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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-K
(标记一)
☑ 根据证券交易所条例第13或15(D)条提交的年报
1934年法令
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐ 根据证券交易所条例第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年法令
在从日本到日本的过渡期内，日本将从欧洲过渡到欧洲，而日本将从欧洲过渡到日本。
佣金档案编号001-13251
SLM公司演讲
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 52-2013874 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | |
| 大陆大道300号 | 纽瓦克, | 特拉华州 | 19713 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(302) 451-0200
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.20美元 | 可持续土地管理 | 纳斯达克全球精选市场 |
浮动利率非累积优先股，B系列，
每股票面价值0.20美元 | SLMBP | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑ *号 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。--是 ☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。 是 ☑ * ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☑ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | (不要检查是否有一家规模较小的财务报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估. ☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐ *☑
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为$2.610亿美元(基于纳斯达克全球精选市场报道的每股7.03美元的收盘价)。
截至2021年1月31日，有363,671,446已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
委托书中与注册人2021年股东年会有关的部分通过引用并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
SLM公司
目录
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| | 页码 |
| | |
| 前瞻性和警告性陈述 | 1 |
| 可用的信息 | 2 |
| 第一部分 | | |
| 第一项。 | 业务 | 3 |
| 第1A项 | 风险因素 | 22 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 36 |
| 第二项。 | 特性 | 36 |
| 第三项。 | 法律程序 | 37 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 38 |
| 第二部分 | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 39 |
| 第6项 | 选定的财务数据 | 42 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 43 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 99 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 103 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 103 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 103 |
| 第9B项。 | 其他资料 | 103 |
| 第三部分。 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 104 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 104 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 104 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 104 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 104 |
| 第四部分 | | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 105 |
前瞻性和警告性陈述
除另有说明或文意另有所指外，本年度报告中所有对“我们”、“Sallie Mae”、“SLM”和“公司”的提及均指SLM公司及其子公司。
这份Form 10-K年度报告包含基于管理层截至本报告日期的当前预期的“前瞻性”陈述和信息。非历史事实的陈述，包括关于我们的信念、观点或预期的陈述，以及假设或依赖于未来事件的陈述，均为前瞻性陈述。这包括但不限于：有关围绕新冠肺炎或任何其他流行病的未来发展的陈述，包括但不限于有关新冠肺炎或任何其他流行病对公司业务的潜在影响、运营结果、财务状况和/或现金流的陈述；我们对未来普通股支付季度现金股息的预期和能力，取决于董事会的决定，并基于对我们的收益、财务状况和要求、业务状况、资本分配决定和其他因素、风险和不确定性的评估；公司的2021年指导；公司的三年展望；公司执行贷款出售和股票回购的预期和能力；公司对起源、净冲销、非利息支出、收益、资产负债表状况和其他指标的预测；以及与会计准则变更有关的任何估计。前瞻性陈述会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些因素除其他外包括项目1A所列的风险和不确定因素。“风险因素”以及本10-K表格年度报告和随后提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件中的其他内容；社会、企业, 流行病和其他公共卫生危机对立法/监管的影响；融资成本增加；流动性限制；与遵守法律法规相关的成本增加；未能遵守消费者保护、银行和其他法律；会计准则的变化以及重大会计估计的相关变化的影响，包括任何有关我们的信贷损失拨备和相关拨备费用的衡量；我们参与的任何重大诉讼中的任何不利结果；与我们对第三方(包括我们衍生品交易的交易对手)的风险敞口相关的信用风险；以及教育贷款条款和教育信贷市场的变化(包括新法律和现行法律的实施带来的变化)。除其他事项外，我们还可能受到以下因素的影响：融资成本和可获得性的变化；信用评级的降低；网络安全事件、网络攻击以及我们的操作系统或基础设施(包括第三方供应商)的其他故障或破坏；我们的声誉受损；与重组计划相关的风险，包括未能成功实施成本削减计划以及此类计划对我们业务的不利影响；教育融资需求的变化或贷款人、教育机构、学生及其家庭的融资偏好的变化；有关学生贷款业务的法律法规的变化。银行规则和法规的变化，包括提高资本金要求；来自银行和其他消费贷款人的竞争加剧；我们客户的信誉；一般利率环境的变化, 包括相关货币市场工具之间的利率关系，以及我们的盈利资产与我们的融资安排之间的利率关系；我们拥有的贷款的提前还款利率；总体经济状况的变化以及我们成功完成任何收购的能力；以及其他战略举措。编制我们的合并财务报表还要求我们做出某些估计和假设，包括对未来事件的估计和假设。这些估计或假设可能被证明是不正确的。本年度报告中以Form 10-K格式包含的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，且仅在本报告发表之日作出。我们不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。(完)
现有信息
我们的网站地址是www.salliemae.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告的副本，以及对这些报告的任何修订，以及我们的委托书和任何重要的投资者陈述，在以电子方式提交给SEC或提交给SEC后，在合理可行的情况下尽快可通过我们的网站免费获取。美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站，其中包含所有此类提交或提供的报告和其他信息。此外，我们的董事会治理准则、商业行为准则(包括适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则)和董事会每个委员会的管理章程均可在我们的网站上免费获得，任何股东可应要求免费索取印刷本。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来披露对我们的商业行为准则(在适用于我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官的范围内)的任何修订或豁免。我们网站上包含或引用的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，也不会构成本年度报告的一部分。
第一部分：
项目1.业务
我们公司的使命
SLM公司，也就是大家熟知的Sallie Mae公司，是高等教育领域首屈一指的金融品牌。我们的使命是在学生开始他们独特的旅程时增强信心。我们通过提供工具、资源和信息来简化大学规划流程，帮助学生和家庭做出明智的决定，并通过我们的奖学金计划和负责任的融资选择，改善入学机会和支持大学完成学业。
我们相信，任何形式的教育都是成功的基础，是机会的均衡器，是通向经济流动性的公认途径。高等教育增加了终生工资，并使经济流动成为可能。例如，来自美国劳工和统计局的数据证实，拥有学士学位的人比拥有高中文凭的人多赚66%。1那些拥有高级学位的人比那些拥有高中文凭的人赚的比例更高。1这种影响是多代人的，因为受过大学教育的父母的孩子比父母没有上过大学的学生更有可能获得学士学位。大多数人会同意，当我们的社会每个成员都有接受高等教育的机会时，我们的社会就会繁荣，在经济上变得更加包容。2教育代表着对一个人未来的变革性投资，它造就了我们国家的下一代护士、教师、工程师、商界领袖等等。
我们的历史
虽然Sallie Mae的名称已经存在了40多年，但今天以Sallie Mae的名称运营的公司SLM Corporation成立于2013年底，其中包括其全资子公司Sallie Mae Bank，这是一家于2005年成立的实业银行(以下简称“银行”)。2014年4月30日，我们从另一家从事教育贷款管理、服务、资产回收和合并贷款业务的上市公司(现名为Navient Corporation，简称Navient)中合法地分离出来(“分拆”)。“Navient Corporation”现已更名为Navient Corporation(“Navient”)，该公司从事教育贷款管理、服务、资产回收和合并贷款业务。Navient保留了分拆前产生的所有资产和负债，但根据与分拆相关的分离和分配协议(定义见下文)由我们明确保留的资产和负债除外。本公司为个人银行业务，除根据分拆及分销协议明确保留之资产或负债外，并无保留分拆前产生之任何资产或负债。我们有时把分拆前存在的公司称为“分拆前的SLM”。
世行成立于2005年，代表分拆前的SLM为私立教育贷款(如下定义)提供资金和发起贷款。虽然世行在2006年2月首次发起私立教育贷款，但剥离前的SLM在2009年年中继续从第三方贷款伙伴那里购买一部分私立教育贷款。除了一些小的例外，从2009-2010学年开始，世行成为剥离前SLM的私人教育贷款的唯一发起人，这是世行在2009年年中推出Smart Option学生贷款计划后的第一个学年。
我们的主要执行办事处位于特拉华州纽瓦克大陆大道300号，邮编：19713。此外，我们在特拉华州纽卡斯尔、犹他州盐湖城、印第安纳州印第安纳波利斯、马萨诸塞州牛顿和弗吉尼亚州斯特林设有办事处。我们的电话号码是(302)-451-0200。
______________________
1 Https://www.bls.gov/careeroutlook/2020/data-on-display/education-pays.htm
2 Https://research.collegeboard.org/trends/education-pays
我们的业务
我们的业务专注于为我们持续成功奠定基础的战略要务。这些当务之急包括：提高我们核心业务的盈利能力和增长能力，继续在我们的客户中打造和推广强大的品牌，帮助政策制定者更好地了解学生贷款市场以及我们在其中的角色，分配资本并在适当的时候将其返还给股东，以及培养真正的使命导向和绩效导向的文化。
2020年，我们制定了新的组织结构，以更好地配合这些重点战略任务，从而降低了成本并提高了运营效率。关于这些新规定的更多信息，见第二部分，第7项。在这份Form 10-K年度报告中，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--2020战略要务和公司重组”。
民办教育贷款
我们的主要业务是发起和服务高质量的私立教育贷款。“私立教育贷款”是为学生或他们的家庭提供的教育贷款，这些贷款不是由任何州或联邦政府提供的，也不是由任何州或联邦政府担保的。我们还提供由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的一系列存款产品。2020年，超过42万个家庭选择我们作为他们的私人教育贷款提供者，比其他任何私人学生贷款机构都多。我们发放了53亿美元的民办教育贷款，比截至2019年12月31日的一年减少了5%，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的。截至2020年12月31日，我们持有184亿美元的私立教育贷款用于投资，净额，未偿还。
我们向学生和家庭发放的私立教育贷款主要是为了弥合高等教育成本与通过财政援助、联邦贷款以及学生和家庭资源提供的资金之间的差距。我们还将私立教育贷款作为类似联邦教育贷款产品的替代方案，我们认为我们的利率具有竞争力。
我们的主要私人教育贷款产品是Smart Option学生贷款，它强调在校支付功能，可以产生更短的期限，并降低客户的总财务费用。客户通常在发放贷款时选择三种智能选项还款类型中的一种。前两个选项是只付息和固定付款选项，要求学生在上学期间和之后的宽限期内按月付款，约占世行在2020年发起的私立教育贷款的一半。第三种还款选择是更传统的延期私立教育贷款产品，客户在学生在校期间和离开学校后的宽限期内不需要付款。(Smart Option学生贷款的宽限期通常为借款人离开学校后的六个月，但对于一小部分研究生贷款，宽限期最长可达36个月。)较低的纯利息和固定支付选项的利率鼓励客户选择这些选项，与传统的递延期权贷款相比，这有助于客户降低总贷款成本。在校期间付款有助于客户习惯于按时定期还款。我们提供浮动利率贷款和固定利率贷款。
我们还为特定的研究生项目提供六种贷款产品。这些贷款包括Sallie Mae法学院贷款、Sallie Mae MBA贷款、Sallie Mae保健专业研究生贷款、Sallie Mae医学院贷款、Sallie Mae牙科学校贷款和Sallie Mae研究生院贷款。这些产品是为满足研究生的特殊需求而设计的，例如延长医学生的宽限期。
我们定期审查和更新我们的私人教育贷款产品的条款。我们的私立教育贷款包括对家庭的重要保护，包括在学生借款人死亡或永久残疾的情况下免除贷款，向学生和联署人免费提供季度FICO分数福利，对于拥有Smart Option学生贷款的借款人，还提供在线辅导服务，帮助学生在学校取得成功。
作为私人教育贷款的持有者，我们承担客户的全部信用风险。我们通过基于定制信用评分标准的承保和定价以及添加合格的联署人来管理这一风险。对于在截至2020年12月31日的一年内发放的私立教育贷款，我们在原始批准时的平均FICO评分(代表联署人或借款人的较高信用评分)为749分，其中约86.0%是联署的。此外，我们要求学校证明我们发起的每笔私立教育贷款的必要性和金额(以防止超出学校学费的不必要借款)，我们将贷款收益直接支付给高等教育机构，以确保贷款收益直接用于学生的教育费用。
我们营销战略的核心是通过经济援助办公室以及在线和直接向学生和家庭营销，在校园推广我们的产品。我们与大约2400所高等教育机构的校园合作是由我们的销售队伍领导的，这支队伍是业内最大的，已经成为经济援助办公室值得信赖的资源。
我们的贷款是高信用质量的，我们的绝大多数客户都非常成功地管理他们的付款。偿还中的私人教育贷款包括客户只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。截至2020年12月31日，2.8%的民办教育贷款(为投资持有)拖欠超过30天，民办教育贷款(为投资持有)的偿还率为4.3%。2020年，净冲销占平均偿还贷款的百分比为1.17%。
萨利·梅银行(Sallie Mae Bank)
该银行受犹他州金融机构部(UDFI)、联邦存款保险公司(FDIC)和消费者金融保护局(CFPB)的监管，提供高收益储蓄账户、货币市场账户和存单(CDS)等传统储蓄产品，发起私人教育贷款，并管理着一个贷款组合，其中还包括根据先前存在的联邦家庭教育贷款计划(FELP Loans)承保或担保的贷款，以及信用卡贷款(信用卡)。截至2020年12月31日，世行总资产为303亿美元，包括184亿美元的私人教育贷款(为投资而持有)，净额，7.35亿美元的FFELP贷款(为投资而持有)，净额，1100万美元的信用卡(为投资而持有)，净额，以及232亿美元的总存款。
我们有能力获得存款资金，并提供具有竞争力的存款利率，这对维持我们的私人教育贷款和其他来源是必要的。我们获得这类资金的能力在一定程度上取决于银行的资本水平及其对其他适用监管要求的遵守情况。在提交本文件时，除了通常适用于所有类似章程和规模的FDIC保险银行的限制外，我们获得存款资金或我们提供的利率的能力没有监管限制。2020年，我们通过在长期资产支持证券(ABS)市场上以私立教育贷款池为抵押，筹集了13亿美元的定期融资，保持了多元化的融资基础。这使得我们截至2020年12月31日的ABS未偿还资金总额达到45亿美元，占我们为投资组合持有的私立教育贷款总额的24%。我们计划在市场条件允许的情况下继续使用ABS融资。这有助于我们更好地匹配我们的资产，避免过度依赖存款资金。
有关Sallie Mae银行的更多详细信息，请参阅“监督和监管”下标题为“Sallie Mae Bank的监管”的小节。
信用卡
我们提供三种类型的信用卡，每一种都是为促进和奖励财务责任而独特设计的，包括一种提供现金返还奖金的卡，持卡人可以申请偿还学生贷款。截至2020年12月31日，我们持有的投资组合中有1100万美元的信用卡，净额未偿还。
SmartyPig
我们的SmartyPig™产品是一个免费的、联邦存款保险公司保险的在线、基于目标的储蓄账户，帮助消费者为长期和短期目标储蓄。它的分级利率奖励了增加储蓄的消费者。
个人贷款与UPromise
在2019年第四季度，我们停止了用于非教育目的的无担保个人贷款(“个人贷款”)的发放，2020年也没有发放或购买任何个人贷款。2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合，将资金和注意力集中在核心教育贷款业务上。
作为我们专注于核心业务和与核心业务保持一致的努力的一部分，2020年5月31日，我们还出售了我们的UPromise Inc.子公司，该子公司运营着一项免费加入奖励计划。
我们的借贷理念
Sallie Mae致力于负责任地贷款，并通过建议学生和家庭遵循以下三步法来支付大学学费，以鼓励负责任的借款：
从你不需要偿还的钱开始。通过最大限度地利用奖学金、助学金和勤工俭学来补充你的大学储蓄和收入。
探索联邦助学贷款。通过填写联邦学生援助免费申请(FAFSA)来探索联邦学生贷款选择。
考虑一笔负责任的私人助学贷款。填补你的可用资源和大学费用之间的差距。
客户的最大利益是最重要的，是我们负责任的贷款理念不可或缺的一部分。我们奖励财务责任，强调建立良好的信用，并提供灵活的还款条件，帮助客户管理和消除债务。我们还在我们的产品中嵌入了对客户的保护。为了确保申请者只借到他们所需的学费，我们积极与学校接触，并要求学校在发放私立教育贷款之前获得学校认证。为了帮助申请人了解他们的贷款及其条款，我们提供多个定制的披露，解释申请人的起始利率、贷款有效期内的利率，以及可用还款选项下的贷款总成本。我们的私立教育贷款具有以下特点：(I)免发贷手续费和提前还款罚金；(Ii)为通过汽车借记注册并按月还款的人提供利率减免；(Iii)免费获得季度FICO信用评分，以帮助客户监控其信用状况；(Iv)可选择还款选项；以及(V)可选择浮动利率或固定利率。从2017年开始，所有新发放的本科民办教育贷款都包括免费使用在线第三方供应商的学习服务，以帮助学生升学。
我们如何帮助学生和家庭借还民办教育贷款
我们的私人教育贷款客户中有一半选择在校还款。通过在校付款，客户学会了建立良好的还款模式，降低总贷款成本，减少毕业时的债务。我们在客户在校期间每月向他们发送通信，即使他们没有计划每月付款，也会随时通知他们，并鼓励他们减少离开学校时的欠款。
一些从学校过渡到劳动力大军的客户可能需要更长的时间才能在财务上有能力全额支付本金和利息。Sallie Mae创建了分级还款计划(GRP)，以帮助借款人获得额外的还款灵活性，允许客户在12个月内只支付利息，而不是全额支付本金和利息，如果他们在指定的时间框架内选择参加GRP的话。选择参加GRP的时间从借款人宽限期届满前6个月开始，一直延长到宽限期届满后12个月。根据该计划，12个月的利息只在借款人的宽限期届满或选择该计划后(以较迟的为准)开始支付。
我们的经验告诉我们，从学校到全额还本付息的成功过渡需要制定和执行财务计划。随着客户贷款本金和利息还款期的临近，Sallie Mae与他们接触，并与他们沟通过渡期间的预期。此外，SallieMae.com还为客户提供有关如何组织贷款、制定月度预算和了解还款义务的教育内容。提供的例子有助于解释付款是如何应用和分配的，并了解替代还款计划的应计利息如何影响客户的贷款成本。该网站还提供了有关根据“军人民事救济法”(“SCRA”)为男女军人提供福利的重要信息。
毕业后，客户可以申请解除联署人的贷款。此选项在支付了12个本金和利息并且学生借款人充分满足我们的信用要求后可用。在联署人死亡的情况下，学生借款人自动以相同的条款继续作为贷款上的唯一个人。
如果客户的账户拖欠款项，我们的托收中心会与客户和/或联署人合作，了解他们是否有能力进行持续付款。如果客户有财务困难，我们会与客户和/或联署人合作，确定任何旨在减少每月还款义务的替代安排。这些措施可以包括延长还款时间表，临时降息，如果合适，还可以根据他们的个人情况和付款能力，提供短期的经济困难容忍(通常是有追溯力的，由我们的收款部门批准)。目前，我们的服务中心通常也会提供预期的宽限，如果借款人要求递增，每次最多3个月，最长12个月。当我们给予忍耐时，我们会建议客户忍耐会对他们的贷款余额产生什么影响。见第II部分，第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--财务状况--信贷损失拨备--使用
作为私立教育贷款收取工具的忍耐和利率调整“，了解有关我们计划改变信用管理做法的更多信息。
新冠肺炎回应
我们为面临特殊情况或在偿还贷款方面有困难的客户提供便利。和许多美国人一样，我们的一些客户也面临着不可预见的挑战，原因是冠状病毒2019年或新冠肺炎(简称新冠肺炎)引发的呼吸道疾病大流行。作为回应，我们采取了重大措施来提供救济，以帮助这些客户。2020年3月10日，我们在网站上主动发布了援助信息，并与包括联署人在内的所有Sallie Mae客户进行了沟通，告知他们可以获得援助。我们增强了聊天、自动电话系统、移动应用和网站功能，以帮助所有客户管理他们的账户、支付或延期付款以及请求解困。客户可以用任何他们最方便的方式与我们联系。
从历史上看，我们利用对物质事件的耐灾能力，包括飓风、野火和洪水。灾难忍耐在注册后最多可推迟90天付款。根据鼓励贷款人与受新冠肺炎影响的客户建设性合作的监管指导，我们通过新冠肺炎援引了同样的容灾计划来帮助我们的客户，并在我们的整个运营中提供了这一计划，包括通过移动和自助渠道，如聊天和交互式语音应答，以应对疫情爆发时最初的高流量。自那以后，我们又回到了通过我们的客户服务和收集人员与这些客户100%互动的政策。要求容灾或延长容灾的客户需要与我们的客户服务和收款人员联系。第一波灾难容忍主要是以90天为增量的。由于这些容忍度在第二季度末和第三季度初结束，我们将容灾能力降低到一个月的增量，并在我们的服务代理和借款人之间进行了额外的讨论，以鼓励借款人/联署人进入还款。接受灾难容忍的客户不会进一步拖欠，也不会被评估滞纳金或其他费用。在容灾期间，客户的信用文件将继续反映贷款的状态，就像给予容灾之前一样。在容灾期间，利息继续增加，但在贷款恢复偿还状态后，不会将其资本化到贷款余额中。如果经济困难超过90天，符合条件的客户可以获得额外的援助。例如, 如果借款人已脱离灾害耐受性，不符合GRP的资格，我们可能会允许他们在12个月内只支付利息，然后再全额支付本金和利息。截至2020年12月31日，为投资而持有的4420万美元私人教育贷款处于耐灾状态。关于新冠肺炎对本公司影响的进一步情况，见第二部分第7项。在这份Form 10-K年度报告中，“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--新冠肺炎对萨利美的影响”。
客户服务
我们为我们在美国的所有私立教育贷款提供发起、服务和收取活动，由专门的代表帮助有各种需求的客户，包括可能有资格享受军事福利的军事人员客户。我们预计本行或本行附属公司将继续为本行发放的所有私立教育贷款提供服务，无论这些贷款是持有、出售还是证券化。
在过去几年中，我们在与贷款客户互动的能力方面进行了多项改进，包括：
•一个集成平台，允许客户和服务代理实时交互地同时访问相同的系统；
•为客户服务提供在线聊天功能；
•可通过智能手机和Apple Watch访问的移动应用程序；以及
•发起客户调查，以获得对我们服务职能中需要改进的领域的反馈。
这些和其他增强功能有助于简化发起和服务流程，提高客户自助服务率，并提高所有渠道的客户满意度。该公司在更好的商业局保持A+评级。
客户成功
我们继续调整我们的业务，以最大限度地满足那些将我们视为值得信赖的顾问和合作伙伴的家庭的需求。我们对客户的成功投入很大。在所有客户中，98%的偿还贷款是良好的。
我们的大学计划计算器帮助家庭设定大学储蓄目标，预测大学学位的全部费用，并估计未来的学生贷款还款和保持付款可控所需的年度起薪水平。
奖学金搜索，我们的免费在线奖学金数据库，拥有超过600万个奖学金，总价值超过300亿美元。在2019-2020学年，超过2.4万名学生报告通过我们的数据库获得了至少一项奖学金，涵盖了超过6700万美元的大学费用。我们对研究生的奖学金搜索包括获得大约100万个研究生奖学金，总价值超过10亿美元。
2019年，我们推出了一个新的一站式大学规划目的地-萨莉·梅(Sallie Mae)为大学资源买单-与高中教育工作者和辅导员共同创建，并为他们服务。Sallie Mae大学资源付费计划提供免费的在线大学计划工具、关于经济援助的教育短片和其他有价值的信息，以帮助指导学生及其家庭完成大学计划过程。
2020年，为了提高人们对填写FAFSA的重要性的认识，并简化流程，我们与领先的中小学和大学招生软件提供商Bookk合作，提供了一个免费的在线工具，帮助家庭提交FAFSA。该工具将完成FAFSA的平均时间从55分钟减少到不到20分钟。
民办教育贷款市场增长的主要驱动力
私立教育贷款市场的规模主要基于三个因素：大学招生水平，上大学的费用，以及联邦政府是否有资金支付大学教育费用。学生和他们的家庭可以支付的大学费用以及奖学金和机构助学金的可用性也很重要。如果教育成本的增长速度超过了家庭收入、储蓄、联邦贷款和奖学金的总和，预计会有更多的学生和家庭依赖私人教育贷款。如果入学水平或大学费用下降，或者联邦教育贷款、助学金或补贴和奖学金的可获得性大幅增加，私人教育贷款需求可能会减少。
我们主要关注公立和私立非营利性四年制学位授予机构的学生。我们向一些就读两年制营利性学校的学生提供贷款。由于两年制项目的成本较低，联邦助学金和贷款项目通常足以满足这些学生的资金需求。在我们2020年的私立教育贷款中，大约11%或5.83亿美元是为就读营利性学校的学生提供的。我们继续开展业务的营利性学校主要专注于职业培训和医疗保健领域。我们希望在营利性学校就读并完成课程的学生与就读于公立和私立非营利性四年制学位授予机构并毕业的学生一样，支持同样的还款表现。
我们的竞争对手1在私人教育贷款市场，包括发现银行、公民金融集团和PNC银行等大型银行，以及一些规模较小的专业金融公司和教育金融理事会成员。我们的竞争基于我们的产品、原创能力、价格和客户服务。
招生
我们预计未来几年招生人数将温和增长。
四年制学位授予机构的招生人数2
(单位：百万)
•根据美国教育部2019年12月发布的预测，从2020年到2029年，高中毕业生人口预计将保持相对持平。2
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1来源：MeasureOne 2020第三季度私人学生贷款报告，2020年11月。Www.measureone.com。
2资料来源：美国教育部，国家教育统计中心，2029年教育统计预测(NCES，2019年12月)，高等教育机构招生(NCES，2019年12月)。这些是我们可以获得的有关此信息的最新来源。
学费
•从2016-2017年到2020-2021年，四年制公立和私立非营利机构公布的平均学杂费(不包括食宿)分别以1.8%和2.4%的复合年增长率增长。2018-2019年和2019-2020年，公立和私立四年制非营利机构公布的平均学杂费分别增长了2.3%和3.4%，2019-2020年和2020-2021年分别增长了1.1%和2.1%。3学杂费可能会继续以近年来较为温和的速度增长。
公布学杂费3
(实际金额为美元)
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3来源：大学理事会-2020年大学定价趋势。©2020大学理事会。Www.collegeboard.org.美国大学理事会每年都会重申其数据，这可能会导致之前报告的结果有所不同。
资金来源
2019-2020财年，私立教育贷款发放量估计增加到130亿美元，比前一年增长10%。4
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4资料来源：大学理事会-2016年学生援助趋势。©2016年，美国大学理事会(College Board)。Www.collegeboard.org和大学理事会-2020年学生援助趋势。©2020年，美国大学理事会(College Board)。Www.collegeboard.org。MeasureOne www.measureone.com。资金来源以当前美元计算，包括联邦和私人贷款数据。2020年私立教育贷款市场假设使用大学理事会-2016年学生援助趋势©2016年趋势和大学理事会-2020年学生资助趋势©2020年数据和MeaureOne报告。关于私立教育贷款市场规模的其他来源也存在，可能会以不同的方式引用市场规模。美国大学理事会每年都会重申其数据，这可能会导致之前报告的结果有所不同。我们改变了这份2020年年报的参与者来源，删除了我们对规模较小的贷款机构发放的私立教育贷款的内部估计，而完全依赖公开的市场估计来源，因为我们认为它为比较我们的业务业绩提供了更合适的基础。
•我们估计2019-2020财年高等教育总支出为4770亿美元，高于2015-2016财年的4,240亿美元。2019-2020财年，私立教育贷款发放量估计增加到130亿美元，比前一年增长10%，仅占高等教育总支出的2.7%。在没有其他资金来源增长的情况下，总支出的适度增长可以导致私立教育贷款的显著增加。。5
•在2015-2019年期间，总支出的增加主要通过增加家庭捐款来吸收。如果家庭财务状况持续改善，我们预计这一趋势将持续下去。
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5资料来源：通过Sallie Mae确定毕业生和本科生的全日制等值，并乘以每种学校的估计人均入学总成本，估计高等教育总支出。在此过程中，我们利用了来自美国教育部、国家教育统计中心、2027年教育统计预测(NCES 2020,2020年10月)、综合高等教育数据系统(IPEDS)、大学理事会-2016年学生援助趋势的信息。©2016大学理事会，www.collegeboard.org，大学理事会-2020年学生援助趋势。©2020大学理事会，www.collegeboard.org，大学理事会-2020年学生定价趋势。©2020大学理事会，www.collegeboard.org，国家学生交换所-学期招生评估，以及公司分析。2019年私立教育贷款市场假设使用大学理事会-2016年学生援助趋势©2016年趋势和大学理事会-2020年学生资助趋势©2020年数据。这些数据点的其他来源也是公开存在的，可能与我们的计算估计不同。NCES、IPEDS和大学理事会每年都会重述他们的数据，这可能会导致以前的报告有所不同。我们还重新计算了公司分析中的数字，将所有出勤成本标准化为未经通货膨胀调整的美元。这对历史数据的影响微乎其微。 |
监督和监管
概述
我们受到各种联邦、州和地方当局的广泛监管、审查和监督。适用于我们和我们子公司的法律法规的更重要方面如下所述。这些描述以适用的法规、立法、法规和政策的全文为参考进行限定，这些法规、法规和政策可能会被修改，并被联邦、州和地方机构解释和应用。
通过了2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)，以改革和加强对美国金融服务业的监管。它包含全面的规定，以规范金融机构和金融市场其他参与者的做法和监督。它要求对美国金融服务业的几乎每一个方面都实施严格的监管、额外的要求和监督，包括提高资本和流动性要求、限制杠杆和加强监管权力。它需要发布许多法规，这些法规将在几年内生效。
此外，各州对直接监管助学贷款服务商的行为和做法越来越感兴趣。一些州最近颁布了立法，在州政府内设立专门的办公室，以监督在这些州内运营的助学贷款服务行业，并设定学生贷款服务机构的最低标准。与过去相比，这是一个重大变化。过去，各州通常不会发布专门针对助学贷款服务行业的法律法规。
消费者保护法律法规
我们的发起、服务、第一方收款和存款活动使我们受到联邦和州消费者保护、隐私和相关法律法规的约束。适用于我们业务的一些更重要的法律法规包括：
•管理不公平、欺骗性或滥用行为或做法的各种州和联邦法律；
•国家各项法律法规对助学贷款服务人员的行为和做法规定了具体的、强制性的标准和要求；
•联邦真实贷款法和Z法规，管理向消费者借款人披露信贷条款；
•“公平信用报告法”和“条例V”，管理向消费者报告机构使用和提供信息；
•“平等信贷机会法”和B条例，禁止债权人在发放信贷时基于种族、宗教和其他被禁止的因素进行歧视的做法；
•SCRA适用于在现役开始服兵役之前发生的所有债务(包括教育贷款)，并限制可能收取的利息金额，包括费用；
•《储蓄法》和《DD条例》，要求披露与消费者存款账户相关的某些信息；
•联邦储备银行(“FRB”)发布的“快速资金可获得性法案”、“21世纪支票清算法案”和“CC条例”，这些法案与向消费者提供存款资金有关；
•《金融隐私权法案》，该法案规定了对消费者金融记录保密的义务，并规定了遵守联邦政府要求和传唤金融记录的程序；
•“电子资金转账法”和“E条例”，管理资金的自动转账和与之相关的消费者权利；
•《电话消费者保护法》(Telephone Consumer Protection Act)，该法案规定了可能用于联系客户的通讯方式；
•“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)，该法案规定了金融机构向非附属第三方披露消费者非公开信息的能力；以及
•“加州消费者隐私法”(California Consumer Privacy Act)，该法案规定了加利福尼亚州居民个人信息的透明度和披露义务。
消费者金融保护局
CFPB拥有广泛的权力，可以根据联邦消费者金融保护法颁布法规，并直接或间接执行这些法律，包括提供对私人教育贷款行业的监管，以及审查金融机构的合规性。它有权收取罚款，并在违规情况下下令消费者赔偿，从事消费者金融教育，跟踪消费者投诉，要求提供数据，并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。它有权通过发布法规或在未事先发布法规的情况下使用其执法权力来防止不公平、欺骗性或滥用行为和做法。CFPB一直在积极监督、审查和执行金融服务公司，特别是采取执法行动，对几家大型银行机构的客户处以罚款，并强制要求客户大额退款。CFPB是世行的主要消费者合规监管机构，拥有合规审查机构和主要消费者保护执法机构。UDFI和FDIC仍然是世界银行财务实力方面的审慎监管机构。
CFPB内的私立教育贷款监察员有权接受并试图非正式地解决有关私立教育贷款的询问。法律要求私立教育贷款监察员每年向国会报告通过这一过程发现的趋势和问题。CFPB继续积极关注学生贷款行业，承担了一系列与私立教育贷款市场和学生贷款服务相关的举措。2020年2月初，CFPB与美国教育部签订了一份谅解备忘录(“CFPB/DOE MOU”)，以便更好地为学生贷款借款人提供服务。根据协议，这些机构将分享借款人的投诉信息，并每季度举行一次会议，讨论收到的投诉的性质以及有关投诉解决方案的现有信息等。
对Sallie Mae银行的监管
该银行成立于2005年，是一家犹他州的实业银行，受到FDIC、UDFI和CFPB的监管。根据《银行控股公司法》，我们不是银行控股公司，因此不受适用于银行控股公司的联邦法规的约束。然而，我们和我们的非银行子公司作为机构关联方受到监管和监督。以下讨论阐述了适用于我们、本行和我们的其他非银行子公司的银行监管框架的一些要素。
一般信息
该银行目前正接受FDIC和UDFI的审慎监管和审查，以及CFPB的消费者合规监管和审查。许多其他联邦和州法律和法规管理着银行业务的几乎所有方面，在某种程度上，还管理着我们的业务以及我们作为机构关联方的非银行子公司的业务。
联邦和州监管机构的行动
根据联邦和州有关受保存款机构安全和稳健的法律和法规，如果确定银行缺乏足够的资本或其他资源，或以其他被认为不符合安全和稳健的银行实践的方式运作，UDFI和FDIC有权强制或限制银行的某些行动。根据这一授权，银行监管机构可以要求银行签订非正式或正式的监督协议，包括董事会决议、谅解备忘录、书面协议以及同意或停止令，根据这些协议，银行将被要求采取确定的纠正行动，以解决所提到的关切，并避免采取某些行动。
监管机构的执法权力
作为银行的“机构关联方”，我们、我们的非银行子公司以及我们的管理层、员工、代理人、独立承包商和顾问如果违反法律、法规或政府机构的书面命令，可能会受到民事和刑事处罚。违规行为可能包括未能及时提交要求的报告、提交虚假或误导性信息或提交不准确的报告。对这类违规行为的民事处罚可能高达每天100万美元，对一些金融机构犯罪的刑事处罚可能包括20年监禁。监管机构可以灵活地对机构和机构关联方采取执法行动，联邦存款保险公司有权终止存款保险。当银行机构发出停止和类似命令时，除其他外，可能要求采取平权行动来纠正违规或做法造成的任何损害，包括强制恢复原状、补偿、赔偿或保证不受损失。金融机构也可以被命令限制其增长，处置某些资产，解除协议或合同，或采取命令机构认为适当的其他行动。如果违规行为是故意或鲁莽的，联邦银行监管机构还可以将董事或高级管理人员从保险存款机构中免职(或禁止他们进入该行业)。
二零一四年五月，本行收到CFPB的民事调查要求(“CID”)，作为CFPB独立调查的一部分，该调查涉及客户投诉、费用及收费评估，涉及分拆前Navient的子公司在分拆前一段时间内偿还学生贷款及相关的SLM收款做法(“CFPB调查”)。两个州的总检察长还向世行提供了相同的CID，随着时间的推移，其他州的总检察长也参与了调查(统称为“多州调查”)。在要求的范围内，世行一直在与CFPB和进行多州调查的总检察长充分合作。鉴于CID、CFPB调查和多州调查所涵盖的时间框架，以及对Navient及其服务子公司在剥离之前进行的做法和程序的关注，Navient将领导对这些调查的回应。因此，我们没有任何基础来估计这些调查的持续时间或最终结果。
关于CFPB的调查，我们注意到，2017年1月18日，CFPB向宾夕法尼亚州联邦法院提起诉讼，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和先锋信用回收公司(Pioneer Credit Recovery，Inc.)。起诉书中指控这些Navient实体在其历史偿债和收债做法方面存在欺骗性行为。SLM、本银行或其目前的任何子公司都没有被点名为诉讼当事人，也没有被指控从事任何不当行为。CFPB的起诉书称，Navient根据本公司与Navient就分拆订立的分拆和分销协议(“分拆和分销协议”)承担这些责任。
2017年1月18日，伊利诺伊州总检察长向伊利诺伊州法院提起诉讼，起诉Navient-其子公司Navient Solutions，Inc.，Pioneer Credit Recovery，Inc.和General Revenue Corporation-以及因多州调查而产生的银行。2017年3月20日，世行采取行动驳回伊利诺伊州总检察长对世行的诉讼，辩称除其他事项外，起诉书未能足够具体地指控世行如何对任何被指控的行为负责，其中大部分行为早于世行的存在。2018年7月10日，法院批准了世行在不构成偏见的情况下驳回诉讼的动议。2018年8月7日，伊利诺伊州总检察长提交了第一份修改后的申诉，2018年10月9日，世行再次提出驳回诉讼的行动，理由与2017年3月20日动议中提出的理由类似。伊利诺伊州总检察长于2018年11月21日提交了回复，世行于2018年12月10日提交了回复。该动议的口头辩论于2019年1月9日进行。法院对这项动议进行了深思熟虑。
到目前为止，其他四个州的总检察长(加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州和新泽西州)已经因多州调查而对Navient及其一个或多个现有子公司提起诉讼。SLM、银行或其目前的任何子公司都没有被点名，也没有在加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州或新泽西州的诉讼中被点名，也没有对他们提出索赔。每一项投诉都以自己的方式声称，Navient根据分离和分销协议对剥离前投诉中被指控的行为承担了责任。2018年9月24日，华盛顿总检察长向世行送达了第三方传票，要求出示某些记录。世行已经对传票做出了回应。
多州调查可能会引起其他诉讼，可能会也可能不会将公司、银行或其任何现有子公司列为这些诉讼的当事人。根据分拆和分销协议的条款，以及根据分拆的结构预期，Navient有法律义务赔偿银行在分拆前进行SLM前的所有活动可能产生的所有索赔、诉讼、损害、损失或开支，但与开展分拆前个人银行业务有关的某些债务除外，这些债务是由银行具体承担的(而且银行有义务赔偿Navient)。Navient已承认其根据《分离和分配协议》承担的与多州调查有关的赔偿义务
以及银行被指定为当事人的相关诉讼。然而，Navient已经通知银行，它认为银行可能有责任赔偿Navient在上述诉讼中根据分离和分配协议和/或双方之间的单独贷款服务协议而产生的某些潜在责任，并建议各方推迟关于与诉讼相关的赔偿义务和持续法律费用的进一步讨论，直到诉讼得到解决。世行不同意纳维特的立场，并已向纳维特重申，纳维特有责任迅速赔偿本银行因进行分拆前SLM而产生的所有债务，这些债务在多州调查和上述诉讼中都是有争议的。
安全和健康标准
《联邦存款保险法》要求联邦银行监管机构(如联邦存款保险公司)通过法规或指导，为所有受保的存款机构(如银行)规定与内部控制、信息系统和审计系统、贷款文件、信贷承保、利率风险敞口和资产质量有关的运营和管理标准。这些机构还必须规定收益和股票估值的标准，以及薪酬、费用和福利的标准。联邦银行监管机构通过监管和机构间指导实施了这些要求的标准，旨在在资本受损之前发现和解决有保险的存款机构的问题。根据这些规定，如果监管机构确定一家银行未能达到任何规定的标准，监管机构可以要求银行提交一份可接受的合规计划，与提交和审查此类安全和稳健合规计划的最后期限保持一致。
分红和股份回购计划
该银行是根据犹他州的法律注册的，其存款由FDIC提供保险。银行支付股息的能力受制于犹他州的法律和联邦存款保险公司的规定。一般来说，根据犹他州的工业银行法律法规和联邦存款保险公司的规定，如果支付股息后，银行的资本和盈余不会受到损害，银行可以从净利润中向公司支付股息，而不需要监管部门的批准。
当董事会宣布时，公司将根据董事会的决定，就其已发行的浮动利率非累积优先股B系列(“B系列优先股”)支付季度现金股息。2019年1月，公司启动了一项新政策，从2019年第一季度开始，定期向普通股支付季度现金股息，董事会批准了普通股回购计划。
普通股分红声明取决于公司董事会的决定和酌情决定权。公司可能随时改变其普通股分红政策。
2019年1月23日的股份回购计划(“2019年股份回购计划”)自公告之日起生效，并于2021年1月22日到期，允许本公司不时回购其普通股股份，回购总价不超过2亿美元。我们已经利用了2019年股票回购计划下的所有能力，在截至2019年12月31日的一年中，我们以1.67亿美元的价格回购了1700万股普通股，在截至2020年12月31日的一年中，我们以3300万美元的价格回购了300万股普通股。
2020年1月22日的股份回购计划(“2020年股份回购计划”)自公告之日起生效，并于2022年1月21日到期。该计划允许本公司不时回购普通股，回购总价不超过6亿美元。
在2020年股份回购计划的授权下，2020年3月10日，我们与一家第三方金融机构签订了加速股份回购协议(ASR)，根据该协议，我们支付了5.25亿美元，用于预付我们的普通股和远期协议。2020年3月11日，第三方金融机构向我们交割了约4490万股。根据远期协议交付给我们的普通股最终实际总股数是根据规则10b-18成交量加权平均价计算的，在ASR期间，我们的普通股股票在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)的常规交易时段交易。这些交易被计入股权交易，并在收到股票时计入库存股，届时计算基本和稀释后每股收益的加权平均普通股立即减少。2021年1月26日，我们完成了ASR，在2021年1月28日最终结算时，我们额外获得了1300万股。根据ASR，我们总共以每股9.01美元的平均价格回购了5800万股票。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注25，“后续事项”。
2020年10月，我们发起了一项现金收购要约，购买最多200万股我们的B系列优先股。2020年11月30日，我们接受了1,489,304股B系列优先股的购买，收购价为每股45美元，外加相当于应计和未支付股息的金额，总收购价约为6800万美元。
2021年1月27日，公司宣布了一项新的股份回购计划(“2021年股份回购计划”)，该计划自公告之日起生效，并于2023年1月26日到期，并允许公司不时回购普通股股份，回购总价不超过12.5亿美元。
2021年2月2日，我们宣布开始投标要约(“投标要约”)，以现金向卖方购买最高10亿美元的已发行普通股的总收购价，每股面值0.20美元(“证券”)或适当投标和未适当撤回的较低的证券总收购价，以不高于15.00美元或低于每股13.10美元的单一现金价格向卖方购买，减去任何适用的预扣税，并且不计利息。投标报价可能会根据提交给证券交易委员会的相关投标报价材料中描述的条款和条件不时修改，并将失效。投标报价的结果将反映在公司2021年第一财季的财务业绩中。
根据这些计划，回购可能会不时发生，并通过各种方式进行，包括投标要约、公开市场回购、通过规则10b5-1交易计划实施的回购、谈判大宗购买、加速股票回购计划或其他类似交易。根据2020年股票回购计划和2021年股票回购计划进行的任何回购的时间和金额将受到市场状况的影响，不能保证公司将回购到该计划的上限，或者根本不能保证。
我们预计本行将在必要时向本公司支付股息，使本公司能够支付其B系列优先股和普通股的任何已宣布股息，并完成本公司根据股份回购计划进行的任何普通股回购。该行分别宣布截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股息为5.79亿美元和2.54亿美元，所得资金主要用于2019年和2020年的股票回购计划和股票股息。在截至2018年12月31日的一年中，该银行的普通股没有支付股息。
监管资本要求
该银行受到FDIC和UDFI管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。根据FDIC实施巴塞尔III资本框架(“美国巴塞尔III”)的规定和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本标准，这些标准涉及对其资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。银行的资本额及其在迅速纠正行动框架下的分类也取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
根据美国巴塞尔协议III，银行必须遵守以下最低资本比率：普通股一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，一级杠杆率为4.0%。此外，该银行还必须遵守超过2.5%的普通股一级资本保护缓冲。未能维持缓冲将导致银行进行资本分配(包括支付股息)和向高管支付可自由支配的奖金的能力受到限制。包括缓冲在内，银行必须根据美国巴塞尔协议III维持以下资本比率，以避免此类限制：普通股一级风险资本比率大于7.0%，一级风险资本比率大于8.5%，总风险资本比率大于10.5%。
根据受保存款机构的迅速纠正行动框架，要符合“资本充足”的要求，银行必须保持普通股一级风险资本充足率至少为6.5%，一级风险资本充足率至少为8.0%，总风险资本充足率至少为10.0%，一级杠杆率至少为5.0%。
2020年8月26日，FDIC和其他联邦银行机构发布了一项最终规则，规定那些采用 CECL(见下文定义)在2020日历年内，可选择延迟两年，然后在接下来的三年内分阶段实施，其对CECL监管资本的影响与已发生亏损的方法相关。我们已选择使用此选项。最终规则与2020年3月27日发布的临时最终规则基本相似。根据这一最终规则，由于我们已选择使用延期选择权，我们于2020年1月1日记录的自采用CECL以来的过渡调整对监管资本的影响将推迟两年。此外，从2020年1月1日到两年延迟期结束，CECL对我们的信用额度的持续影响的25%
亏损、留存收益和平均合并资产总额(每一项都是为了监管资本目的而报告的)将被添加到递延过渡金额(“调整后的过渡金额”)中，并在两年期间递延。在两年期限结束时(即从2022年1月1日开始)，调整后的过渡额将以每年25%的速度分阶段用于监管资本目的，分阶段引入的金额将在每年年初计入监管资本。我们2020年1月1日的CECL过渡金额增加了11亿美元的信贷损失拨备，增加了1.16亿美元的负债，相当于我们无资金承诺的表外风险敞口，并增加了3.06亿美元的递延税资产，导致累积效应调整，使留存收益减少了9.53亿美元。这一过渡调整包括在必要时纳入我们的CECL津贴中的定性调整，以解决所用模型中的任何限制。
压力测试要求
颁布的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)对总合并资产超过100亿美元的银行机构提出了压力测试要求，最近连续四个季度的平均总资产超过100亿美元。世行完成了2018年1月1日压力测试周期的第三次年度压力测试(使用FDIC提供的情景)。由于2018年5月24日签署成为法律的经济增长、监管救济和消费者保护法获得通过，世行得以免除正式提交和公布结果。然而，在监管机构的指导下，英国央行仍会进行年度资本压力测试，并将测试结果提交给其审慎监管机构-FDIC和UDFI-以供其审查。该行还进行季度流动性压力测试，以评估其流动性来源在各种压力情景下的充分性，并将结果提供给董事会。这些情景是应世行审慎监管机构的要求提交的。
存款保险和评估
本行的存款由联邦存款保险公司管理的存款保险基金(“DIF”)按适用的法定限额提供保险，该基金的资金主要来自对投保银行的季度评估。投保银行的评估是用评估比率乘以评估基数来计算的。银行的考核基数和考核比率是每季度确定的。
世界银行目前的保险评估基数是其平均综合总资产减去评估期内的平均有形权益。银行的评估率由联邦存款保险公司根据一系列因素确定，包括监督评估的结果、银行的资本比率和财务状况，以及银行对DIF构成的风险。投保银行的评估利率也会根据多个因素进行调整，包括在某些情况下持有大量经纪存款，以及发行或持有某些类型的债务。
存款
对于经纪存款，保险存款机构必须在迅速纠正行动框架下拥有充足的资本，才能在没有联邦存款保险公司批准的情况下接受、续期或展期此类存款。资本金充足的有保险存款机构必须获得联邦存款保险公司的豁免，才能接受、续期或展期经纪存款。资本金不足的保险存款机构一般不得接受、续期或展期经纪存款。关于银行存款的更多信息，见第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键财务指标--资金来源。”
监管考试
世行目前定期接受世行监管机构的现场检查，检查其遵守一系列法律和监管合规责任的情况。进行审查的监管机构有权完全接触被审查机构的账簿和记录。考试结果是保密的。考试费用可以根据被考试机构认为必要或适当的情况对其进行评估。
力量的源泉
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，我们被要求作为世行的财务力量来源，并在没有法定要求的情况下承诺资源支持世行。我行借给本行的任何贷款，在向存户付款的权利和本行的某些其他债务上，将从属于本行。
《社区再投资法案》
“社区再投资法案”(“CRA”)要求FDIC评估银行在满足当地社区(包括低收入和中等收入社区)信贷需求方面的记录。在评估合并、收购和开设分支机构或设施的申请时，会考虑这些评估。如果不能充分满足这些标准，可能会导致对世行的额外要求和限制。该银行已获得CRA评级为杰出。
隐私法
根据《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，简称GLBA)的要求，联邦银行监管机构已经采取了一些规定，限制银行和其他金融机构向非关联的第三方披露有关消费者的非公开信息的能力。金融机构被要求向消费者披露其收集和保护客户机密信息的政策。客户通常可以阻止金融机构与非关联的第三方共享非公开的个人金融信息，但有一些例外，如处理消费者请求的交易。金融机构一般不得向任何非关联第三方披露某些消费者或账户信息，用于电话营销、直邮营销或其他营销。隐私法规还限制子公司之间出于营销目的共享信息，并规范向消费者报告机构使用和提供信息。联邦和州银行机构规定了维护消费者信息安全和机密性的标准，银行必须遵守这些标准，以及在发生安全漏洞时通知消费者的某些联邦和州法律或标准。此外，我们必须遵守为保护商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的数据隐私和数据安全法律和监管标准。这些法律对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务，并向存储数据的人提供了某些个人隐私权。任何不遵守这些法律和监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。例如，加利福尼亚州通过了加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效, 并适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。CCPA包含几项豁免，包括适用于根据GLBA收集、处理、出售或披露的信息的豁免。然而，在CCPA下，个人信息的定义被扩大到适用于GLBA豁免范围之外的某些数据。滥用或未能保护某些个人信息可能导致违反数据隐私法律法规、政府实体或其他人对本公司提起诉讼、损害本公司的声誉和信誉，并可能对本公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。如果美国其他州采用类似的法律，或者如果颁布了全面的联邦数据隐私法，我们可能会花费大量额外资源来满足这些要求，公司面临的总体风险可能会逐渐增加，具体取决于任何此类法律的覆盖范围和适用情况。
国家对助学贷款服务机构的监管
在某些州，监管助学贷款服务商行为的法律可能适用于并影响银行的服务做法。虽然这些州法律的内容各不相同，但它们通常包括与州当局的许可和监督以及设立专门的助学贷款监察员办公室以监督在这些州运营的助学贷款行业有关的内容。除其他要求外，这些法律还可能包括有关支付处理、客户通信、处理客户查询和投诉、关于贷款偿还选项的信息和访问借款人账户记录的要求。值得注意的是，这些法律通常包括对州监管机构涉嫌违规行为的强制执行条款，以及受屈消费者的私人诉讼。
其他监管来源
我们业务的许多其他方面都受到联邦和州的监管和行政监督。下面将介绍其中一些最重要的内容。
对衍生产品的监管
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章要求所有标准化衍生品，包括大多数利率互换，都必须提交中央中介机构清算，以降低交易对手风险。我们使用的两个中央中介机构是芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)和伦敦结算所(“伦敦结算所”)。通过芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的衍生品的所有变动保证金支付都必须作为法律结算入账。截至2020年12月31日，我们的衍生品合约名义上在芝加哥商品交易所(CME)结算了82亿美元，在伦敦商品交易所(LCH)结算了4亿美元。截至2020年12月31日，通过芝加哥商品交易所和伦敦商品交易所清算的衍生品合约分别占我们86亿美元名义衍生品合约总额的95.3%和4.7%。我们的风险敞口仅限于
建立头寸减去持有的任何抵押品，再加上任何张贴的抵押品。当存在净负风险敞口时，我们认为我们对交易对手的风险敞口为零。
信用风险留存
多德-弗兰克风险保留规则通常要求ABS的发起人，如Sallie Mae，在ABS交易中保留至少5%的被证券化资产信用风险的经济利益。从2016年开始，我们很早就采用了多德-弗兰克(Dodd-Frank)风险保留规则-2016年5月完成的一笔证券化交易。对于我们到目前为止的2016-A交易和后续证券化，我们遵守多德-弗兰克风险保留规则，保留(在必要的一段时间内)由代表证券化交易中发行的所有权益公允价值的至少5%的剩余证书组成的“合格水平剩余权益”，这是在转让日期确定的。对于被视为资产负债表外的任何证券化，包括任何被视为证券化的贷款销售交易，我们打算遵守多德-弗兰克风险保留规则，保留(在必要的一段时间内)“合格的垂直权益”，包括在任何此类交易中发行的每类ABS权益中的5%的权益，或使持有人有权获得受托人就信托发行的每项利息支付的任何金额的5%的单一权益。FDIC安全港规则的风险保留条款被多德-弗兰克风险保留规则所取代。
反洗钱、美国爱国者法案和美国经济制裁
2001年的“美国爱国者法案”(“美国爱国者法案”)修订了“银行保密法”(Bank Secrecy Act)，通过施加重要的新的遵守和尽职调查义务、创造新的犯罪和处罚以及扩大美国的域外管辖权，大大扩大了美国反洗钱法律和法规的范围。美国财政部已经发布了一些法规，在某些情况下还提出了一些法规，将美国爱国者法案的各种要求应用于银行等金融机构。这些规定规定金融机构有义务维持适当的内部政策、程序和控制，以发现、防止和报告洗钱和恐怖分子融资活动，并核实其客户的身份。此外，美国法律一般禁止或在很大程度上限制美国人与被美国国务院指定为支持恐怖主义的国家做生意。根据美国法律，美国财政部外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)或其他机构对受到美国其他经济制裁的国家也有类似的禁令或限制。我们维持旨在确保遵守适用于美国人的相关美国法律和法规的政策和程序。
沃尔克规则
2013年12月，美国银行机构、美国证券交易委员会(SEC)和美国商品期货交易委员会(CFTC)发布了实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)“沃尔克规则”(Volcker Rule)条款的最终规则。这些规定禁止受保存托机构及其关联机构从事自营交易，不得投资、赞助某些私人基金或与某些私人基金有一定的财务关系。这些禁令受到一些重要的排除和豁免，例如，允许受保存管机构及其关联机构在符合某些条件和限制的情况下进行风险缓解对冲和流动性管理的交易。沃尔克规则对我们目前的业务或我们子公司的业务没有重大影响，因为我们没有实质性地从事沃尔克规则禁止的业务。
人力资本资源与人才开发
截至2020年12月31日，我们大约有1600名团队成员，全部位于美国，他们中没有一个人在集体谈判协议的覆盖范围内。
我们的“MAP”计划(管理、应用、实践和成功)旨在从Sallie Mae的现有员工中识别和培养我们未来的领导者。现在，MAPS项目已进入第三个年头和第七个阶段，它将中高级管理人员聚集在一起，通过小组项目和协作练习来增强他们的领导技能，并建立他们的项目管理能力。我们的领导力发展项目“鼓舞人心的领导力”旨在增强我们的领导力能力，并提供一个通过我们的业务挑战带来新解决方案的机会。该课程面向有潜力在未来担当更广泛角色的中高级领导人。
除了我们认为有吸引力的薪酬和福利计划外，我们的管理激励计划和长期激励计划还向员工提供现金和股权奖金，以帮助激励员工的生产力，我们认为这有助于我们的成功。
我们相信，多元化和包容性的劳动力可以带来更有效的公司。截至2020年12月31日，54.1%的团队成员是女性，40.6%的团队成员自认为是少数族裔
一群人。自2015年以来，我们的人才招聘计划导致整个公司领导职位上的女性和少数族裔代表稳步增加。
我们相信，敬业的员工会带来更具创新性、生产力和盈利能力的公司。因此，我们定期测量员工敬业度。参与度调查的结果用于实施旨在保持我们团队成员在Sallie Mae的联系和成长的计划和流程。
在新冠肺炎大流行期间，确保我们团队成员的安全和福祉仍然是优先事项。2020年3月，我们颁布了一项稳健的业务连续性计划，其中包括针对所有团队成员的在家工作政策。我们的技术平台和团队的适应性使我们能够无缝过渡到远程工作环境；我们将继续为团队成员提供继续开展业务所需的工具和资源。
我们的团队成员通过Sallie Mae员工志愿者计划和Sallie Mae员工配对礼品计划参与他们生活和工作的社区。2020年，我们的团队成员通过我们的社区参与计划捐赠了861个小时，并捐赠了超过6万美元的配套礼物，我们相信这些努力提供了一种包容性和使命感，并支持了我们的利益相关者社区。
第1A项风险因素
大流行风险
由新型冠状病毒或新冠肺炎(“新冠肺炎大流行”)引起的大流行以及由此带来的不利经济状况对我们的业务和业绩产生了不利影响，在未来可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和/或现金流产生更重大的不利影响。未来的任何流行病都可能使我们的业务面临与新冠肺炎大流行相同或更大的风险。
新冠肺炎疫情对美国和世界经济造成了重大破坏，包括许多学校和企业长时间停课，失业率和就业不足大幅上升，利率大幅下降，股票市场估值波动，美国和世界金融市场极度波动。根据新冠肺炎疫苗或其他疗法的分发、公众接受和管理的成功程度，我们预计新冠肺炎大流行在2021年的很大一部分时间内可能会对美国经济产生重大影响，并可能对我们的运营、我们的监管资本和流动性状况、我们的私人教育贷款和其他资产的信用表现、寻求还款救济的借款人数量、我们的运营结果和财务状况和/或我们的现金流产生实质性的不利影响。
如第二部分第7项所述。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎对萨利美客户和信用表现的影响，”在这份Form 10-K年度报告中，在2020年期间，我们经历了容灾赠款的显著增加，我们的借款人经历了更高水平的财务困难，这可能导致未来拖欠和违约水平的增加。此外，我们的贷款申请量下降，2020年私立教育贷款发放量低于预期。
此外，我们的员工可能不得不在2021年的很大一部分时间里继续在家工作。在效率较低的在家工作环境中处理个人、机密和其他信息时出现的意外问题可能会对我们的运营产生不利影响，并给我们带来更大的风险。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，在很大程度上超出了我们的控制范围，包括疫情对高校、学生入学和私立教育贷款需求的影响。不能保证学院和大学会恢复大流行前的正常运作，这可能会对招生产生不利影响，从而影响对私立教育贷款的需求。此外，新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果、财务状况和/或现金流的影响将取决于其他因素：疫情的范围和持续时间；受疫情不利影响的员工、客户和供应商的数量；流行病造成的更广泛的公共卫生和经济混乱；政府当局为限制新冠肺炎大流行的公共健康、金融和经济影响而采取的行动；暂停或减少还款或取消或履行教育贷款借款人义务的任何法律或监管改革；与我们应对新冠肺炎疫情的更广泛接受和认知相关的任何声誉损害；以及新冠肺炎疫情对当地、美国和世界经济的影响。此外，我们预计新冠肺炎疫情的影响将加剧本项目1A中描述的对我们业务的许多其他已知风险，新冠肺炎对我们业务的影响可能是实质性的和不利的。未来的任何大流行都可能使我们的业务面临与新冠肺炎大流行相同或更大的风险。
集中风险
我们的产品主要集中在高等教育贷款产品和网上储户存款产品。这些产品的集中度和竞争环境使我们面临可能对我们的财务状况产生不利影响的风险。
截至2020年12月31日，私人教育贷款约占我们总资产的60%，不包括现金和现金等价物的总资产的70%。这种集中带来的风险是，私人教育贷款市场或整体经济环境中的任何干扰、错位或其他负面事件或趋势都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不成比例的不利影响。我们在私人教育贷款市场与银行和其他消费贷款机构竞争，其中许多机构拥有强大的消费者品牌。
认可和更多的财政资源。其中许多银行在资产组合上也有更高水平的多元化，这可以使它们在不确定或具有挑战性的经济时期更具竞争力。此外，随着各种贷款机构和包括Navient在内的其他竞争对手通过其Earnest子公司进入或重新进入私人教育贷款市场，我们的竞争将会加剧。我们还与金融科技公司(定义如下)竞争，其中许多公司的回报门槛低于更传统的消费贷款机构。我们的竞争基于我们的品牌产品、创新能力和客户服务。如果我们的竞争对手更积极或更有效地竞争，我们可能会把市场份额拱手让给他们，或者让我们现有的贷款面临整合或再融资风险。
竞争在我们的在线存款收集活动中扮演着重要的角色。网上存款市场竞争激烈，主要基于声誉和利率的结合。对存款的竞争加剧可能会导致我们的资金成本增加，这可能会对我们的贷款定价和净息差产生负面影响。
除了与银行和其他消费贷款机构的竞争外，联邦政府通过联邦直接学生贷款计划(“DSLP”)对我们的私人教育贷款产品构成了重大竞争。政府发起或担保的贷款的可获得性和条款会影响对私立教育贷款的需求，因为学生及其家庭通常依赖私立教育贷款来弥补可用资金(包括家庭储蓄、奖学金、助学金、联邦和州贷款)与高等教育成本之间的差距。联邦政府目前对任何学生可以获得的联邦贷款金额设定了年度和总计限制，并确定了学生资格的标准。家长和研究生可以通过其他项目获得额外的联邦教育贷款。这些联邦教育贷款项目通常会根据美国国会根据1965年“高等教育法案”(HEA)为项目提供资金的授权进行调整。HEA的重新授权目前正在等待美国国会的批准。重新授权，以及为新冠肺炎提供救济的措施，可能会为学生贷款项目的改革提供立法工具。可能影响私立教育贷款市场的因素包括联邦教育贷款限额的变化、私人贷款再融资计划或私人教育贷款豁免。任何法律的其他部分也可能对我们的业务和财务状况产生负面影响。见“-政治/声誉风险。”
消费者获得教育成本的其他融资方式和其他因素可能会减少对私人教育贷款的需求，或对我们保留私人教育贷款的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
如果家庭和学生借款人使用其他工具来弥补可用资金和高等教育成本之间的差距，对私立教育贷款的需求可能会减弱。这些车辆包括：
•房屋净值贷款或家庭可用于支付教育费用的其他借款；
•预付学费计划，允许学生按今天的费率支付学费，以弥补未来的学费成本；
•第529条计划，包括预付学费计划和大学储蓄计划，允许家庭在税收优惠的基础上节省资金；
•教育IRA，现在称为Coverdell教育储蓄账户，持有者可以每年为教育储蓄缴款；
•政府教育贷款项目，如DSLP；以及
•学院和大学的直接贷款，以及由学校提供并由私营公司提供便利的收入分享协议。
此外，如果出现以下情况，我们增加私立教育贷款发放量并将资产保留在计划水平的能力可能会受到负面影响：
•美国的人口趋势导致了大学适龄人口的减少；
•高等教育需求下降；
•高等教育入学成本下降；
•增加消费者对高等教育的定向储蓄；
•我们的私立教育贷款的提前还款利率上升或加快，原因是市场流动性增加、可供选择的融资方式、家庭收入改善、消费者信心增强和/或各种其他因素；
•公众对增加高等教育成本有更广泛的抵制；或
•关于新的联邦和州教育支出的提议在下文的“政治/声誉风险”中描述，获得了更广泛的吸引力或势头。
现有私立教育贷款的合并或再融资可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
