美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至的财政年度十二月三十一日，2020

或

由_的过渡期

佣金档案编号0-23621

MKS Instruments，Inc.

(注册人的确切姓名载于其约章)

(978) 645-5500

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒第一位：没有第二位。☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐  不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒第一位：没有第二位。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守或不遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐  

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐第一位：没有第二位。☒

根据纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)报告的注册人普通股在该日期的收盘价，截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值：$6,237,127,049.

截至2021年2月16日，发行人普通股的流通股数量，无面值：55,222,118

以引用方式并入的文件

目录

1

关于前瞻性陈述的特别说明

这份10-K表格年度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的有关MK公司未来财务业绩、业务前景和增长的“前瞻性陈述”。这些陈述只是基于当前假设和预期的预测。任何非历史事实的陈述(包括包含“将”、“计划”、“打算”、“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“继续”以及类似表述的陈述)都应被视为前瞻性陈述。实际事件或结果可能与本文陈述的前瞻性陈述大不相同。可能导致实际事件与前瞻性表述中的那些情况大不相同的重要因素包括：影响麦肯锡经营市场的条件，包括半导体行业和其他先进制造市场的资本支出的波动；对我们主要客户的销售的波动；新冠肺炎大流行对全球经济和金融市场的影响，包括由于公共卫生要求和政府授权对麦肯锡的运营以及麦肯锡客户和供应商的运营造成的任何限制；我们定期贷款机制的条款；以及来自麦肯锡更大或更成熟公司的竞争。MKS成功发展其业务的能力，特别是我们在2019年2月收购的Electro Science Industries，Inc.的业务，整合我们收购的公司的运营所涉及的挑战、风险和成本，季度业绩的潜在波动，对新产品开发的依赖，快速的技术和市场变化，收购战略，制造和采购风险，股价波动，国际运营，金融风险管理，以及描述的其他因素在本年度报告表格10-K的第1部分“风险因素”中，第1A项。无论是由于新信息、未来事件或本报告日期后的其他原因，MKS没有义务更新或改变这些前瞻性陈述，并明确表示不承担任何义务。

2

求和危险因素的玛丽

以下是使MKS投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。以下摘要并不包含对您可能重要的所有信息，您应阅读以下摘要以及本10-K年度报告第I部分第1A项中“风险因素”标题下关于风险的更详细讨论。

与新冠肺炎大流行相关的风险

与经营全球业务相关的风险

与我们的行业和市场相关的风险

与我们的运营相关的风险

3

收购风险

金融风险

法律、税务、监管和合规风险

与网络安全、数据隐私和知识产权保护相关的风险

与持有我们普通股相关的风险

4

第一部分

MKS仪器公司(“MKS”或“公司”)成立于1961年，是一家马萨诸塞州的公司。我们是仪器、系统、子系统和过程控制解决方案的全球供应商，这些解决方案测量、监控、交付、分析、供电和控制先进制造过程的关键参数，以提高我们客户的过程性能和生产率。我们的产品源自我们在压力测量和控制、流量测量和控制、气体和蒸汽输送、气体成分分析、电子控制技术、反应性气体产生和输送、发电和输送、真空技术、激光、光子学、光学、精密运动控制、振动控制和基于激光的制造系统解决方案等领域的核心竞争力。我们还提供与我们的产品维护和维修、安装服务和培训。我们的主要服务市场包括半导体、工业技术、生命和健康科学、研究和国防。

最近发生的事件

2021年2月4日，我们提出了以现金加股票交易的方式收购Coherent，Inc.(“Coherent”)的提议，Coherent，Inc.此前曾宣布，它已与Lumentum Holdings，Inc.(“Lumentum”)达成了一项最终协议，根据协议，Lumentum将收购Coherent U。根据我们提议一致的条款，如果一致的股东接受，一致的股东将获得115美元的现金和每股一致的普通股0.7473股。“我们预计将用手头的现金和债务融资为这笔潜在的交易提供资金。Coherent和我们之间的最终合并协议的执行将取决于双方董事会的批准，交易的完成将取决于惯例的完成条件，包括收到所需的监管批准以及我们和Coherent各自股东的批准。交易的完成将不受任何融资条件的限制。2021年2月12日，II-VI公司(“II-VI”)提交了一份单独的提案以获得Coherent。虽然Coherent已公开宣布我们的提案和II-VI的提案都可能导致交易优于其与Lumentum的未决交易，但它尚未确定这两个提案实际上都更优越。不能保证Coherent将接受我们的提案。

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会(SEC)提交报告、委托书和其他文件。您可以在证券交易委员会的网站上查阅我们的证券交易委员会文件，网址是：http://www.sec.gov.

我们的网站是http://www.mksinst.com.我们不会将我们网站中包含的信息作为Form 10-K年度报告的一部分，或通过引用的方式将其纳入本年度报告。在我们以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交这些材料后，我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订。

市场和应用

自成立以来，我们一直致力于通过建立长期的合作关系来满足客户的需求。我们拥有多样化的客户基础，我们的主要服务市场包括半导体、工业技术、生命和健康科学、研究和国防。

我们制定了以下两个产品战略，帮助我们的客户实现价值并帮助他们解决最复杂的问题：

5

我们认为，有三种长期趋势使MKS受益。首先是日益互联的世界的影响，这导致数据传输、数据存储和数据分析需求呈爆炸式增长，这推动了高级内存、代工和逻辑芯片需求的持续增长。其次是半导体制造中技术转变的日益复杂，这导致了拐点，例如原子层面的极端垂直结构和工艺工程。这些变化为MKS提供了额外的增长机会，因为我们相信我们在提供最广泛和最深入的解决方案组合方面具有得天独厚的优势。第三是对基于激光的精密制造技术的需求不断增加，激光、光子学、光学、运动和系统解决方案使这些技术成为可能。我们相信，我们在解决关键问题方面的悠久历史和深厚专业知识使我们能够很好地为我们的客户解决这些挑战。

半导体市场行情：

我们很大一部分销售额来自出售给半导体资本设备制造商和半导体器件制造商的产品。我们的产品用于主要的半导体加工步骤，如在硅片衬底上沉积材料薄膜、蚀刻、清洗、光刻、计量和检测。

2020、2019年和2018年我们的净收入分别约有59%、49%和55%来自对半导体资本设备制造商和半导体器件制造商的销售。

我们预计半导体市场将继续占我们销售额的很大一部分。虽然半导体器件制造市场是全球性的，但主要的半导体资本设备制造商集中在中国、日本、韩国、台湾和美国。

高级市场

除了半导体市场，我们的产品还用于工业技术、生命和健康科学以及研究和国防市场。

工业技术

工业技术涵盖广泛的不同应用，如柔性和刚性印刷电路板(“PCB”)加工/制造、玻璃镀膜、激光打标、测量和划线、天然气和石油生产、环境监测和电子薄膜。电子薄膜是许多电子产品的主要组成部分，包括平板显示器、发光二极管、太阳能电池和数据存储介质。工业技术制造商分布在全球发达国家和发展中国家。

生命与健康科学

我们的生命和健康科学产品应用广泛，包括生物成像、医疗器械灭菌、医疗器械制造、分析、诊断和外科仪器、耗材医疗用品制造和药品生产。我们的生命和健康科学客户遍布全球。

研究和防御

我们的研究和国防产品销往政府、大学和工业实验室，用于材料科学、物理化学、光子学、光学和电子材料的研究和开发。我们的产品还用于监控和防御应用，包括监视、成像和基础设施保护。主要的设备供应商和研究实验室集中在中国大陆、欧洲、日本、韩国、台湾和美国。

在2020、2019年和2018年，我们的净收入分别约有41%、51%和45%来自先进市场。

6

国际市场

我们很大一部分净收入来自对国际市场客户的销售。2020、2019年和2018年，国际净收入分别约占我们总净收入的55%、53%和51%。我们国际净收入的很大一部分来自对中国、德国、以色列、日本和韩国客户的销售。我们预计，在可预见的未来，国际收入将继续占总净收入的很大比例。特别是，我们预计我们对亚洲客户的销售额比例将继续增加，这在很大程度上要归功于我们在2019年2月收购了电子科学工业公司(ESI)，因为我们从收购中继承的大部分客户都位于亚洲。2020年和2019年，位于美国境外的长期资产分别约占我们长期资产总额的28%和39%。长期资产包括不动产、厂房和设备、净资产、使用权资产和某些其他资产，不包括商誉、无形资产和与税收有关的长期账户。与2019年相比，2020年位于美国境外的长期资产占长期资产总额的百分比有所下降，主要是因为2020年美国新租赁的使用权资产有所增加。

可报告的细分市场，以及产品和服务产品

我们按以下可报告的细分市场对我们的产品进行分组：真空与分析、光线与运动以及设备与解决方案。全球服务代表我们的服务产品，由我们所有三个可报告细分市场的全部服务组成。

真空测试与分析部门提供广泛的仪器、部件和子系统，这些仪器、部件和子系统源自我们在压力测量和控制、流量测量和控制、气体和蒸汽输送、气体成分分析、电子控制技术、反应性气体产生和输送、发电和输送以及真空技术方面的核心能力。其产品包括：

Light&Motion部门是与Newport合并一起创建的。Light&Motion部门提供广泛的仪器、组件和子系统，这些设备、组件和子系统源自我们在激光、光子学、光学等领域的核心能力。精确的运动控制和振动控制。其产品包括：

设备和解决方案部门是与ESI合并一起创建的。设备与解决方案部门提供一系列基于激光的系统和测试产品。

有关我们分部的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项表格10-K所载合并财务报表附注21。

7

全球S服务包括:

顾客

我们在广泛的终端市场向全球数以千计的客户销售我们的产品。2020、2019年和2018年，来自前十大客户的收入分别约占净收入的44%、33%和41%。我们最大的两个客户，LAM研究公司和应用材料公司，分别占2020、2019年和2018年净收入的24%、18%和23%。

销售及市场推广

我们的全球销售和营销组织对于我们与半导体资本设备制造商、半导体器件制造商和先进应用制造商保持密切关系的战略也至关重要。我们通过我们的全球直销组织、由独立分销商和销售代表组成的国际网络、我们的网站和产品目录来营销和销售我们的产品和服务。截至2020年12月31日，我们在全球拥有约810名销售和营销员工。我们拥有一支确定客户需求、协助产品规划和规格，并关注我们所服务市场的未来趋势的营销人员。

