美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每本书的标题 班级 |
商品代号 |
每个交易所的名称 在其上注册的 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。
是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司,或者新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(美国法典第15章,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义):
是
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截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值 |
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$ |
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截至2021年2月10日,注册人发行的普通股数量,面值为0.01美元 |
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引用成立为法团的文件
OVINTIV Inc.
表格10-K
目录
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第一部分 |
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项目1和2.业务和物业 |
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项目1A。风险因素 |
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32 |
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项目1B。未解决的员工意见 |
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43 |
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第三项:法律诉讼 |
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第(4)项:煤矿安全信息披露 |
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第二部分 |
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第五项:登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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第六项:精选财务数据 |
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项目七、财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析 |
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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 |
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78 |
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第8项:财务报表和补充数据 |
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80 |
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第9项:报告会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
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143 |
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项目9A。管制和程序 |
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项目9B。其他资料 |
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第三部分 |
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项目10.董事、高管和公司治理 |
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项目11.高级管理人员薪酬 |
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项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 |
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第(13)项:管理某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
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项目2.14.主要会计费和服务费 |
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第四部分 |
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项目15.各种展品和财务报表明细表 |
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签名 |
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152 |
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3
定义
除文意另有所指或另有明文规定外,本年度报告中所有提及的“Ovintiv”、“公司”、“我们”和“我们”,(I)在重组(如下定义)之前,指的是Encana公司及其合并子公司;(Ii)在重组后,指的是Ovintiv公司及其合并子公司。此外,以下是本年度报告(Form 10-K)中使用的某些术语的其他缩写和定义:
“AECO”意为艾伯塔能源公司,是加拿大天然气的基准价格。
“ASC”是指会计准则编撰。
“ASU”指会计准则更新。
“bbl”或“bbls”意为桶或桶。
“bbls/d”指的是每天一桶。
“bcf”指十亿立方英尺。
“bcf/d”表示每天10亿立方英尺。
“京东方”指的是桶油当量。
“BOE/d”是指每天的桶油当量。
“Btu”指的是英制热量单位,是衡量热值的单位。
“DD&A”是指折旧、损耗和摊销费用。
“财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会。
“伦敦银行同业拆借利率”是指伦敦银行间同业拆借利率。
“Mbbls”的意思是一千桶。
“Mbbls/d”指的是每天1000桶。
“MBOE”指千桶油当量。
“MBOE/d”指每天1000桶油当量。
“mcf”的意思是千立方英尺。
“mcf/d”是指每天1000立方英尺。
“MD&A”是指管理层对财务状况和经营成果进行的讨论和分析。
“MMbbls”的意思是百万桶。
“MMbbls/d”指的是每天百万桶。
“MMBOE”是指百万桶油当量。
“MMBOE/d”指每天百万桶油当量。
“MMBtu”的意思是百万Btu。
“MMCF”的意思是百万立方英尺。
“MMCF/d”是指每天百万立方英尺。
“NCIB”是指正常的发行人报价。
“NGL”或“NGL”指的是天然气液体。
“纽约商品交易所”指纽约商品交易所。
“纽约证券交易所”指纽约证券交易所。
“OPEC”指石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)。
“独家新闻”指的是俄克拉荷马州中南部的石油省。
“证券交易委员会”指美国证券交易委员会。
“SIB”指大量发行人报价。
“堆叠”意味着更快的趋势,阿纳达科盆地,加拿大和翠鸟县
4
“标准化计量”是指税后未来净收入以每年10%的折现率计算的现值。
“标准普尔400”指的是标准普尔MidCap 400指数。
“标准普尔500指数”指的是标准普尔500指数。
“S&P/TSX综合指数“是指加拿大股市的标准普尔指数。
“多伦多证券交易所”指多伦多证券交易所。
“美国”或者“美国”或“美国”指的是美利坚合众国。
“美国公认会计原则”是指美国公认会计原则。
“WTI”指的是西德克萨斯中质油(West Texas Intermediate)。
转换
在这份Form 10-K年度报告中,天然气体积换算为BOE的基础是6Cf到1bbl。BOE基于一种主要适用于燃烧器尖端的通用能量当量转换方法,并不代表井口的经济价值当量。鉴于与天然气相比,基于石油当前价格的价值比率与6:1的能源当量有很大不同,利用6:1的换算作为价值指标可能具有误导性,特别是如果单独使用的话。
约定
除非另有说明,否则所有美元金额均以美元表示,所有提及“美元”、“$”或“US$”的均指美元,所有提及“C$”的均指加元。除非另有说明,否则所有金额均以税前为基础提供。此外,此处提供的所有信息都是在版税后提供的。
术语“液体”用于表示石油、NGL和凝析油。术语“富含液体”用于表示具有相关液体体积的天然气气流。术语“Play”用来描述某一特定类型的油气聚集或前景所在的地区。该公司的开发重点是已知存在于大面积和/或厚垂直剖面上的油气聚集,并通过水力压裂开发。与常规开发相比,这种类型的开发通常具有较低的地质和/或商业开发风险和较低的平均递减率。
“核心资产”一词是指公司当前资本投资和发展计划的重点业务。该公司根据战略契合度、盈利能力和投资组合多样性,不断审查其剧目开发的资金,因此,被确定为核心资产的剧目的构成可能会随着时间的推移而变化。
参考公司网站上的信息,网址为Www.ovintiv.com未通过引用并入本Form 10-K年度报告,也不构成本年度报告的一部分。
前瞻性陈述和风险
本Form 10-K年度报告和本文引用的文件包含适用证券法(包括1995年美国私人证券诉讼改革法)所指的某些前瞻性声明或信息(统称为“前瞻性声明”)。前瞻性表述包括:公司核心资产的构成,包括资本配置和发展计划的重点;成为一家领先的北美资源公司的愿景;有关公司战略目标的表述,包括资本配置战略、投资重点、通过可持续股息向股东返还资本的重点、经营和资本效率以及保持资产负债表实力的能力;有关公司多盆地资产组合的好处的表述;利用技术降低开发风险、提高资本和运营效率并可持续提高利润率,同时将公司的环境降至最低的能力。能够降低成本和提高效率以获得竞争优势,包括综合供应链模式和自营采购的好处;能够在公司的多流域投资组合中重复和部署成功的做法;平衡商品投资组合;预期
5
商品价格;技术和创新的成功和收益,包括立方体开发方法、精确的油井目标和先进的完井设计;需水和预期的水基础设施;加快活动水平的能力;优化油井和完井设计的能力,包括改变钻井的横向长度、阶段、井距和堆叠优化;未来的油井库存;预期的钻井、钻机数量及其成功;预期的钻井成本和周期;预期的各种合资企业、伙伴关系和其他协议的收益和未来收益;设施建设的预期时间和成本;储量和资源的估计;将成功的测试井复制到未来生产的能力;关于预期现金流、非GAAP现金流利润率和杠杆率的陈述;预期的现金和现金等价物;预期的对冲和风险管理计划的结果,包括利用营销基本面专门知识的能力、对某些商品价格和外汇的敞口、对冲产量、市场准入和实物销售地点;法律和法规变化的影响,包括美国税制改革和自由贸易协定的潜在变化;遵守环境立法和与所谓的气候变化原因和影响有关的索赔,以及成本。财务灵活性和纪律;获得现金和现金等价物以及其他筹资方法;履行财务义务、管理债务和财务比率的能力, 财务增长和遵守财务契约;信用评级变化对公司的影响;获得公司信贷安排的机会;计划的年化股息以及宣布和支付未来股息(如果有的话);有关公司财务灵活性和通过商品周期获得流动性的陈述;管理资本结构,包括调整资本支出或股息,发行债务或股权,或偿还现有债务;公司税收和法律索赔拨备的充分性;对实现公司指导中所载目标的预测和预期;管理成本通胀和预期成本结构的能力,包括预期的运营、运输和加工以及行政费用;石油和天然气行业的总体前景和地缘政治环境的影响;公司核心资产的回报;预期的资本支出计划和资金来源;预期的员工水平;预期的未来利息支出;公司的承诺和义务关于未来上限测试减值的陈述;以及会计声明、规则变化和标准可能的影响和时机。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述本质上涉及许多假设、风险和不确定因素,可能导致此类陈述不会发生,或者结果与明示或暗示的结果大不相同。这些假设包括:未来大宗商品价格和差价;汇率;获得信贷设施和货架招股说明书的能力;公司公司指导中包含的和本文规定的假设;关键建模统计数据中包含的数据;有吸引力的对冲和风险管理计划的可执行性;公司提高生产率和效率的努力的有效性;创新的结果;交易对手将履行其在收集、中游和营销协议下的义务的预期;获得公司运营的运输和加工设施的机会;假定的税收、特许权使用费和监管制度;根据公司的历史经验和对历史趋势的看法做出的预期和预测,包括关于技术发展速度、实现的效益和行业普遍预期的预期和预测,并与公司的历史经验和对历史趋势的看法大体一致。
可能影响这些结果的风险和不确定性包括:产生足够现金流以履行义务的能力;大宗商品价格波动;确保足够的运输和潜在的管道削减的能力;公司董事会(“董事会”)宣布和支付股息(如果有的话)的可变性和酌处权;油井、设施和管道建设的时间和成本;业务中断、财产和人员伤亡损失或意想不到的技术困难,包括天气的影响;交易对手和信用风险;欧佩克、其成员和其他国有控股石油公司在油价和生产方面的行动。信用评级下调的影响及其对获得流动性来源的影响;货币和利率的波动;与通货膨胀率相关的风险;公司业务指导中固有的风险;未能实现成本和效率举措;营销活动中固有的风险;与技术相关的风险,包括电子、网络和有形安全漏洞;特许权使用费、税收、环境、温室气体、碳、会计和其他法律或法规的变化或解释,包括有效的赔偿或保险没有涵盖的潜在环境责任;与现有和潜在诉讼相关的风险与合作伙伴发生纠纷的影响,包括暂停某些义务和无法在某些安排中处置资产或权益;公司获得或发现额外储量的能力;储量估计和可采数量估计的不精确,包括未来的净收入估计;土地、法律、
6
加拿大、美国和其他适用司法管辖区与过去和未来收购或剥离某些资产或其他交易或收到交易协议中预期的金额有关的风险(此类交易可能包括第三方资本投资、分包或合伙企业,这些资本投资、分包或合伙企业《公司》可不时称为“合伙企业”或“合营企业”,以及与此有关而收到的资金《公司》可能不时被称为“收益”、“延期购买价格”和/或“进账资本”,无论法律形式如何);以及第1A项中描述的其他风险。本年报10-K表的风险因素及影响的风险和不确定性《公司》公司不时向美国证券交易委员会提交的其他定期文件中所描述的业务,通过引用并入本10-K表格年度报告中。
尽管公司相信这些前瞻性陈述所代表的预期是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。提醒读者,以上引用的假设、风险和不确定性以及本文引用的文件中的假设、风险和不确定性并不是详尽的。前瞻性表述截至本文件发表之日(或者,如果是以引用方式并入的文件,则为通过引用并入的文件的日期),除非法律另有要求,否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性表述。本年度报告中以Form 10-K格式包含或通过引用并入的前瞻性陈述明确受这些警告性声明的限制。
读者应仔细阅读第1A项中描述的风险因素。本10-K年度报告中的风险因素以及本10-K年度报告中引用的文件对某些风险进行了描述,这些风险可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中的内容有所不同。
7
第一部分
项目1和2.业务和物业
一般信息
Ovintiv是一家领先的北美资源公司,专注于开发其位于美国和加拿大的顶级石油和天然气资产的多盆地投资组合。Ovintiv的业务还包括石油、NGL和天然气的营销。截至2020年12月31日,该公司的所有储备和生产均位于北美。
二零二零年一月二十四日,Encana Corporation(“Encana”)完成公司重组(“重组”),其中包括(I)以每五股合并前股份换一股合并后股份为基础,合并Encana股份(“股份合并”)。Ovintiv以一对一的方式收购了Encana的所有已发行和已发行普通股,以换取Ovintiv的股份,并成为Encana及其子公司的母公司;(Ii)Ovintiv随后从加拿大移民,成为特拉华州的一家公司(“美国本土”)。Ovintiv及其子公司继续经营Encana及其子公司在重组完成之前开展的业务。
奥文蒂夫的主要办事处位于370-17美国科罗拉多州丹佛市,邮编:80202。奥文蒂夫公司的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所挂牌交易,代码为“OVV”。
可用的信息
Ovintiv遵守1934年修订的美国证券交易法(“交易法”)的信息要求,根据交易法,它还向证券交易委员会提交报告并提供其他信息。公众可以从美国证券交易委员会的电子文件收集、分析和检索系统(“EDGAR”)获得任何与美国证券交易委员会一起提交或提供给美国证券交易委员会的文件,该系统可以在Www.sec.gov,或透过电子文件分析及检索系统(“SEDAR”),该系统可于Www.sedar.com,以及来自商业文档检索服务。
本年度报告的表格10-K和通过引用并入本文的文件的副本可免费从Ovintiv的公司秘书(电话:370-17)处索取。美国科罗拉多州丹佛市,1700Street,Suite1700号,邮编:80202,电话:(303)623-2300.Ovintiv还允许在提交或提供文件后,在合理可行的情况下尽快免费查阅公司向SEC提交的所有文件,包括本年度报告(Form 10-K)和本文引用的文件的副本、Form 8-K的最新报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的修正案。Www.ovintiv.com.
策略和方法
奥文蒂夫可持续地让现代生活成为可能
奥文蒂夫是北美最大的石油、天然气液体和天然气生产商之一。公司致力于安全生产产品,以尊重和负责的态度推动进步和改善生活。该公司的产品为世界提供动力,进而支持更好的教育、医疗保健和平等机会。Ovintiv开创了提供安全、可靠和负担得起的能源的创新方式。
公司的文化是独一无二的,以创新、团队合作和纪律为动力。奥文蒂夫在业务的每一个部分都有驾驶效率的记录。公司的资本配置严格遵守纪律,旨在实现公司的战略成果。Ovintiv受益于高质量的多盆地投资组合,使公司处于北美一些最好的富含液体的盆地的核心。奥文蒂夫的资产基础提供了地理和商品的多样性,为公司的投资创造了选择权,同时降低了风险的集中度。
8
关键要素支持公司战略执行的因素包括:
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• |
财务实力-该公司有充足的流动性,使业务能够在大宗商品周期中得到管理。 |
目前,该公司可以获得总额为40亿美元的承诺信贷安排,这些信贷安排将于2024年7月到期,其中34亿美元截至2020年12月31日仍可使用和未动用。该公司承诺在2021年底之前减少12.5亿美元的长期债务。自2020年第二季度以来,该公司已经减少了4.81亿美元的长期债务。
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• |
利用技术,提高效率-该公司在利用先进技术的创新水平钻井和完井方法方面处于领先地位。在公司的多盆地产品组合中迅速部署适用的技术和运营实践,以获得竞争优势。技术和创新使Ovintiv能够降低发展风险,提高资本和运营效率,并可持续地提高利润率和回报,同时将其环境足迹降至最低。奥文蒂夫还努力成为一家领先的运营商,在安全提供持久的运营效率和降低资本成本方面有着历史记录。 |
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• |
具有多产品风险敞口的多流域投资组合-该公司在北美拥有一个多盆地的石油和液体丰富的投资组合,包括:德克萨斯州的二叠纪,俄克拉何马州的阿纳达科以及不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省的蒙特尼。奥文蒂夫的多盆地投资组合由于公司资源的多样性和地理位置的不同,提供了风险的可选性和分散性。截至2020年12月31日,该公司估计的已探明净储量包括大约30%的石油、29%的天然气液体(其中包括8%的工厂凝析油)和41%的天然气。 |
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有纪律的资本配置--Ovintiv的资本投资策略聚焦于数量有限的核心资产,以产生现金流和优质回报。Ovintiv的投资策略是灵活的,可以根据宏观大宗商品价格环境迅速调整资本计划的规模,并保留多余的现金流,通过可持续的股息返还给股东,并保持资产负债表的实力。 |
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风险管理-虽然Ovintiv的多产品、多盆地投资组合和资本投资战略提供了选择和灵活性,但该公司还利用其市场基本面专业知识来支持资本配置和大宗商品价格风险管理。公司通过分散价格风险和市场准入风险,积极监控和管理市场波动,提高利润率和回报。 |
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环境、社会和公司治理绩效的透明度-Ovintiv拥抱利益相关者和社会对继续增长和变化的期望,以应对气候变化、多样性和治理。该公司的开发实践历来专注于通过其立方体开发模式减少环境足迹和浪费的方法。奥文蒂夫认为,强劲的环境、社会和治理绩效可以直接促进效率、经济效益、价值创造和可持续能力的提高。自2005年以来,该公司每年发布一份可持续发展报告,作为沟通环境、社会和治理绩效以及跟踪对利益相关者重要的关键问题进展情况的有效工具。 |
此外,从2021年开始,Ovintiv将包括到2025年甲烷浓度降低33%的目标,这将与公司针对所有员工的年度激励补偿计划挂钩。
有关2020年冠状病毒大流行对公司的影响和应对措施,请参阅本年度报告表格10-K中第7项下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
9
报告细分市场
Ovintiv的业务重点是发现和开发石油、NGL和天然气储量。该公司还专注于通过其市场优化部门创造和获取额外价值。该公司的大部分业务都是通过子公司进行的。奥文蒂夫公司的运营和报告部门是:(I)美国业务部门;(Ii)加拿大业务部门;(Iii)市场优化部门。
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• |
美国运营包括勘探、开发和生产石油、天然气、天然气以及美国核心资产内的其他相关活动,这些资产是奥文蒂夫战略发展重点的一部分,包括:二叠纪得克萨斯州西部和俄克拉何马州中西部的阿纳达科。其他上游业务包括不属于Ovintiv当前战略重点的资产,主要包括:德克萨斯州南部的鹰福特,北达科他州的巴肯和犹他州中部的尤塔。 |
|
• |
加拿大业务包括在加拿大境内勘探、开发和生产石油、天然气、天然气和其他相关活动。作为Ovintiv战略发展重点的一部分,核心资产包括不列颠哥伦比亚省东北部的蒙特尼和阿尔伯塔省西北部的蒙特尼。其他上游业务包括不属于Ovintiv目前战略重点的资产,主要包括:阿尔伯塔省中西部的DuVernay、不列颠哥伦比亚省东北部的Horn River和阿尔伯塔省南部的惠特兰。 |
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市场优化活动由中游、营销和基本面团队管理,该团队主要负责向第三方客户销售该公司的专有产品,并提高相关的净值价格。市场优化活动还包括第三方购买和销售产品,为运输承诺、产品类型、交货点和客户多样化提供运营灵活性和成本降低。 |
自2019年7月31日起,本公司终止了与中国海洋石油总公司(“中海油”)的产量分成合同,并退出了其中国业务。该公司不再在中国开展业务。
有关报告分部的更多信息,请参阅本年度报告中表格10-K第8项下的经审计综合财务报表附注2。
10
油气性质和活动
下面的地图反映了奥文蒂夫在北美拥有的土地和资产的位置。
“核心资产”是指拥有大量钻探机会的公司,是奥文蒂夫资本投资和开发的主要重点,提供了一个具有竞争力和效率的形象。其他上游业务包括基础资产,这些资产获得有限的资本,这些资本被引导到产生现金流和回报的维护或高利润率地点.