我们相信，我们的私人教育贷款产品的设计，强调严格的承保，值得信赖的联署人和浮动或固定的利率，创造了可持续的、有竞争力的贷款产品。然而，以低于我们现有投资组合的利率(无论来自私人来源(包括金融科技(“金融科技”)公司)或其他渠道)提供的越来越多的私立教育合并贷款可能会导致我们现有私立教育贷款的预付率上升，如果持续和长期存在，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
自2010年以来，美国国会提出了多项法案，旨在促进联邦政府为现有学生贷款的合并或再融资提供融资，并增加提供类似产品的贷款人数量。同样，2018年7月31日，货币监理署(以下简称《监理办》)发布政策声明，宣布将考虑金融科技公司申请成为特殊目的全国性银行。特殊目的国家银行章程适用于有资格从事有限范围的银行活动的公司，包括支付支票或放贷，但不接受存款。
信用风险
我们的贷款，特别是私立教育贷款的违约，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生不利影响。
我们承担私人教育贷款和信用卡贷款的全部信用风险，这两种贷款都是无担保贷款。如果他们的违约率远远高于预期或速度快于预期，我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流可能会受到不利影响。违约率是衡量这些贷款组合未来潜在信贷表现的一个重要指标。许多因素可能会对借款人的违约行为产生影响。但不断上升的失业率和在校借款人未能毕业是两个最重要的宏观经济因素，它们可能会增加贷款拖欠、违约和贷款修改，或者以其他方式负面影响我们现有教育贷款组合的表现。同样，高失业率可能会阻碍私立教育贷款发放量的增长，因为贷款申请者和联名签字人可能会遇到偿还信贷义务的困难，或者可能不符合我们的信用标准。此外，如果利率上升导致可变利率贷款的还款增加，借款人和联署人可能会遇到偿还我们向他们提供的贷款的困难。见第II部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务状况-信贷损失拨备-忍耐和利率调整作为私人教育贷款收取工具的使用”，讨论信用管理做法的改变等项目如何影响贷款拖欠和违约的时间和水平。更高的信贷相关损失和更弱的信贷质量对我们的业务、财务状况和运营结果产生了负面影响，并限制了融资选择，这也可能对我们的流动性状况产生不利影响。我们的私人教育贷款拖欠(逾期30天以上的贷款), 截至2020年12月31日，私立教育贷款在偿还中的比例为2.8%。
我们的信贷损失拨备可能不足以弥补实际损失，我们可能需要大幅增加拨备，这可能会对我们的资本、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，《金融工具-信用损失(话题326)：金融工具信用损失计量》，并于2020年1月1日对我们生效。在新的指导方针下，对于所有以摊销成本计入的贷款，
我们必须根据我们对资产剩余合同期限内所有当前预期信贷损失(“CECL”)的估计来衡量我们的信贷损失拨备。CECL标准导致我们确认信贷损失的方式发生了重大变化，并将对我们的财务状况、经营业绩和资本水平产生实质性影响。对我们的信贷损失拨备的评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，可能会发生重大变化。预期信贷损失的衡量是基于历史信息、当前条件和合理的、可支持的预测，以估计贷款期限内的预期损失。这与“招致损失”模式有很大不同，后者在2019年生效，并推迟确认，直到很可能已经招致损失。我们的模型考虑了各种经济条件下的历史损失经验，根据一段时间内的未来经济预测来估计预期的未来损失，在这一点上，我们将预期损失恢复到我们的历史比率。由于我们无法控制的各种因素，未来的违约率可能会高于预期，我们的模型可能无法准确估计未来的贷款损失表现。计算CECL估算时使用的模型包括对未来经济状况、损失率、提前还款额和回收率的预测。如果这些预测被证明是不准确的，或者我们的模型设计不当，我们的信贷损失准备金可能不足以弥补未来的损失，这可能会对我们的财务状况、运营结果和资本水平产生负面影响。此外，CECL项下记录的损失金额对上述投入非常敏感。就其本身而言, 这些投入的变化可能会显著改变必要的津贴金额，这可能会对我们的财务业绩和资本水平产生负面影响。见第II部分，第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--2020年信贷损失拨备”，以了解更多细节。
流动性风险
我们实现业务目标的能力将在很大程度上取决于我们获得存款的能力，通过资产证券化获得融资的能力，以及至少在未来几年内以有吸引力的价格出售贷款，以帮助为可能不时获得授权的任何股票回购计划提供资金的能力。无法有效管理我们的流动性可能会对我们为业务义务和机会融资的能力造成负面影响，这可能会导致监管审查，并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。
我们必须有效地管理业务中固有的流动性风险。我们需要流动资金来满足日常运营费用、为我们的私人教育贷款和信用卡发放提供资金、存款提取和到期日、支付我们的优先股和普通股的任何已宣布股息，以及支付根据任何普通股回购计划或其他方式获得的任何普通股的任何普通股的现金需求。我们的流动性和资金的主要来源是客户存款，我们持有的私人教育贷款和FFELP贷款的付款，以及贷款销售和证券化交易的收益。我们可能保持过多的流动性，这可能代价高昂，或者我们可能过于缺乏流动性，这可能会在经济压力或资本市场混乱时期导致财务困境。
我们通过资产证券化和银行筹集的存款为私人教育贷款提供资金，包括定期和流动经纪和零售存款，以及教育529和健康储蓄账户存款。由于存款的平均期限短于我国民办教育贷款资产的预期期限，通过存款融资的资产存在再融资风险。其他银行组织也在寻求稳定的存款以支持其资金需求，对存款的激烈竞争可能会影响存款续约率、成本或可用性。此外，我们维持现有余额或获取额外存款的能力可能会受到一些因素的影响，包括那些我们无法控制的因素，如股市上涨、人们对我们的财务实力、存款服务质量或一般网上银行的看法，以及总体经济状况，包括高失业率和储蓄率下降。此外，我们维持当前存款水平或扩大存款基础的能力可能会受到监管限制的影响，包括监管机构可能实施的事先批准要求或限制。
我们的短期成功还取决于我们构建私立教育贷款证券化或执行其他担保融资交易的能力。有几个因素可能会对我们获得此类资金的能力以及我们组织和执行这些交易所需的时间产生实质性的不利影响，包括以下几个因素：
•资本市场持续和长期的干扰或波动，特别是在教育贷款ABS部门；
•我们通过证券化信托出售或融资的私立教育贷款的信用质量或业绩下降，或评级机构对这些信托或其他发行人发起的教育贷款支持的证券化信托的不利假设、评级行动或结论；
•实质上违反了我们对包括证券化信托在内的私人教育贷款购买者的义务；
•其他各方发行教育贷款资产证券化的时间、定价和规模，或者此类证券化的不良表现或其他问题；
•因违反或更改联邦或州消费者保护或许可法律和相关法规，或因违反此类法律法规而对私立教育贷款受让人施加处罚或承担责任，从而对私立教育贷款的可执行性提出挑战；以及(3)因违反或变更联邦或州消费者保护或许可法律和相关法规，或因违反此类法律法规而对私立教育贷款受让人施加处罚或责任；以及
•我们无法组织和获得市场对新产品功能或服务的接受，以满足ABS投资者、评级机构或信贷工具提供商的新需求。
如果我们需要的资金超过了我们可以通过存款和ABS交易的收益以有吸引力的价格获得的资金，我们可能需要通过其他形式的担保和无担保债务融资来筹集额外的流动性，这反过来可能会增加我们的融资成本，降低我们的净息差。
我们以有吸引力的价格出售贷款的能力，以及任何销售的时间和数量，都将取决于市场条件，不能保证我们能够以我们希望的价格、时间或数量实现计划中的贷款销售，或者根本不能保证。如果我们不能以我们希望的价格、时间和数量完成贷款销售，我们可能无法为不时授权的股票回购计划提供资金，也无法实现其他业务目标。
我们目前通过充分保留和再投资运营收益来维持充足的基于风险的资本。如果我们的业务目标需要的资本超过我们通过留存收益产生的资本，我们可能需要通过向投资者发行额外的股本来为我们的业务筹集资本。有几个因素(其中一些可能超出我们的控制范围)可能会对我们在任何给定时间通过本风险因素中所述的任何渠道筹集资金的能力产生实质性的不利影响，这些渠道的金额、利率或时间框架都是我们希望或需要的。如果发生这种情况，我们的业务、经营结果、财务状况和/或现金流可能会受到实质性和不利的影响。
在构建和促进证券化或出售私人教育贷款、管理证券化信托、或为我们证券化或出售的贷款提供服务时，我们可能会向交易方承担责任。
根据适用的州和联邦证券法，如果投资者因购买与我们的证券化交易相关的ABS而蒙受损失，我们可能被视为负有责任，并可能向投资者承担损害赔偿责任。我们还可能对投资者或其他方负责，因为我们可能会在原始发行之后提供某些最新的业绩信息。如果我们未能促使证券化信托或其他交易方充分披露任何证券投资的所有重大信息，如果我们或该信托在向任何证券投资者提供的信息方面作出了在任何重大方面具有误导性的陈述，如果我们违反了与贷款证券化相关的任何陈述或担保，或者如果我们违反了作为证券化信托管理人或服务方的任何其他职责，我们可能会被起诉，并最终被追究对投资者或其他交易方的责任。在涉及以非证券化形式出售贷款的交易中，如果我们仍然是贷款的服务商，我们可能会被起诉，并最终因违反担保或陈述或违反服务契约而对贷款的购买者或另一交易方承担责任。
利率风险
我们盈利资产的利率和到期日特征与我们融资安排的利率和到期日特征不完全匹配，这可能会对我们的净利息收入水平产生负面影响。我们还面临还款和提前还款风险，这可能会增加我们管理利率风险时的不确定性，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
净利息收入是我们贷款组合产生的现金流的主要来源。我们的私立教育贷款和FFELP贷款的利息要么是固定利率，要么是短期浮动利率，这些贷款的还款期相对较长。ABS融资密切反映了我们教育贷款的预期到期日，并提供固定和可变利率融资的组合。存款既有固定利率，也有浮动利率，平均期限通常比我们综合贷款组合的预期期限短。
我们的贷款组合的利率和到期日的不同特点以及为该组合提供资金的负债导致了我们的净利息收入的波动。在某些利率环境下，这种错配可能会降低我们的净息差(我们的投资组合赚取的利息收益率减去我们有息负债的利率)和净利息收入。虽然我们积极监测和管理我们资产和负债的利率和期限特征的错配，
在必要的情况下使用衍生品交易，以避免过高的重新定价和退款风险，不可能对冲我们面临的所有此类风险。虽然资产、负债和相关的对冲衍生品合约重新定价指数通常高度相关，但不能保证这种历史上较高的相关性不会被资本市场混乱或其他我们无法控制的因素破坏。在这种情况下，我们的收益可能会受到实质性的不利影响。
我们还面临与私立教育贷款还款和提前还款利率变化相关的风险，这可能会增加我们在管理利率风险时的不确定性。合并和再融资有助于提高预付率。此外，在危机时期，如新冠肺炎大流行期间，就业水平、工资、家庭收入、其他融资来源以及政府对学生贷款借款人的支持增加，也可能导致提前还款额高于预期，这可能对我们的利率和重新定价风险以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们使用衍生品来管理利率敏感性，使我们面临信贷和市场风险，这可能会对我们的收益产生实质性的不利影响。
我们维持整体利率策略，利用衍生品来降低利率变动的经济影响。制定有效的对冲策略来应对利率变动是很复杂的，任何策略都不能完全避免与这些波动相关的风险。例如，我们的教育贷款组合仍然面临提前还款风险，这可能导致它们对冲不足或过度，这可能导致重大损失。此外，如果利率的变动方式与我们签订相关衍生品合约时的预期大不相同，我们的一些利率风险管理活动将使我们面临按市值计价的损失。
我们使用衍生品也使我们面临市场风险和信用风险。市场风险是指由于利率和市场流动性的变化而造成财务损失的可能性。我们用来在经济上对冲资产和负债之间的利率风险的一些利率掉期不符合对冲会计处理的条件。因此，不符合会计套期保值的掉期交易的公允价值变动，称为“按市价计价”，包括在我们的损益表中。这些衍生品的公允价值下降可能会对我们公布的收益产生实质性的不利影响。
我们还受制于第三方的信誉，包括各种贷款、投资和衍生品交易对手。我们的整体交易对手风险在第二部分第7项中有更充分的讨论。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--交易对手风险敞口.”如果我们的交易对手不能履行他们的义务，这种不能履行可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到另一种参考“基准”利率是不确定的，可能会对我们与LIBOR挂钩的资产和债务的价值或利率，以及与这些资产和债务相关的收入和支出产生不利影响。
我们的可变利率私立教育贷款和某些其他资产的利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。我们的某些利率掉期、在我们的定期ABS下发行的票据和我们的教育贷款支持的多贷款人担保借款工具(“担保借款工具”)、经纪和非经纪存款以及其他债务也与LIBOR挂钩。在每种情况下，相关协议的条款都定义了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，并提供了不同的方法，说明如果LIBOR不再按定义提供，如何替换或计算LIBOR。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)在全球范围内被用作设定贷款、衍生品和其他资产和债务的利率的参考。
2017年7月27日，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局公开宣布，打算在2021年后停止说服或强制伦敦银行间市场上的银行提交伦敦银行间同业拆借利率。2020年12月4日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人-洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)发布了一份咨询意见，内容是打算将大多数美元LIBOR期限的利率停止发布的日期从2021年12月31日延长至2023年6月30日。2021年12月31日之后的任何出版物都需要遵守适用的法规，包括代表性方面的法规。美国银行业监管机构鼓励银行尽快停止签订基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的新合约，无论如何都要在2021年底之前停止。目前尚不清楚，我们也无法预测，LIBOR是否或何时将不复存在，是否或何时将建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年后继续存在，或者是否或何时将通过监管行动或金融市场发展，提供替代基准或参考利率，作为LIBOR的可行替代品。如果有一个或多个替代基准或参考利率，目前尚不清楚，我们也无法预测，是否有这样的替代方案会为投资者所接受。
金融市场或监管机构，或一致且同时适用于各种资产、债务或金融工具。我们现有的某些资产和债务没有明确规定从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到另一种基准利率的方法。鉴于这种情况，目前还不清楚根据我们的各种协议，取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)需要获得什么同意或批准(如果有的话)。由于这些潜在的变化和相关的不确定性，我们与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的资产和债务的利率和价值，以及与这些资产和债务相关的收入和支出，可能会在不同的时间以不同的方式受到影响，给我们的业务和运营业绩带来基本风险和潜在的不利影响。更改使用的参考利率可能会导致客户、贷款人、投资者或交易对手不满，这可能导致声誉损害、诉讼或监管审查。
自2017年以来，公司一直积极关注LIBOR置换方面的市场发展，并于2020年启动了正式的跨职能置换项目，目的是确保平稳过渡到置换指数，同时将对我们的客户、投资者和公司的业务、财务状况和经营业绩的负面影响降至最低。项目团队监控发展，评估影响，提出计划，并在执行委员会的批准下实施改革。项目团队定期向我们的董事会报告情况。2020年，我们开始发行基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的某些存款。我们预计在2021年开始发放不使用LIBOR作为参考利率的浮动利率私立教育贷款。我们计划在2023年6月之前，通过修改或替换，大幅减少参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约数量。然而，不能保证我们的参考利率替换计划会如预期那样发生，如果不能有效地实施该计划或改变LIBOR转换的方式，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
资本风险
该银行受到FDIC和UDFI管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生重大不利影响。
根据美国巴塞尔协议III和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本标准，这些标准涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化衡量。监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断也取决于监管机构对银行资本金额及其在迅速纠正行动框架下的分类。
如果银行未能满足基于风险或杠杆化资本的监管要求，它可能会受到严厉的监管制裁，这可能会阻止我们成功执行我们的业务计划，并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。参见第1项。“业务-监督和监管-对萨利梅银行的监管-监管资本要求。”
我们在监管指导下模拟的周期性压力情景的不利结果可能会对我们的业务产生不利影响，并导致监管行动，可能对我们的资金成本和流动性状况产生不利影响。
根据监管指导，世行每年进行资本压力测试，模拟系统性和公司特定的压力情景。2020年，随着世界银行应对新冠肺炎疫情带来的宏观经济和人道主义挑战，世界银行选择其当前的预测作为其主要压力情景，反映了疫情对我们的客户和美国经济(包括旨在减轻疫情严重程度的容灾措施对借款人的影响)预计会带来的严峻压力。这一分析的结果提交给了世行高级管理层、世行董事会和董事会风险委员会，并由它们进行了审查。此外，世行还向其审慎监管机构--联邦存款保险公司(FDIC)和UDFI提供了压力测试结果(目前的业务预测)。我们在2020年采用的程序是与我们的标准检测做法的务实背离，这是由大流行的严重性决定的。一般来说，压力测试结果包括评估世行在严重不利的经济和金融条件下吸收损失的能力的某些指标；2020年情景分析实时测试了世行的资源和弹性。通常，在压力分析的基础上，高级管理层可能会选择调整其业务计划或资本目标，以降低分析确定的风险。我们的监管机构还可能要求银行根据压力测试的结果筹集额外资本或采取其他行动，或者可能对我们的业务施加限制。如果需要，我们可能无法筹集额外资本，或者可能无法以对我们有利的条款这样做。如果需要，任何这样的资本募集都可能会稀释我们现有的股东。
我们还进行季度流动性压力测试，以评估我们的流动性来源在几种压力情景下的充分性，包括严重不利的宏观经济情景。2020年，对大流行期间商业运营的预测成为严重不利的情景。这些情景的结果可能会导致管理层决定或监管机构要求保持更高的流动性水平，这对银行来说是一笔巨大的增量费用。
会计标准的改变，或管理层在编制综合财务报表时做出的错误估计和假设，都可能对我们的资本水平、经营业绩和/或财务状况产生不利影响。
我们受制于制定和解释管理我们财务报表和其他财务报告编制的会计准则的实体的要求。这些实体，包括美国财务会计准则委员会(FASB)、美国证交会(SEC)和银行业监管机构，可能会增加新的要求，或者改变他们对如何应用这些标准的解释。我们会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务状况和/或经营结果的方式产生重大影响。由于财务会计或报告标准的变化，无论是FASB或其他监管机构颁布或要求的，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们如何记录和报告我们的财务状况、经营结果和资本水平产生负面影响。
编制我们的合并财务报表需要我们做出关键的会计估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和费用的金额。我们在编制合并财务报表时做出的错误估计和假设可能会对报告的资产、负债、收入和费用产生不利影响。如果我们做出不正确的假设或估计，我们可能会低估或夸大报告的财务结果，这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。有关在编制财务报表时使用假设和估计的关键领域的更多信息，请参见第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”和“合并财务报表附注2，重要会计政策”。
监管风险
不遵守消费者保护、隐私或网络安全法律和要求可能会使我们受到民事和刑事处罚或诉讼，包括集体诉讼，并对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们必须遵守广泛的联邦和州消费者保护法，这些法律适用于我们的贷款和零售银行活动，包括管理公平贷款、不公平、欺骗性和滥用行为和做法、服务成员保护、利率和贷款费用、贷款条款披露、营销、服务和收取的法律。
我们还受制于动态变化的隐私和网络安全法律、法规和要求。例如，CCPA于2020年1月1日生效，是一项广泛而全面的立法，赋予加州消费者某些权利，类似于欧洲一般数据保护条例(European General Data Protection Regulations)提供的权利。除其他事项外，CCPA规定加强与某些类型的数据泄露有关的监管处罚和潜在的法定损害赔偿。参见第1项。有关更多信息，请参阅“业务-监督和监管-萨利美银行监管-隐私法”。
违反或更改联邦或州消费者保护、隐私或网络安全法律或相关法规，或其主流解释，可能会使我们面临诉讼、行政罚款、处罚和赔偿，导致更高的合规成本，限制私立教育贷款或其他产品的营销和发起，对我们或证券化信托持有的贷款资产的到期余额的收回产生不利影响，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。遵守法律法规可能是困难和昂贵的，法律法规的变化，以及合规和监督活动的加强，往往会带来额外的合规成本。因此，为了满足这些要求，我们可能会招致大量额外费用，并可能需要创建新的流程和信息系统。此外，联邦或州消费者保护法和相关法规的变化，或其主流解释的变化，可能会使我们的某些服务和商业实践的合法性无效或受到质疑。
CFPB是银行的主要消费者合规监管者，拥有进行检查的独家权力，目的是评估是否符合联邦消费者金融法的要求，并与主要消费者合规执法机构合作。CFPB管辖权可能导致额外的监管和监督，这可能
增加了我们的成本，限制了我们追求商机的能力。CFPB/美国能源部谅解备忘录可能会导致CFPB收到更多关于我们的投诉，这可能会导致我们受到额外的审查，并增加我们的成本。与政府机构签订的同意令、法令或和解协议也可能增加我们的合规成本或限制我们的某些活动。
CFPB和FDIC已经向受监管的银行发布了指导意见，要求它们增加监督服务提供商活动的责任，以确保遵守联邦消费者保护法。通过对我们或与我们有业务往来的任何第三方的审查和调查，发布监管指南和执行增强的供应商管理标准可能会增加我们的成本，需要更多的管理层关注，并对我们的运营产生不利影响。如果我们未能达到服务提供商管理的更高标准，我们可能会受到停止和停止的监管命令、民事罚款或其他因声称的违规行为而采取的行动，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生不利影响。
我们在一个高度监管的环境中运营，管理我们运营的法律和法规，或者这些法律和法规的变化，或者我们不遵守这些法律和法规，可能会对我们产生不利影响。
除了消费者保护法外，我们还受到广泛的监管和监督，几乎所有 我们行动的方方面面。这些法律法规旨在保护客户、储户、存款保险基金和整个金融体系，除其他事项外，还可能：
•规定最低资本金要求；
•限制我们业务的增长速度；
•限制我们可以从事的商业活动；
•限制银行可以支付给我们的股息或分红；
•限制股票回购；
•限制向高级管理人员发放酌情奖金；
•限制机构为我们的债务提供担保的能力；
•限制某些私募基金的自营交易和投资；
•对我们施加某些可能更具限制性的具体会计要求；
•导致我们在各个业务领域的做法、政策和程序不时发生变化；以及
•导致更多或更早的费用计入收益或减少我们的资本。
FDIC有权限制银行年度总资产负债表的增长，但近年来没有施加这样的限制。然而，不能保证未来不会施加限制。
遵守法律法规可能是困难和昂贵的，法律法规的变化以及监管力度的加大往往会带来额外的合规成本。与银行业其他机构一样，我们正面临银行监管机构加强对我们行业的监管，预计可能会对我们施加额外和不断变化的要求和条件，任何这些要求和条件都可能增加我们的成本，要求管理层加强关注，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们未能遵守这些法律和法规，即使是无意的或反映了理解上的差异，也可能使我们面临罚款、其他处罚和对我们业务活动的限制，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、现金流、运营结果、资本基础和/或证券价格产生不利影响。
政治/声誉风险
联邦和州政府或各种政治候选人的建议，特别是影响助学贷款行业的建议，如旨在使高等教育“免费”或实质上如此而不考虑财务需求的新的联邦教育支出的建议，或创建新的联邦资助的项目来为私人学生贷款再融资，使我们面临政治风险，并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
我们的运营环境是对教育贷款贷款、服务和发起进行更严格的政治和监管审查。高等教育成本的上升，对提供的教育质量的质疑，特别是在以下方面-
营利性机构，以及美国不断增加的未偿还学生贷款债务，促使这种加强和持续的审查。这种环境可能会导致政治候选人以及州和联邦立法者和监管机构提出进一步的建议，并颁布适用于或限制我们业务的法律和法规。例如，在过去的几年里，许多关于新的联邦支出的提案已经被政治候选人讨论和/或由立法者提出，以使高等教育“免费”或实质上如此。一些建议包括可能免除大量现有的未偿还学生贷款债务。此外，各州都提出和/或制定了立法，规定该州收入低于某一水平并在该州公立大学就读的居民可以接受“免费”或“基本上免费”的高等教育。此外，自2010年以来，美国国会提出了一些法案，以促进联邦政府为现有学生贷款的合并或再融资提供资金。州一级的监管环境已经发生了变化，以至于许多州最近颁布了新的立法，专门限制学生贷款服务商的行为和做法。上述任何拟议的法律或政策的制定，即使不是专门适用于私立教育贷款，也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。此外，关于这些不同提案的持续宣传，即使它们没有通过，也可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们面临声誉风险，这可能会损害我们的品牌，并对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
我们作为高质量私立教育贷款的发起人和服务商的声誉在很大程度上取决于我们的客户、我们的监管机构、立法者、教育界和更广泛的市场如何看待我们的业务实践、财务健康和诚信，以及整个学生贷款市场或其他贷款市场的业务实践、财务健康和诚信(如果适用)。负面宣传，包括由于我们对助学贷款行业或其他相关行业的实际或据称的行为或公众舆论，或由于实现低于某些投资者期望的环境、社会和治理，或“可持续性”得分或评级的结果，可能会损害我们的声誉和业务，并对我们的普通股价格产生不利影响。此外，如上所述，政治候选人或立法者的提议可能会影响金融业，特别是助学贷款行业，可能会损害我们的声誉和业务，并对我们普通股的价格产生不利影响。
任何内部、市场或其他发展，包括与我们的竞争对手或业务相关的发展，对我们的声誉或助学贷款行业或其他相关行业的声誉造成负面影响，可能会对我们发起、服务和保留私立教育贷款或其他贷款(视情况而定)的能力产生不利影响，导致更严格的监管、立法和媒体审查，增加我们的诉讼和监管制裁或其他行动的风险，并对我们的财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。
操作风险
我们的操作系统或基础设施故障或无法适应变化可能会扰乱我们的业务、造成重大损失、导致监管行动或损害我们的声誉。
我们的业务依赖于我们按照法律和法规标准以及我们的产品规格处理和监控大量交易的能力。随着处理需求的变化，我们的贷款组合在数量和不同的条款和条件下都在增长，开发和维护我们的操作系统和基础设施变得越来越具有挑战性。我们不能保证我们能够充分或有效地开发、维护或使用这些系统和基础设施。
我们的贷款来源以及支持它们的服务、财务、会计、数据处理或其他操作系统和设施可能无法正常运行、因我们无法控制的事件而失效或无法快速配置以及时应对监管变化，在每种情况下都可能对我们处理这些交易的能力产生不利影响。任何此类故障都可能对我们为客户提供服务的能力造成不利影响，导致财务损失或对客户和投资者的责任，扰乱我们的业务，导致监管行动或造成声誉损害。尽管我们已经制定了计划，但支撑我们业务的基础设施中断可能会对我们的运营能力产生不利影响。尽管我们努力保持业务连续性，但影响我们加工地点的破坏性事件可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
我们的业务流程越来越依赖技术进步，如果我们不能跟上技术的快速变化，我们可能会失去市场份额。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们以安全、自动化的方式和高质量服务标准承保和批准贷款、处理贷款申请和支付以及提供其他客户服务的能力。我们能够处理的贷款数量取决于我们实施和开发的系统和流程。这些系统和流程越来越依赖于技术进步，例如通过互联网或移动应用程序处理贷款和支付的能力，接受电子签名并立即提供初步决定的能力。我们未来的成功在一定程度上还取决于我们开发和实施技术解决方案的能力，这些解决方案能够跟上技术、行业标准和客户偏好的持续变化，包括金融科技的发展。我们可能无法及时预测或回应这些事态发展。我们已经并需要继续对我们的技术平台进行投资，以提供有竞争力的产品和服务。我们可能需要花费大量资金来开发或获取新技术。如果竞争对手推出的产品、服务和系统比我们更好，或者更具成本效益，或者获得更大的市场接受度，我们可能会失去市场份额。这些情况中的任何一种都可能对我们的商业声誉以及获得和留住客户的能力产生重大不利影响，因此可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖安全的信息技术，如果这些系统或第三方供应商的系统遭到破坏，可能会导致重大损失、客户机密信息的未经授权披露和声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响，并可能导致重大的财务和法律风险。
我们的运营依赖于通过我们的计算机系统和网络以及我们的第三方服务提供商的计算机系统和网络，在大量客户交易中持续安全地收集、处理、存储和传输个人、机密和其他信息。金融机构和第三方服务提供商的信息安全风险近年来有所增加，而且还在继续演变，部分原因是新技术的扩散，使用互联网和电信技术进行金融交易，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子、活动人士和其他外部各方(包括外国政府支持的行为者)日益复杂和活跃。这些方还可能以欺诈手段诱使使用我们或我们的服务提供商的系统或访问我们或我们的客户数据的员工、客户和其他人访问我们和我们客户的数据或我们的资产。
虽然我们没有受到网络事件的实质性影响，但我们继续发展我们的安全控制，以有效地预防、检测和应对不断变化的威胁，未来我们可能需要花费大量额外资源来加强我们的安全控制，以应对新的或更复杂的威胁，以及与网络安全相关的新法规。此外，虽然我们和我们的第三方服务提供商承诺投入资源来设计、实施、维护、安全和监控我们的网络和系统，但不能保证我们或我们的第三方服务提供商的安全控制能够抵御所有威胁。
尽管我们和我们的第三方服务提供商实施了保护我们的系统和我们或我们的客户的数据的措施，但我们可能无法预测、防止或检测到网络攻击，特别是因为攻击者使用的技术经常变化，或者直到发起才被识别，而且网络攻击可能来自各种各样的来源，包括参与或可能参与有组织犯罪的第三方，或者与恐怖组织或敌对的外国政府有关联的第三方。这些第三方可能试图直接或使用员工、客户、第三方服务提供商或我们系统的其他用户或第三方服务提供商的设备或安全密码未经授权访问我们的系统。或者，他们可能试图通过拒绝服务和勒索软件攻击等攻击来中断或禁用我们或我们的服务提供商的服务。此外，我们或我们的服务提供商可能无法识别或在识别网络攻击和事件方面出现重大延迟，因为越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆取证文物的技术和工具。因此，我们的计算机系统、软件和网络以及我们使用的第三方供应商的系统、软件和网络可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒、恶意攻击和其他事件的攻击，这些事件可能会产生超出我们控制的安全影响。我们还经常发送和接收个人、机密和专有信息，其中一些是通过第三方发送和接收的，这些信息可能容易被拦截、误用或处理不当。
如果发生一个或多个此类事件，由我们或第三方供应商的计算机系统和网络或第三方供应商的计算机系统和网络处理、存储或传输的个人、机密和其他信息可能会受到损害，或可能导致我们或我们的客户或服务提供商的运营中断或故障，从而导致重大损失。
我们失去业务，对我们失去信心，客户不满，重大诉讼，监管暴露，以及对我们的声誉和品牌的损害。此外，我们可能需要花费大量资源来修改我们的保护措施，调查事件周围的情况，并实施缓解和补救措施。我们还可能受到罚款、处罚、诉讼(包括证券欺诈集体诉讼)和监管调查费用以及和解和财务损失的影响，这些费用和和解或财务损失不是由我们维持的任何保险投保或全额承保的。如果发生一个或多个此类事件，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到重大不利影响。
虽然我们寻求降低外包给第三方服务提供商的网络风险和相关风险，包括通过我们的供应商管理流程，但运营和技术网络风险仍然存在，某些风险超出了我们的安全和控制系统的范围。针对我们服务提供商的网络攻击可能导致未经授权的拦截、误用、不当处理、访问、获取、丢失或破坏我们或我们客户的数据，或其他网络事件，这可能会影响我们服务的可用性，并以上述方式对我们造成重大负面影响的成本和其他责任。
我们的大量运营和客户服务以及我们信息技术基础设施的关键组件都严重依赖于第三方，其中一个第三方违反安全或服务级别或违反法律可能会扰乱我们的业务，或为我们的竞争对手提供一个机会来提升他们的地位，费用由我们承担。
我们的大量运营和客户服务以及我们信息技术和安全基础设施的关键组件在很大程度上依赖于第三方。第三方供应商主要参与我们为私立教育贷款、FFELP贷款、银行存款活动、工资软件和系统开发、数据中心和运营提供的服务，包括通过我们的数据通信网络及时和安全地传输信息，以及与我们的业务相关的其他电信、电子邮件、处理、存储、汇款和技术相关服务。如果服务提供商未能提供我们需要或期望的服务，或未能满足适用的法规或合同要求，如服务级别、保护客户的个人和机密信息或遵守适用法律，则该故障可能会对我们的业务产生负面影响，因为它会对我们及时准确地处理客户交易的能力产生不利影响，否则会阻碍我们为客户和投资者提供服务的能力，或者使我们面临供应商监管不力、不正当发布或保护个人信息或发布不正确信息等各种问题的诉讼和监管风险。这样的故障可能会对我们网络和服务的可靠性以及我们品牌的质量产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大负面影响。
我们主要依靠Amazon Web Services向我们平台上的用户交付我们的产品，任何中断或干扰我们使用Amazon Web Services的行为都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
亚马逊网络服务(AWS)为业务运营提供了分布式计算基础设施平台，也就是通常所说的“云”计算服务。2019年，我们完成了计算基础设施向AWS的迁移。我们目前在AWS上运行大部分计算来支持我们的网站、移动应用程序和其他技术产品和服务，我们在AWS上存储了大量的用户信息和机密业务信息。
我们对用于存储数据的AWS操作和设施的控制有限。虽然我们已经实施了灾难恢复和业务连续性应急措施，但这些运营和设施很容易受到损坏和/或服务中断的影响。AWS的持续和不间断性能对于我们持续和不间断的运营至关重要。鉴于这些服务外包的性质，以及我们不能轻易将我们的AWS业务切换到其他云提供商的事实，我们使用AWS的任何中断或干扰都可能对我们的运营和业务产生不利影响。由这些中断引起的任何负面宣传也可能损害我们的声誉和品牌，并可能影响我们产品的使用。
我们可能面临与诉讼或监管行动相关的运营风险，这些风险可能导致巨额法律费用和和解或损害赔偿。
对诉讼的辩护可能需要大量的注意力和管理资源，无论结果如何，这样的行动都可能导致巨额费用。如果我们是实质性诉讼的一方，如果我们主张的抗辩最终不成功，或者如果我们无法达成有利的和解，我们可能会承担巨额损害赔偿责任，这可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生实质性的不利影响。
我们的风险管理框架，包括模型风险和数据治理风险，可能不能有效降低我们的损失风险。
我们的风险管理框架旨在降低风险，适当平衡风险和回报。我们已经建立了流程和程序，旨在识别、测量、监测、控制和报告我们所面临的风险类型。我们寻求通过一系列政策、程序、限制和报告要求来监控和控制我们的风险敞口。
我们还依赖量化模型来衡量和管理风险，并估计某些财务价值。模型可以用于产品定价、扩大信贷、衡量利率和其他市场风险、估计损失、计算和评估资本水平、估计金融工具和资产负债表项目的价值，以及各种其他过程。如果我们用来衡量和/或减轻这些风险和价值的模型设计不当，基于不正确或不完整的信息，实施不力，或者在其他方面不充分，或者我们在模型和业务其他方面使用的数据管理方面的治理设计或实施不佳，或者其他方面不充分，我们的业务决策可能会受到不利影响，我们可能会向公众或监管机构提供不准确的信息，和/或我们可能会招致更大的损失。
此外，可能存在我们没有适当预期、识别或缓解的现有或正在发展的风险。如果我们的风险管理框架不能有效地识别或减轻我们的风险，我们可能遭受意外损失，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到重大不利影响。
我们对财务报告和披露控制的内部控制可能是无效的。
我们的管理层负责维持、定期评估并在必要时改变我们对财务报告和披露控制的内部控制。然而，我们对财务报告的内部控制和我们的披露控制只能对我们的财务报告的可靠性和我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)为外部目的编制的财务报表提供合理的保证，并且可能无法防止或检测错误陈述。我们对财务报告或披露控制的任何内部控制失败或规避，未能遵守与此类控制相关的规章制度，或未能妥善和适当地应用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架法(2013)》框架中确立的标准，都可能对我们的财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。
与剥离相关的风险
由于Navient的赔偿义务，我们对与其信誉相关的风险有很大的风险敞口。如果我们无法从Navient获得赔偿，我们可能会遇到比预期更高的成本和运营费用，我们的运营结果、现金流和/或财务状况可能会受到实质性的不利影响。
根据分拆和分销协议的条款，以及根据分拆的结构所设想的，Navient有法律义务赔偿银行在分拆之前进行的所有分拆前SLM活动可能产生的所有索赔、诉讼、损害、损失或开支，但银行在协议中明确承担的某些债务除外，即银行有义务赔偿Navient。分离和分配协议规定了具体的流程和程序，根据这些流程和程序，我们可以向Navient提交赔偿要求。如果Navient出于任何原因不能或不愿意支付对其提出的索赔，随着时间的推移，我们的成本、运营费用、现金流和/或财务状况可能会受到实质性的不利影响。
一般风险
我们优先股的持有者享有优先于我们普通股股东的权利。
截至2020年12月31日，我们已发行并发行了250万股B系列优先股。
我们的B系列优先股优先于我们的普通股，有权支付股息和其他分配权。一般来说，在我们的普通股支付任何股息之前，我们必须及时向B系列优先股的持有者支付股息。我们还必须遵守保护B系列优先股的某些条款，以便根据我们的普通股回购计划进行任何回购。如果我们的
无论是破产、解散还是清算，我们B系列优先股的持有者必须得到满足，然后才能向我们的普通股股东进行任何分配。
我们支付普通股股息和回购普通股的能力可能会受到限制。
未来普通股股息的宣布和支付，以及其金额，将由我们的董事会决定，并由董事会酌情决定。此外，我们可能会改变我们的股息支付政策，减少或取消我们未来的普通股股息，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的股份回购计划允许我们不时回购普通股，最高回购总价不超过本10-K表格中描述的授权限额。我们可能无法以价格、成交量或时间表出售贷款，这些贷款将为我们提供足够的资金，以便根据我们的股票回购计划进行股票回购。任何回购的时间和数量将取决于市场状况，不能保证我们将回购到任何计划的上限或根本不回购，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们依赖从银行获得的资金来支付股息和任何股票回购。监管和其他法律限制可能会限制我们自由转移资金的能力，无论是来往于我们的子公司还是从我们的子公司转移资金。特别是，银行受法律法规的约束，这些法律法规授权监管机构阻止或减少向我们的资金流动，或者在某些情况下完全禁止此类转移。这些法律、法规和规则可能会阻碍我们获得资金的能力，我们可能需要这些资金来支付我们的股票款项或履行我们的其他责任。联邦存款保险公司有权禁止或限制银行和SLM公司支付股息。
第1B项。未解决的员工意见
他们一个也没有。
项目2.属性
下表列出了截至2020年12月31日我们拥有的主要设施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 功能 | | 近似值
平方英尺 |
| 德州纽瓦克 | | 总部 | | 160,000 |
下表列出了截至2020年12月31日我们租赁的主要设施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 功能 | | 近似值
平方英尺 |
| 印第安纳波利斯，加拿大 | | 行政办公室 | | 115,000 | |
| 路易斯安那州新城堡 | | 贷款服务中心 | | 125,000 | |
| 弗吉尼亚州斯特林 | | 行政办公室 | | 27,000 | |
| 马萨诸塞州牛顿 | | 行政办公室 | | 24,000 | |
| 犹他州盐湖城 | | 萨利·梅银行(Sallie Mae Bank) | | 17,000 | |
我们拥有的设施不受抵押贷款的约束。我们相信，我们的总部、贷款服务中心、数据中心、备份设施以及数据管理和收集中心总体上足以满足我们的长期贷款和业务目标。我们的总部目前位于特拉华州纽瓦克市大陆大道300号，邮编：19713。
第三项。 法律程序
我们和我们的子公司和附属公司在正常业务过程中会受到各种索赔、诉讼和其他行动的影响。公司、我们的子公司和附属公司收到州总检察长、立法委员会和行政机构的信息和文件要求以及调查要求是很常见的。这些请求可能是出于提供信息或监管的目的，可能与我们的业务实践、我们所在的行业或与我们开展业务的其他公司有关。我们的一贯做法是与这些机构合作，并对任何此类要求作出回应。
根据分拆和适用法律的条款，Navient对分拆前SLM及其子公司的业务产生或产生的所有负债(无论是应计的、或有的还是其他的，也无论是已知的还是未知的)负责，但与本行负责的开展我们的消费者银行业务有关的某些具体确定的负债除外。尽管如此，鉴于现在由Navient所有的实体以前使用了Sallie Mae和SLM的名称，我们和我们的子公司可能会不时被不恰当地命名为法律诉讼中的被告，在这些诉讼中，有争议的指控是Navient的法律责任。这些法律程序大多涉及分拆前SLM在正常运作过程中全部或部分出现的事宜。同样，随着剥离后时间的延长，可能提出的任何指控部分是我们自己在剥离后一段时间内的行为，部分是Navient在剥离前一段时间内的行为。我们不会提供有关这些诉讼的信息，除非与Navient就诉讼的基础或责任存在重大事实问题或分歧，我们认为如果不以有利于我们的方式解决，可能会对我们的业务、资产、财务状况、流动性或前景产生重大不利影响。
2017年1月18日，伊利诺伊州总检察长向伊利诺伊州法院提起诉讼，起诉Navient-其子公司Navient Solutions，Inc.，Pioneer Credit Recovery，Inc.和General Revenue Corporation-以及因多州调查而产生的银行。2017年3月20日，世行采取行动驳回伊利诺伊州总检察长对世行的诉讼，辩称除其他事项外，起诉书未能足够具体地指控世行如何对任何被指控的行为负责，其中大部分行为早于世行的存在。2018年7月10日，法院批准了世行在不构成偏见的情况下驳回诉讼的动议。2018年8月7日，伊利诺伊州总检察长提交了第一份修改后的申诉，2018年10月9日，世行再次提出驳回诉讼的行动，理由与2017年3月20日动议中提出的理由类似。伊利诺伊州总检察长于2018年11月21日提交了回复，世行于2018年12月10日提交了回复。该动议的口头辩论于2019年1月9日进行。法院对这项动议进行了深思熟虑。
到目前为止，其他四个州的总检察长(加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州和新泽西州)已经因多州调查而对Navient及其一个或多个现有子公司提起诉讼。SLM、银行或其目前的任何子公司都没有被点名，也没有在加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州或新泽西州的诉讼中被点名，也没有对他们提出索赔。每一项投诉都以自己的方式声称，Navient根据分离和分销协议对剥离前投诉中被指控的行为承担了责任。2018年9月24日，华盛顿总检察长向世行送达了第三方传票，要求出示某些记录。世行已经对传票做出了回应。
多州调查可能会引起其他诉讼，可能会也可能不会将公司、银行或其任何现有子公司列为这些诉讼的当事人。根据分拆和分销协议的条款，以及根据分拆的结构预期，Navient有法律义务赔偿银行在分拆前进行SLM前的所有活动可能产生的所有索赔、诉讼、损害、损失或开支，但与开展分拆前个人银行业务有关的某些债务除外，这些债务是由银行具体承担的(而且银行有义务赔偿Navient)。Navient已承认其根据“分离和分配协议”承担的赔偿义务，这与该银行已被点名为当事人的跨州调查和相关诉讼有关。然而，Navient已经通知银行，它认为银行可能有责任赔偿Navient在上述诉讼中根据分离和分配协议和/或双方之间的单独贷款服务协议而产生的某些潜在责任，并建议各方推迟关于与诉讼相关的赔偿义务和持续法律费用的进一步讨论，直到诉讼得到解决。世行不同意纳维特的立场，并已向纳维特重申，纳维特有责任迅速赔偿本银行因进行分拆前SLM而产生的所有债务，这些债务在多州调查和上述诉讼中都是有争议的。
法规更新
2014年5月，作为CFPB调查的一部分，世行收到了CFPB的CID。两个州的总检察长也向世行提供了相同的CID，其他州的总检察长也参与了多州调查。在要求的范围内，世行一直在与CFPB和进行多州调查的总检察长充分合作。鉴于CID、CFPB调查和多州调查所涵盖的时间框架，以及对Navient及其服务子公司在剥离之前进行的做法和程序的关注，Navient将领导对这些调查的回应。因此，我们没有任何基础来估计这些调查的持续时间或最终结果。
关于CFPB的调查，我们注意到，2017年1月18日，CFPB向宾夕法尼亚州联邦法院提起诉讼，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和先锋信用回收公司(Pioneer Credit Recovery，Inc.)。起诉书中指控这些Navient实体在其历史偿债和收债做法方面存在欺骗性行为。SLM、本银行或其目前的任何子公司都没有被点名为诉讼当事人，也没有被指控从事任何不当行为。CFPB的起诉书称，Navient根据“分离和分配协议”承担了这些责任。
第四项。 矿场安全资料披露
不适用
第二部分。
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股自2011年12月12日起在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)挂牌交易，交易代码为SLM。此前，我们的普通股在纽约证券交易所上市交易。截至2021年1月31日，我们的普通股流通股为363,671,446股，登记持有者为264股。
我们在2020年和2019年每个季度为普通股支付了每股0.03美元的季度现金股息。在截至2018年12月31日的一年中，我们没有支付普通股股息。普通股分红声明取决于董事会的决定和决定权。我们可以随时改变我们的普通股分红政策。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2020年12月31日的三个月内我们购买普通股的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 总人数 的股份 购得(1) | | 平均价格 付费单位 分享 | | 总人数： 购买了股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或其他计划(2) | | 近似美元 价值 中国股票的比例达到了这一水平 可能还没有。 在以下条件下购买的产品 公开宣布 计划或 节目(2) |
| 期间： | | | | | | | | |
| 2020年10月1日-2020年10月31日 | | 28 | | | $ | 9.23 | | | — | | | $ | 75,000 | |
| 2020年11月1日-11月30日 | | 44 | | | $ | 10.60 | | | — | | | $ | 75,000 | |
| 2020年12月1日-12月31日 | | 17 | | | $ | 11.93 | | | — | | | $ | 75,000 | |
| | | | | | | | |
| 2020年第四季度总额 | | 89 | | | $ | 10.43 | | | — | | | |
_________
(1)购买的股票总数包括：(I)根据本文讨论的股票回购计划购买的股票，以及(Ii)为满足与无现金行使股票期权相关的行使价而向我们投标的普通股股票，以及与行使股票期权和归属限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位相关的预扣税款义务。
(2)2019年1月23日，根据2019年股份回购计划，我们的董事会授权我们回购普通股，回购总价不超过2亿美元。截至2020年2月，我们已经利用了2019年股票回购计划下的所有产能。2020年1月22日，我们的董事会授权我们根据2020年股票回购计划回购普通股，回购总价不超过6亿美元。2020股票回购计划将于2022年1月21日到期。2020年第一季度，我们根据ASR协议支付了5.25亿美元，并收到了4490万股的首批交割。见本公司合并财务报表附注13“股东权益”以作进一步讨论。
2020年12月31日，我们普通股在纳斯达克的收盘价为12.39美元。
2019年股票回购计划于2021年1月22日到期，允许我们不时回购普通股，总回购价格不超过2亿美元。我们利用了2019年股票回购计划下的所有能力，在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度中，分别以1.67亿美元和3300万美元的价格回购了1700万股和300万股普通股。
2020股票回购计划将于2022年1月21日到期，允许我们不时回购普通股，回购总价不超过6亿美元。
根据2020年股票回购计划的授权，我们于2020年3月10日与一家第三方金融机构签订了ASR，根据该协议，我们支付了5.25亿美元预付普通股和远期协议。2020年3月11日，第三方金融机构向我们交割了约4490万股。根据远期协议交付给我们的普通股最终实际总股数是根据规则10b-18成交量加权平均价计算的，在ASR期间，我们的普通股股票在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)的常规交易时段交易。这些交易被计入股权交易，并在收到股票时计入库存股，届时计算基本和稀释后每股收益的加权平均普通股立即减少。2021年1月26日，我们完成了ASR，在2021年1月28日最终结算时，我们额外获得了1300万股。根据ASR，我们总共以每股9.01美元的平均价格回购了5800万股票。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注25，“后续事项”。
2021年1月27日，我们宣布了2021年股票回购计划，该计划自宣布之日起生效，并于2023年1月26日到期，并允许我们不时回购普通股，总回购价格不超过12.5亿美元。
2021年2月2日，我们宣布了投标要约，以现金形式向卖方购买最高10亿美元的已发行普通股总收购价，每股票面价值0.20美元(以下简称“证券”)或其他经过适当投标和未适当撤回的较低的证券总收购价，每股证券价格不高于15.00美元，也不低于13.10美元，减去任何适用的预扣税，不计利息。投标报价可能会根据提交给证券交易委员会的相关投标报价材料中描述的条款和条件不时修改，并将失效。投标报价的结果将反映在公司2021年第一财季的财务业绩中。
根据我们的股票回购计划，回购可能会不时地通过各种方式发生，包括投标要约、公开市场回购、通过规则10b5-1交易计划实施的回购、谈判大宗购买、加速股票回购计划或其他类似交易。任何回购的时间和数量将取决于市场状况，不能保证我们将回购到该计划的上限，或者根本不能保证。
除了我们在股票回购计划下可能进行的任何回购之外，我们预计还将回购因奖励活动和根据我们的员工股票补偿计划授予而预扣的税款而获得的普通股。
股票表现
下图比较了SLM公司、标准普尔超级综合消费金融子行业指数和标准普尔400地区银行子行业指数的五年累计总回报。
此图假设在2015年12月31日向股票或相关指数投资了100美元，还假设了截至2020年12月31日的股息再投资。
五年累计股东总回报
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | 12/31/15 | 12/31/16 | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | 12/31/20 |
| SLM技术公司 | $100.0 | | $169.0 | | $173.3 | | $127.5 | | $138.4 | | $195.0 | |
| 标普超综合消费金融分类行业指数 | 100.0 | | 121.4 | | 145.8 | | 122.2 | | 165.0 | | 166.4 | |
| 标准普尔400地区银行分类行业指数 | 100.0 | | 133.0 | | 139.9 | | 110.0 | | 137.0 | | 125.2 | |
_________
汤森路透数据来源：彭博总回报分析(Bloomberg Total Return Analysis)
第6项。 选定的财务数据。
2016-2020年财务数据精选
(百万美元，每股除外)
下表列出了我们精选的财务和其他运营信息。表中选定的财务数据来自我们的合并财务报表。数据应与合并财务报表、相关附注、项目7一并阅读。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | |
| 运营数据： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净利息收入 | | $ | 1,480 | | | $ | 1,623 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,129 | | | $ | 891 | | | |
| 非利息收入(亏损) | | 331 | | | 49 | | | (52) | | | (3) | | | 69 | | | |
| 总收入 | | 1,811 | | | 1,672 | | | 1,361 | | | 1,126 | | | 960 | | | |
| 净收入 | | $ | 881 | | | $ | 578 | | | $ | 487 | | | $ | 289 | | | $ | 250 | | | |
| 可归因于SLM公司的普通股基本每股收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.54 | | | |
| 可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.53 | | | |
SLM公司普通股股东应占普通股每股股息(1) | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 普通股股东权益回报率 | | 45 | % | | 21 | % | | 20 | % | | 14 | % | | 14 | % | | |
| 净息差 | | 4.81 | | | 5.76 | | | 6.10 | | | 5.93 | | | 5.68 | | | |
| 资产回报率 | | 2.84 | | | 1.96 | | | 2.01 | | | 1.43 | | | 1.52 | | | |
| 股息支付率 | | 5 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 平均股本/平均资产 | | 7.23 | | | 10.56 | | | 11.22 | | | 11.92 | | | 13.40 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表数据： | | | | | | | | | | | | |
| 为投资组合持有的教育贷款总额，净额 | | $ | 19,172 | | | $ | 23,680 | | | $ | 21,143 | | | $ | 18,174 | | | $ | 15,125 | | | |
| 为投资而持有的个人贷款总额，净额 | | — | | | 984 | | | 1,128 | | | 394 | | | 13 | | | |
| 为投资而持有的信用卡合计(净额) | | 11 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 总资产 | | 30,770 | | | 32,686 | | | 26,638 | | | 21,780 | | | 18,533 | | | |
| 总存款 | | 22,666 | | | 24,284 | | | 18,943 | | | 15,505 | | | 13,436 | | | |
| 借款总额 | | 5,189 | | | 4,643 | | | 4,284 | | | 3,275 | | | 2,168 | | | |
| SLM公司股东权益总额 | | 2,563 | | | 3,312 | | | 2,973 | | | 2,474 | | | 2,347 | | | |
| 普通股每股账面价值 | | 6.16 | | | 6.91 | | | 5.90 | | | 4.80 | | | 4.15 | | | |
_________
(1)普通股分红声明取决于我们的董事会的决定和酌情决定权。我们可以随时改变我们的普通股分红政策。我们在2018财年、2017财年和2016财年没有支付普通股股息。
项目7。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告(Form 10-K)中其他地方包含的相关附注一起阅读。本讨论和分析还包含前瞻性陈述，阅读时应结合“前瞻性和警告性陈述”和项目1A中包含的披露和信息。“风险因素”在这份10-K表格的年度报告中。
通过这次讨论和分析，我们打算为读者提供一些叙述性的背景，让读者了解我们的管理层如何看待我们的合并财务报表，以及评估我们的经营业绩的其他背景，以及关于我们的收益、流动性和现金流的质量和可变性的信息。
新冠肺炎对莎莉·梅的影响
在2020年第一季度，冠状病毒2019年(即新冠肺炎)的爆发开始在全球范围内蔓延，并对美国和世界经济造成了重大破坏。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月13日，当时的特朗普总统宣布全国进入紧急状态，这使得联邦资金可以用于应对危机。从2020年3月15日开始，美国各地的许多企业关闭或缩短了工作时间，以遏制新冠肺炎的传播。所有50个州都报告了新冠肺炎病例，每个州都实施了各种遏制措施，包括封锁非必要业务。2020年第二季度初，为了减缓新冠肺炎感染的增长，政府对企业实施了严格的限制。许多学校关闭了，导致失业率急剧上升，而另一些学校则建立了在家工作的制度。作为回应，我们对那些联系我们并受到新冠肺炎负面影响的客户提供了容灾服务。随着2020年第二季度的结束，随着越来越多的人离开家去工作和其他活动，中国的新冠肺炎感染人数大幅上升。2020年第三季度，经济和消费趋势似乎略有改善，疫苗试验和可能的治疗方法取得了进展，以缓解病毒的传播。2020年第四季度，经济从最初的新冠肺炎大流行中快速复苏。与此同时，第四季度新冠肺炎感染人数的大幅飙升，以及全国病毒病例激增的持续威胁，对经济复苏构成了新的威胁。然而，在第四季度末，新疫苗的推出和2021年综合拨款法案(“CAA”)的批准。, 该法案提供了更多以新冠肺炎为重点的救济措施，并延长了CARE法案的某些条款(该法案于2020年3月27日由时任特朗普总统签署成为法律)，为更积极的长期前景做出了贡献。此外，控制着美国国会参众两院的拜登新政府提出了2021年初的额外经济刺激计划。
我们的同事、客户和社区都感受到了新冠肺炎的影响。作为对新冠肺炎的回应，我们采取了措施保护我们的团队成员，并实现了远程工作环境。此外，我们已经采取措施在这个危机时刻帮助我们的客户。此外，我们的慈善机构莎莉·梅基金会(Sallie Mae Fund)也做出了贡献，帮助我们的家乡社区。以下讨论重点介绍了我们如何应对以及新冠肺炎对我们业务的预期影响。
新冠肺炎危机是史无前例的，已经对全球和美国的经济环境产生了重大影响。虽然我们在下面强调了我们是如何应对这场流行病的，并描述了它的金融影响，但对于美国经济受到的影响的广度和广度，以及由此对我们造成的影响，仍然存在很大的不确定性。经济学家预计，新冠肺炎对美国经济的影响将持续到2021年。因此，以下信息应与我们的新冠肺炎大流行风险因素一起阅读，见第一部分，第1A项。本年度报告以Form 10-K的形式列出了“风险因素--大流行风险”。此外，请参阅本年度报告中关于Form 10-K的前瞻性和警告性陈述讨论。前瞻性陈述会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些因素除其他外，包括第一部分第1A项所列的风险和不确定因素。“风险因素”和本年度报告Form 10-K中的其他部分。
客户与信用表现
新冠肺炎正在对个人、企业乃至整体经济产生深远的负面影响。具体地说，新冠肺炎在很大程度上扰乱了全国的商业运营，导致失业率或就业不足水平大幅上升。因此，我们预计我们的许多个人客户将经历财务困难，这将给满足新贷款的信用标准带来挑战，并使其变得困难(如果不是这样的话)。
在没有临时援助的情况下，不可能履行他们对我们的付款义务。我们正在监测关键指标，作为财务困难的早期预警指标，包括每周申领失业救济金人数的变化、自动借记金的登记人数、新的抚养费申请、困难津贴计划的登记人数以及提前拖欠指标。
由于新冠肺炎对就业的负面影响，我们的客户正在经历更高程度的经济困难，这导致了更高的忍耐度，特别是在疫情爆发的最初几个月。我们预计，随着从我们那里获得灾难容忍的借款人重新进入还款状态，这种更高水平的财务困难将导致未来更高水平的拖欠和违约。我们预计，如果情况有增无减，这种忍耐、拖欠和违约率的恶化将持续到经济和就业恢复到相对正常的水平。我们维持一项包含多种经济情景的信贷损失拨备。在截至2020年12月31日的一年中，我们在估计信贷损失拨备时考虑了当前的经济预测，以及重大不确定性可能会如何影响未来的失业率和经济。随着新冠肺炎疫情的经济影响变得更加明显，我们的信贷损失拨备可能会发生重大变化。我们津贴的确定过程考虑了可能需要管理层调整的重要外部因素。我们使用穆迪分析公司的经济预测来估算贷款组合的损失。
从历史上看，我们利用对物质事件的耐灾能力，包括飓风、野火和洪水。灾难忍耐在注册后最多可推迟90天付款。根据鼓励贷款人与受新冠肺炎影响的客户建设性合作的监管指导，我们通过新冠肺炎援引了同样的容灾计划来帮助我们的客户，并在我们的整个运营中提供了这一计划，包括通过移动和自助渠道(如聊天和交互式语音应答)，以应对疫情爆发时最初的高流量。自那以后，我们又回到了通过我们的客户服务和收集人员与这些客户100%互动的政策。要求容灾或延长容灾的客户需要与我们的客户服务和收款人员联系。第一波灾难容忍主要是以90天为增量的。由于这些容忍度在2020年第二季度末和第三季度初结束，我们已将灾难容忍度降低到一个月的增量，并在我们的服务代理和借款人之间进行了额外的讨论，以鼓励借款人/联名者进入还款。接受灾难容忍的客户不会进一步拖欠，也不会被评估滞纳金或其他费用。在容灾期间，客户的信用文件将继续反映贷款的状态，就像给予容灾之前一样。在容灾期间，利息将继续增加，但在贷款恢复还款状态后，不会资本化到贷款余额中。如果经济困难超过90天，符合条件的客户将获得额外的援助。例如, 如果借款人已脱离灾害耐受性，不符合GRP的资格，我们可能会允许他们在12个月内只支付利息，然后再全额支付本金和利息。
我们观察到，在疫情爆发之初，随着企业按照广泛采用的“在家避难”政策关闭，失业率上升，人们对灾难容忍的使用有了显着增加。在大流行持续的同时，我们已经看到，考虑到灾难容忍度的可用性，其他支付程序和违约的使用量也相应减少了。此外，随着客户管理与疫情相关的不确定性，我们看到自动直接借记支付的使用率下降。对于遇到与新冠肺炎无关的财务困难的客户，我们的正常收集工作和计划已经到位。
在2020年第二季度，我们曾计划修订我们的信贷管理做法，以分阶段实施(I)连续发放宽限期之间以及宽限赠款与某些其他还款选择之间所需的六个月期限(客户宽限期后前六个月提供的宽限和合同利率降低的例外情况除外)，以及(Ii)对拖欠客户参与某些短期延长或仅限利息的还款选择的限制，至每12个月一次和五年两次。
在全面实施计划中的信用管理做法变化之前，我们原计划在2020年底之前完成，我们计划对随机选择的客户进行受控测试计划，以衡量这些变化对我们的客户、我们的信用运营和关键信用指标的影响。测试于2019年10月开始，针对我们总投资组合中非常小比例的一些计划变化进行测试，我们最初预计将扩大受新信用管理做法约束的还款借款人数量。然而，由于新冠肺炎疫情，我们推迟了努力，以便我们可以更灵活地应对客户的经济困难。2020年10月，我们开始有条不紊地铺开实施征信管理做法变化的办法，并进行了相关的测试。管理层现在预计已完成计划信贷的实施
到2022年年底，政府做法将发生变化。但是，随着我们更多地了解该计划对客户的影响，我们可能会修改预期的实践更改、建议的时间表或实施方法。
为了尽可能方便地获得他们需要的帮助，我们多次以多种方式与客户沟通。在疫情爆发之初，我们向所有客户发送了一封电子邮件，解释他们的自助服务选项，以及在他们需要帮助时如何与我们联系。我们会继续向注册了新冠肺炎容灾计划的客户发送电子邮件，并定期在我们的网站www.SallieMae.com/coronavirus上更新最新信息，告知客户如何进入他们的账户，并在需要时获得帮助或付款救济。我们预计，随着新冠肺炎对经济的影响不断发展，我们将继续评估我们在这一前所未有的时期为帮助我们的客户而采取的措施。我们继续调整和发展我们的客户关怀和收集实践，以满足客户的需求，同时以安全和健康的方式运营。
我们的团队成员
我们的团队成员在许多方面都受到了新冠肺炎的影响，包括因意外的学校和托儿所停课、家庭就业不足或失业而造成的中断，以及学习如何在某些情况下使用新工具和技术来学习和支持这项工作。我们的目标一直是在当前的不确定性中支持我们的团队成员，同时满足我们客户的需求并提供业务连续性。在危机早期，我们向团队成员提供了有关防止新冠肺炎和其他病毒或疾病传播的最佳实践的信息。我们使我们几乎所有的员工都能远程工作。此外，我们只有有限的面对面会议、非员工访问我们的地点以及非必要的商务旅行。
根据国家和地方的指导方针，我们制定了一种基于原则的分阶段返回办公室的方法，这将因我们每个办公地点而有所不同。我们已经收集了团队成员的反馈，并正在考虑每个阶段的社交疏远措施、工作场所布局、员工时间表和卫生政策。这些阶段是一个灵活的框架，随着我们监测国家和地方政府的指导方针并为工作场所做好准备，它可能会随着时间的推移而变化。
为进一步保障市民的健康和福利，并因应他们的个别情况，我们已提供额外的健康援助。我们还鼓励可能接触新冠肺炎的团队成员自我隔离14天，同时我们会继续付钱给他们。为了方便获得医疗援助，我们将免除参加我们医疗保险计划的团队成员的新冠肺炎测试和远程医疗的共同费用.
