ANTM-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至2020年12月31日的财年
根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。
委托文件编号:001-16751
国歌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
印第安纳州 35-2145715
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
 (国际税务局雇主识别号码)
弗吉尼亚大道220号
印第安纳波利斯, 印第安纳州46204
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(800) 331-1476
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称。
普通股,面值0.01美元ANTM纽约证券交易所
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。  x“不是”,不是“我”。¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。*是的。¨ 不是  x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。  x“不是”,不是“我”。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。  x“不是”,不是“我”。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器加速的文件管理器
非加速文件服务器规模较小的新闻报道公司
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。  不是,不是。x
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元(仅为计算的目的,假设注册人的所有董事和高管都是“关联公司”)。66,230,779,383.
截至2021年2月4日,244,905,689注册人的普通股已发行。
 以引用方式并入的文件
这份10-K表格年度报告的第三部分引用了注册人为2021年5月26日召开的年度股东大会提交的最终委托书中的信息。



国歌公司
 
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的年度
 
目录
 
第一部分
第一项。
生意场
3
项目1A。
危险因素
25
项目1B。
SEC工作人员未解决的评论
39
第二项。
特性
40
第三项。
法律程序
40
第四项。
煤矿安全信息披露
40
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
41
第6项。
选定的财务数据
43
项目7。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
44
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
70
第8项。
财务报表和补充数据
73
项目9。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
145
第9A项。
控制和程序
145
第9B项。
其他信息
148
第三部分
第(10)项。
董事、行政人员和公司治理
148
第11项。
高管薪酬
148
项目12。
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
148
第(13)项。
某些关系和相关交易,以及董事独立性
149
第(14)项。
首席会计师费用及服务
149
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
150
第16项。表格10-K摘要
154
签名
161
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本年度报告表格10-K中提及的术语“我们”、“国歌”或“公司”指的是印第安纳州的国歌公司,除文意另有所指外,还指其直接和间接子公司。除文意另有所指外,术语“州”包括哥伦比亚特区。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份10-K表格年度报告包括第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务表现的看法,通常不是历史事实。诸如“预期”、“感觉”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”等词汇以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于:财务预测和估计及其基本假设;有关未来业务、产品和服务的计划、目标和预期的陈述;以及有关未来业绩的陈述。此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,而且通常不在我们的控制范围之内。这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的、暗示的或预测的结果大不相同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。我们还敦促您仔细审查和考虑我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中讨论的各种风险和其他披露,这些报告试图就影响我们业务的因素向感兴趣的各方提供建议。除非联邦证券法另有要求,否则我们不承担任何义务重新发布修订后的前瞻性陈述,以反映此后发生的事件或情况。这些风险和不确定性包括, 但不限于:大规模医疗突发事件的影响,例如公共卫生流行病和大流行(包括新冠肺炎)和灾难;医疗成本和使用率的趋势;我们获得足够保险费率的能力,包括监管部门对此类费率的批准和实施;联邦和州监管的影响,包括正在进行的“患者保护和平价医疗法案”以及修订后的2010年“医疗保健和教育和解法案”(统称为“医疗和教育和解法案”)的影响,以及对该法案提出法律挑战的最终结果;这些风险和不确定性包括:经济和市场条件的变化,以及可能对我们的流动性和投资组合产生负面影响的法规;我们以具有成本效益和竞争力的条款与提供商签订合同的能力;竞争压力和我们适应行业变化以及开发和实施战略增长机会的能力;参保人数的减少;未经授权披露会员或员工的敏感或机密信息,包括与之相关的任何调查、查询、索赔和诉讼的影响和结果;与联邦医疗保险和医疗补助计划有关的风险和不确定性,包括与不遵守相关复杂规定相关的风险和不确定性;我们保持并实现医疗保险和医疗补助服务中心星级评级和其他质量分数的改善的能力,以及与参与其中获得的收入相关的资金风险;我们医疗保健产品组合的负面变化;与诉讼、政府调查、审计或审查相关的成本和其他负债;信诺公司与我们之间的诉讼的最终结果,与双方之间的合并协议有关的结果,以及此类诉讼可能导致我们招致大量额外成本的可能性, 包括潜在的结算和判断成本;与我们的药房福利管理(“PBM”)业务相关的风险和不确定性,包括任何一方不遵守我们与CaremarkPCS Health,L.L.C.之间的药房福利管理服务协议;医疗事故或专业责任索赔或与我们子公司提供的医疗保健和PBM服务相关的其他风险;与合并、收购、合资企业和战略联盟相关的一般风险;如果未来业绩不能充分支持商誉和其他无形资产,我们的无形资产价值可能减值;由于我们的现金流和收益以及其他考虑因素,我们回购普通股股票和支付普通股股息的能力;我们大量未偿债务的潜在负面影响;我们财务实力评级的下调;与整个健康福利行业或特别是我们相关的任何负面宣传的影响;未能有效地维护我们的信息系统并使其现代化;可能对我们在蓝十字和蓝盾协会的执照产生负面影响的事件;国际法律和法规的影响;美国税法的变化;吸引人才的激烈竞争以及我们管理文件中的各种法律和条款,这些法律和条款可能会阻止或阻止收购和企业合并。
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第一部分
第一项:业务。
一般信息
就医疗会员而言,我们是美国最大的医疗福利公司之一,截至2020年12月31日,通过我们的附属医疗计划为大约4300万医疗会员提供服务。我们通过广泛的综合健康计划和相关服务组合,以及广泛的专业产品和灵活的支出账户,提供一系列领先的健康福利解决方案。2019年第二季度,我们开始使用我们的药房福利经理IngenioRx向全国各地的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的客户营销和提供药房福利管理(PBM)服务。此外,我们还通过多元化业务集团将我们的业务扩展到综合健康服务领域,其中包括我们的某些子公司,如AIM Specialty Health、Aspire Health和Beacon Health Options,Inc.(简称Beacon)和其他公司。在2020年被收购时,Beacon是美国最大的独立持有的行为健康组织。我们对Beacon的收购符合我们的战略,即多元化进入医疗服务领域,并提供集成的解决方案和护理交付模式,为复杂和慢性病患者提供个性化的护理。
我们是蓝十字和蓝盾协会(“BCBSA”)的独立许可证获得者,该协会是一个独立的健康福利计划协会。我们的会员是加利福尼亚州的蓝十字许可证持有者,以及科罗拉多州、康涅狄格州、佐治亚州、印第安纳州、肯塔基州、缅因州、密苏里州(不包括堪萨斯城地区的30个县)、内华达州、新罕布夏州、纽约州(纽约市大都市区和纽约州北部)、俄亥俄州、弗吉尼亚州(不包括弗吉尼亚州北部的华盛顿特区郊区)的蓝十字和蓝盾(“BCBS”)许可证持有者。还有威斯康星州。在大多数这些服务领域,我们经营国歌蓝十字、国歌蓝十字和蓝盾,以及帝国蓝十字蓝盾或帝国蓝十字。我们还通过与其他BCBS持牌人以及其他战略合作伙伴的安排开展业务。通过我们的子公司,我们还为全国多个州的客户提供服务,如AIM Specialty Health、amerigroup、Aspire Health、Beacon、CareMore、Freedom Health、HealthLink、HealthSun、Optimum Healthcare、Simply Healthcare和/或UniCare。我们获得了通过我们的子公司在美国所有50个州和哥伦比亚特区开展保险业务的许可。
对于我们的保险产品,根据我们在产品合同中承担的风险水平,我们将本金融资安排分为全保和自筹两种。全保产品是指我们向投保人赔偿健康福利费用的产品。自筹资金的产品提供给客户,通常是规模较大的雇主,他们选择保留与员工医疗成本相关的大部分或全部财务风险。一些自筹资金的客户选择购买止损保险,以限制他们的留存风险。对于我们的全保产品,我们收取保费,并承担承保医疗服务的成本风险。在自筹资金的产品中,我们收取服务费,雇主或计划赞助商为我们提供资金或报销我们的医疗费用。此外,我们还收取保费,为维持自筹资金的健康计划的雇主承保止损保险。我们还通过提供PBM服务(包括处方药供应)获得收入。
我们为大集团、小集团、个人、医疗补助和医疗保险市场提供广泛的基于网络的管理型医疗计划。我们的管理型医疗计划包括:首选提供者组织(PPO);健康维护组织(HMO);服务点(POS)计划;传统赔偿计划和其他混合计划,包括消费者驱动的健康计划(CDHP);以及仅限医院和有限福利的产品。此外,我们还为自筹资金的客户提供广泛的管理性医疗服务,包括理赔处理、止损保险、精算服务、提供者网络接入、医疗成本管理、疾病管理、健康计划和其他行政服务。我们提供一系列专业和其他保险产品和服务,如PBM服务、牙科、视力、人寿保险和残疾保险福利、放射福利管理和分析驱动型个人保健。我们还向联邦政府提供与管理联邦雇员健康福利(FEHB)计划的联邦健康产品和服务业务(“FHPS”)相关的服务。
雇主、政府和消费者对医疗成本的持续关注,继续推动了传统补偿性医疗保险的替代方案的增长。HMO、PPO和混合计划是已经开发的各种形式的管理保健产品之一。通过这些类型的产品,保险公司试图通过以下方式控制医疗成本
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与医院、医生和其他提供者谈判合同,以优惠的价格向会员提供高质量的医疗保健。这些产品通常包括医疗管理和其他质量和成本优化措施,例如某些非紧急服务的入院前审查和批准、门诊手术程序的预授权、网络认证以确定网络医生和医院拥有所需的认证和专业知识,以及各种级别的护理管理计划,以帮助成员更好地了解和导航医疗保健系统。此外,提供者可能有动机实现某些质量措施,可能分担医疗成本风险,或者可能有其他动机以成本效益的方式提供高质量的医疗服务。此外,某些计划还为会员提供健康行为的激励,如戒烟和体重控制。会员定期收取预付保费,通常在接受服务时支付共同付款、共同保险和/或免赔额。虽然近年来各类计划之间的差别有所缩小,但PPO、POS和CDHP产品通常为网外服务提供较少的福利,而传统的HMO产品通常很少或没有为非紧急网外使用提供补偿,但往往提供更慷慨的福利覆盖范围。HMO计划还可能要求成员选择一名网络初级保健医生(“PCP”)来协调他们的护理,并批准任何专科或其他服务。
经济因素、消费者和雇主更高的复杂性和责任感导致对产品/福利设计和提供商网络配置的选择需求增加。因此,我们继续提供具有多种福利设计的广泛接入PPO网络,但也专注于利用我们与责任关怀组织(“ACO”)的合作伙伴关系的提供商协作计划来开发狭窄和分层的网络产品。这一系列网络和产品配置允许雇主和员工设计和选择福利设计(例如,传统PPO、高免赔额、健康报销账户、健康储蓄账户、基于PCP的产品、分级Copay)和网络(例如,宽、窄、分层、封闭或独家提供商和开放)的组合,从而在消费者、雇主和市场层面优化选择、质量和价格。我们相信,我们在每个州都处于有利地位,能够对这些市场偏好做出反应。
我们的医疗会员包括七种不同的客户类型:本地集团、个人、国民账户、蓝卡®, 医疗保险、医疗补助和联邦医疗保险。此外,我们还为购买我们的一个或多个其他产品或服务的客户提供服务,这些产品或服务通常是我们健康业务的辅助产品或服务。
我们的产品一般都是根据客户的不同需求开发和销售的。特别是,我们的产品开发和营销工作考虑到了我们服务的不同客户之间的不同特点,以及教育和公共实体、劳工团体、FEHB计划、国家雇主和服务于低收入、高风险和服务不足市场的国家运营计划的独特需求。总体而言,我们寻求建立定价和产品设计,为我们的客户提供价值,同时为我们的每个客户类别实现适当的盈利水平,以平衡增加市场份额的竞争目标。我们相信,我们成功的关键之一是我们专注于这些不同的客户类型,这使我们能够更好地开发满足客户独特需求的福利计划和服务。此外,IngenioRx旨在简化药房护理并关注整个人,我们预计它将使我们的客户更容易以更低的总护理成本实现更好的健康结果。
我们通过直接营销活动和由独立代理商、经纪人和零售伙伴组成的广泛网络来营销我们的个人、医疗保险和某些Local Group产品。面向拥有较大员工基础的National Account和Local Group客户的产品通常通过客户聘请的独立经纪人或顾问销售,这些经纪人或顾问与我们内部销售团队的行业专家合作。在个人和小团体市场,我们通过州或联邦政府支持的市场(称为公共交易所)和场外产品提供场内产品。购买公共交换产品的某些成员可以获得联邦补贴,具体取决于收入和家庭规模。
作为BCBS公司协会的特许持有人,截至2020年12月31日,包括我们在内有36个独立的初级特许持有人,这提供了巨大的市场价值,特别是在竞争非常大的多州雇主集团时。例如,当任何BCBS成员在撰写其保单的州之外工作或旅行时,每个BCBS成员公司都可以利用其他BCBS许可证持有者的重要提供商网络和折扣。这个程序被称为蓝卡®当我们在我们是BCBS许可证持有人的州向与我们没有关联的BCBS计划客户的个人提供会员服务时,BCBS是一个收入来源。该计划还为我们的会员在前往其他州旅行时提供全国供应商网络。有关我们的BCBSA许可证的其他信息,请参阅此处的“BCBSA许可证”。我们称我们服务区域内的会员为我们的bcbs品牌。
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公事。非BCBS品牌业务是指我们的非BCBS品牌amerigroup、Freedom Health、HealthSun、Optimum Health Care和Simply Healthcare计划的成员,以及Beacon、HealthLink和UniCare成员。
有关描述我们每种客户类型、详细的营销努力以及过去三年医疗会员变化的更多信息,请参阅本年度报告Form 10-K第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们的运营结果在很大程度上取决于我们通过与会员护理提供商签订有效合同来准确预测和有效管理医疗成本的能力、产品定价、医疗管理和健康与健康计划,包括用于满足复杂和专业医疗需求的服务协调和案例管理、创新的产品设计,以及我们保持或实现医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)星级评级提高的能力。CMS Star评级影响Medicare Advantage计划报销,以及我们为这些计划赚取基于质量的奖金支付的资格。有关我们的CMS星级评级的更多信息,请参阅此处的“法规”。有关我们的网络和提供商关系、产品定价和医疗成本管理计划的更多信息,请参阅此处的“网络和提供商关系”、“我们产品的定价和承保”、“医疗管理计划”、“护理管理计划”和“医疗质量计划”。
医疗技术的进步、特种药物成本的增加、医院支出和其他提供者成本的增加、人口老龄化、其他人口特征和新冠肺炎大流行继续推动医疗成本的上升。我们的管理式医疗计划和产品旨在鼓励提供者和会员利用我们全方位的创新医疗管理服务、质量计划和财务激励,参与高质量、高成本效益的健康福利计划。我们的市场份额和较高的业务留存率使我们能够实现投资于预防和早期检测项目的长期好处。通过严格控制内部成本、审慎管理风险敞口以及成功整合收购的业务,我们提供高性价比健康福利产品和服务的能力得到了增强。此外,我们管理销售、一般和行政成本的能力仍然是我们整体盈利能力的驱动力。
我们未来的运营结果也将受到某些外部力量的影响,以及由此导致的我们商业模式和战略的变化。我们的政府资助业务的持续增长使我们面临更多的监管监督。修订后的“患者保护和平价医疗法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)和2010年的“医疗保健和教育和解法案”(Health Care and Education Harciliation Act,统称为“ACA”)已经改变,并可能继续对美国医疗体系进行广泛的改变。ACA为我们带来了新的增长机遇,但也带来了新的风险、监管挑战和不确定性,并要求改变产品的设计、承保、定价、分销和管理方式。我们目前在143个评级地区中的103个地区提供符合ACA标准的个人产品。我们的战略一直是,并将继续是,只参与评级地区,在这些地区,我们对这些市场正走上可持续发展的道路有适当的信心,包括但不限于预期的财务表现、监管环境和潜在的市场特征等因素。随着国家和州各级民选官员继续立法,民选官员和候选人继续提出对现行法律法规进行重大修改,包括税费改革,我们的营商环境可能会继续发生变化。此外,有关ACA的法律挑战,包括联邦地区法院宣布ACA无效的决定,于2020年11月在美国最高法院进行了辩论,目前已被搁置,等待美国最高法院的裁决, 继续加剧这种不确定性。我们将继续评估ACA的影响,因为提供了额外的指导,任何进一步的发展或司法裁决都会出现。有关更多讨论,请参阅本表格10-K年度报告中的“规定”和第I部分,第11A项“风险因素”。
除了上一段讨论的外部因素外,我们的经营结果还受到会员水平和组合的影响,这些水平和组合可能会因我们健康福利产品和服务的质量和定价、人口老龄化、经济状况、失业情况的变化、收购、进入新市场以及现有市场的扩张或退出而发生变化。这些会员趋势可能会受到各种因素的负面影响,这些因素可能会对我们未来的运营结果产生实质性的不利影响,例如导致业务失败的总体经济低迷、未能获得新客户或留住现有客户、保费上涨、福利变化或我们退出特定市场。见本年报10-K表格第I部分第1A项“风险因素”和第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
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我们相信,医疗保健是本地化的,我们拥有强大的本地化影响力,能够理解和满足当地客户对他们向我们注册的任何产品的需求。此外,我们相信我们有能力提供客户想要的:创新的、基于选择的和实惠的产品;独特的服务;简化的交易;以及更好地获取信息以获得高质量的护理。我们在当地的存在,加上我们在全国的专业知识,为奖励临床质量和卓越的医生和医院的合作项目创造了机会。我们认为,我们对健康改善和护理管理的承诺为客户和医疗保健专业人员提供了附加值。归根结底,我们认为,切实和可持续的医疗保健改进必须侧重于提高医疗保健质量,同时管理总负担能力的成本。我们实施了推动支付创新的计划,并与提供商合作,为我们的成员降低成本和提高医疗质量,我们还在继续开发新的创新方法,以有效管理风险和吸引我们的成员。此外,我们正扩大与医疗服务提供者的财务安排,以包括鼓励以价值为本的护理服务的支付模式。我们相信,关注护理质量而不是护理数量是改善患者预后的基础。我们基于价值的支付模式通过改善提供者和医疗合作伙伴之间的协作,并在正确的时间、正确的地点为患者提供正确的护理,从而支持以患者为中心的医疗服务。此外,我们专注于实现全国规模的效率,同时优化客户的服务性能。终于, 我们预计将继续理顺我们的业务和产品组合,调整我们的投资,以抓住新的机遇,推动我们现有市场的增长,并在未来向新市场扩张。
我们继续通过数字技术和改善内部运营来加强与客户、供应商、经纪人、代理商、员工和其他利益相关者的互动。我们的方法不仅包括通过数字技术销售和分销健康福利产品,还包括实施先进的功能,在优化管理成本的同时改善服务,使客户、代理商、经纪人和提供商受益。这些增强功能还可以通过增加患者与医生之间的沟通,帮助提高医疗保健的质量、协调性和安全性。
在国歌,我们努力改善人类的健康。我们相信共同努力实现我们的使命,即改善生活和社区,简化医疗保健,并期待更多。当我们寻求通过协作重点为我们所服务的人执行和交付来实现这些目标时,我们的愿景是成为最具创新性、最有价值和最具包容性的卫生合作伙伴。我们专注于确保高质量的产品和服务,让会员能够获得他们需要的护理。我们坚定不移地致力于满足多样化客户的需求,遵循以下价值观:
领导力-重新定义什么是可能的
社区承诺、互联、投资
正直-以卓越的精神做正确的事情
敏捷性-今天交付,明天转型
多样性--敞开心扉、敞开心扉
在追求我们的愿景的过程中,我们打算通过提供值得信赖和关怀的解决方案,并提供高质量的产品和服务,让客户能够获得他们需要的护理,从而改变医疗保健。与此同时,我们将专注于盈利、会员有机增长、运营成本结构的改善、战略收购和资本的高效利用。
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新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发为全球卫生大流行。新冠肺炎疫情继续发展,病毒和缓解措施继续影响全球经济,导致市场不稳定,增加美国失业率,并给医疗体系带来压力,它已经并将继续影响我们的会员资格和福利支出。随着新冠肺炎疫情的持续,我们仍然专注于增加会员的准入和覆盖面,改变我们的会员福利和业务运营,并调整工具和政策来帮助消费者和护理提供者,包括:
免除新冠肺炎诊断检测和治疗费用分担;
在允许的情况下,扩大我们的医疗保险和医疗补助计划的远程医疗覆盖范围,并免除网络内远程医疗就诊的费用分摊,包括电话就诊和精神健康就诊;
在全保雇主计划和个人计划中为我们的成员提供扩大的远程医疗覆盖范围(我们还在2020年9月30日之前免除了网络内远程医疗和电话访问的费用分摊);
鼓励使用送货上门服务,以便能够获得必要的药物,并根据适用的规定,放宽我们的会员在全保雇主计划和个人计划中的维护和特殊药物以及联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助计划(Medicaid)的提前处方续药政策。
向参加特定个人计划的会员和全保雇主团体客户提供一个月的保费抵免,保费从每月保费的10%到15%不等;
向参加独立牙科计划和团体牙科计划的个人提供每月保费50%的一个月保费抵免;
利用数据和高级分析提供创新的解决方案,以应对新冠肺炎疫情,并推出一套提供各种功能的数字工具,包括提供与新冠肺炎相关的会员数据和更新,聚合实时新冠肺炎数据,为我们的社区呈现趋势和预测,为个人提供心理健康资源,以及提供食品、交通、儿童保育等免费或降低成本的项目;
向我们附属医疗计划的护理提供者合作伙伴提供支持,帮助他们继续专注于护理病人,包括资金和财政援助,与护理提供者合作,加快未付应收账款的索赔处理,在可能和适当的情况下解决索赔,并加快支付,以支持各州特定的医疗补助计划;
通过暂时暂停对某些对新冠肺炎治疗至关重要的服务和设备的选择事先授权要求,简化获得护理的机会;
在2020年12月31日之前,向网络内牙科提供者提供每位患者每次就诊10美元的个人防护装备信用;
将我们的大多数员工过渡到远程工作环境,扩大我们的员工福利以提供额外的支持,实施旅行限制,并实施符合疾病控制和预防中心指南和社会距离协议的工作场所修改;
承诺通过各种伙伴关系和救济努力提升我们的当地社区,向国歌基金会捐赠5,000万美元,支持其响应和恢复新冠肺炎的努力,以帮助最需要帮助的领域,包括护理人员安全、食品不安全以及心理和行为健康资源;以及
赞助和参与合作努力,促进与新冠肺炎和疫情造成的医疗需求相关的创新解决方案。
有关详细讨论,请参阅本年度报告10-K表格中的第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-新冠肺炎”。有关我们与新冠肺炎大流行相关的风险和其他风险因素的信息,请参阅本年度报告Form 10-K中的第I部分,项目1a,“风险因素”。
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竞争
管理医疗行业竞争激烈,无论是在全国还是在我们当地的市场上都是如此。由于积极的营销、定价、政府赞助的项目投标活动、业务整合、新的战略联盟、市场上的新竞争对手、新产品的激增、技术进步、立法改革的影响、客户的质量意识和价格敏感度的提高以及市场实践的变化(如远程医疗的使用增加),竞争持续激烈。
我们相信,管理型医疗行业的参与者争夺客户的标准是:服务质量、价格、提供商网络接入、获得医疗管理和健康计划(包括健康信息)、创新、有效利用电子数据传输等技术、产品和福利的广度和灵活性、专业知识和声誉(包括国家质量保证委员会(NCQA)认证地位以及CMS星级评级)、品牌认知度和财务稳定性。我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于我们在这些领域从竞争对手中脱颖而出的能力。
我们相信,在我们最重要的市场上,我们独家拥有在业界最知名的品牌BCBS下销售产品的权利,这为我们提供了比竞争产品更好的品牌认知度。通常,我们是每个BCBS品牌市场中最大的参与者,因此也是其他保险竞争对手密切关注的目标。
产品定价仍然具有竞争力,我们努力为我们的医疗福利产品定价,并根据预期的潜在医疗趋势设计我们的医疗保险和医疗补助投标。我们相信,我们基于预测建模、专有研究和数据驱动流程的定价和投标策略使我们能够从进入新市场、在现有市场扩张以及当前监管制度未来任何变化所带来的潜在增长机会中受益。我们相信,我们的定价和投标策略、品牌和网络质量将为未来的会员增长机会提供坚实的基础。
我们的供应商网络使我们处于极具竞争力的单位成本地位,并提供独特的服务水平,使我们能够向我们的客户提供广泛的负担得起的健康福利产品。为了建立我们的供应商网络,我们与其他医疗福利计划竞争,争取与医院、医生和其他供应商签订最好的合同。我们认为,医生和其他提供者在决定是否与健康福利计划签约时,主要考虑客户数量、报销比率、报销的及时性和行政服务能力,以及减少非增值行政任务。
在销售和分销层面,我们竞争合格的代理商和经纪人来推荐和分销我们的产品。保险公司和健康福利计划之间存在着激烈的竞争,这些计划针对的是被证明有能力确保新业务和维护现有账户的代理人和经纪人。我们相信,我们产品的质量和价格、支持服务、声誉和以前的关系,以及合理的佣金结构,是代理商和经纪人在选择是否营销我们的产品时考虑的因素。我们相信,我们与我们的代理商和经纪人有着良好的关系,我们的产品、支持服务和佣金结构在我们所有的市场上都比我们的竞争对手更有利。
此外,PBM行业竞争激烈,IngenioRx面临来自国家、地区和地方PBM、保险公司、健康计划、大型零售药房连锁店、大型零售店、超市、其他邮购药店、网络药店和专业药店的竞争。PBM行业内的激烈竞争产生了更大的需求,要求降低产品和服务价格,增加收入分享,增强产品和服务供应。
可报告的细分市场
我们通过四个可报告的部门管理我们的业务:商业和专业业务、政府业务、IngenioRx和其他。我们定期评估我们可报告部门的适当性,特别是考虑到组织变革、并购活动和不断变化的法律法规。
我们的商业和专科业务部门和政府业务部门都提供多样化的管理医疗产品组合,包括PPO、HMO、传统的赔偿福利和POS计划,以及各种混合福利计划,包括CDHP、仅限医院和有限福利产品。
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我们的商业和专业业务部门包括我们的本地集团、国民账户、个人和专业业务。商业和专科业务部门的业务部门提供全面保险的健康产品;向自筹资金的客户提供广泛的管理护理服务,包括索赔处理、停止损失保险、提供者网络接入、医疗成本管理、疾病管理、健康计划、承保、精算服务和其他行政服务;以及提供一系列专科和其他保险产品和服务,如牙科、视力、人寿和残疾保险福利。
我们的政府业务部门包括我们的联邦医疗保险和医疗补助业务、国家政府服务(“NGS”)以及与我们的FHPS业务相关的向联邦政府提供的服务。医疗补助计划向所有州提供联邦匹配基金,用于向符合条件的个人提供医疗福利,主要是那些收入低于指定水平、满足其他州指定要求的人。医疗补助的结构允许每个州在广泛的联邦指导方针下建立自己的资格标准、福利方案、支付率和计划管理。我们的联邦医疗保险客户是年龄在65岁及以上的符合联邦医疗保险资格的个人会员,他们已经参加了联邦医疗保险优势(Medicare Advantage),这是联邦医疗保险计划的管理保健替代方案,或者已经购买了联邦医疗保险补充福利覆盖范围,一些65岁以下的残疾会员,或者患有终末期肾脏疾病的所有年龄段的会员。联邦医疗保险补充政策出售给联邦医疗保险接受者,作为他们从联邦医疗保险计划中获得的福利的补充。联邦医疗保险补充政策费率是向州保险部门提交的,在某些情况下还得到了州保险部门的批准。Medicare Advantage的大部分保费是基于提交给CMS的投标,并由联邦政府代表参与者直接支付,参与者也可能被收取少量保费。此外,通过我们与更大的提供商集团和BCBS计划的联盟伙伴关系,我们提供各种医疗补助和医疗保险服务,包括合资企业、行政服务产品和完全风险安排。NGS在全国几个地区担任联邦政府的医疗保险承包商。
我们的IngenioRx部门包括我们的PBM业务,该业务于2019年第二季度开始运营。IngenioRx向我们的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的外部客户营销和提供PBM服务。IngenioRx拥有全面的PBM服务组合,其中包括处方管理、药房网络、处方药数据库、会员服务和邮购功能等服务。2019年,IngenioRx被包括在我们的其他可报告细分市场中。
我们的其他部门包括多元化业务部(“DBG”),这是我们的综合医疗服务业务,以及未分配给我们其他可报告部门的某些减税和公司费用。
有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项所载合并财务报表附注的附注20“分部信息”。
我们在商业和专业业务部门以及政府业务部门都有季节性经验。虽然我们的保费收入不是季节性的,但我们的福利成本在一年中通常会增加,因为我们的全保险会员支付了他们的年度免赔额,并达到了他们自掏腰包的最高限额。然而,随着新冠肺炎大流行的持续和新冠肺炎疫苗的普及,这种季节性在未来可能会改变。我们与新冠肺炎相关的费用,包括检测和治疗以及为支持我们的成员应对疫情所采取的行动,在2020年第四季度加速增长,超过了该季度由于非新冠肺炎医疗服务使用率下降而导致的医疗索赔量下降带来的好处。
通过参与各种联邦政府计划,我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分别从美国政府机构获得了约20.3%、20.7%和19.8%的综合收入。这些收入包含在政府业务部门。我们的总合并收入中有很大一部分来自美国以外的活动。
 产品和服务说明
以下是我们产品和服务的一般描述:
首选提供商组织:PPO产品为会员提供了选择任何医疗保健提供者的选项,当从参与的网络提供者获得护理时,福利由我们在更高级别上报销。越来越多的客户选择我们的PPO产品,这些产品由独家提供商组织提供,这就消除了
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网络。承保范围受自付或免赔额和共同保险的约束,会员费用分担通常受到自付最高限额的限制。
以消费者为导向的健康计划:CDHP为消费者提供了更多的财务责任,选择和控制他们的医疗费用是如何花掉的。一般来说,医疗保险计划将免赔额高的PPO计划与雇主出资和/或雇员出资的个人护理账户结合在一起,这可能会给员工带来税收优惠。年底个人护理账户中剩余的部分或全部美元可以展期到下一年,以满足未来的医疗需求。
传统赔偿:赔偿损失。赔偿产品为会员提供选择任何医疗服务提供者的选项。承保范围受免赔额和共同保险的限制,会员费用分担通常受到自付最高限额的限制。
健康维护组织:中国政府。HMO产品包括全面的管理性医疗福利,通常通过医生、医院和其他提供者的参与网络提供。我们其中一家医疗保健组织的成员通常必须从我们的网络中选择一名PCP。专科医生通常是家庭医生、内科医生或儿科医生,他们提供必要的预防和初级医疗护理,并通常负责协调其他必要的医疗服务。我们提供不同水平的共同支付的HMO计划,这会导致不同的保险费率水平。
 服务点:第一个服务节点,第二个服务节点,第二个服务节点POS产品融合了HMO、PPO和赔偿计划的特点。会员可以通过参与的网络提供商以最低的自付费用(自付)获得全面的HMO式的福利,也可以不经推荐直接向他们选择的任何提供商提供福利,其中包括某些免赔额和共同保险。会员费用分摊受到自付最高限额的限制。
公共交易所和场外产品:个人和小团体产品涵盖ACA中定义的基本健康益处,以及许多其他要求和成本分担功能。在公共交易所内外提供的个人和小团体产品符合“金属”产品要求(青铜、白银、黄金和铂金)的定义,每种金属产品必须满足关于基本利益的特定精算值。参与公共交易所的健康保险公司必须至少提供一种白银和一种黄金产品。
行政事务:北京,北京,北京除了全保产品外,我们还为大集团、小集团和国民账户雇主提供管理服务,这些雇主维持着自筹资金的健康计划。这些行政服务包括索赔处理、医疗成本管理、疾病管理、健康计划、承保、精算服务以及为自筹资金的雇主提供的其他行政服务。自筹资金的健康计划也能够利用我们的提供者网络,并通过我们协商的提供者安排实现节省,同时允许雇主根据自己的要求和目标设计特定的健康福利计划。我们还承保自筹资金计划的止损保险。
 蓝卡®:    蓝卡®是一个全国性的计划,将参与的医疗保健提供者和独立的BCBS计划联系起来。蓝卡®主办会员通常是居住或前往国歌子公司为蓝十字和/或蓝盾持牌人的州,并受雇主赞助的健康计划(由非国歌控制的BCBS持牌人提供服务)覆盖的成员,这是“家”计划。我们为BlueCard执行某些管理功能®主机会员,包括索赔定价和管理,我们从蓝卡收取管理费®会员的家庭计划。其他管理功能,包括注册信息维护和客户服务,由家庭计划执行。
 医疗保险计划:新的医疗保险计划我们为65岁及以上的个人提供各种各样的计划、产品和选项,例如联邦医疗保险补充计划;联邦医疗保险优势,包括特殊需要计划(SNP),也称为联邦医疗保险优势SNP;联邦医疗保险D部分处方药计划(以下简称联邦医疗保险D部分);以及通过联邦医疗保险-医疗补助计划(MMP)提供的双重资格计划(“MMP”)。联邦医疗保险补充计划通常支付受益人发生的医疗费用与联邦医疗保险支付的金额之间的差额。联邦医疗保险优势计划为联邦医疗保险受益人提供传统联邦医疗保险的管理性医疗替代方案,并且通常包括联邦医疗保险D部分福利。此外,我们的Medicare Advantage SNPs还为住院、患有严重或残疾慢性病的特殊需要个人以及符合双重条件的客户(即低收入老年人和65岁以下残疾人士)提供量身定制的福利。Medicare Advantage SNPs是专门为提供有针对性的护理而设计的协调护理计划,涵盖所有被认为是会员医疗必需的医疗服务,通常提供专业的护理协调服务,并提供个人指导和帮助会员保持健康的计划。Medicare Advantage会员也是
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包括与国民帐户相关的集团退休人员解决方案业务中的Medicare Advantage成员、本地集团帐户的退休成员或通过我们选择了Medicare Advantage产品的与我们的商业帐户无关的组的退休成员。联邦医疗保险D部分为联邦医疗保险和MMP受益人提供处方药计划。MMP是一个示范计划,重点是为有双重资格享受医疗补助和医疗保险的会员服务,这是由于ACA的通过而建立的。
 个人计划:第一个人,第二个人我们为不在雇主担保保险范围内且没有资格参加政府资助计划(如联邦医疗保险和/或医疗补助)的个人提供全面的医疗保险计划,包括各种选择和免赔额。个人保单一般通过独立代理和经纪人、零售合作伙伴、我们内部的销售队伍或通过交易所销售。个人业务是在全额保险的基础上出售的。我们通过公开交易所和场外产品提供场内产品。联邦保费补贴只适用于某些公共交易所的个别产品。没有补贴的个人客户通常对产品定价更加敏感,在较小程度上,对网络的配置和管理效率也是如此。个别市场的不稳定导致我们采取有针对性的方法,在选定的地理位置提供产品。
 医疗补助计划和其他国家资助的项目:我们拥有州合同,为参加公共资助医疗计划的成员提供服务,包括医疗补助;与ACA相关的医疗补助扩大计划;贫困家庭临时援助(TANF);老年人和残疾人计划(SPD);儿童健康保险计划(CHIP);以及专注于长期服务和支持(LTSS)、艾滋病毒/艾滋病、寄养儿童、行为健康和/或药物滥用障碍以及智力残疾和/或发育残疾(ID)的专门计划医疗补助计划向所有州提供联邦匹配基金,用于为低收入和/或高医疗风险个人提供医疗福利。这些项目由各州根据广泛的联邦指导方针进行管理。TANF是一项由州和联邦政府资助的计划,主要针对低收入儿童及其监护人组成的人群。SPD是一项联邦收入补充计划,专为补充安全收入接受者设计;然而, 各州可以扩大资格标准。这一群体一般由低收入老年人和残疾人组成。CHIP是一个州和联邦资助的计划,为医疗补助或其他保险计划没有覆盖的儿童提供医疗保险。LTSS是一项由州和联邦政府资助的计划,它为各州提供广泛而灵活的计划设计选项,并涵盖为接受家庭和社区或机构长期护理服务的我们的成员提供长期服务和支持。我们的艾滋病毒/艾滋病计划是一个州和联邦政府赞助的计划,为艾滋病毒/艾滋病患者提供服务。我们的寄养计划是一个州和联邦政府赞助的计划,为寄养系统内有复杂需求的儿童提供服务。我们的行为健康计划是一个州和联邦政府赞助的计划,为那些有精神健康和/或药物滥用障碍的人提供服务。ID/DD是一个州和联邦政府赞助的项目,服务于智力功能和适应性行为学习障碍患者。如上所述,我们的医疗补助计划还涵盖某些符合双重资格的客户,这些客户也获得了医疗保险福利。我们在阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、内华达州、新泽西州、纽约州、南卡罗来纳州、田纳西州、得克萨斯州、弗吉尼亚州、华盛顿州、西弗吉尼亚州和威斯康星州提供医疗补助和其他州赞助的服务,如行政服务。
 药房产品:北京,北京,北京2019年第二季度,我们开始使用IngenioRx向全国各地的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的客户营销和提供PBM服务。我们全面的PBM服务组合包括处方管理、药房网络、处方药数据库、会员服务和邮购功能等功能。根据一项为期五年的协议(“CVS PBM协议”),IngenioRx将某些PBM管理职能(如索赔处理和处方履行)委托给CVS Health Corporation(“CVS Health”)的子公司CaremarkPCS Health,L.L.C.。通过IngenioRx,我们保留了临床和处方战略和开发、会员和雇主经验、运营、销售、营销、客户管理和零售网络战略的责任。从2009年12月到2019年12月,我们将某些PBM功能和管理服务委托给Express Scripts Inc.(简称Express Scripts)。Express Scripts代表我们管理药房供应商网络、经营邮购药店和处理处方药申请,而我们则为我们的会员销售和支持产品、做出处方决策、销售药品福利设计策略并提供一线会员支持。我们从2019年第二季度开始将现有会员从Express Scripts过渡到IngenioRx,并在2020年1月1日之前完成了过渡。
 行为健康:我们根据与州政府资助的医疗项目(包括Medicare和Medicaid)签订的合同,以及通过私人健康,为行为健康和/或物质使用障碍提供管理式医疗和会员服务
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计划和指挥官。此外,我们还为私营雇主和联邦政府的军事OneSource支持服务提供员工援助计划的管理和会员福利服务。通过我们的子公司Beacon,我们还通过持有执照的临床医生在便利和可接近的地点(主要是在零售店环境中)提供直接的行为健康咨询服务。
人寿保险:中国第一大寿险公司我们结合我们的健康计划,向大集团和小集团客户提供一系列有竞争力的个人和团体人寿保险福利产品。寿险产品包括定期寿险和意外死亡、肢解寿险。
 残疾人士:男性和女性。我们提供短期和长期残疾产品,通常与我们的健康计划一起提供。
 牙科:牙科医生。我们的牙科计划包括在我们开展业务的某些州的网络。许多牙科福利都是为参加我们健康计划的客户提供的,并且是在全额保险和自筹资金的基础上提供的。我们的会员还可以通过我们参与全国牙科网格(National Dental Grid)获得更多牙科供应商,这是一个由BCBS计划开发的全国性牙科网络,也是为BCBS计划开发的。全国牙科网格包括所有50个州和哥伦比亚特区的牙医,并为多个州的客户提供全国性的解决方案,在全国范围内提供网络内折扣。此外,我们还向其他医疗保健计划提供托管牙科服务,以帮助这些计划向其客户提供牙科福利。
远景服务和产品:我们的愿景计划包括在我们运营的州内建立网络。许多VISION福利提供给参加我们健康计划的客户,并在全额保险和自筹资金的基础上提供。
医疗保险行政业务:监管机构通过我们的子公司NGS,我们作为联邦政府的财政中介、承运人和联邦医疗保险行政承包商,为联邦政府提供医疗保险计划(A部分和B部分)的行政服务,该计划通常为65岁或65岁以上的人以及65岁以下、残疾或患有终末期肾病的人提供保险。医疗保险计划的A部分为医院、熟练护理设施和其他医疗设施提供的服务提供保险。医疗保险计划的B部分涵盖医生、物理和职业治疗师以及其他专业提供者提供的服务,以及某些耐用的医疗设备和医疗用品。
放射科福利管理:。我们为健康计划提供门诊诊断影像管理服务,以促进临床服务的最适当使用,以提高向会员提供的护理质量。这些服务包括先进诊断成像程序的使用管理、网络开发和优化、患者安全、索赔裁决和提供商付款。
 个人医疗保健指导:和我们提供基于证据和分析驱动的个人保健指导。这些服务有助于提高医疗保健的质量、协调性和安全性,加强患者与医生之间的沟通,并降低医疗成本。
 网络和提供商关系
我们与向会员提供医疗保健服务的医生、医院和专业人员的关系遵循当地、地区和国家标准的网络发展、报销和合同方法。在遵循行业标准的同时,我们同时寻求在我们的医疗体系内引领转型努力,从以间歇性干预为前提的零散模式转变为基于围绕患者需求建立的积极、协调的医疗模式。这一转变的一个关键因素是从传统的按服务收费支付模式转变为根据提供者提供的医疗服务的价值(包括质量和可负担性)进行支付的模式。
 我们建立了“基于市场的”医院报销支付,我们相信这种支付是公平的,但也是积极的,并且是市场上最具竞争力的。我们还努力确保我们网络中的医生以适当的费率及时获得报酬。在许多情况下,我们采用多年合同策略,包括病例费率或固定费率,以限制我们受到医疗成本通胀的影响,并提高成本的可预测性。我们既保持广泛的提供者网络,又保持狭窄的提供者网络,以确保会员根据价格和准入需求进行选择,同时实施旨在提高我们会员接受的护理质量的计划。我们越来越多地使用更小或更多的设备来补充我们广泛的网络
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经济高效的网络,旨在吸引对价格更敏感的客户群,例如公共交换客户。
 我们的报销策略因市场而异,取决于医生群体和医院的整合和整合程度。在医生按服务收费的补偿方法下,根据对几个因素和条件的评估,在州一级制定收费表,这些因素和条件包括基于资源的合作医疗相对价值系统(“RBRVS”)、医疗实践成本膨胀和医生供应。我们利用CMS RBRVS费用计划作为制定和分析费用计划的参考点。RBRVS结构由CMS开发、维护和更新,并由联邦医疗保险计划和其他主要支付者使用。此外,我们已经实施并继续扩大医生激励合同(Pay-for-Performance Contract),即“按绩效付费”,将医生的报酬水平与临床措施的绩效挂钩。
 虽然我们通常不会以按人头计算报销的形式将全部财务责任委托给我们的医生提供者,但我们在某些市场维持基于人头计算的安排,我们认为在这些市场动态导致它是降低成本和降低承保风险的有用方法。
 我们的医院合约提供多种补偿安排,视乎本地市场动态和目前医院的使用效率而定。大多数医院的住院保险服务每天都会报销固定的金额,或者每次入院都会报销每个病例的报销金额。一小部分医院,主要是农村唯一的社区医院,在核准的承保服务收费基础上有折扣报销。我们的“按病例”报销方法利用了许多与联邦医疗保险的诊断相关群体方法相同的属性。医院门诊服务按固定的病例费率、收费表或批准收费的百分比报销。我们的医院合同认可独特的医院属性,如学术医疗中心或社区医院,以及为我们的成员提供的护理数量。为了提高预期成本的可预测性,我们经常使用与供应商签订多年合同的方法。此外,我们的大多数医院合同都包括按绩效付费的部分,其中补偿水平与改善临床表现、患者安全和减少医疗差错挂钩。 
我们的提供商参与和签约策略正在从“单价”或基于数量的支付模式转向将补偿与医疗保健结果、质量和成本衡量的交付价值保持一致的支付模式。我们的增强型个人健康护理计划增加了传统的按服务收费,当实际医疗成本低于计划成本并且提供商满足特定的质量措施时,提供商可以共享节省的机会。质量指标基于国家认可的可信标准(如NCQA、美国糖尿病协会和美国儿科学会),涵盖预防、急性和慢性护理。然而,我们明白,仅靠支付激励不足以实现对成本、质量和会员体验产生有意义影响所需的大规模、全系统转型。因此,我们正在投资于医疗服务转型和人口健康管理支持结构,以帮助提供者在基于价值的支付模式下取得成功。这种支持包括我们基于网络的人口健康管理技术和专门的执业顾问团队,他们与提供者一起工作,分享最佳实践,并帮助他们利用我们的数据造福于他们的患者。在其中一些安排中,参加的医生诊所获得按会员、按月的临床协调费,以补偿他们在患者就诊之外发生的重要护理管理活动(例如,购买电子健康记录或雇用护理管理护士),所有这些都已被证明可以降低医疗成本并改善护理结果。自我们推出增强个人健康护理计划以来, 我们现在已经与供应商组织达成了协议,覆盖了我们52%的PCP,并在我们作为BCBSA许可证获得者运营的14个州中的每一个州推出了这一计划。
医疗管理课程
我们的医疗管理计划包括一系列广泛的活动,以促进向我们的成员提供的医疗质量的提高,并促进具有成本效益的医疗。这些医疗管理活动和方案由医生和护士管理和指导。我们医疗管理策略的目标是确保向我们的会员提供的护理得到适当的医学和科学证据的支持,得到及时的治疗,并在最合适的环境中进行。以下是对我们的医疗管理计划的一般描述,我们的成员可以根据他们参与的特定计划或产品提供这些计划:
认证前:传统的医疗管理计划包括在提供服务之前对某些住院和其他医疗服务的适当性进行评估。例如,预认证用于
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根据会员福利合同中定义的医疗必要性标准,确定一套医院和医疗服务是否适用于会员的临床情况。我们的所有健康计划都为选定的医疗服务(包括手术、重大诊断程序、设备、药物和其他服务)实施了预认证计划,以帮助会员实现利益最大化,并避免不必要的费用或处罚。通过我们的美国影像管理公司子公司AIM Specialty Health(“AIM”),我们在成像、睡眠障碍、心脏测试、肿瘤药物和肌肉骨骼程序等领域推广适当、安全和负担得起的会员护理。这些扩展的专科福利管理解决方案利用临床专业知识和技术,让我们的提供者社区和成员更有效、更高效地使用门诊服务。
护理协调:医生和医生我们使用的另一个传统医疗管理策略是护理协调,它基于由第三方医疗专家制定的国家认可的标准。通过住院护理协调,患者住院期间的服务需求和强度会得到审查,有时会由现场熟练的护理专业人员与医院的医务和护理人员协作,以协调护理并确定从医院环境中过渡到最有效的护理方式。此外,当局会与医生医务主任覆核继续逗留的个案,以确保适当使用医疗服务。我们还协调门诊服务,以帮助确保接受多名医生护理的慢性病患者能够管理医生之间的信息交换,并协调对医生的办公室访问。
病例管理:。我们已经实施了一项医疗管理战略,重点是确定需要高水平干预和援助的一小部分会员,以管理他们的医疗需求。病例管理通过使用预测性建模技术进行索赔分析、使用健康风险评估数据、利用管理报告以及来自医生或我们的其他计划(如24/7 NurseLine)的转介来识别可能重新入院的成员。注册护士、医务总监、行为健康专家、药剂师和其他临床医生专注于这些成员,并通过药房合规、院后护理、随访看望医生和在家中提供支持来帮助他们协调护理。我们越来越多地通过提供可操作的患者数据洞察、实践指导能力、技术和计划以及产品,帮助我们的提供者和健康合作伙伴在正确的时间、正确的地点成功地提供正确的护理,从而与我们的提供者和成员的提供者护理团队中的关键健康合作伙伴进行合作。
处方管理:三个月后开始。我们开发了药方,这些药方是根据临床质量和疗效选择的药物。一个由医生组成的药房和治疗委员会使用科学和临床证据来确保我们的成员能够获得适当的药物治疗,并通过适当的环境接受这些治疗。 
医疗政策:改革开放。医疗政策委员会决定我们国家在应用医疗技术、程序和服务方面的政策和指导方针。该委员会由来自全国不同专科和地区的国内外医生领导组成。我们还与学术医疗中心、执业社区医生和医学专科组织合作。所有指南和政策至少每年审查一次,或在新发表的临床证据可用时进行审查。
优质节目:第一个,第二个,第三个我们积极参与我们的医院和医生网络,使他们能够改善医疗和手术护理,并为我们的成员取得更好的结果。我们支持、鼓励和激励医院和医生支持旨在提高临床护理质量和患者结局、减少用药差错和医院感染的国家倡议。
外部审查程序:调查结果。我们通过外部审查过程与外部专家合作,为我们的成员提供科学、临床、循证的医疗服务。当我们收到会员的关注时,我们有正式的上诉程序,最终允许与福利合同下的医疗必要性决定有关的承保争议由独立的专家医生解决。
提供商成本比较工具:通过Estimate Your Cost、Care&Cost Finder和其他基于网络的工具,我们的会员可以将签约提供商的常见服务的成本估算、质量认证数据和患者评审与设施、专业和辅助服务的成本估算进行比较。这些成本估算通常是在程序执行时执行的捆绑相关服务,而不仅仅是程序本身。用户可以查看所有州400多种常见的、可购物的医疗程序的成本数据。会员还可以根据会员自己的福利覆盖范围、免赔额和最高自付费用来估算自付费用。我们还提供有关整体设施的信息。
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使用可信的第三方数据进行评分和患者体验。我们继续致力于增强和发展我们的工具,以帮助会员做出明智和基于价值的医疗决策。此外,我们还与外部独立供应商合作,支持希望购买具有某些附加功能的消费者参与解决方案的雇主。
国歌健康指南:国歌健康指南将客户服务体验与临床和健康指导相结合,为我们的会员提供更轻松的医疗服务导航。国歌健康指南为会员提供适合会员参考的福利选择和数字机会的教育,并为符合条件的临床计划提供建议,以确保会员连接到最合适的护理和临床资源。通过允许会员使用语音、点击聊天、安全电子邮件和移动技术与我们联系,我们增强了与会员互动的能力。
国歌全健康连接:国歌整体健康连接是一种差异化的整体健康方法,它将医疗、药房、牙科、视力、残疾、行为健康和补充健康临床和索赔数据连接起来,以便更早地主动识别健康问题,并以新的方式让我们的成员与其健康提供者接触,以支持健康、降低成本并提供更好的医疗体验。当国歌健康福利与国歌药房、牙科、视力、生命、残疾、行为健康或补充健康保险计划中的一个或多个结合在一起时,国歌整体健康连接就包括在内。
护理管理计划
我们继续扩大我们的360º运行状况一套综合护理管理程序和工具。360º运行状况我们的会员可以根据他们参与的特定计划或产品提供以下计划和其他计划,并且这些计划已被证明可以提高我们的会员的质量并降低其医疗成本:
条件护理未来的妈妈们是护理管理和产妇管理项目,作为医生护理的辅助项目。熟练的护理专业人员,加上我们的营养师、社会工作者、药剂师、健康教育者和其他健康专业人员的支持,帮助参与者了解他们的病情,他们的医生的命令,以及如何更好地自我管理他们的病情。我们还通过我们的SpecialOffers@Anhim计划为会员提供不孕不育咨询,该计划是一个全面和集成的集合,汇集了来自全国各大领先零售商的折扣健康和健康产品和服务。
全天候护理热线让您随时接触到合格的注册护士。这使我们的成员能够在知情的情况下决定适当的护理水平,并避免不必要的担忧。该计划还包括转诊到最近的紧急护理机构,一个强大的音频库,可以通过电话访问,有600多个健康和健康主题,以及旨在教育成员有关许多常见健康问题的症状和治疗的在线健康教育主题。
我的健康优势利用集成的信息系统和复杂的数据分析来帮助我们的会员改善他们对循证护理指南的遵从性,提供个人护理说明,提醒会员注意潜在的护理差距,实现更谨慎的医疗选择,并帮助实现会员自付成本节约。还通过Avaability与医生分享关键商机®在会员资格验证时。可用性®是一种电子数据交换系统,允许通过安全网络在提供者之间交换健康信息。
我的健康教练为我们的会员提供专业的指导,帮助他们在医疗保健系统中导航,并为他们的福祉做出更好的决定。我的健康教练主动接触那些面临潜在严重健康问题风险或有复杂医疗需求的人。我们的健康教练帮助参与者了解和管理慢性病,处理他们需要的任何健康和健康相关服务,并做出明智的生活方式选择。
健康生活方式通过关注对员工健康和雇主财务状况有积极影响的行为,帮助员工将不健康的习惯转变为积极的习惯。健康生活方式计划包括戒烟、体重管理、压力管理、体力活动以及饮食和营养。
行为健康病例管理是一个全面的计划,支持范围广泛的受其行为健康状况影响的成员,包括诸如进食障碍、焦虑、抑郁和
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滥用药物。该计划帮助会员及其家人获得适当的行为健康治疗,提供社区资源,提供教育和电话支持,并促进提供者合作。
自闭症谱系障碍计划是一个专门的病例管理计划,由一支专门的临床医生团队组成,他们接受过关于有自闭症谱系障碍成员的家庭的独特挑战和需求的培训。这些临床医生提供教育、关于帮助护理和支持的社区资源的信息、关于正确使用福利的指导以及在探索可能帮助成员及其家人的有效治疗(例如医疗服务)方面的帮助。
员工援助计划为个人和危机事件提供全天候电话支持。会员还可以通过快速、轻松地访问机密资源来帮助应对日常生活中的挑战,从而获得许多资源,这些资源允许在工作和个人生活中提供支持。可提供的服务包括咨询、儿童保育、健康和健康、财务问题、法律问题、收养和日常生活方面的转介协助。
医疗质量计划
越来越多的医疗保健行业能够根据预防性健康测量、护理结果和针对慢性病的最佳护理管理来定义高质量的医疗保健。我们成功的一个关键是我们有能力与我们的网络医生和医院合作,提高向我们的会员提供的医疗服务的质量和结果。我们促进高质量医疗保健的能力得到了NCQA的认可,NCQA是管理保健健康计划中规模最大、最受尊敬的国家认证计划。
多项质量医疗措施,包括医疗效果数据和信息集(HEDIS®“),已纳入NCQA的认证程序。HEDIS®措施范围从预防性服务,如筛查乳房X光检查和儿科免疫,到护理要素,包括减少糖尿病并发症和改善心脏病患者的治疗。2020年,NCQA宣布将取消其当时存在的医疗计划状态级别,转而采用CMS星级评级,以使认证评级更加透明。经过认证的计划在提交HEDIS/CAHPS报告后获得评级,并可以在其认证印章旁边宣传评级。由于新冠肺炎疫情,国家质检总局没有发布2020年至2021年健康计划评级或任何产品线的星级评级。CMS报告了医疗保险的星级评级;然而,HEDIS/CAHPS利用了2018年衡量年度的得分。
尽管临床数据用于评分还不确定,但我们继续通过各种方式促进健康和健康来支持我们的会员。为了宣传预防性筛查和慢性病管理的重要性,我们在新冠肺炎大流行开始时向高危医疗补助和医疗保险成员打了入住电话,以解决获得药物、充足的食物供应和社会孤立的问题。我们也进行了外展,提醒我们的会员逾期放映,并应会员的要求提供预约安排协助。此外,为了解决会员对潜在接触新冠肺炎的担忧,我们为会员部署了家庭实验室试剂盒,使他们能够完成结肠癌筛查,并在自己的家中安全地管理糖尿病。
我们全资拥有的健康结果研究子公司HealthCore,Inc.(“HealthCore”)生成一致和可行的证据来支持决策,同时帮助指导医疗保健行业的一系列利益相关者的新举措。通过利用从行政声明、患者调查、医疗图表和实验室诊断以及其他健康记录中查询的丰富的医疗和药房利用数据,HealthCore的多学科研究团队开发了广泛的安全性、临床研究试验、有效性、药物流行病学和卫生经济学证据。HealthCore的真实世界证据和比较有效性研究,以及其他数据,在生物技术和制药公司的产品规划和开发活动中发挥了作用,今天它将大多数领先的生物制品和药品制造商列为客户或联盟伙伴。
我们的AIM子公司通过实施先进的成像程序、心脏病、睡眠医学、内科肿瘤学、放射治疗、康复、某些门诊外科和肌肉骨骼服务的临床适当性和患者安全解决方案来支持质量。这些计划以被广泛接受的循证临床指南为基础,促进最适当地使用临床服务,以提高向我们的会员和AIM计划所涵盖的其他健康计划成员提供的整体医疗保健的质量。为了对其临床适当性计划提供更多的影响,AIM还实施了一个提供商评估计划OptiNet®,这促进了更多
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通过在订购程序时向医生办公室提供成本和设施信息,对诊断成像和测试设施进行知情选择。我们还利用AIM的提供商网络评估信息,根据站点能力和成本差异,主动与我们的成员接触并教育他们有关成像提供商和睡眠测试选择。这一计划是我们如何促进向会员提供的医疗质量的提高和促进具有成本效益的医疗服务的又一例证。
我们产品的定价和承保
我们根据对当前医疗索赔成本和新兴医疗成本趋势的评估,再加上行政费用、风险和利润的费用,包括ACA税费和费用(如果适用)来为我们的产品定价。我们在国家和地区的基础上不断审查我们的产品设计和定价指导方针,以使我们的产品保持竞争力,并与我们的盈利目标和战略保持一致。
我们在医疗保险政策上的收入是基于提交给CMS的年度投标书。我们收取的商业和医疗补助保费以及我们的医疗保险出价都是基于我们对固定合同期内未来医疗成本的估计。在对每个雇主群体和客户应用我们的定价时,我们的目标是保持一致的、有竞争力的、纪律严明的承保标准。我们使用我们专有的累积精算和财务数据来确定我们的全保险和自筹资金业务的承保和定价参数。
在大多数情况下,我们的定价和承保决定遵循预期评级过程,即在合同期开始时确定固定溢价。对于我们的全保业务,任何偏离确定保险费时所承担的医疗费用,无论是有利的还是不利的,都是我们的责任。我们的一些较大的集团采用回溯性评级审查,积极的经验被部分退还给集团,负面经验被收取根据集团的有利经验建立的利率稳定基金或根据未来的有利经验收取的费用。此外,我们的ACA和政府全保合同可能包括最低医疗损失率、风险调整或风险走廊安排,这些安排也根据索赔经验稳定保费。
我们通过IngenioRx的药房定价是通过零售、邮寄和专业渠道分发的药品平均批发价的折扣以及通过返点预测向市场提供的。我们利用特定于集团的脚本数据、处方、网络和临床护理计划选择,结合管理费用、风险和利润指导来设定具有市场竞争力的定价折扣和返点预测。药房定价指南指导承保过程,并经过年度外部审查过程,以确保市场竞争力。
BCBSA许可证
我们与BCBSA签订了许可协议,使我们有权在指定的地理区域独家和非独家使用蓝十字和蓝盾名称和标志。BCBSA是一个由蓝十字和蓝盾许可证持有者组成的全国性行业协会,其主要职能是促进和维护BCBS名称和标志的完整性,并在成员公司之间提供一定的协调。每个BCBSA被许可人都是一个独立的合法组织,不对BCBSA其他成员组织的义务负责。虽然我们无权使用BCBS名称和标志在我们被许可销售BCBS产品的州以外的州销售产品和服务,但根据BCBSA与蓝十字和/或蓝盾被许可人(包括我们)在2020年达成的订户结算协议和发布(“订户结算协议”),一些拥有自筹资金福利计划的大型全国性雇主有权要求除当地Blue计划之外的第二个Blue计划的保险覆盖范围。我们需要根据注册情况向BCBSA支付每年的许可费,并遵守有关我们的运营和BCBS名称和标志使用的各种要求和限制。除其他事项外,这些要求和限制包括:最低资本和流动性要求;登记和客户服务业绩要求;参加提供不同计划之间成员资格可移植性的计划;向BCBSA披露有关登记和财务状况的信息;在与第三方签订的合同和公开声明中披露BCBS系统的结构;计划治理要求;网络安全要求;至少80%(或, 在加州蓝十字的案例中,根据BCBSA的定义,被许可人在其服务区域内可归因于医疗计划和相关服务的年度综合本地净收入的几乎全部)必须以BCBS的名称和商标销售、营销、管理或承保;要求被许可人的年度综合全国净收入(根据BCBSA的定义,可归因于医疗计划和相关服务的至少三分之二)必须以BCBS的名称和商标销售、营销、管理或承保;一种要求,即计划或其任何许可的附属公司都不能允许计划或其许可的附属公司以外的实体
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获得许可的附属公司,以获得对计划或许可附属公司的控制权,或获得与可许可服务相关的大部分资产;治理要求,如要求我们将董事会分成三个类别,交错服务三年;要求我们担保我们获得许可的附属公司的某些合同和财务义务;此外,由于作为财务中介为联邦医疗保险A部分和B部分提供行政服务的任何子公司的合同和财务义务,我们必须对BCBSA提出的任何索赔进行赔偿。此外,如果控制权的变更或违反BCBSA对我们股本的所有权限制,即将发生的财务破产或指定受托人或接管人,或启动针对我们的任何寻求解散的诉讼,都可能导致我们的BCBSA许可协议终止。
我们相信,我们和我们的特许附属公司目前符合这些标准。在某些情况下,BCBSA可以修改许可协议下的标准。有关我们不遵守这些许可协议的影响的更多详细信息,请参阅本年度报告中表格10-K的第I部分第1A项“风险因素”以及附注14“承诺和或有事项-诉讼和监管程序--蓝十字蓝盾反垄断诉讼“本公司的综合财务报表附注载于本年报的10-K表格第II部分第8项,以获取有关认购结算协议的其他资料。
监管部门:
一般信息
我们的业务在我们开展业务的所有司法管辖区都受到全面而详细的州、联邦和国际法规的约束。这些法律和法规在不同的司法管辖区可能会有很大的不同,它们限制了我们开展业务的方式,并给我们带来了额外的负担和成本。此外,联邦和州的法律和法规在每个司法管辖区都会受到修订和解释的变化。将这些复杂的法律和法规要求应用到我们业务的详细运营中,造成了不确定的领域。此外,联邦和州一级有许多拟议的医疗法律和法规,包括单一支付者、全民医疗保险和公共选项提案,其中一些提案如果获得通过,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
监管机构,包括联邦和州监管机构以及卫生、保险和公司部门,拥有广泛的权力:
发放、暂停、吊销营业执照;
严格规范我们的产品和服务;
管制、限制或暂停我们营销产品的能力,包括参与联邦医疗保险和ACA公共交易所;
通过采购过程确定我们是否有能力参与某些计划,包括州医疗补助计划;
追溯调整保险费率;
监督我们的偿付能力和储备充足率;
根据质素、多元化和其他量化准则,审阅我们的投资活动;以及
对不遵守监管要求的行为实施货币和刑事制裁。
为了执行这些任务,这些政府实体定期检查我们的业务和账目。
健康福利业务也可能受到法院和监管决定的不利影响,这些决定扩大或废止了对现有法规和法规的解释。目前还不确定我们是否可以通过提高保费或其他措施,收回因潜在的立法、法规或法院裁决而增加的强制福利成本或其他增加的成本。见本年度报告中表格10-K的第I部分,第1A项“风险因素”。
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新冠肺炎
联邦和州立法已经颁布,而且很可能会继续颁布,以应对新冠肺炎疫情,这场疫情已经并将继续对我们的所有业务线产生重大影响,包括要求放弃分担新冠肺炎疫苗、检测、治疗和相关服务的成本。联邦政府于2020年3月颁布了“冠状病毒防备和反应补充拨款法案”、“家庭第一冠状病毒应对法案”和“冠状病毒援助、救济和经济保障法案”(“CARE”),于2020年4月颁布了“薪酬保护计划和医疗改进法案”,并于2020年12月颁布了“2021年综合拨款法案”(“拨款法案”)。这些法案除其他外,规定禁止事先授权和分摊与新冠肺炎测试相关的某些项目和服务,改革包括免除对提供远程医疗服务的合格提供商的联邦医疗保险发源地限制,向医疗提供商提供财政支持,包括将联邦医疗保险加速支付计划扩大到所有接受联邦医疗保险付款的提供商,以及为补充和管理小企业贷款计划提供资金,以帮助小企业保持其员工的就业,并在集团市场覆盖医疗福利。
为了应对新冠肺炎大流行,州和联邦两级的监管改革也已经颁布,并可能继续实施。这些变化可能会对医疗福利、消费者获得公共计划的资格以及我们的现金流产生重大影响,包括强制扩大保费支付条款,包括因欠款而拒绝索赔的时间段、与对提供商的事先授权和支付水平相关的要求、额外的消费者登记窗口,以及通过远程医疗提供服务的能力增强。在某些情况下,我们将延长保费支付期限,并与要求或要求此类救济的州监管机构密切合作。
《拨款法案》
拨款法案包含一些可能对我们的业务产生实质性影响的条款,包括与突击医疗账单相关的程序和承保要求,以及为某些患者提供持续护理的新任务、价格比较工具、经纪人薪酬披露以及药房福利和药品成本报告。拨款法案中与医疗计划相关的各种要求将于2022年1月1日生效,我们关于药房福利和药品成本的第一份报告将于2021年12月27日提交。
国家对保险公司和医疗保健组织的监管
我们的保险和保健组织子公司必须获得授权证书,并在其开展业务的司法管辖区保持该许可证。全国保险监理员协会(“NAIC”)已经通过了范本条例,在各州采用时,要求扩大治理实践、风险和偿付能力评估报告以及提交定期财务和经营报告。大多数州都采取了这些或类似的措施,以扩大与保健组织和保险公司的公司治理和内部控制活动有关的法规的范围。健康保险公司和医疗保健组织要接受州政府的审查,并定期更新执照。
此外,我们作为一家保险控股公司受到监管,并受我们的保险公司和HMO子公司所在州的保险控股公司法的约束。这些法案包含某些报告要求,以及对保险公司或HMO与其关联公司之间的交易的限制,并可能限制我们受监管的子公司向我们的控股公司支付股息的能力。这些控股公司法律和法规一般要求向适用的州保险部门登记,并提交描述资本结构、所有权、财务状况、某些公司间交易、企业风险、公司治理和一般业务运营的报告。此外,国家保险控股公司法律法规要求受监管公司与其附属公司(包括母公司控股公司)之间的交易(包括收购、重大公司间资产转移、担保和其他交易)必须事先通知或事先获得监管部门的批准。适用的州保险控股公司法案还限制任何人在没有事先获得监管批准的情况下控制保险公司或医疗保健组织的能力。“控制权”一般被定义为直接或间接指导或导致某人的管理层和政策方向的权力,如果一个人直接或间接拥有或控制另一个人10%或以上的有表决权证券,则被推定为存在;控制权的处置一般也受国家保险控股公司法的监管。
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根据“健康组织风险资本(RBC)示范法案”,我们受监管子公司的注册地州对健康和其他保险公司及医疗保健组织有法定的基于风险的资本(RBC)要求。这些加拿大皇家银行的要求旨在评估人寿保险公司和健康保险公司以及医疗保健组织的资本充足性,同时考虑到公司投资和产品的风险特征。一般来说,根据这些法律,保险公司或保健组织必须在每个历年向其住所所在州的保险部门或保险专员提交一份关于其RBC水平的报告。随着公司RBC的下降,法律要求监管和干预的程度越来越高。截至2020年12月31日,我们保险和HMO子公司的RBC水平超过了所有适用的强制性RBC要求。有关加拿大皇家银行资本以及对BCBSA持牌人的额外流动性和资本要求的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源--基于风险的资本,“包含在本年度报告(表格10-K)的第II部分第7项中。
ACA带来的持续需求和变化
ACA极大地改变了美国的医疗体系。虽然我们预计将通过国会或法院的挑战继续努力废除、修改、废除或取代ACA,但我们预计ACA的主要部分将继续存在,并继续对我们的业务运营和运营结果产生重大影响,包括定价、最低医疗损失率(“MLR”)以及我们的产品所在的地区。
ACA禁止终身限制、某些年度限制、会员分担特定预防性福利的费用以及预先存在的疾病排除。此外,ACA对保险公司实施了某些要求,包括更改Medicare Advantage付款和最低MLR条款,该条款要求保险公司在保险公司未达到或超过指定的MLR门槛时向客户支付回扣。此外,ACA还要求对联邦和州医疗保险市场产生重大影响的其他一些变化,包括关于如何对医疗保险进行评级的严格规则,必须提供哪些福利,评估新的税费(包括医疗保险公司的年费),为个人和小团体创建公共交易所,为符合条件的个人提供保费补贴,以及扩大获得医疗补助的资格。随着国家和州各级民选官员继续立法,民选官员和候选人继续提出对现行法律法规进行重大修改,包括税费改革,我们的营商环境可能会继续发生变化。此外,有关ACA的法律挑战,包括联邦地区法院宣布ACA整体无效的裁决,于2020年11月在美国最高法院进行了辩论,并一直被搁置,等待美国最高法院的裁决,这继续加剧了这种不确定性。
另一方面,2020年4月,美国最高法院裁定,联邦政府必须向医疗保险公司支付根据ACA风险走廊计划计算的欠款。2020年6月,美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)做出最终判决,规定我们有权获得2014年、2015年和2016年风险走廊金额的补偿。2020年12月底,美国卫生与公众服务部(HHS)发布了如何处理风险走廊回收的指导意见,这要求我们修改之前提交的最低MLR报告,并发放增量MLR回扣付款。我们认识到2020年第四季度风险走廊复苏带来的净保费影响。如果有任何进一步的发展或司法裁决,我们将继续审查和评估ACA的影响。
总体而言,包括公共外汇市场在内的个人市场风险池自2014年成立以来变得不那么健康,并继续表现出风险波动性。根据我们迄今在公共外汇市场的经验,我们已经调整了我们的溢价率和参与足迹,并继续评估我们的公共外汇计划的表现。此外,保险公司还面临着与联邦政府为各种ACA计划提供资金有关的不确定性。如果保费不足或没有适当地反映这些人的敏锐程度,这些因素可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。任何偏离我们预期的敏锐度、投保水平、逆向选择或其他设定保费费率的假设都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外,ACA的实施带来了健康保险公司重大的监督责任,这可能会导致政府审计增加,对违反虚假索赔法案的断言增加,以及其他诉讼风险的增加。
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联邦监管机构继续修改与ACA和更广泛的市场相关的法规和指导方针。下面介绍一些更重要的ACA规则:
根据HHS的定义,商业市场按业务线划分的最低MLR门槛如下:
业务线%
大型集团85
小团体80
个体80
纽约州的法规要求我们满足更严格的MLR门槛,即小集团和个人业务线都要达到82%的MLR门槛。以上披露的最低MLR阈值基于HHS提供的MLR计算定义,或特定州(视情况而定),不同于我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的保费收入和福利费用计算的“福利费用比率”。此外,根据不同的联邦和州法规,业务线的定义不同,可能与我们的业务线不一致。MLR规则下的定义也会对保险公司产生不同的影响,这取决于它们的组织结构或税收地位,这可能会导致一些保险提供商获得我们可能无法获得的竞争优势,从而导致该行业的不公平竞争环境。
ACA还对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划(“Medicare Part D Plans”)分别设定了85%的最低MLR门槛。未达到此门槛的Medicare Advantage或Medicare Part D计划将必须支付最低MLR返点。如果计划的MLR连续三年低于85%,则将限制投保。如果计划的MLR连续五年低于85%,则Medicare Advantage或Medicare Part D计划合同将被终止。
此外,州医疗补助计划被要求设定管理性医疗收费比率,以便预计达到最低85%的MLR;然而,如果没有达到最低MLR,各州就不需要收取汇款。
截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年,我们约有54.8%的保费收入和20.2%的医疗会员分别遵守最低MLR规定。截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的一年,我们约有58.9%的保费收入和20.8%的医疗会员分别遵守最低MLR规定。
ACA为联邦医疗保险优势计划创建了一个激励支付计划。CMS开发了Medicare Advantage Star评级系统,根据几个类别的表现(包括护理质量和客户服务)向Medicare Advantage计划授予1.0至5.0星。CMS使用星级评级将基于质量的奖金支付给获得4.0或更高评级的计划。CMS每年都会修改星级评定系统中包含的方法和措施。截至2020年12月31日,我们所有的联邦医疗保险优势计划都获得了3.0或更高的评级。
法规要求对超过指定门槛的小团体和个人产品的保险费率增长进行审查,并可能不时调整。法规规定,州保险监管机构可以进行审查,但州政府没有“有效的”费率审查计划或联邦执法州的情况除外,在这种情况下,HHS将对任何费率上调进行审查。
ACA禁止健康保险公司在确定保险费时使用健康状况和性别。
ACA对承保某些类型的美国风险健康保险的健康保险公司征收年度健康保险提供者费用(HIP费用),自2021年1月1日起永久取消。HIP费用是根据保险公司上一日历年度承保的净保费收入与前一日历年度承保的那些特定业务领域的所有美国健康风险的健康保险费金额之比分配给健康保险公司的。出于联邦所得税的目的,HIP费用是不可扣除的。我们受影响的产品的定价是为了弥补增加的销售、一般和行政以及收入。
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当这项收费生效时,与之相关的税费支出。2020年应支付给健康保险公司的拨款总额为155亿美元,2019年暂停。
由于ACA公布的支付公式继续影响报销,Medicare Advantage报销率不会像其他情况下那样增加。我们还预计,在与Medicare相关的一些问题上,包括不断演变的评级和质量奖金支付方法,将有进一步和持续的监管指导。CMS还提议对其审计风险调整计划下提交的数据的计划进行修改,以增加从计划中获得的财务回收。
药物福利及药房福利经理规例
药房福利经理在联邦和州两级都受到监管,必须遵守有关处方药的标签、包装、广告和掺假、受控物质的配发和许可的联邦和州法规和条例。近年来,联邦政府已经禁止了某些商业行为,包括禁止药剂师在有较低成本的药物可供替代时告知患者,以及当药房福利经理试图弥补药品和患者的报销成本之间的差额时发生的“追回”。各州的监管差异很大,范围从PBM作为第三方管理人的许可,到专门作为药房福利经理的许可,以及伴随着不同程度的额外披露和商业实践限制的许可。NAIC正在制定一项PBM模范法律,如果被广泛采用,可能会导致未来各州对PBM监管的更标准化的方法。然而,2020年12月,美国最高法院批准了阿肯色州一项监管PBM的法律,这可能是未来州政府对PBM进行更严格监管的先兆。
联邦和州两级正在考虑一些提案,这些提案将加强对药品福利和药房福利经理的监管。正在考虑的这些建议包括:(1)管理药品制造商的回扣,要求在销售点使用回扣美元;(2)改变联邦政策,为联邦医疗保险计划涵盖的部分药品定价;(3)对医疗保险药品福利进行改革,例如旨在降低消费者成本的受益人成本分摊改革;(4)在联邦和州两级尝试禁止在商业和医疗补助市场使用价差定价合同;以及(5)药品的电子事先授权。这些改革有可能对我们的PBM业务产生广泛的影响,如果它们被实施,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
私隐、保密及数据标准规例
1996年的联邦健康保险可携带性和责任法案(“HIPAA”)和HIPAA的行政简化条款对承保实体(包括保险公司、医疗保健组织、团体健康计划、提供者和票据交换所)及其商业伙伴在使用、披露和保护受保护的健康信息方面提出了一些要求。这些要求包括通用电子医疗交易的统一标准;隐私和安全法规;以及针对雇主、医疗计划和提供者的唯一标识符规则。
此外,2009年“美国复苏和再投资法案”的“健康信息技术促进经济和临床健康法案”(“HITECH”)条款和相应的实施条例对受保护健康信息的使用和披露提出了额外要求,如额外的违规通知和报告要求、HIPAA商业伙伴协议的合同要求、加强执法机制以及加大对HIPAA违规行为的处罚力度。联邦消费者保护法在某些情况下也可能适用于与个人身份信息相关的隐私和安全做法。
联邦格拉姆-利奇-布利利法(Gramm-Leach-Bliley Act)一般对向非附属第三方披露非公开信息施加限制,并要求包括保险公司在内的金融机构向客户提供有关如何使用其非公开个人信息的通知,包括有机会“选择退出”某些披露。州保险部门和某些联邦机构根据联邦法律的要求通过了实施条例。
2015年的网络安全信息共享法案鼓励组织与联邦政府共享网络威胁指标,其中包括指示HHS为医疗行业的组织制定一套自愿的网络安全最佳实践。
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此外,公共交易所必须遵守关于个人身份信息的隐私和安全标准,并对通过公共交易所提供保险计划的保险公司及其指定的下游实体(包括药房福利经理和其他业务伙伴)实施至少与公共交易所为自己实施的保护一样的隐私和安全标准。这些标准可能不同于HIPAA,也可能比HIPAA更严格。
此外,各州已经开始制定更全面的隐私法律和法规,涉及可能影响我们隐私和安全实践的数据保护或透明度的消费者权利,例如加州消费者隐私法案(California Consumer Privacy Act)等州法律,这些法律管理会员数据的使用、披露和保护,并施加额外的违规通知要求。州消费者保护法也可能适用于与个人身份信息相关的隐私和安全做法,包括与消费者和护理提供者相关的信息。遵守相互冲突的网络安全法规和不同的执法理念(各州可能有所不同)需要大量资源,并可能对我们跨州标准化产品和服务的能力产生实质性的负面影响。
以下领域的联邦法规已经敲定,这些法规将对我们的运营产生重大影响:
关于数据互操作性的联邦法规,将要求向与国歌无关的第三方提供索赔数据;以及
联邦法规要求医院和健康保险公司公布服务的协商价格。
联邦法规还被提议扩大关于数据互操作性的最终法规,要求医疗保险公司建立新的应用编程接口,为患者提供访问其健康信息的机会,并要求在联邦交易所以及医疗补助和芯片服务收费和管理医疗组织中对商业合格健康计划进行电子事先授权。如果最终敲定这些规定,预计将对我们的运营产生实质性影响。
1974年雇员退休收入保障法
向某些员工福利计划提供服务须遵守1974年修订的“雇员退休收入保障法”(“ERISA”),该法案是一套复杂的法律和法规,由美国国税局(IRS)和劳工部负责解释和执行。ERISA规范我们、维护受ERISA约束的员工福利计划的雇主以及此类计划参与者之间关系的某些方面。我们的一些行政服务和其他活动也可能受到ERISA的监管。此外,某些州要求为福利计划提供第三方索赔管理服务的公司获得许可证或注册。我们为ERISA涵盖的员工福利计划提供各种产品和服务。受ERISA约束的计划也可能受到州法律的约束,ERISA是否以及在多大程度上先发制人的问题已经并将继续由许多法院解释。
担保基金评估
根据大多数州的破产或担保协会法律,保险公司和HMO可以根据担保基金为保险公司或HMO破产时发生的投保人损失支付的金额进行评估。目前,大多数州破产法或担保协会法都规定根据在该州承保的保险收取的保费金额进行评估(即使没有收到保费,也要支付最低金额)。根据这些担保协会法中的许多规定,评估都是追溯进行的。一些州允许保险公司或HMO收回通过全额或部分保费抵税或未来投保人附加费支付的评估。未来任何评估的数额和时间都不能肯定地预测;但是,未来的评估很可能会发生。
人力资本
在国歌,它从我们的文化开始,我们的同事对于实现我们改善人类健康的目标至关重要。截至2020年12月31日,我们约有83,400名员工。我们正在努力建立一种高绩效的文化,以增强我们履行承诺的能力,并引导我们应对当今的挑战。我们相信,我们的文化使我们能够吸引和留住有才华和经验的人来支持我们所服务的社区。我们的
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员工通过在线反馈工具积极参与,我们利用这些员工反馈工具和参与度调查来监控回应并采取行动。
包容与多样性
我们员工的多样性是实现关键战略和提高绩效的核心。我们相信,多元化和包容性的员工队伍能够与成员建立更深层次的联系,并推动更大的业务成果。我们尊重员工的多样性--在性别、种族/民族、年龄、性别认同、性取向、社会经济地位、语言、国籍、能力和生活经历方面。截至2020年12月31日,我们的美国助理人口约76%为女性,48%为种族多样性。
人才开发
在内部培养和发展我们的人才是我们继任计划和我们每天以最佳状态领导的能力的关键。为了激励高绩效文化,促进人才卓越,我们提供个人、职业和领导力发展机会,鼓励员工不断学习和成长。我们提供各种讲师指导和虚拟讲师指导课程,并维护大量相关的按需学习和发展资源。
健康与福利
我们每天都有幸接触到数百万人的生活,对我们来说,这从我们同事的健康开始。为了改善员工的健康和福利,我们提供全面的薪酬方案,包括有竞争力的工资、401(K)计划以及医疗、牙科、视力和残疾保险。此外,我们还为员工提供健康和行为计划和工具,帮助他们获得并保持健康,更轻松地管理工作和个人生活。
新冠肺炎回应
我们迅速采取行动应对新冠肺炎疫情,以促进我们同事的安全,并最好地为我们的成员和社区服务。2020年3月,我们实施了业务连续性计划,将大部分员工过渡到远程工作环境,同时保持服务运营。我们为我们的员工提供了额外的福利、支持和资源,帮助他们管理在家工作的复杂性以及处理照顾者和家庭的需求。除了他们目前的福利外,我们还为员工提供了长达80小时的与COVID相关的额外带薪假期,供他们在因隔离或疾病无法工作或为家人提供护理时使用,我们还提供了一个月的优质假期,并在2020年12月31日增加了一天额外的带薪假期,作为“健康假期”。除了我们的助理援助计划外,我们还为我们的助理提供解决重要情绪健康问题的材料和行为健康资源。