11
美国运营
概述: 2020年,美国业务部门的总资本投资约为13.53亿美元,主要在二叠纪和阿纳达科地区钻探了大约209口净井。石油的平均产量约为150.9 Mbbls/d,NGL的平均产量约为81.4Mbbls/d,天然气的平均产量约为529MMcf/d。截至2020年12月31日,美国运营部拥有约100万英亩的既定土地头寸,其中包括约182,000英亩的未开发净地。截至2020年12月31日,美国业务占生产收入的67%,不包括对冲的影响,占总探明储量的70%。
下表汇总了美国运营部在所示时期的土地持有量、生产井和日产量。
土地持有量(1) |
开发 种植面积 |
未开发 种植面积 |
总计 种植面积 |
平均工作利息 |
|||
(截至2020年12月31日,千亩) |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
|
二叠纪 |
105 |
93 |
35 |
15 |
140 |
108 |
77% |
阿纳达科 |
537 |
344 |
23 |
10 |
560 |
354 |
63% |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
**鹰福特(Eagle Ford) |
44 |
42 |
- |
- |
44 |
42 |
95% |
*巴肯(Bakken) |
99 |
64 |
8 |
6 |
107 |
70 |
65% |
*Uinta |
225 |
180 |
46 |
27 |
271 |
207 |
76% |
中国和其他国家(2) |
201 |
101 |
266 |
124 |
467 |
225 |
48% |
美国业务总量 |
1,211 |
824 |
378 |
182 |
1,589 |
1,006 |
63% |
(1) |
不包括特许权使用费面积的权益。 |
(2) |
其他包括不属于公司战略重点的资产。 |
生产井 |
|
油 |
天然气 |
总计 |
|||
(2020年12月31日止井数)(1) |
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
二叠纪 |
|
1,537 |
1,446 |
9 |
8 |
1,546 |
1,454 |
阿纳达科 |
|
1,479 |
685 |
418 |
132 |
1,897 |
817 |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
**鹰福特(Eagle Ford) |
|
437 |
405 |
94 |
90 |
531 |
495 |
*巴肯(Bakken) |
|
596 |
227 |
11 |
- |
607 |
227 |
*Uinta |
|
1,200 |
939 |
20 |
8 |
1,220 |
947 |
中国和其他国家(2) |
|
2 |
- |
117 |
100 |
119 |
100 |
美国业务总量 |
|
5,251 |
3,702 |
669 |
338 |
5,920 |
4,040 |
(1) |
这些数字不包括能够生产但不能生产的油井。 |
(2) |
其他包括不属于公司战略重点的资产。 |
|
|
NGLS |
|
|||||||
生产 |
油 (MBbls/d) |
植物冷凝液 (MBbls/d) |
其他 (MBbls/d) |
总计 (MBbls/d) |
天然气 (MMcf/d) |
|||||
(日均) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
二叠纪 |
63.2 |
64.7 |
2.6 |
2.3 |
22.7 |
20.0 |
25.3 |
22.3 |
124 |
106 |
阿纳达科 |
43.0 |
44.4 |
6.6 |
6.0 |
39.2 |
38.3 |
45.8 |
44.3 |
331 |
316 |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**鹰福特(Eagle Ford) |
17.7 |
25.3 |
1.0 |
1.3 |
4.2 |
5.9 |
5.2 |
7.2 |
31 |
43 |
*巴肯(Bakken) |
16.1 |
14.0 |
0.7 |
0.6 |
3.6 |
3.1 |
4.3 |
3.7 |
28 |
23 |
*Uinta |
10.7 |
13.9 |
0.1 |
0.2 |
0.5 |
0.5 |
0.6 |
0.7 |
11 |
13 |
中国和其他国家(1) |
0.2 |
- |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.2 |
0.2 |
4 |
46 |
美国业务总量 |
150.9 |
162.3 |
11.1 |
10.5 |
70.3 |
67.9 |
81.4 |
78.4 |
529 |
547 |
(1) |
其他包括不属于公司战略重点的资产。2019年,Arkoma被剥离。 |
12
二叠纪
二叠纪是一部石油游戏,位于得克萨斯州西部的米德兰、马丁、霍华德、格拉斯考克和厄普顿县。该项目的特点是暴露了多达10个潜在的生产层位,横跨大约3000英尺的地层或堆积工资,广泛的生产历史和发达的基础设施。截至2020年12月31日,该公司控制了该剧约10.8万英亩的净地。目前的开发重点是米德兰盆地的斯普拉贝里和沃尔夫坎普地层,奥文蒂夫在那里占据着很大的位置。2020年,石油的平均产量约为63.2Mbbls/d,NGL的平均产量约为25.3Mbbls/d,天然气的平均产量约为124MMcf/d。
该公司专注于通过使用多维数据集开发模型同时访问堆叠薪酬的各层来实现效率提高和最大限度地实现资源回收。这种方法利用多井衬垫、多钻机扩展和裂缝扩展并行运行,以优化循环时间和提高资本效率,同时最大限度地减少地面占用。该公司还通过Simul-Frac技术提高了效率,这是一种同时水力压裂成对井而不是单口井的过程。该公司专注于创新和效率,缩短了周期时间,并将钻井和完井成本降低了约21%。2020年,该公司共钻了102口水平井。
石油和天然气设施包括油田收集系统、蓄电池、海水处理系统、分离设备和抽油机。Ovintiv的大部分种植面积和相关石油生产专门用于管道收集协议,该协议的剩余总期限为13年,可选择续签条款。在管道能力受限的情况下,奥文蒂夫的石油生产由各种第三方用卡车运输。天然气由公司输送到采购商现场的仪表和管道连接点。
阿纳达科
阿纳达科是一个富含液体的游戏,位于俄克拉何马州中西部的布莱恩,加拿大,卡斯特,杜威,加文,格雷迪,翠鸟,梅杰,麦克莱恩和斯蒂芬斯县。阿纳达科的大部分资产位于堆叠的黑色石油窗口,其中包括Woodford、Meramec和Osage地层,跨度达800英尺的地层,以及由Woodford、Sycamore、Caney和Springer地层组成的勺子,跨度达1150英尺。该游戏的特点是粉砂、页岩和碳酸盐地层提供了多个潜在的油气目标,使该游戏成为立方体开发和长侧向的理想选择。截至2020年12月31日,该公司控制了该剧约354,000英亩的净地。目前的开发重点是盆地的液体加权部分,包括伍德福德、斯普林格、Meramec和Caney目标。2020年期间,石油平均产量约为43.0Mbbls/d,天然气产量约为45.8Mbbls/d,天然气产量约为331MMcf/d。
自2019年2月收购该资产以来,该公司利用其立方体开发模式优化完井设计和井距,从而缩短了周期时间,并将钻井和完井成本降低了约42%。业务举措还有助于降低成本和提高效率,包括Simul-Frac技术、优化气举、自给自足的消耗品(包括沙子和化学品),以提高供应可靠性和完井活动中湿砂的利用率。 2020年,该公司共钻水平井71口。
该剧拥有重要的现有基础设施,并有足够的机会进入主要的生产中心,包括俄克拉何马州的库欣、美国墨西哥湾沿岸、德克萨斯州的贝尔维尤山和堪萨斯州的康威,以及一些中大陆天然气市场管道。石油和天然气生产集中在不同的生产设施,大部分石油随后通过管道运输到销售点,或者通过坦克电池出售和用卡车运输。Ovintiv的大部分种植面积和相关生产专门用于与各种第三方签订的各种长期采集和加工协议,这些协议的剩余期限从4年到11年不等。
13
其他上游业务
鹰福特
鹰福特是一家石油公司,位于德克萨斯州南部的卡恩斯和阿塔斯科萨县。重点是开发卡恩斯海槽Eagle Ford页岩中最厚的部分,奥文蒂夫在那里基本上是毗连的。截至2020年12月31日,该公司控制了该剧约42,000英亩的净地。Ovintiv专注于开发Eagle Ford下部,以及优化Eagle Ford上部的目标,扩大奥斯汀粉笔的开发活动,并独家使用水平钻井划定格拉本(Graben)。于2020年,该公司共钻探约18口净井,年内平均产量约为17.7百万桶/日的石油、约5.2百万桶/日的天然气及约3100万立方米/日的天然气。
在2020年,该公司继续专注于精确的油井定向、间距和堆叠优化以及改进完井设计。该公司还专注于通过优化人工气举技术、减轻压裂影响的创新技术以降低修井成本和井控过程自动化来实现运营和生产效率。
该剧场位于离市场很近的地方,基础设施也很发达。石油和天然气生产集中在各种生产设施,大部分石油随后通过管道运输到销售点。Ovintiv与第三方拥有高达约45MMcf/d的固定天然气收集能力和高达约80MMcf/d的公司处理能力,剩余期限不到5年,并拥有50Mbbls/d的石油处理能力。Ovintiv还可能利用可中断的产能安排来进行过剩生产。
巴肯
巴肯是一家石油公司,主要位于北达科他州的麦肯齐和邓恩县,以及里奇兰县的蒙大拿州。开发的重点包括巴肯和三福克斯地层的目标。2020年间, 《公司》 继续专注于通过间距和堆放优化最大化资源回收。Ovintiv还专注于改进与套管和完井相关的操作设计,从而降低成本并提高油井性能。
截至2020年12月31日,该公司控制了该剧约7万英亩的净地。2020年,该公司共钻了10口净井。石油的平均产量约为16.1 Mbbls/d,NGL的平均产量约为4.3Mbbls/d,天然气的平均产量约为28MMcf/d。
Ovintiv的大部分种植面积和相关生产都专门用于采掘和加工协议,协议的剩余期限为一年。奥文蒂夫使用管道和卡车相结合的方式将石油运输到销售点。
乌伊塔
Uinta是一家位于犹他州中部的石油公司,主要分布在杜切斯内县和犹他州。Uinta提供了多个堆积油层的深度库存,这些油层大约有4000英尺厚的含油饱和储集岩。截至2020年12月31日,该公司控制了该剧约20.7万英亩的净地。2020年,该公司共钻了8口净井。平均产量约为1070万Mbbls/d的石油,约0.6Mbbls/d的NGL和约11MMcf/d的天然气。
2020年,该公司应用立方体开发模式,在两个平台上钻了8口井,并专注于采油。 通过使用Simul-Frac技术提高效率。
Uinta的石油生产是从黄色到黑色的蜡质,由于原油的高热倾点特性,主要通过卡车运输。该公司与盐湖城地区的一家炼油厂签订了原油产量最低交付承诺,剩余期限将于2025年到期。超过最低产量承诺的石油产量每月在现货市场出售,或者在经济有利的情况下通过铁路运输到墨西哥湾沿岸等其他市场。
14
加拿大业务
概述:2020年,加拿大业务部门的总资本投资约为3.8亿美元,主要在蒙特尼钻探了大约74口净油井。石油和NGL的平均产量约为56.6Mbbls/d,天然气的产量约为1000MMcf/d。截至2020年12月31日,加拿大业务部在加拿大拥有约150万英亩的固定土地头寸,其中包括约981,000英亩的未开发净地。截至2020年12月31日,加拿大业务占生产收入的33%,不包括对冲的影响,占已探明储量总额的30%。
2020年9月,本公司终止了与中国石油加拿大有限公司(“中国石油”)的合资企业。作为终止的一部分,合作伙伴同意分割Duvernay种植面积和相关基础设施。因此,Ovintiv在与合资企业相关的保留资产中持有100%的工作权益。
下表汇总了加拿大业务公司在所示时期的土地持有量、生产井和日产量。
土地持有量(1) |
开发 种植面积 |
未开发 种植面积 |
总计 种植面积 |
平均工作利息 |
|||
(截至2020年12月31日,千亩) |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
|
蒙尼 |
553 |
369 |
597 |
385 |
1,150 |
754 |
66% |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
*杜维奈(Duvernay) |
53 |
50 |
201 |
198 |
254 |
248 |
98% |
中国和其他国家(2) |
177 |
125 |
544 |
398 |
721 |
523 |
73% |
加拿大业务总数 |
783 |
544 |
1,342 |
981 |
2,125 |
1,525 |
72% |
(1) |
不包括特许权使用费面积的权益。 |
(2) |
其他主要包括Wheatland和霍恩河,以及公司可能寻求增长机会的资产。 |
生产井 |
|
油 |
天然气 |
总计 |
|||
(2020年12月31日止井数)(1) |
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
蒙尼 |
|
7 |
6 |
1,667 |
1,335 |
1,674 |
1,341 |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
*杜维奈(Duvernay) |
|
14 |
10 |
79 |
79 |
93 |
89 |
中国和其他国家(2) |
|
8 |
5 |
565 |
470 |
573 |
475 |
加拿大业务总数 |
|
29 |
21 |
2,311 |
1,884 |
2,340 |
1,905 |
(1) |
这些数字不包括能够生产但不能生产的油井。 |
(2) |
其他主要包括惠特兰和霍恩河。 |
|
|
NGLS |
|
|||||||
生产 |
油 (MBbls/d) |
植物冷凝液 (MBbls/d) |
其他 (MBbls/d) |
总计 (MBbls/d) |
天然气 (MMcf/d) |
|||||
(日均) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
蒙尼 |
0.1 |
0.2 |
37.1 |
36.4 |
13.9 |
15.5 |
51.0 |
51.9 |
918 |
931 |
其他上游业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*杜维奈(Duvernay) |
0.5 |
0.4 |
3.9 |
6.0 |
1.1 |
1.2 |
5.0 |
7.2 |
41 |
57 |
中国和其他国家(1) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
41 |
42 |
加拿大业务总数 |
0.6 |
0.6 |
41.0 |
42.4 |
15.0 |
16.7 |
56.0 |
59.1 |
1,000 |
1,030 |
(1) |
其他主要包括惠特兰和霍恩河。 |
15
蒙尼
蒙特尼主要是一个凝析油丰富的天然气产地,位于不列颠哥伦比亚省东北部和艾伯塔省西北部。该项目包括主要位于蒙特尼地层(Ovintiv目前的目标是开发凝析油储量丰富的地区)的物业,但也包括拥有Cadomin和Doig等增量生产地层的土地。蒙特尼地层的特点是最多有6个层位叠加,跨度超过1000英尺,目前正在独家利用水平井技术进行开发。2020年,该游戏的石油和NGL总产量平均约为51.1Mbbls/d,天然气总产量约为918MMcf/d。截至2020年12月31日,公司控制了约754,000英亩净地和385,000英亩净未开发英亩。
Ovintiv使用立方体开发方法,这种方法提供了持续的效率,从而缩短了周期并降低了油井成本。这种开发方法利用多井垫、多台钻机和完井同时展开,推进了优化井距和完井强度的技术。2020年,通过削减井场设计和通过创新的自动化技术提高气举,实现了成本和效率的降低和效率。该公司对创新和效率的关注使钻井的横向长度增加了约11%。2020年,公司共钻净水平井约73口。
Ovintiv拥有约1565MMcf/d的天然气处理能力,其中约1350MMcf/d与第三方签订了不同条款和期限的合同,以及公司拥有的约215MMcf/d的处理能力。Ovintiv还可以获得约1550MMcf/d的收集和压缩能力,其中约1450MMcf/d与第三方签订了不同条款和期限的合同,约100MMcf/d由该公司拥有。此外,Ovintiv拥有约120Mbbls/d的液体处理能力,其中约90Mbbls/d与第三方签订了不同条款和期限的合同,约30Mbbls/d归公司所有。2020年10月,与第三方签订的合同下获得的加工能力增加了1.7亿立方米/日(天然气)和2000万立方米/日(液体),这与Pipestone加工设施的启动有关。
其他上游操作:
杜维奈
DuVernay是位于阿尔伯塔省中西部的富含液体的油田,包括主要位于Duvernay地层的物业,该地层横跨Simonette、Pinto、Edson和Willesden Green油田,但在其他重叠地层(如蒙特尼)也具有潜力。截至2020年12月31日,该公司控制了约248,000英亩净地,其中包括19.8万英亩未开发净地。该公司在这一年中打了大约一口净井,石油和NGL的平均产量约为550万Mbbls/d,天然气的平均产量约为410万MMcf/d。
Ovintiv拥有两个Simonette天然气加工厂以及相关的集气和压缩装置,其中Ovintiv在天然气处理能力中的份额约为95MMcf/d,液体生产能力约为18.0Mbbls/d。
2020年9月,本公司终止了与PCC的合资企业。作为终止的一部分,合作伙伴同意分割Duvernay种植面积和相关基础设施。因此,Ovintiv在与合资企业相关的保留资产中持有100%的工作权益。
16
霍恩河
霍恩河位于不列颠哥伦比亚省东北部,历史上这里的开发是在霍恩河盆地页岩(马斯克瓦、水獭公园和伊维)进行的,页岩厚度超过500英尺。2020年,该公司的天然气产量平均约为37MMcf/d。截至2020年12月31日,该公司拥有约48口净生产水平井,控制着约19.6万英亩的净产量。Ovintiv在霍恩河地区的各种设施拥有约285MMcf/d的天然气压缩能力权益。根据与第三方的船舱工厂天然气处理安排,Ovintiv有接受或支付承诺,剩余期限为13年。
惠特兰
惠特兰位于艾伯塔省南部,主要产于白垩纪埃德蒙顿和贝利河群的煤和砂岩中。截至2020年12月31日,该公司拥有约427口净生产油井,控制着约14.3万英亩的净产量。2020年,天然气产量平均约为4MMcf/d。
17
探明储量和其他油气信息
估计石油、天然气和天然气储量的过程是复杂的,需要重要的判断。公司对已探明储量和相关未来净现金流量的估计由公司的内部合格储量评估师(“QRES”)进行评估和准备,并由管理层负责。因此,Ovintiv制定了内部政策,规定了按照证券交易委员会的定义和规定准备、评估和记录储量时应遵循的程序和标准。Ovintiv的政策规定了在预订储备方面的合规责任,并要求其QRES做出储量估计。QRE被定义为获得工程、地质、地球物理执业执照的注册专业人员,以及具有至少五年实际经验,最近至少有三年储量评估经验的个人。
Ovintiv的企业储备组由五名员工组成,向负责业务发展、战略和储备的副总裁汇报,副总裁向公司总裁汇报。企业储备集团负责监督储量估计的内部编制、审核和批准,独立于储量估计的编制,储量估计是在向Ovintiv执行副总裁兼首席运营官汇报的业务范围内进行的。公司储备集团维持着Ovintiv的内部政策,规定了准备、评估和记录储量(包括公司的储量手册)时应遵循的程序和标准,并对与储量估计编制有关的程序、记录和控制进行定期内部审计。Ovintiv的QRES通过审查公司的储备手册和由企业储备集团管理的内部培训计划,接受有关证券交易委员会定义和储备报告的基础知识的持续教育。公司储备组亦监督聘用本公司聘用的独立合格储量评估师(“IQRE”)或独立合格储量审计师(“IQRA”)(如有)。
作为企业储量集团的成员,本公司储量总监主要负责监督已探明储量估计的编制工作。这位储量主任拥有科罗拉多矿业学院的石油工程学士学位,是石油评估工程师协会(丹佛分会)的成员。
每年,QRES、企业储备小组、公司高管和内部储备审查委员会(视情况而定)都会对每一场比赛进行详细审查。公司储备组亦进行独立审核,以确保披露管制的有效性及储备估计无重大错报。最终储量估计由Ovintiv的董事会储备委员会(“储备委员会”)审核,并由董事会批准。储备委员会由独立且熟悉油气储量估算和披露要求的董事组成。储备委员会为公司的储备过程提供额外的监督,定期与管理层会面,审查储备过程、资产组合、结果和相关披露。储备委员会亦负责审核本公司聘用的IQRE或IQRA(如有)的资格和委任情况,包括建议董事会批准遴选该等IQRE或IQRA,并将与该等IQRE或IQRA会面以审阅其报告。
在截至2020年12月31日的年度内,该公司委托IQRA审计公司对某些资产的内部石油和天然气储量估计。2020年,荷兰休厄尔联合公司审计了该公司美国已探明储量的14%,McDaniel&Associates咨询有限公司审计了该公司美国已探明储量的4%和加拿大已探明储量的38%。储量审计是由独立的石油顾问对公司的石油和天然气储量进行的审查,目的是就这些估计总体上是否合理,以及是否按照公认的石油工程和评估方法和程序进行估计和呈报,表达意见。
已探明油气储量是指根据地学和工程数据分析,在现有经济条件、运营方式和政府法规下,可以合理确定地估计已知油藏经济上可生产的石油、天然气和天然气储量。要被认为已被证实,石油和天然气储量必须在提供经营权的合同到期之前在经济上是可以生产的,除非有证据表明续签是合理确定的。此外,开采碳氢化合物的工程必须已经开始,或者经营者必须合理地确定它将在合理的时间内开始工程。
18
只有通过了一项开发计划,表明计划在五年内进行钻探,才能将未钻探的地点归类为拥有未开发储量。
该公司的储量估计是根据基本的岩石物理、地质、工程、财务和会计数据进行的。储量评估中使用的数据可能包括通过井眼直接从地下获得的信息,如测井记录、储层岩心样本、流体样本、静态和动态压力信息、生产测试数据以及监视和动态信息。储量是根据产量递减分析、类似于生产偏移、详细的油藏建模、体积计算或这些方法的组合,基于每个油藏的独特情况和估算时可用的数据集来估算的。用于解释数据的工具可以包括专有的和商业上可用的储层建模和模拟软件。可以适当地使用来自相似油藏的油藏参数。在生产储量的情况下,重点放在递减分析上,即考虑体积分析,以将预测限制在合理的水平。未开发储量的估计类似于生产补偿,并考虑了对原地数量的体积估计。所有已探明未开发储量已分配的地点均须遵守本公司管理层采纳的发展计划。在所有情况下,该公司的储量估计都会考虑已在现场证明能够产生可重复和一致结果的技术,同时考虑到美国证券交易委员会条例中定义的经济考虑因素。
一般而言,对经济可采储量及其未来净现金流的估计是基于一系列可变因素和假设的,例如油田的历史产量、采收率、最终储量采收率、资本支出的时间和金额、原油和天然气的可销售性、特许权使用费、政府机构监管的假设效果以及未来的运营成本,所有这些因素和假设都可能与实际结果大不相同。由于这些原因(其中包括),对可归因于任何特定物业的经济可采原油和天然气储量的估计,以及对与储量相关的未来净收入的估计可能存在差异,这种差异可能是重大的。与公司资产相关的储备的实际产量、收入、税收和开发以及运营支出可能与本文提供的信息不同,这种变化可能是实质性的。
美国证券交易委员会的规定要求,已探明储量应使用现有经济条件(不变定价)进行估算。根据这一方法,本公司的储备是利用报告生效日期前每一年的12个月平均往绩历史价格计算出来的。12个月平均数是以每个月的月初价格的未加权平均数计算的。本文提供的储量估算仅为估算,不能保证估算储量将被收回。
Ovintiv没有向美国证券交易委员会(SEC)和能源部(DOE)以外的任何美国联邦当局或机构提交任何净已探明储量的估计。提交给证券交易委员会的储量估算与公司报告中包含的储量估算相符。该公司美国资产的储量估算是向美国能源部提交的,并基于与向证券交易委员会提交的奥文蒂夫储量估算相同的基本技术和经济假设。然而,美国能源部要求报告中包括奥文蒂夫运营的油井中所有所有者的利益,并排除奥文蒂夫不运营的油井中的所有权益。Ovintiv还被要求提供根据加拿大证券监管要求准备的储量数据,特别是同时提交给SEDAR的National Instrument 51-101石油和天然气活动披露标准(NI 51-101)Www.sedar.com在奥文蒂夫的发行人资料下。NI 51-101报告要求和SEC要求之间的主要区别包括披露使用预测价格和成本估计的已探明和可能储量,在特许权使用费之前呈报储量和产量,以及更细粒度的产品类型披露。根据NI 51-101编制的储量数据不构成本10-K表格年度报告的一部分。
以下所列储量和其他油气信息的生效日期为2020年12月31日,编制日期为2021年1月14日。IQRA编写的审计报告载于本年度报告的表格10-K的附件99.1和99.2。
下表汇总了公司已探明储量、对未来现金流量净额和已探明储量折现后的未来现金流量净额的估计。与已探明储量相关的信息也可在本年度报告10-K表第8项下的Ovintiv经审计综合财务报表附注28中找到。
19
探明储量
下表汇总了本公司截至2020年12月31日的年度内按石油、天然气和天然气以及地理区域划分的已探明总储量以及其他概要运营数据。
|
|
2020 |
||||
|
|
美国 |
|
加拿大 |
|
总计 |
已探明储量:(1) |
|
|
|
|
|
|
石油(MMbbls): |
|
|
|
|
|
|
开发 |
|
279.1 |
|
1.7 |
|
280.9 |
未开发 |
|
311.4 |
|
- |
|
311.4 |
总计 |
|
590.5 |
|
1.7 |
|
592.3 |
|
|
|
|
|
|
|
天然气液体(MMbbls): |
|
|
|
|
|
|
开发 |
|
242.3 |
|
76.9 |
|
319.3 |
未开发 |
|
186.7 |
|
74.5 |
|
261.2 |
总计 |
|
429.1 |
|
151.4 |
|
580.5 |
|
|
|
|
|
|
|
天然气(Bcf): |
|
|
|
|
|
|
开发 |
|
1,327 |
|
1,740 |
|
3,067 |
未开发 |
|
941 |
|
910 |
|
1,851 |
总计 |
|
2,268 |
|
2,650 |
|
4,918 |
|
|
|
|
|
|
|
总探明储量(MMBOE): |
|
|
|
|
|
|
开发 |
|
742.7 |
|
368.7 |
|
1,111.3 |
未开发 |
|
654.9 |
|
226.2 |
|
881.1 |
总计 |
|
1,397.6 |
|
594.9 |
|
1,992.5 |
|
|
|
|
|
|
|
已证实已开发的百分比 |
|
53% |
|
62% |
|
56% |
被证明未开发的百分比 |
|
47% |
|
38% |
|
44% |
|
|
|
|
|
|
|
产量(MBOE/d) |
|
320.5 |
|
223.3 |
|
543.8 |
资本投资(百万) |
|
1,353 |
|
380 |
|
1,733 |
总净生产井数(2) |
|
4,679 |
|
1,936 |
|
6,615 |
贴现净现金流的标准化衡量标准:(3) |
|
|
|
|
|
|
税前(百万) |
|
5,082 |
|
849 |
|
5,931 |
税收(百万) |
|
9 |
|
- |
|
9 |
税后(百万) |
|
5,073 |
|
849 |
|
5,922 |
(1) |
由于四舍五入,数字可能无法相加。 |
(2) |
净生产井总数包括生产井和机械生产能力井。 |
(3) |
贴现现金流的税前标准化计量(“标准化计量”)是一种非公认会计准则(GAAP)计量。本公司认为,除税后标准化措施外,税前标准化措施也是一项有用的措施,因为它既有助于估计当前储备的未来现金流,也有助于进行同行公司之间的相对价值比较。税后标准化衡量取决于每家公司独特的纳税情况,而税前标准化衡量则基于价格和贴现因素,这两个因素在同行公司之间较为一致。有关标准化衡量标准,请参阅本年度报告第8项下的Ovintiv经审计综合财务报表附注28中的Form 10-K。 |
20
年内公司已探明储量的变动2020摘要如下表所示:
|
2020 (1) |
|
||||||||||
|
油 (Mmbbls) |
|
NGLS (Mmbbls) |
|
天然气 (Bcf) |
|
总计 (Mmboe) |
|
||||
年初 |
|
723.7 |
|
|
588.5 |
|
|
5,259 |
|
|
2,188.8 |
|
**修正和改善复苏(2) |
|
(222.0 |
) |
|
(62.2 |
) |
|
(484 |
) |
|
(364.9 |
) |
*扩展和发现 |
|
144.4 |
|
|
105.8 |
|
|
764 |
|
|
377.5 |
|
*购买储备到位 |
|
10.9 |
|
|
20.0 |
|
|
140 |
|
|
54.3 |
|
*出售现有储备 |
|
(9.3 |
) |
|
(21.4 |
) |
|
(201 |
) |
|
(64.1 |
) |
提高产量。 |
|
(55.4 |
) |
|
(50.3 |
) |
|
(560 |
) |
|
(199.0 |
) |
年终 |
|
592.3 |
|
|
580.5 |
|
|
4,918 |
|
|
1,992.5 |
|
开发 |
|
280.9 |
|
|
319.3 |
|
|
3,067 |
|
|
1,111.3 |
|
未开发 |
|
311.4 |
|
|
261.2 |
|
|
1,851 |
|
|
881.1 |
|
总计 |
|
592.3 |
|
|
580.5 |
|
|
4,918 |
|
|
1,992.5 |
|
(1) |
由于四舍五入,数字可能无法相加。 |
(2) |
由于应用了改进的采油技术而引起的储量估计的变化包括在以前估计的修订本中。 |
2020年,本公司的已探明储量较2019年减少196.3 MMBOE,主要是由于批准的开发计划382.2 MMBOE的变化带来的负面修订,以及较低的12个月平均往绩价格167.1 MMBOE,但被182.0 MMBOE的油井业绩和开发战略变化以及2.4MMBOE的加密钻井位置的积极修订部分抵消。377.5 MMBOE的延伸和发现是成功钻探和技术圈定的结果,也是二叠纪、蒙特尼、阿纳达科和乌因塔开发计划变化导致的新的已探明未开发地点的结果。在2020年的延长和发现中,大约66%是原油、凝析油和NGL。
2020年的产量为199.0 MMBOE。购买54.3MMBOE主要是由于Ovintiv和PCC瓜分了某些Duvernay页岩资产,因此在二叠纪拥有丰富的石油和液体潜力。64.1MMBOE的销售额主要是由于剥离了在阿纳达科和二叠纪的物业,以及在Ovintiv和PCC之间分割了某些Duvernay页岩资产。
