WTFC-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☑根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
佣金档案编号001-35077
WinTrust金融公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
伊利诺伊州 36-3873352
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
希金斯道西9700号，800号套房
罗斯蒙特, 伊利诺伊州60018
(主要行政办公室地址)

注册人的电话号码，包括区号：(847) 939-9000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题 交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，无面值 WTFC纳斯达克全球精选市场
D系列优先股，无面值WTFCM纳斯达克全球精选市场
存托股份，每股相当于1,000在股份中的权益
WTFCP纳斯达克全球精选市场
6.875%固定利率非累积永久E系列优先股，无面值
根据该法第12(G)节登记的证券：
无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。þ 是¨不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。¨是þ 不是

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。þ 是¨不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。þ 是¨不是

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速的文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的新闻报道公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。þ是¨不是

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☑不是

根据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)的报道，注册人的非关联公司在2020年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日)持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为美元，根据当天普通股的收盘价43.62美元确定。2,490,791,184.

截至2021年2月22日，注册人拥有56,891,238已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

本公司将于2021年5月27日召开的年度股东大会的委托书部分内容通过引用并入第三部分。
目录
 
  页面
第一部分
项目1业务
3
项目1A。风险因素
22
项目1B。未解决的员工意见
42
第二项。特性
43
第三项。法律程序
43
第四项。矿场安全资料披露
43
第二部分
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
44
第6项。选定的财务数据
47
项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
48
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
98
第8项。财务报表和补充数据
100
项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧
180
项目9A。管制和程序
181
项目9B。其他资料
184
第三部分
第(10)项。董事、高管与公司治理
184
第11项。高管薪酬
184
项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
184
第(13)项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
185
第(14)项。首席会计师费用及服务
185
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
186
第16项。表格10-K摘要
192
签名
193
第一部分

项目1.业务

概述
WinTrust Financial Corporation是伊利诺伊州的一家公司(“WE”，“WinTrust”或“The Company”)，成立于1992年，是一家总部设在伊利诺伊州罗斯蒙特的金融控股公司，截至2020年12月31日总资产约为451亿美元。我们通过我们的15家全资银行子公司(统称为“银行”)向芝加哥大都市区、威斯康星州南部和印第安纳州西北部(“我们的市场区域”)的客户提供以社区为导向的个人和商业银行服务，并通过巴灵顿银行和信托公司(Barrington Bank&Trust Company，N.A.)旗下的WinTrust Mortgage发起和购买住宅抵押贷款，销售到二级市场。此外，我们还提供专门的金融服务，包括在全国范围内通过First Insurance Funding(我们的全资子公司Lake Forest Bank&Trust Company，N.A.(“Lake Forest Bank”)的一个部门)和WinTrust Life Finance(湖泊Forest Bank的一个部门)，以及在加拿大通过我们的保费金融公司，First Insurance Funding of Canada(“FIFC Canada”)，租赁融资和其他直接租赁机会，在全国范围内为支付商业保险费和人寿保险费(“保费融资应收账款”)提供融资，以及通过我们的全资子公司WinTrust Funding of Canada(“FIFC Canada”)进行租赁融资和其他直接租赁机会。通过我们的全资子公司密尔沃基Tricom，Inc.(“Tricom”)提供短期应收账款融资和外包行政服务。此外，我们主要通过四家独立的子公司，芝加哥信托公司，N.A.(“CTC”)，WinTrust Investments，LLC(“WinTrust Investments”)，五大湖顾问公司，LLC(“五大湖顾问”)和芝加哥递延交易所公司，主要向我们市场领域的客户提供全方位的财富管理服务。, 有限责任公司(“CDEC”)。

我们的业务和报告部门

如附注24“细分信息”所述，我们的业务由三个主要部分组成：社区银行、专业金融和财富管理。这三个可报告的部门是战略业务部门，由于它们提供不同的产品和服务，并有不同的营销战略，所以它们是单独管理的。此外，每个细分市场的客户群都有不同的特点，每个细分市场都有不同的监管环境。虽然公司管理层分别监控15家银行子公司的运营和盈利能力，但由于产品和服务、客户基础、运营、盈利指标和经济特征方面的相似之处，这些子公司被合并为一个可报告的运营部门。以下讨论的所有部门计量均基于可报告的部门，并不反映部门间的剔除。

社区银行

通过我们的社区银行部门，我们的银行为位于我们市场区域的客户提供面向社区的个人和商业银行服务。我们的客户包括个人、中小型企业、地方政府单位和主要居住在银行当地服务区的机构客户。银行有一项战略，即提供以社区为重点的全面银行服务。根据这一战略，银行提供高度个性化和反应迅速的服务，这是当地拥有和管理的机构的特点。因此，银行主要通过向储户提供各种存款计划、方便的办公地点、工作时间和其他服务来争夺存款，主要通过他们收取的利率和贷款费用、向借款人提供的服务的效率和质量以及贷款和现金管理产品的多样性来争夺贷款来源。利用我们的多家银行特许公司结构对我们有利，我们提供我们的MaxSafe®存款账户，通过将客户的存款分散到我们的15家银行，为客户提供扩展的联邦存款保险公司(“FDIC”)保险覆盖范围。这一产品使我们的银行有别于我们的许多竞争对手，这些竞争对手已将银行执照合并为分行。我们还在芝加哥市中心和密尔沃基设有办事处，与我们的每一家银行合作，以获取商业和工业业务。我们在市中心办事处的商业和工业贷款人与我们社区银行的贷款人密切合作。通过将我们在工商业领域的专业知识与我们高水平的个人服务和全套银行产品相结合，我们相信我们将创造另一个有别于我们规模较大和规模较小的竞争对手的点。我们的银行还提供房屋净值贷款、消费贷款和房地产贷款、保险箱、自动取款机、网上银行和手机银行等创新和传统服务，专门为满足各自市场领域的客户需求而量身定做。

我们的银行特许经营权是通过以下方式发展起来的从头组织和购买现有的银行特许经营权。组织的努力始于1991年，当时一群经验丰富的银行家和当地商界人士在芝加哥大都会地区的零售银行市场发现了一个空缺的利基市场。随着大型银行收购较小的银行，个人服务受到整合战略的影响，当地拥有和运营的高度个人化的机会增加了。
3
服务型银行。因此，湖泊森林银行于1991年12月成立，为湖泊森林和湖泊布拉夫社区提供服务。

截至2020年12月31日，我们拥有15家全国性特许银行：Lake Forest Bank，Barrington Bank，N.A.(“WinTrust Bank”)，Libertyville Bank&Trust Company，N.A.(“Libertyville Bank”)，Northbrook Bank&Trust Company，N.A.(“Northbrook Bank”)，Village Bank and Trust，N.A.(“乡村银行”)，惠顿银行信托公司(Wheaton Bank)，N.A.(“Wheaton Bank”)。北卡罗来纳州(“水晶湖银行”)、朔姆堡银行信托公司(“朔姆堡银行”)、贝弗利银行信托公司(“贝弗利银行”)、旧普兰克步道社区银行(“旧普兰克步道银行”)、欣斯代尔银行信托公司(“欣斯代尔银行”)、圣查尔斯银行信托公司(“圣查尔斯银行”)和城市银行。截至2020年12月31日，我们拥有181个银行网点。每家全国性注册银行都受到货币监理署(OCC)的监管、监督和定期检查。

我们还通过WinTrust Mortgage从事住房抵押贷款的零售发起和购买，以及主要通过我们的Veterans First品牌向退伍军人提供消费者直接贷款。某些最初发放的贷款出售给非关联公司或本公司的银行，服务仍保留在WinTrust抵押业务范围内。WinTrust Mortgage在多个州设有零售抵押贷款办事处，其中最大的集中在芝加哥、明尼阿波利斯、盐湖城和洛杉矶大都市地区。

我们还通过几家银行提供几种利基贷款产品。其中包括巴灵顿银行的Community Advantage计划，向公寓、房主和社区协会提供贷款、存款和现金管理服务；Hinsdale银行的抵押贷款仓库贷款计划，向主要位于芝加哥大都市区的抵押贷款经纪公司提供贷款和存款服务；以及Lake Forest Bank的特许经营贷款计划，向餐厅特许经营商提供贷款。我们整个银行业提供的其他利基市场包括WinTrust Commercial Finance，提供直接租赁机会；WinTrust Business Credit，专门为中端市场公司提供基于资产的贷款；WinTrust SBA Lending，致力于提供小企业管理贷款方面的专业知识；WinTrust Commercial Real Estate，专注于房地产贷款解决方案，包括商业抵押贷款和建筑贷款；以及WinTrust Government，非营利和医院，专注于为医院、非营利组织、教育机构和地方政府运营等任务型组织提供金融解决方案。此外，我们还通过诺斯布鲁克银行的基金集团提供利基存款服务。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，社区银行部门的净收入分别为13亿美元、11亿美元和10亿美元，净收入分别为1.64亿美元、2.38亿美元和2.41亿美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，社区银行部门的总资产分别为368亿美元、296亿美元和254亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，社区银行部门约占我们合并净收入的76%，不包括部门间抵销。

专业金融

通过我们的专业金融部门，我们为企业和个人提供保费融资；应收账款融资、增值、外包行政服务；以及其他专业金融业务。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance从事保费融资应收账款业务，这是我们最重要的专业贷款利基市场，包括商业保险保费融资和人寿保险保费融资。我们还通过我们的全资子公司FIFC加拿大公司在加拿大从事商业保险保费融资。

在商业保险保费融资业务中，First Insurance Funding和FIFC Canada向企业提供贷款，为他们支付的商业保险单保费提供资金。遍布美国和加拿大的经批准的中型和大型保险代理和经纪人分别协助第一保险基金和FIFC加拿大公司安排借款人与第一保险基金公司或FIFC加拿大公司(视情况而定)之间的每笔商业保费融资贷款。First Insurance Funding或FIFC Canada根据自己的承保标准评估每个贷款申请，包括保单首付金额、贷款期限、提供融资保单的保险公司的信用质量、利率、借款人以前的付款记录(如果有)以及其他被认为合适的因素。在第一保险基金或FIFC Canada(视具体情况而定)批准贷款后，借款人就融资的保险单支付首付款，这通常是通过向代理人或经纪人付款，然后由代理人或经纪人将款项转发给保险公司来完成的。First Insurance Funding或FIFC Canada可以将剩余保单保费的融资金额直接转发给保险承运人，或由代理人或经纪人代表First Insurance Funding或FIFC Canada向保险承运人汇款。在某些情况下，代理人或经纪人可能会以保险公司未赚取的保险费收益的形式持有我们的抵押品，并在借款人违约的情况下将其转发给First Insurance Funding或FIFC Canada。这笔贷款
4
涉及较快的贷款组合周转和较高的贷款发放量。由于代理人或经纪人是遍布全国的最终借款人的主要联系人，而且贷款期间收益和我们的抵押品可能由代理人或经纪人处理，因此第一保险基金和FIFC Canada可能更容易受到第三方(即代理人或经纪人)欺诈的影响。该公司执行各种控制和程序，包括对代理人和经纪人进行持续的信贷和其他审查，并执行各种内部审计步骤，以降低重大欺诈风险。

商业和房地产溢价融资业务在大多数州都受到监管。法规通常管理取消保单之前向借款人发出的通知，并要求与保险代理人和保险公司进行沟通。First Insurance Funding为所有50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛提供商业保险单融资。First Insurance Funding的法律部门定期监测法规的变化，并相应地更新政策和计划。

WinTrust Life Finance为人寿保险费提供资金，通常用于高净值借款人的遗产规划目的。这些贷款是借款人在人寿保险公司、独立保险代理人、财务顾问和法律顾问的帮助下直接发放的。寿险保单的现金退还价值是抵押品的主要形式。此外，这些贷款通常以信用证、有价证券或存单作为担保。在某些情况下，WinTrust Life Finance可能会发放部分无担保头寸的贷款。

人寿保险保费融资业务受银行监管，但不受额外监管制度的约束(例如，额外的国家监管)。WinTrust Life Finance的合规部定期监测监管环境和公司对现有法规的遵守情况。WinTrust Life Finance维持一项政策，禁止已知的陌生人发起的人寿保险融资，并已建立程序，以识别和防止该公司为此类保单融资。虽然承运人可能会因为缺乏可保利益而质疑保险合同的有效性，从而可能危及作为WinTrust Life Finance主要抵押品的保单的现金退还价值，但WinTrust Life Finance认为，除了对借款人和担保人的追索权以及在某些情况下的额外抵押品之外，它对承运人的任何此类索赔都有强有力的反诉。

First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada提供的保费融资贷款主要由贷款融资的保险单担保。这些保单是由大量分散在美国和加拿大各地的保险公司撰写的。我们的保费融资应收账款余额为分布在大量保险公司之间的保单提供资金，然而其中一家保险公司约占此类余额的14%，另外两家保险公司分别占此类余额的约6%和5%。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada持续监控我们承运人的评级和财务表现。如果评级降至特定水平以下，WinTrust Life Finance的大多数人寿保险保费融资保单都规定了违约事件，并允许WinTrust Life Finance对借款人和担保人以及在某些情况下的额外抵押品有追索权。对于商业保费融资业务，贷款期限足够短，以便在承运人评级下降的情况下，第一保险资金或FIFC加拿大公司(视情况而定)可以限制或取消为此类承运人的保费融资的额外贷款。大部分保费融资应收账款由银行购买，以便更充分地利用其放贷能力，因为这些贷款通常为银行提供比另类投资更高的收益。

通过我们的全资子公司WinTrust Asset Finance，我们通过结构性贷款和租赁产品向全美各行各业的客户提供设备融资。WinTrust Asset Finance提供固定资产融资，包括房地产、厂房和设备、运输(卡车、拖车、铁路、船舶、公共汽车)、建筑、制造设备、技术、石油和天然气、餐饮设备、医疗保健。截至2020年12月31日，该公司的租赁组合(包括资本租赁、贷款和经营租赁设备)总额为21亿美元，而截至2019年12月31日的租赁组合为16亿美元。2020年，WinTrust Asset Finance为我们的收入贡献了约6200万美元，这并不反映部门间的剔除。

通过我们的全资子公司Tricom，我们提供高收益的短期应收账款融资和增值的外包行政服务，如工资数据处理、账单和现金管理服务，为临时招聘行业提供服务。Tricom的客户遍布全美，为多元化行业的企业提供人员配备服务。2020年，Tricom处理了工资单，相关客户账单约为5.49亿美元，扣除利息支出(不反映部门间抵销)后，Tricom为我们的收入贡献了约980万美元。

2020年，商业保费融资业务、寿险保费融资业务、租赁业务和应收账款融资业务分别占公司总收入的42%、31%、23%和4%。
5
专业金融业务。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，专业金融部门的净收入分别为2.63亿美元、2.41亿美元和2.03亿美元，净收入分别为1亿美元、8900万美元和8200万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，专业金融部门的总资产分别为70亿美元、59亿美元和51亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，专业金融部门占我们合并净收入的16%，不包括部门间抵销。

财富管理

通过我们的财富管理部门，我们通过四家独立的子公司(WinTrust Investments、CTC、五大湖顾问公司和CDEC)提供全方位的财富管理服务：信托和投资服务、递延纳税同类交换服务、资产管理、证券经纪服务以及401(K)和退休计划服务。

WinTrust Investments是我们的注册经纪/交易商子公司，自1931年以来一直在运营，为主要位于中西部的客户提供全方位的私人客户和证券经纪服务。WinTrust Investments总部设在芝加哥市中心，在威斯康星州的阿普尔顿设有办事处，并在我们大多数银行的办事处设立了分支机构。WinTrust Investments还通过与主要位于伊利诺伊州的社区金融机构的关系网络向客户提供全方位的投资服务。WinTrust Investments受美国证券交易委员会(SEC)和金融业监管局(FINRA)作为注册经纪交易商以及SEC作为注册投资顾问的监管。

我们的信托子公司CTC通过位于芝加哥市中心的办事处和我们15家银行的不同银行办事处为客户提供信托和投资管理服务。CTC受到控制中心的监管、监督和定期检查。

五大湖顾问公司是我们的注册投资顾问，在芝加哥市中心和佛罗里达州坦帕市设有办事处，并在我们15家银行的不同银行办事处设有办事处，为个人、机构以及市政和免税组织提供资金管理服务和咨询服务。五大湖顾问公司还为各种养老金和利润分享计划提供投资组合管理和财务咨询服务，并为CTC提供资金管理和咨询服务。五大湖顾问公司作为注册投资顾问受到SEC的监管。

CDEC是我们的递延纳税同类交易所服务提供商，根据美国国税法(IRC)第1031条，为寻求构建递延纳税同类交易所的纳税人提供合格的中介服务(根据美国财政部法规的定义)。根据IRC第1031条，纳税人如使用合资格中介机构的服务，可延迟出售某些投资物业的收益。这些交易通常在房产出售后的一段时间内产生客户存款，直到这些收益被用于购买替代房产。这些存款可能会作为低成本存款的来源流入我们的银行。CDEC是Elektra Holding Company，LLC(“Elektra”)的子公司，后者于2018年12月被该公司收购。

截至2020年12月31日，本公司旗下财富管理子公司管理的资产约为301亿美元，其中包括本公司及其附属银行拥有的35亿美元资产。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，财富管理部门的净收入分别为1.34亿美元、1.3亿美元和1.09亿美元，净收入分别为2900万美元、2800万美元和2000万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，财富管理部门的总资产分别为13亿美元、11亿美元和7.33亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，财富管理部门占我们合并净收入的8%，不包括部门间抵销。

战略与竞争

自2013年以来，在低利率和竞争加剧的环境下，公司采用了某些战略来实现强劲的净收入。总体而言，公司在战略增长和费用管理方面采取了稳健和慎重的做法。具体地说，该公司拥有：

•利用内部贷款渠道和外部增长机会增加盈利资产，增加净利息收入；
•继续努力通过改善我们的资金结构来降低利息成本；
•某些证券的书面看涨期权合约，作为一种经济对冲，通过使用这些期权产生的费用来缓解整体利率风险，提高证券的整体回报；
•达成镜像互换交易，既能满足客户偏好，又能保持可变利率敞口；
•完成战略性收购，扩大我们在现有和互补市场的影响力；
6
•专注于成本控制和利用我们现有的基础设施来实现增长，而不会相应增加运营费用；以及
•扩大了WinTrust Asset Finance直接租赁利基市场。

我们对每个业务领域的战略和竞争地位进行了更详细的总结，如下所示。

社区银行

我们通过我们的银行在它们所服务的社区参与商业银行行业的竞争。商业银行业竞争激烈，银行在存款、贷款等金融相关服务方面面临着激烈的直接竞争。这些银行与其他商业银行、储蓄机构、信用社、股票经纪人、政府发起的实体、共同基金公司、保险公司、保理公司和其他提供金融服务产品的商业实体竞争，包括非银行金融公司和通常被称为金融技术公司的实体。这些竞争对手中有一些是当地的，而另一些是全州或全国的。

作为一家价值450亿美元的资产金融服务公司，我们预计将比规模较小的本地竞争对手更多地获得财务和管理资源，同时保持对本地决策和社区银行理念的承诺。特别是，我们能够提供比许多规模较小的竞争对手更广泛的产品选择和更大的信贷安排，我们相信我们的服务有助于我们招聘有才华的员工。我们继续在整个社区银行组织中增加贷款人，其中许多人加入我们是因为我们有能力提供一系列产品和服务水平，与规模较大和规模较小的市场参与者有效竞争。我们继续扩展我们的产品交付系统，包括为我们的零售和商业客户提供各种各样的电子银行选择，使我们能够提供通常与规模大得多的银行机构相关的服务水平。此外，我们可以进入公开资本市场，而我们的许多本地竞争对手是私人持股的，融资能力可能有限。

管理层将服务视为一个很好的均衡器，以抵消其规模大得多的竞争对手的一些固有优势。我们还相信，我们有能力与其他规模更大、更多元化的银行、银行控股公司和其他金融服务公司有效竞争，因为我们采取了多项特许经营的方式，将建立特许经营权和高水平客户服务的责任推到了我们的每一家银行特许经营权上。此外，我们相信，通过我们的银行提供的零售和商业业务，以及我们的抵押贷款和财富管理业务，我们提供了一个相对完整的产品组合，满足了我们大多数客户的需求。我们产品组合的广度使我们能够有效地与规模更大的竞争对手竞争，而我们的多包租方式与本地和负责任的管理方式相比，提供了我们认为比我们规模更大、更集中的竞争对手更优越的客户服务。我们继续扩大我们的数字服务产品，同时保持我们对高质量、更传统的银行服务的期望。

WinTrust Mortgage与大型抵押贷款经纪公司以及其他银行组织展开竞争。整合、持续的投资者回击、加强监管指导，以及对银行和独立贷款机构进行平等监管的承诺，给中小型独立抵押贷款机构带来了挑战。WinTrust Mortgage的规模、银行隶属关系、监管能力、品牌、技术、业务发展工具和声誉使该公司处于有利地位，能够在这种环境下竞争。我们继续增加出售并保留服务的贷款金额，包括出售给公司银行但服务仍保留在WinTrust Mortgage业务内的贷款。虽然收益将随着长期利率的升降而波动，但我们预计抵押贷款银行收入将是我们持续的收入来源，我们的抵押贷款关系将继续为我们的其他金融服务业务提供特许经营价值。

我们继续审查我们的分支机构足迹，2020年，该公司在芝加哥大都市区开设了一个新的分支机构。2021年1月，该公司宣布出售位于威斯康星州西南部的三家分支机构。此外，该公司还启动了关闭另外10家分支机构的计划。这些主要是较小的地点，靠近WinTrust的其他地点。因此，我们预计不会出现任何材料损耗或客户中断。我们预计著名的分支机构将在2021年第二季度末之前关闭，威斯康星州的分支机构销售将在2021年第二季度完成。在2020年第四季度，我们记录了与关闭10个分店相关的140万美元的减值费用。总共减少了13个网点，约占WinTrust零售银行网点的7%。值得注意的是，尽管我们看到电子服务的使用在增加，并在数字功能上投入巨资，以允许客户选择他们希望如何获得服务，但WinTrust将继续有选择地在我们没有代表的地区开设分支机构。

7
专业金融

First Insurance Funding和WinTrust Life Finance面临着来自众多其他公司的激烈竞争，包括一些全国性的商业保费融资公司、附属于保险公司的公司、提供保费融资服务的独立保险经纪人和其他贷款机构。我们的一些竞争对手规模更大，拥有更多的财政和其他资源。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance通过强调对保险业的高度了解、在构建融资交易方面的灵活性以及及时为符合条件的合同提供资金，与这些实体展开竞争。我们相信，我们对服务的承诺也使我们有别于我们的竞争对手。FIFC加拿大公司与一家全国性商业溢价融资公司和几家地区性提供商竞争。

WinTrust Asset Finance与其他银行附属、独立、专属和卖方设备租赁和金融公司竞争。WinTrust Asset Finance相信，以客户为中心的发起理念、经验丰富的团队、强大的承保纪律和专业的资产管理使他们能够在一个不断增长和充满活力的市场中有效地竞争。

Tricom与许多其他公司竞争，包括少数类似的利基金融公司和工资处理公司，以及各种财务公司、银行和其他贷款机构。Tricom的管理层认为，其对服务的承诺使其有别于竞争对手。

财富管理活动

我们的财富管理公司(CTC、WinTrust Investments、五大湖顾问公司和CDEC)与其他较大银行控股公司的较大财富管理子公司以及其他信托公司、经纪公司和其他金融服务公司、股票经纪公司和财务顾问竞争。我们相信，通过为中小型企业和富裕个人提供个性化的关注和客户服务，我们可以成功地竞争信托、税务服务、资产管理和经纪业务。我们继续从更大的芝加哥大都市区和威斯康星州招聘和聘用经验丰富的财富管理专业人员，预计这将有助于吸引新的客户关系。

监督和监管

监管环境

我们的业务受到联邦和州政府机构的严格监管。近年来，由于金融危机以及技术、市场等因素的影响，我国企业所受法律法规的范围和监管力度都有所扩大。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。许多这些变化都是多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)及其实施条例的结果，其中大部分现在已经到位。我们预计我们的业务将继续受到广泛的监管和监督。此外，拜登政府的监管范围可能会更高。

2018年5月24日，《经济增长、监管救济和消费者保护法》(简称《经济增长法》)签署成为法律。在其他监管修订中，经济增长法案修订了多德-弗兰克法案的多个条款，包括多德-弗兰克法案的第165条，修订后的条款提高了确定适用于银行控股公司(“BHC”)的强化审慎标准的资产门槛。这些变化对公司的影响预计将是有限的，因为在“经济增长法”颁布之前，公司只受到有限的强化审慎标准的约束。然而，我们的某些竞争对手将受益于监管负担的更显著减轻。

根据经修订的1956年银行控股公司法(“BHC法案”)，本公司是一家银行控股公司，受美联储的监管、监督和审查。该公司还必须遵守由证券交易委员会管理的1933年证券法(修订版)和1934年证券法(修订版)的披露和监管要求，以及适用于在纳斯达克全球精选市场上市证券的纳斯达克规则。每家全国性注册银行都要接受OCC的监管、监督和定期检查。我们所有附属银行的存款都由存款保险基金(DIF)承保，因此，FDIC对银行拥有额外的监督权。银行监管机构对银行和银行控股公司的监管和审查，主要是为了保护存户、存款保险基金和整个银行体系，而不是银行和银行控股公司的股东，在某些情况下可能会违反股东的利益。

8
消费者金融保护局(“CFPB”)对适用于我们子公司和其他运营子公司的业务的一系列联邦消费者保护法律拥有广泛的规则制定权。由于我们每家子公司的总合并资产不到100亿美元，我们子公司的联邦银行机构，而不是CFPB，负责检查和监督子公司遵守联邦消费者保护法律和法规的情况。我们的非银行子公司受到其职能监管机构的监管，包括适用的州金融和保险机构、适用的交易所、SEC、FINRA和OCC以及美联储的监管。

联邦和州法律，以及根据这些法律颁布的银行监管机构的法规，影响着银行的业务范围、投资的种类和金额、准备金要求、资本水平、贷款抵押品的性质和金额、分行的设立、合并、合并和收购的能力、与内部人士和附属公司的交易以及股息的支付。监管机构拥有广泛的自由裁量权，可以对受监管实体的经营施加约束和限制，尤其是在确定此类经营不安全或不健全、不遵守适用法律或与法律法规或这些机构的监管政策不一致的情况下。

以下是一些影响我们业务的法律法规的描述。有必要，下面的描述是不完整的摘要，参考所讨论的法规和法规及其所有监管解释对其整体内容进行了限定。适用法律、法规或其解释的任何变化都可能对我们的业务或我们子公司的业务产生重大不利影响。

银行控股公司条例

本公司是一家银行控股公司，已选择被视为金融控股公司。银行控股公司的活动通常仅限于银行业务、管理或控制银行，以及美联储认定与银行业务密切相关的某些其他活动。作为一家金融控股公司，我们可能会从事更广泛的活动，包括被认为是金融性质的活动。金融控股公司也可以从事金融活动的附带或补充活动，如果美联储确定此类活动不会对存款机构或整个金融体系的安全或稳健构成实质性风险。金融控股公司及其子公司不允许的活动包括与商业有关的活动，如销售非金融产品或制造。因此，除某些例外情况外，BHC法案一般禁止我们直接或间接拥有或控制任何从事我们不允许从事的活动的公司的有表决权股份。

要保持我们的金融控股公司地位，公司和我们的每一家附属银行都必须按照法规的定义保持“资本充足”和“管理良好”，并且我们的每一家附属银行根据“社区再投资法案”(CRA)至少保持“令人满意”的评级。如果我们或我们的附属银行未能继续满足这些要求，我们可能会受到新活动和收购的限制，和/或可能被要求停止并可能剥离进行非金融控股公司的银行控股公司不允许进行的现有活动的业务。

BHC法案一般要求我们在获得另一家银行或银行控股公司超过5%的有表决权股份的直接或间接所有权或控制权之前，必须事先获得美联储的批准，或者与另一家银行控股公司合并或合并。银行合并法一般要求我们的子公司银行必须事先获得监管部门的批准，才能与另一家银行合并或合并，或收购另一家银行的几乎所有资产或承担其存款。我们还必须拥有充足的资本和良好的管理，才能收购一家位于我们家乡以外的银行。

联邦存款保险法(“FDIA”)和美联储的法规和政策要求我们作为子公司银行的财务和管理力量的来源，并投入资源支持银行。可能需要这种支持，即使这样做可能会对我们履行其他义务的能力产生不利影响。

收购公司所有权

根据适用的联邦银行法，收购超过特定门槛的公司有表决权股票可能需要事先获得监管通知或批准。投资者有责任确保他们直接或间接收购我们股票的金额不会超过根据BHC法案和银行控制法的变更，在没有监管部门批准或通知的情况下可以收购的金额。

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沃尔克规则

根据沃尔克规则，我们被禁止(1)为自己的账户从事短期自营交易，以及(2)在对冲基金或私募股权基金中拥有一定的所有权权益并与之建立一定的关系。*沃尔克规则的根本禁令适用于任何规模的银行实体，包括本公司及其银行子公司。沃尔克规则法规包含对美国政府和机构义务的做市、对冲、承销、交易的豁免，并允许保留某些类型基金的某些所有权权益。他们还允许在一定条件下提供和赞助资金。“沃尔克规则”(Volcker Rule)规定银行实体负有重大的合规和报告义务。该公司已经实施了沃尔克规则所要求的合规计划，并已剥离或接受了对非流动性基金的任何持股的延期。

截至2019年10月，负责实施沃尔克规则的五个监管机构完成了对沃尔克规则自营交易和合规条款的修订。这些修正案使沃尔克规则的合规性要求与公司的交易活动数量相适应，修改了交易账户的定义，澄清了沃尔克规则中的某些关键条款，并修改了公司必须向联邦机构提供的信息。

2020年6月，五家监管机构再次修改《沃尔克规则》，自2020年10月1日起生效。这些修改允许银行实体从事某些基金活动，扩大与担保基金的允许交易，减少对外国基金的域外影响，并澄清沃尔克规则。这些要求预计不会对公司的投资和交易活动产生实质性影响。该公司将继续监测与沃尔克规则相关的事态发展，并在必要时评估其对其运营的影响。

公司及附属银行的资本金要求

根据美联储和OCC为实施巴塞尔III资本框架(“美国巴塞尔III规则”)而通过的规定，我们和我们的子公司必须保持最低的基于风险的资本比率和杠杆资本比率，以及资本保护缓冲(“资本保护缓冲”)。

监管资本和风险加权资产

监管资本要求适用于普通股一级资本、一级资本和总资本。

•普通股一级资本主要由普通股和相关盈余(扣除库存股)、留存收益和某些少数股权组成，受某些监管调整的影响。就我们及其附属银行而言，普通股一级资本不包括累积其他全面收益(“AOCI”)的大部分元素，因为我们就AOCI资本处理的某些变化行使了我们可以选择退出的选择权。我们做出这一选择是为了避免我们的资本水平因证券和衍生品投资组合公允价值的波动而发生变化。
•一级资本由普通股一级资本和附加一级资本组成。额外一级资本主要包括非累积永久优先股及相关盈余、若干少数股东权益，以及在若干监管限制下，若干祖辈累积永久优先股及若干祖辈信托优先证券。
•资本总额由一级资本和二级资本组成。二级资本主要由符合指定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累计优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股、某些信托优先证券和次级债务。第二级资本还包括最高不超过风险加权资产(“RWA”)1.25%的信贷损失拨备，以及对于已行使选择退出AOCI待遇的机构，最高可达可供出售股本证券未实现净收益的45%，这些可供出售股本证券的公平市场价值易于确定。

在计算这些监管资本指标时，需要对资本进行某些调整和扣除，包括商誉、无形资产、某些递延税项资产、AOCI和对未合并金融机构资本工具的投资。2019年7月，美国银行监管机构敲定了对美国巴塞尔III资本规则某些方面的修改，简化了某些银行控股公司和银行(包括我们和我们的子公司银行)的抵押贷款服务资产、某些递延税项资产和对未合并金融机构资本工具的投资的资本扣除框架，以及承认监管资本中的少数股权。这些修正案自2020年4月1日起生效。最终规则还取代了美国银行监管机构在2017年通过的过渡规则，该规则允许某些银行组织继续适用2017年生效的过渡待遇，当时美国银行监管机构正在考虑资本简化提案。
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此外，2018年12月，美国联邦银行机构敲定了规则，允许BHC和银行出于监管资本的目的，分阶段实施2016-13年会计准则更新(ASU)2016-13年金融工具-信贷损失(主题326)(CECL)对三年留存收益的首日影响。为了应对新冠肺炎疫情，2020年，海外监理局、美联储理事会和联邦存款保险公司发布了另一项最终规则，推迟实施CECL对监管资本的估计影响。最终规则保留了前一规则中的三年过渡期选项，并向银行提供了将CECL对监管资本的影响(相对于已发生损失方法对监管资本的影响)的估计推迟两年的选项，然后是三年过渡期(五年过渡期选项)。该公司将在允许的五年内采取资本过渡减免。有关新CECL会计准则的进一步讨论，包括公司对该准则的执行情况，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第7项下的“关键会计政策摘要”和本年度报告第8项下以Form 10-K格式提交的合并财务报表附注2“最近的会计声明”。

资本比率要求

根据美国巴塞尔III规则，我们和我们的子公司银行必须保持以下最低资本充足率：

•普通股一级资本与RWA比率(“普通股一级资本比率”)为4.5%；
•一级资本与注册资产的比率(“一级资本比率”)为6.0%；
•总资本与注册资产比率(“总资本比率”)为8.0%；及
•一级资本对季度平均资产(扣除商誉、某些其他无形资产和某些其他扣除)的比率(“一级杠杆率”)为4.0%。

为了资本充裕，我们的附属银行必须保持以下资本比率：

•普通股一级资本充足率6.5%或以上；
•一级资本充足率在8.0%或以上；
•总资本比率为10.0%或以上；及
•第一级杠杆率为5.0%或更高。
美联储(Federal Reserve)尚未修订针对银行控股公司的资本充足标准，以反映美国巴塞尔III规则(Basel III Rule)规定的更高资本金要求。就联储局的Y规例而言，包括决定银行控股公司是否符合成为金融控股公司的规定，银行控股公司，例如本公司，必须维持一级资本比率为6.0%或以上，以及总资本比率为10.0%或更高，才能资本充足。如果美联储对银行控股公司适用与我们子公司相同或非常相似的资本充足率标准，那么截至2020年12月31日，公司的资本充足率将超过修订后的资本充足率标准。美联储(Federal Reserve)可能会要求银行控股公司(包括我们)根据一般经济状况和银行控股公司的特定条件、风险状况和增长计划，将资本充足率维持在大大高于法定最低水平的水平。

未能充分资本化或未能满足最低资本金要求可能会导致监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，包括限制我们或我们的子公司银行支付股息或以其他方式分配资本或获得监管机构对申请的批准的能力，或其他对增长的限制。如果采取这样的行动，可能会对我们的运营或财务状况产生不利的实质性影响。

除了满足最低资本要求外，根据美国巴塞尔III规则，我们和我们的银行子公司还必须保持所需的资本保护缓冲，以避免受到资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层的限制。资本保护缓冲为2.5%，以普通股一级资本与RWA的比率计算，有效地提高了所需的最低风险资本比率。一级杠杆率不受资本保护缓冲的影响，银行机构在不遵守资本保护缓冲的情况下，可能被视为资本充足。

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下表汇总了我们和我们的附属银行必须满足的资本要求，以避免资本分配和某些酌情奖金支付的限制(即所需的最低资本比率加上资本保护缓冲)：
最低监管资本比率加资本保护缓冲
普通股一级资本比率7.00 %
一级资本比率8.50 
总资本比率10.50 

截至2020年12月31日，我公司及其子公司银行的监管资本充足率均高于资本充裕标准，达到保本缓冲标准。根据目前的估计，我们相信我们和我们的子公司银行将继续超过所有适用的资本充足的监管资本要求和资本保护缓冲。请参阅下表，以了解我们截至2020年12月31日的监管资本比率摘要，该比率是使用适用于我们在2020年期间的监管资本方法计算得出的。

公司监管资本比率
公司最低监管资本比率
最小比率+资本节约缓冲(1)
资本充足的最低资本
对于公司而言(2)
“公司”(The Company)
普通股一级资本比率4.50 %7.00 %不适用8.8 %
一级资本比率6.00 8.50 6.00 10.0 
总资本比率8.00 10.50 10.00 12.6 
第1级杠杆率4.00 不适用不适用8.1 
(1)反映2.50%的资本保护缓冲。
(2)反映适用于本公司的资本充足标准，以达到美联储Y法规的目的。美联储尚未修订针对BHC的资本充足标准，以反映根据美国巴塞尔III规则实施的更高资本要求，或在此标准中增加普通股一级资本比率和一级杠杆率要求。*因此，普通股一级资本比率和一级杠杆率在本栏中表示为“N/A”。*如果美联储对BHCs采用与适用于我们子公司的标准相同或非常相似的资本充足率标准，本公司截至2020年12月31日会超过修订后的资本充裕标准。

除上述情况外，由于参与了某些政府支持的实体以及其他投资者的抵押贷款计划，该公司对继续参与有具体的净值要求。截至2020年12月31日，本公司仍符合该等要求。

流动性要求

大型金融公司必须遵守流动性覆盖率(LCR)规则，该规则要求它们通过持有足够数量的未担保的高质量流动资产(如美国国债和其他主权债务)来满足某些流动性措施。此外，2020年10月，联邦银行机构敲定了净稳定资金比率(NSFR)规则，该规则要求大型金融公司通过为自己提供充足的中长期资金来满足某些净稳定资金措施。

2019年10月，联邦银行机构敲定了一项规则，其中包括提高大型金融公司接受LCR和NSFR的资产门槛。我们和我们的附属银行不受LCR或NSFR的约束。相反，我们的联邦和州银行监管机构将监控本公司和我们的银行子公司的流动性作为一项监管事项来处理，而没有监管机构规定的必要的公式化措施。

资本规划和压力测试要求

根据“经济增长法案”(Economic Growth Act)，提高了适用公司压力测试要求的资产门槛，我们不再需要进行年度公司压力测试。虽然我们的附属银行没有一家达到以前的资产门槛，也没有一家达到目前增加的资产门槛，这将导致它们接受压力测试。
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根据这一规则的要求，我们对合并后的实体和银行进行定期资本压力测试，并使用这些结果向管理层通报所需的适当资本水平。

支付股息和股份回购

我们是一个独立于我们的银行和非银行子公司的法人实体。由于我们的综合净收入主要由我们的银行和非银行子公司的净收入组成，我们支付股息和回购股票的能力取决于我们从子公司获得的股息。我们的银行子公司可以申报和向我们支付股息的程度受到各种联邦和州法律的限制，包括监管资本要求、防止不安全或不健全做法的一般监管监督，以及关于从净利润或盈余中支付股息的联邦和州银行法要求。适用的银行法还禁止投保存款机构(如我们的银行子公司)在没有从可用收益中支付股息的情况下，在没有事先获得监管批准的情况下进行股息分配。此外，我们的权利，以及我们的股东和债权人参与我们的银行和非银行子公司的资产或收益的任何分配的权利，进一步受制于我们子公司的债权人的优先债权。不能保证银行在任何情况下都会向公司支付股息。

我们和我们的银行子公司必须保持适用的普通股一级资本保护缓冲，以避免受到资本分配(包括股息)的限制。资本保护缓冲目前处于2.5%的完全分阶段投入水平。有关资本保护缓冲的更多信息，请参见上文。

我们宣布并向股东支付股息的能力同样受到联邦银行法和美联储法规和政策的限制。美联储政策规定，银行控股公司不应支付股息，除非(1)银行控股公司过去四个季度的净收入(扣除支付的股息后)足以为股息提供全部资金，(2)预期收益留存率似乎与银行控股公司及其子公司的资本需求、资产质量和整体财务状况一致，以及(3)银行控股公司将继续满足最低要求的资本充足率。该政策还规定，银行控股公司在宣布或支付超过股息支付期间收益的股息或可能导致银行控股公司资本结构发生重大不利变化的股息之前，应合理地通知美联储。银行控股公司还被要求在大幅增加股息之前与美联储(Federal Reserve)进行磋商。如果美联储确定支付股息会构成不安全或不健全的做法，它可以禁止或限制银行控股公司支付股息。

FDICIA和迅速纠正行动

1991年“联邦存款保险公司改善法案”(FDICIA)要求联邦银行监管机构对不符合某些资本充足率标准的FDIC保险的存款机构采取“迅速纠正行动”。存款机构在及时纠正措施规定中的待遇取决于其资本化水平和某些其他因素。一家未能保持资本充足的机构会受到一系列限制，随着其资本状况的减弱，这些限制会变得更加严重。这些限制可能包括禁止资本分配、限制资产增长或限制获得监管机构批准申请的能力。FDICIA还规定加强对资本不足机构的监管权力，包括为该机构任命管理人或接管人的权力。在某些情况下，银行控股公司可能需要为资本不足的附属银行的资本恢复计划的执行提供担保。

截至2020年12月31日，本公司的每家银行均被归类为“资本充足”，此外，还满足了资本保护缓冲的额外要求。

执法当局

联邦银行监管机构拥有广泛的权力向存款机构及其控股公司发布命令，禁止联邦银行机构认定的构成违反法律、规则、法规或行政命令的活动，或代表不安全或不健全的银行做法的活动。联邦银行机构还有权要求采取平权行动纠正任何违规或做法；发布可在司法上执行的行政命令；直接增资；限制股息和分配；限制增长；评估对违反任何法律、法规、命令或与这些机构的书面协议的机构或个人的民事罚款；下令终止控股公司或其非银行子公司的某些活动；罢免高级管理人员和董事；命令控股公司剥离非银行子公司的所有权或控制权；或终止存款保险并任命管理人。
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安全和稳健

联邦银行监管机构通过了一套指导方针，规定了与内部控制和信息系统、信息安全、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率敞口、资产增长以及薪酬、费用和福利有关的安全和稳健标准。指导方针禁止过高薪酬是一种不安全和不健全的做法，并将支付的金额与高管、雇员、董事或大股东提供的服务不合理或不成比例的情况描述为过高薪酬。

在过去十年中，妥善管理风险已被认为对安全稳健的银行活动至关重要，随着新技术、产品创新以及金融交易的规模和速度改变了银行市场的性质，风险管理变得更加重要。这些机构已经确定了银行机构面临的一系列风险，包括但不限于信贷、市场、流动性、运营、法律和声誉风险。一些监管声明将重点放在操作风险上，这是因为信息系统不完善、操作问题、内部控制漏洞、欺诈或不可预见的灾难可能会导致意想不到的损失。新产品和服务、第三方风险管理和网络安全是金融机构在当前环境下应对的运营风险的关键来源。我们的子公司预计将有积极的董事会和高级管理层监督；适当的政策、程序和限制；适当的风险衡量、监测和管理信息系统；以及全面和有效的内部控制。

交叉担保

根据联邦存款保险管理局的交叉担保条款，受保存款机构(如我们的附属银行)可能须就联邦存款保险公司因任何其他共同控制的保险存款机构违约或联邦存款保险公司援助任何其他共同控制的存款机构而招致或合理地预期会招致的任何损失，向联邦存款保险公司承担法律责任。联邦存款保险公司对存款机构的交叉担保债权优先于控股公司及其关联公司对该存款机构的债权。我们所有的附属银行通常都受交叉担保条款的控制。

存款账户的保险

我们每家附属银行的存款均由存户保险基金(“存保基金”)承保，最高可达每位存户250,000元的标准存款保险金额。我们的每一家附属银行都要接受存款保险评估，评估的依据是它对存款保险基金构成的风险，这取决于它被分配到的资本类别和监管类别。联邦存款保险公司有权提高或降低保险存款的评估利率，以达到存款保险基金的法定存款准备金率，并征收特别附加评估。在2018年9月30日之前，总合并资产在100亿美元或以上的参保存管机构需缴纳评估附加费。我们的银行子公司都没有收取这笔附加费。然而，如果投保存款机构的倒闭耗尽了DIF，或者FDIC改变了对它们对DIF构成的风险的看法，我们子公司银行的存款保险费就会增加。

此外，1996年的“存款保险基金法”授权金融公司(“FICO”)对DIF的应税存款进行评估，以支付FICO债券债务的利息。通过2019年第二季度的最终收集，FICO评估率进行了季度调整。2019年第二季度的税率约为0.120个基点(每10,000美元应税存款12美分)。

截至2020年6月30日，DIF准备金率降至1.30%。根据联邦存款保险法的要求，FDIC在2020年9月15日制定了一项计划，在八年内将DIF准备金率恢复到达到或超过1.35%的水平。FDIC的恢复计划预计存款准备金率将超过1.35%，而不会提高存款保险评估率，这将在未来八年内受到持续监测。如果DIF准备金率不能像预期的那样恢复，FDIC可能会提高对某些有保险的存款机构(包括我们的子公司)的存款保险评估。

向一个借款人提供贷款和向内部人士提供贷款的限制

联邦银行法对银行可以向任何一个人(或一组相关人员)发放的信贷额度进行了限制。对于全国性银行，这一限额包括衍生品交易、回购协议以及证券出借交易产生的信用风险。

适用的银行业法律法规还对FDIC保险银行及其附属公司向其董事、高管和主要股东提供的贷款施加了限制。
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贷款标准和指南

联邦银行机构通过了统一的条例，规定了以房地产留置权或权益为担保或为房地产永久改善提供资金的信贷扩展标准。根据这些规定，所有有保险的存款机构，如我们的子公司，都必须采用并维持书面政策，为以房地产留置权或利息为担保或为房地产永久改善提供资金的信贷扩展设立适当的限制和标准。这些政策必须建立贷款组合多样化标准、明确和可衡量的审慎承保标准(包括贷款价值比限制)、贷款管理程序以及文件、审批和报告要求。房地产贷款政策必须反映对联邦银行监管机构的房地产贷款政策跨部门指导方针的考虑。

德诺沃分行和德诺沃银行

经适用的监管机构批准，国家银行和州立银行可以在其母州以外的州设立新分行，就像该州是银行的母州一样。

在为期三年的期间，新注册银行须接受更严格的监管程序，包括更高的资本要求、更频密的审查和其他规定。

反搭售条文

除贷款、存款和信托服务外，我们的每一家附属银行都被禁止以客户从银行或其任何附属银行获得一些额外的产品或服务为条件，来限制任何产品或服务的可用性，或改变任何产品或服务的价格。

与关联公司的交易

银行与其控股公司或其他非银行附属公司之间的某些交易受到州和联邦法律法规的各种限制。此类“担保交易”包括银行向联属公司发放的贷款和其他信贷延伸、对联属公司发行的证券的投资、从联属公司购买资产、为联属公司带来信用风险的某些衍生交易、接受联属公司发行的证券作为贷款抵押品，以及代表联属公司出具担保、承兑或信用证。一般来说，这些关联交易规则限制了机构与单一关联机构之间的承保交易金额，以及机构与其所有关联公司之间的承保交易总额。此外，作为信贷交易的担保交易必须由可接受的抵押品担保，所有关联交易，包括那些不符合担保交易资格的交易，其条款必须至少与当时市场上流行的与非关联实体的可比交易一样有利于银行。根据适用的联邦法律，关联银行之间的交易可能受到某些豁免。

《社区再投资法案》

根据CRA，包括我们的子公司银行在内的受保存款机构有持续和肯定的义务，帮助满足整个社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。CRA没有为受保存托机构制定具体的贷款要求或计划，也没有限制受保存托机构开发其认为最适合其特定社区的产品和服务类型的自由裁量权，这与CRA是一致的。然而，有保险的存款机构是根据它们在满足社区需求方面的表现来评级的。CRA要求每个联邦银行机构在评估受保存托机构或其控股公司的某些申请时，必须考虑受保存托机构的CRA记录，包括特许经营、分支机构和其他存款设施的申请、搬迁、合并、合并、资产收购或负债假设，以及银行和储蓄协会的收购。不令人满意的履约记录可能是拒绝或限制受保存款机构或其控股公司批准申请的依据。CRA还要求所有机构公开披露其CRA评级。我们的每一家附属银行在最近一次CRA绩效评估中都获得了美联储或OCC的“满意”或更好的评级。

2020年5月，OCC最终完成了对其CRA规则的修订，这些规则适用于全国性银行，包括我们的子公司银行。OCC的最终规则澄清并扩大了符合积极CRA考虑的活动类型，更新了银行如何确定它们被评估的评估领域，建立了客观的绩效标准来评估CRA的表现，并强制实施了更全面的CRA相关数据收集和报告要求。我们的附属银行必须在2023年1月1日或2024年1月1日之前(以适用者为准)遵守大部分修订后的要求。
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美国联邦存款保险公司(FDIC)和美联储(Federal Reserve)也在提议修改各自的CRA规则。虽然FDIC和美联储CRA规则不适用于我们的子公司银行，但未来为协调三家联邦银行机构的CRA规则而制定的规则可能会导致适用于国家银行(包括我们的子公司银行)的CRA要求发生变化。

遵守消费者保护法

我们的子公司银行和其他一些运营子公司受到各种旨在保护消费者的联邦和州法律法规的约束。CFPB对适用于银行和其他金融产品和服务提供商的一系列联邦消费者保护法律拥有广泛的规则制定权，包括禁止“不公平、欺骗性或滥用”行为和做法的权力，但审查和监督是由每家子公司的主要联邦银行机构和州银行机构(如果适用)进行的，而不是CFPB。此外，多德-弗兰克法案授权州总检察长和其他州官员执行CFPB发布的消费者保护规定。国家当局最近加大了对消费者保护规则的关注和执行力度。

银行收取或签约收取的利息和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。贷款操作还受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：银行。

•CFPB发布的联邦真实贷款法和Z条例，管理向消费者借款人披露信贷条款；
•CFPB发布的《房地产结算程序法》(Real Estate Setting Procedure Act)和第X条规定，要求一户至四户住宅房地产抵押贷款的借款人接受各种披露，包括对和解成本的善意估计、贷款人服务和托管账户做法，并禁止某些增加和解服务成本的做法；
•CFPB发布的《住房抵押贷款公开法》和C规定，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其所服务社区的住房需求的义务；
•CFPB颁布的“平等信贷机会法”和“B条例”，禁止在发放信贷时基于各种禁止因素的歧视；
•CFPB颁布的“公平信用报告法”和法规V，管理向消费者报告机构使用和提供信息；
•CFPB颁布的“公平收债行为法”和“F条例”，规定了收款机构收取消费者债务的方式；
•“军人民事救济法”，适用于在开始服现役之前发生的所有债务(包括信用卡和其他无固定期限债务)，并限制利息数额，包括服务和续期费用以及与义务或责任有关的任何其他费用或费用(真正的保险除外)；以及
•负责实施此类联邦法律的各个联邦机构的指导。

存款业务除其他事项外，还须遵守：

•CFPB颁布的《储蓄真实法案》和《DD条例》，要求向消费者披露存款条款；
•联邦储备委员会发布的CC条例，涉及消费者存款资金的可获得性；
•《金融隐私权法案》(Right To Financial Privacy Act)规定了对消费者财务记录保密的责任，并规定了遵守财务记录行政传票的程序；以及
•CFPB颁布的“电子资金转账法案”和“E规则”对存款账户的自动存取款以及客户因使用自动柜员机和其他电子银行服务而产生的权利和责任进行了监管。

消费者保护标准适用于运营的功能领域，而不仅仅适用于贷款或存款产品。我们的子公司和其他一些运营子公司也受到某些旨在保护消费者的国家法律法规的约束。

CFPB自根据多德-弗兰克法案成立以来，已经颁布并继续颁布了许多与抵押贷款相关的最终规则，包括与偿还能力和合格抵押贷款标准、抵押贷款服务标准、贷款发起人补偿标准、高成本抵押贷款要求、住房抵押贷款披露法要求以及较高价格抵押贷款的评估和托管标准有关的规则。这些与抵押贷款相关的最终规则中的大部分条款目前都是有效的。此外，对抵押贷款相关规则的几项拟议修订正在等待最终敲定。CFPB发布的与抵押贷款相关的最终规则对住宅的发行、服务和证券化进行了实质性的重组。
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美国的抵押贷款。这些规定已经并将继续影响包括本公司在内的抵押贷款机构的业务做法。

为了确保遵守所有与抵押贷款相关的规则和条例，该公司将其消费抵押贷款发放和贷款服务业务主要整合在WinTrust Mortgage内部。所有消费者抵押贷款申请都是通过WinTrust Mortgage提出的，该公司在我们的许多分支机构都对贷款发起人进行了广泛的培训。虽然在某些有限的情况下，我们的银行可能会向我们的客户提供专门的消费者抵押贷款，但我们所有银行的几乎所有消费者抵押贷款都是由WinTrust Mortgage发起和关闭的。然后WinTrust Mortgage将贷款出售给第三方或我们的银行。就我们在银行投资组合中保留消费者抵押贷款的程度而言，我们的银行已经聘请WinTrust Mortgage提供贷款服务。

2021年1月，OCC发布了一项最终规则，要求某些OCC监管的银行根据它们对个别客户的风险评估，而不是影响整个类别或类别客户的广泛决定，提供服务、资本和信贷，其中包括要求银行在比例平等的条件下，向其服务的地理市场中的所有人提供它们提供的每项金融服务。 该规定定于2021年4月1日生效。然而，OCC宣布，下一任确认的货币监理长将审查最终规则，其未来仍不确定。

消费者保障条例的改变，包括CFPB颁布的那些改变，可能会影响我们的业务，但任何这种改变的可能性、时间和范围，以及任何这种改变对我们可能产生的影响，都无法确定。见第1A项。风险因素。

借记互换

我们须遵守一项法例规定，支付予支付卡发行商(包括我们的银行附属公司)或由其收取的电子借记交易的转换费必须合理，并与发行商的成本成正比。电子借记交易的交换费限制为21美分外加交易的0.05%，外加每笔交易欺诈调整后的额外1美分，对电子借记交易的路由和排他性提出了要求，通常要求借记卡至少在两个独立的网络中可用。

反洗钱计划

“银行保密法”(“BSA”)和2001年的“美国爱国者法”(“美国爱国者法”)包含反洗钱(“AML”)和金融透明度条款，旨在发现和防止利用美国金融系统进行洗钱和恐怖分子融资活动。经美国爱国者法案修订的BSA要求存款机构及其控股公司开展活动，包括维持AML计划，核实客户身份，监测和报告可疑交易，报告超过指定门槛的现金交易，以及回应监管当局和执法机构的信息请求。我们的每一家附属银行都受到BSA的约束，因此需要为其员工提供AML培训，指定一名AML合规官，并接受年度独立审计，以评估其AML计划的有效性。我们已经实施了旨在符合这些反洗钱要求的政策、程序和内部控制。2016年5月，美国财政部下属的金融犯罪执法网络(FinCEN)发布了加强客户尽职调查的最终规则。金融犯罪执法网络是财政部的一个部门，负责起草实施“美国爱国者法案”(USA Patriot Act)和其他AML和BSA立法的法规。这些规定对涵盖的金融机构在其“法人客户”方面施加了几项新的义务，包括公司、有限责任公司和其他类似实体。对于每个开户的客户(包括开立新帐户的现有客户)，承保金融机构必须识别并核实客户的“受益者”, “这些人在规则中有明确的定义。这些规则包含对某些保险费融资交易的豁免。银行监管机构正将重点放在反洗钱合规方面，我们将继续监测并在必要时扩大我们的反洗钱合规计划。联邦银行机构在审查银行和银行控股公司的收购或合并申请时，必须考虑申请人反洗钱活动的有效性。

作为国防授权法案的一部分，于2021年1月1日颁布的2020年反洗钱法案并未直接对银行提出新的要求，但要求美国财政部发布国家反洗钱和打击恐怖主义融资的优先事项，并进行研究并发布法规，这些法规可能会在未来几年内大幅改变银行保密法和美国爱国者法案对银行施加的一些尽职调查、记录保存和报告要求。2020年的反洗钱法也包含促进
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增加信息共享和技术使用，增加对违反银行保密法的惩罚，并包括举报人激励，这两项都可能增加监管执法的可能性。

外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control Regular)

美国财政部外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)负责管理影响与指定外国、国民和其他国家的交易的经济制裁，这些制裁由各种行政命令和国会法案界定。OFAC管理的制裁有许多不同的形式。例如，制裁可能包括：(1)限制与受制裁国家的贸易或在受制裁国家进行投资，包括禁止直接或间接从受制裁国家进口或出口，以及禁止美国人从事与以下方面有关的金融交易：以及(2)通过禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产)，封锁受制裁国家的政府或“特别指定国民”拥有权益的资产。OFAC还公布涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的个人、组织和国家的名单，即所谓的特别指定国民和受阻人士。被冻结资产(例如：如果没有外国资产管制处的许可证，不得以任何方式支付、提取、抵销或转移这些资产(财产和银行存款)。如果不遵守这些制裁，可能会产生严重的法律和声誉后果。

客户信息的保护

有关使用和保护客户信息的法律要求影响到公司业务的许多方面，并且还在继续发展。这些条款包括“格拉姆-利奇-布莱利法案”(“GLB法案”)、“公平信用报告法案”(“FCRA”)和2003年“公平和准确信贷交易法”通过的修正案中的隐私和信息保护条款，以及州法律要求。GLB法案要求金融机构向某些客户披露其隐私政策，并要求金融机构允许这些客户选择不与非关联的第三方分享客户的一些非公开个人信息。根据这些要求，我们和我们的每一家银行和运营子公司在客户关系开始时每年都会向每个受影响的客户提供书面隐私通知。正如隐私声明中所述，我们保护客户信息的安全，教育员工保护客户隐私的重要性，并允许受影响的客户选择退出某些类型的信息共享。我们和我们的子公司还要求与我们共享信息的业务伙伴拥有足够的安全保障措施，并遵守GLB法案的要求。联邦银行监管机构解释的GLB法案和州法律要求我们在敏感客户信息被泄露的情况下采取某些行动，包括可能向受影响的客户发出通知。我们和/或每家银行和运营子公司可能需要修改我们的隐私政策，并调整我们的内部程序，以防这些法律要求或监管机构对这些要求的解释发生变化，或者如果增加了新的要求。

数据隐私和数据保护是州立法日益关注的领域。例如，2018年6月，加州州长签署了加州消费者隐私法(CCPA)，使之成为法律。CCPA于2020年1月1日生效，适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。CCPA包含几项豁免，包括CCPA的许多(但不是全部)要求不适用于根据GLB法案收集、处理、出售或披露的信息。加州选民最近还通过了《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act)，该法案将于2023年1月1日生效，并大幅修改了《反海外腐败法》(CCPA)。加州隐私权法案对覆盖的公司施加了额外的义务，并扩大了加州消费者对某些敏感个人信息的权利，导致了进一步的不确定性，并可能要求我们为遵守这些要求而招致额外的成本和费用。

CCPA可能会以与我们的理解不符的方式解释或适用，或者我们开展业务的其他州可能会采用类似的法律。CCPA对我们业务的影响还有待确定。联邦政府还可能通过数据隐私或数据保护立法。

与其他贷款机构一样，银行和我们的几家运营子公司在其承保活动中使用信用局数据。这类数据的使用受到FCRA的监管，FCRA还监管向信用局报告信息，对个人进行信贷优惠的预筛选，在附属机构之间共享信息，以及将附属机构数据用于营销目的。类似的州法律可能会对我们、银行和我们的运营子公司提出额外的要求。

2020年12月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)、OCC和FDIC发布了一份拟议规则制定通知，其中将要求银行组织在确定一起“计算机安全事件”后36小时内通知其主要联邦监管机构，该银行组织真诚地认为，该事件可能会严重扰乱、削弱或损害其业务或运营，其中包括，危及其业务的生存能力，导致客户
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无法访问他们的存款和其他账户，导致收入、利润或特许经营权价值的重大损失，或对美国的金融稳定构成威胁。

违反这些法律要求可能使我们面临监管行动和私人诉讼，包括索赔和罚款。

经纪交易商及投资顾问规例

WinTrust Investments和五大湖顾问公司受到联邦和州证券法的广泛监管。WinTrust Investments在美国证券交易委员会(SEC)以及所有50个州、哥伦比亚特区和美属维尔京群岛注册为经纪交易商。WinTrust Investments和五大湖顾问公司都在SEC注册为投资顾问。此外，WinTrust Investments还是几个自律组织(“SRO”)的成员，包括FINRA和纽约证券交易所芝加哥证券交易所(NYSE Chicago)。除了证券交易委员会的规则和条例外，SRO还采用规则，这些规则管理证券行业所有方面的业务，并对成员公司进行定期检查，但需得到证券交易委员会的批准。WinTrust Investments在其开展业务的州也受到州证券委员会的监管。WinTrust Investments和Great Lake Advisors只在SEC注册为投资顾问，但它们的某些顾问人员受到州证券监管机构的监管。

作为联邦和州注册以及SRO会员资格的结果，WinTrust Investments受到覆盖其证券业务所有方面的重叠监管计划的约束。这些法规涵盖客户资金的使用和保管；记录保存和报告要求；旨在确保遵守证券法和防止利用重大非公开信息进行不当交易的监督和组织程序；与人员有关的事项，包括监管和销售人员的资格和许可；对证券交易中信用扩展的限制；结算和结算程序；对某些客户交易的“适当性”确定；对可能向客户收取的费用和佣金的金额和类型的限制；以及对自营交易活动和关联交易的监管。违反规范经纪自营商行为的法律和法规可能会导致谴责、罚款、发布停止令、吊销执照或注册、暂停经纪自营商或其高级管理人员或员工的资格或将其逐出证券业，或联邦和州证券管理人以及国家SRO采取其他类似行动。

作为一家注册经纪交易商，WinTrust Investments必须遵守美国证券交易委员会的净资本规则以及它所属的SRO的净资本要求。净资本规则规定了最低资本要求，旨在衡量总体财务完整性和流动性，并要求至少有最低限度的净资产保持相对流动性的形式。FINRA和其他SRO的规则也对成员组织的资产转让施加了限制和要求。遵守净资本要求可能会限制公司需要密集使用资本的运营。这些要求限制了公司从WinTrust投资公司撤资的能力，这反过来又可能限制公司支付股息、偿还债务或赎回或购买公司自身流通股的能力。WinTrust Investments是证券投资者保护公司(SIPC)的成员，该公司受到一定限制，负责监督会员经纪公司的清算，并在会员经纪交易商倒闭的情况下返还欠该公司经纪客户的丢失的现金、股票和其他证券。会员经纪交易商持有的客户证券户口的一般SIPC保障，为每个合资格客户提供最高50万元的保障，包括最高25万元的现金索偿保障。SIPC不保护经纪客户免受投资损失。I除了SIPC保险，WinTrust Investments使用的清算公司还提供一定的保险范围。在清算公司破产的情况下，其现金和证券没有得到SIPC完全保护的客户可能会从这项额外的保险中受益。该保单为每个客户提供最高190万美元的保险，所有保单受益人的总上限为10亿美元。

WinTrust Investments和Great Lake Advisors以投资顾问的身份接受监管，涉及客户之间的交易、顾问与客户之间的交易、客户资产的托管以及共同基金和其他客户账户的管理。投资公司监管和纪律的主要目的是保护客户、客户和证券市场，而不是保护投资公司的债权人和股东。如果未能遵守有关投资顾问的法律或法规，可能会受到的制裁包括对个别员工停职、限制顾问在特定时间内从事各种资产管理活动、撤销注册、其他谴责和罚款。

2019年6月，SEC最终敲定了最佳利益条例，该条例对SEC注册的经纪自营商在向零售客户提出建议时强加了一种新的行为标准。此外，SEC还敲定了一份新的摘要披露表格，经纪自营商和注册投资顾问必须向零售客户提供这份表格。自2020年6月起，WinTrust Investments和五大湖顾问公司必须遵守这些适用的要求。
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激励性薪酬

联邦银行机构发布了关于激励性薪酬的联合指导意见，旨在确保银行组织(如我们和我们的子公司银行)的激励性薪酬政策不鼓励不谨慎的冒险行为，并与组织的安全和稳健保持一致。此外，多德-弗兰克法案要求联邦银行机构和SEC发布法规或指导方针，要求涵盖的金融机构，包括我们和我们的子公司银行，禁止基于激励的支付安排，这种安排通过提供过高的补偿或可能导致机构重大财务损失的补偿来鼓励不适当的风险。2016年发布了一项拟议的规则。同样是在2015年，根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，SEC提出了一些规则，将指示证券交易所要求上市公司实施追回政策，在某些财务重述的情况下向现任或前任高管追回基于激励的薪酬，并将要求公司披露其追回政策及其在这些政策下的行动。目前尚不清楚拟议的规则将于何时(如果有的话)最终敲定。拜登政府可能会重新考虑这些提议。

人力资本资源

自成立以来，WinTrust的目标一直是通过热情、友好和反应迅速的员工为客户提供高度个性化的银行体验，从而使自己与众不同。WinTrust希望每一位员工每天都能在我们的银行和其他业务部门服务的每个社区中担任品牌大使，以体现这一最初的使命。

员工队伍概述

截至2020年12月31日，WinTrust在美国和加拿大雇佣了5364名员工。WinTrust大约95%的员工被归类为每周工作超过30小时的全职员工。我们通常会经历员工数量的同比增长，2020年又增加了183名员工。我们的员工都没有集体谈判协议的代表，我们认为我们的员工关系很好。

招才留才

在WinTrust，我们认识到吸引、激励和留住各个层次的人才对于我们继续取得成功至关重要。2020年，WinTrust填补了大约1,035个职位，包括外部招聘、内部调动/晋升和临时招聘。2020年，我们约54%的新员工自认为是女性，约34%的新员工自认为是种族或少数民族。WinTrust推动了一项员工推荐计划，我们认为这有利于留住同事和提高敬业度。整个WinTrust企业全年的营业额约为17%，自愿营业额约占14%。

WinTrust提供全面的奖励方案，旨在吸引、激励和留住一群才华横溢、多元化的员工。除了有竞争力的、基于绩效的薪酬计划外，我们还为员工提供全面的福利方案。WinTrust始终如一地监控并调整其总奖励计划设计，以反映市场变化和员工反馈。

多样性与包容性

WinTrust致力于促进多元化和包容性的文化，让每个员工都能取得成功。目前，女性占WinTrust员工总数的58%以上。此外，在WinTrust的员工队伍中，种族多元化的比例约为32%。为了进一步促进WinTrust的多样性和包容性，我们采取了以下步骤：

•自2018年以来，来自整个企业的高级管理人员每年都会参加WinTrust的高管多样性论坛，以获得包容性的领导力，继续教育，并评估在这一领域实现目标的进展情况。
•WinTrust近10%的员工已经注册成为专注于包容的商业资源小组的成员，这些小组包括联合教育领导联盟、多元文化专业人员网络和职业导航。
•正式的多样性和包容性业务部行动计划记录了在每个银行章程和专业业务中促进多样性和包容性的关键目标和有效努力。
•WinTrust保持着战略性的外部合作伙伴关系，将触角伸向不同的人才库，并在一个日益多元化的市场中增强不同的代表性。

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学习与发展

我们致力于通过个人和职业发展规划为所有团队成员提供发展机会。我们的员工可以通过我们的学习门户网站WinTrust大学访问大约500个银行主题、150个专业技能主题和400个定制培训课程和资源。2020年，WinTrust在团队成员的培训上总共投入了超过8.8万小时。

我们经常通过对领导能力、准备情况、抱负和继任计划进行全面审查来识别和表彰有才华的员工。为了支持我们内部人才管道的发展，我们投资了一系列项目，以支持未来领导者的发展，并为具有战略责任感的高级领导者提供额外的培训，包括“零售银行培训”和“爱尔兰共和军训练营”。为了支持未来领导者的发展，我们为新成立的领导者提供“WinTrust领导力的基础”，为具有战略责任感的资深领导者提供“在WinTrust取胜”。

每年，WinTrust所有级别的团队成员都会根据他们的角色和职责证明他们完成了法规培训。此外，我们亦鼓励他们每年至少完成两项专业发展活动。

大流行工人的健康和安全努力

为确保我们员工在新冠肺炎疫情中的安全而采取的举措包括：

•我们立即将几乎所有非工作现场的必要员工转移到远程工作。
•修改银行业务和分行人员配备水平，在可能的情况下限制密切的人与人之间的接触。除了暂时关闭一些分店大堂并改用仅限得来速的服务外，零售业员工还计划每两周轮班一次。员工即使在轮流回家时也能拿到全额工资。零售业员工在所有现场工作时间都会获得每小时溢价，而在家工作的时间是有效的。
•向员工提供额外80小时的紧急带薪病假，以弥补因病、隔离和照顾家庭成员的缺勤。
•通过第三方供应商为新冠肺炎症状和疾病提供新的远程医疗服务。
•为所有参加WinTrust医疗福利的员工和家庭成员支付新冠肺炎测试的全额费用。
•提供家用新冠肺炎检测套件，以限制员工离开家进行检测的需要。
•加强员工托儿福利，改善工作与生活平衡。
•增强的员工援助计划选项和资源，旨在帮助员工处理与新冠肺炎相关的心理健康问题。
•在所有地点实施新的安全协议、标牌和分布式个人防护装备(“PPE”)套件。
•就新冠肺炎相关事宜实施全面的员工沟通计划。
•提供与远程工作环境相关的增强型经理和员工资源。
•为所有到分支机构和办公室报到的员工部署每日健康证明。
•对暖通空调系统进行改进，通过升级过滤介质和增加空气流通来改善空气质量。
•在适当的情况下，在指定地点部署光氢电离或静电消毒空气净化技术。

