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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
| | | | | | | | | | | | | | |
选委会 文件号 | | 注册人;公司注册状况; 地址;及电话号码 | | 美国国税局雇主 识别号码 |
| | | | |
001-09057 | | WEC能源集团,Inc. | | 39-1391525 |
(A 威斯康星州公司)
西密歇根街231号
邮政信箱1331号
密尔沃基, 无线53201
(414) 221-2345
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | WEC | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是☒*编号:☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15d节提交报告。
是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒*编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒*编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B)),由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供. ☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*编号:☒
由非关联公司持有的WEC能源集团公司普通股的总市值为#美元。27.610亿美元,基于截至2020年6月30日此类证券的报告收盘价。
注明截至最后实际可行日期(2021年1月31日),注册人所属的每一类普通股的流通股数量:
普通股,面值0.01美元,315,434,531流通股
以引用方式并入的文件:
WEC能源集团(WEC Energy Group,Inc.)将于2021年5月6日召开年度股东大会,其关于时间表14A的最终委托书的部分内容通过引用并入本文件第III部分。
WEC能源集团,Inc.
10-K表格年报
截至2020年12月31日的年度
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页面 |
关于前瞻性信息的警示声明 | 1 |
第一部分 | 3 |
第1项。 | 生意场 | 3 |
| A. | 引言 | 3 |
| B. | 公用事业能源运营 | 3 |
| C. | 输电段 | 14 |
| D. | 非公用事业运营 | 14 |
| E. | 调节 | 15 |
| F. | 环境合规性 | 19 |
| G. | 人力资本 | 19 |
第1A项。 | 危险因素 | 22 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 33 |
第二项。 | 特性 | 34 |
第三项。 | 法律程序 | 36 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 37 |
| 关于我们执行官员的信息 | 38 |
第二部分 | 40 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 40 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 40 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 77 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 78 |
| A. | 独立注册会计师事务所报告 | 78 |
| B. | 合并损益表 | 81 |
| C. | 综合全面收益表 | 82 |
| D. | 合并资产负债表 | 83 |
| E. | 合并现金流量表 | 84 |
| F. | 合并权益表 | 85 |
| G. | 合并财务报表附注 | 86 |
| | 附注1 | 重要会计政策摘要 | 86 | |
| | 附注2 | 收购 | 98 | |
| | 附注3 | 性情 | 100 | |
| | 注4 | 营业收入 | 101 | |
| | 注5 | 信用损失 | 103 | |
| | 注6 | 监管资产和负债 | 104 | |
| | 注7 | 物业、厂房和设备 | 107 | |
| | 注8 | 共同拥有的公用设施 | 108 | |
| | 注9 | 资产报废义务 | 108 | |
| | 注10 | 商誉和无形资产 | 109 | |
| | 注11 | 普通股权益 | 110 | |
| | 注12 | 优先股 | 113 | |
| | 注13 | 短期债务和信用额度 | 114 | |
| | 附注14 | 长期债务 | 115 | |
| | 注15 | 租契 | 117 | |
| | 注16 | 所得税 | 121 | |
| | 注17 | 公允价值计量 | 123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 注18 | 衍生工具 | 125 | |
| | 注19 | 担保 | 126 | |
| | 注20 | 雇员福利 | 126 | |
| | 注21 | 对变速器附属公司的投资 | 131 | |
| | 注22 | 段信息 | 133 | |
| | 注23 | 可变利息实体 | 135 | |
| | 附注24 | 承诺和或有事项 | 136 | |
| | 注25 | 补充现金流信息 | 140 | |
| | 附注26 | 监管环境 | 141 | |
| | 附注27 | 其他收入,净额 | 147 | |
| | 注28 | 季度财务信息(未经审计) | 148 | |
| | 注29 | 新会计公告 | 148 | |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 150 |
第9A项。 | 控制和程序 | 150 |
第9B项。 | 其他信息 | 150 |
第三部分 | 151 |
第10项。 | 注册人的董事、高管和公司治理 | 151 |
第11项。 | 高管薪酬 | 151 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 151 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 152 |
第14项。 | 主要会计费用和服务 | 152 |
第四部分 | 153 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 153 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 158 |
附表一-母公司简明财务报表 | 159 |
| A. | 损益表 | 159 |
| B. | 全面收益表 | 160 |
| C. | 资产负债表 | 161 |
| D. | 现金流量表 | 162 |
| E. | 母公司财务报表附注 | 163 |
附表II-估值及合资格账目 | 165 |
签名 | 166 |
术语和缩略语词汇
本报告通篇使用了以下缩写和术语,其含义如下:
| | | | | | | | |
子公司和联营公司 | | |
空管 | | 美国输电公司有限责任公司 |
ATC Holdco | | ATC Holdco LLC |
ATC保持 | | ATC控股有限责任公司 |
主教希尔三世 | | 毕晓普·希尔能源III有限责任公司 |
盛开的小树林 | | 盛开的格罗夫风能中心有限责任公司 |
蓝水 | | 蓝水天然气控股有限公司 |
蓝水储气库 | | 蓝水天然气储存有限责任公司 |
郊狼山脊 | | 郊狼岭风有限责任公司(Coyote Ridge Wind,LLC) |
集成 | | Integrys Holding,Inc. |
MERC | | 明尼苏达州能源资源公司 |
MGU | | 密歇根州天然气公用事业公司 |
NSG | | 北岸燃气公司 |
PDL | | WPS Power Development,LLC |
PELLC | | 人民能源有限责任公司 |
PGL | | 人民煤气、轻工、焦炭公司 |
塔坦卡岭 | | Tatanka Ridge Wind,LLC |
UMERC | | 上密歇根州能源资源公司 |
上游 | | 上游风能有限责任公司 |
WBS | | WEC商务服务有限责任公司 |
我们 | | 威斯康星州电力公司 |
我们为您提供动力 | | W.E.Power,LLC |
WEC能源集团 | | WEC能源集团,Inc. |
WECC | | 威斯康星州能源资本公司 |
WECI | | WEC基础设施有限责任公司 |
WECI Wind Holding I | | WEC基础设施Wind Holding I LLC |
工作组 | | 威斯康星州天然气有限责任公司 |
Wispark | | Wispark LLC |
Wisvest | | Wisvest LLC |
WPS | | 威斯康星州公共服务公司 |
WRPC | | 威斯康星河电力公司 |
| | |
联邦和州监管机构 |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
国际商会 | | 伊利诺伊州商务委员会 |
IDNR | | 伊利诺伊州自然资源部 |
IEPA | | 伊利诺伊州环境保护局 |
国税局 | | 美国国税局 |
MPSC | | 密歇根州公共服务委员会 |
MPUC | | 明尼苏达州公用事业委员会 |
PSCW | | 威斯康星州公共服务委员会 |
证交会 | | 证券交易委员会 |
WDNR | | 威斯康星州自然资源部 |
| | |
会计术语 |
AFUDC | | 施工期间使用的资金拨备 |
阿罗 | | 资产报废义务 |
ASC | | 会计准则编码 |
ASU | | 会计准则更新 |
| | | | | | | | |
CWIP | | 正在进行的建筑工程 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | | 公认会计原则 |
后进先出 | | 后进先出 |
OPEB | | 其他退休后员工福利 |
| | |
| | |
环境术语 |
王牌 | | 负担得起的清洁能源 |
第141号法令 | | 2005年威斯康星州第141号法案 |
BATW | | 底灰输水 |
BSERS | | 最佳减排系统 |
BTA | | 现有的最佳技术 |
CAA | | 《清洁空气法》 |
公司2 | | 二氧化碳 |
CPP | | 清洁电源计划 |
CSAPR | | 跨州空气污染规则 |
ELG | | 蒸汽电流出物限制指南 |
烟气脱硫 | | 烟气脱硫 |
温室气体 | | 温室气体 |
GMZ | | 地下水管理区 |
| | |
| | |
NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
十一月 | | 违例通知书 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NSPS | | 新的源代码性能标准 |
多氯联苯 | | 多氯联苯 |
| | |
二氧化硫 | | 二氧化硫 |
vn | | 违章通知 |
| | |
量测 | | |
Bcf | | 十亿立方英尺 |
潜伏期 | | 德卡瑟姆 |
MDTH | | 一千度塔瑟姆 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦时 | | 兆瓦时 |
| | |
其他术语和缩写 |
2007年初级票据 | | WEC能源集团公司2007年次级债券将于2067年到期 |
银 | | 司法部长 |
| | |
阿美族 | | 高级计量基础设施 |
ARR | | 拍卖收益权 |
獾谷I号 | | 獾谷太阳能公园一期 |
獾谷II | | 獾谷太阳能公园II |
BSGF | | 蓝天绿地风场 |
CCWP | | 鹤溪风电场 |
疾控中心 | | 疾病控制和预防中心 |
CFR | | 联邦法规法典 |
赔偿委员会 | | 董事会薪酬委员会 |
新冠肺炎 | | 冠状病毒病-2019年 |
哥伦比亚特区巡回上诉法院 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
EGU | | 电力公用事业发电机组 |
ERGS | | 榆树路发电站 |
ER1 | | 榆树道发电站1号机组 |
ER2 | | 榆树道发电站2号机组 |
| | | | | | | | |
ERP | | 企业资源规划 |
ESG进度计划 | | WEC能源集团2021-2025年效率、可持续性和增长的资本投资计划 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
| | |
FTR | | 金融传播权 |
GCRM | | 煤气成本回收机制 |
GUIC | | 天然气公用事业基础设施成本 |
控股公司法 | | 威斯康星州公用事业控股公司法案 |
国贸中心 | | 投资税收抵免 |
伦敦银行间同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
LMP | | 区位边际价格 |
液化天然气 | | 液化天然气 |
味噌 | | 中大陆独立系统运营商,Inc. |
MISO能源市场 | | MISO能源和运营储备市场 |
纽约商品交易所 | | 纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
OCPP | | 橡树溪发电厂 |
OC 5 | | 橡树溪发电厂5号机组 |
| | |
OC 7 | | 橡树溪发电厂7号机组 |
OC 8 | | 橡树溪发电厂8号机组 |
综合性股票激励计划 | | WEC能源集团综合股权激励计划修订并重新实施,自2016年1月1日起施行 |
管道 | | 普雷克岛发电厂 |
尖沙咀泳滩 | | 尖滩核电站 |
PPA | | 购电协议 |
PTC | | 生产税抵免 |
PUHCA 2005 | | 2005年公用事业控股公司法 |
PWGS | | 华盛顿港发电站 |
PWGS-1 | | 华盛顿港发电站1号机组 |
PWGS第2期 | | 华盛顿港发电站2号机组 |
QIP | | 符合条件的基础设施工厂 |
碾压混凝土 | | 替代资本公约(日期为2007年5月11日) |
录制 | | 可再生能源证书 |
罗 | | 股本回报率 |
RTO | | 区域传输组织 |
SMP | | 天然气系统现代化规划 |
SOX | | 萨班斯-奥克斯利法案第404条 |
| | |
程控 | | 新冠肺炎专用收费 |
微卫星 | | 系统支持资源 |
| | |
税收立法 | | 2017年减税和就业法案 |
雷阵雨 | | 雷头风能有限责任公司 |
蒂尔登 | | 蒂尔登矿业公司 |
两条小溪 | | 两条小溪太阳能公园 |
VApp | | 山谷发电厂 |
维塔 | | 可变所得税调整附加条件 |
谁 | | 世界卫生组织 |
关于前瞻性信息的警示声明
在这份报告中,我们就我们的期望、信念、计划、目标、目标、战略以及未来的事件或业绩发表声明。这些陈述是“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年“证券法”第27A条和“交易法”第21E条的规定。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过参考未来一个或多个时期或使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“目标”“遗嘱”或这些术语的变体。
前瞻性表述包括但不限于有关管理层对盈利、资本项目完成、销售和客户增长、利率行动和向监管机构提交的相关文件、环境和其他规定(包括相关合规成本、法律诉讼、股息支付率、实际税率、养老金和OPEB计划、燃料成本、电力供应来源、煤炭和天然气输送、补救成本、气候相关事项、流动性和资本资源)以及其他事项的预期和预测的表述。
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定性包括项目1A中描述的风险和不确定性。风险因素和以下确定的风险因素:
•影响公用事业运营的因素,如与天气有关的灾难性破坏、环境事故、设施计划外停机和维修维护,以及输电或天然气管道系统的限制;
•影响电力和天然气需求的因素,包括政治或法规发展、异常天气、经济状况变化、客户增长和下降、大宗商品价格、节能努力,以及客户继续采用分布式发电;
•费率案件和谈判的时间、解决方案和影响,包括收回递延和当前成本以及获得合理投资回报的能力,以及影响我们受监管运营的其他监管决定;
•卫生流行病,包括新冠肺炎疫情,对我们的业务功能、财务状况、流动性和运营结果的影响;
•最近和未来联邦、州和地方立法和/或法规变化的影响,包括费率设定政策或程序的变化、电力和/或天然气公用事业行业的放松管制和重组、输配电系统运行、新建筑的审批程序、可靠性标准、管道完整性和安全标准、能源援助的分配、能效要求和税法,包括税收立法以及那些影响我们使用PTC和ITC的能力的法律;
•与环境有关的联邦和州立法和监管变化,包括影响发电设施和可再生能源标准的气候变化和其他环境法规,这些法律和法规的执行,监管机构对法规或许可条件的解释变化,以及相关补救和合规成本的收回;
•由于零售选择和替代电力供应商在我们的电力和天然气市场竞争加剧,以及行业持续整合,获得和留住客户(包括批发客户)的能力;
•在预算范围内及时完成基本建设项目,并有能力通过差饷收回相关成本;
•影响我国“公约”实施的因素2排放和/或甲烷减排目标,以及与这些目标相关的机会和行动,包括相关的监管决定、材料、供应和劳动力的成本、技术进步以及与之竞争的发电项目的可行性;
•采取更积极行动进一步减少温室气体排放以限制未来全球气温上升的财务和业务可行性;
•与商品价格变化相关的风险,特别是天然气和电力,以及天然气和其他化石燃料来源的可用性,购买的电力,以及在我们的电力公司进行环境控制所需的材料
发电设施或供水,因需求高、短缺、运输问题、电力或天然气供应商不履行现有购电或天然气供应合同或其他事态发展所致;
•由于全球信贷市场的波动、我们的资本结构以及市场对公用事业行业、我们或我们的任何子公司的看法而导致的信用评级、利率和我们进入资本市场的能力的变化;
•改变伦敦银行间同业拆借利率的确定方法或以替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率;
•诉讼、行政诉讼、调查、和解、索赔和查询的费用和效果;
•恐怖袭击和网络安全入侵对我们业务造成的直接或间接影响,以及此类事件的威胁,包括未能维护个人身份信息的安全、保护我们的公用事业资产、技术系统和个人信息的相关成本,以及通知受影响人员缓解其信息安全担忧和遵守州通知法的成本;
•各种融资安排和监管要求对我们子公司以现金股息、贷款或垫款形式向我们转移资金的能力施加的限制,可能会阻止我们支付普通股股息、税款和其他费用,以及履行我们的债务义务;
•财务损失的风险,包括坏账费用的增加,与我们的客户、交易对手和附属公司无法履行其义务有关;
•与我们有合同安排的交易对手的信誉变化,包括能源交易市场和燃料供应商和运输商的参与者;
•ATC的财务业绩及其对我们收益的相应贡献;
•我们员工福利计划资产的投资表现,以及相关精算假设的意外变化,这可能会影响未来的资金需求;
•影响员工队伍的因素,包括关键人员流失、内部重组、停工、集体谈判协议以及与工会员工的谈判;
•技术进步,以及支持使用该技术的相关立法或法规,导致竞争劣势并可能造成现有资产减值;
•与我们的非公用事业可再生能源设施相关的风险,包括不利的天气、以可接受的条件更换即将到期的长期PPA的能力,以及可靠的互联和电网的可用性;
•与商誉和其他无形资产价值及其可能减值相关的风险;
•收购和处置不能保证按时或在预算内完成的资产或业务的潜在商业战略,以及对非公用事业收购、投资或项目的立法或监管限制或上限,包括威斯康星州的公用事业控股公司法;
•任何与税务有关的审计、争议和其他程序的时间和结果;
•能够根据SOX保持有效的内部控制,同时继续整合和巩固我们的企业系统;
•准则制定机构定期发布的会计公告的效力;以及
•在本文其他地方以及我们提交给证券交易委员会的其他报告或其他公开传播的书面文件中披露的其他考虑事项。
除非法律另有要求,否则我们明确表示不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第I部分
项目1.业务
A.引言
在本报告中,当我们提到“WEC能源集团”、“公司”、“我们”或“我们的”时,我们指的是WEC能源集团公司及其所有子公司。公用事业是指电力和天然气公用事业公司受监管的活动,而非公用事业是指不受监管的电力和天然气公司以及我们电力和蓝水公司的活动。术语“不受监管”是指WECI的活动,该公司持有多家风力发电设施、WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的权益。对“附注”的提述是指本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表附注。
有关我们业务运营的更多信息,请参见附注22,细分信息和项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果。有关我们业务战略的信息,请参阅项目7:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--公司发展。
WEC能源集团,Inc.
我们于1981年在威斯康星州注册成立,并于1986年成为一家多元化控股公司。我们在威斯康星州密尔沃基设有主要执行办事处。2015年6月29日,我们收购了Integrys 100%的已发行普通股,并更名为WEC Energy Group,Inc.我们的全资子公司提供或投资受监管的天然气和电力、可再生能源以及非受监管的可再生能源。我们拥有ATC(一家在伊利诺伊州、密歇根州、明尼苏达州和威斯康星州运营的电力传输公司)约60%的股权。截至2020年12月31日,我们有六个可报告的细分市场,下面将进行讨论。有关我们的可报告细分市场的更多信息,请参阅附注22,细分市场信息。
可用的信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订,在提交给SEC或提交给SEC后,将在合理可行的情况下尽快免费发布在我们的网站www.wecenergygroup.com上。美国证券交易委员会设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。
B.公用事业能源业务
威斯康星州分部
威斯康星州部门包括WE、WPS、WG和UMERC的电力和天然气公用事业业务。
电力公用事业运营
在本Form 10-K年度报告中,我们的电力业务包括WE、WPS和UMERC的业务。
•我们向威斯康星州东南部(包括密尔沃基市)、威斯康星州中东部和威斯康星州北部的客户生产和分配电能。我们还为密歇根州上半岛的铁矿客户蒂尔登(Tilden)提供服务,直到2019年3月31日蒂尔登成为UMERC的客户。
•WPS向威斯康星州东北部和中部的客户生产和分配电能。
•UMERC生产电能并向密歇根州上半岛的客户分配电能。UMERC在2019年3月31日新的天然气发电实现商业运营后开始发电。
营业收入
有关我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的营业收入的信息,请参阅附注4,营业收入。
电力销售
我们的电能供应包括向零售、批发和转售客户的供应和分销销售,以及向密歇根州上半岛转向替代电力供应商的客户的分销销售。2020年,零售收入占全部电气经营收入的91.9%,批发收入占全部电气经营收入的4.1%,转售收入占全部电气经营收入的3.1%。有关按客户类别划分的兆瓦小时销售额的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果-威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献。
我们的电力公用事业公司被授权在威斯康星州的指定地区提供零售电力服务,根据与其他公用事业公司的不确定许可和边界协议建立的地区,以及根据市政当局授予的特许经营权在密歇根州的某些地区提供零售电力服务。
我们的电力公用事业公司通过参与MISO能源市场买卖批发电力。与我们的竞争对手相比,我们向MISO能源市场提供的单个发电的成本会影响我们发电机组的调度频率,以及我们是根据客户的需求购买还是出售电力。我们为各种客户提供电力批发服务,包括电力合作社、市政联合行动机构、其他投资者所有的公用事业公司、市政公用事业公司和能源营销者。有关更多信息,请参见E.法规。
我们的大部分转售销售都是根据我们的发电量和市场需求,以市场价格出售给MISO运营的能源市场。零售燃料成本按收入超过从这些商机销售中获得的销售成本的金额减去。
蒸汽销售
我们有一家蒸汽公用事业公司,可以产生、分配和销售由vApp提供的蒸汽给威斯康星州密尔沃基市的客户。蒸汽被客户用于加工、空间供暖、生活热水和加湿。根据系统增长和天气条件的变化,蒸汽的年销售量每年都会波动。
电力销售预测
由于新冠肺炎疫情的影响,我们的服务领域2020年经天气正常化的零售额比2019年有所下降。我们目前预测,假设天气正常,未来五年(不包括位于密歇根州上半岛的Tilden矿)的电力零售量将比2020年增长1.0%至1.3%。预计未来五年电力高峰需求将增长0.5%至1.0%。
顾客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
电力客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 1,459.3 | | | 1,449.7 | | | 1,441.3 | |
小型工商业 | | 175.8 | | | 174.6 | | | 173.2 | |
大型工商业 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
批发和其他 | | 3.0 | | | 2.7 | | | 2.7 | |
电力客户总数-年终 | | 1,638.9 | | | 1,627.9 | | | 1,618.1 | |
| | | | | | |
蒸汽客户-年终 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
电子商务和工业零售客户
我们为金属和其他制造、造纸、政府、医疗服务、房地产和食品等行业的多元化客户群提供电力公用事业服务。
发电和供电组合
我们的电力供应战略是为我们的客户提供来自使用多种燃料组合的工厂的能源,预计将在稳定、可靠和负担得起的电力供应与环境管理之间取得平衡。通过参与MISO能源市场,我们从自己拥有的发电厂向我们的客户提供大量电力。我们用长期PPA补充我们内部产生的电力供应,包括在“电力购买承诺”标题下讨论的Point Beach PPA,以及通过在MISO能源市场的现货购买。我们还在经济实惠的时候向MISO能源市场出售多余的电力供应,通过抵消购买电力的成本来降低净燃料成本。所有选项,包括拥有的发电资源和购买的电力机会,都会持续实时评估,以选择和调度可用于满足系统负载要求的最低成本资源。
下表显示了截至12月31日的三年中我们的电力供应占销售额的百分比,以及对2021年的估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计数(1) | | 实际 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司拥有的发电机组: | | | | | | | | |
煤,煤 | | 33.2 | % | | 31.1 | % | | 36.3 | % | | 44.7 | % |
天然气: | | | | | | | | |
联合循环 | | 26.3 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % | | 19.7 | % |
汽轮机 | | 0.7 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % |
天然气/石油调峰装置 | | 2.0 | % | | 2.4 | % | | 0.9 | % | | 1.7 | % |
可再生能源(2) | | 5.0 | % | | 5.3 | % | | 4.4 | % | | 4.1 | % |
公司自备发电机组总数 | | 67.2 | % | | 67.6 | % | | 69.2 | % | | 70.8 | % |
购电合同: | | | | | | | | |
核子 | | 19.6 | % | | 19.5 | % | | 19.8 | % | | 18.6 | % |
天然气 | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % | | 1.5 | % |
可再生能源(2) | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 2.0 | % | | 2.4 | % |
其他 | | 1.8 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % | | 1.7 | % |
购电合同总额 | | 26.2 | % | | 25.0 | % | | 25.4 | % | | 24.2 | % |
从味佐购买的电力 | | 6.6 | % | | 7.4 | % | | 5.4 | % | | 5.0 | % |
总购电量 | | 32.8 | % | | 32.4 | % | | 30.8 | % | | 29.2 | % |
总电力供应 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)因此,估计中包括的价值假设天然气价格基于2020年12月的纽约商品交易所(NYMEX)。
(2)可再生能源包括水力发电、生物质能、太阳能和风能发电。
发电设施
我们的发电组合是具有不同运行特性的能源和燃料来源的组合,旨在平衡提供稳定、可靠和负担得起的能源与环境管理。我们拥有7666兆瓦的发电能力,包括独资和共同拥有的设施。WE Power的发电机组也包括在发电量中。我们的设施包括燃煤电厂、天然气发电厂和可再生能源发电。我们的某些天然气发电机组有能力在由于输送限制而无法获得天然气的情况下燃烧石油。有关我们设施的更多信息,请参阅项目2.物业。
2020年11月2日,当WPS在威斯康星州马尼托沃克县新建的公用事业规模太阳能发电厂Two Creek实现商业运营时,我们增加了我们的发电组合。Two Creek的铭牌装机容量为150兆瓦。WPS拥有两条小溪100兆瓦的电力。
2019年3月31日,当UMERC在密歇根州上半岛的183兆瓦额定容量的新天然气发电机组实现商业运营时,我们增加了我们的发电组合。
创造可持续发展的未来
ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是建设零碳排放的可再生发电和天然气发电。退休和新的投资加在一起,应该能更好地平衡我们的供应和需求,同时为我们的客户保持可靠、负担得起的能源。退休将有助于实现我们降低CO的目标2我们发电产生的废气。
2019年,我们实现并超过了降低CO的原定目标2排放量比2005年减少40%。2020年7月,我们宣布了降低CO排放的新目标2到2030年,我们的发电排放量将比2005年的水平减少70%,到2050年达到净碳中性。我们在2020年11月增加了降低CO的近期目标2到2025年,排放量将比2005年的水平低55%。
自2018年初以来,我们已经退役了1800多兆瓦的燃煤发电,其中包括2019年退役的PIPP,以及2018年退役的Pleasant Prairie发电厂、Pulliam发电厂和联合拥有的Edgewater 4号机组。有关这些发电厂退役的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。作为ESG进度计划的一部分,我们预计到2025年将淘汰大约1800兆瓦的额外化石燃料发电。有关ESG进度计划的更多信息,请参见第(7)项:管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--公司发展。
可再生能源发电
我们的电力公司用各种可再生能源来满足一部分电力供应,包括风能、水力发电、生物质能和太阳能。这有助本港的电力公司遵守可再生能源法例。这些可再生能源还有助于我们保持发电组合的多样性,有效地作为未来燃料成本的价格对冲,并将有助于降低与未来对发电机的任何碳限制相关的潜在未知成本的风险。
2018年12月,我们获得了PSCW对专用可再生能源试点计划的批准,该计划面向希望访问我们将运营的位于威斯康星州的大型可再生能源项目的客户。该项目将有助于满足我们的峰值需求,为我们的产品组合增加高达150兆瓦的可再生能源,并帮助这些较大的客户实现他们的可持续发展和可再生能源目标。
风
2021年2月,我们和WPS向PSCW提交了一份申请,要求批准加快对BSGF和CCWP的高达1.54亿美元的资本投资,以重新为主要组件供电。为了应对新冠肺炎大流行,美国国税局发布了指导意见,延长了设施完工的期限,以便在满足某些要求的情况下有资格获得临时PTC。如果获得批准,我们和WPS预计将获得额外10年的PTCS,BSGF和CCWP将被允许继续为客户提供可靠、经济高效、零燃料成本、零排放的能力和能源。
太阳能
2021年2月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设巴黎太阳能电池公园(Paris Solar-Battery Park),这是一个带有电池储能系统的公用事业规模的太阳能发电设施。该项目将位于威斯康星州基诺沙县,以200兆瓦的太阳能发电和110兆瓦的电池储存为特色。联合申请者提议,我们将获得75%的所有权权益,WPS将获得15%的所有权权益,而独立的公用事业公司将获得剩余的10%的所有权权益。如果获得批准,我们在该项目成本中的份额预计约为3.85亿美元,预计将于2022年开工,2023年底完工。
作为我们投资于零碳发电的承诺的一部分,我们已经获得PSCW的批准,将在我们的威斯康星州部门投资300兆瓦的公用事业规模的太阳能。
•2019年8月,我们与一家独立的公用事业公司合作建设了一个太阳能项目,獾谷II,该项目将位于威斯康星州爱荷华县,预计将于2022年12月投入商业运营。一旦建成,我们将拥有这个项目的1亿兆瓦。
•2019年4月,WPS与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州建设了两个太阳能项目:两个Creek项目,已于2020年11月投入使用,以及獾谷一号(Badger Hollow I),正在建设中,计划于2021年第二季度完工。獾谷一号位于威斯康星州爱荷华县,两条小溪位于威斯康星州马尼托沃克县。WPS拥有Two Creek 100亿兆瓦的股份,并将拥有100亿兆瓦的獾谷I号,总计200兆瓦。
2018年12月,我们获得了PSCW对Solar Now试点项目的批准,预计该项目将为WE的投资组合增加35亿兆瓦的太阳能发电能力,允许非营利组织和政府实体以及商业和工业客户在其物业上安装公用事业公司拥有的太阳能电池板。根据这一计划,我们已经启动了13个Solar Now项目,目前还有5个项目正在建设中,总装机容量超过15兆瓦。
电力系统可靠性
PSCW要求我们保持高于预测的年度高峰需求预测的规划备用余量,以帮助确保向客户提供可靠的电力服务。这些规划准备金要求与MISO计算的规划准备金幅度一致。2008年,PSCW制定了14.5%的长期规划准备金要求(规划年限从两年到十年)。对于短期规划(规划第一年),PSCW要求威斯康星州的公用事业公司遵循MISO建立的规划预留余量。MISO从2020年6月1日到2021年5月31日的规划年度有18.0%的装机容量预留余量要求,从2021年6月1日到2022年5月31日的规划年度有18.3%的装机容量预留余量要求。MISO的短期备用保证金要求每年都会出现波动,这主要是由于发电资源组合和MISO足迹内发电的平均强制停机率的变化。
密歇根州的立法要求所有电力供应商向MPSC证明,他们有足够的资源来满足客户的预期需求,从即将到来的规划年度2021年6月1日开始,到2022年5月31日,至少连续四个规划年。MPSC根据MISO进行的确定短期准备金要求的同一项研究,制定了未来规划准备金要求。
在威斯康星州和密歇根州两个司法管辖区,我们相信通过公司所有的发电机组和购电合同,我们有足够的容量来满足本规划年度MISO计算的规划备用保证金。我们亦充分预计,我们将有足够能力满足两个司法管辖区下一个规划年度的规划备用保证金要求。
燃料和购买的电力成本
我们威斯康星州的零售电价是由PSCW制定的,包括燃料和购买电力成本的基本金额。PSCW制定的电动燃料规则允许我们推迟实际燃料和购买电力成本的少收或多收,以便随后收回或退款,价格差异超过向客户收取的费率中包括的成本的2%。谨慎产生的燃料和购买的电力成本从我们密歇根州的零售电力客户那里以美元换美元的方式收回。有关燃料规则的更多信息,请参见E.法规。
截至十二月三十一日止的年度内,我们按燃料类别划分的每兆瓦时平均燃料成本及购入电力成本(包括运输成本)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
煤,煤 | | $ | 20.16 | | | $ | 22.77 | | | $ | 23.54 | |
天然气联合循环 | | 16.24 | | | 19.55 | | | 21.69 | |
天然气/石油调峰装置 | | 39.37 | | | 51.80 | | | 49.06 | |
生物量 | | 130.76 | | | 102.99 | | | 97.33 | |
购电 | | 43.50 | | | 42.53 | | | 42.85 | |
我们和WPS签订了长期合同购买煤炭,这有助于稳定价格。过去,由于国内和世界范围内对煤炭和柴油需求的变化,煤炭和相关运输服务的价格容易受到波动的影响。我们和WPS已经批准了PSCW的一项对冲计划,以缓和这种波动性敞口。这个程序允许他们
在36个月的时间里,对冲公司与铁路运输燃油附加费风险敞口相关的潜在风险高达75%。这种套期保值计划的结果在使用时会反映在购买电力的平均成本中。
我们在现货市场上从天然气营销商、公用事业公司和生产商那里为我们的工厂购买天然气,并安排天然气运输到我们的工厂。我们有稳固和可中断的运输,以及平衡和储存协议,旨在支持我们工厂的可变使用。我们和WPS还批准了PSCW的一项对冲计划,以缓和与天然气价格风险相关的波动性。这项计划允许他们在36个月的时间内对冲高达75%的天然气发电估计使用量。这一套期保值计划的结果反映在天然气的平均成本中。
煤炭供应
我们通过从怀俄明州和宾夕法尼亚州的几个煤矿以及其他几个州购买煤炭,使我们的发电设施和联合工厂的煤炭供应多样化。2021年,我们预计的840万吨煤炭总需求中,约88%是根据固定价格合同签订的。有关合同项下煤炭采购量和煤炭交货量的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
2021年和2022年的年度合同吨位金额如下。在2022年之后的几年里,我们没有签订任何煤炭合同。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 年吨位 |
2021 | | 7,380 | |
2022 | | 2,100 | |
| | |
煤炭运输
我们2021年和2022年的所有煤炭需求预计都将通过我们拥有或根据现有运输协议租赁的单元列车运输。这些机组列车从怀俄明州和宾夕法尼亚州的煤矿为发电设施运输煤炭。额外的小批量协议也可能被用来补充我们设施的正常煤炭供应。
购电承诺
我们签订短期和长期购电承诺,以满足我们预期的部分电力供应需求。我们与非关联方的购电承诺为2021年1,379兆瓦,2022年至2025年每年1,133兆瓦,其中不包括规划容量购买。这些金额中的每一个都包括每年1033兆瓦,与点滩发电的长期购买力平价相关。作为我们ESG进步计划的一部分,我们在2018年和2019年淘汰了一些较老的、效率较低的燃煤发电。为了获得额外的规划能力,我们从MISO年度拍卖中购买了能力,以确保我们继续遵守PSCW、MPSC和MISO建立的规划储备要求。
天然气公用事业运营
我们、WPS和WG被授权在威斯康星州的指定地区提供零售天然气分销服务,这是根据与其他公用事业公司的不确定许可和边界协议建立的。我们的威斯康星州天然气公用事业公司在威斯康星州全州运营,包括密尔沃基市及其周边地区、威斯康星州东北部以及威斯康星州中部和西部的大片地区。此外,UMERC有权在密歇根州上半岛的指定地区提供天然气零售分销服务。
我们的威斯康星州天然气公用事业部门为住宅、商业和工业以及运输客户提供服务。服务的主要行业包括房地产、餐饮、食品、政府和纸业。有关威斯康星州和密歇根州上半岛天然气销售量的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果-威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献。
营业收入
有关我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的营业收入的信息,请参阅附注4,营业收入。
天然气销售预测
由于新冠肺炎大流行的影响,与2019年相比,2020年我们威斯康星州的联合服务区经历了更低的天气正常化零售天然气交货量(不包括发电天然气交货量)。我们目前预测,假设天气正常,未来五年天然气零售量将以1.0%至1.3%的速度增长,而2020年的增长率将在1.0%至1.3%之间。
顾客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 1,349.9 | | | 1,339.6 | | | 1,329.6 | |
工商业 | | 132.3 | | | 131.5 | | | 130.6 | |
运输 | | 3.4 | | | 3.2 | | | 3.0 | |
客户总数 | | 1,485.6 | | | 1,474.3 | | | 1,463.2 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们已经能够履行与供应商和客户的合同义务。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
为威斯康星州提供服务的州际管道起源于北美的主要天然气产区:俄克拉何马州和德克萨斯州盆地、加拿大西部和落基山脉。我们已经从这些来源中获得了长期的公司产能合同。这一战略反映了管理层的信念,即供应组合的地域多样化增强了整体供应安全。
由于威斯康星州天然气使用量的变化,我们的威斯康星州天然气公用事业公司也签订了大量地下储存容量的合同,主要是在密歇根州。我们、WPS和WG已经与蓝水公司的全资子公司签订了天然气储存的长期服务协议。蓝水公司在密歇根州拥有天然气储存设施,为我们威斯康星州的天然气设施提供了目前约三分之一的储存需求。我们的目标是将11月至3月的存储库存水平控制在预测需求的40%左右。天然气供应的多样性使我们能够管理需求的重大变化,并优化我们的整体天然气供应和产能成本。我们一般在春季和夏季将天然气注入仓库,在冬季提取。
我们与州际管道公司以及其他服务提供商签订了不同期限的长期合同,拥有每日运输和储存能力的权利。
根据合同,天然气管道的运力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求通常每年只出现几次。当合同容量和供应超过公用事业需求时,二级市场促进了产能和供应的利用。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的信息,见附注1(D),营业收入。
为了确保在冬季高峰期有可靠的天然气供应,我们在分销系统中设有液化天然气和丙烷设施。这些设施通常在极端需求条件下使用,以确保向我们的客户提供可靠的供应。除了现有的设施外,我们和WG各自计划建造一个额外的液化天然气设施。根据PSCW的批准,每个设施将提供大约1Bcf的天然气供应,以满足预期的高峰需求,而不需要建设额外的州际管道能力。液化天然气设施的商业运营目标是在2023年底。
结合我们的储存能力,管理层相信,合同中的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。我们威斯康星州部分天然气公用事业公司预测2020至2021年采暖季的设计高峰日吞吐量为3480万热量。我们的威斯康星州部分天然气公用事业公司在2020年期间的日发电量峰值为2020年2月13日的2280万热度。
天然气供应
我们与供应商签订了在芝加哥、伊利诺伊州市场中心和上述产区收购天然气的合同。定期合约的定价以月初指数为基础。
根据价格和其他情况,我们预计将继续在现货市场购买天然气。我们与许多卖家有供应关系,我们在现货市场从这些卖家那里购买天然气。
天然气供应价格套期保值
我们、WPS和WG已经获得PSCW批准,可以使用基于NYMEX的天然气期权和期货合约的组合来对冲高达60%的冬季计划需求和15%的计划夏季需求。这些批准允许这些公司通过各自的GCRM将100%的套期保值成本(保费、经纪费和亏损)和收益(收益)转嫁给客户。
在机会开发和实物供应运营计划支持的情况下,我们、WPS和WG还获得了PSCW的批准,可以利用基于NYMEX的天然气衍生品来捕捉有利的远期市场价差。这些批准规定,相关收益的100%将计入这些公司各自的GCRM。
伊利诺伊州段
我们的伊利诺伊州部门包括PGL和NSG的天然气公用事业业务。我们的客户位于芝加哥和芝加哥北郊。PGL和NSG为住宅、商业、工业和运输客户提供服务。服务的主要行业包括房地产、非营利组织、教育、餐馆和批发分销商。有关按客户类别划分的天然气销售量的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果-伊利诺伊州分部对普通股股东净收入的贡献。
伊利诺伊州公用事业公司运营统计
营业收入
有关我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的营业收入的信息,请参阅附注4,营业收入。
顾客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 895.9 | | | 870.6 | | | 863.2 | |
工商业 | | 71.4 | | | 71.8 | | | 72.1 | |
运输 | | 74.8 | | | 88.7 | | | 97.5 | |
客户总数 | | 1,042.1 | | | 1,031.1 | | | 1,032.8 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们管理天然气供应合同、储存服务和管道运输服务组合,旨在满足不同客户的使用模式,以最佳价值提供安全、可靠的天然气供应。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
我们与当地的分销公司和州际管道签订合同,购买公司的运输服务。我们相信,拥有多条管道为我们的天然气服务区域服务,可以提高可靠性,提供多样化的天然气供应,并促进这些服务提供商之间的竞争,从而使我们的客户受益。在谈判新的运输和储存服务协议时,这些好处可以为我们的伊利诺伊州公用事业公司带来有利的条件。
我们拥有一个38.8Bcf的储存场(位于伊利诺伊州中部的曼洛夫储存场),并与其他各种地下储存服务提供商签订了额外的储存服务合同。储存使我们能够管理每日天然气需求的重大变化,并在全年基础上购买稳定水平的天然气,这为供应成本波动提供了对冲。我们还拥有一条连接曼洛夫油田和芝加哥的天然气管道系统,以及九条主要的州际管道。这些资产主要服务于受利率管制的零售客户,并包括在我们的监管费率基础内。我们还将这些公司拥有的储存和管道资产的一部分用作天然气枢纽,包括为我们的批发客户提供州际商业的运输和储存服务。客户通过向储气库注入天然气将天然气输送给我们进行储存,我们通过从储气库中提取天然气,按照商定的时间表将天然气归还给客户。天然气的所有权不会转让给我们。我们确认与提供给批发客户的天然气枢纽服务相关的服务费。这些服务费降低了向零售客户收取的天然气和服务的差饷成本。
根据合同,天然气管道的运力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求通常每年只出现几次。当合同容量和供应超过公用事业需求时,二级市场促进了产能和供应的利用。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的信息,见附注1(D),营业收入。
结合我们的储存能力,管理层相信,合同中的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。我们的伊利诺伊州公用事业公司预测2020至2021年采暖季节的设计高峰日吞吐量为2630万热量。我们伊利诺伊州公用事业公司2020年期间的日发电量峰值为2020年2月13日的1570万热量。
天然气供应
我们的天然气供应需求是通过固定价格购买、指数价格购买、合同和自有储存、调峰设施和天然气供应看涨期权相结合的方式来满足的。我们每年都会签订固定期限的天然气供应合同,以满足公司系统销售客户的需求。为了补充天然气供应和管理风险,我们在月度和每日现货市场上额外购买天然气供应。
天然气供应价格套期保值
我们的伊利诺伊州公用事业公司通过使用金融工具(如商品期货、掉期和期权)进一步降低供应成本波动性,作为其对冲计划的一部分。他们的套期保值计划受到国际刑事法院的审查,作为年度采购天然气调整对账的一部分。他们对天然气购买的25%至50%进行对冲,目标是37.5%。
天然气系统现代化规划
PGL正在继续SMP项目的工作,该项目将取代芝加哥2011年开始的约2000英里老化的天然气管道基础设施。PGL目前根据ICC批准的QIP附加条款,通过对客户账单收取附加费来收回这些成本,该条款的有效期至2023年。有关与SMP相关的监管程序的信息,请参见注26,监管环境。
其他州分部
我们的其他州部门包括MERC和MGU的天然气公用事业运营,以及MERC与客户维修家电相关的非公用事业运营。Merc为明尼苏达州不同城市和社区的客户提供服务,MGU为密歇根州南部和西部的客户提供服务。Merc和MGU为住宅、商业、工业和运输客户提供服务。服务的主要行业包括教育、批发分销商、非营利组织、金属制造和房地产。见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--结果
运营-其他国家分部为普通股股东提供的净收入中的一部分,用于提供该分部按客户类别划分的天然气销售量的信息。
其他州公用事业运行统计数据
营业收入
有关我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的营业收入的信息,请参阅附注4,营业收入。
顾客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 365.7 | | | 360.8 | | | 356.5 | |
工商业 | | 35.1 | | | 35.0 | | | 34.9 | |
运输 | | 24.4 | | | 24.7 | | | 24.7 | |
客户总数 | | 425.2 | | | 420.5 | | | 416.1 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们管理天然气供应合同、储存服务和管道运输服务组合,旨在满足不同客户的使用模式,以最佳价值提供安全、可靠的天然气供应。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
MGU拥有一个2.9Bcf的储气田(密歇根州的Partello),并与其他各种地下存储服务提供商签订了额外的存储服务合同。我们与当地的分销公司和州际管道签订合同,购买公司的运输服务。我们相信,拥有多样化的容量和存储将使我们的客户受益。
根据合同,天然气管道的运力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求通常每年只出现几次。当合同容量和供应超过公用事业需求时,二级市场促进了产能和供应的利用。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的信息,见附注1(D),营业收入。
结合我们的储存能力,管理层相信,合同中的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。预计2020年至2021年采暖季,我们其他州公用事业公司的设计高峰日吞吐量为920万热量。我们其他州的公用事业公司在2020年期间的日发电量峰值是2020年2月13日的660万热量。
天然气供应
我们的天然气供应需求是通过固定价格购买、指数定价购买、合同和自有储存以及天然气供应看涨期权相结合的方式来满足的。我们每年都会签订固定期限的天然气供应合同,以满足公司系统销售客户的需求。为了补充天然气供应和管理风险,我们在月度和每日现货市场上额外购买天然气供应。
天然气供应价格套期保值
我们其他州的公用事业公司通过使用金融工具,如商品期货、掉期和期权,作为其对冲计划的一部分,进一步降低了供应成本的波动性。Merc已获得MPUC批准,可以使用NYMEX金融工具对冲高达计划冬季需求的30%。MGU已获得MPSC的批准,可以使用NYMEX金融工具对其计划的年度购买进行高达20%的对冲。
一般信息
季节性
电力公用事业运营-威斯康星州分部
我们的电力销售受到季节性因素和多变的天气条件的影响。由于住宅的冷负荷,我们在夏季的几个月里卖出了更多的电。我们不断升级我们的配电系统,包括变电站、变压器和线路,以满足客户的需求。2020年,我们的发电厂在夏季最温暖的时期如期运行,所有确定合同下的购电承诺都已收到。在此期间,我们的电力公司没有要求公众呼吁节约能源,也没有中断或减少对参与负荷管理计划的非公司客户的服务。WPS确实有经济中断事件,但对客户的服务并没有减少。经济中断是在地区市场电价超过公司峰值发电运营成本的时候宣布的。在此期间,可中断用户可以选择按批发市场价格继续用电或减少负荷。
天然气公用事业运营-威斯康星州、伊利诺伊州和其他州的部门
由于我们的大多数客户使用天然气供暖,客户的使用对天气很敏感,在冬季通常会更高。因此,我们全年的盈利和营运资金会因天气变化而有所变动。这些天气变化对收益的影响通过包括在PGL、NSG和MERC比率中的脱钩机制来降低。这些机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还某些客户类别的实际利润率和授权利润率之间的差额。
我们的天然气公用事业公司的营运资金需求由运营产生的现金和债务(包括长期和短期)来满足。天然气收入的季节性导致现金收取的时间集中在1月至6月。冬季天然气供应需求的一部分通常是从4月到11月购买和储存的。此外,我们天然气分销设施的计划资本支出集中在4月至11月。由于这些时间差异,客户的现金流通常会在夏末和秋季得到短期借款(来自外部来源)的暂时增加。短期债务通常在1月至6月期间减少。
竞争
电力公用事业运营-威斯康星州分部
我们的电力公用事业面临着来自各种实体和客户可获得的其他形式能源的竞争,包括客户自行发电和替代能源。我们的电力公用事业公司与其他公用事业公司竞争向市政当局和合作社出售电力,以及与其他公用事业公司和营销商竞争批发电力业务。
天然气公用事业运营-威斯康星州、伊利诺伊州和其他州的部门
我们的天然气公用事业也面临着来自其他实体和消费者可获得的其他形式能源的不同程度的竞争。许多大型商业和工业客户有能力在天然气和替代燃料之间切换。此外,我们的大多数天然气客户都有机会选择我们以外的天然气供应商。我们的天然气公用事业公司为选择直接从第三方供应商购买天然气的客户提供运输服务。我们继续从这些运输客户那里赚取分销收入,因为他们使用我们的分销系统将天然气运输到他们的设施。因此,我们的运输客户从第三方供应商购买天然气成本造成的收入损失对我们的净收入几乎没有影响,因为天然气成本的同等降低抵消了这一损失。
有关我们每个服务区域的竞争情况的更多信息,请参阅第7项:管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响结果、流动性和资本资源的因素-竞争性市场。
C.输电段
ATC是一家地区性输电公司,在威斯康星州、密歇根州、伊利诺伊州和明尼苏达州拥有、维护、监控和运营电力传输系统。预计ATC将为包括WE、WPS和UMERC在内的所有客户提供类似的服务,并在不偏袒任何市场参与者的情况下支持能源市场的有效竞争。ATC在所有费率条款和服务条件下都受到FERC的监管,是MISO的变速箱所有者成员。MISO保持对ATC传输系统的运营控制,我们、WPS和UMERC是MISO的非变速箱所有者成员和客户。截至2020年12月31日,我们在ATC的所有权权益约为60%。此外,我们还拥有ATC Holdco约75%的股份,这是一个独立的实体,成立于2016年12月,目的是投资于ATC传统足迹以外的传动相关项目。有关更多信息,请参见附注21,投资于传输附属公司。
2020年5月,FERC向包括ATC在内的所有MISO变速箱车主发布了一项与授权基准ROE相关的命令。有关更多信息,请参见项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响结果、流动性和资本资源的因素-其他事项-美国输电公司允许的股权回报投诉。
D.非公用事业业务
非公用事业能源基础设施细分市场
非公用事业能源基础设施部门包括拥有发电设施并将其租赁给WE的We Power;拥有密歇根州地下天然气储存设施的Bluewater;以及持有多个风力发电设施所有权权益的WECI。有关我们的非公用事业能源基础设施的更多信息,请参见项目2.属性。
W.E.Power,LLC
WE Power通过全资子公司在威斯康星州设计和建造了约2,500兆瓦的发电机组。这一发电量由ERGS机组ER-1和ER-2以及PWGS机组PWGS-1和PWGS-2的产能组成,ERGS机组分别于2010年2月和2011年1月投入使用,PWGS-1和PWGS-2机组分别于2005年7月和2008年5月投入使用。两家独立实体合计拥有ER-1和ER-2约17%(约211兆瓦)的股份。WE Power在ERGS机组和两台PWGS机组中的份额都是以长期租赁的形式出租给WE的(ERGS机组的租期为30年,PWGS机组的租期为25年),并有能力继续提供我们很大一部分发电需求。
由于建造这些发电机组所需的巨额投资,我们根据威斯康星州的租赁发电法建造了这些发电厂,该法允许非公用事业附属公司建造发电设施,并将其出租给公用事业公司。根据法例,已签订经公用事业电力公司(PSCW)批准的租约的公用事业公司,可在其零售电费中全数收回PSCW根据租约分配给该公用事业公司威斯康星州零售电力服务的任何付款部分,以及该公用事业公司操作和维修分配给该公用事业公司威斯康星州零售电力服务的发电设施而审慎招致的所有其他费用。此外,PSCW不得修改或终止其根据《租赁发电法》批准的租约,除非租约或PSCW批准租约的命令中有明确规定。这项法律有效地创造了监管的确定性,因为在建设这些单位方面进行了大量投资。所有四个单元都是根据PSCW批准的租约建造的。
我们正在收回这些单位的成本,包括随后的资本增加,通过租赁付款从We Power向WE开具账单,然后按照PSCW和FERC授权的WE费率收回。根据租赁条款,我们的回报率采用12.7%的净资产收益率(ROE)计算,并假设ERGS单位的股本比率为55%,PWGS单位的股本比率为53%。
蓝水天然气控股有限公司
蓝水公司位于密歇根州,为我们的威斯康星州天然气公用事业公司提供天然气储存和枢纽服务。我们、WPS和WG已经与蓝水公司的全资子公司签订了天然气储存的长期服务协议。
WEC基础设施有限责任公司
在…2020年12月31日我们的非公用事业能源基础设施部门包括WECI在风力发电设施中的所有权权益,如下表所示。
| | | | | | | | |
名字 | | 所有权权益 |
上游 | | 90.0 | % |
主教希尔三世 | | 90.0 | % |
郊狼山脊 | | 80.0 | % |
盛开的小树林 | | 90.0 | % |
塔坦卡岭 (1) | | 85.0 | % |
| | |
| | |
(1) 塔坦卡岭于2021年1月5日实现商业运营。
主教希尔三世、郊狼岭、布鲁姆格罗夫和塔坦卡岭已经与信誉良好的独立第三方签订了承购协议,出售他们生产的所有能源。此外,通过与信誉良好的非关联第三方签订协议,Upstream的收入在10年内基本上是固定的。根据税收立法,所有这些投资都有资格享受临时避税。WECI有权按其所有权权益比例享受每个设施的税收优惠,但郊狼岭和塔坦卡岭除外。在商业运营的前11年,WECI有权享受郊狼岭和塔坦卡岭99%的税收优惠,之后WECI将有权享受与其所有权权益相等的税收优惠。WECI认可PTC,因为电力是在10年内产生的。
2019年8月,WECI签署了一项协议,收购内布拉斯加州在建的300兆瓦风力发电设施Thunderhead的80%所有权权益。此外,2020年2月,WECI修改了这份协议,获得了Thunderhead额外10%的所有权权益。该项目与一家独立的第三方签订了承购协议,将在12年内生产该设施将生产的所有能源。根据税收立法,WECI对Thunderhead的投资预计将有资格获得PTC。
有关这些风力发电设施的更多信息,请参见注2,收购。
季节性
我们的风力发电厂的发电量和收入在很大程度上依赖于风能条件,而风能条件是多变的。风力发电厂的运行结果在不同时期有很大不同,这取决于相关时期的风力状况。从历史上看,第一季度和第四季度的风力发电量都更大。
公司和其他细分市场
公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司和PELLC控股公司的运营,以及Wispark、WBS和PDL的运营(在出售其剩余的太阳能设施之前,详见附注3,处置)。这一细分市场还包括Wisvest和WECC,这两家公司不再有重大业务。
威斯帕克主要在威斯康星州东南部开发和投资房地产。截至2020年12月31日,Wispark持有2880万美元的房地产。
WBS是一家全资拥有的集中式服务公司,为我们的监管实体提供行政和一般支持服务。WBS还为我们不受监管的实体提供一定的管理和支持服务。
E.监管
我们是一家控股公司,必须遵守PUHCA 2005的要求。我们也有各种子公司符合PUHCA 2005中控股公司的定义,也受其要求的约束。
根据威斯康星州公用事业控股公司法的非公用事业资产上限条款,控股公司系统中所有非公用事业关联公司的某些资产总和一般不得超过所有公用事业关联公司资产的25%。然而,在其他项目中,该法律免除了与能源相关的资产,包括We Power建造的发电厂和我们非公用事业能源基础设施部门的其他资产,只要它们是在
符合条件的企业。我们每年向PSCW报告我们遵守这项法律的情况,并提供证明文件,以表明我们的非公用事业资产低于非公用事业资产上限。
受监管的公用事业运营
除了上述和下面提到的具体法规外,我们的公用事业公司还必须遵守其他各种法规,这些法规主要包括:环境保护局、水资源保护局、环境保护局、环境保护局、密歇根州环境、五大湖和能源部(前身为密歇根州环境质量部)、密歇根州自然资源部、美国陆军工程兵团、明尼苏达州自然资源部和明尼苏达州污染控制局(在适用的情况下)。
费率
我们的公用事业费率受各个州监管委员会和联邦能源监管委员会(FERC)的监管和监督,如果适用的话。这些监管机构的决定可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大影响。下表比较了截至12月31日的三年中,我们按监管管辖区划分的公用事业运营收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:百万) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
电式 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | $ | 3,823.7 | | | 89.4 | % | | $ | 3,807.4 | | | 88.2 | % | | $ | 3,890.4 | | | 87.7 | % |
密西根 | | 127.2 | | | 3.0 | % | | 142.6 | | | 3.3 | % | | 152.4 | | | 3.4 | % |
FERC-批发 | | 323.1 | | | 7.6 | % | | 367.6 | | | 8.5 | % | | 396.1 | | | 8.9 | % |
总电气量 | | 4,274.0 | | | 100.0 | % | | 4,317.6 | | | 100.0 | % | | 4,438.9 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
天然气 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | 1,196.2 | | | 41.2 | % | | 1,325.3 | | | 42.6 | % | | 1,351.8 | | | 42.3 | % |
伊利诺伊州 | | 1,321.9 | | | 45.5 | % | | 1,357.1 | | | 43.6 | % | | 1,400.0 | | | 43.8 | % |
明尼苏达 | | 255.9 | | | 8.8 | % | | 281.5 | | | 9.0 | % | | 289.8 | | | 9.1 | % |
密西根 | | 131.5 | | | 4.5 | % | | 148.7 | | | 4.8 | % | | 152.4 | | | 4.8 | % |
天然气总量 | | 2,905.5 | | | 100.0 | % | | 3,112.6 | | | 100.0 | % | | 3,194.0 | | | 100.0 | % |
公用事业营业总收入 | | $ | 7,179.5 | | | | | $ | 7,430.2 | | | | | $ | 7,632.9 | | | |
零售价
国家监管委员会对各自管辖范围内的公用事业拥有一般监督和监管权力,包括但不限于批准零售公用事业费率和服务标准、合并、关联交易、发电机组和天然气设施的选址和建设,以及某些其他公用事业设施的附加和扩建。PSCW、ICC和MPUC还监管各自管辖范围内的公用事业公司的安全问题。
从历史上看,国家委员会批准的零售费率旨在为公用事业公司提供创造收入的机会,以收回所有审慎发生的成本,同时获得足以支付债务利息和提供合理净资产收益率(ROE)的投资回报。向客户收取的费率根据客户类别和费率管辖范围的不同而有所不同。我们、WPS和WG都受到收益分享机制的约束,在该机制中,如果公用事业公司的收益高于其授权的净资产收益率(ROE),则需要将部分收益退还给客户。有关这些收益分享机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
下表反映了2020年期间监管我们每一家公用事业公司零售价的各个州委员会,以及2020年期间每一家公用事业公司批准的净资产收益率(ROE)和资本结构。
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受管制零售税率 | | 监管委员会 | | 授权ROE | | 平均普通股权益成分 |
| | | | | | |
我们-电力、天然气和蒸汽 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
| | | | | | |
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WPS-电力和天然气 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
| | | | | | |
| | | | | | |
WG-天然气 | | PSCW | | 10.2% | | 52.5% |
| | | | | | |
UMERC-ENGINE(前WE客户) | | MPSC | | 10.1% | | 55.3% |
UMERC-电动(前WPS客户) | | MPSC | | 10.2% | | 52.94% |