研究与开发

我们的产品采用尖端技术来测量、监控、交付、分析、供电、控制和改进复杂的半导体和先进的制造工艺，从而提高客户的正常运行时间、产量和生产能力。随着我们努力满足客户不断变化的需求，我们的产品不断进步。我们已经开发并继续开发新产品，以应对行业趋势，例如集成电路关键尺寸和技术拐点的缩小，在平板显示器和太阳能市场，向更大基板尺寸的过渡，这需要更先进的加工和工艺控制技术，手机和平板电脑市场向更复杂和更精确的元件和设备的持续驱动，设备和基础设施向5G的过渡，支持高密度互联PCB钻探市场的单位和VIA数量的增长，以及汽车市场向电动汽车的行业过渡。此外，我们已经开发并将继续开发支持向用于小型几何制造的新型材料、超薄层和3D结构迁移的产品。

我们让我们的营销、工程、制造和销售人员参与新产品的开发，以缩短新产品的上市时间。我们的员工还与客户的开发人员密切合作，帮助我们确定和定义未来的技术需求，以便将重点放在研发工作上。我们支持学术机构致力于材料科学、半导体工艺开发和光子学方面的研究。

截至2020年12月31日，我们在世界各地的设施中约有770名研发员工。2020年、2019年和2018年的研发费用分别为1.731亿美元、1.641亿美元和1.357亿美元。我们的研发工作包括许多项目，每个项目都不是单独的材料，通常持续时间为3至30个月，这取决于产品是对现有技术的增强还是新产品。我们目前的举措包括增强旧产品的性能特征、开发新产品以及将各种技术整合到子系统中的项目。

制造业

我们的制造工厂位于奥地利、中国、法国、德国、以色列、意大利、墨西哥、罗马尼亚、新加坡、韩国和美国。制造活动包括组件和子组件的组装和测试，这些组件和子组件集成到我们的产品中。我们把一些组装工作外包出去了。我们购买各种电子、光学、机械和电气部件，其中一些是根据我们的规格设计的。我们认为我们的精益制造技术和对客户显著波动的产品需求的响应能力是一种竞争优势。截至2020年12月31日，我们约有3700名与制造业相关的员工。

8

积压

我们通常根据客户的交货要求来安排产品的生产。我们的交货期很短，因为我们的大部分订单都是在90天内收到和发货的。在许多情况下，订单可能会被客户取消或重新安排，但罚款有限或不受处罚。因此，我们在任何特定日期的积压，并不一定代表任何后续期间可能产生的实际销售额。从历史上看，我们的积压水平会根据客户的订购模式和制造能力的变化而波动。

竞争

我们产品的市场是周期性的，竞争非常激烈。主要竞争因素包括：

虽然我们相信我们在这些因素上是有利的，但我们不能保证我们会继续这样做。

我们在大多数产品线上都遇到了激烈的竞争，尽管没有单一的竞争对手在所有产品线上与我们竞争。我们的某些竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源。在某些情况下，竞争对手比我们小，但在特定的产品利基市场站稳了脚跟。

例如，先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)提供的产品可与我们的电力输送和反应性气体发生器产品竞争。日立株式会社和河叶株式会社的产品与我们的质量流量控制器竞争。Inficon，Inc.提供的产品可与我们的真空测量和气体分析产品以及我们的真空测量产品竞争。Brooks Instrument和VAT，Inc.提供的产品可与我们的真空部件竞争。Sigma Koki有限公司提供的产品可与我们的光学和光电子产品竞争。Coherent，Inc.提供可与我们的激光和光电子仪器竞争的产品。Qioptiq提供的产品可与我们的激光和光学产品竞争。IPG Photonics，Inc.提供可与我们的激光产品竞争的产品。Jenoptik AG提供的产品可与我们的激光、光学和光电子产品竞争。PI MICOS GmbH提供可与我们的光电子产品竞争的产品。Thorlabs，Inc.提供的产品可与我们的光学、激光和光电子产品竞争。通快集团、Lumentum控股公司、Edgwave GmbH、Amplance Systemes SA、武汉雷库斯光纤激光技术有限公司、MaxPhoonics有限公司、Photonics Ind、Advanced Optwave Corporation和Light Conversion UAB提供的产品可与我们的激光产品竞争。我们的激光系统主要与威盛机械有限公司、EO工艺有限公司、LPKF激光电子股份公司、三菱电机公司和韩氏激光技术产业集团有限公司提供的激光系统竞争。我们的部件测试产品主要与胡莫实验室有限公司以及开发内部使用系统的部件制造商竞争。

专利和其他知识产权保护。

我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及许可协议来建立和保护我们的专有权利。截至2020年12月31日，我们拥有669项美国专利和1453项外国专利，这些专利将在2040年之前在不同的日期到期。截至2020年12月31日，我们有98项待决的美国专利申请。某些美国申请的外国同行已经或可能在适当的时候提交。

我们要求我们的每一位员工，包括我们的高管，签订标准协议，根据这些协议，员工同意对我们的所有专有信息保密，并在受雇于我们期间将所有发明转让给我们。

政府规章

我们的产品和服务的开发、制造、销售和分销受到各种联邦、州、地方和国际法律法规的约束，我们的政策是遵守每一项法律。

9

我们开展业务的管辖范围。法规包括但不限于与环境、腐败、贿赂、进出口管制、竞争、产品安全、工作场所健康和安全、就业、劳工和数据隐私相关的法规。下面描述了一些重要的规定，这些规定可能对我们的资本支出、收益和竞争地位产生实质性影响。有关与政府法规相关的风险的更多信息，请参阅“风险因素-法律、税收、监管和合规风险”本年度报告表格10-K第I部分第1A项。

贸易合规性

我们在美国和我们开展业务的其他司法管辖区都遵守贸易合规法律，包括出口法规，如由美国商务部工业和安全局管理的《美国出口管理条例》，以及由国务院国防贸易管制局管理的《国际武器贩运条例》。

环境法规

我们受到各种与环境保护有关的联邦、州、地方和国际法规的约束，包括那些管理向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物以及清理受污染地点的法规。

人力资本

为了在竞争激烈、技术快速变化的市场和行业中竞争并取得成功，我们认为吸引、激励和留住一支敬业、有才华和创新的员工团队至关重要。作为这些努力的一部分，我们努力培育一个多元化、公平和包容的社区，投资于持续学习和发展，提供有竞争力的薪酬和福利计划，并提供安全和健康的工作场所。

截至2020年12月31日，我们的员工总数约为5,800人，分布在19个国家和地区，其中26%位于亚太地区，25%位于欧洲和中东，49%位于北美。在我们的全部劳动力中，大约有5400人是雇员，大约400人是临时工。在我们的总劳动人口中，13%从事研发工作，64%从事运营、制造、服务和质量保证工作，23%从事销售、订单管理、市场营销、财务、法律、信息技术、一般管理和其他行政职能的工作。

多样性、公平性和包容性

在MKS，我们对多样性、公平和包容的承诺是我们文化的核心。我们相信，性别、种族、民族、性取向、文化、教育、背景和经验的多样性推动创新和成果，并使我们的员工取得成功。我们的董事会由50%的女性成员组成，25%的人来自不同种族，我们的首席董事是一名女性。我们致力于提高女性在上市公司董事会中的代表性，这一点得到了认可。此外，我们的高管团队由20%的女性成员组成，并且有20%的种族多样性。2020年，作为我们对多样性、公平和包容承诺的一部分，我们在世界各地的120多名领导人完成了一个为期六周的多样性、公平和包容计划，该计划由一家公认为多样性、公平和包容能力建设领域同类最佳的咨询公司主办。我们计划在2021年将多样性、公平性和包容性计划扩大到我们的下一级领导者，并为所有员工提供多样性、公平性和包容性培训。在我们的员工招聘过程中，我们还积极主动地为招聘经理提供多样化的候选人名单。

学习与发展

MKS致力于投资于学习和专业发展。我们的员工可以访问广泛的计划、课程和资源，帮助他们在职业生涯中脱颖而出，并与同事分享他们所学到的东西。我们的绩效管理流程包括全年动态和可操作的绩效反馈和职业发展讨论。2020年，我们推出了一项试点课程，以培养我们对员工敬业度、变革管理和卓越领导力的关注，该课程将于2021年广泛推出。2020年，我们的领导人也完成了上述多样性、公平性和包容性的进程。此外，我们为大学教育提供资金支持，并为所有员工提供使用当地语言的在线学习机会，以帮助我们全体员工进一步发展职业生涯。

10

薪酬和福利

MKS致力于提供吸引、激励和留住员工的整体薪酬方案。此外，MKS还致力于表彰和奖励每位员工的持续表现和成果。2020年，我们启动了一项针对所有美国员工的表彰计划，允许管理人员进行点对点的认可和认可；该计划将于2021年底在全球推广。2020年，我们还推出了全球弹性工作政策，这一政策将延伸到正在进行的新冠肺炎大流行之外。我们致力于确保我们的总薪酬方案具有外部竞争力，同时支持我们的业务计划和战略。由于员工流动率是员工满意度的一个指标，我们在全球范围内对员工流动率进行监测。MKS拥有一支非常稳定和尽职尽责的员工队伍，自愿流失率很低就是明证。我们在2020年底自愿离职的12个月滚动平均值为6.6%。我们的员工平均年限在10年以上。

健康与安全与大流行应对

MKS致力于为所有员工提供安全健康的工作场所。我们通过严格遵守有关工作场所安全的适用法律和法规来实现这一目标，包括识别和控制工作场所危险、跟踪受伤和发病率、利用全球旅行健康计划以及维护详细的应急和灾难恢复计划。

在持续的新冠肺炎疫情期间，美凯士的首要任务一直是并将继续致力于保护我们员工及其家人、我们的客户和我们社区的健康和安全。MKS为应对这一流行病迅速进行了广泛的规划和采取了大量行动，这证明了对这一努力的承诺，包括制定和实施传染病行动手册、在家工作计划、为现场工作的所有员工制定和实施健康检查协议和筛查、在物理地点建立新的流程工作流程以确保减少与现场工作人员的接触、接触追踪程序和协议、暴露和阳性检测的隔离和检测协议、旅行指南和协议以确保必须出差的员工能够安全地工作，以及分阶段重返工作岗位计划MKS继续保持工作场所的灵活性，比如在可能的情况下远程工作，以减少每天在现场的人数。2020年5月，MKS发起了一项针对其人民的全球调查，以更好地了解远程工作人员在大流行期间的表现。这项调查的结果为我们继续应对新冠肺炎疫情提供了依据，并与我们的所有员工分享。