可用的信息
我们是一个大型加速申请者(根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第12b-2条的定义),并且根据S-K条例第101项的规定,我们必须提供有关我们网站的某些信息,以及向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供的某些文件的可用性。美国证券交易委员会维持着一个网站,其中包含有关发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为www.sec.gov。我们的网站是Www.antheminc.com。在本年度报告中,我们在Form 10-K表格中包含了我们的网站地址,仅供参考。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不会包含在本10-K表格年度报告中。我们通过邮寄或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及在我们以电子方式向SEC提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案。我们还在我们的网站上公布了我们的公司治理准则、我们的行为准则和我们董事会每个常设委员会的章程。此外,我们打算在我们的网站上披露根据美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所(NYSE)的规则要求公开披露的对我们的行为准则的任何修订或豁免。国歌公司是印第安纳州的一家公司,于2001年7月17日注册成立。
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项目1A。风险因素。
在评估我们的业务时,应仔细考虑以下描述的风险以及本10-K表格年度报告中包含的其他信息。任何一个或多个此类风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大不利影响,并可能导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况大不相同。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们产生不利影响。
业务风险
新冠肺炎疫情的爆发和为防止其蔓延而采取的措施正在以多种方式对我们的业务产生不利影响,我们无法预测这些影响对我们的业务、现金流、财务状况和运营业绩的全面影响,但影响可能是实质性的。
新冠肺炎疫情正在演变,新冠肺炎的影响,以及为遏制其传播或应对其影响而采取的行动,可能会对我们未来的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。我们继续密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展,以评估其对我们业务的持续影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,目前无法预测,包括但不限于疫情的传播率、持续时间和蔓延、其严重性、为遏制病毒传播和应对其影响而采取的行动的范围和效力,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。在新冠肺炎疫情期间或之后,可能对我们的成功运营能力产生负面影响的因素,或者可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大负面影响和中断的因素,包括但不限于以下因素:
由于医疗设施和服务的使用率提高、医疗费用以及相关医院和药品成本的其他增加,医疗成本继续上升。我们继续为我们的会员提供扩大的福利覆盖范围,例如为新冠肺炎检测和治疗提供全覆盖,以及政府行动已经并可能继续要求我们提供额外的覆盖。
医疗保险和医疗补助费率的可预测性降低,原因是医疗设施和服务的利用率、医疗费用和其他成本因新冠肺炎的影响而发生变化。我们在2020年经历了某些州医疗补助监管机构的费率调整,以应对医疗设施和服务利用率的下降,我们未来可能会在当前和上一年的费率方面经历进一步的调整。
由于新冠肺炎对医疗保健利用率和医疗索赔提交的影响,我们索赔责任的估计不确定性增加。
由于现有客户的裁员和其他经济低迷的影响,我们的健康福利和PBM产品和服务的注册人数减少,或者会员结构继续转向利润较低的业务线。
由于客户和政府付款人延迟、拖欠或无法收回的付款增加而导致的现金流波动或短缺。
无论员工是否在家工作,我们的运营效率都会受到新冠肺炎的影响。我们的大多数员工继续远程工作,以努力缓解新冠肺炎的传播,这可能会加剧我们业务的某些风险,包括对信息技术资源的需求增加,网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加,以及未经授权传播有关我们、我们的会员或其他第三方的敏感个人信息或专有或机密信息的风险增加。
由于公共和私人基础设施(包括通信、金融服务和供应链)中断,我们的正常业务运营受到干扰。
第三方供应商向我们提供的服务中断所导致的功能损失,包括此类供应商遇到的财务困难以及供应商员工在家工作或受到新冠肺炎的影响。
我们的投资价值下降,这可能会导致损失计入收入。
由于全球金融市场的混乱和波动或我们的信用评级下调,增加了资本成本,并限制了进入资本市场的能力。
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如果我们不能恰当地预测、定价和管理医疗成本,我们产品的盈利能力可能会下降,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于准确预测和定价医疗成本,以及我们通过医疗管理、产品设计、谈判有利的提供商合同和承保标准来管理未来医疗成本的能力。医疗总成本受提供的单个服务的数量、每项服务的成本和所提供的服务类型的影响。许多影响医疗成本的因素可能会对我们预测和管理医疗成本的能力以及我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。这些因素包括但不限于医疗实践的变化、人口特征(包括人口老龄化)、医疗成本上涨、新技术、药物和治疗的引入、个人服务成本的增加、处方药成本和数量的增加、高成本病例的聚集、服务使用的增加(包括由于自然灾害或其他大规模医疗紧急情况、流行病或流行病(如新冠肺炎))、新的治疗指南、新的强制福利(如扩大基本福利覆盖范围)以及影响我们业务的其他法规的变化。例如,美国卫生与公众服务部、劳工部和财政部于2020年10月发布的医疗计划价格透明度规定(“医疗计划透明度规则”)和拨款法案。
预计和实际医疗成本或使用率之间相对较小的差异(占保费收入的百分比)可能会导致我们的运营结果发生重大变化。一般来说,我们的商业保单和医疗补助合同的保费是固定的,期限为12个月,并在保费开始前几个月确定。我们在医疗保险政策上的收入是基于合同年度开始前六个月提交给CMS的投标。因此,超出我们预期收益成本的成本一般不会在合同年度通过更高的保费收回。现有的医疗补助合同费率通常由适用的州确定,我们的实际费用可能会超过这些费率。虽然我们的商业保费、联邦医疗保险和医疗补助出价,以及我们对州政府确定的医疗补助费率的接受是基于我们对固定合同期内未来医疗成本的估计,但许多因素,包括上述因素,可能会导致实际成本超过保费和出价中估计和反映的成本。
虽然联邦和州的保费和风险调整机制可以帮助抵消超出我们预期的医疗福利成本,但如果我们在设定保费费率时使用的假设与实际结果有很大不同,我们的运营结果和财务状况仍可能受到不利影响。我们为健康保险保单福利和其他合同权利和福利建立的准备金是基于对多个因素的假设,这些因素包括医疗成本、费用、一般经济状况和其他因素的趋势。如果实际索赔体验与我们的基本假设相比是不利的,我们发生的损失将会增加,未来的收益可能会受到不利影响。
除了管理医疗成本的挑战外,我们还面临控制保费费率的压力。我们的客户可能会重新谈判他们的合同,以寻求控制他们的成本,或者可能会转向竞争对手,以获得更优惠的保费。此外,联邦和州监管机构可能会限制或完全阻止我们实施保费费率变化的能力。我们提高或维持保费或报销水平的能力受到限制,或由于我们需要增加或维持保费或报销水平而导致会员大量流失,都可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们健康福利计划或PBM产品或服务的注册人数大幅减少,特别是在我们拥有较大地区集中度的州,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们健康福利计划或PBM产品或服务的注册人数大幅减少可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。可能导致参保人数减少的因素包括:现有客户减少了劳动力;整体经济好转导致符合医疗补助计划资格的个人减少;总体经济低迷导致企业倒闭和高失业率,就像新冠肺炎大流行所经历的那样;雇主不再将某些医疗保险作为员工福利提供,或选择在员工自愿出资的基础上提供保险;参与公共交易所;联邦和州监管改革;未能获得新客户或保留现有客户。
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这些问题包括:客户的风险;保费上涨和福利变化;我们退出特定市场;负面宣传和新闻报道;以及未能获得或保持国家认可的认证。
我们运营的收入最集中的州包括加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、印第安纳州、纽约州、俄亥俄州、德克萨斯州和弗吉尼亚州。由于这些州的业务如此集中,我们面临着因各州或地区性经济衰退影响这些州而产生的潜在损失。如果任何这种负面的经济状况得不到改善,我们可能会经历现有业务和新业务的减少,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
网络攻击或其他隐私或数据安全事件可能导致未经授权泄露敏感或机密信息,导致数据丢失,扰乱我们的大量运营,导致补救或其他费用,使我们承担联邦和州法律规定的责任,并使我们面临诉讼和调查,这可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
作为我们正常运营的一部分,我们收集、处理和保留某些敏感和机密信息。我们必须遵守关于使用和披露某些敏感或机密信息的各种不断演变的联邦、州和国际法律和规则,包括HIPAA、HITECH法案、Gramm-Leach-Bliley法案和许多管理个人信息的州法律。我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统经常成为网络攻击、安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他威胁的目标,并可能容易受到这些攻击。
我们已经并可能在未来受到与网络攻击和安全漏洞相关的诉讼和政府调查,这可能会转移管理层对我们业务运营的注意力,导致声誉损害,并对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们已为这类潜在的法律责任订有应变计划和保险,但未必足以应付所有索偿和法律责任。
我们不能确保我们能够识别、防止或遏制网络攻击或其他网络安全风险的影响,这些攻击或其他网络安全风险绕过了我们的安全措施,或扰乱了我们的信息技术系统或业务。我们拥有安全技术、流程和程序,以防范网络安全风险和安全漏洞。但是,我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计缺陷、制造商缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。此外,由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,变得越来越复杂,而且可能不会立即产生入侵迹象,因此我们可能无法预测这些技术,及时发现或应对它们,或实施足够的预防措施。病毒、蠕虫或其他恶意软件程序可能被用来攻击我们的系统或以其他方式利用任何安全漏洞,此类安全攻击可能导致系统中断或关闭,或者可能导致个人信息或专有或机密信息被盗用或泄露。因此,网络安全以及继续发展和加强旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏和未经授权访问的控制、流程和做法仍然是我们的优先事项。
我们或我们的第三方服务提供商不遵守任何隐私或安全法律法规,或任何安全漏洞、网络攻击或网络安全漏洞,以及涉及挪用、丢失或以其他未经授权的方式披露或使用或访问敏感或机密信息的任何事件,都可能需要我们花费大量资源来继续修改或增强我们的保护措施,并补救任何损害。此外,这可能会对我们的运营产生负面影响,导致系统中断,损害我们的声誉,导致会员损失和违约,还可能导致监管执法行动、重大罚款和处罚、诉讼或其他可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响的行动。
参与医疗补助和医疗保险计划存在各种风险,包括对政府资金和付款时间的依赖、对政府合同的遵守以及加强监管。
我们与包括CMS在内的各个联邦和州机构签订合同,提供管理型医疗服务,例如Medicare Advantage、Medicare Part D、Medicare Supplement、Medicaid、TANF、SPD、LTSS、CHIP、ACA相关的Medicaid扩展计划和各种专科计划。我们还为其他几个实体提供各种行政服务。
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通过我们的关联公司向符合医疗补助或医疗保险资格的会员提供医疗和/或处方药计划,我们提供雇主团体豁免计划,为退休人员提供医疗和/或处方药保险。我们还在几个州参与了照顾双重资格成员的计划。监管改革举措或适用于这些项目的现有法律或法规的变化或它们的解释很难预测,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
联邦医疗保险和医疗补助计划的收入全部或部分取决于联邦政府和/或适用的州政府的年度资金,每个州或联邦机构支付的基本保费费率根据各种因素的组合而有所不同,例如定义的支付上限、成员的健康状况、年龄、性别、县或地区、福利组合、成员资格类别和风险得分。未来的费率可能会受到政府继续努力控制成本以及联邦和州预算限制的影响,如果州资金不可用,某些州的合同可能会被取消。此外,正在进行的CMS系统更改与其用于计算Medicare Advantage计划中的风险分数的数据相关,可能会影响我们的联邦资金。如果联邦政府或我们运营所在的任何州降低支付给我们的费率,支付给我们的金额低于跟上成本趋势所需的金额,追溯取消我们的合同或寻求调整之前谈判的费率,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,各州的MMP仍然受到围绕付款率和其他要求的不确定性,这可能会影响我们寻求参加这些计划的地方。这些项目的付款意外减少、政府资金不足或严重延迟付款可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
与Medicare Advantage和Medicare Part D计划相关的其他潜在风险包括医疗或药品成本增加、持续的审计和监控活动导致的数据更正、处理和/或验证投保可能导致的应收账款无法收回、承保假设不足、无法接收和处理正确的信息(包括由于联邦政府、适用的州政府或我们的系统问题而无法接收)、无法从会员收取保费以及投保期限有限。实际结果可能与我们的假设和估计大不相同,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。最后,未来对ACA的任何修改、废除或替换都可能对Medicare Advantage计划产生重大影响。
我们与CMS和州政府机构签订的合同包含某些条款,涉及数据提交、风险调整、提供商网络维护、质量措施、索赔付款、遭遇数据、护理连续性、呼叫中心性能以及联邦和州项目法规特定的其他要求。由于未能遵守这些要求,我们在过去和将来都会受到行政行为、罚款、处罚、违约金或对我们医疗计划付款的追溯性调整,这已经并在未来可能会影响我们的盈利能力,我们在过去和未来可能会再次受到行政行动、罚款、处罚、违约金或对我们医疗计划付款的追溯性调整的影响,这已经并在未来可能影响我们的盈利能力。由于新冠肺炎疫情导致医疗设施和服务利用率下降,我们经历了某些州医疗补助机构的追溯费率调整,未来可能会继续进行费率调整。由于会员在新冠肺炎大流行期间获得了医疗服务,我们在获取合作医疗和州政府机构要求的提供者信息方面遇到了越来越大的困难,因此,我们可能难以满足这些质量标准。此外,我们可能会被要求提交一份纠正行动计划,对违规行为进行额外的处罚,这可能会对未来的会员注册水平产生负面影响。此外,我们现有的CMS或州医疗补助合同并不总是续签,我们并不总是因为竞争性采购过程而获得新的合同,在某些情况下,由于获奖后的挑战,我们失去了现有合同下的成员,每一种情况都可能在未来再次发生,并对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,CMS用来评估Medicare Advantage计划的星级评级系统可能会对我们的收入产生重大影响,因为评级较高的计划往往会经历更多的参保人数,而星级评分为4.0或更高的计划有资格获得基于质量的奖金支付,并可以全年向会员进行营销和注册。如果我们不保持或继续提高我们的星级评级,未能达到或超过我们竞争对手的星级评级,或者如果基于质量的奖金支付被减少或取消,我们可能会经历对我们的收入和我们的计划所能提供的好处的负面影响,这可能会对我们计划的适销性、我们的会员水平、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。同样,如果我们未能达到或超过我们参加的州医疗补助计划规定的任何绩效标准,我们可能不会收到基于绩效的奖金支付,或者可能会受到处罚。
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此外,我们未能遵守适用于我们参与联邦医疗补助和医疗保险计划的联邦和州医疗保健法律和法规,包括那些旨在防止政府资助计划中的欺诈、滥用和歧视的法律和法规,可能会导致调查、诉讼、罚款、限制或排除参与计划,或者强制实施公司诚信协议或与联邦或州政府机构达成的其他协议,其中任何一项都可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们定期接受政府审计,包括对我们的Medicare Advantage计划进行CMS风险调整数据验证(“RADV”)审计以验证诊断数据、患者索赔和财务报告,以及由Medicare Part D Recovery Audit承包商(“RAC”)以及ACA授权的州Medicaid RAC计划对我们的Medicare D部分计划进行审计。这些审计可能导致对我们健康计划的支付进行重大调整,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们未能报告并纠正通过我们自己的审计程序或在RADV或RAC审计过程中发现的错误,或者未能遵守适用的法律和法规,我们可能会受到罚款、民事处罚或其他制裁,这可能会对我们参与这些计划的能力以及我们的财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的联邦医疗保险和医疗补助合同还受到各种MLR规则的约束,包括最低MLR门槛、返点要求和审计,如果我们的任何州联邦医疗保险或医疗补助计划没有达到适用的最低MLR门槛,这可能会对我们的会员和收入产生不利影响。如果Medicare Advantage、MMP或Medicare Part D合同连续三年支付最低MLR回扣,则该合同将没有资格参加开放式投保。如果Medicare Advantage或Medicare Part D合同连续五年支付此类回扣,CMS将终止该合同。
我们医疗保健产品组合的变化可能会影响我们的盈利能力。
我们的医疗保健产品涉及更大的潜在风险,通常比行政服务产品和雇主群体承担承保风险的保健产品更有利可图。个人和小型雇主团体更有可能购买我们的高风险医疗保健产品,因为这些购买者通常无法或不愿为医疗保健支出承担更大的责任。通常,政府资助的项目也涉及我们的高风险医疗产品。参与者从利润较高的产品转向利润较低的产品可能会对我们的现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能与医院、医生、PBM服务提供商和其他医疗保健提供商发展和保持令人满意的关系,我们的业务、现金流、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的盈利能力在一定程度上取决于我们与医院、医生、PBM服务提供商、供应链合作伙伴和其他医疗保健提供商签订优惠合同的能力。医生、医院和其他医疗保健提供者可能会选择不与我们签约,如果不能以具有竞争力的条款获得或维持具有成本效益的医疗保健提供者合同,可能会导致失去会员资格或医疗成本上升,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,医疗保健提供者、ACO执业管理公司以及医生、医院和其他护理提供者选择的其他组织结构之间的整合,以及大型雇主直接与提供者签订合同的能力,可能会改变这些提供者与我们互动的方式,并可能改变竞争格局。这些组织或医生团体可能会直接与我们竞争,这可能会影响我们与这些供应商的关系,或影响我们为产品定价和估算成本的方式,并可能要求我们产生成本来改变我们的运营,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,价格透明度倡议,如健康计划透明度规则,可能会影响我们获得或维持有利合同条款的能力。例如,从2021年开始,医院将被要求公布医院提供的每一项或每项服务的在线支付者谈判费用。
我们无法与提供商签订合同,或者提供商试图利用其市场地位谈判更有利的合同或使我们处于竞争劣势,或者提供商无法提供足够的护理,都可能对我们的业务产生不利影响。此外,我们没有与所有向我们的会员提供服务的提供商签订合同,因此,我们可能没有就那些网络外的提供商为他们提供的服务接受的补偿金额达成预先协议,这可能会导致重大的诉讼或仲裁程序,或者提供商试图从我们的会员那里获得我们支付的金额与他们收取的金额之间的差额。
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我们依赖于我们与第三方关系的成功来提供各种服务和功能。
我们与不同的第三方签订合同,履行某些职能和服务,并为我们提供某些信息技术系统。其中某些第三方为我们提供了很大一部分业务基础设施和运营要求。例如,一家供应商向我们提供广泛的技术基础设施服务,包括最终用户(服务台和现场支持)、数据中心、大型机、存储和数据库服务、云基础设施和多云管理服务,我们在此安排中面临任何运营失败、终止或其他限制的风险。我们可能会变得过于依赖关键供应商,这可能会导致我们失去核心竞争力。我们与其中一个或多个服务提供商的协议终止或履行中断可能会导致服务中断或不可用,降低服务质量和效率,增加或重复成本,或无法履行我们对客户的义务。此外,我们还可能不得不寻找其他服务提供商,这些服务提供商可能无法获得,或者只有在不太优惠的合同条款下才能获得。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、声誉、现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能与第三方供应商(包括制药制造商)签订优惠的合同,我们的PBM服务业务尤其会受到不利影响。根据CVS PBM协议,我们将某些PBM管理职能(如索赔处理和处方履行)委托给CVS Health。如果CVS Health未能按照合同要求提供PBM服务,我们可能无法满足客户的全部需求,这可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生实质性的不利影响。有关CVS PBM协议的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第I部分第1项中的“业务-产品和服务说明”。
如果不能有效地维护和升级我们的信息系统,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于有效的信息系统,我们为各种业务提供了许多不同的信息系统,包括我们通过并购活动获得的那些信息系统。我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护和增强现有系统并开发新系统,以跟上信息处理技术的持续变化、新出现的网络安全风险和威胁、不断变化的客户偏好、不断发展的行业和监管标准以及法律要求,包括ACA、医疗计划透明度规则、拨款法案和拟议的联邦数据互操作性法规。此外,我们可能会不时从独立的第三方获得我们的系统相关或其他服务或设施的很大一部分,如果这些第三方不能充分履行职责,这可能会使我们的运营变得脆弱。
未能充分实施和维护具有足够先进技术能力的有效和高效的信息系统,或者我们未能高效和有效地整合我们的信息系统以消除冗余或过时的应用程序,可能会导致我们与竞争对手相比在竞争和成本方面处于劣势,并转移管理层的时间,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们经营业务所依赖的信息被发现不准确或不可靠,或者如果我们未能有效地充分维护我们的信息系统和数据完整性,我们可能会在确定医疗成本估算和建立适当的定价和储备方面遇到问题,与客户和供应商发生纠纷,面临包括制裁和处罚在内的监管问题,导致运营费用增加或遭受其他不利后果,包括会员减少。
大规模突发医疗事件可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
自然灾害、战争、恐怖主义、政治事件、全球气候变化和其他类似事件可能会造成大规模医疗紧急情况,或以其他方式对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。大规模医疗突发事件可以采取多种形式,可能导致广泛的疾病和死亡,并产生其他深远的影响。例如,正在进行的新冠肺炎全球大流行已导致疾病、死亡、隔离、企业和学校关闭、商业活动减少、旅行和金融交易、失业、劳动力短缺、供应链中断以及整体经济和金融市场不稳定。此外,联邦和州执法官员已就涉及生物武器和其他武器的潜在恐怖活动发出警告,飓风等自然灾害以及流感或其他疾病大流行的可能性,再加上缺乏适当的预防性药物,可能会对人们的健康产生重大影响。
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分布广泛的地区。如果美国遭遇大范围的生物恐怖主义或其他袭击,在我们的集中覆盖地区发生大规模自然灾害,或发生流行病或流行病,如持续的新冠肺炎大流行,我们的医疗费用可能会上升,我们的运营可能中断,我们的业务、现金流、财务状况和运营结果可能受到实质性不利影响,或者在极端情况下,我们的生存能力可能受到威胁。此外,全球气候变化可能导致某些类型的自然灾害更频繁或更严重地发生,并可能对一般经济状况,特别是医疗保健或制药行业产生长期影响,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。有关更多信息,请参阅上面的风险因素,该风险因素描述了新冠肺炎疫情对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果的影响。
法律、监管和公共政策风险
我们受到政府的重大监管,联邦和州监管机构对我们业务监管的变化或拟议的变化可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果以及我们证券的市场价格产生不利影响。
我们遵守与我们业务的许多方面相关的重要的州和联邦法规,包括但不限于许可、保费、营销活动、提供商合同、准入和支付标准,以及公司治理和财务报告事项,这在本Form 10-K年度报告的第I部分第1项“业务监管”中有更详细的描述。此外,将我们收购的实体整合到我们的业务中,或将我们的业务扩展到新的领域,可能会影响现有法律和规则适用于我们的方式,包括使我们受到以前不适用于我们的法律和规则的约束。
现有法律、规则和监管解释或未来法律、规则、监管解释或判决的变化可能会迫使我们改变我们的经营方式,影响我们提供的产品(以及我们在哪里提供这些产品),限制收入和投保增长,增加我们的成本,包括运营、医疗技术和管理成本,限制我们获得新产品审批和实施保费费率变化的能力,并要求增强我们的合规基础设施和内部控制环境,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,寻求管理医疗保健行业或以其他方式影响我们业务的立法和/或监管政策或建议可能会导致我们证券的市场价格下跌,即使此类政策或建议从未生效。
我们被要求获得并保持保险和其他监管批准,以营销我们的某些产品,提高某些受监管产品的价格,并完成我们的一些收购和处置。延迟获得或未能获得或维持这些批准,以及州或联邦当局未来的监管行动,可能会对我们的健康福利或管理保健产品的盈利能力或可营销性,或对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如,医疗计划透明度规则和拨款法案中的要求,包括价格比较工具和其他要求,可能会增加医疗成本和我们的运营成本,以便遵守,还可能影响提供者谈判和市场定价。此外,适用于联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)等政府资助计划的政府法规或政策的变化,包括报销水平、资格要求、福利覆盖要求和额外的政府参与等,也可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。在各州允许某些计划到期或没有选择根据ACA扩大医疗补助的情况下,我们可能会遇到医疗补助登记人数减少和增长机会减少的情况。如果未来对法律和法规的修改大幅减少医疗补助的参保人数,我们的医疗补助业务将受到负面影响。
我们过去经历过根据适用于保险公司、医疗保健组织和其他付款人的州或联邦破产或担保协会法律进行的评估,如果其他公司为其健康保险产品(包括某些长期护理产品)制定的保费不足以弥补其成本,我们未来可能会经历评估。任何这样的评估都可能使我们面临通过国家担保协会支付受损或资不抵债的保险公司部分索赔的风险。我们目前无法估计与潜在担保关联评估相关的潜在财务义务、损失或抵销的可用性;但是,担保关联评估的任何重大增加都可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们预计,州立法机构将继续关注医疗保健提供和融资问题,包括减少或限制保费支付增加的行动,提供者账单保护,以及更广泛的医疗保险市场改革。州投票倡议也可以提交给选民,这将极大地损害我们的运营环境。如果成为法律,这些州的提案可能会对我们的业务、现金流、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
此外,国会不时考虑,并可能在未来考虑各种形式的管理医疗改革立法,如果获得通过,可能会从根本上改变ERISA下保险决定的处理方式,并可能增加我们的成本,使我们承担更大的责任,或者要求我们修改我们开展业务的方式。已经有立法尝试限制ERISA对州法律的先发制人影响,以及诉讼当事人寻求超出其计划所提供利益的损害赔偿的能力。如果被采纳,这样的限制可能会增加我们的责任敞口,允许国家对我们的运营进行更大的监管,并扩大损害赔偿的范围,包括惩罚性赔偿,诉讼当事人可以获得赔偿。
ACA和相关法律法规的持续变化可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
ACA引发的联邦和州法律法规的持续变化,包括已经采取的修订、废除和限制ACA的范围和应用的步骤,继续对美国医疗体系构成重大挑战。我们无法预测这些事件最终将如何解决,2020年美国总统和参议院选举可能会产生什么影响,以及最终可能对我们的业务产生什么影响,包括但不限于我们的产品、服务、流程和技术,以及我们与当前和未来客户和医疗保健提供商的关系。有关ACA的法律挑战,包括联邦地区法院宣布ACA整体无效的裁决,于2020年11月在美国最高法院进行了辩论,并一直被搁置,等待美国最高法院的裁决,这继续加剧了这种不确定性。联邦或州一级对ACA的进一步法规和修改,包括ACA的司法无效,可能会对我们的产品市场、适用于我们的法规以及我们应支付的费用和税款产生重大影响,另外还会对我们的业务和未来的运营产生重大影响,其中一些可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
总体而言,个人市场(包括公共交易所市场)的风险池自2014年成立以来变得不那么健康,并继续表现出风险波动性。此外,保险公司还面临着与联邦政府为各种ACA计划提供资金有关的不确定性。根据我们迄今在公共交易所市场的经验,我们已经对我们的保险费率和地域参与度进行了调整,并将继续评估我们公共交易所计划的表现、公共交易所的未来可行性和联邦补贴的可用性,并可能在未来进一步调整我们的费率和参与率。如果保费不足或没有适当地反映这些人的敏锐程度,这些因素可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。任何偏离我们预期的敏锐度、投保水平、逆向选择或其他设定保费费率的假设都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
有关ACA的更多信息,请参阅本年度报告的Form 10-K第I部分,第1项“业务”和第II部分,第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们的国际业务面临各种风险。
我们某些为我们的部分健康计划提供服务的子公司在国际上运营,并在其组织或开展业务的司法管辖区受到监管,其中包括与税收、知识产权、投资、管理控制、劳工、反欺诈、反腐败以及隐私和数据保护法规有关的法规。此外,我们还受美国法律的约束,这些法律规范在海外经营的美国企业的行为和活动,如“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)。违反这些法律法规可能会导致对我们、我们的高级管理人员或员工的罚款、刑事制裁、限制或直接禁止我们的业务开展,并造成重大的声誉损害。
我们面临着与诉讼相关的风险。
我们现在是,将来也可能是各种可能影响我们业务的法律行动的当事人,例如向政府机构提出的行政指控、与就业和就业歧视有关的诉讼、雇员福利索赔、违约诉讼、侵权索赔和与知识产权有关的诉讼。另外,由于我们的性质,
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在我们的业务范围内,我们面临与我们的业务运营相关的各种法律诉讼,包括我们产品和服务的设计、管理和提供。这些索赔可能包括与拒绝或限制医疗福利有关的索赔;联邦和州虚假索赔法案法律;与我们的PBM业务相关的药品配发;因向公众提供医疗保健和相关服务而产生的专业责任索赔;医疗政策和保险范围以及临床指南的制定或应用;医疗事故诉讼;产品责任索赔;对反竞争和不公平商业活动的指控;提供者对报销和合同的争议;提供者分层计划;狭窄的网络;提供者合同的终止;从提供者那里追回多付款项;自筹资金的业务;关于共同支付计算的争议。未能披露某些商业行为;未能遵守各种州或联邦法律,包括但不限于ERISA和《精神健康平等法》;以及客户审计和合同履行,包括政府合同。这些行动或诉讼可能会给我们带来巨额费用,需要我们的官员花费大量时间专注于诉讼,并导致媒体的负面关注,并可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还参与或可能在未来参与与我们交易的业务或由我们的业务产生的附带性质的未决或威胁诉讼,包括但不限于违反安全和违反隐私要求、股东诉讼、遵守联邦和州法律法规(包括Qui Tam或“举报人”诉讼)或出售和收购业务或资产(包括我们与信诺公司之间现已终止的协议和合并计划的结果,或如附注14中更全面描述的那样)。诉讼和监管程序-信诺公司合并诉讼本年度报告表格10-K第II部分第8项所载合并财务报表附注中的“,”)。我们不时作为当事人参与各种政府调查、审计、审查和行政诉讼,包括与授予政府合同有关的挑战。这些调查、审计和审查包括由各州保险部门、包括CMS和HHS监察长办公室在内的各种联邦监管机构、州总检察长、司法部和美国司法部长办公室进行的例行和特别调查。经过调查后,如果我们被确定违反了适用的法律或法规,我们可能会受到民事或刑事罚款、处罚和其他制裁。这些行动可能导致的负债可能会对我们的现金流、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
最近的法院判决和立法活动可能会增加我们对任何这类索赔的风险敞口。在某些情况下,可能会寻求实质性的非经济赔偿(包括禁令救济)、三倍赔偿或惩罚性赔偿。虽然我们对其中一些潜在的责任保持保险范围,但有些责任和损害可能不在保险范围之内,保险公司可能会对保险范围提出异议,或者保险金额可能不足以支付所判给的损害赔偿。此外,所有或某些形式的责任的保险范围在未来可能变得不可用或昂贵得令人望而却步。任何对我们不利的判决导致此类损害赔偿都可能导致负面宣传,并对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
提供医疗服务有各种风险。
我们的若干附属公司直接提供医疗服务,涉及因医疗事故诉讼(基于我们的治疗决定)或因提供医疗保健及相关服务而被指控的医疗事故或专业责任索赔而对我们或我们的联营公司提出的额外诉讼的风险。此外,维修为公众服务的医疗场所可能会产生法律责任。为任何行动辩护可能会导致巨额费用,如果我们未能为这些债务维持足够的保险范围,或者如果没有此类保险,由此产生的成本可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们的某些子公司所在的许多州将行医限制在持有执照的个人或由持有执照的个人组成的专业组织中。商业公司一般不能控制医生的医疗决定,我们也没有行医执照。与行医、医生和转诊来源之间的费用分摊以及类似问题有关的规则和条例因州而异。此外,某些联邦和州法律,包括那些涵盖我们的联邦医疗保险和医疗补助计划的法律,禁止提供、支付、招揽或收取任何形式的报酬,以诱导或回报转介患者护理机会,并且如果转介医生或相关人员在实体中拥有所有权或经济利益,还一般禁止医生转介到任何提供某些指定医疗服务的实体。任何强制执行
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政府官员指控不遵守这些规章制度的行为可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
除了我们在核心医疗保健业务中面临的风险和不确定性之外,我们的PBM服务业务和相关业务还受到许多风险和不确定性的影响。
我们通过IngenioRx业务提供PBM服务,我们对监管机构和我们的客户负责交付我们签约提供的PBM服务。我们的PBM服务业务受制于药品和其他保健产品的配药、包装、履行和分销所固有的风险,包括与我们或我们的PBM服务供应商声称的配药和其他操作错误相关的责任和声誉损害。如果我们或我们的PBM服务供应商未能遵守适用于药品配药的法律和法规,我们的PBM业务将受到民事和刑事处罚。
我们的PBM服务业务受管理其与制药商、医生、药店和客户关系的联邦和州法律法规的约束,包括但不限于联邦和州反回扣法、受益人诱导法、消费者保护法、ERISA、HIPAA和与互联网和邮寄服务药店运营相关的法律,以及越来越多影响PBM服务业务业务实践的许可证、注册和其他法律和认证标准。此外,药房业务受到联邦和州法律法规的约束,包括州药剂局、个别州控制物质管理局、美国药品执法局和美国食品和药物管理局(FDA)的法律和法规。此外,我们和我们的第三方供应商必须遵守有关处方药的标签、包装、广告、处理和掺假以及配发受控物质的注册要求以及州和联邦法律。我们或我们的第三方供应商不遵守适用的法律法规可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和声誉产生重大不利影响。
联邦和州立法机构还定期审议可能对当前行业实践和我们的业务产生重大影响的行业新法规和现有法规的变化,包括HHS于2020年11月实施的与回扣和药品定价有关的法规、拨款法案,以及可能的有关回扣、制药公司费用、处方和其他使用管理工具的开发和使用、平均批发价或其他定价基准的使用、特种药品定价、限制网络准入和药房网络报销方法的新法规。2020年12月,美国最高法院批准了阿肯色州一项监管PBM的法律,这可能是该州加强对PBM监管的先兆。
我们与BCBSA签订了许可协议,使我们有权在我们的地理区域独家和非独家使用BCBS名称和商标。终止这些许可协议或更改这些许可协议的条款和条件可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们与BCBSA的许可协议包含有关我们的运营以及我们使用BCBS名称和标记的某些要求和限制,如果不遵守这些要求,可能会导致许可协议的终止。许可协议可能会被BCBSA修改,这可能会对我们未来的扩张计划或运营结果产生重大不利影响。此外,BCBS持牌人须为其他BCBS持牌人提供行政服务。截至2020年12月31日,我们为大约3200万蓝十字和/或蓝盾参与者提供了服务。如果我们或其他BCBS持牌人没有遵守所有法律要求或无法按照要求提供行政服务,这可能会对我们的会员和我们维持执照的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
一旦发生导致许可协议终止的事件,我们将不再有权使用BCBS名称和标志,或在我们的一个或多个服务区域销售BCBS健康保险产品和服务。此外,BCBSA可以自由地向另一实体发放在这些服务区域使用BCBS名称和标志的许可证。我们现有的BCBS会员将获得获得BCBSA许可的替代产品和服务的说明。我们相信,BCBS的名称和标志是我们产品和服务在市场上的宝贵标识。
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在任一许可协议终止后,BCBSA将有权向我们征收“重建费用”,这笔费用将部分用于资助在腾出的服务区建立一个替代的蓝十字和/或蓝盾许可机构。费用定为每名持牌参赛者98.33元。如果重建费用适用于截至2020年12月31日我们的蓝十字和/或蓝盾注册人数约3200万人,BCBSA将评估我们约30亿美元。因此,终止许可协议将对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
有关BCBSA许可协议的更多信息,包括这些许可协议中规定的要求、限制和终止事件,请参阅本年度报告的Form 10-K中的第I部分,第1项,“业务-BCBSA许可”。
印第安纳州法律、其他适用法律、我们的公司章程和章程,以及我们BCBSA许可协议的条款可能会阻止或阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的收购和商业合并。
印第安纳州法律、其他适用法律和法规以及我们公司章程和章程中的条款可能会推迟、推迟、阻止或使我们的股东可能认为符合其最佳利益的收购企图变得更加困难。例如,它们可能会阻止我们的股东从收购背景下竞购者提供的普通股市场价格的任何溢价中获得好处,或者对一些投资者愿意为我们的股票支付的价格产生不利影响。
保险控股公司法案和我们的保险公司或HMO子公司所在州的某些健康法规限制任何人在没有事先监管批准的情况下控制保险公司或HMO的能力。此外,印第安纳州商业公司法包含企业合并条款,一般情况下,在五年内禁止与持有我们普通股10%或更多的实益所有者的任何企业合并,除非持有者对股票的收购事先得到了我们董事会的批准。
我们的公司章程和章程包含可能具有反收购效力的条款,并可能延迟、推迟或阻止我们的股东可能认为符合其最佳利益的收购企图。我们的公司章程规定,除非事先获得大多数“连续董事”的批准,否则任何人不得实益拥有超过指定所有权限制的有投票权股本股份。未经银监会事先批准不得超过的所有权限制如下:(1)对于任何机构投资者(根据我们的公司章程的定义),我们的未偿还有表决权证券的股份少于10%;(2)对于任何非机构投资者(根据我们的公司章程的定义),我们的未偿还的有表决权证券的股份少于5%;以及(3)对于任何人,比我们的普通股或其他股权证券(或其组合)的股份数量少一股,相当于20%的所有权权益。
此外,我们的公司章程和章程:将我们的董事会分成三类,交错三年任期(这是我们与BCBSA的许可协议所要求的);允许我们的董事会决定和发行一个或多个系列优先股的条款,而无需股东采取进一步行动;限制董事的最高人数和增加该人数的能力;限制股东罢免董事的能力;限制股东填补董事会空缺的能力;对将被考虑的股东提案和董事提名施加事先通知要求。并对谁可以召开特别股东大会施加限制。
健康福利行业受到负面宣传的影响,这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。
健康福利行业受到负面宣传的影响,这些负面宣传可能来自保费上涨、行业整合、医疗成本倡议以及围绕现有或拟议立法的辩论。负面宣传可能会导致加强对行业做法的监管和立法审查,这可能会进一步增加我们的经营成本,并通过限制我们营销或提供产品和服务的能力、要求我们改变产品和服务或加强我们运营所依据的监管监督,对我们的盈利能力产生不利影响。此外,任何有关BCBSA或其他BCBSA持牌人的负面宣传都可能对我们和我们的健康福利产品和服务的销售产生不利影响。公众对健康福利行业、BCBSA、其他BCBSA特许持有人,或我们或我们的主要供应商的负面印象或宣传,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
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战略风险
我们在很多市场都面临竞争,如果我们不能充分适应行业的变化,发展和实施战略性增长机会,我们的竞争和增长能力可能会受到不利影响。
作为一家健康福利公司,我们在竞争激烈的环境中运营,所处的行业由于立法改革、业务整合、新的战略联盟、新的市场进入者、积极的营销实践、技术进步和不断变化的市场实践(如远程医疗的使用)而受到重大变化和竞争的影响。我们还将不得不对现有竞争对手以及公共交易所和我们其他业务领域可能具有颠覆性的新进入者采取的定价和其他行动做出回应。这些因素已经并可能继续对我们的盈利能力造成重大压力。此外,购买我们的产品和服务的决定越来越多地由消费者做出或影响,通过直接购买(例如,Medicare Advantage计划)和允许个人选择的保险交易所等方式,或者由可能越来越有能力与供应商直接签订合同的大雇主做出或影响。这造成了独特的市场压力,为了在消费者驱动的市场中有效竞争,我们将被要求开发和提供创新的、潜在的颠覆性产品和服务,以满足不断变化的市场需求。
此外,PBM行业竞争激烈,IngenioRx面临来自国家、地区和地方PBM、其他保险公司、健康计划、大型零售药房连锁店、大型零售店、超市、其他邮购和网络药房、折扣卡和专业药店的竞争。PBM业务内部的激烈竞争产生了对更低的产品和服务定价、更高的收入份额以及更好的产品和服务供应的更大需求。我们无法保持积极的趋势,无法与制药制造商签订回扣、折扣和行政费用等优惠合同,或未能发现和实施新的方式来缓解定价压力,可能会对我们吸引或留住客户的能力产生负面影响,对我们的利润率产生负面影响,并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,立法改革,如HHS于2020年11月发布的与回扣相关的规定,以及要求报告计划支出、计划药房福利成本、参保人保费以及计划或发行人收到的任何制造商回扣的拨款法案,可能会对我们的竞争地位、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
为了在未来有利可图地发展我们的业务,我们不仅需要增加我们有利可图的医疗会员,还需要继续使我们的收入和收益来源多样化,包括通过增加我们的特殊产品的销售,如牙科、视力和其他补充产品,扩大产品,扩大我们的非保险资产,以及建立新的护理成本解决方案,包括PBM服务的创新。如果我们不能获得或开发并成功管理新的机会,以推动我们的战略目标,并使我们的产品与竞争对手脱颖而出,我们盈利增长业务的能力可能会受到不利影响。
我们目前在医疗保健产品的营销中依赖独立代理和经纪人的非独家服务,特别是针对个人、老年人和当地团体客户。我们面临着对这些独立代理和经纪人的服务和忠诚度的激烈竞争,他们也可能销售我们竞争对手的产品。我们与经纪人和独立代理人的关系可能会受到我们业务做法的变化的不利影响,以应对立法上的变化,包括可能减少支付给代理人和经纪人的佣金和咨询费。我们不能确保我们能够成功地与目前和未来的竞争对手竞争这些服务,也不能确保我们面临的竞争压力不会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
有关更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1项中的“商务-竞争”。
我们目前业务的很大一部分是通过并购、合资和战略联盟建立起来的,我们预计未来还会寻求这样的机会。
以下是与合并、收购、合资企业和战略联盟(统称为业务合并)相关的一些风险,这些风险可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响:
部分业务合并可能达不到预期的收入、收益或现金流、商机、协同效应、增长前景和其他预期效益;
-36-


