时做出重大判断和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与所得税程序有关的控制措施的有效性,包括按司法管辖区控制对未来应税收入的估计,以评估递延税项资产的变现能力。这些程序还包括测试管理层评估递延税项资产变现能力的流程,测试管理层评估中使用的基础数据的完整性和准确性,以及评估管理层与估计未来应税收入有关的假设的合理性。评估管理层与估计未来应纳税收入有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)本公司目前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)假设与审计其他领域获得的证据的一致性。
/s/Kesselman&Kesselman
注册会计师(Isr.)
普华永道国际有限公司会员事务所
以色列特拉维夫
2021年2月26日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
综合资产负债表
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限现金和现金等价物(主要与VIE有关) | ||||||||
应收款: | ||||||||
交易减去信贷损失拨备 和 (主要与VIE有关) | ||||||||
其他 | ||||||||
盘存 | ||||||||
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | ||||||||
预付费用和其他费用 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
对未合并公司的投资 | ||||||||
存款和其他 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
财产、厂房和设备,净值( 和 分别与VIE相关) | ||||||||
在建工程( 和 分别与VIE相关) | ||||||||
经营租约使用权( 和 分别与VIE相关) | ||||||||
融资租赁使用权( 和 分别与VIE相关) | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
与银行的短期循环信贷额度(全追索权) | ||||||||
商业票据 | ||||||||
超出成本和未完成合同的预计收益的账单 | ||||||||
长期债务的当前部分: | ||||||||
有限追索权和无追索权(主要与VIE有关): | ||||||||
高级担保票据 | ||||||||
其他贷款 | ||||||||
完全追索权 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
融资租赁负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额: | ||||||||
有限追索权和无追索权(主要与VIE有关): | ||||||||
优先担保票据(减去递延融资成本 和 ,分别) | ||||||||
其他贷款(减去递延融资成本 和 ,分别) | ||||||||
完全追索权: | ||||||||
优先无担保债券(减去递延融资成本 和 ,分别) | ||||||||
其他贷款(减去递延融资成本 和 ,分别) | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
融资租赁负债 | ||||||||
与出售税收优惠有关的法律责任 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
未确认税收优惠的责任 | ||||||||
遣散费的法律责任 | ||||||||
资产报废义务 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事项(附注21) | ||||||||
可赎回的非控股权益 | ||||||||
股本: | ||||||||
公司股东权益: | ||||||||
普通股,面值 每股; 授权股份; 和 分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和未偿还 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
公司股东应占股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | $ |
附注是综合财务报表的组成部分。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并经营报表和全面收益(亏损)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||
电 | $ | $ | $ | |||||||||
产品 | ||||||||||||
储能 | ||||||||||||
总收入 | ||||||||||||
收入成本: | ||||||||||||
电 | ||||||||||||
产品 | ||||||||||||
储能 | ||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||
研发费用 | ||||||||||||
销售和营销费用 | ||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||
减损费用 | ||||||||||||
未成功勘探活动的核销 | ||||||||||||
业务中断保险收入 | ( | ) | ||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生品和外币交易收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
可归因于销售税收优惠的收入 | ||||||||||||
其他营业外收入(费用),净额 | ||||||||||||
所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损) | ||||||||||||
所得税(拨备)优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
被投资人净收益(亏损)中的权益 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司股东应占净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
综合收益: | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
扣除相关税项后的其他综合收益(亏损): | ||||||||||||
外币换算调整的变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
具有现金流对冲资格的交叉货币掉期衍生工具的未实现损益变动 | ||||||||||||
综合收益的其他变化 | ||||||||||||
综合收益 | ||||||||||||
可归因于非控股权益的综合收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司股东应占综合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
公司股东应占每股收益: | ||||||||||||
基本: | $ | $ | $ | |||||||||
稀释: | $ | $ | $ | |||||||||
用于计算公司股东应占每股收益的加权平均股数: | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀释 |
附注是综合财务报表的组成部分。 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并权益表
公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
留用 | 累计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 收益 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | (累计 | 全面 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字) | 收益(亏损) | 总计 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
雇员及董事行使期权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
支付给非控制性权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布现金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
瓜德罗普非控股权益增加 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
与钨交易相关的非控股权益增加 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
合伙企业权益收购的税收效应 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
购买美国地热 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相关税项后的其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
指定用于现金流对冲的衍生工具的变动(扣除相关税净额 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动(扣除相关税项后的净额 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销(扣除相关税净额 ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
会计原则变更的累积影响 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
年初调整后的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
雇员及董事行使期权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
支付给非控制性权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布现金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
增加麦吉尼斯山庄3的非控股权益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相关税项后的其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
指定用于现金流对冲的衍生工具的变更 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
会计原则变更的累积影响 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
年初调整后的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
雇员及董事行使股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
支付给非控制性权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布现金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
增加非控股权益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相关税项后的其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动(扣除相关税项后的净额 ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
有资格作为现金流对冲的交叉货币掉期衍生工具的未实现损益的变化(扣除相关税额 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | ( | ) |
附注是综合财务报表的组成部分。 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
资产报废债务的增加 | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||
递延租赁收入摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于销售税收优惠的收入,扣除利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
被投资人净亏损(收益)权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生工具按市值计价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未成功勘探活动的核销 | ||||||||||||
减损费用 | ||||||||||||
遣散费基金资产损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延所得税拨备 | ||||||||||||
未确认税收优惠的责任 | ( | ) | ||||||||||
递延租赁收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
从保险赔偿中获得的收益 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ||||||||||||
营业资产和负债的变化,扣除收购业务后的净额: | ||||||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | ( | ) | ||||||||||
盘存 | ( | ) | ||||||||||
预付费用和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营性租赁使用权资产变更 | ||||||||||||
存款和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
超出成本和未完成合同的预计收益的账单 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遣散费的法律责任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营租赁负债变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他负债,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
从保险赔偿中收到的现金 | ||||||||||||
对未合并公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
买断OPC的B类会员资格 | ||||||||||||
为收购一家企业支付的现金,扣除收购后的现金。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遣散费基金资产减少(增加),扣除支付给退休员工的款项 | ||||||||||||
其他投资活动 | ( | ) | ||||||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||
将会员权益出售给非控股权益所得收益,扣除交易成本 | ||||||||||||
扣除交易成本后的长期贷款收益 | ||||||||||||
员工行使期权的收益 | ||||||||||||
普通股发行收益,扣除股票发行成本 | ||||||||||||
出售有限责任公司权益所得款项,扣除交易成本 | ||||||||||||
偿还商业票据和提前偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
发行商业票据所得款项 | ||||||||||||
与银行的循环信贷额度所得收益 | ||||||||||||
偿还银行的循环信贷额度 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
从非控股权益收到的现金 | ||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付给非控制性权益的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资租赁义务项下的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付的现金股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||||||
汇率变动的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化 | ( | ) | ||||||||||
在企业合并中获得的限制性现金和现金等价物 | ||||||||||||
期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | ||||||||||||
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
补充披露现金流信息: | ||||||||||||
年内支付的现金: | ||||||||||||
利息净额,扣除利息资本化 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税,净额 | $ | $ | $ | |||||||||
补充性非现金投资和融资活动: | ||||||||||||
与购置房产、厂房和设备有关的应付帐款增加(减少) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
用新租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ | $ | |||||||||
资产报废成本和资产报废债务增加 | $ | $ | $ |
附注是综合财务报表的组成部分。 |
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合并财务报表附注
注1-商业和重大会计政策
业务
该公司主要从事地热和回收能源业务,主要设计、开发、建造、销售、拥有和运营清洁、环保的地热和回收能源发电厂,通常使用其设计和制造的设备。该公司在包括美国、肯尼亚、危地马拉、瓜德罗普和洪都拉斯在内的多个国家拥有并运营基于地热和回收能源的发电厂。该公司的设备制造业务主要位于以色列。此外,该公司在美国拥有和运营独立的存储设施,提供能源存储和相关服务。
该公司的大多数国内发电厂设施都是PURPA下的合格设施。某些此类设施的购电协议(“PPA”)取决于其维持合格设施的状态。
舍入
除每股数据外,这些财务报表附注中的美元金额四舍五入为最接近的金额。$1,000,除非另有说明。
陈述的基础
综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括本公司和本公司对经营和财务政策行使控制权的所有控股子公司的账目,以及本公司拥有权益并是主要受益者的可变利益实体的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。
对本公司对经营和财务政策有重大影响的少数股权实体或其他实体的投资,如果它们是本公司拥有权益且是主要受益者的可变利益实体,则采用权益会计的权益法核算,或合并核算。根据权益法,原始投资按成本入账,并按公司在该等公司未分配收益或亏损中所占份额进行调整。公司按权益法核算的投资收益或亏损在公司的综合经营报表和全面收益(亏损)中反映为“被投资人收益(亏损)中的权益(净额)”。
现金和现金等价物
本公司考虑所有高流动性的票据,原始到期日为三几个月或更短的时间,作为现金等价物。
限制性现金、现金等价物和有价证券
根据某些长期债务协议的条款,本公司必须保持某些偿债储备,包括本金和利息、现金抵押品和营运基金账户,包括用于未来油井钻探的储备,这些已被归类为限制性现金和现金等价物。将用于偿还下一年到期债务的资金12月份被归类为流动限制性现金和现金等价物,其余月份归类为非流动限制性现金和现金等价物。这些资金主要投资于货币市场账户和最低投资级别为“A”的商业票据。
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现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账
下表提供了资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账,这些现金和现金等价物合计为现金流量表上显示的相同金额的总和:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
限制性现金和现金等价物 | ||||||||||||
现金和现金等价物总额以及限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ |
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资和应收账款。
该公司将其临时现金投资放在位于美国和外国的高信用质量的金融机构。在…2020年12月31日和2019,该公司的存款总额为#美元。
在…2020年12月31日和2019,与外国业务有关的应收账款约为#美元。
从历史上看,该公司基本上能够收回其所有应收账款余额。自.起2020年12月31日,KPLC在肯尼亚的逾期金额为#美元。
在洪都拉斯,本公司于年内成功向Energía Eléctrica(“ENEE”)追讨逾期债务#美元。
“公司”(The Company)可能由于与COVID相关的限制措施,在其他地点的收集延迟-19这是全球范围内在不同程度上强加的一种流行病。
盘存
存货主要由发电机组的原材料、零部件和组件组成,采用加权平均成本法,以成本或可变现净值中的较低者列示。通过为缓慢移动和陈旧的库存拨备来减少库存。这项规定是不材料位置2020年12月31日和2019.
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合并财务报表附注
存款和其他
存款和其他主要包括建设项目履约保证金、长期保险合同资金和应收账款、某些递延成本和衍生工具。
财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按成本列报。与本公司经营的发电厂的收购、开发和建设相关的所有成本均资本化。重大改进被资本化,维修和维护(包括主要维护)费用被计入费用。该公司运营的发电厂,包括地热井以及勘探和资源开发成本,在其估计使用年限内采用直线法进行折旧,估计使用年限范围为
年数 | ||||
建筑物 | ||||
租赁权的改进 | - | |||
机械和设备.制造和钻探 | ||||
机械设备.计算机 | - | |||
储能设备 | ||||
办公设备.家具和固定装置 | - | |||
办公设备-其他 | - | |||
车辆 | - |
出售或报废物品的成本和累计折旧从账目中扣除。由此产生的任何收益或损失目前都已确认,并记录在随附的营业报表中。
该公司将利息成本资本化,作为建设发电厂设施的一部分。该资本化利息被记录为与其相关的资产的一部分,并在该资产的预计使用年限内摊销。资本化利息成本为$
勘探开发成本
本公司于取得潜在地热资源的土地权后,即将与勘探及开发地热资源有关的成本资本化。在取得土地权之前,本公司作出初步评估,认为该土地上可能存在经济上可行的地热水库。该公司在内部确定潜在地热资源的经济可行性,所有可用的数据和外部评估都经过勘探部门的审查,偶尔还会使用外部服务提供商。与初始评估相关的成本计入综合经营和综合收益(亏损)表中的电力收入成本。在截至的年度内,这样的成本是无关紧要的。2020年12月31日,2019和2018.它通常需要二至三如果某一特定的地热资源在商业上是可行的,那么从开始积极勘探到一口生产井投入运营,这段时间里的时间跨度可达数年之久。然而,在某些地点,这一过程可能由于许可延误、传输限制或为推进开发过程而需要达到的任何其他商业里程碑,需要花费更长的时间。