有关MKS与其人员和可持续性相关的活动的更多信息，请参阅我们的企业社会责任手册，该手册可通过我们网站的企业社会责任部分访问，网址为：https://www.mksinst.com/corporate-social-responsibility.我们的企业社会责任宣传册会定期更新。本网站地址仅作为非活动文本参考。MKS网站上或通过MKS网站访问的任何信息都不是本10-K表格年度报告的一部分，也不包含在此作为参考。

本节介绍我们在业务中面临的某些风险。我们还不知道或目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务。如果本节中描述的任何事件或情况实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响，我们普通股的市场价格可能会下跌。在评估这些风险时，投资者还应参考本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含或引用的其他信息。

与新冠肺炎大流行相关的风险

新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们的客户和供应商的运营和财务表现产生实质性的不利影响。我们无法预测大流行和相关限制将在多大程度上影响我们的业务、运营、财务业绩和我们战略目标的实现。

新冠肺炎疫情已经并将继续给我们的运营、财务业绩和财务状况带来一系列风险，包括但不限于以下讨论的风险。

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政府监管行动对抗击新冠肺炎大流行的影响

由于新冠肺炎大流行，世界各地的政府当局已经并正在继续执行众多不断变化的任务，试图遏制病毒，包括制造限制、限制集会、隔离、就地避难命令和企业关闭。规定关闭业务的任务通常不包括某些基本服务，这些基本服务通常包括关键基础设施和支持此类关键基础设施的业务，以及与医疗保健相关的业务和国防。这些监管规定已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营，以及我们客户和供应商的员工和运营。虽然我们的所有设施目前都在运营，但在某些情况下，它们的运力已经下降，因为我们的某些业务部分没有达到适用的排除要求，并被暂时停止。在大流行期间，一些客户的业务非常有限。例如，我们的2020年上半年，新冠肺炎导致的大学和研究实验室关闭，对研究和国防市场产生了负面影响。此外，我们的一些设施和我们的一些供应商的设施受到政府规定的限制，这些规定限制了允许在设施工作的人员的数量或百分比。尽管许多政府授权都有具体的到期日，但其中一些授权已经多次延长或取消，然后在新的病毒病例大幅增加时重新实施。因此，关于此类政府授权的持续时间和未来可能的限制存在相当大的不确定性，而且确保遵守方面的复杂性也很大。对我们的制造、支持运营或劳动力的限制，或对我们的供应商和供应商的类似限制，可能会限制我们满足客户需求的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情对全球经济的影响

新冠肺炎大流行导致工业和全球经济状况下滑，导致不利的地区经济状况，有时甚至是全球经济状况。如果全球经济出现大范围衰退或其他重大衰退，对我们产品的需求可能会下降，我们的业务可能会受到不利影响，因为我们的收入主要依赖于半导体制造商和其他工业技术制造商的需求，而这些市场在很大程度上是由对电子产品的需求推动的，而电子产品的需求在经济衰退时会下降。

运营相关风险

在我们所有的业务部门中，由于需要保护员工的健康和安全、工厂关闭、工作场所中断以及人员、原材料和货物的流动受到限制，无论是在我们自己的设施还是在我们的客户和供应商的设施，我们都面临着越来越多的运营挑战。我们的很大一部分发货是在收到订单后不久发生的，因此我们通常是在相对较低的积压水平下运营的。虽然新冠肺炎疫情期间的订单一直很强劲，但订单数量之所以很大，可能是因为客户增加了库存，以减少未来供应中断的风险，这可能会导致未来客户对我们产品的需求突然大幅下降。我们未能预料到订单模式的任何突然减少，并相应地降低我们的成本，可能会导致大量过剩库存，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。 我们还可能遇到客户要求订单延迟或取消、延迟付款或其他合同修改、供应链流动性问题以及延迟交货等与新冠肺炎疫情直接或间接相关的因素。此外，由于政府限制或疫情的其他原因而无法及时履行任何合同规定的义务，都可能损害我们与客户的关系，导致业务流失到不受约束的竞争对手手中，或者使我们面临纠纷或潜在的诉讼，这可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。经济和全球供应链的长期中断将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

供应链风险

我们经历过新冠肺炎疫情导致的供应链中断。我们预计，只要大流行在我们供应商的地点广泛传播，这些中断就会持续下去。根据政府下令的限制和就地避难所的要求，我们的某些供应商在维持运营方面遇到了困难。如果我们的供应商或分销商无法维持他们的运营，或者经营限制变得更加严格，我们可能会遇到获得供应的困难，这可能导致我们无法满足客户的需求，或者要求我们为这些材料支付更高的价格，这两种情况都可能损害我们的业务和盈利能力。例如，我们位于马来西亚和墨西哥的一些主要供应商受到产能限制，原因是政府为了保持社交距离而限制员工人数，以及由于担心感染新冠肺炎而导致员工缺勤。此外，由于独特的零部件设计以及制造产品所需的特殊质量和性能要求，我们的一些零部件和子组件对我们的产品制造至关重要，因此我们依赖于唯一和有限的来源供应商，这增加了我们对这些零部件供应链中断的风险。

12

此外，新冠肺炎疫情导致的经济放缓可能会损害我们供应商和分供应商的财务健康。虽然我们定期监测公司的财务状况这个我们供应链中的公司，我们的供应商或分供应商的财务困难，或他们的破产、清算或关闭，都可能扰乱我们获得制造产品所需的原材料或零部件的能力，从而对我们的运营产生不利影响。。这类事件也可能要求我们更改与某些供应商的付款条件包括某些对我们不利的条款，包括预付原材料，这可能会负面影响我们的现金流.

员工工作效率风险

为了应对新冠肺炎疫情，我们已经修改了针对员工的业务做法，包括限制员工差旅，要求员工在可以在家工作的情况下远程办公，实施社会距离措施，加强设施内的卫生措施，实施换班，取消出席活动和会议。我们的许多供应商和服务提供商也进行了类似的修改。此外，我们要求对接触过或可能接触过新冠肺炎病毒的人员进行自我隔离，并要求全部或部分设施关闭，以实施额外的卫生措施，从而在一段时间内降低我们在这些设施的现场能力。目前还不能确定这些措施是否足以降低病毒带来的风险，在这种情况下，我们的员工可能会感染新冠肺炎病毒，我们履行关键职能的能力可能会受到损害，我们可能无法应对全球业务的需求。对于那些现在远程工作的员工来说，现有的资源可能无法使他们保持同样的生产力和效率水平，这些员工和非远程员工可能会面临额外的时间需求，例如学校停课或家人生病导致责任增加。虽然我们只遇到了那些需要在现场工作的员工有限的缺勤情况，但未来缺勤情况可能会增加，并可能损害我们的生产率。进一步, 我们越来越依赖远程访问我们的信息系统，这增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。我们可能会根据政府当局的要求或建议，或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益的情况，采取进一步的限制性行动来缓解新冠肺炎的传播，这些行动可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

与经营全球业务相关的风险

我们在国际上做生意面临着巨大的风险。

我们的业务在全球开展业务时会受到固有风险的影响。国际收入占总净收入的很大一部分，其中很大一部分销售给了亚洲(特别是中国、韩国、日本、以色列和台湾)和欧洲(特别是德国)的客户。我们预计，在可预见的未来，国际收入将继续占总净收入的很大比例，特别是我们对亚洲客户的销售比例将继续增加。此外，我们拥有大量的国际制造、销售和行政业务，在欧洲和亚洲拥有大量设施和员工，我们的大部分制造业务都在中国、以色列、墨西哥和新加坡。我们的国际业务使我们面临各种风险，其中包括：

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如果我们遇到任何与国际业务相关的风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。.

我们在以色列有重要的设施和业务，并有相当数量的员工。我们的许多产品都是在以色列的工厂生产的。中东仍然是一个动荡的地区，以色列和邻国之间的和平努力的未来仍然非常不确定。该地区的任何武装冲突或重大政治不稳定都可能对商业环境产生负面影响，并可能严重扰乱我们在以色列的业务，这将对我们的业务产生负面影响。此外，我们在以色列的许多雇员在紧急情况下都需要执行现役军事任务。如果发生军事冲突或战争，这些人可能会被要求在军队中服役很长一段时间，而我们在以色列的行动可能会因为一名或多名关键雇员或大量其他雇员在相当长一段时间内缺席而中断。任何此类中断都可能对我们的业务造成不利影响。

美国政府已经对我们的某些客户采取了行动，特别是在亚洲，包括对各种刑事指控的起诉，在某些情况下，还限制了与这些客户做生意，包括暂停我们履行未完成订单的能力。美国政府的这些行动已经导致我们，并可能在未来导致我们失去这些产品销售的预期收入，其数额可能是巨大的。此外，这些或其他客户可以选择从未受影响的非美国竞争对手那里购买产品，即使没有实施贸易限制，也会危及我们未来与他们的长期关系。此外，遵守监管限制可能会导致我们违反合同义务，这可能会导致费用、罚款和诉讼。

此外，某些国家的潜在客户，特别是亚洲的潜在客户，对总部设在本国的供应商开发的技术和产品有强烈的偏好。美国政府和中国政府之间的贸易争端强化和扩大了这种偏好，因为这些客户和我们的一些现有客户寻求避免与贸易争端相关的不确定性。虽然我们试图通过在其中许多国家建立重要的本地业务来缓解这些问题，但像我们这样总部设在这些国家以外的公司仍然处于劣势。

不利的汇率波动可能会导致营业利润率下降，或者可能导致我们提高或降低价格，这可能会导致销售额下降。

我们很大一部分净收入来自国际市场的客户。2020、2019年和2018年，国际净收入分别约占我们总净收入的55%、53%和51%。我们也有生产设施，成本以美元以外的货币计价。汇率波动可能会对我们的净收入、支出和经营业绩产生不利影响，我们的对冲活动可能会出现亏损。不利的汇率波动可能会要求我们提高或降低对外国客户的价格，这可能会导致这些客户的净收入减少。或者，如果我们不调整价格，

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对于我们应对不利汇率波动的产品，当销售额换算成美元时，我们的产品在国际市场上的净收入或利润率下降将对我们的经营业绩产生不利影响。当兑换成美元时，这种汇率波动还可能增加我们非美国业务的成本和支出，或者要求我们修改目前的业务做法。此外，我们的海外子公司的大部分销售都是以销售这些产品的国家的货币计价的，由于汇率波动，他们在收到此类销售时收到的货币可能会变得不那么值钱。我们进行外汇交易转发减少因公司间存货销售以及公司间应收账款和公司间贷款而产生的部分货币风险的合同。然而，我们不能确定我们的努力是否足以保护我们免受汇率大幅波动的影响，或者这些努力是否不会让我们面临额外的汇率风险。