我们可能承担未向我们披露或低估的负债;
企业合并可能会遇到困难,无法成功或快速地整合企业合并,无法及时或根本实现预期的经济、运营和其他效益;
未完成的业务合并和拟议的业务合并可能会扰乱我们正在进行的业务,导致大量费用的产生,分散管理层的注意力,导致关键员工的流失,转移资源,导致税收成本或效率低下,并使我们难以维持目前的业务标准、控制、信息技术系统、政策和程序;
我们可能会以部分或全部收购价格发行普通股,为未来的企业合并提供资金,这可能会稀释我们股东的所有权利益;
我们可能会与其他公司竞争,其中一些公司可能拥有更多的财政和其他资源,以收购有吸引力的公司;
我们可能会在战略联盟和合资企业中与合作伙伴发生纠纷,这可能会导致诉讼或业务损失;以及
未来的业务合并可能会使我们难以遵守BCBSA的要求,并导致我们的BCBSA许可协议可能被终止的风险增加。
我们面临着吸引和留住员工的激烈竞争。此外,管理关键的高管换届、继任和留任对我们的成功至关重要。
我们的成功取决于我们吸引和留住合格员工的能力,以及整合通过收购加入我们的员工的能力。我们面对争夺合格雇员的激烈竞争,我们不能保证能够吸引和留住这些雇员,也不能保证潜在雇主之间的这种竞争不会导致加薪。如果不能留住现有员工或吸引更多员工,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们不能充分规划总裁兼首席执行官和其他高级管理层的继任或留住主要高管,我们将受到不利影响。虽然我们已为高级管理层成员制订了接班计划,并与某些主要行政人员作出聘用安排,但这些计划和安排并不能保证我们会继续为高级行政人员提供服务,或我们能够吸引、过渡和挽留合适的继任者。
金融风险
作为一家控股公司,我们依赖于子公司的股息。这些股息是支付我们未偿债务所必需的。我们受监管的子公司受国家监管,包括股息支付限制、维持最低资本金水平和投资组合限制。
作为一家控股公司,我们依赖于子公司的股息和行政费用报销。我们受监管的子公司没有义务向我们提供资金,我们子公司的债权人将对我们子公司的某些资产拥有更高的索取权。此外,在其他限制中,州保险和医疗保险法律可能会限制我们受监管的子公司支付股息的能力。在一些州,我们做出了特殊承诺,可能会限制我们受监管的子公司支付股息的能力。此外,我们的子公司向我们付款的能力还将取决于它们的收益、负债条件、商业和税收考虑以及其他法律限制。我们是否有能力回购股票或在未来向股东支付股息并履行我们的义务,包括为我们的未偿债务和未来债务支付运营费用和偿债能力,将取决于从我们的子公司获得股息。如果我们的子公司无法在未来支付足以使我们履行财务义务的股息,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们大多数受监管的子公司都必须遵守加拿大皇家银行标准或其注册州规定的其他形式的最低资本要求,这些要求要求它们向保险部门和NAIC报告基于风险的资本计算结果。如果不能维持最低的RBC标准,我们受监管的子公司可能会受到纠正措施,包括国家监督或清算。对现有RBC标准和
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NAIC在2020年12月通过了控股公司层面的RBC要求,要求在2023年5月提交第一份报告,这可能会进一步限制我们或我们受监管的子公司支付股息的能力,并对我们的业务产生不利影响。此外,正如上文更详细讨论的那样,我们是与BCBSA签订的许可协议的一方,这些协议包含对我们业务的某些要求和限制,包括最低资本和流动性要求,这可能会限制我们受监管子公司支付股息的能力。
我们受监管的子公司受国家法律法规的约束,要求其投资组合多样化,并限制某些风险较高的投资类别的投资额,如投资级别以下的固定期限证券、抵押贷款、房地产和股权投资,这些投资可以产生更高的投资回报。不遵守这些法律和法规可能会导致超过监管限制的投资在衡量法定盈余和基于风险的资本时被视为不可承认的资产,在某些情况下,需要出售这些投资。
我们有大量未偿还的债务,未来可能会产生额外的债务,这可能会对我们寻求理想的商业机会和应对经济或行业变化的能力造成不利影响,并使我们面临浮动利率债务的利率风险。
我们的偿债义务要求我们用一部分现金流来支付债务的利息和本金,而不是用于其他公司目的,包括为未来的扩张提供资金。如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务,我们可能会被迫从子公司寻求非常股息,出售资产,寻求额外的股本或债务资本,或者重组债务。然而,这些措施可能不成功或不足以履行预定的偿债义务,或者可能无法以商业合理的条件提供。
此外,我们将来亦可能须承担债务,使我们须遵守限制性公约,从而影响我们的财政及运作灵活性。我们违反或不遵守这些公约中的任何一项,都可能导致我们的信贷安排违约或其他债务。如果我们在我们的信用协议下违约,贷款人可以停止进一步延长信用,或者导致我们在信用协议下的所有未偿债务立即到期和支付,以及应计和未付的利息。如果我们的票据或信贷协议下的债务或我们的其他债务加速,我们可能无法按商业合理的条款偿还或融资到期的金额,或者根本无法偿还。
信用评级的下调可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
理赔能力以及国家认可的统计评级机构的财务实力和债务评级是确立保险公司和健康福利公司竞争地位的重要因素。我们相信我们良好的信用评级是向客户推销我们产品的一个重要因素。此外,如果我们的信用评级被下调或接受审查,我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩可能会受到未来借款限制和借款成本潜在上升的不利影响。每家评级机构都会定期审查我们的评级,不能保证我们目前的评级在未来会保持不变。
我们无形资产的价值可能会减值。
截至2020年12月31日,我们拥有310亿美元的商誉和其他无形资产,占我们总合并资产的36%。根据适用的会计准则,我们使用有关我们报告单位的估计公允价值的假设和判断,定期评估我们的商誉和其他无形资产的潜在减值。如果使用其他合理的假设和估计,估计公允价值可能会有很大不同。如果估计公允价值在未来减值测试中低于商誉和其他寿命不确定的无形资产的账面价值,或者如果相对于其他需要摊销的无形资产注意到重大减值指标,我们可能需要记录未来收入的减值损失。
如果现有或未来的业务合并不能以与我们的假设一致的方式执行,我们对无形资产的价值可能会受到不利影响。此外,我们不时剥离业务,任何此类剥离都可能导致重大资产减值和处置费用,包括与商誉和其他无形资产相关的费用。此外,我们报告单位的估计价值可能会因我们的业务决策而受到影响
-38-


本集团可能会因未来法律及法规的任何变动而作出任何变动,而该等变动可能会不利地影响若干商誉及其他无形资产的账面价值,并导致未来期间的减值费用。任何需要对我们的商誉和其他无形资产进行减值的未来评估都可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大影响,进而可能对我们的债务评级产生负面影响,或可能影响我们遵守现有债务契约。
我们的投资价值受到不同经济和市场条件的影响,价值的下降可能会导致从收入中计入损失。
我们维持着大量的现金等价物投资组合以及各种证券的短期和长期投资,这些证券受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。因此,我们的投资可能会价值缩水或亏损,这可能会对我们的运营业绩、流动性和财务状况产生负面影响。经济环境的变化,包括证券市场波动加剧的时期,如2020年与正在进行的新冠肺炎大流行相关的时期,可能会增加评估投资减值的难度,并增加这些资产的潜在减值风险。公允价值可能出现下降的风险持续存在,重大减值可能计入未来期间的收入,导致已实现亏损。
一般风险
税收法律法规的变化可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,我们可能无法实现我们的递延税项资产的价值。
税收法律和法规的变化,包括美国公司税率的潜在提高或费用扣除额的变化,或者联邦和/或州当局对税收法律和法规的解释的变化,可能会对我们递延税收资产和递延税收负债的未来价值产生实质性影响,可能会导致本课税年度或未来纳税年度的大量一次性费用,并可能增加我们未来的美国税费。此外,我们还定期接受联邦和其他税务机关的审计。尽管我们相信我们的税务状况符合适用的税法,但在我们需要纳税的司法管辖区,审计和任何相关诉讼的最终确定可能与我们的历史收入拨备和应计项目有很大不同。这些变化可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
此外,未来我们对递延税项资产的估值津贴的任何增加都将导致额外的所得税支出和股东权益的减少,这可能会对我们在增加期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。股东权益的大幅减少可能反过来对我们的债务评级产生负面影响,或者潜在地影响我们对现有债务契约的遵守。
我们还面临其他可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响的风险,包括:
不利的证券和信贷市场状况,可能会影响我们满足流动性需求的能力;
在会计原则应用不当的情况下要求重报财务结果的;
我国财务报告内部控制严重失灵;
与员工遵守内部政策(包括数据安全)相关的预防和控制系统失败;
未被预防或检测到并影响我们的医疗费用或自我保险客户的医疗费用的提供者欺诈;
未能保护我们的专有信息;以及
我们的公司治理政策或程序失败。

1B项。SEC工作人员的评论悬而未决。
没有。

-39-


第二项:物业。
我们租用位于印第安纳州印第安纳波利斯弗吉尼亚大道220号的主要执行办公室。除了这个位置,我们还在我们作为BCBSA许可证持有人运营的每个州、amerigroup开展业务的每个州以及我们其他子公司运营的某些其他州和国家都设有运营设施。这些地点中的大多数也是租赁物业。我们的设施支持我们的各个业务部门。我们在2020年修改了某些员工做法,以应对新冠肺炎疫情,包括让我们的大多数员工远程工作。在2020年第三季度,我们的管理层推出了全企业范围的计划,以简化我们的运营并优化我们的业务,包括减少我们的办公空间占用空间。我们相信我们的物业是足够的,适合我们目前的业务;然而,我们正在继续评估我们的房地产战略,因为它与新冠肺炎疫情的影响和更偏远劳动力不断变化的需求有关。

第三项:法律程序。
有关我们法律程序的信息,请参阅附注14,“承诺和或有事项--诉讼和监管程序,“合并财务报表附注包括在本年度报告第II部分第8项表格10-K中,其信息通过引用并入本文。

第四项矿山安全信息披露
不适用。
-40-


第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东权益事项及发行人购买股权证券。
市场信息 
我们的普通股每股面值0.01美元,在纽约证券交易所上市,代码为“ANTM”。
持票人
截至2021年2月4日,我们的普通股共有55,764名登记在册的股东。
根据股权补偿计划授权发行的证券
本项目要求提供的有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息载于本10-K年度报告第三部分第12项“某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在指定期间回购普通股的相关信息(以百万为单位,不包括共享和每股数据):
期间
总人数
的股份
购得1 
平均值
付出的代价
每股
总人数
的股份
购买方式为
部分
公开
宣布
节目2 
近似值
美元价值
中国股票的比例达到了这一水平
可能还会是
购得
在.之下
节目
2020年10月1日至2020年10月31日1,236,624 $288.64 1,234,200 $2,093 
2020年11月1日至2020年11月30日1,483,621 310.05 1,481,675 1,634 
2020年12月1日至2020年12月31日1,744,143 314.04 1,725,700 1,092 
4,464,388 4,441,575 
1购买的股票总数包括向我们交付或扣缴的22,813股股票,这些股票与行使或授予股票奖励时预扣员工工资税有关。向员工和董事授予的股票以及在合并股东权益表中为股票期权计划和股票购买计划发行的股票,在扣除购买的这些股票后列示。
2代表通过董事会授权的普通股回购计划回购的股票数量,董事会定期对该计划进行评估。在截至2020年12月31日的年度内,我们根据该计划回购了9,429,067股股票,总成本为2,700美元,其中包括购买股票的期权成本。自2003年以来,董事会已经批准了我们的普通股回购计划。2021年1月26日,我们的审计委员会根据董事会的授权,批准将我们的普通股回购计划增加5000美元。我们的普通股回购计划没有设定持续时间,我们保留随时终止该计划的权利。
-41-


性能图表
以下业绩图表和相关信息比较了2015年12月31日至2020年12月31日期间我们普通股股东的累计总回报,以及(I)标准普尔500指数(S&P500 Index)和(Ii)标准普尔管理型医疗保健指数(S&P Managed Health Care Index)期间的累计总回报率。该图表假设在2015年12月31日对我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔管理的医疗保健指数(以及所有股息的再投资)各投资100美元。
下图所示的比较是基于历史数据,我们要注意的是,下图所示的股价表现并不代表,也不打算预测我们普通股未来的潜在表现。图表中使用的信息来自标准普尔全球市场情报公司(S&P Global Market Intelligence),该消息来源被认为是可靠的,但我们对此类信息中的任何错误或遗漏不承担任何责任。以下图表和相关信息不应被视为“征集材料”或将其“存档”给证券交易委员会,也不应通过引用将此类信息纳入未来根据“交易法”提交的任何文件中,除非我们特别通过引用将其纳入此类文件中。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1156039/000115603921000012/antm-20201231_g1.jpg
 12月31日,
 201520162017201820192020
国歌公司$100 $105 $167 $197 $229 $247 
标准普尔500指数100 112 136 130 171 203 
标普管理型医疗保健指数100 120 172 191 229 266 
基于2015年12月31日的100美元初始投资,并将股息进行再投资。
-42-


第六项:精选财务数据。
下表提供了国歌精选的综合财务数据。这些信息来自我们截至2020年12月31日的五年期间的每一年的合并财务报表。您应阅读本选定的合并财务数据,同时阅读截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的经审计的合并财务报表和附注,这些报表和附注包括在本年度报告10-K表格的第II部分第8项“财务报表和补充数据”和第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。
 截至12月31日止年度及截至12月31日止年度
 
2020 1
2019
2018 1
2017 1
2016
(除特别注明和每股数据外,以百万为单位)
     
损益表数据
营业总收入2
$120,808 $103,141 $91,341 $89,061 $84,194 
总收入121,867 104,213 92,105 90,040 84,863 
净收入4,572 4,807 3,750 3,843 2,470 
每股数据
每股基本净收入$18.23 $18.81 $14.53 $14.70 $9.39 
稀释后每股净收益17.98 18.47 14.19 14.35 9.21 
每股股息3.80 3.20 3.00 2.70 2.60 
其他数据(未经审计)
福利费用比率3
84.6 %86.8 %84.2 %86.4 %84.8 %
销售费用、一般费用和行政费用比率4
14.4 %13.0 %15.3 %14.2 %14.9 %
所得税前收入支出占总收入的百分比
5.1 %5.7 %5.5 %4.4 %5.4 %
净收入占总收入的百分比3.8 %4.6 %4.1 %4.3 %2.9 %
医疗会员(以千计)
42,925 41,000 39,938 40,299 39,940 
资产负债表数据
现金和投资5
$31,295 $26,127 $22,639 $25,179 $23,263 
总资产86,615 77,453 71,571 70,540 65,083 
长期债务,减少流动部分19,335 17,787 17,217 17,382 14,359 
总负债53,416 45,725 43,030 44,037 39,982 
股东权益总额33,199 31,728 28,541 26,503 25,101 
1Beacon、America‘s First Choice和HealthSun的净资产和运营业绩分别从各自的收购日期2020年2月28日、2018年2月15日和2017年12月21日计入。
2营业收入由保费、产品收入、行政事业费和其他收入相加而得。
3福利费用比率表示福利费用占保费收入的百分比。
4销售、一般和行政费用比率表示销售、一般和行政费用占总营业收入的百分比。
5现金和投资是通过增加现金和现金等价物、当前和长期固定到期日证券和股权证券而获得的。


-43-


第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
 (除每股数据或本文另有陈述外,以百万为单位)
 本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。在本MD&A中使用的术语“我们”、“国歌”或“公司”指的是印第安纳州的国歌公司,除文意另有所指外,还指其直接和间接子公司。除文意另有所指外,所指的“州”包括哥伦比亚特区。
本部分Form 10-K年度报告一般讨论2020和2019年的项目,以及2020和2019年的同比比较。关于2018年项目的详细讨论以及2019年与2018年的同比比较,未包括在本Form 10-K年报中的详细讨论可在截至2019年12月31日的Form 10-K年报第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中找到。

概述
就医疗会员而言,我们是美国最大的医疗福利公司之一,截至2020年12月31日,通过我们的附属医疗计划为大约43名医疗会员提供服务。我们是蓝十字和蓝盾协会(“BCBSA”)的独立许可证获得者,该协会是一个独立的健康福利计划协会。我们的会员是加利福尼亚州的蓝十字许可证持有者,以及科罗拉多州、康涅狄格州、佐治亚州、印第安纳州、肯塔基州、缅因州、密苏里州(不包括堪萨斯城地区的30个县)、内华达州、新罕布夏州、纽约州(纽约市大都市区和纽约州北部)、俄亥俄州、弗吉尼亚州(不包括弗吉尼亚州北部的华盛顿特区郊区)的蓝十字和蓝盾(“BCBS”)许可证持有者。还有威斯康星州。在大多数这些服务领域,我们经营国歌蓝十字、国歌蓝十字和蓝盾,以及帝国蓝十字蓝盾或帝国蓝十字。此外,我们通过与其他BCBS持牌人以及其他战略合作伙伴的安排开展业务。通过我们的子公司,我们还为全国多个州的客户提供服务,如AIM Specialty Health、amerigroup、Aspire Health、Beacon、CareMore、Freedom Health、HealthLink、HealthSun、Optimum Healthcare、Simply Healthcare和/或UniCare。此外,在2019年第二季度,我们开始通过IngenioRx子公司提供药房福利管理(PBM)服务。我们获得了通过我们的子公司在美国所有50个州和哥伦比亚特区开展保险业务的许可。
我们通过四个可报告的部门管理我们的业务:商业和专业业务、政府业务、IngenioRx和其他。2019年,IngenioRx被包括在我们的其他可报告细分市场中。为便于比较,2019年的金额已重新分类,以符合我们可报告分部的本年度列报。
我们的营业收入包括保费、产品收入、行政费用和其他收入。保费收入来自完全保险的合同,在这些合同中,我们向投保人赔偿覆盖的健康和人寿保险福利的成本。产品收入代表IngenioRx为独立的PBM客户提供的服务,包括配料成本(扣除任何回扣或折扣),包括由客户或代表客户支付的共同付款以及管理费。独立的PBM客户包括我们与IngenioRx签订PBM服务合同的自筹资金集团,以及我们拥有的健康计划以外的外部客户。管理费和其他收入来自我们自筹资金的客户处理交易的费用或已实现的网络折扣节省,来自我们的联邦医疗保险处理业务的收入,以及来自其他与健康相关的业务的收入,包括疾病管理计划和其他其他收入。
我们的福利支出主要包括我们的全保会员消费的医疗服务的护理成本,如门诊护理、住院护理、专业服务(主要是医生护理)和药房福利成本。所有四个组件都受到单位成本和利用率的影响。单位成本包括每次就诊的门诊医疗程序费用、每次入院的住院护理费用、每次就诊的医生费用和处方药价格。使用率代表健康服务的消费量,通常随我们成员的年龄和健康状况、他们的社会和生活方式选择以及我们每个市场的临床方案和医疗实践模式而变化。在每个报告期确认的福利费用的一部分包括已发生但尚未支付的索赔的精算估计数。
-44-


