美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
|
|
|
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
|
(国际税务局雇主识别号码) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每节课的标题 |
|
交易代码 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
|
|
|
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。*是的。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值(根据纽约证券交易所的收盘价)约为#美元。
2021年2月12日发行的普通股数量为
引用成立为法团的文件
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotality REIT，Inc.)
表格10-K
索引
|
|
页面 |
||
|
第一部分 |
|
|
|
|
|
第一项。 |
业务 |
4 |
|
|
第1A项 |
风险因素 |
11 |
|
|
第1B项。 |
未解决的员工意见 |
26 |
|
|
第二项。 |
特性 |
27 |
|
|
第三项。 |
法律程序 |
32 |
|
|
项目4. |
矿场安全资料披露 |
32 |
|
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
|
|
|
|
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
33 |
|
|
第6项 |
选定的财务数据 |
36 |
|
|
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
38 |
|
|
项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
54 |
|
|
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
55 |
|
|
第9项 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
86 |
|
|
第9A项。 |
管制和程序 |
87 |
|
|
第9B项。 |
其他资料 |
87 |
|
|
|
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
88 |
|
|
第11项。 |
高管薪酬 |
88 |
|
|
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜 |
88 |
|
|
第13项。 |
某些关系和相关交易，以及董事独立性 |
88 |
|
|
第14项。 |
首席会计费及服务 |
88 |
|
|
|
|
|
|
第IV部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
89 |
|
|
项目16.协议 |
表格10-K摘要 |
91 |
|
签名 |
100 |
||
本表格10-K包括对某些商标或服务标志的引用。The Courtyard by Marriott®、Fairfield by Marriott®、Marriott®Hotels、Renaissance®Hotels、Residence Inn by Marriott®、SpringHill Suites by Marriott®和TownePlace Suites by Marriott®商标归万豪国际有限公司或其附属公司所有。Hilton®、Hampton by Hilton®、Hampton Inn by Hilton®、Hampton Inn&Suites by Hilton®、Hilton Garden Inn®、Home2 Suites by Hilton®和Homewood Suites by Hilton®商标是希尔顿全球控股公司或其一个或多个附属公司的财产。Hyatt®、Hyatt House®和Hyatt Place®商标是凯悦酒店集团或其一个或多个附属公司的财产。为方便起见，适用的商标或服务标志已被省略，但将被视为包含在使用上述参考术语的任何位置。
2
第一部分
前瞻性陈述
本年度报告(Form 10-K)包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“应该”、“将会”、“预测”、“潜在”、“展望”、“战略”等表述，以及表达未来事件或结果不确定性的类似表述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致Apple Hotitality REIT，Inc.及其全资子公司(“本公司”)的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。
目前，可能导致实际结果与公司的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一仍然是新型冠状病毒新冠肺炎(简称“新冠肺炎”)对公司的业务、财务表现和状况、经营业绩和现金流、特别是房地产市场和酒店业，以及整个全球经济和金融市场的不利影响，包括复发和新的变种。新冠肺炎疫情对公司造成的持续影响的重要性、程度和持续时间将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法充满信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动的范围和有效性，公司是否有能力按照预期的条款和时间完成对其信贷安排的预期修订，或者根本就是疫苗推出的速度、疫苗的有效性、接受度和可获得性。根据新冠肺炎病例增加、新变种或其他因素、某些州“重新开业”的放缓或回落，以及疫情和控制措施的直接和间接经济影响等，可能会强制或建议采取更多关闭/整合酒店的措施，以评估相关免疫力的持续时间和疫苗对新出现的变种病毒的效力。此外，告诫投资者将本Form 10-K年度报告中题为“风险因素”一节中确定的许多风险解读为由于新冠肺炎持续的众多不利影响而加剧。这些附加因素包括但不限于, 公司有效收购和处置物业的能力；公司成功整合待决交易和实施经营战略的能力；总体政治、经济和竞争状况以及特定市场条件的变化；由于与旅行相关的健康问题，包括新冠肺炎的广泛爆发或新冠肺炎病例或任何其他传染病或传染性疾病在美国或国外的增加，商务和休闲旅行减少；这些风险包括：房地产和房地产资本市场的不利变化；融资风险；利率变化；诉讼风险；监管诉讼或查询；以及影响本公司业务、资产或归类为房地产投资信托基金(“REIT”)的法律或法规的变化或现行法律法规的解释。尽管公司认为本文中包含的前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此不能保证本年度报告中包含的10-K表格中的这些陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示此类陈述中描述的结果或条件或公司的目标和计划将会实现。此外，本公司作为房地产投资信托基金的资格涉及应用经修订的1986年国内收入法典(下称“守则”)中高度技术性和复杂的条款。读者应仔细阅读该公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险因素，包括但不限于本10-K年度报告第1A项中“风险因素”一节所讨论的风险因素。公司所作的任何前瞻性陈述仅代表截至本年度报告10-K表格的日期。除非法律另有要求，否则公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述或警示因素的义务。
3
|
第一项。 |
业务 |
该公司成立于2007年11月，是一家弗吉尼亚州的公司，是一家自营房地产投资信托基金(REIT)，主要投资于美国(“美国”)的创收房地产，主要是酒店业。出于联邦所得税的目的，该公司已选择被视为房地产投资信托基金(REIT)。截至2020年12月31日，该公司拥有234家酒店，总共29,937间客房，分布在34个州的城市、高端郊区和发展中市场，其中一家酒店有118间客房被归类为持有待售，预计将于2021年第一季度出售给无关的一方。截至2020年12月31日，该公司几乎所有酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与17家酒店管理公司签订的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。该公司的普通股在纽约证券交易所上市。纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)，股票代码为“APLE”。该公司没有海外业务或资产，其运营结构只包括一个可报告的部门。有关合并财务报表及其附注，请参阅本年度报告(Form 10-K)其他部分的第II部分第8项。
业务目标
该公司是美国最大的酒店房地产投资信托基金(REITs)之一，无论是在酒店数量还是客房数量上都是如此，具有显著的地理和品牌多样性。该公司的主要业务目标是通过实现可供分配给股东的现金的长期增长来实现股东价值的最大化。公司已经并将继续通过以下投资战略追求这一目标：
|
|
• |
追求周到的资本配置，有选择地收购和处置酒店业高档行业中主要以客房为主的酒店； |
|
|
• |
采用广泛的地域多元化的投资方式； |
|
|
• |
特许经营和与行业领先品牌合作； |
|
|
• |
利用强大的经验丰富的经营者经营酒店，并通过积极主动的资产管理来提高他们的业绩； |
|
|
• |
对该公司的酒店进行再投资，以保持其竞争优势；以及 |
|
|
• |
保持较低的杠杆率，为公司提供财务灵活性。 |
该公司普遍收购了其物业的简单所有权费用，重点放在具有或有潜力拥有多样化需求来源、强大的品牌认知度、高水平的客户满意度和强劲的运营利润率的酒店。由于其高效的运营模式和强烈的消费者偏好，该公司专注于收购以客房为重点的酒店。为了限制对任何一个地理区域或需求产生者的依赖，该公司在美国各地进行了广泛多元化的市场收购。该公司以高档客房酒店为重点，利用其资产管理经验和专业知识，通过与物业经理合作，积极管理收入和成本结构，以内部和外部数据为基准，利用公司的规模帮助谈判有利的供应商合同，聘请行业领先者参与酒店管理，为拥有领先品牌的酒店特许经营，并积极参与特许经营，以加强品牌，从而提高酒店的质量和业绩。在酒店管理方面，公司利用其资产管理经验和专业知识，通过与内部和外部数据进行基准比较，积极管理收入和成本结构，帮助谈判有利的供应商合同，聘请行业领先者参与酒店管理，并与特许经营商积极参与，以加强品牌。为了保持其在每个市场的竞争优势，该公司不断对其酒店进行再投资。凭借其对许多高端和中高档客房品牌的深入拥有，以及对希尔顿和万豪客房品牌的丰富经验，本公司能够加强其再投资方式。通过保持灵活的资产负债表，在2020年12月31日，总债务与总资本(未偿还债务总额加上基于公司2020年12月31日收盘价的股权市值)的比率为34.0%，公司不仅能够机会主义地考虑进一步提高股东价值的投资, 但管理层认为，它有能力应对不利经济环境造成的事态发展，比如新冠肺炎带来的当前状况。
新冠肺炎
自从2019年12月首次报道以来，新冠肺炎已经在全球蔓延，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。
新冠肺炎的爆发不仅具体减少了出行，也给地区和全球经济和金融市场带来了不利影响。疫情对全球、国家和地方的影响迅速演变，
4
包括美国在内的许多国家，以及州和地方政府，已经采取了各种措施来控制疫情的传播，包括紧急状态、强制性隔离、“呆在家里”命令的执行、企业关闭、边境关闭以及对旅行和大型集会的限制，这已经导致并可能继续导致包括体育赛事、会议和会议在内的活动被取消。这场流行病引发了一段时间的全球经济大幅放缓，美国国家经济研究局(National Bureau Of Economic Research)宣布，自2020年2月以来，美国一直处于衰退之中。T公司目前无法确定新冠肺炎将对公司、其业务、酒店业和经济产生的整体运营和财务影响的程度或持续时间。有关公司应对新冠肺炎影响的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分“新冠肺炎及其减轻影响的行动”第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
酒店经营业绩
截至2020年12月31日，该公司拥有234家酒店，共有29,937间客房；截至2019年12月31日，该公司拥有233家酒店，共有29,870间客房；截至2018年12月31日，该公司拥有241家酒店，共有30,812间客房。经营业绩仅包括2020、2019年和2018年期间收购或处置的酒店的所有权期间的经营业绩。在2020年期间，该公司收购了四家新建酒店(两家在2020年4月30日，两家在2020年8月13日)，并出售了三家酒店(2020年1月16日、2020年2月27日和2020年12月30日各一家)。2019年期间，公司收购了一家2019年3月19日新建的酒店和两家现有酒店(2019年3月4日和2019年10月9日各一家)，并出售了11家酒店(2019年3月28日九家，2019年12月19日一家，2019年12月30日一家)。2018年，公司收购了一家2018年5月2日新建的酒店和四家现有酒店(2018年2月5日两家，2018年6月28日一家，2018年12月7日一家)，并出售了三家酒店(2018年7月13日两家，2018年11月29日一家)。下表反映了本公司旗下酒店在各自所有权期间的某些经营统计数据。平均每日房价(“ADR”)的计算方法是房间收入除以已售出的房间数量，每间可用房间的收入(“RevPAR”)的计算方法是入住率乘以ADR。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
111.49 |
|
|
$ |
137.30 |
|
|
$ |
136.04 |
|
|
入住率 |
|
|
46.1 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
|
76.9 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
51.34 |
|
|
$ |
105.72 |
|
|
$ |
104.66 |
|
可比酒店的经营业绩
下表反映了截至2020年12月31日该公司拥有并持有的233家酒店(“可比酒店”)的某些经营统计数据。该公司将可比酒店的指标定义为截至报告期末拥有并持有以供使用的233家酒店产生的结果。对于所示报告期内收购的酒店，本公司已使用收购时物业前业主提供的未经本公司调整的信息，酌情计入该等酒店在本公司所有权之前一段时间的业绩。这些信息没有经过审计，无论是在公司拥有期间还是在公司拥有之前。对于处置和持有的待售资产，公司所有权期间的结果已被排除在外。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
111.62 |
|
|
$ |
138.09 |
|
|
$ |
137.85 |
|
|
入住率 |
|
|
46.0 |
% |
|
|
77.1 |
% |
|
|
77.2 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
51.33 |
|
|
$ |
106.45 |
|
|
$ |
106.43 |
|
酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国和每个地区的经济状况。自2020年3月以来，新冠肺炎一直在对美国酒店业产生负面影响。由于新冠肺炎的影响，公司2020年的收入和经营业绩较2019年和2018年大幅下降，这与整个酒店业的情况一致。这里没有办法预测未来的经济状况，t该公司预计，如果疫苗接种和其他新冠肺炎缓解措施取得成功，整个2021年的收入和运营结果都将有所改善；然而，如果新冠肺炎病例继续增加，州和地方政府收紧或实施新的缓解限制措施，或者消费者情绪恶化，未来的收入可能会受到负面影响。有关公司经营结果的更多信息，请参见本年度报告10-K表格中其他部分的第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
5
近期投资活动
以下有关公司收购和处置方法的讨论反映了公司的历史战略。虽然公司预计长期内将继续以类似的方式收购和处置酒店，但新冠肺炎对公司和整个酒店业的不利影响已经有限，甚至可能继续限制公司有效收购或处置酒店的能力，直到行业复苏。
收购和潜在收购的合同
该公司不断监测市场状况，并试图通过投资于它认为从长期来看提供更高价值的物业来实现股东价值的最大化。与这一战略和公司专注于投资于以客房为重点的酒店保持一致，2018年，该公司签订合同，购买将在佛罗里达州卡纳维拉尔角建设的总共224间客房的汉普顿酒店套房和Home2套房综合体，以及将在亚利桑那州坦佩建设的总共259间客房的凯悦酒店和凯悦广场综合体。这四家酒店于2020年竣工，公司收购了这四家酒店。这些酒店的总收购价约为1.113亿美元，资金来源包括2500万美元的可用现金、6460万美元的公司循环信贷安排借款和一年期担保票据(2170万美元将于2021年5月支付)，本金随后在2020年7月减少了110万美元，这是开发商为共享建筑节约提供的信贷。此外，截至2020年12月31日，该公司还有一份未完成的合同，该合同是在2020年之前签订的，可能购买一家正在开发的酒店，预计总购买价格约为4960万美元，该合同于2021年2月完成并开业，当时该酒店已关闭。该公司利用其循环信贷安排下的借款进行此次收购。
潜在处分的处分和合同
对于现有的投资组合，该公司监控每个物业的盈利能力、市场状况和资本要求，并试图在相信出售物业可以提供更高价值的情况下，通过处置物业来实现股东价值最大化。因此，i2020年，该公司共出售了三家酒店总销售总价约为5530万美元。截至2021年1月31日，该公司有一份未完成的合同，将以大约1030万美元的销售总价出售其旗下的一家酒店。尽管该公司正在努力按照合同出售酒店，但仍有一些尚未满足的关闭条件，而且不能保证根据未完成的销售合同，该酒店将会关闭。如果成交，这笔交易预计将在2021年第一季度完成。根据本公司经修订的无抵押信贷安排(见附注4“债务”)，出售所得款项净额已用于或将用于偿还本公司循环信贷安排的借款，但须根据本公司经修订的无抵押信贷安排(定义如下)在公约豁免期内受若干限制所规限。合并财务报表及其附注在第II部分，第8项在本年度报告Form 10-K中.
有关这些交易的更多信息，请参阅综合财务报表及其附注第II部分第8项中标题为“房地产投资”的附注2和标题为“持有的待出售和处置的资产”的附注3。
酒店改建
自2020年1月20日起，该公司将其位于纽约的万丽酒店改建为独立精品酒店。该公司产生的总转换成本约为1.0美元完成过渡需要10万美元，其中约10万美元是在2019年产生的。转换的目的是为酒店的运营提供更大的长期灵活性。正如预期的那样，该酒店在2020年第一季度(新冠肺炎之前)的运营业绩较2019年第一季度有所下降，因为管理团队努力取代历史上来自文艺复兴品牌体系的收入，并因新冠肺炎而进一步下降。随着这家酒店的改建，以及2019年10月收购弗吉尼亚州里士满现有的一家独立精品酒店，公司拥有两家独立精品酒店，合计263间客房。
股份回购
除了不断考虑投资于客房酒店的机会外，公司还监测其普通股的交易价格，并在其认为有机会增加股东价值时回购其普通股。2020年5月，公司董事会批准延长现有股份回购计划，授权回购总额最高达3.45亿美元的股份回购计划(《股份回购计划》)。在2020年第一季度，公司陷入困境根据现有的股票回购计划出售了约150万股普通股，加权平均市场购买价约为每股普通股9.42美元，总计
6
收购价，包括佣金在内，大约有$14.3 百万，且在2020年余下时间内并无根据股份回购计划进行额外回购。. 本公司于2020年3月终止其股份回购计划下的书面交易计划。股份回购计划下的回购已经获得资金，公司打算为未来的回购提供资金，并在其信贷安排下可用受制于任何适用的在公司的无担保信贷安排下的限制。如合并财务报表第II部分第8项附注4“债务”及其附注所述，该附注载于本年度报告表格10-K的其他部分，股份回购是目前受某些限制的约束这适用于在《公约》豁免期内根据2020年6月对本公司无担保信贷安排的修正案。购回股份的时间及根据本条例拟购回的普通股数目S野兔R回购P程序将要也取决于当时的市场状况、监管要求以及其他因素。
有关股份回购计划的更多信息，请参阅综合财务报表第II部分第8项中题为“股东权益”的附注7及其附注，该附注出现在本年度报告10-K表格的其他地方。
酒店业与竞争
酒店业竞争激烈。该公司的每家酒店主要是与其附近的其他酒店竞争客人，其次是与其地理市场的其他酒店或住宿设施竞争。某一地区竞争激烈的酒店或其他住宿设施的数量增加，可能会对该地区该公司酒店的入住率、ADR和RevPAR产生重大不利影响。该公司认为，品牌认知度、位置、价格和质量(酒店和提供的服务)是影响公司酒店的主要竞争因素。此外，特定市场和全国的总体经济状况都会影响酒店业的表现。
管理和特许经营协议
该公司几乎所有酒店都以万豪或希尔顿品牌运营，截至2020年12月31日，酒店包括：
|
按品牌划分的酒店和客房数量 |
|
|||||
|
|
|
数量 |
|
数量 |
|
|
|
品牌 |
|
酒店 |
|
房间 |
|
|
|
希尔顿花园酒店 |
|
41 |
|
|
5,667 |
|
|
汉普顿 |
|
39 |
|
|
4,986 |
|
|
院落 |
|
36 |
|
|
4,948 |
|
|
住宅客栈 |
|
33 |
|
|
3,939 |
|
|
霍姆伍德套房 |
|
33 |
|
|
3,731 |
|
|
斯普林希尔套房 |
|
13 |
|
|
1,705 |
|
|
费尔菲尔德 |
|
11 |
|
|
1,300 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
城市空间套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
万豪 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使馆套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
凯悦酒店 |
|
2 |
|
|
281 |
|
|
独立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
凯悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
|
总计 |
|
234 |
|
|
29,937 |
|
截至2020年12月31日，公司拥有的234家酒店中的每一家都是根据与17家酒店管理公司签订的单独管理协议运营和管理的，这些公司中没有一家与本公司有关联。管理协议一般规定初始期限为1至30年，公司可因未能达到业绩门槛或无故终止。截至2020年12月31日，公司超过80%的酒店采用浮动管理费协议运营，平均初始期限约为一至两年，公司认为，与基数加激励管理费结构相比，这种协议更能激励每位酒店经理最大化每个酒店的业绩，如下所述，这一结构在整个行业更为常见。在可变收费结构下，根据每家酒店相对于公司拥有的其他酒店的表现，每家酒店赚取的管理费通常在毛收入的2.5%至3.5%之间。绩效衡量标准是
7
基于各种财务和质量绩效指标。这个公司的其余的酒店在管理费用结构，一般包括支付基本管理费和为……提供了一个机会激励性管理费。在这一结构下，bASE管理费按毛收入的百分比计算，奖励管理费按超出管理协议规定的优先回报的营业利润的百分比计算。除上述费用外，公司所有酒店的管理费一般包括会计费和其他集中服务费用，这些费用在所有享受此类服务的酒店之间分配。2020年，为了应对新冠肺炎及其对酒店业绩的影响，所有可变管理费协议下的管理费都被设定为毛收入的3%。
该公司的15家酒店由万豪或希尔顿的附属公司管理。该公司的其余酒店由不隶属于万豪、希尔顿或凯悦酒店的公司管理，因此，它们管理的品牌酒店必须分别与每个特许经营商签订单独的特许经营协议。专营权协议一般规定初始期限约为10至30年，并一般规定在续签时根据专营权要求续签。根据这些协议，该公司支付各种费用，包括根据客房收入支付特许权使用费、营销费、预订费、通信支持费、品牌忠诚度计划费用和其他类似费用。
特许经营和/或管理协议为公司提供了各种好处，其中包括旨在提高品牌知名度的全国性广告、宣传和其他营销计划、人员培训、持续审查质量标准、集中预订系统和行业内的最佳实践。
酒店维修和翻新
管理层定期监测酒店的状况和运营情况，并计划在其认为谨慎的情况下进行翻新和其他改进。该公司的酒店需要不断翻新和翻新。为维持及提升每间物业在市场上的竞争地位，本公司已向其酒店投资，并计划继续对其酒店进行再投资。*于2020、2019年及2018年，本公司为其酒店改善的资本分别约为3,760万元、7,870万元及7,110万元。由于新冠肺炎导致所有非必要的基本建设项目推迟，2020年的支出低于往年。2021年期间，公司预计将投资约2500万至3000万美元用于资本改善，但须遵守公司修订的无担保设施下的经营业绩改善和现金流限制，如本年度报告(Form 10-K)中其他部分的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进一步讨论的那样。
融资
公司每日的主要流动资金来源是公司资产产生的运营现金流及其循环信贷安排下的可获得性。根据市场情况，公司还可能进行额外的有担保和无担保债务融资，或通过股票发行发行普通股，例如以下所述的公司在市场上的发行计划。公司预计，这些来源的资金将足以满足其预期的流动性需求，包括偿债、新冠肺炎疫情的经济影响导致的运营现金流潜在的近期短缺、酒店收购、酒店翻新、股票回购以及需要分配给股东的资金。
截至2020年12月31日，本公司的未偿债务总额约为15亿美元，综合加权平均利率(包括利率互换的影响)约为3.86%，其中约5.128亿美元的未偿还抵押债务由33个物业担保，到期日为2021年5月至2038年5月，声明利率为3.14%至6.25%，以及约9.758亿美元的无担保信贷安排下的未偿债务，到期日为2022年7月至2030年3月，有效利率包括区间在2.33%至5.39%之间。
截至2020年12月31日，公司4.25亿美元循环信贷安排下的未使用借款能力为3.192亿美元，可用于收购、酒店翻新、股票回购、营运资本和其他一般公司融资目的，包括向股东支付分配，但须符合某些条件根据本公司经修订的无担保信贷安排，在《公约》豁免期内的限制，如题为“债务”的附注4进一步讨论的合并财务报表及其附注在第II部分，第8项在这份Form 10-K年度报告中。如上所述，本公司历史上一直维持并计划在未来保持相对较低的杠杆率，相较于整个房地产业，尤其是酒店业。截至2020年12月31日，公司总负债与总资本之比为34.0%。该公司打算维持其债务的交错到期日，在可用时利用无担保债务，并确定其部分债务的利率。所有这些策略都减少了股东
8
风险相关公司的融资结构。 由于新冠肺炎以及与之相关的对公司经营业绩的干扰，2020年4月该公司预计，在未来期间，它可能无法继续遵守其每项无担保信贷安排下的某些契约。因此，本公司于2020年6月5日对每项无担保信贷安排进行了修订。 修正案暂停测试本公司在无担保信贷安排下的现有财务维持契诺，直至要求交付截至2021年6月30日的财政季度的合规证书之日(除非本公司选择较早的日期)(“公约豁免期”)，并规定某些“公约”豁免期内的限制. 此外，该公司预计将对以下内容进行进一步的修订它的每一项无担保信贷安排，在其他方面，至延长《公约》豁免期，原因是进行中新冠肺炎的经济影响。虽然公司预计将完成这些修订在不久的将来，它们还没有最后敲定，也不能保证最终的结果。修正案的条款或该公司将能够完成修订。 看见注意事项4标题为“债务”的第二部分，项目8, 的合并财务报表及其附注，请参阅本年度报告的Form 10-K中的其他部分有关公司债务，包括修正案以及可能的进一步修订上面提到的.