与我们的行业和市场相关的风险

我们的业务在很大程度上依赖于半导体和消费电子行业的资本支出，这些行业的特点是周期性波动，可能会导致对我们产品的需求减少。

我们的业务依赖于半导体设备制造商的资本支出，而半导体设备制造商的资本支出又取决于对半导体的需求。2020、2019年和2018年分别约59%、49%和55%的净收入来自对半导体资本设备制造商和半导体器件制造商的销售。我们预计，对这些客户的销售额将继续占我们净收入的很大一部分。。虽然我们的业务对工业技术市场的依赖程度较低，但消费电子产品的资本支出也会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。。半导体和消费电子行业历来经历过产品供需的周期性变化。例如，我们对半导体资本设备制造商和半导体器件制造商的销售额在2020年环比增长49%，在2019年环比下降19%，在2018年环比增长4%。这些有时突然而严重的周期可能是许多因素造成的，包括推动制造商生产的总体消费者和工业支出和对电子产品的需求，以及制造商的产能利用率、推出新产品的时间和对客户产品的需求、相对于需求的库存水平以及获得负担得起的资本的机会。这些市场周期的时间、严重程度和持续时间很难预测，我们可能无法有效应对这些周期。

在半导体和消费电子行业的不景气时期，产能过剩导致对我们产品的需求迅速而显著减少，这可能会由于减少制造管理费用的吸收而导致毛利率下降，因为我们因应此类低迷而迅速而有效地降低成本结构的能力受到我们短期内许多费用的固定性质的限制。此外，我们需要继续投资于下一代产品技术以及支持和服务我们的产品，这限制了我们降低长期费用的能力。此外，由于我们向这些行业销售的一些产品的制造周期相对较长，我们可能会产生支出，或者为无法销售的产品购买原材料或零部件。因此，这些行业的不景气可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。相反，当这些行业出现好转时，我们可能难以迅速有效地提高我们的生产能力，以满足客户突然增加的需求。如果我们做不到这一点，我们的业务可能会被我们的竞争对手抢走，我们与客户的关系可能会受到损害。

我们服务的许多市场和行业竞争激烈，技术进步迅速，设计窗口狭窄，如果我们不能推出新的创新产品或改进我们现有的产品，或者我们投资的产品或应用程序没有得到广泛采用，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。

我们在竞争激烈的市场中运营，其特点是技术进步迅速，产品推出和增强频繁，客户需求不断变化，行业标准不断发展，大量资本投资和不断增加的价格压力。我们的成功取决于我们持续开发、营销和支持卓越的产品、流程和解决方案的能力。可能损害我们竞争地位的因素包括：

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这些因素中的某些因素可能会导致现有客户推迟或取消我们产品的订单，并可能导致潜在客户下订单购买我们竞争对手的产品。这对我们尤其重要，因为我们的成功有赖于我们的许多产品被设计到新一代设备中。我们经营的某些市场，例如半导体资本设备市场和流动电话市场，是我们工业技术市场的一部分，它们的资本支出出现周期性和不平衡性。如果我们不能及时推出新产品或以其他方式不能成功地向客户销售，我们可能会错过市场回升，或者我们的产品或子系统无法设计到客户的产品中。由资本设备制造商设计的新产品通常寿命为5至15年。*我们必须及时开发技术先进的产品，以便能够在每一代资本设备中选择使用。

此外，这些因素可能会促使我们同意与我们的客户在拓展新市场或获得批量订单方面做出定价让步或延长付款期限，或者在竞争激烈的应用中降低客户的拥有成本。

最后，这些因素可能会使我们从中产生可观净收入的产品或业务组合过时。如果我们的客户或我们服务的行业转向其他技术，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。

我们为多个市场提供产品，必须面对支持我们服务的每个市场的不同需求的挑战。

我们为许多非常多样化的市场提供产品。由于我们在多个市场开展业务，我们必须不断努力了解这些市场中许多不同应用的需求、标准和技术要求，并必须投入大量资源为这些市场开发不同的产品。产品开发既昂贵又耗时。在客户的产品商业化之前，我们必须预测客户所在行业的趋势并开发产品。如果我们不预测客户的需求和未来的活动，我们可能会投入大量资源开发不能获得广泛市场接受的产品。我们的增长前景在一定程度上依赖于成功进入新的细分市场，这取决于我们取代了更熟悉这些市场、更为客户所熟知的竞争对手。在许多情况下，我们试图通过新推出的产品进入或扩大我们在这些新领域的存在，这些产品尚未在行业中得到验证。我们继续向特定市场提供产品或渗透新市场的决定，在一定程度上是基于我们对特定市场吸引力的规模、增长率、盈利能力和其他因素的判断。如果我们的产品在某个特定的市场上没有竞争力，我们对某个市场的分析是错误的，或者我们针对某个市场的销售和营销方式是无效的，我们就可能在这个市场上达不到预期的增长速度，我们的业务、财务状况和经营业绩就会受到损害。.

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此外，服务于不同的市场需要了解不同的销售周期和客户类型，并发展和维护一支复杂的全球销售团队和销售渠道，以支持市场的不同需求。它还需要能够支持复杂的定制产品构建以及商业现成销售的快速周转的动态运营。如果我们不能为我们不同的市场提供销售和运营支持，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。.

与我们的运营相关的风险

生产中断或延误可能会影响我们满足客户需求的能力，并导致更高的成本，而未能准确估计客户需求可能会导致库存过剩或陈旧。

我们的业务依赖于及时提供满足客户快速变化的技术和数量要求的产品和服务，这在一定程度上取决于供应商(包括合同制造商)及时交付零部件和组件。周期性的行业状况和制造设备需求的波动增加了我们和整个供应链公司的资本、技术、运营和其他风险。由于以下原因，我们还可能遇到制造业务严重中断、交付产品或服务的能力延迟、成本增加或客户订单取消的情况：

此外，如果我们需要迅速提高我们的业务和制造能力，以满足需求的增加或加快发货时间表，这可能会加剧我们制造业务和供应链的任何中断，并对我们的营运资金产生相关影响。此外，如果对我们产品的实际需求与预期不同，我们可能会购买比所需更多/更少的部件，或者产生取消、推迟或加快部件交付的费用。如果我们在预期客户需求不会实现的情况下购买库存，或者如果我们的客户减少或推迟订单，我们可能会产生额外的库存费用。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们对单一和有限的供应商和国际供应商的依赖可能会影响我们制造产品和系统的能力。

由于独特的部件设计以及制造我们产品所需的特殊质量和性能要求，我们依赖唯一和有限的来源供应商和国际供应商提供对我们产品的制造至关重要的一些部件和子组件。这种依赖涉及几个风险，包括以下风险：

我们相信，我们可以获得和鉴定大多数唯一和有限来源和国际供应商部件的替代来源；然而，向替代来源的过渡时间可能会很长。寻找这些部件的替代来源也可以

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这就要求我们重新设计我们的产品，从而导致成本增加、可能的发货延迟以及可能需要向我们的客户重新认证产品，特别是那些有“复制完全相同”要求的客户。在这种情况下，任何不能重新设计我们的产品都可能导致进一步的成本和发货延迟。如果我们不能将成本转嫁给客户，这些增加的成本将降低我们的利润率。此外，发货延误可能会损害我们与现有和潜在客户的关系，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能成功管理我们的离岸制造地点或将我们的某些产品转移到其他制造地点和/或合同制造商，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

作为我们不断降低成本努力的一部分，我们继续将我们现有的某些生产线和组件的生产转移到我们在中国、以色列、罗马尼亚和新加坡的工厂，以及我们在墨西哥的重要分包业务和亚洲选定的合同制造商，并开始在这些工厂生产某些新产品。未来，我们可能会扩大我们在海外进行的制造、管理和某些其他业务的水平，以利用我们在这些或其他国家提供的成本效益。然而，我们可能无法通过将制造和其他业务转移到美国以外实现预期的显著成本节约或其他好处，而且随着开发和制造专业知识的增加以及劳动力、材料、运输和设施相关成本的上升，成本可能会增加，就像我们在中国的制造地点所看到的那样。如果这些成本增加到我们不再从我们在这些国家生产的产品中获得合适的毛利的程度，我们可能需要将这些产品的生产转移到其他低成本地区。此外，如果我们不能成功地管理这些产品的搬迁、启动或监督，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害.

特别是，将产品线转移到其他制造地点和/或我们的合同制造商的设施通常需要我们远距离移植复杂的制造设备和工艺，并培训一支关于使用这些设备和工艺的全新劳动力队伍。此外，我们的某些客户可能会要求提供给他们的与生产业务迁移相关的产品重新认证。如果我们不能顺利和全面地管理这些转移和培训，或者如果我们不能及时完成产品的再认证，我们可能会遭受制造和供应链延误、过度的产品缺陷、我们的经营业绩和我们在客户中的声誉受到损害，以及客户流失。此外，利用海外制造地点和合同制造商可能需要额外的关税，或者可能需要出口许可证，这可能很难获得或成本高昂。

此外，合格的合同制造商和开始批量生产都是昂贵和耗时的活动，不能保证我们会继续成功地做到这一点。此外，我们对合同制造商的依赖减少了我们对产品的组装过程、质量保证、生产成本以及材料和部件供应的控制。如果我们不能处理好与合同制造商的关系，或者如果我们的合同制造商在运营中遇到财务困难，或延误、中断、产能限制或质量控制问题，我们向客户发货的能力可能会受到损害，我们的竞争地位和声誉可能会受到损害。此外，如果我们或我们的合同制造商不能与供应商就降低零部件成本进行谈判，我们的经营结果可能会受到损害。

此外，我们的合同制造商可以提前通知我们或立即终止我们与他们的协议，原因包括我们资不抵债，或者我们未能履行协议规定的重大义务。如果我们因任何原因被要求更换合同制造商或承担内部制造业务，包括终止其中一份合同制造合同，我们可能会遭受制造和发货延迟、销售损失、成本增加和客户关系受损，任何这些都会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们的产品可能存在缺陷，这将增加我们的成本，并严重损害我们的业务、经营业绩、财务状况和客户关系。

我们的许多产品在设计上都很复杂，在某些情况下，需要大量定制和/或持续的定期维护。此外，这些产品的制造通常涉及高度复杂和精密的过程，以及使用符合严格规格的特别合格的部件。我们的几种产品需要高技能的劳动力。由于这些产品的技术复杂性，设计缺陷、熟练劳动力流动、我们或我们的供应商制造流程的改变或我们或我们的供应商无意中使用有缺陷或不合格的材料可能会对我们的制造产量和产品可靠性产生不利影响。这反过来可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和客户关系。.