运营
我们有健全的流行病和业务连续性计划，其中包括我们的业务部门和技术环境。当新冠肺炎疫情蔓延时，我们启动了业务连续性计划。作为该计划的一项内容，我们启动了我们的高管危机管理团队(ECMT)，这是一个由整个企业的最高级管理人员组成的小组。ECMT指导了一系列活动，以解决我们员工的健康和安全问题，帮助客户，维持业务运营，并解决我们对其他正在进行的流行病活动的管理。
为了应对全美日益增长的感染人口，我们在我们的设施中执行了社交距离计划，并实施了在家工作的应急措施。随着病毒的传播，我们为我们的呼叫中心座席创建了远程工作能力，并就我们的计划咨询了监管机构。我们还完成了一系列额外的步骤，以适当确保遵守我们的远程办公政策。该政策旨在创造一个安全的在家工作环境，保护我们客户的信息和交易，同时还提供必要的技术能力，使我们的团队成员能够有效地远程工作。
此外，我们增强了聊天机器人、IVR、移动应用程序和网站功能的功能，以帮助我们的客户管理他们的账户。
最初，由于我们的团队成员适应了他们工作经验的重大变化，工作效率略有下降。然而，我们在很大程度上已看到生产率恢复到新冠肺炎之前的水平，客户满意度调查结果也恢复到危机前的水平。我们目前相信，我们的技术基础设施足以在可预见的未来为我们的绝大多数员工维持远程工作环境。然而，我们团队成员继续在家工作的水平和能力可能会随着新冠肺炎周围条件的演变和感染的增加而改变，或者如果我们的团队成员居住的互联网基础设施出现中断，或者如果我们的互联网服务提供商受到其他方面的不利影响。
流动性与资本
在2019年期间，出于风险管理的目的，我们大幅增加了我们的整体流动性头寸，并加强了我们的流动性压力测试制度。由于这些努力和2020年第一季度发生的活动(如下所述)，我们目前相信我们的流动性状况是稳定的，我们预计能够为我们的业务运营提供资金，直至2021年。然而，由于疫情爆发时资本市场出现混乱，我们实施了我们的应急资金计划，该计划要求对我们的流动性状况以及存款和资产支持证券市场的健康状况进行监测并向管理层报告。在金融困境时期，我们经常看到资金转向优质资产，投资者寻求更安全的地方投资，比如有保险的银行存款，以及投资于美国公债、政府支持的债务和抵押贷款支持证券(MBS)等证券。我们在这场危机中看到了市场上类似的趋势，并预计作为一家资本充足的有保险的存款机构，我们将有足够的机会进入存款市场。随着与大流行相关的资本市场中断的减弱，我们在2020年10月停用了应急资金计划，但仍在密切关注随着大流行的演变而重新出现的市场压力迹象。我们保持对盈利质量的关注以及谨慎的流动性管理，积极控制零售存款成本，以应对2020年前9个月短期利率的快速下降。尽管存款利率较低，但我们只经历了适度的零售存款流出，主要是定期存单，这在我们的资产和负债委员会批准的流出目标之内。此外，我们还接触到了经纪存款, 资产支持证券和无担保债务市场将贯穿整个2020年。我们通过严格的资本压力测试制度来管理我们的资本状况。因此，我们相信，鉴于我们的私人教育贷款组合的高质量，我们有足够的资本来承受我们目前对预期经济低迷的估计。然而，如果新冠肺炎周围的情况发生明显不利的变化，我们的流动性和监管资本状况可能会受到实质性的不利影响，这可能会对我们的业务运营和我们的整体财务状况产生实质性的不利影响。有关我们的资本和融资活动的更多讨论，请参阅“流动性和资本资源”和“借款”。
受危机影响，监管机构还向金融机构提供了监管资本减免。有关监管放松的其他讨论，请参见“-财务结果”。
监管
我们受到FDIC、UDFI和CFPB的监管。这些机构鼓励受监管实体与受新冠肺炎影响的客户进行建设性合作，并就贷款修改提供指导。
联邦银行业监管机构表示，与目前正在使用现有贷款的客户合作，无论是单独进行，还是作为针对因新冠肺炎而遭遇短期财务或运营问题的信誉良好客户的计划的一部分，通常不被视为TDR。对于旨在为受新冠肺炎影响的现有客户提供临时救济的修改计划(如容忍度)，我们可以假设当前正在付款的客户在修改时没有遇到财务困难，以便确定TDR状态，因此不需要对计划中的每项贷款修改进行进一步的TDR分析。
此外，监管机构已表示，其审查员将在审查贷款修改(包括TDR)时做出判断，不会自动对受新冠肺炎影响的不良风险率信贷(包括那些被考虑的TDR)进行不利风险评级。无论修改是否导致贷款被视为TDR或负面分类，银行审查员已表示，他们不会批评修改受影响客户现有贷款条款的审慎努力。
我们已向监管机构简要介绍了到目前为止采取的行动，包括我们的绝大多数员工在家工作，以及我们已批准的现有政策的例外情况，以及隐私和安全问题，以及如何在在家工作的环境中降低这些风险。
社区
我们理解，我们的员工生活、工作和服务的社区也因为新冠肺炎而遭受财务困境。由于邻国日益增长的需求，许多提供援助的组织负担过重。2020年3月，Sallie Mae基金向Sallie Mae设施所在地各州的当地食品银行捐赠了总计100万美元。这五个组织中的每个组织都从萨利·梅基金获得了200,000美元的赠款，用于支持应急工作，以应对受新冠肺炎大流行影响的社区的粮食不安全问题。这些努力导致捐赠了90多万顿饭和200万磅食物，并为工作人员和食品银行志愿者提供了个人防护设备。
财务结果s
对于截至2020年12月31日的一年，我们在估计信贷损失拨备时，考虑了当前的经济预测以及围绕新冠肺炎的重大不确定性可能会如何影响未来的失业率和经济。在我们对近期经济预测保持谨慎的同时，我们将2020年第四季度确定信贷损失拨备时使用的经济情景从2020年第二季度和第三季度使用的情景改为更平衡的公式，其中下行情景的权重为50%。截至2020年12月31日的一年，信贷损失准备金比去年同期减少了2.61亿美元。2019年的津贴是使用招致损失模型确定的，该模型在很大程度上基于未来12个月的预期损失。2020年1月1日，我们采用了CECL，它要求贷款寿命损失准备金，并记录了13亿美元的表内贷款和表外贷款承诺准备金，其中9.53亿美元的留存收益和3.06亿美元的递延税项资产相抵。2020年1月1日以后，该免税额未来的所有变化都通过信贷损失拨备入账。在截至2020年12月31日的一年中，我们为信贷损失拨备了9300万美元。这是因为为2020年做出的新承诺增加了2.9亿美元的信贷损失准备金，其中1.29亿美元是由于新冠肺炎疫情导致的经济状况恶化而额外拨备的。, 和9900万美元，原因是回收率降低以及年内应用的各种重叠和其他调整。抵消了这些影响的是，由于2020年第四季度将29亿美元的贷款从持有用于投资转移到持有出售，我们的信贷损失拨备减少了2.06亿美元，2020年第一季度出售了31亿美元的私人教育贷款，导致我们的信贷损失拨备减少了1.62亿美元，这得益于更快的预付款速度，以及我们整个个人贷款组合的出售，导致我们的信贷损失拨备减少了4300万美元。更快的提前还款速度带来的好处反映出，由于与新冠肺炎相关的大量政府刺激措施，实际的贷款提前还款速度高于我们的模型预测。随着新冠肺炎继续影响经济，该公司在2021年可能会继续经历信贷损失拨备的重大变化。
截至2020年12月31日，私人教育贷款(为投资而持有)占投资所持私人教育贷款的百分比为4.3%，而2019年12月31日为4.1%。我们的大部分灾难预告是在2020年3月和4月签订的，因为新冠肺炎和由此产生的居家避难所指导导致许多企业在疫情早期关闭。当这些灾难容忍度在2020年6月和7月到期时，不再考虑忍耐，直到借款人请求并获得额外的容忍度。这些借款人中的许多人在最初三个月的灾难忍耐期结束后恢复了还款状态。其他借款人要求更多的忍耐，我们开始以一个月为增量发放这些贷款。在2020年第三季度和第四季度，我们看到我们的忍耐率从2020年第二季度的高水平下降。在截至2020年12月31日的一年中，与去年同期相比，忍耐率更高，这主要是我们与受新冠肺炎影响的客户合作的结果。
全国大多数学院、大学和贸易学校将2020年秋季学期改为混合模式，其中包括在线、面对面课程和缩减住宿选择的组合。其余的学校正在实施完全远程或在校体验。各大专院校已经公布了2020年秋季的招生数据，并表示由于推迟招生的新生人数增加，结果较低。随着第二学期课程的开展，大多数校园都在继续秋季学期使用的学习模式。我们的申请量也有所下降，2020年民办教育贷款发放量为53亿美元，与2019年相比下降了5%。对于一些学生来说，由于大流行或其他原因，秋季返校不是一个选择。因此，一些学生在返校前会先休息一年。2020年，对于意外退学的学生，我们将重新入学的时间延长至2021年秋季，然后开始进入全额本金和利息偿还状态之前的宽限期。截至2020年12月31日，在这段延长的时间内，发放了10亿美元的私立教育贷款。请参阅“-财务状况-我们为投资组合持有的贷款摘要-为投资余额持有的终止贷款，净额”，了解这些贷款的额外分类。
2020年3月27日，当时的特朗普总统签署了CARE法案，该法案允许我们(I)选择暂停通用会计准则下对与新冠肺炎相关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为问题债务重组(TDR)，以及(Ii)暂停将因新冠肺炎的影响而修改的贷款确定为TDR，包括会计上的减值。此外，2020年12月27日，CAA签署成为法律。CAR规定了额外的以新冠肺炎为重点的救济措施，并延长了CARE法案的某些条款。
我们已选择在CARE法案和CAA救济的适用期限内，暂停TDR会计处理因新冠肺炎而发生的贷款修改。免除TDR指导适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天、发生在2020年3月1日开始、截至(I)与新冠肺炎疫情相关的国家紧急状态终止之日起60天或(Ii)2022年1月1日止的贷款修改。我们将继续对截至2019年12月31日逾期30天以上并随后被修改的贷款应用TDR会计。
2020年8月26日，联邦银行机构发布了一项最终规则，为那些在2020日历年采用CECL的银行组织提供了选择，可以推迟两年，然后在接下来的三年内分阶段实施，相对于招致的损失方法，对CECL监管资本的影响。我们已选择使用此选项。最终规则与2020年3月27日发布的临时最终规则基本相似。根据这一最终规则，由于我们已选择使用延期选择权，我们于2020年1月1日记录的自采用CECL以来的过渡调整对监管资本的影响将推迟两年。此外，从2020年1月1日到两年延迟期结束，CECL对我们的信贷损失、留存收益和平均总合并资产拨备的持续影响(每个都是出于监管资本目的而报告的)的25%将被添加到递延过渡金额(“调整后的过渡金额”)中，并推迟到两年期间。在两年期限结束时(即从2022年1月1日开始)，调整后的过渡额将以每年25%的速度分阶段用于监管资本目的，分阶段引入的金额将在每年年初计入监管资本。我们2020年1月1日的CECL过渡金额增加了11亿美元的信贷损失拨备，增加了1.16亿美元的负债，相当于我们对无资金承诺的表外敞口，并增加了3.06亿美元的递延税资产，导致累积效应调整，使留存收益减少了9.53亿美元。这一过渡调整包括在必要时纳入我们的CECL津贴中的定性调整，以解决所用模型中的任何限制。
截至2020年12月31日，为监管资本目的将推迟的调整后过渡额(根据两年分阶段期间的变化)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 过渡量 | | 截至该年度的调整 | | 调整后的过渡量 |
| (千美元) | | 2020年1月1日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 952,639 | | | $ | (57,859) | | | $ | 894,780 | |
| 信贷损失拨备 | | 1,143,053 | | | (55,811) | | | 1,087,242 | |
| 对资金不足的承付款的责任 | | 115,758 | | | (2,048) | | | 113,710 | |
| 递延税项资产 | | 306,171 | | | — | | | 306,171 | |
概述
以下讨论和分析回顾了截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度我们的业务和运营情况。
关键财务措施
以下是我们主要财务措施的简要摘要。我们的经营业绩主要是由我们的私立教育贷款组合的净利息收入、贷款销售的损益、信贷损失拨备费用和运营费用推动的。我们业务的增长和财务状况的强劲主要是因为我们有能力实现我们的年度私人教育贷款发起目标，同时保持信贷质量和保持成本效益的资金来源来支持我们的发起。
净利息收入
我们的大部分收入来自我们的教育贷款组合和信用卡资产的利息收入，扣除我们为这些贷款支付的利息支出。我们将这些收益报告为净利息收入。我们还经常提到净息差，即从我们的生息资产赚取的净息差减去我们相关计息负债的利率。我们的大部分利息收入来自我们的私人教育贷款组合。由于联邦政府担保FFELP贷款，FFELP贷款比私立教育贷款的净利息收益率更低，风险也更低。
贷款销售和担保融资
我们可以通过整体贷款销售、证券化或其他类似交易将贷款出售给第三方。我们通常在贷款出售后保留还本付息，并按此类服务的现行市场费率赚取这项服务的收入。出售贷款会将贷款资产从我们的资产负债表中移除，并帮助我们管理资产增长、资本和流动性需求。或者，我们可以使用贷款作为抵押品，用于创建资产支持证券化或结构为融资的担保融资工具。这些类型的交易可能会为我们提供长期融资，但它们不会从我们的资产负债表中移除贷款资产，也不会从出售贷款中产生净收益。因此，我们的经营业绩可能会受到以下因素的重大影响：我们是选择出售贷款并确认当前的销售收益，还是继续持有贷款或为贷款融资，从而保留部分或全部来自这些贷款的净利息收入。2020年第一季度，我们将31亿美元的私立教育贷款出售给了独立的第三方，其中包括29亿美元的本金、1.99亿美元的资本化利息和1200万美元的应计利息。2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合，包括6.97亿美元的本金和700万美元的应计利息。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注5，“为投资而持有的贷款”。2021年第一季度，我们将30亿美元的私立教育贷款出售给了独立的第三方，其中包括28亿美元的本金、1.85亿美元的资本化利息和1500万美元的应计利息。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6，“持有待售贷款”。
信贷损失准备
管理层在报告日期对我们投资组合中贷款的终生预期信贷损失以及未来的贷款承诺估计并保留信贷损失准备金。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计-2020年信贷损失拨备。”信贷损失拨备是管理层对贷款组合未来表现的一个重要指标。每个季度，管理层都会对信贷损失拨备进行调整，以反映其对未来亏损的最新估计，方法是从季度收入中计入一笔被称为拨备费用的费用。当它们发生时，实际的贷款冲销和收回分别从信贷损失拨备中扣除或贷记，而不是从收益中扣除。
当未来的冲销预计会增加和下降时，信贷损失和拨备费用的拨备就会上升，而未来的冲销预计会下降。我们承担私人教育贷款和信用卡的全部信用风险。我们私立教育贷款的损失受到风险特征的影响，例如贷款状态(在校、宽限、忍耐、偿还和拖欠)、贷款调味期(积极还款的月数)、承保标准(例如信用评分)、联署人的存在以及当前的经济环境。见“信用风险-我们的贷款，特别是私立教育贷款的违约，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流产生不利影响。.“在第1A项中。
“风险因素”了解更多信息。一旦借款人离开学校，并在借款人的宽限期(通常为6个月)结束后全额偿还本金和利息，损失通常就会出现。未来几年，随着更大比例的私立教育贷款组合全额偿还本金和利息，我们预计TDR和冲销的金额将会增加。
我们对FFELP贷款的信贷损失拨备和相关的定期拨备费用很小，因为由于联邦政府对此类贷款的担保，我们通常最多承担3%的损失敞口。我们将FFELP贷款的信用损失拨备维持在足以覆盖终身预期信用损失的水平。
我们维持信用卡损失准备金的数额，足以吸收估计覆盖终身预期信用损失的损失。因为我们的信用卡投资组合是新的，而且我们没有历史损失经验，我们使用其他金融机构报告的估计损失率来估计我们的信用卡信贷损失拨备，扣除预期收回的净额。此外，我们使用一个模型，该模型利用购买的信用卡信息，具有与我们自己的投资组合相似的风险特征，作为挑战者模型。然后，我们会考虑任何可能改变我们未来对亏损预期的定性因素。由于我们的所有信用卡贷款均可由我们(发行方)无条件取消，因此我们不记录信用卡承诺未使用部分的任何信用损失估计。
撇账和拖欠款项
违约率是未来潜在信贷表现的另一个重要指标。当一笔私人教育贷款拖欠120天时，它将从信用损失津贴中扣除。当信用卡拖欠180天时，我们就把它们注销。注销数据提供了有关贷款组合在一段时间内的实际表现的相关信息。管理层将重点放在拖欠以及贷款从早期拖欠到后期拖欠的进展上，作为估计信贷损失拨备和调整未来收款战略的关键指标。我们通过内部收款人、第三方收款人和向第三方销售的组合来管理我们注销的贷款。
运营费用
经营成本直接影响我们的盈利能力。我们致力于以谨慎的方式管理我们业务的增长，专注于投资以提高整个公司的效率。我们在内部监控和报告各种指标，包括获得贷款的成本和偿还贷款的成本(包括自有贷款和服务贷款)等。收购成本受技术、人员和营销成本等变量的影响。服务费用主要包括与我们的收款、客户支持和支付处理员工相关的补偿和福利费用，以及与便利和服务借款人相关的技术成本和其他费用。服务成本可以根据季节性和借款人付款状态不同而不同。为拖欠贷款的借款人提供服务的成本明显高于向当前或在校借款人提供服务的成本。
“核心收益”
我们根据公认会计准则编制财务报表。然而，我们也在单独的基础上产生和报告我们的税后收益，我们称之为“核心收益”。我们的非GAAP“核心收益”和GAAP结果之间的差异通常是由GAAP中确认的衍生品合约的未实现、按公允价值计价的收益(亏损)造成的，而不是在“核心收益”中。
“核心收益”根据衍生品是否符合套期保值会计处理的条件，确认会计处理上的差异。我们通过衍生工具来经济地对冲与我们的投资组合相关的利率和现金流风险。我们相信，我们的衍生品是有效的经济对冲，因此是我们利率风险管理战略的关键要素。符合套期保值会计处理条件的衍生工具，其相关现金流与套期保值项目一起计入利息收入或利息支出。我们的一些衍生品不符合对冲会计处理的条件，独立衍生品必须在损益表中按公允价值计价，而不考虑对冲项目公允价值的相应变化。这些收益和损失记录在“衍生产品和对冲活动的净收益(亏损)”中，主要是由于在此期间利率波动和信用利差变化，以及没有接受对冲会计处理的衍生产品的数量和期限造成的。不符合对冲会计条件的衍生工具的现金流不记录在利息收入和利息支出中；它们记录在非利息收入中：“衍生工具和对冲活动的收益(损失)，净额。”
在2018年7月1日之前，“衍生工具和套期保值活动的收益(损失)，净额”中记录的金额包括：(A)不符合对冲会计处理资格的利率掉期的当期付款的应计项目；
(B)与不符合对冲会计处理资格的衍生工具的未来预期现金流量有关的公允价值变动；及(C)对接受对冲会计处理的衍生工具无效。就2018年7月1日之前那些期间的“核心收益”而言，我们在GAAP收益中包括掉期的本期应计金额(利息重新分类)，不包括剩余的无效(以及不符合对冲会计处理资格的衍生品的公允价值变化)。那些时期的“核心收益”意味着，如果这些衍生品符合对冲会计的资格，而且没有无效，那么这些衍生品的收益将会是多少。
在2018年第三季度，我们改变了我们对核心收益的定义，不再排除与正在接受对冲会计处理的衍生品工具相关的无效。因此，从我们的“核心收益”结果与我们的GAAP运营结果(扣除税后)进行调整所需的唯一调整涉及对我们用于对冲我们的经济风险的衍生工具的不同处理，这些衍生工具不符合对冲会计处理的资格。自2018年7月1日开始，“衍生品和对冲活动的收益(亏损)净额”中记录的金额包括(A)不符合对冲会计处理资格的利率掉期的当前付款的应计金额，以及(B)与不符合对冲会计处理资格的衍生品未来预期现金流相关的公允价值变化。就“核心收益”而言，我们在GAAP收益中包括掉期的本期应计金额(利息重新分类)，不包括那些不符合对冲会计处理资格的衍生品的公允价值变化。“核心收益”指的是，如果这些衍生品符合对冲会计的要求，而且没有无效，那么它们的收益会是多少。
“核心收益”不能代替根据公认会计准则公布的结果。我们提供“核心盈利”列报基准，是因为(I)按“核心盈利”基准计算的每股盈利是我们用来确定管理层激励性薪酬的几个衡量标准之一，(Ii)我们认为它更好地反映了作为利率风险的经济对冲，但不符合对冲会计处理条件的衍生品的财务结果。
GAAP提供了一个统一的、全面的会计基础。我们的“核心收益”列报基础与GAAP的不同之处在于它如上所述处理衍生品的方式。
下表显示了与衍生品合约利息重新分类有关的“衍生品和套期保值活动的收益(亏损)净额”中的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
在采用ASU No.2017-12之前对冲无效收益(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,684 | |
| 不存在套期保值关系的工具的未实现收益(亏损) | | 10,164 | | | 19,469 | | | (1,400) | |
| 利息重新分类 | | 39,380 | | | (1,644) | | | (1,371) | |
| 衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) | | $ | 49,544 | | | $ | 17,825 | | | $ | (87) | |
______
(1)截至2018年12月31日的年度，对冲无效收益为300万美元，与2018年采用ASU No.2017-12之前终止的对冲关系有关。
下表反映了与我们的衍生活动相关的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
“核心收益” 对GAAP的调整： | | | | | | |
| | | | | | |
| 公认会计准则净收益 | | $ | 880,690 | | | $ | 578,276 | | | $ | 487,476 | |
| 优先股股息 | | 9,734 | | | 16,837 | | | 15,640 | |
| 可归因于SLM公司普通股的GAAP净收入 | | $ | 870,956 | | | $ | 561,439 | | | $ | 471,836 | |
| | | | | | |
| 调整： | | | | | | |
衍生会计的净影响(1) | | (10,164) | | | (19,469) | | | (1,284) | |
税费净额(收益)(2) | | (2,481) | | | (4,758) | | | (312) | |
| GAAP的“核心收益”调整总额 | | (7,683) | | | (14,711) | | | (972) | |
| | | | | | |
| SLM公司普通股的“核心收益” | | $ | 863,273 | | | $ | 546,728 | | | $ | 470,864 | |
| | | | | | |
| 公认会计准则稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | |
| 扣除税后的派生调整 | | (0.02) | | | (0.03) | | | — | |
| “核心收益”稀释后的每股普通股收益 | | $ | 2.23 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.07 | |
______
(1)衍生工具会计：“核心收益”不包括不符合公认会计原则对冲会计处理资格的衍生工具按公允价值计价所造成的周期性未实现损益，但包括衍生工具的当期应计项目。对于2018年7月1日之前的期间，“核心收益”还不包括定期未实现收益和亏损，这些收益和亏损是由于根据GAAP进行的有效对冲(税后净额)确认的无效造成的。根据公认会计原则，对于持有到到期日的衍生品，在合同有效期内的累计未实现净收益或净亏损将等于0美元。
(2)“核心收益”税率以持有衍生工具的银行的实际税率为基础。
下表反映了我们的信贷损失拨备和投资组合净冲销总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 信贷损失准备金 | | $ | 93,133 | | | $ | 354,249 | | | $ | 244,864 | |
| 投资组合净冲销总额 | | (216,036) | | | (253,143) | | | (153,722) | |
从2020年开始，我们开始使用从上文披露的一段时间内“核心收益”净收入开始的衡量标准来内部评估管理层的业绩，并通过增加GAAP信贷损失拨备的影响进一步调整它，并通过扣除这些调整的税收影响，将其减去同期记录的总投资组合净冲销。
民办教育贷款来源
私人教育贷款是我们资产负债表上的主要资产，我们每年产生的新的私人教育贷款金额是我们业务发展轨迹的关键指标，包括我们未来的收益和资产增长。
资金来源
存款
我们利用经纪、零售和其他核心存款来满足资金需求，并增强我们的流动性状况。这些存款可以是定期存款，也可以是流动存款。我们的定期经纪存款期限长达七年。我们部分长期存款的利率被换成了一个月期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。这种结构的作用是改变这些存款的利率特征，使其与我们大部分资产所依据的指数相匹配，从而将我们面临的利率风险降至最低。零售存款是通过直接银行平台获得的，是多元化融资的重要来源。经纪存款是通过经纪网络获得的，并提供了稳定的资金来源。此外，我们接受某些被认为是非经纪的存款，这些存款存放在大额账户中，这些账户的结构允许FDIC保险流向潜在的个人储户。我们通过教育529储蓄计划和健康储蓄计划的存款使我们的资金来源多样化。截至2020年12月31日，这些和其他大型综合账户汇总了许多个人储户的存款，占我们存款总额的71亿美元。
贷款证券化
我们通过发行定期ABS和加入有担保的借款工具(以前被称为资产支持商业票据工具，或ABCP工具)，使我们的资金来源多样化。定期ABS融资以诱人的利率和与资产平均寿命有效匹配的条款为我们的私人教育贷款组合提供长期资金。如果我们保留这些信托的剩余权益，与这些交易相关的贷款将保留在我们的资产负债表上。担保借款机制提供了极其灵活的资金来源，可在短时间内动用，以满足银行内部的资金需求。我们担保借款工具项下的借款被记为担保融资。
2020战略要务与企业重组
2020年初，我们专注于执行由三大支柱组成的遗留战略：增长我们的主要学生贷款业务，维护和增强我们一流的客户体验平台，以及继续努力多元化进入其他金融产品。基于这些支柱，我们设定了六个目标：(1)审慎增长我们的私人教育贷款资产和收入；(2)保持我们强大的资本状况；(3)继续我们的信用卡计划，以提高与现有客户的参与度，并吸引新客户；(4)管理运营费用，以提高我们的运营效率；(5)保持我们强大的治理、风险监督和合规基础设施；(6)利用我们的文化来吸引员工，认可和奖励对业务结果的贡献，并培养人才，以支持我们的业务战略和增长。
随着新首席执行官的上任，并根据不断变化的市场动态，我们进行了全面的战略评估。战略审查确认了我们以前的大部分战略，但也强调了几个需要更多关注的领域。因此，我们在2020年第三季度推出了以下五项战略要务，我们相信这将增加股东价值：
•最大限度地提高我们核心业务的盈利能力和成长性。我们的目标是巩固我们作为私人学生贷款市场领先贷款人的地位，以最大限度地提高盈利能力和增长。我们将通过增加申请量、提高我们收到的申请的批准率和客户的最终资金率等措施，努力扩大我们的市场份额。我们将努力在不降低风险/回报偏好的情况下实现这一目标，在某些情况下，还会通过提高风险/回报偏好来实现这一目标。我们还将通过实施强有力的直接面向消费者的营销技术，努力提高我们的营销和客户获取战略的效率。最后，我们将通过持续的效率努力和利用过去在系统和平台上的投资，努力提高效率和运营杠杆。
•优化我们品牌的价值和我们有吸引力的客户群。我们的知名品牌是一项强大的资产，它是学生贷款的代名词。然而，我们的目标是改进它，使其成为一个受人喜爱的品牌，从而加强我们在私人助学贷款行业的地位。我们将通过改进我们现有的产品和服务体验来努力做到这一点。我们将专注于通过简化客户接触点来提高我们已经很高的客户满意度得分。此外，我们计划改进我们的免费产品的展示方式，以帮助学生和家庭计划和支付大学费用，如大学计算器和奖学金搜索引擎的费用。目前访问我们网站的很多人都不是我们的借款人。我们希望深化与这些客户的关系，以提升我们的品牌，改善我们的核心业务，并在未来潜在地开发新的增长机会。
•更好地告知有关学生贷款的外部叙述。市场对私人学生贷款既存在实际风险，也存在感知风险。我们将与两党政策制定者接触，帮助他们更好地理解私人贷款人的作用，以及Sallie Mae如何提供工具、资源和负责任的融资，帮助学生和家庭进入并完成大学学业。
•保持严格和可预测的资本分配和回报计划，以创造股东价值。我们的目标是通过在我们的核心业务中创造高股本回报率，并在无法以产生高回报和支持我们核心私人学生贷款业务的方式配置资金时，向股东返还资金，从而保持非常严谨的纪律。我们预计将继续以对我们有吸引力的溢价出售贷款，并将释放的资本和产生的收益用于回购我们普通股的股票，如果我们认为股票被合理措施低估的话。在CECL监管资本影响的整个阶段，我们对贷款出售的关注可能会继续下去，以产生资本回报给股东，在这段时间之后，我们打算为股东有机地产生大量过剩资本。
•推动以使命为导向的文化。我们相信，研究也证实，使命导向的公司为客户、员工、股东和其他关键利益相关者创造了卓越的结果。为了提高成绩，我们将继续调整和推进与我们的使命直接相关的文化：在学生开始他们独特的旅程时增强信心。
为了帮助我们实现这些计划，在2020年第三季度，我们重组了我们的高级管理团队，并指派了一名高级管理团队成员负责上述各项任务的进展。除了高级管理层的变动外，在2020年第三季度，我们启动了一项重组计划，通过更好地将我们的组织结构与新的公司战略要务保持一致，降低成本并提高运营效率。与重组计划一起，非自愿终止福利安排和某些因重组计划而直接产生的增量成本和某些其他成本在中被归类为重组费用。在本计划中，非自愿终止福利安排和某些其他成本被归类为重组费用。
随附合并损益表。在截至2020年12月31日的一年中，重组费用为2600万美元。截至2020年12月31日的这些重组费用中，大部分是与裁员约165个职位有关的遣散费，约占截至2019年12月31日现有员工总数的9%。
在2020年第三季度和第四季度，我们开始在企业战略要务方面取得进展。2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合，包括6.97亿美元的本金和700万美元的应计利息。
2020年第四季度，我们发行了5亿美元的无担保债券，票面利率为4.20%，2025年10月29日到期。2020年10月，我们发起了一项现金收购要约，购买最多200万股我们的B系列优先股。2020年11月30日，我们接受了1,489,304股B系列优先股的购买，收购价为每股45美元，外加相当于应计和未支付股息的金额，总收购价约为6800万美元。
经营成果
我们根据公认会计准则在综合基础上公布以下业务的结果。
美国公认会计准则(GAAP)--合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 增加(减少) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| (百万美元，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | $ | | % | | $ | | % |
| 利息收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款 | | $ | 1,989 | | | $ | 2,249 | | | $ | 1,895 | | | $ | (260) | | | (12) | % | | $ | 354 | | | 19 | % |
| 投资 | | 12 | | | 8 | | | 6 | | | 4 | | | 50 | | | 2 | | | 33 | |
| 现金和现金等价物 | | 21 | | | 74 | | | 34 | | | (53) | | | (72) | | | 40 | | | 118 | |
| 利息收入总额 | | 2,022 | | | 2,331 | | | 1,935 | | | (309) | | | (13) | | | 396 | | | 20 | |
| 利息支出总额 | | 542 | | | 708 | | | 522 | | | (166) | | | (23) | | | 186 | | | 36 | |
| 净利息收入 | | 1,480 | | | 1,623 | | | 1,413 | | | (143) | | | (9) | | | 210 | | | 15 | |
| 减去：信贷损失准备金 | | 93 | | | 354 | | | 245 | | | (261) | | | (74) | | | 109 | | | 44 | |
| 扣除信贷损失准备金后的净利息收入 | | 1,387 | | | 1,269 | | | 1,168 | | | 118 | | | 9 | | | 101 | | | 9 | |
| 非利息收入(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款销售收益，净额 | | 238 | | | — | | | 2 | | | 238 | | | 100 | | | (2) | | | — | |
| 证券销售损失，净额 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| 衍生工具和套期保值活动收益，净额 | | 50 | | | 18 | | | — | | | 32 | | | 178 | | | 18 | | | 100 | |
| 其他收入(亏损) | | 43 | | | 31 | | | (52) | | | 12 | | | (39) | | | 83 | | | 160 | |
| 非利息收入(亏损)合计 | | 331 | | | 49 | | | (52) | | | 282 | | | 576 | | | 101 | | | 194 | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | | | |
| 总运营费用 | | 538 | | | 574 | | | 557 | | | (36) | | | (6) | | | 17 | | | 3 | |
| 重组费用 | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | | | 100 | | | — | | | — | |
| 非利息支出总额 | | 564 | | | 574 | | | 557 | | | (10) | | | (2) | | | 17 | | | 3 | |
| 所得税前收入费用 | | 1,154 | | | 744 | | | 559 | | | 410 | | | 55 | | | 185 | | | 33 | |
| 所得税费用 | | 273 | | | 165 | | | 72 | | | 108 | | | 65 | | | 94 | | | 131 | |
| 净收入 | | 881 | | | 578 | | | 487 | | | 302 | | | 52 | | | 91 | | | 19 | |
| 优先股股息 | | 10 | | | 17 | | | 16 | | | (7) | | | (41) | | | 1 | | | 6 | |
| SLM公司普通股应占净收益 | | $ | 871 | | | $ | 561 | | | $ | 472 | | | $ | 310 | | | 55 | % | | $ | 89 | | | 19 | % |
| 可归因于SLM公司的普通股基本每股收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.96 | | | 73 | % | | $ | 0.23 | | | 21 | % |
| 可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.95 | | | 73 | % | | $ | 0.23 | | | 21 | % |
| SLM公司宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.12 | | | 100 | % |
GAAP综合收益汇总表
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
截至2020年12月31日的一年，净收益为8.81亿美元，或每股稀释后收益2.25美元，而截至2019年12月31日的年度净收益为5.78亿美元，或每股稀释后收益为1.30美元。按年增长的主要原因是贷款销售收益增加、净额、信贷损失拨备减少以及运营费用减少，但这些增长被总净利息收入的下降所抵消。
与去年同期相比，造成本年度净收入变化的每个已确定驱动因素的主要贡献者如下：
•与去年同期相比，2020年的净利息收入减少了1.43亿美元，主要是由于净利差下降了95个基点。净利差下降的主要原因是(I)我们现金和短期投资组合的利率下降速度快于我们的存款因新冠肺炎疫情导致利率下降而重新定价的速度，以及(Ii)我们高收益个人贷款组合的出售。
•截至2020年12月31日的一年，信贷损失准备金比去年同期减少了2.61亿美元。2019年的津贴是使用招致损失模型确定的，该模型在很大程度上基于未来12个月的预期损失。2020年1月1日，我们采用了CECL，它要求贷款寿命损失拨备，并记录了13亿美元的表内贷款和表外贷款承诺拨备，抵销了9.53亿美元的留存收益减少和3.06亿美元的递延税项资产增加。2020年1月1日以后，该免税额未来的所有变化都通过信贷损失拨备入账。在截至2020年12月31日的一年中，我们的信贷损失拨备为9300万美元。这主要是由于为2020年做出的新承诺相关的信贷损失额外拨备2.9亿美元，由于新冠肺炎大流行导致的经济状况恶化而额外拨备1.29亿美元，以及由于回收率下降以及年内应用的各种重叠和其他调整而额外拨备9900万美元。抵消了这些影响的是，由于2020年第四季度将29亿美元的贷款从持有用于投资转移到持有待售，我们的信贷损失拨备减少了2.06亿美元，2020年第一季度出售了31亿美元的私人教育贷款，导致我们的信贷损失拨备减少了1.62亿美元，这得益于更快的提前还款速度，以及我们整个个人贷款组合的出售。, 这导致我们的信贷损失准备金减少了4300万美元。更快的提前还款速度的好处是反映了由于与新冠肺炎相关的大量政府刺激措施，实际的贷款提前还款速度高于我们的模型预测。
•2020年贷款销售净收益为2.38亿美元，主要是因为2020年第一季度将31亿美元的私立教育贷款出售给了独立的第三方。2019年没有贷款销售。
•与去年同期相比，2020年衍生品和对冲活动的净收益增加了3200万美元。这一增长是由于新冠肺炎大流行的经济影响导致2020年利率大幅下降，导致我们的收受固定/支付可变利率掉期增值，这些掉期不被指定为会计对冲，而是经济对冲。
•2020年，其他收入比去年同期增加了1200万美元，主要是因为2020年第二季度出售我们的UPromise子公司获得了1100万美元的收益，第三方服务费增加了1700万美元，被剥离的UPromise业务收入下降1300万美元所抵消，以及我们去年同期与某些非上市证券的估值变化有关的800万美元收益。第三方服务费增加的主要原因是2020年第一季度出售了31亿美元的私立教育贷款(我们在贷款出售后继续提供贷款服务)。
•在截至2020年12月31日的一年中，总运营费用为5.38亿美元，而去年同期为5.74亿美元。运营费用的减少主要是由于暂停个人贷款发放和随后出售我们的个人贷款组合、出售我们的UPromise子公司、降低FDIC费用和重组导致的员工薪酬成本降低导致的人员和营销成本的减少，这些成本被服务和拥有的贷款组合的增长、CEO过渡成本以及与其他计划相关的成本增加所抵消。
•截至2020年12月31日的年度重组费用为2,600万美元，与我们在2020年第三季度实施的重组计划相关。这些费用主要与非自愿离职津贴有关。
安排，以及某些其他成本，例如法律和咨询费，这些费用是由我们的重组计划直接产生的增量费用。去年同期没有记录重组费用。
•截至2020年12月31日的一年，所得税支出为2.73亿美元，而去年同期为1.65亿美元。2020年有效税率从去年同期的22.2%提高到23.7%。实际税率的提高主要是由2019年记录的1400万美元的税收抵免推动的。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
截至2019年12月31日的年度，净收益为5.78亿美元，或每股稀释后收益1.30美元，而截至2018年12月31日的年度净收益为4.87亿美元，或每股稀释后收益为1.07美元。同比增长的主要原因是净利息收入和非利息收入总额的增长，但信贷损失准备金、非利息支出总额和所得税支出的增加抵消了这一增长。
与2018年相比，2019年净收入变化的每个已确定驱动因素的主要贡献者如下：
•与2018年相比，2019年净利息收入增加了2.1亿美元，主要是由于平均未偿还贷款增加了31亿美元。净息差下降34个基点，主要是因为与2018年相比，2019年持有的平均现金和其他短期投资增加了18亿美元。2019年，我们开始增加持有的现金和现金等价物，以提高风险管理的整体流动性水平。存放在美联储以及政府和机构证券的存款收益率低于我们的资金成本，这降低了我们的有息资产的加权平均收益率和净息差。与2018年相比，我们2019年教育贷款组合的收益率有所增加，主要是因为2018年LIBOR利率上调带来了2019年初的结转收益，这提高了我们可变利率私人教育贷款和FFELP投资组合的收益率。与2018年相比，2019年我们的资金成本有所增加，这也是由于2018年下半年的利率上升。与2018年相比，2019年流动性水平的增加使净息差减少了约1100万美元。
•与2018年相比，2019年信贷损失拨备增加了1.09亿美元，主要是由于利率下降、违约率上升以及私立教育贷款偿还增长14%的影响，我们的TDR投资组合拨备增加了。TDR贷款的额度等于贷款账面价值与预期未来现金流现值之间的差额，后者在贷款被归类为TDR之前按贷款的实际利率贴现。对于我们的可变利率TDR贷款，我们在TDR分类时锁定了贴现率，并没有随着利率的变化而调整该利率。因此，当利率上升时(就像2018年那样)，我们在可变利率TDR投资组合上记录了较低的津贴，因为未来预期现金流较高。相反，当利率下降时，就像2019年那样，可变利率TDR投资组合未来预期现金流的现值下降，相关津贴增加。
•2019年贷款净销售额没有增长。贷款销售净收益导致2018年净收益200万美元，因为我们在2018年第二季度出售了4300万美元的拆分贷款(如下定义)组合。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-风险管理-与Navient公司的安排-修订的贷款参与和购买协议。”
•2019年没有证券销售，相比之下，由于2018年第二季度出售了4100万美元的抵押贷款支持证券，2018年证券销售净亏损200万美元。
•衍生品和对冲活动的净收益(亏损)导致2019年净收益为1800万美元，而2018年净亏损不到100万美元。这一增长是由几个因素推动的，包括2019年期间签订的另外26亿美元的名义衍生品合约，这些合约是经济对冲，但没有接受对冲会计处理。这些衍生品，以及其他未接受对冲会计处理的衍生品合约，在2019年受到利率和未来利率预期的有利影响。
•截至2019年12月31日的一年中，其他收入比2018年增加了8300万美元。2019年和2018年，我们分别减少了1200万美元和9400万美元的其他收入，以反映由于与部分受赔偿的不确定税收头寸相关的某些诉讼时效到期而导致的应收税金减少。如果不包括这些与税收相关的项目，2019年的其他收入比2018年增加了10亿美元。2019年，我们
录得800万美元的收益，这与某些非上市证券的估值变化有关，但被我们UPromise业务收入的下降所抵消。
•截至2019年12月31日的年度，非利息支出为5.74亿美元，而2018年为5.57亿美元。全年非利息支出同比增长3%。非利息支出的增加是由我们的私人教育贷款组合的增长和营销投资的增加推动的，但与我们迁移到云相关的初始成本的减少略微抵消了这一增长。
•所得税支出从2018年的7200万美元增加到2019年的1.65亿美元。我们的有效所得税率从2018年的12.8%提高到2019年的22.2%。有效税率的提高主要是由于前面提到的部分受赔偿的不确定税位的某些诉讼时效到期，2018年所得税支出减少了9400万美元。如果没有这一项，我们2018年的有效税率将是25.4%。2019年有效税率的进一步下降主要是由2019年记录的1400万美元的税收抵免推动的，其中大部分与前一年的纳税申报有关。
财务状况
平均资产负债表-GAAP
下表反映了从生息资产赚取的利率和为计息负债支付的利率，并反映了我们在综合基础上的净息差。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千美元) | | 天平 | | 率 | | 天平 | | 率 | | 天平 | | 率 |
| 平均资产 | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款 | | $ | 22,426,216 | | | 8.42 | % | | $ | 22,225,473 | | | 9.32 | % | | $ | 19,282,500 | | | 9.10 | % |
| FFELP贷款 | | 757,953 | | | 3.76 | | | 814,198 | | | 4.79 | | | 888,301 | | | 4.57 | |
| 个人贷款 | | 582,552 | | | 12.43 | | | 1,141,503 | | | 12.09 | | | 900,152 | | | 11.08 | |
| 应税证券 | | 1,547,837 | | | 0.73 | | | 324,849 | | | 2.35 | | | 235,700 | | | 2.61 | |
| 现金和其他短期投资 | | 5,457,234 | | | 0.40 | | | 3,693,245 | | | 2.01 | | | 1,844,404 | | | 1.88 | |
| 生息资产总额 | | 30,771,792 | | | 6.57 | % | | 28,199,268 | | | 8.27 | % | | 23,151,057 | | | 8.36 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非息资产 | | 236,536 | | | | | 1,318,290 | | | | | 1,157,628 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 31,008,328 | | | | | $ | 29,517,558 | | | | | $ | 24,308,685 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 平均负债和权益 | | | | | | | | | | | | |
| 经纪存款 | | $ | 12,777,874 | | | 1.84 | % | | $ | 11,760,646 | | | 2.66 | % | | $ | 9,028,589 | | | 2.43 | % |
| 零售和其他存款 | | 10,772,161 | | | 1.47 | | | 9,588,747 | | | 2.44 | | | 8,142,449 | | | 2.08 | |
其他有息负债(1) | | 4,982,771 | | | 2.98 | | | 4,658,075 | | | 3.43 | | | 3,948,001 | | | 3.37 | |
| 有息负债总额 | | 28,532,806 | | | 1.90 | % | | 26,007,468 | | | 2.72 | % | | 21,119,039 | | | 2.47 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 无息负债 | | 234,798 | | | | | 392,173 | | | | | 461,327 | | | |
| 权益 | | 2,240,724 | | | | | 3,117,917 | | | | | 2,728,319 | | | |
| 负债和权益总额 | | $ | 31,008,328 | | | | | $ | 29,517,558 | | | | | $ | 24,308,685 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净息差 | | | | 4.81 | % | | | | 5.76 | % | | | | 6.10 | % |
_________________
(1) 包括我们的无担保借款的平均余额，以及与我们的定期资产担保证券化和我们的担保借款工具相关的担保借款和交易成本的摊销费用。
费率/体积分析-GAAP
以下利率/成交量分析显示了利率和资产成交量变化的相对贡献。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 增加
(减少) | | 由于以下原因造成的更改(1) |
| 率 | | 卷 |
| 2020与2019年 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | (309,372) | | | $ | (508,217) | | | $ | 198,845 | |
| 利息支出 | | (166,050) | | | (229,719) | | | 63,669 | |
| 净利息收入 | | $ | (143,322) | | | $ | (282,344) | | | $ | 139,022 | |
| | | | | | | |
| 2019年与2018年 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 395,680 | | | $ | (21,847) | | | $ | 417,527 | |
| 利息支出 | | 185,429 | | | 56,072 | | | 129,357 | |
| 净利息收入 | | $ | 210,251 | | | $ | (83,975) | | | $ | 294,226 | |
_____________
(1)由于利率和交易量而导致的收入和费用的变化，都是按照各自变化的绝对美元金额的关系进行比例分配的。表中每一行的收入和费用变化都是单独计算的。费率列和体积列的合计不是单个行的总和。
我们为投资组合持有的贷款摘要
为投资余额持有的期末贷款，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| (千美元) | | 私 教育 贷款 | | FFELP
贷款 | | | | 信用
卡片 | | 为投资而持有的贷款总额 |
| 贷款组合总额： | | | | | | | | | | |
在校学生(1) | | $ | 3,582,394 | | | $ | 81 | | | | | $ | — | | | $ | 3,582,475 | |
恩典、还款和其他(2)(3) | | 16,146,943 | | | 737,512 | | | | | 12,238 | | | 16,896,693 | |
| 总计，总金额 | | 19,729,337 | | | 737,593 | | | | | 12,238 | | | 20,479,168 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 63,475 | | | 1,993 | | | | | 230 | | | 65,698 | |
| 信贷损失拨备 | | (1,355,844) | | | (4,378) | | | | | (1,501) | | | (1,361,723) | |
| 为投资组合持有的贷款总额，净额 | | $ | 18,436,968 | | | $ | 735,208 | | | | | $ | 10,967 | | | $ | 19,183,143 | |
| | | | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | | 96 | % | | 4 | % | | | | — | % | | 100 | % |
_________
(1)为仍在上学且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款。截至2020年12月31日，“在校”类别的贷款包括2.54亿美元的私立教育贷款，这些贷款的借款人由于流行病或其他原因在2020年秋季没有重返学校，他们在开始宽限期之前获得了我们延长的重新注册时间，因此，目前不需要支付任何款项。进一步讨论见“-新冠肺炎对萨利美的影响--财务业绩.”
(2)截至2020年12月31日，“宽限、还款和其他”类别的贷款包括：(A)1.47亿美元的私人教育贷款，借款人处于宽限或延期状态，并在2020年秋季没有返校，他们在开始宽限期之前获得了我们延长的重新入学时间，因此目前不需要支付任何款项，以及(B)6.39亿美元私立教育贷款，其借款人处于忍耐或还款状态，且在2020年秋季未复学，在开始宽限期前获得我们延长重新入学的时间，详情请参阅“--新冠肺炎对萨利美的影响--财务结果”.
(3)包括延期或忍耐的贷款。偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| (千美元) | | 私 教育 贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 信用
卡片 | | 为投资而持有的贷款总额 |
| 贷款组合总额： | | | | | | | | | | |
在校学生(1) | | $ | 4,288,239 | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,288,320 | |
恩典、还款和其他(2) | | 18,901,352 | | | 783,225 | | | 1,049,007 | | | 3,884 | | | 20,737,468 | |
| 总计，总金额 | | 23,189,591 | | | 783,306 | | | 1,049,007 | | | 3,884 | | | 25,025,788 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 81,224 | | | 2,143 | | | 513 | | | 36 | | | 83,916 | |
| 信贷损失拨备 | | (374,300) | | | (1,633) | | | (65,877) | | | (102) | | | (441,912) | |
| 为投资组合持有的贷款总额，净额 | | $ | 22,896,515 | | | $ | 783,816 | | | $ | 983,643 | | | $ | 3,818 | | | $ | 24,667,792 | |
| | | | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | | 93 | % | | 3 | % | | 4 | % | | — | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| (千美元) | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 为投资而持有的贷款总额 |
| 贷款组合总额： | | | | | | | | |
在校学生(1) | | $ | 4,037,125 | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 4,037,288 | |
恩典、还款和其他(2) | | 16,467,340 | | | 846,324 | | | 1,190,091 | | | 18,503,755 | |
| 总计，总金额 | | 20,504,465 | | | 846,487 | | | 1,190,091 | | | 22,541,043 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 68,321 | | | 2,379 | | | 297 | | | 70,997 | |
| 信贷损失拨备 | | (277,943) | | | (977) | | | (62,201) | | | (341,121) | |
| 为投资组合持有的贷款总额，净额 | | $ | 20,294,843 | | | $ | 847,889 | | | $ | 1,128,187 | | | $ | 22,270,919 | |
| | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | | 91 | % | | 4 | % | | 5 | % | | 100 | % |
_________
(1) 为仍在上学且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款。
(2) 包括延期或忍耐的贷款。偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (2017年12月31日) |
| (千美元) | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 为投资而持有的贷款总额 |
| 贷款组合总额： | | | | | | | | |
在校学生(1) | | $ | 3,740,237 | | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | 3,740,494 | |
恩典、还款和其他(2) | | 13,691,930 | | | 927,403 | | | 400,280 | | | 15,019,613 | |
| 总计，总金额 | | 17,432,167 | | | 927,660 | | | 400,280 | | | 18,760,107 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 56,378 | | | 2,631 | | | — | | | 59,009 | |
| 信贷损失拨备 | | (243,715) | | | (1,132) | | | (6,628) | | | (251,475) | |
| 为投资组合持有的贷款总额，净额 | | $ | 17,244,830 | | | $ | 929,159 | | | $ | 393,652 | | | $ | 18,567,641 | |
| | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | | 93 | % | | 5 | % | | 2 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016年12月31日 | | |
| (千美元) | | 私 教育 贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 为投资而持有的贷款总额 | | | | | | |
| 贷款组合总额： | | | | | | | | | | | | | | |
在校学生(1) | | $ | 3,371,870 | | | $ | 377 | | | $ | — | | | $ | 3,372,247 | | | | | | | |
恩典、还款和其他(2) | | 10,879,805 | | | 1,010,531 | | | 12,893 | | | 11,903,229 | | | | | | | |
| 总计，总金额 | | 14,251,675 | | | 1,010,908 | | | 12,893 | | | 15,275,476 | | | | | | | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 44,206 | | | 2,941 | | | — | | | 47,147 | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 | | (182,472) | | | (2,171) | | | (58) | | | (184,701) | | | | | | | |
| 为投资组合持有的贷款总额，净额 | | $ | 14,113,409 | | | $ | 1,011,678 | | | $ | 12,835 | | | $ | 15,137,922 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | | 93 | % | | 7 | % | | — | % | | 100 | % | | | | | | |
_________
(1)为仍在上学且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款。
(2)包括延期或忍耐的贷款。偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
投资余额持有的平均贷款(扣除未摊销保费/折扣)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 民办教育贷款 | | $ | 22,426,216 | | | 94 | % | | $ | 22,225,473 | | | 92 | % | | $ | 19,282,500 | | | 92 | % |
| FFELP贷款 | | 757,953 | | | 3 | | | 814,198 | | | 3 | | | 888,301 | | | 4 | |
| 个人贷款 | | 582,552 | | | 3 | | | 1,141,503 | | | 5 | | | 900,152 | | | 4 | |
| 总投资组合 | | $ | 23,766,721 | | | 100 | % | | $ | 24,181,174 | | | 100 | % | | $ | 21,070,953 | | | 100 | % |
为投资而持有的贷款，净活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (千美元) | | *私有 教育 贷款(1) | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 信用
卡片 | | 为投资而持有的贷款总额，净额(1) |
| 期初余额 | | $ | 22,896,515 | | | $ | 783,816 | | | $ | 983,643 | | | $ | 3,818 | | | $ | 24,667,792 | |
| 第一天CECL调整为津贴 | | (1,060,830) | | | (2,852) | | | (79,183) | | | (188) | | | (1,143,053) | |
| 2020年1月1日的余额 | | 21,835,685 | | | 780,964 | | | 904,460 | | | 3,630 | | | 23,524,739 | |
| 收购和原创： | | | | | | | | | | |
| 固定费率 | | 2,903,258 | | | — | | | 41 | | | — | | | 2,903,299 | |
| 可变费率 | | 2,439,029 | | | — | | | — | | | 35,955 | | | 2,474,984 | |
| 总采购量和发起量 | | 5,342,287 | | | — | | | 41 | | | 35,955 | | | 5,378,283 | |
| 资本化利息和递延初始成本溢价摊销 | | 616,115 | | | 27,558 | | | (253) | | | (819) | | | 642,601 | |
销售额 | | (2,925,478) | | | — | | | (588,285) | | | — | | | (3,513,763) | |
对第三方的贷款合并(1) | | (1,332,802) | | | (21,243) | | | — | | | — | | | (1,354,045) | |
| 津贴 | | 79,285 | | | 107 | | | 36,526 | | | (1,211) | | | 114,707 | |
| 转入持有待售贷款 | | (2,885,640) | | | — | | | — | | | — | | | (2,885,640) | |
还款及其他(1) | | (2,292,484) | | | (52,178) | | | (352,489) | | | (26,588) | | | (2,723,739) | |
| 期末余额 | | $ | 18,436,968 | | | $ | 735,208 | | | $ | — | | | $ | 10,967 | | | $ | 19,183,143 | |
_________
(1)在我们2020财年前三个财季的10-QS表中：(I)“对第三方的贷款合并”项目错误地包括了我们服务但并不拥有的贷款的合并活动，(Ii)“还款和其他”项目没有正确反映我们拥有并持有用于投资的偿还贷款的所有预定还款和自愿预付款的总额。“期末余额”行项目包括这两个行项目的影响，在表格10-QS中得到了正确的反映。在表格10-QS中，第一、第二和第三财季的“向第三方贷款合并”项目分别被夸大了1300万美元、4500万美元和3900万美元。在表格10-QS中，第一、第二和第三会计季度的“还款和其他”项目分别少报了1300万美元、4500万美元和3900万美元。为了正确反映2020年全年发生的与我们拥有和持有的用于投资的贷款的项目相关的活动，在截至2020年12月31日的年度表格10-K中，“对第三方的贷款合并”项目反映了项目金额减少了9,700万美元，以反映前三个财政季度的总多报，而“偿还和其他”项目反映了项目金额增加了9,700万美元，以反映前三个财政季度的总少报。2020年第四季度私立教育贷款的“第三方贷款合并”为3.45亿美元，截至2020年12月31日的一年总计为13亿美元。2020年第四季度私立教育贷款的还款和其他贷款为5.76亿美元，截至2020年12月31日的一年总计23亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| (千美元) | | *私有
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 信用
卡片 | | 为投资而持有的贷款总额，净额 |
| 期初余额 | | $ | 20,294,843 | | | $ | 847,889 | | | $ | 1,128,187 | | | $ | — | | | $ | 22,270,919 | |
| 收购和原创： | | | | | | | | | | |
| 固定费率 | | 3,784,860 | | | — | | | 480,398 | | | — | | | 4,265,258 | |
| 可变费率 | | 1,866,914 | | | — | | | — | | | 5,933 | | | 1,872,847 | |
| 总采购量和发起量 | | 5,651,774 | | | — | | | 480,398 | | | 5,933 | | | 6,138,105 | |
| 资本化利息和递延初始成本溢价摊销 | | 722,153 | | | 28,258 | | | (323) | | | — | | | 750,088 | |
销售额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 对第三方的贷款合并 | | (1,512,279) | | | (27,461) | | | — | | | — | | | (1,539,740) | |
| 津贴 | | (96,357) | | | (656) | | | (3,676) | | | (102) | | | (100,791) | |
| 还款及其他 | | (2,163,619) | | | (64,214) | | | (620,943) | | | (2,013) | | | (2,850,789) | |
| 期末余额 | | $ | 22,896,515 | | | $ | 783,816 | | | $ | 983,643 | | | $ | 3,818 | | | $ | 24,667,792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| (千美元) | | *私有
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人
贷款 | | 为投资而持有的贷款总额，净额 |
| 期初余额 | | $ | 17,244,830 | | | $ | 929,159 | | | $ | 393,652 | | | $ | 18,567,641 | |
| 收购和原创： | | | | | | | | |
| 固定费率 | | 3,082,544 | | | — | | | 1,157,875 | | | 4,240,419 | |
| 可变费率 | | 2,252,948 | | | — | | | — | | | 2,252,948 | |
| 总采购量和发起量 | | 5,335,492 | | | — | | | 1,157,875 | | | 6,493,367 | |
| 资本化利息和递延初始成本溢价摊销 | | 597,997 | | | 31,093 | | | (71) | | | 629,019 | |
销售额 | | (43,988) | | | — | | | — | | | (43,988) | |
| 对第三方的贷款合并 | | (991,044) | | | (30,076) | | | — | | | (1,021,120) | |
| 津贴 | | (34,228) | | | 155 | | | (55,573) | | | (89,646) | |
| 还款及其他 | | (1,814,216) | | | (82,442) | | | (367,696) | | | (2,264,354) | |
| 期末余额 | | $ | 20,294,843 | | | $ | 847,889 | | | $ | 1,128,187 | | | $ | 22,270,919 | |
“对第三方的贷款合并”和“偿还和其他”都受到我们在全额本金和利息偿还状态下持有的投资组合中的贷款量的显著影响。与2019年12月31日相比，2020年12月31日我们为投资组合持有的私人教育贷款中本金和利息全额偿还的贷款减少了15%，目前占我们截至2020年12月31日为投资组合持有的私人教育贷款的49%。2020年，以全额本息偿还状态持有的投资贷款余额受到贷款销售和贷款从持有投资转为持有出售的影响。
截至2020年12月31日的一年，我们以全额本息偿还状态持有的私人教育贷款占我们投资组合所持私人教育贷款总额的14.7%，占2020年12月31日投资组合所持私人教育贷款总额的7.2%，而去年同期，以全本息偿还状态为投资组合持有的私人教育贷款占我们私人教育贷款总额的14.2%，占我们投资组合所持私人教育贷款总额的6.6%，这一比例在截至2020年12月31日的一年中总计为14.7%，占我们截至2020年12月31日为投资组合持有的私人教育贷款总额的7.2%，占我们为投资组合持有的全部私人教育贷款的6.6%，而截至2020年12月31日的一年，这一比例分别为14.2%和6.6%。2020年整合率上升的一个驱动力是我们将29亿美元的贷款转移到持有待售贷款的结果。如果没有这一转移，截至2020年12月31日的一年，合并活动的比率(占我们为全额本金和利息偿还的投资组合持有的私人教育贷款总额的百分比)将为12.9%。合并增加的另一个贡献者是由于整合公司在2020年的大部分时间里都可以随时获得资金，尽管
新冠肺炎大流行对经济的影响。历史经验表明，贷款合并活动在贷款最初进入全额还本付息阶段时增加，然后随着时间的推移而减弱。
“还款及其他”类别包括所有定期还款，以及自愿提前还款(包括全数还本付息的贷款)，亦包括撇账。因此，这一类别可能会受到偿还贷款数量的显著影响。
从历史上看，随着借款人和贷款人寻求保存流动性，当失业率上升时，自愿提前还款和贷款合并会减少。虽然由于新冠肺炎大流行，我们看到2020年第二季度自愿提前还款减少(与2020年第一季度相比)，但根据失业率较高时期的历史经验，下降幅度并不像我们预期的那么大，2020年已增加到更接近大流行前的水平(与去年同期相比)。
民办教育贷款来源
下表汇总了我们的私立教育贷款来源。原始贷款是指在列报期间提供资金或获得的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | % | | 2019 | | % | | 2018 | | % |
智能选项-仅限利息(1) | | $ | 1,222,148 | | | 23 | % | | $ | 1,234,246 | | | 22 | % | | $ | 1,164,229 | | | 22 | % |
智能选项-固定薪酬(1) | | 1,498,578 | | | 28 | | | 1,560,496 | | | 28 | | | 1,410,124 | | | 27 | |
智能选项-延期(1) | | 1,912,978 | | | 36 | | | 2,082,147 | | | 37 | | | 2,017,927 | | | 38 | |
智能期权-本金和利息 | | 9,559 | | | — | | | 9,806 | | | — | | | 8,450 | | | — | |
| 研究生贷款 | | 579,451 | | | 11 | | | 622,181 | | | 11 | | | 609,742 | | | 11 | |
| 母公司贷款 | | 98,023 | | | 2 | | | 115,910 | | | 2 | | | 104,771 | | | 2 | |
| 民办教育贷款总额 | | $ | 5,320,737 | | | 100 | % | | $ | 5,624,786 | | | 100 | % | | $ | 5,315,243 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 有联署人的贷款百分比 | | 86.0 | % | | | | 86.6 | % | | | | 87.2 | % | | |
批准时的平均FICO(2) | | 749 | | | | | 746 | | | | | 746 | | | |
________
(1) 仅限利息、固定支付和延期支付描述了在校期间或宽限期内的付款选项。参见第1项。“业务-我们的业务-民办教育贷款”进一步讨论。
(2)这代表联署人或借款人的信用评分较高。
信贷损失准备
信贷损失准备活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人贷款 | | 信用
卡片 | | 总计
投资组合 | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人贷款 | | 信用
卡片 | | 总计
投资组合 |
| 期初余额 | | $ | 374,300 | | | $ | 1,633 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | | | $ | 277,943 | | | $ | 977 | | | $ | 62,201 | | | $ | — | | | $ | 341,121 | |
| 采用CECL的第一天调整 | | 1,060,830 | | | 2,852 | | | 79,183 | | | 188 | | | 1,143,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年1月1日的余额 | | 1,435,130 | | | 4,485 | | | 145,060 | | | 290 | | | 1,584,965 | | | 277,943 | | | 977 | | | 62,201 | | | — | | | 341,121 | |
从无资金来源的承诺负债转账(1) | | 320,808 | | | — | | | — | | | — | | | 320,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
冲销 | | (205,326) | | | (519) | | | (39,079) | | | (119) | | | (245,043) | | | (208,978) | | | (822) | | | (74,313) | | | (1) | | | (284,114) | |
| 贷款销售 | | — | | | — | | | (108,534) | | | — | | | (108,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢复 | | 24,021 | | | — | | | 4,984 | | | 2 | | | 29,007 | | | 25,765 | | | — | | | 5,206 | | | — | | | 30,971 | |
| 信贷损失准备金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拨备，本期 | | 148,673 | | | 412 | | | 40,485 | | | 1,328 | | | 190,898 | | | 279,570 | | | 1,478 | | | 72,783 | | | 103 | | | 353,934 | |
| 贷款出售减提拨备 | | (161,793) | | | — | | | (42,916) | | | — | | | (204,709) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 转入待售贷款 | | (205,669) | | | — | | | — | | | — | | | (205,669) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
信贷损失准备金总额(2) | | (218,789) | | | 412 | | | (2,431) | | | 1,328 | | | (219,480) | | | 279,570 | | | 1,478 | | | 72,783 | | | 103 | | | 353,934 | |
| 期末余额 | | $ | 1,355,844 | | | $ | 4,378 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,633 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
问题债务重组(3) | | $ | 1,274,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,274,590 | | | $ | 1,581,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,581,966 | |
__________
(1)请参阅本表格10-K中的附注8“无资金贷款承诺”，分别汇总无资金贷款承诺拨备和余额方面的活动。
(2)*截至2020年12月31日的年度，以下是综合损益表中报告的信贷损失准备金的对账。当作出新的贷款承诺时，我们通过记录信贷损失准备金将CECL津贴记录为无资金承诺的负债。当贷款获得资金后，我们将这一负债转移到信贷损失拨备中。
| | | | | | | | |
合并损益表
信贷损失调节拨备 |
| (千美元) | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 民办教育贷款信用损失拨备： | | |
| 贷款损失准备金 | | $ | (218,789) | |
| 无资金贷款承诺拨备 | | 312,613 | |
| 民办教育贷款信用损失拨备总额 | | 93,824 | |
| | |
| 对信贷损失拨备的其他影响： | | |
| 个人贷款 | | (2,431) | |
| FFELP贷款 | | 412 | |
| 信用卡 | | 1,328 | |
| 总计 | | (691) | |
| 综合损益表中报告的信贷损失准备金 | | $ | 93,133 | |
(3) 表示归类为问题债务重组的贷款的未偿还本金余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (千美元) | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人贷款 | | 总计
投资组合 | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人贷款 | | 总计
投资组合 | | 私
教育
贷款 | | FFELP
贷款 | | 个人贷款 | | 总计
投资组合 |
| 期初余额 | | $ | 243,715 | | | $ | 1,132 | | | $ | 6,628 | | | $ | 251,475 | | | $ | 182,472 | | | $ | 2,171 | | | $ | 58 | | | $ | 184,701 | | | $ | 108,816 | | | $ | 3,691 | | | $ | — | | | $ | 112,507 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
冲销 | | (154,701) | | | (1,135) | | | (19,690) | | | (175,526) | | | (130,063) | | | (954) | | | (579) | | | (131,596) | | | (90,203) | | | (1,348) | | | — | | | (91,551) | |
贷款销售(1) | | (1,216) | | | — | | | — | | | (1,216) | | | (4,871) | | | — | | | — | | | (4,871) | | | (6,034) | | | — | | | — | | | (6,034) | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢复 | | 20,858 | | | — | | | 946 | | | 21,804 | | | 17,635 | | | — | | | 11 | | | 17,646 | | | 10,382 | | | — | | | — | | | 10,382 | |
| 贷款损失准备金 | | 169,287 | | | 980 | | | 74,317 | | | 244,584 | | | 178,542 | | | (85) | | | 7,138 | | | 185,595 | | | 159,511 | | | (172) | | | 58 | | | 159,397 | |
| 期末余额 | | $ | 277,943 | | | $ | 977 | | | $ | 62,201 | | | $ | 341,121 | | | $ | 243,715 | | | $ | 1,132 | | | $ | 6,628 | | | $ | 251,475 | | | $ | 182,472 | | | $ | 2,171 | | | $ | 58 | | | $ | 184,701 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
问题债务重组(2) | | $ | 1,257,856 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,257,856 | | | $ | 990,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 990,351 | | | $ | 612,606 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 612,606 | |
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(1) 代表出售贷款的公允价值调整。
(2) 表示归类为问题债务重组的贷款的未偿还本金余额。
民办教育贷款学分损失免税额
在建立截至2020年12月31日的私立教育贷款损失拨备时，我们考虑了几个因素，特别是信贷质量和拖欠、忍耐和冲销趋势。
截至2020年12月31日，为全额本息偿还状态投资而持有的私人教育贷款占我们投资组合持有的私人教育贷款总额的49%，而截至2019年12月31日，这一比例为46%。
有关我们决定私立教育贷款的可收集性和维持私立教育贷款免税额的政策的更详细讨论，请参阅本表格10-K中的“-信贷损失拨备”和附注5“为投资而持有的贷款-某些收集工具-私立教育贷款”。
下表显示了我们为投资组合拖欠贷款而持有的私立教育贷款的趋势。偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 为投资而持有的私人教育贷款 |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千美元) | | 天平 | | % | | 天平 | | % | | 天平 | | % |
在校贷款/宽限/延期贷款(1)(2) | | $ | 4,779,040 | | | | | $ | 5,687,405 | | | | | $ | 5,260,445 | | | |
忍耐贷款(1)(3) | | 645,476 | | | | | 714,516 | | | | | 577,164 | | | |
偿还中的贷款和每种状态的百分比(1): | | | | | | | | | | | | |
| 贷款流动 | | 13,898,948 | | | 97.2 | % | | 16,315,651 | | | 97.2 | % | | 14,289,705 | | | 97.4 | % |
贷款拖欠31-60天(4) | | 205,528 | | | 1.4 | | | 288,051 | | | 1.7 | | | 231,216 | | | 1.6 | |
贷款拖欠61-90天(4) | | 119,643 | | | 0.8 | | | 121,302 | | | 0.7 | | | 95,105 | | | 0.7 | |
拖欠90天以上的贷款(4) | | 80,702 | | | 0.6 | | | 62,666 | | | 0.4 | | | 50,830 | | | 0.3 | |
| 偿还中的民办教育贷款总额 | | 14,304,821 | | | 100.0 | % | | 16,787,670 | | | 100.0 | % | | 14,666,856 | | | 100.0 | % |
| 私立教育贷款总额(毛额) | | 19,729,337 | | | | | 23,189,591 | | | | | 20,504,465 | | | |
| 私立教育贷款延期发贷成本和未摊销保费/(折扣) | | 63,475 | | | | | 81,224 | | | | | 68,321 | | | |
| 民办教育贷款总额 | | 19,792,812 | | | | | 23,270,815 | | | | | 20,572,786 | | | |
| 民办教育贷款损失免税额 | | (1,355,844) | | | | | (374,300) | | | | | (277,943) | | | |
| 私立教育贷款，净额 | | $ | 18,436,968 | | | | | $ | 22,896,515 | | | | | $ | 20,294,843 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款在还款中所占比例 | | | | 72.5 | % | | | | 72.4 | % | | | | 71.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 拖欠贷款占民办教育贷款还款的百分比 | | | | 2.8 | % | | | | 2.8 | % | | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 助学贷款占民办教育贷款还贷和助学贷款的比例 | | | | 4.3 | % | | | | 4.1 | % | | | | 3.8 | % |
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(1)截至2020年12月31日，上述“在校/宽限/延期”类别的贷款包括4.01亿美元的私立教育贷款，这些贷款的借款人由于流行病或其他原因在2020年秋季没有重返学校，并且在开始宽限期之前获得了我们延长的重新注册时间。截至2020年12月31日，上述“忍耐”类别的贷款包括3000万美元的私立教育贷款，这些贷款的借款人在2020年秋季没有返校，并且在开始宽限期之前获得了我们的重新注册时间的延长。截至2020年12月31日，上述“还款”类别的贷款包括6.09亿美元的私立教育贷款，这些贷款的借款人在2020年秋季没有返校，并且在开始宽限期之前获得了我们的重新注册时间的延长。进一步讨论见“-新冠肺炎对萨利美的影响--财务业绩.”