可用的信息

该公司的网址是www.wintrust.com。本公司在以电子方式向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后，在“投资者关系”选项卡下，在合理可行的范围内，尽快免费提供其10-K表格年度报告、提交给股东的年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及根据1934年证券交易法(“交易法案”)第13(A)或15(D)节提交或提交的该等报告的修订版。这些文件也可以在证券交易委员会的网站上查阅，网址是www.sec.gov。
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项目1A。危险因素

风险因素摘要

以下风险摘要概述了我们在正常业务活动过程中面临的主要风险。本摘要不包含在本摘要之后的风险详细讨论中提供的所有信息，应与此类详细讨论一起阅读。

与经济状况和经营环境相关的风险
•包括与新冠肺炎疫情相关的风险、芝加哥大都市和威斯康星州南部市场地区的经济状况恶化和经济下滑，因为我们的业务集中在这些地区。

与竞争和声誉相关的风险
•包括与我们的有效竞争能力有关的风险、对我们声誉的损害、消费者决定不使用银行完成他们的金融交易，以及其他金融机构的稳健对我们的影响。

与增长和收购相关的风险
•包括与我们识别有利收购或成功整合收购的能力、我们参与FDIC协助的收购、新业务线和新产品和服务以及通常涉及巨额费用和延迟回报的从头业务相关的风险。

法律和监管风险
•包括与我们满足监管资本比率的能力有关的风险，美国货币政策的变化，现在或未来针对金融服务业采取的立法和监管行动，金融改革立法和围绕消费者保护抵押贷款相关问题加强监管的严格程度，联邦、州和地方消费者贷款法律(可能限制我们发放某些抵押贷款的能力或增加我们对此类贷款的责任风险)，有关银行资本要求的监管举措(可能需要提高资本金)，我们FDIC保险费的任何增加，任何不遵守美国爱国者法案(USA Patriot Act，BB)的行为联邦和州税法的变化和对现有法律解释的变化，会计政策或会计准则的变化，以及美国贸易政策的变化，包括征收关税和报复性关税。

与贷款业务相关的风险
•包括与以下风险相关的风险：我们的信贷损失拨备以及是否足以吸收我们的贷款组合中可能发生的损失；银行的客户或其他各方就银行处理SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款的过程提起的诉讼；SBA可能不会为部分或全部PPP贷款担保提供资金；商业贷款的偿还在很大程度上取决于借款人的财务成功和经济生存能力；我们的贷款组合是由房地产(特别是商业房地产)担保的；影响房地产抵押品的事件；任何不准确的假设

与我们的利基业务相关的风险
•包括与我们的保费融资业务相关的风险，这可能涉及比我们其他贷款业务更高的拖欠或催收风险，商业和人寿保险提供商普遍存在的财务困难或信用降级，以及暴露于与证券业相关的某些风险。

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与财务实力和流动性相关的风险
•包括与现行利率的变化、我们的流动性状况、我们的财务实力实际或预期的减少、我们的信用评级、需要资金时无法获得资金或资金成本非常高、金融市场中断、作为银行控股公司因而资金来源有限(包括支付股息)以及LIBOR未来的不确定性有关的风险。

与一般业务相关的风险
•包括与我们的控制程序、我们的运营或安全系统或基础设施或第三方相关的风险、安全风险(包括拒绝服务攻击、黑客攻击、针对我们的同事和客户的社会工程攻击、恶意软件入侵和数据损坏企图)、供应商故障、与借记卡和借记卡交易相关的网络安全风险、我们收到的有关客户和交易对手的信息的准确性和完整性、我们吸引和留住有经验的合格人员的能力、与实际或计划回购相关的损失以及相关的赔偿付款。恐怖袭击、自然灾害和公共卫生威胁。

与我们普通股所有权相关的风险
•反收购条款可能会对我们的股东产生负面影响。

风险因素

对我们证券的投资受到我们业务固有风险的影响。管理层认为影响WinTrust的某些重大风险和不确定性如下所述。在做出投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告和我们提交给SEC的其他文件中引用的所有其他信息。管理层没有意识到或管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害WinTrust的业务运营。这份Form 10-K年度报告的全部内容都受到这些风险因素的限制。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们证券的价值可能会大幅缩水，你可能会损失全部或部分投资。

与经济状况和经营环境相关的风险

新冠肺炎疫情正在对我们以及我们的客户、员工和第三方服务提供商造成不利影响，对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流的不利影响可能是巨大的。

新冠肺炎大流行已经对我们和我们的许多客户产生了负面影响，并可能继续影响我们地理区域内更多的家庭和企业，以及整个国内和全球经济。美国联邦、州和外国政府已经采取行动应对疫情，包括旅行禁令、学校和企业关闭以及“就地避难所”命令。尽管我们地理区域内的一些州部分取消了其中一些措施，并初步分发了疫苗，但美国病例的波动意味着，仍不清楚是否会恢复这些措施中的任何一项，以及何时恢复正常的经济活动。这些行动，加上企业和个人对疫情的应对，导致商业和消费者活动迅速减少，许多企业暂时关闭，导致收入损失和失业率迅速上升，企业估值大幅下降，全球供应链中断，市场低迷和波动，消费者行为发生变化，以及对美联储政策将在可预见的未来保持低利率环境的预期。这些变化可能会对我们开展业务的市场、对我们产品和服务的需求以及我们正常运营的能力产生重大不利影响。我们的三个主要业务部门：社区银行、专业金融和财富管理都受到了独特的影响，我们预计将继续受到新冠肺炎大流行的影响，需要随着情况的发展采取某些应对措施。此外，新冠肺炎大流行可能会增加本项目1A所述的其他风险。

我们提高了贷款损失拨备，以应对新冠肺炎疫情。大流行的影响可能使我们认识到我们贷款组合中的信贷损失加剧，并进一步增加了我们的贷款损失拨备。我们的贷款组合中的某些部分特别容易受到新冠肺炎疫情的影响，包括商业和工商房地产贷款。在大流行的影响消退之前，我们可能会经历额外的信贷额度、存款下行压力和更多的贷款拖欠。新冠肺炎的影响可能会削弱担保我们贷款的抵押品的价值，特别是商业和住宅房地产贷款。此外，更多的拖欠按揭贷款可能会导致我们不得不回购或替代我们在二级市场上出售的贷款。
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在大流行期间，市场利率大幅下降。较低的利率环境对我们的利差产生了负面影响，特别是如果持续下去，可能会对我们的净利息收入和盈利能力产生不利影响。此外，大流行可能导致我们确认商誉和其他金融资产的减值，可能会增加我们的资本成本，可能会阻止我们满足最低监管资本比率和其他监管要求，并可能导致我们的信用评级下调。新冠肺炎疫情造成的经济衰退，特别是如果持续下去，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

为了保护我们员工和社区的健康和安全，我们的许多员工都在远程工作。由于员工的远程工作环境，我们可能会遇到运营成本增加或其他运营困难，包括网络安全风险增加。由于供应商遇到的困难，我们可能还会遇到额外的运营风险。大流行的影响和采取的应对措施可能会使我们面临更大的诉讼风险以及政府和监管机构的审查。

鉴于情况的持续性和动态性，不可能准确预测大流行的程度、严重程度或持续时间，也不可能准确预测何时恢复正常的经济和运营条件。即使在大流行消退后，由于病毒对国内和全球经济的影响，我们的业务可能会继续受到不利影响。因此，新冠肺炎大流行可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流(包括但不限于我们的流动性、监管资本比率和信用评级)的程度是高度不确定、不可预测的，取决于许多因素，包括但不限于可能出现的有关新冠肺炎大流行的新信息、大流行的持续时间和严重程度、疫苗的可用性和有效性以及政府、企业和消费者应对大流行的措施。

经济状况恶化可能会对金融服务业和我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。

我们的业务活动和盈利受到美国和海外一般商业状况的影响，包括短期和长期利率的水平和波动、通胀、房价、失业和就业不足水平、破产、家庭收入、消费支出、债务和股权资本市场的波动、全球金融市场的流动性、资金和信贷的供应和成本、投资者情绪和对金融市场的信心，以及我们所处的国内经济的实力。上述任何一种情况的恶化都可能对我们的消费者和商业业务和证券投资组合、我们的冲销水平和信贷损失拨备、我们的资本水平和流动性以及我们的经营业绩产生不利影响。

作为一家贷款机构，我们的业务直接受到借款人偿还贷款能力的影响，以及担保我们许多贷款的抵押品(如房地产)的价值。从目前水平开始的任何经济恶化或当前经济活动放缓都可能导致贷款冲销增加，并对消费者信心和商业活动水平产生负面影响。2020年净冲销总额为4030万美元，而2019年为4950万美元。截至2020年12月31日，我们的不良贷款余额和其他拥有的房地产(“OREO”)余额分别为1.275亿美元和1660万美元，而截至2019年12月31日的不良贷款余额和其他房地产余额分别为1.176亿美元和1520万美元。经济、房地产市场恶化或失业率上升，特别是在我们经营的市场，可能会削弱借款人偿还我们向他们提供的贷款的能力，降低任何担保此类贷款的抵押品的价值，并可能导致拖欠、问题资产、冲销和信贷损失拨备的增加，所有这些都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们采取的承保和信用监控政策和程序可能无法防止可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的损失。

由于我们的业务集中在芝加哥大都会和威斯康星州南部市场地区，该地区经济下滑可能会对我们的业务产生不利影响。

除了我们的优质金融业务和某些其他利基业务外，我们的成功主要取决于我们经营的特定本地市场的一般经济状况。与地域更加多元化的大型全国性或地区性银行不同，我们主要在芝加哥大都市和威斯康星州南部市场地区向客户提供银行和金融服务。这些地区的本地经济状况对我们的产品和服务的需求、客户的还贷能力、担保贷款的抵押品价值和存款资金来源的稳定性都有很大的影响。

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此外，伊利诺伊州近年来经历了严重的财政困难。如果这些问题影响到伊利诺伊州和在伊利诺伊州经营的企业的经济活力，可能会鼓励企业离开该州，或者可能会阻止新的雇主开始或转移企业到伊利诺伊州，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

与竞争和声誉相关的风险

金融服务业竞争非常激烈，如果我们不能有效地竞争，我们可能会失去市场份额，我们的业务可能会受到影响。

在整个市场领域，我们在吸引和留住存款、发放贷款以及提供其他金融服务(包括财富管理服务)方面都面临着竞争。我们的竞争对手包括全国性、地区性和其他社区银行，以及范围广泛的其他金融机构，如信用社、政府发起的企业、互惠基金公司、保险公司、保理公司和其他非银行金融公司，如市场贷款人和其他金融科技(“金融科技”)公司。其中许多竞争对手比WinTrust拥有更多的资源和市场占有率或更先进的技术，由于它们的规模，它们可能能够提供比我们更广泛的产品和服务，为这些产品和服务提供更优惠的定价，或者提供比我们更新的技术来提供这些产品和服务。过去几年，我们的几个本地竞争对手的财政状况有所改善，在争夺贷款、收购和人才方面处于更有利的地位。由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。例如，“经济增长法”及其实施条例大大减轻了某些大型BHC的监管负担，并提高了适用更繁重要求的资产门槛，这可能会导致某些大型BHC变得更具竞争力或更积极地追求扩张。此外，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如移动支付和其他自动转账和支付系统。, 对于那些在我们的市场上没有实体存在的银行来说，它们也可以竞争存款。由于缺乏监管要求，非银行金融公司可能会获得相对于WinTrust的竞争优势。

我们能否成功竞争，取决于多个因素，其中包括：

•有能力在高质量的服务和高尚的道德标准基础上发展、维护和建立长期的客户关系；
•为满足客户需求而提供的产品和服务的范围、相关性和定价；
•扩大市场地位的能力；
•有能力维护我们在市场上的声誉；
•相对于竞争对手，我们推出新产品和服务的速度；
•顾客对我们的服务水平感到满意；以及
•行业和总体经济趋势。

如果我们不能有效竞争，我们就会失去市场份额，存款、贷款和其他产品的收入可能会减少。这可能会对我们的盈利能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

损害我们的声誉可能会损害我们的业务。

保持对公司的信任对于我们吸引和保持客户、投资者和员工的能力至关重要。如果我们的声誉受损，我们的业务可能会受到严重损害。损害我们声誉的原因有很多，其中包括员工不当行为、安全漏洞、合规失误、诉讼或监管结果或政府调查。我们的声誉也可能因与我们有业务往来的附属公司、供应商或其他第三方未能或被认为未能遵守法律或法规而受到损害。此外，可能在社交媒体、非主流新闻服务或互联网其他部分发布的有关公司的负面宣传或负面信息(无论是否属实)可能会严重损害我们的声誉或前景，而通过这些渠道传播信息的速度和普及程度可能会放大这种风险。

金融服务业的一般行为，或某些业内人士或个别人士的行为，也会影响我们的声誉。例如，金融服务公司在金融危机期间和之后扮演的角色，包括担心
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消费者受到金融机构的不公平对待，或金融机构在向客户提供产品的方式上行为不当，损害了整个行业的声誉。

此外，如果客户、潜在客户、投资者或给予公司ESG评级的第三方认为，公司的做法，包括但不限于我们的贷款做法，从ESG的角度来看，公司的做法，包括但不限于我们的贷款做法，从ESG的角度来看，包括但不限于气候变化的影响，如果客户、潜在客户、投资者或第三方认为公司的做法，包括但不限于我们的贷款做法，从ESG的角度来看，可能会损害我们的声誉或前景。

如果发生任何这些或其他可能损害我们声誉的事件或因素，我们不能保证解决导致我们声誉受损的问题所需的额外成本和开支不会对我们的收益和运营结果产生不利影响，也不能保证我们的声誉受损不会削弱我们留住现有客户和员工或吸引新客户和员工的能力。损害我们的声誉或我们行业的声誉也可能导致更严格的监管或立法审查，这可能导致法律或法规的变化，从而限制我们的业务或运营。导致我们声誉受损的事件也可能增加我们的诉讼风险。

消费者可能决定不使用银行完成他们的金融交易，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

技术和其他变化使各方能够通过替代方法完成历史上涉及银行的金融交易。例如，消费者现在可以保留历史上作为银行存款存放在经纪账户或共同基金中的资金。消费者还可以在没有银行协助的情况下直接完成支付账单和转账等交易。取消银行作为中介的过程可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。失去这些收入来源和作为资金来源的较低成本存款可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

其他金融机构的稳健可能会对我们造成不利影响。

金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们与许多不同的行业和交易对手有业务往来，并经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括联邦住房贷款银行(“FHLB”)、商业银行、经纪和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使我们面临信用风险，以及在交易对手或客户违约时的市场和流动性风险。此外，当我们持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回欠我们的全部金额时，我们的信用风险可能会加剧。任何此类亏损都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

与增长和收购相关的风险

如果我们不能继续确定有利的收购或成功整合我们的收购，我们的增长可能会受到限制，我们的运营结果可能会受到影响。

在过去的几年里，我们完成了对银行、其他金融服务相关公司和金融服务相关资产的多次收购，包括对陷入困境的金融机构的收购，详情如下。我们预计未来将继续进行此类收购。WinTrust寻求文化相似、管理经验丰富、拥有重要市场占有率或有潜力通过财务管理、规模经济或扩大服务提高盈利能力的合并或收购合作伙伴。如果不能成功识别和完成收购，可能会导致WinTrust实现较慢的增长。

经济增长法案可能导致并购合作伙伴的竞争加剧，可能导致更高的收购价格或无法完成预期的收购。收购其他银行、业务或分行涉及各种通常与收购相关的风险，其中包括：

(1)对目标公司的未知或或有负债或资产质量问题的潜在风险敞口；
(2)未能充分估计目标公司的贷款损失水平；
(3)整合目标公司业务和人员的难度和费用；
(4)对我们业务的潜在干扰，包括转移我们管理层的时间和注意力；
(5)目标公司关键员工和客户可能流失的情况；
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(6)难以评估目标公司的价值；以及
(7)可能影响目标公司的银行或税收法律或法规的潜在变化。

收购通常涉及支付高于账面价值和市场价值的溢价，因此，未来的任何收购可能会导致WinTrust的有形账面价值和每股普通股净收入出现一定程度的稀释。此外，某些收购可能会让我们面临额外的监管风险，包括来自外国政府的风险。我们遵守任何此类法规的能力将影响任何此类收购的成功。此外，如果不能实现预期的收入增长、成本节约、地理或产品存在的增加，和/或收购带来的其他预期收益，可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们参与FDIC协助的收购可能会给我们的财务状况和经营结果带来额外的风险。

作为我们增长战略的一部分，我们在FDIC通过我们的银行子公司促成的交易中，对陷入困境的金融机构进行了机会性的部分收购。这些收购，以及我们未来可能进行的任何FDIC协助的交易，都比传统收购涉及更大的风险，因为它们通常是在加速的基础上进行的，让我们有更少的时间准备和评估可能的交易，或者为被收购机构的整合做准备。这些交易还存在客户流失的风险、与问题贷款的收集和管理有关的管理资源的压力以及与被收购金融机构的业务和人员整合有关的问题。因此，不能保证我们将能够成功整合我们收购的金融机构，也不能保证我们将实现收购的预期效益。此外，虽然FDIC可能同意承担其协助的交易的某些损失，但不能保证我们不会被要求筹集额外资本，作为参与FDIC协助的交易的条件或结果。任何此类股票交易和相关发行都可能对每股收益产生稀释效应。此外，在拟议的FDIC辅助交易方面，我们可能面临来自其他金融机构的竞争。

我们还可能面临与FDIC未来达成的任何损失分担协议有关的某些风险。根据损失分担协议，FDIC通常同意向收购银行偿还与被收购金融机构的担保资产有关的部分损失。在任何FDIC协助的交易中，这都是一个重要的金融术语，因为陷入困境的金融机构的资产质量往往较差。然而，作为偿还的一个条件，FDIC要求收购银行遵循一定的服务程序。如果我们不遵守维修程序或任何其他违反损失分担协议的行为，将导致FDIC报销损失。此外，损失分摊协议下的可偿还损失和追回是基于FDIC在收购生效日期确定的相关贷款和其他资产的账面价值。收购行在这些资产上变现的金额可能与我们财务报表中反映的账面价值大不相同，这取决于担保贷款的收款时间和金额。任何未能收到补偿的情况，或我们收到的补偿金额与我们财务报表中反映的账面价值之间的任何重大差异，都将对我们的财务状况和运营结果产生重大负面影响。

新的业务线、新的产品和服务对我们的竞争能力至关重要，但可能会使我们面临额外的风险。

我们不断实施新的业务线，并在现有业务线内提供新的产品和服务，为我们的客户提供一系列具有竞争力的产品和服务。金融服务业不断经历快速的技术变革，频繁推出新的技术驱动的产品和服务，例如移动支付平台的快速采用。有效地利用技术可以提高效率，使金融机构能够更好地服务客户，降低成本。然而，一些需要有效竞争的新技术导致运营成本增加。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力利用技术提供满足客户需求的产品和服务，以及提高运营效率，从而满足客户的需求。我们的许多竞争对手，由於他们的规模较大，以及可动用的资金较多，因此有更多资源投资於技术改进。我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向客户营销这些产品和服务。如果不能跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会导致客户流失，并对我们的业务产生重大不利影响。

与此同时，与这些努力相关的风险和不确定性可能很大，特别是在此类服务的市场仍在发展的情况下。在开发和营销新业务线和/或新产品或服务时，我们可能会投入大量时间和资源。引入和开发新线路的初步时间表
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业务和/或新产品或服务可能无法实现，价格和盈利目标可能不可行。外部因素，如法规遵从性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。此外，任何新的业务线和/或新的产品或服务都可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。在开发和实施新业务线或新产品或服务的过程中，如果不能成功管理这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

从头开始的运营通常涉及巨额费用和延迟回报，并可能对WinTrust的盈利能力产生负面影响。

我们的财务业绩已经并将继续受到我们开设分行和组建新银行战略的影响。我们预计将增加开设更多分行，在某些情况下，可能会恢复重新组建银行。新的银行和/或银行设施实现盈利可能需要比预期更长的时间，或者比WinTrust历史上经历的时间更长，而且不能保证这些分支机构或银行永远都会盈利。此外，联邦存款保险公司加强了对从头银行的三年监管期限，包括在此期间提高资本金要求，这也可能推迟新银行为公司收益做出贡献的能力，并影响公司通过从头银行组建进行扩张的意愿。在我们承担更多从头开始的银行、分行和业务组织的情况下，我们报告的净收入水平、平均股本回报率和平均资产回报率将受到与此类业务相关的启动成本的影响，而且很可能继续经历相对于新业务的运营收入更高的费用的影响。这些费用可能高于我们的预期或我们的经验，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

法律和监管风险

如果我们不能达到我们的监管资本比率，我们可能会被迫筹集资本或出售资产。

作为一家银行机构，我们受到法规的约束，这些法规要求我们保持一定的资本比率，例如我们的一级资本与基于风险的资产的比率，近年来，这些监管和市场预期大幅上升。如果我们的监管资本比率因贷款组合价值下降或其他原因而下降，我们可能需要通过筹集额外资本或处置资产来改善此类比率。如果我们选择处置资产，我们不能确定我们是否能够以我们认为合适的价格这样做，我们未来的经营业绩可能会受到负面影响。如果我们选择筹集额外资本，我们可能会通过出售额外的普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券来实现这一点，这可能会显著稀释我们普通股持有者的所有权比例，并导致我们普通股的市场价格下降。此外，资本市场发生的事件或情况通常可能会增加我们的资本成本，并削弱我们在任何给定时间筹集资金的能力。

美国货币政策的变化可能会限制我们以有利可图的方式开展业务的能力。

我们盈利运作的能力在一定程度上取决于无法预测的联邦财政政策。我们尤其受到美联储货币政策的影响，这些政策影响着美国的货币供应。美国货币政策的任何变化，或不断恶化的联邦预算压力，都可能影响我们获得资本的途径。此外，任何通胀趋势、经济衰退、金融市场动荡或其他我们无法控制的因素，都可能严重影响消费者对我们产品的需求和偿还贷款的能力，从而降低我们的经营业绩。

有关美联储为应对新冠肺炎疫情的经济后果而将联邦基金利率目标降至接近零的相关风险的讨论，请参见上述风险因素：“现行利率的变化可能会对我们的净利息收入产生不利影响，这是我们最大的收入来源。”我们无法预测未来为应对疫情而改变货币政策的性质或时机，也无法预测它们可能对我们的活动和财务业绩产生的确切影响。

现在或将来对金融服务业采取的立法和监管行动可能会大大增加我们的成本，或限制我们以有利可图的方式开展业务的能力。

我们受到联邦和州政府的广泛监管和监督。遵守这些法律法规的成本可能是巨大的，并对我们盈利运营的能力产生不利影响。虽然我们无法预测任何潜在的立法或监管行动的范围或影响，直到它成为最终决定，但有可能适用的法律、法规或
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对此的解读可能会大幅增加我们的监管合规成本，阻碍我们内部业务流程的效率，对我们某些记录资产的可回收性产生负面影响，要求我们增加监管资本，干扰我们的高管薪酬计划，或限制我们以高效方式追求商机的能力，包括我们通过收购实现从头增长和增长的计划。

近年来，由于金融危机以及技术、市场等因素的影响，我国企业所受法律法规的范围和监管力度都有所扩大。例如，近年来，随着银行组织和更广泛的金融体系的网络安全和数据隐私风险显著增加，网络安全和数据隐私问题已成为立法和监管部门日益关注的主题。例如，2018年6月，加利福尼亚州州长签署了CCPA，使之成为法律。CCPA于2020年1月1日生效，适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。有关数据隐私法律法规的更多信息，请参见第一项监管下的“客户信息保护”。

银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。这些变化中的许多都是多德-弗兰克法案及其实施条例的结果，其中大部分现在已经到位。我们预计我们的业务将继续受到广泛的监管和监督。

2018年5月24日，《经济增长法》签署成为法律。在其他监管变化中，经济增长法案修订了多德-弗兰克法案的多个条款，包括多德-弗兰克法案的第165条，修订后的条款提高了确定适用于六六六的增强型审慎标准的资产门槛。这些变化对公司的影响预计将是有限的，因为在“经济增长法”颁布之前，公司只受到有限的强化审慎标准的约束。然而，我们的某些竞争对手将受益于监管负担的更显著减轻，因此，它们在寻求扩张方面可能会变得更具竞争力或更具进取心。

此外，我们预计拜登政府和民主控制的国会将寻求实施与特朗普政府明显不同的监管改革议程。这一改革议程可能包括更加关注对受气候变化影响的借款人的贷款组合和信贷集中的监管，加强对《银行保密法》(Bank Secrecy Act)和反洗钱要求的审查，加强与社会公平、高管薪酬、增加资本和流动性相关的主题，以及限制股票回购和股息。此外，并购可能会因加强反垄断审查而受到抑制。我们还期待短期批发市场的改革建议。目前，我们无法评估这些政策中的哪一项将被实施，以及它们将对公司的业务、财务状况或运营结果产生什么影响。

金融改革立法，以及围绕消费者保护抵押贷款相关问题加强监管，可能会降低我们向消费者推销产品的能力，并可能限制我们有利可图地运营抵押贷款业务的能力。

CFPB对适用于我们子公司和一些其他运营子公司业务的一系列联邦消费者保护法律拥有广泛的规则制定权，包括禁止“不公平、欺骗性或滥用”行为和做法的权力，但对我们子公司的审查和监督是由主要联邦银行机构和州银行机构(如果适用)执行的。消费者保护是一个高度关注的监管领域，CFPB已经在这一领域颁布了多项具体的监管要求。这些规定增加了，并可能进一步增加所有市场参与者(包括我们的子公司)的经营成本。

特别是，CFPB发布的抵押贷款相关规则对美国住宅抵押贷款的发放、服务和证券化进行了实质性的重组。这些规定已经并将继续影响包括本公司在内的抵押贷款机构的业务做法。例如，为了确保遵守CFPB发布的抵押贷款相关规则，本公司将其消费抵押贷款发放和贷款服务业务合并为WinTrust Mortgage。

在2007-2008年抵押贷款危机之后，CFPB以及联邦和州银行机构正在密切审查存款金融机构的抵押贷款和抵押贷款服务活动。如果这些或其他机构对我们在这方面的运作有严重的担忧，这种担忧的影响可能会对我们的利润产生实质性的不利影响。

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联邦、州和地方消费者贷款法律可能会限制我们发放某些抵押贷款的能力，或增加我们对此类贷款的责任风险，并可能增加我们的经营成本。

联邦、州和地方法律已经通过，旨在消除某些被认为是“掠夺性”的放贷行为。这些法律禁止以下做法：引导借款人远离更负担得起的产品、向借款人出售不必要的保险、反复为贷款进行再融资，以及在没有合理预期借款人能够偿还贷款的情况下发放贷款，而无论标的物业的价值如何。CFPB自根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)成立以来，已经颁布了许多与抵押贷款相关的规则，包括与偿还贷款能力和合格抵押贷款标准有关的规则。这些与抵押贷款相关的规则大多已被采纳，尽管其中某些规则的某些部分尚未生效。此外，对抵押贷款相关规则的几项拟议修订正在等待最终敲定。我们可能会发现有必要收紧我们的按揭贷款承保标准，以回应CFPB规则，该规则可能会限制我们发放符合我们业务战略的贷款的能力。 我们的政策是不发放掠夺性贷款，并确定借款人的偿还能力，但法律和相关规则可能会增加我们的贷款和贷款投资活动的责任。它们增加了我们的经营成本，最终可能会阻止我们发放某些贷款，并导致我们降低平均百分比利率或我们确实发放的贷款的点数和手续费。此外，与红线、公平贷款、CRA合规和BSA合规相关的监管造成了巨大的负担，这就需要增加成本。任何不遵守这些规定的行为都可能对我们的运营能力、收购或开设新银行的能力和/或导致重大罚款的能力产生重大影响。

有关银行资本金要求的监管举措可能需要提高资本金。

美国巴塞尔III规则，以及当前或拟议对适用于银行组织的法律进行的监管或立法修改的其他方面，增加了我们的合规成本，影响了我们业务活动的盈利能力，并可能改变我们的某些业务做法，包括提供新产品、获得融资、吸引存款、发放贷款和实现令人满意的利差的能力，并可能使我们面临额外成本，包括增加的合规成本。这些变化也可能需要我们投入大量的管理注意力和资源来对运营进行任何必要的改变，以符合规定，因此也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们不保持所需的资本保护缓冲，我们进行资本分配(包括支付股息或回购股票)的能力可能会受到限制。此外，我们预计，我们的形式资本比率将是美联储在评估拟议支付股息或股票回购是否符合其审慎预期时考虑的一个重要因素。有关资本金要求的详细情况，请参阅第一项监督管理下的“公司及子公司银行资本金要求”。

我们的FDIC保险费可能会增加，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。

在金融危机之前和之后，投保机构破产，以及银行和经济状况恶化，大幅增加了FDIC的损失拨备，导致其存款保险基金在危机高峰期降至历史低点。作为回应，多德-弗兰克法案和FDIC法规将联邦存款保险的考核基数从有保险的存款金额改为平均综合资产总额减去平均有形资本，取消了DIF的最高规模，取消了存款准备金率超过一定门槛时FDIC向存款机构支付股息的要求，并将DIF的最低存款准备金率从1.15%提高到1.35%。这些发展也导致我们的FDIC保险费增加。如果投保存款机构的倒闭再次耗尽DIF，未来银行的存款保险费存在增加的风险。任何这样的增长都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

不遵守美国爱国者法案、BSA或其他法律法规可能会被罚款或制裁。

美国爱国者法案和BSA要求金融机构制定计划，防止金融机构被用于洗钱或资助恐怖活动。如果发现此类活动，金融机构有义务向FinCEN提交可疑活动报告。这些规定要求某些金融机构建立程序，以识别和核实寻求开立新账户的客户的身份。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁。越来越多的银行机构因违反这些法律法规而被处以巨额罚款。虽然我们已经制定了政策和程序，以帮助遵守这些法律法规，但不能保证这些政策和程序在防止违反这些法律法规方面是有效的。

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我们可能会受到索赔和法律行动的影响，这些索赔和法律行动可能会对我们的运营结果或财务状况产生负面影响。

作为我们正常业务过程的结果，我们定期涉及客户、员工或其他各方的索赔和相关诉讼。这些索赔和法律行动，无论是否有价值，以及政府和自律机构的审查、调查和诉讼，都可能涉及巨额金钱索赔和巨额法律费用。此外，这样的行为可能会对我们在市场上的声誉造成负面影响，并减少客户需求。如果这些索赔和法律行动没有做出对WinTrust有利的决定，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们受到税务机关的审查和挑战，这可能会影响我们的财务业绩。

在正常的业务过程中，我们以及我们的子公司通常要接受联邦和州税务当局的审查，检查我们所做的投资和所从事的业务所应缴纳的税款。最近，联邦和州税务当局在挑战金融机构的税收头寸方面变得越来越积极。这些税务状况可能涉及税务遵从、销售和使用、特许经营、总收入、工资、财产税和所得税问题，包括税基、分摊和税收抵免计划。税务机关提出的挑战可能会导致调整应税收入或扣除额的时间或数额，或调整收入在税收管辖区之间的分配。如果出现任何这样的挑战，而不是以对我们有利的方式解决，它们可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

联邦和州税法的变化以及对现有法律解释的变化可能会影响我们的财务业绩。

联邦政府于2017年12月22日颁布了《减税和就业法案》(简称《税法》)，鉴于不断变化的经济和政治环境以及持续的预算压力，可能会出台更多新的联邦或州税收立法。颁布此类立法或改变现行法律的解释，包括影响税率、分摊、合并或合并、收入、费用、抵免和免税的规定 可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务结果和财务状况的方式产生重大不利影响。

我们的会计政策是了解我们的财务结果和财务状况的基础。其中一些政策需要使用影响我们资产或负债价值和财务结果的估计和假设。我们的一些会计政策是至关重要的，因为它们要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断，而且很可能会在不同的条件下或使用不同的假设报告重大不同的金额。如果我们财务报表背后的这些估计或假设是不正确的，我们可能会遭受重大损失。美国财务会计准则委员会(FASB)和美国证券交易委员会(SEC)不时改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告标准。这些变化，如上面讨论的新CECL标准，可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生实质性影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准，从而导致重报上一期财务报表。

美国贸易政策的变化，包括征收关税和报复性关税，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国政府继续就美国贸易政策、立法、条约和关税的潜在变化进行讨论和对话，包括影响其他国家的贸易政策和关税，包括中国、欧盟、加拿大和墨西哥，以及这些国家的报复性关税。已经征收了关税和报复性关税，并提出了额外的关税和报复性关税。对我们客户进出口的产品和材料征收的此类关税、报复性关税或其他贸易限制可能会导致我们客户产品的价格上涨，这可能会减少对此类产品的需求，或者降低我们客户的利润率，并对他们的收入、财务业绩和偿债能力产生不利影响。这反过来可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，如果政治环境的变化对我们或我们经营业务的市场产生负面影响，那么未来的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。目前尚不清楚美国政府或外国政府将会或不会对已经征收的关税、可能征收的额外关税或国际贸易协定和政策做些什么。目前也不清楚拜登新政府和新国会将对美国的贸易政策做出什么改变(如果有的话)。
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2018年10月1日，美国、加拿大和墨西哥同意达成一项新的贸易协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)，以取代北美自由贸易协定。2020年1月29日，时任总统特朗普签署了USMCA，使之成为法律。USMCA对我们、我们的客户以及我们所在市场的经济状况的全面影响目前尚不清楚。美国、墨西哥和加拿大贸易条款的变更可能会对我们的客户或美国经济或其某些部门产生负面影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与贷款业务相关的风险

如果我们的信贷损失准备金不足以吸收贷款组合中可能发生的损失，我们的财务状况和流动性可能会受到影响。

我们维持信贷损失准备金，旨在吸收与我们的贷款组合、表外信贷敞口和持有至到期的债务证券组合相关的预期终身信贷损失。于每个资产负债表日，本公司管理层会考虑过往信贷损失、当前经济状况及合理及可支持的预测，根据本公司对相关资产寿命内预期信贷损失的估计，厘定信贷损失拨备金额。

由于我们的信贷损失拨备是对终身损失的估计，因此不能确定随着时间的推移，它是否足以弥补投资组合中的信贷损失，特别是如果对一般经济或市场状况的预期发生变化，或发生对特定客户产生不利影响的事件。2020年，我们注销了4030万美元的贷款(扣除回收)，并将信贷损失拨备从2019年12月31日的1.585亿美元提高到2020年12月31日的3.8亿美元。2020年信贷损失拨备的增加主要是由于自2020年1月1日起采用CECL，以及该日期之后与新冠肺炎相关的宏观经济状况恶化的结果。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贷款和无资金贷款相关承诺损失拨备分别占未偿还贷款总额的1.18%和0.59%。

尽管我们相信我们的信贷损失拨备足以吸收我们贷款组合中的估计信贷损失，但如果我们的估计不准确，我们的实际信贷损失超过了预期的金额，或者如果我们在计算准备金时使用的预测和假设与我们实际经历的情况有很大不同，我们的财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

有关我们的贷款损失准备的更多信息，请参见项目7中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析下的“贷款组合和资产质量”。

作为参加SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)的贷款人，本公司及其银行面临来自银行客户或其他各方就银行处理PPP贷款的诉讼的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)，其中包括一项通过小企业管理局(SBA)管理的3490亿美元贷款计划，即PPP。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管的贷款人申请贷款，但要遵守许多限制和资格标准。SBA在2021年1月扩大了这一计划，允许通过第一轮PPP获得贷款的符合条件的公司获得额外贷款，并允许尚未根据PPP获得贷款的符合条件的公司这样做。公司的银行以贷款人的身份参与购买力平价。从2020年3月27日到2020年底，我们已经发起了超过1.2万笔PPP贷款，账面余额约为34亿美元。截至2020年12月31日，此类贷款的账面余额降至约27亿美元，主要原因是SBA的宽恕。最初的PPP计划于2020年8月8日到期，但已续签。我们的子公司银行将参与随后几轮的PPP贷款。

由于CARE法案通过到PPP推出的时间很短，关于PPP的运作的法律、规则和指导意见存在一些模糊之处。随后几轮立法和相关机构的指导意见没有提供必要的明确性，并造成了潜在的更多不一致和含糊不清之处。因此，本公司面临与遵守购买力平价要求有关的财务、监管和其他风险。

此外，自购买力平价计划推出以来，其他几家较大的银行也受到诉讼，涉及这些银行在处理购买力平价申请时使用的流程和程序，以及与所谓的不付款有关的诉讼。
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这可能是由于某些为购买力平价贷款申请提供便利的代理收取的费用。虽然其中许多诉讼后来被驳回，但该公司和银行可能面临就购买力平价贷款与银行接洽的客户和非客户就其处理购买力平价贷款申请的流程和程序而提起诉讼的风险。如果对本公司或其银行提起任何此类诉讼，并未以对本公司或银行有利的方式解决，可能会导致重大财务责任或对本公司的声誉造成不利影响。该公司及其一家银行被列为一起可能的集体诉讼的被告，这起诉讼已被有偏见地驳回，原因是据称该公司没有支付代理费。看见注意事项20，“承诺和意外情况，“有关详细资料，请参阅综合财务报表附注。

无论结果如何，诉讼都可能代价高昂，并分散公司的注意力和资源。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

购买力平价贷款是一种固定的低息贷款，由小企业管理局担保，并受到许多其他监管要求的约束，借款人可以申请免除全部或部分贷款。如果PPP借款人没有资格获得贷款减免，银行将面临在较长一段时间内以不利利率持有这些贷款的风险增加。虽然购买力平价贷款由小企业管理局担保，但各种监管要求将适用于银行根据担保寻求追索权的能力，相关程序目前存在不确定性。

如果小企业管理局认定银行发放、融资或提供服务的方式存在缺陷，例如借款人获得购买力平价贷款的资格问题，参与银行也会面临购买力平价贷款的信用风险，这可能与购买力平价贷款的运作法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与之无关。如果PPP贷款违约造成损失，且SBA认定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，则SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者，如果已经在担保项下付款，则要求向公司追回与不足相关的任何损失。

我们的贷款组合中有很大一部分是由商业贷款组成的，这些贷款的偿还在很大程度上取决于借款人的财务成功和经济生存能力。

我们商业贷款的偿还取决于借款人的财务成功和生存能力。如果经济长期疲软或经历恶化，或者借款人所在的行业或市场疲软，我们的借款人可能会经历收入的低迷或急剧和突然的下降，这可能会阻碍他们偿还贷款的能力。不包括包括SBA担保的PPP贷款，截至2020年12月31日，我们的商业贷款组合总计92亿美元，占我们总贷款组合的29%，而截至2019年12月31日，我们的商业贷款组合总计83亿美元，占我们总贷款组合的31%。

商业贷款由与基础业务相关的不同类型的抵押品担保，如应收账款、库存和设备。如果商业贷款要求我们取消抵押品的抵押品赎回权，抵押品的独特性质可能会使清算变得更加困难和昂贵，从而增加我们无法收回贷款本金的风险。因此，我们的业务、经营结果和财务状况可能会因这一投资组合中的违约而受到实质性的不利影响。

我们贷款组合的很大一部分是由房地产担保的，特别是商业房地产。房地产市场的恶化可能会导致额外的损失，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们总贷款组合的约36%和39%分别由房地产担保，其中大部分是商业房地产。商业和住宅房地产市场继续经历各种困难，包括芝加哥大都市区和威斯康星州南部，我们的大部分房地产贷款都集中在这两个地区。若商业及消费者拖欠款项增加，或房地产市价下跌，将需要增加净撇账及增加贷款及租赁损失拨备，这可能会对我们的业务、财政状况及经营业绩造成重大不利影响。

影响不动产抵押品的事件可能会导致额外的损失，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

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我们投资组合中的许多贷款都是以芝加哥大都市区的房地产为抵押的。任何经济状况的下降，包括通胀、经济衰退、失业、证券市场的变化或其他影响这些本地市场的因素，都可能对我们的财政状况和经营业绩产生重大的不利影响。我们按揭贷款的抵押品所在的房地产市场恶化，可能会对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的抵押品的价值产生不利影响，进而影响我们的资产价值。此外，任何自然灾害或恶劣天气事件都有可能损害我们的房地产抵押品。气候变化可能会对较长期的自然天气趋势产生影响，并增加此类不利天气事件的发生和严重程度。

我们的分析和预测模型中任何不准确的假设都可能导致我们错误地计算我们预计的收入、资本、流动性或亏损，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们使用分析和预测模型来估计经济状况对我们的贷款组合和可能的贷款表现的影响。这些模型反映了关于市场力量的某些假设，包括利率和消费者行为，这些假设可能是不正确的。如果我们的分析和预测模型的基本假设不正确、应用不当或其他方面不充分，我们可能会遭受不良影响，如高于预期的贷款损失、低于预期的净利息收入、低于预期的流动性、低于预期的资本或意想不到的冲销，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们要承担与贷款活动相关的环境责任风险。

该公司的贷款组合中有很大一部分是由不动产担保的。在正常的业务过程中，公司可以取消抵押品赎回权，并拥有抵押某些贷款的物业的所有权。在这样做的过程中，可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质，公司可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失。此外，我们拥有和运营一些可能面临类似环境责任风险的物业。

环境法可能会要求公司招致巨额费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制公司使用或出售受影响财产的能力。与调查和补救活动相关的成本可能会很高。此外，如果我们是受污染土地的拥有人或前拥有人，我们可能会因物业造成环境污染而引致的损害赔偿和费用，受到第三者的普通法索偿。虽然公司有政策和程序在启动任何不动产止赎行动之前进行环境审查，但这些审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的利基业务相关的风险

我们的保费融资业务可能比我们的其他贷款业务涉及更高的拖欠或催收风险，并可能使我们蒙受损失。

我们分别通过First Insurance Funding和WinTrust Life Finance在全国范围内为支付商业保险费和人寿保险费提供融资，并通过我们的全资子公司FIFC Canada为加拿大的商业保险费支付提供融资。与人寿保险保费融资贷款和我们银行子公司的贷款组合相比，商业保险保费融资贷款涉及不同的、甚至可能更高的拖欠或催收风险，因为这些贷款主要是通过与大量独立保险代理人的关系发放的，而且借款人位于全国各地。因此，风险管理和一般监管可能很困难。截至2020年12月31日，我们有41亿美元的商业保险保费融资贷款未偿还，其中34亿美元与公司在第一保险基金的美国业务有关，6.164亿美元与公司在加拿大的FIFC业务有关。截至目前，这些贷款加起来占我们总贷款组合的13%。

First Insurance Funding和FIFC Canada在商业保险保费融资贷款方面也可能更容易受到第三方欺诈的影响，因为这些贷款是通过与独立的保险代理人和经纪人的关系发起并多次融资的。2010年第二季度，针对该行业一些高级金融公司的欺诈行为，包括第一保险基金的财产和意外伤害部门，使公司的净冲销和信贷损失拨备增加了1570万美元。欺诈行为很难被发现和阻止，我们不能向投资者保证，我们的风险管理程序和控制措施将防止欺诈活动造成的损失。
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永信人寿金融可能因欺诈行为而面临寿险保费融资业务的亏损风险。虽然WinTrust Life Finance维持一项政策，禁止对陌生人发起的人寿保险进行已知的融资，并已建立程序来识别和防止该公司为此类保单提供融资，但WinTrust Life Finance不能确定它永远不会提供与此类保单有关的贷款。如果此类保单获得融资，承运人可能会因为缺乏可保利益而质疑保险合同的有效性，从而可能危及作为WinTrust Life Finance主要抵押品的保单的现金退保价值。

请参阅下面的风险因素“商业和人寿保险提供商普遍存在的财务困难或信用评级下调可能会降低我们保费融资贷款的抵押品价值，并损害第一保险基金、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的财务状况和流动性”，以讨论与我们的保费融资活动相关的进一步风险。

虽然First Insurance Funding和WinTrust Life Finance根据要求获得许可，并仔细监测其各自业务对法规的遵守情况，但不能保证这两家公司都不会受到法规环境的重大变化的负面影响。加拿大国际金融公司不需要在加拿大大多数省份获得许可证，但不能保证未来影响加拿大国际金融公司业务的法规不会颁布。

此外，如果保险公司、银行和其他贷款机构的附属公司在未来为其融资实践增加更大的服务和灵活性，我们的竞争地位和经营结果可能会受到不利影响。WinTrust Life Finance的人寿保险保费融资业务可能会受到联邦或州遗产税条款变化的重大负面影响。不能保证First Insurance Funding和WinTrust Life Finance将能够继续在其市场上成功竞争。

商业和人寿保险提供商普遍存在的财务困难或信用降级可能会降低保证我们保费融资贷款的抵押品的价值，并损害第一保险基金、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的财务状况和流动性。

First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的保费融资贷款主要由贷款提供资金的保险单担保。这些保单是由分布在全国各地的大量保险公司出具的。我们的保费融资应收账款余额为分布在大量保险公司之间的保单提供资金，然而其中一家保险公司约占此类余额的14%，另外两家保险公司分别占此类余额的约6%和5%。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada持续监控我们承运人的评级和财务表现。虽然First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada可以在商业或人寿保险提供商普遍遇到困难或信用评级下调的情况下，通过这种监控来缓解风险，但我们的抵押品价值将会降低。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada也可能在拥有我们抵押品的商业和人寿保险业务中面临保险承运人破产的可能性。如果一家或多家大型全国性保险公司倒闭，我们投资组合的价值可能会受到重大负面影响。支持我们优质金融业务的抵押品价值大幅下调，可能会削弱我们为这项业务创造流动性的能力，这反过来可能会对我们的扩张能力产生负面影响。

总体而言，我们的财富管理业务，尤其是WinTrust Investments的经纪业务，使我们面临与证券业相关的某些风险。

我们的财富管理业务，尤其是WinTrust Investments的经纪业务，构成了社区银行没有承担的特殊风险，这些银行只专注于社区银行业务。例如，经纪行业受到股市波动的影响，可能对交易手续费、客户活跃度和投资组合损益产生重大不利影响。同样，额外或修改的法规可能会对我们的财富管理业务产生不利影响。我们的每一项财富管理业务都依赖于少数专业人士，他们的离开可能会导致大量客户账户的流失。手续费和佣金的大幅下降或投资组合中遭受的交易损失可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，我们还面临因客户声称他们的投资不合适或他们的投资组合被不当交易而产生的索赔仲裁风险。当市场整体下跌时，这些风险就会增加。与零售经纪业务相关的风险可能得不到我们财富管理业务产生的收入的支持。

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与财务实力和流动性相关的风险

现行利率的变化可能会对我们的净利息收入产生不利影响，这是我们最大的收入来源。

由于现行利率的变动会影响我们的资产和负债的价值，我们在核心的银行贷款和接受存款活动中面临利率风险。这样的变化可能会对我们的净利息收入产生不利影响，净利息收入是利息收入和利息支出之间的差额。我们的净利息收入受到这样一个事实的影响，即随着利率的变化，资产和负债在不同的时间和不同的金额重新定价。净利息收入是我们净收入的最大组成部分，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为10亿美元和11亿美元。

我们的每一项业务都可能受到特定利率变化的不同影响。举例来说，我们预期在利率上升期间，按揭银行业务向二手市场出售贷款的结果将会受到负面影响，而利率下降则可能对存款的净息差产生负面影响，因为我们将无法像我们许多较高收益的资产类别那样降低客户许多计息存款账户的利率。

此外，利率上升可能会对贷款及存款的增长率、贷款组合的质素、贷款及存款定价、按揭银行业务的贷款额，以及我们在二手市场出售按揭贷款所能确认的价值造成负面影响。

为了应对新冠肺炎疫情带来的经济后果，美联储将联邦基金利率目标下调至0%至0.25%。如此低的利率增加了美国负利率环境的风险，在这种环境下，利率降至零以下，无论是广泛的利率还是某些类型的工具。例如，一个月和三个月期美国国债的收益率在2020年3月短暂跌破零。这种情况可能会进一步降低我们从贷款和其他盈利资产中赚取的利息，同时也可能需要我们支付在联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的存款。我们的系统可能无法充分应对负利率环境，并不是所有的可变利率工具都是为这种情况而设计的。我们无法预测未来为应对疫情而改变货币政策的性质或时机，也无法预测它们可能对我们的活动和财务业绩产生的确切影响。

我们寻求通过几种策略来降低利率风险，但这些策略可能不会成功。在近几年利率相对较低的情况下，我们能够通过出售我们拥有的固定收益证券的看涨期权来增加我们投资证券组合的总回报。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们分别录得约230万美元、370万美元和350万美元的手续费收入。我们还通过不时与交易对手签订利率掉期和其他利率衍生品合约来降低利率风险。如果任何衍生品合约的市值跌至负值，那么如果交易对手违约，我们将蒙受损失。未来，不能保证这些缓解策略是否可用或是否成功，也不能保证我们能否成功实施应对当前不断上升的利率环境所需的任何新的缓解策略。此外，作为缓解策略的一部分，如果利率继续上升，作为缓解长期低利率环境相关风险的交易可能会带来较少好处或造成损失。

如果经济状况没有改善或下降，我们的流动性状况可能会受到负面影响。

流动性是衡量我们的现金流和流动资产是否足以偿还当前和未来的财务义务，如贷款需求、存款提取和运营成本。我们的流动性状况受到许多因素的影响，包括手头的现金和其他流动资产的数量、我们发行的债务和股权工具的利息和股息支付、我们向银行子公司注入的资本、我们通过发行证券筹集的收益、我们利用循环信贷安排的能力以及从我们的银行子公司获得的股息。我们未来的流动性状况可能会受到多种因素的不利影响，包括：

•如果我们的银行子公司报告净亏损或其收益相对于我们的现金流需求较弱；
•如果我们有必要向我们的银行子公司注资；
•如果法规的变化要求我们保持更高的资本水平，如下所述；
•如果我们因未能履行金融和其他契约而无法获得我们的循环信贷安排；或
•如果我们不能以令我们满意的条件筹集额外资本。

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经济、房地产市场或失业水平的疲软或恶化，可能会增加上述一项或多项事件发生的可能性。如果我们的流动性受到不利影响，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们财务实力的实际或预期下降可能会导致其他公司减少或停止与我们的业务往来，这可能会导致我们的净利息收入和手续费收入减少。

我们的客户依赖我们的财务实力和稳定性，并评估与我们做生意的风险。如果我们的财务实力或稳定性下降，无论是实际的还是感知的，包括由于市场或监管的发展，宣布或传言的业务发展或经营业绩，或股价下跌，客户可能会提取存款或以其他方式向其他银行机构寻求服务，潜在客户可能会选择其他服务提供商。在当前的市场环境下，我们可能被认为相对于其他市场参与者信誉较差的风险增加了，在这种环境下，金融机构(包括主要的全球金融机构)的整合导致规模大得多的交易对手和竞争对手的数量减少。随着我们的社区银行与WinTrust的名称更加紧密地联系在一起，控股公司或我们的社区银行任何被察觉到的疲软或信誉的影响都可能比以前更大。如果客户减少他们在我们的押金，或选择其他服务提供商为我们向他们提供的全部或部分服务，净利息收入和手续费收入将相应减少，并可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

如果我们的信用评级被下调，我们的融资成本可能会增加。

我们被惠誉评级为“BBB+”，DBRS评级为“A(低)”。 信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，转让评级机构可能会随时修改或撤销信用评级。

我们的信誉不是固定的，应该会随着时间的推移而随着公司业绩和行业状况的变化而变化。我们不能保证我们的信用评级将保持在目前的水平，我们的评级可能会被惠誉评级(Fitch Ratings)或DBRS下调或撤销。任何实际或威胁下调或撤销我们的信用评级都可能影响我们在市场上的看法和我们筹集资金的能力，并可能增加我们的债务融资成本。

如果我们的增长要求我们筹集额外的资本，那么在需要的时候可能无法获得这些资本，或者这些资本的成本可能非常高。

监管机构要求我们保持充足的资本水平来支持我们的运营(参见“-与我们的监管环境相关的风险-如果我们未能达到监管资本比率，我们可能被迫筹集资本或出售资产”)，随着我们在内部和通过收购增长，支持我们运营所需的资本额也在增长。我们可能需要筹集更多资金，以支持内部和通过收购实现持续增长。我们获得的任何资本都可能导致我们普通股现有持有者的利益被稀释。

如有需要，我们是否有能力筹集更多资金，将视乎当时资本市场的情况而定，而这些情况并非我们所能控制，亦视乎我们的财政状况和表现而定。如果我们不能在需要时或在我们可以接受的条件下筹集额外资本，我们通过内部增长和收购进一步扩大业务的能力可能会受到重大损害，我们的财务状况和流动性可能会受到实质性的负面影响。

金融市场的混乱可能会导致我们投资证券组合的公允价值下降。

该公司的可供出售债务和交易证券以及某些股权证券均按公允价值列账。

会计准则要求公司根据公允价值等级对这些证券进行分类。截至2020年12月31日，公司公允价值易于确定的可供出售债务证券和股权证券中，约有96%被归入公允价值等级的1级或2级(这意味着它们的公允价值是由活跃市场上相同资产的未调整报价、类似资产的报价或其他可观察到的投入来确定的)。投资者需求的持续大幅减少可能表现为这些证券的公允价值较低，并可能导致确认可供出售债务证券的非临时性或永久性减值，以及在收益中确认的公允价值易于确定的股本证券的未实现亏损，这可能导致会计费用，并对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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在我们的可供出售债务证券和股权证券中，公允价值投资组合易于确定的剩余证券被归类为3级(这意味着其公允价值是由市场上无法观察到的投入决定的，因此需要更高程度的管理层判断)。由于影响估值的因素很复杂，因此厘定第3级证券的公允价值涉及重大判断，而其中许多因素在市场上并不容易察觉。此外，在任何给定时间对证券进行估值的第三方来源的业务性质可能会影响证券的估值。因此，任何这些证券的最终销售价格都可能与2020年12月31日记录的公允价值有很大差异，特别是如果这些证券是在流动性不足或市场混乱的时期出售的，或者是作为强制交易下的一大批证券的一部分出售的。

不能保证与这些中断相关的公允价值易于确定的可供出售债务证券和股权证券的市值下降不会分别导致这些资产的信贷或永久减值以及未实现亏损，这将导致会计费用，这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大负面影响。

我们是一家银行控股公司，我们的资金来源，包括支付股息，都是有限的。

我们是一家银行控股公司，我们的业务主要由我们的15家运营银行进行，并通过这些银行进行，这些银行受到联邦和州的严格监管。可用于向我们的股东支付股息、回购我们的股票或偿还债务的现金主要来自从我们的银行收到的股息，我们从子公司获得股息的能力受到限制。各种法律规定限制了我们的银行在没有监管部门批准的情况下可以向我们支付的股息金额。如果支付现金股息可以使银行的资本额降至符合监管资本要求的“充分资本金”水平所需的水平以下，则银行不得支付现金股息。监管当局亦可能会视乎银行的财政状况和其他因素，得出结论，认为支付股息或其他款项，包括支付给我们，是不安全或不健全的做法，并施加限制或禁止这类支付。我们无法从银行获得股息，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)前景的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。

2017年7月27日，监管LIBOR的英国金融市场行为监管局首席执行官宣布，打算在2021年后停止说服或强迫银行向LIBOR管理人提交计算LIBOR的利率。公告指出，2021年之后，不能也不会保证在现有基础上继续使用LIBOR。

2020年11月30日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)宣布，将就其打算在2021年12月31日LIBOR发布后立即停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置，以及在2023年6月30日LIBOR发布后立即停止发布其余美元LIBOR设置进行磋商。因此，预计2023年6月30日之后，所有美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的发布都将不复存在。此外，美国联邦银行机构在2020年11月发表了一份声明，鼓励银行在可行的情况下尽快放弃美元LIBOR，并在2021年12月31日之前停止签订使用美元LIBOR的新合同。

2018年4月3日，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)开始发布基于隔夜美国国债回购协议交易的三种参考利率，包括有担保隔夜融资利率(SOFR)，该利率已被另类参考利率委员会(ARRC)推荐为美元LIBOR的替代品。此外，截至2018年4月23日，英国央行(Bank Of England)已开始发布改革后的英镑隔夜指数平均指数(Reform Sonia)，该指数由更广泛的隔夜英镑货币市场交易组成。改革后的SONIA已被英镑无风险参考利率工作组推荐为英镑LIBOR的替代方案。

尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代利率，但目前尚不清楚是否会出现其他基准，或者是否会在美国以外采用其他利率。鉴于伦敦银行间同业拆借利率在决定全球市场利率方面的作用，我们无法预测任何此类替代方案会对基于伦敦银行间同业拆借利率的证券或金融安排(包括公司的D系列优先股或其他证券或金融安排)的价值产生什么影响。替代参考利率的性质，以及LIBOR的潜在变化或其他改革的不确定性，可能会对LIBOR利率和其他利率产生不利影响。如果2021年后无法获得公布的LIBOR利率，公司D系列优先股的股息率(目前以LIBOR利率为基础)将按照附带发售文件中的规定确定，此类证券的价值可能会受到不利影响。
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我们预计，从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转型将面临重大的运营挑战，包括但不限于，修改与借款人就可能未用备用语言修改的现有贷款协议，以及在LIBOR到期前停止的情况下，在新协议中添加有效的备用语言。此外，从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡可能会促使监管机构就公司准备和准备用另一种参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)进行查询或采取其他行动，并导致与交易对手就基于LIBOR的合同和证券中某些备用语言的解释和可执行性发生纠纷、诉讼或其他行动。目前，这一转变和相关发展的方式和影响，以及这些发展对我们的融资成本、贷款、衍生工具和投资组合、资产负债管理和业务的影响尚不确定。

与一般业务相关的风险

我们的控制和程序可能会失败或被规避。

管理层定期审查和更新我们对财务报告、披露控制和程序以及公司治理政策和程序的内部控制。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都部分建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标得以达致。任何规避我们的控制和程序或不遵守与控制和程序相关的规定都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的运营或安全系统或基础设施，或第三方的系统或基础设施，可能会失效或被攻破，这可能会扰乱我们的业务，对我们的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响，并造成法律或声誉损害。

操作风险暴露的可能性存在于我们的整个业务中，由于我们与第三方的互动和对第三方的依赖，这并不局限于我们自己的内部运营职能。我们的运营和安全系统和基础设施，包括我们的计算机系统、数据管理和内部流程，以及第三方的系统和基础设施，对我们的业绩都是不可或缺的。我们在日常和持续运营中依赖我们的员工和第三方，他们可能会因人为错误、不当行为、渎职或故障或对我们或第三方系统或基础设施的破坏而使我们面临风险。例如，如果我们或与我们互动或依赖的第三方受到任何重大干扰，我们开展业务的能力可能会受到不利影响。此外，与我们自己的系统相比，我们对第三方系统实施备份系统和其他保障措施的能力更为有限。我们的财务、会计、数据处理、备份或其他操作系统或安全系统和基础设施可能会因多种因素而无法正常运行或瘫痪或损坏，包括完全或部分超出我们控制范围的事件，这些事件可能会对我们处理交易或提供服务的能力产生不利影响。这些事件可能包括客户交易量突然增加；电力、电信或其他重大有形基础设施中断；地震、龙卷风、飓风和洪水等自然灾害；疾病大流行；以及由局部或更大规模的政治或社会事务(包括战争和恐怖主义行为)引起的事件。此外，如果我们的系统感染了恶意软件或计算机病毒，或者由于另一种形式的网络攻击，我们可能需要使系统离线。 如果使用备份系统，它们处理数据的速度可能不如我们的主系统快，并且某些数据可能没有保存到备份系统中，这可能会导致此类数据暂时或永久丢失。我们经常更新我们的系统，以支持我们的运营和增长，并遵守所有适用的法律、规则和法规。这种更新会带来巨大的成本，并带来与实施新系统以及将其与现有系统集成相关的风险，包括业务中断。实施和测试与我们的计算机系统有关的控制措施、安全监测、留住和培训操作我们的系统所需的人员也需要大量费用。操作风险暴露可能会对我们的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响，并造成声誉损害。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。

我们面临安全风险，包括拒绝服务攻击、黑客攻击、针对同事和客户的社会工程攻击、恶意软件入侵和数据损坏企图，以及可能导致机密信息泄露的身份盗窃，所有这些都可能对我们的业务或声誉造成不利影响，并造成重大的法律和财务风险。

我们的电脑系统和网络基础设施，以及我们高度依赖的第三方的系统和网络基础设施，都存在安全风险，容易受到网络攻击，如拒绝服务攻击、黑客攻击、恐怖活动或身份盗窃。我们的业务依赖于安全地处理、传输、存储和检索机密的、个人的、专有的和
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我们的计算机和数据管理系统和网络中的其他信息，以及第三方的计算机和数据管理系统和网络中的其他信息。此外，为了访问我们的网络、产品和服务，我们的客户和其他第三方可能会使用我们网络环境之外的个人移动设备或计算设备，这些设备本身存在网络安全风险。

我们、我们的客户、监管机构和其他第三方，包括其他金融服务机构和从事数据处理的公司，一直受到网络攻击，而且很可能继续成为攻击的目标。这些网络攻击包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息、勒索软件、员工或供应商不当访问、对员工个人电子邮件的攻击、要求不暴露我们的系统或第三方系统中的安全漏洞的赎金要求或其他可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们、我们的员工、我们的客户或第三方的机密、专有和其他信息、损坏我们的系统或其他重要信息的安全漏洞或其他安全漏洞的网络攻击。随着网络威胁的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施，或者调查和补救任何信息安全漏洞或事件。尽管我们努力确保我们系统的完整性，并实施控制、流程、政策和其他保护措施，但我们可能无法预见所有安全漏洞，也可能无法针对此类安全漏洞实施有保证的预防措施。网络威胁正在迅速演变，我们可能无法预见或阻止所有此类攻击，并可能被追究任何安全漏洞或损失的责任。

近年来，银行组织的网络安全风险大幅增加，部分原因是新技术的扩散，以及使用互联网和电信技术进行金融交易。例如，随着我们继续增加移动支付和其他基于互联网的产品，并扩大基于网络的产品和应用的内部使用，未来网络安全风险可能会增加。此外，近年来网络安全风险显著增加，部分原因是有组织犯罪分支机构、恐怖组织、敌对的外国政府、心怀不满的员工或供应商、活动人士和其他外部团体(包括参与商业间谍活动的人)的复杂性和活动日益复杂。即使是最先进的内部控制环境也可能容易受到损害。有针对性的社会工程攻击和“鱼叉式网络钓鱼”攻击正变得越来越复杂，极难防范。在这种攻击中，攻击者将试图欺骗性地诱使同事、客户或我们系统的其他用户泄露敏感信息，以获取其数据或其客户的数据。只要有足够的资源、时间和动机，持之以恒的攻击者可能会成功穿透防御。网络犯罪分子使用的技术经常变化，可能直到启动或在入侵发生后很久才能被识别。近年来，由于供应商遭受网络攻击或未经授权的供应商访问而导致安全漏洞的风险也有所增加。此外，有权访问我们数据的第三方供应商是否存在网络攻击或安全漏洞可能不会及时向我们披露。

我们还面临与客户、客户和其他第三方有关的间接技术、网络安全和运营风险，这些客户、客户和其他第三方是我们与之有业务往来或我们依赖他们来促进或支持我们的业务活动的，例如，包括金融交易对手、监管机构和互联网接入和电力等关键基础设施的提供商。由于金融实体和技术系统的整合、相互依赖和复杂性日益增加，技术故障、网络攻击或其他信息或安全漏洞如果显著降低、删除或危害一个或多个金融实体的系统或数据，可能会对交易对手或包括我们在内的其他市场参与者产生重大影响。这种整合、互联和复杂性增加了运营失败的风险，无论是在个人还是整个行业的基础上，因为不同的系统需要集成，通常是在加速的基础上。任何第三方技术故障、网络攻击或其他信息或安全漏洞、终止或限制等都可能对我们实施交易、服务客户、管理风险敞口或扩大业务的能力产生不利影响。

网络攻击或其他信息或安全漏洞，无论是针对我们还是针对第三方，都可能导致重大损失或产生重大后果。此外，公众认为对我们系统的网络攻击已经成功，无论这种看法是否正确，都可能损害我们在客户和与我们有业务往来的第三方中的声誉。尤其是，个人信息被黑客攻击和身份被盗的风险可能会造成严重的声誉损害。对系统安全的成功渗透或规避可能会导致严重的负面后果，包括我们失去客户和商机、严重干扰我们的运营和业务、挪用或破坏我们的机密信息和/或客户的机密信息，或者损坏我们或我们客户和/或第三方的计算机或系统，并可能导致违反适用的隐私法和其他法律、诉讼暴露、监管罚款、处罚或干预、补救成本、对我们的安全措施失去信心、声誉损害、补偿或其他补偿成本、补救成本。

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我们的供应商可能对对我们的运营产生不利影响的故障负责。

我们使用并依赖许多外部供应商为我们提供运营所必需的日常产品和服务。因此，我们面临这样的风险，即这些供应商无法按照合同或商定的服务水平履行职责。如果我们的供应商因任何原因未能按照合同或必要的服务级别履行职责，可能会扰乱我们的运营，从而对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们的任何供应商遭遇破产或其他业务失败，这种失败可能会影响我们以及时和经济高效的方式从替代供应商那里获得必要的产品或服务的能力，或者阻止我们完全有效地实现某些业务目标。由于供应商业绩不佳，我们未能实现业务目标，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们发行借记卡，而借记卡交易构成了一种特殊的网络安全风险，这是我们无法控制的。

借记卡号码在销售点通过处理交易的物理终端和其他黑客手段容易被盗。这些交易的安全性和完整性取决于零售商在技术和升级方面的警觉和投资意愿。尽管第三方安全风险超出了我们的控制范围，但为了在市场上保持竞争力，我们为客户提供保护，使其免受未经授权使用借记卡的欺诈和随之而来的损失。向我们的客户提供此类保护会使我们面临潜在的损失，如果一个或多个零售商发生重大数据泄露，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖于我们收到的有关我们的客户和交易对手的信息的准确性和完整性来做出信贷决策。

我们根据客户和交易对手或代表客户和交易对手提供的信息来决定是否提供信贷或进行其他交易。这些信息可能包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还依赖这些客户、交易对手或其他第三方(如独立审计师)关于该信息的准确性和完整性的陈述。依赖不准确或误导性的财务报表、信用报告或其他财务信息可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能吸引和留住有经验和合格的人才，我们提供高质量服务的能力将会减弱，我们可能会失去关键的客户关系，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们相信，我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否吸引和留住经验丰富的人员，包括我们的高级管理人员和其他关键人员。我们的商业模式取决于我们提供高质量和个性化服务的能力。此外，作为一家通过子公司开展业务的控股公司，我们专注于为我们每个业务部门的首席执行官提供基于创业的薪酬。作为一家以创业和成长为导向的公司，我们认识到，为了吸引和留住运营和发展我们的业务所需的管理人才，我们经常必须根据我们期望他们管理的业务来补偿我们的高管，而不是考虑他们目前管理的业务的规模。因此，任何高管薪酬限制都可能对我们留住和吸引高级管理层的能力产生负面影响。高级经理或其他关键人员的离职可能会损害与某些客户的关系，或者某些客户可能会选择跟随这些人员前往竞争对手。我们任何高级经理或其他关键人员的流失，或者我们无法识别、招聘和留住这些人员，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

与我们已出售到二级市场的抵押贷款相关的实际或预计回购和赔偿支付相关的损失可能超过我们的财务报表准备金，我们可能需要在未来增加此类准备金。我们准备金的增加以及与实际贷款回购和赔偿支付相关的损失可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们从事住房抵押贷款的发放和购买，并将其出售给二级市场。对于此类销售，我们作出某些陈述和保证，如果违反，可能要求我们回购该等贷款、以其他贷款替代或赔偿该等贷款的购买者因该等贷款而蒙受的实际损失。部分由于按揭还款拖欠率上升及房价于二零零七年后下跌，我们一直收到有关贷款回购及赔偿的要求，涉及该等贷款的申述及保证。我们已经能够与一些买家达成和解，并相信我们已经为赔偿要求建立了适当的准备金。这类请求的数量可能会增加，或者
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我们今后将无法就此类请求达成和解。因此，与贷款回购和赔偿支付相关的损失可能超过我们的财务报表准备金，我们可能被要求增加此类准备金，并可能在未来遭受与此类贷款回购和赔偿支付相关的额外损失。我们准备金的增加，以及我们因实际贷款回购和赔偿支付超过准备金而产生的亏损，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到非常事件发生的不利影响，例如战争行为、恐怖袭击、自然灾害和公共卫生威胁。

战争行为、恐怖活动，包括国内恐怖主义行为、重大流行病或大流行、自然灾害或此类事件的威胁或其他公共健康威胁，都可能对我们的客户和我们的业务造成不利影响。此类事件可能会严重影响对我们产品和服务的需求以及客户偿还贷款的能力，影响我们存款基础的稳定性，损害获得贷款的抵押品的价值，对我们的员工基础造成不利影响，造成重大财产损失，导致收入损失，并导致我们产生额外费用。 任何此类非常事件的发生或威胁都可能对我们的业务和运营结果造成实质性的负面影响。

与我们普通股所有权相关的风险

反收购条款可能会对我们的股东产生负面影响。

我们的公司章程、章程和伊利诺伊州法律的某些条款可能会阻碍通过要约收购、代理权争夺战、公开市场购买或其他方式在未经我们董事会批准的交易中获得WinTrust的控制权。例如，我们的董事会可能会发行额外的股本授权股份，以阻止未来试图获得WinTrust控制权的企图，包括决定任何一个或多个优先股系列的条款的权力，如投票权、转换率和清算优先权。由于有能力确定一系列优先股的投票权，董事会有权在符合其受托责任的范围内，向管理层友好的人士发行一系列优先股，以试图阻止第三方寻求控制权的合并或其他交易，从而帮助现任董事会和管理层保住各自的职位。此外，我们的公司章程明确选择受伊利诺伊州商业公司法第7.85节的规定管辖，这将使另一方在未经我们董事会批准的情况下收购我们变得更加困难。