| | | | | | |
| | | | | | |
PGL-天然气 | | 国际商会 | | 9.05% | | 50.33% |
| | | | | | |
NSG-天然气 | | 国际商会 | | 9.05% | | 50.48% |
| | | | | | |
MERC-天然气 | | MPUC | | 9.7% | | 50.9% |
| | | | | | |
MGU-天然气 | | MPSC | | 9.9% | | 52.0% |
除了通过批准的基本费率向客户收取的金额外,我们的公用事业公司还建立了一定的回收机制,允许他们收回或退还与批准的基本费率不同的审慎发生的成本。
在我们的电力公用事业收费中,有一笔钱是用来收回燃料和购买电力的成本。威斯康星州零售燃料规则要求公用事业公司推迟任何低于或超过公用事业公司对称燃料成本容忍度的燃料和购买电力成本的收取或过度收取,以便随后进行费率回收或退款。PSCW通常将对称燃料成本容忍度设定为公用事业公司批准的燃料和购买电力成本计划的正负2%。延期的燃料和购买的电力成本要接受超额收入测试。如果公用事业公司在某一年的净资产收益率(ROE)超过了PSCW授权的净资产收益率(ROE),则未充分收集的燃料和购买的电力成本的回收将减去公用事业公司返还的超过授权金额的金额。谨慎产生的燃料和购买的电力成本从我们密歇根州的零售电力客户那里以美元换美元的方式收回。
我们的天然气设施在各自州监管机构批准的GCRM下运营。一般来说,GCRM允许以美元换美元的方式回收谨慎产生的天然气成本。
有关我们的公用事业公司在2020年实施的重大机制的更多信息,请参见附注1(D),这些机制允许它们从费率案例批准的金额中收回或退还审慎发生的成本变化。
我们的公用事业公司定期向各自的州委员会提出请求,要求改变零售价。我们所有公用事业公司的费率请求都是基于前瞻性测试年份,这些年份反映了基础设施的增加以及已发生或预计将发生的成本的变化。有关我们的监管程序的信息,请参阅附注26,监管环境。我们各自监管机构的订单可以在以下网站上查看:
| | | | | | | | |
监管委员会 | | 网站 |
PSCW | | *https://psc.wi.gov/ |
国际商会 | | Https://www.icc.illinois.gov/ |
MPSC | | Http://www.michigan.gov/mpsc/ |
MPUC | | Http://mn.gov/puc/ |
这些网站上包含的材料和信息不打算作为本Form 10-K年度报告的一部分,也不会通过引用将其并入本年度报告中。
批发价
FERC监管我们的电力、容量和辅助服务的批发销售。我们的电力公用事业公司已经从FERC获得了基于市场的费率授权。基于市场的费率授权允许在MISO市场进行批发电力销售,并根据交易的谈判市场价值直接向第三方销售。我们和WPS也根据基于成本的公式费率进行批发销售。以成本为基础的公式费率规定了收回公用事业公司的成本和批准的回报率。这个预先确定的公式最初是基于该公用事业公司上一年的费用,但最终经过调整以反映实际的当年成本。
电力传输、容量和能源市场
作为FERC批准的RTO,MISO运营着以投标为基础的能源市场。MISO负责监测和确保其足迹内的电力传输系统的平等使用。
在MISO,基本输电成本目前由位于每个MISO变速箱所有者服务区域的负荷服务实体支付。FERC之前已经确认使用当前的传输成本分配方法。新传输项目的某些额外成本在整个MISO足迹中分配。
作为MISO的一部分,基于市场的平台用于评估以LMP系统为前提的传输阻塞。LMP系统包括通过ARR和FTR对冲传输拥塞成本的能力。ARR由MISO分配给市场参与者,FTR通过拍卖购买。2020年6月1日至2021年5月31日期间完成了新的分配和拍卖。由此产生的ARR分配和有担保的FTR预计将减轻我们在这段时间内的传输拥堵风险。
MISO每年都有分区资源充足的要求,以确保有足够的发电能力服务于MISO市场。为了满足这一要求,可以通过MISO的年度能力拍卖、双边能力合同或通过发电或需求响应资源提供能力资源。从2020年6月1日到2021年5月31日的规划年度内,我们的所有产能需求都得到了满足。
其他电力规例
我们的电力设施受联邦电力法和某些联邦机构制定的相应法规的约束。2005年,“能源政策法案”修订了“联邦电力法案”,以使电力公用事业行业整合变得更加可行,授权FERC审查拟议的合并和发电设施的收购,改变适用于符合条件的热电设施的FERC监管计划,并修改适用于我们的能源法规和联邦税收政策的某些其他方面。此外,能源政策法案设立了一个电力可靠性组织,由FERC监督,FERC制定了强制性的电力可靠性标准,并有权对未能遵守这些标准的人实施经济制裁。
我们和WPS在威斯康星州受第141号法案的约束,UMERC在密歇根州受公共法案295和342的约束,这两项法案包含对可再生能源发电的某些最低要求。
我们所有的水电设施都遵循FERC的指导方针和/或法规。
其他天然气规例
我们分配的几乎所有天然气都是通过州际管道输送到我们的分配系统的。管道的运输和储存服务,包括PGL的天然气枢纽,受到FERC根据天然气法案和1978年天然气政策法案的监管。此外,根据美国交通部的规定,管道和危险材料安全管理局和州委员会负责监督和执行对我们的天然气公用事业公司的管道安全合规计划的要求。这些法规包括49 CFR第191部分(管道运输天然气和其他天然气;年度报告、事故报告和安全相关状况报告)、49 CFR第192部分(管道运输天然气和其他天然气:最低联邦安全标准)和49 CFR第195部分(管道运输危险液体)。
我们被要求提供天然气服务,并在我们的服务范围内向客户提供信用(有适用的押金要求)。我们一般不允许在冬季暂停向没有支付账单的住宅供暖客户提供天然气服务。联邦政府和某些州政府都有一些计划,为我们公用事业的低收入客户提供有限的资金援助。
非公用事业能源基础设施运营
我们电力的全资子公司建造的发电设施将长期租赁给我们。运营这些设施所需的环境许可是运营实体的责任,我们。我们收到了电源
根据联邦能源委员会的裁决,一旦以租赁方式将设施转让给WE,We Power的子公司将不被视为联邦电力法下的公用事业公司,因此不受FERC的管辖。
蓝水由FERC根据天然气法案和1978年天然气政策法案进行监管。此外,根据美国交通部的规定,管道和危险材料安全管理局负责监督和执行蓝水公司对其管道的安全合规计划的要求。这些规定包括49个CFR部件191、192和195。鉴于Bluewater需要通过加拿大输送部分天然气,还需要向美国能源部和加拿大国家能源局提交适用的报告和许可,以及与进出口相关的例行报告。
毕晓普三世、布鲁姆格罗夫、郊狼岭、塔坦卡岭和上游都受到联邦能源研究委员会根据联邦电力法案对批发能源的监管。
合规成本
上述法规和监督对我们的运营环境有重大影响,可能导致我们产生合规和其他相关成本,并可能影响我们从公用事业客户那里收回这些成本的能力。未来三年为遵守政府规定而预计的任何资本支出都包括在项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-资本要求中描述的估计资本支出中。
F.环境合规性
我们的运营,特别是与我们的燃煤发电设施相关的运营,都受到州和联邦环境机构的广泛环境监管,这些法规涉及空气和水质量、危险和固体废物管理、环境补救和自然资源管理。与遵守这些要求相关的成本是巨大的。未来额外的环境法规或对现有法律的修订,包括例如,与温室气体排放、煤炭燃烧产品、空气排放、用水或废水排放以及其他气候变化问题相关的额外法规,可能会显著增加这些环境合规成本。
未来三年环境合规和某些补救问题的预期支出包括在项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-流动资金和资本资源-资本要求中描述的估计资本支出中。有关影响我们的某些环境问题的讨论,包括与空气质量、水质、土地质量和气候变化有关的规章制度,请参见说明24,承诺和意外情况。
G.人力资本
我们相信我们的员工是我们最重要的资源之一,因此对人力资本的投资对我们的成功至关重要。我们努力培养多样化的劳动力和包容的工作场所,吸引、留住和发展人才,确保员工的安全和健康。
我们的董事会保留对全面风险监督的集体责任,包括可能影响我们可持续性的关键领域,如人力资本。管理层定期向董事会报告人力资本管理主题,包括企业文化、多样性和包容性、员工发展以及安全和健康。董事会将特定的职责授权给其下属的委员会。除了与高管薪酬相关的职责外,薪酬委员会还负责审查可能对我们产生重大影响的组织事项,包括继任规划。薪酬委员会审查招聘和发展计划和优先事项,接收关键人才的最新信息,并评估整个组织的员工多样性。
劳动力
截至2020年12月31日,我们拥有以下员工数量,包括根据工会协议代表的员工:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雇员总数 | | 工会员工 |
我们 | | 2,460 | | | 1,923 | | |
WPS | | 1,127 | | | 814 | | (1) |
工作组 | | 378 | | | 259 | | |
PGL | | 1,492 | | | 1,046 | | |
NSG | | 160 | | | 111 | | |
MERC | | 207 | | | 43 | | |
MGU | | 141 | | | 92 | | |
WBS | | 1,308 | | | — | | |
员工总数 | | 7,273 | | | 4,288 | | |
(1) WPS与国际操作工程师联盟Local 420的合同将于2021年4月到期。谈判正在进行中,我们预计谈判将在当前协议到期前结束。
我们在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密歇根州都有地方工会存在。我们相信,我们与我们的员工有着非常良好的整体关系。为了吸引和留住人才,我们根据员工的表现、角色、位置和市场数据为他们提供有竞争力的工资和福利。
多样性和包容性
我们致力于培养多元化的劳动力和包容性的工作场所。我们的承诺是一项核心战略能力,也是我们文化不可或缺的一部分。截至2020年12月31日,女性和少数族裔分别约占我们劳动力的25%和26%。我们有许多举措来促进劳动力的多样化贡献,教育员工关于多样性和包容性的知识,并使我们的公司成为对不同背景的人具有吸引力的雇主。这些倡议包括八个商业资源小组(围绕特定共同背景或兴趣组织的自愿、员工领导的小组)、指导计划,以及针对领导者的培训,内容涉及消除无意识的偏见、建立包容性团队和防止工作场所骚扰。我们还支持外部领导和教育项目,以支持、培训和促进我们所服务社区中的妇女和少数民族。
安全与健康
我们的执行安全委员会指导我们的安全和健康战略,努力确保各小组之间的一致性,并加强我们持续的安全承诺,我们称之为“目标零”。根据我们的零目标承诺,我们的最终目标是零事故、零事故和零伤害。我们的企业安全计划提供了一个论坛,用于解决员工关注的问题,培训员工和承包商了解当前的安全标准,并表彰那些表现出安全重点的人。我们监控和设定职业安全和健康管理局(OSHA)的目标-可记录和丢失时间的事件,以及领先指标,这些指标共同提高了员工的安全意识,并指导了伤害预防活动。
我们还为员工提供各种福利和资源,旨在促进员工在工作和家庭中的健康生活。我们鼓励员工接受预防性检查,并通过免费健康筛查、健康挑战和其他资源积极关心自己的健康。
2020年,为应对新冠肺炎疫情,我们实施了安全协议和新程序,以保护员工和客户。有关更多信息,请参阅影响业绩、流动性和资本资源的因素-冠状病毒病-2019年。
发展和培训
员工培训和技术和领导技能的发展是我们人力资本战略不可或缺的方面。我们为员工提供广泛的发展机会,包括在线培训、模拟、现场课程和指导,以帮助他们的职业发展。这些计划包括安全和技术工作技能培训,以及专注于相关主题的软技能计划,包括沟通和变革管理。领导技能的发展仍然是重中之重,适合所有级别的员工。我们为有抱负的领导者和新的主管、经理和董事制定了具体的领导力计划。员工的这种发展是我们继任计划中不可或缺的一部分,并为我们的高级领导层提供连续性。
第1A项。危险因素
我们面临着各种各样的风险,其中许多风险是我们无法控制的,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在作出投资决定时,您应仔细考虑以下风险因素,以及本报告和我们不时提交给SEC的其他文件中包含的其他信息。
与立法和监管有关的风险
我们的业务受到政府监管和监督的重大影响。
我们遵守重要的州、地方和联邦政府法规,包括我们服务客户所在州的各种公用事业委员会的法规。这些规定严重影响了我们的运营环境,可能会影响我们向公用事业客户收回成本的能力,并导致我们产生大量合规和其他成本。法规的变化、法规的解释或新法规的实施也可能对我们产生重大影响,包括要求我们改变业务运营。我们运营的许多方面都受到政府监管和影响,包括但不限于:我们向电力、天然气和蒸汽零售客户收取的费率;我们公用事业的授权回报率;发电设施和电力和天然气分配系统的建设和运营,包括收回这些成本的能力;发电设施退役、收回相关成本的能力,以及继续收回这些设施的账面净值的能力;批发电力服务做法;电力可靠性要求和会计;参与州际天然气管道运力市场;标准与关联公司的交易;以及记账做法。不遵守任何适用的规则或法规可能会导致客户退款、罚款和其他付款,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们被允许向客户收取零售和批发服务的费率,包括根据乘客确定的调整,对我们的财务状况、经营业绩和流动性具有最重大的影响。费率监管为我们提供了一个机会,以收回审慎发生的成本,并赚取合理的投资资本回报率。然而,我们未来获得利率调整的能力取决于监管机构的行动,也不能保证我们的监管机构会认为我们的所有成本都是谨慎发生的。此外,我们的费率程序可能并不总是导致完全收回我们的成本或提供合理的ROE的费率。根据监管机构的授权,我们将某些成本和收入作为监管资产和负债递延,以便将来从客户那里收回或向客户退款。未来收回监管资产不是有保证的,需要得到我们监管机构的审查和批准。如果监管资产的收回未获批准或不再被认为是可能的,这些成本将在本期费用中确认,并可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们相信,我们已经获得了现有业务所需的许可、批准、授权、证书和许可证,在所有重要方面都遵守了所有相关条款,并且我们的业务是按照适用法律进行的。如果这些许可、批准、授权、证书和许可证的事实发展与发放时假定的事实有很大不同,则授予这些许可、批准、授权、证书和许可证的机构可以撤销或修改这些许可、批准、授权、证书和许可证。此外,排放许可和其他批准和许可证的期限通常短于相关设施的预期寿命。许可证和许可证可能需要定期续签,这可能会导致授权机构施加额外的要求。此外,联邦、州和地方机构可能会修改或重新解释现有法规,或者这些机构可能会采用适用于我们的新法律法规。我们无法预测这些机构的任何此类行动对我们的业务和经营结果的影响。
如果我们不能及时收回遵守法规的成本或其他与客户费率相关的成本,或者如果我们不能获得、续签或遵守这些政府许可、批准、授权、证书或执照,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着遵守现有和未来环境法律法规的巨大成本。
我们的运营受到广泛且不断变化的联邦、州和地方环境法律、法规以及与空气排放(包括但不限于:CO)相关的许可要求的约束2, 甲烷,汞,所以2保护自然资源、水质、废水排放,以及危险、有毒和固体废物和物质的管理。例如,环境保护局通过并实施(或正在实施)管理氮氧化物排放的法规,因此2、细颗粒物、汞和其他空气污染物通过NAAQS在CAA下,气候变化
法规,包括ACE规则,以及其他空气质量法规。环保局还最终确定了“清洁水法”(Clean Water Act)下的法规,这些法规管理着我们发电厂的冷却水进水口结构,并修订了蒸汽发电厂的污水排放指南。其中几条规则正受到挑战,这带来了额外的不确定性。例如,哥伦比亚特区上诉法院于2021年1月取消了ACE规则。此外,联邦、州或地方各级可能会修改现有的环境法律和法规,或者通过新的法律或法规。特别是,美国总统行政当局的更迭将如何影响几项环境标准的最终解决或新的环境法律法规的通过,这一点还不确定。
我们需要大量的资本和运营资源来遵守这些环境法律、法规和要求,包括安装污染控制设备以进一步限制我们运营的温室气体排放的相关成本;对我们设施的运营限制;以及我们设施的环境监测、排放费和许可证。控制废气排放设备的操作,以及遵守有关取水和排放的规则,也可能增加我们的运营成本,减少我们发电厂的发电量。这些规定可能会以税收或排放津贴的形式产生大量额外成本,并可能影响化石燃料的供应和/或成本。不遵守这些法律、法规和要求,即使是由我们无法控制的因素造成的,也可能导致民事或刑事处罚和罚款。我们继续评估遵守这些法规和其他环境法规的潜在成本,并探索不同的替代方案以符合这些法规和其他环境法规。
基於这些遵从规定的成本和其他因素,本港某些燃煤发电设施的维修和操作已变得不合乎经济原则,以致这些机组须退役或改用另一种燃料。作为我们对清洁能源未来承诺的一部分,自2018年初以来,我们已经淘汰了1800多万兆瓦的燃煤发电。根据ESG进度计划,我们预计到2025年将淘汰大约1800兆瓦的额外化石燃料发电,取而代之的是建设零碳排放的可再生发电和天然气发电。
我们的电力和天然气公用事业公司还承担着与调查和补救某些现有和以前的设施以及第三方拥有的场地的环境影响有关的重大责任。我们应计负债,并递延与我们以前的人工煤气厂场地相关的成本(记录为监管资产)。这些成本包括我们预计将收回的迄今发生的所有成本、管理层对未来调查和补救成本的最佳估计以及相关的法律费用,并扣除从保险或其他第三方收回(或可能收回)的金额。由于未来可能实施更严格的标准和更严格的监管,其他潜在责任方可能不愿意或在财政上不能支付清理费用、条件变化或发现额外的污染,我们的补救成本可能会增加,我们未来资本和/或运营支出的时间可能会加快,或者可能与目前积累的金额不同。
在美国各地,围绕各种环境问题和索赔(包括财产损失、人身伤害、普通法滋扰和公民执行环境法律法规)的诉讼变得更加频繁。除了与我们现有设施有关的索赔外,我们还可能承担与我们以前拥有和运营的设施的环境状况相关的潜在责任,无论这些责任是在我们拥有或运营这些设施之前、期间还是之后产生的。如果我们不遵守环境法律法规,或对环境或人员造成(或造成)损害,这种不遵守或损害可能导致对我们的民事处罚和损害评估。在任何与环境问题有关的人身伤害或财产损失诉讼中,发生重大环境责任或重大判决,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们将来无法从客户那里收回所有环境支出和相关成本,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外,通过差饷收回的成本增加可能会导致对电力和天然气的需求减少,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的运营、资本支出和财务业绩可能会受到温室气体立法、监管和减排目标的影响。
有关气候变化的存在和程度的问题继续受到科学和政治上的关注。管理层预计,这种关注将继续下去,特别是在美国总统行政当局更迭的情况下。尽管之前发布的ACE规则在2021年1月被取消,增加了额外的不确定性,但拜登总统已经表示,气候变化将成为他的主要倡议之一,他的政府预计将在他的任期内采取重大行动。因此,我们预计环境保护局和各州将通过和实施额外的法规来限制温室气体的排放。
与此类立法、法规和减排目标相关的成本可能会很高。未来可能在联邦或州一级通过的温室气体法规,可能会导致我们的环境合规支出与目前估计的金额有很大不同。这些法规,以及燃料市场的变化和技术的进步,可能会使额外的发电机组在维护或运营方面变得不经济,可能会影响我们现有的化石燃料发电厂和生物质设施的运营方式,并可能影响未来根据ESG进度计划做出的机组退役和更换决定。这些规定还可能对我们未来的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。不能保证我们将被允许完全收回因遵守这些和其他联邦和州法规而产生的成本,也不能保证成本回收不会延迟或不受其他条件的限制。
此外,我们的天然气输送系统和储气场在正常运行和挖掘、建设、修复过程中可能会产生逃逸气体。逃逸气体通常排放到大气中,主要由甲烷组成。公司2也是天然气消费的副产品。我们服务范围以外的某些州已经通过立法,禁止在新建筑中使用天然气,以限制这些温室气体的排放。未来全州或全国范围内监管温室气体排放的行动可能会提高天然气价格,限制天然气的使用,导致我们加快更换和/或更新我们的天然气输送系统,并对我们运营天然气设施的能力产生不利影响。天然气价格的大幅上涨可能会提高我们天然气客户的费率,这可能会减少天然气需求。
我们还继续监测采取更积极行动进一步减少温室气体排放,以限制未来全球气温上升的财务和业务可行性。我们计划用零碳排放的可再生能源发电和天然气发电取代较老的化石燃料发电,这将有助于实现与减少CO有关的目标2和甲烷排放。然而,我们实现这些目标的能力取决于许多外部因素,包括相关能源技术的发展。这些努力可能会影响我们的发电机组和天然气设施的运营方式,并导致竞争和监管的加剧,所有这些都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。
税法、美国国税局审计的变化,或我们无法使用某些税收优惠和结转,都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们或我们子公司的信用评级产生不利影响。
税收法规可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流、流动性和信用评级等产生不利影响。未来公司税率或政策的变化,包括在美国新总统政府的领导下,可能需要我们对收入收取实质性费用。这些变化包括提高联邦企业所得税税率,禁止使用某些税收优惠和结转,限制利息扣除,以及改变资本支出的支出。我们无法管理这些变化、适用征税辖区之一的不利决定,或者财政部、美国国税局或州所得税当局的额外解释、实施条例、修订或技术更正,都可能对我们的财务业绩和现金流产生重大影响。
过去,我们通过税收抵免、净营业亏损和慈善捐款扣除,大幅减少了联邦和州的综合所得税负担。这些税收优惠的减少或取消可能会对我们的收益和现金流产生不利影响。我们在以前的纳税申报中没有充分利用这些允许的税收优惠,并将其结转用于未来的应税收入。我们未来无法产生足够的应税收入以在这些税收结转到期之前充分利用它们,这可能会对我们的纳税义务和财务业绩产生重大影响。
此外,我们已经或计划投资于可再生能源发电设施。这些设施产生了PTC或ITC,我们用它们来减少我们的联邦税收义务。我们获得的税收抵免金额取决于发电量、适用的税收抵免税率或在合格房产上的投资额。各种运营和经济因素,包括输电限制、恶劣天气条件以及设备故障或故障,可能会显著减少我们投资的风电场产生的PTC,从而对我们的财务状况和运营业绩造成重大不利影响。
我们也不确定信用评级机构、资本市场、联邦能源监管委员会(FERC)或州公用事业委员会将如何对待未来联邦或州税收立法的任何变化。这些影响可能会使我们或我们的任何子公司面临信用评级下调。此外,信用评级机构使用的某些财务指标,如我们的运营资金与债务比率,可能会受到联邦或州所得税立法变化的负面影响。
我们的电力公用事业可能会因为强制性的可靠性标准而受到更高的成本和惩罚。
我们的电力设施必须遵守北美电力可靠性公司(North American Electric Reliability Corporation)制定并由FERC执行的强制性可靠性和关键基础设施保护标准。关键基础设施保护标准侧重于控制对关键物理和网络安全资产的访问。遵守强制性的可靠性标准可能会使我们的电力公用事业公司面临更高的运营成本。如果我们的电力设施被发现不符合强制性的可靠性标准,它们可能会受到制裁,包括巨额罚款,或者损害我们的声誉。
威斯康星州公用事业控股公司法的条款限制了我们投资非公用事业业务的能力,并可能阻止愿意为我们的普通股支付溢价的潜在买家收购我们的普通股。
根据控股公司法,我们仍然受到某些限制,这些限制有可能限制我们向非公用事业业务的多元化。根据控股公司法,控股公司系统中所有非公用事业关联公司的某些资产总和一般不能超过该系统中所有公用事业关联公司资产的25%,但能源相关资产的某些豁免除外。
此外,控股公司法禁止收购威斯康星州一家公用事业公司控股公司10%或以上的有表决权股份,除非PSCW首先确定收购符合公用事业客户、投资者和公众的最佳利益。这一规定和控股公司法的其他要求可能会推迟或降低出售或变更WEC能源集团控制权的可能性。因此,股东可能被剥夺了以高于市场价的价格出售部分或全部普通股的机会。
与我们的业务运营相关的风险
持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务功能、财务状况、流动性和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎的全球爆发被世卫组织和疾控中心宣布为大流行,并已在全球蔓延,包括整个美国。关于新冠肺炎大流行本身的范围和持续时间,以及目前试图控制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔离、对商业运营的限制,以及疫苗广泛获得的时间,仍存在相当大的不确定性。虽然对我们的服务地区有效的就地避难令已经过期,但一些司法管辖区已经采纳了其他限制各种业务容量的命令。此外,根据病毒继续传播和/或变异的方式,未来可能会采取类似或更具限制性的命令。尽管我们所有的监管机构都不再强制要求,但我们的公用事业子公司仍在继续暂停断电。
新冠肺炎疫情和相关政府应对措施的影响严重扰乱了我们服务地区的经济活动。这些影响包括,并可能继续包括对供应链和资本市场的长期中断,劳动力可获得性和生产率的降低,以及经济活动的长期减少。这些影响可能会继续对我们和我们的子公司产生各种不利影响,包括能源需求持续减少,特别是来自商业和工业客户的需求持续减少;商誉或长期资产减值;由于无法收取滞纳金而导致收入持续下降;坏账支出增加;逾期应收账款余额增加,我们和我们子公司开发、建造和运营设施的能力受损;以及成功从信贷和资本市场获得资金的能力受损。
新冠肺炎疫情还造成了美国资本市场的重大混乱和波动,对资本市场的任何额外或挥之不去的影响都可能对我们和我们的子公司造成重大影响。例如,与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的成本在一定程度上是基于这些计划的资产价值。这些资产的不利投资表现或养老金投资未能随着时间的推移保持持续增长,可能会增加我们的计划成本和资金需求。同样,我们依赖于进入资本市场来为我们的一些业务和资本需求提供资金。如果进入资本市场的渠道受到新冠肺炎的不利影响,我们可能需要为我们的运营和营运资金考虑其他资金来源,这可能会增加我们的资本成本,并对我们获得资金的渠道产生不利影响。
我们在员工卫生和设施清洁方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,提供了额外的员工福利,并在适当的情况下实施了远程工作政策。为保护客户、我们的客户和公众,我们为前往客户场所的现场员工实施了其他协议。
作为对新冠肺炎疫情的反应,联邦和州政府用于资助新冠肺炎救援措施的财政支出,加上与疫情相关的经济活动减少带来的税收下降,可能会增加从联邦和州企业收入中增加税收的压力,包括工资税或财产税在内的其他税收,对企业及其客户征收新型税收,或者不允许某些扣除。
尽管我们努力应对新冠肺炎疫情的影响,但新冠肺炎可能会在多大程度上继续影响我们,这取决于我们不知道或无法控制的因素。因此,我们目前无法确定新冠肺炎疫情可能会对我们的业务计划和运营、流动性、财务状况和运营结果产生哪些额外影响,但我们将继续关注新冠肺炎的发展,并随着情况的变化修改我们的计划。
我们的运营受到发电、输电和配电设施、天然气基础设施、可再生能源设施和其他设施的可靠性以及第三方输电供应商的可靠性的影响。
我们的财务业绩有赖于我们的发电、天然气和配电设施以及可再生能源设施的成功运营。这些设施的操作涉及许多风险,包括操作员失误以及设备或工艺的故障或故障。可能发生故障或故障的原因包括:恶劣天气;灾难性事件(如火灾、地震、爆炸、龙卷风、洪水、干旱、大流行性卫生事件等);水道水位显著变化;燃料供应或运输中断;事故;员工劳资纠纷;施工延误或成本超支;设备、材料和/或劳动力短缺或延误;性能低于预期水平;环境或其他监管要求可能带来的运营限制;恐怖袭击;或网络安全入侵。这些事件中的任何一项都可能导致重大财务损失,包括维护成本增加、意外的资本支出以及与我们的非公用事业可再生能源设施相关的收入减少。
由于我们的发电和可再生能源设施与第三方输电设施互连,我们的设施的运作也可能因影响其系统的事件而受到不利影响。我们发电厂的计划外停电可能会减少我们的收入,如果我们需要运行成本更高的发电机或购买替代电力来履行我们的义务,可能会导致我们产生巨大的成本,并可能导致额外的维护费用。
保险、保修、性能保证或通过监管程序恢复可能无法弥补任何或所有这些收入损失或增加的费用,这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的运营受到各种条件的影响,这些条件可能会导致对客户的能源销售出现波动,包括我们服务区的客户增长和一般经济状况、不同的天气条件以及节能努力。
我们的运营结果和现金流受到电力和天然气需求的影响,这两种需求可能会有很大差异,具体取决于:
•客户增长的波动和我们服务领域的总体经济状况。客户增长和能源使用可能会受到人口下降以及我们服务地区的经济因素的负面影响,包括劳动力减少、工资增长停滞、州和地方政府对经济发展支持水平的变化、企业关闭以及企业投资水平的降低。我们的电力和天然气设施受到经济周期和我们所服务的商业和工业客户竞争力的影响。任何经济低迷、金融市场中断或州政府对经济发展的激励减少都可能对我们客户的财务状况以及对他们的产品或服务的需求产生不利影响。这些风险可能会直接影响对电力和天然气的需求,以及对额外发电和发电设施的需求。如果客户无法支付账单,我们还可能面临更大的应收账款注销风险。
•气象条件。在需要制冷和供暖的夏季和冬季,对电力的需求更大。此外,天然气需求高峰出现在冬季取暖季节。因此,我们的整体业绩可能会在季节性的基础上大幅波动。此外,由于气候变化或其他原因,夏季冷却季和冬季采暖季的气温较温和,可能会导致收入和净收入下降。
•我们的客户持续关注节能。由于持续的个人节能努力,包括使用更节能的技术,我们的客户的电力和天然气使用量已经减少。消费者还可以自愿减少能源消耗,以应对可支配收入的减少和能源价格的上涨。能量守恒可能会受到某些联邦和州计划的影响,这些计划旨在影响
消费者使用能源。例如,包括威斯康星州和密歇根州在内的几个州已经采取了能效目标来降低能源消耗。
作为我们规划过程的一部分,我们估计客户增长和总体经济状况、天气和客户节能努力变化的影响,但风险仍然存在。这些问题中的任何一项,以及由于有效的保护措施或采用新技术而导致销售额减少而导致的任何监管延迟调整费率,都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们正积极参与数项重要的基本工程项目,这些工程项目存在不少风险和不明朗因素,可能会对工程成本和工程竣工造成不利影响。
我们的业务需要大量的资本支出,用于投资于发电设施、电力和天然气分配基础设施、天然气储存和其他项目(包括环保合规项目)等方面的资本改善。我们还预计将继续建设和投资可再生能源发电设施,作为ESG进度计划的一部分,包括为我们发电组合中的现有风力发电项目重新供电,以及作为我们非公用事业能源基础设施部门的一部分。此外,WBS继续投资于技术和软件应用程序的开发,以支持我们的公用事业。
实现任何大型建设项目的预期效益都受到许多不确定因素的影响,其中一些我们将受到限制或无法控制,这可能会对项目成本和完工时间产生不利影响。例如,獾谷一号的时间就受到了新冠肺炎大流行的影响。其他风险包括但不限于:遵守既定预算和时间表的能力;按估计成本提供劳动力或材料的能力;承包商履行合同的能力;罢工;不利天气条件;潜在的法律挑战;适用法律或法规的变化;大流行卫生事件对全球供应链的影响;其他政府行动;公众和政策制定者对此类项目的持续支持;以及全球经济中的事件。此外,其中某些项目需要我们监管机构的批准。如果委员会批准的项目的建设与批准所依据的时间表、估计和预测有实质性和不利的偏离,我们的监管机构可能会认为额外的资本成本是轻率的,不允许通过差饷收回这些成本,否则可用于可再生能源项目的PTC和ITC可能会丢失或贬值。
如果出现延误、成本无法收回、税收抵免损失或价值缩水,或者我们(或与我们投资和/或合作的第三方)无法有效管理和完成我们(或他们)的资本项目,我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
我们的运营受到我们无法控制的风险的影响,包括但不限于网络安全入侵、恐怖袭击、战争行为或未经授权访问个人身份信息。
我们不时受到未遂网络攻击,但这些攻击并未对我们的系统或业务运营产生实质性影响。尽管实施了安全措施,但由于人为错误、供应商漏洞、恐怖攻击或其他恶意行为造成的物理或网络安全入侵,所有资产和系统都可能容易出现故障、故障或未经授权的访问。这些威胁可能导致我们生产、传输、购买或分配电力或天然气的能力完全或部分中断,或造成环境影响。如果我们的资产或系统发生故障、物理损坏或被攻破,并且没有及时恢复,我们可能无法执行关键业务功能,并且数据(包括敏感信息)可能会被泄露。
我们所在的行业需要使用复杂的信息技术系统和网络基础设施,这些系统控制与第三方共享的发电、配电和输电系统的互联系统。尽管我们采取了安全措施或我们要求供应商采取的措施(包括遵守可靠性标准和关键基础设施保护标准),但仍可能发生成功的物理或网络安全入侵。成功的网络安全入侵,包括针对我们发电设施使用的电子控制系统以及电力和天然气传输、分配和储存系统的入侵,可能会扰乱我们的运营,并导致失去对客户的服务。这些入侵可能会导致我们发电厂的计划外停机,如果我们需要操作成本更高的发电机或购买替代电力来履行我们的义务,这可能会减少我们的收入或导致我们产生大量成本,并可能导致额外的维护费用。这类入侵的风险也可能会增加我们的资本和运营成本,因为我们必须实施更多的安全措施,以保护我们的信息技术和基础设施。
我们不断努力整合、巩固和精简我们的运营,这也导致我们更加依赖当前和最近完成的技术系统项目,包括但不限于客户信息和计费系统。
自动抄表系统,以及其他类似的技术工具和倡议。我们实施程序来保护我们的系统,但我们不能保证我们实施的防止未经授权访问安全数据和系统的程序足以防止所有安全漏洞。任何这些或其他类似重要技术的失败,或者我们无法在子公司中支持、更新、扩展和/或集成这些技术,都可能对我们的运营产生重大和不利影响,降低客户信心和我们的声誉,大幅增加我们为防范这些风险而产生的成本,并使我们承担可能的财务责任或更多的监管或诉讼。
我们的业务需要收集和保留客户、股东和员工的个人身份信息,他们希望我们能够充分保护这些信息。安全漏洞可能使我们面临丢失或滥用机密和专有信息的风险。个人身份信息的重大失窃、丢失或欺诈性使用可能导致通知和保护受影响人员的潜在巨额成本,和/或可能导致我们遭受重大诉讼、成本、责任、罚款或处罚,其中任何一项都可能对我们的运营结果以及我们在客户、股东和监管机构等方面的声誉产生实质性的不利影响。此外,我们可能需要承担与应对此类入侵的政府行动相关的巨额费用,或加强我们的信息和电子控制系统。我们可能还需要获得与此类入侵威胁相关的额外保险。
这些对我们的资产和技术系统的持续威胁造成的任何运营中断或环境影响都可能导致我们的收入大幅下降或重大重建或补救成本,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。维修我们设施的损坏、运营中断、保护个人身份信息、通知受影响人员以及相关法律索赔的费用也可能无法在费率中收回,可能超过我们保单的保险限额,或者在某些情况下不在保险覆盖范围内。
技术的进步,以及支持这类技术的立法或法规,可能会削弱我们的发电设施的竞争力。
发电或降低能耗的新技术正在不断进步,包括可再生能源技术、以客户为导向的发电、储能设备和能效技术。我们在中央发电站、发电厂和公用事业规模的可再生发电设施发电,以实现规模经济,并以具有竞争力的成本发电。有一些分布式发电技术,包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机和太阳能电池,这些技术比过去更具成本竞争力。有可能通过立法或法规来支持这些技术的使用。还有一个风险是,技术的进步将继续降低这些替代发电方法的成本,使其达到与中央电站和公用事业规模的可再生电力生产具有竞争力的水平。如果这些技术在成本上具有竞争力,并实现规模经济,我们的市场份额可能会被侵蚀,我们发电设施的价值可能会降低。技术的进步也可能改变我们的电力客户购买或使用电力的渠道,这可能会减少我们的销售和收入,或者增加我们的费用。
我们运输、分配和储存天然气,这涉及许多风险,可能导致事故和其他运营风险和成本。
天然气分销活动中固有的各种危险和运营风险,如泄漏、意外爆炸和机械故障,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,这些风险可能导致员工和非员工严重受伤、生命损失、财产重大损失、环境污染、运营受损,以及我们的重大损失。天然气管道和储存设施位于居民区、商业中心和工业场所等人口聚居区附近,可能会增加这些风险造成的损害程度。这些活动可能会不时使我们面临诉讼和/或行政诉讼,这可能会导致对我们的巨额金钱判决、罚款或处罚,或者以不利的条款得到解决。
我们面临着与我们的非公用事业可再生能源设施相关的风险,这些风险可能会影响我们的投资回报,或者对我们的财务状况或运营结果产生负面影响。
风能的生产在很大程度上依赖于合适的风能条件,而风能条件是可变的。如果由于气候变化或其他原因,风力条件不利或低于我们的预期,我们的发电量,以及我们从非公用事业可再生能源设施获得的收入和PTC,可能会大大低于我们的预期。我们在决定收购和运营哪些地点时,部分依据的是长期风向和其他气象数据的结果,以及在以下方面进行的研究:
建议的区域,测量风速、盛行方向和季节变化。然而,这些地点的实际情况可能与这些研究中的测量数据不一致。例如,如果天气状况的频率和严重程度增加,我们网站的中断可能会变得更加频繁和严重。
对于我们的大多数非公用事业可再生能源业务,我们已经与少数客户签订了长期PPA协议,以购买我们设施产生的能源。虽然最初的协议通常是十年或更长时间,但在未来,我们可能无法将与我们的非公用事业可再生能源设施相关的即将到期的PPA替换为可接受条款的合同,包括以支持该设施在有利可图的基础上运营的价格。在我们的非公用事业可再生能源设施所在地区,传统公用事业或其他清洁能源供应的电力零售价的下降可能会损害我们提供有竞争力的定价的能力,并可能损害我们与客户签署PPA的能力。如果我们无法用一份可接受的新收入合同取代即将到期的PPA,我们可能需要以批发价出售该设施生产的电力,并面临市场波动和风险,或者受影响的地点可能暂时或永久停止运营。如果我们无法用一份可接受的新合同取代过期的分布式发电PPA,我们可能会被要求将可再生能源设施从现场移除,或者我们可能不得不出售资产,但出售价格可能不足以取代以前由可再生能源设施产生的收入。
我们能否购买新的非公用事业的可再生能源设施或从现有设施中获得收入,取决于与输电公司的联网安排和可靠的电网。我们无法预测是否会在特定市场扩大输电设施,以适应或增加进入这些市场的竞争性准入。此外,如果我们的一个或多个设施所连接的传输网络因系统紧急情况、不可抗力、安全、可靠性、维护或其他操作原因而停机,我们可能会损失收入和PTC,并面临客户的不良处罚和索赔。这种削减我们的非公用事业可再生能源设施的风险可能会导致我们的投资回报减少,我们可能得不到对损失的能源和辅助服务的补偿。
我们是一家控股公司,依靠子公司的收益来履行我们的财务义务。
作为一家自己没有业务的控股公司,我们履行财务义务的能力,包括但不限于偿债、纳税和其他费用,以及支付普通股股息的能力,取决于我们的子公司向我们支付金额的能力,无论是通过股息还是其他付款。我们的子公司是独立的法人实体,不需要支付我们的任何义务,也不需要为此目的提供任何资金,也不需要为我们的普通股支付股息。我们子公司的支付能力取决于它们的收益、现金流、资本要求和一般财务状况,以及监管限制。在向我们分配现金之前,我们的子公司有必须履行的财务义务,其中包括偿债和优先股股息。此外,每家子公司向我们支付款项的能力取决于适用于该子公司的任何法律、法规和/或合同约束和限制,其中可能包括维持特定水平的债务或股权比率、营运资本或其他资产的要求。我们的公用事业子公司受到各个州公用事业委员会的监管,这些委员会通常拥有广泛的权力,以确保公用事业客户的需求得到满足。
我们可能无法吸引和留住有适当资历的工作人口。
我们所在的行业需要我们的许多员工拥有独特的技能。员工老龄化而没有适当的替代人员、技能集与未来需求不匹配或合同资源不可用等事件可能会导致运营挑战或成本增加。这些运营挑战包括缺乏资源、知识缺失以及与技能发展相关的较长时间段。此外,现有员工和未来员工可能会确定他们不想为我们工作。如果不能雇佣和获得替代员工,包括将重要的内部历史知识和专业知识转移给新员工的能力,可能会对我们管理和运营业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功吸引和挽留合资格的工作人口,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的交易对手可能无法履行他们的义务,包括根据购电、天然气供应、天然气管道运力和运输协议承担的义务。
我们面临的风险是,欠我们钱、电、天然气或其他商品或服务的各种安排的交易对手将无法履行他们的义务。如果这些安排的交易对手未能履行义务或产能不足,我们可能需要按当前市场价格更换基础承诺,或者我们可能无法满足客户的所有电力和天然气需求,除非或直到替代供应安排到位。在这种情况下,我们可能会蒙受损失,我们的经营业绩、财务状况或流动性可能会受到不利影响。
我们已经与非关联公司签订了几项购电、天然气供应、天然气管道运力和运输协议。收入取决于交易对手继续履行其在这些协议下的义务。虽然我们有一个全面的信用评估过程和合同保护,但有可能有一个或多个交易对手未能履行他们的义务。如果发生这种情况,我们通常预计,最初分配给违约客户的购电、天然气供应、天然气管道运力或运输协议的任何运营成本和其他成本都将在我们的零售客户之间重新分配。只要我们的监管机构不允许重新分配这些成本,或者监管机构在调整利率方面存在任何拖延,这些协议下的交易对手违约可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。
与经济和市场波动相关的风险
我们的业务依赖于我们成功进入资本市场的能力。
我们依赖信贷和资本市场来支持我们的资本要求,包括公用事业基础设施的支出,并遵守未来的监管要求,但我们的运营产生的现金流无法满足这一要求。我们历来从各种渠道获得资金,包括发行短期和长期债务证券。我们的长期业务策略(包括资本投资)的成功实施有赖于我们能否以具有竞争力的条款和利率进入资本市场,包括银行和商业票据市场。此外,我们依赖承诺的银行信贷协议作为后备流动性,这使我们能够进入低成本的商业票据市场。
由于以下任何风险和不确定性,我们或我们的子公司进入信贷和资本市场的机会可能会受到限制,或者我们或我们的子公司的资金成本可能会大幅增加:
•评级下调;
•不遵守债务契约的;
•经济衰退或不确定性;
•现行的市场状况和规则;
•对国外经济状况的担忧;
•税收政策的变化;
•机构投资者投资标准的变化;
•战争或战争威胁;
•公用事业和金融机构行业的整体健康状况和看法;以及
•改变伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的确定方法,或以替代参考利率取代LIBOR。
我们负债的一部分提供了浮动利率的利息,主要是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的对象,这可能导致LIBOR在2023年6月之后不复存在,或者表现与过去不同。虽然我们预计LIBOR的合理替代品将在2023年目标日期之前实施,但我们无法预测制定替代参考利率的后果和时间。向替代参考利率的过渡可能包括增加我们的利息支出。
如果任何这些风险或不确定性限制了我们进入信贷和资本市场的机会,或大幅增加了我们的资本成本,可能会限制我们实施业务计划的能力,或增加实施我们业务计划的成本,进而可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响,并可能限制我们维持目前普通股股息水平的能力。
如果我们或我们的任何子公司的信用评级被下调,可能会对我们或我们的子公司以合理成本获得资本和/或要求提交抵押品的能力产生负面影响。
影响我们和我们子公司信用评级的因素有很多,包括但不限于资本结构、监管环境、满足流动性要求的能力以及其他资本要求。如果评级机构认定我们、我们的公用事业或公用事业行业的业务或财务风险水平恶化,我们或我们的任何子公司都可能遭遇评级下调。评级机构改变评级方法也可能对信用评级产生负面影响。
评级机构的任何降级都可能:
•在某些现有信贷安排下提高借贷成本;
•要求在未来的融资中支付更高的利率,并可能减少债权人池;
•通过限制我们或我们的子公司进入商业票据市场来减少资金来源;
•限制为我们子公司的运营提供足够的信贷支持;以及
•在各种合同中触发抵押品要求。
大宗商品价格的波动可能会对我们的电力和天然气公用事业运营产生负面影响。
我们的运营和流动性需求受到天然气、煤炭、电力、可再生能源信贷和辅助服务远期和当前市场价格变化的影响。
我们的电力公用事业公司在其几个发电厂使用天然气,在几个燃煤电厂使用天然气作为补充燃料。在许多情况下,购买电力的成本与天然气成本挂钩。天然气成本可能增加,原因是天然气供应中断,原因是产量或分销减少、国际市场状况、天然气需求、页岩气的可获得性以及影响其可及性的潜在法规。
对于威斯康星州的电力零售客户,我们的公用事业公司承担回收燃料和购买电力成本的风险,与各自费率结构中确定的燃料和购买电力成本预测相比,燃料和购买电力成本在对称的2%燃料容忍范围内。谨慎产生的燃料和购买的电力成本从我们的密歇根州零售电力客户和我们的批发电力客户那里以美元换美元的方式收回。我们的天然气公用事业公司从天然气客户那里得到了以美元换美元的方式收回谨慎产生的天然气成本。
大宗商品价格的变化可能导致:
•营运资金需求增加,特别是与天然气库存、应收账款和现金抵押品过账有关;
•盈利能力下降,收入减少,坏账增加,利息支出增加,无法通过利率收回;
•向客户收取更高的费率,这可能会影响我们的竞争地位;
•减少对能源的需求,这可能会影响收入和运营费用;以及
•发电成本超过市场电价的,关闭发电设施。
我们可能无法获得足够的煤炭供应,这可能会限制我们运营燃煤设施的能力。
我们拥有并经营着几台燃煤发电机组。虽然我们的发电设施通常备有足够的煤炭库存,以防止供应中断或下降,但我们不能保证库存水平将是足够的。虽然我们已经签订了煤炭供应和运输合同,但我们不能保证这些协议的对手方能够履行向我们供应煤炭的义务,或者我们能够接收所有合同约定的煤炭数量。如果我们无法根据煤炭供应和运输合同获得煤炭需求,我们可能会被要求以更高的价格购买煤炭,或者我们可能被迫减少燃煤机组的发电量,这可能会导致燃料成本增加。燃料成本的增加可能导致MISO能源市场净销售额的利润率下降,MISO能源市场的净销售量减少,和/或MISO能源市场的净电力购买量增加。我们不能保证我们能够完全收回任何增加的差饷成本,也不能保证复苏不会延误,因为这两种情况都可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们使用衍生品合约可能会导致财务损失。
我们使用掉期、期权、期货和远期等衍生工具来管理大宗商品价格敞口。我们可以确认由于这些合约的市场价值波动或交易对手未能履行合约而造成的财务损失。这些风险是通过风险管理政策来管理的,这些政策可能不会按计划起作用,也不能完全消除与这些活动相关的风险。此外,尽管我们的公用事业的对冲计划必须得到国家各委员会的批准,但为对冲目的而签订的衍生品合约可能无法抵消预期对冲的潜在风险,从而导致财务损失。在没有积极报价的市场价格和来自外部来源的定价信息的情况下,这些金融工具的价值可能涉及管理层对估计的判断或使用。基础假设的变化或替代估值方法的使用可能会影响这些合同的报告公允价值。
受监管的能源行业的重组以及零售和批发市场的竞争可能会对我们的业务和收入产生负面影响。
受监管的能源行业继续经历重大结构性变化。在我们为客户提供服务的州,放松管制或其他法律变化可能会允许第三方供应商直接与客户签订天然气和电力供应要求的合同。零售和批发市场的竞争加剧,可能会对我们的财政造成重大的不利影响。
我们运营的某些司法管辖区,包括密歇根州和伊利诺伊州,已经采用了零售选择。根据密歇根州的法律,我们的零售客户可以选择另一家电力供应商来提供供电服务。法律将客户的选择限制在我们密歇根州零售负荷的10%。位于密歇根州上半岛的铁矿被排除在这一上限之外。当客户转向其他电力供应商时,我们将继续为客户提供分销和客户服务功能。尽管伊利诺伊州采用了零售选择,但目前对我们伊利诺伊州公用事业公司的净收入影响很小,甚至没有影响,因为他们仍然为这些客户运输天然气赚取配送费。目前还不确定威斯康星州或明尼苏达州是否会实施零售选择。
联邦能源管制中心会继续支持现有的影响这些废物转运站批发市场结构的转运站。关于其作为FERC批准的RTO的地位,MISO实施了基于投标的能源市场,这是MISO能源市场的一部分。所有市场参与者,包括我们,都必须提前一天和/或实时提交MISO地区各个地点的能源报价和报价。然后,MISO计算当天所有进入市场的出价和报价的最有效解决方案,并建立反映能源市场价格的LMP。我们在调度发电机组时必须遵守MISO的指示,以支持MISO维护输电系统稳定的责任。MISO还为运营储备实施了辅助服务市场,将能源和辅助服务同时作为能源市场的一部分进行调度,从而可以更有效地利用MISO能源市场中的发电资产。这些市场设计继续有可能增加输电成本、与低效发电调度相关的成本、参与MISO能源市场的成本以及与估计付款结算相关的成本。
FERC与输电相关的规则旨在通过向批发客户提供更大的灵活性和更多的选择,包括旨在鼓励整合可再生能源供应的举措,促进受监管的公用事业公司、非公用事业发电机、批发电力营销商和经纪商在电力批发市场上的竞争。此外,除了考虑实物交付能源的交易外,金融法律法规还会影响基于各种大宗商品交易所交易的期货合约和衍生品以及场外交易的对冲和交易。电力和燃料行业的技术变革也对批发交易和相关成本产生了重大影响。我们目前无法预测这些和其他事态发展的影响,也无法预测批发供需水平变化的影响,这些影响是由我们无法控制的因素推动的。
由于假设和市场条件的变化,我们可能会遇到福利计划持有量的投资表现不佳的情况。
我们有与养老金和OPEB计划相关的重大义务。如果我们不能成功地管理我们的福利计划资产和医疗成本,我们的现金流、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。我们提供这些计划的成本取决于许多因素,包括实际计划经验、对计划的更改以及对未来的假设。假设的类型包括计划资产的收益、贴现率、用于衡量计划所需最低资金水平的利率水平、未来的政府监管、退休人员的估计提取,以及我们对计划的必要或自愿贡献。计划资产会受到市场波动的影响,可能会产生低于预期回报率的回报。此外,在职和退休员工的医疗成本可能会以比我们目前预期高得多的速度增长。我们的资金需求可能会受到计划资产市值下降、利率变化、人口结构(包括退休人数)或预期寿命假设变化的影响。
此外,我们维持拉比信托,为我们的递延薪酬计划提供资金,这些计划不时持有受市场波动影响的股权和债务投资。这些资产投资业绩的下降可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
一般风险
我们可能无法根据萨班斯-奥克斯利法案第404条维持有效的内部控制。
根据SOX,我们受到报告、披露控制和其他义务的约束。SOX包含的条款要求我们的管理层报告财务报告内部控制的有效性,并要求我们的独立注册会计师事务所证明我们的内部控制的有效性。我们已经并将继续采取各种举措,将我们的业务与技术整合、标准化、集中和精简,包括但不限于实施几个不同的ERP系统。有一种风险是,我们无法得出结论,认为我们对财务报告的内部控制是有效的,因为我们发现了重大弱点,无论是我们目前的控制和流程,还是围绕这些新技术实施的新控制和流程。任何未能保持有效的内部控制或我们的独立注册会计师事务所认定我们的内部控制存在重大缺陷都可能导致投资者对我们财务报告的准确性或完整性失去信心,导致我们的普通股市场价格下跌,限制我们进入资本市场,或使我们受到SEC或其他监管机构的调查。
我们已经记录了可能会受损的商誉。
我们每年或每当发生表明可能出现减值的事件或情况时评估减值商誉。如果商誉被视为受损,我们可能被要求支付非现金费用,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。截至2020年12月31日,我们的商誉为30.528亿美元。
我们可能无法以可接受的条件购买保险,或者根本无法获得保险,而且我们获得的保险范围可能不能为所有重大损失提供保障。
我们获得保险的能力以及此类保险的成本和承保范围可能会受到以下因素的影响:影响我们业务的事态发展;国际、国家、州或地方事件;以及为我们的利益而需要购买和维持保险的保险公司和承包商的财务状况。保险覆盖范围可能不会继续以与我们目前可获得的费率或条款类似的费率或条款继续提供。此外,我们的保险可能不是在所有情况下都足够或有效,也不是针对我们可能承担的所有危险或责任。任何我们没有完全投保或根本不在保险范围内的损失都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们完全拥有我们的主要财产。不过,本港大部分的电力公用设施配电线路、蒸汽公用设施配电总管、天然气公用设施配电干线和服务,均位於街道和高速公路之上或之下,由他人拥有,一般须获批出地役权、同意书或许可证。
A.受监管
电气设施
下表汇总了截至2020年12月31日我们的发电设施(包括自有和共同所有的设施)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 位置 | | 燃料 | | 发电机组数量 | | 容量(以兆瓦为单位)(1) | |
燃煤电厂 | | | | | | | | | |
哥伦比亚 | | 威斯康星州波蒂奇 | | 煤,煤 | | 2 | | | 311 | | (2) |
ERGS | | 威斯康星州橡树溪 | | 煤,煤 | | 2 | | | 1,059 | | (3) (4) |
OCPP | | 威斯康星州橡树溪 | | 煤,煤 | | 4 | | | 1,076 | | |
韦斯顿 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 煤,煤 | | 2 | | | 719 | | (2) |
总燃煤电厂 | | | | | | 10 | | | 3,165 | | |
天然气发电厂 | | | | | | | | | |
康科德 | | 威斯康星州沃特敦 | | 天然气/石油 | | 4 | | | 362 | | |
德佩雷能源中心 | | 威斯康星州德佩尔 | | 天然气/石油 | | 1 | | | 166 | | |
福克斯能源中心 | | 威斯康星州莱特斯敦 | | 天然气 | | 3 | | | 574 | | |
日耳曼镇 | | 威斯康星州日耳曼敦 | | 天然气/石油 | | 5 | | | 268 | | |
| | | | | | | | | |
F.D.库斯特 | | 密西西比州内高尼 | | 天然气 | | 7 | | | 128 | | |
A.J.米姆 | | 密西西比州巴拉加 | | 天然气 | | 3 | | | 55 | | |
巴黎 | | 威斯康星州联合格罗夫 | | 天然气/石油 | | 4 | | | 364 | | |
PWGS | | 威斯康星州华盛顿港 | | 天然气 | | 2 | | | 1,228 | | (4) |
普利亚姆 | | 威斯康星州格林湾 | | 天然气/石油 | | 1 | | | 81 | | |
VApp | | 密尔沃基,威斯康星州 | | 天然气 | | 2 | | | 268 | | |
西马里内特 | | 威斯康星州马里内特 | | 天然气/石油 | | 3 | | | 149 | | |
韦斯顿 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 天然气/石油 | | 3 | | | 115 | | |
总天然气发电厂 | | | | | | 38 | | | 3,758 | | |
可再生能源 | | | | | | | | | |
水电站(共30座) | | Wi和MI | | 水力发电 | | 81 | | | 100 | | (5) (6) |
罗斯柴尔德生物质厂 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 生物量 | | 1 | | | 45 | | (7) |
两条小溪 | | 无线 | | 太阳能 | | 48 | | | 100 | | (2) |
风场(5个) | | Wi和IA | | 风 | | 350 | | | 498 | | (2) |
可再生能源总量 | | | | | | 480 | | | 743 | | |
全系统 | | | | | | 528 | | | 7,666 | | |
(1) 我们的发电设施(风能和太阳能发电设施除外)的容量是以额定容量为基础的,额定容量是设备在给定年份的某个月处于平均维修状态时,在平均运行条件下的净发电量。这些值主要基于测试确定的2021年夏季的净可靠预期容量评级,每年可能会略有变化。夏季与产能规划目的最为相关。这是夏季持续达到需求高峰的结果,主要是由于空调需求。风力发电设施的容量是以铭牌容量为基础的,铭牌容量是涡轮机在最佳风速下应该产生的能源量。太阳能发电设施的容量是以铭牌容量为基础的,铭牌容量是发电机在连续满功率状态下应该产生的最大输出功率。
(2) 这些设施由WPS和其他各种公用事业公司共同拥有。每台机组显示的产能等于WPS根据其所有权百分比在工厂总产能中所占的份额。
•威斯康星州电力和照明公司是一家独立的公用事业公司,运营着哥伦比亚的机组。WPS持有哥伦比亚公司27.5%的所有权权益。
•WPS运营韦斯顿4号设施,并持有该设施70.0%的所有权权益。Dairland Power Cooperative是一家独立的能源合作社,持有剩余的30.0%的股份。
•Two Creek由WPS和一家独立的公用事业公司共同拥有。WPS持有该设施66.7%的所有权权益。
•WPS和另外两家独立的公用事业公司拥有Forward Wind Energy Center。WPS拥有该设施44.6%的所有权权益,独立的公用事业公司拥有剩余的55.4%。有关Forward Wind Energy Center收购的更多信息,请参见附注2,收购。
(3) 该设施由We Power和另外两个独立实体共同拥有。我们的产能份额相当于We Power 83.34%的所有权权益。
(4) 这些设施是该公司非公用事业能源基础设施部门的一部分。参见下面的B.非公用事业能源基础设施部分。
(5) 我们所有的水电设施都遵循FERC的指导方针和/或法规。
(6) WRPC拥有并运营Castle、Rock和Petenwell部门。WPS持有WRPC 50.0%的所有权权益,并有权拥有Castle Rock和Petenwell总容量的50.0%。WPS在Castle Rock和Petenwell的产能份额分别为7.0兆瓦和10.3兆瓦。
(7) 我们有一个生物质发电厂,它使用木屑和木屑来发电,并用蒸汽来支持造纸厂的运营。发电厂的燃料由造纸厂提供,并通过与生物质供应商的合同提供。如果没有木材废料和木屑,该工厂还可以燃烧天然气。
截至2020年12月31日,我们运营了约36,100公里架空配电线路和约34,900英里地下配电电缆,以及约450公里配电所和约507,900公里线路变压器。
天然气设施
截至2020年12月31日,我们的天然气资产位于伊利诺伊州、威斯康星州、明尼苏达州和密歇根州,包括以下内容:
•大约50300英里的天然气分配干管,
•大约1100英里长的天然气输送干线,
•大约230万个天然气侧线服务,
•大约五百个天然气输配门站,
•地下天然气储气田的工作气量约为68.2bcf:
◦蓝水,位于密歇根州东南部的26.5bcf的田野,
◦曼洛夫,位于伊利诺伊州中部的38.8bcf油田,
◦Partello,位于密歇根州南部的2.9bcf油田,
•位于伊利诺伊州中部的一座2.0Bcf液化天然气工厂,
•位于伊利诺伊州的调峰设施可储存相当于约8万立方米的液化石油气,
•高峰期丙烷空气系统,每天提供约2960个潜伏期,以及
•液化天然气储存厂,总发运能力为每天73,600潜热。
我们的天然气分销和储存系统包括与Alliance Pipeline、ANR Pipeline Company、Centra Pipeline、Consumer Energy、Enbridge Gas、Great Lake Transport Company、Guardian Pipeline L.L.C.、Kinder Morgan Illinois Pipeline、密歇根联合天然气公司、中西部天然气管道公司、美国天然气管道公司、Nicor Gas、北方边界管道公司、北方天然气公司、PanHandle输气公司、Trunline天然气管道公司等管道输送系统相连的配气和输气干线我们的液化天然气储存厂以液化形式转换和储存在低消耗时期接收到的天然气。
我们还在我们服务的某些社区拥有办公楼、天然气调节和计量站以及主要服务中心,包括车库和仓库设施。当输电线和服务,以及天然气输气管道和服务占用私人物业时,我们在某些情况下,但并非所有情况下,均可在没有审查业权纪录或业权的情况下,从表面上的拥有人或拥有该等物业的人,就这些设施取得同意、许可证或地役权。
蒸汽设施
截至2020年12月31日,vApp提供的蒸汽系统包括约4000万英里的高压和低压蒸汽管道,约400万英里的可步行隧道,以及其他调压设备。
一般信息
为了债券持有人的利益,PGL和NSG的几乎所有财产都受到各自公司抵押契约的留置权的约束。
B.非公用事业能源基础设施部分
非公用事业能源基础设施部门包括We Power、Bluewater和WECI。WE Power和Bluewater被认为是非公用事业能源基础设施运营,然而,它们的设施显示在监管部分。我们电力公司拥有发电设施,并将其租赁给我们。WE Power在ERGS机组和两个PWGS机组中的份额正以长期租约的形式出租给WE。蓝水公司主要向WE、WPS和WG提供天然气储存和枢纽服务,也向几家独立的公司提供同样的服务。WECI拥有五个风力发电设施的所有权权益。
下表汇总了截至2020年12月31日WECI风力发电设施的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 位置 | | 发电机组数量 | | 铭牌容量(MW)(1) | | |
风力发电设施 | | | | | | | | |
上游 | | 内布拉斯加州羚羊县 | | 81 | | | 202.5 | | (2) | |
主教希尔三世 | | 伊利诺伊州亨利县 | | 53 | | | 132.1 | | (3) | |
郊狼山脊 | | 南达科他州布鲁金斯县 | | 39 | | | 96.7 | | (4) | |
盛开的小树林 | | 伊利诺伊州麦克莱恩县 | | 94 | | | 250.0 | | (5) | |
塔坦卡岭 | | 南达科他州迪尔县 | | 56 | | | 155.0 | | (6) | |
总风力发电设施 | | | | 323 | | | 836.3 | | | |
(1) 铭牌容量是涡轮机在最佳风速下应该产生的能源量。
(2) 2019年1月,WECI完成了对Upstream 80%所有权权益的收购。2020年2月,WECI同意获得该风电场额外10%的所有权权益。有关更多信息,请参见附注2,收购。
(3) 2018年8月,WECI完成了对毕晓普山三期80%所有权权益的收购,2018年12月,WECI额外获得了该风电场10%的所有权权益。有关更多信息,请参见附注2,收购。
(4) 2018年12月,WECI完成收购郊狼岭80%股权。有关更多信息,请参见附注2,收购。
(5) 2020年12月,WECI完成了对Bloaming Grove 90%股权的收购。有关更多信息,请参见附注2,收购。
(6) 2020年12月,WECI完成了对Tatanka Ridge 85%股权的收购,于2021年1月5日实现商业运营。有关更多信息,请参见附注2,收购。
2019年8月,WECI签署了一项协议,收购内布拉斯加州羚羊县和惠勒县在建的300兆瓦风力发电设施Thunderhead的80%所有权权益。2020年2月,WECI同意获得该风电场额外10%的所有权权益。有关更多信息,请参见附注2,收购。
项目3.法律诉讼
以下内容应与本报告中的附注24(承诺和或有事项)和附注26(监管环境)一起阅读,以了解与我们和我们的子公司相关的重大法律程序和事项的更多信息。
除了附注24,承诺和或有事项,附注26,监管环境和下文中讨论的法律程序外,我们目前并不时受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响。尽管
由于这些额外法律诉讼的结果无法确切预测,管理层在咨询法律顾问后认为,这些诉讼的最终解决方案不会对我们的财务报表产生实质性影响。
环境问题
男式情场物质
2017年9月,石油和天然气资源管理办公室(IDNR)向PGL发出了与2016年12月PGL曼洛夫储气田一口井发生天然气泄漏有关的VN。PGL在发现天然气泄漏后,迅速关闭并永久封堵了油井,以遏制泄漏。泄漏导致天然气从油井迁移到位于伊利诺伊州中部的穆罕默德含水层(Mahomet Aquifer),并影响了住宅淡水井。PGL一直在与可能受到天然气泄漏影响的居民合作,并2017年10月,伊利诺伊州股份公司(Illinois AG)对PGL提起诉讼,指控其违反了伊利诺伊州环境保护法(Illinois Environmental Protection Act)和石油天然气法(Oil And Gas Act)。PGL于2017年10月与伊利诺伊州达成了一项商定的临时命令,并于2019年9月首次修订了商定的临时命令,根据该命令,PGL同意继续其已经在积极采取的行动,包括在2019年8月向IEPA提交GMZ申请。2019年12月,IEPA收到了一份补充文件。对GMZ申请的拟议修改已于2020年5月提交给伊利诺伊州股份公司和IEPA。2020年9月,IEPA给PGL发了一封信,有条件地批准了GMZ的申请。
此外,2017年12月,IEPA向PGL发布了VN,指控其与AG存在相同的违规行为。最后,2018年1月,IEPA发布了一份VN,指控在泄漏地点建造和操作燃烧设备导致某些违反伊利诺伊州空气排放规定的行为。该两项有关IEPA越南船民的事宜,均已转交警务处执行。
在起诉书中,按照这类诉讼的惯例,AG引用了法律允许的法定处罚。最终,AG可以酌情决定是否采取任何民事处罚。如果AG就最终订单进行处罚,我们相信PGL在补救情况和与潜在受影响的房主合作方面的高度合作和快速行动将得到考虑。目前,我们相信民事处罚(如果有的话)不会对我们的财务报表产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们执行官员的信息
下面列出了我们的高级管理人员的姓名、年龄和职位,以及他们在过去五年中的业务经验。根据我们的附则,所有官员都将被任命,直到他们辞职、死亡或被免职。这些人员之间没有家庭关系,也没有任何人员与任何其他人之间达成任何协议或谅解,而该人员是根据这些协议或谅解被挑选出来的。
盖尔·E·克拉帕。现年70岁。
•WEC能源集团-自2019年2月以来担任执行主席。2017年10月至2019年2月和2004年5月至2016年5月担任董事会主席兼首席执行官。2016年5月至2017年10月担任董事会非执行主席。主席,自2003年4月至2013年8月。自2003年12月起担任董事。
•我们-自2018年1月至2003年12月至2016年5月担任董事。2018年1月至2019年2月和2004年5月至2016年5月担任董事会主席。首席执行官,2018年1月至2019年2月,2003年8月至2016年5月。总统任期为2003年4月至2015年6月。
J·凯文·弗莱彻。现年62岁。
•WEC能源集团-自2019年2月以来担任董事兼首席执行官。自2018年10月以来担任总统。
•WE-自2019年2月以来担任董事会主席兼首席执行官。自2015年6月以来一直担任董事。总统任期为2016年5月至2018年11月。2015年6月至2016年4月,负责客户服务和运营的执行副总裁。
罗伯特·M·加尔文(Robert M.Garvin)现年54岁。
•WEC能源集团-自2015年6月以来担任对外事务执行副总裁。
•我们自2015年6月起担任负责对外事务的执行副总裁。
威廉·J·古德温(William J.GUC):现年51岁。
•WEC能源集团自2015年10月以来一直担任财务总监。自2015年6月以来担任副总统。
•我们-自2015年10月以来担任副总裁兼主计长。
玛格丽特·C·凯尔西。年龄56.
