错误2020财年0000927628美国-GAAP：其他资产美国-GAAP：其他资产美国公认会计原则：其他责任美国公认会计原则：其他责任3.80.02500009276282020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：系列GPreferredStockMember2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：系列HPferredStockMember2020-01-012020-12-310000927628COF：SeriesIPferredStockMember2020-01-012020-12-310000927628COF：SeriesJPferredStockMember2020-01-012020-12-310000927628COF：SeriesKPferredStockMemberMember2020-01-012020-12-310000927628COF：SeniorNotesDue2024成员2020-01-012020-12-310000927628COF：SeniorNotesDue2029成员2020-01-012020-12-31Iso4217：美元00009276282020-06-30Xbrli：共享00009276282021-01-3100009276282019-01-012019-12-3100009276282018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00009276282020-12-3100009276282019-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000927628Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000927628Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2017-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-3100009276282017-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100009276282018-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2019-01-012019-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000927628Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-12-310000927628美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000927628美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000927628US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000927628美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000927628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000927628美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-3100009276282020-04-012020-06-3000009276282019-01-012019-03-3100009276282020-01-012020-03-3100009276282019-04-012019-06-3000009276282018-01-012018-03-3100009276282019-07-012019-09-3000009276282018-04-012018-06-3000009276282019-10-012019-12-3100009276282018-10-012018-12-3100009276282018-07-012018-09-3000009276282020-10-012020-12-3100009276282020-07-012020-09-30COF：线束段0000927628COF：CreditCardPortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000927628US-GAAP：Consumer 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NonSegmentMember2018-01-012018-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember2018-01-012018-12-310000927628US-GAAP：运营细分市场成员COF：CreditCardSegmentMember成本：其他合同收入成员2018-01-012018-12-310000927628US-GAAP：运营细分市场成员成本：其他合同收入成员COF：Consumer BankingSegmentMember2018-01-012018-12-310000927628US-GAAP：运营细分市场成员成本：其他合同收入成员COF：商业银行细分市场成员2018-01-012018-12-310000927628美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember成本：其他合同收入成员2018-01-012018-12-310000927628成本：其他合同收入成员2018-01-012018-12-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2020-12-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2019-12-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-12-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2019-12-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2020-12-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2019-12-310000927628美国-GAAP：保险条款会员2019-12-310000927628COF：InterchangeLitigationMember美国-GAAP：PendingLitigationMember2020-01-012020-12-310000927628COF：AntiMoneyLauningMember2018-10-012018-10-310000927628美国-GAAP：次要事件成员COF：AntiMoneyLauningMember2021-01-012021-01-31COF：领款申请0000927628COF：CyberSecurityInsidentMember2020-12-310000927628国家：美国COF：CyberSecurityInsidentMember2020-12-310000927628COF：CyberSecurityInsidentMember国家/地区：加利福尼亚州2020-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2018-01-012018-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2018-12-310000927628SRT：ParentCompanyMember2017-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

____________________________________

表格10-K

____________________________________

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2020

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期            至            

委员会档案号：001-13300

____________________________________

Capital-One金融服务公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程) 

____________________________________

特拉华州									54-1719854
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主识别号码)
首都一号大道1680号
麦克莱恩			维吉尼亚						22102
(主要行政办公室地址)									(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(703) 720-1000

____________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股(每股面值0.01美元)			cof			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，G系列			COF PRG			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，H系列			COF公屋			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，系列I			COF优先级			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，J系列			COF PRJ			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股的1/40权益，K系列			COF PRK			纽约证券交易所
0.800厘高级债券，2024年到期			COF24			纽约证券交易所
1.650厘优先债券，2029年到期			COF29			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

____________________________________

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是*☒No：☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒没有。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒

截至2020年6月30日交易结束时，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$。28.31000亿美元。截至2021年1月31日，有459,236,740注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

1.将于2021年5月6日召开的年度股东大会的委托书的部分内容通过引用并入第三部分。

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目录

						页面
第一部分						4
第一项。			业务			4
			概述			4
			运营和业务细分			7
			竞争			8
			监督和监管			8
			人力资本资源			19
			附加信息			21
			前瞻性陈述			22
第1A项			风险因素			23
第1B项。			未解决的员工意见			41
第二项。			特性			41
第三项。			法律程序			41
第四项。			矿场安全资料披露			41
第二部分						42
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			42
第6项。			选定的财务数据			44
第7项。			管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析(“MD&A”)			47
			执行摘要和业务展望			48
			综合运营结果			50
			合并资产负债表分析			55
			表外安排			57
			业务部门财务业绩			57
			关键会计政策和估算			66
			会计的变化与发展			70
			资本管理			70
			风险管理			77
			信用风险概况			83
			流动性风险概况			96
			市场风险概况			100
			补充表			104
			词汇和缩略语			109
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			115
第8项。			财务报表和补充数据			115
			合并损益表			121
			综合全面收益表			122
			合并资产负债表			123
			合并股东权益变动表			124
			合并现金流量表			125

			1			第一资本金融公司(COF)

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			合并财务报表附注			127
			注1-主要会计政策摘要			127
			注2-投资证券			143
			附注3-贷款			146
			附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金			154
			注5-可变利息实体和证券化			158
			附注6-商誉和无形资产			162
			附注7-房舍、设备和租约			165
			附注8--存款和借款			167
			附注9-衍生工具和套期保值活动			169
			附注10-股东权益			178
			注11-监管和资本充足率			182
			注12-普通股每股收益			184
			注13-基于股票的薪酬计划			185
			注14-员工福利计划			187
			注15-所得税			189
			附注16-公允价值计量			193
			注17-业务分类和与客户签订合同的收入			202
			附注18--承付款、或有事项、担保和其他			207
			注19-第一资本金融公司(仅限母公司)			211
			附注20-关联方交易			213
项目9。			会计与财务信息披露的变更与分歧			214
项目9A。			管制和程序			214
项目9B。			其他资料			214
第三部分						215
第(10)项。			董事、高管与公司治理			215
第11项。			高管薪酬			215
项目12。			某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			215
第(13)项。			某些关系和相关交易，以及董事独立性			215
第14项。			首席会计师费用及服务			215
第四部分						216
第15项。			展品、财务报表明细表			216
第16项。			表格10-K摘要			216
展品索引						217
签名						221

			2			第一资本金融公司(COF)

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MD&A索引和补充表

MD&A表：						页面
1			平均余额、净利息收入和净息差			51
2			净利息收入的比率/数量分析			52
3			非利息收入			53
4			非利息支出			54
5			投资证券			55
6			为投资而持有的贷款			56
7			资金来源构成			56
8			业务细分结果			58
9			信用卡业务业绩			59
9.1			国内卡业务业绩			61
10			个人银行业务业绩			62
11			商业银行业务业绩			64
12			其他类别结果			65
13			巴塞尔协议III下的资本充足率			73
14			基于监管风险的资本构成和监管资本度量			74
15			每股支付的优先股股息			75
16			持有用于投资的贷款的投资组合构成			84
17			贷款到期日时间表			85
18			按地理区域划分的信用卡组合			85
19			按地理区域划分的个人银行投资组合			86
20			按地理区域划分的商业银行投资组合			86
21			按行业划分的商业贷款			87
22			信用评分分布			88
23			30天以上的拖欠			88
24			30天以上拖欠贷款的年龄和地域			89
25			90天以上拖欠贷款应计利息			90
26			不良贷款和其他不良资产			90
27			净冲销			91
28			问题债务重组			93
29			信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动			95
30			津贴覆盖率			96
31			流动性储备			96
32			存款构成和平均存款利率			97
33			大额国内定期存款到期日--10万美元或以上			98
34			长期资助			98
35			高级无担保长期债务信用评级			99
36			合同义务			99
37			利率敏感度分析			101
补充表：
A			为投资组合组合持有的贷款			104
B			实施犯罪行为			104
C			不良贷款和其他不良资产			105
D			净冲销			106
E			信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金汇总表			106
F			非GAAP衡量标准的对账			107
G			精选季度财务信息			108

			3			第一资本金融公司(COF)

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目录

第一部分

项目1.业务

概述

一般信息

Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。Capital One金融公司及其子公司(“公司”或“Capital One”)通过数字渠道、分行、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。

截至2020年12月31日，我们的主要子公司包括：

•Capital One Bank(USA)，全国协会(“COBNA”)，提供信用卡和借记卡产品、其他贷款产品和存款产品；以及

•Capital One，全国协会(“CONA”)，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。

本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。COBNA和CONA统称为“银行”。本报告或我们的“2020 Form 10-K”或“2020年度报告”指的是我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。所有提到的2020、2019年、2018年、2017年和2016年，都是指我们的财政年度或日期，根据上下文需要，分别是2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日。本文件中使用的某些业务术语在“MD&A-词汇表和缩略语”中定义，应与本报告中包含的合并财务报表一起阅读。

截至2020年12月31日，作为美国最大的以存款为基础的银行之一，我们通过数字渠道以及分行、呼叫中心、自动取款机和咖啡厅为银行客户账户提供服务。我们也是美国最大的在线直接银行之一。由押金支付。除了银行贷款、金库管理和存款服务外，我们还在全美市场提供信用卡和借记卡产品、汽车贷款和其他消费贷款产品。我们是Visa的第三大发行商®(“Visa”)和万事达卡®(“万事达卡”)信用卡在美国是基于截至2020年12月31日的信用卡贷款余额计算的。

我们还主要通过Capital one(Europe)plc(“Coep”)和COBNA在加拿大的分支机构提供美国以外的产品。Capital one(Europe)plc(“Coep”)是COBNA在英国(“U.K.”)组织和设立的间接子公司。COEP和COBNA加拿大分公司都有权提供信用卡贷款。

业务发展

我们定期探索和评估收购金融产品和服务以及金融资产(包括信用卡和其他贷款组合)的机会，并建立战略合作伙伴关系，作为我们增长战略的一部分。我们还探索收购科技公司和相关资产的机会，以改善我们的信息技术基础设施，并实现我们的数码战略。我们可能会发行股票或债券来为我们的收购提供资金。此外，我们还定期考虑对某些资产、分支机构、合伙协议或业务线的潜在处置。

在2020年第四季度，我们达成了一项协议，出售约21亿美元的合伙信用卡贷款组合，截至2020年9月30日，这些贷款已转移到持有待售，从而释放了3.27亿美元的津贴。

2019年9月24日，我们与沃尔玛(Walmart Inc.)推出了一项新的信用卡发行计划，现在是沃尔玛在美国的联合品牌和自有品牌信用卡计划的独家发行商。2019年10月11日，我们完成了对沃尔玛联合品牌和自有品牌信用卡应收账款现有投资组合的收购，截至收购日，我们为投资组合持有的国内信用卡贷款增加了约81亿美元。

			4			第一资本金融公司(COF)

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目录

冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行

新冠肺炎疫情引发了一场全球公共卫生危机，扰乱了经济，给金融市场带来了巨大的波动，经济和运营状况何时能恢复正常也存在不确定性。这场危机继续以多种方式影响着个人、家庭和企业。美国和海外的公司经历了前所未有的正常业务运营中断，包括面向客户的互动、供应链、办公室关闭、产品和服务需求的变化等。包括我们在内的金融机构一直被认为是一项基本服务，不会受到全国各地无数次关闭的影响。我们转变了工作方式，以保护我们同事和客户的福祉，服务我们的客户，支持我们的社区，并定位我们自己以应对未来的挑战。

自新冠肺炎疫情爆发以来，我们员工中的绝大多数员工都已过渡到远程工作，依赖于我们专为弹性和安全性而设计的技术基础设施和系统。我们的大多数员工至少在2021年夏天都将继续远程工作，因为我们在计划返回办公室时，将继续优先考虑他们的安全。通过成功地管理关键功能并保持我们的业务线运营，我们能够继续为客户提供服务。我们实施了额外的带薪福利和灵活的出勤政策，旨在使我们的员工能够照顾他们的家人和亲人，包括提高在开放地点工作的分行和咖啡厅员工、执行无法远程执行的基本和时间敏感型银行活动的员工以及其他美国员工的薪酬，这些员工在维护必要的客户支持方面发挥着重要作用。我们继续监测和修订我们在银行地点的安全预防措施和政策，同时政府当局继续实施和修改措施，以遏制新冠肺炎的进一步传播。在我们的零售银行业务中，我们整个网络中几乎所有的咖啡馆和分行都开业了，并加强了安全防范措施。我们将继续监测当地情况，以确保我们的同事和客户的安全，同时提供关键的银行服务。

我们提供了一系列政策和计划，以适应我们各行业的客户困难。在我们的信用卡和汽车业务中，有需要并提出要求的客户主要以短期延期付款或延期付款和免除费用的形式获得容忍。在我们的零售银行业务中，我们对受影响的客户免收精选费用，并为我们的小企业银行客户提供短期延期付款。我们还一直在与我们的商业银行客户进行更加个性化的合作。此外，我们还参与了Paycheck Protection Program(“PPP”)，该计划由2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)设立，并由小企业管理局(Small Business Administration)实施。请参阅“MD&A-信用风险简介”，了解有关我们的客户帮助计划的更多信息，包括注册数量和未完成项目、客户绩效和当前计划产品。

我们公布2020年净收入为27亿美元(稀释后普通股每股5.18亿美元)，这反映了由于预期新冠肺炎疫情导致经济恶化，2020年第一季度和第二季度增加了50亿美元的拨备。这些津贴构建，再加上当前预期信用损失(CECL)标准的采用影响，使我们的津贴覆盖率从2019年12月31日的2.71%大幅提高到2020年12月31日的6.19%。有关更多信息，请参阅“MD&A-执行摘要和业务展望”和“MD&A-信用风险概况”。我们继续评估对我们商誉减值分析的潜在影响，并已将最近的市场事件和趋势纳入我们以公允价值计量的工具的估值中。请参阅“MD&A-关键会计政策和估计”、“MD&A-市场风险概况”和“注9-衍生工具和对冲活动”中的更多详细信息。有关我们截至2020年12月31日的流动性储备的信息，请参阅“MD&A-流动性风险概况”。

新冠肺炎疫情影响了整个2020年对我们产品和服务的需求。在我们的国内信用卡业务中，贷款余额和收入同比下降，而购买量相对持平，这是因为第一季度和第四季度的活动增加，大大抵消了第二季度和第三季度的同比下降。在我们的汽车业务中，我们看到在我们开发的关系战略和数字能力的推动下，发放量和贷款增长都有所增加。在零售银行业务方面，我们看到全年存款强劲增长，得益于政府刺激措施的影响，消费者储蓄增加。在我们的商业银行业务中，贷款余额同比相对持平，而存款余额大幅上升，反映了经济环境和政府刺激措施对客户的影响。

我们正在积极监测和应对受新冠肺炎疫情影响的各个领域的事态发展，包括社会、金融、法律、监管和政府部门。由于指导意见是由政府和我们的监管机构发布的，我们继续评估对我们的影响。随着政府当局继续实施、修改和恢复社交疏远和重新开放计划和其他措施，以遏制新冠肺炎的进一步传播，包括

			5			第一资本金融公司(COF)

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目录

在疫苗管理方面，我们将继续调整我们的业务运营、政策和做法，将我们的同事、客户和业务合作伙伴的最佳利益放在首位。

网络安全事件

2019年7月29日，我们宣布2019年3月22日和23日，外部人员未经授权访问我们的系统。这名个人获得了与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息(“网络安全事件”)。我们聘请了一家领先的独立网络安全公司，该公司确认我们正确识别并修复了网络安全事件中利用的特定配置漏洞。我们继续在网络安全和相关风险管理活动上进行大量投资，并预计在继续评估我们的网络安全计划时进行更多投资。

在截至2020年12月31日的一年中，我们产生了6600万美元的增量费用，与网络安全事件的补救和应对相关，但被3900万美元的保险赔偿所抵消。到目前为止，我们已经产生了1.38亿美元的增量支出，其中7300万美元被我们承保的网络风险保险的保险赔偿所抵消。这些费用主要包括客户通知、信用监控、技术成本以及专业和法律支持。我们预计在未来一段时间内，扣除保险后的任何进一步费用都无关紧要。我们投保的是与网络风险事件相关的某些费用。这项保险的总承保限额为4亿美元，并须支付1000万美元的免赔额(2019年第三季度达到)，以及标准的免赔额。本段讨论的费用不包括与“附注18--承付款、或有事项、担保和其他”所述事项有关的任何金额。

虽然与网络安全事件相关的费用或对我们业务或声誉的其他影响的最终规模和时间尚不确定，但它们可能是重大的，而且一些成本可能不在保险范围内。不过，我们相信今次事件不会对我们的策略或长远财政状况造成重大影响。有关更多信息，请参阅“附注18--承诺、或有事项、担保和其他事项”。

附加信息

我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“COF”，并被纳入标准普尔(S&P)100指数。我们在www.capital alone.com上有一个网站。我们网站投资者关系部分的公司治理部分提供的文件包括：

•我们的行为准则；

•我们的企业管治指引；以及

•董事会审计、薪酬、治理和提名以及风险委员会章程。

任何要求复印件的股东也可以获得这些文件的印刷版本。我们打算在修订或豁免之日起四个工作日内，在网站上披露对我们行为准则某些条款的未来修订，以及授予高管和董事的行为准则豁免。

此外，我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交材料或将这些材料提交给SEC(www.sec.gov)后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的所有美国证券交易委员会(SEC)文件，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。

			6			第一资本金融公司(COF)

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目录

运营和业务细分

我们的综合净收入总额主要来自向消费者和商业客户放贷，扣除与我们的存款、长期债务和其他借款相关的融资成本。我们还赚取非利息收入，主要包括交换收入、扣除奖励费用、服务费和其他与客户相关的费用。我们的费用主要包括信贷损失准备金、营业费用、营销费用和所得税。

出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三个主要业务部门，它们主要基于提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。不属于某一部门的某些活动，如我们公司投资组合的管理、由我们的中央公司财务部门进行的资产/负债管理，以及为达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率而产生的剩余税费或收益，都包括在另一类活动中。

•信用卡：包括我们在加拿大和英国的国内消费者和小企业信用卡贷款，以及国际信用卡业务。

•个人银行业务：包括我们面向消费者和小企业的存款收集和贷款活动，以及全国汽车贷款。

•商业银行业务：包括我们为商业地产和工商业客户提供的贷款、存款收集、资本市场和金库管理服务。我们的客户通常包括年收入在2000万至20亿美元之间的公司。

客户使用和支付模式、信用质量、营销费用水平和运营效率都会影响我们的盈利能力。在我们的信用卡业务中，由于消费者支出和支付模式的季节性差异，我们经历了购买量和未偿还贷款应收账款水平的波动，例如，在冬季假期前后，季节性差异一直是历史上最高的。从历史上看，我们信用卡贷款组合的净冲销率也表现出季节性模式，通常在今年第一季度往往是最高的。

有关我们业务部门的更多信息，包括每项业务的财务业绩，请参阅本报告的“第二部分-项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(”MD&A“)-执行摘要和业务展望”、“MD&A-业务部门财务业绩”和“注17-业务部门和与客户签订合同的收入”。

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竞争

我们的每个业务部门都在竞争激烈的环境中运营，我们在业务的各个方面都面临着来自众多银行和非银行金融服务提供商的竞争。

我们的信用卡业务与国际、国家、地区和当地的Visa和万事达卡发行商以及美国运通展开竞争®，发现卡®、自有品牌卡品牌，以及一定程度上的借记卡发行商。一般来说，客户被信用卡发行商吸引很大程度上是因为价格、信用额度、奖励计划和其他产品功能。

我们的个人银行和商业银行业务在存款、商业和汽车贷款方面与国家、州和直接银行竞争，在贷款和存款方面与储蓄和贷款协会和信用社竞争。我们的竞争对手还包括汽车金融公司、商业抵押银行公司和其他提供贷款、存款和其他类似服务和产品的金融服务提供商。此外，我们还与能够提供这些产品和服务的非存款机构展开竞争。

我们还将数字和移动支付领域的新兴公司以及其他金融技术提供商列为我们的竞争对手。我们与银行和非银行提供商提供的多种形式的支付机制、系统和产品竞争。

我们的企业通常以产品和服务的质量和范围、交易执行、创新和价格为基础进行竞争。竞争因客户类型、客户、行业和所服务的地理位置而异。我们的竞争能力在一定程度上取决于我们吸引和留住员工的能力、我们的声誉以及我们跟上创新步伐的能力，特别是在开发新技术平台方面。然而，我们不能保证我们成功推销产品和服务或从产品和服务中获得足够回报的能力不会受到目前存在的或将来可能发展的竞争性质或更广泛的经济环境的影响。有关与我们的竞争环境有关的风险的讨论，请参阅“第一部分--第1A项”。风险因素。“

监督和监管

适用于银行组织的监管框架主要是为了保护储户和美国金融体系的稳定，而不是为了保护股东和债权人。

作为一家银行机构，我们受到广泛的监管和监督。除了银行法律法规外，我们还受到其他各种法律法规的约束，这些法律法规都直接或间接地影响到我们的运营和管理，以及我们向股东分配资金的能力。我们和我们的子公司还接受多个监管机构的监督和审查。除法律法规外，州和联邦银行监管机构还可以发布适用于我们及其子公司的政策声明、解释性信函和类似的书面指导。适用于我们的法规、法规或监管政策的任何变化，包括其解释或实施的变化，都可能对我们的业务或组织产生实质性影响。

近年来，我们所受法律法规的范围和监管力度都有所增加，最初是为了应对金融危机，最近则是考虑到其他因素，如技术、政治和市场的变化。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。

下面的描述概括了我们必须遵守的某些重要的州和联邦法律。通过参考总结的特定法规或法规条款，对描述的整体内容进行限定。它们没有总结现行法律或法规中所有可能或拟议的变化，也不打算替代相关的法律或法规规定。

银行业监管

Capital One Financial Corporation根据经修订的1956年银行控股公司法(“BHC法案”)，是一家银行控股公司(“BHC”)和一家金融控股公司(“FHC”)，并须遵守BHC法案的规定，包括投资或收购银行组织的批准要求、资本充足率标准以及对非银行活动的限制。作为BHC和FHC，我们受到美国联邦储备委员会(“美联储”)理事会的监督、审查和监管。BHC允许的活动包括那些与银行业关系密切以至于属于适当事件的活动。此外，金融控股公司被允许从事活动。

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被认为是金融性质的(例如，包括证券承销和交易以及商业银行活动)是金融活动附带的，或者，如果美联储认定这些活动不会对存款机构或整个金融体系的安全或健全构成风险，则是对金融活动的补充活动。

要成为并保持金融控股公司的资格，BHC及其附属托管机构必须符合某些标准，包括资本、管理和社区再投资法案(“CRA”)的要求。未能达到这些标准可能会导致新的财务活动或收购受到限制，或者被要求停止现有的活动，而这些活动通常是BHC不允许的，具体取决于没有满足哪些要求。

这些银行是根据“国家银行法”注册成立的全国性协会，其存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)的存款保险基金(“DIF”)承保，最高可达适用限额。这些银行须接受货币监理署(OCC)、联邦存款保险公司(FDIC)和消费者金融保护局(CFPB)的全面监管和定期检查。

我们还根据弗吉尼亚州联邦法律注册为金融机构控股公司，因此，我们要接受弗吉尼亚州金融机构局的定期审查。在我们开展业务的国际司法管辖区，我们也面临监管。有关更多详细信息，请参阅下面的“美国境外机构对企业的监管”。

对商业活动的监管

公司和银行的经营活动也受到各种法律法规的规范和监督。

消费性借贷活动条例

银行作为消费者贷款人的活动受到各种联邦法律的监管，例如，“贷款真实法”(“TILA”)、“平等信用机会法”、“公平信用报告法”、“CRA”、“2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)、“军人民事救济法”和“军事贷款法”，以及各州法律。经修订的Tila对影响利率和费用的信用卡做法施加了多项限制，要求在发放信贷或提高信贷限额之前考虑消费者的支付能力，并强制要求修改开放式信贷所需的披露。

根据基本问题和适用法律，监管机构可能被授权对违反这些法规的行为进行处罚，并在某些情况下命令银行赔偿客户。借款人还可能对某些违规行为拥有私人诉权。联邦破产和州债务人减免和收款法也可能影响银行，包括银行，收回借款人欠下的未偿余额的能力。

借记交换费

多德-弗兰克法案要求借记卡发行商就借记卡交易收取的任何交换费的数额必须合理，并与发行商在交易中产生的成本成正比。美联储(Federal Reserve)为实施这些要求而通过的规则将每笔借记卡交易的交换费限制在0.21美元外加交易金额的5个基点，并规定对符合某些欺诈预防要求的发行商的交换费额外增加0.01美元的防骗调整。

隐私、数据保护和网络安全

我们受制于多项有关隐私、数据保护和网络安全的联邦和州法律，例如《格拉姆-利奇·布莱利法案》(GLBA)。在过去的几年里，这一领域的立法和监管活动有所增加。例如，2018年，加利福尼亚州通过了《加州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效。CCPA及其实施条例最近经加州隐私权法案(California Privacy Rights Act)修订，规定承保公司有义务与这些个人分享他们收集的有关加州居民个人的某些信息，但一些例外情况除外。

此外，在2020年12月，美联储、OCC和FDIC(统称为“联邦银行机构”)发布了一份拟议的规则制定通知，其中要求银行组织在发现其真诚相信的“计算机安全事件”后36小时内通知其主要联邦监管机构

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这可能会对其业务或运营造成实质性的干扰、降级或损害，从而危及其运营的可行性，导致客户无法访问其存款和其他账户，导致收入、利润或特许经营权价值的重大损失，或对美国的金融稳定构成威胁。

我们继续关注在我们开展业务的司法管辖区内的数据隐私和网络安全法律发展。有关隐私、数据保护和网络安全以及我们业务的相关风险的进一步讨论，请参阅“第一部分-项目1A”。风险因素“在”我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险“、”由于网络攻击而导致的信息被盗、丢失或滥用可能导致成本增加、收入减少、声誉受损和业务中断“以及”潜在的数据保护和隐私事件，以及我们必须遵守与这些领域相关的法律法规，可能会增加我们的成本，导致法律责任，减少我们的收入，并限制我们追求商业机会的能力“。

反洗钱与反恐

银行保密法和2001年的美国爱国者法案(“爱国者法案”)要求金融机构实施合理设计的基于风险的计划，以防止洗钱和打击恐怖主义融资，包括通过可疑活动和货币交易报告、合规、记录保存和客户尽职调查。

爱国者法案还包含金融透明度法律，并向美国政府提供了增强的信息收集工具和执法机制，包括对私人银行和代理账户的尽职调查和记录保存要求；在开户时核实客户身份的标准；应监管机构或执法机构的要求出示某些记录的规则；以及促进金融机构、监管机构和执法机构在识别可能参与恐怖主义、洗钱和其他犯罪的各方方面合作的规则。

作为国防授权法案的一部分，于2021年1月1日颁布的2020年反洗钱法案(AML Act)并没有直接对银行施加新的要求，但要求美国财政部发布国家反洗钱和打击资助恐怖主义的优先事项，并进行研究并发布法规，这些法规可能会在未来几年大幅改变银行保密法案和爱国者法案对银行施加的一些尽职调查、记录保存和报告要求。反洗钱法案还包含促进增加信息共享和技术使用的条款，并增加了对违反银行保密法的惩罚，并包括举报人激励措施，这两项都可能增加监管执法的可能性。

供资

根据1991年联邦存款保险公司改善法案(“FDICIA”)，正如“MD&A-流动性风险概况”中所讨论的那样，只有资本充足和资本充足的机构才能接受经纪存款。然而，资本充足的机构在接受经纪存款之前，必须获得联邦存款保险公司的豁免，而且这类机构支付的利率不得显著高于从该机构正常市场区域获得的类似期限存款的利率，或者对于从该机构正常市场区域以外获得的存款，支付的利率不得显著高于可比期限存款的全国利率。2020年12月，FDIC敲定了对经纪存款监管规定的修订，除其他外，这些修订一般澄清和缩小了“存款经纪”定义的范围。修正案将于2021年4月1日生效。

联邦存款保险公司在发现银行的财务状况不安全或不健全，或机构从事不安全或不健全的做法，或违反银行监管机构制定或施加的任何适用规则、法规、命令或条件时，授权联邦存款保险公司终止银行的存款保险。

经纪-交易商和投资咨询活动

我们的某些非银行子公司受到各种联邦和州当局的监管和监督。联合收入公司是一家在证券交易委员会注册的投资顾问公司，主要受1940年“投资顾问法案”的监管。Capital One Securities，Inc.和KippsDeSanto&Company是注册经纪自营商，受证券交易委员会和金融行业监管机构监管。这些经纪自营商子公司除其他事项外，还须遵守旨在衡量经纪自营商一般财务状况和流动性的净资本规则。根据这些规则，经纪自营商必须保持被认为必要的最低净资本，以履行其对客户和其他人的持续承诺，并以相对流动的形式保留相当大一部分资产。这些规则还限制了经纪自营商的能力

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向母公司和其他附属公司转移资本。经纪交易商亦须遵守有关其业务运作的规例，包括销售及交易手法、公开发售、发表研究报告、客户资金及证券的使用及保管、资本结构、备存纪录，以及董事、高级人员及雇员的行为操守。

衍生工具活动

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章为场外(OTC)衍生品市场的管治建立了监管框架，包括掉期和基于证券的掉期，以及某些市场参与者注册为掉期交易商。CONA于2020年第三季度在商品期货交易委员会(“CFTC”)临时注册为掉期交易商。注册为掉期交易商使Cona在其掉期和其他衍生品活动方面受到额外的监管要求。由于Cona的掉期交易商注册，它必须遵守OCC关于掉期交易商的资本和保证金要求的规则，包括强制与某些交易对手交换变动保证金和初始保证金。此外，作为临时注册的掉期交易商，CONA受到CFTC监管制度的要求，包括有关业务行为标准、记录保存义务、监管报告和与掉期交易相关的程序的规则。Cona的掉期和其他衍生品活动不需要在SEC注册为基于证券的掉期交易商。

与关联公司的交易

我们和我们的非银行子公司可以在多大程度上借款或以其他方式与银行进行某些类型的交易，这方面有各种法律限制。根据《联邦储备法》(Federal Reserve Act)和《联邦储备条例》(Federal Reserve Regulations)，这些银行及其子公司在信贷延期、购买资产以及涉及其非银行附属公司的某些其他交易方面受到数量和质量上的限制。此外，银行与其非银行联属公司之间的交易必须以公平原则进行，并且必须符合安全和稳健的标准。

沃尔克规则

我们和我们的每一家子公司(包括银行)均受“沃尔克规则”(Volcker Rule)的约束，该条款是“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的一项条款，禁止自营交易和对备兑基金(对冲基金、私募股权基金和类似基金)的某些投资以及与其建立关系，但须遵守某些豁免，每种情况下适用条款均在“沃尔克规则”和“实施条例”中定义。实施条例还要求我们建立和维护旨在确保遵守条例要求的合规计划。

资本和流动性监管

本公司及各银行分别受联储局及OCC所采纳的资本充足指引所规限。有关资本充足率指引的进一步讨论，请参阅“MD&A-资本管理”、“MD&A-流动性风险概况”和“注11-监管和资本充足率”。

巴塞尔协议III和美国资本规则

本公司及各银行须分别遵守由联储局及海外监管委员会订立的监管资本规定(“巴塞尔协议III资本规则”)。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会(“巴塞尔委员会”)公布的某些资本和流动性要求，以及某些多德-弗兰克法案和其他资本规定。根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持普通股一级资本比率(CET1)最低为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下都与风险加权资产有关。此外，必须保持4%的最低杠杆率和3%的最低补充杠杆率。我们还必须遵守资本保护缓冲和反周期资本缓冲要求，如下所述。

2019年7月，联邦银行机构最终敲定了对不受巴塞尔III高级方法约束的机构的巴塞尔III资本规则(以下简称资本简化规则)的某些修改。这些变化于2020年1月1日生效，普遍提高了覆盖机构(如本公司)必须从其CET1资本中扣除某些资产的门槛，包括某些递延税项资产、抵押贷款服务资产和对未合并金融机构的投资。

2019年10月，联邦银行机构修订了巴塞尔III资本规则，以规定在不同类别的银行机构之间量身定做地应用某些资本要求(以下简称“定制规则”)。这些类别主要由机构的资产规模决定，如果该机构超过某些基于风险的门槛，则可能调整到更严格的类别。例如，BHC的总合并资产至少为2500亿美元，不超过任何

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在适用的基于风险的门槛中，我们是裁剪规则下的第三类机构。因此，自2020年1月1日起，我们不再受巴塞尔III“高级方法”框架和某些相关资本要求的约束，例如要求在我们的监管资本中计入累积其他综合收益(“AOCI”)的某些要素。我们仍然受到反周期资本缓冲要求(目前设定为0%)和补充杠杆率要求的约束，这两项要求以前只适用于巴塞尔III高级方法机构。自2020年第一季度起，我们在量身定做规则允许的情况下，将AOCI的某些元素排除在我们的监管资本之外。裁剪规则和资本简化规则加在一起，降低了我们的资本要求。

总部设在美国的全球系统重要性银行(“G-SIB”)需遵守额外的CET1资本要求(“G-SIB附加费”)。根据最新的数据，我们不是G-SIB，因此我们不收取G-SIB附加费。

强调资本缓冲原则

巴塞尔III资本规则还要求银行机构维持高于监管最低比率的资本保存缓冲，该缓冲由CET1资本组成。BHC的资本保护缓冲此前固定在2.5%。2020年3月，美联储发布了实施压力资本缓冲要求的最终规则(《压力资本缓冲规则》)。压力资本缓冲要求是特定于机构的，取代了BHC固定的2.5%的资本保存缓冲。

根据压力资本缓冲规则，美联储将利用其监管压力测试的结果来确定BHC的压力资本缓冲要求的规模。特别是，BHC的压力资本缓冲要求将等于(以2.5%为下限)：(I)在美联储监管压力测试的严重不利情景下，BHC的初始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额，加上(Ii)BHC预计四个季度的普通股股息(计划期限的第四季度至第七季度)与BHC预计CET1资本比率在监管压力下达到最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。

在压力资本缓冲规则框架下，公司新的“标准化方法资本节约缓冲”包括压力资本缓冲要求(将根据公司的监管压力测试结果每年重新调整)、任何G-SIB附加费(不适用于我们)和逆周期资本缓冲要求(目前设定为0%)。任何增加反周期资本缓冲的决定通常都将在宣布增加资本缓冲后12个月生效，除非联邦银行机构设定更早的生效日期。

压力资本缓冲规则不适用于银行。银行的资本保存缓冲继续固定在2.5%。

如果我们不能保持我们的资本比率高于最低资本要求加上适用的缓冲要求，我们将面临越来越严格的资本分配和向某些高管支付酌情奖金的自动限制。

根据巴塞尔III资本规则，如果一家银行机构的资本比率低于其缓冲要求，它可以支付的资本分配和可自由支配的奖金的最大金额取决于其合格的留存收入。2020年3月，联邦银行机构在各自的资本金规定中修订了“合格留存收入”的定义。根据修订后的“合格留存收入”的定义，对资本分配的任何这种自动限制都将以一种不那么严重和更渐进的方式适用，而不是在该术语的先前定义下发生的情况。这一变化是为了应对新冠肺炎大流行，以支持选择利用其资本和流动性缓冲放贷的银行组织，并采取其他行动，以安全稳健的方式支持经济活动。

CeCl跃迁 规则

作为应对新冠肺炎疫情的一部分，联邦银行机构通过了一项最终规则(“2020年CECL过渡规则”)，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响(“2020年CECL过渡选举”)。

根据2020年CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年的“第二天”持续影响，联邦银行机构使用25%的统一“比例系数”作为CECL标准下津贴增加的近似值。

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与先前发生的损失方法相比。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后“第一天”CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的比例分阶段计入监管资本。下表总结了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响、延迟和分阶段。

资本影响延迟

周期内的相位

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL采用率的影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

将25%的比例因数作为CECL下免税额增加的近似值

我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了2020年CECL过渡选举(出于监管资本目的)。

补充杠杆率的临时排除

此外，2020年4月，作为应对新冠肺炎疫情的一部分，美联储发布了一项临时最终规则，暂时将美国国债和存放在美联储银行的存款排除在BHC补充杠杆率的计算之外。这些排除自2020年4月1日起生效，有效期至2021年3月31日。

随后，在2020年5月，联邦银行机构发布了一项临时最终规则，为存款机构提供了一种选项，可以在计算补充杠杆率时做出类似的排除。如果存款机构选择进行此类排除，只要排除有效，在进行资本分配(如向母公司支付股息)之前，它必须事先获得主要联邦银行监管机构的批准。Cona和COBNA都没有选择做出这样的排除。

市场风险规则

《市场风险规则》是对《巴塞尔III资本规则》的补充，要求受《市场风险规则》约束的机构调整其基于风险的资本比率，以反映其交易组合中的市场风险。市场风险规则一般适用于交易总资产和负债总额等于总资产的10%或以上或10亿美元或以上(以较小者为准)的机构。本公司和Cona须遵守市场风险规则。有关更多信息，请参阅下面的“MD&A-市场风险概况”。

FDICIA和迅速纠正行动

FDICIA要求联邦银行机构对不符合最低资本金要求的银行“迅速采取纠正行动”。FDICIA设定了五个资本比率水平：资本充足；资本充足；资本不足；资本严重不足；资本严重不足。这三个资本不足类别是根据一家银行低于适用于资本充足机构的比率的金额计算的。资本类别与FDICIA的迅速纠正行动(“PCA”)条款有关，这些资本类别可能不能准确反映银行的整体财务状况或前景。

巴塞尔III资本规则更新了PCA框架，以反映新的、更高的监管资本最低要求。投保存款机构要想资本充裕，必须保持基于风险的总资本比率达到10%或以上；一级资本比率达到8%或以上；CET1资本比率达到6.5%或以上；杠杆率达到5%或以上。资本金充足的存款机构必须保持基于风险的总资本比率为8%或以上；一级资本比率为6%或以上；CET1资本比率为4.5%或以上；杠杆率为4%或以上；以及，对于第三类机构和根据定制规则的某些其他机构，补充杠杆率为3%或以上。PCA条款还授权联邦银行机构对银行的资本类别进行重新分类，或对被确定为处于不安全或不健康状况或从事不安全或不健康银行行为的银行采取其他行动。

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作为识别存款机构财务管理问题的另一种手段，FDICIA要求联邦银行机构建立某些非资本安全和稳健标准。联邦银行机构采用的标准一般涉及运营和管理、资产质量、利率敞口和高管薪酬。联邦银行机构有权对不符合此类标准的机构采取行动。

巴塞尔协议III和美国的流动性规则

巴塞尔委员会公布了一个流动性框架，其中包括流动性风险监管的两个标准。其中一个标准，流动性覆盖率(LCR)，旨在通过要求组织持有足够的优质流动资产(HQLA)来促进短期弹性，以在持续30天的压力情景中生存下来。另一个标准是净稳定资金比率(“NSFR”)，旨在根据本组织资产和活动的流动性特点，要求在一年内提供足够的稳定资金，以促进较长期的复原力。

本公司及各银行须遵守由联储局及OCC实施的LCR标准(“LCR规则”)。LCR规则要求本公司和每家银行持有的合资格HQLA金额等于或超过其各自在30天内预计的经调整现金净流出的100%，每一项都是按照LCR规则计算的。LCR规则要求我们每天计算LCR。此外，该公司还被要求每季度公开披露其LCR和某些相关的量化流动性指标，并对其LCR进行定性讨论。

根据定制规则，作为加权平均短期批发融资低于750亿美元的第三类机构，公司和银行的现金净流出总额乘以85%的流出调整百分比。虽然银行持有的HQLA可能超过其LCR要求所需，但LCR规则限制了银行持有的此类超额HQLA的金额(称为“被困流动性”)，可计入本公司的HQLA金额。因为我们通常将银行的LCR管理到远高于100%的水平，随着银行的现金净流出总额减少85%的流出调整百分比，被困流动性的数量也会增加。

2020年10月，联邦银行机构最终确定了在美国实施NSFR的规则(“NSFR规则”)。NSFR规则要求本公司和每家银行保持一定的可用稳定资金量，这是对一年内公司资金来源的加权衡量，计算方法是根据预期稳定性对股权和负债应用标准化权重，不低于所需的稳定资金量，后者是根据资产、衍生品风险敞口和某些其他项目的流动性特征，通过对资产、衍生品风险敞口和某些其他项目应用标准化权重来计算的。作为第III类机构，本公司和银行须遵守相当于全部NSFR要求的85%的NSFR要求。NSFR规则将从2021年7月1日起生效，并将适用于本公司和每家银行。NSFR规则包括半年度披露要求，2023年6月30日之后要求首次公开披露。

增强的审慎标准和其他相关要求

根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)，我们必须遵守某些增强的审慎标准，该法案经“经济增长、监管救济和消费者保护法案”(EGRRCPA)修订，并由联邦银行机构发布的各种法规实施。金融稳定监督委员会(“FSOC”)还可能向美联储或其他主要金融监管机构发出建议，以对某些金融活动或做法应用新的或增强的标准。

作为增强的审慎标准的一部分，本公司必须实施决议规划，以便在面临重大财务困境或破产时有序解决。FDIC发布了适用于银行的关于决议规划的类似规则。此外，OCC还发布了规则，要求资产在2500亿美元或更多的银行制定复苏计划，详细说明当它们面临相当大的财务或运营压力时，它们将采取哪些行动，以继续经营下去，但还没有恶化到解决问题迫在眉睫的地步。

增强的审慎标准还包括监督和公司运营的压力测试要求(也称为“DFAST压力测试要求”)。特别是，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)被要求对包括我们在内的某些承保公司进行年度压力测试，以确保承保公司有足够的资本吸收亏损，并在不利的经济状况下继续运营。在压力资本缓冲框架下，我们的监管压力测试结果将被用来确定我们的压力资本缓冲要求。作为一家根据裁剪规则属于第三类机构的涵盖公司，我们还必须进行自己的压力测试，并在我们的网站或其他公共论坛上公布测试结果。公司必须每两年披露一次公司运营的压力测试结果。这个

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OCC也采取了类似的压力测试规则，要求包括ConA在内资产至少2,500亿美元的银行进行自己的公司运营的压力测试。根据OCC规则，ConA还必须每两年披露一次压力测试结果。

此外，本公司须符合流动性风险管理标准，进行内部流动性压力测试，并维持高流动性资产的30天缓冲，每种情况均符合强化审慎标准的要求。这些要求是对LCR和NSFR规则的补充，上述规则在“巴塞尔协议III和美国流动性规则”中进行了讨论。强化的审慎标准还要求公司遵守并保持资本与美联储通过的与资本规划和压力测试有关的任何法规的要求。压力测试和资本规划法规将在下面的“分红、股票回购和资金转移”一节中进一步讨论。最后，公司还必须建立和维护包括风险委员会和首席风险官在内的全企业风险管理框架。

虽然不是多德-弗兰克法案的要求，但OCC制定了监管指南(“强化标准指南”)，对包括银行在内的受其监管的大型机构的治理和风险管理实践应用了更高的标准。改进后的标准指南为银行制定和实施风险治理框架确立了标准。

股息、股票回购和资金转移

根据美联储的资本规划规则(通常被称为全面资本分析和审查(CCAR)要求)，“备兑BHC”(如本公司)必须每年向美联储提交一份资本计划，其中包含从提交资本计划的第一季度开始的九个季度规划期内所有计划资本行动的描述，包括股息或股票回购(“CCAR周期”)。

上面在“增强的审慎标准和其他相关要求”中描述的DFAST压力测试要求是对CCAR的补充。这是由美联储(Federal Reserve)和每家覆盖的公司进行的前瞻性评估，以帮助评估一家公司是否有足够的资本在不利的经济状况下吸收亏损并继续运营。

根据CCAR的要求，公司必须在每年4月5日之前向美联储提交其资本计划和压力测试结果(除非美联储指定了更晚的日期)，使用上一日历年末的数据。美联储将在第二季度进行监管压力测试，并在当年6月30日之前确定该公司的压力资本缓冲。该公司将在收到其压力资本缓冲后的两个工作日内对其计划中的资本分配进行任何必要的调整。然后，美联储将根据其调整后的计划资本分配，最终确定该公司的压力资本缓冲要求，并在当年8月31日之前确认该公司的计划资本分配。该公司的最终压力资本缓冲要求将从资本计划提交的当年第四季度至次年第三季度生效。公司可能会进行计划中的资本分配，并得到美联储的确认。此外，根据压力资本缓冲规则，只要公司在其他方面遵守资本规则对资本分配的自动限制，公司进行资本分配超过其资本计划所包括的资本分配就不再需要事先寻求美联储的批准。

2018年12月，美联储(Federal Reserve)宣布，在更好地了解和了解CECL的影响之前，它将维持其在2020年和2021年周期的监管压力测试中计算贷款津贴的CECL之前的框架。美联储进一步表示，尽管从2020年周期开始，需要执行公司运营压力测试的BHC将被要求将CECL纳入这些压力测试，但它将不会发布对这些BHC在CCAR工作中至2021年的津贴估计的监督结果。

从历史上看，公司直接和间接子公司的股息一直是我们用于支付股本股息、支付公司债务证券和履行其他义务的主要资金来源。联邦法律对银行可以通过分红和贷款向公司提供资金或以其他方式向公司提供资金的程度有各种限制。这些限制包括最低监管资本要求、关于从净利润或盈余中支付股息的联邦银行法要求、《联邦储备法》第23A和23B条的规定以及监管受保存款机构与其关联公司之间交易的W条例，以及防止不安全或不健全做法的一般联邦监管监督。一般而言，联邦和适用的州银行法禁止投保的存款机构，如银行，在没有事先支付股息的情况下进行股息分配。

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如果此类分配不是从可用收益中支付，或将导致机构无法达到适用的资本充足率标准，则应获得监管部门的批准。

2020年6月，鉴于新冠肺炎疫情，美联储要求包括我们在内的所有参与CCAR的母国在2020年第四季度更新并重新提交资本计划。此外，美联储要求所有参与的BHC(包括我们)暂停股票回购，并将2020年第三季度和第四季度的普通股股息支付上限设为(I)2020年第二季度支付的金额和(Ii)相当于之前四个日历季度平均净收入的金额，以较低者为准。其他一级和二级资本工具(如优先股和次级债务)的预定付款没有类似的限制。

我们进行了第二轮压力测试，并于2020年11月2日向美联储提交了更新后的资本计划。2020年12月18日，美联储公布了第二轮监管压力测试结果。美联储当时没有重新计算我们的压力资本缓冲要求，但保留了这样做的能力，直到2021年3月31日。最后，美联储(Federal Reserve)将对所有参与的BHC的资本分配限制延长至至少2021年第一季度，并进行了某些修改。特别是，对于2021年第一季度，参与的BHC可以恢复股票回购，但普通股股息支付和股票回购的总额不得超过之前四个日历季度的平均净收入。此外，2021年第一季度的普通股股息支付继续以2020年第二季度的支付金额为上限。

对公司和银行的投资

根据联邦或州法律，对我们股本的某些收购可能需要监管部门的批准或通知。投资者有责任确保他们直接或间接收购我们股本的股份不会超过未经监管机构批准(包括根据BHC法案和银行控制变更法案(“CIBC法案”)可以获得的金额)。

联邦法律和法规禁止任何个人或公司在大多数情况下未经美联储或OCC(视情况而定)事先书面批准而获得对本公司或银行的控制权。除其他事项外，如果一个人或一家公司获得我们任何类别有表决权股票的25%以上，或以其他方式对我们具有控制性影响，则存在根据BHC法案的控制权。根据CIBC法案，对于像我们这样的上市六六六来说，如果一个人或一家公司获得超过10%的任何类别有表决权的股票，就会出现一个可推翻的控制权推定。

此外，COBNA和CONA是弗吉尼亚州管理收购弗吉尼亚州金融机构权益的守则(“金融机构控股公司法”)第6.1章第13章所指的“银行”。金融机构控股公司法“禁止任何个人或实体在未向弗吉尼亚州金融机构局提出申请并事先获得弗吉尼亚州金融机构局批准的情况下，收购弗吉尼亚州金融机构或其控股公司的控制权，或进行任何公开要约收购。

存款保险评估

CONA和COBNA作为一家有保险的存款机构，都是FDIC维持的DIF的成员。通过存款保险基金，联邦存款保险公司为受保存款机构的存款提供保险，最高限额为每位储户。联邦存款保险公司为DIF设定指定的准备金率(“DRR”)。为了维持DIF，成员机构可能会被评估保险费，如果DRR低于其要求的水平，FDIC可能会采取行动提高保险费。

截至2020年6月30日，DIF准备金率降至1.30%。根据联邦存款保险法的要求，FDIC在2020年9月制定了一项计划，在八年内将DIF准备金率恢复到达到或超过1.35%的水平。FDIC的恢复计划预计存款准备金率将超过1.35%，而不会提高存款保险评估率，这将在未来八年内受到持续监测.

共同控制机构的力量来源和责任来源

根据美联储(Federal Reserve)发布的规定，BHC必须作为其附属银行的财务和管理力量来源(所谓的“力量来源原则”)。“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)将这一原则编纂成文。

根据1989年“金融机构改革、恢复和执行法”(“FIRREA”)的“交叉担保”条款，受保存款机构(如银行)可能就FDIC因违约或FDIC援助任何一般情况而招致或合理预计将招致的任何损失向FDIC承担法律责任。

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受控保险存管机构。银行通常受FIRREA交叉担保条款的控制。

联邦存款保险公司有序清算局

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)赋予FDIC清算权力，如果财政部长在与总统磋商并基于美联储(Fed)和其他适当的联邦银行机构的建议，确定有必要这样做，以减轻对美国金融稳定的严重不利影响，FDIC就可以用来清算非银行金融公司和BHC。一旦做出这样的决定，FDIC将被任命为接管人，必须以一种降低金融稳定重大风险和将道德风险降至最低的方式对公司进行清算。公司清算的成本将由股东和无担保债权人承担，如果有必要，还将通过对大型金融公司进行基于风险的评估来承担。FDIC已经发布了实施其清算权某些条款的规则，并可能在未来发布额外的规则。

新冠肺炎活动

为了应对新冠肺炎疫情对经济状况造成的破坏，联邦和州政府、机构以及政府支持的企业采取了各种行动来支持受疫情影响的个人和实体，其中包括2020年3月通过的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。在其他条款中，CARE法案授权了一些贷款计划，以支持信贷流向消费者和企业。例如，CARE法案与小企业管理局(Small Business Administration)建立了几个项目，包括购买力平价(PPP)，为小企业提供贷款。

美联储(Federal Reserve)也采取了非同寻常的努力来应对这场流行病，其中包括建立一个普通街道贷款计划(Main Street Lending Program)，旨在支持向符合条件的中小型企业提供贷款。联邦银行机构还鼓励银行组织采取某些额外行动，以审慎、安全和稳健的方式支持其客户的金融服务需求，包括通过修改贷款。此外，在此期间，银行机构获得了一定的会计、监管和监管减免，包括旨在允许银行机构在不产生某些会计和监管资本后果的情况下进行贷款修改的减免。例如，CARE法案让银行机构可以选择暂停将因新冠肺炎疫情而修改的某些合格贷款确定为问题债务重组(TDR)。有关更多信息，请参阅“MD&A-信用风险简介-新冠肺炎客户援助计划和贷款修改”。CARE法案还修订了公平信用报告法案，针对新冠肺炎大流行，对向消费者报告机构提供与支付住宿项目中消费者账户相关的信息的提供者提出了新的临时报告要求。

2021年综合拨款法案于2020年12月颁布，延长了CARE法案提供的某些救济，同时也修改或澄清了某些其他条款。在CARE法案的其他修正案中，2021年的综合拨款法案将与TDR相关的救济延长至2022年1月1日，将PPP延长至2021年3月31日。此外，2021年综合拨款法案取消了拨给美国财政部的某些资金，这些资金用于提供贷款、贷款担保，以及对美联储建立的计划或设施进行其他投资，并禁止美联储在2020年12月31日之后通过这些被撤销的资金进行任何新的投资、贷款或贷款担保，或通过这些被撤销的资金延长信贷。国会可以决定在未来的立法方案中重新授权这些项目。不是使用CARE法案资金建立的联邦储备计划和设施不受2021年综合拨款法案的影响。

关于与新冠肺炎大流行的影响相关的风险和相关公共卫生措施的讨论，见“第一部分--项目1A”。“新冠肺炎大流行已经对我们的业务、运营和财务业绩产生了不利影响，风险因素将在多大程度上对我们的业务、运营、财务状况、流动性、资本和运营结果产生实质性的负面影响，这取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。”

美国以外的当局对业务的监管

COBNA在其运营的外国司法管辖区(目前在英国)受到监管。还有加拿大。

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英国

在英国，COBNA通过CoEP运营，CoEP成立于2000年，是受金融市场行为监管局(FCA)根据2017年支付服务法规和2000年金融服务和市场法案监管的授权支付机构。Coep的间接母公司Capital One Global Corporation由COBNA全资拥有，并根据美联储的K规则，作为一家“协议公司”受到美联储的监管。

此前，FCA将向之前向客户销售支付保护保险(PPI)的公司(包括Coep)提交投诉的截止日期定为2019年8月29日(“截止日期”)。为了确保投诉人得到公平对待，FCA密切监督所有大型贷款人(包括CoEP)。COEP现在已经完成了在截止日期之前收到的几乎所有投诉的处理，并正在通过与第三方的持续讨论，最终敲定所有剩余的投诉。金融监察员服务(FOS)的升级被允许在2021年第一季度之前进行。

加拿大

在加拿大，COBNA根据“加拿大银行法”(“银行法”)作为授权外资银行经营，并获准通过其加拿大分行Capital One Bank(加拿大分行)(“Capital One Canada”)在加拿大开展信用卡业务。Capital One Canada的主要监管机构是金融机构监理处(Office Of The Supervisent Of Financial Institutions)。其他监管机构包括加拿大金融消费者局(FCAC)、加拿大隐私专员办公室，以及加拿大金融交易和报告分析中心(Financial Transaction And Reports Analysis Centre)。Capital One Canada受到各种加拿大联邦法律的监管，包括银行法及其法规、犯罪收益(洗钱)和恐怖主义融资法案以及个人信息保护和电子文件法案。

2018年12月13日，议会通过了C-86法案，2018年预算执行法，第2号。除其他事项外，法案C-86修订了“银行法(加拿大)”，以巩固和加强在消费者保护、公司治理、商业惯例、公开报告、信息披露和获得基本银行服务方面适用于银行和认可外国银行的规定。法案C-86亦修订FCAC法令，以加强FCAC的角色及权力，把违反银行法消费者保障条文的最高罚则，由对自然人的50,000加元(下称“加元”)及就金融机构或支付卡网络而言的500,000加元，分别提高至100万加元及1,000万加元。我们正在继续分析C-86法案和与之相关的最终法规的影响，以确定其适用性和对我们业务的影响。

2018年8月，加拿大政府宣布了Visa Canada和万事达卡加拿大公司新的自愿承诺，这些承诺在最初的承诺于2020年结束时生效。作为新承诺的一部分，Visa和万事达卡将在五年内将消费信用卡的转换费进一步降低约10个基点，至每年平均1.4%的有效费率。Visa和万事达卡还将缩小向企业收取的互换费率范围(最低费用与最高费用)。

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人力资本资源

我们的文化植根于以人为本，注重建立和保持一支以人为本的员工队伍，以人的多样性、思想的多样性和工作的价值为基础，创造一个包容的环境。我们的员工是我们最大的员工，也是我们最宝贵的资产之一。我们优先招聘、发展、认可和留住截至2020年12月31日在全球拥有的51,985名员工，我们将他们称为“合伙人”。以下披露提供了有关我们人力资本资源的信息，包括我们在管理业务时重点关注的某些人力资本目标和措施。

论人力资本的治理

我们的董事会全体成员监督我们的人力资本管理，包括战略、政策和实践，以及多样性、包容性和归属感(“DIB”)，并得到我们董事会的薪酬委员会和治理与提名委员会的协助。我们的执行委员会是一个高级管理委员会，其中包括我们的首席人力资源官，它就人力资源实践和计划(包括一般员工福利和薪酬计划)等人力资本问题向我们的首席执行官和董事会提供建议、协助和建议。我们的首席多样性、包容性和归属官(“首席DIB官”)每年向董事会和执行委员会提供关于员工代表、趋势和计划的进展、成功和挑战的最新信息。

招聘、留住和发展

我们采用全面的人才战略，包括在招聘、采购和合作发展方面的重大投资，以吸引和留住来自各个背景的顶尖人才，帮助推动我们业务的长期成功。我们通过各种渠道进行招聘，包括专业合作伙伴关系、招聘会、在线平台、校园招聘、与多元化相关的招聘活动和活动，以及实习和轮换计划等。我们赋予员工学习新技能、实现个性化发展目标和发展事业的能力。在助理培训和专业发展方面的投资对保持我们的人才竞争力至关重要。我们的内部企业学习和开发团队融合了多种学习方法，以支持跨业务线、级别和角色的协作发展，包括在线和现场课堂培训。除了学习专业人员提供的正式课程(包括法规遵从性、特定角色主题等)外，我们的点对点学习策略使员工既能成为学习者，又能成为教师，进一步提升了学习文化。我们还专注于通过领导力发展课程、基于群体的项目、网络建设和教练来培养人才。

我们每季度都会审查我们吸引和留住人才的能力，这些人才是实现我们的战略业务目标所需的。作为此评估的一部分，每个业务部门和员工组都会审查招聘、任期和自然减员指标，并在需要时实施缓解计划。

多样性、包容性和归属性

我们不断努力通过创造一个包容的工作场所和一种重视不同视角、促进合作和鼓励创新想法的归属感文化，使我们的员工能够完成伟大的工作。我们的目标是创造一个地方，让所有背景的员工都能通过把他们最好的、最真实的自我带到工作中来茁壮成长。我们的多样性和包容性努力由我们的首席DIB官监督。这种归属感文化是我们DIB努力的核心。这一努力的核心是我们的业务资源小组、联合领导的组织，它们加深了我们对不同文化、人员和经验的理解，使我们的员工能够建立联系，投资于他们的专业发展，并支持我们吸引、发展和留住多样化劳动力的承诺。此外，我们的首席执行官和执行委员会与我们的业务资源小组的领导人接触，寻找机会推进我们的DIB议程，实施积极的变革，并在旨在培育我们的文化和工作环境的现有倡议的基础上再接再厉。

增加我们各级员工的多样性，强调领导者和高管角色，是我们全面DIB战略的重要组成部分。截至2020年12月31日，我们员工代表性的主要衡量标准包括：

•在我们的11名董事会成员中，4名是女性，3名是有色人种；

•在美国，副总裁及以上级别的助理中，大约32%是女性，21%是有色人种；

•在美国，大约50%的员工是有色人种；

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•在世界范围内，大约52%的员工是女性，47%的员工是男性，1%的员工是未披露的/其他。

我们的公司网站包含有关项目的更多信息，以及与我们的多样性、包容性和归属感理念相关的其他信息。我们相信透明度的重要性，在提交给美国平等就业机会委员会后，我们还将在我们的网站上提供2020年综合EEO-1报告。

薪酬与福利

我们致力于提供具有竞争力的总薪酬方案，吸引、留住和激励人才，帮助推动我们业务的长期成功。我们的福利，包括竞争性产假、现场健康中心、灵活的工作解决方案、公司对员工401(K)计划的贡献、教育援助和其他健康、健康和财务福利，都旨在帮助员工在工作场所内外成长和发展，并增强他们的生活能力。此外，薪酬公平一直是我们薪酬哲学的核心原则，也是我们价值观的核心。我们每年评估全球所有员工的基本工资和激励性薪酬。这种审查和评估可能会在被认为必要和谨慎的情况下更频繁地进行。我们会评估具有相似角色的员工群体，根据适当解释薪酬差异的因素(如工作地点和经验)进行调整。根据我们的分析，我们的综合调整后薪酬差距结果显示，我们支付给女性的薪酬是男性薪酬的100%，我们支付给美国少数族裔的薪酬是非少数族裔薪酬的100%。我们使用统计模型来了解是什么驱动了薪酬差距，灌输新的做法来消除未来的薪酬差距，如果我们发现了无法解释的薪酬差距，我们就会缩小它们。

到2020年，我们员工队伍中的大部分员工都已过渡到远程工作，因为在新冠肺炎疫情期间，我们将员工的安全放在首位。有关我们应对这一流行病的更多信息，请参阅第一部分-项目1-商务-概述-2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行.