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我们为我们的产品提供保修，并在确认销售产品的收入时计入预计保修成本的免税额。在确定这些津贴时，我们需要估计产品退货率和维修或更换保修期内产品的预期成本。我们根据产品的历史保修成本建立保修准备金。如果实际退货率或维修和更换成本与我们的估计大不相同，我们的经营业绩将受到负面影响。特别是，我们的设备和解决方案部门的产品极其复杂，并且历来保修成本在净收入中所占的百分比比我们的其他产品要高得多.

我们的客户可能会在产品完全部署并在峰值应力条件下运行后发现产品中的缺陷。此外，我们的一些产品与其他供应商的产品结合在一起，可能存在缺陷。此外，我们的一些客户使用我们的产品的方式超出了他们的预期目的。因此，如果出现问题，可能很难确定问题的根源。如果我们不能及时发现和修复缺陷或其他问题，我们可能会遇到以下情况：

上述任何一种情况的发生，都会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。.

我们将许多服务外包给第三方服务提供商，这降低了我们对这些功能执行的控制。我们第三方服务提供商的中断或延误可能会对我们的运营产生不利影响。

我们将许多服务，包括我们的信息技术系统管理和某些会计职能，外包给国内和海外的第三方服务提供商。虽然外判安排可能会降低我们的运作成本，但也会减少我们对所提供服务的直接控制。这种减少的控制可能会对交付的产品或提供的服务的质量或数量、我们快速响应不断变化的市场条件的能力，或我们确保遵守所有适用的国内外法律法规的能力产生不利影响。此外，许多外包服务提供商，包括我们用于机密数据存储的某些托管软件应用程序，都使用云计算技术进行此类存储。这些云计算系统的提供商可能容易受到“网络事件”的影响，比如旨在窃取敏感数据的故意网络攻击或无意中的网络安全泄露，这些都不是我们所能控制的。如果我们没有有效地制定和管理我们的外包战略，如果没有及时获得所需的出口和其他政府批准，如果我们的第三方服务提供商没有按照预期表现，或者没有充分保护我们的数据免受网络相关安全漏洞的侵害，或者如果在增强业务流程方面存在延迟或困难，我们可能会遇到运营困难(例如，我们向供应商及时付款的能力受到限制)、成本增加、制造或服务中断或延迟、知识产权或其他敏感数据的损失、质量和合规性问题，以及管理我们产品的挑战。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的任何一个主要客户的净收入损失都可能对我们产生实质性的不利影响。

2020、2019年和2018年，我们的前十大客户分别约占我们净收入的44%、33%和41%。我们最大的两个客户，LAM研究公司和应用材料公司，分别占2020、2019年和2018年净收入的24%、18%和23%。在任何一个报告期内，一个或几个客户可能对我们的综合净收入贡献更大的百分比。此外，我们的设备和解决方案部门在任何一个季度的收入中都有很大一部分依赖于少数几个重要客户。失去一个主要客户或这些客户的任何订单减少，包括由于市场或竞争状况而导致的订单减少，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的重要客户中没有一家与我们达成协议，要求它购买任何最低数量的我们的产品。

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试图通过快速增加新客户来减轻任何净收入损失或减少的不利影响将是困难的，因为相对较少的公司主导着半导体和消费电子行业。此外，潜在客户在向新供应商下批量订单之前通常需要较长的资格期。我们未来的成功将继续有赖于：

关键人员可能很难吸引和留住。

我们维持和发展业务的能力与我们业务各个领域的员工服务直接相关，因为我们认为人才是一项重要的资产。我们未来的业绩将直接取决于我们雇用、培训、激励和留住合格人才的能力，包括高技能的技术、财务、管理以及销售和营销人员。技术市场对人才的争夺非常激烈，特别是在我们所在的某些地区，包括波士顿地区、旧金山湾区、加利福尼亚州奥兰治县、中国和新加坡。此外，由于新冠肺炎的流行，我们行业的员工越来越能够远程工作，这可能会增加员工的流动性和流动率，使我们更难吸引和留住员工。此外，我们的许多产品制造流程和产品服务都需要深厚的技术专业知识，寻找和吸引候选人并留住拥有此类专业知识的员工尤其具有挑战性。在某些关键岗位上，我们已经经历并可能继续经历自然减员。一个相关的挑战是，我们的技术人才平均比我们的同龄人年龄更大，我们可能难以吸引足够数量的具有必要技能的年轻员工来接替退休员工。如果我们不能雇佣足够数量的具有我们所需经验和技能的员工，或者无法留住和激励我们现有的员工，我们的业务和运营业绩将受到损害.

收购风险

作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能继续寻求可能难以识别和完成、具有挑战性且整合成本高昂、对我们的业务和管理层造成破坏、和/或稀释股东价值的业务合并和收购。

作为我们业务战略的一部分，我们已经进入并继续寻求业务合并和收购。2016年4月收购Newport和2019年2月收购ESI显著扩大了我们的规模，包括净收入、产品供应以及员工和设施数量。我们有能力成功确定合适的收购目标，以可接受的条件完成收购，并高效有效地将收购的业务整合到我们的组织中，这对我们的增长至关重要。我们可能无法确定符合我们战略目标的目标公司，或无法以可接受的条件与我们确定的公司成功谈判并完成收购。此外，由于监管或其他限制，我们在进行无法完成或严重延迟的收购时可能会产生巨额费用。此外，我们的信贷安排只允许我们在某些情况下进行收购，也限制了我们在某些情况下产生额外债务的能力。由于以下重大挑战，我们可能无法实现预期从这些收购中获得的好处：

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在对我们来说陌生的市场和地区销售产品，也可能使我们处于竞争劣势。此外，如果我们未能成功完成未来可能追求的收购，我们可能会被要求重新评估我们的增长战略。*我们可能会产生巨额支出，并投入大量的管理时间和资源来寻求完成可能无法产生我们计划实现的财务结果的拟议收购.

特别是，我们继续面临与ESI合并相关的一些重大风险，包括我们留住关键人员和实现收购业务净收入预期增长的能力，以及产生或记录重大现金或非现金费用或减记在ESI合并中获得的无形资产和商誉的账面价值的可能性，这可能对我们的现金流产生不利影响，或降低我们在产生此类费用或减记此类资产的一段或多段时间内的收益。

此外，我们的激光和运动产品的一些非常重要的客户与我们的设备和解决方案部门展开了竞争。虽然我们的设备和解决方案事业部与供应这些激光和运动产品的光动事业部是分开的，我们已经实施了内部措施，将我们从这些客户那里收到的竞争敏感信息从我们的设备和解决方案事业部分离出来，但这些客户仍然可以选择从替代供应商那里采购他们的激光和运动产品，这可能会导致我们的激光和运动业务收入的重大损失。

此外，对于未来的收购，我们可以使用我们可用现金的很大一部分作为全部或部分收购价格。我们还可以发行额外的证券作为这些收购的对价，这可能会导致股东严重稀释，或者获得额外的债务融资，这将增加我们的成本，减少我们未来的现金流，而不会实现我们希望的业务增长。

由于我们之前的收购，我们拥有几个不同的分散运营和会计系统。我们将需要继续修改我们的会计政策、内部控制、程序和合规计划，以确保我们所有业务的一致性。为了提高效率和运营效益，并提高公司对我们分散经营的可见性，我们继续审查在可行的情况下整合企业资源规划系统的机会。未来的任何实施都可能有可能在转换期间中断我们的运营，实施可能需要比目前估计的更长的管理时间和更高的实施成本。

金融风险

我们的定期贷款工具和ABL工具的条款对我们施加了重大的财务义务和风险，限制了我们采取某些行动的能力，并可能阻碍控制权的改变。

截至2020年12月31日，我们定期贷款工具的本金余额总额为8.33亿美元，其定义和进一步描述见本年度报告10-K表第7项。我们的ABL贷款，如本年度报告(Form 10-K)第7项中的定义和进一步描述，为我们提供高达1亿美元的基于高级担保资产的循环信贷安排，但受借款基数的限制。截至2020年12月31日，我们ABL贷款的本金余额总额为0美元。

定期贷款安排项下未偿还金额的很大一部分按浮动利率计息。虽然我们对冲了一些可变利率敞口，但如果利率上升，可变利率债务将产生更高的偿债要求，这将对我们的现金流产生不利影响。此外，我们的信用评级可能会影响未来借款的成本和可用性，从而影响我们的资金成本。我们对债务的评级反映了每个国家的情况

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公认的统计评级机构对我们的财务实力、经营业绩和履行债务的能力的看法。我们不能保证我们会达到或保持特定的评级。此外，我们可能需要筹集大量额外资金，为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们能否获得额外融资或再融资，除其他因素外，还须视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，或者根本不能。.