在大多数情况下,本公司获得在土地管理局(“BLM”)、各州或私人拥有的土地上进行地热开发和运营的权利。前期奖金支付和其他相关成本(如律师费)被资本化,并包括在在建工程中。于勘探、开发及建造阶段支付的年度土地租赁款项在租赁会计项下入账,详情见下文租约标题,并于综合经营及综合收益(亏损)表中于“电力收入成本”中反映为开支。于租赁土地开始发电后,本公司将根据各自协议所界定的地热资源使用情况,开始支付出租人的长期特许权使用费。这类付款在赚取相关收入并计入综合经营报表和综合收益(亏损)表中的“电费收入”时支出。
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合并财务报表附注
在收购潜在地热资源的土地权后,本公司进行进一步的研究和调查,包括水和土壤分析等,并利用这些研究的结果扩充其数据库。然后,该公司启动了一套地球物理调查,以评估资源并确定钻探位置。如果这些活动的结果支持对地热资源可行性的初步评估,则公司将继续进行勘探钻探和其他相关活动,这些活动可能包括钻探温度梯度井、钻小井、修建通往钻探地点的通道、钻探全尺寸生产井和/或注水井以及流量测试。如果这个小洞支持这样一个结论,即地热资源将支持商业上可行的发电厂,那么它可能可将其改装成全尺寸商业井,用于提取或回注地热流体,或用作监测和确定地热资源的观察井。与这些活动相关的成本和其他直接归属成本,包括物探活动开始后的利息和许可成本,都被资本化并计入“在建工程”。如果该公司得出结论,地热资源将不支持商业运营的,资本化成本在确定期间支出。
在决定是否继续持有租赁权和/或从事勘探活动时,公司会认真考虑预期投资,并考虑资源和可能性评估,以便就特定项目是否支持商业运营做出知情决定。因此,年终未成功活动的核销。2020年12月31日,2019和2018是$
当相关的地热发电厂基本建成并可供使用时,所有正在资本化的勘探和开发成本将在其预计使用年限内折旧。地热发电厂基本建成,可在发电开始时投入使用。
资产报废义务
本公司记录资产报废义务的法律责任在发生期间的公允价值。该公司的法律责任包括封井和发电场地关闭后的费用。当记录资产报废债务的新负债时,本公司通过增加相关长期资产的账面金额来资本化负债的成本。负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。本公司定期重新评估用于估计清偿资产报废债务所需的预期现金流的假设,包括资产报废债务清偿的估计概率、金额和时间的变化,以及债务法律要求的变化,并相应修订先前记录的资产报废债务。在退休时,债务按其记录的金额进行清偿,无论是收益还是损失。
递延融资成本
递延融资成本直接从相关债务负债的账面价值中扣除,或在与信贷额度相关的“存款和其他”项下列示。该等递延成本按实际利息法或按适用比例于相关债务期限内摊销。递延融资成本的摊销在综合经营表和综合收益(亏损)表中作为利息支出列示。截至年度的摊销费用2020年12月31日,2019和2018总额达$
商誉
商誉是指企业合并交易中转让的对价的公允价值超过收购的有形和无形资产的公允价值,扣除承担的负债的公允价值和收购中任何非控制性权益的公允价值。商誉是不已摊销,但应每年定期进行减值测试,公司对此进行12月31日每一年,或者如果发生了一件事情或情况发生了变化,这种情况更有可能比不将报告单位的公允价值降低到低于其账面价值。此外,实体还被允许第一评估定性因素以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。仅当实体根据定性评估确定它更有可能超过以下情况时,才需要进一步测试不报告单位的公允价值小于其账面价值。否则,不是需要进一步的损伤测试。实体可选择在任何期间绕过任何报告单位的定性评估,直接进行量化商誉减值测试。这将会不禁止该实体在任何后续期间进行定性评估。量化评估将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。在ASU下2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350),由本公司于2018,单位应当就报告单位的账面金额超过其根据STEP计算的公允价值的金额确认减值费用。一如上所述。然而,确认的损失应该是不超过分配给该报告单位的商誉总额。有关商誉的详细信息,请参阅附注9-合并财务报表的无形资产和商誉。
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无形资产
无形资产由PPA的分配购置成本组成,这些成本使用直线法在
应处置的长期资产减值和长期资产减值
本公司评估长期资产,如财产、厂房和设备以及在建工程的减值,只要发生的事件或情况变化表明资产的账面价值可能不是可以回收的。可能引发减值的因素包括,与历史或预测的未来经营业绩相比表现严重不佳,公司资产使用或整体业务战略的重大变化,负面的行业或经济趋势,确定勘探项目将不支持商业运营,确定一个暂停的项目不可能完成,完成项目所需成本的显著增加,与其业务相关的法律因素,或者当它得出结论认为它更有可能不一项资产将被处置或出售。
由于这些工厂的现金流来自重大的共同经营活动,该公司测试其作为一个综合体一起运营的运营工厂在复杂水平上的减值情况。例如,综合体中运行的发电厂通常采用联合运行管理一中央控制室,控制综合体中的所有发电厂一维修小组,为综合体中的所有发电厂提供服务。因此,一个综合体内各个工厂的现金流是不在很大程度上独立于综合体内其他工厂的现金流。该公司对其运营工厂进行减值测试,这些工厂不作为综合体运营,以及其正在勘探、开发或建设的项目不工厂或项目级别的现有综合体的一部分。只要运营中的工厂成为综合体的一部分,公司将在综合体水平上进行减值测试。
将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与该资产预期产生的估计未来未贴现现金流量净额进行比较来衡量的。本公司在估计其未贴现的未来现金流时所用的重大假设包括:(I)综合设施或发电厂的预计发电量,以及根据各自的购买力平价及其后的预期市场费率将收到的费率,以及(Ii)相关综合设施或发电厂的预计运营费用。对用于测试正在开发的长期资产的可回收性的未来现金流的估计还包括与开发该资产所需的所有未来支出相关的现金流。
如果资产被视为减值,应确认的减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。管理层认为
衍生工具
衍生工具(包括嵌入其他合约的若干衍生工具)按其公允价值计量,并记为资产或负债,除非豁免衍生工具作为正常买卖处理。衍生工具公允价值变动不被指定为套期保值工具的资产在收益中确认。被指定为现金流量对冲工具的衍生工具的公允价值变动最初计入“其他全面收益(亏损)”,相应金额从“累计其他全面收益(亏损)”重新分类为收益,以抵消基础对冲交易的重新计量,该交易也影响综合经营表和全面收益中的同一项目。
本公司维持风险管理策略,可能纳入掉期合约、看跌期权、远期外汇合约、利率掉期和交叉货币掉期的使用,以将石油和天然气价格、汇率或利率波动造成的现金流和/或收益的大幅波动降至最低。
外币折算
除瓜德罗普发电厂和公司在新西兰的业务外,美元是该公司所有合并业务及其股权附属公司业务的功能货币。对于这些实体,货币换算的所有收益和损失都包括在综合经营报表和全面收益(亏损)中的“衍生工具和外币交易收益(亏损)”项目中。欧元和新西兰元分别是瓜德罗普发电厂和本公司在新西兰业务的功能货币,因此,这些地区货币换算调整的影响作为货币换算调整计入综合权益表和全面收益中的累计其他全面收益。累计货币换算调整数为$(
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全面收益(亏损)报告
全面收益(亏损)包括净收益或亏损加上其他全面收益(亏损),对本公司而言,这包括本公司在未合并投资的衍生品工具中所占份额的未实现收益或亏损的变化、外币换算调整以及被指定为现金流对冲的衍生品工具的变化。截至本年度止年度的外币换算调整变动2020年12月31日,2019和2018本公司于未合并投资衍生工具中所占份额及与指定为现金流对冲的衍生工具有关的损益于附注中披露。5-对未合并公司和票据的投资7-金融工具的公允价值分别计入合并财务报表。
购电协议
该公司几乎所有的电力收入都是根据美国和包括肯尼亚、危地马拉、瓜德罗普和洪都拉斯在内的多个国家和地区的PPA确认的。这些PPA通常规定通过各自的条款支付能源付款或能源和容量付款,这些条款在不同的时间段到期,从2022至2047.一般来说,容量支付是根据发电厂可用来发电的时间来计算的。能源支付是根据在指定输出点输送的电能数量计算的。价格条款在行业中是惯例,其中包括固定价格srac(电力购买者通过以下方式避免的增量成本不必须自己发电或从别人那里购买这种电能),以及包含环境属性价值的固定价格,称为可再生能源信用。某些PPA规定,在公司能够超过某些目标水平时支付奖金,如果未能达到最低目标水平,公司可能会支付奖金。本公司设有PPA,使购电者或其指定的人有权第一拒绝或有权拒绝第一提出以双方协商的公平市价收购地热发电厂。该公司在危地马拉的一家子公司以商定的价格出售电力,但须遵守购买力平价协议(PPA)的条款。
根据某些PPA的条款,本公司可能须在某些情况下向有关购电者付款,例如未能提供可再生能源及能源信用;以及不满足相关PPA中定义的特定性能阈值要求。所需的付款金额取决于交付或履约要求的短缺程度,并记录在短缺发生的期间。此外,如果公司这样做不满足一定的最低性能要求,发电厂的容量可能永久减少。
收入和收入成本
在采用ASU时2014-09,与客户的合同收入(主题606vt.(在…上)2018年1月1日与客户签订合同的收入在向客户转让货物或服务时予以确认,其数额反映了该实体预期有权换取这些货物或服务的对价。具体地说,公司需要执行以下每个步骤:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定成交价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(5当(或作为)实体履行履行义务时确认收入。
收入主要涉及:(I)销售本公司拥有及营运的地热及回收能源发电厂的电力;(Ii)地热及回收能源发电厂设备工程、销售、建造及安装及营运服务;及(Iii)储能服务以及与储能装置的工程、采购、建造、营运及维护有关的服务。
电力部门收入:与销售地热和基于回收能源的发电厂的电力有关的收入和容量付款是根据相关合同条款规定的产量和提供的容量来记录的。本公司评估进入、修改或以业务合并方式收购的PPA是否包含需要租赁会计的租赁要素。这类PPA的收入计入电力收入。在电力部门,除了五发电厂被计入运营租约,因此与地热和回收能源发电厂相关的设备如附注所述8被认为是为租赁而持有。适用于ASC范围内的发电厂606,该公司将电力确定为一项单独的履约义务。由于发票金额合理地代表了迄今已履行的履约义务对客户的价值,因此确定的履约义务已被评估并被确定为随着时间的推移而得到履行,并符合开票实际的权宜之计。交易价格是根据各自PPA中商定的每实际兆瓦输出或可用容量的价格确定的。客户一般按月计费,付款通常在30要做到这一点60发票开具后的几天内。
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合并财务报表附注
产品细分市场收入:工程、运营服务以及零部件和产品销售的收入在提供产品和零部件的服务或交付以及在合理保证可收款性时记录。供应和/或建造地热和基于回收能源的发电厂设备和其他设备的收入第三随着时间的推移,由于控制权不断地转移到公司的客户手中,各方都得到了认可。公司的大多数合同包括单一的履行义务,本质上是承诺转让符合以下条件的个别商品或服务不可与合同中的其他承诺分开识别,因此被视为不与众不同。如果客户在我们执行工作时获得收益,如果客户在资产建造过程中对其进行控制,或者如果为客户生产的产品具有不是其他用途,本公司有合同规定的付款权利。在公司的产品部门,收入分布在一段时间内一至二这些成本是根据迄今发生的成本与总估计成本的比例随着时间的推移确认的,这代表了最能说明将履行义务的控制权转移给客户的输入法。成本包括直接材料成本、人工成本和间接成本。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。
在公司确定其控制权为不持续转移给客户,公司在客户获得资产控制权的时间点确认收入。此类合同的收入在客户交付和验收时记录。通常情况下,零配件、发电机或类似产品的销售都是如此。
对长期履行的产品合同的会计核算包括使用几种估算,如与奖金和罚款相关的可变对价,以及完成合同的总估算成本。可变对价的估计金额将计入交易价格,只有在确认的累计收入金额很可能出现重大逆转的情况下才会计入交易价格。不在随后解决与变量考虑相关的不确定性时发生。这些估计是基于历史经验、预期业绩和公司当时的最佳判断。
本公司产品合同的性质导致其客户提出几项修改或变更请求。基本上所有的修改都被视为对收入的累积追赶,因为额外的货物不与已经提供的不同。当合同双方批准修改时,该公司将与修改相关的额外收入计入其交易价格。作为一个重大的变化,一这些估计中的一项或更多可能会影响公司合同的盈利能力,因此公司会定期审查和更新与合同相关的估计。如果合同盈利能力的估计在任何时候表明合同出现预期亏损,公司将确认确定期间的总亏损。
能源储存部门收入:电池储能系统作为一项服务、需求响应和能源管理相关服务的收入是根据相关合同条款规定的减载容量交付或提供服务的能源管理来记录的。公司认定该等收入属于ASC的范围606并将能源管理服务确定为单独的履约义务。一旦本公司向电网运营商或公用事业公司核实其满足承诺容量、电力削减要求或辅助服务的能力,并因此有权获得现金收益,即履行了履约义务。这样的验证可能由公司每两周、每月或根据相关计划规定的任何其他频率提供,通常在随后不久付款。由于核查文件中包含的金额合理地反映了迄今已履行的履约义务的价值,因此对确定的履约义务进行了评估,并确定随着时间的推移,履约义务已得到履行,符合开票实际的权宜之计。交易价格是根据与客户的合同中规定的机制确定的。
与公司产品部门相关的合同资产反映了在客户开单之前确认的收入和履行的义务。与公司产品部门有关的合同负债反映了在根据合同履行情况满意之前收到的付款。该公司根据合同中确定的条款从客户那里获得付款。截至的合同资产和合同负债总额2020年12月31日和2019具体如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
合同资产(*) | $ | $ | ||||||
合约责任(*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(*)合同资产和合同负债在综合资产负债表上分别列示为“超出未完成合同的成本和估计收益”和“超出成本的费用和未完成合同的估计收益”。年初的合同负债余额完全确认为年终产品收入。2020年12月31日和2019由于履行义务得到履行。
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合并财务报表附注
下表显示截至该年度的合同资产和合同负债的重大变化。2020年12月31日和2019:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
合约 资产 | 合约 负债 | 合约 资产 | 合约 负债 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
履行履约义务后将合同负债确认为收入 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
收入尚未确认的预收现金,扣除支出后的净额 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
由于对价权利变为无条件而导致的合同资产减少 | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||
已确认合同资产,扣除已确认应收账款后的净额 | — | — | ||||||||||||||
合同资产和合同负债净变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的应收账款、合同资产和合同负债。在公司的产品部门,根据商定的合同条款,或在实现合同里程碑的情况下,根据工作进展开具帐单。一般情况下,在确认收入之后进行记账,从而产生合同资产。然而,公司有时会在收入确认之前从客户那里收到预付款或押金,从而产生合同债务。这些资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表上报告。向客户付款和收到预付款的时间根据合同的不同而不同。大多数付款都是收到的不是晚于项目竣工并履行公司履约义务。
在……上面2020年12月31日,该公司已经支付了大约美元。
以下明细表对租赁会计项下的收入和ASC进行了核对606,来自与客户的合同收入,占截至年度的综合收入总额2020年12月31日和2019:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
电力收入在租赁会计项下入账 | $ | $ | ||||||
电力、产品和储能收入根据ASC 606入账 | ||||||||
合并总收入 | $ | $ |
截至本年度与客户签订合同的分类收入2020年12月31日和2019在附注中披露18-业务部门,计入合并财务报表。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
租契
在……里面2016年2月,FASB发布了ASU2016-02,租赁(主题842)。这一标准引入了一些变化,简化了之前的指导,主要是对那些被归类为经营性租赁的租赁的承租人确认租赁资产和租赁负债。该标准保留了融资租赁和经营性租赁之间的区别,并保留了融资租赁和经营性租赁之间的分类标准。二类型基本上保持相似。此外,出租人会计与之前的指引基本保持不变。然而,新标准的关键方面与主题中的收入确认指南保持一致606.此外,该标准将租赁定义为一种合同或合同的一部分,该合同转让在一段时间内控制已确定资产的使用权,以换取对价。对已确认资产的使用控制意味着客户既有权(A)从资产的使用中获得基本上所有的经济利益,(B)有权指示资产的使用。公司采用这一新标准的日期为2019年1月1日使用修正的追溯法,并因此确认对留存收益期初余额的累计影响调整,这是一笔非实质性金额,不是重述比较信息。
本公司是经营租赁交易的承租人,主要包括其勘探和开发活动的土地租赁。此外,该公司是融资租赁交易的承租人,主要包括车队车辆和写字楼租赁。如上文收入和收入成本项下进一步描述的,公司在ASC项下计入的PPA中充当出租人。842,租约。
根据新准则,对于本公司为承租人的协议,本公司采用统一的会计模式,在租赁合同开始之日对本公司有权在指定期限内控制已确定资产的所有租赁确认使用权资产(“ROU”)和租赁负债,并将租赁分类为融资租赁或经营租赁,这决定了租赁安排的后续会计处理。
在采用新标准后,该公司无论作为承租人或出租人,均选择采用下列经准许的实际权宜之计:
1. | 不重新评估是否有任何现有合同是租约或包含租约; | |
2. | 不重新评估生效日期之前开始的租约的分类(例如,根据主题分类为经营性租约的所有现有租约840继续归类为营运租约,所有现有租约按主题分类为资本租约840继续归类为融资租赁); | |
3. | 在首次申请之日,将初始直接成本从ROU资产的计量中剔除; |
4. | (对出租人)运用实际的权宜之计不在主题下说明了单独的非租赁组件606而是将每个单独的租赁组件和与该租赁相关联的非租赁组件作为单个组件来考虑。如果非租赁组件是主要组件,公司将完全按照主题将合并组件作为单一履约义务进行核算606.否则,合并后的组成部分将完全按照新标准计入经营租赁。 |
5. | (对承租人)适用有关确认和计量短期租约的实际权宜之计,租期最长为12从开业之日算起几个月。相反,本公司继续在租赁期内以直线法在损益中确认该等租赁的租赁付款。 |
由于公司选择采用上述实际权宜之计,因此将新标准应用于以前签订的所有合同2019年1月1日并根据主题标识为租赁840.
与租赁有关的新的重要会计政策从2019年1月1日以下是新标准的应用情况:
1. | 确定协议是否包含租约 |
在租赁开始之日,本公司确定该安排是租赁还是包含租赁,同时审查其是否转让了在一段时间内控制已识别资产使用的权利,以换取对价。
2. | 使公司成为承租人 |
a. | *租赁分类: |
在开始之日,如果满足任何条件,租赁即为融资租赁。一符合以下条件;否则该租约为经营性租约:
• | 租赁在租赁期结束时将标的资产的所有权转让给承租人。 |
• | 租赁授予承租人购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。 |
• | 租赁期为标的资产剩余经济寿命的主要部分。 |
• | 租赁金和承租人担保的任何剩余价值之和的现值,即不已在租赁付款中反映的资产实质上等于或超过相关资产的全部公允价值。 |
• | 标的资产具有如此特殊的性质,预计它将具有不是租赁期满时出租人的替代用途。 |
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合并财务报表附注
b. | 租赁资产和租赁负债--初步确认 |
在初步确认时,公司按租赁期限内支付的租赁付款的现值确认负债,并同时确认与负债相同金额的ROU资产,经任何预付或应计租赁付款调整后,再加上与租赁有关的初始直接成本。因为租约中隐含的利率是不可随时确定,使用的是本公司的增量借款利率。随后的计量取决于租赁是归类为融资租赁还是经营租赁。
c. | 租期: |
租赁期是租赁的不可撤销期限加上延期或终止期权所涵盖的期限(如果合理地确定公司将行使该期权)。
d. | 经营租赁的后续计量 |
租赁开始后,本公司使用租赁开始时确定的贴现率(只要贴现率不作为重新评估事件的结果进行了更新)。
本公司随后按剩余租赁付款的现值计量ROU资产,并根据收到的任何租赁奖励的剩余余额、任何累计预付或应计租金(如果租赁付款在整个租赁期内不均匀)以及任何未摊销的初始直接成本进行调整。
此外,公司将在租赁期内以直线方式确认租赁费用。
e. | 融资租赁的后续计量 |
租赁开始后,本公司通过增加账面金额以反映租赁负债的利息和减少账面金额以反映期内支付的租赁款项来计量租赁负债。考虑到重估要求,公司应将租赁期限内每个时期的租赁负债利息确定为在负债余额上产生恒定定期贴现率的金额。
租赁开始后,考虑到重估要求,本公司按成本减去任何累计摊销和任何累计减值损失来计量ROU资产。公司按直线摊销净资产,除非另一个系统基础更好地代表了公司预期消耗净资产未来经济效益的模式。ROU资产按租赁期限或ROU资产的使用年限中较短的一个进行摊销,具体如下:
(以年为单位) | |||
车辆 | |||
建房 |
融资租赁的总定期费用(利息和摊销费用之和)通常在早期较高,在后期较低。
f. | 可变租赁付款: |
取决于指数或费率的可变租赁付款
在开工之日,租赁款可能包括可变性,并取决于指数或利率(如消费者物价指数或市场利率)。该公司确实是这样做的。不重新计量因指数或费率变化而引起的未来租赁付款变化的租赁负债,除非租赁负债因其他原因而重新计量。因此,在初始确认后,这些可变租赁付款在发生时在损益中确认。
其他可变租赁付款:
取决于基础资产的性能或使用情况的可变支付包括不包括在租赁费中。这种可变支付在触发支付的事件或条件发生的期间在损益中确认。
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合并财务报表附注
1. | 将公司作为出租人 |
租赁开始时,本公司作为出租人将租赁分类为融资租赁或经营租赁。融资租赁进一步分为销售型租赁或直接融资租赁。
根据经营租赁,公司将租赁付款确认为租赁期内的收入,通常是直线基础上的收入,或者是赚取的收入。
2. | 新标准的影响 |
a) | 初步应用新准则对公司截至以下日期的综合资产负债表的影响2019年1月1日详情如下: |
根据以前的会计学政策 | 这一变化 | 如图所示根据主题842 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
截至2019年1月1日: | ||||||||||||
预付费用和其他费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
递延融资和租赁成本,净额 | ( | ) | ||||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ( | ) | ||||||||||
经营租赁使用权 | ||||||||||||
融资租赁使用权 | ||||||||||||
应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||||||
经营租赁负债当期到期日 | ||||||||||||
融资租赁负债当期到期日 | ||||||||||||
其他长期负债 | ( | ) | ||||||||||
经营租赁负债的长期部分 | ||||||||||||
融资租赁负债的长期部分 | ||||||||||||
留存收益 | ( | ) |
由于预付租赁(包括普纳租赁和递延融资租赁成本),经营租赁使用权高于相关租赁负债。
a) | *加权平均名义增量利率为 |
终止费
终止PPA的费用在发生的期间确认为销售和营销费用。在.期间2018,该公司与NV Energy,Inc.签署了加莱纳油田的终止协议2根据PPA,它同意支付约#美元的终止费。
售出产品的保修
本公司一般提供
至 对与发电产品销售相关的工艺和材料缺陷提供一年的保修。该公司认为该保修是一种担保类型的保修,因为该保修为客户提供了产品符合商定规格的保证。预计未来保修责任计入相关收入确认期间的运营费用。这样的费用在截至年底的几年里都是无关紧要的。2020年12月31日,2019和2018.