我们。这些估计数字的任何变化都会记录在需要进行此类调整的期间。虽然我们通过我们的管理医疗计划提供多样化的管理医疗产品和服务组合,但我们的总医疗成本可能会根据这些产品和服务的总体组合的变化而波动。我们的管理型医疗计划包括:首选提供者组织、健康维护组织(“HMO”)、服务点计划、传统赔偿计划和其他混合计划,包括消费者驱动的健康计划,以及仅限医院和有限福利产品。
我们将某些质量改进成本归类为效益费用。质量改进活动是那些旨在改善成员健康结果、防止再次住院和改善患者安全的活动。这些费用还包括为我们的会员提供的健康和健康促进费用。这些质量提高成本可能包括用于:(I)医疗管理,包括护理协调和病例管理;(Ii)健康与健康,包括针对糖尿病、高风险妊娠、充血性心力衰竭和哮喘等疾病的疾病管理服务;(Iii)健康计划,如减肥计划和戒烟治疗;(Iii)临床健康政策,例如确定和使用最佳临床做法以避免伤害,确定临床差错和安全问题,以及确定潜在的不良药物相互作用。
我们销售产品的成本代表IngenioRx为我们的独立PBM客户配发的药品成本(扣除回扣或折扣后),包括由客户或代表客户支付的任何共同付款、每次索赔的处方履行管理费以及与销售和客户合同管理相关的某些直接成本。
我们的销售、一般和行政费用包括固定成本和变动成本。固定成本的例子有折旧、摊销和某些设施费用。某些可变成本,如保费税,会随着保费金额的不同而直接变化。佣金费用通常随保费或会员量的不同而不同。其他可变成本,如工资和福利,并不直接随保费的变化而变化,但更多地与会员的变化保持一致。收购或损失一大块业务可能会影响员工数量,从而影响相关的薪酬支出。其他可变成本包括专业和咨询费用以及广告费用。其他因素也会影响我们的行政成本结构,包括系统效率、通货膨胀和生产力的变化。
我们的运营结果在很大程度上取决于我们通过与会员护理提供商的有效合同、产品定价、医疗管理和健康与健康计划、创新的产品设计以及我们保持或实现CMS星级评级提高的能力,准确预测和有效管理医疗成本。与医疗费用相关的几个经济因素,如医疗保险的监管规定,以及提供者和制药公司直接面向消费者的广告,都直接影响到我们会员的医疗量。医疗成本上升的潜在影响、我们与供应商协商具有竞争力的费率的能力的任何变化,以及对我们获得足够保费以抵消医疗成本整体通胀能力的任何监管或市场驱动的限制,包括人口老龄化和其他人口结构导致的单位成本和利用率的增加,流行病和流行病的影响,以及医疗技术的进步,可能会对我们的业务进行盈利承保的能力带来进一步的风险,并可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
有关我们的业务和可报告部门的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中合并财务报表附注的第I部分第1项“业务”和附注20“分类信息”。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发为全球卫生大流行。在疫情爆发之初,为了防止疫情蔓延,大多数州发布了原地避难或呆在家里的命令,通常要求不被认为必要的企业关闭其实体办公室。虽然这些命令在2020年第二季度基本上被解除,但许多州和地方当局继续对企业和个人的行为施加一定的限制。
新冠肺炎大流行继续演变,病毒和缓解努力继续影响全球经济,导致市场不稳定,增加失业率,并给医疗体系带来压力。新冠肺炎大流行已经并将继续影响我们的会员和福利支出,已经并可能继续影响会员的行为,影响会员获得医疗服务的方式。虽然新冠肺炎大流行导致的失业增加导致我们本地团体成员减少,但我们的医疗补助计划
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由于临时暂停资格重新认证工作,以应对新冠肺炎大流行,会员人数增加。虽然我们的会员在2020年减少或取消了对非新冠肺炎医疗服务的使用,总体上降低了我们的索赔成本,但在2020年下半年,此类服务的利用率开始反弹,随着避难所、居家订单和其他对企业行为的限制取消,非新冠肺炎索赔成本开始正常化。我们在2020年的费用包括支付与新冠肺炎相关的检测、治疗、扩大保险福利覆盖范围、免除成本分担和支持我们的供应商的行动的额外成本。此外,我们与新冠肺炎相关的费用,包括检测和治疗以及为支持我们的成员应对疫情所采取的行动,在2020年第四季度加速增长,超过了该季度由于非新冠肺炎医疗服务使用率下降而导致的医疗索赔量下降带来的好处。
我们仍然专注于增加我们会员的准入和覆盖面,并对我们的会员福利和业务运营做出了几项改变,采用了帮助消费者和护理提供者的工具和政策,并为我们的同事和当地社区提供支持,这些在本Form 10-K年度报告的第一部分,第1项,“商业-新冠肺炎”中进行了讨论。此外,在2020年期间,我们积极采取了几项行动,以保持我们的流动性和财务灵活性,并将新冠肺炎疫情的影响降至最低,包括:
2020年3月根据我们的高级循环信贷安排借款,2020年4月偿还;
推迟美国国税局和“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法”)允许的某些税款的缴纳;以及
于2020年3月暂停我们的股份回购活动,并于2020年6月下旬恢复。
新冠肺炎疫情带来了前所未有的独特挑战,尽管它已经并可能继续影响我们的会员资格和福利支出,但它没有对我们2020年公布的业绩产生实质性的不利影响。不过,随着新冠肺炎疫情的演变,未来这种情况可能会改变,其影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,目前无法预测。我们将继续关注新冠肺炎疫情以及由此可能影响我们业务的立法和监管变化。有关我们与新冠肺炎疫情相关的风险和其他风险因素的更多讨论,请参阅本年度报告10-K表格中的第I部分1A项“风险因素”和本MD&A中的“商业趋势”。
商业趋势
修订后的“患者保护和平价医疗法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)和2010年的“医疗保健和教育和解法案”(Health Care and Education Harciliation Act,统称为“ACA”)已经改变,并可能继续对美国医疗体系进行广泛的改变。我们预计ACA将继续影响我们的商业模式和战略。此外,有关ACA的法律挑战,包括联邦地区法院宣布ACA无效的决定,可能会严重扰乱我们的业务。2020年11月,美国最高法院就此进行了辩论,目前已搁置,等待美国最高法院的裁决。我们目前在143个评级地区中的103个地区提供符合ACA标准的个人产品。我们的战略一直是,并将继续是,只参与评级地区,在这些地区,我们对这些市场正走上可持续发展的道路有适当的信心,包括但不限于预期的财务表现、监管环境和潜在的市场特征等因素。此外,我们政府支持的业务的持续增长使我们面临更多的监管。
2019年第二季度,我们开始使用IngenioRx向全国各地的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的客户营销和提供PBM服务。我们全面的PBM服务组合包括处方管理、药房网络、处方药数据库、会员服务和邮购功能等功能。根据一项为期五年的协议,IngenioRx将某些PBM管理职能(如索赔处理和处方履行)委托给CVS Health Corporation的子公司CaremarkPCS Health,L.L.C.。通过IngenioRx,我们保留了临床和处方战略和开发、会员和雇主经验、运营、销售、营销、客户管理和零售网络战略的责任。从2009年12月到2019年12月,我们将某些PBM功能和管理服务委托给Express Scripts,Inc.(以下简称Express Scripts)。我们从2019年第二季度开始将现有会员从Express Scripts过渡到IngenioRx,并在2020年1月1日之前完成了所有会员的过渡。
定价趋势:我们努力使我们的医疗福利产品的价格与预期的潜在医疗成本趋势保持一致。我们继续密切关注新冠肺炎疫情及其可能对我们定价的影响,例如价格飙升
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新冠肺炎的住院率、感染率和新冠肺炎疫苗的成本。我们经常做出调整,以应对立法和监管的变化,以及现有竞争对手和新市场进入者采取的定价和其他行动。我们的商业和专业业务部门(包括我们的个人和小型集团业务)的产品定价仍然具有竞争力。联邦医疗保险和医疗补助计划的收入全部或部分取决于联邦政府和/或适用的州政府的年度资金。ACA向为美国风险承保特定类型健康保险的健康保险公司征收医疗保险提供者年费(“HIP费用”)。我们对受影响的产品进行定价,以弥补HIP费用生效时的影响。髋关节费用在2019年暂停,2020年恢复,并从2021年开始永久废除。
医疗成本趋势:我们的医疗成本趋势主要是由所有类型提供者的服务使用率增加和这些服务的单位成本增加所推动的。我们致力于通过各种医疗管理计划(如使用管理、条件管理、计划完整性和专科药房管理)以及福利设计更改来缓解这些趋势。医疗成本趋势的许多驱动因素可能会导致与我们的估计不同,例如所使用的服务水平和组合的变化、监管变化、人口老龄化、我们成员的健康状况和其他人口统计特征、流行病、流行病、医疗技术的进步、新的高成本处方药以及医疗保健提供者或会员欺诈。我们潜在的本地集团医疗费用趋势反映了支付给提供者的“允许金额”或合同费率。
新冠肺炎疫情导致非新冠肺炎医疗服务的使用率下降,这降低了我们在2020年的索赔成本。虽然此类服务的使用率在2020年下半年开始反弹,索赔成本开始正常化,但此类服务使用率的进一步增加可能会增加我们未来的索赔成本,并影响我们的医疗成本趋势。我们在2020年的费用包括支付与新冠肺炎相关的检测、治疗、扩大福利覆盖范围和免除成本分担的额外成本。为了应对当前的危机,我们扩大了附属健康计划中某些成员的覆盖范围,以进行与新冠肺炎诊断相关的检测和治疗。政府行动要求我们为我们的会员提供新冠肺炎检测的全覆盖,未来的政府行动可能要求我们提供更多的保险,例如疫苗。会员对护理的需求增加,加上新冠肺炎持续的护理、检测和疫苗接种成本,预计将导致未来医疗成本的增加。与新冠肺炎疫情相关的承保服务的持续成本和数量可能会对我们未来的索赔成本产生实质性的不利影响。我们继续密切关注新冠肺炎疫情及其对我们的业务、财务状况、运营结果和医疗费用趋势的影响。
有关业务趋势的更多讨论,请参阅本年度报告的Form 10-K第I部分,项目1,“业务”。
监管趋势和不确定性
联邦和州立法已经颁布,并可能继续颁布,以应对新冠肺炎疫情,这场疫情已经并将继续对我们的所有业务线产生重大影响,包括要求免除新冠肺炎检测、治疗及相关服务的成本分担。联邦政府于2020年3月颁布了“冠状病毒防备和反应补充拨款法案”、“家庭第一冠状病毒应对法案”和“CARE法案”,于2020年4月颁布了“薪资保护计划和加强医疗保健法案”,并于2020年12月颁布了“2021年综合拨款法案”(“拨款法案”)。这些法案除其他外,规定禁止事先授权和分摊与新冠肺炎测试相关的某些项目和服务,改革包括免除对提供远程医疗服务的合格提供商的联邦医疗保险发源地限制,向医疗提供商提供财政支持,包括将联邦医疗保险加速支付计划扩大到所有接受联邦医疗保险付款的提供商,以及为补充和管理小企业贷款计划提供资金,以帮助小企业保持其员工的就业,并在集团市场覆盖医疗福利。
拨款法案包含一些可能对我们的业务产生实质性影响的条款,包括与突击医疗账单相关的程序和承保要求,以及为某些患者提供持续护理的新任务、价格比较工具、经纪人薪酬披露以及药房福利和药品成本报告。拨款法案中与医疗计划相关的各种要求将于2022年1月1日生效,我们关于药房福利和药品成本的第一份报告将于2021年12月27日提交。
为了应对新冠肺炎大流行,州和联邦两级的监管改革也已经颁布,并可能继续实施。这些变化可能会对健康福利产生重大影响,消费者
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公共计划的资格,以及我们的现金流,包括强制扩大保费支付条款(包括因欠款而拒绝索赔的时间段)、与对提供商的事先授权和支付水平相关的要求、额外的消费者登记窗口,以及通过远程医疗提供服务的能力增强。在某些情况下,我们将延长保费支付期限,并与要求或要求此类救济的州监管机构密切合作。
ACA为我们带来了新的增长机遇,但也带来了新的风险、监管挑战和不确定性,并要求改变产品的设计、承保、定价、分销和管理方式。随着国家和州各级民选官员继续立法,民选官员和候选人继续提出对现行法律法规进行重大修改,包括税费改革,我们的营商环境可能会继续发生变化。此外,有关ACA的法律挑战,包括联邦地区法院宣布ACA整体无效的裁决,于2020年11月在美国最高法院进行了辩论,并一直被搁置,等待美国最高法院的裁决,这继续加剧了这种不确定性。另一方面,2020年4月,美国最高法院裁定,联邦政府必须向医疗保险公司支付根据ACA风险走廊计划计算的欠款。2020年6月,美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)做出最终判决,规定我们有权获得2014年、2015年和2016年风险走廊金额的补偿。2020年12月底,美国卫生与公众服务部(“HHS”)发布了关于如何处理我们预期收到的风险走廊恢复的最终指导意见。根据HHS的指导,我们修订了之前提交的最低医疗损失率(“MLR”)报告,并确认了2020年第四季度风险走廊回收的净保费影响。我们将继续评估ACA的影响,因为任何进一步的发展或司法裁决发生。
从2021年开始永久取消的年度HIP费用,是根据保险公司上一日历年度承保的净保费收入与前一日历年度承保的某些业务领域所有美国健康风险的健康保险费金额之比分配给健康保险公司的。出于联邦所得税的目的,HIP费用是不可抵扣的。我们受影响的产品的定价包括与HIP费用相关的增加的销售、一般和行政以及所得税费用(如果适用)。髋关节费用在2019年暂停。2020年,HIP费用恢复,分配给健康保险公司的总金额为15,523美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们确认了1,570美元与HIP费用相关的销售、一般和行政费用。由于暂停了2019年的髋关节费用,2019年没有相应的费用。从2021年开始,髋关节费用已经永久取消。
作为ACA的结果,HHS发布了MLR法规,要求我们达到大型集团85%的最低MLR门槛,小集团和个人业务线达到80%的最低MLR门槛。未达到最低门槛的计划必须支付MLR回扣。为了确定MLR返点,HHS定义了MLR返点计算中应包括的成本类型。但是,HHS定义的MLR计算的某些组成部分不能按照美国公认会计原则(“GAAP”)进行一致分类。虽然HHS认为福利支出或保费收入减少,但在我们基于GAAP的财务报表中,其中某些成本被归类为其他类型的费用,如销售、一般和行政费用或所得税费用。因此,使用我们的综合GAAP经营结果确定的福利费用比率与根据HHS法规计算的MLR不可比。
ACA还对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划(“Medicare Part D”)分别设定了85%的最低MLR门槛。未达到此门槛的Medicare Advantage或Medicare Part D计划必须支付MLR回扣。如果计划的MLR连续三年低于85%,则注册受到限制。如果计划的MLR连续五年低于85%,则Medicare Advantage或Medicare Part D计划合同将被终止。
有关监管趋势和不确定性的更多讨论,以及可能导致实际结果与本10-K年度报告中的前瞻性陈述中包含的风险因素大不相同的风险因素,请参阅第I部分,第1项,“商业监管”和第I部分,第1A项,“风险因素”。
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其他重要项目
业务和运营事务
2021年2月2日,我们宣布与InnovaCare Health,L.P.达成协议,收购其在波多黎各的子公司,包括MMM Holdings,LLC(“MMM”)及其Medicare Advantage Plan MMM Healthcare,LLC,Medicaid Plan和其他附属公司。MMM是一家综合性医疗保健组织,旨在通过其专业诊所网络和全资拥有的独立医生协会为其Medicare Advantage和Medicaid成员提供完整的健康体验。此次收购符合我们的愿景,即通过提供改善我们服务对象生活的护理管理计划,成为一个创新、有价值和包容的医疗合作伙伴。此次收购预计将在2021年第二季度末完成,并取决于标准的完成条件和惯例批准。
2020年,我们推出了全企业范围的计划来优化我们的业务,因此,我们记录了653美元的销售、一般和管理费用。我们相信,这些举措在很大程度上代表着我们向更灵活的组织迈进的下一步,包括流程自动化和减少办公空间占用。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项Form 10-K中合并财务报表附注的附注4“业务优化举措”和附注18“租赁”。
2020年2月28日,我们完成了对Beacon Health Options,Inc.(“Beacon”)的收购,Beacon是国内最大的独立控股的行为健康组织。在收购时,Beacon为所有50个州的3400万多名个人提供服务。此次收购符合我们的战略,即多元化进入医疗服务领域,并提供集成的解决方案和护理交付模式,为患有复杂和慢性病的人提供个性化护理。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项Form 10-K中的合并财务报表附注3“业务收购”。
2018年2月,我们完成了对Freedom Health,Inc.,Optimum Healthcare,Inc.,美国南卡罗来纳州第一选择公司和相关实体的收购。这家Medicare Advantage组织以其在佛罗里达州的Freedom Health和Optimum Healthcare品牌以及在南卡罗来纳州的美国第一选择(America‘s First Choice of South Carolina)品牌提供医疗保健产品,包括慢性特殊需要计划和双重资格特别需要计划。此次收购与我们继续增长联邦医疗保险优势人群和特殊需求人群的计划相一致。
近年来已经或将影响我们的资本结构或已经或将影响我们的业务运营方式的其他重大交易包括我们的董事会宣布普通股的股息、回购我们的普通股、债务回购和新债务发行(2020年及之前)。有关这些交易的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项中的合并财务报表附注13“债务”和附注15“股本”。
诉讼事宜
在美国阿拉巴马州北区地区法院(“法院”)的多地区合并诉讼程序中,标题为在Re蓝十字蓝盾反垄断诉讼中蓝盾公司(“BCBSA诉讼”)、蓝十字蓝盾协会(“BCBSA”)以及蓝十字和/或蓝盾被许可人,包括我们(“蓝盾计划”)已批准与原告达成和解协议并发布(“订户和解协议”),该协议代表的是假定的全国性健康计划订户类别。一般来说,BCBSA诉讼中的诉讼挑战了BCBSA与独立拥有和运营的Blue Plans之间的许可协议的要素。这些案件是由两类假定的全国性原告提起的,即医疗计划订阅者和提供者,而订户和解协议仅适用于假定的订阅者类别。目前尚未与提供商原告达成和解协议,被告继续对提供商原告提起的合并案件进行抗辩。
如果获得法院批准,订户和解协议将要求被告支付金钱和解款项,我方部分估计为594美元,并将包含某些非金钱条款,其中包括:(1)取消BCBSA许可协议中的“全国最大努力”规则(该规则限制了每个Blue计划允许的非Blue收入的百分比);(Ii)允许一些拥有自筹资金福利计划的大型全国性雇主请求从当地Blue计划以外的第二个Blue计划申请保险覆盖范围。我们确认了截至2020年12月31日收到的第三方保险净额后,我们估计的付款义务为548美元。
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2020年11月30日,法院发布了初步批准订户结算协议的命令,随后向订户类别的成员提供了和解协议的通知和选择退出类别的机会。订户结算协议的所有条款均须经法院最后批准后方可生效。对和解的反对意见以及那些希望退出和解的人的最后期限必须在2021年7月28日之前提交。索赔必须在2021年11月5日之前提交。最终批准听证会定于2021年10月20日举行。如法院批准订户结算协议,而所有上诉权利已届满或已用尽,以确认法院的最终命令及判决,则被告在订户结算协议下的付款及非金钱义务将会生效。有关这起诉讼的更多信息,请参见附注14,“承诺和或有事项--诉讼和监管程序-蓝十字蓝盾反垄断诉讼“合并财务报表附注”,载于本年度报告第II部分,表格10-K第(8)项。
2020年8月,特拉华州衡平法院裁定,我们和信诺公司都不能就我们和信诺公司之间现已终止的合并协议和计划收取损害赔偿金。信诺于2020年11月提交上诉通知,质疑初审法院关于国歌未欠信诺终止费的意见。信诺于2020年12月提交了上诉诉状,我们于2021年1月提交了回应。有关更多信息,见附注14,“承付款和或有事项--诉讼和监管程序-信诺公司合并诉讼,“合并财务报表附注载于本年度报告第II部分,表格10-K第(8)项。
2019年1月,我们行使合同权利终止了与Express Scripts的PBM协议(“ESI PBM协议”),并在2020年1月1日之前完成了我们的成员从Express Scripts到IngenioRx的过渡。尽管我们终止了ESI PBM协议,我们与Express Scripts之间关于ESI PBM协议的诉讼仍在继续。有关这起诉讼的更多信息,请参见附注14,“承诺和或有事项--诉讼和监管程序-Express Scripts,Inc.药房福利管理诉讼,“合并财务报表附注载于本年度报告第II部分,表格10-K第(8)项。
选定的操作性能
在截至2020年12月31日的一年中,医疗会员总数增加了1.9人,增幅为4.7%。我们的医疗会员在政府业务和商业及专科业务领域都有所增长。我们政府业务部门医疗会员人数的增加是由我们的医疗补助业务的有机增长推动的,这是由于我们的市场为应对新冠肺炎疫情而暂停了资格重新认证努力,以及我们的医疗保险业务的收购和增长。我们商业和专科业务部门医疗会员的增加主要是由我们自筹资金业务的增长推动的,但由于新冠肺炎疫情导致的失业增加导致集团内部负面变化,我们完全投保的本地集团会员数量的下降部分抵消了这一增长。
截至2020年12月31日的一年,营业收入为120,808美元,比截至2019年12月31日的一年增加了17,667美元,增幅为17.1%。营业收入的增长主要是由于我们的政府业务部门的保费收入增加,以及与推出IngenioRx相关的药房产品收入增加。
截至2020年12月31日的年度净收入为4,572美元,较截至2019年12月31日的年度减少235美元,降幅为4.9%。净收入的减少是由于我们的商业及专业业务部门的经营业绩下降,这主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取行动支持我们的会员和提供商的相关成本和新冠肺炎相关护理成本,以及我们估计的与银监会诉讼相关的付款义务和与我们2020年认可的业务优化计划相关的支出,所得税支出增加,以及投资活动净收益减少。净收入的减少在很大程度上被我们IngenioRx和政府业务部门更高的经营业绩所抵消。
我们截至2020年12月31日止年度的全面摊薄每股盈余(EPS)为17.98美元,较截至2019年12月31日止年度减少0.49美元,或2.7%。截至2020年12月31日止年度,我们的摊薄股份为254.3股,较截至2019年12月31日止年度减少6.0%或2.3%.每股收益减少的原因是净收益减少,但被2020年流通股数量减少的影响部分抵消。
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截至2020年12月31日的一年,运营现金流为10,688美元,约为净收入的2.3倍。截至2019年12月31日的年度运营现金流为6,061美元,约为净收入的1.3倍。营运现金流增加的主要原因是营运资金变动时间的影响。这一增长进一步归因于我们政府业务部门的会员数量增加和2020年净收入增加,不包括与我们的业务优化计划和BCBSA诉讼相关的应计费用的非现金影响。
我们在本MD&A中讨论的运营结果是根据GAAP确定的。我们还计算运营收益,以进一步帮助投资者了解和分析我们的核心运营业绩。我们将营业收入定义为保费收入、产品收入和行政管理费以及其他收入。营业利润的计算方法是营业总收入减去效益费用、产品销售成本、一般费用和行政费用。我们将这些衡量标准作为评估部门业绩、分配资源、预测未来经营期和设定激励性薪酬目标的基础。这些信息不应单独考虑,也不能作为根据公认会计原则编制的所得税支出、净收入或每股收益前收益的替代,可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较。有关营业收益的更多详细信息,请参阅本MD&A中包含的“可报告部门运营结果”讨论。有关可报告部门营业收入与合并收益表中包括的总收入金额的对账,以及应报告部门营业收入与所得税费用前收入的对账,请参阅本年度报告第二部分表格10-K中第8项“合并财务报表附注”的附注20“部门信息”。
我们打算通过有机增长、战略收购和有效利用现有和新市场的资本相结合的方式进行扩张。我们的增长战略旨在使我们能够利用额外的规模经济,并为我们提供获得新的和不断发展的技术和产品的机会。此外,我们相信,地理和产品的多样性减少了我们在当地或地区监管、经济和竞争压力下的风险敞口,并为我们提供了更多的增长机会。2019年,我们开始使用IngenioRx营销和提供PBM服务,我们希望IngenioRx能够提高我们将药房福利整合到我们的医疗和专科平台中的能力。2020年,我们的政府投资业务继续发展。在所有其他市场,我们打算通过提供优质服务、提供价格有竞争力的产品、提供进入高质量供应商网络的途径以及有效利用蓝十字和蓝盾名称和标志的品牌实力来保持我们的地位。
会籍
我们的医疗会员包括七种不同的客户类型:本地集团、个人、国民账户、蓝卡®、联邦医疗保险、医疗补助和我们的联邦雇员健康福利(“FEHB”)计划。BCBS品牌业务一般是指经BCBSA许可的我们服务领域的会员。非BCBS品牌业务是指我们的非BCBS品牌amerigroup、Freedom Health、HealthSun、Optimum Healthcare和Simply Healthcare计划的成员,以及Beacon、HealthLink和UniCare成员。除上述医疗会员外,我们还为购买我们的一个或多个其他产品或服务的客户提供服务,这些产品或服务通常是我们健康业务的附属产品或服务。
本地集团包括符合条件的员工少于5%位于总部所在州以外的雇主客户,以及符合条件的员工超过5%位于总部所在州以外且符合条件的员工不超过5,000人的客户。此外,Local Group还包括学生健康和UniCare成员。本地集团账户通常通过经纪人或顾问销售,这些经纪人或顾问与我们内部销售团队的行业专家合作,在公开交易所和非公开交易所都可以提供这些账户。当地团体保险费可能基于集团发生的索赔或在自保的基础上出售。客户的购买决定通常基于我们网络的规模和广度、客户服务、我们医疗管理服务的质量、我们报价中包含的管理成本、我们的财务稳定性、我们的声誉以及我们有效地为大型复杂客户提供服务的能力。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,本地集团分别占我们医疗会员的36.4%、38.2%和39.4%。
个人由65岁以下的个人客户及其承保的家属组成。个人保单一般通过独立代理和经纪人、零售合作伙伴、我们内部的销售队伍或通过交易所销售。个人业务是在全额保险的基础上出售的。我们通过公开交易所和场外产品提供场内产品。联邦保费补贴只适用于某些公共交易所的个别产品。没有补贴的个人客户通常对产品定价更加敏感,在较小程度上,对网络的配置和管理效率也是如此。客户流失率一般是
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与本地组相比,个人更高。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,个人业务分别占我们医疗会员的1.6%、1.7%和1.6%。
国民账户通常由多个州的雇主集团组成,主要总部设在国歌服务区,至少5%的合格员工位于总部州以外,拥有5000多名合格员工。基于经纪人和顾问关系,允许某些例外。服务区是指我们获得许可销售BCBS产品的地理区域。国民账户通常通过客户聘请的独立经纪人或顾问与我们的内部销售团队合作进行销售。我们相信,由于我们网络的规模和广度,以及我们能够以具有竞争力的当地市场价格接入其他BCBS公司的国家提供商网络,我们在争夺非常大的国民账户时具有优势。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,国民账户分别占我们医疗会员的18.0%、18.5%和19.0%。
蓝卡®东道主客户代表非国歌所有的蓝十字和/或蓝盾计划的参与者,他们在我们的BCBSA许可市场接受医疗服务。蓝卡®会员由使用国家蓝卡的预计接待会员组成®程序。主办会员通常是居住或前往国歌子公司为蓝十字和/或蓝盾持牌人的州,并受非国歌控制的BCBSA持牌人发布的雇主赞助的健康计划(“家庭计划”)覆盖的成员。我们为蓝卡执行某些功能,包括索赔、定价和管理®会员,我们从蓝卡收取管理费®会员的家庭计划。其他管理功能,包括注册信息维护和客户服务,由家庭计划执行。除其他外,主机成员是使用BlueCard的平均数来计算的®每月收到的索赔。蓝卡®截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,东道主会员分别占我们医疗会员的14.1%、14.8%和14.6%。
联邦医疗保险客户是已参加联邦医疗保险补充计划的65岁及以上符合联邦医疗保险资格的个人会员;联邦医疗保险优势,包括特殊需求计划(“SNP”),也称为联邦医疗保险优势SNP;联邦医疗保险D部分;以及通过联邦医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)获得双重资格的计划(“MMP”)。联邦医疗保险补充计划通常支付受益人发生的医疗费用与联邦医疗保险支付的金额之间的差额。联邦医疗保险优势计划为联邦医疗保险受益人提供传统联邦医疗保险的管理性医疗替代方案,并且通常包括联邦医疗保险D部分福利。此外,我们的Medicare Advantage SNPs还为住院、患有严重或残疾慢性病的特殊需要个人以及符合双重条件的客户(即低收入老年人和65岁以下残疾人士)提供量身定制的福利。Medicare Advantage SNPs是专门为提供有针对性的护理而设计的协调护理计划,涵盖所有被认为是会员医疗必需的医疗服务,通常提供专业的护理协调服务,并提供个人指导和帮助会员保持健康的计划。Medicare Advantage会员还包括与National Account相关的集团退休人员解决方案业务中的Medicare Advantage成员、Local Group帐户的退休成员或通过我们选择了Medicare Advantage产品的与我们的商业帐户无关的组的退休成员。联邦医疗保险D部分为联邦医疗保险和MMP受益人提供处方药计划。MMP是随着ACA的通过而建立的,是一个示范计划,专注于为具有双重资格享受医疗补助和医疗保险的成员提供服务。Medicare Supplement和Medicare Advantage产品的营销方式相同, 主要是通过独立的代理商和经纪人。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,医疗保险业务分别占我们医疗会员的5.5%、5.2%和4.6%。
医疗补助会员代表通过公共资助的医疗计划获得医疗福利的合格成员,包括医疗补助、ACA相关的医疗补助扩大计划、贫困家庭临时援助计划、老年人和残疾人计划、儿童健康保险计划以及专注于长期服务和支持、艾滋病毒/艾滋病、寄养、行为健康和/或药物滥用障碍以及智力残疾或发育障碍等专门计划。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,医疗补助计划业务总额分别占我们医疗会员的20.6%、17.7%和16.8%。
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FEHB成员由我们通过参与BCBSA和美国人事管理办公室之间的国家合同在我们的地理市场内的美国政府雇员及其家属组成。截至2020年12月31日,FEHB业务占我们医疗会员的3.8%,2019年12月31日和2018年12月31日均为3.9%。
除了按客户类型报告我们的医疗会员身份外,我们还根据我们在产品合同中承担的风险级别按资金安排报告。我们的两个主要资金安排类别是全额保险和自筹资金。全保产品是指我们向投保人赔偿健康福利费用的产品。自筹资金的产品提供给客户,通常是规模较大的雇主,他们选择保留与员工医疗成本相关的大部分或全部财务风险。一些自筹资金的客户选择购买止损保险,以限制他们的留存风险。
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下表按客户类型、资金安排和可报告细分市场列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的医疗会员资格。下面还包括按产品分类的其他会员资格。目前,下表不包括我们收购Beacon所产生的会员资格。提交的医疗会员制和其他会员制未经审计,在某些情况下包括每项合同在期末代表的会员人数估计数。
 12月31日
2020与2019年
2019年与2018年
(单位:千)202020192018变化%的更改变化%的更改
医学会员制
客户类型
本地组15,614 15,682 15,733 (68)(0.4)%(51)(0.3)%
个体680 684 655 (4)(0.6)%29 4.4 %
国家:
国民账户7,736 7,596 7,588 140 1.8 %0.1 %
蓝卡®
6,059 6,060 5,838 (1)— %222 3.8 %
全国合计13,795 13,656 13,426 139 1.0 %230 1.7 %
医疗保险:
医疗保险优势1,428 1,214 1,006 214 17.6 %208 20.7 %
医疗保险附加费933 905 846 28 3.1 %59 7.0 %
医疗保险总额2,361 2,119 1,852 242 11.4 %267 14.4 %
医疗补助8,852 7,265 6,716 1,587 21.8 %549 8.2 %
FEHB1,623 1,594 1,556 29 1.8 %38 2.4 %
按客户类型划分的医疗会员总数
42,925 41,000 39,938 1,925 4.7 %1,062 2.7 %
资金安排
自筹资金25,629 25,418 25,287 211 0.8 %131 0.5 %
全额投保17,296 15,582 14,651 1,714 11.0 %931 6.4 %
按资助安排列出的医疗会员总数
42,925 41,000 39,938 1,925 4.7 %1,062 2.7 %
可报告的细分市场
商业和专业性业务30,089 30,022 29,814 67 0.2 %208 0.7 %
政府事务12,836 10,978 10,124 1,858 16.9 %854 8.4 %
按可报告类别划分的医疗会员总数
42,925 41,000 39,938 1,925 4.7 %1,062 2.7 %
其他会员资格
人寿及残疾会员5,064 5,259 4,795 (195)(3.7)%464 9.7 %
牙科成员6,385 6,263 5,807 122 1.9 %456 7.9 %
牙科管理委员1,316 5,516 5,327 (4,200)(76.1)%189 3.5 %
愿景成员7,536 7,261 6,946 275 3.8 %315 4.5 %
联邦医疗保险D部分独立会员413 283 309 130 45.9 %(26)(8.4)%
2020年12月31日与2019年12月31日
医学会员制
我们的政府业务和商业及专科业务部门的医疗会员总数都有所增加,并通过资金安排实现了增长。全保会员的增加主要是由于我们的医疗补助和医疗保险业务的增长,但部分被我们全保本地集团业务的会员减少所抵消。由于新冠肺炎疫情导致的失业增加导致的集团内部负面变化,当地集团成员减少了。
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这部分被超过损失的销售额所抵消。自费医疗会员的增加主要是因为我们收购了一家第三方管理人,推动了我们国民账户业务的会员数量增加。医疗补助会员人数增加的主要原因是现有市场的有机增长,原因是新冠肺炎大流行期间暂时暂停资格重新认证,以及我们于2020年在密苏里州北部和内布拉斯加州北部获得了更多的医疗补助计划。医疗保险会员人数增加的主要原因是销售额增加。
其他会员资格
我们的其他会员可能会受到我们医疗会员变化的影响,因为我们的医疗会员经常购买我们的其他产品,这些产品是我们健康业务的辅助产品。人寿保险和伤残会员人数减少,原因是我们的全保险本地集团业务出现了更高的失误。牙科会员的增加主要是由于我们国民账户的新销售和增长,以及我们FEHB计划的会员增加,以及我们提供的个人产品的新销售。由于一份大型牙科管理服务合同的失效,牙科管理会员减少了。由于我们的医疗保险和本地集团业务的销售额增加,VISION会员人数增加。
综合运营结果
我们对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的经营业绩和其他信息汇总如下:第一季度的运营业绩、第二季度的运营业绩和2018年的其他信息。
  变化
 截至2013年12月31日的年度
2020与2019年
2019年与2018年
 202020192018$%$%
营业总收入
$120,808 $103,141 $91,341 $17,667 17.1 %$11,800 12.9 %
净投资收益
877 1,005 970 (128)(12.7)%35 3.6 %
金融工具已实现净收益(亏损)
182 67 (206)115 (171.6)%273 (132.5)%
总收入121,867 104,213 92,105 17,654 16.9 %12,108 13.1 %
福利支出88,045 81,786 71,895 6,259 7.7 %9,891 13.8 %
产品销售成本
8,953 1,992 — 6,961 349.4 %1,992 NM
销售、一般和行政费用
17,450 13,364 14,020 4,086 30.6 %(656)(4.7)%
其他费用
1,181 1,086 1,122 95 8.7 %(36)(3.2)%
总费用115,629 98,228 87,037 17,401 17.7 %11,191 12.9 %
所得税前收入费用
6,238 5,985 5,068 253 4.2 %917 18.1 %
所得税费用1,666 1,178 1,318 488 41.4 %(140)(10.6)%
净收入$4,572 $4,807 $3,750 $(235)(4.9)%$1,057 28.2 %
平均稀释流通股254.3 260.3 264.2 (6.0)(2.3)%(3.9)(1.5)%
稀释后每股净收益$17.98 $18.47 $14.19 $(0.49)(2.7)%$4.28 30.2 %
实际税率26.7 %19.7 %26.0 %
700个基点3
(630)bp3
福利费用比率2
84.6 %86.8 %84.2 %
(220)bp3
260个基点3
销售费用、一般费用和行政费用比率4 
14.4 %13.0 %15.3 %
140个基点3
(230)bp3
所得税前收入支出占总收入的百分比
5.1 %5.7 %5.5 %
(60)BP3
20bp3
净收入占总收入的百分比
3.8 %4.6 %4.1 %
(80)BP3
50bp3
以下某些定义也适用于本讨论中的所有其他操作表结果:
NM没有意义。
1包括利息支出、其他无形资产摊销和债务清偿损失。
2福利费用比率表示福利费用占保费收入的百分比。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度保费分别为104,109美元,94,173美元和85,421美元。保费包括在上述总营业收入中。
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3Bp=基点;100个基点=1%.
4销售、一般和行政费用比率表示销售、一般和行政费用占总营业收入的百分比。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
营业总收入增加的主要原因是保费收入增加,这主要是由于我们的政府业务部门与我们的医疗补助和医疗保险业务相关的会员数量增加,以及旨在弥补2020年恢复HIP费用影响的费率上调。运营收入的增长进一步归因于药房产品收入的增加,因为我们在2019年第二季度至2020年1月1日期间完成了所有独立PBM客户向IngenioRx的过渡。营业收入的增长被我们的商业和专业业务部门保费的下降部分抵消了,这些保费与全保会员减少有关,这是由于新冠肺炎疫情导致的失业增加。
净投资收入下降的主要原因是其他投资资产的损失和我们的短期投资收益率下降。我们其他投资资产的亏损主要是由于2020年确认的能源行业私募股权基金的亏损,这是由于新冠肺炎疫情导致全球能源需求下降。
金融工具的净已实现收益增加,主要是因为我们对股权证券投资的公允价值发生了变化。这一增长被股权证券销售的已实现净收益减少部分抵消。
福利支出增加的主要原因是我们的联邦医疗补助和医疗保险会员数量增加导致成本增加,以及我们整个业务的总体成本趋势,包括用于支付与新冠肺炎相关的成本(如检测、治疗、扩大保险福利覆盖范围)的费用增加、免除成本分担以及为支持我们的成员应对疫情而采取的行动。这些增长被部分抵消,因为在新冠肺炎大流行期间,非新冠肺炎医疗服务的利用率下降导致医疗索赔数量减少。
我们的福利支出比率下降,主要是由于医疗福利利用率下降对新冠肺炎的影响,其次是2020年恢复HIP费用。这些减少被与采取行动支持我们的成员以应对大流行和新冠肺炎相关护理相关的福利成本增加部分抵消。这一下降被我们医疗补助业务追溯费率调整的影响,以及为应对新冠肺炎大流行而向参加选定个人计划的会员和全面保险的雇主客户提供的保费抵免的影响进一步抵消。
从2019年第二季度开始运营到2020年1月1日,随着我们完成了所有独立PBM客户向IngenioRx的过渡,销售产品的成本也随之增加。
销售、一般和行政费用增加的主要原因是恢复了2020年的HIP费用,以及支持我们业务增长的支出增加。这一增长进一步是由于确认了与我们的业务优化计划和2020年的BCBSA诉讼相关的费用。
由于上文讨论的销售、一般和行政费用增加,我们的销售、一般和行政费用比率增加,但部分被营业收入的增长所抵消。
我们的有效所得税税率增加,主要是因为恢复了2020年的非税收可抵扣的HIP费用。
由于上述所有因素,我们的净收入占总收入的百分比有所下降。
可报告的细分市场运营结果
从2020年开始,IngenioRx达到了可报告细分市场的定量门槛,我们的运营结果现在通过四个可报告细分市场进行描述:商业和专业业务、政府业务、IngenioRx和其他。我们使用营业收益来评估我们可报告部门的表现。营业利润的计算方法是营业总收入减去效益费用、产品销售成本、一般费用和行政费用。它不包括净投资收入、金融工具的净已实现收益(亏损)、利息支出、其他无形资产的摊销、债务清偿损失或所得税,因为这些项目是在公司共享服务环境中管理的,不是运营部门管理的责任。
-56-


下面对分部业绩的讨论是基于如上所述的营业收益和营业利润率,营业利润率的计算方法是营业收益除以营业收入。我们对营业利润和营业利润率的定义可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。我们使用这些衡量标准作为评估部门业绩、分配资源、预测未来经营期和设定激励性薪酬目标的基础。我们并不打算孤立地考虑这些信息,也不打算将其作为根据GAAP编制的所得税费用、净收入或每股收益前收益的替代品。在我们的2019年部门报告中,IngenioRx活动产生的运营收益是根据这些服务的利用率分配并包括在我们的商业和专业业务和政府业务中的,这与我们评估可报告部门2019年运营业绩的方法是一致的。从2020年1月1日开始,我们将独立管理每个细分市场的运营绩效。前一年的2019年分配没有重述,以符合2020年的陈述;然而,IngenioRx在2019年的营业利润率约为8%。有关其他信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表附注20“分部信息”。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的可报告部门财务信息:
    变化
 截至2013年12月31日的年度2020与2019年2019年与2018年
 202020192018$%$%
营业收入
商业和专业性业务
$36,699 $37,421 $35,782 $(722)(1.9)%$1,639 4.6 %
政府事务71,572 62,632 55,348 8,940 14.3 %7,284 13.2 %
IngenioRx21,911 5,402 — 16,509 305.6 %5,402 NM
其他6,057 2,293 1,519 3,764 164.2 %774 51.0 %
淘汰(15,431)(4,607)(1,308)(10,824)234.9 %(3,299)252.2 %
营业总收入$120,808 $103,141 $91,341 $17,667 17.1 %$11,800 12.9 %
营业损益
商业和专业性业务1
$2,681 $4,032 $3,600 (1,351)(33.5)%432 12.0 %
政府事务2
2,444 2,056 1,928 388 18.9 %128 6.6 %
IngenioRx3
1,361 — — 1,361 NM— NM
其他4
(126)(89)(102)(37)41.6 %13 (12.7)%
营业利润率
商业和专业性业务
7.3 10.8 %10.1 %
(350)bp5
70bp5
政府事务3.4 3.3 %3.5 %
10bp5
(20)BP5
IngenioRx6.2 — %NMNMNM
NM表示,这并没有什么意义。
1包括524美元的BCBSA诉讼费用和311美元的2020年认可的业务优化计划费用。
2美元包括205美元的业务优化倡议费用和24美元的2020年认可的BCBSA诉讼费用。
3%包括2020年确认的业务优化计划的4美元费用。
4%包括2020年确认的业务优化计划的费用133美元。
5    Bp=基点;100个基点=1%.
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
商业和专业性业务
营业收入下降的主要原因是新冠肺炎大流行导致的失业增加导致全保会员减少。营业收入的减少进一步归因于没有药房。
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行政费用收入目前正在IngenioRx部门确认,以及为应对新冠肺炎大流行而向某些成员提供的溢价抵免的影响。这些下降被旨在弥补2020年恢复HIP费用影响的费率上调带来的更高保费收入部分抵消。
运营收益的下降主要是由于为应对大流行病和新冠肺炎相关护理而采取的支持我们的成员和提供商的行动相关的成本,以及2020年认可的BCBSA诉讼和业务优化计划的费用。这一下降进一步归因于药房收入转移到我们的IngenioRx部门,以及为应对新冠肺炎疫情而向某些成员提供的溢价积分的影响。这一下降部分被医疗理赔量下降的影响所抵消,该影响可归因于新冠肺炎大流行期间非新冠肺炎医疗服务的使用减少。
政府事务
营业收入增加的主要原因是保费收入增加,原因是我们的医疗补助业务的会员数量增加,这是由新冠肺炎大流行期间暂停资格重新认证努力、收购和新的扩张以及我们的医疗保险业务的会员数量增加推动的。保费收入的增长进一步归因于2020年恢复HIP费用。
运营收益的增加主要是由于新冠肺炎疫情期间非新冠肺炎医疗服务的使用率下降导致医疗索赔数量减少。这一增长被与支持我们的会员以应对流行病的行动以及新冠肺炎相关护理和追溯费率调整以及我们医疗补助业务中更高的经验等级退款相关的成本部分抵消。运营收益的增长被2020年确认的支持增长的支出和业务优化计划的支出增加进一步抵消。
IngenioRx
由于我们现有成员过渡到IngenioRx,营业收入和营业收益增加,IngenioRx于2019年第二季度开始运营。营业收入是指为我们完全参保的附属健康计划以及自筹资金的客户和我们拥有的健康计划以外的外部客户提供的服务的产品收入。我们的全保附属健康计划客户的产品收入和销售成本在合并中被剔除。营业收益是指营业收入减去产品销售成本、一般费用和行政费用。
其他
由于我们在2020年2月收购了Beacon,以及DBG在某些市场提供的服务产生了更高的行政费和其他收入,运营收入有所增加。
运营亏损的增加是由我们的业务优化计划确认的费用推动的。

关键会计政策和估算
我们按照公认会计准则编制合并财务报表。GAAP的应用要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注以及本MD&A中报告的金额。我们认为,我们最重要的会计政策需要大量估计和管理判断,即有关应付医疗索赔负债、所得税、商誉和其他无形资产、投资和退休福利的政策,如下所述。我们的其他重要会计政策概述于合并财务报表附注2“列报基础和重大会计政策”,该附注包括在本年度报告的第二部分,表格10-K的第8项。
我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计。一般而言,我们的估计是基于历史经验、对当前趋势的评估、来自第三方专业人士的信息以及我们认为在已知事实和情况下是合理的各种其他假设。估计可能需要大量的判断,而一组不同的假设可能会导致我们报告的结果发生实质性变化。
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应付医疗索赔
在我们的合并财务报表中,最主观的会计估计是我们对应付医疗索赔的负债。截至2020年12月31日,这一负债为11,359美元,占我们合并负债总额的21%。对于已发生但未支付的索赔,我们记录了这一负债和相应的福利费用,包括处理此类索赔的估计成本。已发生但未支付的索赔包括(1)已发生但未报告的索赔的估计,以及向我们报告但尚未通过我们的系统处理的索赔,截至2020年12月31日,约占我们医疗索赔负债总额的96%,即10,925美元;(2)向我们报告并通过我们的系统处理但尚未支付的索赔,约占截至2020年12月31日应支付的医疗索赔总额的4%,或434美元。由于支付索赔的时间不同,通过我们的系统处理但尚未支付的索赔水平可能会从我们医疗索赔负债总额的约1%至5%波动到下一个期末。
已发生但未报告和已报告但尚未通过我们的系统处理的索赔的负债是综合确定的,采用健康保险精算师常用的精算方法,并符合精算业务标准。精算业务标准要求索赔负债在适度不利的情况下是适当的。我们通过一个详细的精算过程来确定已发生但未支付的索赔的负债金额,该精算过程使用历史索赔支付模式以及新兴的医疗成本趋势来预测我们对索赔负债的最佳估计。在此过程中,历史支付索赔数据被格式化为“索赔三角形”,将索赔发生日期与索赔支付日期进行比较。对这些信息进行分析,以创建“完成系数”,它表示在发生索赔后,截止到给定日期已支付的索赔总额的平均百分比。完成因数适用于截至期末日期支付的索赔,以估算该期间发生的最终索赔费用。然后,已发生但未支付的索赔负债的精算估计数通过从最终已发生索赔的估计中减去实际支付的索赔来确定。 
就最近发生的月份(通常是最近两个月)而言,在该等月份发生的索偿个案所占的百分比一般较低。这使得完井系数方法在这样的月份不太可靠。因此,最近几个月发生的索赔不是根据历史完成情况和支付模式预测的,而是通过根据最近的索赔费用水平和医疗保健趋势水平(“趋势因素”)估计该月的索赔费用来预测的。
由于储量方法基于历史信息,因此必须根据已知或怀疑的运行和环境变化进行调整。这些调整是由我们的精算师根据他们的知识和他们对新出现的影响的估计做出的,以使成本和付款速度受益。在制定最佳储备估计时要考虑的情况包括使用率水平、单位成本、业务组合、福利计划设计、供应商报销水平、处理系统转换和更改、索赔库存水平、索赔处理模式、索赔提交模式以及业务合并导致的运营变化。在确定负债时,还考虑了前期负债与根据后续索赔发展情况重新估计的索赔负债的比较。与前几期相比,在重新计算准备金时,方法和假设没有改变;相反,可获得额外的已支付索赔信息推动了对未付索赔负债的重新估计的变化。在适当的范围内,此类发展的变化被记录为本期福利支出的变化。新冠肺炎对医疗保健利用率和医疗索赔提交模式的影响增加了对我们截至2020年12月31日已发生但未报告的负债的估计不确定性。2020年第四季度,索赔提交模式的放缓以及新冠肺炎检测和治疗使用率的上升是导致估计不确定性增加的主要因素。
在最初确定索赔责任时,我们定期审查并设定有关成本趋势和使用情况的假设。我们根据后续的有偿理赔活动,持续监控和调整理赔责任和福利费用。如果确定我们对成本趋势和使用情况的假设与实际结果大不相同,我们的损益表和财务状况可能会在未来受到影响。对上一年度估计数的调整可能会导致调整期间的福利支出增加或减少。此外,由于医疗保健费用的变化很大,索赔负债的调整在每个时期都会发生,有时与同期录得的净收入相比意义重大。在精算师判断不再需要前期负债的一部分或应计额外负债时,立即确认前期发展。该决定是在有足够资料以确定重新估计的负债是合理的情况下作出的。
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虽然有许多因素被用作我们医疗索赔应付责任估计的一部分,但截至2020年12月31日,对我们已发生但未支付的索赔责任影响最大的两个关键假设是完成因素和趋势因素。如上所述,这两个关键假设可能受到利用率水平、单位成本、业务组合、福利计划设计、供应商报销水平、处理系统转换和更改、索赔库存水平、索赔处理模式、索赔提交模式以及业务合并导致的运营变化的影响。
在3个月到12个月的持续时间内,合理选择完井系数的情况有所不同,其中完井系数的影响最大。如前所述,最近几个月的完成率往往不太可靠,因此在第一个月和第二个月没有具体使用。在我们对2020年12月31日索赔负债的分析中,3至5个月的波动性估计在40至90个基点之间,而6至12个月的估计波动性要低得多,从0至30个基点。
在假设中度不利经历的情况下,完成因素假设的差异导致2020年12月31日发生但未支付的索赔责任的变异性为2%,约为204美元,具体取决于所选的完成因素。重要的是要注意,完成率方法固有地假定历史完成率将反映本期。然而,本期的实际完成率有可能不同于历史模式的发展,因此可能不在本文所述的可能变化范围之内。
在建立2020年12月31日已发生但未支付的索赔责任时使用的另一个主要假设是趋势因素。在我们对截至2020年12月31日的期间的分析中,假设适度不利的经历,高趋势因素和低趋势因素之间存在320个基点的差异。这一范围的趋势因素意味着已发生但未支付的索赔负债的变异性为4%,约合427美元,具体取决于所使用的趋势因素。由于历史趋势因素通常不能代表当前的索赔趋势,因此在建立截至2020年12月31日的已发生但未支付的索赔责任时,已考虑到最近6至9个月的趋势经验,以及对可能影响当前趋势的最近事件的了解。此外,新冠肺炎大流行继续对2020年的服务日期产生重大影响。我们与新冠肺炎相关的费用在2020年第四季度加速增长,超过了由于非新冠肺炎医疗服务使用率下降而导致的医疗索赔数量减少带来的好处。我们会继续监察新出现的经验,以便更好地了解可能对我们的储备造成的影响。
有关对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的医疗索赔期初和期末余额的对账,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项所列合并财务报表附注12“应付医疗索赔”。每一年已发生索赔总额的组成部分包括本年度估计索赔费用的应计金额以及对上一年估计应计费用的调整。在附注12“应付医疗索赔”中,标有“净产生的医疗索赔:往年冗余”的行说明了对往年估计数所作的调整。当我们建立“净已发生医疗索赔:本年度”的估计值时,任何“净已发生医疗索赔:往年裁员”的影响都可能被抵消。我们的保留做法是始终如一地确认我们对索赔的最终责任的精算最佳估计。当我们确认释放裁员时,我们披露了不在正常业务过程中的金额(如果是实质性的)。他说:
本年度支付的医疗索赔占本年度净医疗索赔的比例,2020年为87.7%,2019年为89.3%,2018年为90.2%。这一比率是索赔处理速度的一个指标,2020项索赔的处理速度低于2019年和2018年。
我们将上一年的裁员百分比计算为上一年应支付的索赔净额减去上一年的裁员的百分比,以说明上一年准备金的发展情况。在截至2020年12月31日的一年中,这一指标为8.0%,主要受到2019年底有利的趋势因素发展以及2019年以来有利的完成因素发展的推动。在截至2019年12月31日的一年中,这一指标为7.4%,这在很大程度上是由2018年底有利的趋势因素发展以及2018年以来有利的完成因素发展推动的。截至2018年12月31日的一年,这一指标为13.7%,主要是受2017年底有利的趋势因素发展以及2017年以来有利的完成因素发展的推动。
我们将上一年的裁员百分比计算为上一年净已发生医疗索赔的百分比,以表示上一年计算本年度净已发生的医疗索赔时所包含的裁员百分比。
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医疗索赔。我们相信,这一计算结果支持了我们对已发生的医疗索赔的前一年估计的合理性,并支持了我们方法的一致性。在截至2020年12月31日的一年中,这一指标为0.8%,这是使用637美元的冗余计算得出的。这一指标2019年为0.7%,2018年为1.3%。我们认为,这些指标显示出适当水平的储备保守主义。
下表显示了2019年和2018年各年度合并财务报表附注12“应付医疗索赔”中所报告的合并财务报表附注第II部分表10-K第(8)项所报告的已发生医疗索赔总额与追溯确定这些年度的已发生索赔之间的差异(按所示年份的“已发生医疗索赔净额-本年”与紧接下一年的“已发生医疗索赔净额-往年冗余”之间的差额计算):
 截至12月31日的年份
 20192018
据报告,已发生的医疗索赔净额合计$78,195 $68,651 
如上所述的追溯基础78,058 69,081 
方差$137 $(430)
与报告的已发生医疗索赔净额的差异0.2 %(0.6)%
鉴于我们的业务主要是短尾的(这意味着医疗索赔通常在会员接受提供者服务后的12个月内支付),如上所述,净已发生医疗索赔总额的差异被用来评估我们根据一年的经验对给定日历年最终已发生医疗索赔的估计的合理性。我们预计,2020年应付医疗索赔估计数的基本所有发展情况将在2021年公布。
据报道,2019年净招致医疗索赔总额的差异为0.2%,高于2018年(0.6%)的百分比。这是因为与2019年相比,2020年报告的前一年裁员的变化大于与2018年相比报告的前一年裁员的变化。
所得税
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)指引核算所得税,该指引要求(其中包括)分开确认递延税项资产和递延税项负债。该等递延税项资产及递延税项负债代表财务报告与税务报告之间的暂时性差异所产生的税务影响,该等差异是按记录递延税项资产或负债时颁布的税率计算的。如果递延税金资产“更有可能”全部或部分无法变现,则必须为递延税项资产设立估值津贴。在确定适当的估值免税额时,需要我们的判断力。
在每个财务报告日期,我们根据以下各项评估我们的每项递延税项资产,以评估估值拨备的充分性:
产生递延税项资产的暂时性差异的类型;
前期缴纳并可用于结转申报的税额;
递延税项资产未来可能使用的税率;
预测的未来应纳税所得额,因此可以在未来扣除递延税项;
影响可能实现暂时性差异利益的任何其他重大问题。
我们和其他公司一样,经常面临来自税务机关关于应缴税额的挑战。这些挑战包括有关我们在报税表上扣除的时间和金额的问题。在评估与我们的纳税申报文件中的各种头寸相关的任何额外纳税义务时,我们会记录潜在不利税收结果的额外负债。根据我们对我们的税务状况的评估,我们认为我们已按照适用指南的要求,为不确定的税收优惠进行了适当的应计。如果我们在累积的问题上占上风,我们未来的实际税率将会降低,净收益将会增加。如果我们要付更多的钱
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我们未来的实际税率将会增加,净收益将会减少。我们的有效税率和未来任何时期的净收入都可能受到实质性的影响。
在正常的业务过程中,我们定期接受联邦和其他税务机关的审计,这些审计有时会导致拟议的评估。我们相信我们的税收立场符合适用的税法,我们打算通过联邦、州和地方上诉程序大力捍卫我们的立场。我们相信,我们已经为与这些问题相关的任何合理可预见的结果做了充分的准备。因此,尽管它们的最终解决方案可能需要额外缴纳税款,但我们预计这些事项不会对我们的运营结果或财务状况产生任何实质性影响。
有关更多信息,请参阅本年度报告第II部分表10-K项目中“合并财务报表附注”的附注8“所得税”。
商誉和其他无形资产
截至2020年12月31日,我们的合并商誉为21,691美元,其他无形资产为9,405美元。截至2020年12月31日,商誉和其他无形资产之和占我们合并资产总额的35.9%,占我们合并股东权益的93.7%。
我们遵循FASB关于企业合并、商誉和其他无形资产的指导方针,规定了需要与商誉分开确认和报告的收购无形资产的类型。在指导下,商誉和其他无形资产(寿命不确定)不摊销,但至少每年进行减值测试。此外,商誉和其他无形资产被分配给报告单位进行年度减值测试。我们的减值测试要求我们对报告单位(包括商誉和其他无形资产)的估计公允价值做出假设和判断。此外,某些其他寿命不确定的无形资产,如商标,也会单独进行测试。
我们在每年第四季度完成对现有商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。这些测试涉及使用与报告单位层面的商誉公允价值和其他寿命不确定的其他无形资产相关的估计,并需要相当程度的管理判断和主观假设的使用。当潜在的减值指标存在或我们的业务或其他触发事件发生变化时,也会进行某些中期减值测试。我们可以选择首先对每个报告单位进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,这表明我们的商誉可能受到损害。这些定性减值测试包括评估可能影响无限期无形资产公允价值的事件和因素。我们的程序包括评估我们的财务业绩、宏观经济状况、行业和市场考虑因素、各种资产特定因素和实体特定事件。如果我们确定报告单位的商誉在使用这些定性减值分析程序后可能受损,我们需要进行量化减值测试。
我们的量化减值测试使用商誉的预计收入和市场估值方法,以及我们的无限活体无形资产的预计收入方法。在我们的商誉减值测试中使用预计收益和市场估值方法反映了我们的观点,即这两种估值方法都提供了对公允价值的合理估计。预计收入法是根据我们内部规划过程中对未来收入、费用和净收入的假设而制定的。然后对这些估计的未来现金流进行贴现。我们假设的贴现率是基于我们行业的加权平均资本成本。市场估值基于观察到的某些指标的倍数,包括收入;扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益;以及投资资本(债务和股权)的账面价值,并包括与本行业上市公司的市场比较。
我们没有因2020年年度减值测试而招致任何减值损失,因为我们确定,截至2020年12月31日,我们报告单位的估计公允价值更有可能大幅超过账面价值。此外,我们不认为我们报告单位的估计公允价值在未来12个月内有减值的风险。
如果估计公允价值在未来年度减值测试中低于商誉和其他具有不确定寿命的无形资产的账面价值,或者如果相对于其他需要摊销的无形资产注意到重大减值指标,我们可能需要记录未来收入的减值损失。
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有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分表10-K项目所列合并财务报表附注3“业务收购”和附注10“商誉和其他无形资产”。 
投资
截至2020年12月31日,流动和长期有价证券为25,554美元,占我们截至2020年12月31日总合并资产的29.5%。我们将投资组合中的固定期限证券归类为“可供出售”,并以公允价值报告这些证券。某些固定到期日证券可用于支持当前业务,因此,我们将此类投资归类为流动资产,而不考虑其合同到期日。用于满足合同、法规或其他要求的投资被归类为长期投资,而不考虑合同的到期日。
我们的减值审查是主观的,需要高度的判断。我们每季度进行一次审查,使用定性和定量两种因素。该等考虑因素包括证券的市值已低于其成本的程度、价值下降的原因(即信贷事件与流动资金的比较、一般信贷息差扩阔、货币汇率或利率因素)、发行人的财务状况及短期前景(包括发行人的信贷评级及信贷评级的变动)、投资顾问的建议,以及对经济、市场或行业趋势的预测。
在2020年之前,我们的固定到期日证券被评估为非临时性减值,其中与信贷相关的减值在我们的综合收益表中确认的非临时性减值损失中列报,并对证券的摊销成本基础进行了调整。自2020年1月1日起,如果固定到期日证券处于未实现亏损状态,我们有出售固定到期日证券的意图,或者我们很可能不得不在收回其摊销成本基础之前出售固定到期日证券,我们将固定到期日证券的成本基础减记为公允价值,并在我们的综合损益表中记录减值损失。对于我们不打算出售的减值固定到期日证券,或者如果我们更有可能不必出售此类证券,但我们预计我们不会完全收回摊销成本基础,我们将在我们的综合资产负债表中确认减值的信贷部分作为信贷损失准备,并在我们的综合损益表中记录减值亏损。减值的非信贷部分在累计其他综合收益中确认。此外,完全由与固定到期日证券相关的非信贷相关因素造成的未实现亏损(我们预计将完全收回摊余成本基础)继续在累积的其他综合收益中确认。
减值的信贷部分主要通过将预计未来现金流量的净现值与固定到期日证券的摊销成本基础进行比较来确定。净现值是按照购买日固定到期日证券中隐含的实际利率折现我们对预计未来现金流的最佳估计而计算的。对于抵押贷款支持证券和资产支持证券,现金流估计是基于对标的抵押品的假设,包括提前还款速度、年份、标的资产类型、地理集中度、违约率、回收和价值变化。对于所有其他证券,现金流估计是由有关违约概率的假设推动的,包括信用评级的变化以及与违约相关的收回时间和金额的估计。
我们有一个由会计、投资助理和管理层组成的委员会,负责管理减值审查过程。我们相信,我们已对我们的投资证券进行了充分的减值审查,我们的投资证券是按公允价值列账的。我们已经建立了信用损失拨备,并记录了信用损失费用,以反映我们的预期减值损失。鉴于市场状况变化固有的不确定性和涉及的重大判断,公允价值可能出现下降的风险持续存在,投资可能在未来期间录得额外减值亏损。
除了有价证券外,截至2020年12月31日,我们还持有4285美元的额外长期投资,占合并资产总额的4.9%。这些长期投资主要包括某些其他股权投资、公司拥有的人寿保险保单和房地产的现金退保价值。由于流动性较差,这些投资被归类为长期投资。
新冠肺炎大流行和防止其蔓延的努力对全球经济产生了重大影响,导致市场不稳定,我们在能源行业和消费者驱动的投资所持资产的公允价值下降
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旅游、娱乐和零售等行业。尽管自新冠肺炎疫情爆发以来,市场已经企稳,但复苏的程度和持续时间仍不确定。此外,能源行业和消费驱动型行业仍处于困境之中。鉴于这种市场不确定性,我们已经下降的投资有可能在未来一段时间内无法恢复。
通过我们的投资活动,我们面临金融市场风险,包括利率变化和股票市场估值变化引起的风险。我们通过我们的投资政策来管理市场风险,该政策规定了信用质量限制和对个人发行人的投资限制。如果对这些风险管理不力,可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生影响。我们的投资组合包括截至2020年12月31日公允价值为23,995美元的固定到期日证券。截至2020年12月31日,这些证券的加权平均信用评级为“A”。这一余额包括由第三方担保的1010美元的州、市和政治分区的固定期限证券的投资。除21只公允价值为34美元的证券外,这些证券均为投资级,截至2020年12月31日的加权平均信用评级为“AA”。这些证券由多个不同的担保人担保,我们对任何一个担保人都没有任何实质性的风险敞口,既不是通过担保间接进行,也不是直接通过对担保人的投资。此外,由于发行人的基础信用评级较高,截至2020年12月31日,无担保的固定期限证券的加权平均信用评级为A,可获得此类信息。
固定到期日证券和股权证券的公允价值以可用的市场报价为基础。这些公允价值主要来自第三方定价服务,这些服务通常使用第一级或第二级投入来根据财务会计准则委员会关于公允价值计量和披露的指导来确定公允价值。我们有适当的控制措施来审查定价服务的资格和用于确定公允价值的程序。此外,我们定期审查定价服务的定价方法、数据来源和定价输入,以确保获得的公允价值是合理的。
我们从定价服务中获得每种证券的报价市场价格,定价服务是通过最近报告的相同或类似证券的交易得出的,并根据可获得的市场观察信息在报告日期进行调整。对于交易不活跃的证券,定价服务可以使用可比工具的报价市场价格或贴现现金流分析,纳入目前类似证券市场上可观察到的投入。这些估值方法经常使用的投入包括但不限于经纪人报价、基准收益率、信用利差、违约率和提前还款速度。由于吾等负责厘定公允价值,故吾等会对从定价服务收到的价格进行分析,以确定该价格是否属公允价值的合理估计。我们的分析包括审查月度价格波动和与二级定价服务的价格比较等程序。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,从定价服务获得的报价市场价格没有调整。
在某些情况下,可能无法从可观察到的市场活动中得出定价模型输入,因此,此类输入是内部估计的。根据财务会计准则委员会的指导,这类证券被指定为III级。截至2020年12月31日指定的III级证券总额为392美元,约占我们总资产的1.3%,按公允价值经常性计量。我们的III级证券主要由某些公司证券和股权证券组成,这些证券的可观察到的投入并不总是可用,这些证券的公允价值是使用投入估算的,包括但不限于提前还款速度、信用利差、违约率和基准收益率。
有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中合并财务报表附注的第II部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”和附注2“列报基础和重大会计政策”、附注5“投资”和附注7“公允价值”。
退休福利
养老金福利
我们为我们的一些员工提供固定收益养老金计划。这些计划根据财务会计准则委员会关于退休福利的指导意见进行会计核算,该指导意见要求在财务报表中确认的金额应在精算的基础上确定。在指导意见允许的情况下,我们计算计划资产的价值,如下所述。此外,我们的预期回报率与计划资产实际表现之间的差额,以及养老金负债的某些变化,都将在未来一段时间内摊销。
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决定养老金支出的一个重要因素是对计划资产预期长期回报的假设。截至我们2020年12月31日的测算日期,我们选择的加权平均长期计划资产收益率为6.72%。在我们的假设发展过程中,我们使用了总投资组合回报分析。假设中考虑了过去的市场表现、固定期限和股权证券之间的长期关系、利率、通胀和资产配置等因素。该假设包括对积极管理投资组合预期的额外回报的估计。同行数据和历史收益的平均值也会被审查,以确定所选假设的适当性。我们相信我们对未来回报的假设是合理的。然而,如果我们降低计划资产的预期长期回报率,未来对养老金计划和养老金支出的贡献可能会增加。
这一假设的长期资产回报率适用于计划资产的计算价值,它以系统的方式确认计划资产在三年内公允价值的变化,产生包括在确定养老金费用中的计划资产的预期回报。我们采用走廊法来摊销未确认的精算损益。根据这种方法,只有超过预计福利义务或计划资产公允价值10%以上的累计净精算损益才作为养老金费用的一部分,在劳动力的平均剩余工龄或终生年限内摊销。过去资产损益的净延期会影响计划资产的计算价值,最终会影响未来的养老金支出。
贴现率反映了根据我们最近的测量日期,养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。我们使用年度现货汇率法来确定贴现率。在即期汇率法下,公布利率的全收益率曲线中的单个即期汇率被用来贴现每个计划的现金流,以确定该计划的义务。在2020年12月31日的测量日期,年度现汇率法下的加权平均贴现率为2.24%,而2019年12月31日的测量日期为3.11%。根据财务会计准则,贴现率变化的净影响以及精算假设和经验的其他变化的净影响已作为养老金支出的一个组成部分递延和摊销。
在管理计划资产时,我们的目标是成为负责任的受托人,同时将财务风险降至最低。计划资产包括股票证券、投资级固定期限证券和其他类型的投资的多元化组合,涉及一系列行业和资本化水平,以最大限度地提高审慎风险水平的长期回报。除了产生合理的回报外,投资策略还寻求将我们的费用和现金流的波动性降至最低。
自2019年1月1日起,我们削减了国歌现金平衡计划B养老金计划下的福利。所有祖辈参与者的账户不再增加工资抵免,但继续从现有账户余额中赚取利息。参与者继续为归属目的赚取多年的养老金服务。
其他退休后福利
我们为大多数员工在退休后提供一定的医疗、视力和牙科福利。我们使用各种精算假设,包括贴现率和医疗成本的预期趋势,来估计退休人员福利的成本和福利义务。
在我们2020年12月31日的测量日期,所有计划的选定贴现率为1.99%,而2019年12月31日测量的贴现率为2.93%。如上所述,我们使用年度即期汇率方法制定了这一汇率。
在我们2020年12月31日的测量日期,用于衡量联邦医疗保险前(目前没有资格享受联邦医疗保险福利的人)其他福利的预期成本的假设医疗成本趋势率为2021年的7.00%,到2033年逐步下降到4.50%。在我们2020年12月31日的测量日期,用于衡量医疗保险后(目前有资格享受医疗保险福利的人)其他福利的预期成本的假设医疗成本趋势率为2021年的5.50%,到2033年逐步下降到4.50%。这些估计的趋势率在未来可能会发生变化。
有关我们退休福利的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第298项“合并财务报表附注”的附注11“退休福利”。
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新会计公告
有关在截至2020年12月31日的年度内发布或生效的对我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生或预期产生重大影响的新会计声明的信息,请参阅最近采用的会计准则“和”近期尚未采用的会计准则合并财务报表附注的附注2“列报基础和重要会计政策”部分,包括在本年度报告的第II部分,表格10-K项目8项中的“列报基础和重要会计政策”部分。