•WEC能源集团-自2018年1月以来担任执行副总裁、公司秘书和总法律顾问。执行副总裁,2017年9月至2018年1月。
•WE-自2018年1月起担任执行副总裁、公司秘书和总法律顾问。自2018年1月以来担任董事。
•Modine制造公司-总法律顾问、公司秘书和副总裁-法律事务,2008年4月至2017年8月。2014年4月至2017年8月担任企业公关副总裁。摩丁制造公司是一家生产热管理系统和部件的公司。
丹尼尔·P·克鲁格(Daniel P.Krueger)。现年55岁。
•WEC能源集团-自2019年1月起担任WEC基础设施执行副总裁。执行副总裁,2018年11月至2019年1月。
•WE-能源和燃料批发高级副总裁,任期为2015年6月至2018年11月。
斯科特·J·劳伯。他55岁。
•WEC能源集团-自2020年6月以来担任高级执行副总裁兼首席运营官。高级执行副总裁兼首席财务官,任期为2019年10月至2020年6月。高级执行副总裁、首席财务官兼财务主管,任期为2019年2月至2019年10月。执行副总裁、首席财务官兼财务主管,2018年10月至2019年2月。执行副总裁兼首席财务官,2016年4月至2018年10月。副总裁兼财务主管,2013年2月至2016年3月。
•我们-自2020年6月以来担任执行副总裁。执行副总裁兼首席财务官,任期为2019年10月至2020年6月,以及2016年4月至2018年10月。执行副总裁、首席财务官兼财务主管,2018年10月至2019年10月。副总裁兼财务主管,2013年2月至2016年3月。自2016年4月以来担任董事。
夏柳(音译)说。现年51岁。
•WEC能源集团-自2020年6月以来担任执行副总裁兼首席财务官。
•WE-自2020年6月以来担任执行副总裁兼首席财务官。自2020年6月以来一直担任董事。
•CenterPoint Energy,Inc.-高级顾问,任期为2020年4月至2020年5月。执行副总裁兼首席财务官,任期为2019年4月至2020年4月。CenterPoint Energy,Inc.是一家公用事业控股公司,其运营子公司为南部和中西部部分地区的客户提供电力和天然气服务。
•佐治亚州电力公司-执行副总裁、首席财务官兼财务主管,任期为2017年10月至2019年4月。佐治亚州电力公司是南方公司的公用事业子公司,为佐治亚州各地的客户提供电力服务。
•海湾电力公司-副总裁、首席财务官兼财务主管,2015年7月至2017年10月。海湾电力公司以前是南方公司的公用事业子公司,为佛罗里达州西北部的客户提供服务。
查尔斯·R·马修斯(Charles R.Matthews)。现年64岁。
•PELLC-自2015年6月以来担任总裁。
•PGL-自2015年6月以来担任董事、总裁兼首席执行官。
•NSG-自2015年6月以来担任董事、总裁兼首席执行官。
汤姆·梅特卡夫(Tom Metcalfe)。现年53岁。
•我们-自2018年11月以来担任总统。执行副总裁一代,从2016年4月至2018年11月。2014年1月至2016年3月,负责发电业务的高级副总裁。自2018年1月以来担任董事。
安东尼·L·里斯(Anthony L.Reese)现年39岁。
•WEC能源集团-自2019年10月以来担任副总裁兼财务主管。
•我们-自2019年10月以来担任副总裁兼财务主管。
•控制器-伊利诺伊州,2015年9月至2019年9月。
玛丽·贝丝·斯特拉卡(Mary Beth Straka):现年56岁。
•自2015年6月起担任WEC能源集团负责企业沟通和投资者关系的高级副总裁。
某些高管还在WEC能源集团的其他重要子公司担任高级管理人员和/或董事职务。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股股东人数
截至2021年1月31日,根据WEC能源集团股东账户的数量(包括我们股票购买和股息再投资计划中的账户),我们大约有42,000名注册股东。
普通股上市与交易
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码是“WEC”。
WEC能源集团普通股分红
我们定期审查我们的股息政策。在受到任何监管限制或其他股息支付限制的情况下,未来的股息将由董事会酌情决定,并将取决于(除其他因素外)收益、财务状况和其他要求。有关我们股息的更多信息,包括对我们子公司向我们支付股息的能力的限制,请参见附注11,普通股。
项目6.精选财务数据
WEC能源集团,Inc.
比较财务数据和其他统计数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股信息除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 (1) | | 2016 |
营业收入 | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | | | $ | 7,679.5 | | | $ | 7,648.5 | | | $ | 7,472.3 | |
归属于普通股股东的净收入 | | 1,199.9 | | | 1,134.0 | | | 1,059.3 | | | 1,203.7 | | | 939.0 | |
总资产 | | 37,028.1 | | | 34,951.8 | | | 33,475.8 | | | 31,590.5 | | | 30,123.2 | |
子公司优先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
长期债务(不包括本期部分) | | 11,728.1 | | | 11,211.0 | | | 9,994.0 | | | 8,746.6 | | | 9,158.2 | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.5 | | | 315.6 | | | 315.6 | |
稀释 | | 316.5 | | | 316.7 | | | 316.9 | | | 317.2 | | | 316.9 | |
| | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | | | $ | 3.36 | | | $ | 3.81 | | | $ | 2.98 | |
稀释 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | | | $ | 3.79 | | | $ | 2.96 | |
| | | | | | | | | | |
普通股每股股息 | | $ | 2.53 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.98 | |
(1) 包括与税法导致的递延税金重新计量相关的普通股股东净收入增加2.067亿美元。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
企业发展
引言
我们是一家多元化控股公司,拥有天然气和电力业务(为威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和明尼苏达州的客户提供服务),拥有美国输电公司(American Transport Company LLC)约60%的股权(美国输电公司是一家受FERC和某些州监管委员会监管的营利性电力公司),非公用事业能源基础设施业务通过We Power(在威斯康星州拥有发电资产)、Bluewater(在密歇根州拥有地下天然气储存设施)和WEC Infrastructure LLC(在密歇根州拥有地下天然气储存设施)和WEC Infrastructure LLC(
企业战略
我们的目标是继续为我们的股东和客户建立和维持长期价值,重点放在我们业务的基本要素上:环境管理;可靠性;运营效率;财务纪律;卓越的客户关怀;以及安全。我们的2021-2025年效率、可持续和增长资本投资计划,即我们的ESG进步计划,为我们实现这一目标提供了路线图。这是一项雄心勃勃的计划,旨在减少排放,保持卓越的可靠性,为客户节省大量资金,并增加我们对未来能源的投资。
在我们的整个战略规划过程中,我们考虑到重要的发展、风险和机遇,包括新技术、客户偏好和大宗商品价格、能源弹性努力和可持续性。我们在2020年公布了优先可持续发展问题评估的结果,确定了短期和长期对我们公司及其利益相关者最重要的问题。我们的风险和优先级评估形成了我们作为一家公司的方向。
创造可持续发展的未来
我们的ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是建设零碳排放的可再生发电和清洁天然气发电。退休和新的投资加在一起,应该能更好地平衡我们的供应和需求,同时为我们的客户保持可靠、负担得起的能源。退休将有助于实现我们减少二氧化碳(CO)的目标2)我们发电产生的废气。
2019年,我们实现并超过了降低CO的原定目标2排放量比2005年减少40%。2020年7月,我们宣布了降低CO排放的新目标2到2030年,我们的发电排放量将比2005年的水平减少70%,到2050年达到净碳中性。我们在2020年11月增加了降低CO的近期目标2到2025年,排放量将比2005年的水平低55%。
自2018年初以来,我们已经退役了1800多万兆瓦的燃煤发电,其中包括2019年普雷斯克岛发电厂的退役,以及2018年Pleasant Prairie发电厂、Pulliam发电厂和联合拥有的Edgewater 4号机组的退役。有关这些发电厂退役的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。作为我们ESG进度计划的一部分,我们预计到2025年将淘汰大约1800兆瓦的额外化石燃料发电。
除了淘汰这些较老的化石燃料工厂外,我们预计从2021-2025年将在威斯康星州的低成本可再生能源领域投资约20亿美元。我们的计划是,通过建造和拥有清洁的天然气发电和零碳排放的可再生发电设施来取代部分退役产能,预计这些设施将包括以下新投资:
•800兆瓦的公用事业规模的太阳能;
•600兆瓦的电池储存量;
•100兆瓦的风力;
•100兆瓦往复式内燃机(赖斯)天然气发电;以及
•计划购买西河畔能源中心(West Riverside Energy Center)200兆瓦的装机容量,这是威斯康星州联合能源公司(Alliant Energy)最近完工的一座新的联合循环天然气工厂。
以上讨论的这些新投资是对目前正在进行的可再生项目的补充。
我们已获准在威斯康星州部门投资300兆瓦的公用事业规模的太阳能。威斯康星州公共服务公司(WPS)与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州建设了两个太阳能项目:目前正在运营的Two Creek Solar Park和预计于2021年第二季度完工的獾谷太阳能公园一号(Badger Hollow Solar Park I)。WPS拥有Two Creek 100兆瓦的股份,并将拥有100亿兆瓦的獾谷I号,总计200亿兆瓦。威斯康星州电力公司(WE)已与一家独立的公用事业公司合作,建设獾谷太阳能公园II,预计将于2022年12月投入商业运营。一旦建成,我们将拥有这个项目的1亿兆瓦。
2018年12月,我们获得了威斯康星州公共服务委员会(PSCW)对两个可再生能源试点项目的批准。Solar Now试点预计将为WE的投资组合增加35兆瓦的太阳能发电量,允许非营利和政府实体以及商业和工业客户在其物业上选址公用事业公司拥有的太阳能电池板。根据这一计划,我们已经为13个Solar Now项目供电,目前另有5个项目正在建设中,总装机容量超过1500万兆瓦。第二个项目是专门的可再生能源试点项目,将允许大型商业和工业客户获得我们将运营的可再生资源,为我们的投资组合增加高达150亿兆瓦的可再生能源,并帮助这些较大的客户实现他们的可持续发展和可再生能源目标。
我们还制定了一个目标,到2030年,我们网络中天然气输送线路的甲烷排放量在2011年的基础上每英里减少30%。2019年底,我们距离实现这一目标已经过半。
可靠性
近年来,我们进行了大量与可靠性相关的投资,并根据我们的ESG进度计划,预计将继续加强和现代化我们的发电车队和配电网络,以进一步提高可靠性。我们的投资,再加上我们对运营效率和客户关怀的承诺,使We Energy在2020年因其电力输送网络的卓越可靠性而获得独立咨询公司PA Consulting Group的认可。这是We Energy连续第10年被评为中西部最可靠的公用事业公司。
下面是一些已提出或目前正在进行的可靠性项目的示例。
•我们正在建设大约46英里长的天然气输送干线,以增加威斯康星州东南部天然气服务的数量和可靠性。这一项目名为湖滨横向项目,预计将于2021年底完工。
•我们和威斯康星州天然气有限责任公司(WG)各自计划建造自己的液化天然气(LNG)设施,以满足预期的高峰需求。根据PSCW的批准,液化天然气设施的商业运营目标是在2023年底。
•人民燃气轻焦公司继续致力于其天然气系统现代化计划,该计划主要涉及将芝加哥天然气输送系统中的旧铁管和设施更换为现代聚乙烯管道,以加强该系统的长期安全性和可靠性。
•WPS继续在其系统现代化和可靠性项目上工作,该项目包括对其配电系统的部分进行现代化,包括埋设或升级线路。我们、WPS和WG还在继续升级他们的电力和天然气分配系统,以提高可靠性。
有关详细信息,请参阅流动性和资本资源-资本资源和要求-资本要求-重要资本项目。
运营效率
我们不断寻找优化公司运营效率的方法,并将根据ESG进度计划继续这样做。例如,我们的高级计量基础设施计划正在取得进展,更换我们网络和客户财产上老化的抄表设备。智能电表、通信网络和数据管理程序的集成系统可实现我们的公用事业公司和客户之间的双向通信。该程序减少了断开和重新连接的手动工作,并增强了停机管理功能。
我们继续专注于整合我们所有业务的资源,寻找最佳和最高效的流程,同时满足所有适用的法律和法规要求。
财务纪律
严格遵守财务纪律对于实现我们的收益预期、保持强劲的资产负债表、稳定的现金流、不断增长的股息和高质量的信用评级至关重要。
我们遵循资产管理战略,重点是根据我们的战略计划投资和收购资产,以及处置对运营不再具有战略意义、不再按预期表现或具有不可接受的风险状况的资产,包括房地产、厂房、设备和整个业务部门。有关出售某些WPS Power Development,LLC太阳能发电设施的信息,请参见附注3,处置。
我们的投资重点仍然是受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务,以及我们对ATC的投资。在我们的非公用事业能源基础设施领域,我们已经收购或同意收购六个风电场的多数权益,这些风电场总共能够提供超过1,000兆瓦的无碳能源。这些可再生能源资产代表着超过16亿美元的承诺投资,并签订了长期协议,为我们传统服务领域以外的客户提供服务。从这些风能投资中获得的生产税抵免减少了我们的现金税费。我们还预计,这些投资将产生比我们受监管的业务更高的回报。有关这些交易的更多信息,请参见附注2,收购。
我们预计,从2021年到2025年,我们受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务的总资本支出约为150亿美元。此外,我们目前预测,我们在ATC未来五年的预计资本支出中的份额将为11亿美元。161亿美元的ESG进度计划中包括的具体项目将在下面的流动性和资本资源项下进行更详细的讨论。
卓越的客户关怀
我们的做法是以每天提供卓越的客户服务为重点。我们努力通过展示个人对结果的责任,利用我们的能力和专业知识,并使用创造性的解决方案来满足或超过客户的期望,努力为客户提供最佳价值。
多年来的努力正在推动我们公司的数字客户服务采用标准化、无缝的方法。我们已将所有公用事业转移到一个通用平台,以提供所有面向客户的自助服务选项。使用通用系统和流程降低了成本,提供了更大的灵活性,并增强了向客户提供始终如一的卓越服务。
安全问题
在整个组织中,我们监控我们网络的完整性,并进行全面的事件响应规划,以增强我们运营的安全性。
在我们的“零目标”使命下,我们的最终目标是零事故、零事故和零伤害。我们还围绕提高意识和促进有关员工安全的对话的伤害预防活动设定了目标。我们的企业安全计划提供了一个论坛,用于解决员工关注的问题,培训员工和承包商了解当前的安全标准,并表彰那些表现出安全重点的人。
行动结果
合并收益
下表比较了我们的合并结果,包括有利或较好的“B”和不利或较差的“W”差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位为百万,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
威斯康星州 | | $ | 690.4 | | | $ | 649.9 | | | $ | 617.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 32.9 | |
伊利诺伊州 | | 203.5 | | | 170.3 | | | 147.1 | | | 33.2 | | | 23.2 | |
其他州 | | 39.0 | | | 43.2 | | | 44.1 | | | (4.2) | | | (0.9) | |
电力传输 | | 112.6 | | | 87.4 | | | 82.8 | | | 25.2 | | | 4.6 | |
非公用事业能源基础设施 | | 260.8 | | | 246.0 | | | 228.4 | | | 14.8 | | | 17.6 | |
公司和其他 | | (106.4) | | | (62.8) | | | (60.1) | | | (43.6) | | | (2.7) | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | | | $ | 65.9 | | | $ | 74.7 | |
| | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.24 | |
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年收入增加了6590万美元。影响6590万美元收益增长的主要因素是:
•威斯康星州部门普通股股东的净收入增加了4050万美元。这一增长是由PSCW批准的威斯康星州费率订单的影响(从2020年1月1日起生效)、较低的运营和维护费用以及收取燃料和购买电力成本的积极影响推动的。较低的电力和天然气分配费用、与我们威斯康星州公用事业公司的收益分享机制相关的费用减少,以及较低的福利成本,所有这些都有助于降低运营和维护费用。这些积极影响被较高的折旧和摊销以及零售量下降的影响部分抵消。销量下降的原因是新冠肺炎大流行和2020年冬季天气变暖的影响。
•伊利诺伊州部门普通股股东的净收入增加3320万美元,这是由于运营和维护费用降低,以及PGL在其QIP附加条款下继续对SMP项目进行资本投资。较低的天然气分销维护成本、较低的客户服务费用和较低的效益成本推动了2020年运维费用的下降。
•在输电子公司股本收益增加的推动下,我们电力传动部门普通股股东的净收入增加了2520万美元。较高的股权收益主要是由于2019年11月和2020年5月发布的FERC命令解决了与ATC净资产收益率相关的投诉的影响。有关FERC命令的进一步讨论,请参阅影响结果、流动性和资本资源的因素-其他事项-美国输电公司允许的股本回报率投诉。ATC的持续资本投资也促进了传输附属公司的更高股本收益。
•非公用事业能源基础设施部门普通股股东的净收入增加了1480万美元,这主要是由于我们的Coyote Ridge风电场产生的风能PTC于2019年12月实现商业运营,推动了2020年所得税支出的下降。有关详细信息,请参阅附注2,收购和附注16,所得税。
部分抵消了这些收益增长的是,在2020年与提前清偿债务相关的整体保费的推动下,公司和其他部门普通股股东的净亏损增加了4360万美元。Wispark的净营业亏损增加,拉比信托投资的净收益减少,以及未确认税收优惠的变化也导致了净亏损的增加。这些负面影响被较低的利息支出部分抵消。拉比信托投资的收益部分抵消了与递延补偿相关的福利成本,这些成本包括在我们的运营部门中。有关我们在Integrys Rabbi信托中持有的投资的更多信息,请参阅附注17,公允价值计量。
2019年与2018年相比
与2018年相比,2019年的收益增加了7470万美元。影响7470万美元收益增长的主要因素是:
•威斯康星州部门普通股股东的净收入增加了3290万美元。这一增长是由于与我们发电厂相关的运营和维护费用降低,这主要是因为与我们2019年和2018年工厂退休相关的维护和劳动力成本降低,以及2019年12月威斯康星州费率订单中包括的决定导致某些与工厂相关的监管资产增加。运营和维护费用下降的积极影响部分被与零售量下降相关的电力利润率下降(主要是由于2019年夏季天气与2018年相比凉爽)以及折旧和摊销费用上升(由我们继续执行资本计划而投入使用的资产推动)所部分抵消。
•伊利诺伊州部门普通股股东的净收入增加了2320万美元,这是由PGL在其QIP附加条款下对SMP项目的持续资本投资推动的。
•在2018年和2019年收购的三个风电场确认的风能PTC增加的推动下,非公用事业能源基础设施部门普通股股东的净收入增加了1760万美元。
•在所得税支出下降的推动下,我们电力传输部门普通股股东的净收入增加了460万美元。所得税支出的减少是由于2018年与重新计量递延所得税相关的税基调整以及我们子公司之间ATC投资所有权转移导致的分部水平税率的变化所推动的。与税率变化相关的所得税支出的减少在公司和其他部门被抵消,因此对合并净收入没有影响。所得税降低的积极影响部分被2019年利息支出上升所抵消,这是由于ATC Holding在2019年9月和2018年12月发行了债务,以及我们在ATC投资的股权收益下降,原因是2019年11月发布的FERC命令解决了与ATC允许的ROE相关的投诉。
公司和其它部门普通股股东的净亏损增加了270万美元,这部分抵消了收益的增加。净亏损的增加是由2019年利息支出增加推动的,主要与我们各个部门的持续资本投资有关,以及净运营亏损增加,主要是我们的中央服务公司WBS。WBS在2018年将资产转移到我们受监管的公用事业公司,作为这些转移的结果,这些资产的回报现在在我们受监管的公用事业业务中得到确认。与2018年的净亏损相比,这些负面影响在很大程度上被2019年Integrys Rabbi信托投资的净收益所抵消。
非GAAP财务指标
下面的讨论讨论了我们每个部门对普通股股东净收入的贡献。讨论包括根据GAAP编制的财务信息,以及电力利润率和天然气利润率,这些都不是根据GAAP衡量财务表现的指标。电力保证金(电力收入减去燃料和购买的电力成本)和天然气保证金(天然气收入减去天然气销售成本)是非GAAP财务指标,因为它们不包括其他运营和维护费用、折旧和摊销,以及财产税和收入税。
我们相信,电力和天然气利润率为评估公用事业运营提供了有用的基础,因为大部分审慎产生的燃料和购买电力成本以及谨慎产生的天然气成本都按当前费率转嫁给客户。因此,管理层在评估我们部门的经营业绩时使用内部电力和天然气利润率,因为这些措施排除了这些费用变化造成的大部分收入波动。同样,这里公布电力和天然气利润率的目的是向投资者提供有关我们经营业绩的补充信息。
我们的电力利润率和天然气利润率可能无法与其他公司提出的类似措施相媲美。此外,这些措施并不是为了取代根据GAAP确定的营业收入作为经营业绩的指标。下面每个适用部门的讨论都包括一个表格,提供电力利润率和天然气利润率的计算(如果适用),以及与GAAP最直接可比性的衡量标准-营业收入的对账。
威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献
威斯康星州部门在截至2020年12月31日的一年中对普通股股东净收入的贡献为690.4美元,比上年增加了4,050万美元,增幅为6.2%。这一增长是由PSCW批准的威斯康星州费率订单的影响(从2020年1月1日起生效)、较低的运营和维护费用以及收取燃料和购买电力成本的积极影响推动的。较低的电力和天然气分配费用、与我们威斯康星州公用事业公司的收益分享机制相关的费用减少,以及较低的福利成本,所有这些都有助于降低运营和维护费用。这些增长被较高的折旧和摊销以及零售量下降的影响部分抵消。销量下降的原因是新冠肺炎大流行和2020年冬季天气变暖的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
电力收入 | | $ | 4,274.0 | | | $ | 4,317.6 | | | $ | 4,438.9 | | | $ | (43.6) | | | $ | (121.3) | |
燃料和购买的电力 | | 1,238.1 | | | 1,341.9 | | | 1,418.1 | | | 103.8 | | | 76.2 | |
总电力边际 | | 3,035.9 | | | 2,975.7 | | | 3,020.8 | | | 60.2 | | | (45.1) | |
| | | | | | | | | | |
天然气收入 | | 1,199.5 | | | 1,329.5 | | | 1,355.8 | | | (130.0) | | | (26.3) | |
天然气销售成本 | | 595.2 | | | 748.0 | | | 792.1 | | | 152.8 | | | 44.1 | |
天然气总边际 | | 604.3 | | | 581.5 | | | 563.7 | | | 22.8 | | | 17.8 | |
| | | | | | | | | | |
电力和天然气总利润率 | | 3,640.2 | | | 3,557.2 | | | 3,584.5 | | | 83.0 | | | (27.3) | |
| | | | | | | | | | |
其他运维 | | 1,476.7 | | | 1,591.3 | | | 2,076.1 | | | 114.6 | | | 484.8 | |
折旧及摊销 | | 674.5 | | | 617.0 | | | 546.6 | | | (57.5) | | | (70.4) | |
财产税和所得税 | | 156.2 | | | 159.3 | | | 161.6 | | | 3.1 | | | 2.3 | |
营业收入 | | 1,332.8 | | | 1,189.6 | | | 800.2 | | | 143.2 | | | 389.4 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 52.8 | | | 68.7 | | | 65.4 | | | (15.9) | | | 3.3 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 572.0 | | | 200.7 | | | 10.7 | | | (371.3) | |
所得税前收入 | | 824.3 | | | 686.3 | | | 664.9 | | | 138.0 | | | 21.4 | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 132.7 | | | 35.2 | | | 46.7 | | | (97.5) | | | 11.5 | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 690.4 | | | $ | 649.9 | | | $ | 617.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 32.9 | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 673.5 | | | $ | 670.7 | | | $ | 769.5 | | | $ | (2.8) | | | $ | 98.8 | |
传输(1) | | 518.0 | | | 418.1 | | | 420.7 | | | (99.9) | | | 2.6 | |
监管摊销和其他转嫁费用(2) | | 138.6 | | | 160.6 | | | 159.1 | | | 22.0 | | | (1.5) | |
我们为您提供动力(3) | | 119.3 | | | 140.9 | | | 506.9 | | | 21.6 | | | 366.0 | |
与报税流经有关的输电费用(4) | | — | | | 67.2 | | | 77.8 | | | 67.2 | | | 10.6 | |
与税收立法相关的输电费用(5) | | — | | | 65.3 | | | 67.7 | | | 65.3 | | | 2.4 | |
收益分享机制(6) | | 21.6 | | | 61.5 | | | 67.5 | | | 39.9 | | | 6.0 | |
其他 | | 5.7 | | | 7.0 | | | 6.9 | | | 1.3 | | | (0.1) | |
其他操作和维护合计 | | $ | 1,476.7 | | | $ | 1,591.3 | | | $ | 2,076.1 | | | $ | 114.6 | | | $ | 484.8 | |
(1) 根据PSCW对威斯康星州电力公用事业的ATC和MISO网络传输费用进行第三方托管核算的批准,代表我们有权按费率收取的传输费用。因此,我们和WPS将实际传输成本与费率中包含的成本之间的差额作为监管资产或负债推迟,直到在未来的费率程序中授权收回或退款。2020、2019年和2018年,输电提供商分别向我们的电力公用事业公司收取了4.818亿美元、4.867亿美元和4.382亿美元的成本。
(2) 监管摊销和其他传递费用在利润率上被大幅抵消,因此对净收入没有重大影响。
(3) 代表与WE发电机组相关的成本,包括WE确认的运营和维护成本。2018年,这一金额还包括从We Power向WE开具账单并随后以WE的费率收回的租赁付款。我们通过了ASU 2016-02,租赁(主题842),从2019年1月1日起生效,修订了之前关于租赁会计的指导方针。由于这一采用,从2019年开始,与We Power租赁相关的租赁费用不再归类于其他运营和维护,而是根据主题842记录为折旧和摊销及利息费用。We Power租约不会影响我们的财务报表,因为与租约相关的所有金额都在综合水平上注销。
在2020、2019年和2018年,分别有1.151亿美元、1.348亿美元和4.853亿美元的成本计入或发生在我们与We发电机组相关的成本中,开单或发生的成本差额以及确认的费用差额要么递延,要么从监管资产中扣除。
(4) 代表2019年和2018年记录的额外传输费用,与WE根据与PSCW达成的和解协议从2018年开始流转其维修相关递延税项负债的税收优惠相关,以将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平。这笔费用的减少被所得税所抵消。由于我们的输电监管资产在2019年12月31日被取消,2020年没有使用过税收优惠。
(5) 代表与2018年5月PSCW订单相关的2019年和2018年记录的额外输电费用,该订单要求我们使用其目前2018年税收优惠的80%,包括与递延税收重估相关的摊销,以减少其输电监管资产余额。由于我们的输电监管资产在2019年12月31日被取消,2020年没有使用过税收优惠。
(6) 有关更多信息,请参见附注26,监管环境 关于我们的收入分享机制。
下表按客户类别和天气统计数据提供了有关发货量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 兆瓦时(单位:千) | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
电力销售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户类 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 11,523.8 | | | 10,918.6 | | | 11,195.0 | | | 605.2 | | | (276.4) | |
小型工商业(1) | | 12,250.0 | | | 12,861.0 | | | 13,186.7 | | | (611.0) | | | (325.7) | |
大型工商业(1) | | 11,661.8 | | | 12,601.6 | | | 12,946.5 | | | (939.8) | | | (344.9) | |
其他 | | 158.7 | | | 164.8 | | | 169.0 | | | (6.1) | | | (4.2) | |
总零售额(1) | | 35,594.3 | | | 36,546.0 | | | 37,497.2 | | | (951.7) | | | (951.2) | |
批发 | | 3,088.4 | | | 3,314.3 | | | 3,612.7 | | | (225.9) | | | (298.4) | |
转售 | | 6,189.9 | | | 6,006.0 | | | 6,019.3 | | | 183.9 | | | (13.3) | |
总销售额(兆瓦小时)(1) | | 44,872.6 | | | 45,866.3 | | | 47,129.2 | | | (993.7) | | | (1,262.9) | |
(1) 包括向密歇根州替代电力供应商购买电力的客户的配电销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 体温(单位:百万) | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天然气销售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户类 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 1,090.8 | | | 1,195.6 | | | 1,131.1 | | | (104.8) | | | 64.5 | |
工商业 | | 656.7 | | | 740.9 | | | 733.1 | | | (84.2) | | | 7.8 | |
总零售额 | | 1,747.5 | | | 1,936.5 | | | 1,864.2 | | | (189.0) | | | 72.3 | |
运输 | | 1,357.7 | | | 1,426.1 | | | 1,411.5 | | | (68.4) | | | 14.6 | |
以热度计的总销售额 | | 3,105.2 | | | 3,362.6 | | | 3,275.7 | | | (257.4) | | | 86.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 学位日数 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天气 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
我们和工作组(1) | | | | | | | | | | |
供暖(6618正常) | | 6,092 | | | 6,835 | | | 6,685 | | | (10.9) | % | | 2.2 | % |
冷却(737正常) | | 938 | | | 727 | | | 929 | | | 29.0 | % | | (21.7) | % |
| | | | | | | | | | |
WPS(2) | | | | | | | | | | |
供暖(7450正常) | | 7,139 | | | 7,723 | | | 7,554 | | | (7.6) | % | | 2.2 | % |
冷却(515正常) | | 660 | | | 504 | | | 678 | | | 31.0 | % | | (25.7) | % |
| | | | | | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | | | | | |
供暖(8464正常) | | 8,189 | | | 8,971 | | | 8,611 | | | (8.7) | % | | 4.2 | % |
冷却(330正常) | | 425 | | | 284 | | | 478 | | | 49.6 | % | | (40.6) | % |
(1) 正常气温日是基于威斯康星州密尔沃基米切尔国际机场20年来的月平均气温。
(2) 正常气温日是基于威斯康星州格林湾气象站20年来的月平均气温。
(3) 正常气温日是基于密歇根州铁山气象站20年来的月平均气温。
2020年与2019年相比
电力公用事业利润率
与2019年相比,威斯康星州的电力公用事业利润率在2020年增加了6020万美元。影响较高电力利润率的重要因素是:
•根据与PSCW达成的和解协议,与2019年WE流动的负面影响相关的1.018亿美元的利润率增加,从而减少了与修复相关的递延税收负债的税收优惠,以将某些监管资产维持在2017年12月31日的水平。这些税收优惠在2020年不再有效。利润率的增加被所得税所抵消。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•与费率中批准的成本相比,收取燃料和购买电力成本带来的820万美元的同比积极影响。根据威斯康星州的燃料规则,我们的电力公用事业公司的利润率受到某些燃料和购买电力成本收取不足或过多的影响,这些成本与费率中包含的成本相差2%以内,超出2%价格差异的剩余差异将被推迟,以供未来回收或退款给客户。
利润率的增长被以下因素部分抵消:
•其他收入的利润率减少了2650万美元,这主要是由于第三方使用我们的资产的收入减少所致。
•由于销售量下降(包括天气的影响),利润率净下降990万美元。我们发现,由于新冠肺炎疫情导致零售量下降,利润率净下降2,470万美元。我们商业和工业客户的销售量下降,主要与业务中断和关闭有关,而住宅销售量增加。这些数量的变化在很大程度上是由威斯康星州的避难所就地命令(从2020年3月25日到2020年4月24日生效)以及新冠肺炎大流行的持续影响推动的。由于夏季天气转暖,利润率增加了1480万美元,这部分抵消了利润率的净下降。以降温日数衡量,2020年密尔沃基和绿湾地区分别比2019年温暖29.0%和31.0%。
•利润率净减少560万美元,与PSCW批准的威斯康星州费率订单的影响有关,自2020年1月1日起生效。利润率的下降包括与无保护的超额递延税款相关的7390万美元的负面影响,我们同意退还给客户,并在所得税中抵消。
天然气公用事业利润率
与2019年相比,威斯康星州部门的天然气公用事业利润率在2020年增加了2280万美元。影响天然气公用事业利润率上升的最重要因素是与PSCW批准的威斯康星州费率订单的影响有关的5360万美元的增长,从2020年1月1日起生效。利润率的增加包括与无保护的超额递延税收相关的310万美元的负面影响,我们同意退还给客户,并在所得税中抵消。
这一利润率的增长被与销售量下降相关的3590万美元的利润率下降部分抵消,这主要是由于2020年冬季天气变暖所致。以采暖度日衡量,2020年密尔沃基和绿湾地区分别比2019年温暖10.9%和7.6%。除了天气影响外,我们商业和工业客户销售额的下降还受到业务中断和关闭的推动,这在很大程度上与威斯康星州发布的就地避难令有关,以及新冠肺炎疫情的持续影响。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2019年相比,威斯康星州部门的其他运营费用在2020年减少了6020万美元。影响营运费用下降的主要因素包括:
•2019年与税务维修流经有关的输电费用减少6720万美元,如上文其他运维表格下的注释所述。输电费用的减少被所得税所抵消。
•与PSCW的2018年5月订单相关的传输费用减少了6530万美元,这是因为我们需要处理与税收立法相关的税收优惠,这在上面其他运维表格下的注释中进行了讨论。传输费用的减少被利润率的相应下降所抵消。
•电力和天然气分销费用减少4320万美元,原因是维护和风暴恢复费用降低,以及我们对运营效率的关注。
•费用减少了3990万美元,这与我们威斯康星州公用事业公司实施的收益分享机制有关。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•福利成本减少2560万美元,主要是由于递延补偿成本、基于股票的补偿和医疗成本降低。
•监管摊销和其他传递费用减少2,200万美元,如上文其他运营和维护表下的附注所述。
•与We Power租赁相关的其他运营和维护费用减少2,160万美元,如上文其他运营和维护表下的注释所述。
运营费用的减少被以下各项部分抵消:
•PSCW的2019年费率订单批准将输电费用增加9990万美元,这些订单将于2020年1月1日生效。有关详细信息,请参阅上面其他操作和维护表下的说明。
•折旧和摊销增加5750万美元,这是由于我们继续执行资本计划而投入使用的资产,以及与We Power租赁相关的增加。
•与我们的发电厂相关的其他运营和维护费用净增加4600万美元,原因是2019年12月威斯康星州费率订单中包括的决定导致某些与工厂相关的监管资产发生变化。有关威斯康星州利率订单的更多信息,请参见附注26,监管环境。由于2019年3月PIPP退役和OCPP运营减少,我们工厂的其他运营和维护费用减少,部分抵消了这些增长。
•与2020年5月一场重大降雨事件造成的设施损坏有关的费用为1250万美元。有关这场重大降雨事件的更多信息,请参见附注7,财产、厂房和设备。
其他收入,净额
其他收入,威斯康星州部门的净收入在2020年比2019年减少了1590万美元。这一下降主要是由于2019年推迟成本的影响,这些成本在其他损益表项目中被抵消,对普通股股东的净收入没有影响。由于持续的资本投资,AFUDC-Equity的增加部分抵消了这一下降。
利息支出
与2019年相比,威斯康星州部门的利息支出在2020年减少了1070万美元,主要是由于短期债务利率下降和融资租赁负债利息支出下降。这一下降被2019年下半年7.5亿美元的长期债务发行部分抵消。
所得税费用
与2019年相比,2020年威斯康星州部分的所得税支出增加了9750万美元。这一增长主要是由于2019年与2017年威斯康星州税率结算相关的税收修复带来的1.69亿美元收益,以及税前收入的增加。部分抵消了这些增长的是7700万美元的积极影响,这与2020年摊销与PSCW批准的威斯康星州税率订单相关的税收立法带来的无保护超额递延税收优惠有关,从2020年1月1日起生效。来自税法的无保障超额递延税项利益的流转和摊销所产生的影响不会影响收益,因为它们在营业收入中被抵消了。有关更多信息,请参见附注16(所得税)和附注26(监管环境)。
2019年与2018年相比
电力公用事业利润率
与2018年相比,2019年威斯康星州部门的电力利润率下降了4510万美元。影响较低电力利润率的重要因素是:
•5410万美元的下降与销售额下降有关,主要是由于与2018年相比,2019年夏季天气凉爽。以降温日数衡量,2019年密尔沃基和绿湾地区分别比2018年凉爽21.7%和25.7%。
•利润率下降1370万美元,原因是我们根据与PSCW达成的和解协议,从2018年开始减少了与维修相关的递延税收负债的税收优惠,以将某些监管资产维持在2017年12月31日的水平。利润率的下降被所得税所抵消。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•利润率下降了680万美元,这与我们需要通过账单抵免或减少其他监管资产返还给客户的税收立法节省的资金有关。利润率的下降没有影响净收入,因为它被所得税减少2200万美元以及折旧和摊销费用增加1520万美元的净影响所抵消。我们在2018年5月收到了PSCW命令,其中要求WPS使用与税收立法相关的2018和2019年税收优惠的40%来减少某些监管资产。有关更多信息,请参见附注16(所得税)和附注26(监管环境)。
利润率的下降被以下因素部分抵消:
•利润率增加1,630万美元,与位于密歇根州上半岛的铁矿有关。在2019年4月1日将矿山作为WE的全面要求客户转让给UMERC之前,根据PSCW的命令,为了威斯康星州零售电力客户的利益,矿山的保证金将被推迟。2019年3月31日,当上半岛新的天然气发电开始商业运营时,与蒂尔登签订的一项为期20年的新协议生效,根据该协议,蒂尔登开始从UMERC购买电力。根据这项协议,天然气发电成本的一半将从蒂尔登手中收回。
•利润率增加530万美元,原因是UMERC新的天然气发电机组于2019年3月31日在密歇根州上半岛商业运营,导致燃料和购买电力成本净下降。UMERC之前通过PPA履行了其市场义务。
天然气公用事业利润率
与2018年相比,2019年威斯康星州部门的天然气公用事业利润率增加了1780万美元。影响天然气公用事业利润率上升的最重要因素是销售量上升,部分原因是与2018年相比,2019年冬季天气更冷,客户增长,以及每个住宅客户的使用量更高。以供暖度日衡量,2019年密尔沃基和绿湾地区比2018年冷2.2%。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2018年相比,威斯康星州部门的其他运营费用在2019年减少了4.167亿美元。威斯康星州部门的总体运营费用较低,与效率和有效的成本控制有关。与2018年相比,影响2019年运营费用下降的其他重要因素包括:
•与We Power租赁相关的其他运营和维护费用减少3.633亿美元,如上文其他运营和维护表下的注释所述。
•与我们的发电厂相关的其他运营和维护费用减少了1.076亿美元,这是由于我们2019年和2018年工厂退休相关的维护和劳动力成本降低,以及2019年12月威斯康星州费率订单中包括的决定导致某些与工厂相关的监管资产增加。工厂的退役包括2019年3月PIPP的退役,以及2018年Pleasant Prairie发电厂、Edgewater 4号机组和Pulliam 7号和8号机组的退役。有关工厂退役的更多信息,请参见附注7,财产、工厂和设备。有关威斯康星州利率订单的更多信息,请参见附注26,监管环境。
•如上文其他运维表格下的注释所述,2019年与税务维修流经有关的输电费用减少了1060万美元。输电费用的减少被所得税所抵消。
•费用减少了600万美元,这与我们威斯康星州公用事业公司实施的收益分享机制有关。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
运营费用的减少被以下各项部分抵消:
•折旧和摊销增加7040万美元,这是由于我们继续执行资本计划而投入使用的资产,以及与We Power租赁相关的增加。
•2019年风暴恢复费用增加1640万美元。
•福利成本净增加1630万美元,主要与2019年递延薪酬成本上升有关。
其他收入,净额
其他收入,威斯康星州部门的净收入在2019年比2018年增加了330万美元,这是由于我们的定期养老金和OPEB净成本中非服务部分的净信用增加。有关我们的福利成本的更多信息,请参见附注20,员工福利。
利息支出
与2018年相比,威斯康星州部门的利息支出在2019年增加了3.713亿美元,这主要是由于采用了ASU 2016-02租赁(主题842)。自2019年1月1日起,最低租赁付款不再归类于销售或其他运营和维护成本,而是根据主题842记录为折旧和摊销以及利息支出的组成部分。作为采用的结果,在截至2019年12月31日的年度,3.509亿美元的最低租赁付款被记录为融资租赁负债的利息支出。剩余的增长是由2018年第四季度7.0亿美元和2019年下半年7.5亿美元的长期债务发行推动的。
所得税费用
与2018年相比,2019年威斯康星州部分的所得税支出减少了1150万美元。这一下降是由2018年PSCW命令产生的2200万美元的积极影响推动的,该命令解决了与税收立法相关的好处,以及与2017年威斯康星州税率和解相关的税收修复带来的好处增加了310万美元。这些项目没有影响收益,因为它们在营业收入中被抵消了。税前收入的增加部分抵消了所得税支出的减少。
伊利诺伊州分部对普通股股东净收入的贡献
截至2020年12月31日的一年,伊利诺伊州部门对普通股股东净收入的贡献为2.035亿美元,比上年增长3320万美元,增幅19.5%。这一增长是由较低的运营和维护费用以及PGL在其QIP骑手下对SMP项目的持续资本投资推动的。较低的天然气分销维护成本、较低的客户服务费用和较低的效益成本推动了2020年运维费用的下降。
由于PGL和NSG的大多数客户使用天然气供暖,归属于普通股股东的净利润对天气敏感,在冬季的几个月通常会更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
天然气收入 | | $ | 1,321.9 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | (35.2) | | | $ | (42.9) | |
天然气销售成本 | | 330.9 | | | 401.4 | | | 480.5 | | | 70.5 | | | 79.1 | |
天然气总边际 | | 991.0 | | | 955.7 | | | 919.5 | | | 35.3 | | | 36.2 | |
| | | | | | | | | | |
其他运维 | | 435.4 | | | 461.1 | | | 472.3 | | | 25.7 | | | 11.2 | |
折旧及摊销 | | 196.7 | | | 181.3 | | | 170.3 | | | (15.4) | | | (11.0) | |
财产税和所得税 | | 28.1 | | | 21.4 | | | 21.1 | | | (6.7) | | | (0.3) | |
营业收入 | | 330.8 | | | 291.9 | | | 255.8 | | | 38.9 | | | 36.1 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 2.3 | | | (2.4) | | | (5.7) | | | 4.7 | | | 3.3 | |
利息支出 | | 63.5 | | | 59.0 | | | 51.2 | | | (4.5) | | | (7.8) | |
所得税前收入 | | 269.6 | | | 230.5 | | | 198.9 | | | 39.1 | | | 31.6 | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 66.1 | | | 60.2 | | | 51.8 | | | (5.9) | | | (8.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 203.5 | | | $ | 170.3 | | | $ | 147.1 | | | $ | 33.2 | | | $ | 23.2 | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 332.1 | | | $ | 362.2 | | | $ | 372.9 | | | $ | 30.1 | | | $ | 10.7 | |
骑手(1) | | 101.4 | | | 97.5 | | | 95.3 | | | (3.9) | | | (2.2) | |
监管摊销(1) | | (2.6) | | | (1.5) | | | (1.4) | | | 1.1 | | | 0.1 | |
其他 | | 4.5 | | | 2.9 | | | 5.5 | | | (1.6) | | | 2.6 | |
其他操作和维护合计 | | $ | 435.4 | | | $ | 461.1 | | | $ | 472.3 | | | $ | 25.7 | | | $ | 11.2 | |
(1) 这些附加因素和监管摊销在利润率上被大幅抵消,因此不会对净收入产生重大影响。
下表按客户类别和天气统计数据提供了有关交货销售量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 体温(单位:百万) | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天然气销售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户类别 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 832.6 | | | 904.8 | | | 896.2 | | | (72.2) | | | 8.6 | |
工商业 | | 326.1 | | | 368.6 | | | 358.3 | | | (42.5) | | | 10.3 | |
总零售额 | | 1,158.7 | | | 1,273.4 | | | 1,254.5 | | | (114.7) | | | 18.9 | |
运输 | | 785.7 | | | 896.6 | | | 905.1 | | | (110.9) | | | (8.5) | |
以热度计的总销售额 | | 1,944.4 | | | 2,170.0 | | | 2,159.6 | | | (225.6) | | | 10.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 学位日数 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天气(1) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
供暖(6195正常) | | 5,597 | | | 6,479 | | | 6,327 | | | (13.6) | % | | 2.4 | % |
(1) 正常采暖度日是根据芝加哥奥黑尔机场12年的月平均气温计算的。
2020年与2019年相比
天然气公用事业利润率
与2019年相比,伊利诺伊州部门的天然气公用事业利润率,扣除上表中提到的乘客带来的390万美元的影响,在2020年增加了3140万美元。利润率的增长主要是由于对SMP项目的持续资本投资增加了PGL的收入。PGL目前根据ICC批准的QIP附加条款,通过对客户账单收取附加费,收回与SMP相关的成本,有效期至2023年。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2019年相比,2020年伊利诺伊州部门的其他运营费用减少了750万美元,扣除上表中提到的乘客的影响。影响营运费用下降的主要因素包括:
•天然气配送维护成本减少1360万美元,这反映了2020年冬季天气比正常天气温暖的好处,以及执行某些服务的时机。
•福利成本减少710万美元,主要是由于递延补偿成本、养老金结算成本、遣散费和基于股票的薪酬降低。
•客户服务费用减少650万美元,主要原因是呼叫量和计量成本降低。
运营费用的减少被以下各项部分抵消:
•折旧费用增加1540万美元,主要是由于PGL对SMP项目的持续资本投资。
•与2019年相比,与2019年相比,财产税和税收增加了670万美元,原因是财产税增加了300万美元,投资资本税增加了290万美元,这与2020年投入使用的工厂更高相关。
其他收入(费用),净额
伊利诺伊州部门有其他收入,2020年净额为230万美元,而2019年净其他支出为240万美元。与2019年的净支出相比,2020年其他收入同比增长470万美元是由我们的定期养老金和OPEB净成本中非服务部分的净信用推动的。有关我们的福利成本的更多信息,请参见附注20,员工福利。
利息支出
与2019年相比,伊利诺伊州部门的利息支出在2020年增加了450万美元,主要是由于长期债务余额增加。债务余额的增加主要与持续的资本投资有关,但短期债务利率的下降部分抵消了债务余额的增加。
所得税费用
与2019年相比,伊利诺伊州部门的所得税支出在2020年增加了590万美元,这是由于税前收入的增加,部分抵消了2020年630万美元未确认税收优惠的变化。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
2019年与2018年相比
天然气公用事业利润率
与2018年相比,伊利诺伊州部门的天然气公用事业利润率在2019年增加了3400万美元,扣除上表中提到的乘客带来的220万美元的影响。这一增长主要是由于对SMP项目的持续资本投资增加了PGL的收入。PGL目前根据ICC批准的QIP附加条款,通过对客户账单收取附加费,收回与SMP相关的成本,有效期至2023年。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2018年相比,2019年伊利诺伊州部门的其他运营费用减少了210万美元,扣除上表中提到的乘客的影响。影响运营费用下降的重要因素是与我们伊利诺伊州公用事业公司的分配系统相关的天然气维护成本减少了2320万美元。
其他运营费用的减少被以下各项部分抵消:
•折旧和摊销增加1100万美元,主要是由于PGL对SMP项目的持续资本投资。
•福利成本增加840万美元,主要与2019年递延薪酬成本上升有关。
其他费用,净额
与2018年相比,2019年伊利诺伊州部门的其他费用净额减少了330万美元,这是由于我们的定期养老金净额和OPEB成本中的非服务部分成本较低。
利息支出
在长期债务余额增加的推动下,伊利诺伊州部门的利息支出在2019年比2018年增加了780万美元。债务余额的增加主要与持续的资本投资有关。
所得税费用
在税前收入增加的推动下,伊利诺伊州部门的所得税支出在2019年比2018年增加了840万美元。
其他州分部对普通股股东净收入的贡献
在截至2020年12月31日的一年中,其他州部门对普通股股东净收入的贡献为3900万美元,比上年减少420万美元,降幅为9.7%。这一下降是由于天然气利润率下降,原因是冬季天气转暖和新冠肺炎对2020年销售量产生了负面影响,以及折旧和摊销增加。由于有效的成本控制,2020年运营费用下降部分抵消了净收入的减少。
由于Merc和MGU的大多数客户使用天然气供暖,归属于普通股股东的净收入对天气敏感,在冬季的几个月通常会更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
天然气收入 | | $ | 384.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | (41.9) | | | $ | (12.2) | |
天然气销售成本 | | 184.8 | | | 217.5 | | | 232.8 | | | 32.7 | | | 15.3 | |
天然气总边际 | | 199.3 | | | 208.5 | | | 205.4 | | | (9.2) | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | |
其他运维 | | 87.0 | | | 98.5 | | | 101.0 | | | 11.5 | | | 2.5 | |
折旧及摊销 | | 33.5 | | | 27.5 | | | 24.1 | | | (6.0) | | | (3.4) | |
财产税和所得税 | | 17.2 | | | 17.2 | | | 11.5 | | | — | | | (5.7) | |
营业收入 | | 61.6 | | | 65.3 | | | 68.8 | | | (3.7) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 0.7 | | | — | | | (0.1) | | | 0.7 | | | 0.1 | |
利息支出 | | 10.2 | | | 8.5 | | | 8.7 | | | (1.7) | | | 0.2 | |
所得税前收入 | | 52.1 | | | 56.8 | | | 60.0 | | | (4.7) | | | (3.2) | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 13.1 | | | 13.6 | | | 15.9 | | | 0.5 | | | 2.3 | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 39.0 | | | $ | 43.2 | | | $ | 44.1 | | | $ | (4.2) | | | $ | (0.9) | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 67.9 | | | $ | 76.4 | | | $ | 76.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | (0.3) | |
监管摊销和其他转嫁费用(1) | | 18.9 | | | 22.0 | | | 24.8 | | | 3.1 | | | 2.8 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他操作和维护合计 | | $ | 87.0 | | | $ | 98.5 | | | $ | 101.0 | | | $ | 11.5 | | | $ | 2.5 | |
(1) 监管摊销和其他传递费用在利润率上被大幅抵消,因此对净收入没有重大影响。
下表按客户类别和天气统计数据提供了有关发货量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 体温(单位:百万) | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天然气销售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户类别 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 309.6 | | | 345.2 | | | 336.1 | | | (35.6) | | | 9.1 | |
工商业 | | 200.5 | | | 238.2 | | | 218.5 | | | (37.7) | | | 19.7 | |
总零售额 | | 510.1 | | | 583.4 | | | 554.6 | | | (73.3) | | | 28.8 | |
运输 | | 728.5 | | | 777.1 | | | 738.7 | | | (48.6) | | | 38.4 | |
以热度计的总销售额 | | 1,238.6 | | | 1,360.5 | | | 1,293.3 | | | (121.9) | | | 67.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 学位日数 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
天气(1) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
MERC | | | | | | | | | | |
供暖(8030正常) | | 7,896 | | | 8,728 | | | 8,490 | | | (9.5) | % | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | |
MGU | | | | | | | | | | |
供暖(6259正常) | | 5,952 | | | 6,347 | | | 6,368 | | | (6.2) | % | | (0.3) | % |
(1) MERC和MGU的正常采暖度日分别基于各自地区不同气象站的月平均气温的20年移动平均值和15年移动平均值。
2020年与2019年相比
天然气公用事业利润率
与2019年相比,2020年天然气公用事业利润率下降了920万美元。这一下降主要是由于2020年冬季天气比正常天气温暖以及新冠肺炎大流行的影响导致销量下降,但与Merc GUIC骑手相关的收入增长部分抵消了这一影响。GUIC附加条款允许Merc收回之前批准的GUIC,这些GUIC是为了更换或修改天然气设施而发生的,只要这项工作是州、联邦或其他政府机构所要求的,并且超过了基本费率中包括的成本。Merc于2019年第二季度开始确认GUIC骑手项下的收入。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2019年相比,2020年其他州部门的其他运营费用减少了550万美元。营业费用的减少是由有效的成本控制推动的,但折旧和摊销的增加部分抵消了这一影响。
利息支出
与2019年相比,2020年其他州部门的利息支出增加了170万美元,主要是由于Merc和MGU在2020年4月分别发行了5000万美元和6000万美元的长期债务。债务余额的增加主要与持续的资本投资有关。
所得税费用
与2019年相比,2020年其他州部门的所得税支出减少了50万美元,这与税前收入下降有关。
2019年与2018年相比
天然气公用事业利润率
与2018年相比,2019年天然气公用事业利润率增加了310万美元。这一增长主要是由于天气转冷和客户增长导致的销售量增加,对天然气公用事业基础设施的资本投资,以及Merc确认GUIC附加条款下的收入。这些增长被体积账单抵免部分抵消,MGU根据MPUC命令向客户提供体积账单抵免,该命令旨在解决税收立法的影响,以从裁决中返还税收节省。有关更多信息,请参见附注16(所得税)和附注26(监管环境)。
其他运营费用(包括其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及财产税和所得税)
与2018年相比,2019年其他州部门的其他运营费用增加了660万美元。运营费用的增加在一定程度上是由于2018年较低的财产税和收入税,这是因为Merc收到了与财产税问题有关的有利判决。由于前几年从差饷纳税人那里追回的财产税不足,Merc收到了判决中的480万美元,其余金额通过财产税追踪器传回给客户。
这一增长也是由于MPUC在2018年第二季度批准的一项折旧研究对2018年折旧和摊销费用产生了210万美元的积极影响。这些税率追溯至2017年1月。