我们的定期贷款贷款工具和ABL贷款工具包含几个负面契约，除其他事项外，除某些例外情况外，这些契约限制了我们和/或我们子公司的能力：

这些限制限制了我们参与或受益于这些行动的能力，限制了我们在规划或应对业务变化和机遇方面的灵活性，例如限制我们进行合并和收购的能力。这可能使我们处于竞争劣势。如果我们的其他风险因素中描述的事项对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响，我们可能无法遵守我们的信贷安排的条款，或者发生违约事件。

我们的定期贷款工具和ABL工具包含常规违约事件，包括：

我们可用于偿还这些信贷安排下的欠款的现金数额将取决于我们对现有现金余额的使用情况以及我们的经营业绩和从运营中产生现金流的能力，这将受到财务、业务和其他影响我们运营的因素的影响，其中许多因素不是我们所能控制的。我们不能保证我们将从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务。任何未能在到期时偿还这些债务的行为都将导致信贷安排下的违约事件。

如果发生违约事件，贷款人可以终止他们在信贷安排下向我们提供贷款的义务，并可以根据这些信贷安排宣布任何未偿还的债务立即到期和应付。在这种情况下，我们将需要获得额外的融资或大量耗尽可用现金，或两者兼而有之，以偿还这笔债务。任何额外的融资可能无法以合理的条款获得，或者根本无法获得，而我们可用现金的严重耗尽将损害我们为运营提供资金或实现更广泛的公司目标的能力。如果我们在发生违约事件后无法偿还未偿债务，那么除了其他可用的权利和补救措施外，贷款人还可以对我们几乎所有的资产启动止赎程序。任何此类止赎程序或贷款人在违约时成功实施的其他权利和补救措施都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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此外，由于我们控制权的变更构成了这些信贷安排下的违约事件，因此可能对…起威慑作用一些潜在收购者s，因为这可能需要收购方偿还这些信贷安排下的任何未偿还借款。

此外，我们每项经修订的定期贷款工具及ABL工具均以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)作为参考利率，因此根据该等贷款而到期的利息可使用LIBOR(以指定的最低价值为准)计算。2017年7月27日，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，希望在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。2020年11月30日，管理LIBOR的洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)宣布，它打算在2023年6月30日停止公布某些LIBOR利率，包括我们使用的LIBOR利率，尽管LIBOR可能在该日期之前变得不可用。另类参考利率委员会选择有担保隔夜融资利率(“SOFR”)作为美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的首选替代利率。SOFR是一个新指数，根据美联储系统确定的由国库券支持的短期回购协议计算。在逐步淘汰LIBOR之前，我们希望与贷款人就我们的定期贷款工具和ABL工具的修正案达成协议，使用SOFR代替LIBOR。我们预计，任何替代参考利率不会导致我们的借款实际利率发生重大变化。SOFR作为LIBOR替代工具是否获得市场认可是不确定的。如果我们无法就替代参考利率达成协议，我们的定期贷款工具下的未偿还定期贷款和我们的ABL工具下不时以LIBOR为参考利率借入的任何循环贷款将转换为基本利率，这可能会导致这些定期贷款和任何此类循环贷款的利率更高。

我们的资产中有很大一部分是商誉和无形资产，如果商誉或无形资产受损，我们的净收入就会减少。

截至2020年12月31日，我们的商誉和无形资产净值约为15.79亿美元，占我们总资产的40%。当收购成本超过我们收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值时，商誉就会在我们的收购中产生。由于ESI合并，我们增加了大约4.74亿美元的额外商誉和无形资产。商誉和无限期无形资产至少每年根据报告单位的公允价值进行减值分析。无形资产主要与我们在收购其他公司过程中取得的已开发技术、客户关系以及专利和商标有关，只要发生表明无形资产的账面价值可能无法收回的事件或环境变化，无形资产就必须进行减值分析。我们将继续监测和评估商誉和无形资产的账面价值。如果市场和经济状况或经营业绩恶化，我们记录减值费用的可能性将增加，这一减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

法律、税务、监管和合规风险

如果对我们从中国进口或出口到中国的产品或零部件继续征收或增加重大关税或其他贸易限制，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性损害。

近年来，美国和中国之间的贸易紧张局势大幅加剧，导致关税大幅提高，对特定实体的额外制裁，以及对产品特定用途的限制和许可要求的扩大。美国政府的担忧涉及国家安全担忧和中国的“军民融合”概念--这是一项国家战略，军事技术与商业、非军事项目一起开发或生产，通常由私营公司开发或生产。除了针对特定公司的有针对性的全面制裁外，“实体清单”名称和“军事最终用户”控制措施也被大幅修改，一些与美国境外生产的产品有关的规则也被大幅修改，这些产品含有超过最低水平的美国控制内容或源自美国原产技术。这些规定导致对我们的产品、零部件和供应品的运输征收额外关税，造成业务损失，并增加了行政负担。虽然我们已经调整了我们的做法，以确保遵守这些规定，我们将寻求减轻它们的影响，但不能保证当前的规定和关税，或其他规定和关税，不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

自2019年初以来，监管改革的实施步伐异常之快，这增加了监督和遵守监管所需的资源，同时也增加了违规的风险。例如，2019年5月，美国商务部工业和安全局(BIS)将总部位于中国的华为技术有限公司(简称华为)及其68家附属公司添加到BIS实体名单中，从而禁止向华为出售美国商品，而没有获得国际清算银行的许可。该公司在这份名单上又增加了46家受限制的华为附属公司。2020年5月，国际清算银行修改了外国直接产品规则，进一步限制华为采购美国原产地产品的能力。次月，国际清算银行改变了“军事最终用途”规则，扩大了受影响产品类别的清单，要求出口许可证

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在某些情况下。2020年8月，国际清算银行将华为的38家附属公司添加到实体名单中。2020年12月，香港失去了有利的贸易地位，国际清算银行将103家特定公司命名为“军事最终用户”(主要在中国)，国际清算银行将半导体制造国际公司(“中芯国际”)及其10家附属公司，以及其他66家公司列入实体名单。因此，我们已经实施了边其他监控流程Es并暂停边来自华为、中芯国际和其他一些中国客户的订单。作为这些公司的供应商的客户的订单被取消，我们也受到了负面影响。

此外，中国已经通过并宣布打算进一步采用新的法规，这些法规可能会对我们的运营产生不利影响。例如，针对美国在2018年和2019年加征关税，中国征收了自己的报复性关税。2019年5月，中国商务部(“商务部”)公布了一份“不可靠实体名单”，根据该名单，切断中国企业供应商的非中国实体可能会受到政府的制裁。到2020年9月，商务部还披露了不可靠实体名单的潜在执行机制。这项规定尚未实施，目前其效果尚不得而知。

由于最近的关税、实体名单和“军事最终用户”名称、外国制造的产品规则以及中国当前和未来贸易法规的未知影响，美中之间持续存在的地缘政治和经济不确定性，可能会继续直接或间接导致成本增加，限制我们销售我们产品的能力，或导致客户购买我们产品的需求减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性损害。这种贸易不确定性已经并可能继续导致客户推迟或取消订单，因为他们限制了可能受到未来行动影响的支出，并评估了通过从当地供应商或总部位于其他国家的供应商采购来降低自己关税和成本敞口的方法。这种延迟和取消可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性影响。有可能对贸易施加额外的限制，对我们产品或我们产品中使用的零部件的进口增加现有关税，和/或我们的业务将受到中国或其他国家针对现有或未来关税征收和/或增加的额外报复性关税或限制的影响，导致我们可能失去更多的销售和客户，导致成本增加和利润率下降，寻找替代供应商，提高价格或改变我们的业务，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性损害。

我们受到国际贸易合规法规的约束，违反这些法规可能会导致罚款或贸易限制，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们在美国和我们运营的其他司法管辖区都受到贸易合规法律的约束。例如，我们在美国开发或制造的产品和技术的出口受到美国政府实施的出口管制，并由美国商务部、国务院和财政部管理。出口条例规管我们在其他国家(例如奥地利、法国、德国、以色列、罗马尼亚、新加坡和中国)开发或制造的产品和技术的出口。在某些情况下，这些规定可能要求在向国际地点或外国人(包括我们在美国和国外雇用的外国人)出口产品或技术之前，必须获得管理机构的许可。对于受国际清算银行管理的美国出口管理条例约束的产品和技术，许可证要求取决于产品和技术的类型和最终用途、最终目的地以及最终用户的身份和国籍。几乎所有从美国出口的国防物品都需要许可证，才能受到由国务院国防贸易管制总局(Directorate Of Defense Trade Controls)管理的“国际武器贸易条例”(International Traffing In Armons Regulations)的约束。以色列经济部和以色列国防部的国防出口管制局管理着类似的出口法规和许可证要求，这些规定和许可证要求适用于我们在以色列开发或制造的许多产品和技术。此外，罗马尼亚外交部和出口管制部门管理着类似的出口法规和许可证要求，适用于我们在罗马尼亚开发或制造的许多产品和技术。获得出口许可证可能是困难和耗时的。, 我们可能不会成功地获得它们。如果不能获得出口许可证来实现产品和技术出口，可能会减少我们的净收入，损害我们与客户的关系，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。遵守出口规定还可能使我们承担额外的费用和成本。对竞争对手没有可比的出口限制，无论是由于技术规格还是竞争对手的地理位置，可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外，如果我们或我们的国际代表或分销商未能遵守这些出口法规中的任何一项，我们或他们可能会受到民事、刑事、金钱和非金钱处罚以及代价高昂的同意法令，我们可能会遭遇业务中断，我们出口产品和技术的能力受到限制，我们的声誉受到损害，我们的业务和经营结果受到重大损害。虽然我们已经实施了遵守这些法律的政策和程序，但我们不能确定我们的员工、承包商、供应商或代理不会违反这些法律或我们的政策。

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税率或税收法规的变化或税收优惠的终止可能会影响我们的经营业绩。

作为一家全球性公司，我们在美国和其他许多国家都要纳税。要确定和估计全球的纳税义务，需要有重大的判断力。我们未来的年度和季度有效税率可能会受到许多因素的影响，包括适用税法的变化；不同税率国家的税前收入构成；我们税收负债的确定；和/或我们递延税收资产和负债的估值。.

2017年12月颁布的《减税和就业法案》(以下简称《法案》)改变了美国对跨国公司征税的方式，对美国税法产生了重大影响。根据该法案，美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力。该法案的某些重要条款尚未发布最终条例。此外，已经发布的一些拟议的和最终的法规在法庭上受到了挑战。我们已经应用了现有的指导意见来估计我们的纳税义务，但美国财政部发布的新指导意见可能会导致我们在未来一段时间内调整我们的纳税估计数。本法案对我们美国纳税义务的最终影响取决于我们对已发布的有关该法案的监管指导的理解和解释。新一届政府于2021年1月上任。新政府已经表示，它反对并将寻求推翻该法案的重要条款。

此外，我们还接受美国国税局(US Internal Revenue Service)以及州、地方和外国税务机关的定期审查。我们定期评估这些检查产生有利或不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但我们不能保证任何最终确定的纳税义务都不会与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的待遇有实质性差异，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在某些外国司法管辖区，我们有资格享受税收优惠和免税期，因为我们有能力持续满足与我们在特定外国司法管辖区的就业水平、研发支出和其他资格要求有关的各种测试。虽然我们打算以这样的方式运作，以维持和最大限度地提高我们的税收优惠，但我们不能保证我们有这样的资格，或者我们将有这样的资格，适用于任何特定的年份或司法管辖区。如果我们没有资格或仍然没有资格享受某些外国税收优惠和免税期，我们以前获得的税收优惠可能会被终止和/或追溯撤销，要求退还过去的税收优惠，我们将面临实际税率的提高，这将对我们的财务业绩产生不利影响。.