本公司拥有S-3表格(第333-231021号)通用货架登记说明书，于2019年4月25日提交时自动生效。本公司可提供不确定数量或金额的(1)普通股，每股无面值；(2)优先股，无每股面值；(3)存托股份代表本公司优先股；(4)可供本公司普通股、优先股或代表优先股的存托股份行使的认股权证；(5)(6)无担保的优先或次级债务证券，根据证券法第415条的规定，所有这些证券都可以不时延迟或连续发行。于2020年8月12日，本公司订立股权分派协议，根据该协议，本公司可不时根据市场发售计划(“2020自动柜员机计划”)出售总额高达3亿美元的普通股。截至2020年12月31日，公司尚未根据2020年自动取款机计划出售任何普通股。该公司计划用出售这些股票的净收益来偿还其循环信贷安排的借款，并在某些情况下，按比例偿还公司循环信贷安排、定期贷款和优先票据项下的每笔金额。本公司计划将循环信贷融资项下相应增加的资金用于一般企业用途，包括(其中包括)收购额外物业、偿还其他未清偿债务、资本开支、改善其投资组合中的物业及营运资金，但须受若干条件规限，该等用途可能包括(其中包括)收购额外物业、偿还其他未清偿债务、资本开支、改善其投资组合中的物业及营运资金。根据本公司经修订的无担保信贷安排，在《公约》豁免期内的限制，如题为“债务”的附注4进一步讨论的合并财务报表及其附注在第II部分，第8项在这份Form 10-K年度报告中。未来的发行将取决于公司将决定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及使用任何收益的机会。
分销策略
该公司历来按月支付分配，分配基于预期的运营产生的现金。该公司试图设定一个在一段时间内可以保持一致的利率，因为它预测了运营中可获得的现金。由于新冠肺炎及其业务受到的影响，本公司于2020年3月暂停每月配送。公司董事会在与管理层协商后，将继续监督酒店运营，并打算在确定为谨慎的时间和水平恢复分配，以满足公司的其他现金需求，或为了保持其REIT地位而缴纳联邦所得税，但须遵守公司无担保信贷安排下任何适用的分配限制。正如本年报10-K表格第II部分第8项附注4题为“债务”的讨论，根据本公司无抵押信贷安排的2020年6月修订条款，分派目前须受公约豁免期内适用的若干限制所规限。
保险
该公司为其所有酒店的一般责任、财产、业务中断、网络威胁和其他风险提供保险。这些保单提供的承保范围、特点和保险限额，本公司认为这是类似地点的类似类型物业的惯常做法。然而，各种类型的灾难性损失，如地震、飓风或某些类型的恐怖主义，可能不能投保，也可能不能在经济上投保。
环境问题
公司的酒店受到各种美国联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规涉及各种问题，包括但不限于储油罐、应急发电机的空气排放、暴雨和废水排放、含铅涂料、霉菌和霉菌以及废物管理，以及
9
污染责任。在与公司的每一次酒店收购有关的情况下，公司评议A第一期环境保护现场评估 以及初步报告所要求的其他环境报告和调查。根据报告，本公司并不知悉本公司物业有任何环境情况需要补救，而该等情况尚未或目前未按需要进行补救。没有发生或预计会发生任何实质性补救费用。根据各种法律，房地产的业主以及租户和经营者可能被要求调查和清理或移除他们拥有、租赁或经营的物业中存在或迁出的有害物质，并可能被要求对危险物质造成的财产损失或人身伤害负责。这些法律还使该公司有可能承担赔偿政府因危险物质而产生的损害和费用的可能性。
人力资本
该公司相信，其66名团队成员(截至2020年12月31日)对该组织的成功起着至关重要的作用。管理层的目标是提供一个鼓舞人心的、包容的工作环境，让员工感到被重视、被赋予权力并被鼓励在公司内部和整个社区做出积极的改变，并相信最成功的管理层提供明确的领导，同时授权团队做出及时和负责任的决策，并采取必要的行动，以实现非凡的经营业绩。公司致力于多样性和包容性，不容忍工作场所的歧视或骚扰。
该公司提供有竞争力的薪酬和福利、灵活的休假政策、全薪育儿假、教育报销计划以及鼓励平衡工作和个人生活的文化。该公司每年为其员工提供两天带薪假期，用于志愿者工作和捐赠匹配，以支持非营利性组织。公司强调沟通的开放政策，并定期进行员工满意度调查，提供持续改进的机会。
本公司致力于按照疾病控制和预防中心(CDC)制定的清洁准则和适用的职业安全与健康法案(OSHA)标准，安全地工作和维护安全的工作场所。
2020年，参与本公司酒店日常运营的所有员工均受雇于根据酒店管理协议聘用的17家第三方管理公司中的一家。
可持续性
该公司于2018年建立了一个正式的能源管理计划，以确保能源、水和废物管理不仅是公司内部的优先事项，而且也是公司管理公司的优先事项。除了运营效率更高外，以客房为重点的酒店比提供全方位服务的酒店和度假村更环保。与提供全方位服务的酒店相比，开放或闲置的空间更少，运营所需的设备也更少，以客房为重点的酒店每平方英尺消耗的电力、水和天然气比提供全方位服务的酒店或度假酒店更少。除了投资以客房为主的酒店的整体战略外，该公司还致力于寻找可持续发展的机会，并将其纳入其投资和资产管理战略，重点是通过减少能源和水资源消耗以及改善废物管理来最大限度地减少对环境的影响。该公司寻求在翻新酒店时投资于经过验证的可持续性实践，并投资于能够在提高资产价值的同时改善环境绩效的投资组合范围内的资本项目。例如，公司通过安装LED照明、能源管理系统、智能灌溉系统以及在物业层面使用节能和节水指南，实现了成本节约和碳足迹的减少，截至2019年12月31日，公司96%的投资组合加入了美国环境保护局的能源之星计划。此外，作为公司收购尽职调查的一部分，公司进行可持续性评估，以确定将改善物业环境性能的机会领域，并在与开发商合作建设新酒店时，努力实施环保建筑和建筑功能。
社会参与
该公司致力于通过慈善捐赠加强其社区，鼓励员工自愿投入时间和才华，并参与许多对其员工和业内领袖非常重要的慈善项目，包括其品牌、美国酒店与住宿协会(American Hotel&Lodging Association)和其酒店管理公司。2017年，公司成立了员工主导的慈善组织Apple Gives，以扩大影响力，进一步推进公司企业慈善目标的实现。苹果与慈善组织一起组织全公司的社区活动，向受自然灾害影响的市场和员工提供援助，并分配资金和
10
其他资源用于各种事业。苹果公司致力于选择对以下领域具有重要意义的组织本公司的员工，本公司的第三方管理公司，它的酒店和众多行业组织。自从苹果公司成立以来，《公司》做出的贡献超过了90个非营利性组织，包括通过公司匹配的捐款，员工投入的资金超过480小时为各种慈善组织做义工和筹款。“公司”(The Company)的酒店和第三方管理公司参与有针对性的慈善项目，为各自的社区提供支持，并鼓励酒店员工以改善当地的方式提供服务。本公司的第三方管理公司 捐款给食品运动，参加慈善散步和骑自行车，组装护理包裹，捐赠学习用品，提供救灾，以及追求许多其他利他主义的倡议。
季节性
酒店业在历史上一直是季节性的。该公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入的季度波动。一般来说，该公司酒店第二季度和第三季度的入住率和酒店收入高于第一季度和第四季度。然而，由于新冠肺炎的影响，这些典型的季节性模式对2020年上半年的入住率和酒店收入的整体波动没有那么显著的影响，尽管该公司在11月和12月经历了一些季节性的需求下降。在任何季度由于收入的暂时性或季节性波动而导致运营现金流不足的情况下，公司预计将利用手头的现金或可用的融资来源来满足现金需求。
关联方
本公司已经并预期将继续与关联方进行交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。公司的某些员工还为苹果房地产集团公司(“ARG”)提供支持服务，该公司由公司执行主席格莱德·M·奈特(Glade M.Knight)全资拥有。ARG向公司报销其获得的支持服务。
有关本公司关联方交易的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)其他部分的附注6，题为“关联方”的综合财务报表第II部分第8项及其附注。
网站访问
该公司的因特网网址是www.appleHospital alityreit.com。在公司以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交这些材料后，公司在合理可行的情况下，尽快通过其互联网网站免费提供其10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告、委托书以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。本公司网站上包含的信息未通过引用并入本报告。
|
第1A项 |
风险因素 |
公司已经确定了以下重大风险因素，这些因素可能会影响公司的业务、财务状况、经营结果、经营现金流、市值以及偿还债务和向股东分配的能力。除本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下描述的风险以及公司在提交给证券交易委员会的其他文件中披露的风险。
与公司业务和运营相关的风险
目前新冠肺炎的大范围爆发已经严重影响和扰乱了公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流，预计还将继续对公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响和扰乱，未来还可能爆发另一种高度传染性或传染性疾病。
新冠肺炎的爆发，包括疫情的死灰复燃和新的变种，已经并将继续对区域和全球经济和金融市场产生不利影响，未来再发生一场大流行也可能产生类似的影响。疫情对全球、国家和地方的影响正在迅速演变，包括美国在内的许多国家以及州和地方政府都采取了各种措施来控制疫情的蔓延，包括紧急状态、强制隔离、执行“呆在家里”的命令、企业关闭、边境关闭以及限制旅行和大型集会，这导致包括体育赛事、会议在内的活动被取消。
11
还有会议。这场流行病引发了一段时间的全球经济大幅放缓，美国国家经济研究局(National Bureau Of Economic Research)宣布，自2020年2月以来，美国一直处于衰退之中。
大流行对酒店业的影响是史无前例的。新冠肺炎已经扰乱了这个行业，大大减少了旅行，这已经产生了重大的不利影响，管理层预计新冠肺炎，包括新的变种，将继续对公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响和扰乱。自2020年3月以来，公司整个投资组合的收入都出现了大幅下降，公司预计这种情况将持续很长一段时间。该公司几乎所有的物业目前都在降低运营水平，公司已经减少了某些服务和便利设施。虽然本公司所有酒店目前均已营业，但本公司未来可能需要或选择暂停所有物业的营运，视乎新冠肺炎的时间长短、严重程度及相关影响，包括新冠肺炎个案数目的任何增加。若本公司旗下酒店暂停营业，本公司不能保证其将于何时全面或减速恢复营业。
其他可能对公司在新冠肺炎或另一场流行病期间或之后成功运营的能力产生负面影响，或可能对其业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响和中断的因素包括：
|
|
• |
消费者或企业持续的负面情绪或持续的商务旅行政策限制，包括新冠肺炎结束后，这可能会进一步对住宿需求产生不利影响； |
|
|
• |
继续推迟和取消活动，包括体育赛事、会议和会议； |
|
|
• |
酒店关闭和公司及时重新开放临时关闭的酒店的能力，以及当酒店能够重新开业时吸引顾客的能力； |
|
|
• |
全球金融市场严重混乱或不稳定，或者信贷和融资状况恶化； |
|
|
• |
维护酒店(包括未开业的酒店)的成本持续增加，获得个人防护设备等用品可能遇到困难，酒店的卫生设施、社会距离和其他缓解措施也有所增加； |
|
|
• |
由于感知到接触新冠肺炎的风险，以及如果酒店员工通过工作场所接触新冠肺炎，工人索赔可能会增加，因此吸引员工的劳动力成本持续上升；以及 |
|
|
• |
更容易受到诉讼的影响，其中包括新冠肺炎对公司业务的财务影响，或由于据称暴露在公司场所而导致个人承包新冠肺炎的诉讼。 |
这些因素的结果可能包括：
|
|
• |
需求持续减少导致酒店物业收入不足以支付运营费用，这可能会对公司酒店物业的价值产生不利影响，可能需要公司确认重大的非现金减值费用或其他重大的意外现金或非现金成本； |
|
|
• |
进一步缩减和推迟公司计划的大量资本支出，包括计划中的翻新项目，这可能对公司财产的价值产生不利影响； |
|
|
• |
对公司完善酒店资产收购和处置的能力产生重大不利影响； |
|
|
• |
当公司恢复支付分配时，继续暂停每月分配或更改分配金额或频率； |
|
|
• |
负债增加，经营业绩持续或进一步下降，这可能会增加公司在贷款协议或其他长期合同下的违约风险； |
|
|
• |
公司无法在其无抵押信贷安排中遵守某些契约，以及将来需要对该等安排进行修订，这可能会导致公司作出让步，例如提高利率； |
12
|
|
• |
公司股价波动加大； |
|
|
• |
公司供应链中断，这可能会增加基本资本改善的成本，或可能影响正在开发中的酒店，公司预计将在完成后收购这些酒店； |
|
|
• |
区域和地方经济下滑，减少了往返地方的旅行； |
|
|
• |
增加了根据现有合同公司可能被要求完成对新开发酒店的收购的风险，在这些新开发酒店中，由于新冠肺炎缓解措施导致的临时规定，酒店在法律上不允许开业； |
|
|
• |
公司留住人员的能力以及人员的持续服务和可用性的风险增加，包括公司的高级领导班子和关键的现场人员，如总经理，以及公司招聘、吸引和留住熟练人员的能力，其管理或人员受到大流行或流行病爆发的影响，不能或不允许开展工作的情况下，公司招聘、吸引和留住技术人员的能力增加； |
|
|
• |
公司员工远程工作造成的中断，包括网络安全事件和内部控制程序中断的风险；以及 |
|
|
• |
难以以有吸引力的条款获得债务和股权资本，或根本无法获得本公司担保和无担保债务下的债务和股权资本，或为业务运营提供资金或处理到期债务所需的资本。 |
此外，本Form 10-K年度报告中列出的许多风险因素应被解读为由于新冠肺炎持续存在的众多不利影响而导致的风险增加。
新冠肺炎对公司业务造成的影响(包括财务状况、经营业绩和现金流)的程度和持续时间在很大程度上仍然是不确定的，取决于非常不确定和目前无法准确预测的未来发展，例如新冠肺炎在美国的持续严重程度、持续时间、传播率和地理传播、疫苗推出的速度、疫苗的有效性、接受度和可用性、针对新冠肺炎新变种的相关免疫力和效力的持续时间、为控制疫情或减轻其影响而采取的行动的范围和效力。减少或取消遏制措施的时间和方式，以及整体经济、金融市场和民众(特别是在本公司运营的地区)在减少或取消遏制措施时的反应。因此，本公司无法估计新冠肺炎对其业务的整体影响，或者本公司何时或是否能够恢复到新冠肺炎之前的运营水平。新冠肺炎给公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流带来了重大的不确定性和风险。
该公司面临各种风险，这些风险在全国、地区和当地市场上是酒店业常见的，超出了公司的控制范围，并可能对其业务产生不利影响。
该公司酒店的成功在很大程度上取决于酒店运营商适应酒店业主导趋势和风险的能力，无论是在全国还是在个别地方市场。这些风险可能会对酒店入住率、酒店房间收费以及酒店运营费用产生不利影响。以下是可能影响整个酒店业并因此影响本公司的风险摘要：
|
|
• |
在本公司经营的市场过度建设酒店，导致酒店客房供应超过需求增长； |
|
|
• |
在公司经营的市场上，来自其他酒店和住宿选择的竞争； |
|
|
• |
酒店业的不景气； |
|
|
• |
依赖商务和休闲旅游； |
|
|
• |
能源成本和其他旅行费用增加，这可能会影响旅行模式，减少商务旅行和休闲旅行； |
|
|
• |
由于地缘政治不确定性(包括恐怖主义)、与旅行相关的健康问题(包括美国广泛爆发的传染病或传染性疾病)、恶劣天气条件(包括飓风、地震和野火等自然灾害)以及政府停摆、航空公司罢工或其他中断，商务和休闲旅行减少； |
13
|
|
• |
因不利的国家、地区或地方经济和市场状况而减少旅行； |
|
|
• |
酒店业的季节性可能导致经营业绩的季度波动； |
|
|
• |
酒店业营销和分销的变化，包括第三方互联网和其他旅游中介吸引和留住客户的成本和能力； |
|
|
• |
酒店客房需求在当地市场的变化； |
|
|
• |
酒店特许经营履行对特许经营者义务的能力； |
|
|
• |
品牌扩张； |
|
|
• |
本公司酒店第三方管理人员的业绩； |
|
|
• |
由于通货膨胀和其他因素，包括地面租赁费、财产和意外伤害保险、公用事业、房地产和个人财产税，经营成本增加，房价上涨可能无法抵消这些因素； |
|
|
• |
劳动力短缺和劳动力成本的其他增加，原因是低失业率或政府关于工作规则、工资率、医疗保险和其他福利的规定； |
|
|
• |
政府法律法规、财政政策和分区条例的变化以及遵守适用法律法规的相关费用； |
|
|
• |
因网络攻击和其他技术事件造成的业务中断； |
|
|
• |
定期资金再投资用于酒店修缮和升级的要求； |
|
|
• |
酒店建筑物的其他用途有限；以及 |
|
|
• |
谴责或未投保的损失。 |
除其他因素外，这些因素中的任何一个都可能降低公司的经营业绩、公司拥有的物业的价值以及公司的资本可获得性。
美国和个别市场的经济状况可能会对公司的业务运营和财务业绩产生不利影响。
从历史上看，酒店业的表现是高度周期性的，与美国全国和当地市场的总体经济表现密切相关。酒店业对政府、企业和个人可自由支配的支出水平也很敏感。由于不利的总体经济状况、影响或减少旅行模式的风险、消费者信心下降或不利的政治环境，政府和企业预算以及消费者需求下降，已经降低并可能继续降低公司酒店的收入和盈利能力，从而降低其投资的净营业利润。经济下滑或长期的经济衰退，包括GDP增长、企业收益、消费者信心、就业率、收入水平和个人财富下降，已经并可能继续导致对酒店业提供的产品和服务的需求大幅下降，入住率下降和房价大幅下降。本公司无法预测经济衰退的速度或持续时间、经济周期或酒店业的周期。如果行业状况恶化或没有持续改善，或经济长期疲软，该公司的收入和盈利能力可能会受到不利影响。此外，即使美国经济好转，该公司也不能保证酒店需求将在目前水平上增加，无论是在全国范围内，还是更具体地说，在公司物业所在的地方。
此外，与公司业务相关的许多费用，包括某些人员成本、利息支出、土地租赁、财产税、保险和公用事业，都是相对固定的。在整体经济疲弱的时期，如果公司因酒店需求减少而不能有效地降低这些成本，公司的业务运营和财务业绩可能会受到不利影响。
14
本公司受以下因素影响限制在……里面,和合规性,它的特许经营权和许可证协议。
公司的全资应税房地产投资信托基金子公司(“TRSS”)(或其子公司)根据与国家认可的酒店品牌的特许经营或许可协议经营其几乎所有酒店。这些特许经营和许可协议包含对公司酒店运营和维护的具体标准，以及对这些标准的限制和限制，以保持特许经营系统内的一致性。公司可能会被要求产生成本来遵守这些标准，而这些标准可能会与公司为每个物业和每个市场量身定做的具体商业计划的能力相冲突。如果不遵守这些品牌标准，可能会导致适用的特许经营权或许可协议终止。此外，由于本公司的特许经营权和许可协议到期，本公司可能无法以优惠条款续签这些协议，甚至根本不能续签。如果公司失去或无法续签特许经营或许可协议，公司将被要求重新塑造酒店品牌，这可能导致酒店价值下降，失去对客户忠诚度计划的营销支持和参与，并损害公司与特许经营商的关系，阻碍公司以同一品牌经营其他酒店的能力。此外，特许经营和许可协议的条款可能会限制公司出售或资助酒店的能力，这可能会进一步影响公司。
该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营，因此，该公司将其投资组合集中在这些品牌系列上会面临相关风险。
该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿拥有的品牌运营。因此，该公司的成功在一定程度上取决于万豪和希尔顿及其各自品牌的持续成功。该公司认为，打造品牌价值对于增加需求和增强客户忠诚度至关重要。因此，如果这些品牌中的任何一个的市场认知度或正面印象降低或受损，公司投资组合中与万豪或希尔顿品牌酒店相关的商誉可能会受到不利影响。此外，如果万豪或希尔顿改变某些政策，包括他们各自的客户忠诚度计划，这可能会减少公司未来的收入。此外，如果本公司与万豪或希尔顿的关系因本公司的酒店纠纷或其他原因而恶化或终止，在某些情况下，特许经营人可以终止本公司与其现有的特许经营许可证，或拒绝为本公司未来可能收购的酒店提供特许经营许可证。如果发生上述任何情况，可能会对本公司产生重大不利影响。
虽然本公司几乎所有酒店均以上述品牌经营，但本公司拥有并可能不时收购独立酒店或附属于其他品牌的酒店，及/或如果本公司相信这些物业将最有效地作为独立酒店经营，则可选择独立于某一品牌经营酒店。然而，如果没有大型知名品牌的支持和认可，这些独立或知名度较低的品牌酒店可能难以营销酒店、维持客人忠诚度、吸引新客人以及以成本效益的方式运营，这可能会对公司的整体经营业绩产生不利影响。
公司拥有酒店的市场的竞争可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
酒店业竞争激烈。该公司的每家酒店都主要与其附近的其他酒店争夺客人，其次是其地理市场上的其他酒店。该公司还与众多度假所有权度假村的业主和经营者以及替代住宿公司展开竞争，其中包括短期租赁物业和服务式公寓的第三方提供商，这些公寓可以按晚、按周或按月出租。某一特定地区的竞争性酒店、度假所有权度假村和替代住宿安排的数量增加，可能会对该地区该公司酒店的入住率、ADR和RevPAR产生重大不利影响，并降低公司的收入和盈利能力。
该公司依赖第三方酒店经理来经营其酒店，如果这些管理公司不能成功管理酒店，可能会受到不利影响。
为维持其作为房地产投资信托基金的地位，该公司不得经营其旗下任何酒店。因此，该公司已与第三方管理人员签订了管理协议，以运营其酒店。因此，该公司指挥和控制其酒店经营方式的能力不及该公司能够直接管理其酒店的能力。根据酒店管理协议的条款，该公司参与有关其酒店的经营决定的能力仅限于某些事项，而该公司无权要求任何酒店以特定方式经营(例如厘定房价)。本公司不对任何酒店经理或他们各自的人员进行日常监督。本公司不能保证酒店经理会以符合其在适用管理协议下的各自义务或本公司在其酒店特许经营协议下的义务的方式管理其酒店。如果公司的任何第三方管理人员不能有效地管理收入和支出，提供优质的服务和便利设施，或者不能以其他方式管理收入和支出，公司可能会受到实质性的不利影响
15
以最大利益管理酒店，并可能对这些行动负责经济上的责任和管理者的不作为. 在某些情况下, 根据适用的管理协议的条款，《公司》或经理可以终止协议。 如果公司的任何管理协议终止，该公司不能保证它能找到替代经理，也不能保证特许经营人会同意更换经理。及时地, 或者根本不是，或者接替的经理会成功管理酒店。 如果该公司的酒店经理未能成功管理其酒店，可能会导致其运营费用增加, a收入减少，或者两者兼而有之。 此外，如果公司的其中一个第三-党的管理者在经济上不能或不愿意履行其根据它的管理协议与公司合作此外，如本公司有能力为该等物业物色一名或多名替代经理，对本公司而言可能是昂贵及耗时的，并会扰乱酒店运作，从而可能对本公司造成重大不利影响。
越来越多地使用非特许经销者的分销渠道可能会对公司的业务和盈利能力产生不利影响。
虽然大部分售出的客房是通过酒店特许经营商的分销渠道销售的，但公司越来越多的酒店客房是通过其他渠道或中介销售的。通过非特许经营商渠道出售的房间通常比通过特许经营商渠道出售的房间利润更低(扣除相关费用)。尽管该公司的特许经营商可能已经与许多此类替代渠道或中介机构签订了限制酒店交易费的协议，但不能保证该公司的特许经营商在协议期满后能够以与现有条款一样优惠的条件重新谈判这些协议。此外，其他渠道或中介机构可能会采用激进的营销策略，包括花费大量资源开展在线和电视广告活动，以吸引消费者访问其网站。因此，消费者可能会对中介机构提供的品牌、网站和预订系统产生品牌忠诚度，而不是对公司的特许经营商的品牌忠诚度。如果发生这种情况，公司的业务和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
公司现有酒店或新酒店开发项目的翻新和资本改善可能会降低公司的盈利能力。
该公司对酒店翻新和资本改善有持续的需求，包括根据其所有酒店特许经营和管理协议以及某些贷款协议的维护要求和品牌标准的更新。此外，公司将不时需要进行翻新和资本改善，以符合适用的法律和法规，保持与其他酒店的竞争力，并保持其酒店的经济价值。随着楼龄的增长，为保持酒店客人的吸引力而需要翻新的频率和成本可能会增加。该公司可能还需要对其收购的酒店或可能参与开发新酒店的酒店进行重大资本改善。施工延误和成本超支，包括劳动力、货物和材料成本的增加，可能会增加公司的翻新或开发成本，并推迟收购或开业酒店或客房停止服务的时间。酒店的入住率和ADR经常在翻新和资本改善期间受到影响，特别是如果公司遇到延误，或者如果改善需要酒店的重大中断。公司需要或选择在现有酒店进行翻新和资本改善的成本，或与开发新酒店相关的成本，可能会减少可用于其他目的的资金，并可能降低公司的盈利能力。
某些酒店受到土地租赁的约束，这可能会影响公司使用酒店的能力或限制其出售酒店的能力。
截至2020年12月31日，该公司有15家酒店签订了土地租赁协议。因此，本公司实际上只拥有这些酒店的长期租赁权益。如果该公司被发现违反了土地租约，它可能会失去酒店的使用权。此外，除非本公司能够购买相关土地的收费权益或在该等租契期满前续订条款，否则本公司将失去经营该等物业的权利及其在该物业的权益，包括其对该物业所作的任何投资。本公司行使与其土地租契有关的任何续期期权的能力，须受本公司在行使该等期权时根据土地租契的条款并无违约的条件所限，本公司不能保证届时将可行使任何可供选择的期权。如果该公司因违反或不续订土地契约而丧失酒店的使用权，将无法从该酒店获得收入。最后，未经出租人同意，公司不得出售或融资受土地租赁约束的酒店。
公司可能无法在预期的时间和时间完成酒店处置。
该公司不断监测其酒店的盈利能力、市场状况和资本要求，并试图通过及时出售其酒店来实现股东价值最大化。一般来说，房地产投资相对
16
很难卖出，因为,除其他因素外，,所需投资的规模以及潜在买家获得充足融资的波动性。 这种流动性不足将限制该公司迅速改变其投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。 此外，个别物业的特定因素，例如其特定的市场和经营表现、特许经营和管理协议的限制、物业担保的债务、土地租约或资本开支需要，可能会进一步增加出售物业的难度。 因此，该公司无法预测能否出售任何酒店在可接受的条件下，或者根本不接受. 此外，守则中有关房地产投资信托基金的条文对…有一定的限制该公司出售酒店的能力。
房地产减值损失可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于个别酒店的经营业绩或公司计划的酒店持有期发生变化，公司可能被要求记录物业的减值损失。该公司对其酒店物业进行单独分析，以确定全年的减值指标。如酒店物业有减值指标，而根据历史及行业数据估计，个别物业在其估计剩余使用年限内产生的未贴现现金流总和少于物业的账面金额，则本公司会记录酒店物业的减值亏损。减值指标包括但不限于当前或潜在经营亏损的物业，当物业更有可能在其先前估计的使用年限结束前出售时，或当事件、趋势、或有或有情况变化显示触发事件已发生而资产的账面价值可能无法收回时。
公司未能发现和完成增值收购可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
该公司的业务战略包括确定和完成增值酒店收购。该公司与其他从事酒店收购的投资者竞争，这些竞争对手可能会影响供需动态，从而提高公司寻求收购的酒店必须支付的价格，否则这些竞争对手可能会成功收购这些酒店。公司方面在确定、谈判、以有利条件融资、完成和整合此类收购方面的任何延误或失败都可能严重阻碍公司的发展。如果放弃潜在的收购，该公司还可能产生无法收回的成本。此外，如果公司不及时将出售酒店所得收益再投资于新物业，公司的盈利能力可能会受到负面影响。公司的盈利能力也可能受到影响，因为未来对酒店的收购可能不会产生公司预期的回报，这些收购的整合可能会扰乱公司的业务，或者可能需要比预期更长的时间。
公司无法以优惠条件获得融资或支付融资到期金额，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
尽管该公司预计将保持相对较低的债务水平，但它可能会定期利用融资来收购物业、对其物业进行翻新，或者在其物业收入波动的时期进行股东分配或股票回购。信贷市场历来波动不定，须加强监管，因此，本公司可能无法获得债务融资以满足其现金需求，包括对任何预定债务到期日进行再融资，这可能会对其执行业务战略的能力产生不利影响。如果该公司对债务进行再融资，则此类再融资的金额或条款可能不同于正在进行再融资的现有债务的条款。如果该公司无法对其债务进行再融资，它可能会被迫在不合时宜或不利的条件下出售酒店或发行股票，这可能会导致更高的资金成本。
该公司还面临与该公司可变利率债务的利率上升相关的风险，这可能会减少运营现金。此外，该公司已使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险，未来可能会使用对冲安排，如利率互换来管理其对利率波动的敞口。本公司的实际套期保值决定是根据套期保值时存在的事实和情况来决定的。不能保证公司的对冲策略将实现其目标，如果公司终止这些对冲安排，公司可能会受到交易费用或破坏成本等成本的影响。
取代伦敦银行同业拆息作为本公司浮动利率债务及对冲安排下的参考利率，可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
该公司的可变利率债务和对冲安排使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)将在2021年之后逐步淘汰，因此，公司预计将从
17
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)近期将上调至另一个参考利率. 纽约联邦储备银行(New York Federal Reserve)公布的有担保隔夜融资利率(SOFR)被建议作为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代参考利率。2020年10月，经过多次行业磋商，国际互换s衍生品协会发布了LIBOR过渡协议，该公司已确认遵守该协议。尽管监管机构和行业参与者迄今在为预期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)中断做准备方面取得了进展，但仍存在重大不确定性。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止，本公司的可变利率-在这种情况下，利率债务及其利率掉期的掉期利率将基于另一种选择参考文献 按照管理此类债务或掉期的适用文件中指定的利率或另有约定的利率。 此类事件不会影响公司借入或维持已经未偿还的借款或未偿还掉期的能力，但另一种选择是参考文献利率可能比伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在终止之前更高，波动性更大。公司不能就LIBOR的未来以及公司的可变利率债务和利率掉期何时从LIBOR作为参考利率过渡到SOFR或其他替代参考利率提供任何保证。 从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡，或对LIBOR确定的任何改变或改革，都可能对公司当前或未来债务的利率以及公司的可变费率套期保值安排，可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响.