根据适用的银行法规，第三方收购我们的能力也是有限的。BHC法案要求任何“银行控股公司”(根据BHC法案的定义)在收购超过5%的已发行普通股之前，必须获得美联储的批准。根据《1978年银行控制法变更》，除银行控股公司以外的任何人都必须事先获得美联储的批准，才能收购我们已发行普通股的10%或更多。任何持有本公司已发行普通股25%或以上的人，除个人外，均须受“BHC法案”下的“银行控股公司”的监管。为了根据这些银行条例计算所有权门槛，银行监管机构可能至少采取这样的立场，即在计算股东持有的WinTrust普通股的总持有量时，必须考虑持有者根据可转换为WinTrust普通股或以WinTrust普通股结算的证券(包括根据购买该持有者持有的WinTrust普通股的任何认股权证)有权获得的WinTrust普通股的最低股票数量，并可以采取这样的立场：持有者根据可转换为WinTrust普通股或以WinTrust普通股结算的证券有权获得的WinTrust普通股的最大股票数量，必须考虑到该持有者持有的WinTrust普通股的总持有量。

这些条款可能会阻止未来未经我们董事会批准但我们的个人股东可能认为符合他们最佳利益的收购企图，或者我们的股东可能会从他们的股票获得比当时的市场价格高出很大溢价的收购企图。因此，可能希望参与此类交易的股东可能没有机会这样做。这些规定也会增加罢免我们目前的董事局或管理层的困难。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

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第2项：属性

该公司的执行办事处位于伊利诺伊州罗斯蒙特希金斯西路9700号，以及附近另外两个公司办公地点：伊利诺伊州罗斯蒙特希金斯西路9701W和伊利诺伊州罗斯蒙特希金斯西路9801号。该公司还在芝加哥市中心的S.LaSalle街231号和密尔沃基市中心的北杰克逊街731号租用办公地点和零售场所。该公司的社区银行部门通过181个银行设施经营，其中大部分是拥有的。该公司拥有229台自动柜员机，其中大部分安装在银行所在地。银行设施位于芝加哥大都市区、威斯康星州南部和印第安纳州西北部的各个社区，以及佛罗里达州那不勒斯的一个银行地点。某些物业的多余空间会出租给第三方。WinTrust Mortgage也是我们银行部门的一部分，总部设在我们位于伊利诺伊州罗斯蒙特的公司总部，在10个州拥有39个地点，所有地点都是租赁的，在我们的几家银行都有办公地点。

本公司的财富管理子公司在芝加哥市中心、威斯康星州的阿普尔顿和佛罗里达州的坦帕市各有一处办公地点，均为租赁，并在我们的几家银行设有办公地点。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance在伊利诺伊州的诺斯布鲁克拥有一个办事处，并在芝加哥市中心的S.LaSalle街231号、新泽西州的纽瓦克、纽约的长岛和加利福尼亚州的纽波特海滩设有办事处，所有这些地点都是租赁的。FIFC Canada在加拿大有三个租赁地点，分别位于安大略省多伦多、艾伯塔省温赖特和不列颠哥伦比亚省温哥华。WinTrust Asset Finance位于我们位于伊利诺伊州罗斯蒙特的公司总部，在德克萨斯州的弗里斯科、印第安纳州的米沙瓦卡和加利福尼亚州的欧文设有办事处，所有这些地点都是租赁的。Tricom在威斯康星州的梅诺莫尼瀑布(Menomonee Falls)拥有一家门店。此外，公司还拥有为进一步扩张而收购的其他房地产，从总体上看，这些房地产对公司的财务状况并不重要。

项目3.法律诉讼

本项目所需资料载于附注20“承付款和或有事项”下第二部分第8项“财务报表和补充数据”。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

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第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
该公司的普通股在纳斯达克全球精选股票市场交易，交易代码为WTFC。

性能图表

以下业绩图表将公司普通股累计股东回报的五年百分比变化与(1)美国公司所有纳斯达克全球精选市场股票(大盘指数)和(2)所有纳斯达克全球精选市场银行股(同业集团指数)的累计总回报进行了比较。累计总回报的计算方法是，将本公司在测算期末和期初的累计股息金额与本公司在测算期末和期初的股价差额除以测算期初的股价之和。纳斯达克美国公司全球精选市场指数包括在纳斯达克全球精选市场和纳斯达克小盘股市场交易的所有国内普通股。纳斯达克全球精选市场银行股指数包括在纳斯达克全球精选市场和纳斯达克小盘股市场交易的所有银行。

本年度报告中表格10-K的第II部分第5项“绩效图表”一节中提供的此图表和其他信息，不得被视为“征集”材料或“存档”给SEC，或受第14A或14C条例的约束，或承担经修订的“交易法”第18节的责任。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1015328/000101532821000057/wtfc-20201231_g1.jpg
201520162017201820192020
WinTrust金融公司100.00 151.04 172.74 140.68 152.17 134.26 
纳斯达克-全美100.00 113.01 137.17 129.71 170.14 206.32 
纳斯达克-银行指数100.00 126.54 149.82 125.25 171.82 149.83 

44
股权证券持有人的近似数量

截至2021年2月9日，公司普通股大约有1643名登记在册的股东。

普通股分红

公司董事会于2000年1月批准了公司普通股的第一次半年度股息，并继续批准每半年派息一次，直到2014年开始批准季度股息。派息须受法定限制及限制，该等限制及限制由本公司固定至浮动非累积非累积永久优先股D系列(“D系列优先股”)、本公司非累积永久优先股E系列(“E系列优先股”)、本公司信托优先证券发售条款及本公司循环及定期融资的若干财务契诺所产生。根据2018年9月18日签订的这些单独安排的条款，如果任何股权(包括普通股和优先股)支付股息会导致公司在其安排下违约或超过一定门槛，公司将被禁止支付股息。

以下为2020、2019年现金分红情况摘要：

记录日期  应付日期  每股股息美元
2020年11月12日  2020年11月27日  $0.28
2020年8月6日  2020年8月20日  $0.28
2020年5月7日  2020年5月21日  $0.28
2020年2月6日  2020年2月20日  $0.28
2019年11月7日  2019年11月21日  $0.25
2019年8月8日  2019年8月22日  $0.25
2019年5月9日2019年5月23日$0.25
2019年2月7日2019年2月21日$0.25

2021年1月28日，WinTrust金融公司宣布，公司董事会批准季度现金股息为每股已发行普通股0.31美元。股息于2021年2月25日支付给截至2021年2月11日登记在册的股东。

有关派息的时间、金额及支付的最终决定由本公司董事会酌情决定，并将视乎本公司的盈利、财务状况、资本要求及其他相关因素而定。由于公司的综合净收入主要由银行和某些财富管理子公司的净收入组成，因此公司支付股息的能力通常取决于从这些实体获得股息。公司和银行的股息支付能力受银行法律、法规和政策的约束。请参阅本年度报告表格10-K第1项中的“监督和监管-股息的支付和股份回购”。在2020、2019年和2018年期间，银行和某些财富管理子公司分别向本公司支付了2.53亿美元、1.39亿美元和1.11亿美元的股息。

有关若干附属公司以股息形式向本公司转移资金的能力的限制，请参阅综合财务报表附注19及本年报10-K表格第7项所载的“流动资金及资本资源”。

45
发行人购买股票证券

2019年10月24日，公司董事会授权公司回购最多1.25亿美元的流通股普通股。2020年，该公司在公开市场回购了大约9210万美元的公司普通股。

下表提供了2020年按月进行的此类回购情况。

月份期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的最大金额(以千为单位)
2020年1月1日至2020年1月31日139,494$63.96 138,089$116,096 
2020年2月1日至2020年2月29日452,37864.19 438,38087,884 
2020年3月1日至2020年3月31日—— —87,884 
2020年4月1日至2020年4月30日—— —87,884 
2020年5月1日至2020年5月31日—— —87,884 
2020年6月1日至2020年6月30日—— —87,884 
2020年7月1日至2020年7月31日—— —87,884 
2020年8月1日至2020年8月31日—— —87,884 
2020年9月1日至2020年9月30日—— —87,884 
2020年10月1日至2020年10月31日—— —87,884 
2020年11月1日至2020年11月30日550,77655.00 550,77657,594 
2020年12月1日至2020年12月31日432,06758.29 423,37432,944 
总计1,574,715$59.33 1,550,619$32,944 
46
第6项。选定的财务数据

 截至2019年12月31日的年度，
(千美元，每股数据除外)20202019201820172016
选定的财务状况数据(年末)：
总资产$45,080,768 $36,620,583 $31,244,849 $27,915,970 $25,668,553 
贷款总额，不包括待售贷款和担保贷款32,079,073 26,800,290 23,820,691 21,640,797 19,703,172 
总存款37,092,651 30,107,138 26,094,678 23,183,347 21,658,632 
次级债券253,566 253,566 253,566 253,566 253,566 
股东权益总额4,115,995 3,691,250 3,267,570 2,976,939 2,695,617 
收入数据精选报表：
净利息收入$1,039,907 $1,054,919 $964,903 $832,076 $722,193 
净收入(1)
1,644,096 1,462,091 1,321,053 1,151,582 1,047,623 
净收入292,990 355,697 343,166 257,682 206,875 
税前收入，不包括信贷损失准备金(非GAAP)(2)
604,001 533,965 494,965 419,765 365,938 
普通股每股净收益-基本4.72 6.11 5.95 4.53 3.83 
每股普通股净收入-稀释后收益4.68 6.03 5.86 4.40 3.66 
精选财务比率和其他财务数据：
性能比率：
净息差2.72 %3.45 %3.59 %3.41 %3.24 %
净息差-全额应税等值(非GAAP)(2)
2.73 3.47 3.61 3.44 3.26 
非利息收入与平均资产之比1.46 1.23 1.23 1.21 1.34 
非利息支出与平均资产之比2.51 2.79 2.85 2.78 2.81 
净间接费用比(3)
1.05 1.57 1.62 1.56 1.47 
平均资产回报率0.71 1.07 1.18 0.98 0.85 
平均普通股权益回报率7.50 10.41 11.26 9.26 8.37 
平均有形普通股权益回报率(非GAAP)(2)
9.54 13.22 13.95 11.63 10.90 
平均总资产$41,371,339 $33,232,083 $29,028,420 $26,369,702 $24,292,231 
平均总股东权益3,926,688 3,461,535 3,098,740 2,842,081 2,549,929 
平均贷款与平均存款比率(不包括担保贷款)88.8 %91.4 %93.7 %92.7 %90.9 %
平均贷款与平均存款比率(包括担保贷款)88.8 91.4 93.7 92.9 91.4 
年底普通股数据：
普通股每股市场价$61.09 $70.90 $66.49 $82.37 $72.57 
普通股每股账面价值(2)
65.24 61.68 55.71 50.96 47.12 
每股普通股有形账面价值(非公认会计准则)(2)
53.23 49.70 44.67 41.68 37.08 
已发行普通股56,769,625 57,821,891 56,407,558 55,965,207 51,880,540 
其他年末数据：(5)
第1级杠杆率8.1 %8.7 %9.1 %9.3 %8.9 %
一级资本充足率10.0 9.6 9.7 9.9 9.7 
普通股一级资本比率8.8 9.2 9.3 9.4 8.6 
总资本比率12.6 12.2 11.6 12.0 11.9 
信贷损失拨备(4)
$379,969 $158,461 $154,164 $139,174 $123,964 
不良贷款127,513 117,588 113,234 90,162 87,454 
与贷款总额(不包括担保贷款)的贷款和与无资金来源的贷款有关的承诺损失的拨备1.18 %0.59 %0.65 %0.64 %0.63 %
不良贷款占总贷款的比例，不包括担保贷款0.40 0.44 0.48 0.42 0.44 
数量：
银行子公司15 15 15 15 15 
银行办事处181 187 167 157 155 
(1)净营收包括净利息收入和非利息收入。
(2)见项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务衡量标准/比率”，了解此绩效衡量标准/比率与GAAP的对账情况。
(3)净间接费用比率的计算方法是将总的非利息支出和总的非利息收入折合成年率，然后除以该期间的总平均资产。比率越低，效率越高。
(4)信贷损失拨备包括贷款损失拨备和无资金贷款相关承诺拨备，但不包括担保贷款损失拨备。自2020年1月1日起，信贷损失拨备还包括因采用会计准则更新(ASU)2016-13年度金融工具-信贷损失而产生的投资证券拨备。
(5)资产质量比率不包括担保贷款。

47
项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

本文包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性信息可以通过使用诸如“打算”、“计划”、“项目”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“考虑”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”和“可能”等词语来识别。前瞻性陈述和信息不是历史事实，以许多因素和假设为前提，仅代表管理层对未来事件的预期、估计和预测。同样，这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险和不确定性。该公司打算将此类前瞻性陈述纳入“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以援引这些安全港条款。这些前瞻性陈述可能包括但不限于与公司未来财务业绩、贷款组合的表现、未来信贷储备和冲销的预期金额、拖欠趋势、增长计划、监管动态、公司可能不时提供的证券和管理层的长期业绩目标有关的陈述，以及与预期发展或事件对财务状况和经营结果的预期影响、公司的业务和增长战略(包括未来收购银行、专业金融或财富管理业务)有关的陈述。, 内部增长，并计划组建更多的新银行或分支机构。由于许多因素和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中提到的大不相同，包括在本10-K年度报告第1A项下披露的风险因素及其摘要以及该公司随后提交给证券交易委员会的任何文件中讨论的那些因素和不确定因素。

因此，不能保证未来的实际结果与任何前瞻性陈述相符。提醒读者不要过度依赖本公司所作的任何前瞻性陈述。任何此类声明仅说明声明作出之日或声明中可能引用的日期。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本年度报告提交10-K表格之后的情况或事件的影响。然而，建议有关人员参考管理层在提交给证券交易委员会的报告和新闻稿中就相关主题所作的进一步披露。


48
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下讨论重点介绍了影响WinTrust截至2020年12月31日的三年的运营和财务状况的重要因素。详细的财务讨论重点是2020年的业绩与2019年的业绩相比。本讨论和分析应与公司的综合财务报表及其附注以及本10-K表格年度报告中其他部分的部分财务要点一起阅读。

有关2019年业绩与2018年相比的讨论，请参阅2020年2月28日提交的WinTrust公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。

运营总结

下表显示了WinTrust衡量盈利能力和资产负债表变化的关键指标：
 截止的年数
十二月三十一日，		百分比：%或
基点(Bp)
变化		百分比：%或
基点(Bp)
变化
(千美元，每股数据除外)2020201920182019年至2020年2018年至2019年6月
净收入$292,990 $355,697 $343,166 (18)%4%
税前收入，不包括信贷损失准备金(非GAAP)(2)
604,001 533,965 494,965 138
每股普通股净收入-稀释后收益4.68 6.03 5.86 (22)3
净收入(1)
1,644,096 1,462,091 1,321,053 1211
净利息收入1,039,907 1,054,919 964,903 (1)9
净息差2.72 %3.45 %3.59 %(73)BP(14)BP
净息差-全额应税等值(非GAAP)(2)
2.73 3.47 3.61 (74)(14)
净间接费用比(3)
1.05 1.57 1.62 (52)(5)
平均资产回报率0.71 1.07 1.18 (36)(11)
平均普通股权益回报率7.50 10.41 11.26 (291)(85)
平均有形普通股权益回报率(非GAAP) (2)
9.54 13.22 13.95 (368)(73)
在期末
总资产$45,080,768 $36,620,583 $31,244,849 23%17%
贷款总额，不包括持有待售贷款32,079,073 26,800,290 23,820,691 2013
总存款37,092,651 30,107,138 26,094,678 2315
股东权益总额4,115,995 3,691,250 3,267,570 1213
普通股每股账面价值(2)
65.24 61.68 55.71 611
每股普通股有形账面价值(非公认会计准则)(2)
53.23 49.70 44.67 711
普通股每股市场价61.09 70.90 66.49 (14)7
贷款和无资金来源的贷款相关承诺损失拨备占贷款总额的比例1.18 %0.59 %0.65 %59 bp(6)BP
不良贷款占总贷款的比例0.40 0.44 0.48 (4)(4)
(1)净收入是净利息收入加上非利息收入。
(2)有关此绩效衡量标准/比率的其他信息，请参阅“非GAAP财务衡量标准/比率”。
(3)净间接费用比率的计算方法是将总的非利息支出和总的非利息收入计算出来，然后除以该期间的总平均资产。比率越低，效率越高。

有关公司过去三年的运营情况的分析，请参阅本讨论后面的综合运营结果部分。
49
非GAAP财务指标/比率

WinTrust的会计和报告政策符合美国公认会计原则(“GAAP”)和银行业的通行做法。然而，管理层使用某些非GAAP业绩衡量标准和比率来评估和衡量公司的业绩。这包括应税等值净利息收入(包括其个别组成部分)、应税等值净息差(包括其个别组成部分)、应税等值效率比率、有形普通股权益比率、每股有形普通股账面价值、有形普通股权益平均回报率和税前收入(不包括信贷损失拨备)。管理层认为，这些措施和比率为公司财务信息的使用者提供了一个更有意义的视角，以了解公司的生息资产和有息负债的表现，以及公司的运营效率。其他金融控股公司可能会以不同的方式定义或计算这些衡量标准和比率。

管理层按全额应税等值(“FTE”)基准审核若干资产类别的收益率以及本公司及其银行子公司的净息差。在这份非GAAP报告中，净利息收入进行了调整，以反映在等值税前基础上的免税利息收入，使用的是截至当期末的有效税率。这一措施确保了来自应税和免税来源的净利息收入具有可比性。按全时当量计算的净利息收入也用于计算公司的效率比率。效率比率的计算方法是将非利息支出除以总的应税相当净收入(减去证券收益或损失)，衡量产生一美元收入的成本。证券收益或损失不包括在这一计算中，以更好地将日常运营收入与运营费用相匹配。管理层认为有形普通股权益比率和每股普通股有形账面价值是衡量公司股本的有用指标。该公司将平均有形普通股股本回报率作为盈利能力的衡量标准。管理层认为税前收入(不包括信贷损失准备金)是衡量公司核心净收入的有用指标。



50
下表列出了过去五年公司用来评估和衡量公司业绩的某些非GAAP业绩衡量标准和比率与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账。
 截至2019年12月31日的年度，
(美元和股票(以千计)，每股数据除外)20202019201820172016
非GAAP净息差和效率比率的对账：
(A)利息收入(GAAP)$1,293,020 $1,385,142 $1,170,810 $946,468 $812,457 
应税当量调整：
电子贷款2,241 3,935 3,403 3,760 2,282 
非流动性管理资产2,165 2,280 2,258 3,713 3,630 
*-其他盈利资产9 9 11 14 40 
(B)利息收入(非公认会计准则)$1,297,435 $1,391,366 $1,176,482 $953,955 $818,409 
(C)利息支出(GAAP)253,113 330,223 205,907 114,392 90,264 
(D)净利息收入(GAAP)(A减C)1,039,907 1,054,919 964,903 832,076 722,193 
(E)净利息收入(非公认会计准则)(B减C)1,044,322 1,061,143 970,575 839,563 728,145 
净息差(GAAP)2.72 %3.45 %3.59 %3.41 %3.24 %
净息差，全额应税等值(非GAAP)2.73 3.47 3.61 3.44 3.26 
(F)非利息收入$604,189 $407,172 $356,150 $319,506 $325,430 
(G)(损失)投资证券收益，净额(1,926)3,525 (2,898)45 7,645 
(H)非利息开支1,040,095 928,126 826,088 731,817 681,685 
效率比(H/(D+F-G))63.19 %63.63 %62.40 %63.55 %65.55 %
效率比率(非GAAP)(H/(E+F-G))63.02 63.36 62.13 63.14 65.18 
非GAAP有形普通股权益比率的调整：
总股东权益(GAAP)$4,115,995 $3,691,250 $3,267,570 $2,976,939 $2,695,617 
(I)减去：可转换优先股(GAAP)— — — — (126,257)
减去：不可转换优先股(GAAP)(412,500)(125,000)(125,000)(125,000)(125,000)
减去：商誉和其他无形资产(GAAP)(681,747)(692,277)(622,565)(519,505)(520,438)
(J)有形普通股股东权益总额(非公认会计准则)$3,021,748 $2,873,973 $2,520,005 $2,332,434 $1,923,922 
(K)总资产(GAAP)$45,080,768 $36,620,583 $31,244,849 $27,915,970 $25,668,553 
减去：商誉和其他无形资产(GAAP)(681,747)(692,277)(622,565)(519,505)(520,438)
(L)有形资产总额(非公认会计准则)$44,399,021 $35,928,306 $30,622,284 $27,396,465 $25,148,115 
普通股权益资产比率(GAAP)(M/K)8.2 %9.7 %10.1 %10.2 %9.5 %
有形普通股权益比率(非GAAP)(J/L)6.8 8.0 8.2 8.5 7.7 
有形普通股权益比率，假设优先股全额转换(非GAAP)((J-I)/L)6.8 8.0 8.2 8.5 8.2 
每股普通股非GAAP有形账面价值的对账：
总股东权益(GAAP)$4,115,995 $3,691,250 $3,267,570 $2,976,939 $2,695,617 
减去：优先股(GAAP)(412,500)(125,000)(125,000)(125,000)(251,257)
(M)普通股总股本$3,703,495 $3,566,250 $3,142,570 $2,851,939 $2,444,360 
(N)实际已发行普通股56,770 57,822 56,408 55,965 51,881 
普通股每股账面价值(M/N)$65.24 $61.68 $55.71 $50.96 $47.12 
每股普通股有形账面价值(非GAAP)(J/N)53.23 49.70 44.67 41.68 37.08 
非GAAP有形普通股平均收益对账：
(O)适用于普通股的净收入$271,613 $347,497 $334,966 $247,904 $192,362 
新增：无形资产摊销11,018 11,844 4,571 4,401 4,789 
减去：无形资产摊销的税收效应(2,732)(3,068)(1,164)(1,494)(1,803)
税后无形资产摊销8,286 8,776 3,407 2,907 2,986 
(P)适用于普通股的有形净收入(非公认会计准则)$279,899 $356,273 $338,373 $250,811 $195,348 
总平均股东权益$3,926,688 $3,461,535 $3,098,740 $2,842,081 $2,549,929 
减去：平均优先股(306,455)(125,000)(125,000)(165,114)(251,258)
(Q)总平均普通股股东权益$3,620,233 $3,336,535 $2,973,740 $2,676,967 $2,298,671 
减去：平均无形资产(686,064)(641,802)(548,223)(519,910)(506,241)
(R)总平均有形普通股股东权益(非公认会计准则)$2,934,169 $2,694,733 $2,425,517 $2,157,057 $1,792,430 
平均普通股权益回报率(O/Q)7.50 %10.41 %11.26 %9.26 %8.37 %
平均有形普通股权益回报率(非GAAP)(P/R)9.54 13.22 13.95 11.63 10.90 
非GAAP税前、拨备前收入对账：
税前收入$389,781 $480,101 $460,133 $389,997 $331,854 
新增：信贷损失准备金214,220 53,864 34,832 29,768 34,084 
税前收入，不包括信贷损失准备金(非GAAP)$604,001 $533,965 $494,965 $419,765 $365,938 
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概述和战略

新冠肺炎的影响

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界卫生组织认定为全球大流行，导致全球金融市场出现前所未有的不确定性和波动性。政府呼吁就地避难和社会疏远的行动导致业务收入迅速变化，失业率上升，并影响了消费者活动，所有这些都已经并可能继续影响公司当前和未来的业绩。

该公司在3月初启动了大流行应对计划，以及业务连续性计划的适用内容。为了保护客户和员工的健康，并根据适用的政府指令，我们修改了某些业务协议，以指导员工在家工作，除非他们的角色要求他们在现场工作，在这种情况下，我们已经实施了增强的安全措施，包括社会距离、加强清洁和消毒以及某些个人防护设备。随着某些州和市政地区的分阶段重新开放，公司制定了一个全面的计划，允许某些远程员工返回各自的工作场所，在那里也实施了加强的安全措施。然而，目前该公司的大多数员工仍然几乎每天都在远程工作。

2020年3月27日，CARE法案颁布。CARE法案包括拨款和其他旨在应对新冠肺炎疫情影响的措施，其中包括支付支票保护计划(Paycheck Protection Program)，该计划旨在通过小企业管理局(SBA)管理下的联邦担保贷款，通过某些金融机构分发的联邦担保贷款，帮助符合条件的中小型企业。从2020年4月3日开始接受申请到2020年底，公司获得了SBA的授权，为我们的客户提供了超过12,000笔PPP贷款，账面余额约为34亿美元。购买力平价贷款在某些情况下是可以免除的，包括借款人在支付购买力平价贷款后的特定时期(例如8周、24周)将某些贷款收益用于支付员工工资。该公司产生了9190万美元的净费用，将在购买力平价贷款的有效期内确认，该费用根据估计的预付款进行了调整。截至2020年12月31日，此类贷款的账面余额降至约27亿美元，主要原因是SBA的宽恕。

我们的所有三个主要业务部门(社区银行、专业金融和财富管理)都受到了独特的影响，我们预计将继续受到新冠肺炎大流行的影响，需要随着情况的发展采取某些应对措施。作为这种影响的非独家例子，我们的社区银行业务，包括我们的抵押贷款业务，已经收到借款人要求临时付款减免的请求，包括延期付款。截至2020年12月31日，由于我们的借款人新冠肺炎中断，总计约3.448亿美元的贷款被修改。我国的保险保费融资业务受到国家某些立法禁止定期取消保单的影响。我们的财富管理业务受到股市波动加剧的影响。

鉴于未来经济状况的持续不确定性，本公司已采取多项行动，以帮助确保其有足够的流动性和资本来应对新冠肺炎疫情，包括发行固定利率重置非累积永久优先股E系列清算优先股每股25,000美元(“E系列优先股”)作为公开发行存托股份的一部分，每股相当于1,000股E系列优先股(“存托股份”)的权益。我们相信，该公司目前拥有充足的流动性和资本，可以有效地应对新冠肺炎疫情。不过，如有必要，我们将继续审慎评估流动性来源，包括PPP流动性工具的可能使用情况。

我们继续密切关注新冠肺炎的影响；然而，新冠肺炎疫情对我们的运营和财务状况的影响程度仍高度不确定。有关更多信息，请参阅本表格10-K的第I部分，第1A项，“风险因素”。

2020年亮点

该公司2020年的净收入为2.93亿美元，而2019年和2018年分别为3.557亿美元和3.432亿美元。2020年的业绩显示，净利差压缩和信贷损失拨备增加带来的挑战主要与执行当前的预期信用损失会计标准和新冠肺炎疫情造成的经济状况有关，但被持续的经营实力所抵消，包括公司参与购买力平价计划推动的强劲贷款和存款增长，以及公司抵押贷款银行业务在年内低利率环境下的大幅增长。

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该公司将其贷款组合从2019年12月31日的268亿美元增加到2020年12月31日的321亿美元。这一增长主要是由于参与购买力平价贷款以及几个投资组合的增长，包括商业、工业和其他、商业房地产、商业保费融资应收账款和人寿保险保费融资应收账款投资组合。欲了解有关公司贷款组合变化的更多信息，请参阅“财务状况分析--生息资产”和“综合财务报表附注4”，该报表在本年度报告(Form 10-K)第(8)项下列示。

该公司2020年录得净利息收入10亿美元，而2019年和2018年分别为11亿美元和9.649亿美元。2020年净利息收入低于2019年的主要原因是，由于贷款市场利率下降，2020年净息差下降73个基点，但平均收益资产增加77亿美元部分抵消了这一影响(详情见本项目7后面的“净息差”一节)。

2020年非利息收入总计6.042亿美元，比2019年增加1.97亿美元，增幅为48%。与2019年相比，2020年非利息收入增加的主要原因是抵押贷款银行收入增加，原因是2020年市场长期利率处于历史低位的相关需求导致产量增加(详情见本项目7后面的“非利息收入”一节)。

2020年非利息支出总额为10亿美元，比2019年增加1.12亿美元，增幅为12%。与2020年相比，增长的主要原因是工资和员工福利增加7970万美元，设备费用增加1620万美元，运营租赁设备折旧增加，占用费用增加，FDIC保险增加，以及与之前收购抵押贷款业务相关的或有对价费用增加。工资和员工福利的增加主要是由于收购增加了员工，增加了支持抵押贷款业务和公司增长的人员，以及与公司抵押贷款业务相关的创建量增加导致佣金和激励性薪酬增加(详情请参阅本项目7后面的“非利息支出”部分)。

管理层认为维持充足的流动性对风险管理很重要。因此，在2020年，本公司继续保持适当的融资能力，为本公司的持续运营提供充足的流动资金。在这方面，公司受益于其强大的存款基础、流动的短期投资组合以及从各种外部资金来源获得资金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司在银行的隔夜流动资金和有息存款分别为51亿美元和25亿美元。

经济环境

2020年的经济环境的特点是净息差压缩，随着银行财务状况的改善，它们在贷款市场上更加活跃，竞争继续存在。在当前的汇率环境下，该公司采用了某些策略来管理净收入，包括以下讨论的策略。

净利息收入

该公司利用其经营优势以及参与购买力平价来扩大其盈利资产基础，部分抵消了2020年净息差的压缩。2020年，公司的净利差降至2.72%(完全税项等值基础上为2.73%)，而2019年为3.45%(完全税项等值基础上为3.47%)，这主要是由于市场利率下降和我们资产负债表的定位所致。由于净息差减少，部分被盈利资产的增长所抵消，公司2020年的净利息收入比2019年减少了1500万美元。

该公司继续其针对某些投资证券发行看涨期权的做法，以经济地对冲证券头寸并获得手续费收入，以补偿净息差压缩。2020年，该公司确认了230万美元的备兑看涨期权费用，而2019年为370万美元。

该公司利用“背靠背”利率衍生交易，主要是利率掉期，来接受与客户贷款相关的浮动利率利息支付。在这些安排中，公司向倾向于支付固定利率的借款人提供浮动利率贷款。为了适应某些符合条件的借款人的风险管理策略，公司与借款人签订了互换协议，将借款人的可变利率贷款有效地转换为固定利率。然而，为了将公司在这些交易中的风险降至最低，并继续获得浮动利率，公司同时与各种第三方执行抵消性镜像互换。

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非利息收入

利率环境影响公司抵押贷款银行业务的盈利能力和组合，该业务在2020年和2019年分别创造了3.46亿美元和1.543亿美元的收入，分别占2020和2019年总净收入的21%和11%。抵押贷款银行的收入主要包括销售用于购买新房的抵押贷款以及抵押贷款再融资的收益。抵押贷款收入也受到抵押贷款服务权(“MSR”)公允价值变化的影响。2020年和2019年，用于销售和购买的抵押贷款总额分别为80亿美元和45亿美元。2020年，大约35%的原始贷款是与新购房相关的抵押贷款，而65%的原始抵押贷款是与抵押贷款再融资相关的。2019年，约52%的原创贷款是与新房购买相关的抵押贷款，而48%的原创贷款与抵押贷款再融资有关。
非利息支出

管理层认为，在低利率环境和日益激烈的竞争中，费用管理对于提高盈利能力非常重要。在公司继续其增长战略的同时，成本控制和高效的基础设施应该会使公司处于适当的位置。管理层在其增长方式上继续保持纪律，并计划利用公司现有的费用基础设施来扩大其在现有和补充市场的存在。由于可能影响上述成本控制战略，公司预计我们运营所处的监管环境以及对技术的持续投资将导致成本增加。

信用质量

该公司继续积极处理不良资产，并在不牺牲资产质量的情况下保持增长的纪律。

特别是：
 
•该公司2020年的信贷损失拨备总额为2.142亿美元，而2019年和2018年分别为5390万美元和3480万美元。2020年拨备增加的主要原因是采用中央结算系统，特别是新冠肺炎疫情造成的整个2020年宏观经济状况的持续变化，主要模型投入(商业房地产价格指数、BAA公司信用利差、国内生产总值和道琼斯总股票市场指数)以及公司贷款组合的变化对公司宏观经济预测的影响。2020年净冲销金额降至4,030万美元(其中2,730万美元涉及商业及商业地产贷款)，而2019年为4,950万美元(其中3,590万美元涉及商业及商业地产贷款)，2018年为1,970万美元(其中880万美元涉及商业及商业地产贷款)。

•于2020年12月31日，本公司的贷款及无资金来源贷款相关承诺亏损拨备增至3.799亿美元，较2019年增加2.214亿美元，增幅为139.7%。信贷损失拨备增加的主要原因是，自2020年1月1日起采用CECL，以及此后与新冠肺炎相关的宏观经济状况恶化。截至2020年12月31日，贷款和无资金来源的贷款相关承诺损失拨备中约2.436亿美元(64%)与商业房地产贷款相关，另外9420万美元(25%)与商业贷款相关。

•该公司在商业房地产方面有很大的风险敞口。截至2020年12月31日，我们的贷款组合中有85亿美元，即26%是商业房地产，其中约82.7%位于我们的市场区域。商业房地产贷款组合包括14亿美元的建设和开发贷款，以及71亿美元的非建筑贷款。在分析商业房地产市场时，本公司不依赖于广泛的市场统计数据的评估，这在很大程度上是因为本公司的市场区域是多样化的，覆盖了许多社区，每个社区都受到影响本公司总体市场区域的经济力量的不同影响。因此，公司发放的不同类型的商业和其他房地产贷款之间，房地产估值的下降幅度可能会有很大差异。该公司利用其多特许结构和当地管理知识来分析和管理其每一家银行的当地市场状况。

•不良贷款总额(非权责发生制贷款和逾期90天以上仍在计息的贷款)为1.275亿美元(其中4610万美元，占36%), 与商业地产相关)，与2019年12月31日相比增加了990万美元。截至2020年12月31日，不良贷款占总贷款的百分比为0.40%，而2019年12月31日为0.44%。

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•2020年，公司拥有的其他房地产增加了140万美元，从2019年12月31日的1520万美元增加到1660万美元。截至2020年12月31日，拥有的1660万美元其他房地产包括1250万美元的商业房地产，230万美元的住宅房地产和170万美元的住宅房地产开发房地产。

在2020年期间，管理层继续努力通过清算积极解决问题贷款，而不是保留通过丧失抵押品赎回权程序获得的作为抵押品的贷款或房地产。管理层相信，这些行动将在未来为公司提供一些保护，使其免受进一步估值恶化的影响，并允许管理层将更少的时间用于解决问题贷款，而将更多的时间用于发展公司的核心业务和评估其他机会。

管理层继续将重点放在及时识别、管理和解决问题贷款上。该公司对某些贷款进行了重组，向借款人提供经济优惠，以使他们的贷款条款与他们目前的支付能力更好地保持一致。截至2020年12月31日，约6820万美元的贷款修改了条款，代表问题债务重组(TDR)，其中4700万美元的TDR继续处于应计状态。有关TDR的更多讨论，请参阅本年度报告中10-K表格第8项下的合并财务报表附注5“信贷损失拨备”。

本公司在正常业务过程中与投资者订立住宅按揭贷款销售协议。该公司的做法通常是不在资产负债表上保留长期固定利率抵押贷款，以减轻利率风险，因此将大部分此类抵押贷款出售给二级市场。这些协议通过有关信用信息、贷款文件、抵押品和可保险性的某些陈述，向投资者提供追索权。投资者要求公司赔偿他们在某些贷款上的损失，或回购投资者认为不符合适用陈述的贷款。作为额外的追索权费用，损失赔偿请求的增加可能会对抵押贷款银行的收入产生负面影响。截至2020年12月31日，之前出售给投资者的住宅抵押贷款回购和赔偿索赔的估计损失负债为80万美元，2019年12月31日为240万美元。

社区银行

通过我们的社区银行特许经营权，我们主要向主要居住在我们服务地区的个人、中小型企业、地方政府单位和机构客户提供银行和金融服务。这项特许经营权的盈利能力主要取决于我们的净利息收入和利润率、我们的资金组合和相关成本、信贷损失拨备的衡量以及当前和预测的宏观经济状况对这种衡量的影响、不良贷款和其他拥有的房地产水平、抵押贷款银行收入的数额以及我们收购银行业务和建立从头银行地址。

净利息收入和利润率。我们收入的主要来源是净利息收入。净利息收入是利息收入与赚取资产(如贷款和证券)的费用以及为这些资产(包括存款和其他借款)提供资金的负债的利息支出之间的差额。根据一般利率水平、客户提前还款模式、生息资产的组合以及有息和无息存款和借款的组合，净利息收入可能会在不同时期发生重大变化。

资金组合和相关成本。社区银行最重要的资金来源是核心存款，包括无息存款、非经纪生息交易账户、储蓄存款和国内定期存款。我们的分行网络是核心存款的主要来源，这些存款的利率通常低于可比期限的批发基金。社区银行的盈利能力近年来受到了有利的影响，因为该公司通过更理想的资金组合为强劲的贷款增长提供资金。

信贷损失准备的计量。该公司自2020年1月1日起采用CECL，这要求对金融资产整个生命周期的预期信贷损失进行估计，以摊销成本衡量。为衡量终身预期信贷损失，本公司调整信贷损失估计，以便对宏观经济状况做出合理和可支持的预测。这样的预测可能会对我们社区银行的盈利能力产生重大影响，因为在不同时期改变对终身损失的估计可能会导致这些时期信贷损失拨备的大幅波动。2020年，信贷损失拨备的这种波动对我们社区银行的盈利能力产生了不利影响，主要是由于新冠肺炎(Standard Chartered Bank)预测的宏观经济状况恶化。

拥有的不良贷款和其他房地产的水平。不良贷款和拥有的其他房地产的水平会对我们的盈利能力产生重大影响，因为这些贷款和拥有的其他房地产不会产生任何收入，可能会受到
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由于市场状况恶化而进行的冲销和减记，通常会导致额外的法律和收款费用。该公司的信用质量指标近年来一直保持在历史较低水平。

抵押银行业务收入。我们的社区银行专营权也受到WinTrust Mortgage发起住宅抵押贷款和将此类抵押贷款出售到二级市场所产生的费用水平的影响。该公司确认，与2019年相比，2020年抵押贷款银行收入增加了1.917亿美元，这是由于2020年发放量增加、销售利润率提高和服务费增加所致。2020年和2019年，待售抵押贷款发放量分别为80亿美元和45亿美元，增加的主要原因是与市场处于历史低位的长期利率相关的需求。

扩大银行业务。我们历史上的财务业绩受到了与不断增长的存贷款市场份额、建立和收购银行、开设新的分行设施以及建立经验丰富的管理团队相关的成本的影响。我们的财务业绩总体上反映了我们的银行子公司在成熟后盈利能力的提高，但被建立和收购银行以及开设新的分行设施的成本所抵消。

在决定增开现有银行分行和收购新银行的时间时，我们会考虑多项因素，特别是我们认为投资资本能否获得足够回报的能力，主要是受当时的资金成本和借贷利润、一般经济气候和特定市场的竞争程度所驱动。请参阅下面“最近的收购交易”一节中关于收购活动的讨论。

除了以上考虑的因素外，在我们通过以下方式进行扩张之前从头我们必须首先确定扩建是否符合我们的目标，即通过潜在的未来收益增长和提高公司的整体特许经营价值来提高股东价值。一般来说，我们认为，在正常的市场条件下，通过从头与收购银行相比，发展是一项更好的长期投资，因为让一个新地点实现盈利的成本通常远低于收购一家健康银行所支付的溢价。从成本和收益的角度来看，每个扩张机会都是独一无二的。联邦存款保险公司协助和非联邦存款保险公司协助的收购都为公司以非传统方式扩展到新的和现有的市场提供了独特的机会。审查潜在收购的方式与从头然而，分支机构的机会，FDIC协助和非FDIC协助的收购都有能力立即提高股东价值。我们的股票估值、其他经济市场状况、特定扩张机会的大小和范围以及竞争格局等因素都会影响我们通过以下途径进行扩张的决定：从头增长或通过收购。

专业金融

通过我们的专业金融部门，我们为企业和个人提供保险费融资；租赁融资和其他直接租赁机会；应收账款融资、增值、外包行政服务；以及其他专业金融业务。

商业保险费的融资

与商业保险费融资相关的盈利能力的主要驱动力是First Insurance Funding和FIFC Canada可以在产生的贷款收益率和分配给业务部门的资金成本之间产生的净利差。商业保险保费融资业务是一个竞争激烈的行业，贷款收益率受到竞争对手提供的市场利率的影响。第一保险基金的大部分贷款是由银行购买的，以更充分地利用其放贷能力，因为这些贷款通常为银行提供比另类投资更高的收益。我们主要通过存款为这些贷款提供资金，其成本受到我们市场地区零售银行市场竞争对手的影响。

人寿保险保费的融资

与人寿保险费融资相关的盈利能力的主要驱动力是WinTrust Life Finance可以在产生的贷款收益率和分配给业务部门的资金成本之间产生的净利差。融资商业和人寿保险保费的盈利能力也受到利用信息技术系统、保持运营效率和增加平均贷款规模的重大影响，这些都使我们能够在不进行重大资本投资的情况下扩大贷款额。.

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财富管理

我们提供全方位的财富管理服务，包括信托和投资服务、递延纳税同类交易服务、资产管理解决方案、证券经纪服务，以及通过四家独立的子公司(WinTrust Investments、CTC、Great Lake Advisors和CDEC)提供的401(K)和退休计划服务。

财富管理业务盈利的主要驱动因素可能与经纪客户为其账户进行交易而收到的佣金水平以及该部门收取咨询、行政和托管服务管理费的管理资产数量有关。因此，收入受到债务和股票市场的涨跌以及由此导致的我们收费所依据的客户账户价值的增减的影响。经纪部门收取的佣金不会受到债券和股票市场方向性的直接影响，而是我们的客户根据其特定的市场情况和前景或特定的股票和债券进行交易的意愿。经纪业务的盈利能力受到佣金的影响，佣金随着时间的推移而波动。

金融监管改革

我们的业务受到联邦和州政府机构的严格监管。近年来，由于金融危机以及技术、市场等因素的影响，我国企业所受法律法规的范围和监管力度都有所扩大。这些变化中的许多都是多德-弗兰克法案及其实施条例的结果，其中大部分现在已经到位。虽然监管环境已进入后金融危机框架的再平衡期，但我们预计我们的业务仍将受到广泛的监管和监督。

不断变化的监管环境对我们业务和运营的确切影响取决于改革金融监管框架的立法或监管改革，以及我们的竞争对手、客户和其他市场参与者的行动。立法和监管改革可能会对我们产生重大影响，例如，要求我们改变业务做法；要求我们满足更严格的资本、流动性和杠杆率要求；限制我们追求商业机会的能力；对我们施加额外的成本和合规义务；限制我们可以收取的服务费用；影响我们的资产价值；或以其他方式对我们的业务和盈利能力产生不利影响。近年来，我们已经经历了与合规相关的成本大幅上升，我们现在受到比美国巴塞尔III规则通过之前更严格的基于风险的资本和杠杆率要求的约束。我们现在还受到CFPB颁布的许多与抵押贷款有关的规则的约束，这些规则对美国住宅抵押贷款的发放、服务和证券化进行了实质性的重组。我们将继续监控因任何立法或法规变化而产生的适用规则、法规和政策的实施对我们组织的影响。有关适用于我行和我行子公司的法律法规的进一步讨论，请参阅“业务监管”。

近期交易

收购SBC

2019年11月1日，公司完成对SBC的收购，SBC为乡村银行母公司。通过这一业务合并，该公司收购了Countryside Bank在Countryside、Burbank、Darien、Hmer Glen、Oak Brook和伊利诺伊州芝加哥的6个银行办事处。截至收购日期，该公司收购了约6.198亿美元的资产，其中包括约4.23亿美元的贷款和约5.078亿美元的存款。该公司记录的与此次收购有关的商誉约为4030万美元。

收购STC

2019年10月7日，本公司完成对STC BancShares Corp.(简称STC)的收购，STC为STC Capital Bank的母公司。通过这一业务合并，该公司收购了STC Capital Bank位于圣查尔斯、日内瓦和伊利诺伊州南埃尔金社区的五个银行办事处。截至收购日，该公司收购了约2.501亿美元的资产，包括约1.743亿美元的贷款和约2.02亿美元的存款。

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收购中华民国

2019年5月24日，公司完成对中华民国的收购。ROC是橡树银行的母公司。通过这一业务合并，该公司收购了橡树银行在伊利诺伊州芝加哥的一家银行办事处。截至收购日期，该公司收购了大约2.234亿美元的资产，包括大约1.247亿美元的贷款和大约1.612亿美元的存款。该公司记录的与此次收购相关的商誉约为1170万美元。

收购CDEC

2018年12月14日，公司收购了CDEC母公司Elektra。CDEC是一家合格的中介服务提供商(根据美国财政部法规的定义)，旨在根据美国国税法第1031条为寻求构建递延纳税同类交易所的纳税人提供服务。在过去的十年中，CDEC成功地为全国纳税人提供了8000多笔同类交易。这些交易通常在房产出售后的一段时间内产生客户押金，直到这些收益被用于购买替代房产。该公司记录的与此次收购相关的商誉约为3730万美元。

收购AEB的某些资产和承担AEB的某些负债

2018年12月7日，本公司完成对美国企业银行(“AEB”)若干资产的收购和若干负债的承担。通过此次资产收购，该公司获得了大约1.64亿美元的资产，其中包括大约1.193亿美元的贷款和大约1.508亿美元的存款。

收购芝加哥海岸公司

2018年8月1日，公司完成对证金公司的收购。证金公司是特拉华广场银行的母公司。通过这一业务合并，该公司收购了特拉华广场银行在伊利诺伊州芝加哥的一家银行办事处。截至收购日期，该公司收购了大约2.828亿美元的资产，包括大约1.527亿美元的贷款和大约2.131亿美元的存款。此外，该公司还记录了与此次收购有关的大约2660万美元的商誉。

收购 IFreedom Direct Corporation DBA退伍军人第一抵押贷款

2018年1月4日，本公司收购了包括抵押贷款偿还权在内的某些资产，并在业务合并中承担了iFreedom Direct Corporation DBA Veterans First Mortgage(“Veterans First”)的抵押贷款银行业务的某些债务。该公司记录了与此次收购相关的商誉约910万美元。

其他已完成交易

E系列优先股

2020年5月，公司发行了11,500股固定利率重置非累积永久优先股，E系列，清算优先权每股25,000美元(“E系列优先股”)，作为11,500,000股存托股票的2.875亿美元公开发行的一部分，每股相当于E系列优先股的1/1000权益。当E系列优先股的股息在2020年10月15日之后以6.875%的固定年利率每季度拖欠支付时，如已宣布，E系列优先股的股息将按季度支付。

发行2029年到期的次级债券

2019年6月，该公司完成了2029年到期的4.85%次级债券本金总额为3.00亿美元的公开发行。在扣除承销折扣和佣金后，该公司在扣除用于一般公司用途的承销折扣和佣金后，从此次发行中获得了大约2.967亿美元的费用前的收益。

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普通股认股权证到期

2018年12月19日，该公司购买公司普通股股票的公开交易认股权证已经到期。在此日期之前未行使的认股权证共计409股认股权证到期失效，持有者未收到任何本公司普通股。

终止亏损分担协议

2017年10月16日，公司与FDIC签订协议，终止了与FDIC的所有现有亏损分摊协议。根据协议条款，该公司向联邦存款保险公司净支付1,520万美元，作为提前终止亏损股份协议的代价。该公司记录了大约40万美元的税前收益，用于注销剩余的亏损份额资产，解除追回债务，并确认向FDIC支付的款项。

强制转换C系列优先股

2017年4月27日，本公司促使其剩余的124,184股5.00%非累积永久可转换优先股C系列(于2012年3月发行)强制转换为3,069,828股本公司普通股，转换率为每股普通股24.72股C系列优先股。现金被支付，而不是零碎的股份，金额被认为微不足道。

关键会计政策摘要

该公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则和银行业的通行做法编制的。这些原则的应用要求管理层作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表和附注中报告的金额。某些政策和会计原则本质上更依赖估计、假设和判断的使用，因此，这些估计和假设的变化更有可能产生与最初报告的财务结果大不相同的财务结果。当要求或选择以公允价值记录资产和负债时，当财务报表中未按公允价值列账的资产价值下降需要建立减值减记或估值准备金时，或当资产或负债需要根据未来事件进行记录时，并基于截至财务报表日期的现有信息，估计、假设和判断是必要的；因此，随着信息的变化，财务报表可能反映不同的估计和假设。

综合财务报表附注1第8项概述了公司的主要会计政策。这些政策以及其他财务报表附注和本管理层讨论和分析部分中的披露，提供了有关重大资产和负债在财务报表中如何估值以及如何确定这些价值的信息。管理层认为关键会计政策高度依赖主观或复杂的判断、估计和假设，这些估计和假设的变化可能对财务报表产生重大影响。管理层认为关键会计政策包括信贷损失准备的确定、公允价值估计、商誉减值测试所需的估值、衍生工具的估值和会计以及所得税，这些都是需要作出最主观和复杂判断的会计领域，因此可能会随着新信息的出现而最有可能进行修订。

信贷损失拨备，包括贷款损失拨备、贷款相关承诺损失拨备和持有至到期债务证券拨备

信贷损失准备是指管理层对按摊余成本列账的金融资产在整个生命周期内预期信贷损失的估计。确定信贷损失拨备的金额被认为是一项关键的会计估计，因为它需要做出重大判断并使用与相关抵押品的公允价值以及预期未来现金流量的金额和时间有关的估计，这些估计涉及单独评估的金融资产、具有类似风险特征的贷款池的估计信贷损失以及考虑对宏观经济状况的合理和可支持的预测，所有这些都可能发生重大变化。贷款和持有至到期的债务证券组合占公司综合资产负债表上总资产的72%。该公司还为与贷款有关的承诺，特别是无资金来源的贷款承诺和信用证保留了一笔准备金，这与公司承诺借出的某些金额有关(不是无条件可撤销的)，但资金尚未支付。关于用于确定信贷损失准备的方法的说明，见项目8的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”和项目7的“贷款组合和资产质量”一节。

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公允价值的估计

本公司的部分资产和负债在综合条件报表中按公允价值列账，公允价值变动根据美国普遍接受的适用会计原则通过收益或其他全面收益记录。这些证券包括公司的交易账户证券、可供出售的债务证券、公允价值易于确定的股本证券、衍生品、待售抵押贷款、某些待投资贷款和抵押偿还权(“MSR”)。公允价值的厘定对某些其他资产非常重要，包括商誉及其他无形资产、在计量相关信贷损失拨备时个别评估的贷款，以及使用公允价值估计定期评估减值的其他拥有房地产。

公允价值通常被定义为资产或负债在自愿的、不相关的各方之间的当前交易中可以交换的金额，而不是在强制或清算出售中。公允价值以活跃市场的报价为基础，或在没有市场价格的情况下，使用矩阵定价或预期现金流贴现等技术的模型进行估计。模型中使用的重要假设，包括对利率、贴现率、提前还款和信贷损失的假设，都在可能的情况下与可观察到的市场数据进行独立验证。在没有可观察到的市场数据的情况下，公允价值的估计变得更加主观，涉及到高度的判断。在这种情况下，公允价值是基于管理层对市场参与者将分配给资产或负债的价值的判断而估计的。这一估值过程考虑了市场流动性不足等因素。估计这些因素的不准确可能会影响资产负债表上记录的特定资产或负债的金额，并对收益或其他全面收益产生相关影响。有关公允价值计量的进一步讨论，见合并财务报表第8项附注22“资产和负债的公允价值”。

商誉减值测试

该公司每年对其每个报告单位进行商誉减值测试，或者在事件需要时更频繁地使用定性或定量方法进行商誉减值测试。本公司以定性方法检讨任何可能显示报告单位的公允价值低于其账面值的近期事件或情况。这些事件和情况包括公司业绩、报告单位经营的相关行业状况以及总体经济环境和其他因素。如果公司根据对这些事件和情况的评估确定不太可能出现减值，公司可能会放弃两步量化方法。

使用定量方法，商誉减值分析包括两个步骤。第一步是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值被确定高于其公允价值，则必须执行第二步来衡量减值损失金额。第二步，按照报告单位账面金额超过该单位计算的公允价值确认减值，以计量商誉减值。管理层通过使用可比实体的公开可得估值和使用报告单位业务计划中的内部财务预测的贴现现金流模型，真诚地估计估值。

在定性和定量两种方法下，商誉减值分析要求管理层在确定是否发生减值指标时做出主观判断。可能对分析产生重大影响的事件和因素包括：公司预期未来现金流大幅下降、折现率大幅上升、公司股价和市值持续大幅下降、法律因素或商业环境发生重大不利变化。其他因素可能包括不断变化的竞争力、客户行为和自然减员、收入趋势、成本结构，以及特定的行业和市场条件。这些因素的不利变化可能会对无形资产的可回收性产生重大影响，并可能对公司的合并财务报表产生实质性影响。

截至2020年12月31日，公司拥有三个申报单位：社区银行、专业金融和财富管理。根据本公司2020年商誉减值测试，任何报告单位在各自的年度测试日期均未显示商誉减值。

衍生工具

本公司利用衍生工具管理利率风险或市场风险等风险。该公司的政策禁止将衍生品用于投机目的。

60
根据衍生品是否被指定为会计对冲，衍生品的会计核算存在重大差异。会计对冲是一种旨在降低与特定资产或负债或购买时的未来预期现金流相关的风险的交易。为了符合会计套期保值的资格，衍生品必须在一开始就被管理层指定为会计套期保值，并符合一定的标准。管理层还必须继续评估该工具是否有效地降低了与该项目相关的风险。为了确定衍生工具是否仍然是有效的对冲工具，公司必须对对冲策略的持续有效性以及预测交易的性质和时机做出假设和判断。如果公司的套期保值策略失效，套期保值会计将不再适用，报告的经营业绩或财务状况可能会受到重大影响。有关衍生会计的进一步讨论，请参阅合并财务报表第8项下的附注21，“衍生金融工具”。

所得税

该公司受美国、其所在州、加拿大和其开展业务的其他司法管辖区的所得税法律管辖。这些法律很复杂，纳税人和不同的税务当局可能会有不同的解释。在确定所得税拨备时，管理层必须对这些内在复杂的法律、相关法规和判例法的适用情况做出判断和估计。在准备公司纳税申报表的过程中，管理层试图对税法做出合理的解释。这些解释在审计时会受到税务机关的质疑，或者会根据管理层对事实的持续评估和不断演变的判例法进行重新解释。管理层定期检讨其不确定的税务仓位，并确认该等仓位的好处。

管理层根据目前对净收入的最佳估计和预计全年的适用税额，按季度评估其有效税率的合理性。如果商业事件或情况需要，递延税项资产和负债将按季度重新评估。此外，任何新税率的颁布，如2017年12月颁布的税法，都要求公司重新计量其现有的递延税项资产和负债，以反映新税率，并在本年度收益中确认此类调整。关于所得税的进一步讨论见合并财务报表第8项附注17“所得税”。

新冠肺炎疫情，特别是与对经济和银行业最终影响程度相关的不确定性，预计将影响管理层使用的上述许多估计、假设和判断。这可能导致相关会计估计的波动，这将直接影响公司的财务业绩。

综合经营成果

以下关于WinTrust公司经营业绩的讨论需要了解的是，该公司的大多数银行子公司自1991年12月以来都是以新银行的形式开始的。WinTrust的战略是继续建立其客户基础，并确保其服务的每个市场的广泛产品渗透率。该公司已将其银行专营权从1994年的3家银行和5家办事处扩大到2020年底的15家银行和181家办事处。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance已经成熟为独立的部门，在全国范围内，2020年在美国产生了100亿美元的保费融资应收账款总额。2012年收购的加拿大国际金融公司(FIFC Canada)在2020年发起了13亿美元的加拿大商业溢价融资应收账款。此外，财富管理公司一直在组建一支经验丰富的专业团队，他们位于大多数银行的内部。

收益摘要

截至2020年12月31日的一年，净收入总计2.93亿美元，或每股稀释后普通股4.68美元，而2019年为3.557亿美元，或每股稀释后普通股6.03美元，2018年为3.432亿美元，或每股稀释后普通股5.86美元。2020年期间，净收入减少了6270万美元，稀释后普通股每股收益减少了1.35美元。2020年的净收入受到新冠肺炎中断的严重影响。与2019年相比，2020年净利息收入下降，主要原因是净息差缩小，这主要是由于应对疫情破坏的货币政策推动的低利率环境。这一下降被盈利资产的显著增长部分抵消了，这主要是由公司参与购买力平价法推动的，购买力平价法是为响应新冠肺炎而颁布的CARE法案的一部分。本公司的信贷损失拨备在2020年大幅增加，主要是由于采用“新冠肺炎”后用于衡量信贷损失准备的预测宏观经济条件的预期影响恶化。2020年，抵押贷款银行收入增加，部分抵消了净利息收入下降和信贷损失拨备增加对净收入的影响，这主要是由于新冠肺炎对市场利率的影响。与2019年相比，本公司2020年发行的待售抵押贷款大幅增加，这主要是由于长期利率处于历史低位，导致期内抵押贷款银行收入出现如此大的增长。此外，净利息收入的减少和信贷损失拨备的增加也被较低的利息收入所抵消。
61
广告和营销成本，主要是由于新冠肺炎缩短或取消了运动季和其他活动的赞助成本。

与2019年相比，影响2020年净收入的其他项目包括支持公司抵押贷款业务和增长的工资和福利增加，设备费用增加和FDIC保险费用增加，但由于公司存款余额在此期间增加，存款账户服务费增加，以及客户活动增加导致利率掉期费用增加，这些项目部分抵消了这一影响。

净利息收入

公司收入的主要来源是净利息收入。净利息收入是利息收入与赚取资产(如贷款和证券)的费用之间的差额，以及为这些资产(包括计息存款和其他借款)提供资金的负债的利息支出。净利息收入的数额既受利率水平变化的影响，也受盈利资产和计息负债的数额和构成的影响。

2020年净利息收入总计10亿美元，低于2019年的11亿美元，高于2018年的9.649亿美元，2020年减少1,500万美元或1%，2019年增加9,000万美元或9%。本节后面的表格标题为“利息收入和费用的变化”，按主要类别列出利息收入和费用变化的美元金额，可归因于资产负债表类别的数量变化以及与该类别的资产或负债相关的赚取或支付的比率的变化，2020和2019年的利息收入和支出的变化可归因于资产负债表类别的数量变化以及与该类别的资产或负债相关的赚取或支付的利率的变化。2020年平均收益资产增加77亿美元，增幅25%，2019年增加37亿美元，增幅14%。贷款是盈利资产基础中最重要的组成部分，因为它们的利息率高于其他盈利资产。2020年平均贷款增加52亿美元或21%，2019年增加25亿美元或11%。2020年、2019年和2018年，总平均贷款占总平均收益资产的百分比分别为79%、82%和84%。2020年贷款平均收益率为3.84%，2019年为4.93%，2018年为4.66%，反映2020年减少109个基点，2019年增加27个基点。与2019年相比，2020年贷款收益率较低，主要是由于2020年利率环境下降的结果。2020年流动性管理资产平均收益率为1.60%，2019年为2.79%，2018年为2.78%，反映2020年减少119个基点，2019年增加1个基点。计息存款是本公司计息负债的最大组成部分，2020年、2019年及2018年的平均利率分别为0.77%、1.35%及0.95%, 2020年下调58个基点，2019年上调40个基点。与2019年相比，2020年有息存款利率水平较低，主要是由于利率下降导致零售存款重新定价下调。由于上述原因，2020年的净息差降至2.72%(完全税项等值基础上为2.73%)，而2019年为3.45%(完全税项等值基础上为3.47%)。

净利息收入和净利差也受到对被收购企业盈利资产和有息负债的估值调整摊销的影响。被收购企业的资产和负债必须按其在收购之日的估计公允价值确认。该等估值调整代表估计公允价值与收购资产及负债的账面价值之间的差额。这些调整根据收购资产和负债的预计剩余寿命摊销为利息收入和利息支出。

平均资产负债表，利息收入和费用，以及利率收益和成本

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的平均余额、从中赚取或支付的利息，以及每一大类生息资产和有息负债的实际利率、收益率或成本。收益率和成本包括贷款发放费和某些被视为收益率调整的直接发端成本。非应计贷款的利息收入反映在收取当年，但不计入本金。这些数额对任何一年的净利息收入或净利息收入的净变化都不是实质性的。非权责发生制贷款包括在平均余额中。净利息收入和相关净息差已进行调整，以反映免税收入，如市政证券和贷款的利息，在税收等值的基础上。此表应与对公司财务状况和经营结果的讨论一起参考。
62
 平均余额
截至12月31日的年度，		利息
截至12月31日的年度，		成品率/成交率
截至12月31日的年度，
(千美元)202020192018202020192018202020192018
资产
银行有息存款和现金等价物$3,117,075 $1,494,418 $888,671 $8,655 $30,503 $17,091 0.28 %2.04 %1.92 %
投资证券4,101,136 3,651,091 3,045,555 101,799 110,326 89,640 2.48 3.02 2.94 
FHLB和FRB股票130,360 96,924 101,681 6,891 5,416 5,331 5.29 5.59 5.24 
流动性管理资产总额(1) (6)
$7,348,571 $5,242,433 $4,035,907 $117,345 $146,245 $112,062 1.60 %2.79 %2.78 %
其他盈利资产(1) (2) (6)
17,863 16,385 20,681 523 714 777 2.94 4.36 3.75 
持有待售按揭贷款707,147 308,645 332,863 20,077 11,992 15,738 2.84 3.89 4.73 
贷款，扣除非劳动收入后的净额(1) (3) (6)
30,181,204 24,986,736 22,500,482 1,159,490 1,232,415 1,047,905 3.84 4.93 4.66 
盈利资产总额(6)
$38,254,785 $30,554,199 $26,889,933 $1,297,435 $1,391,366 $1,176,482 3.39 %4.55 %4.38 %
贷款损失拨备(264,516)(164,587)(148,342)
现金和银行到期款项341,116 292,807 266,086 
其他资产3,039,954 2,549,664 2,020,743   
总资产$41,371,339 $33,232,083 $29,028,420   
负债与股东权益
存款计息：
现在和有息的活期存款$3,298,554 $2,903,441 $2,436,791 $7,642 $20,079 $9,773 0.23 %0.69 %0.40 %
理财存款3,882,975 2,761,936 2,356,145 29,277 31,121 27,839 0.75 1.13 1.18 
货币市场账户8,874,488 6,659,376 5,105,244 46,488 91,940 42,973 0.52 1.38 0.84 
储蓄账户3,354,662 2,834,381 2,684,661 12,507 20,975 11,444 0.37 0.74 0.43 
定期存款5,142,938 5,467,192 4,872,590 93,264 114,777 74,524 1.81 2.10 1.53 
有息存款总额$24,553,617 $20,626,326 $17,455,431 $189,178 $278,892 $166,553 0.77 %1.35 %0.95 %
FHLB进展1,156,106 658,669 713,539 18,193 9,878 12,412 1.57 1.50 1.74 
其他借款496,693 428,834 289,615 12,773 13,897 8,599 2.57 3.24 2.97 
附属票据436,275 309,178 139,140 21,961 15,555 7,121 5.03 5.03 5.12 
次级票据253,566 253,566 253,566 11,008 12,001 11,222 4.27 4.67 4.37 
有息负债总额$26,896,257 $22,276,573 $18,851,291 $253,113 $330,223 $205,907 0.94 %1.48 %1.09 %
无息存款9,432,090 6,711,298 6,545,251 
其他负债1,116,304 782,677 533,138 
权益3,926,688 3,461,535 3,098,740   
总负债和股东权益$41,371,339 $33,232,083 $29,028,420   
利差。(4) (6)
2.45 %3.07 %3.29 %
减去：全额应税-等值调整$(4,415)$(6,224)$(5,672)(0.01)(0.02)(0.02)
净无偿资金/捐款 (5)
$11,358,528 $8,277,626 $8,038,642 0.28 0.40 0.32 
净利息收入/利润率(6) (GAAP)
$1,039,907 $1,054,919 $964,903 2.72 %3.45 %3.59 %
全额应税当量调整4,415 6,224 5,672 0.01 0.02 0.02 
净利息收入/利润率(6)，全额应税等值(非GAAP)
$1,044,322 $1,061,143 $970,575 2.73 %3.47 %3.61 %
(1)税收优惠贷款、交易证券和投资证券的利息收入反映了基于适用期间有效的边际联邦公司税率的等值税收调整。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度调整总额分别为440万美元、620万美元和570万美元。
(2)其他盈利资产包括经纪业务、客户应收账款和交易账户证券。
(3)贷款，扣除非劳动收入，包括非应计贷款。
(4)利差是赚取资产的收益与有息负债支付的利率之间的差额。
(5)净自由资金是总平均收益资产和总平均有息负债之间的差额。净自由资金对净息差的估计贡献是使用有息负债总额的利率计算的。
(6)有关此绩效比率的其他信息，请参阅“非GAAP财务衡量标准/比率”。
63
利息收入和费用的变化

下表显示了各主要类别的生息资产和有息负债的利息收入和费用变化的金额，这些变化可归因于所示期间的数量或利率的变化：
 
 截至2019年12月31日的年度，
 2020年与2019年相比2019年与2018年相比
(千美元)变化
由于
率		变化
由于
卷		总计
变化		变化
由于
率		变化
由于
卷		总计
变化
利息收入：
银行有息存款和现金等价物$(38,831)$16,983 $(21,848)$1,217 $12,195 $13,412 
投资证券(17,254)8,842 (8,412)2,816 17,848 20,664 
FHLB和FRB股票(307)1,782 1,475 343 (258)85 
流动性管理资产总额$(56,392)$27,607 $(28,785)$4,376 $29,785 $34,161 
其他盈利资产(253)62 (191)111 (172)(61)
持有待售按揭贷款(3,981)12,066 8,085 (2,658)(1,088)(3,746)
贷款，扣除非劳动收入后的净额(305,123)233,892 (71,231)64,322 119,656 183,978 
利息收入总额$(365,749)$273,627 $(92,122)$66,151 $148,181 $214,332 
利息支出：
存款计息：
现在和有息的活期存款$(16,264)$3,827 $(12,437)$1,069 $9,237 $10,306 
理财存款(14,082)12,238 (1,844)(743)4,025 3,282 
货币市场账户(69,794)24,342 (45,452)33,870 15,097 48,967 
储蓄账户(11,884)3,416 (8,468)8,852 679 9,531 
定期存款(15,227)(6,286)(21,513)30,382 9,871 40,253 
利息支出总额-存款$(127,251)$37,537 $(89,714)$73,430 $38,909 $112,339 
FHLB进展482 7,833 8,315 (1,627)(907)(2,534)
其他借款(2,952)1,828 (1,124)743 4,555 5,298 
附属票据— 6,406 6,406 (127)8,561 8,434 
次级票据(993)— (993)779 — 779 
利息支出总额$(130,714)$53,604 $(77,110)$73,198 $51,118 $124,316 
净利息收入(GAAP)(235,035)220,023 (15,012)$(7,047)97,063 90,016 
全额应税当量调整$452 $(2,261)$(1,809)$3,484 $(2,932)$552 
净利息收入，全额应税等值(非GAAP)$(238,784)$221,963 $(16,821)$(3,563)$94,131 $90,568 

净利息收入的变化是由利率和交易量的变化造成的。在上表中，音量差异是用音量变化乘以上一年的比率来计算的。汇率差异是用汇率变化乘以上一年的交易量来计算的。利率和成交量引起的利息变化已经按照每种变化的绝对金额之间的比例在不同因素之间进行了分配。由于2020年闰年增加的一天而产生的利息变化完全归因于交易量的变化。


64
非利息收入

下表按类别列出了2020、2019年和2018年的非利息收入：
 
 截至2019年12月31日的年度，2020年与2019年相比2019年与2018年相比
(千美元)202020192018$CHANGE%的更改$CHANGE%的更改
经纪$18,731 $18,825 $22,391 $(94)0 %$(3,566)(16)%
信托和资产管理81,605 78,289 68,572 3,316 4 9,717 14 
全面财富管理$100,336 $97,114 $90,963 $3,222 3 %$6,151 7 %
抵押银行业务346,013 154,293 136,990 191,720 124 17,303 13 
存款账户手续费45,023 39,070 36,404 5,953 15 2,666 7 
(亏损)投资证券收益，净额(1,926)3,525 (2,898)(5,451)NM6,423 NM
备兑看涨期权的费用2,292 3,670 3,519 (1,378)(38)151 4 
交易(亏损)收益，净额(1,004)(158)11 (846)NM(169)NM
营业租赁收入，净额47,604 47,041 38,451 563 1 8,590 22 
其他：
利率互换手续费20,718 13,072 11,027 7,646 58 2,045 19 
博利4,730 4,947 4,982 (217)(4)(35)(1)
行政服务4,385 4,197 4,625 188 4 (428)(9)
外币计量(损失)收益(621)783 (1,673)(1,404)NM2,456 NM
资本租赁的提前还清632 35 601 597 NM(566)(94)
杂类36,007 39,583 33,148 (3,576)(9)6,435 19 
*其他总计
$65,851 $62,617 $52,710 $3,234 5 %$9,907 19 %
非利息收入总额$604,189 $407,172 $356,150 $197,017 48 %$51,022 14 %
 NM-没有意义