通信和连接

我们定期与员工沟通，了解他们的观点，倾听他们的声音。我们的高级领导和首席执行官还会就影响我们同事的社会事件进行直接沟通。为了评估和改善员工的留任和参与度，公司在第三方顾问的协助下，定期对员工进行调查，并采取行动解决员工关注的领域。我们鼓励充分参与，并利用成果来实现变革和提高透明度。

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附加信息

技术/系统

我们利用信息和技术来实现我们的业务目标，并开发和提供满足客户需求的产品和服务。我们战略重点的一个关键部分是开发和使用高效、灵活的计算机和操作系统，如云技术，以支持复杂的营销和客户管理战略、为客户提供服务，以及开发新的和多样化的产品。我们相信，继续开发和整合这些系统是我们努力降低成本、提高质量和安全性以及提供更快、更灵活的技术服务的重要组成部分。因此，我们不断审查能力，开发或获取系统、流程和能力，以满足我们独特的业务需求。

作为我们审查和改进技术的持续努力的一部分，我们可以在内部开发此类能力，也可以依靠有能力提供更高质量、更低成本的技术的第三方外包商，或者两者兼而有之。我们继续依赖第三方外包商来帮助我们交付系统和运营基础设施。这些关系包括(但不限于)：用于我们云基础设施的Amazon Web Services，Inc.(简称AWS)，用于我们北美和英国投资组合的消费者和商业信用卡处理服务的Total System Services LLC(简称TSYS)，用于我们某些银行系统的富达信息服务(FIS)，以及用于大型机托管服务的国际商业机器公司(International Business Machines Corporation)。

我们致力于保护我们客户和我们自己的信息和技术，实施备份和恢复系统，通常对我们的第三方服务提供商也有同样的要求。我们采取措施缓解已知攻击，并使用内部和外部资源扫描平台、系统和应用程序中的漏洞，以交付我们的产品和服务。有关与我们使用技术系统相关的风险的讨论，请参阅“第一部分--第1A项”。“标题下”的风险因素我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险“和“信息被盗、丢失或滥用可能导致成本增加、收入减少、声誉受损和业务中断，包括网络攻击。”

知识产权

作为我们保护和加强知识产权的整体和持续战略的一部分，我们依赖于各种保护，包括版权、商标、商业秘密、专利和对披露、招标和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有信息的访问或分发。尽管采取了这些预防措施，第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用某些知识产权或专有信息。我们的预防措施可能无法防止盗用或侵犯我们的知识产权或专有信息。此外，我们的竞争对手和其他第三方也为我们行业中使用的创新提交专利申请。我们的竞争对手和其他第三方获得专利的能力可能会对我们的竞争能力和我们的财务业绩产生不利影响。相反，我们获得专利的能力可能会增加我们的竞争优势，保护我们的经营自由，并允许我们与第三方达成许可(例如交叉许可)或其他安排。我们不能保证这些努力会成功，也不能保证我们的竞争对手获得这类专利的能力不会对我们的财务业绩产生不利影响。关于与知识产权有关的风险的讨论，见“第一部分--第1A项。“标题下”的风险因素如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。“

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前瞻性陈述

我们已经并将不时做出前瞻性陈述，包括但不限于讨论战略、目标、展望或其他非历史事项；预测、收入、收入、回报、费用、资本措施、资本分配计划、诉讼索赔和其他索赔的应计项目；每股收益、效率比率、运营效率比或其他财务指标；未来的财务和经营业绩；我们的计划、目标、预期和意图；以及这些事项背后的假设。

只要这类信息是前瞻性的，它就是为了符合1995年“私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性信息的安全港。

前瞻性陈述经常使用诸如“将”、“预期”、“目标”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“相信”、“预测”、“展望”或其他类似含义的词语。我们或以我们的名义所作的任何前瞻性陈述仅限于它们作出之日或截至所示日期，我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的义务。有关可能对本报告中的前瞻性陈述产生重大影响的因素的更多信息，请参阅“第一部分--第1A项”中列出的风险因素。风险因素“。在评估这些前瞻性陈述时，您应该仔细考虑上面讨论的因素以及我们的风险因素或其他披露。

许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的大不相同，包括但不限于：

•新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对我们的业务、财务状况和运营结果的影响，包括大流行增加了我们对贷款组合中终身预期信贷损失的估计和预测不确定性，这是计算信贷损失准备金所需的；

•本地市场的一般经济和商业情况，包括可能影响消费者破产、违约、撇账和存款活动的就业水平、利率、关税、抵押品价值、消费者收入、信誉和信心、开支和储蓄的情况；

•信用损失的增加或减少，或拖欠的增加，包括由于信用环境的总体经济状况恶化而增加，以及估计不准确或准备金不足的影响；

•遵守新的和现有的法律、法规和监管期望，包括实施监管改革议程；

•我们管理充足资本或流动性水平的能力，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响；

•我们所依赖的模型和数据的广泛使用、可靠性、破坏性和准确性；

•数据保护或隐私事件或信息被盗、丢失或滥用(包括网络攻击)可能导致的成本增加、收入减少、声誉损害、法律责任和业务中断；

•与涉及我们的任何诉讼、政府调查或监管执法行动或事项有关的事态发展、变化或行动；

•存款增长的金额、速度和存款成本的变化；

•我们执行战略和行动计划的能力；

•我们对竞争压力的反应；

•我们的业务、财务状况和经营业绩可能会因为商家越来越关注信用卡网络收取的费用以及影响这些费用的法律和法规而受到不利影响；

•我们成功地整合了收购的业务和贷款组合，以及我们从已宣布的交易和战略合作伙伴关系中实现预期利益的能力；

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•我们有能力维护与我们业务性质相适应的合规、运营、技术和组织基础设施；

•我们的营销努力在吸引和留住客户方面取得了成功；

•我们的风险管理策略；

•金融服务业或我们在业务、产品或财务状况方面的声誉或期望的变化；

•利率的增减和利率环境的不确定性，包括长期低利率环境或负利率的可能性;

•伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，以及从伦敦银行间同业拆借利率的过渡；

•我们吸引、留住和激励熟练员工的能力；

•我们在财务报表中的假设或估计；

•我们从子公司获得股息的能力受到限制；

•其他金融机构和其他第三方的稳健性；以及

•在我们的公开披露中不时发现的其他风险因素，包括在我们提交给证券交易委员会的报告中。

我们预计，新冠肺炎大流行的影响将增加与其中许多因素相关的风险。

第1A项风险因素

本节重点介绍使我们的证券投资具有风险的重要因素、事件和不确定性。在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，这些风险因素中讨论的事件和后果可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。此外，全球经济和政治气候可能会放大其中许多风险。

风险因素摘要

以下是使我们的证券投资有风险的主要因素的摘要。这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在下面找到，在就我们的普通股做出投资决定之前，应该仔细考虑本10-K表格中的其他信息以及我们提交给证券交易委员会的其他文件。

•新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生了不利影响，疫情和应对措施可能在多大程度上对我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营结果产生实质性不利影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。

•宏观经济环境、消费者信心和客户行为的变化和不稳定可能会对我们的业务产生不利影响。

•金融市场的不稳定和波动可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们可能会经历更多的拖欠、信用损失、不准确的估计和不足的储备。

•我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。

•我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。

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•由于网络攻击而导致的信息被盗、丢失或滥用可能会导致成本增加、收入减少、声誉受损和业务中断。

•潜在的数据保护和隐私事件，以及我们需要遵守与这些领域相关的法规，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，并限制我们追求商机的能力。

•遵守新的和现有的法律、法规和监管期望是代价高昂和复杂的。

•我们的企业面临着越来越多的诉讼、政府调查和监管执法的风险。

•我们在所有市场都面临着激烈的竞争。

•我们的业务、财务状况和经营业绩可能会因为商家越来越关注信用卡网络收取的费用，以及影响这些费用的法律和法规而受到不利影响。

•如果我们不能成功地投资于所有业务，并在所有业务中引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。

•我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系带来的所有预期好处。

•声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩，损害我们的品牌。

•如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。

•我们的风险管理策略可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。

•市场利率的波动或资本市场的波动可能会对我们的收入和支出、资产和债务的价值、我们的监管资本、资本成本或流动性产生不利影响。

•关于伦敦银行同业拆借利率的不确定性以及从伦敦银行同业拆借利率的过渡可能会对我们的业务产生不利影响。

•如果我们不能吸引、留住和激励熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。

•我们面临着不可预测的灾难性事件带来的风险。

•我们面临着财务报表中假设或估计的使用或变更带来的风险。

•我们从子公司获得股息的能力受到限制，可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。

•其他金融机构和其他第三方的稳健可能会对我们产生不利影响。

总体经济和市场风险

新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生了不利影响，疫情和应对措施可能在多大程度上对我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营结果产生实质性不利影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。

与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧，以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动，影响了宏观经济环境，显著增加了经济不确定性，降低了经济活动。这场大流行还导致政府当局实施了许多措施来试图控制病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。这些措施对消费者和企业的支付和支出模式产生了负面影响，并可能进一步产生负面影响。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营、财务状况、资本和运营结果产生负面影响。这些影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，很难预测，包括但不限于，大流行的持续时间和规模，为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，美国经济刺激措施的有效性，以及

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经济和运营状况以及消费者和企业支出能在多大程度上恢复到大流行前的水平。截至2020年12月31日，已有几种疫苗被授权限量分发。更大规模的社区分发计划正在制定中，可能会在2021年第二季度开始。然而，任何这种广泛分发疫苗的时间和范围仍然不确定。由于这种不确定性，我们的采购量、贷款增长以及对我们产品和服务的总体需求可能会受到重大影响，这可能会对我们的收入和其他运营业绩产生不利影响。此外，我们的贷款组合可能会出现更高的信贷损失，我们的信贷损失拨备可能会超过目前的水平。例如，由于新冠肺炎疫情带来的重大不确定性，我们实现了2020年前两个季度信贷损失拨备的大幅增加。我们还可能经历其他金融资产的减值和对我们财务状况的其他负面影响，包括可能对流动性和资本的限制，以及更高的资本成本。即使在新冠肺炎疫情消退之后，由于宏观经济影响以及已经发生或未来可能发生的任何衰退，我们的业务和运营结果可能会继续受到负面影响，这些影响可能是实质性的。

新冠肺炎的传播导致我们改变了业务做法和运营，包括在某些情况下向客户提供一系列忍耐选择，这可能会影响我们的信用指标、财务状况、资本和运营结果。随着这一事件的展开，我们可能需要进一步修改我们的做法和操作。我们还为我们的绝大多数员工实施了在家工作的政策，并为在Capital One工厂工作的员工实施了社会疏远计划。我们整个网络中几乎所有的咖啡馆和银行分行都开门营业，并加强了安全防范措施。我们将继续监测当地情况，以确保我们的同事和客户的安全，同时提供关键的银行服务。这些措施可能会削弱我们履行关键职能的能力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。此外，这些措施以及新冠肺炎疫情导致的其他消费者行为变化可能需要改变零售分销策略，并对我们在银行场所和设备以及其他零售分销资产的投资产生不利影响，导致成本增加和面临额外风险。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合客户、员工和业务合作伙伴最佳利益的其他方式采取进一步行动。

联邦、州、地方和外国政府当局已经制定并可能在未来制定应对新冠肺炎大流行的立法、法规和议定书，包括旨在为企业和个人提供经济救济的政府计划。我们已经参与了其中的某些项目，包括作为合格贷款人参加了小企业管理局的Paycheck Protection Program(小企业管理局的Paycheck Protection Program)。我们参与和执行任何此类项目都可能导致运营、合规、声誉和信用风险，这可能导致诉讼、政府行动或其他形式的损失。这些影响的程度可能是巨大的，这将取决于我们参与这些计划的程度。关于当局未来将颁布的措施以及已经颁布和将颁布的立法、法规和议定书的最终影响，仍然存在重大不确定性。此外，我们预计新冠肺炎大流行的影响将加剧本文所述的许多其他已知风险。见第一部分-项目1-商务-概述-冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行。

宏观经济环境、消费者信心和客户行为的变化和不稳定可能会对我们的业务产生不利影响。

我们向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。在美国、加拿大或英国，长期的经济波动、缓慢增长或经济状况的显著恶化，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，因为客户拖欠贷款，维持较低的存款水平，或者在信用卡账户的情况下，余额较低，信用卡购买活动减少。

我们面临的一些与宏观经济环境不利变化和不稳定有关的风险，包括消费者信心水平和行为的变化，包括：

•支付模式发生变化，违约率和违约率上升，消费者支出减少，信贷需求下降，消费者支付行为转向避免滞纳金、财务费用和其他费用；

•破产导致我们的冲销率上升，以及我们以前冲销的债务的收回能力下降；

•我们用来估算贷款和租赁损失拨备的过程和模型的可靠性降低，特别是在关键输入和假设的意外变化导致实际损失与模型的预测不一致的情况下

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我们的估计越来越多地受制于管理层的判断。请参阅“我们面临着大量使用模型和数据带来的风险。”

英国和欧盟在2020年底就英国退出欧盟(“英国退欧”)达成了一项自由贸易协议。虽然这项协议提供了更大的短期稳定性，但英国退欧的持续影响及其对英国经济和相关业务的全面影响仍不确定。我们继续考虑和监测潜在的影响，以及包括新冠肺炎疫情在内的其他因素，这些因素也可能影响英国的经济表现。

金融市场的不稳定和波动可能会对我们的业务产生不利影响。

我们从其他金融机构借款或以优惠条件从事融资交易的能力，可能会受到资本市场中断或其他事件的不利影响，包括评级机构的行动和投资者预期的恶化，这可能会限制我们获得融资的机会。此外，利率、信用利差和其他市场因素的波动可能会对我们的经营业绩产生负面影响。较短期和较长期利率均保持在长期历史均值之下，收益率曲线与过去时期相比一直相对平坦。平坦的收益率曲线加上低利率，通常会导致收入下降和利润率下降，因为这往往会限制我们增加资产收益率与融资成本之间利差的能力。持续一段时间的平坦的收益率曲线，加上低利率，或者收益率曲线的倒置，可能会对我们的净利差和收益产生实质性的不利影响。

为了应对新冠肺炎疫情带来的经济后果，美联储将联邦基金利率目标下调至0%至0.25%。如此低的利率增加了美国负利率环境的风险，在负利率环境下，利率降至零以下，无论是广泛的利率还是某些类型的工具。例如，一个月和三个月期美国国债的收益率在2020年3月短暂跌破零。这种情况可能会进一步降低我们从贷款和其他可赚取利息的资产中赚取的利息，同时也可能需要我们支付费用来维持我们在美联储(Federal Reserve)的存款。我们的系统可能无法充分应对负利率环境，并不是所有的可变利率工具都是为这种情况而设计的。我们无法预测未来为应对新冠肺炎疫情而调整货币政策的性质或时间，也无法预测它们可能对我们的活动和财务业绩产生的确切影响。

信用风险

我们可能会经历更多的拖欠、信用损失、不准确的估计和不足的储备。

像其他贷款人一样，我们面临客户无法偿还贷款的风险。客户偿还我们的能力和意愿可能会因他们对其他贷款人的付款义务增加而受到不利影响，无论是由于更高的债务水平或利率上升，还是由于一般信贷供应的限制，或者借款人的收入和收入。我们可能无法快速识别并减少我们对可能拖欠付款义务的客户的风险敞口，无论是通过关闭信用额度还是限制授权。我们管理信用风险的能力还受到法律或监管变化(如托收限制、破产法、最低付款规定和再使用指导)、竞争对手的行动和消费者行为的影响，并取决于我们托收人员、技术和模式的有效性。

不断上升的亏损或亏损上升的先行指标(如更高的违约率、更高的不良贷款率、更高的破产率、更低的抵押品价值、更高的失业率或不断变化的市场条件)可能需要我们增加信贷损失拨备，如果我们无法增加收入或降低成本来弥补更高的损失，这可能会降低我们的盈利能力。我们在这方面尤其面临以下风险：

•未付款项：我们的客户可能会错过付款。贷款冲销(包括破产)之前，通常会有拖欠款项或客户财务状况恶化的其他迹象。从历史上看，在经济低迷或经济长期缓慢增长期间，客户更有可能错过付款。此外，我们还面临消费者和商业客户行为可能改变的风险(例如，客户不愿或无力偿还债务的情况增加，这可能会因提高利率或消费者债务水平而加剧)，从而导致拖欠和冲销的长期上升。

•对预期损失的错误估计：我们投资组合的信用质量可能会对我们的收益产生重大影响。我们根据对贷款组合中预期信用损失的评估来计入和防范信用风险。这一过程对我们的财务状况和经营结果至关重要，需要做出复杂的判断，包括对经济状况的预测。我们可能低估了我们的预期损失，无法持有足够的信贷损失准备金来解释这些损失。错误的假设可能导致对预期信贷损失的实质性低估，并导致信贷损失拨备不足。

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•承保不准确：我们准确评估客户信誉的能力可能会减弱，这可能会导致我们的信用损失增加，我们的回报也会恶化。请参阅“我们的风险管理策略可能并不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。.”

•业务组合：我们从事多种业务，具有广泛的潜在信用敞口。由于与其他大型银行同行相比，我们发起的消费贷款在我们的贷款组合中所占比例相对较大，而且我们同时发起了优质和次级信用卡账户以及汽车贷款，因此与其他大型银行同行相比，我们可能会经历更高的违约率和更多账户冲销，这可能会导致信贷损失、运营成本和监管审查增加。此外，随着时间的推移，这种业务组合的变化，包括按比例增加消费贷款或次级信用卡账户或汽车贷款，可能会对我们投资组合的信用质量产生不利影响。

•提高信贷损失的冲销确认/拨备：我们根据会计和监管准则和规则，包括财务会计准则委员会(“FASB”)标准和联邦金融机构审查委员会(“FFIEC”)账户管理指南，对信贷损失拨备进行会计核算。自2020年1月1日起，我们采用了CECL标准，该标准基于预期终身损失，而不是已发生的损失。采用CECL标准已导致并可能继续导致我们的金融工具信贷损失准备金增加，从而对我们的财务状况产生不利影响。CECL对我们未来业绩的持续影响将取决于我们金融工具的特点、经济状况以及我们的经济和亏损预测。CECL标准的应用要求我们在经济低迷时更快地增加准备金，并提高到更高的水平，这对我们的业绩和资本比率的影响比采用CECL之前在类似情况下所经历的更大。此外，由于信用卡在我们的产品组合中占很大比例，与使用不同产品组合的大型银行同行相比，使用CECL标准可能会对我们造成不成比例的影响。有关更多信息，请参阅“MD&A-会计变更和发展”。

•资产值不足：我们在担保贷款上的抵押品可能不足以补偿我们的信贷损失。当客户拖欠担保贷款时，我们试图在允许和适当的情况下收回抵押品。然而，抵押品的价值可能不足以补偿我们未偿还的贷款金额，我们可能无法从客户那里收回剩余余额。房地产和其他资产价值的下降对我们的商业贷款活动的抵押品价值产生了不利影响，而汽车业务也同样面临着由决定二手车价格的拍卖市场产生的抵押品风险。如果用作贷款抵押品的房产价值低于借款人的债务，即使借款人仍有经济能力还款，借款人继续偿还贷款的可能性可能会降低。在这种情况下，追回这些财产可能不足以补偿我们在违约时这些贷款的价值。在我们的汽车业务中，对家庭收入、房价和消费者行为产生负面影响的商业和经济状况，以及使旧车更快报废的技术进步，可能会减少(I)对新车和二手车的需求，以及(Ii)我们汽车贷款组合背后的抵押品价值，这可能会导致拖欠或违约贷款的消费者数量增加。

•地理和行业集中度：虽然我们的消费贷款在地理上是多样化的，但我们大约27%的商业贷款组合集中在纽约州、新泽西州和康涅狄格州这三个州的地区。三州地区的地区经济状况影响着对我们商业产品和服务的需求，以及我们客户偿还商业贷款的能力和担保这些贷款的抵押品的价值。三州地区的经济低迷或长期缓慢的经济增长，或对三州地区造成不成比例影响的灾难性事件，可能会对我们的商业贷款组合的表现和我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们的商业银行战略还包括特定行业的重点。如果我们关注的任何行业发生变化，我们可能会经历更多的信贷损失，我们的经营业绩可能会受到不利影响。例如，截至2020年12月31日，医疗保健和与医疗保健相关的房地产贷款约占我们总商业贷款组合的19%。如果医疗保健相关行业或我们关注的任何其他行业发生不利变化，我们可能会经历更多的信贷损失，我们的运营业绩可能会受到不利影响。

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资本和流动性风险

我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。

金融机构受到广泛而复杂的资本和流动性要求的约束。这些要求会影响我们放贷、增加存款余额、进行收购和进行大部分资本分配的能力。未能维持充足的资本或流动性水平，无论是由于我们的业务或经济的不利发展，还是由于适用要求的变化，都可能使我们受到监管机构可用的各种补救措施的影响。这些措施包括对支付股息、回购股票的能力进行限制，以及发布增资指令。这些限制可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们考虑资本管理中的各种因素，包括压力对我们资本水平的影响，这是由我们的内部建模和美联储在监管压力测试和CCAR中对我们资本状况的建模决定的。在我们的建模和美联储(Fed)对给定情景的估计之间，以及我们内部银行控股公司情景相对于监管情景所建议的资本需求之间，可能存在重大差异。因此，尽管我们作为CCAR或DFAST流程的一部分披露的压力下的估计资本水平可能表明，我们有相当大的能力向股东返还资本，并在压力下保持良好的资本充足率，但美联储的建模、我们对另一种情景的内部建模或与我们的资本管理流程相关的其他因素可能会导致向股东返还资本的能力大大低于CCAR或DFAST流程中发布的预测所表明的能力。反过来，这可能会导致我们支付股息和进行股票回购交易的能力受到限制。有关更多信息，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

此外，目前的资本和流动性要求可能会发生变化。联邦银行机构在2019年第四季度敲定了定制规则。根据量体裁衣规则，我们是第三类机构，不再受巴塞尔III高级方法和相关资本要求的约束，但我们仍然受到反周期资本缓冲和补充杠杆率的约束。2020年3月，美联储发布了实施压力资本缓冲要求的最终规定。这一最终规定于2020年5月生效。根据压力资本缓冲规则，美联储将利用其监管压力测试的结果来确定一家大型银行机构的压力资本缓冲要求的规模，这将取代此前巴塞尔III标准化方法下2.5%的资本保存缓冲。我们在2020年10月1日至2021年9月30日期间的压力资本缓冲要求为5.6%，届时根据我们2021年的压力测试结果，修订后的压力资本缓冲要求将适用于我们。此外，2020年6月25日，美联储出台措施，确保大型BHC保持较高的资本弹性水平。具体地说，美联储(Federal Reserve)要求包括我们在内的某些大型BHC在2020年第三季度和第四季度暂停股票回购，并限制普通股股息。与美联储(Federal Reserve)的资本分配限制一致，我们在2020年第三季度将普通股的季度股息从每股0.40美元降至每股0.10美元，并一直保持到2020年第四季度。联邦银行机构还在2020年10月敲定了实施NSFR的规则。NSFR旨在确保银行组织保持稳定的, 与其资产构成和表外活动及其要求相关的长期资金状况将于2021年7月1日起生效。2020年12月18日，美联储将所有参与的BHC的资本分配限制延长至2021年第一季度，并进行了一定的修改。特别是，对于2021年第一季度，参与的BHC可以恢复股票回购，但股息支付和股票回购的总额将被限制在基于前四个日历季度赚取的净收入的金额。有关更多信息，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。适用资本和流动性要求的进一步变化可能会导致我们支付股息和进行股票回购的能力受到意想不到的或新的限制。

操作风险

我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。

我们留住和吸引客户的能力取决于我们在快速变化的环境中开发、运营和调整我们的技术和组织基础设施的能力。此外，我们还必须准确地处理、记录和监控数量日益庞大的复杂交易。数字技术、数据和软件开发深深植根于我们的商业模式和我们的工作方式。

与其他大公司一样，我们暴露在许多方面的经营风险，如执行错误、流程不充分、模型不准确、技术基础设施有故障或失灵，以及员工或员工的欺诈行为。

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我们公司以外的人。此外，我们严重依赖技术系统的安全性、功能和持续可用性，我们使用这些系统来管理我们的内部财务和其他系统、监控风险和遵守法规要求、向我们的客户提供服务、开发和提供新产品以及与利益相关者沟通。我们还面临着客户负面影响和业务中断的风险，这些风险来自于我们在整个运营过程中可能采取的战略举措的执行。

如果我们不维护运营业务所需的运营、技术和组织基础设施，包括维护基础设施的安全，我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。我们还会受到完全或部分超出我们控制范围的事件所导致的操作系统中断的影响，这些事件可能包括计算机病毒、电力或电信中断、基础组件或平台的设计缺陷、主要供应商漏洞补丁的可用性和质量、网络攻击(包括分布式拒绝服务(DDOS)和对我们基础设施的其他攻击，如下所述)、自然灾害、其他财产或有形资产损坏，或者由局部或更大规模的政治(包括恐怖行为)引起的事件。任何未能维护我们的基础设施或中断我们的操作系统和应用程序的行为都可能降低我们运营我们的业务、服务客户账户和保护客户信息的能力，或者导致对客户的潜在责任、声誉损害、监管干预和客户对我们的业务失去信心，任何这些都可能导致重大的不利影响。

我们还依赖与我们有业务往来的第三方的商业基础设施和系统，并将我们的信息技术和通信系统的运营、维护和开发外包给这些人。我们已将几乎所有核心信息技术系统和面向客户的应用程序迁移到第三方云基础设施平台(主要是AWS)，并打算将这些系统和应用程序全部迁移到第三方云基础设施平台。如果我们没有完成过渡或未能以良好、安全和有效的方式管理这些新环境，或者如果AWS平台因任何原因变得不可用或不符合其服务级别协议，我们可能会遇到计划外的服务中断或不可预见的成本，这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性损害。我们必须成功地开发和维护信息、财务报告、披露、数据保护和其他控制措施，以适应我们对外部平台和供应商的依赖。此外，AWS或其他服务提供商可能会遇到系统故障或故障、停机、停机、网络攻击、财务状况的不利变化、破产或其他不利条件，这可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。因此，我们外包给AWS或其他第三方的大量基础设施可能会增加我们的风险敞口。

我们的运营和技术系统和模型的任何中断、故障或不准确，包括与改进或修改此类系统和模型相关的中断、故障或不准确，都可能导致我们无法营销和管理我们的产品和服务、管理我们的风险、履行我们的监管义务或及时准确地报告我们的财务结果，所有这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们对基础设施的持续投资可能会增加我们的支出，这些投资对于保持业务竞争力、整合收购和建立可扩展的运营是必要的。随着我们业务的发展、变化或扩大，业务战略的重新评估、外包服务的管理、资产购买或其他收购、结构重组、遵守新的法律法规或整合新收购的业务，或防止或发生数据安全事件，可能会产生额外的费用。如果我们不能成功地管理我们的费用，我们的财务业绩将受到负面影响。我们业务的变化，包括我们战略目标的结果，也需要强有力的治理，以确保我们的目标按预期执行，而不会对我们的客户、员工、运营或财务业绩产生负面影响。对我们战略目标执行过程中无效的变革管理监督和治理可能会使我们面临运营、战略和声誉风险，并可能对客户或我们的财务业绩产生负面影响。

由于网络攻击而导致的信息被盗、丢失或滥用可能会导致成本增加、收入减少、声誉受损和业务中断。

我们的产品和服务涉及收集、验证、管理、处理以及存储和传输有关我们的客户及其账户、我们的员工以及与我们有业务往来的第三方的敏感和机密信息。我们是否有能力提供这些产品和服务，其中许多是基于网络的，取决于对信息、软件、方法和商业秘密的管理和保护。为了向客户提供这些产品和服务，以及与客户进行通信，我们依赖信息系统和基础设施，包括软件和数据工程、信息安全人员、数字技术、计算机和电子邮件系统、软件、网络和其他基于网络的技术。我们也与第三方有适当的安排，通过这些安排，我们可以分享和接收他们的客户的信息，这些客户现在是我们的客户或可能成为我们的客户。

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Capital One或我们与之互动的员工、服务提供商或其他第三方的技术、系统、网络和设备可能继续成为试图未经授权访问、不当处理或误用信息、拒绝服务攻击、计算机病毒、网站污损、黑客攻击、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼或其他形式的社会工程，以及旨在获取机密信息、销毁数据、扰乱或降低服务、破坏系统或造成其他损害及其他事件的其他形式网络攻击的目标。这些威胁，如网络安全事件，可能源于我们的员工、内部人士或第三方的错误、欺诈或恶意，也可能是意外的技术故障。其中任何一方还可能试图以欺诈手段诱使我们系统的员工、客户或其他第三方用户披露敏感信息，以获取我们的数据或我们的客户或与我们互动的第三方的数据，或通过误导或以其他方式不当付款非法获取金钱利益。此外，由于新技术的扩散，利用互联网进行金融交易，以及有组织犯罪、欺诈犯、黑客、恐怖分子、活动家、外国政府和其他外部机构的正式和非正式工具的日益复杂和活动，我们这样的大型金融机构面临的网络和信息安全风险继续增加。此外，我们的客户使用我们的安全控制系统之外的计算机、智能手机、平板电脑和其他移动设备访问我们的产品和服务。

欺诈者和其他人用来攻击、禁用、降级或破坏平台、系统和应用程序的方法和技术经常变化，变得越来越复杂，通常直到它们发生后才被完全识别或理解，一些技术可能会发生并在被检测到之前持续很长一段时间。例如，虽然我们在发现未经授权的访问后立即修复了在网络安全事件中被利用的配置漏洞，但从发生未经授权的访问到我们发现它之间有一段时间。在其他情况下，我们和我们的第三方服务提供商和合作伙伴可能无法预测或识别某些攻击方法，以便实施有效的预防措施或及时减轻或补救造成的损害。我们也可能无法聘用和培养能够检测、缓解或补救这些风险的人才。尽管我们寻求维护一套强大的身份验证和分层信息安全控制，包括我们的网络威胁分析、数据加密和令牌化技术、反恶意软件防御和漏洞管理计划，但这些控制中的任何一个或其组合都可能无法及时检测、缓解或补救这些风险。随着我们扩展我们的移动和其他基于互联网的产品和服务，以及我们对移动和云技术的使用，以及我们向更多的零售客户提供更多这样的服务，我们可能会面临越来越多的未遂网络攻击。

中断或入侵，包括网络攻击(如网络安全事件)或媒体报道Capital One或我们的第三方服务提供商发现的安全漏洞，可能会导致重大的法律和财务风险、监管干预、诉讼和补救成本、重新发放卡、监管责任、我们的声誉受损或对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心，这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们和其他美国金融服务提供商继续成为来自老练的第三方不断演变和适应性网络安全威胁的目标。我们正在继续评估网络安全事件的影响，不能保证未来不会发生更多未经授权的访问或网络事件，也不能保证我们不会遭受重大损失。未经授权的访问或网络安全事件可能发生得更频繁、规模更大。如果未来类似的攻击成功，或者如果客户由于其他原因无法在线访问他们的账户，可能会对我们为客户账户或贷款提供服务、为客户完成金融交易或以其他方式运营我们的任何业务或服务的能力造成不利影响。此外，即使我们无法控制被攻击的服务，影响我们的第三方服务提供商或合作伙伴的入侵或攻击也可能损害我们的业务。

此外，网络攻击和其他破坏或破坏我们或我们的合作伙伴、零售商或其他市场参与者的系统的努力日益盛行和演变，已经并可能继续导致我们在预防、缓解和补救这些风险以及任何相关的欺诈企图方面增加成本。为了应对当前和未来的风险，包括网络安全事件，我们必须投入大量资源支持保护性安全措施，调查和补救我们信息系统和基础设施的任何漏洞，并投资于旨在缓解安全风险的新技术。网络安全事件，或对其他大型金融机构或其他市场参与者的成功网络攻击(无论我们是否受到影响)，可能会导致客户对金融机构普遍失去信心，这可能会对我们产生负面影响，包括损害市场对我们安全措施或整个金融系统有效性的看法，这可能会导致我们的金融产品的使用减少。我们有针对一些网络风险和攻击的保险，包括预计将涵盖与网络安全事件相关的某些费用的保险；然而，我们的保险覆盖范围可能不足以抵消重大损失事件的影响，此类保险可能会增加成本或在未来停止按商业条款提供。

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潜在的数据保护和隐私事件，以及我们需要遵守与这些领域相关的法规，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，并限制我们追求商机的能力。

我们的信息系统或基础设施或数据管理流程，或我们的客户、合作伙伴、服务提供商或其他市场参与者的信息系统或基础设施或数据管理流程遭到破坏、故障或其他中断，都可能导致未经授权或无意地访问和发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们拥有的客户、员工或其他第三方的个人或机密数据。任何通过泄露或破坏获得此个人或机密数据的一方都可能将此信息用作赎金、由我们或第三方支付、作为更广泛犯罪活动一部分的欺诈活动的一部分，或用于其他非法目的。此外，此类中断或泄露还可能导致未经授权访问我们的专有信息、知识产权、软件、方法和商业秘密，以及第一资本账户中的未经授权交易或未经授权访问由这些实体维护的个人或机密信息。由于第三方实体被入侵，互联网上可获得的消费者信息激增，包括个人信息、登录凭证和认证数据。虽然我们没有直接参与这些第三方入侵事件，但如果我们的客户的Capital One登录凭据与其他网站上被泄露的凭据相同或相似，则被盗信息可能会给客户造成漏洞。此漏洞可能包括未经授权的帐户访问、数据丢失和欺诈风险。使用人工智能、“机器人”或其他自动化软件，可以提高这类攻击的速度和效率。

我们正在继续评估网络安全事件的影响。网络安全事件、我们未来可能遇到的其他数据安全事件，或媒体对Capital One或第三方服务提供商发现的安全漏洞的报道，可能会导致重大的法律和财务风险、监管干预、补救成本、补发卡、监管责任、我们的声誉受损或对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心，这些都可能对我们的业务产生不利影响。

我们受制于美国和国外关于隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规。由于各国对隐私和数据保护法的解释和适用可能不同，可能会产生不一致或相互冲突的要求，因此存在很大的不确定性。例如，在加拿大，我们受“个人信息保护和电子文件法案”(“PIPEDA”)的约束。此外，“一般数据保护条例”(“GDPR”)将欧盟数据保护法适用于所有处理欧盟居民数据的公司，无论该公司位于何处。最近，2020年1月1日，CCPA对在加州做生意的公司生效。这些法律对个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、转移和安全提出了严格的要求，这可能会产生不利的后果，包括严厉的罚款。我们努力遵守PIPEDA、GDPR、CCPA和其他隐私和数据保护法律需要大量费用，可能会转移其他倡议和项目的资源，并可能限制我们能够提供的服务。此外，与数据安全事件和侵犯隐私有关的监管部门的执法行动和调查继续增加。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制我们的业务来影响我们，而不遵守可能导致罚款或其他处罚以及重大法律责任。

我们面临着大量使用模型和数据带来的风险。

我们依赖量化模型，以及我们以准确和及时的方式管理数据和汇总数据、评估和管理各种风险敞口、估计某些财务价值并管理对所需监管资本要求的合规性的能力。模型可以用于确定各种产品的定价、贷款评级和信贷发放、测量利率和其他市场风险、预测存款水平或贷款损失、评估资本充足率和计算经济和监管资本水平、估计金融工具和资产负债表项目的价值，以及其他操作功能。我们的风险报告和管理，包括基于包含模型的信息的业务决策，取决于我们模型的有效性，以及我们管理如何获取、验证、存储、保护、处理和分析数据的政策、计划、流程和实践。我们的数据汇总和验证程序的质量或有效性以及数据输入、公式或算法的质量和完整性存在任何问题，都可能导致不准确的预测、无效的风险管理做法或不准确的风险报告。此外，基于历史数据集的模型可能不能准确预测未来的结果，它们适当预测未来结果的能力可能会随着时间的推移而降低。虽然我们不断更新我们的政策、计划、流程和实践，但我们的许多数据管理、汇总和实施流程都是手动的，容易受到人为错误或系统故障的影响。如果不能有效地管理数据并准确、及时地聚合数据，可能会限制我们

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管理当前和新出现的风险，编制准确的财务、监管和运营报告，以及管理不断变化的业务需求。如果我们的风险管理框架无效，我们可能会遭受意外损失，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，我们根据设计或实施不当的模型向公众或监管机构提供的任何信息都可能是不准确或误导性的。我们的监管机构做出的一些决定，包括那些与向股东分配资本有关的决定，可能会受到不利影响，因为人们认为用于生成相关信息的模型的质量不够。

法律和监管风险

遵守新的和现有的法律、法规和监管期望是代价高昂和复杂的。

我们受到联邦银行监管机构的广泛监管，以确保我们建立的系统和流程与我们的业务性质相称，并符合我们的监管机构发布的风险管理和审慎标准。一系列广泛的银行和消费者贷款法律几乎适用于我们业务的方方面面。不遵守这些法律法规可能会导致财务、结构和运营处罚，包括巨额罚款和刑事制裁，和/或损害我们在监管机构、客户或公众中的声誉。招聘、培训和留住合格的合规和法律人员，以及建立和维护与合规相关的系统、基础设施和流程是困难的，这些努力可能会限制我们投资于其他商业机会的能力。此外，适用的规则和法规可能会以不可预见的方式影响我们，或者与我们的竞争对手相比，可能会对我们产生不成比例的影响。在过去的几年里，州和联邦监管机构将重点放在遵守银行保密法和反洗钱(AML)法律、数据完整性和安全性、服务提供商的使用、公平贷款和其他消费者保护问题上。例如，2015年7月，Capital One与OCC签订了同意令，以解决对我们AML计划的担忧，2018年10月，Capital One支付了OCC评估的与我们的AML计划相关的民事罚款。OCC于2019年11月解除了反洗钱同意令。此外，在2020年8月，我们与美联储和OCC签订了同意令，这是对网络安全事件进行监管审查的结果，与我们正在加强的网络安全和运营风险管理流程有关。, 作为OCC协议的一部分，我们支付了民事罚款。2021年1月，我们还支付了金融犯罪执法网络(FinCEN)评估的与我们的AML计划相关的针对Cona的民事罚款。如果不遵守法律法规，可能会导致政府额外处以巨额罚款或处罚。

我们的信用卡和汽车贷款业务拥有大量客户账户，我们已经做出战略选择，发起和服务次级信用卡和汽车贷款，这些贷款的违约率和冲销通常比主要客户更高。因此，我们主要通过客户沟通、对违约客户提起诉讼、定期出售已注销债务和收回车辆，参与了信用局的报告以及拖欠和冲销债务的收集和追回工作，这主要是通过客户沟通、对违约客户提起诉讼、定期出售已冲销的债务和收回车辆来实现的。这些活动受到监管机构、法院和立法者加强的法律和监管审查。我们在这些领域的任何业务行为，包括我们的收债行为，无论是监管机构、法院、立法者或其他方面的授权，或我们的商业行为(包括我们的收债行为)导致的任何法律责任的任何未来变化，都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

立法和监管环境是我们无法控制的，可能会迅速和不可预测地发生变化，并可能对我们的收入、成本、收益、增长、流动性和资本水平产生负面影响。此外，一些规则和法规可能会受到诉讼或其他挑战，从而延迟或修改其实施和对我们的影响。采用新技术，如分布式分类账技术、人工智能和机器学习技术，可能会给应用和依赖现有合规系统带来不可预见的挑战。

某些法律法规及其任何解释和应用通常旨在保护消费者、借款人、储户、DIF、美国银行和金融系统以及整个金融市场，而不是股东。我们的成功有赖于我们有能力继续遵守现有和新的法律法规。有关我们受制于的重大法律法规的说明，请参阅“第一部分--第一项--业务--监督和监管”。

我们的企业面临着越来越多的诉讼、政府调查和监管执法的风险。

由于许多因素和各种来源，我们的业务面临着越来越多的诉讼、政府调查和其他监管执法风险，包括金融服务业的高度监管性质，州和联邦检察官对银行和金融服务业的关注，以及信用卡行业的结构。

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鉴于诉讼、政府调查和监管执法决定所涉及的固有不确定性，以及对我们提出的某些事项要求的巨额或不确定的损害赔偿，我们可能会对这类事项可能招致的最终责任产生重大不确定性。对我们承担重大法律责任的发现，甚至断言，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响，并可能对我们的声誉造成重大损害，这可能会严重损害我们的业务。网络安全事件已导致诉讼、政府调查和其他监管执法调查。

此外，像我们这样的金融机构面临严格的监管审查，这可能导致公共执法行动或非公共监督行动。我们及其子公司受到美国联邦储备委员会(Federal Reserve)、美国证券交易委员会(SEC)、OCC、联邦存款保险公司(FDIC)和商品期货交易委员会(CFPB)等监管机构的全面监管和定期审查。我们一直受到这些监管机构和其他监管机构的执法行动，并可能继续参与此类行动，包括政府调查、调查和执法程序，包括OCC、司法部、FinCEN和州总检察长。

我们预计，监管机构和政府执法机构将继续对金融机构采取正式执法行动，除了通过非公开监督行动或调查结果来解决监管问题外，这些行动或发现可能涉及限制我们的活动，或我们进行收购或以其他方式扩大业务的能力，以及其他可能对我们的业务产生不利影响的限制。此外，如果另一家金融机构违反法律或法规，监管机构和其他政府机构很可能会对我们的相同或类似做法进行调查。此外，单一事件可能会引起众多重叠的调查和诉讼程序。政府当局和官员的这些和其他举措可能会使我们面临进一步的判决、和解、罚款或处罚，或者导致我们重组我们的运营和活动，或者停止提供某些产品或服务，所有这些都可能损害我们的声誉或导致更高的运营成本。诉讼、政府调查和其他监管行动可能涉及对我们活动的限制，通常会使我们面临巨额罚款、增加费用、限制我们的活动以及损害我们的声誉和品牌，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。有关我们所面临的法律和监管程序的更多信息，请参阅“附注18-承诺、或有事项、担保和其他事项”。

其他业务风险

我们在所有市场都面临着激烈的竞争。

我们在一个竞争激烈的环境中运营，无论是在贷款、吸引存款还是在全球支付行业，我们预计我们的大多数产品的竞争条件都将继续增强。我们根据存款利率和我们发起或购买的贷款收取的利率和其他条款，以及我们的客户服务、产品、创新和体验的质量和范围进行竞争。这种日益激烈的竞争环境主要是由于技术、产品交付系统和法规的变化，以及新的或规模大得多的金融服务提供商的出现，所有这些都可能影响我们客户的期望和需求。除了提供有竞争力的产品和服务外，我们还投资并开展营销活动来吸引和告知客户。

我们的一些竞争对手，包括数字和移动支付领域的新竞争对手和新兴竞争对手以及其他金融技术提供商，没有受到我们同样的监管要求或立法审查，这也可能使我们处于竞争劣势，特别是在新技术平台的开发或快速创新的能力方面。我们与银行和非银行提供商提供的多种支付形式竞争，包括各种新的和不断发展的替代支付机制、系统和产品，例如聚合器和基于网络的无线支付平台或技术、数字或“加密”货币、预付费系统以及针对社交网络、通信平台和在线游戏用户的支付服务。如果我们不能继续跟上创新的步伐，不能有效地营销我们的产品和服务，或者被禁止或不愿进入新兴的竞争领域，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会给这些竞争对手带来优势，包括更多样化的产品和客户基础、接触更多客户和潜在客户的能力、运营效率、广泛的本地分销能力、更低的融资成本和更大的现有分支机构网络。我们的许多竞争对手也在专注于交叉销售他们的产品和开发新产品或技术，这可能会影响我们维持或发展现有客户关系的能力，或者要求我们为贷款产品提供更低的利率或费用，或者提高存款利率。对贷款的竞争可能会导致贷款来源减少，贷款收益减少，或者增加表现低于预期的贷款。

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截至2020年12月31日，我们是美国按存款计算最大的在线直接银行之一。虽然直接银行业务提供了一个吸引新客户的重要机会，这些客户重视以更低的成本获得更多和更灵活的银行服务，但我们在直接银行市场面临着日益激烈的竞争。整个行业的激进定价可能会对现有余额的保留和新存款基金的成本效益产生不利影响，并可能影响我们的增长和盈利能力。客户还可以出于其他原因关闭他们的在线账户或减少余额或押金，以支持竞争对手提供的产品和服务。这些转变可能是迅速的，可能是因为人们对我们的产品或服务普遍不满，包括对定价、在线安全或我们的声誉的担忧。直接银行业务的灵活性，以及我们在线客户群在金融和技术方面的成熟程度，加剧了这种竞争环境的潜在后果。

在我们的信用卡业务中，对奖励客户的竞争可能会导致更高的奖励费用，或者由于对这些消费者的竞争日益激烈，我们可能无法吸引新客户或留住现有的奖励客户。截至2020年12月31日，我们的信用卡贷款组合中有多个大型合作伙伴。关键业务合作伙伴的市场竞争非常激烈，尤其是信用卡业务，我们可能无法发展或维持这些合作伙伴关系。我们面临着可能失去合作伙伴关系的风险，即使我们已经投入了大量资源来获得和发展这种关系。失去我们的任何关键业务合作伙伴都可能对我们的运营业绩产生负面影响，包括较低的回报、过高的运营费用和过剩的融资能力。

我们依赖我们的合作伙伴有效地推广我们的联合品牌和自有品牌产品，并将我们信用卡的使用整合到他们的零售业务中。如果我们的合作伙伴未能有效地推广和支持我们的产品，以及他们可能对其商业模式做出的改变，可能会对信用卡使用以及我们实现合作伙伴的增长和盈利目标的能力产生不利影响。此外，如果我们的合作伙伴不遵守我们的计划协议和标准的条款，或以其他方式降低我们品牌的价值，我们可能会遭受声誉损害，客户可能不太可能使用我们的产品。

我们的一些竞争对手已经开发或可能开发的财务和其他资源比我们多得多，可能提供比我们更丰富的价值主张或更广泛的计划和服务，或者可能使用更有效的广告、营销或交叉销售策略来获得和留住更多客户，获取更大份额的支出和借款，获得和开发更具吸引力的联合品牌卡计划，并保持比我们更大的商家接受度。我们可能无法像我们的竞争对手那样有效地应对这些威胁，也无法有效地应对或适应消费者消费习惯的变化。

在这样一个竞争激烈的环境中，我们可能会失去整个账户，或者账户余额可能会被竞争对手抢走，或者我们可能会发现维持现有客户基础的成本更高。我们的任何或所有贷款产品的客户流失，加上我们可能为留住客户而实施的任何利率或费用的降低，都可能减少我们的收入，从而减少我们的收益。同样，我们存款产品的意外客户流失，加上我们可能提供的保留存款的利率或服务的增加，可能会增加我们的费用，从而减少我们的收益。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能会因为商家越来越关注信用卡网络收取的费用，以及影响这些费用的法律和法规而受到不利影响。

信用卡转换费通常是商户接受信用卡所支付的成本中最大的一部分，也是我们信用卡业务的重要收入来源。交换费是全球法律、立法和监管的重要焦点，由此产生的决定、立法和监管可能会对我们的整体业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

许多国家的立法和监管机构正寻求通过立法、与竞争相关的监管程序、央行监管和/或诉讼来降低信用卡交换费。在美国，互换报销费率是由万事达卡(MasterCard)和维萨(Visa)等信用卡网络设定的。在一些司法管辖区，如加拿大和欧盟某些国家，交换费和相关做法受到监管活动的限制，这限制了某些网络建立违约率的能力，包括在某些情况下对允许的交换费设置上限。在我们的国际信用卡业务中，我们已经经历了这些影响。世界各地的立法者和监管机构都知道对方对支付行业的监管方式。因此，一个国家、州或地区的发展可能会影响另一个国家、州或地区的监管方法，例如我们的主要市场美国。

除了这一监管活动，商家也在寻找降低交换费的途径。在过去的几年里，商家和他们的行业团体对Visa、万事达卡、美国运通和他们的信用卡提起了无数诉讼-

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发卡银行声称，他们对商家的做法，包括交换费和类似费用，违反了联邦反垄断法。2005年，多家实体对万事达卡(MasterCard)和维萨(Visa)以及包括我们的子公司和我们在内的几家成员银行提起反垄断诉讼，指控被告合谋操纵交换费水平等。2013年12月，美国纽约东区地区法院最终批准了拟议的集体和解方案。和解协议规定，除其他事项外，商家将有权联合起来谈判降低交换费。和解协议被上诉至第二巡回上诉法院，该法院于2016年6月驳回了和解协议；2018年下半年达成了修改后的和解协议，初审法院于2019年12月发布了对和解协议的最终批准。详情见“附注18--承付款、或有事项、担保和其他事项”。

一些主要零售商可能有足够的议价能力独立与万事达卡和Visa协商较低的交换费，这反过来可能会在我们的持卡人与这些零售商进行购买交易时为我们带来较低的交换费。2016年，一些最大的商家单独与万事达卡和/或Visa谈判降低了互换费率。这些商家和其他商家还在继续积极游说，要求对交换费设置上限和限制，他们的努力可能会成功，也可能在未来对我们或其他信用卡和借记卡发行商和网络提起法律诉讼。

除了诉讼、立法和监管，商家还可以推广费用较低的支付方式，如基于ACH的支付，或者寻求在销售点征收使用信用卡或借记卡的附加费。新的支付系统，特别是基于移动的支付技术，也可能得到广泛采用，并导致发行人交易费用或取代信用卡账户作为一种支付方式。

商家以及立法和监管机构对信用卡和借记卡网络收取的费用的高度关注，以及某些商家成功谈判折扣以与万事达卡和Visa交换费用或开发替代支付系统的能力，可能会导致交换费的降低。由此给我们带来的任何收入损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

如果我们不能成功地投资于所有业务，并在所有业务中引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。

我们的行业受到快速而重大的技术变革的影响，我们满足客户需求和期望的能力是我们实现收入和收益增长的关键。我们预计，随着时间的推移，数字技术将对银行业产生重大影响。消费者期待他们的金融服务提供商提供强劲的数字体验。客户使用数字技术(包括移动应用程序)访问其账户并进行金融交易的能力是金融服务业的一个重要方面，金融机构正在迅速推出新的数字和其他技术驱动的产品和服务，旨在提供更好的客户体验和降低成本。我们继续投资于数字技术，旨在吸引新客户，促进现有客户进行金融交易的能力，并增强与我们的产品和服务相关的客户体验。

我们的持续成功在一定程度上取决于我们通过使用数字技术提供满足客户期望的产品和服务来满足客户需求的能力。开发和推出新的数字产品和服务在很大程度上取决于我们能否及时、经济地投资和建设能够使它们成为可能的技术平台。请参阅“我们在所有市场都面临着激烈的竞争。“和”我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。”

我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会让这些竞争对手比我们在他们的技术基础设施和数字创新上投入更多的资金。此外，我们面临着来自较小公司的激烈竞争，这些公司的成本结构比我们低，监管要求和审查也与我们不同，这可能会让它们比我们更快地创新。请参阅“我们在所有市场都面临着激烈的竞争。此外，我们的成功取决于我们吸引和留住强大的数字和技术领导者、工程师和其他专业人员的能力。竞争激烈，这类人才的薪酬成本不断增加。如果我们不能吸引和留住数字和技术人才，我们提供数字产品和服务以及建设必要技术基础设施的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果我们未能保持或增强我们在数字产品和服务方面的竞争地位，无论是因为我们未能预料到客户的期望，还是因为我们的技术发展没有按预期进行，或者没有及时或成功地实施，都可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

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我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系带来的所有预期好处。

在过去的几年里，我们从事并购活动，并建立了战略合作伙伴关系。除其他并购活动外，我们将继续评估和预期参与金融机构和其他收购目标(包括信用卡和其他贷款组合)的额外战略合作伙伴关系和选定的收购。我们可能无法以我们可以接受的条款和条件确定和确保未来的收购目标，或无法在预期的时间框架内成功完成并实现拟议的合并、收购和战略合作伙伴关系的预期好处，这可能会损害我们的增长。

我们进行的任何合并、收购或战略合作都会带来一定的风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。如果我们将被收购的业务整合到现有业务中的成本高于预期，或者无法实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期好处，包括节省成本和其他协同效应，我们的业务可能会受到负面影响。此外，正在进行的整合过程可能会导致关键员工流失、系统实施出现错误或延迟、暴露于与收购业务相关的网络安全风险、暴露在额外的监管监督之下、我们正在进行的业务中断或标准、控制程序和政策不一致，从而对我们维持与合作伙伴、客户、客户、储户和员工的关系或实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期利益的能力产生不利影响。整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。在任何过渡期内，这些整合事宜都可能对我们产生不利影响。

此外，我们可能面临与任何合并、收购或战略合作伙伴关系相关的以下风险：

•新业务和地理或其他市场：我们的合并、收购或战略合作活动可能涉及我们进入新的业务和新的地理区域或其他市场，这些风险源于我们在这些新业务或市场中相对缺乏经验。这些新的业务或市场可能会改变我们合并后的业务组合的整体特征，并改变我们对经济和其他外部因素的敞口。我们面临的风险是，我们不会在这些新业务或新市场取得成功。

•确定和评估并购目标并部署收购资产：我们可能无法确定、收购或与合适的目标合作。此外，我们能否实现任何合并、收购或战略伙伴关系的预期收益，将取决于我们评估与我们合作、合并或收购的特定资产或机构的资产质量和价值的能力。我们可能无法有利可图地部署我们收购的任何资产。

•假设的准确性：对于任何合并、收购或战略合作伙伴关系，我们可能会对建议的合并、收购或战略合作伙伴关系做出某些可能不准确或可能被证明是不准确的假设，包括未能实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期利益。我们可能做出的任何假设的不准确都可能导致意想不到的后果，这些后果可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

•特定于目标的风险：我们收购的资产和公司，或与我们建立战略合作伙伴关系的公司，都会有自己的风险，这些风险特定于特定的资产或公司。这些风险包括但不限于特定或特定的监管、会计、运营、声誉和行业风险，其中任何风险都可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。例如，由于企业文化、合规系统或行为标准的差异，我们可能面临与整合其他公司相关的挑战。赔偿权利(如果有的话)可能不足以补偿我们因此类风险造成的任何损失或损害。除了下面讨论的监管批准外，我们的某些合并、收购或合伙活动可能需要第三方同意，以便我们能够充分实现任何此类交易的预期收益。

•监管审批的条件：在未获得我们一个或多个监管机构批准的情况下，某些收购可能无法完成。我们不能确定何时、是否或以什么条款和条件批准任何所需的监管批准。因此，我们可能被要求出售部分收购资产或我们自己的资产，作为获得监管部门批准的条件，或者我们可能无法以可接受的条款或根本不能获得监管部门对拟议收购的批准，在这种情况下，尽管我们投入了大量时间和费用进行收购，我们仍无法完成收购。

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声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩，损害我们的品牌。

我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于消费者和商业借款人和存款持有人的看法，以及其他外界对我们的产品、服务、可信度、业务实践、工作场所文化、合规实践或我们的财务健康状况的看法。此外，我们的品牌对我们来说非常重要。维护和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们继续提供高质量产品和服务的能力。对我们在消费者、商业和融资市场的声誉的负面看法可能会导致创建和维护账户以及融资方面的困难。特别是，公众对我们声誉的负面看法，包括对我们维护技术系统安全和保护客户数据能力的负面看法，可能会导致消费者和商业客户以及潜在客户选择存放在我们这里的存款水平下降，或者显著增加吸引和留住客户的成本。此外，对某些行业、合作伙伴或客户的负面看法也可能促使我们停止与这些实体相关的业务活动。

负面舆论或对我们品牌的损害也可能源于在任何活动或情况下的实际或被指控的行为，包括放贷行为、监管合规、安全违规(包括使用和保护客户信息，如网络安全事件造成的)、公司治理以及销售和营销，以及监管机构或其他人员针对此类行为采取的行动。这样的行为可能达不到我们的客户和公众对我们这样规模的公司以严格的数据、隐私和合规做法提高的期望，并可能进一步损害我们的声誉。此外，我们的联合品牌和自有品牌合作伙伴或与我们有重要关系的其他第三方可能会采取我们控制有限的行动，这可能会对我们或金融服务业的看法产生负面影响。社交媒体的激增可能会增加上述任何事件的负面舆论影响我们的声誉和业务的可能性。

此外，各种社会因素可能会导致借贷活动发生变化，包括信用卡使用情况、支付模式以及账户持有人和借款人在国内和国际上的违约率。这些社会因素包括消费者信心水平的变化，公众对银行业和消费者债务(包括信用卡使用)的看法，以及对破产耻辱的态度的变化。如果消费者对债务产生或保持负面态度，或者如果消费趋势下降，或者如果我们未能维护和提升我们的品牌，或者我们为此花费了大量费用，我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的负面影响。

如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。

我们依靠各种措施来保护和增强我们的知识产权，包括版权、商标、商业秘密、专利以及对披露、征集和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有信息的访问和分发。这些措施可能无法防止我们的专有信息被盗用或侵犯我们的知识产权，从而导致竞争优势的丧失。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会为在我们行业中使用的创新提交专利申请，或声称我们的系统、流程或技术侵犯了他们的知识产权。如果我们的竞争对手或其他第三方成功获得此类专利，或在针对我们的知识产权相关诉讼中获胜，我们可能会损失大量收入，产生大量许可、使用费或技术开发费用，或支付重大损害赔偿。

我们的风险管理策略可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。

对市场、信贷、流动性、运营和合规风险的管理，除其他外，需要政策和程序来适当记录和核实大量交易和事件。有关详细信息，请参阅“MD&A-风险管理”。即使我们继续投入大量资源发展我们的风险管理框架，我们的风险管理策略在识别和降低我们在所有市场环境中的风险敞口或针对所有类型的风险(包括未识别或不可预见的风险)方面可能并不完全有效。

我们管理这些风险的一些方法是基于我们对观察到的历史市场行为和管理层的判断的使用。这些方法可能无法准确预测未来的风险敞口，这可能比历史指标显示的要大得多，而且市场状况，特别是在金融市场压力时期，可能会涉及前所未有的混乱。信用风险是金融服务业务固有的，其原因之一是向客户提供信贷。如果我们用来选择、管理和承保消费者和商业客户的模型和方法对未来的冲销变得不那么可预测，例如，由于经济的快速变化，包括关税和国际贸易关系的快速变化，我们评估客户信誉的能力可能会受到损害。

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虽然我们采用了广泛和多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断不能预测每一个经济和财务结果或这些结果的时间。例如，我们实施风险管理策略的能力可能会因某些市场的波动性或流动性状况的不利变化而受到阻碍，因此可能会限制我们分散此类风险的能力(例如，当我们寻求在我们承销的过渡性融资交易中进行银团风险敞口时)。因此，我们在风险管理或投资活动过程中可能会蒙受损失。

市场利率的波动或资本市场的波动可能会对我们的收入和支出、资产和债务的价值、我们的监管资本、资本成本或流动性产生不利影响。

与其他金融机构一样，我们的业务对市场利率走势和资本市场的表现非常敏感。整个资本市场的中断、不确定性或波动性可能会对市场流动性产生负面影响，并限制我们获得运营和发展业务所需的资金。此外，利率或债券或股票市场估值的变化可能会直接影响我们。例如，我们从其他机构和储户那里借钱，用来向客户发放贷款，并投资于债务证券和其他有利息的资产。我们从这些贷款和资产中赚取利息，并为我们从机构和储户那里借到的钱支付利息。我们为发行的证券支付的利率，除其他因素外，还受到认可评级机构适用的信用评级的影响。这些信用评级中的任何一个降级都可能影响我们进入资本市场的能力，增加我们的借贷成本，并对我们的运营业绩产生负面影响。更多的冲销、不断上升的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他适用的参考利率以及其他事件可能会导致我们的证券化交易提前摊销，这可能会加速我们对其他来源额外资金的需求。利率的波动，包括短期利率和长期利率之间的关系，以及我们的资金基础利率和贷款基础利率之间的关系的变化，可能会对我们的净利息收入产生负面影响，从而对我们的收益产生负面影响。

此外，利率波动和竞争对手对这些变化的反应可能会影响客户汽车和其他定期贷款的预付款率，并可能影响客户信用卡上的余额。举例来说，利率上升会增加部分借款人的偿债要求，这可能会对这些借款人按合约规定偿还债务的能力造成负面影响。这可能会导致更多的拖欠或冲销，并对我们的运营结果产生负面影响。这些变化可能会降低我们的生息资产组合的整体收益率。利率的变化和竞争对手对这些变化的反应也可能影响客户在我们的存款账户中保持余额的决定。如果无法吸引或维持存款，可能会严重影响我们为业务融资的能力和流动性状况。许多其他金融机构都增加了对存款融资的依赖，因此，我们预计存款市场将继续存在竞争。我们无法预测这场竞争将如何影响我们的成本。如果要求我们提供更高的利率来吸引或维持存款，我们的融资成本将会受到不利影响。债务和股票市场估值的变化可能会对我们投资组合中持有的资产产生负面影响。这样的市场变化也可能对我们提供服务的资产的估值产生负面影响。

我们通过估计不同情况下对我们的收益、经济价值和资本的影响来评估我们的利率风险，这些情况基于对利率变化方向和幅度的假设而不同。我们根据这些评估采取风险缓解行动。我们面临的风险是，利率的变化可能会大幅减少我们的净利息收入和收益，特别是如果实际情况与我们的假设有很大不同的话。有关更多信息，请参阅“MD&A-市场风险概况”。

关于伦敦银行同业拆借利率的不确定性以及从伦敦银行同业拆借利率的过渡可能会对我们的业务产生不利影响。

负责监管LIBOR的英国FCA宣布，在2021年12月31日之后，将不再强制银行为LIBOR的计算提供数据。在该日期之后，银行很可能不再为LIBOR的计算贡献意见书，这给2021年以后LIBOR的公布以及LIBOR是否会继续被视为可靠的市场基准带来了重大不确定性。2020年11月，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)宣布，将就其打算在2021年12月31日发布LIBOR后立即停止发布1周和2个月美元LIBOR设置以及在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR期限(隔夜、1、3、6和12个月)进行磋商。咨询于2021年1月25日结束，我们将继续与行业专家接触，以更好地了解拟议中的IBA延期公告及其对市场和我们过渡计划的影响。目前尚不清楚什么利率或哪些利率可能会发展成为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公认替代品，也不清楚这些变化将对基于LIBOR的金融工具市场产生什么影响。有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)已被替代方案推荐。

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作为美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代方案，伦敦银行间同业拆借利率委员会(Reference Rate Committee)对此表示欢迎，但

鉴于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在整个金融市场的广泛使用，放弃LIBOR给金融市场和金融机构带来了几个风险和挑战，包括Capital One。我们拥有贷款、衍生品合同、无担保债务、证券化、供应商协议和其他工具，这些工具的属性要么直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。潜在变化的性质、替代参考利率(如SOFR)或其他改革的不确定性可能会对市场流动性、基于LIBOR的工具的定价以及相关对冲工具和借款的可用性和成本产生不利影响。如果SOFR或另一种利率不能被广泛接受为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品，那么依赖于可获得广泛接受的参考利率的市场很可能会出现混乱。此外，有关伦敦银行同业拆借利率的不确定性可能会导致某些产品失去市场份额、不利的税收或会计影响、合规、法律或运营成本以及与客户披露相关的风险，以及系统中断、模式中断和其他业务连续性问题。

即使SOFR或其他参考利率成为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的广泛接受替代品，我们在依赖LIBOR的未偿还工具方面仍将面临风险。这些风险与将这类工具过渡到新的参考利率、采取酌情行动或谈判后备条款以及对现有基于伦敦银行间同业拆借利率的协议进行最终修订有关。根据参考新参考利率的合同支付的款项可能与参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的合同支付的款项有很大不同对于一些文书来说，过渡到新的参考汇率的方法可能具有挑战性，特别是如果文书缔约方不能就如何实现这一过渡达成一致。如果合同没有过渡到新的参考利率，而伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)不复存在，对我们义务的影响可能会因合同而异。此外，在LIBOR停止之前，如果LIBOR的可用性或计算方式发生变化，继续参考LIBOR的工具可能会受到影响。从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到另一种参考利率可能会改变我们的市场风险状况，并需要改变风险和定价模型、估值工具、产品设计、信息技术系统、报告基础设施、运营流程和控制以及对冲策略。在许多情况下，我们可能需要依赖第三方来升级系统、软件和其他关键功能，如果它们不能及时完成或以其他方式失败，可能会严重破坏我们的准备状态。我们对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响和规划的评估仍在进行中。如果不能充分管理过渡，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅“MD&A-市场风险概况”。

如果我们不能吸引、留住和激励熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们能否留住关键的高级领导人，以及吸引和留住熟练员工，特别是在信贷、风险、数字和技术技能方面拥有高级专业知识的员工。我们依赖我们的高级领导和技术熟练的员工来监督整个企业的同步、变革性计划，并以高效和有效的方式执行我们的业务计划。对这样的高级领导人和员工的竞争，以及吸引和留住他们的相关成本都很高。我们吸引和留住合格员工的能力还受到对我们文化和管理的看法、我们在设有办事处的地区的形象以及我们提供的职业机会的影响。限制高管薪酬的法规或监管指导，以及不断变化的投资者预期，可能会限制我们可能与最高级别领导人达成的薪酬安排类型，并可能对我们吸引、留住和激励这些领导人以支持我们的长期战略的能力产生负面影响。这些法律法规可能并不适用于所有金融机构，因此，我们可能面临比其他机构和公司更多的限制，与我们竞争人才的机构和公司相比。这些法律法规也可能会阻碍我们与其他行业竞争人才的能力。我们不仅依靠我们的高级领导取得商业成功，而且还以正直的态度领导。如果我们的高级领导人的行为与我们的价值观不符，我们的品牌和声誉可能会受到严重影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们无法吸引、培养和留住有才华的高级领导层和员工，或无法实施适当的高级领导层继任计划, 我们的业务可能会受到负面影响。

我们面临着不可预测的灾难性事件带来的风险。

尽管我们已制定了业务应急计划，但此类计划并不能完全缓解我们面临的所有潜在业务连续性风险。自然灾害和其他灾难性事件可能会损害我们的业务和基础设施，包括我们的信息技术系统和第三方平台。我们开展业务的能力可能会受到支持我们业务的基础设施和我们所在社区的中断的不利影响，这些社区集中在北弗吉尼亚州和纽约大都市地区，以及弗吉尼亚州的里士满和得克萨斯州的普莱诺。这可能包括破坏或无法进入物理站点、网络事件、恐怖活动、疾病的发生或恶化。

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对于我们使用的任何疾病、疫情或流行病(包括新冠肺炎疫情)、自然灾害、极端天气事件、停电、环境危害、技术基础设施、通信或其他服务，我们向我们的员工或与我们有业务往来的第三方提供信息。我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到任何此类中断以及我们实施相应应对措施的能力的影响，例如，我们适应持续的新冠肺炎疫情和相关应对措施导致的远程工作环境的能力。此外，如果自然灾害或其他灾难性事件发生在我们的业务和客户集中的某些地区，例如大西洋中部、纽约或德克萨斯州大都会地区，与我们的竞争对手相比，我们可能会受到不成比例的影响。这些事件和其他灾难对整体经济的影响也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们面临着财务报表中假设或估计的使用或变更带来的风险。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，我们在编制财务报表时必须使用某些假设和估计，包括确定信贷损失准备、某些资产和负债的公允价值以及资产减值等项目。此外，FASB、SEC和其他监管机构可能会以我们无法预测的方式改变财务会计和报告标准，包括与我们用来编制财务报表的假设和估计相关的准则，这可能会影响我们的财务报表。如果实际结果与我们财务报表背后的假设或估计不同，或者如果财务会计和报告标准发生变化，我们可能会遇到意想不到的重大损失。有关我们在编制合并财务报表时使用估计的讨论，请参阅“MD&A-关键会计政策和估计”和“注1-重要会计政策摘要”。

我们从子公司获得股息的能力受到限制，可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。

我们是独立于包括银行在内的子公司的独立法人实体。我们的直接和间接子公司(包括银行)给我们的股息是我们支付普通股和优先股股息、回购普通股、支付公司债务证券和履行其他义务的主要资金来源。联邦法律对银行可以通过分红和贷款向我们提供资金或以其他方式向我们提供资金的程度有各种限制。这些限制包括最低监管资本要求、关于从净利润或盈余中支付股息的联邦银行法要求、《联邦储备法》第23A和23B条以及监管受保存款机构与其关联公司之间交易的W条例，以及防止不安全或不健全做法的一般联邦监管监督。如果我们子公司的收益不足以在维持充足资本水平的同时向我们支付股息，我们的流动性可能会受到影响，我们可能无法向我们的普通股或优先股东支付股息、回购我们的普通股、支付未偿还的公司债务证券或履行其他义务，每一项都可能对我们的运营业绩、财务状况或财务健康状况的看法产生重大不利影响。有关适用于我们和银行的股息限制的更多信息，请参阅“第一部分-第1项-业务-监督和监管”。

其他金融机构和其他第三方的稳健可能会对我们产生不利影响。

我们从事日常融资和其他交易的能力可能会受到其他金融服务机构的稳定和行动的不利影响。由于交易、清算、服务、交易对手和其他关系，金融服务机构是相互关联的。我们对金融机构、中介机构和交易对手有敞口，这些机构和交易对手暴露在我们几乎无法控制的风险中。

此外，我们经常与金融服务业的交易对手(包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他机构客户)进行交易，导致整个金融服务业的信贷高度集中。因此，一家或多家金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至传言或问题，都会导致整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。

同样，影响竞争对手整体实力和稳健性、影响整个金融服务业和整体经济气候或主权债务的不利发展，即使我们不会受到同样不利发展的影响，也可能会对人们对我们业务实力和稳健性的看法产生负面影响。此外，与我们有重要关系的第三方的不利发展也可能对我们的认知产生负面影响。这些对我们的看法可能会导致我们的业务受到负面影响，并加剧我们面临的其他风险。

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第1B项。未解决的员工意见

没有。

第2项：属性

我们的公司和银行房地产组合包括大约1350万平方英尺的自有或租赁写字楼和零售空间，用于支持我们的业务。在整个投资组合中，约1130万平方英尺的空间专门用于各种公司办公用途，约220万平方英尺的空间用于银行分行和咖啡馆。

我们1130万平方英尺的公司办公空间包括大约500万平方英尺的租赁空间和630万平方英尺的自有空间。我们的总部位于弗吉尼亚州的麦克莱恩，并包含在我们的公司办公空间内。我们主要在弗吉尼亚州、德克萨斯州、伊利诺伊州、纽约和特拉华州维护公司办公空间。

我们230万平方英尺的银行分行和咖啡馆主要分布在纽约、路易斯安那州、德克萨斯州、马里兰州、弗吉尼亚州、新泽西州和加利福尼亚州，由大约140万平方英尺的租赁空间和90万平方英尺的自有空间组成。有关我们房产的信息，请参阅“注7-房产、设备和租赁”。

项目3.法律诉讼

条例S-K第103项要求的信息包含在“附注18--承诺、或有事项、担保和其他事项”中。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

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第二部分

第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“COF”。截至2021年1月31日，我们普通股的登记持有者有9763人。

根据股权补偿计划授权发行的证券

与授权发行我们的股权证券的补偿计划有关的信息在本报告的“第III部分-第12项：某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项”下提供。

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普通股业绩图表

下图显示了自2015年12月31日至2020年12月31日的五年期间，我们普通股的累计股东总回报与整体股市指数(标准普尔500指数)和已发布的行业指数(标准普尔金融综合指数)的比较。股票表现图假设100美元投资于我们的普通股和每个指数，所有股息都进行了再投资。下图中的股价表现并不一定预示着未来的表现。

						十二月三十一日，
						2015						2016						2017						2018						2019						2020
第一资本						$	100.00					$	120.86					$	137.96					$	104.72					$	142.57					$	136.95
标准普尔500指数						100.00						109.54						130.81						122.65						158.07						183.77
标准普尔金融指数						100.00						120.14						144.20						123.06						158.95						152.43