(2)延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动但尚未被要求支付贷款的客户(例如，医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期)。
(3)根据既定的贷款计划服务政策和程序，向通常在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或其他因素暂时停止全额付款的客户提供贷款。
(4)拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。
2020年12月31日，违约率占民办教育贷款(为投资持有)的比例与2019年12月31日相比保持不变，为2.8%，忍耐率从2019年12月31日的4.1%上升到2020年12月31日的4.3%。虽然拖欠率保持不变，但与2019年相比，由于新冠肺炎大流行，2020年的失业率大幅上升。通常情况下，更高的失业率，就像我们在2020年看到的那样，会导致拖欠率大幅上升；然而，有几个因素导致拖欠率低于预期，包括暂停支付联邦贷款以减轻借款人的支付负担，以及我们援引灾难容忍计划来帮助我们的客户。第一
容忍灾难的浪潮主要是以90天为增量授予的。当这些灾难容忍在2020年6月和7月到期时，这些贷款不再被视为忍耐，直到借款人要求并获得了额外的忍耐。这些借款人中的许多人在最初三个月的灾难忍耐期结束后恢复了还款状态。其他借款人要求更多的忍耐，我们开始以一个月为增量发放这些贷款。在2020年第三季度和第四季度，我们看到我们的忍耐率从2020年第二季度经历的高水平下降，因为借款人退出了最初三个月的灾难忍耐度。随着我们的借款人退出忍耐状态，进入还款状态，我们预计未来一段时间内，由于失业率上升，拖欠率将会上升。2020年与去年同期相比，忍耐率更高，这主要是我们与受新冠肺炎影响的客户合作的结果。接受灾难容忍的客户不会进一步拖欠，也不会被评估滞纳金或其他费用。在容灾期间，客户的信用文件将继续反映贷款的状态，就像给予容灾之前一样。有关收款活动和新冠肺炎大流行的更多讨论，请参见“-新冠肺炎对萨利美的影响-客户和信贷表现”。
下表汇总了私立教育贷款(为投资而持有)损失免税额的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 期初余额 | | $ | 374,300 | | | $ | 277,943 | | | $ | 243,715 | | | $ | 182,472 | | | $ | 108,816 | |
| 采用CECL的第一天调整 | | 1,060,830 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年1月1日的余额 | | 1,435,130 | | | 277,943 | | | 243,715 | | | 182,472 | | | 108,816 | |
从无资金来源的承诺负债转账(1) | | 320,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | | | | | |
| 拨备，本期 | | 148,673 | | | 279,570 | | | 169,287 | | | 178,542 | | | 159,511 | |
| 贷款出售减提拨备 | | (161,793) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 转至持有待售贷款 | | (205,669) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 拨备总额 | | (218,789) | | | 279,570 | | | 169,287 | | | 178,542 | | | 159,511 | |
| 净冲销： | | | | | | | | | | |
| 冲销 | | (205,326) | | | (208,978) | | | (154,701) | | | (130,063) | | | (90,203) | |
| 恢复 | | 24,021 | | | 25,765 | | | 20,858 | | | 17,635 | | | 10,382 | |
| 净冲销 | | (181,305) | | | (183,213) | | | (133,843) | | | (112,428) | | | (79,821) | |
贷款销售(2) | | — | | | — | | | (1,216) | | | (4,871) | | | (6,034) | |
| 期末余额 | | $ | 1,355,844 | | | $ | 374,300 | | | $ | 277,943 | | | $ | 243,715 | | | $ | 182,472 | |
| | | | | | | | | | | |
| 免税额占期末总贷款余额的百分比 | | 6.87 | % | | 1.61 | % | | 1.36 | % | | 1.40 | % | | 1.28 | % |
免税额占还款期末贷款的百分比(3) | | 9.48 | % | | 2.23 | % | | 1.90 | % | | 2.00 | % | | 1.88 | % |
| 净冲销备抵范围 | | 7.48 | | | 2.04 | | | 2.08 | | | 2.17 | | | 2.29 | |
净冲销占平均还款贷款的百分比(3) | | 1.17 | % | | 1.17 | % | | 1.01 | % | | 1.03 | % | | 0.96 | % |
拖欠贷款占到期贷款偿还的百分比(3) | | 2.84 | % | | 2.81 | % | | 2.57 | % | | 2.42 | % | | 2.06 | % |
忍让贷款占末期还贷和忍让贷款的百分比(3) | | 4.32 | % | | 4.08 | % | | 3.79 | % | | 3.70 | % | | 3.50 | % |
| 期末贷款总额(总额) | | $ | 19,729,337 | | | $ | 23,189,591 | | | $ | 20,504,465 | | | $ | 17,432,167 | | | $ | 14,251,675 | |
平均还款贷款(3) | | $ | 15,518,851 | | | $ | 15,605,927 | | | $ | 13,303,801 | | | $ | 10,881,058 | | | $ | 8,283,036 | |
终止还款贷款(3) | | $ | 14,304,821 | | | $ | 16,787,670 | | | $ | 14,666,856 | | | $ | 12,206,033 | | | $ | 9,709,758 | |
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(1)请参阅本表格10-K中的附注8“无资金支持的贷款承诺”，分别汇总无资金支持的贷款承诺的拨备和余额方面的活动。
(2) 代表出售贷款的公允价值调整。
(3) 偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
作为对信贷损失拨备充分性的结论的一部分，我们审查了关键的拨备和贷款指标。这些指标中最重要的是净撇账比率的免税额覆盖率；免税额占到期总贷款和到期偿还贷款的百分比；以及拖欠和忍耐百分比。
利用忍耐和利率调整作为私人教育贷款的收取工具
当我们相信某些借款人的贷款条款将有助于我们的客户管理他们的学生贷款义务，实现更好的学生结果，并增加贷款的可收集性时，我们会调整这些贷款条款。这些变化通常采取暂时忍耐还款、暂时降低利率、暂时降低利率并永久延长贷款期限、和/或短期延长还款方案的形式。目前还款的借款人可以获得前瞻性的宽限，而某些违约的借款人可能会被追溯性地准予宽限。
忍耐允许借款人在一段特定的时间内暂时不按计划还款或比按计划还款少。使用忍耐将贷款的原定期限延长了所采取的忍耐期限。忍耐并不意味着总本金或利息偿还义务的任何减少。当贷款处于忍耐状态时，利息继续产生，并在贷款重新进入还款状态时资本化为本金(以下所述的容灾情况除外)。
我们通过我们的服务中心向当前还款的借款人提供宽容，并通过我们的收款中心向某些拖欠贷款的借款人提供宽容。我们的忍耐政策和做法根据借款人在要求忍耐时是当前的还是拖欠的而有所不同，通常对拖欠的借款人有更严格的付款要求。我们积极看待使用忍耐的借款人群体，因为借款人要么主动与我们接触，以获得管理他们债务的帮助，要么正在与我们的收款中心合作，使他们的贷款成为现实。
通过我们的服务中心，我们可以向正在过宽限期的客户和其他正在付款的客户提供宽限，以提供临时的付款减免。在这种情况下，客户的贷款以每月有限的增量被置于忍耐状态，并在这段时间的月末反映在忍耐状态中。在容忍期结束时，客户将进入当前还款状态，并预计将开始按月付款。目前，如果借款人要求递增，每次最多3个月，最长12个月，我们通常会在我们的服务中心给予宽容。
我们还可以通过我们的收款中心向拖欠付款的客户提供宽容。如果满足了特定的付款要求，忍耐可以治愈拖欠，客户就会回到目前的还款状态。当将历史经验和我们的判断应用于客户的独特情况时，忍耐作为一种收集工具被最有效地使用。我们利用最新的客户信息和其他决策支持工具，根据我们对客户偿还债务的能力和意愿的预期，最好地确定谁将获得宽容。这一战略旨在帮助客户，同时降低拖欠和违约的风险，并鼓励解决拖欠贷款。在所有情况下，我们都要求在给予违约借款人忍耐之前支付一笔或多笔款项。
新冠肺炎大流行正在对个人、企业乃至整体经济产生深远的负面影响。具体地说，新冠肺炎在很大程度上扰乱了全国的商业运营，导致失业率或就业不足水平大幅上升。因此，我们预计我们的许多个人客户将遇到财务困难，如果没有临时援助，他们很难(如果不是不可能)履行对我们的付款义务。我们正在监测关键指标，作为财务困难的早期预警指标，包括每周申领失业救济金人数的变化、自动借记金的登记人数、新的抚养费申请、困难津贴计划的登记人数以及提前拖欠指标。
由于新冠肺炎对就业的负面影响，我们的客户正在经历更高程度的经济困难，这最初导致了更高的忍耐度。我们预计，随着从我们那里获得灾难容忍的借款人重新进入还款状态，这种更高水平的财务困难将导致未来更高水平的拖欠和违约。我们预计，如果情况有增无减，这种忍耐、拖欠和违约率的恶化将持续到经济和就业恢复到相对正常的水平。对于一些学生来说，由于大流行或其他原因，秋季返校不是一个选择。因此，一些学生采取了“空档”
在返回学校之前，他说：“这是一年”。2020年，对于意外退学的学生，我们将重新入学的时间延长至2021年秋季，然后开始进入全额本金和利息偿还状态之前的宽限期。截至2020年12月31日，在这段延长的时间内，发放了10亿美元的私立教育贷款。
作为标准的操作惯例，我们在财务困难时期为客户提供一系列付款计划，包括：忍耐，在短期困难期间推迟付款；我们的GRP，只付息12个月；或贷款修改，在长期困难的情况下，将贷款利率降低到4%，24个月和/或永久延长贷款到期日。从历史上看，我们对飓风、野火和洪水等重大事件都运用了抗灾能力。灾难忍耐在注册后最长可推迟90天付款。我们已经启动了同样的容灾计划，通过新冠肺炎帮助我们的客户，并在我们的整个运营中提供此计划，包括通过移动应用和自助渠道，如聊天和互动录音。接受灾难容忍的客户将不会进一步拖欠，也不会被评估滞纳金或其他费用。在容灾期间，客户的信用文件将继续反映贷款的状态，就像给予容灾之前一样。在容灾期间，利息将继续增加，但在贷款恢复还款状态后，不会资本化到贷款余额中。第一波灾难容忍主要是以90天为增量的。 随着这些容忍度的结束，我们将灾难容忍度降低到一个月的增量，并在我们的服务代理和借款人之间进行了额外的讨论，以鼓励借款人/联名者进入还款。如果经济困难超过90天，符合条件的客户将获得额外的援助。举例来说，如果借款人已脱离抗灾能力而没有资格申请GRP，我们可能会容许他们在12个月内只支付利息，然后才可全数支付本金和利息。
管理层持续监控我们的信用管理做法，并可能根据业绩、行业惯例和/或监管反馈定期修改这些做法。鉴于这些考虑，我们此前宣布，我们计划在未来对我们的信用管理做法进行某些改变。然而，正如下面讨论的那样，由于新冠肺炎疫情，我们将已宣布的信用管理做法变化的实施推迟到2020年第四季度。
具体地说，我们之前宣布，我们计划修改我们的信用管理做法，限制连续授予的宽限月数和某些延长或减少还款选择可能获得的次数。举例来说，我们现时无须预先支付本金和利息，而向借款人提供宽免，即如果借款人符合所有资格要求，便可连续给予宽免增量。我们先前宣布，从2020年第二季度开始，我们将在连续发放忍耐赠款和忍耐赠款与某些其他还款选择之间分阶段进行所需的6个月时间。然而，我们宣布，这一所需期限将不适用于借款人宽限期后头六个月内发放的准备金，也不要求借款人获得合同利率减免。此外，我们宣布，我们将限制违约借款人参与某些短期、延期或仅限利息的还款选择，每12个月一次，五年两次。
如前所述，在全面实施上述信用管理实践变化之前，管理层将对随机选择的借款人进行受控测试，以衡量变化对我们的客户、我们的信用运营和关键信用指标的影响。测试于2019年10月开始，针对我们总投资组合中非常小比例的一些计划变化进行测试，我们最初预计将扩大受新信用管理做法约束的还款借款人数量。然而，由于新冠肺炎疫情，我们推迟了努力，以便我们可以更灵活地应对客户的经济困难。2020年10月，我们开始有条不紊地铺开实施征信管理做法变化的办法，并进行了相关的测试。管理层现在预计在2022年底之前完成计划中的信贷管理做法变化的实施。但是，随着我们更多地了解计划对客户的影响，我们可能会修改或推迟预期的实践更改、建议的时间表或实施方法。
我们还为遇到更严重困难的客户提供费率和期限修改。目前，我们暂时将贷款的合同利率降至4.0%，期限为两年，在绝大多数情况下，我们会永久延长贷款的最终到期日。作为证明支付能力和意愿的一部分，客户必须在降低的还款额上连续三个月还款才有资格参加该计划。降低利率和延长到期日的结合有助于减少借款人的每月还款额，并增加借款人
在利率调整期间以及当贷款恢复到原来的合同利率时保持最新利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，当时处于全额本金和利息偿还状态的私人教育贷款中，分别有7.8%和7.2%的投资贷款根据我们的利率调整计划进行了利率下调。我们目前没有计划改变我们为遇到更严重困难的客户提供的费率和期限修改的基本要素。
虽然我们对上述信用管理做法变化的未来影响的估计存在局限性，没有任何缓解措施的效果，但基于对我们当前信用管理做法下的借款人行为的分析(这可能不能表明借款人在修订后的信用管理做法下的行为)，我们预计上述信用管理做法的变化将加速违约，并可能使我们为投资组合持有的私人教育贷款的贷款违约期限增加约4%至14%。在我们计划实施并预计可能部分抵消或缓和任何违约加速或增加的措施中，将更加关注风险评估过程，以确保借款人与适当的计划相对应，更好地利用现有计划(例如，GRP和利率修改)，以及引入一项新计划，为某些早期拖欠提供短期付款减免(允许只支付利息，最长可达6个月)。
然而，上述这些变化对我们的收藏实践的全面影响可能只会在更长的时间内实现。特别是，当我们根据2020年1月1日生效的CECL计算信贷损失拨备时，我们的贷款损失准备金大幅增加，因为我们预计我们整个私立教育贷款组合的贷款违约期限将会增加，部分原因是我们计划改变信用管理做法。随着我们对计划中的信用管理做法变化的受控测试计划的进展，我们希望更多地了解借款人对这些变化的反应，在我们分析这些反应的同时，我们将继续完善对这些变化对我们的信用损失拨备的影响的估计。
下表显示了为投资而持有的私立教育贷款组合的构成和状况，按活跃还款状态的月数(预定每月还款的月数)列出。积极偿还状态包括借款人仅支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。我们的经验显示，贷款处于主动还款状态的时间越长，忍耐状态的贷款所占比例一般就越低。截至2020年12月31日，偿还和忍耐状态为3.0%的民间教育贷款(为投资而持有)处于主动还款状态不到25个月的民间教育贷款占民办教育贷款总额的比例为3.0%。在我们的私人教育贷款(为投资而持有)中，大约69%的忍耐状态在25个月内处于积极偿还状态。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元)
2020年12月31日 | | 为投资而持有的私人教育贷款
每月计划付款到期 | | 还没进来
还款 | | 总计 |
| 0点到12点 | | 13日至24日 | | 25%至136% | | 37%至748% | | 超过48年 | |
| 在校贷款/宽限/延期贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,779 | | | $ | 4,779 | |
| 忍耐贷款 | | 353 | | | 91 | | | 71 | | | 54 | | | 76 | | | — | | | 645 | |
| 还款期贷款-当期 | | 3,987 | | | 3,181 | | | 2,215 | | | 1,624 | | | 2,892 | | | — | | | 13,899 | |
| 还款中的贷款-拖欠31-60天 | | 76 | | | 39 | | | 30 | | | 22 | | | 38 | | | — | | | 205 | |
| 还款中的贷款-拖欠61-90天 | | 49 | | | 21 | | | 17 | | | 12 | | | 21 | | | — | | | 120 | |
| 还款中的贷款-拖欠超过90天 | | 33 | | | 15 | | | 12 | | | 8 | | | 13 | | | — | | | 81 | |
| 总计 | | $ | 4,498 | | | $ | 3,347 | | | $ | 2,345 | | | $ | 1,720 | | | $ | 3,040 | | | $ | 4,779 | | | 19,729 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 64 | |
| 信贷损失拨备 | | | | | | | | | | | | | | (1,356) | |
| 民办教育贷款总额，净额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 18,437 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 免还贷款占民办教育贷款总额的比例 | | 2.36 | % | | 0.61 | % | | 0.48 | % | | 0.36 | % | | 0.51 | % | | — | % | | 4.32 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元)
2019年12月31日 | | 为投资而持有的私人教育贷款
每月计划付款到期 | | 还没进来
还款 | | 总计 |
| 0点到12点 | | 13日至24日 | | 25%至136% | | 37%至748% | | 超过48年 | |
| 在校贷款/宽限/延期贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,687 | | | $ | 5,687 | |
| 忍耐贷款 | | 402 | | | 97 | | | 79 | | | 65 | | | 72 | | | — | | | 715 | |
| 还款期贷款-当期 | | 4,769 | | | 3,817 | | | 2,752 | | | 2,093 | | | 2,885 | | | — | | | 16,316 | |
| 还款中的贷款-拖欠31-60天 | | 108 | | | 53 | | | 45 | | | 35 | | | 47 | | | — | | | 288 | |
| 还款中的贷款-拖欠61-90天 | | 48 | | | 24 | | | 18 | | | 14 | | | 17 | | | — | | | 121 | |
| 还款中的贷款-拖欠超过90天 | | 25 | | | 13 | | | 9 | | | 7 | | | 9 | | | — | | | 63 | |
| 总计 | | $ | 5,352 | | | $ | 4,004 | | | $ | 2,903 | | | $ | 2,214 | | | $ | 3,030 | | | $ | 5,687 | | | 23,190 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 81 | |
| 信贷损失拨备 | | | | | | | | | | | | | | (374) | |
| 民办教育贷款总额，净额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 22,897 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 免还贷款占民办教育贷款总额的比例 | | 2.30 | % | | 0.55 | % | | 0.45 | % | | 0.37 | % | | 0.41 | % | | — | % | | 4.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元)
2018年12月31日 | | 为投资而持有的私人教育贷款
每月计划付款到期 | | 还没进来
还款 | | 总计 |
| 0点到12点 | | 13日至24日 | | 25%至136% | | 37%至748% | | 超过48年 | |
| 在校贷款/宽限/延期贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,260 | | | $ | 5,260 | |
| 忍耐贷款 | | 338 | | | 75 | | | 66 | | | 52 | | | 46 | | | — | | | 577 | |
| 还款期贷款-当期 | | 4,477 | | | 3,333 | | | 2,615 | | | 1,897 | | | 1,968 | | | — | | | 14,290 | |
| 还款中的贷款-拖欠31-60天 | | 94 | | | 43 | | | 38 | | | 27 | | | 29 | | | — | | | 231 | |
| 还款中的贷款-拖欠61-90天 | | 39 | | | 19 | | | 15 | | | 10 | | | 12 | | | — | | | 95 | |
| 还款中的贷款-拖欠超过90天 | | 21 | | | 11 | | | 8 | | | 5 | | | 6 | | | — | | | 51 | |
| 总计 | | $ | 4,969 | | | $ | 3,481 | | | $ | 2,742 | | | $ | 1,991 | | | $ | 2,061 | | | $ | 5,260 | | | 20,504 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 69 | |
| 信贷损失拨备 | | | | | | | | | | | | | | (278) | |
| 民办教育贷款总额，净额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 20,295 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 免还贷款占民办教育贷款总额的比例 | | 2.22 | % | | 0.49 | % | | 0.44 | % | | 0.34 | % | | 0.30 | % | | — | % | | 3.79 | % |
为投资类型举办的私人教育贷款
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，按投资产品类型持有的私立教育贷款的还款余额和总贷款余额的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| (千美元 | | 签名和
其他 | | 母公司贷款 | | 智能选项 | | 职业生涯
训练 | | 毕业
贷款 | | 总计 |
还款$(1) | | $ | 215,439 | | | $ | 285,323 | | | $ | 13,130,229 | | | $ | 12,250 | | | $ | 661,580 | | | $ | 14,304,821 | |
| 总计$ | | $ | 330,979 | | | $ | 289,572 | | | $ | 18,067,491 | | | $ | 12,797 | | | $ | 1,028,498 | | | $ | 19,729,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| (千美元 | | 签名和
其他 | | 母公司贷款 | | 智能选项 | | 职业生涯
训练 | | 毕业
贷款 | | 总计 |
还款$(1) | | $ | 205,203 | | | $ | 248,662 | | | $ | 15,928,942 | | | $ | 12,394 | | | $ | 392,469 | | | $ | 16,787,670 | |
| 总计$ | | $ | 341,919 | | | $ | 251,104 | | | $ | 21,951,654 | | | $ | 12,895 | | | $ | 632,019 | | | $ | 23,189,591 | |
_______
(1) 偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
应收应计利息
下表提供了有关我们为投资而持有的私立教育贷款的应计利息的信息。该表还披露了逾期超过90天的贷款的应计利息金额，与我们的坏账利息拨备相比。应收利息总额的大部分是递延贷款的应计利息(借款人在校期间没有付款)和固定付息贷款(借款人每月支付的25000美元小于该月的应计利息)，这些贷款的应计利息是指借款人在上学期间没有到期的递延贷款的应计利息，以及借款人每月支付的25000美元低于该月应计利息的固定支付贷款的应计利息。当借款人离开学校后的宽限期结束时，这些贷款的应计利息将作为贷款余额的资本化。坏账利息拨备超过我们逾期90天投资组合的应计利息金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 民办教育贷款 |
| | | 应收应计利息 |
| (千美元) | | 应收利息总额 | | 大于
90天
逾期 | | 免税额：
无法收藏
利息 |
| 2020年12月31日 | | $ | 1,168,895 | | | $ | 4,354 | | | $ | 4,467 | |
| 2019年12月31日 | | $ | 1,366,158 | | | $ | 2,390 | | | $ | 5,309 | |
| 2018年12月31日 | | $ | 1,168,823 | | | $ | 1,920 | | | $ | 6,322 | |
| (2017年12月31日) | | $ | 951,138 | | | $ | 1,372 | | | $ | 4,664 | |
| 2016年12月31日 | | $ | 739,847 | | | $ | 845 | | | $ | 2,898 | |
流动性与资本资源
资金和流动性风险管理
我们的主要流动性需求包括我们在整个市场周期中(包括在财务紧张时期)为我们的业务提供资金的持续能力，我们为私人教育贷款和其他贷款的发起提供资金的持续能力，以及我们满足银行存款任何流出的能力。为了实现这些目标，我们分析和监控我们的流动性需求，保持过剩的流动性，并获得多样化的资金来源，如银行存款、主要通过资产担保证券化发行担保债务、其他融资安排以及贷款销售。我们的政策是管理操作，以便通过正常操作完全满足流动性需求，以避免在除最可怕的紧急情况外的所有情况下意外出售贷款。我们的流动性管理受董事会批准的政策管辖。对这些政策的监督由资产和负债委员会(一个管理层委员会)执行。
这些政策考虑了现金流预测的波动性、预期的资产和负债到期日、预期的贷款需求和各种其他因素，以建立最低流动性指导方针。
与我们的流动性相关的主要风险与我们以合理利率进入资本市场和银行存款市场的能力有关。这种能力可能会受到我们的业绩、竞争压力、宏观经济环境以及它们对市场资金来源的影响的影响。我们的目标是保持充足的资产负债表内和或有流动性来源，使我们能够在各种压力情景下履行所有合同和或有义务，包括严重的宏观经济压力以及考验我们资产负债表弹性的特定压力。随着银行的发展，我们改进了流动性压力测试做法，以更紧密地与行业保持一致，这导致我们采取了更高的流动性要求。从2019年第二季度开始，我们开始通过增加持有的现金和有价证券投资来提高我们的流动性水平，这是我们持续努力的一部分，目的是增强我们保持强大风险管理地位的能力。到2020年初，我们持有大量现金和证券的流动性缓冲，我们预计这一缓冲将持续到2021年。由于我们业务的季节性，我们的流动性水平可能会因季度而异。
流动资金来源和可用产能
期末余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 主要流动性来源： | | | | | | |
| 不受限制的现金和流动投资： | | | | | | |
| 控股公司及其他非银行子公司 | | $ | 1,117 | | | $ | 29,620 | | | $ | 25,990 | |
萨利·梅银行(Sallie Mae Bank)(1) | | 4,454,175 | | | 5,534,257 | | | 2,533,116 | |
可供出售的投资 | | 1,927,726 | | | 487,669 | | | 176,245 | |
| 不受限制的现金和流动投资总额 | | $ | 6,383,018 | | | $ | 6,051,546 | | | $ | 2,735,351 | |
____
(1)这笔款项将主要用于在本行发放私立教育贷款。
平均余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 主要流动性来源： | | | | | | |
| 不受限制的现金和流动投资： | | | | | | |
| 控股公司及其他非银行子公司 | | $ | 20,307 | | | $ | 38,705 | | | $ | 22,570 | |
萨利·梅银行(Sallie Mae Bank)(1) | | 5,202,302 | | | 3,455,216 | | | 1,677,922 | |
| 可供出售的投资 | | 1,495,155 | | | 323,930 | | | 201,937 | |
| 不受限制的现金和流动投资总额 | | $ | 6,717,764 | | | $ | 3,817,851 | | | $ | 1,902,429 | |
____
(1)这笔款项将主要用于在本行发放私立教育贷款。
存款
下表汇总了存款总额。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元) | | 2020 | | | 2019 |
| 存款--计息 | | $ | 22,664,899 | | | | $ | 24,282,906 | |
| 存款--无息 | | 1,140 | | | | 1,077 | |
| 总存款 | | $ | 22,666,039 | | | | $ | 24,283,983 | |
截至2020年12月31日，我们的存款总额为227亿美元，其中包括119亿美元的经纪存款和108亿美元的零售及其他存款，而截至2019年12月31日的存款总额为243亿美元，其中包括138亿美元的经纪存款以及105亿美元的零售及其他存款。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的计息存款包括零售和经纪非到期日储蓄存款、零售和经纪非到期日货币市场存款账户(MMDA)以及零售和经纪CDS。计息存款包括来自教育529和健康储蓄计划的存款，这些存款使我们的资金来源多样化，并增加了我们认为是核心的存款。截至2020年12月31日，这些和其他大型综合账户聚合了许多个人储户的存款，占我们存款总额的71亿美元，而2019年12月31日为68亿美元。
我们的一些存款产品是由第三方提供商提供服务的。与经纪存单相关的配售费用采用实际利率法摊销为利息支出。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年，我们确认配售费用支出分别为1900万美元、1800万美元和1300万美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，支付给第三方经纪商的与经纪CD相关的费用分别为500万美元、2800万美元和2600万美元。
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的计息存款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | |
| (千美元) | | 金额 | | 年终加权平均法定利率(1) | | 金额 | | 年终加权平均法定利率(1) | |
| | | | | | | | | |
| 货币市场 | | $ | 10,159,657 | | | 0.83 | % | | $ | 9,616,547 | | | 2.04 | % | |
| 储蓄 | | 907,976 | | | 0.55 | | | 718,616 | | | 1.71 | | |
| 存单 | | 11,597,266 | | | 1.34 | | | 13,947,743 | | | 2.44 | | |
| 存款--计息 | | $ | 22,664,899 | | | | | $ | 24,282,906 | | | | |
__
(1)包括有效对冲关系中利率掉期的影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有5.71亿美元和9.63亿美元的存款超过FDIC保险限额。截至2020年12月31日和2019年12月31日，存款应计利息分别为5000万美元和6800万美元。
交易对手风险敞口
与金融工具相关的交易对手风险产生于贷款、投资或衍生工具交易对手将无法履行其对我们的义务的风险。
多余的现金通常在FRB隔夜基础上投资，或者投资于FRB的定期存款工具，将交易对手对现金余额的敞口降至最低。
我们的投资组合主要由政府机构和政府支持的企业发行的一小部分抵押贷款支持证券组成，这些证券是为达到CRA目标而购买的。此外，我们的投资活动受到董事会批准的基于发行人信用评级对任何发行人投资金额的限制，进一步将我们的交易对手风险降至最低。在评估投资和考虑减值时会考虑交易对手信用风险。
与衍生品交易相关，针对交易对手风险的保护通常由国际掉期和衍生品协会(Inc.)信用支持附件(CSA)或场外衍生品清算所提供。如果潜在违约会使另一方蒙受损失，CSA要求交易对手提供抵押品。本行订立的所有衍生工具合约均受CSA或票据交换所协议保障，并要求抵押品须按与各交易对手的衍生工具公允净值交换。我们的风险敞口仅限于持有收益头寸的衍生品合约的价值，减去我们持有的任何抵押品，加上在交易对手处张贴的抵押品。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章要求所有标准化衍生品，包括大多数利率互换，都必须提交中央交易对手进行清算，以降低交易对手风险。我们使用的两个中央交易对手是芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)。通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品的所有变动保证金支付均作为合法结算入账。截至2020年12月31日，我们的衍生品合约名义上在芝加哥商品交易所(CME)结算了82亿美元，在伦敦商品交易所(LCH)结算了4亿美元。截至2020年12月31日，通过芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的衍生品合约分别占我们86亿美元名义衍生品合约总额的95.3%和4.7%。
对于通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品，净收益(亏损)头寸包括作为衍生品结算的变动保证金金额，而不是针对衍生品公允价值的抵押品。截至2020年12月31日，芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)作为和解协议包括的变动保证金金额分别为1.79亿美元和1900万美元。未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值变动列示为已实现收益(亏损)。
我们的风险敞口仅限于持有收益头寸的衍生品合约的价值，减去持有的任何抵押品，再加上任何已张贴的抵押品。当存在净负风险敞口时，我们认为我们对交易对手的风险敞口为零。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们与衍生品相关的净正敞口(对我们的衍生品收益头寸，减去我们持有的抵押品，加上在交易对手处张贴的抵押品)分别为4300万美元和5200万美元。
我们与衍生品交易对手之间的抵押品交易有相关的流动性敞口。衍生品的价值变动主要受利率变化的影响，可能需要我们返还持有的现金抵押品，或者可能需要我们获得一级流动性来向交易对手提供抵押品。
下表重点列出了截至2020年12月31日与我们的衍生品交易对手相关的敞口。
| | | | | | | | |
| (千美元) | | SLM公司
以及Sallie和Mae银行
合约 |
扣除抵押品后的总风险敞口 | | $ | 43,317 | |
| 对信用评级交易对手的风险敞口(扣除抵押品) | | $ | 43,317 | |
| 信用评级低于标普AA-或穆迪Aa3的交易对手的风险敞口百分比 | | — | % |
| 对信用评级低于标普A-或穆迪A3的交易对手的风险敞口百分比 | | — | % |
监管资本
本银行须遵守由联邦和州银行当局管理的各种监管资本要求。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生直接的实质性不利影响。根据美国巴塞尔协议III和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本标准，这些标准涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化衡量。银行的资本额及其在迅速纠正行动框架下的分类也取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。以下资本数额和比率是根据银行的平均资产和风险加权资产计算的，如图所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际 | | 美国巴塞尔协议III 最低要求加缓冲区(1)(2) |
| (千美元) | | 金额 | 比率 | | 金额 | | 比率 |
| 截至2020年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,579,005 | | 14.0 | % | | $ | 1,794,780 | | > | 7.0 | % |
| 一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,579,005 | | 14.0 | % | | $ | 2,179,375 | | > | 8.5 | % |
| 总资本(相对于风险加权资产) | | $ | 3,849,820 | | 15.0 | % | | $ | 2,692,169 | | > | 10.5 | % |
| 一级资本(按平均资产计算) | | $ | 3,579,005 | | 11.3 | % | | $ | 1,264,424 | | > | 4.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,264,309 | | 12.2 | % | | $ | 1,876,050 | | > | 7.0 | % |
| 一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,264,309 | | 12.2 | % | | $ | 2,278,060 | | > | 8.5 | % |
| 总资本(相对于风险加权资产) | | $ | 3,600,668 | | 13.4 | % | | $ | 2,814,074 | | > | 10.5 | % |
| 一级资本(按平均资产计算) | | $ | 3,264,309 | | 10.2 | % | | $ | 1,282,642 | | > | 4.0 | % |
________________
(1) 反映美国巴塞尔III最低要求比率加上适用的资本节约缓冲。
(2) 银行的监管资本比率也超过了所有适用的标准，使其符合迅速纠正行动框架下的“资本充足”标准。
资本管理
为了支持资产增长和运营需求，应对意外的信用风险，并保护储户和FDIC管理的DIF的利益，银行打算始终保持符合美国巴塞尔协议III所要求的最低水平(包括适用的缓冲)的监管资本水平，以及在FDIC的迅速纠正行动框架下被视为“资本充足”所必需的水平，以支持资产增长和运营需求，解决意外的信用风险，并保护储户和FDIC管理的DIF的利益。世行的资本政策要求管理层监督这些资本标准以及世行遵守这些标准的情况。董事会和管理层定期评估银行的资产质量、收益稳定性和信贷损失拨备的充分性。该公司是世界银行的力量源泉，并将在必要时提供额外资本。
我们认为，当前和预计的资本水平对2021年来说是合适的。截至2020年12月31日，银行的基于风险的资本比率和杠杆资本比率超过了完全分阶段实施的美国巴塞尔III标准下所要求的最低比率和适用的缓冲，以及迅速纠正行动框架下的“资本充足”标准。
根据美国巴塞尔协议III，银行必须维持以下最低监管资本比率：普通股一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，一级杠杆率为4.0%。此外，该银行受普通股一级资本保护缓冲超过2.5%的约束。未能维持缓冲将导致银行进行资本分配(包括支付股息)和向高管支付可自由支配的奖金的能力受到限制。
截至2020年12月31日，该行的普通股一级风险资本充足率和一级风险资本充足率为14.0%，总风险资本充足率为15.0%，一级杠杆率为11.3%，超过了美国巴塞尔协议III和“资本充足”标准所要求的资本水平。
分红
该银行是根据犹他州的法律注册的，其存款由FDIC提供保险。银行支付股息的能力受制于犹他州的法律和联邦存款保险公司的规定。一般来说，根据犹他州的工业银行法律法规和联邦存款保险公司的规定，如果支付股息后，银行的资本和盈余不会受到损害，银行可以从净利润中向公司支付股息，而不需要监管部门的批准。该行分别宣布截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股息为5.79亿美元和2.54亿美元，所得资金主要分别用于2020年和2019年的股票回购计划和股票股息。在截至2018年12月31日的一年中，该银行的普通股没有支付股息。见第I部第1项。“业务-监督和监管-对萨利美银行的监管-股息和股份回购计划”，关于预期银行将向公司支付必要的股息，以使公司能够支付其B系列优先股和普通股的任何已宣布股息，并完成公司根据股票回购计划进行的任何普通股回购。另见第I部第1A项。“风险因素--一般风险”，说明我们的股息支付可能受到的限制。
借款
未偿还借款包括通过我们的定期ABS计划和我们的担保借款工具(以前称为资产支持商业票据工具或ABCP工具)发行的无担保债务和担保借款。该等有担保借款的发行实体为可变利息实体，并为会计目的而合并。下表汇总了我们在2020年12月31日和2019年12月31日的担保借款。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注11，“借款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (千美元) | | 短期内 | | 长期 | | 总计 | | 短期内 | | 长期 | | 总计 |
| 无担保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 无担保债务(固定利率) | | $ | — | | | $ | 692,879 | | | $ | 692,879 | | | $ | — | | | $ | 198,159 | | | $ | 198,159 | |
| 无担保借款总额 | | — | | | 692,879 | | | 692,879 | | | — | | | 198,159 | | | 198,159 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款定期证券化： | | | | | | | | | | | | |
| 固定费率 | | — | | | 3,261,233 | | | 3,261,233 | | | — | | | 2,629,902 | | | 2,629,902 | |
| 可变费率 | | — | | | 1,235,105 | | | 1,235,105 | | | — | | | 1,525,976 | | | 1,525,976 | |
| 民办教育贷款定期证券化总额 | | — | | | 4,496,338 | | | 4,496,338 | | | — | | | 4,155,878 | | | 4,155,878 | |
| 担保借款工具 | | — | | | — | | | — | | | 289,230 | | | — | | | 289,230 | |
| 有担保借款总额 | | — | | | 4,496,338 | | | 4,496,338 | | | 289,230 | | | 4,155,878 | | | 4,445,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 5,189,217 | | | $ | 5,189,217 | | | $ | 289,230 | | | $ | 4,354,037 | | | $ | 4,643,267 | |
短期借款
2020年2月19日，我们修改了我们的担保借款工具，其中包括将该工具下的可借入金额增加到20亿美元(从7.5亿美元)，并延长了该工具的到期日。我们持有担保借款工具信托基金100%的剩余权益。根据经修订的抵押借款安排，我们因未使用的借款能力和未偿还垫款而产生融资成本。修订后的担保借款工具将循环期限延长至2021年2月17日，在此期间，我们可以借入、偿还和再借入资金。2021年2月17日，我们进一步修改和延长了我们的担保借款工具的到期日，使循环期现在延长到2022年2月16日。*预定的摊销期限，在此期间，担保借款工具下的未偿还金额必须得到偿还，现在将于2023年2月16日结束(如果发生某些重大不利事件，也可以更早结束)。截至2020年12月31日，有担保借款工具下没有未偿还的担保借款，而截至2019年12月31日，有担保借款工具下的未偿还担保借款为2.89亿美元。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注11，“借款”和附注25，“后续事项”。
短期借款的剩余期限为一年或更短时间。有担保借款工具的合同到期日为自开始或续订之日起两年(一年循环期加一年摊销期)；然而，我们将我们有担保借款工具项下的垫款归类为短期借款，因为我们打算在一年内偿还这些垫款。
长期借款
无担保债务
2017年4月5日，我们按面值发行了2亿美元的无担保债券，票面利率为5.125,2022年4月5日到期。截至2020年12月31日，未偿还余额为1.99亿美元。
2020年10月29日，我们按面值发行了5亿美元的无担保债券，票面利率为4.20%，2025年10月29日到期。截至2020年12月31日，未偿还余额为4.94亿美元。
担保融资
2020年的交易
2020年2月12日，我们执行了6.36亿美元的SMB私立教育贷款信托2020-A Term ABS交易，该交易作为担保融资入账。我们向第三方出售了6.36亿美元的票据，并保留了证券化中发行的剩余证书的100%权益，筹集了约6.34亿美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.18年，定价为加权平均LIBOR等值成本为1个月期LIBOR加0.88%。截至2020年12月31日，我们的私立教育贷款中有6.05亿美元，包括5.67亿美元的本金和3800万美元的资本化利息，都是因为这笔交易而产生的。
2020年8月12日，我们执行了7.07亿美元的中小企业私立教育贷款信托2020-B定期ABS交易，该交易作为担保融资入账。我们向第三方出售了7.07亿美元的票据，并保留了证券化中发行的剩余证书的100%权益，筹集了约7.05亿美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.14年，定价为加权平均LIBOR等值成本为1个月期LIBOR加1.30%。截至2020年12月31日，我们的私立教育贷款中有7.48亿美元，包括7.01亿美元的本金和4700万美元的资本化利息，都是因为这笔交易。
2019年交易
2019年3月13日，我们执行了我们4.53亿美元的SMB私立教育贷款信托2019-A Term ABS交易，该交易作为担保融资入账。我们向第三方出售了4.53亿美元的票据，并保留了证券化中发行的剩余证书的100%权益，筹集了约4.51亿美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.26年，加权平均LIBOR等值成本为1个月期LIBOR加0.92%。截至2020年12月31日，我们的私立教育贷款中有3.77亿美元，包括3.55亿美元的本金和2200万美元的资本化利息，都是因为这笔交易而产生的。
2019年6月12日，我们执行了6.57亿美元的中小企业私立教育贷款信托2019-B定期ABS交易，该交易作为担保融资入账。我们向第三方出售了6.57亿美元的票据，并保留了证券化中发行的剩余证书的100%权益，筹集了约6.55亿美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.41年，加权平均LIBOR等值成本为1个月期LIBOR加1.01%。截至2020年12月31日，我们的私立教育贷款中有5.78亿美元，包括5.42亿美元的本金和3600万美元的资本化利息，都是因为这笔交易而产生的。
2019年之前的交易
在2019年之前，我们总共执行了58亿美元的ABS交易，这些交易被视为担保融资。截至2020年12月31日，我们的私立教育贷款中有37亿美元，包括35亿美元的本金和1.59亿美元的资本化利息，都是这些交易的结果。
其他借款来源
我们与多家代理银行保持可自由支配的未承诺联邦基金信用额度，截至2020年12月31日，信用额度总计1.25亿美元。我们在这些信贷额度上收取的利率是按照联邦基金加借款时的利差定价的，每天都要支付。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，我们没有使用这些信贷额度。
我们在FRB开设了一个账户，以满足在FRB的贴现窗口(“窗口”)获得初级信贷贷款的资格要求。初级信贷借贷工具是一种向财务状况总体良好的存款机构提供的贷款计划。窗口的所有借款都必须完全抵押。我们可以将资产支持证券和抵押贷款支持证券，以及FFELP贷款和私人教育贷款质押给FRB，作为在窗口借款的抵押品。一般情况下，抵押品价值是根据质押资产的估计公允价值进行分配的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在FRB的质押抵押品价值分别为38亿美元和32亿美元。我们收取的利率是联邦住房金融局规定的贴现率。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，我们没有使用这一设施。
合同贷款承诺
当我们在学年开始时批准一笔私立教育贷款，该批准可能涵盖整个学年的借款。因此，我们并不总是在批准时全额支付贷款，而是承诺在以后的日期(通常是第二学期开始或随后的三个月)为部分贷款提供资金。截至2020年12月31日，我们有17亿美元的未偿还合同贷款承诺，我们预计将在2020/2021学年剩余时间内提供资金。截至2020年12月31日，我们有1.1亿美元的准备金记录在“其他负债”中，用于支付这些无资金支持的承诺在一年亏损浮现期内可能发生的预期损失。
合同现金义务
下表汇总了截至2020年12月31日我们与长期银行存款、担保借款、无担保债务、贷款承诺和租赁义务相关的合同本金义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年
或更少 | | 1至3
年数 | | 3至5
年数 | | 超过5个
年数 | | 总计 | |
| (千美元) | | | | | | | | | | | |
银行长期存款(1) | | $ | 8,456,768 | | | $ | 6,311,200 | | | $ | 1,446,149 | | | $ | 51,797 | | | $ | 16,265,914 | | |
担保借款(2) | | 612,195 | | | 1,770,041 | | | 1,659,191 | | | 634,186 | | | 4,675,613 | | |
| 无担保债务 | | — | | | 200,000 | | | 500,000 | | | — | | | 700,000 | | |
贷款承诺(1) | | 1,673,007 | | | 11 | | | — | | | — | | | 1,673,018 | | |
| 租赁义务 | | 6,101 | | | 13,158 | | | 13,308 | | | 24,720 | | | 57,287 | | |
| 合同现金债务总额 | | $ | 10,748,071 | | | $ | 8,294,410 | | | $ | 3,618,648 | | | $ | 710,703 | | | $ | 23,371,832 | | |
____
(1) 利息义务在性质上要么是可变的，要么是固定的。
(2) 金额反映了私人教育贷款期限证券化的合同要求，基于基础抵押品的预期偿还。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析涉及我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。合并财务报表附注：附注2，“重要会计政策”包括在编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法的摘要。编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额以及报告的收入和费用。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。管理层每季度评估一次其估计，特别是那些包括最困难、最主观或最复杂的判断，而且往往涉及本质上不确定的事项。最重要的判断、估计和假设与下面更详细讨论的下列关键会计政策有关。2020年1月1日，我们通过了FASB的ASU No.2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量”(“CECL”)，这导致我们的信用损失拨备政策发生了重大变化，概述如下。
近期发布和采纳的会计公告
ASU No.2016-13，“金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，并于2020年1月1日对我们生效。本次会计准则取消了以往关于信用减值确认的会计准则。根据新的指导方针，对于所有以摊销成本计入的贷款，在贷款发放时，我们必须根据我们对资产剩余合同期限内所有当前预期信贷损失的估计来衡量我们的信贷损失拨备。每个期间对该估计的更新将通过拨备费用来记录。对信贷损失的估计必须基于历史经验、当前状况以及合理和有根据的预测。ASU没有强制要求使用任何具体的方法来估计信用损失，允许公司使用判断来选择最适合自己情况的方法。
此外，专题326对可供出售债务证券的会计进行了修改。其中一个变化是要求评估可供出售的债务证券的未实现亏损，我们有能力和意图持有一段时间，足以收回证券的摊销成本，以确定信用减损。如果存在信用减值，必须为确定为与信用相关的未实现亏损金额设立损失准备。
2020年1月1日，我们采用了CECL，采用了修改后的追溯法，这对我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果以及监管资本产生了实质性影响。下表说明了采用CECL后进行的累计效果调整的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 |
| (千美元) | | 根据CECL报告 | | CECL入学前培训 | | 采用CECL的影响 |
| 资产： | | | | | | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | |
| 民办教育贷款 | | $ | 1,435,130 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,060,830 | |
| FFELP贷款 | | 4,485 | | | 1,633 | | | 2,852 | |
| 个人贷款 | | 145,060 | | | 65,877 | | | 79,183 | |
| 信用卡 | | 290 | | | 102 | | | 188 | |
| 总计 | | $ | 1,584,965 | | | $ | 441,912 | | | $ | 1,143,053 | |
| | | | | | |
| 递延税项资产 | | $ | 415,540 | | | $ | 109,369 | | | $ | 306,171 | |
| | | | | | |
| 负债： | | | | | | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | |
| 表外风险敞口 | | $ | 118,239 | | | $ | 2,481 | | | $ | 115,758 | |
| | | | | | |
| 股本： | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 897,873 | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (952,639) | |
这一过渡调整包括必要时纳入我们的CECL津贴中的定性调整，以解决所用模型中的任何限制。
2020年信贷损失拨备
在报告日期，我们为我们投资组合中贷款的终身预期信贷损失以及未来的贷款承诺保留了信贷损失准备金。
在确定我们的私人教育贷款组合贷款部分的终身预期信贷损失时，我们使用了贴现现金流模型。这种方法要求我们将未来的本金和利息现金流投射到这些投资组合中的贷款上。
为了估计未来的预期现金流，我们使用了一个基于年限的模型，该模型考虑了贷款损失预期年限、提前还款(自愿和非自愿)、违约、收回和任何其他被认为必要的调整，以确定每个资产负债表日期的拨备是否充足。这些现金流按贷款的实际利率贴现，以计算这些现金流的现值。管理层调整用于贴现预期现金流的实际利率，以纳入预期预付款。这些现金流的现值与基础贷款的摊销成本基础之间的差额是信贷损失拨备。根据预期未来现金流的现值计量信贷损失的实体可以将现值的全部变化报告为信用损失费用，但也可以将由于时间推移而产生的现值变化报告为利息收入。我们已选择将现值的全部变动报告为信用损失费用。
在确定以年份为基础的方法所使用的损失率时，我们从历史损失率开始，对每个年份内的贷款进行分层，然后根据在合理和可支持的预测期内预测的经济因素调整损失率。合理和可支持的预测期是指我们认为我们可以估计预期亏损中预测经济因素的影响的时期。在合理和可支持的预测期结束时，我们立即将预期亏损的预测恢复到历史平均水平。我们使用两年的合理和可支持的预测期，尽管随着我们对合理预测经济状况以估计未来损失的能力的看法的演变，这一时期可能会发生变化。
在估计我们目前的预期信贷损失时，我们结合预期的经济情景和我们的历史经验，得出一个根据任何定性因素进行调整的基本情况(如下所述)。我们还制定了不利和有利的经济前景。在每个报告日期，我们确定这些备选方案的适当权重
基于当前的经济状况和我们对替代结果风险的看法。这种预期权重被用来计算我们目前每个时期记录的预期信贷损失。
在估计收回金额时，我们既使用对出售违约贷款将获得的收益的估计，也使用对借款人历史付款行为的估计，来估计未来收回冲销贷款的时间和金额。
我们使用历史经验和经济预测来估计未来的提前还款速度。与我们的亏损预测一样，在对提前还款的两年合理和可支持的预测结束时，我们立即恢复到历史上的长期提前还款额。
除了上述建模方法外，我们在计算信贷损失拨备时还考虑了其他一些定性因素。这些定性因素包括但不限于贷款政策和程序的变化，包括尚未纳入分析的承销标准和收取、冲销和回收做法的变化，以及法律和监管要求等其他外部因素对当前预期信贷损失估计水平的影响。
信贷损失拨备的评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，可能会受到重大变化的影响。如果未来在拖欠、冲销和追回方面的实际表现与预期有很大不同，或者管理假设或做法发生变化，这可能会对信贷损失拨备的估计、确认损失的时间以及我们综合损益表上的相关信贷损失拨备产生重大影响。
在计算信贷损失拨备和无资金承诺的责任时，我们纳入了几项投入，这些投入可能会在不同的时期发生变化。这些包括但不限于CECL模型输入和管理层认为必要的任何覆盖。影响最大的CECL模型输入包括：
•经济预测；
•经济预测的权重；
•提前还款速度；
•新增贷款额，包括已作出但尚未发放的承诺；以及
•贷款销售。
管理覆盖可能包含模型输入未捕获的一系列因素，例如服务策略的更改。
下面我们将更详细地描述我们的信用损失拨备政策和程序，因为它们与我们的私人教育贷款、信用卡和FFELP贷款组合有关。在2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合。
民办教育贷款损失免税额
除了上述关键假设/估计外，还有一些估计是我们的私立教育贷款组合所独有的。我们对私立教育贷款的估计是关于每个借款人何时离开学校。借款人何时开始全额偿还本金和利息的现金流时间取决于学生毕业或离开学校的时间。这些日期可能会根据许多因素而改变。我们从第三方票据交换所收到有关预计毕业日期的信息。离校日期将根据从信息交换所收到的最新信息每季度更新一次。
此外，当我们有合同义务在以后为一笔贷款或一部分贷款提供资金时，我们会对将获得资金的这一义务的百分比进行估计。这一估计是根据历史经验得出的。对于资金不足的承诺，我们将贷款津贴的相关年限确认为负债。一旦贷款获得资金，这一责任将转移到私立教育贷款损失津贴。
关键信用质量指标--民办教育贷款
我们通过评估某些风险特征来确定我们的私人教育贷款组合的可收集性。我们认为最初批准时的信用评分和通过贷款期限、联署人的存在、贷款状态和贷款调味料定期更新/更新的信用评分是关键的信用质量指标，因为它们对确定我们的信用损失拨备的充分性具有最重要的影响。信用评分是借款人信誉的一个指标，信用评分越高，借款人就越有可能支付所有合同款项。贷款状态会影响信用风险，因为逾期贷款比当前贷款更有可能导致信用损失。此外，与当前支付状态的贷款相比，延期支付状态的贷款具有不同的信用风险概况。贷款调味料会影响信用风险，因为有付款历史的贷款通常比有不频繁付款或不付款历史的贷款的违约率更低。联合签字人的存在也降低了违约的可能性。我们每季度监测和更新这些信用质量指标，以分析我们的信贷损失拨备是否充足。
我们通过内部收款人、第三方收款人和向第三方出售贷款的组合来收取违约贷款。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们使用了对内部催收回收率的估计，以及对未来违约贷款销售的预期，以估计未来收回冲销贷款的时间和金额。
私立教育贷款一般不要求借款人在毕业或以其他方式离开学校后至少六个月才开始偿还本金和利息。因此，这些贷款的损失估计在借款人在校期间一般都很低，在离开学校后的宽限期结束后又会增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日，私立教育贷款组合本金余额的24%和25%分别与处于在校(完全延期)、宽限或其他延期状态且不需要付款的借款人有关。
我们的私立教育贷款收取政策允许某些借款人在离开学校时要求延长宽限期或在履行还款义务方面遇到暂时困难的情况下不还款。这就是所谓的忍耐，在估算信贷损失拨备时会考虑到这一点。
作为对私立教育贷款信用损失免税额是否充足的结论的一部分，我们审查了关键的免税额和贷款指标。在这些指标中，考虑的最相关的是津贴占终止贷款总额的百分比、拖欠百分比和容忍百分比。
我们认为，如果借款人没有在合同规定的付款到期后第31天之前支付所需款项，我们认为私立教育贷款是拖欠的。
问题债务重组
在估计被视为TDR的私立教育贷款的预期违约时，我们遵循上述相同的贴现现金流流程，但使用与过去TDR贷款相关的历史损失率。每笔贷款的适当毛损率是通过评估贷款期限、风险特征和宏观经济状况来确定的。
我们TDR投资组合的津贴包括在我们的私立教育贷款总津贴中。我们的TDR投资组合主要由降低利率的贷款和忍耐时间超过三个月的贷款组成，如下所述。
当我们相信某些借款人的贷款条款将有助于我们的客户管理他们的学生贷款义务，实现更好的学生结果，并增加贷款的可收回性时，我们就会调整这些贷款的条款。这些变化通常采取暂时忍耐还款、暂时降低利率、暂时降低利率并永久延长贷款期限、和/或短期延长还款方案的形式。当我们给面临财务困难的借款人降息时，我们会暂时降低利率(目前为4.0%)，为期两年，在绝大多数情况下，我们会永久延长贷款的最终到期日。这两个贷款期限变化的组合有助于减少借款人每月应支付的款项，并增加借款人在利率调整期间以及贷款恢复到原始合同利率时保持当前状态的可能性。
我们使用两步流程将一笔贷款归类为因忍耐而产生的TDR。第一步是确定一笔贷款处于全额还本付息状态，并且在24个月的期限内获得了3个月以上的宽限；但是，在贷款进入全额还本付息状态后的前9个月，我们不会计入第一笔。
在此期间，针对三个月的政策限制，获得了六个月的忍耐。第二步是通过检查贷款最近更新的FICO评分来评估贷款的信誉。在第一次测试中符合标准且FICO分数高于特定阈值(基于最新季度FICO分数更新)的贷款将不会被归类为TDR。在第一次测试中符合标准且FICO分数低于阈值(基于最新的季度FICO分数更新)的贷款将被归类为TDR。
当贷款被修改以降低贷款利率时，贷款也成为TDR(无论何时发生这种修改和/或这种利率降低是否是暂时的)。一旦贷款符合TDR状态，在其剩余的生命周期中，出于津贴目的，它仍然是TDR。我们大约一半被认为是TDR的贷款涉及暂时不还款，并且不会改变贷款的合同利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别约有47%和50%的TDR因其忍耐状态而被归类为TDR。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注7，“信贷损失准备”。
2020年第一季度，新冠肺炎开始在全球范围内蔓延，并对美国和世界经济造成了重大破坏。
2020年3月27日，当时的特朗普总统签署了CARE法案，使之成为法律，该法案允许我们(I)选择暂停美国公认会计准则下对与新冠肺炎相关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为TDR，以及(Ii)暂停确定因新冠肺炎的影响而修改的贷款为TDR，包括会计上的减值。
我们已选择在CARE法案和CAA救济的适用期限内，暂停TDR会计处理因新冠肺炎而发生的贷款修改。免除TDR指导适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天、发生在2020年3月1日开始、截至(I)与新冠肺炎疫情相关的国家紧急状态终止之日起60天或(Ii)2022年1月1日止的贷款修改。我们将继续对截至2019年12月31日逾期30天以上并随后被修改的贷款应用TDR会计。
合同贷款承诺的表外风险敞口
当我们在学年开始时批准一笔私立教育贷款，该批准可能涵盖整个学年的借款。因此，我们并不总是在批准时全额支付贷款，而是承诺在以后的日期(通常是第二学期开始或随后的三个月)为部分贷款提供资金。我们通过履行提供信贷的合同义务，估计在我们面临信用风险的合同期内预期的信用损失，除非该义务可由我们无条件取消。上述贴现现金流方法包括预期的未来合同付款。与未来支出相关的信贷损失准备部分在资产负债表上显示为负债，相关信贷损失准备金反映在损益表上。
无法收回的利息
我们的私立教育贷款组合的应计利息总额的大部分是递延贷款的应计利息(借款人在校期间没有付款)和固定支付贷款的应计利息(借款人每月支付的25美元小于该月贷款的应计利息)，这些贷款的应计利息是指借款人在学校期间没有到期的递延贷款的应计利息，以及借款人每月支付的25美元低于该月贷款的应计利息的应计利息。这些贷款的应计利息将被资本化，并在借款人离开学校后的宽限期结束时增加贷款的未偿还本金余额。上述贴现现金流方法既考虑了本金的可收回性，也考虑了预计将转化为贷款余额的这部分应计利息。因此，这部分应计利息余额的拨备包括在我们的信贷损失拨备中。贴现现金流方法不考虑本金和利息全额偿还或只偿还利息的贷款的应计利息。我们分别计入与这些贷款相关的预期坏账利息金额，利用历史经验估计每个期末日期未来四个月的坏账利息。这笔金额被记录为利息收入的减少。应计应收利息在资产负债表中单独披露。
信用卡贷款免税额
我们在估算信用卡投资组合的信用损失准备金时使用毛损法。因为我们的信用卡投资组合是新的，而且我们没有历史损失经验，我们使用其他金融机构报告的估计损失率来估计我们的信用卡信贷损失拨备，扣除预期收回的净额。此外，我们还使用
一种利用购买的信用卡信息，其风险特征与我们自己的投资组合相似的模型，作为挑战者模型。然后，我们会考虑任何可能改变我们未来对亏损预期的定性因素。
由于我们的所有信用卡贷款均可由我们(发行方)无条件取消，因此我们不记录信用卡承诺未使用部分的任何信用损失估计。
FFELP贷款损失拨备
FFELP贷款在违约时按本金和应计利息投保，受基于贷款支付日期的风险分担水平的限制。这些保险义务得到了针对美国的合同权利的支持。对于2006年7月1日或之后发放的贷款，我们对所有符合条件的违约索赔获得97%的报销。对于1993年10月1日之后到2006年7月1日之前发放的贷款，我们对所有符合条件的索赔都能获得98%的报销。对于1993年10月1日之前发放的贷款，我们可以得到百分之百的补偿。由于我们承担了联邦担保的最高3%的损失敞口，我们对FFELP贷款的信用损失拨备和相关的定期拨备费用相对较小。
我们使用毛损法估算FFELP贷款中未担保部分的信用损失拨备。我们将FFELP贷款的信用损失拨备维持在足以覆盖终身预期信用损失的水平。FFELP贷款损失拨备使用了客户违约行为的历史经验。我们将违约率预测(扣除适用的风险分担后)应用于我们本期的FFELP贷款，以执行我们的定量计算。一旦进行了定量计算，我们就会审查信贷损失拨备的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。
贷款利息收入
对于分类为投资持有的所有贷款，包括减值贷款，我们将利息收入确认为赚取的利息收入，并根据递延直接发起和收购成本的摊销进行调整。递延费用或成本必须在相关贷款的有效期内确认为收益调整，并通过利息法确认。利息法的目标是以应收账款净投资的恒定有效收益率(即应收账款本金经未摊销费用或成本、购买溢价或折扣以及任何对冲活动调整--这些未摊销成本统称为“基数调整”)获得定期利息收入(包括确认费用和成本)。如此确定的定期利息收入与通过将所述利率应用于应收账款的未偿还本金而确定的利息收入之间的差额为递延直接发起和收购成本的定期摊销金额。
对于基数调整的摊销，我们根据贷款合同的合同条款确定应用利息方法所需的恒定有效收益率，而不考虑预期的预付款。
对于固定利率贷款，当发生预付款时，基数调整的未摊销余额将进行调整，以便未来的摊销(基于贷款的合同条款)将产生与原始实际利率相等的恒定有效收益率。提前还款不会导致贷款实际利率的变化。我们在集合的基础上确定合同付款；因此，当预付款发生时，假设集合将通过合同的原始条款支付较小的款项，则将确定未来的合同付款。对未摊销基础调整余额的调整计入利息收入。
对于可变利率贷款，假设未来的所有合同付款都是贷款的实际利率，则在发起时的实际利率就是贷款的实际利率。该贷款的实际利率保持不变，直到贷款利率发生变化。如果没有提前还款，规定的利率也没有变化，基数调整的定期摊销等于实际利率乘以账面基数与到期合同利息之间的差额。我们在集合的基础上确定合同付款；因此，当预付款发生时，假设集合将通过合同的原始条款支付较小的款项，则将确定未来的合同付款。对未摊销基础调整余额的调整计入利息收入。
当可变利率贷款的利率发生变化时，实际利率将使用上一段中描述的相同方法重新计算；但是，未来的合同付款将发生变化，以反映新的利率。目前还没有对未来利率预期变化的预测。用于确定现金流量实际利率的会计基础等于利率变化时未偿还本金余额和未摊销基数调整的余额。
我们还向能源部支付FFELP合并贷款的每年105个基点的合并贷款回扣费用，这笔费用是从贷款利息收入中扣除的。此外，教育贷款赚取的利息反映了根据我们的坏账利息确认政策可能无法支付的调整。当贷款被归类为待售贷款时，我们不会摊销对贷款基础的任何调整。
随着2020年1月1日采用CECL，我们继续如上所述分析与目前未处于全额还本付息状态或仅偿还利息状态的贷款相关的应计利息的可收集性；但我们已将这部分无法收回利息的拨备(离校和宽限期结束后资本化的金额)的确认改为贷款损失拨备，而不是将其记录为利息收入的减少，并将这一拨备归类为信贷损失拨备的一部分，而不是将其归类为信贷损失拨备的一部分。
全数支付利息的贷款坏账部分的拨备将继续作为利息收入的减少入账。
我们确认所有贷款的某些手续费收入(主要是滞纳金)，当根据本票的合同条款赚取时，以及我们对收款的期望。手续费收入在“其他非利息收入”中计入随附的综合损益表。
2019年信贷损失准备
在2020年1月1日采用CECL之前，我们根据对投资组合中可能发生的信贷损失的预测，在报告日期将信贷损失拨备维持在足以吸收我们投资组合中可能发生的损失以及未来贷款承诺的金额。关于这一方法的详细说明，请参阅合并财务报表附注2《重大会计政策--2019年信贷损失拨备》，了解与确定2019年信贷损失拨备相关的重大判断。
衍生会计
与衍生品会计相关的最重要的判断是：(1)得出衍生品是有效的对冲并符合套期保值会计的结论，(2)确定某些衍生品和套期保值项目的公允价值。要符合套期保值会计的要求，衍生品必须在指定时和持续的基础上成为一种高效的对冲工具。对于什么被认为是高效的对冲，没有“亮线”测试。我们使用历史回归分析来证明持续的和预期的对冲有效性。有关衍生品估值的重要判断，请参阅合并财务报表附注2，“重要会计政策-公允价值计量”。虽然我们的一些估值需要比其他估值更多的判断，但我们会将我们计算的衍生品的公允价值与我们的交易对手每月提供的公允价值进行比较。我们认为这是一种关键的控制，有助于验证这些判断。与我们的交易对手之间的任何重大分歧都会得到识别和妥善解决。
2018年7月1日，我们通过了FASB的ASU No.2017-12《衍生品和对冲：针对套期保值活动的会计改进》，其中(1)改进了套期保值关系的财务报告，以更好地在财务报表中描绘实体风险管理活动的经济结果，(2)进行了一些有针对性的改进，以简化对冲会计准则的应用。其中一个关键变化是，该标准取消了对冲无效的单独衡量和报告。根据该标准，某些拨备需要在修改后的追溯基础上适用，这要求对累积的其他全面收益进行累积效果调整，并对截至采用会计年度开始时的留存收益进行相应调整，在我们的情况下是2018年1月1日。
衍生工具会计规定，每项衍生工具，包括嵌入其他合约的某些衍生工具，均须在资产负债表上以公允价值计量的资产或负债入账。我们的衍生工具按公允价值套期保值、现金流套期保值或交易套期保值进行分类和核算。
公允价值对冲
我们通常使用公允价值对冲来抵消公认固定利率负债公允价值变动的风险敞口。我们进行利率互换，从经济上将固定利率债务转换为可变利率债务。对于公允价值套期保值，我们在评估套期保值有效性时通常会考虑衍生工具损益的所有组成部分，并一般会对冲因利率而导致的公允价值变动。对于公允价值套期保值，包括在套期保值有效性评估中的套期保值工具的整个公允价值变动记录在综合收益表的同一项目中。
它用于表示被套期保值项目的被套期保值部分的收益效应。确认计入对冲有效性评估的对冲工具公允价值变动的时间与通过ASU No.2017-12之前相同。
现金流对冲
我们使用现金流对冲来对冲浮动利率负债现金流变化的风险敞口。这一策略主要用于将未来利率变化对现金流波动的影响降至最低。在评估套期保值有效性时，通常每个衍生品的收益或损失的所有组成部分都包括在评估中。我们对冲因利率变化或现金流总体变化而导致的现金流变化的风险敞口。对于现金流量套期保值，包括在套期保值有效性评估中的套期保值工具公允价值的全部变动计入其他全面收益(亏损)。当被对冲项目影响收益时，这些金额随后被重新分类为收益，在合并损益表中受对冲项目影响的同一行项目中。
在与衍生品相关的累计其他综合收益中报告的金额将重新分类为利息支出，因为我们的可变利率存款需要支付利息。在接下来的12个月里，我们估计1900万美元将被重新归类为利息支出的增加。
贸易活动
当衍生工具不符合对冲会计处理资格时，它们按公允价值入账，公允价值的所有变动均通过收益记录。我们签订的所有期限在三年以下的衍生工具在经济上都是对冲风险，但不接受对冲会计处理。交易衍生品还包括最初接受对冲会计处理，但由于未通过有效性测试而失去对冲会计处理的任何对冲，以及某些衍生品在接受对冲会计处理之前的活动。
应用2017-12号ASU的累积效果
由于于2018年7月1日将套期保值标准应用于我们的公允价值对冲的累积效应，我们的套期保值存款余额记录了200万美元的基数增长，相应地增加了约80万美元的保留收益(税后净额)和300万美元的亏损，以调整我们综合收益表中的衍生品和对冲活动的收益(亏损)净额，以调整迄今为止的无效。为了反映我们的现金流对冲关系在2018年7月1日采用了对冲标准，我们记录了20万美元的税后净减少到留存收益，相应增加了30万美元到累积的其他全面收益。
ASU编号2020-04
2020年3月12日，FASB发布了会计准则更新ASU第2020-04号，《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。2021年1月7日，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则更新(ASU)第2021-01号“参考汇率改革(848主题)：范围”，明确了848主题的范围。主题848包含将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易的临时可选权宜之计和例外。
我们的衍生品投资组合由利率掉期组成，这些利率掉期通过芝加哥商品交易所(CME)或伦敦商品交易所(LCH)进行集中清算。2020年10月16日，芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)都将在对这些交易进行估值时适用的价格趋同利息和贴现率更改为SOFR。ISDA 2020 IBOR后备协议(“ISDA后备协议”)于2020年10月23日生效，生效日期为2021年1月25日。一旦双边关系中的交易对手双方遵守并达到生效日期，ISDA备用协议代表着公司与衍生品交易对手之间各自的ISDA协议所管辖的衍生品合同条款的变化。我们选择了主题848中提供的不重新评估以前的会计决定的选项，以及不因与参考汇率改革相关的关键或合同条款的当前或未来变化(包括贴现率变化)而取消指定套期保值关系的选项。
由于我们的负债可能在LIBOR不再公布之前开始使用LIBOR的替代方案，对于基于LIBOR的预测支付的现金流对冲，我们选择了主题848中提供的权宜之计，在我们根据“衍生工具和对冲”主题815的要求评估对冲的预测交易是否可能时，忽略由于参考汇率改革而可能发生的指定对冲利率风险的潜在变化。我们有
还选择了主题848提供的权宜之计，在评估套期保值有效性时假定在套期保值关系的剩余时间内不会替换参考利率。
主题848允许在不同的时间点进行不同的选举。我们打算在有必要改变或增加时重新评估我们在848专题中包括的任选权宜之计和例外情况。
风险管理
我们的方法
风险在我们的商业活动和我们所服务的专业贷款行业中是固有的。管理层及时预测、识别和补救风险的能力是我们持续成功的关键。我们的企业风险管理(“ERM”)框架旨在识别、补救、控制和报告这些风险，并酌情上报给董事会或其指定人士。
风险监督
我们的董事会监督我们的总体战略方向，包括我们的风险管理能力和有效性。董事会监督关键政策以及由管理团队制定和管理的风险管理框架。我们有一个强有力的程序，可以向董事会上报有意义的偏离我们的风险偏好声明。董事会负责监督机构风险管理计划的持续发展。
治理框架
我们的总体目标是确保我们的业务中固有的所有重大风险都能得到识别、适当的补救、控制和报告。对此，我们采取了三道防线治国理政。具体地说，企业单位构成了企业经营活动的“第一道防线”，是企业经营活动中固有风险的“所有者”。作为风险所有者，第一道防线负责风险和控制政策和程序的日常执行(包括由第三方承包商执行的活动)。我们的独立风险职能构成了“第二道防线”，对第一道防线内的风险和控制活动进行监督和有效挑战。第二道防线不是着眼于执行，而是对第一道防线执行的相关政策和标准负责。最后，内部审计职能构成了“第三道防线”。内部审计职能就审计报告中反映的第一道和第二道防线的有效性向董事会提供意见。
企业风险管理政策与框架
企业风险管理政策和风险偏好框架旨在整个企业建立一个稳定的风险和控制环境。该政策由董事会批准，概述了用于确保整个企业的风险和控制问题得到识别、补救、控制和报告的框架。机构风险管理政策、风险偏好框架以及相关政策和程序构成了独立风险治理计划的核心。
风险偏好声明是治理框架的核心。风险偏好声明确定了为了实现我们的业务目标，我们愿意在下面描述的每个风险类别中接受的风险水平。对我们风险偏好的遵守情况使用一套关键风险指标进行监控，这些指标对每种风险类型都有门槛和限制。企业风险委员会(“ERC”)提供风险偏好框架的监督，并酌情上报董事会。我们的董事会每年都会批准风险偏好框架，并要求管理层不断提供遵守风险偏好的最新情况。
董事会委员会结构
我们拥有强大的董事会委员会结构，促进了对风险和控制问题的监督、有效挑战和升级。
风险委员会。风险委员会的成立是为了协助董事会履行其风险管理监督职责。每年，风险委员会都会向董事会建议企业风险管理政策和风险偏好框架，以供批准。风险委员会定期收到首席风险官(“CRO”)关于遵守框架的最新情况。
审计委员会。审计委员会负责监督内部审计职能。此外，审计委员会监督我们的财务报告程序和财务报表的质量和完整性；我们独立注册会计师事务所的资格、聘用、业绩和独立性；以及我们的内部财务控制制度。
提名、治理和薪酬委员会。提名、治理和薪酬委员会，除其他事项外：(1)定期审查管理层的继任计划；(2)确认我们的薪酬做法适当地平衡了风险和回报，不鼓励过度冒险；(3)为我们和我们的董事会实施良好的治理政策；(4)批准我们首席执行官、执行副总裁和我们董事会独立成员的所有薪酬和福利；(5)批准我们的基于股权的薪酬计划和管理层对员工福利计划的管理；(6)审查关联方交易；(4)批准我们的首席执行官、执行副总裁和独立董事会成员的所有薪酬和福利；(5)批准我们的基于股权的薪酬计划和管理层对员工福利计划的管理；(6)审查关联方交易；(7)对本公司董事会及其委员会的表现进行评估；及(8)推荐提名人选进入本公司董事会。
优先股委员会。优先股委员会监督和评估可能影响我们优先股持有者权利的拟议行动。
合规委员会。银行董事会合规委员会的目的是协助董事会：(1)监督持续维持和加强强大和可持续的合规文化；(2)监督合规管理系统；(3)批准健全的政策和目标，并有效监督所有与合规有关的活动；(4)确保银行有一位合格的首席合规官，他有足够的权力、独立性和资源来管理有效的合规管理系统；(5)确保我们遵守“商业行为准则”；以及(6)行使和执行“商业行为准则”；(4)确保银行拥有一名合格的首席合规官，他有足够的权力、独立性和资源来管理有效的合规管理系统；(5)确保我们遵守“商业行为准则”；以及(6)行使和监督所有与合规有关的活动。
管理层委员会结构
执行委员会(“执委会”)。执委会获董事局授权，协助行政总裁(下称“行政总裁”)全面监督本行的业务。具体地说，欧盟委员会将(1)根据要求向首席执行官提供咨询和咨询、主题专业知识和建议，(2)通过其小组委员会，促进对日常跨职能事项的评估和决策，并协助管理层履行与特定风险相关的管理职责。教统会成立了以下小组委员会，以协助履行其职责。
企业风险委员会。ERC为整个企业的风险和控制活动提供独立的监督和有效的挑战。此外，ERC通知董事会的风险和合规委员会，包括不遵守框架的情况升级。
信贷委员会。信用委员会负责信用和交易对手风险、产品定价以及信用和托收业务。
操作风险委员会(“ORC”)。ORC是与不充分或失败的内部流程、人员和系统或外部事件相关的风险的监督机构。它还审查了信息技术风险以及监管和法律风险。
资产和负债委员会(“ALCO”)。美国铝业公司负责管理银行利率风险、流动性和资本充足率的战略、流程和机构。
每个小组委员会都由高级管理团队的专题专家组成，并向教统会负责。此外，这些小组委员会可酌情得到指导小组或工作小组的支持。
披露委员会。我们的披露委员会协助我们的首席执行官和首席财务官审查SEC的定期报告文件、收益发布、投资者材料以及相关的披露政策和程序。
内部审计风险评估
内部审计定期监测我们的各种风险管理和合规努力，确定可能需要增加重点和资源的领域，并向执行管理层和董事会审计委员会报告重大控制问题和建议。每年，内部审计都会进行一次独立的风险评估，以评估公司所有重要组成部分的风险，并利用评估结果制定年度内部审计计划。此外，内部审计对风险管理和合规职能(包括关键控制、流程和系统)进行选定的审查，以评估整体风险管理框架的有效性。
风险类别
我们的企业风险管理框架旨在应对以下风险类别：
信用风险。信用风险是指债务人未能履行与我们的任何合同条款或其他未能按约定履行所造成的收益或资本风险。信用风险存在于所有成功取决于交易对手、发行人或借款人表现的活动中。
与私立教育贷款有关的信用风险在信用风险基础设施内进行管理，该基础设施包括：(I)明确的承保、资产质量和收集政策框架；(Ii)对投资组合构成和趋势的持续监测和审查过程；(Iii)信贷授权和责任的分配和管理；以及(Iv)根据对投资组合指标和经济因素的分析，设立信贷损失拨备，以弥补估计的未来损失。
与衍生品合约相关的信用风险是通过持续审查交易对手的信用强度和我们的信贷政策来管理的，这些政策限制了我们可能与任何一个交易对手承担的风险，并需要抵押品来确保头寸的安全。与衍生品相关的信用和交易对手风险是基于重置成本计量的，如果与我们有收益合同的交易对手未能根据合同条款履行义务。
操作风险。运营风险是指内部流程、人员和系统以及第三方供应商不充分或失败，或外部事件对收益造成的风险。操作风险无处不在，它存在于所有的业务线、职能单位、法人实体和地理位置，包括信息技术风险、有形资产的实物安全风险以及监管和法律风险。
操作风险暴露通过第一道防线风险、控制活动和第二道防线监督相结合的方式进行管理。ORC是负责操作风险的管理委员会，它支持欧盟委员会履行其监督职责。如有需要，审裁处须负责将问题上报至欧盟委员会。此外，我们的主要风险指标包括运营风险指标、门槛和限制，并包括在提交给董事会风险委员会的定期报告中。
法律风险。法律风险是指通过法律系统提出的索赔所表现出的收益、资本或声誉风险，可能源于产品、交易、商业关系、财产(不动产、个人或知识产权)、雇员的行为或法律或法规的变更。
法律风险的主要所有权和责任放在第一道防线上，与他们的法律同事一起识别和管理。合规性通过对第一道防线使用的流程、政策和程序提供广泛的培训、监控和测试，维护相关的法律和法规要求，以及与我们的法律小组密切协调来支持这些活动。总法律顾问视情况向董事会风险委员会提交定期报告。
我们的商业行为准则和我们的员工在许多合规领域接受的持续培训为我们的员工提供了一个框架，让他们以最高的诚信行事。我们通过沟通、培训、政策和程序灌输具有风险意识的文化。
市场风险。市场风险是指由于市场条件的变化(如利率、信用利差或其他波动)而对收益或资本造成的风险。我们面临着各种类型的市场风险，特别是由此带来的损失风险。
这些风险包括利率风险、基差风险以及通过管理我们的投资、债务和贷款组合而产生的其他风险。市场风险敞口主要通过ALCO进行管理。这些活动与我们的资金和流动性风险管理密切相关。我们董事会的风险委员会定期审查和批准由ALCO制定和管理的投资、资产和负债管理政策以及应急资金计划。首席财务官向董事会风险委员会提交关于市场风险管理的报告。
资金来源和流动性风险。融资和流动性风险是指当我们的债务到期时，我们无法在不招致不可接受的损失的情况下履行义务而对收益、资本或业务行为产生的风险，例如无法为债务到期日和存款提取提供资金，或无法以合理的市场利率投资于未来的资产增长和业务运营，以及无法为私人教育贷款和其他贷款来源提供资金。我们的主要流动性需求包括我们持续的能力：通过市场周期(包括财务压力时期)满足我们的资金需求；管理我们资产负债表上资产和负债的相对到期日；为私人教育贷款和其他贷款的支付提供资金；以及偿还我们的债务和银行存款。归根结底，我们的资金和流动性风险关系到我们以合理的利率进入资本市场的能力，以及我们通过银行维持零售存款和其他资金来源的能力，以及我们保持现金储备和无担保的高流动性投资证券的能力，这些证券可以在需要时随时转换为现金。
我们的资金和流动性风险活动集中在我们的公司财务部门，负责制定和执行我们的融资战略。我们分析和监控我们的流动性风险，保持过剩的流动性，并根据当前的市场状况获得不同的资金来源。资金和流动性风险受到监督，建议主要通过ALCO批准。我们董事会的风险委员会负责定期审查由ALCO制定和管理的资金和流动性状况以及应急资金计划。
声誉风险。声誉风险是指股东价值和增长轨迹面临的风险，这些风险来自关键利益相关者对组织的负面看法(无论是真的还是假的)、利益相关者不断变化的预期和/或业务决策的内部协调不足。这可能使我们面临诉讼、财务损失或对我们的业务或品牌造成其他损害。
管理层积极评估和管理声誉风险。我们已经建立了我们的政府关系职能，以管理我们对国会议员、州议员及其工作人员的所有正式询问的审查和回应，并提供有针对性的信息，以加强我们的公共政策目标。我们审查和考虑各种事项的声誉风险，包括新产品和服务的推出、我们的信贷承销活动，以及我们如何为运营融资。我们的公关、营销和媒体团队持续监控印刷、电子和社交媒体，以了解人们对我们的看法；主动解决客户投诉；并努力提升我们公司品牌的价值。与声誉风险相关的指标向欧盟委员会报告，并由欧盟委员会监督。我们的法律、政府关系和合规组定期与我们的媒体和投资者关系团队会面和合作，以更协调地监控和管理我们的声誉风险。
战略风险。战略风险是指不利的业务决策和/或业务战略实施不当对股东价值和增长轨迹造成的风险。管理层必须能够制定和实施业务战略，利用组织的核心能力，并得到适当的结构、资源和执行。战略计划的总体发展包括与董事会的广泛接触。同样，董事会提供与战略计划相关的绩效监督和有效挑战。
普通股
我们的股东已经授权发行11.25亿股普通股(面值0.20美元)。截至2020年12月31日，已发行和流通股3.75亿股，未发行但未发行的3500万股，用于员工薪酬的流通股期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股息等值单位，以及基于股票的薪酬计划的剩余权力。详情见合并财务报表附注13，“股东权益”。
与Navient Corporation的安排
关于剥离，我们签订了一份分离和分销协议。我们还与Navient签订了各种其他附属协议，以实现剥离，并为此后我们与Navient的关系提供框架，如过渡服务协议、税收分享协议、员工事务协议、贷款服务和管理协议、联合营销协议、关键服务协议、数据共享协议和总转租协议。这些协议大多是过渡性的，大多数协议的条款已经到期或将在明年到期。
我们继续面临与Navient公司信誉相关的风险。如果我们无法从Navient获得赔偿，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
根据分拆和适用法律的条款，Navient对分拆前SLM及其子公司的业务产生或产生的所有负债(无论是应计的、或有的还是其他的，也无论是已知的还是未知的)负责，但与本行负责的开展我们的消费者银行业务有关的某些具体确定的负债除外。尽管如此，鉴于现在由Navient所有的实体以前使用了Sallie Mae和SLM的名称，我们和我们的子公司可能会不时被不恰当地命名为法律诉讼中的被告，在这些诉讼中，有争议的指控是Navient的法律责任。这些法律程序大多涉及分拆前SLM在正常运作过程中全部或部分出现的事宜。同样，随着剥离后时间的延长，可能提出的任何指控部分是我们自己在剥离后一段时间内的行为，部分是Navient在剥离前一段时间内的行为。我们不会提供有关这些诉讼的信息，除非与Navient就诉讼的基础或责任存在重大事实问题或分歧，我们认为如果不以有利于我们的方式解决，可能会对我们的业务、资产、财务状况、流动性或前景产生重大不利影响。
下面我们简要总结一下我们与Navient公司继续保持的一些最重要的协议和关系。有关分居和分配协议及其他附属协议的更多信息，请参阅我们于2014年5月2日提交的8-K表格的当前报告。
分居和分配协议
除其他事项外，《分离和分配协议》涉及以下活动：
•每一方都有义务赔偿另一方根据“分居和分配协议”以及与第三方的索赔而保留或承担的责任；
•保险单项下的权利和义务在当事人之间的分配；
•建立一个治理结构，通过该结构管理与分居和分配协议所设想的分居和其他交易有关的事项。
分离和分配协议规定了具体的流程和程序，根据这些流程和程序，我们可以向Navient提交赔偿要求。如果Navient出于任何原因不能或不愿意支付对其提出的索赔，随着时间的推移，我们的成本、运营费用、现金流和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
赔偿义务
根据分拆及分销协议的条款，以及根据分拆的架构所预期，Navient有法律责任赔偿本行在分拆前进行所有分拆前SLM活动可能产生的所有索偿、诉讼、损害、损失或开支，但与进行分拆前个人银行业务有关且由本行特别承担的某些负债除外(及本行就该等负债而特别承担的责任除外)，以补偿本行在分拆前进行SLM业务时可能产生的所有索偿、诉讼、损害、损失或开支。在此情况下，Navient有法律责任赔偿本行因进行分拆前SLM活动而可能产生的所有索偿、诉讼、损害、损失或开支，但本行特别承担(及本行