对非利息收入变动的显著贡献如下：

财富管理收入包括CTC和五大湖顾问公司的信托和资产管理收入，WinTrust Investments的经纪佣金、管理货币手续费和保险产品佣金，以及CDEC提供的递延纳税同类交易所服务的手续费。

2020年下半年，信托和资产管理收入总计8160万美元，比2019年同期增加330万美元，增幅约4%。信托和资产管理费主要基于所管理或管理的资产的市场价值以及在一段时间内提供的递延纳税同类交换服务量。从2019年到2020年，这类收入的增长主要是由于与管理的货币账户相关的市场升值，这些账户的费用基于管理下的资产，以及新客户和新财务顾问的更高资产水平。

2020年抵押贷款银行收入总计3.46亿美元，而2019年为1.543亿美元，2020年增长1.917亿美元，增幅124%。与2019年相比，2020年的增长是由于用于销售的贷款增加和生产收入增加。抵押银行业务收入包括为二级市场发放、销售和提供住宅房地产贷款相关活动的收入。A本公司确认的按揭银行收入的主要因素是发放或购买供出售的按揭贷款额。截至2020年的一年，待售抵押贷款总额为80亿美元，而2019年同期为45亿美元。原始量的增加主要是由于与处于历史低位的长期利率相关的需求。2020年，来自再融资活动的发放量百分比为65%，而2019年为48%。抵押贷款收入也受到MSR公允价值变化的影响。本公司按公允价值经常性记录MSR。

2020年，MSRS投资组合的公允价值增加，因为保留的维护权导致资本化7110万美元，但被3080万美元的公允价值负调整以及现有投资组合的支付和偿还导致的价值减少部分抵消。从2019年开始，该公司购买了期权并签订了利率掉期协议，以经济地对冲与其MSR投资组合相关的收益中记录的公允价值变化的一部分。在第二场比赛中
65
在2020年第四季度，本公司终止了这些利率掉期。截至2020年12月31日，没有此类期权或利率掉期未平仓。有关MSR账面价值变化的摘要，请参阅合并财务报表第8项中的附注6，“抵押服务权利”(Mortgage Servicing Rights)。

下表提供了有关各个时期抵押贷款银行业务的其他精选信息。
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
发信人：
零售原产地$5,709,868 $2,730,865 $2,412,232 
通讯员原文— 385,729 848,997 
退伍军人首创2,294,862 1,381,327 694,209 
待售原创作品总数(A)$8,004,730 $4,497,921 $3,955,438 
投资来源396,499460,734258,930
总起始量$8,401,229 $4,958,655 $4,214,368 
购买量占待售原产的百分比35 %52 %75 %
再融资占待售原始资金的百分比65 48 25 
总计100 %100 %100 %
生产利润率：
生产收入(B)(1)
$307,794 $122,047 $92,250 
生产毛利(B/A)3.85 %2.71 %2.33 %
抵押贷款服务：
为他人服务的贷款(C)$10,833,135 $8,243,251 $6,545,870 
按公允价值计算的抵押贷款偿还权(D)92,081 85,638 75,183 
为他人服务的抵押贷款偿还权百分比(D/C)0.85 %1.04 %1.15 %
服务收入31,886 23,156 15,269 
抵押服务权(MSR)的组成部分：
MSR-本期资本化$71,077 $44,943 $33,071 
MSR-收集预期现金流-支付(2,244)(1,901)(2,267)
MSR-收集预期现金流-收益(30,335)(18,217)(2,772)
估值：
MSR-公允价值模型假设的变化(30,764)(14,778)(331)
作为经济对冲持有的衍生品合约的净收益(亏损)4,749 519 — 
MSR估值调整，作为经济对冲工具持有的衍生品合约的损益净额$(26,015)$(14,259)$(331)
按揭银行业务收入摘要：
生产收入 (1)
$307,794 $122,047 $92,250 
服务收入31,886 23,156 15,269 
MSR活动12,483 10,566 27,701 
其他(6,150)(1,476)1,770 
抵押贷款银行总收入$346,013 154,293 136,990 
(1)生产收入指发行按揭及其后销售按揭所赚取的收入，包括出售贷款的收益及源自发行的费用、衍生工具活动、加工及其他相关活动的变动，不包括维修费、维修权公允价值变动及按揭追索权责任变动及其他非生产性收入。

66
2020年存款账户服务费总额为4,500万美元，2019年下半年为3,910万美元，反映2020年全年增长约15%。2020年的增长主要是因为存款账户的账户分析费增加，这是由于公司的商业银行业务举措以及被收购机构的存款账户的额外服务费增加的结果。

该公司在2020年确认了190万美元的净亏损，而2019年投资证券的净收益为350万美元。本公司未分别于2020年或2019年确认任何与信贷相关的减记或非暂时性减值费用。

2020年下半年，备兑看涨期权交易的手续费总额为230万美元，而2019年上半年为370万美元。出于流动性和其他目的，该公司通常针对其投资组合中持有的某些美国国债和机构证券签订期限不到三个月的看涨期权。管理层已经有效地进行了这些交易，目的是通过使用这些期权产生的费用来补偿净息差压缩，从经济上对冲证券头寸，并提高其投资组合的整体回报。这些期权交易旨在降低整体利率风险，并增加与持有某些投资证券相关的总回报，根据会计准则，这些交易不符合套期保值的要求。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有未平仓看涨期权合约。

该公司在2020年上半年确认了100万美元的交易亏损，而2019年上半年的交易亏损为15.8万美元。本公司记录的交易损益主要来自与未指定为套期保值的利率衍生品相关的公允价值调整。

2020年运营租赁收入总计4760万美元，而2019年为4700万美元。2020年的增长主要与本公司租赁部门的业务增长有关。

2020年末利率互换手续费收入总计2,070万美元，2019年末为1,310万美元。掉期手续费收入来自与基于客户的交易相关的利率掉期交易以及与银行间交易商交易对手的相关配对交易。在这种以客户为基础的活动中确认的收入对有机贷款增长的速度、收益率曲线的形状以及客户对利率的预期非常敏感。2020年掉期手续费收入的波动主要是由于与基于客户的交易以及与银行间交易商交易对手的相关配对交易有关的利率掉期交易的波动。

银行拥有的人寿保险(BOLI)在2020年产生了470万美元的非利息收入，而2019年为490万美元。这一收入通常是对BOLI保单的现金退还价值和死亡抚恤金收益的调整。该公司最初购买BOLI的目的是合并高管现有的定期人寿保险合同，并减轻与高管雇佣合同中规定的死亡福利相关的死亡风险，以及与某些递延补偿安排相关的死亡风险。作为收购某些银行的结果，该公司还承担了额外的BOLI保单。截至2020年12月31日，BOLI的现金退还价值总计1.546亿美元，截至2019年12月31日，现金退还价值总计1.875亿美元，并计入其他资产。

2020年上半年，Tricom产生的行政服务收入为440万美元，2019年上半年为420万美元。这一收入包括来自行政服务的收入，如工资数据处理、账单和现金管理服务，以及美国各地临时人事服务客户的收入。Tricom还通过向这一相同的客户群提供高收益的短期应收账款融资来赚取利息和手续费收入，这些客户群包括在净利息收入类别中。

本公司在2020年和2019年分别实现了63.2万美元和3.5万美元的收入，这是本公司租赁部门发起和管理的租赁提前还清所实现的收益。

2020年，杂项其他非利息收入总计3600万美元，而2019年为3960万美元。杂项收入包括贷款服务费、其他投资收入、服务费和其他费用。与2019年相比，2020年杂项其他收入减少是合伙企业收入减少的结果。
67
非利息支出

下表按类别列出了2020、2019年和2018年的非利息支出：
 
 截至2019年12月31日的年度，2020年与2019年相比2019年与2018年相比
(千美元)202020192018$CHANGE%的更改$CHANGE%的更改
薪金和员工福利：
薪金$351,775 $310,352 $266,563 $41,423 13 %$43,789 16 %
佣金和激励性薪酬178,584 148,600 135,558 29,984 20 13,042 10 
效益95,717 87,468 77,956 8,249 9 9,512 12 
工资和员工福利总额
$626,076 $546,420 $480,077 $79,656 15 %$66,343 14 %
装备68,496 52,328 42,949 16,168 31 9,379 22 
经营租赁设备折旧37,915 35,760 29,305 2,155 6 6,455 22 
入住率，净额69,957 64,289 57,814 5,668 9 6,475 11 
数据处理30,196 27,820 35,027 2,376 9 (7,207)(21)
广告和营销36,296 48,595 41,140 (12,299)(25)7,455 18 
专业费用27,426 27,471 32,306 (45)0 (4,835)(15)
其他无形资产摊销11,018 11,844 4,571 (826)(7)7,273 NM
FDIC保险25,004 9,199 17,209 15,805 NM(8,010)(47)
奥利奥费用，净额(921)3,628 6,120 (4,549)NM(2,492)(41)
其他：
佣金-第三方经纪人3,114 2,918 4,264 196 7 (1,346)(32)
邮资6,918 9,597 8,685 (2,679)(28)912 11 
杂类98,600 88,257 66,621 10,343 12 21,636 32 
总计其他$108,632 $100,772 $79,570 $7,860 8 %$21,202 27 %
非利息支出总额$1,040,095 $928,126 $826,088 $111,969 12 %$102,038 12 %
NM-没有意义

对非利息支出变化的显著贡献如下：

薪资和员工福利是非利息支出的最大组成部分，2020年占总支出的60%，而2019年为59%。在截至2020年12月31日的一年中，薪资和员工福利总计6.261亿美元，与2019年相比增加了7970万美元，增幅为15%。这一增长主要归因于工资和佣金以及激励性薪酬支出的增加。工资增加了4140万美元，原因是人力成本增加，以支持抵押贷款发放和对与技术相关的服务的投资，以满足客户需求并提高运营效率。佣金和奖励薪酬增加了3000万美元，主要是因为本年度较高水平的抵押贷款导致佣金支出增加。

与2019年的5230万美元相比，2020年的设备支出总额为6850万美元，反映出2020年增长了31%。2020年设备费用增加主要与软件许可费用增加有关。设备费用包括家具、设备和计算机软件、折旧和维修保养费用。

2020年运营租赁设备支出总额为3790万美元，2019年为3580万美元。2020年的增长主要与本公司租赁部门的业务增长有关。

2020和2019年的入住费分别为7,000万美元和6,430万美元，反映2020年增长了9.9%。2020年的增长主要与计划关闭10家银行分行相关的140万美元减值费用、房地产税评估估计增加以及公用事业费用水平上升有关。占用费用包括房舍折旧、房地产税和保险、房舍的水电费和维护费，以及租赁房舍的净租金费用。

2020年数据处理费用总额为3020万美元，而2019年为2780万美元，2020年增长9%。由于贷存账户的整体增长，产生的数据处理费用有所增加。
68
与之前完成的收购相关的转换成本。预计任何已完成的收购都不会产生额外的材料转换费用。

2020年广告和营销费用总计3630万美元，而2019年为4860万美元。为推广公司的品牌、商业银行能力、公司的MaxSafe而产生的营销成本®此外，该公司还宣布推出一系列基于社区的产品，以吸引贷款和存款，并宣布开设新的分行，以及扩大公司的非银行业务。2020年的减少主要是由于新冠肺炎大流行导致包括体育赞助在内的活动取消，导致赞助成本下降。营销支出的水平取决于所使用的营销计划的类型，而营销计划的类型是基于市场区域、目标受众、竞争和各种其他因素来确定的。管理层继续利用大众市场媒体促销以及在某些市场领域的有针对性的营销计划。2019年，该公司产生了更多的广告和营销成本，以提高WinTrust的知名度，这与成为公认的“芝加哥银行”和“威斯康星州银行”的总体目标相关。

2020年FDIC保险费总额为2500万美元，而2019年为920万美元，2020年增加了1580万美元。与2019年相比，2020年的增长是由于2019年从FDIC获得的评估信用，以及公司银行附属公司的一级杠杆率因资产增长(包括PPP贷款)下降而影响的更高的评估率。

该公司在2020年通过出售OREO物业获得了130万美元的收益，导致2020年OREO净收入为92.1万美元，而2019年上半年的净OREO支出为360万美元。奥利奥费用包括与获得、维护和出售其他房地产相关的所有成本，以及估值调整。

与2019年相比，2020年杂项非利息支出增加了1030万美元，增幅为12%。与2019年相比，2020年的增长主要是由于与之前收购抵押贷款业务相关的或有对价费用增加了1510万美元。与之前收购抵押贷款业务相关的或有对价费用的负债是基于前瞻性抵押贷款发放量和该业务的估计盈利能力。因此，如果这些假设在未来发生变化，负债可能需要增加或减少。涵盖这一或有对价的合同期将于2023年1月结束，合同的最后两年设想或有对价相对于财务业绩的比率较低。因此，本公司预计未来不会对或有对价负债进行重大调整。杂项非利息费用包括自动柜员机费用、代理银行费用、董事费用、电话和通讯、旅行和娱乐、公司保险、会费和认购费、问题贷款费用、营业亏损和未递延的贷款发起成本。

所得税

该公司在2020年记录的所得税支出为9680万美元，而2019年和2018年分别为1.244亿美元和1.17亿美元。2020年有效税率为24.8%，2019年为25.9%，2018年为25.4%。2020年的有效税率得益于910万美元的州所得税和解，这些和解与不确定的税收状况有关。扣除联邦税收的影响，所得税支出减少了720万美元。所得税支出也受到与基于股票的薪酬计划中股票发行相关的税收影响的影响。这些税收影响根据公司的股价以及员工行使股票期权和授予其他基于股票的奖励的时间而波动。该公司在2020年记录了与基于股票的薪酬相关的额外税收支出61.8万美元，2019年和2018年分别记录了180万美元和390万美元的税收优惠，其中大部分在每年第一季度确认。请参阅合并财务报表第8项附注17进一步讨论及分析本公司的税务状况，包括按法定税率计算的税项支出与本公司实际税项支出的对账。

运营细分市场结果

如综合财务报表第8项附注24所述，该公司的业务由三个主要部门组成：社区银行、专业金融和财富管理。该公司的盈利能力主要取决于其社区银行部门的净利息收入、信贷损失拨备、非利息收入和运营费用。出于内部部门盈利的目的，管理层分配一定的部门间余额和母公司余额。管理层将一部分收入分配给专业金融部门，这些收入与专业金融部门发起的贷款和租赁有关，并出售或分配给社区银行部门。类似地，为了分析财富管理部门的贡献，管理层将社区银行部门赚取的净利息收入的一部分作为财富管理部门客户的存款余额分配给财富管理部门。
69
片段。最后，WinTrust母公司发生的费用根据每个部门的风险加权资产分配给每个部门。

截至2020年12月31日的一年，社区银行部门的净利息收入总计8.084亿美元，而2019年同期为8.416亿美元，减少3320万美元，降幅为4%。与2019年相比，2020年的下降主要是由于环境中的利率下降以及新冠肺炎对宏观经济状况的影响导致的净息差压缩。2020年，社区银行部门的信贷损失拨备总额为2.068亿美元，而2019年为4790万美元。与2019年相比，2020年信贷损失拨备有所增加主要是因为实施“可持续发展战略”和“新冠肺炎”大流行所创造的宏观经济条件。与2019年相比，2020年社区银行部门的非利息收入增加了1.945亿美元，增幅为71%。与2019年相比，2020年的增长主要归因于抵押贷款银行收入的增加，因为2020年抵押贷款发放量大幅增加。截至2020年12月31日的一年，社区银行部门的净收入总计1.636亿美元，比2019年的2.385亿美元减少了7490万美元。减少的主要原因是，由于实施CECL以及新冠肺炎大流行造成的宏观经济条件，2020年信贷损失拨备增加。

在截至2020年12月31日的一年中，专业金融部门的净利息收入总计1.77亿美元，而2019年同期为1.617亿美元，增长了1530万美元，增幅为9%。与2019年相比，2020年的增长主要是由于溢价融资应收账款投资组合的收益资产增长。2020年，专业金融部门的信贷损失拨备总额为740万美元，而2019年为600万美元。在截至2020年12月31日的一年中，专业金融部门的非利息收入总计8,630万美元，而2019年为7,950万美元。2020年非利息收入的增加主要是由于与商业溢价融资组合相关的来源增加和余额增加，以及公司租赁部门的业务增长。2020年，我们的商业保费融资业务、寿险保费融资业务、租赁业务和应收账款融资业务分别占我们专业金融业务总收入的42%、31%、23%和4%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，专业金融部门的净收入总计1.03亿美元和8940万美元。

财富管理部门报告2020年净利息收入为3060万美元，2019年为3010万美元。这一部门的净利息收入主要包括社区银行部门赚取的净利息收入对存放在银行的无息和有息财富管理客户账户余额的分配。2020年和2019年，财富管理客户在这两家银行的平均存款余额分别为20亿美元和17亿美元。这一部分在2020年录得1.034亿美元的非利息收入，而2019年为1.01亿美元。这一增长主要是由于新客户和现有客户的资产增长以及市场增值。随着各银行经纪人数的持续增加，通过每家银行分销财富管理服务仍是本公司的重点。该公司致力于发展财富管理部门，以便更好地为客户服务，创造更多元化的收入来源。财富管理部门报告2020年净收入为2900万美元，而2019年为2780万美元。

财务状况分析

截至2020年12月31日，总资产为451亿美元，与2019年12月31日相比增加了85亿美元，增幅为23%。截至2020年12月31日，融资总额为395亿美元，截至2019年12月31日，融资总额为319亿美元，其中包括存款、所有票据和垫款，包括担保借款和次级债券。有关公司产生利息的资产和融资负债的更多详细信息，请参阅合并财务报表第8项中的附注3、4和10至14。

70
生息资产

下表按类别列出了各期间平均收益资产的构成以及每一类别占平均收益资产总额的相对百分比：
 
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
(千美元)天平百分比天平百分比天平百分比
持有待售按揭贷款$707,147 2 %$308,645 1 %$332,863 1 %
贷款：
商业，不包括PPP8,663,290 23 8,056,731 26 7,223,368 27 
商业-PPP2,290,913 6 — — — — 
商业地产8,279,217 22 7,325,865 24 6,655,352 25 
房屋净值466,801 1 526,853 2 602,258 2 
住宅房地产1,192,788 3 1,042,997 4 849,766 3 
保费融资应收账款9,214,797 24 7,920,379 26 7,035,390 26 
其他贷款73,398 0 113,911 0 134,348 1 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额(1)
$30,181,204 79 %$24,986,736 82 %$22,500,482 84 %
流动性管理资产(2)
7,348,571 19 5,242,433 17 4,035,907 15 
其他盈利资产(3)
17,863 0 16,385 0 20,681 0 
总平均收益资产$38,254,785 100 %$30,554,199 100 %$26,889,933 100 %
总平均资产$41,371,339 $33,232,083 $29,028,420 
总平均收益性资产与总平均资产之比92 %92 %93 %
(1)包括非权责发生制贷款。
(2)流动性管理资产包括投资证券、其他证券、银行的有息存款、出售的联邦基金和根据转售协议购买的证券。
(3)其他盈利资产包括经纪业务、客户应收账款和交易账户证券。

2020年，总平均收益资产增加了77亿美元，增幅为25%。2020年和2019年，平均收益性资产占平均总资产的92%。

持有待售按揭贷款。2020年，持有待售抵押贷款的平均总额为7.071亿美元，而2019年为3.086亿美元。这些余额是指等待在二手市场出售的按揭贷款，这些贷款的出售消除了与这些贷款相关的利率风险，因为这些贷款主要是长期固定利率贷款，并提供了一种非利息收入来源。2019年至2020年平均余额的增加主要是由于低利率环境导致2020年抵押贷款产量增加，以及本公司根据可用于出售给GNMA并保留服务的贷款的提前买断选项回购的余额增加。有关这些早期收购选项的更多讨论，请参见本项目7后面的“贷款组合和资产质量”部分。

贷款。扣除非劳动收入后的平均贷款总额为302亿美元，2020年增加了52亿美元，增幅为21%。2020年，不包括PPP贷款的平均商业贷款总额为87亿美元，比2019年的平均余额增加6.066亿美元，增幅为8%。2020年平均商业PPP贷款总额为23亿美元。2020年平均商业地产贷款总额为83亿美元，自2019年以来增加了9.534亿美元，增幅为13%。这两个类别加在一起，分别占2020年和2019年平均贷款组合的64%和62%。2020年这些类别实现的增长主要归因于公司参与为PPP贷款提供资金，增加了业务发展努力，以及2019年发生的各种收购。

2020年房屋净值贷款平均为4.668亿美元，与2019年的平均余额相比减少了6010万美元，降幅为11%。未使用的房屋净值信贷额度承诺总额为7.562亿美元 2020年12月31日和2019年12月31日分别为8.06亿美元和8.06亿美元。该公司一直在积极管理其房屋净值投资组合，以确保勤奋的定价、评估和其他承保活动继续存在。

71
2020年住宅房地产贷款平均为12亿美元，比2019年的平均余额增加了1.498亿美元，增幅为14%。平均余额增加的部分原因是公司决定将更多的抵押贷款余额分配给投资，而不是用于随后在二级市场的销售和服务。

2020年平均保费融资应收账款总额为92亿美元，占公司平均贷款总额的31%。2020年，与2019年相比，平均保费融资应收账款增加了13亿美元，增幅为16%。2020年的增长是由于保险市场状况趋硬导致新的商业保险保费融资应收账款的平均规模增加，以及有效的营销和客户服务，导致投资组合内的持续创新。2020年产生的保费融资应收账款约为113亿美元，而2019年的保费融资应收账款约为94亿美元。

其他贷款包括向个人提供的各种个人和消费贷款，以及向美国各地临时人员行业的客户提供的高收益短期应收账款融资。消费贷款通常比按揭贷款期限更短，利率更高，但由于抵押品的类型和性质，通常涉及更多的信用风险。此外，短期应收账款融资还可能涉及比通常与更传统的社区银行的贷款组合相关的更大的信用风险，这取决于抵押品的可销售性。

担保贷款是指通过FDIC协助的9笔交易获得的贷款，所有这些交易都发生在2013年之前。这些贷款受到与FDIC达成的损失分担协议的约束。联邦存款保险公司同意赔偿该公司因购买贷款、丧失抵押品赎回权的房地产和某些其他资产而蒙受的80%损失。2017年10月16日，公司与FDIC签订协议，终止了与FDIC的所有现有亏损分摊协议。由于联邦存款保险公司将不再分享这些金额，该公司将独自负责与以前覆盖的资产相关的所有未来冲销、收回、收益、损失和费用。

流动性管理资产。未用于贷款发放的资金用于购买投资证券和短期货币市场投资，作为联邦基金出售，并在银行保持有息存款。2020年和2019年，平均流动性管理资产分别占总平均收益资产的19%和17%。与2019年相比，2020年平均流动性管理资产增加了21亿美元。这些资产的余额可以根据管理层正在进行的管理流动性和资产负债管理的努力而波动。为应对新冠肺炎疫情，本公司将继续审慎评估和根据需要利用流动资金来源，包括与联邦住房金融局和联邦住房金融局对可获得性的管理，以及与非关联银行的循环信贷安排的利用。

其他盈利资产。其他盈利资产包括经纪业务、客户应收账款和交易账户证券。在正常的业务过程中，WinTrust Investments的活动涉及各种证券交易的执行、结算和融资。WinTrust Investments客户证券活动以现金或保证金方式进行交易。在保证金交易中，WinTrust Investments根据与外包证券公司达成的一项协议，根据各种监管和内部保证金要求，以客户账户中的现金和证券为抵押，向客户提供信贷。在这些活动中，WinTrust Investments执行，外包公司清算与出售尚未购买的证券有关的客户交易，基本上所有交易都是在保证金基础上进行的，受个别交易所法规的约束。如果保证金要求不足以完全弥补客户可能遭受的损失，这类交易可能使WinTrust Investments面临表外风险，特别是在动荡的交易市场。如果客户未能履行其义务，根据与外包证券公司达成的一项协议，WinTrust Investments可能被要求以当时的市场价格购买或出售金融工具，以履行客户的义务。WinTrust Investments试图通过要求客户遵守各种监管和内部准则来维持保证金抵押品，从而控制与其客户活动相关的风险。WinTrust Investments每天监控所需的保证金水平，并根据此类指导方针，要求客户存放额外的抵押品或在必要时减少头寸。


投资证券组合

补充统计数据

以下统计信息是根据证券法行业指南3“银行控股公司的统计信息披露”的要求提供的，这是美国证券交易委员会颁布的S-K法规的一部分。本数据应与公司的合并财务报表及其附注以及管理层的讨论和分析一并阅读，这些内容分别载于本年度报告的第8项和第7项的Form 10-K表中。

72
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，按投资类别划分的公司投资证券组合的摊余成本和公允价值：
(千美元)202020192018
摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售的证券
美国财政部$304,956 $304,971 $120,275 $121,088 $126,199 $126,404 
美国政府机构80,074 84,513 365,639 365,442 139,420 140,307 
市政141,244 146,910 141,701 145,318 136,831 138,490 
公司票据：
金融发行人91,786 90,385 97,051 93,810 97,079 90,045 
其他1,000 1,020 1,000 1,031 1,000 1,000 
抵押贷款支持：(1)
抵押贷款支持证券2,330,332 2,417,038 2,328,383 2,346,610 1,641,146 1,586,339 
抵押抵押债券10,689 11,002 32,775 32,915 43,819 43,496 
可供出售证券总额$2,960,081 $3,055,839 $3,086,824 $3,106,214 $2,185,494 $2,126,081 
持有至到期证券
美国政府机构$177,959 $180,511 $902,974 $899,673 $814,864 $787,429 
市政200,707 212,725 231,426 238,723 252,575 248,667 
抵押贷款支持证券200,531 200,531 — — — — 
持有至到期证券总额$579,197 $593,767 $1,134,400 $1,138,396 $1,067,439 $1,036,096 
减去：信贷损失拨备(2)
(59)
持有至到期证券，扣除信贷损失准备后的净额$579,138 
公允价值易于确定的股权证券$87,618 $90,862 $48,044 $50,840 $34,410 $34,717 
(1)全部由住房抵押贷款支持证券组成，没有一个是次级的。
(2)截至2020年1月1日，本公司采用了与按摊余成本持有的金融资产的信贷损失有关的ASU 2016-13年度。由于采用了这种做法，该公司计算了与持有至到期投资证券的终身预期信贷损失相关的信贷损失准备金。

73
列示证券于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的账面金额和未实现损益总额的表格参考本年度报告第8项下以Form 10-K列示的合并财务报表附注3。下表按到期日分布列出了截至2020年12月31日的投资证券组合的账面价值。账面价值指分类为可供出售的投资证券的公允价值、分类为持有至到期的投资证券的摊余成本以及公允价值易于确定的股权证券的公允价值。
(千美元)在1以内
年		从1到
5年		从2010年5月5日到
10年		10点以后
年份		抵押贷款-
背脊		股权证券总计
可供出售的证券
美国财政部$304,971 $— $— $— $— $— $304,971 
美国政府机构— 5,161 — 79,352 — — 84,513 
市政38,875 50,931 35,015 22,089 — — 146,910 
公司票据：
金融发行人— 13,222 77,163 — — — 90,385 
其他— 1,020 — — — — 1,020 
抵押贷款支持：(1)
抵押贷款支持证券— — — — 2,417,038 — 2,417,038 
抵押抵押债券— — — — 11,002 — 11,002 
可供出售证券总额$343,846 $70,334 $112,178 $101,441 $2,428,040 $— $3,055,839 
持有至到期证券
美国政府机构$— $1,639 $36,746 $139,574 $— $— $177,959 
市政7,138 20,578 113,875 59,116 — — 200,707 
抵押贷款支持证券— — — — 200,531 — 200,531 
持有至到期证券总额$7,138 $22,217 $150,621 $198,690 $200,531 $— $579,197 
减去：信贷损失拨备$(59)
持有至到期证券，扣除信贷损失准备后的净额$579,138 
公允价值易于确定的股权证券$— $— $— $— $— $90,862 $90,862 
(1)完全由住宅抵押贷款支持证券组成，没有一个是次级的。

在税额等值的基础上，每个证券期限范围的加权平均收益率如下所示，截至2020年12月31日：
在
1年		从第一季度开始
至5年		从2010年5月5日到
10年		之后
10年前		抵押贷款-
背脊		股权证券总计
可供出售的证券
美国财政部0.10 %— %— %— %— %— %0.10 %
美国政府机构— 3.81 — 3.38 — — 3.41 
市政1.71 2.85 2.74 2.95 — — 2.54 
公司票据：
金融发行人— 2.56 1.05 — — — 1.27 
其他— 1.26 — — — — 1.26 
抵押贷款支持：(1)
抵押贷款支持证券— — — — 2.41 — 2.41 
抵押抵押债券— — — — 2.02 — 2.02 
可供出售证券总额0.28 %2.84 %1.58 %3.29 %2.41 %— %2.18 %
持有至到期证券
美国政府机构— %2.43 %3.93 %2.95 %— %— %3.15 %
市政2.99 3.27 3.36 3.56 — — 3.40 
抵押贷款支持证券— — — — 1.43 — 1.43 
持有至到期证券总额2.99 %3.21 %3.50 %3.13 %1.43 %— %2.64 %
公允价值易于确定的股权证券— %— %— %— %— %0.21 %0.21 %
(1)完全由住宅按揭证券组成，而这些证券均不是次级证券。
74
贷款组合与资产质量

贷款组合

下表显示了截至12月31日前五个财年每年按类别划分的公司贷款组合：
 
 20202019201820172016
  的百分比 的百分比 的百分比 的百分比 的百分比
(千美元)金额总计金额总计金额总计金额总计金额总计
商品化$11,955,967 37 %$8,285,920 31 %$7,828,538 33 %$6,787,677 31 %$6,005,422 30 %
商业地产8,494,132 26 8,020,276 30 6,933,252 29 6,580,618 30 6,196,087 31 
房屋净值425,263 1 513,066 2 552,343 2 663,045 3 725,793 4 
住宅房地产1,259,598 5 1,354,221 5 1,002,464 4 832,120 4 705,221 4 
保费融资应收账款-商业4,054,489 13 3,442,027 13 2,841,659 12 2,634,565 12 2,478,581 12 
保费融资应收账款-人寿保险5,857,436 18 5,074,602 19 4,541,794 19 4,035,059 19 3,470,027 18 
消费者和其他32,188 0 110,178 0 120,641 1 107,713 1 122,041 1 
银行贷款总额，未赚取贷款净额
收入，不包括担保贷款		$32,079,073 100 %$26,800,290 100 %$23,820,691 100 %$21,640,797 100 %$19,703,172 100 %
担保贷款— — — — — — — — 58,145 0 
贷款总额$32,079,073 100 %$26,800,290 100 %$23,820,691 100 %$21,640,797 100 %$19,761,317 100 %

商业和商业房地产贷款。我们的商业和商业房地产贷款组合主要由商业房地产贷款和营运资金信用额度组成。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在这些投资组合中的贷款类型、金额和绩效的信息：
 
截至2020年12月31日截至2019年12月31日

(千美元)
天平的百分比
总计
天平		津贴
对于信用额度：
损耗分摊		天平的百分比
总计
天平		津贴
对于信用额度：
损耗分摊
商业广告：
商业、工业和其他，不包括购买力平价$9,240,046 45.2 %$94,210 $8,285,920 50.9 %$64,920 
商用PPP2,715,921 13.3 2 — — — 
总商业广告$11,955,967 58.5 %$94,212 $8,285,920 50.9 %$64,920 
商业地产：
建设和发展$1,371,802 6.7 %$78,833 $1,283,449 7.8 %$14,785 
非建筑业7,122,330 34.8 164,770 6,736,827 41.3 53,726 
总商业地产$8,494,132 41.5 %$243,603 $8,020,276 49.1 %$68,511 
商业地产和商业地产合计$20,450,099 100.0 %$337,815 $16,306,196 100.0 %$133,431 
商业房地产.按州划分的抵押品位置：
伊利诺伊州$6,243,651 73.5 %$6,176,353 77.0 %
威斯康星州779,390 9.2 744,975 9.3 
总一级市场$7,023,041 82.7 %$6,921,328 86.3 %
印第安纳州301,177 3.5 218,963 2.7 
弗罗里达131,259 1.5 114,629 1.4 
亚利桑那州63,494 0.8 64,022 0.8 
加利福尼亚85,624 1.0 64,345 0.8 
德克萨斯州79,406 0.9 29,586 0.4 
其他(没有个别州超过0.8%)810,131 9.6 607,403 7.6 
总计$8,494,132 100.0 %$8,020,276 100.0 %

我们提供商业贷款的目的有很多，包括营运资金额度，这些额度通常每年可续期，并由商业资产、个人担保和额外抵押品提供支持。根据客户需求，这类贷款的规模可能会有所不同。此外，该公司还从2020年开始参与PPP计划。商业商业贷款通常被认为涉及的风险程度略高于传统的消费者银行贷款。主要由于采用《中国货物贸易总协定》以及与新冠肺炎有关的宏观经济状况恶化，我们在中国的信贷损失拨备
75
截至2020年12月31日，商业贷款组合增加到9420万美元，而截至2019年12月31日，商业贷款组合为6490万美元。

我们的商业房地产贷款一般是通过第一抵押留置权和物业租金转让来担保的。由于我们的大部分银行分行位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部，截至2020年12月31日，我们82.7%的商业房地产贷款组合位于该地区。我们已经能够有效地管理我们的商业房地产不良贷款总额。截至2020年12月31日，我们与此投资组合相关的信贷损失拨备为2.436亿美元，而截至2019年12月31日为6850万美元。与商业贷款组合类似，信贷损失拨备的增加主要是由于采用了CECL以及与新冠肺炎相关的宏观经济状况恶化，具体体现在商业房地产价格指数上。

本公司亦参与上述商业、工业及其他类别的按揭仓储贷款，向无关联按揭银行提供中期资金，为该等银行发行的住宅按揭提供融资，以出售至二级市场。本公司向按揭银行提供的贷款，在经第三方最终贷款人预先批准购买后，以按揭公司的业务资产以及由本公司提供资金的特定按揭贷款作抵押。如按揭银行希望以竞争性方式竞投若干按揭贷款，以供在二级市场出售，本公司亦可为一揽子按揭贷款提供中期融资。就任何特定按揭贷款而垫付的款项，通常须在21天内偿还。

房屋净值贷款。我们的房屋净值贷款和信用额度是由我们的每一家银行在当地市场发起的，在那里我们对潜在的房地产价值有很强的理解。我们的银行监控和管理这些贷款，我们每年至少两次对所有房屋净值贷款和信用额度进行自动审查。这项审查收集每个房屋净值借款人的当前信用表现，并确定借款人的信用强度正在下降的情况，或者存在可能影响还款的事件，如税收留置权或判决。我们的银行使用这些信息来管理可能风险较高的贷款，并决定是否获取额外的信用信息或更新房地产估值。

我们为新的房屋净值贷款提供的利率基于几个因素，包括评估和估值尽职调查，以反映内在风险，我们对较大的房屋净值请求进行额外的审查。在少数情况下，我们将房屋净值信贷与第一抵押贷款一起发放，对此类融资的请求将在合并的基础上进行评估。我们的做法是，垫付标的资产评估价值的85%以上，这一比率我们称为贷款与价值比率，或LTV比率，而我们之前发放的大部分信贷在发放时，LTV比率低于80%。鉴于整个住宅房地产市场的持续波动，我们的房屋净值贷款组合表现良好。

住宅房地产。我们的住宅房地产投资组合主要包括一至四户可调利率抵押贷款、向个人提供的建筑贷款以及为符合条件的客户提供的过渡性融资贷款。截至2020年12月31日，我们的住宅贷款组合总额为13亿美元，占我们未偿还贷款总额的5%。

我们的可调利率抵押贷款涉及主要位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部的房产或当地居民拥有的度假屋。这些可调利率抵押贷款通常是非机构合规的。可调利率抵押贷款降低了我们在抵押贷款组合上面临的利率风险。然而，这一风险并未消除，因为这类贷款除其他特点外，通常对利率调整规定了周期性和终生限制。此外，可调利率抵押贷款可能会带来更高的拖欠和违约风险，因为当利率上升时，它们要求借款人支付更大的还款额。截至2020年12月31日，我们的住宅房地产抵押贷款中有2610万美元，占我们住宅房地产贷款组合的2.1%，被归类为非应计项目，没有逾期90天或更长时间且仍在应计的余额，1420万美元逾期30至89天，占1.1%，12亿美元为流动贷款，占96.8%。我们相信，由于我们的贷款组合主要由本地贷款组成，而且我们的借款人大多是LTV比率较低的较长期客户，因此我们面临借款人违约和拖欠的风险相对较低。

出于利率风险的考虑，我们一般在二级市场出售长期固定利率的贷款，因此我们会获得手续费收入。我们也可以有选择地将这些贷款中的某些保留在银行自己的投资组合中，如果它们是非机构合规性的，或者贷款条款使它们有利于保留。我们出售给二级市场的贷款中，有一部分是在出售时保留了这些贷款的利息。截至2020年12月31日和2019年12月31日，为他人提供的贷款金额分别为108亿美元和82亿美元。出售给二手市场的所有其他按揭贷款均在没有保留偿还权的情况下出售。

政府全国抵押贷款协会(“GNMA”)的可选回购计划允许作为服务商的金融机构从证券化贷款池中买断符合某些标准的个人拖欠抵押贷款
76
该机构是此类贷款的原始转让方。在服务商的选择下，在没有GNMA事先授权的情况下，服务商可以回购这些拖欠贷款，金额相当于贷款的剩余本金余额。在FASB ASC主题860“转让和服务”下，这一早期买断期权被认为是有条件的期权，直到违约标准得到满足，此时该期权变得无条件。当本公司被视为已根据无条件回购选择权重新取得对该等贷款的有效控制权，而潜在回购的预期利益微不足道时，无论本公司是否有意行使提前买断选择权，该等贷款均不能再报告为已售出，而必须按公允价值作为贷款重新计入资产负债表。这些重新登记的贷款被报告为持有用于投资的贷款，这是住宅房地产投资组合的一部分，抵销负债在应计应付利息和其他负债中报告。截至2020年12月31日，重新登记的GNMA投资贷款总额为4490万美元，而2019年12月31日为1.231亿美元。2019年12月31日至2020年12月31日的余额减少是由于公司在2020年增加了对此类提前买断期权的行使。当对这些重新登记的GNMA贷款行使提前买断选择权时，回购的贷款将继续按公允价值列账。此外，这类贷款通常会转移到在提前买断时持有的待售抵押贷款，因为该公司的目的是在从GNMA回购后治愈和转售这类贷款。截至2020年12月31日，早期收购行使的待售抵押贷款总额为344.8美元，而截至2019年12月31日的抵押贷款总额为1,600万美元。

我们目前的做法不是承销，我们也没有计划承销、次级、Alt A、无单据贷款或很少的单据贷款，或期权ARM贷款。截至2020年12月31日，我们的抵押贷款中约有100万美元包括纯利息贷款。

保费融资应收账款-商业。First Insurance Funding和FIFC Canada在2020年发起了约99亿美元的商业保险保费融资应收账款，而2019年这一数字约为83亿美元。First Insurance Funding和FIFC Canada向企业提供贷款，以支付他们在商业保险单上支付的保险费。这些贷款是通过遍布美国和加拿大的独立大中型保险代理人和经纪人发放的。所筹保险费主要用于商业客户购买责任、财产和意外伤害等商业保险。

这种贷款涉及较快的贷款组合周转和较高的贷款发放量。由于这种通过第三方代理和经纪人进行的贷款的间接性质，以及借款人位于全国各地和加拿大，这一部分比关系贷款更容易受到第三方欺诈的影响。该公司对代理人和经纪人进行持续的信用和其他审查，并执行各种内部审计步骤，以降低任何欺诈风险。这些贷款大多由银行购买，以便更充分地利用其放贷能力，因为这些贷款通常为银行提供比另类投资更高的收益。

保费融资应收账款-人寿保险。WinTrust Life Finance在2020年发起了约14亿美元的寿险保费融资应收账款，而2019年为11亿美元。该公司在当前市场中继续经历着高度的竞争和定价压力。这些贷款是借款人在人寿保险公司、独立保险代理人、财务顾问和法律顾问的帮助下直接发放的。人寿保险单是抵押品的主要形式。此外，这些贷款通常以信用证、有价证券或存单作为担保。在某些情况下，WinTrust Life Finance可能会发放部分无担保头寸的贷款。

消费者和其他。包括在消费和其他贷款类别中的是种类繁多的个人贷款和向个人提供的消费贷款。银行发起消费贷款是为了向客户提供更广泛的金融服务。消费贷款通常比按揭贷款期限更短，利率更高，但由于抵押品的类型和性质，消费贷款通常比按揭贷款涉及更多的信用风险。

外国的。截至2020年12月31日，该公司向在外国开展业务的企业提供了约6.164亿美元的贷款，而截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的贷款分别为4.564亿美元和3.371亿美元。截至2020年12月31日的这笔余额由FIFC加拿大发起的贷款组成。

77
贷款期限和对利率变化的敏感性

下表按贷款重新定价或到期的日期以及利率敞口的类型对2020年12月31日的贷款组合进行了分类：

(千美元)一年或一年
较少		从一到一
五年		五岁以上
年份		总计
商品化
固定费率$372,909 $1,878,763 $804,397 $3,056,069 
固定速率-PPP— 2,715,921 — 2,715,921 
可变费率6,180,119 3,735 123 6,183,977 
总商业广告$6,553,028 $4,598,419 $804,520 $11,955,967 
商业地产
固定费率$557,819 $2,087,351 $377,779 $3,022,949 
可变费率5,435,402 35,781 — 5,471,183 
总商业地产$5,993,221 $2,123,132 $377,779 $8,494,132 
房屋净值
固定费率$14,710 $8,882 $25 $23,617 
可变费率401,646 — — 401,646 
总房屋净值$416,356 $8,882 $25 $425,263 
住宅房地产
固定费率$31,179 $11,061 $384,420 $426,660 
可变费率60,121 319,347 453,470 832,938 
住宅房地产总量$91,300 $330,408 $837,890 $1,259,598 
保费融资应收账款-商业
固定费率$3,967,351 $87,138 $— $4,054,489 
可变费率— — — — 
保费融资应收账款总额-商业$3,967,351 $87,138 $— $4,054,489 
保费融资应收账款-人寿保险
固定费率$12,424 $299,640 $18,931 $330,995 
可变费率5,526,441 — — 5,526,441 
应收保费融资总额-人寿保险$5,538,865 $299,640 $18,931 $5,857,436 
消费者和其他
固定费率$8,696 $5,031 $1,392 $15,119 
可变费率17,069 — — 17,069 
总消费者和其他$25,765 $5,031 $1,392 $32,188 
每个类别的合计
固定费率$4,965,088 $4,377,866 $1,586,944 $10,929,898 
固定速率-PPP— 2,715,921 — 2,715,921 
可变费率17,620,798 358,863 453,593 18,433,254 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$22,585,886 $7,452,650 $2,040,537 $32,079,073 
按指数计算的浮动利率贷款定价：
素数$2,324,385 
一个月期伦敦银行同业拆借利率9,338,592 
三个月期伦敦银行同业拆借利率394,592 
12个月伦敦银行同业拆借利率6,112,979 
其他262,706 
总变动率$18,433,254 

78
逾期贷款和不良资产

我们管理信用风险的能力在很大程度上取决于我们正确识别和管理问题贷款的能力。为此，本公司运作一套信用风险评级系统，根据该系统，我们的信贷管理人员在贷款发放时对每笔贷款进行信用风险评级，并定期审查贷款，以确定每笔贷款的信用风险评级，范围从1到10，得分越高，表明风险越高。使用的信用风险评级结构如下所示：
1个评级 —      最低风险(潜在损失-无或极低)(卓越的资产质量、出色的流动性、最低的杠杆率)
2个额定值 —      适度风险(潜在损失明显较低)(非常好的资产质量和流动性，强大的杠杆能力)
3评级 —      平均风险(潜在损失较低，但不再是无可辩驳的)(资产质量和流动性大多令人满意，杠杆能力良好)
4个等级 —      高于平均水平的风险(损失潜在变量，但有一些恶化的可能性)(可接受的资产质量，很少的过剩流动性，适度的杠杆能力)
5个等级 —      管理注意风险(如果不采取纠正措施，损失可能适中)(资产质量一般可接受，流动性有些紧张，杠杆能力最低)
6评级 —      特别说明(如果不采取纠正措施，损失可能适中)(这类资产目前受到保护，可能很弱，但还没有达到不符合标准的程度)
7评级 —      不合标准的应计费用(潜在损失银行可能遭受一些损失，但没有可察觉的减值的明显可能性)(必须有明确界定的弱点，危及债务的清算)
8个等级 —      不合标准的非应计项目(潜在损失，包括潜在减值)(必须有明确界定的危害债务清算的弱点)
9评级 —      可疑(潜在损失极高)(这些资产具有那些被归类为“不合格”的资产的所有弱点，但增加的特征是，这些弱点使得在现有事实、条件和价值的基础上，完全收回或清算是非常不可能的)
10评级 —      损失(完全注销)(这类贷款被认为是完全无法收回的。)
每个信贷员都有责任监控他或她的贷款组合，为他或她的组合中的每一笔贷款推荐信用风险评级，并确保信用风险评级是适当的。这些信用风险评级然后由银行的首席信贷官和/或同时信贷官批准。信用风险评级是通过评估一系列因素来确定的，这些因素包括借款人的财务实力、现金流覆盖范围、抵押品保护和担保。该公司维持内部贷款审查功能，并利用第三方贷款审查提供商独立审查贷款组合的一部分，以评估管理层分配的信用风险评级的适当性。这些评级将由适用的监管机构(包括芝加哥联邦储备银行和OCC)在我们的每一家银行子公司进行进一步审查，并由我们的贷款审查和内部审计人员进行审查。

公司的问题贷款报告系统包括信用风险等级为6至9的所有贷款。该系统旨在为每一笔问题贷款提供持续的详细跟踪机制。一旦管理层确定一笔贷款已经恶化到信用风险评级为6或更低的程度，公司的管理资产部门就会进行全面的信用和抵押品审查。作为审查的一部分，确定了所有基础抵押品，并分析和跟踪了估值方法。作为公司管理资产部门的这一初步审查的结果，信用风险评级被审查，未偿还贷款余额的一部分可能被视为无法收回，因此不再具有与其相关池类似的风险特征。如果是这样的话，个人贷款被认为是抵押品依赖的，并单独评估信用损失的拨备。公司的个人评估使用对抵押品的独立重新评估(除非由于抵押品的独特性质而无法进行此类第三方评估，例如少数人持股的
79
业务或交易清淡的证券)。就商业地产抵押品而言，本公司的房地产服务集团下令进行独立的第三方评估，以确定相关抵押品价值是否有任何变化。这些独立评估由房地产服务集团(Real Estate Services Group)审查，有时由独立的第三方估值专家审查，并可能根据市场情况进行调整。

通过信用风险评级过程，审查贷款，以确定它们是否符合最初的合同条款。如果借款人未能遵守原来的合同条款，公司可能需要采取进一步行动，包括降低信用风险评级、转为非权责发生状态或注销。如果公司确定一笔贷款或部分贷款无法收回，贷款的信用风险评级将立即降至8或9级，无法收回的金额将被注销。任何有部分冲销的贷款，在余额仍未结清的时间内，将继续被分配8或9的信用风险评级。公司进行全面和持续的分析，以确定额外的减值和/或冲销是否合适，并开始制定信贷的锻炼计划，以将实际损失降至最低。在确定抵押品依赖型贷款的适当冲销时，本公司会考虑相关抵押品的评估结果。

该公司制定计划和重组贷款的方法是建立在信用风险评级过程的基础上的。现有信用风险评级为6或更低的贷款的修改或任何其他信用的修改，将导致信用风险评级重组为6或更低，必须根据TDR分类进行审查。在这种情况下，我们的管理资产部门进行全面的信用和抵押品审查。在以下两种情况下，贷款的修改被认为是TDR：(1)借款人遇到财务困难；(2)出于经济或法律原因，银行向借款人提供了它本来不会考虑的特许权。修改前后信用风险评级均为5或更高的贷款不被视为TDR。根据本公司的信用风险评级系统，本公司认为信用风险评级为5级或以上的借款人并未遇到财务困难，因此不被视为TDR。

TDR在修改时进行单独评估，并按季度评估，以衡量信贷损失拨备。贷款的账面金额与预期收到的付款进行比较，按贷款的原始利率贴现，或者对于抵押品依赖型贷款，与抵押品的公允价值进行比较。任何差额都记为准备金。

对于非TDR贷款，如果根据目前的信息和事件，本公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有应付金额，贷款将被单独评估以衡量信贷损失拨备，并在必要时建立准备金。在确定抵押品依赖型贷款的适当准备金时，本公司会考虑相关抵押品的评估结果。


80
不良资产

下表列出了截至所示日期，公司在贷款协议合同条款下的不良资产和TDR表现。在2020年1月1日之前，PCI贷款按共同风险特征汇总到池中，用于会计目的，包括在池的基础上确认利息收入。由于CECL的实施，从2020年第一季度开始，PCI贷款过渡到PCD贷款的分类，不再保持以前的池和相关的会计概念。PCD贷款利息收入的确认是根据公司的权责发生制政策在个人资产水平上考虑的，而不是基于整个贷款池。由于采用CECL，截至2020年12月31日，公司将2260万美元的PCD贷款计入不良贷款总额。
(千美元)202020192018
2017 (1)
2016
逾期超过90天且仍在累计的贷款(2):
商品化$307 $— $— $— $174 
商业地产— — — — — 
房屋净值— — — — — 
住宅房地产— — — 3,278 — 
保费融资应收账款-商业12,792 11,517 7,799 9,242 7,962 
保费融资应收账款-人寿保险— — — — 3,717 
消费者和其他264 163 109 40 144 
逾期超过90天且仍在累计的贷款总额$13,363 $11,680 $7,908 $12,560 $11,997 
非权责发生制贷款(3):
商品化21,743 37,224 50,984 15,696 15,875 
商业地产46,107 26,113 19,129 22,048 21,924 
房屋净值6,529 7,363 7,147 8,978 9,761 
住宅房地产26,071 13,797 16,383 17,977 12,749 
保费融资应收账款-商业13,264 20,590 11,335 12,163 14,709 
保费融资应收账款-人寿保险— 590 — — — 
消费者和其他436 231 348 740 439 
非权责发生制贷款总额$114,150 $105,908 $105,326 $77,602 $75,457 
不良贷款总额(4):
商品化$22,050 $37,224 $50,984 $15,696 $16,049 
商业地产46,107 26,113 19,129 22,048 21,924 
房屋净值6,529 7,363 7,147 8,978 9,761 
住宅房地产26,071 13,797 16,383 21,255 12,749 
保费融资应收账款-商业26,056 32,107 19,134 21,405 22,671 
保费融资应收账款-人寿保险— 590 — — 3,717 
消费者和其他700 394 457 780 583 
不良贷款总额$127,513 $117,588 $113,234 $90,162 $87,454 
拥有的其他房地产9,711 5,208 11,968 20,244 17,699 
从收购中获得的其他自有房地产6,847 9,963 12,852 20,402 22,583 
其他收回的资产— 4 280 153 581 
不良资产总额$144,071 $132,763 $138,334 $130,961 $128,317 
未计入不良资产的应计TDR$47,023 $36,725 $33,281 $39,683 $29,911 
按类别划分的不良贷款总额，以 其各自类别的期末余额：
商品化0.18 %0.45 %0.65 %0.23 %0.27 %
商业地产0.54 0.33 0.28 0.34 0.35 
房屋净值1.54 1.44 1.29 1.35 1.34 
住宅房地产2.07 1.02 1.63 2.55 1.81 
保费融资应收账款-商业0.64 0.93 0.67 0.81 0.91 
保费融资应收账款-人寿保险— 0.01 — — 0.11 
消费者和其他2.17 0.36 0.38 0.72 0.48 
不良贷款总额0.40 %0.44 %0.48 %0.42 %0.44 %
不良资产总额，以百分比表示 占总资产的比例
0.32 %0.36 %0.44 %0.47 %0.50 %
信贷损失拨备占
非权责发生制贷款		332.82 %149.62 %146.37 %179.34 %164.28 %
(1)包括260万美元的不良贷款和290万美元的其他房地产，这些房地产从担保资产中重新分类，原因是2017年第四季度终止了与FDIC的所有现有亏损分担协议。
(2)截至显示的日期，没有任何TDR逾期超过90天，并且仍在积累利息。
(3)非权责发生制贷款包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的TDR总额分别为2120万美元、2710万美元、3280万美元、1010万美元和1180万美元。
(4)包括PCD贷款。由于采用了ASU 2016-13，公司从2020年1月1日起将所有以前分类的PCI贷款转换为PCD贷款。
81

此时，管理层认为准备金是适当的，可以吸收这些信贷最终清偿后预期的损失。虽然新冠肺炎疫情对不良资产的最终影响尚不清楚，但后续时期可能会出现大幅增加。管理层将继续积极审查和监测其贷款组合，努力及时发现问题信贷。有关新冠肺炎疫情影响的更多讨论，请参阅本报告的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述》部分。

贷款组合账龄

下表显示了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的贷款组合账龄情况：
截至2020年12月31日
(千美元)
非应计项目90天以上
仍然
应计		60-89
过去的几天
到期		30-59
过去的几天
到期		当前贷款总额
贷款余额：
商业广告：
商业、工业和其他，不包括购买力平价贷款$21,743 $307 $6,900 $44,345 $9,166,751 $9,240,046 
商业性购买力平价贷款— — — 36 2,715,885 2,715,921 
商业地产：
建设和发展5,633 — — 5,344 1,360,825 1,371,802 
非建筑业40,474 — 5,178 26,772 7,049,906 7,122,330 
房屋净值6,529 — 47 637 418,050 425,263 
住宅房地产26,071 — 1,635 12,584 1,219,308 1,259,598 
保费融资应收账款：
商业保险贷款13,264 12,792 6,798 18,809 4,002,826 4,054,489 
人寿保险贷款— — 21,003 30,465 5,805,968 5,857,436 
消费者和其他436 264 24 136 31,328 32,188 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$114,150 $13,363 $41,585 $139,128 $31,770,847 $32,079,073 
截至2019年12月31日
(千美元)
非应计项目90天以上
仍然
应计		60-89
过去的几天
到期		30-59
过去的几天
到期		当前贷款总额
贷款余额：
商业广告：
商业、工业和其他，不包括购买力平价贷款$37,224 $1,855 $3,275 $77,324 $8,166,242 $8,285,920 
商业性购买力平价贷款— — — — — — 
商业地产：
建设和发展2,112 3,514 5,292 48,964 1,223,567 1,283,449 
非建筑业24,001 11,432 26,254 48,603 6,626,537 6,736,827 
房屋净值7,363 — 454 3,533 501,716 513,066 
住宅房地产13,797 5,771 3,089 18,041 1,313,523 1,354,221 
保费融资应收账款：
商业保险贷款20,590 11,517 12,119 18,783 3,379,018 3,442,027 
人寿保险贷款590 — — 32,559 5,041,453 5,074,602 
消费者和其他231 287 40 344 109,276 110,178 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$105,908 $34,376 $50,523 $248,151 $26,361,332 $26,800,290 
(1)包括PCD贷款，以及在采用ASU 2016-13年度之前的一段时间内购买的信用减值(PCI)贷款。根据ASC 310-30，PCI贷款是指根据ASC 310-30获得的、自发起以来信用质量恶化的证据的贷款。在比较期间披露的贷款账龄是基于合同要求的付款。由于采用了ASU 2016-13，公司从2020年1月1日起将所有以前分类的PCI贷款转换为PCD贷款。

截至2020年12月31日，所有贷款中有4,160万美元(0.1%)逾期60至89天，1.391亿美元(0.4%)逾期30至59天(或一次付款)。截至2019年12月31日，所有贷款中有5050万美元(0.2%)逾期60至89天，2.482亿美元(0.9%)逾期30至59天(或一次付款)。许多商业和商业房地产贷款显示为60到89天和30到59天逾期，都包括在公司的内部问题贷款报告系统中。该系统上的贷款由管理层每月密切监控。

该公司的房屋净值和住宅贷款组合继续显示出较低的拖欠比率。截至2020年12月31日，根据贷款协议合同条款有效的房屋净值贷款占贷款总额的98.3%。
82
房屋净值投资组合。截至2020年12月31日，根据贷款协议合同条款有效的住宅房地产贷款占这些未偿还住宅房地产贷款的96.8%。

不良贷款前滚

下表汇总了所列期间的不良贷款：
(千美元)
20202019
期初余额$117,588 $113,234 
加法85,993 96,355 
2016-13年度采用ASU带来的附加内容37,285 — 
返回执行状态(10,254)(14,774)
收到的付款(53,029)(45,168)
转移到OREO和其他收回的资产(14,557)(3,061)
冲销(29,835)(39,591)
利基贷款的净变化(1)
(5,678)10,593 
期末余额$127,513 $117,588 
(1)这包括保费融资、应收账款和间接消费贷款的活动。

在2020年1月1日之前，PCI贷款被排除在不良贷款之外，因为它们继续从相关的可增加收益中赚取利息收入，与贷款合同条款的履行情况无关。由于自2020年1月1日起采用ASU 2016-13，公司将所有以前分类的PCI贷款转换为PCD贷款，不再保留以前的池和相关会计概念。具体地说，PCD贷款的利息收入的确认是根据公司的权责发生制政策在个人资产水平上考虑的，而不是基于整个贷款池。因此，在采用后，该公司将PCD贷款计入不良贷款总额。

83
信贷损失准备

信贷损失拨备，特别是贷款损失拨备和无资金承担损失拨备，代表管理层对贷款组合中终身预期信贷损失的估计。信贷损失拨备是按季度确定的，该方法结合了每笔贷款的重要风险特征，如下文本项目7“我们如何确定信贷损失拨备”中所述。

下表列出了过去五个会计年度按主要贷款类型划分的信贷损失拨备分配情况以及每类贷款占贷款总额的百分比：
 2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日(2017年12月31日)2016年12月31日
(千美元)金额%的用户
贷款类型至
总计
贷款		金额%的用户
贷款类型至
总计
贷款		金额%的用户
贷款类型至
总计
贷款		金额%的用户
贷款类型至
总计
贷款		金额%的用户
贷款类型至
总计
贷款
信贷损失拨备：
商品化$94,212 37 %$64,920 31 %$67,826 33 %$57,811 31 %$44,493 30 %
商业地产243,603 26 68,511 30 61,661 29 56,496 30 53,095 31 
房屋净值11,437 1 3,878 2 8,507 2 10,493 3 11,774 4 
住宅房地产12,459 5 9,800 5 7,194 4 6,688 4 5,714 4 
保费融资应收账款-商业17,267 13 8,132 13 6,144 12 5,356 12 6,125 12 
保费融资应收账款-人寿保险510 18 1,515 19 1,571 19 1,490 19 1,500 18 
消费者和其他422 0 1,705 0 1,261 1 840 1 1,263 1 
信贷损失拨备总额，不包括担保贷款$379,910 100 %$158,461 100 %$154,164 100 %$139,174 100 %$123,964 100 %
担保贷款— — — — — — — — 1,322 0 
信贷损失拨备总额$379,910 100 %$158,461 100 %$154,164 100 %$139,174 100 %$125,286 100 %
拨备类别占信贷损失拨备总额的百分比：
商品化25 %41 %44 %42 %36 %
商业地产64 43 39 40 42 
房屋净值3 3 6 7 9 
住宅房地产3 6 5 5 5 
保费融资应收账款-商业5 5 4 4 5 
保费融资应收账款-人寿保险0 1 1 1 1 
消费者和其他0  1  1  1  1  
信贷损失拨备总额，不包括担保贷款100 % 100 % 100 % 100 % 99 % 
担保贷款—  —  —  —  1  
信贷损失拨备总额100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 

管理层确定，截至2020年12月31日，信贷损失拨备是适当的，贷款组合具有良好的多元化和良好的担保，没有过度集中在任何特定的风险领域。虽然这一过程涉及高度的管理层判断，但信贷损失拨备是基于对公司贷款组合的全面、有文件记录和一致应用的分析。这一分析考虑了截至财务报表日期存在的所有可用信息，包括环境因素，如经济、行业、地理和政治因素，如果被认为适用的话。对信贷损失拨备的相对水平进行了审查，并与行业同行进行了比较。这项审查包括不良贷款总额、投资组合组合、投资组合集中度和净冲销的总体水平。还回顾了该公司业绩和行业同行的历史趋势，以分析比较意义。
84
信贷损失拨备，不包括担保贷款

下表总结了过去五个财年我们的信贷损失拨备中的活动，特别是与贷款和无资金贷款相关的承诺有关的活动。

(千美元)20202019201820172016
年初信贷损失拨备，不包括担保贷款$158,461 $154,164 $139,174 $123,964 $106,349 
2016-13年度采用ASU的累积效果调整47,344 — — — — 
信贷损失准备金214,235 53,864 34,832 29,982 34,790 
其他调整(1)
179 (21)(182)238 (292)
冲销：
商品化18,293 35,880 14,532 5,159 7,915 
商业地产15,960 5,402 1,395 4,236 1,930 
房屋净值2,061 3,702 2,245 3,952 3,998 
住宅房地产891 798 1,355 1,284 1,730 
保费融资应收账款15,472 12,902 12,228 7,335 8,193 
消费者和其他528 522 880 729 925 
总冲销$53,205 $59,206 $32,635 $22,695 $24,691 
恢复：
商品化5,092 2,845 1,457 1,870 1,594 
商业地产1,835 2,516 5,631 2,190 2,945 
房屋净值528 479 541 746 484 
住宅房地产184 422 2,075 452 225 
保费融资应收账款5,108 3,203 3,069 2,128 2,374 
消费者和其他149 195 202 299 186 
总回收率$12,896 $9,660 $12,975 $7,685 $7,808 
净冲销，不包括担保贷款$(40,309)$(49,546)$(19,660)$(15,010)$(16,883)
年终信贷损失拨备，不包括担保贷款$379,910 $158,461 $154,164 $139,174 $123,964 
按类别划分的净冲销(收回)占其各自类别平均值的百分比：
商品化0.12 %0.41 %0.18 %0.05 %0.12 %
商业地产0.17 0.04 (0.06)0.03 (0.02)
房屋净值0.33 0.61 0.28 0.46 0.46 
住宅房地产0.06 0.04 (0.08)0.11 0.23 
保费融资应收账款0.11 0.12 0.13 0.08 0.10 
消费者和其他0.52 0.29 0.50 0.34 0.54 
贷款总额，扣除非劳动收入，不包括担保贷款0.13 %0.20 %0.09 %0.07 %0.09 %
净冲销金额占净额的百分比 信贷损失准备金
18.82 %91.99 %56.44 %50.06 %48.53 %
年终贷款总额(不包括担保贷款)$32,079,073 $26,800,290 $23,820,691 $21,640,797 $19,703,172 
贷款损失拨备占年末贷款的百分比1.00 %0.59 %0.64 %0.64 %0.62 %
信贷损失拨备占年末贷款的百分比1.18 0.59 0.65 0.64 0.63 
信贷损失拨备占年末贷款的百分比，不包括购买力平价贷款1.29 0.59 0.65 0.64 0.63 
(1)包括742,000美元的担保贷款损失津贴，这是由于2017年第四季度终止了与FDIC的所有现有损失分担协议而重新分类的。

信贷损失拨备(不包括担保贷款损失拨备)由贷款损失拨备和无资金承担损失拨备组成，贷款损失拨备是根据我们发起的贷款确定的。持有至到期证券损失的单独拨备是与此类债务证券组合相关的。我们的无资金承诺损失拨备是根据我们已承诺放贷但资金尚未拨付的基金来确定的，计算方法与确定贷款损失拨备的方法类似。截至2020年12月31日，与无资金支持的贷款相关承诺的拨备总额为6050万美元，而截至2019年12月31日的拨备总额为160万美元。2020年无资金支持的贷款相关承诺拨备增加的主要原因是，自2020年1月1日起采用CECL，以及此后与新冠肺炎相关的宏观经济状况恶化。

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增加的信贷损失准备金通过信贷损失准备金计入收益。冲销是指在一定时期内被确定为无法收回的贷款金额，并从信贷损失拨备中扣除；收回金额是指从以前被注销的贷款中收到的收款金额，并贷记信贷损失拨备。见本报告第(8)项下列示的合并财务报表附注5，进一步讨论本期信贷损失拨备内的活动，以及与每个贷款类别和总贷款组合各自贷款余额的关系。

如何确定信贷损失拨备

信贷损失拨备是以具有相似风险特征的贷款为基础，以集体或集合的方式衡量的。如果贷款不再表现出与集合贷款类似的风险特征，通常是由于相关借款人的信用恶化，本公司将分析贷款，以便作为问题贷款报告系统审查的一部分，单独评估特定的信用损失拨备。对于继续分享风险特征并因此留在池中的贷款，单独的准备金是集体衡量的。关于信贷损失拨备计量过程的进一步讨论，见本报告第(8)项下列示的合并财务报表附注5。

集体测量

当存在类似的风险特征时，信贷损失拨备是基于上面讨论的分段以集体或集合的基础来衡量的。该公司使用建模方法来估计每个池的终身信用损失率，包括估计在特定部门违约的情况下违约和损失的概率。历史信用损失历史根据本公司在定量或定性基础上制定的合理和可支持的预测进行调整，并纳入第三方经济预测。合理和可支持的预测考虑了与评估和预测公司金融资产的预期信贷损失最相关的宏观经济因素。目前，该公司使用由第三方提供并在公司治理结构内进行审查的单一宏观经济情景，利用8个季度的预测期。对于无法制定合理和可支持的预测的时期，公司将在四个季度的恢复期内恢复到投入水平的历史损失率，即直线损失率。预期信贷损失是在金融资产的合同期限内计量的，并考虑了预期的提前还款。只有在1)预期延期、续订或修改包含在现有协议中且不可无条件取消，或2)预期延期、续订或修改合理预期会导致TDR时，才会考虑金融资产的预期延期、续订或修改。以上讨论的方法既适用于公司综合条件表上的当前资产余额，也适用于表外承诺(即与贷款相关的无资金支持的承诺)。

个人评估

信用风险评级为6至9的贷款按月审核，以确定(A)某笔金额被视为无法收回(冲销)或(B)本公司很可能无法按照贷款的原始合同条款收回到期金额。在不可能收回的情况下，贷款被认为不再表现出集合的共同风险特征，因此，为了衡量信用损失，对贷款进行了单独评估。如果贷款是单独评估的，贷款的账面价值将与预期收到的付款进行比较，按贷款的原始利率贴现，或对于可能丧失抵押品的贷款，与抵押品的公允价值减去估计的出售成本，在会计规则下适当时进行比较。任何差额都记为信贷损失准备中的特定准备金。

房屋净值、住宅房地产和消费贷款

房屋净值、住宅房地产和消费贷款的信贷损失拨备的确定不同于商业和商业房地产贷款的流程。这些投资组合使用加权平均剩余期限(“暖”)方法。温法是一种基于假设的方法，它利用历史损失和提前还款信息作为基础来估计提前还款和信贷调整后的合同现金流。公司考虑了一个定性因素，以调整历史信息以适应当前状况和合理、可支持的预测。使用相同的信用风险评级系统和问题贷款报告系统。唯一显著不同的是，这些贷款的信用风险评级是如何分配的。

房屋净值贷款组合是在逐笔贷款的基础上进行审查的，方法是分析借款人的当前FICO评分、额度可获得性、最近的额度使用情况、临近到期日以及贷款的老化状态。这些因素中的某些因素，或者这些因素的组合，可能会导致所有银行房屋净值贷款的部分信用风险评级被下调。与商业和商业房地产贷款类似，一旦房屋净值贷款的信用风险评级被下调至6至9级，
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公司的管理资产部门就抵押品估值和最终解决恶化为非应计状态的信贷向附属银行提供审查和建议，以将损失降至最低。

信用风险评级降至6至9级的住宅房地产贷款也进入问题贷款报告系统，并由管理资产部门对基础抵押品进行评估。

保费财务应收账款

为保费融资应收账款确定适当的信贷损失拨备是一种以假设为基础的方法，侧重于投资组合中的历史损失率，并根据当前宏观经济状况和合理和可支持的预测进行定性调整。

评估减值和冲销金额的方法

在确定与抵押品依赖贷款相关的准备金或冲销金额时，本公司通常通过从对相关抵押品的评估中获得的估值开始，然后在适当的情况下扣除估计的销售成本，以得出评估净值，从而对贷款进行估值。我们通常每年从预先批准的独立第三方评估公司名单中的一家获得对标的抵押品的评估。评估估值的类型包括“原样”、“散装”、公平市场、清算和“零售售罄”价值。

在许多情况下，公司通过向有兴趣购买同一类型物业的市场参与者销售物业，同时对标的抵押品进行估值。如本公司收到收购建议或意向，吾等将分析价格及检讨市场情况，以评估根据该等资料，评估估值是否夸大可能价格，而较低的价格会更好地评估物业的市值，并使我们能够清算抵押品。此外，在确定与任何单独评估的贷款相关的最终冲销或储备时，公司会考虑任何担保或其他信用增强的力度，以及借款人提供与这些担保相关的价值的能力。因此，本公司如认为在有关情况下适宜迅速清盘，并有合法要约或其他权益指示支持低于评估净值的价值，则可将贷款撇账至低于评估净值的价值。或者，如果公司得到借款人的担保或公司认为具有可变现价值的其他信用增强措施，公司可能会以超过评估价值的价值提供贷款。在评估任何担保的力度时，公司会评估担保人所需的资金、担保人的声誉以及担保人与公司合作的意愿和意愿。然后，公司根据借款人认股权证的情况和条件对担保的力度进行审查，频率确定为借款人认股权证的情况和条件。