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最近出售的未注册证券

2020年，我们没有出售任何未注册的股权证券。

发行人购买股票证券

我们于2020年3月暂停了2019年股票回购计划，该计划随后于2020年第二季度末到期。在2020年第四季度，我们扣留了普通股股份，以支付限制失效的限制性股票单位(“RSU”)的税款。佣金费用不包括在下列金额中。

						总数 的股份 保留						平均值 价格 每股收益
十月						—						—
十一月						39,344						$	73.08
十二月						53						92.68
总计						39,397						73.11

第6项：精选财务数据

下表列出了截至2020年12月31日的五年期间的精选综合财务数据和业绩指标。我们还提供用于评估绩效的选定关键指标，包括使用非GAAP指标计算的某些指标。我们认为这些指标是管理层用来评估我们的经营业绩、资本充足率和产生的回报水平的关键财务指标。我们相信，这些非GAAP指标为投资者和我们财务信息的用户提供了有用的洞察力，因为它们为我们的业绩提供了另一种衡量标准，并有助于评估我们的资本充足率和产生的回报水平。

精选财务数据五年摘要

												截至十二月三十一日止的年度，																														变化
(百万美元，每股数据和注明除外)																								2020						2019						2018						2017						2016						2020与2019年						2019年与2018年
损益表
利息收入																								$	26,033					$	28,513					$	27,176					$	25,222					$	22,891					(9)		%				5		%
利息支出																								3,120						5,173						4,301						2,762						2,018						(40)						20
净利息收入																								22,913						23,340						22,875						22,460						20,873						(2)						2
非利息收入																								5,610						5,253						5,201						4,777						4,628						7						1
总净收入																								28,523						28,593						28,076						27,237						25,501						—						2
信贷损失准备金																								10,264						6,236						5,856						7,551						6,459						65						6
非利息支出：
营销																								1,610						2,274						2,174						1,670						1,811						(29)						5
运营费用																								13,446						13,209						12,728						12,524						11,747						2						4
非利息支出总额																								15,056						15,483						14,902						14,194						13,558						(3)						4
所得税前持续经营所得																								3,203						6,874						7,318						5,492						5,484						(53)						(6)
所得税拨备																								486						1,341						1,293						3,375						1,714						(64)						4
持续经营收入，税后净额																								2,717						5,533						6,025						2,117						3,770						(51)						(8)
非持续经营所得(亏损)，税后净额																								(3)						13						(10)						(135)						(19)						**						**
净收入																								2,714						5,546						6,015						1,982						3,751						(51)						(8)
分配给参与证券的股息和未分配收益																								(20)						(41)						(40)						(13)						(24)						(51)						3
优先股股息																								(280)						(282)						(265)						(265)						(214)						(1)						6
赎回优先股发行成本																								(39)						(31)						—						—						—						26						**
普通股股东可获得的净收入																								$	2,375					$	5,192					$	5,710					$	1,704					$	3,513					(54)						(9)

			44			第一资本金融公司(COF)

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目录

												截至十二月三十一日止的年度，																														变化
(百万美元，每股数据和注明除外)																								2020						2019						2018						2017						2016						2020与2019年						2019年与2018年
普通股统计数据
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																								$	5.20					$	11.07					$	11.92					$	3.80					$	7.00					(53)		%				(7)		%
停业收入(亏损)																								(0.01)						0.03						(0.02)						(0.28)						(0.04)						**						**
基本普通股每股净收益																								$	5.19					$	11.10					$	11.90					$	3.52					$	6.96					(53)						(7)
稀释后每股普通股收益：
持续经营净收益																								$	5.19					$	11.02					$	11.84					$	3.76					$	6.93					(53)		%				(7)		%
停业收入(亏损)																								(0.01)						0.03						(0.02)						(0.27)						(0.04)						**						**
稀释后普通股每股净收益																								$	5.18					$	11.05					$	11.82					$	3.49					$	6.89					(53)						(7)
已发行普通股(期末，百万股)																								459.0						456.6						467.7						485.5						480.2						1						(2)
宣布和支付的每股普通股股息																								$	1.00					$	1.60					$	1.60					$	1.60					$	1.60					(38)						—
普通股每股账面价值(期末)																								131.16						127.05						110.47						100.37						98.95						3						15
每股普通股有形账面价值(期末)(1)																								88.34						83.72						69.20						60.28						57.76						6						21
普通股派息率(2)																								19.27		%				14.41		%				13.45		%				45.45		%				22.99		%				5						1
普通股每股股价(期末)																								$	98.85					$	102.91					$	75.59					$	99.58					$	87.24					(4)						36
总市值(期末)																								45,372						46,989						35,353						48,346						41,893						(3)						33
资产负债表(平均余额)
为投资而持有的贷款																								$	253,335					$	247,450					$	242,118					$	245,565					$	233,272					2		%				2		%
生息资产																								378,362						341,510						332,738						322,330						307,796						11						3
总资产																								411,187						374,924						363,036						354,924						339,974						10						3
有息存款																								263,279						231,609						221,760						213,949						198,304						14						4
总存款																								290,835						255,065						247,117						239,882						223,714						14						3
借款																								46,588						50,965						53,144						53,659						56,878						(9)						(4)
普通股权益																								52,954						50,960						45,831						45,170						45,162						4						11
股东权益总额																								58,201						55,690						50,192						49,530						48,753						5						11
选定的绩效指标
采购量																								$	414,312					$	424,765					$	387,102					$	336,440					$	307,138					(2)		%				10		%
总净收入利润率(3)																								7.54		%				8.37		%				8.44		%				8.45		%				8.29		%				(83)		Bps				(7)		Bps
净息差																								6.06						6.83						6.87						6.97						6.78						(77)						(4)
平均资产回报率(4)																								0.66						1.48						1.66						0.60						1.11						(82)						(18)
平均有形资产回报率(5)																								0.69						1.54						1.73						0.62						1.16						(85)						(19)
平均普通股权益回报率(6)																								4.49						10.16						12.48						4.07						7.82						(6)		%				(232)
平均有形普通股权益回报率(7)																								6.24						14.37						18.56						6.16						11.93						(8)						(419)
股本与资产比率(8)																								14.15						14.85						13.83						13.96						14.34						(70)		Bps				102
非利息支出占平均持有的投资贷款的百分比																								5.94						6.26						6.15						5.78						5.81						(32)						11
效率比(9)																								52.79						54.15						53.08						52.11						53.17						(136)						107
运营效率比(10)																								47.14						46.20						45.33						45.98						46.06						94						87
持续经营的有效所得税税率																								15.2						19.5						17.7						61.5						31.3						(4)		%				180
净冲销																								$	5,225					$	6,252					$	6,112					$	6,562					$	5,062					(16)						2		%
净冲销率																								2.06		%				2.53		%				2.52		%				2.67		%				2.17		%				(47)		Bps				1		Bps

			45			第一资本金融公司(COF)

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目录

						十二月三十一日，																														变化
(除特别注明外，以百万美元为单位)						2020						2019						2018						2017						2016						2020与2019年						2019年与2018年
资产负债表(期末)
为投资而持有的贷款						$	251,624					$	265,809					$	245,899					$	254,473					$	245,586					(5)		%				8		%
生息资产						388,917						355,202						341,293						334,124						321,807						9						4
总资产						421,602						390,365						372,538						365,693						357,033						8						5
有息存款						274,300						239,209						226,281						217,298						211,266						15						6
总存款						305,442						262,697						249,764						243,702						236,768						16						5
借款						40,539						55,697						58,905						60,281						60,460						(27)						(5)
普通股权益						55,356						53,157						47,307						44,370						43,154						4						12
股东权益总额						60,204						58,011						51,668						48,730						47,514						4						12
信用质量指标
信贷损失拨备						$	15,564					$	7,208					$	7,220					$	7,502					$	6,503					116		%				—
津贴占投资贷款的百分比(“津贴覆盖率”)						6.19		%				2.71		%				2.94		%				2.95		%				2.65		%				348		Bps				(23)		Bps
30天以上履约拖欠率						2.41						3.51						3.62						3.23						2.93						(110)						(11)
30天以上拖欠率						2.61						3.74						3.84						3.48						3.27						(113)						(10)
资本比率
普通股一级资本(11)						13.7		%				12.2		%				11.2		%				10.3		%				10.1		%				150		Bps				100		Bps
一级资本(11)						15.3						13.7						12.7						11.8						11.6						160						100
总资本(11)						17.7						16.1						15.1						14.4						14.3						160						100
第1级杠杆(11)						11.2						11.7						10.7						9.9						9.9						(50)						100
有形普通股权益(12)						10.0						10.2						9.1						8.3						8.1						(20)						110
补充杠杆(11)						10.7						9.9						9.0						8.4						8.6						80						90
其他
员工(期末(千人))						52.0						51.9						47.6						49.3						47.3						—						9		%

__________

(1)每股普通股有形账面价值是根据有形普通股除以已发行普通股计算的非GAAP计量。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“MD&A-表F-非GAAP措施的对账”。

(2)普通股派息率是根据当期每股普通股股息除以当期每股基本收益计算得出的。

(3)净收入总额是根据当期净收入总额除以当期平均生息资产计算得出的。

(4)平均资产回报率是根据当期持续经营收入(扣除税金)除以当期平均总资产计算得出的。

(5)平均有形资产回报率是根据当期持续经营收入(扣除税金)除以当期平均有形资产计算的非GAAP衡量标准。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“MD&A-表F-非GAAP措施的对账”。

(6)平均普通股权益回报率的计算依据是普通股股东可获得的净收入减去当期非持续经营的收入(亏损)，扣除税金，再除以平均普通股权益。我们计算的平均普通股权益回报率可能无法与其他公司报告的同名指标进行比较。

(7)平均有形普通股权益回报率(“TCE”)是根据普通股股东可获得的净收入减去当期非持续经营收入(税后净额)除以平均有形普通股权益计算得出的非GAAP衡量标准。我们对平均TCE回报率的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“MD&A-表F-非GAAP措施的对账”。

(8)股本与资产比率是根据该期间的平均股东权益除以该期间的平均总资产来计算的。

(9)效率比率是根据该期间的总非利息支出除以该期间的总净收入来计算的。

(10)运营效率比率是根据该期间的运营费用除以该期间的总净收入来计算的。

(11)资本比率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的，有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理”。

(12)有形普通股权益比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。请参阅“MD&A-表F-非GAAP衡量标准的对账”，了解该衡量标准的计算以及与美国GAAP比较衡量标准的对账。

*调查结果没有意义

			46			第一资本金融公司(COF)

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目录

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)

本讨论包含基于管理层当前预期的前瞻性陈述，可能会受到重大不确定性和环境变化的影响。有关本报告(下称“本报告”)2020年10-K表格年度报告(“本报告”)中前瞻性陈述的更多信息，请参阅“第一部分-第1项.业务前瞻性陈述”。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的声明，包括“第一部分-项目1.-商业-概述-网络安全事件”和“注18-承诺、意外情况、担保和其他”中描述的有关经营业绩、事件或发展的声明，以及“第一部分-第一部分-商业-概述-2019年新冠肺炎冠状病毒大流行”中描述的潜在影响的声明均为前瞻性声明。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，这些因素包括但不限于“第一部分--第1A项”中描述的那些因素。风险因素“。除非另有说明，本报告中提及的合并财务报表附注是指本报告中包含的截至2020年12月31日的合并财务报表附注。

管理层监控各种关键指标，以评估我们的业务结果和财务状况。下面的MD&A旨在让读者了解我们的运营结果、财务状况和流动性，重点关注管理层用来评估业绩的某些关键指标的年复一年的变化，如盈利能力、增长和信贷质量指标。MD&A是对截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的经审计的综合财务报表以及附注的补充，应结合其阅读。MD&A按以下部分组织：

·报告执行摘要和业务展望						·资本管理公司
·报告综合运营结果						·全球风险管理
·综合资产负债表分析						·更新信用风险概况
·调整表外交易安排						·更新流动性风险概况
·提高业务部门的财务业绩						·全球市场风险概况
·评估关键会计政策和估算						·两个补充表
·报告会计的变化和发展						·中文词汇表和缩略语

			47			第一资本金融公司(COF)

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目录

执行摘要和业务展望

财务亮点

我们报告2020年净收入为27亿美元(稀释后普通股每股5.18美元)，总净收入为285亿美元。相比之下，我们报告2019年净收入为55亿美元(每股稀释后普通股11.05美元)，总净收入为286亿美元，2018年净收入为60亿美元(稀释后普通股每股11.82美元)，总净收入为281亿美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据巴塞尔III标准化方法计算的普通股一级资本充足率分别为13.7%和12.2%。有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理”。

2019年6月27日，我们宣布，董事会授权从2019年第三季度开始至2020年第二季度末回购最多22亿美元的普通股(“2019年股票回购计划”)。在2020年第一季度，我们根据2019年股票回购计划回购了约3.12亿美元的普通股，然后在2020年3月13日暂停进一步回购，以应对新冠肺炎大流行，该计划于2020年第二季度末到期。2021年1月25日，我们的董事会批准回购至多75亿美元的普通股。有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理-股利政策和股票购买”。

以下是我们在2020年表现的其他亮点。这些亮点是根据2020年和2019年的结果进行比较的，除非另有说明。我们财务状况和信用表现的变化一般基于我们截至2020年12月31日的财务状况和信用表现，与2019年12月31日相比。我们在本“执行摘要和业务展望”之后的章节中对我们的财务业绩进行了更详细的讨论。

关于我们2018年业绩的讨论以及2019年与2018年的比较，可以在我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的“Part II-Item 7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(”MD&A“)”中找到。

公司总业绩

•收益：与2019年相比，我们2020年的净收入减少了28亿美元，降至27亿美元，主要原因是：

◦由于预计新冠肺炎疫情将导致经济恶化，2020年第一季度和第二季度将增加拨备，以弥补因拨备而增加的信贷损失；

◦净利息收入减少，原因是平均收益资产收益率较低和国内信用卡未偿还余额较少，以及计息存款余额较高，但部分被计息负债的较低利率所抵消；以及

◦由于对技术和法律储备建设的持续投资，工资和相关福利增加，导致运营费用增加。

这些驱动因素被以下因素部分抵消：

◦由于新冠肺炎疫情造成的经济环境，我们决定减少营销支出，从而降低了营销费用

◦由于我们在Snowflake Inc.的股权投资获得5.35亿美元的未实现估值收益，非利息收入增加。

•为投资而持有的贷款:

◦截至2020年12月31日，用于投资的期末贷款比2019年12月31日减少了142亿美元，降至2,516亿美元，主要原因是购买量下降，国内卡支付率上升，原因是客户对新冠肺炎疫情的反应，以及我们由于经济环境而决定减少营销支出，但部分被我们汽车和商业贷款组合的增长所抵消。

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目录

◦与2019年相比，2020年用于投资的平均贷款增加了59亿美元，达到2533亿美元，主要是由于我们的汽车和商业贷款组合以及2019年第四季度收购的沃尔玛投资组合的增长，但购买量下降和国内卡支付增加部分抵消了这一增长。

•净冲销和拖欠指标：与2019年相比，我们的净冲销率在2020年下降了47个基点，降至2.06%，这主要是由于消费者支付行为导致的国内卡强劲的信贷表现，以及政府刺激措施的相关影响，以及为应对新冠肺炎疫情而向受影响的汽车借款人提供的短期还款延期的影响。

截至2019年12月31日，我们的30天以上违约率比2019年12月31日下降了113个基点，降至2.61%，原因是消费者支付行为和政府刺激措施的相关影响导致国内卡信贷表现强劲，以及为应对新冠肺炎疫情而向受影响的汽车借款人提供的短期还款延期。

•信贷损失拨备：我们的信贷损失拨备增加了84亿美元，达到156亿美元，截至2019年12月31日，我们的拨备覆盖率比2019年12月31日提高了348个基点，达到6.19%，这是由于预计新冠肺炎疫情导致经济恶化以及2020年第一季度采用CECL标准，导致2020年第一季度和第二季度的拨备增加。

业务展望

我们在这份报告中讨论了截至提交本报告时，我们对公司总体业绩和基于市场状况、监管环境和业务战略的业务部门业绩的预期。本报告中包含的陈述是基于我们目前对我们的财务结果和业务战略前景的预期。我们的预期考虑到了我们对经济趋势的预期以及本报告中“第一部分--第一项业务”和“第二部分--第七项--研发与评估”中讨论的对我们业务的预期，并应与之一并阅读。某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同。除非另有披露，否则前瞻性陈述不反映：

•现行股息或回购策略的任何变化；

•未披露的任何收购、资产剥离或类似交易的影响；

•法律、法规或监管解释的任何变更，在每一种情况下，均在该等声明作出之日之后；或

•网络安全事件对我们的业务、运营和声誉的潜在影响，以及与之相关的费用和不确定性，但与我们预计将在2021年发生的事件相关的增量成本将作为调整项目单独报告，因为它与公司的财务业绩有关。

新冠肺炎大流行最终对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于仍不确定和无法预测的未来事态发展，包括新冠肺炎大流行的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对新冠肺炎大流行所采取的行动。

有关前瞻性陈述的更多信息，请参阅本报告中的“MD&A--前瞻性陈述”和“第一部分--第1A项”。本报告中的“风险因素”是指可能对我们的结果产生重大影响的因素。

业务细分市场预期

我们预计，随着二手车拍卖价格从较高水平下降，以及我们新冠肺炎客户援助计划的暂时有利影响减弱，汽车30天以上的拖欠率和净冲销率将会上升。

			49			第一资本金融公司(COF)

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目录

综合经营成果

以下部分对我们2020年和2019年的综合财务业绩进行了比较讨论。我们将在下一节“MD&A-业务部门的财务业绩”中对我们的业务部门结果进行讨论。这一部分应该与我们的“MD&A-执行摘要和业务展望”一起阅读，我们将在其中讨论我们预计将影响我们未来运营结果的趋势和其他因素。

净利息收入

净利息收入是指从我们的生息资产赚取的利息收入(包括某些费用)和我们有息负债产生的利息支出之间的差额。我们的生息资产包括贷款、投资证券和其他生息资产，而我们的计息负债包括有息存款、证券化债务债券、优先和次级票据、其他借款和其他有息负债。一般来说，我们在利息收入中包括我们认为值得收回的贷款的逾期费用。我们的净息差基于我们的综合业绩，代表我们的生息资产收益率与我们的有息负债成本之间的差额，包括无息资金的名义影响。我们预计净利息收入和净息差将根据利率的变化以及我们的有息资产和有息负债的数量和构成的变化而波动。

			50			第一资本金融公司(COF)

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目录

下表1列出了2020、2019年和2018年每一大类生息资产和有息负债的平均未偿还余额、赚取的利息收入、产生的利息支出和平均收益率。不良贷款包括在下面的平均贷款余额中。

表1：平均余额、净利息收入和净息差

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020																		2019																		2018
(百万美元)						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 率						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 率						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 率
资产：
生息资产：
贷款：(1)
信用卡						$	110,634					$	15,575					14.08		%				$	114,256					$	17,688					15.48		%				$	109,820					$	16,948					15.43		%
个人银行业务						66,299						5,551						8.37						60,708						5,082						8.37						65,146						4,904						7.53
商业银行业务(2)						77,968						2,438						3.13						73,572						3,306						4.49						68,221						3,033						4.45
其他(3)						—						510						**						16						(214)						**						184						(157)						**
贷款总额，包括持有的待售贷款						254,901						24,074						9.44						248,552						25,862						10.41						243,371						24,728						10.16
投资证券						87,222						1,877						2.15						81,467						2,411						2.96						79,224						2,211						2.79
现金等价物和其他生息资产						36,239						82						0.23						11,491						240						2.08						10,143						237						2.33
生息资产总额						378,362						26,033						6.88						341,510						28,513						8.35						332,738						27,176						8.17
现金和银行到期款项						4,839																		4,300																		3,877
信贷损失拨备						(14,382)																		(7,176)																		(7,404)
房舍和设备，净值						4,334																		4,289																		4,163
其他资产						38,034																		32,001																		29,662
总资产						$	411,187																	$	374,924																	$	363,036
负债和股东权益：
有息负债：
有息存款						$	263,279					$	2,165					0.82		%				$	231,609					$	3,420					1.48		%				$	221,760					$	2,598					1.17		%
证券化债务债券						15,533						232						1.49						18,020						523						2.90						19,014						496						2.61
优先票据及附属票据						29,621						679						2.29						30,821						1,159						3.76						31,295						1,125						3.60
其他借款和负债						2,882						44						1.55						3,369						71						2.12						4,028						82						2.04
有息负债总额						311,315						3,120						1.00						283,819						5,173						1.82						276,097						4,301						1.56
无息存款						27,556																		23,456																		25,357
其他负债						14,115																		11,959																		11,390
总负债						352,986																		319,234																		312,844
股东权益						58,201																		55,690																		50,192
总负债和股东权益						$	411,187																	$	374,924																	$	363,036
净利息收入/利差												$	22,913					5.88												$	23,340					6.53												$	22,875					6.61
无息融资的影响																		0.18																		0.30																		0.26
净息差																		6.06		%																6.83		%																6.87		%

__________

(1)2020年利息收入中包括的逾期费用总额约为13亿美元，2019年和2018年为17亿美元。

(2)我们的一些商业贷款产生了免税收入。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行利息收入和收益，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税收计算，并抵消对其他类别的减免。我们商业贷款的利息收入和收益率计算中包括的应税当量调整总额在2020年约为8100万美元，2019年和2018年约为8200万美元，其他类别相应减少。

(3)其他的利息收入/费用代表对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述我们的商业贷款应税等值调整的抵消性减少。

*这并不是什么有意义的事情。

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与2019年相比，2020年净利息收入减少4.27亿美元，至229亿美元，主要原因是平均收益资产收益率较低，国内卡未偿还余额较低，以及计息存款余额较高，但部分被计息负债的较低利率所抵消。

与2019年相比，2020年的净利差下降了77个基点，至6.06%，主要是由于我们的资产组合发生了变化，现金余额占平均生息资产总额的比例更大，以及生息资产的利率下降，但部分被计息存款利率的下降所抵消。

表2显示了我们的净利息收入在不同期间的变化，以及差异可归因于以下因素的程度：

•我们的生息资产和有息负债的数量变化；或

•与这些资产和负债相关的利率变化。

表2：净利息收入费率/金额分析(1)

						2020与2019年																		2019年与2018年
(百万美元)						总方差						卷						率						总方差						卷						率
利息收入：
贷款：
信用卡						$	(2,113)					$	(547)					$	(1,566)					$	740					$	687					$	53
个人银行业务						469						468						1						178						(334)						512
商业银行业务(2)						(868)						137						(1,005)						273						240						33
其他(3)						724						—						724						(57)						50						(107)
贷款总额，包括持有的待售贷款						(1,788)						58						(1,846)						1,134						643						491
投资证券						(534)						124						(658)						200						64						136
现金等价物和其他生息资产						(158)						56						(214)						3						28						(25)
利息收入总额						(2,480)						238						(2,718)						1,337						735						602
利息支出：
有息存款						(1,255)						259						(1,514)						822						120						702
证券化债务债券						(291)						(63)						(228)						27						(26)						53
优先票据及附属票据						(480)						(43)						(437)						34						(17)						51
其他借款和负债						(27)						(9)						(18)						(11)						(14)						3
利息支出总额						(2,053)						144						(2,197)						872						63						809
净利息收入						$	(427)					$	94					$	(521)					$	465					$	672					$	(207)

__________

(1)我们分别计算每个项目的利息收入和利息费用的变化，当计算结果为正值时，按比例分配可归因于数量和利率的利息收入或利息费用部分。当利息收入或利息支出中可归因于数量和利率的部分结果为负值时，总金额将分配给数量或利率，具体取决于哪一个金额为正值。

(2)我们的一些商业贷款产生了免税收入。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行利息收入和收益，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税收计算，并抵消对其他类别的减免。

(3)其他的利息收入/费用代表对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述我们的商业贷款应税等值调整的抵消性减少。

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非利息收入

表3显示了2020、2019年和2018年非利息收入的构成。

表3：非利息收入

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)																		2020						2019						2018
交换费，净额																		$	3,017					$	3,179					$	2,823
服务费和其他与客户有关的费用																		1,243						1,330						1,585
证券净收益(亏损)																		25						26						(209)
其他非利息收入：(1)
抵押银行业务收入																		249						165						661
国库和其他投资收入																		701						193						49
其他																		375						360						292
其他非利息收入合计																		1,325						718						1,002
非利息收入总额																		$	5,610					$	5,253					$	5,201

________

(1)包括利得的4500万美元、6100万美元和1500万美元的损失关于2020、2019年递延薪酬计划投资和2018年, 分别为。

非利息国际贸易公司与2019年相比，2020年ME增加了3.57亿美元，达到56亿美元，主要是因为我们对Snowflake Inc.的股权投资获得了5.35亿美元的收益，这部分被购买量下降导致的净交换费下降所抵消。

信贷损失准备金

我们在每个时期的信贷损失拨备是由信贷损失拨备的变化推动的，包括净冲销和无资金贷款承诺准备金的变化的影响。从2020年第一季度开始，我们的信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金按照CECL标准计算。我们记录了一笔为信贷损失计提的准备金。103亿美元、62亿美元和59亿美元2020、2019和2018年， 分别. 年信贷损失拨备占净利息收入的百分比分别为44.8%、26.7%和25.6%。2020, 2019和2018，分别为。

与2019年相比，2020年我们的信贷损失拨备增加了40亿美元，达到103亿美元，主要是由于预计新冠肺炎疫情导致经济恶化，2020年第一季度和第二季度的拨备增加。

我们在“MD&A-信用风险概况”和“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”中提供有关信贷损失拨备和信贷损失拨备变化的额外信息。有关我们每个贷款类别的津贴方法的信息，请参阅“注释1-重要会计政策摘要”。

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非利息支出

表4显示了2020、2019年和2018年的非利息支出构成。

表4：非利息支出

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)																		2020						2019						2018
薪金和相关福利(1)																		$	6,805					$	6,388					$	5,727
入住率和设备																		2,118						2,098						2,118
营销																		1,610						2,274						2,174
专业服务																		1,312						1,237						1,145
通信和数据处理																		1,215						1,290						1,260
无形资产摊销																		60						112						174
其他非利息支出：
银行卡、监管和其他费用评估																		267						362						490
收藏																		323						400						413
欺诈损失																		261						383						364
其他(2)																		1,085						939						1,037
其他非利息费用合计																		1,936						2,084						2,304
非利息支出总额																		$	15,056					$	15,483					$	14,902

_________

(1)包括以下费用4500万美元、6100万美元和1500万美元的收益与我们的延期补偿计划有关2020、2019和2018, 分别。这些金额在其他非利息收入中有相应的抵消。

(2)包括2020年3.13亿美元的法律储备建设和2700万美元的网络安全事件净费用。

与2019年相比，2020年的非利息支出减少了4.27亿美元，降至151亿美元，主要是由于营销费用下降，但部分抵消了因继续投资于技术而导致的工资和相关福利的增加。

所得税

我们记录了收入AX条款oF$4.86亿(15.2%EF2020年、2019年和2018年分别为13亿美元(19.5%的有效所得税率)和13亿美元(17.7%的有效所得税率)。我们对持续经营收入的实际税率在不同时期有所不同，部分原因是税前收入的变化以及税收抵免、免税收入和不可扣除费用相对于我们税前收益的变化的影响。

我们记录了2200万美元的离散税收优惠2020年，2019年为1900万美元2018年3.18亿美元，主要由2.84亿美元的收益推动，这与奖励成本的税收方法变化有关。

与2019年相比，我们2020年的有效税率有所下降，主要是因为我们的税前收益和税收优惠投资抵免的比例影响。

我们在“附注15-所得税”中提供了有关影响我们所得税和有效税率的项目的更多信息。

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合并资产负债表分析

截至2020年12月31日，总资产比2019年12月31日增加了312亿美元，达到4216亿美元，主要是由于政府刺激计划的影响增加了消费者储蓄，导致存款增长导致我们的现金余额增加，以及我们的投资证券组合因现金头寸增加而增长，但部分被贷款余额的下降所抵消。

截至2020年12月31日，总负债从2019年12月31日增加了290亿美元，达到3614亿美元，主要是由于在政府刺激计划的影响下，消费者储蓄增加带来的存款增长。

截至2020年12月31日，股东权益比2019年12月31日增加了22亿美元，达到602亿美元，这主要是由于我们的净收入为27亿美元，以及来自投资估值收益的累计其他综合收入23亿美元的变化，部分被采用CECL标准和向股东支付股息的累积影响所抵消。

以下是对2020年我们资产和负债的主要组成部分的实质性变化的讨论。期末资产负债表金额可能与平均资产负债表金额不同，这是由于流动性和资产负债表管理活动旨在支持资本的充足性，同时根据我们的风险偏好管理我们的流动性要求、我们的客户和我们的市场风险敞口。

投资证券

我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券、联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对机构和美国国债投资的账面价值占我们总投资证券组合的96%。

截至2020年12月31日，我们可供出售证券组合的公允价值比2019年12月31日增加了212亿美元，达到1004亿美元，这主要是由净买入推动的。详情见“注2-投资证券”。

表5列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们可供出售的证券组合中主要证券类型的摊余成本和公允价值。

表5：投资证券

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(百万美元)						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值
可供出售的投资证券：
美国国债						$	9,302					$	9,318					$	4,122					$	4,124					$	6,146					$	6,144
RMBS：
代理处						73,248						75,466						62,003						62,839						32,710						31,903
非机构组织						1,035						1,237						1,235						1,499						1,440						1,742
总RMBS						74,283						76,703						63,238						64,338						34,150						33,645
代理CMBS						11,298						11,735						9,303						9,426						4,806						4,739
其他有价证券(1)						2,686						2,689						1,321						1,325						1,626						1,622
可供出售的总投资证券						$	97,569					$	100,445					$	77,984					$	79,213					$	46,728					$	46,150

__________

(1)包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日分别为18亿美元、1.17亿美元和2.6亿美元的资产支持证券。剩下的主要是超国家债券和外国政府债券。

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为投资而持有的贷款

为投资而持有的贷款总额包括非证券化贷款和以我们的合并信托基金持有的贷款。表6按投资组合部门汇总了我们持有的用于投资的贷款的账面价值、信贷损失拨备和截至2020年12月31日和2019年12月31日的净贷款余额。

表6：为投资而持有的贷款

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(百万美元)						贷款						津贴						净贷款						贷款						津贴						净贷款
信用卡						$	106,956					$	11,191					$	95,765					$	128,236					$	5,395					$	122,841
个人银行业务						68,888						2,715						66,173						63,065						1,038						62,027
商业银行						75,780						1,658						74,122						74,508						775						73,733
总计						$	251,624					$	15,564					$	236,060					$	265,809					$	7,208					$	258,601

截至2020年12月31日，用于投资的贷款比2019年12月31日减少了142亿美元，降至2516亿美元，主要原因是购买量下降，国内卡支付率上升，原因是客户对新冠肺炎疫情的反应，以及我们由于经济环境而决定减少营销支出，但这部分被我们汽车和商业贷款组合的增长所抵消。

我们在下面的“MD&A-信用风险概况”、“MD&A-综合经营业绩”和“附注3-贷款”中提供了有关我们贷款组合的构成和信用质量的更多信息。

资金来源

我们的主要资金来源是存款，因为存款是一个稳定和成本相对较低的资金来源。除存款外，我们还通过发行优先和次级票据、证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的联邦住房贷款银行(FHLB)预付款来筹集资金。

表7提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的主要资金来源的构成。

表7：资金来源构成

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
存款：
个人银行业务						$	249,815					72		%				$	213,099					67		%
商业银行						39,590						11						32,134						10
其他(1)						16,037						5						17,464						5
总存款						305,442						88						262,697						82
证券化债务债券						12,414						4						17,808						6
其他债务						28,125						8						37,889						12
总资金来源						$	345,981					100		%				$	318,394					100		%

__________

(1)包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的经纪存款分别为150亿美元和167亿美元。

截至2020年12月31日，存款总额从2019年12月31日增加了427亿美元，达到3054亿美元，主要是由政府刺激计划的影响下消费者储蓄增加带来的存款增长推动的。

截至2020年12月31日，证券化债务债券比2019年12月31日减少了54亿美元，至124亿美元，主要是由于我们的信用卡证券化计划的净到期日。

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截至2020年12月31日，其他债务比2019年12月31日减少了98亿美元，至281亿美元，主要是由于我们短期FHLB预付款的到期和部分优先无担保债务的回购。

我们在“MD&A-流动性风险概况”和“注8-存款和借款”中提供了有关我们资金来源的更多信息。

递延税项资产和负债

递延税项资产和负债指由于资产和负债的财务报告和计税基准之间的暂时性差异以及净营业亏损和税项抵免结转的未来逆转而预计将支付的税款的减少或增加。递延税项资产的确认取决于管理层的判断，即这些未来的扣除更有可能实现。我们通过评估来自所有来源的预期应税收入(包括结转年度的应税收入、应税暂时性差异的逆转、预测的营业收益和可用的税务筹划策略)的充分性来评估这些未来税项扣除的可回收性。这些收入来源在很大程度上依赖于估计。我们利用我们的历史经验以及我们的短期和长期业务预测来提供洞察力。

截至2020年12月31日，扣除递延税负债和估值津贴后的递延税资产约为33亿美元，比2019年12月31日增加了16亿美元。我们递延税项净资产的增长主要是由于预计新冠肺炎疫情导致经济恶化以及2020年第一季度采用CECL标准而增加了信贷损失拨备。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别记录了2.96亿美元和2.23亿美元的估值津贴。如果环境变化导致我们改变对未来几年我们实现递延税项资产能力的判断，我们将在我们的判断发生变化期间调整我们的估值额度，并记录相应的收入增加或费用。

我们在“MD&A-综合经营业绩”和“注15-所得税”中提供了有关所得税的更多信息。

表外安排

在正常业务过程中，我们从事的某些活动没有反映在我们的综合资产负债表上，通常被称为表外安排。这些活动通常涉及与未合并的可变利息实体(“VIE”)的交易以及其他安排，如信用证、贷款承诺和担保，以满足我们客户的融资需求并支持他们的持续运营。我们在“注5-可变利益实体和证券化”和“注18-承诺、或有、担保和其他”中提供了有关这些类型活动的更多信息。

业务部门财务业绩

出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三个主要业务部门，它们主要基于提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。某些活动不是部门的一部分，例如管理我们的公司投资组合、由我们的中央公司库务组进行资产/负债管理，以及计算我们的剩余税费或收益以得出没有评估到我们主要业务部门的综合有效税率，这些活动都包括在另一类中。

我们在持续运营的基础上报告的单个业务的结果，反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。我们可能会根据对管理报告方法的修改和组织一致性的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。我们的业务部门业绩旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务一样。我们使用内部管理和报告流程来得出我们的业务部门结果。我们的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，以分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接归属于每个业务部门的相关收入和费用。利息收入和非利息收入总额直接归因于它们所报告的部门。每一部门的净利息收入反映了我们基金的结果。

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转让定价过程，主要基于考虑市场利率的匹配融资概念。我们的资金转移定价流程为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并对每个细分市场的资金使用收取费用。分配流程对于每个业务部门和收购的业务都是唯一的。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。

我们将从内部管理会计和报告过程中得出的业务部门结果称为我们的“受管”陈述，这在某些情况下不同于我们根据美国公认会计原则编制的报告结果。目前还没有相当于美国公认会计准则的全面权威管理会计指导机构；因此，我们业务部门业绩的管理陈述可能无法与其他金融服务公司提供的类似信息相媲美。此外，我们的个别业务部门业绩不应作为根据美国公认会计原则确定的可比业绩的替代品。

我们总结了截至2020年12月31日、2019年和2018年的业务部门业绩，并对2020年和2019年的这些业绩进行了比较讨论，以及截至2020年12月31日的财务状况和信用业绩指标与2019年12月31日相比的变化。我们将我们的总业务部门业绩与我们在“注17-业务部门和与客户的合同收入”中报告的综合业绩进行对账。

业务部门财务业绩

表8汇总了我们的业务部门业绩，我们根据持续运营的收入和收入(亏损)报告截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度业绩。我们在“注17-与客户签订的合同中的业务部门和收入”中提供了用于得出我们的业务部门结果的分配方法的信息。

表8：业务细分结果

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020																								2019																								2018
						净资产总额 收入(1)												营业净收入 (亏损)(2)												净资产总额 收入(1)												营业净收入 (亏损)(2)												净资产总额 收入(1)												营业净收入(2)
(百万美元)						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计
信用卡						$	17,599					62		%				$	1,361					50		%				$	18,349					64		%				$	3,127					57		%				$	17,687					63		%				$	3,191					53		%
个人银行业务						7,704						27						1,367						51						7,375						26						1,799						32						7,212						26						1,800						30
商业银行(3)						2,971						10						65						2						2,814						10						621						11						2,788						10						806						13
其他(3)						249						1						(76)						(3)						55						—						(14)						—						389						1						228						4
总计						$	28,523					100		%				$	2,717					100		%				$	28,593					100		%				$	5,533					100		%				$	28,076					100		%				$	6,025					100		%

__________

(1)总净收入包括净利息收入和非利息收入。

(2)我们业务部门的净收益(亏损)和其他类别的净收益(亏损)是基于持续运营的收入(亏损)，税后净额。

(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税(如果适用)和州税计算，并抵消对其他类别的减税。

			58			第一资本金融公司(COF)

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目录

信用卡业务

我们信用卡业务的主要收入来源是净利息收入、净兑换收入和向客户收取的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。

我们的信用卡业务在2020年、2019年和2018年分别从持续运营中获得了14亿美元、31亿美元和32亿美元的净收入。

表9总结了我们信用卡业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表9：信用卡业务业绩

												截至十二月三十一日止的年度，																		变化
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020						2019						2018						2020与2019年						2019年与2018年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	13,776					$	14,461					$	14,167					(5)		%				2		%
非利息收入																								3,823						3,888						3,520						(2)						10
总净收入(1)																								17,599						18,349						17,687						(4)						4
信贷损失准备金																								7,327						4,992						4,984						47						—
非利息支出																								8,491						9,271						8,542						(8)						9
所得税前持续经营所得																								1,781						4,086						4,161						(56)						(2)
所得税拨备																								420						959						970						(56)						(1)
持续经营收入，税后净额																								$	1,361					$	3,127					$	3,191					(56)						(2)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款(2)																								$	110,082					$	114,202					$	109,820					(4)						4
贷款平均收益率(3)																								14.08		%				15.49		%				15.43		%				(141)		Bps				6		Bps
总净收入利润率(4)																								15.91						16.07						16.11						(16)						(4)
净冲销																								$	4,270					$	5,149					$	5,069					(17)		%				2		%
净冲销率																								3.88		%				4.51		%				4.62		%				(63)		Bps				(11)		Bps
采购量																								$	414,312					$	424,765					$	387,102					(2)		%				10		%
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020年12月31日						2019年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款(2)(5)																								$	106,956					$	128,236					(17)		%
30天以上履约拖欠率																								2.44		%				3.89		%				(145)		Bps
30天以上拖欠率																								2.45						3.91						(146)
不良贷款率(6)																								0.02						0.02						—
信贷损失拨备(2)																								$	11,191					$	5,395					107		%
津贴覆盖率																								10.46		%				4.21		%				625		Bps

__________

(1)我们根据信贷安排的合同条款确认无固定期限贷款的融资费用和手续费收入，并注销坏账金额。2020年，由于财务手续费和手续费无法收回，总净收入减少了11亿美元，2019年和2018年分别减少了14亿美元和13亿美元，原因是估计无法收回的账单财务手续费及相关损失。

(2)为投资而持有的期末贷款和为投资而持有的平均贷款包括开具帐单的财务费用和手续费。在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

(3)平均收益率是根据该期间的利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(4)总净营收差额是根据当期总净营收除以当期平均贷款计算得出的。

(5)截至2020年9月30日，我们将21亿美元的合伙贷款重新归类为持有待售。

(6)在我们的信用卡贷款组合中，只有我们的国际卡业务中的某些贷款被归类为不良贷款。有关更多信息，请参阅“MD&A-不良贷款和其他不良资产”。

			59			第一资本金融公司(COF)

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目录

与2019年相比，影响我们2020年信用卡业务业绩的关键因素，以及2020年12月31日至2019年12月31日期间财务状况和信用表现的变化包括：

•净利息收入：2020年净利息收入减少6.85亿美元，至138亿美元，主要原因是新冠肺炎疫情导致客户行为的平均贷款余额下降，利润率下降，但2019年第四季度沃尔玛投资组合的平均贷款余额增加，部分抵消了这一影响。

•非利息收入：2020年非利息收入减少6500万美元，至38亿美元，主要是由于购买量下降导致净交换费下降，但部分被信用卡合作安排收入增加所抵消。

•信贷损失拨备：2020年信贷损失拨备增加23亿美元，至73亿美元，受2020年第一季度和第二季度拨备增加的推动，原因是预计新冠肺炎疫情将导致经济恶化。

•非利息支出：2020年，非利息支出减少了7.8亿美元，降至85亿美元，主要是由于新冠肺炎疫情造成的经济环境，我们决定减少营销支出.

•为投资而持有的贷款：截至2020年12月31日，持有的投资贷款比2019年12月31日减少了213亿美元，降至1,070亿美元，2020年平均持有的投资贷款比2019年减少了41亿美元，降至1,101亿美元，主要原因是购买量下降，应对新冠肺炎疫情的付款增加，以及将21亿美元的合作伙伴贷款组合转移到2020年第三季度出售。平均余额的下降被2019年第四季度收购的沃尔玛投资组合的影响部分抵消。

•净冲销和拖欠指标：与2019年相比，2020年净冲销率下降63个基点，至3.88%，主要是由于消费者支付行为和政府刺激措施的影响，国内卡的信贷表现强劲。

截至2020年12月31日，30天以上的违约率比2019年12月31日下降了146个基点，降至2.45%，这是因为我们国内信用卡贷款组合中的违约率较低，主要是由消费者支付行为和政府刺激措施的影响推动的，但部分被较低的未偿还余额所抵消。

			60			第一资本金融公司(COF)

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目录

国内卡业务

2020年，国内卡业务从持续运营中获得了12亿美元的净收入，2019年和2018年均为30亿美元。在2020、2019年和2018年，国内卡业务占我们信用卡业务总净收入的90%以上。

表9.1汇总了国内卡业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。

表9.1：国内卡业务结果

												截至十二月三十一日止的年度，																		变化
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020						2019						2018						2020与2019年						2019年与2018年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	12,599					$	13,265					$	12,926					(5)		%				3		%
非利息收入																								3,583						3,684						3,239						(3)						14
总净收入(1)(2)																								16,182						16,949						16,165						(5)						5
信贷损失准备金																								6,979						4,671						4,653						49						—
非利息支出																								7,625						8,308						7,621						(8)						9
所得税前持续经营所得																								1,578						3,970						3,891						(60)						2
所得税拨备																								374						925						907						(60)						2
持续经营收入，税后净额																								$	1,204					$	3,045					$	2,984					(60)						2
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款(3)																								$	101,837					$	105,270					$	100,832					(3)						4
贷款平均收益率(4)																								13.88		%				15.47		%				15.36		%				(159)		Bps				11		Bps
总净收入利润率(5)																								15.80						16.10						16.03						(30)						7
净冲销																								$	4,002					$	4,818					$	4,782					(17)		%				1		%
净冲销率																								3.93		%				4.58		%				4.74		%				(65)		Bps				(16)		Bps
采购量																								$	380,787					$	390,032					$	354,158					(2)		%				10		%
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020年12月31日						2019年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款(3)(6)																								$	98,504					$	118,606					(17)		%
30天以上履约拖欠率																								2.42		%				3.93		%				(151)		Bps
信贷损失拨备																								$	10,650					$	4,997					113		%
津贴覆盖率																								10.81		%				4.21		%				660		Bps

__________

(1)我们根据信贷安排的合同条款确认无固定期限贷款的融资费用和手续费收入，并注销坏账金额。财务费用和因无法收回而注销的费用反映为净收入总额的减少。

(2)由于贷款发放奖金的摊销，2020、2019年和2018年的总净收入分别减少了4.34亿美元、4.71亿美元和2.78亿美元。截至2020年12月31日，约4500万美元的递延赏金仍需摊销，以抵消未来时期的收入。

(3)为投资而持有的期末贷款和为投资而持有的平均贷款包括开具帐单的财务费用和手续费。在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

(4)平均收益率是根据该期间的利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(5)总净营收差额是根据当期总净营收除以当期平均贷款计算得出的。

(6)截至2020年9月30日，我们将21亿美元的合伙贷款重新归类为持有待售。

			61			第一资本金融公司(COF)

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目录

由于我们的国内卡业务占我们信用卡业务的绝大部分，推动业绩的关键因素与影响我们整个信用卡业务的关键因素相似。与2019年相比，2020年我们国内卡业务的净收入下降，主要原因是：

•由于预计新冠肺炎疫情将导致经济恶化，2020年第一季度和第二季度因拨备而增加的信贷损失拨备增加；

•净利息收入减少，原因是平均未偿还余额和利润率较低；以及

•非利息收入减少，原因是购买量下降导致净交换费下降，但部分被信用卡合作安排收入增加所抵消。

•由于新冠肺炎疫情造成的经济环境，我们决定减少营销支出，导致非利息支出减少，部分抵消了这一影响。

个人银行业务

我们个人银行业务的主要收入来源是贷款和存款的净利息收入，以及服务费和与客户有关的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。

2020年，我们的个人银行业务持续运营产生了14亿美元的净收入，2019年和2018年都实现了18亿美元的净收入。

表10总结了我们个人银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表10：个人银行业务业绩

												截至十二月三十一日止的年度，																		变化
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020						2019						2018						2020与2019年						2019年与2018年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	7,238					$	6,732					$	6,549					8		%				3		%
非利息收入																								466						643						663						(28)						(3)
总净收入																								7,704						7,375						7,212						4						2
信贷损失准备金																								1,753						938						838						87						12
非利息支出																								4,159						4,091						4,027						2						2
所得税前持续经营所得																								1,792						2,346						2,347						(24)						—
所得税拨备																								425						547						547						(22)						—
持续经营收入，税后净额																								$	1,367					$	1,799					$	1,800					(24)						—
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
自动																								$	63,227					$	57,938					$	55,610					9						4
住房贷款(1)																								—						—						6,266						—						**
零售银行业务																								3,072						2,770						3,075						11						(10)
个人银行业务总额																								$	66,299					$	60,708					$	64,951					9						(7)
为投资而持有的贷款的平均收益率(2)																								8.37		%				8.37		%				7.54		%				—						83		Bps
平均存款																								$	236,369					$	205,012					$	193,053					15		%				6		%
平均存款利率																								0.76		%				1.24		%				0.95		%				(48)		Bps				29		Bps
净冲销																								$	578					$	947					$	981					(39)		%				(3)		%
净冲销率																								0.87		%				1.56		%				1.51		%				(69)		Bps				5		Bps
汽车贷款来源																								$	32,282					$	29,251					$	26,276					10		%				11		%

			62			第一资本金融公司(COF)

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目录

(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020年12月31日						2019年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
自动																								$	65,762					$	60,362					9		%
零售银行业务																								3,126						2,703						16
个人银行业务总额																								$	68,888					$	63,065					9
30天以上履约拖欠率																								4.62		%				6.63		%				(201)		Bps
30天以上拖欠率																								5.00						7.34						(234)
不良贷款率																								0.47						0.81						(34)
不良资产率(3)																								0.54						0.91						(37)
信贷损失拨备																								$	2,715					$	1,038					162		%
津贴覆盖率																								3.94		%				1.65		%				229		Bps
存款																								$	249,815					$	213,099					17		%

__________

(1)2018年，我们 出售了我们所有的消费性住房贷款组合和相关服务。这笔交易的影响反映在另一类商品上。

(2)平均收益率是根据该期间的利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(3)不良资产主要包括不良贷款和收回资产。总不良资产率是根据不良资产总额除以投资和收回资产的期末贷款总额计算得出的。

*这并不是什么有意义的事情。

与2019年相比，影响我们2020年个人银行业务业绩的关键因素，以及2020年12月31日至2019年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：

•净利息收入：2020年净利息收入增加5.06亿美元，达到72亿美元，主要受我们汽车贷款组合增长的推动。

•非利息收入：2020年，非利息收入减少1.77亿美元，降至4.66亿美元，主要原因是新冠肺炎疫情导致服务费和存款账户费用下降。

•信贷损失拨备：由于预计新冠肺炎疫情将导致经济恶化，2020年第一季度和第二季度的拨备增加了8.15亿美元，达到18亿美元。

•非利息支出：2020年，非利息支出增加了6800万美元，达到42亿美元，主要是受我们汽车贷款组合增长的推动。

•为投资而持有的贷款：截至2020年12月31日，持有的投资贷款比2019年12月31日增加了58亿美元，达到689亿美元，与2019年相比，2020年平均持有的投资贷款增加了56亿美元，达到663亿美元，这主要是由于我们汽车贷款组合的增长。

•存款：截至2020年12月31日，中国期末存款比2019年12月31日增加了367亿美元，达到2498亿美元，主要是由政府刺激计划的影响下消费者储蓄增加带来的存款增长推动的。

•净冲销和拖欠指标：*与2019年相比，2020年净冲销率下降69个基点，至0.87%，这主要是由于为应对新冠肺炎大流行而向受影响的汽车借款人提供的短期付款延期的影响。

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日，30天以上的违约率下降了234个基点，降至5.00%，原因是为应对新冠肺炎疫情，为受影响的汽车借款人提供的短期还款延期导致汽车违约率下降。

			63			第一资本金融公司(COF)

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目录

商业银行业务

我们商业银行业务的主要收入来源是贷款和存款的净利息收入，以及向我们的客户提供的产品和服务(如资本市场和金库管理)的非利息收入。因为我们的商业银行业务有产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠的贷款和投资，所以我们在应税等值的基础上列报收入。费用主要包括信贷损失准备金和运营成本。

我们的商业银行业务在2020年、2019年和2018年分别通过持续运营产生了6500万美元、6.21亿美元和8.06亿美元的净收入。

表11汇总了我们商业银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表11：商业银行业务业绩

												截至十二月三十一日止的年度，																		变化
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020						2019						2018						2020与2019年						2019年与2018年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	2,048					$	1,983					$	2,044					3		%				(3)		%
非利息收入																								923						831						744						11						12
总净收入(1)																								2,971						2,814						2,788						6						1
信贷损失准备金(2)																								1,181						306						83						286						**
非利息支出																								1,706						1,699						1,654						—						3
所得税前持续经营所得																								84						809						1,051						(90)						(23)
所得税拨备																								19						188						245						(90)						(23)
持续经营收入，税后净额																								$	65					$	621					$	806					(90)						(23)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
商业和多户房地产																								$	31,135					$	29,608					$	27,771					5						7
工商业																								45,819						42,863						39,188						7						9
商业贷款总额																								76,954						72,471						66,959						6						8
小型商业地产																								—						69						371						**						(81)
商业银行业务总量																								$	76,954					$	72,540					$	67,330					6						8
为投资而持有的贷款的平均收益率(1)(3)																								3.13		%				4.51		%				4.46		%				(138)		Bps				5		Bps
平均存款																								$	35,468					$	31,229					$	32,175					14		%				(3)		%
平均存款利率																								0.40		%				1.18		%				0.72		%				(78)		Bps				46		Bps
净冲销																								$	377					$	156					$	56					142		%				179		%
净冲销率																								0.49		%				0.22		%				0.08		%				27		Bps				14		Bps
(除特别注明外，以百万美元为单位)																								2020年12月31日						2019年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
商业和多户房地产																								$	30,681					$	30,245					1		%
工商业																								45,099						44,263						2
商业银行业务总量																								$	75,780					$	74,508					2
不良贷款率																								0.86		%				0.60		%				26		Bps
不良资产率(4)																								0.86						0.60						26
信贷损失拨备(2)																								$	1,658					$	775					114		%
津贴覆盖率																								2.19		%				1.04		%				115		Bps
存款																								$	39,590					$	32,134					23		%
为他人服务的贷款																								44,162						38,481						15

__________

			64			第一资本金融公司(COF)

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目录

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税(如果适用)和州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)无资金借贷承诺损失拨备计入综合损益表的信贷损失拨备，相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们的无资金支持贷款承诺准备金分别为1.95亿美元、1.3亿美元和1.18亿美元。

(3)平均收益率是根据该期间的利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(4)不良资产包括不良贷款和其他丧失抵押品赎回权的资产。总不良资产率是根据不良资产总额除以期末投资贷款总额和其他丧失抵押品赎回权的资产计算得出的。

*这并不是什么有意义的事情。

与2019年相比，影响我们2020年商业银行业务业绩的关键因素，以及2020年12月31日至2019年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：

•净利息收入：2020年净利息收入增加6500万美元，达到20亿美元，因为较高的平均贷款和存款被利润率略有下降部分抵消。

•非利息收入：2020年，非利息收入增加了9200万美元，达到9.23亿美元，主要是由于我们机构和资本市场业务的收入增加。

•信贷损失拨备：信贷损失拨备在2020年第一季度和第二季度增加了8.75亿美元，达到12亿美元，原因是预计新冠肺炎大流行导致经济恶化，以及我们的能源贷款组合主要在2020年第一季度出现信贷恶化。

•非利息支出：2020年，非利息支出基本持平，为17亿美元。

•为投资而持有的贷款：截至2020年12月31日，截至2019年12月31日，持有的投资贷款增加了13亿美元，达到758亿美元，2020年平均持有的投资贷款比2019年增加了44亿美元，达到770亿美元，这得益于我们整个商业贷款组合的增长。

•存款：截至2020年12月31日，期末存款比2019年12月31日增加了75亿美元，达到396亿美元，主要是由于客户流动性增加。

•净冲销和不良业绩指标：2020年的净冲销率增加了27个基点，达到0.49%，这主要是由于我们的能源贷款组合的冲销增加所致。

受新冠肺炎疫情影响的行业信用评级下调推动，截至2020年12月31日，不良贷款率比2019年12月31日上升了26个基点，达到0.86%。

其他类别

其他包括与我们集中的公司金库集团活动相关的未分配金额，例如我们公司投资证券组合的管理、资产/负债管理和某些资本管理活动。其他还包括：

•未分配的公司收入和费用，不直接支持业务部门的运营，或者业务部门在评估其业绩时不被认为是财务责任的，如某些重组费用；

•与某些行项目重新分类相关的偏移量；

•剩余税项支出或利益，以达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率；以及

•外币余额的汇率波动。

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表12汇总了我们其他类别在所示期间的财务结果。

表12：其他类别结果

												截至十二月三十一日止的年度，																		变化
(百万美元)																								2020						2019						2018						2020与2019年						2019年与2018年
选定的损益表数据：
净利息收入(亏损)																								$	(149)					$	164					$	115					**						43		%
非利息收入(亏损)																								398						(109)						274						**						**
总净收入(1)																								249						55						389						**						(86)
信贷损失拨备(利益)																								3						—						(49)						**						**
非利息支出(2)																								700						422						679						66		%				(38)
所得税前持续经营亏损																								(454)						(367)						(241)						24						52
所得税优惠																								(378)						(353)						(469)						7						(25)
持续经营收入(亏损)，税后净额																								$	(76)					$	(14)					$	228					**						**

__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税(如果适用)和州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)包括2020年3.13亿美元的法律储备建设和2700万美元的网络安全事件净费用。

*这并不是什么有意义的事情。

2020年和2019年持续运营的净亏损分别为7600万美元和1400万美元，主要原因是市场利率下降和我们部门的融资需求导致净利息收入下降，以及法定准备金建设导致的非利息支出增加，但这部分被我们在Snowflake Inc.的股权投资收益5.35亿美元所抵消。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出一些判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表上的资产、负债、收入和费用。了解我们的会计政策，以及我们在应用这些政策时使用管理判断和估计的程度，对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们在“附注1-重要会计政策摘要”一节中提供了我们重要会计政策的摘要。

我们确认以下会计估计是关键的，因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项作出重大判断和假设，使用合理不同的估计和假设可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。我们的重要会计政策和估算如下：

•贷款损失准备金

•资产减值

•金融工具的公允价值

•客户奖励准备金

我们在持续的基础上评估我们的关键会计估计和判断，并根据不断变化的情况，根据需要进行更新。

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贷款损失准备金

2020年第一季度，我们采用了CECL标准，并更新了我们的关键会计政策和贷款损失准备金估计。我们保留信贷损失准备金，这是管理层对截至每个资产负债表日期为投资组合持有的信用卡、消费者银行和商业银行贷款所固有的预期信贷损失的当前估计。我们还单独为不能无条件取消的无资金贷款承诺预留资金。对于所有这类贷款和无资金支持的贷款承诺，我们对预期信贷损失的估计包括一年的合理和可支持的预测期，然后在一年内恢复到估计中每个相关亏损部分的历史亏损。我们通过信贷损失拨备建立信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金，这是由冲销、信贷损失拨备变化和无资金贷款承诺准备金变化推动的。截至2020年12月31日，信贷损失拨备为156亿美元，而截至2019年12月31日为72亿美元。于2020年前期间，贷款及租赁损失拨备乃管理层对已发生贷款及租赁损失的估计，详见本公司截至2019年12月31日止财政年度Form 10-K年度报告中的“附注1-主要会计政策摘要”。

我们有一个既定的流程，使用分析工具和管理判断来确定我们的信贷损失拨备。建立季度拨备涉及评估许多因素，包括但不限于历史损失和恢复经验、拖欠和注销的最新趋势、风险评级、破产申请的影响、担保贷款的抵押品价值、账户经验、我们信用评估的变化、承销和催收管理政策、季节性、信用局得分、当前的总体经济状况、我们对未来经济状况的合理和可支持的预测、法律和监管环境的变化，以及在估计我们的信用损失拨备时使用的预测和建模技术的不确定性。对我们的信贷损失拨备有重大影响的关键因素包括对就业水平、房价以及商业地产、汽车和其他抵押品的估值的假设。

我们有一个治理框架，旨在确保我们对信贷损失拨备的估计是适当的。我们的治理框架规定了对方法、模式、质量调整、过程控制和结果的监督。至少每季度，来自财务和风险管理组织的代表都会审查和评估我们的拨备方法、关键假设以及信贷损失拨备的适当性。

独立于我们评估职能的小组参与评审和验证过程。这些小组执行的任务包括定期审查需要判断的投入的理由和量化，以及对结果进行调整。

我们有一个由独立的模型风险办公室制定的模型政策，它管理模型和相关支持文件的验证，以确保适当地使用模型来估计信贷损失。模型风险办公室对所有模型进行验证，并要求对其性能进行持续监控。

除了信贷损失拨备外，我们还按季度审查和评估我们对与不能无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期损失的估计。影响我们评估的因素通常与我们评估商业银行业务信贷损失准备时所考虑的因素一致。无资金来源的贷款承诺损失准备金的变化通过综合损益表中的信贷损失准备金和综合资产负债表中的其他负债来记录。

虽然我们检查了各种外部可获得的数据以及我们的内部贷款表现数据，以确定我们的信贷损失拨备和无资金支持的贷款承诺准备金，但我们的估计过程受到风险和不确定性的影响，包括依赖历史损失和趋势信息，这些信息可能不能代表当前状况并指示未来业绩，以及可能与未来实际经济状况不符的经济预测。因此，我们的实际信用损失体验可能与我们的预期不符。我们在“注释1--重要会计政策摘要”中提供了在确定我们每个贷款组合部门的信贷损失拨备时使用的方法和关键假设的更多信息。我们在“附注4-信贷损失拨备和无资金借贷承诺准备金”中提供了按减值方法分类的我们拨备的组成部分以及我们拨备的变化的信息。

财务收费储备

信用卡贷款的融资费用和手续费在赚取时记入收入。已开票的融资手续费和信用卡贷款手续费包括在为投资而持有的贷款中，而未开单的融资手续费和手续费则包括在应收利息中。

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在账户注销之前，我们会继续收取信用卡贷款的财务费用和手续费。我们估计财务费用和手续费储备中无法收回的部分。开具帐单的财务费用和最终作为无法收回冲销的费用反映为收入的减少。

在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将4.62亿美元的财务费用准备金重新归类为信贷损失准备，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。我们每季都会检讨和评估我们的财务收费和收费储备是否适当。我们估算财务费用和手续费中无法收回部分的方法与我们估算信用卡贷款应收账款本金部分的信用损失拨备的方法是一致的。

资产减值

除了我们的贷款组合外，我们还根据适用的会计指导定期审查其他资产的减值。这一过程需要管理层做出重大判断，并涉及各种估计和假设。

商誉

商誉指转让对价的公允价值，加上被收购方任何非控股权益的公允价值，超过收购日收购的净资产和承担的负债的公允价值。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，商誉总额为147亿美元。我们在2020年和2019年没有确认任何商誉减值。更多信息见“附注6-商誉和无形资产”。

我们每年10月1日在报告单位层面进行商誉减值测试。我们还被要求在任何事件或情况表明很可能已经发生减值时，测试商誉的减值情况。我们有四个报告单位：信用卡、汽车金融、其他消费银行和商业银行。

在2020年第一季度，我们通过了会计准则更新(ASU)2017-04号、无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试。根据新的指引，报告单位商誉的减值是根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定的，但限于分配给报告单位的商誉金额。

为进行商誉减值测试，吾等根据各申报单位的特定监管资本要求、经济资本要求及潜在风险，采用分配资本法计算申报单位的账面金额。报告单位的账面金额是其各自的资本需求、商誉和无形资产余额的总和。超过所有报告单位资本需求总和的综合股东权益，如股息、股份回购或其他战略举措，将分配给报告单位和其他类别的报告单位，并假设在未来期间分配给权益持有人，而该等资本需求未被确定用于未来的资本需求(如股息、股份回购或其他战略举措)。

确定报告单位的公允价值是一个主观的过程，需要使用估计和进行重大判断。我们使用折现现金流(“DCF”)计算报告单位的公允价值，这是收益法的一种形式。本次贴现现金流计算使用基于每个报告单位的内部预测和永久增长法的预计现金流来计算终止值。我们的贴现现金流计算要求管理层对未来的贷款、存款和收入增长以及信贷损失和资本利率做出估计。这些现金流和终端价值随后根据我们的外部资本成本使用贴现率进行贴现，并根据每个报告单位的固有风险进行调整。我们报告单位使用的贴现率从8.1%到14.3%不等，我们对所有报告单位采用了3.97%的年终长期增长率。我们的贴现现金流计算的合理性是参考以市场为基础的方法，使用可比的市场倍数和最近的市场交易(如有)来评估的。报告单位2020年度减值测试结果显示，商业银行、信用卡、汽车金融和其他消费银行报告单位的估计公允价值超出账面价值11%至273%。

估计报告单位公允价值时使用的假设是判断性的，本质上是不确定的。报告单位经济状况的改变，例如业务表现因行业或宏观经济趋势或我们战略的改变而下降，对贷款或存款增长趋势的不利影响，收入减少，费用增加，信贷损失增加，资本要求增加，市场状况恶化，长期增长预期下降，监管或立法变化的不利影响，或估计资本成本的增加，包括如果这些条件仅仅预计在未来一段时间内发生，可能会导致我们报告单位的估计公允价值在未来下降，并增加

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公允价值

公允价值，也称为退出价格，被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为一项资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值层次。这个层次是基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察到的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值计量是基于对整个公允价值计量具有重要意义的任何投入中的最低水平来分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：

级别1：估值基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。

第2级：估值基于第1级价格以外的可观察到的基于市场的输入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或基本上整个资产或负债的可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的其他输入。

第三级：估值是由使用市场上看不到的重大假设的技术产生的。估值技术包括定价模型、现金流贴现方法或类似技术。

厘定金融工具公允价值所涉及的管理层判断程度取决于活跃市场的报价或可观察到的市场参数。当活跃市场的报价和可观察数据不完全可用时，管理层判断是必要的，以估计公允价值。市场状况的变化，例如资本市场流动资金减少或二级市场活动的变化，可能会降低用于确定公允价值的报价或可观察数据的可用性和可靠性。

我们已经制定了政策和程序，以确定我们的金融资产和负债市场在活动水平和交易量相对于正常情况下大幅下降的情况下，何时处于非活跃状态。如果市场被确定为不活跃，调整收到的报价可能是合适的。当需要对报价或投入进行重大调整时，使用主要基于不可观察到的投入的估计可能是合适的。

厘定按公允价值计量的某些金融工具属第2级还是第3级，可能需要作出重大判断。在作出这项决定时，吾等会考虑市场参与者用来衡量该金融工具公允价值的所有可用信息，包括可观察到的市场数据、市场流动性和秩序指标，以及我们对估值技术和使用的重要投入的理解。根据每个工具或工具类别的具体事实和情况，就第三级投入对工具整体公允价值计量的重要性作出判断。如果第三级投入被认为是重要的，该工具被归类为第三级。使用不可观察到的投入来确定公允价值的过程通常较为主观，涉及高度的管理判断和假设。我们在“附注-16-公允价值计量”中讨论了用于确定我们金融工具公允价值的估值投入和假设的变化，包括我们在多大程度上依赖重大不可观察的投入来估计公允价值，以及我们证实这些投入的过程。

我们有一个治理框架和一些关键控制措施，旨在确保我们的公允价值计量是适当和可靠的。我们的治理框架规定了独立监督和职责分工。我们的控制流程包括审查和批准新的交易类型、价格核实以及评估判断、方法、模型、过程控制和结果的审查。

独立于我们交易和投资职能的团体参与审查和验证过程。这些小组执行的任务包括定期核实公允价值计量，以确定分配的公允价值是否合理，包括将供应商定价服务的价格与其他可获得的市场信息进行比较。

我们的公允价值委员会(“FVC”)，包括来自商业领域、风险管理和财务的代表，提供指导和监督，以确保适当的估值控制环境。FVC定期审查和批准我们的公平估值，以确保我们的估值实践符合行业标准，并坚持监管和会计指导。

我们有一个由独立的模型风险办公室制定的模型政策，该政策管理模型和相关支持文件的验证，以确保适当使用模型进行定价和公允价值计量。模型风险办公室对所有模型进行验证，并要求对其性能进行持续监控。