所得税费用
与2018年相比,2019年其他州部门的所得税支出减少了230万美元,这与税前收入下降有关。
输电区段对普通股股东净收益的贡献
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 112.6 | | | $ | 87.4 | | | $ | 82.8 | | | $ | 25.2 | | | $ | 4.6 | |
2020年与2019年相比
与2019年相比,我们电力传输部门普通股股东的净收入在2020年增加了2520万美元,这主要是由于2019年11月和2020年5月发布的解决与ATC ROE相关的投诉的FERC命令的影响,这主要是由于传输附属公司的股权收益增加了4820万美元。2019年11月发布的FERC命令降低了ATC被允许收取的基本净资产收益率(ROE),导致ATC在2019年的收益减少了1930万美元。2020年5月发布的FERC命令对用于计算基本ROE的方法进行了额外修订,导致ATC被允许收取的基本ROE增加,追溯至2013年11月,并使ATC在2020年期间的收益增加了1,460万美元。有关FERC命令的进一步讨论,请参阅影响结果、流动性和资本资源的因素-其他事项-美国输电公司允许的股本回报率投诉。ATC的持续资本投资也促进了更高的股本收益。
变速器附属公司股本收益的增长被以下因素部分抵消:
•与2019年相比,2020年所得税支出增加了1660万美元,这是由于税前收入增加和联邦超额递延所得税摊销的变化带来的1090万美元的负面影响。
•利息支出增加630万美元,原因是ATC Holding在2019年9月发行了2.35亿美元的长期债务。
2019年与2018年相比
2019年,在所得税支出减少2660万美元的推动下,我们电力传输部门普通股股东的净收入比2018年增加了460万美元。所得税支出的减少是由于2018年与重新计量递延所得税相关的1230万美元的税基调整,以及2019年税前收入下降的610万美元的有利影响。造成这一下降的原因还包括780万美元的减少,这是由于我们子公司之间的ATC投资所有权转移导致分部水平的税率发生了变化。与税率变化相关的所得税支出的减少在公司和其他部门被抵消,因此对普通股股东的综合净收入没有影响。
所得税支出减少带来的收益增长被以下因素部分抵消:
•利息支出增加1280万美元,原因是ATC Holding在2019年9月和2018年12月分别发行了2.35亿美元和2.4亿美元的长期债务。
•传输附属公司的股权收益减少了910万美元,主要与2019年11月发布的FERC命令有关,该命令解决了与ATC允许的ROE相关的投诉,导致ATC的收益减少了1930万美元。来自持续资本投资的收益增加,部分抵消了FERC命令的负面影响。
非公用事业能源基础设施部门对普通股股东净收入的贡献
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 260.8 | | | $ | 246.0 | | | $ | 228.4 | | | $ | 14.8 | | | $ | 17.6 | | | | | | |
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年普通股股东的净收入增加了1480万美元,主要是因为与2019年相比,2020年所得税支出减少了1520万美元,这得益于我们的郊狼岭风电场产生的风能PTC于2019年12月实现商业运营。有关详细信息,请参阅附注2,收购和附注16,所得税。
2019年与2018年相比
普通股股东的净收入增加了1760万美元,主要是因为与2018年相比,2019年所得税支出减少了1400万美元,这得益于2018年和2019年收购的三个风电场确认的风能PTC。收益增加的另一个原因是We Power的营业收入增加了480万美元,这是由于与We Power拥有和租赁给WE的工厂的资本增加相关的收入增加所推动的。上游和主教山III风力发电场的运营亏损240万美元,部分抵消了这些增长。我们在风电场的所有权权益的大部分收益来自前面讨论的风能PTC。
公司和其他部门对普通股股东净收入的贡献
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
归属于普通股股东的净亏损 | | $ | (106.4) | | | $ | (62.8) | | | $ | (60.1) | | | $ | (43.6) | | | $ | (2.7) | |
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年公司和其他部门普通股股东的净亏损增加了4360万美元。影响较高净亏损的重要因素是:
•3840万美元的亏损与2020年支付完整保费有关,原因是10.3亿美元的长期债务在到期前被赎回。
•Wispark净营业亏损增加900万美元,原因是2020年某些房地产相关投资的账面价值下降,因为市场和其他因素表明,这些资产可能无法完全收回。
•其他收入减少850万美元,净原因是2020年Integrys Rabbi信托投资的净收益下降。这些投资收益部分抵消了与递延补偿相关的福利成本,这些成本包括在我们运营部门的其他运营和维护费用中。有关我们在Integrys Rabbi信托中持有的投资的更多信息,请参阅附注17,公允价值计量。
•我们经营部门子公司的利息收入减少了520万美元。这一下降是由UMERC利息收入下降推动的,因为UMERC使用2019年8月发行长期债券的收益来赎回其与WEC Energy Group的未偿还长期债务。
归因于普通股股东的净亏损的这些增加被以下各项部分抵消:
•利息支出减少1690万美元,这是由于2020年发行的新债务的利率低于年内偿还的债务。此外,短期和可变利率长期债务的利率下降也是造成下降的原因之一。
•所得税优惠增加140万美元,这是由于税前亏损增加带来的1160万美元的有利影响。与2019年相比,2020年未确认税收优惠的变化为820万美元,与2019年相比,2020年与股票期权行使相关的已确认超额税收优惠减少了350万美元,抵消了所得税优惠的增加。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
2019年与2018年相比
与2018年相比,2019年公司和其他部门普通股股东的净亏损增加了270万美元。影响较高净亏损的重要因素是:
•利息支出增加1510万美元,主要是由于2019年长期债务余额增加。债务余额的增加主要与我们各个部门的持续资本投资有关。
•由于2018年将资产从WBS转移到我们受监管的公用事业公司,净运营亏损增加了1220万美元。作为这些转让的结果,这些资产的回报现在在我们受监管的公用事业业务中得到确认。净营业亏损增加的另一个原因是2018年录得的收益,这与之前出售一项遗留业务有关。
•所得税优惠减少120万美元,这是由780万美元的好处推动的,这与我们子公司之间的ATC投资所有权转移导致的部门税率变化有关。这一下降在电力传输部门被抵消,因此对普通股股东的综合净收入没有影响。造成这一下降的另一个原因是与州净运营亏损相关的同比变化相关的230万美元。与2018年相比,2019年与股票期权行使相关的超额税收优惠增加了990万美元,大大抵消了所得税优惠的减少。
归因于普通股股东的净亏损的这些增加,在很大程度上被其他收入增加了2300万美元所抵消,这是由于2019年Integrys Rabbi信托投资的净收益,而2018年则是净亏损。
流动性和资本资源
以下对我们的流动性和资本资源的讨论和分析包括对我们截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的现金流进行比较。有关将我们截至2019年12月31日的年度的现金流与截至2018年12月31日的年度进行比较的类似讨论,请参阅我们2019年年度报告Form 10-K第II部分中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。
现金流
下表汇总了我们在截至12月31日的年度内的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020年较2019年的变化 |
现金由(用于): | | | | | | |
经营活动 | | $ | 2,196.0 | | | $ | 2,345.5 | | | $ | (149.5) | |
投资活动 | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | | | (311.9) | |
融资活动 | | 601.1 | | | 85.6 | | | 515.5 | |
经营活动
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年经营活动提供的净现金减少了1.495亿美元,原因是:
•A现金减少2.093亿美元,主要原因是与2019年相比,新冠肺炎大流行期间业务中断和关闭,以及暂停断线导致逾期余额增加,以及2020年冬季天气变暖导致销售额下降,与2019年相比,现金减少了2.093亿美元。
•现金净减少5280万美元,与2020年支付所得税的现金2790万美元有关,而2019年所得税收到的现金为2490万美元。现金减少的主要原因是2019年退还给我们的替代最低税收抵免。
•与2019年相比,2020年与养老金和OPEB计划相关的缴费和付款增加,现金减少4730万美元。
这些由经营活动提供的现金净额的减少被以下各项部分抵消:
•现金增加1.09亿美元,原因是与2019年相比,2020年我们工厂使用的燃料支付减少,原因是天然气成本下降。与2019年相比,2020年期间天然气平均单位成本下降了9.7%。燃料成本下降的原因还包括2020年冬季天气转暖导致销售量下降,以及新冠肺炎大流行期间业务中断和关闭。
•由于抵押品要求降低,现金增加3350万美元,这是由于我们的天然气衍生品资产的公允价值在2020年比2019年有所增加。
•与2019年相比,由于2020年ATC的更高分配,现金增加了2280万美元。
投资活动
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年用于投资活动的净现金增加了3.119亿美元,原因是:
•于2020年12月以3.46亿美元收购Bloaming Grove 90%的所有权权益,这是扣除2410万美元的限制性现金收购后的净额。有关更多信息,请参见附注2,收购。
•2020年12月,以2.399亿美元收购Tatanka Ridge 85%的所有权权益。有关更多信息,请参见附注2,收购。
•现金减少3130万美元,原因是与2019年相比,2020年ATC的建筑成本报销减少。有关更多信息,请参见附注21,投资于传输附属公司。
•与2019年相比,2020年出售资产和业务获得的收益减少了1730万美元。有关更多信息,请参见附注3,处置。
用于投资活动的现金净额增加被以下各项部分抵消:
•2019年1月以2.682亿美元收购Upstream 80%的所有权权益,扣除现金和限制性现金收购的现金净额为920万美元。有关更多信息,请参见附注2,收购。
•与2019年相比,2020年传输附属公司的资本缴款减少,导致现金增加3140万美元。有关更多信息,请参见附注21,投资于传输附属公司。
•2020年,与财产损失保险收益相关的现金增加了2320万美元。有关详细信息,请参阅附注7,物业、厂房和设备。
•与2019年相比,2020年用于资本支出的现金减少了2200万美元,下文将更详细地讨论这一点。
•与2019年相比,2020年限制性现金净增加1820万美元,原因是出售Integrys拉比信托投资获得的收益增加了5600万美元,但2020年购买拉比信托投资的3780万美元部分抵消了这一增长。
资本支出
截至12月31日的年度按部门划分的资本支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可报告的细分市场 (单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020年较2019年的变化 |
威斯康星州 | | $ | 1,382.4 | | | $ | 1,378.6 | | | $ | 3.8 | |
伊利诺伊州 | | 652.7 | | | 624.9 | | | 27.8 | |
其他州 | | 144.3 | | | 109.1 | | | 35.2 | |
非公用事业能源基础设施 | | 26.3 | | | 121.7 | | | (95.4) | |
公司和其他 | | 33.1 | | | 26.5 | | | 6.6 | |
资本支出总额 | | $ | 2,238.8 | | | $ | 2,260.8 | | | $ | (22.0) | |
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年威斯康星州部门为资本支出支付的现金增加,主要是由于2020年与獾谷一号、獾谷二号、Solar Now计划以及WE天然气分销系统升级相关的资本支出增加。与2019年相比,与2019年相比,与两条小溪相关的资本支出减少,密歇根州上半岛UMERC天然气发电设施的建设,WG天然气分配系统的升级,自动抄表设备的升级,以及各种其他软件项目的减少,部分抵消了用于资本支出的现金增加。
与2019年相比,2020年伊利诺伊州部门用于资本支出的现金增加,原因是自动抄表设备的升级,更多的仪表更换,以及2020年曼洛夫储气田的升级。这些用于资本支出的现金增加被2020年设施项目资本支出的减少部分抵消。
与2019年相比,2020年用于其他州部门资本支出的现金增加,主要是由于Merc和MGU安装了自动抄表设备,并在2020年更换了更多的仪表。这些用于资本支出的现金增加被2019年与Merc天然气分销系统扩张相关的资本支出减少部分抵消。
与2019年相比,2020年非公用事业能源基础设施部门支付的现金资本支出减少,主要是由于郊狼岭(Coyote Ridge)的建设,其中大部分发生在收购后的2019年,以及2019年在ERGS完成的项目。有关更多信息,请参见附注2,收购。用于资本支出的现金减少部分被2020年与蓝水公司的一个压缩机项目相关的资本支出增加所抵消。
有关更多信息,请参阅下面的资本资源和要求-资本要求-资本支出和重大资本项目。
融资活动
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年融资活动提供的净现金增加了5.155亿美元,原因是:
•2020年商业票据净借款6.061亿美元,现金增加12.154亿美元,而2019年商业票据净偿还6.093亿美元。
•与2019年相比,2020年由于长期债务发行量增加,现金增加了4.786亿美元。
•2020年,由于发放了364日定期贷款,现金增加了3.4亿美元,以增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎大流行。有关更多信息,请参阅影响业绩、流动性和资本资源的因素-冠状病毒病-2019年。
•与2019年相比,2020年购买的普通股股票数量和成本减少,现金增加4090万美元,以满足我们基于股票的薪酬计划的要求。
融资活动提供的现金净额增加被以下各项部分抵消:
•与2019年相比,2020年现金减少14.069亿美元,原因是长期债务偿还增加。
•与2019年相比,2020年我们普通股支付的股息增加,导致现金减少5350万美元。2020年1月,我们的董事会将季度股息提高了每股0.0425美元(7.2%),从2020年3月的股息支付开始生效。
•与2019年相比,2020年由于支付与债务赎回相关的整体保费和更高的发行成本,现金减少了4330万美元。
•于2020年4月以3,100万美元收购Upstream额外10%的所有权权益。有关更多信息,请参见附注2,收购。
•与2019年相比,2020年行使的股票期权现金减少了2320万美元。
重大融资活动
有关我们融资活动的更多信息,请参见附注13,短期债务和信用额度,以及附注14,长期债务。
资本来源和要求
资本资源
流动性
我们预计将根据市场状况和其他因素,通过内部资金和短期借款以及发行中期或长期债务证券来满足我们现有业务的资本需求。
我们目前可以进入资本市场,并能够从内部和外部筹集资金,以满足我们的资本需求。我们能否以合理的条件吸引所需的资金,对我们的整体策略计划至为重要。我们目前相信,我们有足够的能力通过现有的借款安排、进入资本市场和内部产生的现金为我们的运营提供资金。有关新冠肺炎大流行影响的更多信息,请参见影响结果的因素、流动性和资本资源-冠状病毒病-2019年。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL维持着银行后备信贷安排,为每家公司在商业票据方面的义务和一般企业用途提供流动性支持。我们会持续评估我们的银行后备信贷安排需求,并期望能够维持足够的信贷安排来支持我们的运营。2020年3月,为了加强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎大流行和随之而来的商业票据市场的波动,WEC能源集团获得了一笔3.4亿美元的364天定期贷款,这笔贷款是用于偿还商业票据。我们预计将有足够的流动性在2021年3月定期贷款到期时偿还。有关这些信贷协议的更多信息,请参见附注13,短期债务和信用额度。
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的我们的资本结构,以及我们认为与大多数评级机构目前对我们2007年初级票据的看法一致的调整后的资本结构:
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| | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 实际 | | 调整后的 | | 实际 | | 调整后的 |
普通股股东权益 | | $ | 10,469.7 | | | $ | 10,719.7 | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 10,363.4 | |
子公司优先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
长期债务(含本期部分) | | 12,513.9 | | | 12,263.9 | | | 11,904.2 | | | 11,654.2 | |
短期债务 | | 1,776.9 | | | 1,776.9 | | | 830.8 | | | 830.8 | |
总市值 | | $ | 24,790.9 | | | $ | 24,790.9 | | | $ | 22,878.8 | | | $ | 22,878.8 | |
| | | | | | | | |
债务总额 | | $ | 14,290.8 | | | $ | 14,040.8 | | | $ | 12,735.0 | | | $ | 12,485.0 | |
| | | | | | | | |
债务与总资本的比率 | | 57.6 | % | | 56.6 | % | | 55.7 | % | | 54.6 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们资产负债表上的长期债务中包括2007年次级债券的本金5.0亿美元。调整后的列报将2007年初级债券中的2.5亿美元归因于普通股股东权益,250.0美元归因于长期债务。
我们的综合资本化结构的调整列报是对我们根据公认会计原则列报的资本化结构的补充。管理层评估和管理我们的资本结构,包括我们的总债务与总资本比率,使用调整后的GAAP计算,以反映大多数评级机构对2007年初级票据的处理方式。因此,我们相信反映这一处理的非GAAP调整后的列报对于投资者理解管理层和评级机构如何评估我们的资本结构是有用的和相关的。
有关综合基础上未偿长期债务的利率、期限和金额的摘要,请参阅附注14,长期债务。
正如附注11,普通股中所述,我们的子公司向我们转移资金的能力存在某些限制。我们预计这些限制不会对我们的运营或履行现金义务的能力产生任何实质性影响。
截至2020年12月31日,我们遵守了与未偿短期和长期债务有关的所有公约。我们希望在可预见的未来遵守所有这些债务契约。有关更多信息,请参见附注13,短期债务和信用额度,以及附注14,长期债务。
周转金
截至2020年12月31日,我们的流动负债比流动资产高出20.651亿美元。我们预计这不会对我们的流动性产生任何影响,因为我们相信我们有足够的后备信贷额度用于我们正在进行的业务。我们还相信,如果有必要,我们可以利用资本市场为我们的建设项目提供资金,并为目前到期的长期债务进行再融资。
信用评级风险
我们没有任何信贷协议要求支付时间表因信用评级下调而发生重大变化或终止。然而,我们有以大宗商品合同和员工福利计划的形式达成的某些协议,如果信用评级变更为低于BBB-标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)的标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)和/或穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)的Baa3,我们可能需要抵押品或终止付款。我们还有其他大宗商品合同,一旦信用评级下调,可能会导致交易对手授予的无担保信贷减少。
此外,以合理成本进入资本市场在很大程度上取决于信贷质量。任何信用评级下调都可能影响我们进入资本市场的能力。
视乎其他影响整体信贷市场的因素,我们相信我们目前的评级应可提供相当大程度的灵活性,让我们能以具竞争力的条件取得资金。不过,这些安全评级仅反映评级机构的观点。这些评级的重要性可以从评级机构那里获得解释。这样的评级并不是建议买入、卖出或持有证券。评级机构可以随时上调、下调或撤销任何评级。
如果我们不能成功采取行动继续应对新冠肺炎疫情的任何影响,信用评级机构可能会将我们或我们子公司的信用评级置于负面展望,或下调我们或我们子公司的信用评级。信用评级机构的任何此类行动可能会增加我们和我们的子公司发行未来债务证券和某些其他类型融资的难度和成本,并可能增加我们和我们子公司的信贷安排下的借款成本。
有关更多信息,请参阅影响业绩、流动性和资本资源的因素-冠状病毒病-2019年。
资本要求
合同义务
截至2020年12月31日,我们有以下合同义务和其他商业承诺:
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| | 按期到期付款(1) |
(单位:百万) | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年多来 |
长期债务义务(2) | | $ | 20,566.7 | | | $ | 1,238.8 | | | $ | 1,731.3 | | | $ | 2,591.2 | | | $ | 15,005.4 | |
融资租赁义务(3) | | 151.1 | | | 10.6 | | | 7.0 | | | 3.2 | | | 130.3 | |
经营租赁义务(4) | | 46.0 | | | 4.5 | | | 8.9 | | | 8.1 | | | 24.5 | |
能源和运输采购义务(5) | | 10,979.4 | | | 1,179.6 | | | 2,127.1 | | | 1,613.6 | | | 6,059.1 | |
采购订单(6) | | 849.2 | | | 430.6 | | | 280.3 | | | 67.8 | | | 70.5 | |
养恤金和OPEB供资义务(7) | | 43.4 | | | 13.7 | | | 29.7 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
合同义务总额 | | $ | 32,635.8 | | | $ | 2,877.8 | | | $ | 4,184.3 | | | $ | 4,283.9 | | | $ | 21,289.8 | |
(1) 表中包含的金额是使用当前市场价格、远期曲线和其他估计来计算的。
(2) 长期债务的本金和利息支付(不包括融资租赁义务)。我们可变利率债务的到期利息是根据2020年12月31日生效的利率计算的。
(3) 为与太阳能项目相关的购电承诺和土地租赁提供融资义务。这一金额不包括在合并后被取消的We Power租赁给WE。有关更多信息,请参见附注15,租赁。
(4) 办公场所、土地和轨道车辆租赁的经营租赁义务。有关更多信息,请参见附注15,租赁。
(5) 与公用事业和非公用事业运营有关的燃料、电力、天然气供应和相关运输的各种采购合同规定的能源和运输采购义务。
(6) 与正常业务运营、信息技术和其他服务相关的购买义务。还包括与獾谷一号和獾谷二号有关的建造义务。
(7) 养老金和OPEB计划的债务不能合理估计到2023年以后。
上表不包括与所得税不确定性会计处理有关的负债,因为我们目前无法对相关未来付款的金额和期限做出合理可靠的估计。有关这些负债的更多信息,请参阅附注16,所得税。
上表也没有反映与截至2020年12月31日的532.9美元人造气体工厂补救负债相关的估计未来付款,因为付款的金额和时间尚不确定。我们预计每年都会产生补救这些地点的费用。有关环境责任的更多信息,见附注24,承诺和或有事项。
5.135亿美元的ARO不包括在上表中。这些债务的清偿不能确定,但我们相信,这些债务中的大部分将在五年以上的时间内清偿。有关更多信息,请参见附注9,资产退休义务。
公用事业运营的债务历来作为费率制定过程的一部分包括在内,因此通常可以从客户那里收回。
重要的基本工程项目
我们有数项基本工程计划,在未来三年及以后需要大量的非经常开支。所有预计的资本需求都会定期审查,并可能与估计值有很大差异,这取决于许多因素。这些因素包括环境要求、监管约束和要求、税收法律法规的变化、收购和发展机会、市场波动、经济走势以及新冠肺炎疫情。我们对未来三年的资本支出和收购的估计如下:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | | | |
威斯康星州 | | $ | 1,763.4 | | | $ | 1,844.6 | | | $ | 2,070.2 | | | | | |
伊利诺伊州 | | 573.9 | | | 581.8 | | | 660.9 | | | | | |
其他州 | | 98.4 | | | 106.8 | | | 92.5 | | | | | |
非公用事业能源基础设施 | | 640.0 | | | 504.9 | | | 434.1 | | | | | |
公司和其他 | | 17.1 | | | 10.1 | | | 3.7 | | | | | |
总计 | | $ | 3,092.8 | | | $ | 3,048.2 | | | $ | 3,261.4 | | | | | |
我们、WPS和WG继续升级他们的电力和天然气分配系统,以提高可靠性。这些升级包括AMI计划。AMI是一个集成了智能电表、通信网络和数据管理系统的系统,可实现公用事业公司和客户之间的双向通信。WPS还在继续进行系统现代化和可靠性项目的工作。该项目包括对部分配电系统进行现代化改造,包括埋设或升级线路。该项目的重点是建设设施,以提高WPS向客户提供的电力服务的可靠性。2021年,WPS预计将在该项目上投资约5000万美元,届时该项目将基本完成。
我们致力于投资太阳能、风能和电池储存。以下是提议或目前正在进行的可再生项目的例子。
•我们已获准在威斯康星州部门投资300兆瓦的公用事业规模的太阳能。WPS已经与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州建造了两个太阳能项目。Two Creek位于威斯康星州马尼托沃克县,獾谷I位于威斯康星州爱荷华县。WPS拥有Two Creek的100兆瓦,于2020年11月实现商业运营,并将拥有100兆瓦的獾谷I号,总计200兆瓦。獾谷一号的商业运营目标是在2021年第二季度,WPS在这两个项目的成本中所占的份额估计约为2.6亿美元。我们已经与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州的爱荷华县建造了一个太阳能项目,獾谷二号(Badger Hollow II)。一旦建成,我们将拥有这个项目的100兆瓦。我们在这个项目成本中的份额估计为1.3亿美元。獾谷二号的商业运营计划于2022年12月进行。
•2021年2月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设巴黎太阳能电池公园(Paris Solar-Battery Park),这是一个带有电池储能系统的公用事业规模的太阳能发电设施。该项目将位于威斯康星州基诺沙县,以200兆瓦的太阳能发电和110兆瓦的电池储存为特色。联合申请者提议,我们将获得75%的所有权权益,WPS将获得15%的所有权权益,而独立的公用事业公司将获得剩余的10%的所有权权益。如果获得批准,我们和WPS在该项目成本中的总份额估计约为3.85亿美元,预计将于2022年开工,2023年底完工。
•2021年2月,我们和WPS向PSCW提交了一份申请,要求批准加快对BSGF和CCWP的高达1.54亿美元的资本投资,以重新为主要组件供电。这两个项目预计都将在2022年底完成。
我们正在建设大约46英里长的天然气输送干线,以增加威斯康星州东南部天然气服务的数量和可靠性。该项目已于2020年6月由PSCW以书面形式批准,已被指定为湖滨横向项目。该项目的成本估计在1.74亿至1.8亿美元之间。该项目于2020年12月开工建设,预计2021年底完工。
我们和WG各自计划建造自己的液化天然气设施。根据PSCW的批准,每个设施将提供大约1Bcf的天然气供应,以满足预期的高峰需求,而不需要建设额外的州际管道能力。这些设施预计将在冬季需求最高的日子里降低WE和WG天然气系统受到限制的可能性。这两个项目的总成本估计约为3.7亿美元,其中约一半由两家公用事业公司投资。液化天然气设施的商业运营目标是在2023年底。
PGL正在继续SMP项目的工作,根据该项目,PGL将更换大约2000英里的芝加哥老化的天然气管道基础设施。PGL目前根据ICC批准的QIP附加条款,通过对客户账单收取附加费来收回这些成本,该条款的有效期至2023年。PGL预计到2022年的年均投资在2.8亿至3亿美元之间。有关SMP的更多信息,请参见注26,监管环境。
上表中的非公用事业能源基础设施部分项目包括WECI对Thunderhead的计划投资。有关此风能项目的更多信息,请参见附注2,Acquisition(收购)。
我们预计从2021年到2023年向ATC提供的资本金总额(不包括在上表中)约为4500万美元。在此期间,我们不希望对ATC Holdco做出任何贡献。
有关新冠肺炎大流行对我们资本项目的影响的信息,请参阅影响结果、流动性和资本资源-冠状病毒病-2019年。
普通股事项
有关我们普通股事宜的信息,请参阅附注11,普通股。
2021年1月21日,我们的董事会将季度股息提高到每股0.6775美元,从2021年第一季度起生效,股息支付增加了7.1%。这相当于每年每股派息2.71美元。此外,董事会确认了我们的股息政策,即继续将股息支付率目标定为收益的65%-70%。
对外部信托基金的投资
我们使用外部信托来为我们的养老金和某些OPEB义务提供资金。截至2020年12月31日,这些信托基金的投资约为42亿美元。这些信托基金持有的投资会受到股市和利率波动的影响。2020年和2019年,我们分别为养老金和OPEB计划贡献了1.132亿美元和6590万美元。未来对这些计划的贡献将取决于许多因素,包括现有计划资产的表现和长期贴现率。有关更多信息,请参见附注20,员工福利。
表外安排
我们是各种金融工具的当事人,将表外风险作为我们正常业务过程的一部分,包括支持建设项目、商品合同和其他付款义务的财务担保和信用证。我们认为,这些协议对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来没有、也不可能有实质性影响。有关更多信息,请参见附注13,短期债务和信用额度,附注19,担保,以及附注23,可变利息实体。
影响业绩、流动性和资本来源的因素
冠状病毒病-2019年
新冠肺炎的全球爆发被世卫组织和疾控中心宣布为大流行,并已在全球蔓延,包括整个美国。关于新冠肺炎大流行本身的范围和持续时间,以及目前试图控制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔离、对商业运营的限制,以及疫苗广泛获得的时间,仍存在相当大的不确定性。虽然对我们的服务地区有效的就地避难令已经过期,但一些司法管辖区已经采纳了其他限制各种业务容量的命令。此外,根据病毒继续传播和/或变异的方式,未来可能会采取类似或更具限制性的命令。新冠肺炎疫情和相关政府应对措施的影响严重扰乱了我们服务地区的经济活动。见第1A项。风险因素,了解更多与新冠肺炎疫情相关的风险信息。
流动性与金融市场
金融市场和全球经济的波动性和不确定性对我们产生了多方面的影响。在2020年3月初至中旬,一些与新冠肺炎相关的避险指令初步颁布后,商业票据市场变得更加昂贵,相关条款变得不那么灵活。为了应对这些市场不稳定的迹象,美联储实施了一些措施,包括降低基准联邦基金利率,并建立各种计划,以恢复短期融资市场的流动性和稳定性。这些措施对商业票据利率和可获得性起到了缓解作用。此外,新冠肺炎疫情最初对长债市场造成的干扰已经平息。
为了应对上述因素,我们采取了几项措施来增强我们的流动性状况。2020年3月,我们获得了一笔3.4亿美元的364天定期贷款,用于偿还商业票据。此外,虽然与新冠肺炎没有直接关系,但我们在2020年完成了几次长期债券发行和再融资,以便根据我们的长期资本计划为资本投资融资,也是为了利用低利率环境。有关近期借款活动的更多信息,请参见附注14,长期债务。
我们的整体流动性状况依然强劲。截至2020年12月31日,我们的信贷安排下约有14亿美元可用,为我们的商业票据计划提供了足够的支持。
养老金和其他福利
截至2020年12月31日,我们的养老金和OPEB计划资金充足,计划总资产比总福利义务高出273.9美元。新冠肺炎疫情期间,全球资本市场出现了大幅波动,尽管由于政府的刺激和救援努力以及企业的逐步重启,2020年第一季度疫情初期的市场损失在今年剩余时间里出现了逆转。在截至2020年12月31日的一年中,我们确认我们的养老金和OPEB计划信托基金持有的长期投资价值增加了4.512亿美元,这是2020年最后三个季度确认的收益,超过了第一季度的亏损。
我们仍然可以看到与我们维护的某些其他福利计划相关的收益波动,主要与我们授予某些员工的绩效单位相关,以及我们的递延薪酬计划。与递延补偿计划相关的某些负债与共同基金和我们的普通股挂钩,与未完成业绩单位相关的负债与我们的普通股挂钩。这些负债在每个时期的收益中都以公允价值计价,收益随着市场价格的下降而增加。我们在拉比信托基金中持有的投资部分缓解了与我们递延薪酬计划相关的收益波动。
信贷损失准备
我们综合考虑各种因素来评估应收账款和未开单收入余额的可收回性。我们认为没有反映在历史准备金百分比中的已确定的风险将按季度进行评估,以确定是否需要进一步调整。新冠肺炎疫情造成的经济混乱,包括失业率上升和一些企业无法从疫情中恢复,可能会导致更高比例的应收账款无法收回。尽管监管机制和我们收到的某些新冠肺炎特定监管订单减轻了与应收账款余额相关的业务对我们业绩的影响,但我们经历的逾期应收账款的增加导致了更高的营运资金要求。截至2020年12月31日,逾期90天以上的应收账款(扣除信贷损失准备金)总计1.228亿美元,比2019年12月31日增加3860万美元。
我们现有的监管机制减轻了我们对某些受监管公用事业客户的信贷损失的敞口。具体地说,与我们伊利诺伊州部门所有客户相关的费率,以及我们威斯康星州部门WE、WPS和WG的住宅费率,包括根据信贷损失实际拨备与费率中收回的金额之间的差额收回成本或退还坏账费用的附加费用或其他机制。此外,我们还收到了与推迟与新冠肺炎疫情相关的某些成本(包括信贷损失)和放弃的收入相关的具体订单。这些新冠肺炎特定监管命令提供的额外保护仍在评估中,将接受审慎审查。有关这些订单的更多信息,请参见附注26,监管环境。
业务亏损
我们看到一些商业和工业客户的电力和天然气消耗量下降,因为由于新冠肺炎大流行,他们对产品和服务的需求继续下降。我们服务地区的许多企业仍未满负荷运营。消费的减少将在多大程度上影响我们的运营结果和流动性,这取决于新冠肺炎疫情持续的时间以及我们客户恢复和继续正常运营的能力。
供应链与资本项目
我们还没有因为新冠肺炎疫情而经历供应链的重大中断。然而,如果大流行严重影响我们的主要供应商制造或交付关键设备和用品或提供服务的能力,我们执行某些维护和资本项目活动的能力可能会出现延误。
獾谷一号的上映时间受到新冠肺炎疫情的影响。各方同意将预期的商业运营日期从2020年12月推迟到2021年第二季度,以便根据国家授权的新冠肺炎订单将最初的人员增加降至最低。我们目前不知道新冠肺炎疫情导致我们的资本计划有任何其他重大延误或变化,尽管我们正在继续持续监测潜在的影响。
员工安全
新冠肺炎疫情期间,我们员工的健康和安全至关重要,使我们能够继续为客户提供关键服务。
我们正在遵循疾控中心的指导方针,并在员工卫生和设施清洁方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,提供了额外的员工福利,并在适当的情况下实施了远程工作政策。我们已经启动了一个事件管理团队,并更新了我们的大流行连续性计划,其中包括确定关键工作组和确保安全港计划到位。我们已通过实施自我隔离措施将接触新冠肺炎的不必要风险降至最低,并为我们的关键工作组采取了额外的预防措施。
为保护客户、我们的客户和公众,我们为前往客户场所的现场员工实施了其他协议。我们已经修改了我们的工作规程,以确保遵守社交距离和遮脸的建议。
所有这些安全措施都导致我们产生额外的成本,根据新冠肺炎大流行的持续时间,可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性影响。
监管环境
我们的公用事业公司已经采取行动,确保在新冠肺炎大流行期间,他们的服务区域内的客户可以获得基本的公用事业服务。此外,PSCW、ICC、MPUC和MPSC都已就各自管辖范围内需要采取的某些措施发布了书面命令。见附注26,监管环境,了解有关这些订单的更多信息,以及正在采取的措施可能收回的支出。
市场风险和其他重大风险
由于我们业务的性质以及这些业务所处的环境,我们面临着市场和其他重大风险。以下将进一步详细介绍这些风险,包括但不限于:
监管复苏
我们的公用事业公司按照财务会计准则委员会(FASB ASC)监管运营主题下的会计指导对其监管运营进行会计核算。我们的费率是由各个监管委员会决定的。有关这些佣金的更多信息,请参见项目1.商业-E法规。
被监管实体被允许推迟某些成本,否则这些成本将被计入费用,如果被监管实体认为这些成本很可能收回的话。我们根据监管机构发布的一般和/或特定命令记录监管资产。在未来利率中收回递延成本须经该等监管机构审核及批准。我们承担这些项目在未来费率中最终收回的风险和好处。如果我们的监管机构没有批准收回递延成本(包括下文提及的递延成本),则成本将计入当期收入。监管机构可以在预期的基础上,对之前从客户那里收取的金额以及预计将退还给客户的金额征收责任。我们将这些项目记录为监管责任。截至2020年12月31日,我们的监管资产为35.441亿美元,监管负债为39.791亿美元。
由于税收立法,我们受监管的公用事业公司重新计量了他们的递延税款,并记录了25.29亿美元的税收优惠。我们的公用事业公司一直在通过退款、账单抵免、乘客和减少其他监管资产的方式将这一税收优惠返还给差饷纳税人,我们预计这一做法将继续下去。有关更多信息,请参见附注16(所得税)和附注26(监管环境)。
我们预计会要求或已经要求收回涉及我们公用事业公司的最近或未决费率诉讼、订单和调查中讨论的以下项目的相关成本:
•在被我们收购之前,Integrys启动了一个信息技术项目,目的是改善其子公司的客户体验。具体地说,该项目预计将为计费、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技术上的好处。截至2020年12月31日,我们没有收到任何关于这个项目产生的费用的重大折扣。WPS和MERC在其最新的费率订单中获得了收回这些成本的批准;然而,在我们的其他监管司法管辖区,该项目产生的成本仍需得到适用监管机构的批准。
•2014年1月,国际刑事法院批准PGL使用QIP骑手作为收回QIP投资相关成本的机制。这位骑手每年都要进行一次对账,以确保成本的准确性和稳健性。2020年3月,PGL向国际刑事法院提交了2019年的和解文件,以及2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍悬而未决。截至2020年12月31日,不能保证在开放和解年期间根据QIP附加条款发生的所有成本都将被国际刑事法院视为可收回的。
有关涉及我们公用事业公司的最近和未决的费率诉讼、命令和调查的更多信息,请参见附注26,监管环境。
商品成本
在正常的能源供应过程中,煤炭、天然气、购电、燃煤等价格都会受到市场波动的影响。我们通过与各种供应商签订的短期和长期采购合同来管理我们的燃料和天然气供应成本,以采购煤炭、天然气和燃料油。此外,我们还通过天然气和电力对冲计划来管理价格波动风险。
在我们的公用事业费率中包含了回收燃料、天然气和购买电力成本的金额。我们的公用事业公司已经建立了回收机制,允许他们从费率案例批准的金额中收回或退还谨慎发生的燃料、天然气和购买电力成本的全部或部分变化。有关这些机制的更多信息,请参见项目1.Business-E.法规。
更高的商品成本可能会增加我们的营运资金需求,导致更高的毛收税,并导致我们的客户增加能源效率投资,以减少公用事业使用和/或燃料替代。大宗商品成本上升,加上经济状况放缓,随着更多客户无力支付账单,我们也面临着更大的应收账款冲销风险。有关骑手和其他允许收回成本或退还坏账费用的机制的更多信息,请参见附注5,信用损失。
由于2021年2月全国中部地区气温寒冷,风雪冰冻,为天然气公用事业客户购买的天然气价格暂时高于我们正常冬季天气的预期。总体而言,我们估计,截至2021年2月25日,总增加额在3亿至3.5亿美元之间。我们所有的公用事业公司都设有监管机制,以收回所有审慎招致的煤气成本。此外,我们有充足的流动性和进入资本市场的渠道,可以管理因复苏滞后而导致的任何短期营运资金增加。关于GCRM的信息,见附注1(D),营业收入。
天气
我们的水电费是根据估计的正常温度计算的。我们的电力利润率在夏季降温季节对低于正常温度非常敏感,在某种程度上,在冬季取暖季节则对高于正常温度敏感。我们的天然气利润率对冬季取暖季节高于正常温度的情况非常敏感。PGL、NSG和MERC都有解耦机制,有助于减少天气的影响。脱钩机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还实际利润率和授权利润率之间的某些差额。我们的公用事业服务地区2020至2019年的实际天气信息摘要(以度数衡量)可在运营结果中找到。
利率
由于我们的短期和长期借款以及预计的近期债务融资需求,我们面临着利率风险。我们通过限制可变利率债务的数量和持续监测市场变化对利率的影响来管理利率风险敞口。如果这样做是有利的,我们就会买入长期固定利率债券。我们还可以建立衍生金融工具,如掉期,以减轻利率风险。
根据2020年12月31日和2019年12月31日未偿还的浮动利率债务,假设市场利率每提高一个百分点,2020年和2019年的年度利息支出将分别增加2030万美元和1080万美元。这一敏感性分析是在假设期间可变利率债务水平保持不变、利率立即上升的情况下进行的,在这段时期的剩余时间内没有其他变化。
有价证券回报
我们使用各种信托基金为我们的养老金和OPEB义务提供资金。这些信托基金投资于债务和股权证券。这些资产的市场价格变化可能会影响未来的养老金和OPEB支出。此外,未来的供款也会受到信托基金资产投资回报的影响。我们相信,通过各种公用事业监管机构未来的费率行动,与投资回报相关的财务风险将得到部分缓解。
我们信托基金资产的公允价值和预期长期回报大约为:
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(单位:百万) | | 截至2020年12月31日 | | 2021年预期资产回报率 |
养老金信托基金 | | $ | 3,225.0 | | | 6.87 | % |
OPEB信托基金 | | $ | 951.4 | | | 7.00 | % |
对养老金和OPEB信托基金投资的受托监督是投资信托政策委员会的责任。委员会不断与外部精算师和投资顾问合作,制定和监测投资战略并确定资产配置目标。计划负债的预测现金流根据年度估值结果定期更新。目标资产配置是利用预计收益支付、现金流和适当投资的风险分析来确定的。有针对性的资产分配旨在降低风险,为计划提供长期财务稳定,并保持资金水平,以满足长期计划义务,同时为短期福利支付保留足够的流动性。投资策略利用了多元化的资产类型和合格的外部投资经理。
我们每年咨询我们的投资顾问,帮助我们预测计划资产的预期长期回报,方法是审查实际历史回报,并使用基金中使用的每个主要目标资产类别的长期市场回报的加权平均来计算预期的总信托回报。
经济状况
我们有电力和天然气公用事业业务,为威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密歇根州的客户提供服务。因此,我们面临着中西部地区经济的市场风险。此外,任何经济低迷或国内或国际市场的中断都可能对我们客户的财务状况和对他们产品的需求产生不利影响,这可能会影响他们对我们产品的需求。
通货膨胀率
我们继续监测通货膨胀的影响,特别是在医疗计划、燃料、传输通道、建设成本以及监管和环境合规性方面的影响,以便在未来几年通过定价策略、提高生产率和降低成本将其影响降至最低。我们不认为普遍通胀的影响会对我们未来的经营业绩产生实质性影响。
有关风险因素(包括市场风险)的更多信息,请参见本报告开头的“关于前瞻性信息的警示声明”和第1A项。风险因素。
竞争激烈的市场
电力公用事业行业
FERC支持大型RTO,这直接影响到电力批发市场的结构。由于FERC对RTOS的支持,MISO使用MISO能源市场开展其业务,包括使用LMP来评估电力传输拥堵和损失。零售和批发市场的竞争加剧,可能会因重组工作而导致,这可能会对我们的财务造成重大和不利的影响。目前还不确定何时(如果有的话)零售选择可能会在威斯康星州实施。然而,密歇根州采取了有限的零售选择计划。
威斯康星州
威斯康星州的电力公用事业收入由PSCW监管。PSCW继续坚持是否在威斯康星州实施电子零售竞争的问题最终应由威斯康星州立法机构决定。到目前为止,威斯康星州还没有出台这样的立法。
密西根
根据密歇根州的法律,我们的零售客户可以选择另一家电力供应商来提供供电服务。因此,我们的一些小型零售客户已经转向另一家电力供应商。2020年12月31日,密歇根州法律将客户选择限制在一家电力公用事业公司零售负荷的10%。根据现行法律,我们的铁矿客户蒂尔登(Tilden)可以免除10%的上限,但根据一项长期协议,蒂尔登必须在2039年3月之前从UMERC购买电力。此外,当各种条件存在时,已经使用替代电力供应商的设施增加的某些负荷仍然可以由其替代电力供应商提供服务,即使已经满足上限。当客户转向其他电力供应商时,我们将继续为客户提供分销和客户服务功能。
天然气公用事业行业
我们为选择直接从第三方供应商购买天然气的客户提供天然气运输服务。由于这些运输客户继续使用我们的分销系统将天然气运输到他们的设施,我们从他们那里赚取分销收入。因此,我们的运输客户从第三方供应商购买天然气成本造成的收入损失对我们的净收入几乎没有影响,因为天然气成本的同等降低基本上抵消了这一损失。
威斯康星州
我们的威斯康星州公用事业公司提供天然气运输服务和可中断的天然气销售,使客户能够更好地管理他们的能源成本。随着经济和服务选项的变化,客户每年继续在固定系统供应、可中断系统供应和运输服务之间切换。由于PSCW之前在竞争环境下对天然气行业进行了监管,PSCW目前为所有具有竞争市场的威斯康星州客户类别提供了选择第三方天然气供应商的选项。我们所有的威斯康星州客户类别都有有竞争力的市场选择,因此可以直接从第三方供应商或当地天然气公用事业公司购买天然气。由于威斯康星州可以使用第三方供应商,PSCW还采用了公用事业公司及其天然气营销附属公司之间的交易标准。我们目前无法预测未来潜在的行业重组对我们的运营结果或财务状况的影响(如果有的话)。
伊利诺伊州
如无特殊情况,潜在竞争对手不得在PGL和NSG的服务区域内建设与之竞争的天然气输送系统。伊利诺伊州的一份宪章赋予PGL作为公用事业公司在芝加哥市提供天然气分销服务的权利。此外,“业内首创”和公众利益标准限制了潜在竞争者在现有公用事业领域内运营的能力。此外,由於安装成本高昂,我们认为兴建互相竞争的重复分销设施是不切实际的。
自2002年以来,PGL和NSG根据ICC批准的关税,为其客户提供了选择第三方天然气供应商的选择。没有州法律要求PGL和NSG向客户提供此选项,但由于此选项目前以关税形式提供给我们的伊利诺伊州客户,我们需要国际商会的批准才能取消它。
一条州际管道可能寻求直接向我们的伊利诺伊州最终用户提供运输服务,这将绕过我们的天然气运输服务。然而,PGL和NSG已经通过了国际商会批准的绕过关税,这使得它们可以与潜在的绕过候选客户谈判费率,以帮助确保这些客户继续使用他们的运输服务。
明尼苏达
明尼苏达州的天然气公用事业公司没有独家特许经营服务区,根据法律和政策,天然气公用事业公司可能会争夺新的客户。然而,天然气公用事业通常避免争夺其他公用事业的现有客户,因为这样会有重复的公用事业设施和/或增加客户的成本。如果改变这种做法,可能会导致公用事业公司之间为获得客户而展开更激烈的竞争。
Merc提供天然气运输服务和可中断的天然气销售,使客户能够更好地管理他们的能源成本。随着经济和服务选项的变化,客户每年继续在固定系统供应、可中断系统供应和运输服务之间切换。自2006年以来,Merc为其商业和工业客户提供了选择第三方天然气供应商的选择。MPUC或州法律并不要求我们向客户提供此选项,但由于此选项目前提供给我们的明尼苏达州商业和工业客户,我们需要MPUC的批准才能取消此选项。
密西根
自20世纪90年代末以来,UMERC的天然气客户(原WPS的密歇根天然气客户)和MGU的客户自2005年以来都可以选择第三方天然气供应商。MPSC或州法律并不要求我们向客户提供此选项,但由于此选项目前提供给我们的密歇根州客户,我们需要MPSC的批准才能取消此选项。
环境问题
有关影响我们的某些环境问题的讨论,请参见说明24,承诺和意外情况,包括与空气质量、水质、土地质量和气候变化有关的规则和法规。
其他事项
2017年减税和就业法案
2017年12月,税法签署成为法律。在2018年、2019年和2020年,PSCW和MPSC分别就如何向威斯康星州和密歇根州的差饷缴纳人退还税收立法节省的某些税款发布了书面命令。税收立法对我们威斯康星州业务的各种剩余影响在PSCW于2019年12月发布的税率命令中得到了解决。MPSC还于2018年5月批准了与Tilden达成的和解协议,该协议解决了税收立法的所有基本税率影响,FERC分别于2019年7月和2020年8月批准了WPS和WE的修订公式税率关税,其中纳入了对税收立法的影响。此外,国际刑事法院在2018年4月批准了伊利诺伊州的VITA,在明尼苏达州,MPUC将税收立法的各种影响纳入了Merc 2018年的最终税率命令。有关国家委员会对税收立法的回应的更多信息,请参见注26,监管环境。
美国输电公司允许股本回报投诉
2019年11月21日,FERC发布了一项命令(2019年11月命令),涉及包括ATC在内的所有MISO变速器所有者计算基准ROE的方法。基于这一订单,FERC扩大了其基本ROE方法,除了贴现现金流模型外,还包括资本-资产定价模型,以更好地反映投资者如何做出投资决策。FERC的修改后的方法降低了ATC被允许在未来基础上收集的基本净资产收益率(ROE),如下所述。作为对FERC决定的回应,各方都提出了要求FERC重新审理2019年11月的全部命令的请求。
2020年5月21日,FERC发布了一项命令(2020年5月命令),部分批准和部分拒绝了重新审理2019年11月命令的请求。在2020年5月的命令中,FERC对其基本ROE方法进行了额外修订,包括增加了风险溢价模型的使用。如下所述,FERC所做的额外修订提高了ATC在2019年11月订单中授权的未来基本ROE。各方向FERC提交了重新审理2020年5月命令某些部分的请求,但FERC在2020年11月期间(2020年11月命令)发布了一项命令,作为对重审请求的回应,确认了2020年5月命令中授权的净资产收益率(ROE)。对2019年11月的命令、2020年5月的命令的相关部分和2020年11月的命令的复审请愿书也已提交给哥伦比亚特区巡回上诉法院。
首次股权回报投诉
2013年11月,一批MISO工业客户组织向FERC提出申诉,要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基准ROE从12.2%降至9.15%。2016年9月,FERC发布了一项命令,要求MISO变速器车主收取10.32%的降低基准ROE,以及FERC 2015年1月批准的针对MISO变速器车主的0.5%奖励加法器。FERC随后发布了2019年11月的命令,此前FERC指示MISO变速器所有者和其他利益攸关方就拟议中的基础ROE计算方法更改提供简报和评论。2019年11月的命令进一步将包括ATC在内的所有MISO变速器所有者的基本净资产收益率(ROE)降至9.88%,自2016年9月28日起生效,并具有前瞻性。2019年11月的命令还继续允许征收0.5%的ROE激励加法器,这只适用于2015年1月6日之后收取的收入。为了回应与2019年11月命令相关的重审请求,FERC于2020年5月发布了另一项命令。这份2020年5月的订单将包括ATC在内的所有MISO变速器所有者的基本净资产收益率(ROE)从2019年11月订单中授权的9.88%提高到10.02%,自2016年9月28日起生效,并具有前瞻性。2020年5月的订单还允许继续收取0.5%的ROE激励加法器。
ATC需要在2013年11月12日至2015年2月11日的15个月退款期间以及2016年9月28日至2020年11月19日期间提供带息退款。因此,预计到2021年9月底,ATC将继续向WE和WPS提供与他们在两个退款期内支付的传输成本相关的退款。这些退款适用于WE和WPS的PSCW批准的第三方代管传输费用。
第二次股权回报投诉
2015年2月,第二起投诉提交给FERC,要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本ROE降低至8.67%,退款生效日期追溯至2015年2月12日。FERC在2019年11月的命令中也解决了这第二起投诉。与第一起投诉类似,2019年11月的命令指出,在第二起投诉涵盖的2015年2月12日至2016年5月10日期间,9.88%的基本净资产收益率(ROE)和0.5%的激励加法器是合理的。然而,在2019年11月的命令中,FERC依据联邦权力法案的某些条款驳回了第二项投诉,并确定在此期间不允许退款。在2020年5月的命令中,FERC表示,在第二起申诉所涉期间,10.02%的新基准净资产收益率(ROE)和0.5%的激励加法器是合理的。然而,FERC依据联邦权力法案的相同条款再次驳回了申诉,并决定在这段时间内不允许退款。FERC还拒绝了重新审理第二次申诉的请求,也拒绝了第二次申诉期间不允许退款的决定。
由于与2019年11月命令、2020年5月命令和2020年11月命令相关的各种未决请愿书,第二个申诉期仍可能要求退款。因此,我们的财务继续反映出3910万美元的负债,减少了我们从ATC获得的股权收益。这一责任基于第二个申诉期10.52%的净资产收益率(ROE)。如果最终确定第二个投诉期需要退款,我们预计任何此类退款都不会对我们未来的财务报表或运营结果产生实质性影响。此外,我们和WPS将有权从ATC获得部分退款,以造福于他们的客户。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露需要适用适当的技术会计规则和指南,并使用估计数。这些政策的应用必然涉及对未来事件的判断,包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及预期的成本回收。这些判断本身可能会对基于不同假设的财务报表和披露产生重大影响。此外,财务和经营环境也可能对我们的业务运营产生重大影响,甚至对我们通过应用编制财务报表和相关披露时使用的会计措施报告的结果产生重大影响,即使所应用的会计政策的性质没有改变。
下面列出了对描述我们的财务状况和经营结果最重要的会计政策,这些政策需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
监管会计
我们的公用事业运营遵循FASB ASC规范操作主题(主题980)下的指导。我们的财务报表反映了监管我们的各个司法管辖区所遵循的费率制定原则的影响。某些原本会立即确认为收入和支出的项目,根据我们的监管机构的授权,将作为监管资产和监管负债递延,以便未来收回或退还给客户。
监管资产的未来回收,包括回收的及时性和我们赚取合理回报的能力,并不能得到保证,监管机构通常会在利率诉讼中审查审慎和合理等事项。一旦获得批准,监管资产和负债将在利率回收或退款期间摊销为收益。如果收回或退还成本未获批准或不再被认为是可能的,这些监管资产或负债将在当期收益中确认。管理层会定期评估该等监管资产及负债是否有可能在未来收回或退款,评估的因素包括监管环境的改变、我们的电力及天然气公用事业业务的盈利,以及任何悬而未决或潜在的撤销管制法例的状况。
如果我们公用事业运营的全部或可分离部分不再符合申请标准,则FASB ASC的受监管运营主题的应用将被终止。我们的监管资产和负债将在停产期间作为不寻常或不常见的项目从收入中注销。截至2020年12月31日,我们有35.441亿美元的监管资产和39.791亿美元的监管负债。有关更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。
商誉
我们完成了所有报告单位的年度商誉减值测试,这些单位截至2020年7月1日实现了商誉余额。这些测试没有记录到任何损害。对于我们所有的报告单位,在第一步测试中计算的公允价值大于它们的账面价值。报告单位的公允价值采用收益法和市场法相结合的方法计算。
对于收益法,我们使用内部预测来预测现金流。任何预测都包含一定程度的不确定性,这些现金流的变化可能会显著增加或减少报告单位的计算公允价值。由于我们所有的报告单位都受到监管,因此我们假设审慎地为客户服务而产生的成本会得到公平的回收和回报。利率案的不利结果可能会导致我们报告单位的公允价值下降。
收益法中使用的关键假设包括净资产收益率(ROE)、用于确定离散预测期末终值的长期增长率和贴现率。贴现率适用于估计的未来现金流量,是在收益法下确定公允价值的最重要假设之一。随着利率上升,计算出的公允价值将会减少。贴现率以每个报告单位的加权平均资本成本为基础,同时考虑了税后债务成本和股权成本。每种公用事业的最终年净资产收益率(ROE)由其当前允许的净资产收益率(ROE)决定。终端增长率主要基于每个公用事业服务领域的实际国内生产总值和个人收入的历史和预测统计数据的组合。
对于市场法,我们采用了准则上市公司法和准则并购公司法的同等权重。指导方针上市公司方法使用来自类似上市公司的财务指标来
确定公允价值。准则并购公司法通过分析行业近期并购支付的实际价格来计算公允价值。我们将这两种方法得出的倍数应用于我们报告单位的适当运营指标,以确定公允价值。
减值测试中使用的基本假设和估计是在某个时间点做出的。这些假设和估计的后续变化可能会改变测试结果。
就我们所有的报告单位而言,公允价值比账面价值高出50%以上。基于这些结果,我们的报告单位不存在未能通过第一步商誉减值测试的风险。
截至2020年7月1日,我们的报告单位有以下商誉余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | | 商誉 | | 总商誉百分比 |
威斯康星州 | | $ | 2,104.3 | | | 68.9 | % |
伊利诺伊州 | | 758.7 | | | 24.9 | % |
其他州 | | 183.2 | | | 6.0 | % |
非公用事业能源基础设施 | | 6.6 | | | 0.2 | % |
总商誉 | | $ | 3,052.8 | | | 100.0 | % |
有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
长寿资产
根据ASC 980-360“受管制经营-物业、厂房及设备”,当事件或环境变化显示某些长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会定期评估该等长期资产的可回收性。事件或情况变化的例子包括但不限于市场价格大幅下降、用途发生重大变化、不利的法律因素或商业环境的变化、经营或现金流亏损,或对资产可能被出售的预期。这些评估需要管理层做出重大假设和判断。需要接受减值评估的长期资产通常包括受监管业务中的任何资产,这些资产可能由于未来做出的监管决定而无法从我们的客户那里完全收回,以及非受监管业务中建议出售或目前正在产生运营亏损的资产。
根据ASC 980-360,当发电机组可能在其使用年限结束前退役时,我们评估该发电机组是否符合报废会计标准。被认为可能被废弃的发电机组预计将在短期内停止运营,大大早于其最初估计的使用寿命结束。因此,这些资产的剩余账面净值可能会很大。如果一台发电机组符合被认为可能被放弃的适用标准,并且该机组已被废弃,我们将评估该发电机组在每个报告期末收回剩余账面净值的可能性。如果监管机构可能不允许完全收回或收回废弃或可能废弃的发电机组的剩余账面净值,则可能需要减值损失。如果发电机组的剩余账面净值大于预计从差饷缴纳人处收回的金额的现值,将计入减值亏损。
Pleasant Prairie发电厂、Pulliam 7号和8号机组以及共同拥有的Edgewater 4号发电机组于2018年退役。皮普于2019年退休。自2019年12月PSCW发布的费率命令生效后,我们和WPS获得批准收取退役发电机组(不包括Pleasant Prairie发电厂)整个账面净值的回报。我们将收取Pleasant Prairie发电厂账面净值的全额回报,以及除1亿美元以外的所有账面净值回报。根据2019年12月收到的PSCW费率命令,我们于2020年7月20日向PSCW提交了一份申请,要求融资订单将Pleasant Prairie发电厂账面价值中与某些环境控制相关的剩余1亿美元证券化,外加证券化过程中积累的1亿美元的账面成本和相关费用。2020年11月17日,PSCW发布了批准该申请的书面命令。有关我们退役发电机组的更多信息,包括我们从FERC和PSCW获得的各种批准,请参见附注6(监管资产和负债)和附注26(监管环境)。
养老金和其他退休后员工福利
提供非缴费固定养老金福利和OPEB的成本(见附注20,员工福利)取决于实际计划经验和对未来经验的假设产生的许多因素。
养老金和OPEB成本受实际员工人口统计数据(包括年龄、薪酬水平和雇佣期限)、计划缴费水平和计划资产收益的影响。养老金和OPEB成本也可能受到关键精算假设变化的重大影响,这些假设包括计划资产的预期回报率、死亡率和贴现率以及预期的医疗成本趋势。计划条款的变化也可能影响当前和未来的养老金和OPEB成本。
养老金和OPEB计划资产主要由股权和固定收益投资组成。实际股本和固定收益市场回报的波动,以及一般利率的变化,可能会导致未来一段时期的福利成本增加或减少。我们相信,这些成本变动会透过厘定电费的过程,在我们的公用事业公司收回或退还。
下表显示了某些精算假设的给定变化将如何影响预计福利义务和报告的定期养恤金净成本。下面的每个因素仅根据该假设的变化来反映对更改的评估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假设 (单位:百万,百分比除外) | | 假设中的百分比变化 | | 对预计福利义务的影响 | | 对2020年的影响 养老金成本 |
贴现率 | | (0.5) | | $ | 232.2 | | | $ | 21.7 | |
贴现率 | | 0.5 | | (198.7) | | | (17.8) | |
计划资产收益率 | | (0.5) | | 不适用 | | 13.7 | |
计划资产收益率 | | 0.5 | | 不适用 | | (13.7) | |
下表显示了某些精算假设的给定变化将如何影响累计的OPEB债务和报告的定期OPEB净成本。下面的每个因素仅根据该假设的变化来反映对更改的评估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假设 (单位:百万,百分比除外) | | 假设中的百分比变化 | | 对退休后的影响 福利义务 | | 对2020年退休后的影响 效益成本 |
贴现率 | | (0.5) | | $ | 36.0 | | | $ | 3.9 | |
贴现率 | | 0.5 | | (31.2) | | | (3.3) | |
医疗费用趋势率 | | (0.5) | | (18.8) | | | (4.1) | |
医疗费用趋势率 | | 0.5 | | 21.6 | | | 4.7 | |
计划资产收益率 | | (0.5) | | 不适用 | | 4.3 | |
计划资产收益率 | | 0.5 | | 不适用 | | (4.3) | |
贴现率是根据假设的债券投资组合选择的,这些债券投资组合由全期限的不可赎回的高质量公司债券组成。根据假设的债券投资组合,确定一个单一的利率,该利率等于购买的债券的市场价值等于该计划预期未来福利支付的折现值。
我们基于对历史和预期资产类别回报的考虑,以及福利信托投资组合的目标配置,来确定我们的预期资产回报率。假设的养老金计划资产长期收益率在2020年为6.87%,2019年和2018年为7.12%。2020年、2019年和2018年,养老金计划资产扣除费用后的实际回报率分别为12.65%、18.89%和(4.30%)。
在选择假定的医疗费用趋势率时,会考虑过去的表现和对医疗费用的预测。有关医疗保健成本趋势比率的更多信息,以及显示我们预计将为养老金和OPEB支付的未来付款的表格,请参见附注720,员工福利。
未开账单的收入
当能源交付给我们的客户时,我们会记录公用事业运营收入。然而,对个人客户的能源销售的确定是基于他们的电表读数,整个月都是在系统的基础上进行的。在.