在本公司已收到估价但并无第三方报价或意向的情况下，本公司可征询本地市场的房地产经纪人的意见，说明该房地产经纪人认为在合理的大约90天的推销期内会导致该物业清盘的最高估值。如在此情况下，地产经纪对市场结算价格的指示低于评估净值，本公司可将贷款撇账至低于评估净值的估值。

如本公司持有一份抵押品的初级按揭仓位，而透过购买高级按揭仓位取得物业控制权的风险被视为潜在增加清盘时的亏损风险，则本公司亦可撇除低于评估估值净值的贷款，因物业最终销售所需的时间及市场情况波动。(C)本公司亦可将一笔低于评估估值净值的贷款撇账，即透过购买高级按揭仓位而取得物业控制权的风险被视为潜在增加清盘时的亏损风险。在这种情况下，公司可能会放弃其次级抵押贷款，并全额冲销贷款余额。

在其他情况下，公司可能会允许借款人进行“卖空”，即公司允许借款人以低于贷款金额的价值出售房产。很多时候，现在的业主可能会得到比金融机构更好的价格，因为市场认为金融机构更希望以更低的价格变现物业。在我们允许以低于评估价值的价格卖空的范围内，我们可能会在评估显示的价值之外进行冲销。

其他市场条件可能需要储备，以使贷款的账面价值低于评估净值，例如围绕借款人和/或担保我们贷款的财产的诉讼，或其他影响抵押品价值的市场条件。

在根据上述因素确定净值并将净值与贷款的账面价值进行比较后，公司得出了包括在信贷损失拨备中的冲销金额或特定准备金。在……里面
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综上所述，对于抵押品依赖型贷款，评估被用作净值估计的公允价值起点。根据现行会计规则，在适当的情况下，销售的估计成本从评估价值中扣除，以得出评估净值。虽然外部评估是抵押品依赖型贷款冲销的主要估值来源，但在评估日期之间可能会出现其他估值来源。因此，我们可以利用通过这些替代来源获得的价值，包括买卖协议、合法的利益指示、协商的卖空、房地产经纪人的价格意见、票据的出售或担保人的支持，作为冲销的基础。只有在基于有关抵押品解决的最新信息被认为更能代表价值的情况下，才会使用这些替代价值来源。此外，如果评估不被视为当前评估，可以使用评估价值的折扣。从评估价值到净值的任何调整在减值分析中都是详细和合理的，该分析由公司的管理资产部门审查和批准。

TDRS

截至2020年12月31日，该公司有6820万美元的贷款在作为TDR进行了修改。6820万美元的TDR相当于286个信用额度，在这些信用额度中，某些借款人获得了经济优惠，以更好地使其贷款条款与他们目前的支付能力保持一致。余额从2019年12月31日的6380万美元增加到255个学分。

特许权是在个案的基础上给予的，与这些借款人合作，寻找修改后的条款，帮助他们保留他们的业务或房屋，并试图使这些贷款保持在公司的应计状态。典型的优惠包括将贷款利率降至被认为低于市场的利率，以及其他修改条款，包括免除部分贷款余额，延长到期日，和/或在一定时期内将本金和利息支付修改为只支付利息。请参阅本年度报告表格10-K第8项中的合并财务报表附注5“信贷损失拨备”，进一步讨论这些修改在根据合同条款保持修改后贷款的有效性方面的作用。

重组后，任何TDR成为非应计项目或逾期90天以上并仍在应计利息的，都将计入公司的不良贷款。每个TDR在衡量2020年12月31日的信贷损失拨备时进行了单独评估，并通过公司的正常拨备方法在公司的信贷损失拨备中适当预留了约290万美元。此外，截至2020年12月31日，公司承诺根据与TDR相关的合同条款向借款人提供总计110万美元的额外资金，而截至2019年12月31日没有承诺向借款人提供额外资金。

下表按贷款类别和应计状态汇总了各个时期的TDR：
十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019
累计TDR：
商品化$7,699 $4,905 
商业地产10,549 9,754 
住宅房地产和其他28,775 22,066 
累计TDR总数$47,023 $36,725 
非应计TDR：(1) 
商品化$10,491 $13,834 
商业地产6,177 7,119 
住宅房地产和其他4,501 6,158 
非应计TDR合计$21,169 $27,111 
TDR总数：
商品化$18,190 $18,739 
商业地产16,726 16,873 
住宅房地产和其他33,276 28,224 
总TDR$68,192 $63,836 
(1)包括在不良贷款总额中。

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TDR前滚

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的TDR摘要，并显示了这些时期的余额变化：

截至2020年12月31日的年度
(千美元)
商品化商品化
房地产		住宅
房地产
以及其他		总计
期初余额$18,739 $16,873 $28,224 $63,836 
期内的新增人数12,362 19,281 14,229 45,872 
削减：
冲销(5,016)(8,004)(715)(13,735)
转移到OREO和其他收回的资产— (857)(945)(1,802)
取消TDR贷款状态(1)
(65)(257)(1,202)(1,524)
收到的付款(7,830)(10,310)(6,315)(24,455)
期末余额$18,190 $16,726 $33,276 $68,192 
截至2019年12月31日的年度
(千美元)
商品化商品化
房地产		住宅
房地产
以及其他		总计
期初余额$36,319 $15,447 $14,336 $66,102 
期内的新增人数26,341 7,018 20,206 53,565 
削减：
冲销(20,771)(589)38 (21,322)
转移到OREO和其他收回的资产— — — — 
取消TDR贷款状态(1)
— (856)— (856)
收到的付款(23,150)(4,147)(6,356)(33,653)
期末余额$18,739 $16,873 $28,224 $63,836 
截至2018年12月31日的年度
(千美元)
商品化商品化
房地产		住宅
房地产
以及其他		总计
期初余额$23,917 $17,500 $8,369 $49,786 
期内的新增人数18,967 514 9,762 29,243 
削减：
冲销(2,385)(2)(468)(2,855)
转移到OREO和其他收回的资产(37)(119)— (156)
取消TDR贷款状态(1)
(654)(631)— (1,285)
收到的付款(3,489)(1,815)(3,327)(8,631)
期末余额$36,319 $15,447 $14,336 $66,102 
(1)贷款之前被归类为TDR，其后按照贷款的修订条款履行，期限为六个月(包括历年年末)，利率为调整后的利率，代表重组时的市场利率。根据我们的TDR政策，TDR分类被删除。

2020年3月22日，发布了名为《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明》的跨机构指导意见，鼓励金融机构与因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人谨慎合作。此外，CARE法案第4013条进一步规定，符合条件的贷款变更可依法免除被公认会计准则定义为TDR的分类，从2020年3月1日开始至2020年12月31日(随后根据CAA延长至2022年1月1日)，或从美国总统根据国家紧急状态法(美国联邦法典50编1601及以后)宣布的涉及新冠肺炎爆发的国家紧急状态之日起60天内。结束了。因此，我们向当前和其他未逾期的借款人提供针对新冠肺炎所做的短期修改。这些措施包括短期、180天或更短的时间、以延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟的形式进行的修改。截至2020年12月31日，有资格获得TDR分类豁免的修改总额约为279.6美元。

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下表按贷款类别和修改类型汇总了截至2020年12月31日的所有新冠肺炎相关修改贷款，包括根据第4013条不符合豁免资格的贷款：
(单位：千)仅限利息全额延期付款线路增加其他总计
商品化$118,186 $22,299 $45,530 $9,905 $195,920 
商业地产78,213 44,391 — 13,718 136,322 
房屋净值— 1,469 — — 1,469 
住宅房地产— 407 — — 407 
保费融资应收账款— 10,673 — — 10,673 
消费者和其他— 29 — — 29 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$196,399 $79,268 $45,530 $23,623 $344,820 

潜在问题贷款

管理层认为，任何严重怀疑该等借款人是否有能力遵守现行还款条件的贷款，均应被认定为不良贷款，并应计入“逾期贷款和不良资产”的披露。在本Form 10-K年度报告中介绍的期间，公司没有根据证券交易委员会规定的潜在问题贷款。

贷款集中度

如果贷款给从事类似活动的多个借款人的金额会使他们受到类似的经济或其他条件的影响，则认为存在贷款集中现象。截至2020年12月31日，公司没有超过总贷款10%的贷款集中度，但包括在专业金融运营部门的贷款除外，这些贷款在美国和加拿大都是多样化的。

拥有的其他房地产

在某些情况下，公司被要求对特定贷款的房地产抵押品采取行动。该公司仅将止赎作为处理遇到财务困难的借款人的最后手段。该公司采用广泛的联系和重组程序，试图为我们的借款人找到其他解决方案。下表列出了拥有的其他房地产的摘要，并显示了各个时期的活动和每种房产类型的余额：

年终
(千美元)十二月三十一日，十二月三十一日，
20202019
期初余额$15,171 $24,820 
处置/解决(10,776)(14,516)
以公允价值转让，减去出售成本13,239 5,722 
收购带来的额外收益— 2,179 
公允价值调整(1,076)(3,034)
期末余额$16,558 $15,171 

期间结束
(千美元)十二月三十一日，十二月三十一日，
20202019
住宅房地产$2,324 $1,016 
住宅房地产开发1,691 810 
商业地产12,543 13,345 
总计$16,558 $15,171 
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存款和其他资金来源

截至2020年12月31日的总存款为371亿美元，比2019年12月31日的301亿美元增加了70亿美元，增幅为23%。2020年平均存款余额为340亿美元，比2019年平均余额增加66亿美元，增幅为24%。

2020年的年终存款和平均存款比2019年有所增加，这主要归因于与购买力平价贷款相关的额外存款以及本公司在2020年的持续整体增长。与2019年相比，2020年平均无息存款增加了27亿美元，增幅为41%，截至2020年12月31日，期末余额占总存款的比例为32%，而2019年12月31日为24%。

下表列出了过去三年每年按产品类别划分的平均存款构成：
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
(千美元)天平百分比天平百分比天平百分比
无息存款$9,432,090 28 %$6,711,298 25 %$6,545,251 28 %
现在和有息的活期存款3,298,554 10 2,903,441 11 2,436,791 10 
理财存款3,882,975 11 2,761,936 10 2,356,145 10 
货币市场账户8,874,488 26 6,659,376 24 5,105,244 21 
储蓄账户3,354,662 10 2,834,381 10 2,684,661 11 
定期存单5,142,938 15 5,467,192 20 4,872,590 20 
平均存款总额$33,985,707 100 %$27,337,624 100 %$24,000,682 100 %

财富管理存款是指来自WinTrust Investments、CDEC、本公司信托及资产管理客户的经纪客户以及来自非关联公司的经纪客户的资金，这些资金已存入银行的存款账户(上表中的“财富管理存款”)。财富管理存款主要由货币市场账户组成。与合理的利率风险参数一致，这些资金通常投资于银行的贷款生产以及其他适合银行的投资。

下表载列各家银行在过去3年每年的平均存款余额，以及各银行持有的综合平均存款总额的相对百分比：
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
(千美元)天平百分比天平百分比天平百分比
WinTrust银行$6,819,748 20 %$5,249,917 19 %$4,549,385 19 %
湖泊森林岸边3,614,371 11 3,000,910 12 2,627,628 11 
欣斯代尔银行3,052,738 9 2,191,744 8 1,945,538 8 
诺斯布鲁克银行2,583,597 8 2,263,964 8 1,835,242 8 
城镇银行2,383,930 7 1,879,208 7 1,675,926 7 
巴灵顿银行2,188,226 6 1,708,232 6 1,552,299 6 
惠顿银行2,040,385 6 1,540,076 6 1,311,340 6 
村镇银行1,767,994 5 1,422,208 5 1,234,009 5 
老普兰克步道银行1,623,980 5 1,405,279 5 1,283,627 5 
利伯蒂维尔银行1,592,267 5 1,348,820 5 1,244,853 5 
圣查尔斯银行1,440,961 4 1,085,324 4 941,276 4 
贝弗利银行1,434,404 4 1,229,752 4 1,070,510 4 
国家湖泊银行1,240,211 4 1,061,278 4 956,470 4 
绍姆堡银行1,160,111 3 995,613 4 925,259 4 
水晶湖岸边1,042,784 3 955,299 3 847,320 4 
总存款$33,985,707 100 %$27,337,624 100 %$24,000,682 100 %
比上年增加百分比 24 % 14 % 9 %

91
2019年至2020年期间，每家银行的平均存款余额占每家银行持有的综合平均存款总额的百分比保持相对一致。平均存款余额的增加主要归因于与购买力平价贷款相关的额外存款以及公司在2020年的持续整体增长。

其他资金来源。虽然存款是公司盈利资产的主要资金来源，但公司管理存款类型和条款的能力受到客户偏好和市场竞争的限制。因此，除了存款和发行股本证券以及保留收益外，该公司还使用其他几个资金来源来支持其增长。这些来源包括短期借款、应付票据、FHLB预付款、次级债务、担保借款和次级债券。在决定使用这些资金来源时，该公司评估每个来源的条款和独特特点，以及其资产负债管理状况。

下表按类别列出了所列各期间其他资金来源平均结余的构成：
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 平均值百分比平均值百分比平均值百分比
(千美元)天平占总数的6%天平占总数的6%天平占总数的6%
联邦住房贷款银行预付款$1,156,106 49 %$658,669 40 %$713,539 51 %
附属票据436,275 19 309,178 19 139,140 10 
应付票据122,091 5 137,170 8 67,176 5 
短期借款17,965 1 44,240 3 21,270 2 
其他60,908 3 47,028 3 48,333 3 
担保借款295,729 12 200,396 12 152,836 11 
其他借款总额496,693 21 428,834 26 289,615 21 
次级债券253,566 11 253,566 15 253,566 18 
其他资金来源合计$2,342,640 100 %$1,650,247 100 %$1,395,860 100 %

应付票据余额指与独立银行订立的200.0百万美元贷款协议(“信贷协议”)的余额，该协议包括5,000万美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)及1.5亿美元定期贷款安排(“定期贷款”)。循环信贷安排和定期贷款均可用于公司目的，例如提供资本，为现有银行子公司的持续增长提供资金，未来可能进行的收购，以及其他一般公司事务。截至2020年12月31日，公司定期贷款项下的应付票据余额为1.017亿美元。于2020年12月31日，本公司在循环信贷安排项下并无未偿还余额。关于应付票据的进一步讨论，见合并财务报表第8项附注13“其他借款”。

FHLB预付款为银行提供了获得固定利率资金的途径，这些资金有助于降低利率风险，并实现固定利率贷款或证券的可接受利差。截至2020年12月31日，FHLB对银行的预付款总额为12亿美元，截至2019年12月31日，预付款总额为6.749亿美元。有关这些垫款条款的进一步讨论，请参阅合并财务报表第8项下的附注11，“联邦住房贷款银行垫款”。

担保借款余额主要代表第三方加拿大交易(“加拿大担保借款”)。根据加拿大担保借款，本公司通过其附属公司FIFC Canada，将欠FIFC Canada的所有应收账款的不可分割共有权益出售给无关第三方，以换取根据应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)支付的现金。有关本协议项下这些担保借款的进一步讨论，请参阅合并财务报表第8项下的附注13“其他借款”。截至2020年12月31日，担保借款的折算余额总计3.299亿美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，次级票据总额分别为4.365亿美元和4.361亿美元。2019年，公司发行了3.0亿美元的次级票据，扣除承销折扣后获得2.967亿美元的收益。这些票据的声明利率为4.85%，将于2029年6月到期。2014年，公司发行了1.4亿美元的次级票据，扣除承销折扣后获得1.391亿美元的收益。这些票据的声明利率为5.00%，将于2024年6月到期。见合并财务报表第8项附注12“附属附注”以作进一步讨论。

92
短期借款包括根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些借款总额分别为1,140万美元和2,050万美元。根据回购协议出售的证券代表与银行主回购协议相关的某些客户的清扫账户，以及从银行和经纪商那里的短期借款。这种融资类别通常会根据客户偏好以及银行、客户和银行运营子公司的日常流动性需求而波动。有关这些借款的进一步讨论，见合并财务报表第8项附注13“其他借款”。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司有2.536亿美元的次级债券未偿还。资产负债表上反映的金额代表本公司向11个信托发行的次级债券，等同于信托发行的优先证券和普通股证券的金额。有关公司次级债券的进一步讨论，请参阅综合财务报表第8项中的附注14，“次级债券”。自2016年起，没有任何次级债券符合本公司一级监管资本的资格，导致扣除普通股证券后的2.455亿美元次级债券计入本公司的二级监管资本。

截至2020年12月31日的其他借款包括本公司于2017年6月发行并于2020年3月修订的与本公司拥有的三座写字楼相关并由其担保的固息本票(“固息本票”)。截至2020年12月31日，固息本票余额为6510万美元。根据固定利率本票，在截至2020年3月31日的三个月内，公司按月支付本金，并按3.36%的固定利率支付利息。固息本票修正案于2020年3月31日执行并生效。修正案将本金金额提高至6,640万美元，将利率降至3.00%，并将到期日延长至2025年3月31日。有关这些借款的进一步讨论，见合并财务报表第8项附注13“其他借款”。

为了应对新冠肺炎疫情，本公司将继续管理上文讨论的资金来源，包括利用与联邦住房贷款机构和联邦储备委员会的可获得性，以及与非关联银行的循环信贷安排，以及时获得所需的流动资金。

股东权益。截至2020年12月31日，股东权益总额为41亿美元，比2019年12月31日的37亿美元增加了4.247亿美元。2020年的增长主要是由于净收益2.93亿美元，2020年5月发行E系列优先股的净收益2.776亿美元，投资证券未实现收益净额5580万美元(税后净额)，根据各种股票补偿计划发行公司普通股的未实现收益净额(扣除库存股)1370万美元，以及430万美元的外币换算调整(税后净额)，部分被根据授权计划回购的普通股9210万美元和普通股股息6670万美元所抵消现金流对冲未实现净亏损990万美元(税后净额)，490万美元借记股票薪酬成本盈余，以及采用ASU 2016-13年度(税后净额)带来的一次性累计效果调整2670万美元。关于股东权益的进一步讨论见合并财务报表第8项附注23“股东权益”。

流动性与资本资源

该公司和银行必须遵守联邦银行机构制定的各种监管资本要求，这些要求将资产负债表和表外活动的风险考虑在内。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的--也可能是酌情的--行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的公司资产、负债和某些表外项目的量化指标。美联储的资本指引要求银行控股公司维持符合条件的总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，其中至少4.50%必须是普通股一级资本的形式，6.0%必须是一级资本的形式。美联储还要求一级资本与总资产的最低杠杆率为4.0%。此外，美联储(Federal Reserve)在评估扩张或新活动的提议时，仍将继续考虑一级杠杆率。

93
下表汇总了截至2020年12月31日的银行控股公司资本指引，以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日与公司股权和资产相关的某些比率：
最低要求
比率
最小比率+资本节约缓冲(1)
最小井位
大写
比率(2)
202020192018
普通股一级资本与风险加权资产之比4.5 %7.00 %不适用8.8 %9.2 %9.3 %
一级资本与风险加权资产之比6.0 8.50 6.0 10.0 9.6 9.7 
总资本与风险加权资产之比8.0 10.50 10.0 12.6 12.2 11.6 
第1级杠杆率4.0 不适用不适用8.1 8.7 9.1 
总平均股本与总平均资产之比不适用不适用不适用9.5 10.4 10.7 
股息支付率不适用不适用不适用23.9 16.6 13.0 
(1)反映2.5%的资本保护缓冲。
(2)反映适用于本公司的资本充足标准，以达到美联储Y法规的目的。美联储尚未修订针对BHC的资本充足标准，以反映根据美国巴塞尔III规则实施的更高资本要求，或在此标准中增加普通股一级资本比率和一级杠杆率要求。因此，普通股一级资本比率和一级杠杆率在本专栏中表示为N/A。如果美联储对BHC采用与我们子公司适用的标准相同或非常相似的资本充足率标准，本公司截至2020年12月31日的资本充足率将超过修订后的资本充足率标准。

如表所示，本公司于2020年12月31日的每项资本比率均超过美联储制定的资本充足率。有关银行资本状况的进一步资料，请参阅第8项综合财务报表附注19。

该公司在控股公司层面的主要资金来源是其子公司的股息、根据其与非关联银行的贷款协议借款以及发行次级债务和额外股本的收益。有关本公司附属票据、其他借款、次级债券及股东权益的进一步资料，请参阅综合财务报表第8项附注12、13、14及23。管理层致力于将公司的资本水平维持在美联储为银行控股公司设立的“资本充足”水平之上。

2015年6月，本公司以1.25亿美元公开发行并出售了500万股固定至浮动非累积永久优先股D系列，清算优先股为每股25美元(“D系列优先股”)。当D系列优先股的股息宣布后，从最初的发行日期到2025年7月15日(但不包括在内)按季度支付6.50%的股息，年利率为6.50%，从该日期起(包括该日期)，浮动利率等于3个月期LIBOR加上4.06%的年息差。此类浮动利率股息的股息率将按季度重置。在扣除承销折扣、佣金和相关成本后，该公司从此次发行中获得了约1.208亿美元的收益，这些收益原本打算用于一般公司用途。D系列优先股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“WTFCM”。2020年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣布季度现金股息为每股D系列优先股0.41美元。

2020年5月，公司发行了11,500股固定利率重置非累积永久优先股(E系列，清算优先股)，每股25,000美元(“E系列优先股”)，作为11,500,000股存托股份(每股相当于E系列优先股1,000股权益)2.875亿美元公开发行的一部分。在宣布时，E系列优先股的股息按季度拖欠，固定利率为每年6.875%。2020年7月和10月，WinTrust宣布季度现金股息分别为每股E系列优先股716.15美元和429.69美元。

董事会于2000年1月批准了公司普通股的第一次半年度股息，并继续批准半年度股息，直到2014年开始批准季度股息。股息的支付还受到法定限制和限制，这些限制和限制是根据公司D系列和E系列优先股、公司信托优先证券发售单位的条款以及公司循环和定期融资中的某些金融契约而产生的。根据2018年9月18日签订的这些单独安排的条款，如果任何股权(包括普通股和优先股)支付股息会导致公司在其安排下违约或超过一定门槛，公司将被禁止支付股息。2020年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣布季度现金股息为每股普通股0.28美元。2019年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣布
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季度现金股息为每股普通股0.25美元。2021年1月，WinTrust宣布季度现金股息为每股普通股0.31美元。考虑到派发股息的限制，最终决定派发股息的时间、金额及派息由本公司董事会酌情决定，并将视乎本公司的盈利、财务状况、资本要求及其他相关因素而定。

银行法对银行可以支付给控股公司的股息数额进行了限制。根据此等法律，银行可在符合最低资本金要求的情况下，向本公司宣派不超过(A)未分配利润及(B)本年度及前两年支付股息而减去的净收益的股息，而无须获得监管机构的批准。

由於银行须将资本维持在资本充裕的水平(由於该公司是一间金融控股公司)，因此银行可用作派息的资金，只限於不会将任何银行的资本比率降至资本充裕水平以下的数额。在2020年、2019年和2018年期间，子公司分别向WinTrust支付了总计253.0美元、139.0美元和111.0美元的股息。截至2021年1月1日，在满足银行最低资本金要求的情况下，银行在没有事先监管批准的情况下，在不损害银行资本充裕的情况下，可获得约4.671亿美元的股息。

为应对新冠肺炎疫情，本公司继续利用其资本管理框架在进行资本决策时评估和监控风险。由于新冠肺炎疫情的不确定性，公司将持续评估资本充足性。

银行的流动性管理包括计划以合理的成本满足预期的资金需求。流动性管理以政策为指导，由公司高级管理层和每家银行的资产/负债委员会制定和监督，这些政策考虑到资产的可销售性、资金来源和稳定性以及无资金承诺的水平。银行的主要资金来源是存款、短期借款和控股公司的出资。此外，银行有资格根据FHLB预付款和FRB贴现窗口(另一个流动性来源)借款。

根据上面提到的流动性管理，存款增长和各种来源的借款增加导致了最近一段时间流动性资产的积累。2020年，我们增加了流动资产，以确保我们有资产负债表实力，能够通过新冠肺炎大流行为客户服务。因此，该公司相信它有足够的资金和获得资金的渠道来有效地应对新冠肺炎疫情，并满足其营运资金和其他需求。本公司将继续审慎评估流动资金来源，包括与FHLB和FRB的可用性管理，以及与非关联银行的循环信贷安排的使用情况。

核心存款是社区银行最稳定的流动性来源，因为它通常与储户建立长期关系，而且FDIC提供的存款保险是安全的。业内通常将核心存款定义为存款总额减去存款余额超过10万美元的定期存款。由于该公司服务的许多社区的富裕性质，管理层认为其余额超过10万美元的许多定期存款也是一个稳定的资金来源。目前，每个账户所有权类别的标准存款保险覆盖范围为每家投保银行的每位储户25万美元。

虽然本公司总存款的一部分是通过经纪存款获得的，但本公司这样做主要是作为一种资产负债管理工具，以协助管理利率风险，本公司并不认为经纪存款是其当前流动性资源的重要组成部分。从历史上看，经纪存款只占公司未偿还存款总额的一小部分，如下表所示：

 12月31日，
(千美元)20202019201820172016
总存款$37,092,651 $30,107,138 $26,094,678 $23,183,347 $21,658,632 
经纪存款(1) 
1,843,227 1,011,404 1,071,562 1,445,306 1,159,475 
经纪存款占总存款的百分比(1) 
5.0 %3.4 %4.1 %6.2 %5.4 %
(1)经纪存款包括通过存款经纪获得的存单、通过存单账户登记计划收到的存款，以及经纪客户从非关联公司存入银行存款账户的财富管理存款。

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这些银行通常接受来自各种市政实体的存款。通常，这些市政实体要求银行质押有价证券，以抵押这些公共存款。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，这两家银行分别拥有约24亿美元和17亿美元的证券，以公共存款和其他短期借款为抵押。需要质押资产的公共存款不被认为是核心存款，但它们为公司提供了一个可靠的、成本更低的短期资金来源，而不是通过许多其他批发替代方案可以获得的资金来源。

除本节所述外，本公司并不知悉任何已知趋势、承诺、事件、监管建议或不明朗因素会对本公司的资本资源、营运或流动资金产生任何重大不利影响。

合同义务、承付款、或有负债和表外安排

该公司有各种财务义务，包括合同义务和可能需要未来现金支付的承诺。

合同义务。下表列出了截至2020年12月31日按付款日期对第三方承担的重大固定和可确定合同义务。关于每项债务性质的进一步讨论载于合并财务报表项目8的参考附注：

  到期付款日期
(千美元)注意事项
参考		一年
或更少		从第一个月到第二个月
三年		从第三天开始
到五年前		五岁以上
年份		总计
存款10 $36,023,747 $1,023,967 $44,129 $808 $37,092,651 
FHLB进展(1) 
11 62,987 — 25,442 1,140,000 1,228,429 
附属票据12 — — 139,473 297,033 436,506 
其他借款13 364,671 93,487 60,102 668 518,928 
次级债券14 — — — 253,566 253,566 
租赁承诺额16 22,022 42,114 37,059 134,525 235,720 
购买义务(2) 
 70,147 88,548 41,296 36,685 236,676 
总计 $36,543,574 $1,248,116 $347,501 $1,863,285 $40,002,476 
(1)某些预付款为FHLB提供了上表中未反映的召回日期。
(2)上述购买义务主要涉及待完成收购的某些合同现金义务、营销义务以及与设施建设、数据处理和某些业务活动外包有关的服务。

本公司亦订立衍生合约，根据该合约，本公司须根据利率变动向交易对手收取现金或向其支付现金。衍生工具合约按公允价值列账，即根据截至资产负债表日的市场汇率计算的预期未来现金收入或付款的净现值。由于截至2020年12月31日在资产负债表上记录的衍生资产和负债并不代表根据这些合同最终可能支付的金额，因此这些资产和负债不包括在上述合同义务表中。

承诺。下表汇总了截至2020年12月31日的重大承诺金额和预期到期日。有关这些承付款的进一步资料载于合并财务报表附注20的项目8。

(千美元)一年或一年
较少		从第一个月到第二个月
三年		从第三天开始
到五年前		完毕
五年前		总计
承诺类型：
商业、商业地产和建筑业$3,240,673 2,273,483 749,931 140,351 6,404,438 
住宅房地产1,727,894 — — — 1,727,894 
循环房屋净值信贷额度756,198 — — — 756,198 
信用证267,802 46,454 32,943 1,007 348,206 
出售按揭贷款的承诺2,332,032 — — — 2,332,032 

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我们剩余的社区投资承诺总额为2850万美元，其中包括未来用于低收入住房物业建设和开发的现金支出，对小企业的支持，以及符合CRA目的的历史性税收抵免项目。上述承诺额不包括在上面的承诺表中，因为时间和金额基于每个项目的合作伙伴关系或运营协议中提供的融资安排，可能会因施工时间表的差异、项目修订或项目取消而发生变化。

意外情况。本公司在正常业务过程中与投资者订立住宅按揭贷款销售协议。这些协议通常要求对信用信息、贷款文件、抵押品和可保险性进行某些陈述。投资者已要求公司赔偿他们在某些贷款上的损失，或回购投资者认为不符合适用陈述的贷款。在完成自己的调查后，公司一般会回购或赔偿某些贷款。赔偿要求一般在出售后两年内收到。管理层对预期回购或预期提供赔偿的贷款的估计亏损负有责任，并根据回购和赔偿请求的趋势、实际损失经验、贷款的已知和固有风险以及当前经济状况定期评估这种追索权负债的充分性。截至2020年12月31日，回购和赔偿估计损失的负债为80万美元，计入资产负债表上的其他负债。
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

通货膨胀的影响

银行组织的资产和负债主要是货币资产。通货膨胀率的变化对银行财务状况的影响没有利率变化那么大。此外，利率的变化不一定与通胀的百分比相同。因此，通胀的变化预计不会对本公司产生实质性影响。

资产负债管理

作为其财务战略的一个持续部分，该公司试图管理市场利率波动对净利息收入的影响。这一努力需要在利率风险、信用风险、流动性风险和维持收益率之间提供合理的平衡。资产负债管理政策由管理层与银行董事会共同制定和监督，受公司董事会风险管理委员会的全面监督。这些政策为资产和负债市值对利率变化的敏感度设定了可接受的限度的指导方针。

当计息资产、计息负债和衍生金融工具的到期日或重新定价期限和利率指数不同时，就会产生利率风险。市场利率水平的变化将导致本公司的计息资产、计息负债和衍生金融工具的价值和产生的净收益出现不成比例的变化，这是一种风险。该公司不仅持续监测该组织当前的净息差，而且还监测这些利差的历史趋势。此外，管理层试图通过对各种利率环境进行模拟分析，确定未来几年净利息收入因利率波动而可能出现的不利变化。如果发现净息差和/或净收入的潜在不利变化，管理层将对其资产负债结构采取适当行动，以缓解这些潜在的不利情况。有关净息差的进一步讨论，请参阅项目(7)“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。

由于本公司计息负债的主要来源来自客户存款，因此本公司管理这类存款的类型和条款的能力受到客户偏好和银行所在市场领域的本地竞争的一定程度的限制。本公司生息资产的利率、条款和利率指数主要源于本公司投资于贷款和证券的战略，这些战略使本公司能够限制其在利率风险和信用风险方面的风险敞口，同时实现可接受的利差。

本公司的利率风险敞口由管理层及银行及本公司董事会的风险管理委员会定期检讨。审查的目的是衡量对净收入的影响，并调整资产负债表和衍生金融工具，以将固有风险降至最低，同时使净利息收入最大化。

以下利率情景显示了假设增减100和200个基点，一年内净利息收入的百分比变化。静态冲击情景的结果包含了资产负债表工具的实际现金流和重新定价特征，这些资产负债表工具在基于静态(即无增长或恒定)资产负债表的基础上，市场利率发生了即时、平行的变化。相反，坡道方案的结果包含了管理层对每条产品线未来产量和定价的预测，这些预测是在12个月内市场利率逐步、平行变化之后进行的。由于利率变化的时机、幅度和频率，以及市场状况和管理策略的变化，实际结果可能与这些模拟结果不同。2020年12月31日和2019年12月31日静态冲击和斜坡情景的利率敏感度如下：
静态冲击情景 +200
基准面
支点		 +100
基准面
支点		 -100
基准面
支点		 -200
基准面
支点
2020年12月31日25.0 %11.6 %(7.9)%(16.0)%
2019年12月31日18.6 9.7 (10.9)(21.2)
 
坡道场景 +200
基准面
支点		 +100
基准面
支点		 -100
基准面
支点		 -200
基准面
支点
2020年12月31日11.4 %5.7 %(3.3)%(6.9)%
2019年12月31日9.3 4.8 (5.0)(10.4)
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包括本公司在内的金融机构用来管理利率风险的一种方法是签订衍生金融工具。衍生金融工具包括利率掉期、利率上限、下限和下限、期货、远期、期权合约和其他具有类似特征的金融工具。此外，该公司还承诺为出售到二级市场的某些抵押贷款(利率锁定)提供资金，并为未来向第三方投资者提供抵押贷款作出远期承诺。有关本公司衍生金融工具的更多信息，请参阅本年度报告10-K表第8项综合财务报表附注21“衍生金融工具”。

于2020至2019年期间，本公司与本公司持有的若干证券订立若干备兑看涨期权交易。该公司利用这些期权交易(而不是签订其他衍生利率合约，如利率下限)来经济地对冲头寸，并通过从这些期权产生的费用增加与相关证券相关的总回报来补偿净息差压缩。虽然从这些期权获得的收入被记录为非利息收入，而不是利息收入，但从这些期权获得的相关证券的增加回报有助于公司的整体盈利能力。该公司的利率风险敞口可能会受到这些交易的影响。为了降低这一风险，本公司可能会收购固定利率定期债务或使用其他金融衍生工具。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有未偿还的备兑看涨期权。

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项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告书

致WinTrust Financial Corporation股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审核所附WinTrust Financial Corporation及附属公司(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合状况表、截至2020年12月31日止三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月26日发布的报告对此发表了无保留意见。

采用ASU 2016-13

如合并财务报表附注1所述，由于采用会计准则更新(ASU)第2016-13号，公司于2020年改变了信贷损失的核算方法金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，以及相关的修正案。有关我们相关的关键审计事项的讨论，请参见下面的内容。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
100
关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

信贷损失拨备
对该事项的描述如上所述，2020年1月1日，本公司采用了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(ASC 326)：金融工具信贷损失的计量，导致信贷损失拨备(ACL)增加4740万美元，通过累积效应调整，扣除递延税后的留存收益减少2670万美元。截至2020年12月31日，该公司的贷款组合总额为321亿美元，相关ACL为3.8亿美元。正如综合财务报表附注1和5中更全面的描述，ACL代表管理层对贷款合同期内预期信贷损失的估计。当资产具有相同的风险特征时，ACL是在集体或集合的基础上测量的；当资产不具有相似的风险特征时，ACL是在单独的基础上测量的。对于集体计量的资产，公司应用建模方法，利用公司的历史损失经验来估计每个池的终身信用损失率，包括估计在特定部门违约的情况下违约和损失的概率。ACL模型中使用的历史信用损失经验根据公司合理和可支持的经济预测进行了调整。然后，针对某些定性因素对建模结果进行调整。对于以个人为基础计量的资产，本公司主要根据估计抵押品价值来计量预期损失。

审计管理层对ACL的估计尤其具有挑战性，因为公司ACL模型的复杂性，以及建立管理层合理和可支持的经济预测所需的重大判断。

我们是如何在审计中解决问题的
我们对ACL流程进行了了解，评估了设计，并测试了内部控制的操作有效性，其中包括对管理层评估和挑战合理且可支持的经济预测的流程的控制，ACL模型的开发、操作和监控，以及ACL模型中使用的关键输入和假设的完整性和准确性。

为了测试公司的ACL模型，我们请我们的专家通过评估模型方法、模型性能和测试关键建模假设来测试ACL模型样本。此外，我们通过将关键数据字段与源文档达成一致，并对模型样本执行有针对性的重新计算，来测试模型使用的数据的准确性。

为了测试合理和可支持的经济预测，我们的审计程序包括评估管理层使用的经济预测因素的基础，测试管理层用来制定经济预测的数据的完整性和准确性，以及将管理层的经济预测与其他可用的外部来源进行比较，以寻找相反或佐证的证据。

此外，我们评估了整体ACL，以及ACL是否恰当地反映了截至合并资产负债表日期的贷款组合中的预期终身损失。例如，我们将整体ACL金额与具有相似贷款组合的类似银行机构建立的金额进行了比较。
101
商誉的估值
对该事项的描述
截至2020年12月31日，该公司的商誉为6.457亿美元。如综合财务报表附注1及8所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试。该公司的每个报告部门、社区银行、专业金融和财富管理部门都有商誉分配。对于每个报告单位，本公司进行了截至2020年10月1日的量化减值测试，将其对每个报告单位的公允价值的估计与各自报告单位的账面价值进行了比较。

审计管理层的年度商誉减值测试是复杂和高度判断的，因为确定报告单位的公允价值需要进行重大估计。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，例如贴现率的变化和某些预计的财务信息。这些假设受到对未来市场或经济状况的预期影响，特别是由于围绕新冠肺炎疫情和经济复苏时间的不确定性。
我们是如何在审计中解决问题的
我们对本公司商誉减值审核程序的控制措施(包括对管理层审核上述重大假设的控制措施)进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。

我们邀请我们的专家对公司报告单位的估计公允价值进行测试。我们的审计程序包括评估管理层的方法，测试上面讨论的重要假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重要假设与最近和当前的行业和经济趋势进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化导致的报告单位公允价值的变化。此外，我们还测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的核对情况。
/s/安永律师事务所
自1999年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2021年2月26日
102
WinTrust金融公司及其子公司
合并条件报表
十二月三十一日，
(单位为千，共享数据除外)20202019
资产
现金和银行到期款项$322,415 $286,167 
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券59 309 
银行的有息存款4,802,527 2,164,560 
可供出售的证券，按公允价值计算3,055,839 3,106,214 
持有至到期证券，按摊销成本计算，扣除信贷损失准备金#美元59截至2020年12月31日($593.8百万美元和$1.1分别于2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值为10亿美元)
579,138 1,134,400 
交易账户证券671 1,068 
公允价值易于确定的股权证券90,862 50,840 
联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票135,588 100,739 
经纪业务客户应收账款17,436 16,573 
按公允价值持有待售按揭贷款1,272,090 377,313 
贷款，扣除非劳动收入后的净额32,079,073 26,800,290 
贷款损失拨备(319,374)(156,828)
净贷款31,759,699 26,643,462 
房舍和设备，净值768,808 754,328 
租赁投资，净额242,434 231,192 
应计利息、应收账款和其他资产1,351,455 1,061,141 
商誉645,707 645,220 
其他无形资产36,040 47,057 
总资产$45,080,768 $36,620,583 
负债与股东权益
存款：
无息$11,748,455 $7,216,758 
计息25,344,196 22,890,380 
总存款37,092,651 30,107,138 
联邦住房贷款银行预付款1,228,429 674,870 
其他借款518,928 418,174 
附属票据436,506 436,095 
次级债券253,566 253,566 
交易日应付证券200,907 — 
应计应付利息和其他负债1,233,786 1,039,490 
总负债40,964,773 32,929,333 
股东权益：
优先股，无面值；20,000,000授权股份：
D系列-$25清算价值；5,000,000在2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票
125,000 125,000 
E系列-$25,000清算价值；11,500在2020年12月31日发行和发行的股票，以及不是于2019年12月31日发行和发行的股票
287,500 — 
普通股，无面值；$1.00陈述价值；100,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授权的股票；58,473,252在2020年12月31日发行的股票和57,950,803于2019年12月31日发行的股票
58,473 57,951 
盈馀1,649,990 1,650,278 
国库股，按成本价计算，1,703,627股票于2020年12月31日及128,9122019年12月31日的股票
(100,363)(6,931)
留存收益2,080,013 1,899,630 
累计其他综合收益(亏损)15,382 (34,678)
股东权益总额4,115,995 3,691,250 
总负债和股东权益$45,080,768 $36,620,583 

请参阅合并财务报表附注。
103
WinTrust金融公司及其子公司
合并损益表

截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，每股数据除外)202020192018
利息收入
贷款利息和手续费$1,157,249 $1,228,480 $1,044,502 
持有待售按揭贷款20,077 11,992 15,738 
银行的有息存款8,553 29,803 17,090 
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券102 700 1 
投资证券99,634 108,046 87,382 
交易账户证券37 39 43 
联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票6,891 5,416 5,331 
经纪业务客户应收账款477 666 723 
利息收入总额1,293,020 1,385,142 1,170,810 
利息支出
存款利息189,178 278,892 166,553 
联邦住房贷款银行垫款利息18,193 9,878 12,412 
其他借款的利息12,773 13,897 8,599 
附属票据的利息21,961 15,555 7,121 
次级债券的利息11,008 12,001 11,222 
利息支出总额253,113 330,223 205,907 
净利息收入1,039,907 1,054,919 964,903 
信贷损失准备金214,220 53,864 34,832 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入825,687 1,001,055 930,071 
非利息收入
财富管理100,336 97,114 90,963 
抵押银行业务346,013 154,293 136,990 
存款账户手续费45,023 39,070 36,404 
(亏损)投资证券收益，净额(1,926)3,525 (2,898)
备兑看涨期权的费用2,292 3,670 3,519 
交易(亏损)收益，净额(1,004)(158)11 
营业租赁收入，净额47,604 47,041 38,451 
其他65,851 62,617 52,710 
非利息收入总额604,189 407,172 356,150 
非利息支出
薪金和员工福利626,076 546,420 480,077 
装备68,496 52,328 42,949 
经营租赁设备折旧37,915 35,760 29,305 
入住率，净额69,957 64,289 57,814 
数据处理30,196 27,820 35,027 
广告和营销36,296 48,595 41,140 
专业费用27,426 27,471 32,306 
其他无形资产摊销11,018 11,844 4,571 
FDIC保险25,004 9,199 17,209 
奥利奥费用，净额(921)3,628 6,120 
其他108,632 100,772 79,570 
非利息支出总额1,040,095 928,126 826,088 
税前收入389,781 480,101 460,133 
所得税费用96,791 124,404 116,967 
净收入$292,990 $355,697 $343,166 
优先股股息21,377 8,200 8,200 
适用于普通股的净收益$271,613 $347,497 $334,966 
普通股每股净收益-基本$4.72 $6.11 $5.95 
每股普通股净收入-稀释后收益$4.68 $6.03 $5.86 
宣布的每股普通股现金股息$1.12 $1.00 $0.76 
加权平均已发行普通股57,523 56,857 56,300 
稀释潜在普通股496 762 908 
平均普通股和稀释普通股58,019 57,619 57,208 

请参阅合并财务报表附注。
104

WinTrust金融公司及其子公司
综合全面收益表

截至2019年12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
净收入$292,990 $355,697 $343,166 
可供出售证券的未实现收益(亏损)
税前76,464 79,702 (27,408)
税收效应(20,378)(21,361)7,354 
税后净额56,086 58,341 (20,054)
净收益中包括的可供出售证券净收益的重新分类
税前221 899 33 
税收效应(59)(241)(9)
税后净额162 658 24 
将投资证券的未实现收益从可供出售转为持有至到期摊销的重新分类
税前231 479 89 
税收效应(62)(131)(24)
税后净额169 348 65 
可供出售证券未实现净收益(亏损)55,755 57,335 (20,143)
衍生工具的未实现亏损
税前(13,591)(28,685)(1,160)
税收效应3,642 7,687 310 
衍生工具未实现净亏损(9,949)(20,998)(850)
外币折算调整
税前5,367 7,483 (12,216)
税收效应(1,113)(1,626)3,026 
净外币换算调整4,254 5,857 (9,190)
其他全面收益(亏损)合计50,060 42,194 (30,183)
综合收益$343,050 $397,891 $312,983 
请参阅合并财务报表附注。


105
WinTrust金融公司及其子公司
合并股东权益变动表 
(单位为千，每股数据除外)择优
库存		普普通通
库存		盈馀财务处
库存		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)		总计
股东的
股权
2017年12月31日的余额$125,000 $56,068 $1,529,035 $(4,986)$1,313,657 $(41,835)$2,976,939 
因采用以下各项而产生的累积效果调整：
亚利桑那州立大学2016-01年度— — — — 1,880 (1,880)— 
亚利桑那州立大学2017-12— — — — (116)— (116)
亚利桑那州立大学2018-02年度— — — — 2,974 (2,974)— 
净收入— — — — 343,166 — 343,166 
其他综合亏损，税后净额— — — — (30,183)(30,183)
普通股宣布的现金股息，$0.76每股
— — — — (42,787)— (42,787)
优先股股息，$1.64每股
— — — — (8,200)— (8,200)
基于股票的薪酬— — 13,496 — — — 13,496 
普通股发行对象：
行使股票期权及认股权证— 299 11,359 (192)— — 11,466 
限制性股票奖励— 101 (101)(456)— — (456)
员工购股计划— 31 2,492 — — — 2,523 
董事薪酬计划— 19 1,703 — — — 1,722 
2018年12月31日的余额$125,000 $56,518 $1,557,984 $(5,634)$1,610,574 $(76,872)$3,267,570 
2017-08年度采用ASU的累积效果调整— — — — (1,531)— (1,531)
净收入— — — — 355,697 — 355,697 
其他综合收益，税后净额— — — — — 42,194 42,194 
普通股宣布的现金股息，$1.00每股
— — — — (56,910)— (56,910)
优先股股息，$1.64每股
— — — — (8,200)— (8,200)
基于股票的薪酬— — 11,304 — — — 11,304 
普通股发行对象：
收购— 1,074 70,682 — — — 71,756 
行使股票期权及认股权证— 146 5,541 (844)— — 4,843 
限制性股票奖励— 150 (150)(453)— — (453)
员工购股计划— 44 2,775 — — — 2,819 
董事薪酬计划— 19 2,142 — — — 2,161 
2019年12月31日的余额$125,000 $57,951 $1,650,278 $(6,931)$1,899,630 $(34,678)$3,691,250 
采用ASU 2016-13年度扣除税后的累计影响调整— — — — (26,717)— (26,717)
净收入— — — — 292,990 — 292,990 
其他综合收益，税后净额— — — — — 50,060 50,060 
普通股宣布的现金股息，$1.12每股
— — — — (64,513)— (64,513)
D系列优先股股息，$1.64每股和E系列优先股，$1,145.84每股
— — — — (21,377)— (21,377)
根据授权计划回购的普通股— — — (92,055)— — (92,055)
基于股票的薪酬— — (4,938)— — — (4,938)
发行E系列优先股287,500 — (9,887)— — — 277,613 
普通股发行对象：
行使股票期权及认股权证— 229 9,434 (625)— — 9,038 
限制性股票奖励— 201 (201)(752)— — (752)
员工购股计划— 72 2,906 — — — 2,978 
董事薪酬计划— 20 2,398 — — — 2,418 
2020年12月31日的余额$412,500 $58,473 $1,649,990 $(100,363)$2,080,013 $15,382 $4,115,995 
请参阅合并财务报表附注。
106
WinTrust金融公司及其子公司
合并现金流量表
截至2019年12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
经营活动：
净收入$292,990 $355,697 $343,166 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
信贷损失准备金214,220 53,864 34,832 
折旧、摊销和增值，净额96,369 88,362 67,665 
递延所得税(福利)费用(4,058)44,557 55,224 
基于股票的薪酬(福利)费用(4,938)11,304 13,496 
证券溢价净摊销10,881 6,605 7,411 
贷款折扣的增加(81,604)(26,624)(20,318)
抵押贷款服务权公允价值变动净额62,859 35,536 5,370 
持有待售按揭贷款的来源及购买情况(8,004,730)(4,497,921)(3,955,438)
由美国政府机构担保的持有待售抵押贷款的早期买断行动(297,599)— — 
出售持有作出售用途的按揭贷款所得款项7,624,799 4,484,838 4,076,887 
博利收入(4,488)(4,846)(5,448)
证券交易净额减少(增加)397 624 (697)
经纪业务客户应收账款净(增)减(863)(3,964)13,822 
出售按揭贷款的收益(339,127)(135,607)(104,998)
投资证券的损失(收益)、股权证券的净再投资和股息再投资2,373 (3,525)2,000 
房屋和设备销售损失，净额421 92 64 
其他所有房地产的销售(收益)净亏损和公允价值调整(1,421)1,921 4,664 
应计应收利息和其他资产净额增加(131,870)(133,022)(133,519)
应计应付利息和其他负债净额增加(减少)46,924 (11,898)(27,001)
经营活动提供的净现金(用于)(518,465)265,993 377,182 
投资活动：
可供出售证券的到期日和催缴所得收益1,613,143 718,345 352,683 
持有至到期证券的到期日和催缴所得收益879,713 422,959 11,129 
出售可供出售证券所得款项502,250 972,253 214,196 
出售公允价值易于确定的股权证券所得收益6,530 19,200 1,895 
股权证券的出售和资本分配收益，公允价值不容易确定1,857 1,764 1,324 
购买可供出售的证券(1,998,380)(2,226,834)(1,095,375)
购买持有至到期证券(125,220)(493,389)(253,129)
购买公允价值易于确定的股权证券(45,735)(32,729)— 
购买公允价值不容易确定的股权证券(5,118)(4,394)(4,592)
购买联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，净额(34,849)(9,385)(1,365)
合伙企业投资分配，净额76 1,955 3,409 
在企业合并中支付的现金净额— (108,365)(53,871)
出售所拥有的其他房地产的收益10,776 14,516 19,375 
银行有息存款净增(2,636,581)(983,513)(15,988)
贷款净增加(5,290,668)(2,229,637)(1,883,354)
赎回BOLI3,428 326 8,438 
购置房舍和设备，净额(63,646)(82,021)(68,273)
用于投资活动的净现金(7,182,424)(4,018,949)(2,763,498)
融资活动：
存款户口的增加6,985,964 3,142,499 2,547,399 
其他借款增加，净额88,596 15,480 137,257 
联邦住房贷款银行预付款增加(减少)，净额553,500 248,442 (147,999)
支付现金以清偿企业合并中确认的或有对价负债(4,523)(66)— 
发行优先股所得款项净额277,613 — — 
发行次级票据所得款项净额— 296,617 — 
行使股票期权、员工购股计划和转换普通股认股权证所产生的普通股发行15,059 10,667 15,903 
授权计划下的普通股回购(92,055)— — 
普通股回购用于与股票薪酬相关的扣缴税款(1,377)(1,297)(648)
支付的股息(85,890)(65,110)(50,987)
融资活动提供的净现金7,736,887 3,647,232 2,500,925 
现金及现金等价物净增(减)35,998 (105,724)114,609 
期初现金及现金等价物286,476 392,200 277,591 
期末现金和现金等价物$322,474 $286,476 $392,200 
补充披露现金流量信息：
年内支付的现金：
利息$257,408 $327,329 $197,911 
所得税，净额105,268 60,845 69,118 
业务合并和资产收购：
收购资产的公允价值，包括现金和现金等价物— 1,093,254 485,368 
商誉和其他无形资产的价值— 80,581 109,548 
承担负债的公允价值— 896,686 423,234 
非现金活动
从贷款中转移到其他拥有的房地产13,239 5,722 7,936 
为收购而发行的普通股— 71,756 — 

请参阅合并财务报表附注。
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(1) 重要会计政策摘要

WinTrust Financial Corporation(“WinTrust”或“公司”)及其子公司的会计和报告政策符合美国公认的会计原则和银行业的通行做法。在编制合并财务报表时，管理层需要做出影响合并财务报表所载报告金额的某些估计和假设。管理层相信所作的估计是合理的；然而，如果经济或其他条件的变化超出管理层的预期，则可能需要改变估计。对上一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。以下是该公司重要会计政策的摘要。

合并原则

WinTrust的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并财务报表中注销。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，或导致发行当时占公司收益份额的普通股时可能发生的稀释。已发行普通股的加权平均数量是通过假设从年初或发行日期(如果晚些时候)转换任何已发行的可转换优先股，以及假设行使股票期权、发行限制性股票和使用库存股方法发行认股权证将发行的普通股数量增加的。对已发行加权平均普通股的调整只有在这样的调整将稀释普通股每股收益的情况下才会做出。适用于计算稀释每股收益的普通股的净收入可能会受到公司优先股转换的影响，如果有任何此类可转换股票已发行的话。如果这项转换的效果将减少每股亏损或增加每股收益，适用于普通股的净收入不受相关优先股息的调整。

业务合并

本公司在取得一项业务控制权时，按照美国会计准则第805号“业务合并”(以下简称“ASC 805”)的收购会计方法对业务合并进行会计核算。在确定一项业务是否已被收购时，本公司首先评估收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产中。如果以这种方式集中，这组资产和活动就不是企业。如果不是以这种方式集中，公司将通过包含输入、输出和至少一个实质性过程来评估集合是否符合业务定义。如果套装代表一项业务，公司确认收购的资产和承担的负债的公允价值，立即支出交易成本，并将重组计划与业务合并分开核算。收购成本超过收购的有形和无形资产净值的部分计入商誉。或者，收益被记录为等于购买资产的公允价值超过承担的负债和支付的对价的公允价值的金额。

如果该套资产和活动不构成企业，则该交易将作为资产收购入账。一组收购资产的成本根据相对公允价值分配给收购的个别资产或承担的负债，不会导致商誉的确认。一般而言，交易成本超过收购的个别资产或承担的负债的公允价值，或相反，收购的个别资产或承担的负债的公允价值超过交易成本的任何部分，应按相对公允价值分配。某些“不符合条件的”资产被排除在这一分配之外，并按个别资产的公允价值确认。

被收购企业的经营业绩自收购生效之日起计入损益表。在确定调整金额的报告期内，对企业合并中收购日期后一年内报告期内确定的暂定金额进行的后续调整将在确定调整金额的报告期内确认。

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现金等价物

就综合现金流量表而言，WinTrust将手头现金、收集过程中的现金项目、代理银行应付的无息金额、出售的联邦基金以及根据转售协议购买的原始到期日为三个月或更短的证券视为现金等价物。

投资证券

该公司将购买时的债务和股权证券分为五类之一：交易型、持有至到期日的债务证券、可供出售的债务证券、公允价值易于确定的股权证券或公允价值不容易确定的股权证券。持有转售的债务证券和股权证券被归类为交易证券。本公司有能力和积极意愿持有至到期日的债务证券被归类为持有至到期日。所有其他债务证券都被归类为可供出售证券，因为它们可能会在到期前出售，以应对公司利率风险状况、资金需求、公共实体对抵押存款的需求或其他原因的变化。股权证券根据此类证券是否存在易于确定的公允价值进行分类。如果满足某些条件，股权证券的公允价值是很容易确定的，包括目前是否可以在某些证券交易所获得销售价格或买卖报价；仅在与美国市场之一相当的广度和范围的外国市场交易；或者证券是对共同基金或类似结构的投资，每股或单位的公允价值是确定和公布的，是当前交易的基础。

持有至到期日的债务证券按摊销成本列报，这是指采用近似实际利息法的方法，经溢价摊销和贴现增值调整后的实际成本。可供出售债务证券按公允价值列报，扣除相关税项后的未实现收益和亏损作为其他全面收益的单独组成部分计入股东权益。公允价值易于确定的交易账户证券和权益证券按公允价值列报。销售和公允价值调整的已实现和未实现损益计入其他非利息收入。没有可轻易厘定公允价值的股本证券，按计算的每股资产净值(如有)或证券减去减值(如有)的成本，加上或减去因同一发行人的相同或类似工具的有序交易中可见的价格变动所导致的变动而列报。

在购买时分类后，公司可以在交易、持有至到期或可供出售之间转让债务证券。对于转移到交易的债务证券，转移之日的当期未实现损益，扣除相关税项后，立即在收益中确认。从交易转移到持有至到期或可供出售的债务证券已经将任何未实现的收益或损失确认为收益，这一金额不会被冲销。转移到持有至到期的可供出售债务证券的未实现收益或亏损(净相关税款)仍作为其他全面收益的单独组成部分，抵消性折扣包括在持有至到期债务证券的摊销成本中。这些金额在债务证券的剩余寿命内以等额和抵消的金额摊销。转移到可供出售的持有至到期债务证券的未实现收益或亏损在转移日期确认为扣除相关税项的其他全面收益的单独组成部分。

被视为信贷损失的持有至到期和可供出售的债务投资证券(以下所述债务证券除外)的公允价值下降，计入信贷损失拨备。在评估信贷减值时，管理层会考虑公允价值低于成本的程度、发行人的财务状况和近期前景，以及本公司在一段时间内保留其对发行人的投资的意图和能力，以便在短期内实现任何预期的公允价值回收。在以下情况下，债务证券公允价值低于摊余成本的下降被视为信贷损失：(1)本公司有出售证券的意图；(2)本公司更有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售债务证券；或(3)本公司预计不会收回债务证券的全部摊余成本基础。(3)在以下情况下，本公司将被视为信贷损失：(1)本公司有出售该证券的意图；(2)本公司很可能需要在收回其摊销成本基础之前出售该债务证券；或(3)本公司预计不会收回该债务证券的全部摊余成本基础。如果公司打算出售债务证券，或者如果公司更有可能被要求在收回之前出售债务证券，信用减值减记将在信用损失准备中确认，减记金额等于债务证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。如果一家实体不打算出售债务担保，或其不太可能需要在收回前出售债务担保，则信贷减值减记分为代表信贷损失的金额(在信贷损失准备中确认)和与所有其他因素相关的金额(在其他全面收益中确认)。

公允价值易于确定的权益证券按公允价值计量，并在净收益中确认变动。公允价值不容易厘定的股本证券，按成本减去减值(如有)计量，加上或减去因同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。这些投资包括在公司综合条件报表内的应计利息、应收账款和其他资产中。
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利息和股息，包括摊销保费和增加折扣，在赚取时确认为利息收入。销售已实现损益(使用特定确认方法)、股权证券未实现损益以及被认定为非临时性的价值下降计入非利息收入。

FHLB和FRB股票

对FHLB和FRB股票的投资受到赎回限制，并按成本列账。

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券

根据回购协议购买的证券和根据回购协议出售的证券通常被视为抵押融资交易，并按证券收购或出售的金额加上应计利息入账。证券由美国财政部、美国政府机构和抵押贷款支持证券组成，根据这些融资安排质押为抵押品的证券不能由担保方出售。对从第三方收到或提供给第三方的抵押品的公允价值进行监测，并在认为适当时获得或要求返还更多抵押品。

经纪客户应收账款

根据与一家外包证券结算公司达成的一项协议，该公司向其经纪客户提供信贷，为他们以保证金购买证券提供资金。该公司从对此类信贷延期收取的利息中获得收入。经纪客户应收账款代表保证金余额的到期金额。客户拥有的证券被作为这些应收账款的抵押品持有。

持有待售按揭贷款

抵押贷款在发放或收购时被归类为持有待售贷款，目的是将贷款出售到二级市场。根据ASC 825，“金融工具”为实体提供了按公允价值报告选定金融资产和负债的选择权。被归类为持有待售的按揭贷款按公允价值计量，公允价值通常参照具有类似特征的贷款产品的投资者价格来确定。公允价值变动在抵押贷款银行收入中确认。

市况或其他发展可能会改变管理层处置该等贷款的意图，而先前分类为按揭贷款的贷款可能会重新分类为持有作投资用途的贷款组合，而转移的余额将继续按公允价值列账。

贷款和租赁

贷款一般按未偿还本金，扣除非劳动收入后报告。利息收入在赚取时确认。贷款发放费和某些直接发放费在贷款的预期年限内递延和摊销，作为对收益率的调整，采用近似实际利息法的方法。保费融资应收账款的融资费用是在贷款期限内赚取的，使用的方法与实际收益率法近似。

归类为资本租赁的租赁包括在租赁贷款中，用于财务报表目的。资本租赁是指承租人剩余的最低租赁付款加上估计剩余价值减去未赚取的租赁收入的总和。资本租赁的未赚取租赁收入按实际利息法在租赁期内确认。

如果管理层已确定借款人可能无法履行合同本金或利息义务，或利息或本金逾期90天或更长时间，则除非贷款得到充分担保并在收回过程中，否则贷款不应计利息收入。非权责发生制贷款的现金收入通常用于本金余额，直到剩余余额被认为是可收回的，此时利息收入可以在收到时确认。

信贷损失准备

根据ASC 326“金融工具--信贷损失”(以下简称“ASC 326”)，本公司衡量在发起或购买金融资产时的信贷损失拨备，代表对相关资产终身预期信贷损失的估计。金融资产包括按摊余成本法计量的资产，包括贷款、出租人确认的租赁净投资、收购时及收购后持有至到期的债务证券和购买的信贷恶化(“PCD”)资产，以及被视为无条件可注销的表外信贷风险。除按摊余成本计量的金融资产外，与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失准备计入，而不是作为对证券摊销成本的直接调整。
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按摊销成本持有的金融资产的信贷损失准备，在存在类似风险特征的情况下，以集合或集合的方式计量。该公司使用建模方法来估计每个池的终身信用损失率，包括估计在特定部门违约的情况下违约和损失的概率。信用质量指标，特别是公司的内部风险评级系统，反映了公司如何监测信用损失，并代表了公司在衡量信用损失拨备时所使用的因素。历史信用损失历史根据公司制定的合理和可支持的预测进行调整，并在定量或定性的基础上纳入第三方经济预测。合理和可支持的预测考虑了与评估和预测公司金融资产的预期信贷损失最相关的宏观经济因素。对于无法制定合理和可支持的预测的时期，公司将恢复到历史亏损率。管理层评估的定性因素包括：
•机构金融资产的性质和数量发生变化；
•任何信贷集中的存在、增长和影响的变化；
•逾期金融资产的数量和严重程度、非权责发生资产的数量和严重程度、不良分类或分级资产的数量和严重程度的变化；
•不依赖抵押品的贷款的标的抵押品价值的变化；
•机构贷款政策和程序的变化，包括收款、核销和收回的承保标准和做法的变化；
•机构信用审查职能质量的变化；
•机构贷款、投资、催收等相关管理人员的经验、能力和深度发生变化；
•其他外部因素变化的影响，如监管、法律和技术环境；竞争；以及自然灾害等事件；以及
•影响金融资产可回收性的国际、国家、地区和地方经济和商业条件以及机构所处的发展的实际和预期变化。

预期信贷损失是在金融资产的合同期限内计量的，并考虑了预期的提前还款。在以下情况下，金融资产的预期延期、续签或修改将被考虑：1)预期延期、续签或修改包含在现有协议中，且不是无条件可取消的；或2)预期延期、续签或修改合理地预期会导致问题债务重组(“TDR”)。

对与任何集合不具有相似风险特征的金融资产进行个人信用损失拨备评估。这些资产通常包括遇到财务困难的资产，包括不合标准的非应计资产和目前被归类或预计将被归类为TDR的资产。如果单个资产从资产池中移出，则该资产池的信贷损失拨备将在不考虑被移出资产的情况下计算。如果可能丧失抵押品赎回权或资产被认为依赖抵押品，预期的信贷损失将基于经出售成本调整后的基础抵押品的公允价值(如果合适)来计量。就某些应计当期及预期TDR而言，预期信贷损失乃根据经修订资产条款的未来现金流量现值与资产的摊销成本比较而计量。

对于自产生以来信用质量显著恶化的已购买金融资产(“PCD资产”)，本公司确认购买价格与截至收购日的信贷损失拨备估计之和为初始摊销成本基础。如果估计的信贷损失拨备是根据非贴现现金流量法确认的，则该信贷损失拨备将根据金融资产的未偿还本金余额进行估计。

如果应计利息应收余额及时核销，本公司不计入信贷损失拨备。应计应收利息余额的注销记录为利息收入的减少。

以前注销的金融资产的收回在收到时确认，并记录为信贷损失准备的一个组成部分。在衡量信贷损失拨备时，如果估计是合理和可支持的，本公司将纳入对预期收回的估计。金融资产的注销从信贷损失准备中注销或扣除，并在本公司认定金融资产全部或部分不再可收回的期间记录。信贷损失准备金根据管理层对上述因素的定期评估计入收入。评估至少每季度进行一次，如果认为有必要，会更频繁地进行评估。



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抵押贷款服务权(“MSR”)

MSR按照ASC 860“转让和维修”的规定按公允价值记录在综合条件报表中。该公司发起向二级市场出售的抵押贷款。某些贷款是在保留维修权的情况下发起和出售的。在保留服务的情况下，与发放和出售的贷款相关的MSR在出售时根据预期为开展服务活动而实现的未来净现金流按公允价值资本化，并计入综合条件报表中的其他资产。MSR的公允价值变动在综合损益表中作为抵押贷款银行收入的一部分计入非利息收入。该公司通过根据产品类型和利率等同类特征将维护权分层为池来衡量MSR的公允价值。每个维修权池的公允价值是根据估计的未来现金流的现值计算的，折现率与该池相关的风险相称，并考虑到当前的市场条件。对公允价值的估计包括对提前还款速度、利率和其他因素的假设，这些因素可能会随着时间的推移而变化。这些基本假设的变化可能会导致MSR的公允价值在未来发生重大变化。

租赁投资

该公司在经营租赁中持有的设备和其他资产的投资报告为租赁投资净额。经营租赁的租金收入按直线法确认为租赁期内的收入。营业租赁持有的设备和其他资产按成本减去累计折旧列报。经营性租赁资产的成本折旧减去任何剩余价值，在租赁期内使用直线法计算，通常是七年了或者更少。

房舍和设备

房地和设备，包括租赁改进，按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销在相关资产的预计使用年限内使用直线法计算。使用寿命一般在二至15家具、固定装置和设备的使用年限，二至七年了对于软件和与计算机相关的设备，以及七至39几年的时间用于建筑和改善。土地改善工程在一段时间内分期摊销。15年限及租赁改善按改善工程的使用年限或有关租约年期(包括任何被视为合理保证的租约续期)中较短的时间摊销。土地、古董家具和艺术品不需折旧。重大增建和改进的支出被资本化，维护和维修费用在发生时计入费用。与内部使用软件的配置、编码、测试和安装以及符合条件的云计算安排相关的符合条件的成本被资本化。

当事件或环境变化显示账面金额可能无法收回时，长期折旧资产会定期评估减值。当长期资产的预期未贴现未来现金流低于其账面价值时，就存在减值。在这种情况下，资产的账面价值和估计公允价值之间的差额将根据报价市场价格(如果适用)或贴现现金流分析确认亏损。减值损失在其他非利息支出中确认。

拥有的其他房地产

所拥有的其他房地产包括部分或全部偿还贷款而获得的房地产，并计入综合条件报表中的其他资产。拥有的其他房地产在转让之日按其估计公允价值减去估计销售成本入账。相关贷款余额如超过公允价值减去预期销售成本，将计入信贷损失拨备。相反，公允价值减去预期销售成本超过相关贷款余额的任何部分都被记录为收回贷款的先前冲销，如果超出的部分超过先前冲销的任何部分，则记为收益增加。随后的价值变动被报告为账面金额的调整，并记录在其他非利息支出中。出售时的损益(如果有的话)也记入其他非利息费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，拥有的其他房地产(不包括所拥有的涵盖的其他房地产)总额为#美元。16.6百万美元和$15.2分别为百万美元。

商誉和其他无形资产

商誉代表收购成本超过收购净资产公允价值的部分。其他无形资产是指购买的资产，这些资产也缺乏实物，但由于合同或其他法律权利或由于资产本身或与相关合同、资产或负债的组合能够出售或交换，因此可以与商誉区分开来。根据会计准则，商誉不会摊销，而是要进行测试。
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使用定性或定量方法，在年度基础上或在事件需要时更频繁地减值。寿命有限的无形资产在其预计使用年限内摊销，并接受减值测试。具有无限期使用年限的无形资产在每个报告日进行评估，以确定事件和环境是否继续支持无限期使用年限。如果该资产不能再支持无限期使用年限，该无形资产将在剩余的预计使用年限内预期摊销。如果可以支持无限期的使用寿命，则资产不会摊销，而是在年度基础上进行减值测试，或者在事件需要时更频繁地使用定性或定量方法进行测试。公司的无形资产具有有限的寿命，在不超过不超过的不同期限内摊销二十年.