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公允价值管治程序的设立方式允许FVC主席将FVC无法解决的估值争议上报给一个名为估值咨询委员会(“VAC”)的更高级委员会进行解决。VAC由首席财务官担任主席，并包括高级管理层的其他成员。VAC召开会议，审查不断升级的估值纠纷。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，没有发生过纠纷。

客户奖励储备

我们提供产品，主要是信用卡，其中包括允许会员根据账户活动赚取奖励的计划，这些账户活动可以兑换现金(主要以对帐单积分的形式)、礼品卡、旅行或支付符合条件的费用。根据奖励计划和产品的条款和条件，客户赚取的奖励金额会有所不同。我们的大部分奖励不会过期，合格的卡会员可以赚取的奖励金额没有限制。客户奖励成本(我们通常将其记录为兑换收入的抵销)由各种因素驱动，如信用卡会员购买量、奖励计划的条款和条件以及奖励兑换成本。我们建立了客户奖励准备金，反映管理层对预期兑换的奖励和估计兑换成本的判断。

我们使用财务模型根据历史兑换趋势、当前参与者兑换行为、卡产品类型、计划注册年份、注册期限和卡消费水平来估计当前卡会员迄今赚取的奖励的最终兑现率。我们目前的假设是，所有获得的奖励中的绝大多数最终都会被赎回。我们使用前十二个月的加权平均赎回成本，并根据最近赎回成本的变化(包括与赎回的奖励组合相关的变化)进行适当调整，以估计未来的赎回成本。我们根据赎回模式的发展、奖励计划条款和条件的变化以及其他因素，不断评估我们的储备和假设。我们确认2020年和2010年的客户奖励支出均为49亿美元 2019 2018年为44亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的客户奖励准备金(包括在我们合并资产负债表的其他负债中)总额分别为54亿美元和47亿美元。

会计的变化和发展

截至2020年12月31日已发布但未采用的会计准则

标准

导向

采用时机和财务报表影响

所得税会计简化 ASU编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算 2019年12月发布

简化了所得税会计准则的各个方面。

我们在2021年第一季度采用了该指南，采用了修改后的回溯性和前瞻性采用方法。 我们采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

有关我们在2020年采用的会计准则的信息，请参阅“附注1--重要会计政策摘要”。

资本经营

我们的资本水平和构成由多种因素决定，包括我们综合的监管资本要求和基于内部风险的资本评估，如内部压力测试和经济资本。我们的资本水平和构成也可能受到评级机构的指导方针、附属资本要求、商业环境、金融市场状况以及对由于我们的业务和市场环境的不利变化而可能造成的未来亏损的评估的影响。

资本标准和迅速纠正行动

本公司和银行分别受美联储和OCC制定的巴塞尔III资本规则的约束。巴塞尔III资本规则实施了巴塞尔委员会公布的某些资本和流动性要求，以及某些多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和其他资本规定。此外，银行作为有保险的存款机构，受到PCA资本规定的约束。

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巴塞尔协议III和美国资本规则

根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持最低CET1资本比率为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下都要与风险加权资产相关。此外，必须保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还必须遵守资本保护缓冲和反周期资本缓冲要求，如下所述。

2019年7月，联邦银行机构发布了资本简化规则，最终敲定了对不受巴塞尔III高级方法约束的机构的巴塞尔III资本规则的某些修改。这些变化于2020年1月1日生效，普遍提高了覆盖机构(如本公司)必须从其CET1资本中扣除某些资产的门槛，包括某些递延税项资产、抵押贷款服务资产和对未合并金融机构的投资。

2019年10月，联邦银行机构敲定了定制规则，修订了巴塞尔III资本规则，规定在不同类别的银行机构之间量身定做地应用某些资本要求。这些类别主要由机构的资产规模决定，如果机构超过某些基于风险的门槛，可能会调整到更严格的类别。作为一家总合并资产不低于2500亿美元、不超过任何适用的基于风险的门槛的BHC，我们是量身定做规则下的第三类机构。因此，自2020年1月1日起，我们不再受巴塞尔III“高级方法”框架和某些相关资本要求的约束，例如要求在我们的监管资本中包括AOCI的某些要素。我们仍然受到反周期资本缓冲要求(目前设定为0%)和补充杠杆率要求的约束，这两项要求以前只适用于巴塞尔III高级方法机构。自2020年第一季度起，我们在量身定做规则允许的情况下，将AOCI的某些元素排除在我们的监管资本之外。裁剪规则和资本简化规则加在一起，降低了我们的资本要求。

总部设在美国的G-SIB需要缴纳额外的CET1资本要求，称为G-SIB附加费。根据最新的数据，我们不是G-SIB，因此我们不收取G-SIB附加费。

强调资本缓冲原则

巴塞尔III资本规则要求银行机构维持高于监管最低比率的资本保存缓冲，该缓冲由CET1资本组成。BHC的资本保护缓冲此前固定在2.5%。2020年3月，美联储发布了实施压力资本缓冲要求的最终规定。压力资本缓冲要求是特定于机构的，取代了BHC固定的2.5%的资本保存缓冲。

根据压力资本缓冲规则，美联储将利用其监管压力测试的结果来确定BHC的压力资本缓冲要求的规模。特别是，BHC的压力资本缓冲要求将等于(以2.5%为下限)：(I)在美联储监管压力测试的严重不利情景下，BHC的初始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额，加上(Ii)BHC预计四个季度的普通股股息(计划期限的第四季度至第七季度)与BHC预计CET1资本比率在监管压力下达到最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。

在压力资本缓冲规则框架下，公司新的“标准化方法资本节约缓冲”包括压力资本缓冲要求(将根据公司的监管压力测试结果每年重新调整)、任何G-SIB附加费(不适用于我们)和逆周期资本缓冲要求(目前设定为0%)。任何增加反周期资本缓冲的决定通常都将在宣布增加资本缓冲后12个月生效，除非联邦银行机构设定更早的生效日期。

本公司2020年10月1日至2021年9月30日期间的压力资本缓冲要求为5.6%，届时根据公司2021年压力测试结果，修订后的压力资本缓冲要求将适用于本公司。因此，在2020年10月1日至2021年9月30日期间，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法保存资本比率分别为10.1%、11.6%和13.6%。

压力资本缓冲规则不适用于银行。银行的资本保存缓冲继续固定在2.5%。因此，每家银行的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的资本保存缓冲分别保持在7.0%、8.5%和10.5%。

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如果我们不能保持我们的资本比率高于最低资本要求加上适用的缓冲要求，我们将面临越来越严格的资本分配和向某些高管支付酌情奖金的自动限制。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司和各银行均超过了适用于其的最低资本金要求和缓冲要求，且每家银行都在PCA要求下实现了资本充裕。

市场风险规则

市场风险规则要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以反映其交易组合中的市场风险。自2020年12月31日起，本公司和Cona须遵守市场风险规则。有关更多信息，请参阅下面的“MD&A-市场风险概况”。

CECL转换规则

作为对新冠肺炎大流行的回应的一部分，联邦银行机构通过了2020年CECL过渡规则，为银行机构提供了可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响。

根据2020年CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中“第二天”的持续影响，联邦银行机构使用统一的25%的“比例系数”，作为CECL标准下与之前发生的损失方法相比的津贴增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后“第一天”CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的比例分阶段计入监管资本。下表总结了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响、延迟和分阶段。

资本影响延迟

周期内的相位

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL采用率的影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

-25%的比例因数，作为CECL下免税额增加的近似值

我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了2020年CECL过渡选举(出于监管资本目的)。因此，本报告中提出的适用金额反映了这种选择。

补充杠杆率的临时排除

此外，2020年4月，作为应对新冠肺炎疫情的一部分，美联储发布了一项临时最终规则，暂时将美国国债和存放在美联储银行的存款排除在BHC补充杠杆率的计算之外。这些排除自2020年4月1日起生效，有效期至2021年3月31日。

随后，在2020年5月，联邦银行机构发布了一项临时最终规则，为存款机构提供了一种选项，可以在计算补充杠杆率时做出类似的排除。如果存款机构选择进行此类排除，只要排除有效，在进行资本分配(如向母公司支付股息)之前，它必须事先获得主要联邦银行监管机构的批准。Cona和COBNA都没有选择做出这样的排除。

有关我们所受监管资本规则的说明，请参阅“第一部分--第一项--业务--监督和监管”。

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表13提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本比率、监管最低资本充足率和每个比率的PCA资本充足水平(如果适用)的比较。

表13：巴塞尔协议III下的资本比率(1)

						2020年12月31日																		2019年12月31日
						比率						最低要求 资本 充分性						嗯- 大写						比率						最低要求 资本 充分性						嗯- 大写
Capital One Financial Corp：
普通股一级资本(2)						13.7		%				4.5		%				不适用						12.2		%				4.5		%				不适用
一级资本(3)						15.3						6.0						6.0		%				13.7						6.0						6.0		%
总资本(4)						17.7						8.0						10.0						16.1						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						11.2						4.0						不适用						11.7						4.0						不适用
补充杠杆(6)(7)						10.7						3.0						不适用						9.9						3.0						不适用
COBNA：
普通股一级资本(2)						21.5						4.5						6.5						16.1						4.5						6.5
一级资本(3)						21.5						6.0						8.0						16.1						6.0						8.0
总资本(4)						23.4						8.0						10.0						18.1						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						18.3						4.0						5.0						14.8						4.0						5.0
补充杠杆(6)						14.7						3.0						不适用						12.1						3.0						不适用
科纳：
普通股一级资本(2)						12.4						4.5						6.5						13.4						4.5						6.5
一级资本(3)						12.4						6.0						8.0						13.4						6.0						8.0
总资本(4)						13.7						8.0						10.0						14.5						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						7.6						4.0						5.0						9.2						4.0						5.0
补充杠杆(6)						6.9						3.0						不适用						8.2						3.0						不适用

__________

(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。

(2)普通股一级资本比率是根据普通股一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算的监管资本指标。

(6)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算的监管资本指标。

(7)根据美联储发布的临时最终规则，公司截至2020年12月31日的补充杠杆率不包括美国国债和存放在联邦储备银行的存款，有关详细信息，请参阅“第一部分-第1项-业务监督和监管”。

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表14列出了巴塞尔III标准化方法下的监管资本以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的监管资本指标。

表14：基于监管风险的资本构成和监管资本指标

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
巴塞尔III标准化方法下的监管资本
不包括AOCI的普通股权益						$	55,299					$	52,001
调整：
Aoci，税净额(1)						(29)						1,156
商誉，扣除相关递延税项负债后的净额						(14,448)						(14,465)
无形资产，扣除相关递延税项负债后的净额						(86)						(170)
其他(1)						—						(360)
普通股一级资本						40,736						38,162
一级资本工具						4,847						4,853
一级资本						45,583						43,015
二级资本工具						3,385						3,377
符合条件的信贷损失拨备						3,820						3,956
二级资本						7,205						7,333
总资本						$	52,788					$	50,348
监管资本指标
风险加权资产						$	297,903					$	313,155
调整后的平均资产						406,762						368,511
总杠杆敞口						427,522						435,976

__________

(1)在2020年第一季度，我们选择从我们的监管资本比率中剔除定制规则允许的某些AOCI组成部分。因此，我们在这里修改了我们的陈述，只包括那些影响我们监管资本比率的AOCI成分。

资本规划和监管压力测试

2020年6月25日，美联储公布了2020年CCAR周期的压力测试结果，包括因新冠肺炎疫情而进行的额外敏感性分析，并通知了包括我们在内的所有参与的BHC他们的压力资本缓冲要求。鉴于新冠肺炎大流行，美联储要求包括我们在内的所有参与的BHC在2020年第四季度更新并重新提交资本计划，并通过暂停股票回购和将2020年第三季度和第四季度的普通股股息支付上限设置为(I)2020年第二季度支付的金额和(Ii)等于之前四个日历季度平均净收入的金额来保留资本。其他一级和二级资本工具(如优先股和次级债务)的预定付款没有类似的限制。

我们进行了第二轮压力测试，并于2020年11月2日向美联储提交了更新后的资本计划。2020年12月18日，美联储公布了第二轮监管压力测试结果。美联储(Federal Reserve)目前没有重新计算我们的压力资本缓冲要求，但保留了这样做的能力，直到2021年3月31日。最后，美联储(Federal Reserve)将对所有参与的BHC的资本分配限制延长至至少2021年第一季度，并进行了某些修改。特别是，对于2021年第一季度，参与的BHC可以恢复股票回购，但普通股股息支付和股票回购的总额不得超过之前四个日历季度的平均净收入。此外，2021年第一季度的普通股股息支付继续以2020年第二季度的支付金额为上限。

我们于2020年3月13日暂停了2019年股票回购计划，以应对新冠肺炎大流行，直到2020年第二季度末该计划到期。如上所述，在2020年第三季度和第四季度，我们被限制进行股票回购。2021年1月25日，我们的董事会批准回购至多75亿美元的普通股。

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目录

我们在2020年第一季度和第二季度分配了普通股每股0.40美元的股息。根据上述美联储的资本分配限制，我们在2020年第三季度将普通股的季度股息从每股0.40美元降至每股0.10美元。在2020年第四季度，虽然我们的第三季度业绩将允许我们根据美联储上述限制增加普通股股息，但我们将季度股息维持在每股0.10美元，因为当时围绕我们重新提交的资本计划的流程尚未完成。

2021年2月4日，我们的董事会批准将2021年第一季度的季度普通股股息恢复到每股0.40美元。

有关我们须遵守的监管资本计划规则的说明，请参阅“第一部分-第1项-业务-监督和监管”。

股权发行和交易

2020年1月31日，我们发行了50,000,000股存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股J系列的1/40权益，面值为0.01美元，清算优先权为每股存托股份25美元(“J系列优先股”)。在扣除承销佣金和发售费用后，J系列优先股发售的净收益约为12亿美元。J系列优先股的股息按季度拖欠，年利率为4.80%。

2020年3月2日，我们赎回了固定利率6.00%的B系列非累积永久优先股的所有流通股。赎回导致递延发行成本的确认，这使我们在截至2020年12月31日的一年中可供普通股股东使用的净收入减少了2200万美元。

2020年9月17日，我们发行了5,000,000股存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股K系列的1/40权益，面值为0.01美元，清算优先权为每股存托股份25美元(“K系列优先股”)。在扣除承销佣金和发售费用后，发售K系列优先股的净收益约为1.22亿美元。K系列优先股的红利按季度拖欠，年利率为4.625%。

2020年12月1日，我们赎回了固定利率6.20%的非累积永久优先股F系列的所有流通股。赎回导致递延发行成本的确认，这使我们在截至2020年12月31日的一年中可供普通股股东使用的净收入减少了1700万美元。

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目录

股利政策与股票购买

在截至2020年12月31日的一年中，我们宣布并支付了4.63亿美元的普通股股息，或每股1.00美元的股息，以及2.8亿美元的优先股股息。下表汇总了我们各个优先股系列在2020年每个季度支付的每股股息。

表15：每股支付的优先股股息

系列						描述						发行日期						每年 股息率						分红频率						2020
																														Q4						Q3						Q2						Q1
B系列(1)						6.000% 非累计						2012年8月20日						6.000%						季刊						—						—						—						$15.00
E系列						固定汇率到浮动汇率 非累计						2015年5月14日						到2020年5月31日为5.550%； 3个月。伦敦银行间同业拆借利率此后+380个基点						截至2020年5月31日，每半年一次；此后每季度						$10.23						$10.61						$27.75						—
F系列(2)						6.200% 非累计						2015年8月24日						6.200						季刊						15.50						15.50						15.50						15.50
G系列						5.200% 非累计						2016年7月29日						5.200						季刊						13.00						13.00						13.00						13.00
H系列						6.000% 非累计						2016年11月29日						6.000						季刊						15.00						15.00						15.00						15.00
系列I						5.000% 非累计						2019年9月11日						5.000						季刊						12.50						12.50						12.50						12.50
J系列						4.800% 非累计						2020年1月31日						4.800						季刊						12.00						12.00						16.13						—
系列K						4.625% 非累计						2020年9月17日						4.625						季刊						9.51						—						—						—

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(1)2020年3月2日，我们赎回了B系列优先股的所有流通股。

(2)2020年12月1日，我们赎回了F系列优先股的所有流通股。

向股东宣布和支付股息以及股息的金额由我们的董事会酌情决定，并取决于我们的经营结果、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。作为一家BHC，我们支付股息的能力在很大程度上取决于我们子公司是否收到股息或其他付款。这些银行受到监管限制，限制了它们向我们的BHC转移资金的能力。截至2020年12月31日，COBNA和ConA可用于股息支付的资金分别为40亿美元和18亿美元。不能保证我们会宣布并向股东支付任何股息。

与我们于2019年6月27日宣布的2019年股票回购计划一致，我们的董事会授权从2019年第三季度开始至2020年第二季度末回购最多22亿美元的普通股。在2020年第一季度，我们根据2019年股票回购计划回购了约3.12亿美元的普通股，然后在2020年3月13日暂停进一步回购，以应对新冠肺炎大流行，该计划于2020年第二季度末到期。如上所述，在2020年第三季度和第四季度，美联储要求包括我们在内的所有参与银行机构暂停股票回购，以此作为保本措施。2021年1月25日，我们的董事会批准回购至多75亿美元的普通股。

未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括监管部门的批准、市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益金额。我们的股票回购计划不包括具体的价格目标，可以通过公开市场购买或私下协商的交易执行，包括利用规则10b5-1计划，并可以随时暂停。有关股息和股票回购的其他信息，请参阅“MD&A-资本管理-资本规划和监管压力测试”和“第I部分-第1项.业务-监督和监管-股息、股票回购和资金转移”。

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风险管理

风险管理框架

我们的风险管理框架(以下简称“框架”)为整个公司的风险管理设定了一致的期望。它还为我们的“三道防线”模型设定了期望，该模型定义了在整个公司承担和管理风险的角色、责任和责任。监督有效框架的责任由我们的董事会直接或通过其委员会承担。

“第一道防线”由负责承担风险并负责：(I)从事旨在创收或减少开支的活动；(Ii)为向客户提供产品或服务的任何业务职能提供运营支持或服务；或(Iii)提供直接支持第一线业务领域的技术服务的任何业务或职能部门组成。每个业务部门或一线职能部门必须按照风险框架管理与其活动相关的风险，包括识别、评估、测量、监控、控制和报告其业务活动中的风险。“第二道防线”由两类功能组成：独立风险管理(“IRM”)和支持功能。IRM监督冒险活动，独立于第一道防线评估风险和问题。支持职能是为公司提供支持服务的专业知识中心(如人力资源、会计、法律)。“第三道防线”由内部审计和信用审查职能组成。第三道防线向高级管理层和董事会提供独立和客观的保证，即第一道防线和第二道防线拥有精心设计并按预期运作的系统和治理流程，该框架适合我们的规模、复杂性和风险状况。

我们的框架由以下九个要素组成：

*治理和问责

战略和风险协调

风险识别

评估、测量 和响应

监测和检测

聚合、报告和上报

资本和流动性管理(包括压力测试)

风险数据和使能技术

文化与人才管理

治理和问责

治理和问责为治理冒险的方法以及我们三道防线内和三道防线之间的互动奠定了基础。

我们建立了风险治理结构和责任，以有效和一致地监督整个公司的风险管理。我们的董事会、首席执行官和管理层在最高层确立了公司文化的基调，包括风险管理。管理层强化了组织各级的期望。

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战略和风险协调

我们的战略从开发到执行都受到风险偏好的影响，并与之保持一致。首席执行官根据第一、第二和第三道防线以及董事会的意见制定战略。战略规划过程应考虑公司总体风险概况的相关变化。

我们的董事会批准了公司的风险偏好声明，阐述了管理公司承担风险的高级原则。风险偏好声明定义了董事会对企业层面某些风险结果的容忍度，并使高级管理层能够在这些范围内进行管理和报告。这一风险偏好陈述也得到了特定风险类别的风险偏好陈述以及衡量标准以及董事会限制和董事会通知阈值(在适当情况下)的支持。

风险识别

第一道防线和某些支持职能应与IRM协商，识别与其业务活动和目标相关的相关风险类别中的新风险和新出现的风险。风险识别还必须通过基础设施或组织的重大变化、新产品和服务的推出、业务收购或内部或外部环境的重大变化来提供信息。

在适当的情况下，IRM和某些支持职能在风险识别过程中提供有效的挑战。IRM还负责持续识别我们的重大总体风险。

评估、测量和响应

管理层应评估与我们的活动相关的风险。应评估已识别的风险，以了解每个风险的严重性以及在正常和压力条件下发生的可能性。风险严重程度是通过建模和其他定量估计方法，以及基于管理判断的定性方法来衡量的。作为风险评估过程的一部分，第一和第二道防线还评估现有控制环境和缓解策略的有效性。

管理层应确定适当的风险应对措施。风险可以减轻、接受、转移或避免。为应对风险而采取的行动包括实施新的控制措施、加强现有控制措施、制定额外的缓解战略以降低风险的影响、和/或监测风险。

监测和检测

管理层定期监控风险，以评估和衡量风险如何影响我们的战略和业务目标，以符合管理层的风险偏好，包括既定的集中风险限制。监测活动的范围和频率取决于相关风险评估的结果，以及具体的业务风险操作和活动。

第一道防线是通过测试和其他活动评估风险管理实践和控制的有效性。IRM和支持职能视情况评估第一道防线对风险管理的评估，其中可能包括进行有效挑战、执行独立监控或进行风险或控制验证。第三道防线为一线和二线风险管理实践和控制提供了独立的保障。

聚合、报告和上报

风险汇总通过集体报告公司不同级别的风险并根据风险偏好提供全面的业绩视图，为战略决策和风险管理实践提供支持。Capital One的风险聚合流程旨在将风险信息从业务层次的较低级别聚合到较高级别，并聚合风险信息以确定重大风险主题。

所有风险类别的实质性风险、新风险或新风险、总风险、风险偏好指标和其他衡量标准均不少于每季度向适当的治理论坛报告。重大风险每季度向董事会和高级管理委员会报告。

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资本和流动性管理(包括压力测试)

我们的资本管理流程与我们的风险管理实践相联系，包括在整个企业范围内识别、评估和衡量风险，以确保所有相关风险都被纳入公司资本充足率的评估中。我们利用已识别的风险为公司资本计划的关键方面提供信息，包括压力情景的发展、压力后资本水平的充分性评估，以及考虑公司资本目标的潜在资本行动的适当性。我们通过压力测试、监管资本、经济资本和对市场因素的评估来量化资本需求。在评估我们的资本充足率时，我们确定我们的重大风险在资本规划过程中是如何以及在哪里计入的。存在针对关键资本门槛和指标的监控和上报流程，以持续监控资本充足率。

Capital One识别和管理可能影响其收益、资产负债表实力和投资者信心的资金和流动性风险。该公司还管理其流动资金状况，以满足监管要求。本公司透过流动资金充足框架(“流动资金框架”)落实其流动资金管理理念。流动性框架使Capital One能够实现其流动性目标，即保持稳固的资产负债表，以应对可能因系统性或特殊流动性事件而出现的不确定性。

风险数据和使能技术

风险数据和技术为风险报告提供基础，并用于决策以及监控和审查对我们风险概况的更改。有一个核心治理、风险管理和合规系统，用作我们风险类别的风险、控制、问题和事件的记录系统，并支持跨类别的分析、汇总和报告功能。

文化与人才管理

该框架必须得到正确的文化、人才和技能的支持，以便在整个公司范围内进行有效的风险管理。

公司的每个员工都负责风险管理；然而，在第一、第二和第三道防线内拥有特定风险管理技能和专业知识的员工对于在整个企业执行适当的风险管理至关重要。

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风险类别

我们应用我们的框架来保护公司免受我们在业务活动中暴露的主要风险类别的影响。我们的七大风险类别包括：

主要风险类别

合规性

因违反法律、规则或法规而产生的对当前或预期收益或资本的风险。合规风险也可能源于不遵守规定的做法、内部政策和程序、合同义务或加强这些法律、规则或法规的道德标准。

信用

债务人未能履行与公司的任何合同条款或未能按照约定履行义务而对当前或预计的财务状况和恢复能力产生的风险

流动性

公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行未来到期财务义务或投资于未来资产增长的风险

市场

一家机构的收益或股权的经济价值可能因利率、汇率或其他市场因素的变化而受到不利影响的风险。

可操作的

因未遵守政策和程序、内部流程或系统失败或外部事件而导致的损失、资本减损、不良客户体验或声誉影响的风险

声誉

由于我们内部和外部人员对我们的业务战略和活动的负面看法，对市场价值、招聘和留住优秀员工以及维护忠诚客户基础的风险

战略

对当前或预期收益、资本、特许经营权或企业价值产生重大影响的风险，这些风险来自公司的竞争和市场地位以及行业内不断变化的力量，这些因素可能影响到这些地位；对这些情况缺乏反应；改变公司规模、市场地位或经营模式的战略决定；或未能适当考虑公司战略中固有的实施风险。

我们概述了我们如何管理以下七大类风险。

合规风险管理

我们认识到，金融机构的合规要求越来越复杂，我们的监管机构和客户的期望也越来越高。作为回应，我们不断评估监管环境，并积极调整我们的合规计划，以充分满足这些期望。

我们的合规性管理计划为确定合规性要求、评估新产品的风险、创建适当的控制和培训以满足要求、监控控制性能以及独立测试合规性要求的遵守情况建立了预期。该计划还建立了对高级商业领袖、执行委员会和董事会的定期合规报告。

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首席合规官负责建立和监督我们的合规管理计划。业务领域将合规性要求和控制纳入其业务策略、标准、流程和程序。他们定期监控和报告其合规性控制的有效性，我们的公司合规性团队定期进行独立测试，以验证业务控制的有效性。

信用风险管理

我们认识到，我们受到信贷质量周期性变化的影响。因此，我们努力确保我们的信贷组合对经济低迷具有弹性。在这一努力中，我们最重要的工具是健全的承保。在无担保消费贷款承销中，我们通常假设贷款将受到这样一种环境的影响，即损失比承销时的损失更高。在商业承保中，我们通常需要强大的现金流、抵押品、契约、结构增强或担保。除了稳健的承保外，我们还持续监控我们的投资组合，并采取措施收集或处理不良贷款。

首席风险官与消费者和商业首席信贷官一起负责制定信用风险政策和程序，包括承销和持有指南和信贷审批权限，并监控我们贷款相关交易的信贷风险敞口和表现。我们的消费者和商业首席信贷官负责评估信贷策略的风险影响，并监督现有投资组合和任何新的信贷投资。他们还拥有对各种类型和级别的信贷决定的正式审批权，包括个人商业贷款交易。每个部门的部门负责人负责管理部门内部的信用风险，并维护控制信用风险和遵守信用政策和指导方针的流程。此外，首席风险官为与金融交易对手签订的非贷款信用风险敞口或通过购买我们投资组合中的信用敏感证券制定政策、授权审批并监督业绩。

我们的信贷政策在五个方面建立了标准：客户选择、承保、监控、补救和投资组合管理。每个领域的标准都提供了一个包含具体目标和控制程序的框架。这些标准由信贷流程每个组成部分的详细政策和程序支持。从客户选择开始，我们的目标通常是在产生高于门槛回报的条款上提供信用。我们使用大量的定量和定性因素来管理信用风险，包括为我们的每一项业务设定信用风险限额和指导方针。我们监控与这些指导方针相关的绩效，并向适当的高级管理委员会和我们的董事会报告结果和任何必要的缓解措施。

流动性风险管理

我们通过应用我们的流动性框架来管理流动性风险。流动性框架使用内部和监管压力测试以及对其他资产负债表指标的评估，以确认我们保持了稳固的资产负债表，对系统性、特殊性或综合流动性事件可能产生的不确定性具有弹性。我们不断监测市场和经济状况，以评估新出现的压力状况，并根据我们的应急资金计划和复苏计划制定适当的行动计划，其中包括公司管理流动性压力事件的政策、程序和行动计划。流动性框架使我们能够根据监管要求管理我们的流动性风险。

此外，流动性框架确立了适用于流动性风险管理的管理原则。我们利用这些原则来监控、衡量和报告流动性风险；制定资金和投资策略，使我们能够保持充足的流动性水平，以支持我们的业务并满足监管要求；以及在发生广泛的流动性事件时保护我们免受这些事件的影响。

首席风险官与首席市场和流动性风险官共同负责制定流动性风险管理政策和标准，以治理和监测公司层面的流动性风险。我们通过在严重压力情景下评估几种不同的资产负债表指标来评估流动性实力，以确保我们能够通过特殊的、系统性的和组合的流动性压力情景来承受显著的资金退化。管理层向适当的高级管理委员会和我们的董事会报告流动性指标，不少于每季度一次。

我们寻求从战略和战术上缓解流动性风险。从战略角度看，我们已经收购并建立了存款收集业务，并积极监控我们的资金集中度。从战术角度看，我们积累了相当大的流动性储备，包括现金和现金等价物、高质量、无担保证券和承诺

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抵押信贷额度。我们还继续通过定期发行债券，保持进入有担保和无担保债券市场的准入。稳定和多元化的资金来源和我们的流动资金储备相结合，使我们能够保持对我们的流动性状况的信心。

市场风险管理

首席财务官和首席风险官负责制定市场风险管理政策和标准，以便在公司一级治理和监测市场风险。市场风险来自与我们的业务运营和活动相关的金融工具，包括贷款、存款、证券、短期借款、长期债务和衍生品。我们集中管理主要由资产负债表利率风险驱动的市场风险敞口，并建立量化的风险限额，以监测和控制我们的敞口。

我们认识到，由于我们的资产和负债的性质，我们的业务中存在利率和外汇风险。银行通常会在短期收益波动性和市值波动性之间进行权衡，目标是两者的适度水平。除了使用业界公认的技术分析和衡量利率和外汇风险外，我们还进行敏感性分析，以确定我们在广泛情景下的风险敞口。投资证券和衍生品是利率风险管理的主要杠杆。此外，我们还使用衍生品来管理我们的外汇风险。

本公司和每家银行的市场风险头寸分别和合计计算，并对照预先设定的限额进行分析。业绩每月向资产负债委员会报告，并不少于每季度向董事会风险委员会报告。管理层有权利用我们政策中概述的金融工具积极管理市场风险敞口。

操作风险管理

我们认识到在战略和日常基础上管理操作风险的重要性，我们的监管机构和客户对此寄予了更高的期望。我们实施了适当的运营风险管理政策、标准、流程和控制，以提供高质量和一致的客户体验，并以受控的方式实现业务目标。

首席操作风险官负责建立和监督我们的操作风险管理计划。根据巴塞尔协议III的要求，该计划建立了评估操作风险概况和执行操作风险关键控制程序的实践。这些风险包括内部和外部欺诈、网络和技术风险、数据管理、模型风险、第三方管理和业务连续性等主题。操作风险管理执行这些做法，并向高级业务领导人、执行委员会和董事会提交操作风险结果报告。

声誉风险管理

我们认识到，在当前环境下，声誉风险对金融机构尤其令人担忧，而且越来越多的科技公司也是如此。令人担忧的领域已经扩大到包括公司政策、实践和价值观，随着社交和数字平台的日益使用，上市公司面临着更高水平的审查以及激进主义和倡导的渠道。内部和外部利益相关者期望的提高，使企业文化、价值观和行为成为个人和倡导者表达关切或寻求变革的压力点。我们管理战略和战术声誉问题，并与政府官员、媒体、社区和消费者权益倡导者、客户和其他支持者建立关系，以帮助加强我们公司和行业的声誉。我们的行动包括在我们的业务中实施亲客户的做法，并在我们的市场区域内为中低收入社区提供服务，这与一家优质银行和一家创新技术领先者是一致的。对外事务执行副总裁负责管理我们的整体声誉风险计划。日常活动由我们的声誉风险管理政策和其他风险管理政策中规定的框架控制。

战略风险管理

我们监控外部市场和行业发展，以确定潜在的战略机遇或风险领域。这些项目为由首席执行官和其他高级管理人员领导的公司战略的发展提供了投入。通过公司战略的持续发展和审查，首席风险官识别和评估所有风险类别中与战略相关的风险，并对这些风险进行全年监测。

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信用风险概况

我们的贷款组合占我们信用风险敞口的大部分。我们的贷款活动受我们的信贷政策管辖，并受到独立审查和批准。下面我们提供有关我们贷款组合的组成、主要集中度和信用表现指标的信息。

我们还从事某些可能导致持续信贷和交易对手结算风险的非贷款活动，包括为我们的投资证券组合购买证券、进行衍生品交易以管理我们的市场风险敞口和容纳客户、延长银团活动的短期预付款(包括我们承销的过桥融资交易)、将某些运营现金余额存入其他金融机构、执行某些外汇交易以及延长客户透支。我们在“MD&A-综合资产负债表分析-投资证券”中提供了与我们的投资证券组合相关的更多信息，并在“注9-衍生工具和对冲活动”中提供了与衍生交易相关的信用风险。

初级贷款产品

我们提供各种贷款产品。我们的主要贷款产品包括信用卡、汽车贷款和商业贷款产品。2018年，我们出售了所有的消费住房贷款组合和相关服务。

•信用卡：我们通过各种渠道发行优质和次级信用卡。我们的信用卡通常利率浮动。信用卡账户主要使用基于我们开发的预测模型的自动承销系统进行承销。承保标准是根据对预期收入、费用和损失的净现值的分析建立的，这些标准是为个别产品和营销计划定制的，需要使用各种压力条件进行进一步分析。承保决定通常基于信用局的信息，包括支付历史、债务负担和信用评分，如FICO评分，以及其他因素，如申请人的收入。我们维持信用卡证券化计划，有选择地出售注销的信用卡贷款。

•自动：我们通过汽车经销商和直销网络发起优质和次级汽车贷款。我们的汽车贷款一般有固定利率和75个月以下的贷款期限，但可以长达84个月。贷款额度限额由项目定制，通常低于75,000美元。与信用卡账户类似，承保标准是为个别产品和营销计划定制的，并基于对预期收入、费用和亏损的净现值的分析，并受在各种压力条件下保持弹性的约束。承保决定通常基于申请人的收入、估计的净可支配收入、包括FICO评分在内的信用局信息，以及贷款与价值比率(LTV)等抵押品特征。我们维持着一项汽车证券化计划。

•商业广告：我们提供一系列商业贷款产品，包括以商业房地产为抵押的贷款和向中端市场工商企业提供的贷款。我们的商业贷款利率可以是固定的，也可以是浮动的，但大多数商业贷款是浮动利率的。我们的承保标准要求对借款人的财务状况和前景进行分析，并对借款人所处的行业进行评估。在适当的情况下，我们评估和评估基础抵押品和担保。我们维持主要类型借款人和贷款产品的承保准则和限额，在适用的情况下，具体规定偿债范围、杠杆率、LTV比率和标准契诺和条件的准则。我们根据借款人的风险概况、行业分类、还款来源、基础抵押品和担保(如果有)以及当前市场状况，为贷款指定风险评级并建立监测时间表。虽然我们通常保留我们承销的商业贷款，但我们可能出于风险缓解的目的而建立银团头寸，包括我们承销的过渡性融资交易。此外，我们还发起并提供多户商业房地产贷款，这些贷款出售给政府支持的企业。

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为投资而持有的贷款的投资组合构成和期限分布

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。本节提供的信息不包括持有的待售贷款，截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些贷款总额分别为27亿美元和4亿美元。在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

表16按投资组合细分列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们持有的用于投资的贷款组合的构成。

表16：为投资而持有的贷款组合构成

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						贷款						占总数的百分比						贷款						占总数的百分比
信用卡：
国内信用卡						$	98,504					39.1		%				$	118,606					44.6		%
国际信用卡业务						8,452						3.4						9,630						3.6
信用卡合计						106,956						42.5						128,236						48.2
个人银行业务：
自动						65,762						26.2						60,362						22.7
零售银行业务(1)						3,126						1.2						2,703						1.0
个人银行业务总额						68,888						27.4						63,065						23.7
商业银行业务：(1)
商业和多户房地产						30,681						12.2						30,245						11.4
工商业						45,099						17.9						44,263						16.7
商业银行业务总量						75,780						30.1						74,508						28.1
为投资而持有的贷款总额						$	251,624					100.0		%				$	265,809					100.0		%

__________

(1)截至2020年12月31日，我们的零售和商业贷款组合中分别包括9.19亿美元和2.38亿美元的PPP贷款。有关更多信息，请参见“MD&A-信用风险简介-新冠肺炎客户援助计划和贷款修改”。

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目录

表17列出了截至2020年12月31日我们为投资组合持有的贷款的到期日。

表17：贷款到期日安排

						2020年12月31日
(百万美元)						截止到 1年						>1年 至5年						>5年						总计
固定费率：
信用卡(1)						$	646					$	11,294					—						$	11,940
个人银行业务						711						40,176						$	27,263					68,150
商业银行业务						1,370						5,414						8,444						15,228
固定利率贷款总额						2,727						56,884						35,707						95,318
可变费率：
信用卡(1)						95,015						1						—						95,016
个人银行业务						711						22						5						738
商业银行业务						14,006						38,299						8,247						60,552
浮动利率贷款总额						109,732						38,322						8,252						156,306
贷款总额						$	112,459					$	95,206					$	43,959					$	251,624

__________

(1)由于信用卡贷款的循环性质，我们报告大多数可变利率信用卡贷款在一年或更短时间内到期。我们报告固定利率信用卡贷款的介绍性利率，这些贷款在一年或更短的一段时间后到期。我们假设剩余的固定利率信用卡贷款将在一到三年内到期。

地理构成

我们在美国、加拿大和英国销售我们的信用卡产品。由于我们的产品和营销方式，我们的信用卡贷款组合在地理上是多样化的。下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的信用卡贷款组合的地理概况。

表18：按地理区域划分的信用卡组合

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
国内信用卡：
加利福尼亚						$	9,943					9.3		%				$	12,538					9.8		%
德克萨斯州						8,090						7.6						9,353						7.3
弗罗里达						6,910						6.5						8,093						6.3
纽约						6,327						5.9						7,941						6.2
宾州						4,158						3.9						4,979						3.9
伊利诺伊州						4,149						3.9						5,195						4.1
俄亥俄州						3,645						3.4						4,388						3.4
新泽西						3,179						3.0						3,915						3.1
佐治亚州						3,046						2.8						3,553						2.8
密西根						3,010						2.8						3,811						3.0
其他						46,047						43.0						54,840						42.6
国内信用卡合计						98,504						92.1						118,606						92.5
国际卡业务：
加拿大						5,728						5.4						6,493						5.1
英国						2,724						2.5						3,137						2.4
国际卡总业务量						8,452						7.9						9,630						7.5
信用卡合计						$	106,956					100.0		%				$	128,236					100.0		%

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目录

由于我们的产品和营销方式，我们的汽车贷款组合在美国的地理位置是多样化的。零售银行业务包括小企业贷款和通过我们的分支机构网络发起的其他消费贷款产品。下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的汽车贷款和零售银行投资组合的地理概况。

表19：按地理区域划分的个人银行投资组合

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
自动：
德克萨斯州						$	8,207					11.9		%				$	7,675					12.2		%
加利福尼亚						7,573						11.0						6,918						11.0
弗罗里达						5,544						8.1						5,013						7.9
佐治亚州						2,989						4.3						2,757						4.4
俄亥俄州						2,770						4.0						2,652						4.2
宾州						2,569						3.7						2,334						3.7
伊利诺伊州						2,431						3.5						2,239						3.6
北卡罗莱纳州						2,280						3.3						2,060						3.3
其他						31,399						45.7						28,714						45.4
全自动						65,762						95.5						60,362						95.7
零售银行业务：
纽约						1,081						1.6						793						1.3
路易斯安那州						634						0.9						708						1.1
德克萨斯州						576						0.8						595						1.0
马里兰州						224						0.3						155						0.2
新泽西						222						0.3						194						0.3
维吉尼亚						179						0.3						125						0.2
其他						210						0.3						133						0.2
零售银行业务总额						3,126						4.5						2,703						4.3
个人银行业务总额						$	68,888					100.0		%				$	63,065					100.0		%

我们在美国大部分地区发起商业贷款。下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们按细分市场划分的商业贷款组合的地理概况。

表20：按地理区域划分的商业银行投资组合

						2020年12月31日
(百万美元)						商品化 和 多家庭 房地产						的百分比 总计						商品化 和 工业						的百分比 总计																		总计 商品化 银行业						的百分比 总计
地理位置集中：(1)
东北						$	17,306					56.4		%				$	8,995					20.0		%																$	26,301					34.7		%
大西洋中部						3,006						9.8						6,228						13.8																		9,234						12.2
南						4,134						13.5						14,974						33.2																		19,108						25.2
其他						6,235						20.3						14,902						33.0																		21,137						27.9
总计						$	30,681					100.0		%				$	45,099					100.0		%																$	75,780					100.0		%

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目录

						2019年12月31日
(百万美元)						商品化 和 多家庭 房地产						的百分比 总计						商品化 和 工业						的百分比 总计																		总计 商品化 银行业						的百分比 总计
地理位置集中：(1)
东北						$	17,139					56.7		%				$	7,899					17.8		%																$	25,038					33.6		%
大西洋中部						3,024						10.0						5,927						13.4																		8,951						12.0
南						4,087						13.5						16,403						37.1																		20,490						27.5
其他						5,995						19.8						14,034						31.7																		20,029						26.9
总计						$	30,245					100.0		%				$	44,263					100.0		%																$	74,508					100.0		%

__________

(1)地理集中度通常由借款人的业务所在地或与贷款相关的抵押品所在地决定。东北由CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA和VT组成。大西洋中部由DC、DE、MD、VA和WV组成。南方由AL、AR、FL、GA、KY、LA、MO、MS、NC、SC、TN和TX组成。

按行业划分的商业贷款

表21按行业分类汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们为投资组合持有的商业贷款。以下行业分类基于我们对北美行业分类系统代码的解释，因为它们与每笔贷款相关。

表21：按行业划分的商业贷款

(占投资组合的百分比)						2020年12月31日						2019年12月31日
房地产						39		%				39		%
金融						17						16
医疗保健						11						12
商业服务						6						6
教育服务						5						4
公共行政						4						4
油气						3						5
零售业						3						4
建筑和土地						3						2
其他						9						8
总计						100		%				100		%

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目录

信用风险度量

我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们面临的信用风险。拖欠率的趋势是我们信用卡和零售银行贷款组合的关键信贷质量指标，因为拖欠率的变化可以为未来潜在信贷损失的变化提供早期预警。我们在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时监控的关键指标是借款人信用评分，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，这给出了未来潜在的信用损失的迹象。我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级，因为我们通常将长期拖欠的贷款和其他有重大损失风险的贷款归类为不良贷款。除了这些信用质量指标外，我们还管理和监测其他信用质量指标，如不良贷款水平和净冲销率。

我们使用专有模型承销大多数消费者贷款，这些模型通常包括信用局数据，如借款人信用评分、申请信息，如果适用，还包括抵押品和交易结构数据。我们根据客户行为和风险状况的变化，不断调整我们的信用额度和收款策略的管理。我们还使用借款人信用评分进行次级抵押贷款分类，进行竞争性基准测试，在某些情况下，还用来推动产品细分决策。

表22提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们国内信用卡和汽车贷款组合的信用评分详情。

表22：信用评分分布

(占投资组合的百分比)						2020年12月31日						2019年12月31日
国内信用卡刷新的FICO得分：(1)
大于660						69		%				67		%
660或以下						31						33
总计						100		%				100		%
自动—在发源FICO得分时：(2)
大于660						46		%				48		%
621 - 660						20						20
620或以下						34						32
总计						100		%				100		%

__________

(1)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。国内卡信用评分通常代表FICO评分。这些分数是从一家主要的信用局获得的，此后每月更新一次。出于一致性目的，我们将非FICO信用评分近似为可比FICO评分。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在660或以下类别。

(2)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。汽车信用评分通常代表申请时从三家信用局获得的平均FICO评分，此后不会刷新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或以下类别。

我们在下面的部分提供关于我们贷款组合的信用表现的信息，包括我们用来跟踪贷款组合信用质量变化的关键指标。有关我们每个贷款类别的拖欠和不良贷款、冲销和TDR的会计政策的信息，请参阅“附注3-贷款”以了解其他信用质量信息，并参阅“附注1-重要会计政策摘要”。

拖欠率

如果客户在每个资产负债表日的到期日之前没有收到最低要求的付款，我们认为账户的全部余额都是拖欠的。我们的30天以上拖欠率指标包括所有逾期30天或30天以上的投资贷款，而我们的30天以上履约拖欠率指标包括逾期30天或更长时间但目前被归类为履约和应计利息的贷款。国内信用卡贷款的30天以上拖欠和30天以上履约拖欠指标是相同的，因为我们继续将这些贷款归类为履约贷款，直到账户注销，通常是在账户逾期180天时。请参阅“注释1-重要会计政策摘要”，了解我们针对每个贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策信息。我们在“MD&A-Business Segment Financial”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息

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目录

性能。“截至2020年12月31日的金额包括新冠肺炎客户支持计划的影响(如果适用)。有关更多信息，请参见“MD&A-信用风险简介-新冠肺炎客户援助计划和贷款修改”.

表23按投资组合细分，列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们为投资而持有的贷款组合的30天以上履约违约率和30天以上违约率。

表23：30天以上的拖欠

						2020年12月31日																								2019年12月31日
						30天以上的违约行为												30天以上的拖欠												30天以上的违约行为												30天以上的拖欠
(百万美元)						金额						率(1)						金额						率(1)						金额						率(1)						金额						率(1)
信用卡：
国内信用卡						$	2,388					2.42		%				$	2,388					2.42		%				$	4,656					3.93		%				$	4,656					3.93		%
国际信用卡业务						221						2.61						234						2.77						335						3.47						353						3.66
信用卡合计						2,609						2.44						2,622						2.45						4,991						3.89						5,009						3.91
个人银行业务：
自动						3,140						4.78						3,381						5.14						4,154						6.88						4,584						7.59
零售银行业务						41						1.32						62						1.99						28						1.02						43						1.59
个人银行业务总额						3,181						4.62						3,443						5.00						4,182						6.63						4,627						7.34
商业银行业务：
商业和多户房地产						202						0.66						341						1.11						63						0.21						67						0.22
工商业						84						0.19						158						0.35						101						0.23						244						0.55
商业银行业务总量						286						0.38						499						0.66						164						0.22						311						0.42
总计						$	6,076					2.41						$	6,564					2.61						$	9,337					3.51						$	9,947					3.74

__________

(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。

表24按年龄和地理位置列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的30天以上拖欠贷款。

表24：30天以上拖欠贷款的账龄和地域

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						率(1)						金额						率(1)
拖欠状态：
30-59天						$	3,330					1.32		%				$	4,444					1.67		%
60-89天						1,485						0.59						2,537						0.95
>90天						1,749						0.70						2,966						1.12
总计						$	6,564					2.61		%				$	9,947					3.74		%
地理区域：
国内						$	6,330					2.52		%				$	9,594					3.61		%
国际						234						0.09						353						0.13
总计						$	6,564					2.61		%				$	9,947					3.74		%

__________

(1)拖欠率的计算方法是用拖欠额除以为投资而持有的期末贷款总额。

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目录

表25汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日拖欠利息或本金90天以上且仍在应计利息的贷款。这些贷款主要由逾期90天至179天的信用卡账户组成。在联邦金融机构审查委员会发布的监管指导允许的情况下，我们继续对国内信用卡贷款收取利息和费用，直至注销之日，这通常是账户逾期180天的时期。

表25：90天以上拖欠贷款应计利息

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						率(1)						金额						率(1)
贷款类别：
信用卡						$	1,251					1.17		%				$	2,407					1.88		%
商业银行业务						51						0.07						—						—
总计						$	1,302					0.52						$	2,407					0.91
地理区域：
国内						$	1,220					0.50		%				$	2,277					0.89		%
国际						82						0.97						130						1.34
总计						$	1,302					0.52						$	2,407					0.91

__________

(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。

不良贷款和不良资产

不良资产包括不良贷款、收回资产和其他丧失抵押品赎回权的资产。不良贷款包括被置于非应计项目的贷款。请参阅“注释1-重要会计政策摘要”，了解我们针对每个贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策信息。

表26按投资组合细分列出了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的不良贷款和其他不良资产。我们不把持有的待售贷款归类为不良贷款。我们在“MD&A-业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。

表26：不良贷款及其他不良资产(1)

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						率						金额						率
持有用于投资的不良贷款：(2)
信用卡：
国际信用卡业务						$	21					0.24		%				$	25					0.26		%
信用卡合计						21						0.02						25						0.02
个人银行业务：
自动						294						0.45						487						0.81
零售银行业务						30						0.96						23						0.87
个人银行业务总额						324						0.47						510						0.81
商业银行业务：
商业和多户房地产						200						0.65						38						0.12
工商业						450						1.00						410						0.93
商业银行业务总量						650						0.86						448						0.60
为投资而持有的不良贷款总额(3)						$	995					0.40						$	983					0.37
其他不良资产(4)						45						0.01						63						0.02
不良资产总额						$	1,040					0.41						$	1,046					0.39

__________

(1)2020年和2019年分别确认不良贷款利息收入3900万美元和6300万美元。2020年和2019年与不良贷款相关的利息收入分别为4900万美元和6000万美元。放弃的利息收入是指

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目录

利息收入超过已确认的利息收入，如果贷款按照合同条款履行，则截至期末不良贷款期间本应记录的利息收入。

(2)不良贷款率是根据每个类别的不良贷款除以每个类别的期末投资贷款总额来计算的。

(3)剔除国内信用卡贷款的影响，截至2020年12月31日和2019年12月31日，不良贷款占持有的投资贷款总额的百分比分别为0.65%和0.67%。

(4)计算不良资产率时使用的分母包括为投资而持有的贷款总额和其他不良资产。

净冲销

净冲销由为投资而持有的贷款的摊销成本基础(不包括应计利息)组成，我们认为这些贷款是无法收回的，扣除收回的金额。当我们确定贷款无法收回时，我们将贷款冲销作为信用损失拨备的减少，并记录先前冲销的金额随后作为信用损失拨备的增加而收回。无法收回的财务费用和手续费通过收入冲销，某些欺诈损失记录在其他非利息支出中。一般而言，收回已注销贷款的成本被记为已发生的收款费用，并作为其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们对贷款的冲销政策根据贷款类型的不同而有所不同。有关我们每个贷款类别的冲销政策的信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

表27按投资组合细分列出了我们在2020、2019年和2018年的净冲销金额和比率。

表27：净冲销(回收)

												截至十二月三十一日止的年度，
																		2020												2019												2018
(百万美元)																														金额						率(1)						金额						率(1)						金额						率(1)
信用卡：
国内信用卡																														$	4,002					3.93		%				$	4,818					4.58		%				$	4,782					4.74		%
国际信用卡业务																														268						3.26						331						3.71						287						3.19
信用卡合计																														4,270						3.88						5,149						4.51						5,069						4.62
个人银行业务：
自动																														522						0.83						876						1.51						912						1.64
零售银行业务																														56						1.82						71						2.57						70						2.26
住房贷款																														—						—						—						—						(1)						(0.02)
个人银行业务总额																														578						0.87						947						1.56						981						1.51
商业银行业务：
商业和多户房地产																														41						0.13						1						—						2						0.01
工商业																														336						0.73						155						0.36						54						0.14
商业银行业务总量																														377						0.49						156						0.22						56						0.08
其他贷款																														—						—						—						—						6						34.09
净冲销总额																														$	5,225					2.06						$	6,252					2.53						$	6,112					2.52
平均持有的投资贷款																														$	253,335											$	247,450											$	242,118

__________

(1)净冲销(回收)率的计算方法是将净冲销(回收)除以该期间每个贷款类别的平均投资贷款。

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新冠肺炎客户援助计划和贷款修改

为了应对新冠肺炎大流行，联邦银行机构支持那些正在采取行动，以谨慎、安全和稳健的方式帮助客户的银行组织，包括通过修改贷款。作为应对新冠肺炎疫情的一部分，我们从2020年第一季度开始提供计划，以适应我们所有业务线的客户困难，其中向我们的汽车和国内卡客户提供的计划规模最大。我们的新冠肺炎项目是为短期住宿而设计的，这样我们就可以为客户提供及时的救济。以下是关于我们在2020年期间提供的客户住宿计划的信息，以及注册对应计和拖欠状态的影响。

由联邦银行机构发布并包含在CARE法案中的其他指导意见为银行组织提供了受新冠肺炎大流行影响的当前借款人修改的TDR救济。按照指导方针，我们评估了截至2020年12月31日为应对新冠肺炎大流行而向现有借款人推出的所有贷款修改，这些修改在我们现有政策下会被指定为TDR，并遵循了指导意见，即任何此类在临时和善意基础上做出的符合条件的贷款修改都不被视为TDR。截至2020年12月31日，我们客户住宿计划中约80%的注册时间仅为1-2个月，根据我们现有的政策，这通常不会导致TDR分类，因为授予的优惠微不足道。

在评估我们贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，我们会考虑所有贷款修改的影响，包括通过我们的新冠肺炎计划提供的贷款修改。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑是否参加客户援助计划。

汽车客户帮助计划

在我们的汽车业务中，我们通常为客户提供1-2个月的延期付款，并有续费和费用减免的选项。参加短期延期付款的汽车贷款继续产生利息。贷款的合同期限延长了短期付款延期的期限，并更新了拖欠状态，以反映修订后的贷款条款。对于在注册时拖欠的客户，他们的拖欠状态会随短期付款延期的时间长短而相应减少。在2020年的大部分时间里，救济被限制在最多6个月的付款范围内。2020年12月，当向客户提供临时付款减免计划时，这一限制降至最多每月四次。

截至2020年12月31日，共有17.8%的账户(相当于123亿美元的未偿还贷款)随时通过该计划获得了短期付款延期(包括那些不再注册的账户)。这些客户中约有73%在首次注册时是当前客户。截至2020年12月31日，约0.6%的账户(相当于4.37亿美元的未偿还贷款)已注册，并已获准跳过即将到来的付款。截至2020年12月31日，约有81%的累计注册人数(相当于103亿美元的未偿还贷款)是当前的。

国内卡客户援助计划

在我们的国内信用卡业务中，客户可以延期一个月付款，可以选择续费，还可以免收费用。参加延期计划的信用卡贷款继续计息。他们的拖欠状态在注册时通常是冻结的，在退出该计划后，又恢复了注册时的拖欠状态。

截至2020年12月31日，不包括某些零售合作伙伴投资组合，总计2.9%的活跃账户(相当于39亿美元的未偿还贷款)随时通过该计划获得延期付款(包括那些截至2020年12月31日不再注册的账户)。这些客户中约有91%在首次注册时是当前客户。截至2020年12月31日，约有0.1%的活跃账户(相当于1.35亿美元的未偿还贷款)已注册，并已获准跳过即将到来的付款。截至2020年12月31日，约83%的累计注册人数(相当于31亿美元的未偿还贷款)是当前的。

临时减免付款计划

随着新冠肺炎疫情的发展，我们继续与客户合作，了解他们的需求。作为对这些努力的回应，2020年第四季度向汽车和国内卡客户提供了为期6-9个月的临时付款减免计划。截至2020年12月31日，参加这些计划的客户不到0.1%。

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其他客户帮助计划

虽然绝大多数投保人是在我们的汽车和国内卡业务，但也为我们的国际信用卡、小企业银行和商业银行客户提供了困难的住宿。对于我们的商业银行客户，我们的服务更加定制化，但通常包括短期延期付款。我们还向符合条件的小企业银行和商业银行客户提供购买力平价贷款。

问题债务重组

作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期(3至12个月)或长期(超过12个月)的修改，以改善贷款的长期可收回性，并避免收回或取消抵押品的需要。

表28列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在TDR中修改的贷款的摊销成本，其中不包括不符合TDR定义的贷款修改，以及在联邦银行机构发布的指导下获得救助的贷款，这些贷款包含在CARE法案中，以应对新冠肺炎大流行。

表28：问题债务重组

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百万美元)						金额						修改总数的%%						金额						修改总数的%%
信用卡：
国内信用卡						$	511					24.5		%				$	630					38.1		%
国际信用卡业务						217						10.4						201						12.2
信用卡合计						728						34.9						831						50.3
个人银行业务：
自动						615						29.5						346						20.9
零售银行业务						18						0.9						24						1.5
个人银行业务总额						633						30.4						370						22.4
商业银行业务						723						34.7						451						27.3
总计						$	2,084					100.0		%				$	1,652					100.0		%
TDR的状态：
表演						$	1,718					82.4		%				$	1,347					81.5		%
不良资产						366						17.6						305						18.5
总计						$	2,084					100.0		%				$	1,652					100.0		%

在我们的信用卡业务中，我们在TDR中修改的大部分信用卡贷款都涉及降低账户利率，并为客户安排不超过60个月的固定还款计划。紧接贷款修订前的实际利率被用作使用预期现金流现值计量减值的实际利率。如果客户不遵守修改后的付款条款，信用卡贷款协议可能会恢复到原来的付款条款，通常会导致任何未偿还的贷款反映在适当的拖欠类别中，并根据我们的标准注销政策进行注销。

在我们的个人银行业务中，我们在TDR中修改的大部分贷款都可以获得延期、利率降低或本金减少，或者这些优惠的组合。此外，TDR也与借款人的破产有关。在某些破产清偿中，贷款被减记到抵押品价值，被冲销的金额被报告为本金减少。对于某些抵押品价值低于摊销成本的汽车贷款，减值是使用预期现金流的现值或抵押品评估来确定的。

在我们的商业银行业务中，在TDR中修改的大部分贷款都可以延期，其中一部分贷款可以降低利率或减少总余额。修改后的商业贷款减值一般根据相关抵押品价值确定。

我们提供有关作为TDR入账的修改贷款的附加信息，包括这些贷款的执行情况

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目录

修改后，见“附注3-贷款”。

信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金

我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备范围内确认。我们还估计了与不能无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期信贷损失。无资金来源贷款承诺的损失拨备计入综合损益表的信贷损失准备，无资金来源贷款承诺的相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。我们在“注释1-重要会计政策摘要”中提供了有关确定信贷损失拨备时使用的方法和关键假设的更多信息。

表29列出了2020和2019年我们的信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金的变化，以及按投资组合细分的信贷损失、冲销和回收准备金的详细情况。采用CECL标准以及将我们的财务费用和费用储备计入信贷损失拨备的累积影响见下表29和表30。

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目录

表29：信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动

						信用卡																		个人银行业务
(百万美元)						国内卡						国际卡业务						信用卡合计						自动						零售银行业务						个人银行业务总额						商业银行												总计
贷款和租赁损失拨备：
截至2018年12月31日的余额						$	5,144					$	391					$	5,535					$	990					$	58					$	1,048					$	637											$	7,220
冲销						(6,189)						(522)						(6,711)						(1,829)						(88)						(1,917)						(181)												(8,809)
恢复(1)						1,371						191						1,562						953						17						970						25												2,557
净冲销						(4,818)						(331)						(5,149)						(876)						(71)						(947)						(156)												(6,252)
贷款和租赁损失准备金						4,671						321						4,992						870						67						937						294												6,223
贷款和租赁损失的拨备建设(释放)						(147)						(10)						(157)						(6)						(4)						(10)						138												(29)
其他变化(2)						—						17						17						—						—						—						—												17
截至2019年12月31日的余额						4,997						398						5,395						984						54						1,038						775												7,208
无资金贷款承诺储备金：
截至2018年12月31日的余额						—						—						—						—						4						4						118												122
无资金贷款承诺损失准备金						—						—						—						—						1						1						12												13
截至2019年12月31日的余额						—						—						—						—						5						5						130												135
截至2019年12月31日的合并津贴和准备金						$	4,997					$	398					$	5,395					$	984					$	59					$	1,043					$	905											$	7,343
信贷损失拨备：
截至2019年12月31日的余额						$	4,997					$	398					$	5,395					$	984					$	54					$	1,038					$	775											$	7,208
采用CECL标准的累积效应						2,237						4						2,241						477						25						502						102												2,845
财务收费和费用准备金重新分类(3)						439						23						462						—						—						—						—												462
截至2020年1月1日的余额						7,673						425						8,098						1,461						79						1,540						877												10,515
冲销						(5,318)						(431)						(5,749)						(1,464)						(70)						(1,534)						(394)												(7,677)
恢复(1)						1,316						163						1,479						942						14						956						17												2,452
净冲销						(4,002)						(268)						(4,270)						(522)						(56)						(578)						(377)												(5,225)
信贷损失准备金						6,979						348						7,327						1,676						77						1,753						1,158												10,238
信贷损失拨备的建立						2,977						80						3,057						1,154						21						1,175						781												5,013
其他变化(2)						—						36						36						—						—						—						—												36
截至2020年12月31日的余额						10,650						541						11,191						2,615						100						2,715						1,658												15,564
无资金贷款承诺储备金：
截至2019年12月31日的余额						—						—						—						—						5						5						130												135
采用CECL标准的累积效应						—						—						—						—						(5)						(5)						42												37
截至2020年1月1日的余额						—						—						—						—						—						—						172												172
无资金贷款承诺损失准备金						—						—						—						—						—						—						23												23
截至2020年12月31日的余额						—						—						—						—						—						—						195												195
截至2020年12月31日的合并津贴和准备金						$	10,650					$	541					$	11,191					$	2,615					$	100					$	2,715					$	1,853											$	15,759

__________

(1)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。

(2)表示外币换算调整。

(3)在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

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目录

拨备覆盖率是根据每个指定投资组合部门的信贷损失拨备除以为在指定贷款类别内投资而持有的期末贷款计算的，定义如下。表30显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的津贴覆盖率。

表30：津贴覆盖率

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(百万美元)						信贷损失准备						金额(1)						津贴覆盖率						贷款和租赁损失准备						金额(1)						津贴覆盖率
信用卡						$	11,191					$	2,622					426.80		%				$	5,395					$	5,009					107.70		%
个人银行业务						2,715						3,443						78.85						1,038						4,627						22.42
商业银行						1,658						650						254.97						775						448						173.20
总计						$	15,564					251,624						6.19						$	7,208					265,809						2.71

__________

(1)代表我们的信用卡和消费银行贷款组合的30天以上的拖欠贷款，以及我们的商业银行的不良贷款。银行贷款组合与总贷款持有用于投资的总比率。

我们的信用额度截至2020年12月31日，亏损增加了84亿美元，达到156亿美元，我们的津贴覆盖率提高了348个基点，达到6.19%前进M 2019年，在补贴的推动下，2020年第一季度和第二季度的补贴增加，原因是预计新冠肺炎大流行导致经济恶化，以及2020年第一季度采用CECL标准。

流动性风险概况

我们已确立流动资金的做法，旨在确保我们有足够的资产流动资金来应付我们的资金需求，并维持充足的储备，以抵御存款流失或融资市场流动资金减少的潜在影响。除了我们的现金和现金等价物外，我们还以投资证券和某些随时可以销售或可质押的贷款的形式保持储备。

下表31列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的流动性储备的构成。

表31：流动性储备

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
现金和现金等价物						$	40,509					$	13,407
可供出售的投资证券，公允价值						100,445						79,213
FHLB以贷款为担保的借款能力						10,162						10,835
未偿还的FHLB预付款和由贷款担保的信用证						(72)						(7,210)
为公共基金和其他机构担保的投资证券						(7,052)						(5,688)
总流动资金储备						$	143,992					$	90,557

截至2020年12月31日，我们的流动性储备从2019年12月31日增加了534亿美元，达到1440亿美元，主要是由于存款增长和投资证券带来的现金余额增加。有关我们流动性风险管理的更多信息，请参阅“MD&A-风险管理”。

流动性覆盖率

我们必须遵守美联储和OCC实施的LCR规则。LCR规则要求我们每天计算LCR。它还要求该公司每季度公开披露其LCR、某些相关的量化流动性指标，以及对其LCR的定性讨论。我们在2020年第四季度的平均LCR为145%，超过了LCR规则要求的100%。计算和相关组成部分基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们监管机构提供的解释，并可能会根据未来法规和解释的变化而发生变化。有关更多信息，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

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目录

借款能力

我们在证券交易委员会保持搁置登记，以便我们可以定期提供和出售不确定总额的优先或次级债务证券、优先股、存托股份、普通股、购买合同、认股权证和单位。根据这种货架登记，我们可以根据市场情况提供和出售的这类证券的数量和数量没有限制。此外，我们还保留了一个搁置登记，允许我们定期提供和出售我们信用卡贷款证券化信托基金高达250亿美元的证券化债务债券，以及一个搁置登记，允许我们定期提供和出售高达200亿美元的汽车贷款证券化信托基金。

除了我们在货架登记报表下的发行能力外，我们还可以获得FHLB预付款和美联储贴现窗口。利用这些来源借款的能力取决于会员身份，金额取决于银行提供抵押品的能力。截至2020年12月31日，我们向FHLB承诺了贷款和证券，以确保最高借款能力为196亿美元，其中只使用了7200万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对FHLB股票的投资分别为3000万美元和3.28亿美元，这在一定程度上是基于我们的未偿还预付款，从而支持我们成为FHLB成员。截至2020年12月31日，我们承诺提供贷款，以确保美联储贴现窗口下200亿美元的借款能力。我们在美联储的会员资格得到了我们对美联储股票的投资的支持，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对美联储股票的投资总额为13亿美元。

供资

我们的主要资金来源是存款，因为存款是一个稳定和成本相对较低的资金来源。除了存款，我们还通过发行优先和次级票据和证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的FHLB预付款来筹集资金。我们利用这些市场的一个主要目标是保持获得多元化批发资金来源的渠道。有关我们主要资金来源的更多信息，请参阅“MD&A-综合资产负债表分析-资金来源构成”。

存款

表32提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的平均余额、利息支出和平均存款利率的比较。

表32：存款构成及平均存款利率

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020																		2019																		2018
(百万美元)						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率，利率						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率，利率						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率，利率
有息支票账户(1)						$	37,136					$	129					0.35		%				$	34,343					$	289					0.84		%				$	38,843					$	245					0.63		%
储蓄存款(2)						184,466						1,278						0.69						154,910						2,048						1.32						149,443						1,603						1.07
定期存款低于10万美元						26,253						522						1.99						27,202						746						2.74						25,535						606						2.37
有息核心存款总额						247,855						1,929						0.78						216,455						3,083						1.42						213,821						2,454						1.15
定期存款10万美元或以上						15,424						236						1.53						15,154						337						2.22						7,672						143						1.87
外国存款						—						—						—						—						—						—						267						1						0.41
有息存款总额						$	263,279					$	2,165					0.82						$	231,609					$	3,420					1.48						$	221,760					$	2,598					1.17