流动性与资本资源
引言
我们的现金收入主要来自保费、产品收入、行政费用和其他收入、投资收入、出售或到期投资证券的收益、借款收益以及根据我们的员工股票计划发行普通股的收益。现金支出主要来自索赔支付、行政费用、税收、购买投资证券、利息支出、借款支付、收购、资本支出、回购我们的债务证券和普通股以及支付现金股息。现金流出随着这些交易的结算金额和时间而波动。未来我们盈利能力的任何下降都可能对我们的流动性产生不利影响。
新冠肺炎大流行和相关的缓解措施对经济造成了重大影响,导致美国市场不稳定,失业率上升。虽然新冠肺炎对我们业务的全面影响仍不确定,但它可能会对我们的索赔支付、保费收取、产品或管理费收入、我们的投资以及我们获得信贷的能力产生实质性的不利影响。关于新冠肺炎影响的更多讨论可以在本MD&A的其他地方找到。
我们管理我们的现金、投资和资本结构,以便我们能够履行业务的短期和长期义务,同时保持财务灵活性和流动性。我们预测、分析和监控我们的现金流,以便在我们的财务战略的总体约束下进行投资和融资。
为了保持我们的流动性和财务灵活性,并将新冠肺炎疫情的影响降至最低,我们在2020年期间积极采取了几项行动,包括2020年3月根据我们的高级循环信贷安排借款,该贷款于2020年4月偿还;推迟美国国税局和CARE法案允许的某些税款支付;以及于2020年3月暂时暂停我们的股票回购活动,该活动于2020年6月下旬恢复。我们未来可能会采取额外的行动来最大限度地提高我们的流动性,包括增加我们从现有或新的联邦住房贷款银行会员以及其他可用的借款中的借款。我们会继续监察市况,务求审慎行事。
我们受监管的子公司持有的大部分资产是以现金和现金等价物和投资的形式存在的。在考虑了经营活动的预期现金流后,我们通常会将超出近期债务的现金投资于较长期的固定到期日证券,以提高我们的整体投资收益回报。我们的投资策略是在符合保险法规和其他监管要求的情况下进行投资,同时保护我们的资产基础。我们的投资通常可以出售,以满足流动性和其他需求。在适用法规允许的情况下,我们的子公司每年以股息的形式向各自的母公司支付超额资本,用于一般公司用途。
债务或股权融资的可获得性受到许多因素的影响,包括我们的盈利能力、运营现金流、债务水平、债务评级、合同限制、监管要求和市场状况。证券和信贷市场过去经历了高于正常水平的波动,尽管目前的市场状况更为稳定。近年来,联邦政府和各政府机构采取了一系列措施加强对金融服务市场的监管。此外,世界各国政府都制定了自己的计划,以确保信贷市场的稳定和安全,并确保某些金融机构有充足的资本。此外,为了应对新冠肺炎疫情,联邦政府已经建立了一系列计划,向向州、市政当局和符合条件的企业提供贷款的金融系统提供流动性。
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截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度,我们的主要现金和现金等价物来源和用途摘要如下:
 截至2013年12月31日的年度$CHANGE
 2020201920182020与2019年2019年与2018年
现金来源:
经营活动提供的净现金$10,688 $6,061 $3,827 $4,627 $2,234 
出售、到期、催缴和赎回投资所得收益,扣除购买
— — 1,929 — (1,929)
根据股权单位购股合同发行普通股
— — 1,250 — (1,250)
商业票据和短期和长期债务的发行,扣除偿还后的净额
— 608 — (608)608 
员工持股计划下普通股的发行176 187 173 (11)14 
其他现金来源,净额315 — — 315 — 
总现金来源11,179 6,856 7,179 4,323 (323)
现金用途:
购买投资,扣除出售、到期、赎回和赎回的收益
(3,433)(1,919)— (1,514)(1,919)
普通股回购和注销(2,700)(1,701)(1,685)(999)(16)
收购子公司,扣除收购现金后的净额(1,976)— (1,760)(1,976)1,760 
购置物业和设备(1,021)(1,077)(1,208)56 131 
商业票据和短期和长期债务的偿还,扣除发行后的净额
(298)— (1,086)(298)1,086 
现金股利(954)(818)(776)(136)(42)
现金的其他用途,净额— (338)(337)338 (1)
现金使用总额(10,382)(5,853)(6,852)(4,529)999 
外汇汇率对现金及现金等价物的影响— (2)
现金及现金等价物净增加情况$804 $1,003 $325 $(199)$678 
流动性-截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比
经营活动提供的现金增加主要是由于营运资金变动时间的影响。这一增长进一步归因于我们政府业务部门的会员数量增加和2020年净收入增加,不包括与我们的业务优化计划和BCBSA诉讼相关的应计费用的非现金影响。
与去年同期相比,现金来源和用途的其他重大变化包括用于收购的现金、投资的净购买量以及用于回购和注销普通股的现金的增加。
财务状况
我们保持了强劲的财务状况和流动性状况,截至2020年12月31日,合并现金、现金等价物以及固定期限和股权证券投资为31,295美元。自2019年12月31日以来,现金、现金等价物以及固定到期日和股权证券投资总额增加了5168美元,主要是由于运营产生的现金。这一增长被用于普通股回购、收购、购买物业和设备的现金以及支付给股东的现金股息部分抵消。
我们的许多子公司都受到各种政府法规的约束,这些法规限制了可能支付给各自母公司的股息和其他分配的时间和金额。保险监管部门规定的某些会计实务,或法定会计实务,与公认会计准则不同。法定会计惯例中发生的变化(如果有的话)可能会影响我们子公司未来的分红能力。此外,我们还同意某些
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对监管机构的承诺,包括要求我们的某些子公司保持一定的资本水平。
截至2020年12月31日,我们在母公司持有1747美元的现金、现金等价物和投资,可供一般公司使用,包括对我们业务的投资、收购、未来潜在的普通股回购和向股东分红、债务证券回购以及债务和利息支付。
债务
我们定期进入资本市场并为长期借款目的发行债券(“票据”),例如为债务再融资、收购融资或股票回购。其中某些债券可能具有赎回功能,允许我们随时根据我们的选择权赎回债券,和/或具有看跌功能,允许债券持有人在发生控制权变更事件和债券评级下调低于投资级评级时赎回债券。有关我们的债务(包括赎回和发行)的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第E8项中综合财务报表附注13“债务”。
我们根据本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项所列经审计的综合资产负债表上列示的金额,计算我们的综合债务资本比率,这是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准。我们的债务与资本比率的计算方法是总债务除以总债务加上总股东权益。总债务是短期借款、长期债务的流动部分、长期债务、减去流动部分和租赁负债的总和。我们相信,我们的债务资本比率有助于投资者和评级机构衡量我们的整体杠杆率和额外的借款能力。此外,我们的银行契约包括我们不能也没有超过的最高债务资本比率。我们的债务资本比率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相媲美。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的合并债务与资本比率分别为38.7%和39.5%。
我们的优先债务被标准普尔全球公司评为“A”级,被惠誉评级公司评为“BBB”级,被穆迪投资者服务公司评为“Baa2”级,被AM Best Company,Inc.评为“BBB+”级。我们打算维持我们的高级债务投资级评级。如果我们的信用评级被下调,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到未来借款限制和借款成本潜在上升的不利影响。
流动性的未来来源和用途
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份搁置登记声明,要求在一个或多个产品中登记无限量的任何债务或股权证券组合。有关发售条款和证券的具体信息将在发售时提供。未来发行的收益预计将用于一般公司目的,包括但不限于偿还债务、对我们子公司的投资或向其提供信贷,以及为可能的收购或业务扩张提供资金。
我们有一个高级循环信贷安排(“5年期贷款”)与一组贷款人的一般企业用途。2019年6月,我们修改并重述了5年期贷款的信贷协议,其中包括将到期日从2020年8月延长至2024年6月,并将可用信贷金额从3,500美元降至2,500美元。2019年6月,我们还与一批贷款人签订了一项为期364天的高级循环信贷安排(“364天安排”),用于一般企业用途,提供金额为1,000美元的信贷。2020年5月,我们修改并延长了364天贷款机制,该机制目前将于2021年6月到期。我们根据这些信贷安排借款的能力,须遵守某些公约。我们不相信这些公约所载的限制会对我们的财政或经营灵活性造成重大影响。截至2020年12月31日,我们遵守了所有债务契约。截至2020年12月31日,5年期贷款或364天贷款下没有未偿还的金额。
我们透过若干附属公司,为一般企业目的与不同贷款人订立多项364天信贷额度(“附属信贷安排”)。附属信贷安排提供最高300美元的综合信贷。我们根据附属信贷安排借款的能力须遵守某些契约。于二零二零年十二月三十一日,我们在附属信贷安排下并无未偿还借款。
我们有一个3500美元的商业票据计划,其收益可用于一般企业用途。如果无法发行商业票据,我们有能力使用手头的现金和/或我们的两项高级循环信贷安排,提供总额为3,500美元的综合信贷,以赎回任何未偿还的商业票据。
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到期时的票据。虽然在目前的经济环境下没有任何保证,但我们相信,在市场情况许可的情况下,参与我们信贷安排的贷款人会愿意根据其法定义务提供融资。截至2020年12月31日,我们的商业票据计划下有250美元未偿还。
我们通过某些子公司成为印第安纳波利斯联邦住房贷款银行、辛辛那提联邦住房贷款银行、亚特兰大联邦住房贷款银行和纽约联邦住房贷款银行的成员,统称为“联邦住房贷款银行”(以下简称“FHLB”)。作为会员,我们有能力获得短期现金预付款,但必须满足某些最低抵押品要求。截至2020年12月31日,我们没有从FHLB获得未偿还的短期借款。
正如“财务状况如上所述,我们的许多子公司都受到各种政府法规的约束,这些法规限制了可能支付的股息和其他分配的时间和金额。根据这些要求,我们目前估计,2021年期间将向母公司支付约2505美元的股息。2020年,我们从子公司获得了3618美元的股息。
我们定期审查资本的适当使用,包括收购、普通股和债务证券回购以及向股东分红。宣布和支付我们普通股或债务的任何股息或回购由我们的董事会酌情决定,并取决于我们的财务状况、经营结果、未来的流动性需求、监管和资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。
2021年1月26日,我们的审计委员会宣布就我们普通股的流通股向股东派发季度现金股息,每股1.13美元。该季度股息将于2021年3月25日支付给截至2021年3月10日登记在册的股东。
根据董事会的授权,我们维持普通股回购计划。截至2020年12月31日,我们获得了董事会1092美元的授权,可以回购我们的普通股。2021年1月26日,我们的审计委员会根据董事会的授权,批准将我们的普通股回购计划增加5000美元。
有关资本来源和用途的更多信息,请参阅附注5,“投资”,附注6,“衍生金融工具”,附注13,“债务”和附注15,“股本--资本分红和股票回购计划的使用“合并财务报表附注载于本年度报告第II部分,表格10-K第(8)项。

合同义务和承诺
截至2020年12月31日,我们估计的合同义务和承诺如下:
  按期到期付款
总计少于
1年
1-3岁3-5年多过
5年
资产负债表内:
债务
$31,066 $1,679 $3,953 $17,641 $7,793 
经营租赁,包括计入利息2
982 197 336 213 236 
投资承诺3
20 11 
其他长期负债
716 284 281 142 
表外:
购买义务5
5,761 975 3,143 1,523 120 
经营租赁,包括计入利息2
139 24 24 85 
投资承诺6
1,320 270 448 61 541 
合同义务和承诺总额$40,004 $3,147 $8,195 $19,744 $8,918 
1包括预计的利息支出。
2见“合并财务报表附注”附注18,“租赁”,载于本年度报告第II部分,表10-K第8项。
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3代表低收入住房税收抵免。
4主要包括未来政策福利的准备金、预计的其他退休后福利、递延补偿、补充高管退休计划负债和某些其他杂项长期债务。此表不包括基金养老金福利的估计未来付款,因为由于计划中的资产价值,截至2020年12月31日,我们在ERISA下没有资金要求。
5包括第三方服务合同根据合同安排对未来服务的估计付款。
6包括对另类投资的无资金支持的资本承诺。
上表不包括282美元的不确定税务状况和利息的总负债,我们无法合理估计与各自税务机关达成决议的时间。有关更多信息,请参阅本年度报告第II部分表10-K项目中“合并财务报表附注”的附注8“所得税”。
除了上面讨论的合同义务和承诺外,我们还有各种其他合同协议,与获取我们运营中使用的材料和服务有关。然而,我们不认为这些其他协议包含实质性的不可撤销的承诺。
我们相信,来自未来运营现金流、现金和投资的资金,以及我们高级循环信贷安排和/或公共或私人融资来源提供的资金,将足以用于未来的运营和承诺,以及资本收购和其他战略交易。
表外安排
我们没有任何表外衍生工具、担保交易、协议或其他合同安排或任何需要在未来期间融资的赔偿协议。我们没有将资产转移到为该实体提供信贷、流动性或市场风险支持的未合并实体。我们在非综合实体中不持有任何可变权益,只要该实体为我们提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持。
基于风险的资本
我们的受监管子公司的注册地州对健康和其他保险公司和医疗保健组织有法定的基于风险的资本(RBC)要求,主要基于全国保险专员协会(“NAIC”)的健康组织基于风险的资本(RBC)范本法案(“RBC范本法案”)。这些加拿大皇家银行的要求旨在衡量资本充足率,并考虑到保险公司的投资和产品的风险特征。NAIC列出了计算RBC要求的公式,该公式旨在考虑个别保险公司业务的资产风险、保险风险、利率风险和其他相关风险。一般来说,根据RBC示范法案,保险公司必须在每个日历年末向州保险部门或保险专员(视情况而定)提交一份关于其RBC水平的报告。截至2020年12月31日(这是要求提交报告的最新日期),我们受监管子公司各自的RBC水平超过了所有适用的强制性RBC要求。除了超过这些加拿大皇家银行的要求外,我们还符合BCBSA被许可人的流动性和资本金要求,以及适用于我们某些加州子公司的有形净值要求。
有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项“合并财务报表附注”的附注22“法定信息”。 
第(7A)项:关于市场风险的定量和定性披露。 
(除非本文另有说明,否则以百万为单位)
由于我们的投资和借贷活动,我们面临金融市场风险,包括利率变化和市场估值变化造成的风险。下面讨论的潜在影响是基于对我们截至2020年12月31日的财务状况进行的敏感性分析。实际结果可能与这些估计不同。我们投资组合的主要目标是提供资本安全和保值,提供充足的流动性以满足现金流要求,将投资战略与业务运营相结合,并实现具有竞争力的税后总回报。
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投资
我们的投资组合面临三个主要风险来源:信用质量风险、利率风险和市场估值风险。
与我们的固定期限证券(归类为可供出售证券)相关的主要风险是信用质量风险和利率风险。信用质量风险被定义为信用事件(如评级下调或违约)对个人固定到期日证券的风险以及可归因于该事件的潜在损失。信用质量风险是通过我们的投资政策来管理的,该政策对整体投资组合设定了信用质量限制,并对个别发行人的证券设定了多样化和百分比限制。其结果是形成了一个多样化的固定期限证券投资组合,平均信用评级约为“A”。利率风险被定义为固定期限证券因市场利率变化而可能遭受的经济损失。我们的固定期限投资组合主要投资于美国政府证券、公司债券、资产支持债券、抵押贷款相关证券和市政债券,所有这些都有市场利率水平变化的风险敞口。利率风险是通过将资产期限维持在基于我们的负债、经营业绩和流动性需求的范围内来管理的。此外,我们有能力持有任何证券到到期日,这将使我们能够实现全部面值。
对固定期限证券的投资包括公司证券,截至2020年12月31日,公司证券占我们固定期限证券总额的45.4%,存在信用/违约风险。在经济环境下降的情况下,公司收益率通常会上升,原因是担心公司支付利息的能力,从而导致公司证券价格下降,以及公司固定期限投资组合的价值下降。我们通过基本信用分析、发行人和行业多元化以及我们公司固定期限投资组合的平均信用评级约为“BBB”来管理这一风险。
固定期限证券的市场风险通过积极管理我们投资组合的存续期、配置和多样化来解决。考虑到利率立即上调100个基点,我们评估了对固定期限投资组合公允价值的影响。利率上升100个基点将导致公允价值减少约998美元,而利率下降100个基点将导致公允价值增加约1039美元。虽然出于会计目的,我们将我们的固定期限证券归类为“可供出售”,但我们相信,我们的现金流和投资组合的持续期应该允许我们持有证券至到期,从而避免在利率大幅上升时确认损失。
我们的股票组合由大盘股和小盘股组成,包括国内股票、外国股票、交易所交易基金(ETF)和指数共同基金。我们的股票投资组合受到股票市场固有波动的影响,原因是对经济状况、收益和销售增长、通胀和消费者信心的担忧。这些系统性风险不能仅通过多元化来管理。然而,更多的常规风险,如股票/行业特有的风险,通过投资于多元化的股票组合来管理。
我们的其他投资资产,在我们的长期投资中报告,主要受到私人市场风险敞口的影响,包括私募股权、房地产和私人信贷投资。这些投资还间接受到市场估值风险的影响,因为公开市场估值将构成这些投资的估值基础。考虑到它们的非流动性性质,我们专注于根据我们的流动性需求和风险承受能力对这些投资进行适当的规模调整。我们的风险容忍度是由我们愿意接受的非流动性水平和市场估值风险带来的短期价格波动,相对于这些投资生命周期内较高的长期预期回报而形成的。
截至2020年12月31日,我们6.1%的有价证券是股权证券。由于市场波动,每项股权投资的价值立即下降10%,将导致公允价值减少156美元。或者,由于相同的因素,每项股权投资的价值立即增加10%,将导致公允价值增加156美元。
有关我们投资的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注5,“投资”,该附注包括在第二部分第8项和“关键会计政策和估计--投资“在本年度报告表格10-K的第II部分,第(7)项”管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“。
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长期债务
截至2020年12月31日,我们的长期债务总额包括我们的一家保险子公司发行的优先无担保票据、可转换债券、商业票据和次级盈余票据。截至2020年12月31日,我们长期债务的账面价值和估计公允价值分别为20,035美元和24,269美元。这笔债务受到利率风险的影响,因为这些工具的利率是固定的,而公允价值受到市场利率变化的影响。如果未来利率上升或下降,我们的固定利率债务的估计公允价值将相应减少或增加。
有关我们长期债务的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项“合并财务报表附注”的附注7“公允价值”和附注13“债务”。
衍生物
由于利率水平或波动性的变化而产生的利率风险,我们面临着经济损失。我们试图通过使用衍生性金融工具来减轻我们对利率风险的敞口。这些策略包括使用利率掉期和远期合约,它们被用来锁定利率或(在经济基础上)对冲与可变利率债务相关的利率风险。我们已经将这些类型的工具用作特定负债的指定对冲。
利率的变化将影响这些衍生品的估计公允价值。截至2020年12月31日,我们记录了37美元的净资产,这是掉期在那个日期的估计公允价值。我们已经考虑到利率立即变化100个基点,评估了对利率掉期公允价值的影响。*利率每上升100个基点,公允价值将减少约18美元,而利率下降100个基点,将导致公允价值增加约18美元。
欲了解有关我们的衍生品的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第E8项中的“综合财务报表附注”的附注6“衍生品金融工具”。
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第八项财务报表及补充数据。
 
国歌公司
 合并财务报表
 截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
 目录
独立注册会计师事务所报告书
74
经审计的合并财务报表:
合并资产负债表
76
合并损益表
77
综合全面收益表
78
合并现金流量表
79
合并股东权益报表
80
合并财务报表附注
81
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独立注册报告
会计师事务所



致国歌公司的股东和董事会。
 
对财务报表的意见

我们审计了国歌股份有限公司(本公司)截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日随附的综合资产负债表,截至2020年12月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及列于指数第15(C)项的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年2月18日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础
 
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。


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已发生但未支付的索偿的估值
对该事项的描述截至2020年12月31日,应付医疗索赔为113.59亿美元,其中很大一部分与公司对已发生但未支付的索赔的估计有关。正如综合财务报表附注2所述,本公司已发生但未支付索赔的负债是采用精算方法确定的,这些精算方法包括多个因素和假设,包括完成因数和趋势因数,完成因数表示基于历史已付索赔数据发生后截至给定日期已支付的已发生索赔总额的平均百分比,趋势因数表示基于最近索赔费用水平和医疗成本水平对索赔费用的估计。在确定管理层对已发生但未支付索赔的精算估计数所用的完工因数和趋势因数的最佳估计值时,存在巨大的不确定性。
审计管理层对已发生但未支付的索赔的估计是复杂的,需要我们的精算专家参与,因为估值过程中使用的完成和趋势因素假设具有高度判断性。这一重大判断主要是由于管理层对完成情况的最佳估计和趋势因素假设的敏感性,这些假设对已发生但未支付的索赔的估值有重大影响。
我们是如何在审计中解决这一问题的我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司精算流程的控制的操作有效性,该精算流程用于估计已发生但未支付的索赔的负债。这些审计程序包括测试管理评审控制、对完成率和趋势因素假设的控制以及管理层为估计已发生但未支付的索赔的负债而制定的审核和审批程序。
为了测试公司对已发生但未支付的索赔的责任,我们的审计程序包括测试来源索赔处理和支付系统中记录的基本索赔和会员数据与管理层在制定完成性和趋势因素假设时使用的数据的完整性和准确性,以及同意已发生和已支付索赔的样本以提供来源文件。在精算专家的支持下,我们根据历史索赔经验和新出现的成本趋势分析了公司的完成率和趋势因素假设,并独立计算了一系列合理的准备金估计,以便与管理层对已发生但未支付的索赔的最佳负债估计进行比较。此外,我们对已发生但未支付的后续索赔开发索赔的前期负债进行了审查。


*RNST & Y昂格LLP

自1944年以来,我们一直担任本公司的审计师。

印第安纳州印第安纳波利斯
2021年2月18日

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国歌公司
合并资产负债表
十二月三十一日,
2020
十二月三十一日,
2019
(单位:百万,共享数据除外)  
资产
流动资产:
现金和现金等价物$5,741 $4,937 
固定到期日证券,当期(摊销成本分别为22,222美元和19,021美元;信贷损失准备金分别为7美元和0美元)23,433 19,676 
股权证券1,559 1,009 
保费应收账款5,279 5,014 
自筹应收账款2,849 2,570 
其他应收账款2,830 2,807 
其他流动资产4,060 3,020 
流动资产总额45,751 39,033 
长期投资:
固定到期日证券(摊销成本分别为532美元和487美元;信贷损失拨备分别为0美元和0美元)562 505 
其他投资资产4,285 4,258 
财产和设备,净额3,483 3,133 
商誉21,691 20,500 
其他无形资产9,405 8,674 
其他非流动资产1,438 1,350 
总资产$86,615 $77,453 
负债和股东权益
负债
流动负债:
应付医疗索赔$11,359 $8,842 
其他投保人责任4,590 3,050 
非劳动收入1,259 1,017 
应付账款和应计费用5,493 4,198 
短期借款 700 
长期债务的当期部分700 1,598 
其他流动负债6,052 4,127 
流动负债总额29,453 23,532 
长期债务,减少流动部分19,335 17,787 
为未来政策利益预留资金794 759 
递延税项负债,净额2,019 2,227 
其他非流动负债1,815 1,420 
总负债53,416 45,725 
承付款和或有事项--附注14
股东权益
无面值的优先股,授权股份-1亿,000,000股;已发行和流通股-无  
普通股,面值0.01美元,授权股份-9亿股;已发行和已发行股份-245,401,430股和252,922,161股3 3 
额外实收资本9,244 9,448 
留存收益23,802 22,573 
累计其他综合收益(亏损)150 (296)
股东权益总额33,199 31,728 
总负债和股东权益$86,615 $77,453 







请参阅随附的说明。
-76-


国歌公司
合并损益表

 截至2013年12月31日的年度
(单位为百万,每股数据除外)202020192018
收入
保险费$104,109 $94,173 $85,421 
产品收入10,384 2,760  
行政事业性收费和其他收入6,315 6,208 5,920 
营业总收入120,808 103,141 91,341 
净投资收益877 1,005 970 
金融工具已实现净收益(亏损)182 67 (206)
总收入121,867 104,213 92,105 
费用
福利支出88,045 81,786 71,895 
产品销售成本8,953 1,992  
销售、一般和行政费用17,450 13,364 14,020 
利息支出784 746 753 
其他无形资产摊销361 338 358 
债务清偿损失36 2 11 
总费用115,629 98,228 87,037 
所得税前收入费用6,238 5,985 5,068 
所得税费用1,666 1,178 1,318 
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
每股净收益
基本信息$18.23 $18.81 $14.53 
稀释$17.98 $18.47 $14.19 
每股股息$3.80 $3.20 $3.00 















请参阅随附的说明。
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国歌公司
综合全面收益表
 
 截至2013年12月31日的年度
(单位:百万)202020192018
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
其他综合收益(亏损),税后净额:
投资未实现净收益/净亏损变动428 680 (418)
投资减值损失中非信贷部分的变动  (2)
现金流套期保值未实现净损益变动12 (16)37 
定期养恤金净额和退休后费用的变化(1)26 (90)
外币折算调整7  (1)
其他综合收益(亏损)446 690 (474)
综合收益总额$5,018 $5,497 $3,276 
 


































请参阅随附的说明。
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国歌公司
合并现金流量表
 截至2013年12月31日的年度
(单位:百万)202020192018
经营活动
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整:
金融工具已实现(收益)净亏损(182)(67)206 
折旧及摊销1,154 1,133 1,132 
递延所得税(540)81 91 
财产和设备的减值198   
基于股份的薪酬283 294 226 
营业资产和负债变动情况:
应收账款净额(256)(1,053)(695)
其他投资资产(32)(48)(1)
其他资产(283)(170)(26)
保单负债3,528 1,826 (1,059)
非劳动收入202 115 (36)
应付帐款和其他负债1,978 (445)97 
所得税72 (325)323 
其他,净额(6)(87)(181)
经营活动提供的净现金10,688 6,061 3,827 
投资活动
购买投资(19,492)(22,954)(9,671)
出售投资所得收益11,318 18,598 9,662 
投资的到期日、赎回和赎回4,741 2,437 1,938 
证券借贷抵押品的变动(849)254 (149)
收购子公司,扣除收购现金后的净额(1,976) (1,760)
购置物业和设备(1,021)(1,077)(1,208)
其他,净额(45)(50)(71)
用于投资活动的净现金(7,324)(2,792)(1,259)
融资活动
商业票据借款净偿还额(150)(297)(107)
长期借款收益2,484 2,473 835 
偿还长期借款(1,932)(1,123)(1,684)
短期借款收益970 7,590 9,120 
偿还短期借款(1,670)(8,035)(9,250)
应付证券借贷变动849 (254)150 
根据股权单位购股合同发行普通股所得款项  1,250 
普通股回购和注销(2,700)(1,701)(1,685)
现金股利(954)(818)(776)
根据员工股票计划发行普通股所得款项176 187 173 
在员工股票计划下通过预扣普通股支付的税款(128)(84)(81)
其他,净额488 (204)(186)
用于融资活动的净现金(2,567)(2,266)(2,241)
外汇汇率对现金及现金等价物的影响7  (2)
现金及现金等价物变动804 1,003 325 
年初现金及现金等价物4,937 3,934 3,609 
年终现金和现金等价物$5,741 $4,937 $3,934 






请参阅随附的说明。
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国歌公司
合并股东权益报表
 普通股其他内容
实缴
资本
累计
其他
全面
收益(亏损)
总计
股东的
权益
(单位:百万)
的股份
帕尔
价值
留用
收益
2018年1月1日256.1 $3 $8,547 $18,374 $(421)$26,503 
净收入— — — 3,750 — 3,750 
其他综合损失— — — — (474)(474)
根据股权单位购股合同发行普通股
6.0 — 1,250 — — 1,250 
股票期权的溢价和结算
— — 1 — — 1 
普通股回购和注销(6.8)— (243)(1,442)— (1,685)
股息及股息等价物
— — — (785)— (785)
根据员工股票计划发行普通股,扣除相关税收优惠后的净额
2.1 — 318 — — 318 
可转换债券转换— — (337)— — (337)
采纳会计准则更新第2018-02号— — — 91 (91)— 
2018年12月31日257.4 3 9,536 19,988 (986)28,541 
采纳会计准则更新第2016-02号— — — 26 — 26 
2019年1月1日257.4 3 9,536 20,014 (986)28,567 
净收入
— — — 4,807 — 4,807 
其他综合收益— — — — 690 690 
普通股回购和注销(6.3)— (275)(1,426)— (1,701)
股息及股息等价物— — — (822)— (822)
根据员工股票计划发行普通股,扣除相关税收优惠后的净额1.8 — 396 — — 396 
可转换债券转换— — (209)— — (209)
2019年12月31日252.9 3 9,448 22,573 (296)31,728 
采纳会计准则更新第2016-13号(附注2)— — — (35)— (35)
2020年1月1日252.9 3 9,448 22,538 (296)31,693 
净收入
— — — 4,572 — 4,572 
其他综合收益
— — — — 446 446 
普通股回购和注销
(9.4)— (353)(2,347)— (2,700)
股息及股息等价物
— — — (961)— (961)
根据员工股票计划发行普通股,扣除相关税收优惠后的净额
1.9 — 330 — — 330 
可转换债券回购和转换— — (181)— — (181)
2020年12月31日245.4 $3 $9,244 $23,802 $150 $33,199 



请参阅随附的说明。
-80-


国歌公司
 
合并财务报表附注
 
2020年12月31日
 
(除每股数据或本文另有陈述外,以百万为单位)
1. 组织
本合并财务报表附注中使用的术语“我们”、“我们”、“我们”或“国歌”指的是印第安纳州的国歌公司,除文意另有所指外,指的是其直接和间接子公司。
就医疗会员而言,我们是美国最大的健康福利公司之一,为大约43截至2020年12月31日,通过我们的附属健康计划成为医疗会员。我们为大集团、小集团、个人、医疗补助和医疗保险市场提供广泛的基于网络的管理型医疗计划。我们的管理型医疗计划包括:首选提供者组织(“PPO”)、健康维护组织(“HMO”)、服务点计划、传统赔偿计划和其他混合计划(包括消费者驱动的健康计划),以及仅限医院和有限福利产品。此外,我们还为自筹资金的客户提供广泛的管理性医疗服务,包括理赔处理、止损保险、精算服务、提供者网络接入、医疗成本管理、疾病管理、健康计划和其他行政服务。我们提供一系列专科和其他保险产品和服务,如药房福利管理(“PBM”)、牙科、视力、人寿保险和伤残保险福利、放射福利管理和分析驱动型个人医疗保健。我们还向联邦政府提供与我们的联邦健康产品和服务业务相关的服务,该业务负责管理联邦雇员健康福利(“FEHB”)计划。
我们是蓝十字和蓝盾协会(“BCBSA”)的独立许可证获得者,该协会是一个独立的健康福利计划协会。我们为我们的会员提供加州蓝十字许可证和科罗拉多州、康涅狄格州、佐治亚州、印第安纳州、肯塔基州、缅因州、密苏里州(不包括)的蓝十字和蓝盾(“BCBS”)许可证30堪萨斯城地区的县)、内华达州、新罕布夏州、纽约州(在纽约市大都市区和纽约州北部)、俄亥俄州、弗吉尼亚州(不包括弗吉尼亚州北部的华盛顿特区郊区)还有威斯康星州。在大多数这些服务领域,我们经营国歌蓝十字、国歌蓝十字和蓝盾,以及帝国蓝十字蓝盾或帝国蓝十字。我们还通过与其他BCBS持牌人以及其他战略合作伙伴的安排开展业务。通过我们的子公司,我们还为全国多个州的客户提供服务,如AIM Specialty Health、amerigroup、Aspire Health、Beacon、CareMore、Freedom Health、HealthLink、HealthSun、Optimum Healthcare、Simply Healthcare和/或UniCare。此外,在2019年第二季度,我们开始通过IngenioRx子公司提供PBM服务。我们有经营所有保险业务的执照。50美国各州和哥伦比亚特区通过我们的子公司。
2. 列报依据和重大会计政策
演示基础:随附的综合财务报表包括国歌公司及其子公司的账目,并且是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
我们的某些子公司在美国以外运营,使用美元以外的功能货币。我们使用期末的有效汇率将这些子公司的资产和负债换算成美元。我们使用期间有效的平均汇率将这些子公司的收入和费用换算成美元。这些换算调整的净影响包括在我们综合全面收益表的“外币换算调整”中。
重新分类:上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
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预算的使用:按照公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物:现金和现金等价物包括可用现金和购买时到期日在三个月或以下的所有高流动性投资。我们控制着许多银行账户,这些账户专门用于持有客户资金,用于管理客户福利,我们有现金和现金等价物存入,以满足某些监管要求。这些金额总计为#美元。170及$215分别于2020年12月31日和2019年12月31日,并计入我们合并资产负债表上的现金和现金等价物线。
投资:我们将投资组合中的固定期限证券归类为“可供出售”,并以公允价值报告这些证券。某些固定到期日证券可用于支持当前业务,因此,我们将此类投资归类为流动资产,而不考虑其合同到期日。用于满足合同、法规或其他要求的投资被归类为长期投资,而不考虑合同的到期日。
在2020年之前,我们的固定到期日证券被评估为非临时性减值,其中与信贷相关的减值在我们的综合收益表中确认的非临时性减值损失中列报,并对证券的摊销成本基础进行了调整。自2020年1月1日起,如果固定到期日证券处于未实现亏损状态,我们有出售固定到期日证券的意图,或者我们很可能不得不在收回其摊销成本基础之前出售固定到期日证券,我们将固定到期日证券的成本基础减记为公允价值,并在我们的综合损益表中记录减值损失。对于我们不打算出售的减值固定到期日证券,或者如果我们更有可能不必出售此类证券,但我们预计我们不会完全收回摊销成本基础,我们将在我们的综合资产负债表中确认减值的信贷部分作为信贷损失准备,并在我们的综合损益表中记录减值亏损。减值的非信贷部分在累计其他综合收益中确认。此外,完全由与固定到期日证券相关的非信贷相关因素造成的未实现亏损(我们预计将完全收回摊余成本基础)继续在累积的其他综合收益中确认。
减值的信贷部分主要通过将预计未来现金流量的净现值与固定到期日证券的摊销成本基础进行比较来确定。净现值是按照购买日固定到期日证券中隐含的实际利率折现我们对预计未来现金流的最佳估计而计算的。对于抵押贷款支持证券和资产支持证券,现金流估计是基于对标的抵押品的假设,包括提前还款速度、年份、标的资产类型、地理集中度、违约率、回收和价值变化。对于所有其他证券,现金流估计是由有关违约概率的假设推动的,包括信用评级的变化以及与违约相关的收回时间和金额的估计。
对于包括在固定到期日证券中的资产支持证券,我们使用基于预期提前还款和证券的估计经济寿命的有效收益率来确认收入。当预付款的估计发生变化时,实际收益将被重新计算,以反映到目前为止的实际付款和预期的未来付款。对证券的净投资调整为自购买证券之日起应用新的有效收益率将存在的金额。此类调整在净投资收入内报告。
根据财务会计准则委员会(“FASB”)的指引,我们的有价证券的公允价值变动在我们的经营业绩中确认,在金融工具的已实现净收益和净亏损内确认。
我们对递延薪酬计划中的某些参与者和其他管理层成员有公司所有的人寿保险单。公司拥有的人寿保险单的现金退保额在我们的综合资产负债表中的“其他投资资产”项下列报。
我们使用权益会计方法对我们的所有权权益可能使我们能够影响被投资公司的运营或财务决策的公司的投资进行会计处理。我们在这些未合并关联公司净收入中的权益比例在净投资收入中报告。权益法投资在我们综合资产负债表的“其他投资资产”项下列报。
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投资收益在赚取时入账。所有产生投资收益和损失的证券都会在交易日入账。已实现损益是根据出售的特定证券的成本或摊销成本确定的。
我们参与证券借贷计划,将我们投资组合中的有价证券转让给独立的经纪人或交易商,以换取现金和证券抵押品。根据财务会计准则(FASB)有关金融资产转移和服务以及负债清偿的会计准则,我们确认抵押品为资产,在我们的综合资产负债表上报告为证券借贷抵押品,并记录向借款人返还抵押品义务的相应负债,报告为应付证券借贷。借出的证券在我们的综合资产负债表上报告在适用的投资类别中。证券借贷抵押品的未实现损益计入累计其他综合收益,作为股东权益的单独组成部分。出借证券的市值和质押抵押品的市值可能会以不同步的方式波动。只要出借证券的价值比质押抵押品的价值升值快或贬值慢,我们就面临短缺的风险。*作为主要的缓解机制,出借的证券和质押的抵押品每天按市值计价,如果有差额,也会相应地收取。其次,抵押品水平被设定为102出借证券价值的%,这在出现任何缺口之前提供了缓冲。现金抵押品的投资受到市场风险的影响,市场风险是通过将投资限制在质量更高、存续期更短的工具来管理的。
应收款:应收账款是扣除预期信用损失金额后报告的净额。坏账准备是基于历史收集趋势、未来预测和我们对收集特定帐户的能力的判断。
保费应收账款包括投保团体、个人和政府项目未收取的金额。报告的保费应收账款是扣除坏账准备#美元后的净额。146及$237分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
自筹应收账款包括行政事业费、理赔和自筹客户应付的其他金额。报告的自筹应收账款是扣除坏账准备#美元后的净额。54及$46分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
其他应收账款包括药房回扣、供应商垫款、索赔追回、再保险应收账款、经纪商在投资交易中的应收款项、其他政府应收账款以及应付给我们的其他杂项款项。这些应收账款是扣除坏账准备#美元后报告的。374及$242分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
所得税:我们提交了一份综合所得税申报单。递延所得税资产和负债根据制定的税率和法律,根据资产和负债的财务报表和纳税申报基础之间的暂时性差异确认。递延税项资产的递延税项利益在实现此类利益的可能性较大时予以确认。递延所得税支出或收益一般指本年度递延所得税资产和负债的净变化,不包括最初记录的业务合并金额(如果有)和计入累计其他全面收益的金额的影响。当期所得税支出是指在报告的年度各种所得税申报单上当前应纳税或可扣除的收入和费用的税收后果。
我们根据财务会计准则委员会的指导意见对所得税或有事项进行会计核算,该指导意见包含一个模型来解决税收状况的不确定性,并通过规定最低确认阈值来澄清所得税的会计处理,所有所得税状况都必须达到最低确认阈值才能在财务报表中确认。
财产和设备:财产和设备按扣除累计折旧后的成本入账。折旧主要以直线法计算,建筑物及改善工程的估计使用年限为十五至三十九年,电脑设备及软件为三至五年,而建筑物租约的剩余使用年限(如有)或家具及其他设备为七年,两者以较短者为准。租赁改进在相关租赁期内折旧。与开发或购买内部使用软件有关的某些成本将在估计的使用年限内资本化和摊销,估计使用年限从五年到十年不等。
商誉和其他无形资产:FASB指导意见要求企业合并使用收购会计方法进行核算,并规定了被收购的无形资产的类型,要求被收购的无形资产
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与商誉分开确认和报告。商誉代表收购成本超过收购净资产公允价值的部分。其他无形资产代表分配给客户关系、提供商和医院网络、蓝十字和蓝盾以及其他商标、许可证和其他协议(如竞业禁止协议)的价值。商誉及其他无形资产根据所收购业务组成部分的相对公允价值分配至须报告分部。
商誉和其他寿命不确定的无形资产不摊销,但至少每年进行减值测试。商誉和其他无形资产分配给报告单位进行年度商誉减值测试。其他寿命不确定的无形资产,如商标,则单独进行减值测试。我们在每年第四季度完成对现有商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。我们的减值测试要求我们对报告单位的估计公允价值做出假设和判断,包括商誉和其他寿命不确定的无形资产。当潜在的减值指标存在或我们的业务或其他触发事件发生变化时,也会进行某些中期减值测试。
FASB指引允许对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行商誉减值分析,以及是否更有可能对无限存续无形资产减值进行减值进行定性评估。如果使用其他合理的假设和估计,根据我们的假设和判断制定的估计公允价值可能会有所不同。定性分析包括评估可能影响我们商誉和无限期无形资产公允价值是否受损的关键驱动因素的情况和发展。我们的程序包括评估我们的财务业绩、宏观经济状况、行业和市场考虑因素、各种资产特定因素以及实体特定事件。
如果定性分析没有定论,必须进行定量分析。实体也可以选择绕过定性因素的评估,直接进行定量分析。就量化商誉减值测试而言,公允价值采用混合预测收入及市场估值方法计算。预计收入法是根据我们内部规划过程中对未来收入、费用和净收入的假设而制定的。我们假设的贴现率是基于我们行业的加权平均资本成本,并反映了与股权资本成本相关的波动性。市场估值包括与本行业上市公司的市场比较,并基于某些衡量标准的观察倍数,包括收入;扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”);以及投资资本的账面价值。
当账面金额超过资产的公允价值时,确认商誉减值损失。这一决定是在报告单位一级作出的,由一个步骤组成。报告单位的公允价值被确定,并与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失。这项商誉减值损失等于报告单位账面金额超过其公允价值的部分。
就无限期无形资产之量化减值测试而言,公允价值乃采用预计收入法估计。当无限期无形资产的估计公允价值小于账面价值时,我们确认减值损失。如果与其他需要摊销的无形资产相比有重大减值指标,我们可能需要将减值损失记录在未来的收入中。
衍生金融工具:我们主要投资于以下类型的衍生金融工具:利率掉期、期货、远期合约、看跌期权、掉期、嵌入式衍生品和权证。嵌入非衍生工具的衍生工具,如嵌入可转换固定到期日证券的期权,当嵌入的衍生工具与宿主工具没有明确和密切的关联时,就会从宿主工具中分离出来。我们对衍生品的使用受到我们所属的各个监管机构颁布的法规和法规的限制,也受到我们自己的衍生品政策的限制。在经济基础上,我们的衍生品使用通常仅限于对冲目的,我们一般不会将衍生品工具用于投机目的。
由于利率水平或波动性的变化而产生的利率风险,我们面临着经济损失。我们试图通过积极的投资组合管理来降低利率风险敞口,包括重新平衡我们现有的资产和负债投资组合,以及改变未来将购买或出售的投资的特征。此外,衍生金融工具被用来调整某些负债或预测交易的利率风险。这些策略包括使用利率掉期和远期合约,这些合约被用来锁定-
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为了提高利率或在经济基础上对冲与可变利率债务相关的利率风险。我们已经使用这些类型的工具作为特定负债的指定对冲工具。
所有衍生品投资均按公允价值计入资产或负债。如果满足一定的相关性、套期保值有效性和降低风险的标准,衍生品可能被特别指定为对公允价值或现金流变化的风险敞口的对冲。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途及其任何套期保值指定的性质。被排除在套期保值有效性评估之外的金额(如果有)将立即报告在经营业绩中。如果该衍生工具未被指定为套期保值工具,则该衍生工具公允价值变动所产生的损益在变动期内的经营业绩中确认。与非指定衍生产品结算相关的现金流量在我们的综合现金流量表的投资活动中按净额显示。
我们还可能不时购买衍生品,以在经济基础上对冲与我们某些子公司的运营相关的外汇汇率波动风险。我们通常使用期货或远期合约进行这些交易。我们一般不会将这些合约指定为套期保值,因此,这些衍生工具的公允价值变动会立即在经营业绩中确认。
与衍生工具交易对手不履行有关的信贷风险一般限于与综合资产负债表中确认的工具相关的资产的无抵押公允价值。我们试图通过选择信用评级较高的交易对手并监控它们的信誉,以及通过在多个交易对手之间分散衍生品来降低违约风险。截至2020年12月31日,我们认为与任何单个交易对手都没有实质性的信用风险集中。
我们通常签订主净额结算协议,允许与同一交易对手进行交易的净结算,从而降低信用风险。我们的某些衍生品协议还包含信用支持条款,要求我们或交易对手在衍生品公允价值或我们的信用评级下降时提供抵押品。衍生品资产和衍生品负债按其公允价值扣除抵押品和交易对手净额后报告。
退休福利:我们根据对计划资产和福利义务的财政年终计量,确认合并资产负债表上养老金和其他退休后福利计划的资金状况。预付养老金福利代表与固定收益养老金计划相关的预付成本,并与其他非流动资产一起报告。退休后福利是退休人员医疗、生活、视力和牙科福利的未偿债务。养老金和其他退休后福利的负债与流动和非流动负债一起报告,其依据是福利义务中包括的未来12个月应付福利的精算现值超过计划资产公允价值的金额。
我们使用计划资产的计算价值来确定计划资产的预期收益,该价值系统地确认了计划资产在三年内公允价值的变化。我们采用走廊法来摊销未确认的精算损益。根据这一方法,只有超过预计福利义务或计划资产公允价值10%以上的累计净精算损益才作为净定期福利成本的一部分,在劳动力的平均剩余服务年限或终生年限内摊销。
贴现率反映了根据我们最近的测量日期,养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。我们使用年度现货汇率法来确定贴现率。在即期汇率法下,公布利率的全收益率曲线中的单个即期汇率被用来贴现每个计划的现金流,以确定该计划的义务。
用来衡量其他退休后福利预期成本的假设医疗成本趋势率是基于最初的假设医疗成本趋势率在选定的几年内下降到最终的医疗成本趋势率。
应付医疗索赔:应付医疗索赔负债包括已发生但未支付的未贴现索赔的估计准备金,以及处理索赔相关费用的估计准备金。已发生但未支付的索赔包括(1)已发生但未报告的索赔的估计,以及已报告但尚未通过我们的系统处理的索赔;以及(2)已报告并通过我们的系统处理但尚未支付的索赔。
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已发生但未报告和已报告但尚未通过我们的系统处理的索赔的负债是综合确定的,采用健康保险精算师常用的精算方法,并符合精算业务标准。精算业务标准要求索赔负债在适度不利的情况下是适当的。我们通过一个详细的精算过程来确定已发生但未支付的索赔的负债金额,该精算过程使用历史索赔支付模式以及新兴的医疗成本趋势来预测我们对索赔负债的最佳估计。在此过程中,历史支付索赔数据被格式化为“索赔三角形”,将索赔发生日期与索赔支付日期进行比较。对这些信息进行分析,以创建“完成系数”,它表示在发生索赔后,截止到给定日期已支付的索赔总额的平均百分比。完成因数适用于截至期末日期支付的索赔,以估算该期间发生的最终索赔费用。然后,已发生但未支付的索赔负债的精算估计数通过从最终已发生索赔的估计中减去实际支付的索赔来确定。 
就最近发生的月份(通常是最近两个月)而言,在该等月份发生的索偿个案所占的百分比一般较低。这使得完井系数方法在这样的月份不太可靠。因此,最近几个月发生的索赔不是根据历史完成情况和支付模式预测的,而是通过根据最近的索赔费用水平和医疗保健趋势水平(“趋势因素”)估计该月的索赔费用来预测的。
在最初确定索赔责任时,我们定期审查并设定有关成本趋势和使用情况的假设。我们根据后续的有偿理赔活动,持续监控和调整理赔责任和福利费用。如果确定我们对成本趋势和使用情况的假设与实际结果大不相同,我们的损益表和财务状况可能会在未来受到影响。
如果预期索赔和行政费用可能会超过现有医疗保险合同的未来保费,而不考虑投资收入,则确认保费不足。确定期限较长的寿险和伤残合同的保费不足包括考虑投资收入。出于保费不足的目的,合同被认为是短期或长期的,并按照我们获取、服务和衡量此类合同盈利能力的方法进行分组。一旦确定,保费不足将根据合同剩余期限内的实际索赔经验予以释放。在2020年12月31日或2019年12月31日,没有确定存在保费缺陷。
福利费用包括已发生的医疗索赔以及我们全保会员的质量改进费用。质量改进活动是那些旨在改善成员健康结果、防止再次住院和改善患者安全的活动。这些费用还包括为我们的会员提供的健康和健康促进费用。
未来政策福利准备金:未来保单福利的准备金包括人寿保险和长期伤残保险保单福利的负债,这些负债基于已公布的精算表中的利息、死亡率和发病率假设,并根据我们的经验进行了修改。未来的保单福利还包括对保险单的负债,而早些年收到的部分保费旨在支付未来几年将发生的预期福利。未来的政策福利会被持续监测和审查,当准备金调整时,差异会反映在福利支出上。
未来政策福利储备金的当前部分是指我们预计将在年内支付的储备金部分。一年。我们相信,我们对未来保单福利的负债,加上收到的未来保费,足以满足我们的最终福利负债;然而,这些估计本身受到许多可变情况的影响。因此,实际结果可能与我们合并财务报表中记录的金额大不相同。
 其他投保人责任:其他投保人责任包括与追溯评级保险合同相关的利率稳定准备金和某些特定情况的准备金。其他投保人责任还包括根据最低医疗损失率(“MLR”)、成员的相对健康风险以及其他合同或法规要求退还保费的责任。费率稳定准备金代表累计保费,超过客户根据实际索赔经验欠我们的保费。这些追溯性退款的支付时间根据与我们客户的合同条款,并可能根据具体的合同要求在不同的时期有所不同。
我们必须达到“患者保护和平价医疗法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)和经修订的2010年“医疗保健和教育和解法案”(统称为“ACA”)规定的某些最低MLR门槛。如果我们不见面或者
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超过ACA规定的最低MLR门槛时,我们需要向某些客户支付返点。最低MLR回扣是根据卫生与公众服务部(HHS)发布的规定,按子公司、州和适用的业务范围(大集团、小集团、个人和联邦医疗保险)计算的。此类计算是使用HHS定义的估计历年医疗损失费用和保费进行的。
我们遵循HHS的指导方针来确定我们的最低MLR回扣计算中可能包括的费用类型,这些费用不同于我们根据GAAP编制的合并财务报表中报告的福利费用和保费。在我们的综合GAAP财务报表中报告为费用的某些金额可能会根据HHS规定报告为减少保费。此外,我们向第三方行政服务提供商支付的利润额在我们的综合GAAP财务报表中记录为福利费用,而为了计算最低MLR,HHS不允许将这些费用包括在医疗损失费用中。
收入确认:全保合同的保费在提供保险范围的期间确认为收入,如果适用,则扣除根据合同保费稳定安排、ACA或其他监管要求为MLR回扣、风险调整、再保险和风险走廊确认的金额。签约政府机构的保费支付基于政府机构编制的资格名单。与未到期合同保证期相关的保费在随附的合并资产负债表中作为未赚取收入反映。保费包括追溯评级合同的收入调整,其中收入基于合同的估计损失经验。某些行业的保险费率须经各州保险部门批准。此外,合约政府机构对年度保费费率变动的延误,要求我们将任何增加的保费推迟到保费最终确定的时期才予以确认。根据费率上调的幅度、适用的会员以及费率上调生效日期与最终合同日期之间的延迟时间长度,在确认该影响的期间内,该影响的价值可能会很大,这取决于费率上调的幅度、适用的会员资格以及费率上调的生效日期与最终合同日期之间的延迟时间长度。保险费率下降在保险费率变化生效和费率变化已知的期间确认,这可能早于影响费率的合同修改最终确定的时期。
管理费和其他收入包括来自某些集团合同的收入,这些合同规定集团在其索赔体验的所有或补充保险安排下都面临风险。我们向这些自筹资金的团体收取管理费,这是根据团体的成员数量或团体的索赔经验而定的。此外,行政费和其他收入包括为管理联邦医疗保险或某些其他政府计划而收到的金额。根据我们自负盈亏的安排,收入会在提供行政服务时确认。这些计划下的所有福利支付都不包括在福利费用中。
产品收入包括IngenioRx PBM为独立的PBM客户提供服务的收入。独立的PBM客户包括我们的自筹资金集团,这些集团已经与IngenioRx签订了PBM服务合同,从2020年1月1日开始,还包括第三方医疗计划。产品收入和为我们的附属健康计划销售的商品的成本在合并中被剔除。当IngenioRx得出结论认为它是委托人,并且在处方药转让给客户之前控制服务时,PBM服务的产品收入将按商定的合同价格使用毛利率方法确认。IngenioRx确定它是委托人,因为它有设计和开发提供给客户的处方药清单的合同权利(处方管理);它控制着建立可供客户使用的药房网络以实现其处方(网络管理);以及它在确定处方药定价方面的酌处权。总体而言,对这些活动的控制表明IngenioRx主要负责履行提供PBM服务的承诺。产品收入包括配料成本(扣除任何回扣或折扣),包括由客户或代表客户支付的任何共同付款,以及管理费。IngenioRx在处方药控制权转让给客户时确认收入,预计收入将有权换取所提供的产品或服务。
对于我们的非全保合同,截至2020年12月31日,我们的合并资产负债表上没有记录重大合同资产、合同负债或递延合同成本。2020年和2019年确认的与前几年相关的绩效义务的收入,如由于交易价格的变化,并不是实质性的。对于最初预期期限超过一年的合同,与未履行的合同履约义务有关的预计在未来期间确认的收入以及与未履行履约义务有关的可变对价合同并不重要。
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产品销售成本: IngenioRx的产品销售成本包括分发给独立的PBM客户的处方药成本(扣除回扣或折扣)。此费用包括由客户或代表客户支付的任何共同付款。销售产品的成本还包括其供应商按次索赔的处方履行管理费,以及与销售和客户合同管理相关的某些IngenioRx直接成本。
基于股份的薪酬:我们目前的薪酬理念规定了基于股票的薪酬,包括股票期权、限制性股票奖励和员工股票购买计划。股票期权授予固定数量的股票,其行使价格至少等于股票在授予之日的公允价值。限制性股票奖励按授予日股票的公允价值发行。员工股票购买计划允许每股收购价为90普通股在计划季度的第一个交易日或最后一个交易日的较低部分的公允价值的%。员工购股计划折扣根据公认会计准则确认为薪酬费用。所有其他以股份为基础支付给员工的款项在我们的综合损益表中根据其公允价值确认为补偿费用。此外,超额税收优惠在损益表中确认为税收优惠,这是由于在行使奖励归属或期权时实现的实际税收优惠超过了以前根据授予日期公允价值确认的递延税收优惠。我们以股份为基础的员工薪酬计划和假设在附注15“股本”中进行了说明。
广告和营销成本:我们使用印刷、广播和其他广告来宣传我们的产品,并发展我们的企业形象。我们通过直接营销活动和广泛的独立代理、经纪人和零售合作伙伴网络为个人和联邦医疗保险客户以及某些员工基数较小的Local Group客户营销我们的产品。面向拥有较大员工基础的National Account和Local Group客户的产品通常通过客户聘请的独立经纪人或顾问销售,这些经纪人或顾问与我们内部销售团队的行业专家合作。在个人和小团体市场,我们通过州或联邦政府促成的市场、公共交易所和场外产品提供产品。-产品推广的广告和营销成本在发生时计入费用,而与我们的公司形象相关的广告和营销成本在第一次播出时计入费用。广告和营销费用总额为$。558, $467及$385截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
医疗保险提供者费用:ACA向承保某些类型的美国风险健康保险的健康保险公司征收年度健康保险提供者费用(HIP费用),这一费用已从2021年1月1日起永久废除。HIP费用是根据保险公司上一日历年度承保的净保费收入与前一日历年度承保的那些特定业务领域的所有美国健康风险的健康保险费金额之比分配给健康保险公司的。我们在年初用相应的递延资产全额记录了我们对HIP费用的估计负债,该资产在直线基础上摊销为销售、一般和行政费用。HIP年度费用的最终计算和支付截止日期为9月30日。每一收费年度的。出于联邦所得税的目的,HIP费用是不可扣除的。我们受影响的产品的定价是为了弥补HIP费用生效时增加的销售、一般和行政以及所得税费用。分配给健康保险公司的款项总额为#美元。14,3002018年。髋关节费用暂停2019年,恢复并增加到$15,523并已从2021年开始永久淘汰。在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度,我们确认了1,570及$1,544分别作为销售费用、一般费用和与髋关节费用相关的行政费用。由于暂停了2019年的髋关节费用,2019年没有相应的费用。
租约: 我们以不可撤销的经营租赁方式租赁办公场所和某些计算机及相关设备。我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。吾等根据尚未使用租赁期限支付的最低租赁付款的现值、根据任何剩余价值担保可能欠下的任何金额以及租赁开始时确定的贴现率确认租赁负债。由于我们的租赁一般不提供隐含利率,我们使用与基础租赁条款相称的递增担保借款利率来确定我们租赁付款的现值。我们的租赁负债可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权金额。我们确认营运使用权(“ROU”)资产的金额相当于经预付或应计租金调整后的租赁负债、任何租赁激励措施的余额和未摊销的初始直接成本。
经营租赁负债在其他流动负债和其他非流动负债中报告,相关ROU资产在合并资产负债表中其他非流动资产中报告。我们经营租赁的租赁费用是在租赁期内按直线计算的,并在我们的销售、一般和管理费用中报告。
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合并损益表。对于我们的办公空间租赁,我们将租赁和非租赁组成部分(如公共区域维护)作为单个租赁组成部分进行核算。我们也不确认我们的写字楼租赁的租赁负债或ROU资产,这些租赁在开始时的租期为12个月或更短,并且不包括我们合理确定将行使的延长购买选择权或选择权。
当有指标时,我们评估我们的ROU资产的减值,并将ROU资产的账面价值与其估计的未贴现的未来现金流进行比较。如果估计的未贴现未来现金流小于ROU资产的账面价值,则进行减值计算。减值损失计入ROU资产账面价值超过其估计贴现现金流的差额。在2020年间,我们记录了258用于减值和放弃ROU资产。有关ROU资产减值和放弃费用的更多信息,请参阅附注18,“租赁”。
每股收益:在基本和摊薄的基础上,每股收益金额是根据当期已发行的加权平均普通股计算的。
每股基本收益不包括摊薄,计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益可以包括股票期权、限制性股票、可转换债券和股权单位的稀释效应,采用库存股方法。见附注13,“债务”,了解我们的权益单位的描述。库藏股法假设行使股票期权和授予限制性股票,假设的收益用于按该期间的平均市场价格购买普通股。假设发行的股份数量与假设购买的股份数量之间的差额代表稀释股份。
最近采用的会计准则:FASB发布了会计准则更新号2021-01,参考汇率改革(主题848)(“ASU 2021-01”),于2021年1月,以及会计准则更新第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州立大学2020-04”)于2020年3月公布。ASU 2021-01和ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外情况,用于将GAAP应用于参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率的合同修改和对冲关系,但须满足某些标准。对于衍生品以外的所有交易,这些规定必须适用于主题、副主题或行业副主题级别,这些交易可能适用于套期保值关系级别。我们于2021年1月7日采用ASU 2021-01,并于2020年11月2日采用ASU 2020-04,这些采用对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流没有影响。
2019年11月,FASB发布了会计准则更新号2019-11,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。2019年5月,FASB发布了会计准则更新号2019-05,金融工具-信贷损失(主题326):定向过渡救济。2019年4月,FASB发布了会计准则更新号2019-04,对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进。2018年11月,FASB发布了会计准则更新号2018-19,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。这些更新提供了一个选项,可以不可撤销地选择以公允价值而不是摊余成本来计量特定的个人金融资产,并就先前发布的会计准则更新号2016-13号的某些方面提供额外的澄清和实施指导。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),并且具有与ASU 2016-13相同的生效日期和过渡要求。ASU 2016-13年度引入了当前预期信贷损失模型,用于根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来衡量报告日期持有的某些类型金融工具的预期信贷损失。ASU 2016-13取代了用于衡量预期信贷损失的已发生损失模型,要求可供出售债务证券的预期损失通过信贷损失拨备确认,而不是作为证券摊销成本的减少确认,并规定了额外的披露要求。ASU 2016-13年度要求对通过之日资产负债表上留存收益的期初余额进行累积效果调整,并对在通过日期之前确认非临时性减值的债务证券采取预期过渡方法。预期过渡方法的效果是在采用日期之前和之后保持相同的摊余成本基础。我们于2020年1月1日采用了ASU 2016-13,并确认累计效果调整为$35应收账款信贷相关津贴的期初留存收益。此次采用并未对我们的合并损益表或现金流量产生影响。
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2018年8月,FASB发布了会计准则更新号2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“亚利桑那州立大学2018-15年度”)。ASU 2018-15中的修正案要求客户在云计算安排中发生的实施成本在安排期限内递延并确认,前提是这些成本将由客户根据内部使用软件指南在软件许可安排中资本化。修订还要求实体披露其托管安排的性质,并在其资产负债表、损益表和现金流量表中遵守某些列报要求。我们于2020年1月1日采用ASU 2018-15,对采用之日之后产生的所有实施成本采用前瞻性方法,采用不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生影响。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新号2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求(“亚利桑那州立大学2018-14年度”)。ASU 2018-14年度的修正案取消、增加和修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的某些披露要求。我们于2020年12月31日采纳了ASU 2018-14年度的披露要求,该要求不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生影响。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新号2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“亚利桑那州立大学2018-13年度”)。ASU 2018-13年度的修正案取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。这些修正案从2019年12月15日之后开始在中期和年度期间生效,允许提前采用整个ASU 2018-13年度,或者只允许取消或修改披露要求的条款。我们很早就采纳了追溯取消和修改披露要求的条款,在我们的2018年年度报告Form 10-K中生效。我们在2020年1月1日采用了新的信息披露要求,并具有前瞻性。
2017年1月,FASB发布了会计准则更新号2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试(“亚利桑那州立大学2017-04”)。这次更新取消了根据当时的指导进行商誉减值测试的第二步,该步骤要求进行假设的购买价格分配。新的指导意见要求确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用。我们于2020年1月1日采用了ASU 2017-04,该采用对我们的综合财务状况、运营结果或现金流没有影响。
最近尚未采用的会计准则:2020年11月,FASB发布了会计准则更新第2020-11号,金融服务-保险(主题944):生效日期和提前申请(“ASU 2020-11”)。ASU 2020-11号修正案对会计准则更新第2018-12号的生效日期和提早适用进行了修改。金融服务-保险(主题944):对长期合同会计的有针对性的改进(“ASU 2018-12”),于2018年11月发布。ASU 2020-11中的修正案将原来的生效日期延长了一年,现在需要对我们从2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期进行修订。ASU 2018-12年度的修正案对多个领域进行了修改,以简化或改进对保险实体签发的长期合同的现有确认、计量、列报和披露要求。修正案要求保险公司每年审查他们对投保人的假设,并在假设发生变化时更新未来保单福利的负债。修正案还简化了递延合同收购成本的摊销,并增加了有关保险公司用来衡量负债的假设及其可能如何影响未来现金流的新披露要求。与传统和有限付款合同的未来政策福利负债以及递延收购成本有关的修订将适用于自列报最早期间开始生效的合同,并可选择追溯适用此类修订,并对截至列报最早期间的留存收益期初余额进行累计效果调整。有关市场风险利益的修订将追溯适用。我们目前正在评估采用ASU 2020-11和ASU 2018-12将对我们的综合财务状况、运营结果、现金流和相关披露产生的影响。
2020年10月,FASB发布了会计准则更新号2020-08,对小主题310-20“应收款--不可退还的费用和其他费用”的编纂改进(“亚利桑那州立大学2020-08”)。修正案明确了实体何时应评估可赎回债务证券是否在会计指导范围内,这将影响不可退还费用和其他成本的摊销期限。ASU 2020-08从中期和年度报告期开始生效
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2020年12月15日之后,允许提前领养。一旦通过,这些修订将从采纳期开始时起对现有或新购买的可赎回债务证券进行前瞻性应用。我们于2021年1月1日采用了ASU 2020-08,该采用对我们的综合财务状况、运营结果或现金流没有影响。
2020年8月,FASB发布了会计准则更新号2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计(“亚利桑那州立大学2020-06”). 修订取消了要求对债务证券的可转换特征进行单独核算的三种会计模式中的两种,简化了股权分类的合同结算评估,要求在计算稀释后每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法,并扩大了披露要求。这些修订在2021年12月15日之后开始的年度和中期报告期内生效,允许在2020年12月15日之后开始的报告期内提前采用。该指引可全面追溯适用于所有呈列期间,或采用修订追溯基准,并对采纳期间的留存收益期初余额进行累积影响调整。我们目前正在评估采用ASU 2020-06将对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
2019年12月,FASB发布了会计准则更新号2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12中的修正案删除了会计准则编纂主题740中一般原则的某些例外。修正案还澄清和修订了现有的指导方针,以改进一致的应用。这些修正案在2020年12月15日之后开始的年度报告期内生效,并允许提前采用。与修订相关的过渡方法(追溯、修改后的追溯或预期)取决于适用的指南,所有未指定过渡指南的修订都将在预期的基础上适用。我们于2021年1月1日采用了ASU 2019-12,该采用没有对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生影响。
在截至2020年12月31日的年度内,没有发布或生效的其他新会计声明对我们的财务状况、经营业绩、现金流或财务报表披露产生或预计会产生重大影响。