银行拥有的人寿保险(“BOLI”)

该公司维持对某些高管的BOLI。博利余额按其现金退回价值记录，并包括在综合条件报表中的其他资产中。现金退回价值的变动计入非利息收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，BOLI总额为$154.6百万美元和$187.5分别为百万美元。

衍生工具

公司进行衍生品交易主要是为了防范价格或利率的不利变动对未来现金流或某些资产和负债的价值造成的风险。公司还必须确认某些合同和承诺，包括为持有待售的抵押贷款提供资金的某些承诺，当这些合同和承诺的特征符合衍生品的定义时，这些合同和承诺就必须被确认为衍生品。该公司根据ASC 815“衍生品和套期保值”对衍生品进行会计处理，该条款要求所有衍生品都按公允价值记录在综合条件报表中。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定并符合套期保值关系的一部分，进而取决于套期保值关系的类型。

在对冲关系中指定的衍生工具，用以减轻资产或负债因特定风险(例如利率风险)而产生的公允价值变动风险，均被视为公允价值对冲。在对冲关系中指定的衍生工具，以减少预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性风险，被视为现金流对冲。在开始应用套期保值会计时，需要正式记录衍生工具与对冲资产或负债之间的关系，以及进行每笔对冲交易的风险管理目标和战略，以及有效性评估。此外，需要对正在进行的有效性测试进行正式记录，以保持对冲会计。

公允价值对冲是通过在条件表上记录衍生工具的公允价值变化以及与被对冲资产或负债的对冲风险相关的公允价值变化，并在损益表中记录相应的抵销来核算的。对套期保值资产或负债的调整计入套期保值项目的基础上，而衍生工具的公允价值计入独立资产或负债。期内计入公允价值对冲关系的衍生工具的实际现金收入或付款及相关金额，记录为对对冲资产或负债上记录的利息收入或费用的调整。

现金流量对冲是通过在条件说明书上将衍生工具的公允价值变动记录为独立资产或负债，并在扣除递延税项后在股东权益内的其他全面收益中记录相应的抵销来计入现金流量对冲的。在被套期保值的预测交易影响收益的一个或多个期间，金额从累积的其他全面收入重新分类为利息支出。

在公允价值及现金流量对冲两种情况下，被视为对对冲公允价值变动或被对冲项目的预期现金流量影响不大的衍生工具的公允价值变动，在变动期间在收益中确认为非利息收入。

根据会计指引未被指定为套期保值的衍生工具按公允价值在条件表中报告，公允价值变动在变动期内在收益中确认为非利息收入。

向二手市场出售的按揭贷款(即利率锁定)提供资金的承诺，以及未来交付该等按揭贷款的远期承诺，均作为衍生工具入账，并不在对冲关系中指定。这些抵押衍生品的公允价值主要根据抵押贷款利率自承诺之日起的变化进行估计。这些衍生品的公允价值变动计入抵押贷款银行营收。

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用于管理与某些资产相关的外汇风险的远期货币合约被计入衍生品，在套期保值关系中不被指定。外币衍生工具按公允价值按计量日的现行货币汇率入账。这些衍生工具的公允价值因汇率波动而发生的变化在变动期内在收益中确认为非利息收入。

该公司定期向无关的银行或交易商出售期权，以获得购买其投资组合内持有的某些证券的权利(“备兑看涨期权”)。这些期权交易主要被设计为一种经济对冲，通过使用这些期权产生的手续费收入，增加与持有相关证券作为赚取资产相关的总回报，以补偿净息差压缩。根据会计准则，这些交易没有被指定为对冲关系，因此，这些合同的公允价值变动在其他非利息收入中报告。

本公司定期购买购买目前不在其投资组合中持有的证券的权利的期权，或签订利率互换协议，其中本公司选择不将此类衍生品指定为对冲工具。这些期权和掉期交易主要是为了在经济上对冲与该公司抵押贷款服务权组合有关的部分公允价值调整。与这些衍生品合约相关的收益或损失计入抵押贷款银行收入。

信托资产、管理资产和经纪资产

以受托或代理身份为客户持有的资产不包括在合并财务报表中，因为它们不是WinTrust或其子公司的资产。手续费收入按权责发生制确认，并计入非利息收入。

所得税

WinTrust及其子公司提交一份合并的联邦所得税申报单。所得税费用是基于合并财务报表中的收入，而不是所得税申报单上报告的金额。递延税项资产及负债是根据现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而产生的估计未来税项后果确认。递延税项资产和负债采用当前颁布的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间确认为所得税优惠或所得税费用。

公司纳税申报表中的仓位可能会受到税务机关审查后的质疑。根据适用的会计指引，不确定的税务状况会在税务机关审核后较有可能维持的情况下，在财务报表中初步确认。这样的税收头寸在最初和随后都是作为大于以下的最大税收优惠额度来衡量的。50在充分了解情况和所有相关事实的情况下，与税务机关结算时实现的可能性为%。所得税不确定性的利息和罚金在损益表中归入所得税费用。

基于股票的薪酬计划

根据ASC 718“补偿--股票补偿”的规定，补偿成本是按照奖励发放之日的公允价值计算的。布莱克-斯科尔斯模型被用来估计股票期权的公允价值，公司股票在授予之日的市场价格被用来估计限制性股票奖励的公允价值。补偿成本在要求的服务期内确认，通常定义为授权期。对于分级归属的奖励，补偿成本在整个奖励的必要服务期内以直线方式确认。

会计指导允许确认最终预期授予的基于股票的补偿数量。因此，股票期权和限制性股票奖励的已确认补偿费用在归属前的估计没收中减少。根据历史没收经验估计每种类型的罚没率。估计的没收将在随后的时期重新评估，并可能根据新的事实和情况发生变化。

公司发行新股以满足认股权行使和限售股归属的要求。

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综合收益

综合收益由净收益和其他综合收益组成。其他全面收入包括可供出售债务证券的未实现损益、扣除递延税项后的可供出售债务证券的未实现损益、从可供出售债务证券转移到持有至到期债务证券的投资证券的递延损益变化、递延税项净额、与现金流对冲有关的调整(扣除递延税项后)和外币换算调整(扣除递延税项后的净额)。本公司有一项政策，即使用个人担保方法，从累积的其他全面收入中释放所得税影响。

股票回购

该公司通过公开市场购买或其他方式定期回购其已发行普通股的股票。回购的股份在交易日以库存股的方式记录为库存股，支付的现金记为库存股。

外币折算

该公司在每个月底使用适用的汇率将以非美元货币计价的资产、负债、收入和费用重新估值为美元。
与转换用于美国报告的功能货币财务报表有关的损益包括在其他全面收益中。与对职能货币的交易重新计量有关的损益在综合损益表中报告。

持续经营的企业

在编制每个报告期的财务报表时，本公司评估是否存在一些条件或事件(综合考虑)，使人对本公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。如果存在重大疑问，则要求在公司发布的财务报表中包含具体的披露信息。通过评估，公司没有发现任何条件或事件会使人对公司在这些综合财务报表发布后一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。

新采用的会计公告

信贷损失准备

2016年6月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，以取代确认信用损失的已发生损失方法，这种方法将推迟确认，直到很可能发生损失，其方法反映了所有预期的信用损失估计，并在确定终身信用损失估计时考虑额外的合理和可支持的预测信息。这会影响所有金融资产(包括收购时及收购后持有至到期的债务证券及购买的信贷恶化(“PCD”)资产)的信贷损失拨备的计算。此外，与可供出售债务证券有关的信贷损失将通过信贷损失准备金记录，而不是作为对证券摊销成本的直接调整。

FASB继续发布各种更新，以澄清和改进ASU第2016-13号的具体领域。2018年11月，FASB发布了ASU第2018-19号《对主题326(金融工具-信贷损失)的编纂改进》，以澄清ASU第2016-13号围绕主题326的狭窄方面的实施指南，包括该指南对经营租赁应收账款的影响。2019年5月，FASB发布了ASU第2019-05号《金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济》，允许在之前按摊余成本计量的范围内，在逐个工具的基础上，不可撤销地选择某些金融资产的公允价值期权。2019年11月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2019-11号文件，“对第326号专题(金融工具--信贷损失)的编纂改进”，以澄清和改进关于第326专题某些方面的实施指南，包括对信用恶化的已购买金融资产的预期收回、由抵押品维护条款担保的金融资产、根据通过第326专题时存在的预付款假设调整问题债务重组的实际利率、以及对应计应收利息余额的披露减免。2020年2月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-02号《金融工具--信贷损失(专题326)和租赁(专题842)》，根据SEC工作人员会计公告第119号对SEC段落进行了修订，并更新了SEC章节中与会计准则更新2016-02号有关的生效日期，租赁(专题842)，其中在编纂中增加和修订了SEC工作人员指导段落
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为了反映SEC员工会计公报(“SAB”)第119号的发布，其中包括SEC关于衡量当前预期信贷损失的一般声明，以及关于制定、报告和验证系统方法的信息。

2020年5月，联邦和州银行监管机构发布了最终的“关于信贷损失拨备的跨部门政策声明”。该政策声明的发布是为了保持与GAAP和FASB会计准则编纂(“ASC”)主题326的一致，并没有规定如何使用估计方法，也没有规定如何确定关键假设。最终指南描述了预期信用损失的测量，包括预期信用损失估计流程的设计、文档编制和验证，对这些流程的内部控制，以及董事会和管理层的责任，以及审查员对信用损失拨备的审查。最终政策声明取代了先前在先前发生的损失方法下与贷款和租赁损失准备相关的现有政策声明，并在采用ASC主题326后生效。

自2020年1月1日起，公司通过了ASU第2016-13号以及随后发布的所有更新，以澄清和改进本ASU的特定领域。指导意见采用了修正的追溯办法，于2020年1月1日，公司确认对信贷损失准备进行了累计效果调整，调整金额为#美元。47.42000万美元，代表目前预期的金融工具信贷损失。其中，$33.21000万美元记入应计利息和其他负债内的未出资承付款损失准备金和#美元。74,000持有至到期日证券损失准备金作为持有至到期日债务证券账面余额的减少额计入本公司的综合条件报表，抵销金额直接计入扣除税项后的留存收益。剩下的$14.2累计效果调整计入贷款损失拨备，在本公司的综合条件报表中单独列报。在计入贷款损失准备金的金额中，有#美元。11.0600万美元与PCD贷款有关，这些抵销金额直接添加到贷款的账面余额和剩余的$3.280万美元，与PCD贷款无关，直接计入公司综合条件报表中扣除税收后的留存收益。

此外，如上所述，在新规则下可以选择某些会计政策。该公司利用以下方法进行此类选举：
•本公司选择不计量应计利息的信贷损失拨备，因为该应计利息在被认为无法收回时会及时注销。任何此类应计利息的冲销都将冲销先前确认的利息收入。
•本公司选择在列报和披露以摊销成本持有的金融资产的账面金额时不计入应计利息。这一选择适用于公司财务报表中包含的各种披露。与按摊余成本持有的金融资产有关的应计利息计入应计利息、应收账款和公司合并条件报表内的其他资产，总额为#美元。121.9截至2020年12月31日，为3.8亿美元。
•该公司选择通过独立于保费、折扣、递延费用和成本等其他组成部分来衡量金融资产的摊销成本基础的面值或未付本金余额部分来估计预期的信贷损失。
•该公司选择不保留现有购买信贷减值(“PCI”)金融资产的现行会计政策。通过后，这些资产被视为PCD资产，并根据新规则进行相应计量。

有关公司当前预期信贷损失方法的进一步信息，请参阅附注5-信贷损失拨备。

新冠肺炎大流行引发的法律法规

2020年3月27日，美国总统签署了CARE法案，该法案为实体提供可选的临时救济，使其免受美国公认会计准则(GAAP)规定的某些会计和财务报告要求的影响。

CARE法案第4013条允许金融机构暂停适用ASC310-40规定的某些当前TDR会计指导，用于在2020年3月1日至2020年12月31日早些时候或新冠肺炎国家紧急状态结束后60天内进行的与新冠肺炎大流行相关的贷款修改，前提是符合某些标准。这一减免可适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天的借款人的贷款修改，以及推迟或推迟本金或利息支付或改变贷款利率的贷款修改。该公司选择将这一减免适用于符合条件的贷款修改。

2020年4月，联邦和州银行监管机构发布了《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》，以提供单独的救济，特别指出，如果修改是短期的(例如6个月)，或者是联邦或州政府为应对新冠肺炎大流行而强制进行的，借款人不被认为正在经历财务困难，因此不代表TDR
116
根据ASC 310-40。此外，2020年8月，监管机构发布了《关于与新冠肺炎事件相关的额外贷款宽松的联合声明》，为金融机构提供审慎的风险管理和消费者保护原则，供金融机构在与借款人合作时考虑，因为新冠肺炎疫情期间适用的初始贷款宽松期限即将结束。该公司继续审慎地与受新冠肺炎疫情负面影响的借款人合作，同时管理信贷风险，并确认其贷款组合中的信贷损失有适当的拨备。

CARE法案还为金融机构提供了一种选择，即将ASU2016-13号的采用推迟到新冠肺炎国家紧急状态结束的较早日期或2020年12月31日。本公司没有选择推迟采用，而是选择采用ASU第2016-13号和所有后续发布的更新，以澄清和改进自2020年1月1日起本ASU的特定领域。

CARE法案的营业税条款包括对收入和非收入税法的临时修改，包括立即收回合格的改善物业成本和加快替代最低税(“AMT”)抵免。这些规定预计不会对公司的递延税金产生实质性影响。

2020年12月27日，美国总统签署了《2021年综合拨款法案》(简称《2021年综合拨款法案》)，该法案将缓解新冠肺炎疫情的刺激措施与2021财年的综合支出法案相结合。CAA包括将根据CARE法案提供的TDR会计减免延长至2022年1月1日。延期不影响2020年12月31日之前所做的贷款修改，然而，在确定截至2020年12月31日的预期TDR时，它被考虑在内。

参考汇率改革

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号“参考汇率改革(主题848)”，为因参考汇率改革而修改的合同提供临时可选救济，以满足某些修改标准，一般允许实体将因参考汇率改革而发生的合同修改作为不需要在修改日期对先前会计确定进行合同重新计量或重新评估的事件进行核算。该指导还包括临时的可选权宜之计，旨在为受参考汇率改革影响的对冲关系提供各种对冲有效性要求的缓解，前提是满足某些标准，并允许一次性选举出售或转移到可供出售或交易任何指受参考汇率改革影响的利率并在2020年1月1日之前被归类为HTM的持有至到期(HTM)债务证券。此外，在2021年1月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-01号文件，题为“参考汇率改革(主题848)：范围”，其中进一步澄清，上述某些可选的权宜之计和例外适用于使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整的衍生工具，该利率因参考汇率改革而被修改。本指南自发布之日起生效，除某些例外情况外，可预期适用至2022年12月31日。

2020年11月，联邦和州银行业监管机构发布了“关于贷款参考利率的跨机构政策声明”，重申没有认可受参考利率改革影响的贷款的具体替代率，实体可以根据其融资模式和客户需求，使用任何被确定为合适的替代参考利率。正如“关于贷款参考利率的跨机构政策声明”中所讨论的那样，贷款合同中应包括后备语言，以便在初始参考利率停止时使用强大的后备利率。此外，联邦银行监管机构发布了《关于LIBOR过渡的跨机构声明》，承认LIBOR管理人已经宣布，将就其打算在2021年12月31日发布LIBOR之后立即停止发布一周和两个月的美元LIBOR设置以及在2023年6月30日发布LIBOR之后立即停止发布剩余的美元LIBOR设置进行磋商。正如《关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的机构间声明》中所讨论的那样，监管机构鼓励银行在切实可行的范围内尽快、无论如何在2021年12月31日之前停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合约，以促进有序、安全和稳健的LIBOR过渡。该公司继续监测各种努力，评估参考汇率改革对其综合财务报表的影响，包括制定评估会计影响的程序。

商誉

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试》，以简化随后的商誉计量。当报告单位的账面值超过其公允价值时，实体不再需要通过将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债来确定商誉减值，就像该报告单位是在业务合并中收购的一样。商誉减值按照报告单位账面金额超过该单位计算的公允价值确认。本公司于2020年1月1日以前瞻性方式采用美国会计准则第2017-04号。该准则的采用对本公司的合并财务报表没有实质性影响。

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公允价值计量

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”，以修改公允价值计量和投入的披露要求。自2020年1月1日起，该公司采用了ASU第2018-13号，本指导意见已根据披露要求前瞻性地或追溯地应用，对公司的综合财务报表或披露没有实质性影响。

无形资产

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》，以使托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施成本相关的类似要求保持一致。此外，修正案规定，任何与主办安排有关的资本化实施费用，必须在主办安排的有效期内支出。自2020年1月1日起，公司采用了ASU No.2018-15，本指导意见已前瞻性地应用于自采用之日起产生的云计算实施成本。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

编撰方面的改进

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-03号“金融工具的编纂改进”，以澄清和改进金融工具指南的各个方面，包括修订ASC 326“金融工具-信贷损失”，以使用于衡量租赁预期信贷损失的合同条款与ASC 842“租赁”确定的租赁期限一致，并修订ASC 860“转让和服务”，以澄清当一个实体重新控制以前出售的金融资产时，应计入信贷损失拨备。该指南还修订了ASC 820(公允价值计量)，以澄清投资组合例外对作为衍生品入账的非金融项目的适用性，并修订了ASC 942(金融服务)，以澄清ASC 320(投资-债务证券)中某些披露要求对存托和贷款机构的适用性。还提供了修订，以澄清与ASC 470内债务工具的交换或修改有关的某些费用和成本的会计处理的编纂部分，即债务。由于本公司已采用本ASU修订的标准，本指南自发布之日起生效。对ASC 326的修订是在修正的追溯方法下通过公司直接确认的累积效果调整应用于公司综合条件报表中的留存收益。采用这一指导方针并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2019年4月，FASB发布了ASU No.2019-04，“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进。”FASB继续发布各种更新，以澄清和改进ASU No.2016-01、ASU No.2016-13和ASU No.2017-12的具体领域。本公司自2020年1月1日起采用ASU编号2019-04。与主题815相关的修正案是在追溯方法下通过的，而与ASC 825相关的修正案是在修改后的追溯方法下通过的。与议题326有关的修正案是根据ASU第2016-13号通过的。采用ASU No.2019-04并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

(2) 近期会计公告

所得税

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号“所得税(专题740)：简化所得税的会计核算”，通过删除ASC 740一般原则“所得税”的某些例外，简化了所得税的会计核算。该指南还通过澄清和修改ASC 740的现有指南，改进了一致性应用。本指导意见适用于2020年12月15日之后的会计年度，包括其中的过渡期，并将根据具体修正案采用追溯、修改后的追溯或前瞻性方法。允许提前领养。本公司预计这一指导不会对合并财务报表产生实质性影响。

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投资证券

2020年1月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-01号文件，“澄清投资-股权证券(ASC主题321)、投资-股权方法和合资企业(ASC主题323)和衍生工具和对冲(ASC主题815)之间的相互作用”，修订了ASC 323“投资-股权方法和合资企业”，以澄清一个实体应考虑要求其应用或停止使用权益会计方法来应用计量的可观察交易。

指引还修订了ASC 815衍生工具和套期保值，以澄清在确定某些非衍生远期合约和购买期权的会计时，实体不应考虑在最终结算或行使时如何核算由此产生的投资，并且实体应根据ASC 815评估剩余特征，以确定这些远期合约和购买期权的会计处理。

本指导意见适用于2020年12月15日以后的会计年度，包括其中的过渡期，并将以前瞻性的方式实施。允许提前领养。公司预计这一指导不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

债务

2020年8月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号文件，题为“有转换和其他期权的债务(子题470-20)和实体自有股权中的衍生品和对冲合约(子题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理”，其中包括减少可转换债务工具和可转换优先股会计中使用的会计模型的数量，修改衍生品和每股收益(EPS)指导，以及扩大可转换债券的披露本指南适用于2021年12月15日之后的会计年度，包括其中的过渡期，并将以全面或修改后的追溯方法实施。允许提前领养。

2020年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-09号，“债务(主题470)：根据证券交易委员会第33-10762号发布对证券交易委员会段落的修订”，其中对美国会计准则委员会第270号中期报告、第460号中期报告、第470号担保、第470号债务和第505号股权中的美国证券交易委员会材料和披露部分进行了修订，这些修订受到有关担保证券及其附属公司的担保人和发行人的财务披露的影响，其证券抵押使注册人的证券交易委员会的裁决生效。本指导意见于2021年1月4日生效

本公司预计ASU第2020-06号和ASU第2020-09号发布的指引不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。

编撰方面的改进

2020年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-08号文件，“对310-20分主题，应收账款--不可退还的费用和其他成本的修订”，澄清在每个报告期内，一个实体应重新评估具有多个赎回日期的可赎回债务证券是否在ASC 310-20的范围内，修订后的ASC 310-20要求将任何溢价摊销至下一个赎回日期。下一个看涨期权日期被定义为指定价格的看涨期权可以行使的第一个日期。本指导意见适用于2020年12月15日以后的会计年度，包括其中的过渡期，并将以前瞻性的方式实施。公司预计这一指导不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

此外，FASB于2020年10月发布了ASU第2020-10号“编撰改进”，通过将其他陈述事项部分中包含的特定披露指导添加或移动到适用于各种主题的披露部分，以提高编撰的一致性。本指南在2020年12月15日之后的财年有效，并将以追溯方式实施。公司预计这一指导不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

SEC对收购和处置企业财务披露的修订

2020年5月，美国证券交易委员会发布了关于“关于收购和处置企业的财务披露修正案”的最终规则，其中规定了具体的披露变化，包括修改投资和收益重要性测试，将被处置企业的重要性门槛和测试与被收购企业使用的标准一致，允许对实体的某个组成部分进行某些收购的简短财务报表，以及将被收购企业要求财务报表的最长年限从三年减少到两年，以及其他修订。本指南是
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2021年1月1日生效，允许提前合规。公司预计这一指导不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

美国证券交易委员会关于银行、储蓄和贷款登记机构统计信息披露的最新情况

2020年9月，SEC发布了关于“更新银行和储蓄与贷款登记机构统计信息披露”的最终规则，该规则采用了更新银行登记机构统计信息披露要求的规则。这些修订更新和扩大了注册者必须提供的披露内容，将某些行业指南3披露项目编入法典，并消除了与证券交易委员会规则、公认会计原则或国际财务报告准则重叠的其他指南3披露内容。此外，指南3将被废除，代之以S-K条例的一个新的子部分。SEC的裁决适用于2021年12月15日之后的财年，允许提前遵守。公司预计这一指导不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

(3) 投资证券

截至2020年12月31日和2019年12月31日，可供出售和持有至到期的证券投资组合账面金额和未实现损益总额摘要如下：
 2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)摊销
成本		毛
未实现
利得		毛
未实现
损失		公允价值摊销
成本		毛
未实现
利得		毛
未实现
损失		公允价值
可供出售的证券
美国财政部$304,956 $15 $— $304,971 $120,275 $813 $— $121,088 
美国政府机构80,074 4,439 — 84,513 365,639 3,557 (3,754)365,442 
市政141,244 5,707 (41)146,910 141,701 3,785 (168)145,318 
公司票据：
金融发行人91,786 1,363 (2,764)90,385 97,051 761 (4,002)93,810 
其他1,000 20 — 1,020 1,000 31 — 1,031 
抵押贷款支持：(1)
抵押贷款支持证券2,330,332 86,721 (15)2,417,038 2,328,383 21,240 (3,013)2,346,610 
抵押抵押债券10,689 313 — 11,002 32,775 280 (140)32,915 
可供出售证券总额$2,960,081 $98,578 $(2,820)$3,055,839 $3,086,824 $30,467 $(11,077)$3,106,214 
持有至到期证券
美国政府机构$177,959 $2,552 $— $180,511 $902,974 $2,159 $(5,460)$899,673 
市政200,707 12,232 (214)212,725 231,426 7,536 (239)238,723 
抵押贷款支持证券200,531 — — 200,531 — — — — 
持有至到期证券总额$579,197 $14,784 $(214)$593,767 $1,134,400 $9,695 $(5,699)$1,138,396 
减去：信贷损失拨备(2)
(59)
持有至到期证券，扣除信贷损失准备后的净额$579,138 
公允价值易于确定的股权证券$87,618 $3,674 $(430)$90,862 $48,044 $3,511 $(715)$50,840 
(1)全部由住房抵押贷款支持证券组成，无其中一些是次贷。
(2)截至2020年1月1日，本公司采用了与按摊余成本持有的金融资产的信贷损失有关的ASU 2016-13年度。由于采用了这种做法，该公司计算了与持有至到期投资证券的终身预期信贷损失相关的信贷损失准备金。

公允价值不容易确定的股权证券总额为$31.2截至2020年12月31日，100万。没有易于确定的公允价值的股本证券作为应计利息、应收账款和其他资产的一部分计入公司的综合条件报表。本公司监察其股权投资时并无容易厘定的公允价值，以识别可能显示同一发行人的相同或类似投资在有序交易中出现可观察到的价格变动，并需要调整其账面金额的潜在交易。该公司记录了$401,000向上调整和不是2020年此类证券向下调整。本公司对其股权证券进行季度评估，其公允价值不容易确定，以确定该等股权证券是否存在减值。
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除其他因素外，考虑的因素包括证券的性质、发行人的财务状况和预期的未来现金流。截至2020年12月31日止年度，本公司录得$3.0股权证券减值百万美元，没有易于确定的公允价值。


下表列出了该公司可供出售的债务证券投资组合中有未实现亏损总额的部分，分别反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日，个别证券处于连续未实现亏损状态的时间长度：
 
截至2020年12月31日连续未实现
以更少的成本存在的损失
多于12个月		连续未实现
存在以下方面的损失
超过12个月		总计
(千美元)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
可供出售的证券
美国财政部$— $— $— $— $— $— 
美国政府机构— — — — — — 
市政17,997 (38)112 (3)18,109 (41)
公司票据：
金融发行人— — 72,058 (2,764)72,058 (2,764)
其他— — — — — — 
抵押贷款支持：
抵押贷款支持证券972 (14)62 (1)1,034 (15)
抵押抵押债券— — — — — — 
可供出售证券总额$18,969 $(52)$72,232 $(2,768)$91,201 $(2,820)
 
截至2019年12月31日连续未实现
以更少的成本存在的损失
多于12个月		持续不断的未实现
存在以下方面的损失
超过12个月		总计
(千美元)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
可供出售的证券
美国财政部$— $— $— $— $— $— 
美国政府机构193,533 (3,754)— — 193,533 (3,754)
市政28,246 (165)52 (3)28,298 (168)
公司票据：
金融发行人67,838 (3,760)2,758 (242)70,596 (4,002)
其他— — — — — — 
抵押贷款支持：
抵押贷款支持证券751,053 (3,013)— — 751,053 (3,013)
抵押抵押债券9,419 (132)1,305 (8)10,724 (140)
可供出售证券总额$1,050,089 $(10,824)$4,115 $(253)$1,054,204 $(11,077)

该公司对其投资证券进行定期评估，以确定证券是否出现信用损失。考虑因素包括证券的性质、发行人的信用评级或财务状况、未实现亏损的程度、预期现金流、市场状况以及公司在预期回收期内持有证券的能力。

本公司不认为截至2020年12月31日具有未实现亏损的可供出售证券正在经历信贷损失，并确认不会因此而对此类单独评估的信贷损失计入信贷损失拨备。本公司并不打算出售该等投资，而本公司极有可能不会被要求在摊销成本基础收回前出售该等投资，而摊销成本基数可能是该等证券的到期日。每一类别的未实现亏损都是由于购买后利率、市场利差和市场状况的变化而发生的。连续未实现亏损超过12个月的可供出售证券主要为公司票据。
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有关截至2020年12月31日与持有至到期证券相关的任何信贷损失的进一步讨论，请参见附注5-信贷损失拨备。

下表提供了通过出售和催缴投资证券而实现的毛利和毛损金额以及收到的收益的信息：
 
 截至2019年12月31日的年度，
(千美元)202020192018
投资证券的已实现收益$751 $931 $1,144 
投资证券的已实现亏损(530)(32)(1,111)
投资证券已实现净收益221 899 33 
公允价值易于确定的股权证券的未实现收益4,265 3,057 2,771 
公允价值易于确定的股权证券的未实现亏损(3,818)(568)(4,910)
公允价值易于确定的权益类证券的未实现净收益(亏损)447 2,489 (2,139)
不容易确定公允价值的股权证券的上调401 505 325 
向下调整不能轻易确定公允价值的股权证券— (106)— 
公允价值不容易确定的权益证券减值(2,995)(262)(1,117)
权益证券的调整和减值，净额，不容易确定的公允价值(2,594)137 (792)
除暂时性减损费用外(1)
— — — 
(亏损)投资证券收益，净额$(1,926)$3,525 $(2,898)
出售可供出售证券所得款项(2)
$502,250 $972,253 $214,196 
出售公允价值易于确定的股权证券所得收益6,530 19,200 1,895 
股权证券的出售和资本分配收益，公允价值不容易确定1,857 1,764 1,324 
(1)适用于采用ASU 2016-13年前的时期。
(2)包括根据书面备兑看涨期权出售给第三方的可供出售证券的收益。

投资证券的净亏损/收益导致所得税(收益)支出为(513,000), $939,000和$(772,000)分别在2020年、2019年和2018年。

122
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日按合同到期日划分的证券的摊余成本和公允价值。合同到期日可能与实际到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或偿还债务。抵押贷款支持证券不包括在以下期限摘要中的期限类别中，因为实际到期日可能与合同到期日不同，因为标的抵押贷款可能会被催缴或预付，而不会受到处罚：
 
 2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)摊销
成本		公允价值摊销
成本		公允价值
可供出售的证券
在一年或更短的时间内到期$343,601 $343,846 $183,996 $185,035 
一到五年后到期67,901 70,334 62,679 64,064 
在五到十年内到期111,886 112,178 186,683 184,666 
十年后到期95,672 101,441 292,308 292,924 
抵押贷款支持2,341,021 2,428,040 2,361,158 2,379,525 
可供出售证券总额$2,960,081 $3,055,839 $3,086,824 $3,106,214 
持有至到期证券
在一年或更短的时间内到期$7,138 $7,186 $6,061 $6,074 
一到五年后到期22,217 23,068 28,697 28,986 
在五到十年内到期150,621 159,293 213,104 216,957 
十年后到期198,690 203,689 886,538 886,379 
抵押贷款支持200,531 200,531 — — 
持有至到期证券总额$579,197 $593,767 $1,134,400 $1,138,396 
减去：信贷损失拨备(1)
(59)
持有至到期证券，扣除信贷损失准备后的净额$579,138 
(1)截至2020年1月1日，本公司采用了与按摊余成本持有的金融资产的信贷损失有关的ASU 2016-13年度。由于采用了这种做法，该公司计算了与持有至到期投资证券的终身预期信贷损失相关的信贷损失准备金。

在2020年12月31日和2019年12月31日，账面价值为美元的证券2.410亿美元和1.730亿美元分别被质押为公共存款、信托存款、FHLB预付款、根据回购协议出售的证券和衍生品的抵押品。截至2020年12月31日，有不是单一发行人的证券(美国政府支持的机构证券除外)，超过股东权益的10%。

123
(4) 贷款

下表显示了截至所示日期公司按类别划分的贷款组合：

(千美元)2020年12月31日2019年12月31日
余额：
商品化$11,955,967 $8,285,920 
商业地产8,494,132 8,020,276 
房屋净值425,263 513,066 
住宅房地产1,259,598 1,354,221 
保费融资应收账款-商业4,054,489 3,442,027 
保费融资应收账款-人寿保险5,857,436 5,074,602 
消费者和其他32,188 110,178 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$32,079,073 $26,800,290 
混合：
商品化37 %31 %
商业地产26 30 
房屋净值1 2 
住宅房地产5 5 
保费融资应收账款-商业13 13 
保费融资应收账款-人寿保险18 19 
消费者和其他0 0 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额100 %100 %

该公司的贷款组合一般由向消费者和中小型企业提供的贷款组成，就商业和商业房地产组合而言，这些贷款主要位于银行服务的地理市场区域内。各种利基贷款业务，包括租赁融资和特许经营贷款，都是在国家层面上运营的。此外，为了向这些市场区域内的小企业提供由于新冠肺炎疫情导致的宏观经济恶化的短期缓解，公司通过公私合作伙伴关系发起贷款，这是根据CARE法案范围内的小企业法案第7(A)条扩大担保贷款的一种方式。截至2020年12月31日，该公司的商业投资组合包括大约2.710亿美元这样的购买力平价贷款。保费融资应收账款投资组合面向美国和加拿大各地的客户。该公司努力维持贷款类型、行业、借款人和地理集中度不同的贷款组合。这种多样化减少了不同经济部门或不同行业可能出现的经济低迷风险。

某些保费融资应收账款在扣除非劳动收入后入账。该等保费融资应收账款的非劳动收入部分为#美元。113.1百万美元和$118.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

贷款总额(不包括PCD贷款)包括净递延贷款手续费和成本以及公允价值购买会计调整(3.2)2020年12月31日为百万美元，9.12019年12月31日为100万。在2020年1月1日之前，PCI贷款是扣除信贷折扣后净记录的。请参阅下面的“获得贷款信息-PCI贷款”。截至2020年12月31日的递延净费用包括$32.5小企业管理局为PPP下的贷款支付的递延净费用中有100万美元。由于购买力平价贷款具有相似的特征(贷款条件)，而且根据计划条款，提前还款被认为是可能的，并且可以合理估计，因此本公司在确认此类递延费用以确定贷款组合的恒定有效收益率时，会考虑估计的未来本金提前还款额。

某些房地产贷款，包括持有用于销售的抵押贷款、商业贷款、消费贷款和房屋净值贷款，余额总额约为$7.010亿美元和6.82020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元分别被质押为抵押品，以确保从某些联邦机构银行获得借款。在2020年12月31日，大约是$6.8其中10亿美元的质押贷款包括在向FHLB提供的合格贷款的一揽子质押中。剩下的$222.2100万美元的质押贷款用于在FRB贴现窗口获得潜在借款。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，银行的未偿还借款为1美元。1.210亿美元和674.9分别从FHLB获得与这些抵押品安排相关的100万美元。见注11，“联邦住房贷款银行垫款”，关于这些借款的摘要。

公司的政策是审查每一笔预期信贷，以确定贷款的适当性，并在需要时确定贷款时所需获得的抵押品或抵押品的充分性。如果需要，抵押品的类型会有所不同。
124
从流动资产到房地产。本公司寻求通过遵守国家贷款法和本公司的信用监控程序，确保在违约情况下获得抵押品。

获取的贷款信息-PCI Loans

作为本公司之前收购的一部分，本公司收购了自发起以来有证据表明信用质量恶化的贷款(PCI贷款)，我们确定本公司很可能无法收回所有合同要求的本金和利息付款。在2020年1月1日之前，PCI贷款按共同风险特征汇总到池中，用于会计目的，包括在池的基础上确认利息收入。对这些贷款的任何贷款损失拨备的计量被与集合相关的剩余信贷折扣所抵消。随着公司定期更新PCI贷款的现金流模型假设，预期现金流的变化将因时期而异。对预期收取的现金流量总额的估计以及相应的可增加收益影响最大的因素包括可变利率产品基准利率指数的变化以及提前还款假设和损失估计的变化。由于从2020年第一季度开始实施ASU No.2016-13，PCI贷款过渡到PCD分类，不再保留以前的池和相关会计概念。

下表列出了在采用ASU No.2016-13之前，根据PCI贷款的规定披露的这些收购贷款的未偿还本金余额和账面价值：
 2019年12月31日
(千美元)未付
校长
天平		携载
价值
PCI贷款$455,784 $425,372 

下表提供了在采用ASU No.2016-13之前，根据PCI贷款所需披露的PCI贷款可增加收益率的活动：

 截至2019年12月31日的年度，
(千美元)2019
可增加的收益率，期初余额$34,876 
收购16,770 
可增加收益摊销为利息收入(18,226)
从不可增生的差异重新分类(1)
5,516 
利息现金流因付款和利率变化而增加6,012 
可增加收益率、期末余额$44,948 
(1)重新分类是预期本金现金流随后增加的结果。

有关2019年12月31日与PCI贷款相关的贷款损失拨备的进一步讨论，请参见附注5，“信贷损失拨备”。

(5) 信贷损失准备

根据美国会计准则第326条，本公司须按集体或集合基准计量具有相似风险特征的金融资产的信贷损失拨备。在考虑将按摊余成本计量的金融资产分割为池时，本公司在分析时考虑了各种风险特征。一般而言，所使用的细分代表公司开发和记录其系统方法以确定以摊销成本持有的金融资产的信贷损失准备金的水平，特别是公司的贷款组合和归类为持有至到期的债务证券。以下是该公司的贷款组合细分市场和主要债务证券类型的摘要：

商业贷款，包括PPP贷款：该公司为许多目的提供商业贷款，包括营运资金额度和租赁安排，这些贷款通常每年可续期，并由企业资产、个人担保和额外抵押品支持。标的抵押品包括应收账款、存货、企业价值和企业资产。商业商业贷款通常被认为涉及的风险程度略高于传统的消费者银行贷款。这一投资组合包括一系列行业，包括制造业、餐饮业、特许经营、专业服务、设备融资和租赁、抵押仓库贷款和工业。

125
该公司还通过购买力平价(PPP)发起贷款。购买力平价由小企业管理局管理，提供短期救济，主要与新冠肺炎对符合小企业管理局定义的合格小企业的公司和非营利组织的干扰有关。根据该计划，如果在一定时期内，贷款用于符合条件的费用，SBA将免除全部或部分贷款。如果全部或部分贷款没有得到免除，借款人有责任偿还。PPP贷款由SBA全额担保，包括任何未被免除的部分。SBA担保在贷款开始时和整个生命周期内都存在，如果贷款随后被出售或转让，担保不会与贷款分开。由于不被视为独立合同，本公司在衡量信贷损失拨备时会考虑SBA担保的影响。

商业房地产贷款，包括建设和开发，以及非建设：该公司的商业房地产贷款通常以第一抵押留置权和标的物业租金转让为担保。由于该公司的大部分银行分行都位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部，因此该公司的商业房地产贷款组合中有很大一部分位于该地区。由于这类贷款在建设阶段的风险和情况与非建设商业房地产贷款不同，本公司对这两个细分市场的信贷损失准备进行了单独评估。

房屋净值贷款：该公司的房屋净值贷款和信用额度主要是由当地市场的每一家银行子公司发起的，在当地市场上，对潜在的房地产价值有很强的了解。公司的银行监控和管理这些贷款，并对所有房屋净值贷款和信用额度进行自动化审查，每年至少两次。银行子公司使用这些信息来管理可能风险较高的贷款，并决定是否获取额外的信用信息或更新房地产估值。在少数情况下，公司可能会同时发放房屋净值信贷和第一按揭融资，并对此类融资请求进行综合评估。

住宅房地产贷款：该公司的住宅房地产组合主要包括重新定价期限一般为一至三年的一至四户可调利率抵押贷款、向个人提供的建筑贷款以及为符合条件的客户提供的过渡性融资贷款。该公司的可调整利率抵押贷款涉及主要位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部的物业或当地居民拥有的度假屋。本公司相信，由于这项贷款组合主要由本地贷款组成，而大部分借款人为长期客户，贷款成数较低，本公司面临借款人违约及拖欠贷款的风险相对较低。该公司目前的做法不是承销，也没有计划承销次级、Alt A、无单据贷款或很少的单据贷款或期权ARM贷款。

保费融资应收账款：该公司向企业提供贷款，以支付他们在商业保险单上支付的保险费。这些贷款是通过遍布美国和加拿大的独立大中型保险代理人和经纪人间接发放的。所筹保险费主要用于商业客户购买责任、财产和意外伤害等商业保险。这种贷款涉及较快的贷款组合周转和较高的贷款发放量。该公司对代理人和经纪人进行持续的信用审查和其他审查，以降低欺诈风险。

本公司还发起寿险保费融资应收账款业务。这些贷款是借款人在人寿保险公司、独立保险代理人、财务顾问和法律顾问的帮助下直接发放的。人寿保险单是抵押品的主要形式。此外，这些贷款通常以信用证、有价证券或存单作为担保。在某些情况下，公司可能会发放部分无担保头寸的贷款。

消费贷款和其他贷款：包括在消费和其他贷款类别中的是种类繁多的个人贷款和向个人提供的消费贷款。本公司发起消费贷款是为了向客户提供更广泛的金融服务。消费贷款通常比按揭贷款期限更短，利率更高，但由于抵押品的类型和性质，消费贷款通常比按揭贷款涉及更多的信用风险。

美国政府机构证券：这种担保类型包括某些政府支持的美国政府实体的债务，如联邦住房贷款银行、联邦农业抵押公司、联邦农场信贷银行融资公司和联邦抵押协会。此类证券通常包含美国政府的明示或默示担保。

市政证券：该公司的市政证券组合包括为美国各地的各种市政政府实体发行债券，包括芝加哥大都市区和威斯康星州南部，其中一些是私募和非评级的。尽管损失风险通常很低，包括在公司内部，但美国境内的市政证券存在违约历史。

下表按上述细分显示了本公司贷款组合在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的账龄。对于2020年1月1日之前的期间，PCI贷款是按照上述讨论的分段披露的
126
比较目的。出于会计目的(包括确认利息收入)，PCI贷款按与未收购贷款分开的共同风险特征汇总到池中。由于在2020年实施了ASU 2016-13年度，PCI贷款过渡到PCD分类，不再保留以前的池和相关的会计概念。PCD贷款利息收入的确认是根据公司的权责发生制政策在个人资产水平上考虑的，而不是基于整个贷款池。因此，如果适用，此类PCD贷款包括在非应计项目中。
 
截至2020年12月31日
(千美元)
非应计项目90天以上
仍然
应计		60-89
过去的几天
到期		30-59
过去的几天
到期		当前贷款总额
贷款余额(1):
商品化
商业、工业和其他，不包括购买力平价贷款$21,743 $307 $6,900 $44,345 $9,166,751 $9,240,046 
商业性购买力平价贷款— — — 36 2,715,885 2,715,921 
商业地产：
建设和发展5,633 — — 5,344 1,360,825 1,371,802 
非建筑业40,474 — 5,178 26,772 7,049,906 7,122,330 
房屋净值6,529 — 47 637 418,050 425,263 
住宅房地产26,071 — 1,635 12,584 1,219,308 1,259,598 
保费融资应收账款
商业保险贷款13,264 12,792 6,798 18,809 4,002,826 4,054,489 
人寿保险贷款— — 21,003 30,465 5,805,968 5,857,436 
消费者和其他436 264 24 136 31,328 32,188 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$114,150 $13,363 $41,585 $139,128 $31,770,847 $32,079,073 
(1)包括PCD贷款，以及在采用ASU 2016-13年度之前的一段时间内的PCI贷款。根据ASC 310-30，PCI贷款是指根据ASC 310-30获得的、自发起以来信用质量恶化的证据的贷款。在比较期间披露的贷款账龄是基于合同要求的付款。由于采用了ASU 2016-13，公司从2020年1月1日起将所有以前分类的PCI贷款转换为PCD贷款。
截至2019年12月31日
(千美元)		非应计项目90天以上
仍然
应计		60-89
过去的几天
到期		30-59
过去的几天
到期		当前贷款总额
贷款余额(1):
商品化
商业、工业和其他，不包括购买力平价贷款$37,224 $1,855 $3,275 $77,324 $8,166,242 $8,285,920 
商业性购买力平价贷款— — — — — — 
商业地产
建设和发展2,112 3,514 5,292 48,964 1,223,567 1,283,449 
非建筑业24,001 11,432 26,254 48,603 6,626,537 6,736,827 
房屋净值7,363 — 454 3,533 501,716 513,066 
住宅房地产13,797 5,771 3,089 18,041 1,313,523 1,354,221 
保费融资应收账款
商业保险贷款20,590 11,517 12,119 18,783 3,379,018 3,442,027 
人寿保险贷款590 — — 32,559 5,041,453 5,074,602 
消费者和其他231 287 40 344 109,276 110,178 
贷款总额，扣除非劳动收入后的净额$105,908 $34,376 $50,523 $248,151 $26,361,332 $26,800,290 
(1)包括PCD贷款，以及在采用ASU 2016-13年度之前的一段时间内的PCI贷款。根据ASC 310-30，PCI贷款是指根据ASC 310-30获得的、自发起以来信用质量恶化的证据的贷款。在比较期间披露的贷款账龄是基于合同要求的付款。由于采用了ASU 2016-13，公司从2020年1月1日起将所有以前分类的PCI贷款转换为PCD贷款。

127
信用质量指标

信用质量指标，特别是公司的内部风险评级系统，反映了公司如何监测信用损失，并代表了公司在衡量信用损失拨备时所使用的因素。下面讨论公司按金融资产划分的信用质量指标。

贷款组合

公司管理信用风险的能力在很大程度上取决于我们正确识别和管理问题贷款的能力。为此，本公司实行信用风险评级制度，在此制度下，信贷管理人员在贷款发放时对每笔贷款进行信用风险评级(1至10级)，并定期审查贷款。这些信用风险评级也是公司信用损失拨备计量方法的一个重要方面。信用风险评级结构和分类如下：

通过(风险等级1至5)：基于各种因素(流动性、杠杆率等)，本公司认为资产质量是可以接受的，并被认为不需要本公司进行额外的监督。

特别说明(风险等级6)：这一类别的资产目前受到保护，可能很弱，但还没有达到不符合标准的级别。如果不采取纠正措施，损失的可能性是适度的。

不合标准的应计项目(风险等级7)：这类资产有明确的弱点，危及债务的清算。损失潜力很明显，但没有明显的损害。

不合标准的非应计项目/可疑项目(风险等级8和9)：资产具有被归类为“不符合标准的应计利润”的所有弱点，但增加的特点是，这些弱点使得在现有事实、条件和价值的基础上，完全不可能收回或清算资产。

亏损/完全注销(风险评级10)：这类资产被认为是完全无法收回的。因此，这些资产在公司的综合状况报表中没有账面余额。

每个信贷员都有责任监控他或她的贷款组合，为他或她的组合中的每一笔贷款推荐信用风险评级，并确保信用风险评级是适当的。这些信用风险评级然后由银行的首席信贷官和/或同时信贷官批准。信用风险评级是通过评估一系列因素来确定的，这些因素包括：借款人的财务实力、现金流覆盖范围、抵押品保护和担保。

公司的问题贷款报告系统包括信用风险等级为6至9的所有贷款。该系统旨在为每一笔问题贷款提供持续的详细跟踪机制。一旦管理层确定一笔贷款已经恶化到信用风险评级为6或更低的程度，公司的管理资产部门就会进行全面的信用和抵押品审查。作为审查的一部分，确定了所有基础抵押品，并分析和跟踪了估值方法。作为公司管理资产部门的这一初步审查的结果，信用风险评级被审查，未偿还贷款余额的一部分可能被视为无法收回，因此不再具有与其相关池类似的风险特征。如果是这样的话，个人贷款被认为是抵押品依赖的，并单独评估信用损失的拨备。该公司的个人评估采用对抵押品的独立重新评估(除非由于抵押品的独特性质，如少数人持股的企业或成交清淡的证券，这样的第三方评估是不可能的)。就商业地产抵押品而言，本公司的房地产服务集团下令进行独立的第三方评估，以确定相关抵押品价值是否有任何变化。这些独立评估由房地产服务集团(Real Estate Services Group)审查，有时由独立的第三方估值专家审查，并可能根据市场情况进行调整。

通过信用风险评级过程，审查贷款，以确定它们是否符合最初的合同条款。如果借款人未能遵守原来的合同条款，公司可能需要采取进一步行动，包括降低信用风险评级、转为非权责发生状态或注销。如果公司确定一笔贷款或部分贷款无法收回，贷款的信用风险评级将立即降至8或9级，无法收回的金额将被注销。任何有部分冲销的贷款，在余额仍未结清的时间内，将继续被分配8或9的信用风险评级。公司进行全面和持续的分析，以确定额外的减值和/或冲销是否合适，并开始制定信贷的锻炼计划，以将实际损失降至最低。在确定抵押品依赖型贷款的适当冲销时，本公司会考虑相关抵押品的评估结果。

128
下表显示了该公司截至2020年12月31日的贷款组合(按信用质量指标和发起年份划分)：

截至2020年12月31日创始年份旋转总计
(单位：千)20202019201820172016在先旋转到期日贷款
贷款余额：
商业、工业和其他
经过$2,050,767 $1,199,104 $882,508 $649,206 $282,664 $513,418 $2,922,136 $16,515 $8,516,318 
特别提及35,305 77,741 44,642 31,131 17,329 12,695 113,137 367 332,347 
不合标准的应计项目19,848 90,112 74,527 37,499 48,356 30,277 68,257 762 369,638 
不合标准的非权责发生制/可疑821 1,619 3,470 2,699 867 8,934 2,473 860 21,743 
商业、工业和其他合计$2,106,741 $1,368,576 $1,005,147 $720,535 $349,216 $565,324 $3,106,003 $18,504 $9,240,046 
商用PPP
经过$2,715,915 $— $— $— $— $— $— $— $2,715,915 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准的应计项目6 — — — — — — — 6 
不合标准的非权责发生制/可疑— — — — — — — — — 
商业PPP总额$2,715,921 $— $— $— $— $— $— $— $2,715,921 
建设和发展
经过$301,565 $448,704 $213,508 $135,583 $71,883 $58,088 $28,822 $— $1,258,153 
特别提及3,700 9,032 48,174 27,439 2,675 6,338 — — 97,358 
不合标准的应计项目— 1,200 5,846 2,897 — 566 150 — 10,659 
不合标准的非权责发生制/可疑— — 1,596 1,860 1,072 1,104 — — 5,632 
全面建设和发展$305,265 $458,936 $269,124 $167,779 $75,630 $66,096 $28,972 $— $1,371,802 
非建筑业
经过$1,346,139 $1,027,293 $833,289 $750,825 $642,371 $1,623,135 $179,489 $7,371 $6,409,912 
特别提及10,885 63,482 70,128 87,985 94,122 155,080 100 2,693 484,475 
不合标准的应计项目2,533 42,091 10,112 20,133 20,381 92,208 10 — 187,468 
不合标准的非权责发生制/可疑— 270 1,609 2,134 5,240 31,222 — — 40,475 
全部非建筑工程$1,359,557 $1,133,136 $915,138 $861,077 $762,114 $1,901,645 $179,599 $10,064 $7,122,330 
房屋净值
经过$45 $— $47 $28 $15 $6,391 $388,649 $170 $395,345 
特别提及— — — — — 2,302 6,337 687 9,326 
不合标准的应计项目— — 319 — 249 10,817 1,059 1,619 14,063 
不合标准的非权责发生制/可疑— — — 159 223 3,039 2,986 122 6,529 
总房屋净值$45 $— $366 $187 $487 $22,549 $399,031 $2,598 $425,263 
住宅房地产
经过$357,381 $318,601 $119,071 $133,055 $110,950 $162,876 $— $— $1,201,934 
特别提及308 644 2,690 2,429 1,997 7,527 — — 15,595 
不合标准的应计项目2,412 626 904 2,339 4,354 5,364 — — 15,999 
不合标准的非权责发生制/可疑— 845 1,639 5,329 5,629 12,628 — — 26,070 
住宅房地产总量$360,101 $320,716 $124,304 $143,152 $122,930 $188,395 $— $— $1,259,598 
保费融资应收账款-商业
经过$3,976,384 $34,372 $4,368 $48 $— $— $— $— $4,015,172 
特别提及23,830 333 — — — — — — 24,163 
不合标准的应计项目1,455 344 89 — — — — — 1,888 
不合标准的非权责发生制/可疑8,100 5,135 30 1 — — — — 13,266 
保费融资应收账款总额-商业$4,009,769 $40,184 $4,487 $49 $— $— $— $— $4,054,489 
保费融资应收账款-寿险
经过$579,716 $599,479 $605,635 $654,513 $763,327 $2,654,178 $— $— $5,856,848 
特别提及— — — 588 — — — — 588 
不合标准的应计项目— — — — — — — — — 
不合标准的非权责发生制/可疑— — — — — — — — — 
保费融资应收账款总额-寿险$579,716 $599,479 $605,635 $655,101 $763,327 $2,654,178 $— $— $5,857,436 
消费者和其他
经过$2,303 $2,100 $1,820 $550 $495 $6,472 $17,569 $— $31,309 
特别提及16 22 — 80 — 96 6 — 220 
不合标准的应计项目8 1 — — — 212 3 — 224 
不合标准的非权责发生制/可疑1 — 3 9 — 422 — — 435 
129
总消费者和其他$2,328 $2,123 $1,823 $639 $495 $7,202 $17,578 $— $32,188 
贷款总额(1)
经过$11,330,215 $3,629,653 $2,660,246 $2,323,808 $1,871,705 $5,024,558 $3,536,665 $24,056 $30,400,906 
特别提及74,044 151,254 165,634 149,652 116,123 184,038 119,580 3,747 964,072 
不合标准的应计项目26,262 134,374 91,797 62,868 73,340 139,444 69,479 2,381 599,945 
不合标准的非权责发生制/可疑8,922 7,869 8,347 12,191 13,031 57,349 5,459 982 114,150 
贷款总额$11,439,443 $3,923,150 $2,926,024 $2,548,519 $2,074,199 $5,405,389 $3,731,183 $31,166 $32,079,073 
(1)包括$235.6截至2020年3月1日，与新冠肺炎相关修改的贷款中，有2.5亿笔从PASS迁移到截至2020年12月31日的特别提及或不合标准的应计项目。这些贷款作为衡量截至2020年12月31日的信贷损失拨备的一部分进行了定性评估。

持有至到期债务证券

本公司在购买时并至少每年对其投资证券(包括被归类为持有至到期的证券)进行评估，以确保该等投资证券保持在适当的风险水平，并继续在履行其义务方面表现令人满意。除其他因素外，本公司亦会考虑发行人的证券性质及信贷评级或财务状况。如果可用，公司将从国家认可的统计评级组织(“NRSRO”)获得发行人的信用评级，以供考虑。如果发行人没有这样的评级，公司将根据上文讨论的贷款组合中使用的规模进行内部评级。就下表而言，本公司已根据投资政策及本公司管理层的审核，将任何发行人评级由NRSRO转换为本公司的内部评级。

截至2020年12月31日创始年份总计
(单位：千)20202019201820172016在先天平
摊销成本余额：
美国政府机构
1-4个内部职系$124,575 $— $50,000 $— $— $3,384 $177,959 
5-7级内部职系— — — — — — — 
8-10个内部职系— — — — — — — 
美国政府机构总数$124,575 $— $50,000 $— $— $3,384 $177,959 
市政
1-4个内部职系$— $161 $7,570 $43,633 $10,139 $139,204 $200,707 
5-7级内部职系— — — — — — — 
8-10个内部职系— — — — — — — 
市政合计$— $161 $7,570 $43,633 $10,139 $139,204 $200,707 
抵押贷款支持证券
1-4个内部职系$200,531 $— $— $— $— $— $200,531 
5-7级内部职系— — — — — — — 
8-10个内部职系— — — — — — — 
抵押贷款支持证券总额$200,531 $— $— $— $— $— $200,531 
持有至到期证券总额$579,197 
减去：信贷损失拨备(59)
持有至到期证券，扣除信贷损失准备后的净额$579,138 

信贷损失准备的计量

本公司的信贷损失准备包括贷款损失准备、无资金承担损失准备和持有至到期债务担保损失准备。根据美国会计准则委员会第326条的规定，本公司衡量在发起或购买金融资产时的信贷损失拨备，代表对相关资产终身预期信贷损失的估计。在制定其估计时，该公司考虑了与评估现金流量的可收集性相关的现有信息，包括来自内部和外部的信息。历史信用损失经验是评估过程中的一种输入，也是与当前条件和合理且可支持的预测相关的输入。在考虑过去的事件时，公司会考虑由于金融资产承销或收集实践的变化以及由于商业计划和战略的变化而导致的投资组合的变化而导致的历史信息的相关性或缺乏。在考虑当前情况和预测时，本公司会同时考虑当前经济环境和经济环境的预测方向，重点是那些被认为与预期信贷损失相关或推动预期信贷损失变化的因素。由于需要作出重大判断，信贷损失拨备的适当性审查由公司执行管理层参与的各个委员会每季度进行一次。
130
十二月三十一日，十二月三十一日，
(单位：千)20202019
贷款损失拨备$319,374 $156,828 
与贷款有关的无资金承担损失拨备60,536 1,633 
贷款损失和与贷款有关的无资金承担损失拨备379,910 158,461 
持有至到期证券损失拨备59 — 
信贷损失拨备$379,969 $158,461 

当存在类似的风险特征时，信贷损失拨备是基于上面讨论的分段以集体或集合的基础来衡量的。该公司使用建模方法来估计每个池的终身信用损失率，包括估计在特定部门违约的情况下违约和损失的概率。历史信用损失历史根据本公司在定量或定性基础上制定的合理和可支持的预测进行调整。合理和可支持的预测考虑了与评估和预测公司金融资产的预期信贷损失最相关的宏观经济因素。目前，该公司使用由第三方提供并在公司治理结构内进行审查的单一宏观经济情景，利用8个季度的预测期。对于无法制定合理和可支持的预测的时期，公司将在四个季度的恢复期内恢复到投入水平的历史损失率，即直线损失率。预期信贷损失是在金融资产的合同期限内计量的，并考虑了预期的提前还款。只有在1)预期延期、续订或修改包含在现有协议中且不可无条件取消，或2)预期延期、续订或修改合理预期会导致TDR时，才会考虑金融资产的预期延期、续订或修改。以上讨论的方法既适用于公司综合条件表上的当前资产余额，也适用于表外承诺(即与贷款相关的无资金支持的承诺)。

对于与资产池不具有相似风险特征的资产，将逐一评估其信贷损失拨备。这些资产通常包括经历财务困难的资产，包括评级为不合标准的非应计项目和可疑资产，以及目前被归类或预计被归类为TDR的资产。如果可能丧失抵押品赎回权或资产被认为依赖抵押品，预期的信贷损失将基于经出售成本调整后的基础抵押品的公允价值(如果合适)来计量。该公司各部门的基本抵押品主要由借款人的房地产、土地和建筑资产以及一般业务资产组成。截至2020年12月31日，不合标准的非应计和可疑贷款总额为$78.5账面余额中的1.8亿美元没有相关的信贷损失拨备。就某些应计当期及预期TDR而言，预期信贷损失乃根据经修订资产条款的未来现金流量现值与资产的摊销成本比较而计量。考虑到根据CARE法案第4013条提供的会计减免，被确定为合理预期未来将被修改为TDR的贷款总额为#美元。2.4截至2020年12月31日，为1.2亿美元。

本公司不计入应计应收利息余额的信贷损失准备金，因为当资产处于非应计状态时，这些余额会作为利息收入的减少额及时注销。

131
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，按贷款组合计提的信贷损失准备活动摘要如下：
 
截至2010年底的一年。
2020年12月31日
(千美元)
商品化商品化
房地产		家
权益		住宅
房地产		补价
金融
应收账款		消费者
以及其他		总计
贷款
期初信贷损失准备$64,920 $68,511 $3,878 $9,800 $9,647 $1,705 158,461 
2016-13年度采用ASU的累积效果调整9,039 32,064 9,061 3,002 (4,959)(863)47,344 
其他调整— — — — 179 — 179 
冲销(18,293)(15,960)(2,061)(891)(15,472)(528)(53,205)
恢复5,092 1,835 528 184 5,108 149 12,896 
信贷损失准备金33,454 157,153 31 364 23,274 (41)214,235 
期末信贷损失准备$94,212 $243,603 $11,437 $12,459 $17,777 $422 $379,910 
按测量方法：
单独评估损害情况4,820 2,237 197 684 — 88 8,026 
集体评估减损情况89,392 241,366 11,240 11,775 17,777 334 371,884 
期末贷款：
单独评估损害情况$29,442 $56,656 $23,173 $29,886 $— $505 $139,662 
集体评估减损情况11,926,525 8,437,476 402,090 1,174,578 9,911,925 31,683 31,884,277 
按公允价值持有的贷款— — — 55,134 — — 55,134 
截至2010年底的一年。
2019年12月31日
(千美元)		商品化商品化
房地产		家
权益		住宅
房地产		补价
金融
应收账款		消费者
以及其他		总计
贷款
期初信贷损失准备$67,826 $61,661 $8,507 $7,194 $7,715 $1,261 $154,164 
其他调整— (34)(20)(15)49 (1)(21)
冲销(35,880)(5,402)(3,702)(798)(12,902)(522)(59,206)
恢复2,845 2,516 479 422 3,203 195 9,660 
信贷损失准备金30,129 9,770 (1,386)2,997 11,582 772 53,864 
期末信贷损失准备$64,920 $68,511 $3,878 $9,800 $9,647 $1,705 $158,461 
按测量方法：
单独评估损害情况5,719 5,638 450 387 — 142 12,336 
集体评估减损情况59,171 62,759 3,428 9,386 9,647 1,563 145,954 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款(1)
30 114 — 27 — — 171 
期末贷款：
单独评估损害情况$42,130 $35,867 $19,108 $22,528 $— $412 $120,045 
集体评估减损情况8,215,484 7,746,969 493,958 1,313,565 8,377,347 107,550 26,254,873 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款(1)
28,306 237,440 — 18,128 139,282 2,216 425,372 
按公允价值持有的贷款— — — 132,718 — — 132,718 
(1)2020年1月1日之前,PCI贷款的任何贷款损失拨备的计量被与收购池相关的剩余折扣所抵消。由于采用了ASU 2016-13，PCI贷款过渡到PCD分类。PCD贷款的任何贷款损失拨备的计量不再由剩余金额抵消。

2020年1月1日，本公司采用了ASU 2016-13年度，用终身预期损失法取代了以前衡量信贷损失准备的已发生损失法。在通过时，与贷款和贷款协议有关的信贷损失准备金增加了大约#美元。47.32000万美元，包括增加约美元33.2在公司的综合条件报表中，在应计利息和其他负债内的未出资承诺损失拨备中记录了80万美元，扣除税收后，直接记录到留存收益中的抵销金额。剩下的$14.2累计效果调整计入贷款损失拨备，在本公司的综合条件报表中单独列报。在计入贷款损失准备金的金额中，有#美元。11.0600万美元与PCD贷款有关，这些抵销金额直接添加到贷款的账面余额和剩余的$3.280万美元，与PCD贷款无关，直接计入公司综合条件报表中扣除税收后的留存收益。

在截至2020年12月31日的一年中，公司确认了大约$214.2为与贷款和贷款协议相关的信贷损失拨备1.8亿美元。这笔经费主要是宏观经济持续变化的结果。
132
这些因素包括新冠肺炎疫情给整个2020年带来的影响、关键模型投入(商业地产价格指数、东亚银行公司信用利差、国内生产总值和道琼斯总股票市场指数)以及公司贷款组合的变化对公司宏观经济预测的影响。在公司合理和可支持的预测期内，商业房地产价格指数宏观经济预测的恶化是2020年商业房地产投资组合中信贷损失拨备比2019年增加的主要驱动因素。这些投资组合中信贷损失拨备的其他关键驱动因素包括(但不限于)新增贷款净增长和贷款风险评级迁移。2020年净冲销总额为$40.32000万。

持有至到期债务证券

于2020年1月1日，公司为其持有至到期的债务证券设立了信用损失准备金，总额约为$74,000这在公司的综合条件报表中作为持有至到期日证券的摊销成本基础的减少额列示。这种调整直接计入公司扣除税后的留存收益。在截至2020年12月31日的年度内，公司确认了大约15,000贷方拨备与持有至到期证券相关的信用损失。

TDRS

截至2020年12月31日，该公司拥有68.2在TDR中修改的百万贷款。$68.2百万美元的TDR代表286给予某些借款人经济优惠以使其贷款条件更符合其当前支付能力的信贷。

该公司重组贷款的方法建立在其信用风险评级系统的基础上，该系统要求信用管理人员对每笔贷款进行信用风险评级。在每种情况下，信贷员都有责任为每笔贷款推荐信用风险评级，并确保信用风险评级是适当的。这些信用风险评级然后由银行的首席信贷官和/或同时信贷官审查和批准。信用风险评级是通过评估一系列因素来确定的，这些因素包括借款人的财务实力、现金流覆盖范围、抵押品保护和担保。该公司的信用风险评级等级为1到10，得分越高，表明风险越高。对于修改后评级为6级或更差的贷款，本公司的管理资产部门对贷款和信用风险评级进行评估，确定根据修改后的条款，贷款已经进行了重组，以获得合理的还款和履约保证，并得到了根据修订条款对借款人的财务状况和还款前景进行的最新、有充分记录的信用评估的支持。在此情况下，本公司的管理资产部将评估贷款和信用风险评级，并根据修订后的条款确定贷款已进行重组，以获得合理的还款保证和履约。

对现有信用风险评级为6或更低的贷款的修改或任何其他信用的修改，将导致信用风险评级重组为6或更低，必须对可能的TDR分类进行审查。在这种情况下，公司的管理资产部门进行全面的信用和抵押品审查。在以下两种情况下，贷款的修改被认为是TDR：(1)借款人遇到财务困难；(2)由于经济或法律原因，银行向借款人提供了它本来不会考虑的特许权。修改后信用风险评级为5或更高的贷款不被视为TDR。根据本公司的信用风险评级系统，本公司认为信用风险评级为5级或以上的借款人并未遇到财务困难，因此不被视为TDR。

所有被确定为TDR的信贷在随后的所有期间都将继续被归类为TDR，除非借款人在六个月内(包括日历年末)遵守了贷款修改后的条款，并且当前利率代表重组时的市场利率。管理资产部与相关信贷员协商后，确定调整后的利率是否代表重组时的当前市场利率。利用对当前市场状况和利率的了解、最近贷款来源的竞争性定价以及对修改后贷款的各种特征(包括抵押品头寸和支付历史)的评估，为具有类似风险的新借款人确定合适的市场利率。如果修改后的利率达到或超过具有类似风险的新借款人的市场利率，则修改后的利率代表重组时的市场利率。此外，在将贷款从TDR分类中移除之前，会对贷款的当前或以前计量的减值以及与借款人未来业绩相关的任何担忧进行审查。如果根据管理资产部门的信用审查，对借款人未来履行贷款义务的能力存在担忧，则不会从贷款中删除TDR分类。

TDR在修改时单独评估，并按季度评估，以衡量信贷损失拨备。贷款的账面金额与预期收到的付款进行比较，按贷款的原始利率贴现，或者对于抵押品依赖型贷款，与抵押品的公允价值进行比较。任何差额都记为准备金。每个TDR在2020年12月31日单独评估，约为$2.9在本公司的信贷损失拨备中，通过本公司的正常准备金方法计量了600万欧元的准备金。
133
TDRS可能会发生，即由于借款人遇到财务困难，公司通过实物占有获得一项或多项抵押品资产，以偿还全部或部分现有信贷。一旦获得所有权，公司将贷款给OREO的剩余贷方余额中的适当部分重新分类，这些余额包括在综合条件报表中的其他资产中。对于抵押消费按揭贷款的任何住宅房地产，只有在止赎完成后获得法定所有权，或借款人通过完成代替止赎的契据或类似的法律协议将住宅房地产的全部权益转让给本公司，本公司才被视为拥有相关抵押品。截至2020年12月31日，该公司拥有4.0包括在OREO中的数百万丧失抵押品赎回权的住宅房地产。此外，由正在进行止赎程序的住宅房地产担保的住宅按揭贷款的记录投资总额为#美元。18.9百万美元和$13.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

下表汇总了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日期间重组的贷款修改后余额，这些贷款代表TDR：
截至2010年底的一年。
2020年12月31日
总计(1)(2)
分机地址
大盘下方
条款(2)
降低
利率(2)
修改为
仅限利息
付款(2)
免除所有人的债务(2)
(美元，单位：万美元)数数天平数数天平数数天平数数天平数数天平
商品化
商业、工业和其他21 $12,362 17 $8,089 1 $991 6 $4,436 1 $432 
商业地产
非建筑业18 19,281 15 14,657 3 921 8 5,853 — — 
住宅房地产和其他85 14,229 70 13,721 38 5,809 1 190 — — 
贷款总额124 $45,872 102 $36,467 42 $7,721 15 $10,479 1 $432 
年终
2019年12月31日
总计(1)(2)
分机地址
大盘下方
条款(2)
降低
利率(2)
修改为
仅限利息
付款(2)
免除所有人的债务(2)
(美元，单位：万美元)数数天平数数天平数数天平数数天平数数天平
商品化
商业、工业和其他24 $26,341 12 $6,993 2 $605 13 $20,872 — $— 
商业地产
非建筑业7 7,018 5 6,465 — — 3 5,493 — — 
住宅房地产和其他145 20,206 117 17,258 28 5,415 1 311 — — 
贷款总额176 $53,565 134 $30,716 30 $6,020 17 $26,676 — $— 
年终
2018年12月31日
总计(1)(2)
分机地址
大盘下方
条款(2)
降低
利率(2)
修改为
仅限利息
付款(2)
免除所有人的债务(2)
(美元，单位：万美元)数数天平数数天平数数天平数数天平数数天平
商品化
商业、工业和其他9 $18,967 6 $1,095 — $— 3 $17,872 — $— 
商业地产
非建筑业3 514 3 514 1 85 — — — — 
住宅房地产和其他59 9,762 58 9,523 27 2,789 — — 1 239 
贷款总额71 $29,243 67 $11,132 28 $2,874 3 $17,872 1 $239 
 
(1)TDRS可能有多个代表特许权的修改。因此，该时段内的TDR可以在上述多个类别中表示。
(2)余额代表重组时记录的贷款投资。

134
在截至2020年12月31日的年度内，$45.9百万美元，或124贷款，被确定为TDR，而不是#美元。53.6百万美元，或176贷款，以及$29.2百万美元，或71贷款，分别在截至2019年和2018年的年度内。在这些以低于市场条件批出的贷款中，加权平均展期的年期约为142020年的月数与182019年的几个月和482018年的几个月。此外，期内减息贷款的加权平均减幅约为129基点，218基点和172截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为基点。只收利息的付款条件大约是12在截至2020年的年度内，五个月和七个月分别截至2019年和2018年的年度。此外，$453,000的本金余额在2020年免除了上述贷款的本金余额不是2019年减免本金余额和美元8,000在2018年免除本金余额。

下表汇总了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日在TDR重组的所有贷款，以及在各自时期根据重组条款拖欠付款的此类贷款： 
 截至2020年12月31日的年度报告截至2019年12月31日的年度报告截至2018年12月31日的年度报告
 
总计(1)(3)
付款入账
默认  (2)(3)
总计(1)(3)
付款入账
默认  (2)(3)
总计(1)(3)
付款入账
默认  (2)(3)
(美元，单位：万美元)数数天平数数天平数数天平数数天平数数天平数数天平
商品化
商业、工业和其他21 $12,362 7 $4,041 24 $26,341 12 $22,575 9 $18,967 4 $5,296 
商业地产
非建筑业18 19,281 12 14,343 7 7,018 3 865 3 514 2 455 
住宅房地产和其他85 14,229 8 834 145 20,206 12 5,126 59 9,762 9 1,957 
贷款总额124 $45,872 27 $19,218 176 $53,565 27 $28,566 71 $29,243 15 $7,708 
(1)TDR总额是指本年度在TDR中重组的所有贷款。
(2)被认为拖欠款项的TDR在重组后逾期30天以上。
(3)余额代表重组时记录的贷款投资。