遵守公司现有或未来债务协议中的财务和其他契约可能会降低运营灵活性，并造成违约风险。
本公司现有的负债，不论是以若干物业的按揭或无抵押作抵押，均包含本公司未来可能订立的债务，而该等债务可能会包含可能限制本公司经营及限制其未来负债能力的惯常契诺。此外，公司在其无担保信贷安排下借款的能力须遵守其财务和其他契约，其中包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用覆盖比率以及对某些投资的限制。本公司未能就其现有或未来债务遵守契诺，或其无法支付所需本金及利息，可能会导致适用债务协议下的违约，从而可能导致债务加速，要求本公司用从其他来源获得的资本偿还该等债务，而这些资本可能无法向本公司提供，或可能只能以不利的条款获得。
如果公司在其担保债务上违约，贷款人可以接管担保这类债务的一处或多处财产。作为一般政策，本公司寻求获得抵押，以保证只涉及与该债务有关的特定财产的债务，但对这些贷款的追索权可能包括其所有资产。如果本公司为收购或再融资任何特定财产而发生的任何贷款的追索权包括其所有资产，则可通过取消该贷款的抵押品赎回权来减少或取消其他财产的权益。如果一笔贷款是以单一房产的抵押为抵押的，如果该公司拖欠这笔贷款，该公司可能会通过丧失抵押品赎回权来损失该房产。如果公司在一笔贷款下违约，它可能会卷入与贷款相关的诉讼，而这类诉讼可能会给公司带来巨额费用。此外，拖欠贷款可能会损害公司作为借款人的声誉，并可能限制其未来获得融资的能力。
技术用于运营，该技术在网络攻击或其他事件中的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害公司的业务。
该公司及其酒店经理和特许经营商依靠信息技术网络和系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持各种业务流程，包括金融交易和记录、个人身份信息、预订、账单和运营数据。该公司及其酒店经理和特许经营商依靠商业上可用的和内部开发的系统、软件、工具和监控，为处理、传输和存储机密运营商和客户信息(如个人身份信息，包括与金融账户有关的信息)提供安全保障。许多酒店、酒店管理公司和品牌都受到了成功的网络攻击，包括那些寻找客人信用卡信息的人。此外，随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、民族国家附属行为者和网络恐怖分子。公司及其酒店经理和特许经营商所采取的安全和保安措施可能无法防止系统损坏、系统不正常运行或不当获取或披露个人身份信息。
安全漏洞，无论是通过物理或电子入侵、网络攻击或互联网上的网络入侵、恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、社会工程或网络钓鱼计划，都可能造成系统中断、关闭或未经授权泄露机密信息。任何未能保持适当功能、安全和
18
信息系统的可用性可能会中断操作、损坏这个名望s本公司的酒店经理或特许经营商,和使公司受到责任索赔或监管处罚 这可能不是保险的全部覆盖范围，所有这些 可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不在保险范围内的潜在损失可能会对公司的财务状况产生不利影响。
该公司为其所有酒店的一般责任、财产、业务中断和其他风险提供全面的保险。这些保单提供承保范围、特点和保险限额，该公司认为这是类似类型财产的惯例。不能保证将来会有保险或以合理的费率提供保险。另外，各种类型的灾难性损失，如地震、飓风、野火或某些类型的恐怖主义，可能不能投保，也可能不能在所有或某些地点投保经济保险。即使在可投保的情况下，这些保单也可能有较高的免赔额和/或较高的保费。此外，尽管本公司可能会为某一特定损失投保，但本公司不会为灾难性事件可能对整个酒店业造成的影响投保。也可能存在风险，例如某些环境危害可能被认为不在覆盖范围之内。如果发生重大损失，该公司的保险覆盖范围可能不足以覆盖其损失投资的全部当前市值或重置成本。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失，公司可能会损失其在酒店投资的全部或部分资本，以及酒店未来的预期收入。在这种情况下，公司可能仍然有义务偿还与酒店有关的任何抵押债务或其他财务义务。此外，通胀、建筑守则及条例的修订、环境因素及其他因素，亦可能令该公司在酒店受损或被毁后，不能动用保险收入更换或翻新该酒店。该公司还可能遇到与保险提供商的挑战，即它是否会支付该公司认为在相关保单下承保的特定索赔。在这种情况下，该公司收到的保险收益可能不足以恢复其在受损或被毁酒店的经济地位。此外，由于大量索赔，保险公司可以降低保险限额和/或提高保费，如果提供保险覆盖的话。, 在未来。任何此类或类似事件都可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司可能面临与气候变化的实际影响相关的风险，以及与气候变化相关的法律法规。
本公司面临与气候变化实际影响相关的风险，这些风险可能包括更频繁或更严重的风暴、干旱、野火、飓风和洪水，其中任何一种都可能对本公司的财产、运营和业务产生重大不利影响。如果气候变化导致天气模式的变化，公司经营的市场可能会经历风暴强度的增加和海平面的上升，从而对公司的财产造成损害。随着时间的推移，这些情况可能会导致酒店需求下降，或者公司根本无法运营受影响的酒店。气候变化还可能对本公司的业务产生间接影响，因为它增加了本公司认为可以接受的条件下的财产保险成本(或使其无法获得)，以及增加了其物业的翻新、能源和水成本。联邦政府和公司运营所在的一些州和地区已经颁布了某些气候变化法律法规和/或已经开始监管碳足迹和温室气体排放，并可能在未来颁布新的法律。虽然到目前为止，这些法律和法规尚未对本公司产生任何已知的重大不利影响，但它们可能会影响与本公司有业务往来的公司或给本公司带来巨额成本，包括合规成本、建设成本、监测和报告成本以及环境控制设施和其他新设备的资本支出。气候变化，以及未来的任何法律法规或对现行法律法规的未来解释，都可能对公司产生重大不利影响。
该公司可能会产生与政府监管和与环境问题有关的诉讼相关的重大材料成本，这可能会对公司产生重大不利影响。
该公司的酒店受到各种美国联邦、州和地方环境法的约束，这些法律规定了污染责任。根据这些法律，政府实体有权要求本公司(作为酒店的当前所有者)对酒店的污染(包括有害物质、石棉和含石棉材料、废物、石油产品或霉菌)进行清理或支付清理费用，并支付由此类污染引起的自然资源损害。这样的法律往往施加责任，而不考虑所有者或经营者或其他责任方是否知道或造成这种污染，责任可能是连带的。由于这些法律还要求在物业受到污染时拥有或经营该物业的人承担法律责任，即使该公司出售或不再经营酒店，也有可能招致清理费用或其他环境责任。公司酒店的污染、酒店上的污染、酒店下方的污染或酒店散发的污染也可能使公司承担对私人当事人的责任。
19
补救费用,人身伤害和/或财产损失。 此外，环境法可能会在受污染的场地上设立留置权，有利于政府支付损害赔偿和费用。所需来解决这种污染问题。 如果是这样的话在以下位置发现了篡改本公司的除了财产，环境法还可能对财产的使用方式或经营方式施加限制，这些限制可能需要大量支出。 此外，环境污染可能会影响房产的价值，因此，业主以房产作为抵押品借入资金或以优惠条件出售房产的能力也会受到影响。,或者一点也不。 此外，如果，作为修复受污染财产的一部分，该公司将处置的某些废品在垃圾处理设施，如垃圾填埋场或焚烧炉《公司》可能需要承担与以下项目相关的费用这个清理那个设施。
此外，该公司的酒店还受到各种美国联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，这些法规涉及各种各样的问题，包括但不限于储油罐、应急发电机的空气排放、暴雨和废水排放、含铅涂料、霉菌和霉菌以及废物管理。公司的一些酒店经常处理和使用危险或受管制的物质和废物，作为其运营的一部分，这些物质和废物是受监管的(例如游泳池化学品和清洁用品)。本公司的酒店因遵守这些环境、健康和安全法律法规而产生费用，并可能因不遵守适用要求而受到罚款和处罚。
与公司酒店物业的环境污染相关的责任和成本、对与所谓或实际环境问题有关的索赔进行辩护，或遵守环境、健康和安全法律法规可能是重大的，并可能对公司产生重大和不利的影响。本公司不能保证现行法律或法规或未来法律或法规的变化不会施加额外或新的重大环境责任，也不能保证其酒店的当前环境状况不会受到其运营、酒店附近物业状况或与公司无关的第三方的影响。在其物业中发现重大环境责任可能会使公司承担意想不到的重大成本，这可能会大幅降低或消除其盈利能力。
本公司可能因遵守各种监管要求而产生重大成本，这可能会对本公司造成重大不利影响。
该公司及其酒店受到美国联邦、州和地方的各种监管要求的约束。这些要求涉及面很广，其中包括州和地方的消防和生命安全要求、联邦法律，如1990年的《美国残疾人法》及其颁布的无障碍指南和2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)。与遵守这些要求相关的责任和成本是而且可能是实质性的。如果公司未能遵守这些不同的要求，可能会招致政府罚款或私人损害赔偿。此外，现有的要求可能会发生变化，未来的要求可能需要公司进行重大的意外支出，这可能会对公司产生重大和不利的影响。
此外，由于这些重要规定，该公司可能成为监管调查和诉讼的对象。监管调查和诉讼可能导致重大的回应成本和罚款或和解的成本，或公司业务做法的改变，其中任何一项都可能对公司的财务状况、经营业绩、流动性和资本资源以及现金流产生重大不利影响。该公司进入资本市场(包括商业债务市场)的能力也可能受到不利监管行动或诉讼的不利结果或不利结果的可能性的负面影响。
与公司组织结构有关的风险
公司的所有权限制可能会限制或阻止对其股票的某些收购和转让。
为使本公司维持其根据守则作为房地产投资信托基金的资格，在本公司第一年后半个课税年度的任何时间，其流通股价值不得超过50%由五名或以下个人(定义为包括若干实体)直接或间接拥有(“5/50测试”)。此外，在每个课税年度的最少335天内，最少必须有100人实益拥有本公司的股份(“100名股东测试”)。除若干例外情况外，本公司经修订及重述的公司章程(“章程”)授权本公司董事会采取必要及合宜的行动，以保持其作为房地产投资信托基金的资格。除5/50测试和100股东测试外，本公司章程规定，任何个人或实体不得直接或间接以实益或建设性方式拥有超过其已发行普通股总数的9.8%或任何类别或系列的已发行优先股总数的9.8%(“股份所有权限制”)。本公司董事会可全权酌情豁免股份拥有权限额，但须受若干条件及董事会收到若干申述及承诺的限制所规限。此外，董事会可以改变股权限额。《宪章》规定的股权限制
20
任何人在任何时候都可以按键取消所有权“人，”哪一个该术语包括实体，并考虑到根据守则中各种所有权归属规则确定的直接和间接所有权。 股份所有权限制可能会延迟或阻止可能涉及公司普通股溢价或符合股东最佳利益的交易或公司控制权的变更。
本公司发行优先股可能会对普通股持有人的投票权或所有权权益产生不利影响，或限制第三方获得本公司控制权的能力。
公司章程允许董事会发行最多3000万股“空白支票”优先股，而无需股东采取行动。优先股可以按照董事会确定的条款发行，可以享有高于普通股的权利、特权和优先股。在不限制前述规定的情况下，(I)该等优先股可能拥有优先于适用于普通股的清算优先权的清算权，(Ii)该等优先股可能具有投票权或转换权，这可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响，及(Iii)普通股持有人的所有权权益将在发行任何该等优先股后被摊薄。此外，发行空白支票优先股可能会阻碍、推迟或防止本公司控制权的变更。
公司第三次修订和重述章程的规定可能会阻碍控制权的变化。
本公司第三次修订和重述的章程中的规定可能会使另一家公司难以收购该公司，并使股东难以就其普通股获得任何相关的收购溢价。根据本公司经第三次修订及重述之附例，董事由经投票表决之多数票选出，并有权在董事选举中投票。然而，本公司的企业管治指引要求，如果现任董事未能获得最少过半数的选票，则该董事须提交辞呈，退出董事会。董事会的提名和公司治理委员会将考虑并决定是否接受这种辞职。此外，公司第三次修订和重述的章程有各种预先通知条款，要求股东在年度股东大会上提交提案时必须满足某些要求和截止日期。该等条文可能会延迟、延迟或阻止可能涉及溢价或符合股东最佳利益的交易或本公司控制权的变更，而该等交易或变更可能涉及本公司普通股价格的溢价或以其他方式符合股东的最佳利益。
本公司执行主席的利益可能与本公司的利益相冲突。
公司执行主席格莱德·M·奈特现在是，将来也将是可能与公司竞争的其他房地产投资交易或项目的委托人，他现在是，也可能是其他商业项目的委托人。奈特先生在这些其他交易或项目中的管理和经济利益可能与公司的利益相冲突。
本公司的高管为其他公司提供服务，这可能会减少在本公司投入的时间。
公司的高级管理人员和公司的其他员工可能会将时间投入到奈特先生已经或将来可能组织的其他公司。与其他公司相比，奈特先生和任何其他高管都不需要投入固定数量的时间和精力处理本公司的业务事务，这可能会减少用于本公司的时间。
与税收有关的风险和与公司房地产投资信托基金地位相关的风险
成为房地产投资信托基金的资格涉及高度技术性 而守则的复杂条文及本公司未能符合房地产投资信托基金的资格，将对本公司及其股东造成不良后果。
该公司作为房地产投资信托基金的资格涉及到高度技术性和复杂的法典条款的应用，这些条款只有有限的司法和行政权力。即使是技术性或无意的违规行为也可能危及本公司的房地产投资信托基金资格。此外，新的立法、法院判决或行政指导，在每种情况下都可能具有追溯力，可能会使本公司更难或不可能有资格成为房地产投资信托基金(REIT)。维持公司作为房地产投资信托基金的资格取决于公司对某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求的持续满足。本公司是否有能力满足REIT收益和资产测试，取决于本公司对本公司资产的特性和公平市值的分析，其中一些资产不能精确确定，本公司将不会获得独立评估，以及本公司成功地管理其收入和资产构成的能力。
21
根据。 此外，本公司是否有能力满足维持其REIT资格的要求，在一定程度上取决于本公司无法控制或仅有有限影响力的第三方的行动。
如果公司没有资格成为房地产投资信托基金，或者如果公司未能保持房地产投资信托基金的资格，公司将缴纳美国联邦公司所得税，并可能缴纳州和地方税，这将减少公司的收益和可供分配给股东的现金金额。
如果该公司在任何纳税年度都没有资格成为房地产投资信托基金，并且任何可用的减免条款都不适用，该公司的应税收入将按照正常的公司税率缴纳美国联邦和州公司所得税，支付给股东的股息将不能在计算其应税收入时扣除。除非本公司根据若干守则条文有权获得法定宽免，否则本公司亦会被取消在其不符合REIT资格的下一年的四个课税年度内作为REIT缴税的资格。
任何认定本公司不符合房地产投资信托基金资格的决定都将对本公司的经营业绩产生重大不利影响，并可能大幅降低其普通股的市场价格。该公司的额外税负可能很大，并将减少其可用于投资、偿债或分配给股东的净收益。此外，该公司将不再需要向股东作出任何分派，作为取得房地产投资信托基金资格的条件，而其所有向股东分派的股息，将按其当期及累积的盈利及利润计算，与普通C公司股息一样课税。根据管理其债务的贷款文件，该公司未能获得REIT资格也可能导致违约事件。
即使该公司有资格成为房地产投资信托基金(REIT)，它也可能面临其他减少现金流的纳税义务。
即使公司有资格作为房地产投资信托基金纳税，它也可能需要缴纳某些美国联邦、州和地方税，包括工资税、任何未分配收入的税、因丧失抵押品赎回权而进行的某些活动的收入税、对与TRS进行的任何非独立交易征收100%消费税，以及州或地方所得税、特许经营权税、财产税和转让税。此外，如果该公司有出售“交易商”物业的净收益(根据该守则的“禁止交易”)，该收入将被征收100%的税。在某些情况下，本公司可能被要求支付消费税或惩罚性税款(数额可能很大)，以便利用守则下的一项或多项宽免条款维持其作为房地产投资信托基金的资格。此外，该公司的TRS将按其应纳税净收入(如果有的话)缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。这些税收中的任何一项都将减少可用于其他用途的现金，如支付公司的债务和分配给股东。
如果Apple REIT Ten，Inc.(“Apple Ten”)没有资格成为符合美国联邦所得税标准的REIT，或者如果Apple Ten合并没有资格根据该准则获得免税重组资格，公司可能会产生不利的税收成本。
2016年9月1日，Apple Ten合并为本公司的收购子公司，并终止了其独立的公司存在。如果Apple Ten在合并时不是房地产投资信托基金(REIT)，除了公司可能因合并而成功的其他纳税义务外，本公司将对合并时存在并在2021年9月2日之前确认的Apple Ten每项资产的固有收益征税(按最高公司税率)。
房地产投资信托基金的分配要求可能会对公司执行其业务计划的能力造成不利影响，或导致其在不利的市场条件下增加债务水平或发行额外股本。
该公司通常必须每年至少分配其REIT应税收入的90%，受某些调整，不包括任何净资本收益，以便美国联邦公司所得税不适用于其分配的收益。如果公司满足这一分配要求，但分配的应税收入少于100%，则公司的未分配应税收入将缴纳美国联邦企业所得税。此外，如果公司在一个日历年度向股东支付的实际金额低于美国联邦税法规定的最低金额，公司将被征收4%的不可抵扣消费税。如果本公司的任何应纳税所得额或支付股息的扣除额有调整，本公司可选择使用不足股息程序，以维持本公司的房地产投资信托基金地位。这一不足的分红程序可能需要公司向其股东进行大量分配，并向美国国税局支付大量利息。
公司可能不时产生大于其收入的应税收入，用于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报告。此外，在确认应纳税所得额和实际收到现金之间可能会出现时间上的差异。因此，在某些情况下，公司可能会发现很难或不可能满足分销要求。尤其是在公司
22
由于在确认应纳税所得额和实际收到现金的时间上存在差异，要求分配其应纳税所得额的很大一部分可能会导致它：(1)在以下情况下出售资产：不受欢迎的E市场状况；(2)发生债务或增发股权不利的条款；(3)分配原本会投资于未来收购的金额或资本支出或用于(1)偿还债务；或(4)为符合房地产投资信托基金的要求，对其普通股进行应税分派，作为股东可选择接受本公司普通股或(在按总分派百分比衡量的限制下)现金分派的一部分。 这些替代方案可能会增加公司的成本或稀释其股本。 此外，由于房地产投资信托基金的分配要求阻止本公司保留收益，本公司一般将被要求在到期时通过额外的债务或股本为债务进行再融资。 因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍公司的增长能力，这可能会对市场价格它的普通股。
该公司未来可能选择以普通股的形式支付股息，在这种情况下，股东可能被要求支付超过他们收到的现金股息的所得税。
公司未来可能寻求根据每位股东的选择，分配以现金和普通股支付的应税股息。获得此类股息的应税股东将被要求将股息的全部金额作为普通收入计入美国联邦所得税目的的公司当期和累计收益和利润，然而，通常情况下，股东从房地产投资信托基金(REIT)收到的所有普通股息的20%将获得应税收入扣除。因此，股东可能被要求就此类股息支付超过收到的现金股息的所得税。如果一名美国股东出售其作为股息获得的普通股，以支付这一税款，销售收益可能会低于与股息相关的收入中包含的金额，这取决于出售时普通股的市场价格。此外，在这种情况下，美国股东可能会因为出售的普通股而蒙受资本损失，而这些普通股不能用来抵消这种股息收入。此外，对于某些非美国股东，公司可能被要求预扣有关此类股息的美国联邦所得税，包括应以普通股支付的全部或部分股息。此外，这样的应税股息可能被视为公司现金分配的减少，这一因素，以及公司的大量股东可能决定出售普通股以支付股息所欠税款的可能性，可能会给公司普通股的市场价格带来下行压力。
如果出于美国联邦所得税的目的，该公司的租约不被视为真正的租约，该公司很可能没有资格成为房地产投资信托基金(REIT)。
要符合REIT的资格，公司必须满足两项毛收入测试，根据这两项测试，公司毛收入的特定百分比必须是被动收入，如租金。对于根据与公司TRSS签订的酒店租约支付的租金(公司目前预计这将继续构成房地产投资信托基金的几乎所有毛收入)，才有资格通过毛收入测试，对于美国联邦所得税而言，这些租约必须被视为真正的租赁，而不能被视为服务合同、合资企业或其他类型的安排。该公司认为，出于美国联邦所得税的目的，这些租约一直并将继续作为真正的租约受到尊重。然而，不能保证美国国税局(IRS)会同意这一描述。如果出于美国联邦所得税的目的，这些租约不被视为真正的租约，该公司可能无法满足适用于REITs的两项毛收入测试中的任何一项，并可能失去其REIT地位。此外，该公司对其租约的任何调整都可能被征收100%的消费税。
如果本公司TRSS聘用的任何酒店管理公司不符合“合格的独立承包商”资格，或者本公司的酒店不是“合格的住宿设施”，本公司很可能不符合REIT的资格。
就适用于房地产投资信托基金的两项毛收入测试而言，作为本公司“关联方承租人”的承租人支付的租金一般不属于合格收入。不过，只要酒店由“合资格的独立承办商”管理，并符合某些其他规定，“合资格住宿设施”的租约便属例外。该公司打算继续利用这一例外情况。“合格住宿设施”是指旅馆、汽车旅馆或其他场所，其中一半以上的居住单位是暂时使用的，包括习惯上的便利设施和设施，但任何从事接受投注业务的人不得在该设施或与之相关的任何人在该设施内或与该设施相关的任何人进行赌博活动，该人在该设施内或与该设施相关的业务经法律授权从事此类业务的人不得在该设施内或与其相关的设施内进行赌博活动。“合格住宿设施”是指超过一半的居住单位暂时使用的旅馆、汽车旅馆或其他场所，包括习惯性的便利设施和设施。虽然本公司打算监察未来对酒店的收购及改善，但守则的房地产投资信托基金条文只提供有限的指引，以根据“合资格住宿设施”的要求作出决定，且不能保证在所有情况下均会符合该等要求。
23
此外，测试和公司’s租户名册承租人有参与d酒店管理公司拟符合以下条件的酒店管理公司“合格的独立承包商。” 在其他要求中，为了有资格成为“合资格的独立承包商,”酒店管理公司不得直接或通过其股东拥有超过35%的公司流通股，任何个人或团体不得拥有超过35%的公司流通股和酒店管理公司的股份(或所有权权益)(考虑到某些所有权归属规则). 适用于这35%门槛的所有权归属规则很复杂，而且监控酒店管理公司及其所有者对公司股票的实际和推定所有权可能是不切实际的。 因此，不能保证不会超过这些所有权水平。 此外，对于一家酒店管理公司来说，要符合“合格的独立承包商，”该公司或有关人士必须积极从事经营的行业或业务“合格的住宿设施”(定义为在上面)一名或多名与房地产投资信托基金或其信托基金无关的人士，在该公司每次与该信托基金或其信托基金订立酒店管理合约时。 自本合同生效之日起，他公司相信酒店管理公司经营“合格的住宿设施”适用于某些与本公司或其TRS无关的人士s. 不过，我们不能保证该公司将来会继续这样做，或该公司日后可能聘用的任何其他酒店管理公司，将来是否真的会遵守这项规定。
本公司对TRSS的所有权有限， 如果该公司与其TRS的交易不是以公平的条款进行的，那么该公司将对某些收入或扣减项目征收100%的惩罚性税。
房地产投资信托基金最多可以拥有一个或多个TRS的100%股票。TRS可以持有资产并赚取如果由REIT直接持有或赚取的收入将不是合格资产或收入的资产或收入。子公司和房地产投资信托基金必须共同选择将子公司视为TRS。TRS直接或间接拥有股票投票权或价值超过35%的公司将自动被视为TRS。总体而言，房地产投资信托基金资产价值的20%不得超过一个或多个TRS的股票或证券。这些规定还对TRS和REIT之间的某些交易(包括租赁)征收100%的消费税，这些交易不是在公平的基础上进行的。
该公司的TRS将为其应纳税净收入缴纳美国联邦、州和地方所得税，其税后净收入将可分配给REIT，但不需要分配。本公司已监察并将继续监察其在其TRSS的各项投资的价值，以确保遵守适用于TRSS的拥有权限制。此外，该公司将继续审查其与其TRS的所有交易，以确保这些交易是以公平的条款进行的，以避免招致100%的消费税。然而，不能保证该公司将能够遵守有关TRSS的规定或避免适用100%的消费税。该公司与其TRSS之间最重要的交易是从公司到其TRSS的酒店租赁。虽然本公司相信其租约有惯常条款，并反映正常的商业惯例，而向其支付的租金亦反映市场条款，但不能保证国税局会同意。
遵守房地产投资信托基金的要求可能迫使公司放弃和/或清算其他有吸引力的投资机会。
要符合REIT的资格，该公司必须不断满足有关其收入来源、资产的性质和多样化、向其股东分配的金额以及其普通股所有权等方面的测试。为了通过这些测试，本公司可能需要从其投资组合中清算，或向TRS出资，否则将是有吸引力的投资，以保持其作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。这些行动可能会减少公司的收入和可分配给股东的金额。此外，本公司可能被要求在不利时刻或当本公司没有随时可供分配的资金时向股东进行分配，并且可能无法进行对其有利的投资，以满足符合REIT资格的收入来源或资产多元化要求。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍公司进行某些有吸引力的投资的能力，在某些情况下，还可能会保持其所有权。
该公司可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响。
美国国税局、美国财政部和国会经常审查美国联邦所得税立法、法规和其他指导意见。任何时候，管理REITs的美国联邦所得税法或这些法律的行政解释都可能被修改或修改。该公司无法预测新的美国联邦税收法律、法规、解释或裁决是否、何时或在多大程度上将被采纳或修改。任何立法行动都可能前瞻性或追溯性地修改本公司的税收待遇，因此可能对本公司或本公司股东的税收产生不利影响。公司敦促股东和潜在股东就立法、监管或行政方面的发展和建议的现状及其对以下方面的潜在影响与他们的税务顾问进行磋商
24
对公司股票的投资。 尽管与被征税为C公司的实体相比，REITs通常会获得一定的税收优惠，但未来的立法可能会导致REIT拥有更少的税收优惠，而且对于投资房地产的公司来说，为了美国联邦所得税的目的，选择被视为C公司可能会变得更有利。
一般风险因素
公司可能会改变其分配政策，或者可能没有资金向股东进行分配。
董事会将继续结合经济对公司运营的影响、实际和预期的财务状况和运营结果、资本支出要求和其他因素，包括本年度报告中讨论的10-K表格中讨论的因素，评估公司的分销政策。在2020年3月16日支付分配后，由于新冠肺炎对其运营现金流的影响，公司宣布暂停每月分配。虽然公司将继续监督酒店运营，并打算在与公司其他现金需求相关的审慎时间和水平以及公司修订的无担保信贷安排允许的时间和水平恢复分配，但不能保证公司将在任何特定时间或利率，或根本不进行分配。此外，最近对公司无担保信贷安排的修订限制了公司在提交截至2021年6月30日的财政季度的合规证书之前(除非公司选择更早的日期)进行现金分配的能力(保持REIT地位所需的范围除外)。公司分销率的降低可能对公司普通股的市场价格产生重大不利影响。
此外，虽然公司通常寻求从其运营现金流中进行分配，但在某些情况下可能会进行分配(尽管没有义务这样做)，部分来自融资收益或其他来源。虽然从这种来源进行的分配将导致股东获得现金，但对股东的影响将不同于从公司运营现金流进行的分配。例如，如果债务融资是分配的来源，那么这笔融资将无法获得其他机会，必须偿还，融资将产生利息。
公司普通股的市场价格和交易量可能会大幅波动，未来可能会大幅下降。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“APLE”。公司普通股的市场价格和成交量可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中一些因素可能不是公司所能控制的，包括：
|
|
• |
公司经营业绩、流动性或财务状况的实际与预期差异； |
|
|
• |
发表有关公司、酒店或酒店业或整体房地产业的研究报告； |
|
|
• |
改变和/或未能达到分析师的收入或收益预期； |
|
|
• |
房地产投资信托基金和房地产投资的总体声誉，以及房地产投资信托基金权益证券与其他权益证券(包括其他房地产公司发行的证券)和固定收益工具相比的吸引力； |
|
|
• |
会计原则或其他法律、法规的变更，可能对公司或行业造成不利影响； |
|
|
• |
公司或其竞争对手的战略行动，如收购或处置，以及酒店业特许经营商、经营者或房地产投资信托基金(REITs)和其他所有者的公告； |
|
|
• |
本公司竞争对手的股票价格和经营业绩的波动；以及 |
|
|
• |
实现本年度报告中以Form 10-K表示的任何其他风险因素。 |
从历史上看，股票市场一般都经历过波动，这种波动往往与特定公司或行业的经营业绩无关。类似的广泛市场波动可能会对公司普通股的交易价格和交易量产生不利影响。
25
未来的产品或者认为未来可能发生的发售可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响，未来的发售可能会稀释现有股东的权益.