已探明储量是根据各自年份12个月期间的平均月初价格估算的。*2020年12月31日用于计算已探明储量的平均价格为WTI:美元。39.62 每桶埃德蒙顿凝析油:30加元49.77 每桶,Henry Hub:50美元1.98 每MMBtu,AECO:1加元2.13 每MMBtu,天然气、石油和NGL的价格本质上是不稳定的。
已探明未开发储量
下表汇总了该公司已探明的未开发储量在2020年的变化情况:
((Mmboe) |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
||||
年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,147.7 |
|
*对先前估计的修正 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(464.1 |
) |
*扩展和发现 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
344.1 |
|
将转换为已开发的版本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(157.3 |
) |
*购买储备到位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41.4 |
|
*出售现有储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(30.7 |
) |
年终* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
881.1 |
|
* |
由于四舍五入,数字可能无法相加。 |
截至2020年12月31日,没有已探明的未开发储量将保持五年或更长时间未开发。
的扩展和发现344.1已探明未开发储量的Mmboe是成功钻探和技术圈定的结果,以及二叠纪、蒙特尼、阿纳达科和Uinta开发计划变化导致的新的已探明未开发地点。对已探明未开发储量464.1 MMBOE的先前估计的修订主要是由于开发计划变化和382.2 MMBOE已探明未开发地点的移除,以及较低的12个月平均往绩价格148.3 MMBOE。发展计划发生变化
21
相关到特定的位置那是原先计划在五年内钻探但是随后转移到更晚的开发时间框架或被移除并替换为包含在扩展和发现中的不同位置。向下的修订版本部分抵消了正性修订s的64.2 Mmboe来自改进型井况和2.2来自加密钻井位置的Mmboe。
将已探明的未开发储量转换为已探明的已开发储量157.3 Mmboe,相当于14 占上年末已探明未开发储量总额的百分比。约65%的已探明未开发储量转换主要发生在美国的二叠纪和阿纳达科地区,35%的转换发生在加拿大的蒙特尼地区。2020年,该公司花费了约12.69亿美元开发已探明的未开发储量,其中约81%与美国的资产有关,19%与加拿大的资产相关。
2020年全年,石油和天然气行业受到全球新冠肺炎大流行的不利影响,导致全球需求恶化,沙特阿拉伯和俄罗斯未能就减产达成协议,导致价格战,导致碳氢化合物供大于求。作为回应,奥文蒂夫将2020年约27亿美元的资本预算下调了约9亿美元,降幅为33%。截至2020年12月31日,资本支出的减少和计划钻探活动的相应减少导致已探明的未开发地点减少了32%,已探明的未开发转化率为14%。然而,奥文蒂夫的五年滚动平均证明未开发的转换率在20%以上。
购买已探明的未开发储量41.4 MMboe和已探明未开发储量30.7亿MMBOE的销售主要涉及二叠纪的物业,以及在Ovintiv和PCC之间分割某些Duvernay页岩资产。
销售量、价格和生产成本
下表按销售的最终产品、平均销售价格和每个京东方的生产成本汇总了过去三年中每年按地理区域划分的产量:
|
|
生产 |
|
平均售价(1) |
|
平均生产成本(2) |
||||
|
|
油 (Mmbbls) |
NGLS (Mmbbls) |
天然气 (Bcf) |
|
油 ($/bbl) |
NGLS ($/bbl) |
天然气 ($/Mcf) |
|
($/BOE) |
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国(3) |
|
55.2 |
29.8 |
194 |
|
36.84 |
11.85 |
1.60 |
|
7.99 |
加拿大(4) |
|
0.2 |
20.5 |
367 |
|
32.58 |
29.37 |
2.01 |
|
11.45 |
总计 |
|
55.4 |
50.3 |
561 |
|
36.83 |
18.99 |
1.87 |
|
9.41 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国(3) |
|
59.2 |
28.6 |
200 |
|
56.19 |
15.83 |
1.90 |
|
8.54 |
加拿大(4) |
|
0.2 |
21.6 |
376 |
|
53.19 |
40.25 |
2.01 |
|
11.76 |
中国(5) |
|
0.6 |
- |
- |
|
66.37 |
- |
- |
|
23.95 |
总计 |
|
60.0 |
50.2 |
576 |
|
56.27 |
26.33 |
1.97 |
|
9.90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国(3) |
|
32.7 |
10.5 |
55 |
|
64.05 |
27.21 |
2.28 |
|
8.19 |
加拿大(4) |
|
0.1 |
18.0 |
368 |
|
52.54 |
48.05 |
2.24 |
|
12.00 |
总计 |
|
32.8 |
28.5 |
423 |
|
64.00 |
40.31 |
2.25 |
|
10.49 |
(1) |
不包括大宗商品衍生品的影响。 |
(2) |
不包括从价税、遣散费和财产税。 |
(3) |
占公司已探明总储量15%以上的油田的年产量与以下相关: |
-二叠纪米德兰县:2020-8.1亿MMbbls石油,4.4亿MMbbls NGL和23亿Bcf天然气;2019-10.2MMbbls石油,4.2MMbbls NGL和22亿Bcf天然气;2018-9.4MMbbls石油,3.5Mbbls NGL和17亿Bcf天然气。
-阿纳达科堆栈:2019年-132百万桶石油,10.0百万桶天然气和7200万桶天然气。
(4) |
占该公司与B.C.Montney相关的已探明总储量15%以上的油田的年产量:2020年天然气天然气10.2亿MMbbls和天然气272亿Bcf;2019年至12.5亿MMbbls天然气和283亿Bcf天然气;以及2018年11月至11.1亿MMbbls天然气和277亿Bcf天然气。在2018年的比较中,北道森被包括在不列颠哥伦比亚省蒙特尼(B.C.Montney)。 |
(5) |
作为Newfield收购的一部分,该公司于2019年2月13日收购了离岸中国业务。自2019年7月31日起,公司终止与中海油的产量分成合同,退出中国。报告的产量为2019年2月14日至2019年7月31日。 |
22
钻探及其他勘探和开发活动 (1, 2)
下表汇总了该公司在地理区域指示的时期内钻探的油井的总参与度和净利息。
|
探索性的 |
发展 |
总计 |
|||||||||
|
生产效率高 |
干的 |
生产效率高 |
干的 |
生产效率高 |
干的 |
||||||
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
- |
- |
- |
- |
229 |
208 |
1 |
1 |
229 |
208 |
1 |
1 |
加拿大 |
- |
- |
- |
- |
97 |
74 |
- |
- |
97 |
74 |
- |
- |
总计 |
- |
- |
- |
- |
326 |
282 |
1 |
1 |
326 |
282 |
1 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
- |
- |
- |
- |
392 |
236 |
- |
- |
392 |
236 |
- |
- |
加拿大 |
1 |
1 |
- |
- |
125 |
91 |
- |
- |
126 |
92 |
- |
- |
总计 |
1 |
1 |
- |
- |
517 |
327 |
- |
- |
518 |
328 |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
- |
- |
- |
- |
187 |
170 |
- |
- |
187 |
170 |
- |
- |
加拿大 |
1 |
1 |
- |
- |
213 |
138 |
- |
- |
214 |
139 |
- |
- |
总计 |
1 |
1 |
- |
- |
400 |
308 |
- |
- |
401 |
309 |
- |
- |
(1) |
“总油井”是指公司拥有工作权益的油井总数。 |
(2) |
“净”井是指将公司在每口总油井中的工作权益合计后得到的油井数量。 |
钻探及其他勘探和开发活动(1, 2)
下表汇总了截至2020年12月31日按地理区域划分的正在钻井或处于活跃完井阶段的油井数量,以及暂停或等待完井的油井数量。
|
钻井过程中的井或正在进行中的井 |
油井暂停或等待完工(3) |
||||||
|
探索性的 |
发展 |
探索性的 |
发展 |
||||
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
- |
- |
14 |
13 |
- |
- |
47 |
44 |
加拿大 |
- |
- |
7 |
5 |
- |
- |
19 |
15 |
总计 |
- |
- |
21 |
18 |
- |
- |
66 |
59 |
(1) |
“总油井”是指公司拥有工作权益的油井总数。 |
(2) |
“净”井是指将公司在每口总油井中的工作权益合计后得到的油井数量。 |
(3) |
暂停或等待完工的井包括已经进行钻探的勘探井和开发井,但这些井正在等待水力压裂或其他完井活动的完成,或者未来恢复钻探。 |
油气属性、井、作业和种植面积
下表汇总了截至2020年12月31日按地理区域划分的生产井和机械能产井数。
生产井(1, 2) |
油(3) |
天然气(4) |
总计 |
|||
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
2020 |
|
|
|
|
|
|
美国 |
5,896 |
4,236 |
795 |
443 |
6,691 |
4,679 |
加拿大 |
29 |
21 |
2,359 |
1,915 |
2,388 |
1,936 |
总计 |
5,925 |
4,257 |
3,154 |
2,358 |
9,079 |
6,615 |
(1) |
“总油井”是指公司拥有工作权益的油井总数。 |
(2) |
“净”井是指将公司在每口总油井中的工作权益合计后得到的油井数量。 |
(3) |
包括6口总油井(5口净油井),包含多次完井。 |
(4) |
包括714口总天然气井(645口净天然气井),包含多次完井。 |
23
下表汇总了本公司的已开发土地、未开发土地及截至十二月三十一日按地理面积划分的总土地拥有量。2020.
土地持有量(1 - 7)
|
|
开发 |
未开发 |
总计 |
|||
(数千英亩) |
|
毛 |
网 |
毛 |
网 |
毛 |
网 |
美国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
*-自由持有(Freehold) |
917 |
622 |
64 |
31 |
981 |
653 |
|
美国-联邦政府 |
131 |
99 |
29 |
27 |
160 |
126 |
|
手续费 |
55 |
12 |
250 |
94 |
305 |
106 |
|
-部落/分配 |
84 |
71 |
34 |
29 |
118 |
100 |
|
-州/州 |
24 |
20 |
1 |
1 |
25 |
21 |
美国总人数 |
|
1,211 |
824 |
378 |
182 |
1,589 |
1,006 |
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠-皇冠(8) |
742 |
517 |
1,285 |
938 |
2,027 |
1,455 |
|
*-自由持有(Freehold) |
40 |
26 |
54 |
40 |
94 |
66 |
|
手续费 |
1 |
1 |
3 |
3 |
4 |
4 |
加拿大总和 |
|
783 |
544 |
1,342 |
981 |
2,125 |
1,525 |
总计 |
|
1,994 |
1,368 |
1,720 |
1,163 |
3,714 |
2,531 |
(1) |
收费土地指本公司于矿业权中拥有收费单一权益,并拥有:(I)未出租所有矿产区;(Ii)保留营运权益;或(Iii)一种或多种尚未出租的物质或产品的土地。目前的收费土地面积摘要包括公司拥有的所有收费业权,这些业权中有一个或多个区域仍未出租或可供开发。 |
(2) |
皇室/联邦/州/部落/分配的土地是指由联邦、省或州政府或第一民族拥有的土地,公司在这些土地上购买了一份工作权益租约。 |
(3) |
永久保有土地归个人所有(政府或本公司除外),本公司持有该土地的营运权益或租赁权。 |
(4) |
不包括特许权使用费面积的权益。 |
(5) |
总英亩是指公司拥有营运权益的物业总面积。 |
(6) |
净英亩是指公司在总英亩中的零星工作权益的总和。 |
(7) |
未开发面积指的是那些没有钻探或完成油井的英亩土地,无论这些面积是否包含已探明的储量,都可以生产出经济数量的石油或天然气。 |
(8) |
包括与位于新斯科舍省近海的深帕努克天然气田相关的种植面积。本公司已永久停产,海上平台及相关基础设施已于2020年大幅退役。 |
在250万英亩净地中,约有210万英亩为生产型。上表包括将在未来三年到期的租约面积:2021年-约181,000英亩净值;2022年-约239,000英亩净值;2023年-如果公司不建立生产或采取任何其他行动延长条款,约32,000英亩净值。对于公司打算进一步开发的土地,奥文蒂夫将采取经营和行政行动,以延续即将到期的租赁条款。因此,预计公司净种植面积的很大一部分不会在此类行动发生之前到期。
属性标题
按照石油和天然气行业的惯例,在Ovintiv收购物业时,会对所有权记录进行初步审查,其中可能包括适当专业人士或律师的意见或报告。该公司认为,上表所列所有各种权益的所有权令人满意,并符合石油和天然气行业普遍接受的标准,但非实质性例外情况不会大幅减损这些权益的价值,也不会对其在Ovintiv公司运营中的使用造成实质性干扰。Ovintiv拥有的权益可能需要缴纳一项或多项特许权使用费、凌驾于特许权使用费之上的特许权使用费,或行业惯例中的其他未决权益(包括与此类权益相关的争议)。根据适用的法律、条例、规则、条例和仲裁或政府当局的命令,这些利益可能还须承担义务或义务。此外,这些权益可能会受到生产付款、净利润利息、运营协议附带留置权和当期税款、石油和天然气租赁项下的开发义务以及其他产权负担、地役权和限制等负担的影响,这些都不会大幅减损这些权益的价值,也不会对它们在公司运营中的使用造成实质性干扰。
24
营销活动
市场优化活动由Ovintiv的中游、营销和基本面团队管理,该团队负责销售公司的专有产品并提高相关的净值价格。在市场生产方面,Ovintiv希望将与市场相关的削减降至最低,最大限度地提高实现价格,并管理信用风险敞口的集中。市场优化活动包括第三方购买和销售产品,为运输承诺、产品类型、交货点和客户多样化提供运营灵活性和成本降低。在进行某些资产剥离的同时,公司还同意销售和运输收购方的某些部分产品,剩余期限不到一年。
奥文蒂夫生产的石油、NGL和天然气主要用于销售到炼油厂、当地分销公司、能源营销公司和集合商。Ovintiv收到的价格主要基于其销售地区的现行市场指数价格。。价格受到区域和全球供求以及这些市场上竞争的燃料的影响。
Ovintiv的石油生产是根据短期和长期合同出售的,合同期限最长为5年,或根据专用协议,Ovintiv收到的价格主要基于产品销售所在相关地区的现行指数价格。该公司还签订了向其他下游市场输送石油的明确运输合同。Ovintiv的NGL产品以短期和长期合同出售,合同期限长达8年,或者按照产品销售时相关市场价格的奉献安排销售。Ovintiv的天然气生产是根据短期和长期交付合同出售的,期限最长为三年,在相关按月或按日产品销售时的市场价格。该公司还签订了向包括黎明在内的其他下游市场输送天然气的明确运输合同。
Ovintiv还寻求通过签订各种金融衍生工具来减轻与未来现金流相关的市场风险,这些工具用于管理与生产的石油、NGL和天然气相关的价格风险。与Ovintiv的各种财务风险管理职位相关的合同详情见本年度报告Form 10-K第8项下的Ovintiv经审计综合财务报表附注25。
该公司签订了各种销售石油、天然气和天然气的合同协议,其中一些协议要求交付固定和可确定的数量。截至2020年12月31日,该公司承诺在美国业务交付约66833Mbbls的石油和约206MMcf的天然气,在加拿大业务交付约3507Mbbls的石油和NGL以及约104MMcf的天然气,合同条款可变,最长可达5年。该公司有一份与犹他州Uinta生产有关的原油最小数量销售合同。鉴于Uinta石油生产中的石蜡含量、大宗商品价格的波动以及资本和发展计划的变化导致获得运输和炼油设施的机会有限,因此产生的缺额费用可能会有所不同,并可能在2025年8月之前承诺的每天2000万Mbbls的交货量上发生。
某些运输和加工承付款产生以下财务承付款:
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(百万美元) |
1年 |
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2-3年 |
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4-5年 |
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>5年 |
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总计 |
运输与加工 |
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美国运营 |
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美国石油与天然气集团公司 |
53 |
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111 |
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115 |
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133 |
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412 |
中国天然气 |
191 |
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359 |
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119 |
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93 |
|
762 |
**美国总运营 |
244 |
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470 |
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234 |
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226 |
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1,174 |
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加拿大业务 |
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美国石油与天然气集团公司 |
80 |
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184 |
|
184 |
|
278 |
|
726 |
中国天然气 |
405 |
|
802 |
|
533 |
|
1,675 |
|
3,415 |
*加拿大业务总额 |
485 |
|
986 |
|
717 |
|
1,953 |
|
4,141 |
美国和加拿大业务总量 |
729 |
|
1,456 |
|
951 |
|
2,179 |
|
5,315 |
总体而言,Ovintiv预计将用已探明的已开发储量生产来履行交付承诺,较长期的交付承诺将从该公司已探明的未开发储量中获得。在已探明储量不足以履行公司交付承诺的情况下,奥文蒂夫可以而且可能利用现货市场购买来履行各自的承诺。此外,对于公司的长期运输和
25
处理协议,奥文蒂夫还预计将从未来开发尚未探明储量的资源中履行交付承诺。同样,在交付承诺不随财产剥离一起转让的情况下,奥文蒂夫可以销售和运输收购方产品的某些部分,以满足交付要求。
此外,公司储备的产量不受任何可能影响交付给其客户的数量、联邦或州监管机构施加的任何优先分配或价格限制、或公司无法控制的任何其他因素的影响,这些因素可能影响Ovintiv履行除第1A项所述以外的合同义务的能力。本年度报告(Form 10-K)的风险因素。
主要客户
在营销和销售公司截至2020年12月31日的年度生产和购买的石油、天然气和天然气方面,公司只有一个客户Vitol Inc.,这两个客户分别占公司综合收入的10%以上(2019年一个客户Vitol Inc.和2018年一个客户皇家荷兰壳牌)。奥文蒂夫认为,失去任何一个客户都不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。有关Ovintiv公司主要客户的详细信息,请参阅本年度报告Form 10-K第8项下的Ovintiv经审计综合财务报表附注2。
竞争
该公司的竞争对手包括全国性、综合性和独立的石油和天然气公司,以及石油和天然气营销商以及向工商业和个人消费者供应能源和燃料的其他行业的其他参与者。石油和天然气行业的所有方面都竞争激烈,奥文蒂夫积极与行业内的其他公司竞争,特别是在以下领域:
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• |
勘探和开发新的石油、天然气和天然气储量来源; |
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• |
储备和财产购置; |
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• |
石油、天然气、天然气和稀释剂的运输和销售; |
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• |
获得开展勘探、开发和经营活动所需的服务和设备;以及 |
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• |
吸引和留住有经验的行业人才。 |
石油和天然气行业还与其他专注于向消费者提供替代能源形式的行业展开竞争。竞争力量可能导致成本上升或导致石油、天然气或天然气供应过剩。
人力资本
Ovintiv致力于成为北美最具竞争力的能源公司之一,将最聪明的头脑和最好的技术汇聚在一起,推动创新,最大限度地提高运营业绩和结果。招聘、发展和留住奥文蒂夫的员工对公司未来的成功至关重要。奥文蒂夫拥有从石油和天然气行业内外招聘顶尖行业人才和人才的历史,这些人才将在公司独特的文化中茁壮成长。公司的核心价值观是“一个人”、敏捷和积极进取,以及安全、信任、诚信和尊重等基本价值观,这些价值观指导着员工的行为,并定义了奥文蒂夫对员工在工作场所的期望。这些期望反映并支持公司的公司战略、文化和组织优先事项。奥文蒂夫致力于在其运营中遵循公平的劳动实践,并遵守所有适用的工作场所和就业标准。
截至2020年12月31日,该公司拥有1,916名员工 员工。下表按地理区域概括了我们的员工。
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雇员 |
美国 |
1,127 |
加拿大 |
789 |
总计 |
1,916 |
该公司还聘请了多家承包商和服务提供商。
26
员工发展和留住
奥文蒂夫的成功是一支才华横溢的员工队伍的直接结果,也是公司希望分享想法、共同努力实现公司目标的直接结果。Ovintiv的文化是以不断创新为定义的,促进内部协作是员工在整个公司业务中实施成功战略和最佳实践的一种方式。Ovintiv的员工有机会通过在职工作经历和工作轮换、内部职业发展机会、网络和导师圈子,以及正式的学习计划和讲师指导研讨会,进一步发展领导技能、技术和商业技能。该公司还提供技术和专业领域的新毕业生和实习生机会,以支持顶尖人才的招聘,在过去三年中,平均每年招聘16名应届毕业生和37名实习生。此外,公司对关键人员的继任规划有一个强有力的方法,评估确定的继任候选人的能力、经验、领导能力和发展机会。
奥文蒂夫的薪酬和福利计划旨在通过奖励个人业绩和公司业绩来吸引和留住实现公司业务战略所需的人才。该公司的薪酬模式与符合奥文蒂夫战略计划的财务和运营指标挂钩。此外,薪酬理念以两个关键目标为基础:i)提供有竞争力的基本工资和福利;ii)通过发放年度现金奖金和长期激励奖励(“LTI奖励”)来奖励短期和长期业绩。LTI奖励主要以业绩为基础,旨在通过支付与Ovintiv股价表现相关的奖励来激励公司战略的实施和长期价值创造。根据董事会人力资源和薪酬委员会的决定,某些奖励可以以股票或现金的形式进行结算。以股票结算的奖励在奖励结算之前不会产生受益所有权。见附注22,报酬计划和附注23,养恤金和其他离职后福利。O本年度报告第8项下的Ovintiv已审计合并财务报表的Form 10-K
截止到2020年12月31日,我们员工的平均任期超过八年,自愿流动率不到4%。
多样性和包容性
该公司重视多样性并促进包容性,相信多元化的视角和经验提高了奥文蒂夫的整体效率和业绩。奥文蒂夫致力于在招聘、职业发展、晋升、培训和奖励方面为员工提供平等的机会。该公司通过其内部多元化网络、有针对性的继任规划和正式的指导计划,积极促进女性和其他少数群体的职业发展。具体到性别多样性,截至2020年12月31日,奥文蒂夫的女性在向首席执行官汇报工作的执行领导团队中约占50%,在高级领导班子中约占27%,在所有员工中约占30%。
员工安全
安全是奥文蒂夫的基本价值观。确保员工、供应商和社区的安全是管理公司运营的宗旨。强劲的安全表现反映了Ovintiv运营良好的业务,并在Ovintiv运营的社区建立了信心。因此,公司环境、健康和安全(“EH&S”)记分卡下的安全指标与公司的薪酬计划捆绑在一起,使董事会能够根据公司表现出的EH&S表现来调整年度奖金支出。EH&S记分卡中反映的指标包括可记录伤害总频率、过程安全事件频率、机动车辆事故频率和应报告泄漏总频率,所有这些都在与公司2021年年度股东大会有关的委托书中进行了描述,在此引入作为参考。
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政府和环境监管事项
由于Ovintiv是美国和加拿大的石油和天然气资产和设施运营商,该公司受到众多联邦、州、省、地方、部落和外国法律和法规的约束。这些法律法规涉及的事项包括:地震数据采集; 许可证的发放;油井的位置、钻井和套管;油井设计;水力压裂;油井生产;石油和天然气作业附带流体和材料的使用、运输、储存和处置;地面使用和恢复已钻探油井和建造设施的财产;封井和废弃油井;污染、保护环境和处理危险材料;生产运输;作业期间提交的定期报告;特许权使用费支付和生产及其他税收的计算和支付。以下是影响奥文蒂夫运营的政府控制和监管的重要领域:
勘探开发活动
我们在美国的某些石油和天然气租约由联邦政府授予或批准,并由印度事务局、自然资源税务局或土地管理局(“BLM”)管理,所有这些都是联邦机构。BLM租赁包含相对标准化的条款,并要求遵守详细规定。许多陆上租约包含限制租约上可能进行的活动的条款。有些规定是特定地理区域独有的,可能会限制租约上活动的时间,某些活动可以进行的方式,或者在某些情况下,可能会禁止地面活动。在某些情况下,BLM可能会要求暂停或终止我们在联邦租约上的业务。任何这样的暂停或终止都可能对奥文蒂夫的利益产生实质性的不利影响。
在加拿大,石油和天然气矿业权可由对此类矿业权所在地区拥有管辖权的个人、公司或政府持有。一般来说,持有这些矿业权的各方向第三方发放许可证或租赁,以促进这些矿业权的勘探和开发。这些租约和许可证的条款一般都是为了需要及时开发而制定的。尽管拥有矿业权,但矿业权所在的司法管辖区政府通常保留对油气井钻探和运营的权力。
钻井和生产
该公司的运营还受到保护法规的约束,包括对油井的位置、钻井和间隔单元或按比例分配单元的大小、一个单元中可以钻探的井的数量、油气井允许的产油率以及石油和天然气资产的单位化或汇集等方面的规定。在美国,一些州允许强制汇集或整合土地,以便于勘探,而另一些州则依赖自愿汇集土地和租赁,这使得开发石油和天然气资产变得更加困难。此外,保护法一般限制天然气的排放或燃烧,并对产品的应税购买提出某些要求。这些规定限制了该公司油井可以生产的石油和天然气的数量,以及可以钻探的油井数量或地点。
版税
美国联邦或印度石油和天然气租约的运营必须遵守许多监管限制,包括各种非歧视法规,其中某些操作必须符合某些现场安全法规以及各部落和联邦机构颁发的其他许可,包括BLM和自然资源收入局(Office of Natural Resources Revenue,简称ONRR)。根据联邦石油和天然气租约到期的特许权使用费支付的基础是根据适用的法定权力发布的法规。国家监管部门为国家石油和天然气租赁到期的特许权使用费支付建立了类似的标准。ONRR和州监管机构建立的特许权使用费支付基础一般适用于所有联邦和州油气租赁。
加拿大的特许权使用费计算是加拿大石油和天然气生产盈利能力的一个重要因素。石油和天然气皇冠特许权使用费由省和地区政府规定确定,通常按总产值的百分比计算,扣除允许的扣除额。特许权使用费在一定程度上取决于规定的参考价格、油井产能、地理位置、开采方法,如
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以及生产的碳氢化合物的类型和质量。对于预付款的石油和天然气项目,条例规定了较低的特许权使用费。税率:石油和天然气项目,直到收回允许的资本成本。油井产后支出的计算是基于产量净额扣除允许扣除额的百分比,并随商品价格的不同而变化。.