我们受到环境法规的约束。如果我们不遵守这些规定，我们的业务可能会受到损害。

我们的业务受各种与环境保护相关的联邦、州、地方和国际法律和法规的约束，包括管理向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物以及清理受污染场地的法律和法规。在美国，我们受美国环境保护局(下称“环保局”)的联邦规管和管制，而我们亦受其他国家相若当局的规管和管制。我们的一些业务需要环境许可和控制，以防止和减少空气和水污染，这些许可可以由发证当局修改、续期和撤销。与环境问题相关的未来发展、行政行为或责任可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

尽管我们相信我们使用、处理、储存和处置此类材料的安全程序符合适用的联邦、州和国际法律法规所要求的标准，但我们不能完全消除这些材料造成意外污染或伤害的风险。我们一直是，将来也可能会受到员工或第三方对此类污染或伤害的索赔，并可能承担损害赔偿责任，这一责任可能超过我们责任保险的金额(如果有)和我们业务的资源。

我们位于加利福尼亚州山景城的光谱物理激光业务前设施的某些土壤部分，以及设施周围的含水层的某些部分，受污染的地下水流经这些部分，是EPA指定的超级基金场地的一部分，并受到加州地区水质控制委员会的清理和消除命令的约束。光谱物理是我们在2016年4月收购Newport时收购的一部分，2004年被Newport收购，以及其他在加州山景城设施附近设有设施的实体，由于20世纪60年代、70年代和80年代期间释放的危险物质，被确定为这个超级基金场地的责任方。在20世纪60年代、70年代和80年代，我们收购了光谱物理公司，并于2004年收购了该公司，以及在加州山景城附近设有设施的其他实体。SPECTRUM-PHOTICS和其他责任方签订了费用分摊协议，涵盖修复场外地下水影响的费用。场地已经成熟，责任方的调查、监测和补救工作已经进行了大约30年。

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我们有一些与现场调查、监测和补救相关的持续成本，这些成本在最近几年对我们整体来说并不重要。然而，虽然我们过去受益于第三方对某些费用的赔偿，但这种赔偿现在正处于过渡期，未来我们将承担更大比例的补救费用。我们最终的补救成本和其他潜在的责任很难预测。如果环境保护局和加州地区水质控制委员会确定场地清理需要额外的措施以确保其符合当前的环境污染标准，或者如果他们提高了任何适用的所需标准，我们可能会在未来承担额外的补救义务。除了我们的调查、监测和补救义务外，我们还可能对与本网站相关的财产损失或人身伤害索赔负责。虽然我们目前还不知道有任何实质性的索赔，但将来可能会对我们提出此类索赔。如果将来出现与本网站相关的重大成本或其他责任，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们必须遵守的环境法规包括各种联邦、州、地方和国际环境法规，这些法规限制使用和处置我们的产品制造过程中使用的材料，或要求更改设计或回收我们的产品。如果我们不遵守目前或未来的任何法规，我们可能会面临未来的责任、暂停生产或禁止销售我们制造的产品。此外，这些法规可能会限制我们装备设施的能力，或者可能要求我们购买昂贵的设备，或者产生其他重大费用来遵守环境法规，包括与召回任何不符合规定的产品和管理历史废物相关的费用。举例来说，欧洲联盟(下称“欧盟”)已制定“限制在电器及电子设备中使用某些危险物质的指令”，规管在某些产品中使用某些危险物质，以及制定“废旧电器及电子设备指令”，规定收集、再用及循环再造某些产品的废物。遵守这些法律需要大量资源。这些法规可能要求我们重新设计我们的产品或采购替代部件，以确保符合适用的要求，例如强制要求在某些部件中使用不同类型的材料。任何此类重新设计或替代采购都可能增加我们产品的成本，对我们产品的性能产生不利影响，增加产品推出的测试提前期，或者在某些情况下限制某些产品的市场。此外，这样的环境法经常被修改，这增加了遵守的成本和复杂性。例如，这样的修改在过去和将来都有可能, 导致我们的某些产品落入指令的范围，即使它们最初是豁免的。此外，我们的某些客户，特别是其最终产品可能受这些指令约束的OEM客户，可能会要求我们提供给他们的产品符合这些指令，即使没有法律强制执行。由于某些指令(例如欧盟发布的指令)是在个别成员国实施的，遵守这些指令尤其具有挑战性。如果我们不遵守任何此类法规要求或合同义务，可能会导致我们直接或间接地承担费用、罚款或罚款以及第三方索赔的责任，并可能危及我们在某些国家开展业务的能力。.

我们面临与法律程序相关的各种风险，包括产品责任索赔、知识产权侵权索赔、合同索赔和证券集体诉讼，如果成功，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能不时涉及产品性能、产品保修、产品认证、产品责任、专利侵权、知识产权、反垄断、环境法规、证券、合同、不正当竞争、盗用商业秘密、雇佣、工作场所安全和其他事项的法律诉讼或索赔。.

例如，我们的一些产品，如某些超快激光器，用于医疗和科研应用，其中故障可能导致严重伤害。此外，如果操作不当或有缺陷，我们的某些产品可能会有危险。如果使用我们的产品导致死亡、人身伤害或财产损失，我们将面临产品责任索赔的重大风险。我们未来可能会遭遇重大的产品责任损失。我们目前为某些产品责任索赔提供保险。然而，我们的保险范围可能不会继续按照我们接受的条款(如果有的话)提供。这一保险范围也可能不足以支付我们所承担的责任。此外，如果我们的产品有缺陷，我们可能会被要求召回或重新设计这些产品。如果对我们的索赔成功，超出了我们的保险覆盖范围，或不在保险覆盖范围内，或任何产品召回，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，证券集体诉讼和衍生品诉讼经常是针对进行企业合并和收购的公司提起的。我们目前参与了与收购Newport有关的证券集体诉讼，之前还参与了与收购ESI有关的证券集体诉讼。在每一起案件中，原告都指控，除其他事项外，每一家此类被收购公司的现任董事都违反了他们对各自股东的受托责任，同意通过不充分和不公平的程序出售该公司，导致不充分和不公平的对价，同意不公平的交易保护措施，以及在委托书中遗漏重要信息。我们或我们收购的公司可能会因未来的业务合并和收购而面临额外的证券集体诉讼。

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无论结果如何，像这样的证券集体诉讼可能会耗费时间，导致巨额费用我们和分流s我们的管理层和其他关键员工的注意力和资源。成本和费用，或在这种情况下的不利结果，可能超过适用的保险覆盖范围(如果有的话)。任何这样的不利结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

关于我们的知识产权，我们不时收到第三方的索赔，指控我们侵犯了他们持有的某些商标、专利或其他知识产权。这类侵权索赔在过去已经发生过，未来可能会导致诉讼。任何此类诉讼都可能旷日持久且代价高昂，我们可能会因侵权而受到损害赔偿，或者受到禁止我们销售一个或多个产品或使用一个或多个商标的禁令的约束。此类声明还可能导致必须获得与我们的一个或多个产品或当前或未来技术相关的许可，而这些许可可能无法以商业合理的条款或根本无法获得。任何知识产权诉讼以及未能获得必要的许可证或其他权利或开发替代技术可能会分散管理层对其他事项的注意力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的一些客户合同的条款通常要求我们在第三方根据我们的产品提出任何侵权索赔的情况下赔偿客户。任何此类索赔都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

尽管我们的标准商业文件规定了我们打算应用于与业务合作伙伴进行的商业交易的条款和条件，但此类交易的交易对手可能不会明确同意我们的条款和条件。在我们与第三方开展业务而没有就适用条款和条件达成明确书面协议的情况下，或者适用于交易的商业单据受到不同解释的情况下，我们可能会与这些第三方就我们与他们交易的适用条款和条件发生争议。这些纠纷可能导致我们与这些当事人的商业关系恶化、昂贵和耗时的诉讼，或者我们为解决这些纠纷而提供的额外优惠或义务，或者可能影响我们的净收入或成本确认。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

此外，在正常业务过程中，我们不时就某些事项对与我们订立合同关系的各方(包括客户、供应商、顾问和出租人)进行赔偿。我们已同意，在某些条件下，对于特定的损失，例如因违反陈述或契约、疏忽或故意不当行为以及其他第三方声称我们的产品和/或技术侵犯了这些其他第三方的知识产权而造成的损失，我们同意使这些各方不受损害。我们可能被迫就所谓的赔偿义务达成或产生可能的和解，或者我们可能因客户卷入法律纠纷而承担潜在的责任。此外，尽管我们寻求在我们的商业协议中包括与我们责任限制相关的条款，但此类协议的交易对手可能会对我们对这些条款的解释或应用提出异议，法院不得解释或应用对我们有利的这些条款，任何这些条款都可能导致我们有义务支付巨额额外损害赔偿并进行代价高昂的法律诉讼。由于任何特定索赔可能涉及的独特事实和情况，很难确定任何赔偿义务下的最高潜在责任金额，无论是否主张。如果我们在辩护或解决任何声称的索赔上花费大量资金，无论其是非曲直或结果如何，我们在报告的财务期内的业务、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。

无论有无正当理由的法律诉讼和索赔以及相关的内部调查，起诉、辩护或实施都可能既耗时又昂贵；转移管理层的注意力和其他资源；抑制我们销售产品的能力；导致损害赔偿、禁令救济、处罚和罚款的不利判决；并对我们的业务产生负面影响。我们不能保证当前或未来的法律诉讼、索赔或调查的结果。

与网络安全、数据隐私和知识产权保护相关的风险

我们面临与网络安全威胁和事件相关的风险，并受到管理数据隐私和数据保护的法律法规的限制和变化，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们依赖各种信息技术网络和系统(其中一些由第三方管理)来处理、传输和存储电子信息，并开展和支持各种商业活动，包括人力资源、制造、研发、供应链管理、销售和会计。这些数据包括属于我们、我们的客户和我们的业务合作伙伴的机密信息、交易信息和知识产权，以及个人身份信息。我们已经经历并预计将继续受到网络安全威胁和事件的影响，从员工错误或滥用到个人试图未经授权访问

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这些措施被称为高级持续性威胁，到目前为止，这些措施都没有对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。虽然我们在网络安全、数据加密和其他措施上投入大量资源，以保护我们的系统和信息免受未经授权的访问或滥用，但我们的运营或安全系统或基础设施，或我们的供应商和其他业务合作伙伴的系统或安全系统或基础设施的故障或破坏可能会扰乱我们的业务；导致机密信息(包括我们、我们的员工、客户和其他业务合作伙伴的知识产权、个人身份信息和其他关键数据)的披露、误用、损坏或丢失；损害我们的声誉；导致数据隐私问题；降低我们在研究、开发和工程方面的投资价值；原因导致监管机构的调查和/或罚款；并增加我们的网络安全保护和补救成本。

虽然我们继续评估和解决与数据隐私相关的现有和新的国内外法规的影响，但不断发展的监管格局带来了许多法律和操作挑战，我们遵守这些法规的努力可能不会成功。例如，欧盟法规规定，禁止将个人身份信息从欧盟转移到其他国家，这些国家的法律没有将个人数据保护到足够的隐私或安全水平。虽然我们已利用某些允许的方法将个人身份信息从欧盟转移到美国，但这些方法可能会被欧盟法院或监管机构审查并宣布无效，我们可能需要确定此类转移的替代法律依据。此外，我们还可能面临一个或多个政府机构与我们遵守这些规定有关的审计或调查，这可能会导致处罚或罚款，为调查提供便利和回应的巨额费用，以及整体声誉损害或负面宣传。遵守这些法律、法规和政策的成本和其他负担，包括对营销活动的限制，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。.