该公司过去曾发行过普通股，将来可能会增发普通股。任何发行所得可用于为酒店收购提供资金、为资本支出提供资金、偿还未偿债务或用于其他公司目的。大量出售公司普通股可能会降低公司普通股的市场价格，并可能削弱公司未来通过出售股权证券筹集额外资本的能力。此外，对可能大量出售普通股的看法可能会压低公司普通股的市场价格，并对公司未来筹集资金的能力产生负面影响。此外，由于实际或预期出售普通股对本公司普通股价格造成的预期下行压力，可能会导致一些机构或个人卖空普通股，这本身可能导致普通股价格下跌。由于公司在未来的任何发行中发行股本证券的决定将取决于市场状况和其他其无法控制的因素，因此公司无法预测或估计其未来发行的金额、时间或性质。因此，本公司股东承担本公司未来发行普通股的市价降低和稀释本公司股东权益的风险。
|
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
没有。
26
|
第二项。 |
特性 |
截至2020年12月31日，该公司在34个州拥有234家酒店，总共29937间客房，其中包括一家被归类为待售的118间客房的酒店，预计将于2021年第一季度出售给无关的一方。该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与17家酒店管理公司签订的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。有关按品牌汇总酒店和客房数量的表格，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分的“管理和特许经营协议”第I部分，项目1，业务。下表按州汇总了酒店和客房的数量：
|
按州划分的酒店和客房数量 |
|
|||||||
|
|
|
数量 |
|
|
数量 |
|
||
|
状态 |
|
酒店 |
|
|
房间 |
|
||
|
阿拉巴马州 |
|
|
15 |
|
|
|
1,434 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亚利桑那州 |
|
|
14 |
|
|
|
1,903 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
3 |
|
|
|
336 |
|
|
加利福尼亚 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科罗拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
弗罗里达 |
|
|
23 |
|
|
|
2,922 |
|
|
佐治亚州 |
|
|
6 |
|
|
|
672 |
|
|
爱达荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利诺伊州 |
|
|
8 |
|
|
|
1,420 |
|
|
印第安纳州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
爱荷华州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪萨斯 |
|
|
4 |
|
|
|
422 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
缅因州 |
|
|
1 |
|
|
|
179 |
|
|
马里兰州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
马萨诸塞州 |
|
|
4 |
|
|
|
466 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼苏达 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密苏里 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
内布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新泽西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
纽约 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡罗莱纳州 |
|
|
10 |
|
|
|
1,091 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷马州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
宾州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡罗来纳州 |
|
|
5 |
|
|
|
538 |
|
|
田纳西州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,502 |
|
|
德克萨斯州 |
|
|
31 |
|
|
|
3,755 |
|
|
犹他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
维吉尼亚 |
|
|
13 |
|
|
|
1,825 |
|
|
华盛顿 |
|
|
4 |
|
|
|
609 |
|
|
总计 |
|
|
234 |
|
|
|
29,937 |
|
27
下表所示是一个列表，该列表包含234截至12月，该公司拥有的酒店急诊室31，2020。如下所述，15本公司所有酒店均以土地租约为准，33它的酒店中有一半被抵押贷款票据所拖累。
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
|
锚地 |
|
AK |
|
大使馆套房 |
|
石桥 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
(1) |
|
锚地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石桥 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
|
奥本 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
住宅客栈 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
(1) |
|
莫比尔县 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(2) |
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
97 |
|
|
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
91 |
|
|
|
普拉特维尔 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
(1) |
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
住宅客栈 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
88 |
|
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
费尔菲尔德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
127 |
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
(2) |
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
(2) |
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
住宅客栈 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
|
斯科茨代尔 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
(2) |
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
(2) |
|
图森 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
|
图森 |
|
AZ |
|
住宅客栈 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
|
图森 |
|
AZ |
|
城市空间套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
|
阿古拉山 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
(1) |
|
伯班克 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
万豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
(1) |
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
|
海旁 |
|
钙 |
|
院落 |
|
万豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
(1) |
|
海旁 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
万豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
兰乔·贝尔纳多/圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
(1) |
|
萨克拉门托 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
|
圣贝纳迪诺 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
InnVentures |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
(1) |
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
(1) |
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
28
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
(1) |
|
圣何塞 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
(1) |
|
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
万豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
(2) |
|
圣安娜 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
(1) |
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
万豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
科罗拉多泉 |
|
公司 |
|
汉普顿 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(1) |
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
石桥 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
(1) |
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
住宅客栈 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
|
博卡拉顿 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
(1) |
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
(1) |
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
(3) |
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
住宅客栈 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
凯悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
|
莱克兰 |
|
平面 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
(2) |
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
白色寄宿 |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(1) |
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
城市空间套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
|
彭萨科拉 |
|
平面 |
|
城市空间套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
(2) |
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使馆套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
|
奥尔巴尼 |
|
镓 |
|
费尔菲尔德 |
|
LBA |
|
1/14/2010 |
|
|
87 |
|
|
|
亚特兰大/市中心 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
|
亚特兰大/周长邓伍迪 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
|
亚特兰大 |
|
镓 |
|
Home2套房 |
|
麦基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
|
梅肯 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
(2) |
|
萨凡纳 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
(2) |
|
雪松急流 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
|
达文波特 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
博伊西 |
|
ID号 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
(1) |
|
德普莱恩斯 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
|
霍夫曼庄园 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
住宅客栈 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
29
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
|
罗斯蒙特 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
|
肖姆堡 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
166 |
|
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
|
沃伦维尔 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
|
印第安纳波利斯 |
|
在……里面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
|
梅里维尔 |
|
在……里面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……里面 |
|
住宅客栈 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
|
南弯 |
|
在……里面 |
|
费尔菲尔德 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
费尔菲尔德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
住宅客栈 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
斯普林希尔套房 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
102 |
|
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
(2) |
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
|
新奥尔良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
(1) |
|
安多弗 |
|
体量 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪 |
|
11/5/2010 |
|
|
136 |
|
|
|
马尔伯勒 |
|
体量 |
|
住宅客栈 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
汉普顿 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
住宅客栈 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
(1) |
|
安纳波利斯 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
|
银泉 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
CRESTLINE |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
住宅客栈 |
|
CRESTLINE |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
(1) |
|
诺维 |
|
米 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
|
枫树林 |
|
锰 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
|
罗切斯特 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
住宅客栈 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
(1) |
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
住宅客栈 |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
|
卡罗莱纳海滩 |
|
NC |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/24/2008 |
|
|
118 |
|
(4) |
|
达勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
住宅客栈 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
|
格林斯博罗 |
|
NC |
|
斯普林希尔套房 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
|
威尔明顿 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
|
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
万豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
汉普顿 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
(1) |
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
|
克兰福德 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
|
马哈瓦 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
月桂山 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
萨默塞特 |
|
NJ |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(1)(2) |
|
西橙 |
|
NJ |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
|
伊斯利普/隆孔科马 |
|
纽约 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
纽约 |
|
纽约 |
|
独立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
(2) |
30
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
住宅客栈 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
|
俄克拉荷马城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
|
科勒格维尔/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
(1) |
|
马尔文/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
|
匹兹堡 |
|
帕 |
|
汉普顿 |
|
纽波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
|
查尔斯顿 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
城市空间套房 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
住宅客栈 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
|
希尔顿海德 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
|
查塔努加 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
|
富兰克林 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
(1) |
|
富兰克林 |
|
全氮 |
|
住宅客栈 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
(1) |
|
杰克逊 |
|
全氮 |
|
汉普顿 |
|
纽波特市 |
|
12/30/2008 |
|
|
85 |
|
|
|
约翰逊市 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/25/2009 |
|
|
90 |
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
斯普林希尔套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
城市空间套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
汉普顿 |
|
CRESTLINE |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
希尔顿 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
Home2套房 |
|
维数 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
城市空间套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
艾迪生 |
|
泰克斯 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
|
艾伦 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/26/2008 |
|
|
103 |
|
|
|
艾伦 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/31/2008 |
|
|
150 |
|
|
|
阿灵顿 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
费尔菲尔德 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
|
奥斯汀/圆石 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
|
奥斯汀/圆石 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
|
博蒙特 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
西式 |
|
10/29/2008 |
|
|
133 |
|
|
|
Burleson/Fort Worth |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
10/7/2014 |
|
|
88 |
|
|
|
达拉斯 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
|
丹顿 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
|
埃尔帕索 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
12/19/2011 |
|
|
145 |
|
|
|
埃尔帕索 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
城市空间套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
|
弗里斯科 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
|
葡萄藤 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
(1) |
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
万豪 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
31
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 收购或 已完成 |
|
房间 |
|
|
|
|
欧文 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
12/29/2010 |
|
|
77 |
|
|
|
路易斯维尔 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
|
圣安东尼奥 |
|
泰克斯 |
|
城市空间套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
谢南多 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
斯塔福德 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
|
特克萨卡纳 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
|
普罗沃 |
|
UT |
|
住宅客栈 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
住宅客栈 |
|
亨廷顿 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
斯普林希尔套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
万豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
|
夏洛茨维尔 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
|
马纳萨斯 |
|
弗吉尼亚州 |
|
住宅客栈 |
|
CRESTLINE |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
独立的 |
|
CRESTLINE |
|
10/9/2019 |
|
|
55 |
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
(1) |
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
万豪 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
(2) |
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
住宅客栈 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
(1) |
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
城市空间套房 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
|
柯克兰 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
(1) |
|
西雅图 |
|
瓦 |
|
住宅客栈 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
(1)(2) |
|
图克维拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
(1) |
|
温哥华 |
|
瓦 |
|
斯普林希尔套房 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,937 |
|
|
|
(1) |
旅馆受到抵押贷款的拖累。 |
|
(2) |
酒店以土地租赁为准。 |
|
(3) |
经理说明已于2021年1月1日生效。 |
|
(4) |
截至2020年12月31日，酒店被归类为持有待售，预计将于2021年第一季度出售。 |
截至2020年12月31日，公司对房地产的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
土地 |
|
$ |
725,512 |
|
|
建筑和改善 |
|
|
4,525,850 |
|
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
499,865 |
|
|
融资场地租赁资产 |
|
|
203,617 |
|
|
特许经营费 |
|
|
13,750 |
|
|
|
|
|
5,968,594 |
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
(1,235,698 |
) |
|
房地产投资，净额 |
|
$ |
4,732,896 |
|
有关公司财产的更多信息，请参阅第IV部分末尾的附表III-房地产及累计折旧和摊销，见本年度报告中表格10-K的其他部分。
|
第三项。 |
法律程序 |
本公司是或可能是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。本公司目前并未卷入任何诉讼，据管理层所知，在管理层根据本公司目前掌握的信息判断其结果会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响的情况下，也没有对本公司构成任何诉讼威胁。
|
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
不适用。
32
第二部分
|
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息
2015年5月18日，公司普通股在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“APLE”(以下简称“上市”)。在此之前，该公司的普通股没有公开市场。截至2020年12月31日和2021年2月12日，纽约证交所最新公布的公司普通股每股收盘价分别为12.91美元和13.66美元。
股票回报表现
下图将公司普通股的五年累计股东总回报与标准普尔500指数(“S&P500 Index”)和SNL美国REIT酒店指数的累计总回报进行了比较。SNL美国REIT酒店指数由专注于酒店物业投资的上市REITs组成。该图表假设对公司普通股和每个指数的初始投资为100美元，还假设股息的再投资。
|
|
初始投资额为 |
|
||||||||||||||||
|
名字 |
12/31/15 |
|
12/31/16 |
|
12/31/17 |
|
12/31/18 |
|
12/31/19 |
|
12/31/20 |
|
||||||
|
苹果酒店 *房地产投资信托基金(REIT，Inc.) |
$ |
100.00 |
|
$ |
106.58 |
|
$ |
110.84 |
|
$ |
86.85 |
|
$ |
105.97 |
|
$ |
85.95 |
|
|
标准普尔500指数 |
$ |
100.00 |
|
$ |
111.96 |
|
$ |
136.40 |
|
$ |
130.42 |
|
$ |
171.49 |
|
$ |
203.04 |
|
|
SNL美国房地产投资信托基金 中国酒店指数 |
$ |
100.00 |
|
$ |
123.94 |
|
$ |
131.71 |
|
$ |
114.35 |
|
$ |
132.10 |
|
$ |
97.01 |
|
本业绩图表不应被视为为《交易法》第(18)节的目的而提交的，也不得通过引用的方式并入公司根据《证券法》或《交易法》提交的任何申请文件中，除非在该申请文件中特别引用了明确的规定。业绩曲线图并不代表未来的投资业绩。*本公司不会对未来的股价表现做出或认可任何预测。
股东信息
截至2021年2月12日，该公司约有76名普通股登记持有人，已发行普通股约为2.23亿股。由于该公司的许多普通股由经纪商和其他机构代表股东持有，因此该公司认为其普通股的实益持有者比记录持有者多得多。为符合本公司作为房地产投资信托基金资格的某些要求，本公司章程规定，除某些例外情况外，任何个人或实体(个人或实体除外
33
谁已获得豁免)可直接或间接、实益或建设性地拥有合计9.8%以上的股份它的已发行普通股或任何类别或系列已发行优先股总额的9.8%.
分发信息
为维持其REIT地位，该公司须分派至少90%的普通收入。在2020年3月支付分配后，由于新冠肺炎对其运营现金流的影响，公司宣布暂停每月分配。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，公司支付了每股普通股0.30美元和1.20美元的分派，总计分别约为6740万美元和2.687亿美元。虽然本公司拟于日后恢复派发股息，但向股东派发股息的金额及时间由本公司董事会酌情决定，并受公约豁免期内的限制(如综合财务报表第II部分第8项附注4“债务”所述，该附注载于本年报10-K表格其他部分)，且不能保证何时恢复派发。未来分派的金额和频率将取决于某些项目，包括但不限于，公司的经营业绩、经营现金流、经济状况、营运资金需求、为投资和融资活动提供资金的现金需求、资本支出需求(包括物业的改建和扩建)，以及符合REIT资格的联邦所得税规定的分派要求。本公司在截至2020年12月31日的年度出现净亏损，导致联邦所得税结转净亏损约6700万美元，这将适用于未来的应税收益，但须受经修订的准则的限制，这可能会推迟为维持本公司的REIT地位而进行额外分配的需要。与以往一样，由于季节性的原因，一旦分销恢复，公司可能会考虑到任何收购、处置、资本改善和经济周期，使用其循环信贷安排来维持分销利率的一致性。
股份回购
2020年5月，公司董事会批准延长现有的股票回购计划，授权股票回购总额最高可达3.45亿美元。本公司可随时暂停或终止股份回购计划，如果不提前终止，该计划将于2021年7月结束。于2020年，本公司根据其股份回购计划以加权平均市场收购价约每股9.42美元购入约150万股普通股，包括佣金在内的总收购价约为1,430万美元；于2019年，本公司根据其股份回购计划以加权平均市场收购价约每股14.92美元购入约30万股普通股，包括佣金在内的总收购价约为430万美元。这些股票是根据一项书面交易计划回购的，该计划规定在公开市场交易中进行股票回购，并旨在遵守《交易法》(Exchange Act)下的第10b5-1条规则。本公司于2020年3月终止其书面交易计划，在2020年余下时间内并无根据股份回购计划进行额外回购。股票回购计划下的回购已经获得资金，公司打算在其信贷安排下为未来的购买提供资金，但须遵守公司无担保信贷安排下的任何适用限制。正如合并财务报表附注4题为“负债”及其附注在本年度报告表格10-K第II部分第8项中所讨论的, 根据2020年6月修订本公司无抵押信贷安排的条款，股份回购目前须受公约豁免期内适用的若干限制所规限。股票回购的时间和根据股票回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。
此外，于2020至2019年期间，本公司若干雇员交出普通股，以履行与根据2014年综合激励计划(“综合计划”)发行的普通股归属有关的预扣税款义务，如综合财务报表第II部分第8项附注8“薪酬计划”所述，该等附注8载于本年度报告其他部分的Form 10-K。
34
以下为年内所有股份回购的摘要第四20岁的四分之一20:
|
发行人购买股票证券 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
|
期间 |
|
总数 的股份 购得 |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 |
|
|
近似值 美元价值 的股份 可能还会是 购得 在.之下 计划或 节目 (以千人为单位)(1) |
|
||||
|
2020年10月1日-10月31日 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
|
2020年11月1日-11月30日 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
|
2020年12月1日-12月31日(2) |
|
|
60,066 |
|
|
$ |
13.06 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
总计 |
|
|
60,066 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
(1) |
代表公司批准的3.45亿美元股票回购计划下的未偿还金额。本计划可由本公司随时暂停或终止。如果不提前终止，该计划将于2021年7月结束。2020年第四季度，该计划没有回购任何股票。 |
|
(2) |
包括交还给本公司的普通股，以履行与归属受限普通股相关的预扣税款义务。 |
股权补偿计划
本公司董事会通过及本公司股东批准综合计划，该计划规定可向本公司或本公司联属公司的雇员、高级管理人员及董事、目前向本公司或本公司联属公司提供服务的顾问或顾问，以及薪酬委员会认为参与综合计划符合本公司最佳利益的任何其他人士发行最多1,000万股普通股。本公司董事会先前通过并经本公司股东批准非雇员董事股票期权计划(“董事会计划”)，以提供吸引和留住董事的激励。于二零一五年五月，董事计划于上市后终止，不能根据董事计划作出进一步授予，惟终止并不影响先前根据董事计划发出的任何尚未行使的董事购股权奖励。以下为截至2020年12月31日根据公司股权补偿计划发行的证券摘要：
35
|
|
|
数量 证券至 被颁发给 演练 出类拔萃 选项， 认股权证 和权利(1) |
|
|
加权的- 平均运动量 价格 出类拔萃 选项， 认股权证 和权利(2) |
|
|
数量 有价证券 剩馀 可用于 未来发行 在公平条件下 补偿 图则(不包括 有价证券 反映在 第一列)(3) |
|
|||
|
批准的股权薪酬计划 **证券持有人 |
|
|
288,420 |
|
|
$ |
21.63 |
|
|
|
8,091,987 |
|
|
未获批准的股权薪酬计划 **证券持有人 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
总股权薪酬计划 |
|
|
288,420 |
|
|
$ |
21.63 |
|
|
|
8,091,987 |
|
|
(1) |
代表根据董事会计划授予本公司现任和前任董事的210,532份股票期权。还包括77,888个完全归属的递延股票单位，包括根据董事会于2018年6月1日生效的综合计划下的非雇员董事递延计划赚取的季度分配，这些单位不包括在未偿还期权的加权平均行使价格的计算中。 |
|
(2) |
未偿还期权的加权平均行使价格仅与股票期权有关，股票期权是目前唯一未偿还的可行使证券。 |
|
(3) |
不包括根据董事计划登记的剩余股份，因为不能根据该计划进行进一步授予。 |
|
第6项 |
选定的财务数据 |
下表列出了截至2020年12月31日的五年的精选财务数据。表中的某些信息来自本公司经审计的财务报表及其附注。本数据应与本年度报告(Form 10-K)中其他部分的项目7(管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析)以及项目8(合并财务报表及其附注，特别是与新冠肺炎相关的披露)一并阅读。
36
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||||||||||
|
(除每股和统计数据外，以千为单位) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 (1) |
|
|||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
560,485 |
|
|
$ |
1,167,203 |
|
|
$ |
1,172,331 |
|
|
$ |
1,143,987 |
|
|
$ |
956,119 |
|
|
食品和饮料 |
|
|
16,719 |
|
|
|
59,815 |
|
|
|
62,600 |
|
|
|
66,030 |
|
|
|
59,558 |
|
|
其他 |
|
|
24,675 |
|
|
|
39,579 |
|
|
|
35,624 |
|
|
|
28,605 |
|
|
|
25,348 |
|
|
总收入 |
|
|
601,879 |
|
|
|
1,266,597 |
|
|
|
1,270,555 |
|
|
|
1,238,622 |
|
|
|
1,041,025 |
|
|
费用和其他收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店经营费 |
|
|
402,278 |
|
|
|
724,416 |
|
|
|
715,934 |
|
|
|
697,402 |
|
|
|
582,839 |
|
|
财产税、保险费和其他费用 |
|
|
76,729 |
|
|
|
75,840 |
|
|
|
74,640 |
|
|
|
69,391 |
|
|
|
56,860 |
|
|
经营性场地租赁费(2) |
|
|
1,509 |
|
|
|
1,658 |
|
|
|
11,364 |
|
|
|
11,313 |
|
|
|
10,409 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
29,374 |
|
|
|
36,210 |
|
|
|
24,294 |
|
|
|
26,341 |
|
|
|
17,032 |
|
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
|
5,097 |
|
|
|
6,467 |
|
|
|
3,135 |
|
|
|
45,875 |
|
|
|
5,471 |
|
|
折旧及摊销费用(2) |
|
|
199,786 |
|
|
|
193,240 |
|
|
|
183,482 |
|
|
|
176,499 |
|
|
|
148,163 |
|
|
交易和诉讼费用(报销) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,586 |
) |
|
|
34,989 |
|
|
房地产销售损失(收益) |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
|
(16,295 |
) |
|
|
153 |
|
|
利息和其他费用，净额(2) |
|
|
70,835 |
|
|
|
61,191 |
|
|
|
51,185 |
|
|
|
47,343 |
|
|
|
40,026 |
|
|
所得税费用 |
|
|
332 |
|
|
|
679 |
|
|
|
587 |
|
|
|
847 |
|
|
|
431 |
|
|
总费用和其他收入 |
|
|
775,086 |
|
|
|
1,094,680 |
|
|
|
1,064,469 |
|
|
|
1,056,130 |
|
|
|
896,373 |
|
|
净收入 |
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
|
$ |
206,086 |
|
|
$ |
182,492 |
|
|
$ |
144,652 |
|
|
每股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收入 |
|
$ |
(0.77 |
) |
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
宣布的每股普通股分配 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
加权平均已发行普通股- 它是基本的和稀释的 |
|
|
223,544 |
|
|
|
223,910 |
|
|
|
229,659 |
|
|
|
223,526 |
|
|
|
190,856 |
|
|
资产负债表数据(期末)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资净额(2) |
|
$ |
4,732,896 |
|
|
$ |
4,825,738 |
|
|
$ |
4,816,410 |
|
|
$ |
4,793,159 |
|
|
$ |
4,823,489 |
|
|
持有待售资产 |
|
$ |
5,316 |
|
|
$ |
12,093 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
39,000 |
|
|
总资产(2) |
|
$ |
4,829,759 |
|
|
$ |
4,942,411 |
|
|
$ |
4,928,672 |
|
|
$ |
4,902,338 |
|
|
$ |
4,979,883 |
|
|
债务，净额 |
|
$ |
1,482,571 |
|
|
$ |
1,320,407 |
|
|
$ |
1,412,242 |
|
|
$ |
1,222,196 |
|
|
$ |
1,337,963 |
|
|
融资租赁负债(2) |
|
$ |
219,981 |
|
|
$ |
216,627 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
股东权益 |
|
$ |
3,029,347 |
|
|
$ |
3,291,013 |
|
|
$ |
3,409,010 |
|
|
$ |
3,571,085 |
|
|
$ |
3,517,064 |
|
|
每股账面净值 |
|
$ |
13.57 |
|
|
$ |
14.70 |
|
|
$ |
15.22 |
|
|
$ |
15.53 |
|
|
$ |
15.78 |
|
|
其他数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流来自(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
26,728 |
|
|
$ |
381,674 |
|
|
$ |
404,812 |
|
|
$ |
384,071 |
|
|
$ |
331,171 |
|
|
投资活动 |
|
$ |
(82,261 |
) |
|
$ |
(14,324 |
) |
|
$ |
(210,160 |
) |
|
$ |
(158,256 |
) |
|
$ |
(162,200 |
) |
|
融资活动 |
|
$ |
55,240 |
|
|
$ |
(366,321 |
) |
|
$ |
(190,811 |
) |
|
$ |
(225,449 |
) |
|
$ |
(162,197 |
) |
|
期末拥有的酒店数量 |
|
|
234 |
|
|
|
233 |
|
|
|
241 |
|
|
|
239 |
|
|
|
235 |
|
|
(1) |
自2016年9月1日起，该公司完成了与Apple REIT Ten，Inc.的合并，并在公司的房地产组合中增加了位于17个州的56家酒店，总计7209间客房。 |
|
(2) |
自2019年1月1日起，本公司采用了会计准则更新号2016-02，租赁(主题842)，选择在采纳期开始时通过对股东权益的累积效应调整来前瞻性确认和计量其租赁，而无需重申在生效日期之前的期间的列报。在新的租赁会计准则下，本公司将四份土地租赁归类为融资租赁，此前根据以前的会计准则归类为经营租赁。2019年1月1日之前的业绩没有重述，因此，在截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的年度，本公司分别确认了与这四个土地租约相关的约950万美元、950万美元和890万美元的运营土地租赁费用。有关采用租赁会计准则的更多信息，请参阅综合财务报表第II部分第8项中的附注10“租赁承诺额”及其附注，该附注载于本年度报告表格10-K的其他部分。 |
37
|
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论和分析应结合项目8、合并财务报表及其附注、关于“前瞻性陈述”的第一部分的介绍以及本年度报告10-K表其他部分的项目1A“风险因素”一并阅读。
概述
该公司是弗吉尼亚州的一家公司，出于联邦所得税的目的，该公司已选择被视为房地产投资信托基金(REIT)。该公司是自我建议的，主要投资于美国的创收房地产，主要是酒店业。截至2020年12月31日，该公司在34个州的城市、高端郊区和发展中市场拥有234家酒店，总共29,937间客房，其中一家酒店有118间客房被归类为待售，预计将于2021年第一季度出售给无关的一方。该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与17家酒店管理公司签订的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“APLE”。
新冠肺炎及该公司为减轻其影响而采取的行动
新冠肺炎疫情对酒店业的影响是前所未有的。新冠肺炎已经颠覆了这个行业，大幅减少了商务和休闲旅行，这已经对公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生了重大不利影响，管理层预计将继续产生重大不利影响和扰乱公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流。虽然经济已经显示出复苏的迹象，因为2020年上半年实施的一些初步限制已经放松，但入住率和日均房价仍明显低于2019年的水平。此外，虽然疫苗已经开发出来，并从2020年12月开始分发，但无法保证它们将以多快的速度减缓大流行的传播，并使经济复苏。该公司预计，与新冠肺炎相关的收入的大幅下降以及美国经济的整体下滑将在较长一段时间内对公司的收入和经营业绩产生负面影响。该公司预计，在与经济相关的商务旅行和一般消费者信心以及与新冠肺炎相关的风险改善以及影响旅行和商业运营的政府限制普遍取消之前，业绩不会有实质性改善。
以下是该公司、其管理公司及其品牌为保持稳健的流动性状况而采取的将成本和现金流出降至最低的一些措施的简要摘要：
|
|
● |
从2020年3月开始，公司的品牌和第三方管理公司通过降低劳动力成本、减少或取消某些便利设施以及根据各种服务合同降低费率，在公司的每一家酒店实施了成本削减和提高效率的举措。截至2020年12月31日，该公司继续有意整合在某些市场集群的5家酒店的运营，低于截至2020年5月的38家酒店，以最大限度地提高运营效率。该公司主要以客房为主的酒店的成本结构使它们即使在入住率很低的情况下也能有效地运营。 |
|
|
● |
该公司与其第三方管理公司一道，通过在某些市场专注于新冠肺炎特定的需求机会，根据可用需求，如休闲、政府、医疗、建筑、灾难恢复、保险、体育、教育、制造和维修业务，从战略上瞄准并最大化业绩，从而加强销售努力。 |
|
|
● |
该公司推迟了2020年计划的所有非必要资本改善项目，导致本年度原计划的资本改善减少了约5000万美元。 |
|
|
● |
该公司暂停了每月的分销，最后一次分销支付于2020年3月16日。公司董事会在与管理层协商后，将继续监督酒店运营，并打算在确定为谨慎的时间和水平恢复分销，以应对公司的其他现金需求，并符合公司修订后的无担保信贷安排的允许，如下所述。 |
|
|
● |
本公司于2020年3月终止其股份回购计划下的书面交易计划，并于2020年剩余时间内不再根据其股份回购计划进行任何额外的回购。 |
38
|
|
● |
公司执行主席自愿同意放弃六个月的工资，首席执行官自愿将他的目标薪酬降低60%，董事会中的非雇员董事作为一个集体自愿将他们的年度董事费用降低15%以上，在每种情况下都适用于2020日历年. |
|
|
● |
该公司对其无担保信贷安排进行了修订，暂时免除财务契约测试，直至2021年6月30日。见本公司合并财务报表及其附注中题为“债务”的附注4的进一步讨论，见本年度报告10-K表格的其他部分。 |
尽管上面讨论了降低成本的举措，但该公司预计不能完全或甚至实质性地抵消新冠肺炎造成的收入损失。新冠肺炎影响的程度和持续时间目前尚不清楚，这些不确定性继续使人们很难预测该公司酒店在不久的将来的经营业绩。因此，虽然正在进行的疫苗接种工作表明，2021年期间情况可能会继续逐步改善，但不能保证该公司的酒店收入或酒店收益不会进一步下降，也不能保证这种影响将在多长时间内继续影响公司的经营业绩。
近期酒店投资组合活动
以下有关公司收购和处置方法的讨论反映了公司的历史战略。虽然公司预计长期内将继续以类似的方式收购和出售酒店，但新冠肺炎对公司和整个酒店业的不利影响已经并可能继续限制公司有效收购或出售酒店的能力，直到该行业复苏。
该公司不断监测市场状况，并试图通过投资于其认为能长期提供更高价值的物业来实现股东价值最大化。根据这一战略和公司专注于投资于客房酒店的重点，2018年，公司签订了合同，购买了将在佛罗里达州卡纳维拉尔角建设的总共224间客房的汉普顿双品牌酒店套房和Home2套房综合体，以及将在亚利桑那州坦佩建设的总共259间客房的凯悦酒店和凯悦广场综合体。酒店的建设于2020年完成，公司收购了酒店。这些酒店的总收购价格约为1.113亿美元，资金来源包括2500万美元的可用现金、6460万美元的公司循环信贷安排借款以及2021年5月应付的2170万美元的一年期担保票据，本金在2020年7月减少了110万美元，这是开发商为共享建筑节约提供的信贷。此外，截至2020年12月31日，该公司还有一份未完成的合同，该合同是在2020年之前签订的，可能购买一家正在开发的酒店，预计总购买价格约为4960万美元，该合同于2021年2月完成并开业，当时该酒店已关闭。该公司利用其循环信贷安排下的借款进行此次收购。
就现有的资产组合而言，公司监控每个物业的盈利能力、市场状况和资本要求，并试图在其认为出售物业可以提供更高价值的情况下，通过处置物业来最大化股东价值。因此，2020年，公司以5530万美元的总销售总价出售了三家酒店，并确认了约1090万美元的销售收益。此外，截至2020年12月31日，该公司还有一份未完成的合同，将以大约1030万美元的销售总价出售其一家酒店，预计将于2021年第一季度出售。尽管该公司正在努力出售剩余的酒店，但仍有许多尚未满足的关闭条件，而且不能保证根据未完成的买卖协议，该酒店将会关闭。本公司使用出售所得款项，并预计剩余出售所得款项净额将用于偿还本公司循环信贷安排的借款。根据本公司经修订的无抵押信贷安排，在《公约》豁免期内受若干限制，如本年度报告表格10-K的第II部分第8项合并财务报表附注4“债务”所进一步讨论.