在联邦、州或省级政府土地以外的土地上生产应支付的特许权使用费由双方协商确定。
销售和运输
尽管石油和天然气价格目前不受监管,但国会历史上一直活跃在石油和天然气监管领域。因此,该公司无法预测是否会提出新的规例。
可获得性、条款和运输对石油和天然气的销售有很大影响。石油和天然气的州际运输和转售受联邦监管,包括对州际运输、储存和各种其他事项的条款、条件和费率的监管,主要由联邦能源管理委员会(“FERC”)监管。联邦和州的法规管理着石油和天然气管道运输的价格和条款。FERC对石油和天然气传输的规定在某些情况下也可能影响到州内的石油运输,因为公共运输管道中的石油运输也受到FERC根据州内商法进行的费率监管。在有效的州际和国内费率同样适用于所有可比托运人的情况下,本公司相信,对石油运输费率的监管不会以任何与竞争对手有实质性差异的方式影响我们的运营。
项目审批
对公司的石油和天然气活动进行或修改时,需要获得相关省或联邦政府或监管机构的批准和许可证。项目审批过程可以涉及环境评估、利益攸关方和土著协商以及关于项目关切和公开听证会的投入,并可能包括在整个过程中可能出现的各种条件和承诺。
2019年,加拿大政府根据《影响评估法》在加拿大实施了新的环境评估框架,这可能会影响大型能源项目的审批方式。虽然公司通常不拥有、运营、许可或建设属于《影响评估法》范围内的项目,但公司的一些业务可能依赖于他人拥有、运营、许可和建设的这些项目。
加拿大投资法
在某些情况下,“加拿大投资法”要求加拿大政府批准非加拿大人控制的实体收购加拿大企业的控制权。在某些情况下,收购自然资源财产可能被认为是需要此类批准的交易。
环境和职业法规
该公司遵守许多联邦、州、省、地方和部落有关职业健康和安全以及向环境排放材料和保护环境的法律和法规。环境法律法规涉及:
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• |
向联邦、省和州水域排放污染物; |
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评估地震采集、钻探或施工活动对环境的影响; |
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• |
产生、储存、运输和处置废物,包括危险物质; |
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• |
将某些气体排放到大气中; |
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• |
保护私人和公共地表水和地下水供应; |
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• |
水的来源和处理; |
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• |
保护濒危物种和栖息地; |
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• |
监测、废弃、开垦和修复油井和其他场地,包括原作业场地; |
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• |
制订紧急应变和漏油应变计划;以及 |
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• |
员工健康和安全。 |
不遵守这些法律和法规可能会导致对制裁进行评估,包括行政、民事和刑事处罚;施加调查、补救和纠正措施义务或招致资本支出;项目的批准、开发或扩建出现延误;以及发布禁令限制或禁止公司在特定领域的部分或全部活动。虽然环境要求对整个能源行业有重大影响,但奥文蒂夫认为,与石油和天然气行业的其他公司相比,这些要求对公司的影响不会有任何实质性的不同。有关环境保护法规的进一步信息,见项目(1A)。本年度报告(Form 10-K)的风险因素。
为遵守这些法律法规的要求而产生的运营成本和资本成本是石油和天然气行业必要的商业成本。因此,奥文蒂夫制定了继续遵守环境法律法规的政策。董事会的环境、健康和安全委员会负责审查并建议董事会批准环境政策,并监督政府法律法规的遵守情况。日常运营中环境、健康和安全绩效的监测和报告计划,以及检查和评估,旨在提供环境和监管标准得到满足的保证。公司建立了操作程序和培训计划,旨在限制公司现场设施对环境的影响,并确定、沟通和遵守现有法律和法规的变化。已经制定了应急计划,以及时应对环境事件,并制定了补救/回收计划,并利用这些计划来恢复环境。此外,董事会会收到有关重大违规行为的通知,并收到可能对公司产生重大影响的趋势、问题或事件的最新消息。
该公司相信,它在实质上符合现有的环境和职业健康安全法规。此外,本公司相信,维持遵守这些现行法律法规的成本不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,Ovintiv保持对某些环境和职业健康安全风险的可保风险的保险范围,这与其他类似情况的行业参与者的保险范围一致。但是,该公司并没有为所有这些风险投保全额保险。。然而,发展,如新的或更严格地适用现有法律和法规,以及对公司运营造成的财产或人员损害的索赔,可能会给公司带来巨额成本和债务。因此,奥文蒂夫无法以任何合理程度的确定性预测未来有关该等事项的曝险。
注册人的高级管理人员
该公司的行政人员如下表所示:
名字 |
年龄(1) |
服刑年限 担任首席执行官(2) |
公司办公室 |
|
|
|
|
道格拉斯·J·萨特尔斯 |
60 |
8 |
首席执行官 |
乔安妮·L·考克斯 |
54 |
6 |
执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书 |
Corey D.Code |
47 |
2 |
执行副总裁兼首席财务官 |
格雷戈里·D·吉文斯 |
47 |
2 |
执行副总裁兼首席运营官 |
布兰登·M·麦克拉肯 |
45 |
2 |
总统 |
瑞秋·M·摩尔 |
49 |
1 |
企业服务部执行副总裁 |
Renee E.Zemljak |
56 |
11 |
中游营销与基本面执行副总裁 |
(1) |
截至2021年2月10日。 |
(2) |
包括担任Encana高管的年限。 |
萨特尔斯先生于2013年6月被任命为公司首席执行官。在2013年之前,萨特尔斯是一名独立商人,在石油和天然气行业提供咨询服务,并在2011年至2013年期间在一家上市公司和一家私人公司的董事会任职。萨特尔斯在2009年至2011年期间还担任英国石油勘探与生产公司的首席运营官。
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考克斯女士于2015年1月被任命为公司执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书。在此之前,考克斯女士于2008年至2014年担任Precision Drilling Corporation(一家上市油气服务公司)高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书。
Code先生于2019年5月被任命为本公司执行副总裁兼首席财务官。代码先生加入其中之一《公司》的前身公司在1999 并担任了各种领导职务,包括他之前担任的投资者关系部副总裁2018年战略,2017年投资者关系部副总裁,以及2013年担任财务主管兼投资组合管理副总裁。
吉文斯先生于2019年9月被任命为本公司执行副总裁兼首席运营官。吉文斯先生于2018年加入公司,担任德克萨斯州运营副总裁兼总经理。在加入本公司之前,Givens先生于2012年至2017年担任EP Energy(一家上市石油和天然气公司)副总裁Eagle Ford,并自1996年以来,曾在埃尔帕索勘探生产公司和索纳特勘探公司担任过各种技术和领导职务,这两家公司都是EP Energy的前身。
麦克拉肯先生被任命为总统本公司的首席执行官2020年12月。McCracken先生于1997年加入公司的前身之一,并担任过各种领导职务,包括2019年9月担任公司发展和对外事务执行副总裁,2017年担任加拿大业务副总裁兼总经理。
Moore女士被任命为执行副总裁。,公司的企业服务于2020年6月。摩尔女士2015年加入公司,担任人力资源副总裁。在加入公司之前,摩尔女士2010年至2015年担任萨凡纳能源服务公司(一家私营石油和天然气服务公司)人力资源执行副总裁,2003年至2010年担任Enerflex有限公司(一家上市石油和天然气服务公司)人力资源副总裁。
Zemljak女士2009年11月被任命为公司中游营销与基本面执行副总裁。Zemljak女士于2000年加入该公司的前身之一,并担任过各种领导职务,包括她在2002年担任的美国营销副总裁。在加入公司之前,Zemljak女士曾在蒙大拿州电力公司担任过各种职务(前身为公共电力公司).
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I特M 1A。风险因素
如果发生以下风险因素引起的任何事件,Ovintiv的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流或证券交易价格,在某些情况下,其声誉可能会受到重大不利影响。在评估上述风险因素的重要性时,Ovintiv考虑了许多定性和定量因素,包括但不限于已确定风险因素的财务、运营、环境、监管、声誉和安全方面。
市场风险
石油、天然气或天然气价格和价差的大幅或长期下降可能会对奥文蒂夫的财务状况产生实质性的不利影响。
Ovintiv的财务业绩和状况在很大程度上取决于石油、天然气和天然气的现行价格。低油、天然气和天然气 价格以及美国和加拿大的显著价差将对公司的运营和财务状况以及其储备的价值和金额产生不利影响。石油、天然气和天然气的价格 由于大宗商品及相关产品的供求变化、市场不确定性以及公司无法控制的各种额外因素,这些因素会出现波动。
油价在很大程度上由国际和国内供需决定。影响油价的因素包括欧佩克的行动、世界经济状况、政府监管、中东和其他地区的政治稳定、国内外石油供应、外国进口价格、替代燃料来源的可获得性、运输和基础设施限制以及天气条件。从历史上看,NGL的价格通常与石油价格相关,并根据国际和国内NGL市场的供求情况确定。Ovintiv实现的天然气价格主要受北美供需、天气状况、运输和基础设施限制、替代能源(包括精炼产品、煤炭和可再生能源计划)的价格和可用性以及影响能源消耗的技术进步的影响。
石油、天然气和天然气价格的大幅或持续下跌可能导致现有或未来钻探、开发或建设计划的延迟或取消,或某些物业的减产或停产,或者可能导致长期运输和钻探承诺未得到利用,所有这些都可能对公司的收入、盈利能力和现金流产生不利影响。
北美的石油和天然气生产商,特别是加拿大的石油和天然气生产商,由于其向国际市场运输和销售此类产品的能力受到限制,目前其生产相对于某些国际价格享有折扣价。如果不能解决这些限制,可能会导致包括奥文蒂夫在内的石油和天然气生产商实现的大宗商品价格继续打折或下降。
Ovintiv至少每年根据适用的会计准则对其资产的账面价值进行评估。如果石油、天然气和天然气 如果价格进一步下跌,Ovintiv资产的账面价值可能会受到财务下调的影响,公司的净收益可能会受到不利影响。
大流行、流行病或其他广泛爆发的传染病,如新冠肺炎的持续爆发,可能会影响我们的业务运营。
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情从流行升级为大流行。为了缓解新冠肺炎的传播,美国、加拿大和世界各地的政府当局已经实施了多项措施,包括限制跨境旅行、限制大规模集会、在家工作,以及强制关闭非必要的企业。如果这种限制持续很长一段时间,公司维持正常员工水平、确保运营投入和执行部分业务的能力可能会受到影响。尽管公司制定了应急计划来管理全球疫情(包括新冠肺炎)对工作场所的潜在影响,但公司运营所在司法管辖区的政府实施的限制可能会阻止员工、承包商或供应商进入公司财产或提供关键服务,或对公司关键人员的可用性产生负面影响。此外,如果一个重要的子集
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公司员工都是必需的对于远程工作,公司可能会遭遇更高的网络攻击,并暴露在与数字技术相关的漏洞中。
对新冠肺炎疫情对世界各地经济和商业前景的长期负面影响的担忧,加剧了市场和石油价格的波动,降低了对全球经济表现的预期。新冠肺炎疫情已经并可能继续导致重大的市场不确定性,包括货币汇率、通胀、利率、交易对手信用和业绩风险以及投资和消费总体水平的大幅波动。全球需求下降和/或产量过剩的持续时间可能会导致炼油商削减运营或炼油厂利用率,这可能会导致公司运营所在司法管辖区的存储限制或价差扩大。此外,较低的大宗商品价格可能会影响公司储备的价值和金额,并可能导致确认未来的上限测试减值。
新冠肺炎大流行的全面影响尚不确定,将取决于多个因素,包括病毒传播的地点和严重程度,以及政府当局采取的缓解行动的有效性。持续的市场不确定性和大宗商品价格的长期低迷可能导致公司支出和经营计划的变化,公司股价和信用评级的大幅波动,并影响公司的财务状况、运营和获得流动资金的机会。
奥文蒂夫普通股的市场价格可能会波动。
奥文蒂夫普通股的市场价格可能会波动。对Ovintiv普通股的投资价值可能会突然减少或增加,这种波动性可能与Ovintiv的业绩几乎没有关系。根据市场对公司战略的评估,或者如果公司的经营业绩和/或前景低于市场分析师或股东的预期,奥文蒂夫公司普通股的价格可能会下跌。此外,股票市场不时经历重大的价格和成交量波动,影响了证券的市场价格,未来可能会经历类似的波动,这些波动可能与Ovintiv的经营业绩和前景无关,但仍会影响Ovintiv普通股的价格。广泛的市场波动以及普遍的经济状况可能会对奥文蒂夫普通股的市场价格产生不利影响。
汇率的波动可能会影响费用或导致已实现和未实现的损失。
世界范围内的石油和天然气价格都是以美元计价的。在美国驯化之后,Ovintiv的功能货币是美元,财务结果以美元合并。不过,加元仍是Ovintiv加拿大子公司的功能货币。由于奥文蒂夫在加拿大有业务,该公司的部分收入和支出以加元计价。美元和加元之间的汇率波动可能会影响公司的收入和支出,并对公司的财务业绩和状况产生不利影响。
此外,Ovintiv在加拿大的子公司可能持有以美元计价的资产和负债。美元和加元汇率的波动可能导致已实现和未实现的亏损。
操作风险
奥文蒂夫运营和完成项目的能力取决于其控制之外的因素,这些因素可能对其业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
公司运营、产生充足现金流和完成项目的能力取决于许多公司无法控制的因素。除了大宗商品价格和市场对其产品的持续需求外,这些不可控因素还包括一般商业和市场状况、经济衰退和金融市场动荡、资本市场的整体状况,包括投资者对石油和天然气行业的投资兴趣,特别是该公司的证券、确保和维持其承诺的成本效益融资的能力、立法、环境和监管事项、自由贸易协定的变化、对行业合作伙伴和服务提供商的依赖、意外的成本增加、特许权使用费、税收、石油、天然气和天然气的波动。 价格、钻井和其他设备的可用性、获得土地的能力、水力压裂作业取水的能力、不利天气条件的物理影响以及
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其他自然灾害、加工和管道能力的可获得性和近在性、运输中断和限制、技术故障、事故、熟练劳动力的可获得性和水库质量。此外,由于为公司在有限地理区域内经营的石油和天然气资产组合中的某些资产提供资金的集中性质,其中一些风险可能会被放大。因此,本公司的多项资产可能会同时遭遇任何相同的风险和状况,对本公司的财务状况和经营业绩的影响相对较大,因为其他公司可能在地理上拥有更多元化的物业组合。
石油、天然气和天然气的波动 价格可能会给石油和天然气行业带来财政挑战。这些情况已经影响了石油和天然气行业的公司以及该公司的支出和运营计划,并可能在未来继续这样做。市场不确定性可能会对业务产生意想不到的影响,包括货币汇率的波动、通货膨胀、利率、供应商违约以及投资和消费活动的总体水平,以及对公司信用评级的潜在影响,这可能会影响公司的流动性和获得融资的能力。
该公司承接各种项目,包括勘探和开发项目以及设施和管道的建设或扩建。项目延误可能会推迟预期的收入,项目成本超支可能会使项目变得不经济。
Ovintiv的所有业务都受到政府的监管和干预,这些监管和干预可以影响或禁止钻井、完成和连接油井、生产、设施的建设或扩建以及油田的运营和废弃。合同权可以撤销或没收。政府法规的变化可能会影响该公司现有和计划中的项目。
Ovintiv的已探明储量是估计值,我们储量估计值或储量估计值所依据的假设中的任何重大不准确都可能导致我们储量的数量和净现值被夸大或低估。
估计石油、天然气和天然气储量的数量存在许多固有的不确定性,包括许多公司无法控制的因素。本年度报告中的10-K表格中的储量数据和其他已公布的储量和资源数据仅代表估计。一般而言,对经济上可开采的石油、天然气和天然气储量及其未来净现金流的估计是基于一系列可变因素和假设,例如大宗商品价格、未来的运营和资本成本、未来资本的可用性、矿产的历史产量以及政府机构监管的假设效果,包括特许权使用费支付方面,所有这些因素和假设都可能与实际结果大不相同。所有这些估计在某种程度上都是不确定的,对储量和资源的分类只是试图定义所涉及的不确定性程度。
由于这些原因,由不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对任何特定资产组的经济可采石油、NGL和天然气储量的估计,基于开采风险对此类储量的分类,以及对未来预期净收入的估计,可能会有很大差异。Ovintiv与其储量相关的实际产量、收入、税收以及开发和运营支出可能与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。对未来可能开发和生产的储量的估计往往基于体积计算和对类似类型储量的类比,而不是基于实际的生产历史。基于这些方法的估计通常比基于实际生产历史的估计更不可靠。随后根据生产历史对相同储量进行评估将导致估计储量出现重大差异。
本年度报告表格10-K中包含的储量估计是根据SEC规定编制的,除有限的例外情况外,只有在相关油井计划在预订日期后五年内钻探的情况下,已探明的未开发储量才可被归类为已探明储量。未来将开发和生产的储量基于某些预期和假设,包括资本分配,这些预期和假设可能会发生变化。已探明的未开发储量可能会因储量开发延迟而被重新分类为未探明储量,或由于开采此类储量的成本增加而变得不经济的项目,或因大宗商品价格进一步下跌而导致未来净收入下降。
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本年度报告10-K表中用于估算储量的商品价格以截至本报告期的12个月内石油和天然气的平均价格计算,以12个月内每个月第一天的未加权算术平均价格确定。未来重大的价格变动可能会对公司已探明储量的数量和价值产生重大影响。本年度报告中以Form 10-K格式包含的对贴现未来净现金流量的标准化计量将不代表以下各项的当前市场价值奥文蒂夫的估计储量。此外,这些储量估计不包括任何可能存在的或可能存在的储量的价值,也不包括任何未探明的未开发面积的价值。
如果Ovintiv未能获得或发现更多储量,该公司的储量和产量将从目前的水平大幅下降。
Ovintiv未来的石油、天然气和天然气储量和生产,以及其现金流,高度依赖于其成功开发现有储量基础以及获得、发现或开发额外储量。如果没有通过勘探、收购或开发活动增加储量,随着储量耗尽,公司的储量和产量将随着时间的推移而下降。
勘探、开发或获取储量的业务是资本密集型的。此外,Ovintiv的部分战略集中在数量有限的核心资产上,这导致了资本的集中和潜在风险的增加。在公司运营的现金流不足和外部资本来源有限的情况下,Ovintiv进行必要的资本投资以维持和扩大其石油、天然气和天然气储量和产量的能力将受到损害。此外,不能确定奥文蒂夫是否能够找到并开发或获得额外的储量,以可接受的成本取代生产。
此外,Ovintiv的业务还利用了水平多垫钻进、更紧密的钻头间距和随时间发展的完井技术,这些技术随着经验的获取和应用而不断发展。这项技术的使用可能会增加与其他油井无意沟通的风险,以及加速现有储量或提高油藏采收率的可能性。如果钻井和完井结果低于预期,则产量可能低于预期。
Ovintiv可能没有实现预期的收益,或者受到收购带来的未知风险的影响。
奥文蒂夫已经完成了一些收购,以巩固其地位,并创造实现某些利益的机会。收购石油和天然气资产要求该公司评估储层和基础设施特征,包括估计的可采储量、未来产量、大宗商品价格、收入、开发和运营成本以及潜在的环境和其他负债。该等评估并不准确及本质上不确定,因此,收购物业可能不会按预期产生,可能没有预期储备,并可能会增加成本及负债。
虽然收购的物业在收购完成之前进行了审查,但这种审查不能确定所有现有的或潜在的不利条件。如果收购的物业位于该公司历史上没有经营过的地理区域,这种风险可能会被放大。此外,公司可能无法根据合同从卖方获得或变现收购前产生的负债的赔偿,并可能被要求承担物业实际状况可能不符合其预期的风险。
Ovintiv依赖合作伙伴为通过合资企业和伙伴关系进行的开发项目提供资金,如果没有这样的资金,可能会对公司的运营和财务状况产生不利影响。
Ovintiv的一些项目是通过合资企业、伙伴关系或其他安排进行的,在这些安排中,Ovintiv依赖其合作伙伴为他们在与这些项目相关的资本和运营支出中的合同份额提供资金。如果这些合作伙伴不批准或无法为他们在某些资本或运营支出中的合同份额提供资金,暂停或终止此类安排,或以其他方式履行他们的义务,这可能会导致项目延误或Ovintiv未来的额外成本,所有这些都可能影响此类项目的可行性。
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这些合作伙伴的战略计划、目标和利益也可能与公司的战略计划、目标和利益不符,甚至可能发生冲突。奥文蒂夫。虽然某些运营决策可能完全由以下人员自行决定奥文蒂夫作为某些项目的运营者,影响这些项目的重大资本和战略决策可能需要合作伙伴之间达成一致。同时奥文蒂夫以及其合作伙伴通常就有关项目资产的方向和运营的重大决策寻求共识,但不能保证任何一方未来的要求或期望,包括奥文蒂夫与这类资产有关的资产,将得到令人满意或及时的满足。如果不能令人满意地满足这些要求或期望,可能会影响奥文蒂夫美国或其合作伙伴参与这类资产的运营或开展各种活动的时间,这可能会产生负面影响奥文蒂夫的运营和财务业绩。此外,奥文蒂夫该公司不时与其合作伙伴发生纠纷,因此,如果该等纠纷得不到令人满意或及时的解决,它可能无法处置某些安排中的资产或权益。
Ovintiv并不经营其所有财产和资产,对可能对公司财务业绩产生不利影响的因素控制有限。
其他公司运营着奥文蒂夫拥有所有权权益的部分资产。奥文蒂夫对这些资产的运营或其相关成本施加影响的能力可能有限。奥文蒂夫在这些物业和资产上对运营商和其他工作权益所有者的依赖,以及它影响运营和相关成本的能力有限,可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。因此,奥文蒂夫公司在其他公司运营的资产活动的成功和时机将取决于公司无法控制的因素,包括资本支出的时间和金额、运营和维护支出的时间和金额、运营商的专业知识和财政资源、其他参与者的批准、技术选择和风险管理实践。
如果我们的客户和其他合同对手方无法履行他们对Ovintiv的义务,可能会对公司产生实质性的不利影响。
Ovintiv面临与交易对手履约相关的风险,包括信用风险和履约风险。如果大宗商品销售和金融衍生品交易的客户付款违约,Ovintiv可能会遭受重大财务损失。如果公司现有信贷安排下的任何贷款人无法为其承诺提供资金,Ovintiv的流动性也可能受到影响。性能风险可能会因交易对手未交付合同产品或服务而影响Ovintiv的运营,这可能会影响项目时间表或运营效率。
该公司对某些交易对手负有某些赔偿义务,这可能会对Ovintiv产生重大不利影响。
本公司已同意就与本公司保留或转让的业务或资产相关的某些债务和义务向众多交易对手进行赔偿或由其赔偿。具体地说,关于拆分成两家独立的上市能源公司的公司重组,Encana和Cenovus Energy Inc.(“Cenovus”)都同意赔偿对方的某些债务和义务,其中包括Encana的赔偿、Encana保留的业务和资产以及Cenovus转移给Cenovus的业务和资产。该公司还根据其进行的某些收购和剥离活动承担赔偿义务。
Ovintiv无法确定是否需要赔偿某些交易对手的任何实质性义务。奥文蒂夫也不能保证,如果交易对手被要求赔偿奥文蒂夫及其附属公司的任何实质性义务,这些交易对手将能够履行这些义务。根据交易协议的规定对Ovintiv提出的任何赔偿要求都可能对Ovintiv产生实质性的不利影响。
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公司可能无法处置某些资产,并可能被要求保留某些事项的负债。
公司可能会确定要处置的某些资产,这可能会增加可用于其他活动的资本或减少公司现有的债务。各种因素可能会对本公司出售该等资产或完成已公布交易的能力产生重大影响,包括当前大宗商品价格、是否有买家愿意按本公司可接受的价格和条款购买某些资产、董事会批准、相关资产报废义务、尽职调查、有利的市场条件、合资企业、合伙企业或其他安排的可转让性以及证券交易所、监管机构和第三方的批准。这些因素也可能减少奥文蒂夫的收益或价值。
在销售交易中,公司也可能对某些事项保留某些责任。任何此类留存负债或赔偿义务的规模在交易时可能很难量化,最终可能是实质性的。此外,某些第三方可能不愿解除公司在出售剥离资产之前提供的担保或其他信贷支持。因此,在出售某些资产后,在资产购买者未能履行其义务的范围内,本公司可能仍然对担保或支持的义务承担次要责任。
公司的运营可能会受到土著条约、所有权和其他权利的影响。
土著人民声称在美国和加拿大境内拥有土著条约、所有权和其他权利。原住民土地申索的法律基础是一个相当复杂的法律问题,而该申索的断言或该申索的和解对本公司的影响无法有任何程度的确定性预测。此外,不能保证任何对土著权利或主张的承认,无论是通过谈判解决或通过司法裁决(或通过授予禁令禁止勘探或开发活动,等待任何此类索赔得到解决)都不会推迟甚至阻止公司的勘探和开发活动。如果发生重大索赔并获得成功,此类索赔可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外,无论结果如何,处理此类索赔的过程都可能既昂贵又耗时,并可能导致延误,这可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
除上述规定外,本公司还可能受到适用于在美国印第安人保留地范围内经营的经营者和其他各方的各种法律法规的约束。这些法律和法规可能导致对雇用特定承包商或服务提供商的某些费用、税收、环境标准、租赁条件或要求施加某些费用、税收、环境标准、租赁条件或要求。这些要求中的任何一项,或在获得在美洲原住民部落土地范围内经营所需的批准或许可方面的任何延误,都可能对公司的运营和勘探和开发新物业的能力产生不利影响。
此外,在加拿大,不列颠哥伦比亚省于2019年秋季颁布了实施《联合国土著人民权利宣言》(UNDRIP)的立法,加拿大联邦政府也宣布打算这样做。在不列颠哥伦比亚省,该立法为承认土著人民的宪法和人权以及使不列颠哥伦比亚省的法律与联合国土著人民权利倡议的国际公认标准保持一致提供了一个框架。由于这项立法还处于实施的早期阶段,Ovintiv无法预测潜在法规对其业务的总体影响。尽管该公司预计此类立法不会对其业务产生任何短期影响,但颁布省级和联邦立法以实施联合国开发计划署的标准可能会增加许可时间,并改变与项目开发和运营相关的流程和成本。
Ovintiv的运营面临业务中断、财产和人员伤亡损失的风险。本公司的保险可能不能完全保护我们不受这些风险和责任的影响。
该公司的业务受到通常与石油、天然气和天然气的勘探、开发和生产以及中游设施运营相关的经营风险的影响。这些风险包括井喷、爆炸、火灾、气体泄漏或其他排放、有害物质的迁移和液体溢出、失去油井控制、地面溢出和水力压裂或其他类似活动期间液体的无控制地面释放,以及破坏和恐怖主义行为,任何行为都可能造成人身伤害、损害或
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毁灭,石油和天然气油井或地层或生产设施和其他财产、设备和环境,以及中断作业。
此外,奥文蒂夫的所有业务都将面临通常发生在石油、天然气、天然气和其他相关产品的运输、加工、储存和销售、石油和天然气井的钻探和完井以及石油和天然气资产的运营和开发方面的所有风险,包括遇到意想不到的地层或压力、储层压力或生产率过早下降、井喷、设备故障和其他事故、含硫气体泄漏或其他排放、石油、天然气或井液无法控制的流动、不利的天气条件和其他自然灾害。
该公司为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。如果发生奥文蒂夫没有得到充分保险的重大事件,可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。
环境风险
本公司的业务在其运营的所有司法管辖区均受环境监管,此类监管的任何变化都可能对其运营业绩产生负面影响。
石油、天然气和天然气的所有阶段 企业受美国和加拿大联邦以及其他州、省、地区、部落和市政法律法规(统称为“环境法规”)的环境监管。
除其他事项外,环境法规对使用、生成、搬运、储存、运输、处理和处置化学品、危险物质以及与公司产品的发现、生产、传输和储存相关的废物(包括油井水力压裂、设施退役以及各种物质向环境的泄漏、释放和排放)施加了限制、责任和义务。它还对石油和天然气作业中正在使用或正在考虑使用的淡水、饮用水或微咸水水源的可用性和管理施加限制、责任和义务。
环境法规还要求与Ovintiv的运营相关的油井、设施场地和其他财产的运营、维护、废弃和回收达到适用监管机构的满意程度。此外,某些类型的作业,包括勘探和开发项目以及对某些现有项目的变更,可能需要提交和批准环境影响评估或许可证申请。遵守环境法规可能需要大量支出,包括清理费用和受污染财产造成的损害的支出,如果不遵守环境法规,可能会被处以罚款和处罚。
虽然预计遵守环境法规的成本不会对奥文蒂夫的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响,但不能保证可以肯定的是,未来遵守环境法规的成本不会产生如下讨论的影响。
气候变化-一些联邦、省和州政府已宣布打算监管温室气体和某些空气污染物。这些政府目前正在制定和/或实施监管和政策框架,以交付其公告。加拿大政府于2020年12月11日发布了最新的气候计划。新计划宣布,政府打算超过此前公布的减排目标,大幅提高碳税,并实施实质性的气候相关政策和法规。政府的新计划要求加拿大在2005年的基础上超额完成“巴黎气候协议”规定的减排30%的目标,并在2050年实现全国净零排放。加拿大修订后的气候计划包括,打算到2030年将联邦碳税从目前的30加元/吨二氧化碳当量(CO2e)提高到170加元/吨二氧化碳当量(CO2e),从2021-2023年每年增加10加元/吨二氧化碳当量(CO2e),然后提高到每年15加元/吨二氧化碳当量(CO2e),直到2030年。此外,艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省政府仍致力于通过设备更换以及泄漏检测和修复法规,到2025年实现油气作业甲烷气体排放量比2014年减少45%。艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省
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工业排放计划允许产生补偿和其他回扣,以激励减排项目和降低碳税成本,奥文蒂夫积极参与了这一项目。. T该公司希望在未来能够继续利用这些计划来转移其碳税成本。在美国,联邦和州两级的政策制定者都提出了立法,并提出了旨在量化和限制温室气体排放的新法规。例如,美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和美国内政部(US Department Of内政部)此前都发布了控制甲烷排放的规定,其中包括石油和天然气生产泄漏检测和修复要求。鉴于新一届国会和即将上任的拜登政府,有理由预计将提出新的监管规定,可能会给石油和天然气行业带来新的成本,以努力加快减少能源生产和消费的温室气体排放。除了联邦政府的行动外,许多州和地方官员还表示,他们打算加强努力,监管石油和天然气行业的温室气体排放,包括甲烷。 目前,预计Ovintiv遵守新兴气候和碳成本法规的成本对公司来说并不重要,但是,由于这些以及其他联邦和地区项目处于早期实施阶段或正在开发中,Ovintiv无法预测这些潜在法规对其业务未来的总体影响。因此,该公司将来可能要面对经营成本增加的问题,以符合管制排放的法例。此外,某些地方政府、利益相关者和其他团体已经就所谓的气候变化的原因和影响对包括该公司在内的石油和天然气行业的公司提出了索赔。除其他外,这些主张导致了针对某些公司和石油和天然气行业的诉讼、股东提案和地方投票倡议。由于这些索赔还处于早期阶段,公司无法评估此类索赔对其业务的影响,但为此类索赔辩护可能成本高昂、耗时长,并可能对公司的声誉产生重大不利影响。