__________

(1)包括可转让的提款订单账户。

(2)包括货币市场存款账户。

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目录

FDIC将经纪存款的接受限制为资本充足的有保险的存款机构，在FDIC的豁免下，接受经纪存款的机构资本充足。根据联邦银行监管指导方针的定义，COBNA和Cona分别截至2020年12月31日和2019年12月31日资本充足。有关更多信息，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。我们在“MD&A-综合资产负债表分析-资金来源构成”和“附注8-存款和借款”中提供了有关存款构成的更多信息。

表33显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，10万美元或以上的大额国内定期存款的合同到期日。我们的资金和流动性管理活动将这些存款的预期到期日考虑在内。

表33：大额境内定期存款到期日--10万美元或以上

						十二月三十一日，
						2020												2019
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
最多三个月						$	4,285					37.3		%				$	3,801					21.8		%
>3个月至6个月						2,924						25.5						3,953						22.6
>6个月至12个月						2,106						18.3						6,139						35.2
>12个月						2,167						18.9						3,564						20.4
总计						$	11,482					100.0		%				$	17,457					100.0		%

短期借款和长期债务

我们进入资本市场，通过发行优先和次级票据、证券化债务债券和购买的联邦基金以及根据回购协议借出或出售的证券来满足我们的资金需求。此外，我们还可以利用我们的某些投资证券、多户房地产贷款和商业房地产贷款担保的短期和长期FHLB预付款。

我们的短期借款包括原始合同期限为一年或一年以下的借款，不包括长期债务的当前部分。短期借款，包括短期FHLB预付款和购买的联邦资金，根据回购协议借出或出售的证券，在我们短期FHLB预付款到期日的推动下，截至2020年12月31日减少了66亿美元，至6.68亿美元。

截至2020年12月31日，我们的长期债务(主要由证券化债务债券以及优先和次级票据组成)比2019年12月31日减少了85亿美元，至399亿美元，这主要是由于我们的信用卡证券化计划回购了部分优先无担保债务和净到期日。我们在《注5-可变利息实体和证券化》中提供了有关我们证券化活动的更多信息。

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度证券化债务债券、优先和次级票据以及FHLB预付款的发行量及其各自的到期日或赎回。

表34：长期资金

						发行																		到期日/赎回
						截至十二月三十一日止的年度，																		截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018						2020						2019						2018
证券化债务债券						$	1,250					$	6,673					$	1,000					$	6,868					$	7,285					$	2,673
优先票据及附属票据						4,000						4,161						5,250						8,092						5,344						5,055
FHLB进展						—						—						750						—						251						9,108
总计						$	5,250					$	10,834					$	7,000					$	14,960					$	12,880					$	16,836

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信用评级

我们的信用评级影响我们进入资本市场的能力和借贷成本。评级机构基于众多因素进行评级，包括流动性、资本充足率、资产质量、收益质量和系统支持的可能性。这些因素的重大变化可能会导致不同的评级。

表35提供了Capital One Financial Corporation、COBNA和Cona截至2020年12月31日和2019年12月31日的优先无担保长期债务信用评级摘要。

表35：优先无担保长期债务信用评级

2020年12月31日

2019年12月31日

第一资本 金融 公司

眼镜蛇

ConA

第一资本 金融 公司

眼镜蛇

ConA

穆迪(Moody‘s)

Baa1

Baa1

Baa1

Baa1

Baa1

Baa1

标普(S&P)

血脑屏障

BBB+

BBB+

血脑屏障

BBB+

BBB+

惠誉

A-

A-

A-

A-

A-

A-

截至2月份 18, 2021,穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔公司(Standard&Poor’s)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)对我们的信用评级为负面前景。

合同义务

在正常的业务过程中，我们签订了各种合同义务，这些义务可能需要未来的现金支付，这会影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。我们未来的现金流出主要涉及存款、借款和经营租赁。表36按剩余合同到期日汇总了截至2020年12月31日我们的重大合同现金债务。由于一些因素，例如可自由支配的债务回购，未来现金支付的实际时间和金额可能与下面列出的金额不同。表36不包括短期债务，如贸易应付账款、为某些股权投资提供资金的承诺、养老金和退休后福利计划的债务，以及代表权和保修准备金，这些都在“注5-可变利益实体和证券化”、“注-14-员工福利计划”和“注18-承诺、或有、担保和其他”中进行了更详细的讨论。

表36：合同义务

						2020年12月31日
(百万美元)						至.为止 1年						>1年 到3年						>3年 到5年						>5年						总计
有息定期存款(1)(2)						$	21,381					$	8,659					$	2,581					$	126					$	32,747
证券化债务债券(2)						2,331						6,722						1,858						1,503						12,414
其他债务：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						668						—						—						—						668
优先票据及附属票据						3,878						8,520						8,149						6,835						27,382
其他借款						20						38						8						9						75
其他债务总额(2)						4,566						8,558						8,157						6,844						28,125
经营租约						296						522						396						721						1,935
购买义务(3)						498						760						278						104						1,640
总计						$	29,072					$	25,221					$	13,270					$	9,298					$	76,861

__________

(1)只包括有合约到期日的有息存款。

(2)这些金额代表债务的账面价值，不包括与合同利息债务有关的金额。截至2020年12月31日，合同利息义务总额约为28亿美元，代表基于截至2020年12月31日的利率预测的净利息支付。这些预测使用每项负债的合同到期日，并在适用的情况下包括套期保值的影响。

(3)代表购买可强制执行并具有法律约束力的商品或服务的实质性协议，并指定所有重要条款。即使合同可以续签，购买义务也包括到协议终止之日。

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目录

市场风险概况

市场风险是指金融工具价值因市场因素变化而遭受经济损失的风险。我们的一级市场风险敞口包括利率风险、外汇风险和商品定价风险。我们面临的市场风险主要来自以下业务和活动：

•传统的银行收储放贷活动；

•资产/负债管理活动，包括管理投资证券、短期和长期借款和衍生品；

•在英国和加拿大的信用卡业务中的外国业务；以及

•在我们的商业银行业务范围内的客户住宿活动。

我们有由董事会批准的企业范围的风险管理政策和限制，这些政策和限制管理着我们的市场风险管理活动。我们的目标是根据当时的市场状况和长期预期，按照这些政策和限制来管理我们对市场风险的敞口。我们在下面提供了关于我们的主要市场风险来源、我们的市场风险管理策略以及我们用来评估这些风险敞口的衡量标准的更多信息。

利率风险

利率风险是指价值随利率水平或波动性而变化的金融工具的风险敞口。我们面临的利率风险主要来自资产和负债的到期日或重新定价的时间差异。我们主要通过签订利率掉期和其他衍生工具来管理利率风险，包括上限、下限、期权、期货和远期合约。

我们使用各种行业标准的市场风险衡量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们净利息收入和股权经济价值的影响，以及汇率变化对我们在海外业务中的非美元计价融资和非美元股权投资的影响。

净利息收入敏感度

我们的净利息收入敏感度指标估计了利率变动对我们预计的12个月基线利率敏感型收入的影响。对利率敏感的收入包括净利息收入和受到利率变动(包括独立利率衍生品的公允价值变化)显著影响的其他非利息收入的某些组成部分。除了我们现有的资产和负债外，我们还在基线预测中纳入了预期的未来业务增长假设，如贷款和存款增长和定价，以及我们资金组合的预期变化计划。在衡量利率变动对我们预测的利率敏感收入的敏感度时，我们假设利率水平在假设的瞬间平行变化，详见下表37。在目前的利率水平下，我们对利率敏感的收入预计在较高利率情景下会增加，在较低利率情景下会小幅下降。与2019年12月31日相比，我们目前对上行冲击的敏感度有所提高，这主要是由于利率下降以及存款和现金的增长。

公平的经济价值

我们的股票经济价值敏感性指标估计了利率变动对我们的资产和负债净现值的影响，包括衍生品风险敞口。我们的股权经济价值敏感性指标是根据我们现有的资产和负债(包括衍生品)计算的，没有纳入业务增长假设或预计的资产负债表变化。计算中使用的主要假设包括预测抵押贷款证券、贷款和其他资产的利率敏感型提前还款、利率的期限结构建模、贴现利差以及存款额和定价假设。在衡量利率变动对股票经济价值的敏感度时，我们假设利率水平在假设的瞬间平行变动，详见下表37。我们目前的股票经济价值敏感性概况表明，我们的股票经济价值在较高利率情景下增加，在较低利率情景下下降。与净利息收入敏感度的变化类似，与2019年12月31日相比，我们目前的股票对上行冲击敏感度的经济价值也有所增加，这主要是由于利率下降以及存款和现金的增长。

			100			第一资本金融公司(COF)

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目录

表37显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据上述方法计算的对我们预计基线净利息收入和股权经济价值的估计百分比影响。在利率下降情况下会导致利率低于0%的情况下，我们假设该情况下的利率为0%。

表37：利率敏感度分析

						2020年12月31日						2019年12月31日
对预计基线净利息收入的估计影响：
+200个基点						5.6		%				1.8		%
+100个基点						4.3						1.3
+50个基点						2.4						1.1
-50个基点						(0.9)						(0.5)
对股权经济价值的估计影响：
+200个基点						4.2						(3.6)
+100个基点						6.0						0.5
+50个基点						4.0						0.8
-50个基点						(7.0)						(2.4)

除了这些行业标准衡量标准外，我们在内部利率风险管理决策中还考虑了其他利率情景的潜在影响，比如压力过大的利率冲击以及收益率曲线趋陡和趋平的情景。

市场风险度量的局限性

我们在推导这些指标时使用的利率风险模型包含了合同信息、内部开发的假设和专有建模方法，这些模型预测了某些利率环境下的借款人和储户的行为模式。其他市场输入，如利率、市场价格和利率波动性，也是我们利率风险衡量标准的关键组成部分。我们定期评估、更新和改进我们认为合适的这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境以及我们现有资产和负债的预期行为模式的最佳评估。

任何用于估计市场利率变化风险敞口的方法都有固有的局限性。上述敏感性分析仅考虑利率的某些变动，并根据现有资产负债表在特定时间点进行，在某些情况下还基于预期的未来业务增长和资金组合假设进行。管理层可能采取的管理我们资产负债表的战略行动可能与我们的预测大不相同，这可能导致我们的实际收益和股权敏感性的经济价值与上述敏感性分析有很大不同。

有关我们的利率敞口的进一步信息，请参阅“附注9-衍生工具和对冲活动”。

外汇风险

外汇风险是指对以其他货币计价的当前持有量和未来现金流价值变化的敞口。我们面临的外汇风险主要来自我们向英国和加拿大业务提供的以英镑(“GBP”)和加元(“CAD”)计价的公司间资金，以及对这些业务的净股本投资。我们还面临外汇风险，因为我们的海外业务和欧元(“EUR”)计价借款的未来收益和现金流的美元计价价值发生了变化。

我们的非美元计价公司间融资和欧元计价借款使我们的收益面临外汇交易风险。我们通过使用远期外币衍生品和交叉货币掉期来对冲我们的风险敞口，从而管理这些交易风险。我们通过对非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款及其相关对冲的价值应用1%的美元升值冲击来衡量我们的外汇交易风险敞口，这表明了外汇风险对我们收益的影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的公司间资金余额分别为3.2亿英镑和7.61亿英镑，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的公司间资金余额分别为53亿加元和66亿加元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们以欧元计价的未偿还借款分别为13亿欧元和12亿欧元。

			101			第一资本金融公司(COF)

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目录

我们在海外业务中的非美元股权投资使我们的资产负债表面临AOCI和我们的资本比率的转换风险。我们通过进入被指定为净投资对冲的外币衍生品来管理我们的AOCI敞口。我们通过应用30%的美元升值冲击来衡量这些风险敞口，我们认为这在一年的时间范围内大约是一个重大的不利冲击，在适用的情况下，相对于投资于我们海外业务的股权价值扣除相关的净投资对冲。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在英国和加拿大业务的总股本敞口分别为17亿英镑和16亿英镑，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的总股本敞口分别为15亿加元和14亿加元。

由于我们的衍生品管理活动，我们相信我们对外汇风险的净敞口是最小的。

与客户住宿衍生品相关的风险

我们提供利率、商品和外币衍生品，作为我们商业银行业务中客户的住宿。我们通过与其他交易对手达成抵销衍生品交易来抵消这些客户通融衍生品的大部分市场风险。我们使用在险价值(“VaR”)作为衡量每日客户住宿衍生活动市场风险的主要方法。VaR是一种统计风险度量，用于估计在最近的市场环境下观察到的波动带来的潜在损失。我们使用历史模拟方法，使用最近500个工作日，并使用99%的置信度和一个工作日的持有期。由于抵消了我们与其他交易对手的客户风险，我们相信我们在客户住宿衍生品中对市场风险的净风险敞口是最小的。有关我们与客户住宿衍生品相关的风险的进一步信息，请参阅“附注9-衍生品工具和对冲活动”。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡

2017年7月27日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理机构英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将过渡为利率基准，并将不再强制银行在2021年12月31日之后提供LIBOR数据。在美国，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee，简称ARRC)，该委员会由代表银行和金融业监管机构的私人市场参与者和当然成员组成。ARRC建议SOFR作为某些美元衍生品和现金工具的首选替代利率。虽然研究局建议以SOFR作为伦敦银行同业拆息的替代率，但亦有意见认为，发展对信贷敏感的元素可作为SOFR的补充。目前尚不清楚可能性和时间，但这样的事态发展将对我们的过渡努力产生影响。

2020年11月30日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)宣布，将就其打算在2021年12月31日发布LIBOR后立即停止发布1周和2个月期美元LIBOR设置以及在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR期限(隔夜1、3、6和12个月)进行磋商。美元伦敦银行间同业拆借利率作为代表性利率持续到2023年年中，使许多遗留的美元伦敦银行间同业拆借利率合约在停止之前到期，并应支持客户和金融服务公司建立运营准备，以支持新产品和其他市场开发。回复截止日期为2021年1月25日，之后将做出最终决定。

我们对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)有敞口，包括贷款、衍生品合约、无担保债务、证券化、供应商协议和其他具有直接或间接依赖于LIBOR属性的工具。为了促进从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的有序过渡，我们在全公司范围内设立了一个跨职能的计划，以监督和管理我们从LIBOR和其他银行间同业拆借利率(Ibor)向替代参考利率的过渡。我们在过渡工作方面取得了进展，因为我们：

•实施强有力的治理框架和过渡规划；

•完成风险暴露评估，并正在制定产品、法律合同、系统、模型和流程的风险暴露报告；

•包括某些新法律合同和协议的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡语言(“备用语言”)；

•2020年开始发行具有基于SOFR功能的证券和发端机构多家庭贷款，以符合GSE新发行的要求，以及

•2021年1月正式遵守国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)后备协议。

			102			第一资本金融公司(COF)

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目录

我们还将继续将过渡工作的重点放在：

•监测ARRC硬连线语言应用的市场发展；

•与行业专家接触，以更好地了解IBA的延期公告及其对市场和我们的过渡计划的影响；

•审查现有的法律合同和协议，评估后备语言的影响；

•监控和减少我们的伦敦银行间同业拆借利率敞口；

•建立内部运营准备和风险管理流程；

•对我们的基础设施进行必要的更新，包括系统、模型、评估工具和流程；

•与我们的客户、行业工作组和监管机构接触；以及

•监测与LIBOR替代品相关的发展和与LIBOR指数工具相关的行业实践。

有关预期更换伦敦银行同业拆借利率对我们业务的影响所面临的各种风险的进一步讨论，请参阅“第一部分--第1A项”。风险因素-关于伦敦银行同业拆借利率的不确定性以及从伦敦银行同业拆借利率的过渡可能会对我们的业务产生不利影响。”

			103			第一资本金融公司(COF)

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目录

补充表

表A-为投资组合组合持有的贷款

						十二月三十一日，
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
信用卡：
国内信用卡						$	98,504					$	118,606					$	107,350					$	105,293					$	97,120
国际信用卡业务						8,452						9,630						9,011						9,469						8,432
信用卡合计						106,956						128,236						116,361						114,762						105,552
个人银行业务：
自动						65,762						60,362						56,341						53,991						47,916
住房贷款						—						—						—						17,633						21,584
零售银行业务						3,126						2,703						2,864						3,454						3,554
个人银行业务总额						68,888						63,065						59,205						75,078						73,054
商业银行业务：
商业和多户房地产						30,681						30,245						28,899						26,150						26,609
工商业						45,099						44,263						41,091						38,025						39,824
商业贷款总额						75,780						74,508						69,990						64,175						66,433
小型商业地产						—						—						343						400						483
商业银行业务总量						75,780						74,508						70,333						64,575						66,916
其他贷款						—						—						—						58						64
贷款总额						$	251,624					$	265,809					$	245,899					$	254,473					$	245,586

表B-执行拖欠行为

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018												2017												2016
(百万美元)						贷款(1)(2)						率(3)						贷款(2)						率(3)						贷款(2)						率(3)						贷款(2)						率(3)						贷款(2)						率(3)
拖欠贷款：
30-59天						$	3,307					1.31 %						$	4,417					1.66		%				$	4,255					1.73		%				$	3,908					1.53		%				$	3,416					1.39		%
60-89天						1,467						0.58						2,513						0.94						2,406						0.98						2,086						0.82						1,833						0.75
90-119天						552						0.22						975						0.37						866						0.35						862						0.34						771						0.31
120-149天						407						0.16						813						0.31						736						0.30						734						0.29						628						0.26
150天或以上						343						0.14						619						0.23						632						0.26						637						0.25						537						0.22
总计						$	6,076					2.41 %						$	9,337					3.51		%				$	8,895					3.62		%				$	8,227					3.23		%				$	7,185					2.93		%
按地理区域划分：
国内						$	5,855					2.32		%				$	9,002					3.38		%				$	8,578					3.49		%				$	7,883					3.10		%				$	6,902					2.81		%
国际						221						0.09						335						0.13						317						0.13						344						0.13						283						0.12
总计						$	6,076					2.41 %						$	9,337					3.51		%				$	8,895					3.62		%				$	8,227					3.23		%				$	7,185					2.93		%
为投资而持有的贷款总额						$	251,624											$	265,809											$	245,899											$	254,473											$	245,586

__________

(1)在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

(2)截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，表演TDR总额分别为17亿美元、13亿美元、14亿美元、19亿美元和16亿美元。

(3)拖欠率是通过将截至期末的每个拖欠状态类别和地理区域的贷款除以总贷款组合来计算的。

			104			第一资本金融公司(COF)

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目录

表C-不良贷款和其他不良资产

						十二月三十一日，
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
持有用于投资的不良贷款：
信用卡：
国际信用卡业务						$	21					$	25					$	22					$	24					$	42
信用卡合计						21						25						22						24						42
个人银行业务：
自动						294						487						449						376						223
住房贷款						—						—						—						176						273
零售银行业务						30						23						30						35						31
个人银行业务总额						324						510						479						587						527
商业银行业务：
商业和多户房地产						200						38						83						38						30
工商业						450						410						223						239						988
商业贷款总额						650						448						306						277						1,018
小型商业地产						—						—						6						7						4
商业银行业务总量						650						448						312						284						1,022
其他贷款						—						—						—						4						8
为投资而持有的不良贷款总额						$	995					$	983					$	813					$	899					$	1,599
其他不良资产						45						63						59						153						280
不良资产总额						$	1,040					$	1,046					$	872					$	1,052					$	1,879
不良贷款总额(1)						0.40		%				0.37		%				0.33		%				0.35		%				0.65		%
不良资产总额(2)						0.41						0.39						0.35						0.41						0.76

__________

(1)不良贷款率是根据不良贷款总额除以期末投资贷款总额计算得出的。

(2)计算不良资产总额的分母为投资贷款总额和其他不良资产总额。

			105			第一资本金融公司(COF)

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目录

表D-净冲销

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
平均持有的投资贷款						$	253,335					$	247,450					$	242,118					$	245,565					$	233,272
净冲销						5,225						6,252						6,112						6,562						5,062
净冲销率						2.06		%				2.53		%				2.52		%				2.67		%				2.17		%

表E-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金汇总表

						十二月三十一日，
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
信贷损失拨备：
期初余额(1)						$	10,515					$	7,220					$	7,502					$	6,503					$	5,130
冲销：
信用卡						(5,749)						(6,711)						(6,657)						(6,321)						(5,019)
个人银行业务						(1,534)						(1,917)						(1,832)						(1,677)						(1,226)
商业银行业务						(394)						(181)						(119)						(481)						(307)
其他						—						—						(7)						(34)						(3)
总冲销						(7,677)						(8,809)						(8,615)						(8,513)						(6,555)
恢复：
信用卡						1,479						1,562						1,588						1,267						1,066
个人银行业务						956						970						851						639						406
商业银行业务						17						25						63						16						15
其他						—						—						1						29						6
总回收率						2,452						2,557						2,503						1,951						1,493
净冲销						(5,225)						(6,252)						(6,112)						(6,562)						(5,062)
信贷损失准备金						10,238						6,223						5,858						7,563						6,491
信贷损失拨备的建立(释放)						5,013						(29)						(254)						1,001						1,429
其他变化						36						17						(28)						(2)						(56)
期末余额						$	15,564					$	7,208					$	7,220					$	7,502					$	6,503
无资金贷款承诺储备金：
期初余额(2)						$	172					$	122					$	124					$	136					$	168
无资金贷款承诺损失拨备(利益)						23						13						(2)						(12)						(32)
期末余额						195						135						122						124						136
期末综合免税额和储备金						$	15,759					$	7,343					$	7,342					$	7,626					$	6,639
信贷损失拨备占为投资而持有的贷款的百分比						6.19		%				2.71		%				2.94		%				2.95		%				2.65		%
按地理分布分列的综合津贴和准备金：
国内						$	15,218					$	6,945					$	6,951					$	7,251					$	6,262
国际						541						398						391						375						377
总计						$	15,759					$	7,343					$	7,342					$	7,626					$	6,639
按投资组合细分的合并免税额和准备金：
信用卡						$	11,191					$	5,395					$	5,535					$	5,648					$	4,606
个人银行业务						2,715						1,043						1,052						1,249						1,109
商业银行业务						1,853						905						755						728						922
其他						—						—						—						1						2
总计						$	15,759					$	7,343					$	7,342					$	7,626					$	6,639

__________

(1)包括采用CECL标准28亿美元以及将我们4.62亿美元的财务费用和费用准备金重新分类到2020年第一季度信贷损失拨备的累积影响。

(2)包括2020年第一季度采用CECL标准3700万美元的累积影响。

			106			第一资本金融公司(COF)

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目录

非GAAP衡量标准的对账

以下非GAAP计量包括TCE、有形资产和使用这些金额计算的指标，其中包括每股普通股有形账面价值、平均有形资产回报率、平均TCE回报率和TCE比率。我们认为这些指标是管理层在评估资本充足率和产生的回报水平时使用的关键财务业绩指标。尽管这些非GAAP指标被投资者、分析师和银行监管机构广泛用于评估金融服务公司的资本状况，但它们可能无法与其他公司报告的同名指标相提并论。下表显示了这些非GAAP计量与根据GAAP计量的适用金额之间的对账。

表F-非GAAP衡量标准的对账

						十二月三十一日，
(除特别注明外，以百万美元为单位)						2020						2019						2018						2017						2016
有形普通股权益(期末)：
股东权益						$	60,204					$	58,011					$	51,668					$	48,730					$	47,514
商誉和无形资产(1)						(14,809)						(14,932)						(14,941)						(15,106)						(15,420)
非累积永久优先股						(4,847)						(4,853)						(4,360)						(4,360)						(4,360)
有形普通股权益						$	40,548					$	38,226					$	32,367					$	29,264					$	27,734
有形普通股权益(平均值)：
股东权益						$	58,201					$	55,690					$	50,192					$	49,530					$	48,753
商誉和无形资产(1)						(14,875)						(14,927)						(15,017)						(15,308)						(15,550)
非累积永久优先股						(5,247)						(4,729)						(4,360)						(4,360)						(3,591)
有形普通股权益						$	38,079					$	36,034					$	30,815					$	29,862					$	29,612
有形资产(期末)：
总资产						$	421,602					$	390,365					$	372,538					$	365,693					$	357,033
商誉和无形资产(1)						(14,809)						(14,932)						(14,941)						(15,106)						(15,420)
有形资产						$	406,793					$	375,433					$	357,597					$	350,587					$	341,613
有形资产(平均)：
总资产						$	411,187					$	374,924					$	363,036					$	354,924					$	339,974
商誉和无形资产(1)						(14,875)						(14,927)						(15,017)						(15,308)						(15,550)
有形资产						$	396,312					$	359,997					$	348,019					$	339,616					$	324,424
非GAAP比率：
有形普通股权益(“TCE”)(2)						10.0		%				10.2		%				9.1		%				8.3		%				8.1		%

__________

(1)包括相关递延税金的影响。

(2)TCE比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。

			107			第一资本金融公司(COF)

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目录

表G-精选季度财务信息

(百万美元，每股数据和注明除外)(未经审计)						2020																								2019
						Q4						Q3						Q2						Q1						Q4						Q3						Q2						Q1
运营结果汇总：
利息收入						$	6,391					$	6,215					$	6,318					$	7,109					$	7,270					$	7,075					$	7,076					$	7,092
利息支出						518						660						858						1,084						1,204						1,338						1,330						1,301
净利息收入						5,873						5,555						5,460						6,025						6,066						5,737						5,746						5,791
信贷损失准备金						264						331						4,246						5,423						1,818						1,383						1,342						1,693
扣除信贷损失拨备后的净利息收入						5,609						5,224						1,214						602						4,248						4,354						4,404						4,098
非利息收入						1,464						1,826						1,096						1,224						1,361						1,222						1,378						1,292
非利息支出						4,009						3,548						3,770						3,729						4,161						3,872						3,779						3,671
所得税前持续经营所得(亏损)						3,064						3,502						(1,460)						(1,903)						1,448						1,704						2,003						1,719
所得税拨备(福利)						496						1,096						(543)						(563)						270						375						387						309
持续经营收入(亏损)，税后净额						2,568						2,406						(917)						(1,340)						1,178						1,329						1,616						1,410
非持续经营所得(亏损)，税后净额						(2)						—						(1)						—						(2)						4						9						2
净收益(亏损)						2,566						2,406						(918)						(1,340)						1,176						1,333						1,625						1,412
分配给参与证券的股息和未分配收益						(19)						(20)						(1)						(3)						(7)						(10)						(12)						(12)
优先股股息						(68)						(67)						(90)						(55)						(97)						(53)						(80)						(52)
赎回优先股发行成本						(17)						—						—						(22)						(31)						—						—						—
普通股股东可获得的净收益(亏损)						$	2,462					$	2,319					$	(1,009)					$	(1,420)					$	1,041					$	1,270					$	1,533					$	1,348
普通股统计数据：
普通股基本每股收益：
持续经营的净收益(亏损)						$	5.36					$	5.07					$	(2.21)					$	(3.10)					$	2.26					$	2.70					$	3.24					$	2.87
非持续经营的收入						—						—						—						—						—						0.01						0.02						—
每股基本普通股净收益(亏损)						$	5.36					$	5.07					$	(2.21)					$	(3.10)					$	2.26					$	2.71					$	3.26					$	2.87
稀释后每股普通股收益：
持续经营的净收益(亏损)						$	5.35					$	5.06					$	(2.21)					$	(3.10)					$	2.25					$	2.68					$	3.22					$	2.86
非持续经营的收入						—						—						—						—						—						0.01						0.02						—
稀释后普通股每股净收益(亏损)						$	5.35					$	5.06					$	(2.21)					$	(3.10)					$	2.25					$	2.69					$	3.24					$	2.86
加权平均已发行普通股 (单位：百万)：
基本普通股						459.1						457.8						456.7						457.6						460.9						469.5						470.8						469.4
稀释后普通股						460.2						458.5						456.7						457.6						463.4						471.8						473.0						471.6
资产负债表(平均余额)：
为投资而持有的贷款						$	247,689					$	249,511					$	253,358					$	262,889					$	258,870					$	246,147					$	242,653					$	241,959
生息资产						388,252						391,451						378,145						355,347						349,150						340,949						338,026						337,793
总资产						420,011						422,854						411,075						390,380						383,162						374,905						371,095						370,394
有息存款						274,142						276,339						261,256						241,115						236,250						232,063						230,452						227,572
总存款						304,513						305,516						288,344						264,653						260,040						255,082						253,634						251,410
借款						40,662						44,161						49,827						51,795						51,442						49,413						49,982						53,055
普通股权益						54,220						51,995						52,413						53,186						52,641						52,566						50,209						48,359
股东权益总额						59,389						57,223						57,623						58,568						58,148						57,245						54,570						52,720

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目录

词汇和缩略语

2019年股票回购计划：2019年6月27日，我们宣布董事会授权回购2019年第三季度至2020年第二季度末最多22亿美元的普通股。

摊销成本：应收融资或投资发起或获得的金额，根据适用的应计利息、溢价、折扣和净递延费用或成本的增加或摊销、现金收取、注销、外汇和公允价值对冲会计调整进行调整。

年报：我们的“2020 Form 10-K”或“2020年度报告”是指我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。

银行：指的是COBNA和CONA。

巴塞尔委员会：巴塞尔银行监管委员会。

巴塞尔III高级方法：按照“量身定制规则”，第一类和第二类机构必须遵守“巴塞尔协议III高级方法”(Basel III Advanced Approach)。像我们这样的第三类机构不再受2020年1月1日生效的巴塞尔III高级方法框架的约束。

巴塞尔III资本规则：联邦银行机构于2013年7月建立的监管资本要求，以实施巴塞尔委员会制定的巴塞尔III资本框架，以及某些多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和其他资本规定。

巴塞尔III标准化方法：巴塞尔协议III资本规则修改了巴塞尔协议I，创建了巴塞尔协议III标准化方法。

第一资本或公司：第一资本金融公司及其子公司。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)：立法于2020年3月27日签署成为法律。这项法律除其他外，授权了一系列贷款计划，以支持向消费者和企业的信贷流动，并让银行组织可以选择暂停将因新冠肺炎而修改的某些合格贷款确定为TDR，这一点由2021年综合拨款法案延长。

账面价值(关于贷款):贷款记录在合并资产负债表上的金额。对于按摊销成本记录的贷款，账面价值是未摊销的本金余额，扣除未摊销的递延贷款发放费和成本，以及未摊销的购买溢价或折扣。对于处于或曾经处于非权责发生制状态的贷款，账面价值也会因已记录的任何净冲销以及在成本回收法下作为本金减少而应用的利息支付金额而减少。对于信用卡贷款，账面价值还包括扣除任何相关准备金后向客户收取的利息。持有待售贷款按公允价值(如果我们选择公允价值选项)或成本或公允价值的较低者记录。

CECL：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量。本ASU需要基于预期损失而非已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)，以更及时地确认损失为预期结果。本指导意见于2020年1月1日起对我们生效。

COBNA：Capital One Bank(USA)，National Association，我们的全资子公司之一，提供信用卡和借记卡产品，其他贷款产品和存款产品。

普通股一级资本(“CET1”)：按普通股权益、相关盈余和留存收益之和计算，并累计其他全面收益，扣除适用阶段，减去商誉和无形资产净额，减去相关递延税项负债和适用阶段，减去监管机构定义的其他扣除。

科纳：Capital One，National Association，我们的全资子公司之一，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。

信用风险：债务人未履行任何合同条款或未按约定履行的损失风险。

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目录

网络安全事件：获得某些类型个人信息的外部个人未经授权访问我们于2019年7月29日宣布的与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户相关的信息。

衍生工具：一种合同或协议，其价值来源于利率、汇率、证券或商品价格、信用违约互换(CDS)或金融或商品指数的信用价值的变化。

停止运营：由会计准则编纂(“ASC”)205定义的实体组件的运营结果，当该组件已被处置或管理层打算出售该组件时，该结果将从持续运营中移除。

“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)：监管改革立法于2010年7月21日签署成为法律。这项法律广泛影响金融服务业，并载有多项旨在加强金融服务业稳健运作的条文。

符合条件的留存收入：(A)银行机构过去四个日历季度的净收入，扣除尚未反映在净收入中的任何分配和相关税收影响，或(B)银行组织前四个季度的净收入的平均值，两者以较大者为准。

《交易所法案》：经修订的1934年证券交易法。

可扩展商业报告语言(XBRL)：一种用于商业和金融数据的电子通信的语言。

联邦银行机构：美联储、货币监理署和联邦存款保险公司。

美联储：美国联邦储备系统理事会。

FICO得分：由信用局提供的消费者信用风险衡量标准，通常由FICO(前身为“公平艾萨克公司”)利用信用局收集的数据创建的统计建模软件产生。

外币衍生品合约：在一个或多个未来日期将一种货币的合同金额兑换成另一种货币的协议。

外汇合约：约定未来按事先约定的条件收发外币的合同。

GSE或代理：政府支持的企业或机构是由美国国会创建的金融服务公司。美国政府机构的例子包括联邦全国抵押协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)、政府全国抵押协会(Ginnie Mae)和联邦住房贷款银行(FHLB)。

利率敏感度：对利率变动的风险敞口。

利率互换：在规定的期限内以一种货币交换一系列利率的合约。利率互换是我们在资产/负债管理活动中使用的最常见的衍生品合约类型。

投资级：代表穆迪的长期评级为Baa3或更高；和/或标准普尔的长期评级为BBB-或更高；如果未评级，则为使用我们的内部风险评级的同等评级。低于这些水平的工具被认为是非投资级的。

投资者实体：投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体。

LCR规则：2014年9月，联邦银行机构发布了在美国实施巴塞尔III流动性覆盖率(LCR)的最终规则。LCR的计算方法是，按照LCR规则的定义和计算，将一家机构的优质、无担保流动资产的金额除以其估计的现金净流出。

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目录

杠杆率：根据监管机构的定义，一级资本除以经过一定调整后的平均资产。

流动性风险：本公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行其未来到期财务义务或投资于未来资产增长的风险。

按揭成数(“LTV”)：贷款本金与担保贷款的抵押品评估价值之间的关系，以百分比表示。

托管演示文稿：我们的内部管理会计和报告流程采用各种分配方法(包括资金转移定价)来分配某些资产负债表资产、存款和其他负债，以及它们直接或间接归因于每个业务部门的相关收入和支出。我们单个业务的结果反映了管理层评估业绩、做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式，并旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务一样。

市场风险：一家机构的收益或股权的经济价值可能因利率、汇率或其他市场因素的变化而受到不利影响的风险。

总编网安排：两个相互之间有多个合同的对手方之间的协议，规定在任何一个合同违约或终止的情况下，通过一次付款净结清所有合同。

抵押贷款支持证券(MBS)：一种资产担保证券，其现金流由一套抵押贷款的本金和利息支持。

抵押贷款偿还权(“MSR”)：当标的贷款被出售或证券化时偿还抵押贷款的权利。服务包括从借款人收取本金、利息和第三方托管款项，以及核算和汇款向投资者支付的本金和利息。

净冲销率：代表(年化)净冲销除以当期持有的平均投资贷款。

净息差：代表(年化)净利息收入除以该期间的平均生息资产。

NSFR规则：联邦银行机构于2020年10月发布了一项规则，实施净稳定资金比率(NSFR)。NSFR衡量我们资金状况的稳定性，并要求我们在一年内保持最低限度的稳定资金，以支持我们的资产、承诺和衍生品敞口。

不良贷款：通常包括已置于非应计项目状态的贷款。我们不报告被归类为持有待售的贷款为不良贷款。

期权臂贷款：期权ARM房地产贷款产品是一种可调利率抵押贷款(ARM)贷款，最初为借款人提供每月全额摊销、只计利息或最低固定还款额的选择权。在初始付款选择期(通常为五年)过后，重新计算的最低还款额代表全额摊销本金和利息支付，有效地在合同期限结束前偿还贷款。

公帑存款：存款来自不同的政治分区，如学区和市政当局。

采购量：由该期间的采购交易记录(扣除退货)组成，不包括预付款和余额转移交易记录。

购买的信用减值(PCI)贷款：在企业合并或资产收购中获得的贷款，在收购时按公允价值记录，随后根据美国会计准则310-30预期收取的现金流量进行会计处理。在信用质量恶化的情况下获得的贷款和债务证券。

评级机构：评估发行人或发行人的信用质量和违约可能性，并对该发行人或发行人进行评级的独立机构。

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目录

回购协议：一种用来筹集短期资金的工具，用来出售证券，并与卖方达成协议，在晚些时候回购证券。

重组费用：与重新调整支持各种业务的资源相关的费用，主要包括根据我们正在进行的福利计划支付的遣散费和相关福利，以及与正在退出的业务地点和活动相关的某些资产的减值。

风险加权资产：表内和表外资产，被分配到几个广泛的风险类别中的一个，并根据代表其风险和违约可能性的因素进行加权。

证券化债务债券：一种由固定收益资产组合构成的资产支持证券和结构性信贷产品。

压力资本缓冲：这是我们新的标准化方法资本节约缓冲的一个组成部分，该缓冲每年将根据我们的监督压力测试结果进行重新校准。

次贷：为了在我们的信用卡业务中放贷，我们通常认为FICO分数在660或以下，或其他同等的风险分数，是次贷。就我们个人银行业务中的汽车贷款而言，我们通常认为FICO分数为620或更低是次贷。

定制规则：2019年10月，联邦银行机构发布了最终规则，规定在不同类别的银行机构中量身定做地应用某些资本、流动性和压力测试要求。作为一家总合并资产至少为2500亿美元、不超过任何适用的基于风险的门槛的银行控股公司，根据定制规则，我们是第三类机构。

有形普通股权益：非公认会计准则财务指标。普通股权益减去商誉和无形资产，经与非税可抵扣无形资产和可扣税商誉相关的递延税项负债调整后。

税法：根据2017年12月22日颁布的同时通过的关于2018财政年度预算的决议第二和第五章规定对账的法案。

问题债务重组(“TDR”)：当贷款协议的合同条款被修改时，通过给予正在经历财务困难的借款人特许权，TDR被认为是发生的。

资金不足的承付款：具有法律约束力的协议，提供规定的融资水平，直至指定的未来日期。

英国购买力平价储备：英国支付保护保险客户退款准备金。

美国公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。定义在美国编制财务报表的可接受做法的会计规则和惯例。

可变利息实体(VIE)：(I)缺乏足够的有风险的股权投资，从而允许实体在没有其他各方额外财政支持的情况下为其活动提供资金；(Ii)股权所有者无权做出影响实体运营的重大决定；和/或(Iii)股权所有者没有义务吸收或没有权利接受实体的损失或回报。

			112			第一资本金融公司(COF)

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缩略语

AML：反洗钱

AOCI：累计其他综合收益

手臂： 可调利率抵押贷款

ARRC：另类参考利率委员会

亚利桑那州立大学：会计准则更新

ASC：会计准则编码

六六六：银行控股公司

Bps：基点

CAD：加元

CCAR：全面的资本分析和审查

CCP：中央对手方票据交换所，或中央票据交换所

CDE：社区发展实体

CECL：当前预期信用损失

CFTC：商品期货交易委员会

CMBS：商业抵押贷款支持证券

CME：芝加哥商品交易所

CoEP：Capital One(欧洲)公司

COF：第一资本金融公司

CVA：信用估值调整

DIF：存款保险基金

DVA：借方估值调整

欧元：欧元

联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会

财务会计准则委员会：财务会计准则委员会

FCA：英国金融市场行为监管局

FCM：期货佣金商

FDIC：美国联邦存款保险公司

FFIEC：联邦金融机构考试委员会

FHLB：联邦住房贷款银行

FinCEN：金融犯罪执法网络

惠誉：惠誉评级

FOS：金融监察专员服务

房地美： 联邦住房贷款抵押公司

GAAP：美国公认的会计原则

英镑：英镑，英镑

Ginnie Mae： 政府全国抵押贷款协会

GSE或代理：公办企业

IBOR：同业拆借利率

IRM：独立风险管理

LCH：LCH集团

LCR：流动性覆盖率

Libor： 伦敦银行间同业拆借利率

MDL：多区诉讼

			113			第一资本金融公司(COF)

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目录

穆迪(Moody‘s)：穆迪投资者服务公司

MSR：抵押贷款偿还权

NSFR：净稳定资金比率

控制中心：货币监理署

场外交易：非处方药

PCA： 立即采取纠正措施

PCD：购买的信用恶化

PCI：购买的信用受损人士

PCCR：购买的信用卡关系

PPI：支付保护保险

PPP：工资保障计划

RMBS：住房贷款抵押证券

RSU：限制性股票单位

标普： 标准普尔

秒：美国证券交易委员会

SCB：压力资本缓冲

SOFR：有担保隔夜融资利率

TCE：有形普通股权益

TDR：问题债务重组

英国：英国

美国：美利坚合众国

			114			第一资本金融公司(COF)

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅“MD&A-市场风险概况”。

项目8.财务报表和补充数据
			页面
合并财务报表			121
合并损益表			121
综合全面收益表			122
合并资产负债表			123
合并股东权益变动表			124
合并现金流量表			125
合并财务报表附注			127
注1-主要会计政策摘要			127
注2-投资证券			143
附注3-贷款			146
附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金			154
注5-可变利息实体和证券化			158
附注6-商誉和无形资产			162
附注7-房舍、设备和租约			165
附注8--存款和借款			167
附注9-衍生工具和套期保值活动			169
附注10-股东权益			178
注11-监管和资本充足率			182
注12-普通股每股收益			184
注13-基于股票的薪酬计划			185
注14-员工福利计划			187
注15-所得税			189
附注16-公允价值计量			193
注17-业务分类和与客户签订合同的收入			202
附注18--承付款、或有事项、担保和其他			207
注19-第一资本金融公司(仅限母公司)			211
附注20-关联方交易			213

			115			第一资本金融公司(COF)

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管理层关于财务报告内部控制的报告

Capital One Financial Corporation(“本公司”或“Capital One”)的管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性。财务报告内部控制是由公司主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

Capital One对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，根据普遍接受的会计原则，必要地记录交易，以便编制财务报表，以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表；及(Iii)就防止或及时发现可能对本公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《2013年内部控制-综合框架》(俗称《2013框架》)框架，对截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。

根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，根据COSO在2013年框架中确立的标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。此外，根据管理层的评估，该公司认定，截至2020年12月31日，其财务报告内部控制没有重大缺陷。

本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所在其随附的报告中进行审计，该报告对本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性表达了无保留意见。

/s/理查德·D·费正清(Richard D.Fairbank)
理查德·D·费尔班克
主席、首席执行官兼总裁
S/R·斯科特·布莱克利
R·斯科特·布莱克利
首席财务官
2021年2月25日

			116			第一资本金融公司(COF)

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目录

独立注册会计师事务所报告

致第一资本金融公司股东和董事会：

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对Capital One Financial Corporation截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，Capital One Financial Corporation(“本公司”)根据COSO标准，于2020年12月31日在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了第一资本金融公司的综合资产负债表 截至2020年12月31日及2019年12月31日，截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动表，以及本公司于2021年2月25日的相关附注及报告均对此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所
泰森，弗吉尼亚州
2021年2月25日

			117			第一资本金融公司(COF)

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目录

独立注册会计师事务所报告

致第一资本金融公司股东和董事会：

对财务报表的意见

我们已审计所附第一资本金融公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月25日发布的报告对此发表了无保留意见。

新会计准则的采纳

正如综合财务报表附注1和附注4所述，本公司在2020年改变了信贷损失的会计处理方法。如下所述，审计公司的信贷损失准备，包括采用改变信贷损失的会计方法，是一项重要的审计事项。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

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目录

						信贷损失拨备-信用卡和个人银行业务
对该事项的描述						如上所述以及综合财务报表附注1和附注4所述，公司改变了信贷损失的会计方法。2020年1月1日，公司通过了财务会计准则委员会会计准则更新第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量，这导致信用卡和消费者银行投资组合的信贷损失拨备(ACL或拨备)分别增加了22亿美元和5亿美元。截至2020年12月31日，该公司对信用卡和消费者银行投资组合的津贴分别为112亿美元和27亿美元。正如综合财务报表附注1和附注4中更全面地描述的那样，ACL代表管理层对截至资产负债表日公司持有的投资(HFI)贷款组合合同条款的预期信贷损失的当前估计，由两个要素组成。第一个是“定量的”，涉及使用复杂的计量经济学统计损失预测模型，这些模型是根据预期的经济状况、历史损失、复苏和还款经验、账户经验以及担保贷款相关抵押品的价值等因素为每个投资组合量身定做的。第二个是“定性的”，涉及的因素代表管理层对建立信贷损失拨备的过程和假设中固有的不精确性和风险的判断。 审计信用卡和消费者银行投资组合的拨备尤其具有挑战性和高度的判断性，因为定量要素中使用的损失预测模型非常复杂，而确定定性要素时需要重要的判断力。定性因素要求管理层对当前和前瞻性条件、内部和外部因素以及与经济、模型或预测风险相关的不确定性做出重大判断，这些风险尚未包含在建模结果中。
我们是如何在审计中解决这一问题的						我们对ACL流程的内部控制进行了了解、评估和运行效果测试，包括(其中包括)对亏损预测模型的开发、操作和监控的控制，以及对用于审查最终信用卡和个人银行津贴结果(包括经济预测)的关键假设和定性判断的管理审查控制。我们的控制测试包括观察管理层的某些季度ACL治理会议，在这些会议上，关键的管理层判断、定性调整和最终ACL结果受到独立于负责生成ACL评估的团队的管理团队的关键挑战。 我们让安永专家参与测试管理层的信用卡和消费者银行计量统计损失预测模型，包括评估模型方法、模型性能和测试关键的建模假设，以及ACL模型使用的模型治理和经济预测。我们在分类的贷款组合水平上将实际亏损历史与之前的预测进行了比较，以评估管理层消费者预测的合理性(例如，回顾分析)。 我们对信用卡和个人银行津贴中使用的ACL、冲销和拖欠率以及覆盖率进行了敏感性分析。我们的审计回应还包括对管理层的流程进行具体的实质性测试，以衡量信用卡和个人银行业务的定性因素，包括与上文概述的管理层做出的重大判断有关的因素。我们将计算结果与其他模型情景和行业同行数据进行了比较，并将定性因素与之前的时期和之前的经济周期进行了比较。我们还评估了信用卡和个人银行津贴的定性因素是否基于一个全面的框架进行了应用，所有可用的信息都得到了考虑，得到了良好的记录，并得到了一致的应用。

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目录

						商誉减值评估
对该事项的描述						截至2020年12月31日，该公司在四个报告单位记录的商誉为147亿美元。正如综合财务报表附注1及附注6所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。管理层使用贴现现金流分析(DCF)来计算其报告单位的公允价值。 由于在确定报告单位的公允价值时需要进行重大估计，年度商誉减值测试的审计尤其具有挑战性、复杂性和高度判断性。公允价值估计对包括预期财务信息(PFI)和市场贴现率在内的重大假设很敏感。这些PFI假设要求管理层对未来的贷款和存款增长、收入和费用以及信贷损失做出判断。管理层利用财务预测过程来估计PFI，并利用估计过程来确定适当的贴现率。
我们是如何在审计中解决这一问题的						我们与商誉减值评估相关的审计程序包括，测试对公司PFI预测过程和管理层减值评估过程的控制的设计和操作有效性，包括对折现率估计的控制。 为了测试管理层评估过程的适当性，我们评估了商誉减值方法，并请安永估值专家协助测试重要假设，包括测试公司对折现率的估计，通过与公司市值的比较和对由此产生的对适用市场交易的溢价的分析，评估公允价值总额的合理性。我们通过历史业绩(例如趋势分析)、当前行业和经济趋势、公司战略的变化以及客户基础或产品组合来评估管理层的某些假设。我们还通过将预测与本组织内部使用的其他分析以及高级管理层就每个报告单位内的战略计划进行的询问进行比较，评估了PFI的一致性。我们将上一年的预测与本年度的实际业绩进行了比较。我们进行了与重大假设相关的敏感性分析，以评估假设变化导致的报告单位公允价值的变化。我们还重新计算了所有报告单位的公允价值与公司市值的对账，然后评估了由此产生的溢价。

/s/安永律师事务所
自1994年以来，我们一直担任本公司的审计师。
泰森，弗吉尼亚州
2021年2月25日

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第一资本金融公司

合并损益表

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元，每股相关数据除外)																		2020						2019						2018
利息收入：
贷款，包括持有以供出售的贷款																		$	24,074					$	25,862					$	24,728
投资证券																		1,877						2,411						2,211
其他																		82						240						237
利息收入总额																		26,033						28,513						27,176
利息支出：
存款																		2,165						3,420						2,598
证券化债务债券																		232						523						496
优先票据及附属票据																		679						1,159						1,125
其他借款																		44						71						82
利息支出总额																		3,120						5,173						4,301
净利息收入																		22,913						23,340						22,875
信贷损失准备金																		10,264						6,236						5,856
扣除信贷损失拨备后的净利息收入																		12,649						17,104						17,019
非利息收入：
交换费，净额																		3,017						3,179						2,823
服务费和其他与客户有关的费用																		1,243						1,330						1,585
证券净收益(亏损)																		25						26						(209)
其他																		1,325						718						1,002
非利息收入总额																		5,610						5,253						5,201
非利息支出：
薪金和相关福利																		6,805						6,388						5,727
入住率和设备																		2,118						2,098						2,118
营销																		1,610						2,274						2,174
专业服务																		1,312						1,237						1,145
通信和数据处理																		1,215						1,290						1,260
无形资产摊销																		60						112						174
其他																		1,936						2,084						2,304
非利息支出总额																		15,056						15,483						14,902
所得税前持续经营所得																		3,203						6,874						7,318
所得税拨备																		486						1,341						1,293
持续经营收入，税后净额																		2,717						5,533						6,025
非持续经营所得(亏损)，税后净额																		(3)						13						(10)
净收入																		2,714						5,546						6,015
分配给参与证券的股息和未分配收益																		(20)						(41)						(40)
优先股股息																		(280)						(282)						(265)
赎回优先股发行成本																		(39)						(31)						0
普通股股东可获得的净收入																		$	2,375					$	5,192					$	5,710
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																		$	5.20					$	11.07					$	11.92
停业收入(亏损)																		(0.01)						0.03						(0.02)
基本普通股每股净收益																		$	5.19					$	11.10					$	11.90
稀释后每股普通股收益：
持续经营净收益																		$	5.19					$	11.02					$	11.84
停业收入(亏损)																		(0.01)						0.03						(0.02)
稀释后普通股每股净收益																		$	5.18					$	11.05					$	11.82

请参阅合并财务报表附注。
			121			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

综合全面收益表

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)																		2020						2019						2018
净收入																		$	2,714					$	5,546					$	6,015
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)																		1,259						650						(459)
套期保值关系未实现净收益(亏损)																		1,008						772						(74)
外币折算调整																		76						70						(39)
持有至到期证券的净变动																		0						26						447
其他																		3						13						(11)
其他综合收益(亏损)，税后净额																		2,346						1,531						(136)
综合收益																		$	5,060					$	7,077					$	5,879

请参阅合并财务报表附注。
			122			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

综合资产负债表

(百万美元，每股相关数据除外)						2020年12月31日						2019年12月31日
资产：
现金和现金等价物：
现金和银行到期款项						$	4,708					$	4,129
有息存款和其他短期投资						35,801						9,278
现金和现金等价物合计						40,509						13,407
证券化投资者的限制性现金						262						342
可供出售的证券(摊销成本为$97.630亿美元，信贷损失拨备为30亿美元。1(截至2020年12月31日为100万美元)						100,445						79,213
为投资而持有的贷款：
持有用于投资的非证券化贷款						225,698						231,992
以合并信托形式持有的贷款						25,926						33,817
为投资而持有的贷款总额						251,624						265,809
信贷损失拨备						(15,564)						(7,208)
为投资而持有的净贷款						236,060						258,601
持有待售贷款($596300万美元和300万美元251(分别于2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值列账)						2,710						400
房舍和设备，净值						4,287						4,378
应收利息						1,471						1,758
商誉						14,653						14,653
其他资产						21,205						17,613
总资产						$	421,602					$	390,365
负债：
应付利息						$	352					$	439
存款：
无息存款						31,142						23,488
有息存款						274,300						239,209
总存款						305,442						262,697
证券化债务债券						12,414						17,808
其他债务：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						668						314
优先票据及附属票据						27,382						30,472
其他借款						75						7,103
其他债务总额						28,125						37,889
其他负债						15,065						13,521
总负债						361,398						332,354
承付款、或有事项和担保(见附注18)
股东权益：
优先股(面值$0.01每股；50,000,000授权股份；4,975,000(截至2020年12月31日和2019年12月31日的已发行和已发行股票)						0						0
普通股(面值$0.01每股；1,000,000,000授权股份；679,932,837和672,969,391分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票；458,972,202和456,562,399(分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的流通股)						7						7
额外实收资本，净额						33,480						32,980
留存收益						40,088						40,340
累计其他综合收益						3,494						1,156
库存股，按成本计算(面值$0.01每股；220,960,635和216,406,992(分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票)						(16,865)						(16,472)
股东权益总额						60,204						58,011
总负债和股东权益						$	421,602					$	390,365

请参阅合并财务报表附注。
			123			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

合并股东权益变动表

(美元，单位：亿美元)						优先股												普通股												其他内容 实缴 资本						留存收益						累计 其他 全面 收益(亏损)						财务处 股票						总计 股东的 权益
						股票						金额						股票						金额
截至2017年12月31日的余额						4,475,000						$	0					661,724,927						$	7					$	31,656					$	30,700					$	(926)					$	(12,707)					$	48,730
采用新会计准则的累积效应																																				201						(201)												0
综合收益(亏损)																																				6,015						(136)												5,879
股息-普通股(1)																		35,813						0						3						(776)																		(773)
股息-优先股																																				(265)																		(265)
购买库存股																																																(2,284)						(2,284)
普通股和限制性股票的发行，扣除没收后的净额																		4,183,783						0						175																								175
行使股票期权及认股权证																		2,024,546						0						38																								38
限制性股票奖励、限制性股票单位和股票期权的补偿费用																														168																								168
截至2018年12月31日的余额						4,475,000						$	0					667,969,069						$	7					$	32,040					$	35,875					$	(1,263)					$	(14,991)					$	51,668
采用新租赁标准的累积影响																																				(11)																		(11)
综合收益																																				5,546						1,531												7,077
将持有至到期日的证券转让至可供出售的效力																																										888												888
股息-普通股(1)																		49,963						0						4						(757)																		(753)
股息-优先股																																				(282)																		(282)
购买库存股																																																(1,481)						(1,481)
普通股和限制性股票的发行，扣除没收后的净额																		4,678,940						0						199																								199
股票期权的行权																		271,419						0						17																								17
优先股的发行						1,500,000						0																		1,462																								1,462
优先股赎回						(1,000,000)						0																		(969)						(31)																		(1,000)
限制性股票单位和股票期权的补偿费用																														227																								227
截至2019年12月31日的余额						4,975,000						$	0					672,969,391						$	7					$	32,980					$	40,340					$	1,156					$	(16,472)					$	58,011
采用CECL标准的累积效应																																				(2,184)						(8)												(2,192)
综合收益																																				2,714						2,346												5,060
股息-普通股(1)																		32,466						0						3						(463)																		(460)
股息-优先股																																				(280)																		(280)
购买库存股																																																(393)						(393)
普通股和限制性股票的发行，扣除没收后的净额																		5,539,010						0						241																								241
股票期权的行权																		1,391,970						0						62																								62
优先股的发行						1,375,000						0																		1,330																								1,330
优先股赎回						(1,375,000)						0																		(1,336)						(39)																		(1,375)
限制性股票单位和股票期权的补偿费用																														200																								200
截至2020年12月31日的余额						4,975,000						$	0					679,932,837						$	7					$	33,480					$	40,088					$	3,494					$	(16,865)					$	60,204

__________

(1)我们宣布普通股每股股息为#美元。0.40在前两个季度和$0.10在2020和2020两个季度的后两个季度0.40在2019年和2018年的每个季度。

请参阅合并财务报表附注。
			124			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

合并现金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018
经营活动：
持续经营收入，税后净额						$	2,717					$	5,533					$	6,025
非持续经营所得(亏损)，税后净额						(3)						13						(10)
净收入						2,714						5,546						6,015
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
信贷损失准备金						10,264						6,236						5,856
折旧和摊销，净额						3,501						3,339						2,396
递延税金拨备(福利)						(1,627)						(296)						714
证券净亏损(收益)						(25)						(26)						209
贷款销售收益						(6)						(50)						(548)
基于股票的薪酬费用						203						239						170
其他(包括股权投资的未实现收益)						(520)						0						(125)
持有待售贷款：
来源和购买						(10,055)						(9,798)						(9,039)
销售和付款收益						9,856						10,668						8,442
营业资产和负债变动情况：
应收利息变动						287						(63)						(74)
其他资产的变动						979						662						476
应付利息的变动						(87)						(19)						45
其他负债的变动						1,212						194						(1,553)
停产业务的净变动						3						7						(6)
经营活动净现金						16,699						16,639						12,978
投资活动：
可供出售的证券：
购买						(43,026)						(12,105)						(14,022)
还款和到期日的收益						22,324						8,553						7,510
销售收入						812						4,780						6,399
持有至到期的证券：
购买						0						(396)						(19,166)
还款和到期日的收益						0						5,050						2,419
贷款：
为投资而持有的贷款净变化						4,136						(21,280)						1,015
收回先前冲销的贷款的本金						2,452						2,557						2,503
房地和设备净购置额						(710)						(887)						(874)
收购活动的现金净额						(7)						(8,393)						(600)
来自其他投资活动的净现金						(822)						(877)						(802)
投资活动净现金						(14,841)						(22,998)						(15,618)

请参阅合并财务报表附注。
			125			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

合并现金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018
融资活动：
存款和借款：
存款的变动						$	42,519					$	12,643					$	6,077
发行证券化债务债券						1,248						6,656						997
证券化债务债券的到期日和偿还额						(6,885)						(7,285)						(2,673)
发行优先和次级票据以及长期FHLB预付款						3,987						4,142						5,977
优先票据和次级票据以及长期FHLB预付款的到期日和偿付						(8,156)						(5,595)						(14,163)
其他借款的变动						(6,674)						(2,104)						8,671
普通股：
发行净收益						241						199						175
支付的股息						(460)						(753)						(773)
优先股：
发行净收益						1,330						1,462						0
支付的股息						(280)						(282)						(265)
赎回						(1,375)						(1,000)						0
购买库存股						(393)						(1,481)						(2,284)
股票支付活动的收益						62						17						38
融资活动的现金净额						25,164						6,619						1,777
证券化投资者现金、现金等价物和限制性现金的变化						27,022						260						(863)
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期初						13,749						13,489						14,352
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期末						$	40,771					$	13,749					$	13,489
补充现金流信息：
非现金项目：
从为投资而持有的贷款向为出售而持有的贷款的净转移						$	2,192					$	1,589					$	855
从持有到到期的证券转移到可供出售的证券						0						33,187						0
支付的利息						3,580						4,790						3,933
已缴所得税						988						626						407

请参阅合并财务报表附注。
			126			第一资本金融公司(COF)

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目录

第一资本金融公司

合并财务报表附注

注1-重要会计政策摘要

“公司”(The Company)

Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司(“本公司”)通过数字渠道、分行、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。截至2020年12月31日，我们的主要子公司包括：

•Capital One Bank(USA)，全国协会(“COBNA”)，提供信用卡和借记卡产品、其他贷款产品和存款产品；以及

•Capital One，全国协会(“CONA”)，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。

本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。COBNA和CONA统称为“银行”。

我们还提供美国以外的产品(“美国”)主要通过Capital one(Europe)plc(“Coep”)，这是COBNA在英国组织和设立的间接子公司，以及COBNA在加拿大的一个分支机构。除其他事项外，Coep有权提供信用卡贷款。我们加拿大COBNA分行也有权提供信用卡贷款。

出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型进行定义：信用卡、个人银行和商业银行。我们在“注17-业务部门和与客户的合同收入”中详细介绍了我们的业务部门、最近的收购(如果有的话)与我们的业务部门的整合情况，以及用于得出我们的业务部门结果的分配方法和会计政策。

预算的列报和使用依据

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和相关披露中报告金额的估计和假设。这些估计是基于截至合并财务报表日期可获得的信息。虽然管理层做出了最好的判断，但实际金额或结果可能与这些估计不同。 某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。

合并原则

合并财务报表包括第一资本金融公司和我们拥有控股权的所有其他实体的账户。我们通过首先评估实体是有投票权的利益实体(“VOE”)还是可变利益实体(“VIE”)来确定我们是否拥有该实体的控股权。所有重要的公司间账户余额和交易都已取消。

有表决权的利益实体

VOE是拥有足够股本并为股权投资者提供投票权的实体，这些投票权赋予他们做出与实体运营相关的重大决策的权力。由于实体的控股权通常是通过拥有多数表决权获得的，我们合并了我们直接或间接持有超过50%表决权或通过其他合同权利行使控制权的我们拥有多数股权的子公司和其他有表决权的实体。

吾等不持有控股财务权益但对实体的财务及经营决策有重大影响的投资(一般定义为拥有20%至50%的投票权权益)按权益法入账。如果我们拥有一个有投票权的实体少于20%的股份，我们将按公允价值变动来计量股权投资。

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合并财务报表附注

通过净收入记录，但不具有易于确定的公允价值(适用替代计量方法)的除外。我们在综合资产负债表中报告对其他资产的股权投资，并在综合收益表中包括我们在其他非利息收入投资中的收入或损失份额和红利。

可变利息实体

VIE是指(I)缺乏足够股本以允许该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金的实体；或(Ii)其股权投资者没有能力通过投票权就该实体的运营作出重大决定，或没有义务吸收预期亏损，或无权获得该实体的剩余回报的实体(VIE)是指(I)缺乏足够的股本以允许该实体在没有其他附属财务支持的情况下为其活动融资的实体；或(Ii)其股权投资者没有能力通过投票权就该实体的运营作出重大决定，或没有义务吸收预期亏损，或无权获得该实体的剩余回报。被认为是VIE主要受益人的实体需要合并VIE。一个实体被认为是VIE的主要受益者，前提是该实体有权(I)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最大影响；(Ii)有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益。

在决定我们是否为VIE的主要受益者时，我们会考虑有关我们参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素，例如我们在建立VIE中的角色和我们持续的权利和责任；我们的经济利益，包括债务和股权投资、服务费和其他被认为是VIE中可变利益的安排；VIE的设计，包括资本化结构、利益的从属关系、支付优先顺序、VIE资本结构中跨不同类别的权益的相对份额以及这些利益存在的原因

我们进行持续的重新评估，以评估实体资本结构的变化或我们参与该实体的性质的变化是否导致VIE名称的变化或我们的合并结论的变化。详情见《注5-可变利息实体和证券化》。

金融资产负债的资产负债表抵销

我们在场外交易(“OTC”)市场双边执行或集中结算的衍生品合约通常受可强制执行的总净额结算安排管辖，我们通常有权抵消与同一交易对手的风险敞口。在任何一份合同违约或终止时，任何一方交易对手通常都可以通过一次付款请求净结清所有合同。我们选择在存在抵销权的资产负债表列报净额结算安排下抵销衍生资产和负债。对于根据总净额结算安排订立的衍生合约(吾等未能确认抵销权的可执行性)，或不受总净额结算安排约束的衍生合约，吾等不会就资产负债表呈列的衍生工具头寸予以抵销。详情见“附注9-衍生工具及对冲活动”。

当存在法律上可强制执行的总净额结算协议且符合其他适用标准时，我们还选择以净额列示根据转售或回购协议买卖的证券。从交易对手收到或质押给交易对手的证券抵押品不符合净额结算的条件，并在我们的综合资产负债表中以毛额列示。更多细节见《附注8-存款和借款》和《附注9-衍生工具和对冲活动》。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括现金和银行到期、有息存款和其他短期投资，所有这些(如果适用)在收购时都规定到期日为三个月或更短。

证券转售和回购协议

根据转售协议购买的证券和根据回购协议借出或出售的证券(主要是美国政府和机构债务)不计入销售，而是计入抵押融资交易，并按证券收购或出售的金额加上应计利息记录。我们不断监测这些证券的市场价值，并视情况向交易对手提供额外的抵押品或从交易对手那里获得额外的抵押品。更多细节见《附注8-存款和借款》。

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合并财务报表附注

我国采用CECL准则对重大会计政策的影响

在2020年第一季度，我们通过了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(“CECL准则”)，并更新了下文“投资证券”及“贷款”部分所述的重要会计政策。

投资证券

我们的投资组合主要包括：美国国债；美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)；机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)；以及其他证券。我们投资证券的会计和计量框架因证券类别的不同而有所不同。

我们根据我们的投资策略和管理层对我们持有证券的意图和能力的评估，将证券分类为可供出售或持有至到期。2019年12月31日，我们将持有至到期证券的整个投资组合转移到可供出售。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有任何被归类为持有至到期的证券。

我们在合并资产负债表上以公允价值报告可供出售的证券。投资证券的摊余成本反映了购买证券的金额，根据应计利息、溢价摊销、折扣和净递延费用和成本、任何适用的公允价值对冲会计调整、现金收集和注销进行了调整。我们选择在综合资产负债表的应收利息中列示可供出售的证券的应计利息。未实现损益在扣除税项后作为累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分入账。可供出售证券的未摊销溢价、折扣和其他基数调整一般采用实际利息法在证券合同期限内的利息收入中确认。然而，某些可赎回投资证券的溢价被摊销到最早的赎回日期。我们按交易日记录可供出售的投资证券的买卖情况。出售债务证券的已实现收益或损失采用先进先出的识别方法计算，并在我们的综合损益表中计入非利息收入。我们选择在综合资产负债表的应收利息中列示可供出售的证券的应计利息。

当个人债务证券的公允价值低于其摊销成本时，该证券就被减值。如果我们打算在未实现亏损的情况下出售可供出售的证券，或者很可能要求我们在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则任何信贷损失拨备将通过我们的信贷损失拨备转回，该证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额将在我们的综合收益表中确认。