有关这些交易的更多信息，请参阅本公司综合财务报表及其附注中题为“房地产投资”的附注2和附注3“持有的待出售和处置的资产”，这些附注出现在本年度报告的10-K表格的其他地方。
自2020年1月20日起，该公司将其位于纽约的万丽酒店改建为独立精品酒店。该公司为完成过渡而产生的总转换成本约为100万美元，其中约10万美元发生在2019年。转换的目的是为酒店的运营提供更大的长期灵活性。正如预期的那样，酒店在2020年第一季度(在新冠肺炎之前)的经营业绩比2019年第一季度有所下降，因为管理团队努力取代
39
从历史上讲，它是由文艺复兴时期的品牌体系产生的，由于新冠肺炎的缘故，它经历了进一步的下滑。如上所述，随着这家酒店的改建和2019年10月收购弗吉尼亚州里士满现有的独立精品酒店，公司拥有两家独立精品酒店，合计263间客房。
酒店运营
截至2020年12月31日，该公司拥有234家酒店，客房总数为29,937间，而截至2019年12月31日，该公司拥有233家酒店，客房总数为29,870间。经营业绩仅包括在所有呈报期间收购或处置的酒店的所有权期间的经营结果。. 2020年期间，公司于2020年4月30日收购了两家新建酒店，于2020年8月13日收购了两家新建酒店，并于2020年1月16日、2020年2月27日和2020年12月30日各出售了一家酒店。2019年期间，公司于2019年3月19日收购了一家新开发的酒店和两家现有酒店(分别于2019年3月4日和2019年10月9日收购了一家酒店)，并出售了11家酒店(2019年3月28日收购了九家，2019年12月19日收购了一家，2019年12月30日收购了一家)。因此，除了新冠肺炎的影响外，下文讨论的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度业绩的可比性也受到这些交易的影响。
在评估财务状况和经营业绩时，公司关注的最重要指标是收入指标，如平均入住率、ADR和RevPAR，以及费用，如酒店运营费用、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。
以下是该公司旗下酒店在各自拥有期内的经营业绩摘要：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
(单位：千，统计数据除外) |
|
2020 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
2019 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
将2019年改为2020年 |
|
|
2018 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
将2018年改为2019年 |
|
||||||||
|
总收入 |
|
$ |
601,879 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,266,597 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
-52.5 |
% |
|
$ |
1,270,555 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
-0.3 |
% |
|
酒店经营费 |
|
|
402,278 |
|
|
|
66.8 |
% |
|
|
724,416 |
|
|
|
57.2 |
% |
|
|
-44.5 |
% |
|
|
715,934 |
|
|
|
56.3 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
财产税、保险和其他 这是一笔不计成本的费用。 |
|
|
76,729 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
75,840 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
74,640 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
经营场地租赁费(1) |
|
|
1,509 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
1,658 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
-9.0 |
% |
|
|
11,364 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
-85.4 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
29,374 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
36,210 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
-18.9 |
% |
|
|
24,294 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
49.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧减值损失 投资房地产资产 |
|
|
5,097 |
|
|
|
|
|
|
|
6,467 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
3,135 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
||
|
折旧及摊销 这是一笔不计成本的费用。(1) |
|
|
199,786 |
|
|
|
|
|
|
|
193,240 |
|
|
|
|
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
183,482 |
|
|
|
|
|
|
|
5.3 |
% |
|
房地产销售收益 |
|
|
10,854 |
|
|
|
|
|
|
|
5,021 |
|
|
|
|
|
|
|
116.2 |
% |
|
|
152 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
利息和其他费用(净额)(1) |
|
|
70,835 |
|
|
|
|
|
|
|
61,191 |
|
|
|
|
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
51,185 |
|
|
|
|
|
|
|
19.5 |
% |
|
所得税费用 |
|
|
332 |
|
|
|
|
|
|
|
679 |
|
|
|
|
|
|
|
-51.1 |
% |
|
|
587 |
|
|
|
|
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
(173,207 |
) |
|
|
|
|
|
|
171,917 |
|
|
|
|
|
|
|
-200.8 |
% |
|
|
206,086 |
|
|
|
|
|
|
|
-16.6 |
% |
|
调整后的酒店EBITDA(2) |
|
|
121,985 |
|
|
|
|
|
|
|
464,995 |
|
|
|
|
|
|
|
-73.8 |
% |
|
|
472,806 |
|
|
|
|
|
|
|
-1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
末尾拥有的酒店数量 期间的最后一段时间 |
|
|
234 |
|
|
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
241 |
|
|
|
|
|
|
|
-3.3 |
% |
|
adr |
|
$ |
111.49 |
|
|
|
|
|
|
$ |
137.30 |
|
|
|
|
|
|
|
-18.8 |
% |
|
$ |
136.04 |
|
|
|
|
|
|
|
0.9 |
% |
|
入住率 |
|
|
46.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
77.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
-40.1 |
% |
|
|
76.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
51.34 |
|
|
|
|
|
|
$ |
105.72 |
|
|
|
|
|
|
|
-51.4 |
% |
|
$ |
104.66 |
|
|
|
|
|
|
|
1.0 |
% |
|
(1) |
自2019年1月1日起，本公司采用ASU 2016-02号。租契(专题842)，选择在采纳期开始时通过对股东权益的累积效应调整来前瞻性地确认和计量其租赁，而不重复在生效日期之前列报的期间。在新的租赁会计准则下，本公司将四份土地租赁归类为融资租赁，此前根据以前的会计准则归类为经营租赁。在2020年和2019年，公司分别确认了与这四个融资租赁相关的约640万美元和450万美元的摊销费用以及约1140万美元和820万美元的利息支出。2019年1月1日之前的业绩没有重述，因此，在截至2018年12月31日的年度，公司确认了与这四个土地租赁相关的约950万美元的运营土地租赁费用。有关采用新租赁会计准则的其他资料，请参阅综合财务报表第II部分第8项的附注10“租赁承担”及其附注，该附注载于本年度报告表格10-K的其他部分。 |
|
(2) |
见下文“非公认会计准则财务措施”中调整后酒店EBITDA与净收益(亏损)的对账。 |
40
下表重点介绍了与2019年相比，新冠肺炎在2020年对公司的ADR、入住率、每间PAR和调整后的酒店房地产利息、所得税、折旧及摊销前收益(“调整后酒店EBITDA”)的季度影响(单位：千，除统计数据外)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
全年 |
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
全年 |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
adr |
|
$ |
132.55 |
|
|
$ |
100.76 |
|
|
$ |
104.78 |
|
|
$ |
97.87 |
|
|
$ |
111.49 |
|
|
$ |
136.36 |
|
|
$ |
141.60 |
|
|
$ |
139.21 |
|
|
$ |
131.41 |
|
|
$ |
137.30 |
|
|
入住率 |
|
|
60.9 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
|
46.5 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
|
73.9 |
% |
|
|
81.4 |
% |
|
|
79.9 |
% |
|
|
72.9 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
80.66 |
|
|
$ |
28.44 |
|
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
45.46 |
|
|
$ |
51.34 |
|
|
$ |
100.71 |
|
|
$ |
115.30 |
|
|
$ |
111.17 |
|
|
$ |
95.85 |
|
|
$ |
105.72 |
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
38,151 |
|
|
$ |
62,090 |
|
|
$ |
46,223 |
|
|
$ |
25,453 |
|
|
$ |
171,917 |
|
|
调整后的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
121,985 |
|
|
$ |
108,804 |
|
|
$ |
134,759 |
|
|
$ |
124,596 |
|
|
$ |
96,836 |
|
|
$ |
464,995 |
|
|
(1) |
见下文“非公认会计准则财务措施”中调整后酒店EBITDA与净收益(亏损)的对账。 |
从2020年3月开始，新冠肺炎在全美范围内导致商务旅行和休闲旅行的大范围取消，导致公司整个酒店组合和整个酒店业的每间可用房收入大幅下降。由于新冠肺炎在美国寿命的总体不确定性以及由此导致的经济衰退，很难预测该行业和公司收入下降的持续时间；然而，公司目前预计，与2019年相比，收入和运营业绩的下降将持续到2021年，并可能持续到未来几年。与2019年第二季度相比，该公司在2020年第二季度的经营业绩出现了最大幅度的下降，入住率下降了65%，RevPAR下降了75%。与2019年第三季度和第四季度相比，在休闲需求的带动下，入住率和平均租金收入在2020年第三季度和第四季度有所改善，入住率分别下降了39%和36%，收入收入下降了54%和53%。虽然随着疫苗分发给人群，公司预计将经历逐步复苏，但如果新冠肺炎案例继续增加，州和地方政府以及企业恢复到更严格的缓解限制或消费者情绪恶化，未来的收入和经营业绩可能会受到负面影响。
可比较的酒店经营业绩
下表反映了截至2020年12月31日该公司拥有和持有的233家酒店的某些运营统计数据。该公司将来自可比酒店的指标定义为截至报告期末拥有并持有供使用的233家酒店产生的结果，不包括持有供出售的酒店。对于所示报告期内收购的酒店，本公司已使用收购时物业前业主提供的未经本公司调整的信息，酌情计入该等酒店在本公司所有权之前一段时间的业绩。这些信息没有经过审计，无论是在公司拥有期间还是在公司拥有之前。对于处置和持有的待售资产，本公司所有权期间的结果已被排除在外。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
将2019年改为2020年 |
|
|
2018 |
|
|
将2018年改为2019年 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
111.62 |
|
|
$ |
138.09 |
|
|
|
-19.2 |
% |
|
$ |
137.85 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
入住率 |
|
|
46.0 |
% |
|
|
77.1 |
% |
|
|
-40.3 |
% |
|
|
77.2 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
51.33 |
|
|
$ |
106.45 |
|
|
|
-51.8 |
% |
|
$ |
106.43 |
|
|
|
- |
|
41
同一家商店 经营业绩
下表反映了截至2018年1月1日公司拥有和持有供使用的221家酒店的某些运营统计数据，以及在整个报告期内比较期间的某些运营统计数据(“同店酒店”)。这些信息没有经过审计。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
将2019年改为2020年 |
|
|
2018 |
|
|
将2018年改为2019年 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
111.46 |
|
|
$ |
137.82 |
|
|
|
-19.1 |
% |
|
$ |
137.53 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
入住率 |
|
|
46.4 |
% |
|
|
77.2 |
% |
|
|
-39.9 |
% |
|
|
77.3 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
51.67 |
|
|
$ |
106.46 |
|
|
|
-51.5 |
% |
|
$ |
106.35 |
|
|
|
0.1 |
% |
如上所述，酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国的经济状况以及每个地区的经济状况。自2020年3月以来，新冠肺炎一直在对美国酒店业产生负面影响。由于新冠肺炎的影响，在截至2020年12月31日的年度内，公司的收入和经营业绩较截至2019年12月31日的年度有所下降，这与整体酒店业的情况一致。与2019年相比，该公司预计收入和经营业绩的下降将持续到2021年，并可能持续到2022年，但由于新冠肺炎的持续时间和长期影响以及政府和消费者对支付宝的反应存在不确定性，公司无法保证下降的金额或期限。
经营成果
关于本公司截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的经营业绩的讨论如下。关于截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的经营结果的讨论，可在公司于2020年2月24日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的标题为“2019年和2018年的经营业绩”一节下找到。该报告通过引用并入本文，并可在证券交易委员会的网站上免费获得，网址为：Www.sec.gov和公司网站的投资者信息部分，网址是：www.appleHospital alityreit.com。
收入
本公司主要收入来源为酒店收入，包括客房、餐饮及其他相关收入。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司总收入分别为6亿美元及13亿美元。*截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，可比酒店的综合平均入住率分别为46.0%及77.1%，平均平均入住率分别为111.62美元及138.09美元，平均平均入住率分别为51.33美元及106.45美元。ADR的计算方法是房间收入除以已售出的房间数量，RevPAR的计算方法是入住率乘以ADR。
与2019年相比，该公司在2020年经历了ADR和入住率的下降，导致可比酒店的RevPAR下降了51.8%。在2020年3月期间，酒店业和本公司开始看到入住率大幅下降，因为美国各地都实施了强制和自愿的旅行限制。对于可比酒店，平均入住率在4月份下降到17.7%，然后在6月份和9月份分别回升至38.2%和51.7%，到2020年第四季度结束时约为46.4%，这主要是由于夏季几个月休闲需求的增加，这主要是由于消费者对旅游的信心增强以及一些新冠肺炎缓解限制的取消，但也来自各种需求来源，如政府、医疗保健教育以及与当地和地区商务相关的旅行。该公司预计这一趋势将逐步延续，然而，如果新冠肺炎案件继续增加、州和地方政府收紧或实施新的缓解限制或消费者情绪恶化，未来的收入可能会受到负面影响。
酒店经营费
该公司、其管理公司和该公司的酒店特许经营品牌都在积极努力降低与在低入住率环境下运营酒店相关的成本和现金使用，并正在深思熟虑地为酒店定位，以适应未来可能发生的客人偏好变化。这种情况的影响是不同的，而且将继续因市场和酒店而异。在旗下品牌和第三方管理公司的支持下，公司将随着情况的发展继续评估和实施额外的措施。
42
酒店营运费用包括直接客房营运费用、酒店行政费用、销售及市场推广费用、水电费、维修及保养费用、特许经营费及管理费。截至2019年12月31日止年度20和2019分别为酒店运营费用合计4.023亿美元和7.244亿美元或 66.8% 和57.2占总收入的百分比每一年. 包括在截至2020年12月31日的年度的酒店运营费用中250万美元，扣除员工留任积分后的净额， 由于上文讨论的入住率下降，酒店员工的离职和休假费用有所下降。该公司已经并将继续与其管理公司合作，以优化人员配备模式，整合拥有多个物业的市场的业务，调整食品和饮料供应以及其他便利设施，以及其他提高效率的举措，以减轻收入下降对其运营业绩的影响。例如，在一些市场，该公司正在“集聚”酒店，即一个市场中的多家酒店整合了他们的业务，以提高效率；公司已经通过谈判放宽了一些品牌标准；该公司还成功地降低了各种服务合同的费率。虽然酒店的某些运营成本在性质上较为固定，例如基本公用事业和维护成本，但公司已经并将继续努力降低所有非必要成本，包括服务合同、未使用地区的公用事业和某些维护成本。然而，该公司可能会继续看到正在进行的成本增加与为员工和客人提供个人防护装备以及增加卫生设施、社会距离和其他措施有关。
财产税、保险费和其他费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的财产税、保险和其他支出总额分别为7,670万美元和7,580万美元，或各自年度总收入的12.7%和6.0%，与同期可比酒店支出占营收的百分比一致。尽管本公司将继续积极上诉某些司法管辖区的纳税评估，试图根据需要将增税降至最低，并将继续监测新冠肺炎带来的地方指导，但目前预计2021年的财产税不会比2020年大幅下降。
经营性土地租赁费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，运营地面租赁费用分别为150万美元和170万美元。经营性土地租赁费用主要是指本公司为其九个酒店物业租赁土地而发生的费用。
一般和行政费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的一般和行政费用分别为2940万美元和3620万美元，占各自年度总收入的4.9%和2.9%。一般费用和行政费用的主要组成部分是工资和相关福利费用、律师费、会计费和报告费。G的下降与2019年相比，2020年的一般和行政费用为主要由于本公司执行主席、首席执行官和非雇员董事在董事会的薪酬自愿减少，以及与2019年经营业绩下降对2020年激励计划的影响相关的激励计划付款应计项目减少(见本公司合并财务报表及其附注中题为“薪酬计划”的附注8)。(这些减少额在2020年因公司前首席运营官和前首席财务官宣布于2020年3月31日退休而获得的离职福利约250万美元被部分抵消。)(请参阅本年度报告(Form 10-K)中的其他内容，以了解更多详细信息)，这些减少额被2020年因公司前首席运营官和前首席财务官宣布退休而发放的大约250万美元的离职福利部分抵消。2019年的一般和行政费用包括与该年离职的两名高管达成的离职协议有关的约210万美元。
为了在2020年将成本降至最低，公司执行主席自愿同意放弃六个月的工资，首席执行官自愿将他的目标薪酬降低60%，董事会中的非雇员董事作为一个集体自愿将他们的年度董事费用降低15%以上。
房地产折旧资产减值损失
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，房地产折旧资产减值亏损分别约为510万美元和650万美元。包括2020年田纳西州孟菲斯Homewood套房总计510万美元的减值损失和2019年北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆庭院(Winston-Salem Courtyard)总计650万美元的减值损失。见附注3，标题为“持有以供出售和处置的资产”第II部第8项合并财务报表及其附注，请参阅本年度报告中表格10-K的其他部分，以获取有关这些减值损失的更多信息。
43
折旧和摊销费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折旧和摊销费用分别为1.998亿美元和1.932亿美元。折旧和摊销费用主要是指公司酒店建筑和相关装修的费用，以及相关的个人财产(家具、固定装置和设备)在各自拥有的时期的费用。这一增长主要是由于2020年收购了4家酒店，2019年收购了3家酒店，并在整个2020和2019年完成了翻新，但这部分被2020年出售3家酒店和2019年出售11家酒店所抵消。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的折旧和摊销费用包括与公司融资场地租赁摊销相关的大约640万美元和450万美元的费用。
利息和其他费用(净额)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，利息和其他费用净额分别为7080万美元和6120万美元，分别扣除与翻修项目相关的资本化利息约90万美元和130万美元。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息和其他费用净额包括大约1140万美元和820万美元的公司融资租赁负债利息。
与2019年相比，与本公司债务工具相关的利息支出增加，这是因为与2019年相比，本公司的平均借款增加和无担保定期贷款的利差增加，但部分抵消了本公司浮动利率贷款所依据的利率指数的下降。然而，公司预计2021年的利息支出将高于2020年，原因是平均利率比2020年有所上升。2020年3月，鉴于新冠肺炎给金融市场带来的不确定性，本公司动用其循环信贷安排下的剩余可用资金作为预防措施，以增加其现金状况并保持财务灵活性。截至2020年12月31日，公司已偿还约3.192亿美元，用于修订其无担保信贷安排(讨论如下)，以及2020年下半年运营现金流的改善。有关公司经修订的无担保信贷安排的进一步讨论，请参阅本年度报告10-K表其他部分的本公司综合财务报表及其附注中题为“债务”的附注4。除了因本公司的无担保信贷安排而增加利息外，本公司融资租赁的利息于2020年较2019年增加约320万美元，原因是其中一份租赁规定须增加利息。
非GAAP财务指标
公司认为以下非GAAP财务指标对投资者有用，可作为其经营业绩的主要补充指标：运营资金(“FFO”)、修正后的“FFO”(“MFFO”)、利息、所得税、折旧及摊销前利润(“EBITDA”)、房地产利息、所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDARE”)、调整后的EBITDARE(“调整后的EBITDARE”)以及调整后的酒店EBITDA这些非GAAP财务指标应与净收益(亏损)、运营现金流或任何其他运营GAAP指标一起考虑，但不能作为替代。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDARE和调整后的酒店EBITDA不一定代表可用于满足公司现金需求的资金，包括其分配现金的能力。尽管本公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA可能无法与其他公司报告的FFO、MFFO、EBITDA、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA相比，但本公司认为，在比较公司在不同时期和年度之间的业绩时，这些补充措施对投资者是有用的
FFO和MFFO
该公司根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算和列报FFO。NAREIT将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括出售某些房地产资产的损益(包括控制权变动的损益)、GAAP定义的非常项目以及会计原则变化的累积影响，加上与房地产相关的折旧、摊销和减值，以及对未合并附属公司的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。本公司进一步相信，通过剔除这些项目的影响，FFO对于投资者比较其在不同时期以及使用NAREIT定义报告FFO的REITs之间的经营表现是有用的。本公司提出的FFO仅适用于其普通股股东，但不代表普通股股东直接应计的金额。
44
“公司”(The Company)通过以下方式计算MFFO进一步调整英FFO用于不包括融资地面租赁资产摊销、有利和不利经营租赁摊销、净现金和非现金直线经营地面租赁费用，因为这些费用不反映相关酒店的基本业绩。。本公司提供MFFO在评估其业绩时，因为它认为它为投资者提供了关于其持续运营业绩的进一步有用的补充信息。
下表对公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的GAAP净收益(亏损)与FFO和MFFO进行了核对(以千为单位)。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
|
$ |
206,086 |
|
|
自有房地产折旧 |
|
|
192,346 |
|
|
|
187,729 |
|
|
|
182,527 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
|
5,097 |
|
|
|
6,467 |
|
|
|
3,135 |
|
|
运营资金 |
|
|
13,382 |
|
|
|
361,092 |
|
|
|
391,596 |
|
|
融资场地租赁资产摊销 |
|
|
6,433 |
|
|
|
4,517 |
|
|
|
- |
|
|
有利和不利经营摊销 三个租赁，净额 |
|
|
442 |
|
|
|
124 |
|
|
|
647 |
|
|
非现金直线运营场地租赁费用 |
|
|
180 |
|
|
|
188 |
|
|
|
3,542 |
|
|
修改后的运营资金 |
|
$ |
20,437 |
|
|
$ |
365,921 |
|
|
$ |
395,785 |
|
EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDAre和调整后酒店EBITDA
EBITDA是许多行业常用的业绩衡量标准，定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的净收益(亏损)。公司相信EBITDA对投资者是有用的，因为它通过消除资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响，帮助公司及其投资者评估公司目前的经营业绩。此外，管理公司债务的协议中包括的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规性的衡量标准。
除EBITDA外，本公司还根据NAREIT制定的标准计算和列报EBITDARE，NAREIT将EBITDARE定义为EBITDA，不包括出售某些房地产资产的损益(包括控制权变更的损益)，加上房地产相关减值，并进行调整以反映实体在未合并关联公司的EBITDARE中所占份额。该公司公布EBITDARE是因为它相信，它为投资者提供了进一步的有用信息，用于比较不同时期和不同REITs之间的经营表现，这些REITs使用NAREIT定义报告EBITDARE。