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合并财务报表附注
研发
本公司为发展现有及新的地热及回收能源发电厂以及储存相关技术而产生的研究及开发费用计入已发生的费用。
基于股票的薪酬
本公司采用公允价值法核算股票薪酬,即薪酬成本在授予日根据奖励的计算公允价值计量,并确认为必要的员工服务期(通常为授予的归属期)内的费用。公司采用复数格子三基期权定价模型计算基于股票的薪酬奖励的公允价值。
税收货币化交易记录
本公司拥有三税收货币化交易,蛋白石地质,钨和麦吉尼斯山3如附注中进一步描述的13-合并财务报表的税收货币化交易。这些交易的目的是形成税务合伙企业,即投资者提供现金以换取股权,使持有者有权获得与可再生能源项目相关的大部分税收优惠。*该公司将交易收益的一部分作为ASC项下的债务470.*鉴于这些交易的一部分是以购买股权的形式进行的,本公司也根据ASC的指导将一部分归类为非控股权益810.计入非控股权益的部分最初按代表合伙人剩余经济利益的贴现税项属性和现金分配的公允价值计量。剩余收益被确认为债务的初始账面价值,该债务被归类为与出售税收优惠相关的负债。本公司对ASC所描述的与税收货币化交易部分相关的负债采用有效利率法835和Con7.合伙人每期实现的税收优惠和现金分配被视为偿债金额,税收优惠金额产生可归因于出售税收优惠的收入。递延交易成本采用有效利息法资本化和摊销。
所得税
所得税采用资产负债法进行会计核算,这要求确认本年度的应付或可退还税款,以及在公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税款资产和负债。流动和递延税项资产和负债的计量依据已制定的税法的规定。该公司将投资税收抵免和生产税收抵免作为抵免当年所得税的减税。如有必要,递延税项资产的计量将减去任何税收优惠的金额,根据现有证据,这些税收优惠的可能性比不期待着它的实现。已经设立了部分估值津贴,以抵消该公司在美国的递延税项资产。来自不确定税收头寸的税收优惠只有在以下情况下才被确认不税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后,将维持税务立场。税务机关因少缴所得税而评估的利息和罚款,作为所得税拨备的组成部分计入综合经营和全面收益表。
FASB发布指导人员问答,主题740, 不是的。 5,这表明,一家公司可以做出会计政策选择,要么确认与GILTI相关的递延税金,要么在发生税收的当年将GILTI税费计入期间成本。公司已选择将任何GILTI计入项视为期间成本。本公司在考虑将GILTI作为其估值津贴的一部分时,选择并应用了税法排序方法。
每股收益
公司股东应占每股基本收益(“每股收益”)的计算方法是将公司股东应占净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。该公司确实是这样做的。不有任何稀释的股权工具,但基于股票的奖励除外。
下表显示了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的股份数量的对账情况:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
用于计算基本每股收益的加权平均股数 | ||||||||||||
添加: | ||||||||||||
假设行使员工股票期权所得的额外股份 | ||||||||||||
用于计算稀释后每股收益的加权平均股数 |
基于股票的奖励的数量可能会稀释未来的每股收益,并且不包括在每股摊薄收益的计算中,因为这样做是反摊薄的
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合并财务报表附注
在编制财务报表时使用估计数
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。与公司合并财务报表有关的最重要的估计涉及财产、厂房和设备的使用寿命、商誉和长期资产(包括无形资产)的减值、使用完工百分比法对产品销售的收入确认、资产报废义务以及所得税拨备。
可赎回的非控股权益
可赎回非控股权益涉及附属公司的某一非控股股东,该股东有权将其股权出售给本公司。本公司可赎回非控股权益的账面金额变动如下:
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
1月1日起可赎回的非控股权益, | $ | $ | ||||||
在合并子公司的经营业绩中可赎回的非控股权益 | ||||||||
支付给非控制性权益的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
货币换算调整 | ( | ) | ||||||
可赎回的非控股权益,截至12月31日, | $ | $ |
现金股利
在截至2020年12月31日,2019和2018,公司董事会(以下简称“董事会”)宣布、批准并授权支付现金股利,总额为#美元。
股东股权发行
在……上面2020年11月18日,本公司与摩根大通证券有限责任公司及美国银行证券股份有限公司(以下简称“承销商”)就公开招股订立承销协议,并同意发行及出售。
COVID-19考虑
在……里面2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“COVID-19")大流行。为了满足政府的要求并保护员工的健康和安全,该公司已经采取了重大措施,包括远程工作,并在其发电厂、制造设施和其他地点分别轮班,同时试图继续在所有地点以接近满负荷的状态运营。此外,公司将重点放在调整运营上,以减轻COVID的影响-19包括管理其全球供应链风险和提高其流动性状况。公司迅速采取措施管理开支,包括负责任的成本削减措施,此外,为了支持资本支出和增长计划,公司筹集了超过$
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合并财务报表附注
虽然COVID带来的经济低迷的程度和持续时间-19虽然大流行仍不清楚,但除其他事项外,本公司已考虑,全球业务中断是否表明情况发生了变化,可能触发资产减值,以及是否需要重新审查会计估计和预测,或者是否需要重新审查对应收账款收款的预期。此外,本公司已考虑对其公允价值披露和财务报告内部控制的潜在影响,尽管关于COVID的影响的幅度和持续时间仍存在重大不确定性,但-19在全球经济大流行的情况下,本公司已确定存在不是与其任何资产有关的减值事件的触发事件,与其应收账款的应收账款相关的概率也没有发生不利变化。该公司继续评估全球经济形势对其综合财务报表的潜在影响。
普纳发电厂
在……上面2018年5月3日基拉韦厄火山位于公司普纳附近38夏威夷大岛普纳区的兆瓦地热发电厂在该地区地震活动显著增加后喷发。在它停止流动之前,熔岩覆盖了三这些设施包括地热井、监测井和普纳建筑群的变电站,以及邻近的仓库,仓库中储存了一个钻机,该钻机也被熔岩吞噬。财产和业务中断的保险单是由一个保险公司组成的财团提供的,其中一些人拒绝了我们的全额索赔,声称我们的保险单有承保范围的限制。在.期间2020,该公司确认的商业保险收入为#美元。
自.起2021年2月,年基拉韦厄火山喷发后关闭的普纳发电厂2018年5月已恢复运行,目前运行速度约为131兆瓦。在现场方面,该公司将一新的生产井进入发电厂,公司继续其现场恢复工作,包括钻探新井,预计到#年中,发电量将逐步增加到满负荷。2021,假设油田恢复成功。
该公司继续评估这一事件对其资产负债表上的资产和负债的会计影响,以及是否需要减值。自.起2020年12月31日,不是需要损伤。他说:
新会计公告
新会计声明于截至本年度止年度生效2020年12月31日
金融工具--信贷损失
在……里面2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)-衡量金融工具的信贷损失。本指引取代了现行的已发生损失减值方法。根据新的指导方针,在初始确认时和在每个报告期,实体必须确认一项拨备,该拨备反映其根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的当前估计。在……里面2018年11月,FASB发布了ASU2018-19,主题的编码化改进326,金融工具--信贷损失。ASU2018-19澄清经营性租赁应收账款使用租赁指导进行会计处理,并不作为金融工具。该指导意见于#年生效。2020年1月1日,在该年度内包括中期在内,需要通过对截至采纳期开始时的留存收益进行累积效果调整,采用修正的追溯过渡方法。根据修改后的追溯法,前一年报告的结果为不再说一遍。本公司对本指导范围内的金融工具的影响进行了分析,主要是现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物、应收账款(不包括那些在租赁会计项下入账的应收账款),以及基于具有相同或相似风险特征(如客户类型和地理位置等)的融资应收账款类别,以及未完成合同账单以外的成本和估计收益。本公司已采用与特定客户或融资应收账款类别的信用评级相对应的相关企业违约率,估计每类融资应收账款的预期信贷损失。对于应收贸易账款,本公司采用了这一方法,使用账龄明细表反映了应收账款的未付账款时间。该公司亦已考虑是否存在以下的增信安排:可能在估计适用的公司违约率时降低其金融应收账款的信用风险。本公司采用此更新后生效2020年1月1日并记录了截至该日的留存收益的累计影响调整约为$
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合并财务报表附注
下表描述了截至本年度的预期信贷损失拨备的变化。2020年12月31日(均与应收贸易账款有关):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||
2020 | ||||
(千美元) | ||||
预期信贷损失准备的期初余额 | $ | |||
该期间预期信贷损失准备金的变动 | ( | ) | ||
预期信贷损失准备期末余额 | $ |
参考汇率改革
在……里面2020年3月,FASB发布了ASU2020-04,参考汇率改革(主题848)。由于伦敦银行同业拆借利率(“libor”)参考利率计划于#年#月#日停止,本次更新中的修订在有限的时间内提供可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考利率改革对财务报告的潜在负担,因为伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)参考利率计划于#年#月#日停止使用。2021年12月31日本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下,将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易。此次更新中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约、套期保值关系和其他交易。主题范围内合同的修改470,债务,应通过前瞻性调整实际利率来核算。本更新中的修订适用于截止日期的所有实体2020年3月12日穿过2022年12月31日实体可能选择自包括以下项目或之后的过渡期开始的任何日期起按主题或行业副主题应用合同修改修正案2020年3月12日,或预期从包括或之后的过渡期内的某个日期开始2020年3月12日,截至财务报表可供出具之日止。一旦被选为主题或行业副主题,本更新中的修订必须前瞻性地应用于该主题或行业副主题的所有符合条件的合同修改。该公司评估了从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响,目前认为过渡将不对其合并财务报表产生实质性影响。
新会计公告在未来期间生效
所得税会计核算
在……里面2019年12月FASB发布了ASU2019-12,所得税(主题740):简化所得税的核算。ASU2019- 12旨在通过删除asc中一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理。740.该标准在以下年度开始的期间内有效2020年12月15日以及其间的过渡期。允许提前领养。本公司拥有不早期采用的ASU2019-12自.起2020年12月31日--但确实如此不预计将采用ASU2019-12对其合并财务报表产生实质性影响。
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合并财务报表附注
注2-商业收购和其他
储能资产组合购买交易
在……上面2020年7月20日,该公司完成了对
波莫纳工厂是本公司的第一加州的电池存储资产。此次收购使公司的运营组合增加到73兆瓦/136兆瓦时并增加了位于新泽西州、新英格兰和德克萨斯州的其他电池存储资产。
本公司根据会计准则编撰(“ASC”)对交易进行会计处理。805,业务合并,并在交易结束日之后,根据ASC合并波莫纳的结果810,合并财务报表中的合并。
下表汇总了按收购资产和承担的负债的公允价值分配的收购价(单位:百万):
贸易和其他应收款 | $ | |||
财产、厂房和设备、净值 | | |||
无形资产(1) | | |||
商誉(2) | ||||
收购的总资产 | $ | |||
承担的负债 | $ | ( | ) | |
收购的总资产和承担的负债,净额 | $ |
(1)无形资产为$
(2)商誉主要与收购资产产生的某些潜在的未来经济利益有关。商誉分配给储能部门,并可在纳税时扣除。
与波莫纳有关的收入和收益计入公司截至本年度的综合经营报表和综合收益2020由于收购日期为$
Ijen交易
在……上面2019年7月2日该公司同意收购
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合并财务报表附注
USG交易
在……上面2018年4月24日该公司完成了对USG的收购。总现金对价(不包括交易费用)约为#美元。
• 三运营俄勒冈州尼尔温泉、内华达州圣埃米迪奥和爱达荷州拉夫河的发电厂,总净发电量约为
兆瓦;以及·投资开发资产,其中包括加利福尼亚州间歇泉的一个项目;a第二在内华达州圣埃米迪奥的一期项目;在内华达州新月谷的一个绿地项目;以及位于危地马拉危地马拉城附近的El Ceibillo项目。
由于此次收购,公司扩大了整体发电能力,并通过降低成本和协同效应提高了所购资产的盈利能力。公司按照会计准则编码ASC核算该交易805,业务合并及交易完成后,公司根据会计准则编码ASC合并USG810,整合。
下表汇总了按收购资产和承担的负债的公允价值分配的收购价(单位:百万):
现金及现金等价物和限制性现金 | $ | |||
房地产、厂房和设备以及在建工程 | ||||
无形资产(1) | ||||
商誉(2) | ||||
递延税金 | ||||
收购的总资产 | $ | |||
其他营运资金 | $ | ( | ) | |
长期债务 | ( | ) | ||
资产报废义务 | ( | ) | ||
非控股权益 | ( | ) | ||
承担的总负债 | $ | ( | ) | |
收购的总资产和承担的负债净额 | $ |
(1) | 无形资产主要与长期购电协议有关,折旧平均超过 |
(2) | 商誉主要与购买交易带来的预期经营协同效应有关。商誉被分配给电力部门,并不为纳税目的可扣除的。 |
非控股权益的公允价值为$
与本集团有关的总电力收入及营业利润三美国政府的发电厂,大约$
形式上的 为. | ||||
年终 2018年12月31日 | ||||
(千美元) | ||||
电力收入 | $ | |||
总收入 | ||||
未计所得税和被投资人权益损失前的持续经营收入 |
合并财务报表附注
注3-库存
库存包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
用于装配的原材料和外购件 |
$ | $ | ||||||
自制装配件和成品 |
||||||||
总计 |
$ | $ |
注4-未完成合同的成本和估计收益
未完成合同的成本和估计收益包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
未完成合同产生的成本和估计收益 | $ | $ | ||||||
到目前为止账单更少了 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
这些金额列在综合资产负债表的下列标题下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | $ | $ | ||||||
超出成本和未完成合同的预计收益的账单 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
该公司建造合约的竣工费用须予估计。由于估计过程中固有的不确定性,估计的合同收益有可能在短期内进一步修订。
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合并财务报表附注
注5-对未合并公司的投资
对未合并公司的投资主要包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
萨鲁拉 | $ | $ | ||||||
伊金 | ||||||||
对未合并公司的总投资 | $ | $ |
萨鲁拉情结
本公司持有一项
在截至2020年12月31日,2019和2018,该公司在Sarulla建筑群进行了大约#美元的额外现金股权投资。
Sarulla财团与多家国际银行签订了利率互换协议,自2014年6月4日,并将利率掉期计入现金流对冲,在此基础上,对冲工具的公允价值相对于有效部分的变动记录在其他全面收益中。公司在其他综合收益(亏损)中所占的比例如下:
年终十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
本公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现收益(亏损),扣除递延税项后的变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至,公司在累计其他综合收益(亏损)项下记录的相关累计亏损2020年12月31日和2019是$
萨鲁拉发电厂综合体的发电量一直在一定程度上下降,这主要是由于一它的发电厂。为了解决这个问题,预计该项目将在#年实施补救计划。2021.该公司确定减少的发电量为不被认为是“非临时性的”,因此不是需要进行损伤测试。
Ijen项目
有关Ijen项目的详细信息,请参阅注释2在“Ijen交易”标题下列入合并财务报表。
注6-可变利息实体
公司根据可变利益实体(VIE)会计和披露要求评估交易和关系的总体方法包括二步骤:(I)确定该实体是否符合资格成为VIE的标准;(Ii)确定本公司是否为VIE的主要受益者。
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合并财务报表附注
在执行第一除上述步骤外,本公司在决定某一实体是否为VIE时考虑的重要因素和判断包括:
• | 实体的设计,包括其风险的性质和创建该实体的目的,以确定该实体旨在创造并分配给其利益持有人的变异性; |
• | 本公司与该实体合作的性质; |
• | 是否控制实体可能是通过这样的安排来实现的不涉及有投票权的股权; |
• | 是否有足够的风险股权投资为该实体的活动提供资金;以及 |
• | 股权持有人以外的各方是否有义务承担预期损失或有权获得剩余收益。 |
*如果公司基于上述考虑确定了VIE,则它将执行第二步骤,并通过考虑以下重要因素和判断来评估其是否为VIE的主要受益者:
• | 公司是否有权指导VIE的活动,这些活动对实体的经济表现有最重大的影响;以及 |
• | 本公司是否有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的损失,或有权从实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。 |
该公司的VIE包括其某些全资子公司,这些子公司拥有一或更多拥有长期PPA的发电厂。在大多数情况下,PPA要求公用事业公司在其估计使用寿命的很大一部分时间内购买电厂的几乎所有电力输出。大多数VIE拥有对本公司一般债权人无追索权的相关项目融资债务,由VIE及其全资子公司(也包括VIE)的几乎所有资产作抵押,并由该等子公司提供全面和无条件担保。本公司的结论是,这些实体是VIE,主要是因为这些实体不通过长期PPA提供足够的风险股权和/或附属财务支持。本公司已对其每个VIE进行评估,以通过考虑有权指导实体最重要活动的一方来确定主要受益者。除其他外,这些活动包括发电厂的建设、运营和维护、电力调度、融资和战略。除其收购的发电厂外,该公司负责其发电厂的建设,并一般提供运营和维护服务。主要由于它参与了这些活动和其他活动,该公司得出结论,它在其每个VIE指导最重要的活动,因此被认为是主要受益者。公司对VIE进行持续的重新评估,以确定主要受益人和可能被要求在未来取消其某些VIE的合并。本公司已将其综合VIE合计为以下类别:(I)有项目债务的全资附属公司;及(Ii)有PPA的全资附属公司。
下表详细说明了按VIE分类合并的公司VIE的资产和负债(不包括在合并中冲销的公司间余额),这些资产和负债于以下日期包括在综合资产负债表中2020年12月31日和2019:
2020年12月31日 | ||||||||
项目债务 | PPA | |||||||
(千美元) | ||||||||
资产: | ||||||||
限制性现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
其他流动资产 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
长期债务 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
2019年12月31日 | ||||||||
项目债务 | PPA | |||||||
(千美元) | ||||||||
资产: | ||||||||
限制性现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
其他流动资产 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
长期债务 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ |
备注:7—金融工具的公允价值
公允价值计量指引澄清,公允价值指于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债时将收到的金额或支付的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。该指南建立了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。对于相同的资产或负债(水平),层次结构给予活跃市场中未调整的报价最高优先级1测量)和不可观察输入的最低优先级(电平3测量)。这个三公允价值计量指导下的公允价值层级说明如下:
水平1-活跃市场的未调整报价,在计量日期可获得相同资产或负债的报价;
水平2-以下市场的报价不在资产或负债的几乎整个期限内,可以直接或间接观察到的活跃的或可观察到的投入;
水平3-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且无法观察到的投入(由少数或不是市场活跃度)。
下表列出了某些公允价值信息,网址为2020年12月31日和2019对于在公允价值层次内按公允价值逐级计量的金融资产和负债,以及成本或摊销成本。根据公允价值计量指引的要求,资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||||||||||
携载 价值在 十二月 31, 2020 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||||||
流动资产: | ||||||||||||||||||||
现金等价物(包括限制性现金账户) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有应收账款(1) | ||||||||||||||||||||
货币远期合约(2) | ||||||||||||||||||||
长期资产: | ||||||||||||||||||||
交叉货币互换(3) | ||||||||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||||||
流动负债: | ||||||||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有应付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
交叉货币互换(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
长期负债: | ||||||||||||||||||||
或有应付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
合并财务报表附注
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||||||||||
携载 价值在 十二月 31, 2019 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产: | ||||||||||||||||||||
现金等价物(包括限制性现金账户) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有应收账款(1) | ||||||||||||||||||||
货币远期合约(2) | ||||||||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||||||
流动负债: | ||||||||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有应付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
(1)这些金额涉及与瓜德罗普发电厂购买交易有关的或有应收款和应付款及认股权证,主要根据不可观察到的投入进行估值,并计入#年的“预付费用和其他”、“应付帐款和应计费用”和“其他长期负债”。2020年12月31日和2019在综合资产负债表中,相应的损益在综合经营表和全面收益表中的“衍生工具和外币交易损益”中确认。
(2)这些金额与货币远期合约有关,这些远期合约的价值主要基于可观察到的投入,包括货币的远期和现货价格,扣除合同利率,然后乘以名义金额,并包括在“应收账款,其他”中。2020年12月31日和2019年12月31日在综合资产负债表中,相应的损益在综合经营表和全面收益表中的“衍生产品和外币交易损益”中确认。
(3) 这些金额与交叉货币掉期合约有关,这些合约主要根据交叉货币掉期合约的现值估值,未来美元和新谢克尔的结算价。零收益率曲线和截至的适用汇率2020年12月31日。这些金额包括在#年的“存款和其他”和“应付帐款和应计费用”内。2020年12月31日在合并资产负债表中。确实有
上表所列金额包括对货币市场基金的投资(包括在现金等价物中)。这些证券和存款是按级别分类的。1公允价值等级的一部分,因为它们是在活跃的市场中使用报价的市场价格进行估值的。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
下表列出了综合经营表和综合收益(亏损)表中确认的损益金额:
衍生品未被指定为 套期保值工具 | 已确认损益的位置 | 确认损益金额 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
或有考虑事项 | 衍生工具和外币交易收益(损失) | $ | $ | $ | ||||||||||
或有考虑事项 | 一般和行政费用 | |||||||||||||
货币远期合约(1) | 衍生工具和外币交易收益(损失) | ( | ) | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||
指定为现金流的衍生品 套期保值工具 | ||||||||||||||
交叉货币互换(2) | 衍生工具和外币交易收益(损失) | $ | $ | $ |
(1) 前述远期和看跌期权交易不被指定为对冲交易,并按市价计价,在综合经营报表和全面收益表的“衍生工具和外币交易收益(亏损)”中确认相应的损益。
(2)上述交叉货币掉期交易被指定为现金流对冲,详见附注。11将其计入合并财务报表。交叉货币掉期和公允价值的变动最初计入“其他全面收益(亏损)”,相应金额从“累计其他全面收益(亏损)”重新分类为“衍生工具和外币交易收益(亏损)”,以抵消对基础对冲交易的重新计量,这也影响了综合经营表和全面收益表中的同一项目。
有几个不是资产或负债在不同级别之间的转移1,水平2和级别。3于截至该年度止年度内2020年12月31日。
下表显示指定为现金流量对冲的衍生工具对截至该年度的综合经营报表和全面收益(亏损)的影响。2020年12月31日:
期初其他综合收益(亏损)余额 | 在其他综合收益(亏损)中确认的损益(1) | 从其他全面收益(亏损)重新分类为收益的金额 | 期末其他综合收益(亏损)余额 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
现金流对冲: | ||||||||||||||||
交叉货币互换 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1)在其他综合收益(亏损)中确认的收益或(亏损)数额是扣除税金$。
截至,在“累计其他综合收益(亏损)”中报告的现有损益的估计净额2020年12月31日预计将在下一年内重新分类为收益12几个月是无关紧要的。本公司对其未来现金流风险敞口进行对冲的最长时间为从交易开始之日起至2031年6月。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
公司长期债务的公允价值接近其公允价值,但下列情况除外:
公允价值 | 账面金额 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(百万美元) | (百万美元) | |||||||||||||||
Olkaria III Loan-DFC | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂4期贷款-DEG 2期 | ||||||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂1期贷款-DEG 3期 | ||||||||||||||||
普拉塔纳雷斯贷款支持DFC | ||||||||||||||||
阿马蒂特兰贷款 | ||||||||||||||||
高级担保票据: | ||||||||||||||||
OFC 2有限责任公司(“OFC 2”) | ||||||||||||||||
唐·A·坎贝尔1(《DAC 1》) | ||||||||||||||||
美国保诚集团-内华达州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美国能源部 | ||||||||||||||||
优先无担保债券 | ||||||||||||||||
优先无担保贷款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他长期债务 |
长期债务的公允价值由估值模型确定,该模型基于传统的贴现现金流方法,并利用当前借款利率的假设。循环信贷额度的公允价值是通过比较反映与本公司相似信用评级的市场价格来源来确定的。
如上所述,在备注中披露1在合并财务报表中,COVID的爆发-19大流行导致全球经济低迷和市场波动,可能对公司长期债务的估计公允价值有影响。在美国国债利率下降的同时,可能在COVID的影响下继续下降-19在大流行期间,公司借款利率的其他组成部分增加了,可能随着全球经济形势的发展,本公司长期债务的公允价值不断增加,所有这些都对本公司长期债务的公允价值产生直接影响。
其他金融工具,如循环信贷额度、商业票据和存款的账面价值接近公允价值。
下表列出了截至以下日期的金融工具的公允价值2020年12月31日:
1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||
奥尔卡里亚III--DFC | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂4-2度 | ||||||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂1-3度 | ||||||||||||||||
普拉塔纳雷斯贷款支持DFC | ||||||||||||||||
阿马蒂特兰贷款 | ||||||||||||||||
高级担保票据: | ||||||||||||||||
OFC 2高级担保票据 | ||||||||||||||||
DAC 1高级担保票据 | ||||||||||||||||
美国保诚集团-内华达州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美国能源部 | ||||||||||||||||
优先无担保债券 | ||||||||||||||||
优先无担保贷款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他长期债务 | ||||||||||||||||
存款 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
下表列出了截至以下日期的金融工具的公允价值2019年12月31日:
1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||
奥尔卡里亚III贷款--DFC | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂4-2度 | ||||||||||||||||
奥尔卡里亚III工厂1-3度 | ||||||||||||||||
普拉塔纳雷斯贷款支持DFC | ||||||||||||||||
阿马蒂特兰贷款 | ||||||||||||||||
高级担保票据: | ||||||||||||||||
OFC 2高级担保票据 | ||||||||||||||||
DAC 1高级担保票据 | ||||||||||||||||
美国保诚集团-内华达州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美国能源部 | ||||||||||||||||
优先无担保债券 | ||||||||||||||||
优先无担保贷款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他长期债务 | ||||||||||||||||
商业票据 | ||||||||||||||||
循环信贷额度 | ||||||||||||||||
存款 |
注8-物业、厂房和设备以及在建工程
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备、净值包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
地热资源所在的公司所有的土地 | $ | $ | ||||||
租赁权的改进 | ||||||||
机器设备 | ||||||||
土地、建筑物和办公设备 | ||||||||
车辆 | ||||||||
储能设备 | ||||||||
地热和回收能源发电厂,包括地热井以及勘探和资源开发成本: | ||||||||
美利坚合众国,扣除现金赠款后的净额 | ||||||||
外国 | ||||||||
资产报废成本 | ||||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至年度的折旧费用2020年12月31日,2019和2018总额达$
美国业务
位于美国的房产、厂房和设备(包括在建项目)的账面净值约为#美元。
海外业务
位于美国境外的不动产、厂房和设备(包括在建工程)的账面净值约为#美元。
公司通过其全资子公司OrPower4,Inc.(“OrPower”4”),拥有并运营肯尼亚的地热发电厂。与发电厂有关的资产的账面净值为#美元。
该公司通过其全资子公司Orzunil I de Electric,Limitada(Orzunil)在危地马拉拥有一家发电厂。在……上面2014年1月22日,Orzunil与危地马拉电力公司Inde签署了PPA修正案,用于其在危地马拉的Zunil地热发电厂。修正案将购买力平等权的期限从2019至2034.PPA修正案还将Zunil地热田的运营和管理责任从Inde移交给本公司,期限为修订后的PPA,以换取关税上调。此外,Inde根据PPA行使了它的权利,成为Zunil发电厂的合作伙伴,
该公司通过其全资子公司Ortitlan,Limitada(“Ortitlan”)在危地马拉拥有一家发电厂。与发电厂有关的资产的账面净值为#美元。
该公司通过其全资子公司GeoPlatanares,与洪都拉斯私营能源公司ELCOSA签署了洪都拉斯普拉塔纳雷斯地热项目的BOT合同,
该公司通过其子公司GB在瓜德罗普拥有一家发电厂。与发电厂有关的资产的账面净值为#美元。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在建工程
在建工程包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
正在勘探开发的项目: | ||||||||
前期奖金成本 | $ | $ | ||||||
勘探开发成本 | ||||||||
利息资本化 | ||||||||
在建项目: | ||||||||
前期奖金成本 | ||||||||
钻探和建造成本 | ||||||||
利息资本化 | ||||||||
总计 | $ | $ |
正在勘探开发的项目 | ||||||||||||||||
预付奖金费用 | 探险和开发成本 | 利息大写 | 总计 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2017年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
未成功勘探成本的核销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2018年12月31日的余额 | ||||||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
将勘探开发项目移交在建项目 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日的余额 | ||||||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
将勘探开发项目移交在建项目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ |
在建项目 | ||||||||||||||||
预付奖金费用 | 钻探和施工费用 | 利息大写 | 总计 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2017年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
成本核销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
以经营性合并方式取得的在建工程的公允价值 | ||||||||||||||||
将已完成的项目转移到房地产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日的余额 | ||||||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
将勘探开发项目移交在建项目 | ||||||||||||||||
保险赔偿 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
将已完成的项目转移到房地产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日的余额 | ||||||||||||||||
年内发生的成本 | ||||||||||||||||
将勘探开发项目移交在建项目 | ||||||||||||||||
将已完成的项目转移到房地产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ |
合并财务报表附注
注9-无形资产和商誉
无形资产总额达#美元
无形资产的预计未来摊销费用,截至2020年12月31日具体如下:
(千美元) | ||||
截至12月31日的年度: | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
商誉
商誉总额达$
在……里面2018,由于商誉的量化评估,公司记录的减值费用为#美元。
除了如上所述,在过去的几年里2020, 2019和2018本公司与其报告单位相关的商誉减值评估导致不是损害。
本公司截至该年度的商誉账面值变动2020年12月31日和2019具体情况如下:
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
从1月1日起的商誉, | $ | $ | ||||||
获得商誉(1) | ||||||||
翻译差异 | ||||||||
截至12月31日的商誉, | $ | $ |
(1)获得的商誉与购买波莫纳储存设施有关,详情见附注2将其计入合并财务报表。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
注:10--应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
应付贸易 |
$ | $ | ||||||
工资和其他工资成本 |
||||||||
客户预付款 |
||||||||
应计利息 |
||||||||
应付所得税 |
||||||||
应缴物业税 |
||||||||
调度和传输 |
||||||||
应计特许权使用费 |
||||||||
保修应计 |
||||||||
其他 |
||||||||
总计 |
$ | $ |
注:11长期债务、信贷协议和商业票据
长期债务包括根据以下协议应付的票据:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
有限和无追索权协议: | ||||||||
贷款: | ||||||||
无追索权: | ||||||||
其他贷款 | $ | $ | ||||||
有限追索权: | ||||||||
与DFC的贷款协议(Olkaria III发电厂) | ||||||||
与DFC集团(普拉塔纳雷斯发电厂)的贷款协议 | ||||||||
与Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited签订的贷款协议 | ||||||||
与一家全球工业公司的贷款协议(Plumstriker电池储能项目) | ||||||||
其他贷款 | ||||||||
高级担保票据: | ||||||||
无追索权: | ||||||||
DAC 1高级担保票据 | ||||||||
有限追索权: | ||||||||
OFC 2高级担保票据 | ||||||||
其他贷款 | ||||||||
有限和无追索权协议总数 | ||||||||
较少电流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流动部分 | $ | $ | ||||||
完全追索权协议: | ||||||||
优先无担保债券 | ||||||||
高级无担保贷款(Migdal) | ||||||||
与DEG的贷款协议(Olkaria III和4号和1号发电厂升级) | ||||||||
与银行的循环信贷额度 | ||||||||
完全追索权协议总数 | ||||||||
较少电流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流动部分 | $ | $ |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
全追索权第三方债务
高级无担保债券-系列4
在……上面2020年7月1日,该公司完成了一项拍卖招标,并接受了对新以色列谢克尔(“NIS”)的认购。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率 | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
高级无担保债券-系列4 | $ | $ | % |
|
交叉货币互换
与发行高级无抵押债券同时发行-系列4,本公司订立长期交叉货币掉期合约,目的是对冲与高级无抵押债券系列的本金及利息合计有关的汇率波动。4以平均固定利率