水力压裂-美国联邦政府以及美国某些州和加拿大的联邦和省级政府继续审查进行水力压裂作业所依据的科学、监管和政策框架的某些方面。这些政府中的大多数主要从事有关水力压裂工艺的技术信息的收集、审查和评估,没有提供关于水力压裂监管结构的任何重大实际、拟议或预期变化的具体细节。然而,某些环保和其他团体继续建议,可能需要额外的联邦、省、地区、州和市政法律法规,以更严格地监管水力压裂过程,并声称水力压裂技术对地表水和饮用水水源有害。
此外,在本公司目前未开展业务的司法管辖区内,某些政府已考虑或实施暂停水力压裂,直到进一步研究完成,一些政府已采纳(另一些政府已考虑采纳)法规,这些法规可能对水力压裂作业施加更严格的许可、披露和油井建设要求。任何有关水力压裂的新法律、法规或许可要求都可能导致运营延误、运营成本增加或第三方或政府索赔,并可能增加公司的合规和经营成本,并减少公司最终能够从其储量中生产的石油和天然气数量。该公司认识到,未来可能会有更多的水力压裂投票倡议和/或联邦、州、省和/或地方规则制定,包括特定于美国联邦土地的规则,限制或限制石油和天然气开发活动。
由于这些联邦和地区项目处于早期实施阶段或正在制定中,Ovintiv无法预测这些潜在法规对其业务的总体影响。因此,为了遵守有关水力压裂的法规,该公司可能会面临运营成本增加或减产的问题。
地震活动-北美的一些地区正在经历与石油和天然气作业相关的地区性地震活动频率的增加。 尽管与石油和天然气作业有关的地震活动的发生和风险一般很低,但它与废水的深度处理有关,并与水力压裂活动有关,这促使立法和监管举措旨在解决这些关切。这些举措可能需要额外的监测,限制在某些处置井注入产出水,和/或修改或减少水力压裂作业,这可能导致作业延误、增加合规成本或以其他方式对公司的运营产生不利影响。
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金融和流动性风险
Ovintiv的信用评级下调可能会增加其资金成本,并限制其获得资金、供应商或交易对手的渠道。
评级机构定期对该公司进行评估,根据一系列因素对其长期和短期债务进行评级。这包括该公司的财务实力以及不完全在其控制范围内的因素,包括影响石油和天然气行业的总体情况和更广泛的经济状况。该公司有两个信用评级低于投资级信用评级。不能保证该公司的其他信用评级不会被下调,包括低于投资级信用评级。
该公司的借贷成本和筹资能力直接受到其信用评级的影响。降级可能会增加公司现有信贷安排下的借贷成本,限制获得公司及其子公司维持的商业票据计划的机会,限制进入私人和公开市场筹集短期和长期债务的机会,并对公司的资本成本产生负面影响。
当供应商或交易对手寻求进行某些交易时,信用评级也可能对他们很重要。公司的一个或多个信用评级降至投资级以下,可能要求公司提供抵押品、信用证、现金或其他形式的担保,以根据与营销交易对手、设施建设合同以及管道和中游服务提供商的某些合同安排,为公司的业绩提供财务保证。此外,其中某些安排包含财务保证语言,在某些情况下,这些语言可能允许公司的交易对手请求额外的抵押品。
对于某些场外衍生品合约和其他交易协议,该公司可能被要求根据其信用评级提供额外抵押品或终止与某些交易对手的交易。上述任何情况的发生都可能对公司执行部分业务战略(包括对冲)的能力产生不利影响,并可能对其流动性和资本状况产生重大不利影响。
该公司的负债水平可能会限制其财务灵活性。
截至2020年12月31日,该公司有58.59亿美元的未偿还长期无担保票据、3.52亿美元的未偿还商业票据和5.98亿美元的循环信贷安排。本公司各项融资安排的条款,包括但不限于与其未偿还优先票据及循环信贷安排有关的契据,对本公司及(在某些情况下)本公司附属公司采取本公司或其附属公司原本可能希望采取的行动的能力施加限制,包括:(I)招致额外债务,包括债务担保;(Ii)对本公司或其附属公司的资产设立留置权;及(Iii)出售本公司或其附属公司的若干资产,包括:(I)招致额外债务,包括债务担保;及(Iii)出售本公司或其附属公司的若干资产,包括:(I)招致额外债务,包括债务担保;(Ii)对本公司或其附属公司的资产设定留置权;及(Iii)出售本公司或其附属公司的若干资产。
该公司的负债水平可能通过以下方式影响其运营:
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要求其从经营现金流中拿出一部分用于偿还债务,从而减少了可用于其他目的的现金流; |
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与负债较少的同类公司相比,其竞争力下降; |
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限制其为营运资金、资本投资和收购获得未来额外融资的能力; |
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限制其在规划或应对其业务和行业的变化方面的灵活性;以及 |
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增加了其在一般不利经济和行业条件下的脆弱性。 |
该公司履行债务和偿还债务的能力取决于未来的业绩。一般经济状况、石油、天然气或天然气 价格,以及财务、业务和其他因素影响着公司的经营和未来的业绩。这些因素中有许多是该公司无法控制的。如果公司无法用手头的现金偿还债务,公司可以尝试用公开发行证券或出售某些资产的收益为债务进行再融资或偿还债务。不能保证本公司将能够产生足够的现金流来支付其债务的利息义务,或未来借款、股权融资或出售资产所得的资金将可用于偿还或再融资其债务,或按对本公司有利的条款进行。此外,未来的收购可能会通过使用公司可用现金或借款能力的很大一部分来为此提供资金,从而降低公司的流动性
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收购可能导致本公司利息支出或财务杠杆大幅增加,如果该等收购产生额外债务为该等收购融资,则该等收购可能会导致本公司的利息开支或财务杠杆大幅增加。
Ovintiv的风险管理活动可能会阻止公司从价格上涨中充分受益,并使公司面临其他风险。
该公司的业务性质导致其受到大宗商品价格和外币汇率波动的影响。本公司监控其对此类波动的风险敞口,并在本公司认为适当的情况下,利用衍生金融工具和实物交割合同,以减轻石油、天然气和天然气价格下跌以及外币汇率波动的潜在影响。
根据美国公认会计原则,不符合条件或没有被指定为会计对冲的衍生金融工具是公允价值的,由此产生的变化在本期净收益中确认。因此,使用衍生金融工具可能会给公司报告的净收益带来重大波动。
公司的各种风险管理协议的条款和被套期保值的估计产量可能会限制商品价格上涨给公司带来的好处。如果公司无法生产石油、天然气和天然气,或者如果公司的风险管理协议的交易对手不能履行协议规定的义务,特别是在大宗商品价格下跌期间,公司也可能遭受财务损失。
派发股息的决定及派息金额须由董事会基于众多因素酌情决定,并可能不时改变。
虽然公司目前打算向股东支付季度现金股息,但这些现金股息可能会不时变化,可能会增加、减少或暂停。公司可用于支付股息的现金量(如果有的话)在不同时期可能会有很大差异,原因包括但不限于:Ovintiv的经营和财务业绩;生产石油、NGL和天然气的成本的波动;偿还债务或偿还所需或保留的现金数额;为资本支出和营运资本要求提供资金所需的金额;进入股票市场的机会;外币汇率和利率;以及本年度报告Form 10-K中陈述的风险因素。
董事会可酌情决定是否派发股息及派息金额,董事会会定期评估本公司的建议股息支付及特拉华州一般公司法(“特拉华州一般公司法”)的规定。此外,普通股每股股息水平将受到普通股流通股和其他可能有权获得现金股利或其他付款的证券数量的影响。根据公司的经营业绩和资产表现,可能会增加、减少或暂停派息。如果公司无法满足未来的股息预期,普通股的市值可能会恶化,而这种恶化可能是实质性的。
监管与诉讼风险
与所得税法、特许权使用费制度、环境法或其他法规相关的法规的变化或解释可能会对公司的业务、财务状况、现金流或经营结果产生不利影响。
所得税法、特许权使用费制度、环境法、自由贸易协定或其他法律法规可能被解读为对公司或其证券持有人产生不利影响。现有法律法规的变更或新法律法规的采用也可能增加公司的合规成本,并对公司的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生不利影响。
对本公司或其股东有管辖权的税务机关可能会改变其管理做法,或可能不同意本公司计算纳税义务或安排的方式,从而损害本公司或其证券持有人的利益。有一些税务问题正在审查中,解决的时间尚不确定。虽然奥文蒂夫认为所得税拨备是足够的,但完成
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重组可能会影响某些税务机关审计和重新评估税款的时间,重新评估可能缺欠技术优势和可能可能BE材料。
本公司可能受到索赔、诉讼、行政诉讼和监管行动的影响,这些索赔、诉讼、行政诉讼和监管行动可能无法以有利于本公司的方式解决。
Ovintiv可能会受到索赔、诉讼、行政诉讼和监管行动的影响。该等事宜的结果可能难以评估或量化,亦不能保证该等事宜会以对本公司有利的方式解决。如果Ovintiv不能有利地解决这些问题,公司或其董事、高级管理人员或员工可能卷入法律程序,从而可能导致繁重或不利的决定,包括罚款、制裁、金钱损害或无法从事某些业务或交易。为这类问题辩护也可能代价高昂、耗费时间,并可能分散管理层和关键人员对公司运营的注意力。Ovintiv还可能受到与此类事件相关的负面宣传,无论这些指控是否有效,或者该公司是否最终被判负有责任。因此,该等事项可能对本公司的声誉、财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。请参阅本年度报告的表格10-K中的第3项。
在加拿大,针对奥文蒂夫的权利执行可能是有限的。
奥文蒂夫公司在特拉华州注册成立,公司的许多董事、高级管理人员和专家居住在加拿大以外的地方。因此,Ovintiv股东可能无法在加拿大境内向Ovintiv或其许多董事、高级职员或专家送达法律程序文件,或执行在加拿大法院获得的对Ovintiv或其许多董事、高级职员或专家不利的判决。
税收风险
该公司利用净营业亏损和某些其他税收属性来抵消未来应税收入的能力可能有限。
该公司目前有大量美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转,具有各种到期日和其他税务属性。我们是否有能力利用这些税收属性来减少我们未来的美国联邦和州所得税义务取决于许多因素,包括我们未来的应税收入,具体时间还不确定。此外,我们使用NOL结转和其他税收属性的能力可能会受到1986年修订的美国国税法(以下简称“国税法”)第382条的重大限制。
根据该准则第382条和州法律的相应条款,如果一家公司经历所有权变更(通常定义为其股权在三年内的变化超过50%),该公司利用美国NOL结转和其他税收属性的能力可能会受到限制。根据该准则第382条确定限制是非常复杂的,公司认为其美国NOL结转和其他税收属性,除与先前股票收购相关的税收属性外,目前不受限制,因为它的美国NOL结转和其他税收属性与之前的股票收购相关的税收属性不受限制。根据该准则第382条和州法律的相应条款,如果一家公司经历所有权变更(通常定义为在三年内其股权所有权变化超过50%),该公司利用美国NOL结转和其他税收属性的能力可能会受到限制。然而,所有权变更可能会在未来发生,这可能会对公司利用美国NOL结转和其他税收属性减少美国联邦和州应税收入的能力产生重大影响。这样的限制可能会对公司的净收入和现金流产生不利影响。
重组可能会给公司带来实质性的加拿大联邦所得税(包括实质性的加拿大“移民税”)和/或实质性的美国联邦所得税。
美国的驯化是重组的一部分,根据所得税法(加拿大)的规定,Ovintiv不再在加拿大居住,因此,Ovintiv被认为在美国驯化之前的纳税年度结束。Ovintiv被视为在紧接其被视为课税年度结束前处置了其每一项财产,其处置收益等于该等财产的公平市值,并须缴纳按其财产的公平市值计算的额外“移民税”。
虽然公司预计,作为重组的一部分对Ovintiv财产的假定处置以及与移民税相关的计算将不会导致任何按公平市场价值估计的加拿大联邦所得税,但不能确定Ovintiv财产的公平市场价值
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据估计,Ovintiv将被加拿大联邦税务当局接受,这可能会导致重组带来额外的应缴税款。
出于美国联邦所得税的目的,基于某些假设和对公平市场价值的估计,公司预计重组不会产生实质性的公司级别的美国联邦所得税。然而,Ovintiv可能需要缴纳与美国驯化相关的美国联邦所得税,条件是:(A)在美国驯化时(A)Ovintiv所有已发行普通股的总公平市值超过(B)Ovintiv资产(根据美国联邦所得税原则计算)减去Ovintiv承担的负债后的美国税基。(B)Ovintiv的资产(根据美国联邦所得税原则计算)减去Ovintiv承担的负债后,Ovintiv可能需要缴纳美国联邦所得税。不能保证美国国税局将接受估计的奥文蒂夫普通股股票的公平市场价值以及奥文蒂夫在其资产中的美国纳税基础的确定,也不能保证国税局不会以其他方式挑战该公司的立场,即它不需要缴纳与重组有关的美国联邦所得税。
一般风险
Ovintiv依赖于某些关键人员,如果公司无法吸引和留住其业务所需的关键人员,Ovintiv的运营可能会受到负面影响。
公司的业务发展依赖于某些关键人员。在可预见的未来,公司现有管理团队和董事的经验、知识和对公司近期和近期运营和方向的贡献可能继续发挥核心作用。因此,该等关键人员意外失去服务或退休,可能对本公司造成重大不利影响。此外,石油和天然气行业对合格人才的竞争意味着,不能保证该公司能够吸引和留住具有业务所需专业技能的人员。
该公司可能会受到安全威胁的不利影响,包括网络安全威胁和相关中断。
该公司变得越来越依赖信息技术系统进行日常运营。该公司依靠各种信息技术系统估计储量,处理和记录财务和运营数据,分析地震和钻井信息,并与员工和第三方合作伙伴进行沟通。这种对技术日益增长的依赖伴随着对网络攻击和信息系统入侵的更大敏感性。员工或第三方未经授权访问信息系统可能会导致机密、受托或专有信息的腐败或泄露,通信或运营中断,或公司的业务活动或竞争地位中断。此外,该公司的供应商、供应商和其他业务合作伙伴可能会因此类安全漏洞而分别遭受中断。发生此类事件的可能性使公司的运营面临更大的风险,这些风险可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。为保护其信息资产和系统,公司采用技术和流程控制,由适当的高级管理人员在公司董事会的监督下进行审查。这些控制措施符合行业标准,并每年与同行公司一起进行审查,以指导Ovintiv公司对信息安全倡议的关注。然而,这些控制措施可能不足以防止网络安全漏洞。
不能保证该公司未来不会遭受与网络安全漏洞相关的损失。随着网络攻击的持续发展,公司可能需要花费额外的资源来调查、缓解和补救任何潜在的漏洞。该公司还可能受到与网络安全问题有关的监管调查或诉讼。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
43
ITEM3.法律诉讼
奥文蒂夫公司参与了公司正常运营过程中产生的各种法律索赔和诉讼。虽然这些索赔的结果无法确切预测,但公司预计这些事项不会对奥文蒂夫的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。如果出现不利结果,可能会对本公司的综合净收益或亏损产生重大影响,在该影响变得可以合理评估的期间。见第1A项。风险因素:“本公司可能受到索赔、诉讼、行政诉讼和监管行动的影响,而这些索赔、诉讼、行政诉讼和监管行动可能无法以有利于本公司的方式解决。”本年度报告的10-K表格。
2020年7月,公司收到美国环境保护局(EPA)和犹他州环境质量部空气质量部(UDAQ)的违规通知(“11月”)。11月份的报告称,该公司位于乌伊塔盆地的某些设施违反了联邦清洁空气法、犹他州州实施计划和犹他州针对石油和天然气行业的空气质量法规。该公司已经与EPA和UDAQ交换了信息,并正在进行旨在解决指控的讨论。该公司目前无法预测11月的财务影响或决议的时间。这一问题的解决可能导致超过30万美元的经济制裁。
欲了解更多信息,请参阅本年度报告10-K表格第8项下的奥文蒂夫经审计综合财务报表附注27。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
44
PART II
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息、股东和股利信息
市场信息
奥文蒂夫公司的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所挂牌交易,代码为“OVV”。
持票人
本公司获授权发行最多775,000,000股股份,包括:(I)750,000,000股普通股,每股面值0.01美元;及(Ii)25,000,000股优先股,每股面值0.01美元。截至2021年2月10日,5002名登记在册的股东持有的流通股为259,860,778股,没有流通股优先股。
股利信息
2020年,公司季度派息为每股0.09375美元(2019年:每股0.09375美元),年度派息为每股0.375美元(2019年:每年0.375美元)。2021年2月17日,董事会宣布于2021年3月31日向截至2021年3月15日登记在册的普通股股东支付每股0.09375美元的欧文蒂夫普通股股息。
股息支付没有保证,未来作为股息分配的现金数量可能会发生变化。派发股息的任何决定将由董事会在考虑多个因素后酌情决定,这些因素包括:(I)本公司的收益;(Ii)本公司运营的财务需求;(Iii)本公司满足DGCL的股息要求;及(Iv)任何与本公司债务有关的限制宣布和支付股息的协议。参见第1a项。本年度报告(Form 10-K)中的风险因素如下:“派发股息的决定和股息金额由董事会根据众多因素酌情决定,并可能不时发生变化”。公司目前按季度向每个日历季度最后一个月的第15天(或前一个营业日)登记在册的股东支付股息,同月的最后一个营业日为相应的支付日期。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息载于与公司2021年年度股东大会有关的委托书中,该委托书通过引用并入本文。
发行人及其关联人购买股权证券
在截至2020年12月31日的三个月里,发行人没有购买股权证券。
最近出售的未注册股权证券
没有。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”,也不应向证券交易委员会“备案”,也不得通过引用将信息纳入根据修订后的1933年“证券法”(“证券法”)或“交易法”提交的任何未来申报文件,除非公司通过引用明确地将其纳入此类申报文件。
45
下图将五年累计总回报与股东的本公司的相对于标普500指数累计总回报的普通股400和这个SPDR油气勘探与生产ETF(“XOP U.S.Equ.”). 图表是在假设投资100美元的情况下制作的201年12月31日5在……里面 本公司的普通股,标准普尔指数 400和XOP U.S.Equity,在最初的投资之后,股息已经进行了再投资。该图表仅用于历史比较目的,不应被视为未来股票表现的指示性指标。
五年累计总报酬率的比较
Ovintiv,标准普尔400指数和XOP美国股票
(基期投资100美元)
截至12月31日的财政年度 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
奥文蒂夫 |
$100.00 |
$232.30 |
$265.20 |
$115.70 |
$95.20 |
$62.00 |
标准普尔400指数 |
100.00 |
120.73 |
140.32 |
124.75 |
157.40 |
178.88 |
XOP美国股票 |
100.00 |
138.31 |
125.19 |
89.99 |
81.49 |
51.85 |
标准普尔500指数(1) |
100.00 |
111.95 |
136.38 |
130.39 |
171.44 |
202.96 |
PSU对等组(2) |
100.00 |
146.27 |
139.51 |
101.57 |
108.47 |
74.24 |
(1) |
在美国本土化方面,该公司选择使用中盘标准普尔400指数,因为该指数包括市值与Ovintiv相当的公司,Ovintiv将取代未来的标准普尔500指数。 |
(2) |
关于美国的本土化,本公司选择使用XOP美国股票指数作为已公布的行业指数。前几年,该公司使用的加拿大和美国同行公司包括:Antero Resources Corporation、Apache Corporation、Baytex Energy Corporation、Cabot Oil&Gas Corporation、Canada Natural Resources Ltd.、Chesapeake Energy Corporation、Concho Resources Inc.、Continental Resources Inc.、新月点能源公司、Devon Energy Corporation、Enerplus Corporation、EOG Resources Inc.、Hess Corporation、Marathon Oil Corporation、Murphy Oil Corporation、黑曜石能源有限公司、Pioneer Natural Resources Company、Range Resources Corporation、Southwest |
46
项目6:精选财务数据
下表列出了本公司及其合并子公司在截至2020年12月31日的五年期间的精选财务数据,这些数据来源于本公司经审计的综合财务报表。以下财务信息应与本年度报告的表格10-K中的第7项和第8项一并阅读。
截至12月31日的年度(除非另有说明,否则为百万美元) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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损益表数据(1) |
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|
|
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|
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|
|
|
|
收入 |
|
6,087 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
5,939 |
|
|
|
4,443 |
|
|
|
2,918 |
|
减损 |
|
5,580 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,396 |
|
营业收入(亏损) |
|
(5,397 |
) |
|
|
598 |
|
|
|
1,694 |
|
|
|
1,068 |
|
|
|
(1,881 |
) |
资产剥离损益,净额 |
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
404 |
|
|
|
390 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) |
|
(6,097 |
) |
|
|
234 |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
827 |
|
|
|
(944 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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每股数据 |
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|
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|
普通股每股净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型和稀释型 |
|
(23.47 |
) |
|
|
0.90 |
|
|
|
5.57 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
(5.35 |
) |
宣布的普通股每股股息 |
|
0.375 |
|
|
|
0.375 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.30 |
|
普通股加权平均流通股(百万股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型和稀释型 |
|
259.8 |
|
|
|
261.2 |
|
|
|
192.0 |
|
|
|
194.6 |
|
|
|
176.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产负债表数据(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
10 |
|
|
|
190 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
719 |
|
|
|
834 |
|
总资产 |
|
14,469 |
|
|
|
21,487 |
|
|
|
15,344 |
|
|
|
15,267 |
|
|
|
14,653 |
|
融资租赁义务(2) |
|
39 |
|
|
|
121 |
|
|
|
1,435 |
|
|
|
1,639 |
|
|
|
1,570 |
|
长期债务,包括当期债务 |
|
6,885 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
4,198 |
|
|
|
4,197 |
|
|
|
4,198 |
|
总股东权益 |
|
3,837 |
|
|
|
9,930 |
|
|
|
7,447 |
|
|
|
6,728 |
|
|
|
6,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量数据表(1) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所得(用于)现金 |
|
1,895 |
|
|
|
2,921 |
|
|
|
2,300 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
625 |
|
非GAAP现金流(3) |
|
1,929 |
|
|
|
2,931 |
|
|
|
2,115 |
|
|
|
1,343 |
|
|
|
838 |
|
资本支出 |
|
1,736 |
|
|
|
2,626 |
|
|
|
1,975 |
|
|
|
1,796 |
|
|
|
1,132 |
|
净收购&(资产剥离) |
|
(70 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
|
(682 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇汇率(美元兑1加元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
0.746 |
|
|
0.754 |
|
|
0.772 |
|
|
0.771 |
|
|
0.755 |
|
||||
期间结束 |
|
0.785 |
|
|
|
0.770 |
|
|
0.733 |
|
|
0.797 |
|
|
0.745 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油(Mbbls/d) |
|
151.5 |
|
|
|
164.4 |
|
|
|
89.9 |
|
|
|
76.3 |
|
|
|
73.7 |
|
NGLS-植物冷凝液(Mbbls/d) |
|
52.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
39.0 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
20.3 |
|
石油和植物凝析油(Mbbls/d) |
|
203.6 |
|
|
|
217.3 |
|
|
|
128.9 |
|
|
|
102.6 |
|
|
|
94.0 |
|
石油和天然气总量(Mbbls/d) |
|
288.9 |
|
|
|
301.9 |
|
|
|
168.1 |
|
|
|
129.1 |
|
|
|
122.1 |
|
天然气(MMcf/d) |
|
1,529 |
|
|
|
1,577 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
1,383 |
|
总产量(MBOE/d) |
|
543.8 |
|
|
|
564.9 |
|
|
|
361.2 |
|
|
|
313.2 |
|
|
|
352.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品价格,包括风险管理的已实现收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油(美元/桶) |
|
44.68 |
|
|
|
57.40 |
|
|
|
56.84 |
|
|
|
49.76 |
|
|
|
48.68 |
|
NGLS-植物凝析油(美元/桶) |
|
40.89 |
|
|
|
51.95 |
|
|
|
49.56 |
|
|
|
48.92 |
|
|
|
39.84 |
|
石油和植物凝析油(美元/桶) |
|
43.70 |
|
|
|
56.08 |
|
|
|
54.64 |
|
|
|
49.55 |
|
|
|
47.19 |
|
总石油和NGL(美元/桶) |
|
33.58 |
|
|
|
44.29 |
|
|
|
47.71 |
|
|
|
43.61 |
|
|
|
38.85 |
|
天然气(美元/mcf) |
|
2.13 |
|
|
|
2.28 |
|
|
|
2.76 |
|
|
|
2.42 |
|
|
|
2.10 |
|
总计(美元/BOE) |
|
23.82 |
|
|
|
30.05 |
|
|
|
31.06 |
|
|
|
26.51 |
|
|
|
21.69 |
|
(1) |
影响上述五年选定财务数据可比性的项目包括2019年1月1日采用ASC主题842、租赁和Newfield收购,如本10-K年度报告第8项下经审计的综合财务报表附注8所述。 |
(2) |
在2019年1月1日采用ASC主题842租赁后,Bow写字楼被确定为运营租赁。 |
(3) |
非GAAP现金流是一种非GAAP衡量标准,在美国GAAP下没有标准化的含义。管理层和投资者使用它来帮助衡量奥文蒂夫为资本计划融资和履行财务义务的能力。作为一种措施,它并不打算取代来自经营活动(用于经营活动)的现金。非GAAP现金流在非GAAP计量部分的项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下定义和核对。 |
补充季度财务信息(未经审计)
看见 注意事项 29 的 奥文蒂夫的 已审核 整合 金融 陈述 在……下面 项目 8 的 这 年刊 报告 在……上面 形式 10‑K.