每个月末,估计自客户上次抄表之日起交付给客户的电量,并计算相应的未开单收入。每月根据实际发电量和吞吐量、记录的销售额、按类别估计的客户使用量、天气因素、估计的线路损耗和适用的客户费率来估计这些未开账单的收入。未开单期间能源需求的大幅波动或客户类别构成的变化可能会影响未开单收入估计的准确性。2020年公用事业总运营收入约为72亿美元,其中包括截至2020年12月31日的4.995亿美元的未账单公用事业收入。
所得税费用
作为编制综合财务报表过程的一部分,我们被要求估算我们运营的每个司法管辖区的所得税。这一过程包括估计当前的所得税负债,以及评估因所得税和会计目的对折旧等项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延所得税资产和负债,这些资产和负债包括在我们的资产负债表中。我们还评估了我们的递延所得税资产通过未来应纳税所得额收回的可能性。在我们认为不太可能实现的程度上,我们建立了估值免税额,这一额度被我们损益表中所得税费用的调整所抵消。
与税务法规和条例的适用以及税务审计和上诉结果相关的不确定性要求在应计过程和实际税率的计算中作出判断和估计。只有达到“更有可能”确认门槛的所得税优惠才能被确认或继续被确认。未确认的税收优惠按季度重新评估,并根据新信息记录变化,包括法院或税务机关发布相关指导意见以及审查我们的纳税申报表时发生的事态发展。
我们在厘定所得税拨备、递延所得税资产及负债、未确认税项优惠的负债,以及根据递延所得税资产记录的任何估值津贴时,需要有重大的管理层判断力。所涉及的假设得到历史数据、合理预测以及对多个征税辖区的适用税收法律和法规的解释的支持。这些假设的重大变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。有关所得税会计的讨论,请参见附注1(Q)(所得税)和附注16(所得税)。
我们预计我们2021年的年度有效税率将在13%至14%之间,其中包括估计6%的有效税率优惠,这是由于与2019年威斯康星州税率订单相关的无保护超额递延税收的摊销。不包括这一估计的有效税率优惠,预计2021年的范围将在19%至20%之间。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--影响结果、流动性和资本资源的因素--市场风险和其他重大风险,以及附注1(R),公允价值计量, 附注1(S)(衍生工具)和附注19(担保),用于提供有关我们面临的潜在市场风险的信息。
项目8.财务报表和补充数据
A.独立注册会计师事务所的报告
致WEC能源集团有限公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了WEC Energy Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及列于指数第(15)项的相关附注和附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月25日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
监管资产和负债-利率监管对财务报表的影响-参见财务报表附注6和26
关键审计事项说明
本公司受监管的公用事业公司受各州和联邦监管机构(统称为“委员会”)的监管,这些机构对每个州的电力和天然气分销公司的费率拥有管辖权。管理层已经确定,该公司符合美国公认的会计原则的要求,可以应用财务会计准则委员会的会计准则编纂中的规范经营主题来编制其财务报表。
费率是在监管程序中根据对本公司提供公用事业服务的成本以及本公司在公用事业业务的投资回报和收回的分析而确定和批准的。监管决定可能会对收回成本、投资回报率以及按差饷收回资产的时间和金额产生影响。监察委员会对差饷的规管,是以收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率为大前提。本应立即确认为收入和支出的某些项目将根据公司监管机构的授权,作为监管资产和监管负债递延,以便将来收回或退还给客户。委员会未来的决定将影响受监管业务的会计,包括关于费率中包括的允许成本和投资资本回报率的决定,以及可能要求的任何退款。
虽然该公司已表示预期会透过规管费率向客户收回成本,但委员会有可能不会批准:(1)全数收回提供公用事业服务的成本,(2)全数收回投资于公用事业业务的所有金额,并取得合理的投资回报,或(3)及时收回所产生的成本。截至2020年12月31日,该公司的监管资产和负债分别为35.44亿美元和39.79亿美元。
由于管理层作出重大判断以支持其有关受影响账户余额和披露的断言,以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的主观性,我们将利率监管的影响确定为一项关键审计事项。鉴于管理层的会计判断可以基于对委员会未来决策结果的假设,由于其内在的复杂性,审计这些判断需要关于费率监管和费率制定过程的专门会计知识。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与委员会未来决定的不确定性有关,其中包括以下程序:
•我们测试了管理层对监管资产和负债的控制的有效性,包括管理层对记录为监管资产的成本的识别的控制,以及对可能影响未来费率收回成本可能性的监管发展的监控和评估。
•吾等向本公司管理层查询,并独立取得及阅读:(1)各委员会就本公司及各州其他公用事业公司发出的相关监管命令;(2)公司文件;(3)干预者提交的文件;及(4)其他可公开获得的资料,以根据委员会在类似情况下处理类似成本的先例,评估未来费率收回或未来费率下调的可能性。为了评估完整性,我们评估了获得的信息,并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较。
•对于正在处理中的监管事项,我们检查了公司向委员会提交的文件,以及可能影响公司未来费率的干预者向委员会提交的文件,以寻找可能与管理层的断言相矛盾的任何证据。
•我们获得了管理层对监管资产收回的可能性的分析,或对监管命令中尚未涉及的监管负债的退款或未来利率下调的可能性的分析,以评估管理层关于金额可能收回或未来利率下调的断言。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露,包括记录的余额和监管发展。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2021年2月25日
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
A.独立注册会计师事务所的报告
致WEC能源集团有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列准则对WEC能源集团有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和财务报表附表,以及我们2021年2月25日的报告,对这些综合财务报表和财务报表附表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了保持。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2021年2月25日
B.合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | | | $ | 7,679.5 | |
| | | | | | |
运营费用 | | | | | | |
销售成本 | | 2,319.5 | | | 2,678.8 | | | 2,897.9 | |
其他运维 | | 2,032.2 | | | 2,184.8 | | | 2,270.5 | |
折旧及摊销 | | 975.9 | | | 926.3 | | | 845.8 | |
财产税和所得税 | | 208.0 | | | 201.8 | | | 196.9 | |
总运营费用 | | 5,535.6 | | | 5,991.7 | | | 6,211.1 | |
| | | | | | |
营业收入 | | 1,706.1 | | | 1,531.4 | | | 1,468.4 | |
| | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | 175.8 | | | 127.6 | | | 136.7 | |
其他收入,净额 | | 79.5 | | | 102.2 | | | 70.3 | |
利息支出 | | 493.7 | | | 501.5 | | | 445.1 | |
债务清偿损失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
其他费用 | | (276.8) | | | (271.7) | | | (238.1) | |
| | | | | | |
所得税前收入 | | 1,429.3 | | | 1,259.7 | | | 1,230.3 | |
所得税费用 | | 227.9 | | | 125.0 | | | 169.8 | |
净收入 | | 1,201.4 | | | 1,134.7 | | | 1,060.5 | |
| | | | | | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
| | | | | | |
每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | | | $ | 3.36 | |
稀释 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.5 | |
稀释 | | 316.5 | | | 316.7 | | | 316.9 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
C.综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | | | $ | 1,060.5 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
衍生品计入现金流对冲 | | | | | | |
衍生产品净亏损,扣除税收优惠净额#美元1.6, $1.3,及$0.8,分别 | | (4.3) | | | (3.5) | | | (2.1) | |
将净(收益)亏损重新分类为税后净收益 | | 1.5 | | | (0.8) | | | (1.2) | |
2018-02年度采用ASU的累积效果调整 | | — | | | — | | | 1.6 | |
现金流套期保值,净值 | | (2.8) | | | (4.3) | | | (1.7) | |
| | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | |
本期间发生的养老金和OPEB调整,扣除税项支出(利益)$(0.2), $1.0,和$(1.2),分别 | | (0.5) | | | 2.6 | | | (3.1) | |
包括在扣除税后的定期收益净成本中的养老金和OPEB成本摊销 | | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
2018-02年度采用ASU的累积效果调整 | | — | | | — | | | (1.0) | |
固定福利计划,净额 | | 0.1 | | | 2.8 | | | (3.8) | |
| | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | (2.7) | | | (1.5) | | | (5.5) | |
| | | | | | |
综合收益 | | 1,198.7 | | | 1,133.2 | | | 1,055.0 | |
| | | | | | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
普通股股东应占全面收益 | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | | | $ | 1,053.8 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
D.合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | |
应收账款和未开单收入,扣除准备金#美元220.1及$140.0,分别 | | 1,202.8 | | | 1,176.5 | |
材料、供应和库存 | | 528.6 | | | 549.8 | |
提前还款 | | 263.4 | | | 261.8 | |
其他 | | 63.4 | | | 68.0 | |
流动资产 | | 2,083.0 | | | 2,093.6 | |
| | | | |
长期资产 | | | | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧和摊销净额#美元9,364.7及$8,878.7,分别 | | 25,707.4 | | | 23,620.1 | |
监管资产 | | 3,524.1 | | | 3,506.7 | |
对输电附属公司的股权投资 | | 1,764.3 | | | 1,720.8 | |
商誉 | | 3,052.8 | | | 3,052.8 | |
其他 | | 896.5 | | | 957.8 | |
长期资产 | | 34,945.1 | | | 32,858.2 | |
总资产 | | $ | 37,028.1 | | | $ | 34,951.8 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 1,776.9 | | | $ | 830.8 | |
长期债务的当期部分 | | 785.8 | | | 693.2 | |
应付帐款 | | 880.7 | | | 908.1 | |
应计工资总额和福利 | | 174.0 | | | 199.8 | |
其他 | | 530.7 | | | 550.8 | |
流动负债 | | 4,148.1 | | | 3,182.7 | |
| | | | |
长期负债 | | | | |
长期债务 | | 11,728.1 | | | 11,211.0 | |
递延所得税 | | 4,059.8 | | | 3,769.3 | |
递延收入,净额 | | 412.2 | | | 497.1 | |
监管责任 | | 3,928.1 | | | 3,992.8 | |
环境修复责任 | | 532.9 | | | 589.2 | |
养老金和OPEB义务 | | 327.0 | | | 326.2 | |
其他 | | 1,229.4 | | | 1,128.9 | |
长期负债 | | 22,217.5 | | | 21,514.5 | |
| | | | |
承付款和或有事项(附注24) | | | | |
| | | | |
普通股股东权益 | | | | |
普通股-$0.01票面价值;325,000,000授权股份;315,434,531流通股 | | 3.2 | | | 3.2 | |
额外实收资本 | | 4,143.7 | | | 4,186.6 | |
留存收益 | | 6,329.6 | | | 5,927.7 | |
累计其他综合损失 | | (6.8) | | | (4.1) | |
普通股股东权益 | | 10,469.7 | | | 10,113.4 | |
| | | | |
子公司优先股 | | 30.4 | | | 30.4 | |
非控制性权益 | | 162.4 | | | 110.8 | |
负债和权益总额 | | $ | 37,028.1 | | | $ | 34,951.8 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
E.合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | | | $ | 1,060.5 | |
对经营活动提供的现金进行对账 | | | | | | |
折旧及摊销 | | 975.9 | | | 926.3 | | | 845.8 | |
递延所得税和ITC,净额 | | 209.4 | | | 162.9 | | | 297.3 | |
与养老金和OPEB计划有关的缴款和付款 | | (113.2) | | | (65.9) | | | (77.6) | |
变速器附属公司扣除分配后的权益收入 | | (29.1) | | | (2.9) | | | (18.6) | |
更改- | | | | | | |
应收账款和未开单收入净额 | | 16.1 | | | 98.2 | | | 23.5 | |
材料、供应和库存 | | 21.2 | | | (1.5) | | | (8.8) | |
其他流动资产 | | 13.4 | | | (7.1) | | | (10.0) | |
应付帐款 | | (61.3) | | | 1.5 | | | 110.6 | |
其他流动负债 | | (41.2) | | | 78.7 | | | (67.6) | |
其他,净额 | | 3.4 | | | 20.6 | | | 290.4 | |
经营活动提供的净现金 | | 2,196.0 | | | 2,345.5 | | | 2,445.5 | |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | | (2,238.8) | | | (2,260.8) | | | (2,115.7) | |
收购Bloaming Grove,扣除收购的限制性现金净额为$24.1 | | (364.6) | | | — | | | — | |
收购塔坦卡岭(Tatanka Ridge) | | (239.9) | | | — | | | — | |
收购上游,扣除现金和限制性现金收购的净额为$9.2 | | — | | | (268.2) | | | — | |
收购毕晓普·希尔三世,扣除收购的限制性现金#美元4.5 | | — | | | — | | | (162.9) | |
收购Forward风能中心 | | — | | | — | | | (77.1) | |
收购郊狼岭(Coyote Ridge) | | — | | | — | | | (61.4) | |
对输电关联公司的出资 | | (21.2) | | | (52.6) | | | (53.5) | |
出售资产和企业的收益 | | 20.3 | | | 37.6 | | | 12.1 | |
出售拉比信托基金所持投资的收益 | | 56.2 | | | 0.2 | | | 118.6 | |
购买拉比信托基金持有的投资 | | (37.8) | | | — | | | (65.0) | |
空管的建筑费用报销 | | 1.1 | | | 32.4 | | | — | |
收到的财产损失保险收益 | | 23.2 | | | — | | | — | |
其他,净额 | | (5.3) | | | 16.5 | | | 20.5 | |
用于投资活动的净现金 | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | | | (2,384.4) | |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
股票期权的行使 | | 43.8 | | | 67.0 | | | 29.1 | |
购买普通股 | | (99.2) | | | (140.1) | | | (72.4) | |
普通股支付的股息 | | (798.0) | | | (744.5) | | | (697.3) | |
发行长期债券 | | 2,373.6 | | | 1,895.0 | | | 1,740.0 | |
偿还长期债务 | | (1,767.0) | | | (360.1) | | | (953.3) | |
发行短期贷款 | | 340.0 | | | — | | | — | |
其他短期债务的变动 | | 606.1 | | | (609.3) | | | (4.5) | |
支付债务清偿和发行费用 | | (55.8) | | | (12.5) | | | (9.5) | |
从非控股权益购买上游额外所有权权益 | | (31.0) | | | — | | | — | |
其他,净额 | | (11.4) | | | (9.9) | | | (5.7) | |
融资活动提供的现金净额 | | 601.1 | | | 85.6 | | | 26.4 | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | | (9.7) | | | (63.8) | | | 87.5 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 82.3 | | | 146.1 | | | 58.6 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | | | $ | 146.1 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
F.合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WEC能源集团普通股股东权益 | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 普通股股东权益总额 | | 子公司优先股 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | |
2017年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,278.5 | | | $ | 5,176.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | 9,461.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | — | | | $ | 9,491.8 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,059.3 | | | — | | | 1,059.3 | | | — | | | — | | | 1,059.3 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (6.1) | |
普通股股息为#美元2.21每股 | | — | | | — | | | (697.3) | | | — | | | (697.3) | | | — | | | — | | | (697.3) | |
股票期权的行使 | | — | | | 29.1 | | | — | | | — | | | 29.1 | | | — | | | — | | | 29.1 | |
购买普通股 | | — | | | (72.4) | | | — | | | — | | | (72.4) | | | — | | | — | | | (72.4) | |
ASU 2018-02采用的累积效果调整 | | — | | | — | | | (0.6) | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | | | 23.8 | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 14.9 | | | — | | | — | | | 14.9 | | | — | | | (0.4) | | | 14.5 | |
2018年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,250.1 | | | $ | 5,538.2 | | | $ | (2.6) | | | $ | 9,788.9 | | | $ | 30.4 | | | $ | 23.4 | | | $ | 9,842.7 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | — | | | 1,134.0 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
普通股股息为#美元2.36每股 | | — | | | — | | | (744.5) | | | — | | | (744.5) | | | — | | | — | | | (744.5) | |
股票期权的行使 | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | |
购买普通股 | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.0 | | | 69.0 | |
非控股权益出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | | | 21.0 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,186.6 | | | $ | 5,927.7 | | | $ | (4.1) | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | 110.8 | | | $ | 10,254.6 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | — | | | 1,199.9 | |
归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
普通股股息为#美元2.53每股 | | — | | | — | | | (798.0) | | | — | | | (798.0) | | | — | | | — | | | (798.0) | |
股票期权的行使 | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
购买普通股 | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | |
从非控股权益购买上游额外所有权权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31.0) | | | (31.0) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85.0 | | | 85.0 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,143.7 | | | $ | 6,329.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 162.4 | | | $ | 10,662.5 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
G.合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
(A)业务性质—WEC能源集团为大约1.6百万电力客户和3.0百万天然气客户,拥有约60ATC的%。
本附注所用的“财务报表”是指合并财务报表。这包括损益表、全面收益表、资产负债表、现金流量表和权益表,除非另有说明。在我们的财务报表中,我们合并我们拥有多数股权的子公司,并将我们不拥有的部分实体的非控股权益作为合并股本的组成部分反映出来,独立于我们股东应占的股本。截至2020年12月31日,我们在资产负债表上报告为股权的非控股权益与第三方持有的Bishop Hill III、Coyote Ridge、Upstream、Bloom Grove和Tatanka Ridge的少数股权有关。
我们的财务报表包括多元化能源控股公司WEC能源集团的账目,以及我们子公司在以下可报告部分的账目:
•威斯康星州部门-由WE、WPS和WG组成,它们主要从事威斯康星州的发电和电力和天然气分配;UMERC负责发电和向密歇根州上半岛的客户分配电力和天然气。
•伊利诺伊州分公司-由PGL和NSG组成,这两家公司主要从事伊利诺伊州的天然气分销。
•其他州部门-由MERC和MGU组成,这两家公司分别主要从事明尼苏达州和密歇根州的天然气分销。
•电力传输部分-由我们的近似值组成60ATC是一家由FERC和某些州监管委员会监管的营利性电力传输公司,其所有权权益的百分比,以及我们的大约75ATC Holdco的%所有权权益,该公司投资于ATC传统足迹以外的变速器相关项目。
•非公用事业能源基础设施部门-包括We Power和Bluewater,前者主要拥有发电设施的所有权,并长期租赁给WE,后者在密歇根州拥有地下天然气储存设施。WECI持有我们在几个风力发电设施的所有权权益,也包括在这一细分市场中。有关WECI风力发电设施的更多信息,请参见附注2,收购。
•公司和其他部门-由WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL组成。有关出售我们剩余的PDL太阳能设施的更多信息,请参见附注3,处置。
对不受我们控制但我们对被投资方的经营和财务政策有重大影响的公司的投资,采用权益法核算。我们使用累计收益法对现金流量表中收到的分配进行分类。在累积收益法下,我们将收到的分配与自成立以来的累积权益法收益进行比较。收到的任何不超过累计股本收益金额的分派都被视为投资回报,并在经营活动中分类。任何超额分配都被认为是投资回报,并归类于投资活动。
我们的财务报表还反映了我们在某些共同拥有的公用事业设施中的比例权益。有关详细信息,请参阅附注8,共同拥有的公用事业设施。
(B)提交依据—我们按照公认会计准则编制财务报表。我们作出的估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
(C)现金和现金等价物—现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或者更少。
(D)营业收入—以下讨论包括我们与营业收入相关的重要会计政策。有关营业收入分类的额外要求披露,请参见附注4,营业收入。
与客户签订合同的收入
电力公用事业营业收入
对住宅、商业和工业客户的电力销售通常是通过需求合同完成的,这些合同规定根据客户的需要提供尽可能多的电力。这些合同代表分立的电力输送,包括一随着时间的推移,不同的履约义务得以履行,因为电力是由客户同时输送和消费的。对于威斯康星州的住宅、商业和工业客户,以及密歇根州的大多数住宅、商业和工业客户,我们的履约义务捆绑在一起,包括销售和交付电子商品。在我们的密歇根州服务区,只有有限数量的住宅、商业和工业客户可以从第三方购买商品。在这种情况下,电力的交付是我们唯一的履约义务。
住宅、商业和工业客户履约义务的交易价格采用经国家监管机构批准的我们受监管的电力公用事业电价中包含的费率、收费、条款和服务条件进行估值。这些费率通常有固定组成部分的客户收费和基于使用情况的可变组成部分收费。我们使用基于时间的产出方法确认固定组件客户每月收费的收入。我们以每月供电量为基础,采用产出法确认基于用电量的可变成分电费的收入。我们在威斯康星州的零售电价包括燃料和购买电力成本的基本金额,这也影响了我们的收入。PSCW制定的电动燃料规则允许我们推迟实际燃料和购买电力成本的少收或多收,以便随后的费率回收或退款。2与向客户收取的费率中包含的成本的价格差异百分比。我们的电力公用事业公司监督未收取的成本的延期,以确保这不会导致它们赚取比PSCW授权更高的净资产收益率(ROE)。相比之下,我们密歇根州零售电力客户的费率包括一对一的燃料回收和购买电力成本。此外,WE和WPS的威斯康星州住宅电费包括根据实际无法收回的撇账与以差饷收回的金额之间的差额收回成本或退还无法收回的费用的机制。有关新冠肺炎如何影响我们公用事业公司的成本回收机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
转售电力的批发客户可以选择将容量和电力服务捆绑在一起一与供应商签订合同,或分别从多家供应商购买产能和电力。此外,批发客户可以选择让我们的公用事业公司提供与客户负荷相匹配的发电,类似于需求合同,或者他们可以购买指定数量的电力和容量。与批发客户签订的合同包括与电力交付捆绑在一起的容量,其中包括二履约义务,因为容量和电力通常是在批发市场上分开交易的。在确认与这些合同相关的收入时,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。收入确认为每个单独组件的控制权转移到客户手中。电力是我们的电力公用事业公司销售的主要产品,代表着随着时间的推移通过向客户分批交付而履行的单一履行义务。电力销售收入通常确认为在生产月内生产并交付给客户的单位。容量代表发电设施的预留,并传达在客户需要时召唤工厂发电的能力。我们的履约义务与能力有关,其性质是随时准备交付权力。这代表随时间转移的单一履约义务,通常代表每月义务。因此,产能收入按月确认。
批发客户履约义务的交易价格使用FERC批准的费率、费用、条款和服务条件进行估值。这些批发价包括以一对一的方式从客户那里回收燃料和购买电力的成本。对于我们的大多数批发客户来说,能源和容量的计费是基于公式的费率。基于公式的费率最初是根据上一年的费用来确定客户当年的费率。这是根据公用事业公司的成本和合理回报率得出的预先确定的公式。因为这些比率最终会调整以反映实际的当年成本,所以在某些情况下,它们代表了一种可变的考虑。随着批发客户接收和消费容量和电力服务,随着时间的推移,对可变对价进行估计和确认。
我们是MISO能源市场的积极参与者,在MISO能源市场,我们将我们的发电竞标到前一天和实时市场,并以MISO能源市场确定的价格为我们的零售和批发客户采购电力。买卖交易使用MISO提供的结算信息进行记录。这些买卖交易按每小时净仓位计算。一小时内的净购买量计入销售成本中的购电量,一小时内的净销售额计入损益表中的转售收入。对于转售收入,我们的履约义务只有在将电力出售给MISO能源市场时才会产生。
对于我们所有的客户,与我们确认收入的时间一致,客户账单通常按月进行,付款通常在30几天。
天然气公用事业营业收入
我们根据与住宅、商业、工业和运输客户签订的要求合同确认天然气公用事业运营收入,这些客户根据我们受监管的公用事业收费提供服务。资费为我们的客户提供与所提供服务相关的标准条款和条件,包括费率。需求合同规定根据客户需要输送尽可能多的天然气。这些要求合同代表天然气的离散交付,并构成随着时间的推移而满足的单一履约义务。我们的履约义务是在天然气交付给客户后将控制权移交给客户,并满足这一义务。对于我们的大多数客户来说,天然气是由客户同时输送和消费的。履约义务可以捆绑在一起,既包括天然气商品的销售,也包括天然气商品的交付。在我们的某些服务区域,客户可以从第三方购买商品。在这种情况下,履约义务仅包括向客户交付天然气。
我们天然气客户履约义务的交易价格是使用我们受监管的公用事业收费中包含的费率、收费、条款和服务条件进行估值的,这些费率、收费、条款和服务条件已得到州监管机构的批准。这些费率通常有固定组成部分的客户收费和基于使用情况的可变组成部分收费。我们使用基于时间的产出方法确认固定组件客户每月收费的收入。我们使用基于每月交付的天然气的产出方法来确认基于使用量的可变成分费用的收入。
我们的天然气公用事业的收费包括各种收费机制,让它们可以从经批准的差饷金额中收回或退还审慎招致的成本变动。我们所有天然气公用事业的费率都包括天然气商品成本的一对一回收机制。我们将实际发生的天然气成本与通过差饷收回的成本之间的差额作为流动资产或负债递延。递延余额于全年每隔一段时间退还客户或向客户收回。此外,PGL和NSG的费率,以及WE、WPS和WG的住宅电费,包括基于实际无法收回的冲销和以费率收回的金额之间的差额收回成本或退还坏账费用的附加费用或其他机制。PGL和NSG的费率包括环境清理成本、节能和管理项目成本以及税收立法导致的所得税费用变化的成本回收费用。最后,PGL的费率包括SMP成本的成本回收机制,同样,Merc的费率也包括回收更换或改造天然气设施所需成本的附加条款。有关新冠肺炎如何影响我们公司的成本回收机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
与我们确认收入的时间一致,客户账单通常按月进行,付款通常在30几天。
其他天然气营业收入
我们还有来自Bluewater的其他天然气运营收入,这是我们的非公用事业能源基础设施部门。蓝水公司已经与WE、WPS和WG签订了天然气储存服务的长期服务协议,并为几个独立的客户提供服务。与向附属公司提供的服务相关的所有金额都已在综合水平上取消。
其他非公用事业营业收入
2020年,随着新的收购,WECI在风力发电设施的所有权权益带来的风力发电收入继续增长。有关Bloaming Grove和Tatanka Ridge的更多信息,以及对其他风电场的收购,请参见附注2,收购。这些风力发电设施中的大多数都与独立的第三方签订了承购协议,承购该设施将生产的所有能源,其中一些与产能和REC捆绑在一起。我们认为这些承购协议中捆绑的能源、产能和REC是不同的业绩义务,因为每一项通常都是在市场上单独交易的。什么时候
确认与这些合同相关的收入后,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。收入确认为每个单独组件的控制权转移到客户手中。这种可再生能源的销售收入通常是在生产月内生产并交付给客户的单位确认的。容量代表可再生发电设施的预留,并传达在客户需要时召唤风力发电设施发电的能力。我们的履约义务与能力有关,其性质是随时准备交付权力。这代表随时间转移的单一履约义务,通常代表每月义务。因此,产能收入按月确认。可再生能源公司的业绩义务是在某个时间点确认的;然而,收入确认的时间是相同的,因为可再生能源的生产和销售是同时进行的。
作为We Power发电机组建设的一部分,我们在建设期间利用了包括房地产、厂房和设备在内的权益。在PSCW允许的情况下,我们在施工期间向我们的公用事业客户收取这些运输成本。这些账面成本中的权益部分被记录为合同负债,我们在We Power与本公司的相关租赁期内不断将递延账面成本摊销为收入。在2020、2019年和2018年,我们记录了22.91000万,$25.42000万美元,以及$25.3与这些递延账面成本相关的收入分别为100万美元。这些合同负债在我们的资产负债表上显示为递延收入。
非公用事业营业收入还来自为MERC客户提供家用电器服务。这些合同的期限通常为一年或更少,并由随时间履行的单一履行义务组成。我们使用基于时间的产出方法来确认每月服务费的收入。
分布式可再生太阳能项目的收入主要来自可再生能源和PDL产生的太阳能REC的销售。太阳能可再生能源的销售是一项明显的履约义务,因为它们通常与产生的可再生能源分开出售。尽管销售可再生能源的履约义务是随着时间的推移而确认的,太阳能可再生能源的履约义务是在某个时间点上确认的,但收入确认的时间是相同的,因为可再生能源的产生和太阳能REC的销售是同时进行的。有关出售我们剩余的PDL太阳能设施的更多信息,请参见附注3,处置。
其他营业收入
替代收入
替代收入来自监管机构授权的项目,这些项目允许我们的公用事业公司在未来通过调整费率来记录额外收入,通常作为附加费应用于未来的账单,以回应过去的活动或完成的事件。替代收入计划允许补偿天气异常、其他外部因素或需求侧管理举措的影响。如果公用事业公司实现了某些目标,在其他有限的情况下,替代收入计划也可以提供激励奖励。当满足监管机构指定的确认条件时,我们会记录替代收入。我们在向客户开单时冲销这些替代收入,此时这些收入将显示为与客户签订合同的收入。
以下是我们公用事业公司的替代收入计划摘要:
•PGL、NSG和MERC的比率包括解耦机制。这些机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还某些客户类别的实际利润率和授权利润率之间的差额。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•PGL和NSG被授权实施SPC附加条款,用于收回新冠肺炎疫情造成的增量直接成本、放弃的滞纳金和重联费以及与其账单支付援助计划相关的成本。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•MERC的费率包括一项节能改进计划,其中包括实现节能目标的财政奖励。
•我们和WPS以基于市场的费率和FERC公式费率向客户提供批发电力服务。根据使用前一年实际成本和客户需求的公式,每年向客户收取基本费率。实际费用是根据支付给客户的费用中的需求部分与当年实际服务成本之间的差额来计算的,这一差额是根据支付给客户的费用中的需求部分与该年度的实际服务成本之间的差额计算的。真实情况可能会导致我们向客户追回或退款的金额。我们认为批发电力收入的真实部分是替代收入。
(E)信贷损失—以下讨论包括我们与信用损失相关的重要会计政策。有关信贷损失的额外要求披露,请参阅附注5,信贷损失。
自2020年1月1日起,我们采用了FASB ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):使用修改的追溯过渡法衡量金融工具的信用损失。本会计准则修订减值模型,利用预期损失法取代金融工具(包括应收贸易账款)的已发生损失法。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,这可能会导致更早确认损失。采用这一标准的累积影响对我们的财务报表并不重要。
我们面临的信贷损失与我们的应收账款和未开账单的收入余额有关,这些余额主要来自我们受监管的公用事业运营出售电力和天然气所产生的收入。与我们的公用事业运营相关的信贷损失在可报告部门层面进行分析,因为我们认为合同条款、政治和经济风险以及监管环境在这一水平上是相似的,因为我们的可报告部门一般基于基础公用事业运营的地理位置。
我们有与我们的非公用事业能源基础设施部门相关的应收账款和未开账单收入余额,与通过与几家大型高信用质量交易对手达成协议从我们持有多数股权的风力发电设施出售电力有关。在企业和其他部门,我们在2020年初有与PDL住宅太阳能设施相关的应收账款和未开单收入余额,这些设施于2020年11月出售。有关更多信息,请参见附注3,处置。
我们综合考虑各种因素来评估应收账款和未开单收入余额的可收回性。对于我们的一些较大的客户,以及在我们意识到特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下,我们记录了特定的信贷损失拨备,以抵消到期金额,以便将确认的应收账款净额减少到我们合理地相信将会收回的金额。对于所有其他客户,我们使用应收账款账龄法来计算信用损失准备金。使用这种方法,我们将应收账款分类到不同的账龄区间,并根据历史损失率计算每个账龄区间的准备金百分比。计算的准备金百分比至少每年更新一次,以确保在计算中尽可能地反映最近的宏观经济、政治和监管趋势。我们不相信在计算的准备金百分比中反映的风险会按季度进行评估,以确定是否需要进一步调整。
我们通过根据合同条款和到期日积极审查交易对手应收账款余额来监控我们持续的信用风险。我们的活动包括及时对账、纠纷解决和付款确认。在可能的情况下,我们与逾期余额的客户协商付款计划,但如有必要,我们将在监管机构允许的情况下切断与客户的联系,并聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。对于我们的大客户,可能会在进行任何销售之前执行详细的信用审查程序。我们有时要求我们的大客户提供信用证、父母担保、预付款或其他形式的信用保证,以减轻信用风险。参见附注26,监管环境,了解过去和/或正在采取的某些监管行动的信息,这些行动的目的是确保在新冠肺炎大流行期间向我们的客户提供基本的公用事业服务。
(F)材料、供应和库存—我们截至12月31日的库存包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
储存中的天然气 | | $ | 224.9 | | | $ | 227.7 | |
材料和用品 | | 218.1 | | | 234.2 | |
化石燃料 | | 85.6 | | | 87.9 | |
总计 | | $ | 528.6 | | | $ | 549.8 | |
PGL和NSG以购买天然气供应成本的日历年平均价格为天然气储存注入定价。从仓库提款按后进先出成本法定价。在后进先出基础上陈述的存货约为22%和19分别为2020年12月31日和2019年12月31日的总库存比例。2020年12月31日和2019年12月31日库存天然气的估计重置成本比后进先出成本高出1美元。31.5百万美元和$9.8分别为百万美元。在计算这些替换数量时,PGL和NSG使用的是芝加哥城门天然气价格每DTH$。2.31截至2020年12月31日,和美元1.952019年12月31日。
基本上所有其他天然气的储存、材料和供应,以及化石燃料库存都使用加权平均成本会计方法进行记录。
(G)监管资产和负债—监管的经济影响可能导致受监管公司将费率制定过程中允许的成本和收入记录在与不受监管公司本应确认的时期不同的时期。当这种情况发生时,监管资产和监管负债都会记录在资产负债表上。监管资产代表可能从客户那里收回的递延成本,否则这些成本将计入费用。监管责任指的是预期在未来费率中退还给客户的金额,或者已经在费率中向客户收取的未来成本。
监管资产和负债的收回或退还是基于我们监管机构确定的特定期限或发生在相关资产和负债的正常运营期内。如果以前记录的监管资产不再有可能收回,该监管资产将减少到被认为可能收回的金额,并将减少的金额计入当期费用。有关更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。
(H)财产、厂房和设备—我们按成本价记录财产、厂房和设备。成本包括材料、人工、管理费用以及AFUDC的债务和权益部分。物业的增加和重大更换按成本价计入物业、厂房和设备;小项目计入其他运营和维护费用。公用事业财产折旧的成本减去剩余价值,计入财产退役时的累计折旧。
我们使用适用监管机构批准的折旧率在公用事业财产的预计使用年限内记录直线折旧费用。年度公用事业综合折旧率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年公用事业综合折旧率 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
我们 | | 3.19% | | 3.11% | | 3.18% |
WPS | | 2.63% | | 2.44% | | 2.50% |
工作组 | | 2.33% | | 2.29% | | 2.30% |
PGL | | 3.16% | | 3.20% | | 3.25% |
NSG | | 2.48% | | 2.48% | | 2.45% |
MERC(1) | | 2.47% | | 2.33% | | 1.95% |
MGU | | 2.67% | | 2.54% | | 2.61% |
UMERC | | 2.97% | | 2.87% | | 2.50% |
(1) 2018年的比率反映了MPUC于2018年5月批准的一项新的折旧研究的影响。批准的费率有效追溯至2017年1月。大约$1.42018年与本折旧研究相关的折旧费用减少了100万英镑。
我们在各种财产组件的预计使用年限内对我们的We Power资产进行折旧。这些组件的使用寿命介于10至45PWGS 1和PWGS 2的年份以及10至55ER1和ER2的年份。
我们将与内部使用的软件相关的某些成本资本化,并将这些成本记录到相关软件的预计使用年限内的摊销费用中,其范围为3至15好几年了。如果软件在完全摊销之前退役,差额将在损益表上记录为亏损。
第三方向公用事业公司报销某些资本项目的全部或部分支出。这种帮助建筑成本的贡献被记录为房地产、厂房和设备的减少。
有关详细信息,请参阅附注7,物业、厂房和设备。
(I)施工期间使用的资金津贴—AFUDC计入公用事业厂账户,代表工厂建设过程中使用的借款成本(AFUDC公债),以及用于建设目的的股东资本回报(AFUDC公债)。AFUDC净债务记为利息支出的减少,AFUDC净资产记入其他收入,净额记入AFUDC净收益。
AFUDC的大部分记录在WE、WPS、WBS、WG和UMERC。大致50WE、WPS、WG、UMERC和WBS零售辖区CWIP支出的%受AFUDC计算。WBS的AFUDC计算使用WPS AFUDC零售价,而我们的公用事业公司的AFUDC费率由各自的州委员会确定,每个委员会都有特定的要求。根据这些要求,我们的公用事业公司在2020、2019年或2018年没有记录显著的AFUDC。AFUDC平均费率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | AFUDC平均零售率 | | AFUDC平均批发率 |
我们 | | 8.68% | | 5.39% |
WPS | | 7.55% | | 5.59% |
工作组 | | 8.32% | | 不适用 |
UMERC | | 6.28% | | 不适用 |
WBS | | 7.55% | | 不适用 |
我们受监管的公用事业和WBS在截至12月31日的年度记录了以下AFUDC:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
AFUDC-债务 | | | | | | |
我们 | | $ | 2.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
WPS | | 4.6 | | | 2.4 | | | 1.9 | |
工作组 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
UMERC | | — | | | 1.3 | | | 2.4 | |
WBS | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
AFUDC-债务总额 | | $ | 8.0 | | | $ | 5.9 | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | |
AFUDC-股权 | | | | | | |
我们 | | $ | 7.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.9 | |
WPS | | 11.8 | | | 5.7 | | | 4.6 | |
工作组 | | 1.6 | | | 1.3 | | | 0.6 | |
UMERC | | 0.1 | | | 3.3 | | | 5.4 | |
WBS | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
AFUDC合计-权益 | | $ | 20.9 | | | $ | 14.4 | | | $ | 15.2 | |
(J)属于服务合同的云计算托管安排—我们已经签订了几项云计算安排,作为与技术持续转型相关的项目的一部分,这些安排是托管服务合同的一部分。这些项目包括开发集中的数据存储库以改进分析和报告、有针对性的ERP系统、项目管理工具和发电员工排班系统等。我们在资产负债表上提交预付托管费,这是预付款或其他长期资产中的服务合同,并在收到托管服务时摊销。摊销费用以及与托管安排相关的费用在我们的损益表中记录在其他运营和维护费用中。
截至2020年12月31日,我们有1美元1.8的资本化实施成本与托管服务合同中的云计算安排相关。一旦托管服务的组件准备好可供预期使用,我们将在云计算服务安排期限内以直线方式摊销实施成本。截至2020年12月31日的年度摊销并不显著。在预付托管费之后,将列报实施费用以及相关摊销费用。
(K)资产减值—商誉和其他寿命不确定的无形资产须接受年度减值测试。中期减值测试是在有减损指标的情况下进行的。在每年第三季度,我们对所有商誉余额的报告单位进行年度减值测试。如果报告单位净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,则认为报告单位商誉的账面价值不可收回。商誉账面值超过其隐含公允价值的部分计入减值损失。有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
当因素显示某些长期资产的账面价值可能减值或该等资产计划出售时,我们会定期评估该等资产的可收回程度。这些评估需要管理层做出重大假设和判断。需要接受减值评估的长期资产通常包括受监管业务中的任何资产,这些资产可能由于未来做出的监管决定而无法从我们的客户那里完全收回,以及非受监管业务中建议出售或目前正在产生运营亏损的资产。当一项资产的账面金额无法收回并超过该资产的公允价值时,确认减值损失。如果一项资产的账面价值超过该资产的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则该资产的账面价值不可收回。减值损失是指该资产的账面价值相对于该资产的公允价值的超额部分。
当发电机组可能在其使用年限结束前退役时,我们会评估该发电机组是否符合报废会计标准。被认为可能被废弃的发电机组预计将在短期内停止运营,大大早于其最初估计的使用寿命结束。如果一台发电机组符合被认为可能被废弃的适用标准,并且该机组已被废弃,我们将评估该发电机组在每个报告期末收回剩余账面净值的可能性。如果监管机构很可能不允许完全收回或不允许废弃或可能废弃的发电机组的剩余账面净值回报,则可能需要减值损失。如果发电机组的剩余账面净值大于预期从差饷缴纳人处收回的金额的现值,使用递增借款利率将计入减值损失。有关更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。
当因素显示权益法投资的账面价值可能受损时,我们会定期评估权益法投资的可回收性。权益法投资的减值评估是通过比较这些投资的公允价值与其账面价值(如果公允价值评估已完成)或通过审查是否存在减值指标来进行的。如果存在减值,并且被确定为非临时性的,减值损失被确认为等于账面价值超过投资公允价值的金额。
(L)资产报废义务—我们按公允价值确认因资产的收购、建设、开发和正常运营而产生的与长期资产报废相关的法律义务。只要公允价值能够合理估计,即使清偿债务的时间或方法未知,这些债务的ARO负债在发生时也会被记录下来。相关的报废成本作为相关长期资产的一部分资本化,并在资产的使用年限内折旧。ARO负债是使用与ARO的预期结算日期相关的信贷调整后的无风险利率在每个期间增加的。这些费率是在发生债务时确定的。因修订未贴现现金流量原始估计的时间或金额而导致的后续变化确认为负债账面金额和相关资本化报废成本的增加或减少。对于我们的受监管实体,我们确认监管资产或负债的时间差异在于我们何时收回利率中的ARO,以及我们确认相关退休成本的时间差异。有关更多信息,请参见附注9,资产退休义务。
(M)无形负债—我们有限期限的无形负债包括收入合同,包括PPA和代理收入互换,以及互联协议,这些都是WECI通过收购我们非公用事业能源基础设施部门的风力发电设施而获得的。无形负债在其预计使用年限内按直线摊销。收入合同的摊销记录在损益表的营业收入中。与联网协议相关的摊销在损益表的其他运营和维护中记录。之所以使用直线法摊销,是因为它最能反映无形资产的经济效益被消耗或以其他方式使用的模式。分配给所承担的无形负债的金额和使用年限会影响未来摊销的金额和时间。
(N)股票薪酬—根据股东批准的综合股票激励计划,我们通过股权向非员工董事、高级管理人员和其他关键员工提供长期激励。该计划规定授予股票期权、限制性股票、绩效股票和其他基于股票的奖励。奖励可以用普通股、现金或两者的组合支付。根据该计划授权发行的普通股数量为34.32000万。
我们在必要的服务期内以直线方式确认基于股票的薪酬费用。归类为股权奖励的奖励以其授予日的公允价值为基础进行计量。归类为责任奖励的奖励在每个报告期均按公允价值记录。我们在没收发生时对其进行核算,而不是估计未来潜在的没收并记录在授权期内。
股票期权
我们授予不受限制的股票期权,这些期权通常是在断崖式的基础上授予的三年。该计划下的股票期权的行权价格不能低于100我们普通股在授予日的公平市价的%。从历史上看,所有股票期权的行权价格都等于授予当天我们普通股的公平市场价值。期权在退休、死亡或残疾后立即授予;但不得在六个月除非控制权发生变化,否则不会在授予日期生效。期权到期时间不晚于10从拨款之日起数年。
我们的股票期权被归类为股权奖励。我们股票期权的公允价值是使用二项式期权定价模型计算的。下表显示了授予的每股股票期权的估计加权平均公允价值,以及估值模型中使用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已授予的股票期权 | | 554,594 | | | 476,418 | | | 710,710 | |
| | | | | | |
估计加权平均每股股票期权公允价值 | | $ | 10.94 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.71 | |
| | | | | | |
用于评估选项的假设: | | | | | | |
无风险利率 | | 0.2% – 1.9% | | 2.5% – 2.7% | | 1.6% – 2.8% |
股息率 | | 3.0 | % | | 3.6 | % | | 3.5 | % |
预期波动率 | | 16.3 | % | | 17.0 | % | | 18.0 | % |
预期寿命(年) | | 8.6 | | 8.5 | | 5.9 |
无风险利率以美国国库券利率为基础,期限与股票期权的预期寿命一致。股息收益率是根据我们在授予时的股息率和历史股价计算的。预期波动性和预期寿命假设是基于我们的历史经验。
限售股
授予员工的限制性股票的归属期限一般为三年奖励的三分之一在授予日的每个周年纪念日授予。授予某些高级职员和所有非雇员董事的限制性股份在一年.
我们的限制性股票被归类为股权奖励。
绩效单位
根据WEC能源集团绩效单位计划,高级管理人员和其他关键员工被授予绩效单位。根据该计划,最终将授予的单位数量取决于我们的总股东回报(股价增值加上股息),而不是与其他公司集团的总股东回报相比。三年,以及薪酬委员会可能确定的其他绩效指标。根据奖励条款,参赛者可以在0%和175绩效单位奖励的%,基于我们的总股东回报。根据计划的条款,这些百分比可以根据我们的表现,根据薪酬委员会采取的额外业绩衡量标准(如果有的话)进行向上或向下调整。业绩单位还应计额外业绩单位形式的可没收股息等价物。
绩效单位的所有赠款均以现金结算,并相应计入责任奖励。业绩单位的公允价值反映了我们对奖励最终预期价值的估计,这是基于我们在奖励条款下的股价和业绩成就。基于股票的薪酬成本通常记录在绩效期间,即三年.
有关我们基于股票的薪酬计划的更多信息,请参见附注11,普通股。
(O)每股收益—我们计算每股基本收益的方法是,将归属于普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益以类似方式计算,但包括所有潜在摊薄证券的行使和/或转换。这种稀释性证券包括-
货币股票期权。不包括截至2020年12月31日的年度稀释后每股收益的计算207,445具有反稀释作用的股票期权。有几个不是在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内具有反稀释效应的证券。
(P)租契—2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842),修订了之前关于租赁会计的指南(主题840)。修订包括要求承租人在其资产负债表上确认每次租赁的租赁资产和租赁负债,包括初始期限超过12个月的经营租赁。此外,还扩大了与租赁协议相关的所需数量和质量披露。
按照要求,我们采用了主题842,自2019年1月1日起生效。在采纳新的租赁指南时,我们使用了以下根据ASU 2016-02提供的实用权宜之计。
•我们没有重新评估是否有任何到期或现有的合同是租约或包含租约。
•我们没有重新评估任何到期或现有租约的租约分类(即根据主题840被分类为经营租赁的所有租约继续被归类为运营租赁,根据主题840被分类为资本租赁的所有租约被归类为融资租赁)。
•我们没有重新评估任何现有租约的初始直接成本的会计处理。
我们没有选择实际的权宜之计,允许实体将租赁合同中的非租赁部分作为与它们相关的单一租赁部分的一部分进行核算。相反,根据ASC 842-10-15-31,我们的政策是将每个租赁部分与合同的非租赁部分分开核算。
我们没有选择实际的权宜之计,在确定租赁期和评估我们使用权资产的减值时事后诸葛亮。不是减值损失计入了我们采用第842主题后对使用权资产的计量。
2018年1月,FASB发布了ASU 2018-01,租赁(主题842):土地地役权实用权宜之计,过渡到主题842,这是ASU 2016-02的修正案。土地地役权(通常也称为通行权)代表为特定目的使用、进入或穿越另一个实体的土地的权利。本指导意见允许一个实体选择一个过渡性的实际权宜之计,在该实体通过842专题时,不对该专题842项下已经存在或已经到期的土地地役权进行评估,该过渡实际权宜之计应始终如一地适用。一旦采用了主题842,则要求实体前瞻性地将主题842应用于所有新的(或修改的)土地地役权,以确定该安排是否应被视为租赁。我们选择了这个实际的权宜之计,结果无在我们采用主题842之后,我们的土地地役权被视为租约。
2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进,修订了ASU 2016-02,并允许实体选择在采用日期最初应用主题842,并确认在采用期间对留存收益期初余额的累积影响调整(如果需要)。我们使用可选过渡方法从2019年1月1日起应用此指导,而不是自提供的最早时期起应用。我们不要求在通过主题842时进行累积效果调整。
通过主题842时记录的与我们的经营租赁有关的使用权资产和相关租赁负债为#美元。49.0百万美元和$48.8分别为百万美元。关于我们的PPA,它符合融资租赁的标准,虽然主题842的采用改变了与此租赁相关的费用分类,但在预期的基础上,它不是于本公司资产负债表上记录的租赁资产及相关负债额不受影响,但对记录的租赁费用总额没有影响。
重大判断和其他信息
我们目前是几个地役权协议的缔约方,这些协议允许我们获得我们不拥有的土地,用于建造和维护某些电力和天然气设备。我们支付的与地役权相关的大部分款项都与我们的风力发电设施有关。我们没有将我们的地役权归类为租赁,因为我们认为地役权协议中指定的整个地块都是确定的资产,而不仅仅是包含我们地役权的那部分地块。因此,我们得出的结论是,我们不控制与我们的地役权协议相关的已确定资产的使用,也不能获得与这些共享使用资产相关的基本上所有经济利益。
截至2021年2月25日,我们没有签订任何尚未开始的实质性租赁。
有关更多信息,请参见附注15,租赁。
(Q)所得税—我们按负债法核算所得税。所得税的会计指导要求记录递延资产和负债,以确认我们的财务报表或纳税申报表中已经反映的事件的预期未来税收后果,并对递延税收余额进行调整,以反映税率的变化。我们被要求评估我们的递延税项资产在变现之前到期的可能性。如果我们得出结论认为某些递延税项资产可能会在变现之前到期,我们将对这些资产建立估值免税额。公认会计准则要求,如果我们在未来一段时间得出结论认为,部分或全部递延税项资产很可能在到期前变现,我们将在该期间撤销相关的估值拨备。由于对递延税项资产变现的判断发生变化而导致的免税额的任何变化,都将在所得税费用中报告。
与受监管业务相关的ITC将在资产寿命内递延和摊销。临时票据是在产生这种信用的期间确认的。信用额度是根据我们合格发电设施的发电量计算的。我们提交一份合并的联邦所得税申报单。因此,我们根据子公司的单独纳税计算和我们将合并的联邦退税中的所有抵免货币化的能力,将联邦当期税费、福利和抵免分配给子公司。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
我们在损益表中确认所得税费用中与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02年度损益表-报告全面收益。此次更新中的修订允许各实体将由于税收立法而搁置在累积其他全面收入中的所得税影响重新归类为留存收益。这些修正案在财政年度和这些年度内的过渡期(从2018年12月15日之后开始)有效,并允许提前采用。我们在2018年第四季度提前通过了修正案,并将与税收立法相关的搁浅税收影响从累积的其他全面收益重新归类为留存收益。截至2018年12月31日,我们的累计其他综合收入减少了$0.6由于采用ASU,2018-02年度的收入为100万美元。这一指导方针的采用产生了不是对我们的运营结果或现金流产生影响。
(R)公允价值计量—公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(退出价格)。
公允价值会计准则提供了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。对于相同的资产或负债,该层次将活跃市场中未调整的报价给予最高优先级(1级衡量),对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。公允价值层次的三个层次定义如下:
第1级-截至报告日期,相同资产或负债的报价在活跃市场可用。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
级别2-定价输入可以直接或间接观察,但不包括在级别1中的报价。级别2包括那些在模型或其他估值方法中使用外部输入进行估值的金融工具。
第三级-定价投入包括通常不太容易从客观来源观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,从而产生管理层对公允价值的最佳估计。3级工具包括那些可能更具结构性或以其他方式根据客户需求量身定做的工具。
资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们使用中端市场定价惯例(买卖价格之间的中间价)作为评估某些衍生品资产和负债的实际衡量标准。我们主要使用市场方法进行经常性公允价值计量,并试图使用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
在可能的情况下,我们根据活跃市场上相同资产和负债的报价对我们的衍生资产和负债进行估值。这些估值被归类为第一级。未被归类为第一级的某些合约的估值可能基于从交易对手那里收到的市场报价和/或类似工具的可观察投入。使用这些投入进行估值的交易被归类为第二级。某些衍生品由于不可观察到或内部开发的投入的重要性,被归类为第三级。
有关更多信息,请参见附注17,公允价值计量。
(S)衍生工具—我们使用衍生品作为我们风险管理计划的一部分,以管理与利率、购买的电力、发电和天然气成本的价格波动相关的风险,以造福于我们的客户和股东。我们的方法是非投机性的,旨在降低风险。受监管的对冲计划是由我们的州监管机构批准的。
我们在资产负债表上将衍生工具记录为按公允价值计量的资产或负债,除非它们符合正常买卖例外条件,并已如此指定。我们不断评估我们指定为正常的合同,如果不再满足要求的标准,我们将停止正常对待这些合同。除非符合特定的对冲会计准则,或者我们对衍生品进行监管处理,否则衍生品公允价值的变化目前在收益中确认。对于我们受监管业务中符合衍生品资格的大多数与能源相关的实物和金融合同,我们的监管机构允许公允价值会计的影响抵消监管资产和负债的影响。
我们根据标的合约的到期日,在资产负债表上将衍生品资产和负债分为流动资产和长期资产。衍生活动的现金流量与我们现金流量表中在经营活动中对冲的项目在同一类别中列示。
衍生会计准则提供选择权,以在资产负债表上净列报某些资产和负债衍生头寸,并将相关现金抵押品净额计入这些净衍生头寸。我们决定不对这些商品加价。在我们的资产负债表上,提供给他人的现金抵押品反映在其他流动资产中。有关更多信息,请参见附注718,衍生品工具。
(T)担保—我们遵循财务会计准则委员会(FASB ASC)担保主题的指导,在某些情况下,要求担保人承认在担保开始时所承担的义务的公允价值的责任。有关更多信息,请参见附注19,担保。
(U)雇员福利—养老金和OPEB的成本是在员工提供服务期间支出的。这些成本根据当前的就业状况和精算计算(如果适用)在我们的子公司之间分配。我们的监管机构允许收回根据GAAP计算的公用事业净定期收益成本的费率。有关更多信息,请参见附注20,员工福利。
(V)客户存款和贷方余额—当公用事业客户申请新服务时,他们可能被要求提供服务押金。客户存款记录在我们资产负债表上的其他流动负债中。
公用事业客户可以选择加入预算计划。在这种类型的计划下,每月的分期付款金额是根据估计的年使用量计算的。年内,每月分期付款金额会与实际使用量作比较,以作检讨。如有需要,我们会调整每月的金额。每年,预算计划与实际年度使用量保持一致。超出实际客户使用量的付款记录在我们资产负债表上的其他流动负债中。
(W)环境修复费用—我们受联邦和州环境法律法规的约束,未来可能会要求我们支付已经或可能被确定为潜在责任方的地点的环境补救费用。在各种可能的地点,包括燃煤残馀垃圾填埋场和人造气体工厂地点,可能存在修复危险物质的或有损失。有关燃煤剩余垃圾填埋场的更多信息,请参见附注9,资产退休义务;有关人造气体厂址的更多信息,请参见附注24,承诺和意外情况。
当现场评估表明补救是可能的,并且我们可以合理地估计损失或损失范围时,我们记录环境补救责任。这一估计既包括我们承担的责任份额,也包括其他潜在责任方或政府不会支付的任何额外金额。在可能的情况下,我们会使用特定地点的信息来估算成本,但也会考虑类似地点发生的费用的历史经验。针对某一特定地点的补救工作通常持续数年之久。在此期间,治理补救过程的法律以及场地条件可能会发生变化,这可能会影响补救的成本。
我们的公用事业公司已经获得批准,可以通过监管资产推迟某些环境补救成本,以及估计的未来成本。递延成本的收回须经适用的州监督管理委员会批准。
我们每年都会审查我们对人工煤气厂场地和燃煤残馀垃圾填埋场进行修复的估计成本。我们会适当调整负债及相关监管资产,以反映新的成本估计。成本估算中的任何重大变化都会在全年进行调整。
(X)信贷风险的客户集中度—我们客户的地理集中度对我们的整体信用风险敞口没有重大影响。我们定期审查客户的信用评级、财务报表和历史付款表现,并要求他们根据需要提供抵押品或其他担保。WE、WPS、WG、PGL和NSG的信用风险敞口通过附注1(D)(营业收入)中讨论的无法收回费用的回收机制而得到缓解。因此,截至2020年12月31日,我们没有任何重大的信用风险集中。此外,还有不是客户占比超过10在截至2020年12月31日的一年中,我们收入的1%.