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
优先无担保债券
在……里面2016年9月,该公司完成了拍卖投标,并接受了以下项目的认购二一系列高级无担保债券,约为$
在……里面2020年9月,公司全额偿还了该系列2债券。系列片3债券将于年内到期2022年9月除非本公司根据管辖该等优先无抵押债券的信托文书的条款及条件提前预付,否则本公司不会以一笔过的款项支付该等优先无抵押债券。
在……上面2020年4月6日,该公司完成了拍卖投标,并接受了额外本金总额约为#美元的认购。
在……上面2020年4月20日,该公司完成了额外的拍卖投标,并接受了本金总额约为#美元的认购。
在……上面2020年5月13日,该公司完成了额外的拍卖投标,并接受了本金总额约为#美元的认购。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率 | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
高级无担保债券-系列3 | $ | $ | % |
|
优先无担保贷款
在……上面2018年3月22日该公司与Migdal保险有限公司、Migdal Makefet养老金和公积金有限公司以及Yozma自雇公司的所有实体签订了最终贷款协议(“Migdal贷款协议”),这些都是Migdal集团的实体,Migdal集团是以色列领先的保险公司和机构投资者。Migdal贷款协议规定贷款人向公司提供本金总额为#美元的贷款。
贷款须由本公司不时在到期前提早赎回(但不每季度超过一次),并在任何时间全部或部分以Migdal贷款协议中规定的赎回价格赎回。如果该公司的评级被下调至标准普尔、穆迪或惠誉(无论是在以色列境内还是在以色列境外)中的任何一家(均为“信用评级机构”)的“Ila-”(或同等评级),适用于Migdal贷款的利率将增加
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
米格达尔贷款协议包括各种肯定和否定的契约,包括公司维持(I)债务与调整后的EBITDA比率低于
在……上面2019年3月25日本公司签订了一项第一年与米格达尔集团签订的米格达尔贷款协议增编(“第一增编”)2018年3月22日。第一号附录规定贷款人向本公司提供一笔本金总额为#美元的额外贷款。
在……里面2020年4月,本公司签订了一项第二年与米格达尔集团签订的贷款协议增编(“第二份增编”)2018年3月22日。第二号增编规定贷款人向本公司提供一笔本金总额为#元的额外贷款。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
米格达尔贷款 | $ | $ | % |
| |||||||||
额外的米格达尔贷款 | % |
| |||||||||||
二次增补件米格达尔贷款 | % |
| |||||||||||
高级无担保贷款总额 | $ | $ |
(1)每半年支付一次,拖欠。 |
与DEG(奥尔卡里亚III建筑群)的贷款协议
在……上面2016年10月20日,OrPower4加入了一个新的$
在……上面2019年1月4日OrPower4加入了额外的$
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
二级贷款 | $ | $ | % |
| |||||||||
3级贷款 | % |
|
(1)每半年支付一次 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
无追索权和有限追索权第三方债务
与DFC(前身为OPIC)(Olkaria III建筑群)达成的融资协议
在……上面八月23, 2012,OrPower4,该公司的全资子公司与美国政府机构美国国际开发金融公司签订了一项融资协议,提供本金总额高达1美元的有限追索权优先担保债务融资
OPIC贷款包括最多三分批:
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
OPIC贷款-第一批 | $ | $ | % |
| |||||||||
OPIC贷款--第二批 | % |
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OPIC贷款--第三批 | % |
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OPIC贷款总额 | $ | $ |
(1)按季支付 |
OPIC贷款基本上由OrPower的所有公司担保4’s资产,并质押OrPower的所有股权4.在OPIC贷款下有各种限制性公约,其中包括所需的历史和预测12-月DSCR。自.起2020年12月31日,圣约已经履行。
与DFC(普拉塔纳雷斯发电厂)的融资协议
在……上面2018年4月30日,Ormat Technologies,Inc.的间接子公司、洪都拉斯社会资本变量公司Geotérmica Platanares,S.A.de C.V.(“Platanares”)与DFC签订了一项融资协议(“融资协议”),根据该协议,DFC将向Platanares提供本金总额高达$的高级担保无追索权债务融资。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
DFC-普拉塔纳雷斯贷款 | $ | $ | % |
|
(1)按季支付 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
普拉塔纳雷斯的贷款由一个第一对普拉塔纳雷斯所有资产和普通股的优先留置权。财务协议载有适用于普拉塔纳雷斯的各种限制性契诺,其中包括:(I)维持一个预计的和历史上的偿债覆盖率;(Ii)将资金或资产存入偿债储备金账户和良好的储备金账户,其价值超过最低门槛;以及(Iii)限制普拉塔纳雷斯向其股权持有人支付某些款项或其他分派的契诺。(Iii)限制普拉塔纳雷斯向其股权持有人支付某些款项或其他分派的契诺,以及(Iii)限制普拉塔纳雷斯向其股权持有人支付某些款项或其他分派的契诺。自.起2020年12月31日,圣约已经履行。
与Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited签订的贷款协议
在……上面2015年7月31日,Ortitlan,Limitada,公司的全资子公司,获得了
这笔贷款在#年到期。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||
阿马蒂特兰贷款 | $ | $ |
|
|
(1)按季支付 |
根据阿马蒂特兰信贷协议,有各种限制性契约。这些措施包括(I)维持偿债覆盖率(如信贷协议所界定)的财务契约及(Ii)限制付款(如信贷协议所界定),以限制可派发的股息。自.起2020年12月31日,圣约已经履行。这笔贷款以借款人的几乎所有资产为抵押,并以借款人的所有会员权益为质押。
Plumstriker贷款
在……上面2019年5月4日本公司的全资间接附属公司(“Plumstriker”)及其二子公司签订了$
在……上面2019年5月30日Plumstriker完成了全部贷款金额的提取,并计入了三月美国伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加a
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||
Plumstriker贷款 | $ | $ |
|
|
(1)按季支付 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
唐·A·坎贝尔高级担保票据--无追索权
在……上面2016年11月29日,奥尼47LLC(“Orni47”),公司的子公司,签订了票据购买协议(“Orni47票据购买协议“)与三菱UFG联合银行,N.A.,作为抵押品代理人,慕尼黑再保险美国公司和慕尼黑美国再保险公司(”买方“)签订的,根据该协议,Orni47发行及售予买家$
出售DAC的净收益1高级担保票据,用于为发展援助中心的开发和建造成本提供再融资1地热发电厂,最初是通过股权融资的。
DAC1优先担保票据构成Orni的优先担保债务47并由Orni的所有资产担保47.奥尼人47附注采购协议需要ORNI47遵守某些契约,其中包括对债务或留置权产生的限制、重大项目文件的修订或修改、Orni的能力47与其他实体合并或合并。此外,奥尼的能力也有限制。47向其股东进行分配,其中包括所需的历史和预计DSCR。自.起2020年12月31日,圣约已经履行。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
DAC 1高级担保票据 | $ | $ | % |
|
(1)按季支付 |
OFC2高级担保票据
在……里面2011年9月,OFC2,公司的全资子公司和OFC2’s全资拥有的项目子公司(统称为2发行人“)与离岸金融中心订立票据购买协议(”票据购买协议“)2票据持有人信托公司作为购买者,约翰·汉考克人寿保险公司(美国)作为行政代理,美国能源部作为担保人,与提供和出售高达$
在……上面2011年10月31日,廉政公署2发行人完成了美元的销售
在……上面2014年8月29日,OFC2已售出$
*OFC2高级担保票据以离岸金融中心几乎所有资产作抵押2及其全资附属公司的权益,并由离岸金融中心的所有全资附属公司全面及无条件担保。2.廉政公署下有多项限制性公约。2高级担保票据,包括对离岸金融中心额外负债的限制2以及其全资子公司。不遵守这些公约和其他公约将构成OFC违约事件,但受习惯治愈权的限制2.*此外,OFC的能力也有限制2向其股东进行分配。除其他事项外,分布限制包括历史偿债覆盖率要求和预计未来DSCR要求。自.起2020年12月31日,圣约已经履行。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
OFC 2高级担保票据-A系列 | $ | $ | % |
| |||||||||
OFC 2高级担保票据-C系列 | % |
| |||||||||||
OFC 2高级担保票据合计 | $ | $ |
(1)每季度支付一次欠款 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
该公司为发行A系列债券和C系列债券提供担保。担保可能除其他事项外,在由相关的OFC系列提供资金的任何设施发生故障的情况下提取2高级担保票据须完成并符合某些营运表现水平(“非履约触发因素”),从而产生离岸证券交易所的提前还款责任2高级担保票据。保证可能如果OFC有拖欠付款的情况,也要抽签2高级担保票据或在发生某些导致场外交易委员会加速的基本违约时2在每种情况下,优先担保票据均应在由该离岸金融中心提供资金的有关融资机构的日期之前2高级担保票据已完成,符合适用的经营业绩水平。根据担保,公司对不履行触发事件的责任以相当于场外预付款金额的金额为限2推出OFC所需的高级担保票据2要求发行人遵守一定的覆盖率。根据上述其他触发事件,本公司在担保下的责任为不太有限了。
其他有限追索权贷款
在……上面2018年4月24日该公司完成了对USG的收购。作为收购的一部分,该公司承担了以下无追索权贷款:
保诚资本集团-爱达荷州无追索权
在……里面2016年5月,USG的全资子公司(爱达荷州USG控股有限责任公司)与保诚资本集团签订了一项贷款协议,为其开发活动提供资金。最初的本金总计为$。
美国能源部--无追索权
在……上面2011年8月31日,USG的全资子公司USG Oregon LLC(“USG Oregon”)完成了第一与美国能源部(“能源部”)相关的资金削减为#美元
保诚资本集团-内华达州无追索权
在……上面2013年9月26日,USG的全资子公司(“USG Nevada LLC”)与保诚资本集团(Prudential Capital Group)签订了票据购买协议,为位于内华达州西北部的San Emidio地热项目第一期项目提供资金。本金每季度支付一次,根据根据贷款发放日的预计经营业绩和可用现金余额确定的最低偿债覆盖率确定。贷款协议由USG Nevada LLC对其不动产和个人财产(包括San Emidio项目和USG Nevada LLC的股权)的权利、所有权和权益担保。
金额 | 金额 截至 | 年刊 | 成熟性 | ||||||||||
贷款 | 已发布 | 2020年12月31日 | 利率,利率(1) | 日期 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
保诚资本集团-爱达荷州无追索权 | $ | $ | % |
| |||||||||
美国能源部--无追索权 | % |
| |||||||||||
保诚资本集团-内华达州无追索权 | % |
| |||||||||||
总计 | $ | $ |
(1)每半年支付一次,但内华达州无追索权,每季度支付一次 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
BPIFRANCE贷款--无追索权
在……上面2019年4月4日公司的一家间接子公司(“瓜德罗普”)签订了一份$
法国兴业银行贷款-有限追索权
在……上面2019年4月9日瓜德罗普,签订了$
与商业银行的循环信贷额度
自.起2020年12月31日,该公司与多家金融机构签订了总金额为#美元的信贷协议。
自.起2020年12月31日,
信贷协议
与联合银行签订信贷协议
Ormat Nevada与联合银行(Union Bank)有一项信贷协议,根据该协议,它的可用信贷总额最高可达#美元。
该融资仅限于信用证的开立、延期、修改或修改。联合银行目前是信贷协议下的唯一贷款人和开证行,但也被指定为代表以下银行的行政代理可能,在未来,时不时地以贷款人的身份加入信贷协议。在这项交易中,公司为银行的利益以行政代理为受益人签订了担保,根据该担保,公司同意为内华达州Ormat公司在信贷协议下的义务提供担保。根据信贷协议,Ormat Nevada的债务在其他方面是无担保的。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
信贷协议有多项限制性条款,其中包括要求遵守以下财务比率,这些比率是按季度计算的:(I)a12-一个月债务与EBITDA的比率不超过
自.起2020年12月31日,信用证,总金额为$。
与汇丰银行美国N.A.签订的信贷协议
Ormat Nevada已与美国北卡罗来纳州汇丰银行(HSBC Bank USA,N.A.)签署了一项信贷协议,一一年,每年续订一次。本信贷协议项下贷款的当前到期日为2021年10月31日在……上面2020年12月31日,根据信贷协议,可获得的总金额为$。
信贷协议有多项限制性条款,包括要求遵守以下每季计算的财务比率:(I)a12-一个月债务与EBITDA的比率不超过
自.起2020年12月31日,信用证,总金额为$。
Chubb担保债券:
在……里面2017年5月,本公司与Chubb金融有限公司(“Chubb”)订立保证保证金协议(“保证协议”),根据该协议,本公司可能请求Chubb发行总额不超过$
短期商业票据
在……上面2019年6月27日本公司与贴现资本承销有限公司订立参与发行商业票据的框架协议(“该协议”),根据该协议的规定,本公司允许参与者提交购买及购买本公司商业票据(“商业票据”)的建议书。在……上面2019年7月3日公司完成了商业票据的发行,总金额为$
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
限制性契约
本公司根据上述信贷协议、贷款协议和管理债券的信托文书承担的义务是无担保的,但必须遵守以银行和其他贷款人为受益人的负面质押以及某些其他限制性契约。这些措施包括禁止:(I)在未经贷款人事先书面批准的情况下,对公司资产设定任何浮动押记或任何永久质押、押记或留置权;(Ii)担保任何第三(I)在未取得贷款人事先书面批准的情况下,或(Iii)出售、转让或处置本公司的全部或几乎所有资产,或本公司所有权结构的控制权变更。一些信贷协议、定期贷款协议以及信托工具包含关于我们欠任何人的其他重大债务的交叉违约条款。第三聚会。在某些情况下,公司同意维持某些按季度计算的财务比率,例如:(I)至少#美元的股本。
未来最低还款额
截至以下日期的长期债务下的未来最低偿还额2020年12月31日具体如下:
(美元,单位: | ||||
截至12月31日的年度: | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
注12-普纳发电厂交易
在……里面2005,本公司于夏威夷的全资附属公司普纳地热风险投资公司(“普纳地热风险投资公司”)订立租赁交易,涉及位于大岛的普纳综合设施的原始地热发电厂(“普纳发电厂”)。在……里面2019年12月PGV和HELCO对从普纳综合发电厂出售的电力执行了修订和重述的PPA。新的购买力平价协定将期限延长到2052合同容量增加到46MW和固定价格$
与签署经修订和重述的购买力平价协定有关,公司支付了#美元。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在PPA修订和重述之前,PGV根据一项协议将普纳发电厂租赁给一家无关的公司
注13-税收货币化交易
麦吉尼斯山庄3税收货币化交易:
在……上面2019年8月14日一本公司的全资附属公司间接拥有
根据交易文件,在2027年12月31日(“目标翻转日期”),一在公司的全资子公司中,几乎所有麦吉尼斯山庄阶段产生的可分配现金流3私人投资者获得了该项目几乎所有的税收属性。在目标翻转日期和私人投资者达到其目标回报的日期中较晚的日期之后,公司将收到
在目标翻转日期,公司,通过一作为其全资子公司的一部分,该公司有权按当时的公平市价购买私人投资者的权益,并在需要时再加上使私人投资者达到其目标回报的金额。如果公司行使这一购买选择权,它将再次成为该项目的唯一所有者。
钨山合作伙伴关系交易:
在……上面2018年5月17日一本公司的全资附属公司间接拥有
在交易单据下,在2026年12月31日(该公司的全资子公司Ormat Nevada Inc.(“Ormat Nevada”)获得了该项目产生的几乎所有可分配现金流,而私人投资者则获得了该项目的几乎所有税收属性。“Target Flip Date”是该公司的全资子公司Ormat Nevada Inc.(简称“Ormat Nevada”)。在目标翻转日期和私人投资者达到目标回报日期中较晚的日期之后,内华达州Ormat将获得
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在Target Flip日期,如果需要,Ormat Nevada有权按当时的公平市价加上使私人投资者达到目标回报的金额购买私人投资者的权益。如果Ormat Nevada行使这一购买选择权,它将再次成为该项目的唯一所有者。
Opal Geo交易
在……上面2016年12月16日,Ormat Nevada与OrLeaf LLC(“OrLeaf”)及摩根大通就Opal Geo订立股权出资协议(“股权出资协议”)。也是开着的2016年12月16日,OrLeaf是由Ormat Nevada和ORPD LLC新成立的有限责任公司,与摩根大通签订了经修订并重述的Opal Geo有限责任公司协议(“LLC协议”)。股权出资协议和有限责任公司协议预期的交易将使公司能够将联邦PTC和某些与运营有关的其他税收优惠货币化。五地热发电厂位于内华达州。
关于股权出资协议和有限责任公司协议预期的交易,Ormat Nevada转让了其在McGinness Hills(一期和二期)、Tuscarora、Jersey Valley和第二唐·A·坎贝尔(“DAC”)时期2”)地热发电厂到Opal Geo。在这样的转移之前,内华达州的奥马特大约举行了一次
根据股权出资协议,摩根大通出资约#美元。
根据有限责任公司协议,直至2022年12月31日OrLeaf将收到分发的
根据有限责任公司协议,Opal Geo的所有收入和损失、收益、扣除和抵免项目(包括与运营Opal Geo有关的联邦生产税抵免)二符合PTC资格的发电厂)将被分配,直到摩根大通实现其在Opal Geo的投资的目标内部回报率(只要二符合PTC条件的发电厂正在产生PTC),
根据有限责任公司协议,OrLeaf拥有
有限责任公司协议包含适用于OrLeaf和JPM各自在Opal Geo的会员权益的转让的某些惯例限制,并向OrLeaf提供以下权利第一在摩根大通希望转让其任何B类会员权益的情况下提供优惠,根据这一点,OrLeaf可能购买此类B类会员权益。有限责任公司协议还向OrLeaf提供了在以下任一项上购买所有B类会员权益的选择权2022年12月31日或日期,也就是9(I)B类会员权益于购买当日的公平市值(视乎某些调整而定)及(Ii)美元,以下列两者中较大者为准:(I)B类会员权益于购买之日的公平市值(须经某些调整)及(Ii)美元,两者中以较大者为准。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
根据股权出资协议,本公司已为摩根大通提供担保,以履行OrLeaf根据有限责任公司协议对摩根大通承担的若干赔偿义务。此外,Ormat Nevada还为摩根大通的利益提供担保,担保OrLeaf根据有限责任公司协议以及OrLeaf作为缔约方的每份附属文件目前和未来的所有付款和履行义务。
摩根大通大约$62.1对Opal Geo的百万资本贡献记录为#美元
注:14非资产报废债务
下表列出了下表所示年份的资产报废债务期初和期末账面总额的对账情况:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
年初余额 |
$ | $ | ||||||
修订估计现金流 |
( |
) | ( |
) | ||||
已发生和已获得的负债 |
||||||||
增值费用 |
||||||||
年终余额 |
$ | $ |
注15-基于股票的薪酬
该公司对预期的没收进行了估计,并仅确认那些预计将授予的基于股票的奖励的补偿成本。自.起2020年12月31日,与预计将授予的基于股票的未授予奖励相关的未来总薪酬成本为#美元。
在截至2020年12月31日,2019和2018,该公司记录了与股票奖励相关的薪酬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
销售和营销费用 | ||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||
基于股票的薪酬总费用 | ||||||||||||
股票薪酬费用的税收效应 | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用的净影响 | $ | $ | $ |