有义务赔偿纳维特)。Navient根据分离和分配协议及相关附属协议承担的赔偿义务类型的一些重要例子包括：
•Navient必须赔偿公司和银行因任何与剥离前SLM及其子公司在剥离时属于银行或Navient资产的私人教育贷款和FFELP贷款的服务、运营和收款活动有关的行动或威胁行动而招致的任何债务、成本或开支；前提是在2017年4月30日(剥离三周年)或之前向Navient提供书面通知。对于2014年4月30日或之后发生的法律变更或先前现有法律解释的变更，Navient不需要赔偿。
•关于剥离，我们记录了一笔与2700万美元的不确定税收头寸相关的负债，我们为此得到了Navient的赔偿。截至2020年12月31日，与这些不确定税收头寸相关的应收赔款余额为700万美元。
长期安排
贷款服务和管理协议规定了Navient公司为银行的FFELP贷款组合提供服务、管理和收款服务的条款，以及为Navient公司以前提供服务的私人教育贷款的历史信息提供服务，以及访问Navient公司拥有的某些期票的条款。贷款服务和管理协议期限延长至2022年4月30日。
数据共享协议使我们有权从Navient获得与Navient拥有或服务的私人教育贷款相关的某些剥离后业绩数据，以支持和促进持续的承保、发起、预测、业绩和准备金分析。然而，数据共享协议的期限已于2019年4月29日到期。
分税协议规定了我们和Navient在与税收有关的剥离后各自的权利、责任和义务，包括支付税款、准备和提交纳税申报单以及进行税务竞争方面的权利、责任和义务。根据这项协议，每一方通常都要为其业务所应缴纳的税款负责。该协议还解决了由于剥离和相关交易而产生的税收负债的分配问题。
修订的贷款参与和购买协议
在剥离之前，根据一项修订的贷款参与和购买协议，银行将其几乎所有的私人教育贷款出售给了几家以前的附属公司，现在是Navient的子公司(统称为“买方”)。该协议在剥离之前就已达成，但在与剥离相关的情况下，协议被大幅修订并缩小了范围。分拆后，本行只有权要求买方购买借款人与本行及Navient均有借贷关系的贷款(“拆分贷款”)(该等购买须以公允价值进行)，条件是：(1)已逾期超过90天；(2)已重组；(3)已获宽免困苦或行政宽限超过6个月；或(4)借款人或联名人士已申请破产。2018年第二季度，我们将剩余的4300万美元拆分贷款组合(活期和非活期贷款)出售给Navient，并确认了200万美元的净收益。
项目7A。 关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度分析
我们的利率风险管理计划旨在管理和控制利率风险，从而减少我们在利率波动中的风险敞口，在任何利率环境下实现一致和可接受的利润水平，并实现长期可持续的净利息收入增长。我们通过两种主要方法评估和监控利率风险：
•风险收益(“EAR”)，衡量假设利率变化对净利息收入的影响；以及
•股权的经济价值(“EVE”)，衡量股权的经济价值对利率变化的敏感度或变化。
我们使用我们的资产负债管理系统模拟了许多潜在的利率情景。银行是公司内部利率风险的主要来源。目前，该行相当大一部分盈利资产和大量存款余额与1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)挂钩。因此，在我们的利率风险分析中，1个月期LIBOR被认为是一个核心利率。其他利率变动与1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的变动相关，用于分析目的，相关性的高低取决于历史关系。此外，关键利率的建模有一个下限，这表明每个特定的利率在实践中可能会移动到多低。利率是通过一系列情景来上调或下调的，这些情景既包括利率冲击，也包括利率上升。利率冲击代表着1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的即时和持续变化，由此导致的其他指数的变化也与此相关。利率上升代表着1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)在12个月内呈线性上升，由此导致的其他指数的变化也相应相关。
下表总结了未来24个月对收益的潜在影响，以及在2020年12月31日和2019年12月31日对资产负债表资产和负债市值的潜在影响，这是基于管理层进行的敏感性分析，假设市场利率分别上升100%和300%，而信贷和资金利差保持不变。EVE敏感性仅适用于资产负债表日存在的金融资产和负债(包括对冲工具)，不反映未来可能出现的新资产、负债、承诺或对冲工具的任何影响。
在当前利率如此之低的情况下，100或300个基点的利率下行冲击并不能提供利率敏感性的有意义的指标，因此这些情景的结果尚未公布。在2020年12月31日，由于许多短期利率自2020年2月以来急剧下降，我们的资产负债表上的一些工具无法模拟100个基点的下行利率冲击的全部影响。2020年12月31日的EAR业绩表明，市场风险状况对利率变化的敏感度低于2019年12月31日，根据未来两年的静态资产负债表假设，目前净利息收入处于近乎利率中性的位置。在截至2020年12月31日的一年中，EVE风险指标的敏感度增加是资产负债表上固定利率资产相对于固定利率负债增加的结果，以及用于执行计算的模型的改变。敏感性增加的部分原因是投资组合结构的变化，因为我们现在有更高比例的资产投资于固定利率贷款和高流动性的固定利率证券，基础资金用于期限相对较短的固定利率债务。此外，2020年对EVE计算方法进行了几次更改，导致下面列出的比率有所增加。最近实施的一种新的资产和负债模型在方法上发生了重大变化，该模型提供了更精确地对我们的私立教育贷款组合的预期现金流进行建模的能力。这些变化延长了教育贷款资产的预计剩余加权平均寿命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | +300%基数
支点 | | +100%基数
支点 | | -100%基数
支点 | | +300%基数
支点 | | +100%基数
支点 | | -100%基数
支点 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 震耳欲聋 | | -0.6 | % | | -0.0 | % | | 不适用 | | | +4.4 | % | | +1.4 | % | | -1.4 | % |
| 耳-坡道 | | -0.1 | % | | +0.1 | % | | 不适用 | | | +3.8 | % | | +1.1 | % | | -0.9 | % |
| 夏娃 | | -15.8 | % | | -5.3 | % | | 不适用 | | | -5.0 | % | | -1.9 | % | | +2.0 | % |
在前面的表格中，利率敏感性分析反映了完全可变的基于LIBOR的贷款和完全可变的资金(包括通过衍生品交易转换为LIBOR的经纪CDS)的资产负债表组合。该分析假设，零售MMDA和零售储蓄余额虽然对利率变化相对敏感，但不会100%与全面利率冲击或加息相关。还考虑了FFELP贷款的影响，FFELP贷款在低利率环境下获得最低收入，因此不会随着利率冲击而完全重新定价。
尽管我们认为这些衡量标准提供了对利率敏感性的估计，但它们没有考虑到信贷质量、资产负债表组合和资产负债表规模的潜在变化。它们也没有考虑到可能影响净收入的其他业务发展，或者可能影响净收入或可能采取的改变我们风险状况的管理行动。因此，我们不能保证实际结果不会与我们模拟的估计结果有实质性差异。此外，这样的模拟并不代表我们目前对预期未来利率走势的看法。
资产和负债资金缺口
下表显示了截至2020年12月31日按标的指数排列的我们的资产和负债(资金)。在下面的GAAP报告中，资金缺口只包括符合有效对冲条件的衍生品(那些反映在净利息收入中的衍生品，而不是反映在综合损益表上的“衍生品和对冲活动的收益(亏损)，净额”行中的衍生品)。资产和资金之间的差异是指定指数的资金缺口。这在很大程度上代表了我们对利率风险的敞口，其形式为基准风险和重新定价风险，即不同的指数可能以不同的频率重置，或者可能不会以相同的方向或相同的幅度移动的风险。(请注意，所有固定利率资产和负债都聚合到一个行项目中，该项目不包括由于到期日而导致的时间差异。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 索引 | | 频率范围：
变量
重置 | | 资产 | | 供资 (1) | | 供资
间隙 |
| 联邦基金实际利率 | | 每天/每周/每月 | | $ | — | | | $ | 675.1 | | | $ | (675.1) | |
| SOFR率 | | 每月一次 | | | | 50.6 | | | (50.6) | |
| 3个月期国库券 | | 每周 | | 109.4 | | | — | | | 109.4 | |
| 素数 | | 每月一次 | | 13.5 | | | — | | | 13.5 | |
| 3个月期伦敦银行同业拆息 | | 季刊 | | — | | | 251.1 | | | (251.1) | |
| 1个月期伦敦银行同业拆息 | | 每月一次 | | 12,245.9 | | | 9,984.9 | | | 2,261.0 | |
| 1个月期伦敦银行同业拆息 | | 每日 | | 628.2 | | | — | | | 628.2 | |
非离散重置(2) | | 每日/每周 | | 4,626.6 | | | 4,044.0 | | | 582.6 | |
固定费率(3) | | | | 13,146.8 | | | 15,764.7 | | | (2,617.9) | |
| 总计 | | | | $ | 30,770.4 | | | $ | 30,770.4 | | | $ | — | |
______________________
(1)全球融资(按指数)包括所有符合有效对冲资格的衍生品。
(2)潜在资产包括限制性和非限制性现金等价物和其他隔夜类型工具。融资包括流动零售存款和返还与衍生品风险敞口相关的现金抵押品的义务。
(3)总资产包括应收账款和其他资产(包括保费和准备金)。资金包括未交换的定期存款、转换为固定利率的流动性MMDA和股东权益。
上表中的“资金缺口”主要显示了1个月期伦敦银行同业拆借利率(月度)、固定利率和非离散重置类别的不匹配。联邦基金有效利率、3个月期LIBOR、SOFR和1个月期LIBOR每日类别的变化通常具有相当高的相关性，应该会有效地相互抵消。固定利率桶中的资金包括23亿美元的股本和5亿美元的无息负债。我们认为我们的总体风险较低，我们的策略旨在维持低至中等的市场敞口水平。
我们使用利率互换和其他衍生品来实现我们的风险管理目标。我们的资产负债管理策略是将资产与具有相同标的指数和重置频率或具有我们认为高度相关的利率特征的债务(与衍生品相结合)相匹配。使用与我们的资产不同的指数类型和重置频率的资金，使我们面临以基差和重新定价风险的形式的利率风险。这可能会导致我们的资金成本与我们资产的收益率方向或幅度不同。尽管我们认为这种风险很低，因为所有这些指数都是短期的，利率变动在很长一段时间内高度相关，但(近年来发生的)市场混乱可能会导致指数之间暂时出现背离，从而对我们的收益产生负面影响。
加权平均寿命
下表反映了我们在2020年12月31日的盈利资产和负债的加权平均寿命。
| | | | | | | | |
| | 加权 |
| | 平均值 |
| (年平均数) | | 生命 |
| 赚取资产 | | |
教育贷款(1) | | 5.39 | |
| 现金和投资 | | 0.49 | |
| 盈利资产总额 | | 4.30 | |
| | | |
| 存款 | | |
| 短期存款 | | 0.41 | |
| 长期存款 | | 2.14 | |
| 总存款 | | 0.81 | |
| | |
| 借款 | | |
| | |
| 长期借款 | | 3.98 | |
| 借款总额 | | 3.98 | |
____
(1)它包括持有的待售贷款组合，以及持有的投资组合贷款。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本协议第15项“(A)1.a.财务报表”项下所列的财务报表，这些财务报表是为响应本第8项而编入作为参考的。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没什么要报告的。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的有效性(见修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(A)在SEC的规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，以及(B)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准。根据我们的评估和这些标准，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所对本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，其报告载于本报告第15项“(A)1.a.财务报表”下。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他资料
没什么要报告的。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
2021年委托书中包含的信息，包括出现在2021年委托书中标题为“提案1-董事选举”、“高管”、“薪酬讨论和分析-与高管薪酬计划相关的其他安排、政策和实践-第16(A)条受益所有权报告合规性”和“公司治理”的信息，通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
2021年委托书中包含的信息，包括出现在2021年委托书中标题为“高管薪酬”和“董事薪酬”的部分的信息，通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
2021年委托书中包含的信息，包括出现在2021年委托书中标题为“股权补偿计划信息”、“5%或以上持有者对普通股的所有权”和“董事和高管对普通股的所有权”的部分的信息，通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
2021年委托书中包含的信息，包括出现在2021年委托书中的“公司治理-关联方交易”和“公司治理-董事独立性”项下的信息，通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
2021年委托书中包含的信息，包括出现在2021年委托书中的“独立注册会计师事务所”项下的信息，在此并入作为参考。
第四部分。
项目15.证物、财务报表明细表
(A)1.财务报表
A.以下是SLM公司的综合财务报表和独立注册会计师事务所的报告，载于上文第8项：
| | | | | | | | |
| | |
独立注册会计师事务所报告书 | | F-2 |
独立注册会计师事务所报告书 | | F-6 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | F-8 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | | F-9 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表 | | F-10 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合权益变动表 | | F-11 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | | F-14 |
合并财务报表附注 | | F-16 |
2.财务报表附表
所有附表都被省略，因为它们不适用，或者要求的信息显示在合并财务报表或附注中。
3.展品
随附的展品索引中列出的展品作为本Form 10-K年度报告的一部分进行归档或合并，以供参考。
我们将以10-K表格的形式免费提供提交给本年度报告或通过引用并入本年度报告的任何证物的副本。口头或书面索取任何展品的复印件，请直接向公司秘书索要。
(B)两件展品
| | | | | |
| 2.2 | SLM公司、新BLC公司和Navient公司之间的分离和分配协议表，日期为2014年4月28日(合并时参考公司于2014年5月2日提交的当前8-K表格的附件2.2)。 |
| |
| 3.1 | 重述的公司注册证书，日期为2015年2月25日(通过引用2015年2月26日提交的公司年报10-K表的附件3.1并入)。 |
| |
| 3.2 | 自2015年6月25日起修订和重新制定本公司章程(参照本公司于2015年6月29日提交的现行8-K报表附件3.2并入)。 |
| |
| 4.1 | 于2015年6月17日由SLM Corporation与德意志银行国民信托公司(Deutsche Bank National Trust Company)作为受托人订立的契约(注册时参照该公司于2015年6月17日提交的S-3表格的注册说明书附件4.3注册成立)。 |
| |
| 4.2 | 日期为2017年4月5日的第一份补充契约，由SLM Corporation和德意志银行国家信托公司(Deutsche Bank National Trust Company)作为受托人(通过参考该公司于2017年4月5日提交的当前报告8-K表的附件4.1注册成立)。 |
| |
| 4.3 | 日期为2020年10月29日的第二份补充契约，由SLM公司和作为受托人的德意志银行国家信托公司(通过参考该公司于2020年10月29日提交的当前8-K报表附件4.1注册成立)。 |
| |
| 4.4 | 2025年到期的高级票据表格(通过引用本公司于2020年10月29日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
| |
| 4.5 | SLM公司普通股说明(参考公司于2020年2月28日提交的Form 10-K年度报告附件4.3)。 |
| |
| 4.6 | SLM公司B系列浮息非累积式优先股说明(参考公司于2020年2月28日提交的10-K表格年度报告附件4.4)。 |
| |
| 10.1† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(一年限制)、2014年度管理激励计划奖励(参照公司2015年4月22日提交的10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
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| 10.2† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(两年限制)、2014年度管理激励计划奖励(参照公司2015年4月22日提交的10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
| |
| 10.3† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(三年限制)、2014年度管理激励计划奖励(参照公司2015年4月22日提交的Form 10-Q季报附件10.3并入)。 |
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| 10.4† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(一年限制)、2015年管理激励计划奖励(参照公司2016年4月20日提交的10-Q季报附件10.1)。 |
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| 10.5† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(两年限制)、2015年管理层激励计划奖励(参照公司2016年4月20日提交的10-Q季度报告附件10.2合并)。 |
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| 10.6† | SLM公司综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(三年限制)、2015年管理层激励计划奖励(参照公司2016年4月20日提交的10-Q季度报告附件10.3合并)。 |
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| 10.7† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，限制性股票单位条款说明书-2015(合并内容参考公司于2015年4月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.8† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，限制性股票单位条款说明书-2016(合并内容参考公司于2016年4月20日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.9† | SLM公司2012年综合激励计划表格，绩效股票单位条款说明书-2016(合并时参考公司于2016年4月20日提交的Form 10-Q季度报告附件10.5)，绩效股票单位条款说明书-2016年业绩单位条款说明书-2016(通过引用公司于2016年4月20日提交的Form 10-Q季度报告附件10.5并入)。 |
| |
| 10.10† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，2015年独立董事限制性股票协议(参照本公司2015年7月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1合并)。 |
| |
| 10.11† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议-2016(结合于2016年7月20日本公司提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
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| 10.12† | SLM公司高级管理人员离职计划，包括截至2015年6月25日的修正案(合并内容参考公司2016年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.6)。 |
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| 10.13† | SLM公司高级管理人员控制权变更监督计划，包括截至2015年6月25日的修订(合并内容参考公司2016年2月26日提交的Form 10-K年度报告附件10.7)。 |
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| 10.14† | 董事赔偿协议表(见本公司于2012年2月27日提交的10-K年度报告附件10.24)。 |
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| 10.15† | Sallie Mae补充401(K)储蓄计划，截至2015年6月25日修订和重述(合并内容参考公司于2016年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.9)。 |
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| 10.16† | Sallie Mae补充401(K)储蓄计划修正案(自2019年3月5日起生效)(合并内容参考公司于2019年4月17日提交的Form 10-Q季度报告附件10.5)。 |
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| 10.17† | 于2014年5月1日建立并于2015年6月25日修订的关键员工SLM递延薪酬计划(合并内容参考公司于2016年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.10)。 |
| |
| 10.18† | SLM公司关键员工递延薪酬计划修正案(自2019年3月5日起生效)(合并内容参考公司2019年4月17日提交的10-Q表格季度报告附件10.6)。 |
| |
| 10.19† | SLM公司于2014年5月1日建立并于2015年6月25日修订的董事递延薪酬计划(合并内容参考公司于2016年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.11)。 |
| |
| 10.20† | 修订并重新制定了SLM公司激励计划(通过引用本公司于2005年5月25日提交的8-K表格(档案号：第001-13251号)附件10.24并入)。 |
| |
| 10.21† | 董事股票计划(参考2005年5月25日提交的公司当前8-K报表(文件编号：001-13251)附件10.25)。 |
| |
| 10.22† | 2009年SLM公司激励股票计划股票期权协议，净结算，履约既得期权(合并时参考公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告附件10.32)。 |
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| 10.23† | SLM公司董事股权计划(参照本公司于2009年5月22日提交的S-8表格注册说明书(文件编号：333-159447)附件10.1合并而成)。 |
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| 10.24† | SLM公司2009年至2012年奖励计划(通过参考公司2009年5月22日提交的S-8表格注册说明书(文件编号333-159447)附件10.2合并而成)。 |
| |
| 10.25† | 2009年SLM公司董事股权计划非雇员董事股票期权协议表格(参照本公司2009年11月5日提交的10-Q表格季度报告附件10.6并入)。 |
| |
| 10.26† | SLM公司2009-2012年度奖励计划股票期权协议表格，净结算、定期既得期权-2010(合并内容参考公司于2010年5月6日提交的Form 10-Q季度报告附件10.7)。 |
| |
| 10.27† | SLM公司2009-2012年度激励计划绩效股票奖励条款表，时间归属-2010(合并时参考公司2010年5月6日提交的Form 10-Q季度报告附件10.8)。 |
| |
| 10.28† | 股票期权和限制性/业绩股票条款的修订(合并内容参考公司2011年2月28日提交的Form 10-K年报附件10.49)。 |
| |
| 10.29† | SLM公司2009-2012年度奖励计划股票期权协议表格，净结算、定期既得期权-2011年(合并时参考公司2011年2月28日提交的10-K表格年度报告附件10.50)。 |
| |
| 10.30† | SLM公司2009-2012年度激励计划限制性股票和限制性股票单位条款说明书，时间归属-2011年(合并时参考公司于2011年2月28日提交的Form 10-K年度报告附件10.51)。 |
| |
| 10.31† | SLM公司2009-2012年度激励计划表，绩效股票单位条款说明书-2012(合并内容参考公司2012年5月4日提交的10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.32† | SLM公司2009-2012年度奖励计划表格，红利限制性股票单位条款说明书-2012(合并时参考公司2012年5月4日提交的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.33† | SLM公司2009-2012年度激励计划表格、股票期权协议、2012年净结算期权(合并内容参考公司2012年5月4日提交的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.34† | SLM Corporation 2012综合激励计划(合并内容参考公司于2017年4月27日提交的2017年年度股东大会最终委托书附录A)。 |
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| 10.35† | SLM Corporation 2012综合激励计划表格，绩效股票单位条款说明书-2013(合并内容参考公司于2013年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.36† | SLM公司2012年综合激励计划表格，红利限制性股票单位条款说明书-2013(合并时参考公司于2013年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.37† | SLM Corporation 2012综合激励计划表格、股票期权协议、净结算期权-2013(合并内容参考公司于2013年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.38† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议-2013(引用本公司于2013年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.39† | SLM公司2012年综合激励计划表格，独立董事股票期权协议-2013(合并内容参考本公司于2013年5月3日提交的10-Q表格季度报告附件10.5)。 |
| |
| 10.40† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，限制性股票单位条款说明书-2013(合并内容参考公司于2014年2月19日提交的Form 10-K年度报告附件10.36)。 |
| |
| 10.41† | 与Raymond J.Quinlan于2014年1月15日签订的信函协议(合并内容参考公司于2014年2月19日提交的Form 10-K年报附件10.38)。 |
| |
| 10.42† | SLM Corporation 2012综合激励计划，限制性股票单位条款说明书-Raymond.J.J.Quinlan Signature Award(通过引用公司于2014年2月19日提交的Form 10-K年度报告的附件10.39并入)。 |
| |
| 10.43† | SLM公司2012年综合激励计划表格，2014年红利限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2014年5月12日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.44† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，限制性股票单位条款说明书-2014(合并内容参考公司于2014年5月12日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.45† | Laurent C.Lutz与本公司于2014年4月21日签订的雇佣协议(合并内容参考本公司于2014年7月24日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.46† | Sallie Mae员工股票购买计划，自2014年6月24日起修订和重新实施，包括截至2015年6月25日的修订(合并内容参考公司于2016年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.39)。 |
| |
| 10.47† | SLM公司2012年综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议(参照公司2014年7月24日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3并入)。 |
| |
| 10.48† | 信件协议，日期为2014年4月24日，与Jeffrey Dale(通过引用2015年2月26日提交的公司10-K表格年度报告的附件10.41并入)。 |
| |
| 10.49† | Sallie Mae 401(K)储蓄计划(自2014年4月30日起生效)(通过引用本公司2015年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.44并入)。 |
| |
| 10.50† | Sallie Mae 401(K)储蓄计划的重述(自2018年1月1日起生效)(并入本公司于2020年2月28日提交的10-K表格年度报告附件10.50)。 |
| |
| 10.51† | Sallie Mae 401(K)储蓄计划修正案(自2019年1月1日起生效)(合并内容参考公司于2020年2月28日提交的Form 10-K年报附件10.51)。 |
| |
| 10.52† | Sallie Mae 401(K)储蓄计划修正案(自2019年3月5日起生效)(合并内容参考公司于2019年4月17日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.53 | Navient Corporation和New BLC Corporation之间的税收分享协议，日期为2014年4月29日(合并内容参考2014年5月2日提交的公司当前8-K报表附件10.3)。 |
| |
| 10.54 | 修订和重新签署了萨利美银行和Navient Solutions，Inc.之间的贷款服务和管理协议，日期为2014年4月30日(合并时参考了公司于2014年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.4)。 |
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| 10.55† | SLM公司2012年度综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(三年限制)、2016年度管理激励计划奖励(合并内容参考公司2017年4月19日提交的10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.56† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，2017年度限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2017年4月19日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.57† | SLM公司2012年度综合激励计划表格，2017年度绩效股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2017年4月19日提交的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
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| 10.58† | SLM公司2012年综合激励计划表格，2017年独立董事限制性股票协议(参照公司于2017年7月19日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)。 |
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| 10.59† | 本公司与Charles P.Rocha遗产个人代表于2018年3月20日签署的协议和文件(合并内容参考本公司于2018年4月23日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.60† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，2018年限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2018年4月23日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.61† | SLM公司2012年综合激励计划表格，2018年绩效股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2018年4月23日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.62† | SLM公司2012年综合激励计划表格、2018年红利限制性股票单位条款说明书(三年限制)、2017年度管理激励计划奖励(参照公司2018年4月23日提交的Form 10-Q季报附件10.4并入)。 |
| |
| 10.63† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议-2018(合并内容参考公司于2018年7月24日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.64† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，2019年限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2019年4月17日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.65† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，2019年绩效股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2019年4月17日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.66† | SLM公司2012年综合激励计划表格、红利限制性股票单位条款说明书(三年限制)、2018年管理层激励计划奖励(参照公司于2019年4月17日提交的Form 10-Q季报附件10.3并入)。 |
| |
| 10.67† | SLM Corporation 2012年度综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议-2019年(合并内容参考本公司于2019年7月24日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.68† | SLM公司2012年综合激励计划表格，2020年限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2020年4月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.69† | SLM公司2012年综合激励计划表格，2020年绩效股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2020年4月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.70† | 乔纳森·W·威特(Jonathan W.Witter)与本公司于2020年3月4日发出的邀请函(合并内容参考本公司于2020年4月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.71 | 固定美元无领ASR总确认和补充表格(合并时参考本公司于2020年4月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.72† | SLM公司2012年度综合激励计划表格，独立董事限制性股票协议-2020(合并内容参考本公司于2020年7月22日提交的10-Q表格季度报告附件10.1)。 |
| |
| 10.73† | 雷蒙德·J·昆兰(Raymond J.Quinlan)与本公司于2020年4月19日生效的离职协议(合并内容参考本公司于2020年7月22日提交的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
| |
| 10.74† | Jonathan W.Witter Sign-On Equity Grant-2020限制性股票单位条款说明书(合并内容参考公司于2020年7月22日提交的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
| |
| 10.75† | Donna F.Vieira与本公司于2018年9月18日发出的邀请函(合并内容参考本公司于2020年7月22日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4)。 |
| |
| 10.76† | Paul Thome与本公司于2020年8月10日生效的离职协议(合并内容参考本公司于2020年10月21日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
| |
| 21.1* | 子公司名单。 |
| |
| 23.1* | 毕马威会计师事务所同意。 |
| |
| 31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| |
| 31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| |
| 32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。 |
| |
| 32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。 |
| |
| | | | | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
| |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
† 管理合同或补偿计划或安排
* 在此提交
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
日期：2021年2月25日
| | | | | |
| SLM公司 |
| |
| 由以下人员提供： | /S/乔纳森·W·威特 |
| | 乔纳森·W·威特 首席执行官兼董事 |
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | |
| /S/Jonathan W.Witter | | |
| 乔纳森·W·威特 | *首席执行官兼董事
(首席行政主任) | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/史蒂文·J·麦克格里 | | |
| 史蒂文·J·麦克格里 | 执行副总裁兼首席财务官 首席财务官(首席财务官) | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/Jonathan R.Boyles | | |
| 乔纳森·R·博伊尔斯 | 高级副总裁兼财务总监 (首席会计官) | 2021年2月25日 |
| | |
| 玛丽·卡特沃伦·弗兰克 | | |
| 玛丽·卡特沃伦·弗兰克 | 董事会主席 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/Paul G.Child | | |
| 保罗·G·蔡尔德 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/厄尔·A·古德 | | |
| 厄尔·A·古德 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/玛丽安·M·凯勒 | | |
| 玛丽安·M·凯勒 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/Mark L.Lavelle | | |
| 马克·L·拉维尔(Mark L.Lavelle) | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/吉姆·马西森 | | |
| 吉姆·马西森 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| | | | | | | | |
| /S/Frank C.Puleo | | |
| 弗兰克·C·普雷奥 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/薇薇安·C·施耐克-Last | | |
| 薇薇安·C·施内克--最后 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/William N.Shiebler | | |
| 威廉·N·希伯勒 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/罗伯特·S·斯特朗 | | |
| 罗伯特·S·斯特朗 | 导演 | 2021年2月25日 |
| | |
| /S/Kirsten O.Wolberg | | |
| 柯尔斯滕·O·沃尔伯格 | 导演 | 2021年2月25日 |
合并财务报表
索引
| | | | | |
| | 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | F-2 |
独立注册会计师事务所报告书 | F-6 |
合并资产负债表 | F-8 |
合并损益表 | F-9 |
综合全面收益表 | F-10 |
合并权益变动表 | F-11 |
合并现金流量表 | F-14 |
合并财务报表附注 | F-16 |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
SLM公司：
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的SLM公司及其子公司的综合资产负债表
(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日，截至2020年12月31日止三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月25日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述，自2020年1月1日起，由于采用ASC主题326，本公司已改变其确认和计量信贷损失的会计方法。金融工具--信贷损失.
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
集体评估民办教育贷款信贷损失拨备的评估
正如合并财务报表附注2所述，截至2020年1月1日，公司采用了美国会计准则第2016-13号，金融工具-信贷损失(ASC主题326)。截至2020年1月1日，信用损失拨备总额为15.85亿美元，其中一部分与本公司集体评估的私人教育贷款信用损失拨备有关(2020年1月1日ACL)。正如综合财务报表附注2和附注7所述，截至2020年12月31日，本公司的信贷损失拨备总额为13.617亿美元，其中12.516亿美元与本公司集体评估的私人教育贷款的信贷损失拨备(2020年12月31日ACL)有关。对于所有以摊销成本计入的贷款，在贷款发放时，公司必须根据贷款剩余合同期内所有当前预期信贷损失的估计额来计量信贷损失拨备。在确定私人教育贷款组合的终身预期信贷损失时，本公司使用贴现现金流模型。这种方法要求公司将未来的本金和利息现金流投射到这个投资组合中的贷款上。该公司按照一个基于年限的模型估计未来的预期现金流，该模型考虑了贷款损失预期年限、提前还款(自愿和非自愿)、违约、收回和任何其他被认为必要的调整，以确定信贷损失准备金的充分性。在确定以年份为基础的方法所使用的损失率时，公司从历史损失率开始，对每个年份内的贷款进行分层，然后在合理和可支持的预测期内根据外部因素调整损失率。在合理和可支持的预测期结束时, 预测立即恢复到历史平均水平。然后，现金流按贷款的实际利率贴现，以计算这些现金流的现值。在估计当前预期的信贷损失时，公司使用了预期经济情景的组合，这些情景是根据当前的经济状况和公司对替代结果风险的看法进行加权的。除这种建模方法外，本公司在计算2020年1月1日和2020年12月31日的ACL时，还考虑了某些定性因素，包括但不限于贷款政策和程序的变化，包括尚未包括在分析中的承保标准和收集、冲销和回收做法的变化，以及其他外部因素(如法律和法规要求)对当前预期信贷损失估计水平的影响。
我们将2020年1月1日和2020年12月31日的ACL评估确定为关键审计事项。由于重大的测量不确定性，ACL的评估涉及高度的审计工作，包括专业技能和知识，以及主观和复杂的审计师判断。具体地说，对ACL方法的评估包括对贴现现金流模型的发展和数学准确性以及模型的关键因素和假设的评估，包括(1)经济情景，(2)分配给每个经济情景权重的概率，(3)合理和可支持的预测期，(4)在合理和可支持的预测期之后的即时回归假设，(5)预付款率，(6)定性因素。评估还包括对贴现现金流模型的概念合理性和绩效进行评估。此外，要求审计师做出判断，以评估所获得的审计证据的充分性。
以下是我们为解决关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司测量ACL估计相关的某些内部控制的运行有效性，包括对以下各项的控制：
•ACL方法学的发展
•贴现现金流模型的发展
•2020年12月31日ACL贴现现金流的绩效监控
•模型中使用的重要假设的确定和度量
•定性因素的发展
•ACL估计值的计算
•ACL结果、趋势和比率的分析。
我们通过测试公司使用的某些数据来源、因素和假设来评估公司制定ACL评估的流程，并考虑了这些数据、因素和假设的相关性和可靠性。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•评估公司的ACL方法是否符合美国公认的会计原则
•通过将贴现现金流模型与相关的公司特定指标和趋势进行比较，评估公司对贴现现金流模型的开发和绩效测试做出的判断
•通过检查模型文档以确定模型是否适合其预期用途，评估贴现现金流模型的概念合理性和性能测试
•评估用于制定经济情景和基本假设的方法，将其与公司的业务环境和相关行业实践进行比较
•通过与公开可用的预测和分配给每个权重的概率进行比较来评估经济情景。
•测试合理和可支持的预测期，通过比较特定投资组合的风险特征和趋势来评估每个预测期的长度
•评估用于开发定性因素的方法以及这些因素对ACL的影响，将其与相关的信用风险因素进行比较，并与信用趋势的一致性进行比较，并确定潜在的定量贴现现金流模型的局限性。
•测试估计的某些计算的数学准确性。
我们还通过评估审计程序的累积结果和会计估计中的潜在偏差，评估了获得的与2020年1月1日和2020年12月31日ACL相关的审计证据的充分性。
/s/毕马威会计师事务所
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月25日
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
SLM公司：
财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对SLM公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照上市公司会计监督委员会的标准进行了审计
(美国)(PCAOB)、公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注
(统称为合并财务报表)，我们于2021年2月25日发布的报告对这些合并财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现以下情况：(1)对公司的财务报告进行内部控制；(3)提供合理保证，防止或及时发现公司资产的交易和处置，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现
擅自收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月25日
SLM公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 4,455,292 | | | $ | 5,563,877 | |
| 投资： | | | | |
按公允价值交易投资(成本为#美元12,551) | | 16,923 | | | — | |
可供出售的投资按公允价值计算(成本为#美元1,986,957及$485,756，分别) | | 1,996,634 | | | 487,669 | |
| 其他投资 | | 80,794 | | | 84,420 | |
| 总投资 | | 2,094,351 | | | 572,089 | |
为投资而持有的贷款(扣除损失准备金#美元)1,361,723及$441,912，分别) | | 19,183,143 | | | 24,667,792 | |
| 持有待售贷款 | | 2,885,640 | | | — | |
| 受限现金 | | 154,417 | | | 156,883 | |
| 其他生息资产 | | 42,874 | | | 52,564 | |
| 应计应收利息 | | 1,387,305 | | | 1,392,725 | |
| 房舍和设备，净值 | | 154,670 | | | 134,749 | |
| 应收所得税净额 | | 374,706 | | | 88,844 | |
| 应收税金 | | 18,492 | | | 27,558 | |
| 其他资产 | | 19,533 | | | 29,398 | |
| 总资产 | | $ | 30,770,423 | | | $ | 32,686,479 | |
| | | | |
| 负债 | | | | |
| 存款 | | $ | 22,666,039 | | | $ | 24,283,983 | |
| 短期借款 | | — | | | 289,230 | |
| 长期借款 | | 5,189,217 | | | 4,354,037 | |
| | | | |
| UPromise成员帐户 | | — | | | 192,662 | |
| 其他负债 | | 352,332 | | | 254,731 | |
| 总负债 | | 28,207,588 | | | 29,374,643 | |
| 承诺和或有事项 | | | | |
| 权益 | | | | |
优先股，面值$0.20每股，20授权股份百万股： | | | | |
B系列：2.5百万和4分别发行百万股，声明价值为$100每股 | | 251,070 | | | 400,000 | |
普通股，面值$0.20每股，1.125亿股授权股份：456.7百万和453.6分别发行百万股 | | 91,346 | | | 90,720 | |
| 额外实收资本 | | 1,331,247 | | | 1,307,630 | |
累计其他综合亏损(扣除税收优惠净额$(10,908)和$(3,995)，分别) | | (34,200) | | | (12,367) | |
| 留存收益 | | 1,722,365 | | | 1,850,512 | |
| SLM公司库存股前股东权益总额 | | 3,361,828 | | | 3,636,495 | |
减去：以成本价在国库持有的普通股：81.4百万和32.5百万股，分别 | | (798,993) | | | (324,659) | |
| 总股本 | | 2,562,835 | | | 3,311,836 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 30,770,423 | | | $ | 32,686,479 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并损益表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 贷款 | | $ | 1,989,004 | | | $ | 2,249,169 | | | $ | 1,894,687 | |
| 投资 | | 11,743 | | | 7,607 | | | 6,162 | |
| 现金和现金等价物 | | 20,913 | | | 74,256 | | | 34,503 | |
| 利息收入总额 | | 2,021,660 | | | 2,331,032 | | | 1,935,352 | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 存款 | | 393,194 | | | 547,746 | | | 389,349 | |
| 短期借款利息支出 | | 14,459 | | | 6,193 | | | 5,833 | |
| 长期借款利息支出 | | 134,014 | | | 153,778 | | | 127,106 | |
| | | | | | |
| 利息支出总额 | | 541,667 | | | 707,717 | | | 522,288 | |
| 净利息收入 | | 1,479,993 | | | 1,623,315 | | | 1,413,064 | |
| 减去：信贷损失准备金 | | 93,133 | | | 354,249 | | | 244,864 | |
| 扣除信贷损失准备金后的净利息收入 | | 1,386,860 | | | 1,269,066 | | | 1,168,200 | |
| 非利息收入(亏损)： | | | | | | |
| 贷款销售收益，净额 | | 238,315 | | | — | | | 2,060 | |
| 证券销售损失，净额 | | — | | | — | | | (1,549) | |
| 衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) | | 49,544 | | | 17,825 | | | (87) | |
| 其他收入(亏损) | | 43,590 | | | 31,102 | | | (52,319) | |
| 非利息收入(亏损)合计 | | 331,449 | | | 48,927 | | | (51,895) | |
| 非利息支出： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 282,497 | | | 278,229 | | | 252,346 | |
| FDIC评估费 | | 21,956 | | | 32,852 | | | 32,786 | |
| 其他运营费用 | | 233,635 | | | 263,172 | | | 271,844 | |
| 总运营费用 | | 538,088 | | | 574,253 | | | 556,976 | |
| 重组费用 | | 26,215 | | | — | | | — | |
| 非利息支出总额 | | 564,303 | | | 574,253 | | | 556,976 | |
| 所得税前收入费用 | | 1,154,006 | | | 743,740 | | | 559,329 | |
| 所得税费用 | | 273,316 | | | 165,464 | | | 71,853 | |
| 净收入 | | 880,690 | | | 578,276 | | | 487,476 | |
| 优先股股息 | | 9,734 | | | 16,837 | | | 15,640 | |
| SLM公司普通股应占净收益 | | $ | 870,956 | | | $ | 561,439 | | | $ | 471,836 | |
| 可归因于SLM公司的普通股基本每股收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.08 | |
| 平均已发行普通股 | | 383,705 | | | 427,292 | | | 435,054 | |
| 可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | |
| 平均已发行普通股和普通股等价股 | | 387,195 | | | 430,674 | | | 439,681 | |
| SLM公司宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | — | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
综合全面收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年份。 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收入 | | $ | 880,690 | | | $ | 578,276 | | | $ | 487,476 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| 投资未实现收益(亏损) | | 7,764 | | | 7,993 | | | (2,561) | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | (36,511) | | | (38,414) | | | 11,907 | |
| 未实现收益(亏损)合计 | | (28,747) | | | (30,421) | | | 9,346 | |
| 所得税(费用)福利 | | 6,914 | | | 7,431 | | | (2,333) | |
| 扣除税金(费用)收益后的其他综合收益(亏损) | | (21,833) | | | (22,990) | | | 7,013 | |
| 综合收益总额 | | $ | 858,857 | | | $ | 555,286 | | | $ | 494,489 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并权益变动表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 已发布 | | 财务处 | | 出类拔萃 | | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计
其他
全面
收入 | | 留存收益 | | 库存股 | | SLM公司总股本 |
| 2017年12月31日的余额 | | 4,000,000 | | | 443,463,587 | | | (11,087,337) | | | 432,376,250 | | | $ | 400,000 | | | $ | 88,693 | | | $ | 1,222,277 | | | $ | 2,748 | | | $ | 868,182 | | | $ | (107,644) | | | $ | 2,474,256 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 487,476 | | | — | | | 487,476 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,013 | | | — | | | — | | | 7,013 | |
| 综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 494,489 | |
| 因采用ASU No.2018-02而导致的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 592 | | | (592) | | | — | | | — | |
| 因采用ASU No.2017-12而进行的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | 591 | | | — | | | 861 | |
| 现金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B系列优先股($3.91每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,640) | | | — | | | (15,640) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股发行 | | — | | | 6,392,634 | | | | | 6,392,634 | | | — | | | 1,279 | | | 20,834 | | | — | | | — | | | — | | | 22,113 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,524 | | | — | | | — | | | — | | | 31,524 | |
| 与员工股票薪酬计划相关的回购股份 | | — | | | — | | | (3,087,396) | | | (3,087,396) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,947) | | | (34,947) | |
| 2018年12月31日的余额 | | 4,000,000 | | | 449,856,221 | | | (14,174,733) | | | 435,681,488 | | | $ | 400,000 | | | $ | 89,972 | | | $ | 1,274,635 | | | $ | 10,623 | | | $ | 1,340,017 | | | $ | (142,591) | | | $ | 2,972,656 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并权益变动表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 已发布 | | 财务处 | | 出类拔萃 | | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计
其他
全面
收入 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股本 |
| 2018年12月31日的余额 | | 4,000,000 | | | 449,856,221 | | | (14,174,733) | | | 435,681,488 | | | $ | 400,000 | | | $ | 89,972 | | | $ | 1,274,635 | | | $ | 10,623 | | | $ | 1,340,017 | | | $ | (142,591) | | | $ | 2,972,656 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 578,276 | | | — | | | 578,276 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,990) | | | — | | | — | | | (22,990) | |
| 综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 555,286 | |
| 现金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股($0.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,114) | | | — | | | (51,114) | |
B系列优先股($4.21每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,837) | | | — | | | (16,837) | |
| 与员工股票薪酬计划相关的股利等值单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | — | |
| 普通股发行 | | — | | | 3,743,705 | | | | | 3,743,705 | | | — | | | 748 | | | 2,627 | | | — | | | — | | | — | | | 3,375 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,363 | | | — | | | 175 | | | — | | | 30,538 | |
| 回购普通股 | | — | | | — | | | (16,962,199) | | | (16,962,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (167,201) | | | (167,201) | |
| 与员工股票薪酬计划相关的回购股份 | | — | | | — | | | (1,369,630) | | | (1,369,630) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,867) | | | (14,867) | |
| 2019年12月31日的余额 | | 4,000,000 | | | 453,599,926 | | | (32,506,562) | | | 421,093,364 | | | $ | 400,000 | | | $ | 90,720 | | | $ | 1,307,630 | | | $ | (12,367) | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (324,659) | | | $ | 3,311,836 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并权益变动表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 已发布 | | 财务处 | | 出类拔萃 | | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计
其他
全面
损失 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 4,000,000 | | | 453,599,926 | | | (32,506,562) | | | 421,093,364 | | | $ | 400,000 | | | $ | 90,720 | | | $ | 1,307,630 | | | $ | (12,367) | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (324,659) | | | $ | 3,311,836 | |
| 采用ASU No.2016-13的累计调整(CECL) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (952,639) | | | — | | | (952,639) | |
| 2020年1月1日的余额 | | 4,000,000 | | | 453,599,926 | | | (32,506,562) | | | 421,093,364 | | | 400,000 | | | 90,720 | | | 1,307,630 | | | (12,367) | | | 897,873 | | | (324,659) | | | 2,359,197 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 880,690 | | | — | | | 880,690 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,833) | | | — | | | — | | | (21,833) | |
| 综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 858,857 | |
| 宣布的现金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股($0.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,351) | | | — | | | (46,351) | |
B系列优先股($2.56每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,734) | | | — | | | (9,734) | |
| B系列优先股回购 | | (1,489,304) | | | — | | | — | | | — | | | (148,930) | | | — | | | 80,875 | | | — | | | — | | | — | | | (68,055) | |
| 与员工股票薪酬计划相关的股利等值单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 271 | | | — | | | (281) | | | — | | | (10) | |
| 普通股发行 | | — | | | 3,129,325 | | | | | 3,129,325 | | | — | | | 626 | | | 2,976 | | | — | | | — | | | — | | | 3,602 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,418 | | | — | | | 168 | | | — | | | 36,586 | |
| 回购普通股 | | — | | | — | | | (47,736,847) | | | (47,736,847) | | | — | | | — | | | (96,923) | | | — | | | — | | | (461,244) | | | (558,167) | |
| 与员工股票薪酬计划相关的回购股份 | | — | | | — | | | (1,197,843) | | | (1,197,843) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,090) | | | (13,090) | |
| 2020年12月31日的余额 | | 2,510,696 | | | 456,729,251 | | | (81,441,252) | | | 375,287,999 | | | $ | 251,070 | | | $ | 91,346 | | | $ | 1,331,247 | | | $ | (34,200) | | | $ | 1,722,365 | | | $ | (798,993) | | | $ | 2,562,835 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的几年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 880,690 | | | $ | 578,276 | | | $ | 487,476 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整： | | | | | | |
| 信贷损失准备金 | | 93,133 | | | 354,249 | | | 244,864 | |
| 递延税金拨备(福利) | | 72,776 | | | (9,714) | | | (63,301) | |
| 摊销经纪存款配售费用 | | 19,401 | | | 17,788 | | | 13,055 | |
| 摊销有担保借款工具的预付费用 | | 2,976 | | | 1,117 | | | 1,128 | |
| 递延贷款发放成本和贷款溢价/(贴现)摊销，净额 | | 24,152 | | | 13,049 | | | 10,905 | |
| 投资折价净摊销 | | 6,350 | | | 2,069 | | | 1,712 | |
| 减少应收税金 | | 9,066 | | | 11,649 | | | 92,815 | |
| 房舍和设备折旧 | | 15,066 | | | 14,669 | | | 13,829 | |
| | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 36,464 | | | 30,600 | | | 31,524 | |
| 衍生工具和套期保值活动的未实现(收益)损失，净额 | | (10,333) | | | (19,046) | | | (1,353) | |
| 出售贷款收益，净额 | | (238,315) | | | — | | | (2,060) | |
| 证券销售损失，净额 | | — | | | — | | | 1,549 | |
| 出售UPromise子公司的收益，净额 | | (11,331) | | | — | | | — | |
| 对净收入、净利润的其他调整 | | 8,810 | | | 3,724 | | | 7,446 | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应计应收利息增加 | | (876,703) | | | (963,885) | | | (864,461) | |
| 非流通股增加 | | (839) | | | (10,700) | | | (5,000) | |
| 其他生息资产的减少(增加) | | 9,690 | | | (25,407) | | | (5,571) | |
| 应收税金减少 | | — | | | — | | | 35,989 | |
| 其他资产增加 | | (50,454) | | | (3,091) | | | (64,777) | |
| 应缴所得税净额减少 | | (45,611) | | | (30,191) | | | (79,693) | |
| (减少)应计应付利息增加 | | (14,602) | | | 13,817 | | | 25,979 | |
| UPromise会员账户因销售而减少 | | (193,840) | | | — | | | — | |
| 其他负债增加 | | 80,785 | | | 5,386 | | | 15,204 | |
| 调整总额 | | (1,063,359) | | | (593,917) | | | (590,217) | |
| 经营活动中使用的现金净额合计 | | (182,669) | | | (15,641) | | | (102,741) | |
| 投资活动 | | | | | | |
| 获得和发放的贷款 | | (5,378,283) | | | (6,138,105) | | | (6,493,367) | |
| 出售为投资而持有的贷款的净收益 | | 3,875,737 | | | — | | | 44,832 | |
| 索赔付款的收益 | | 28,709 | | | 42,869 | | | 54,659 | |
| 为投资而持有的贷款净减少 | | 3,832,991 | | | 4,094,021 | | | 3,076,992 | |
| 购买可供出售的证券 | | (2,083,261) | | | (356,414) | | | (15,876) | |
| 可供出售证券的销售收益和到期日 | | 654,515 | | | 50,915 | | | 77,897 | |
| 出售UPromise子公司的收益，净额 | | 16,922 | | | — | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的净现金总额 | | 947,330 | | | (2,306,714) | | | (3,254,863) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 经纪存款配置费 | | (4,810) | | | (27,978) | | | (25,785) | |
| 存单净(减)增 | | (2,428,094) | | | 4,349,741 | | | 2,525,040 | |
| 其他存款净增 | | 704,382 | | | 923,793 | | | 918,420 | |
| 抵押借款的发行成本 | | (1,402) | | | — | | | — | |
| 以证券化信托中的贷款为抵押的借款-已发行 | | 1,338,641 | | | 1,105,594 | | | 1,891,027 | |
| 以证券化信托中的贷款为抵押的借款--已偿还 | | (1,003,327) | | | (1,042,892) | | | (888,640) | |
| 有担保借贷安排下的借款 | | — | | | 297,800 | | | 300,000 | |
| 偿还有抵押借款安排下的借款 | | (289,230) | | | (8,570) | | | (300,000) | |
| 已支付费用-担保借款安排 | | (3,256) | | | (1,116) | | | (1,098) | |
| 无担保债券发行成本 | | (1,309) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行的无担保债务 | | 495,000 | | | — | | | — | |
| 支付的优先股股息 | | (9,734) | | | (16,837) | | | (15,640) | |
| 回购B系列优先股 | | (68,055) | | | — | | | — | |
| 已支付普通股股息 | | (46,351) | | | (51,114) | | | — | |
| 回购普通股 | | (558,167) | | | (167,201) | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | | (1,875,712) | | | 5,361,220 | | | 4,403,324 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (1,111,051) | | | 3,038,865 | | | 1,045,720 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 5,720,760 | | | 2,681,895 | | | 1,636,175 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 4,609,709 | | | $ | 5,720,760 | | | $ | 2,681,895 | |
| 现金支出用于： | | | | | | |
| 利息 | | $ | 517,444 | | | $ | 666,018 | | | $ | 472,459 | |
| 已缴所得税 | | $ | 248,122 | | | $ | 201,792 | | | $ | 228,074 | |
| 已退还的所得税 | | $ | (6,219) | | | $ | (853) | | | $ | (13,449) | |
| 合并现金流量表与合并资产负债表的对账： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 4,455,292 | | | $ | 5,563,877 | | | $ | 2,559,106 | |
| 受限现金 | | 154,417 | | | 156,883 | | | 122,789 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 4,609,709 | | | $ | 5,720,760 | | | $ | 2,681,895 | |
请参阅合并财务报表附注。
SLM公司
合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
1.组织和业务
SLM公司(“Sallie Mae”，“SLM”，“The Company”，“WE”，“Our”或“Us”)是一家控股公司，通过多家子公司运营，是大学和继续教育的首要品牌。
虽然Sallie Mae的名称已经存在了40多年，但今天以Sallie Mae的名称运营的公司SLM Corporation成立于2013年底，其中包括其全资子公司Sallie Mae Bank，这是一家于2005年成立的实业银行(以下简称“银行”)。2014年4月30日，我们从另一家从事教育贷款管理、服务、资产回收和合并贷款业务的上市公司(现名为Navient Corporation，简称Navient)中合法地分离出来(“分拆”)。“Navient Corporation”现已更名为Navient Corporation(“Navient”)，该公司从事教育贷款管理、服务、资产回收和合并贷款业务。我们是一家个人银行业务，除了明确由我们保留的资产或负债外，我们没有保留任何在剥离之前产生的资产或负债。我们有时把分拆前存在的公司称为“分拆前的SLM”。
世行成立于2005年，代表分拆前的SLM为私立教育贷款(如下定义)提供资金和发起贷款。虽然世行在2006年2月首次发起私立教育贷款，但剥离前的SLM在2009年年中继续从第三方贷款伙伴那里购买一部分私立教育贷款。除了一些小的例外，从2009-2010学年开始，世行成为剥离前SLM的私人教育贷款的唯一发起人，这是世行在2009年年中推出Smart Option学生贷款计划后的第一个学年。
我们的主要业务是发起和提供贷款给学生及其家庭，以资助他们的教育费用。我们使用“私人教育贷款”是指向学生或他们的家庭提供的教育贷款，这些贷款不是由任何州或联邦政府提供的，也不是由任何州或联邦政府提供保险或担保的。私立教育贷款不包括由联邦家庭教育贷款计划(“FFELP贷款”)承保或担保的贷款。我们营销策略的核心是通过资助办公室在校园推广我们的产品，以及通过在线和直接向学生及其家庭营销，来产生私人教育贷款。该银行受犹他州金融机构部(“UDFI”)、联邦存款保险公司(“FDIC”)和消费者金融保护局(“CFPB”)监管。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
2.重大会计政策
预算和假设的使用
SLM公司的财务报告和会计政策符合美国公认会计原则(“GAAP”)。根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。包括重大判断和估计在内的关键会计政策包括信贷损失拨备的估值和衍生会计。
整固
合并财务报表包括SLM公司及其控股和控制的子公司在剔除公司间账户和交易的影响后的账户。
我们合并我们已确定为主要受益人的任何可变利益实体(“VIE”)。主要受益者是同时拥有以下两项的实体：(1)有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现有最大的影响；(2)有义务承担实体的损失或接受可能对VIE产生重大影响的利益。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括旧金山联邦储备银行(“FRB”)和商业银行账户持有的现金，以及原始到期日为3个月或更短的其他短期流动性工具。与投资现金和现金等价物相关的费用采用实际利率法摊销为利息收入。
交易投资
在2020年3月，我们卖出了大约1.730亿美元的私人教育贷款通过证券化交易，在这些交易中，我们需要保留5垂直风险保留利息的百分比(即，5在证券化中发行的每一类股票的百分比)。我们将与交易相关的垂直风险保留权益归类为可供出售投资，但剩余类别的权益除外，我们将其归类为按公允价值记录的交易性投资，并通过收益记录变化。
可供出售的投资
投资包括抵押贷款支持证券、犹他州住房公司债券以及美国政府支持的企业和国债。我们在交易日的基础上记录我们的投资购买和销售。债务证券的摊销成本根据溢价的摊销和折价的增加进行调整，这些费用采用实际利率法摊销。
我们的投资被归类为可供出售，并按公允价值报告。可供出售投资的未实现收益或亏损在权益中记录，并在扣除适用所得税后作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告，除非投资价值的下降被认为是非临时性的，在这种情况下，损失直接计入收益。
管理层至少每季度审查所有投资，以确定任何减值是否是临时性的。减值的评估考虑了几个因素，包括公允价值低于成本的时间长度和程度，发行人的财务状况和近期前景，以及保留投资的意图和能力。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
考虑到公允价值的预期恢复。如果根据分析确定减值不是暂时性的，则将投资减记为公允价值，并通过收益确认亏损。
其他投资
我们持有对非上市证券的投资，并以成本减去减值，加上或减去同一发行人相同或类似证券的可观察到的价格变化来核算这些投资。
我们还投资于符合低收入住房税收抵免(LIHTC)资格的保障性住房项目，该项目旨在促进低收入住房的私人开发。这些投资主要通过实现联邦税收抵免来产生回报。
为投资而持有的贷款
贷款，包括私人教育贷款、FFELP贷款和我们有能力和意图在可预见的未来持有的信用卡(“信用卡”)，被归类为持有以供投资，并按摊销成本列账。摊销成本包括未摊销的保费、折扣和资本化的发端成本和费用，所有这些都摊销到利息收入中，如“贷款利息收入”中所讨论的那样。为投资而持有的贷款在扣除信贷损失拨备后报告为净额。
持有待售贷款
任何我们没有归类为投资持有的贷款都被归类为持有待售贷款，并以成本或公允价值较低的价格计入。当我们有意图和能力出售这类贷款时，贷款被归类为持有待售贷款。持有待售贷款没有相关的溢价、贴现和资本化的发端成本和费用摊销为利息收入。当决定出售先前未分类为持有待售的贷款时，该等贷款将转入持有待售类别，并按摊销成本(不包括任何信贷损失拨备)或公允价值中较低者列账。在转移到待售分类时，摊销成本基础超过公允价值的任何金额都被计入估值津贴。此外，一旦一笔贷款被归类为待售贷款，我们将撤销适用于这些贷款的任何贷款损失拨备。
在市场条件允许的情况下，我们可以出售或证券化贷款，作为其他贷款的融资来源。由于结构条款不同，某些交易可能有资格获得出售待遇，而其他交易则没有资格获得出售待遇，并被记录为融资。我们所有的教育贷款最初都被归类为持有以供投资。只有当我们选择了要出售或证券化的贷款，并且交易符合出售资格时，我们才会将贷款转移到待售类别，并以成本或公允价值较低的价格计入。如果我们预期确认与即将到来的证券化或出售相关的收益，那么贷款的公允价值高于它们各自的成本基础，并且没有计入估值津贴。
受限现金
限制性现金主要包括学生贷款、证券化信托和其他担保借款中持有的金额。这笔现金必须用于支付与信托义务相关的款项。这些账户中的存款金额主要是由于信托资产的本金和利息的收取时间与信托负债的本金和利息的支付时间之间的时间差所致。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
2020年信贷损失拨备
在报告日期，我们为我们投资组合中贷款的终身预期信贷损失以及未来的贷款承诺保留了信贷损失准备金。
在确定我们的私人教育贷款组合贷款部分的终身预期信贷损失时，我们使用了贴现现金流模型。这种方法要求我们将未来的本金和利息现金流投射到这些投资组合中的贷款上。
为了估计未来的预期现金流，我们使用了一个基于年限的模型，该模型考虑了贷款损失预期年限、提前还款(自愿和非自愿)、违约、收回和任何其他被认为必要的调整，以确定每个资产负债表日期的拨备是否充足。这些现金流按贷款的实际利率贴现，以计算这些现金流的现值。管理层调整用于贴现预期现金流的实际利率，以纳入预期预付款。这些现金流的现值与基础贷款的摊销成本基础之间的差额是信贷损失拨备。根据预期未来现金流的现值计量信贷损失的实体可以将现值的全部变化报告为信用损失费用，但也可以将由于时间推移而产生的现值变化报告为利息收入。我们已选择将现值的全部变动报告为信用损失费用。
在确定以年份为基础的方法所使用的损失率时，我们从历史损失率开始，对每个年份内的贷款进行分层，然后根据在合理和可支持的预测期内预测的经济因素调整损失率。合理和可支持的预测期是指我们认为我们可以估计预期亏损中预测经济因素的影响的时期。在合理和可支持的预测期结束时，我们立即将预期亏损的预测恢复到历史平均水平。我们使用两年的合理和可支持的预测期，尽管随着我们对合理预测经济状况以估计未来损失的能力的看法的演变，这一时期可能会发生变化。
在估计我们目前的预期信贷损失时，我们结合预期的经济情景和我们的历史经验，得出一个根据任何定性因素进行调整的基本情况(如下所述)。我们还制定了不利和有利的经济前景。在每个报告日期，我们根据当前经济状况和我们对替代结果风险的看法，确定这些替代方案的适当权重。这种预期权重被用来计算我们目前每个时期记录的预期信贷损失。
在估计收回金额时，我们既使用对出售违约贷款将获得的收益的估计，也使用对借款人历史付款行为的估计，来估计未来收回冲销贷款的时间和金额。
我们使用历史经验和经济预测来估计未来的提前还款速度。与我们的亏损预测一样，在对提前还款的两年合理和可支持的预测结束时，我们立即恢复到历史上的长期提前还款额。
除了上述建模方法外，我们在计算信贷损失拨备时还考虑了其他一些定性因素。这些定性因素包括但不限于贷款政策和程序的变化，包括尚未纳入分析的承销标准和收取、冲销和回收做法的变化，以及法律和监管要求等其他外部因素对当前预期信贷损失估计水平的影响。
信贷损失拨备的评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，可能会受到重大变化的影响。如果未来在拖欠、冲销和追回方面的实际表现与预期有很大不同，或者管理假设或做法发生变化，这可能会对信贷损失拨备的估计、确认损失的时间以及我们综合损益表上的相关信贷损失拨备产生重大影响。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