该公司还考虑排除非现金直线运营场地租赁费用来自EBITDARE Uvailable，因为这笔费用不能反映相关酒店的基本业绩。
本公司进一步排除从调整后的EBITDARE(调整后的酒店EBITDA)中扣除公司实际的公司层面的一般和行政费用，以隔离酒店运营商直接控制的物业层面的经营业绩。该公司认为，调整后的酒店EBITDA为投资者提供了有关经营业绩的有用补充信息，管理层用它来衡量公司酒店的业绩和酒店经营者的效率。“
45
下表对公司的GAAP净收入进行了核对(亏损)至EBITDA，EBITDARE,调整后的EBITDA回复 调整后的酒店EBITDA为.截至十二月三十一日止的年度，2020, 2019和 2018(以千为单位)。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018(1) |
|
|||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
|
$ |
206,086 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
199,786 |
|
|
|
193,240 |
|
|
|
183,482 |
|
|
有利和不利经营摊销 三个租赁，净额 |
|
|
442 |
|
|
|
124 |
|
|
|
647 |
|
|
利息和其他费用(净额) |
|
|
70,835 |
|
|
|
61,191 |
|
|
|
51,185 |
|
|
所得税费用 |
|
|
332 |
|
|
|
679 |
|
|
|
587 |
|
|
EBITDA |
|
|
98,188 |
|
|
|
427,151 |
|
|
|
441,987 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
|
5,097 |
|
|
|
6,467 |
|
|
|
3,135 |
|
|
EBITDARE |
|
|
92,431 |
|
|
|
428,597 |
|
|
|
444,970 |
|
|
非现金直线运营场地租赁费用 |
|
|
180 |
|
|
|
188 |
|
|
|
3,542 |
|
|
调整后的EBITDAR |
|
|
92,611 |
|
|
|
428,785 |
|
|
|
448,512 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
29,374 |
|
|
|
36,210 |
|
|
|
24,294 |
|
|
调整后的酒店EBITDA |
|
$ |
121,985 |
|
|
$ |
464,995 |
|
|
$ |
472,806 |
|
|
|
(1) |
截至2018年12月31日的年度的EBITDA、EBITDAre、调整后的EBITDAre和调整后的酒店EBITDA包括约570万美元的租赁付款，这些租金记录在与2019年之前被归类为运营租赁的公司四个地面租赁相关的运营地面租赁费用中。根据2019年1月1日生效的现行租赁会计准则，这四个地面租赁被归类为融资租赁，公司在公司的综合经营报表中确认摊销费用和利息支出(这两项都不包括在EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA计算中)，而不是运营地面租赁费用。 |
下表按季度对公司GAAP净收益(亏损)与EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA进行了核对，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度(单位：千)。
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收益(亏损) |
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
折旧及摊销 |
|
49,522 |
|
|
|
49,897 |
|
|
|
50,171 |
|
|
|
50,196 |
|
|
有利和不利经营摊销 三个租赁，净额 |
|
101 |
|
|
|
101 |
|
|
|
103 |
|
|
|
137 |
|
|
利息和其他费用(净额) |
|
15,566 |
|
|
|
18,386 |
|
|
|
18,531 |
|
|
|
18,352 |
|
|
所得税费用 |
|
146 |
|
|
|
58 |
|
|
|
61 |
|
|
|
67 |
|
|
EBITDA |
|
62,566 |
|
|
|
(9,801 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
17,505 |
|
|
房地产销售损失(收益) |
|
(8,839 |
) |
|
|
54 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,069 |
) |
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
- |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
- |
|
|
|
715 |
|
|
EBITDARE |
|
53,727 |
|
|
|
(5,365 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
16,151 |
|
|
非现金直线运营场地租赁费用 |
|
47 |
|
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
|
|
45 |
|
|
调整后的EBITDAR |
|
53,774 |
|
|
|
(5,321 |
) |
|
|
27,962 |
|
|
|
16,196 |
|
|
一般和行政费用 |
|
9,523 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
7,100 |
|
|
调整后的酒店EBITDA |
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
46
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
||||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净收益(亏损) |
$ |
38,151 |
|
|
$ |
62,090 |
|
|
$ |
46,223 |
|
|
$ |
25,453 |
|
|
折旧及摊销 |
|
47,950 |
|
|
|
48,109 |
|
|
|
47,887 |
|
|
|
49,294 |
|
|
有利和不利经营摊销 三个租赁，净额 |
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
利息和其他费用(净额) |
|
15,494 |
|
|
|
15,857 |
|
|
|
14,759 |
|
|
|
15,081 |
|
|
所得税费用 |
|
206 |
|
|
|
156 |
|
|
|
143 |
|
|
|
174 |
|
|
EBITDA |
|
101,832 |
|
|
|
126,243 |
|
|
|
109,043 |
|
|
|
90,033 |
|
|
房地产销售损失(收益) |
|
(1,213 |
) |
|
|
161 |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,969 |
) |
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,467 |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
100,619 |
|
|
|
126,404 |
|
|
|
115,510 |
|
|
|
86,064 |
|
|
非现金直线运营场地租赁费用 |
|
48 |
|
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
46 |
|
|
调整后的EBITDAR |
|
100,667 |
|
|
|
126,451 |
|
|
|
115,557 |
|
|
|
86,110 |
|
|
一般和行政费用 |
|
8,137 |
|
|
|
8,308 |
|
|
|
9,039 |
|
|
|
10,726 |
|
|
调整后的酒店EBITDA |
$ |
108,804 |
|
|
$ |
134,759 |
|
|
$ |
124,596 |
|
|
$ |
96,836 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拥有的酒店
截至2020年12月31日，该公司在34个州拥有234家酒店，总共29937间客房，其中包括一家被归类为待售的118间客房的酒店，预计将于2021年第一季度出售给无关的一方。有关按品牌汇总酒店和客房数量的表格，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分的“管理和特许经营协议”第I部分，项目1，业务。有关按州汇总酒店和客房数量的表格，以及截至2020年12月31日公司拥有的234家酒店的位置、品牌、经理、收购或完工日期和客房数量的汇总，请参阅本年度报告的Form 10-K第I部分第2项。
关联方
本公司已经并预期将继续与关联方进行交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。有关本公司关联方交易的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)其他部分的附注6，题为“关联方”的综合财务报表第II部分第8项及其附注。
流动性和资本资源：
合同承诺
以下是该公司截至2020年12月31日的重要合同义务摘要(单位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
每期到期的承诺额 |
|
|||||||||||||
|
|
|
总计 |
|
|
1年 |
|
|
2-3年 |
|
|
4-5年 |
|
|
超过5年的时间 |
|
|||||
|
购房承诺 |
|
$ |
49,632 |
|
|
$ |
49,632 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
债务(包括2.479亿美元利息) |
|
|
1,736,451 |
|
|
|
129,133 |
|
|
|
606,731 |
|
|
|
633,273 |
|
|
|
367,314 |
|
|
融资租赁 |
|
|
506,819 |
|
|
|
9,618 |
|
|
|
19,883 |
|
|
|
22,851 |
|
|
|
454,467 |
|
|
经营租约 |
|
|
36,019 |
|
|
|
1,108 |
|
|
|
1,699 |
|
|
|
1,541 |
|
|
|
31,671 |
|
|
|
|
$ |
2,328,921 |
|
|
$ |
189,491 |
|
|
$ |
628,313 |
|
|
$ |
657,665 |
|
|
$ |
853,452 |
|
资本资源
公司的主要短期流动资金来源是公司资产产生的运营现金流及其循环信贷安排下的可获得性。该公司可能定期从战略性额外担保和无担保债务融资、出售其酒店资产(例如在2020年出售3家酒店，获得上文在“2020年酒店投资组合活动”中讨论的大约5500万美元的收益)以及发行公司普通股所得收益，包括根据2020年自动取款机计划，获得收益。由于以下原因导致入住率下降
47
通过使用新冠肺炎，公司预计在美国旅行增加之前，运营现金将大幅减少。为了增加随时可用的流动性，公司于2020年3月提取了4.25亿美元循环信贷安排下的剩余可用资金。关于对其每项无担保信贷安排(如下所述)的修订，以及由于2020年下半年经营现金流的改善，本公司已偿还约1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元$319.2 截至2020年12月31日，其循环信贷安排下的借款达到100万美元。2020年，公司拿为保存资本和增加流动性而采取的额外措施，包括推迟大约5000万美元的非必要资本改善，暂停每月分配，并就潜在的资产处置签订合同。此外，由于新冠肺炎对经济环境的影响，对于某些酒店，相关按揭贷款的贷款人批准了公司暂时推迟支付本金和利息的要求。，已于2020年12月31日全部恢复。该公司预计其近期现金需求的资金来自公司物业产生的运营现金流，以及其循环信贷安排下的可获得性。
截至2020年12月31日，该公司的未偿债务总额约为15亿美元，其中包括5.128亿美元的抵押债务和9.758亿美元的信贷安排未偿债务，不包括未摊销债务发行成本和公允价值调整。截至2020年12月31日，该公司手头可用公司现金约为560万美元。截至2020年12月31日，该公司4.25亿美元循环信贷安排下的未使用借款能力为3.192亿美元。在短期内，新冠肺炎对全球经济的影响，包括公司业绩的任何持续下滑，可能会使公司筹集债务或股权资本以满足长期流动性需求的难度或成本增加。管理无担保信贷安排的信贷协议包含强制性提前还款要求、惯常的正面和负面契诺以及违约事件。信贷协议要求本公司遵守各种契约，其中包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用覆盖率以及对某些投资的限制。*由于新冠肺炎以及与之相关的对本公司经营业绩的干扰，本公司预计，在2020年4月期间，它可能无法在未来一段时间内遵守其中某些契约。因此，本公司于2020年6月5日对每项无担保信贷安排进行了修订。修正案暂停测试公司在无担保信贷安排下的现有财务维护契诺，直到要求交付截至2021年6月30日的财政季度的合规证书之日(除非公司选择更早的日期)(“公约豁免期”)，并在公约豁免期内规定以下限制：
|
|
● |
强制性预付公司无担保信贷融资项下的未偿还金额、某些债务和股权发行的现金净收益以及资产处置，但各种例外情况除外。强制性预付款的一部分将可用于循环信贷安排下的未来借款； |
|
|
● |
最低流动资金承诺1亿美元； |
|
|
● |
要求在任何一个月的平均流动资金低于2.75亿美元或循环信贷安排下的未偿还总额超过2.75亿美元的情况下，将某些未担保财产的每个直接或间接所有人的股权质押给行政代理人； |
|
|
● |
对公司及其子公司产生额外债务或提前偿还某些现有债务的能力的限制； |
|
|
● |
对公司进行现金分配(除非达到维持房地产投资信托基金地位所需的程度)和股票回购的能力的限制； |
|
|
● |
最高可自由支配资本支出为5000万美元； |
|
|
● |
对额外投资的限制；以及 |
|
|
● |
将无担保信贷融资项下的适用利率提高至与无担保信贷融资的基于杠杆的最高适用利差相对应的利率，直至“公约”豁免期结束。 |
修正案还修改了《公约》豁免期结束后四个季度现有金融契诺的计算方法，以按年计算计算的金额，以使最近结束的财政季度从《公约》豁免期结束起至少四个财政季度，并规定将信贷协议下的欧洲美元利率贷款的伦敦银行同业拆借利率下限从0个基点提高到25个基点，并在循环信贷安排上确立1.25%的基本利率下限，以及信贷协议下任何未进行套期保值的定期贷款，并规定欧洲美元利率贷款的伦敦银行同业拆借利率下限从0个基点提高到25个基点，循环信贷安排的基本利率下限为1.25%，以及信贷协议下的任何未对冲的定期贷款。除修正案另有规定外，信贷协议的条款仍然有效。
48
截至2020年12月31日，本公司遵守经修订的信贷协议的适用契诺。然而，作为持续中断的结果 从…新冠肺炎以及与之相关的不确定性在……上面本公司的经营业绩，本公司预期可可能不遵守某些公约经修订的在未来的一段时间里如果不进一步延长现有的公约豁免期. 于2021年1月，本公司通知其信贷安排下的贷款人预期可能不遵守某些契约和预期对每项信贷安排进行修订 至延长测试的豁免期除了两个之外，所有的金融城L维修公司门票截止到2022年3月31日。 这个的豁免期调整后综合EBITDA与综合固定费用比率的测试这个合并无担保债务的未担保调整NOI与合并隐含利息支出的比率是预计将延长至2021年12月31日。 这个公司预计，在2020年6月修正案中实施的在《公约》豁免期内目前适用的获得豁免的条件，一般将在延长的期限内继续适用。上述契约豁免期，包括对公司分配、资本支出、股份回购和收购的金额的限制，但公司预计修正案将要提供额外的灵活性关于某些相对的条件到目前为止限制包括增加通过出售未设押资产所得或发行股票获得未设押资产的津贴。该公司还预计，预期的修订将为某些财务契约比率规定限制较少的门槛一旦圣约测试重新开始在结束时，延长公约豁免期为过渡期。作为修正案, t他的利率低于每一个它的信贷安排预计将会 增额15个基点在.期间延展c圣约w救世主p伊洛德。虽然公司即将敲定这些修正案并预计在不久的将来完成，修正案尚未敲定，最终条款可能会改变。因此，不能对最终结果作出保证。修正案的条款或该公司将能够完成修订。如果设想中的没有签订修正案，公司也没有开会它的适用范围契约要求在未来一段时间内，公司将在每项信贷安排下违约. 缺省值可能会导致额外的利息支出和每项信贷安排下的到期款项可能加速，若本公司无法取得其他资金来源以偿还该等款项，将对本公司产生重大不利影响. 看见 注意事项4在公司合并财务报表及其附注中的标题为“债务”，在本年刊表格10报告-K，请参阅本公司截至以下日期的债务工具的描述12月31日, 2020.
本公司拥有S-3表格(第333-231021号)通用货架登记说明书，于2019年4月25日提交时自动生效。本公司可提供不确定数量或金额的(1)普通股，每股无面值；(2)优先股，无每股面值；(3)存托股份代表本公司优先股；(4)可供本公司普通股、优先股或代表优先股的存托股份行使的认股权证；(5)以及(6)无担保优先或次级债务证券，所有这些证券均可根据证券法第415条的规定不时延迟或连续发行。未来的发行将取决于公司将决定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及任何收益的使用机会。
关于货架登记声明，本公司于2020年8月12日订立股权分派协议，根据该协议，本公司可不时根据市场发售计划(“自动柜员机计划”)出售总额高达3亿美元的普通股。截至2020年12月31日，公司尚未根据自动取款机计划出售任何普通股。该公司计划用出售这些股票的净收益来偿还其循环信贷安排的借款，并在某些情况下，按比例偿还公司循环信贷安排、定期贷款和优先票据项下的每笔金额。本公司计划将循环信贷安排下相应增加的可用资金用于一般企业用途，其中可能包括收购额外财产、偿还其他未偿债务、资本支出、改善其投资组合中的财产和营运资金。根据本公司经修订的无抵押信贷安排，在《公约》豁免期内受若干限制，如本年度报告表格10-K的第II部分第8项合并财务报表附注4“债务”所进一步讨论。本公司亦可利用所得款项净额收购另一家房地产投资信托基金或其他投资于创收物业的公司。
在2020年4月和5月期间，该公司根据CARE法案Paycheck Protection Program申请并获得了约1800万美元的贷款。由于小企业管理局(Small Business Administration)和财政部随后发布了与该计划的预期参与者相关的指导意见，公司偿还了所有收到的金额。该公司将继续评估救济措施和刺激方案，包括根据政府刺激计划公司可能或将获得的此类方案将对其业务施加的任何附带限制。
49
如注释中所述3, “持有待售资产和 性情” 的合并财务报表及其附注在……里面第二部分，第8项，在本年度报告Form 10-K中，截至12月31日、20日20，该公司拥有一个未履行的销售合同一 出售其酒店，销售总价约为$10.3百万美元。“公司”(The Company)预计会完成出售 thi的酒店年第一季度 2021。出售所得款项净额将用于偿还公司循环信贷安排的借款。.
资本用途
虽然不能保证，但该公司预计，截至2020年12月31日，其循环信贷安排下的可用现金和可获得性，包括用出售物业的收益偿还的可获得性增加，将足以满足其近期潜在的运营现金流赤字，这些赤字可能受到新冠肺炎、偿债、酒店收购和资本支出的影响。虽然不是预期的，但如果公司不能按目前的计划满足近期预期的资本使用，它可能会通过处置资产、发行股票或债务来筹集资金，这在目前的环境下可能会让公司付出更高的成本。
分配
为了维持其REIT地位，公司需要分配至少90%的普通收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，支付的分配分别为每股普通股0.30美元、1.20美元和1.20美元，截至2020年3月的月费率为每股普通股0.10美元，总计约6740万美元、2.687亿美元和2.759亿美元。*同期，公司运营产生的现金净额约为2670万美元、3.817亿美元分别为。2020年的差额包括资本回流，资金来源主要来自本公司循环信贷安排的借款。*由于新冠肺炎的影响以及对其业务的影响，本公司于2020年3月暂停每月发放。公司董事会在与管理层协商后，将继续监督酒店运营，并打算在确定为谨慎的时间和水平恢复分配，以满足公司的其他现金需求，或为了保持其REIT地位而缴纳联邦所得税，但须遵守公司无担保信贷安排下任何适用的分配限制。正如本年报10-K表格第II部分第8项综合财务报表附注4“债务”所述，根据本公司无抵押信贷安排的2020年6月修订条款，分派目前须受公约豁免期内适用的若干限制所规限。本公司于截至2020年12月31日止年度录得净亏损，导致联邦所得税结转净亏损约6,700万美元，该亏损将适用于未来的应税收益，但须受经修订的守则所施加的限制所限。, 这可能会推迟为维持公司的房地产投资信托基金(REIT)地位而进行额外分派的需要。
股份回购
2020年5月，公司董事会批准延长现有的股票回购计划，授权股票回购总额高达3.45亿美元。本公司可随时暂停或终止股份回购计划，如果不提前终止，该计划将于2021年7月结束。于2020、2019年及2018年，本公司根据其股份回购计划，分别以加权平均市场收购价每股约9.42美元、14.92美元及15.87美元，分别购入约150万股、30万股及660万股普通股，包括佣金在内的总收购价分别约为1,430万美元、430万美元及1.043亿美元。这些股票是根据一项书面交易计划回购的，该计划规定在公开市场交易中进行股票回购，并旨在遵守《交易法》(Exchange Act)下的第10b5-1条规则。本公司于2020年3月终止其股份回购计划下的书面交易计划，并于2020年余下时间内不再进行股份回购计划下的额外回购。股票回购计划下的回购已经获得资金，公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用性为未来的回购提供资金，但须受公司无担保信贷安排下的任何适用限制的约束。正如合并财务报表附注4题为“负债”及其附注在本年度报告表格10-K第II部分第8项中所讨论的, 根据2020年6月修订本公司无抵押信贷安排的条款，股份回购目前须受公约豁免期内适用的若干限制所规限。股票回购的时间和根据股票回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。
资本改善
管理层定期监测酒店的状况和运营情况，并计划在其认为谨慎的情况下进行翻新和其他改进。本公司有持续的资本承诺，为其资本改善提供资金。为了保持和加强每个物业在其市场上的竞争地位，本公司已投资并计划继续
50
对其酒店进行再投资。在某些贷款下管理协议，该公司被要求存入第三方托管基金用于维修、更换和翻新家具、固定装置和设备，基于毛收入的一个百分比,但该数额可用于公司与酒店有关的资本支出。12月31日, 2020，本公司持有大致$25.3 百万储备与这些属性相关。在20%期间20，该公司投资了大约$37.6 百万美元的资本支出这比原计划少了约5,000万美元，这是因为公司将所有计划中的非必要资本改善推迟到2020年3月之后，以保持由于新冠肺炎而产生的稳健的流动性状况。“公司”(The Company)预计花销大致 $25 至 $30 百万在20%期间21，其中包括各种翻新项目. 经修订的公司无担保债务契约对“公约”豁免期内用于资本改善的支出的数额和类型作出了限制。, 如中进一步讨论的上面的“资本资源”. 该公司目前没有任何现有或计划中的项目新属性发展。
酒店采购合同承诺
截至2020年12月31日，该公司有一份未完成的合同，该合同是在2020年之前签订的，可能购买一家新开发的酒店，总预期购买价格约为4960万美元。酒店于2021年2月竣工并开业，当时酒店关闭。该公司利用其循环信贷安排下的借款购买了酒店。
租赁承诺额
根据公司土地租约的条款，某些最低租赁付款可能会根据租约中规定的标准而发生变化。如果变更日期发生，而新的最低租赁付款尚未确定，则可能会估计最低租赁付款。于二零一九年，本公司估计其其中一份融资土地租赁项下的租金会有所增加，导致预期变更日期的融资土地租赁使用权(“ROU”)资产及负债增加。增加的金额和变更的生效日期以与出租人达成的协议为准，并可能在未来增加。截至2020年12月31日，本公司与出租人尚未就增加未来租赁付款达成协议，因此，预计未来租赁付款以及对租赁ROU资产和负债的影响是不确定的。看见附注10，标题为“租赁承诺”综合财务报表及其附注第II部分第8项，请参阅本年度报告10-K表其他部分，以获取更多信息。
现金管理活动
作为本年度报告Form 10-K中其他部分的综合财务报表及其附注第II部分第8项中题为“关联方”的附注6所讨论的成本分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致应付或来自本公司和ARG的金额。为了有效地管理现金支出，公司或ARG可以为另一家公司付款。根据现金管理程序，每家公司随时可以预付或延期最多100万美元。每个季度，所有未偿还的金额都会在两家公司之间结算。这一过程使每家公司能够将手头的现金降至最低，并降低了每家公司的成本。任何时候的未偿还金额对这两家公司中的任何一家都不重要。
管理和特许经营协议
截至2020年12月31日，公司拥有的234家酒店中的每一家都是根据与17家酒店管理公司签订的单独管理协议运营和管理的，这些公司中没有一家与本公司有关联。该公司的15家酒店由万豪或希尔顿的附属公司管理。该公司的其余酒店由不隶属于万豪、希尔顿或凯悦酒店的公司管理，因此，它们管理的品牌酒店必须与适用的特许经营商签订单独的特许经营协议。有关管理和特许经营协议的更多信息，请参阅综合财务报表第II部分第8项中题为“管理和特许经营协议”的附注9及其附注，该附注出现在本年度报告Form 10-K的其他地方，其中包括公司的酒店管理公司的名单。
业务中断
作为房地产行业的一员，该公司面临着地方性和全国性的自然灾害。尽管管理层认为它有足够的保险来弥补这一风险，但不能保证这类事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
51
季节性
酒店业在历史上一直是季节性的。该公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入的季度波动。一般来说，第二季度和第三季度的入住率和酒店收入都高于第一季度和第四季度。然而，由于新冠肺炎的影响，这些典型的季节性模式对2020年上半年入住率和酒店收入的整体波动没有那么显著的影响，尽管公司在11月和12月经历了一些季节性的需求下降，但在任何季度由于收入的暂时或季节性波动而来自运营的现金流不足的情况下，公司预计将利用手头的现金或可用融资来源来满足现金需求。
关键会计政策
以下是对该公司认为是其关键会计政策的讨论。阅读这些项目可以进一步了解编制公司财务报表所使用的原则。这些原则包括判断的应用，因此，判断的变化可能会对公司报告的经营业绩和财务状况产生重大影响。
投资政策
在收购房地产时，本公司根据对当时可获得的信息和估计的评估，估计收购的有形资产(包括土地、建筑物和装修，以及家具、固定装置和设备)和确认的无形资产和负债(包括原地租赁)的公允价值，以及承担的债务。这些资产的公允价值不是直接可见的，估计是基于可比性和其他具有主观性的信息。本公司并未对管理合约及专营权协议赋予任何价值，因为该等合约一般以合约余下条款为基础的现行市场价格计算，而该等合约的任何其他价值并不被视为重大价值。酒店物业的收购通常被视为对一组资产的收购，实现收购所产生的成本(包括所有权、法律、会计、经纪佣金和其他相关成本)被资本化为所收购资产的成本的一部分，而不是在发生这些资产的期间单独计入费用。
资本化政策
本公司基于以下标准将支出视为资本性质：(1)对于单一资产，成本必须至少为500美元，包括该资产投入使用的所有正常和必要成本，并且使用寿命必须至少为一年；(2)团购10项或10项以上相同资产的，每项资产的单位成本必须至少为50美元，包括该资产投入使用的所有正常和必要成本，并且使用寿命必须至少为一年；(2)对于单一资产，每项资产的单位成本必须至少为50美元，包括该资产投入使用的所有正常和必要成本，并且使用寿命必须至少为一年；(3)对单一资产进行大修的，修理费至少为2500美元，且资产的使用寿命必须大幅延长。
减值损失保单
如果存在减值指标，本公司将记录运营中使用的酒店物业的减值损失，并且根据历史和行业数据，各个物业在其估计剩余使用年限内估计产生的未贴现现金流的总和低于物业的账面金额。减值指标包括当前或潜在经营亏损的物业，当物业更有可能在其先前估计的使用年限结束前出售时，或当事件、趋势、或有或有或情况变化显示触发事件已发生而资产的账面价值可能无法收回时。本公司透过分析性检讨财务表现，持续监察其物业，并个别考虑每项物业以检讨减值指标。由于许多减值指标是主观的，如整体经济和市场下滑，本公司还为其每个物业准备年度可恢复性分析，以帮助其评估减值指标。该分析使用每个稳定物业的当前运营业绩，将每个物业的账面净值与每个物业的预计营业收入进行比较，并根据最近开业、最近翻新或经历其他短期业务中断的物业市场，预测稳定的运营业绩。该公司计划每个物业的初始持有期一般为39年。如果事件或情况发生变化，例如本公司计划持有某项物业，或某项物业的经营表现在较长一段时间内大幅下降，则本公司某项物业的账面价值可能无法收回。, 并将计入减值损失。减值损失以资产的公允价值和账面价值之间的差额计量。本公司的持续分析及年度可收回分析并无发现任何减值亏损，除2020年录得的一项物业、2019年录得的一项物业及2018年录得的三项物业合共约510万美元、650万美元及310万美元的减值亏损外，并无其他减值损失
52
百万分别，正如所讨论的那样在此附注3标题为“持有以供出售和处置的资产“在合并财务报表第II部分第8项及其附注中，载于本年度报告其他部分的表格10-K.