对于我们既有意图又有能力持有的减值债务证券，我们会对这些证券进行评估，以确定是否存在信用损失。我们投资证券的信用损失拨备通过我们的信用损失准备金确认，并受到证券的未实现损失的限制，该损失以证券的摊销成本与公允价值之间的差额衡量。见下文本附注“信贷损失拨备-可供出售投资证券”一节下的进一步讨论。

我们的投资组合还包括某些债务证券，在购买时，这些证券自发行以来已经经历了信用质量的微不足道的恶化。该等债务证券根据已购买的信用恶化金融资产的会计准则进行会计核算，在此称为已购买的信用恶化证券(“PCD”)。

PCD证券要求在收购时确认信贷损失拨备。信贷损失准备中没有确认信贷损失准备。取而代之的是，购买价格和初始津贴共同代表了PCD证券的摊销成本基础。在购买之日的任何非信贷折扣或溢价将在证券剩余期限内摊销为利息收入。购买日期后，我们采用与其他可供出售的债务证券相同的政策，以摊余成本为基础重新计量信贷损失拨备，并通过我们的信贷损失拨备确认变化。见下文本附注“信贷损失拨备-可供出售投资证券”一节下的进一步讨论。

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合并财务报表附注

我们冲销投资证券中我们认为无法收回的任何部分。摊销成本基础(不包括应计利息)通过信贷损失拨备进行冲销。应计利息作为利息收入的减少额注销。以前冲销的本金在收到时在我们的信贷损失准备金中确认。

信贷损失拨备-可用于出售投资证券

我们维持信贷损失拨备(“拨备”)，代表管理层目前对我们分类为可供出售的投资证券合同条款上的预期信贷损失的估计。当可供出售的投资证券因信用因素而受损时，我们在综合收益表中确认信用损失拨备，在综合资产负债表中确认信用损失拨备。在信贷损失准备中确认的信贷损失以投资证券的摊余成本基础超出其公允价值的金额为限。未实现收益头寸中的投资证券不计入信用损失，因为投资证券可以按其公允价值出售，以防止信用损失的实现。为计量减值，我们从投资证券的公允价值和摊余成本基础中剔除应计利息。投资证券坏账的冲销从信用损失准备中扣除。

对于我们某些可供出售的证券，我们已确定不存在因信用因素而造成的减值风险。这些投资证券包括高质量的债务工具，由美国政府及其机构发行和担保，或通过某些政府支持的企业发行。管理层定期进行评估，通过考虑历史损失、当前状况以及合理和可支持的预测的任何变化来重新评估这一结论。

我们在个人安全水平上按季度评估减值，并确定公允价值下降是否有任何部分是由于信用损失造成的。我们通过使用定量和定性分析来确定这一点。我们的定性分析包括公允价值低于摊销成本的程度、证券信用评级的任何变化、过去的违约或延迟付款，以及影响证券或发行人的不利条件等因素。如果管理层不期望收回摊销成本基础，则存在信用损失。

对于需要进一步评估的投资证券，我们使用贴现现金流方法进行定量分析，并将可供出售的证券的预期未来现金流量现值与该证券的摊销成本基础进行比较。预计的未来现金流反映了管理层的最佳估计，并基于我们对过去事件、当前状况、合理和可支持的预测的理解，并根据证券根据预付款调整后的有效利率进行贴现。投资证券的信用损失准备反映了摊销成本基础超过未来现金流量现值的差额，并限于证券的摊余成本超过其公允价值的金额。有关更多信息，请参阅“注2-投资证券”。

贷款

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的综合证券化信托基金为基础的贷款，以及为出售而持有的贷款，分为三个投资组合：信用卡贷款、个人银行贷款和商业银行贷款。信用卡贷款包括国内信用卡贷款和国际信用卡贷款。消费银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产贷款以及商业和工业贷款。

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合并财务报表附注

贷款分类

我们根据我们的投资策略和管理层对贷款的意图和能力，将贷款分类为持有以供投资或持有以供出售，这一点可能会随着时间的推移而变化。贷款的会计和计量框架因贷款分类的不同而不同，无论我们是否选择公允价值选项，贷款是源于还是购买的，以及购买的贷款是否被视为自创建以来经历了信用质量的微不足道的恶化。合并现金流量表中的列报是基于管理层收购或发起的意图。与出于投资目的而获得或产生的贷款相关的现金流量包括在我们合并现金流量表上的投资活动的现金流量中。与收购或出于出售意图而产生的贷款相关的现金流量包括在我们合并现金流量表的经营活动的现金流量中。

为投资而持有的贷款

我们有能力和意图在可预见的未来持有的贷款和与合并证券化交易相关的贷款被归类为持有以供投资。除信用卡贷款外，分类为投资而持有的贷款按其摊销成本报告，不包括应计利息。对于这些贷款，我们选择在综合资产负债表的应收利息中列报应计利息。对于信用卡贷款，开具账单的融资手续费和手续费包括在为投资而持有的贷款中。未开票的融资手续费和信用卡贷款手续费包括在应收利息中。

利息收入按权责发生制在履约贷款上确认。我们推迟贷款发放费和直接贷款发放费、购买贷款的溢价和折扣以及贷款承诺费。我们确认利息收入中的这些金额是使用有效利息方法在贷款和/或承诺期内的收益调整。对于信用卡贷款，贷款发放费和直接贷款发放成本是以直线方式在一年内摊销的。12-月期。为投资而持有的贷款的摊销成本受以下本附注“信贷损失拨备-为投资而持有的贷款”部分所述的信贷损失拨备方法的约束。

持有待售贷款

我们打算出售的贷款或我们在可预见的未来没有能力和意图持有的贷款被归类为持有待售贷款。多户商业房地产贷款的目的是出售给政府支持的企业，按公允价值选择计入。我们选择这些贷款的公允价值选项，作为我们利率风险管理的一部分，以及相应的远期销售承诺。贷款发放费用和直接贷款发放成本确认为已发生，并在综合损益表的其他非利息收入中列报。利息收入是根据贷款的规定利率计算的，并在综合收益表中以利息收入的形式报告。公允价值调整计入综合损益表中的其他非利息收入。

所有其他分类为持有待售的贷款均以成本或公允价值中较低者入账。贷款发放费、直接贷款发放费以及任何折扣和溢价都将推迟到贷款出售后，然后确认为销售总损益的一部分。持有待售贷款的公允价值是根据每种贷款类型的综合投资组合确定的。公允价值调整计入综合损益表中的其他非利息收入。

如果一笔贷款从为投资而持有转移到为出售而持有，那么在转移之日，任何与信贷相关的公允价值下降都会被记录为注销，任何信贷损失拨备都会通过我们的信贷损失拨备来冲销。然后，这笔贷款被重新分类为持有待售，在转让之日以其摊销成本计算。如有需要，可设立估值免税额，以便持有的待售贷款以成本或公允价值中较低者入账。转让后，我们在综合收益表中报告公允价值减记或收回，直至转让日的账面价值，以及持有待售贷款的已实现损益，作为其他非利息收入的一部分。我们计算贷款销售的收益或损失为收到的收益与出售贷款的账面价值之间的差额，减去保留的任何剩余权益的公允价值。

获得的贷款

所有购买的贷款，包括在业务合并中转让的贷款，最初都按公允价值记录，其中包括截至收购日的预期未来亏损的对价。为了确定收购时贷款的公允价值，我们使用可观察到的市场利率(如果可用)估计到期的贴现合同现金流，该利率根据市场参与者在确定公允价值时将考虑的因素进行调整。在确定公允价值时，合同现金流量进行了调整。

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包括根据历史付款趋势、预测的违约率和损失严重程度以及其他相关因素进行的提前还款估计。在收购时，公允价值和合同现金流量之间的差额被记录为贷款溢价或折价，可能与信贷或非信贷因素有关。

当购买时，贷款的信用质量自产生以来已经经历了非常轻微的恶化，我们根据会计准则对购买的信用恶化的金融资产进行核算。在我们采用CECL标准之前，如果贷款是根据购买的信用减值贷款和债务证券(“PCI”)的会计指导核算的，我们也会根据这一指导原则对贷款进行会计核算。我们将这些在会计准则下对购买的金融资产进行会计核算的贷款称为“PCD贷款”，这些贷款的信用质量自产生以来恶化幅度不大。

我们确认已购入贷款的信贷损失拨备，这些贷款自购入之日起未经历过信用质量的显著恶化，并在购入时以与已购贷款一致的方式通过收益计提。有关贷款信贷损失拨备的政策载于本附注“信贷损失拨备-为投资而持有的贷款”一节。

贷款修改和重组

作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供修改，以改善贷款的长期可收集性，并避免取消抵押品赎回权或收回抵押品(如果有)的需要。我们的贷款修改通常包括短期延期付款、延长贷款期限、降低利率、减少贷款余额或这些优惠的组合。向遇到财务困难的借款人提供特许权的贷款修改被记为问题债务重组(TDR)并报告为问题债务重组(“TDR”)。有关我们的贷款修改和重组的更多信息，包括应对新冠肺炎疫情的贷款修改和重组，请参见“注3-贷款”。

拖欠和不良贷款

如果在等于或晚于客户账单上规定的到期日的第一个结算单周期日期之前没有收到所需的最低付款，则贷款的全部余额被视为合同拖欠。拖欠贷款的报告对象是符合以下条件的贷款30或者逾期更多天。逾期贷款的利息和费用继续累积，直到贷款被置于非权责发生状态之日(如果适用)。对于贷款修改，根据修订后的贷款条款报告拖欠和非应计状态。当我们认为利息和本金的可收回性得不到合理保证时，我们通常将贷款置于非权责发生制状态。

不良贷款通常包括被置于非应计项目的贷款。我们不报告被归类为持有待售的贷款为不良贷款。

我们按贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策如下：

•信用卡贷款：根据联邦金融机构审查委员会(FFIEC)发布的监管指导，我们的政策通常是免除信用卡贷款被归类为不良贷款，因为这些贷款通常在账户成为账户的期间冲销180逾期几天。按照行业惯例，我们通常会继续对拖欠的信用卡贷款收取利息和费用，直到这些贷款被注销为止。

•个人银行贷款：当我们确定贷款的所有利息和本金的可收回性没有得到合理的保证时，我们将消费者银行贷款归类为不良贷款，通常是在贷款变成90逾期几天。

•商业银行贷款：我们将商业银行贷款归类为不良贷款，自我们确定贷款的所有利息和本金的可收回性未得到合理保证之日起。

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•修改贷款和问题债务重组：如果在重组前表现良好，在重组时有效的经修改的贷款(包括TDR)仍处于应计状态，并且在经修改的条款下预期将继续表现。否则，修改后的贷款被归类为不良贷款。

在贷款处于非权责发生状态时应计但未收取的利息和手续费将与收益冲销。此外，暂停递延贷款费用、成本、保费和折扣的摊销。利息和手续费收入随后只有在收到现金付款时才会确认。然而，如果对贷款本金的最终可收回性有疑问，收到的现金通常会用来抵销贷款的本金余额。非权责发生制贷款通常在所有本金和利息都是当期的、剩余的合同本金和利息得到合理保证偿还时，或者当贷款担保良好且正在收款和收回过程中不再有疑问时，才恢复权责发生制状态。

冲销

当我们确定贷款无法收回时，我们就注销贷款。已摊销成本基准(不包括应计利息)将根据以下列出的时间框架作为信贷损失拨备的减少额进行冲销。被确定为无法收回的信用卡贷款以外的贷款的应计利息在贷款被归类为不良贷款时被转回为利息收入的减少。对于信用卡贷款，应计利息与摊销成本的其他部分同时冲销，并作为利息收入的减少而冲销。收到后，以前注销的金额的收回被记录为信贷损失拨备的增加(有关我们如何核算预期收回的信息，请参阅本附注的“信贷损失拨备-为投资而持有的贷款”一节)。收回已注销贷款的成本被记录为收款费用，并作为发生的其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们按贷款类型划分的冲销时间框架如下所示。

•信用卡贷款A：我们一般在账户开户后注销信用卡贷款180逾期几天。我们注销拖欠的信用卡贷款，这些贷款的循环特权已被取消，作为贷款计划的一部分，当账户变为120逾期几天。破产的信用卡贷款一般在次月底注销。30在收到破产法院的完整破产通知的几天后。已故账户持有人的信用卡贷款一般会被注销。5在收到通知后的几天内。

•个人银行贷款：我们一般在账户逾期指定天数或收回基础抵押品的日期较早的日期冲销消费者银行贷款。我们汽车贷款的冲销期是120逾期几天。小企业银行贷款一般冲销为120逾期天数以摊余成本基础被视为无法收回的日期为准。借款人已申请破产，且贷款未确认的，以前未核销的汽车贷款，在贷款期限内核销。60自破产通知之日起的天数，无论拖欠情况如何。根据破产法第七章破产清偿的汽车贷款，以前没有注销的，在破产清偿发生的当月末冲销。(二)根据破产法第七章破产清偿的汽车贷款，在破产清偿当月末注销。剩余的消费贷款一般在40收到破产法院通知的天数。已故账户持有人的消费贷款在次月底之前注销。60收到通知的天数。

•商业银行贷款：我们在确定摊余成本基础无法收回的期间冲销商业贷款。

信贷损失拨备--为投资而持有的贷款

我们保留信贷损失准备金(“准备金”)，代表管理层目前对预期信贷损失的估计，超过我们为投资而持有的贷款的合同条款。我们每季都会考虑过往事件，包括历史经验、现时情况和合理而可支持的预测，以衡量免税额。

我们根据贷款的合同条款衡量当前预期的信贷损失。合同条款会针对预期的预付款进行调整，但不会针对续订或延期进行延期，除非延期或续订是由于借款人选择不能无条件取消或通过合理预期会发生的TDR而引起的。

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我们将具有相似风险特征的贷款汇总到池中，以衡量预期的信贷损失。定期对资金池进行重新评估，以确认每个资金池内的所有贷款继续具有类似的风险特征。与其他金融资产风险特征不同的贷款的预期信贷损失是单独计量的。

先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备范围内确认，并相应减少我们的信贷损失拨备。有时，预期的复苏可能会导致负补贴。我们将免税额限制在以前冲销和预期冲销的金额。坏账金额的冲销导致拨备减少，收回以前冲销的金额导致拨备增加。

在估计预期的信用损失时，我们使用定量和定性的方法来考虑所有与评估可收回性相关的现有信息。这可能包括与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合。重大判断适用于合理和可支持的预测的发展和持续时间，用于我们对终身损失的估计。我们估计这些预测期间的预期信贷损失，然后在合理和系统的基础上，恢复到估计中每个相关损失部分的历史损失。超出合理和可支持的预测和恢复期限的合同条款的预期损失是以这些历史损失为基础的。

管理层将考虑并可能对贷款组合中的条件、变化和趋势进行定性调整，这些条件、变化和趋势可能无法在建模结果中反映出来。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失拨备所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。管理层的判断可能涉及对当前和前瞻性条件的评估，包括但不限于贷款政策和程序的变化、投资组合的性质和数量、外部因素以及与经济、模型或预测风险相关的不确定性，这些风险尚未反映在建模结果中。

抵押品依赖型贷款的预期信贷损失是基于基础抵押品的公允价值。当我们打算清算抵押品时，抵押品的公允价值会根据预期的出售成本进行调整。在以下情况下，贷款被视为抵押品依赖型贷款：(I)我们确定很可能丧失抵押品赎回权或收回相关抵押品，或(Ii)抵押品丧失抵押品赎回权或收回抵押品的可能性不大，但借款人遇到财务困难，我们预计将通过经营或出售抵押品提供大量偿还。抵押品依赖型贷款的拨备反映了贷款的摊余成本基础与贷款基础抵押品的公允价值(减去销售成本，如适用)之间的差额。

我们的信用卡和消费银行贷款组合由余额较小的同质贷款组成。消费银行贷款组合分为两个主要组合部分：汽车贷款和零售银行贷款。信用卡和消费银行贷款组合由我们的业务部门根据共同的风险特征(如起始年份、合同类型、利率、借款人信用评分和地理位置)进一步分组。商业银行贷款组合主要由较大余额、非同质化贷款组成。这些贷款要接受内部风险评级的审查。在评估特定商业银行贷款的风险评级时，我们考虑的因素包括借款人的财务状况、地理位置、抵押品表现、历史损失经验以及管理层认为与确定和衡量预期信贷损失相关的特定行业信息。涉及到主观评价和解释。强调一个因素而不是另一个因素或考虑其他因素可能会影响分配给该商业银行贷款的风险评级。

对于消费者银行和商业银行贷款，合同期通常不包括续签或延期，因为续签和延期通常不是借款人的专属选择权。管理层已经确定，与我们的信用卡贷款相关的未提取信用风险是无条件可以取消的。出于这个原因，预期信贷损失是基于每个季度测量日期的已提取余额来衡量的，而不是基于未提取的风险敞口。由于信用卡贷款没有明确的合同期限，管理层估计了支付量和支付量，以确定在计量日期提取余额的合同期限，信用卡贷款的预期信用损失将在该期限内形成。

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除了信用卡贷款外，我们的政策选择是不计入为投资而持有的贷款的应计利息免税额，因为我们及时冲销了无法收回的应计利息。有关我们认为及时的信息，请参阅本说明的“拖欠和不良贷款”和“冲销贷款”部分。对于信用卡贷款，我们不做这个选择，因为我们在津贴中为信用卡贷款的坏账预留了应计利息。

与信用卡和消费银行贷款有关的免税额是以模型计算为基础的，并辅之以如上所述的管理判断。由于我们消费贷款组合的同质性质，津贴是基于组合细分评估的汇总。这项津贴是通过一个程序确定的，该程序首先根据各种统计分析估计每个储存池的历史损失，然后对当前条件进行调整，并对包括预期经济条件在内的条件进行合理和可支持的预测。损失预测模型被用来估计预期的信贷损失，并考虑几个投资组合指标，包括但不限于预期的经济状况、历史损失经验、账户经验、担保贷款的抵押品价值、基于可观察到的趋势估计的止赎或违约、拖欠、破产申请、失业、借款人信用评分和一般业务趋势。管理层相信这些因素在估计预期的信用损失时是相关的，并考虑基于以下指标对整体投资组合信用质量的评估：我们信用评估的变化、承销和收款管理政策的变化、其他外部因素(如竞争和法律法规要求)的影响、总体经济状况和业务趋势，以及在估计我们的津贴时使用的预测和建模技术的不确定性。

与商业银行贷款相关的集合评估拨备是基于我们对具有相似风险特征的贷款的历史损失经验和对投资组合当前信用质量的考虑，并辅之以如上所述的管理判断。这些都是根据当前情况进行调整的，以及对可能导致未来损失的情况的合理和可支持的预测，这些情况与历史水平不同。我们将内部风险评级应用于商业银行贷款，用来评估信用质量，并根据估计的违约概率(“违约率”)和违约造成的损失(“损失严重程度”)得出总损失估计。管理层还可以运用判断来调整所得出的损失因素，同时考虑到定量和定性因素，包括一般经济状况、特定行业和地理趋势、投资组合集中度、内部信用质量指标的趋势，以及已经发生但尚未反映在我们损失估计的历史数据中的当前和过去的承保标准。

与在TDR中修改条款的较小余额同质信用卡和消费银行贷款相关的拨备是根据历史亏损经验以集合为基础计算的，并根据当前条件和对可能导致未来亏损的合理和可支持的预测条件进行调整，这些条件可能导致与各自资产类别的历史水平不同的未来亏损。在贷款层面评估的与消费者银行贷款相关的津贴是根据主要考虑因素确定的，这些因素包括借款人的整体财务状况、资源和付款历史、从财务上负责任的担保人获得支持的前景，以及在适用时任何抵押品的估计可变现价值。在贷款层面评估的商业银行贷款的拨备，一般是按照我们如上所述的抵押品依赖型贷款预期信贷损失估算政策确定的。

表外信贷风险敞口

除了津贴外，我们还衡量与我们的商业银行业务中不可无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期信贷损失。这项储备的计量目标与为投资而持有的贷款拨备相同，并计入我们综合资产负债表的其他负债内。根据我们的内部风险评级标准，这些承诺是按风险分开的，我们使用该标准来评估信用质量，并得出预期的信用损失估计。我们评估这些风险分类时，同时考虑了数量和质量因素，包括根据当前条件调整的历史损失经验、对可能导致未来亏损(与历史水平不同)的条件的合理和可支持的预测，以及用于估计无资金贷款承诺准备金的利用假设。预期的信贷损失不是以无条件可取消的无资金支持的贷款承诺来衡量的，包括我们所有的无资金支持的信用卡和消费者银行贷款承诺，以及我们某些无资金支持的商业银行贷款承诺。

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确定津贴和无资金贷款承诺准备金的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响做出判断。考虑到当时的主要因素，随后对贷款组合的评估可能会导致未来期间无资金来源的贷款承诺准备金发生重大变化。更多信息见“附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

在我们采用CECL准则之前的重大会计政策

为投资而持有的贷款-已发生贷款和租赁损失的估计

在2020年前，这一拨备是管理层对截至每个资产负债表日我们为投资组合持有的贷款中固有的已发生贷款和租赁损失的当前估计。信贷损失拨备反映了我们认为已经发生的信贷损失，随着时间的推移，最终将通过冲销确认。

管理层对我们的贷款组合进行了季度分析，以确定是否发生了减值，并根据历史和当前趋势以及其他影响信贷损失的因素评估拨备的充分性。我们应用有文件记录的系统方法，分别计算信用卡、消费者银行和商业银行贷款组合的津贴。我们的贷款和租赁损失拨备包括三个部分，根据我们的详细审查和贷款减值评估过程的结果分配，以弥补每笔贷款组合中估计的可能损失：(I)集体评估减值的贷款部分；(Ii)个别减值贷款的特定资产部分；以及(Iii)与收购后预期现金流大幅下降的PCI贷款相关的部分。我们的每个津贴部分都补充了一个数额，代表管理层对确定津贴的过程和假设中固有的不精确和风险的定性判断。

我们集体评估减值的信用卡和消费银行贷款相关免税额的组成部分是基于统计计算得出的。我们集体评估减值的商业银行贷款拨备的组成部分是基于我们对具有类似风险特征的贷款的历史亏损经验和对投资组合当前信用质量的考虑。补贴的特定资产部分包括余额较小的同质信用卡和消费银行贷款，这些贷款的条款在TDR中进行了修改，以及余额较大的不良、非同质商业银行贷款。我们一般根据个人减值贷款的记录投资与预期未来现金流的现值之间的差额来衡量拨备中的特定于资产的部分。除了津贴，我们还估计了与有合同约束力的无资金贷款承诺有关的可能损失。

获得的贷款--信用减值

对于PCI贷款，如果贷款具有共同的风险特征，我们将在同一财季获得的贷款聚合到一个或多个池中。然后，资金池被视为单一资产，只有单一的综合利率，以及总的公允价值和预期现金流。

收购后，收购后信用恶化导致的预期现金流下降通常导致我们的信贷损失拨备中确认的减值费用，以及贷款和租赁损失拨备的增加。预计将收取的现金流大幅增加，首先将减少任何以前记录的贷款和租赁损失拨备。有关更多信息，请参阅《附注3-贷款》。

只有当实际损失超过估计的信贷损失并计入收购时记录的公允价值时，我们才记录PCI贷款的冲销。此外，PCI贷款不被归类为拖欠或不良贷款。

贷款证券化

我们的贷款证券化活动主要涉及信用卡和汽车贷款的证券化，这为我们提供了资金来源。更多细节见《注5-可变利息实体和证券化》。贷款证券化涉及将一批贷款应收账款从我们的投资组合转移到信托基金。然后，信托通过发行债务证券将应收贷款池中的不可分割权益出售给第三方投资者，并将发行债务所得款项转让给我们，作为转让应收贷款的对价。债务证券以应收贷款为抵押。

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合并财务报表附注

从我们的投资组合转来的。当证券化符合出售给非合并VIE的资格时，我们将贷款从我们的合并资产负债表中删除，确认保留的资产和按公允价值承担的负债，并记录转移贷款的损益。或者，当转让不符合出售资格，而被视为担保借款时，资产将保留在我们的综合资产负债表上，并确认与收到的收益金额相抵销的负债。

处所、设备及租约

房舍和设备

房舍和设备，包括租赁改进，按成本减去累计折旧和摊销计算。土地是按成本价运输的。我们将内部开发的软件项目的应用程序开发阶段产生的直接成本资本化。折旧和摊销费用在资产的预计使用年限内使用直线法计算。房舍和设备的使用年限估计如下：

房舍和设备						有用的寿命
建筑物及改善工程						5-39年份
家具和设备						3-10年份
计算机软件						3年份
租赁权的改进						使用年限或剩余租赁期中较短的一个

维护和维修支出在发生时计入费用，处置时的收益或损失在我们已实现的综合损益表中确认。更多信息见“附注7-房舍、设备和租赁”。

租契

对于初始期限大于一年的所有租赁交易，租赁分类在开始时确定。经营租赁被列为其他资产中的使用权(“ROU”)资产，而经营租赁负债在我们的综合资产负债表中被归类为其他负债。融资租赁包括在我们综合资产负债表上的房地和设备以及其他借款中。我们的经营租赁费用在我们的综合损益表中计入入住率和设备中的非利息费用。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。更多信息见“附注7-房舍、设备和租赁”。

商誉与无形资产

商誉是指被收购企业的收购价格超过被收购资产和承担的负债的公允价值，并在收购之日分配给一个或多个报告单位。报告单位定义为业务部门，或低于业务部门一个级别的业务单位。我们有四申报单位：信用卡、汽车、其他消费银行、商业银行。商誉不摊销，但每年在报告单位层面进行减值测试，或如果不利情况表明报告单位的账面金额更有可能超过其公允价值，则会更频繁地测试减值。这些指标可能包括公司股票价格持续大幅下跌、预期未来现金流下降、重大处置活动、经济或商业环境的重大不利变化以及重要资产集团的可恢复性测试等。

使用年限有限的无形资产按其估计使用年限以加速或直线方式摊销，并在发生事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时评估减值。更多信息见“附注6-商誉和无形资产”。

抵押服务权

当按揭贷款在二手市场出售或证券化时，按揭偿还权(“MSR”)最初按公允价值记录，并收取费用而保留偿还该等贷款的权利。商业MSR随后按摊销法核算。我们评估截至每个报告日期的减值，并确认其他非利息收入中的任何减值。更多信息见“附注6-商誉和无形资产”。

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丧失抵押品赎回权的财产和收回的资产

通过我们的贷款活动获得的丧失抵押品赎回权的财产和收回的资产通常包括商业房地产或个人财产，如汽车，并以可变现净值记录。对于丧失抵押品赎回权的财产和收回的资产，我们一般在收回财产以偿还贷款时将贷款重新分类为收回资产。可变现净值是标的抵押品的估计公允价值减去估计的销售成本，并基于评估(如果有)。在初步确认后，丧失抵押品赎回权的财产和收回的资产按我们的初始成本基准或可变现净值中较低的一个记录，并定期监测和更新。可变现净值和处置财产所实现的损益的任何变化均记入其他非利息支出。详情见《附注16-公允价值计量》。

限制性股权投资

我们投资于联邦住房贷款银行(“FHLB”)的股票和美国联邦储备系统(“美联储”)理事会的股票。这些投资包括在我们综合资产负债表的其他资产中，不能出售，按成本列账，如果有任何减值指标，将对减值进行审查。

诉讼

当与索赔或诉讼相关的损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们为诉讼相关事项(包括抵押代理和担保相关事项)建立了准备金，这些事项是在我们正常的业务活动过程中产生的。预计与或有损失相关的专业服务费，包括律师和专家费，将在提供服务时计入费用。有关更多信息，请参阅“附注18-承诺、或有事项、担保和其他事项”(附注18-承诺、或有事项、担保和其他事项)。

客户奖励储备

我们提供产品，主要是信用卡，其中包括允许会员根据账户活动赚取奖励的计划，这些账户活动可以兑换现金(主要以对帐单积分的形式)、礼品卡、旅行或支付符合条件的费用。根据奖励计划和产品的条款和条件，客户赚取的奖励金额会有所不同。 当客户赚取奖励时，奖励费用通常记录为对交换收入的抵消，并相应增加客户奖励准备金。客户奖励准备金是根据预期赎回的赚取奖励的估计未来成本计算的，并随着奖励的兑换而减少。在估计客户奖励储备时，我们考虑了历史兑换和消费行为，以及当前奖励计划的条款和条件，以及其他因素。我们预计，所有获得的奖励中的绝大多数最终都将被赎回。客户奖励准备金包括在我们综合资产负债表的其他负债中，总额为#美元。5.410亿美元和4.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

收入确认

利息收入和费用

贷款和投资证券的利息收入和费用根据相关安排的合同条款确认。

贷款发放费和成本以及为投资而持有的贷款的溢价和折扣将递延，并一般按实际利率法在合同期和/或承诺期内作为收益率调整摊销为利息收入。递延成本包括直接发起成本，如为新账户支付给第三方的赏金，以及支付给我们的汽车经销商网络以获得贷款推荐的奖励。在某些情况下，我们选择将提前还款估计计入应用利息法所需的恒定有效收益率的计算中。提前还款估计基于历史提前还款数据、现有和预测的利率以及经济数据。对于信用卡贷款，贷款发放费和直接贷款发放成本是以直线方式在一年内摊销的。12-月期。

投资证券的未摊销溢价、折价和其他基数调整一般采用实际利息法在证券合同期限内的利息收入中确认。然而，某些可赎回投资证券的溢价将摊销至最早的赎回日期。

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合并财务报表附注

信用卡贷款的融资费用和手续费在赚取时记入收入。开具帐单的融资手续费和信用卡贷款手续费包括在贷款应收账款中。未开账单的融资费用和信用卡贷款费用包括在我们综合资产负债表的应收利息中。年度会员费在我们的综合损益表中被分类为服务费和其他与客户相关的费用，并在以后递延和摊销为收入。12几个月的直线基础上。在账户注销之前，我们会继续收取信用卡贷款的财务费用和手续费。

交换收入

交换收入通常指随时准备授权并为通过MasterCard®(“MasterCard”)和Visa®(“Visa”)交换网络处理的信用卡和借记卡交易提供结算的费用。互换率的水平和结构由万事达卡和Visa设定，可以根据持卡人的购买量等因素而有所不同。我们在结算时确认交换收入。更多细节见“注17-与客户签订合同的业务部门和收入”。

卡片合作协议

我们与某些零售商和其他合作伙伴签订了合同，向共同客户提供贷款和其他服务。我们主要在合作协议期限内向这些客户发放自有品牌和联合品牌信用卡贷款，贷款范围通常为两年至十年.

某些合作伙伴代表我们协助或执行营销活动，并向其客户推广我们的产品和服务。作为提供这些服务的补偿，我们经常向这些合作伙伴支付特许权使用费、奖金或其他特别奖金。根据付款的性质，它们被记录为收入、营销费用或其他运营费用的减少。我们的信用卡合作协议还可能规定利润或收入分享付款，这些付款在欠合作伙伴时作为相关收入项目的减少额呈现。

当合伙人同意分担与合伙企业相关的部分信贷损失时，我们将评估亏损份额支付的合同拨备以及适用的会计指导，以确定是按毛计还是按净额在我们的合并财务报表中列报分摊亏损。当合伙人应付的损失分摊金额在净额基础上列报时，它们将在我们的综合损益表中记录为减少我们的信贷损失拨备，并减少我们报告的冲销金额。可归因于这些投资组合的信贷损失准备金也因预期这些合作伙伴为分担损失数额而报销的数额而减少。有关我们的损失分担安排的其他信息，请参阅“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。对于按毛数列报的亏损分摊安排，合伙人应支付的任何亏损份额付款均记录为收入的一部分，信贷损失拨备不会因预期的亏损份额报销而减少，而是记录为赔偿资产。无论收入和亏损分摊安排如何报告，我们的合并净收入都是相同的。

协作安排

协作安排是一种合同安排，涉及作为活动的积极参与者的两个或多个参与方之间的联合操作活动。根据联合经营活动的经济成功，这些各方面临重大风险和回报。我们通过利润、收入或亏损分摊付款对我们的每项合作协议进行评估，以确定是否存在合作安排，如果存在，应如何在我们的合并财务报表中核算和报告合作安排中第三方产生的收入、发生的成本和参与者之间的交易。

我们目前有一个符合协作协议定义的合作伙伴协议。我们与合作伙伴分享固定百分比的收入(包括财务费用和滞纳金)，合作伙伴需要向我们报销固定百分比的信用损失。与合作伙伴的信用卡计划和合伙协议相关的收入和损失在我们的合并财务报表中按净额报告。可归因于合作伙伴的收入分摊额在我们的综合损益表中记录为与总净收入的抵销。利息收入减少了1美元。1.1亿美元，1.010亿美元和1.32019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，合作伙伴根据合作伙伴协议赚取的金额分别为10亿美元。我们在净额基础上提出的所有损失分担安排的影响都包括在“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”中。

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基于股票的薪酬

我们被授权以各种形式向员工和董事发放基于股票的薪酬，主要是限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位和股票期权。此外，我们还发行现金股权单位和现金结算的限制性股票单位，这些单位不计入预留供发行的普通股或可供发行的普通股，因为它们是以现金结算的。“

对于以股票结算的奖励，我们一般根据授予日奖励的公允价值，以直线方式确认奖励所需服务期内的补偿费用。如果以股票结算的奖励包含分级归属的业绩条件，我们使用加速归因法确认补偿费用。现金结算的股权单位和限制性股票单位被计入负债奖励，这会导致季度费用波动，这是基于截至奖励结算之日我们股票价格的变化。退休后继续归属的奖励将在授予日期和最终归属期间之间或授予日期和参与者符合退休资格之间的较短时间段内支出。对在授予日符合退休资格的参与者的奖励需要立即确认费用。基于股票的薪酬费用包括在合并损益表的工资和相关福利中。

对于RSU和绩效股份单位，用于确定补偿费用的基于股票的补偿的公允价值通常与授予日我们普通股的公允市值相等。股权分类股票期权的基于股票的补偿费用是基于授予日期的公允价值，该公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。由于某些股票结算的奖励具有酌情归属条件，导致这些奖励在每个报告期都以公允价值重新计量，补偿费用可能会随着我们股价的变化而波动。更多细节见《注13-基于股票的薪酬计划》。

营销费用

营销费用包括我们为吸引和留住客户而进行的各种促销活动的成本，如广告、促销材料和某些客户激励措施。我们的营销费用是按发生的费用计算的。

所得税

我们确认使用已颁布税法的规定在财务报表中确认的所有交易的当期和递延税项后果。当期所得税费用代表我们估计当期应缴纳或退还的税款，包括与我们不确定的税收状况有关的所得税费用，以及与税收相关的利息和罚款。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及税基之间的差异厘定，并根据预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们记录估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们将因税率或法律变化而导致的递延税项资产和负债重新计量的影响，作为与持续经营相关的所得税费用的组成部分记录在变更颁布期间。随后，我们使用投资组合方法发布了滞留在AOCI中的所得税效应。所得税优惠根据其技术价值，在审查后更有可能持续时，才予以确认。确认的金额是最有可能在结算时变现的最大金额的利益。更多详情见“注15-所得税”.

每股收益

每股收益按“两级法”计算和报告。“两类”法是一种收益分配方法，在这种方法下，计算每一类普通股和参与证券的每股收益时，既考虑了宣布或累积的股息，也考虑了未分配收益的参与权，就像所有此类收益都已在该期间分配一样。我们有未授予的基于股份的支付奖励，有权获得不可没收的股息，这些股息被视为参与证券。

我们计算每股基本收益的方法是，在扣除优先股和参与证券的股息以及分配给参与证券的未分配收益后，除以期内已发行普通股的平均数量，再除以任何库存股的净收入。在考虑到普通股等价物对普通股平均数的潜在稀释效应后，我们以类似的方式计算稀释后的每股收益。

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合并财务报表附注

在此期间表现突出。普通股等价物包括认股权证、股票期权、限制性股票奖励和单位，以及绩效股票奖励和单位。普通股等价物是以库存股方法为基础，使用该期间普通股的平均市场价格计算的。当报告净亏损时，不考虑摊薄。具有反稀释作用的普通股等价物不包括在计算稀释后每股收益中。详情见“附注12-普通股每股收益”。

衍生工具与套期保值活动

所有衍生金融工具，不论是否指定用于对冲会计，均按其公允价值在我们的综合资产负债表中作为资产或负债列报，并考虑到可依法强制执行的总净额结算安排，使我们可以净结正、负头寸，并与同一交易对手抵销现金抵押品。我们在合并资产负债表上将净衍生工具报告为收益头寸，或衍生资产，作为其他资产的组成部分。我们在合并资产负债表上报告亏损的净衍生工具，或衍生负债，作为其他负债的组成部分。有关更多详情，请参阅“附注9-衍生工具和套期保值活动”。

公允价值

公允价值，也被称为退出价格，被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值层次。这一层次是基于用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值计量是根据对整个公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：

一级：						估值基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第二级：						估值基于第一级价格以外的可观察市场投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他可观测到或可由资产或负债整个期限的可观测市场数据所证实的投入。
第三级：						估值是由一些技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。估值技术包括定价模型、现金流贴现方法或类似技术。

公允价值会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。会计指引还规定了不可撤销的选择权，可以按合同逐一选择在合同开始时按公允价值计量某些金融资产和负债，并在综合收益表中记录公允价值的任何后续变化。有关更多信息，请参阅“附注16-公允价值计量”。

收购会计核算

我们按照会计收购法对企业合并进行会计核算。根据收购方法，收购的有形和无形可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益于收购日按公允价值入账，但有限的例外情况除外。交易成本和重组被收购公司的成本在发生时计入费用。商誉确认为收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值。同样，如果收购的净资产的公允价值大于收购价格，则廉价购买收益被确认并记录在其他非利息收入中。

如果收购的一组活动和资产不符合企业的会计定义，则该交易将作为资产收购入账。在资产收购中，所收购的资产按收购价加上发生的任何交易成本入账，不确认商誉。

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截至2020年12月31日的12个月内采用的会计准则

标准

导向

采用时机和财务报表影响

云计算 ASU编号2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算 2018年8月发布

将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本的要求保持一致。

我们在2020年第一季度采用了这一指导意见，采用了预期采用的方法。 我们采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

商誉减值测试的简化 ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试 2017年1月发布

商誉减值测试的历史指引规定，公司必须将每个报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，实体执行第二步，按照购买会计要求的方式将报告单位的公允价值分配给其资产和负债，包括未确认的资产和负债，然后记录减值。该ASU省去了第二步。 根据新的指引，报告单位商誉的减值是根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定的，但限于分配给报告单位的商誉金额。

我们在2020年第一季度采用了这一指导意见，采用了预期采用的方法。 我们采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

当前预期信用损失(“CECL”) ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量 2016年6月发布

要求使用基于预期损失(扣除预期收回的净额)而不是发生的损失的当前预期信用损失模型，以确定我们按摊销成本、某些租赁净投资和某些表外安排计量的金融资产的信用损失拨备。 取代当前对购买的信用减值贷款(“PCI”)和减值贷款的会计处理。 修改了可供出售的债务证券的非临时性减值模型。新的指引要求通过拨备方法记录信贷损失，而不是通过永久减记信贷损失，然后随着时间的推移通过利息收入积累积极变化。

我们在2020年第一季度采用了该指南，采用了修改后的回溯采纳法。 通过后，我们记录的信贷损失准备金增加了#美元。2.910亿美元，使我们的递延税金资产增加了$694百万美元，我们的留存收益减少了$2.2十亿美元。 此外，我们做出了前瞻性的改变，将我们的财务费用和手续费准备金作为我们信贷损失拨备的一个组成部分，而不是作为我们为投资而持有的贷款的抵消。资产负债表的重新分类使我们的信贷损失拨备增加了#美元。462截至2020年1月1日，我们的投资贷款相应增加。

参考汇率改革 ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响 2020年3月发布

本ASU中的修订为将公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。

此ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，允许从2020年1月1日起提前采用。 我们于2020年第四季度在本指引中采用了与衍生品合约修改和对冲会计相关的某些条款，采用了预期采用的方法。 及早采纳指引中的权宜之计，减轻了对与伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)相关的合约修改进行会计处理的行政负担。我们采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

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附注2-投资证券

我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券、联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。我们在机构和美国国库券投资的账面价值96截至2020年12月31日和2019年12月31日，占我们总投资证券组合的百分比。

于二零二零年第一季，我们采用CECL标准，导致分类为可供出售的PCD证券的摊余成本基准及相关信贷损失拨备有所增加。这些PCD证券的信用损失准备金仅限于该证券的摊销成本基础超出其公允价值的金额。这一限制导致增加了#美元。11我们的留存收益增加了100万美元，而AOCI在收养时相应减少。我们在下面披露的信息反映了这些收养变化。上期列报没有重新分类，以符合本期列报。有关更多信息，请参阅“附注1-重要会计政策摘要”。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日可供出售的证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值。应计应收利息#美元230截至2020年12月31日的百万美元不包括在下表中。

表2.1：可供出售的投资证券

						2020年12月31日
(百万美元)						摊销 成本						津贴 对于学分 损失						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公平 价值
可供出售的投资证券：
美国国债						$	9,302					$	0					$	16					$	0					$	9,318
RMBS：
代理处						73,248						0						2,326						(108)						75,466
非机构组织						1,035						(1)						204						(1)						1,237
总RMBS						74,283						(1)						2,530						(109)						76,703
代理CMBS						11,298						0						448						(11)						11,735
其他有价证券(1)						2,686						0						3						0						2,689
可供出售的总投资证券						$	97,569					$	(1)					$	2,997					$	(120)					$	100,445

						2019年12月31日
(百万美元)						摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公平 价值
可供出售的投资证券：
美国国债						$	4,122					$	6					$	(4)					$	4,124
RMBS：
代理处						62,003						1,120						(284)						62,839
非机构组织						1,235						266						(2)						1,499
总RMBS						63,238						1,386						(286)						64,338
代理CMBS						9,303						165						(42)						9,426
其他有价证券(1)						1,321						4						0						1,325
可供出售的总投资证券						$	77,984					$	1,561					$	(332)					$	79,213

__________

(1)包括$1.810亿美元和117截至2020年12月31日和2019年12月31日，资产支持证券(ABS)分别为1.5亿美元。剩下的主要是超国家债券和外国政府债券。

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未实现巨额亏损的投资证券

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日，按主要证券类型汇总的我们可供出售的证券的未实现亏损总额和公允价值，以及个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。截至2020年12月31日的金额仅包括可供出售的证券，不计信贷损失。

表2.2：未实现亏损总额的证券

						2020年12月31日
						少于12个月												12个月或更长时间												总计
(百万美元)						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失
可供出售而不计入信贷损失的投资证券：
美国国债						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
RMBS：
代理处						7,424						(57)						1,791						(51)						9,215						(108)
非机构组织						12						0						0						0						12						0
总RMBS						7,436						(57)						1,791						(51)						9,227						(108)
代理CMBS						1,545						(7)						267						(4)						1,812						(11)
其他有价证券(1)						114						0						1						0						115						0
在不计信贷损失的情况下以未实现的总亏损头寸出售的可供出售的总投资证券(2)						$	9,095					$	(64)					$	2,059					$	(55)					$	11,154					$	(119)

						2019年12月31日
						少于12个月												12个月或更长时间												总计
(百万美元)						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失
可供出售的投资证券：
美国国债						$	2,647					$	(4)					$	0					$	0					$	2,647					$	(4)
RMBS：
代理处						10,494						(92)						10,567						(192)						21,061						(284)
非机构组织						35						(1)						16						(1)						51						(2)
总RMBS						10,529						(93)						10,583						(193)						21,112						(286)
代理CMBS						2,580						(23)						1,563						(19)						4,143						(42)
其他有价证券(1)						126						0						106						0						232						0
总未实现亏损头寸中可供出售的投资证券总额						$	15,882					$	(120)					$	12,252					$	(212)					$	28,134					$	(332)

__________

(1)这些债券主要包括其他资产支持证券、外国政府债券和超国家债券。

(2)它由近似值组成。泰利320硒治疗截至2020年12月31日的未实现总亏损头寸中的股票。

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投资证券的到期日和收益率

下表按主要证券类型汇总了截至2020年12月31日我们投资证券的合同到期日和加权平均收益率。由于借款人可能有权催缴或预付某些债务，我们证券的预期到期日可能与下面列出的预定合同到期日有所不同。下面的加权平均收益率代表投资证券的有效收益率，是根据每种证券的摊销成本计算的。

表2.3：证券合约到期日及加权平均收益率

						2020年12月31日
(百万美元)						到期时间 1年或以下						到期时间>1年 穿过 5年						到期时间>5年 穿过 10年						到期时间>10年						总计
可供出售的证券的公允价值：
美国国债						$	202					$	9,116					$	0					$	0					$	9,318
RMBS(1):
代理处						0						65						1,175						74,226						75,466
非机构组织						0						0						0						1,237						1,237
总RMBS						0						65						1,175						75,463						76,703
代理CMBS(1)						90						2,896						5,645						3,104						11,735
其他有价证券						340						2,073						276						0						2,689
可供出售的证券总额						$	632					$	14,150					$	7,096					$	78,567					$	100,445
可供出售证券的摊余成本						$	628					$	14,091					$	6,860					$	75,990					$	97,569
可供出售证券的加权平均收益率						1.43		%				0.74		%				1.76		%				2.20		%				1.96		%

__________

(1)截至2020年12月31日，RMBS和机构CMBS的加权平均预期到期日为4.0年和5.6分别是几年。

证券净损益和销售收益

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度可供出售的证券的已实现损益总额和收益。在我们拥有此类证券的那些时期，我们没有出售任何被归类为持有至到期的投资证券。

表2.4：证券已实现损益

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018
已实现收益(亏损)：
已实现毛利						$	25					$	44					$	13
已实现亏损总额						0						(18)						(21)
已实现净收益(亏损)						$	25					$	26					$	(8)
销售总收益						$	812					$	4,780					$	6,399

质押和收受的证券

我们承诺的投资证券总额为$16.510亿美元和14.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些证券主要用于担保FHLB预付款和公共基金存款，以及法律要求或允许的其他目的。我们接受了公允价值约为$的证券质押。1截至2020年12月31日和2019年12月31日，与我们的衍生品交易相关的100万美元。

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附注3-贷款

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。我们进一步将我们持有的投资贷款分为三个投资组合：信用卡、个人银行和商业银行。信用卡贷款包括国内信用卡贷款和国际信用卡贷款。消费银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产以及商业和工业贷款。2018年，我们出售了所有的消费住房贷款组合和相关服务。本部分所载资料不包括持有以供出售之贷款，该等贷款以公允价值(如我们选择公允价值选择)或以成本或公允价值中较低者列账。

在2020年第一季度，我们采用了 CECL标准。因此，我们下面的披露反映了这些采用变化。未修改上期列报以符合本期列报。有关更多信息，请参阅“附注1-重要会计政策摘要”。截至2020年12月31日的金额包括新冠肺炎客户支持计划的影响(如果适用)。

的应收利息 $1.2截至2020年12月31日的10亿美元不包括在本说明的表格中。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们为投资组合持有的贷款的构成和账龄分析。拖欠账龄包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。

表3.1：贷款组合构成和账龄分析

						2020年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59 日数						60-89 日数						> 90 日数						总计 违法者 贷款						总计 贷款
信用卡：
国内信用卡						$	96,116					$	755					$	464					$	1,169					$	2,388					$	98,504
国际信用卡业务						8,218						90						58						86						234						8,452
信用卡合计						104,334						845						522						1,255						2,622						106,956
个人银行业务：
自动						62,381						2,252						907						222						3,381						65,762
零售银行业务						3,064						28						19						15						62						3,126
个人银行业务总额						65,445						2,280						926						237						3,443						68,888
商业银行业务：
商业和多户房地产						30,340						136						22						183						341						30,681
工商业						44,941						69						15						74						158						45,099
商业银行业务总量						75,281						205						37						257						499						75,780
贷款总额(1)						$	245,060					$	3,330					$	1,485					$	1,749					$	6,564					$	251,624
贷款总额的百分比						97.4		%				1.3		%				0.6		%				0.7		%				2.6		%				100.0		%

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						2019年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59 日数						60-89 日数						> 90 日数						总计 违法者 贷款						PCI 贷款						总计 贷款
信用卡：
国内信用卡						$	113,857					$	1,341					$	1,038					$	2,277					$	4,656					$	93					$	118,606
国际信用卡业务						9,277						133						84						136						353						0						9,630
信用卡合计						123,134						1,474						1,122						2,413						5,009						93						128,236
个人银行业务：
自动						55,778						2,828						1,361						395						4,584						0						60,362
零售银行业务						2,658						24						8						11						43						2						2,703
个人银行业务总额						58,436						2,852						1,369						406						4,627						2						63,065
商业银行业务：
商业和多户房地产						30,157						43						20						4						67						21						30,245
工商业						44,009						75						26						143						244						10						44,263
商业银行业务总量						74,166						118						46						147						311						31						74,508
贷款总额(1)						$	255,736					$	4,444					$	2,537					$	2,966					$	9,947					$	126					$	265,809
贷款总额的百分比						96.2		%				1.6		%				1.0		%				1.1		%				3.7		%				0.1		%				100.0		%

__________

(1)贷款包括未摊销保费和折扣，以及总计#美元的未摊销递延费用和成本。1.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，均为100亿美元。

下表列出了我们持有的逾期90天或更长时间、继续计息的投资贷款，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日被归类为不良贷款的贷款。我们还公布了截至2020年12月31日的不计提拨备的不良贷款。不良贷款通常包括被置于非应计项目的贷款。

表3.2：90天以上拖欠贷款应计利息和不良贷款

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(百万美元)						>90天及累计						不良资产 贷款(1)						不良资产 无津贴贷款						>90天及累计						不良资产 贷款
信用卡：
国内信用卡						$	1,169					不适用						$	0					$	2,277					不适用
国际信用卡业务						82						$	21					0						130						$	25
信用卡合计						1,251						21						0						2,407						25
个人银行业务：
自动						0						294						0						0						487
零售银行业务						0						30						0						0						23
个人银行业务总额						0						324						0						0						510
商业银行业务：
商业和多户房地产						51						200						184						0						38
工商业						0						450						265						0						410
商业银行业务总量						51						650						449						0						448
总计						$	1,302					$	995					$	449					$	2,407					$	983
为投资而持有的贷款总额的百分比						0.5		%				0.4		%				0.2		%				0.9		%				0.4		%

__________

(1)我们确认分类为不良贷款的利息收入为#美元。39截至2020年12月31日的一年为100万美元。

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信用质量指标

我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们面临的信用风险。我们将在下面讨论这些风险以及我们针对每个投资组合细分的信用质量指标。

信用卡

我们的信用卡贷款组合高度多样化，覆盖数百万个账户和众多地理位置，没有重大的个人风险敞口。因此，我们通常根据具有共同风险特征的投资组合来管理信用风险。我们信用卡贷款组合中的风险与广泛的经济趋势相关，如失业率和房价，以及消费者的财务状况，所有这些都可能对信贷表现产生实质性影响。我们在监测信用卡贷款组合的信用质量和风险时评估的关键指标是拖欠趋势，包括分析一段时间内拖欠类别之间的贷款迁移情况。

下表按截至2020年12月31日的拖欠情况列出了我们的信用卡投资组合。

表3.3：信用卡拖欠情况

												2020年12月31日
(百万美元)												循环贷款						循环贷款转为定期贷款						总计
信用卡：
国内信用卡：
当前												$	95,629					$	487					$	96,116
30-59天												734						21						755
60-89天												451						13						464
大于90天												1,155						14						1,169
国内信用卡合计												97,969						535						98,504
国际卡业务：
当前												8,152						66						8,218
30-59天												79						11						90
60-89天												47						11						58
大于90天												76						10						86
国际卡总业务量												8,354						98						8,452
信用卡合计												$	106,323					$	633					$	106,956

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个人银行业务

我们的消费银行贷款组合包括汽车和零售银行贷款。与我们的信用卡贷款组合类似，我们的消费银行贷款组合的风险与广泛的经济趋势相关，如失业率、国内生产总值(GDP)和房价，以及消费者的财务状况，所有这些都可能对信贷表现产生实质性影响。在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们监测的关键指标是借款人信用评分，因为它们衡量借款人的信用可靠性。拖欠趋势是我们在监察零售银行贷款组合的信贷质素和风险时所评估的主要指标。

下表按信用质量指标列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们持有的用于投资的消费银行贷款组合。我们根据发端的FICO分数来表示我们的汽车贷款组合，并根据拖欠状况来表示我们的零售银行贷款组合，其中包括所有逾期的贷款，包括不良贷款和不良贷款。

表3.4：按信贷质素指标划分的个人银行投资组合

						2020年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016						在先						定期贷款总额						循环贷款						循环贷款转为定期贷款						总计						2019年12月31日
自动—在发源FICO得分时：(1)
大于660						$	13,352					$	8,091					$	4,675					$	2,810					$	1,168					$	203					$	30,299					$	0					$	0					$	30,299					$	28,773
621-660						5,781						3,631						2,003						1,172						488						109						13,184						0						0						13,184						11,924
620或以下						9,550						6,298						3,317						1,985						886						243						22,279						0						0						22,279						19,665
全自动						28,683						18,020						9,995						5,967						2,542						555						65,762						0						0						65,762						60,362
零售银行业务-拖欠情况：
当前						1,041						233						206						222						167						537						2,406						651						7						3,064						2,658
30-59天						0						0						7						1						2						2						12						15						1						28						24
60-89天						0						0						1						0						5						4						10						8						1						19						8
大于90天						0						0						0						1						1						4						6						9						0						15						11
零售银行业务总额(2)						1,041						233						214						224						175						547						2,434						683						9						3,126						2,701
个人银行业务总额						$	29,724					$	18,253					$	10,209					$	6,191					$	2,717					$	1,102					$	68,196					$	683					$	9					$	68,888					$	63,063

__________

(1)金额代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。汽车信用评分通常代表申请时从三家信用局获得的平均FICO评分，此后不会刷新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或以下类别。

(2)包括#美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款919截至2020年12月31日，为1.2亿美元。

商业银行

我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级。我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定某笔贷款的风险评级时，考虑的因素包括借款人目前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、在财务上负责任的担保人提供支持的前景、任何抵押品的估计可变现价值以及当前的经济趋势。根据我们的内部风险评级系统得出的评级标准如下：

•不受批评的：未被指定为批评贷款的贷款，通常被称为“通过”贷款。

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•受到批评的表演：债务人财务状况受到压力，影响收益、现金流或者抵押品价值的贷款。借款人目前有足够的能力偿还短期债务；然而，如果压力不减，可能会导致未来某个日期的还款前景恶化。

•被批评的表现不佳：债务人的当期净值和偿付能力或者质押抵押品(如有)没有得到充分保护的贷款。被归类为批评不良贷款的贷款有一个明确的弱点，这会危及债务的全额偿还。这些贷款的特点是，如果缺陷得不到纠正，我们将遭受信用损失的明显可能性，而且通常被置于非应计状态。

我们使用我们的内部风险评级系统进行监管报告，确定信用敞口审查的频率，并评估和确定商业贷款的信用损失拨备。一般来说，被指定为被批评的履约和被批评的不良贷款由管理层每季度审查一次，以确定它们是否被适当地分类/评级，以及是否存在任何减值。不受批评的贷款通常也会进行审查，至少每年一次，以确定适当的风险评级。此外，在任何贷款的续签过程中或贷款逾期时，我们都会评估风险评级。

下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日按内部风险评级持有的商业银行投资贷款组合。内部风险评级状态包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。

表3.5：按内部风险评级划分的商业银行投资组合

						2020年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2020						2019						2018						2017						2016						在先						定期贷款总额						循环贷款						循环贷款转为定期贷款						总计
内部风险评级：(1)
商业和多户房地产
不受批评						$	3,791					$	4,932					$	3,232					$	1,437					$	1,649					$	4,904					$	19,945					$	7,114					$	0					$	27,059
被批评的表演						320						446						515						355						391						1,258						3,285						112						25						3,422
受到批评的不良表现						0						11						30						6						3						150						200						0						0						200
总商业地产和多户住宅						4,111						5,389						3,777						1,798						2,043						6,312						23,430						7,226						25						30,681
工商业
不受批评						9,761						7,890						4,043						2,717						1,832						3,034						29,277						11,548						80						40,905
被批评的表演						316						794						521						252						106						215						2,204						1,498						42						3,744
受到批评的不良表现						74						108						25						51						9						0						267						183						0						450
工商业合计						10,151						8,792						4,589						3,020						1,947						3,249						31,748						13,229						122						45,099
商业银行业务总量(2)						$	14,262					$	14,181					$	8,366					$	4,818					$	3,990					$	9,561					$	55,178					$	20,455					$	147					$	75,780

						2019年12月31日
(百万美元)						商业和多户房地产						占总数的百分比						工商业						占总数的百分比																		商业银行业务总量						占总数的百分比
内部风险评级：(1)
不受批评						$	29,625					97.9		%				$	42,223					95.4		%																$	71,848					96.5		%
被批评的表演						561						1.9						1,620						3.7																		2,181						2.9
受到批评的不良表现						38						0.1						410						0.9																		448						0.6
PCI贷款						21						0.1						10						0.0																		31						0.0
总计						$	30,245					100.0		%				$	44,263					100.0		%																$	74,508					100.0		%

__________

(1)被批评的风险敞口与银行监管部门定义的“特别提及”、“不合格”和“可疑”资产类别相对应。

(2)包括购买力平价贷款$238截至2020年12月31日，为1.2亿美元。

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循环贷款转为定期贷款

在截至2020年12月31日的一年中，我们将602数以百万计的循环贷款转化为定期贷款，主要是在我们的国内信用卡和商业银行贷款组合中。

问题债务重组

由联邦银行机构发布并包含在冠状病毒援助、救济和经济安全法案中的其他指导意见为银行组织提供了对受新冠肺炎大流行影响的当前借款人的修改提供TDR救济。按照指导方针，我们评估了截至2020年12月31日为应对新冠肺炎大流行而向现有借款人推出的所有贷款修改，这些修改在我们现有政策下会被指定为TDR，并遵循了指导意见，即任何此类在临时和善意基础上做出的符合条件的贷款修改都不被视为TDR。在评估我们贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，我们会考虑所有贷款修改的影响，包括通过我们的新冠肺炎计划提供的贷款修改。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑是否参加客户援助计划。

录制的TDR总数为$2.110亿美元和1.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在我们的信用卡和消费银行贷款组合中，被归类为表现良好的TDR总计为$1.310亿美元和1.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在我们的商业银行贷款组合中，被归类为业绩的TDR总额为$442百万美元和$224分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。对在TDR中修改的贷款提供额外资金的承诺总额为#美元。173百万美元和$178分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

在TDR中修改的贷款

作为我们为遇到财务困难的借款人提供贷款修改计划的一部分，我们可能会提供多项优惠，以将我们的经济损失降至最低，并改善长期贷款业绩和可收回性。下表列出了截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度内，TDR中修改的贷款的主要修改类型、摊销成本金额和财务影响。

表3.6：问题债务重组

						修改的贷款总额(1)						截至2020年12月31日的年度
												降息后的欧洲银行间同业拆借利率												期限延长												余额减少
(百万美元)												TDR活动的百分比(2)						平均降幅						TDR活动的百分比(2)						平均延期期限(月)						TDR活动的百分比(2)						总余额减少
信用卡：
国内信用卡						$	243					100		%				15.94		%				0		%				0						0		%				$	0
国际信用卡业务						168						100						27.38						0						0						0						0
信用卡合计						411						100						20.61						0						0						0						0
个人银行业务：
自动						536						11						5.68						95						3						0						1
零售银行业务						5						11						10.86						20						8						0						0
个人银行业务总额						541						11						5.73						94						3						0						1
商业银行业务：
商业和多户房地产						98						0						0.00						86						5						0						0
工商业						439						4						0.14						52						21						4						7
商业银行业务总量						537						3						0.14						58						17						3						7
总计						$	1,489					33						18.06						55						8						1						$	8

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						修改的贷款总额(1)						截至2019年12月31日的年度
												降低利率												期限延长												余额减少
(百万美元)												TDR活动的百分比(2)						平均降幅						TDR活动的百分比(2)						平均延期期限(月)						%%的 TDR 活动(2)						毛 天平 还原
信用卡：
国内信用卡						$	351					100		%				16.60		%				0		%				0						0		%				$	0
国际信用卡业务						173						100						27.28						0						0						0						0
信用卡合计						524						100						20.12						0						0						0						0
个人银行业务：
自动						268						39						3.63						90						7						1						1
零售银行业务						7						11						10.66						54						3						33						0
个人银行业务总额						275						38						3.68						89						7						2						1
商业银行业务：
商业和多户房地产						39						87						0.00						13						1						0						0
工商业						159						3						0.33						20						8						0						0
商业贷款总额						198						19						0.04						18						7						0						0
小型商业地产						1						0						0.00						0						0						0						0
商业银行业务总量						199						19						0.04						18						7						0						0
总计						$	998					67						16.37						28						7						0						$	1

						修改的贷款总额(1)						截至2018年12月31日的年度
												降低利率												期限延长												余额减少
(百万美元)												TDR活动的百分比(2)						平均降幅						TDR活动的百分比(2)						平均延期期限(月)						%%的 TDR 活动(2)						毛 天平 还原
信用卡：
国内信用卡						$	412					100		%				15.93		%				0		%				0						0		%				$	0
国际信用卡业务						184						100						26.96						0						0						0						0
信用卡合计						596						100						19.34						0						0						0						0
个人银行业务：
自动(3)						227						49						3.88						89						8						1						1
住房贷款						6						28						1.78						83						214						0						0
零售银行业务						8						16						10.92						43						12						0						0
个人银行业务总额						241						48						3.93						87						13						1						1
商业银行业务：
商业和多户房地产						43						0						0.00						80						5						0						0
工商业						170						0						1.03						54						13						0						0
商业贷款总额						213						0						1.03						60						11						0						0
小型商业地产						3						0						0.00						0						0						0						0
商业银行业务总量						216						0						1.03						59						11						0						0
总计						$	1,053					68						16.84						32						12						0						$	1

__________

(1)表示在TDR中修改的贷款总额在修改期间结束时的摊销成本。由于并非每种修改类型都包含在上表中，因此TDR活动的总百分比加起来可能不是100%。作为修改的一部分，一些贷款可能会获得一种以上的特许权。

(2)由于向一些陷入困境的借款人提供了多项优惠，某些贷款类型的百分比总和可能超过100%。

(3)包括在我们的合并资产负债表中作为其他资产记录的某些TDR。

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已完成TDR修改的后续默认值

下表列出了在本期内发生违约并在违约前12个月内完成修改事件的TDR中修改的贷款的类型、数量和摊销成本。如果贷款拖欠90天或更长时间，在提交的期间结束时已注销，或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。

表3.7：TDRS-后续默认值

												截至十二月三十一日止的年度，
																		2020												2019												2018
(百万美元)																														合同数量：						金额						合同数量：						金额						数量： 合约						金额
信用卡：
国内信用卡																														32,639						$	69					47,086						$	99					61,070						$	126
国际信用卡业务																														58,363						87						69,470						110						61,014						106
信用卡合计																														91,002						156						116,556						209						122,084						232
个人银行业务：
自动																														5,877						77						5,575						70						6,980						79
住房贷款																														0						0						0						0						3						1
零售银行业务																														10						1						24						2						26						2
个人银行业务总额																														5,887						78						5,599						72						7,009						82
商业银行业务：
商业和多户房地产																														1						50						0						0						1						3
工商业																														15						130						1						25						26						120
商业银行业务总量																														16						180						1						25						27						123
总计																														96,905						$	414					122,156						$	306					129,120						$	437

质押贷款

我们担保贷款抵押品为#美元。14.110亿美元和14.610亿美元，以确保我们FHLB借款能力的大部分为$19.610亿美元和18.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们还质押了#美元的贷款抵押品。25.510亿美元和6.710亿美元，以确保我们的美联储贴现窗口借款能力为1美元20.010亿美元和5.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。除了承诺的贷款外，我们还将部分信用卡和汽车贷款组合证券化。更多信息见《注5-可变利息实体和证券化》。

持有待售贷款

我们持有的待售贷款总额为#美元。2.730亿美元和30亿美元400分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们原创待售$10.030亿美元，9.030亿美元和30亿美元8.72020年、2019年和2018年的商业多户房地产贷款分别为10亿美元。我们在出售这些贷款时保留了维修权。

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附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金

在2020年第一季度，我们采用了 CECL标准。因此，我们下面的披露反映了这些采用变化。未修改上期列报以符合本期列报。有关更多信息，请参阅“附注1-重要会计政策摘要”。

我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备范围内确认。在估计预期的信用损失时，我们使用定量和定性的方法来考虑所有与评估可收回性相关的现有信息。这可能包括与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合。管理层将考虑并可能对贷款组合中的条件、变化和趋势进行定性调整，这些条件、变化和趋势可能无法在建模结果中反映出来。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失拨备所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。我们对终身信用损失的估计采用了重大判断。

对于信用卡贷款，应计利息与摊销成本的其他部分同时冲销，作为收入的减少。总净收入减少了1美元。1.12020亿美元的财务费用和作为无法收回的费用注销的费用1.430亿美元和30亿美元1.32019年和2018年分别为估计无法收回的开具财务手续费和相关损失金额30亿美元。

在我们的商业银行业务中，我们有无资金的贷款承诺，我们不能无条件地取消这些贷款承诺，我们在建立准备金时估计了预期的信贷损失。这一准备金的计量目标与为投资而持有的贷款拨备的计量目标相同。我们通过综合损益表中的信贷损失拨备建立或释放无资金来源贷款承诺准备金，相关的无资金来源贷款承诺准备金计入综合资产负债表的其他负债。

信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动

下表按投资组合分类汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度信贷损失拨备和无资金支持贷款承诺准备金的变化。 截至2020年12月31日的拨备余额反映了采用CECL标准以及将财务费用和手续费准备金计入信贷损失拨备的累积影响。截至2020年12月31日的无资金贷款承诺余额准备金也反映了采用CECL标准的累积影响，包括与政府支持的企业(“GSE”)就CECL标准范围内的多户商业房地产贷款达成的损失分担协议的组成部分。我们的信贷损失准备金增加了1美元。8.410亿美元至30亿美元15.6截至2019年12月31日的10亿美元，主要是由于预计新冠肺炎大流行导致经济恶化以及2020年第一季度采用CECL标准导致2020年第一季度和第二季度的津贴增加。