在计算信贷损失拨备和无资金承诺的责任时，我们纳入了几项投入，这些投入可能会在不同的时期发生变化。这些包括但不限于CECL模型输入和管理层认为必要的任何覆盖。影响最大的CECL模型输入包括：
•经济预测；
•经济预测的权重；
•提前还款速度；
•新增贷款额，包括已作出但尚未发放的承诺；以及
•贷款销售。
管理覆盖可能包含模型输入未捕获的一系列因素，例如服务策略的更改。
下面我们将更详细地描述我们的信用损失拨备政策和程序，因为它们与我们的私人教育贷款、信用卡和FFELP贷款组合有关。在2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合。
民办教育贷款损失免税额
除了上述关键假设/估计外，还有一些估计是我们的私立教育贷款组合所独有的。我们对私立教育贷款的估计是关于每个借款人何时离开学校。借款人何时开始全额偿还本金和利息的现金流时间取决于学生毕业或离开学校的时间。这些日期可能会根据许多因素而改变。我们从第三方票据交换所收到有关预计毕业日期的信息。离校日期将根据从信息交换所收到的最新信息每季度更新一次。
此外，当我们有合同义务在以后为一笔贷款或一部分贷款提供资金时，我们会对将获得资金的这一义务的百分比进行估计。这一估计是根据历史经验得出的。对于资金不足的承诺，我们将贷款津贴的相关年限确认为负债。一旦贷款获得资金，这一责任将转移到私立教育贷款损失津贴。
关键信用质量指标--民办教育贷款
我们通过评估某些风险特征来确定我们的私人教育贷款组合的可收集性。我们认为最初批准时的信用评分和通过贷款期限、联署人的存在、贷款状态和贷款调味料定期更新/更新的信用评分是关键的信用质量指标，因为它们对确定我们的信用损失拨备的充分性具有最重要的影响。信用评分是借款人信誉的一个指标，信用评分越高，借款人就越有可能支付所有合同款项。贷款状态会影响信用风险，因为逾期贷款比当前贷款更有可能导致信用损失。此外，与当前支付状态的贷款相比，延期支付状态的贷款具有不同的信用风险概况。贷款调味料会影响信用风险，因为有付款历史的贷款通常比有不频繁付款或不付款历史的贷款的违约率更低。联合签字人的存在也降低了违约的可能性。我们每季度监测和更新这些信用质量指标，以分析我们的信贷损失拨备是否充足。
我们通过内部收款人、第三方收款人和向第三方出售贷款的组合来收取违约贷款。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们使用了对内部催收回收率的估计，以及对未来违约贷款销售的预期，以估计未来收回冲销贷款的时间和金额。
私立教育贷款一般不要求借款人在毕业或以其他方式离开学校后至少六个月才开始偿还本金和利息。因此，在借款人在校期间，这些贷款的损失估计通常较低，而在离开学校后的宽限期结束后，这些贷款的损失估计会增加。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
学校。在2020年12月31日和2019年12月31日，24百分比和25私立教育贷款组合本金余额的百分比分别与处于在校(完全延期)、宽限或其他延期状态且不需要付款的借款人有关。
我们的私立教育贷款收取政策允许某些借款人在离开学校时要求延长宽限期或在履行还款义务方面遇到暂时困难的情况下不还款。这就是所谓的忍耐，在估算信贷损失拨备时会考虑到这一点。
作为对私立教育贷款信用损失免税额是否充足的结论的一部分，我们审查了关键的免税额和贷款指标。在这些指标中，考虑的最相关的是津贴占终止贷款总额的百分比、拖欠百分比和容忍百分比。
我们认为，如果借款人没有在合同规定的付款到期后第31天之前支付所需款项，我们认为私立教育贷款是拖欠的。
问题债务重组(TDR)
在估计被视为TDR的私立教育贷款的预期违约时，我们遵循上述相同的贴现现金流流程，但使用与过去TDR贷款相关的历史损失率。每笔贷款的适当毛损率是通过评估贷款期限、风险特征和宏观经济状况来确定的。
我们TDR投资组合的津贴包括在我们的私立教育贷款总津贴中。我们的TDR投资组合主要由降低利率的贷款和忍耐时间超过三个月的贷款组成，如下所述。
当我们相信某些借款人的贷款条款将有助于我们的客户管理他们的学生贷款义务，实现更好的学生结果，并增加贷款的可收回性时，我们就会调整这些贷款的条款。这些变化通常采取暂时忍耐还款、暂时降低利率、暂时降低利率并永久延长贷款期限、和/或短期延长还款方案的形式。当我们给面临财务困难的借款人减息时，我们会暂时降低利率(目前为4.0贷款期限为两年，在绝大多数情况下，永久延长贷款的最终到期日。这两个贷款期限变化的组合有助于减少借款人每月应支付的款项，并增加借款人在利率调整期间以及贷款恢复到原始合同利率时保持当前状态的可能性。
我们使用两步流程将一笔贷款归类为因忍耐而产生的TDR。第一步是确定本金和利息全额偿还且收到的贷款超过三个月忍耐是一件很重要的事情24-月期间；但是，在第一个月期间九个月当一笔贷款进入全额还本付息状态后，我们不会计入第一笔。六个月根据三个月的政策限制，在此期间收到的忍耐。第二步是通过检查贷款最近更新的FICO评分来评估贷款的信誉。在第一次测试中符合标准且FICO分数高于特定阈值(基于最新季度FICO分数更新)的贷款将不会被归类为TDR。在第一次测试中符合标准且FICO分数低于阈值(基于最新的季度FICO分数更新)的贷款将被归类为TDR。
当贷款被修改以降低贷款利率时，贷款也成为TDR(无论何时发生这种修改和/或这种利率降低是否是暂时的)。一旦贷款符合TDR状态，在其剩余的生命周期中，出于津贴目的，它仍然是TDR。我们大约一半被认为是TDR的贷款涉及暂时不付款，并且不会改变贷款的合同利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，大约47百分比和50分别有百分比的TDR因其忍耐状态而被归类为TDR。有关更多信息，请参阅附注7，“信贷损失拨备”。
2020年第一季度，由冠状病毒2019年或新冠肺炎(“新冠肺炎”)引起的大流行开始在全球蔓延，并对美国和世界经济造成了重大破坏。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
2020年3月27日，当时的特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，其中包括允许我们(I)选择暂停通用会计准则下对与新冠肺炎相关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为TDR，以及(Ii)暂停将因新冠肺炎的影响而修改的贷款确定为TDR，包括出于会计目的的减值。此外，2020年12月27日，“2021年综合拨款法案”(“CAA”)签署成为法律。CAR规定了额外的以新冠肺炎为重点的救济措施，并延长了CARE法案的某些条款。
我们已经选择在CARE法案和CAA救济的适用期间，暂停对新冠肺炎导致的贷款的忍耐和利率调整进行TDR会计处理。免除TDR指导适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天、发生在2020年3月1日开始、截至(I)与新冠肺炎疫情相关的国家紧急状态终止之日起60天或(Ii)2022年1月1日止的贷款修改。我们将继续对截至2019年12月31日逾期30天以上并随后被修改的贷款应用TDR会计。
合同贷款承诺的表外风险敞口
当我们在学年开始时批准一笔私立教育贷款，该批准可能涵盖整个学年的借款。因此，我们并不总是在批准时全额支付贷款，而是承诺在以后的日期(通常是第二学期开始或随后的三个月)为部分贷款提供资金。我们通过履行提供信贷的合同义务，估计在我们面临信用风险的合同期内预期的信用损失，除非该义务可由我们无条件取消。上述贴现现金流方法包括预期的未来合同付款。与未来支出相关的信贷损失准备部分在资产负债表上显示为负债，相关信贷损失准备金反映在损益表上。
无法收回的利息
我们的私立教育贷款组合的应计利息总额的大部分是递延贷款的应计利息(借款人在校期间没有付款)和固定支付贷款的应计利息(借款人每月支付的25美元小于该月贷款的应计利息)，这些贷款的应计利息是指借款人在学校期间没有到期的递延贷款的应计利息，以及借款人每月支付的25美元低于该月贷款的应计利息的应计利息。这些贷款的应计利息将被资本化，并在借款人离开学校后的宽限期结束时增加贷款的未偿还本金余额。上述贴现现金流方法既考虑了本金的可收回性，也考虑了预计将转化为贷款余额的这部分应计利息。因此，这部分应计利息余额的拨备包括在我们的信贷损失拨备中。贴现现金流方法不考虑本金和利息全额偿还或只偿还利息的贷款的应计利息。我们分别计入与这些贷款相关的预期坏账利息金额，利用历史经验估计每个期末日期未来四个月的坏账利息。这笔金额被记录为利息收入的减少。应计应收利息在资产负债表中单独披露。
信用卡贷款免税额
我们在估算信用卡投资组合的信用损失准备金时使用毛损法。因为我们的信用卡投资组合是新的，而且我们没有历史损失经验，我们使用其他金融机构报告的估计损失率来估计我们的信用卡信贷损失拨备，扣除预期收回的净额。此外，我们使用一个模型，该模型利用购买的信用卡信息，具有与我们自己的投资组合相似的风险特征，作为挑战者模型。然后，我们会考虑任何可能改变我们未来对亏损预期的定性因素。
由于我们的所有信用卡贷款均可由我们(发行方)无条件取消，因此我们不记录信用卡承诺未使用部分的任何信用损失估计。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
FFELP贷款损失拨备
FFELP贷款在违约时按本金和应计利息投保，受基于贷款支付日期的风险分担水平的限制。这些保险义务得到了针对美国的合同权利的支持。对于在2006年7月1日或之后发放的贷款，我们将收到97所有符合条件的报销申请的百分比报销。对于在1993年10月1日之后到2006年7月1日之前发放的贷款，我们将收到98所有符合条件的报销申请的百分比报销。对于1993年10月1日之前发放的贷款，我们收到100百分比报销。由于我们承担了联邦担保的最高3%的损失敞口，我们对FFELP贷款的信用损失拨备和相关的定期拨备费用相对较小。
我们使用毛损法估算FFELP贷款中未担保部分的信用损失拨备。我们将FFELP贷款的信用损失拨备维持在足以覆盖终身预期信用损失的水平。FFELP贷款损失拨备使用了客户违约行为的历史经验。我们将违约率预测(扣除适用的风险分担后)应用于我们本期的FFELP贷款，以执行我们的定量计算。一旦进行了定量计算，我们就会审查信贷损失拨备的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。
2019年信贷损失准备
在2020年1月1日之前，我们根据对投资组合中可能发生的信贷损失的预测，在报告日期将信贷损失拨备维持在足以吸收我们投资组合中可能发生的损失以及未来贷款承诺的金额。根据目前的信息，如果发生了损失，并且我们很可能不会收到所有到期的合同金额，我们就认为贷款是减值的。在评估一笔贷款是否被抵押时，我们也考虑到了不只是微不足道的延迟还款。我们通常通过对类似贷款进行分组，对不良贷款进行总体评估。
我们分析了我们的投资组合，以确定拖欠和忍耐的不同阶段对借款人违约行为和最终冲销的影响。我们使用拖欠和活期账户的滚动率分析，估算了贷款组合的信贷损失拨备。“滚动率分析”是一种技术，用来估计应收贷款可能经过各种拖欠阶段并最终冲销的可能性。在计算信贷损失拨备时，我们还考虑了当前和未来的经济环境以及其他一些定性因素。
信贷损失拨备的评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，可能会受到重大变化的影响。我们的违约估计是基于私人教育贷款、个人贷款和信用卡的亏损出现期为一年，FFELP贷款的亏损出现期为两年。亏损出现期是指首次发生可能导致贷款亏损的事件到预计贷款注销之日之间的预期期间，考虑到影响亏损时机的管理做法，如使用忍耐。信贷损失拨备的亏损出现期取决于若干假设。如果未来在拖欠、冲销和追回方面的实际表现与预期有很大不同，或者账户管理假设或做法发生变化，这可能会对信贷损失拨备的估计、确认亏损的时间以及我们综合收益表上的相关信贷损失拨备产生重大影响。
我们利用各种模型来确定适当的信贷损失拨备。在认为必要时，对模型输入进行了更改。定期对模型进行审查和验证。
下面我们将更详细地描述我们2019年信贷损失拨备的政策和程序，因为它们与我们的私人教育贷款、个人贷款、FFELP贷款组合和信用卡有关。
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2019年民办教育贷款损失免税额
在2020年1月1日之前，在确定非TDR的私立教育贷款的信用损失拨备时，我们使用滚动率模型估计了下一年(一年是亏损触发事件和违约之间的预期期间)将会违约的贷款本金金额，以及我们预计在与违约金额相关的同一一年期间将收回多少贷款。预期违约减去我们经任何定性因素调整后的预期回收(如下所述)等于与该投资组合相关的津贴。我们的历史经验表明，客户经历违约原因事件(即损失触发事件)的日期与我们注销该贷款不可收回部分的日期之间的平均时间为一年。
在估计非TDR和TDR津贴金额时，我们从客户拖欠和违约行为的历史经验开始。我们先判断了从哪个历史时期开始，然后进一步判断那段历史经历是否能代表未来预期，以及是否需要对这些历史违约率进行额外调整。在计算信贷损失拨备时，我们还考虑了其他一些定性因素。这些定性因素包括但不限于经济环境的变化、贷款政策和程序的变化(包括承保标准和收款方式的变化)、尚未纳入分析的冲销和回收做法，以及其他外部因素(如法律和监管要求)对估计信贷损失水平的影响。
某些私立教育贷款不要求借款人在毕业或以其他方式离开学校后至少六个月才开始还款。因此，在借款人在校期间，这些贷款的损失估计普遍较低。截至2019年12月31日，私立教育贷款组合中25%的本金余额与处于在校(完全延期)、宽限或延期状态且不需要付款的借款人有关。随着这些借款人离开学校，他们将被要求开始偿还贷款，损失津贴可能会相应改变。
与管理FFELP付款要求的规则类似，我们的收款政策允许借款人在离开学校时要求额外的付款宽限期或在履行付款义务方面遇到暂时困难时，有一段时间不付款。这被称为容忍状态，并在信贷损失拨备中单独考虑。损失出现期与典型的收款周期一致，并考虑了这些不付款的时期。
作为信贷损失拨备是否充足的结论的一部分，我们审查了关键的拨备和贷款指标。在这些指标中，最相关的是净撇账比率的免税额覆盖率；免税额占终止贷款总额和终止偿还贷款的百分比；以及拖欠和忍耐百分比。
如果借款人没有在合同规定的付款到期后第31天之前支付所需款项，我们认为贷款是拖欠的。我们使用一个模型来估计私人教育贷款的无法收回的应计利息金额，并为该金额预留当期利息收入。
我们的非TDR信贷损失拨备是通过对拖欠和经常账户的分析来估算的。我们的滚动率模型是用来估计应收贷款通过各种拖欠阶段并最终冲销的可能性。一旦估计了减记预测，就会有一个复苏假设。在估计回收时，我们使用了对出售违约贷款将获得的收益以及借款人历史付款行为的估计，以估计未来冲销贷款的回收时间和金额。
滚动率分析模型基于使用120天冲销违约厌恶策略的实际经验。一旦进行了定量计算，我们就审查了信贷损失拨备的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。
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2019年个人贷款免税额
在2020年1月1日之前，我们将个人贷款损失拨备维持在足以吸收在报告日期估计和视为投资组合中可能发生的信贷损失的损失的金额。在确定非TDR的个人贷款组合的信贷损失拨备时，我们估计了未来12个月(12个月是亏损触发事件和违约之间的预期期间)违约贷款的本金金额，以及我们预计在同一12个月期间内与违约金额相关的追回金额。预期违约减去我们经任何定性因素调整后的预期回收，等于与这一投资组合相关的津贴。截至2019年12月31日，没有个人贷款被归类为TDR。
2019年问题债务重组
另外，对于我们的TDR投资组合，我们通过基于贷款基础与按贷款原始有效利率贴现的预期未来现金流现值(包括贷款期限违约和恢复假设)之间的差额进行减值计算，估计了足以弥补贷款寿命预期损失的拨备金额。如上所述，我们的TDR投资组合主要包括减息贷款和在24个月期间忍耐使用超过3个月的贷款。
2019年FFELP贷款损失拨备
FFELP贷款在违约时按本金和应计利息投保，但受基于贷款支付日期的风险分担水平的限制。这些保险义务得到了针对美国的合同权利的支持。对于在2006年7月1日或之后发放的贷款，我们将收到97所有符合条件的报销申请的百分比报销。对于在1993年10月1日之后到2006年7月1日之前发放的贷款，我们将收到98百分比报销。对于1993年10月1日之前发放的贷款，我们收到100百分比报销。
2019年FFELP贷款损失拨备利用客户违约行为的历史经验和两年的损失出现期来估计报告日期贷款组合中发生的信贷损失。我们将违约率预测(扣除适用的风险分担后)应用于相关期间的每个类别，以执行我们的定量计算。一旦进行了定量计算，我们就审查了信贷损失拨备的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。
2019年信用卡免税额
2019年信用卡损失拨备是管理层对信用卡投资组合在相关资产负债表日期固有的信贷损失的估计。信用卡损失拨备使用具有类似特征的账户的历史损失率(基于行业数据)作为估计未来损失的合理基础。截至2019年12月31日，没有被归类为TDR的信用卡。
存款
我们的零售存款账户主要是存款证(“存单”)、货币市场存款账户(“MMDA”)和高收益储蓄账户(“HYS”)。存单是有规定期限和利率的账户。零售CD可能会被提前撤回，但会受到惩罚。MMDA和HYS账户都是无到期日或到期日的计息和无息账户。就零售MMDA及HYS户口而言，存户如有任何提款意向，可被要求给予不少于七天在撤资之前。
世行还将经纪存单纳入其资金基础。禁止提早提取经纪存单(死亡或丧失法律行为能力的情况除外)。其他存款账户包括商业实体存放在本行的大型生息综合账户，这些综合账户对许多基础账户负有托管责任。这些综合账户的结构可以是固定期限或不固定期限，也可以是固定利率或浮动利率。
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公允价值计量
我们在财务报表中应用各种会计准则时使用公允价值估计。公允价值计量有以下四种使用方式之一：
•在合并资产负债表中记录公允价值变动的合并损益表；
•在合并资产负债表中，公允价值变动记录在合并权益变动表的累计其他全面收益部分；
•在综合资产负债表中，以成本或公允价值较低计入综合损益表中的减值费用的工具；以及
•在合并财务报表附注中。
公允价值被定义为在有意愿和有能力的市场参与者之间进行有序交易时出售资产或转移负债的价格。一般而言，我们在估计公允价值时的政策，是先看活跃市场上相同资产和负债的可观察市场价格(如有)。当这些数据不可用时，其他数据被用来模拟公允价值，例如类似工具的价格、收益率曲线、波动性、提前还款速度、违约率和信用利差(包括我们的负债)，首先依赖于来自活跃市场的可观察数据。根据当前的市场状况，对公允价值的额外调整可能基于流动性、信贷和买卖价差等因素。交易费用不计入公允价值的确定。在可能的情况下，我们寻求验证模型对市场交易的输出。根据可观察到的投入和价格的可获得性，不同的估值模型可能会产生截然不同的公允价值估计。呈现的价值可能不代表未来的公允价值，也可能无法实现。
我们根据一个层次框架对我们的公允价值估计进行分类，该框架与用于以公允价值计量金融工具的三个级别的价格透明度相关。分类基于对工具公允价值有重要意义的最低投入水平。这三个级别如下：
•第1级-我们在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。第一级所包括的金融工具类型是具有报价的高流动性工具。
•第2级-来自活跃市场的投入，而不是相同工具的报价，用于确定公允价值。在被估值的资产或负债的整个期限内，可以直接从活跃的市场中观察到重大投入。
•第3级-对估值有重要影响的定价输入不可观察。投入是基于可获得的最佳信息开发的。然而，在开发投入时，我们需要有重要的判断力。
贷款利息收入
对于分类为投资持有的所有贷款，包括减值贷款，我们将利息收入确认为赚取的利息收入，并根据递延直接发起和收购成本的摊销进行调整。递延费用或成本必须在相关贷款的有效期内确认为收益调整，并通过利息法确认。利息法的目标是以应收账款净投资的恒定有效收益率(即应收账款本金经未摊销费用或成本、购买溢价或折扣以及任何套期保值活动调整--这些未摊销成本统称为“基数调整”)获得定期利息收入(包括确认费用和成本)。如此确定的定期利息收入与通过将所述利率应用于应收账款的未偿还本金而确定的利息收入之间的差额为递延直接发起和收购成本的定期摊销金额。
对于基数调整的摊销，我们根据贷款合同的合同条款确定应用利息方法所需的恒定有效收益率，而不考虑预期的预付款。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
对于固定利率贷款，当发生预付款时，基数调整的未摊销余额将进行调整，以便未来的摊销(基于贷款的合同条款)将产生与原始实际利率相等的恒定有效收益率。提前还款不会导致贷款实际利率的变化。我们在集合的基础上确定合同付款；因此，当预付款发生时，假设集合将通过合同的原始条款支付较小的款项，则将确定未来的合同付款。对未摊销基础调整余额的调整计入利息收入。
对于可变利率贷款，假设未来的所有合同付款都是贷款的实际利率，则在发起时的实际利率就是贷款的实际利率。该贷款的实际利率保持不变，直到贷款利率发生变化。如果没有提前还款，规定的利率也没有变化，基数调整的定期摊销等于实际利率乘以账面基数与到期合同利息之间的差额。我们在集合的基础上确定合同付款；因此，当预付款发生时，假设集合将通过合同的原始条款支付较小的款项，则将确定未来的合同付款。对未摊销基础调整余额的调整计入利息收入。
当可变利率贷款的利率发生变化时，实际利率将使用上一段中描述的相同方法重新计算；但是，未来的合同付款将发生变化，以反映新的利率。目前还没有对未来利率预期变化的预测。用于确定现金流量实际利率的会计基础等于利率变化时未偿还本金余额和未摊销基数调整的余额。
我们还每年向美国教育部(“能源部”)支付105FFELP合并贷款的基点合并贷款回扣费用，扣除贷款利息收入。此外，教育贷款赚取的利息反映了根据我们的坏账利息确认政策可能无法支付的调整。当贷款被归类为待售贷款时，我们不会摊销对贷款基础的任何调整。
随着CECL于2020年1月1日通过，我们继续如上所述分析与目前未处于全额还本付息状态或仅还利息状态的贷款相关的应计利息的可收集性；但是，我们已将对这部分无法收回利息的拨备(离校和宽限期结束后资本化的金额)的确认改为信用损失拨备，而不是将其记录为利息收入的减少，并将这一拨备归类为信用损失拨备的一部分，而不是将其归类为信用损失拨备的一部分。
全数支付利息的贷款坏账部分的拨备将继续作为利息收入的减少入账。
我们确认所有贷款的某些手续费收入(主要是滞纳金)，当根据本票的合同条款赚取时，以及我们对收款的期望。手续费收入在“其他非利息收入”中计入随附的综合损益表。
利息支出
利息支出基于按发行成本摊销调整后的合同利率。我们对包括无到期日储蓄存款、经纪和零售存单、经纪和零售MMDA在内的计息存款以及无担保和担保融资产生利息支出。利息支出在合同上到期应付存款和债务持有人时确认，并根据与符合条件的利率互换协议相关的净付款/收入进行调整，这些协议符合条件并被指定为有息负债的对冲。利息支出还包括对符合对冲条件的封闭式对冲交易的递延收益和亏损的摊销。债务发行成本、溢价、贴现和终止的对冲基数调整的摊销采用有效利率法确认。我们产生与我们的私人教育贷款多贷款人担保借款工具(“担保借款工具”，以前称为资产支持商业票据工具或资产支持商业票据工具)相关的某些费用，包括未使用的担保借款工具费用，还产生与我们的定期资产支持证券(“ABS”)相关的费用。这些费用包括在利息支出中。请参阅附注10“存款”和附注11“借款”了解我们计息负债的更多细节。
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出售贷款收益，净额
我们可以参与并将贷款出售给第三方和附属公司，包括在剥离之前是关联方的实体。这些销售可能通过全部贷款销售或有资格获得销售待遇的证券化交易进行。如果贷款转让符合出售的条件，我们将不再确认这笔贷款，并将收益或损失确认为已出售贷款的结转基础与保留的负债和收到的补偿之间的差额。我们根据交易结算日期确认贷款转移的结果。这些贷款最初被记录为为投资而持有，并在出售或证券化之前立即转移到持有出售。
在2020年第一季度，我们确认了一笔239从出售约300万美元的交易中获得400万美元的收益3.130亿美元的私立教育贷款，包括$2.930亿美元的本金，1992000万美元的资本化利息，以及$12300万美元的应计利息，给了独立的第三方。
在2018年第二季度，我们出售了剩余的美元43向Navient提供了100万笔拆分贷款组合(如下所述)(活期和非活期贷款)，并确认净收益为#美元2百万美元。有关贷款购买协议的进一步讨论，请参阅附注17，“与Navient公司的安排”。我们在2019年没有出售贷款。
其他收入
我们的UPromise子公司有许多鼓励消费者节省大学教育费用的计划。我们已经建立了一个消费者储蓄网络，旨在通过鼓励参加该计划的消费者从参与该计划的商家那里购买商品和服务来促进他们的大学储蓄。参与商家通常根据会员购买量支付UPromise费用，无论是在线还是在商店，具体取决于与商家的合同安排。我们根据合同确定的费率和会员购买量，将收入确认为提供营销和行政服务。2020年5月31日，我们将UPromise子公司出售给第三方，导致该业务在2020年下半年的收入损失。
其他收入还包括私人教育贷款和FFELP贷款的滞纳金，我们在收到现金时确认这些费用，与我们的信用卡计划相关的费用，为第三方提供私人学生贷款的收入，以及我们应从Navient收到的税收赔偿的变化。
证券化会计
我们的证券化交易使用一个特殊目的实体VIE的两步结构，在破产或破产的情况下，VIE在法律上将转让的资产与我们隔离开来。接受出售处理的交易的结构也是为了确保已发行的实益权益的持有人不受限制地质押或交换其权益，以及我们不会对转让的资产保持有效控制。如果不满足这些标准，则该交易将被计入资产负债表内担保借款。如果证券化符合出售的条件，我们就会评估我们是否是证券化信托的主要受益人，是否需要巩固这种信托。如果我们同时具备以下两项条件，我们就被认为是主要受益者：(1)有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现最有影响；(2)我们有义务承担实体的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益。可能会有相当大的判断，因为它涉及到确定VIE的主要受益者。没有“亮线”测试。相反，评估谁有权指导VIE的活动对VIE的经济表现影响最大，谁有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的损失或收益，这一评估可能是非常定性和具有判断性的。如果我们是主要受益人，则不承认损益。
我们已经确定，作为Sallie Mae证券化信托的服务商，我们符合第一个主要受益人标准，因为我们有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。
无论证券化是接受出售还是资产负债表上的处理，我们对证券化信托的持续参与通常仅限于：
•拥有特定信托公司的股权证书；
•在违约前和违约后对证券化信托内的学生贷款资产进行服务；
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•我们作为我们发起的证券化交易的管理人；
•我们对违反陈述和保修的责任；以及
•当集合余额达到以下条件时，执行清理通知并从信托购买助学贷款的选择权10原始池余额的百分比或更少。
在2020年和2019年，我们执行了几笔担保融资交易。根据我们与这些证券化公司的关系，我们认为合并评估是直截了当的。我们合并了我们的担保融资交易，因为我们要么不符合销售处理的会计准则，要么我们确定我们是VIE的主要受益者，因为我们保留了(A)证券化的剩余权益，因此有义务吸收可能对VIE产生重大影响的实体的损失或收益，以及(B)有权指导VIE的活动，发挥我们作为服务商的作用。(B)我们确定我们是VIE的主要受益者，因为我们保留了(A)证券化的剩余权益，因此有义务吸收可能对VIE产生重大影响的实体的损失或收益，以及(B)有权指导VIE作为服务商的活动。
我们证券化信托的投资者对我们的其他资产没有追索权，如果信托未能在到期时支付。一般来说，证券化信托对我们的唯一追索权是，如果我们违反卖方陈述或担保或我们作为主服务商和服务商的职责，在这种情况下，我们有义务从信托公司回购相关贷款。
我们还不时地从事某些交易，这些交易由于交易符合销售处理标准而没有合并到我们的资产负债表上。在这些交易中，我们将贷款从我们的综合资产负债表中剔除，并按公允价值确认任何保留的资产和承担的负债，并记录转移贷款的损益。我们继续参与这些证券化交易的主要方式是充当主要服务商，并持有一定的留存权益。我们在附注11“借款-未合并的VIE”中提供了有关这些类型的活动的更多信息。
衍生会计
我们在合并资产负债表上以公允价值将我们的衍生品(包括利率掉期)作为资产或负债进行会计处理。衍生工具仓位由交易对手根据主要净额结算安排(见附注12，“衍生金融工具”)记录为净仓位，不包括持有或质押的应计利息及现金抵押品。2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“Dodd-Frank Act”)要求所有标准化衍生品，包括大多数利率互换，都必须提交给中央交易对手进行清算，以降低交易对手风险。我们使用的两个中央交易对手是芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)和伦敦结算所(“伦敦结算所”)。通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品的所有变动保证金支付均作为合法结算入账。截至2020年12月31日，美元8.2我们在芝加哥商品交易所(CME)清算了10亿名义上的衍生品合约，并0.4在伦敦证券交易所(LCH)进行了10亿美元的清算。通过芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的衍生品合约代表95.3百分比和4.7分别占我们总名义衍生品合约的百分比为$8.6截至2020年12月31日，10亿美元。
对于通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品，净收益(亏损)头寸包括作为衍生品结算的变动保证金金额，而不是针对衍生品公允价值的抵押品。截至2020年12月31日结算的变动保证金金额为$(179)百万元及$19芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)分别为100万美元。未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值变动列示为已实现收益(亏损)。
我们主要使用考虑当前市场状况和衍生合约合同条款的定价模型来确定衍生合约的公允价值。这些定价模型考虑了利率、时间价值、远期利率曲线和波动因素。投入通常来自活跃的金融市场。
衍生工具会计规定，每项衍生工具，包括嵌入其他合约的某些衍生工具，均须在资产负债表上以公允价值计量的资产或负债入账。我们的衍生工具分为公允价值套期保值、现金流套期保值和交易套期保值。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
2018年7月1日，我们通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2017-12号，《衍生品和对冲：有针对性地改进对冲活动的会计处理》。根据该标准，我们不再需要单独衡量和报告对冲无效，此前这一点在我们的合并损益表中计入了“衍生品和对冲活动的收益(亏损)，净额”。根据该标准，某些拨备需要在修改后的追溯基础上适用，这要求对累积的其他全面收益进行累积效果调整，并对截至采用会计年度开始时的留存收益进行相应调整，在我们的情况下是2018年1月1日。
由于在2018年7月1日将套期保值标准应用于我们的公允价值套期保值的累积效应，我们录得$2我们的对冲存款余额增加了100万个基点，留存收益也相应增加了大约$0.8百万美元，扣除税金和美元3在我们的综合损益表中，以“衍生品和套期保值活动的收益(亏损)，净额”来调整到目前为止的无效。为了反映我们的现金流对冲关系在2018年7月1日采用对冲标准，我们记录了$0.2百万美元，税后净额减少为留存收益和相应的$0.3增加百万美元，以积累其他综合收入。
每种衍生工具都被指定为合并资产负债表上的特定(或集合)负债，并被指定为“公允价值”对冲或“现金流”对冲。公允价值对冲旨在对冲我们对固定利率负债公允价值变动的风险敞口。对于有效的公允价值对冲，套期保值和被套期保值项目(对于被套期保值的风险)均按公允价值入账，任何差额均反映在合并损益表中立即记录的无效。现金流对冲旨在对冲我们在与可变利率存款相关的现金流变化中的风险敞口。对冲有效性的评估是在初始阶段和持续进行的基础上，使用回归测试进行的。对于一个负债池的套期保值，进行测试以证明该池中各个工具的相似性。当确定衍生工具目前不是有效对冲时，衍生工具的公允价值完全变动且自上一次有效以来与对冲项目没有抵销金额，确认无效。如果我们还确定套期保值在未来不会有效，我们将前瞻性地终止套期保值会计，并开始摊销与被套期保值项目相关的任何现有基数调整。
2020年3月12日，FASB发布了会计准则更新ASU第2020-04号，《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。2021年1月7日，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则更新(ASU)第2021-01号“参考汇率改革(848主题)：范围”，明确了848主题的范围。主题848包含将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易的临时可选权宜之计和例外。
我们的衍生品投资组合由利率掉期组成，这些利率掉期通过芝加哥商品交易所(CME)或伦敦商品交易所(LCH)进行集中清算。2020年10月16日，芝加哥商品交易所和伦敦商品交易所在对这些交易进行估值时，都将适用的价格趋同利率和贴现率改为有担保隔夜融资利率(SOFR)。ISDA 2020 IBOR后备协议(“ISDA后备协议”)于2020年10月23日生效，生效日期为2021年1月25日。一旦双边关系中的交易对手双方遵守并达到生效日期，ISDA备用协议代表着公司与衍生品交易对手之间各自的ISDA协议所管辖的衍生品合同条款的变化。我们选择了主题848中提供的不重新评估以前的会计决定的选项，以及不因与参考汇率改革相关的关键或合同条款的当前或未来变化(包括贴现率变化)而取消指定套期保值关系的选项。
由于我们的负债可能在LIBOR不再公布之前开始使用LIBOR的替代方案，对于基于LIBOR的预测支付的现金流对冲，我们选择了主题848中提供的权宜之计，在我们根据“衍生工具和对冲”主题815的要求评估对冲的预测交易是否可能时，忽略由于参考汇率改革而可能发生的指定对冲利率风险的潜在变化。我们还选择了主题848提供的权宜之计，在评估套期保值有效性时，假设在套期保值关系的剩余部分不会取代参考利率。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
主题848允许在不同的时间点进行不同的选举。我们打算在有必要改变或增加时重新评估我们在848专题中包括的任选权宜之计和例外情况。
基于股票的薪酬
我们使用公允价值法在合并损益表中确认基于股票的薪酬成本。根据这一方法，我们在授予时确定基于股票的补偿的公允价值，并确认基于股票的授予的归属期间产生的补偿费用。我们不会将罚没率应用于基于股票的薪酬支出，而是记录发生的罚没率。我们将所有与基于股票的员工薪酬结算相关的超额税收优惠/不足记录到合并损益表的所得税费用行项目中。
重组活动
在2020年第三季度，我们启动了一项重组计划，通过更好地将我们的组织结构与新的公司战略要务相结合，降低成本，提高运营效率。与这些重组计划一起，非自愿福利安排以及由我们的重组计划直接产生的增量和某些其他成本在随附的综合损益表中被归类为重组费用。重组费用为$26在截至2020年12月31日的一年中，这一数字达到了1.8亿。其中，美元202000万美元与遣散费福利和美元62.6亿美元与其他相关成本有关，主要是法律和咨询费。有几个不是在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度记录的重组费用。
我们赞助员工遣散费计划，在我们的全职员工和每周工作至少24小时的兼职员工被解雇时提供遣散费。遣散费计划根据遣散费计划中定义的基本工资、紧接解雇前的职务级别以及因非自愿终止或工作取消而终止雇佣时的服务年限确定特定的福利。根据遣散费计划支付的福利与过去的服务有关。因此，吾等确认在遣散费计划下支付的遣散费，当该等福利的支付可能且可合理估计时，吾等将根据遣散费计划支付该等遣散费。这些福利(包括基于遣散费计划计算的遣散费、医疗和牙科福利、再就业服务和续发工资)在截至2020年12月31日的一年内产生，这是我们重组计划的直接结果。因此，这些成本在随附的综合损益表中被归类为重组费用。
我们最终敲定了这项重组计划，虽然我们预计2021年第一季度将记录额外的重组费用，但我们预计这些金额并不重要。截至2020年12月31日发生的、预计在未来期间发生的这些重组费用中，大部分是与取消约1,000名员工有关的遣散费。165位置，或大约9截至2019年12月31日存在的员工的百分比。
所得税
我们按照资产负债法核算所得税，这要求我们确认递延税项负债和资产，因为我们的资产和负债的账面金额和计税基础之间的临时差异预期未来的税收后果。在税法变化的范围内，递延税项资产和负债在税收变化颁布期间进行调整。
“所得税支出(利益)”包括(I)递延税项支出(利益)，它代表本年度递延税项资产或负债余额的净变化(如果适用)，以及(Ii)当期税费(利益)，它代表目前应向税务机关支付的税额或从税务机关应收的税额加上未确认税收优惠的应计金额。所得税费用(福利)不包括与权益中记录的调整相关的税收影响。
一个不确定的税务头寸只有在基于该头寸的技术价值进行审查后更有可能持续的情况下才会被确认。在合并财务报表中确认的税收优惠金额是在最终结算不确定的税收状况时保持的可能性超过50%的最大福利金额。我们在所得税支出(福利)中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚金。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
关于剥离，我们记录了与不确定的税收状况有关的负债#美元。27我们被纳维特赔偿了一百万美元。若受保障的不确定税项负债有调整，则对应收赔偿款项的抵销调整将在损益表中记为对其他收入的税前调整。
截至2014年4月30日剥离之日，我们记录了与递延税款和不确定的税收状况相关的负债和应收赔款#美元。291百万美元。截至2020年12月31日，对于剥离时记录的那些金额，剩余负债余额为$7百万美元(与不确定的税收状况有关)，剩余的赔偿应收余额为#美元72000万美元(与不确定的税收头寸有关)。
近期发布和采纳的会计公告
ASU No.2016-13，“金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”
2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》，并于2020年1月1日对我们生效(简称CECL)。本次会计准则取消了以往关于信用减值确认的会计准则。根据新的指导方针，对于所有以摊销成本计入的贷款，在贷款发放时，我们必须根据我们对资产剩余合同期限内所有当前预期信贷损失的估计来衡量我们的信贷损失拨备。每个期间对该估计的更新将通过拨备费用来记录。对贷款损失的估计必须基于历史经验、现状和合理的、有根据的预测。ASU没有强制要求使用任何具体的方法来估计信用损失，允许公司使用判断来选择最适合自己情况的方法。
此外，专题326对可供出售债务证券的会计进行了修改。其中一个变化是要求评估可供出售的债务证券的未实现亏损，我们有能力和意图持有一段时间，足以收回证券的摊销成本，以确定信用减损。如果存在信用减值，必须为确定为与信用相关的未实现亏损金额设立损失准备。
该标准的采用对我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果以及监管资本产生了实质性影响。下表说明了2020年1月1日采用CECL后进行的累计效果调整的影响：
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 |
| | 根据CECL报告 | | CECL入学前培训 | | 采用CECL的影响 |
| 资产： | | | | | | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | |
| 民办教育贷款 | | $ | 1,435,130 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,060,830 | |
| FFELP贷款 | | 4,485 | | | 1,633 | | | 2,852 | |
| 个人贷款 | | 145,060 | | | 65,877 | | | 79,183 | |
| 信用卡 | | 290 | | | 102 | | | 188 | |
| 总计 | | $ | 1,584,965 | | | $ | 441,912 | | | $ | 1,143,053 | |
| | | | | | |
| 递延税项资产 | | $ | 415,540 | | | $ | 109,369 | | | $ | 306,171 | |
| | | | | | |
| 负债： | | | | | | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | |
| 表外风险敞口 | | $ | 118,239 | | | $ | 2,481 | | | $ | 115,758 | |
| | | | | | |
| 股本： | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 897,873 | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (952,639) | |
| | | | | | |
这一过渡调整包括必要时纳入我们的CECL津贴中的定性调整，以解决所用模型中的任何限制。
2020年8月26日，联邦银行机构发布了一项最终规则，向那些在2020日历年采用CECL的银行组织提供了推迟到二然后在接下来的三年中，分阶段评估与已发生亏损方法相关的对CECL监管资本的影响。我们已选择使用此选项。根据这一最终规则，由于我们已选择使用延期选择权，我们在2020年1月1日记录的自采用CECL以来的过渡调整对监管资本的影响将推迟至二好几年了。此外，从2020年1月1日到两年延迟期结束，CECL对我们的信贷损失准备、留存收益和平均总综合资产的持续影响的25%(每个都是出于监管资本目的而报告的)将被添加到递延过渡金额(“调整后的过渡金额”)中，并推迟到二-年期间。在会议结束时二在一年内(即从2022年1月1日开始)，调整后的过渡额将以每年25%的速度分阶段用于监管资本，分阶段引入的金额将在每年年初计入监管资本。有关更多信息，请参阅附注18，“监管资本”。
3.现金及现金等价物
截至2020年12月31日，现金和现金等价物包括FRB到期的现金1美元。4.4存款机构到期的10亿美元和现金73百万美元。截至2019年12月31日，现金和现金等价物包括FRB到期的现金1美元。5.5存款机构到期的10亿美元和现金93百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有不是未偿还现金等价物。
FRB定期存款工具计划通过提供一种可用于管理存款机构持有的准备金余额总量的工具，为货币政策的实施提供便利。在这项计划下，FRB
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
接受一定期限的存款，利率由拍卖决定。这笔资金在定期存款的有效期内从参与机构的账户中移出。我们在2020年没有参与这些拍卖，导致不是报告有兴趣。2019年的参与带来了#美元的利息收入0.3百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，不是根据这一计划，资金存放在联邦储备委员会。
4. 投资
交易投资
在2020年3月，我们卖出了大约1.730亿美元的私人教育贷款通过证券化交易，在这些交易中，我们需要保留5垂直风险保留利息的百分比(即，5在证券化中发行的每一类股票的百分比)。我们将与交易相关的垂直风险保留权益归类为可供出售投资，但剩余类别的权益除外，我们将其归类为按公允价值记录的交易性投资，并通过收益记录变化。截至2020年12月31日，我们拥有172000万被归类为交易投资。
可供出售的投资
可供出售证券的摊余成本和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 信贷损失拨备(1) | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| 可供销售的产品有： | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | $ | 308,913 | | | $ | — | | | $ | 6,095 | | | $ | (134) | | | $ | 314,874 | |
| 犹他州住房公司债券 | | 12,357 | | | — | | | 210 | | | — | | | 12,567 | |
| 美国政府支持的企业和国债 | | 1,596,890 | | | — | | | 3,395 | | | — | | | 1,600,285 | |
| 其他有价证券 | | 68,797 | | | — | | | 462 | | | (351) | | | 68,908 | |
| 总计 | | $ | 1,986,957 | | | $ | — | | | $ | 10,162 | | | $ | (485) | | | $ | 1,996,634 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 信贷损失拨备(1) | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| 可供销售的产品有： | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | $ | 215,888 | | | $ | — | | | $ | 1,895 | | | $ | (658) | | | $ | 217,125 | |
| 犹他州住房公司债券 | | 19,474 | | | — | | | 145 | | | (83) | | | 19,536 | |
| 美国政府支持的企业 | | 250,394 | | | — | | | 635 | | | (21) | | | 251,008 | |
| 总计 | | $ | 485,756 | | | $ | — | | | $ | 2,675 | | | $ | (762) | | | $ | 487,669 | |
___________
(1)指由信贷相关因素造成并在合并资产负债表中确认的减值金额(作为可供出售证券的信贷损失费用)。这一金额不包括与非信贷因素相关的未实现亏损。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
下表汇总了我们的可供出售证券的未实现亏损总额，以及按证券处于未实现亏损状况的时间长短分类的具有未实现亏损总额的证券的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| 截至2020年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | $ | (134) | | | $ | 46,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (134) | | | $ | 46,011 | |
| 犹他州住房公司债券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 美国政府支持的企业和国债 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他有价证券 | | (351) | | | 30,441 | | | — | | | — | | | (351) | | | 30,441 | |
| 总计 | | $ | (485) | | | $ | 76,452 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (485) | | | $ | 76,452 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | $ | (218) | | | $ | 25,624 | | | $ | (440) | | | $ | 42,448 | | | $ | (658) | | | $ | 68,072 | |
| 犹他州住房公司债券 | | — | | | — | | | (83) | | | 11,097 | | | (83) | | | 11,097 | |
| 美国政府支持的企业 | | (21) | | | 14,977 | | | — | | | — | | | (21) | | | 14,977 | |
| 总计 | | $ | (239) | | | $ | 40,601 | | | $ | (523) | | | $ | 53,545 | | | $ | (762) | | | $ | 94,146 | |
对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，我们首先评估我们是否打算出售，或者更有可能要求我们在摊销成本基础收回之前出售该证券。如果符合这两个标准中的任何一个，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合这些标准的未实现亏损的证券，我们评估公允价值的下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。在进行评估时，我们会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化、与该证券特别相关的不利条件，以及可能适用于该证券的任何担保(例如，美国政府的担保)。如果此评估表明存在信用损失，则将损失中与信用相关的部分记录为证券损失的备抵。
我们的投资组合主要由金利美(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)发行的抵押贷款支持证券组成，摊销成本为#美元。32百万，$80百万美元，以及$197分别为2020年12月31日的100万美元。我们持有这些证券是为了满足我们根据《社区再投资法案》的要求。在2018年第二季度，我们选择出售九证券总额达$41100万美元，以更好地使投资组合符合社区再投资法案的要求，我们认识到2出售这些证券造成的百万损失。截至2020年12月31日，六在我们的投资组合中，独立的抵押贷款支持证券有未实现的损失。大致32我们%的抵押贷款支持证券是根据吉尼·梅(Ginnie Mae)计划发行的，该计划得到了美国政府的充分信用和信用担保。其余净亏损的证券分别由房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)提供本金和利息担保。我们有意愿和能力持有这些债券一段时间，使市场价格至少回升到证券调整后的摊销成本。截至2019年12月31日，33的107在我们的投资组合中，单独的抵押贷款支持证券有未实现的损失，并且18的33处于净亏损状态的证券是根据吉尼·梅(Ginnie Mae)计划发行的，这些计划得到了美国政府的充分信任和信用担保。其余的分别由房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)提供本金和利息担保。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
我们投资犹他州住房公司债券是为了遵守“社区再投资法案”。这些债券被穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)评为Aa3级。截至2020年12月31日和2019年12月31日，综合资产负债表上投资的摊销成本为#美元。12百万美元和$19分别为百万美元。
我们投资于美国国债和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)、房地美(Freddie Mac)和联邦农场信贷银行(Federal Farm Credit Bank)发行的美国政府支持的企业证券。截止到2020年12月31日，无的30证券有未实现亏损，截至2019年12月31日，14只证券中有1只出现未实现亏损。我们有意愿和能力持有每一种债券一段时间，使市场价格至少回升到证券的调整后摊销成本。这些债券被标准普尔评为AAA级，或被穆迪投资者服务评为AA+级。基于这一定性分析，我们确定不存在信用减值。
在2020年3月，我们卖出了大约1.7通过证券化交易获得1000亿美元的私立教育贷款，在该交易中，我们需要保留5垂直风险保留利息的百分比。我们将非剩余垂直留存权益归类为可供出售的投资。截止到2020年12月31日，八离开10这些投资中有未实现的亏损。我们有意愿和能力持有每一种债券一段时间，使市场价格至少回升到证券的调整后摊销成本。我们预计将收到与这些投资相关的所有合同现金流，不认为存在信用减值。
截至2020年12月31日，按合同到期日计算的证券摊销成本和公允价值摘要如下。由于提前还款的影响，合同到期日与实际到期日可能会有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| 2021 | | $ | 454,193 | | | $ | 455,185 | |
| 2022 | | 978,017 | | | 979,802 | |
| 2023 | | 164,680 | | | 165,299 | |
| 2038 | | 170 | | | 195 | |
| 2039 | | 2,032 | | | 2,249 | |
| 2042 | | 4,767 | | | 4,769 | |
| 2043 | | 8,745 | | | 9,153 | |
| 2044 | | 11,586 | | | 12,139 | |
| 2045 | | 9,739 | | | 10,133 | |
| 2046 | | 15,292 | | | 15,748 | |
| 2047 | | 25,056 | | | 25,574 | |
| 2048 | | 6,466 | | | 6,743 | |
| 2049 | | 44,711 | | | 46,681 | |
| 2050 | | 192,706 | | | 194,056 | |
| 2054 | | 68,797 | | | 68,908 | |
| 总计 | | $ | 1,986,957 | | | $ | 1,996,634 | |
部分抵押贷款支持证券和部分政府证券已质押给FRB，作为FRB赞助的初级信贷贷款计划下的任何预付款和应计利息的抵押品。我们有一块钱815百万美元和$252分别于2020年12月31日和2019年12月31日质押给这一借款工具的证券面值为100万美元，详情请参见附注11，“借款”。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
其他投资
对非流通证券的投资
我们持有对非上市证券的投资，并以成本减去减值，加上或减去同一发行人相同或类似证券的可观察到的价格变化来计入这些投资。2019年第三季度，作为更大规模股权融资的一部分，我们为一家发行人提供了额外投资，该发行人的股权证券是我们过去购买的。我们使用与最近的证券投资相关的估值来调整我们以前投资的估值，因此，我们记录了#美元的收益。8在我们之前的股权证券投资中有100万美元。这一收益在2019年合并损益表中计入了“其他收入”。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对该发行人证券的总投资为$26百万美元。
低收入住房税收抵免投资
我们投资于符合LIHTC资格的保障性住房项目，该项目旨在促进低收入住房的私人开发。我们认出了$6百万，$6百万美元和$4在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别在所得税支出内获得与保障性住房项目投资相关的税收抵免和其他税收优惠。在所得税支出中报告的这类投资的摊销金额为#美元。5百万，$4百万美元和$4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。LIHTC投资的总账面价值为$542020年12月31日为百万美元，582019年12月31日为100万。在投资期间，我们需要定期提供额外的资金支持。我们对这些资金不足的承诺的负债为#美元。19在2020年12月31日时为2000万美元，而在2020年12月31日时为292019年12月31日为100万。
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5. 为投资而持有的贷款
投资贷款包括私人教育贷款、FFELP贷款和信用卡。我们使用“个人贷款”是指那些提供给个人的、可能用于非教育目的的无担保贷款。我们在2020年第三季度出售了全部个人贷款组合。
我们的私立教育贷款在很大程度上是为了弥补高等教育成本与通过财政援助、政府贷款和客户资源提供的资金之间的差距。民办教育贷款承担客户的全部信用风险。我们通过风险表现承销策略和合格的联名签字人来管理这一风险。私人教育贷款可以是固定利率，也可以是浮动利率，利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或未来的另一种指数挂钩。截至2020年12月31日和2019年12月31日，55百分比和58我们的私立教育贷款的百分比分别与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。我们鼓励客户在贷款中加入联署人，我们的投资组合中绝大多数私立教育贷款都是联署的。我们还鼓励顾客在上学期间付款。
关于剥离，我们保留要求Navient在借款人与我们和Navient都有贷款关系时购买拖欠贷款(按公允价值)的权利。在2018年第二季度，我们出售了剩余的美元43向Navient提供了100万笔拆分贷款(包括活期和非活期贷款)，并确认净收益为$2百万美元。有关贷款购买协议的进一步讨论，请参阅附注17，“与Navient公司的安排”。
FFELP贷款在违约时按本金和应计利息投保，受基于贷款支付日期的风险分担水平的限制。这些保险义务得到了针对美国的合同权利的支持。对于在2006年7月1日或之后发放的贷款，我们将收到97所有符合条件的报销申请的百分比报销。对于在1993年10月1日之后到2006年7月1日之前发放的贷款，我们将收到98所有符合条件的报销申请的百分比报销。对于1993年10月1日之前发放的贷款，我们收到100所有符合条件的报销申请的百分比报销。
在2020年第一季度，我们确认了一笔239从出售约300万美元的交易中获得400万美元的收益3.130亿美元的私立教育贷款，包括$2.930亿美元的本金，1992000万美元的资本化利息，以及$12300万美元的应计利息，给了独立的第三方。有些VIE是在执行某些贷款销售时创建的；然而，根据我们的合并分析，我们不是这些VIE的主要受益者。这些交易有资格进行出售处理，并在各自的结算日将贷款余额从我们的资产负债表中剔除。根据与销售有关的适用服务协议，我们仍然是这些贷款的服务商。
在2020年第三季度，我们出售了全部个人贷款组合，其中包括697700万美元的本金和美元7300万美元的应计利息，这导致了1美元的应计利息43我们的信贷损失准备金减少了100万英镑。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
持有的投资贷款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 私立教育贷款： | | | | |
| 固定费率 | | $ | 8,950,216 | | | $ | 9,830,301 | |
| 可变费率 | | 10,779,121 | | | 13,359,290 | |
| 私立教育贷款总额(毛额) | | 19,729,337 | | | 23,189,591 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 63,475 | | | 81,224 | |
| 信贷损失拨备 | | (1,355,844) | | | (374,300) | |
| 民办教育贷款总额，净额 | | 18,436,968 | | | 22,896,515 | |
| | | | |
| FFELP贷款 | | 737,593 | | | 783,306 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 1,993 | | | 2,143 | |
| 信贷损失拨备 | | (4,378) | | | (1,633) | |
| FFELP贷款总额，净额 | | 735,208 | | | 783,816 | |
| | | | |
| 个人贷款(固定利率) | | — | | | 1,049,007 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | — | | | 513 | |
| 信贷损失拨备 | | — | | | (65,877) | |
| 个人贷款总额，净额 | | — | | | 983,643 | |
| | | | |
| 信用卡(固定利率) | | 12,238 | | | 3,884 | |
| 递延发端成本和未摊销溢价/(折扣) | | 230 | | | 36 | |
| 信贷损失拨备 | | (1,501) | | | (102) | |
| 信用卡合计，净额 | | 10,967 | | | 3,818 | |
| | | | |
| 为投资而持有的贷款，净额 | | $ | 19,183,143 | | | $ | 24,667,792 | |
我们投资组合中教育贷款的估计加权平均寿命约为5.4分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
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我们投资组合中贷款的平均余额和各自的加权平均利率摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 平均余额 | | 加权平均利率 | | 平均余额 | | 加权平均利率 | | 平均余额 | | 加权平均利率 |
| 民办教育贷款 | | $ | 22,426,216 | | | 8.42 | % | | $ | 22,225,473 | | | 9.32 | % | | $ | 19,282,500 | | | 9.10 | % |
| FFELP贷款 | | 757,953 | | | 3.76 | | | 814,198 | | | 4.79 | | | 888,301 | | | 4.57 | |
| 个人贷款 | | 582,552 | | | 12.43 | | | 1,141,503 | | | 12.09 | | | 900,152 | | | 11.08 | |
| 总投资组合 | | $ | 23,766,721 | | | | | $ | 24,181,174 | | | | | $ | 21,070,953 | | | |
某些催收工具--私立教育贷款
当我们相信某些借款人的贷款条款将有助于我们的客户管理他们的学生贷款义务，实现更好的学生结果，并增加贷款的可收集性时，我们会调整这些贷款条款。这些变化通常采取暂时忍耐还款、暂时降低利率、暂时降低利率并永久延长贷款期限、和/或短期延长还款方案的形式。目前还款的借款人可以获得前瞻性的宽限，而某些违约的借款人可能会被追溯性地准予宽限。
忍耐允许借款人在一段特定的时间内暂时不按计划还款或比按计划还款少。使用忍耐将贷款的原定期限延长了所采取的忍耐期限。忍耐并不意味着总本金或利息偿还义务的任何减少。当贷款处于忍耐状态时，利息继续产生，并在贷款重新进入还款状态时资本化为本金(以下所述的容灾情况除外)。
我们通过我们的服务中心向当前还款的借款人提供宽容，并通过我们的收款中心向某些拖欠贷款的借款人提供宽容。我们的忍耐政策和做法根据借款人在要求忍耐时是当前的还是拖欠的而有所不同，通常对拖欠的借款人有更严格的付款要求。我们积极看待使用忍耐的借款人群体，因为借款人要么主动与我们接触，以获得管理他们债务的帮助，要么正在与我们的收款中心合作，使他们的贷款成为现实。
通过我们的服务中心，我们可以向正在过宽限期的客户和其他正在付款的客户提供暂时性的付款减免。在这种情况下，客户的贷款以每月有限的增量被置于忍耐状态，并在这段时间的月末反映在忍耐状态中。在容忍期结束时，客户将进入当前还款状态，并预计将开始按月付款。目前，如果借款人要求递增，每次最多3个月，最长12个月，我们通常会在我们的服务中心给予宽容。
我们还可以通过我们的收款中心向拖欠付款的客户提供宽容。如果满足了特定的付款要求，忍耐可以治愈拖欠，客户就会回到目前的还款状态。忍耐作为一种收集工具，在运用历史经验和我们的
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对客户的独特情况做出判断。我们利用最新的客户信息和其他决策支持工具，根据我们对客户偿还债务的能力和意愿的预期，最好地确定谁将获得宽容。这一战略旨在帮助客户，同时降低拖欠和违约的风险，并鼓励解决拖欠贷款。在所有情况下，我们都要求在给予违约借款人忍耐之前支付一笔或多笔款项。
新冠肺炎大流行正在对个人、企业乃至整体经济产生深远的负面影响。具体地说，新冠肺炎在很大程度上扰乱了全国的商业运营，导致失业率或就业不足水平大幅上升。因此，我们预计我们的许多个人客户将遇到财务困难，如果没有临时援助，他们很难(如果不是不可能)履行对我们的付款义务。我们正在监测关键指标，作为财务困难的早期预警指标，包括每周申领失业救济金人数的变化、自动借记金的登记人数、新的抚养费申请、困难津贴计划的登记人数以及提前拖欠指标。
由于新冠肺炎对就业的负面影响，我们的客户正在经历更高程度的经济困难，这最初导致了更高的忍耐度。我们预计，随着从我们那里获得灾难容忍的借款人重新进入还款状态，这种更高水平的财务困难将导致未来更高水平的拖欠和违约。我们预计，如果情况有增无减，这种忍耐、拖欠和违约率的恶化将持续到经济和就业恢复到相对正常的水平。对于一些学生来说，由于大流行或其他原因，秋季返校不是一个选择。因此，一些学生在返校前会先休息一年。2020年，对于意外退学的学生，我们将重新入学的时间延长至2021年秋季，然后开始进入全额本金和利息偿还状态之前的宽限期。在2020年12月31日，$1.0在这段延长的时间里，发放了1000亿美元的民办教育贷款。见附注7，“信贷损失拨备--拖欠--为投资而持有的私立教育贷款”，了解这些贷款的另一项分类。
作为标准操作惯例，我们在财务困难时期为客户提供一系列付款计划，包括：忍耐，在短期困难期间推迟付款；我们的分级还款计划(“GRP”)，只支付12个月的利息；或贷款修改，在长期困难的情况下，将贷款利率降低到以下几个月：424个月和/或永久延长贷款到期日。从历史上看，我们对飓风、野火和洪水等重大事件都运用了抗灾能力。灾难忍耐在注册后最长可推迟90天付款。我们已经启动了同样的容灾计划，通过新冠肺炎帮助我们的客户，并在我们的整个运营中提供此计划，包括通过移动应用和自助渠道，如聊天和交互式语音应答。接受灾难容忍的客户将不会进一步拖欠，也不会被评估滞纳金或其他费用。在容灾期间，客户的信用文件将继续反映贷款的状态，就像给予容灾之前一样。在容灾期间，利息将继续增加，但在贷款恢复还款状态后，不会资本化到贷款余额中。第一波灾难容忍主要是以90天为增量的。 随着这些容忍度的结束，我们将灾难容忍度降低到一个月的增量，并在我们的服务代理和借款人之间进行了额外的讨论，以鼓励借款人/联名者进入还款。如果经济困难超过90天，符合条件的客户将获得额外的援助。举例来说，如果借款人已脱离抗灾能力而没有资格申请GRP，我们可能会容许他们在12个月内只支付利息，然后才可全数支付本金和利息。
管理层持续监控我们的信用管理做法，并可能根据业绩、行业惯例和/或监管反馈定期修改这些做法。鉴于这些考虑，我们此前宣布，我们计划在未来对我们的信用管理做法进行某些改变。然而，正如下面讨论的那样，由于新冠肺炎疫情，我们将已宣布的信用管理做法变化的实施推迟到2020年第四季度。
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具体地说，我们之前宣布，我们计划修改我们的信用管理做法，限制连续授予的宽限月数和某些延长或减少还款选择可能获得的次数。举例来说，我们现时无须预先支付本金和利息，而向借款人提供宽免，即如果借款人符合所有资格要求，便可连续给予宽免增量。我们先前宣布，从2020年第二季度开始，我们将在连续发放忍耐赠款和忍耐赠款与某些其他还款选择之间分阶段进行所需的6个月时间。然而，我们宣布，这一所需期限将不适用于借款人宽限期后头六个月内发放的准备金，也不要求借款人获得合同利率减免。此外，我们宣布，我们将限制违约借款人参与某些短期、延期或仅限利息的还款选择，每12个月一次，五年两次。
如前所述，在全面实施上述信用管理实践变化之前，管理层将对随机选择的借款人进行受控测试，以衡量变化对我们的客户、我们的信用运营和关键信用指标的影响。测试于2019年10月开始，针对我们总投资组合中非常小比例的一些计划变化进行测试，我们最初预计将扩大受新信用管理做法约束的还款借款人数量。然而，由于新冠肺炎疫情，我们推迟了努力，以便我们可以更灵活地应对客户的经济困难。2020年10月，我们开始有条不紊地铺开实施征信管理做法变化的办法，并进行了相关的测试。管理层现在预计在2022年底之前完成计划中的信贷管理做法变化的实施。但是，随着我们更多地了解计划对客户的影响，我们可能会修改或推迟预期的实践更改、建议的时间表或实施方法。
我们还为遇到更严重困难的客户提供费率和期限修改。目前，我们暂时将贷款的合同利率降低到4.0百分比为二-年期限，并在绝大多数情况下永久延长贷款的最终到期日。作为证明支付能力和意愿的一部分，客户必须在降低的还款额上连续三个月付款才有资格参加该计划。降低利率和延长到期日的组合有助于减少借款人的每月还款额，并增加借款人在利率修改期间以及贷款恢复到原始合同利率时保持当前状态的可能性。例如，在2020年12月31日和2019年12月31日，7.8百分比和7.2根据我们的利率调整计划，目前处于全额本金和利息偿还状态的私人教育贷款中，分别有30%的投资贷款受到利率下调的影响。我们目前没有计划改变我们为遇到更严重困难的客户提供的费率和期限修改的基本要素。
虽然我们对上述信用管理做法改变的未来影响的估计存在局限性，但如果没有任何缓解措施的影响，并基于对我们当前信用管理做法下的借款人行为的分析(这可能不能表明借款人在修订后的信用管理做法下的行为)，我们预计上述信用管理做法的改变将加速违约，并可能使我们为投资组合持有的私人教育贷款的贷款违约期限延长约30年。4百分比至14百分比。在我们计划实施并预计可能部分抵消或缓和任何违约加速或增加的措施中，将更加关注风险评估过程，以确保借款人与适当的计划相对应，更好地利用现有计划(例如，GRP和利率修改)，以及引入一项新计划，为某些早期拖欠提供短期付款减免(允许只支付利息，最长可达6个月)。
然而，上述这些变化对我们的收藏实践的全面影响可能只会在更长的时间内实现。特别是，当我们根据2020年1月1日生效的CECL计算信贷损失拨备时，我们的贷款损失准备金大幅增加，因为我们预计我们整个私立教育贷款组合的贷款违约期限将会增加，部分原因是我们计划改变信用管理做法。随着我们对信用管理实践的计划变更的受控测试计划的进展，我们希望了解更多关于如何
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我们的借款人正在对这些变化做出反应，在我们分析这些反应的同时，我们将继续完善对这些变化对我们的信贷损失拨备的影响的估计。
贷款的拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有81百万美元和$631000万美元的私人教育贷款分别用于投资和美元36百万美元和$48分别持有的用于投资的FFELP贷款超过90拖欠的日子还在继续增加利息。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们有不是非权责发生制贷款。
借款人托管安排
我们与FRB保持借款人托管安排。根据这些安排，我们可以将FFELP贷款或私立教育贷款质押给FRB，以确保FFELP贷款和FRB初级学分计划下产生的应计利息。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有3.310亿美元和3.4分别有10亿美元的私人教育贷款质押给这一借款机制，如附注11“借款”中进一步讨论的那样。在2020年12月31日或2019年12月31日，我们没有任何FFELP合并贷款承诺。
按地区划分的投资贷款
2020年12月31日，38.8教育贷款总额的百分比集中在以下几个州：
| | | | | | | | |
| | 2020 |
| 纽约 | | 9.7 | % |
| 加利福尼亚 | | 9.6 | |
| 宾州 | | 8.0 | |
| 新泽西 | | 6.2 | |
| 德克萨斯州 | | 5.3 | |
| | 38.8 | % |
在2019年12月31日，39.4教育贷款总额的百分比集中在以下几个州：
| | | | | | | | |
| | 2019 |
| 纽约 | | 10.1 | % |
| 加利福尼亚 | | 9.4 | |
| 宾州 | | 8.4 | |
| 新泽西 | | 6.6 | |
| 德克萨斯州 | | 4.9 | |
| | 39.4 | % |
没有其他州的教育贷款总额超过5为投资而持有的未偿还教育贷款总额的百分比。
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6. 持有待售贷款
我们有一块钱2.9截至2020年12月31日持有的待售贷款1,000亿美元，以及不是2019年12月31日持有待售贷款。在2020年12月31日，我们逆转了206通过与这些贷款相关的津贴的信贷损失拨备，当贷款从持有以供投资转移为持有以供出售时，这笔贷款的拨备为600万美元。2021年1月8日，我们卖出了$330亿美元的私立教育贷款，包括$2.830亿美元的本金，1852000万美元的资本化利息和15300万美元的应计利息给了一家独立的第三方。
7. 信贷损失准备
我们的信贷损失拨备是指在持有的投资贷款组合中，维持足以吸收终身预期信贷损失的拨备的定期费用。信贷损失拨备的评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，可能会受到重大变化的影响。我们认为，信贷损失拨备是适当的，可以弥补贷款组合中发生的终身预期损失。更详细的讨论见附注2，“重要会计政策-信贷损失拨备2020-私立教育贷款损失拨备，-FFELP贷款损失拨备，以及-信用卡拨备”。
信贷损失拨备指标
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 信贷损失准备 |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | FFELP：
贷款 | | 民办高校教育
贷款 | | 个人
贷款 | | 信用卡 | | 总计 |
| 信贷损失准备 | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 1,633 | | | $ | 374,300 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | |
| 采用CECL的第一天调整 | | 2,852 | | | 1,060,830 | | | 79,183 | | | 188 | | | 1,143,053 | |
| 2020年1月1日的余额 | | 4,485 | | | 1,435,130 | | | 145,060 | | | 290 | | | 1,584,965 | |
从无资金来源的承诺负债转账(1) | | — | | | 320,808 | | | — | | | — | | | 320,808 | |
| 条文： | | | | | | | | | | |
| 本期准备金 | | 412 | | | 148,673 | | | 40,485 | | | 1,328 | | | 190,898 | |
| 贷款出售减提拨备 | | — | | | (161,793) | | | (42,916) | | | — | | | (204,709) | |
| 贷款转待售 | | — | | | (205,669) | | | — | | | — | | | (205,669) | |
拨备总额(2) | | 412 | | | (218,789) | | | (2,431) | | | 1,328 | | | (219,480) | |
| 净冲销： | | | | | | | | | | |
| 冲销 | | (519) | | | (205,326) | | | (39,079) | | | (119) | | | (245,043) | |
| 恢复 | | — | | | 24,021 | | | 4,984 | | | 2 | | | 29,007 | |
| 净冲销 | | (519) | | | (181,305) | | | (34,095) | | | (117) | | | (216,036) | |
| 贷款销售 | | — | | | — | | | (108,534) | | | — | | | (108,534) | |
| 期末余额 | | $ | 4,378 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | |
| 津贴： | | | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 104,265 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,265 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 4,378 | | | $ | 1,251,579 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,257,458 | |
| 贷款： | | | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 1,274,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,274,590 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 737,593 | | | $ | 18,454,747 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | $ | 19,204,578 | |
净冲销占平均还款贷款的百分比(3) | | 0.09 | % | | 1.17 | % | | — | % | | 1.26 | % | | |
| 免税额占期末总贷款余额的百分比 | | 0.59 | % | | 6.87 | % | | — | % | | 12.27 | % | | |
免税额占还款期末贷款的百分比(3) | | 0.76 | % | | 9.48 | % | | — | % | | 12.27 | % | | |
| 净冲销备抵范围 | | 8.44 | | | 7.48 | | | — | | | 12.83 | | | |
| 期末贷款总额(总额) | | $ | 737,593 | | | $ | 19,729,337 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | |
平均还款贷款(3) | | $ | 549,584 | | | $ | 15,518,851 | | | $ | — | | | $ | 9,286 | | | |
终止还款贷款(3) | | $ | 573,361 | | | $ | 14,304,821 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | |
____________
(1) 见附注8，“无资金贷款承诺”，分别概述无资金贷款承诺拨备和余额方面的活动。
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(2)以下是综合损益表中报告的信贷损失准备金的对账。当作出新的贷款承诺时，我们通过记录信贷损失准备金将CECL津贴记录为无资金贷款承诺的负债。当贷款获得资金后，我们将这一负债转移到信贷损失拨备中。
| | | | | | | | |
合并损益表
信贷损失调节拨备 |
| | 截至2010年12月31日的年度
--2020年12月31日 |
| 民办教育贷款信用损失拨备： | | |
| 贷款损失准备金 | | $ | (218,789) | |
| 无资金贷款承诺拨备 | | 312,613 | |
| 民办教育贷款信用损失拨备总额 | | 93,824 | |
| | |
| 对信贷损失拨备的其他影响： | | |
| 个人贷款 | | (2,431) | |
| FFELP贷款 | | 412 | |
| 信用卡 | | 1,328 | |
| 总计 | | (691) | |
| 综合损益表中报告的信贷损失准备金 | | $ | 93,133 | |
(3) 偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 信贷损失准备 |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | FFELP
贷款 | | 民办高校教育
贷款 | | 个人
贷款 | | 信用卡 | | 总计 |
| 信贷损失准备 | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 977 | | | $ | 277,943 | | | $ | 62,201 | | | $ | — | | | $ | 341,121 | |
| 拨备总额 | | 1,478 | | | 279,570 | | | 72,783 | | | 103 | | | 353,934 | |
| 净冲销： | | | | | | | | | | |
| **冲销账款 | | (822) | | | (208,978) | | | (74,313) | | | (1) | | | (284,114) | |
| **经济复苏 | | — | | | 25,765 | | | 5,206 | | | — | | | 30,971 | |
| 净冲销 | | (822) | | | (183,213) | | | (69,107) | | | (1) | | | (253,143) | |
| | | | | | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 1,633 | | | $ | 374,300 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | |
| 津贴： | | | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 186,697 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 186,697 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 1,633 | | | $ | 187,603 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 255,215 | |
| 贷款： | | | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 1,581,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,581,966 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 783,306 | | | $ | 21,607,625 | | | $ | 1,049,007 | | | $ | 3,884 | | | $ | 23,443,822 | |
净冲销占平均还款贷款的百分比(1) | | 0.13 | % | | 1.17 | % | | 6.07 | % | | 0.13 | % | | |
| 免税额占期末总贷款余额的百分比 | | 0.21 | % | | 1.61 | % | | 6.28 | % | | 2.63 | % | | |
免税额占还款期末贷款的百分比(1) | | 0.26 | % | | 2.23 | % | | 6.28 | % | | 2.63 | % | | |
| 净冲销备抵范围 | | 1.99 | | | 2.04 | | | 0.95 | | | 102.00 | | | |
| 期末贷款总额(总额) | | $ | 783,306 | | | $ | 23,189,591 | | | $ | 1,049,007 | | | $ | 3,884 | | | |
平均还款贷款(1) | | $ | 631,029 | | | $ | 15,605,927 | | | $ | 1,138,887 | | | $ | 786 | | | |
终止还款贷款(1) | | $ | 617,646 | | | $ | 16,787,670 | | | $ | 1,049,007 | | | $ | 3,884 | | | |
____________
(1)偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 信贷损失准备 |
| | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | FFELP
贷款 | | 民办高校教育
贷款 | | 个人
贷款 | | 总计 |
| 信贷损失准备 | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 1,132 | | | $ | 243,715 | | | $ | 6,628 | | | $ | 251,475 | |
| 拨备总额 | | 980 | | | 169,287 | | | 74,317 | | | 244,584 | |
| 净冲销： | | | | | | | | |
| **冲销账款 | | (1,135) | | | (154,701) | | | (19,690) | | | (175,526) | |
| **经济复苏 | | — | | | 20,858 | | | 946 | | | 21,804 | |
| 净冲销 | | (1,135) | | | (133,843) | | | (18,744) | | | (153,722) | |
贷款销售(1) | | — | | | (1,216) | | | — | | | (1,216) | |
| 期末余额 | | $ | 977 | | | $ | 277,943 | | | $ | 62,201 | | | $ | 341,121 | |
| 津贴： | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 120,110 | | | $ | — | | | $ | 120,110 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 977 | | | $ | 157,833 | | | $ | 62,201 | | | $ | 221,011 | |
| 贷款： | | | | | | | | |
| 期末余额：单独评估减值 | | $ | — | | | $ | 1,257,856 | | | $ | — | | | $ | 1,257,856 | |
| 期末余额：集体评估减值 | | $ | 846,487 | | | $ | 19,246,609 | | | $ | 1,190,091 | | | $ | 21,283,187 | |
净冲销占平均还款贷款的百分比(2) | | 0.16 | % | | 1.01 | % | | 2.11 | % | | |
| 免税额占期末总贷款余额的百分比 | | 0.12 | % | | 1.36 | % | | 5.23 | % | | |
免税额占还款期末贷款的百分比(2) | | 0.15 | % | | 1.90 | % | | 5.23 | % | | |
| 净冲销备抵范围 | | 0.86 | | | 2.08 | | | 3.32 | | | |
| 期末贷款总额(总额) | | $ | 846,487 | | | $ | 20,504,465 | | | $ | 1,190,091 | | | |
平均还款贷款(2) | | $ | 691,406 | | | $ | 13,303,801 | | | $ | 889,348 | | | |
终止还款贷款(2) | | $ | 665,807 | | | $ | 14,666,856 | | | $ | 1,190,091 | | | |
____________
(1)代表出售贷款的公允价值调整。
(2)偿还贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
信贷损失拨备--预测假设
在确定信贷损失拨备的充分性时，我们在损失预测模型中包括了对大学毕业生失业率和消费物价指数的预测。我们从穆迪分析(Moody‘s Analytics)获得对这两个投入的预测。穆迪分析公司(Moody‘s Analytics)为这些投入中的每一项都提供了一系列预测，预测的可能性各不相同。我们决定哪些预测将包括在信贷损失拨备的估计中，以及每一项投入的相关权重。在2020年1月1日(CECL的首次采用日期)和2020年12月31日，我们使用了Base(50%的发生可能性)/S1(较强劲的短期增长情景，发生可能性为10%)/S3(发生可能性为10%的下行情景)情景，并分别对它们进行了40%、30%和30%的加权。管理层在确定信贷损失拨备时，每个季度都会审查各种情景及其各自的权重。
在截至2020年12月31日的一年中，我们为信贷损失拨备总额为$93百万美元。2020年信贷损失准备金主要受#美元影响。290为与2020年作出的新承诺相关的信贷损失额外拨备2000万美元，额外拨备129300万美元，原因是新冠肺炎疫情导致年内经济状况恶化，以及800万美元99这是由于回收率较低以及年内应用的各种重叠和其他调整造成的。抵消这些损失的是一美元206信贷损失准备金减少100万美元2.92020亿美元的贷款从持有待售转为持有待售，2020年第四季度的销售额为3.12020亿美元的私人教育贷款，这导致我们为信贷损失拨备减少了美元1622000万美元，收益为$121更快的预付款速度，以及出售我们整个个人贷款组合，导致我们的信贷损失拨备减少了美元432000万。更快的提前还款速度带来的好处反映出，由于与新冠肺炎相关的大量政府刺激措施，实际的贷款提前还款速度高于我们的模型预测。随着新冠肺炎继续影响经济，2021年我们的信贷损失拨备可能会继续发生重大变化。有关更多信息，请参见附注5，“为投资而持有的贷款-某些收集工具-私立教育贷款”。
问题债务重组
我们所有的贷款都被集体评估减值，除了被归类为TDR的贷款(我们对减值进行单独评估)。当我们相信某些借款人的贷款条款将有助于我们的客户管理他们的学生贷款义务，实现更好的学生结果，并增加贷款的可收集性时，我们会调整这些贷款条款。这些变化通常采取暂时忍耐还款、暂时降低利率、暂时降低利率并永久延长贷款期限、和/或短期延长还款方案的形式。
当我们给面临财务困难的借款人减息时，我们会暂时将贷款的合同利率降低到4.0贷款期限为两年，并在绝大多数情况下永久延长贷款的最终到期日。这两个贷款期限变化的组合有助于减少借款人每月应支付的款项，并增加借款人在利率修改期间以及贷款恢复到原始合同利率时保持当前状态的可能性。例如，在2020年12月31日和2019年12月31日，7.8百分比和7.2根据我们的利率调整计划，目前处于全额本金和利息偿还状态的私人教育贷款中，分别有30%的投资贷款受到利率下调的影响。
一旦贷款符合TDR状态，在其剩余的生命周期中，出于津贴目的，它仍然是TDR。截至2020年12月31日和2019年12月31日，大约47百分比和50分别有百分比的TDR因其忍耐状态而被归类为TDR。更详细的讨论见附注2，“重要会计政策--2020年信贷损失拨备”。
在私立教育贷款组合中，贷款超过90逾期的天数是不履行的。FFELP贷款至少是97因此，从信用风险的角度来看，我们不认为FFELP贷款在索赔支付之前的生命周期的任何时间点都是不良的，并在索赔之日之前继续对这些贷款计息，直到索赔之日为止，我们不会认为FFELP贷款是不良贷款，因此我们不会认为FFELP贷款在索赔支付之前的生命周期中的任何一点都是不良的，并在索赔日期之前继续对这些贷款计提利息。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
在2020年12月31日和2019年12月31日，我们所有的TDR贷款都有相关津贴记录。下表提供了我们TDR贷款的记录投资、未偿还本金余额和相关津贴。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 记录的投资 | | 未付本金余额 | | 津贴 |
| | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | |
| TDR贷款 | | $ | 1,312,805 | | | $ | 1,274,590 | | | $ | 104,265 | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| TDR贷款 | | $ | 1,612,896 | | | $ | 1,581,966 | | | $ | 186,697 | |
下表提供了我们的TDR贷款确认的平均记录投资和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 平均记录投资 | | 确认利息收入 | | 平均记录投资 | | 确认利息收入 | | 平均记录投资 | | 确认利息收入 |
| | | | | | | | | | | | |
| TDR贷款 | | $ | 1,546,908 | | | $ | 100,125 | | | $ | 1,434,137 | | | $ | 95,507 | | | $ | 1,141,993 | | | $ | 77,670 | |
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
下表提供了有关TDR贷款的贷款状态和账龄的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | | 12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | 天平 | | % | | 天平 | | % |
TDR在校贷款/宽限/延期贷款(1) | | $ | 88,750 | | | | | $ | 87,749 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
忍耐中的TDR贷款(2) | | 76,704 | | | | | 99,054 | | | |
偿还中的TDR贷款(3)以及每种状态的百分比： | | | | | | | | |
| 贷款流动 | | 971,880 | | | 87.7 | % | | 1,230,954 | | | 88.2 | % |
拖欠贷款31-60天(4) | | 59,249 | | | 5.3 | | | 85,555 | | | 6.1 | |
拖欠贷款61-90天(4) | | 43,576 | | | 3.9 | | | 49,626 | | | 3.6 | |
拖欠超过90天的贷款(4) | | 34,431 | | | 3.1 | | | 29,028 | | | 2.1 | |
偿还中的TDR贷款总额(3) | | 1,109,136 | | | 100.0 | % | | 1,395,163 | | | 100.0 | % |
| TDR贷款总额，毛 | | $ | 1,274,590 | | | | | $ | 1,581,966 | | | |
_____
(1)延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动但尚未被要求支付贷款的客户(例如，医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期)。
(2)根据既定的贷款计划服务政策和程序，向通常在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或其他因素暂时停止全额付款的客户提供贷款。
(3)正在偿还的贷款包括借款人只支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款(但就本表而言，不包括在忍耐期间的这些贷款)。
(4)拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
下表提供了在所述期间内成为TDR的修改贷款(包括忍耐和利率降低)的金额。此外，该表还汇总了在TDR投资组合中发生的冲销，以及在所显示的相关期间内以及贷款首次被指定为TDR后12个月内发生付款违约的TDR。我们将付款违约定义为60这一披露的截止日期已经过了几天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 修改后的贷款(1) | | 冲销 | | 付款-默认 | | 修改后的贷款(1) | | 冲销 | | 付款-默认 | | 修改后的贷款(1) | | 冲销 | | 付款-默认 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDR贷款 | | $ | 207,001 | | | $ | 71,267 | | | $ | 75,153 | | | $ | 515,398 | | | $ | 74,137 | | | $ | 111,810 | | | $ | 394,639 | | | $ | 52,823 | | | $ | 90,231 | |
_______
(1)表示在此期间已修改并导致TDR的贷款本金余额。
为投资而持有的民办教育贷款--关键的信用质量指标
FFELP贷款至少是97在违约情况下，其本金和应计利息的保底百分比；因此，没有与FFELP贷款相关的关键信用质量指标。
对于私立教育贷款，关键的信用质量指标是FICO评分、是否存在联署人、贷款状况和贷款经验。FICO分数在原始批准时进行评估，并在贷款期限内定期刷新/更新。下表重点介绍了我们的私立教育贷款组合(为投资而持有)的本金余额总额，按发起年份划分，并按主要信用质量指标分层。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 为投资而持有的私人教育贷款-信用质量指标 | | |
| | 2020年12月31日 | | |
| 创始年份 | | 2020(1) | | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015年和之前的版本(1) | | 总计(1) | | 余额的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联署人： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 带联署人 | | $ | 2,915,328 | | | $ | 3,467,219 | | | $ | 2,556,400 | | | $ | 2,262,635 | | | $ | 1,977,952 | | | $ | 4,198,748 | | | $ | 17,378,282 | | | 88 | % |
| 无联署人 | | 527,437 | | | 559,629 | | | 384,111 | | | 277,159 | | | 211,270 | | | 391,449 | | | 2,351,055 | | | 12 | |
| 总计 | | $ | 3,442,765 | | | $ | 4,026,848 | | | $ | 2,940,511 | | | $ | 2,539,794 | | | $ | 2,189,222 | | | $ | 4,590,197 | | | $ | 19,729,337 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
始发地的FICO(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于670 | | $ | 195,214 | | | $ | 290,711 | | | $ | 225,276 | | | $ | 197,948 | | | $ | 162,413 | | | $ | 369,609 | | | $ | 1,441,171 | | | 7 | % |
| 670-699 | | 464,785 | | | 594,950 | | | 441,357 | | | 407,394 | | | 351,303 | | | 771,477 | | | 3,031,266 | | | 16 | |
| 700-749 | | 1,111,373 | | | 1,310,390 | | | 967,802 | | | 846,983 | | | 740,028 | | | 1,533,517 | | | 6,510,093 | | | 33 | |
| 大于或等于750 | | 1,671,393 | | | 1,830,797 | | | 1,306,076 | | | 1,087,469 | | | 935,478 | | | 1,915,594 | | | 8,746,807 | | | 44 | |
| 总计 | | $ | 3,442,765 | | | $ | 4,026,848 | | | $ | 2,940,511 | | | $ | 2,539,794 | | | $ | 2,189,222 | | | $ | 4,590,197 | | | $ | 19,729,337 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FICO已刷新(2)(3): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于670 | | $ | 240,154 | | | $ | 331,229 | | | $ | 301,784 | | | $ | 298,195 | | | $ | 293,077 | | | $ | 734,599 | | | $ | 2,199,038 | | | 11 | % |
| 670-699 | | 438,665 | | | 493,135 | | | 336,966 | | | 283,906 | | | 231,759 | | | 504,779 | | | 2,289,210 | | | 12 | |
| 700-749 | | 1,102,666 | | | 1,248,806 | | | 871,677 | | | 734,222 | | | 603,160 | | | 1,220,468 | | | 5,780,999 | | | 29 | |
| 大于或等于750 | | 1,661,280 | | | 1,953,678 | | | 1,430,084 | | | 1,223,471 | | | 1,061,226 | | | 2,130,351 | | | 9,460,090 | | | 48 | |
| 总计 | | $ | 3,442,765 | | | $ | 4,026,848 | | | $ | 2,940,511 | | | $ | 2,539,794 | | | $ | 2,189,222 | | | $ | 4,590,197 | | | $ | 19,729,337 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调味料(4): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1-12次付款 | | $ | 2,068,517 | | | $ | 600,038 | | | $ | 469,143 | | | $ | 472,258 | | | $ | 381,197 | | | $ | 507,343 | | | $ | 4,498,496 | | | 23 | % |
| 13-24付款 | | 163 | | | 2,096,635 | | | 383,977 | | | 223,332 | | | 217,379 | | | 425,345 | | | 3,346,831 | | | 17 | |
| 25-36次付款 | | — | | | — | | | 1,353,567 | | | 370,250 | | | 181,940 | | | 439,337 | | | 2,345,094 | | | 12 | |
| 37-48次付款 | | — | | | — | | | — | | | 965,476 | | | 351,433 | | | 402,552 | | | 1,719,461 | | | 9 | |
| 超过48笔付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 729,510 | | | 2,310,905 | | | 3,040,415 | | | 15 | |
| 尚未还款 | | 1,374,085 | | | 1,330,175 | | | 733,824 | | | 508,478 | | | 327,763 | | | 504,715 | | | 4,779,040 | | | 24 | |
| 总计 | | $ | 3,442,765 | | | $ | 4,026,848 | | | $ | 2,940,511 | | | $ | 2,539,794 | | | $ | 2,189,222 | | | $ | 4,590,197 | | | $ | 19,729,337 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年本期(5) 总冲销 | | $ | (1,087) | | | $ | (10,940) | | | $ | (27,000) | | | $ | (35,851) | | | $ | (36,416) | | | $ | (94,032) | | | $ | (205,326) | | | |
2020年本期(5)恢复 | | 42 | | | 636 | | | 2,274 | | | 3,585 | | | 4,284 | | | 13,200 | | | 24,021 | | | |
2020年本期(5)净冲销 | | $ | (1,045) | | | $ | (10,304) | | | $ | (24,726) | | | $ | (32,266) | | | $ | (32,132) | | | $ | (80,832) | | | $ | (181,305) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产地年份划分的应计利息总额 | | $ | 90,438 | | | $ | 265,688 | | | $ | 252,251 | | | $ | 209,178 | | | $ | 141,094 | | | $ | 210,247 | | | $ | 1,168,896 | | | |
______ (1)余额代表私人教育贷款总额，用于投资。 (2)表示联署人或借款人的信用评分较高。 (3)代表截至2020年第四季度更新的FICO得分。 (4)计划付款到期的有效还款月数(无论是纯利息付款、定期付款还是全额本金和利息付款状态)。 (5)本期指2020年1月1日至2020年12月31日。 |
|
|
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 为投资而持有的私人教育贷款-信用质量指标 | | |
| | 2019年12月31日 | | |
| 创始年份 | | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015(1) | | 2014年和之前的版本(1) | | 总计(1) | | 余额的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联署人： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 带联署人 | | $ | 3,475,256 | | | $ | 4,303,772 | | | $ | 3,575,973 | | | $ | 3,112,873 | | | $ | 2,579,214 | | | $ | 3,662,547 | | | $ | 20,709,635 | | | 89 | % |
| 无联署人 | | 571,792 | | | 584,601 | | | 427,512 | | | 320,985 | | | 241,958 | | | 333,108 | | | 2,479,956 | | | 11 | |
| 总计 | | $ | 4,047,048 | | | $ | 4,888,373 | | | $ | 4,003,485 | | | $ | 3,433,858 | | | $ | 2,821,172 | | | $ | 3,995,655 | | | $ | 23,189,591 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
始发地的FICO(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于670 | | $ | 283,040 | | | $ | 343,613 | | | $ | 285,747 | | | $ | 236,457 | | | $ | 203,145 | | | $ | 313,587 | | | $ | 1,665,589 | | | 7 | % |
| 670-699 | | 592,376 | | | 714,779 | | | 617,676 | | | 529,575 | | | 439,050 | | | 676,569 | | | 3,570,025 | | | 16 | |
| 700-749 | | 1,319,563 | | | 1,601,904 | | | 1,325,387 | | | 1,155,253 | | | 944,135 | | | 1,324,506 | | | 7,670,748 | | | 33 | |
| 大于或等于750 | | 1,852,069 | | | 2,228,077 | | | 1,774,675 | | | 1,512,573 | | | 1,234,842 | | | 1,680,993 | | | 10,283,229 | | | 44 | |
| 总计 | | $ | 4,047,048 | | | $ | 4,888,373 | | | $ | 4,003,485 | | | $ | 3,433,858 | | | $ | 2,821,172 | | | $ | 3,995,655 | | | $ | 23,189,591 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FICO已刷新(2)(3): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于670 | | $ | 401,979 | | | $ | 515,901 | | | $ | 475,007 | | | $ | 449,568 | | | $ | 419,308 | | | $ | 717,674 | | | $ | 2,979,437 | | | 13 | % |
| 670-699 | | 582,256 | | | 645,422 | | | 497,497 | | | 397,889 | | | 308,607 | | | 451,451 | | | 2,883,122 | | | 13 | |
| 700-749 | | 1,284,867 | | | 1,506,849 | | | 1,199,564 | | | 994,309 | | | 772,205 | | | 1,048,808 | | | 6,806,602 | | | 29 | |
| 大于或等于750 | | 1,777,946 | | | 2,220,201 | | | 1,831,417 | | | 1,592,092 | | | 1,321,052 | | | 1,777,722 | | | 10,520,430 | | | 45 | |
| 总计 | | $ | 4,047,048 | | | $ | 4,888,373 | | | $ | 4,003,485 | | | $ | 3,433,858 | | | $ | 2,821,172 | | | $ | 3,995,655 | | | $ | 23,189,591 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调味料(4): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1-12次付款 | | $ | 2,376,404 | | | $ | 719,158 | | | $ | 705,181 | | | $ | 617,174 | | | $ | 462,946 | | | $ | 470,839 | | | $ | 5,351,702 | | | 23 | % |
| 13-24付款 | | — | | | 2,588,702 | | | 424,953 | | | 305,078 | | | 285,513 | | | 399,905 | | | 4,004,151 | | | 17 | |
| 25-36次付款 | | — | | | — | | | 1,862,587 | | | 418,048 | | | 227,391 | | | 394,339 | | | 2,902,365 | | | 12 | |
| 37-48次付款 | | — | | | — | | | — | | | 1,457,760 | | | 413,508 | | | 342,676 | | | 2,213,944 | | | 10 | |
| 超过48笔付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,056,229 | | | 1,973,795 | | | 3,030,024 | | | 13 | |
| 尚未还款 | | 1,670,644 | | | 1,580,513 | | | 1,010,764 | | | 635,798 | | | 375,585 | | | 414,101 | | | 5,687,405 | | | 25 | |
| 总计 | | $ | 4,047,048 | | | $ | 4,888,373 | | | $ | 4,003,485 | | | $ | 3,433,858 | | | $ | 2,821,172 | | | $ | 3,995,655 | | | $ | 23,189,591 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年总冲销 | | $ | (1,697) | | | $ | (14,650) | | | $ | (29,119) | | | $ | (40,576) | | | $ | (41,141) | | | $ | (81,795) | | | $ | (208,978) | | | |
| 2019年复苏 | | 69 | | | 1,016 | | | 2,622 | | | 4,431 | | | 5,175 | | | 12,452 | | | 25,765 | | | |
| 2019年净冲销 | | $ | (1,628) | | | $ | (13,634) | | | $ | (26,497) | | | $ | (36,145) | | | $ | (35,966) | | | $ | (69,343) | | | $ | (183,213) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产地年份划分的应计利息总额 | | $ | 116,423 | | | $ | 321,568 | | | $ | 327,002 | | | $ | 261,083 | | | $ | 165,764 | | | $ | 174,318 | | | $ | 1,366,158 | | | |
______
(1)余额代表私人教育贷款总额，用于投资。
(2)表示联署人或借款人的信用评分较高。
(3)代表截至2019年第四季度更新的FICO得分。
(4)计划付款到期的有效还款月数(无论是纯利息付款、定期付款还是全额本金和利息付款状态)。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
拖欠-为投资而持有的私人教育贷款
下表提供了有关我们的私立教育贷款的贷款状况的信息，这些贷款是为投资而持有的，按发起年份划分。偿还贷款包括借款人仅支付利息或定期支付的贷款，以及在任何适用的宽限期后进入全额本金和利息偿还状态的贷款(但就下表而言，不包括在忍耐期间的这些贷款)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投资拖欠而持有的私人教育贷款-按发源年份划分 |
| | 2020年12月31日 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015年和之前的版本 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校贷款/宽限/延期贷款(1)(2) | | $ | 1,374,085 | | | $ | 1,330,175 | | | $ | 733,824 | | | $ | 508,478 | | | $ | 327,763 | | | $ | 504,715 | | | $ | 4,779,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐贷款(1)(3) | | 16,159 | | | 92,677 | | | 110,319 | | | 118,946 | | | 109,073 | | | 198,302 | | | 645,476 | |
还款贷款(1): | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 贷款流动 | | 2,043,033 | | | 2,573,228 | | | 2,045,012 | | | 1,850,539 | | | 1,685,572 | | | 3,701,564 | | | 13,898,948 | |
拖欠贷款31-60天(4) | | 6,400 | | | 16,983 | | | 26,934 | | | 30,771 | | | 33,040 | | | 91,400 | | | 205,528 | |
拖欠贷款61-90天(4) | | 2,628 | | | 9,143 | | | 15,026 | | | 18,121 | | | 19,064 | | | 55,661 | | | 119,643 | |
拖欠超过90天的贷款(4) | | 460 | | | 4,642 | | | 9,396 | | | 12,939 | | | 14,710 | | | 38,555 | | | 80,702 | |
| 偿还中的民办教育贷款总额 | | 2,052,521 | | | 2,603,996 | | | 2,096,368 | | | 1,912,370 | | | 1,752,386 | | | 3,887,180 | | | 14,304,821 | |
| 私立教育贷款总额(毛额) | | 3,442,765 | | | 4,026,848 | | | 2,940,511 | | | 2,539,794 | | | 2,189,222 | | | 4,590,197 | | | 19,729,337 | |
| 私立教育贷款延期发贷成本和未摊销保费/(折扣) | | 21,129 | | | 13,933 | | | 8,671 | | | 6,708 | | | 5,721 | | | 7,313 | | | 63,475 | |
| 民办教育贷款总额 | | 3,463,894 | | | 4,040,781 | | | 2,949,182 | | | 2,546,502 | | | 2,194,943 | | | 4,597,510 | | | 19,792,812 | |
| 民办教育贷款损失免税额 | | (210,875) | | | (298,776) | | | (218,136) | | | (184,265) | | | (150,150) | | | (293,642) | | | (1,355,844) | |
| 私立教育贷款，净额 | | $ | 3,253,019 | | | $ | 3,742,005 | | | $ | 2,731,046 | | | $ | 2,362,237 | | | $ | 2,044,793 | | | $ | 4,303,868 | | | $ | 18,436,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款在还款中所占比例 | | 59.6 | % | | 64.7 | % | | 71.3 | % | | 75.3 | % | | 80.0 | % | | 84.7 | % | | 72.5 | % |
| 拖欠还款民办教育贷款占民办教育贷款还款比例 | | 0.5 | % | | 1.2 | % | | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 3.8 | % | | 4.8 | % | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐贷款占偿还贷款和忍耐贷款的百分比 | | 0.8 | % | | 3.4 | % | | 5.0 | % | | 5.9 | % | | 5.9 | % | | 4.9 | % | | 4.3 | % |
_______
(1)对于一些学生来说，由于大流行或其他原因，秋季返校不是一个选择。因此，一些学生在返校前会先休息一年。2020年，对于意外退学的学生，我们将重新入学的时间延长至2021年秋季，然后开始进入全额本金和利息偿还状态之前的宽限期。截至2020年12月31日，上述“在校/宽限/延期”类别的贷款包括$401在2020年秋季借款人没有返回学校，并在开始宽限期之前从我们那里获得了重新注册的时间延长的私人教育贷款中，有1.8亿美元是在开始宽限期之前重新注册的。截至2020年12月31日，上述“忍耐”类别的贷款包括#美元。30在2020年秋季借款人没有返回学校，并在开始宽限期之前从我们那里获得了重新注册的时间延长的私人教育贷款中，有1.8亿美元是在开始宽限期之前重新注册的。截至2020年12月31日，上述“偿还中”类别的贷款包括#美元。609在2020年秋季借款人没有返回学校，并在开始宽限期之前从我们那里获得了重新注册的时间延长的私人教育贷款中，有1.8亿美元是在开始宽限期之前重新注册的。
(2)延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动但尚未被要求支付贷款的客户(例如，医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期)。
(3)根据既定的贷款计划服务政策和程序，向通常在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或其他因素暂时停止全额付款的客户提供贷款。
(4)拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投资拖欠而持有的私人教育贷款-按发源年份划分 |
| | 2019年12月31日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014年和之前的版本 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校贷款/宽限/延期贷款(1) | | $ | 1,670,644 | | | $ | 1,580,513 | | | $ | 1,010,764 | | | $ | 635,798 | | | $ | 375,585 | | | $ | 414,101 | | | $ | 5,687,405 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐贷款(2) | | 21,009 | | | 108,509 | | | 142,341 | | | 146,114 | | | 127,799 | | | 168,744 | | | 714,516 | |
| 偿还贷款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款流动 | | 2,340,221 | | | 3,159,878 | | | 2,781,132 | | | 2,566,815 | | | 2,225,721 | | | 3,241,884 | | | 16,315,651 | |
拖欠贷款31-60天(3) | | 11,152 | | | 26,096 | | | 44,382 | | | 51,656 | | | 54,559 | | | 100,206 | | | 288,051 | |
拖欠贷款61-90天(3) | | 3,087 | | | 9,527 | | | 17,048 | | | 21,161 | | | 24,562 | | | 45,917 | | | 121,302 | |
拖欠超过90天的贷款(3) | | 935 | | | 3,850 | | | 7,818 | | | 12,314 | | | 12,946 | | | 24,803 | | | 62,666 | |
| 偿还中的民办教育贷款总额 | | 2,355,395 | | | 3,199,351 | | | 2,850,380 | | | 2,651,946 | | | 2,317,788 | | | 3,412,810 | | | 16,787,670 | |
| 私立教育贷款总额(毛额) | | 4,047,048 | | | 4,888,373 | | | 4,003,485 | | | 3,433,858 | | | 2,821,172 | | | 3,995,655 | | | 23,189,591 | |
| 私立教育贷款延期发贷成本和未摊销保费/(折扣) | | 23,661 | | | 17,699 | | | 13,843 | | | 12,304 | | | 8,564 | | | 5,153 | | | 81,224 | |
| 民办教育贷款总额 | | 4,070,709 | | | 4,906,072 | | | 4,017,328 | | | 3,446,162 | | | 2,829,736 | | | 4,000,808 | | | 23,270,815 | |
| 民办教育贷款损失免税额 | | (3,013) | | | (19,105) | | | (44,858) | | | (71,598) | | | (80,974) | | | (154,752) | | | (374,300) | |
| 私立教育贷款，净额 | | $ | 4,067,696 | | | $ | 4,886,967 | | | $ | 3,972,470 | | | $ | 3,374,564 | | | $ | 2,748,762 | | | $ | 3,846,056 | | | $ | 22,896,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款在还款中所占比例 | | 58.2 % | | 65.4 % | | 71.2 % | | 77.2 % | | 82.2 % | | 85.4 % | | 72.4 % |
| 拖欠还款民办教育贷款占民办教育贷款还款比例 | | 0.6 % | | 1.2 % | | 2.4 % | | 3.2 % | | 4.0 % | | 5.0 % | | 2.8 % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐贷款占偿还贷款和忍耐贷款的百分比 | | 0.9 % | | 3.3 % | | 4.8 % | | 5.2 % | | 5.2 % | | 4.7 % | | 4.1 % |
______
(1)延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动但尚未被要求支付贷款的客户(例如，医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期)。
(2)根据既定的贷款计划服务政策和程序，向通常在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或其他因素暂时停止全额付款的客户提供贷款。
(3)拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投资拖欠而持有的私人教育贷款-按发源年份划分 |
| | 2018年12月31日 |
| | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014 | | 2013年和之前的版本 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校贷款/宽限/延期贷款(1) | | $ | 1,602,476 | | | $ | 1,497,955 | | | $ | 975,796 | | | $ | 589,558 | | | $ | 314,393 | | | $ | 280,267 | | | $ | 5,260,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐贷款(2) | | 14,543 | | | 93,018 | | | 127,389 | | | 133,023 | | | 101,285 | | | 107,906 | | | 577,164 | |
| 偿还贷款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款流动 | | 2,233,102 | | | 2,800,142 | | | 2,769,458 | | | 2,533,550 | | | 1,865,094 | | | 2,088,359 | | | 14,289,705 | |
拖欠贷款31-60天(3) | | 10,263 | | | 22,219 | | | 41,788 | | | 49,762 | | | 43,291 | | | 63,893 | | | 231,216 | |
拖欠贷款61-90天(3) | | 3,521 | | | 7,227 | | | 15,893 | | | 19,935 | | | 18,561 | | | 29,968 | | | 95,105 | |
拖欠超过90天的贷款(3) | | 640 | | | 3,322 | | | 8,042 | | | 10,549 | | | 10,983 | | | 17,294 | | | 50,830 | |
| 偿还中的民办教育贷款总额 | | 2,247,526 | | | 2,832,910 | | | 2,835,181 | | | 2,613,796 | | | 1,937,929 | | | 2,199,514 | | | 14,666,856 | |
| 私立教育贷款总额(毛额) | | 3,864,545 | | | 4,423,883 | | | 3,938,366 | | | 3,336,377 | | | 2,353,607 | | | 2,587,687 | | | 20,504,465 | |
| 私立教育贷款延期发贷成本和未摊销保费/(折扣) | | 20,433 | | | 16,362 | | | 14,747 | | | 10,422 | | | 4,992 | | | 1,365 | | | 68,321 | |
| 民办教育贷款总额 | | 3,884,978 | | | 4,440,245 | | | 3,953,113 | | | 3,346,799 | | | 2,358,599 | | | 2,589,052 | | | 20,572,786 | |
| 民办教育贷款损失免税额 | | (2,670) | | | (15,469) | | | (43,469) | | | (63,442) | | | (62,852) | | | (90,041) | | | (277,943) | |
| 私立教育贷款，净额 | | $ | 3,882,308 | | | $ | 4,424,776 | | | $ | 3,909,644 | | | $ | 3,283,357 | | | $ | 2,295,747 | | | $ | 2,499,011 | | | $ | 20,294,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款在还款中所占比例 | | 58.2 | % | | 64.0 | % | | 72.0 | % | | 78.3 | % | | 82.3 | % | | 85.0 | % | | 71.5 | % |
| 拖欠还款民办教育贷款占民办教育贷款还款比例 | | 0.6 | % | | 1.2 | % | | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 3.8 | % | | 5.1 | % | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐贷款占偿还贷款和忍耐贷款的百分比 | | 0.6 | % | | 3.2 | % | | 4.3 | % | | 4.8 | % | | 5.0 | % | | 4.7 | % | | 3.8 | % |
______
(1)延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动但尚未被要求支付贷款的客户(例如，医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期)。
(2)根据既定的贷款计划服务政策和程序，向通常在就业过渡期间要求延长宽限期或因困难或其他因素暂时停止全额付款的客户提供贷款。
(3)拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
应收应计利息
下表提供了有关我们的私立教育贷款的应计利息的信息。该表还披露了大于或等于1美元的贷款的应计利息金额。90逾期天数，与我们对支付全额利息的贷款的坏账利息拨备相比。应收利息总额的大部分是递延贷款的应计利息，在借款人在校期间没有付款的情况下是应计利息，在借款人赚取#美元的固定支付贷款的情况下是应计利息。25月还款额小于该月贷款的应计利息。当借款人离开学校后的宽限期结束时，这些贷款的累计利息将被资本化到贷款余额中。这部分利息的拨备包括在我们的贷款损失准备金中。坏账准备超过了本公司应计利息的金额。90所有期限的私人教育贷款组合的逾期天数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 民办教育贷款 |
| | 应收应计利息 |
| | 总利息
应收账款 | | 大于
90天
逾期 | | 免税额
无法收藏
利息 |
| | | | | | |
| 2020年12月31日 | | $ | 1,168,895 | | | $ | 4,354 | | | $ | 4,467 | |
| 2019年12月31日 | | $ | 1,366,158 | | | $ | 2,390 | | | $ | 5,309 | |
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
8. 资金不足的贷款承诺
当我们在学年开始时批准一笔私立教育贷款，该批准可能涵盖整个学年的借款。因此，我们并不总是在批准时全额支付贷款，而是承诺在以后的日期(通常是第二学期开始或随后的三个月)为部分贷款提供资金。我们通过履行提供信贷的合同义务，估计在我们面临信用风险的合同期内预期的信用损失，除非该义务可由我们无条件取消。有关更多信息，请参阅附注2，“重要会计政策--2020年信贷损失拨备--合同贷款承诺的表外风险敞口”。
截至2020年12月31日，我们拥有1.7我们预计将在2020/2021年学年剩余时间为未偿还的合同贷款承诺提供1000亿美元的资金。下表汇总了为支付在合并资产负债表上“其他负债”中记录的无资金承付款的终身预期信贷损失而记录的津贴中的活动，以及在无资金来源的承付款余额中的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 津贴 | | 资金不足的承付款 | | 津贴 | | 资金不足的承付款 | | 津贴 | | 资金不足的承付款 |
| | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 2,481 | | | $ | 1,910,603 | | | $ | 2,165 | | | $ | 2,010,744 | | | $ | 1,885 | | | $ | 1,838,840 | |
| 采用CECL的第一天调整 | 115,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 余额2020年1月1日 | 118,239 | | | 1,910,603 | | | 2,165 | | | 2,010,744 | | | 1,885 | | | 1,838,840 | |
拨备/新承付款项-净额(1) | 312,613 | | | 5,070,175 | | | 6,533 | | | 5,513,790 | | | 5,611 | | | 5,474,284 | |
转移支付贷款(2) | (320,808) | | | (5,307,760) | | | (6,217) | | | (5,613,931) | | | (5,331) | | | (5,302,380) | |
| 期末余额 | $ | 110,044 | | | $ | 1,673,018 | | | $ | 2,481 | | | $ | 1,910,603 | | | $ | 2,165 | | | $ | 2,010,744 | |
________________
(1) 扣除未使用的承诺期满后的净额。
(2) 当一项贷款承诺获得资金时，其信贷损失的相关责任(最初记录为无资金的承诺准备金)转移到信贷损失拨备。
上文披露的无资金来源的承付款是每个期末未清偿的无资金来源的承付款总额。然而，从历史上看，并不是所有这些承诺都在承诺到期之前获得资金。我们估计在计算无资金承付款储备金时预计将获得资金的承付款数额。我们在计算无资金承付款准备金时预期的资金和使用金额将根据相关承付款的贷款特点在不同时期有所不同。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
9. 房舍和设备，净值
以下是我们的办公场所和设备的概要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 土地及土地改善工程 | | $ | 12,356 | | | $ | 12,356 | |
| 建筑物和租赁权的改进 | | 120,971 | | | 105,986 | |
| 家具、固定装置和设备 | | 28,272 | | | 25,694 | |
| 软体 | | 76,500 | | | 70,191 | |
| 房舍和设备，毛额 | | 238,099 | | | 214,227 | |
| 累计折旧 | | (83,429) | | | (79,478) | |
| 房舍和设备，净值 | | $ | 154,670 | | | $ | 134,749 | |
*房舍和设备的折旧费用为美元。15百万，$15百万美元和$14截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
10. 存款
下表汇总了2020年12月31日和2019年12月31日的存款总额。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | | 2019 |
| 存款--计息 | | $ | 22,664,899 | | | | $ | 24,282,906 | |
| 存款--无息 | | 1,140 | | | | 1,077 | |
| 总存款 | | $ | 22,666,039 | | | | $ | 24,283,983 | |
我们的存款总额为$22.7亿美元，其中包括11.910亿美元的经纪存款和10.8截至2020年12月31日，零售和其他存款为10亿美元，而存款总额为24.3亿美元，其中包括13.810亿美元的经纪存款和10.5零售和其他存款，截至2019年12月31日。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的计息存款包括零售和经纪非到期储蓄存款、零售和经纪非到期MMDA以及零售和经纪CDS。计息存款包括来自教育529和健康储蓄计划的存款，这些存款使我们的资金来源多样化，并增加了我们认为是核心的存款。这些账户和其他大型综合账户，将许多个人储户的存款合计为#美元。7.1截至2020年12月31日，我们存款总额的10亿美元，而我们的存款总额为6.82019年12月31日为10亿美元。
我们的一些存款产品是由第三方提供商提供服务的。与经纪存单相关的配售费用采用实际利率法摊销为利息支出。我们确认配售费用为$19百万，$18百万美元，以及$13截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万。支付给与这些CD相关的第三方经纪人的费用为$5百万，$28百万美元，以及$26在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。
2020年12月31日和2019年12月31日的计息存款摘要如下：
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 金额 | | 年终加权 平均声明利率(1) | | 金额 | | 年终加权 平均声明利率(1) |
| | | | | | | | |
| 货币市场 | | $ | 10,159,657 | | | 0.83 | % | | $ | 9,616,547 | | | 2.04 | % |
| 储蓄 | | 907,976 | | | 0.55 | | | 718,616 | | | 1.71 | |
| 存单 | | 11,597,266 | | | 1.34 | | | 13,947,743 | | | 2.44 | |
| 存款--计息 | | $ | 22,664,899 | | | | | $ | 24,282,906 | | | |
___
(1)包括有效对冲关系中利率掉期的影响。
存单剩余期限摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 一年或一年以下 | | $ | 5,728,556 | | | $ | 4,934,933 | |
| 一到两年后 | | 3,363,022 | | | 4,279,406 | |
| 两到三年后 | | 1,603,229 | | | 2,807,297 | |
| 三到四年后 | | 553,911 | | | 1,285,504 | |
| 四到五年后 | | 300,346 | | | 548,492 | |
| 五年后 | | 48,202 | | | 92,111 | |
| 总计 | | $ | 11,597,266 | | | $ | 13,947,743 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，571百万美元和$963超过FDIC保险限额的存款分别为100万英镑。存款的应计利息为#美元。50百万美元和$682020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
11. 借款
未偿还借款包括通过我们的定期ABS计划和我们的担保借款工具发行的无担保债务和担保借款。这些担保借款的发行实体是VIE，出于会计目的进行合并。下表汇总了我们在2020年12月31日和2019年12月31日的担保借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 短期内 | | 长期 | | 总计 | | 短期内 | | 长期 | | 总计 |
| 无担保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 无担保债务(固定利率) | | $ | — | | | $ | 692,879 | | | $ | 692,879 | | | $ | — | | | $ | 198,159 | | | $ | 198,159 | |
| 无担保借款总额 | | — | | | 692,879 | | | 692,879 | | | — | | | 198,159 | | | 198,159 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款定期证券化： | | | | | | | | | | | | |
| 固定费率 | | — | | | 3,261,233 | | | 3,261,233 | | | — | | | 2,629,902 | | | 2,629,902 | |
| 可变费率 | | — | | | 1,235,105 | | | 1,235,105 | | | — | | | 1,525,976 | | | 1,525,976 | |
| 民办教育贷款定期证券化总额 | | — | | | 4,496,338 | | | 4,496,338 | | | — | | | 4,155,878 | | | 4,155,878 | |
| 担保借款工具 | | — | | | — | | | — | | | 289,230 | | | — | | | 289,230 | |
| 有担保借款总额 | | — | | | 4,496,338 | | | 4,496,338 | | | 289,230 | | | 4,155,878 | | | 4,445,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 5,189,217 | | | $ | 5,189,217 | | | $ | 289,230 | | | $ | 4,354,037 | | | $ | 4,643,267 | |
短期借款
担保借款工具
2020年2月19日，我们修改了我们的担保借款工具，其中包括将该工具下的借款金额增加到$2亿美元(起于$750百万美元)，并延长该设施的到期日。我们按兵不动100*根据经修订的担保借款安排，我们因未使用的借款能力和未偿还预付款而产生融资成本。修订后的担保借款工具将循环期限延长至2021年2月17日，在此期间，我们可以借入、偿还和再借入资金。2021年2月17日，我们进一步修改和延长了我们的担保借款工具的到期日，使循环期现在延长到2022年2月16日。*预定的摊销期限，在此期间，担保借款工具下的未偿还金额必须得到偿还，现在将于2023年2月16日结束(如果发生某些重大不利事件，也可以更早结束)。在2020年12月31日，有不是担保借款安排项下未偿还的担保借款，截至2019年12月31日，为#美元289在担保借款机制下，未偿还担保借款为1.8亿笔。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注25，“后续事项”。
短期借款的剩余期限为一年或更短时间。下表汇总了期末的未偿还短期借款、期末加权平均利率以及期内相关的平均余额和加权平均利率。有担保借款工具的合同到期日为两年从开始或续期之日起(一年周转期加一年摊销期)；然而，我们将我们担保借款工具项下的垫款归类为短期借款，因为我们打算在一年内偿还这些垫款。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 年终
2020年12月31日 |
| | 期末余额 | | 加权平均
利率，利率 | | 平均余额 | | 加权平均 利率，利率(1) |
| 短期借款： | | | | | | | | |
| 担保借款工具 | | $ | — | | | — | % | | $ | 45,820 | | | 24.99 | % |
| 任何月末的最高未偿还金额 | | $ | 289,230 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 年终
2019年12月31日 |
| | 期末余额 | | 加权平均
利率，利率 | | 平均余额 | | 加权平均
利率，利率 |
| 短期借款： | | | | | | | | |
| 担保借款工具 | | $ | 289,230 | | | 1.74 | % | | $ | 102,639 | | | 4.91 | % |
| 任何月末的最高未偿还金额 | | $ | 297,800 | | | | | | | |
___________
(1)未使用费用的利息是根据有担保借款工具的最高借款限额计算的，该限额增加到#美元。2到2020年，这一数字将达到20亿美元。
长期借款
无担保债务
2017年4月5日，我们按面值发行了1美元的无担保债券。200百万美元5.1252022年4月5日到期的优先债券百分比。截至2020年12月31日，未偿还余额为#美元。199百万美元。
2020年10月29日，我们按面值发行了1美元的无担保债券。500300万美元4.202025年10月29日到期的优先债券百分比。截至2020年12月31日，未偿还余额为#美元。4942000万。
担保融资
2020年的交易
2020年2月12日，我们执行了我们的美元6362020年百万中小企业私立教育贷款信托基金-定期ABS交易，作为担保融资入账。我们卖出了$636向第三方发送了700万张票据，并保留了100在证券化中发行的剩余证书的百分比权益，筹集约$634900万美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.18按加权平均LIBOR等值成本1个月期LIBOR加1个月LIBOR定价0.88百分比。在2020年12月31日，$6052000万美元的私立教育贷款，包括#567700万美元的本金和美元382000万美元的资本化利息，因为这笔交易而受到拖累。
2020年8月12日，我们执行了我们的美元7071亿中小企业私立教育贷款信托2020-B定期ABS交易，这笔交易作为担保融资入账。我们卖出了$707向第三方发送了700万张票据，并保留了100在证券化中发行的剩余证书的百分比权益，筹集约$705900万美元的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.14按加权平均LIBOR等值成本1个月期LIBOR加1个月LIBOR定价1.30百分比。在2020年12月31日，$7482000万美元的私立教育贷款，包括#701700万美元的本金和美元472000万美元的资本化利息，因为这笔交易而受到拖累。
2019年交易
2019年3月13日，我们执行了我们的美元4532019年百万中小企业私立教育贷款信托-定期ABS交易，作为担保融资入账。我们卖出了$453向第三方发送了数百万张票据，并保留了100在证券化中发行的剩余证书的百分比权益，筹集约$451上百万的毛收入。班级
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
A类和B类票据的加权平均寿命为4.26按加权平均LIBOR等值成本1个月期LIBOR加1个月LIBOR定价0.92百分比。在2020年12月31日，$377百万美元的私立教育贷款，包括$355百万的本金和$22数百万美元的资本化利息，都因为这笔交易而受到拖累。
2019年6月12日，我们执行了我们的美元657百万中小企业私立教育贷款信托2019-B定期ABS交易，作为担保融资入账。我们卖出了$657向第三方发送了数百万张票据，并保留了100在证券化中发行的剩余证书的百分比权益，筹集约$655上百万的毛收入。A类和B类票据的加权平均寿命为4.41按加权平均LIBOR等值成本1个月期LIBOR加1个月LIBOR定价1.01百分比。在2020年12月31日，$578百万美元的私立教育贷款，包括$542百万的本金和$36数百万美元的资本化利息，都因为这笔交易而受到拖累。
2019年之前的交易
在2019年之前，我们总共执行了$5.810亿美元的ABS交易，这些交易被计入担保融资。在2020年12月31日，$3.710亿美元的私立教育贷款，其中包括3.5十亿美元的本金和美元159这些交易的结果是资本化利息中的600万美元。
下表汇总了未偿还的长期借款、期末加权平均利率和期内相关平均余额。利率反映了借款的规定利息以及相关的折扣和保费。长期借款随着时间的推移摊销，并在2025年至2053年连续到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 年终
2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 年终
2019年12月31日 |
| | 期末余额 | | 加权平均
利率，利率 | | 平均余额 | | 期末余额 | | 加权平均
利率，利率 | | 平均余额 |
| 浮动利率借款 | | $ | 1,235,105 | | | 1.09 | % | | $ | 1,432,446 | | | $ | 1,525,976 | | | 2.61 | % | | $ | 1,731,675 | |
| 固定利率借款 | | 3,954,112 | | | 3.08 | | | 3,316,425 | | | 2,828,061 | | | 3.31 | | | 2,752,183 | |
| 长期借款总额 | | $ | 5,189,217 | | | 2.60 | % | | $ | 4,748,871 | | | $ | 4,354,037 | | | 3.07 | % | | $ | 4,483,858 | |
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
截至2020年12月31日，我们经纪存款和借款的声明到期日和到期日摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 规定到期日(1) | | 到期日至催缴日期 |
| 经纪存款 | | 无担保债务 | | 担保借款 | | 总计 | | 经纪存款 | | 无担保债务 | | 担保借款 | | 总计 |
| 到期年 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 3,691,601 | | | $ | — | | | $ | 612,195 | | | $ | 4,303,796 | | | $ | 3,691,601 | | | $ | — | | | $ | 612,195 | | | $ | 4,303,796 | |
| 2022 | 2,918,823 | | | 200,000 | | | 567,540 | | | 3,686,363 | | | 2,918,823 | | | 200,000 | | | 567,540 | | | 3,686,363 | |
| 2023 | 1,536,077 | | | — | | | 605,658 | | | 2,141,735 | | | 1,536,077 | | | — | | | 605,658 | | | 2,141,735 | |
| 2024 | 499,112 | | | — | | | 596,843 | | | 1,095,955 | | | 499,112 | | | — | | | 596,843 | | | 1,095,955 | |
| 2025 | 270,274 | | | 500,000 | | | 587,801 | | | 1,358,075 | | | 270,274 | | | 500,000 | | | 587,801 | | | 1,358,075 | |
| 2026年及以后 | 47,401 | | | — | | | 1,705,576 | | | 1,752,977 | | | 47,401 | | | — | | | 1,705,576 | | | 1,752,977 | |
| 8,963,288 | | | 700,000 | | | 4,675,613 | | | 14,338,901 | | | 8,963,288 | | | 700,000 | | | 4,675,613 | | | 14,338,901 | |
| 对冲会计调整 | 108,913 | | | — | | | — | | | 108,913 | | | 108,913 | | | — | | | — | | | 108,913 | |
| 总计 | $ | 9,072,201 | | | $ | 700,000 | | | $ | 4,675,613 | | | $ | 14,447,814 | | | $ | 9,072,201 | | | $ | 700,000 | | | $ | 4,675,613 | | | $ | 14,447,814 | |
____________
(1)我们认为我们的证券化信托债务是基于合同到期日的长期债务，以及基于我们目前对贷款提前还款速度的估计而预计的本金偿还。预计2021年的本金偿还包括$612亿元相关的证券化信托债务。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
担保融资
以下是我们在2019年和2020年发行的担保融资摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行 | | 发行日期 | | 总发行量 | | 加权平均资金成本(1) | | 加权平均寿命
(以年为单位) |
| | | | | | | | |
| 私立教育贷款： | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| 2019-A | | 2019年3月 | | $ | 453,000 | | | 1个月伦敦银行同业拆借利率加0.92% | | 4.26 |
| 2019-B | | 2019年6月 | | 657,000 | | | 1个月伦敦银行同业拆借利率加1.01% | | 4.41 |
| 2019年发行的票据总额 | | $ | 1,110,000 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2019年成立时证券化的贷款总额和应计利息金额 | | $ | 1,208,963 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020-A | | 2020年2月 | | $ | 636,000 | | | 1个月伦敦银行同业拆借利率加0.88% | | 4.18 |
| 2020-B | | 2020年8月 | | 707,000 | | | 1个月伦敦银行同业拆借利率加1.30% | | 4.14 |
| 2020年发行的纸币总额 | | | | $ | 1,343,000 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020年开始证券化的贷款总额和应计利息金额 | | $ | 1,463,230 | | | | | |
____________
(1)代表浮动和固定利率债券的LIBOR等值资金成本，不包括发行成本。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
综合筹资工具
我们整合作为VIE的融资实体，因为我们是这些实体的主要受益者。因此，这些融资VIE被计入担保借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 未偿债务 | | 担保未偿债务的资产账面金额 |
| | 短期内 | | 长期 | | 总计 | | 贷款 | | 受限现金 | | 其他资产(1) | | 总计 |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款定期证券化 | | $ | — | | | $ | 4,496,338 | | | $ | 4,496,338 | | | $ | 5,661,123 | | | $ | 154,417 | | | $ | 356,967 | | | $ | 6,172,507 | |
| 担保借款工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 436 | | | 436 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 4,496,338 | | | $ | 4,496,338 | | | $ | 5,661,123 | | | $ | 154,417 | | | $ | 357,403 | | | $ | 6,172,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 未偿债务 | | 担保未偿债务的资产账面金额 |
| | 短期内 | | 长期 | | 总计 | | 贷款 | | 受限现金 | | 其他资产(1) | | 总计 |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 民办教育贷款定期证券化 | | $ | — | | | $ | 4,155,878 | | | $ | 4,155,878 | | | $ | 5,246,986 | | | $ | 145,760 | | | $ | 333,173 | | | $ | 5,725,919 | |
| 担保借款工具 | | 289,230 | | | — | | | 289,230 | | | 339,666 | | | 8,803 | | | 23,832 | | | 372,301 | |
| 总计 | | $ | 289,230 | | | $ | 4,155,878 | | | $ | 4,445,108 | | | $ | 5,586,652 | | | $ | 154,563 | | | $ | 357,005 | | | $ | 6,098,220 | |
________
(1) 其他资产主要是应计应收利息。
未整合的VIE
助学贷款证券化
我们未合并的VIE包括我们在某些证券化信托基金中持有的可变权益，这些信托基金是在2020年第一季度将我们的私人教育贷款出售给独立的第三方而创建的。根据与销售有关的适用服务协议，公司仍然是这些贷款的服务商，也是这些信托的管理人。另外，我们拥有5信托发行的证券的百分比，以满足风险保留要求。我们没有被要求合并这些实体，因为我们没有权力指导对它们的经济表现影响最大的活动。我们对这些实体的最大风险敞口限制在我们综合资产负债表上的投资金额为#美元。86截至2020年12月31日，为1.2亿美元。
其他借款来源
我们与多家代理银行保持可自由支配的未承诺联邦资金信用额度，总额为#美元。125截至2020年12月31日，这一数字为100万。我们在这些信贷额度上收取的利率是以联邦基金加a
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
在借款时息差，按日支付。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，我们没有使用这些信贷额度。
我们在FRB开设了一个账户，以满足在FRB的贴现窗口(“窗口”)获得初级信贷贷款的资格要求。初级信贷借贷工具是一种向财务状况总体良好的存款机构提供的贷款计划。窗口的所有借款都必须完全抵押。我们可以将资产支持证券和抵押贷款支持证券，以及FFELP贷款和私人教育贷款质押给FRB，作为在窗口借款的抵押品。一般情况下，抵押品价值是根据质押资产的估计公允价值进行分配的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在FRB的质押抵押品价值总计为$3.810亿美元和3.2分别为10亿美元。我们收取的利率是联邦住房金融局规定的贴现率。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，我们没有使用这一设施。
12. 衍生金融工具
风险管理战略
我们维持整体利率风险管理策略，包括使用衍生工具，以减低利率变动对经济的影响。我们的目标是通过修改某些资产负债表资产或负债的重新定价频率和基础指数特征来管理利率敏感性，以便将与利率变动相关的任何不利影响控制在中低限度内。由于利率波动，对冲资产负债表头寸的市值将升值或贬值，或造成现金流的波动。与被套期保值项目挂钩的衍生工具的收入或亏损通常将抵消该项目被套期保值期间的这种未实现升值或贬值或现金流波动的影响。我们认为这一策略是对利率风险的审慎管理。
虽然我们使用衍生品来降低利率变化的风险，但衍生品的使用确实让我们同时面临市场和信用风险。市场风险是指由于利率和市场流动性的变化而造成财务损失的可能性。信用风险是交易对手不履行合同义务的风险，它仅限于交易对手欠我们的抵押品减少持有并加上抵押品入账的衍生品的公允价值收益的损失。当衍生品合约的公允价值减去持有的抵押品和已张贴的抵押品的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此，我们对交易对手没有信用风险敞口；然而，交易对手对我们有风险敞口。我们通过与信誉良好的交易对手进行交易，将衍生工具的信用风险降至最低，这些交易由我们的信贷部定期审查。我们还维持一项政策，要求所有衍生品合约都受国际掉期和衍生品协会(International Swaps and Deriducts Association，Inc.)主协议的管辖。根据衍生品交易的性质，还需要双边抵押品安排。当我们与交易对手有超过一笔未完成的衍生产品交易，并且与交易对手存在法律上可强制执行的净额结算条款(即，抵消应收和应付衍生品合同的合法权利)时，“净”按市值计价的风险敞口，减去持有的抵押品和已张贴的抵押品，代表与交易对手的风险敞口。我们把这称为“净仓位”。当存在净负敞口时，我们认为我们对交易对手和净头寸的敞口为零。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章要求所有标准化衍生品，包括大多数利率互换，都必须提交中央交易对手进行清算，以降低交易对手风险。我们使用的两个中央交易对手是芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)。通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品的所有变动保证金支付均作为合法结算入账。截至2020年12月31日，美元8.2我们在芝加哥商品交易所(CME)清算了10亿名义上的衍生品合约，并0.4在伦敦证券交易所(LCH)进行了10亿美元的清算。通过芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的衍生品合约代表95.3百分比和4.7分别占我们总名义衍生品合约的百分比为$8.6截至2020年12月31日，这一数字为10亿美元。
对于通过芝加哥商品交易所和伦敦证券交易所清算的衍生品，净收益(亏损)头寸包括作为衍生品结算的变动保证金金额，而不是针对衍生品公允价值的抵押品。截至2020年12月31日结算的变动保证金金额为$(179)百万元及$19芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)分别为100万美元。未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值变动列示为已实现收益(亏损)。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
我们的风险敞口仅限于持有收益头寸的衍生品合约的价值，减去持有的任何抵押品，再加上任何已张贴的抵押品。当存在净负风险敞口时，我们认为我们对交易对手的风险敞口为零。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们与衍生品相关的净正敞口(对我们的衍生品收益头寸，减去我们持有的抵押品，加上在交易对手处张贴的抵押品)为#美元。43百万美元和$52分别为百万美元。
衍生工具的会计核算
衍生工具会计规定，每项衍生工具，包括嵌入其他合约的某些衍生工具，均须在资产负债表上以公允价值计量的资产或负债入账。我们的衍生工具分为公允价值套期保值、现金流套期保值和交易套期保值。
我们选择提前通过ASU 2017-12号，自2018年7月1日起生效。根据该标准，我们不再需要单独衡量和报告对冲无效，此前这一点在我们的合并损益表中计入了“衍生品和对冲活动的收益(亏损)，净额”。根据该标准，某些拨备需要在修改后的追溯基础上适用，这要求对累积的其他全面收益进行累积效果调整，并对截至采用会计年度开始时的留存收益进行相应调整，在我们的情况下是2018年1月1日。
公允价值对冲
我们通常使用公允价值对冲来抵消公认固定利率负债公允价值变动的风险敞口。我们进行利率互换，从经济上将固定利率债务转换为可变利率债务。对于公允价值套期保值，我们在评估套期保值有效性时通常会考虑衍生工具损益的所有组成部分，并一般会对冲因利率而导致的公允价值变动。对于公允价值套期保值，包括在套期保值有效性评估中的套期保值工具的整个公允价值变动记录在综合收益表的同一行项目中，用于显示套期保值项目的套期保值部分的收益影响。确认计入对冲有效性评估的对冲工具公允价值变动的时间与通过ASU No.2017-12之前相同。
现金流对冲
我们使用现金流对冲来对冲浮动利率负债现金流变化的风险敞口。这一策略主要用于将未来利率变化对现金流波动的影响降至最低。在评估套期保值有效性时，通常每个衍生品的收益或损失的所有组成部分都包括在评估中。我们对冲因利率变化或现金流总体变化而导致的现金流变化的风险敞口。对于现金流量套期保值，包括在套期保值有效性评估中的套期保值工具公允价值的全部变动计入其他全面收益(亏损)。当被对冲项目影响收益时，这些金额随后被重新分类为收益，在合并损益表中受对冲项目影响的同一行项目中。
在与衍生品相关的累计其他综合收益中报告的金额将重新分类为利息支出，因为我们的可变利率存款需要支付利息。在接下来的12个月里，我们估计19100万美元将被重新归类为利息支出的增加。
贸易活动
当衍生工具不符合对冲会计处理资格时，它们按公允价值入账，公允价值的所有变动均通过收益记录。我们签订的所有期限在3年以下的衍生工具在经济上都是对冲风险，但不接受对冲会计处理。交易衍生品还包括最初接受对冲会计处理，但由于未通过有效性测试而失去对冲会计处理的任何对冲，以及某些衍生品在接受对冲会计处理之前的活动。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
衍生财务报表影响汇总
下表汇总了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的所有衍生工具的公允价值和名义金额，以及它们对截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收益和其他全面收益的影响。
衍生工具对合并资产负债表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 现金流对冲 | | 公允价值对冲 | | 交易 | | 总计 |
| | | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允价值(1) | | 对冲风险敞口 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产：(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 利率，利率 | | $ | — | | | $ | 715 | | | $ | 594 | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | — | | | $ | 729 | | | $ | 715 | |
衍生负债：(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 利率，利率 | | (287) | | | — | | | — | | | (896) | | | — | | | (268) | | | (287) | | | (1,164) | |
| 净衍生工具合计 | | | | $ | (287) | | | $ | 715 | | | $ | 594 | | | $ | (896) | | | $ | 135 | | | $ | (268) | | | $ | 442 | | | $ | (449) | |
__________
(1)报告的公允价值包括变动保证金，作为衍生合同的法定结算。资产和负债的列报没有考虑主净额结算协议。衍生工具根据总净额结算协议由交易对手根据净额结算协议按净头寸计入资产负债表，并根据净头寸为正或负而归类为其他资产或其他负债。
(2)下表将毛头寸与主净额结算协议对资产负债表分类的影响进行了调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他资产 | | 其他负债 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总头寸(1) | | $ | 729 | | | $ | 715 | | | $ | (287) | | | $ | (1,164) | |
| 主净额结算协议的影响 | | (176) | | | (519) | | | 176 | | | 519 | |
| 受主要净额结算协议影响的衍生品价值(如资产负债表所载) | | 553 | | | 196 | | | (111) | | | (645) | |
质押现金抵押品(2) | | 42,874 | | | 52,564 | | | — | | | — | |
| 净头寸 | | $ | 43,427 | | | $ | 52,760 | | | $ | (111) | | | $ | (645) | |
__________
(1)总头寸金额包括应计利息和变动保证金，作为衍生品合同的法定结算。
(2)质押的现金抵押品不包括代表衍生品合同合法结算的金额。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 现金流量 | | 公允价值 | | 交易 | | 总计 |
| | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 名义价值 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | | $ | 1,018,976 | | | $ | 1,150,518 | | | $ | 4,845,543 | | | $ | 5,031,429 | | | $ | 2,693,364 | | | $ | 3,744,917 | | | $ | 8,557,883 | | | $ | 9,926,864 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，与公允价值套期保值累计基础调整相关的综合资产负债表记录了以下金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表中包含对冲项目的项目： | | 套期保值资产/(负债)账面金额 | | 计入套期保值资产/(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
| 存款 | | $ | (4,992,867) | | | $ | (5,085,426) | | | $ | (154,235) | | | $ | (63,148) | |
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衍生工具对合并损益表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 公允价值对冲 | | | | | | |
| 利率互换： |
| 在衍生品上确认的利息 | | $ | 71,668 | | | $ | (8,806) | | | $ | (11,642) | |
| 计入利息支出的套期保值项目 | | (91,087) | | | (77,350) | | | (7,966) | |
| 衍生品计入利息支出 | | 91,419 | | | 77,177 | | | 8,123 | |
| 总计 | | $ | 72,000 | | | $ | (8,979) | | | $ | (11,485) | |
| | | | | | |
| 现金流对冲 | | | | | | |
| 利率互换： | | | | | | |
| 从累计的其他综合收益中重新分类为利息支出的损益金额 | | $ | (16,000) | | | $ | 2,299 | | | $ | (1,455) | |
| 总计 | | $ | (16,000) | | | $ | 2,299 | | | $ | (1,455) | |
| | | | | | |
| 交易 | | | | | | |
| 利率互换： | | | | | | |
| 在收益中记录的未来利息支付的公允价值变化 | | $ | 10,164 | | | $ | 19,469 | | | $ | (1,400) | |
| 总计 | | 10,164 | | | 19,469 | | | (1,400) | |
| 总计 | | $ | 66,164 | | | $ | 12,789 | | | $ | (14,340) | |
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衍生工具对股东权益变动表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额 | | $ | (52,511) | | | $ | (36,115) | | | $ | 10,452 | |
| 减去：利息支出中重新分类的损益金额 | | (16,000) | | | 2,299 | | | (1,455) | |
| 未实现衍生品收益(亏损)的其他综合收益(亏损)在所得税(费用)收益前的总变化 | | $ | (36,511) | | | $ | (38,414) | | | $ | 11,907 | |
现金抵押品
截至2020年12月31日，持有和质押的现金抵押品不包括代表与芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)持有的衍生品合约的合法结算的金额。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们与我们的衍生品交易对手之间分别没有持有与衍生品风险敞口相关的现金抵押品。持有的抵押品记录在合并资产负债表的“其他负债”中。我们与衍生工具交易对手之间与衍生工具风险敞口有关的现金抵押品为#元。43300万美元和300万美元532020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。质押抵押品记录在合并资产负债表上的“其他生息资产”中。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
13. 股东权益
优先股
在2020年12月31日，我们有2.5流通股B系列浮息非累积优先股(“B系列优先股”)3.8亿股。B系列优先股没有到期日，但可以根据我们的选择进行赎回。赎回将包括当时截至赎回日期的当前季度股息期的任何应计和未支付股息。这些股票没有优先认购权或转换权，也不能交换我们的任何其他证券或财产。股息不是强制性的，当董事会宣布分红时，股息按季度支付。B系列优先股的持有者有权获得基于3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3个月的季度股息170拖欠的年利率为基点。在公司清算或解散时，B系列优先股的持有者有权获得$100在向普通股持有者进行任何资产分配之前，每股股息加上相当于当时本季度股息期应计和未支付股息的金额。
在2020年10月，我们发起了一项现金投标要约，以购买最多2,000,000我们B系列优先股的股份。2020年11月30日，我们接受采购1,489,304B系列优先股，收购价为$45每股加相当于应计和未支付股息的金额，总收购价约为$682000万。
普通股
我们的股东已授权发行1.12510亿股普通股(面值为0美元.20)。2020年12月31日，375发行和发行了1.8亿股股票，35600万股未发行，但用于支付员工薪酬的流通股期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股息等值单位，以及基于股票的薪酬计划的剩余权力。
股息和股票回购
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，我们总共支付了普通股股息$0.12分别为每股普通股。我们做到了不是不派发截至2018年12月31日的年度普通股股息。普通股分红声明取决于董事会的决定和决定权。我们可以随时改变我们的普通股分红政策。
我们依赖从银行获得的资金来支付股息。监管和其他法律限制可能会限制我们自由转移资金的能力，无论是来往于我们的子公司还是从我们的子公司转移资金。特别是，银行受法律法规的约束，这些法律法规授权监管机构阻止或减少向我们的资金流动，或者在某些情况下完全禁止此类转移。这些法律、法规和规则可能会阻碍我们获得资金的能力，我们可能需要这些资金来支付我们的股票款项或履行我们的其他责任。联邦存款保险公司有权禁止或限制银行和SLM公司支付股息。
2019年1月23日的股票回购计划(“2019年股票回购计划”)自宣布之日起生效，并于2021年1月22日到期，允许我们不时回购普通股，总回购价格不超过$200百万美元。我们已经利用了2019年股票回购计划下的所有容量，并已回购17百万股普通股，价格为$167在截至2019年12月31日的一年中，32000万股普通股，价格为$33在截至2020年12月31日的一年中，这一数字为3.6亿美元。
2020年1月22日，我们宣布了一项新的股份回购计划(“2020股份回购计划”)，该计划自公告之日起生效，并于2022年1月21日到期，并允许我们不时回购普通股，回购总价不超过$。600百万美元。
根据2020年股份回购计划的授权，我们于2020年3月10日与一家第三方金融机构签订了加速股份回购协议(“ASR”)，根据该协议，我们支付了$525100万美元用于预付我们的普通股和远期协议。2020年3月11日，第三方金融机构向我们交付了大约44.92000万股。根据远期协议交付给我们的普通股的最终实际总股数一般基于规则10b-18成交量加权平均价的折让，在ASR期间，我们的普通股股票在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)的常规交易时段以此价格交易。这些交易被计入股权交易，并在收到股票时计入库存股，
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
届时，计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均普通股立即减少。2021年1月26日，我们完成了ASR，在2021年1月28日最终结算时，我们收到了额外的132000万股。总体而言，我们回购了58根据ASR，每股平均价格为$2,000,000股。9.01。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注25，“后续事项”。
2021年1月27日，我们宣布了一项新的股票回购计划(“2021年股票回购计划”)，该计划自宣布之日起生效，并于2023年1月26日到期，并允许我们不时回购普通股，总回购价格不超过$。1.251000亿美元。
2021年2月2日，我们宣布开始投标要约(“投标要约”)，购买最多$1我们普通股流通股的总购买价为200亿美元，面值为$0.20每股(“证券”)或经适当投标及未适当撤回的较低证券总买入价，每股证券单价不超过$15.00不少于$13.10每股以现金支付给卖方，减去任何适用的预扣税，且不含利息。投标报价可能会根据提交给证券交易委员会的相关投标报价材料中描述的条款和条件不时修改，并将失效。投标报价的结果将反映在公司2021年第一财季的财务业绩中。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注25，“后续事项”。
根据我们的股票回购计划，回购可能会不时地通过各种方式发生，包括投标要约、公开市场回购、通过规则10b5-1交易计划实施的回购、谈判大宗购买、加速股票回购计划或其他类似交易。根据2020年股票回购计划和2021年股票回购计划进行的任何回购的时间和金额将受到市场状况的影响，不能保证公司将回购到该计划的上限，或者根本不能保证。
在截至2018年12月31日的年度，我们只回购了与奖励活动和员工股票薪酬计划下的归属相关的预扣税款而获得的普通股。下表汇总了我们的普通股回购和与这些计划相关的发行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (实际股份和每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
根据回购计划回购的普通股(1)(2) | | 47,736,847 | | | 16,962,199 | | | — | |
每股平均收购价(3) | | $ | 9.66 | | | $ | 9.86 | | | $ | — | |
与员工股票薪酬计划相关的回购股份(4) | | 1,197,843 | | | 1,369,630 | | | 3,087,396 | |
| 每股平均收购价 | | $ | 10.93 | | | $ | 10.85 | | | $ | 11.32 | |
已发行普通股(5) | | 3,129,325 | | | 3,743,705 | | | 6,392,634 | |
_________
(1) 根据我们的股票回购计划购买的普通股。$75截至2020年12月31日，2020年股票回购计划下仍有100万的产能可用。
(2)除截至2020年12月31日的年度预算外，这一金额包括44.9根据我们如上所述的加速股份回购协议，与首次交割股份相关的股票为300万股。
(3) 每股平均收购价包括购买佣金成本。
(4) 包括行使股票期权时预扣的股份和因员工预扣税款义务而归属的限制性股票，以及员工为满足期权行使成本而提交的股份。
(5) 根据我们的各种补偿和福利计划发行的普通股。
我们普通股在2020年12月31日的收盘价为1美元。12.39.