我们的专有技术对我们业务的持续成功非常重要。如果我们不能保护这项专有技术，可能会严重损害我们的竞争地位。

我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠专利、商标和商业秘密保护以及其他协议(如保密协议)来保护我们的专有权。我们采取的措施可能不足以防止我们的知识产权被盗用，特别是在美国以外的国家，那里的法律可能不像美国那样充分保护我们的专有权利。例如，我们在中国拥有庞大的客户基础和制造业务，最近转移了几条重要的激光产品线，中国的专利起诉和执法系统不如其他国际司法管辖区的这些系统强大，因此，我们在那里执行知识产权的能力可能会受到限制。作为寻求针对中国公司的保护的外国实体，我们在中国的任何执法程序中也可能处于不利地位。专利法和商标法以及商业秘密保护可能不足以阻止第三方侵犯或挪用我们的专利、商标、商业秘密和类似的专有权。此外，颁发给我们的专利可能会受到挑战、无效或规避。我们的任何关键专利的丢失或到期都可能导致我们某些产品的销售出现重大损失，并可能对我们未来的经营业绩产生重大影响。我们过去有过，将来可能会受到或可能在美国专利商标局或类似的国际机构提起干预程序, 这可能需要大量的财务和管理资源。寻求专利保护的过程可能既耗时又昂贵，而且可能不会从目前待决或未来的申请中颁发专利。此外，我们现有的专利或可能颁发的任何新专利在范围或强度上可能不足以为我们提供有意义的保护或任何商业优势。我们可能会就侵犯我们的专有权向第三方提出索赔或诉讼，以确定我们的专有权利或竞争对手的专有权利的范围和有效性，这些索赔可能会导致代价高昂的诉讼、我们的技术和管理人员分流以及被告的反诉，包括声称我们的专利无效的反诉。我们将在我们认为对我们具有足够战略或经济重要性的地方采取这些行动，以证明成本是合理的。.

与持有我们普通股相关的风险

我们的季度经营业绩一直在波动，而且可能会继续大幅波动，这可能会导致我们普通股的市场价格波动。

我们的很大一部分发货是在收到订单后不久发生的，因此我们通常是在相对较低的积压水平下运营的。因此，一个或多个客户对我们产品的需求减少可能会在事先通知有限的情况下发生，并可能对我们在任何特定时期的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们经常在每个会计季度的最后一个月确认我们某些业务线的很大一部分收入，部分原因是一些客户倾向于等到季度末才承诺购买这些产品作为

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资本支出审批和预算限制在季度末出现的结果，或者希望从竞争对手那里获得更优惠的定价。因此，销售时间的变化可能会导致我们季度销售额、毛利率和盈利能力的大幅波动。由于客户购买决定的时间变化、客户要求的交货日期重新安排、制造能力限制或物流延迟，预计在一个时期发货的订单可能会转移到另一个时期。我们的订单通常会被重新安排，不会受到惩罚，或者取消订单，除了补偿一定的人工和材料成本外，不会受到惩罚。如果我们的客户，特别是我们最大的客户取消或重新安排订单，或者如果我们由于制造、测试、发货、交付或产品验收方面的产能限制或意外延误而无法按时完成订单，我们在特定时期的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们还根据预测的产品组合制定生产计划。如果实际产品组合与我们的预测有很大不同，我们可能无法完成一些订单，这将导致我们产品的发货延迟，并可能将销售转移到后续时期。所有这些风险都对我们的设备和解决方案部门产生了特别大的影响，我们的设备和解决方案部门从几个重要客户和相对少量的产品销售中获得了可观的收入。我们很大一部分费用是固定的，部分是基于对净收入的预期。我们无法迅速调整支出以弥补任何缺口，这将放大净收入短缺对我们经营业绩的不利影响。.

我们高价值、更复杂产品的客户通常需要大量时间来鉴定我们的产品并做出购买决定。此外，我们对国防和安全客户的一些销售是在重大国防项目下进行的，这些项目涉及漫长的竞争性投标和资格认证过程。在承诺购买产品之前，这些客户通常会执行或要求我们对产品进行广泛的配置、测试和评估，这可能需要在时间和资源上进行大量的前期投资。这些产品从最初接触到发货的销售周期差异很大，很难预测，可能会持续一年以上。如果我们不能预料到销售这些产品的可能性、成本或时机，或者取消或重新安排这些产品的订单，我们的业务和经营业绩将受到损害。.

我们在研究和国防市场面向客户的全球销售在很大程度上依赖于政府对研究和国防相关项目的资助。由于财政紧缩措施、修订的预算优先顺序或其他原因而导致的预算减少导致的任何政府资金的减少，都可能导致我们直接或间接用政府资金购买的产品的销售额减少，这将对我们的经营业绩产生不利影响。对全球信贷可用性的担忧也可能使我们的客户更难筹集资金(无论是债务还是股权)，为他们的项目和购买资本设备融资，这将对我们产品的销售产生不利影响，从而损害我们的业务和运营业绩。.

其他可能导致我们财务业绩波动的因素包括:

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由于上述因素，除其他因素外，我们的经营业绩可能出现季度或年度波动，我们任何时期的经营业绩都可能低于我们的预期或公开市场分析师或投资者的预期。在任何这样的情况下，我们普通股的价格都可能大幅波动或下跌。因此，我们认为，我们经营业绩的季度间和年内比较，或任何其他类似的期间间比较，可能不是我们未来业绩的可靠指标。.

由于我们无法控制的原因，我们普通股的市场价格一直在波动，而且可能会继续波动。

股票市场已经时不时地经历过，而且很可能会继续经历极端的价格和成交量波动。科技公司的证券价格尤其不稳定，经常因为与公司经营业绩无关的原因而波动。从历史上看，我们普通股的市场价格波动很大，而且可能会因为各种因素而继续波动。在过去，经历过股票市场价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们成为此类证券集体诉讼的对象，可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源.

我们的普通股可能不会分红。

我们普通股的持有者只有在董事会宣布股息时才有权获得股息。在某些情况下，我们的信贷安排限制了我们支付股本股息的能力。虽然我们自2011年以来已经宣布了普通股的现金股息，并偶尔增加了前几个季度的股息，但我们没有被要求这样做，我们未来可能会减少或取消我们的现金股息。这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们重述的组织章程(经修订)、我们修订和重述的章程以及马萨诸塞州法律中的一些条款可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟或阻止控制权的变更。

反收购条款可能会减少股东参与收购要约的机会，包括以高于我们普通股当时市场价格的价格进行收购要约。这些条款还可能抑制我们普通股的市场价格上涨，因为这可能会导致收购企图。例如，虽然我们目前没有发行任何优先股的计划，但我们的董事会可能会在没有股东进一步批准的情况下发行优先股，从而产生延迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果。优先股的发行可能会对我们普通股持有者的投票权产生不利影响，包括将投票权控制权拱手让给他人。此外，我们修订和重述的附例还规定了一个由三个级别组成的分类董事会。我们的分类董事会还可能起到推迟或阻止我们公司控制权变更的作用。

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没有。

下表提供了截至2020年12月31日MKS的主要和某些其他自有和租赁设施的信息：

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除了上面列出的重要设施外，MKS还在世界各地提供制造、全球销售、客户支持和其他各种租赁和自有设施的服务。请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1项中的“业务-销售和营销”和“业务可报告的细分市场以及产品和服务产品”。我们相信，我们现有的设施是适当和足够的，足以满足我们的需要。

有关我们正在等待法律程序的材料的说明，请参阅附注23载于本年度报告表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注。

不适用。

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第二部分

普通股

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为MKSI。

2021年2月16日，我们有78名登记在册的股东。

股利政策与现金股利

当我们的董事会宣布红利时，我们普通股的持有者有权获得红利。在2020年，我们的董事会宣布了一项每个季度的现金股息为每股0.20美元，总计4400万美元，或每股0.80美元。在2019年，我们的董事会宣布每个季度的现金股息为每股0.20美元，总计4350万美元，或每股0.80美元。

2021年2月8日，我们的董事会宣布将于2021年3月5日向截至2021年2月22日登记在册的股东支付季度现金股息每股0.20美元。

未来的股息声明(如果有的话)以及此类股息的记录和支付日期以我们董事会的最终决定为准。。董事会打算根据我们的财务状况和公司的经营结果宣布和支付普通股的现金股息，尽管董事会没有义务这样做。我们的信贷安排包含限制我们在某些情况下发放现金股息的能力的契约。

股票回购计划

2011年7月25日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，2011年7月27日，我们公开宣布了一项股票回购计划，用于不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他适当方式回购总额高达2亿美元的已发行普通股。回购任何股份的时间和数量取决于各种因素，包括商业状况、股市状况和业务发展活动，包括但不限于并购机会。这些回购可以在没有事先通知的情况下随时开始、暂停或停止。

于2020至2019年期间，本公司并无回购任何普通股。自该计划实施以来，根据该计划，我们已回购了约258.8万股普通股，价格约为1.27亿美元。

比较股票表现

下图比较了MKS在2015年12月31日投资100美元的累计总股东回报(假设股息再投资)，并在截至2016年12月31日、2017年、2018年、2019年和2020年的每个财年的最后一个交易日绘制了MKS普通股的累计总股东回报；代表所有公司组合的同业集团指数由扎克斯投资研究公司发布的晨星半导体设备和材料行业集团指数和晨星科技仪器行业集团指数组成，这两个指数的权重相等；和纳斯达克市场指数。下图中的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。

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性能图表