新会计准则
有关2020年1月1日采用新的公允价值计量会计准则和2020年3月生效的参考汇率改革会计准则的指导意见，请参阅本年度报告10-K表其他部分的附注1“合并财务报表第II部分第8项及其附注”中题为“重大会计政策的组织和摘要”的说明1，以了解2020年1月1日采用新的公允价值计量会计准则和2020年3月生效的参考汇率改革会计准则的指导意见。
后续事件
2021年2月18日，公司完成了对威斯康星州麦迪逊新开发的拥有176间客房的希尔顿花园酒店(Hilton Garden Inn)的收购，收购总价约为4960万美元，利用公司循环信贷安排的借款。
53
|
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
截至2020年12月31日，本公司的金融工具未因外币汇率风险、大宗商品价格风险或股权价格风险而面临重大市场风险。然而，由于本公司在投资其现金或在其循环信贷安排上借款时短期利率可能发生变化，以及由于其浮动利率定期债务的一部分不是通过利率掉期固定的部分，本公司面临利率风险。截至2020年12月31日，在如下所述的利率掉期生效后，约为2.014亿美元，或受到浮动利率的影响。根据公司截至2020年12月31日的未偿还浮动利率债务，利率每变化100个基点，公司的年度净收入将受到大约20万美元的影响(受本公司综合财务报表附注4所述的伦敦银行同业拆借利率下限及本年报表格10-K第II部分第8项附注所述)，所有其他因素维持不变。*除利率掉期交易外，本公司并无从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2020年12月31日，该公司的可变利率债务包括其信贷安排，包括4.25亿美元循环信贷安排下的未偿还借款和8.2亿美元定期贷款，以及由其两个物业担保的2060万美元贷款。目前，该公司使用利率掉期来管理其部分可变利率债务的利率风险。截至2020年12月31日，该公司有14项利率互换协议，有效地解决了约7.45亿美元的公司未偿还可变利率债务的利息支付问题，到期日从2021年3月到2029年12月不等。此外，该公司还签署了一项利率互换协议，从2021年5月18日开始，该协议将有效地确定其额外7500万美元可变利率债务的利率。根据该公司所有利率掉期的条款，该公司支付固定利率，并获得相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。有关本公司截至2020年12月31日的利率掉期的描述，请参阅本年度报告10-K表其他部分第8项合并财务报表第II部分第8项中题为“金融工具公允价值”的附注5。
除了上面讨论的可变利率债务和利率互换，该公司还承担或发起了根据永久融资安排向贷款人支付的固定利率抵押贷款，以及一项5000万美元的固定利率优先票据安排。下表汇总了截至2020年12月31日公司抵押贷款债务和信贷安排下未偿还借款的年到期日和平均利率。所有美元金额均以千美元为单位。
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|
公平 市场 价值 |
|
||||||||
|
总债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
70,724 |
|
|
$ |
215,631 |
|
|
$ |
296,213 |
|
|
$ |
338,597 |
|
|
$ |
245,140 |
|
|
$ |
322,265 |
|
|
$ |
1,488,570 |
|
|
$ |
1,494,175 |
|
|
美国平均利率。(1) |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
20,551 |
|
|
$ |
105,800 |
|
|
$ |
250,000 |
|
|
$ |
310,000 |
|
|
$ |
175,000 |
|
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
946,351 |
|
|
$ |
931,264 |
|
|
美国平均利率。(1) |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
到期日 |
|
$ |
50,173 |
|
|
$ |
109,831 |
|
|
$ |
46,213 |
|
|
$ |
28,597 |
|
|
$ |
70,140 |
|
|
$ |
237,265 |
|
|
$ |
542,219 |
|
|
$ |
562,911 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
如果适用，平均利率会使利率掉期生效。 |
54
|
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
管理报告
浅谈财务报告的内部控制
2021年2月23日
致股东
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
Apple Hotitality REIT，Inc.(以下简称“本公司”)管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性。根据美国证券交易委员会的定义，财务报告的内部控制是由公司主要执行人员、主要财务和主要会计官员设计或监督，并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制得到书面政策和程序的支持，这些政策和程序(1)涉及保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，交易被记录为必要的，以便根据普遍接受的会计原则编制合并财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以便根据普遍接受的会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据普遍接受的会计原则编制合并财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在编制公司年度合并财务报表时，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估，以及对这些控制的操作有效性的测试。
根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制有效，为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供了合理保证。
曾审计本公司合并财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)发布了一份关于本公司财务报告内部控制的证明报告，该报告的副本见本年度报告的下一页。
|
/s/* |
|
/s/*伊丽莎白·S·珀金斯(Elizabeth S.Perkins)* |
|
/s/*雷切尔·S·拉布里克(Rachel S.Labrecque)：* |
|
|
贾斯汀·G·奈特 首席执行官 |
|
伊丽莎白·S·珀金斯 首席财务官 |
|
瑞秋·S·拉布里克 首席会计官 |
|
|
(首席行政主任) |
|
(信安金融 官员) |
|
(主要会计科目) 官员) |
|
55
独立注册会计师事务所报告书
致苹果酒店房地产投资信托基金公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Apple Hotitality REIT，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中建立的标准(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Apple Hotitality REIT，Inc.(本公司)在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量，以及指数第15(2)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2021年2月23日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。*我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
弗吉尼亚州里士满
2021年2月23日
56
独立注册会计师事务所报告书
致苹果酒店房地产投资信托基金公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附Apple Hotitality REIT，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度内每年的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量，以及列于指数第15(2)项的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
采用ASU编号2016-02
正如综合财务报表附注10所述，由于采用ASU No.2016-02租赁(主题842)及相关修订，本公司于2019年改变了租赁会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。*我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
57
|
|
|
房地产投资--减值指标 |
|
|
|
|
|
对该事项的描述 |
|
截至2020年12月31日，本公司对房地产的投资，扣除累计折旧和摊销后净额为47亿美元。正如合并财务报表附注1和3中更全面地描述的那样，如果存在减值指标，本公司记录了运营中使用的酒店物业的减值损失，根据历史和行业数据，各个物业在其估计剩余使用年限内估计产生的未贴现现金流的总和低于物业的账面价值。许多减值指标(例如物业预期持有期的改变)是主观的，本公司亦会编制年度可收回分析，假设其每项物业的估计现金流，以协助评估减值指标。
审计管理层的分析是复杂的，因为识别减值指标的高度判断性，以及物业预期持有期的变化。 |
|
|
|
|
|
我们是如何在审计中解决这一问题的 |
|
我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对减损指标(包括预期持有期的变化)审查的控制措施的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查上述可恢复性分析和重要假设的控制。
我们对公司减值指标的测试包括，除其他外，测试可恢复性分析。例如，我们通过将估计现金流与按房地产和当前行业、市场和经济趋势划分的历史运营结果进行比较来测试估计的现金流。此外，我们认为通过未贴现现金流收回物业账面价值所需的持有期。*我们与管理层就潜在交易的现状和管理层的判断进行了讨论，以了解未来事件的可能性，这些事件可能会影响物业的持有期和其他现金流假设。*我们搜索和评估了证实或抵触公司假设的信息。 |
/s/安永律师事务所
自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州里士满
2021年2月23日
58
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
|
|
|
截止到十二月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资，扣除累计折旧和摊销 $ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金-家具、固定装置和其他代管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应由第三方经理支付，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授权优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，无面值，授权 三个突出的问题 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
分配大于净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债与股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
59
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合并经营表和全面损益表(亏损)
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
食品和饮料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公用事业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维修保养 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特许经营费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产税、保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性土地租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他费用(净额) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本和稀释后净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本和 水稀释了。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
60
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合并股东权益报表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
其他 |
|
|
分配 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
数 的股份 |
|
|
金额 |
|
|
全面 收益(亏损) |
|
|
大于 净收入 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2017年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
基于股份的薪酬，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
普通股发行，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向股东宣布的分配($ (股票) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
2016-02年度采用ASU的累积效果 与租约有关的条款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向股东宣布的分配($ (股票) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股票发行成本 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
回购普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
向股东宣布的分配($ (股票) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
61
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合并现金流量表
(单位：千)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行调节的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非现金费用(净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方经理应收费用减少，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产增加，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款和其他负债的增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店物业收购，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
潜在收购的退款(付款)，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资本改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产销售净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与发行普通股有关的净收益(支出) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
回购普通股以满足员工扣缴要求 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付给普通股股东的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
循环信贷净收益(支付) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
已停用循环信贷安排的净付款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
定期贷款和优先票据的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还定期贷款和优先票据 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
抵押债务和其他贷款的收益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
按揭债务及其他贷款的偿付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已缴所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自收购的应付票据 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
应计分配给普通股股东 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金和现金等价物 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
受限现金-家具、固定装置和其他代管，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
受限现金-家具、固定装置和其他托管，期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
62
苹果酒店房地产投资信托基金公司.
合并财务报表附注
附注1
重要会计政策的整理和汇总
组织
Apple Hotitality REIT，Inc.成立于2007年11月，是弗吉尼亚州的一家公司，与其全资子公司(“公司”)一起成立，是一家自营房地产投资信托公司(“REIT”)，主要投资于美国(“美国”)的创收房地产，主要是酒店业。该公司的财政年度结束日期为12月31日。该公司没有海外业务或资产，其运营结构仅包括
出于联邦所得税的目的，该公司已选择被视为房地产投资信托基金(REIT)。本公司设有全资拥有的应税房地产投资信托基金附属公司(或其附属公司)(统称“承租人”)，租赁本公司所有酒店。
新型冠状病毒新冠肺炎大流行
由于目前新奇的新冠肺炎冠状病毒疫情(“新冠肺炎”)及其对全美旅行和更广泛经济的影响，公司酒店的入住率大幅下降，这已经并预计将继续对公司的收入和经营业绩产生重大负面影响。至于酒店的运营何时能恢复到正常化水平，仍存在很大的不确定性。截至2020年12月31日，虽然公司的每家酒店都已开业并接受预订，但公司继续有意整合以下业务
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物的公平市场价值接近其账面价值。现金余额有时可能超过联邦存款保险限额。
受限现金
受限现金包括还本付息、房地产税和保险的准备金，以及最高可达30亿美元的家具、固定装置和设备更换准备金。
房地产投资及相关折旧 和摊销
房地产按成本计算，扣除折旧和摊销后的净额。维修和维护费用按发生的费用计入，而重大改进、翻新和更换则计入资本化。如附注10所进一步讨论，融资地面租赁资产按租赁项下剩余最低租赁付款的估计现值资本化。折旧和摊销是在资产的平均估计使用寿命内使用直线法计算的，估计使用寿命一般为
63
在收购房地产时，本公司根据对当时可获得的信息和估计的评估，估计收购的有形资产(包括土地、建筑物和装修，以及家具、固定装置和设备)和确认的无形资产和负债(包括原地租赁)的公允价值，以及承担的债务。这些资产的公允价值不是直接可见的，估计是基于可比性和其他具有主观性的信息。本公司并未对管理合约及专营权协议赋予任何价值，因为该等合约一般以合约余下条款为基础的现行市场价格计算，而该等合约的任何其他价值并不被视为重大价值。酒店物业的收购通常被视为对一组资产的收购，实现收购所产生的成本(包括所有权、法律、会计、经纪佣金和其他相关成本)被资本化为所收购资产的成本的一部分，而不是在发生这些资产的期间单独计入费用。
如果存在减值指标，本公司将记录运营中使用的酒店物业的减值损失，并且根据历史和行业数据，各个物业在其估计剩余使用年限内估计产生的未贴现现金流的总和低于物业的账面金额。减值指标包括当前或潜在经营亏损的物业，当物业更有可能在其先前估计的使用年限结束前出售时，或当事件、趋势、或有或有或情况变化显示触发事件已发生而资产的账面价值可能无法收回时。本公司透过分析性检讨财务表现，持续监察其物业，并个别考虑每项物业以检讨减值指标。由于许多减值指标是主观的，如整体经济和市场下滑，本公司还为其每个物业准备年度可恢复性分析，以帮助其评估减值指标。鉴于2020年新冠肺炎造成的干扰，本公司进行了年度可恢复性分析，将每个物业的账面净值与其预计营业收入进行比较，该分析基于对物业未来收入、支出和资本支出的假设和估计，这些收入、支出和资本支出是在新冠肺炎和其他破坏性事件(如翻新或在同一市场新开业的酒店)造成的干扰后恢复的。公司计划的每个物业的初始持有期一般为
持有待售资产
本公司将资产归类为持有待售资产，前提是已签署具有约束力的出售物业协议，根据该协议，买方承诺了大量不可退还的现金，不存在可能导致交易无法及时完成的重大意外情况，预计出售将在一年内完成。如果符合这些标准，本公司将停止记录折旧和摊销，并将在公允价值减去出售成本低于出售集团的账面价值时记录减值费用。本公司一般会将减值费用连同相关经营业绩归类为本公司综合经营报表中的持续业务，并将资产及相关负债归类为本公司综合资产负债表中持有待售的资产和相关负债。如果本公司的销售计划发生变化，而本公司随后决定不出售被归类为持有待售的物业，则该物业将被重新归类为在发生变化期间持有和使用。截至2020年12月31日，公司拥有
收入确认
收入包括从酒店经营中获得的金额，包括客房销售、食品和饮料销售以及其他酒店收入，并在公司的综合经营报表中按分类列报。当客房有人入住、提供服务或赚取费用时，公司确认酒店运营收入。收入是扣除代表第三方从客户那里收取的任何销售额、占有率或其他税项后的净额。当公司的酒店履行其提供酒店房间的履约义务时，才确认客房收入。这个
64
酒店预订定义了协议的条款，包括商定的房价和停留时间。 餐饮收入是在当时被认出的购买食物或饮料通过并提供给客户。其他营业收入在当时确认。向顾客提供货物或服务或者履行履行义务时。付款应在提供商品或服务或开具账单时支付。对于房间收入，付款通常是到期的，并在住宿结束时全额支付，一些客户在入住前预付房间费用。收到的付款在到达之前从客户那里收到 是记录为一个 预付定金和是公认的作为入住时的收入.
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)，由套期保值活动产生的未实现损益组成。
每股普通股净收益(亏损)
每股普通股的基本净收入(亏损)是根据本年度已发行的加权平均股数计算的。每股普通股摊薄净收益(亏损)是在计入当年所有稀释和已发行的潜在普通股后计算的。每股普通股的基本净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)在报告的每一年都是相同的。
所得税
本公司以房地产投资信托基金形式运作，并已选择根据经修订的1986年国内收入法典(下称“守则”)第856至860条征税。收益和利润将决定分配给股东的应税程度，这主要是因为出于联邦所得税的目的，用于计算折旧的物业投资的账面价值(基础)和用于计算折旧、直线经营地面租赁支出、有利和不利租赁的摊销、摊销和利息支出与与融资地面租赁有关的租赁付款、可折旧房地产资产的减值损失和出售房地产资产的收益(损失)方面的差异，将不同于为财务报告目的而报告的收入。2020美元有偿分配的特征
承租人作为本公司的应税房地产投资信托基金子公司，需缴纳联邦和州所得税。由于历史累计营业亏损，应税房地产投资信托基金子公司在截至2020年12月31日的三个年度内不产生联邦所得税，并在所有呈报的期间记录了整个递延资产的估值津贴。为缴纳联邦所得税而结转的净营业亏损总额约为#美元。
截至2020年12月31日，仍需接受主要税收管辖区审查的纳税年度一般包括
销售和营销成本
销售和营销成本在发生时计入费用。这些费用包括酒店管理和特许经营协议条款下的特许经营广告和预订系统费用，以及可直接归因于广告和促销的一般和行政费用。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
65
新近采用的会计准则
公允价值计量
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-13号。公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化其中删除、修改和增加了公允价值披露要求，包括披露用于制定第3级公允价值计量的重大可观察投入的范围和加权平均值的新要求。某些披露需要追溯应用，而其他披露则要求前瞻性应用。本公司自2008年起采用本标准。
参考汇率改革
2020年3月底，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)，它在2022年12月31日之前提供可选的指导，以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。ASU No.2020-04中的修正案适用于取代受参考汇率改革影响的参考汇率的合同修改，为衡量已被修改以取代参考汇率的套期保值关系中的对冲有效性提供了可选的权宜之计。ASU第2020-04号指南自发布之日起生效，ASU的规定并未对公司截至2020年12月31日的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
附注2
房地产投资
该公司在房地产方面的投资包括以下内容(以千计)：
|
|
|
12月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑和改善 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资场地租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特许经营费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产投资，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日，公司拥有
根据酒店总租赁协议，公司将其所有酒店出租给其全资拥有的应税房地产投资信托基金子公司(或其子公司)。
66
2020 和2019 收购
在2020年内，该公司收购了
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 后天 |
|
房间 |
|
|
毛 购进 价格 |
|
||
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在2019年期间，该公司收购了
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理 |
|
日期 后天 |
|
房间 |
|
|
毛 购进 价格 |
|
||
|
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
独立的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
该公司使用了$
附注3
持有以供出售和处置的资产
持有待售资产
于2020年10月，本公司与一名无关人士就出售其位于北卡罗来纳州夏洛特市的Homewood Suites订立买卖协议，销售总价为$
67
2020年的处置
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司售出
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
销售日期 |
|
房间 |
|
|
|
桑福德 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
博伊西 |
|
ID号 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
图拉雷 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年处置
截至2019年12月31日止年度，本公司出售
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
销售日期 |
|
房间 |
|
|
|
萨拉索塔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
城市空间套房 |
|
|
|
|
|
|
|
巴吞鲁日 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
冬青泉 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
邓肯维尔 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
特克萨卡纳 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
特克萨卡纳 |
|
泰克斯 |
|
城市空间套房 |
|
|
|
|
|
|
|
布里斯托尔市 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
哈里森堡 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年处置
截至2018年12月31日止年度，本公司售出
|
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
销售日期 |
|
房间 |
|
|
|
哥伦布 |
|
镓 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
哥伦布 |
|
镓 |
|
城市空间套房 |
|
|
|
|
|
|
|
斯普林代尔 |
|
AR |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括房地产销售收益，公司的综合营业报表包括大约#美元的营业收入(亏损)。
68
房地产折旧资产减值损失
于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司录得减值亏损合共约$
2020年，本公司签订了
于2019年第三季度，本公司确定北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆庭院可能出售，并于2019年8月与一名无关人士订立买卖协议(其后经修订)，出售该酒店，销售总价约为$
于2018年第二季度，本公司确认减值亏损约为$
注4
债务
摘要
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司债务构成如下(千元)：
|
|
|
12月31日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
||
|
循环信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
定期贷款和优先票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押债务，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
69
截至公司总债务义务项下的应付本金总额2020年12月31日(包括循环信贷安排、定期贷款和抵押债务)2020年12月31日其后的数字如下(以千计)：
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承担债务的未摊销公允价值调整 |
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
公司使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险。*在这些利率互换的整个条款中，公司支付固定利率，并获得相当于伦敦银行间同业拆借利率(一个月期LIBOR)的浮动利率。*互换旨在有效固定可变利率债务工具的利息支付。有关利率互换协议的详细资料，请参阅附注5。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日生效的利率互换生效后，公司的固定利率和可变利率债务总额如下。所有的美元金额都是以千为单位的。
|
|
|
12月31日， 2020 |
|
|
百分比 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
固定利率债务 (1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
可变利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
债务加权平均利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
(1) |
|
信贷安排
信贷安排修订
由于新冠肺炎及其对本公司经营业绩的相关干扰，本公司预计，在2020年4月期间，其可能无法在未来期间继续遵守下文所述各项无担保信贷安排下的某些契约。因此，本公司于2020年6月5日对每项无担保信贷安排进行了修订。
修正案暂停测试公司在无担保信贷安排下的现有财务维护契诺，直到要求交付截至2021年6月30日的财政季度的合规证书之日(除非公司选择更早的日期)(“公约豁免期”)，并在公约豁免期内规定以下限制：
|
|
● |
强制性预付本公司无担保信贷安排项下的未偿还金额，以及某些债务和股权发行以及资产处置的现金净收益，但各种例外情况除外。强制性预付款的一部分将可用于循环信贷安排下的未来借款； |
70
|
|
● |
最低流动资金承诺为#美元 |
|
|
● |
如果任何一个月的平均流动资金低于$，则要求将某些未抵押财产的每个直接或间接所有人的股权质押给行政代理人。 |
|
|
● |
对公司及其子公司产生额外债务或提前偿还某些现有债务的能力的限制； |
|
|
● |
对公司进行现金分配(除非达到维持房地产投资信托基金地位所需的程度)和股票回购的能力的限制； |
|
|
● |
最高可自由支配资本支出为#美元 |
|
|
● |
对额外投资的限制；以及 |
|
|
● |
将无担保信贷融资项下的适用利率提高至与无担保信贷融资的基于杠杆的最高适用利差相对应的利率，直至“公约”豁免期结束。 |
修正案还修改了《公约》豁免期结束后四个季度的现有财务契诺的计算方法，以按年计算计算的金额，以使最近结束的财政季度距离《公约》豁免期结束不少于四个财政季度，并规定将信贷协议下的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限从
管理无担保信贷安排的信贷协议包含强制性提前还款要求、惯常的肯定和消极契约、对某些投资的限制和违约事件。信贷协议包含下列金融和限制性契约，每个契约都在《公约》豁免期内暂停(大写术语在信贷协议中定义)：
|
|
● |
综合总负债与综合EBITDA之比不超过 |
|
|
● |
综合有担保负债与综合总资产之比不超过 |
|
|
● |
最低合并有形净资产约为$ |
|
|
● |
调整后合并EBITDA与合并固定费用的比率不低于 |
|
|
● |
合并无担保债务的未担保调整NOI与合并隐含利息支出的比率不低于 |
|
|
● |
合并无担保负债与无担保资产价值之比不超过 |
|
|
● |
综合担保追索权负债与综合总资产之比不超过 |
截至2020年12月31日，本公司遵守经修订的信贷协议的适用契诺。然而，作为由于新冠肺炎的持续干扰以及本公司经营业绩的相关不确定性，本公司预计，如果现有的公约豁免期不进一步延长，本公司可能无法在未来几个时期遵守经修订的若干公约。2021年1月，该公司通知其信贷安排下的贷款人预计可能不遵守某些契约，并预计对每项信贷安排进行修订，将除两个财务维护契约外的所有财务维护契约的测试豁免期延长至2022年3月31日。调整后比率检验的豁免期
71
合并无担保债务的合并EBITDA与合并固定费用的比率以及未支配调整NOI与合并隐含利息支出的比率预计将延长至2021年12月31日。这个公司预计，在2020年6月修正案中实施的获得目前在《公约》豁免期内适用的豁免的条件，一般将继续适用于ab所述的延长的《公约》豁免期。OVE，包括对公司分配、资本支出以及股票回购和收购的金额的限制，但公司预计修正案将要提供额外的灵活性关于某些相对的条件到目前为止限制包括增加通过出售未设押资产所得或发行股票获得未设押资产的津贴. 该公司还预计，预期的修订将为某些财务契约比率规定限制较少的门槛一旦圣约测试重新开始在结束时，扩展c圣约w救世主p对于一个人来说，这是一种错误的选择过渡时期期间. 作为修正案,其每项信贷安排下的利率预计将会增额
8.5亿美元信贷安排
该公司利用无担保的“$
2.25亿美元定期贷款安排
该公司还有一笔无担保的美元
2017年8500万美元定期贷款安排
2017年7月25日，本公司签订了一项无担保美元
72
2019年8500万美元定期贷款安排
2019年12月31日，本公司签订了一项无担保美元
5,000万元高级债券融资机制
2020年3月16日，本公司签订了一项无担保美元
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，本公司的信贷安排详情如下：所有金额均以千元为单位。
|
|
|
|
|
|
|
未偿余额 |
|
|||||
|
|
|
利率，利率 |
|
成熟性 日期 |
|
12月31日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
||
|
循环信贷安排(1) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款和优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5000万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.75亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5000万美元优先债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
规定的定期贷款和优先票据 价值不高。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期贷款和优先票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷便利，净额 (1) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均利率(2) |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
73
抵押贷款债务
自.起2020年12月31日，公司大约有$
|
位置 |
|
品牌 |
|
利息 利率(1) |
|
|
贷款 假设 或 起源 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
|
校长 假设 或 起源于 |
|
|
出类拔萃 平衡 自.起 12月31日， 2020 |
|
|
出类拔萃 平衡 自.起 12月31日， 2019 |
|
|||||
|
加利福尼亚州圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
佛罗里达州卡纳维拉尔角 |
|
汉普顿 |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
佛罗里达州卡纳维拉尔角 |
|
Home2套房 |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
科罗拉多州斯普林斯 |
|
汉普顿 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
田纳西州富兰克林 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
田纳西州富兰克林 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德克萨斯州格拉佩文 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科勒格维尔/宾夕法尼亚州费城 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密西西比州哈蒂斯堡 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州柯克兰 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兰乔·贝尔纳多/加州圣地亚哥 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州西雅图 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安克雷奇，亚肯色州 |
|
大使馆套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新泽西州萨默塞特 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿州图克维拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚拉巴马州亨茨维尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿拉巴马州普拉特维尔 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佛罗里达州迈阿密 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新奥尔良，洛杉矶 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马萨诸塞州韦斯特福德 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛，CO |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州海滨 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内华达州奥马哈 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密苏里州博伊西 |
|
汉普顿 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州伯班克 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
汉普顿 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州伯班克 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加利福尼亚州圣安娜 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亚州里士满 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
弗吉尼亚州里士满 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
缅因州波特兰 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
加利福尼亚州圣何塞 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销公允价值调整 他们承担了债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
贷款已于2020年3月全额偿还。 |
|
(3) |
利率是根据以下因素而变化的 |
74
本公司所有债务假设的总公允价值、净保费调整将采用近似实际利率法的方法，作为各自抵押贷款剩余期限的利息支出减少额摊销，总额约为#美元。
与承担或产生债务有关的债务发行成本作为利息支出，在适用债务工具到期前摊销，总额约为#美元。
该公司2020、2019年和2018年的利息支出是扣除与酒店翻新相关的利息净额，总额约为$
注5
金融工具的公允价值
除下文所述外，由于该等金融工具的短期性质，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。
债务
本公司估计其债务的公允价值，方法是按照与具有类似信用条款和信用特征的债务到期时间一致的估计市场利率对每种工具的未来现金流进行贴现，这些债务是公允价值体系中的第三级投入。市场利率会考虑一般市场情况和期限。截至2020年12月31日，公司债务的账面价值和估计公允价值均约为$
衍生工具
目前，该公司使用利率掉期来管理其可变利率债务的利率风险。在这些利率掉期的所有条款中，该公司支付固定利率，并获得相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。掉期旨在有效解决可变利率债务工具的利息支付问题。这些掉期工具按公允价值记录，如果处于资产状况，则计入其他资产净值，如果处于负债状况，则计入公司综合资产负债表中的应付账款和其他负债。本公司利率掉期协议的公允价值是采用市场标准方法确定的，该方法是将贴现的未来固定现金支付和折现的预期可变现金收入净额计算出来的，这被认为是公允价值体系下的第二级计量。可变现金收入基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。
75
|
概念上的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值资产(负债) |
|
||||||
|
金额为 十二月三十一日， 2020 |
|
|
起源 日期 |
|
有效 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
交换已修复 利息 率 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
||||
|
2020年12月31日指定为现金流对冲的利率互换： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日前到期的利率互换： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
该公司在开始和持续的基础上评估其合格现金流对冲的有效性。本公司选择提前采用ASU 2017-12号，衍生品和套期保值(主题815)，对套期保值活动会计的有针对性的改进，2018年1月1日，对截至该日存在的所有套期保值关系使用修改后的追溯方法。因此，自2018年1月1日起，公司指定现金流量对冲的全部公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损)，这是公司综合资产负债表中股东权益的一个组成部分。由于在2018年1月1日之前，本公司未清偿的指定现金流量对冲不存在重大无效，因此采用本准则对本公司的合并财务报表没有重大影响。
在累积的其他全面收益(亏损)中报告的金额将重新分类为利息和其他费用，在支付或收到公司可变利率衍生品的利息时为净额。该公司估计大约有$
76
下表显示了衍生工具对公司截至年度的综合经营报表和综合收益中现金流对冲关系的影响2020年12月31日、2019年和2018年(单位：千)：
|
|
在其他全面收益(亏损)中确认的未实现净收益(亏损) |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
现金流套期保值关系中的利率衍生品 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现净收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息和其他费用，净额 |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
现金流套期保值关系中的利率衍生品 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注6
关联方
本公司已经并预期将继续与关联方进行交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。公司的独立董事会成员监督并每年审查公司的关联方关系(包括本节讨论的关系)，并要求批准对现有关系的任何重大修改，以及任何新的重大关联方交易。董事会不需要批准属于关联方关系的每一笔交易。然而，在董事会的指导下，公司高级管理团队中至少有一名成员批准每笔关联方交易。以下是截至2020年12月31日的三年中每年有效的重大关联方关系和发生的交易的摘要。