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
14. 普通股每股收益
每股普通股基本收益(“EPS”)是用每期已发行普通股的加权平均数计算的。以下是基本每股收益计算和稀释每股收益计算的分子和分母的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 880,690 | | | $ | 578,276 | | | $ | 487,476 | |
| 优先股股息 | | 9,734 | | | 16,837 | | | 15,640 | |
| SLM公司普通股应占净收益 | | $ | 870,956 | | | $ | 561,439 | | | $ | 471,836 | |
| 分母： | | | | | | |
| 用于计算基本每股收益的加权平均股份 | | 383,705 | | | 427,292 | | | 435,054 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | | |
股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和员工购股计划(“ESPP”)的稀释效应(1)(2) | | 3,490 | | | 3,382 | | | 4,627 | |
| 用于计算稀释每股收益的加权平均股份 | | 387,195 | | | 430,674 | | | 439,681 | |
| | | | | | |
| 可归因于SLM公司的普通股基本每股收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.08 | |
| | | | | | |
| 可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | |
__________
(1) 包括在行使已发行股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及根据库存股方法确定的ESPP项下发行股票的未偿还承诺时可发行的额外普通股的潜在稀释效应。
(2)*截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度业绩，证券涵盖不是股票，不是股份及以下股份一分别有100万股已发行，但不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
15. 基于股票的薪酬计划和安排
计划摘要
截至2020年12月31日，我们有一积极的基于股票的薪酬计划，规定向我们的员工和非员工董事授予股权奖励。我们还维护了员工股票购买计划(“ESPP”)。根据这些基于股票的补偿计划发行的股票可以是我们重新收购的股票，也可以是授权但未发行的股票。
SLM Corporation 2012综合激励计划于2012年5月24日获得股东批准。该计划的一项修正案于2017年6月22日获得批准，该计划的其他实质性条款也于2017年6月22日再次获得股东批准。2020年12月31日，13根据剥离的影响进行了调整的100万股股票被授权从这一计划中发行。
2012年5月24日，股东批准了对ESPP的修正案，授权发行6计划下的100万股，并保持计划的条款基本相同。根据该计划授权的股份数量随后调整为152014年6月25日，100万股，以反映剥离的影响。
基于股票的薪酬
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合损益表确认的股票薪酬成本总额为#美元。36百万，$31百万美元和$32分别为百万美元。截至2020年12月31日，17与未归属的限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票单位和员工持股奖励有关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认1.4好几年了。我们以直线为基础，在每笔奖励的每一部分的相关归属期间摊销补偿费用。
股票期权
2012年前授予的股票期权到期10在授予之日之后的几年内。行权价格必须等于或高于授予日我们普通股的市场价格。我们已经向我们的员工和非员工董事授予了时间既得性、价格既得性和绩效既得性期权。授予管理层和非管理层员工的时间授予期权通常授予三年。授予管理层员工的价格授予期权授予我们的普通股，在设定的天数内达到目标收盘价。授予管理员工的绩效期权每年授予三分之一用于三年基于公司盈利相关的业绩目标。授予非雇员董事的期权在董事当选为董事会成员时授予。
有几个不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度授予的期权。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
下表汇总了截至2020年12月31日的年度股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元，每股数据除外) | 数量
选项 | | 加权
平均值
锻炼
每件商品的价格
分享 | | 加权
平均值
剩馀
合同
术语 | | 集料 内在性 价值(1) |
| 截至2019年12月31日未偿还 | 789,846 | | | $ | 4.75 | | | | | |
| 授与 | — | | | — | | | | | |
练习(2)(3) | (545,971) | | | 4.51 | | | | | |
| 取消 | (2,200) | | | 3.70 | | | | | |
截至2020年12月31日未偿还(4) | 241,675 | | | $ | 5.24 | | | 0.1年份 | | $ | 1,727 | |
| 可于2020年12月31日行使 | 241,675 | | | $ | 5.24 | | | 0.1年份 | | $ | 1,727 | |
____________
(1)总内在价值代表如果所有现金期权都在2020年12月31日行使，期权持有人将收到的总内在价值(我们在2020年12月31日的收盘价与现金期权行使价格之间的总差额)。
(2)行使期权的总内在价值为#美元。3百万，$4百万美元，以及$17截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
(3)不是截至2020年12月31日的年度，从期权行使中收到现金。从行使期权中扣除税款的实际税收优惠总额不到#美元。1截至2020年12月31日的一年为100万美元。
(4)对于净结算选项，反映的是总额。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
*限制性股票
限制性股票奖励通常授予一年。已发行的限制性股票有权获得股息等值单位，这些单位的归属符合与相关限制性股票奖励相同的归属要求或转让限制失效(视情况而定)。限制性股票奖励的公允价值以授予日我们的股票价格为基础。
下表汇总了截至2020年12月31日的年度限制性股票活动。
| | | | | | | | | | | |
| (实际股份和每股金额) | 数量：
股票 | | 加权
平均助学金
日期
公允价值 |
| 截至2019年12月31日未归属 | 118,789 | | | $ | 9.26 | |
| 授与 | 143,033 | | | 7.69 | |
既得(1) | (118,789) | | | 9.26 | |
| 取消 | — | | | — | |
截至2020年12月31日的未归属资产(2) | 143,033 | | | $ | 7.69 | |
_________
(1)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内归属的股份公允价值总额为$1百万，$1百万美元和$1分别为百万美元。
(2)截至2020年12月31日，1与限制性股票相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认0.5好几年了。
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
限制性股票单位和绩效股票单位
限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)是授予员工的股权奖励，当奖励授予时，持有者有权获得我们普通股的股票。RSU可以超时授予三年或在授予时授予，但受转让限制，而PSU根据三年期末的公司业绩目标授予。
未偿还的RSU和PSU有权获得股息等值单位，这些单位的归属符合与基础奖励相同的归属要求或转让限制失效(视情况而定)。RSU的公允价值是以授予日我们的股票价格为基础的。
下表汇总了截至2020年12月31日的年度的RSU和PSU活动。
| | | | | | | | | | | |
| (实际股份和每股金额) | 数量
RSU/
PSU | | 加权
平均助学金
日期
公允价值 |
| 截至2019年12月31日未偿还 | 5,179,217 | | | $ | 11.28 | |
| 授与 | 4,073,495 | | | 9.91 | |
既得并转换为普通股(1) | (2,410,931) | | | 10.79 | |
| 取消 | (120,276) | | | 11.05 | |
截至2020年12月31日未偿还(2) | 6,721,505 | | | $ | 10.41 | |
__________
(1)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，归属并转换为普通股的RSU/PSU的公允价值总额为#美元。26百万，$27百万美元和$25分别为百万美元。
(2)截至2020年12月31日，16与RSU/PSU相关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期间确认1.5好几年了。
**员工购股计划
员工可以在一年结束时购买我们普通股的股票。12-12个月发行期，价格等于12个月期开始时的股价，减去15%，最高收购价为$7,500(整美元)。每次发售的收购价在8月1日发售期初确定。
ESPP发行的股票购买权的公允价值是在以下加权平均假设下使用Black-Scholes期权定价模型计算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的几年， |
| (每股美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 无风险利率 | 0.12 | % | | 1.87 | % | | 2.44 | % |
| 预期波动率 | 49 | % | | 29 | % | | 27 | % |
| 预期股息率 | 1.76 | % | | 1.34 | % | | — | % |
| 期权的预期寿命 | 1年 | | 1年 | | 1年 |
| 股票购买权加权平均公允价值 | $ | 1.74 | | | $ | 1.77 | | | $ | 2.32 | |
预期波动率是基于授予日我们股票公开交易期权的隐含波动率，以及我们股票与预期寿命一致的历史波动率。无风险利率基于美国国库券
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合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
授予日的利率与预期寿命一致。股息收益率为零截至2018年12月31日的年度，因为我们在2018年没有支付普通股股息。
公允价值按直线法于一年内摊销至补偿成本。一-年归属期限。截至2020年12月31日，这一数字不到1美元。1与ESPP相关的未确认补偿成本为100万美元，预计将在2021年7月之前确认。
不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内购买了股票，因为我们在2020年7月31日和2019年7月31日的股价都低于ESPP计划的发行价。在截至2018年12月31日的年度内，计划参与者购买了233,232我们普通股的股份。
16. 公允价值计量
我们使用公允价值估计来应用合并财务报表的各种会计准则。
我们根据一个层次框架对我们的公允价值估计进行分类，该框架与用于以公允价值计量金融工具的三个级别的价格透明度相关。有关我们确定公允价值的政策和分层框架的更多信息，请参阅附注2，“重要会计政策-公允价值计量”。
下表汇总了按公允价值定期计价的金融工具的估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计量的公允价值是以经常性为基础的。 |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 第1级： | | 二级： | | 第三级： | | 总计： | | 第1级： | | 二级： | | 第三级： | | 总计： |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贸易投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,923 | | | $ | 16,923 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 可供出售的投资 | | — | | | 1,996,634 | | | — | | | 1,996,634 | | | — | | | 487,669 | | | — | | | 487,669 | |
| 衍生工具 | | — | | | 729 | | | — | | | 729 | | | — | | | 715 | | | — | | | 715 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 1,997,363 | | | $ | 16,923 | | | $ | 2,014,286 | | | $ | — | | | $ | 488,384 | | | $ | — | | | $ | 488,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | $ | — | | | $ | (287) | | | $ | — | | | $ | (287) | | | $ | — | | | $ | (1,164) | | | $ | — | | | $ | (1,164) | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | (287) | | | $ | — | | | $ | (287) | | | $ | — | | | $ | (1,164) | | | $ | — | | | $ | (1,164) | |
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
下表汇总了我们的金融资产和负债(包括衍生金融工具)的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 公平
价值 | | 携载
价值 | | 差异化 | | 公平
价值 | | 携载
价值 | | 差异化 |
| 盈利资产： | | | | | | | | | | | | |
| 为投资而持有的贷款，净额： | | | | | | | | | | | | |
| 支持民办教育贷款 | | $ | 22,124,171 | | | $ | 18,436,968 | | | $ | 3,687,203 | | | $ | 24,988,941 | | | $ | 22,896,515 | | | $ | 2,092,426 | |
| 支持FFELP贷款 | | 748,657 | | | 735,208 | | | 13,449 | | | 795,055 | | | 783,816 | | | 11,239 | |
| 减少个人贷款 | | — | | | — | | | — | | | 1,047,119 | | | 983,643 | | | 63,476 | |
| 信用卡 | | 12,249 | | | 10,967 | | | 1,282 | | | 3,818 | | | 3,818 | | | — | |
| 持有待售贷款 | | 3,226,029 | | | 2,885,640 | | | 340,389 | | | — | | | — | | | — | |
| 现金和现金等价物 | | 4,455,292 | | | 4,455,292 | | | — | | | 5,563,877 | | | 5,563,877 | | | — | |
| 贸易投资 | | 16,923 | | | 16,923 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可供出售的投资 | | 1,996,634 | | | 1,996,634 | | | — | | | 487,669 | | | 487,669 | | | — | |
| 应计应收利息 | | 1,527,816 | | | 1,387,305 | | | 140,511 | | | 1,491,471 | | | 1,392,725 | | | 98,746 | |
| 应收税金 | | 18,492 | | | 18,492 | | | — | | | 27,558 | | | 27,558 | | | — | |
| 衍生工具 | | 729 | | | 729 | | | — | | | 715 | | | 715 | | | — | |
| 盈利资产总额 | | $ | 34,126,992 | | | $ | 29,944,158 | | | $ | 4,182,834 | | | $ | 34,406,223 | | | $ | 32,140,336 | | | $ | 2,265,887 | |
| 有息负债： | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场和储蓄账户 | | $ | 11,136,560 | | | $ | 11,067,633 | | | $ | (68,927) | | | $ | 10,363,691 | | | $ | 10,335,163 | | | $ | (28,528) | |
| 存单 | | 11,799,223 | | | 11,597,266 | | | (201,957) | | | 14,065,007 | | | 13,947,743 | | | (117,264) | |
| 短期借款 | | — | | | — | | | — | | | 289,230 | | | 289,230 | | | — | |
| 长期借款 | | 5,398,309 | | | 5,189,217 | | | (209,092) | | | 4,434,323 | | | 4,354,037 | | | (80,286) | |
| 应计应付利息 | | 60,272 | | | 60,272 | | | — | | | 75,158 | | | 75,158 | | | — | |
| 衍生工具 | | 287 | | | 287 | | | — | | | 1,164 | | | 1,164 | | | — | |
| 有息负债总额 | | $ | 28,394,651 | | | $ | 27,914,675 | | | $ | (479,976) | | | $ | 29,228,573 | | | $ | 29,002,495 | | | $ | (226,078) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净资产公允价值超过账面价值 | | | | | | $ | 3,702,858 | | | | | | | $ | 2,039,809 | |
用于估算各类金融工具公允价值的方法和假设如下：
现金和现金等价物
现金和现金等价物按成本列账。就披露而言，账面价值接近公允价值。这些都是一级估值。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
投资
交易
分类为交易的投资在合并财务报表中按公允价值列账。因此，这些都是3级估值。
可供出售
归类为可供出售的投资在合并财务报表中按公允价值列账。对抵押贷款支持证券、美国政府支持的企业和国债以及犹他州住房公司债券的投资使用类似资产的可见市场价格进行估值。因此，这些都是二级估值。
为投资而持有的贷款和应计应收利息
民办教育贷款
至于私人教育贷款，公允价值是根据我们最近的市场交易中类似资产的可观察报价来确定的。然后进行了调整，以计入我们投资组合中与最近一次市场交易中包含的特征有重大不同的贷款的价值。这些被认为是二级估值。已建模的公允价值的一部分可归因于尚未资本化的应计应收利息，并已分配给应计应收利息细目。不计入贷款本金余额的剩余应收利息按成本计入。
FFELP贷款、个人贷款和信用卡
对于FFELP贷款、个人贷款和信用卡，公允价值是通过使用资产的规定条款和内部开发的假设对预期贷款水平现金流进行建模来确定的，以确定总投资组合收益率、净现值和平均寿命。用于确定公允价值的重要假设是提前还款速度、违约率、资金成本和要求的股本回报率。模型中的大量输入是不可观察到的。然而，我们确实会在适当的时候根据市场交易对模型进行校准。因此，这些都是3级估值。
持有待售贷款
我们持有的待售贷款是以成本价或市场价较低的价格入账的。公允价值是根据我们最近市场交易中类似资产的可观察报价来确定的。这些被认为是二级估值。
应收税金
应收税金按成本计提。账面价值接近公允价值。这是二级估值。
货币市场和储蓄账户
我们的一些MMDA是固定利率存款，在指定的一段时间内有最低余额限制。这些存款的公允价值是根据目前为类似期限存款提供的利率，使用贴现现金流估计的。这些是二级估值。我们剩余的货币市场和储蓄账户的公允价值等于资产负债表日的即期应付金额，并按账面价值报告。这些都是一级估值。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
存单
CDS的公允价值是根据当前为类似剩余期限的存款提供的利率，使用贴现现金流估计的。这些是二级估值。
应计应付利息
应计应付利息按成本计提。由于其短期性质，账面价值接近公允价值。这是一级估值。
借款
借款在合并财务报表中按成本入账。由于短期借款的短期性质，就披露而言，短期借款的账面价值接近公允价值。这是一级估值。长期借款的公允价值是使用当前市场价格估计的。这是二级估值。
衍生物
所有衍生工具均按公允价值在合并财务报表中入账。衍生金融工具的公允价值由标准衍生产品定价和期权模型根据合同规定的条款和可观察到的市场投入确定。我们的政策是将衍生公允价值与从我们的交易对手那里收到的公允价值进行比较，以评估模型的输出。
在确定衍生品的公允价值时，我们通过评估所持抵押品的净敞口，将交易对手的信用风险考虑到我们对交易对手的净敞口。当交易对手根据与本公司签订的衍生品合约对我们有风险敞口时，我们将完全抵押风险敞口(受某些门槛限制)。
利率互换是使用带有LIBOR掉期收益率曲线的标准衍生品现金流模型进行估值的，这是来自活跃市场的可观察到的输入。这些衍生工具是层次结构中的第二级公允价值估计。
在公允价值对冲中被指定为对冲项目的借款的账面价值根据公允价值因基准利率(一个月期伦敦银行同业拆借利率)变化而发生的变化进行调整。这些估值是通过标准定价模型，使用借款的规定条款和可观察到的收益率曲线来确定的。
17. 与Navient Corporation的安排
关于分拆，我们与Navient签订了分拆和分销协议(“分拆和分销协议”)。我们还与Navient签订了各种其他附属协议，以实现剥离，并为此后我们与Navient的关系提供框架，如过渡服务协议、税收分享协议、员工事务协议、贷款服务和管理协议、联合营销协议、关键服务协议、数据共享协议和总转租协议。这些协议大多是过渡性的，大多数协议的条款已经到期或将在明年到期。
我们继续面临与Navient公司信誉相关的风险。如果我们无法从Navient获得赔偿，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
根据分拆和适用法律的条款，Navient对分拆前SLM及其子公司的业务产生或产生的所有负债(无论是应计的、或有的还是其他的，也无论是已知的还是未知的)负责，但与本行负责的开展我们的消费者银行业务有关的某些具体确定的负债除外。尽管如此，鉴于现在由Navient拥有的实体以前使用Sallie Mae和SLM名称，我们和我们的子公司可能会不时被不当命名为
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
在有争议的指控是纳维特法律责任的法律程序中的被告。这些法律程序大多涉及分拆前SLM在正常运作过程中全部或部分出现的事宜。同样，随着剥离后时间的延长，可能提出的任何指控部分是我们自己在剥离后一段时间内的行为，部分是Navient在剥离前一段时间内的行为。我们不会提供有关这些诉讼的信息，除非与Navient就诉讼的基础或责任存在重大事实问题或分歧，我们认为如果不以有利于我们的方式解决，可能会对我们的业务、资产、财务状况、流动性或前景产生重大不利影响。
下面我们简要总结一下我们与Navient公司继续保持的一些最重要的协议和关系。有关分居和分配协议及其他附属协议的更多信息，请参阅我们于2014年5月2日提交的8-K表格的当前报告。
分居和分配协议
除其他事项外，《分离和分配协议》涉及以下活动：
•每一方都有义务赔偿另一方根据“分居和分配协议”以及与第三方的索赔而保留或承担的责任；
•保险单项下的权利和义务在当事人之间的分配；
•建立一个治理结构，通过该结构管理与分居和分配协议所设想的分居和其他交易有关的事项。
分离和分配协议规定了具体的流程和程序，根据这些流程和程序，我们可以向Navient提交赔偿要求。如果Navient出于任何原因不能或不愿意支付对其提出的索赔，随着时间的推移，我们的成本、运营费用、现金流和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
赔偿义务
根据分拆和分销协议的条款，以及根据分拆的结构预期，Navient有法律义务赔偿银行在分拆前进行SLM前的所有活动可能产生的所有索赔、诉讼、损害、损失或开支，但与开展分拆前个人银行业务有关的某些债务除外，这些债务是由银行具体承担的(而且银行有义务赔偿Navient)。Navient根据分离和分配协议及相关附属协议承担的赔偿义务类型的一些重要例子包括：
•Navient必须赔偿公司和银行因任何与剥离前SLM及其子公司在剥离时属于银行或Navient资产的私人教育贷款和FFELP贷款的服务、运营和收款活动有关的行动或威胁行动而招致的任何债务、成本或开支；前提是在2017年4月30日(剥离三周年)或之前向Navient提供书面通知。对于2014年4月30日或之后发生的法律变更或先前现有法律解释的变更，Navient不需要赔偿。
•关于剥离，我们记录了与不确定的税收状况有关的负债#美元。27我们被纳维特赔偿了一百万美元。截至2020年12月31日，与这些不确定的税收状况相关的应收赔款余额为1美元。7百万美元。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
长期安排
贷款服务和管理协议规定了Navient公司为银行的FFELP贷款组合提供服务、管理和收款服务的条款，以及为Navient公司以前提供服务的私人教育贷款的历史信息提供服务，以及访问Navient公司拥有的某些期票的条款。贷款服务和管理协议期限延长至2022年4月30日。
数据共享协议使我们有权从Navient获得与Navient拥有或服务的私人教育贷款相关的某些剥离后业绩数据，以支持和促进持续的承保、发起、预测、业绩和准备金分析。然而，数据共享协议的期限已于2019年4月29日到期。
分税协议规定了我们和Navient在与税收有关的剥离后各自的权利、责任和义务，包括支付税款、准备和提交纳税申报单以及进行税务竞争方面的权利、责任和义务。根据这项协议，每一方通常都要为其业务所应缴纳的税款负责。该协议还解决了由于剥离和相关交易而产生的税收负债的分配问题。
修订的贷款参与和购买协议
在剥离之前，根据一项修订的贷款参与和购买协议，银行将其几乎所有的私人教育贷款出售给了几家以前的附属公司，现在是Navient的子公司(统称为“买方”)。该协议早于剥离之前，但在与剥离相关的方面进行了重大修改，并缩小了范围。分拆后，本行只有权要求买方购买其借款人与本行及Navient均有借贷关系的贷款(“拆分贷款”)(按公允价值计算)，而拆分贷款或(1)超过(1)，则本行只有权要求买方购买其贷款(“拆分贷款”)(按公允价值计算)。90逾期天数；(二)已改制；(三)有吃苦耐劳以上待遇的。六个月行政宽容；(四)借款人或者联名人已申请破产。在2018年第二季度，我们出售了剩余的美元43向Navient提供了100万笔拆分贷款(包括活期和非活期贷款)，并确认净收益为$2百万美元。
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18. 监管资本
该银行受到FDIC和UDFI管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生直接的实质性不利影响。根据FDIC实施巴塞尔III资本框架(“美国巴塞尔III”)的规定和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本标准，这些标准涉及对其资产、负债和根据监管会计惯例计算的某些表外项目的量化衡量。监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断也取决于监管机构对银行资本金额及其在迅速纠正行动框架下的分类。
根据美国巴塞尔协议III，银行必须遵守以下最低资本比率：普通股一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，一级杠杆率为4.0%。此外，该银行还必须遵守超过2.5%的普通股一级资本保护缓冲。未能维持缓冲将导致银行进行资本分配(包括支付股息)和向高管支付可自由支配的奖金的能力受到限制。包括缓冲在内，银行必须根据美国巴塞尔协议III维持以下资本比率，以避免此类限制：普通股一级风险资本比率大于7.0%，一级风险资本比率大于8.5%，总风险资本比率大于10.5%。
根据受保存款机构的迅速纠正行动框架，要符合“资本充足”的要求，银行必须保持普通股一级风险资本充足率至少为6.5%，一级风险资本充足率至少为8.0%，总风险资本充足率至少为10.0%，一级杠杆率至少为5.0%。
2020年8月26日，FDIC和其他联邦银行机构发布了一项最终规则，规定那些采用 2020日历年的CECL，可选择延迟至二然后在接下来的三年中，分阶段评估与已发生亏损方法相关的对CECL监管资本的影响。我们已选择使用此选项。最终规则与2020年3月27日发布的临时最终规则基本相似。根据这一最终规则，由于我们已选择使用延期选择权，我们在2020年1月1日记录的自采用CECL以来的过渡调整对监管资本的影响将推迟至二好几年了。另外，从二零二零年一月一号到两年延期结束，25CECL对我们的信贷损失准备、留存收益和平均综合资产总额的持续影响的百分比，每一项都是为了监管资本目的而报告的，将添加到递延过渡金额(“调整后的过渡金额”)中，并为二-年期间。在会议结束时二-年内(即自2022年1月1日起)，经调整的过渡额将按以下比率分阶段拨作监管资本用途25每年的百分比，分阶段投入的金额包括在每年年初的监管资本中。我们2020年1月1日的CECL过渡金额将信贷损失拨备增加了$1.120亿美元，增加了相当于我们资产负债表外无资金承诺敞口的负债增加了美元1162000万美元，并将我们的递延税项资产增加了$3062000万美元，导致累积效应调整，使留存收益减少了美元9532000万。这一过渡调整包括在必要时纳入我们的CECL津贴中的定性调整，以解决所用模型中的任何限制。
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以下资本数额和比率是根据银行的平均资产和风险加权资产计算的，如图所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际 | | 美国巴塞尔协议III 最低要求加缓冲区(1)(2) |
| | 金额 | 比率 | | 金额 | | 比率 |
| 截至2020年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,579,005 | | 14.0 | % | | $ | 1,794,780 | | > | 7.0 | % |
| 一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,579,005 | | 14.0 | % | | $ | 2,179,375 | | > | 8.5 | % |
| 总资本(相对于风险加权资产) | | $ | 3,849,820 | | 15.0 | % | | $ | 2,692,169 | | > | 10.5 | % |
| 一级资本(按平均资产计算) | | $ | 3,579,005 | | 11.3 | % | | $ | 1,264,424 | | > | 4.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,264,309 | | 12.2 | % | | $ | 1,876,050 | | > | 7.0 | % |
| 一级资本(风险加权资产) | | $ | 3,264,309 | | 12.2 | % | | $ | 2,278,060 | | > | 8.5 | % |
| 总资本(相对于风险加权资产) | | $ | 3,600,668 | | 13.4 | % | | $ | 2,814,074 | | > | 10.5 | % |
| 一级资本(按平均资产计算) | | $ | 3,264,309 | | 10.2 | % | | $ | 1,282,642 | | > | 4.0 | % |
________________
(1) 反映美国巴塞尔III最低要求比率加上适用的资本节约缓冲。
(2) 银行的监管资本比率也超过了所有适用的标准，使其符合迅速纠正行动框架下的“资本充足”标准。
银行股息
该银行是根据犹他州的法律注册的，其存款由FDIC提供保险。银行支付股息的能力受制于犹他州的法律和联邦存款保险公司的规定。一般来说，根据犹他州的工业银行法律法规和联邦存款保险公司的规定，如果支付股息后，银行的资本和盈余不会受到损害，银行可以在没有监管部门批准的情况下从净利润中支付股息。银行宣布为#美元。579300万美元和300万美元254分别于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度向本公司派发股息100万元，所得款项主要用于资助2020及2019年的股份回购计划及股票股息。银行支付了不是截至2018年12月31日的年度普通股股息。在未来，我们预计银行将根据需要向本公司支付股息，以支付其B系列优先股和普通股的任何已宣布股息，并完成本公司根据其回购计划进行的任何普通股回购。
19. 固定缴款计划
我们参与了一项固定缴费计划，该计划旨在符合美国国税法第401(K)条的规定。Sallie Mae 401(K)储蓄计划基本上涵盖所有员工。在服役六个月后，我们匹配100第一个的百分比5符合条件的员工的缴费百分比。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们贡献了8百万，$7百万美元和$5分别为这项计划提供了100万美元。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
20. 承诺、或有事项和担保
承付款
当我们在学年开始时批准一笔私立教育贷款，该批准可能涵盖整个学年的借款。因此，我们并不总是在批准时全额支付贷款，而是承诺在以后的日期(通常是第二学期开始或随后的三个月)为部分贷款提供资金。截至2020年12月31日，我们拥有1.7我们预计将在2020/2021年学年剩余时间为未偿还的合同贷款承诺提供10亿美元的资金。在2020年12月31日，我们有一个美元110在“其他负债”项下记入的百万元准备金，以弥补年内可能发生的预期损失。一-这些无资金承诺的年度亏损出现期。
监管事项
二零一四年五月，本行收到CFPB的民事调查要求(“CID”)，作为CFPB独立调查的一部分，该调查涉及客户投诉、费用及收费评估，涉及分拆前Navient的子公司在分拆前一段时间内偿还学生贷款及相关的SLM收款做法(“CFPB调查”)。两个州的总检察长还向世行提供了相同的CID，随着时间的推移，其他州的总检察长也参与了调查(统称为“多州调查”)。在要求的范围内，世行一直在与CFPB和进行多州调查的总检察长充分合作。鉴于CID、CFPB调查和多州调查所涵盖的时间框架，以及对Navient及其服务子公司在剥离之前进行的做法和程序的关注，Navient将领导对这些调查的回应。因此，我们没有任何基础来估计这些调查的持续时间或最终结果。
关于CFPB的调查，我们注意到，2017年1月18日，CFPB向宾夕法尼亚州联邦法院提起诉讼，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和先锋信用回收公司(Pioneer Credit Recovery，Inc.)。起诉书中指控这些Navient实体在其历史偿债和收债做法方面存在欺骗性行为。SLM、本银行或其目前的任何子公司都没有被点名为诉讼当事人，也没有被指控从事任何不当行为。CFPB的起诉书称，Navient根据“分离和分配协议”承担了这些责任。
2017年1月18日，伊利诺伊州总检察长向伊利诺伊州法院提起诉讼，起诉Navient-其子公司Navient Solutions，Inc.，Pioneer Credit Recovery，Inc.和General Revenue Corporation-以及因多州调查而产生的银行。2017年3月20日，世行采取行动驳回伊利诺伊州总检察长对世行的诉讼，辩称除其他事项外，起诉书未能足够具体地指控世行如何对任何被指控的行为负责，其中大部分行为早于世行的存在。2018年7月10日，法院批准了世行在不构成偏见的情况下驳回诉讼的动议。2018年8月7日，伊利诺伊州总检察长提交了第一份修改后的申诉，2018年10月9日，世行再次提出驳回诉讼的行动，理由与2017年3月20日动议中提出的理由类似。伊利诺伊州总检察长于2018年11月21日提交了回复，世行于2018年12月10日提交了回复。该动议的口头辩论于2019年1月9日进行。法院对这项动议进行了深思熟虑。
到目前为止，四其他州总检察长(加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州和新泽西州)已经就多州调查引发的问题对Navient及其一个或多个目前的子公司提起诉讼。SLM、银行或其目前的任何子公司都没有被点名，也没有在加利福尼亚州、华盛顿州、宾夕法尼亚州或新泽西州的诉讼中被点名，也没有对他们提出索赔。每一项投诉都以自己的方式声称，Navient根据分离和分销协议对剥离前投诉中被指控的行为承担了责任。2018年9月24日，华盛顿总检察长向世行送达了第三方传票，要求出示某些记录。世行已经对传票做出了回应。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
多州调查可能会引起其他诉讼，可能会也可能不会将公司、银行或其任何现有子公司列为这些诉讼的当事人。根据分拆和分销协议的条款，以及根据分拆的结构预期，Navient有法律义务赔偿银行在分拆前进行SLM前的所有活动可能产生的所有索赔、诉讼、损害、损失或开支，但与开展分拆前个人银行业务有关的某些债务除外，这些债务是由银行具体承担的(而且银行有义务赔偿Navient)。Navient已承认其根据“分离和分配协议”承担的赔偿义务，这与该银行已被点名为当事人的跨州调查和相关诉讼有关。然而，Navient已经通知银行，它认为银行可能有责任赔偿Navient在上述诉讼中根据分离和分配协议和/或双方之间的单独贷款服务协议而产生的某些潜在责任，并建议各方推迟关于与诉讼相关的赔偿义务和持续法律费用的进一步讨论，直到诉讼得到解决。世行不同意纳维特的立场，并已向纳维特重申，纳维特有责任迅速赔偿本银行因进行分拆前SLM而产生的所有债务，这些债务在多州调查和上述诉讼中都是有争议的。
偶然事件
在正常业务过程中，我们和我们的子公司通常是未决和威胁的法律诉讼和诉讼的被告或当事人，包括代表各类索赔人提起的诉讼。这些行动和诉讼可能基于涉嫌违反消费者保护、证券、就业和其他法律。在某些诉讼和诉讼中，可能会对我们和我们的子公司提出重大金钱损失索赔。
公司、我们的子公司和附属公司收到州总检察长、立法委员会和行政机构的信息和文件请求以及调查要求是很常见的。这些请求可能是出于提供信息或监管的目的，可能与我们的业务实践、我们所在的行业或与我们开展业务的其他公司有关。我们的一贯做法是与这些机构合作，并对任何此类要求作出回应。
我们需要为诉讼和监管事项建立准备金，因为这些事项存在可能和可估量的或有损失。当或有损失既不可能也不能估量时，我们不建立准备金。
根据目前所知，管理层认为不存在因未决调查、诉讼或监管事项而产生的或有损失(如有)，应为其设立准备金。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
21. 所得税
美国法定联邦所得税税率与我们持续经营的有效税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的几年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定费率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
| 州税，扣除联邦福利后的净额 | | 2.9 | | | 3.9 | | | 3.8 | |
| 营业税抵免 | | (2.2) | | | (3.5) | | | (0.5) | |
| 扭转赔偿调整对联邦的影响 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 3.5 | |
| 未确认的税收优惠，美国联邦和州，扣除联邦福利后的净额 | | 0.7 | | | (0.1) | | | (15.9) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，净额 | | 1.1 | | | 0.7 | | | 1.0 | |
| 实际税率 | | 23.7 | % | | 22.3 | % | | 12.9 | % |
实际税率不同于法定的美国联邦税率21主要原因是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的营业税抵免和州税净额的影响；以及截至2018年12月31日的年度与诉讼时效到期相关的不确定税收头寸的减少以及扣除联邦福利的州税的影响。
所得税费用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前拨备： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 172,153 | | | $ | 150,800 | | | $ | 102,516 | |
| 状态 | | 28,387 | | | 24,378 | | | 32,638 | |
| | | | | | |
| 当前拨备总额 | | 200,540 | | | 175,178 | | | 135,154 | |
| 递延收益： | | | | | | |
| 联邦制 | | 58,003 | | | (8,240) | | | (57,076) | |
| 状态 | | 14,773 | | | (1,474) | | | (6,225) | |
| | | | | | |
| 递延收益总额 | | 72,776 | | | (9,714) | | | (63,301) | |
| 所得税费用拨备 | | $ | 273,316 | | | $ | 165,464 | | | $ | 71,853 | |
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产生递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 贷款储备 | | $ | 356,296 | | | $ | 109,369 | |
| 基于股票的薪酬计划 | | 10,914 | | | 10,022 | |
| 递延收入 | | 1,441 | | | 1,017 | |
| 营业亏损结转 | | 83 | | | — | |
| 应计费用目前不可扣除 | | 13,139 | | | 12,599 | |
| 未实现净亏损 | | 9,047 | | | 2,124 | |
| 未记录的税收优惠 | | 6,997 | | | 6,049 | |
| 学生贷款、投资和衍生品的市值调整 | | — | | | — | |
| 其他 | | 1,003 | | | 874 | |
| 递延税项资产总额 | | 398,920 | | | 142,054 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 固定资产 | | 11,098 | | | 10,475 | |
| 收购的无形资产 | | 7,767 | | | 5,453 | |
| 学生贷款、投资和衍生品的市值调整 | | 5,651 | | | 3,175 | |
| 未实现净收益 | | — | | | — | |
| 联邦政府递延的州应收账款 | | 7,456 | | | 5,368 | |
| 学生贷款溢价和折扣，净额 | | 11,336 | | | 3,398 | |
| 其他 | | 307 | | | 285 | |
| 递延税项负债总额 | | 43,615 | | | 28,154 | |
| 递延税项净资产 | | $ | 355,305 | | | $ | 113,900 | |
营业亏损结转包括国家净营业亏损#美元。277百万美元和$6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。本公司已就该等净营业亏损入账一项估值拨备，金额为#美元。277300万美元和300万美元6分别为2000万人。营业亏损结转中还包括资本损失#美元。16300万美元和300万美元0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。本公司已就这项资本损失入账全额估值拨备。估值津贴主要归因于国家净营业亏损和资本亏损的递延税金资产，管理层认为这些资产更有可能在变现之前到期。
递延税项资产的最终变现取决于在临时差额变为可扣除期间产生适当性质(即资本或普通)的未来应纳税所得额。管理层在评估递延税项资产的变现能力时，会考虑(其中包括)递延税项负债的预定冲销情况和正应纳税所得额的历史。管理层认为，未来业务的结果更有可能产生足够的应税收入来实现我们的递延税项资产(上文概述的国家净营业亏损和资本亏损结转除外)。
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截至2020年12月31日，国家净营业亏损结转将于2029年开始到期，资本亏损将于2025年到期。
所得税中的不确定性会计
下表汇总了未确认税收优惠的更改：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初未确认的税收优惠 | | $ | 53,509 | | | $ | 52,159 | | | $ | 131,608 | |
| 前期税收头寸增加 | | 12,723 | | | 12,333 | | | 4,121 | |
| 前期税收头寸的减少额 | | (817) | | | (851) | | | — | |
| 本期税收头寸增加 | | 7,815 | | | 4,572 | | | 3,169 | |
| 与税务机关达成和解有关的减少 | | (148) | | | (8,670) | | | (601) | |
| 与诉讼时效失效相关的减损 | | (9,948) | | | (6,034) | | | (86,138) | |
| 年底未确认的税收优惠 | | $ | 63,134 | | | $ | 53,509 | | | $ | 52,159 | |
截至2020年12月31日，未确认的税收优惠总额为$63百万美元。包括在$63百万美元是$56数百万未确认的税收优惠，如果得到确认，将对实际税率产生有利影响。作为剥离的一部分，该公司记录了一项与不确定的税收状况有关的负债，Navient对此进行了赔偿。更多详情见附注2，“重要会计政策-所得税”。
与税收相关的利息和惩罚性费用被报告为所得税费用的一个组成部分。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，综合资产负债表中确认的所得税相关应计利息和罚款(扣除相关利益)总额为#美元。11百万，$12百万美元和$14分别为百万美元。
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，综合损益表确认的所得税相关应计利息(扣除相关税项优惠后)总额为(1)百万，$(1)百万元及(7)分别为100万。
该公司或其子公司在美国联邦一级和美国大多数州提交所得税申报单。2014年及之前提交的美国联邦所得税申报单不再接受审查。子公司、纳税年度和司法管辖区的各种组合仍可供审查，受诉讼时效期限限制(通常3至4前几年)。该公司截至2015年12月31日的年度联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审计。我们预计公开审计的解决方案不会对我们未确认的税收优惠产生实质性影响。
不确定的税收头寸储备可能会减少多达#美元，这是合理的。3在未来12个月内，由于主要与赔偿税负有关的诉讼时效到期，本集团将在未来12个月内减少600万欧元。不确定的税收头寸储备的减少将反映为一项税收优惠。我们从Navient记录了一笔应收税款，用于支付包括在不确定税位准备金中的赔付税款。税收优惠的一部分将被与应收赔款减记相关的费用抵消。
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(除非另有说明，否则以千美元为单位)
22. 风险集中
我们的业务主要集中在帮助学生和他们的家庭储蓄、计划和支付大学学费。我们主要发起、服务和/或收取向学生及其家庭发放的贷款，以资助他们的教育费用。我们通过我们的私人教育贷款计划为美国的教育贷款提供资金、交付和服务支持。由于集中在一个行业，我们面临与助学贷款行业相关的信贷、立法/政治/声誉、运营、监管、流动性、资本和利率风险。
民办教育贷款收入中的集中风险
我们在私人教育贷款市场与银行和其他消费贷款机构竞争，其中一些机构拥有强大的消费者品牌认知度和更多的财力。我们的竞争基于我们的产品、创新能力和客户服务。只要我们的竞争对手更积极或更有效地竞争，我们就可能失去市场份额，或者使我们现有的贷款面临再融资风险。我们提供的产品可能被证明是无利可图的，并可能导致比预期更高的损失。
我们是储蓄和支付大学学费的产品和项目的领先提供商。这种集中度使我们在市场上具有竞争优势。这种集中度也给我们的业务带来了风险，特别是考虑到我们是一家专注于私立教育贷款的贷款人。如果人口结构导致大学适龄人口减少，如果对高等教育的需求减少，如果高等教育的入学成本下降，如果公众对高等教育成本的抵触情绪增强，或者如果对高等教育贷款的需求减少，我们的消费贷款业务可能会受到负面影响。此外，联邦政府通过联邦直接学生贷款计划(“DSLP”)对我们的私人信用贷款产品构成了重大竞争。如果贷款计划下的贷款限额提高，学生及其家庭可以更广泛地获得贷款，贷款额度可能会增加，从而进一步缩小私人教育贷款市场的规模和对我们的私人教育贷款产品的需求。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
23. 仅父级语句
以下仅供母公司使用的财务信息应与合并财务报表的其他附注一起阅读。母公司专用财务报表的会计政策与合并财务报表列报时使用的会计政策相同，不同之处在于母公司专用财务报表按照权益法核算母公司对子公司的投资。
仅母公司压缩资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 539,074 | | | $ | 153,508 | |
| 对子公司的总投资(主要是Sallie Mae Bank) | | 2,689,027 | | | 3,326,578 | |
| 应收所得税净额 | | 1,835 | | | — | |
| 应收税金 | | 18,492 | | | 27,558 | |
| 子公司应收账款，净额 | | 47,357 | | | 42,544 | |
| 其他资产 | | 2,457 | | | 2,579 | |
| 总资产 | | $ | 3,298,242 | | | $ | 3,552,767 | |
| | | | |
| 负债和权益 | | | | |
| 负债 | | | | |
| 长期借款 | | $ | 692,879 | | | $ | 198,159 | |
| 应付所得税，净额 | | — | | | 11,457 | |
| 应付纳维特 | | 8,531 | | | 9,064 | |
| 其他负债 | | 33,997 | | | 22,251 | |
| 总负债 | | 735,407 | | | 240,931 | |
| | | | |
| 权益 | | | | |
优先股，面值$0.20每股，20授权股份百万股： | | | | |
B系列：2.5百万和4分别发行百万股，声明价值为$100每股 | | 251,070 | | | 400,000 | |
普通股，面值$0.20每股，1.125亿股授权股份：456.7百万和453.6分别发行百万股 | | 91,346 | | | 90,720 | |
| 额外实收资本 | | 1,331,247 | | | 1,307,630 | |
累计其他综合亏损(扣除税收优惠净额$(10,908)和$(3,995)，分别) | | (34,200) | | | (12,367) | |
| 留存收益 | | 1,722,365 | | | 1,850,512 | |
| SLM公司库存股前股东权益总额 | | 3,361,828 | | | 3,636,495 | |
减去：以成本价在国库持有的普通股：81.4百万和32.5百万股，分别 | | (798,993) | | | (324,659) | |
| 总股本 | | 2,562,835 | | | 3,311,836 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 3,298,242 | | | $ | 3,552,767 | |
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
仅限母公司的简明损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 452 | | | $ | 2,663 | | | $ | 4,693 | |
| 利息支出 | | 14,896 | | | 11,060 | | | 11,059 | |
| 净利息损失 | | (14,444) | | | (8,397) | | | (6,366) | |
| | | | | | |
| 非利息收入(亏损) | | 2,820 | | | (10,856) | | | (93,176) | |
| 非利息支出 | | 57,945 | | | 39,423 | | | 41,893 | |
| | | | | | |
| 扣除所得税利益和子公司净收入权益前的亏损 | | (69,569) | | | (58,676) | | | (141,435) | |
| 所得税优惠 | | (11,235) | | | (25,260) | | | (96,170) | |
| 子公司(主要是Sallie Mae Bank)净收益中的股本 | | 939,024 | | | 611,692 | | | 532,741 | |
| 净收入 | | 880,690 | | | 578,276 | | | 487,476 | |
| 优先股股息 | | 9,734 | | | 16,837 | | | 15,640 | |
| SLM公司普通股应占净收益 | | $ | 870,956 | | | $ | 561,439 | | | $ | 471,836 | |
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
现金流量表中只包含母项的简明报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 880,690 | | | $ | 578,276 | | | $ | 487,476 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整： | | | | | | |
| 子公司未分配收益 | | (939,024) | | | (611,692) | | | (532,741) | |
| 从Sallie Mae Bank收到的股息 | | 579,400 | | | 254,000 | | | — | |
| 减少应收税金 | | 9,066 | | | 11,649 | | | 92,815 | |
| 无担保债务摊销预付费用 | | 1,029 | | | 811 | | | 809 | |
| 出售UPromise子公司的收益，净额 | | (11,331) | | | — | | | — | |
| 子公司投资减少，净额 | | 53,698 | | | 2,611 | | | 9,495 | |
| 应收税金减少 | | — | | | — | | | 35,989 | |
| (增加)子公司应收账款减少，净额 | | (4,813) | | | 6,254 | | | (11,277) | |
| 其他资产增加 | | (10,504) | | | (12,999) | | | (18,040) | |
| 应付所得税净额减少 | | (13,292) | | | (25,814) | | | (123,083) | |
| 应对Navient子公司实体的应付金额减少 | | (533) | | | (416) | | | (1,089) | |
| 其他负债增加(减少) | | 12,874 | | | (5,796) | | | 6,807 | |
| 调整总额 | | (323,430) | | | (381,392) | | | (540,315) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | 557,260 | | | 196,884 | | | (52,839) | |
| | | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 出售UPromise子公司所得收益，净额 | | 16,922 | | | — | | | — | |
| 投资活动提供的净现金 | | 16,922 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 发行的无担保债务 | | 495,000 | | | — | | | — | |
| 无担保债券发行成本 | | (1,309) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 回购B系列优先股 | | (68,055) | | | — | | | — | |
| 已支付普通股股息 | | (46,351) | | | (51,114) | | | — | |
| 支付的优先股股息 | | (9,734) | | | (16,837) | | | (15,640) | |
| 回购普通股 | | (558,167) | | | (167,201) | | | — | |
| 用于融资活动的净现金 | | (188,616) | | | (235,152) | | | (15,640) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | 385,566 | | | (38,268) | | | (68,479) | |
| 年初现金及现金等价物 | | 153,508 | | | 191,776 | | | 260,255 | |
| 年终现金和现金等价物 | | $ | 539,074 | | | $ | 153,508 | | | $ | 191,776 | |
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
24. 精选季度财务信息(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| (千美元，每股数据除外) | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
| 净利息收入 | | $ | 400,116 | | | $ | 348,775 | | | $ | 364,567 | | | $ | 366,537 | |
| 减去：信贷损失准备金 | | 61,258 | | | 351,887 | | | (3,640) | | | (316,372) | |
| 扣除信贷损失准备金后的净利息收入(亏损) | | 338,858 | | | (3,112) | | | 368,207 | | | 682,909 | |
| 贷款销售损益，净额 | | 238,935 | | | (369) | | | (4) | | | (247) | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) | | 45,672 | | | 3,751 | | | (15) | | | 136 | |
| 其他收入 | | 7,487 | | | 25,412 | | | 9,646 | | | 1,043 | |
| 总运营费用 | | 147,298 | | | 141,557 | | | 127,490 | | | 121,743 | |
| 重组费用总额 | | — | | | — | | | 24,127 | | | 2,088 | |
| 所得税费用(福利) | | 121,481 | | | (30,664) | | | 55,189 | | | 127,310 | |
| 净收益(亏损) | | 362,173 | | | (85,211) | | | 171,028 | | | 432,700 | |
| 优先股股息 | | 3,464 | | | 2,478 | | | 2,058 | | | 1,734 | |
| 可归因于SLM公司普通股的净收益(亏损) | | $ | 358,709 | | | $ | (87,689) | | | $ | 168,970 | | | $ | 430,966 | |
可归因于SLM公司的普通股每股基本收益(亏损)(1) | | $ | 0.88 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.45 | | | $ | 1.15 | |
可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益(亏损)(1) | | $ | 0.87 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.45 | | | $ | 1.13 | |
| SLM公司宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.03 | |
______
(1) 可归因于SLM公司的基本和稀释后每股普通股收益在每个季度都是独立计算的。因此，季度基本和稀释后每股普通股收益信息的总和可能不等于年度基本和稀释后每股普通股收益。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| (千美元，每股数据除外) | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
| 净利息收入 | | $ | 402,281 | | | $ | 396,868 | | | $ | 405,065 | | | $ | 419,101 | |
| 减去：信贷损失准备金 | | 63,790 | | | 93,375 | | | 99,526 | | | 97,558 | |
| 扣除信贷损失准备金后的净利息收入 | | 338,491 | | | 303,493 | | | 305,539 | | | 321,543 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) | | 2,763 | | | 16,736 | | | 1,961 | | | (3,635) | |
| 其他收入(亏损) | | 13,378 | | | 2,655 | | | 15,280 | | | (211) | |
| 非利息支出总额 | | 140,147 | | | 138,806 | | | 153,621 | | | 141,679 | |
| 所得税费用 | | 56,296 | | | 33,801 | | | 40,701 | | | 34,666 | |
| 净收入 | | 158,189 | | | 150,277 | | | 128,458 | | | 141,352 | |
| 优先股股息 | | 4,468 | | | 4,331 | | | 4,153 | | | 3,885 | |
| SLM公司普通股应占净收益 | | $ | 153,721 | | | $ | 145,946 | | | $ | 124,305 | | | $ | 137,467 | |
可归因于SLM公司的普通股基本每股收益(1) | | $ | 0.35 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.33 | |
可归因于SLM公司的稀释后每股普通股收益(1) | | $ | 0.35 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.32 | |
| SLM公司宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | 0.03 | |
_____
(1) 可归因于SLM公司的基本和稀释后每股普通股收益在每个季度都是独立计算的。因此，季度基本和稀释后每股普通股收益信息的总和可能不等于年度基本和稀释后每股普通股收益。
SLM公司
合并财务报表附注(续)
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
25. 后续事件
2021年贷款销售和2021年-A证券化
2021年1月8日，我们卖出了$330亿美元的私立教育贷款，包括$2.8本金140亿美元，1852000万美元的资本化利息和美元15百万美元的应计利息转给了一家独立的第三方。这笔交易有资格进行出售处理，并在结算日从我们的资产负债表中删除了贷款余额。我们将继续为这些贷款提供服务。
2021年2月9日，我们完成了SMB私立教育贷款信托2021-A定期ABS交易(“2021-A交易”)，在该交易中，独立第三方向该信托出售了约$2.5如上所述，第三方卖家之前从我们那里购买的20亿美元私人教育贷款。在2021-A交易中，我们是赞助商、服务商和管理员，也是额外约$的卖家1308亿美元的私立教育贷款。这些额外贷款的销售符合出售条件，并在2021-A交易结算日从我们的资产负债表中删除了这些贷款。关于2021-A交易，我们保留了5垂直风险保留利息的百分比(即，5在证券化中发行的每一类股票的百分比)。我们将与2021-A交易相关的垂直风险保留权益归类为可供出售投资，但剩余类别的利息除外，我们将其归类为以公允价值记录的交易投资，并通过收益记录变化。
ASR的最终结算
2021年1月26日，我们与第三方金融机构完成了ASR，我们收到了额外的132000万股。总体而言，我们回购了58根据ASR，每股平均价格为$2,000,000股。9.01。有关这项ASR的更多信息，请参见合并财务报表附注，附注13，“股东权益”。
普通股现金投标要约开始
2021年2月2日，我们宣布开始投标要约(“投标要约”)，购买最多$1我们普通股流通股的总购买价为200亿美元，面值为$0.20每股(“证券”)或经适当投标及未适当撤回的较低证券总买入价，每股证券单价不超过$15.00不少于$13.10每股以现金支付给卖方，减去任何适用的预扣税，且不含利息。投标报价可能会根据提交给证券交易委员会的相关投标报价材料中描述的条款和条件不时修改，并将失效。投标报价的结果将反映在公司2021年第一财季的财务业绩中。
修订和增加担保借款工具
2021年2月17日，我们修订并延长了有担保借款工具的到期日，在附注11“借款”中讨论了这一点。修订后的有担保借款工具是$2亿美元担保借款工具，根据该工具，全额美元200亿美元可供我们提取。*根据修订的担保借款安排，我们因未使用的借款能力和未偿还预付款而产生融资成本。修订后的担保借款安排将我们可以借入、偿还和再借款资金的周转期延长至2022年2月16日。在预定的摊销期间，担保借款安排下的未偿还金额必须在2023年2月16日结束(如果发生某些重大不利事件，则更早结束)。