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表4.1：信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动

(百万美元)						信用 卡片						消费者 银行业						商品化 银行业						其他(1)						总计
贷款和租赁损失拨备：
截至2017年12月31日的余额						$	5,648					$	1,242					$	611					$	1					$	7,502
冲销						(6,657)						(1,832)						(119)						(7)						(8,615)
恢复(2)						1,588						851						63						1						2,503
净冲销						(5,069)						(981)						(56)						(6)						(6,112)
贷款和租赁损失准备金(利益)						4,984						841						82						(49)						5,858
贷款和租赁损失的拨备建设(释放)						(85)						(140)						26						(55)						(254)
其他变化(1)(3)						(28)						(54)						0						54						(28)
截至2018年12月31日的余额						5,535						1,048						637						0						7,220
无资金贷款承诺储备金：
截至2017年12月31日的余额						0						7						117						0						124
无资金贷款承诺损失拨备(利益)						0						(3)						1						0						(2)
截至2018年12月31日的余额						0						4						118						0						122
截至2018年12月31日的合并津贴和准备金						$	5,535					$	1,052					$	755					$	0					$	7,342

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(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行												总计
贷款和租赁损失拨备：
截至2018年12月31日的余额						$	5,535					$	1,048					$	637											$	7,220
冲销						(6,711)						(1,917)						(181)												(8,809)
恢复(2)						1,562						970						25												2,557
净冲销						(5,149)						(947)						(156)												(6,252)
贷款和租赁损失准备金						4,992						937						294												6,223
贷款和租赁损失的拨备建设(释放)						(157)						(10)						138												(29)
其他变化(3)						17						0						0												17
截至2019年12月31日的余额						5,395						1,038						775												7,208
无资金贷款承诺储备金：
截至2018年12月31日的余额						0						4						118												122
无资金贷款承诺损失准备金						0						1						12												13
截至2019年12月31日的余额						0						5						130												135
截至2019年12月31日的合并津贴和准备金						$	5,395					$	1,043					$	905											$	7,343
信贷损失拨备：
截至2019年12月31日的余额						$	5,395					$	1,038					$	775											$	7,208
采用CECL标准的累积效应						2,241						502						102												2,845
财务收费和费用准备金重新分类(4)						462						0						0												462
截至2020年1月1日的余额						8,098						1,540						877												10,515
冲销						(5,749)						(1,534)						(394)												(7,677)
恢复(2)						1,479						956						17												2,452
净冲销						(4,270)						(578)						(377)												(5,225)
信贷损失准备金						7,327						1,753						1,158												10,238
信贷损失拨备的建立(5)						3,057						1,175						781												5,013
其他变化(3)						36						0						0												36
截至2020年12月31日的余额						11,191						2,715						1,658												15,564
无资金贷款承诺储备金：
截至2019年12月31日的余额						0						5						130												135
采用CECL标准的累积效应						0						(5)						42												37
截至2020年1月1日的余额						0						0						172												172
无资金贷款承诺损失准备金						0						0						23												23
截至2020年12月31日的余额						0						0						195												195
截至2020年12月31日的合并津贴和准备金						$	11,191					$	2,715					$	1,853											$	15,759

__________

(1)2018年，我们出售了所有的消费住房贷款组合，并确认了大约美元的收益499其他类别的100万美元，包括信贷损失福利#美元462000万。

(2)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。

(3)表示外币换算调整。

(4)在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

(5)包括发放津贴$3272020年第三季度，合伙企业信用卡贷款组合转移到持有待售的投资组合，金额为100万美元。

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信用卡合伙损失分担安排

我们有一些信用卡合伙协议，这些协议在我们的合并财务报表中以净额为基础，其中我们的合作伙伴同意分担基础贷款组合的部分信贷损失。这些合作伙伴的预期补偿将从我们的信用损失津贴中扣除。我们估算报销金额的方法与估算信用卡贷款应收账款信用损失准备金的方法是一致的。这些预期的报销导致净冲销和信贷损失拨备的减少。有关我们信用卡合作协议的进一步讨论，请参阅“注释1-重要会计政策摘要”。

下表汇总了这些合作伙伴在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度估计报销金额的变化。从2019年开始，以下金额包括我们的损失分担安排对收购的沃尔玛投资组合的影响。

表4.2：信用卡合作伙伴关系损失分担安排影响摘要

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018
期初合作伙伴的估计报销金额(1)						$	2,166					$	379					$	380
减少净冲销的合作伙伴应付金额						(959)						(600)						(382)
减少信贷损失拨备的预计向合伙人收取的金额						952						1,383						381
合作伙伴的估计报销，期末						$	2,159					$	1,162					$	379

__________

(1)包括2020年第一季度采用CECL标准的影响。

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注5-可变利息实体和证券化

在正常的业务过程中，我们与被认为是VIE的实体进行各种类型的交易。我们与VIE的主要参与与我们的证券化交易有关，在这些交易中，我们将资产转移到证券化信托基金。我们主要将信用卡和汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源，并使我们能够将贷款或相关债务证券的一定部分经济风险转移给第三方。

在VIE中拥有控股权的实体被称为主要受益人，并被要求合并VIE。我们参与的大多数VIE都已合并到我们的财务报表中。

合并VIE和未合并VIE汇总

我们的合并VIE的资产主要包括现金、应收贷款和相关的信贷损失拨备，我们分别在证券化投资者的限制性现金、以合并信托形式持有的贷款和信贷损失拨备下报告我们的合并资产负债表。特定VIE的资产是清偿其债务的主要资金来源。这些VIE的债权人通常对我们的一般信贷没有追索权。负债主要包括由VIE发行的债务证券，我们在合并资产负债表上根据证券化债务义务报告这些债务证券。对于未合并的VIE，我们将资产和负债的账面金额反映在我们的合并资产负债表上，以及我们的最大亏损敞口。我们的最大亏损风险是根据VIE中所有资产变得一文不值的不太可能发生的情况估计的，我们被要求履行我们剩余的最大资金义务。

下表汇总了我们持续参与或持有可变权益的VIE，这些VIE基于截至2020年12月31日和2019年12月31日具有相似特征的VIE汇总而成。我们分别提供合并和非合并VIE的信息。

表5.1：合并和未合并VIE账面金额

						2020年12月31日
						整合												未整合
(百万美元)						资产账面价值						负债的账面价值						资产账面价值						负债的账面价值						最大损失风险
与证券化相关的VIE：
信用卡贷款证券化(1)						$	22,066					$	10,338					$	0					$	0					$	0
汽车贷款证券化						2,360						2,055						0						0						0
住房贷款证券化						0						0						55						0						305
与证券化相关的全部VIE						24,426						12,393						55						0						305
其他VIE：(2)
保障性住房实体						242						17						4,602						1,240						4,602
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体						1,951						26						0						0						0
其他						0						0						436						0						436
其他VIE合计						2,193						43						5,038						1,240						5,038
VIE总数						$	26,619					$	12,436					$	5,093					$	1,240					$	5,343

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						2019年12月31日
						整合												未整合
(百万美元)						资产账面价值						负债的账面价值						资产账面价值						负债的账面价值						最大损失风险
与证券化相关的VIE：
信用卡贷款证券化(1)						$	31,112					$	16,113					$	0					$	0					$	0
汽车贷款证券化						2,282						2,012						0						0						0
住房贷款证券化						0						0						66						0						352
与证券化相关的全部VIE						33,394						18,125						66						0						352
其他VIE：(2)
保障性住房实体						236						7						4,559						1,289						4,559
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体						1,889						69						0						0						0
其他						0						0						502						0						502
其他VIE合计						2,125						76						5,061						1,289						5,061
VIE总数						$	35,519					$	18,201					$	5,127					$	1,289					$	5,413

__________

(1)表示VIE拥有的资产和负债的账面价值，其中包括卖方的权益和由其他关联方持有的回购票据。

(2)在某些投资结构中，我们合并了VIE，而VIE又将未合并VIE中的投资作为其主要资产。在这些情况下，我们在综合资产负债表上将资产和负债的账面金额披露为未合并的VIE，以避免重复我们的风险敞口，因为未合并的VIE通常是产生风险的经营实体。上述与这些投资结构有关的未合并VIE栏中包括的资产和负债账面值为#美元。2.310亿美元的资产和596截至2020年12月31日的负债为百万美元，2.310亿美元的资产和741截至2019年12月31日的负债为百万美元。

与证券化相关的VIE

在证券化交易中，资产被转移到信托，信托通常符合VIE的定义。我们作为发行人和投资者从事证券化活动。我们的主要证券化发行活动包括信用卡和汽车证券化，通过我们合并的证券化信托进行。我们继续参与这些证券化交易的主要方式是充当主要服务商，并持有一定的留存权益。

在我们的多家庭代理业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，并将其转移给GSE，后者可能会将其证券化。我们保留相关的MSR，并根据GSE规定的指导原则为转让的贷款提供服务。作为投资者，我们在我们的投资证券组合中主要持有RMBS、CMBS和ABS，它们代表着发行这些证券的各个证券化信托基金的不同利益。我们没有合并这些交易中使用的证券化信托，因为我们没有权力指导对这些证券化信托的经济表现影响最大的活动。我们将这些VIE从本附注的表格中剔除，因为我们不认为我们与这些VIE的持续参与意义重大，因为我们要么投资于VIE发行的证券而没有参与VIE的设计，要么VIE与我们之间没有发生任何转让。我们因参与这些VIE而面临的最大损失是我们综合资产负债表上的MSR和投资证券的账面价值，以及我们根据亏损分担安排承担的合同义务。有关我们与这些证券化相关的MSR的信息，请参阅“附注6-商誉和无形资产”；有关我们投资证券组合中持有的证券的更多信息，请参阅“附注2-投资证券”。此外，如果我们在正常业务过程中与可能是VIE的实体有某些贷款安排，我们也将这些VIE排除在本说明所列表格之外。有关我们在正常业务过程中的贷款安排的其他信息，请参阅“附注3-贷款”。

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下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们继续参与某些证券化相关VIE的情况。

表5.2：继续参与与证券化相关的VIE

(百万美元)						信用卡						自动						按揭
2020年12月31日：
第三方投资者持有的证券						$	10,361					$	2,053					$	790
信托中的应收账款						23,683						2,243						793
价差或准备金账户的现金余额						0						10						15
留存权益						是						是						是
保留服务						是						是						不是
2019年12月31日：
第三方投资者持有的证券						$	15,798					$	2,010					$	962
信托中的应收账款						31,625						2,192						978
价差或准备金账户的现金余额						0						7						17
留存权益						是						是						是
保留服务						是						是						不是

信用卡证券化

我们将部分信用卡贷款证券化，这为我们提供了资金来源。信用卡证券化涉及将信用卡应收账款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让的应收款为抵押的债务证券。我们在信用卡证券化中持有某些留存权益，并继续为这些信托中的应收账款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被认为是主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。

汽车证券化

与我们的信用卡证券化类似，我们将汽车贷款的一部分证券化，这为我们提供了资金来源。汽车证券化涉及将汽车贷款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让贷款为抵押的债务证券。我们持有一定的留存权益，并继续为这些信托基金的贷款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被认为是主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。

抵押贷款证券化

我们之前曾将抵押贷款证券化，将这些贷款转移到向投资者发行抵押贷款支持证券的证券化信托基金。这些抵押信托包括期权可调利率抵押贷款(“期权-ARM”)证券化和证券化，这些证券化来自我们的非连续性业务，其中包括我们的批发抵押贷款银行部门绿点抵押融资公司(“绿点”)的抵押贷款发放业务，以及绿点的子公司绿点信贷有限责任公司(统称“绿点证券化”)的制造住房业务。我们保留对这些证券化产生的某些未来现金流的权利。我们没有合并抵押贷款证券化，因为我们没有权力指导对信托的经济表现最有影响的活动，也没有权利获得可能对信托产生重大影响的利益或承担损失的义务。

其他VIE

保障性住房实体

作为我们社区再投资计划的一部分，我们投资于私人投资基金，这些基金对多户经济适用房物业进行股权投资。我们可以从这些投资中获得负担得起的住房税收抵免。这些实体的活动由投资的股本和债务相结合提供资金。我们在以下方面的投资占了一定的比重

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符合条件的保障性安居工程，按比例摊销。比例摊销法在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销投资成本，由此产生的摊销被确认为可归因于持续经营的所得税支出的组成部分。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认摊销为556百万美元和$554百万美元，税收抵免为$607百万美元和$610在所得税拨备或福利范围内，分别与这些投资相关的100万美元。我们在这些符合条件的经济适用房项目中的股权投资的账面价值为$。4.510亿美元和4.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在投资期间，我们需要定期提供额外的财务或其他支持。我们对这些资金不足的承诺的负债为#美元。1.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，金额均为10亿美元，预计将在2021年至2023年期间支付。

对于那些被认为是投资实体的投资基金，如果我们没有权力指导对这些实体的经济表现影响最大的活动，我们就不需要对它们进行整合。我们在这些未合并的VIE中的权益记录在我们的综合资产负债表上，包括为投资而持有的贷款、其他资产和其他负债。我们对这些实体的最大风险敞口仅限于我们在这些实体中的可变权益，这些实体由大约#美元的资产组成。4.6截至2020年12月31日和2019年12月31日。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权，除了在合同要求我们提供的期间外，我们不提供额外的财务或其他支持。未合并的VIE投资基金的总资产约为#美元。11.010亿美元和10.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

向低收入和农村社区提供资金的实体

我们在投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体(“投资者实体”)中持有可变权益。综合投资者实体持有的CDE的可变权益也是我们的可变权益。投资者实体的活动以投资股本和债务相结合的方式提供资金。CDE的活动完全由投资的股权资本提供资金。我们可以从这些投资中获得联邦和州的税收抵免。我们整合VIE，在这些VIE中，我们有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，我们有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。我们整合了其他投资和CDE，这些投资和CDE不被认为是VIE，但我们持有控股权。我们整合的VIE的资产总额约为$2.010亿美元和1.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元分别以现金、投资贷款和其他资产的形式反映在我们的合并资产负债表中。这些负债反映在其他负债中。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。

其他

我们在其他VIE中持有不同的权益，包括推广可再生能源和其他股权方法投资的公司。我们没有必要整合这些VIE，因为我们没有权力指导对它们的经济表现影响最大的活动。我们对这些VIE的最大风险敞口仅限于我们综合资产负债表上的投资，金额为#美元。436百万美元和$502分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。其他VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。

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附注6-商誉和无形资产

下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的商誉、无形资产和MSR。商誉是单独列报的，而无形资产和MSR则包括在我们综合资产负债表的其他资产中。

表6.1：商誉、无形资产和MSR的构成

						2020年12月31日
(百万美元)						资产的账面价值						累计摊销						净账面金额						加权平均剩余 摊销 期间
商誉						$	14,653					不适用						$	14,653					不适用
无形资产：
购买的信用卡关系(“PCCR”)无形资产						148						$	(138)					10						6.2年份
其他(1)						248						(168)						80						7.3年份
无形资产总额						396						(306)						90						7.1年份
商誉和无形资产总额						$	15,049					$	(306)					$	14,743
商用MSR(2)						$	542					$	(175)					$	367
						2019年12月31日
(百万美元)						资产的账面价值						累计摊销						净账面金额						加权平均剩余 摊销 期间
商誉						$	14,653					不适用						$	14,653					不适用
无形资产：
PCCR无形资产						1,932						$	(1,864)					68						3.9年份
其他(1)						246						(140)						106						6.7年份
无形资产总额						2,178						(2,004)						174						5.6年份
商誉和无形资产总额						$	16,831					$	(2,004)					$	14,827
商用MSR(2)						$	555					$	(255)					$	300

__________

(1)主要由赞助、客户和商家关系、合伙关系、商号和其他合同无形资产组成。

(2)商业MSR在我们的综合资产负债表中按照摊销法核算。我们记录了$69百万美元和$70分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度摊销费用为1.5亿美元。

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商誉

截至2020年12月31日的年度，我们各业务部门的商誉账面价值没有变化，下表显示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的此类变化。不是I don‘我不承认2020、2019年或2018年期间的任何商誉减值。

表6.2：按业务分类的商誉

(百万美元)						信用 卡片						消费者 银行业						商业银行						总计
截至2017年12月31日的余额						$	5,032					$	4,600					$	4,901					$	14,533
收购						33						0						0						33
与资产剥离相关的商誉减少						0						0						(17)						(17)
其他调整(1)						(5)						0						0						(5)
截至2018年12月31日的余额						5,060						4,600						4,884						14,544
收购						25						46						36						107
与资产剥离相关的商誉减少						0						(1)						0						(1)
其他调整(1)						3						0						0						3
截至2019年12月31日的余额						$	5,088					$	4,645					$	4,920					$	14,653
截至2020年12月31日的余额						$	5,088					$	4,645					$	4,920					$	14,653

__________

(1)表示上期收购的外币换算调整和测算期调整。

商誉减值测试自每年10月1日起进行。报告单位商誉减值是根据报告单位账面价值超出其公允价值的金额确定的，以分配给报告单位的商誉金额为限。

报告单位的公允价值是使用折现现金流量法计算的，这是收益法的一种形式。该计算使用基于每个报告单位的内部预测的预计现金流，并使用永续增长法来计算终端值。这些现金流和终端价值然后使用适当的贴现率进行贴现，贴现率主要基于我们的外部权益成本，并对每个报告单位固有的风险进行调整。资本是根据每个报告单位的特定监管资本要求、经济资本要求和潜在风险进行分配的。综合股东权益超过所有报告单位的资本需求之和，而该等资本需求未为未来资本需求(例如股息、股份回购或其他战略计划)而确定，则分配予报告单位及其他类别，并假设在未来期间分配予权益持有人。我们的现金流贴现分析要求管理层对未来的贷款和存款增长、收入增长、信贷损失和资本利率做出判断。我们的公允价值计算方法是参考以市场为基础的方法，使用可比市场倍数和最近的市场交易(如有)来评估公允价值计算的合理性。

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无形资产

在我们的收购中，我们记录了无形资产，包括PCCR、赞助、客户和商家关系、合作伙伴关系、商号和其他合同无形资产。在收购时，PCCR反映了现有信用卡持有者关系的估计价值。

无形资产通常以加速或直线方式在其各自的估计使用年限内摊销。下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度录得的实际摊销费用和截至2020年12月31日的无形资产预计未来摊销费用：

表6.3：摊销费用

(百万美元)						摊销 费用
截至2019年12月31日的年度实际，
2018						$	174
2019						112
2020						60
截至12月31日的年度的估计未来金额，
2021						20
2022						16
2023						13
2024						10
2025						9
此后						14
预计未来总金额						$	82

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附注7-房舍、设备和租约

房舍和设备

下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的办公场所和设备。

表7.1房地和设备的组成部分

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
土地						$	366					$	382
建筑物及改善工程						3,742						3,903
家具和设备						1,973						2,218
计算机软件						2,144						1,996
正在进行中						768						689
房舍和设备合计(毛额)						8,993						9,188
减去：累计折旧和摊销						(4,706)						(4,810)
房舍和设备合计(净额)						$	4,287					$	4,378

折旧和摊销费用为#美元。809百万，$741300万美元和300万美元728截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。

租契

我们主要是以承租人的身份参与租赁，在那里我们租赁房产来支持我们的业务。我们的大部分租赁是写字楼、零售银行分行和咖啡馆的经营性租赁。对于房地产租赁，我们选择将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。我们的经营租约将在2071年之前的不同日期到期，其中许多租约需要我们支付可变的租赁费，包括物业税、保险费、公共区域维护和其他成本。其中某些租约也有延期或终止选择权，我们评估行使该等选择权的可能性。如果我们合理地确定我们将行使期权，那么我们在衡量使用权资产和租赁负债时就会计入影响。

我们的经营性租赁的使用权资产和租赁负债包括在其他资产和其他负债在我们的合并资产负债表上。由于我们的大部分经营租约没有提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们的经营租赁费用在我们的综合损益表中计入入住率和设备中的非利息费用。经营租赁费用总额由经营租赁成本和可变租赁成本组成，前者按直线法在租赁期内确认，后者根据实际发生的金额确认。我们还转租某些房产，转租收入在我们的综合损益表中计入其他非利息收入。

下表列出了截至2020年12月31日的年度我们的运营租赁组合和相关租赁成本的信息。

表7.2经营租赁组合

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
使用权资产						$	1,316					$	1,433
租赁负债						1,688						1,756
加权平均剩余租期						8.7年份						8.9年份
加权平均贴现率						3.1		%				3.3		%

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表7.3经营租赁费用合计及其他信息

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)												2020						2019
经营租赁成本												$	315					$	316
可变租赁成本												43						39
总租赁成本												358						355
转租收入												(26)						(26)
净租赁成本												$	332					$	329
为计入租赁负债的金额支付的现金												$	325					$	328
以租赁负债换取的使用权资产												180						112
采用新租赁准则时确认的使用权资产												0						1,601

下表列出了我们的经营租赁的到期日分析，以及截至2020年12月31日的未贴现现金流与我们的租赁负债的对账。

表7.4经营租赁到期日及租赁负债对账

(百万美元)						2020年12月31日
2021						$	296
2022						272
2023						250
2024						216
2025						180
此后						721
未贴现的租赁付款总额						1,935
减去：推定利息						(247)
租赁总负债						$	1,688

截至2020年12月31日，我们大约有69百万美元和$75加权平均剩余租赁年限分别为百万元的融资租赁的使用权资产和租赁负债4.4好几年了。截至2019年12月31日，我们大约有96300万美元和300万美元103融资租赁，加权平均剩余租赁年限分别为3.8亿美元的使用权资产和租赁负债。5.9好几年了。这些使用权资产和租赁负债分别计入我们综合资产负债表中的房舍和设备、净借款和其他借款。我们认出了$24百万美元和$27分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度融资租赁费用总额的1.6亿美元。

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附注8--存款和借款

我们的存款是我们资产和业务的最大资金来源，包括支票账户、货币市场存款、可转让提款令、储蓄存款和定期存款。我们还使用各种其他资金来源，包括短期借款、优先和次级票据、证券化债务债券和其他借款。此外，我们利用FHLB预付款，这些预付款由我们的贷款和投资证券组合的某些部分作为担保。证券化债务债券在我们的综合资产负债表中单独列示，因为它们代表合并证券化信托基金的债务，而根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券、优先和次级票据以及其他借款，包括FHLB预付款，都包括在我们综合资产负债表的其他债务中。

我们的短期借款总额一般由购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及短期FHLB预付款组成。我们的长期债务包括原始合同期限超过一年的借款。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的存款、短期借款和长期债务的构成。下文列出的这些借款的账面价值包括未摊销债务溢价和折扣、扣除债务发行成本和公允价值对冲会计调整后的净额。

表8.1：存款、短期借款和长期债务的构成

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
存款：
无息存款						$	31,142					$	23,488
有息存款(1)						274,300						239,209
总存款						$	305,442					$	262,697
短期借款：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						$	668					$	314
FHLB进展						0						7,000
短期借款总额						$	668					$	7,314

						2020年12月31日																								2019年12月31日
(百万美元)						到期日						规定的利率						加权平均利率						账面价值						账面价值
长期债务：
证券化债务债券						2021-2026						0.51% - 3.01%						1.87		%				$	12,414					$	17,808
高级和附属附注：
固定无担保优先债务(2)						2021-2029						0.80 - 4.75						3.24						21,045						23,302
浮动无担保优先债						2021-2023						0.64 - 1.36						0.97						1,609						2,695
无担保优先债务总额																		3.08						22,654						25,997
固定无担保次级债务						2023-2026						3.38 - 4.20						3.78						4,728						4,475
优先票据和附属票据合计																								27,382						30,472
其他长期借款：
融资租赁负债						2021-2031						0.68 - 9.91						3.78						75						103
其他长期借款总额																								75						103
长期债务总额																								$	39,871					$	48,383
短期借款和长期债务总额																								$	40,539					$	55,697

__________

(1)包括$4.210亿美元和6.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有超过25万美元联邦保险限额的10亿美元定期存款。

(2)包括$1.610亿美元和1.4截至2020年12月31日，以欧元计价的无担保票据达140亿欧元 和 分别为2019年。

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下表列出了截至2020年12月31日，按剩余合同到期日计算，我们的有息定期存款(合同到期日)、证券化债务债券和其他债务的账面价值。

表8.2：借款期限概况

(百万美元)						2021						2022						2023						2024						2025						此后						总计
有息定期存款						$	21,381					$	6,447					$	2,212					$	2,196					$	385					$	126					$	32,747
证券化债务债券						2,331						5,635						1,087						1,569						289						1,503						12,414
购买的联邦基金和根据回购协议借出或出售的证券						668						0						0						0						0						0						668
优先票据及附属票据						3,878						2,488						6,032						4,661						3,488						6,835						27,382
其他借款						20						20						18						5						3						9						75
总计						$	28,278					$	14,590					$	9,349					$	8,431					$	4,165					$	8,473					$	73,286

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附注9-衍生工具和套期保值活动

衍生工具的使用和衍生工具的会计处理

我们定期进行衍生品交易，以支持我们的整体风险管理活动。我们的主要市场风险源于利率变化对我们的收益和股权经济价值的影响，以及较小程度的外汇汇率变化。我们通过使用几种技术来管理我们的利率敏感性，其中包括通过使用利率衍生品改变各种资产和负债的存续期和重新定价特征。我们还使用外币衍生品来对冲以外币计价的风险敞口，以限制我们的收益和外汇风险的资本敞口。我们主要使用利率和外币衍生品来对冲，但我们也可能使用各种其他衍生品工具，包括上限、下限、期权、期货和远期合约，来管理我们的利率和外汇风险。我们将这些风险管理衍生品指定为合格会计套期保值或独立衍生品。符合条件的会计套期保值进一步被指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值。独立衍生品是不符合对冲会计资格的经济对冲。

我们还提供利率、商品、外币衍生品和其他合约，作为我们商业银行业务中客户的一种便利。我们与我们的客户签订这些衍生品主要是为了帮助他们管理利率风险，对冲他们的能源和其他大宗商品敞口，以及管理外汇波动。然后，我们与交易对手签订衍生品合约，从经济上对冲我们随后的所有风险敞口。

有关我们使用衍生品以及如何核算这些衍生品的更多信息，请参见下面的内容：

•公允价值对冲：当衍生品被用来管理我们对某些金融资产和负债公允价值变动的风险敞口时，我们将其指定为公允价值对冲，这些资产和负债的价值因利率变动而波动。被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动在我们的综合收益表中与对冲项目的收益影响列示在同一项目中。我们的公允价值对冲主要包括利率掉期，旨在调整我们对各种固定利率金融资产和负债的利率风险敞口。

•现金流对冲：当衍生品被用来管理我们在与预测交易相关的现金流变化中的风险敞口时，我们将其指定为现金流对冲。被指定为现金流对冲的衍生品的公允价值变动被记录为AOCI的一个组成部分。这些金额被重新分类为预测交易影响收益的同一时期的收益，并在我们的综合收益表中与对冲项目的收益影响列在同一行项目中。我们的现金流对冲使用利率掉期和下限，旨在对冲我们一些可变利率金融资产或负债的利息收入或利息支付的可变性。我们还签订外币远期合约，以对冲与以外币计价的公司间借款相关的现金流波动的风险敞口。

•净投资对冲：我们使用净投资对冲来管理与我们对功能货币不是美元的外国业务的净投资相关的外汇敞口。净投资套期保值的公允价值变动计入AOCI的换算调整部分，以抵消该等海外业务的换算损益。我们使用外币远期合约进行净投资套期保值，以对冲远期法下我们对外业务中净投资的换算风险。

•独立衍生品：我们的独立衍生品主要包括我们的客户住宿衍生品和其他经济对冲。客户住宿衍生品及相关抵销合约主要有利率合约、商品合约和外币合约。其他独立衍生品主要用于在经济上对冲我们的商业抵押贷款发放和购买承诺以及持有的其他权益的公允价值变化的风险。独立衍生品的公允价值变动作为其他非利息收入的组成部分计入收益。

			169			第一资本金融公司(COF)

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衍生品交易对手信用风险

交易对手类型

衍生工具包含一个信用风险元素，这种风险源于交易对手可能未能按照合同条款履行义务，包括在某些衍生工具到期时支付到期款项。“我们主要在场外市场执行衍生工具合约。我们还在交易所交易的衍生品市场执行利率和商品期货。我们的场外衍生品包括通过中央交易对手票据交换所(“CCP”)清算的交易和未清算的双边合约。芝加哥商品交易所(“CME”)和LCH集团(“LCH”)是我们中央结算合约中的CCP。在我们未清算的双边合同中，我们直接与我们的衍生品交易对手签订协议。

交易对手信用风险管理

我们管理与衍生工具相关的交易对手信用风险，方法是在可能的情况下订立可依法强制执行的主净额结算安排，并与我们的交易对手交换抵押品，通常是现金或高质量流动证券的形式。交换抵押品的金额取决于衍生工具的公允价值以及质押抵押品的公允价值，并将随着市场变量的变化而变化。在对抵押品进行估值时，对价格和流动性随时间变化的估计会以“削价”的形式减去，以贴现质押抵押品的价值。在任何时候，我们对衍生品交易对手信用风险的敞口都等于我们资产负债表上作为衍生品资产报告的金额。我们衍生品的公允价值在综合基础上进行调整，以考虑法律上可强制执行的总净额结算协议以及收到或质押的任何相关现金抵押品的影响。与衍生品相关的净敞口见表9.3。

我们担保风险敞口的条款在明确风险敞口和未清算双边风险敞口之间有所不同。

•CCP：作为我们监管要求的一部分，我们通过CCP清算符合条件的场外衍生品。期货交易商(下称“期货交易商”)是期货交易商与我们之间的中间人。CCP要求我们通过FCM公布初始保证金和变动保证金，以降低不付款或违约的风险。CCP预先要求初始保证金作为抵押品，以应对我们清算的衍生品合约的潜在损失，并按日交换变动保证金，以计入该等衍生品合约按市值计价的变动。对于芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的场外衍生品，我们将差异保证金现金支付描述为结算。我们管理这些衍生品交易的FCM协议包括在某些情况下可能要求我们提供额外抵押品的条款。

•双边交易对手：我们在可能的情况下，与双边衍生品交易对手签订法律上可强制执行的主净额结算协议和抵押品协议，以降低违约风险。我们每天审查我们的抵押品头寸，并根据这些协议与我们的交易对手交换抵押品。这些双边协议通常规定有权抵消与同一交易对手的风险敞口，并要求处于净负债地位的一方提供抵押品。与某些双边交易对手达成的协议要求，如果衍生工具的公允价值超过既定的风险敞口门槛，双方都必须维持抵押品。其中一些双边协议包括条款，要求我们的债务由各主要信用评级机构维持投资级或以上的信用评级。如果我们的债务信用评级降至投资级以下，我们的一些交易对手将有权终止其衍生品合同，并平仓现有头寸。

信用风险估值调整

我们在衍生资产上记录交易对手信用估值调整(“CVA”)，以反映交易对手的信用质量。吾等考虑抵押品及法律上可强制执行的总净额结算协议，以减轻吾等在厘定CVA时对各交易对手的信贷风险，而CVA可能会因衍生合约、抵押品及交易对手信誉的公允价值变化而调整。我们还记录借方估值调整(“DVA”)，以调整我们衍生负债的公允价值，以反映我们自身信贷质量的影响。

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资产负债表列报

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的衍生品工具的名义金额和公允价值，这些工具按被指定为会计对冲的衍生品和未被指定为会计对冲的衍生品分开，并进一步按这两类中的合同类型分开。衍生工具资产及负债总额按合计基准调整，以考虑可依法强制执行的总净额结算协议及任何已收到或质押的相关现金抵押品的影响。衍生资产和衍生负债分别计入综合资产负债表的其他资产和其他负债，其相关损益在综合现金流量表中作为其他资产和其他负债的变动计入经营活动。

表9.1：按公允价值计算的衍生资产和负债

						2020年12月31日																		2019年12月31日
						名义金额或合同金额						导数(1)												名义金额或合同金额						导数(1)
(百万美元)												资产						负债												资产						负债
被指定为会计对冲的衍生品：
利率合约：
公允价值对冲						$	47,349					$	9					$	10					$	57,587					$	11					$	55
现金流对冲						82,150						748						1						96,900						321						29
总利率合约						129,499						757						11						154,487						332						84
外汇合约：
公允价值对冲						1,527						164						0						1,402						0						6
现金流对冲						4,582						0						161						6,103						0						113
净投资套期保值						3,116						0						196						2,829						0						102
外汇合约总额						9,225						164						357						10,334						0						221
指定为会计套期保值的衍生品总额						138,724						921						368						164,821						332						305
未被指定为会计套期保值的衍生品：
客户住宿：
利率合约						68,459						1,429						198						62,268						552						117
商品合约						16,871						935						820						15,492						758						694
外汇和其他合约						4,677						58						70						4,674						39						42
客户住宿总量						90,007						2,422						1,088						82,434						1,349						853
其他利率风险敞口(2)						1,770						71						56						6,729						48						30
其他合同						1,826						1						6						1,562						0						9
未被指定为会计套期保值的衍生品总额						93,603						2,494						1,150						90,725						1,397						892
总导数						$	232,327					$	3,415					$	1,518					$	255,546					$	1,729					$	1,197
减去：净值调整(3)												(1,148)						(739)												(633)						(523)
衍生工具资产/负债总额												$	2,267					$	779											$	1,096					$	674

__________

(1)不反映$31百万美元和$12百万截至2020年12月31日确认为非履约风险衍生资产和负债的净估值备抵2019，分别为。不履行风险计入衍生资产和负债，衍生资产和负债是综合资产负债表中其他资产和其他负债的一部分，并通过综合损益表中的非利息收入抵销。

(2)其他利率敞口包括商业抵押贷款相关衍生品和利率互换。

(3)指持有或存放于同一交易对手的衍生资产及负债，以及现金抵押品的相关应付账款及应收账款的资产负债表净额。

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下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在公允价值对冲中的对冲资产和负债的账面价值，以及包括在账面价值中的相关累计基差调整，不包括与外币风险相关的基差调整。

表9.2：公允价值套期保值关系中的套期保值项目

						2020年12月31日																		2019年12月31日
						账面金额资产/(负债)						账面值中计入的累计基数调整额												账面金额资产/(负债)						账面值中计入的累计基数调整额
(百万美元)												总资产/(负债)						中断-对冲关系												总资产/(负债)						中断-对冲关系
合并资产负债表中包含套期保值项目的项目：
可供出售的投资证券(1)(2)						$	9,797					$	590					$	200					$	10,825					$	300					$	52
有息存款						(11,312)						(213)						0						(14,310)						(12)						0
证券化债务债券						(7,609)						(171)						20						(9,403)						44						64
优先票据及附属票据						(21,927)						(1,282)						(666)						(27,777)						(458)						324

__________

(1)这些金额包括我们在套期保值关系中指定的投资证券的摊余成本基准，对于这些套期保值项目，被套期保值项目是预期在套期保值关系结束时保留的最后一层。在2020年第二季度，我们终止了所有最后的层套期保值关系，与这些终止的套期保值关系相关的累计基数调整总计为$200截至2020年12月31日，这一数字为100万。截至2019年12月31日，该投资组合的摊余成本基础为$5.9亿美元，指定套期保值项目的金额为#美元。3.110亿美元，与这些套期保值相关的累计基差调整为#美元75百万美元。

(2)账面价值代表摊销成本。

金融资产负债的资产负债表抵销

我们在场外交易市场双边执行的衍生品合约和回购协议通常受可强制执行的主净额结算安排管辖，在这种安排下，我们通常有权抵消与同一交易对手的风险敞口。在任何一份合同违约或终止时，任何一方交易对手通常都可以通过一次付款请求净结清所有合同。在存在抵销权的情况下，我们选择抵销资产负债表列报的总净额结算安排下的衍生资产和负债。对于根据总净额结算安排订立的衍生合约(吾等未能确认抵销权的可执行性)，或不受总净额结算安排约束的衍生合约，吾等不会就资产负债表呈列的衍生工具头寸予以抵销。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的衍生品资产、衍生品负债、回售和回购协议的毛值和净公允价值，以及美国公认会计准则允许的相关抵销金额。该表还包括根据此类安排收到或质押的现金和非现金抵押品。然而，提交的抵押品金额仅限于相关衍生工具公允价值净值或未偿还余额的金额；因此，过度抵押的情况不包括在内。

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表9.3：金融资产和金融负债的抵销

						总金额						资产负债表中的总金额抵销												确认的净额						根据总净额结算协议持有的证券抵押品
(百万美元)												金融工具						收到的现金抵押品																		净暴露
截至2020年12月31日
衍生资产(1)						$	3,415					$	(383)					$	(765)					$	2,267					$	0					$	2,267
截至2019年12月31日
衍生资产(1)						1,729						(347)						(286)						1,096						0						1,096

						总金额						资产负债表中的总金额抵销												确认的净额						根据总净额结算协议质押的证券抵押品
(百万美元)												金融工具						质押现金抵押品																		净暴露
截至2020年12月31日
衍生负债(1)						$	1,518					$	(383)					$	(356)					$	779					$	0					$	779
回购协议(2)						668						0						0						668						(668)						0
截至2019年12月31日
衍生负债(1)						1,197						(347)						(176)						674						0						674
回购协议(2)						314						0						0						314						(314)						0

__________

(1)我们从衍生品交易对手那里收到的现金抵押品总额为$862百万美元和$347分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们还从衍生品交易对手那里收到了公允价值约为#美元的证券。1截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有能力重新承诺这一数字。我们发布了$1.510亿美元和954截至2020年12月31日和2019年12月31日的现金抵押品分别为100万美元。

(2)根据我们的客户回购协议(在下一个工作日到期)，我们质押了公允价值为#美元的抵押品。682百万美元和$320截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，主要由机构RMBS证券组成。

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损益表和AOCI列报

公允价值与现金流量套期保值

在我们的合并收益表中确认的与公允价值衍生品和现金流对冲关系相关的净收益(亏损)如下所示，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。

表9.4：公允价值和现金流量对冲会计的影响

						截至2020年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有待售贷款						其他						有息存款						证券化债务债券						高级及附属票据						其他
在我们的综合损益表中列报的总金额						$	1,877					$	24,074					$	82					$	(2,165)					$	(232)					$	(679)					$	1,325
公允价值套期保值关系：
利率和外汇合约：
在衍生品上确认的利息						$	(76)					$	0					$	0					$	108					$	125					$	225					$	0
在衍生工具上确认的收益(损失)						(306)						0						0						204						176						950						126
套期保值项目确认的损益(1)						290						0						0						(203)						(212)						(904)						(125)
公允价值套期保值的除外部分(2)						0						0						0						0						0						(3)						0
公允价值套期保值确认的净收益(费用)						$	(92)					$	0					$	0					$	109					$	89					$	268					$	1
现金流套期保值关系：(3)
利率合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入						$	25					$	541					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)						0						0						10						0						0						0						(1)
现金流量套期保值确认的净收入						$	25					$	541					$	10					$	0					$	0					$	0					$	(1)

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						截至2019年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有待售贷款						其他						有息存款						证券化债务债券						高级及附属票据						其他
在我们的综合损益表中列报的总金额						$	2,411					$	25,862					$	240					$	(3,420)					$	(523)					$	(1,159)					$	718
公允价值套期保值关系：
利率和外汇合约：
在衍生品上确认的利息						$	(12)					$	0					$	0					$	(108)					$	(14)					$	(6)					$	0
在衍生工具上确认的收益(损失)						(278)						0						0						263						45						704						(9)
套期保值项目确认的损益(1)						278						0						0						(258)						(123)						(801)						9
公允价值套期保值的除外部分(2)						0						0						0						0						0						(2)						0
公允价值套期保值确认的净费用						$	(12)					$	0					$	0					$	(103)					$	(92)					$	(105)					$	0
现金流套期保值关系：(3)
利率合约：
已实现亏损从AOCI重新分类为净收益						$	(8)					$	(163)					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)						0						0						44						0						0						0						(1)
现金流量套期保值确认的净收益(费用)						$	(8)					$	(163)					$	44					$	0					$	0					$	0					$	(1)

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						截至2018年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有待售贷款						其他						有息存款						证券化债务债券						高级及附属票据						其他
在我们的综合损益表中列报的总金额						$	2,211					$	24,728					$	237					$	(2,598)					$	(496)					$	(1,125)					$	1,002
公允价值套期保值关系：
利率合约：
在衍生品上确认的利息						$	(23)					$	0					$	0					$	(76)					$	(53)					$	2					$	0
在衍生工具上确认的收益(损失)						34						0						0						(60)						(61)						(212)						0
套期保值项目确认的损益(1)						(33)						0						0						52						38						131						0
公允价值套期保值确认的净费用						$	(22)					$	0					$	0					$	(84)					$	(76)					$	(79)					$	0
现金流套期保值关系：(3)
利率合约：
已实现亏损从AOCI重新分类为净收益						$	(9)					$	(82)					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现损益从AOCI重新分类为净收益(4)						0						0						47						0						0						0						(2)
现金流量套期保值确认的净收益(费用)						$	(9)					$	(82)					$	47					$	0					$	0					$	0					$	(2)

__________

(1)包括摊销费用$12百万，$171300万美元和300万美元75截至2019年12月31日止年度的百万美元 和 2018年分别与停产套期保值的基数调整相关。

(2)可归因于交叉货币基差变化的交叉货币掉期公允价值变动不计入对冲有效性评估，并计入其他全面收益。根据摊销法，被排除部分的初始值在掉期期限内的收益中确认。

(3)有关现金流和净投资对冲对AOCI的影响以及重新分类为税后净收益的金额，请参阅“附注10-股东权益”。

(4)我们确认了一笔$的损失。57百万美元和$341在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分别为400万美元和2019年12月31日，收益为191在截至2018年12月31日的一年中，从AOCI重新分类的外汇合约为3.6亿美元。这些数额在很大程度上被包括其他非利息收入在内的我们的外币计价公司间资金的外币交易收益(亏损)所抵消。

在接下来的12个月里，我们预计将重新归类为净税后收益$652截至2020年12月31日，AOCI记录的百万美元。这些金额将抵消与对冲的预测交易相关的现金流。对预测交易进行对冲的最长时间长度约为6截至2020年12月31日。我们预计重新归类为收益的金额可能会随着市场状况的变化以及作为我们整体风险管理战略的一部分而采取的持续行动而发生变化。

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独立衍生品

以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度对我们与独立衍生品相关的综合收益表的净影响。这些收益或损失在我们的综合损益表中的其他非利息收入中确认。

表9.5：独立衍生工具的收益(亏损)

												截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)																		2020						2019						2018
其他非利息收入确认的损益：
客户住宿：
利率合约																		$	15					$	48					$	25
商品合约																		32						17						16
外汇和其他合约																		8						13						7
客户住宿总量																		55						78						48
其他利率风险敞口																		(8)						(16)						33
其他合同																		(4)						(10)						(21)
总计																		$	43					$	52					$	60

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附注10-股东权益

优先股

下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的已发行优先股。

表10.1：未偿还优先股(1)

																		可由发行方赎回的开始						每年股息率						分红频率						每股清算优先权						未偿还股份总数 自.起 2020年12月31日						账面价值 (单位：百万)
系列						描述						发行日期																																				2020年12月31日						2019年12月31日
B系列(2)						6.000% 非累计						2012年8月20日						2017年9月1日						6.000%						季刊						$	1,000					0						$	0					$	853
E系列						固定汇率到浮动汇率 非累计						2015年5月14日						2020年6月1日						5.550%至2020年5月31日； 3个月。Libor+380个基点此后						截至2020年5月31日，每半年一次；此后每季度						1,000						1,000,000						988						988
F系列(3)						6.200% 非累计						2015年8月24日						2020年12月1日						6.200						季刊						1,000						0						0						484
G系列						5.200% 非累计						2016年7月29日						2021年12月1日						5.200						季刊						1,000						600,000						583						583
H系列						6.000% 非累计						2016年11月29日						2021年12月1日						6.000						季刊						1,000						500,000						483						483
系列I						5.000% 非累计						2019年9月11日						2024年12月1日						5.000						季刊						1,000						1,500,000						1,462						1,462
J系列						4.800% 非累计						2020年1月31日						2025年6月1日						4.800						季刊						1,000						1,250,000						1,209						0
系列K						4.625% 非累计						2020年9月17日						2025年12月1日						4.625						季刊						1,000						125,000						122						0
总计																																																$	4,847					$	4,853

__________

(1)除E系列外，所有权以存托股份的形式持有，每股存托股份相当于一股固定利率非累积永久优先股的1/40权益。

(2)2020年3月2日，我们赎回了B系列优先股的所有流通股。

(3)2020年12月1日，我们赎回了F系列优先股的所有流通股。

			178			第一资本金融公司(COF)

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累计其他综合收益

AOCI主要包括与可供出售的证券相关的累计未实现净收益或亏损、套期保值关系中衍生工具公允价值的变化以及外币换算调整。

下表包括采用CECL标准带来的AOCI影响，以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度按组成部分划分的AOCI变化。

表10.2：Aoci

(百万美元)						可供出售的证券						套期保值关系(1)						外币折算调整(2)						持有至到期的证券						其他						总计
截至2017年12月31日的AOCI						$	17					$	(281)					$	(138)					$	(524)					$	0					$	(926)
采用新会计准则的累积效应						3						(63)						0						(113)						(28)						(201)
将持有至到期日的证券转让给可供出售的证券(3)						(325)						0						0						407						0						82
重新分类前的其他综合收益(亏损)						(293)						38						(39)						0						(8)						(302)
从AOCI重新分类为收益的金额						159						(112)						0						40						(3)						84
其他综合收益(亏损)，税后净额						(459)						(74)						(39)						447						(11)						(136)
截至2018年12月31日的AOCI						(439)						(418)						(177)						(190)						(39)						(1,263)
改叙前其他综合收益						670						414						70						0						17						1,171
从AOCI重新分类为收益的金额						(20)						358						0						26						(4)						360
其他综合收益，税后净额						650						772						70						26						13						1,531
将持有至到期日的证券转让给可供出售的证券，扣除税后的净额(4)						724						0						0						164						0						888
截至2019年12月31日的AOCI						935						354						(107)						0						(26)						1,156
采用CECL标准的累积效应						(8)						0						0						0						0						(8)
改叙前其他综合收益						1,278						1,401						76						0						5						2,760
从AOCI重新分类为收益的金额						(19)						(393)						0						0						(2)						(414)
其他综合收益，税后净额						1,259						1,008						76						0						3						2,346
截至2020年12月31日的AOCI						$	2,186					$	1,362					$	(31)					$	0					$	(23)					$	3,494

__________

(1)包括与现金流对冲有关的金额，以及被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期中被排除的部分。

(2)包括其他综合损失$65百万，损失$491000万美元，收益为$150截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别来自指定为净投资对冲的对冲工具。

(3)2018年第一季度，我们一次性转让了持有至到期的证券，账面价值为1美元9.0由于我们采用了ASU No.2017-12，衍生品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计，可供出售的资金将达到10亿美元。这一转移带来了#美元的税后收益。822000万(美元)107(税前)给AOCI。

(4)2019年12月31日，考虑到定制规则下监管资本要求的变化，我们将持有至到期证券的整个投资组合转移到可供出售。

			179			第一资本金融公司(COF)

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下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，从AOCI的每个组成部分重新分类到我们的综合收益表的金额。

表10.3：从AOCI重新分类

(百万美元)																		截至十二月三十一日止的年度，
AOCI组件						受影响收入表第二行第2项																		2020						2019						2018
可供出售的证券：
						非利息收入																		$	25					$	26					$	(209)
						所得税拨备																		6						6						(50)
						净收入																		19						20						(159)
对冲关系：
利率合约：						利息收入																		566						(171)						(91)
外汇合约：						利息收入																		10						44						47
						利息支出																		(3)						(2)						0
						非利息收入																		(57)						(341)						191
						所得税前持续经营所得																		516						(470)						147
						所得税拨备																		123						(112)						35
						净收入																		393						(358)						112
持有至到期的证券：(1)
						利息收入																		0						(35)						(53)
						所得税拨备																		0						(9)						(13)
						净收入																		0						(26)						(40)
其他：
						非利息收入和非利息支出																		2						5						4
						所得税拨备																		0						1						1
						净收入																		2						4						3
重新分类总数																								$	414					$	(360)					$	(84)

__________

(1)2019年12月31日，我们将持有至到期证券的整个投资组合转移到可供出售。

			180			第一资本金融公司(COF)

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下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他综合收益(亏损)活动及相关税务影响。

表10.4：其他综合收益(亏损)

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020																		2019																		2018
(百万美元)						在此之前 税收						备抵 (利益)						之后 税收						在此之前 税收						备抵 (利益)						之后 税收						在此之前 税收						备抵 (利益)						之后 税收
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)						$	1,659					$	400					$	1,259					$	855					$	205					$	650					$	(605)					$	(146)					$	(459)
套期保值关系未实现净收益(亏损)						1,329						321						1,008						1,016						244						772						(98)						(24)						(74)
外币折算调整(1)						56						(20)						76						54						(16)						70						9						48						(39)
持有至到期证券的净变动						0						0						0						36						10						26						588						141						447
其他						4						1						3						17						4						13						(15)						(4)						(11)
其他综合收益(亏损)						$	3,048					$	702					$	2,346					$	1,978					$	447					$	1,531					$	(121)					$	15					$	(136)

__________

(1)包括被指定为净投资对冲的对冲工具的影响。

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注11-监管和资本充足率

监管与资本充足率

银行控股公司(“BHC”)和国家银行须遵守由美联储、货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(统称为“联邦银行机构”)采纳的资本充足率标准，包括美联储的规则和OCC的“巴塞尔III资本规则”，以实施巴塞尔银行监管委员会公布的某些资本流动性要求，以及某些多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和其他条款。此外，银行作为受保险的存款机构，必须遵守迅速纠正行动(PCA)资本规定，该规定要求联邦银行机构对不符合PCA资本要求的银行立即采取纠正行动。

2019年7月，联邦银行机构最终敲定了对不受巴塞尔III高级方法约束的机构的巴塞尔III资本规则(以下简称资本简化规则)的某些修改。这些变化于2020年1月1日生效，普遍提高了覆盖机构(如本公司)必须从其普通股一级资本中扣除某些资产的门槛，包括某些递延税项资产、抵押贷款服务资产和对未合并金融机构的投资。

2019年10月，联邦银行机构修订了巴塞尔III资本规则，以规定在不同类别的银行机构之间量身定做地应用某些资本要求(以下简称“定制规则”)。作为一家总合并资产不低于2500亿美元、不超过任何适用的基于风险的门槛的BHC，我们是量身定做规则下的第三类机构。因此，我们不再受巴塞尔III高级方法和某些相关资本要求的约束，并可以选择将AOCI的某些要素排除在我们的监管资本之外。自2020年第一季度起，我们在定制规则允许的情况下，将AOCI的某些元素排除在我们的监管资本之外。裁剪规则和资本简化规则加在一起，降低了我们的资本要求。

作为对新冠肺炎大流行的回应的一部分，联邦银行机构通过了2020年CECL过渡规则，为银行机构提供了可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响。

根据2020年CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中“第二天”的持续影响，联邦银行机构使用统一的25%的“比例系数”，作为CECL标准下与之前发生的损失方法相比的津贴增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后“第一天”CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的比例分阶段计入监管资本。下表总结了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响、延迟和分阶段。

资本影响延迟

周期内的相位

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL采用率的影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

25%的比例因数，作为CECL规定的免税额增加的近似值

我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了2020年CECL过渡选举(出于监管资本目的)。因此，本报告中提出的适用金额反映了这种选择。

根据巴塞尔III资本规则，我们的监管最低风险资本和杠杆资本要求包括普通股一级资本比率至少4.5%、一级资本比率至少6.0%、总资本比率至少8.0%、一级杠杆资本比率至少4.0%和补充杠杆率至少3.0%。

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有关我们必须遵守的资本充足率准则的更多信息，请参阅“第一部分-第1项-业务-监督和监管”。

下表所示 提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据适用的过渡条款，我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本金额和比率、监管最低资本充足率和每个比率的PCA资本充足率水平(如果适用)的比较。

表11.1：巴塞尔协议III下的资本比率(1)

						2020年12月31日																								2019年12月31日
(百万美元)						资本额						资本 比率						最低要求 资本 充分性						嗯- 大写						资本额						资本 比率						最低要求 资本 充分性						嗯- 大写
Capital One Financial Corp：
普通股一级资本(2)						$	40,736					13.7		%				4.5		%				不适用						$	38,162					12.2		%				4.5		%				不适用
一级资本(3)						45,583						15.3						6.0						6.0		%				43,015						13.7						6.0						6.0		%
总资本(4)						52,788						17.7						8.0						10.0						50,348						16.1						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						45,583						11.2						4.0						不适用						43,015						11.7						4.0						不适用
补充杠杆(6)						45,583						10.7						3.0						不适用						43,015						9.9						3.0						不适用
COBNA：
普通股一级资本(2)						19,924						21.5						4.5						6.5						17,883						16.1						4.5						6.5
一级资本(3)						19,924						21.5						6.0						8.0						17,883						16.1						6.0						8.0
总资本(4)						21,708						23.4						8.0						10.0						20,109						18.1						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						19,924						18.3						4.0						5.0						17,883						14.8						4.0						5.0
补充杠杆(6)						19,924						14.7						3.0						不适用						17,883						12.1						3.0						不适用
科纳：
普通股一级资本(2)						26,671						12.4						4.5						6.5						28,445						13.4						4.5						6.5
一级资本(3)						26,671						12.4						6.0						8.0						28,445						13.4						6.0						8.0
总资本(4)						29,369						13.7						8.0						10.0						30,852						14.5						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						26,671						7.6						4.0						5.0						28,445						9.2						4.0						5.0
补充杠杆(6)						26,671						6.9						3.0						不适用						28,445						8.2						3.0						不适用

__________

(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。

(2)普通股一级资本比率是根据普通股一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算的监管资本指标。

(6)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算的监管资本指标。

我们超过了最低资本金要求，截至2020年12月31日和2019年12月31日，每家银行都超过了最低监管要求，并根据PCA要求资本充足。

现有的监管限制限制了银行将资金转移到我们的BHC的能力。截至2020年12月31日，COBNA和CONA可用于股息支付的资金为$4.010亿美元和1.8分别为10亿美元。我们的借款协议或子公司的借款协议中可能包含的适用条款可能会限制我们的子公司向我们支付股息的能力或我们向股东支付股息的能力。

美联储要求存款机构针对特定存款负债保持的准备金要求为#美元。1.7截至2019年12月31日，我们的存款总额为100亿美元，2020年3月，所有存款机构的存款总额降至零。

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注12-普通股每股收益

下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法。分配给参与证券的红利和未分配收益代表了“注释1-重要会计政策摘要”中所述的“两类”方法的应用。

表12.1：普通股基本收益和摊薄收益的计算

												截至十二月三十一日止的年度，
(美元和股票(百万美元，每股数据除外)																		2020						2019						2018
持续经营收入，税后净额																		$	2,717					$	5,533					$	6,025
非持续经营所得(亏损)，税后净额																		(3)						13						(10)
净收入																		2,714						5,546						6,015
分配给参与证券的股息和未分配收益																		(20)						(41)						(40)
优先股股息																		(280)						(282)						(265)
赎回优先股发行成本																		(39)						(31)						0
普通股股东可获得的净收入																		$	2,375					$	5,192					$	5,710
总加权平均已发行基本普通股																		457.8						467.6						479.9
稀释证券的影响：
股票期权																		0.6						1.3						1.6
其他或有发行的股票																		0.5						1.0						1.1
认股权证(1)																		0.0						0.0						0.5
稀释证券的总影响																		1.1						2.3						3.2
总加权平均稀释后已发行普通股																		458.9						469.9						483.1
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																		$	5.20					$	11.07					$	11.92
停业收入(亏损)																		(0.01)						0.03						(0.02)
基本普通股每股净收益																		$	5.19					$	11.10					$	11.90
稀释后每股普通股收益：(2)
持续经营净收益																		$	5.19					$	11.02					$	11.84
停业收入(亏损)																		(0.01)						0.03						(0.02)
稀释后普通股每股净收益																		$	5.18					$	11.05					$	11.82

__________

(1)代表作为美国财政部问题资产救助计划(TARP)一部分发行的权证，这些权证已于2018年11月14日行使或到期。

(2)被排除在稀释后每股收益计算之外的是aw。的标准6上千种选择523千美元，行使价格从$63.73至$86.34, 691,000股与行权价为1美元的期权相关的股票86.34和561,000股与行权价为1美元的期权相关的股票86.34分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，因为它们的纳入将是反DIL太好了。

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注：13个以股票为基础的薪酬计划

库存计划

我们有一可用于向员工、董事和第三方服务提供商(如果适用)发行股票的基于股票的现行薪酬计划。自2020年12月31日起，根据修订并重新修订的2004年股票激励计划(“2004计划”)，我们有权发行55这些股票主要包括以股份结算的限制性股票单位(“RSU”)、履约股份单位(“PSU”)和非限制性股票期权。在这个数字中，大约7截至2020年12月31日，仍有100万股可供未来发行。2004年计划允许在期权和股票奖励结算时使用新发行的股票或库藏股，我们一般通过发行新股的方式进行结算。

我们还发行现金结算的限制性股票单位。这些现金结算单位不计入根据2004年计划授权发行或可供发行的普通股。在2020、2019年和2018年期间，现金结算单位的归属导致向合伙人支付的现金为$12百万，$15百万美元和$39分别为百万美元。截至2020年12月31日，未归属现金结算单位没有未确认的补偿成本。

2020、2019年和2018年确认的基于股票的薪酬支出总额为$203百万，$239百万美元和$170分别为百万美元。2020、2019年和2018年确认的股票薪酬所得税优惠总额为1美元。43百万，$50百万美元和$34分别为百万美元。

此外，我们维持联营公司股票购买计划(“购买计划”)，这是基于股票薪酬的会计指导下的补偿计划。与采购计划相关，我们确认的补偿费用为#美元。30百万，$25百万美元和$232020年、2019年和2018年分别为100万。我们还维持股息再投资和股票购买计划(“DRP”)，允许参与股东通过股息或可选现金投资的自动再投资购买我们普通股的额外股份。

限售股单位和业绩股单位

RSU代表股票结算奖励，不包含绩效条件，授予某些员工，不向接受者支付任何费用。RSU通常被授予三年从授予之日起；然而，一些RSU在授予日的第一个或第三个周年纪念日或之后不久授予悬崖背心。RSU会被没收，直到某些限制失效，包括在指定的一段时间内继续受雇。

PSU代表股票结算奖励，包含绩效条件，授予某些员工，不向接受者支付任何费用。PSU通常被授予三年从赠与之日起；然而，一些PSU在赠与日三周年或之后不久被授予悬崖背心。在三年内逐步授予的PSU数量可以减少50%或100%取决于在授权期内是否达到了特定的绩效目标。最终将授予的三年悬崖归属PSU的数量取决于在三年内实现特定业绩目标的情况。这些PSU还包括从0%至150普通股目标数量的%。

RSU或PSU的接受者有权在适用限制失效后获得普通股股份，一般有权获得现金支付或相当于RSU或PSU未偿还期间就相关普通股支付的任何股息的普通股额外股份，但无权享有投票权。一般来说，在授予之日，RSU和PSU的价值将等于我们普通股的公允价值，费用将在归属期间确认。某些PSU具有酌情归属条件，并在每个报告期按公允价值重新计量。

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下表总结了2020年的RSU和PSU活动。

表13.1：限制性股票单位和业绩份额单位汇总表

						限售股单位												绩效份额单位(1)
(单位：千股)						单位						加权平均 授予日期 公允价值 每单位						单位						加权平均 授予日期 公允价值 每单位
截至2020年1月1日未授权						3,670						$	84.74					1,775						$	89.95
授与(2)						1,800						92.04						988						100.04
既得						(1,472)						89.39						(855)						88.19
没收						(165)						90.98						(147)						93.76
截至2020年12月31日未授权						3,833						$	86.14					1,761						$	96.15

_________

(1)已授予及已授予的包括实现前期授予的业绩份额单位的特定业绩目标的调整。

(2)RSU的加权平均授权日公允价值为#美元。83.29及$100.73分别在2019年和2018年。承建单位的加权平均批出日期公允价值为$。78.18及$100.65分别在2019年和2018年。

2020、2019年和2018年期间授予的RSU的公允价值总额为$140百万，$122百万美元和$139分别为百万美元。归属的PSU的总公允价值为#美元。822020和2019年均为100万美元，922018年将达到100万。截至2020年12月31日，与未授权RSU相关的未确认补偿费用为$166100万美元，预计将在加权平均时期内摊销，加权平均期约为1.8年；与未归属PSU有关的未确认赔偿为#美元。34100万美元，预计将在加权平均时期内摊销，加权平均期约为1年。

股票期权

股票期权的最大合同期限为十年。一般来说，股票期权的行权价格将等于授予之日我们普通股的公平市场价值。期权归属是在授予时确定的，并可能取决于任何适用的履约条件的实现。期权一般在到期后变得可行使。三年从授予日的一周年开始；然而，一些期权授予在授予日的一周年或三周年之后或之后不久授予悬崖背心。

下表列出了2020年股票期权活动的摘要以及截至2020年12月31日可行使的股票期权余额。

表13.2：股票期权活动摘要

(股票以千计，内在价值以百万计)						股票 受制于 选项						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩馀 合同 术语						集料 内在性 价值
截至2020年1月1日的未偿还款项						3,185						$	55.54
授与						0						0.00
练习						(1,392)						44.76
没收						0						0.00
过期						0						0.00
截至2020年12月31日的未偿还和可行使						1,793						$	63.91					3.27年份						$	63

有几个不是2020、2019年和2018年授予的股票期权。在2020、2019年和2018年期间行使的股票期权的总内在价值为#美元。65百万，$10百万美元和$94分别为百万美元。

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注14-员工福利计划

确定缴费计划

我们发起了一项供款式助理储蓄计划(“计划”)，在该计划中，所有年龄在#岁以上的全职和兼职助理18都有资格参加。我们向每个合格员工的账户进行非选择性缴费，并匹配一部分员工缴费。我们还发起了一项自愿的非限定递延薪酬计划，选定的员工群体有资格参加该计划。我们根据参与者延期支付的工资、奖金和其他符合条件的工资为本计划做出贡献。此外，我们将参与者的超额补偿(高于美国国税局(IRS)补偿限额的补偿)减去延期。我们总共捐了$350百万，$316百万美元和$291在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，这些计划分别增加了100万美元。

固定收益养老金和其他退休后福利计划

我们发起了一个冻结的合格固定收益养老金计划和几个不合格的固定收益养老金计划。我们还发起了一项计划，提供退休后的其他福利，包括医疗和人寿保险。我们的养老金计划和其他退休后福利计划是以每年的12月31日为衡量日期进行估值的。我们的政策是在平均剩余服务年限内以直线方式摊销以前的服务金额，使其完全有资格享受活跃计划参与者的福利。

下表在汇总的基础上阐述了福利义务和计划资产、资金状况以及资金状况在我们的合并资产负债表上的确认方式的变化。

表14.1：福利义务和计划资产的变化

						确定的养老金计划 效益												其他退休后员工 效益
(百万美元)						2020						2019						2020						2019
福利义务的变化：
截至1月1日的累计福利义务，						$	165					$	157					$	27					$	29
服务成本						1						1						0						0
利息成本						5						6						1						1
已支付的福利						(11)						(13)						(2)						(2)
精算损失(收益)						18						14						(5)						(1)
截至12月31日的累计福利义务，						$	178					$	165					$	21					$	27
计划资产变更：
截至1月1日的计划资产公允价值，						$	254					$	218					$	6					$	6
计划资产实际收益率						30						48						1						1
雇主供款						1						1						1						1
已支付的福利						(11)						(13)						(2)						(2)
截至12月31日的计划资产公允价值，						$	274					$	254					$	6					$	6
截至12月31日，资金状况超过(低于)						$	96					$	89					$	(15)					$	(21)

						确定的养老金计划 效益												其他退休后员工 效益
(百万美元)						2020						2019						2020						2019
截至12月31日的资产负债表列报，
其他资产						$	108					$	100					$	0					$	0
其他负债						(12)						(11)						(15)						(21)
截至12月31日确认的净额，						$	96					$	89					$	(15)					$	(21)

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我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的定期净收益总计为#美元。8百万，$10百万美元和$122020年、2019年和2018年分别为100万。我们确认了一项税前收益为$。4百万美元和$182020年和2019年，我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的其他全面收入分别为100万美元，而税前亏损为$172018年将达到100万。

AOCI确认的税前金额尚未确认为定期福利净成本的组成部分，包括净精算损失#美元。40百万美元和$41截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的固定收益养老金计划分别为100万美元和净精算收益$6百万美元和$4截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的其他退休后福利计划分别为100万美元。在AOCI中没有确认有意义的先前服务成本。

计划资产与公允价值计量

计划资产的投资采用总回报投资方法，将股权证券和债务证券混合使用，以保值、分散风险，并增强我们实现长期投资回报基准的能力。投资策略和资产配置是基于对计划负债、计划的资金状况和我们的财务状况的仔细考虑。每天都会对投资业绩和资产配置进行衡量和监控。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的计划资产总额为280百万美元和$260分别为百万美元。我们基本上将所有计划资产投资于普通集合信托，这些信托主要包括国内和国际股权证券、政府证券以及公司和市政债券。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的计划资产在公允价值层次结构中被归类为2级。有关公允价值计量的信息，包括对公允价值等级的1级、2级和3级的描述以及我们使用的估值方法，请参阅“附注16-公允价值计量”。

预期未来福利支付

截至2020年12月31日，预计在未来十年内支付的福利总额为$110百万我们的固定养老金福利计划和$14百万分别用于我们的其他退休后福利计划。

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注15-所得税

我们确认使用已颁布税法的规定在财务报表中确认的所有交易的当期和递延税项后果。当期所得税费用代表我们估计当期应缴纳或退还的税款，包括与我们不确定的税收状况有关的所得税费用，以及与税收相关的利息和罚款。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及税基之间的差异厘定，并根据预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们记录估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们将因税率或法律变化而导致的递延税项资产和负债重新计量的影响，作为与持续经营相关的所得税费用的组成部分记录在变更颁布期间。随后，我们使用投资组合方法发布了滞留在AOCI中的所得税效应。所得税优惠根据其技术价值，在审查后更有可能持续时，才予以确认。确认的金额是最有可能在结算时变现的最大金额的利益。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度可归因于持续经营的所得税拨备的重要组成部分。