3. 商业收购
待收购MMM Holdings LLC及其附属公司
2021年2月2日,我们宣布与InnovaCare Health,L.P.达成协议,收购其在波多黎各的子公司,包括MMM Holdings,LLC(“MMM”)及其Medicare Advantage Plan MMM Healthcare,LLC,Medicaid Plan和其他附属公司。MMM是一家综合性医疗保健组织,旨在通过其专业诊所网络和全资拥有的独立医生协会为其Medicare Advantage和Medicaid成员提供完整的健康体验。此次收购符合我们的愿景,即通过提供改善我们服务对象生活的护理管理计划,成为一个创新、有价值和包容的医疗合作伙伴。此次收购预计将在2021年第二季度末完成,并取决于标准的完成条件和惯例批准。
Beacon Health Options,Inc.
2020年2月28日,我们完成了对Beacon Health Options,Inc.(“Beacon”)的收购,Beacon是国内最大的独立控股的行为健康组织。在收购时,Beacon为所有50个州的3400万多名个人提供服务。此次收购符合我们的战略,即多元化进入医疗服务领域,并提供集成的解决方案和护理交付模式,为患有复杂和慢性病的人提供个性化护理。
根据FASB关于企业合并的会计准则,转移的对价分配给Beacon收购的资产和承担的负债(包括可识别的无形资产)的初步公允价值。转让的对价超出收购净资产的初步公允价值,导致初步商誉为#美元。1,072在2020年12月31日,所有这些都分配到了我们的其他细分市场。收购Beacon确认的初步商誉主要涉及收购资产产生的未来经济利益,并与
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我们声明的意图和策略。截至2020年12月31日,此次收购的初始会计尚未敲定。在计量期内,因合同购买价格调整或对收购资产或承担的负债所作的任何后续调整而产生的任何额外现金支付或收入将继续作为商誉调整入账。
从Beacon收购的净资产的初步公允价值包括#美元。752截至2020年12月31日的其他无形资产,主要由有限寿命的客户关系组成,摊销期限为921好几年了。Beacon的经营结果包含在我们其他部门2020年2月28日之后的综合财务报表中。这项收购在前几个时期的形式影响对我们的综合经营结果并不重要。
4.    业务优化计划
在2020年间,我们的管理层推出了全企业范围的计划来优化我们的业务,因此,我们记录了1美元的费用653销售、一般和行政费用。这笔费用包括$。258对于与经营租赁有关的使用权资产的减值和放弃,#美元198用于减值和遗弃财产和设备以及#美元197用于未来支付员工离职费用,这些费用与我们的员工重新定位和再培训有关。2020年在商业和专业业务、政府业务、IngenioRx和其他领域确认的费用为$311, $205, $4及$133,分别为。另请参阅附注20,“段信息”。我们预计大部分员工离职费用将在2021年底之前支付。我们相信,这些举措在很大程度上代表着我们向更灵活的组织迈进的下一步,包括流程自动化和减少办公空间占用。
截至2020年12月31日的年度员工离职费用活动和截至2020年12月31日的期末余额汇总如下:
商业和专业性业务政府事务IngenioRx其他总计
2020年业务优化计划
员工离职成本:
2020年发生的成本$96 $92 $1 $8 $197 
2020年支付的款项(4)(4) (2)(10)
截至2020年12月31日的员工离职费用期末余额的负债总额$92 $88 $1 $6 $187 

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5. 投资
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日可供出售的当前和长期固定期限证券摘要如下:
非贷方
组件名称:
年确认的减值
累计
其他
全面
损失
成本或
摊销
成本

未实现
收益
未实现亏损总额信贷损失准备估计数
公允价值
 低于
12个月
12个月
或更大
2020年12月31日:
固定期限证券:
美国政府证券$765 $11 $(2)$ $ $774 $ 
政府支持的证券63 6    69  
外国政府证券290 17 (2)  305  
各州、直辖市和政治区免税5,185 395 (1)  5,579  
公司证券10,233 697 (20)(11)(7)10,892 (1)
住房贷款抵押证券4,208 154 (8)(9) 4,345 (2)
商业抵押贷款支持证券
73 3 (1)(3) 72  
其他有价证券1,937 33 (5)(6) 1,959  
固定期限证券总额$22,754 $1,316 $(39)$(29)$(7)$23,995 $(3)
2019年12月31日
固定期限证券:
美国政府证券$524 $4 $(3)$ $ $525 $ 
政府支持的证券136 5    141  
各州、直辖市和政治区免税
4,592 262 (3)  4,851  
公司证券8,870 339 (9)(15) 9,185 (3)
住房贷款抵押证券3,654 87 (6)(3) 3,732  
商业抵押贷款支持证券
84 2    86  
其他有价证券1,648 21 (3)(5) 1,661  
固定期限证券总额$19,508 $720 $(24)$(23)$ $20,181 $(3)
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对于在2020年12月31日和2019年12月31日处于未实现亏损头寸的固定到期日证券,下表汇总了这些证券连续处于未实现亏损头寸的时间长度的公允价值总额和未实现亏损总额。
 少于12个月12个月或更长时间
 数量:
有价证券
估计数
公允价值

未实现
损失
数量:
有价证券
估计数
公允价值

未实现
损失
(证券为整体金额)      
2020年12月31日:
固定期限证券:
美国政府证券27 $301 $(2) $ $ 
政府支持的证券   1   
外国政府证券55 35 (2)9 4  
各州、直辖市和政治区免税
36 57 (1)1 3  
公司证券646 765 (20)150 169 (11)
住房贷款抵押证券224 442 (8)90 110 (9)
商业抵押贷款支持证券6 16 (1)3 4 (3)
其他有价证券207 509 (5)79 179 (6)
固定期限证券总额1,201 $2,125 $(39)333 $469 $(29)
2019年12月31日
固定期限证券:
美国政府证券
27 $250 $(3)2 $1 $ 
政府支持的证券
14 12  3 1  
各州、直辖市和政治区免税
114 306 (3)14 11  
公司证券
386 558 (9)224 286 (15)
住房贷款抵押证券
321 635 (6)189 237 (3)
商业抵押贷款支持证券
1 3  4 8  
其他有价证券
166 415 (3)113 358 (5)
固定期限证券总额1,029 $2,179 $(24)549 $902 $(23)
以下是截至2020年12月31日未实现损失和信贷损失的安全类型讨论:
公司证券:某些零售、旅游和娱乐、能源和基础材料行业固定到期日公司证券的信贷损失准备金已根据信用评级、公允价值下降和行业状况以及其他可获得的市场数据等定性和定量因素确定。由于存在多种风险因素,对这些证券的预期未来现金流进行了审查,以确定与信贷相关的未实现亏损部分,并记录信贷损失拨备。我们其他公司证券的未实现亏损在很大程度上是由于与新冠肺炎大流行相关的市场状况;然而,定性因素并未表明截至2020年12月31日出现信用损失。我们不打算出售这些投资,而且很可能不必在到期或收回摊销成本之前出售这些投资。
至于上表所示的其余证券,这些证券的未实现亏损尚未确认为收入,因为我们不打算出售这些投资,而且很可能不会要求我们在这些投资预期恢复之前出售这些投资。公允价值的下降在很大程度上是由于利率和其他市场状况的变化。我们已经评估了这些证券的信用评级是否有任何变化,并确定不需要任何补贴。随着证券接近到期,预计公允价值将有所回升。
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下表列出了截至2020年12月31日的年度,按主要证券类型列出的固定期限可供出售证券的信贷损失拨备的前滚:
截至2020年12月31日的年度公司证券外国政府证券总计
信贷损失拨备:
期初余额$ $ $ 
之前未确认预期信用损失的证券的增加64 1 65 
期内出售的证券(17)(1)(18)
减少证券信贷损失拨备(40) (40)
信贷损失拨备总额$7 $ $7 
按合同到期日计算,固定到期日证券在2020年12月31日的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同,因为证券发行人可能有权提前偿还债务。
摊销
成本
估计数
公允价值
在一年或更短的时间内到期$592 $595 
在一年到五年后到期5,981 6,261 
在五年到十年后到期6,874 7,296 
十年后到期5,026 5,426 
抵押贷款支持证券4,281 4,417 
固定期限证券总额$22,754 $23,995 
股权证券
截至2020年12月31日和2019年12月31日当期股权证券摘要如下:
2020年12月31日2019年12月31日
股权证券:
交易所交易基金(ETF)$1,154 $44 
固定期限共同基金144 643 
普通股证券201 237 
私募股权证券60 85 
总计$1,559 $1,009 
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投资收益
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的投资净收益主要类别如下:
202020192018
固定期限证券$725 $721 $681 
股权证券71 100 86 
现金等价物28 64 51 
其他91 149 193 
投资收益915 1,034 1,011 
投资费用(38)(29)(41)
净投资收益$877 $1,005 $970 
投资收益
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的已实现投资净损益和未实现投资增值/折旧净变动如下:
202020192018
已实现净收益(亏损):
固定期限证券:
销售已实现毛利$175 $125 $85 
销售已实现亏损总额(105)(59)(116)
在收入中确认的减值损失(7)(13)(9)
出售固定期限证券的已实现净收益(亏损)63 53 (40)
股权证券:
已实现毛利269 147 77 
已实现亏损总额(75)(84)(276)
权益证券已实现净收益(亏损)194 63 (199)
其他投资:
销售已实现毛利18 3 27 
销售已实现亏损总额 (1) 
在收入中确认的减值损失(91)(34)(17)
出售其他投资的已实现净收益(亏损)(73)(32)10 
投资已实现净收益(亏损)184 84 (229)
投资未实现净收益(亏损)的变化:
固定期限证券575 874 (529)
股权证券   
其他投资(5) 5 
投资未实现净收益(亏损)的总变动570 874 (524)
递延所得税(费用)福利(142)(194)106 
投资未实现净收益(亏损)的变化428 680 (418)
投资已实现净收益(亏损)和投资未实现净收益(亏损)变动$612 $764 $(647)
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截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的股权证券相关损益如下:
202020192018
权益证券确认的已实现净收益(亏损)$194 $63 $(199)
减去:在此期间出售的权益证券确认的已实现(收益)净亏损(61)(39)57 
截至12月31日仍持有的权益证券收益中确认的未实现收益(亏损)$133 $24 $(142)
我们管理固定到期日和股票投资组合的一个主要目标是最大限度地提高相对于基础负债和各自流动性需求的总回报。为了实现这一目标,资产可能会被出售,以利用市场状况或其他投资机会,以及税收方面的考虑。销售通常会产生已实现的损益。在正常业务过程中,我们可能出于多个原因亏本出售证券,这些原因包括但不限于:(I)投资环境的变化;(Ii)公允价值可能进一步恶化的预期;(Iii)希望减少对发行人或行业的敞口;(Iv)信用质量的变化;或(V)预期现金流的变化。
固定期限证券的销售、到期、赎回或赎回所得收益以及截至12月31日的年度相关已实现收益和已实现亏损总额如下:
202020192018
收益$11,122 $8,351 $8,380 
已实现毛利175 125 85 
已实现亏损总额(105)(59)(116)
投资估值的一个重要判断是确定信用损失发生的时间。我们遵循一个一致和系统的过程,以确认持续信用价值下降的证券的减值。我们已经成立了一个委员会,负责减损审查过程。损害证券的决定既包括定量标准,也包括定性信息。减值审查过程考虑了一系列因素,包括但不限于:(I)公允价值低于账面价值的程度;(Ii)发行人的财务状况和近期前景;(Iii)我们将减值投资保留一段时间的意图和能力,以允许任何预期的公允价值恢复;(Iv)我们出售固定到期日证券的意图或在收回其摊余成本基础之前需要出售固定到期日证券的可能性;(V)债务人是否目前有利息。(Vi)价值下降的原因(即与流动资金相比的信贷事件、一般信贷利差扩大、货币汇率或利率因素)和(Vii)一般市场状况和行业或部门的具体因素。对于被视为信用受损的证券,将设立拨备。
投资证券面临各种风险,如利率风险、市场风险和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平以及与投资证券价值变化相关的不确定性水平,这些风险因素在短期内的变化可能会对我们的经营业绩或股东权益产生重大不利影响。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,没有一笔个人投资超过股东权益的10%。
在2020年和2019年12月31日,有和零,分别是在当时结束的几年内没有产生收入的固定期限投资。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们承诺的资金约为1,320及$999分别用于未来各种第三方投资的资本募集,以换取相关实体的所有权权益。
在2020年12月31日和2019年12月31日,账面价值约为美元的证券562及$505,分别由我们的保险子公司根据监管部门的要求存入。
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证券借贷计划
在证券借贷交易时收到的抵押品的公允价值为#美元。1,199及$351分别于2020年12月31日和2019年12月31日。所代表的抵押品的价值102%和103分别为2020年12月31日和2019年12月31日借出证券市值的1%。
我行于2020年12月31日止的融券交易剩余合约到期日如下:
通宵连续不断
证券借贷交易
现金$1,056 
美国政府证券143 
总计$1,199 

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6. 衍生金融工具
我们主要投资于以下类型的衍生金融工具:利率掉期、期货、远期合约、看跌期权、掉期、嵌入式衍生品和权证。我们还签订了总净额结算协议,通过允许交易的净额结算来降低信用风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们收到的抵押品为37及$22分别与我们的衍生金融工具有关。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,与衍生金融工具相关的合同或名义金额总额以及估计公允价值摘要如下:
 合同/
概念上的
金额
资产负债表位置估计公允价值
资产(责任)
2020年12月31日
套期保值工具
利率互换-固定至浮动$575 其他资产/其他负债$37 $ 
非套期保值工具
利率互换27 股权证券:  
期货183 股权证券:6 (5)
小计非套期保值210 小计非套期保值6 (5)
总导数$785 总导数43 (5)
净额  
净衍生工具$43 $(5)
2019年12月31日
套期保值工具
利率互换-固定至浮动$1,200 其他资产/其他负债$22 $(1)
非套期保值工具
利率互换1 股权证券:  
期货134 股权证券:1  
小计非套期保值135 小计非套期保值1  
总导数$1,335 总导数23 (1)
净额(1)1 
净衍生工具$22 $ 
-99-

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公允价值对冲
我们已经签订了各种利率掉期合约,将我们长期债务的部分利率敞口从固定利率转换为浮动利率。我们所有公允价值对冲的浮动利率都以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的未平仓公允价值对冲摘要如下:
公允价值对冲的类型
vt.进入,进入
vt.进入,进入
未偿还的名义债务金额利率,利率
收到
到期日
20202019
利率互换2020$75 $ 4.101 %2027年9月1日
利率互换
201850 50 4.101 2027年9月1日
利率互换
2018450 450 3.300 2023年1月15日
利率互换
2018 90 4.350 2020年8月15日
利率互换
2017 50 4.350 2020年8月15日
利率互换
2015 200 4.350 2020年8月15日
利率互换
2014 150 4.350 2020年8月15日
利率互换
2013 10 4.350 2020年8月15日
利率互换
2012 200 4.350 2020年8月15日
未偿还名义总金额
$575 $1,200 
以下金额记录在我们的合并资产负债表中,与2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值对冲累计基础调整相关:
包含对冲项目的资产负债表分类套期负债账面金额计入套期负债账面金额的公允价值套期调整累计金额
2020201920202019
长期债务的当期部分$700 $1,598 $37 $22 
长期债务19,335 17,787  (1)
现金流对冲
我们已订立一系列远期起薪固定利率掉期,目的是消除订立掉期时预期的未来融资利息支付中现金流的可变性。2020年间,名义上的掉期金额为725都被终止了。截至2020年12月31日,所有掉期均已到期或终止。
所有到期和终止的现金流量套期保值的未确认亏损包括在累计其他综合收益(亏损)中,税后净额为#美元。250及$262分别于2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日,所有现金流对冲在未来12个月的摊销总额估计将增加约美元的利息支出。14。没有数量被排除在有效性测试之外。
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截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,现金流对冲在累计其他综合收益(亏损)中的作用摘要如下:
树篱
损失
公认
在其他
全面
收益(亏损)
收益表
的位置
损失
重新分类
从积累的
其他综合
收益(亏损)
套期保值损失

累计
其他
全面
收益(亏损)
现金流对冲的类型
截至2020年12月31日的年度
远期起薪固定掉期
$ 利息和费用$(15)
截至2019年12月31日的年度
远期起薪固定掉期
(35)利息和费用(15)
截至2018年12月31日的年度
远期起薪固定掉期
(33)利息和费用(14)
公允价值与现金流量套期保值的损益表关系
公允价值和现金流量对冲对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合损益表中列示的收入和费用总额的影响关系摘要如下:
公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的损益分类和金额
202020192018
金融工具已实现净收益(亏损)利息支出金融工具已实现净收益(亏损)利息支出金融工具已实现净收益(亏损)利息支出
损益表中记录公允价值或现金流量套期保值影响的收入或费用总额$182 $(784)$67 $(746)$(206)$(753)
公允价值套期保值关系损益:
利率互换:
套期保值项目— (15)— 2 —  
指定为对冲工具的衍生工具— 15 — (2)—  
现金流套期保值关系亏损:
远期起薪固定掉期:
从累计其他综合亏损中重新分类为净收益的亏损额— (15)— (15)— (14)
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非套期保值衍生产品
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,非套期保值衍生品对我们综合收益表的影响摘要如下:
非套期保值衍生工具的类型损益表位置
确认损益
导数
损益(损益)
公认
截至2020年12月31日的年度
利率互换金融工具已实现净收益(亏损)$(1)
选项金融工具已实现净收益(亏损)(5)
期货金融工具已实现净收益(亏损)4 
总计
$(2)
截至2019年12月31日的年度
利率互换金融工具已实现净收益(亏损)$1 
选项金融工具已实现净收益(亏损)(8)
期货金融工具已实现净收益(亏损)(10)
总计
$(17)
截至2018年12月31日的年度
利率互换金融工具已实现净收益(亏损)$14 
选项金融工具已实现净收益(亏损)1 
期货金融工具已实现净收益(亏损)8 
总计$23 

7. 公允价值
在综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。根据FASB公允价值计量和披露指南的定义,水平投入如下:
级别1输入: 输入定义:
第I级 在计量日期,投入是活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
二级 通过与计量日的市场数据进行核实而可观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。
第三级 无法观察到的输入,反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。
下列方法、假设和投入用于确定在合并资产负债表中按公允价值记录的下列各类资产和负债的公允价值:
现金等价物:现金等价物主要由三个月或更短期限的高评级货币市场基金组成,每天按面值和特定收益率购买。由于基金的高评级和短期性质,我们将所有现金等价物指定为I级。
固定期限证券,可供出售:可供出售的固定到期日证券的公允价值以市场报价(如有)为基础。这些公允价值主要来自第三方定价服务,这些服务通常使用第I级或第II级投入来确定公允价值,以便于公允价值的计量和披露。二级证券主要包括公司证券、各州、市政当局和政治分区的证券、抵押贷款支持证券、美国政府证券、外国政府证券和某些其他资产支持证券。对于交易不活跃的证券,定价服务可以使用
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可比工具或贴现现金流分析,纳入目前在类似证券市场上可观察到的投入。我们有适当的控制措施来审查定价服务的资格和用于确定公允价值的程序。此外,我们定期审查定价服务的定价方法、数据来源和定价输入,以确保获得的公允价值是合理的。估值方法中经常使用的投入包括但不限于经纪人报价、基准收益率、信用利差、违约率和提前还款速度。我们也有一些固定到期日证券,主要是公司债务证券,被指定为III级证券。对于这些证券,估值方法可能包括经纪商报价或贴现现金流分析,使用对市场上看不到的预期现金流、基准收益率、信用利差、违约率和提前还款速度等输入的假设。
股权证券:股权证券的公允价值通常被指定为I级,并以报价的市场价格为基础。对于某些股权证券,相同证券的市场报价并不总是可获得的,公允价值是参考可获得报价的类似证券来估计的。这些证券被指定为II级。我们也有某些股权证券,包括私募股权证券,其公允价值是根据每种证券的当前状况和未来现金流预测来估计的。这类证券被指定为III级。这些私募股权证券的公允价值通常基于经纪人报价或贴现现金流预测,使用的投入假设包括加权平均资本成本、长期收入增长率和利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)和/或市场上看不到的收入倍数。
证券借贷抵押品:证券借贷抵押品的公允价值是根据可用的市场报价计算的。这些公允价值主要来自第三方定价服务,这些服务通常使用第一级或第二级投入来确定公允价值,以促进公允价值的计量和披露。
衍生品:公允价值是基于作为衍生交易对手的金融机构所报的市场价格。我们使用包含类似衍生品交易的市场可观察信息的估值模型独立核实交易对手提供的价格。衍生品被指定为二级证券。下表公允价值层级表内列示的衍生工具乃按毛利率而非按交易对手的主要净值基准呈列。
此外,以下方法和假设用于确定每类养老金福利计划资产和上文未定义的其他福利计划资产的公允价值(有关福利计划资产的公允价值,请参阅附注11,“退休福利”):
共同基金:公允价值是基于报价的市场价格,市场报价代表所持股份的资产净值(“资产净值”)。
合伙投资:公允价值是根据合伙企业经审计的财务报表中报告的计划在未分配合伙人资本中的比例份额估计的。根据财务会计准则委员会的指引,使用每股资产净值作为实际权宜之计以公允价值计量的某些投资已归入公允价值层次。列报的公允价值金额旨在使公允价值层次与总信托的总投资相协调。
混合型基金:公允价值基于每股基金份额资产净值,主要来自活跃市场对标的股权证券的报价。

与保险公司签订合同:保险公司一般投资账户合同的公允价值由保险公司根据账户标的投资的公允价值确定。
对DOL 103-12信托基金的投资:公允价值是基于计划在信托持有的投资公允价值中所占的比例,该信托符合劳工部2520.103-12条例实体(“DOL103-12信托”)的资格,在该信托的经审计财务报表中报告,受托人对信托的基础投资应用公允价值计量。
人寿保险合同:公允价值是基于保险公司报告的保单的现金退保价值。
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2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值计量水平摘要如下:
I级二级第三级总计
2020年12月31日
资产:
现金等价物$3,163 $ $ $3,163 
固定期限证券,可供出售:
美国政府证券 774  774 
政府支持的证券 69  69 
外国政府证券 305  305 
各州、直辖市和政治区免税 5,579  5,579 
公司证券 10,567 325 10,892 
住房贷款抵押证券 4,343 2 4,345 
商业抵押贷款支持证券 72  72 
其他有价证券 1,954 5 1,959 
可供出售的固定到期日证券总额 23,663 332 23,995 
股权证券:
交易所交易基金(ETF)1,154   1,154 
固定期限共同基金 144  144 
普通股证券171 30  201 
私募股权证券  60 60 
总股本证券1,325 174 60 1,559 
证券借贷抵押品 1,199  1,199 
衍生物 43  43 
总资产$4,488 $25,079 $392 $29,959 
负债:
衍生物$ $(5)$ $(5)
总负债$ $(5)$ $(5)
2019年12月31日
资产:
现金等价物$2,015 $ $ $2,015 
固定期限证券,可供出售:
美国政府证券 525  525 
政府支持的证券 141  141 
各州、直辖市和政治区免税 4,851  4,851 
公司证券 8,882 303 9,185 
住房贷款抵押证券 3,730 2 3,732 
商业抵押贷款支持证券 86  86 
其他有价证券 1,654 7 1,661 
可供出售的固定到期日证券总额 19,869 312 20,181 
股权证券:
交易所交易基金(ETF)44   44 
固定期限共同基金 643  643 
普通股证券206 31  237 
私募股权证券  85 85 
总股本证券250 674 85 1,009 
证券借贷抵押品 353  353 
衍生物 23  23 
总资产$2,265 $20,919 $397 $23,581 
负债:
衍生物$ $(1)$ $(1)
总负债$ $(1)$ $(1)
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使用第三级投入对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度按公允价值经常性计量的资产期初和期末余额进行对账如下:
公司
有价证券
住宅
抵押贷款-
背脊
有价证券
其他
有价证券
权益
有价证券
总计
截至2020年12月31日的年度
2020年1月1日期初余额$303 $2 $7 $85 $397 
总收益(亏损):
在净收入中确认(3)  (19)(22)
在累计其他综合收益中确认(5)   (5)
购买85   16 101 
销售额(19)  (22)(41)
安置点(44) (2) (46)
转入第三级10    10 
转出III级(2)   (2)
截至2020年12月31日的期末余额$325 $2 $5 $60 $392 
与2020年12月31日仍持有的资产相关的净收入中计入未实现损益的变化$ $ $ $(19)$(19)
截至2019年12月31日的年度
2019年1月1日期初余额$287 $6 $17 $313 $623 
总收益(亏损):
在净收入中确认(7)  (6)(13)
在累计其他综合亏损中确认
3    3 
购买122  2 65 189 
销售额(22)  (79)(101)
安置点(71)(2)(6) (79)
转入第三级  3 2 5 
转出III级(9)(2)(9)(210)(230)
截至2019年12月31日的期末余额$303 $2 $7 $85 $397 
与2019年12月31日仍持有的资产相关的净收入中计入未实现损益的变化$ $ $ $6 $6 
截至2018年12月31日的年度
2018年1月1日期初余额$229 $5 $16 $287 $537 
总收益(亏损):
在净收入中确认1   (229)(228)
在累计其他综合亏损中确认
(5)   (5)
购买120 2 18 290 430 
销售额(33) (1)(35)(69)
安置点(88)(1)(10) (99)
转入第三级65  9  74 
转出III级(2) (15) (17)
截至2018年12月31日的期末余额$287 $6 $17 $313 $623 
与截至2018年12月31日仍持有的资产相关的净收入中计入未实现损益的变化$ $ $ $30 $30 
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内,没有单独的材料转入或流出III级。
若干资产及负债以非经常性基础按公允价值计量;即该等工具不按公允价值持续计量,但仅在某些情况下须进行公允价值调整。正如附注3《商业收购》中披露的那样,我们于2020年2月28日完成了对Beacon的收购。我们收购Beacon时收购的资产净值以及由此产生的商誉和其他无形资产的初步价值在公允记录。
-105-

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价值主要是使用第三级投入。Beacon收购的大部分资产和承担的负债均按各自收购日的账面价值入账,因为由于其短期性质,其账面价值接近其公允价值。我们收购Beacon时收购的商誉及其他无形资产的初步公允价值是根据收益法进行内部估计。收益法根据资产未来可能产生的现金流的现值估计公允价值。我们在现值计算中对预期现金流和贴现率进行了内部估计,除了上述收购Beacon时收购的资产和承担的负债外,在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内,没有按公允价值非经常性基础计量的重大资产或负债。
我们的估值政策是由我们的财务部和会计部成员决定的。我们的政策是尽可能取得活跃市场的报价,以估计公允价值,以作确认和披露之用。如无法取得活跃市场的报价,则公允价值会使用贴现现金流分析、经纪商报价、不可观察的投入或其他估值技术来估计。这些技术很大程度上受到我们假设的影响,包括贴现率和对未来现金流的估计。使用不可观察到的输入假设来确定公允价值涉及一定程度的判断和不确定性。在报告日期合理地可能不同的假设的变化可能导致对公允价值的更高或更低的确定。如果公允价值计量发生重大变化,可能会影响现金流的表现。
在估计公允价值时,不考虑潜在的税收和其他交易成本。我们的估值政策一般是从第三方定价服务获得每种证券的报价,这些报价是通过最近报告的相同或类似证券的交易得出的,在报告日期之前根据可获得的市场观察信息进行调整。由于吾等负责厘定公允价值,故吾等会对从定价服务收到的价格进行分析,以确定该价格是否属公允价值的合理估计。这项分析是由我们的内部财务人员执行的,他们熟悉我们的投资组合、所采用的定价服务以及所使用的估值技术和投入。我们的分析包括审查月度价格波动和与二级定价服务的价格比较等程序。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内,从定价服务获得的报价市场价格没有调整。
除了上述关于综合资产负债表中按公允价值记录的资产的披露外,财务会计准则还要求披露某些其他金融工具的公允价值,这些工具估计公允价值是可行的,无论该等价值是否已在综合资产负债表中确认。
非金融工具如房地产、物业和设备、其他流动资产、递延所得税、无形资产和某些金融工具(如保单负债)不在公允价值披露之列。因此,公允价值不能通过聚合来确定我们的潜在经济价值。
综合资产负债表中报告的现金、应计投资收入、保费应收款项、自筹资金应收款项、其他应收款项、应收所得税、未赚取收入、应付帐款和应计费用、待付证券交易、应付证券借贷和某些其他流动负债的账面金额因该等项目的短期性质而接近公允价值。下表中没有列出这些资产和负债。
以下方法和假设用于估计在综合资产负债表上按账面价值记录的每一类金融工具的公允价值:
其他投资资产:其他投资资产主要包括我们在有限合伙企业、合资企业和其他非控股公司的投资,以及公司拥有的人寿保险保单的现金退保价值。对有限合伙企业、合资企业和其他非控股公司的投资按我们在实体未分配收益中的份额列账,这接近公允价值。法人拥有的人寿保险单的账面价值是指各自保险人报告的现金退保额,接近公允价值。
短期借款:我们的短期借款的公允价值是基于相同或类似债务的报价市场价格,或者如果没有报价的市场价格,则基于我们估计可用于类似期限和剩余期限的债务的当前市场利率。
长期债务-商业票据:商业票据的账面价值接近公允价值,因为标的工具的利率按市值浮动。
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长期债务-优先无担保票据和盈余票据:我们票据的公允价值是基于相同或类似债务在活跃市场的报价,或者,如果没有报价的市场价格,则基于我们对类似期限和剩余期限的债务估计可获得的当前市场可观察利率。
长期债务--可转换债券:我们的可转换债券的公允价值是基于可转换债券交易的活跃的非公开市场的报价。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,按账面价值在我们的综合资产负债表上记录的每一类金融工具的估计公允价值汇总如下:
 携载
价值
估计公允价值
 第I级二级第三级总计
2020年12月31日
资产:
其他投资资产$4,285 $ $ $4,285 $4,285 
负债:
债务:
商业票据250  250  250 
备注19,677  23,307  23,307 
可转换债券108  712  712 
2019年12月31日
资产:
其他投资资产$4,258 $ $ $4,258 $4,258 
负债:
债务:
短期借款700  700  700 
商业票据400  400  400 
备注18,840  20,470  20,470 
可转换债券145  904  904 
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8. 所得税
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的递延所得税构成如下:
20202019
递延所得税资产:
应计费用$588 $331 
坏账准备金143 89 
保险准备金187 139 
租赁负债204 180 
退休负债205 216 
递延补偿31 28 
联邦和州营业亏损结转274 124 
其他113 71 
小计1,745 1,178 
减去:估值免税额(84)(45)
递延所得税资产总额1,661 1,133 
递延所得税负债:
联邦和州无形资产2,073 1,999 
大写软件670 554 
折旧及摊销37 62 
投资基础407 230 
退休资产260 249 
租赁使用权资产131 164 
预付费用102 102 
递延所得税负债总额3,680 3,360 
递延所得税净负债$2,019 $2,227 
在上表中,截至2019年12月31日的年度的某些金额已从净列报重新分类为毛额列报,以更全面地反映按临时差异类型划分的联邦和州税收影响。这一重新分类不影响财务报表中列报的金额。
截至2020年12月31日,公司从非美国子公司获得的未分配收益打算无限期地再投资于非美国业务,因此没有记录美国递延税金。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度所得税拨备的重要组成部分包括:
202020192018
当期税费:
联邦制$1,731 $1,019 $1,128 
州和地方461 84 78 
当期税费总额2,192 1,103 1,206 
递延税金(福利)费用(526)75 112 
所得税总支出$1,666 $1,178 $1,318 
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州和地方当期税费是报告的联邦福利总额,包括与审计结算、不确定的税收状况、州税收抵免和上一年度税收真实结清有关的金额。在不计联邦税的基础上,这些项目包括在下面的比率调节表中的多行中。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,合并所得税报表中记录的所得税费用与按法定联邦所得税税率计算的金额的对账如下:
 202020192018
 金额百分比金额百分比金额百分比
按法定利率计算的金额$1,310 21.0 %$1,257 21.0 %$1,064 21.0 %
扣除联邦税收支出/优惠后的州和地方所得税
235 3.8 138 2.3 63 1.2 
免税利息和收到的股息扣除
(22)(0.4)(24)(0.4)(27)(0.5)
髋关节费用330 5.3   324 6.4 
近期收购的基数调整(110)(1.8)  (28)(0.6)
减税和就业法案    (28)(0.6)
其他,净额(77)(1.2)(193)(3.2)(50)(0.9)
所得税总支出$1,666 26.7 %$1,178 19.7 %$1,318 26.0 %
在截至2020年12月31日的年度内,我们确认所得税支出为1,666,或$6.55稀释后每股,其中包括所得税费用$330,或$1.30由于2020年恢复的HIP费用支付的非税项扣除,每股稀释后的股票。
在截至2019年12月31日的年度内,我们确认所得税支出为1,178,或$4.53每股稀释后的股票。2019年暂停支付髋关节费用。
在截至2018年12月31日的年度内,我们确认所得税支出为324,或$1.23由于髋关节费用支付的非税抵扣,每股稀释后的费用。
2017年12月22日,联邦政府颁布了《减税和就业法案》,其中包含对企业税的重大改变,包括但不限于将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,并修改或限制许多企业扣除额。2018年12月31日,我们完成了减税和就业法案颁布对税收影响的核算,2017年暂定金额没有实质性变化。此外,从2018年1月1日开始,我们将中期和年度报告期重新分类为$91从累积其他综合亏损到我们综合资产负债表上的留存收益的滞留税收影响。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,来自不确定税收头寸的未确认税利总额账面值变化如下:
20202019
1月1日的余额$146 $241 
添加基于以下内容:
与本年度相关的纳税状况76 1 
与前几年相关的纳税状况40  
基于以下方面的削减:
与前几年相关的纳税状况(13)(63)
与税务机关达成和解 (33)
12月31日的余额$249 $146 
上表不包括扣除相关税收优惠后的利息,根据我们的会计政策,这部分利息被视为所得税费用(福利)。利息包括在下一段所述的金额中。
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如果确认,将影响我们未来有效税率的未确认税收优惠金额为#美元。227及$140分别于2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日,上表中还包括美元2这将被认为是对额外实收资本的调整,不会影响我们的实际税率。除了上表所列的或有负债外,2017年,我们还提出了保护性的州所得税退税申请,金额约为#美元。310。2020年、2019年或2018年没有同等保护性的州所得税退税申请。
截至2020年12月31日的年度,我们确认净利息支出为$7。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,我们确认净利息(福利)支出为(11)及$15,分别为。我们积累了大约$33及$26分别于2020年12月31日和2019年12月31日付息。
截至2020年12月31日,如下文进一步描述的那样,某些纳税年度仍可接受美国国税局(IRS)以及各州和地方当局的审查。由于这些审查和与税务机构的讨论,我们已经记录了不确定的税收状况的金额。由于可能的审计结算和临时项目的变化,预计未确认的税收优惠金额将在未来12个月内发生变化。然而,这些项目的最终解决取决于与各税务当局的谈判是否完成。虽然很难确定其他税收结算实际发生的时间,但有可能在未来12个月内发生,我们未确认的税收优惠可能会在大约($)的范围内发生变化。15)至($147).
我们是美国国税局合规保障流程(“CAP”)的成员。该计划的目的是减轻纳税人的负担和不确定性,同时向美国国税局保证报税表在申报前的准确性,从而减少或消除申报后审查的需要。
截至2020年12月31日,我们2020、2019年纳税年度的国税局审核工作仍在继续进行中。
在某些州,我们支付保险费税来代替州所得税。保费税在销售费用、一般费用和行政费用中报告。
截至2020年12月31日,我们有联邦净运营亏损结转$40这将从2033年开始到2037年到期,7有无限期结转的;国家净营业亏损结转从2022年开始到2040年到期,有些有无限期结转。
在2020、2019年和2018年期间,缴纳的联邦所得税总额为1,790, $1,403及$738,分别为。
9. 财产和设备
2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日物业设备摘要如下:
20202019
购买并内部开发的计算机软件$5,247 $4,314 
电脑设备、家具和其他设备1,218 1,264 
租赁权的改进671 715 
建筑和改善174 169 
土地及改善工程17 17 
财产和设备,毛额7,327 6,479 
累计折旧和摊销(3,844)(3,346)
财产和设备,净额$3,483 $3,133 
2020、2019年和2018年的折旧费用为176, $147及$124,分别为。2020、2019年和2018年用于计算机软件和租赁改进的摊销费用为#美元。462, $528及$528分别包括购买和内部开发的计算机软件的摊销费用,2020、2019年和2018年为#美元412, $450及$465,分别为。与软件内部开发相关的资本化成本为$4,783及$3,939截至12月31日,2020年和2019年分别用计算机软件上报。
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我们在附注4“业务优化计划”中披露的活动包括财产和设备减值。我们记录的减损费用为#美元。198用于2020年的物业和设备,其中包括销售、一般和行政费用。
10. 商誉和其他无形资产
本部门2020和2019年商誉账面值变动情况汇总如下(见附注20,“部门信息”):
商品化
和其他专业
业务
政府
业务
IngenioRx其他总计
截至2019年1月1日的余额$11,551 $8,953 $ $ $20,504 
调整 (674) 670 (4)
截至2019年12月31日的余额11,551 8,279  670 20,500 
收购和调整42 52 48 1,049 1,191 
截至2020年12月31日的余额$11,593 $8,331 $48 $1,719 $21,691 
截至2020年12月31日的累计减值$(41)$ $ $ $(41)
2019年的商誉调整包括针对分部报告的变化进行的某些重新分类。有关更多信息,请参阅附注20,“段信息”。
按照财务会计准则的要求,我们在2020、2019年和2018年期间完成了对现有商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。我们在第四季度进行这些年度减值测试。财务会计准则委员会的指导意见还要求在存在潜在减值指标时进行中期减值测试。这些测试涉及使用与具有无限年限的商誉和无形资产的公允价值相关的估计,并需要相当程度的管理层判断和主观假设的使用。定性测试程序包括评估我们的财务表现、宏观经济状况、行业和市场考虑因素、各种资产特定因素和实体特定事件。对于量化测试,公允价值采用预测收入和市场估值方法进行估计,并纳入投入的第三级内部估计,包括但不限于收入预测、收入预测、现金流和贴现率。 我们在2020、2019年或2018年没有产生任何减值损失,因为我们报告单位的估计公允价值大大超过了它们的账面价值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他无形资产构成如下:
 20202019