注2-收购
2018年1月1日,我们通过了ASU 2017-01,企业合并(主题805):澄清企业的定义(ASU 2017-01)。本次更新中的修订澄清了企业的定义,并为评估交易是否应计入资产或企业的收购(或处置)提供了指导。ASU 2017-01还澄清,交易成本在资产收购中资本化,但在业务合并中支出。
以下某些收购的收购价包括记录为与PPA和互联协议相关的长期负债的无形资产。有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
收购南达科他州的风力发电设施
2020年12月,WECI完成了对一家85在塔坦卡岭(Tatanka Ridge)拥有%的所有权权益155位于南达科他州迪尔县的兆瓦风力发电设施,于2021年1月开始商业运营。WECI的总投资额为$239.92000万美元,其中包括交易成本。Tatanka Ridge与一家投资级跨国公司的附属公司签订了承购协议,将生产的所有能源12多年来,以及一个久负盛名的电力合作社,为多个州的公用事业公司提供服务10好几年了。根据税收立法,WECI在Tatanka Ridge的投资有资格获得临时避税。WECI有权99第一次与此设施相关的税收优惠的百分比11在此之后,我们将有权享受相当于我们所有权利益的税收优惠。Tatanka Ridge包括在非公用事业能源基础设施领域。
下表显示了收购价格与收购之日收购的资产和承担的负债的分配情况。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 37.3 | |
净资产、厂房和设备 | | 301.2 | |
流动负债 | | (37.3) | |
长期负债 | | (19.3) | |
非控股权益 | | (42.0) | |
购买总价 | | $ | 239.9 | |
2018年12月,WECI收购了一家80拥有郊狼岭(Coyote Ridge,a)的%所有权权益96.7位于南达科他州布鲁金斯县的兆瓦风力发电设施,耗资$61.42000万美元,其中包括交易成本。2019年12月,郊狼岭实现商业化运营,WECI追加投资美元。84.0300万美元与该项目的资本支出有关,总投资为#美元145.42000万。该项目与一家独立的第三方签订了承购协议,承购该项目生产的所有能源12好几年了。根据税收立法,WECI在Coyote Ridge的投资有资格享受PTC。WECI有权99第一次与此设施相关的税收优惠的百分比11在此之后,我们将有权享受相当于我们所有权利益的税收优惠。郊狼岭包括在非公用事业能源基础设施领域。
下表显示了在收购之日收购的资产的收购价分配情况。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
净资产、厂房和设备 | | $ | 66.4 | |
非控股权益 | | (5.0) | |
购买总价 | | $ | 61.4 | |
收购内布拉斯加州的风力发电设施
2019年8月,WECI签署了一项协议,收购了80拥有Thunderhead的%所有权权益,a300内布拉斯加州羚羊县和惠勒县在建的兆瓦风力发电设施,总投资约为美元338百万美元。2020年2月,WECI同意额外收购10以$收购Thunderhead的%所有权权益43百万美元。该项目与一家独立的第三方签订了承购协议,该协议将由该设施生产的所有能源用于12好几年了。根据税收立法,WECI对Thunderhead的投资预计将有资格获得PTCS。该交易于2020年4月获得FERC批准,初步预计2020年底开始商业运营。然而,由于法院裁定暂停一项关键许可证,以及当地公用事业公司随后决定暂停所需变电站的建设,Thunderhead的商业运营可能会推迟到2021年秋季。这笔交易预计将在商业运营后完成。Thunderhead将包括在非公用事业能源基础设施领域。
2019年1月,WECI完成了对安然的收购80拥有商业运营的Upstream的%所有权权益202.51兆瓦风力发电设施,价格为1美元268.2百万美元,其中包括交易成本,扣除现金和获得的限制性现金净额为#美元9.22000万美元。2020年2月,WECI签署了一项协议,将获得额外的10$在上游的%所有权权益31.02000万。上游位于内布拉斯加州的羚羊县,为西南电力池提供能源。上游的收入将在很大程度上固定在10通过与一家独立的第三方签订了一份协议,已经持续了数年之久。根据税收立法,WECI在上游的投资有资格享受临时税费。上游包括在非公用事业能源基础设施部分。
下表显示了收购Upstream最初80%所有权权益之日收购的资产和承担的负债的收购价分配情况。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 0.4 | |
净资产、厂房和设备 | | 341.6 | |
其他长期资产 | | 14.8 | |
流动负债 | | (4.6) | |
长期负债 | | (15.0) | |
非控股权益 | | (69.0) | |
购买总价 | | $ | 268.2 | |
收购伊利诺伊州的风力发电设施
2020年12月,WECI完成了对一家90在Bloaming Grove拥有%的股权,该公司是一家商业化运营的250位于伊利诺伊州麦克莱恩县的兆瓦风力发电设施,总投资美元364.6百万美元,其中包括交易成本,扣除获得的限制性现金净额为#美元24.12000万。Bloaming Grove与两家投资级跨国公司的附属公司签订了承购协议,将生产的所有能源12好几年了。根据税收立法,WECI在Bloaming Grove的投资有资格获得临时避税。Bloaming Grove包括在非公用事业能源基础设施领域。
下表显示了收购价格与收购之日收购的资产和承担的负债的分配情况。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
净资产、厂房和设备 | | $ | 471.6 | |
长期负债 | | (64.0) | |
非控股权益 | | (43.0) | |
购买总价 | | $ | 364.6 | |
2018年8月,WECI完成了对安然的收购80毕晓普希尔三世(Bishop Hill III)的%所有权权益,该公司是一家商业运营的132.1位于伊利诺伊州亨利县的兆瓦风力发电设施,耗资美元144.7百万美元,其中包括交易成本,扣除获得的限制性现金净额为#美元4.5百万美元。2018年12月,WECI完成了对另一家10毕晓普山三世的%拥有权权益,作价$18.2百万美元,总购买价格为$162.92000万。毕晓普·希尔三世与一家独立公司签订了承购协议,将出售该设施生产的所有能源22好几年了。根据税收立法,WECI在主教山三世的投资有资格享受临时避税。毕晓普·希尔三世被包括在非公用事业能源基础设施部门。
下表显示了收购价格与收购之日收购的资产和承担的负债的分配情况。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 1.4 | |
净资产、厂房和设备 | | 190.2 | |
| | |
流动负债 | | (1.6) | |
长期负债 | | (8.3) | |
非控股权益 | | (18.8) | |
购买总价 | | $ | 162.9 | |
收购威斯康星州的一家风力发电设施
2018年4月,WPS与二独立公用事业公司完成了对Forward Wind Energy Center的收购,该中心包括86位于威斯康星州的风力涡轮机,总装机容量为138兆瓦。总购买价格为美元。172.9其中WPS的比例份额是44.6%或$77.1百万美元。此外,WPS还产生了$1.9被记录为监管资产的百万交易成本。从2008年到被收购,WPS购买了44.6根据购买力平价协定,该设施的能源输出的%。这项收购被计入资产收购。
下表显示了在收购之日收购的资产的收购价分配情况,这些资产包括在费率基数中。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 0.2 | |
净资产、厂房和设备 | | 76.9 | |
购买总价 | | $ | 77.1 | |
根据与该公司签订的共同所有权协议二对于其他公用事业,WPS有权分享等于其所有权权益的设施的发电能力和产出份额。WPS还支付其所有权份额的额外资本支出和运营费用。正向风能中心包括在威斯康星州的部分。有关详细信息,请参阅附注8,共同拥有的公用事业设施。
注3-性情
公司和其他细分市场
出售某些WPS Power Development,LLC太阳能发电设施
2020年11月,我们以美元的价格出售了PDL拥有的一系列住宅太阳能设施。10.52000万。这些太阳能设施位于加利福尼亚州和夏威夷。在2020年第四季度,我们记录了销售的税后收益3.02000万美元主要与递延ITC的确认有关,这些递延ITC在我们的损益表中作为所得税支出的减少计入。出售中包括的资产不是实质性资产,因此没有以持有待售的形式列报。这些设施的运营结果一直持续到销售日期,因为此次出售并不代表我们公司战略的转变,也不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。
2019年,我们销售了四PDL拥有的太阳能发电设施,价格为$26.3百万美元。这些太阳能设施位于马萨诸塞州。2019年,我们的销售额录得税后收益$6.5100万美元主要与递延ITC的确认有关,这些递延ITC在我们的损益表中作为所得税费用的减少计入。出售中包括的资产不是实质性资产,因此没有作为持有待售资产列报。由于销售并不代表我们公司战略的转变,对我们的运营和财务结果没有重大影响,这些设施的运营结果在销售日期前仍保持持续运营。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 100 | WEC能源集团,Inc. |
注4-营业收入
有关我们与营业收入相关的重要会计政策的更多信息,请参见附注1(D),营业收入。
营业收入分解
下表列出了我们按收入来源分类的营业收入。我们没有任何与我们的电力传输部门相关的收入,其中包括使用权益法入账的投资。我们将收入分成不同的类别,描述收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。对于我们的细分市场,收入进一步按电力和天然气业务分类,然后按客户类别分类。我们电力和天然气业务中的每个客户类别对服务、能源和需求要求有不同的期望,在其管辖范围内的监管活动可能会受到不同的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | |
天然气 | | 1,195.6 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 2,824.5 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 2,826.9 | |
监管收入总额 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 7,090.6 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 7,093.0 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | — | | | 17.1 | | | 17.1 | | | 66.6 | | | 1.7 | | | (9.1) | | | 76.3 | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 378.1 | | | 7,107.7 | | | 111.0 | | | 1.7 | | | (51.1) | | | 7,169.3 | |
其他营业收入 | | 11.8 | | | 54.0 | | | 6.0 | | | 71.8 | | | 397.5 | | | 0.5 | | | (397.4) | | | 72.4 | |
营业总收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | 508.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | (448.5) | | | $ | 7,241.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | |
天然气 | | 1,324.1 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 3,068.1 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 3,071.4 | |
监管收入总额 | | 5,631.8 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 7,375.8 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 7,379.1 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | 0.1 | | | 16.6 | | | 16.7 | | | 55.2 | | | 4.0 | | | (5.7) | | | 70.2 | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,631.8 | | | 1,332.5 | | | 428.2 | | | 7,392.5 | | | 102.6 | | | 4.0 | | | (49.8) | | | 7,449.3 | |
其他营业收入 | | 15.3 | | | 24.6 | | | (2.2) | | | 37.7 | | | 393.3 | | | 0.4 | | | (357.6) | | | 73.8 | |
营业总收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | 495.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | (407.4) | | | $ | 7,523.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,432.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,432.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,432.4 | |
天然气 | | 1,350.6 | | | 1,406.9 | | | 428.4 | | | 3,185.9 | | | 45.4 | | | — | | | (36.4) | | | 3,194.9 | |
监管收入总额 | | 5,783.0 | | | 1,406.9 | | | 428.4 | | | 7,618.3 | | | 45.4 | | | — | | | (36.4) | | | 7,627.3 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | 0.2 | | | 16.1 | | | 16.3 | | | 34.6 | | | 7.9 | | | (5.8) | | | 53.0 | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,783.0 | | | 1,407.1 | | | 444.5 | | | 7,634.6 | | | 80.0 | | | 7.9 | | | (42.2) | | | 7,680.3 | |
其他营业收入 | | 11.7 | | | (7.1) | | | (6.3) | | | (1.7) | | | 388.4 | | | 0.8 | | | (388.3) | | | (0.8) | |
营业总收入 | | $ | 5,794.7 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | 7,632.9 | | | $ | 468.4 | | | $ | 8.7 | | | $ | (430.5) | | | $ | 7,679.5 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 101 | WEC能源集团,Inc. |
与客户签订合同的收入
电力公用事业营业收入
下表将电力公用事业运营收入分解为客户类别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电力公用事业营业收入 |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
住宅 | | $ | 1,743.9 | | | $ | 1,608.6 | | | $ | 1,636.3 | |
小型工商业 | | 1,325.9 | | | 1,384.6 | | | 1,408.6 | |
大型工商业 | | 821.5 | | | 871.9 | | | 912.2 | |
其他 | | 29.0 | | | 29.6 | | | 29.9 | |
零售总收入 | | 3,920.3 | | | 3,894.7 | | | 3,987.0 | |
批发 | | 174.0 | | | 189.5 | | | 210.1 | |
转售 | | 130.4 | | | 163.1 | | | 192.2 | |
蒸汽 | | 21.3 | | | 23.3 | | | 24.1 | |
其他公用事业收入 | | 20.1 | | | 37.1 | | | 19.0 | |
电力公用事业营业总收入 | | $ | 4,266.1 | | | $ | 4,307.7 | | | $ | 4,432.4 | |
天然气公用事业营业收入
下表将天然气公用事业运营收入分解为客户类别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 752.6 | | | $ | 802.2 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,775.6 | |
工商业 | | 338.1 | | | 221.0 | | | 115.8 | | | 674.9 | |
零售总收入 | | 1,090.7 | | | 1,023.2 | | | 336.6 | | | 2,450.5 | |
运输 | | 79.1 | | | 215.6 | | | 31.5 | | | 326.2 | |
其他公用事业收入(1) | | 25.8 | | | 29.1 | | | (7.1) | | | 47.8 | |
天然气公用事业营业总收入 | | $ | 1,195.6 | | | $ | 1,267.9 | | | $ | 361.0 | | | $ | 2,824.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 837.9 | | | $ | 857.8 | | | $ | 258.2 | | | $ | 1,953.9 | |
工商业 | | 419.9 | | | 261.7 | | | 148.7 | | | 830.3 | |
零售总收入 | | 1,257.8 | | | 1,119.5 | | | 406.9 | | | 2,784.2 | |
运输 | | 72.6 | | | 245.3 | | | 31.6 | | | 349.5 | |
其他公用事业收入(1) | | (6.3) | | | (32.4) | | | (26.9) | | | (65.6) | |
天然气公用事业营业总收入 | | $ | 1,324.1 | | | $ | 1,332.4 | | | $ | 411.6 | | | $ | 3,068.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 834.5 | | | $ | 877.5 | | | $ | 263.3 | | | $ | 1,975.3 | |
工商业 | | 436.7 | | | 266.9 | | | 140.0 | | | 843.6 | |
零售总收入 | | 1,271.2 | | | 1,144.4 | | | 403.3 | | | 2,818.9 | |
运输 | | 70.8 | | | 244.1 | | | 31.8 | | | 346.7 | |
其他公用事业收入(1) | | 8.6 | | | 18.4 | | | (6.7) | | | 20.3 | |
天然气公用事业营业总收入 | | $ | 1,350.6 | | | $ | 1,406.9 | | | $ | 428.4 | | | $ | 3,185.9 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 102 | WEC能源集团,Inc. |
(1) 包括从客户处收取(退还给)客户的汽油调整费。
其他天然气营业收入
我们还有来自Bluewater的其他天然气运营收入,这是我们的非公用事业能源基础设施部门。蓝水
已与WE、WPS和WG签订了天然气储存服务的长期服务协议,并向独立客户提供有限的服务。所有与附属公司服务相关的金额都已在综合水平上取消。
其他非公用事业营业收入
其他非公用事业营业收入主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
风力发电收入 | | $ | 34.6 | | | $ | 24.0 | | | $ | 3.6 | |
我们为收入提供动力 | | 22.9 | | | 25.4 | | | 25.3 | |
家电服务收入 | | 17.1 | | | 16.6 | | | 15.9 | |
分布式可再生太阳能项目收入 | | 1.4 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
其他 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他非公用事业营业收入总额 | | $ | 76.3 | | | $ | 70.2 | | | $ | 53.0 | |
其他营业收入
其他营业收入主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
替代收入(1) | | $ | 38.8 | | | $ | (9.6) | | | $ | (45.6) | |
逾期付款费用 (2) | | 29.4 | | | 43.7 | | | 40.3 | |
其他 | | 4.2 | | | 39.7 | | | 4.5 | |
其他营业收入合计 | | $ | 72.4 | | | $ | 73.8 | | | $ | (0.8) | |
(1) 负金额可能是因为替代收入被冲销为与客户签订的合同收入,因为客户被开具这些替代收入的账单。负金额也可能来自退还给客户的收入,受脱钩机制、批发调整、保护改进骑手调整和某些延迟付款费用的影响,如附注1(D),运营收入中所讨论的。
(2) 滞纳金的降低是我们的公用事业委员会为应对新冠肺炎疫情而下达的各种监管命令的结果,其中包括在指定的时间段内暂停收取滞纳金。PGL和NSG被授权实施一项特别提款权,用于收回与新冠肺炎相关的逾期付款费用,从而允许它们将这些逾期付款费用记录为替代收入。截至二零二零年十二月三十一日止年度,作为另类收入记录的逾期付款费用总额为$。8.52000万。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
注5-信用损失
下表按报告部门显示了我们在2020年12月31日的第三方应收账款总额和相关的信贷损失拨备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
应收账款和未开票收入 | | $ | 899.8 | | | $ | 393.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 1,373.5 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,422.9 | |
信贷损失拨备 | | 102.1 | | | 111.6 | | | 6.4 | | | 220.1 | | | — | | | — | | | 220.1 | |
应收账款和未开单收入净额(1) | | $ | 797.7 | | | $ | 282.3 | | | $ | 73.4 | | | $ | 1,153.4 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,202.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
应收账款总额,净逾期超过90天(1) | | $ | 84.8 | | | $ | 34.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 122.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122.8 | |
逾期超过90天-通过监管机制降低收款风险(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 95.5 | % | | — | % | | — | % | | 95.5 | % |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 103 | WEC能源集团,Inc. |
(1)我们现有的监管机制减轻了我们对某些受监管公用事业客户的信贷损失的敞口。具体地说,与我们伊利诺伊州部门所有客户相关的费率,以及我们威斯康星州部门WE、WPS和WG的住宅费率,包括基于信贷损失实际拨备与费率收回金额之间的差额收回成本或退还坏账费用的附加费用或其他机制。因此,在2020年12月31日,美元679.41000万美元,或56.5我们的应收账款净额和未开单收入余额的%,都有监管保护措施,以减少信贷损失的风险敞口。此外,我们还收到了与推迟新冠肺炎疫情造成的某些成本(包括信贷损失)有关的具体订单。这些订单提供的与我们2020年12月31日应收账款和未开单收入余额相关的额外保护将接受审慎审查,目前仍在评估中。它们没有反映在上表或本附注的百分比中。有关这些订单的更多信息,请参见附注26,监管环境。
截至2020年12月31日的年度,按可报告类别划分的信贷损失拨备前滚如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 59.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 139.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 140.0 | |
信贷损失准备金 | | 47.5 | | | 51.1 | | | 4.3 | | | 102.9 | | | — | | | 102.9 | |
为未来追回或退款而递延的信贷损失拨备 | | 24.6 | | | 30.6 | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
从免税额中扣除的冲销 | | (65.9) | | | (63.0) | | | (3.4) | | | (132.3) | | | — | | | (132.3) | |
追讨先前冲销的款额 | | 36.0 | | | 17.0 | | | 1.4 | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
出售PDL住宅太阳能设施 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
截至2020年12月31日的信贷损失拨备与2019年12月31日相比有所增加,原因是我们公用事业部门的逾期应收账款余额增加,主要与住宅客户有关。拖欠应收账款余额增加的原因是新冠肺炎疫情造成的经济混乱,包括失业率上升。此外,由于新冠肺炎疫情和我们收到的相关监管命令,在截至2020年12月31日的一年中,我们无法断开威斯康星州和伊利诺伊州的任何客户的连接。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
注6-监管资产和负债
截至12月31日,以下监管资产反映在我们的资产负债表上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 请参阅备注 |
监管资产(1) (2) | | | | | | |
养老金和OPEB成本(3) | | $ | 1,101.6 | | | $ | 1,066.6 | | | 20 |
工厂退役 | | 740.8 | | | 756.4 | | | |
环境修复成本(4) | | 638.2 | | | 685.5 | | | 24 |
所得税相关项目 | | 454.6 | | | 457.8 | | | 16 |
AROS | | 181.3 | | | 137.5 | | | 9 |
微卫星(5) | | 135.6 | | | 151.5 | | | 26 |
证券化 | | 105.2 | | | 100.0 | | | 26 |
无法收回的费用 | | 82.0 | | | 52.2 | | | 5 |
衍生物 | | 26.5 | | | 33.8 | | | 1(s) |
我们发电(6) | | 7.6 | | | 25.8 | | | |
其他,净额 | | 70.7 | | | 60.5 | | | |
监管总资产 | | $ | 3,544.1 | | | $ | 3,527.6 | | | |
| | | | | | |
资产负债表列报 | | | | | | |
其他流动资产 | | $ | 20.0 | | | $ | 20.9 | | | |
监管资产 | | 3,524.1 | | | 3,506.7 | | | |
监管总资产 | | $ | 3,544.1 | | | $ | 3,527.6 | | | |
(1) 基于之前和目前的费率处理,我们相信我们的公用事业公司很可能会继续从客户那里收回本表中的监管资产。根据公认会计原则,我们的监管资产不包括为监管目的资本化的净资产收益率(ROE)。这项津贴是$。34.2百万美元和$24.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 104 | WEC能源集团,Inc. |
(2) 截至2020年12月31日,我们拥有238.8百万美元的监管资产没有赚取回报,$9.7根据短期利率赚取回报的监管资产为100万美元,135.6数以百万计的监管资产根据长期利率赚取回报。未赚取回报的监管资产主要涉及某些环境修复成本、无法收回的费用、新冠肺炎递延成本、我们投资的资本税附加费、重新收购债务的未摊销亏损,以及我们的电力实时市场定价计划。表格中的其他监管资产要么以适用公用事业公司的加权平均资本成本赚取回报,要么现金尚未支出,在这种情况下,监管资产被负债抵消。
(3) 主要代表与我们的固定收益养老金和OPEB计划相关的未确认的未来养老金和OPEB成本。我们有权在每个计划的平均剩余使用年限内收回这些监管资产。
(4) 截至2020年12月31日,我们的现金支出为美元。105.3与这些环境修复费用相关的100万美元。剩下的$532.9百万美元代表我们预计的未来现金支出。
(5) 我们在2019年12月从PSCW收到的利率命令授权在一年多的时间内追回SSR监管资产15-从2020年1月1日开始的一年。
(6) 代表可向客户收回的金额,与我们从威力租赁的发电机组的成本相关,包括随后的资本增加。
截至12月31日,我们的资产负债表上反映了以下监管负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 请参阅备注 |
监管责任 | | | | | | |
所得税相关项目 | | $ | 2,137.7 | | | $ | 2,248.8 | | | 16 |
搬迁费(1) | | 1,221.1 | | | 1,181.5 | | | |
养老金和OPEB福利(2) | | 378.1 | | | 354.9 | | | 20 |
输电成本(3) (4) | | 78.5 | | | 42.2 | | | |
可通过费率调整退还的能源成本 | | 59.9 | | | 89.8 | | | 1(d) |
收益分享机制(3) | | 36.9 | | | 43.5 | | | 26 |
无法收回的费用 | | 25.5 | | | 39.1 | | | 5 |
衍生物 | | 16.4 | | | 6.7 | | | 1(s) |
能效计划(5) | | 9.9 | | | 30.7 | | | |
解耦 | | 5.2 | | | 36.8 | | | 1(d) |
其他,净额 | | 9.9 | | | 6.4 | | | |
监管总负债 | | $ | 3,979.1 | | | $ | 4,080.4 | | | |
| | | | | | |
资产负债表列报 | | | | | | |
其他流动负债 | | $ | 51.0 | | | $ | 87.6 | | | |
监管责任 | | 3,928.1 | | | 3,992.8 | | | |
监管总负债 | | $ | 3,979.1 | | | $ | 4,080.4 | | | |
(1) 代表从客户那里收取的金额,用于支付法律上不要求的财产、厂房和设备迁移的未来成本。与移走财产、厂房和设备有关的法律义务记录为ARO。有关我们的法律义务的更多信息,请参见附注9,资产退休义务。
(2) 主要代表与我们的固定收益养老金和OPEB计划相关的未确认的未来养老金和OPEB福利。我们将在每个计划的平均剩余使用年限内将这些监管负债摊销到净定期福利成本中。
(3) 根据从PSCW收到的订单,我们被要求在2019年将其收益分享机制应支付给客户的退款应用于其输电托管。因此,$38.62019年12月31日,WE的盈利分享退款中有100万反映在其输电监管责任中。我们有过不是于2020年12月31日从其收益分享机制向客户退款。
(4) 根据PSCW对我们威斯康星州电力公司ATC和MISO网络传输费用的第三方托管会计的批准,我们和WPS将实际传输成本与费率中包含的传输成本之间的差额作为监管资产或负债推迟,直到在未来的费率程序中授权收回或退款。
(5) 代表可退还给客户的金额,这些金额与公用事业公司为满足能效标准而设计的计划相关。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 105 | WEC能源集团,Inc. |
宜人的草原发电厂
欢喜草原发电厂于2018年4月10日退役。这座工厂的账面净值是$。602.7截至2020年12月31日,账面价值减去移除成本和累计折旧。此外,与该工厂未收回的余额相关的税收立法之前递延的未受保护的税收优惠为#美元。19.62000万。净额$583.1由于工厂退役,600万美元在我们的资产负债表上被归类为监管资产。这项监管资产不包括以前记录的某些其他递延税项负债#美元。168.71.6亿美元与退役的Pleasant Prairie发电厂有关。根据PSCW于2019年12月发布的利率令,我们将继续以直线方式摊销这项监管资产,直至2039年,使用PSCW在该工厂退役前批准的综合折旧率。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。我们已获得联邦能源管制委员会的批准,可以继续使用批准的综合折旧率来收取Pleasant Prairie发电厂的账面净值,以及剩余账面净值的回报。由于FERC完成了其审慎审查,并得出结论认为该工厂的退役是谨慎的,因此收取账面净值返还不再需要退款。我们在2019年12月获得PSCW的批准,可以收取Pleasant Prairie发电厂账面净值的全额返还,以及除#美元以外的所有返还。100账面净值的1000万美元。根据2019年12月收到的PSCW利率命令,我们于2020年7月20日向PSCW提交了申请,要求融资命令将剩余的美元证券化。100Pleasant Prairie发电厂账面价值的2500万美元,加上应计的运输成本100在证券化过程中的1000万美元和相关费用。2020年11月17日,PSCW发布了批准这一申请的书面命令。
普雷克岛发电厂
根据MISO于2018年4月批准PIPP退役,这些单位于2019年3月31日退役。PIPP的账面净值为$161.0截至2020年12月31日,账面价值减去移除成本和累计折旧。此外,与这些单位的未收回余额有关的税收立法以前递延的未受保护的税收优惠为#美元。6.02000万。净额$155.0由于工厂退役,600万美元在我们的资产负债表上被归类为监管资产。这项监管资产不包括以前记录的某些其他递延税项负债#美元。46.0700万美元与退休的PIPP相关。在PIPP退役后,部分监管资产和相关的移除储备成本被转移到UMERC,以从其零售客户手中收回。自2019年12月PSCW发布利率命令以来,我们获得批准收取PIPP账面净值的返还及其份额,因此,我们将继续使用PSCW批准的单位退役前的综合折旧率,在2037年之前直线摊销监管资产。UMERC还将继续使用PSCW在单位退役前批准的综合折旧率,以直线方式摊销监管资产。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。UMERC将与MPSC一起解决与PIPP退休相关的会计和监管待遇,并结合未来的费率案件。我们已经得到FERC的批准,可以继续使用批准的综合折旧率来收集PIPP的账面净值,以及账面净值的回报。然而,在和解程序的结果出来之前,这一批准将被退还。
普利亚姆发电厂
与MISO裁决有关,WPS于2018年10月21日退役了Pulliam 7号和8号机组。普利亚姆单位的账面净值为#美元。42.6截至2020年12月31日,账面价值减去移除成本和累计折旧。由于工厂的退役,这笔金额在我们的资产负债表上被归类为监管资产。自2019年12月PSCW发布利率令以来,WPS获得批准收取Pulliam机组整个账面净值的回报,因此,WPS将继续使用PSCW在这些发电机组退役前批准的综合折旧率,在2031年之前直线摊销这项监管资产。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。WPS获得了FERC的批准,除了剩余净账面价值的回报外,还可以继续使用批准的综合折旧率来收集Pulliam发电厂的账面净值。FERC已经完成了对Pulliam的审慎审查,结论是这家工厂的退役是谨慎的。
边水4号机组
Edgewater 4号发电机组于2018年9月28日退役。发电机组的账面净值为#美元。4.7截至2020年12月31日,账面价值减去移除成本和累计折旧。由于工厂的退役,这笔金额在我们的资产负债表上被归类为监管资产。自2019年12月PSCW发布利率令后,WPS获得批准收取Edgewater 4发电机组全部账面净值的回报,因此,WPS将继续以直线方式摊销这项监管资产,直至2026年。
| | | | | | | | |
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该发电机组退役前由PSCW批准的折旧率。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。WPS获得了FERC的批准,除了剩余净账面价值的回报外,还可以继续使用批准的综合折旧率来收集Edgewater 4发电机组的账面净值。FERC已经完成了对Edgewater 4的审慎审查,结论是该工厂的退役是谨慎的。
工厂退役的遣散费责任
2017年12月,一笔#美元的遣散费负债29.4600万美元记录在我们资产负债表上与这些工厂退休相关的其他流动负债中。截至12月31日的年度,与这项遣散费负债有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的遣散费责任 | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | | | $ | 29.4 | |
遣散费 | | (0.1) | | | (7.2) | | | (10.7) | |
其他 | | (1.3) | | | (6.4) | | | (3.0) | |
截至12月31日的遣散费总负债 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | |
注7-物业、厂房和设备
截至12月31日,物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
发电 | | $ | 7,015.3 | | | $ | 6,858.8 | |
配电 | | 7,455.5 | | | 7,018.1 | |
天然气.分配、储存和传输 | | 12,730.0 | | | 11,602.7 | |
| | | | |
其他 | | 1,896.1 | | | 1,696.7 | |
减去:累计折旧 | | 8,465.0 | | | 8,073.7 | |
网 | | 20,631.9 | | | 19,102.6 | |
CWIP | | 683.9 | | | 820.4 | |
净公用事业和非公用事业财产、厂房和设备 | | 21,315.8 | | | 19,923.0 | |
| | | | |
我们发电 | | 3,238.8 | | | 3,245.7 | |
可再生能源发电 | | 1,213.3 | | | 716.5 | |
天然气储气库 | | 250.0 | | | 245.9 | |
净非公用事业能源基础设施 | | 4,702.1 | | | 4,208.1 | |
企业服务 | | 212.3 | | | 180.4 | |
其他 | | 41.8 | | | 88.8 | |
减去:累计折旧 | | 899.7 | | | 805.0 | |
网 | | 4,056.5 | | | 3,672.3 | |
CWIP | | 335.1 | | | 24.8 | |
净值其他财产、厂房和设备 | | 4,391.6 | | | 3,697.1 | |
| | | | |
全部财产、厂房和设备 | | $ | 25,707.4 | | | $ | 23,620.1 | |
公共服务大楼
在2020年5月的一次重大降雨中,密尔沃基市中心的一条地下蒸汽隧道被淹,蒸汽排入我们的公共服务大楼。洪水和蒸汽对建筑物造成的破坏很大,需要大量的维修和修复。截至2020年12月31日,我们已产生35.2与这些维修和恢复相关的成本为1.6亿美元。我们收到了$20.0600万美元的保险收入,用于支付部分费用和#2.71000万美元被记录为未来保险追回的应收账款。剩下的$12.5700万美元的成本包括在其他运营和维护费用中。我们预计,将来修复公共服务大楼所需的大部分资本支出将由保险支付,或者将向公共服务中心申请收回。因此,我们目前预计不会对我们未来的经营业绩产生重大影响,尽管我们在不同时期的现金流时间可能会有所不同,但我们目前也预计这一事件不会对我们的长期现金流产生重大影响。
| | | | | | | | |
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注8-共同所有的公用设施
我们电力和WPS在某些发电设施中拥有共同所有权权益。他们有权分享每个设施的发电能力和产出,这与他们各自的所有权权益相等。他们支付自己的所有权份额,承担额外的建设成本,并为所有共同拥有的项目提供自己的融资。我们将We Power和WPS在重要的共同拥有的发电设施中的比例份额作为财产、厂房和设备记录在资产负债表上。
我们Power将其在ER1和ER2的所有权权益出租给WE,我们运营这些单位。我们和WPS记录各自在燃料库存采购和运营费用中的份额,除非执行了特定的协议,以限制他们最大限度地暴露于额外成本。我们和WPS在联合运营这些工厂的直接费用中所占的比例在损益表中记录在运营费用中。
截至2020年12月31日,共有公用事业设施相关信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我们为您提供动力 | | WPS |
(除百分比和MW外,以百万为单位) | | 榆树道发电站1号和2号机组 | | 韦斯顿大学第四单元 | | 哥伦比亚能源中心1号机组 和2 | | 正向风能中心 | | 两条小溪(2) |
所有权 | | 83.34 | % | | 70.0 | % | | 27.5 | % | | 44.6 | % | | 66.7 | % |
容量份额(MW) (1) | | 1,059.4 | | | 385.0 | | | 311.1 | | | 61.5 | | | 100.0 | |
启用日期 | | 2010年和2011年 | | 2008 | | 1975年和1978年 | | 2008 | | 2020 |
物业、厂房和设备 | | $ | 2,436.5 | | | $ | 613.5 | | | $ | 422.3 | | | $ | 118.9 | | | $ | 136.0 | |
累计折旧 | | $ | (447.2) | | | $ | (218.6) | | | $ | (145.5) | | | $ | (49.6) | | | $ | (0.7) | |
CWIP | | $ | 2.2 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 除Forward Wind Energy Center和Two Creek外,我们共同拥有的发电设施的发电能力是基于额定容量的,额定容量是指设备在给定年份的某个月处于平均维修状态的平均运行条件下的净发电量。这些值主要基于测试确定的2021年夏季的净可靠预期容量评级,每年可能会略有变化。夏季与产能规划目的最为相关。这是夏季持续达到需求高峰的结果,主要是由于空调需求。正向风能中心的容量基于铭牌容量,铭牌容量是涡轮机在最佳风速下应该产生的能源量。两条小溪的容量是根据铭牌容量计算的,铭牌容量是发电机在连续满功率状态下应该产生的最大发电量。
(2) 2020年11月,两条小溪实现了商业运营。
WPS已经与一家独立的公用事业公司合作,建设一个太阳能项目,獾谷I号,该项目将位于威斯康星州爱荷华县。一旦建成,WPS将拥有66.7%,或100獾谷一号的商业运营目标是2021年第二季度。我们已经与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州的爱荷华县建造了一个太阳能项目,獾谷二号(Badger Hollow II)。一旦建成,我们将拥有66.7%,或100兆瓦,獾谷二号。商业运行目标是2022年12月。截至2020年12月31日,獾谷I和獾谷II的CWIP余额为$115.3百万美元和$10.8分别为2000万人。
注9-资产报废义务
我们的公用事业公司已经记录了主要用于以下方面的ARO:清除天然气分配干管和供水管道(包括石棉和多氯联苯);消除某些发电和变电设施、办公楼和服务中心的石棉;拆除生物质和水力发电设施;拆除风力发电项目;拆除太阳能发电项目;处置受多氯联苯污染的变压器;关闭某些发电设施的燃煤剩余垃圾填埋场;以及拆除地面储水池。监管资产和负债由我们的公用事业公司建立,以记录根据ARO会计规则进行的费用确认与适用监管机构授权的退休成本费率制定做法之间的差异。
WECI还记录了拆除我们的非公用事业风力发电项目的ARO。
| | | | | | | | |
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在我们的资产负债表上,ARO计入其他长期负债。下表显示了截至12月31日的年度内我们的ARO的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的余额 | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | | $ | 573.7 | | |
吸积 | | 20.7 | | | 22.1 | | | 28.0 | | |
对估计现金流的增补和修订 | | 39.7 | | (1) | 39.1 | | (2) | (104.5) | | (3) |
已结清的负债 | | (30.4) | | | (39.1) | | | (35.8) | | |
截至12月31日的余额 | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | |
(1) AROS增加了$39.32020年,主要是由于PGL新的天然气输送线路投入使用,预计将有600万美元的收入。同样在2020年,AROS增加了$8.5这是由于法律要求在退休时拆除Two Creek太阳能发电项目而记录的ARO所致。AROS减少了$9.22000万美元,原因是对我们减少石棉的估计现金流进行了修订。
(2) AROS增加了$40.12019年,这主要是由于PGL新的天然气输送线路投入使用。同样在2019年,AROS增加了$10.7这是由于法律要求在退休时拆除某些非公用事业风力发电项目而记录的ARO所致。AROS减少了$7.32000万美元,原因是对我们减少石棉的估计现金流进行了修订。
(3)*$127.32018年,由于对估计现金流进行了修订,主要是由于PGL天然气分配管道退役成本的变化。同样在2018年,AROS增加了$10.7由于对WPS的Pulliam发电厂减少石棉的估计现金流进行了修订,估计现金流为100万美元,以及#美元10.9法律要求在退休时拆除某些风力发电项目,记录了100万ARO。
注10-商誉和无形资产
商誉
商誉是指收购成本超过收购的可识别净资产公允价值的部分。下表显示了我们在2020年12月31日按部门划分的商誉余额。我们有不是截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度商誉账面值变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 非公用事业能源基础设施 | | 总计 |
商誉余额(1) | | $ | 2,104.3 | | | $ | 758.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 3,052.8 | |
(1) 我们有不是截至2020年12月31日,与我们商誉相关的累计减值损失。
2020年第三季度,我们所有截至2020年7月1日商誉余额的报告单位都完成了年度减值测试。不是这些测试造成的损伤。
无形资产
截至2020年12月31日,我们拥有5.71亿美元的无限期无形资产主要与通过收购获得的MGU商号有关,该商号包括在我们资产负债表上的其他长期资产中。我们有不是该等无形资产于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的账面金额变动。
| | | | | | | | |
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无形负债
以下无形负债均由WECI通过收购获得,并在我们的资产负债表上归类为其他长期负债。有关更多信息,请参见附注2,收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
PPA(1) | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
代理收入互换(2) | | 7.2 | | | (1.3) | | | 5.9 | | | 7.2 | | | (0.6) | | | 6.6 | |
互联互通协议(3) | | 5.1 | | | (0.3) | | | 4.8 | | | 3.0 | | | (0.2) | | | 2.8 | |
无形负债总额 | | $ | 88.4 | | | $ | (1.6) | | | $ | 86.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | (0.8) | | | $ | 9.4 | |
(1) 代表与收购Bloaming Grove和Tatanka Ridge相关的PPA,将于2030年至2032年到期。PPA的加权平均剩余使用寿命为12好几年了。
(2) 代表与交易对手达成的协议,将上游风力发电的市场收入换成固定的季度付款10三年,2029年到期。代理收益互换的剩余使用期限为八年了.
(3) 代表与收购Tatanka Ridge和Bishop Hill III相关的互联互通协议,分别于2040年和2041年到期。这些协议涉及支付费用,将我们的设施与另一家公用事业公司的基础设施连接起来,以便将电力输送到电网上。互联互通协议的加权平均剩余使用寿命为20好几年了。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与这些无形资产相关的摊销并不显著。下一次摊销五年估计为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
摊销应计入营业收入 | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
摊销须记录在其他操作和维护中 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
注11-普通股权益
基于股票的薪酬计划
下表汇总了我们截至12月31日的年度的税前基于股票的薪酬支出和在收入中确认的相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | | $ | 6.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.2 | |
限制性股票 | | 7.4 | | | 7.1 | | | 10.7 | |
绩效单位 | | 22.3 | | | 38.7 | | | 20.2 | |
基于股票的薪酬费用 | | $ | 35.7 | | | $ | 50.2 | | | $ | 36.1 | |
相关税收优惠 | | $ | 9.8 | | | $ | 13.8 | | | $ | 9.9 | |
2020、2019年和2018年资本化的股票薪酬成本并不显著。
| | | | | | | | |
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股票期权
以下是我们2020年股票期权活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 (以年为单位) | | 聚合内在价值(单位:百万) |
截至2020年1月1日的未偿还款项 | | 3,249,918 | | | $ | 54.98 | | | | | |
授与 | | 554,594 | | | $ | 91.51 | | | | | |
练习 | | (910,083) | | | $ | 48.10 | | | | | |
没收 | | (6,969) | | | $ | 71.08 | | | | | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 6.4 | | $ | 80.6 | |
自2020年12月31日起可行使 | | 1,461,537 | | | $ | 53.17 | | | 4.8 | | $ | 56.8 | |
上表中未偿还及可行使期权的内在价值合计,代表期权持有人假若于2020年12月31日行使所有期权,本应收到的税前内在价值总额。这是我们在2020年12月31日的收盘价与期权行权价之间的差额,乘以现金股票期权的数量。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,行使的期权的内在价值为$47.1百万,$62.4百万美元,以及$32.4分别为百万美元。同期期权的实际税收收益约为#美元。12.9百万,$17.1百万美元,以及$8.9分别为百万美元。
截至2020年12月31日,大约2.2与未归属和未偿还股票期权相关的未确认补偿成本预计将在接下来的几年中确认。1.8按加权平均数计算的年份。
在2021年第一季度,薪酬委员会授予530,612加权平均行权价为$的非合格股票期权91.06和加权平均授权日公允价值$13.20根据其授予长期激励性薪酬的正常时间表,我们的某些官员和其他关键员工将获得每一项选择权。
限售股
2020年期间发生了以下限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
限售股 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2020年1月1日的未偿还和未归属 | | 134,109 | | | $ | 66.48 | |
授与 | | 91,873 | | | $ | 91.54 | |
放行 | | (122,043) | | | $ | 71.25 | |
没收 | | (2,852) | | | $ | 74.31 | |
截至2020年12月31日的未偿还和未归属 | | 101,087 | | | $ | 83.28 | |
被释放的限制性股票的内在价值为$。11.1百万,$13.4百万美元、美元和300万美元7.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。同年发行的限售股的实际税收优惠为#美元。3.1百万,$3.7300万美元、300万美元和300万美元2.2分别为百万美元。
截至2020年12月31日,大约3.1与未归属和已发行的限制性股票相关的未确认补偿成本预计将在接下来的几年内确认。1.8按加权平均数计算的年份。
在2021年第一季度,薪酬委员会授予69,681根据其授予长期激励性薪酬的正常时间表,向我们的某些董事、高级管理人员和其他关键员工发放限制性股票。这些奖项的授予日期公允价值为$。91.06每股。
绩效单位
在2020、2019年和2018年期间,薪酬委员会授予153,465; 148,036及217,560根据WEC能源集团绩效单位计划,绩效单位分别授予高级管理人员和其他关键员工。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 111 | WEC能源集团,Inc. |
内在价值为$的绩效单位34.5百万,$18.7百万美元、美元和300万美元9.72020年、2019年和2018年分别有100万人落户。同一年度业绩单位分配的实际税收收益为#美元。8.4百万,$4.4百万美元,以及$2.2分别为百万美元。
在2020年12月31日,我们有483,842未偿还业绩单位,包括股息等价物。负债$45.9截至2020年12月31日,我们的资产负债表上记录了与这些未偿还单位相关的100万美元。截至2020年12月31日,大约16.7预计在接下来的一年中,将确认与未授予和突出业绩单位相关的百万未确认薪酬成本。1.6按加权平均数计算的年份。
在2021年第一季度,我们结算了内在价值为美元的绩效单位27.4百万美元。这些奖励的实际税收收益为#美元。6.7百万美元。2021年1月,薪酬委员会还授予152,382绩效单位对我司部分干部和其他骨干员工按其正常时间表给予长期激励薪酬。
限制
作为一家控股公司,我们支付普通股股息的能力主要取决于从我们的公用事业子公司We Power、Bluewater Gas Storage、ATC Holding和WECI获得的资金的可用性。各种融资安排和监管要求对我们的子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力施加了一定的限制。我们所有的公用事业子公司,除了UMERC和MGU,都被禁止直接或间接向我们提供贷款。
根据他们最近的利率指令,我们、wps和wg可能不会支付高于各自利率案例中反映的测试年度预测金额的普通股股息,如果这会导致他们的平均普通股权益比率在财务基础上降至低于他们的授权水平,则不能支付超过其各自利率案例中反映的测试年度预测金额的普通股股息。52.5%。超过测试年度金额的资本返还可以由每家公司在年底支付,前提是它们各自的平均普通股权益比率不低于授权水平。
如果我们未支付已发行优先股的任何股息,则根据我们重新制定的公司章程,我们可能不会向我们支付普通股股息。另外,根据我们的条款,3.60%系列优先股,我们宣布普通股股息的能力将被限制在75%或50在12个月内,如果其普通股权益占总资本的百分比(如优先股名称中定义的)小于25%和20%。
NSG的长期债务义务包含限制支付现金股息和购买或赎回其股本的条款和契约。
UMERC、Bluewater Gas Storage和ATC Holding的长期债务义务包含一项条款,要求它们保持总融资债务与资本比率为65%或更低。
WECI Wind Holding I的长期债务义务包含在WECI Wind Holding I进行任何现金分配之前必须满足的各种条件。这些规定包括要求将偿债覆盖率维持在1.2或更大的12-分发前的一个月内。
WEC Energy Group和Integrys可以选择不时推迟支付其次级票据的利息,一或更多时间段,最长可达10每期连续数年。在延期支付利息的任何期间,不得宣布或支付各自普通股的任何股息或分配,也不得赎回、回购或收购各自的普通股。
有关与短期债务义务有关的某些金融契约的讨论,见附注13,短期债务和信贷额度。
截至2020年12月31日,我们合并子公司的受限净资产总额约为美元。8.6十亿美元。我们按权益法计算的被投资人未分配收益中的权益约为#美元。386百万美元。
我们认为这些限制在可预见的将来不会对我们的运营造成实质性影响,也不会限制任何股息支付。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 112 | WEC能源集团,Inc. |
购股
我们已指示我们的独立代理人在公开市场购买股票,以履行各种基于股票的员工福利和补偿计划下的义务,并向我们股息再投资和股票购买计划的参与者提供股票。结果,不是普通股新股于2020年、2019年或2018年发行。
以下为截至12月31日止年度为履行行权股票期权及限制性股票奖励而购入的股份摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
购买的股份 | | 1.0 | | | 1.8 | | | 1.1 | |
购买股份的成本 | | $ | 99.2 | | | $ | 140.1 | | | $ | 72.4 | |
普通股分红
在截至2020年12月31日的一年中,我们的董事会宣布了普通股股息,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的日期 | | 应付日期 | | 每股 | | 期间 |
2020年1月16日 | | 2020年3月1日 | | $0.6325 | | 第一季度 |
2020年4月16日 | | 2020年6月1日 | | $0.6325 | | 第二季度 |
2020年7月16日 | | 2020年9月1日 | | $0.6325 | | 第三季度 |
2020年10月15日 | | 2020年12月1日 | | $0.6325 | | 第四季度 |
2021年1月21日,我们的董事会宣布季度现金股息为$0.6775每股,相当于每年派息$2.71每股。股息将于2021年3月1日支付给2021年2月14日登记在册的股东。此外,董事会确认了我们的股息政策,即继续将股息支付率目标定为65-70收入的%。
注12-优先股
下表显示了2020年12月31日和2019年12月31日的授权优先股和未偿还优先股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | | 授权股份 | | 已发行股票 | | 每股赎回价格 | | 总计 |
WEC能源集团 | | | | | | | | |
$0.01面值优先股 | | 15,000,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
我们 | | | | | | | | |
$100票面价值,6%。优先股 | | 45,000 | | | 44,498 | | | — | | | 4.4 | |
$100面值,连续优先股3.60%系列 | | 2,286,500 | | | 260,000 | | | $ | 101 | | | 26.0 | |
$25面值,连续优先股 | | 5,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
WPS | | | | | | | | |
$100面值,优先股 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
PGL | | | | | | | | |
$100面值,累计优先股 | | 430,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
NSG | | | | | | | | |
$100面值,累计优先股 | | 160,000 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | | | | | | | $ | 30.4 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 113 | WEC能源集团,Inc. |
注13-短期债务和信用额度
下表显示了我们截至12月31日的短期借款及其对应的加权平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | | 2020 | | 2019 |
商业票据 | | | | |
截至12月31日的未偿还金额 | | $ | 1,436.9 | | | $ | 830.8 | |
截至12月31日未偿还款项的平均利率 | | 0.21 | % | | 2.00 | % |
定期贷款 | | | | |
截至12月31日的未偿还金额 | | $ | 340.0 | | | $ | — | |
截至12月31日未偿还款项的平均利率 | | 0.99 | % | | — | % |
我们根据2020年间每日未偿还余额计算的商业票据平均借款金额为#美元。788.9年内以加权平均利率计息的百万元0.85%.
为了增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎疫情,2020年3月,世界经济共同体能源集团签订了一份价值美元的340.0百万364将于2021年3月29日到期的天期贷款。这笔定期贷款的收益用于偿还商业票据。截至2020年12月31日止年度的定期贷款加权平均利率为1.38%.
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL已签订银行后备信贷安排,以维持短期信贷流动性,除其他条款外,这些条款要求它们在符合某些排除条件的情况下,维持总融资债务与资本比率为70.0%, 65.0%, 65.0%, 65.0%和65.0%或更低。截至2020年12月31日,所有公司均符合各自的比率。
下表中的信息涉及我们的定期贷款协议和用于支持我们的商业票据借款计划的循环信贷安排,包括截至12月31日这些信贷协议下的剩余可用产能:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 成熟性 | | 2020 |
定期贷款协议(WEC能源集团) | | 2021年3月 | | $ | 340.0 | |
循环信贷安排(WEC能源集团) | | 2022年10月 | | 1,200.0 | |
循环信贷安排(WE) | | 2022年10月 | | 500.0 | |
循环信贷安排(WPS) | | 2022年10月 | | 400.0 | |
循环信贷安排(WG) | | 2022年10月 | | 350.0 | |
循环信贷安排(PGL) | | 2022年10月 | | 350.0 | |
短期信贷总量 | | | | $ | 3,140.0 | |
| | | | |
更少: | | | | |
在信贷机构内部开立的信用证 | | | | $ | 2.3 | |
未偿还定期贷款 | | | | 340.0 | |
未偿还商业票据 | | | | 1,436.9 | |
现有协议下的可用容量 | | | | $ | 1,360.8 | |
每项循环信贷安排均有一项续订拨备,以二延期,有待贷款人批准。每次延期的期限为一年.
银行的后备信贷安排包含惯例契约,包括对各自公司出售资产能力的某些限制。信贷安排还包含常规违约事件,包括付款违约、陈述和担保的重大不准确、契约违约、破产程序、某些判决、1974年“雇员退休收入保障法”违约和控制权变更。此外,根据WEC能源集团的信贷协议条款,我们必须确保我们的某些子公司遵守其中的几个契约。
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附注14-长期债务
下表为截至12月31日我们的长期未偿债务(不含融资租赁)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 到期日 | | 加权平均利率 | | 天平 | | 加权平均利率 | | 天平 |
WEC能源集团高级债券(无抵押)(1) | | 2023-2033 | | 2.03 | % | | $ | 2,270.0 | | | 3.47 | % | | $ | 2,050.0 | |
WEC能源集团初级债券(无担保)(1) (2) | | 2067 | | 3.65 | % | | 500.0 | | | 4.50 | % | | 500.0 | |
我们的债务(无担保) | | 2021-2095 | | 4.26 | % | | 2,785.0 | | | 4.26 | % | | 2,785.0 | |
WPS高级票据(无抵押) | | 2021-2049 | | 4.04 | % | | 1,625.0 | | | 4.04 | % | | 1,625.0 | |
WG债券(无担保) | | 2024-2046 | | 3.65 | % | | 640.0 | | | 3.65 | % | | 640.0 | |
综合高级票据(无抵押) | | 2020 | | 不适用 | | — | | | 4.17 | % | | 250.0 | |
完整的次级票据(无担保)(3) | | 2073 | | 6.00 | % | | 400.0 | | | 6.00 | % | | 400.0 | |
PGL优先偿还抵押债券(有担保)(4) | | 2024-2047 | | 3.45 | % | | 1,670.0 | | | 3.59 | % | | 1,520.0 | |
NSG第一抵押债券(有担保) (5) | | 2027-2043 | | 3.81 | % | | 132.0 | | | 3.81 | % | | 132.0 | |
MERC高级票据(无抵押) | | 2025-2047 | | 3.27 | % | | 170.0 | | | 3.51 | % | | 120.0 | |
MGU高级债券(无抵押) | | 2025-2047 | | 3.18 | % | | 150.0 | | | 3.51 | % | | 90.0 | |
UMERC高级债券(无抵押) | | 2029 | | 3.26 | % | | 160.0 | | | 3.26 | % | | 160.0 | |
蓝水储气库高级票据(无担保)(6) | | 2021-2047 | | 3.76 | % | | 117.8 | | | 3.76 | % | | 120.3 | |
空管公司持有高级票据(无抵押) | | 2025-2030 | | 4.05 | % | | 475.0 | | | 4.05 | % | | 475.0 | |
WE Power子公司票据(有担保,无追索权) (6) (7) | | 2021-2041 | | 5.59 | % | | 970.8 | | | 5.57 | % | | 1,005.2 | |
WECC票据(无担保) | | 2028 | | 6.94 | % | | 50.0 | | | 6.94 | % | | 50.0 | |
WECI Wind Holding I高级债券(有抵押)(6) (8) | | 2032 | | 2.75 | % | | 413.6 | | | 不适用 | | — | |
总计 | | | | | | 12,529.2 | | | | | 11,922.5 | |
整合收购公允价值调整 | | | | | | 8.4 | | | | | 14.3 | |
未摊销债务发行成本 | | | | | | (65.2) | | | | | (52.9) | |
未摊销折扣、净额和其他 | | | | | | (21.9) | | | | | (25.6) | |
长期债务总额,包括当期债务(9) | | | | | | 12,450.5 | | | | | 11,858.3 | |
长期债务的当期部分 | | | | | | (777.7) | | | | | (686.9) | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 11,672.8 | | | | | $ | 11,171.4 | |
(1) 关于我们未偿还的2007年次级债券,我们签署了一份RCC,并于2015年6月29日进行了修订,以使购买、持有或出售我们特定系列长期债务(担保债务)的人受益。我们的6.202033年4月1日到期的优先债券%已被指定为RCC下的担保债务。RCC规定,我们不得在2037年5月15日或之前赎回、否决或购买任何2007年次级票据,我们的子公司也不得购买,除非受RCC中描述的某些限制的限制,我们已从出售合格证券中获得指定金额的收益。
(2) 浮动利率每季度重置一次。利率是2.33%和4.02分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。2018年7月12日,我们执行了二提供固定利率的利率掉期4.9765$的%250.0一百万张未偿还的钞票。有效率3.65%和4.50截至2020年12月31日和2019年12月31日的百分比分别为浮动部分和固定部分的混合利率。
(3) 从2023年8月起,Integrys的美元400.02013年的百万美元6.002073年到期的次级债券将以3个月期LIBOR加322个基点计息,并将按季度重置。
(4) PGL的第一批抵押债券受PGL于1926年1月2日发行的第一份抵押债券的条款和条件的约束,并补充了这些条款和条件。根据契约条款,PGL拥有的几乎所有财产都被质押为这些未偿还债务证券的抵押品。
PGL使用了某些第一抵押债券(First Mortgage Bonds)来确保免税利率。伊利诺伊州金融管理局已经发行了免税债券,出售这些债券的收益被借给了PGL。作为回报,PGL发行了等额的某些抵押第一抵押债券的本金。
(5) NSG的首批抵押债券须遵守NSG日期为1955年4月1日的首份抵押债券的条款和条件,并经补充。根据契约条款,NSG拥有的几乎所有财产都被质押为这些未偿还债务证券的抵押品。
(6) Bluewater、WECI Wind Holding I和We Power子公司的长期债务需要定期支付本金。
(7) We Power子公司的优先票据以We Power子公司与我们相关的PWGS和ERGS之间的租赁的抵押品转让为担保(视情况而定)。
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(8) WECI Wind Holding I的高级债券以其子公司所有权权益的优先担保权益以及WECI Wind Holding I的股权质押为担保。
(9) 我们资产负债表上的长期债务包括#美元的融资租赁义务。63.4百万美元和$45.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
我们在债务期限内摊销债务溢价、贴现和债务发行成本,并将成本计入利息支出。
WEC能源集团,Inc.
2020年5月,我们按面值赎回了所有美元400.0我们的百万未付账款2.45优先债券百分比,2020年6月15日到期。
2020年9月,我们发行了美元700.0百万美元0.552023年9月15日到期的%高级债券,并将净收益用于偿还商业票据以及营运资金和其他一般公司用途。
2020年10月,我们发行了美元500.0百万美元1.3752027年10月15日到期的优先债券百分比和$450.0300万美元1.800优先债券将于2030年10月15日到期。我们用净收益赎回了所有的美元。600.0我们的百万未付账款3.3752021年6月15日到期的优先债券百分比及全部$350.0我们的百万未付账款3.102022年3月8日到期的优先债券百分比,并用于其他一般公司用途。由于我们在到期日之前赎回了3.375%的优先债券和3.10%的优先债券,我们确认了$27.92020年10月,提前清偿债务造成的损失为1.6亿美元。亏损包括与提前赎回相关的整体溢价,以及截至赎回日未摊销债务折扣和债务发行成本的注销。
在2020年12月,我们赎回了美元80.0其中百万美元500.0我们的百万未付账款3.552025年6月15日到期的优先票据,以及我们从发行商业票据中获得的收益。由于到期前的赎回,我们确认了一美元10.5提前清偿债务造成的损失为100万美元。亏损包括与提前赎回相关的整体溢价,以及截至赎回日相关的未摊销债务贴现和债务发行成本的冲销。
Integrys Holding,Inc.
2020年11月,Integrys的美元250.0百万美元4.17%优先票据到期,未偿还本金用从WEC能源集团发行商业票据获得的收益支付。
人民煤气、轻工、焦炭公司
2020年8月,PGL按面值赎回所有美元50.0未偿还的300万美元1.8752033年2月1日到期的%系列WW债券。
2020年11月,PGL发行了$200.0百万美元1.98%系列JJJ债券将于2030年12月1日到期,并将净收益用于一般企业目的,包括资本支出和短期债务的再融资。
明尼苏达州能源资源公司
2020年4月,Merc发行了$50.0百万美元2.692025年5月1日到期的高级票据百分比,并将净收益用于偿还欠母公司Integrys的公司间短期债务,以及用于一般公司目的,包括资本支出。
密歇根州天然气公用事业公司
2020年4月,MGU发行了$60.0百万美元2.692025年5月1日到期的高级票据百分比,并将净收益用于偿还欠母公司Integrys的公司间短期债务,以及用于一般公司目的,包括资本支出。
WEC基础设施Wind Holding I LLC
2020年12月,WECI Wind Holding I发行了$413.6百万美元2.75%优先债券于2032年12月31日到期,并利用净收益返还了WECI之前投资于WECI Wind Holding I子公司的部分资本。
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2020表格10-K | 116 | WEC能源集团,Inc. |
未偿长期债务的到期日
下表为2020年12月31日起一年内到期的长期债务证券(不含融资租赁):
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(单位:百万) | | 利率,利率 | | 到期日(1) | | 本金金额 |
我们的债务(无担保) | | 2.95% | | 九月 | | $ | 300.0 | |
WPS高级票据(无抵押) | | 3.35% | | 十一月 | | 400.0 | |
蓝水储气库高级票据(无担保) | | 3.76% | | 每半年一次 | | 2.6 | |
WE Power子公司票据-PWGS(有担保,无追索权) | | 4.91% | | 每月 | | 6.9 | |
WE Power子公司Notes-ERGS(有担保、无追索权) | | 5.209% | | 每半年一次 | | 13.2 | |
WE Power子公司Notes-ERGS(有担保、无追索权) | | 4.673% | | 每半年一次 | | 10.2 | |
WE Power子公司票据-PWGS(有担保,无追索权) | | 6.00% | | 每月 | | 5.9 | |
WECI Wind Holding I高级债券(有抵押) | | 2.75% | | 每半年一次 | | 38.9 | |
总计 | | | | | | $ | 777.7 | |
(1) 每半年和每月列出的到期日与需要定期支付本金的债务相关。
下表显示了截至2020年12月31日我们的长期未偿债务(不包括融资租赁项下的债务)的未来到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 付款 |
2021 | | $ | 777.7 | |
2022 | | 83.3 | |
2023 | | 784.9 | |
2024 | | 613.7 | |
2025 | | 1,156.7 | |
此后 | | 9,112.9 | |
总计 | | $ | 12,529.2 | |
某些长期债务债务包含与到期支付本金和利息有关的财务和其他契约,维持某些融资债务与资本总额的比率,以及各种其他债务。不遵守这些公约可能会导致违约事件,这可能会导致未偿债务的加速。
注15-租契
经营租约项下的债务
我们记录了与下列经营租赁相关的使用权资产和租赁负债。
•办公空间租赁,主要与我们在伊利诺伊州芝加哥怡安中心写字楼租赁的几层楼有关,尽管是2029年4月。
•我们租赁的与罗斯柴尔德生物质发电厂相关的土地将持续到2051年6月。
•我们租赁的火车车厢将把煤炭运输到各种发电设施,直到2021年2月。
经营租赁通常要求我们支付与租赁物业相关的财产税、保险费以及运营和维护费用。我们的许多租约都有在租赁协议规定的初始期限之后续签的选择权。
融资租赁项下的债务
购电承诺
1997年,我们达成了一项25-与独立发电商签订为期一年的购电合同。这份合同是为了236来自天然气热电联产设施的固定装机容量30兆瓦,包括零最低能源需求。当合同在2022年到期时,我们可以根据我们的选择,在适当通知的情况下,续签另一份合同。十年,以公平市价购买发电设施,或允许合同到期。在租赁开始时,我们记录了这一租赁设施和相应的义务
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2020表格10-K | 117 | WEC能源集团,Inc. |
在我们的资产负债表上,以工厂发电设施的估计公允价值计算。最低租赁费是236我们从工厂收到的固定装机容量和租约中公布的固定月度装机容量。
在我们于2019年1月1日采用主题842之前,我们在主题980-840(受监管的运营-租赁)下对此融资租赁进行了如下核算:
•我们在损益表上将最低租赁费记为销售成本中的购电费。
•我们将最低租赁付款与根据融资租赁会计规则计算的推定利息和摊销成本之和之间的差额作为递延监管资产记录在我们的资产负债表上。
结合我们采用的主题842,虽然与本融资租赁相关的费用确认时间没有改变,但租赁费用的分类更改如下:
•自2019年1月1日起,购电合同下的最低租赁付款不再归类于我们损益表中的销售成本,而是根据主题980-842,受监管的运营-租赁记录为折旧和摊销以及利息支出的组成部分。
•根据主题980-842,在采用主题842之后,该融资租赁的租赁费用的时间没有改变,并且仍然类似于经营租赁的费用确认模式,因为使用权资产的摊销从主题842下的融资租赁的通常记录被修改。
•我们继续将最低租赁付款与根据融资租赁会计规则计算的推定利息和未调整摊销成本之和之间的差额作为递延监管资产记录在我们的资产负债表上。
由于最低租赁付款的时间和金额,监管资产增加到#美元。78.52009年,监管资产开始减少到零在合同的剩余期限内。融资租赁项下的总债务为#美元。12.1到2020年12月31日,达到100万,并将减少到零在合同的剩余期限内。
两条小溪太阳能公园
与对Two Creek的投资相关,WPS与一家独立的公用事业公司在威斯康星州马尼托沃克县签订了几份土地租约,租约于2019年第三季度开始。与非关联方的租赁总额约为600几英亩的土地。每份租约的初始期限为30几年来,二任选10-延期一年。我们期待着二可选择延期,因此,土地租约将在50-延长租约期限一年。租赁款是通过差饷收回的。
我们把这些土地契约视作经营契约,以厘定差饷。根据两条小溪的融资租约,我们的总债务为#美元。7.9截至2020年12月31日,这一数字为100万,并将减少到零租约的剩余寿命。
獾谷太阳能公园一期
与对獾谷I的投资相关,WPS与一家独立的公用事业公司在威斯康星州爱荷华县签订了几份土地租约,租约于2019年第三季度开始。这些租约的总租期约为1,400几英亩的土地。每份租约都有一个初始建设期限,该期限在实现商业运营后结束,然后自动延长至25年限,并可选择额外的25-延长一年。我们预期这项可选择的续期将会实施,因此,土地契约将在延长的租契期限内摊销。租赁费将通过差饷收回。
我们把这些土地契约视作经营契约,以厘定差饷。我们在獾谷一号融资租约下的总债务为#美元。20.3截至2020年12月31日,这一数字为100万,并将减少到零租约的剩余寿命。
獾谷太阳能公园II
与其在獾谷II的投资有关,我们与一家独立的公用事业公司一起,在威斯康星州爱荷华县签订了几份土地租约,于2020年第二季度开始。这些租约的总租期约为1,500几英亩的土地。每份租约都有一个初始建设期限,该期限在实现商业运营后结束,然后自动延长至25年限,并可选择额外的25-延长一年。我们预期这项可选择的续期将会实施,因此,土地契约将在延长的租契期限内摊销。租赁费将通过差饷收回。
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2020表格10-K | 118 | WEC能源集团,Inc. |
我们把这些土地契约视作经营契约,以厘定差饷。我们在獾谷二期融资租约下的总债务为#美元。23.1截至2020年12月31日,这一数字将降至600万美元,并将减少到零租约的剩余寿命。
财务报表中确认的金额
截至12月31日的年度,与我们的租赁相关的租赁费用和补充现金流信息的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
融资租赁费用 | | | | | | |
使用权资产摊销(1) | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | | | |
租赁负债利息(2) | | 2.5 | | | 3.3 | | | |
资本租赁费用(3) | | | | | | $ | 7.7 | |
经营租赁费用(4) | | 5.4 | | | 5.5 | | | 5.6 | |
短期租赁费用(4) | | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.5 | |
租赁总费用 | | $ | 14.5 | | | $ | 14.3 | | | $ | 14.8 | |
| | | | | | |
其他资料 | | | | | | |
| | | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
来自融资/资本租赁的运营现金流(5) | | $ | 2.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 7.7 | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 6.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 6.5 | |
融资租赁产生的现金流(5) | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | | | |
| | | | | | |
非现金活动: | | | | | | |
用融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 22.8 | | | $ | 27.2 | | | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | | $ | — | | | $ | 49.0 | | | |
| | | | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 41.5年份 | | 31.5年份 | | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 13.0年份 | | 12.9年份 | | |
| | | | | | |
加权平均贴现率-融资租赁(6) | | 4.9 | % | | 6.7 | % | | |
加权平均贴现率-经营租赁(6) | | 3.4 | % | | 4.4 | % | | |
(1) 使用权资产摊销包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折旧和摊销费用的组成部分。
(2) 租赁负债的利息被包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出中。
(3) 与长期PPA相关的资本租赁费用计入截至2018年12月31日的年度销售成本。
(4) 运营和短期租赁费用包括在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的运营和维护费用中。
(5) 在我们于2019年1月1日采用主题842之前,与融资租赁相关的所有现金流都被记录为运营现金流的组成部分。
(6) 由于我们的经营租赁不提供隐含回报率,我们根据类似评级公司可获得的信息,使用完全抵押的递增借款利率来确定我们经营租赁的租赁支付现值。对于符合融资租赁定义的购买力平价协议,租约中隐含的利率是很容易确定的。对于我们的太阳能土地租赁,即融资租赁,我们根据类似评级公司可获得的信息,使用完全抵押的增量借款利率来确定租赁付款的现值。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 119 | WEC能源集团,Inc. |
下表汇总了我们的融资租赁使用权资产,这些资产于12月31日计入我们资产负债表上的物业、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | |
长期购电承诺 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 140.3 | | | $ | 140.3 | | |
累计摊销 | | (132.3) | | | (126.6) | | |
长期购电承诺总额 | | $ | 8.0 | | | $ | 13.7 | | |
| | | | | |
两个小溪地契 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 7.7 | | | $ | 7.7 | | |
累计摊销 | | (0.2) | | | (0.1) | | |
总共两份小溪地契 | | $ | 7.5 | | | $ | 7.6 | | |
| | | | | |
獾谷一期土地契约 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 19.5 | | | $ | 19.5 | | |
累计摊销 | | (0.6) | | | (0.2) | | |
獾谷一期土地契约合计 | | $ | 18.9 | | | $ | 19.3 | | |
| | | | | |
獾谷二期土地契约 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 22.8 | | | $ | — | | |
累计摊销 | | (0.2) | | | — | | |
獾谷II地契合计 | | $ | 22.6 | | | $ | — | | |
| | | | | |
融资租赁使用权资产总额 | | $ | 57.0 | | | $ | 40.6 | | |
与经营租赁有关的使用权资产为#美元。20.7百万美元和$41.4截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,这些资产为100万美元,并包括在我们资产负债表上的其他长期资产中。
我们的经营租赁和融资租赁下的未来最低租赁付款,以及截至2020年12月31日的我们最低租赁净付款的现值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 营业租约合计 | | 购电承诺 | | 两条小溪 | | 獾谷I号 | | 獾谷II | | 融资租赁合计 |
2021 | | $ | 4.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 10.6 | |
2022 | | 4.4 | | | 4.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.3 | | | 5.4 | |
2023 | | 4.5 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
2024 | | 4.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
2025 | | 3.8 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
此后 | | 24.5 | | | — | | | 22.6 | | | 52.7 | | | 55.0 | | | 130.3 | |
最低租赁付款总额 | | 46.0 | | | 13.6 | | | 23.6 | | | 56.2 | | | 57.7 | | | 151.1 | |
减去:利息 | | (10.2) | | | (1.5) | | | (15.7) | | | (35.9) | | | (34.6) | | | (87.7) | |
最低租赁付款现值 | | 35.8 | | | 12.1 | | | 7.9 | | | 20.3 | | | 23.1 | | | 63.4 | |
减去:减少短期租赁负债 | | (3.4) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | | | (8.1) | |
长期租赁负债 | | $ | 32.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 7.9 | | | $ | 20.3 | | | $ | 23.1 | | | $ | 55.3 | |
与经营租赁相关的短期和长期租赁负债分别计入资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债。与融资租赁相关的短期和长期租赁负债分别计入资产负债表上长期债务和长期债务的当期部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 120 | WEC能源集团,Inc. |
附注16-所得税
所得税费用
下表为截至12月31日的年度所得税支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期税费(福利) | | $ | 49.2 | | | $ | (37.9) | | | $ | (127.5) | |
递延所得税,净额 | | 182.2 | | | 167.7 | | | 300.1 | |
ITC,网络 | | (3.5) | | | (4.8) | | | (2.8) | |
所得税总支出 | | $ | 227.9 | | | $ | 125.0 | | | $ | 169.8 | |
法定费率调节
由于以下原因,截至12月31日的每一年度的所得税拨备不同于将适用的美国法定联邦所得税税率适用于所得税前收入所确定的所得税金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | 有效 | | | | 有效 | | | | 有效 |
(单位:百万) | | 金额 | | 税率 | | 金额 | | 税率 | | 金额 | | 税率 |
法定联邦所得税 | | $ | 299.9 | | | 21.0 | % | | $ | 264.4 | | | 21.0 | % | | $ | 258.1 | | | 21.0 | % |
扣除联邦税收优惠后的州所得税净额 | | 90.5 | | | 6.3 | % | | 80.4 | | | 6.4 | % | | 71.8 | | | 5.8 | % |
联邦超额递延税摊销-威斯康星州不受保护 (1) | | (57.6) | | | (4.0) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
风能PTCS | | (51.5) | | | (3.6) | % | | (34.1) | | | (2.7) | % | | (12.1) | | | (1.0) | % |
联邦超额递延税金摊销 (2) | | (36.7) | | | (2.6) | % | | (34.9) | | | (2.8) | % | | (16.8) | | | (1.4) | % |
超额税收优惠-股票期权 | | (12.3) | | | (0.9) | % | | (15.8) | | | (1.3) | % | | (5.9) | | | (0.5) | % |
AFUDC–权益 | | (4.4) | | | (0.3) | % | | (3.0) | | | (0.2) | % | | (3.2) | | | (0.3) | % |
ITC已恢复 | | (3.5) | | | (0.2) | % | | (4.8) | | | (0.4) | % | | (2.8) | | | (0.2) | % |
税收修理费(3) | | 3.3 | | | 0.2 | % | | (122.8) | | | (9.8) | % | | (120.7) | | | (9.8) | % |
其他,净额 | | 0.2 | | | — | % | | (4.4) | | | (0.3) | % | | 1.4 | | | 0.2 | % |
所得税总支出 | | $ | 227.9 | | | 15.9 | % | | $ | 125.0 | | | 9.9 | % | | $ | 169.8 | | | 13.8 | % |
(1) 根据2019年12月从PSCW收到的费率命令,我们的威斯康星州公用事业公司将在以下期限内摊销这些不受保护的递延税收优惠两年至四年了,以减少对客户的短期费率影响。与递延税项优惠摊销有关的所得税支出的减少,被收益返还给客户时收入的减少所抵消,从而导致不是对净利润的影响。
(2) 税收立法要求我们受监管的公用事业公司重新计量其递延所得税,我们从2018年开始按照正常化要求摊销由此产生的超额保护性递延所得税。与递延税项优惠摊销有关的所得税支出的减少,被收益返还给客户时收入的减少所抵消,从而导致不是对净利润的影响。
(3) 根据与PSCW达成的和解协议,我们在2018年和2019年通过了与修复相关的递延税收负债的税收优惠,以将某些监管资产余额保持在2017年12月31日的水平。通过处理维修相关递延税项负债的流量抵消了持有监管资产水平对损益表的负面影响,导致不是对净利润的影响。2020年,根据和解协议,我们开始收取流向客户的税收维修福利的返还。客户将在接下来的一年中偿还所有福利五十年.