在.期间第四四分之一2020, 2019和2018,该公司评估了员工股票奖励罚没率的趋势,并确定实际罚没率为
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
估值假设
该公司使用复杂的格子、树型期权定价模型估计股票奖励的公允价值。预计股息率预测至少为
该公司在授予之日根据以下假设计算了每项股票奖励的公允价值:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
对于本公司颁发的股票奖励: | ||||||||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||||||
预期寿命(加权平均年) | ||||||||||||
股息率 | % | % | % | |||||||||
预期波动率(加权平均) | % | % | % |
该公司估计罚没率(按加权平均数计算)如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
加权平均罚没率 | % | % | % |
基于股票的奖励
这个2012激励性薪酬计划
在……里面2012年5月公司股东采纳了2012奖励计划,规定授予以下类型的奖励:奖励股票期权、非限制性股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权(“SARS”)、股票单位、绩效奖励、影子股票、奖励奖金以及其他可能与公司员工、董事和独立承包商相关的股息等价物。2012奖励计划,共计
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
这个2018激励性薪酬计划
在……里面2018年5月该公司举行了其2018股东年会,公司股东在会上批准2018奖励计划。这个2018奖励计划规定授予以下类型的奖励:奖励股票期权、RSU、SARS、绩效股票单位(“PSU”)、股票单位、绩效奖励、虚拟股票、奖励奖金以及公司员工、董事和独立承包商的其他可能的相关股息等价物。在.之下2018奖励计划,共计
在……上面2020年12月31日,该公司向其管理层的某些成员授予了总计美元的奖金。
在授予日,每个特别行政区、RSU和PSU的平均公允价值为$
无风险利率 | - | |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
|
| ||||
预期波动率(加权平均) | - |
在……上面2020年11月3日,该公司向其部分董事授予总计
于批出日期,每个特别行政区及RSU的平均公允价值为$。
无风险利率 | - | |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
| |||||
预期波动率(加权平均) | - |
在……上面2020年5月12日该公司向其管理层的某些成员授予了总计美元的奖金。
每个特别行政区、RSU和PSU在授予日的公允价值为$
无风险利率 |
| |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
| |||||
预期波动率(加权平均) |
|
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在……上面2020年6月15日,公司向某些董事、管理层成员和员工授予总计
每个特别行政区、RSU和PSU在授予日的公允价值为$
无风险利率 | - | |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
| |||||
预期波动率(加权平均) | - |
在……上面2020年7月1日,该公司授予其新任命的首席执行官总计美元。
每个特别行政区、RSU和PSU在授予日的公允价值为$
无风险利率 | - | |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
| |||||
预期波动率(加权平均) | - |
在……上面2019年11月7日该公司向其董事授予的总金额为
于授权日,每个特别行政区及RSU对董事的公平值为$。
无风险利率 |
| |||||
预期寿命(以年为单位) | - | |||||
股息率 |
| |||||
预期波动率 |
|
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至该年度及截至该年度为止,尚未支付之奖励及相关之加权平均行使价格之资料2020年12月31日,2019和2018如下表所示:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
奖项(单位:千) | 加权平均值锻炼价格 | 奖项(单位:千) | 加权平均值锻炼价格 | 奖项(单位:千) | 加权平均值锻炼价格 | |||||||||||||||||||
年初未偿还款项 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
按公允价值授予: | ||||||||||||||||||||||||
非典(1) | ||||||||||||||||||||||||
RSU(2) | ||||||||||||||||||||||||
PSU(3) | ||||||||||||||||||||||||
练习 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
没收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
过期 | ||||||||||||||||||||||||
年终未清偿债务 | ||||||||||||||||||||||||
年底可行使期权和SARS | ||||||||||||||||||||||||
年度内获奖的加权平均公允价值 | $ | $ | $ |
(1) | 在行使权利时,SARS使接受者有权获得等同于授予日至行使日之间奖励价值增加的普通股。 |
(2) | RSU代表接收的权利一一旦满足某些归属条件,普通股的份额。RSU的价值与标的股票的价值相同。 |
(3) | 绩效股单位应根据以下业绩支付三-与标普其他公司相比,年度相对总股东回报率500指数。 |
自.起2020年12月31日,
下表汇总了有关未完成的基于股票的奖励的信息2020年12月31日(共享(以千为单位):
杰出奖项 | 可行使的裁决 | |||||||||||||||||||||||||
行权价格 | 数量基于股票的奖项出类拔萃 | 加权平均值剩馀合同以年为单位的寿命 | 集料内在价值 | 数量基于股票的奖项可操练的 | 加权平均值剩馀合同以年为单位的寿命 | 集料内在价值 | ||||||||||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||||
$ | $ |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
下表汇总了有关未完成的基于股票的奖励的信息2019年12月31日(共享(以千为单位):
杰出奖项 | 可行使的裁决 | |||||||||||||||||||||||||
行权价格 | 数量基于股票的奖项出类拔萃 | 加权平均值剩馀合同以年为单位的寿命 | 集料内在价值 | 数量基于股票的奖项可操练的 | 加权平均值剩馀合同以年为单位的寿命 | 集料内在价值 | ||||||||||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||||
— | ||||||||||||||||||||||||||
— | ||||||||||||||||||||||||||
— | ||||||||||||||||||||||||||
$ | $ |
上表中的内在价值合计为税前内在价值总额,以公司股票价格#美元为基础。
截至该年度内行使的期权的税前内在价值总额2020年12月31日和2019是$
注:16无息费用,净额
利息费用的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
与出售税收优惠有关的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
利息支出 | ||||||||||||
大写金额较少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | $ | $ |
合并财务报表附注
注:17个人所得税
持续经营收入中的美国和外国部分,在所得税和被投资人的收益(亏损)中的权益前包括:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
U.S | $ | $ | $ | |||||||||
非美国(外国) | ||||||||||||
持续经营的总收入,未计所得税和权益亏损 | $ | $ | $ |
所得税净额准备金(福利)的组成部分如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
目前: | ||||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
状态 | ||||||||||||
外国 | ||||||||||||
当期所得税支出总额 | $ | $ | $ | |||||||||
延期: | ||||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
状态 | ( | ) | ||||||||||
外国 | ( | ) | ||||||||||
递延税金拨备总额(福利) | ||||||||||||
所得税拨备总额 | $ | $ | $ |
美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美国联邦法定税率 | % | % | % | |||||||||
联邦税制改革的影响 | ||||||||||||
过渡税纳入 | — | ( | ) | |||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
预扣税 | ||||||||||||
估值津贴-美国 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | ||||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | ||||||||||
外国所得税的影响,净额 | ||||||||||||
生产税抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
F分部收入 | ||||||||||||
对全球无形低税收入征税 | ||||||||||||
库存以外的资产的实体内转移 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非控股权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他,净额 | ( | ) | ||||||||||
实际税率 | % | % | % |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
递延税金净资产和净负债由以下各项组成:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
递延税项资产(负债): | ||||||||
国外递延税金净额,主要是折旧 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形钻探成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
净营业亏损结转-美国 | ||||||||
税收货币化交易 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁负债 | ||||||||
州和投资税抵免 | ||||||||
生产税抵免 | ||||||||
外国税收抵免 | ||||||||
预扣税 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票期权摊销 | ||||||||
合伙企业权益的基差 | ( | ) | ( | ) | ||||
超额商业利益 | ||||||||
应计负债及其他 | ||||||||
总计 | ||||||||
减值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
合计,净额 | $ | $ |
下表显示了期初和期末估值津贴的对账情况:
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
年初余额 | $ | $ | ||||||
增加估价免税额 | ||||||||
发放估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终余额 | $ | $ |
在…2020年12月31日,该公司的美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转约为$
在…2020年12月31日,该公司有#美元的生产税抵免(“PTC”)。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在…2020年12月31日,该公司的国家NOL结转金额约为$
该公司记录了净营业亏损、外国税收抵免和生产税抵免的递延税项资产。递延税项资产和税收抵免的实现取决于在NOL结转和税收抵免到期之前在适当的司法管辖区产生足够的应税收入。根据现有证据证明公司有能力在未来产生额外的应税收入和前几年的历史亏损,计价免税额为#美元。
在……上面2018年4月24日该公司收购了
FASB发布指导人员问答,主题740, 不是的。 5,这表明,一家公司可以做出会计政策选择,要么确认与GILTI相关的递延税金,要么在发生税收的当年将GILTI税费计入期间成本。公司已选择将任何GILTI计入项视为期间成本。当我们考虑将GILTI作为估值津贴的一部分时,我们选择并应用了税法排序方法。
下表显示了截至指定日期的资产负债表上的递延税金:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
非流动递延税项资产 | $ | $ | ||||||
非流动递延税项负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流动递延税项资产,净额 | ||||||||
不确定税收优惠抵消(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
(1)-非流动递延税项资产因不确定的税收优惠#美元而减少
在…2020年12月31日,公司是不是由于预计现金需求的变化和美国税制改革的影响,该公司对其海外子公司的收益进行了无限期再投资。该公司已累计预扣未来分配此类收益时应缴的税款,但在以色列持有的一定余额除外。2020,本公司已累计应计$
在…2019年12月31日公司是不是由于预计现金需求的变化和美国税制改革的影响,该公司对其海外子公司的收益进行了更长时间的无限期再投资。因此,在未来分配此类收益时,该公司应计预扣税款,但在以色列持有的一定余额除外。2019,本公司已累计应计$
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
不确定的税收状况
该公司在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区缴纳所得税。在评估公司的税务状况和确定其所得税拨备时,需要做出重大判断。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司根据对是否应缴附加税以及应缴附加税的程度的估计,为与税收有关的不确定因素建立准备金。这些储备是在公司认为某些头寸可能受到挑战时建立的,尽管有证据支持该头寸。本公司会根据不断变化的事实和情况(例如税务审计的结果)调整这些储备。所得税拨备包括被认为可能的准备金头寸和准备金变动的影响。
在…2020年12月31日和2019,有$
本公司未确认的税收优惠对账如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
年初余额 | $ | $ | ||||||
根据前几年的纳税头寸增加的税额 | ||||||||
根据本年度的纳税头寸增加的税额 | ||||||||
基于前几年的税收头寸的减税 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终余额 | $ | $ |
该公司及其美国子公司为联邦和州(如适用)目的提交合并所得税申报表。自.起2020年12月31日,本公司拥有不接受过美国联邦或州所得税审查。
多年来,该公司一直接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查
-2019以及多年来被当地州司法管辖区 -2019.这些考试可能导致正常的路线调整或公司税金的拟议调整,或公司在审查年度及以后期间的净营业亏损。
本公司的外国子公司在下列国家的当地所得税机关指定的年份内仍可接受审查:
以色列 | - | |||||
肯尼亚 | - | |||||
危地马拉 | - | |||||
洪都拉斯 | - | |||||
瓜德罗普 | - |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
管理层认为,根据对许多因素(其中包括过去的经验和对当地所得税法规的解释)的评估,未确认税收优惠的负债对于所有未结税年度都是足够的。此评估依赖于估计和假设以及可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。因此,联邦、州和外国税务检查有可能在未来一段时间内进行评估。一旦发生任何此类评估,本公司将调整其未确认税收优惠的负债。公司是不能够合理估计未确认的税收优惠的数额,这些税收优惠将在下一年内减少十二月份。
美国的税收优惠
美国政府通过一定的税收补贴鼓励利用地热资源发电。2018年2月9日年的两党预算法案2018颁布延长PTC和ITC,以取代之前开始建设的地热项目的PTC2018.在……上面2019年12月20日“税务申领人条例草案”获得通过,进一步扩大临时税务局及创新科技署的税项范围,以取代临时税务局。因此,之前开工建设的地热项目2021并满足某些其他的“施工开始”规则,从而符合临时技术合同的要求第一 10-运营年限;或者,项目所有者可能选择要求ITC代替PTC。在任何一种情况下,根据当前的税收抵免规则,任何未使用的税收抵免都有1-年份结转和20--结转一年。
如果公司声称拥有国际贸易中心,公司在工厂中通过奖金或加速折旧(如果当选)可以收回的“纳税基础”必须减去国际贸易中心的一半。如果公司声称拥有PTC,则有不是降低折旧的计税基础。对于在此之后获得并投入使用的资产,公司是否要求PTC或ITC来代替PTC2017年9月27日,本公司有资格支付
●
●
●
●
公司也可以选择折旧以代替奖金折旧,将其在工厂的大部分“税基”在以下时间内按税收目的折旧五在加速的基础上,意味着更多的成本可能将在以下项目中扣除第一这比折旧期的剩余时间少了几年。
涉外业务所得税
瓜德罗普-该公司在瓜德罗普的业务最高税率为
危地马拉-制定的税率为
洪都拉斯-公司在洪都拉斯的业务免征所得税第一
从发电厂商业运行之日开始的几年,当时是在2017年9月。
以色列-公司通过其全资拥有的以色列子公司Ormat Systems Ltd.(“Ormat Systems”)在以色列的业务按正常的公司税率征税。
如果从留存收益中分配现金股息,而留存收益由于先前的福利而免税,Ormat Systems将不得不为分配的金额纳税。由于豁免是以不分配股息为条件的,而且在清算时,公司将不得不支付
肯尼亚-该公司在肯尼亚的业务按以下税率征税
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
以色列的税务审计
在……上面2020年12月28日该公司与以色列税务局(“ITA”)签订了一项和解协议,涉及所得税年度的税务审计。2015至2018.审计期间的结算额为#美元。
肯尼亚的税务审计
该公司在所得税年度接受肯尼亚税务局(“KRA”)的审计
至2017在此期间,它收到了2019和2020 三单独的评估通知(“NOA”),详细说明与KRA对这些年份的审查结果有关的不同问题。
在……上面2020年10月19日,本公司就以下事项订立和解协议:第二朝鲜共和军于2019年12月4日总额约为$
在……上面2020年12月21日,本公司与KRA就以下事项订立和解协议第一和第三朝鲜共和军于2019年6月28日和2020年5月12日分别为,总额约为$
注18-业务细分
本公司拥有
• | 在电力部门,该公司在美国建造、拥有和运营基于地热、太阳能光伏和回收能源的发电厂,并在世界其他国家和地区建造、拥有和运营地热发电厂,并销售它们产生的电力。 |
• | 在产品分部,本公司设计、制造和销售用于地热和基于回收能源的发电和远程发电机组的设备,并提供与地热和基于回收能源的发电厂的工程、采购和建设相关的服务。 |
• | 在储能分部,本公司提供储能及相关服务,以及储能单元的工程、采购、建造、营运及维护服务,为更好地反映该报告分部的重要业务活动,本公司将该报告分部更名为“储能”。的确有不是更改此分类下报告的业务单位。 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
营业部门之间的转移价格是根据卖方业务部门的当前市场价值或成本加价确定的。
有关公司应报告部门的汇总财务信息见下表,包括(如附注中进一步描述的)1在合并财务报表中,根据ASC的要求,公司从与客户的合同中获得的分类收入606:
电 | 产品 | 能量 存储 | 整合 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美国(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外国 (2) | ||||||||||||||||
来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
部门间收入 | ||||||||||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段资产(3) (*) | ||||||||||||||||