47
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
MD&A旨在从管理层的角度对公司的业务进行叙述性描述。本MD&A应与本年度报告(Form 10-K)第8项中包含的截至2020年12月31日的经审计的合并财务报表及附注(“合并财务报表”)一并阅读。
2020年1月24日,Encana Corporation(“Encana”)完成了公司重组,其中包括股份合并,如本年度报告10-K表第1项和第2项以及合并财务报表附注1所述 包括在本年度报告的第8项表格10-K中。在公司重组之后,Ovintiv公司及其子公司(统称为“Ovintiv”)继续经营以前由Encana及其子公司经营的业务。
本MD&A中使用了常用的行业术语和缩写,并在本年度报告的Form 10-K的定义、转换和约定部分进行了定义。本MD&A包括以下部分:
|
• |
高管概述 |
|
• |
经营成果 |
|
• |
流动性与资本资源 |
|
• |
会计政策和估算 |
|
• |
非GAAP衡量标准 |
高管概述
战略
Ovintiv专注于开发其石油、NGL和天然气生产业务的多盆地组合,这是其战略的一部分,该战略在本年度报告Form 10-K的第1和第2项中概述。Ovintiv致力于通过盈利增长和产生现金流相结合来增加长期股东价值。该公司正在追求关键的业务目标,即保持财务实力,通过提高运营和资本效率最大化盈利能力,支付可持续的股息,并通过投资于有限数量的高利润率流动性的核心资产,通过有纪律的资本分配战略产生现金流。为了支持公司的业务目标,Ovintiv通过分散价格风险和市场准入风险,积极监测和管理市场波动,以提高回报并保持一致的现金流。在Ovintiv注重保持财务实力的同时,该公司计划在未来四个季度分配所有多余的现金流,以减少长期债务总额。
奥文蒂夫还致力于以对社会和环境负责的方式交付成果。深思熟虑开发的最佳实践部署在其资产上,使公司能够充分利用运营效率和降低排放强度。公司的年度可持续发展报告概述了与环境、社会和治理实践相关的关键指标和取得的进展,可在公司网站上找到。
在执行其战略时,Ovintiv专注于其核心价值观,即敏捷和驱动,这些价值观引导组织变得灵活、反应迅速、创新和坚定。公司致力于追求卓越,热衷于推动公司财务业绩,并作为一个团队取得成功。
Ovintiv不断审查和评估其战略和不断变化的市场状况,以最大限度地利用其位于北美一些最佳业务的顶级资产产生现金流,这些资产被称为“核心资产”。截至2020年12月31日,核心资产包括美国的二叠纪和阿纳达科,以及加拿大的蒙尼。这些核心资产形成了石油、NGL和天然气生产业务的多盆地投资组合,使支持公司战略的资本能够进行灵活而高效的投资。
有关报告部门和公司运营业务的更多信息,请参阅本年度报告中的Form 10-K第1项和第2项。有关细分结果的更多信息,请参阅本年度报告第8项表格10-K中的合并财务报表附注2。
48
在评估其运营和评估其杠杆作用时,奥文蒂夫审查基于业绩的衡量标准,如非GAAP现金流, 非GAAP现金流量利润率,总成本以及基于债务的指标,如债务与调整后资本之比和净债务与调整后EBITDA之比,这些都是非GAAP指标,在美国GAAP下没有任何标准化意义。这些措施可能与其他发行人提出的措施不同,不应被视为替代根据美国公认会计准则报告的措施。其他内容有关这些衡量标准的信息,包括与最接近的GAAP衡量标准的对账,可以在本MD&A的非GAAP衡量标准部分找到。
截至2020年12月31日止年度,本公司选择排除对截至2018年12月31日止年度经营业绩的讨论,该年度是综合财务报表所包括的三个年度中最早的一个年度,载于证券交易委员会于2019年5月2日生效的S-K条例第303项修正案。有关公司截至2018年12月31日年度的财务状况、财务状况变化和经营业绩的更多信息,请参阅2019年年报Form 10-K中的第7项。
亮点
2020年初,公司减少了今年剩余时间的资本计划,将重点放在产生最高回报和/或成本最低的核心资产的生产上,以应对全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行造成的大宗商品价格低迷环境和全球石油产量过剩。
2020年间,该公司通过运营活动提供了大量现金,并通过提高运营和资本效率最大化了盈利能力,同时执行了其减少的资本计划。与2019年相比,2020年上游产品收入较低,原因是平均实现价格(不包括风险管理活动的影响)和总产量下降。平均已实现液体和天然气价格分别下降34%和5%,主要是由于WTI和NYMEX基准价格下降。奥文蒂夫仍然专注于通过公司下游市场的多样化来优化已实现的价格。
尽管今年大部分时间平均商品价格较低,产量较低,但该公司通过经营活动提供了大量现金,资本计划显著减少,长期债务余额总额也有所减少。来自经营活动的现金为18.95亿美元,其中包括结算风险管理头寸的已实现净收益7.11亿美元。
重大发展
|
• |
2020年1月24日,Encana完成了公司重组,其中包括一项安排计划(“安排”),其中包括Encana以每5股合并前股份换取一股合并后股份的基础上进行的股份合并(“股份合并”),Ovintiv Inc.最终以一对一的方式收购了Encana的全部已发行和已发行普通股,以换取Ovintiv Inc.的普通股。协议完成后,Ovintiv Inc.从加拿大移民,成为特拉华州的一家公司,在美国注册(“美国驯化”)。这一安排和美国的驯化一起被称为“重组”。有关重组的其他资料,请参阅本年度报告表格10-K第8项所载的综合财务报表附注1。 |
|
• |
2020年6月,Ovintiv实施了一项裁员约25%的计划,作为全公司重组的一部分,以应对全球大流行造成的大宗商品价格低迷环境以及该公司计划削减资本支出。该公司发生了9000万美元的重组费用,预计总重组费用约为9500万美元。 |
|
• |
2020年9月1日,Ovintiv完成了与中国石油加拿大有限公司(简称PCC)的协议,终止了与PCC的合资企业,并转让了阿尔伯塔省中西部的某些Duvernay页岩资产的所有权和运营。关于关闭,Ovintiv和PCC已经同意分割Duvernay英亩和相关的基础设施。 |
49
|
• |
2020年10月13日,奥文蒂夫宣布Pipestone加工厂启动,这是Keyera Partnership拥有的天然气加工和液体稳定化工厂。根据一项中游服务费协议,该设施将为Ovintiv提供额外的净加工能力,以支持该公司富含凝析油的蒙特尼开发项目。 |
财务业绩
|
• |
报告税前净亏损60.97亿美元,包括55.8亿美元的非现金上限测试减值,税前收入风险管理净收益5.07亿美元,税前重组成本9000万美元,以及5.68亿美元的递延所得税估值津贴。 |
|
• |
每个京东方的经营活动产生的现金为18.95亿美元,非GAAP现金流量为19.29亿美元,非GAAP现金流量利润率为9.69美元。经营活动的现金比资本支出多1.59亿美元。 |
|
• |
支付每股普通股0.375美元的股息,总计9,700万美元。 |
|
• |
在公开市场回购了3.02亿美元的公司优先票据本金,获得了3000万美元的收益。 |
|
• |
截至2020年12月31日,总流动资金为33亿美元,其中包括34亿美元的可用信贷安排,2.69亿美元的可用未承诺需求额度,以及1000万美元的现金和现金等价物,扣除3.52亿美元的未偿还商业票据。 |
|
• |
报告的净债务与调整后的EBITDA之比为3.1倍。 |
资本投资
|
• |
报告总资本支出为17.36亿美元,低于更新后的2020年全年投资计划18亿美元。 |
|
• |
将14.39亿美元(占总资本支出的83%)定向到核心资产。 |
|
• |
专注于高效率的资本活动和短周期、高利润率的项目,为应对商品价格波动提供灵活性。 |
生产
|
• |
平均产液量为288.9 Mbbls/d,占总产量的53%。石油和工厂凝析油的平均产量为203.6 Mbbls/d,占液体总产量的70%,超过了2020年全年200.0 Mbbls/d的预期。 |
|
• |
平均天然气产量为1529MMcf/d,占总产量的47%。 |
运营费用
|
• |
2020年发生的总成本为23.13亿美元,或每个京东方11.60美元,与2019年相比减少了2.89亿美元,或每个京东方0.99美元。总成本在本MD&A的非GAAP度量部分定义。2020年影响总成本的重要项目包括: |
|
o |
与2019年的1.18亿美元相比,2020年上游运营费用(不包括长期激励成本)有所下降,主要原因是经济低迷导致活动减少,以及包括裁员在内的成本节约举措,以及2020年实现的运营效率; |
|
o |
与2019年的8100万美元相比,2020年的生产、矿产和其他税收较低,主要原因是大宗商品价格较低; |
|
o |
与2019年的4700万美元相比,2020年的行政费用较低,不包括长期激励成本、重组成本和当前预期的信贷损失,这主要是由于成本节约举措,包括2020年裁员和2020年实现的协同效应;以及 |
50
|
o |
2020年的上游运输和处理费用低于2019年的美元43百万美元,主要到期至 某些运输合同到期,出售阿科马天然气资产。 |
|
• |
2020年总运营费用为114.84亿美元,增加了53.56亿美元,主要是由于55.8亿美元的非现金上限测试减值。 |
有关上述总成本、项目和总运营费用的其他信息,请参阅本MD&A的运营结果部分。
后续事件
2021年2月,该公司同意以约2.63亿美元的价格出售其Duvernay资产,其中包括基于未来大宗商品价格的约1200万美元的应急付款。此次出售还有待普通成交条件、监管部门批准和其他调整,预计将在2021年第二季度完成。
2021年展望
行业展望
油 市场
石油和天然气行业是周期性的,大宗商品价格本质上是不稳定的。油价反映了全球供需动态以及地缘政治和宏观经济环境。
2020年初,世界各国政府采取行动,部分关闭经济,以遏制新冠肺炎大流行的影响。在大流行期间,沙特和俄罗斯未能就减产达成协议,导致价格战加剧了石油供应过剩。由于新冠肺炎疫情和价格战,全球原油需求大幅下降,而成品油和储存设施以前所未有的速度填满,供过于求。2020年4月,欧佩克和10个非欧佩克成员国(统称为欧佩克+)同意在2022年4月之前减产,以解决现有的全球供需失衡问题,减产幅度最大的是2020年5月和6月,之后在剩余的协议期内减产幅度有所放缓。
随着全球石油市场供需失衡日益突出,石油和天然气行业通过减少资本支出和实施市场化供应关闭来应对。全球限制措施在第二季下半年开始放松,因此石油需求增加,支撑油价温和回升,但石油需求并未在年底前恢复到大流行前的水平。某些经济领域仍然受到限制,一些国家因新冠肺炎死灰复燃而额外的封锁继续影响石油需求。考虑到市况,预计2021年油气行业的资本支出不会大幅增加,产量可能持平。
2021年期间的大宗商品价格将继续受到全球遏制病毒、经济复苏速度、以及欧佩克+产量水平变化的影响。随着世界各国政府分发新冠肺炎疫苗,进入2021年,经济乐观情绪日益高涨。此外,2021年1月,沙特阿拉伯宣布在欧佩克+重申目前减产水平的基础上大幅单边减产,减产水平将持续到2021年3月。OPEC+继续定期开会,评估全球石油供需状况和库存水平。尽管以新冠肺炎疫苗和减产为核心的经济复苏迹象,石油市场仍然不稳定。
天然气市场
2021年天然气价格将受到供需双方变化和季节性天气影响的影响。2020年供应过剩和需求下降导致的库存水平高于平均水平,延长了天然气价格的下行压力。由于新冠肺炎疫情和天气的不确定性,加拿大和美国的天然气价格仍然不稳定。天然气价格继续受到较低价格的影响
51
相关天然气产量是由于低油价导致北美石油产量下降,以及需求复苏缓慢和季节性波动造成的。
公司展望
尽管上半年经历了较低的大宗商品价格环境,下半年略有复苏,但Ovintiv实现了减少的全年资本计划,同时产生了超过资本支出的正的非GAAP现金流量。为了应对2020年初原油价格的快速下跌,该公司立即采取行动,将2020年第二季度的资本投资削减了5亿美元。与此同时,公司停止运营16台钻机,并关闭了32MBOE/d的总产量,这进一步降低了公司2020年的预期资本投资状况。到第四季度末,之前关闭和减产的产量重新上线。
在减少2020年资本投资的同时,Ovintiv还实施了成本节约措施,使2020年全年成本减少了近3亿美元。随着石油需求的复苏和大宗商品价格环境的演变,公司将继续行使酌处权和纪律,在2021年优化资本配置。Ovintiv寻求创新的方式来减少上游运营和管理费用,并预计将受益于效率的提高,以最大限度地提高现金流。
原油和天然气市场面临不同的价格风险,具有内在的波动性。虽然原油市场价格倾向于与全球市场走向一致,但地区差异可能会扩大。根据当地的供需情况,不同地理区域的天然气价格可能会有所不同。为了缓解价格波动并帮助维持收入,特别是在大宗商品价格较低的时期,本公司签订了衍生金融工具。截至2021年1月31日,该公司已对2021年约127.0 Mbbls/d的预期原油和凝析油产量以及1038MMcf/d的天然气预期产量进行了对冲。此外,奥文蒂夫公司还积极利用运输合同使公司的销售市场多样化,从而大大减少了对任何特定市场和地区定价的影响。
有关Ovintiv套期保值计划的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中包含的合并财务报表附注25。
资本投资
该公司计划在其2021年资本投资计划上花费约15亿美元,其中大部分分配给核心资产,重点是最大化高利润率液体的回报,以优化运营现金流。随着全球经济环境的发展,奥文蒂夫将继续评估其资本投资计划。
奥文蒂夫不断努力通过创新技术提高油井性能和降低成本。诸如应用Simul-Frac技术(同时水力压裂成对油井而不是单口油井)等运营举措提高了运营效率,并有助于节约油井成本。Ovintiv的大规模立方体开发模式利用多井垫和先进的完井设计,最大限度地提高其储层的回报和资源采收率。Ovintiv有纪律的资本计划和持续创新的影响创造了在不断变化的商品市场中配置资本的灵活性,在保持公司多盆地投资组合的长期价值的同时最大限度地实现现金流。
生产
在当前的经济环境下,奥文蒂夫公司处于战略地位,可以在产生超过资本支出的现金流的同时,保持平坦的液体生产状况。2021年,该公司预计将保持石油和工厂凝析油的平均产量约为200.0 Mbbls/d,其他NGL的产量约为80.0Mbbls/d,天然气的产量约为1,550MMcf/d。
52
运营费用
为了应对2020年大部分时间的低商品价格环境,奥文蒂夫实施了节约成本的措施,以降低全年成本。这些节省的成本主要包括反映在总成本约2亿美元中的运营费用的减少以及其他成本的减少。在2020年6月期间,Ovintiv裁减了员工,以使员工数量和组织结构更好地与公司计划的活动水平保持一致。到2020年底,公司裁员和其他成本节约措施已经节省了近3亿美元的成本。该公司预计在2021年全年将受益于其成本节约措施。
预计2021年每个京东方的总成本将略有增加,主要原因是大宗商品价格预期走强导致的生产税上升,与新协议相关的运输和加工成本上升,以及汇率变化的影响,但可持续的成本节约措施部分抵消了这一影响。奥文蒂夫预计,2021年,每个京东方的总成本约为12.25美元至12.50美元。总成本在本MD&A的非GAAP度量部分定义。
其他费用和减值
全年节省的成本包括减少现金流出和其他费用,如利息费用。在2020年公开市场回购Ovintiv的固定利率优先票据本金3.02亿美元之后,公司预计在固定长期债务余额减少的基础上,按年率计算将产生约1000万美元的利息支出。
Ovintiv仍然专注于加强其资产负债表和流动性状况。2020年第二季度,公司承诺将所有超额现金流用于减少长期债务总额,并预计到2021年底实现长期债务总额至少12.5亿美元的削减,超过最初宣布的10亿美元的债务削减目标。到目前为止,该公司已经偿还了4.81亿美元,实现了2021年的长期债务削减目标。有关Ovintiv的长期债务和流动资金状况的更多信息,可以在本年度报告的Form 10-K第8项和本MD&A的流动资金和资本资源部分的综合财务报表的附注15中找到。
如果低油价环境持续很长一段时间,Ovintiv可能会受到其石油和天然气资产以及其他长期资产的额外减值。有关公司上限测试减损的更多信息,请参见本MD&A的运营结果部分。
有关Ovintiv的2021年企业指南的更多信息,请访问公司网站:Www.ovintiv.com.