表15.1：可归因于持续经营的所得税拨备的重要组成部分

						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019						2018
现行所得税规定：
联邦税收						$	1,676					$	1,207					$	210
州税						370						301						234
国际税收						67						129						135
当前拨备总额						$	2,113					$	1,637					$	579
递延所得税拨备(福利)：
联邦税收						$	(1,357)					$	(222)					$	620
州税						(266)						(45)						115
国际税收						(4)						(29)						(21)
递延准备金总额(福利)						(1,627)						(296)						714
所得税拨备总额						$	486					$	1,341					$	1,293

国际所得税拨备涉及海外业务的税前收益约为#美元。293百万，$215百万美元和$3822020年、2019年和2018年分别为100万。

所得税拨备总额不反映AOCI中包括的项目的税收影响，其中包括#美元的税收拨备。7021000万，$727百万美元和$152020年、2019年和2018年分别为100万。有关更多信息，请参阅“附注10-股东权益”。

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下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，美国联邦法定所得税税率与适用于持续经营收入的有效所得税税率的对账。

表15.2：实际所得税率

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
按美国联邦法定税率征收的所得税						21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税，扣除联邦福利后的净额						3.5						3.1						3.2
不可扣除的费用						3.2						1.6						2.2
经济适用房、新市场和其他税收抵免						(11.4)						(5.2)						(4.0)
免税利息和其他免税所得						(1.7)						(0.8)						(0.7)
美国国税局(IRS)方法变化						0.0						0.0						(3.9)
估价免税额的变动						2.3						(0.3)						0.3
其他，净额						(1.7)						0.1						(0.4)
有效所得税率						15.2		%				19.5		%				17.7		%

下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们递延税项资产和负债的重要组成部分。下面的估值额度代表我们的国外税收抵免结转、某些国家递延税项资产和净营业亏损结转到我们确定的更有可能实现的金额的调整。

表15.3：递延税项资产和负债的重要组成部分

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
递延税项资产：
信贷损失拨备						$	3,649					$	1,729
奖励计划						711						579
租赁负债						396						407
净营业亏损和税收抵免结转						314						284
薪酬和员工福利						306						301
合伙投资						237						202
非劳动收入						117						95
商誉和无形资产						116						161
固定资产和租赁						42						0
其他资产						143						142
小计						6,031						3,900
估值免税额						(296)						(223)
递延税项资产总额						5,735						3,677
递延税项负债：
证券交易和贷款估值(1)						805						234
原始发行折扣						481						600
衍生品未实现净收益						387						93
使用权资产						342						393
合伙投资						142						147
抵押贷款偿还权						73						55
贷款手续费及开支						36						100
固定资产和租赁						0						189
其他负债						143						146
递延税项负债总额						2,409						1,957
递延税项净资产						$	3,326					$	1,720

_________

(1)金额包括2019年12月31日我们将持有至到期证券的整个投资组合转移到可供出售的税收影响。

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我们结转的联邦净营业亏损总额为$36百万美元和$31分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些结转的营业亏损可归因于收购，将于2028年至2037年到期，尽管为1美元。26百万美元没有到期。根据美国国税局的规定，我们利用这些损失作为未来收入的能力是有限的。我们州净营业亏损结转的税额净值为#美元。250百万美元和$237分别截至2020年12月31日和2019年12月31日，它们将于2021年至2040年到期。我们的国外税收抵免结转为#美元。56百万美元和$40分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这项结转将于2028年开始到期。

我们的估价免税额增加了$73600万至300万美元296截至2020年12月31日，为2000万美元，而截至2020年12月31日，这一数字为223截至2019年12月31日，为1.2亿美元。在增加的总额中，$561000万美元是由于我们的外国税收抵免结转在到期前不会完全实现的决心。其余增加涉及国家净营业亏损和利息结转的本年度增量。

我们确认与所得税相关的应计利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。我们认出了$16百万，$4百万美元和$62020年、2019年和2018年分别为100万美元。

下表列出了与未确认的税收优惠相关的应计税收、利息和罚款余额。

表15.4：未确认税收优惠变化的对账

(百万美元)						毛 无法识别 税收优惠						累计 利息和 罚则						毛税， 利息和 罚则
截至2018年1月1日的余额						$	86					$	29					$	115
与本年度相关的税务职位增加						28						0						28
增加与前几年有关的税务职位						402						25						427
由于美国国税局和其他结算而减少的与前几年相关的税收头寸						(76)						(19)						(95)
截至2018年12月31日的余额						440						35						475
与本年度相关的税务职位增加						23						17						40
增加与前几年有关的税务职位						12						4						16
由于美国国税局和其他结算而减少的与前几年相关的税收头寸						(44)						(25)						(69)
截至2019年12月31日的余额						431						31						462
与本年度相关的税务职位增加						33						0						33
增加与前几年有关的税务职位						3						21						24
由于美国国税局和其他结算而减少的与前几年相关的税收头寸						(16)						(6)						(22)
截至2020年12月31日的余额						$	451					$	46					$	497
2020年12月31日的余额部分，如果确认，将影响有效所得税税率						$	153					$	35					$	188

在我们开展业务的某些国家和州，我们要接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的审查。受审查的纳税年度因司法管辖区而异。*在2020年间，我们继续参加2018、2019年和2020年联邦所得税申报年度的美国国税局合规保障流程(CAP)，并已被接受为2021年的CAP。2020年，美国国税局完成了对2017年联邦所得税申报单的审查，仍有一个问题悬而未决。这个问题目前正在美国国税局独立上诉办公室待决，预计2021年将有一项解决方案。美国国税局对2018年和2019年联邦所得税申报单的审查也基本完成，预计这两年也将在2021年结束。我们预计，美国国税局对我们2020年联邦所得税申报单的审查将在2021年提交之前基本完成。他说：

由于未来对现有税法的司法或监管解释，本公司未确认的税收优惠可能会在报告日期后12个月内做出进一步调整，这是合理的。目前，无法估计未确认的税收优惠金额的潜在变化。

截至2020年12月31日，该公司约有美元1.6在美国以外运营的子公司的未汇出收益中的1000亿美元，这些收益在汇回国内时将不需要缴纳额外的美国所得税。根据特殊地区所得税会计准则，管理层将这些收益视为无限期投资，但我们菲律宾子公司的收益除外，因为我们已经进行了分配，并预计将在未来进行分配。

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截至2020年12月31日，美国所得税为69百万美元尚未提供约#美元287截至1987年12月31日，为税收目的而设立的先前收购的储蓄坏账准备金中的100万美元。由于以前的合并和收购而获得的这些金额，在Cona作为合并和收购实体的继任者进行超出收益和利润的分配、赎回其股票或清算时，可能会被重新收回。

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附注16-公允价值计量

公允价值，也被称为退出价格，被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值层次。这一层次是基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值计量是根据对整个公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：

一级：						估值基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第二级：						估值基于第一级价格以外的可观察市场投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他可观测到或可由资产或负债整个期限的可观测市场数据所证实的投入。
第三级：						估值是由一些技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。估值技术包括定价模型、现金流贴现方法或类似技术。

公允价值计量的会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。会计指引规定，不可撤销选择权可选择在合同开始时按公允价值计量某些金融资产和负债，并记录公允价值在收益中的任何后续变化。

资产和负债按公允价值经常性计量

以下介绍按公允价值按经常性基础估计我们的金融资产和负债的公允价值时所使用的估值技术。

投资证券

我们使用活跃市场的报价来衡量我们的美国国债的公允价值。对于其他投资类别中的大多数证券，我们利用多供应商定价服务来获得公允价值计量。我们使用的是定价供应商的瀑布，这些定价供应商是通过我们对定价服务绩效的年度评估确定的。定价服务可被视为首选或主要定价提供商，具体取决于其价格与其他供应商价格的一致性程度，以及价格与其他可用市场信息的一致性程度。每种证券的价格在最终确定之前都是通过与其他供应商的价格进行比较来确定的。

RMBS和CMBS通常被归类为2级或3级。当重大假设不能始终如一地观察到时，公允价值是使用最佳可用数据得出的。这些数据可能包括交易商提供的报价、外部定价服务的估值、独立定价模型或其他基于模型的估值技术，例如，结合基准收益率、利差、提前还款速度、信用评级和损失等假设计算未来现金流的现值。一般来说，定价服务在可获得的范围内利用可观察到的市场数据。可以使用定价模型，该模型可以根据资产类别的不同而不同，也可以结合可用的交易、出价和其他市场信息。在资产类别中，交易商/交易商输入、信用利差、远期曲线和提前还款速度等信息被用来帮助确定适当的估值。由于许多固定收益证券不是每天交易，定价模型可能会通过基准曲线、根据证券特征对证券进行分组以及使用矩阵定价来准备估值等过程来应用可用的信息。此外，定价服务使用模型流程来开发预付款假设。

我们通过将定价与其他来源(包括其他定价服务、交易结果中的经销商定价指示和其他内部来源)进行比较来验证从主要定价提供商获得的定价。分析了不同定价来源之间的定价差异。此外，在持续的基础上，我们要求估值供应商提供更详细的信息，以了解用于对证券进行估值的定价方法和假设。

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衍生资产和负债

我们既使用交易所交易的衍生品，也使用场外衍生品来管理我们的利率、外币和大宗商品风险敞口。当我们的交易所交易衍生品有市场报价并用于估值时，我们将它们归类为一级。然而，我们的大多数衍生品都没有现成的市场报价。因此，我们使用基于供应商的模型对我们的大多数衍生品进行估值。我们主要依赖于这些模型的市场可观察到的输入，例如，包括利率收益率曲线、信用曲线、期权波动率和汇率。这些投入可以根据衍生产品的类型以及衍生产品价值所基于的基础利率、价格或指数的性质而有所不同。我们通常将衍生品分类为2级，当在流动性市场中可以观察到重大投入，并且模型本身不需要重大判断时。当工具在流动性较差的市场交易，而重要的投入是不可观察到的，例如剩余条款与市场可观察到的利率收益率曲线不相关的利率掉期，这类衍生品被归类为3级。我们在衡量衍生品合约的公允价值时，会考虑信用风险估值调整的影响，以反映交易对手的信用质量和我们自己的信用质量。官方内部定价与其他定价来源(如外部评估机构和其他内部来源)进行比较。分析并验证了不同定价来源之间的定价差异。这些衍生品计入综合资产负债表上的其他资产或其他负债。

持有待售贷款

在我们的商业业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，目的是将其出售给GSE。从2019年第四季度开始，我们选择了此类贷款的公允价值选项，作为我们多家族代理业务利率风险管理的一部分。这些持有的待售贷款是根据市场可观察到的投入进行估值的，因此被归类为二级。这些贷款的未实现收益和亏损在我们的综合损益表中记录在其他非利息收入中。

证券化中的留存权益

我们保留了之前收购的各种抵押贷款证券化的权益。我们的留存权益主要包括纯利息债券和负摊销债券。我们使用市场指标和估值模型按公允价值记录这些留存权益，以计算未来现金流的现值。这些模型包含了市场参与者在估计未来现金流时使用的各种假设，包括自愿预付率、贴现率、违约率和损失严重程度。由于使用了重大的不可观察的投入，证券化中的留存权益在公允价值层次下被归类为第三级。

递延薪酬计划资产

我们为符合条件的员工提供自愿的非合格递延薪酬计划。除了参与者延期外，我们还为该计划做出了贡献。参与者将这些捐款投资于各种上市交易的共同基金。该计划资产由公开交易的共同基金组成，被归类为1级。

公允价值体系中金融工具水平的确定是在每个报告期末进行的。我们考虑所有可获得的信息，包括可观察到的市场数据、市场流动性和秩序的指标，以及我们对估值技术和重要投入的理解。根据每种工具或工具类别的具体事实和情况，判断可观察或不可观察的输入对整个工具的公允价值计量的重要性。如果不可观察到的输入被认为是重要的，则该工具被归类为3级。使用不可观察到的输入来确定公允价值的过程通常更加主观，涉及高度的管理判断和假设

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下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在合并资产负债表上按公允价值经常性计量的资产和负债。

表16.1：按公允价值经常性计量的资产和负债

						2020年12月31日
						公允价值计量和使用																		净值调整(1)
(百万美元)						1级						二级						3级												总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债						$	9,318					$	0					$	0					—						$	9,318
RMBS						0						76,375						328						—						76,703
CMBS						0						11,624						111						—						11,735
其他有价证券						142						2,547						0						—						2,689
可供出售的证券总额						9,460						90,546						439						—						100,445
持有待售贷款						0						596						0						—						596
其他资产：
衍生资产(2)						268						3,006						141						$	(1,148)					2,267
其他(3)						430						552						55						—						1,037
总资产						$	10,158					$	94,700					$	635					$	(1,148)					$	104,345
负债：
其他负债：
衍生负债(2)						$	271					$	1,137					$	110					$	(739)					$	779
总负债						$	271					$	1,137					$	110					$	(739)					$	779

						2019年12月31日
						公允价值计量和使用																		净值调整(1)
(百万美元)						1级						二级						3级												总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债						$	4,124					$	0					$	0					—						$	4,124
RMBS						0						63,909						429						—						64,338
CMBS						0						9,413						13						—						9,426
其他有价证券						231						1,094						0						—						1,325
可供出售的证券总额						4,355						74,416						442						—						79,213
持有待售贷款						0						251						0						—						251
其他资产：
衍生资产(2)						84						1,568						77						$	(633)					1,096
其他(3)						344						0						66						—						410
总资产						$	4,783					$	76,235					$	585					$	(633)					$	80,970
负债：
其他负债：
衍生负债(2)						$	17					$	1,129					$	51					$	(523)					$	674
总负债						$	17					$	1,129					$	51					$	(523)					$	674

__________

(1)指持有或存放于同一交易对手的衍生资产及负债，以及现金抵押品的相关应付账款及应收账款的资产负债表净额。有关更多信息，请参阅“附注9-衍生工具和套期保值活动”。

(2)不反映$31百万美元和$12截至2020年12月31日和2019年12月31日，确认为衍生品资产和负债的非履约风险净估值拨备，分别为。不履行风险计入衍生资产和负债，衍生资产和负债是综合资产负债表中其他资产和其他负债的一部分，并通过综合损益表中的非利息收入抵销。

(3)截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他包括证券化中的留存权益$55百万美元和$66百万，递延薪酬计划资产为$414百万美元和$343百万美元，股权证券为$568百万美元(包括未实现收益#美元535(百万)和$1分别为百万美元。

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第3级经常性公平价值UE前滚

下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量和确认的所有资产和负债的对账。一般而言，转入第三级的主要原因是在这些金融工具的定价中使用不可观察到的假设(定价供应商之间的定价差异较大证明了这一点)，而转出第三级的主要原因是使用了得到市场可观察信息证实的假设(多个定价来源之间的定价收紧证明了这一点)。

表16.2：第3级经常性公允价值前滚

						使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
						截至2020年12月31日的年度
												总收益(亏损)(已实现/未实现)																																																						截至2020年12月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍为未实现净收益(亏损)。(1)
(百万美元)						平衡，2020年1月1日						包括 在中国网中 收入(1)						包括在保险公司内						购买						销售额						发行						安置点						转帐 vt.进入，进入 3级						转帐 离开 3级						平衡，2020年12月31日
可供出售的证券：(2)(4)
RMBS						$	433					$	22					$	(19)					$	0					$	0					$	0					$	(72)					$	206					$	(242)					$	328					$	16
CMBS						13						(3)						(9)						0						0						0						(32)						371						(229)						111						0
可供出售的证券总额						446						19						(28)						0						0						0						(104)						577						(471)						439						16
其他资产：
证券化中的留存权益						66						(11)						0						0						0						0						0						0						0						55						(11)
衍生工具净资产(负债)(3)						26						10						0						0						0						43						(37)						0						(11)						31						10

						使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
						截至2019年12月31日的年度
												总收益(亏损) (已实现/未实现)																																																						截至2019年12月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍为未实现净收益(亏损)。(1)
(百万美元)						余额，2019年1月1日						包括 在中国网中 收入(1)						包括在保险公司内						购买						销售额						发行						安置点						转帐 vt.进入，进入 3级						转帐 离开 3级						余额，2019年12月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS						$	433					$	35					$	5					$	0					$	0					$	0					$	(63)					$	177					$	(158)					$	429					$	34
CMBS						10						0						0						0						0						0						(2)						5						0						13						0
可供出售的证券总额						443						35						5						0						0						0						(65)						182						(158)						442						34
其他资产：
证券化中的留存权益						158						18						0						0						0						0						(110)						0						0						66						(19)
衍生工具净资产(负债)(3)						(10)						6						0						0						0						(16)						52						0						(6)						26						1

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						使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
						截至2018年12月31日的年度
												总收益(亏损) (已实现/未实现)																																																						截至2018年12月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍为未实现净收益(亏损)。(1)
(百万美元)						余额，2018年1月1日						包括 在中国网中 收入(1)						包括在保险公司内						购买						销售额						发行						安置点						转帐 vt.进入，进入 3级						转帐 离开 3级						余额，2018年12月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS						$	614					$	32					$	(8)					$	0					$	0					$	0					$	(74)					$	203					$	(334)					$	433					$	28
CMBS						14						0						0						0						0						0						(4)						0						0						10						0
其他有价证券						5						0						0						0						0						0						(5)						0						0						0						0
可供出售的证券总额						633						32						(8)						0						0						0						(83)						203						(334)						443						28
其他资产：
消费者MSR						92						3						0						0						(97)						2						0						0						0						0						0
证券化中的留存权益						172						(14)						0						0						0						0						0						0						0						158						(14)
衍生工具净资产(负债)(3)						13						(20)						0						0						0						13						(17)						0						1						(10)						(20)

__________

(1)可供出售的证券的已实现收益(亏损)包括在净证券收益(亏损)中，证券化的留存权益在我们的综合损益表中作为非利息收入的一个组成部分报告。衍生产品的收益(亏损)作为净利息收入或非利息收入的组成部分计入我们的综合损益表。

(2)截至2020年12月31日，与仍持有的可供出售的3级证券相关的其他全面收益中包括的未实现净亏损为1美元。21百万美元。截至2019年12月31日，与仍持有的可供出售的3级证券相关的其他全面收益中包括的未实现净亏损为1美元。4百万美元。截至2018年12月31日，与仍持有的可供出售的3级证券相关的其他全面收益中包括的未实现净亏损为1美元。172000万。

(3)包括衍生品资产和负债#美元141百万美元和$110分别为100万美元，截至2020年12月31日，77百万美元和$51分别为2019年12月31日和2019年12月31日的百万美元和38300万美元和300万美元48截至2018年12月31日，分别为3.8亿美元。

(4)截至2020年1月1日的RMBS公允价值包括累计调整$4从采用CECL标准中获得1000万美元。

重要的第3级公允价值资产和负债投入

一般来说，金融工具公允价值计量的不确定性，如不可观察到的投入的变化，可能会对公允价值产生重大影响。这些不可观察到的投入中的某些孤立地将对该投入的某一给定变化对该工具的公允价值产生方向性一致的影响。或者，该工具的公允价值可以在另一种投入中的给定变化时以相反的方向移动。一般来说，单独提高贴现率、违约率、损失严重程度和信用利差将导致公允价值计量的减少。此外，违约率上升通常会伴随着回收率的下降、提前还款利率的放缓以及流动性利差的扩大。

第3级公允价值计量的技术和投入

下表列出了用于经常性确定我们的3级金融工具公允价值的重大不可观察的投入。我们利用多供应商定价服务来获得证券的公允价值。由于软件许可限制，我们的几个供应商定价服务只能为有限数量的证券提供无法观察到的输入信息。其他供应商定价服务能够为它们提供估值的所有证券提供不可观察到的输入信息。因此，下面提供的关于可供出售的证券的不可观察的输入信息代表了我们能够获得的所有信息的综合摘要。所有其他3级金融工具的不可观察的输入信息是基于我们的内部估值模型中使用的假设。

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表16.3：有关第3级公允价值计量的定量信息

关于第3级公允价值计量的量化信息

(百万美元)

公允价值在 十二月三十一日， 2020

意义重大 估值 技术

意义重大 看不见的 输入量

量程

加权 平均值(1)

可供出售的证券：

RMBS

$

328

贴现现金流量(供应商定价)

产率 自愿预付率 违约率 损失严重程度

2-12% 8-15% 0-11% 30-100%

3% 10% 2% 73%

CMBS

111

贴现现金流(供应商定价)

产率

1-3%

2%

其他资产：

证券化中的留存权益(2)

55

贴现现金流

应收账款年限(月) 自愿提前还款费率 贴现率 违约率 损失严重程度

37-52 3-13% 2-12% 3-3% 55-70%

不适用

衍生工具净资产(负债)

31

贴现现金流

掉期利率

1%

1%

关于第3级公允价值计量的量化信息

(百万美元)

公允价值在 十二月三十一日， 2019

意义重大 估值 技术

意义重大 看不见的 输入量

量程

加权 平均值(1)

可供出售的证券：

RMBS

$

429

贴现现金流量(供应商定价)

产率 自愿预付率 违约率 损失严重程度

2-18% 0-18% 1-6% 30-95%

5% 10% 2% 67%

CMBS

13

贴现现金流(供应商定价)

产率

2-3%

2%

其他资产：

证券化中的留存权益(2)

66

贴现现金流

应收账款年限(月) 自愿提前还款费率 贴现率 违约率 损失严重程度

35-51 4-14% 3-10% 2-3% 74-88%

不适用

衍生工具净资产(负债)

26

贴现现金流

掉期利率

2%

2%

__________

(1)加权平均数是用投入乘以工具的相对公允价值的乘积来计算的。

(2)由于我们保留权益的各种抵押贷款证券化结构的性质，对重要的不可观察到的投入提出综合加权平均值是没有意义的。

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

我们必须在合并资产负债表上按公允价值在非经常性基础上计量和确认某些资产。该等资产并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如，采用成本或公允价值较低的会计方法或在评估减值时)须进行公允价值调整。以下介绍我们在非经常性基础上按公允价值记录的金融资产和负债的公允价值估计所使用的估值技术。

为投资而持有的净贷款

对于在我们的综合资产负债表上以公允价值记录并在非经常性基础上计量的用于投资的贷款，公允价值是使用从独立评估师、经纪人定价意见或其他可用市场信息获得的评估价值来确定的，并根据估计的销售成本进行了调整。由于使用了大量不可观察到的投入，这些贷款在公允价值层次下被归类为3级。为投资而持有的个别减值抵押贷款的公允价值调整计入综合损益表的信贷损失准备。

			198			第一资本金融公司(COF)

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持有待售贷款

吾等未选择公允价值选项的待售贷款，按总成本、递延费用及递延发起成本或公允价值中的较低者列账。这些待售贷款是根据市场可观察到的投入进行估值的，因此被归类为第二级。对这些贷款的公允价值调整在我们的综合损益表中的其他非利息收入中记录。

其他资产

其他受非经常性公允价值计量的资产包括在计量备选方案下计入的股权投资、其他收回资产和持有待售的长期资产。这些持有的待售资产以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者列账。公允价值是根据独立评估师提供的评估价值、物业或抵押品的挂牌价格确定的，并根据出售的估计成本进行调整。由于使用了重要的不可观察到的投入，这些资产在公允价值层次下被归类为3级。这些资产的公允价值调整计入合并损益表中的其他非利息支出。

下表载列于2020年12月31日及2019年12月31日按公允价值计量并于2020年及2019年12月31日仍持有的资产之账面值，并于截至该日止年度录得非经常性公允价值计量。

表16.4：非经常性公允价值计量

						2020年12月31日
						估计公允价值的层次结构												总计
(百万美元)						二级						3级
为投资而持有的贷款						$	0					$	305					$	305
其他资产(1)						0						175						175
总计						$	0					$	480					$	480

						2019年12月31日
						估计公允价值的层次结构												总计
(百万美元)						二级						3级
为投资而持有的贷款						$	0					$	294					$	294
其他资产(1)						0						103						103
总计						$	0					$	397					$	397

__________

(1)截至2020年12月31日，其他资产包括计量项目下的股权投资。$的替代25百万，收回的资产为$42持有的百万美元和长期资产，待售$108百万美元。截至2019年12月31日，包括股权投资在内的其他资产在计量替代方案下计入#美元。5百万，收回的资产为$61持有的百万美元和长期资产，待售$37百万美元。

在上表中，为投资而持有的贷款一般部分根据相关抵押品的估计公允价值和不可收回利率进行估值，这被认为是一项重大的不可观察的投入。不可收回的利率从0%至89%，加权平均值为14%，以及从0%至50%，加权平均值为6%，分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。加权平均不可收回利率是根据相关抵押品的估计市值计算的。与其他资产的公允价值相关的重大不可观察的投入和相关的量化信息没有披露的意义，因为它们在不同的物业和抵押品之间差异很大。

			199			第一资本金融公司(COF)

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下表列出了该期间的总非经常性公允价值计量，包括在收益中，可归因于与2020年12月31日和2019年12月31日仍持有的资产相关的公允价值变化。

表16.5：收益中计入的非经常性公允价值计量

						总收益(亏损)
						截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)						2020						2019
为投资而持有的贷款						$	198					$	(268)
其他资产(1)						(85)						(76)
总计						$	113					$	(344)

__________

(1)其他资产包括与收回资产有关的公允价值调整、持有待售的长期资产以及在测量替代方案。

金融工具的公允价值

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的合并资产负债表上未按公允价值经常性计量的金融工具的账面价值和估计公允价值，包括公允价值层次内的水平。

表16.6：金融工具公允价值

						2020年12月31日
						携载 价值						估计数 公允价值						估计公允价值的层次结构
(百万美元)																		1级						二级						3级
金融资产：
现金和现金等价物						$	40,509					$	40,509					$	4,708					$	35,801					$	0
证券化投资者的限制性现金						262						262						262						0						0
为投资而持有的净贷款						236,060						244,701						0						0						244,701
持有待售贷款						2,114						2,214						0						2,214						0
应收利息						1,471						1,471						0						1,471						0
其他投资(1)						1,341						1,341						0						1,341						0
财务负债：
规定期限的存款						32,746						33,111						0						33,111						0
证券化债务债券						12,414						12,584						0						12,584						0
优先票据及附属票据						27,382						28,282						0						28,282						0
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						668						668						0						668						0
应付利息						352						352						0						352						0

			200			第一资本金融公司(COF)

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						2019年12月31日
						携载 价值						估计数 公允价值						估计公允价值的层次结构
(百万美元)																		1级						二级						3级
金融资产：
现金和现金等价物						$	13,407					$	13,407					$	4,129					$	9,278					$	0
证券化投资者的限制性现金						342						342						342						0						0
为投资而持有的净贷款						258,601						258,696						0						0						258,696
持有待售贷款						149						149						0						149						0
应收利息						1,758						1,758						0						1,758						0
其他投资(1)						1,638						1,638						0						1,638						0
财务负债：
规定期限的存款						44,958						45,225						0						45,225						0
证券化债务债券						17,808						17,941						0						17,941						0
优先票据及附属票据						30,472						31,233						0						31,233						0
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						314						314						0						314						0
其他借款(2)						7,000						7,001						0						7,001						0
应付利息						439						439						0						439						0

__________

(1)其他投资包括FHLB和美联储股票。这些投资包括在我们合并资产负债表上的其他资产中。

(2)其他借款不包括融资租赁负债。

			201			第一资本金融公司(COF)

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注17-业务细分和与客户签订合同的收入

我们的主要业务被组织成三主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型进行定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。不属于某一部门的某些活动，如我们公司投资组合的管理、由我们的中央公司财务部门进行的资产/负债管理，以及为达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率而产生的剩余税费或收益，都包括在另一类活动中。

•信用卡：包括我们在加拿大和英国的国内消费者和小企业信用卡贷款，以及国际信用卡业务。

•个人银行业务：包括我们面向消费者和小企业的存款收集和贷款活动，以及全国汽车贷款。

•商业银行业务：包括我们为商业地产和工商业客户提供的贷款、存款收集、资本市场和金库管理服务。我们的商业和工业客户通常包括年收入在$20300万美元和300万美元21000亿美元。

•其他类别：包括将我们集中的公司财务组活动(如公司投资组合管理和资产/负债管理)分配给我们的业务部门的剩余影响。因此，我们的投资证券组合和某些交易活动的净损益被计入另一类。其他类别还包括外币计价交易的外汇汇率波动；不直接支持业务部门的运营或业务部门在评估其业绩时被视为在财务上不负责的未分配企业费用，例如某些重组费用；某些非经常性重大项目；与某些项目重新分类相关的抵销；以及未计入未计入主要业务部门的综合实际税率的剩余税项支出或福利。

陈述的基础

我们在持续运营的基础上报告每个业务部门的业绩。我们单个业务的结果反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。

业务细分报告方法

我们业务细分的结果旨在将每个细分市场呈现为独立的业务。我们用于得出部门业绩的内部管理和报告流程采用各种分配方法(包括资金转移定价)来分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接归因于每个业务部门的相关收入和支出。我们的资金转移定价流程为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并为每个细分市场的资金使用收取资金费用。由于我们业务部门的综合性质，在分配某些收入和费用项目时做出了估计和判断。部门之间的交易基于特定的标准或近似的第三方费率。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。

以下是关于准备我们业务部门业绩所使用的原则和方法的附加信息。

•净利息收入：投资贷款的利息收入以及存款和其他有息负债的利息支出反映在每个适用的业务部门中。由于资金和资产/负债管理由我们的公司财务部集中管理，我们业务部门的净利息收入还包括资金转移定价过程的结果，该过程旨在使用匹配的资金概念，分别为提供给所有业务部门资产和负债的资金分配所用资金的成本或信用。免税产品的应税等值收益也分配给相应增加所得税费用的各个业务单位。

			202			第一资本金融公司(COF)

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•非利息收入：与每个业务部门管理的贷款或客户相关的非利息费用和其他收入以及其他直接收入在每个业务部门内计入。

•信贷损失拨备：根据各业务部门管理的贷款，信贷损失拨备直接归因于业务部门。

•非利息支出：业务分部直接管理和发生的非利息费用在每个业务分部内入账。我们根据各种因素(包括服务提供商提供服务的实际成本、服务使用率、员工人数或其他相关因素)将业务部门间接产生的某些非利息支出(如企业支持职能)分配给每个业务部门。

•商誉和无形资产：非直接归属于业务分部的商誉和无形资产根据每个分部的相对公允价值分配给业务分部。无形摊销包括在适用部门的结果中。

•所得税：所得税是根据标准税率和剩余税费或收益评估每个业务部门，以得出包括在其他类别中的综合实际税率。

•为投资而持有的贷款：贷款在每个业务部门内根据该业务部门服务的产品或客户类型进行报告。

•存款：每个业务部门的存款根据该业务部门服务的产品或客户类型进行报告。

分部结果和对账

我们可能会根据对管理报告方法的修改或组织调整的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。2019年第一季度，我们通过修改某些税收优惠投资的税收优惠分配，改变了商业银行业务收入的计算方式。因此，已对2018年业绩进行了重新预测，以符合本期的列报方式。这一计量变化的结果使我们商业银行业务之前报告的总净收入减少了#美元。108截至2018年12月31日的一年为100万美元，其他类别的增长抵消了这一增长。我们商业银行收入计量的这一变化对合并财务报表没有任何影响。

下表显示了我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的业务部门业绩，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的精选资产负债表数据，以及我们的总业务部门业绩与我们报告的持续运营综合收入、投资贷款和存款的对账。

			203			第一资本金融公司(COF)

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表17.1：分部结果和对账

						截至2020年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)						其他(1)						合并合计
净利息收入(亏损)						$	13,776					$	7,238					$	2,048					$	(149)					$	22,913
非利息收入						3,823						466						923						398						5,610
总净收入(2)						17,599						7,704						2,971						249						28,523
信贷损失准备金						7,327						1,753						1,181						3						10,264
非利息支出						8,491						4,159						1,706						700						15,056
所得税前持续经营所得(亏损)						1,781						1,792						84						(454)						3,203
所得税拨备(福利)						420						425						19						(378)						486
持续经营收入(亏损)，税后净额						$	1,361					$	1,367					$	65					$	(76)					$	2,717
为投资而持有的贷款						$	106,956					$	68,888					$	75,780					$	0					$	251,624
存款						0						249,815						39,590						16,037						305,442

						截至2019年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)						其他(1)						合并合计
净利息收入						$	14,461					$	6,732					$	1,983					$	164					$	23,340
非利息收入(亏损)						3,888						643						831						(109)						5,253
总净收入						18,349						7,375						2,814						55						28,593
信贷损失准备金						4,992						938						306						0						6,236
非利息支出						9,271						4,091						1,699						422						15,483
所得税前持续经营所得(亏损)						4,086						2,346						809						(367)						6,874
所得税拨备(福利)						959						547						188						(353)						1,341
持续经营收入(亏损)，税后净额						$	3,127					$	1,799					$	621					$	(14)					$	5,533
为投资而持有的贷款						$	128,236					$	63,065					$	74,508					$	0					$	265,809
存款						0						213,099						32,134						17,464						262,697

						截至2018年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)(3)						其他(1)(3)						合并合计
净利息收入						$	14,167					$	6,549					$	2,044					$	115					$	22,875
非利息收入						3,520						663						744						274						5,201
总净收入						17,687						7,212						2,788						389						28,076
信贷损失拨备(利益)						4,984						838						83						(49)						5,856
非利息支出						8,542						4,027						1,654						679						14,902
所得税前持续经营所得(亏损)						4,161						2,347						1,051						(241)						7,318
所得税拨备(福利)						970						547						245						(469)						1,293
持续经营收入，税后净额						$	3,191					$	1,800					$	806					$	228					$	6,025
为投资而持有的贷款						$	116,361					$	59,205					$	70,333					$	0					$	245,899
存款						0						198,607						29,480						21,677						249,764

			204			第一资本金融公司(COF)

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__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税(如果适用)和州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)总净收入减少了1美元。1.1在截至2020年12月31日的一年中，财务费用和费用被注销为无法收回的10亿美元。

(3)2019年第一季度，我们通过修改某些税收优惠投资的税收优惠分配，改变了商业银行业务收入的计算方式。因此，已对2018年业绩进行了重新预测，以符合本期的列报方式。这一计量变化的结果使我们商业银行业务之前报告的总净收入减少了#美元。108在截至2018年12月31日的一年中，这一数字为3.6亿美元，其他类别的增长抵消了这一增长。    

与客户签订合同的收入

我们从与客户的合同中获得的大部分收入包括交换费、服务费和其他与客户相关的费用，以及其他合同收入。交换费主要来自我们的信用卡业务，并在与交换网络结算时确认，扣除客户赚取的奖励。在我们的个人银行业务中，服务费和其他与客户相关的费用主要与消费者存款账户的账户维护费用以及各种基于交易的服务(如透支和自动取款机的使用)有关。我们商业银行业务中的手续费和其他与客户相关的费用主要与资金管理和资本市场服务的费用有关。我们信用卡业务的其他合同收入主要包括我们合作安排的收入。我们消费者银行业务的其他合同收入主要包括从我们的汽车经销商那里获得的某些营销和促销活动的收入。与客户签订合同的收入包括在我们综合损益表的非利息收入中。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，来自与客户的合同收入以及与业务部门的非利息收入的对账。

表17.2：与客户签订合同的收入以及对细分结果的调节

						截至2020年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	2,747					$	209					$	63					$	(2)					$	3,017
服务费和其他与客户有关的费用						0						188						175						(1)						362
其他						315						39						4						0						358
合同总收入						3,062						436						242						(3)						3,737
其他来源的收入						761						30						681						401						1,873
非利息收入总额						$	3,823					$	466					$	923					$	398					$	5,610

						截至2019年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	2,925					$	205					$	55					$	(6)					$	3,179
服务费和其他与客户有关的费用						0						298						120						(1)						417
其他						120						101						3						0						224
合同总收入						3,045						604						178						(7)						3,820
其他来源的收入						843						39						653						(102)						1,433
非利息收入总额						$	3,888					$	643					$	831					$	(109)					$	5,253

			205			第一资本金融公司(COF)

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						截至2018年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	2,609					$	185					$	33					$	(4)					$	2,823
服务费和其他与客户有关的费用						0						367						123						(1)						489
其他						8						109						2						0						119
合同总收入						2,617						661						158						(5)						3,431
其他来源的收入						903						2						586						279						1,770
非利息收入总额						$	3,520					$	663					$	744					$	274					$	5,201

__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用联邦法定税率(所有期间为21%)和适用的州税(如果适用)和州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)交换费是扣除客户奖励费用$的净额。4.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度为10亿美元，4.4在截至2018年12月31日的一年中，

			206			第一资本金融公司(COF)

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附注18--承付款、或有事项、担保和其他

贷款承诺

我们的无资金贷款承诺主要包括信用卡额度、对我们商业银行和消费者银行业务客户的贷款承诺，以及备用信用证和商业信用证。除信用卡额度外，这些承诺都是具有法律约束力的有条件协议，有固定的到期日或终止日期，并有明确的利率和目的。这些承诺的合同金额代表了如果交易对手使用该承诺，我们可能面临的最大信用风险。我们通常通过限制安排总额，监控这些投资组合的规模和期限结构，并对我们所有的信贷活动应用相同的信用标准，来管理没有资金支持的贷款承诺的潜在风险。

对于未使用的信用卡额度，我们没有经历过，也没有预料到我们的所有客户都会在任何给定的时间点访问他们的全部可用额度。对信用卡额度以外的信用额度的承诺通常要求客户保持一定的信用标准。抵押品要求和贷款与价值比率(“LTV”)与融资交易的要求相同，并根据管理层对客户的信用评估确定。这些承诺额可能到期而不动用；因此，承诺额总额不一定代表未来的资金需求。

我们还开立金融备用信用证、履约备用信用证和商业信用证，以满足客户的融资需求。备用信用证是我们为保证客户在借款安排中向第三方履行义务而出具的有条件承诺。商业信用证是一种短期承诺，主要为便利客户的贸易融资活动而开具，通常以运往客户的货物为抵押。这些抵押品要求类似于融资交易的抵押品要求，并基于管理层对客户的信用评估而建立。管理层对所有未偿还信用证进行定期审查，这些审查的结果在评估无资金来源的贷款承诺的准备金是否充足时予以考虑。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的无资金贷款承诺的合同金额和账面价值。账面价值代表我们在具有法律约束力的承诺上的储备和递延收入。

表18.1：无资金的贷款承诺

						合同金额												账面价值
(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
信用卡额度						$	349,594					$	363,446					不适用						不适用
其他贷款承诺(1)						35,836						36,454						$	144					$	110
备用信用证和商业信用证(2)						1,302						1,574						32						27
未提供资金的贷款承诺总额						$	386,732					$	401,474					$	176					$	137

__________

(1)包括$1.810亿美元和1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，建议信贷额度分别为2000亿美元。

(2)截至2020年12月31日，这些财务担保的到期日从2021年到2023年不等。

损失分摊协议

在我们的商业银行业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，目的是将其出售给GSE。在出售贷款时，我们与GSE签订了损失分担协议。从2020年1月1日开始，我们在新的损失分担协议上选择了公允价值选项。未实现的收益和损失在我们的综合损益表中记录在其他非利息收入中。对于那些在2019年12月31日及之前签订的亏损分担协议，我们在根据亏损分担协议解除支付风险后，将最初记录的负债摊销为非利息收入，并在我们的合并损益表中记录我们对每个时期预期信贷损失的估计，以计提信贷损失拨备。在我们的合并资产负债表中确认的这些亏损分摊协议的负债为#美元。97300万美元和300万美元75分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

有关我们信用卡合伙企业损失分担安排的更多信息，请参阅“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

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合并财务报表附注

英国支付保护保险

在英国，我们之前销售的是支付保护保险(PPI)。为了应对整个行业客户投诉的增加、媒体报道的增加以及消费者权益倡导团体的压力，英国金融市场行为监管局(FCA)(前身为金融服务管理局(Financial Services Authority))对该行业处理与销售这些保单有关的投诉的方式进行了调查，并提出了担忧。在过去的几年里，英国的金融监察专员服务(FOS)一直在裁决与PPI相关的客户投诉，如果消费者不同意公司拒绝他们的投诉，就会升级到FOS，导致我们和行业内的其他公司支付客户补救费用。在过去的几年里，英国的金融监察员服务(FOS)一直在裁决与PPI有关的客户投诉，如果消费者不同意公司拒绝他们的投诉，就会升级到FOS。2017年8月，FCA发布了关于PPI投诉的最终规则和指导意见。这将投诉截止日期定为2019年8月29日。它还澄清了如何根据消费者信贷法案第140A条处理PPI投诉，包括如何计算此类投诉的补偿。

COEP现已实质上完成了对在FCA设定的最后期限之前收到的PPI投诉的处理。FOS升级(由客户或其代表)仍可能持续到2021年第一季度。在此期间，FCA将继续监督处理PPI投诉的公司以及支持流程、人员和系统。

截至2020年12月31日，我们的英国购买力平价储备从#美元下降到了微不足道的数额。188截至2019年12月31日，为100万。

诉讼

根据现行的或有损失会计准则，当与索偿或法律程序有关的损失很可能已招致，而损失金额可合理估计时，吾等会为在业务活动的正常过程中产生的与诉讼有关的事宜设立准备金。我们目前单独或合计记录的任何金额都不被认为对我们的财务状况有重大影响。所有类型的诉讼、索赔和法律程序都会受到许多不确定因素的影响，这些因素通常不能有把握地预测。下面我们将描述潜在的重大法律程序和索赔。

对于以下披露的一些事项，我们能够合理估计现有储备以外的可能亏损，而对于其他披露的事项，目前无法做出这样的估计。对于下面那些可以估计的事项，管理层目前估计，截至2020年12月31日，我们准备金以外的合理可能的未来损失约为$200百万美元。我们的准备金和合理可能的损失估计涉及相当大的判断，反映出可能影响最终损失水平的众多因素仍存在重大不确定性。尽管我们试图根据目前的信息为一些诉讼事项估计一个超出当前应计水平的合理可能的损失范围，但未来的实际损失可能会超过当前的应计水平和这里披露的合理可能的损失范围。鉴于这些事项(尤其是涉及政府机构的事项)所涉及的固有不确定性，以及其中一些事项寻求的巨大或不确定的损害赔偿，我们可能因这些诉讼事项而承担的最终责任存在重大不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能会对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流产生重大影响。

互通式立交

2005年，一类可能的零售商家对万事达卡(MasterCard)和Visa以及包括第一资本(Capital One)在内的几家发卡银行提起反垄断诉讼，要求对被告合谋操纵交换费水平的行为寻求禁令救济和金钱赔偿。其他商家也在单独的诉讼中提出了类似的索赔，尽管这些单独的案件没有点名任何发卡银行，但Visa、万事达卡和发行人(包括Capital One)已经达成和解和判决分享协议，分配所有与交换相关的案件产生的任何判决或和解的责任。

出于某些目的，这些诉讼在美国纽约东区地区法院进行了合并，并于2012年达成和解。然而，2016年6月，集体和解协议被美国第二巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The Second Circuit)宣布无效，诉讼被分成两个独立的集体诉讼，分别寻求禁制令和金钱救济。此外，许多商家团体选择退出2012年的和解协议，并寻求自己的索赔。禁令救济阶层的索赔尚未解决，但和解金额为5美元。5.510亿美元的货币损害赔偿类别获得了初审法院的最终批准，并已向美国第二巡回上诉法院提出上诉。Visa和万事达卡(MasterCard)也解决了一些选择退出的案件，这些案件需要发卡银行(包括Capital One)支付非物质款项。Visa在2008年首次公开募股(IPO)后创建了一个诉讼托管账户，为

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对其成员银行的和解，以及与万事达卡分配的损失相关的任何和解要么已经支付，要么反映在我们的准备金中。

反洗钱

2018年10月，我们支付了#美元的民事罚款。100100万美元，以解决2015年7月OCC同意令中与我们的反洗钱(AML)计划有关的货币部分。OCC于2019年11月解除了反洗钱同意令。

2019年6月，司法部和纽约地区检察官办公室结束了对商业银行业务和我们的AML计划某些前支票兑现客户的调查。2021年1月，美国财政部金融犯罪执法网(FinCEN)评估了一项民事罚款为#美元。3902000万美元，以结束对某些前支票兑现客户的AML合规性的调查。我们付了$290在收到相关#美元的贷方后，从现有准备金中拨出80万美元以满足评估要求1002018年10月，我们向OCC支付了100万美元的民事罚款。与FinCEN达成的这项决议结束了政府对我们2014年退出的前支票兑现业务的最后一次调查。

网络安全事件

由于2019年7月29日宣布的网络安全事件，我们面临着无数的法律诉讼和其他调查，未来可能会成为更多诉讼和调查的对象。

消费者集体诉讼。我们被指名为被告73可能的消费者集体诉讼案件(61在美国联邦法院和12在加拿大法院)声称网络安全事件造成的伤害，并寻求各种补救措施，包括金钱和禁令救济。这些诉讼指控违反合同、玩忽职守、违反各种隐私法和各种其他法律诉讼理由。美国消费者集体诉讼已经合并，在亚历山大省美国弗吉尼亚州东区地区法院的一个多地区诉讼(MDL)小组的审前程序中，其余的29消费者集体诉讼目前处于待决状态。2020年第三季度，MDL法院部分否认并部分批准了第一资本提出的驳回和允许审前证据开示的动议。

证券集体诉讼。该公司和某些高管还被列为MDL正在审理的一起可能的集体诉讼的被告，指控他们违反了某些联邦证券法，涉及与我们的信息安全标准和做法有关的声明和证券备案文件中的据称遗漏。起诉书要求证明2015年7月23日至2019年7月29日期间购买或以其他方式购买第一资本证券的一类人，以及未指明的货币损害、成本和其他救济。

政府调查。我们已收到国会、联邦监管机构、加拿大相关监管机构、司法部和大约14个州总检察长办公室提出的与网络安全事件有关的询问和要求。我们正在与这些办事处合作，并回应他们的询问。

2020年8月，我们与美联储(Federal Reserve)和OCC签署了同意令，这是对网络安全事件进行监管审查后产生的，与我们不断加强的网络安全和运营风险管理流程有关。我们花了$80作为OCC协议的一部分，美国财政部将被罚款100万美元。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的协议没有包含罚款。

的士勋章财务调查

从2019年开始，我们收到了来自纽约总检察长办公室和纽约南区联邦检察官办公室、民事和刑事部门的传票，这些传票与我们从2015年开始退出的出租车徽章金融行业的调查有关。传票除其他事项外，还寻求有关我们的贷款交易对手和做法的信息。我们正在配合这些调查。

英国PPI诉讼

英国PPI监管索赔程序中的一些索赔人已经提起法律诉讼。在2019年8月29日索赔提交截止日期前不久，PPI监管索赔量大幅增加，增加了PPI相关诉讼的潜在风险，这不受2019年8月29日截止日期的限制。

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其他未决和威胁的诉讼

此外，我们通常会受到与我们正常业务活动有关的各种悬而未决和威胁的法律行动的影响。管理层认为，所有其他待决或受威胁的法律行动所产生的最终总负债(如有)预计不会对我们的综合财务状况或我们的经营业绩产生重大影响。

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注19-第一资本财务公司(仅限母公司)

财务信息

以下仅限母公司的财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的S-X规定编制的。

表19.1：母公司损益表

						截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百万美元)						2020						2019						2018
利息收入						$	186					$	442					$	313
利息支出						510						798						720
来自子公司的股息						3,003						3,276						2,750
非利息收入(亏损)						(127)						(21)						19
非利息支出						33						60						29
子公司未分配收益中的所得税前收益和权益						2,519						2,839						2,333
所得税优惠						(93)						(138)						(128)
子公司未分配收益中的权益						102						2,569						3,554
净收入						2,714						5,546						6,015
其他综合收益(亏损)，税后净额						2,346						1,531						(136)
综合收益						$	5,060					$	7,077					$	5,879

表19.2：母公司资产负债表

(百万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
资产：
现金和现金等价物						$	12,976					$	13,050
对附属公司的投资						62,066						61,626
借给附属公司的贷款						5,924						3,905
可供出售的证券						622						738
其他资产						1,473						1,017
总资产						$	83,061					$	80,336
负债：
优先票据及附属票据						$	22,037					$	22,080
应计费用和其他负债						820						245
总负债						22,857						22,325
股东权益总额						60,204						58,011
总负债和股东权益						$	83,061					$	80,336

			211			第一资本金融公司(COF)

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表19.3：母公司现金流量表

						截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百万美元)						2020						2019						2018
经营活动：
净收入						$	2,714					$	5,546					$	6,015
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
子公司未分配收益中的权益						(102)						(2,569)						(3,554)
其他经营活动						1,217						216						(35)
经营活动净现金						3,829						3,193						2,426
投资活动：
子公司投资的变化						(217)						704						(577)
可供出售证券的偿还和到期日收益						117						111						140
附属公司贷款的变动						(2,019)						(1,302)						(2,055)
投资活动净现金						(2,119)						(487)						(2,492)
融资活动：
借款：
附属公司借款的变动						0						0						38
发行优先票据及附属票据						1,991						2,646						5,227
优先票据和次级票据的到期日和偿还额						(2,900)						(750)						0
普通股：
发行净收益						241						199						175
支付的股息						(460)						(753)						(773)
优先股：
发行净收益						1,330						1,462						0
支付的股息						(280)						(282)						(265)
赎回						(1,375)						(1,000)						0
购买库存股						(393)						(1,481)						(2,284)
股票支付活动的收益						62						17						38
融资活动的现金净额						(1,784)						58						2,156
现金和现金等价物的变动						(74)						2,764						2,090
期初现金和现金等价物						13,050						10,286						8,196
期末现金和现金等价物						$	12,976					$	13,050					$	10,286
补充信息：
全资子公司解散带来的非现金影响
子公司投资减少						$	0					$	1,508					$	0
子公司借款减少						0						1,671						0

			212			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

附注20-关联方交易

在正常的业务过程中，我们可能会向高管、董事和主要股东发放贷款。根据我们的政策，这类贷款的发放条件与当时向无关连人士发放可比贷款的条件相同，而且所涉及的风险不会超过正常的收款风险。

			213			第一资本金融公司(COF)

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第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A。管制和程序

概述

根据适用的法律和法规，我们必须保持控制和程序，包括披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，如下所述。

(A)披露管制和程序

披露控制和程序指的是旨在提供合理保证的控制和其他程序，以确保我们的财务报告中需要披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关我们要求披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须在评估和实施可能的控制和程序时作出判断。“

信息披露控制和程序的评估

根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序(该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估，截至2020年12月31日，也就是本报告以10-K表格形式涵盖的期限结束时，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)对我们的披露控制程序和程序的有效性进行了评估(该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下，在记录、处理、汇总和报告SEC规则和表格规定的时间段内需要披露的信息方面是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

我们定期审查我们的披露控制和程序，并做出旨在确保我们财务报告质量的改变。于二零二零年第四季期间，财务报告内部控制并无发生重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。

(C)管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层关于财务报告内部控制的报告包括在“第二部分--第8项.财务报表和补充数据”中，并在此引用作为参考。“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”也包括在“第二部分--第八项.财务报表和补充数据”中，并并入本文作为参考。

第9B项。 其他资料

没有。

			214			第一资本金融公司(COF)

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目录

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

第10项所要求的信息将包括在我们的2021年年度股东大会委托书(“委托书”)中，标题为“第一资本的公司治理”，并以引用的方式并入本文。委托书将根据第14A条在2020财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

项目11.高管薪酬

第11项所要求的信息将包括在委托书的标题“董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“指定高管薪酬”和“薪酬委员会报告”下，并在此引用作为参考。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

第12项所要求的信息将包括在委托书的“证券所有权”和“股权补偿计划”标题下，并在此引用作为参考。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息将包括在委托书的“相关人员交易”和“董事独立性”标题下，并通过引用并入本文。

项目14.首席会计师费用和服务

第14项所要求的信息将包含在委托书中，标题为“批准独立注册会计师事务所的选择”，并以引用的方式并入本文。

			215			第一资本金融公司(COF)

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目录

第四部分

项目15.证物、财务报表明细表

(A)财务报表附表

以下文件作为本年度报告的一部分在第二部分第8项中提交，并在此引用作为参考。

(一)管理层关于财务报告内部控制的报告

独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告

独立注册会计师事务所关于合并财务报表的报告

合并财务报表：

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表

合并财务报表附注

(2)附表

没有。

(B)展品

展品索引已作为本报告的一部分提交，并通过引用并入本文。

项目16.表格10-K总结

不适用。

			216			第一资本金融公司(COF)

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第一资本金融公司

表格10-K的年报

日期：2020年12月31日

委员会档案号：第0001-13300号

以下展品以引用方式并入或随附存档。提及(I)“2002 Form 10-K”指的是本公司于2003年3月17日提交的截至2002年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ii)“2003 Form 10-K”指的是本公司于2004年3月5日提交的截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告；(Iii)“2010 Form 10-K”指的是本公司于2011年3月1日提交的截至2010年12月31日的Form 10-K年度报告，具体内容如下：(I)“2002 Form 10-K”指的是本公司于2003年3月17日提交的截至2002年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ii)“2003 Form 10-K”指的是本公司于2004年3月5日提交的截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告(Iv)“2011 Form 10-K”适用于2012年2月28日提交的公司截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告；(V)“2012 Form 10-K”适用于2013年2月28日提交的公司截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告；(Vi)“2013 Form 10-K”适用于2014年2月27日提交的公司截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告；(Vii)“2014 Form 10-K”适用于公司于2015年2月24日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告；(Viii)“2015 Form 10-K”适用于于2016年2月25日提交的公司截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ix)“2016 Form 10-K”适用于于2017年2月23日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告；(X)“2017 Form 10-K”适用于本公司于2018年2月21日提交的截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告；(Xi)“2018 Form 10-K”适用于本公司于2019年2月20日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告；及(Xii)“2019 Form 10-K”适用于本公司于2019年2月20日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。

展品编号：						描述
3.1						重述的第一资本金融公司注册证书(2020年5月1日重述)(通过引用2020年5月4日提交的当前8-K表格的附件3.2合并而成)。
3.2						修订和重新修订了Capital One Financial Corporation的章程，日期为2020年5月1日(通过引用2020年5月4日提交的当前8-K表格报告的附件3.3并入)。
3.3.1						E系列固定利率至浮动利率非累积永久优先股指定证书，日期为2015年5月12日(通过引用2015年5月14日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.2						固定利率非累积永久优先股指定证书，G系列，日期为2016年7月28日(通过参考2016年7月29日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.3						固定利率非累积永久优先股指定证书，H系列，日期为2016年11月28日(通过引用2016年11月29日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.4						定息非累积永久优先股指定证书，第一系列，日期为2019年9月10日(通过引用2019年9月11日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.5						定息非累积永久优先股指定证书，J系列，日期为2020年1月30日(通过引用2020年1月31日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.6						K系列固定利率非累积永久优先股指定证书，日期为2020年9月16日(通过引用2020年9月17日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
4.1.1						代表第一资本金融公司普通股的证书样本(通过参考2003年10-K表格的附件4.1合并而成)。
4.1.2						Capital One Financial Corporation和Computershare Trust Company，N.A.于2009年12月3日签署的认股权证协议(通过参考2009年12月4日提交的8-A表格的附件4.1合并而成)。
4.1.3						存款协议，日期为2012年8月20日(通过参考2012年8月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。
4.2						根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项，不提交界定长期债务持有人权利的文书副本。公司同意应要求向证券交易委员会提供一份副本。
4.3*						根据交易法第12条注册的证券说明。
10.1.1+						第二次修订和重新修订了2004年股票激励计划(通过参考2009年3月13日提交的最终附表14A的委托书合并而成)。
10.1.2+						第三次修订和重新修订了2004年的股票激励计划(通过参考2014年3月18日提交的最终附表14A的委托书合并而成)。
10.1.3+						第四，修订和重新修订了2004年的股票激励计划(通过引用2017年10-K表格的附件10.1.4并入)。
10.1.4+						第五次修订和重新修订了2004年的股票激励计划(合并内容参考2019年5月3日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。

			217			第一资本金融公司(COF)

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目录

展品编号：						描述
10.2.1+						根据二零一一年一月二十六日第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(通过参考2010 Form 10-K的附件10.18并入)，本公司的行政人员(包括行政总裁)获授予非法定股票期权奖励协议。
10.2.2+						本公司于2012年1月31日根据第二次修订及重订的2004年股票激励计划(合并于2011年Form 10-K的附件10.2.10)向包括行政总裁在内的行政人员授予非法定股票期权奖励协议的表格。
10.2.3+						于二零一二年一月三十一日根据第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(参考二零一一年Form 10-K的附件10.2.11并入)授予我们的行政人员(包括行政总裁)的业绩单位奖励协议表格。
10.2.4+						本公司于二零一三年一月三十一日根据第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(以参考2012 Form 10-K的附件10.2.14并入)授予我们的行政人员(包括行政总裁)的非法定股票期权奖励协议。
10.2.5+						根据二零一三年一月三十一日第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(通过参考2012 Form 10-K表10.2.15并入)授予我们的行政人员(包括行政总裁)的业绩单位奖励协议表格。
10.2.6+						根据二零一四年一月三十日第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(引用2013 Form 10-K表10.2.15合并而成)，授予我们的行政人员(包括行政总裁)的非法定股票期权奖励协议表格。
10.2.7+						2014年1月30日，根据第二次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过参考2013 Form 10-K的附件10.2.16并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.8+						本公司于二零一四年一月三十日根据第二次修订及重订的二零零四年股票激励计划(引用2013 Form 10-K表10.2.17并入)授予包括行政总裁在内的行政人员的限制性股票单位奖励协议表格。
10.2.9+						2015年1月29日，根据第三次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过引用2014 Form 10-K的附件10.2.14并入)，授予我们的高管(包括首席执行官)的非法定股票期权奖励协议的形式。
10.2.10+						2015年1月29日，根据第三次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过引用2014 Form 10-K的附件10.2.15并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.11+						2015年1月29日，根据第三次修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2014 Form 10-K的附件10.2.16并入)，授予我们的高管(包括首席执行官)的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.12+						二零一六年二月四日，根据第三次修订及重订的二零零四年股票激励计划(引用2015 Form 10-K的附件10.2.17并入)，授予我们的行政人员(包括行政总裁)的非法定股票期权奖励协议的表格。
10.2.13+						2016年2月4日，根据第三次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过参考2015年Form 10-K的附件10.2.18并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.14+						二零一六年二月四日，根据第三次修订及重订的二零零四年股票激励计划(引用2015 Form 10-K表10.2.19并入)，授予本公司行政人员(包括行政总裁)的限制性股票单位奖励协议表格。
10.2.15+						根据日期为2016年5月9日的第三次修订和重新启动的2004年股票激励计划(通过参考截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)授予R.Scott Blackley的限制性股票单位奖励协议。
10.2.16+						非法定股票期权奖励协议于2017年2月2日根据第三次修订和重新修订的2004年股票激励计划授予我们的高管(包括首席执行官)(通过引用2016 Form 10-K的附件10.2.19并入)。
10.2.17+						于2017年2月2日，根据第三次修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2016 Form 10-K的附件10.2.20并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.18+						本公司于2017年2月2日根据第三次修订并重订的2004年股票激励计划(通过引用2016 Form 10-K的附件10.2.21并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.19+						2018年2月1日，根据第四次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过参考2017年Form 10-K的附件10.2.22并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.20+						于2018年2月1日，根据第四次修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2017 Form 10-K的附件10.2.23并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的限制性股票单位奖励协议的形式。

			218			第一资本金融公司(COF)

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目录

展品编号：						描述
10.2.21+						2019年1月31日，根据第四次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过参考2018年Form 10-K的附件10.2.21并入)授予我们的高管的绩效单位奖励协议表格。
10.2.22+						本公司于2019年1月31日根据第四次修订并重订的2004年股票激励计划(合并于2018年Form 10-K的附件10.2.22)向我们的高管(包括首席执行官)授予限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.23+						于2020年1月30日根据第五次修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2019年Form 10-K的附件10.2.23并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2.24+						本公司于2020年1月30日根据第五次修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2019年Form 10-K表10.2.24并入)向我们的高管(包括首席执行官)授予限制性股票单位奖励协议的形式(通过参考2019年Form 10-K的附件10.2.24合并而成)。
10.2.25+*						2021年2月4日，根据第五次修订和重新修订的2004年股票激励计划，授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议的形式。
10.2.26+*						2021年2月4日，根据第五次修订和重新修订的2004年股票激励计划，授予我们的高管(包括首席执行官)的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.27+*						2021年2月4日，根据第五次修订和重新修订的2004年股票激励计划授予我们的首席执行官的股东总回报业绩单位奖励协议的格式。
10.3.1+						Capital One Financial Corporation 1999年非雇员董事股票激励计划，经修订(合并时参考2002年10-K表格的附件10.4)。
10.3.2+						1999年非雇员董事股票激励计划表格Capital One Financial Corporation与其若干董事达成的递延股份单位奖励协议(合并内容见截至2004年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3)。
10.3.3+						根据第二次修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过参考2011年10-K表格的附件10.3.4并入)授予我们董事的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.3.4+						根据2004年第二次修订和重新修订的股票激励计划(通过参考2011年10-K表格的附件10.3.5并入)授予我们的董事的股票期权奖励协议的形式。
10.3.5+						根据第四次经修订及重新修订的2004年股票激励计划(合并于截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.1)向本公司董事授予的限制性股票单位奖励协议的表格(通过参考截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成)。
10.3.6+						于二零零四年第五次修订及重订的股票激励计划下授予本公司董事的限制性股票单位奖励协议表格(合并于截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.2)。
10.4.1+						修订和重订Capital One Financial Corporation高管离职计划(通过参考2011 Form 10-K的附件10.4并入)。
10.4.2+						修订和重订Capital One Financial Corporation高管离职计划(通过参考截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)。
10.5+						第一资本金融公司非雇员董事递延薪酬计划(结合于2011年10-K表格的附件10.5)。
10.6.1+						修订并重新启动第一资本金融公司自愿非限定递延补偿计划(通过参考2011年10-K表格的附件10.6并入)。
10.6.2+						修订和重订的第一资本金融公司自愿非限制性递延补偿计划的第一修正案(通过引用2012 Form 10-K的附件10.6.2并入)。
10.7.1+						Capital One Financial Corporation与其指定的每名高管(首席执行官除外)签订的控制权变更雇佣协议表格(通过参考2011年Form 10-K的附件10.8.2合并而成)。
10.7.2+						Capital One Financial Corporation与若干高管之间的2011年控制权变更雇佣协议表格(通过参考2012 Form 10-K的附件10.8.3并入)。
10.7.3+						Capital one Financial Corporation与Richard D.Fairbank之间的控制权变更雇佣协议(通过引用2013 Form 10-K的附件10.7.3并入)。
10.8.1+						第一资本金融公司与某些指定高管之间的竞业禁止协议表(通过引用2012 Form 10-K的附件10.9并入)。
10.8.2+						Capital One Financial Corporation与R.Scott Blackley之间的竞业禁止协议，于2017年7月1日修订(合并内容参考截至2017年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.1.1)。
10.8.3+						Capital One Financial Corporation与Michael J.Wassmer之间的竞业禁止协议(合并内容参考截至2017年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.1.3)。
21*						本公司的子公司。
23*						安永律师事务所同意。
31.1*						理查德·D·费尔班克的认证。

			219			第一资本金融公司(COF)

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目录

展品编号：						描述
31.2*						R·斯科特·布莱克利的证书。
32.1**						理查德·D·费尔班克的认证。
32.2**						R·斯科特·布莱克利的证书。
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*						内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104						Capital One Financial Corporation截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

__________

+			代表管理合同或补偿计划或安排。
*			表示使用此表格10-K存档的文件。
**			表示随此表格10-K一起提供的文件。在此提供的表格10-K中的信息不应被视为就1934年证券交易法第18节的目的而“存档”，或以其他方式承担该节的责任。根据1933年的证券法或1934年的证券交易法，此类证物不应被视为通过引用而并入任何文件中。

			220			第一资本金融公司(COF)

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

第一资本金融公司

日期：2021年2月25日

由以下人员提供：

/s/理查德·D·费正清(Richard D.Fairbank)

理查德·D·费尔班克

主席、首席执行官兼总裁

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。

签名

标题

日期

/s/理查德·D·费正清(Richard D.Fairbank)

主席、首席执行官兼总裁

2021年2月25日

理查德·D·费尔班克

(首席行政主任)

S/R·斯科特·布莱克利

首席财务官

2021年2月25日

R·斯科特·布莱克利

(首席财务官)

/s/Timothy P.Golden

控制器

2021年2月25日

蒂莫西·P·戈登

(首席会计官)

/s/Aparna Chennapradada

导演

2021年2月25日

Aparna Chennapradada

/s/Ann Fritz Hackett

导演

2021年2月25日

安·弗里茨·哈克特

/s/Peter Thomas Killalea

导演

2021年2月25日

彼得·托马斯·基拉莱亚

/s/C.P.A.J.(Eli)Leenaars

导演

2021年2月25日

C.P.A.J.(Eli)Leenaars

/s/皮埃尔·E·勒罗伊

导演

2021年2月25日

皮埃尔·E·勒罗伊

/s/Fran SANIS LOCOH-DONOU

导演

2021年2月25日

弗朗索瓦·洛科-多努

/s/彼得·E·拉斯金德

导演

2021年2月25日

彼得·E·拉斯金德

/s/艾琳·塞拉

导演

2021年2月25日

艾琳·塞拉

			221			第一资本金融公司(COF)

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目录

/s/Mayo A.Shattuck III

导演

2021年2月25日

梅奥·A·沙塔克三世

/s/布拉德福德·H·华纳

导演

2021年2月25日

布拉德福德·H·华纳

/s/凯瑟琳·G·韦斯特

导演

2021年2月25日

凯瑟琳·G·韦斯特

			222			第一资本金融公司(COF)