用于长期资产的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合并投资 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美国(1) | ||||||||||||||||
外国(2) | ||||||||||||||||
来自外部客户的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
部门间收入 | ||||||||||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
用于长期资产的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合并投资 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美国(1) | ||||||||||||||||
外国(2) | ||||||||||||||||
来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
部门间收入 | ||||||||||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
用于长期资产的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合并投资 |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
(1) | 美国的电力部门收入都在租赁会计下核算,除了#美元。 |
(2) | 国外的电力部门收入均按租赁会计核算。在国外的产品和能源存储部门的收入按ASC入账606如附注中进一步描述的1将其计入合并财务报表。 |
(3) | 电力部门资产包括商誉,金额为#美元。 |
下表显示了可报告部门与公司合并总额之间的核对信息:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||
部门总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
部门间收入 | ||||||||||||
消除部门间收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合并总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
营业收入(费用): | ||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | |||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生品和外币交易收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
可归因于销售税收优惠的收入 | ||||||||||||
其他营业外收入(费用),净额 | ||||||||||||
被投资人未计所得税和权益收益(亏损)的综合收益总额 | $ | $ | $ |
本公司根据客户的地理位置,主要向下列地区销售电力、产品和储能服务。下表按地理区域列出了某些数据:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
来自外部客户的收入可归因于: | ||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
印度尼西亚 | ||||||||||||
肯尼亚 | ||||||||||||
火鸡 | ||||||||||||
智利 | ||||||||||||
危地马拉 | ||||||||||||
新西兰 | ||||||||||||
洪都拉斯 | ||||||||||||
其他国家 | ||||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ |
合并财务报表附注
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
位于以下位置的长期资产(主要是发电厂和相关资产): | ||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
肯尼亚 | ||||||||||||
其他国家 | ||||||||||||
合并合计 | $ | $ | $ |
下表显示了来自主要客户的收入:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
收入 | % | 收入 | % | 收入 | % | |||||||||||||||||||
(美元,单位:数千人) | (美元,单位:数千人) | (美元,单位:数千人) | ||||||||||||||||||||||
南加州公共权力(1) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(1)(2) | ||||||||||||||||||||||||
KPLC(1) |
(1)在电力部门报告的收入。
(2)NV Energy,Inc.的子公司。
注:19-与相关实体的交易
有几个不是本公司与相关实体之间的交易,但这些财务报表中其他披露的交易除外。
注20-员工福利计划
401(K)图则
本公司有一家401(K)为其美国员工的利益制定计划(“计划”)。公司及其美国子公司的员工已完成60受雇天数有资格参加该计划。供款由雇员通过税前和税后扣除进行,最高可达
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
遣散费计划
该公司通过Ormat系统公司,根据以色列政府赞助的计划,向以色列所有现有员工提供有限的非养老金福利,这些员工在离职或退休时有权享受福利。这些计划通常规定公司有义务支付一员工在非自愿离职的情况下,每一年的月薪。的确有不是在计算福利义务时对服务年限的限制。这些计划的负债在每个资产负债表日期通过确定未贴现的负债来记录,就像它在那个时间点上是应支付的一样。这类负债在合并资产负债表中列示为“遣散费负债”。本公司有义务通过在养老基金和遣散费基金的定期存款为部分负债提供资金。所资助的金额达$。
公司预计在员工达到正常退休年龄时向他们支付以下未来福利:
(美元,单位: | |||||
截至12月31日的年度: | |||||
2021 | $ | ||||
2022 | |||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026-2043 | |||||
总计 | $ |
上述金额是根据雇员当时的薪金水平和退休时累积的服务年资而厘定的。这些金额可以不包括可能支付给在达到正常退休年龄之前停止在公司工作的员工的金额。
注21-承付款和或有事项
地热资源
该公司通过其在美国和其他外国地区的项目子公司,通过与BLM的某些租赁或私人租赁,控制着某些地热流体的权利。地热资源使用的特许权使用费按照各自协议的规定计算并支付给出租人。根据地热资源协议,特许权使用费为#美元。
信用证
在与客户、供应商和贷款人的正常业务过程中,公司对信用证项下总额为$的履约承担或有责任。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
购买承诺
该公司从多家供应商采购库存、在建工程和服务所需的原材料。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的供应,公司与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据公司定义的规格采购商品和服务,或者建立定义公司要求的参数。在…2020年12月31日,与此类供应商协议有关的债务总额约为#美元。
赠款和特许权使用费
该公司通过Ormat Systems,历史上通过2003年12月31日,向以色列政府首席科学家办公室申请并获得了研究和发展方面的赠款。Ormat系统公司被要求向以色列政府支付特许权使用费,费率为
租赁承诺额
公司的租赁承诺详见附注22,合并财务报表的租赁。
偶然事件
·上周五的新闻发布会上。2018年5月21日特拉维夫地区法院对Ormat Technologies,Inc.和11高级管理人员和董事。所谓的类别被定义为“所有在特拉维夫证券交易所购买Ormat股票的人2017年8月3日和2018年5月13日“。这项动议指控该公司和其他答辩人违反了条款31(a)(1)和38C以色列证券法,和章节10(B)交易所法令和规则10b-5在此之下,因为据称他们:(1)误导投资者,在公司的财务报表中声明,公司对其会计政策和程序保持有效的内部控制,尽管公司的内部控制存在重大弱点,导致公司会计错误2017必须重述的未经审计的季度报告,包括对公司净利润和股东权益的调整;以及(2)未能立即在以色列发布报告,直到2018年5月16日类似于美国发布的一份报告,2018年5月11日除其他外,声明其财务报告中的错误影响了其资产负债表,并将在其2017年度报告。鉴于美国的案件(Mac Costas),特拉维夫地区法院不时提出商定的动议,并得到特拉维夫地区法院的批准,以搁置以色列的诉讼程序。在……上面2020年6月30日,根据签署并提交美国法院批准的和解协议,该协议解决了所有股东(无论是在特拉维夫证券交易所还是在美国证券交易所交易)提出的问题,该公司向特拉维夫法院提交了一项动议,将和解通知特拉维夫法院。在……上面2021年1月4日特拉维夫地区法院批准了双方要求撤回和驳回原告的联合动议。2020年7月2日反诉讼禁令动议。
·上周五的新闻发布会上。2018年6月11日,Mac Costas代表涉嫌购买或收购本公司普通股的股东提起的可能的集体诉讼2017年8月8日和2018年5月15日在美国内华达州地区法院开始对本公司及其首席执行官和首席财务官提起诉讼,随后由首席原告凤凰保险公司于#年提交的合并起诉书进行了修订。2019年5月13日。起诉书根据第#节向所有被告提出索赔。10(B)经修订的“交易法”及规则10b-5并根据第(1)款对其高级人员提出起诉。20(A)交易所法令。起诉书称,该公司的表格10-截至年度的K2016年12月31日和2017,和表格10-每个季度的QS九截至的月份2017年9月30日本公司并无就本公司的税务规定及其财务报告内部控制的有效性作出重大错误陈述或遗漏(其中包括),而原告因该等指称的错误陈述或遗漏而蒙受损害。在……上面2019年12月6日该公司的解雇动议被法院驳回。在……上面2020年3月23日,根据庭外调解,双方签署了一份关于在不承认责任或不当行为的情况下就诉讼达成和解的拟议条款说明书,并于2020年6月10日,关于初步核准全面执行和解文件的联合规定和动议已提交法院批准。在……上面2020年1月21日,法院发布了其命令和最终判决,证明了Class,批准了所寻求和解的通知方法,批准了最终和解和拟议的分配计划以及原告律师和原告的裁决。最终和解结束时,公司获得了一笔微不足道的金额。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
·上周五的新闻发布会上。2018年9月11日克莱恩衍生品诉讼(克莱恩诉讼)是针对公司、我们的董事会及其首席执行官和首席财务官在美国内华达州地区法院提起的,以及2018年10月22日,Matthew派生诉讼(Matthew Action)是在内华达州美国地区法院对公司、某些被点名的现任和前任董事会成员(Barniv、Beck、Boehm、Clark、Falk、Freeland、Granot、JoYal、Nishigori、Sharir、Stern和Wong)提起的。克莱恩的起诉书声称四一般由Ormat重述其财务报表引起的派生诉讼原因:(I)个别被告涉嫌违反受托责任,容许本公司不正当地报告其财务状况;(Ii)个别被告涉嫌在违反受托责任的同时获得补偿,从而不公平地致富;(Iii)个别被告涉嫌在支付高级人员和董事薪酬时犯下公司浪费行为,并招致法律费用和潜在责任;及(Iv)董事被告涉嫌违反第(3)条的规定;及(Iii)个别被告涉嫌在支付高级人员和董事薪酬时犯下公司浪费,并招致法律费用和潜在责任;及(Iv)董事被告涉嫌违反第14(A)与发行股票有关的《交易所法》2018代理。马修的起诉书类似地衍生地指控被点名的董事违反受托责任、滥用控制权、严重管理不善和公司浪费。在……上面2019年1月24日内华达州法院发布了一项命令,合并了克莱因诉讼和马修诉讼。在……上面2020年7月10日,向法院提交了一份全面的和解方案和衍生的和解规定,并在2020年10月12日,原告向内华达州法院提交了一项无异议动议,要求初步批准公司治理增强和解。在……上面2020年11月24日,法院发布了初步批准衍生品和解的命令,并提供了关于#年最终和解听证的通知。2021年3月22日关于审查和解和请求以偏见驳回合并派生诉讼的最后决定。该公司将承担的实施金额为不材料。
·:在公司宣布收购美国地热公司(USG)后,最初代表USG股东提出了一些假定的股东集体诉讼投诉,这些投诉发生在2018年3月8日和2018年3月30日针对美国政府和美国政府董事会的个别成员。爱达荷州联邦法院提起的所有据称的集体诉讼都已被自愿驳回。剩下的唯一集体诉讼是在特拉华州衡平法院提起的据称是集体诉讼,题为Riche v.Pappas等人的案件。不是的。 2018-0177(特拉华州中国,2018年3月12日)。修改后的申诉提交于2018年5月24日在一份由原告签署的保密协议下盖章。修改后的Riche起诉书指控州法律指控美国政府前董事违反受托责任,并寻求关闭后的损害赔偿。在……上面2020年3月27日,根据庭外调解,双方在不承认责任或不当行为的情况下,签署了拟议的诉讼和解条款说明书。在……上面2020年6月3日,一份全面的和解方案和和解条款已提交法院批准,以及2020年9月16日特拉华州衡平法院批准了这项和解。原告请求法院批准原告提议的分配计划的修订动议于#年提交。2020年10月6日。在此情况下,该公司将承担的金额为不材料。
·上周五的新闻发布会上。2016年3月29日,前智利当地销售代表Aquavant S.A.以不当得利为由对Ormat在智利的子公司提出索赔二十七号智利圣地亚哥民事法院。索赔要求法院命令Ormat向Aquavant支付#美元。
此外,本公司不时被列为本公司日常业务过程中出现的各种其他诉讼、索赔和其他法律和监管程序的一方。除其他事项外,这些行动通常寻求赔偿被指控的人身伤害、违约、财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失,或强制令或宣告性救济。对于这类诉讼、索赔和诉讼,公司在可能发生损失时计提准备金,损失金额可以合理估计。公司管理层认为,这些诉讼的结果,无论是个别的还是集体的,都将不对公司整体合并财务报表具有重大意义。
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
注22-租约
本公司是经营租赁交易的承租人,主要包括其勘探和开发活动的土地租赁。此外,该公司是与普纳发电厂交易有关的经营租约的承租人,该交易于#年终止。2019年12月如附注中进一步描述的12将其计入合并财务报表。该公司是融资租赁交易的承租人,主要包括车队车辆和写字楼租金。本公司是在租赁会计下核算的PPA中的出租人,如附注中进一步描述的那样1在“收入和收入成本”和“租赁”项下的合并财务报表。
A. | 公司为承租人的租约 |
下表列出了对与总租赁成本相关的金额的影响:
年终 十二月三十一日, 2020 | 年终 十二月三十一日, 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
租赁费 | ||||||||
融资租赁成本: | ||||||||
使用权资产摊销 | $ | $ | ||||||
租赁负债利息 | ||||||||
经营租赁成本 | ||||||||
可变租赁成本 | ||||||||
短期租赁成本 | ||||||||
总租赁成本 | $ | $ | ||||||
其他资料 | ||||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||||
融资租赁的营业现金流 | $ | $ | ||||||
营业租赁的营业现金流 | ||||||||
融资租赁的现金流融资 | ||||||||
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | ||||||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
截至年底的其他信息: | 2020 | 2019 | ||||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) | ||||||||
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | ||||||||
加权平均贴现率(百分比) | % | % |
不可撤销租赁下的未来最低租赁付款,截至2020年12月31日具体情况如下:
经营租约 | 融资租赁 | |||||||
(千美元) | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
此后 | ||||||||
未来最低租赁付款总额 | ||||||||
扣除的利息 | ||||||||
总计 | $ | $ |
Ormat Technologies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
B. | 公司为出租人的租约 |
下表列出了出租人确认的租赁收入:
年终 十二月三十一日, 2020 | 年终 十二月三十一日, 2019 | |||||||
(千美元) | ||||||||
与经营租赁的租赁支付有关的租赁收入 | $ | $ |
合并财务报表附注
注23-季度财务信息(未经审计)
截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日 | 2019年6月30日 | 9月2019年3月30日 | 2019年12月31日 | 2020年3月31日 | 2020年6月30日 | 9月2020年30月 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元,每股除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
电 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
产品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
储能 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
电 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
产品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
储能 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
研发费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
业务中断保险收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
衍生品和外币交易收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
可归因于销售税收优惠的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他营业外收入(费用),净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税(拨备)优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
被投资人净收益(亏损)中的权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司股东应占净收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
公司股东应占每股收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
用于计算公司股东应占每股收益的加权平均股数: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
稀释 |
合并财务报表附注
注24-后续活动
现金股利
在……上面2021年2月24日公司董事会宣布、批准并授权支付季度股息#美元。
气象条件
在……里面2021年2月,得克萨斯州乔治敦地区的极端天气条件导致该地区的电力需求大幅增加。一另一方面,该地区的电力供应也在减少。在……上面2月15日,德克萨斯州电力可靠性委员会(“ERCOT”)发布了能源紧急警报级别3(“欧洲经济区3")导致德克萨斯州轮流停电。最终,这导致响应性储备服务(RRS)市场价格大幅上涨,公司在这里运营着Rabbit Hill电池储能设施,为ERCOT管理的批发市场提供辅助服务和能源优化。由于电力供应短缺,ERCOT在兔子山工厂开始限制电池充电2021年2月16日至2021年2月19日导致兔子山储存设施提供RRS的能力有限。因此,该公司蒙受了高达约#美元的损失。
此外,由于活动仍在进行中,本公司可能因电网运营商的需求响应操作而产生与不平衡收费相关的额外损失可能不能够从客户那里收取这样的费用。
税法修正案。
在……里面2017年1月,修订了“鼓励法”(“修正案”或“修正案”)。73")。该修正案除其他外,包括新的税收优惠轨道:优先技术企业(“PTE”)。新的税务优惠包括在符合某些条件的情况下,对知识产权所产生的收入(例如专利和软件(“技术收入”))提供优惠。*要符合PTE税制的资格,公司必须符合某些强制性条件。这样做的公司不符合强制性条件的人必须获得以色列创新管理局(IIA)的批准,才有资格享受降低的企业所得税税率12%这与私人技术转让项下首选的技术收入流有关。
Ormat Systems向IIA申请了一项裁决,以获得“创新促进企业”的资格,这将允许该公司绕过量化前提条件,有资格享受私人企业的税收优惠。2021年1月20日Ormat Systems获得了IIA的批准,它拥有一家“创新促进企业”,因此有资格享受降低的企业税率12%论其纳税年度的“首选技术收入”2019和2020(实际税率约为13%为2019和2020)。这一影响将记录在第一四分之一2021.