(6) 按揭服务权(“MSR“)

以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按公允价值计入的MSR账面价值变化摘要：

十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)202020192018
年初余额$85,638 $75,183 $33,676 
出售贷款并保留服务所带来的额外收入71,077 44,943 33,071 
收购带来的额外收益— 408 13,806 
公允价值变动估计，原因如下：
行使早期买断期权(“EBO”)(1,291)— — 
收益和收益(32,579)(20,118)(5,039)
估值投入或假设的变化(30,764)(14,778)(331)
年终公允价值$92,081 $85,638 $75,183 
为他人服务的未偿还按揭贷款本金余额$10,833,135 $8,243,251 $6,545,870 

公司在将住宅房地产贷款出售给外部第三方时确认MSR资产，但保留了偿还贷款的义务，并且维护费超过了足够的补偿。从出售的贷款中最初确认MSR资产并保留服务，以及所有MSR的公允价值随后的变化在抵押银行收入中确认。MSR受实际和预期提前偿还基础贷款的价值变化的影响。

与MSR相关的公允价值估计部分受到本公司对以前出售给政府全国抵押贷款协会(“GNMA”)的合资格贷款行使EBO的部分影响。根据这种可选的回购计划，充当服务商的金融机构可以从证券化贷款池中回购符合某些标准的个人拖欠抵押贷款，而该机构是此类贷款的原始转让人。在服务商的选择下，在没有GNMA事先授权的情况下，服务商可以回购这些拖欠贷款，金额相当于贷款的剩余本金余额。在回购时，任何与这类贷款相关的MSR值都将被取消确认。
135
从2019年开始，本公司定期购买目前不在银行投资组合中持有的证券购买权的期权，并签订利率互换协议，在利率互换中，本公司选择不将该等衍生品指定为对冲工具。这些期权和掉期交易主要是为了在经济上对冲与MSR相关的公允价值调整的一部分。在2020年第二季度，该公司终止了这些利率掉期。截至2020年12月31日，没有此类期权或利率掉期未平仓。有关这些套期保值的更多信息，请参见本报告第8项中的附注21-衍生金融工具。

MSR资产公允价值是通过使用折现现金流模型确定的，该模型结合了投资组合的客观特征以及服务购买者将应用于出售到二级市场的此类投资组合的主观估值参数。主观因素包括贷款提前还款速度、贴现率、服务成本等经济因素。该公司使用第三方来协助MSR的估值。

(7) 企业合并和资产收购

银行收购

2019年11月1日，公司完成对SBC的收购，SBC为乡村银行母公司。通过此次业务合并，公司收购了乡村银行的六银行办事处位于乡村、伯班克、达里安、荷马格伦、橡树溪和伊利诺伊州芝加哥。截至收购日，公司收购了约$619.8百万美元的资产，包括大约$423.0百万美元的贷款，以及大约507.8百万美元的存款。该公司记录的商誉约为#美元。40.3与此次收购相关的100万美元。

2019年10月7日，公司完成对STC的收购。STC是STC资本银行的母公司。通过此次业务合并，公司收购了STC Capital Bank的五银行办事处位于圣查尔斯、日内瓦和伊利诺伊州的南埃尔金社区。截至收购日，公司收购了约$250.1百万美元的资产，包括大约$174.3百万美元的贷款，以及大约201.2存款100万美元。*公司记录的商誉约为$19.1与此次收购相关的100万美元。

2019年5月24日，公司完成对中华民国的收购。ROC是橡树银行的母公司。通过这次业务合并，公司收购了橡树银行的一银行地址在伊利诺伊州芝加哥。截至收购日，公司收购了约$223.4百万美元的资产，包括大约$124.7百万美元的贷款，以及大约161.2百万美元的存款。该公司记录的商誉约为#美元。11.7与此次收购相关的100万美元。

2018年12月7日，本公司完成了对AEB若干资产的收购和若干负债的承担。通过此次资产收购，公司获得了约$164.0百万美元的资产，包括大约$119.3百万美元的贷款，以及大约150.8百万美元的存款。

2018年8月1日，公司完成对证金公司的收购。证金公司是特拉华广场银行的母公司。通过这项业务合并，该公司收购了特拉华州广场银行的一银行地址在伊利诺伊州芝加哥。截至收购日，公司收购了约$282.8百万美元的资产，包括大约$152.7百万美元的贷款，以及大约213.1百万美元的存款。此外，该公司还记录了大约#美元的商誉。26.6与此次收购相关的100万美元。

财富管理收购

2018年12月14日，公司收购了CDEC母公司Elektra。CDEC是一家合格的中介服务提供商(根据美国财政部法规的定义)，旨在根据美国国税法第1031条为寻求构建递延纳税同类交易所的纳税人提供服务。在过去的十年中，CDEC成功地为全国纳税人提供了8000多笔同类交易。这些交易通常在物业出售后的一段时间内产生客户保证金，直到这些收益被用于购买替代物业。-公司记录的商誉约为$37.3与此次收购相关的100万美元。

收购抵押贷款银行业务

2018年1月4日，公司以包括抵押贷款服务权在内的资产收购了退伍军人First。10,000三笔贷款，总额估计为美元1.610亿美元的未偿还本金余额。该公司记录的商誉约为美元。9.1与此次收购相关的100万美元。

136
(8) 商誉和其他无形资产

下表汇总了公司按业务部门划分的商誉资产：
(千美元)1月1日，
2020		商誉
后天		损损
损失		商誉调整2020年12月31日
社区银行$536,396 $— $— $— $536,396 
专业金融39,451 — — 487 39,938 
财富管理69,373 — — — 69,373 
总计$645,220 $— $— $487 $645,707 

专业金融部门的商誉增加了$487,0002020年因外币换算调整相关的加拿大收购。

本公司至少每年评估各报告单位的商誉减值，并在年度商誉减值测试之间的每个报告日期考虑潜在的减值指标。于2020年10月1日，本公司利用量化方法对银行、专业财务及财富管理报告部门进行年度商誉减值测试，并确定当时不存在减值。

鉴于目前围绕新冠肺炎的经济不确定性和波动性，本公司评估了截至2020年每个报告日期的事件和情况是否导致任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大。考虑的减值指标包括经济和银行业状况；政府干预和监管更新；最近事件对报告单位财务业绩和成本因素的影响；公司股票表现和其他相关事件。截至2020年12月31日，该公司在社区银行、专业金融或财富管理报告部门的分析中除了考虑到截至2020年10月1日的因素外，没有发现商誉减值指标。

截至所示日期的无形资产摘要以及截至2020年12月31日有限寿命无形资产的预期摊销情况摘要如下：
 十二月三十一日，
(千美元)20202019
社区银行部门：
具有有限寿命的核心存款无形资产：
总账面金额$55,206 $55,206 
累计摊销(32,680)(26,326)
净账面金额$22,526 $28,880 
具有无限生命期的商标：
账面金额5,800 5,800 
总净账面金额$28,326 $34,680 
专业金融部门：
有限寿命的客户列表中的无形资产：
总账面金额$1,966 $1,965 
累计摊销(1,644)(1,552)
净账面金额$322 $413 
财富管理细分市场：
客户名单和其他寿命有限的无形资产：
总账面金额$20,430 $20,430 
累计摊销(13,038)(8,466)
净账面金额$7,392 $11,964 
无形资产总额：
总账面金额$83,402 $83,401 
累计摊销(47,362)(36,344)
无形资产总额(净额)$36,040 $47,057 
137
年终的估计摊销：
  
2021$7,692 
20226,135 
20234,670 
20243,263 
20252,552 

与先前银行收购有关而确认的核心存款无形资产在一年内摊销。十年期在加速的基础上延长期限。客户名单上确认的与2009年购买人寿保险保费金融资产相关的无形资产正在按年度摊销。18年在客户清单无形资产确认的基础上加速期间
与财富管理部门之前的收购相关的摊销，摊销期限最长可达十年在直线的基础上。无限期的无形资产包括与退伍军人第一次收购相关的某些商号和域名。由于无限期无形资产未摊销，本公司至少每年评估减值一次。

2020、2019年和2018年与有限寿命无形资产相关的摊销费用总额为$11.0百万，$11.8百万美元和$4.6分别为百万美元。

(9) 房舍和设备，净值

2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的房舍和设备摘要如下：
 12月31日，
(千美元)20202019
土地$169,245 $168,066 
建筑物和租赁权的改进657,529 646,153 
家具、设备和计算机软件280,600 243,926 
在建32,312 25,940 
$1,139,686 $1,084,085 
减去：累计折旧和摊销370,878 329,757 
房舍和设备合计(净额)$768,808 $754,328 

与房地和设备有关的折旧和摊销费用共计#美元。46.42020年为100万美元，38.02019年为100万美元，33.22018年将达到100万。

138
(10) 存款

以下为2020年12月31日和2019年12月31日的存款摘要：
(千美元)20202019
余额：
无息$11,748,455 $7,216,758 
现在和有息的活期存款3,349,021 3,093,159 
理财存款4,138,712 3,123,063 
货币市场9,348,806 7,854,189 
储蓄3,531,029 3,196,698 
定期存单4,976,628 5,623,271 
总存款
$37,092,651 $30,107,138 
混合：
无息32 %24 %
现在和有息的活期存款9 10 
理财存款11 10 
货币市场25 26 
储蓄10 11 
定期存单13 19 
总存款
100 %100 %

理财存款是指本公司附属银行来自WinTrust Investments的经纪客户、CDEC、本公司的信托和资产管理客户以及已存入存款账户的非关联公司的经纪客户的存款余额。

2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日定期存单预定到期日如下：
(千美元)20202019
一年内到期$3,907,724 $3,420,207 
一到两年后到期853,915 2,024,189 
在两到三年内到期170,052 114,103 
三到四年后到期28,896 37,743 
四到五年后到期15,233 26,239 
五年后到期808 790 
合计定期存单
$4,976,628 $5,623,271 

下表列出了2020年12月31日和2019年12月31日面值10万美元或以上的定期存款的预定到期日：
(千美元)20202019
三个月内到期$584,956 $756,974 
三个月后，但在六个月内913,216 893,023 
六个月后但在12个月内1,156,401 728,255 
12个月后701,993 1,466,201 
总计
$3,356,566 $3,844,453 

面值25万美元或以上的定期存款为$1.610亿美元和1.7分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。
139
(11) 联邦住房贷款银行预付款

FHLB在2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还预付款摘要如下：
(千美元)20202019
1.752020年6月到期的预付款百分比
$— $3,981 
1.722020年6月到期的预付款百分比
— 2,487 
1.882021年6月到期的预付款百分比
2,987 2,960 
0.002021年5月到期的预付款百分比
60,000 — 
0.002024年4月到期的预付款百分比
442 442 
2.982024年8月到期的预付款百分比
25,000 25,000 
2.052028年1月1日到期的浮动利率预付款百分比
100,000 100,000 
2.182029年2月到期的预付款百分比
440,000 440,000 
1.362029年12月到期的预付款百分比
100,000 100,000 
1.112030年2月到期的预付款百分比
500,000 — 
FHLB预付款总额$1,228,429 $674,870 

FHLB预付款由银行的义务组成，以合格的商业和住宅房地产、房屋净值贷款和某些证券为抵押。银行与FHLB有安排，根据可用抵押品，他们可以额外借入$3.4截至2020年12月31日，10亿美元。

FHLB垫款按债务面值列报，经调整后计入FHLB垫款之前重组时支付的未摊销预付款费用，以及与通过收购和债务发行成本获得的垫款相关记录的未摊销公允价值调整。未摊销的预付款费用采用实际利息法作为利息费用的调整摊销。

在2019年，公司支付了大约$315.0FHLB中有100万美元在各自到期日之前预付。大约$640.0截至2020年12月31日，FHLB未偿还的预付款中，有100万笔的看跌期权或赎回日期从2019年1月到2021年12月不等。截至2020年12月31日，FHLB垫款的加权平均合同利率为1.57%.

(12) 附属票据

截至2020年12月31日，公司的未偿还次级票据总额为$436.5百万美元，而不是$436.12019年12月31日为100万。2019年，公司发行了$300.0百万美元的次级票据收到了$296.7百万美元的收益，扣除承保折扣后的净额。这些票据的声明利率为4.85%，2029年6月到期。2014年，该公司发行了$140.0百万美元的次级票据收到了$139.1百万美元的收益，扣除承保折扣后的净额。这些票据的声明利率为5.00%，2024年6月到期。

于2019年及2014年发行附属票据，本公司共招致成本$3.3百万美元和$1.3分别为百万美元。该等成本直接从附属票据的账面金额中扣除，并按实际利息法摊销至利息开支。截至2020年12月31日，两次发行的未摊销成本余额约为1美元。3.5百万美元。根据监管资本要求，这些次级票据符合二级资本要求，但受到限制。

(13) 其他借款

以下为截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他借款摘要：

(千美元)20202019
应付票据$101,710 $123,090 
短期借款11,366 20,520 
其他65,108 46,447 
担保借款340,744 228,117 
其他借款总额$518,928 $418,174 

140
应付票据

2018年9月18日，本公司成立了一家150.0百万定期贷款(“定期贷款”)，这是$200.0与非关联银行签订的百万欧元贷款协议(“信贷协议”)。信贷协议由条款融资组成，原始未偿还余额为#美元。150.0百万澳元50.0百万循环信贷安排(“循环信贷安排”)。截至2020年12月31日，公司的应付票据余额为#美元。101.7贷款条款下的百万美元。定期贷款按本公司就发行债务支付的未摊销成本调整后的当前未偿还债务余额的面值列报。根据合同，本公司必须于2018年9月18日借入全部定期贷款，所有此类借款必须在2023年9月18日之前偿还。自2018年12月31日起，本公司须按季度支付定期贷款本金加利息。截至2020年12月31日，公司拥有不是循环信贷安排项下的未偿还余额。本公司支付的与发行循环信贷融资有关的未摊销成本在综合条件报表中归类为其他资产。
信贷协议修正案已于2020年9月15日签署并生效。修订包括将循环信贷机制下的到期日延长至2021年9月14日，修订某些财务契约，以及加入机制，以另一基准利率取代伦敦银行同业拆息。
信贷协议下被视为“基本利率贷款”的借款的利息等于(1)之和。60基点(在循环信贷安排下借款的情况)或75基点(如果是定期贷款)加(2)(A)联邦基金利率加50基点，(B)贷款人的最优惠利率，以及(C)适用于一个月加一个月的利息的欧洲美元利率(定义如下)100基点。根据该协议，被认为是“欧洲美元利率贷款”的借款计息的利率等于(1)之和。135基点(在循环信贷安排下借款的情况)或125(2)适用期间的伦敦银行同业拆借利率(按法定的欧洲货币负债准备金要求进行调整)(“欧洲美元利率”)加(2)适用期间的伦敦银行同业拆借利率(“欧洲美元利率”)加(2)欧洲货币负债法定准备金要求调整后的伦敦银行同业拆借利率。承诺费每季度支付一次，相当于0.30贷款人在循环信贷安排下的承诺超出该安排下的未偿还金额的实际每日金额的%。

经修订信贷协议项下的借款以本公司于其银行附属公司的股权的质押及优先完善的担保权益作抵押，并载有若干限制性契诺，包括维持各种资本充足水平、资产质量及盈利比率，以及对股息及其他债务的若干限制。在二零二零年九月，信贷协议内若干限制性契诺所需的维持水平已予修订。截至2020年12月31日，本公司遵守了所有此类公约。循环信贷贷款和定期贷款可在需要时用于提供资本，为公司银行的持续增长提供资金，并作为收购、普通股回购或其他一般公司用途的临时资金来源。

关于信贷协议的建立，所有低于$$的未偿还票据150.02014年12月至15日与无关联银行签订的100万美元贷款协议(随后修订)已全额支付。这项贷款协议包括一项定期贷款，原始未偿还余额为美元。75.0百万美元和美元75.0100万美元的循环信贷安排。

短期借款

短期借款包括根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金。这些借款总额为$。11.4百万美元和$20.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。在2020年12月31日和2019年12月31日，根据回购协议出售的证券价值为$11.4百万美元和$20.5分别有数百万个与银行主回购协议相关的客户清扫账户。该公司按毛值记录根据回购协议出售的证券，不抵销综合条件报表上的头寸。截至2020年12月31日，该公司已在清扫账户中质押了与其客户余额相关的证券，总额为#美元。15.92000万。为清扫账户中的客户余额和经纪商的短期借款而质押的证券由公司控制，由美国政府机构和抵押贷款支持证券组成。这些证券包括在公司的综合条件声明中反映的可供出售资产组合中。

141
以下是截至2020年12月31日的这些质押证券的摘要，按投资类别和期限分类，并与根据回购协议出售的证券的未偿还余额进行了核对：
(千美元)隔夜清扫抵押品
质押的可供出售证券
美国政府机构$11,016 
抵押贷款支持证券4,873 
质押抵押品总额$15,889 
超额抵押品4,523 
根据回购协议出售的证券$11,366 

其他借款

2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的其他借款为本公司于2017年6月发行并于2020年3月修订的固定利率本票(“固定利率本票”)，与三本公司拥有的写字楼。截至2020年12月31日，固定利率本票余额为#美元。65.1百万美元。在固定利率本票项下，于截至2020年3月31日止三个月内，本公司按月支付本金及按固定利率支付利息。3.36%。固息本票修正案于2020年3月31日执行并生效。修正案将本金金额提高到$。66.41000万美元，将利率降至3.00%，并将到期日延长至2025年3月31日。固定利率本票包含几个限制性条款，包括维持各种资本充足水平、资产质量和盈利比率，以及对股息和其他债务的某些限制。截至二零二零年十二月三十一日，本公司已遵守所有该等公约。

担保借款

截至2020年12月31日的担保借款主要是出售欠公司子公司FIFC Canada的所有应收账款的不可分割的共同所有权权益的交易。2014年12月，加拿大国际金融公司(FIFC Canada)将此类权益出售给了一家无关的第三方，以换取约加元的现金支付。150根据应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)，2015年12月对应收账款采购协议进行了修订，将到期日从2015年12月15日延长至2017年12月15日。此外，当时无关的第三方额外支付了加元。10100万加元，使总付款增加到加元160百万美元。应收账款采购协议于2017年12月再次修订，到期日由2017年12月15日延长至2019年12月16日。此外，当时无关的第三方额外支付了加元。10100万加元，使总付款增加到加元170百万美元。2018年6月，无关的第三方额外支付了加元20100万加元，使总付款增加到加元190百万美元。应收账款采购协议于2019年2月再次修订，有效地将到期日从2019年12月16日延长至2020年12月15日。此外，在2019年2月，无关的第三方额外支付了#加元。20100万加元，使总付款增加到加元210百万美元。2019年5月，无关第三方额外支付了加元70100万加元，使总付款增加到加元280百万美元。2020年1月，无关的第三方额外支付了1加元402000万加元，使总付款增加到加元3202000万美元，应收账款购买协议被修订，有效地将到期日从2020年12月15日延长至2021年12月15日。2020年5月，无关的第三方额外支付了1加元1002000万加元，使总付款增加到加元4202000万。这些交易不被视为应收账款的销售，因此，收到的相关收益在公司的综合条件报表中反映为欠无关第三方的担保借款，扣除未摊销债务发行成本，并换算成公司截至各自日期的报告货币。截至2020年12月31日，有担保借款的折算余额总计为#美元。329.9百万美元，而不是$215.52019年12月31日为100万。此外，根据应收账款购买协议，于2020年12月31日的利率为1.193%。剩下的$10.8于二零二零年十二月三十一日之担保借款内之百万元为本公司若干贷款之其他已售出权益，而该等权益不被视为销售，因此，收到之相关收益将作为欠各无关第三方之担保借款反映于本公司之综合条件报表中。

(14) 次级债券

截至2020年12月31日，公司拥有100%的普通股证券十一这些信托包括：WinTrust Capital Trust III、WinTrust法定信托IV、WinTrust法定信托V、WinTrust Capital Trust VII、WinTrust Capital Trust VIII、WinTrust Capital Trust IX、Northview Capital Trust I、City BankShares Capital Trust I、First Northwest Capital Trust I、First Northwest Capital Trust I、Suburded Illinois Capital Trust II和Community Financial Shares法定信托II(以下简称“信托”)
142
融资。Northview、City、First Northwest、SubUrban和Community Financial Shares资本信托基金分别作为收购Northview金融公司、City BankShares，Ltd.、First Northwest Bancorp，Inc.、Suburded Illinois Bancorp，Inc.和Community Financial Shares，Inc.的一部分被收购。信托成立的目的是向第三方投资者发行信托优先证券，并将发行信托优先证券和普通股所得款项仅投资于由本公司发行(或由本公司就收购而承担)的次级债券，期限和利率与信托优先证券相同。次级债券是信托公司的唯一资产。在每个信托中，普通股代表大约3次级债券和信托优先证券的百分比约占97%的次级债券。

这些信托在公司的综合财务报表中报告为未合并的子公司。因此，在综合条件说明书中，本公司向信托发行的次级债权证被报告为负债，信托的普通股证券(全部由本公司拥有)包括在投资证券中。

下表提供了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的公司次级债券摘要。次级债券代表欠信托的债务的面值。
 普通证券信托优先证券朱尼尔
从属的
债券		费率结构合同利率为2020年12月31日到期日最早赎回日期
(千美元)20202019发行日期
WinTrust Capital Trust III$774 $25,000 $25,774 $25,774 
L+3.25
3.49 %04/200304/203304/2008
WinTrust法定信托IV619 20,000 20,619 20,619 
L+2.80
3.05 12/200312/203312/2008
WinTrust法定信托V1,238 40,000 41,238 41,238 
L+2.60
2.85 05/200405/203406/2009
WinTrust Capital Trust VII1,550 50,000 51,550 51,550 
L+1.95
2.17 12/200403/203503/2010
WinTrust Capital Trust VIII1,238 25,000 26,238 26,238 
L+1.45
1.70 08/200509/203509/2010
WinTrust Capital Trust IX1,547 50,000 51,547 51,547 
L+1.63
1.85 09/200609/203609/2011
Northview Capital Trust I186 6,000 6,186 6,186 
L+3.00
3.21 08/200311/203308/2008
小镇银行股份有限公司资本信托基金186 6,000 6,186 6,186 
L+3.00
3.21 08/200311/203308/2008
第一西北资本信托(First Northwest Capital Trust I)155 5,000 5,155 5,155 
L+3.00
3.25 05/200405/203405/2009
伊利诺伊州郊区资本信托II464 15,000 15,464 15,464 
L+1.75
1.97 12/200612/203612/2011
社区金融股份法定信托II109 3,500 3,609 3,609 
L+1.62
1.84 06/200709/203706/2012
总计  $253,566 $253,566  2.43 %   

次级债券总额为$。253.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。

浮动利率次级债券的利率以三个月期LIBOR利率为基础，按季度重置。于2020年12月31日，次级债券的加权平均合约利率为2.43%。该公司签订了名义总价值为#美元的利率掉期。210.0100万美元对冲某些次级债券的可变现金流。截至2020年12月31日，次级债券经对冲调整的合同利率为3.99%。信托发行的普通股和优先证券的分派按季度支付，年利率等于信托从次级债券赚取的利率。次级债券的利息支出可从所得税中扣除。

本公司保证在清算或赎回信托优先证券时支付分派和付款，每种情况下都以信托持有的资金为限。本公司及信托相信，本公司在担保、次级债权证及其他相关协议项下的责任合共为信托优先证券项下信托的所有责任提供全面、不可撤销及无条件的附属担保。在某些限制的情况下，本公司有权随时或不时延迟支付次级债券的利息，期限不得超过20连续几个季度。信托优先证券在次级债券到期偿还或提前赎回时，必须全部或部分强制赎回。次级债券可在到期日之前全部或部分赎回，可在表中显示的最早赎回日期之后的任何时间赎回，如果满足某些条件，且无论如何，只有在公司获得联邦储备银行(“FRB”)批准后(如果适用的指导方针或法规要求)，本公司才可酌情提前赎回。

截至2020年12月31日，该公司包括$245.5在二级监管资本中，扣除普通股后的次级债券净额为100万美元。
143

(15) 与客户签订合同的收入

收入的分类

下表列出了按收入来源分列的与客户签订合同的收入：
(千美元)截止的年数
与客户签订合同的收入损益表中的位置十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		十二月三十一日，
2018
经纪佣金和保险产品佣金财富管理$18,731 $18,825 $22,391 
托拉斯财富管理18,392 18,767 13,263 
资产管理财富管理63,213 59,522 55,309 
全面财富管理100,336 97,114 90,963 
按揭经纪费抵押银行业务368 768 1,188 
存款账户手续费存款账户手续费45,023 39,070 36,404 
行政服务其他非利息收入4,385 4,197 4,625 
卡相关费用其他非利息收入7,579 7,816 7,441 
其他与存款有关的费用其他非利息收入12,439 12,500 11,892 
与客户签订合同的总收入$170,130 $161,465 $152,513 

财富管理收入

财富管理收入包括经纪和保险产品佣金、管理货币手续费以及信托和资产管理收入。四财富管理子公司：WinTrust Investments、五大湖顾问公司、CTC和CDEC。所有财富管理收入都在财富管理部门确认。

经纪和保险产品佣金主要包括代表客户从交易执行服务中赚取的佣金，以及向客户销售共同基金、保险和其他投资产品所赚取的佣金。对于交易执行服务，本公司确认佣金，并在交易执行点从经纪客户那里收到付款。从投资或保险产品供应商收到的佣金在产品销售时确认。该公司还从某些计划的提供商那里收取TRAIL和其他佣金。这些通常基于符合条件的账户价值，并在每个提供商特定的履约义务按月、季度或年度履行后予以确认。

信托收入主要来自信托和托管服务，通常是随着时间的推移进行的，以及在为递延纳税的同类交换交易提供便利期间持有的资金赚取的费用。收入是根据适用于每个客户账户价值的费用明细表定期确定的，使用一种经过时间的方法来衡量完全履行履约义务的进展情况。费用通常按日历月或季度预付或拖欠，具体取决于合同。与促进递延纳税的同类交换交易有关的预付费用将推迟到交易完成后支付。代表客户提供某些特殊服务所赚取的额外费用在服务完成时确认。
资产管理收入来自资金管理和咨询服务，这些服务是随着时间的推移而进行的。收入主要基于所管理或管理的资产的市场价值，使用一种经过一段时间的方法来衡量完全履行履约义务的进展情况。费用通常按日历月或季度预付或拖欠，具体取决于合同。某些计划为客户提供了一个选择，是按账户价值的百分比支付费用，还是为每笔交易收取佣金，类似于经纪和保险产品佣金。一旦履行义务得到履行，就会在某个时间点确认贸易佣金和任何其他额外服务的费用。

按揭经纪费

如客户希望购买本公司目前未提供的按揭产品，本公司可转介该等客户，并在获得许可后，将该等客户的申请转介予某些第三方按揭经纪。收取按揭经纪费。
144
在抵押贷款结算时，从这些经纪人那里获得此类客户转介。公司是否有权获得对价取决于抵押贷款的清偿情况，抵押贷款非常容易受到公司影响以外的因素的影响，例如第三方经纪商的承保要求。此外，围绕对价的不确定性可以在不同的时间内解决，这取决于第三方经纪人。因此，抵押经纪人费用在收到对价时在结算基础抵押时确认。经纪费在社区银行部分确认。

存款账户手续费

存款账户的手续费包括向存款客户收取的各种服务费用，包括账户分析服务，并基于客户规模和类型、产品类型和交易数量等因素。这些费用是根据一个标准的收费表收取的，并根据所提供服务的性质，在某个时间点或一个月内提供服务。当服务在某个时间点提供时，公司在服务完成时确认并收到收入。当提供服务的时间超过一个月时，公司确认并收到提供服务当月的收入。存款账户的手续费在社区银行部分确认。

行政服务

行政服务收入来自向美国各地的临时人事服务客户提供外包行政服务，如工资、账单和现金管理服务的数据处理。费用是定期收取的(通常是一个发薪周期)，并根据合同确定的费率计算，适用于该期间管理的毛账单总额。收入在一段时间内确认，使用一种经过时间的方法来衡量在完全履行履约义务方面取得的进展。其他费用按每次事件收取，因为服务是在计费周期内提供的。该公司与客户签订了某些合同，以执行外包行政服务和短期应收账款融资。对于这些合同，根据特定的客户和提供的服务，在客户入职过程中，总费用在行政服务收入和利息收入之间分配。行政服务收入在专业财务部门确认。

信用卡和存款相关费用

与卡相关的费用包括交换和商户收入，以及与借记卡和信用卡相关的费用。转账收入与本公司发行的借记卡有关。其他与存款相关的费用主要包括电话手续费、自动柜员机和保险箱手续费、支票手续费和与外币相关的手续费。与卡和存款相关的费用通常基于交易量，并在服务完成时确认。对于任何受限的对价，一旦知道不确定性，收入就会确认。从某些合同收到的预付费用在合同期限内以直线方式确认。与卡和存款相关的费用在社区银行部分确认。

合同余额

下表提供了有关合同资产、合同负债和与客户签订的合同应收款的信息：
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
合同资产$— $— 
合同责任$1,548 $1,356 
应收按揭经纪费$20 $19 
应收行政事务64 194 
财富管理应收账款10,144 9,118 
应收信用卡相关费用783 266 
与客户签订的合同应收账款总额$11,011 $9,597 

145
合同负债是指公司在某些合同开始时收到的预付费用。期初计入合同负债余额的确认收入合计为#美元。1.4百万美元和$759,000分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。应收账款在公司提供服务期间确认，当公司的对价权利是无条件的。应收信用卡相关费用是公司每年第二季度从客户那里收到的按数量收费的结果。其他发票金额的付款期限通常为30天或更短。与客户签订合同的合同负债和应收账款分别计入综合条件表中的应计应付利息和其他负债以及应计应收利息和其他资产项目。

分配给剩余履约义务的交易价格

对于最初预期期限超过一年的合同，下表列出了与信用卡和存款相关费用相关的预付费用的预计未来确认时间。这些预付费用代表报告期末未履行或部分未履行的履约义务。

(千美元)
预计-2021年$798 
预计-2022年300 
预计-2023年300 
预计-2024年150 
总计$1,548 

实用的权宜之计和豁免

如果公司在合同开始时预计，从公司向客户转让承诺的服务到客户支付该服务的时间不超过一年，则公司不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。

如果实体本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，公司将获得合同的增量成本在发生时确认为费用。

146
(16) 租赁承诺额

下表汇总了与该公司作为承租人的租赁安排有关的租赁成本和未来所需的固定付款：
年终
(千美元)十二月三十一日，
2020
经营租赁成本$21,577 
融资租赁成本：
使用权资产摊销87 
租赁责任利息155 
短期租赁成本346 
可变租赁成本3,917 
转租收入(696)
总租赁成本$25,386 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$22,747 
为计入融资租赁负债的金额支付的现金157 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产3,659 
以新融资租赁负债换取的使用权资产— 
加权平均剩余租赁期-经营租赁12.8年份
加权平均剩余租赁期限-融资租赁38.6年份
加权平均贴现率-经营租赁4.13 %
加权平均贴现率-融资租赁4.43 %

(单位：千)付款
2021$22,022 
202222,165 
202319,949 
202418,841 
202518,218 
2026年及其后134,525 
未来最低总金额$235,720 
以贴现方式计量租赁负债的影响(55,248)
租赁总负债$180,472 

147
除上述承租人安排外，本公司亦租赁若干自有物业，并从该等出租人协议收取租金收入。与该公司大楼有关的租金收入总额为$8.7百万，$9.4百万美元和$11.8分别在2020年、2019年和2018年达到100万。截至2020年12月31日，剩余期限超过一年的不可取消协议下的大约年度毛租金收入如下(以千为单位)：
 
收据
2021$5,208 
20223,411 
20232,176 
2024763 
2025328 
2026年及其后588 
未来最低总金额$12,474 

(17) 所得税

截至2020年12月31日、2019年、2018年12月31日止年度所得税费用(福利)汇总如下：
 截至2019年12月31日的年度，
(千美元)202020192018
当期所得税：
联邦制$75,154 $55,664 $44,266 
状态19,194 18,270 18,349 
外国6,501 5,913 (872)
当期所得税总额$100,849 $79,847 $61,743 
递延所得税：
联邦制$284 $33,345 $40,500 
状态(2,834)13,099 11,705 
外国(1,508)(1,887)3,019 
递延所得税总额$(4,058)$44,557 $55,224 
所得税总支出$96,791 $124,404 $116,967 

公司2020、2019年和2018年的所得税前收入包括$15.4百万，$12.2百万美元和$5.3分别为其加拿大子公司可归因于的外国收入的100万美元。

某些交易的税收效应直接计入股东权益，而不是所得税支出。公允价值调整对现金流量对冲中可供出售证券和衍生工具的税收影响直接计入股东权益，作为其他全面收益(亏损)的一部分，并反映在综合全面收益表中。某些外币交易的未实现损益的税收影响也作为其他全面收益(亏损)的一部分计入股东权益。

148
使用法定联邦所得税税率计算的税额与实际所得税费用之间的差额调节如下：
 截至2019年12月31日的年度，
(千美元)202020192018
所得税费用，对税前收入采用21%的法定联邦所得税税率$81,854 $100,821 $96,628 
因以下原因而增加(减少)的税收：
免税利息，扣除利息支出免税额(2,970)(3,958)(3,869)
州税，扣除联邦税收优惠后的净额20,098 24,600 23,584 
从银行拥有的人寿保险中赚取的收入(956)(959)(1,002)
基于股份的薪酬税收优惠不足(超额)466 (1,447)(3,107)
颁布税法--重新计量递延纳税净负债— — (1,209)
餐饮、娱乐及相关费用992 2,148 1,840 
FDIC保险费4,605 1,274 1,832 
不可扣除的补偿费用398 1,019 1,366 
国外子公司，净额2,080 1,979 1,591 
与税收抵免相关的税收优惠，净额(1,902)(513)(656)
释放国家不确定的税收头寸(7,173)— — 
其他，净额(701)(560)(31)
所得税费用$96,791 $124,404 $116,967 

根据SAB 118，该公司确认了净税收优惠#美元1.22018年，它最终确定了税法颁布的临时影响，最初记录在2017年。

149
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，产生很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下：
(千美元)20202019
递延税项资产：
信贷损失拨备$101,021 $41,809 
使用权责任47,895 52,472 
递延补偿23,975 23,555 
计入其他综合收益的衍生品未实现净亏损8,404 4,781 
递延贷款费用和成本3,821 — 
基于股票的薪酬3,363 8,487 
联邦净营业亏损结转2,722 4,016 
未应计利息1,949 2,164 
贷款1,196 5,673 
拥有的其他房地产930 2,198 
金额贷方结转— 1,338 
其他6,083 2,366 
递延税项总资产总额201,359 148,859 
递延税项负债：
设备租赁146,393 120,114 
房舍和设备62,278 51,544 
使用权资产39,568 43,912 
包括在其他全面收益中的证券未实现净收益25,700 5,443 
资本化维修权22,367 20,277 
贷款公允价值调整12,042 3,603 
商誉和无形资产8,227 12,819 
递延贷款费用和成本— 4,604 
其他7,599 5,397 
递延税项总负债总额324,174 267,713 
递延税项净负债$(122,815)$(118,854)

管理层已确定，截至2020年12月31日的递延税项资产不需要估值拨备，因为这些资产更有可能通过未来冲销现有应纳税暂时性差异、税务筹划策略和未来应纳税所得额来变现。这一结论是基于该公司的历史收益、目前的收益水平以及持续增长和盈利的前景得出的。

该公司有联邦净营业亏损(“NOL”)结转#美元。13.02029年至2037年开始到期的100万份，受IRC第382条年度限制。NOL的结转是收购的结果。

根据美国会计准则第740号所得税，该公司对所得税中的不确定因素进行会计处理。下表对未确认税收优惠总额的期初和期末金额进行了调节：
截至2019年12月31日的几年，
(千美元)202020192018
年初未确认的税收优惠$10,840 $11,538 $10,821 
本期税收头寸的毛增额— — — 
前期职位的毛(减)增(10,571)(698)717 
与税务机关达成和解(269)— — 
年底未确认的税收优惠$— $10,840 $11,538 

截至2020年12月31日，公司拥有不是未确认的税收优惠与不确定的税收状况有关，如果确认，将影响实际税率。未确认税务头寸的利息和罚金记录在所得税费用中。有不是未确认税收优惠应计利息收入，扣除税收影响，2020年12月31日的净额为1美元，而截至2020年12月31日，未确认税收优惠的利息收入为1美元。1.72019年12月31日为100万。利息和罚金包括在不确定税收头寸的负债中，但不包括在内。
150
在上面介绍的未确认的税收优惠前滚中。公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。

该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税，并在许多州和加拿大缴纳所得税。在正常业务过程中，我们会定期接受这些司法管辖区税务机关的审计。目前，公司的美国联邦所得税申报单公开并接受2017年纳税申报单的审计，一般来说，公司的州所得税申报单从2017纳税申报单开始公开并接受审计，但受个别州的限制法规的限制。该公司加拿大子公司的加拿大所得税申报单也需要对2017年度的纳税申报单进行审计。

(18) 股票薪酬计划和其他员工福利计划

股票激励计划

2015年5月，公司股东批准了2015年度股票激励计划(“2015计划”)，该计划规定发行至多5,485,000普通股。2015年计划取代了2007年的股票激励计划(“2007计划”)，后者取代了1997年的股票激励计划(“1997计划”)。2015年计划、2007年计划和1997年计划统称为“计划”。2015年计划与2007年计划和1997年计划有很大的相似之处。根据计划授予的普通股因取消、没收、失效或以现金结算而未发行普通股的奖励，在2015年计划下再次可用。2015年计划批准后发放的所有赠款都是根据2015年计划发放的。截至2020年12月31日，大约2.1假设已发行的业绩奖励达到最大数量，则可供未来授予的股票数量为100万股。这些计划基本上覆盖了WinTrust的所有员工。董事会薪酬委员会管理所有以股票为基础的薪酬计划，并授权根据这些计划授予的所有奖励。

这些计划允许授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、股票奖励、限制性股票或单位奖励、绩效奖励和其他全部或部分参照公司普通股估值的奖励，所有这些都是在独立、组合或串联的基础上进行的。本公司历来以时间既得性非限制性股票期权和时间既得性限制性股票单位奖励(“限制性股票”)的形式授予基于股票的薪酬。认购权的授予规定在认购权授予之日按股票的公允市值购买公司普通股的股票。股票期权通常在以下期间按比例授予三至五年并且最长期限为七年了自授予之日起生效。限制性股票使持有者有权免费获得公司普通股的股份。限制性股票一般在以下期间归属一至五年自授予之日起生效。

从2011年开始，公司根据长期激励计划(“LTIP”)授予年度奖助金，该计划由该计划管理。LTIP的设计部分是为了使管理层的利益与股东的利益保持一致，促进留住员工，基于可持续的业绩创建长期重点，并为参与者提供有针对性的长期激励机会。2020年的LTIP奖励包括基于业绩的股票奖励、基于业绩的现金奖励和时间既得性限制性股票的组合。从2017年到2019年的LTIP奖励包括基于业绩的股票奖励和基于业绩的现金奖励的组合，在2017年之前，不合格的股票期权混合了奖励类型。预计LTIP奖项将继续每年颁发一次。基于业绩的股票和现金奖励取决于薪酬委员会在一年多的时间内预先设定的预先设定的长期业绩目标的实现情况。三年制从每个日历年初开始的期间。这些绩效奖励是在目标水平上授予的，根据公司对预先设定的长期目标的实现情况，实际支付的金额可以从0%至150目标奖励的%。奖励通常在业绩期满后的下一个季度由董事会薪酬委员会认证支付。基于业绩的股票奖励的持有者有权免费获得基于实现预先设定的长期目标而赚取的股票。

在奖励归属和股票发行之前，根据计划获得的限制性股票奖励和基于业绩的股票奖励的持有人无权投票或获得相关普通股的现金股息(或相当于现金股息的现金支付)。根据递延补偿安排已归属但不可发行的股票根据否则支付的股息价值应计额外股份。除非在有限的情况下，这些奖励在雇佣终止时被取消，公司不支付任何代价。

基于股票的补偿以授予日奖励的公允价值来衡量，计量的成本在接受者被要求提供服务以换取奖励的期间确认。限制性股票和基于业绩的股票奖励的公允价值是根据授予日的高低交易价格的平均值确定的，股票期权的公允价值是使用利用各种假设的Black-Scholes期权定价模型估计的。期权定价模型需要输入高度主观的假设，并且对期权预期寿命和标的股票价格波动的变化非常敏感，这可能会对公允价值估计产生重大影响。自
151
2011年成立的LTIP主要是作为LTIP奖项颁发的。自LTIP奖励开始以来授予的期权的预期寿命一直基于SEC员工会计公告第107号“基于股票的支付”的避风港规则，因为该公司认为历史行使数据可能无法提供合理的基础来估计这些期权的预期期限。预期股价波动率是基于公司普通股的历史波动率，而历史波动率与期权的预期寿命相关。管理层在授予期权期间定期审查和调整用于计算期权公允价值的假设。自2016年以来，没有授予任何期权。

基于股票的补偿是根据最终预期授予的奖励数量确认的，并考虑到预期的没收。此外，对于基于业绩的股票奖励，根据奖励中的业绩标准估计预期由于实际业绩而授予的股票数量，以确定要确认的补偿费用金额。估计值每季度重新评估一次，总薪酬费用将根据本期估计值的任何变化进行调整。综合损益表中确认的基于股票的薪酬支出为$(4.9)百万，$11.3百万美元和$13.5百万美元，相关的税收(费用)优惠为$(914,000), $2.6百万美元和$3.12020年、2019年和2018年分别为100万。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，这些计划的股票期权活动摘要如下：
股票期权普普通通
股票		加权平均
执行价格：
剩馀
合同条款(1)
内在价值(2)
($000)
截至2018年1月1日未偿还1,084,756 $41.98 
授与— — 
练习(282,614)41.25 
被没收或取消(7,128)39.84   
截至2018年12月31日未偿还795,014 $42.25 3.1$19,268 
可于2018年12月31日行使613,932 $42.54 3.1$14,705 
截至2019年1月1日未偿还795,014 $42.25 
授与— — 
收购计划中未偿还的期权106,748 38.83 
练习(146,430)38.84 
被没收或取消— —   
截至2019年12月31日未偿还755,332 $42.43 2.8$21,503 
可于2019年12月31日行使735,396 $42.42 2.7$20,947 
在2020年1月1日未偿还755,332 $42.43 
授与— — 
练习(229,061)42.29 
被没收或取消(5,608)44.34 
截至2020年12月31日未偿还520,663 $42.47 1.9$9,694 
可于2020年12月31日行使512,762 $42.46 1.8$9,555 
已归属或预计将于2020年12月31日归属520,663 $42.47 1.9$9,694 
(1)表示加权平均合同剩余寿命(以年为单位)。
(2)总内在价值是指如果期权持有人在一年的最后一天行使期权，他们将收到的税前内在价值总额(即公司年底的股票价格与期权行权价格之间的差额乘以股票数量)。行权价高于年终股价的期权不包括在内在价值的计算中。内在价值将根据公司股票的公平市场价值发生变化。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的期权内在价值合计为$4.1百万，$4.7百万美元和$13.3分别为百万美元。从行使期权中扣除税款的实际税收优惠总额为#美元。1.1百万，$1.3百万美元和$3.52020年、2019年和2018年分别为100万。根据截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的计划，从期权行使中收到的现金为#美元。9.7百万，$5.7百万美元和$11.7分别为百万美元。

152
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的计划限售股活动摘要如下：
 
 202020192018
限售股普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值		普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值		普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至1月1日未偿还债务144,328 $60.37 143,263 $60.80 127,787 $53.33 
授与117,571 60.85 24,285 68.58 35,654 84.36 
已归属并已发行(20,441)74.42 (21,529)70.99 (18,324)54.31 
被没收或取消(6,664)73.54 (1,691)79.50 (1,854)63.50 
年终未清偿债务234,794 $59.02 144,328 $60.37 143,263 $60.80 
已授予，但不能在年底发行93,969 $52.11 92,183 $52.24 90,520 $51.94 

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，根据奖励的目标水平，计划的业绩股票奖励活动摘要如下：
 202020192018
业绩股普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值		普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值		普普通通
股票		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至1月1日未偿还债务465,515 $74.37 396,855 $67.71 359,196 $54.37 
授与170,032 63.61 175,823 71.56 134,380 88.27 
按归属时的绩效系数添加48,831 72.59 33,950 40.99 — — 
已归属并已发行(180,789)72.59 (128,238)41.00 (82,307)44.39 
被没收或取消(20,981)72.46 (12,875)75.08 (14,414)60.05 
年终未清偿债务482,608 $71.15 465,515 $74.37 396,855 $67.71 
已授予，但在年底延期34,609 $43.14 33,828 $43.01 21,530 $43.54 

截至2020年12月31日，如果业绩达到最高金额，可以在未偿还奖励中发行的基于业绩的股票的最大数量约为707,000股份。

归属及发行限售股及业绩股所得的实际税项优惠，以发行日股份的公允价值为基准，而奖励的估计税项优惠，则以授予日的奖励公允价值为基础。2020年，归属和发行限制性股票和基于业绩的股票实现的实际税收优惠为#美元。848,000低于预期的这些股票的税收优惠；2019年和2018年的实际税收优惠为$870,000及$994,000分别超过了对这些股票的预期税收优惠。实际税收优惠和预期税收优惠的这些差异计入所得税支出。

截至2020年12月31日，5.7与计划下基于非既有股份的安排相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为两年。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内归属的股份公允价值总额为$14.7百万，$9.8百万美元和$8.0分别为百万美元。

公司发行新股以履行其根据计划发行股份的义务。

现金激励和留用计划

现金奖励和保留计划(“CIRP”)允许公司向公司及其子公司的高级管理人员和员工提供现金补偿。CIRP由董事会薪酬委员会管理。CIRP一般规定发放现金奖励，可根据达到薪酬委员会确定的业绩标准和/或继续雇用而赚取现金奖励。薪酬委员会制定的业绩标准(如果有的话)必须与CIRP规定的一项或多项标准有关，其中包括：收益、收益增长、收入、股价、资产回报率、股本回报率、财务评级提高、实现资产负债表或损益表目标和费用。这些标准可能与本公司、某一特定业务线或某一家本公司的特定子公司有关。该公司拥有不是2020、2019年和2018年与CIRP相关的费用，以及不是在那几年颁发了奖项。有几个不是该计划下的未偿还奖项将于2020年12月31日到期。
153
其他员工福利

WinTrust及其子公司还提供401(K)退休储蓄计划(“401(K)计划”)。401(K)计划涵盖所有符合特定资格要求的员工。员工的缴费是在他们的指导下通过工资延期支付的，受某些计划和法定限制的限制。雇主对401(K)计划的缴费由雇主自行决定。一般来说，参与者完成501工作时间有资格分享雇主缴费的分配。公司为401(K)计划的雇主缴费支出约为$13.82020年为100万美元，12.32019年为100万美元，10.42018年将达到100万。

WinTrust金融公司员工股票购买计划(“ESPP”)旨在鼓励员工更多地持有股票，从而提高员工对公司的承诺。ESPP赋予符合条件的员工在一段时间内积累资金购买普通股的权利。根据ESPP提供的所有股票要么是本公司新发行的股票，要么是从库房发行的股票(如果有的话)。根据ESPP，从2015年1月1日开始，普通股的收购价等于95认购期最后一天本公司普通股收盘价的%。在2020、2019和2018年期间，75,763, 43,386和33,977，普通股分别由参与者和不是补偿费用已入账。公司计划继续通过这项ESPP持续发售普通股，并于2018年根据ESPP授权的股份增加了200,000股份。于2020年12月31日，本公司有义务发行14,056向参与者出售普通股，并拥有96,914根据ESPP，未来可供授予的股票。

由于本公司于二零一二年十二月收购HPK Financial Corporation(“HPK”)，本公司承担了一项非供款退休金计划的责任。截至2006年12月31日，HPK计划被冻结，在该日期之后支付的服务或补偿没有赚取额外的信用。同样，就本公司于二零一三年十月收购Diamond Bancorp，Inc.(“Diamond”)而言，本公司承担了Diamond退休金计划的责任。钻石计划自2004年12月31日起冻结，在确定福利时只考虑该日期之前的服务和补偿。2019年，这两个计划都被终止，参与者账户余额被分配。公司记录了不是2020年与这些计划相关的费用，以及$487,000和($38,000分别为2019年和2018年的支出(收入)。

该公司目前不提供其他退休后福利，如医疗保健或其他养老金计划。

董事递延费和股票计划

WinTrust Financial Corporation董事递延酬金及股票计划(“DDFS计划”)允许本公司及其附属公司的董事选择收取本公司现金或普通股的董事酬金，以及延迟收取该等费用。DDFS计划旨在鼓励董事持股。根据DDFS计划提供的所有股票将是本公司新发行的股票或从国库发行的股票。发行股票的数量是根据本季度赚取的费用和上一季度最后一个交易日普通股的每股公允市场价值按季度确定的。股票每年发行一次，董事在股票发行时有权获得股息和投票权。在2020年间，额外的200,000股票是根据DDFS计划授权的。在2020、2019年和2018年期间，总共19,928股票，18,577股票和18,856分别向董事发行了股票。对于那些选择推迟收到普通股的董事，公司保存代表发行普通股义务的股票单位记录。股票单位的数量等于如果董事没有选择推迟收到股票的话本应发行的股票数量。额外的股票单位在支付股息时记入贷方，但没有投票权与股票单位相关联。以股份单位为代表的普通股，按照董事参与协议约定的年度发行。于2020年12月31日，本公司有义务发行331,482向董事发放普通股股份，并已186,129根据DDFS计划，可供未来授予的股票。

(19) 监管事项

银行法对银行可以支付给WinTrust的股息金额进行了限制。根据这些法律，在符合最低资本金要求的情况下，银行可以向WinTrust宣布股息，而无需获得监管部门的批准，金额不超过(A)未分利润，(B)本年度和前两年支付的股息减去的净收入金额。在2020、2019年和2018年期间，现金股息总额为253.0百万，$139.0百万美元和$111.0银行和其他子公司分别向WinTrust支付了100万英镑。截至2020年12月31日，这些银行的资金约为467.1可供向WinTrust支付的股息为100万欧元，而无需事先获得监管部门的批准，也不会将其资本减少到资本充裕的水平以下。

154
《联邦储备法》(Federal Reserve Act)还要求银行为存款维持准备金。准备金以金库现金或在联邦储备委员会保存的余额的形式持有，并基于存款账户类型规定的平均每日存款余额和法定准备金率。2020年3月，美联储通过了一项规则，修改其存款准备金率规定，其中包括将存款准备金率降至零%。因此，在2020年12月31日，有不是FRB需要保持储备余额。截至2019年12月31日，储备余额约为$750.0需要在FRB维持100万美元。

该公司和银行必须遵守联邦银行机构制定的各种监管资本要求，这些要求将资产负债表和表外活动的风险考虑在内。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的--也可能是酌情的--行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的公司资产、负债和某些表外项目的量化指标。

为确保资本充足，监管规定的量化措施要求本公司和银行维持总资本和一级资本(定义见监管)与风险加权资产(定义)和一级杠杆资本(定义)与季度平均资产(定义)的最低金额和比率。美联储的资本准则要求银行控股公司保持符合条件的总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，其中至少4.50%必须以普通股一级资本的形式存在，并且6.0%必须以一级资本的形式存在。美联储还要求一级资本与总资产的最低杠杆率为4.0%。此外，美联储(Federal Reserve)在评估扩张或新活动的提议时，仍将继续考虑一级杠杆率。

如下表所示，公司于2020年12月31日和2019年12月31日满足所有最低资本金要求：

20202019
总资本与风险加权资产之比12.6 %12.2 %
一级资本与风险加权资产之比10.0 9.6 
普通股一级资本与风险加权资产之比8.8 9.2 
第1级杠杆率8.1 8.7 

WinTrust被指定为一家金融控股公司。经批准为金融控股公司的银行控股公司可以从事更广泛的活动，包括其财富管理子公司开展的业务。作为一家金融控股公司，WinTrust旗下银行被要求将资本头寸维持在“资本充足”的水平.截至2020年12月31日，这些银行被归类为资本充足的监管框架，以便迅速采取纠正行动。根据监管机构的定义，银行“资本充足”所需的比率为10.0%, 8.0%, 6.5%和5.0总资本与风险加权资产之比、一级资本与风险加权资产之比、普通股一级资本与风险加权资产之比以及一级杠杆率。
155
各家银行截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的实际资本金金额和比率如下表所示：
2020年12月31日2019年12月31日
 实际为了身体健康
大写为
监管机构的定义		实际为了身体健康
大写为
监管机构的定义
美元(千美元)金额比率金额比率金额比率金额比率
总资本(与风险加权资产之比)：
湖泊森林岸边$525,202 12.0 %$436,884 10.0 %$461,643 12.0 %$386,358 10.0 %
欣斯代尔银行347,559 12.7 274,208 10.0 339,158 12.6 268,915 10.0 
WinTrust银行808,451 11.6 697,039 10.0 709,328 11.8 602,969 10.0 
利伯蒂维尔银行184,387 11.4 161,448 10.0 173,298 11.7 148,745 10.0 
巴灵顿银行372,944 11.8 316,946 10.0 320,347 12.1 263,235 10.0 
水晶湖岸边127,621 11.4 111,594 10.0 124,373 12.1 102,488 10.0 
诺斯布鲁克银行300,427 11.7 257,849 10.0 273,571 12.5 213,524 10.0 
绍姆堡银行128,475 11.3 113,610 10.0 123,145 12.0 102,250 10.0 
村镇银行192,387 11.9 161,866 10.0 171,084 11.4 149,803 10.0 
贝弗利银行184,270 12.1 152,521 10.0 170,716 11.5 148,838 10.0 
城镇银行252,271 11.8 213,661 10.0 226,252 11.5 197,639 10.0 
惠顿银行213,784 11.4 186,919 10.0 187,518 11.4 165,019 10.0 
国家湖泊银行131,068 11.6 113,363 10.0 127,003 11.5 110,369 10.0 
老普兰克步道银行177,047 12.0 147,607 10.0 161,899 11.6 139,529 10.0 
圣查尔斯银行165,876 12.0 138,774 10.0 156,023 11.7 133,119 10.0 
一级资本(相对于风险加权资产)：
湖泊森林岸边$494,957 11.3 %$349,507 8.0 %$440,585 11.4 %$309,087 8.0 %
欣斯代尔银行323,207 11.8 219,366 8.0 328,046 12.2 215,132 8.0 
WinTrust银行728,787 10.5 557,631 8.0 668,922 11.1 482,375 8.0 
利伯蒂维尔银行169,328 10.5 129,158 8.0 164,915 11.1 118,996 8.0 
巴灵顿银行362,326 11.4 253,556 8.0 313,195 11.9 210,588 8.0 
水晶湖岸边118,085 10.6 89,275 8.0 119,374 11.7 81,991 8.0 
诺斯布鲁克银行280,852 10.9 206,279 8.0 260,577 11.9 170,819 8.0 
绍姆堡银行119,335 10.5 90,888 8.0 118,260 11.6 81,800 8.0 
村镇银行176,868 10.9 129,493 8.0 161,666 10.8 119,842 8.0 
贝弗利银行173,168 11.4 122,017 8.0 164,827 11.1 119,071 8.0 
城镇银行236,926 11.1 170,929 8.0 217,958 11.0 158,111 8.0 
惠顿银行199,134 10.7 149,535 8.0 181,195 11.0 132,015 8.0 
国家湖泊银行122,183 10.8 90,690 8.0 119,740 10.9 88,295 8.0 
老普兰克步道银行155,975 10.9 118,085 8.0 155,975 11.2 111,623 8.0 
圣查尔斯银行153,704 11.1 111,019 8.0 151,665 11.4 106,495 8.0 
普通股一级资本(相对于风险加权资产)：
湖泊森林岸边$494,957 11.3 %$283,975 6.5 %$440,585 11.4 %$251,133 6.5 %
欣斯代尔银行323,207 11.8 178,235 6.5 328,046 12.2 174,795 6.5 
WinTrust银行728,787 10.5 453,075 6.5 668,922 11.1 391,930 6.5 
利伯蒂维尔银行169,328 10.5 104,941 6.5 164,915 11.1 96,684 6.5 
巴灵顿银行362,326 11.4 206,015 6.5 313,195 11.9 171,102 6.5 
水晶湖岸边118,085 10.6 72,536 6.5 119,374 11.7 66,617 6.5 
诺斯布鲁克银行280,852 10.9 167,602 6.5 260,577 11.9 138,791 6.5 
绍姆堡银行119,335 10.5 73,846 6.5 118,260 11.6 66,463 6.5 
村镇银行176,868 10.9 105,213 6.5 161,666 10.8 97,372 6.5 
贝弗利银行173,168 11.4 99,139 6.5 164,827 11.1 96,745 6.5 
城镇银行236,926 11.1 138,880 6.5 217,958 11.0 128,465 6.5 
惠顿银行199,134 10.7 121,497 6.5 181,195 11.0 107,262 6.5 
国家湖泊银行122,183 10.8 73,686 6.5 119,740 10.9 71,740 6.5 
老普兰克步道银行155,975 10.9 95,944 6.5 155,975 11.2 90,694 6.5 
圣查尔斯银行153,704 11.1 90,203 6.5 151,665 11.4 86,528 6.5 
156
2020年12月31日2019年12月31日
 实际为了身体健康
大写为
监管机构的定义		实际为了身体健康
大写为
监管机构的定义
美元(千美元)金额比率金额比率金额比率金额比率
第1级杠杆率：
湖泊森林岸边$494,957 8.8 %$281,365 5.0 %$440,585 9.9 %$223,497 5.0 %
欣斯代尔银行323,207 8.5 190,608 5.0 328,046 11.1 147,512 5.0 
WinTrust银行728,787 8.8 412,878 5.0 668,922 10.3 324,017 5.0 
利伯蒂维尔银行169,328 8.5 99,846 5.0 164,915 10.0 82,848 5.0 
巴灵顿银行362,326 11.5 158,153 5.0 313,195 13.6 115,309 5.0 
水晶湖岸边118,085 9.0 65,329 5.0 119,374 10.2 58,613 5.0 
诺斯布鲁克银行280,852 8.5 164,599 5.0 260,577 9.8 132,394 5.0 
绍姆堡银行119,335 8.4 70,740 5.0 118,260 9.8 60,266 5.0 
村镇银行176,868 8.3 106,021 5.0 161,666 9.0 89,945 5.0 
贝弗利银行173,168 10.1 86,022 5.0 164,827 10.3 79,777 5.0 
城镇银行236,926 8.1 145,977 5.0 217,958 9.3 116,750 5.0 
惠顿银行199,134 7.7 128,592 5.0 181,195 9.2 98,039 5.0 
国家湖泊银行122,183 8.2 74,986 5.0 119,740 9.5 63,078 5.0 
老普兰克步道银行155,975 8.2 98,610 5.0 155,975 9.7 80,708 5.0 
圣查尔斯银行153,704 8.8 87,849 5.0 151,665 10.1 74,348 5.0 

WinTrust的抵押贷款银行部门和经纪/交易商子公司也被要求与各种政府机构保持最低净值资本要求。抵押贷款银行部门的净值要求由住房和城市发展部管理，经纪人/交易商的净值要求由SEC管理。截至2020年12月31日，这些业务部门达到了最低净值资本要求。

(20) 承诺和或有事项

该公司在任何时候都有许多未偿还的信贷承诺。这些承诺包括循环房屋净值额度和其他信贷协议、定期贷款承诺以及备用和商业信用证。备用信用证和商业信用证是为保证客户向第三方履行义务而开具的有条件承诺。备用信用证取决于客户未能按照与第三方签订的基础合同的条款履行义务，而商业信用证是专门为促进商业往来而开具的，通常会导致在客户与第三方之间完成基础交易时提取承诺。

这些承诺在不同程度上涉及超过综合条件报表确认金额的信贷和利率风险因素。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。该公司在作出承诺时使用的信贷政策与其对资产负债表内工具的信贷政策相同。对延长商业、商业房地产和建筑贷款的承诺总额为#美元。6.410亿美元和5.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元，未使用的房屋净值额度总计美元756.2百万美元和$800.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。备用信用证和商业信用证总额为#美元。348.22020年12月31日为百万美元，291.82019年12月31日为100万。

此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司约有1.710亿美元和595.1分别为向二级市场出售的住宅按揭贷款提供资金的承诺。这些贷款承诺也被认为是衍生工具。该公司还签订远期合同，未来以指定利率提供住宅按揭贷款，以降低与承诺为贷款提供资金以及持有供出售的按揭贷款相关的利率风险。这些远期合约也被视为衍生工具，合同金额约为#美元。2.3截至2020年12月31日的10亿美元和837.22019年12月31日为100万。有关衍生工具的进一步讨论，请参阅附注21，“衍生金融工具”。

本公司在正常业务过程中与投资者订立住宅按揭贷款销售协议。这些协议通常要求对信用信息、贷款文件、抵押品和可保险性进行某些陈述。有时，投资者要求公司赔偿他们在某些贷款上的损失，或回购投资者认为不符合适用陈述的贷款。管理层对预计将回购的贷款或预计将定期提供赔偿的贷款的估计损失承担责任。
157
根据回购和赔偿请求的趋势、实际损失经验、贷款中的已知和固有风险以及当前的经济状况，评估这种追索权负债的充分性。

该公司出售了大约$7.62020年的抵押贷款为10亿美元，4.52019年将达到10亿。对以前出售予投资者的住宅按揭贷款的回购及弥偿申索的估计亏损，负债为$。0.8百万美元和$2.4分别于2020年12月31日和2019年12月31日，计入其他负债，并计入综合条件报表的其他负债。从负债中扣除的损失为#美元。187,0002020年，与美元相比639,0002019年。这些损失与提前付款和其他违约的抵押贷款有关，这些抵押贷款符合某些陈述和保修追索权要求。

本公司对符合CRA目的的投资合伙企业的无资金承诺总额为$28.5截至2020年12月31日，100万。在这些承诺中，有$178,000与具有法律约束力的税收抵免投资的无资金承诺有关，并列入合并财务状况报表中的其他负债。

本公司使用外包证券结算平台，并已同意赔偿WinTrust Investments的结算经纪人可能因WinTrust Investments引入的客户账户而蒙受的损失。截至2020年12月31日，结算经纪维持并须予赔偿的客户结余总额约为$16.8百万美元。WinTrust Investments试图通过要求客户遵守各种监管和内部准则来维持保证金抵押品，从而控制与其客户活动相关的风险。

诉讼事宜

根据适用的会计原则，本公司确定诉讼的应计负债，并在诉讼和诉讼出现可能和可估量的或有损失时威胁诉讼和诉讼程序。在未来可能发生损失的诉讼中，公司决定是否可以估计损失或可能损失的范围。为确定可能的损失是否可估量，本公司将根据潜在的相关事实和法律发展，与任何处理此事的外部律师一起，持续审查和评估其重大诉讼。这一审查可能包括通过发现过程获得的信息、关于实质性或处分性动议的裁决，以及和解讨论。

雷曼控股事关重大

2015年1月15日，雷曼兄弟控股公司(“雷曼控股”)发出要求函，声称WinTrust Mortgage必须赔偿WinTrust Mortgage根据WinTrust Mortgage(作为SGB Corporation的继任者)与雷曼兄弟银行之间的贷款购买协议出售给雷曼兄弟银行(FSB)的贷款所产生的损失。这一要求是触发纽约南区美国破产法院授权的替代纠纷解决程序的先兆。雷曼控股在2015年10月16日触发了强制性另类纠纷解决程序。2016年2月3日，在联邦第十巡回上诉法院就雷曼控股某些索赔的适用诉讼时效做出不利裁决后，雷曼控股向纽约南区美国破产法院提起诉讼，起诉WinTrust Mortgage和其他150家其购买贷款的实体。2016年3月16日，WinTrust Mortgage参与了法院下令的调解，但调解并未导致双方同意解决纠纷。雷曼控股于2016年12月29日对WinTrust Mortgage提交了修改后的起诉书。2017年3月31日，WinTrust Mortgage因缺乏标的物管辖权和不适当的地点或转移地点而动议驳回修改后的申诉。法院于2018年6月12日听取了对动议的辩论。2018年8月14日，法院驳回了因缺乏标的物管辖权而提出的驳回动议，并于2018年10月2日驳回了被告要求转移场地的动议。WinTrust Mortgage对驳回其基于不当地点的驳回动议和驳回其转移地点的动议提出上诉。

2018年10月2日，雷曼控股请求法院允许修改其对WinTrust Mortgage和其他被告的起诉书，增加据称从被告购买并出售给各种RMBS信托的贷款。法院批准了这一请求，并允许雷曼控股对现有被告提出额外索赔，作为补充申诉。雷曼控股于2018年12月4日对WinTrust Mortgage提起补充诉讼。WinTrust Mortgage于2019年5月13日提交了对补充投诉的回应。 2020年10月5日，WinTrust Mortgage和雷曼控股签署了一项和解协议，以解决纠纷，金额对公司的运营业绩或财务状况无关紧要。2020年10月15日，法院发布命令，以偏见驳回整个针对WinTrust Mortgage的诉讼。

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WinTrust Mortggage事宜

2018年10月17日，一名前WinTrust Mortgage员工代表她本人和WinTrust Mortgage在加州的所有其他非豁免小时工，向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼，指控WinTrust Mortgage违反加州工资支付法规。WinTrust Mortgage于2018年11月4日收到诉状送达。WinTrust Mortgage于2019年2月25日提交了对投诉的回应。2019年11月1日，原告律师向加州劳工部提交了一封信，通知他们正在根据加州的私人总检察长法案法规提起诉讼，理由是相同的涉嫌违规行为。2019年11月，双方达成和解协议。双方签署了和解协议，2020年2月26日，原告提请法院批准。批准和解动议的听证会原定于2020年6月16日举行，但法院将动议推迟到2020年9月8日。2020年9月8日，法院要求双方对和解协议进行某些对双方和解条款无关紧要的修改。双方已经按照法院的建议修改了和解协议，并将修订后的和解协议提交法院批准。 2021年1月27日，法院进入对和解的初步批准。和解通知将在2021年3月3日之前发送给班级成员，他们可以在2021年5月2日之前选择退出和解。该公司已为这项拟议的和解预留了一笔金额，该金额对其运营结果或财务状况无关紧要。

诺斯布鲁克银行事务

2018年10月17日，二个人原告代表自己和被告穆门经营的一家对冲基金的大约42名投资者，向伊利诺伊州库克县巡回法院提起诉讼，起诉诺斯布鲁克银行(Northbrook Bank)和塔梅尔·穆门(Tamer Moumen)。原告指控被告牟门实施了欺诈性的庞氏骗局，并通过诺斯布鲁克银行的存款账户运营这些资金。他们声称，该行在未能关闭存款账户方面存在疏忽，并故意协助和教唆被告牟门涉嫌欺诈。他们争辩说，诺斯布鲁克银行对超过#美元的损失负有责任。600万。诺斯布鲁克银行于2019年1月15日提交了驳回申诉的动议，法院于2019年3月5日批准了这一动议。2019年4月3日，原告根据类似指控提出修改后的诉状。诺斯布鲁克银行(Northbrook Bank)再次采取行动予以解雇。法院于2019年7月17日审理了这项动议，并再次在不构成偏见的情况下驳回了申诉。原告于2019年8月12日提交了第二份修改后的起诉书。诺斯布鲁克采取行动驳回了第二次修改后的申诉。2019年11月6日，法院以偏见驳回该诉状。原告于2019年12月2日提起上诉。在这一上诉得到充分通报后，2020年9月4日，伊利诺伊州第一地区上诉法院以缺乏上诉管辖权为由，将案件发回初审法院。 上诉法院裁定，它没有审理上诉的管辖权，因为初审法院没有驳回对被告牟门的诉讼，原告也没有获得初审法院的同意，立即对针对Northbrook Bank的驳回令提出上诉。2020年10月29日，原告驳回被告人牟门，解决了上诉法院认定的管辖问题。 原告于2020年11月4日再次提起上诉。 上诉仍悬而未决。诺斯布鲁克银行(Northbrook Bank)认为，原告的指控在法律和事实上都是站不住脚的，在其他方面缺乏足够的信息来估计任何潜在的责任金额。

WinTrust银行事务

2020年4月30日，A.D.Sims LLC代表自己和其他类似情况的原告向伊利诺伊州北区联邦地区法院提起诉讼，起诉WinTrust Financial Corporation，WinTrust Bank，N.A.，Bank of America，N.A.，Cross River Bank，以及另外4971名指名和未指名的被告。 原告指控被告金融机构没有为他们根据联邦CARE法案的工资保护计划(PPP)发放的贷款支付代理费，这违反了适用的法律。 原告声称集体损害赔偿可能超过$38亿美元并要求法院要求被告按比例建立一个基金，用于支付到期的代理费。 2020年6月29日，原告自愿驳回了WinTrust Financial Corporation作为这起诉讼的被告。 2020年9月28日，班级被告提交了驳回诉讼的综合动议。 本议案于2020年11月23日作了全面通报。2020年12月27日，修订CARE法案的立法颁布。新立法明确规定，在贷款人和代理人之间没有费用协议的情况下，贷款人不欠代理人协助借款人获得购买力平价贷款的费用。 根据这项立法，原告要求法院驳回此案。2021年1月22日，地区法院录入原告自愿撤销令。