环境、社会和治理
奥文蒂夫认识到减少环境足迹的重要性,并自愿参与减排计划。该公司的目标是到2025年底将甲烷浓度降低33%,这一目标将与其从2021年开始的年度激励薪酬计划挂钩。有关Ovintiv的环境、社会和治理实践的更多信息在本年度报告的Form 10-K中的第1项和第2项以及公司网站上的Ovintiv年度可持续发展报告中概述。
53
经营成果
精选财务信息
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 (1) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品和服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
上游产品收入 |
|
$ |
4,044 |
|
|
$ |
5,847 |
|
市场优化 |
|
|
1,459 |
|
|
|
1,159 |
|
服务收入 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
产品和服务总收入 |
|
|
5,509 |
|
|
|
7,013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理收益(亏损),净额 |
|
|
507 |
|
|
|
(361 |
) |
转租收入 |
|
|
71 |
|
|
|
74 |
|
总收入 |
|
|
6,087 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营费用(2) |
|
|
11,484 |
|
|
|
6,128 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
(5,397 |
) |
|
|
598 |
|
其他(收入)费用总额 |
|
|
333 |
|
|
|
283 |
|
所得税前净收益(亏损) |
|
|
(5,730 |
) |
|
|
315 |
|
所得税费用(回收) |
|
|
367 |
|
|
|
81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(6,097 |
) |
|
$ |
234 |
|
(1) |
在2019年2月13日完成对Newfield的收购后,Newfield业务的收购后业绩将计入公司自2019年2月14日开始的综合业绩。 |
(2) |
总运营费用包括DD&A、减值、资产报废债务的增加和长期激励成本等非现金项目。 |
收入
Ovintiv的收入主要来自石油、NGL和天然气生产的销售。奥文蒂夫公司收入、盈利能力和未来产量的增减在很大程度上取决于该公司收到的商品价格。价格是由市场驱动的,受公司无法控制的因素的影响而波动,如供求、季节性以及地缘政治和经济因素。美国运营部实现的价格通常反映WTI和NYMEX基准价格,以及包括休斯顿在内的其他下游石油基准价格。加拿大业务部意识到价格与埃德蒙顿凝析油和AECO以及包括黎明在内的其他下游天然气基准挂钩。其他下游基准反映了该公司市场的多元化。与该公司相关的基准价格的最新趋势见下表。
基准价格
(该段期间的平均值) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油和天然气 |
|
|
|
|
|
|
|
|
WTI(美元/桶) |
|
$ |
39.40 |
|
|
$ |
57.03 |
|
休斯顿(美元/桶) |
|
|
41.05 |
|
|
|
62.12 |
|
埃德蒙顿凝析油(加元/桶) |
|
|
49.45 |
|
|
|
70.15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约商品交易所(美元/MMBtu) |
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
2.63 |
|
AECO(加元/Mcf) |
|
|
2.24 |
|
|
|
1.62 |
|
黎明(加元/MMBtu) |
|
|
2.50 |
|
|
|
3.19 |
|
54
生产量和实现价格
|
|
生产量(1) |
|
|
|
已实现价格(2) |
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
油(MBbls/d,$/bbl) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
150.9 |
|
|
|
162.3 |
|
|
|
$ |
36.84 |
|
|
$ |
56.19 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
32.58 |
|
|
|
53.19 |
|
|
中国运营(3) |
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
66.37 |
|
|
总计 |
|
|
151.5 |
|
|
|
164.4 |
|
|
|
|
36.83 |
|
|
|
56.27 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS-植物冷凝液(MBbls/d,$/bbl) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
11.1 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
|
26.68 |
|
|
|
44.05 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
41.0 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
|
35.87 |
|
|
|
51.79 |
|
|
总计 |
|
|
52.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
|
33.92 |
|
|
|
50.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS-其他(MBbls/d,$/bbl) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
70.3 |
|
|
|
67.9 |
|
|
|
|
9.52 |
|
|
|
11.44 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
15.0 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
|
11.53 |
|
|
|
11.11 |
|
|
总计 |
|
|
85.3 |
|
|
|
84.6 |
|
|
|
|
9.87 |
|
|
|
11.37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总石油和天然气负荷量(MBbls/d,$/bbl) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
232.3 |
|
|
|
240.7 |
|
|
|
|
28.09 |
|
|
|
43.04 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
56.6 |
|
|
|
59.7 |
|
|
|
|
29.40 |
|
|
|
40.36 |
|
|
中国运营(3) |
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
66.37 |
|
|
总计 |
|
|
288.9 |
|
|
|
301.9 |
|
|
|
|
28.34 |
|
|
|
42.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(MMcf/d,$/Mcf) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
529 |
|
|
|
547 |
|
|
|
|
1.60 |
|
|
|
1.90 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,030 |
|
|
|
|
2.01 |
|
|
|
2.01 |
|
|
总计 |
|
|
1,529 |
|
|
|
1,577 |
|
|
|
|
1.87 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总产量(MBOE/d,$/BOE) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
|
320.5 |
|
|
|
331.9 |
|
|
|
|
23.00 |
|
|
|
34.36 |
|
|
加拿大业务 |
|
|
223.3 |
|
|
|
231.5 |
|
|
|
|
16.42 |
|
|
|
19.35 |
|
|
中国运营(3) |
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
66.37 |
|
|
总计 |
|
|
543.8 |
|
|
|
564.9 |
|
|
|
|
20.30 |
|
|
|
28.29 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产组合(%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油和植物凝析油 |
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS-其他 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总石油和天然气负荷量 |
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产量同比变化(%)(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总石油和天然气负荷量 |
|
|
(4 |
) |
|
|
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
|
|
(3 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总产量 |
|
|
(4 |
) |
|
|
56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心资产生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油(Mbbls/d) |
|
|
106.3 |
|
|
|
109.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS-植物冷凝液(Mbbls/d) |
|
|
46.3 |
|
|
|
44.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS-其他(Mbbls/d) |
|
|
75.8 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油和天然气总量(Mbbls/d) |
|
|
228.4 |
|
|
|
227.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(MMcf/d) |
|
|
1,373 |
|
|
|
1,353 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总产量(MBOE/d) |
|
|
457.2 |
|
|
|
453.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
占总产量的百分比 |
|
|
84 |
|
|
|
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
平均每天。 |
(2) |
单位平均价格,不包括风险管理活动的影响。 |
(3) |
自2019年7月31日起,与中国海洋石油总公司(“中海油”)的产量分享合同终止,公司退出中国业务。中国运营的产量显示时间为2019年2月14日至2019年7月31日。 |
(4) |
包括收购和资产剥离对生产的影响。 |
55
上游产品收入
(百万美元) |
|
油 |
|
|
NGLS-植物冷凝液 |
|
|
NGLS-其他 |
|
|
天然 气态 |
|
|
总计(1) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年上游产品收入 |
|
$ |
3,376 |
|
|
$ |
971 |
|
|
$ |
351 |
|
|
$ |
1,136 |
|
|
$ |
5,834 |
|
由于以下原因增加(减少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售价格 |
|
|
(1,068 |
) |
|
|
(310 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
(1,482 |
) |
生产量 |
|
|
(266 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
(308 |
) |
2020年上游产品收入 |
|
$ |
2,042 |
|
|
$ |
647 |
|
|
$ |
308 |
|
|
$ |
1,047 |
|
|
$ |
4,044 |
|
(1) |
2019年的收入不包括某些其他收入和特许权使用费调整,没有相关的1300万美元的生产量。 |
石油收入
2020与2019年
与2019年相比,石油收入减少了13.34亿美元,主要原因是:
|
• |
平均实现油价为每桶19.44美元,降幅为35%,收入减少了10.68亿美元。这一下降反映了休斯顿和WTI基准价格的下降,分别下降了34%和31%,以及相对于WTI在美国业务的基准价格,该地区的定价有所减弱;以及 |
|
• |
平均石油产量为12.9亿桶/日,收入减少了2.66亿美元。销量下降的主要原因是Eagle Ford、Anadarko和Uinta的自然下降(15.6Mbbls/d)、经济低迷导致的停产(3.0Mbbls/d)以及公司在2019年第三季度终止其中国业务的生产分享合同(1.4Mbbls/d),但被2019年收购Newfield(8.7Mbbls/d)部分抵消。 |
NGL收入
2020与2019年
与2019年相比,NGL收入减少了3.67亿美元,主要原因是:
|
• |
较低的已实现工厂凝析油平均价格为每桶16.33美元,或32%,收入减少了3.1亿美元。这一下降反映了WTI和埃德蒙顿凝析油基准价格的下降,分别下降了31%和30%,以及地区定价相对于WTI基准价格的下降; |
|
• |
其他NGL平均实现价格为每桶1.50美元,降幅为13%,收入减少4700万美元,反映出其他NGL基准价格下降以及美国业务地区定价下降; |
|
• |
工厂平均凝析油产量较低,为0.8Mbbls/d,收入减少了1400万美元。产量下降的主要原因是都韦奈的自然下降(2.1Mbbls/d),但部分被蒙特尼的成功钻探(1.4Mbbls/d)所抵消;以及 |
|
• |
较高的平均其他NGL产量为0.7Mbbls/d,增加了400万美元的收入。销量增加主要是由于2019年收购Newfield(4.3Mbbls/d),但部分被Anadarko和Eagle Ford的自然下滑(3.7Mbbls/d)所抵消。 |
56
天然气收入
2020与2019年
与2019年相比,天然气收入减少了8900万美元,主要原因是:
|
• |
实现天然气的平均价格为每立方米0.10美元,或5%,收入减少了5700万美元。这一下降反映了黎明和纽约商品交易所基准价格的下降,这两个价格分别下降了22%和21%,部分抵消了AECO基准价格上升38%和美国业务地区定价增强的影响;以及 |
|
• |
天然气平均产量下降48MMcf/d,收入减少3200万美元,主要是由于Anadarko,Duvernay和Eagle Ford的自然下降(47MMcf/d),2019年第三季度出售Arkoma天然气资产(35MMcf/d),以及蒙特尼第三方工厂停工时间增加(12MMcf/d),部分被2019年收购Newfield(44MMcf/d)所抵消。 |
风险管理收益(亏损),净额
作为管理大宗商品价格波动的一种手段,Ovintiv对其预期的石油、NGL和天然气产量的一部分签订了大宗商品衍生品金融工具。该公司的商品价格缓和计划降低了波动性,并有助于在价格较低时期维持收入。有关本公司于2020年12月31日的商品价格状况的其他资料,请参阅本年度报告第8项(Form 10-K)所载的综合财务报表附注25。
下表提供了公司风险管理活动对收入的影响。
|
|
百万美元 |
|
|
按单位计算 |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理中的已实现收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品价格(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油(美元/桶) |
|
$ |
435 |
|
|
$ |
68 |
|
|
|
|
$ |
7.85 |
|
|
$ |
1.13 |
|
NGLS-植物凝析油(美元/桶) |
|
|
133 |
|
|
|
33 |
|
|
|
|
$ |
6.97 |
|
|
$ |
1.70 |
|
NGLS-其他($/bbl) |
|
|
(14 |
) |
|
|
82 |
|
|
|
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
2.67 |
|
天然气(美元/mcf) |
|
|
148 |
|
|
|
180 |
|
|
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.31 |
|
其他(2) |
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
总计(美元/BOE) |
|
|
711 |
|
|
|
369 |
|
|
|
|
$ |
3.52 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理中的未实现收益(亏损) |
|
|
(204 |
) |
|
|
(730 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理总收益(亏损),净额 |
|
$ |
507 |
|
|
$ |
(361 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
包括与美国和加拿大业务相关的已实现损益。 |
(2) |
其他主要包括市场优化及其他衍生合约的已实现损益,与产量无关。 |
Ovintiv在每个报告期确认其风险管理活动的公允价值变化。公允价值的变化源于每个期间出现的新头寸和结算,以及合同价格和相关远期曲线之间的关系。包括与缓解商品价格有关的风险管理活动的已实现损益。在美国运营、加拿大运营和市场优化合同以现金结算时的收入。未结算合约公允价值变动的未实现收益或亏损计入公司和其他部分。
57
市场优化收入
市场优化产品收入与为运输承诺、产品类型、交货点和客户多样化提供运营灵活性和降低成本的活动有关。Ovintiv还根据与该公司以前的资产剥离相关的营销安排购买和销售第三方产品。
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场优化 |
|
$ |
1,459 |
|
|
$ |
1,159 |
|
2020与2019年
与2019年相比,市场优化产品收入增加了3亿美元,主要原因是:
|
• |
第三方购买的液体数量的销售增加,主要与美国业务部门的价格优化活动有关(7.47亿美元),第三方购买的天然气数量的销售增加,主要与前几年剥离的资产的营销安排有关(6700万美元); |
部分偏移:
|
• |
较低的石油和NYMEX基准价格,以及较低的地区天然气定价(5.14亿美元)。 |
转租收入
转租收入主要包括与在公司及其他分部记录的Bow写字楼办公空间转租有关的金额。有关写字楼转租收入的其他资料,请参阅#年综合财务报表附注14。本年度报告表格10-K的第8项。
运营费用
生产税、矿产税和其他税
生产税、矿产税和其他税包括生产税和财产税。生产税通常按石油、NGL和天然气生产收入的百分比进行评估。财产税一般是根据标的资产的价值评估的。
|
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
$ |
158 |
|
|
$ |
238 |
|
|
|
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
1.96 |
|
加拿大业务 |
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.19 |
|
总计 |
|
$ |
173 |
|
|
$ |
254 |
|
|
|
|
$ |
0.87 |
|
|
$ |
1.23 |
|
2020与2019年
生产税、矿产税和其他税减少了81美元 与2019年相比,这主要是因为:
|
• |
美国业务的生产税下降,原因是大宗商品价格下降(7100万美元),以及2019年第三季度出售Arkoma天然气资产和终止本公司在中国业务的产量分享合同(200万美元)。 |
58
运输和加工
运输和加工费用包括将产品从生产点运输到销售点所发生的运输成本,包括收集、压缩、管道关税、卡车运输和储存成本。Ovintiv还产生与第三方提供的加工或通过加工设施的所有权权益有关的成本。
|
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
$ |
453 |
|
|
$ |
466 |
|
|
|
|
$ |
3.86 |
|
|
$ |
3.85 |
|
加拿大业务 |
|
|
829 |
|
|
|
859 |
|
|
|
|
$ |
10.12 |
|
|
$ |
10.16 |
|
上游运输和加工 |
|
|
1,282 |
|
|
|
1,325 |
|
|
|
|
$ |
6.44 |
|
|
$ |
6.42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场优化 |
|
|
220 |
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
1,502 |
|
|
$ |
1,558 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020与2019年
与2019年相比,运输和处理费用减少了5600万美元,主要原因是:
|
• |
美国业务的某些运输合同到期,以及与退役和之前剥离的资产相关的到期合同,2019年第三季度出售Arkoma天然气资产,Deep Panuke退役,美元/加元汇率下降,由于蒙特尼的第三方工厂在2019年扭亏为盈,导致直通运营成本下降; |
部分偏移:
|
• |
由于与2019年Newfield收购相关的产量增加以及公司下游市场的多元化,以及与之前剥离的资产相关的某些运输合同的费率上升,导致成本上升。 |
运营中
营业费用包括本公司在其拥有营运权益的石油和天然气资产上支付的成本(扣除资本化金额)。这些成本主要包括劳动力、服务合同费、化学品、燃料、运水、电费和修理费。
|
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
$ |
485 |
|
|
$ |
566 |
|
|
|
|
$ |
4.12 |
|
|
$ |
4.65 |
|
加拿大业务 |
|
|
100 |
|
|
|
125 |
|
|
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
1.46 |
|
中国运营(1) |
|
|
- |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
27.79 |
|
上游运营费用(2) |
|
|
585 |
|
|
|
707 |
|
|
|
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
3.41 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场优化 |
|
|
22 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司和其他 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
605 |
|
|
$ |
732 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
自2019年7月31日起,与中海油的产量分享合同终止,公司退出中国业务。中国运营的上游运营费用显示的是2019年2月14日至2019年7月31日期间的运营费用。 |
(2) |
2020年每个京东方的上游运营费用包括0.04美元/京东方的长期激励成本(2019年-0.06美元/京东方的长期激励成本)。 |
59
2020对比2019
与2019年相比,运营费用减少了1.27亿美元,主要原因是:
|
• |
活动减少的主要原因是经济低迷和成本节约举措(1.1亿美元),员工人数减少导致工资和福利下降(5100万美元),2019年第三季度出售Arkoma天然气资产和终止公司在中国业务的产量分享合同(2500万美元),以及公司2020年股价比2019年更大跌幅(600万美元)导致长期激励成本下降; |
部分偏移:
|
• |
降低间接成本资本化(6300万美元)和2019年收购Newfield(1100万美元)。 |
有关公司长期激励措施的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的综合财务报表附注22。
购买的产品
购买的产品费用包括从第三方购买石油、NGL和天然气,用于为运输承诺、产品类型、交货点和客户多样化提供运营灵活性和成本降低。该公司还根据与公司以前的资产剥离相关的营销安排购买和销售第三方产品。
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场优化 |
|
$ |
1,366 |
|
|
$ |
1,043 |
|
2020与2019年
采购产品费用增加323美元 与2019年相比,这主要是因为:
|
• |
第三方购买的液体数量增加,主要与美国业务部门的价格优化活动有关(7.44亿美元),第三方购买的天然气数量增加,主要与前几年剥离的资产的营销安排有关(6000万美元); |
部分偏移:
|
• |
较低的石油和NYMEX基准价格,以及较低的地区天然气定价(4.81亿美元)。 |
折旧、损耗和摊销
以探明储量为基础的单位产量法在每个国家的成本中心内耗尽已探明的财产。如本年度报告第8项Form 10-K所列合并财务报表附注1所述。损耗率受到减值、收购、资产剥离和汇率的影响,以及影响已探明储量的12个月平均往绩价格的波动。公司资产按成本计价,并在资产的预计使用年限内按直线折旧。
更多信息可以在本MD&A的关键会计估计部分的上游资产和储备估计下找到。
|
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国运营 |
|
$ |
1,378 |
|
|
$ |
1,593 |
|
|
|
|
$ |
11.75 |
|
|
$ |
13.15 |
|
加拿大业务 |
|
|
427 |
|
|
|
383 |
|
|
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
4.53 |
|
上游DD&A |
|
|
1,805 |
|
|
|
1,976 |
|
|
|
|
$ |
9.06 |
|
|
$ |
9.61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司和其他 |
|
|
29 |
|
|
|
39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
1,834 |
|
|
$ |
2,015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60
2020对比2019
DD&A减少181美元 与2019年相比,这主要是因为:
|
• |
美国业务的损耗率较低(1.65亿美元),美国和加拿大业务的产量较低(分别为5000万美元和1200万美元),但被加拿大业务较高的损耗率(6000万美元)部分抵消。 |
与2019年相比,美国业务的损耗率每京东方减少了1.40美元,这主要是由于2020年第二季度和第三季度确认的上限测试减值。与2019年相比,加拿大业务的衰减率每BOE增加了0.68美元,这主要是由于可耗竭基数更高。
减损
根据全成本核算,Ovintiv的石油和天然气资产在每个国家成本中心的账面价值都要进行季度上限测试。当资本化成本,扣除累计损耗和相关递延所得税后,超过根据证券交易委员会要求使用12个月平均往绩价格计算的已探明储备的估计税后未来现金流量净额之和,并按10%折现时,确认上限测试减值。12个月平均往绩价格是指往绩12个月内每个月第一天的平均价格。
2020年,该公司在美国业务确认了55.8亿美元的税前非现金上限测试减值。非现金上限测试减值主要是由于12个月平均往绩价格下降,从而减少了已探明储量。
上限测试计算中使用的12个月平均往绩价格是基于下面的基准价格。基准价格根据基差进行了调整,以确定当地参考价格、运输成本和关税、热含量和质量。
|
|
石油和天然气 |
|
|
天然气 |
|
||||||||||
|
|
WTI ($/bbl) |
|
|
埃德蒙顿 凝析油 (加元/桶) |
|
|
亨利·哈布 ($/MMBtu) |
|
|
AECO (加元/MMBtu) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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12个月平均往绩准备金定价(1) |
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2020 |
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39.62 |
|
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|
49.77 |
|
|
|
1.98 |
|
|
|
2.13 |
|
2019 |
|
|
55.93 |
|
|
|
68.80 |
|
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|
2.58 |
|
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1.76 |
|
(1) |
在估计净收入和储量时,所有价格在未来所有年份都保持不变。 |
由于大宗商品价格环境较低,预计12个月平均往绩价格将进一步下降,这可能会减少已探明储量的数量和价值,并导致确认未来的上限测试减值。然而,未来的上限测试减值很难合理预测,并取决于大宗商品价格,以及储量估计、未来开发成本、资本化成本、转移到全部成本池可耗竭基础的未经证实的财产成本的变化,以及从上游资产剥离获得的收益,这些收益通常从公司的资本化成本中扣除,可以降低上限测试减值的可能性。
该公司已经计算了某些价格变化对其截至2020年12月31日期间的上限测试减值的估计影响。使用截至2020年12月31日的预测大宗商品价格,在截至2021年3月31日的三个月里,截至2020年12月31日的12个月平均往绩价格估计为WTI每桶38.00加元,埃德蒙顿凝析油每桶47.17加元,Henry Hub每MMBtu 2.26美元,AECO每MMBtu 2.51加元。根据这些估计价格,2021年第一季度可能会确认美国业务的上限测试减值不到1.5亿美元。如果大宗商品价格持续低迷,可能会确认递延税项资产的进一步上限测试减值和相关拨备。
额外估计的税前上限测试减值预计不会影响美国业务已探明的未开发储量。由于估计已探明储量的不确定性,额外的税前上限测试
61
所描述的减损和由此产生的影响可能不代表奥文蒂夫公司未来的发展计划、经营或财务业绩。
该公司认为,在上限测试计算中需要使用的已探明储量的贴现未来净现金流量并不代表Ovintiv的石油和天然气资产的公平市场价值或预期从这些资产产生的未来净现金流量。贴现的税后未来净现金流不考虑未摊销未探明财产的公平市场价值,或可能或可能的液体和天然气储量。此外,没有考虑未来大宗商品价格变化的影响。Ovintiv使用基于预测价格和成本的储量和资源估计来管理其业务。有关上限测试计算的其他资料,请参阅本年度报告第8项表格10-K所载的综合财务报表附注10。
行政性
行政费用是指与Ovintiv员工提供的公司职能相关的成本。成本主要包括工资和福利、经营租赁、办公、信息技术、重组和长期激励成本。
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|
百万美元 |
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$/BOE |
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||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
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行政管理,不包括长期激励成本, |
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|
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|
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|
|
*调整重组成本和当前预期信贷损失(1) |
|
$ |
281 |
|
|
$ |
328 |
|
|
|
|
$ |
1.41 |
|
|
$ |