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保我们根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官),以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据美国证券交易委员会规则13a-15(E)的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对截至2020年12月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年12月31日起有效,以提供上述合理的保证。
财务报告内部控制的变化
除与完成下文所述补救程序相关的步骤外,在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度,我们已完成内部控制程序,以解决先前发现的重大弱点,详情见下文“补救措施”一节。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013)中建立的标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制已由凯思曼会计师事务所(Kesselman&Kesselman)、独立注册会计师事务所、普华永道国际有限公司(PwC)成员之一的注册会计师事务所(ISR)进行审计,这一点在他们的报告中被列入“第8项-财务报表”。
以前发现的财务报告内部控制的重大缺陷
我们之前在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的Form 10-K年度报告以及2020财年每个中期的Form 10-Q季度报告中发现并披露了我们对财务报告的内部控制存在以下重大缺陷:
物质薄弱。关于我们的汇回战略的改变以及2017年第二季度美国所得税估值免税额的相关释放,我们没有进行与我们的所得税会计内部控制相关的有效风险评估。因此,我们发现与所得税会计相关的财务报告内部控制设计存在缺陷,导致公司截至2017年6月30日的三个月和六个月、截至2017年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表重报,以及公司截至2017年12月31日的年度的综合财务报表重报。我们管理层的结论是,这一缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。
在我们截至2017年12月31日的10-K表格原始年度报告中包含的管理层关于财务报告内部控制的报告中,我们的管理层得出结论,由于上述重大弱点,我们截至2017年12月31日没有对财务报告保持有效的内部控制。因此,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》标准,我们得出的结论是,截至2017年12月31日,我们没有对财务报告保持有效的内部控制。
对先前披露的重大弱点的补救努力
在提交我们截至2017年12月31日的经修订的10-K表格年度报告进行评估后,我们的管理层在董事会审计委员会的监督下,继续纠正重大弱点的过程。在补救工作方面,我们有:
• |
加强与所得税会计内部控制相关的风险评估; |
• |
常年增聘税务人员,包括2019年1月招聘一名税务副总裁; |
• |
聘请外部税务和会计师事务所准备和审查我们的年度和季度所得税拨备; |
• |
实施审查、分析和报告所得税账户的具体控制程序,包括支持递延税项资产和负债的预测控制程序; |
• |
通过改进文件、沟通和监督,加强了我们的所得税控制。 |
作为这些补救活动的结果,根据对新的和修改后的运营有效性控制的测试,我们的管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们补救了之前报告的重大弱点。
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
本项目所需且未在下文中列出的信息通过参考我们为2021年年会所作的最终委托书并入本文。
审计委员会
本项目所需且未在下文中列出的信息通过参考我们为2021年年会所作的最终委托书并入本文。
第11项。高管薪酬
本项目所需且未在下文中列出的信息通过参考我们为2021年年会所作的最终委托书并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
本项目所需且未在下文中列出的信息通过参考我们为2021年年会所作的最终委托书并入本文。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需且未在下文中列出的信息通过参考我们为2021年年会所作的最终委托书并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
本项目所需信息参考我们为2021年年会所作的最终委托书合并于此。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
(a) (一)财务报表一览表
见本年度报告第二部分第8项财务报表索引。
附表二(二)财务报表明细表:
所有适用的时间表信息均包含在本年度报告第二部分第8项的财务报表中。
(B)展览品索引。我们特此将紧跟在本年度报告签名页之后列在“展品索引”上的展品作为本年度报告的展品。
展品 |
||
编号:。 |
公文 |
(C)展品索引
2.1 |
合并协议和计划,日期为2018年1月24日,由Ormat Nevada Inc.、OGP Holding Corp.和美国地热公司之间签署,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年3月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K表格2.1并入。 |
3.1 |
第四次修订和重新注册的公司证书,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年11月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前Form 8-K报告的附件3.1并入。 |
3.2 |
第五次修订和重新修订的章程,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年11月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件3.3并入。 |
3.3 |
修订和重新签署了ORPD LLC的有限责任公司协议,日期为2015年4月30日,由Ormat Nevada Inc.、北叶地热控股有限公司和ORPD Holding LLC通过引用Ormat Technologies,Inc.于2015年5月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件3.5合并而成。 |
4.1 |
普通股股票格式,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年7月21日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-117527)的附件4.1并入。 |
4.2 |
优先股证书格式,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年7月21日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-117527)的附件4.2并入。 |
4.3 |
OFC 2 LLC,Orni 15 LLC,Orni 39 LLC,Orni 42 LLC,HSS II,LLC和Wilmington Trust Company之间于2011年9月23日签署的信托和担保协议契约,作为受托人和托管机构,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2011年11月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告附件4.8并入。 |
4.4+ | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明。 |
4.5 |
作为受托人的Ormat Technologies,Inc.和Mishmeret Trust Services Company Ltd之间签署的截至2020年6月25日的信托契约,以及一种形式的债券(包括在信托契约附表1中),通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年7月1日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件4.1并入。 |
10.1 |
Ormat Nevada Inc.和NorthLeaf地热控股有限责任公司之间于2015年2月5日签署的购买ORPD LLC会员权益的协议通过引用Ormat Technologies,Inc.于2015年5月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件3.5并入。 |
10.2 |
北叶地热控股有限责任公司和Ormat Nevada Inc.之间购买Orni 37 LLC会员权益的协议,日期为2016年11月22日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K中的附件10.1.13并入。 |
10.3 |
修订和重新签署了Opal Geo LLC的有限责任公司协议,日期为2016年12月16日,由OrLeaf LLC和JPM Capital Corporation之间的协议修订和重新签署,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K的附件10.1.14合并。 |
10.4 |
JPM Capital Corporation、Ormat Nevada Inc.和OrLeaf LLC之间签署的、日期为2016年12月16日的股权出资协议,通过引用附件10.1.15并入Ormat Technologies,Inc.于2017年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K。 |
10.5 |
购买电力合同,日期为1986年3月24日,由夏威夷电灯公司和热电公司签订,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1/A表格注册声明修正案第1号(文件编号333-117527)的附件10.3.44合并而成。 |
10.6 | 购买电力合同的公司能力修正案,日期为1989年7月28日,由夏威夷电灯公司和普纳地热风险公司通过引用Ormat技术公司2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格第1号注册声明修正案(第333-117527号文件)的附件10.3.45合并而成。 |
10.7 | 夏威夷电灯公司和普纳地热风险公司之间的购买电力合同修正案,日期为1993年10月19日,根据Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格第1号注册声明修正案(第333-117527号文件)的附件10.3.46合并。 |
10.8 | 夏威夷电灯公司和普纳地热风险公司之间于1995年3月7日签订的“购买电力合同第三修正案”。该修正案引用了Ormat技术公司2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格第1号注册声明修正案(第333-117527号文件)的附件10.3.47。 |
10.9 |
夏威夷电灯公司和普纳地热风险公司之间于1996年2月12日签署的履约协议和购买电力合同第四修正案,该协议由夏威夷电灯公司和普纳地热风险公司通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格第1号注册声明修正案(第333-117527号文件)的附件10.3.48合并而成。 |
10.10+ |
2011年2月7日,夏威夷电灯公司和普纳地热合资企业之间签订的购电合同第五修正案。 |
10.11 |
ONGP,LLC和南加州公共电力局之间的购电协议,日期为2016年10月20日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年6月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
10.12 |
地热资源开采租约,日期为1981年2月20日,由作为出租人的夏威夷州和Kapoho Land Partnership之间签订,承租人通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格注册声明修正案第1号(文件编号333-117527)的第10.4.3号附件将其合并为地热资源开采租约。 |
10.13+ | 作为出租人的夏威夷州和作为承租人的Kapoho Land Partnership之间签订的1990年7月9日地热资源开采租约的补充条款。 |
10.14 |
KLP租赁和协议,日期为1981年3月1日,由作为出租人的Kapoho Land Partnership和承租人通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-1/A表格注册声明修正案第1号(文件编号333-117527)的附件10.4.30合并而成。 |
10.15 |
KLP租赁和协议修正案,日期为1990年7月9日,由作为出租人的Kapoho Land Partnership和作为承租人的普纳地热风险公司之间的修正案,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格注册声明修正案第1号(第333-117527号文件)的附件10.4.31合并而成。 |
10.16 |
KLP租赁和协议的第二修正案,日期为1996年12月31日,由作为出租人的Kapoho Land Partnership和作为承租人的普纳地热风险公司之间签订的,承租人通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年9月28日提交给证券交易委员会的S-1/A表格注册声明修正案第1号(第333-117527号文件)的附件10.4.32合并而成。 |
10.17* |
修订和重新修订了Ormat Technologies,Inc.2012激励薪酬计划,该计划通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年2月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2并入。 |
10.18* |
Ormat Technologies,Inc.2012年激励薪酬计划的激励股票期权协议表格,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告附件10.31.2并入 |
10.19* |
根据Ormat Technologies,Inc.于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告中的附件10.31.3,修订和重新设定Ormat Technologies,Inc.的2012年激励薪酬计划的独立股票增值权协议的格式,该协议通过引用并入Ormat Technologies,Inc.于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告的附件10.31.3。 |
10.20* |
Ormat Technologies,Inc.的年度管理激励计划,通过引用附件10.1并入Ormat Technologies,Inc.于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前Form 8-K报告。 |
10.21* |
根据修订和重订的Ormat Technologies,Inc.2012激励薪酬计划的限制性股票单位协议的表格,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年11月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件10.1并入。 |
10.22* |
Ormat Technologies,Inc.2018年激励薪酬计划,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年3月27日提交的关于附表14A的最终委托书附录A并入。 |
10.23* |
根据本公司授予Isaac Angel先生的2018年股票增值权激励补偿计划下的股票增值权协议表格,该计划通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年5月9日提交的当前8-K表格中的附件10.1并入。 |
10.24* |
本公司授予Isaac Angel先生的2018年限制性股票激励补偿计划下的限制性股票单位协议表,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年5月9日提交的当前表格8-K的附件10.2并入。 |
10.25* |
限制性股票单位授出通知表格及条款和条件(以员工时间为基础的单位),通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年8月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5并入。 |
10.26* |
股票增值权授予通知表格及条款和条件(员工),通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年8月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6并入。 |
10.27* |
向Ormat Technologies,Inc.的2018年激励薪酬计划授予限制性股票单位授权书和条款和条件(董事)的表格,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告的附件10.4.11并入 |
10.28* |
授予Ormat Technologies,Inc.2018年激励性薪酬计划1的股票增值权授予通知及条款和条件(董事),通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告附件10.4.12并入 |
10.29* |
股票增值权协议表以及本公司授予NEO的2018年股票增值权激励补偿计划下的条款和条件,该计划通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件10.4.1并入。 |
10.30* | 限制性股票协议表格和公司授予NEO的2018年限制性股票激励补偿计划中的条款和条件,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.4.2并入。 |
10.31* | 绩效股票单位授予通知的表格以及公司授予NEO的2018年限制性股票单位激励补偿计划下的条款和条件,该计划通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件10.4.3并入。 |
10.32* | 赔偿协议表通过引用Ormat Technologies,Inc.于2004年10月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明修正案第2号(文件编号333-117527)的附件10.11并入。 |
10.33 |
Orni 47 LLC、MUFG Union Bank,N.A.、慕尼黑再保险美国公司和慕尼黑美国再保险公司于2016年11月29日签署的票据购买协议,通过引用Ormat Technologies Inc.于2016年12月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K/A表格当前报告的附件4.1并入。 |
10.34+ |
OrPower 4 Inc.与肯尼亚电力和照明有限公司于2014年11月26日签署了第三次修订和重新签署的Olkaria III地热发电厂购电协议。 |
10.35+ |
修订第三次修订和重新签署的购电协议,并终止肯尼亚电力照明有限公司和OrPower 4 Inc.于2015年10月30日修订和重新签署的Olkaria III项目安全协议。 |
10.36+ |
肯尼亚电力照明有限公司和OrPower 4 Inc.于2016年12月20日修订和重新签署的第三份购电协议的第二修正案。 |
10.37 |
2011年9月23日签署的票据购买协议,发行人为OFC 2 LLC、Orni 15 LLC、Orni 39 LLC、Orni 42 LLC和HSS II,LLC,买方为OFC 2 Noteholder Trust,行政代理为John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.),担保人为美国能源部(DOE)。 |
10.38 |
Ormat Technologies,Inc.的间接全资子公司OrPower 4,Inc.与海外私人投资公司之间的融资协议,日期为2012年8月23日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2012年11月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成。 |
10.39 |
Ormat Technologies,Inc.的间接全资子公司OrPower 4,Inc.与海外私人投资公司之间的财务协议第1号修正案,日期为2012年8月23日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2012年11月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。 |
10.40 |
Ormat Technologies,Inc.和Migdal Insurance Company Ltd.、Migdal‘s Makefet养老金和公积金有限公司以及Yozma Self Employee Ltd.之间于2018年3月22日签订的贷款协议,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年6月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 |
10.41 |
贷款协议的第一个附录,日期为2019年3月25日,由Ormat Technologies,Inc.和Migdal Insurance Company Ltd.,Migdal Makefet养老金和公积金有限公司以及Yozma Self Employee Ltd.之间签订,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告附件10.1并入。 |
10.42 | Ormat Technologies,Inc.与Migdal保险有限公司、Migdal Makefet养老金和公积金有限公司以及自营职业者Yozma养老金有限公司之间的贷款协议的第二个附录,日期为2020年4月13日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年8月6日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。 |
10.43 | 2018年4月30日,Geoterica Platanares,S.A.de C.V.和通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年6月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.2注册成立的海外私人投资公司之间的融资协议。 |
10.44 |
2018年10月17日GeoTermica Platanares,S.A.de C.V.与海外私人投资公司之间的融资协议修正案,该协议通过引用Ormat Technologies,Inc.于2018年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成。 |
10.45* | Ormat Technologies,Inc.和Isaac Angel之间的雇佣协议,日期为2014年2月11日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年2月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
10.46* |
Ormat Technologies,Inc.与Isaac Angel之间截至2017年12月1日的雇佣协议修正案,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。 |
10.47* | Ormat Systems,Ltd.和Doron Blachar之间的雇佣协议,日期为2013年1月6日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange)的Form 10-K年度报告附件10.30.2并入。 |
10.48* | Ormat Technologies,Inc.、Ormat Systems,Ltd.和Doron Blachar之间于2020年7月2日修订和重新签署的雇佣协议,通过引用附件10.1和Ormat Technologies,Inc.于2020年7月6日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告合并而成。 |
10.49* | Zvi Krieger和Ormat Systems Ltd之间的退休协议,日期为2020年12月16日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年12月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格季度报告的附件10.1并入。 |
10.50* | Ormat Systems,Ltd.和Shlomi Argas之间的雇佣协议,日期为2017年11月1日,通过引用附件10.3并入Ormat Technologies,Inc.于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告。 |
10.51* | Ormat Systems Ltd和Hezi Kitan于2017年12月签署的雇佣协议,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年5月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入。 |
10.52* | Ormat Systems Ltd和Assaf Ginzburg于2020年5月10日签署的雇佣协议,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年5月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.2而并入。 |
10.53 | JBIC融资协议,日期为2014年3月28日,由Kyuden Sarulla Pte签署,并在Kyuden Sarulla Pte之间签署。OrSarulla Inc.、PT Medco Geopower Sarulla、Sarulla Operations Ltd、Sarulla Power Asset Limited、日本国际协力银行和瑞穗银行,Ltd,日期为2014年3月28日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年5月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告附件10.7并入本文。 |
10.54 |
共同条款协议,日期为2014年3月28日,由Kyuden Sarulla Pte签署,并在Kyuden Sarulla Pte之间签署。澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司、日本国际合作银行、亚洲开发银行、三菱东京日联银行、荷兰国际银行东京分行、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行、瑞穗银行(美国)、澳大利亚国民银行有限公司、日本国际合作银行、亚洲开发银行、三菱东京日联银行株式会社、荷兰国际银行东京分行、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司、澳大利亚国民银行有限公司、瑞穗银行(美国)有限公司。瑞穗银行印尼分行、法国兴业银行、法国兴业银行东京分行和三井住友银行株式会社,日期为2014年3月28日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年5月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.8并入。 |
10.55 |
覆盖贷款机构协议,日期为2014年3月28日,由Kyuden Sarulla Pte签署,并在Kyuden Sarulla Pte之间签署。株式会社、Orsarulla Inc.、PT Medco Geopower Sarulla、Sarulla Operations Ltd、Sarulla Power Asset Limited、三菱东京日联银行株式会社、荷兰国际集团东京分行、澳大利亚国民银行有限公司、法国兴业银行东京分行和三井住友银行株式会社,日期为2014年3月28日,通过引用Ormat Technologies,Inc.季度报告附件10.9而合并。 |
10.56 |
亚行融资协议,日期为2014年3月28日,由Kyuden Sarulla Pte签署,并在Kyuden Sarulla Pte之间签署。OrSarulla Inc.、PT Medco Geopower Sarulla、Sarulla Operations Ltd、Sarulla Power Asset Limited和亚洲开发银行,日期为2014年3月28日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年5月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告的附件10.10合并。 |
10.57 |
Ormat股权支持契约,由Ormat International,Inc.,Inc.,Ormat Holding Corp.,OrPower 11 Inc.,OrSarulla Inc.,Sarulla Operations Ltd,Mizuho Bank,Ltd和Mizuho Bank(USA)于2014年3月28日签署,日期为2014年3月28日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2014年5月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告附件10.11并入。 |
10.58 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之间的商业合作协议,日期为2017年5月4日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.1并入。 |
10.59 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之间的治理协议,日期为2017年5月4日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.2并入。 |
10.60 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之间的注册权协议,日期为2017年5月4日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前Form 8-K报告的附件10.3并入。 |
10.61 | Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之间的治理修正协议,日期为2020年4月14日,通过引用Ormat Technologies,Inc.于2020年4月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件99.1并入本文。 |
21.1+ |
Ormat Technologies,Inc.的子公司 |
23.1+ |
Kesselman&Kesselman,注册会计师事务所(Isr.)同意,该会计师事务所是独立注册会计师事务所普华永道国际有限公司的成员事务所。 |
31.1+ |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
31.2+ |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
32.1+ |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2+ |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS+内联XBRL实例文档。
101.SCH+内联XBRL Taxonomy Extension Schema文档。
101.CAL+内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
101.DEF+内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB+内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE+内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104.1+封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中)。
* |
董事和/或高管有资格参与的管理合同或补偿计划。 |
+ |
谨此提交。 |
^ |
根据S-K规则第601(B)(2)项,已略去附表。如有要求,我们将向美国证券交易委员会提供遗漏的时间表。 |
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
Ormat Technologies,Inc. |
|||
由以下人员提供: |
/s/s多伦·布拉查尔(Doron Blachar) |
||
姓名:多伦·布拉查尔(Doron Blachar) |
|||
头衔:苹果首席执行官 |
日期:2021年2月26日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年2月26日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
签名 |
容量 |
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/s/s多伦·布拉查尔(Doron Blachar) |
首席执行官 |
||
多伦·布拉查尔 |
(首席行政主任) |
||
/s/*阿西·金兹堡 |
首席财务官 |
||
阿西·金兹堡 |
(首席财务会计官) |
||
/s/s艾萨克·安吉尔 |
董事会主席 |
||
艾萨克·安吉尔 |
|||
/s/埃里克·丹·福尔克(Dan Falk) |
导演 |
||
丹·福尔克 |
|||
/s/s斯坦·小柳(Stan Koyanagi) |
导演 |
||
斯坦·小柳 |
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/s/david Granot |
导演 |
||
大卫·格兰诺 |
|||
/s/n拉杆Niv |
导演 |
||
Ravit Bar Niv |
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/s/a高桥英武(Hidetake Takahashi) |
导演 |
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高桥英武 |
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/s/dafna Sharir |
导演 |
||
达夫纳·沙里尔 |
|||
斯坦利·B·斯特恩(Stanley B.Stern) |
导演 |
||
斯坦利·B·斯特恩 |
/s/*拜伦·王(Byron Wong) |
导演 |
||
拜伦·王(Byron Wong) |
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/s/nAlbertus“Bert”Bruggink |
导演 |
||
阿尔伯特斯·“伯特”·布鲁金克 |