有关税收立法和威斯康星州税率令的影响的更多信息,请参见注26,监管环境。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 121 | WEC能源集团,Inc. |
递延所得税资产和负债
截至12月31日的递延所得税构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
递延税项资产 | | | | |
税收总额上调项目 | | $ | 497.6 | | | $ | 519.8 | |
递延收入 | | 104.2 | | | 106.3 | |
未来税收优惠 | | 102.5 | | | 101.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 197.2 | | | 159.8 | |
递延税项资产总额 | | 901.5 | | | 886.9 | |
估值免税额 | | (2.3) | | | (2.3) | |
递延税项净资产 | | $ | 899.2 | | | $ | 884.6 | |
| | | | |
递延税项负债 | | | | |
与物业相关 | | $ | 3,721.0 | | | $ | 3,609.0 | |
对关联公司的投资 | | 647.2 | | | 531.7 | |
递延成本--工厂退役 | | 255.4 | | | 232.0 | |
雇员福利和补偿 | | 148.2 | | | 131.4 | |
| | | | |
其他 | | 187.2 | | | 149.8 | |
递延税项负债总额 | | 4,959.0 | | | 4,653.9 | |
递延税负净额 | | $ | 4,059.8 | | | $ | 3,769.3 | |
与费率制定处理一致,上表中与我们受监管公用事业公司相关的递延税款将被具有相关监管资产和负债的暂时性差异所抵消。
下表汇总了截至2019年12月31日、2020年和2019年与联邦和州税收优惠结转相关的递延税项净资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 (单位:百万) | | 总值 | | 递延税金效应 | | 估价免税额 | | 最早到期年份 |
截至2020年12月31日的未来税收优惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
联邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 89.1 | | | $ | — | | | 2040 |
国家净营业亏损 | | 88.8 | | | 5.5 | | | (2.3) | | | 2030 |
其他国家福利 | | — | | | 7.9 | | | — | | | 2023 |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 88.8 | | | $ | 102.5 | | | $ | (2.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 (单位:百万) | | 总值 | | 递延税金效应 | | 估价免税额 | | 最早到期年份 |
截至2019年12月31日的未来税收优惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
联邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 75.4 | | | $ | — | | | 2037 |
国家净营业亏损 | | 287.1 | | | 17.6 | | | (2.3) | | | 2023 |
其他国家福利 | | — | | | 8.0 | | | — | | | 2019 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 287.1 | | | $ | 101.0 | | | $ | (2.3) | | | |
未确认的税收优惠
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的余额 | | $ | 17.9 | | | $ | 20.0 | |
增加前几年的税收头寸 | | 1.6 | | | 1.9 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | 0.1 | | | 0.2 | |
前几年税收头寸减少额 | | (7.7) | | | (4.2) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至12月31日的余额 | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 122 | WEC能源集团,Inc. |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的未确认税收优惠金额,不包括与所得税不确定性相关的递延税收资产$1.9百万美元和$2.0分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,如果确认,将影响持续运营有效税率的未确认税收优惠净额为5美元。10.1百万美元和$15.9分别为2000万人。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们确认了0.3百万利息收入,$0.1百万美元的利息支出,以及0.5百万美元的利息支出分别与我们损益表中未确认的税收优惠有关。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我们认识到不是与我们损益表中未确认的税收优惠相关的罚金。在截至2020年12月31日的一年中,我们有0.5累积了百万美元的利息不是与我们资产负债表上未确认的税收优惠相关的应计罚金。在截至2019年12月31日的一年中,我们有0.8累积了百万美元的利息不是与我们资产负债表上未确认的税收优惠相关的应计罚金。
虽然对我们未确认的税收优惠的分析仍在进行中,但据估计,在未来12个月内未确认的税收优惠总额可能减少约#美元。7.5与某些纳税年度的诉讼时效相关的百万美元。我们预计,在未来12个月内,未确认的税收优惠总额不会有任何重大增长。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单,并根据威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和明尼苏达州等主要州运营辖区的收入提交州纳税申报单。我们还在其他州和地方司法管辖区提交纳税申报单,但诉讼时效各不相同。截至2020年12月31日,除少数例外情况外,我们在我们的主要运营司法管辖区2015至2020纳税年度接受联邦和州或地方税务机关的审查如下:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 年数 |
联邦制 | | 2017–2020 |
伊利诺伊州 | | 2015–2020 |
密西根 | | 2015–2020 |
明尼苏达 | | 2016–2020 |
威斯康星州 | | 2016–2020 |
附注17-公允价值计量
下表汇总了我们的金融资产和负债,这些资产和负债在公允价值层次结构中按公允价值在经常性基础上按公允价值分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
衍生资产 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 11.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 13.7 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
衍生资产总额 | | $ | 11.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
在拉比信托基金中持有的投资 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生负债 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 7.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 14.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
利率互换 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
衍生负债总额 | | $ | 7.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | — | | | $ | 22.1 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 123 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
衍生资产 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 1.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | |
FTRS | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
衍生资产总额 | | $ | 1.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | |
在拉比信托基金中持有的投资 | | $ | 85.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.3 | |
| | | | | | | | |
衍生负债 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 21.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 22.7 | |
煤炭合同 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
利率互换 | | — | | | 6.0 | | | — | | | 6.0 | |
衍生负债总额 | | $ | 21.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 28.9 | |
上表所列衍生资产和负债包括期权、掉期、期货、实物商品合约和其他用于管理与商品价格和利率变化相关的市场风险的工具。它们还包括FTR,它被用来管理MISO能源市场的电力传输拥堵成本。
我们持有Integrys拉比信托基金的投资。这些投资受到限制,因为它们只能从信托中提取,以根据Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格养老金计划为参与者的福利提供资金。这些投资包括在我们资产负债表上的其他长期资产中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,与期末持有的投资相关的收益中包括的未实现净收益为#美元。6.3百万美元和$18.7分别为百万美元。截至2018年12月31日的年度收益中计入的未实现净收益并不显著。
下表汇总了截至12月31日公允价值层次中被归类为3级的衍生品的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | | | $ | 4.4 | |
购买 | | 7.6 | | | 12.8 | | | 18.4 | |
安置点 | | (8.3) | | | (17.1) | | | (15.4) | |
期末余额 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | |
金融工具的公允价值
下表显示了截至12月31日我们资产负债表中未按公允价值计入的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
子公司优先股 | | $ | 30.4 | | | $ | 32.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 29.5 | |
长期债务,包括当期债务(1) | | 12,450.5 | | | 14,343.2 | | | 11,858.3 | | | 13,035.9 | |
(1) 长期债务的账面金额不包括#美元的融资租赁债务。63.4百万美元和$45.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
我们的长期债务和优先股的公允价值被归类在公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 124 | WEC能源集团,Inc. |
附注18-衍生工具
下表显示了我们的衍生资产和衍生负债,以及它们在资产负债表上的分类。我们的衍生品都没有被指定为对冲工具,除了我们的利率掉期,它被指定为现金流对冲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
其他电流 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 13.0 | | | $ | 12.9 | | | $ | 3.4 | | | $ | 21.8 | |
FTRS | | 2.4 | | | — | | | 3.1 | | | — | |
煤炭合同 | | 1.6 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
利率互换 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 2.8 | |
其他电流合计 | | 17.0 | | | 20.5 | | | 6.7 | | | 24.8 | |
| | | | | | | | |
其他长期项目 | | | | | | | | |
天然气合同 | | 0.7 | | | 1.2 | | | — | | | 0.9 | |
煤炭合同 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | |
利率互换 | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
其他长期合计 | | 0.9 | | | 1.6 | | | 0.2 | | | 4.1 | |
总计 | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 28.9 | |
未指定为套期保值工具的衍生工具的已实现收益(亏损)主要记录在损益表的销售成本中。我们估计的名义销售额和已实现收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(单位:百万) | | 卷数 | | 损益 | | 卷数 | | 损益 | | 卷数 | | 收益 |
天然气合同 | | 188.6潜伏期 | | $ | (54.1) | | | 183.9潜伏期 | | $ | (27.1) | | | 173.2潜伏期 | | $ | 24.6 | |
石油产品合同 | | —加仑 | | — | | | —加仑 | | — | | | 6.0加仑 | | 1.6 | |
FTRS | | 29.8兆瓦时 | | 4.1 | | | 31.2兆瓦时 | | 16.3 | | | 30.5兆瓦时 | | 15.9 | |
总计 | | | | $ | (50.0) | | | | | $ | (10.8) | | | | | $ | 42.1 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们发布的现金抵押品为$18.9百万美元和$34.4我们的保证金账户中分别有100万美元。
下表显示了如果交易对手的衍生工具在我们的资产负债表上净列示,衍生资产和衍生负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | |
(单位:百万) | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | |
在资产负债表上确认的总金额 | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 28.9 | | |
资产负债表上未抵销的总额 | | (6.9) | |
| (7.7) | | (1) | (1.4) | | | (21.4) | | (2) |
净额 | | $ | 11.0 | | | $ | 14.4 | | | $ | 5.5 | | | $ | 7.5 | | |
(1) 包括已过帐的现金抵押品$0.8百万美元。
(2) 包括已过帐的现金抵押品$20.0百万美元。
现金流对冲
截至2020年12月31日,我们有二合并名义价值为$的利率掉期250.0以对冲与我们2007年初级债券相关的浮动利率风险。掉期提供的固定利率为4.9765$的%250.0在这笔钱中,有80万美元500.0截至2021年11月15日,未偿还的2007年次级票据为100万美元。由于该等掉期符合现金流量对冲会计处理资格,相关损益将于累计其他全面亏损中递延,并于二零零七年次级票据应计利息时摊销至利息开支。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 125 | WEC能源集团,Inc. |
我们之前签订了远期利率互换协议,以减轻与发行与收购Integrys相关的长期债务相关的利率风险。这些掉期协议于2015年达成,我们继续从累计的其他全面亏损中摊销金额,在利息成本在收益中确认的期间内计入利息支出。
下表显示了在截至12月31日的几年中,与这些现金流对冲相关的金额记录在其他全面亏损和收益中,以及我们在损益表上的总利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在其他综合损失中确认的衍生损失 | | $ | (5.9) | | | $ | (4.8) | | | $ | (2.9) | |
从累计其他综合亏损重新分类为利息支出的衍生净收益(亏损) | | (2.1) | | | 1.1 | | | 1.6 | |
损益表上的利息支出总额行项目 | | 493.7 | | | 501.5 | | | 445.1 | |
我们估计在接下来的12个月里,5.5百万美元将从累积的其他综合亏损中重新归类为利息支出的增加。
附注19-担保
下表显示了我们未履行的担保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期满 |
(单位:百万) | | 截至2020年12月31日承诺的总金额 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超过3年 |
支持子公司交易的担保(1) | | $ | 71.2 | | | $ | 11.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 58.3 | |
备用信用证(2) | | 69.2 | | | 0.1 | | | — | | | 69.1 | |
担保债券 (3) | | 12.1 | | | 12.0 | | | 0.1 | | | — | |
其他担保 (4) | | 10.5 | | | — | | | — | | | 10.5 | |
总保证金 | | $ | 163.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 137.9 | |
(1) 由$组成4.2百万,$8.2百万美元,以及$58.8亿美元,分别支持UMERC、Bluewater和WECI的业务运营。
(2) 应我们或我们子公司的要求,金融机构已为向我们子公司提供信贷的第三方开具备用信用证。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(3) 主要用于工人补偿、自我保险计划和获得各种执照、许可证和通行权。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(4) 由$组成10.5与我们资产负债表上记录的负债的工人赔偿范围相关的100万美元。
注20-员工福利
养老金和其他退休后员工福利
我们和我们的子公司都有固定福利养老金计划,几乎覆盖了我们所有的员工,以及几个资金不足、不合格的退休计划。此外,我们和我们的子公司还为员工提供多种OPEB计划。这些计划的一部分福利是通过不可撤销的信托基金提供资金的,这是为了所得税的目的。我们还为在职员工及其家属提供医疗、牙科和人寿保险福利。我们按所发生的费用来支付这些福利的费用。
一般来说,1995年后开始在威斯康星能源公司工作的前威斯康星能源公司员工将获得基于其年薪百分比外加利息抵免的福利,而1996年之前开始工作的员工将获得基于服务年限和最终平均工资的福利。威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Corporation)2014年12月31日之后招聘的管理员工和2017年5月1日之后招聘的某些新代表员工,将获得公司对其401(K)储蓄计划的年度缴费,而不是登记在定义福利计划中。
对于前Integrys员工,固定收益养老金计划对所有新员工关闭。此外,自2013年1月1日起,非工会员工的固定福利养老金计划的服务应计项目被冻结。这些员工每年都会收到一份
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 126 | WEC能源集团,Inc. |
公司对他们的401(K)储蓄计划的贡献,该计划是根据年龄、工资和截至每年12月31日的全部归属服务年限计算的。
我们使用年终衡量日期来衡量我们所有养老金和OPEB计划的资金状况。由于我们业务的监管性质,我们得出的结论是,由于确认我们的养老金和OPEB计划的资金状况而产生的基本上所有未确认成本都符合监管资产的条件。
下表对我们计划的福利义务和资产公允价值的变化进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利义务的变更 | | | | | | | | |
1月1日的义务 | | $ | 3,123.7 | | | $ | 2,927.2 | | | $ | 558.6 | | | $ | 608.2 | |
服务成本 | | 50.1 | | | 47.0 | | | 15.2 | | | 16.3 | |
利息成本 | | 102.8 | | | 120.4 | | | 18.6 | | | 25.7 | |
参与者投稿 | | — | | | — | | | 13.3 | | | 12.3 | |
图则修订 | | — | | | — | | | (5.0) | | | (4.0) | |
精算损失(收益) | | 311.6 | | | 269.3 | | | (1.4) | | | (60.7) | |
福利支付 | | (241.8) | | | (240.2) | | | (46.1) | | | (42.3) | |
联邦政府对已支付福利的补贴 | | 不适用 | | 不适用 | | 1.3 | | | 1.3 | |
转接 | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.8 | |
12月31日的义务 | | $ | 3,346.4 | | | $ | 3,123.7 | | | $ | 556.1 | | | $ | 558.6 | |
| | | | | | | | |
计划资产公允价值变动 | | | | | | | | |
1月1日的公允价值 | | $ | 3,007.0 | | | $ | 2,690.8 | | | $ | 879.6 | | | $ | 771.7 | |
计划资产实际收益率 | | 348.1 | | | 494.1 | | | 103.1 | | | 134.3 | |
雇主供款 | | 111.7 | | | 62.3 | | | 1.5 | | | 3.6 | |
参与者投稿 | | — | | | — | | | 13.3 | | | 12.3 | |
福利支付 | | (241.8) | | | (240.2) | | | (46.1) | | | (42.3) | |
12月31日的公允价值 | | $ | 3,225.0 | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 951.4 | | | $ | 879.6 | |
截至12月31日的资金状况 | | $ | (121.4) | | | $ | (116.7) | | | $ | 395.3 | | | $ | 321.0 | |
在2020和2019年,我们与养老金福利义务相关的精算损失为#美元311.6300万美元和300万美元269.3这主要是由于我们的贴现率降低了。我们养老金福利的贴现率是2.67%, 3.41%和4.30%,分别在2020年、2019年和2018年。
与我们的OPEB福利义务相关的2020年精算收益并不显著。2019年,我们与OPEB福利义务相关的精算收益为$60.72000万美元,这主要是由于索赔和保费体验好于预期,使用了新的死亡率表,以及废除了某些与医疗保险相关的税收。这些收益被我们贴现率的下降部分抵消了。我们的OPEB福利的贴现率是3.39%和4.27%,分别在2019年和2018年。
截至12月31日,我们资产负债表上确认的与福利计划资金状况相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他长期资产 | | $ | 182.9 | | | $ | 188.8 | | | $ | 418.0 | | | $ | 341.7 | |
养老金和OPEB义务 | | 304.3 | | | 305.5 | | | 22.7 | | | 20.7 | |
净(负债)总资产 | | $ | (121.4) | | | $ | (116.7) | | | $ | 395.3 | | | $ | 321.0 | |
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。3,194.3百万美元和$2,992.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 127 | WEC能源集团,Inc. |
下表显示累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息。提交的金额是截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
累积利益义务 | | $ | 1,555.5 | | | $ | 1,754.2 | |
计划资产的公允价值 | | 1,298.3 | | | 1,504.6 | |
下表显示了计划福利义务超过计划资产的养老金计划的信息。提交的金额是截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
预计福利义务 | | $ | 2,034.1 | | | $ | 1,810.1 | |
计划资产的公允价值 | | 1,729.8 | | | 1,504.6 | |
下表显示累计福利义务超过计划资产的OPEB计划的信息。提交的金额是截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
累积利益义务 | | $ | 25.7 | | | $ | 31.1 | |
计划资产的公允价值 | | 3.0 | | | 10.4 | |
下表显示了截至12月31日在我们的净定期福利成本中尚未确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前累计其他综合亏损(1) | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | | $ | 10.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.6) | |
以前的服务积分 | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
总计 | | $ | 10.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | | |
监管净资产(负债)(2) | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | | $ | 1,101.2 | | | $ | 1,067.7 | | | $ | (288.7) | | | $ | (266.6) | |
前期服务成本(积分) | | 1.1 | | | 2.7 | | | (78.6) | | | (88.6) | |
总计 | | $ | 1,102.3 | | | $ | 1,070.4 | | | $ | (367.3) | | | $ | (355.2) | |
(1) 与非监管实体相关的金额计入累计其他综合亏损。
(2) 与公用事业和WBS相关的金额被记录为净监管资产或负债。
截至12月31日的年度的净定期福利成本(信贷)(包括计入我们资产负债表的金额)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | | $ | 50.1 | | | $ | 47.0 | | | $ | 47.1 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | 23.7 | |
利息成本 | | 102.8 | | | 120.4 | | | 114.3 | | | 18.6 | | | 25.7 | | | 29.9 | |
计划资产的预期回报率 | | (190.3) | | | (193.3) | | | (196.5) | | | (60.3) | | | (54.7) | | | (59.5) | |
计划结算 | | 17.9 | | | 11.5 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务成本(贷方) | | 1.6 | | | 2.2 | | | 2.7 | | | (15.0) | | | (15.4) | | | (15.4) | |
精算净损失(收益)摊销 | | 102.6 | | | 77.3 | | | 94.0 | | | (22.4) | | | (6.6) | | | 1.0 | |
净定期收益成本(信用) | | $ | 84.7 | | | $ | 65.1 | | | $ | 62.6 | | | $ | (63.9) | | | $ | (34.7) | | | $ | (20.3) | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 128 | WEC能源集团,Inc. |
用于确定这些计划的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.67% | | 3.41% | | 2.60% | | 3.39% |
补偿增长率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不适用 | | 不适用 |
利息信用利率 | | 3.69% | | 3.70% | | 不适用 | | 不适用 |
假定医疗费用趋势率(65年前) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.85% | | 6.00% |
最终趋势汇率(65之前) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.00% | | 5.00% |
年最终趋势率达到(65年前) | | 不适用 | | 不适用 | | 2028 | | 2028 |
假定医疗费用趋势比率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.80% | | 5.91% |
最终趋势汇率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.00% | | 5.00% |
达到年度最终趋势率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 2028 | | 2028 |
用于确定这些计划的定期福利净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 3.34% | | 4.21% | | 3.71% |
计划资产的预期回报率 | | 6.87% | | 7.12% | | 7.12% |
补偿增长率 | | 4.00% | | 3.66% | | 3.66% |
利息信用利率 | | 3.70% | | 3.72% | | 3.71% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPEB优势 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 3.39% | | 4.27% | | 3.63% |
计划资产的预期回报率 | | 7.00% | | 7.25% | | 7.25% |
假定医疗费用趋势率(65年前) | | 6.00% | | 6.25% | | 6.50% |
最终趋势汇率(65之前) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
年最终趋势率达到(65年前) | | 2028 | | 2024 | | 2024 |
假定医疗费用趋势比率(65后) | | 5.91% | | 6.01% | | 6.09% |
最终趋势汇率(65后) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
达到年度最终趋势率(65后) | | 2028 | | 2028 | | 2028 |
我们每年咨询我们的投资顾问,以帮助我们预测计划资产的预期长期回报,方法是回顾历史回报,并使用基金中使用的每一种主要目标资产类别的长期市场回报的加权平均来计算预期的总信托回报。2021年,预期资产回报率假设为6.87养老金计划和7.00%用于OPEB计划。
计划资产
目前的养老金信托资产和金额预计将在未来贡献给信托基金,预计将足以履行向当前和未来退休人员支付养老金的义务。
投资信托政策委员会负责监督与我们所有基金福利计划相关的投资事宜。委员会不断与外部精算师和投资顾问合作,制定和监测投资战略并确定资产配置目标。计划负债的预测现金流根据年度估值结果定期更新。目标分配是利用预计福利支付、现金流和适当投资的风险分析来确定的。它们旨在降低风险,为计划提供长期财务稳定,并保持资金水平,以满足长期计划义务,同时为短期福利支付保留充足的流动性。
遗留的威斯康星能源公司养老金信托目标资产配置为35%股权投资,55固定收益投资的百分比,以及10%的私募股权和房地产投资。遗留的Integrys养老金信托目标资产配置为45%股权投资,45固定收益投资的百分比,以及10%的私募股权和房地产投资。威斯康星州的两个遗产
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 129 | WEC能源集团,Inc. |
能源公司OPEB信托基金的目标资产配置是50股权投资百分比和50固定收益投资的百分比,以及70股权投资百分比和30%的固定收益投资。Integrys的两个最大的遗留OPEB信托具有相同的目标资产配置45股权投资百分比和55固定收益投资的百分比。股权证券包括对大盘股、中盘股和小盘股公司的投资。固定收益证券包括多元化行业公司的公司债券、抵押贷款和其他资产支持证券、商业票据和美国国债。
养老金和OPEB计划投资按公允价值记录。有关公允价值等级和根据使用的投入类型对公允价值计量进行分类的更多信息,请参阅附注1(R),公允价值计量。
下表按资产类别提供了我们投资的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 养老金计划资产 | | OPEB资产 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国股权 | | $ | 439.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.2 | | | $ | 141.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141.4 | |
国际公平 | | 345.1 | | | — | | | — | | | 345.1 | | | 120.9 | | | — | | | — | | | 120.9 | |
固定收益证券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国债券 | | — | | | 1,056.4 | | | — | | | 1,056.4 | | | 143.0 | | | 179.9 | | | — | | | 322.9 | |
国际债券 | | — | | | 114.3 | | | — | | | 114.3 | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 1,955.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 597.2 | |
按资产净值计量的投资 | | | | | | | | $ | 1,270.0 | | | | | | | | | $ | 354.2 | |
总计 | | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 951.4 | |
(1) 这一类别代表美国和来自不同行业的以美元计价的外国发行人的投资级债券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 养老金计划资产 | | OPEB资产 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国股权 | | $ | 335.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 335.6 | | | $ | 103.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103.0 | |
国际公平 | | 321.6 | | | 0.7 | | | — | | | 322.3 | | | 107.3 | | | 0.2 | | | — | | | 107.5 | |
固定收益证券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国债券 | | 94.3 | | | 887.4 | | | — | | | 981.7 | | | 119.1 | | | 165.9 | | | — | | | 285.0 | |
国际债券 | | 51.5 | | | 87.0 | | | — | | | 138.5 | | | 24.6 | | | 8.5 | | | — | | | 33.1 | |
| | $ | 803.0 | | | $ | 975.1 | | | $ | — | | | $ | 1,778.1 | | | $ | 354.0 | | | $ | 174.6 | | | $ | — | | | $ | 528.6 | |
按资产净值计量的投资 | | | | | | | | $ | 1,228.9 | | | | | | | | | $ | 351.0 | |
总计 | | $ | 803.0 | | | $ | 975.1 | | | $ | — | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 354.0 | | | $ | 174.6 | | | $ | — | | | $ | 879.6 | |
(1) 这一类别代表美国和来自不同行业的以美元计价的外国发行人的投资级债券。
现金流
我们预计将贡献$11.6给养老金计划的百万美元和$2.1这取决于影响我们的各种因素,包括我们的流动性状况和可能的税法变化。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 130 | WEC能源集团,Inc. |
下表显示了我们预计在未来10年为养老金和OPEB支付的款项,反映了预期的未来服务:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | OPEB优势 | |
2021 | | $ | 237.4 | | | $ | 34.2 | | |
2022 | | 231.8 | | | 34.4 | | |
2023 | | 230.6 | | | 34.7 | | |
2024 | | 222.2 | | | 34.5 | | |
2025 | | 215.4 | | | 34.5 | | |
2026-2030 | | 989.9 | | | 169.0 | | |
储蓄计划
我们赞助401(K)储蓄计划,允许员工根据计划规定的指导方针贡献一部分税前和/或税后收入。我们通过将一定比例的缴款存入员工的储蓄计划账户来匹配员工缴费的百分比,但不超过一定的限额。401(K)储蓄计划包括员工持股计划。某些员工获得雇主退休缴费,其中的金额根据员工的工资、年龄和服务年限存入员工的储蓄计划账户。所有这些计划产生的总费用为$。49.71000万,$50.9百万美元,以及$49.3分别在2020、2019年和2018年达到100万。
注21-对变速器附属公司的投资
我们大约拥有60ATC是一家营利性、仅限输电的公司,由FERC监管服务成本,并由某些州监管委员会负责输电项目的选址和选址。我们还拥有大约75ATC Holdco是一个独立的实体,成立于2016年12月,投资于ATC传统足迹以外的传动相关项目。ATC的公司经理有一个十-董事会成员,ATC Holdco的公司经理四-董事会成员。我们有一每个董事会的代表。董事会的每位成员只有一投票吧。下表对我们在ATC和ATC Holdco的投资变化进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
新增:权益法投资收益 | | 174.3 | | | 1.5 | | | 175.8 | |
新增:出资 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
较少:分发 | | 146.7 | | | — | | | 146.7 | |
减去:资本返还 | | — | | | 6.8 | | | 6.8 | |
12月31日的结余 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
新增:权益法投资收益(亏损) | | 132.8 | | | (5.2) | | | 127.6 | |
新增:出资 | | 51.3 | | | 1.3 | | | 52.6 | |
较少:分发 | | 124.7 | | | — | | | 124.7 | |
| | | | | | |
12月31日的结余 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,515.8 | | (1) | $ | 37.6 | | | $ | 1,553.4 | |
新增:权益法投资收益(亏损) | | 139.6 | | | (2.9) | | | 136.7 | |
新增:出资 | | 48.2 | | | 5.3 | | | 53.5 | |
较少:分发 | | 78.2 | | | — | | | 78.2 | |
较少:其他 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
12月31日的结余 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 131 | WEC能源集团,Inc. |
(1) 分配$39.92018年第一季度收到的1.8亿美元在2017年12月31日被批准并记录为ATC在其他流动资产中的应收账款。
2019年11月和2020年5月,FERC发布命令,解决与ATC允许的ROE相关的投诉。由于与这些订单相关的各种悬而未决的请愿书,我们的财务继续包括$39.1对于ATC可能需要提供的潜在未来退款,我们承担了80万欧元的债务,从而减少了我们从ATC获得的股权收益。这一负债反映了10.52投诉所涵盖的所有时段的净资产收益率(ROE)。
我们为ATC提供的网络传输和其他相关服务付费。此外,我们还为ATC提供各种运营、维护和项目管理工作,这些工作由ATC报销。我们还被要求为新一代项目所需的传输基础设施升级建设提供初步资金。ATC拥有这些传输资产,并在新一代投入使用时向我们报销这些费用。
下表汇总了我们在截至12月31日的年度内与ATC的重要关联方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
向空管收取服务费和建筑费 | | $ | 27.5 | | | $ | 25.9 | | | $ | 21.8 | |
ATC收取网络传输服务费 | | 350.5 | | | 348.1 | | | 338.1 | |
与FERC ROE订单相关的ATC净退款 | | 10.7 | | | — | | | — | |
与FERC审计相关的ATC退款 | | — | | | — | | | 22.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的资产负债表包括向ATC提供或从ATC收到的服务的以下应收款和应付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
向空管提供服务的应收账款 | | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | | |
从空管收到的服务的应付帐款 | | 29.3 | | | 29.0 | | |
ATC应支付的传输基础设施升级费用 | | 4.6 | | (1) | 2.8 | | (2) |
(1) 传输基础设施的升级主要与WE和WPS的新太阳能项目“獾谷二号”和“獾谷一号”的建设有关。
(2) 传输基础设施的升级与WPS的ITS建设有关二新的太阳能项目,獾谷一号和两条小溪。2020年12月,随着新一代飞机投入使用,ATC基本上偿还了与两条小溪有关的到期款项。
空管的汇总财务数据包含在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
损益表数据 | | | | | | |
营业收入 | | $ | 758.1 | | | $ | 744.4 | | | $ | 690.5 | |
运营费用 | | 372.5 | | | 373.5 | | | 358.7 | |
其他费用,净额 | | 110.8 | | | 110.5 | | | 108.3 | |
净收入 | | $ | 274.8 | | | $ | 260.4 | | | $ | 223.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
资产负债表数据 | | | | | | |
流动资产 | | $ | 92.7 | | | $ | 84.7 | | | |
非流动资产 | | 5,400.6 | | | 5,244.2 | | | |
总资产 | | $ | 5,493.3 | | | $ | 5,328.9 | | | |
| | | | | | |
流动负债 | | $ | 310.8 | | | $ | 502.6 | | | |
长期债务 | | 2,512.2 | | | 2,312.8 | | | |
其他非流动负债 | | 378.2 | | | 298.9 | | | |
会员权益 | | 2,292.1 | | | 2,214.6 | | | |
总负债和会员权益 | | $ | 5,493.3 | | | $ | 5,328.9 | | | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 132 | WEC能源集团,Inc. |
附注22-细分市场信息
从2020年12月31日起,我们将部门盈利能力的衡量标准从营业收入改为普通股股东的净收入。2020年12月31日,我们报道六分段,如下所述。
•威斯康星州部门包括WE、WPS、WG和UMERC的电力和天然气公用事业业务。
•伊利诺伊州部门包括PGL和NSG的天然气公用事业业务。
•其他州部门包括MERC和MGU的天然气公用事业和非公用事业业务。
•电力传输部分包括我们的近似值60ATC是一家营利性、仅限输电的公司,由FERC监管服务成本,以及某些州监管委员会对输电项目的选址和选址进行监管,ATC的所有权百分比和我们的大约75ATC Holdco的%所有权权益,该公司成立的目的是投资于ATC传统足迹以外的变速器相关项目。
•非公用事业能源基础设施部门包括:
◦WE Power拥有发电设施并将其租赁给WE,
◦Bluewater在密歇根州拥有地下天然气储存设施,为我们威斯康星州的天然气公用事业公司提供了目前约三分之一的储存需求,以及
◦WECI,它持有我们在以下风力发电设施的所有权权益:
▪90位于伊利诺伊州亨利县的毕晓普希尔三世的%所有权权益,
▪80位于南达科他州布鲁金斯县的郊狼山脊的%所有权权益,
▪90位于内布拉斯加州羚羊县的Upstream的%所有权权益,
▪90位于伊利诺伊州麦克莱恩县的Bloaming Grove的%所有权权益,以及
▪85位于南达科他州迪尔县的Tatanka Ridge的%所有权权益。
有关主教山三号、郊狼岭、上游山、盛开小树林和塔坦卡岭的更多信息,请参见注释2,收购。
•公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的业务。有关出售我们剩余的PDL太阳能设施的更多信息,请参见附注3,处置。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 133 | WEC能源集团,Inc. |
我们所有的业务和资产都位于美国境内。下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度与我们的可报告部门相关的汇总财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事业和运营 | | | | | | | | | | |
2020 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | — | | | $ | 60.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 7,241.7 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 448.5 | | | — | | | (448.5) | | | — | |
其他运维 | | 1,476.7 | | | 435.4 | | | 87.0 | | | 1,999.1 | | | — | | | 24.9 | | | 17.4 | | | (9.2) | | | 2,032.2 | |
折旧及摊销 | | 674.5 | | | 196.7 | | | 33.5 | | | 904.7 | | | — | | | 98.9 | | | 25.1 | | | (52.8) | | | 975.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 63.5 | | | 10.2 | | | 635.0 | | | 19.4 | | | 60.8 | | | 124.0 | | | (345.5) | | | 493.7 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
所得税费用(福利) | | 132.7 | | | 66.1 | | | 13.1 | | | 211.9 | | | 43.7 | | | 44.7 | | | (72.4) | | | — | | | 227.9 | |
净收益(亏损) | | 691.6 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 934.1 | | | 112.6 | | | 261.1 | | | (106.4) | | | — | | | 1,201.4 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 690.4 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 932.9 | | | 112.6 | | | 260.8 | | | (106.4) | | | — | | | 1,199.9 | |
资本支出和资产收购 | | 1,382.4 | | | 652.7 | | | 144.3 | | | 2,179.4 | | | — | | | 661.8 | | | 33.1 | | | — | | | 2,874.3 | |
总资产(1) | | 24,599.2 | | | 7,471.8 | | | 1,336.2 | | | 33,407.2 | | | 1,764.7 | | | 4,455.2 | | | 762.2 | | | (3,361.2) | | | 37,028.1 | |
(1) 截至2020年12月31日的总资产反映出减少了1,824.5We Power和WE之间的所有租赁活动均为1000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事业和运营 | | | | | | | | | | |
2019 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | — | | | $ | 88.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 7,523.1 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 407.4 | | | — | | | (407.4) | | | — | |
其他运维 | | 1,591.3 | | | 461.1 | | | 98.5 | | | 2,150.9 | | | — | | | 19.7 | | | 14.0 | | | 0.2 | | | 2,184.8 | |
折旧及摊销 | | 617.0 | | | 181.3 | | | 27.5 | | | 825.8 | | | — | | | 92.0 | | | 24.3 | | | (15.8) | | | 926.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | |
利息支出 | | 572.0 | | | 59.0 | | | 8.5 | | | 639.5 | | | 13.1 | | | 62.1 | | | 140.9 | | | (354.1) | | | 501.5 | |
所得税费用(福利) | | 35.2 | | | 60.2 | | | 13.6 | | | 109.0 | | | 27.1 | | | 59.9 | | | (71.0) | | | — | | | 125.0 | |
净收益(亏损) | | 651.1 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 864.6 | | | 87.4 | | | 245.5 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.7 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 649.9 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 863.4 | | | 87.4 | | | 246.0 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.0 | |
资本支出和资产收购 | | 1,378.6 | | | 624.9 | | | 109.1 | | | 2,112.6 | | | — | | | 389.9 | | | 26.5 | | | — | | | 2,529.0 | |
总资产(1) | | 23,934.8 | | | 6,932.5 | | | 1,237.8 | | | 32,105.1 | | | 1,723.1 | | | 3,654.1 | | | 814.0 | | | (3,344.5) | | | 34,951.8 | |
(1) 截至2019年12月31日的总资产反映减少了$1,896.7百万美元,用于We Power和We之间的所有租赁活动。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 134 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事业和运营 | | | | | | | | | | |
2018 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他州 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 协调 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 5,794.7 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | 7,632.9 | | | $ | — | | | $ | 37.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | 7,679.5 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 430.5 | | | — | | | (430.5) | | | — | |
其他运维 | | 2,076.1 | | | 472.3 | | | 101.0 | | | 2,649.4 | | | — | | | 12.6 | | | 1.8 | | | (393.3) | | | 2,270.5 | |
折旧及摊销 | | 546.6 | | | 170.3 | | | 24.1 | | | 741.0 | | | — | | | 75.7 | | | 29.1 | | | — | | | 845.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136.7 | | | — | | | — | | | — | | | 136.7 | |
利息支出 | | 200.7 | | | 51.2 | | | 8.7 | | | 260.6 | | | 0.3 | | | 63.7 | | | 125.8 | | | (5.3) | | | 445.1 | |
所得税费用(福利) | | 46.7 | | | 51.8 | | | 15.9 | | | 114.4 | | | 53.7 | | | 73.9 | | | (72.2) | | | — | | | 169.8 | |
净收益(亏损) | | 618.2 | | | 147.1 | | | 44.1 | | | 809.4 | | | 82.8 | | | 228.4 | | | (60.1) | | | — | | | 1,060.5 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 617.0 | | | 147.1 | | | 44.1 | | | 808.2 | | | 82.8 | | | 228.4 | | | (60.1) | | | — | | | 1,059.3 | |
资本支出和资产收购 | | 1,466.1 | | | 547.1 | | | 103.6 | | | 2,116.8 | | | — | | | 260.6 | | | 39.7 | | | — | | | 2,417.1 | |
总资产(1) | | 23,407.0 | | | 6,483.3 | | | 1,147.9 | | | 31,038.2 | | | 1,665.3 | | | 3,227.2 | | | 959.6 | | | (3,414.5) | | | 33,475.8 | |
(1) 截至2018年12月31日的总资产反映出减少了1,968.5百万美元,用于We Power和We之间的所有租赁活动。
注23-可变利息实体
可变利益主体的主要受益人必须合并该主体的资产和负债。此外,可变利益实体的重要利益持有者需要进行某些披露。
我们评估我们与潜在可变利益实体的关系,例如我们的煤炭供应商、天然气供应商、煤炭运输商、天然气运输商以及与PPA、投资和合资企业相关的其他交易对手。在进行这项评估时,我们与其他因素一起考虑我们的合同或其他安排提供从属财务支持的可能性、吸收实体损失的义务、获得实体剩余回报的权利,以及指导对实体经济表现影响最大的活动的权力。
对变速器附属公司的投资
我们大约拥有60ATC是一家营利性电力传输公司,受FERC和某些州监管委员会监管。我们已经确定ATC是一个可变利息实体,但不需要合并,因为我们不是ATC的主要受益人。由于我们的投票权有限,我们没有权力指导对ATC经济表现影响最大的活动。因此,我们将ATC计入权益法投资。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们对ATC的股权投资为$1,733.5百万美元和$1,684.7分别为100万美元,这大约是我们因参与ATC而面临的最大损失。
我们还拥有大约75ATC Holdco是一个独立的实体,成立于2016年12月,投资于ATC传统足迹以外的传动相关项目。我们已经确定ATC Holdco是一个可变利益实体,但不需要合并,因为我们不是ATC Holdco的主要受益人。由于我们的投票权有限,我们没有权力指导对ATC Holdco的经济表现影响最大的活动。因此,我们将ATC Holdco计入股权方法投资。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们对ATC Holdco的股权投资为$30.8百万美元和$36.1分别为70万美元,这大约是我们因参与ATC Holdco而面临的最大损失敞口。
有关更多信息,请参阅附注21,对传输附属公司的投资,包括与我们资产负债表上记录的ATC和ATC Holdco相关的任何重大资产和负债。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 135 | WEC能源集团,Inc. |
购电协议
我们有一个代表可变利益的购买力平价(PPA)。这份协议是为了236从天然气热电联产设施获得固定产能的兆瓦,我们将其计入融资租赁。该协议包括不是剩余期限内的最低能源需求约为一年。我们检查了该实体的风险,包括运营、维护、派遣、融资、燃料成本和其他因素,并确定我们不是该实体的主要受益者。我们不持有该实体的股权或债务权益,而且不是与PPA相关的剩余担保。
我们有$13.6在本协议剩余期限内支付所需运力付款的百万美元。我们相信,根据本合同所需的运力付款将继续按费率收回,我们面临的最大损失仅限于这些运力付款。
附注24-承诺和或有事项
我们和我们的子公司因我们的运营而产生的重大承诺和或有事项,包括与无条件购买义务、环境事项以及执法和诉讼事项有关的承诺和或有事项。
无条件购买义务
我们的电力公用事业公司有义务向其客户分配和销售电力,而我们的天然气公用事业公司有义务向其客户分配和销售天然气。公用事业公司预计将在未来的客户费率中收回与这些义务相关的成本。为了履行这些义务,我们通常签订不同数量和时间长度的长期采购和销售承诺。
风力发电设施是我们非公用事业能源基础设施部门的一部分,它们有义务通过与客户签订长期承购协议,为所有生产的能源分配和销售电力。这些项目还签订了与发电设施相关的地役权和其他协议。
下表显示了截至2020年12月31日,我们与这些购买义务相关的最低未来承诺,包括我们子公司的承诺。
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| | | | | | 按期到期付款 |
(单位:百万) | | 合同日期延长至 | | 承诺的总金额 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 后来的几年 |
电力设施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
核子 | | 2033 | | $ | 7,843.9 | | | $ | 501.1 | | | $ | 531.2 | | | $ | 563.1 | | | $ | 596.8 | | | $ | 632.6 | | | $ | 5,019.1 | |
煤炭供应和运输 | | 2024 | | 600.1 | | | 257.8 | | | 190.6 | | | 151.0 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
购电 | | 2051 | | 339.7 | | | 58.2 | | | 51.6 | | | 46.5 | | | 43.4 | | | 44.6 | | | 95.4 | |
天然气公用事业: | | | | | | | | | | | | | | | | |
供应和运输 | | 2048 | | 1,805.8 | | | 337.4 | | | 318.1 | | | 236.7 | | | 162.5 | | | 96.4 | | | 654.7 | |
非公用事业能源基础设施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
购电 | | 2061 | | 380.1 | | | 18.4 | | | 18.2 | | | 18.0 | | | 18.1 | | | 18.5 | | | 288.9 | |
天然气储运 | | 2048 | | 9.8 | | | 6.7 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
总计 | | | | $ | 10,979.4 | | | $ | 1,179.6 | | | $ | 1,111.0 | | | $ | 1,016.1 | | | $ | 821.5 | | | $ | 792.1 | | | $ | 6,059.1 | |
环境问题
与能源行业的其他公司一样,我们面临着与当前和过去的运营相关的重大持续环境合规和补救义务。影响我们的具体环境问题包括但不限于目前和未来对空气排放的监管,如so2这些项目包括:空气、氮氧化物、细颗粒物、汞和温室气体;水的吸收和排放;飞灰等燃煤产品的管理;以及受影响物业的修复,包括以前的人工煤气厂址。
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我们继续奉行积极进取的策略,以管理我们的环境合规义务,包括:
•开发新的可再生能源;
•增加改善水质事宜,例如处理技术以符合规定的排放限额,以及改善我们的冷却水取水系统;
•在现有设施上增加排放控制设备,以符合环境空气质量标准和联邦清洁空气规则;
•与公用设施建设项目相关的湿地、水道、濒危物种和文化资源的保护;
•淘汰较老的燃煤发电厂,改用现代、高效的天然气发电、超临界煤粉发电和/或以可再生能源发电取代;
•燃煤和生物质发电机组的灰烬和其他产品的有益利用;
•修复以前的人造气体工厂用地;以及
•通过升级基础设施,减少整个天然气分销系统的甲烷排放量。
空气质量
国家环境空气质量标准
在完成对2008年臭氧标准的审查后,EPA于2015年10月发布了最终规则,制定了一个比2008年NAAQS更严格的标准。2015年的臭氧标准降低了地面臭氧的8小时限制。2020年12月,EPA完成了对臭氧标准的5年审查,并发布了最终决定,保留现有的2015年标准,不做任何改变。
2018年4月,美国环保署发布了2015年标准的最终非达标区指定。我们服务范围内的以下县被指定为部分不达标:霍尔、基诺沙、谢博伊根、马尼托瓦克和北密尔沃基/欧佐基。年,这一重新指定在哥伦比亚特区巡回上诉法院遭到质疑。清洁威斯康星州等人。五、美国环境保护局。在这种情况下,请愿人争辩说,密尔沃基、沃基沙、欧佐基和华盛顿县(以及其他县)的更多部分应该被指定为臭氧未达标。2019年11月,哥伦比亚特区巡回上诉法院听取了该案的口头辩论。2020年7月发布了一项决定,将该规则发回EPA进行进一步评估。我们预计,如果有必要,任何随后的EPA重新指定都将在2021年进行。 威斯康星州提交了该州实施计划的“基础设施”部分,概述了它将如何实施、维护和执行2015年臭氧标准。该计划还需接受美国环保署的审查和批准。此外,2021年1月,WDNR发布了一份通知,称它已经为将2015年标准纳入国家行政法规的拟议规则准备了一份经济影响分析草案。我们相信,我们能够很好地满足与臭氧标准相关的要求,并且不会因为遵守相关的州或联邦法规而产生重大成本。
除了2015年的臭氧标准外,2020年12月,EPA完成了对2012年颗粒物(包括细颗粒物)标准的5年审查。环境保护局确定没有必要对现行标准进行修订。我们服务区域内的所有县都达到了2012年的标准;然而,我们预计保留2012年标准不变的决定将受到某些州和非政府组织的挑战。
气候变化
ACE规则自2019年9月起生效,于2021年1月被哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销。ACE规则取代了CPP,并为现有的燃煤发电机组提供了实现温室气体减排的标准。目前还不清楚EPA下一步将采取什么措施。EPA可以恢复CPP的更新版,也可以起草一项新的规则来监管温室气体排放。
2018年12月,美国环保署提议修订新建、改造和重建化石燃料发电厂温室气体排放的NSPS。在拟议的规则中,美国环保署确定,新建、改造和改造的燃煤机组的BSER是高效发电,相当于较大机组的超临界蒸汽条件和较小机组的亚临界蒸汽条件。这项拟议的BSer将取代先前规则中的确定,后者将BSer确定为部分碳捕获和封存。
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2021年1月,EPA最终敲定了NSPS,但没有按照2018年的提议解决BSER问题。取而代之的是,EPA将重点转移到最终敲定一项重大贡献调查结果,目的是监管温室气体排放的来源类别。虽然环保局确认EGU仍然是一个列出的来源类别,但EPA得出的结论是,不应该列出其他来源类别。美国环保署的结论是基于这样一个事实,即除废气排放外,任何其他来源类别都不应导致温室气体排放量超过3%阈值。BSER可能会在环境保护局未来的行动中得到解决。如果该规定不被废除,它将于2021年3月生效。尽管存在这种不确定性,我们仍在继续推进ESG进度计划,该计划的重点是减少温室气体排放。
ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是建设零碳排放的可再生发电和天然气发电。2019年,我们实现并超过了降低CO的原定目标2排放量由40到2030年,比2005年的水平低2%。2020年7月,我们宣布了降低CO排放的新目标2 我们发电的排放量由70到2030年,比2005年的水平低20%,到2050年达到净碳中性。我们在2020年11月增加了降低CO的近期目标2排放量由55到2025年,比2005年的水平低2%。我们已经退休了1,800自2018年初以来,中国的燃煤发电量达到了兆瓦。作为ESG进度计划的一部分,我们预计大约1,800到2025年增加化石燃料发电兆瓦,并投资于威斯康星州的低成本可再生能源。我们的计划是,通过建设和拥有天然气发电和零碳排放可再生发电设施相结合的方式,取代部分退役产能。
我们还有一个目标,就是通过以下方式降低我们网络中天然气输送线路的甲烷排放量30到2030年,在2011年基线的基础上,每英里增加%。2020年底,我们距离实现这一目标已经过半。
我们被要求报告我们的CO2我们在EPA温室气体报告计划下运营的发电设施的当量排放量。根据我们对数据的初步分析,我们估计我们将报告CO2当量排放量约为20.12020年向美国环保署提供300万公吨。一氧化碳水平2其他温室气体排放量每年都不同,这取决于发电水平和燃料来源的组合,这主要取决于需求、发电机组的可用性、燃料消耗的单位成本以及MISO如何调度我们的机组。
我们还被要求报告CO2与我们的天然气公用事业公司分配和销售的天然气相关的当量排放量。根据我们对数据的初步分析,我们估计我们将报告CO2当量排放量约为27.42020年向美国环保署提供300万公吨。
国家危险大气污染物排放标准--主要污染源分类
2020年11月,美国环保署发布了一项最终规则,取消了国家危险空气污染物排放标准中关于主要源和面源分类的“总是一次进”的政策。最终规则修订了“主要污染源”的定义,允许在污染源排放有害空气污染物的潜力满足一定标准时重新分类为面源。对这一最终规则的技术更正于2020年12月发布。我们预计对主要来源分类的修订不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
跨州空气污染规则更新规则修订
2015年,环保局认定,几个上风向州未能提交州实施计划,这些州未能提交涉及其“睦邻”义务的州实施计划(即,各州预计NOx排放极大地加剧了顺风向持续的不达标和/或维护问题);因此,根据法律,EPA必须发布联邦实施计划。2020年10月,EPA提出了CSAPR更新规则修订,以保持九的21CSAPR将受影响的州(包括威斯康星州)作为第2组NOx臭氧季节交易计划的来源,并发现之前的CSAPR更新足以履行其“好邻居”义务。在这些区域内不需要进一步减少NOx排放九各州。我们预计,拟议的规则如果最终敲定,不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
水质
《清洁水法》冷却水取水口结构规则
2014年8月,美国环保署根据《清洁水法》第316(B)条发布了一项最终规定,要求现有发电厂的冷却水进水口结构的位置、设计、施工和容量都要反映BTA,以最大限度地减少对环境的不利影响。这项规定于2014年10月生效,适用于所有现有的设有冷却水取水口结构的发电设施,但ERGS机组除外,这是管理新设施的规则所允许的。
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我们已经收到了OC 5至OC 8、Weston 2、3和4单元以及vApp的BTA确定。虽然我们目前认为,PWGS的现有技术满足BTA要求,但在该设施的排放许可证续签之前,我们不会做出最终决定,预计该设施将于2021年续签。我们预计,许可证续签将包括最终的BTA决定,以满足第316(B)条的所有规则要求。
由于我们和WPS过去完成了资本投资,以满足第316(B)条的合规性,我们相信我们的船队总体上处于有利地位,能够满足该法规,预计不会因遵守该法规而产生重大额外成本。
蒸汽电流出物限制指南
美国环保署2015年的最终ELG规则于2016年1月生效,并于2020年进行了修改,以修订与现有设施的BATW和湿法烟气脱硫废水相关的处理技术要求。根据ELG规则,最新合规日期为2023年12月31日。这一规定对几种类型的发电厂废水提出了新的要求。这个二影响WE和WPS的新要求涉及BATW和湿法脱硫废水的排放限制。由于WE和WPS过去的资本投资,我们相信我们的船队已经做好了充分的准备,可以满足现有的ELG法规。我们的发电厂设施已经安装了先进的废水处理技术,这些技术符合这一规则规定的许多排放限制。然而,需要对韦斯顿3号机组、OC 7号机组和OC 8号机组的BATW系统进行改造。对于OCPP和ERGS机组的湿法烟气脱硫排放和现场废水,将需要对废水处理系统进行改造。根据工程成本估算,我们预计遵守ELG规则将需要大约$110百万美元的资本投资。
土地质量
人工煤气厂的修复
我们已经确定了我们的公用事业公司或前身公司拥有或运营人造天然气工厂或储存人造天然气的地点。我们还确定了其他可能受到历史人造天然气厂活动影响的地点。我们的天然气公用事业公司负责这些地点的环境修复,其中一些是EPA超级基金替代方法计划的一部分。我们还在与各州司法管辖区合作进行调查和补救计划。这些地点正处于调查、监测、补救和关闭的不同阶段。
此外,我们正在协调对其中一些受环境保护局管辖的地点的调查和清理工作,这一计划被称为“多地点”计划。该计划包括确定现场要做的工作的优先顺序,准备和批准所有现场共有的文件,以及在选择补救措施时使用一致的方法。目前,我们无法估计与这些站点相关的未来补救成本,但不能超出下文所述的范围。
详细的现场勘测、未来补救和监测的未来成本取决于几个变量,其中包括补救的程度、技术的变化和法规的变化。从历史上看,我们的监管机构允许我们收回与修复人造天然气厂场地相关的已发生成本(扣除保险赔偿和潜在责任方的赔偿)。因此,我们为与这些网站相关的成本建立了监管资产。
截至12月31日,我们已为人造天然气厂场地建立了以下监管资产和储备:
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(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
监管资产 | | $ | 638.2 | | | $ | 685.5 | |
为将来的环境修复预留资源 | | 532.9 | | | 589.2 | |
可再生能源、效率和节约
威斯康星州立法
2005年,威斯康星州颁布了第141号法案,该法案确立了一个目标,即10威斯康星州每年消耗的电力中有%是由可再生资源产生的。我们和WPS已经达到了他们要求的可再生能源的百分比8.27%和9.74通过建设各种风力发电站、太阳能发电站、生物质设施,以及还依赖于可再生能源的购买,分别实现了3%的可再生能源消耗。我们和WPS继续审查他们的可再生能源组合,并根据需要购买具有成本效益的可再生能源,以满足其
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持续不断地满足需求。PSCW管理与第141号法案相关的可再生计划,每个公用事业公司根据以下条件为该计划提供资金1.2占其年度零售营业收入的%。
密歇根州立法
2016年12月,密歇根州颁布了第342号法案,该法案要求12.52019年和2020年,该州%的电力来自可再生能源,能源优化(效率)目标为1每年%。可再生能源需求增加到15.02021年为%。截至2020年12月31日,UMERC符合本法规的要求。立法继续允许收回为达到标准而产生的费用,并规定不断进行审查和修订,以确保所采取的措施具有成本效益。
执法及诉讼事宜
我们和我们的子公司就正常业务过程中出现的问题向不同的法院和机构提起法律和行政诉讼。虽然我们无法预测这些事项的结果,但管理层相信已建立适当的储备,这些行动的最终结算不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
同意法令
威斯康星州公共服务公司-韦斯顿发电厂和普利亚姆发电厂
2009年11月,EPA向WPS发出了11月的通知,指控CAA违反了CAA关于1994年至2009年在Weston核电站和Pulliam发电厂完成的某些项目的新污染源审查要求。WPS与环境保护局签订了一项同意法令,解决了这一问题。这项同意法令由威斯康星州东区美国地区法院于2013年3月颁布。
随着Pulliam 7号和8号机组于2018年10月退役,WPS完成了同意法令要求的缓解项目,并于2018年10月收到了EPA的完成函。有关退休的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。我们正在与环境保护局合作,完成同意法令的收尾程序。
联合所有制发电厂-哥伦比亚和埃奇沃特
2009年12月,EPA向哥伦比亚和Edgewater工厂的运营商威斯康星州电力和照明公司(Wisconsin Power And Light Company)以及这些工厂的其他共同所有者,包括麦迪逊天然气和电力公司(Madison Gas And Electric)、WE(Edgewater部门的前共同所有者)和WPS发出了11月的通知。11月份指控CAA违反了与这些工厂完成的某些项目相关的新污染源审查要求。WPS与威斯康星州电力和照明公司、麦迪逊燃气和电气公司以及我们一起,与EPA达成了一项同意法令,解决了今年11月的问题。这项同意法令由威斯康星州西区美国地区法院于2013年6月颁布。由于继续执行与哥伦比亚和Edgewater共同拥有的工厂相关的同意法令,Edgewater 4号发电机组于2018年9月退役。有关退休的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。威斯康星州电力和照明公司已经开始了结束这项同意法令的程序。
附注25-补充现金流信息
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 492.9 | | | $ | 485.9 | | | $ | 441.5 | |
支付(收到)所得税的现金(净额) | | 27.9 | | | (24.9) | | | 16.3 | |
重大非现金投资和融资交易: | | | | | | |
与建筑成本相关的应付帐款 | | 153.1 | | | 159.9 | | | 65.9 | |
非控股权益的非现金出资 | | — | | | 21.0 | | | — | |
与法人拥有的人寿保险收益相关的应收账款 | | — | | | — | | | 7.7 | |
现金流量表包括我们与现金、现金等价物和限制性现金相关的活动。我们的受限现金主要包括Integrys Rabbi信托中持有的现金,这些现金用于资助Integrys延期计划下参与者的福利。
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补偿计划和某些完整性不合格的养老金计划。拉比信托中持有的所有资产都受到限制,因为它们只能从信托中提取,以支付符合条件的福利支付。我们的受限现金还包括WECI收购某些风力发电项目所有权权益时收到的受限现金。这笔现金受到限制,因为它只能用于支付与这些风力发电设施建设相关的任何剩余成本。有关收购这些风力发电项目的更多信息,请参见附注2,收购。
下表将截至12月31日在资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额与现金流量表上显示的这些金额的总和进行了核对:
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(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金和现金等价物 | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 84.5 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | | — | | | — | | | 2.5 | |
包括在其他长期资产中的限制性现金 | | 47.8 | | | 44.8 | | | 59.1 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | | | $ | 146.1 | |
附注26-监管环境
冠状病毒病-2019年
世界卫生组织和疾控中心宣布新冠肺炎在全球范围内爆发为大流行。新冠肺炎已经扩展到全球,包括整个美国,反过来也包括我们的服务区域。我们监管公用事业运营的每个州都宣布进入公共卫生紧急状态,并发布就地避难令,以应对新冠肺炎大流行。自那以后,所有的原地避难令都已到期或被解除。PSCW、ICC、MPUC和MPSC都已发出书面命令,要求采取某些行动,以确保在各自司法管辖区内的客户能够并继续获得必要的公用事业服务。以下是这些订单的摘要。
威斯康星州
2020年3月24日,PSCW发布了二应对新冠肺炎疫情的订单。第一个命令要求威斯康星州的所有公用事业公司,包括WE、WPS和WG,暂时暂停断开连接、评估滞纳金和所有客户类别的押金要求。此外,它还要求公用事业公司重新连接之前断开连接的客户,向所有客户提供延期付款安排,并简化申请公用事业服务的客户的申请流程。
在2020年3月24日发布的第二项命令中,PSCW授权威斯康星州公用事业公司推迟支出和某些因遵守第一项命令而放弃的收入,以及在宣布的公共卫生紧急状态期间为确保安全、可靠和负担得起获得公用事业服务而发生的其他支出。PSCW已经确认,延期的授权包括比目前收回的费率更高的无法收回费用的增量增加。由于我们、WPS和WG已有一个收回成本的机制,为住宅客户收回无法收回的费用,这项新的延期只会影响他们的商业和工业客户收回无法收回的费用。有关我们与新冠肺炎相关的信贷损失拨备的变化信息,请参见附注5,信贷损失。截至2020年12月31日,我们威斯康星州公用事业公司与新冠肺炎大流行相关的延期总额并不显著。劳工及福利局常任秘书长会在日后的差饷诉讼程序中,检讨是否可收回任何递延款项,并研究是否审慎。
2020年6月26日,PSCW发布了一项书面命令,为解除2020年3月24日第一项命令中要求的临时规定提供了时间表。自2020年7月25日和2020年7月31日起,公用事业公司被允许断开商业和工业客户的连接,并要求为新服务支付押金。2020年8月15日之后,公用事业公司不再需要向所有客户提供延期付款安排。此外,公用事业公司被授权恢复滞纳金,但第一个订单和本补充订单之间的时间除外。我们的威斯康星州公用事业公司于2020年8月下旬恢复收取滞纳金。在第一笔订单至2020年8月下旬期间开具的未付余额不收取滞纳金。
PSCW将暂停住宅客户断电的期限延长至2020年11月1日。根据威斯康星州的规定,公用事业公司一般不允许在冬季禁令期间因未付款而切断住宅客户的连接。冬季禁令从11月1日开始,至4月15日结束。公用事业公司被允许在冬季禁令期间继续评估滞纳金。
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伊利诺伊州
2020年3月18日,国际刑事法院向包括PGL和NSG在内的所有伊利诺伊州公用事业公司发布了一项命令,要求在宣布的公共卫生紧急状态期间暂停切断公用事业服务,暂停滞纳金和罚款。这些规定适用于所有公用事业客户类别。伊利诺伊州的公用事业公司也被要求暂时制定更灵活的信贷和托收程序。
2020年6月18日,国际刑事法院发布书面命令,批准由伊利诺伊州公用事业公司、国际刑事法院工作人员和某些干预者谈判达成的和解协议。和解协议的关键条款包括:
•暂停断电和暂停滞纳金和罚款的期限延长至2020年7月26日。
•如果在2020年8月25日之前请求重新连接,2019年6月18日之后断开的客户可以重新连接,而不会被评估重新连接费用。
•要求向住宅、商业和工业客户提供灵活的延期付款安排,期限更长,首付要求更低。
•所有住宅客户的存款要求在2020年8月25日之前都是免除的,另外一个客户也可以免除存款要求。四个月对于口头上表达了经济困难的住宅客户。
•PGL和NSG被要求建立一个约为美元的账单支付援助计划。12.0300万美元和300万美元1.2分别为符合条件的住宅客户提供2000万美元,以缓解高额拖欠。
除上述外,和解协议授权PGL和NSG实施一项特殊目的收费条款,用于收回新冠肺炎产生的增量直接成本、放弃的滞纳金和重联费,以及与其账单支付援助项目相关的成本。PGL和NSG于2020年10月1日开始根据SPC附加条款收回成本。根据SPC附加条款延期的金额正在收回36几个月的时间,并将接受国际刑事法院的审查和和解。截至2020年12月31日,PGL和NSG与新冠肺炎大流行相关的监管资产为19.4总体而言,是2.8亿美元。
在和解协议获得批准后,应国际商会的要求,PGL和NSG同意将对符合条件的低收入住宅客户和表达财务困难的住宅客户的停电禁令延长至2021年3月31日。伊利诺伊州一年一度的冬季禁令一般禁止PGL和NSG因未付款而切断住宅客户的连接,该禁令从12月1日开始,至3月31日结束。此外,PGL和NSG自愿将降低了对住宅、商业和工业客户的首付要求的延期付款安排的可获得性延长至2021年3月31日。
明尼苏达
2020年5月22日,MPUC发布了一项书面命令,授权包括MERC在内的明尼苏达州公用事业公司跟踪和推迟新冠肺炎相关费用和某些放弃的收入。积金局会在日后的差饷诉讼中,检讨是否可以追讨欠款,以及是否审慎处理任何递延的款项。截至2020年12月31日,MERC与新冠肺炎大流行相关的递延金额并不大。
2020年6月18日,MPUC口头命令明尼苏达州公用事业公司暂停连接,并免除所有住宅客户的重联费、服务押金、滞纳金、利息和罚款。此外,公用事业公司被要求立即重新连接之前被切断连接的住宅客户。2020年8月13日,MPUC发布书面命令,确认本暂行规定。该命令将一直有效,直到60在明尼苏达州宣布的和平时期紧急状态到期几天后。目前,和平时期的命令将于2021年3月15日到期,这意味着MPUC的命令将于2021年5月14日到期。明尼苏达州和平时期紧急情况的到期日以及MPUC命令的相应到期日可能会发生变化。明尼苏达州一年一度的冬季禁令一般禁止Merc因未付款而切断住宅客户的连接,该禁令从2020年10月15日开始,直到2021年4月15日才结束。
在MPUC发布口头命令之前,Merc自愿采取行动,确保其客户在疫情期间继续获得公用事业服务。这些行动包括(但不限于)暂时中断连接,以及免除签订付款计划的住宅和小型商业和工业客户的滞纳金。
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密西根
2020年4月15日,MPSC发布了一项书面命令,要求包括密歇根州州立大学和UMERC在内的密歇根州公用事业公司在新冠肺炎大流行期间实施某些最低限度的保护措施。该命令要求的最低保护措施包括暂停某些脆弱客户的断线、滞纳金、押金和重联费。此外,公用事业公司被要求扩大对受新冠肺炎财务影响的客户的支付计划的准入,并增强其灵活性。该命令将继续有效,直至MPSC另行通知为止。
根据MPSC命令的要求,MGU和UMERC于2020年4月20日向MPSC提交了回复,确认了他们正在采取的保护客户的行动。MGU和UMERC正在采取的行动为比MPSC命令所要求的更多的客户提供了保护。这些行动包括暂停所有住宅客户的断线,免除新服务的押金要求,暂停评估已签订付款计划的客户的滞纳金,以及加强所有客户的付款计划选项。
2020年4月15日的MPSC命令还授权所有密歇根州公用事业公司推迟2020年3月24日或之后发生的超过差饷收回金额的无法收回的费用,以备将来可能的回收。2020年7月23日,MPSC发布了一项命令,否认密歇根州公用事业公司有能力推迟额外的新冠肺炎相关费用和某些放弃的收入。MPSC表示,公用事业公司仍然可以通过提交有关其请求细节的额外信息,寻求收回这些成本和放弃的收入。MGU和UMERC于2020年11月2日向MPSC提交了评论,表明他们没有遇到任何与新冠肺炎相关的重大额外支出或放弃的收入,但他们将继续监测这些情况,如果成为实质性的,将通知MPSC。截至2020年12月31日,我们的密歇根州公用事业公司没有记录到任何与新冠肺炎大流行相关的推迟。
2017年减税和就业法案
由于税收立法,我们受监管的公用事业公司推迟向差饷缴纳人返还,通过未来的退款、账单抵免、乘客或减少其他监管资产,估计税收优惠为$2,529由于递延税额重估而产生的百万美元。税收立法还将企业联邦税率从最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效。我们收到了PSCW和MPSC的书面命令,要求将某些税收优惠分别退还给威斯康星州和密歇根州的差饷缴纳人。国际商会在伊利诺伊州批准了VITA,MPUC在2018年的费率命令中解决了对Merc的影响。有关更多信息,请参见下面的可变所得税调整骑手讨论和2018年明尼苏达州税率订单讨论。威斯康星州和密歇根州的命令摘要如下。
威斯康星州
2018年5月,PSCW发布了一项关于税收立法相关好处的命令。PSCW订单要求我们和WPS的电力运营部门使用80%和40分别为当前2018和2019年税收优惠的30%,以减少某些监管资产。剩下的20%和60WE和WPS的%分别以账单积分的形式返还给电力客户。对于我们威斯康星州的天然气公用事业运营,PSCW表示100目前2018、2019年的税收优惠应以票据抵免的形式返还给天然气客户。关于与递延税金重估相关的税收净收益,根据正常化会计要求的摊销被用于减少我们的电力公用事业公司的某些监管资产,并在我们的天然气公用事业公司被递延。与递延税项重估相关的剩余净税收优惠退还的时间和方法在PSCW于2019年12月发布的税率令中有所阐述。有关更多信息,请参阅下面关于2020年和2021年费率的讨论。
密西根
2018年2月,MPSC发布了一项命令,要求密歇根州的公用事业公司三与税收立法相关的文件。其中第一份文件于2018年3月提交,预期涉及联邦税率从35%降至21%导致的税费变化对基本税率的影响。MGU和UMERC建议提供批量票据信贷,但须进行对账和真实。2018年5月,MPSC发布命令批准和解,导致MGU和UMERC的所有客户从2018年7月1日起获得体积账单信用。账单抵免将一直有效,直到每家公司的下一次费率继续进行。
2018年7月提交的第二份文件涉及从2018年1月1日至2018年7月1日联邦税率从35%降至21%对税费变化的基本税率的影响。MGU和UMERC建议退税
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这几个月通过多个月的批量账单积分节省给客户的费用。MPSC于2018年9月发布命令,批准和解。根据和解订单,节省的资金通过2018年10月1日至2018年12月31日有效的体积账单信用返还给MGU和UMERC的客户。
第三份申请是在2018年10月提交的,涉及税收立法对基本税率的剩余影响-最引人注目的是对递延税收余额的重新衡量。MGU和UMERC建议提供体积账单抵免,但需进行对账和真实,以将税收立法的这些剩余影响返还给客户。MPSC于2019年5月发布命令,批准和解。结算订单规定从2019年6月1日起向MGU和UMERC的客户提供体积账单信用。对于MGU的客户和UMERC的电力客户,账单抵免将一直有效,直到每家公司的下一次费率继续进行。自2020年7月1日起,UMERC天然气客户的账单抵免暂时暂停。
我们,服务于一密歇根州的零售电气客户与该客户达成和解。该和解协议于2018年5月获得MPSC批准,并解决了税收立法的所有基本税率影响,这些影响通过账单抵免退还给客户。
威斯康星州电力公司、威斯康星州公共服务公司和威斯康星州天然气有限责任公司
2020年和2021年税率
2019年3月,我们、WPS和WG向PSCW提交了申请,要求从2020年1月1日起适当提高其电力、天然气和蒸汽零售费率。2019年8月,所有三家公用事业公司都向PSCW提交了申请,要求批准与某些干预者达成的和解协议,以解决每家公用事业公司各自费率案件中的几个悬而未决的问题。2019年12月,PSCW发布了书面命令,批准了和解协议,没有进行实质性修改,并解决了和解协议中未包括的剩余悬而未决的问题。新的费率于2020年1月1日生效。最终订单反映如下:
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| | 我们 | | WPS | | 工作组 |
2020年有效费率增(降) | | | | | | | | | | | | |
电式(1) (2) | | $ | 15.3 | 1000万美元 | / | 0.5% | | $ | 15.8 | 1000万美元 | / | 1.6% | | 不适用 |
气态(3) | | $ | 10.4 | 1000万美元 | / | 2.8% | | $ | 4.3 | 1000万美元 | / | 1.4% | | $ | (1.5) | 1000万美元 | / | (0.2)% |
蒸汽 | | $ | 1.9 | 1000万美元 | / | 8.6% | | 不适用 | | 不适用 |
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罗 | | 10.0% | | 10.0% | | 10.2% |
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按财务基础计算的普通股权益组成部分平均数 | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
(1) 金额是扣除税收立法的某些递延税收优惠后的净额,这些递延税收优惠被用来减少短期税率影响。WE和WPS税率订单反映了从税收立法中摊销的大部分不受保护的递延税收优惠。两年。对于我们来说,大约是$65数百万的税收优惠将在2020年和2021年每年摊销。对于WPS,大约是$112020年摊销了100万美元的税收优惠,约为392021年将摊销100万美元。与WE最近退役工厂的未收回余额相关的无保护递延税收优惠及其SSR监管资产被用于减少相关监管资产。不受保护的递延税项优惠本质上有资格以我们的监管机构确定的适当方式和时间表返还给客户。
(2) 水渍费率订单是扣除美元后的净额。21与2018年收益分享机制相关的100万退款。这些退款是按平均方式向顾客退款的。两年,其中一半将于2020年归还,其余将于2021年归还。
(3) WE金额包括来自税法的某些递延税费,WPS和WG金额是扣除用于降低近期税率影响的税法的某些递延税项优惠后的净额。所有人都要付房租三天然气公用事业公司反映了税收立法平均摊销的所有未受保护的递延税费和收益。四年了。对于我们来说,大约是$5每年将摊销之前递延的1.8亿美元税费。对于WPS和WG,大约$5百万美元和$3每年将分别摊销100万项以前递延的税收优惠。无保障递延税项支出和福利的性质,有资格以我们的监管机构确定的适当方式和时间表从客户那里收回或退还给客户。
根据它的利率命令,我们在2020年7月20日向PSCW提交了一份申请,要求将美元证券化的融资令。100百万美元的Pleasant Prairie发电厂的账面价值,加上应计的运输成本100在证券化过程中的费用和相关费用。2020年11月17日,PSCW发布了批准该申请的书面命令。证券化预计将降低美元的账面成本。100百万美元,使客户受益。
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WPS费率订单允许WPS收取超过授权美元的Reaction™成本之前递延的收入要求275.0百万级别。Reaction™项目的总成本为$342百万美元。此监管资产将通过以下方式向客户收取八年了.
全三威斯康星州的公用事业公司将在2021年之前继续实行收入分享机制。收益分享机制从以前的结构修改为与威斯康星州其他投资者所有的公用事业公司一致的结构。在新的收益分享机制下,如果公用事业公司的收益高于其授权的净资产收益率:(I)公用事业公司保留100.0比授权净资产收益率高出前25个基点的收益的百分比;(Ii)50.0接下来的50个基点的%退还给客户;及(Iii)100.0剩余超额收益的%退还给客户。此外,费率订单还要求WE、WPS和WG将住宅和小型商业电力和天然气客户的固定费用维持在先前授权的费率,并维持WE和WPS针对大型工业客户的基于市场的费率计划的现状,直至2021年。
2018年和2019年税率
2017年4月,我们、WPS和WG向PSCW提交了一份申请,要求批准他们与多家工商业客户就2018年和2019年基本费率达成的和解协议。2017年9月,PSCW发布命令批准和解协议,将WE、WPS和WG的电力、天然气和蒸汽客户的基本费率冻结到2019年。根据PSCW订单,WE、WPS和WG的授权ROE保持在10.2%, 10.0%和10.3%,我们所有威斯康星州公用事业公司的资本成本结构直到2019年都保持不变。
除了冻结基本利率外,和解协议还延长和扩大了面向大型商业和工业客户的电力实时市场定价计划选项,并通过加快确认某些税收优惠,缓解了基本利率冻结期内WE某些托管成本的持续增长。我们在2018年和2019年享受了与修复相关的递延税收负债的税收优惠,以将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平。虽然我们通常会遵循正常化会计方法,并利用税率制定中递延税项负债的税收优惠作为税率基数的抵销,随着时间的推移使客户受益,但联邦税法确实允许使用流通式会计方法更快地将这些与税收修复相关的福利传递给差饷纳税人。通过处理维修相关递延税项负债的流量抵消了持有监管资产水平对损益表的负面影响,导致不是更改为净收入。
该协议还允许WPS延长至2019年,推迟Reaction™成本超过授权美元的收入要求。275.0与WPS的电力实时市场定价计划和网络传输费用相关的其他延期。
根据和解协议,WPS还同意从2018年开始采用WE和WG自2016年1月以来一直实施的收益分享机制,所有三公用事业公司同意将该机制维持到2019年。在这种收益分享机制下,如果我们、WPS或WG的收益高于其授权的ROE,50公用事业公司额外收益的前50个基点的%被要求退还给客户。所有超过前50个基点的公用事业收益也必须退还给客户。
液化天然气设施
2019年11月,我们和WG向PSCW提交了联合申请,要求批准每家公司建设自己的液化天然气设施。如果获得批准,每个设施将提供一Bcf的天然气供应,以满足高峰需求,而不需要建设额外的州际管道能力。这些设施预计将在冬季需求最高的日子里降低WE和WG天然气系统受到限制的可能性。这两项工程的总成本估计约为$。370100万美元,其中大约一半是由每一家公用事业公司投资的。PSCW预计将在2021年做出决定,液化天然气设施的商业运营目标是在2023年底。
太阳能发电项目
2019年8月,我们与一家独立的公用事业公司一起向PSCW提交了一份申请,要求批准收购拟议中的太阳能项目獾山谷II(Badger Hollow II)的所有权权益,该项目将位于威斯康星州爱荷华县。一旦建成,我们将拥有100这个项目的MW。我们在这个项目中的费用份额估计为$。130百万美元。PSCW于2020年3月发布书面命令,批准收购该项目。獾谷二号的商业运营计划于2022年12月进行。
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2018年5月,WPS与一家独立的公用事业公司一起向PSCW提交了一份申请,要求批准获得二威斯康星州的太阳能项目。獾谷一号位于威斯康星州爱荷华县,两条小溪位于威斯康星州马尼托沃克县。PSCW批准了对这些公司的收购二2019年4月的项目。2020年11月,两条小溪实现了商业运营,并计划在2021年第二季度为獾谷一号拥有100兆瓦有两条小溪,并将拥有100总重量的獾谷I的2001兆瓦。WPS在这两个项目成本中的份额估计约为#美元。2602000万。
收购威斯康星州的一家风能发电设施
2017年10月,WPS与二其他独立的公用事业公司,签订了购买Forward Wind Energy Center的协议,该中心包括86位于威斯康星州的风力涡轮机,总装机容量为138MW.FERC于2018年1月批准了这笔交易,PSCW于2018年3月批准了这笔交易。这笔交易于2018年4月完成。有关更多信息,请参见附注2,收购。
人民燃气轻焦公司和北岸燃气公司
北岸燃气公司2021年费率案例
2020年10月15日,NSG向国际刑事法院提交了提高天然气价格的请求。NSG的要求是将利率提高1美元。7.6百万(8.5%),并反映出10.0%ROE和普通股权益组成部分平均值为52.5%。拟议的天然气费率上调主要是由于NSG自上次费率审查以来对其分销系统的持续重大投资,上次费率审查导致基本费率修订,自2015年1月1日起生效。新利率预计将于2021年9月生效。
伊利诺伊州诉讼程序
2015年12月,国际刑事法院下令举办一系列利益相关者研讨会,以评估PGL的SMP,这些研讨会于2016年3月完成。2016年7月,国际刑事法院启动了一项程序,以审查该计划的规划、报告和监测,包括该计划的目标结束日期,并于2018年1月发布了最终命令。该订单对PGL现有的SMP设计和执行没有重大影响。2018年4月,伊利诺伊州股份公司(Illinois AG)提起了与最终订单相关的上诉。2019年6月,伊利诺伊州上诉法院发布裁决,确认国际刑事法院的最终命令。自那以后,这项裁决的上诉期限已经到期。
符合资格的基础设施工厂参赛者
2013年7月,伊利诺伊州公共法案98-0057,天然气消费者,安全和可靠性法案成为法律。这项法律为天然气公用事业公司提供了一种成本回收机制,允许通过对客户账单收取附加费来收取升级伊利诺伊州天然气基础设施所需的谨慎费用。2014年1月,国际刑事法院批准了PGL的QIP附加条款,有效期至2023年。
PGL的QIP骑手每年都要进行一次对账,审查成本是否准确和谨慎。2020年3月,PGL向国际刑事法院提交了2019年的和解文件,以及2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍悬而未决。2019年7月,国际刑事法院批准了2015年和解协议,其中包括将费率基数降低#美元。7.0百万澳元7.3向差饷缴纳人退还百万元差饷。2018年2月,PGL同意就2014年的对账达成和解,其中包括将费率基数降低1美元。5.4百万澳元4.7向差饷缴纳人退还百万元差饷。
截至2020年12月31日,可以有不是保证在开放的对账年度内,PGL的QIP附加条款项下发生的所有费用将被视为可由国际刑事法院收回。
可变所得税调整附加条件
2018年4月,国际刑事法院批准了PGL和NSG提出的VITA。VITA从2018年1月25日生效的上一次PGL和NSG税率案件中使用的金额中,收回或退还因所得税税率差异以及递延税收过度和不足(根据税法)摊销而导致的所得税支出变化。
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明尼苏达州能源资源公司
2018年明尼苏达州费率订单
2017年10月,Merc启动了与MPUC的费率诉讼。2018年12月,MPUC向Merc发出了最终书面命令。该命令授权将天然气零售价格提高1美元。3.13.8亿美元(1.26%)。这些费率反映了9.7%ROE和普通股权益组成部分平均值为50.9%。最终费率于2019年7月1日起实施。最终批准的费率上调低于2018年至2019年6月30日向客户收取的临时费率。因此,Merc退还了$8.22019年下半年为其客户提供了100万美元。
最后的命令涉及税收立法的各种影响,包括重新衡量递延税款余额。税收立法的所有影响都已包括在基本税率中。该命令还批准Merc继续使用其针对住宅客户的脱钩机制。自2019年1月1日起,Merc的小型商业和工业客户不再纳入脱钩机制。
密歇根州天然气公用事业公司
2021年费率申请
2020年2月,MGU向MPSC发出通知,表示有意申请提高MGU的天然气价格,自2021年1月1日起生效。然而,MGU决定,在新冠肺炎大流行期间,它不会提起利率诉讼,并将在晚些时候重新评估提起利率诉讼的时间。
2020年5月,MGU向MPSC提交了一份申请,要求批准推迟$5.02021年期间与MGU自上一次利率案件以来进行的资本投资相关的折旧和利息支出为100万美元。2020年7月,MPSC发布了一份书面命令,批准了MGU的请求。延迟支付这些费用,将有助减轻延迟提交差饷个案所带来的影响。
附注27-其他收入,净额
其他收入总额,净额如下:截至12月31日的年度:
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(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
定期净收益成本中的非服务部分 | | $ | 41.2 | | | $ | 36.2 | | | $ | 26.0 | |
AFUDC-股权 | | 20.9 | | | 14.4 | | | 15.2 | |
在拉比信托基金中投资的收益(损失) | | 12.7 | | | 21.2 | | | (1.8) | |
其他,净额 | | 4.7 | | | 30.4 | | | 30.9 | |
其他收入,净额 | | $ | 79.5 | | | $ | 102.2 | | | $ | 70.3 | |
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附注28-季度财务信息(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 总计 |
2020 | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 2,108.6 | | | $ | 1,548.7 | | | $ | 1,651.0 | | | $ | 1,933.4 | | | $ | 7,241.7 | |
营业收入 | | 626.6 | | | 338.8 | | | 370.2 | | | 370.5 | | | 1,706.1 | |
归属于普通股股东的净收入 | | 452.5 | | | 241.6 | | | 266.8 | | | 239.0 | | | 1,199.9 | |
每股收益(1) | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.43 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.76 | | | $ | 3.80 | |
稀释 | | 1.43 | | | 0.76 | | | 0.84 | | | 0.76 | | | 3.79 | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 2,377.4 | | | $ | 1,590.2 | | | $ | 1,608.0 | | | $ | 1,947.5 | | | $ | 7,523.1 | |
营业收入 | | 542.8 | | | 314.6 | | | 310.9 | | | 363.1 | | | 1,531.4 | |
归属于普通股股东的净收入 | | 420.1 | | | 235.7 | | | 234.3 | | | 243.9 | | | 1,134.0 | |
每股收益(1) | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.33 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.60 | |
稀释 | | 1.33 | | | 0.74 | | | 0.74 | | | 0.77 | | | 3.58 | |
(1) 由于全年平均流通股数量和增加的可发行股票的变化,各个季度的每股收益可能不是年终每股收益总额的总和。
注29-新会计公告
云计算
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15《客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的会计处理》。该标准允许作为作为服务合同的托管安排中的客户的实体应用现有的内部使用软件指南来确定将哪些实施成本资本化为与服务合同相关的资产,以及将哪些成本用于支出。指导意见规定了在财务报表中资本化执行成本和相关摊销费用的分类,并要求进行额外的披露。ASU 2018-15的采用于2020年1月1日生效,并未对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
确定福利计划的披露要求
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,披露框架:对固定福利计划的披露要求的更改。该公告修改了固定收益养老金和OPEB计划的披露要求。该指南删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。这些修改会影响年度期间的披露,必须在追溯的基础上适用于所有列报的期间。我们采纳了ASU 2018-14年度的披露条款,自2020年12月31日起生效。这些披露修改包括在附注20,员工福利中。
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理。新标准取消了在中期执行期间内分配和计算所得税的某些例外情况,并增加了指导,以降低某些领域的复杂性,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税款分配给合并集团的成员。该指导意见在2020年12月15日之后开始的年度和中期有效。2019年1月1日生效的ASU在2019-12年采用,并未对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
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参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,其中为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们目前正在评估这一指南可能对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至期末,我们的披露控制和程序是有效的:(I)及时记录、处理、汇总和报告我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息;以及(Ii)确保积累我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息,并将其传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据#年的框架对我们及其子公司的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制–集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据评估,我们的管理层得出结论,我们和我们的子公司对财务报告的内部控制截至2020年12月31日是有效的。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制的变化
2020年第四季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告书
关于德勤会计师事务所的独立注册会计师事务所报告,证明我们对财务报告的内部控制的有效性,请参阅第8项A节。
第9B项。其他信息
没有。
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第III部
项目10.注册人的董事、高级管理人员和公司治理
在我们将于2021年5月6日提交给证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书中,“提案1:董事选举-2022-2021年到期的董事提名人”、“拖欠第16(A)条报告”、“年会和投票信息-股东提名人和提案”以及“治理-董事会委员会-审计和监督”项下的信息(“2021年年会委托书”)被并入本文作为参考。另见本报告第一部分“关于我们的行政官员的信息”。
我们已经通过了一份书面的道德准则,称为我们的商业行为准则,我们的所有董事、高管和员工,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官,都必须遵守该准则。我们已经在我们的网站www.wecenergygroup.com上发布了我们的商业行为准则。我们并未向任何董事、行政人员或其他雇员提供本守则的任何豁免。对“商业行为准则”的任何修订或豁免,都将在我们的网站上或在当前的Form 8-K报告中披露。
我们的网站www.wecenergygroup.com还包含我们的公司治理准则以及我们的审计和监督、公司治理和薪酬委员会的章程。
我们的商业行为准则、公司治理准则和委员会章程也可以免费提供给任何登记在册的股东或我们普通股的实益拥有人,方法是写信给公司秘书玛格丽特·C·凯尔西,地址是我们的主要业务办公室,地址是西密歇根街231号,邮编:1331,密尔沃基,威斯康星州密尔沃基,邮编:53201。
项目11.高管薪酬
2021年年会委托书中“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬表格”、“治理-董事薪酬”和“治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”项下的信息以参考方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
表格10-K的第(12)项要求的证券所有权信息通过引用2021年年会委托书中“WEC能源集团普通股所有权”中包含的该信息并入本文。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2020年12月31日我们股权薪酬计划的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类型 | | 中国证券的数量: 待发 在行使 未偿还期权, 权证和权利 (a) | | 加权平均 行使价格: 未偿还期权, 权证和权利 (b) | | 根据股权补偿计划,未来可供发行的剩余证券数量 (不包括第(A)栏反映的股份) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 24,691,825 | | (1) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
总计 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 24,691,825 | | |
(1) 包括我们的综合股票激励计划下未来可供发行的股票,所有这些股票都可以作为股票期权、股票增值权、业绩单位、限制性股票或其他基于股票的奖励授予。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 151 | WEC能源集团,Inc. |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
2021年年会委托书中“治理-额外治理事项-关联方交易”、“提案1:董事选举-任期于2022年届满-董事会组成独立性”和“治理-董事会委员会”项下的信息以参考方式并入本文。董事会用来决定董事独立性的准则的完整说明载于公司治理准则的附录A,可在公司网站的公司治理部分找到,网址为www.wecenergygroup.com/治理者/治理者.htm。
项目14.主要会计费用和服务
在2021年年会委托书中,关于支付给我们的独立审计师的费用和提供的服务,以及我们的审计和监督委员会在“独立审计师的费用和服务”项下的预先批准政策的信息被并入本文,以供参考。
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2020表格10-K | 152 | WEC能源集团,Inc. |
第IIIV部
项目15.证物和财务报表附表
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1. | 本报告第二部分所载独立注册会计师事务所的财务报表和报告 | | |
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| 描述 | | 10K页码 |
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| 独立注册会计师事务所报告。 | | 78 |
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| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年合并损益表。 | | 81 |
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| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度的综合全面收益表。 | | 82 |
| | | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表。 | | 83 |
| | | |
| 截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的三个年度的合并现金流量表。 | | 84 |
| | | |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度的合并权益报表。 | | 85 |
| | | |
| 合并财务报表附注。 | | 86 |
| | | |
2. | 本报告第四部分所列财务报表明细表 | | |
| | | |
| 附表一,简明母公司财务报表,包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度的损益表、全面收益表和现金流量表以及截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的资产负债表。 | | 159 |
| | | |
| 附表II,估值和合格账户,截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年。 | | 165 |
| | | |
| 其他附表被省略,是因为没有需要这些附表的条件,或者因为财务报表或附注中提供了所需的信息。 | | |
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3. | 展品和展品索引 | | |
| | | |
| 关于WEC Energy Group,Inc.(档案号001-09057)的报告中提交或提供了以下展品,或通过引用将其并入其中。星号(*)表示该展品先前已向SEC提交,并通过引用并入本文。根据表格10-K第15(B)项的规定,要求作为本报告的展品提交的每份管理合同和补偿计划或安排在下文中由两个星号(**)标识,该星号紧跟在展品的描述之后。 |
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| 数 | | 展品 |
| 3 | | 法团章程及附例 |
| | | | |
| | | 3.1* | WEC Energy Group,Inc.重述的公司章程,自2012年5月21日起修订。(威斯康星州能源公司06/30/12表格10-Q的附件3.1) |
| | | | |
| | | 3.2* | 修订后的WEC能源集团公司重新制定的公司章程修正案。(附件3.1至WEC Energy Group的06/29/15 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 3.3* | WEC能源集团公司章程,修订至2020年4月16日。(WEC能源集团04/20/20表格8-K的附件3.1) |
| | | | |
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2020表格10-K | 153 | WEC能源集团,Inc. |
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| 数 | | 展品 |
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| 4 | | 界定担保持有人权利的文书,包括契约 |
| | | | |
| | | 4.1* | 请参阅《重新制定的公司章程》第三条和WEC能源集团公司的章程(见附件)。3.1和3.3(上图) |
| | | | |
| | | 4.2* | WEC能源集团普通股说明。(WEC能源集团2019年12月31日10-K表格的附件4.2) |
| | | | |
| | | 4.3* | 替代资本公约,日期为2007年5月11日,由威斯康星能源公司为其中指定的某些债券持有人的利益。(威斯康星能源公司05/08/07表格8-K的附件4.2) |
| | | | |
| | | 4.4* | 替代资本公约修正案,日期为2015年6月29日。(威斯康星能源公司06/29/15表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 契约和证券决议: |
| | | | |
| | | 4.5* | 威斯康星电力公司债务证券契约(“威斯康星电力公司”),日期为1995年12月1日。(附件(4)-1,档案号E1-1245,我们的表格是12/31/95,10-K) |
| | | | |
| | | 4.6* | 威斯康星州电力公司根据威斯康星州电力公司的第291号证券决议,日期为1995年12月5日。(附件1-1245下的附件1-1245下的附件4-2,我们是12/31/95表格10-K) |
| | | | |
| | | 4.7* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第293号证券决议,日期为1998年5月27日。(附件2(4)-1在1-1245号文件下,我们是06/30/98 Form 10-Q。) |
| | | | |
| | | 4.8* | 威斯康星电气公司根据威斯康星电气公司的第295号证券决议,日期为2003年5月1日。(2003年5月6日提交的表格S-3(文件编号333-101054)上的附件4.47Wisconsin Electric的注册声明的生效后修正案1。) |
| | | | |
| | | 4.9* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第7号证券决议,日期为2006年11月2日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是11/02/06 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.10* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第11号证券决议,日期为2011年9月7日。(附件4.1,编号1-1245,我们是09/07/11 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.11* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第12号证券决议,日期为2012年12月5日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是12/05/12 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.12* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第14号证券决议,日期为2014年5月12日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是05/12/14 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.13* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第15号证券决议,日期为2015年5月14日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是05/14/15 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.14* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第16号证券决议,日期为2015年11月13日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是11/13/15 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.15* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第17号证券决议,日期为2018年10月1日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是10/01/18 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.16* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第18号证券决议,日期为2019年12月3日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是12/3/19 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.17* | 威斯康星能源公司债务证券契约(“威斯康星能源公司”),日期为1999年3月15日,由WEC能源集团和纽约梅隆银行信托公司(作为芝加哥第一国家银行的继任者)作为受托人。(威斯康星州能源公司03/25/99表格8-K的附件44.46) |
| | | | |
| | | 4.18* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第294号证券决议,日期为2003年3月17日。(2003年3月20日提交的表格S-3(文件编号333-69592)上的附件4.12与威斯康星能源公司注册声明的生效后修正案1一起提交。) |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 154 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| | | | |
| | | 4.19* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第5号证券决议,自2007年5月8日起生效。(威斯康星州能源公司05/08/07表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.20* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第6号证券决议,自2015年6月4日起生效。(威斯康星能源公司06/04/15表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.21* | WEC Energy Group根据威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Indenture)通过的第9号证券决议,自2020年9月14日起生效。(WEC能源集团09/14/20表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.22* | WEC Energy Group根据威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Indenture)通过的第10号证券决议,自2020年10月5日起生效。(WEC能源集团10/05/20表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.23* | 威斯康星州公共服务公司(WPS)和美国银行全国协会(Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)之间的契约,日期为1998年12月1日(1998年12月18日提交的Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)(附件4A至Form 8-K)(文件号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.24* | 第一补充契约,日期为1998年12月1日,由WPS和Firstar Bank,N.A.,National Association合作(附件4C至Form 8-K于1998年12月18日提交)(档案号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.25* | 第五补充契约,日期为2006年12月1日,由WPS和美国银行全国协会提供(2006年11月30日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.26* | 第九补充契约,日期为2012年12月1日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署(2012年11月29日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.27* | 第十补充契约,日期为2013年11月1日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间提供(2013年11月18日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.28* | 第十二补充契约,日期为2018年11月21日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间提供(2018年11月21日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.29* | 第十三补充契约,日期为2019年8月14日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间提供(附件4.1至表格8-K于2019年8月14日提交)(文件号1-3016)。 |
| | | | |
| | | | 在相关指示允许的情况下,有关未登记长期债务的某些协议和文书在合并基础上不超过注册人及其子公司总资产的10%已被省略。注册人同意根据S-K法规第601(B)(4)项,应要求向证券交易委员会提供所有此类协议和文书的副本。 |
| | | | |
| 10 | | 材料合同 |
| | | | |
| | | 10.1* | WEC能源集团补充养老金计划,修订并重新发布,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.2* | 遗留威斯康星州能源公司高管延期薪酬计划,自2018年1月1日起修订和重新实施。** |
| | | | |
| | | 10.3* | WEC能源集团高管延期薪酬计划,修订并重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.4* | 遗留威斯康星州能源公司董事延期补偿计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团12/31/16表格10-K的附件10.4)** |
| | | | |
| | | 10.5* | WEC能源集团董事延期薪酬计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团12/31/16表格10-K的附件10.5)** |
| | | | |
| | | 10.6* | WEC能源集团非合格退休储蓄计划,修订并重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.7* | WEC能源集团补充长期残疾计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。** |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 155 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| | | | |
| | | 10.8* | WEC能源集团短期绩效计划,修订并重新生效,自2019年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.9* | 威斯康星能源公司2014年拉比信托,由威斯康星能源公司和北方信托公司于2015年2月23日签署,关于为帮助履行威斯康星能源公司或其子公司与各种计划参与者之间制定的各种非限定递延补偿计划下的债务而设立的信托基金。(威斯康星能源公司14年12月31日10K表格的附件10.13)** |
| | | | |
| | | 10.10* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之间的信函协议,日期为2019年12月20日。(WEC能源集团2019年12月23日8-K表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.11* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之间的信函协议,日期为2020年10月21日。(WEC能源集团2020年10月21日8-K表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.12* | 威斯康星能源公司和罗伯特·加文之间的信件协议,日期为2011年1月31日。(威斯康星能源公司03/31/11年度10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.13* | 威斯康星能源公司和约瑟夫·凯文·弗莱彻之间的信件协议,日期为2011年8月17日。(威斯康星能源公司2009/30/11年度10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.14* | WEC能源集团公司和玛格丽特·C·凯尔西之间的信件协议,日期为2017年7月19日。(WEC能源集团09/30/17年度10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.15* | WEC Energy Group,Inc.和Frederick D.Kuester之间的信函协议,日期为2018年2月23日。(WEC能源集团2018年3月31日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.16* | WEC能源集团综合股票激励计划,修订并重新生效,自2016年1月1日起生效(WEC能源集团12/31/15表格10-K附件10.19)** |
| | | | |
| | | 10.17* | WEC能源集团综合股票激励计划下非限制性股票期权奖励的条款和条件。(威斯康星能源公司2007年9月30日10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.18* | 2016 WEC能源集团条款和条件管理WEC能源集团综合股票激励计划下的董事限制性股票奖励。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.24)** |
| | | | |
| | | 10.19* | WEC能源集团综合股票激励计划下的董事限制性股票奖励条款和条件。(WEC能源集团12/01/16表格8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.20* | WEC能源集团绩效单位计划,修订并重述,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团12/01/16表格8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.21* | 2016 WEC能源集团限制性股票奖励条款和条件管理WEC能源集团综合股票激励计划下的奖励。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.27)** |
| | | | |
| | | 10.22* | 威斯康星州能源公司管理非限定股票期权奖励的条款和条件根据2014年12月4日批准的WEC能源集团综合股票激励计划获得期权奖励。(威斯康星能源公司12/04/14表格8-K的附件10.3)** |
| | | | |
| | | 10.23* | 2016 WEC能源集团管理非限定股票期权奖励的条款和条件WEC能源集团综合股票激励计划下的期权奖励。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.29)** |
| | | | |
| | | 10.24* | 作为出租人的华盛顿港发电站有限责任公司与作为承租人的威斯康星州电力公司之间的华盛顿第一港设施租赁协议,日期为2003年5月28日。(WE的06/30/03表格10-Q的附件10.7(文件编号001-01245)。) |
| | | | |
| | | 10.25* | 作为出租人的华盛顿港发电站有限责任公司与作为承租人的威斯康星州电力公司之间的华盛顿第二港设施租赁协议,日期为2003年5月28日。(附件10.8WE的06/30/03表格10-Q(文件编号001-01245)。) |
| | | | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 156 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| | | 10.26* | 榆树路I号设施租赁协议由榆树路发电站超临界有限责任公司作为出租人,威斯康星州电力公司作为承租人,日期为2004年11月9日。(威斯康星能源公司12/31/04年度10-K表格的附件10.56) |
| | | | |
| | | 10.27* | 榆树路II设施租赁协议由榆树路发电站超临界有限责任公司作为出租人,威斯康星州电力公司作为承租人,日期为2004年11月9日。(威斯康星能源公司12/31/04年度10-K表格的附件10.57) |
| | | | |
| | | 10.28* | FPL Energy Point Beach,LLC与威斯康星州电力公司签订的尖滩核电站电力采购协议,日期为2006年12月19日(下称“PPA”)。(威斯康星能源公司03/31/08 10-Q表格的附件10.1) |
| | | | |
| | | 10.29* | 威斯康星州电力公司和FPL能源点海滩有限责任公司于2007年10月31日签署的书面协议,该协议对PPA进行了修正。(威斯康星能源公司2007年12月31日10-K表格的附件10.45) |
| | | | |
| | | 10.30* | Integrys Energy Group,Inc.递延薪酬计划,自2016年1月1日起修订并重新生效。(WEC能源集团06/30/16表格10-Q的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.31* | Integrys Energy Group,Inc.养老金恢复和补充退休计划,修订并重新启动,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团06/30/17年度10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.32* | PELLC董事延期补偿计划,经修订和重述,2004年4月7日。(附件10(A)在PELLC的06/30/04表格10-Q中,档案号为B1-5540下)** |
| | | | |
| | | 10.33* | 修订和恢复了PELLC董事递延补偿计划、董事股票和期权计划、高管递延补偿计划和补充退休福利计划下的信托,日期为2003年8月13日。(附件10(A),编号1-5540,PELLC的09/30/03表格10-Q)** |
| | | | |
| | | 10.34* | 截至2006年7月24日,对PELLC董事递延补偿计划、董事股票和期权计划、高管递延补偿计划和补充退休福利计划下修订和重新设定的信托的第一号修正案。(附件10(E),编号1-5540,PELLC的09/30/06表格10-Q)** |
| | | | |
| | | 10.35* | WEC能源集团公司和Scott J.Lauber之间的信件协议,日期为2020年3月31日。(WEC能源集团03/31/20表格8.K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.36* | WEC能源集团公司与夏柳之间的信函协议,日期为2020年3月24日。(WEC能源集团03/31/20表格8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.37* | WEC能源集团公司和弗雷德里克·D·库斯特之间的咨询协议,日期为2020年6月29日。(WEC能源集团06/29/20表格8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| 21 | | 注册人的子公司 |
| | | | |
| | | 21.1 | WEC能源集团的子公司。 |
| | | | |
| 23 | | 专家和律师的同意 |
| | | | |
| | | 23.1 | 德勤会计师事务所,威斯康星州密尔沃基,WEC能源集团独立注册会计师事务所同意。 |
| | | | |
| 31 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
| | | | |
| | | 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证。 |
| | | | |
| | | 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证。 |
| | | | |
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2020表格10-K | 157 | WEC能源集团,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| 32 | | 第1350节认证 |
| | | | |
| | | 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
| | | | |
| | | 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
| | | | |
| 101 | | 交互式数据文件 |
| | | | |
| | | 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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项目16.表格10-K总结
没有。
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2020表格10-K | 158 | WEC能源集团,Inc. |
附表I-缩写
母公司财务报表
WEC能源集团,Inc.(仅限母公司)
A.损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
运营费用 | | $ | 5.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | 5.0 | |
子公司收益中的权益 | | 1,283.8 | | | 1,210.5 | | | 1,108.3 | |
其他收入,净额 | | 1.3 | | | 6.3 | | | 6.8 | |
利息支出 | | 96.9 | | | 122.3 | | | 104.1 | |
债务清偿损失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | | 1,144.5 | | | 1,089.8 | | | 1,006.0 | |
所得税优惠 | | 55.4 | | | 44.2 | | | 53.3 | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
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2020表格10-K | 159 | WEC能源集团,Inc. |
B.全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
衍生品计入现金流对冲 | | | | | | |
衍生产品净亏损,扣除税收优惠净额#美元1.6, $1.3,及$0.8,分别 | | (4.3) | | | (3.5) | | | (2.1) | |
将净(收益)亏损重新分类为税后净收益 | | 1.5 | | | (0.8) | | | (1.2) | |
2018-02年度采用ASU的累积效果调整 | | — | | | — | | | 1.6 | |
现金流套期保值,净值 | | (2.8) | | | (4.3) | | | (1.7) | |
| | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | |
期间发生的养老金和OPEB调整(扣除税收) | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.9) | |
包括在扣除税后的定期收益净成本中的养老金和OPEB成本摊销 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
2018-02年度采用ASU的累积效果调整 | | — | | | — | | | (0.3) | |
固定福利计划,净额 | | (0.1) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
| | | | | | |
子公司扣除税后的其他综合收益(亏损) | | 0.2 | | | 2.2 | | | (2.8) | |
| | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | (2.7) | | | (1.5) | | | (5.5) | |
| | | | | | |
普通股股东应占全面收益 | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | | | $ | 1,053.8 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 160 | WEC能源集团,Inc. |
C.资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | |
关联方应收账款 | | 0.7 | | | 0.7 | |
关联方应收票据 | | 110.8 | | | 22.5 | |
预付税款 | | 54.4 | | | 46.5 | |
其他 | | 0.1 | | | — | |
流动资产 | | 170.0 | | | 70.2 | |
| | | | |
长期资产 | | | | |
对附属公司的投资 | | 14,248.3 | | | 13,433.1 | |
其他 | | 15.7 | | | 23.0 | |
长期资产 | | 14,264.0 | | | 13,456.1 | |
总资产 | | $ | 14,434.0 | | | $ | 13,526.3 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 820.4 | | | $ | 334.7 | |
长期债务的当期部分 | | — | | | 400.0 | |
应付关联方账款 | | 31.7 | | | 2.5 | |
应付关联方票据 | | 303.0 | | | 489.3 | |
其他 | | 19.6 | | | 17.9 | |
流动负债 | | 1,174.7 | | | 1,244.4 | |
| | | | |
长期负债 | | | | |
长期债务 | | 2,754.8 | | | 2,141.6 | |
其他 | | 34.8 | | | 26.9 | |
长期负债 | | 2,789.6 | | | 2,168.5 | |
| | | | |
普通股股东权益 | | 10,469.7 | | | 10,113.4 | |
负债和权益总额 | | $ | 14,434.0 | | | $ | 13,526.3 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 161 | WEC能源集团,Inc. |
D.现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
对经营活动提供的现金进行对账 | | | | | | |
子公司权益收益,扣除分配后的净额 | | (385.7) | | | (475.2) | | | (419.4) | |
递延所得税 | | 12.7 | | | 9.1 | | | 14.4 | |
债务清偿损失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
更改- | | | | | | |
关联方应收账款 | | — | | | 3.3 | | | (2.1) | |
预付税款 | | (7.9) | | | (46.5) | | | 17.5 | |
应付关联方账款 | | 29.2 | | | (5.2) | | | 4.6 | |
其他流动负债 | | (2.4) | | | 1.5 | | | 4.7 | |
其他,净额 | | 9.6 | | | 7.0 | | | 5.6 | |
经营活动提供的净现金 | | 893.8 | | | 628.0 | | | 684.6 | |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
对附属公司的出资 | | (1,026.1) | | | (602.3) | | | (448.7) | |
子公司的资本返还 | | 602.8 | | | 337.3 | | | 290.2 | |
应收关联方短期票据净额 | | (88.3) | | | 48.5 | | | (6.9) | |
发行UMERC的长期应收票据 | | — | | | — | | | (100.0) | |
赎回UMERC应收长期票据 | | — | | | 150.0 | | | — | |
其他,净额 | | 3.7 | | | (0.6) | | | 6.4 | |
用于投资活动的净现金 | | (507.9) | | | (67.1) | | | (259.0) | |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
股票期权的行使 | | 43.8 | | | 67.0 | | | 29.1 | |
购买普通股 | | (99.2) | | | (140.1) | | | (72.4) | |
普通股支付的股息 | | (798.0) | | | (744.5) | | | (697.3) | |
发行长期债券 | | 1,650.0 | | | 350.0 | | | 600.0 | |
偿还长期债务 | | (1,430.0) | | | — | | | (300.0) | |
发行短期贷款 | | 340.0 | | | — | | | — | |
其他短期债务的变动 | | 145.7 | | | (213.7) | | | 53.6 | |
应付关联方的短期票据,净额 | | (186.3) | | | 90.4 | | | (6.2) | |
支付债务清偿和发行费用 | | (47.3) | | | (0.8) | | | (1.2) | |
其他,净额 | | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.4) | |
用于融资活动的净现金 | | (382.4) | | | (593.2) | | | (396.8) | |
| | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | | 3.5 | | | (32.3) | | | 28.8 | |
年初现金及现金等价物 | | 0.5 | | | 32.8 | | | 4.0 | |
年终现金和现金等价物 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 32.8 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 162 | WEC能源集团,Inc. |
附表I-简明
母公司财务报表
WEC能源集团,Inc.(仅限母公司)
E.母公司财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
仅母公司列报时,对子公司的投资采用权益法核算。我们使用累计收益法对现金流量表中收到的分配进行分类。
母公司简明财务报表和附注应与本年度报告中以10-K表格出现的WEC能源集团的合并财务报表和附注一并阅读。
注2-从子公司收到的现金股息
在截至12月31日的年度里,从我们子公司收到的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
我们 | | $ | 395.0 | | | $ | 360.0 | | | $ | 310.0 | |
我们为您提供动力 | | 240.9 | | | 192.5 | | | 223.0 | |
ATC保持(1) | | 112.6 | | | 87.4 | | | 105.8 | |
工作组 | | 70.0 | | | 60.0 | | | 50.0 | |
UMERC | | 46.0 | | | 10.0 | | | — | |
WECI(2) | | 33.6 | | | 25.4 | | | — | |
Wisvest | | — | | | — | | | 0.1 | |
总计 | | $ | 898.1 | | | $ | 735.3 | | | $ | 688.9 | |
(1) 我们还收到了归类为资本返还的金额#美元。19.61000万,$220.62000万美元,以及$290.2分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内来自ATC Holding的1.6亿美元。
(2) 我们还收到了归类为资本返还的金额#美元。583.2300万美元和300万美元116.7在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,分别从WECI获得3.8亿美元。
附注3--长期债务
下表显示了截至2020年12月31日我们长期未偿债务的未来到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
2021 | | $ | — | |
2022 | | — | |
2023 | | 700.0 | |
2024 | | — | |
2025 | | 420.0 | |
此后 | | 1,650.0 | |
总计 | | $ | 2,770.0 | |
WECC是我们的子公司,拥有$50.0一百万未偿还的长期票据。在WECC与我们之间的支持协议中,我们同意向WECC提供足够的流动资产出资,使WECC能够在债务到期时偿还债务。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 163 | WEC能源集团,Inc. |
附注4-公允价值计量
下表显示了截至12月31日,我们资产负债表中包含的未按公允价值计入的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
长期债务,包括当期债务 | | $ | 2,754.8 | | | $ | 2,836.9 | | | $ | 2,541.6 | | | $ | 2,619.4 | |
我们长期债务的公允价值被归类在公允价值等级的第二级。
附注5-补充现金流量资料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
支付利息的现金 | | $ | 98.5 | | | $ | 117.7 | | | $ | 102.9 | |
收到的所得税现金,净额 | | (61.5) | | | (4.9) | | | (85.9) | |
重大非现金投资和融资交易: | | | | | | |
与Wisvest结算短期应付票据 | | — | | | — | | | 0.9 | |
附注6--应收关联方短期票据
下表为我行截至12月31日未偿还的关联方短期应收票据:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
集成 | | $ | 68.1 | | | $ | — | |
UMERC | | 30.7 | | | 9.0 | |
Wispark | | 12.0 | | | 13.5 | |
总计 | | $ | 110.8 | | | $ | 22.5 | |
附注7-应付关联方的短期票据
下表显示我们截至12月31日应付关联方的未偿还短期票据:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
WBS | | $ | 149.0 | | | $ | 168.9 | |
WECC | | 110.0 | | | 111.7 | |
蓝水储气库 | | 44.0 | | | 41.8 | |
集成 | | — | | | 166.9 | |
总计 | | $ | 303.0 | | | $ | 489.3 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 164 | WEC能源集团,Inc. |
附表II
WEC能源集团,Inc.
估值和合格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 (单位:百万) | | 期初余额 | | 费用(1) | | 延期 | | 净注销(2) | | 出售业务 | | 期末余额 |
2020年12月31日 | | $ | 140.0 | | | $ | 102.8 | | | $ | 55.3 | | | $ | (77.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | 220.1 | |
2019年12月31日 | | 149.2 | | | 85.8 | | | 11.4 | | | (106.4) | | | — | | | 140.0 | |
2018年12月31日 | | 143.2 | | | 94.7 | | | (5.5) | | | (83.2) | | | — | | | 149.2 | |
(1) 扣除回收后的净额。
(2) 代表扣除监管资产调整后冲销准备金的金额。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 165 | WEC能源集团,Inc. |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | WEC能源集团,Inc. |
| | |
| 通过 | /s/J.凯文·弗莱彻 |
日期: | 2021年2月25日 | J·凯文·弗莱彻 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 166 | WEC能源集团,Inc. |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | |
/s/J.凯文·弗莱彻 | | 2021年2月25日 |
J.凯文·弗莱彻,总裁兼首席执行官兼董事-- | | |
首席执行官 | | |
| | |
/s/刘霞 | | 2021年2月25日 |
执行副总裁兼首席财务官刘霞-- | | |
首席财务官 | | |
| | |
/s/William J.GUC | | 2021年2月25日 |
威廉·J·古尔德,副总裁兼财务总监-- | | |
首席会计官 | | |
| | |
/s/盖尔·E·克拉帕 | | 2021年2月25日 |
盖尔·E·克拉帕(Gale E.Klappa),执行主席兼董事 | | |
| | |
/s/Patricia W.Chadwick | | 2021年2月25日 |
帕特里夏·W·查德威克,董事 | | |
| | |
/s/Curt S.Culver | | 2021年2月25日 |
柯特·S·卡尔弗(Curt S.Culver),导演 | | |
| | |
/s/丹尼·L·坎宁安 | | 2021年2月25日 |
丹尼·L·坎宁安,导演 | | |
| | |
威廉·M·法罗三世 | | 2021年2月25日 |
威廉·M·法罗三世,导演 | | |
| | |
/s/托马斯·J·费舍尔(Thomas J.Fischer) | | 2021年2月25日 |
托马斯·J·费舍尔(Thomas J.Fischer),导演 | | |
| | |
克里斯蒂娜·A·加西亚-托马斯 | | 2021年2月25日 |
克里斯蒂娜·A·加西亚-托马斯,导演 | | |
| | |
/s/玛丽亚·C·格林 | | 2021年2月25日 |
玛丽亚·C·格林(Maria C.Green),导演 | | |
| | |
/s/亨利·W·克努佩尔 | | 2021年2月25日 |
亨利·W·克努佩尔(Henry W.Knueppel)导演 | | |
| | |
/s/托马斯·K·莱恩 | | 2021年2月25日 |
托马斯·K·莱恩(Thomas K.Lane),导演 | | |
| | |
/s/小乌丽斯·佩恩(Ulice Payne,Jr.) | | 2021年2月25日 |
Ulice Payne,Jr.导演 | | |
| | |
/s/Mary Ellen Stanek | | 2021年2月25日 |
玛丽·艾伦·斯坦内克(Mary Ellen Stanek),董事 | | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 167 | WEC能源集团,Inc. |