携载
金额
累计
摊销

携载
金额

携载
金额
累计
摊销

携载
金额
寿命有限的无形资产:
客户关系$5,180 $(3,766)$1,414 $4,500 $(3,469)$1,031 
提供者和医院之间的关系323 (114)209 228 (98)130 
其他444 (177)267 352 (129)223 
总计5,947 (4,057)1,890 5,080 (3,696)1,384 
具有无限寿命的无形资产:
蓝十字和蓝盾等商标
6,299 — 6,299 6,299 — 6,299 
州医疗补助执照1,216 — 1,216 991 — 991 
总计7,515 — 7,515 7,290 — 7,290 
其他无形资产$13,462 $(4,057)$9,405 $12,370 $(3,696)$8,674 

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截至2020年12月31日,预计随后五年每年的摊销费用如下:2021年,美元324; 2022, $271; 2023, $233; 2024, $196;和2025年,$159.
11. 退休福利
 我们通过某些子公司发起各种非供款员工定义福利计划。 
国歌现金余额计划A和国歌现金余额计划B是现金余额养老金计划,涵盖参与这些计划的关联公司的某些合格员工。从2006年1月1日起,福利被削减,结果是大多数参与者停止积累福利,但继续从削减之前积累的福利赚取利息。某些接受集体谈判的参与者和某些符合祖辈规则的其他参与者继续累积福利。未获得学分和/或福利应计的参与者包括在国歌现金余额计划A中,而仍在获得学分和/或福利的员工参加了国歌现金余额计划B。自2019年1月1日起,国歌现金余额计划B下的福利被削减。所有祖辈参与者的账户不再增加工资抵免,但继续从现有账户余额中赚取利息。参与者继续为归属目的赚取多年的养老金服务。通过各种公司合并和收购获得的几个养老金计划在前几年被合并到这些计划中。
加州蓝十字雇员退休计划(“BCC计划”)是一项固定福利退休金计划,涵盖受集体谈判协议保障的加州蓝十字合资格雇员。从2007年1月1日起,BCC计划下的福利被削减,结果是2006年12月31日之后聘用或重新聘用的加州蓝十字员工都没有资格参加BCC计划。
所有这些计划的资产主要由股权证券、固定期限证券、投资基金和现金组成。所有计划的筹资政策是,缴费金额至少足以满足经2006年“养老金保护法”进一步修订的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)规定的最低筹资要求,并符合所得税条例,外加提供足以支付给计划参与者的福利的资产所需的额外金额。
下表披露了合并的“养老金福利”(包括上述固定福利养老金计划)和合并的“其他福利”(包括退休后的健康和福利福利,包括向某些员工提供的医疗、视力和牙科福利)。计算是使用12月31日测量日期的假设进行计算的。
福利义务的对账方式如下:
 养老金福利其他好处
 2020201920202019
年初的福利义务$1,880 $1,743 $423 $431 
服务成本  1 1 
利息成本47 62 10 15 
计划参与者缴费  18 17 
精算损失(收益)219 200 (15)5 
安置点(80)(35)  
已支付的福利(57)(90)(38)(46)
年终福利义务$2,009 $1,880 $399 $423 
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计划资产公允价值变动情况如下:
 养老金福利其他好处
 2020201920202019
年初计划资产公允价值$2,026 $1,818 $367 $336 
计划资产实际收益率290 329 33 55 
雇主供款7 4 11 5 
计划参与者缴费  18 17 
安置点(80)(35)  
已支付的福利(57)(90)(38)(46)
计划资产年末公允价值$2,186 $2,026 $391 $367 
 综合资产负债表中的净额如下:
 养老金福利其他好处
 2020201920202019
非流动资产$248 $212 $ $ 
流动负债(6)(6)  
非流动负债(65)(60)(8)(56)
截至12月31日的净额$177 $146 $(8)$(56)
 累计其他综合收益(亏损)中未确认为定期福利净成本组成部分的净金额如下:
 养老金福利其他好处
 2020201920202019
净精算损失$749 $734 $3 $25 
前期服务成本(积分) 1 (12)(19)
截至12月31日的税前净额$749 $735 $(9)$6 
固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。2,007及$1,878分别于2020年12月31日和2019年12月31日。 
截至2020年12月31日,某些养老金计划积累的福利义务超过了计划资产。这些计划累积了福利义务和计划资产的公允价值#美元。111及$42,分别为。对于这些相同的计划,预计福利义务也超过了计划资产。这些计划预计福利义务和计划资产的公允价值为#美元。113及$42,分别为。
在计算所有计划的福利义务时使用的加权平均假设如下: 
 养老金和福利其他好处
 2020201920202019
贴现率2.24 %3.11 %1.99 %2.93 %
补偿增长率3.00 %3.00 %3.00 %3.00 %
计划资产的预期收益率6.72 %7.33 %6.60 %7.00 %
利息贷记利率3.82 %3.82 %0.87 %1.81 %
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合并损益表中包括的定期福利净贷方构成如下:
202020192018
养老金福利
服务成本$ $ $8 
利息成本47 62 55 
预期资产回报率(138)(138)(147)
已确认的精算损失24 17 22 
结算损失29 9 5 
定期福利净额抵免$(38)$(50)$(57)
其他好处
服务成本$1 $1 $1 
利息成本10 15 15 
预期资产回报率(25)(22)(24)
已确认的精算损失 2 3 
摊销先前服务信用(7)(12)(12)
定期福利净额抵免$(21)$(16)$(17)
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们产生的结算损失总额为$29, $9及$5由于一次性支付超过了我们某些计划的净定期福利成本中的服务成本和利息成本部分。 
在计算所有计划的净定期福利成本时使用的加权平均假设如下:
202020192018
养老金福利
贴现率3.11 %4.15 %3.44 %
补偿增长率3.00 %3.00 %3.00 %
计划资产的预期收益率7.33 %7.44 %7.83 %
利息贷记利率3.82 %3.83 %3.82 %
其他好处
贴现率2.93 %4.04 %3.42 %
补偿增长率3.00 %3.00 %3.00 %
计划资产的预期收益率7.00 %7.00 %7.00 %
利息贷记利率1.81 %3.12 %2.35 %
在我们2020年12月31日的测量日期,用于衡量联邦医疗保险前(目前没有资格享受联邦医疗保险福利的人)其他福利的预期成本的假定医疗成本趋势率为7.002021年为%,并逐渐下降到4.50按年计算的百分比2033。在我们2020年12月31日的测量日期,用于衡量联邦医疗保险后(目前有资格享受联邦医疗保险福利的人)其他福利的预期成本的假定医疗成本趋势率为5.502021年为%,并逐渐下降到4.50按年计算的百分比2033。这些估计的趋势率在未来可能会发生变化。
计划资产包括股票证券、投资级固定期限证券和其他类型的投资的多元化组合,涉及一系列行业和资本化水平,以最大限度地提高审慎风险水平的长期回报。养老金福利计划资产的加权平均目标配置是44%股权证券,48固定到期日证券的百分比,以及8股权证券主要包括国内证券、外国证券和
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投资于股票的共同基金。固定期限证券主要包括美国国债、公司债券和公司和美国政府发行的资产支持投资。其他类型的投资主要包括专门为员工福利计划设计的保险合同,以及主要由股权证券组成的混合基金。截至2020年12月31日,养老金福利资产或其他福利资产的投资没有明显集中。没有计划资产投资于国歌普通股。
这些合伙企业持有各种基础资产,如房地产和对石油和天然气公司的投资。一般而言,合伙权益不可赎回,且须经普通合伙人同意方可转让。与所有伙伴关系利益有关的未出资承付款总额约为#美元。3及$29分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
按公允价值记录的养老金福利资产和其他福利资产根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。
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 我们的养老金福利资产和其他福利资产在2020年12月31日按资产类别和水平投入的公允价值,不包括现金、应收投资收入和应付/来自经纪人的金额,导致净资产为#美元。64,见附注7,“公允价值”,了解有关电平输入定义的附加信息):
I级二级第三级总计
2020年12月31日
养老金福利资产:
股权证券:
美国证券$710 $ $ $710 
外国证券238   238 
共同基金42   42 
固定期限证券:
政府证券 237  237 
公司证券 394  394 
资产支持证券 137  137 
其他类型的投资:
混合型基金 112  112 
保险公司合同  189 189 
按公允价值计算的养老金福利资产总额$990 $880 $189 2,059 
合伙投资74 
养老金福利资产总额$2,133 
其他福利资产:
股权证券:
美国证券$9 $ $ $9 
外国证券3   3 
共同基金23   23 
固定期限证券:
政府证券 2  2 
公司证券 4  4 
资产支持证券 3  3 
其他类型的投资:
混合型基金 2  2 
人寿保险合同  323 323 
投资于DOL 103-12信托基金 11  11 
其他福利资产总额$35 $22 $323 $380 
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我们的养老金福利资产和其他福利资产在2019年12月31日按资产类别和水平投入的公允价值,不包括现金、应收投资收入和应付/来自经纪人的金额,导致净资产为#美元。64,详情如下:
I级二级第三级总计
2019年12月31日
养老金福利资产:
股权证券:
美国证券$626 $ $ $626 
外国证券197   197 
共同基金38   38 
固定期限证券:
政府证券 252  252 
公司证券 339  339 
资产支持证券 163  163 
其他类型的投资:
保险公司合同  175 175 
混合型基金 136  136 
按公允价值计算的养老金福利资产总额$861 $890 $175 1,926 
合伙投资52 
养老金福利资产总额$1,978 
其他福利资产:
股权证券:
美国证券$8 $ $ $8 
外国证券2   2 
共同基金25   25 
固定期限证券:
政府证券 2  2 
公司证券 4  4 
资产支持证券 3  3 
其他类型的投资:
人寿保险合同  294 294 
投资于DOL 103-12信托基金 12  12 
混合型基金 1  1 
按公允价值计算的其他福利资产总额$35 $22 $294 $351 
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使用第三级投入使用公允价值计量的计划资产期初和期末余额在2020年、2020年、2019年和2018年12月31日终了年度的对账如下:
保险
公司
合约
生命
保险
合约
总计
截至2020年12月31日的年度
2020年1月1日期初余额$175 $294 $469 
与报告日期仍持有的资产有关的计划资产实际回报率
7 29 36 
购买15  15 
销售额(8) (8)
截至2020年12月31日的期末余额$189 $323 $512 
截至2019年12月31日的年度
2019年1月1日期初余额$166 $249 $415 
与报告日期仍持有的资产有关的计划资产实际回报率
12 45 57 
购买6  6 
销售额(9) (9)
截至2019年12月31日的期末余额$175 $294 $469 
截至2018年12月31日的年度
2018年1月1日期初余额$173 $269 $442 
与报告日期仍持有的资产有关的计划资产实际回报率
(7)(15)(22)
购买8  8 
销售额(8)(5)(13)
截至2018年12月31日的期末余额$166 $249 $415 
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内,没有其他资金调入或调出III级。
我们目前的资助策略是,在考虑最高可扣税金额的情况下,资助金额最少相等於根据雇员补偿标准厘定的最低所需拨款。我们可以选择酌情缴费,最高可扣除所得税的最高限额。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,不需要任何实质性捐款来满足ERISA所需的资金水平。然而,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年中,我们为养老金福利计划提供了可扣税的酌情缴款$7, $4,及$4。雇主对其他福利计划的缴费是可自由支配的缴费,不包括支付给退休人员的当前福利。
我们估计将来发放的退休金和退休后福利,视乎情况而定,反映预期的未来服务情况如下:
养老金
效益
其他
效益
2021$131 $35 
2022128 34 
2023126 32 
2024121 31 
2025119 30 
2026 - 2030552 125 
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除了固定福利计划外,我们还维持国歌401(K)计划,这是一个基本覆盖所有员工的合格固定供款计划。员工自愿缴费由我们进行匹配,但有一定的限制。我们的捐款总额为$221, $201及$211分别在2020年、2019年和2018年期间。2018年的捐款包括大约$58在减税和就业法案颁布后,为员工做出的一次性贡献。
12. 应付医疗索赔
对2020年12月31日终了年度的应付医疗索赔期初和期末余额按分部进行核对(见附注20,“分部信息”)如下:
商品化
专业(&S)
业务
政府
业务
其他总计
应支付医疗索赔总额,年初$3,039 $5,608 $ $8,647 
割让的应付医疗索赔,年初(14)(19) (33)
应付医疗索赔净额,年初3,025 5,589  8,614 
业务合并和采购调整 141 198 339 
已发生的医疗索赔净额:
当年24,894 58,912 1,288 85,094 
往年裁员(375)(262) (637)
净已发生医疗索赔总额24,519 58,650 1,288 84,457 
可归因于以下项目的付款净额:
本年度医疗索赔21,736 51,602 1,291 74,629 
往年医疗索赔2,527 5,165  7,692 
净付款合计24,263 56,767 1,291 82,321 
应付医疗索赔净额,年终3,281 7,613 195 11,089 
割让的应付医疗索赔,年终13 33  46 
应付医疗索赔总额,年终$3,294 $7,646 $195 $11,135 
我们其他部门的业务活动源于我们对Beacon的收购。
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截至2019年12月31日的年度,应付医疗索赔的期初和期末余额按分段进行核对如下:
商品化
专业(&S)
业务
政府
业务
总计
应支付医疗索赔总额,年初$2,586 $4,680 $7,266 
割让的应付医疗索赔,年初(10)(24)(34)
应付医疗索赔净额,年初2,576 4,656 7,232 
已发生的医疗索赔净额:
当年25,942 52,753 78,695 
往年裁员(190)(310)(500)
净已发生医疗索赔总额25,752 52,443 78,195 
可归因于以下项目的付款净额:
本年度医疗索赔23,026 47,268 70,294 
往年医疗索赔2,277 4,242 6,519 
净付款合计25,303 51,510 76,813 
应付医疗索赔净额,年终3,025 5,589 8,614 
割让的应付医疗索赔,年终14 19 33 
应付医疗索赔总额,年终$3,039 $5,608 $8,647 
截至2018年12月31日的年度,应付医疗索赔的期初和期末余额按分段进行核对如下:
商品化
专业(&S)
业务
政府
业务
总计
应支付医疗索赔总额,年初$3,383 $4,431 $7,814 
割让的应付医疗索赔,年初(78)(27)(105)
应付医疗索赔净额,年初3,305 4,404 7,709 
业务合并和采购调整— 199 199 
已发生的医疗索赔净额:
当年24,094 45,487 69,581 
往年裁员(456)(474)(930)
净已发生医疗索赔总额23,638 45,013 68,651 
可归因于以下项目的付款净额:
本年度医疗索赔21,633 41,115 62,748 
往年医疗索赔2,734 3,845 6,579 
净付款合计24,367 44,960 69,327 
应付医疗索赔净额,年终2,576 4,656 7,232 
割让的应付医疗索赔,年终10 24 34 
应付医疗索赔总额,年终$2,586 $4,680 $7,266 
由于索赔最终得到解决,与前几年有关的发生的金额与以前估计的负债不同。任何期末的负债都会随着有关实际索赔支付或支出的信息而不断审查和重新估计。将此信息与最初的 已确定的年终负债。报告的与前几年相关的已发生医疗索赔的金额为负,原因是索赔金额低于最初估计的金额。上一年裁员#美元637上面显示的是截至2020年12月31日的一年的估计数字
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根据2020年1月1日至2020年12月31日期间的有偿理赔活动。医疗索赔责任通常被描述为“短尾”,这意味着他们通常在会员接受提供者服务后的12个月内支付。因此,大部分的美元637裁员与2019年发生的索赔有关。
下表汇总了对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度我们已发生但未支付的负债估计有最重大影响的两个关键假设,这两个假设是完成和趋势因素。这两个关键假设可能受到利用率水平、单位成本、业务组合、福利计划设计、提供商报销水平、处理系统转换和更改、索赔库存水平、索赔处理模式、索赔提交模式以及业务合并导致的运营变化的影响。新冠肺炎对医疗保健利用率和医疗索赔提交模式的影响增加了对我们截至2020年12月31日已发生但未报告的负债的估计不确定性。2020年第四季度,索赔提交模式的放缓以及新冠肺炎检测和治疗使用率的上升是导致估计不确定性增加的主要因素。
 有利的发展态势
通过关键假设的变化
 202020192018
假设趋势因素$(599)$(325)$(515)
假定完井系数(38)(175)(415)
总计$(637)$(500)$(930)
2020年确认的有利发展主要是由于2019年末的趋势因素发展好于最初预期,以及完成率发展的贡献较小。
2019年确认的有利发展主要来自2018年末的趋势,发展比最初预期的要好,完成因素发展的贡献较小,但意义重大。
2018年出现的有利发展是趋势和完成因素发展好于最初预期的结果。他说:
综合损益表中已发生的医疗索赔净额与福利费用的对账情况如下:
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
已发生的医疗索赔净额:
商业和专业性业务$24,519 $25,752 $23,638 
政府事务58,650 52,443 45,013 
其他1,288   
净已发生医疗索赔总额84,457 78,195 68,651 
质量改进和其他索赔费用3,588 3,591 3,244 
福利支出$88,045 $81,786 $71,895 
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,商业和专业业务扣除再保险后的已发生索赔发展情况如下:
商业和专业性业务累计已发生索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$26,943 $26,753 $26,747 
201925,942 25,572 
202024,894 
总计$77,213 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,商业和专业业务扣除再保险后的支付索赔发展情况如下:
商业和专业性业务累计已支付索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$24,367 $26,643 $26,721 
201923,026 25,475 
202021,736 
总计$73,932 
截至2020年12月31日,商业和专业业务已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展为$26, $97及$3,158分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2020年12月31日,商业及专业业务报告的累计索赔数量为93, 8774分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至12月31日的年度,政府业务扣除再保险后的已发生索赔发展情况如下:
政府事务累计已发生索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$49,616 $49,306 $49,278 
201952,753 52,518 
202059,053 
总计$160,849 
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,政府业务扣除再保险后的支付索偿发展情况如下:
政府事务累计已支付索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$44,959 $49,201 $49,231 
201947,269 52,403 
202051,602 
总计$153,236 
截至2020年12月31日,已发生但未报告的负债总额加上报告的政府业务索赔的预期发展为$47, $115及$7,451分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2020年12月31日,报告的政府业务索赔累计数量为225, 241236分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度,扣除再保险后的其他已发生索赔发展情况如下:
其他累计已发生索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$ $ $ 
2019  
20201,486 
总计$1,486 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至2018年12月31日的其他年度,扣除再保险后的支付索赔发展情况如下:
其他累计已支付索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
20182019
索赔年份(未经审计)(未经审计)2020
2018年(&之前)$ $ $ 
2019  
20201,291 
总计$1,291 
截至2020年12月31日,已发生但未报告的负债总额加上报告的其他索赔的预期发展情况为$0, $0及$195分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2020年12月31日,报告的其他索赔累计数量为#美元。0, $0,及$27分别针对2018年和之前的索赔年度、2019年和2020年。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,我们的商业与专业业务、政府业务和其他业务的已发生索赔发展、已支付索赔发展和报告的累计索赔数量的信息未经审计,并作为补充信息提供。
我们的商业和专业业务、政府业务和其他业务的每个索赔年度的累计索赔数量是根据我们的索赔支付系统收集的历史数据计算出来的。提供的索赔
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数量不是了解医疗服务利用情况的精确工具。它们可能受到各种因素的影响,包括提供商账单实践、提供商报销安排、服务组合、福利设计或处理系统的变化。报告的索赔累计数量是为了符合财务会计准则,管理层在其索赔分析中没有使用。我们报告的累计索赔数量可能无法与其他健康福利公司报告的类似指标相媲美。
上表所示的截至2020年12月31日的三年的商业和专业业务、政府业务和其他已发生和已支付的索赔发展信息与截至2020年12月31日的综合资产负债表中包括的应付医疗索赔的合并期末余额的对账如下:
商品化
专业(&S)
业务
政府
业务
其他总计
累计已发生索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
$77,213 $160,849 $1,486 $239,548 
减去:累计已支付索赔和已分配索赔调整费用,扣除再保险后的净额
73,932 153,236 1,291 228,459 
应付医疗索赔净额,年终3,281 7,613 195 11,089 
割让的应付医疗索赔,年终13 33  46 
短期以外的保险项目— 224  224 
应付医疗索赔总额,年终$3,294 $7,870 $195 $11,359 
13. 债务
短期借款
我们通过某些子公司成为印第安纳波利斯联邦住房贷款银行、辛辛那提联邦住房贷款银行、亚特兰大联邦住房贷款银行和纽约联邦住房贷款银行(统称为FHLB)的成员。作为会员,我们有能力获得短期现金预付款,但必须满足某些最低抵押品要求。在2020年12月31日和2019年12月31日,美元0及$650,分别在我们的短期FHLB借款下未偿还。截至2019年12月31日的未偿还短期FHLB借款的固定利率为1.664%.
我们透过若干附属公司,为一般企业目的与不同贷款人订立多项364天信贷额度(“附属信贷安排”)。附属信贷安排提供高达$的综合信贷300。每笔信贷额度的利率是以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加预定利率为基础的。我们在信贷额度下借款的能力必须遵守某些公约。在2020年12月31日和2019年12月31日,0及$50分别在我们的附属信贷安排下未偿还。
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长期债务
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的长期债务账面价值包括:
20202019
高级无担保票据:
2.500%,2020年到期$ $899 
4.350%,2020年到期 699 
3.700%,2021年到期700 699 
2.950%,2022年到期749 747 
3.125%,2022年到期848 847 
3.300%,2023年到期1,027 1,013 
3.350%,2024年到期847 846 
3.500%,2024年到期796 795 
2.375%,2025年到期1,253 845 
3.650%,2027年到期1,591 1,590 
4.101%,2028年到期1,257 1,253 
2.875%,2029年到期819 819 
2.250%,2030年到期1,089  
5.950%,2034年到期334 334 
5.850%,2036年到期396 396 
6.375%,2037年到期366 366 
5.800%,2040年到期114 124 
4.625%,2042年到期873 888 
4.650%,2043年到期978 987 
4.650%,2044年到期779 792 
5.100%,2044年到期565 594 
4.375%,2047年到期1,387 1,386 
4.550%,2048年到期839 838 
3.700%,2049年到期811 811 
3.125%,2050年到期987  
4.850%,2054年到期247 247 
盈余票据:
9.000%,2027年到期25 25 
优先可转换债券:
2.750%,2042年到期108 145 
可变利率债务:
商业票据计划250 400 
长期债务总额20,035 19,385 
长期债务的当期部分(700)(1,598)
长期债务,减少流动部分$19,335 $17,787 
除盈余票据、FHLB借款和附属信贷安排外,所有债务都是国歌公司的直接债务。
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我们一般发行优先无抵押票据(“票据”)用于长期借款。其中某些债券可能具有赎回功能,允许我们随时根据我们的选择权赎回债券,和/或具有看跌功能,允许债券持有人在发生控制权变更事件和债券评级下调低于投资级评级时赎回债券。
2020年11月23日,我们到期偿还了美元900我们的未付余额2.500%优先无担保票据。2020年8月17日,我们在到期时偿还了这笔美元700我们的未付余额4.350%优先无担保票据。
此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们回购了$79若干其他优先无抵押票据的未偿还本金,另加提前赎回的适用溢价,另加应计和未付利息,现金总额为$109。我们确认了一笔清偿债务的损失$。30用于回购这些票据。
2020年5月5日,我们发行了美元400根据我们现有债券的重新开放而增加的优先票据的本金总额2.3752025年到期的债券百分比(“2025年债券”),$1,100本金总额2.2502030年到期的债券百分比(“2030年债券”)和$1,000本金总额3.125根据我们的货架登记声明,2050年到期的票据百分比(“2050年票据”)。2025年发行的债券是我们额外发行的2.3752025年到期的%票据,其中$850本金总额于2019年9月9日发行. 2025年债券的利息将被视为由2020年1月15日起累算,由2020年7月15日开始,每半年支付一次,分别于每年的1月15日和7月15日支付一次。2030年债券和2050年债券的利息每半年派息一次,由2020年11月15日开始,每年5月15日和11月15日派息一次。所得资金用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于偿还短期和长期债务、根据我们的股票回购计划回购我们的普通股以及为收购提供资金。
2019年9月9日,我们发行了$8502025年发行的债券本金总额为825本金总额2.8752029年到期的债券百分比(“2029年债券”)和$825本金总额3.700根据我们的货架登记表,2049年到期的票据百分比(“2049年票据”)。2025年债券的利息每半年派息一次,由2020年1月15日开始,每年1月15日和7月15日派息一次。2029年债券及2049年债券的利息每半年派息一次,由2020年3月15日起,每年3月15日及9月15日派息一次。所得资金用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于根据我们的股票回购计划回购我们的普通股,偿还短期和长期债务,以及为收购提供资金。
2019年8月15日,我们到期偿还了美元850我们的未付余额2.250%优先无担保票据。
2018年7月16日,我们在到期时偿还了美元650我们的未付余额2.300%优先无担保票据。2018年1月15日,我们在到期时偿还了美元625我们的未付余额1.875%优先无担保票据。
2018年5月1日,我们结算了股权单位股票购买合同,结算率为0.2412我们普通股的股票,使用股权单位购买合同中规定的市值公式。这导致发行了大约6股份。我们已经发布了25根据2015年5月6日的承销协议,2015年5月12日的股权单位,本金总额为$1,250。每个股权单位都有一个声明的金额为$50(整美元),并由一份购买合同组成,该合同规定持有人有义务在2018年5月1日购买一定数量的普通股,但须提前终止或结算,现金价格为50美元(整美元);以及5不分割的实益所有权权益百分比(以$为单位)1,000(整美元)我们的本金1.900可注明的次级票据(RSN)百分比,2028年到期。2018年3月2日,我们纪念了RSN,并将所得资金用于购买美国国债,这些证券承诺为股权单位持有人的股票购买义务提供担保。RSN的购买者将RSN转让给我们,以换取$1,250我们的本金4.1012028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”),现金支付$4。收到RSN后,我们取消了RSN,并确认了债务清偿损失#美元。18。在再营销活动上,我们还发行了$850本金总额4.550根据我们的货架登记声明,2048年到期的%票据(“2048年票据”)。我们将2048年发行的债券所得资金用于营运资金和一般企业用途。2028年债券及2048年债券的利息每半年派息一次,由2018年9月1日开始,每年3月1日及9月1日派息一次。
盈余票据是国歌保险公司(“国歌保险”)的一项无担保债务,国歌保险公司是一家全资子公司,在偿付权利上从属于国歌保险公司现有和未来的所有债务。任何盈余票据的利息或本金的支付必须事先获得印第安纳州政府部门的批准。
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保险(“IDOI”),只能从国歌保险的资本和盈余资金中提取,IDOI根据印第安纳州保险法确定可用于支付。
我们有一个高级循环信贷安排(“5年期贷款”)与一组贷款人的一般企业用途。这项为期5年的贷款提供最高可达#美元的信贷。2,5002024年6月到期。我们还有一项364天的高级循环信贷安排(“364天贷款安排”),用于一般企业用途的贷款人,提供金额为#美元的信贷。1,000。2020年5月,我们修改并延长了364天贷款机制,该机制目前将于2021年6月到期。我们根据这些信贷安排借款的能力须遵守某些契约,包括要求我们维持不超过60%的界定债务与资本比率的契约,但须视乎适用信贷协议所载的某些情况而有所增加。 截至2020年12月31日,根据信贷安排的定义和计算,我们的债务与资本比率为37.6%。我们不相信我们的任何信贷安排契约中包含的限制会对我们的财务或运营灵活性产生实质性影响。截至2020年12月31日,我们遵守了这些信贷安排下的所有债务契约。在截至2020年12月31日的年度或截至2019年12月31日的年度内,364天融资机制下的任何时候都没有未偿还的金额。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的5年期贷款下没有未偿还的金额。

我们有一个授权的商业票据项目,金额最高可达$3,500其收益可用于一般公司用途。截至2020年12月31日,我们有1美元250在我们的商业票据计划下未偿还,加权平均利率为0.1600%。截至2019年12月31日,我们有$400在我们的商业票据计划下未偿还,加权平均利率为1.8528%。商业票据借款在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日被归类为长期债务,因为我们的一般做法和意图是用额外的短期商业票据取代到期的短期商业票据,期限不间断,期限超过一年,我们有能力用上述优先循环信贷安排下的借款赎回我们的商业票据。
可转换债券
2012年10月9日,我们发行了$1,500根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第144A条,优先可转换债券(“债券”)在非公开发行中向合格机构买家出售。债券受吾等与纽约州梅隆银行信托公司(受托人)于二零一二年十月九日订立的契约所管辖(“契约”),该契约日期为二零一二年十月九日,由吾等与纽约梅隆银行信托公司(北卡罗来纳州)作为受托人(“契约”)订立。债券的利息为2.750每年1%,每半年支付一次现金欠款,每年4月15日和10月15日支付一次,2042年10月15日到期,除非提前赎回、回购或以适用的转换率转换为普通股。债券还具有或有利息功能,从2022年10月15日开始,我们将需要根据某些门槛和Indenture中定义的某些事件支付额外的利息。
只有在以下情况下,持有人才可以在紧接2042年4月15日前一个工作日的营业结束前选择转换他们的债券:(1)在任何财政季度内,如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少为20在一段时间内的交易日30在上一会计季度最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130适用换股价格在每个适用交易日的百分比;(2)在任何交易后的五个工作日内10连续交易日期间(“测算期”),在此期间,每美元的交易价格1,000(整美元)该测算期内每个交易日的债券本金低于98(3)如吾等于赎回日期前第三个预定交易日的营业时间结束前的任何时间赎回任何或所有债券,则赎回日期前的任何时间;或(4)根据契约的定义,于指定的公司事件发生时赎回普通股的最新销售价格的乘积的%及适用的换算率;或(3)如吾等要求赎回任何或所有债券,则赎回日期为赎回日期前第三个预定交易日的营业时间结束前的任何时间;或(4)根据契约的定义,在发生指定的公司事件时赎回。时断时续2042年4月15日直至紧接债券到期日前第三个预定交易日的营业时间结束。2042年10月15日,持有者可以在任何时候将其债券转换为普通股,而不考虑前述情况。债券可在当日或之后的任何时间由我们选择赎回2022年10月20日,在发生某些事件时,如本契约中所定义。
在转换债券时,我们将交付现金,最高可达转换债券的本金总额。对于超过已转换债券本金总额的任何转换义务,我们可以选择以现金、我们普通股的股票或两者的组合来结算超出的部分,这是基于根据契约确定的每日转换价值而确定的。债券的初始转换率为13.2319每个债券购买我们普通股的股份,这代表了25根据收盘价$计算的转换溢价百分比60.462012年10月2日(债券条款最终敲定之日)我们普通股的每股价格,相当于初始转换价格$75.575我们普通股的每股收益。
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在截至2020年12月31日的年度内,$56债券的本金总额已由若干持有人根据该契约的条款及条文交回以供转换。我们选择用现金支付转换本金的超出部分,总共支付#美元。222。我们确认了与债券有关的债务清偿损失#美元。6,基于债务在转换结算日的公允价值。在截至2019年12月31日的年度内,我们回购了$15债券的总本金余额。此外,$57债券的本金总额已由若干持有人根据该契约的条款及条文交回以供转换。我们选择用现金结算回购和转换本金的超出部分,总共支付#美元。273。我们确认了与债券有关的债务清偿损失#美元。2*在截至2018年12月31日的年度内,$109债券的本金总额已交回以供转换。我们选择用现金支付转换本金的超出部分,总共支付#美元。402。我们确认了与债券相关的债务清偿收益#美元。7.
截至2020年12月31日,我们的普通股最后一次交易价格为1美元。321.09每股。如果剩余的债券在2020年12月31日被转换或到期,我们将有义务支付债券的本金,外加相当于$的现金或股票。560。我们普通股的债券和相关股票没有也不会根据证券法或任何州证券法进行登记,在没有登记或获得适用的登记豁免的情况下,不得在美国发行或出售。
我们已根据财务会计准则委员会(FASB)关于可转换债务和其他选项的指导中的现金转换指导,对债券进行了核算。因此,嵌入的转换选择权的价值(扣除递延税款和股票发行成本)从其债务宿主中分离出来,并作为额外实收资本的组成部分记录在我们的综合资产负债表中。
下表汇总了截至2020年12月31日的债券相关余额、转换率和转换价格:
未偿还本金$159 
未摊销债务贴现$49 
净负债账面金额$108 
权益部分账面金额$58 
转换率(普通股每1,000美元本金)14.0808 
实际转换价格(本金每1,000美元)$71.0187 
截至2020年12月31日止未摊销债务贴现的剩余摊销期限约为22好几年了。未摊销贴现将以实际利率为基础,采用实际利息法摊销为利息支出。5.130%,代表没有转换功能的可比债务工具的市场利率。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们确认了6, $9及$12分别为与债券相关的利息支出,其中#美元5, $7及$10,分别代表按下列规定利率确认的利息支出:2.750%和$1, $2及$2分别代表债务折价摊销产生的利息支出。
2020、2019年和2018年支付的利息总额为$794, $755,及$728,分别为。 
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们遵守了所有未偿债务协议下的所有适用公约。
截至2020年12月31日,所有长期未偿债务的未来到期日如下:2021年,美元950; 2022, $1,597; 2023, $1,027; 2024, $1,643; 2025, $1,253其后为$13,565.

14. 承诺和或有事项
诉讼和监管程序
在正常业务过程中,我们是若干未决或威胁的法律行动或法律程序的被告或当事人。下列案件的原告在起诉书中或在其他法院指定的范围内
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关于所要求的损害赔偿金额,我们在下面的描述中注意到了那些所谓的损害赔偿。关于下面描述的案件,我们对每一件事的责任和/或损害赔偿金额提出异议,并相信我们有正当的抗辩理由。
若现有资料显示于综合财务报表日期可能已发生亏损,而吾等可合理估计亏损金额,吾等将按收入计入估计亏损。然而,在许多诉讼中,很难确定任何损失是否可能或合理地可能。此外,即使在可能发生损失或存在超过先前确定的或有损失应计负债的情况下,也不总是能够合理地估计可能损失的金额或损失范围。
对于我们作为当事人的许多诉讼,我们不能提供可能损失的估计,或超过应计金额(如果有的话)的可能损失的范围,原因包括但不限于以下部分或全部:(I)存在新的或悬而未决的法律问题;(Ii)诉讼仍处于早期阶段;(Iii)关于某一类别被认证或取消资格的可能性或该类别的最终规模和范围存在不确定性;(Iv)对于该类别的最终规模和范围存在不确定性;(Iii)对于该类别被认证或取消认证的可能性,或该类别的最终规模和范围,存在不确定性;(Iv)存在对以下部分或全部的不确定性:(I)存在新的或悬而未决的法律问题;(Ii)诉讼仍处于早期阶段;(V)有重大的事实问题需要解决,和/或(Vi)在许多情况下,原告在他们的起诉书或法庭文件中没有具体说明损害赔偿。对于那些很可能或合理地可能出现损失,并且可以合理估计可能损失的金额或损失范围的法律诉讼,我们目前认为,超过既定准备金的可能损失范围总计为#美元。0到大约$2502020年12月31日。这一合理可能损失的估计合计范围是基于目前可获得的信息,并考虑到我们对这些损失的最佳估计,从而可以对这些损失做出这样的估计。
蓝十字蓝盾反垄断诉讼
我们是2012年最初针对BCBSA和全国各地的蓝十字和/或蓝盾许可证持有人(“蓝盾计划”)提起的多起诉讼中的被告。28个州提交的案件被合并成一个单一的、多个地区的诉讼程序,标题为在Re蓝十字蓝盾反垄断诉讼中这在阿拉巴马州北区的美国地区法院(“法院”)悬而未决。总体而言,诉讼称,BCBSA和Blue计划合谋通过许可协议、限制每个计划非Blue收入百分比的尽力规则、收购限制、BlueCard管理规则,合谋横向分配地理市场® 以及违反谢尔曼反托拉斯法(“谢尔曼法案”)和相关州法律的国民账户计划和其他安排。这些案件是由两类假定的全国性原告提起的,他们是医疗计划订阅者和提供者。

为了回应原告和被告要求部分即决判决的交叉动议,法院于2018年4月发布了一项命令,裁定被告对地理市场分配和产量限制的汇总将在审查本身的标准下进行分析,蓝卡® 程序和其他被指控的违反第一条谢尔曼法案的行为将在审查的理由标准下进行分析。法院还认定,被告是否在执行蓝十字蓝盾商标方面作为一个单一实体运作,仍然存在真正的实质性事实问题。2019年4月,原告结合其支持的专家报告提出了等级认证动议,被告于2019年7月提出了排除原告专家的动议,并反对原告提出的等级认证动议。
BCBSA和Blue Plans已经批准了一项和解协议,并与订户原告发布了一份和解协议(“订户和解协议”)。如果法院批准,订户和解协议将要求被告支付货币和解款项,我们的部分估计为$。594它将包含某些非货币条款,包括(I)取消BCBSA许可协议中的“国家最大努力”规则(该规则限制了每个Blue计划允许的非Blue收入的百分比),以及(Ii)允许一些拥有自筹资金福利计划的大型全国性雇主除了当地Blue计划之外,还可以向第二个Blue计划申请保险范围。我们确认了我们估计的付款义务#美元。548,扣除截至2020年12月31日收到的第三方保险。
2020年11月30日,法院发布了初步批准订户结算协议的命令,随后向订户类别的成员提供了和解协议的通知和选择退出类别的机会。订户结算协议的所有条款均须经法院最终批准后方可
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变得有效。对和解的反对意见以及那些希望退出和解的人的最后期限必须在2021年7月28日之前提交。索赔必须在2021年11月5日之前提交。最终批准听证会定于2021年10月20日举行。如法院批准订户结算协议,而所有上诉权利已届满或已用尽,以确认法院的最终命令及判决,则被告在订户结算协议下的付款及非金钱义务将会生效。
I2020年10月,在法院解除了对提供商诉讼的搁置之后,提供商原告重新提出了要求等级认证的动议,被告对该动议提出了反对意见。我们打算继续积极为供应商诉讼辩护,但目前还不能确定其最终结果。
加州蓝十字税务诉讼
2013年7月,我们的加州附属公司加州蓝十字(以国歌蓝十字经营业务)(“密件抄送”)在洛杉矶县高级法院(“高级法院”)提起的加州纳税人诉讼中被列为被告,标题为Michael D.Myers诉州均衡局等人案。这起诉讼是根据加州的一项法规提起的,该法规允许个人纳税人在纳税人认为政府机构未能执行管理法律时起诉该机构。原告争辩说,BCC是一家有执照的医疗保健服务计划,尽管承认它不是监管法律下的“保险公司”,但出于税收的目的,它是一家“保险公司”。当时,根据加利福尼亚州的法律,“保险公司”被要求支付毛保费税(GPT),计算方式为2.35毛保费的%。作为一项特许医疗服务计划,BCC已经支付了加州企业特许经营税(CFT),这是加州企业通常支付的税款。原告争辩说,BCC必须支付GPT,而不是CFT,并要求BCC发出授权令,指示税务机构收取GPT,并要求BCC在提出申诉之前的八年期间偿还GPT的税款、利息和罚款。
由于GPT是根据宪法征收的,而不是某些其他税收,BCC已向洛杉矶市、加州卫生保健服务部和特许经营税务局提出保护性退税申请,以保护其在BCC最终被确定在诉讼中有争议的税期内适用GPT的情况下追回之前支付的某些税款的权利。
2018年3月,高等法院驳回了BCC就其他实体提出的诉状和类似动议提出的判决动议。BCC向高等法院提交了即决判决动议,该动议于2020年10月开庭审理。2020年12月,高等法院批准了BCC的简易判决动议,驳回了原告的诉讼。我们打算积极抗辩这起诉讼的任何上诉。
Express Scripts,Inc.药房福利管理诉讼
2016年3月,我们对我们当时的PBM服务供应商Express Scripts,Inc.(“Express Scripts”)提起诉讼,标题为国歌公司诉Express Scripts,Inc.,在美国纽约南区地区法院。这起诉讼寻求追回超过$14,800在药房定价高于双方协议(“ESI PBM协议”)下竞争性基准定价的损害赔偿中,超过$158(I)Express Scripts:(I)违反其真诚协商和书面同意新定价条款的义务;(Ii)被要求通过ESI PBM协议的条款向我们提供具有竞争力的基准价格;(Iii)违反ESI PBM协议;以及(Iv)根据ESI PBM协议的规定,在任何终止后一年内,必须以具有竞争力的基准价格提供终止后服务,该声明包括:(I)Express Scripts:(I)违反ESI PBM协议下的各项声明:(I)违反其真诚谈判并以书面同意新定价条款的义务;(Ii)被要求通过ESI PBM协议条款向我们提供具有竞争力的基准价格;(Iv)根据ESI PBM协议,必须在任何终止后一年内以具有竞争力的基准价格提供终止后服务。
Express Scripts对我们的合同索赔提出异议,并正在寻求以下声明判断:(I)关于ESI PBM协议下定期定价审查的时间,以及(Ii)我们没有义务确保我们收到任何特定的定价水平,我们没有合同权利根据ESI PBM协议对定价进行任何更改,并且它唯一的义务是真诚地谈判建议的定价条款。在另一种情况下,Express Scripts声称我们因其支付的$$而不公正地致富。4,675当时我们签订了ESI PBM协议。2017年3月,法院批准了我们的动议,驳回了Express Scripts对(I)违反诚实信用和公平交易隐含公约,(Ii)不当得利的反诉。唯一剩下的索赔是违约和声明性救济。反驳专家报告于2020年10月提交,证据开示必须在2021年4月完成,简易判决动议必须在2021年5月提交。我们打算积极追索我们的索赔,并对我们认为没有根据的任何反索赔进行抗辩,但目前还不能确定最终结果。
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在Re Express脚本/国歌ERISA诉讼中
我们是2016年6月最初针对Anhim,Inc.和Express Scripts提起的集体诉讼的被告,该诉讼已合并为一个多地区诉讼,标题为在Re Express脚本/国歌ERISA诉讼中,在美国纽约南区地区法院。合并诉状由原告代表所有参与或受益于任何ERISA或非ERISA医疗计划的人士对Express Scripts和我们提起,起诉期为2009年12月1日至2019年12月31日,在该计划中,我们通过ESI PBM协议提供处方药福利,并在使用该处方药福利的过程中支付了基于百分比的共同保险金。原告指控我们违反了我们的义务,无论是根据ERISA,还是关于健康计划中隐含的诚信和公平交易的默示契约,(I)未能充分监督Express Scripts在ESI PBM协议下的定价,(Ii)将我们自己的金钱利益置于我们保险人的最大利益之上,据称我们同意在ESI PBM协议中提高价格,以换取我们NextRx PBM业务的购买价格,以及(Iii)关于非-原告寻求让我们和Express Scripts承担连带责任,并追回拟议类别遭受的所有损失、衡平法救济、返还所谓的非法所得、禁令救济、律师费和费用以及利息。
2017年4月,我们提出驳回申诉的动议,2018年1月,我们在没有偏见的情况下获得批准。原告向美国第二巡回上诉法院(“第二巡回上诉法院”)提交上诉通知,于2018年10月开庭审理。2020年12月,第二巡回法院确认了初审法院驳回ERISA申诉的决定。原告已经提交了重新审理和重新审理en Banc的请愿书。我们打算大力为这场官司辩护,但目前还不能确定最终结果。
信诺公司合并诉讼
于2015年7月,吾等与信诺公司(“信诺”)宣布,吾等订立信诺协议及合并计划(“信诺合并协议”),据此,吾等将收购信诺所有已发行股份。2016年7月,美国司法部(DoJ)与某些州总检察长向美国哥伦比亚特区地区法院(以下简称“地区法院”)提起民事反垄断诉讼,试图阻止这项合并。2017年2月,信诺声称终止信诺合并协议,并在特拉华州衡平法院(“特拉华州法院”)对我们提起诉讼,要求赔偿,包括$1,850根据信诺合并协议的条款支付的终止费,以及声明判决其声称终止信诺合并协议是合法的,以及其他索赔,标题为信诺公司诉国歌公司。
同样在2017年2月,我们在特拉华州法院对信诺提起诉讼,寻求临时限制令,禁止信诺终止信诺合并协议,具体履行强制信诺遵守信诺合并协议和损害赔偿,标题为国歌公司诉信诺公司案。2017年4月,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院确认了阻止合并的地区法院的裁决。2017年5月,在特拉华州法院驳回了我们禁止信诺终止信诺合并协议的动议后,我们向信诺递交了终止信诺合并协议的通知。
在特拉华州法院的诉讼中,审判于2019年2月下旬开始,2019年3月结束。特拉华州法院于2019年11月举行了结案陈词,并考虑了这一问题。2020年8月,特拉华州法院发布了一项意见,裁定双方都没有被拖欠损害赔偿金,我们也没有欠信诺1,850美元的终止费。特拉华州法院于2020年10月发布了一项命令,实施其意见。信诺于2020年11月提交上诉通知,质疑法院关于国歌不欠信诺终止费的裁决。信诺于2020年12月提交了上诉诉状,我们于2021年1月提交了回应。我们认为信诺的指控毫无根据,我们打算对信诺的指控进行有力的辩护;然而,目前还不能确定与信诺的这起诉讼的最终结果。
2018年10月,一名股东向印第安纳州马里恩县高级法院提起衍生品诉讼,标题为亨利·比特曼(Henry Bittmann),派生出来的,等人。约瑟夫·R·瑞典等人。据称代表我们和我们的股东起诉某些现任和前任董事和高级管理人员,指控他们违反受托责任、不当得利和与信诺合并协议相关的公司浪费。应双方当事人的要求,此案已被搁置。
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我们与信诺在特拉华州法院的诉讼结果。这起诉讼的最终结果目前还不能确定。
医疗保险风险调整诉讼
2020年3月,美国司法部在美国纽约南区地区法院对国歌公司提起民事诉讼,案件标题为美国诉国歌公司。美国司法部的诉讼称,除其他事项外,我们向联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)提交的诊断数据的准确性被虚假证明,用于根据联邦医疗保险C部分进行风险调整,并故意未能删除不准确的诊断代码。美国司法部进一步声称,由于这些所谓的行为,我们导致CMS根据不准确的诊断信息计算风险调整付款,这使我们能够在违反虚假索赔法案的情况下获得医疗保险基金中数额不详的付款。美国司法部在2020年7月提交了一份修改后的起诉书,指控相同的诉讼原因,但修改了一些指控。2020年9月,我们提交了一项将诉讼移交给俄亥俄州南区的动议,一项驳回部分诉讼的动议,以及一项打击修改后的起诉书中某些指控的动议。动议已作全面简报,尚未作出任何决定。我们打算继续为这场官司进行有力的辩护,但目前还不能确定最终结果。

CareMore和HealthSun的调查
在外部律师的协助下,我们正在对提交给CMS(与我们在加州的子公司之一CareMore Health Plans,Inc.(“CareMore”)和我们的佛罗里达州子公司HealthSun Health Plans,Inc.(“HealthSun”)的CMS(与我们的回顾性图表审查计划无关)的数据)的风险调整做法进行调查。我们对CareMore的调查导致CareMore终止了与加州一家合同提供商的关系。我们的HealthSun调查重点是我们在2017年12月收购HealthSun之前启动的风险调整做法,这些做法在收购后仍在继续。我们已经自愿向CMS和司法部刑事部门披露了我们两项调查的存在,后者随后启动了调查。我们正在配合政府的调查。我们正在分析提交给CMS的潜在数据更正的范围。根据我们在调查中发现的行为,我们还根据HealthSun购买协议提出了对托管资金的赔偿要求,其中包括违反医疗保健和财务代表条款。我们正在与两组卖方就标题所述案件中的部分代管资金进行积极的诉讼。股东代表服务,LLC诉ATH Holding Company,LLC和Highland Acquisition Holdings,LLCLPPAS代表,LLC诉ATH Holding Company,LLC,两人都在特拉华州法院待决。