公司执行主席格莱德·M·奈特(Glade M.Knight)拥有苹果房地产集团公司(Apple Realty Group，Inc.)，该公司接受公司提供的支持服务，并向公司偿还这些服务的费用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合伙人兼首席执行官，这两家公司分别是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合伙人，这两家公司都接受ARG的支持服务。
公司向ARG提供支持服务，包括使用公司员工和公司办公室，并由ARG报销这些服务的费用。在这种成本分摊结构下，偿还给公司的金额既包括人事补偿，也包括与办公有关的费用(包括办公室租金、水电费、办公用品等)。由ARG使用。补偿给公司的金额是基于服务的实际成本和对公司员工代表ARG发生的时间比例的善意估计。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司分配给ARG的报销费用总额约为$
作为成本分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致欠本公司和ARG或来自本公司和ARG的金额。
77
该公司通过其全资子公司Apple Air Holding，LLC拥有一架Learjet飞机，主要用于收购、资产管理、翻新以及投资者和公关目的。飞机还根据第三方费率租赁给公司的关联公司，在报告期内租赁活动不多。该公司还将通过公司执行主席拥有的实体拥有的飞机用于收购、资产管理、翻新以及投资者和公关目的，并按第三方价格偿还这些实体。在2020、2019年和2018年期间，飞机的使用总成本低于$
注7
股东权益
分配
在2020年3月支付分配后，由于新冠肺炎对其运营现金流的影响，公司宣布暂停每月分配。在暂停分销之前，该公司按月支付的年分发率为#美元。
发行股份
于二零一七年二月二十八日，本公司订立于2019年4月11日终止的股权分派协议，根据该协议，本公司可不时出售合共最多$
于2020年8月12日，本公司订立另一项股权分派协议，根据该协议，本公司可不时出售合共不超过$
股份回购
2020年5月，公司董事会批准延长现有的股票回购计划，授权股票回购总额最高可达美元。
78
该公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用资金，为未来的回购提供资金受制于任何适用的公司无抵押信贷安排的限制。如附注4所述合并财务报表第二部分第8项题为“债务”的合并财务报表及其附注，请参阅本年度报告的Form 10-K中的其他部分，股份回购是受某些限制的。这适用于在《公约》豁免期内根据 本协议的条款2020年6月对本公司无担保信贷安排的修正案。
优先股
注8
补偿计划
2014年5月，董事会通过了公司2014年综合激励计划(《综合计划》)，2015年5月，公司股东批准了《综合计划》。综合计划允许将股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位、递延股票单位、无限制股票、股息等价权、绩效股票和其他基于业绩的奖励、其他基于股权的奖励和现金红利奖励授予公司或关联公司的任何员工、高级管理人员或董事、目前为公司或关联公司提供服务的顾问或顾问，或董事会薪酬委员会决定是否参与综合计划的任何其他人(“赔偿委员会”)为了公司的最佳利益。根据综合计划，公司可供发行的普通股最高数量为
每年，公司都会为其高管管理团队制定一项激励计划，该计划经薪酬委员会批准。根据2020年度奖励计划(“2020奖励计划”)，参与者有资格根据2020年某些绩效指标的完成情况获得奖金。由赔偿委员会确定。截至2020年12月31日，t2020年激励计划下的潜在总支出范围为$
79
根据2019年奖励计划(“2019年奖励计划”)，公司应计约$
2020年，本公司发生了与以下项目相关的费用：
就本公司前执行副总裁兼首席财务官rachael Rothman女士于2019年12月辞职一事，本公司订立离职及全面离职协议，根据该协议，本公司于2019年应计一次性离职付款约$。
于截至2019年12月31日止年度内，本公司产生一笔一次性离职付款$
80
分享-基于薪酬的奖励
下表列出了根据2019年激励计划、2018年激励计划和2017年激励计划(《2017年激励计划》)发放的股权薪酬相关信息：
|
|
|
2019年激励计划 |
|
|
2018年激励计划 |
|
|
2017年度奖励计划 |
|
|
|||
|
定期发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据每个激励计划赚取的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股在发行日退还以履行预扣税款义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据每个激励计划赚取和发行的普通股，扣除发行日为履行预扣税款义务而交出的普通股净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行日收盘价 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
以股份为基础赚取的薪酬总额，包括交出的股份(以百万为单位) |
|
$ |
|
|
(1) |
$ |
|
|
(2) |
$ |
|
|
(3) |
|
在赚取和发行的普通股总数中，发行时不受限制的普通股总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在赚取和发行的普通股总数中，发行时受限的普通股总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限普通股归属日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
在归属日交出普通股，以满足因归属受限普通股而产生的预扣税款要求 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
此外，在任命他的同时，
非员工董事延期计划
于2018年，董事会采纳了综合计划项下的非雇员董事递延计划(“董事递延计划”)，为董事会非雇员成员提供机会，以递延现金费用(“DCF”)和/或递延股票单位(“DSU”)的形式，选择延迟收取因其在董事会的服务而支付给他们的全部或部分年度聘用金，包括以现金和公司普通股全额既有股份支付的金额。(“非雇员董事递延计划”)的目的是让董事会非雇员成员有机会选择推迟收取全部或部分年度聘用金，包括以递延现金费用(“DCF”)和/或递延股票单位(“DSU”)的形式支付给他们的年度聘用金，包括现金和本公司普通股的全部既有股份。DCFS和发放给公司非雇员董事的DSU是完全授予的，在授予之日不可没收。DCF的授权日公允价值等于授权日递延费用的美元价值，而DSU的授权日公允价值等于公司普通股的公允市场价值
81
股票在授予之日。 DCF以现金结算，DSU是以公司普通股的股份结算的，这些普通股可以在以下时间交割任一：i) 终止导演的管理局的送达，ii)先前选择的日期由导演主持，或iii)两个日期中较早的日期，如已确定由.d直立器当时他或她制作s这次选举. 如果在董事指定的日期之前，公司发生控制权变更或董事去世，也将支付递延金额。年内s截至12月31日， 2020, 2019年和2018年，非雇员董事参与在……里面主任延期计划大约推迟了$
注9
管理和特许经营协议
公司的每一位员工
|
经理 |
|
数量： 酒店 |
|
|
|
LBAM-投资者集团有限责任公司(LBA) |
|
|
|
|
|
Dimension Development Two，LLC(“Dimension”) |
|
|
|
|
|
Crestline Hotels&Resorts，LLC(“Crestline”) |
|
|
|
|
|
White Lodging Services Corporation(“White Lodging”) |
|
|
|
|
|
雷蒙德管理公司(“雷蒙德”) |
|
|
|
|
|
MHH Management，LLC(“McKibbon”) |
|
|
|
|
|
德克萨斯西部管理合伙公司，LP(“西部”) |
|
|
|
|
|
万豪国际(Marriott International，Inc.) |
|
|
|
|
|
纽波特酒店集团(Newport Hotitality Group，Inc.) |
|
|
|
|
|
北中酒店(North Central Hotitality，LLC)(“北中”) |
|
|
|
|
|
Aimbridge Hotitality，LLC(“Aimbridge”) |
|
|
|
|
|
InnVentures IVI，LP(“InnVentures”) |
|
|
|
|
|
Chartwell Hotitality，LLC(“Chartwell”) |
|
|
|
|
|
亨廷顿酒店集团，LP(“Huntington”) |
|
|
|
|
|
石桥房地产顾问公司(Stonebridge Realty Advisors，Inc.) |
|
|
|
|
|
L.P.海格特酒店(Highgate Hotels，L.P.) |
|
|
|
|
|
希尔顿全球控股公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.) |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
管理协议一般规定了以下初始条款
82
这样的服务。2020年，为了应对新冠肺炎及其对酒店业绩的影响，项下的管理费所有变量管理费用协议曾经是设为
注10
租赁承诺额
本公司是某些土地租约、酒店设备租约和写字楼租约的承租人。截至2020年12月31日，公司拥有
新租赁会计准则的采纳
本公司采用ASU 2016-02号，租赁(主题842)，有效
根据新标准，该公司的租约被归类为经营性或融资性租赁。对于期限超过12个月的租赁，公司在租赁开始时按租赁期限内最低租赁付款的估计现值确认ROU资产和租赁负债。ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。该公司的许多租约包括租金上升条款(包括固定的预定租金增长)和续订选项，在适当时会在确定租赁付款时考虑这些条款，剩余租赁付款的现值也会相应调整。本公司利用租约内含的利率(如可厘定)或(如不可厘定)根据租约开始时可得的资料估计其递增借款利率，以厘定租赁付款的现值。在过渡到新标准时，该公司使用当时可用的信息，根据公司为优先抵押贷款支付的利率估计，确定了截至2019年1月1日的现有租赁的增量借款利率，这些贷款的条款与每份租赁的条款相似。
经营租约
83
融资租赁
根据公司土地租约的条款，某些最低租赁付款可能会根据租约中规定的标准而发生变化。非固定计划增加的最低租赁付款的变化反映在ROU资产和租赁负债中，当付款变得固定并可根据租赁中定义的实际标准确定时，最低租赁付款的变化将反映在ROU资产和租赁负债中。如果变更日期发生，而新的最低租赁付款尚未确定，则可能会估计最低租赁付款。于2019年，本公司根据额外资料估计，根据
截至2020年12月31日和2019年12月31日的租赁状况
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司合并资产负债表中计入的租赁相关资产和负债。所有的美元金额都是以千为单位的。
|
|
|
合并资产负债表 |
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
分类 |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁资产，净额 |
|
其他资产，净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资地面租赁资产，净额(1) |
|
房地产投资净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产总额 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
应付帐款和其他负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁负债 |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁总负债 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
84
租赁本年度的成本s告一段落2020年12月31日和2019
下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表中包含的与公司运营和融资地面租赁相关的租赁成本(单位：千)：
|
|
|
合并报表 |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
运营分类 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营租赁成本(1) |
|
经营场地租赁费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债利息 |
|
利息和其他费用(净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总租赁成本 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
未贴现现金流
下表将未来五年每年的未贴现现金流和剩余年度合计与截至2020年12月31日公司综合资产负债表中的经营租赁负债和融资租赁负债进行对账(单位：千)：
|
|
|
经营性租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去：租赁付款额 --利息不高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充现金流信息：
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与公司经营和融资租赁相关的补充现金流信息(单位：千)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业租赁的营业现金流 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁的营业现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
采用新租赁会计准则前的期间信息
在采用842主题之前，该公司的租约被归类为经营性租赁。本公司于收购时记录假设低于市价租约的土地租赁初始无形资产及假设高于市价租赁的土地租赁初始无形负债。每份无形租赁的价值在各自租赁期内摊销，摊销包括在公司综合经营报表中的营业场地租赁费用中，因此净增加约$
85
截至2018年12月31日的年度的地面租赁费用.经营场地租赁费也包括大约$
注11
行业细分
该公司在美国各地拥有酒店物业，可产生租金、食品和饮料以及其他与房地产相关的收入。该公司单独评估其每一家酒店的业绩。然而，由于每家酒店都有相似的经济特征、设施和服务，而且每家酒店都不是单独重要的，因此这些属性被汇总到一个可报告的细分市场中。所有分部披露都包括在公司的综合财务报表中，或可以从合并财务报表中得出。
注12
酒店采购合同承诺
截至2020年12月31日，公司拥有
注13
季度财务数据(未经审计)
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度运营业绩摘要(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
第四 季度 |
|
||||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
普通股基本和稀释后净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
2019 |
|
|||||||||||||
|
|
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
第四 季度 |
|
||||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股基本和稀释后净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注14
后续事件
2021年2月18日，本公司完成了对新开发的
|
第9项 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
没有。
86
|
第9A项。 |
控制和程序 |
包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的高级管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程，首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，公司的披露控制和程序于2020年12月31日生效。上个会计季度发生的公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
见“财务报告内部控制管理报告”和“本公司独立注册会计师事务所财务报告内部控制认证报告”第(8)项，并入本文作为参考。
|
第9B项。 |
其他资料 |
没有。
87
第三部分
|
项目 10. |
董事、高管与公司治理 |
第S-K条第401、405、406及407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所要求的资料将载于本公司2021年股东周年大会的最终委托书(“2021年委托书”)。为了有限地提供遵守本条款10所需的信息，2021年委托书在此引用作为参考。
|
项目 11. |
高管薪酬 |
S-K法规第402项和第407项(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息将在公司2021年的委托书中列出。为了有限地提供遵守本条款11所需的信息，2021年委托书在此引用作为参考。
|
项目 12. |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜 |
S-K条例第201(D)和403项所要求的信息将在公司2021年委托书中列出。为了有限地提供遵守本第12项所需的信息，2021年委托书在此引用作为参考。
|
项目 13. |
某些关系和相关交易，以及董事独立性 |
S-K条例第404项和第407(A)项所要求的信息将在公司2021年委托书中列出。为了有限地提供遵守本条款13所需的信息，2021年委托书在此引用作为参考。
|
项目 14. |
首席会计费及服务 |
附表14A第(9)(E)项要求的信息将在公司2021年委托书中列出。为了有限地提供遵守本条款14所需的信息，2021年委托书在此引用作为参考。
88
第四部分
|
第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
1.Apple Hotitality REIT，Inc.财务报表
财务报告内部控制管理报告
独立注册会计师事务所-安永律师事务所报告
独立注册会计师事务所-安永律师事务所报告
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合营业和全面收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
这些财务报表载于本报告第8项，在此并入作为参考。
2.财务报表附表
附表三--房地产及累计折旧和摊销(包括在本报告第IV部分末尾)。
没有列出的财务报表明细表要么因为不适用而被省略，要么在合并财务报表或附注中显示所需的信息。
3.展品清单
|
展品 数 |
|
文件说明 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
修订及重订的公司公司章程，经修订(以公司季度报告表格10-Q(证券交易委员会档案号)附件3.1为参考合并而成。001-37389)2018年8月6日提交) |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
第三次修订和重新制定公司章程(参照2020年5月18日提交的公司季度报告10-Q表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件3.2合并) |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
根据交易法第12条登记的证券说明 (在此提交) |
|
|
|
|
|
10.1* |
|
公司2008年非雇员董事股票期权计划(根据2008年5月8日提交的公司10-Q季度报告(证券交易委员会文件第333-147414号)附件10.4合并) |
|
|
|
|
|
10.2* |
|
公司2014年综合激励计划(参照2014年6月4日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会档案号：000-53603)附件10.2并入) |
|
|
|
|
|
10.3* |
|
公司高管离职薪酬计划(根据公司于2014年6月4日提交的8-K表格(证券交易委员会档案号：000-53603)附件10.1合并而成) |
|
|
|
|
|
10.4* |
|
公司高管离职薪酬计划第一修正案(参照2019年3月27日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.1注册成立) |
89
|
|
|
|
|
10.5* |
|
对公司高管离职薪酬计划的第二次修正(公司成立于2020年3月5日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.3 |
|
|
|
|
|
10.6 |
|
限制性股票协议表(参照2016年2月18日提交的公司当前8-K报表附件10.1(证券交易委员会文件第001-37389号)合并) |
|
|
|
|
|
10.7* |
|
公司2014年综合激励计划下的非雇员董事延期计划(参照2018年8月6日提交的公司10-Q季度报告(SEC文件第001-37389号)附件10.1合并) |
|
|
|
|
|
10.8* |
|
分居协议和全面释放，日期为2019年3月22日，由公司和大卫·P·巴克利之间签署(根据2019年3月27日提交的公司当前8-K表格报告(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.2合并) |
|
|
|
|
|
10.9* |
|
分居协议和全面放行，日期为2019年12月5日，由公司和瑞切尔·罗斯曼之间签署(根据2019年12月6日提交的公司当前8-K表格报告(证券交易委员会档案号001-37389)附件10.1合并) |
|
|
|
|
|
10.10* |
|
分居协议和全面释放，日期为2020年3月4日 由本公司和Kristian Gathright(根据本公司于2020年3月5日提交的Form 8-K(证券交易委员会档案号：第001-37389号)当前报告的附件10.1合并而成) |
|
|
|
|
|
10.11* |
|
分离协议和全面发布，日期为2020年3月4日，由公司和Bryan Peery之间签署，日期为2020年3月4日(根据2020年3月5日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.21合并) |
|
|
|
|
|
10.12* |
|
本公司与Kristian Gathright(参照本公司于2020年5月18日提交的Form 10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.4合并而成)于2020年3月4日对《分居协议》和《全面发布》的修正案(日期为2020年3月4日) |
|
|
|
|
|
10.13* |
|
本公司与Bryan Peery(参照本公司于2020年5月18日提交的Form 10-Q季度报告(证券交易委员会档案号001-37389)附件10.5合并而成)于2020年3月4日签署的《分离协议》和《全面发布》的修正案(日期为2020年3月4日)，由本公司与Bryan Peery(参照本公司于2020年5月18日提交的Form 10-Q季度报告(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.5合并 |
|
|
|
|
|
10.14 |
|
第二次修订和重新签署的信贷协议日期为2018年7月27日，在公司中，作为借款人，公司的某些子公司作为担保人，美国银行，N.A.作为行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作为联合辛迪加代理，美国银行全国协会作为文件代理，Regions Bank作为管理代理，贷款人和信用证发行方，以及美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司，KeyLynchFenner&Smith Inc.、KeyBanc Capital Markets和Wells Fargo Securities，LLC作为联合簿记管理人(通过参考2018年8月1日提交的公司当前8-K报表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.1合并) |
|
|
|
|
|
10.15 |
|
2020年2月14日的第一修正案，截至2018年7月27日的第二次修订和重新签署的信贷协议，其中公司作为借款人，公司的某些子公司作为担保人，美国银行(N.A.)作为行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作为联合辛迪加代理，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为文件代理，Regions Bank作为管理代理，贷款人和信用证发行方作为联合牵头安排人，美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、KeyBanc资本市场公司和富国证券有限责任公司作为联合簿记管理人(通过参考公司2020年5月18日提交的10-Q表格第二季度报告(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.6合并) |
|
|
|
|
90
|
10.16 |
|
2020年6月5日的第二修正案，截至2018年7月27日的第二次修订和重新签署的信贷协议，其中Apple Hotitality REIT，Inc.作为借款人，Apple Hotitality REIT，Inc.的某些子公司作为担保人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作为联合辛迪加代理，美国银行全国协会作为文件代理，Regions Bank作为管理代理，贷款人和信用证发行方作为联合牵头安排人，美国银行证券公司、KeyBanc资本市场公司和富国银行证券有限责任公司作为联合簿记管理人(通过参考2020年6月8日提交的公司最新8-K报表(证券交易委员会文件第001-37389号)附件10.1并入) |
|
|
|
|
|
21.1 |
|
本公司的附属公司 (随函存档) |
|
|
|
|
|
23.1 |
|
安永律师事务所同意 (随函存档) |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证 (随函存档) |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证公司首席财务官 (随函存档) |
|
|
|
|
|
31.3 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证公司首席会计官 (随函存档) |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的证明 (随函提供) |
|
|
|
|
|
101 |
|
本公司以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表和全面收益表，(Iii)合并股东权益报表，(Iv)合并现金流量表，以及(V)这些财务报表的相关附注，以文本块和详细形式标记(随函存档) |
|
|
|
|
|
104 |
|
该公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，采用iXBRL格式，包含在附件101中。 |
|
* |
表示管理合同或薪酬计划。 |
|
项目16. |
表格10-K摘要 |
没有。
91
附表III
房地产与累计折旧摊销
截至2020年12月31日
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
随后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ FF&E |
|
|
大厦 小鬼。& |
|
|
|
总计 毛 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量为 |
|
|||||
|
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
|
锚地 |
|
AK |
|
大使馆套房 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
锚地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥本 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
莫比尔县 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普拉特维尔 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗杰斯 |
|
AR |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯科茨代尔 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
图森 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92
|
图森 |
|
AZ |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
图森 |
|
AZ |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿古拉山 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海旁 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海旁 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兰乔·贝尔纳多/圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨克拉门托 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣贝纳迪诺 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣何塞 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣安娜 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科罗拉多泉 |
|
公司 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
博卡拉顿 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
93
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
莱克兰 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭萨科拉 |
|
平面 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使馆套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥尔巴尼 |
|
镓 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大/市中心 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大/周长邓伍迪 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大 |
|
镓 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
梅肯 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨凡纳 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
达文波特 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
博伊西 |
|
ID号 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德普莱恩斯 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍夫曼庄园 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗斯蒙特 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
肖姆堡 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沃伦维尔 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
94
|
印第安纳波利斯 |
|
在……里面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
梅里维尔 |
|
在……里面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……里面 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南弯 |
|
在……里面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新奥尔良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安多弗 |
|
体量 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马尔伯勒 |
|
体量 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安纳波利斯 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银泉 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺维 |
|
米 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
枫树林 |
|
锰 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗切斯特 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡罗莱纳海滩 |
|
NC |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
达勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格林斯博罗 |
|
NC |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
威尔明顿 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
95
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克兰福德 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马哈瓦 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
月桂山 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨默塞特 |
|
NJ |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西橙 |
|
NJ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伊斯利普/隆孔科马 |
|
纽约 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约 |
|
纽约 |
|
独立的 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄克拉荷马城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科勒格维尔/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马尔文/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匹兹堡 |
|
帕 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
查尔斯顿 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
希尔顿海德 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
查塔努加 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
富兰克林 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
富兰克林 |
|
全氮 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊 |
|
全氮 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
约翰逊市 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺克斯维尔 |
|
全氮 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纳什维尔 |
|
全氮 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
96
|
艾迪生 |
|
泰克斯 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
艾伦 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
艾伦 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿灵顿 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀/圆石 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奥斯汀/圆石 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
博蒙特 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Burleson/Fort Worth |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
达拉斯 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹顿 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
埃尔帕索 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
埃尔帕索 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗里斯科 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
葡萄藤 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
万豪 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧文 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易斯维尔 |
|
泰克斯 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣安东尼奥 |
|
泰克斯 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
谢南多 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯塔福德 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特克萨卡纳 |
|
泰克斯 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普罗沃 |
|
UT |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏洛茨维尔 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马纳萨斯 |
|
弗吉尼亚州 |
|
住宅客栈 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
97
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
独立的 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
万豪 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
城市空间套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯克兰 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西雅图 |
|
瓦 |
|
住宅客栈 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
图克维拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
温哥华 |
|
瓦 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
公司办公室 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
98
|
房地产投资： |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
截至1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持有待售资产(5) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
折旧资产减值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至12月31日的总成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资场地租赁资产截至 *12月31日(4日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
房地产总投资 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计折旧和摊销： |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
截至1月1日的累计折旧 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折旧费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资产处置累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售资产(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
截至12月31日的累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁累计摊销 (截至12月31日)(4) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
累计折旧和摊销 *截至12月31日的数据 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
|
(5) |
|
99
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
|
苹果酒店房地产投资信托基金(Apple Hotitality REIT，Inc.) |
||||
|
由以下人员提供： |
|
/s/贾斯汀·G·奈特 |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
贾斯汀·G·奈特 首席执行官 (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
|
|
|
|
首席财务官(首席财务官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Rachel S.Labrecque |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
瑞秋·S·拉布里克 |
|
|
|
|
|
首席会计官(首席会计官) |
|
|
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
|
由以下人员提供： |
|
/s/Glade M.Knight |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
格莱德·M·奈特(Glade M.Knight)，执行主席兼董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/贾斯汀·G·奈特 |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
贾斯汀·G·奈特 首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
|
|
|
|
首席财务官(首席财务官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Rachel S.Labrecque |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
瑞秋·S·拉布里克 |
|
|
|
|
|
首席会计官(首席会计官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/小格伦·W·邦廷(Glenn W.Bunting，Jr.) |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
小格伦·W·邦廷(Glenn W.Bunting，Jr.)董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Jon A.Fosheim |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
乔恩·A·福斯海姆(Jon A.Fosheim)导演 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Kristian M.Gathright |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
克里斯蒂安·M·加思赖特，导演 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/布莱斯·J·麦加维(Blythe J.McGarvie) |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
布莱斯·J·麦加维(Blythe J.McGarvie)，导演 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Daryl A.Nickel |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
达里尔·A·尼克(Daryl A.Nickel)，导演 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/L.休·雷德 |
|
日期：2021年2月23日 |
|
|
|
L.休·雷德(L.Hugh Redd)，导演 |
|
|
100