此外，本公司及其附属公司在正常业务过程中不时会受到待决及威胁的法律行动及法律程序的影响。

根据现有资料及征询律师意见，管理层相信上述任何悬而未决或受威胁的法律行动及法律程序(包括我们的一般诉讼)的最终结果不会对本公司的营运或财务状况造成重大不利影响。然而，有可能最终的
159
这些问题的解决如果不利，可能会对特定时期的经营结果或财务状况产生重大影响。

(21) 衍生金融工具

该公司主要签订衍生金融工具，作为其管理利率变化风险敞口的战略的一部分。衍生工具是指当事人之间的合同，其结果是一方根据合同中规定的名义金额和基础条款(如利率、证券价格或价格指数)向另一方交付现金。一方向另一方交付的现金金额是基于合同名义金额与基础条款的相互作用而确定的。衍生品也隐含在某些合同和承诺中。

该公司目前用来管理其利率风险敞口的衍生金融工具包括：(1)利率掉期和套圈，以管理某些固定和可变利率资产和可变利率负债的利率风险；(2)向客户提供的利率锁定承诺，为将要出售到二级市场的某些按揭贷款提供资金；(3)为未来交付该等按揭贷款提供的远期承诺，以保护公司免受利率的不利变化和持有供出售的按揭贷款价值的相应变化的影响；(2)向客户提供利率锁定承诺，以资助某些按揭贷款进入二级市场；(3)为该等按揭贷款的未来交付提供远期承诺，以保护公司免受利率的不利变化和为出售而持有的按揭贷款价值的相应变化；(4)备兑看涨期权，对特定投资证券进行经济对冲，并获得费用收入，有效地提高此类证券的整体收益率，以弥补净息差压缩；以及(5)对与公司抵押贷款服务权投资组合相关的公允价值调整的一部分进行经济对冲的期权和掉期。本公司亦与若干合资格借款人订立衍生工具(通常为利率互换)，以促进借款人的风险管理策略，并同时与第三方交易对手订立镜像衍生工具，有效地为该等借款人创造衍生工具市场。此外，公司还签订外币合同，以管理与某些外币计价资产相关的外汇风险。

本公司在综合财务报表中按公允价值确认衍生金融工具，不论持有该工具的目的或意图为何。本公司将衍生资产和衍生负债分别记录在应计应收利息和其他资产以及应计应付利息和其他负债的综合条件报表中。衍生金融工具的公允价值变动在收益或股东权益中确认为累计其他全面收益或亏损的组成部分，这取决于衍生金融工具是否符合对冲会计的资格，如果符合，它是否符合公允价值对冲或现金流量对冲的资格。

计入公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与与对冲风险有关的对冲项目的公允价值变动计入同期收入和同一收益表行。作为现金流量对冲入账的衍生金融工具的公允价值变动计入累计其他全面收益或亏损的组成部分(扣除递延税项)，并在对冲交易影响收益时重新分类为收益。根据美国会计准则第815条，未在套期保值关系中指定的衍生金融工具的公允价值变动在变动期间在非利息收入中列报。衍生金融工具由第三方估值，并通过与相关交易对手提供的估值进行比较而得到证实。某些按揭银行衍生工具(利率锁定承诺和出售按揭贷款的远期承诺)的公允价值是根据按揭利率自贷款承诺之日起的变动而估计的。外币衍生品的公允价值是根据合同中规定的外币汇率与计量日的汇率相比的变化来计算的。

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下表为本公司衍生金融工具截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值：

衍生资产衍生负债
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
根据ASC 815指定为对冲工具的衍生品：
被指定为现金流对冲的利率衍生品$8,182 $— $39,715 $19,385 
被指定为公允价值对冲的利率衍生品— 310 14,520 6,523 
根据ASC 815指定为对冲工具的衍生品总额$8,182 $310 $54,235 $25,908 
未根据ASC 815指定为对冲工具的衍生品：
利率衍生品$221,205 $100,259 $221,608 $100,897 
利率锁定承诺48,925 2,860 — 259 
出售按揭贷款的远期承诺— 142 12,510 2,070 
外汇合约111 73 112 70 
未被指定为ASC 815下的对冲工具的衍生品总额$270,241 $103,334 $234,230 $103,296 
总导数$278,423 $103,644 $288,465 $129,204 

利率风险的现金流对冲

该公司使用利率衍生品的目的是增加净利息收入的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。被指定为现金流对冲的利率圈包括在每个期末收到合同中指定的利率超过商定的上限执行价格的金额，或支付合同中指定的利率低于商定的最低执行价格的金额。

截至2020年12月31日，公司拥有27被指定为可变利率存款和某些次级债券的现金流对冲的利率掉期衍生品，以及一利率领衍生工具被指定为公司可变利率定期融资的现金流对冲工具。当套期项目与套期工具之间的关系在抵销应占套期风险的现金流量变动方面非常有效时，该等现金流套期的公允价值变动计入累计其他全面收益或亏损，其后重新分类为利息开支，因为该等浮动利率存款须支付利息。公允价值变动(扣除税项)在综合全面收益表中单独披露。

161
下表提供了截至2020年12月31日按衍生品类型和期限汇总的这些现金流对冲的详细情况：

(千美元)2020年12月31日
到期日概念上的
金额		公允价值
资产负债(负债)
利率互换：
2021年10月$25,000 $(423)
2021年11月20,000 (397)
2021年12月165,000 (3,519)
2022年3月500,000 (294)
2022年5月370,000 (9,670)
2022年6月160,000 (4,412)
2022年7月230,000 (6,452)
2022年8月235,000 (7,073)
2023年3月250,000 (698)
2024年4月250,000 (1,248)
2027年7月1,000,000 8,182 
利率领：
2023年9月101,786 (5,529)
*总现金流对冲$3,306,786 $(31,533)

2018年，本公司终止五利率掉期衍生品被指定为名义总价值为#美元的可变利率存款的现金流对冲。650.0百万美元。由于对冲的预测交易(浮动利率存款的利息支付)仍将在终止的衍生品的剩余期限内发生，这些现金流对冲的公允价值之前的任何变化将继续计入累计的其他全面收益或亏损，并随着利息支付的继续而重新分类为利息支出。在2020、2019年和2018年，该公司重新分类了大约1.41000万，$4.7百万美元和$427,000分别从累积的其他综合收益到与这些终止的利率掉期衍生品相关的利息支出。

与被指定为现金流对冲的利率衍生品相关的累计其他全面收益或亏损金额的前滚如下：

 截至2019年12月31日的年度，
(千美元)20202019
期初未实现(亏损)收益$(17,943)$10,742 
从累积的其他综合收益重新分类为存款、其他借款和次级债券的利息支出的金额18,471 (10,250)
在其他全面收益中确认的亏损金额(32,061)(18,435)
期末未实现亏损$(31,533)$(17,943)

截至2020年12月31日，公司估计在未来12个月内，19.9100万美元将从累积的其他全面收益或亏损中重新归类为利息支出的增加。

利率风险的公允价值对冲

被指定为公允价值对冲的利率掉期涉及向交易对手支付固定金额，以换取公司在协议有效期内获得可变付款，而无需交换相关名义金额。截至2020年12月31日，本公司已17名义总金额为#美元的利率掉期168.7被指定为公允价值套期保值的100万美元，主要与固定利率商业和工商房地产贷款以及人寿保险保费融资应收账款有关。

162
对于被指定并符合公允价值套期保值的衍生品，当套期保值项目影响收益时，衍生工具公允价值全部变动的净收益或亏损与被套期项目的收益影响(包括固定利率贷款赚取的利息收入)在同一损益表项目中确认。

下表为截至2020年12月31日被指定为公允价值对冲会计关系的被套期保值资产/(负债)账面金额及计入公允价值套期保值调整累计金额的套期资产/(负债)账面金额：
2020年12月31日
(千美元)

公允价值衍生工具
套期保值关系
条件声明中的位置套期保值资产/(负债)账面金额计入套期保值资产/(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额套期保值会计已终止的任何套期保值资产(负债)的公允价值套期保值调整累计余额
利率互换贷款，扣除非劳动收入后的净额$181,831 $14,317 $(157)
可供出售的债务证券1,373 125 — 

下表列出了与指定为公允价值套期保值的衍生工具相关的确认损益：

(千美元)

公允价值衍生工具
套期保值关系		衍生工具收益中确认的损益的所在地年终
十二月三十一日，
2020
利率互换贷款利息和手续费$(52)
利息收入--投资证券— 

在2018年，一被指定为公允价值对冲会计关系的利率掉期因标的贷款(对冲资产)的全额预付而终止。终止时，利率互换资产的公允价值约为#美元。1.4百万美元，相关贷款的账面价值包括公允价值对冲调整的抵消性累计金额为$1.6百万美元。由于相关贷款已全部清偿，计入相关贷款账面价值的公允价值对冲调整的剩余累计金额计入利息收入。

非指定限制区

本公司不会将衍生工具用于投机目的。未被指定为会计套期保值的衍生工具用于管理公司对利率变动和其他已确定风险的经济风险敞口，但不符合ASC 815的严格套期保值会计要求。未在套期保值关系中指定的衍生工具的公允价值变动直接计入收益。

利率衍生品-该公司可能会定期购买利率上限衍生品，旨在作为对利率上升(最明显的是LIBOR指数)对其固定利率贷款组合的负面影响风险的经济对冲。截至2020年12月31日，该公司持有的利率上限名义总价值为$1.01000亿美元。

此外，公司还拥有利率衍生品，包括掉期和期权产品，这是公司向某些合格借款人提供服务的结果。公司的银行子公司直接与合格的商业借款人执行某些衍生产品(通常是利率掉期)，以促进各自的风险管理战略。例如，这些安排允许公司的商业借款人有效地将可变利率贷款转换为固定利率。为了将公司在这些交易中的风险降至最低，公司同时与第三方执行抵销衍生品。在大多数情况下，抵销衍生品具有镜像条款，这导致头寸的公允价值变化在很大程度上抵消了每个期间的收益。然而，在衍生品不是镜像的情况下，由于交易对手信用风险的差异，公允价值的变化不会完全抵消，从而导致每个时期的收益受到一些影响。这些衍生品的公允价值变动计入其他非利息收入。于2020年12月31日，本公司有利率衍生品交易，名义总金额约为$9.010亿美元(与客户和第三方的所有利率掉期和上限)与此计划相关。这些利率衍生品的到期日从2021年1月到2045年2月不等。

163
抵押贷款银行衍生品-这些衍生工具包括向客户提供的利率锁定承诺，为将出售到二级市场的某些按揭贷款提供资金，以及未来交付此类贷款的远期承诺。本公司的惯例是，在作出利率锁定承诺时，为未来交付部分住宅按揭贷款作出远期承诺，以便在经济上对冲未来利率变化对其为贷款提供资金的承诺以及其持有的待售按揭贷款组合的影响。该公司的抵押贷款银行衍生品并未被指定为存在对冲关系。于2020年12月31日，本公司有出售按揭贷款的远期承诺，名义总金额约为$2.310亿美元和利率锁定承诺，名义总金额约为#亿美元1.5十亿美元。这些衍生品的公允价值是根据承诺日期以来抵押贷款利率的变化来估计的。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值变动计入抵押贷款银行收入。

外币衍生工具-这些衍生品包括用于管理与外币计价资产和交易相关的外汇风险的外币合约。外币合约，包括现货和远期合约，是指在商定的结算日期以商定的价格将一国货币兑换成另一国货币的协议。由于外币的波动，以外币计价的资产或预测交易的美元等值增加或减少。与这些外币计价资产或预测交易相关的衍生工具的收益或亏损预计将大大抵消这种变化。截至2020年12月31日，公司持有外币衍生品，名义总金额约为$4.8百万美元。

其他衍生工具-公司将定期向银行或交易商出售期权，以获得购买银行投资组合中持有的某些证券(备兑看涨期权)的权利。这些期权交易主要是为了降低整体利率风险，提高与投资证券组合相关的总回报。根据美国会计准则第815条，这些期权不符合会计套期保值，因此，这些合同的公允价值变动被确认为其他非利息收入。有几个不是截至2020年12月31日或2019年12月31日未偿还的担保看涨期权。

本公司将定期购买购买目前不在银行投资组合中持有的证券的权利的期权，或签订本公司选择不将此类衍生品指定为对冲工具的利率掉期。这些期权和掉期交易主要是为了在经济上对冲与该公司抵押贷款服务权组合有关的部分公允价值调整。与这些衍生品合约相关的收益或损失计入抵押贷款银行收入。有几个不是截至2020年12月31日未偿还的此类期权或掉期以及不是截至2019年12月31日的未偿还期权。截至2019年12月31日，本公司持有四名义总价值为#美元的利率掉期55.0为经济对冲与其抵押贷款服务权组合相关的公允价值调整的一部分。

与对冲关系中未指定的衍生工具有关的综合收益表中包括的金额如下：

(千美元) 12月31日，
导数损益表中的位置20202019
利率互换和上限交易收益(亏损)，净额$(1,107)$(380)
抵押贷款银行衍生品抵押银行业务收入50,183 100 
覆盖呼叫选项备兑看涨期权的费用2,292 3,670 
外汇合约交易收益(亏损)，净额(13)43 
持有作为MSR经济对冲的衍生品合约抵押银行业务收入4,749 519 

信用风险

衍生工具具有内在风险，主要是市场风险和信用风险。市场风险与利率变化相关，信用风险与交易对手不能按照协议条款履行的风险相关。潜在受市场和信用风险影响的金额是合约项下支付的利息流量和衍生工具的市值，而不是用来表示交易量的名义本金金额。市场和信用风险作为公司整体资产负债管理流程的一部分进行管理和监测，但与某些合格借款人签订的衍生品相关的信用风险是通过公司的标准贷款承销流程进行管理的，因为这些衍生品是通过贷款协议提供的抵押品担保的。
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实际风险敞口是根据为将风险控制在参数范围内而设立的各种类型的信用额度进行监测的。当认为有必要时，将获得适当类型和数量的抵押品，以将信贷风险降至最低。

本公司与若干利率衍生工具交易对手订有包含交叉违约条款的协议，该协议规定，如果本公司拖欠任何债务，包括贷款人未加速偿还债务的违约，则本公司亦可被宣布拖欠其衍生债务。本公司亦与若干衍生产品交易对手订立协议，该协议载有一项条款，容许交易对手在本公司未能维持其良好或资本充足机构的地位时终止衍生产品仓位，这将要求本公司履行协议项下的责任。截至2020年12月31日，净负债头寸中受此类协议约束的利率衍生品的公允价值为美元，其中包括与这些协议相关的应计利息。272.1百万美元。倘若本公司违反任何此等条文，衍生工具因而终止，本公司将须按终止价值清偿协议项下的责任，并须支付任何超过先前向有关交易对手公布作为抵押品的额外款项。

本公司亦须承受其商业借款人的信贷风险，而该等借款人是银行利率衍生工具的交易对手。这种与商业借款人相关的交易对手风险是通过银行适用于贷款的标准承销程序来管理和监测的，因为这些衍生品是通过贷款协议提供的抵押品来担保的。与第三方执行的镜像互换相关的交易对手风险根据公司的整体资产负债管理流程进行监控和管理。

本公司按总净值协议记录受总净值协议约束的利率衍生品，并不在综合条件报表中抵销衍生品资产和负债。下表汇总了该公司截至所示日期的利率衍生品和抵销头寸。

衍生资产衍生负债
公允价值公允价值
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
已确认的总金额$229,387 $100,569 $275,843 $126,805 
减去：条件语句中的抵销金额— — — — 
在条件报表中列报的净金额$229,387 $100,569 $275,843 $126,805 
条件报表中未抵销的总金额
抵销派生头寸$(8,647)$(2,561)$(8,647)$(2,561)
已过帐的抵押品— — (266,832)(124,244)
净信用风险敞口$220,740 $98,008 $364 $— 

(22) 资产负债公允价值

本公司按公允价值计量、监控和披露其某些资产和负债。这些金融资产和金融负债根据资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的投入的可观测性，按公允价值分三个水平计量。这些级别是：

•级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

•第2级-第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入。这些包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债的可观察到的报价以外的投入，或主要通过相关性或其他方式从可观测的市场数据中得出或由可观测的市场数据证实的投入。

•第三级-重要的不可观察的输入，反映公司自身的假设，市场参与者将使用这些假设为资产或负债定价。第3级资产和负债包括其价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术来确定的金融工具，以及其公允价值的确定需要大量管理层判断或估计的工具。

165
金融工具在上述估值层次内的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。以下是对公司资产和负债使用的估值方法的说明，这些资产和负债按公允价值经常性计量。

可供出售公允价值易于确定的债务证券、交易账户证券和股权证券-公允价值易于确定的可供出售债务证券、交易账户证券和股权证券的公允价值通常基于从独立定价供应商获得的价格。用这些估值技术衡量的证券通常被归类为公允价值等级的第二级。通常，基准收益率、类似证券的报告交易、发行人利差、基准证券、出价、要约和包括市场研究出版物在内的参考数据等标准投入被用于对这些证券进行公允估值。当这些信息不可用时，卖方可能会获得经纪人/交易商报价，以确定证券的公允价值。我们审查供应商的定价方法，以确定是否使用了可观察到的市场信息，而不是不可观察到的输入。使用由于活动有限或市场流动性较差而无法在市场上观察到的重大投入进行的公允价值计量，在公允价值层次中被归类为第三级。美国国库券和某些公允价值易于确定的股本证券的公允价值是基于相同证券在活跃市场上未经调整的报价。因此，这些证券在公允价值层次结构中被归类为第一级。

本公司投资运营部负责3级可供出售债务证券的估值。在第三级证券定价中用作输入的方法和变量是从可观察和不可观察输入的组合中得出的。不可观察到的投入是通过内部假设确定的，这些假设可能会因外部因素(如市场走势和信用评级调整)而在不同时期有所不同。

截至2020年12月31日，公司将美元归类为109.9这些市政证券是为主要位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部的各种市政政府实体发行的债券，是没有CUSIP编号的私募非评级债券。该公司还将美元归类为2.0截至2020年12月31日，100万个美国政府机构被评为3级。该公司为这些证券定价的方法侧重于三个不同的输入：等值评级、收益率和其他定价条件。为了确定给定非评级市政债券的评级，投资运营部会参考同一发行人发行的评级公开发行的债券(如果有)。然后，降低从可比债券获得的评级，因为该公司认为，如果清算，未评级债券的估值将低于具有可核实评级的类似债券。本公司申请的减持为一个完整的评级级别(即可比债券的“AA”评级将因本公司的估值而降至“A”)。对于没有可比债券委托书的债券发行，评级为“BBB”。截至2020年底止年度，投资运营部使用上述程序得出的所有评级均为“BBB”或更高。市政债券的公允价值衡量对评级输入很敏感，因为评级越高，估值通常就越高。债券估值中使用的其余定价输入是可以观察到的。根据上述过程中确定的评级，投资运营部门获得了市场参与者可用的相应当前市场收益率曲线。其他条款，包括票面利率、到期日、赎回价格、每年支付票面利率的次数和应计方法，都是从个别债券条款表中获得的。本公司于2020年12月31日持有的某些市政债券可持续赎回。*在评估这些债券时，公允价值以面值为上限，因为本公司假设市场参与者不会为持续可赎回债券支付超过面值的价格。确定美国政府机构证券的评级, 投资运营部门给予AAA评级，因为它得到了美国政府的担保。

持有待售按揭贷款-持有待售按揭贷款的公允价值是参考具有类似特征的贷款产品的投资者价格表确定的。因此，这些贷款在公允价值层次结构中被归类为第二级。

为投资而持有的贷款-公司选择公允价值选项的贷款的公允价值是通过对特定贷款到到期日的未来预定现金流进行贴现，并根据估计的信贷损失和预付款进行调整来估计的。本公司采用基于标的贷款实际票面利率的贴现率。截至2020年12月31日，公司将美元归类为10.3为投资而持有的贷款为3级的百万美元。在2020年12月31日用作对这些贷款进行估值的投入的贴现率为2.50%。用于折现估计未来现金流的比率越高，公允价值计量就越低。如上所述，公允价值估计包括对提前还款速度和信贷损失的假设。该公司包括提前还款速度假设为17.88截至2020年12月31日。提前还款速度与这些贷款的公允价值成反比，因为提前还款速度的提高会导致估值下降。此外，用来评估特定贷款价值的加权平均信贷贴现是0.19%，积分折扣范围为0%-3截至2020年12月31日。

166
MSR-MSR的公允价值是利用估值模型确定的，该模型根据估计的未来现金流的现值计算每个维修权的公允价值。考虑到当前的市场条件，该公司使用与每个维修权相关的风险相称的贴现率。截至2020年12月31日，公司将美元归类为92.1百万MSR为级别3。在2020年12月31日用作MSR池估值的加权平均贴现率为9.93%，适用的贴现率范围为4%-19%。用于折现估计未来现金流的比率越高，公允价值计量就越低。MSR的公允价值也是基于其他假设进行估计的，包括预付款速度和服务成本。预付款速度从0%-84%或加权平均预付款速度为17.88%。此外，对于当期和拖欠贷款，本公司假定加权平均还本付息费用为#美元。76及$309分别为每笔贷款。提前还款速度和服务成本都与MSR的公允价值成反比，因为提前还款速度或服务成本的提高会导致估值下降。有关抵押服务权利的进一步讨论，请参阅附注6，“抵押服务权利(”MSR“)”。

衍生工具-该公司的衍生工具包括利率掉期、上限和项圈、为向二级市场出售的抵押贷款提供资金的承诺(利率锁定)、向最终投资者出售抵押贷款和外币合同的远期承诺。利率互换、上限和上限由第三方估值，使用的模型主要使用市场可观察到的输入，如收益率曲线，并在公允价值层次中被归类为第二级。与受主要净额结算协议约束的衍生金融工具相关的信用风险按交易对手投资组合的净值计量。抵押贷款相关衍生品的公允价值基于抵押贷款利率自承诺之日起的变化。外币衍生品的公允价值是根据合同中规定的外币汇率与计量日的现行汇率相比的变化来计算的。

截至2020年12月31日，公司将美元归类为48.1利率锁定的公允价值是基于从第三方获得的具有类似特征的贷款的价格，并根据拉动利率进行调整，这代表了本公司对承诺贷款最终融资可能性的最佳估计。在第三方，利率锁定的公允价值是基于从第三方获得的具有类似特征的贷款的价格，并根据拉动利率进行调整，这代表了本公司对承诺贷款最终融资可能性的最佳估计。2020年12月31日的加权平均拉通率为76.13%，适用的通过率范围为0%至100%。拉通率与利率锁的公允价值直接相关，因为拉通率的提高会导致估值的增加。

非合格递延补偿资产-与非合格递延补偿计划相关的基础资产包括在信托中，主要由非交易所交易机构基金组成，这些基金由独立的第三方服务定价。这些资产在公允价值层次结构中被归类为第二级。

167
下表列出了所列期间按公允价值经常性计量的资产和负债余额：

 2020年12月31日
(千美元)总计1级2级3级
可供出售的证券
美国财政部$304,971 $304,971 $— $— 
美国政府机构84,513 — 82,547 1,966 
市政146,910 — 37,034 109,876 
公司票据91,405 — 91,405 — 
抵押贷款支持2,428,040 — 2,428,040 — 
交易账户证券671 — 671 — 
公允价值易于确定的股权证券90,862 82,796 8,066 — 
持有待售按揭贷款1,272,090 — 1,272,090 — 
为投资而持有的贷款55,134 — 44,854 10,280 
MSR92,081 — — 92,081 
不合格递延补偿资产15,398 — 15,398 — 
衍生资产278,423 — 230,332 48,091 
总计$4,860,498 $387,767 $4,210,437 $262,294 
衍生负债$288,465 $— $288,465 $— 
 2019年12月31日
(千美元)总计1级2级3级
可供出售的证券
美国财政部$121,088 $121,088 $— $— 
美国政府机构365,442 — 362,796 2,646 
市政145,318 — 33,368 111,950 
公司票据94,841 — 94,841 — 
抵押贷款支持2,379,525 — 2,379,525 — 
交易账户证券1,068 — 1,068 — 
公允价值易于确定的股权证券50,840 42,774 8,066 — 
持有待售按揭贷款377,313 — 377,313 — 
为投资而持有的贷款132,718 — 123,098 9,620 
MSR85,638 — — 85,638 
不合格递延补偿资产14,213 — 14,213 — 
衍生资产103,644 — 101,013 2,631 
总计$3,871,648 $163,862 $3,495,301 $212,485 
衍生负债$129,204 $— $129,204 $— 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据ASC 825以公允价值计量的待售按揭贷款的未偿还合同本金余额总额为#美元。1.210亿美元和368.0持有待售按揭贷款的公允价值总额为1.310亿美元和377.3百万美元，如上表所示。一共有$134.1截至2020年12月31日，逾期超过90天且仍在持有待售抵押贷款组合中计息的贷款达100万美元1.8截至2019年12月31日的百万贷款。
168
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，按公允价值经常性计量的三级资产变动摘要如下：
美国政府机构为投资而持有的贷款MSR衍生资产
(千美元)市政
2020年1月1日的余额$111,950 $2,646 $9,620 $85,638 $2,631 
净收益(亏损)合计包括：
净收入(1)
— — 184 6,443 45,460 
其他综合收益(1,302)(50)— — — 
购买(2)
39,365 — — — — 
发行— — — — — 
销售额— — — — — 
安置点(40,137)(630)(21,025)— — 
净转入/(转出)3级— — 21,501 — — 
2020年12月31日的余额$109,876 $1,966 $10,280 $92,081 $48,091 

(千美元)市政美国政府机构为投资而持有的贷款MSR衍生资产
2019年1月1日的余额$108,926 $3,150 $11,347 $75,183 $2,457 
净收益总额包括：
净收入(1)
— — 827 10,047 174 
其他综合收益3,147 126 — — — 
购买(2)
38,686 — — 408 — 
发行— — — — — 
销售额— — — — — 
安置点(38,809)(630)(5,447)— — 
净转入/(转出)3级— — 2,893 — — 
2019年12月31日的余额$111,950 $2,646 $9,620 $85,638 $2,631 
(1)与公允价值调整相关的MSR和衍生资产余额的变化被记录为抵押银行收入的一个组成部分。与公允价值调整相关的为投资而持有的贷款余额的变化记为其他非利息收入。
(2)2019年作为中华民国业务合并的一部分购买的抵押贷款服务权。有关进一步讨论，请参阅注7-业务合并和资产收购。

此外，本公司可能不时被要求根据公认会计原则按公允价值在非经常性基础上计量某些其他金融资产。对公允价值的这些调整通常是由个别资产的减值费用引起的。对于期末仍留在资产负债表中的按公允价值非经常性计量的资产，下表提供了相关个别资产或投资组合于2020年12月31日的账面价值。
 
 2020年12月31日年终
2020年12月31日
公允价值损失
识别，网络
(千美元)总计1级2级3级
单独评估的贷款-可能丧失抵押品赎回权和抵押品$100,154 $— $— $100,154 $33,369 
拥有的其他房地产(1)
16,558 — — 16,558 1,076 
总计$116,712 $— $— $116,712 $34,445 
(1)已确认的公允价值亏损，扣除所拥有的其他房地产的净额包括各自期间的估值调整和冲销。

169
个人评估贷款-根据美国会计准则委员会第326条，按摊销成本持有的贷款和其他金融资产的信贷损失拨备应在这些资产表现出类似风险特征的情况下以集体或汇集的方式计量。如果一项金融资产没有表现出与集合类似的风险特征，本公司必须以个人资产为基础来衡量此类信贷损失拨备。对于本公司的贷款组合，非应计贷款和TDR被认为没有表现出与资金池相似的风险特征，因此进行了单独评估。信贷损失是通过基于预期现金流的现值、贷款的市场价格或基础抵押品的公允价值估计贷款的公允价值来衡量的。单独评估的贷款被认为是一种公允价值计量，即根据抵押品的公允价值建立信用损失拨备。评估价值可能需要调整基于市场的估值投入，通常用于房地产止赎可能性和抵押品依赖型贷款。

该公司的管理资产部门主要负责对个人评估贷款的3级投入进行估值。有关个别评估贷款的更多信息，请参阅附注5-信贷损失拨备。截至2020年12月31日，该公司拥有139.7百万美元的不良贷款被归类为3级。139.7百万美元的不良贷款，$100.2百万美元按公允价值根据贷款的相关抵押品计量，如上表所示。剩下的$39.5根据ASC 310，根据贴现现金流对100万美元进行了估值。

拥有的其他房地产-拥有的其他房地产包括通过部分或全部偿还贷款而获得的房地产，并包括在其他资产中。拥有的其他房地产于转让当日按其估计公允价值减去估计销售成本入账，相关贷款余额超过公允价值减去预期销售成本的部分计入贷款损失拨备。随后的价值变动被报告为账面金额的调整，并记录在其他非利息支出中。出售时的损益(如果有的话)也记入其他非利息费用。公允价值一般基于第三方评估和内部估计，并通过代表估计销售成本的折扣进行调整，因此被视为3级估值。

公司的管理资产部门主要负责对拥有的其他房地产的3级投入进行估值。截至2020年12月31日，该公司拥有16.6百万的其他房地产拥有者被归类为3级。应用于其他拥有的房地产的不可观察的投入与10代表丧失抵押品赎回权财产的估计销售成本的估计值减少%。预计销售成本的折扣越高，账面价值就越低。
用于衡量截至2020年12月31日的经常性和非经常性第3级公允价值计量的估值技术和重大不可观察输入如下：
(千美元)
公允价值估值方法论重要的、不可观察的数据输入量程
输入的数量		加权
平均值
输入的数量		对估值的影响
从一开始就增加了收入或
更高的成本投入价值
按公允价值经常性计量：
市政证券$109,876 债券定价等效额定值BBB-AA+不适用增加
美国政府机构1,966 债券定价等效额定值AAA级AAA级增加
为投资而持有的贷款10,280 贴现现金流贴现率
2.50%
2.50%减少量
信用折扣
0%-3%
0.19%减少量
固定预付率(CPR)17.88%17.88%减少量
MSR92,081 贴现现金流贴现率
4%-19%
9.93%减少量
固定预付率(CPR)
0%-84%
17.88%减少量
维修费用
$70-$200
$76 减少量
服务费用-拖欠费用
$200-1,000
$309 减少量
衍生物48,091 贴现现金流拉通率
0%-100%
76.13 %增加
在非经常性基础上按公允价值计量：
不良贷款-以抵押品为基础100,154 评估价值评估调整-销售成本10%10.00%减少量
拥有的其他房地产16,558 评估价值评估调整-销售成本10%10.00%减少量
170
根据适用的会计指引，本公司须在综合状况报表中报告所有金融工具的公允价值，包括按成本列账的金融工具。下表列出了截至所示日期公司金融工具的账面价值和估计公允价值：
 2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)携载
价值		公平
价值		携载
价值		公平
价值
金融资产：
现金和现金等价物$322,474 $322,474 $286,476 $286,476 
银行的有息存款4,802,527 4,802,527 2,164,560 2,164,560 
可供出售的证券3,055,839 3,055,839 3,106,214 3,106,214 
持有至到期证券579,138 593,767 1,134,400 1,138,396 
交易账户证券671 671 1,068 1,068 
公允价值易于确定的股权证券90,862 90,862 50,840 50,840 
FHLB和FRB库存，按成本计算135,588 135,588 100,739 100,739 
经纪业务客户应收账款17,436 17,436 16,573 16,573 
按公允价值持有待售按揭贷款1,272,090 1,272,090 377,313 377,313 
按公允价值持有的投资贷款55,134 55,134 132,718 132,718 
为投资而持有的贷款，按摊销成本计算32,023,939 31,871,683 26,667,572 26,659,903 
非合格递延补偿资产15,398 15,398 14,213 14,213 
衍生资产278,423 278,423 103,644 103,644 
应计应收利息及其他272,339 272,339 303,090 303,090 
金融资产总额$42,921,858 $42,784,231 $34,459,420 $34,455,747 
财务负债：
未到期存款$32,116,023 $32,116,023 $24,483,867 $24,483,867 
规定期限的存款4,976,628 4,969,849 5,623,271 5,635,475 
FHLB进展1,228,429 1,172,315 674,870 715,129 
其他借款518,928 518,928 418,174 418,174 
附属票据436,506 473,093 436,095 458,796 
次级债券253,566 204,713 253,566 243,158 
衍生负债288,465 288,465 129,204 129,204 
应计应付利息15,645 15,645 19,940 19,940 
金融负债总额$39,834,190 $39,759,031 $32,038,987 $32,103,743 

并非上表所列的所有金融工具均受ASC主题820的披露条款约束，因为某些资产和负债导致其账面价值接近公允价值。这包括现金和现金等价物、银行的计息存款、经纪客户应收账款、FHLB和FRB股票、应计应收利息和应计应付利息以及未到期存款。

本公司在估计以前未披露的金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设。

持有至到期的证券。持有至到期的证券包括美国政府支持的机构证券、主要位于芝加哥大都市区和威斯康星州南部的各种市政府实体发行的市政债券，以及抵押贷款支持证券。持有至到期证券的公允价值通常基于从独立定价供应商那里获得的价格。根据美国会计准则委员会820的规定，该公司一般将这些持有至到期的证券归类为第二级公允价值计量。其他某些持有至到期证券的公允价值基于之前讨论的与某些可供出售证券相关的债券定价方法。根据美国会计准则委员会820的规定，该公司已将这些持有至到期的证券归类为第3级公允价值计量。

为投资而持有的贷款，摊销成本。公允价值是对具有相似财务特征的贷款组合进行估计的。贷款按类型进行分析，如商业、住宅房地产等。每类贷款又按利率类型(固定和可变)和期限进一步细分。对于经常重新定价的可变利率贷款，估计公允价值是基于账面价值的。住宅贷款的公允价值是基于类似担保证券的二级市场来源。
171
贷款，根据贷款特征的不同进行调整。其他固定利率贷款的公允价值是通过使用反映贷款固有的信贷和利率风险的估计市场贴现率对预计到期日的预定现金流进行贴现来估计的。根据美国会计准则委员会820的规定，该公司已将贷款归类为3级公允价值计量。

规定期限的存款。存单的公允价值以合同现金流的折现值为基础。贴现率是使用目前对剩余期限相似的存款实施的利率来估算的。根据美国会计准则委员会820的规定，该公司将规定到期日的存款归类为第3级公允价值计量。

联邦住房管理局前进。FHLB垫款的公允价值从FHLB获得，FHLB使用基于类似到期日债务证券的当前市场利率的贴现现金流分析来贴现现金流。根据ASC 820，该公司已将FHLB预付款归类为3级公允价值计量。

附属票据。附属票据的公允价值基于从独立定价供应商获得的市场价格。根据美国会计准则委员会820的规定，该公司已将附属票据归类为第二级公允价值计量。

次级债券。次级债券的公允价值基于合同现金流的折现值。根据美国会计准则委员会820，公司已将次级债券归类为第3级公允价值计量。

(23) 股东权益

本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的普通股及优先股摘要如下：
20202019
普通股：
授权股份100,000,000 100,000,000 
已发行股份58,473,252 57,950,803 
流通股56,769,625 57,821,891 
每股现金股息$1.12 $1.00 
优先股：
授权股份20,000,000 20,000,000 
已发行股份5,011,500 5,000,000 
流通股5,011,500 5,000,000 

公司专门为2015计划、ESPP和DDF保留其授权普通股的股份。预留股份和这些计划在附注18-股票薪酬计划和其他员工福利计划中有详细说明。

D系列优先股

2015年6月，本公司发行并出售5,000,000固定至浮动非累积永久优先股的股份，系列D，清算优先权$25每股(“D系列优先股”)$125.0在一次公开募股中有一百万美元。当宣布时，D系列优先股的股息按季度拖欠，固定利率为6.50从最初的发行日期到2025年7月15日(但不包括在内)以及从该日期起(包括该日期)的年利率为%，浮动利率等于三个月期伦敦银行同业拆借利率加利差4.06每年的百分比。

E系列优先股

2020年5月，本公司发布11,500固定利率重置非累积永久优先股的股份，E系列，清算优先权$25,000每股(“E系列优先股”)作为$287.58亿股公开发行11,500,000存托股份，每股相当于E系列优先股的千分之一权益。当宣布时，E系列优先股的股息按季度拖欠，固定利率为6.875年利率为%。

172
其他

在2021年1月的董事会会议上，季度现金股息为1美元0.31每股普通股($1.24按年率计算)宣布。它于2021年2月25日支付给截至2021年2月11日登记在册的股东。
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的其他综合收益(亏损)组成部分，包括相关所得税影响，以及重新分类为净收益的相关金额：
(单位：千)累计
未实现
证券收益(亏损)		累计
未实现
衍生工具的收益(损失)
仪器		累计
外国
货币
翻译
调整		总计
累计
其他
全面
收益(亏损)
2020年1月1日的余额$14,982 $(13,141)$(36,519)$(34,678)
期内其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前56,086 (23,497)4,254 36,843 
从累积的其他综合收益中重新分类为扣除税后的净收入的金额(162)13,548 — 13,386 
从累计其他综合收益中重新分类的金额，与从可供出售转至持有至到期的投资证券的未实现收益摊销有关(169)— — (169)
期内其他综合收益(亏损)扣除税后净额$55,755 $(9,949)$4,254 $50,060 
2020年12月31日的余额$70,737 $(23,090)$(32,265)$15,382 
2019年1月1日的余额$(42,353)$7,857 $(42,376)$(76,872)
期内其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前58,341 (13,481)5,857 50,717 
从累积的其他综合收益中重新分类为扣除税后的净收入的金额(658)(7,517)— (8,175)
从累计其他综合收益中重新分类的金额，与从可供出售转至持有至到期的投资证券的未实现收益摊销有关(348)— — (348)
期内其他综合收益(亏损)扣除税后净额$57,335 $(20,998)$5,857 $42,194 
2019年12月31日的余额$14,982 $(13,141)$(36,519)$(34,678)
2018年1月1日余额$(15,813)$7,164 $(33,186)$(41,835)
因采用以下各项而产生的累积效果调整：
亚利桑那州立大学2016-01年度(1,880)— — (1,880)
亚利桑那州立大学2018-02年度(4,517)1,543 — (2,974)
期内其他综合(亏损)收入，重新分类前的税后净额(20,054)4,498 (9,190)(24,746)
从累积的其他综合收益中重新分类为扣除税后的净收入的金额(24)(5,348)— (5,372)
从累计其他综合收益中重新分类的金额，与从可供出售转至持有至到期的投资证券的未实现收益摊销有关(65)— — (65)
期内其他综合亏损净额(扣除税项)$(20,143)$(850)$(9,190)$(30,183)
2018年12月31日的余额$(42,353)$7,857 $(42,376)$(76,872)
173
从截至该年度的累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额，
累计其他全面收益(亏损)构成明细十二月三十一日，合并损益表中受影响的项目
20202019
(单位：千)
可供出售证券累计未实现收益
计入净收入的收益$221 $899 投资证券的净收益(亏损)
221 899 税前收入
税收效应(59)(241)所得税费用
税后净额$162 $658 净收入
衍生工具累计未实现收益(亏损)
重新分类为存款利息支出的金额$13,209 $(10,954)存款利息
重新分类为其他借款利息支出的金额2,187 576 其他借款的利息
重新分类为次级债券利息支出的金额3,075 128 次级债券的利息
(18,471)10,250 税前收入
税收效应4,923 (2,733)所得税费用
税后净额$(13,548)$7,517 净收入

(24) 段信息

该公司的业务包括三主要领域：社区银行、专业金融和财富管理。

这个三可报告细分市场是指战略业务单位，由于它们提供不同的产品和服务，并有不同的营销策略，因此需要单独管理。此外，每个细分市场的客户群都有不同的特点，每个细分市场都有不同的监管环境。当公司管理层监督每一位十五银行子公司的运营和盈利能力分开，这些子公司已经聚合成一由于产品和服务、客户基础、运营、盈利指标和经济特征方面的相似之处，可报告的运营部门。

出于内部部门盈利的目的，管理层分配一定的部门间余额和母公司余额。管理层将一部分收入分配给专业金融部门，这些收入与专业金融部门发起的贷款和租赁有关，并出售或分配给社区银行部门。同样，为了分析财富管理部门的贡献，管理层将社区银行部门赚取的净利息收入的一部分，从财富管理部门客户的存款余额中分配给财富管理部门。见附注10，“存款，”有关这些存款的更多信息，请访问。最后，WinTrust母公司发生的费用根据每个部门的风险加权资产分配给每个部门。

下表中提供的分部财务信息来源于管理层用来监测和管理公司财务业绩的内部盈利报告系统。这些部门的会计政策与附注1中的“重要会计政策摘要”中所述的会计政策基本相似。本公司根据每个部门共有的税后损益和其他适当的盈利能力衡量标准来评估部门业绩。

174
以下是可报告细分市场的某些运营信息摘要：
 
(千美元)社区
银行业		专业
金融		财源
管理		运营部门总数段间消除整合
2020
净利息收入$808,443 $177,025 $30,612 $1,016,080 $23,827 $1,039,907 
信贷损失准备金206,774 7,446 — 214,220 — 214,220 
非利息收入469,187 86,268 103,438 658,893 (54,704)604,189 
非利息支出855,797 118,560 96,615 1,070,972 (30,877)1,040,095 
所得税费用51,439 36,956 8,396 96,791 — 96,791 
净收入$163,620 $100,331 $29,039 $292,990 $— $292,990 
年终总资产$36,769,640 $7,015,590 $1,295,538 $45,080,768 $— $45,080,768 
2019
净利息收入$841,601 $161,720 $30,118 $1,033,439 $21,480 $1,054,919 
信贷损失准备金47,914 5,950 — 53,864 — 53,864 
非利息收入274,652 79,467 100,121 454,240 (47,068)407,172 
非利息支出747,202 111,377 95,135 953,714 (25,588)928,126 
所得税费用82,639 34,424 7,341 124,404 — 124,404 
净收入$238,498 $89,436 $27,763 $355,697 $— $355,697 
年终总资产$29,583,112 $5,916,835 $1,120,636 $36,620,583 $— $36,620,583 
2018
净利息收入$791,838 $136,981 $17,455 $946,274 $18,629 $964,903 
信贷损失准备金28,586 6,246 — 34,832 — 34,832 
非利息收入238,668 65,898 91,896 396,462 (40,312)356,150 
非利息支出681,749 84,248 81,774 847,771 (21,683)826,088 
所得税费用79,361 30,325 7,281 116,967 — 116,967 
净收入$240,810 $82,060 $20,296 $343,166 $— $343,166 
年终总资产$25,438,454 $5,073,011 $733,384 $31,244,849 $— $31,244,849 

175
(25) 简明母公司财务报表

简明母公司仅WinTrust的财务报表如下：

财务状况表

 12月31日，
(单位：千)20202019
资产
现金$322,607 $96,245 
公允价值易于确定的可供出售债务证券和股权证券15,250 14,695 
子公司的投资和应收账款4,464,747 4,266,278 
贷款，扣除非劳动收入后的净额— 75 
贷款损失拨备— (5)
净贷款$— $70 
商誉8,371 8,371 
其他资产366,209 353,064 
总资产$5,177,184 $4,738,723 
负债与股东权益
其他负债$204,299 $188,275 
附属票据436,506 436,095 
其他借款166,818 169,537 
次级债券253,566 253,566 
股东权益4,115,995 3,691,250 
总负债和股东权益$5,177,184 $4,738,723 

损益表

 截至2019年12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
收入
来自子公司的股息和其他收入$317,839 $198,918 $171,388 
投资证券(亏损)收益和其他收入(1,890)3,044 4 
总收入$315,949 $201,962 $171,392 
费用
利息支出$39,581 $34,649 $22,375 
薪金和员工福利75,179 72,925 64,726 
其他费用113,886 116,132 108,038 
总费用$228,646 $223,706 $195,139 
子公司未分配收入扣除所得税和权益前的收益(亏损)$87,303 $(21,744)$(23,747)
所得税优惠42,745 40,776 34,186 
子公司未分配净收入中的权益前收益$130,048 $19,032 $10,439 
子公司未分配净收入中的权益162,942 336,665 332,727 
净收入$292,990 $355,697 $343,166 

176
现金流量表

 截至2019年12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
经营活动：
净收入$292,990 $355,697 $343,166 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
信贷损失准备金— (18)56 
(收益)投资证券损失，净额(192)(1,900)957 
折旧及摊销22,224 15,675 11,943 
递延所得税费用11,336 8,342 502 
基于股票的薪酬费用(2,813)5,611 6,025 
其他资产减少4,838 4,940 2,728 
其他负债增加(减少)2,388 (13,181)650 
子公司未分配净收入中的权益(162,942)(336,665)(332,727)
经营活动提供的净现金$167,829 $38,501 $33,300 
投资活动：
子公司资本(贡献)分配净额$(12,000)$(22,500)$4,632 
为收购支付的现金净额，净额— (124,338)(87,081)
其他投资活动，净额(40,127)(51,495)(57,143)
用于投资活动的净现金$(52,127)$(198,333)$(139,592)
融资活动：
(减少)次级票据、其他借款和次级债券增加，净额$(2,690)$273,886 $101,910 
发行E系列优先股的净收益277,613 — — 
行使股票期权、员工购股计划和转换普通股认股权证所产生的普通股发行15,059 10,667 15,903 
支付的股息(85,890)(65,110)(50,987)
授权计划下的普通股回购(92,055)— — 
普通股回购用于与股票薪酬相关的扣缴税款(1,377)(1,297)(648)
融资活动提供的净现金$110,660 $218,146 $66,178 
现金及现金等价物净增(减)$226,362 $58,314 $(40,114)
年初现金及现金等价物96,245 37,931 78,045 
年终现金和现金等价物$322,607 $96,245 $37,931 

177
(26) 每股收益

下表列出了2020、2019年和2018年普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：
 
(单位为千，每股数据除外)  202020192018
净收入$292,990 $355,697 $343,166 
减去：优先股股息21,377 8,200 8,200 
适用于普通股的净收益(A)$271,613 $347,497 $334,966 
加权平均已发行普通股(B)57,523 56,857 56,300 
稀释潜在普通股的影响：
普通股等价物
496 762 908 
加权平均普通股与稀释潜在普通股效应(C)58,019 57,619 57,208 
每股普通股净收入：
基本信息(甲/乙)$4.72 $6.11 $5.95 
稀释(空调)4.68 6.03 5.86 

潜在摊薄普通股可能来自股票期权、限制性股票单位奖励、认股权证和根据ESPP和DDFS计划将发行的股票，这些股票被视为已被行使或发行，通过应用库存股方法计算。虽然潜在稀释性普通股通常计入稀释每股收益的计算中，但潜在稀释性普通股在减少每股亏损或增加每股收益的期间不包括在此计算中。

(27) 季度财务摘要(未经审计)

以下为截至2020年和2019年12月31日止年度的季度财务信息摘要：
 
 2020个季度2019年季度
(单位为千，每股数据除外)。第一第二第三第四第一第二第三第四
利息收入$344,067 $329,816 $311,156 $307,981 $333,970 $346,814 $354,627 $349,731 
利息支出82,624 66,685 55,220 48,584 71,984 80,612 89,775 87,852 
净利息收入261,443 263,131 255,936 259,397 261,986 266,202 264,852 261,879 
信贷损失准备金52,961 135,053 25,026 1,180 10,624 24,580 10,834 7,826 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入208,482 128,078 230,910 258,217 251,362 241,622 254,018 254,053 
非利息收入，不包括证券(亏损)净收益117,601 161,185 170,182 157,147 80,293 97,294 114,427 111,633 
(亏损)投资证券收益，净额(4,359)808 411 1,214 1,364 864 710 587 
非利息支出234,641 259,368 264,219 281,867 214,374 229,607 234,554 249,591 
税前收入87,083 30,703 137,284 134,711 118,645 110,173 134,601 116,682 
所得税费用24,271 9,044 29,969 33,507 29,499 28,707 35,480 30,718 
净收入$62,812 $21,659 $107,315 $101,204 $89,146 $81,466 $99,121 $85,964 
优先股股息2,050 2,050 10,286 6,991 2,050 2,050 2,050 2,050 
适用于普通股的净收益$60,762 $19,609 $97,029 $94,213 $87,096 $79,416 $97,071 $83,914 
每股普通股净收入：
基本信息$1.05 $0.34 $1.68 $1.64 $1.54 $1.40 $1.71 $1.46 
稀释1.04 0.34 1.67 1.63 1.52 1.38 1.69 1.44 
宣布的每股普通股现金股息0.28 0.28 0.28 0.28 0.25 0.25 0.25 0.25 
178
(28) 后续事件

2020年12月27日，美国总统签署了CAA，授权为符合必要资格要求的小企业额外提供购买力平价(PPP)资金，以便让他们的工人留在工资单上。公司于2021年1月11日开始接受申请，截至2021年2月25日，公司已获得小企业管理局的授权，可以资助6,700购买力平价贷款总额约为$1.21000亿美元。

179
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

在最近两个会计年度或其后的任何过渡期间，本公司没有对其独立会计师进行任何变动，也没有与其存在任何分歧。

180
项目9A。控制和程序

披露控制和程序

截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时，公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席执行官和首席财务官的参与下，对公司根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。根据该评估，截至评估日期，首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序是有效的，可以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的与公司(及其合并子公司)有关的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
181
管理层对财务报告内部控制的评估报告

WinTrust金融公司负责编制、完整和公平地列报本年度报告中的Form 10-K格式的合并财务报表。本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表和附注是按照美国公认的会计原则编制的，必须包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。

作为WinTrust Financial Corporation的管理层，我们有责任建立和保持对财务报告的充分内部控制，这些内部控制旨在按照美国公认的会计原则编制可靠的财务报表。与财务报表相关的财务报告内部控制系统由管理层评估其有效性，并通过内部审计程序测试其可靠性。一旦发现潜在的缺陷，就会采取行动纠正这些缺陷。任何内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，包括控制可能被规避或推翻，以及由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能发生而不被发现。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。因此，即使是一个有效的内部控制系统也只能为财务报表的编制提供合理的保证。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中描述的财务报告有效内部控制标准，对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制体系进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司的财务报告内部控制系统是有效的，符合COSO标准的标准。独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计了本Form 10-K年度报告中包含的公司财务报表，该公司发布了一份关于管理层对公司财务报告内部控制的评估的证明报告。他们的报告对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。


/s/Edward J.Wehmer /s/David L.Stoehr
爱德华·J·韦默(Edward J.Wehmer) 大卫·L·斯托尔(David L.Stoehr)
创始人和 执行副总裁&
首席执行官 首席财务官
伊利诺伊州罗斯蒙特
2021年2月26日

182

独立注册会计师事务所报告书

致WinTrust Financial Corporation股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对WinTrust Financial Corporation及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，WinTrust Financial Corporation及其子公司(本公司)根据COSO标准，截至2020年12月31日，在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合状况表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及2021年2月26日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的“管理层财务报告内部控制评估报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的界定与局限

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。



/s/安永律师事务所

芝加哥，伊利诺斯州
2021年2月26日
183
项目9B。其他信息

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

针对这一项目所需的信息将包含在公司将于2021年5月27日召开的年度股东大会的委托书(“委托书”)中，标题分别为“董事选举”、“公司高管”、“董事会委员会和治理”，并在此并入作为参考。

公司通过了符合美国证券交易委员会规则和纳斯达克全球精选市场上市标准的公司道德准则。本守则适用于本公司所有董事、高级管理人员和员工，并张贴在本公司网站(www.wintrust.com)的“公司治理”部分“投资者关系”标签。本公司将在其网站上公布对其公司道德守则的任何修订或豁免，因为该守则适用于其董事或高管。

项目11.高管薪酬

针对这一项目所需的信息将包含在公司的委托书中，标题为“高管薪酬”、“董事薪酬”。“薪酬委员会连锁与内部人参与“”CEO薪酬比率披露“和“薪酬委员会报告”，并以引用的方式并入本文中。委托书中“薪酬委员会报告”标题下包含的信息不应被视为“征集”材料，也不应被视为向美国证券交易委员会“存档”，或受第14A或14C条例的约束，或承担修订后的1934年证券交易法第2918节的责任。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

有关某些实益拥有人和管理层的担保所有权的信息通过参考将包括在本公司委托书中的“某些实益拥有人、董事和管理层的担保所有权”的标题下的材料纳入本公司的委托书。

下表汇总了截至2020年12月31日与公司股权补偿计划有关的信息，根据这些计划，普通股被授权发行：
股权薪酬计划信息
  
  
计划类别数量
即将发行的证券将继续发行
在行使
未完成的选项，
认股权证及权利
(a)		加权平均
行权价格
未偿还期权，
认股权证及权利
(b)		中国证券的数量
保持可用状态
以备将来发行
在权益项下
补偿计划
(不包括其他证券
(反映在第(A)栏)
(c)
证券持有人批准的股权补偿计划
WTFC 1997股票激励计划，经修订85,000 — — 
WTFC 2007股票激励计划247,594 $40.21 — 
WTFC 2015股票激励计划1,088,262 $9.65 2,082,745 
WTFC员工购股计划— — 110,970 
WTFC董事递延费和股票计划— — 517,611 
1,420,856 $14.40 2,711,326 
未经证券持有人批准的股权补偿计划(1)
不适用— — — 
总计1,420,856 $14.40 2,711,326 
(1)不包括根据STC BancShares Corporation计划授予的期权的行使而可发行的41,208股公司普通股。这些期权的加权平均行权价为40.05美元。根据这项计划，不会再发放额外的奖励。
184
第(13)项某些关系和相关交易，以及董事独立性

为回应这一项目而需要的信息将包含在公司的委托书中，标题为“关联方交易”，在此并入作为参考。

项目14.总会计师费用和服务

为回应这一项目而需要的信息将包含在公司的委托书中，标题为“已支付的审计和非审计费用”，并在此并入作为参考。
185
第四部分

项目15.展品、财务报表明细表
(A)以表格10-K格式提交作为本年度报告一部分的文件。
1财务报表
以下是WinTrust Financial Corporation的以下财务报表，在此引用第(8)项“财务报表和补充数据”：
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合状况报表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合股东权益变动表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
•合并财务报表附注
•独立注册会计师事务所报告书
2财务报表明细表
财务报表明细表因不适用而被省略，或所需信息载于合并财务报表或附注中。

3
陈列品(标有“*”的展品表示管理合同或补偿计划或安排)
证物编号：展品说明
3.1
经修订和重新修订的公司章程(参考公司截至2006年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1，以及公司于2011年7月29日提交给美国证券交易委员会的当前的Form 8-K报告的3.1和3.2，以及公司截至2012年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1)，经修订和重新修订的本公司的公司章程(以参考方式并入本公司截至2006年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1和附件3.2)，这些附件包括公司于2011年7月29日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告的3.1和3.2以及公司截至2012年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1)。
3.2
公司的指定证书于2015年6月24日提交给伊利诺伊州州务卿，指定了D系列优先股的优先股、限制、投票权和相对权利(合并时参考了公司于2015年6月25日提交给证券交易委员会的最新8-K报表的附件3.1)。
3.3
公司的指定证书于2020年5月7日提交给伊利诺伊州州务卿，指定了E系列优先股的优惠、限制、投票权和相对权利(合并时参考了公司于2020年5月8日提交给证券交易委员会的最新8-K报表的附件3.1)。
3.4
经修订及重新编订的本公司章程(以本公司于2020年4月13日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告附件3.2为参考)。
4.1
根据1934年证券交易法第12条登记的公司证券说明。
4.2界定本公司及其若干附属公司长期债务持有人权利的若干文书尚未存档作为证物，这些文书均未授权在综合基础上负债总额超过本公司及其附属公司总资产的10%。公司特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何这些协议的副本。
4.3
本公司与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的附属契约表格(通过引用本公司于2020年5月6日提交给证券交易委员会的S-3表格注册说明书附件4.5合并而成)。
4.4
存托收据表格(作为本文件附件A至附件4.3)(通过引用本公司于2020年5月15日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告附件4.2并入)。
186
4.5
存托协议，日期为2020年5月15日，由WinTrust Financial Corporation、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为存托机构，以及根据该协议发行的存托凭证的不时持有人之间签订的(通过引用本公司于2020年5月15日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。
4.6
附属契约，日期为2014年6月13日，由公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2014年6月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。
4.7
First Supplemental Indenture，日期为2014年6月13日，由公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2014年6月13日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。
4.8
2024年到期的5.000%次级票据表格(通过引用本公司于2014年6月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格附件4.2中的附件A并入)。
4.9
第二补充契约，日期为2019年6月6日，由公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用公司于2019年6月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。
4.10
2029年到期的4.850%次级票据表格(通过引用本公司于2019年6月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格附件4.2中的附件A并入)。
4.11
附属契约表格(参照本公司于2020年5月6日向证券交易委员会提交的S-3表格注册说明书附件4.5注册成立)。
10.1
信贷协议，日期为2018年9月18日，由本公司、其中点名的贷款人以及富国银行全国协会作为行政代理和唯一牵头安排人(通过参考2018年9月19日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。
10.2
日期为2019年9月17日的信贷协议的第一修正案，日期为2018年9月18日，经修订，由WinTrust Financial Corporation、其中点名的贷款人和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为行政代理(通过引用2019年9月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司当前8-K报告的附件10.1并入)。
10.3
日期为2020年9月15日的信贷协议第二修正案，日期为2018年9月18日，经修订，由WinTrust Financial Corporation、其中点名的贷款人和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为行政代理(通过引用2020年9月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司当前8-K报表附件10.1并入)。
10.4
应收账款购买协议，日期为2014年12月16日，由加拿大第一保险基金公司和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司以广场信托受托人的身份签订(合并时参考了公司于2014年12月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.2)，该协议由加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)以广场信托受托人的身份签订。
10.5
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)以广场信托受托人的身份首次修订了日期为2015年12月15日的应收款购买协议(合并内容参考了公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格年度报告附件10.5)。
10.6
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada，Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)以广场信托受托人的身份对2016年9月9日的应收款购买协议进行了第二次修订协议(合并内容参考了该公司于2018年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格年度报告附件10.9)。
10.7
第三次修订应收款购买协议，日期为2017年12月15日，由加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding Of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)以广场信托受托人的身份签署(合并内容参考公司于2017年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格年度报告附件10.1)。
10.8
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding Of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)以广场信托受托人的身份签署了日期为2018年6月29日的应收款购买协议的第四次修订协议(合并内容参考了该公司于2018年7月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格年度报告附件10.1)。
187
10.9
第五次修订应收款购买协议，日期为2019年2月15日，由加拿大第一保险基金公司和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司以Plaza Trust受托人的身份，由其金融服务代理加拿大皇家银行(通过引用公司于2019年2月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格年度报告的附件10.1合并而成)。
10.10
第六次修订应收款购买协议，日期为2019年5月27日，由加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding Of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust)以Plaza Trust受托人的身份，由其金融服务代理加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)签署(通过参考2019年5月30日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司年度报告Form 8-K的附件10.1合并)。
10.11
第七项修订协议，日期为2020年1月15日，由加拿大第一保险基金公司和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司以广场信托公司的身份，由其金融服务代理加拿大皇家银行签署(通过引用该公司于2020年1月17日提交给证券交易委员会的8-K表格年度报告的附件10.1合并而成)。
10.12
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust)以广场信托受托人的身份，由其金融服务代理加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)签署了日期为2020年5月20日的应收款购买协议的第八项修订协议(合并内容参考了该公司于2020年5月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.1)。
10.13
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust)以广场信托受托人的身份，由其金融服务代理加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)签署了日期为2021年1月15日的应收款购买协议第九次修订协议(合并内容参考了该公司于2021年1月20日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前表格8-K表的附件10.1)。
10.14
自2014年12月16日起，本公司以Plaza Trust受托人的身份向CIBC Mellon Trust Company提供履约担保(合并内容参考本公司于2014年12月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告附件10.3)。
10.15
截至2017年12月15日，本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)提交的履约担保确认书(合并内容参考公司于2017年12月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告附件10.2)。
10.16
截至2018年6月28日，本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)提交的履约担保确认书(合并内容参考公司于2018年7月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.2)。
10.17
截至2019年2月15日，本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)发出履约担保确认书(合并内容参考本公司于2019年2月22日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告附件10.2)。
10.18
截至2019年5月27日，本公司以Plaza Trust受托人身份向CIBC Mellon Trust Company作出的履约担保确认书(合并内容参考本公司于2019年5月30日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告附件10.2)。
10.19
本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)提供的截至2020年1月15日的履约担保确认书(合并内容参考本公司于2020年1月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。
10.20
本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)提供的截至2020年5月20日的履约担保确认书(合并内容参考本公司于2020年5月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。
10.21
截至2021年1月15日，本公司以Plaza Trust受托人身份向加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)提交的履约担保确认书(合并内容参考本公司于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。
10.22
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)之间的费用信函，日期为2019年5月27日，以广场信托受托人的身份(合并内容参考该公司于2019年5月30日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.3)。
188
10.23
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)之间于2020年1月15日以Plaza Trust受托人身份发出的费用信函(合并内容参考该公司于2020年1月17日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3)。
10.24
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)之间于2020年5月20日以Plaza Trust受托人身份发出的费用信函(合并内容参考该公司于2020年5月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告附件10.3)。
10.25
加拿大第一保险基金公司(First Insurance Funding of Canada Inc.)和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)之间于2021年1月15日以Plaza Trust受托人身份发出的费用信函(合并内容参考该公司于2021年1月20日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3)。
10.26
初级附属契约，日期为2005年8月2日，由本公司和威尔明顿信托公司作为受托人(通过引用本公司2005年8月4日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。
10.27
修订和重新签署的信托协议日期为2005年8月2日，由本公司、作为存款人的威尔明顿信托公司、作为财产受托人和特拉华州受托人的威尔明顿信托公司，以及其中所列的行政受托人(通过引用本公司于2005年8月4日提交给证券交易委员会的最新8-K报表附件10.2合并而成)。
10.28
作为担保人的公司和作为受托人的威尔明顿信托公司于2005年8月2日签署的担保协议(通过引用2005年8月4日提交给证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.3合并而成)。
10.29
本公司与作为受托人的LaSalle银行全国协会签订的日期为2006年9月1日的契约(通过引用本公司于2006年9月6日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并而成)。
10.30
修订和重新发布了日期为2006年9月1日的信托声明，包括作为存款人的公司、作为机构受托人的LaSalle Bank National Association、作为机构受托人的Christian Bank&Trust Company和其中所列的管理人(通过参考2006年9月6日提交给证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.2合并)。
10.31
担保协议，日期为2006年9月1日，由作为担保人的公司和作为受托人的LaSalle银行全国协会签订(通过参考公司于2006年9月6日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.3合并而成)。
10.32
公司与总裁兼首席执行官爱德华·J·韦默于2008年12月19日签订的修订和重新签署的雇佣协议(通过参考公司于2008年12月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4合并而成)。*
10.33
公司与高级执行副总裁兼首席运营官David A.Dykstra于2008年12月19日签订的修订和重新签署的雇佣协议(通过参考公司于2008年12月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.5合并而成)。*
10.34
公司与执行副总裁兼首席信贷官理查德·B·墨菲(Richard B.Murphy)于2008年12月19日签订的修订和重新签署的雇佣协议(通过参考公司于2008年12月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.7合并而成)。*
10.35
公司与执行副总裁兼首席财务官David L.Stoehr于2008年12月19日修订并重新签署的雇佣协议(通过参考公司于2008年12月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.6合并而成)。*
10.36
公司与Timothy Crane之间的雇佣协议，日期为2008年8月11日(通过参考公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.18合并而成)。*
10.37
公司与Timothy Crane于2010年11月30日签订的雇佣协议第一修正案(合并内容参考了公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.19)。*
189
10.38
WinTrust Financial Corporation 1997股票激励计划(通过引用与公司1997年5月22日年度股东大会有关的委托书附录A而并入)。*
10.39
WinTrust Financial Corporation 1997股票激励计划的第一修正案(通过引用该公司截至2000年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1而并入)。*
10.40
董事会于2002年1月24日通过的WinTrust Financial Corporation 1997股票激励计划第二修正案(引用该公司2004年7月1日提交给证券交易委员会的S-8表格注册说明书附件99.3)。*
10.41
董事会于2004年5月27日通过的WinTrust Financial Corporation 1997股票激励计划第三修正案(引用该公司2004年7月1日提交给证券交易委员会的S-8表格注册说明书附件99.4)。*
10.42
经修订的WinTrust Financial Corporation 2007股票激励计划(通过参考2011年11月8日提交给证券交易委员会的S-8表格注册声明附件4.6并入本公司)。*
10.43
WinTrust Financial Corporation 2015股票激励计划(引用该公司于2015年6月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。*
10.44
公司2007年股票激励计划项下的非限制性股票期权协议表格(引用本公司截至2006年12月31日的10-K表格年度报告附件10.31)。*
10.45
公司2015年股票激励计划项下的非限制性股票期权协议表格(引用本公司截至2016年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.2)。*
10.46
公司2007年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(引用本公司截至2006年12月31日的10-K年度年报附件10.32)。*
10.47
业绩单位奖励表格-根据公司2007年股票激励计划结算的股票(参照公司截至2013年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1)。*
10.48
业绩奖励协议表格-根据公司2015年股票激励计划结算的股票(合并内容参考公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表附件10.3)。*
10.49
业绩单位奖励形式-根据公司2007年股票激励计划(结合参考公司截至2013年6月30日的10-Q季度季度报告附件10.2)结算的现金。*
10.50
业绩单位奖励形式-根据公司2015年股票激励计划(结合参考公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表附件10.1)结算的现金。*
10.51
业绩奖励协议表格-根据公司2015年股票激励计划结算的现金(合并内容参考公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.4)。*
10.52
公司2007年股票激励计划下的绩效现金奖励表格(参考公司截至2013年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.3并入)。*
10.53
业绩单位奖励表格-公司2007年股票激励计划下的已结算股票-延期选择权(合并内容参考公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.30)。*
10.54
业绩奖励协议表格-根据公司2015年股票激励计划结算的现金/股票(合并内容参考2018年2月28日提交给证券交易委员会的公司10-K表格年度报告附件10.41)。*
190
10.55
业绩单位奖励表格-现金结算-公司2007年股票激励计划下的延期选择权(通过引用附件10.31纳入公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告)。*
10.56
经修订的WinTrust金融公司员工股票购买计划(合并内容参考公司于2012年4月24日提交给证券交易委员会的最终委托书附件A)。*
10.57
修订和重新制定WinTrust Financial Corporation员工股票购买计划(合并内容参考公司于2018年5月25日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。*
10.58
WinTrust金融公司董事递延费和股票计划(通过引用与公司2001年5月24日年度股东大会有关的委托书附录B合并而成)。*
10.59
WinTrust Financial Corporation 2005年董事递延费和股票计划，经修订和重述(合并内容参考该公司2014年7月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.1)。*
10.60
公司2008年长期现金和奖励留存计划下的现金奖励和保留奖励协议表格，不设最低派息(引用公司截至2008年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3)。*
10.61
董事弥偿协议表(参照本公司截至二零零九年六月三十日止季度10-Q表附件10.2并入)。
10.62
高级人员弥偿协议书表格(参照本公司截至二零零九年六月三十日止季度10-Q表格附件10.3并入)。
21.1
注册人的子公司。
23.1
独立注册会计师事务所同意。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.INS内联XBRL实例文档(%1)
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
(1)本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报包含以下财务信息，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并条件表，(Ii)合并收益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益变动表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并附注
191
项目16.表格10-K总结

没有。

192
签名
根据1934年《证券交易法》第(13)或(15)(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签字人代表其签署。
 
 温特信金融服务公司(注册人)
2021年2月26日  发信人： /s/Edward J.Wehmer
   爱德华·J·韦默(Edward J.Wehmer)，创始人和
   首席执行官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
小帕特里克·哈克特(Patrick Hackett，Jr.)
小帕特里克·哈克特(H.Patrick Hackett，Jr.)
  董事会主席 2021年2月26日
/s/Edward J.Wehmer
爱德华·J·韦默(Edward J.Wehmer)
  创始人、首席执行官兼董事
(首席行政主任)		2021年2月26日
/s/David L.Stoehr
大卫·L·斯托尔(David L.Stoehr)
  执行副总裁兼首席财务官
(首席财务会计官)		 2021年2月26日
/s/彼得·D·克里斯特
彼得·D·克里斯特
  导演 2021年2月26日
/s/布鲁斯·K·克劳瑟
布鲁斯·K·克劳瑟
  导演 2021年2月26日
/s/威廉·J·道尔(William J.Doyle)
威廉·J·道尔(William J.Doyle)
  导演 2021年2月26日
/s/Marla F.Glabe
玛拉·F·格拉贝
  导演 2021年2月26日
/s/斯科特·K·海特曼
斯科特·K·海特曼
  导演 2021年2月26日
/s/Deborah L.Hall Lefevre
黛博拉·L·霍尔·勒费夫尔
  导演 2021年2月26日
/s/克里斯托弗·J·佩里(Christopher J.Perry)
克里斯托弗·J·佩里
  导演 2021年2月26日
/s/英格丽德·S·斯塔福德
英格丽德·S·斯塔福德
  导演 2021年2月26日
/s/Gary D.“乔”·斯威尼
加里·D。“乔”·斯威尼
  导演 2021年2月26日
/s/Karin Gustafson Teglia
卡琳·古斯塔夫森·特利亚
  导演 2021年2月26日
/s/亚历克斯·E·华盛顿，III
亚历克斯·E·华盛顿，III
导演2021年2月26日

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