网络攻击监管程序与诉讼
2015年2月,我们报告称,我们成为一次复杂的外部网络攻击的目标,在此期间,攻击者未经授权访问了我们的某些信息技术系统,并获得了与许多个人和员工相关的个人信息。到目前为止,没有证据表明信用卡或医疗信息被访问或获取。在发现网络攻击后,我们立即采取行动补救安全漏洞,并自这次事件以来继续实施加强安全措施。
联邦和州机构已经调查了与网络攻击相关的事件,包括它是如何发生的,其后果以及我们的应对措施。2020年9月,我们达成和解,解决了一个由多个州组成的总检察长小组的调查,这是与2015年网络攻击有关的最后一个悬而未决的问题。除了39美元的货币付款外,我们还做出了与我们持续和一贯的信息保护重点保持一致的承诺,这笔款项在上一时期已全部应计。
我们已为这类开支和潜在责任订有应变计划和承保范围,并会为所有适用的损失寻求承保;不过,我们目前无法确定承保范围的最终结果。
其他或有事项
我们和我们的一些子公司不时地参与各种法律诉讼,其中许多都涉及在正常业务过程中遇到的保险索赔。我们与医疗保健组织和健康保险公司一般一样,将某些医疗保健和其他服务排除在我们的医疗保健组织、PPO和其他计划的承保范围之外。在正常的过程中,我们是
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业务,受制于我们的参保人因限制或拒绝报销未承保服务的决定而提出的索赔。即使失去一项此类索赔,如果它导致重大的惩罚性赔偿,可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,惩罚性赔偿理论下的潜在责任风险可能会大大增加保险索赔获得合理赔偿的难度。
除了上述诉讼外,我们还参与了与我们的业务相关的其他悬而未决和威胁性质的诉讼,并不时作为当事人参与各种政府调查、审计、审查和行政诉讼。这些调查、审计、审查和行政诉讼包括州保险部门、州总检察长、美国司法部长和美国国会小组委员会的例行和特别调查。此类调查、审计、审查和行政诉讼可能导致对我们的业务运营施加民事或刑事罚款、处罚、其他制裁和其他规则、法规或其他限制。这些行动中的任何一项或合计可能导致的任何负债,都可能对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
合同义务和承诺
2020年3月,我们与一家信息技术基础设施及相关管理和支持服务供应商签订了一项协议,直至2025年6月。新协议取代了某些先前关于这类服务的协议,并包括这些协议没有提供的额外服务的规定。截至2020年12月31日,我们在本协议下的剩余承诺约为1,426。我们将有能力在某些事件发生时终止协议,但需支付提前解约费。
从2019年第二季度开始,我们开始使用我们的药房福利经理IngenioRx,Inc.(“IngenioRx”)向我们的全保险和自筹资金的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的外部客户营销和提供PBM服务。全面的处方药福利管理服务组合包括但不限于处方管理、药房网络、处方药数据库、会员服务和邮购功能。同样在2019年第二季度,IngenioRx开始根据一项为期五年的协议,将某些PBM管理职能,如索赔处理和处方履行,委托给CVS Health Corporation的子公司CaremarkPCS Health,L.L.C.。通过IngenioRx,我们保留了临床和处方战略和开发、会员和雇主经验、运营、销售、营销、客户管理和零售网络战略的责任。
浓度造成的脆弱性
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物、投资证券、溢价应收账款和通过对冲活动持有的工具。所有投资证券均由专业投资经理在董事会授权的政策范围内管理。这些政策限制了可以投资于任何一个发行人的金额,并规定了某些被投资公司的标准。与保费应收账款相关的信用风险集中是有限的,因为我们在开展业务的州有大量的雇主群体,构成了我们的客户基础。截至2020年12月31日,在单个被投资人、行业或地理位置上没有明显的金融工具集中。
15. 股本
股票激励计划s
我们的董事会已经通过了2017年国歌激励薪酬计划(“2017激励计划”),该计划已经得到我们股东的批准。2017年奖励计划的期限是,2027年5月18日或之后不得授予任何奖励。2017年激励计划授权董事会薪酬委员会对我们的非雇员董事、员工和顾问进行激励奖励,包括股票期权、股票、限制性股票、限制性股票单位、现金奖励、股票增值权、绩效股票和绩效单位。2017年激励计划将可供发行的股票数量限制为37.5股票,可根据2017年激励计划进行调整。
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股票期权是针对固定数量的股票授予的,行使价格至少等于授予日股票的公允价值。股票期权被授予三年以相等的年度分期付款,通常期限为十年从授予之日起。
某些期权授予包含这样的条款,即员工在因退休而被解雇后继续获得奖励。我们对新授予的奖励的归属方法考虑了所有归属和其他条款,包括退休资格,以确定认可奖励公允价值所需的服务期。
限制性股票或限制性股票单位的奖励以授予日股票的公允价值发行,还可能包括奖励必须满足的一项或多项业绩衡量标准。对于限制性股票或没有业绩衡量的限制性股票单位,这些限制分三个等量的年度分期付款失效。限制性股票或有业绩衡量的限制性股票单位,分三年分期付款。2020年发行的绩效单位将在2023年授予,这是基于2020年至2022年三年期间的某些收入和收益目标。2019年发行的绩效单位将在2022年授予,这是基于2019年至2021年三年期间的某些收入和收益目标。2018年发行的绩效单位将在2021年授予,这是基于2018年至2020年三年期间的某些收入和收益目标。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们确认基于股份的薪酬支出为$283, $294及$226,以及相关的税收优惠。74, $78及$61,分别为。
截至2020年12月31日的年度股票期权活动摘要如下:
数量:
股票
加权平均
每个选项的价格
分享
加权平均
剩馀
合同期限
(年)
集料
内在性
价值
在2020年1月1日未偿还3.1 $190.28 
授与1.0 271.61 
练习(0.9)136.89 
没收或过期(0.1)273.91 
在2020年12月31日未偿还3.1 230.00 6.75$280 
可于2020年12月31日行使1.6 185.08 5.37$217 
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内行使的期权的内在价值为$147, $188及$172,分别为。我们确认了#美元的税收优惠。40, $52及$47在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,分别来自期权行使和取消资格处置。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们收到了现金$129, $143及$141分别来自股票期权的行使。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,归属的限制性股票奖励的公允价值总额为$335, $245及$237,分别为。
截至2020年12月31日的年度,包括限制性股票单位在内的非既有限制性股票活动状况摘要如下:
受限
股票和股票
和单位
加权平均
授予日期
公允价值
每股
2020年1月1日未归属1.4 $242.54 
授与1.3 272.37 
既得(1.3)196.25 
没收(0.1)272.50 
2020年12月31日未归属1.3 272.51 
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在截至2020年12月31日的年度内,我们授予了大约0.3限制性股票单位,取决于我们在2020年至2022年的三年期间实现一定的收入和盈利目标。这些赠款已包括在上述活动中,但将根据这三年的结果在2022年底进行调整。
截至2020年12月31日,与非既得股票期权和限制性股票(包括限制性股票单位)相关的剩余未确认薪酬支出总额为美元。30及$154,将分别在以下各项的加权平均剩余必需服务期内摊销11月和13分别是几个月。
截至2020年12月31日,大约有19.5根据2017年激励计划,未来可授予的普通股股份。
 公允价值
我们使用二项式网格估值模型来估计所有授予的股票期权的公允价值。二项式网格模型中使用的预期波动率假设是基于对我们股票的公开交易期权的隐含波动率和我们股票价格的历史波动性的分析。无风险利率是从授予时的美国财政部剥离利率得出的。期权的预期期限来自二项式网格模型的输出,该模型基于对历史数据的分析,纳入了归属后没收假设。股息率是基于我们对未来股息率的估计。出于估值的目的,具有不同锻炼行为的相似员工群体被单独考虑。我们利用多重授予的方法确认与基于股份的奖励的每个单独归属部分相关的补偿费用。
以下加权平均假设用于估计截至12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度授予的期权的公允价值:
202020192018
无风险利率1.30 %2.69 %2.90 %
波动率因子26.00 %25.00 %30.00 %
股息率(年度)1.40 %1.00 %1.30 %
加权平均预期寿命(年)4.304.403.70
确定了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的以下加权平均公允价值:
202020192018
年内授予的期权$54.05 $68.66 $55.48 
年内授予的限制性股票奖励272.37 305.88 233.73 
二项式格子期权定价模型需要输入高度主观的假设,包括预期股价波动率。由于我们的股票期权授予具有与交易期权显著不同的特征,而且主观投入假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响,在我们看来,现有的模型不一定提供我们股票期权授予的公允价值的可靠单一衡量标准。
员工购股计划
我们已经注册了14.0员工股票购买计划(“股票购买计划”)的普通股,其目的是提供一种手段,鼓励和协助员工获得国歌的股权。根据股票购买计划的条款,一名合资格的员工可以购买不超过$25,000(实际美元)任何日历年的股票价值,基于股票在每个计划季度末的公允价值。员工通过选择以下项目的工资扣减成为参与者1%至15总薪酬的%。一旦购买,股票就会累积到员工的投资账户中。股票购买计划允许参与者以每股折扣价购买我们普通股的股票。90普通股在计划季度购买期的第一个交易日或最后一个交易日的较低者的公允价值的%。根据GAAP指导,股票购买计划折扣被确认为截至2020年12月31日的一年的补偿费用。有几个0.2在截至2020年12月31日的年度内发行的股票。截至2020年12月31日,4.6股票可根据股票购买计划发行。
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资本回购和股票回购计划的使用
我们定期审查资本的适当使用,包括收购、普通股和债务证券回购以及向股东分红。宣布和支付我们普通股或债务的任何股息或回购由我们的董事会酌情决定,并取决于我们的财务状况、经营结果、未来的流动性需求、监管和资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金股利活动摘要如下: 
申报日期记录日期付款日期每股现金股息
分享
总计
截至2020年12月31日的年度
2020年1月28日2020年3月16日2020年3月27日$0.95 $240 
2020年4月28日2020年6月10日2020年6月25日0.95 242 
2020年7月28日2020年9月10日2020年9月25日0.95 238 
2020年10月27日2020年12月7日2020年12月22日0.95 234 
截至2019年12月31日的年度
2019年1月29日2019年3月18日2019年3月29日$0.80 $206 
2019年4月23日2019年6月10日2019年6月25日0.80 206 
2019年7月23日2019年9月10日2019年9月25日0.80 204 
2019年10月22日2019年12月5日2019年12月20日0.80 202 
2021年1月26日,我们的审计委员会宣布向股东派发季度现金股息#美元。1.13我们普通股流通股的每股收益。本季度股息于2021年3月25日致截止日期登记在册的股东2021年3月10日.
根据董事会的授权,我们维持普通股回购计划。2021年1月26日,我们的审计委员会根据董事会的授权,批准了一项5,000增加我们的普通股回购计划。回购可能会不时以当时的市场价格进行,但须受数量、定价和时机的某些限制。回购不时在公开市场上通过谈判交易进行,包括加速股票回购协议,以及通过旨在遵守1934年证券交易法(修订后)规则10b5-1的计划。我们的股票回购计划是可自由支配的,因为我们没有义务回购股票。当我们认为这是一种谨慎的资本使用时,我们就会根据该计划回购股票。回购股份超过面值的额外成本按比例计入额外实收资本和留存收益。鉴于新冠肺炎疫情,我们于2020年3月暂停了股票回购计划,作为预防措施,但在市场状况好转后,于2020年6月下旬恢复了该计划。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度普通股回购摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度
 20202019
回购股份9.4 6.3 
每股平均价格$286.35 $268.65 
总成本$2,700 $1,701 
年底时仍保留授权$1,092 $3,792 
我们预计,根据市场和行业条件,剩余的授权金额将在多年内使用。
有关使用资本进行债务证券回购的更多信息,请参阅附注13,“债务”。
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16. 累计其他综合收益
2020年12月31日和2019年12月31日累计其他综合收益(亏损)构成对账如下:
20202019
投资:
未实现毛利$1,316 $720 
未实现亏损总额(65)(44)
税前未实现净收益1,251 676 
递延税项负债(302)(155)
投资未实现净收益949 521 
投资减值的非信贷部分:
未实现亏损总额(3)(3)
递延税项资产1 1 
投资减值的未实现非信贷净额(2)(2)
现金流对冲:
未实现亏损总额(316)(331)
递延税项资产66 69 
现金流套期保值未实现净亏损(250)(262)
固定收益养老金计划:
递延精算净损失(749)(734)
递延前期服务成本 (1)
递延税项资产190 188 
固定福利养老金计划的未确认定期福利净成本(559)(547)
退休后福利计划:
递延精算净损失(3)(25)
延期的先前服务积分12 19 
递延税金(负债)资产(2)2 
退休后福利计划的未确认定期福利净额(成本)7 (4)
外币折算调整:
未实现毛利(损)6 (3)
递延税金(负债)资产(1)1 
外币换算调整未实现净收益(亏损)5 (2)
累计其他综合收益(亏损)$150 $(296)
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他全面收益(亏损)重新分类调整如下:
202020192018
投资:
在此期间产生的投资证券的持有净收益(亏损),扣除税收(费用)收益后的净额分别为160美元、198美元和133美元$478 $695 $(465)
投资证券已实现(收益)净亏损的重新分类调整,扣除税费(收益)分别为13美元、4美元和(13)美元(50)(15)47 
投资总额重分类调整428 680 (418)
投资减值的非信贷部分:
投资减值的非抵免部分,扣除税收优惠后分别为0美元、0美元和1美元  (2)
现金流对冲:
持有收益(亏损)、税金(费用)收益净额分别为$(3)、$4和$(10)12 (16)37 
其他:
固定福利养老金和退休后福利计划未确认的定期福利成本的净变化,分别为税(费用)福利净额$(2)、$(9)和$29(1)26 (90)
外币换算调整,分别扣除税费2美元、0美元和0美元7  (1)
在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)、扣除税项(费用)收益后的净收益(亏损)分别为154美元、199美元和140美元$446 $690 $(474)

17. 再保险
我们再向其他公司投保某些风险,并承担其他公司的风险。根据已转让的保险合约,我们仍主要对投保人负上法律责任,并在再保险人未能履行合约义务时,对可向再保险人追讨的款项负上或有法律责任。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的直接、假设和让出保费摘要如下:
 202020192018
成文挣来成文挣来成文挣来
直接$102,479 $100,832 $91,579 $91,131 $83,652 $84,030 
假设3,326 3,356 3,196 3,087 1,447 1,442 
割让(79)(79)(45)(45)(51)(51)
净保费$105,726 $104,109 $94,730 $94,173 $85,048 $85,421 
百分比-假设为净保费
3.1 %3.2 %3.4 %3.3 %1.7 %1.7 %
上表包括2019年和2018年直接保费和假设保费之间的某些重新分类。这些重新分类不影响合并财务报表中列报的任何金额。
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截至2019年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,按分部划分的净保费收入(见附注20,《分部信息》)摘要如下:
 202020192018
成文挣来成文挣来成文挣来
可报告的细分市场:
商业和专业性业务
$31,745 $31,471 $32,113 $31,944 $30,661 $30,532 
政府事务
72,308 71,188 62,617 62,229 54,387 54,889 
其他
1,673 1,450 — — — — 
净保费$105,726 $104,109 $94,730 $94,173 $85,048 $85,421 
再保险对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度福利费用的影响如下:
202020192018
直接$85,168 $79,110 $70,789 
假设2,967 2,733 1,179 
割让(90)(57)(73)
净效益费用$88,045 $81,786 $71,895 
 再保险对2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日部分资产负债的影响情况如下:
20202019
承担的保单负债$490 $471 
假设非劳动收入85 114 
须支付的保费,已割让12 11 
假设的应收保费347 324 
18. 租契
我们使用不可取消的经营租赁方式租赁办公空间和某些计算机及相关设备。我们的租约剩余租期为1年份至14好几年了。
有关我们租约的资料如下:
资产负债表位置2020年12月31日2019年12月31日
经营租约
使用权资产其他非流动资产$646 $575 
租赁负债,流动其他流动负债110 158 
非流动租赁负债其他非流动负债847 482 
截至十二月三十一日止的年度
20202019
租赁费
经营租赁费用$438$198 
短期租赁费用5046 
转租收入(9)(16)
租赁总费用$479$228 
2018年的租赁费用为$207.
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我们在附注4“业务优化计划”中披露的活动包括减少我们的办公空间占用空间。因此,我们进行了中期减值测试,并记录了减值费用#美元。258受影响的2020年使用权资产,包括在上文所示的经营租赁费用中。
截至十二月三十一日止的年度
20202019
其他资料
为计量租赁负债、经营租赁中包括的金额支付的营业现金
$207$176
用使用权资产换取新的租赁负债、经营租赁
$384$112
加权平均剩余租赁期限(以年为单位)、经营租赁76
加权平均贴现率,经营租赁3.21 %4.09 %
截至2020年12月31日,初始或剩余期限为一年或以上的不可取消经营租赁的未来租赁支付如下:
2021$197 
2022180 
2023156 
2024125 
202588 
此后236 
未来最低付款总额$982 
扣除的利息(25)
租赁总负债$957 
截至2020年12月31日,我们还有一些尚未开工的建筑空间的额外经营租约,一些建筑空间正在由出租人及其代理人建造。这些租约的期限最长可达12年和预计将在2021年期间的不同日期开始施工,届时建筑完成,我们将接管这些建筑。未包括在上表中的这些租约的未贴现租金合计为#美元。139.
19. 每股收益
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,基本每股收益和稀释后每股收益的分母如下:
202020192018
基本每股收益的分母-加权平均股票250.8 255.5 258.1 
稀释证券的影响--员工股票期权、非既得限制性股票奖励、可转换债券和股权单位
3.5 4.8 6.1 
稀释后每股收益的分母254.3 260.3 264.2 
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,与以下某些股票期权相关的加权平均股份1.2, 0.60.3分别被排除在稀释后每股收益的分母之外,因为股票期权是反稀释的。股权单位购买合同于2018年5月结算,约6.0我们发行了普通股,并将其计入基本每股收益计算。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们发行了大约0.3, 0.20.3分别是限制性股票单位,其中归属取决于我们是否达到一定的收益目标。或有限制性股票单位被排除在稀释后每股收益的分母之外,只有在满足或有情况时才包括在内。2020个或有限制性股票单位将在2020年至2022年的三年期间进行衡量,2019年或有限制性股票单位将在2019年至2021年的三年期间进行衡量,2018年或有限制性股票单位将在2018年至2020年的三年期间进行衡量。或有限制性股票单位通常在每个测算期后的次年3月归属。
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20. 段信息
从2020年开始,IngenioRx达到了基于FASB指导的可报告细分市场的定量门槛。我们的行动结果现在通过应报告的部门:商业和专业业务、政府业务、IngenioRx和其他。
我们的商业和专业业务部门包括我们的本地集团、国民账户、个人和专业业务。商业和专科业务部门的业务部门提供全面保险的健康产品;向自筹资金的客户提供广泛的管理护理服务,包括索赔处理、停止损失保险、提供者网络接入、医疗成本管理、疾病管理、健康计划、承保、精算服务和其他行政服务;以及提供一系列专科和其他保险产品和服务,如牙科、视力、人寿和残疾保险福利。
我们的政府业务部门包括我们的联邦医疗保险和医疗补助业务、国家政府服务(“NGS”)以及向联邦政府提供的与FEHB计划相关的服务。我们的联邦医疗保险业务包括以下服务:联邦医疗保险补充计划;联邦医疗保险优势(包括特殊需求计划);联邦医疗保险D部分;以及通过联邦医疗保险-医疗补助计划提供的双重资格计划。Medicare Advantage会员还包括与National Account相关的集团退休人员解决方案业务中的Medicare Advantage成员、Local Group帐户的退休成员或通过我们选择了Medicare Advantage产品的与我们的商业帐户无关的组的退休成员。我们的医疗补助业务包括通过公共资助的医疗保健计划(包括医疗补助计划、与ACA相关的医疗补助扩展计划、贫困家庭临时援助计划、老年人和残疾人计划、儿童健康保险计划以及专注于长期服务和支持、艾滋病毒/艾滋病、寄养护理、行为健康和/或药物滥用障碍以及智力残疾或发育障碍的计划)的管理式医疗替代方案。NGS在全国几个地区担任联邦政府的医疗保险承包商。
我们的IngenioRx部门包括我们的PBM业务,该业务于2019年第二季度开始运营。IngenioRx向我们的附属健康计划客户以及我们拥有的健康计划以外的外部客户营销和提供PBM服务。IngenioRx拥有全面的PBM服务组合,其中包括处方管理、药房网络、处方药数据库、会员服务和邮购功能等服务。2019年,IngenioRx被包括在我们的其他可报告细分市场中。为便于比较,2019年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
我们的其他部门包括多元化业务部(“DBG”),这是我们的综合医疗服务业务,以及未分配给我们其他可报告部门的某些减税和公司费用。另外,从2020年2月28日开始,我们的其他部分包括Beacon。
我们将营业收入定义为包括保费收入、产品收入和管理费以及其他收入。营业收入来自收到的保费和费用,主要来自健康福利产品的销售和管理。营业利润的计算方法是营业总收入减去效益费用、产品销售成本、一般费用和行政费用。
通过我们参与各种联邦政府项目,我们产生了大约20.3%, 20.7%和19.8分别占我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的美国政府机构总收入的1%。这些收入包含在政府业务部门。
各分部的会计政策与附注2“列报基础和重大会计政策”的重要会计政策摘要中所述的一致,不同之处在于每个分部的某些共享管理费用是按比例分配的,总体上接近合并费用。已分配费用与实际合并费用之间的任何差额包括在未分配给应报告分部的其他费用中。关联收入代表IngenioRx和DBG向我们的子公司提供服务的收入或成本,按成本或管理层对公平市场价值的估计记录,并在合并中剔除。我们根据上文定义的营业损益评估可报告部门的业绩。我们在综合基础上评估净投资收入、金融工具净已实现收益(亏损)、利息费用、摊销费用、债务清偿损益、所得税以及资产和负债,因为这些项目是在公司共享服务环境中管理的,不是分部经营管理的责任。
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在我们的2019年部门报告中,IngenioRx活动产生的运营收益是根据这些服务的利用率分配并包括在我们的商业和专业业务和政府业务中的,这与我们评估可报告部门2019年运营业绩的方法是一致的。从2020年1月1日开始,我们将独立管理每个细分市场的运营绩效。前一年的2019年分配没有重述,以符合2020年的陈述;然而,IngenioRx在2019年的营业利润率约为8%。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度财务数据如下:
商业和专业性业务政府事务IngenioRx其他淘汰总计
截至2020年12月31日的年度
营业收入--非附属公司
$36,699 $71,572 10,384 $2,153 $— $120,808 
营业收入关联
— — 11,527 3,904 (15,431)— 
营业损益
2,681 2,444 1,361 (126)— 6,360 
财产和设备的折旧和摊销
  — 638 — 638 
截至2019年12月31日的年度
营业收入--非附属公司
$37,421 $62,632 2,007 $1,081 $— $103,141 
营业收入关联
— — 3,395 1,212 (4,607)— 
营业损益
4,032 2,056 — (89)— 5,999 
财产和设备的折旧和摊销
  — 675 — 675 
截至2018年12月31日的年度
营业收入--非附属公司
$35,782 $55,348 — $211 $— $91,341 
营业收入关联
— — — 1,308 (1,308)— 
营业损益
3,600 1,928 — (102)— 5,426 
财产和设备的折旧和摊销
  — 652 — 652 
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 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,每个可报告细分市场的主要产品收入如下:
202020192018
商业和专业性业务
管理型医疗产品
$29,815 $30,311 $29,012 
管理型护理服务
5,296 5,451 5,218 
牙科/视力产品和服务
1,231 1,302 1,220 
其他
357 357 332 
商业和专业业务总额
36,699 37,421 35,782 
政府事务
管理型医疗产品
71,188 62,229 54,889 
管理型护理服务
384 403 459 
政府事务总量
71,572 62,632 55,348 
IngenioRx
药房产品和服务21,911 5,402  
其他
综合卫生服务5,787 2,149 1,489 
其他
270 144 30 
其他业务合计6,057 2,293 1,519 
淘汰
淘汰
(15,431)(4,607)(1,308)
产品总收入
$120,808 $103,141 $91,341 
上表中管理型医疗产品和管理型医疗服务之间的分类主要区别于假定的风险级别。管理型医疗产品是指我们承担保险风险的保险产品,而管理型医疗服务是指我们向客户提供理赔裁决和其他行政服务的产品,但客户主要承担保险风险。
按可报告部门划分的资产、负债和股权细节尚未披露,因为我们不会内部报告此类信息。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,可报告部门的营业收入与我们综合收益表中包括的总收入金额的对账如下:
202020192018
可报告的部门营业收入$120,808 $103,141 $91,341 
净投资收益877 1,005 970 
金融工具已实现净收益(亏损)182 67 (206)
总收入$121,867 $104,213 $92,105 
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合并财务报表附注(续)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们合并收益表中包括的可报告部门的营业收益与所得税前收入支出的对账如下:
202020192018
可报告的部门运营收益$6,360 $5,999 $5,426 
净投资收益877 1,005 970 
金融工具已实现净收益(亏损)182 67 (206)
利息支出(784)(746)(753)
其他无形资产摊销(361)(338)(358)
债务清偿损失(36)(2)(11)
所得税前收入费用$6,238 $5,985 $5,068 

21. 关联方交易
我们有一个19.50国民账户服务公司,LLC(“NASCO”)的股权投资百分比,该公司处理国民账户索赔,并为我们和某些其他BCBS计划提供其他行政服务。与NASCO服务相关的行政费用总计为#美元。58, $78及$79,分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。欠NASCO的金额为#美元5及$4分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
我们对APC Passe,LLC进行了股权投资,该公司在阿肯色州提供医疗补助产品。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,在正常业务过程中,我们假设保费为446及$408分别来自APC Passe,LLC,这包括在我们的总假设保费中(见附注17,“再保险”)。应付APC PASSE,LLC的金额为$115及$162分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
22. 法定信息
我们的大多数保险和保健组织子公司的报告都符合州保险监管机构规定或允许的会计做法,通常称为法定会计,在某些方面与GAAP有所不同。然而,我们的某些保险和保健组织子公司,包括BCC、加州蓝十字伙伴计划公司、Golden West Health Plan,Inc.、加州Beacon Health Options of California,Inc.和CareMore Health Plan,均受加州管理医疗保健部(“DMHC”)的监管,并根据GAAP报告其账户(这些实体统称为“DMHC受监管实体”)。与法定报告相比,GAAP报告的典型区别是确认所有资产,包括那些为法定目的而未确认的资产,以及确认所有递延税项资产,而不考虑法定限额。全国保险专员协会(“NAIC”)制定了法定会计原则的编纂版本,旨在促进各州在会计准则和报告方面更加一致。NAIC的各种出版物以及国家法律、法规和一般行政规章都规定了规定的法定会计实务。
我们支付股息和信贷义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的股息收入。未经各子公司所在地保险部门事先批准,我们的保险公司和保健组织子公司向我们支付股息是有公式限制的。超过上述金额的股息须事先获得国家保险部门或DMHC的批准。
我们的法定基本保险和HMO子公司必须遵守基于风险的资本(“RBC”)要求。RBC是由NAIC开发的一种方法,用于考虑保险公司或HMO的规模和风险状况,确定支持其整体业务运营的最低法定资本额。确定RBC金额的公式规定了各种因素,这些因素根据感知到的风险程度进行加权,适用于某些财务余额和金融活动。低于最低RBC要求被分类在一定的级别内,每个级别都需要指定的纠正措施。此外,受DMHC监管的实体必须遵守DMHC规定的资本和偿付能力要求。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们所有受监管的子公司都超过了适用的政府监管机构的最低适用强制性RBC要求和/或资本和偿付能力要求。为满足法定基本保险和医疗保健组织附属公司的监管要求,法定的RBC约为$。5,800及$5,500分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。看得见摸得着的网
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国歌公司
合并财务报表附注(续)
DMHC受监管实体所需的股本约为#美元。600及$610分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我们保险及健康管理附属公司的法定资本及盈余,以及我们其他受规管附属公司(不包括DMHC的受规管实体)的资本及盈余为$。13,717及$13,044分别于2020年12月31日和2019年12月31日。我们保险和医疗保健组织子公司的法定净收入以及我们其他受监管子公司(不包括DMHC受监管实体)的净收入为#美元。3,170, $3,840及$3,412分别为2020年、2019年和2018年。DMHC受监管实体的GAAP权益为#美元3,851及$3,359分别于2020年12月31日和2019年12月31日。受DMHC监管实体的GAAP净收入为#美元。753, $878及$789截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

23. 选定季度财务数据(未经审计)
精选季度财务数据如下:
 截至该季度的
 3月31日6月30日9月30日12月31日
2020
总收入$29,621 $29,264 $31,158 $31,824 
所得税前收入费用2,089 3,149 389 611 
净收入1,523 2,276 222 551 
每股基本净收入$6.03 $9.02 $0.88 $2.23 
稀释后每股净收益5.94 8.91 0.87 2.19 
2019
总收入$24,666 $25,466 $26,674 $27,407 
所得税前收入费用1,945 1,453 1,489 1,098 
净收入1,551 1,139 1,183 934 
每股基本净收入$6.03 $4.44 $4.64 $3.69 
稀释后每股净收益5.91 4.36 4.55 3.62 

第九项会计和财务披露方面的变更和与会计人员的分歧。
我们的独立注册会计师事务所在会计或财务披露方面没有任何变化或分歧。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
截至2020年12月31日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对交易所法案第13a-15(E)条所定义的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地及时提醒他们,根据交易所法案,我们的报告中必须披露与我们(包括我们的合并子公司)相关的重大信息。此外,基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
-145-


管理层关于财务报告内部控制的报告 
国歌公司(以下简称“本公司”)管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,负责建立和维持对财务报告的有效内部控制(“内部控制”),这一术语在“交易法”中有定义。公司的内部控制旨在根据美国公认会计原则(“GAAP”)为公司财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。本公司的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,保证在必要时记录交易,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现本可未经授权收购、使用或处置本公司资产的行为;(Iii)提供合理保证,防止或及时发现本可以进行的未经授权收购、使用或处置本公司资产的行为;(Iii)提供合理保证,防止或及时发现本可能发生的未经授权收购、使用或处置本公司资产的行为;(Iii)提供合理保证,防止或及时发现本可发生的未经授权的收购、使用或处置行为
由于任何内部控制的固有局限性,无论设计得多么好,由于错误或舞弊而导致的错误陈述都有可能发生,而且不会被发现。因此,即使是有效的内部控制也只能对财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表提供合理的保证。
管理层在主要高管和主要财务官的参与下,对截至2020年12月31日的公司内部控制有效性进行了评估。管理层的评估依据的是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架(2013年)”中确定的标准。
该公司于2020年2月28日完成了对Beacon Health Options,Inc.的收购。根据美国证券交易委员会的许可,管理层截至2020年12月31日的评估不包括Beacon Health Options,Inc.的内部控制,后者包含在公司截至2020年12月31日的综合财务报表中。截至2020年12月31日,Beacon Health Options,Inc.的此类业务分别占公司总资产和净资产的3%和6%,占公司截至该年度总收入和净收入的2%和0%。

根据管理层的评估(不包括Beacon Health Options,Inc.的内部控制评估),管理层得出结论,公司的内部控制于2020年12月31日生效,为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部报告的财务报表提供合理保证。
本公司独立注册会计师事务所安永会计师事务所对本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表进行了审计,并出具了日期为2021年2月18日的本公司截至2020年12月31日的内部控制有效性审计报告,该报告收录于本Form 10-K年度报告中。
/S/    G艾尔K.B.OUDREAUX
 
/S/    JOhn例如,阿丽娜
总裁兼首席执行官 执行副总裁兼首席财务官
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
-146-


独立注册会计师事务所报告书
致国歌公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了国歌公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来,国歌公司(本公司)根据COSO标准,截至2020年12月31日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Beacon Health Options,Inc.的内部控制,Beacon Health Options,Inc.列入本公司2020年综合财务报表,截至2020年12月31日,Beacon Health Options,Inc.分别占总资产和净资产的3%和6%,占截至该年度收入和净收入的2%和0%。我们对公司财务报告内部控制的审计也不包括对Beacon Health Options,Inc.财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了Anhim,Inc.截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及指数第15(C)项所列的相关附注和财务报表附表,以及我们日期为2021年2月18日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确、公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或者及时发现擅自收购、使用或者处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/*ERNST & Y昂格LLP
印第安纳州印第安纳波利斯
2021年2月18日
-147-


项目9B。其他信息。
没有。
第三部分

项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的有关我们的高管、董事和董事、审计委员会成员和财务专家被提名人的信息,以及关于根据交易所法案第2916(A)节和我们的行为准则披露任何违约者的信息,通过引用我们为2021年股东年会提交的最终委托书并入本文,该委托书将在我们上一财年结束后120天内根据第14A条提交给SEC。

第11项高管薪酬。
本项目所要求的有关我们的高管和董事的薪酬、涉及该等高管和董事的重大交易以及薪酬委员会联锁的信息,以及薪酬和人才委员会报告和CEO薪酬比率披露,通过参考我们为2021年股东年会提交的最终委托书而包含在此,该委托书将在我们上一财年结束后120天内根据第14A条提交给证券交易委员会。

第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
根据股权补偿计划授权发行的证券
截至2020年12月31日,根据我们的股权补偿计划授权发行的证券如下:
平面图
类别1
中国证券发行数量待定
在行使以下权力时发出
未偿还期权、认股权证及权利2
(a)
加权平均
行权价格
未偿还认股权证、认股权证及权利3
(b)
中国证券的数量
剩余的资金可用于以下项目
未来的债券发行将在股权下进行
薪酬计划(不包括(A)栏所反映的证券)4
(c)
截至2020年12月31日股东批准的股权薪酬计划5,367,044$230.0024,139,655
1我们没有股权补偿计划,根据该计划,未来可能会授予未经股东批准的奖励。
2包括根据国歌激励薪酬计划和国歌2017激励薪酬计划根据以下未偿还奖励可能发行的股票:3,071,776股票期权,625,254未归属的限制性股票单位,以及1,670,014绩效股票单位(假设杰出的绩效股票单位是在最高奖励级别赚取的)。
3表示已发行股票期权的加权平均行权价。不考虑已发行的限制性股票单位或绩效股票单位,一旦授予,这些单位在分配时可以一对一的方式转换为我们的普通股,而不需要额外的成本。
4不包括第一栏“行使未偿还期权、认股权证及权利而发行的证券数目”所反映的证券。包括19,498,782根据《国歌2017激励薪酬计划》,于2020年12月31日可作为股票期权、限制性股票奖励、绩效股票奖励、绩效奖励和股票增值权发行的普通股股票。包括4,640,873根据股票购买计划于2020年12月31日可供发行的普通股。
 本项目要求的有关管理层和5%受益所有者的股权的信息在此引用自我们为2021年股东年会提交的最终委托书,该委托书将在我们上一财年结束后120天内根据第14A条提交给证券交易委员会。

-148-


第(13)项某些关系和相关交易,以及董事独立性。
本项目所要求的有关某些关系、关联人交易和董事独立性的信息在此引用自我们为2021年股东年会提交的最终委托书,该委托书将在我们上一财年结束后120天内根据第14A条提交给证券交易委员会。

第(14)项总会计师费用及服务
本项目要求的有关主要会计师费用和服务的信息在此引用自我们为2021年股东年会提交的最终委托书,该委托书将在我们上一财年结束后120天内根据第14A条提交给证券交易委员会。
-149-


第四部分

项目15.展品和财务报表明细表
(A)1.财务报表:
本公司的以下合并财务报表载于第二部分第(8)项:
独立注册会计师事务所报告书
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合全面收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表明细表:
以下是本公司的财务报表明细表,列于第(15)(C)项:
附表II-注册人的简明财务信息(仅限母公司)。
证券交易委员会适用的会计法规规定的所有其他明细表在相关指示下不需要、不适用或所要求的信息已包括在合并财务报表中,因此被省略。
3.须作为本报告一部分提交的证物:
展品
展品
3.1
修订和重述的公司章程,自2019年5月15日起修订和重述,通过引用附件3.1并入本公司于2019年5月15日提交的当前8-K表格报告中。
3.2
公司章程,经修订,于2020年9月30日生效,通过引用附件3.1并入公司于2020年10月6日提交的当前8-K表格报告中
4.1
公司普通股证书样本表格,每股面值0.01美元,参照公司于2017年5月23日提交的《公司生效后修正案第1号》附件4.3,形成S-8注册说明书。
4.2
本公司与作为受托人的纽约银行信托公司签订的日期为2004年12月9日的契约,包括本公司2034年到期的5.950%票据的格式,通过引用2004年12月15日提交的本公司当前8-K报表中的附件4.1并入本公司。
4.3
本公司与作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(前称纽约银行信托公司,N.A.)签订的日期为2006年1月10日的契约,通过引用本公司于2006年1月11日提交的最新8-K报表中的附件4.1注册成立。
(a)
2036年到期的5.85%票据表格,通过引用附件4.4并入公司于2006年1月11日提交的当前8-K表格报告中。
(b)
2037年到期的6.375%债券表格,通过引用附件4.3并入本公司于2007年6月8日提交的当前8-K表格报告中。
(c)
本公司于2040年到期的5.800%债券表格,在本公司于2010年8月12日提交的当前8-K表格报告中引用附件4.3并入。
(d)
本公司将于2021年到期的3.700%债券表格,在2011年8月15日提交的本公司当前8-K表格报告中引用附件4.3并入。
-150-


展品
展品
(e)
本公司于二零一二年五月七日提交的8-K表格中,引用附件4.2并入本公司于2022年到期的3.125%票据表格。
(f)
本公司于二零一二年五月七日提交的8-K表格中,引用附件4.3并入本公司于2042年到期的4.625%票据表格。
(g)
本公司于二零一二年九月十日提交的现行8-K表格中,引用附件4.4并入本公司于2023年到期的3.300厘债券表格。
(h)
本公司于二零一二年九月十日提交的8-K表格中,引用附件4.5并入本公司于2043年到期的4.650%票据表格。
(i)
本公司于2044年到期的5.100%票据表格,通过引用附件4.3并入本公司于2013年7月31日提交的当前8-K表格报告中。
(j)
本公司于2024年到期的3.500%票据表格,在2014年8月12日提交的本公司当前8-K表格报告中引用附件4.3并入。
(k)
本公司于2044年到期的4.650%票据表格,通过引用附件4.4并入本公司于2014年8月12日提交的当前8-K表格报告中。
(l)
本公司于2054年到期的4.850%票据表格,在本公司于2014年8月12日提交的当前8-K表格报告中引用附件4.5并入。
4.4
本公司与北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人于2012年10月9日签订的日期为2012年10月9日的契约,包括2042年到期的2.750%高级可转换债券的表格,该表格通过参考本公司于2012年10月9日提交的当前8-K表格中的附件4.1并入。
4.5
附属契约,日期为2015年5月12日,由本公司与纽约梅隆银行信托公司(北卡罗来纳州)作为受托人,通过参考本公司于2015年5月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立。
4.6
本公司与北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司(受托人)于2017年11月21日签订的日期为2017年11月21日的契约,通过引用本公司于2017年11月21日提交的当前8-K表格中的附件4.1注册成立。
(a)
本公司于2022年到期的2.950%票据表格,于2017年11月21日提交的本公司目前的8-K表格中引用附件4.3并入。
(b)
本公司于2024年到期的3.350%票据表格,于2017年11月21日提交的本公司当前8-K表格中引用附件4.4并入。
(c)
本公司于2027年到期的3.650%票据表格,于2017年11月21日提交的本公司目前的8-K表格中引用附件4.5并入。
(d)
本公司于2047年到期的4.375%票据表格,于2017年11月21日提交的本公司目前的8-K表格中引用附件4.6并入。
(e)
2028年到期的4.101%债券表格,通过引用附件4.1并入本公司于2018年3月2日提交的当前8-K表格报告中。
(f)
2048年到期的4.550%债券的表格,通过引用附件4.2并入本公司于2018年3月2日提交的当前8-K表格报告中。
(g)
本公司于2019年9月9日提交的当前8-K表格中引用附件4.1并入本公司2025年到期的2.375%票据表格。
(h)
2029年到期的2.875%债券的表格,通过引用附件4.2并入本公司于2019年9月9日提交的当前8-K表格报告中。
(i)
本公司于2019年9月9日提交的当前8-K表格中引用附件4.3并入本公司2049年到期的3.700%票据表格。
-151-


展品
展品
(j)
2030年到期的2.250%债券的表格,通过引用附件4.2并入本公司于2020年5月5日提交的当前8-K表格中。
(k)
2050年到期的3.125%债券的表格,通过引用附件4.3并入本公司于2020年5月5日提交的当前8-K表格中。
4.7  应证券交易委员会的要求,本公司将提供界定本公司或其子公司长期债务持有人权利的任何其他文书的副本。
4.8
根据“交易法”第12条登记的公司证券说明。
10.1
国歌激励薪酬计划自2014年12月2日起修订和重述,通过引用附件10.2并入公司于2014年12月2日提交的当前8-K表格报告中。
(a)
2014年激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,通过引用附件10.2(P)并入公司截至2014年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(P)。
(b)
2015年激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,通过引用附件10.2(N)并入本公司截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(N)。
(c)
2014年激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议修订表,日期为2016年3月9日,通过引用附件10.2(M)并入本公司截至2016年3月31日的季度10-Q表季度报告中。
(d)
2015年激励性薪酬计划非限制性股票期权奖励协议修订表,日期为2016年3月9日,通过引用附件10.2(P)并入公司截至2016年3月31日的季度报告Form 10-Q.
(e)
2016和2017年度激励性薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,在本公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表格中引用附件10.2(S)并入。
(f)
2017年激励薪酬计划限制性股票奖励协议表格,通过引用附件10.2(T)并入本公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表中。
10.2 *
自2019年10月1日起修订和重述的2017国歌激励薪酬计划,通过引用附件10.2并入公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q表中。
(a)
2018年激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,通过参考本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2(D)并入。
(b)
2018年激励薪酬计划限制性股票奖励协议表格,通过引用附件10.2(E)并入本公司截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(E)。
(c)
2018年激励薪酬计划绩效股票单位奖励协议表格,通过引用附件10.2(F)并入公司截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(F)。
(d)
激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,自2018年7月开始生效,通过引用附件10.2(H)并入公司截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q中。
(e)
激励薪酬计划限制性股票奖励协议表格,自2018年7月开始生效,通过引用附件10.2(I)并入本公司截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(I)。
-152-


展品
展品
(f)
激励薪酬计划绩效股票单位奖励协议表格,自2018年7月起生效,通过引用附件10.2(J)并入公司截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(J)。
(g)
2019年激励薪酬计划非限制性股票期权奖励协议表格,通过引用附件10.2(L)并入本公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(L)。
(h)
2019年激励薪酬计划限制性股票奖励协议表格,通过引用附件10.2(M)并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q。
(i)
2019年激励薪酬计划绩效股票单位奖励协议表格,通过引用附件10.2(N)并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q。
(j)
激励性薪酬计划2020年非限制性股票期权奖励协议表格,通过引用附件10.2(L)并入本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(L)。
(k)
2020年激励性薪酬计划限制性股票奖励协议表格,通过引用附件10.2(M)并入本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(M)。
(l)
2020年激励性薪酬计划绩效股票单位奖励协议表格,通过引用附件10.2(N)并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2(N)。
10.3 *
国歌,Inc.全面非限制性递延薪酬计划,自2019年10月1日起修订和重述,通过引用附件10.3并入公司截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q中。
10.4*
国歌,Inc.执行协议计划,自2014年12月2日起修订和重述,通过引用附件10.4并入公司截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.4。
(a)
执行协议计划的第一修正案,日期为2016年3月9日,通过引用本公司截至2016年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.4(A)并入。
(b)
对执行协议计划的第二次修订,日期为2017年1月6日,通过引用本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.3(B)并入。
(c)
对执行协议计划的第三次修订,日期为2018年8月27日,通过引用本公司截至2018年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.4(C)并入。
10.5*
国歌,Inc.高管薪酬延续计划,自2014年12月2日起修订和重述,通过参考本公司截至2015年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.5并入。
10.6*
国歌,Inc.定向高管薪酬计划修订,自2020年1月1日起生效。
10.7*
国歌,Inc.董事会薪酬计划经修订,自2019年5月15日起生效,通过引用附件10.7并入公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q中。
10.8*
国歌董事会递延薪酬计划,自2014年12月2日起修订并重述,通过引用附件10.8并入本公司截至2014年12月31日止年度的10-K表格年报附件10.8。
10.9(a)
John E.Gallina、Peter D.Haytaian和Gloria McCarthy,通过引用本公司截至2007年9月30日的Form 10-Q季度报告附件A的附件10.41注册为公司。
-153-


展品
展品
(b)
本公司与Gail Boudreaux之间的雇佣协议表,通过引用本公司于2017年11月6日提交的当前8-K表格的附件A至附件10.1并入。
(c)
公司与下列各公司签订的雇佣协议表格:Felicia F.Norwood、Prakash Patel、Leah Stark、Jeffrey D.Alter和Blair W.Todt在公司截至2018年6月30日的季度10-Q表格中引用附件10.9(D)合并。
10.10*
公司与Gail Boudreaux之间的邀请函,日期为2017年11月5日,通过引用附件10.1并入公司于2017年11月6日提交的当前8-K表格报告中。
10.11
蓝十字蓝盾协会和公司之间的蓝十字许可协议,包括成员计划在2020年9月17日之前通过的修订(如果有)。
10.12
蓝十字蓝盾协会和公司之间签订的蓝盾许可协议,包括成员计划在2020年9月17日之前通过的修订(如果有)。
21
本公司的子公司。
23
独立注册会计师事务所同意。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法规则》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法规则》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
101 以下材料摘自国歌公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告,采用内联XBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式:(I)合并资产负债表;(Ii)合并损益表;(Iii)合并全面收益表;(Iv)合并现金流量表;(V)合并股东权益表;(Vi)合并财务报表附注和(Vii)财务报表附表II。实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
104 封面交互数据文件,格式为内联XBRL,包含在附件101中。
*指管理合同或补偿计划或安排。
(B)展品
上文(A)3段阐述了对项目15中这一部分的答复。
(C)财务报表附表
附表II-注册人的简明财务信息(仅限母公司)。

第16项。表格10-K总结。
没有。
-154-



附表II-注册人的简明财务资料

国歌公司(仅限母公司)
资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)十二月三十一日,
2020
十二月三十一日,
2019
资产
流动资产:
现金和现金等价物$700 $1,818 
固定到期日证券,当期(摊销成本分别为594美元和592美元;
信贷损失拨备为0美元和0美元)
608 602 
股权证券439 253 
其他应收账款41 92 
子公司应缴净额 602 
其他流动资产800 653 
流动资产总额2,588 4,020 
其他投资资产664 657 
财产和设备,净额209 170 
递延税项资产,净额391 216 
对附属公司的投资51,739 47,423 
其他非流动资产211 263 
总资产$55,802 $52,749 
负债和股东权益
负债
流动负债:
应付账款和应计费用$429 $887 
欠子公司的净额1,239  
长期债务的当期部分700 1,598 
其他流动负债494 263 
流动负债总额2,862 2,748 
长期债务,减少流动部分19,310 17,762 
其他非流动负债431 511 
总负债22,603 21,021 
承付款和或有事项--附注5
股东权益
无面值的优先股,授权股份-1亿,000,000股;已发行和流通股-无  
普通股,面值0.01美元,授权股份-9亿股;已发行和已发行股份-245,401,430股和252,922,161股3 3 
额外实收资本9,244 9,448 
留存收益23,802 22,573 
累计其他综合收益(亏损)150 (296)
股东权益总额33,199 31,728 
总负债和股东权益$55,802 $52,749 
 








请参阅随附的说明。
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国歌公司(仅限母公司)
损益表
截至2013年12月31日的年度
(单位:百万)202020192018
收入
净投资收益$65 $81 $39 
金融工具已实现净收益(亏损)28 (85)(61)
行政事业性收费和其他收入22 22 2 
总收入(亏损)115 18 (20)
费用
一般和行政费用169 88 86 
利息支出779 723 723 
债务清偿损失36 2 11 
总费用984 813 820 
子公司净收益中扣除所得税抵免和权益前的亏损(869)(795)(840)
所得税抵免(386)(251)(238)
子公司净收入中的权益5,055 5,351 4,352 
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
































 




请参阅随附的说明。
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国歌公司(仅限母公司)
全面收益表
截至2013年12月31日的年度
(单位:百万)202020192018
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
其他综合收入,税后净额:
投资未实现净收益/净亏损变动
428 680 (418)
投资减值损失中非信贷部分的变动  (2)
现金流套期保值未实现净损益变动12 (16)37 
定期养恤金净额和退休后费用的变化(1)26 (90)
外币折算调整7  (1)
其他综合收益(亏损)446 690 (474)
综合收益总额$5,018 $5,497 $3,276 
 


































请参阅随附的说明。
-157-


国歌公司(仅限母公司)
现金流量表
截至2013年12月31日的年度
(单位:百万)202020192018
经营活动
净收入$4,572 $4,807 $3,750 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整:
子公司未分配收益(1,418)(1,561)(744)
金融工具已实现(收益)净亏损(28)85 61 
递延所得税(178)2 (43)
财产和设备的减值10   
折旧及摊销96 106 113 
基于股份的薪酬283 294 226 
营业资产和负债变动情况:
应收账款净额53 41 (73)
其他投资资产(27)6 (5)
其他资产33 (235)(225)
应付(来自)子公司的款项1,841 (432)2,259 
应付帐款和其他负债(554)(422)457 
所得税87 (282)187 
其他,净额40 2 12 
经营活动提供的净现金4,810 2,411 5,975 
投资活动
购买投资(2,729)(9,682)(800)
出售、到期、催缴和赎回投资所得收益2,593 9,457 1,865 
子公司的资本化(2,460)(232)(4,379)
证券借贷抵押品的变动(234)18 (21)
房产和设备购置额,扣除销售额后的净额(107)(54)(137)
其他,净额11  4 
用于投资活动的净现金(2,926)(493)(3,468)
融资活动
商业票据借款净偿还额(150)(297)(107)
长期借款收益2,484 2,473 835 
偿还长期借款(1,932)(1,123)(1,684)
应付证券借贷变动234 (18)21 
根据股权单位购股合同发行普通股所得款项  1,250 
普通股回购和注销(2,700)(1,701)(1,685)
现金股利(1,000)(856)(812)
根据员工股票计划发行普通股所得款项176 187 173 
在员工股票计划下通过预扣普通股支付的税款(128)(84)(81)
其他,净额14 29 (83)
用于融资活动的净现金(3,002)(1,390)(2,173)
现金及现金等价物变动(1,118)528 334 
年初现金及现金等价物1,818 1,290 956 
年终现金和现金等价物$700 $1,818 $1,290 





请参阅随附的说明。
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国歌公司
(仅限母公司)
简明财务报表附注
2020年12月31日
(单位为百万,每股数据除外)

1.列报依据和重大会计政策
在母公司中,只有国歌公司(下称“国歌”)在子公司的投资按成本加子公司未分配收益中的权益列示。国歌在其未合并子公司的净收入中所占份额采用权益会计方法计入收益。
在母公司列报的某些金额仅在财务报表中在国歌的合并财务报表中注销。
仅限国歌母公司的财务报表应与国歌经审计的合并财务报表以及本年度报告第二部分第8项所附附注一起阅读,格式为10-K。

2.两笔附属交易
来自子公司的股息
国歌从子公司获得现金股息#美元。3,618, $3,790及$3,606分别在2020年、2019年和2018年期间。
向附属公司派发股息
国歌的某些子公司拥有国歌普通股。国歌向与这些普通股相关的子公司支付了现金股息,金额为#美元。46, $38及$36分别在2020年、2019年和2018年期间。
对附属公司的投资
对子公司的资本贡献为#美元。2,460, $232及$4,379分别在2020年、2019年和2018年期间。
应付及来自附属公司的款项
在2020年12月31日和2019年12月31日,国歌报告了欠子公司和来自子公司的金额为美元。1,239及$602,分别为。子公司的应付金额主要包括分配的行政费用或日常现金管理活动的金额。这些项目通常会进行结算,因此被归类为流动资产或流动负债。
代表附属公司提供担保
国歌保证其某些子公司的合同或财务义务或偿付能力要求。这些担保大约相当于$。5382020年12月31日。2020年,这些担保没有支付任何款项。

3.衍生金融工具
国歌及其子公司合并财务报表附注6“衍生金融工具”中有关衍生金融工具的信息包含在本10-K年度报告第二部分第8项中,以供参考。
4.长期债务
国歌及其子公司合并财务报表附注13“债务”中包含的有关长期债务的信息,包括在本10-K表格年度报告第二部分第8项中,以供参考。
-159-


5.承担及或有事项
国歌公司及其子公司合并财务报表附注14“承付款和或有事项”中包含的有关承付款和或有事项的信息,包括在本10-K表格年度报告第二部分第8项中,以供参考。

6.股本
国歌及其子公司合并财务报表附注15“股本”中的有关股本的信息,包括在本10-K年度报告第二部分第8项中,以供参考。

7.租契
从2019年开始,我们的某些租约,包括位于印第安纳州印第安纳州印第安纳波利斯弗吉尼亚大道220号的主要执行办公室的租约,是国歌公司(母公司)的义务。截至2020年12月31日,这些租约的使用权资产总额为#美元。95,租赁负债余额为#美元。98,经营租赁费用为$15和未来的租赁费如下:2021年,$21; 2022, $19; 2023, $16; 2024, $13; 2025, $11;其后为$59。截至2019年12月31日,总使用权资产余额为#美元。39,租赁负债余额为#美元。40,2019年确认的经营租赁费用为#美元。7。有关租赁的所有其他信息载于国歌及其子公司合并财务报表附注的附注18“租赁”,载于本10-K年度报告第II部分第8项。我们的活动在国歌及其子公司合并财务报表附注的附注4“业务优化措施”中披露,该附注包含在本年度报告10-K表格的第II部分第8项中,包括减少我们的办公空间占地面积。因此,我们进行了中期减值测试,并记录了减值费用#美元。1受影响的2020年使用权资产,包括在上文所示的经营租赁费用中。
8.财产和设备
国歌及其子公司合并财务报表附注9“物业和设备”中包含的有关物业和设备的信息,包括在本10-K表格年度报告第二部分第8项中,以供参考。如本年报10-K表格第II部分第8项所载国歌及其附属公司合并财务报表附注附注4“业务优化措施”所披露,吾等的活动包括物业及设备的减值及放弃。我们记录的减损费用为#美元。10包括在一般和行政费用中的财产和设备。
-160-


签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
 
国歌,我NC.
由以下人员提供:/s/*盖尔·K·布德罗(Gail K.Boudreaux)*
盖尔·K·布德罗
总裁兼首席执行官
日期:2021年2月18日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
签名  标题日期
/s/**盖尔·K·布德罗(Gail K.Boudreaux)  总裁兼首席执行官兼董事
(首席行政主任)
2021年2月18日
盖尔·K·布德罗
/s/*美国总统约翰·E·加里纳(John E.Gallina)将他带到美国。  执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)2021年2月18日
约翰·E·加里纳
/s/*罗纳德·W·PENCZEK(Ronald W.PENCZEK)*  高级副总裁兼首席会计官(首席会计官)2021年2月18日
罗纳德·W·彭泽克
/s/:伊丽莎白·E·塔莱特(Elizabeth E.Tallett)董事会主席2021年2月18日
伊丽莎白·E·塔莱特
/s/R.克里·克拉克(Kerry Clark)对他说了几句话。  导演2021年2月18日
R·克里·克拉克
/s/小罗伯特·L·迪克森(Robert L.Dixon,Jr.)  导演2021年2月18日
小罗伯特·L·迪克森
/s/*刘易斯·海伊三世(Lewis Hay III)*  导演2021年2月18日
刘易斯·海伊三世
/s/*朱莉·A·希尔(Julie A.Hill)*  导演2021年2月18日
朱莉·A·希尔
/s/*巴希贾·贾拉勒(Bahija Jallal)  导演2021年2月18日
Bahija Jallal
/s/*安东尼奥·F·内里(Antonio F.Neri)导演2021年2月18日
安东尼奥·F·内里
/s/*  导演2021年2月18日
拉米罗·G·秘鲁
/s/Ryan M.Schneider导演2021年2月18日
瑞安·M·施耐德
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