1.59 |
|
长期激励成本 |
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.11 |
|
重组成本 |
|
|
90 |
|
|
|
138 |
|
|
|
|
|
0.45 |
|
|
|
0.67 |
|
当前预期信贷损失 (2) |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
管理合计 |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
489 |
|
|
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
2.37 |
|
(1) |
包括与Bow写字楼租赁相关的1.1亿美元,其中一半来自转租收入(2019年-1.13亿美元)。 |
(2) |
2020年1月1日,Ovintiv在主题326下通过了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的衡量”。有关采用ASU 2016-13的更多详情,请参阅本年度报告第8项(Form 10-K)中的合并财务报表附注1。 |
2020与2019年
与2019年相比,2020年的行政费用减少了9400万美元,这主要是由于2020年发生的重组成本降低(4800万美元),员工人数减少导致的工资和福利减少(1800万美元),咨询成本降低(1200万美元),以及与2019年Newfield收购相关的非经常性整合和行政费用减少(1100万美元)。
2019年,公司在收购Newfield的同时完成了裁员,以更好地协调员工水平和组织结构。2020年6月,作为全公司重组的一部分,该公司完成了进一步的裁员,以更好地与公司计划的活动水平保持一致。有关重组费用的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注21。
其他(收入)费用
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
371 |
|
|
$ |
382 |
|
净汇兑(收益)损失 |
|
|
17 |
|
|
|
(119 |
) |
(收益)资产剥离损失,净额 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
其他(收益)损失,净额 |
|
|
(55 |
) |
|
|
23 |
|
其他(收入)费用总额 |
|
$ |
333 |
|
|
$ |
283 |
|
利息
利息支出主要包括奥文蒂夫长期债务的利息。有关利息变动的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第8项中的合并财务报表附注4。
62
2020对比2019
与2019年相比,利息支出减少了1100万美元,主要原因是:
|
• |
2019年第二季度偿还公司5亿美元优先票据产生的利息支出减少(1300万美元),以及2020年公开市场回购相关的利息节省(1100万美元); |
部分偏移:
|
• |
长期债务的利息支出增加,主要与纽菲尔德公司的未偿还优先票据的假设有关,与公司信贷安排和公司美国商业票据(“U.S.CP”)计划下的发行有关的利息支出(1600万美元)。 |
净汇兑(收益)损失
外汇损益主要是受加元兑美元汇率波动的影响。有关汇兑损益变动的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项所列的综合财务报表附注5。有关外汇汇率和汇率变动的影响的更多信息,请参阅本年度报告中表格10-K的第6和7A项。
按照本MD&A的要点部分所述,重组(包括美国本地化)于2020年1月24日完成后,加拿大Encana公司发行的美元面值无担保票据由Ovintiv Inc.承担,该公司是一家在特拉华州注册成立的公司,使用美元功能货币。因此,这些美元计价的无担保票据,以及某些公司间票据,不再吸引外汇换算收益或损失。
2020与2019年
2020年,该公司录得净汇兑亏损1700万美元,而2019年则录得1.19亿美元的收益,主要原因是:
|
• |
转换加拿大发行的美元融资债务的未实现汇兑亏损与2019年的收益(2.58亿美元)相比,以及公司间票据和加拿大发行的美元融资债务的结算的已实现汇兑亏损与2019年的收益(分别为7600万美元和2600万美元); |
部分偏移:
|
• |
与2019年的亏损(2.23亿美元)相比,公司间票据转换的未实现外汇收益。 |
其他(收益)损失,净额
其他(收益)损失(净额)主要包括其他非经常性收入或支出,还可能包括利息收入、从税务机关收到的利息、与收购有关的交易成本、与退役资产有关的回收费用、债务回购收益、政府刺激计划以及与其他资产相关的调整。
2020年的其他收益主要包括3000万美元的收益,这与本MD&A中流动性和资本资源部分讨论的公司在公开市场上回购固定长期债务有关,以及500万美元的利息收入。
2019年的其他亏损主要包括与Newfield收购3300万美元相关的法律费用和交易成本,但部分被1000万美元的短期投资利息收入所抵消。
63
所得税
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期所得税支出(回收) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(13 |
) |
递延所得税费用(回收) |
|
|
381 |
|
|
|
94 |
|
所得税费用(回收) |
|
$ |
367 |
|
|
$ |
81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际税率(1) |
|
|
(6.4%) |
|
|
25.7% |
|
(1) |
按照本MD&A的要点部分所述的美国本土化之后,适用的法定税率成为美国联邦所得税税率21%。 |
所得税费用(回收)
2020与2019年
2020年,所得税支出比2019年增加2.86亿美元,其中包括与前几年递延税项资产相关的加拿大估值免税额增加5.68亿美元,部分被以下讨论的本年度估值免税额导致的本年度非现金上限测试减值亏损产生的税收优惠以及本年度估值免税额的较低有效税率所抵消。
递延所得税资产通常被评估为可变现。于2020年,本公司在权衡正面及负面证据后,决定应计入估值拨备,以减少在美国及加拿大的相关递延税项资产。截至2020年12月31日,该公司在美国和加拿大的累计三年亏损状况。递延税项资产何时变现的累积亏损和变现时间的不确定性增加,是需要克服的重大负面证据,因此,递延税项资产更有可能无法变现。若确定递延税项资产日后可变现,则计入减值免税额。有关估值免税额厘定的其他资料,请参阅本年度报告(表格10-K)第8项所载的综合财务报表附注6。
作为2020年第一季度美国驯化的一部分,Ovintiv确认了资本损失,并记录了12亿美元的递延所得税优惠,用于加拿大所得税目的,这是因为与作为美国驯化一部分转让的物业的历史税基相比,该公司的股票价值下降了。奥文蒂夫评估了这些资本损失相对于资本收益的变现能力,并得出结论,递延税项资产更有可能无法变现。因此,Ovintiv已就递延税项资产计入相应的估值拨备,若确定资本损失可在未来日期使用,则计入估值拨备的减少。
实际税率
该公司的年度有效所得税率主要受收益、与本年度亏损相关的估值津贴、州税、与海外业务有关的所得税、法律变化的影响、免税资本损益以及资产剥离和交易的税差的影响。有关所得税的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注6。
该公司2020年的有效税率为(6.4)%,低于美国联邦法定税率21%,这主要是由于与上限测试减值引起的本年度亏损有关的估值免税额,以及加拿大与前几年递延税项资产相关的5.68亿美元估值免税额的增加。
2019年的有效税率为25.7%,高于美国联邦法定税率21%,这主要是由于州税和艾伯塔省公司税率下调导致公司递延纳税状况的重新衡量,但部分抵消了超过加拿大资金的合伙企业税分配,以及与之前纳税年度相关的某些税目的解决。2019年6月28日,艾伯塔省法案3,就业创造税收削减(艾伯塔省公司税修正案)法案,签署成为法律,导致艾伯塔省的公司税率在四年内从12%逐步降低到8%。在2019年期间,
64
9400万美元的递延税项支出包括5500万美元的调整,这是由于艾伯塔省税率降低而对公司的递延税项状况进行了重新计量。
2020年6月29日,艾伯塔省宣布,将加快之前分阶段降低费率的步伐,从2020年7月1日起,艾伯塔省的费率将降至8%。该法例于2020年12月颁布,公告所产生的影响对本公司的税务状况并无重大影响。
该公司继续评估美国和加拿大为应对新冠肺炎疫情而宣布的各种刺激和财政措施。这些措施对税务的影响反映在公司的税务和财务状况上。
确定公司及其子公司的收入和其他纳税义务需要对复杂的国内和国外税收法律法规进行解释,这些法律和法规可能会发生变化。本公司对税法的解释可能与税务机关的解释不同。因此,有一些税务事宜正在审查中,其解决时间尚不确定。本公司相信所得税拨备是足够的。
流动性与资本资源
流动资金来源
该公司可以灵活地通过承诺的循环信贷安排以及债务和股权资本市场,以具有竞争力的利率获得现金等价物和一系列融资选择。Ovintiv密切监控成本效益高的信贷的可获得性,并确保有足够的流动性为资本支出和股息支付提供资金。此外,公司可以使用现金和现金等价物、经营活动的现金或资产剥离的收益为其运营提供资金或管理其资本结构,如下所述。截至2020年12月31日,加拿大子公司持有500万美元的现金和现金等价物。加拿大子公司持有的现金是可以获得的,如果汇回国内,可能需要缴纳额外的美国所得税和加拿大预扣税。
该公司的资本结构由全部股东权益加上长期债务组成,包括目前的任何部分。该公司在管理其资本结构时的目标是保持财务灵活性,以保持Ovintiv进入资本市场的机会,以及它履行财务义务和为内部产生的增长以及潜在收购提供资金的能力。Ovintiv有通过调整资本支出、调整支付给股东的股息、发行新的普通股、购买普通股注销、发行新债务、偿还或回购现有债务来维持资本纪律和战略管理资本结构的做法。
(百万美元,除非另有说明) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
190 |
|
可用的信贷安排(1) |
|
|
3,402 |
|
|
|
4,000 |
|
可用的未承诺需求行(2) |
|
|
269 |
|
|
|
199 |
|
美国商业票据的发行 |
|
|
(352 |
) |
|
|
(698 |
) |
总流动资金 |
|
$ |
3,329 |
|
|
$ |
3,691 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务,包括当期债务 (3) |
|
$ |
6,885 |
|
|
$ |
6,974 |
|
总股东权益 (4) |
|
$ |
3,837 |
|
|
$ |
9,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务与资本比率(%)(5) |
|
|
64 |
|
|
|
41 |
|
债务与调整后资本之比(%)(6) |
|
|
37 |
|
|
|
28 |
|
(1) |
包括截至2020年12月31日在美国和加拿大分别为21亿美元(2019年-15亿美元)和13亿美元(2019年-25亿美元)的可用信贷安排(统称为“信贷安排”)。 |
(2) |
包括总计3.36亿美元的三个未承诺需求额度,扣除相关未提取信用证的6700万美元(2019年-分别为3.31亿美元和1.32亿美元)。 |
(3) |
截至2020年12月31日的长期债务,包括总计3.52亿美元的未偿还美国CP和从信贷安排中提取的5.98亿美元。 |
(4) |
股东权益反映了根据公司2019年NCIB和大量发行人投标计划购买的用于注销的普通股。 |
65
(5) |
计算方法为长期债务(包括当期部分)除以股东权益加上长期债务(包括当期部分)。 |
(6) |
在本MD&A的非GAAP度量部分定义的非GAAP度量。 |
该公司可以获得两项承诺的、总额为40亿美元的循环美元信贷安排,其中包括为Ovintiv公司提供的25亿美元循环信贷安排和为一家加拿大子公司提供的15亿美元循环信贷安排,这两项贷款都将于2024年7月到期。信贷安排提供财务灵活性,并允许公司为其运营或资本计划提供资金。截至2020年12月31日,Ovintiv Inc.和加拿大子公司的循环信贷安排下分别有4.05亿美元和1.93亿美元的未偿还款项。
2020年期间,奥文蒂夫的信用评级被其一家信用评级机构下调至投资级以下,原因是该评级机构更新了该机构使用的大宗商品价格假设。由于评级下调,奥文蒂夫公司(Ovintiv Inc.)循环信贷安排的短期借款成本略有上升。Ovintiv继续完全使用其信贷设施,信用评级下调并未影响该公司为其运营或资本计划提供资金的能力。虽然Ovintiv目前同时拥有投资级和非投资级信用评级,但公司信用评级的进一步降低可能会增加现有信贷安排或其他流动资金来源的短期借款成本,并限制获得公司商业票据计划的机会。大宗商品价格长期低迷以及新冠肺炎疫情的全球影响可能会影响公司未来的信用评级。
根据公司的信用评级和市场需求,公司可能会从其两个美国CP计划中发行,其中包括为Ovintiv公司提供的15亿美元计划和为一家加拿大子公司提供的10亿美元计划。截至2020年12月31日,公司在其美国CP计划下有大约3.52亿美元的未偿还商业票据,平均剩余期限约为38天,加权平均利率约为1.04%,这得到了公司的信贷安排的支持。由于该公司最近的信用评级下调,该公司获得商业票据的机会可能会受到限制。如果在未偿还商业票据到期时无法获得美国CP计划的未来使用权,公司打算使用公司信贷安排的预付款或手头可用现金偿还任何到期余额。
信贷安排、未承诺的需求额度以及现金和现金等价物为Ovintiv公司提供了大约33亿美元的总流动资金。截至2020年12月31日,Ovintiv在正常业务过程中还拥有约6800万美元的未提取信用证,主要作为与运输安排相关的抵押品担保,并支持未来的放弃债务。该公司信用评级的进一步下调可能会引发额外的抵押品要求,以支持现有的协议,而这些金额可能是实质性的。
2020年,Ovintiv提交了一份美国货架注册声明和一份加拿大货架招股说明书,根据这两份说明书,公司可以不定期在美国和/或加拿大发行债务证券、普通股、优先股、权证、单位、股票购买合同和股票购买单位。截至2020年12月31日,根据加拿大货架招股说明书,仍可获得60亿美元。根据美国货架注册声明或加拿大货架招股说明书发行证券的能力取决于市场状况和证券法要求。
Ovintiv目前正在遵守,并预计将继续遵守信贷安排下的所有财务契约。管理层监控债务与调整后资本之比,这是本MD&A中非GAAP措施部分定义的非GAAP衡量标准,作为Ovintiv在信贷安排下的财务契约的代表,后者要求债务与调整后资本之比低于60%。截至2020年12月31日,该公司的债务与调整后资本之比为37%。在信贷安排下的金融契约中使用的定义调整了以下各项的资本化 与公司2012年1月1日采用美国公认会计原则相关的累计历史上限测试减值记录。奥文蒂夫预计,目前的新冠肺炎疫情不会影响该公司继续遵守其在信贷安排下的财务契约的能力。有关财务契约的其他资料,请参阅本年度报告(表格10-K)第8项所载的综合财务报表附注15。
66
现金的来源和用途
2020年,公司主要通过经营活动产生现金。下表汇总了公司现金和现金等价物的来源和用途。
(百万美元) |
活动类型 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金来源、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动现金 |
运营中 |
|
|
$ |
1,895 |
|
|
$ |
2,921 |
|
资产剥离收益 |
投资 |
|
|
|
89 |
|
|
|
197 |
|
公司收购,扣除现金和收购的限制性现金后的净额 |
投资 |
|
|
|
- |
|
|
|
94 |
|
循环长期债务净发行额 |
融资 |
|
|
|
252 |
|
|
|
698 |
|
|
|
|
|
|
2,236 |
|
|
|
3,910 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物的使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
投资 |
|
|
|
1,736 |
|
|
|
2,626 |
|
收购 |
投资 |
|
|
|
19 |
|
|
|
65 |
|
偿还长期债务(1) |
融资 |
|
|
|
272 |
|
|
|
500 |
|
购买普通股股份 |
融资 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,250 |
|
普通股股息 |
融资 |
|
|
|
97 |
|
|
|
102 |
|
其他 |
投资/融资 |
|
|
|
287 |
|
|
|
240 |
|
|
|
|
|
|
2,411 |
|
|
|
4,783 |
|
现金、现金等价物汇兑损益 银行存款和以外币持有的受限现金 |
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
5 |
|
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
$ |
(180 |
) |
|
$ |
(868 |
) |
(1) |
包括公开市场回购。 |
经营活动
2020年经营活动的净现金为18.95亿美元,主要反映了平均已实现商品价格和产量下降的影响,但2019年收购Newfield被部分抵消,商品价格缓解计划的影响以及非现金营运资本的变化。
有关非现金营运资金变动的更多详情,请参阅本年度报告表格10-K第8项所载综合财务报表附注26。Ovintiv预计它将继续满足供应商的付款条件。
2020年非GAAP现金流为1,929美元 百万美元,主要受到影响经营活动现金的项目的影响,这些项目将在下文和本MD&A的运营结果部分讨论。
2020与2019年
经营活动净现金减少1026美元 与2019年相比,这主要是因为:
|
• |
较低的已实现商品价格(14.82亿美元)、较低的生产量(3.08亿美元)和较高的退役付款,主要与Deep Panuke有关(6900万美元); |
部分偏移:
|
• |
较高的收入风险管理实现收益(3.42亿美元),较低的运营费用,不包括非现金长期激励成本(1.52亿美元),较低的行政费用,不包括非现金长期激励成本和当前预期的信贷损失(1.05亿美元),其中包括4800万美元的重组成本,较低的生产、矿产和其他税收(8100万美元),较低的运输和加工费用(5600万美元),非现金营运资本的变化(5200万美元)和2019年发生的收购成本(3300万美元)。 |
67
投资活动
公司的主要投资活动是资本支出、资产剥离和收购,并在本年度报告10-K表第8项中的综合财务报表附注2、8和9中概述。
2020和2019年
2020年用于投资活动的现金净额是1864美元。 100万美元,主要是由于资本支出。与2019年相比,资本支出减少了8.9亿美元,这是由于公司为应对2020年动荡的市场状况而减少了资本计划,本MD&A的2021年展望部分对此进行了讨论。
2020年的收购金额为1900万美元,其中主要包括购买具有丰富石油和液体潜力的房地产。2019年的收购金额为6500万美元,主要包括地震购买、水权和具有丰富液体潜力的房地产购买。
2019年公司收购为9400万美元,反映了Newfield业务合并后获得的净现金。
2020年的资产剥离为8900万美元,其中主要包括出售某些物业,这些物业并不是Ovintiv现有资产组合的补充。2019年的资产剥离为1.97亿美元,其中主要包括出售公司在俄克拉何马州的阿科马天然气资产,净占地约14万英亩。出售Arkoma天然气资产的收益用于减少该公司的长期债务。
融资活动
融资活动中使用的净现金受到公司战略的影响,该战略旨在提高流动性,通过偿还或回购现有债务来加强其资产负债表,并通过购买普通股和支付股息向股东返还价值。
2020与2019年
与2019年相比,2020年用于融资活动的净现金减少了10.32亿美元。减少的主要原因是根据NCIB购买普通股和2019年大量发行人投标(12.5亿美元),如下文更详细讨论的,以及2019年偿还长期债务(5亿美元),但被2020年循环长期债务净发行量减少(4.46亿美元)和2020年公开市场回购长期债务(2.72亿美元)部分抵消,如下所述。
Ovintiv可能会不时寻求注销或通过现金购买和/或交换其他债务或股权证券、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买公司的未偿债务。此类回购或交换(如果有)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。2020年,该公司在公开市场回购了3.02亿美元的优先票据本金,现金支付总额约为2.72亿美元,外加应计利息,并确认了约3000万美元的收益。奥文蒂夫利用公司信贷机构提供的资金、手头的现金以及实施成本节约计划所得的现金来完成这些公开市场回购。有关公开市场回购的其他资料,请参阅本年报第8项表格10-K的综合财务报表附注15。
截至2020年12月31日,该公司的长期债务,包括2021年11月到期的5.18亿美元的当前部分,总计68.85亿美元(2019年-69.74亿美元)。截至2019年12月31日,长期债务中没有未偿还的当前部分。截至2020年12月31日,该公司超过80%的固定利率长期债务要到2024年及以后才到期。自2020年第二季度以来,公司已将所有超额现金流用于减少长期债务总额,预计到2021年底实现长期债务总额至少12.5亿美元的削减,超过最初宣布的10亿美元的债务削减目标。到目前为止,该公司已经偿还了4.81亿美元,实现了2021年的长期债务削减目标。长期债务总额包括循环信贷安排和商业票据余额。有关长期债务的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注15。
68
分红
公司根据董事会的决定向普通股股东支付季度股息。
(百万美元,除非另有说明) |
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2020 |
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2019 |
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股息支付 |
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$ |
97 |
|
|
$ |
102 |
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股息支付(美元/股)(1) |
|
$ |
0.375 |
|
|
$ |
0.375 |
|
(1) |
每股股息支付反映了股票合并。因此,比较期间已被重述。 |
2021年2月17日,董事会宣布于2021年3月31日向截至2021年3月15日登记在册的普通股股东支付每股普通股0.09375美元的股息。
大量发行商出价
2019年,本公司使用手头现金并发行商业票据,在股份合并前购买了约4730万股已发行普通股用于注销,或在股份合并后购买了约950万股普通股,根据之前宣布的重大发行人报价,总代价约为2.13亿美元。
有关主要发行人投标的更多信息,请参阅本年度报告第8项表格10-K中的综合财务报表附注18。
正常进程发行人投标
2019年6月,本公司使用手头现金在股份合并前购买了约1.494亿股普通股用于注销,或在股份合并后购买了约2990万股普通股,根据其先前的NCIB计划,总对价约为10.37亿美元。
有关NCIB的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注18。
表外安排
公司可能会进行表外安排和交易,这些安排和交易可能会产生重大的表外债务。该公司的重要资产负债表外安排包括运输和加工协议,以及与钻井平台和建筑租赁相关的短期租赁和非租赁组成部分,如下表合同义务表所述,以及未提取信用证和最低数量销售合同,所有这些都是石油和天然气行业的惯例协议。除上述事项外,并无任何其他交易、安排或与未合并实体或人士的关系合理地可能对本公司的流动资金或资本资源的可获得性或需求产生重大影响。
69
合同义务
长期债务、经营和融资租赁、风险管理负债和资产报废义务产生的合同义务在公司的综合资产负债表中确认。下表概述了公司截至2020年12月31日的未贴现债务和承诺:
|
|
预期未来付款 |
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(百万美元) |
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2021 |
|
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2022-2023 |
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2024-2025 |
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|
此后 |
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总计 |
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|
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长期债务 |
|
$ |
518 |
|
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
1,950 |
|
|
|
$ |
3,741 |
|
|
$ |
6,809 |
|
长期债务的利息支付 |
|
|
374 |
|
|
|
|
655 |
|
|
|
555 |
|
|
|
|
1,883 |
|
|
|
3,467 |
|
经营租约(1) |
|
|
121 |
|
|
|
|
198 |
|
|
|
177 |
|
|
|
|
1,036 |
|
|
|
1,532 |
|
融资租赁(2) |
|
|
87 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
133 |
|
风险管理负债 |
|
|
132 |
|
|
|
|
118 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
265 |
|
资产报废义务 |
|
|
39 |
|
|
|
|
34 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
1,832 |
|
|
|
1,920 |
|
义务 |
|
|
1,271 |
|
|
|
|
1,621 |
|
|
|
2,729 |
|
|
|
|
8,505 |
|
|
|
14,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输和加工 |
|
|
729 |
|
|
|
|
1,456 |
|
|
|
951 |
|
|
|
|
2,179 |
|
|
|
5,315 |
|
钻探和现场服务(3) |
|
|
36 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
36 |
|
房屋租约(3) |
|
|
13 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
42 |
|
承付款 |
|
|
778 |
|
|
|
|
1,472 |
|
|
|
962 |
|
|
|
|
2,181 |
|
|
|
5,393 |
|
合同义务总额 |
|
$ |
2,049 |
|
|
|
$ |
3,093 |
|
|
$ |
3,691 |
|
|
|
$ |
10,686 |
|
|
$ |
19,519 |
|
转租收入 |
|
$ |
(52 |
) |
|
|
$ |
(94 |
) |
|
$ |
(92 |
) |
|
|
$ |
(521 |
) |
|
$ |
(759 |
) |
(1) |
包括弓形写字楼。 |
(2) |
包括总计1200万美元的利息支付。 |
(3) |
包括期限少于12个月的短期租赁和非租赁运营成本部分。 |
长期债务和融资租赁的利息支付代表各自债务的预定现金支付。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的综合财务报表附注15和附注14。
经营租赁包括钻机、压缩机、营地、写字楼和建筑物、某些土地地役权以及用于开发和生产石油、NGL和天然气的各种设备。根据租赁协议,该公司还转租了大约50%的Bow写字楼。上表分租收入包括预期从分租中收回的金额。有关租赁的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注14。
融资租赁涉及一座办公楼和与深帕努克油田中心有关的2021年剩余债务。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注14。
风险管理负债代表奥文蒂夫公司对交易对手的净负债头寸。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注25。
资产报废债务是指在长期资产被遗弃时为处置这些资产提供资金的义务所产生的估计成本。Ovintiv的大部分资产报废义务涉及封堵油井和相关的放弃石油和天然气财产,包括加工厂和土地恢复。对估计的退休债务的修订可能是由于监管要求的变化、退休成本估计的变化、估计的通货膨胀率的修正以及估计的放弃时间。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注17。
运输和加工承诺涉及与第三方管道和加工设施的运力权利合同义务。钻井和现场服务承诺是指未来在钻井、油井服务和设备承诺权方面的最低支出。上表所列承诺部分兑现了与共同利益伙伴的某些发展承诺。建筑租赁包括奥文蒂夫日常运营中使用的各种田野和办公建筑租赁。钻井和现场服务以及建筑租赁包括期限少于12个月的短期租赁和非租赁运营成本部分。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的综合财务报表附注14和27。
70
除了上面公开的承诺之外,奥文蒂夫也有在某些事件发生时需要支付的各种债务,包括收集和压缩协议产生的可变利息,以及对已完成的财产剥离产生的运输承诺的担保,如附注中所述20, 25和27分别列载于本年度报告第8项表格10-K的合并财务报表。
此外,Ovintiv拥有购买库存和其他商品和服务的采购订单,这些订单通常代表采购授权,而不是具有约束力的协议。本公司也有义务为其固定收益养老金和其他离职后福利计划提供资金,以及未确认的税收优惠,如本年度报告10-K表格第8项中的综合财务报表附注23和6所述,预计在未来12个月内不会结清。
Ovintiv可能有与之前剥离的物业相关的潜在风险,在这些物业中,购买者通常承担所有义务,封堵、放弃和退役所收购的相关油井、结构和设施。这些交易中的一个或多个交易对手可能会因为石油和天然气价格的大幅下跌或与各自业务的历史或未来运营相关的其他因素而面临财务问题,这些问题可能会对它们的偿付能力和继续经营的能力产生重大影响。如果购买者成为相关破产法规定的诉讼对象或未能履行所需的放弃义务,Ovintiv可能会被要求根据适用的联邦法律和法规执行此类行动。虽然本公司认为发生此类事件的风险很低,但一旦发生此类债务和义务,本公司可能被迫使用可用现金来支付这些债务和义务的成本。
偶然事件
有关或有事项的资料,请参阅本年度报告第8项表格10-K所载合并财务报表附注27。
71
会计政策和估算
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的知情判断和估计。有关公司重要会计政策的讨论,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注1。事实和情况的变化或其他信息可能会导致修订估计,实际结果可能与这些估计不同。管理层认为以下是涉及判断的最重要的会计估计。下面的讨论概述了涉及使用估计的会计政策和做法,这些估计对确定Ovintiv的财务业绩至关重要。下文讨论的估计和假设的变化可能会对本公司财务业绩的金额或时间产生重大影响。
描述 |
|
判断和不确定性 |
上游资产和储备估算 由于Ovintiv公司对石油、NGL和天然气活动实行全成本核算,因此储量估计是公司资产剥离和上限测试减值计算中的一项关键投入。此外,这些储量是该公司补充石油和天然气披露的基础。 |
|
由于对储备估计作出的各种判断之间的相互关系,以及大宗商品价格的波动性,通常不可能预测上限测试减值的时间或幅度。 |
Ovintiv根据SEC提供的探明储量定义估算其已探明油气储量。本公司对已探明储量的估计是利用现有的地质和油藏数据以及生产业绩数据作出的,必须以合理的确定性证明,在现有经济条件、运营方法和政府法规的情况下,在未来一段时间内从已知油藏进行经济开采是可行的。储量估算是一个主观过程。 |
|
由于开发计划、预计未来产量、未来支出的时间、油藏动态、经济条件、政府限制以及与加密钻井相关的预期采收率的变化等方面的变化,有必要对储量估计进行修订,所有这些都受到许多不确定因素和不同解释的影响。由于储量估计的变化,已探明储量估计的下修可能会增加消耗费用,还可能导致上限测试减值。 |
储量是使用过去12个月中每个月第一天生效的大宗商品价格的未加权算术平均来计算的,在整个生产周期内保持不变,除非合同安排规定了价格。 |
|
价格下降可能会导致某些已探明储量的减少,因为在更早的预计日期达到经济极限,并通过耗尽费用和上限测试减值影响收益。 |
Ovintiv在考虑到可能和可能的储量以及大宗商品价格的未来变化时,使用基于预测价格和成本的储量和资源估计来管理其业务。 |
|
Ovintiv认为,在上限测试计算中需要使用的已探明储量的贴现后未来净现金流并不代表Ovintiv的石油和天然气资产的公平市场价值,也不代表这些资产预计将产生的未来净现金流。 |
业务合并 Ovintiv遵循企业合并会计的收购方法。收购的资产和承担的负债在收购之日按各自的估计公允价值确认。购买价格超过分配给资产和负债的公允价值的任何部分都记为商誉。收购价格低于所收购净资产的估计公允价值的任何差额都计入净收益。 |
|
最重要的假设涉及分配给已探明和未探明石油和天然气资产的估计公允价值。在进行这些估值时所作的假设包括贴现率、未来商品价格和成本、开发活动的时间、石油和天然气储量的预测、放弃和回收生产井的估计以及市场参与者可获得的税项摊销利益。关键假设的变化可能会导致收购会计的修订,包括确认收购时的额外商誉或折扣。不能保证与估值相关的基本假设或估计将如最初预期的那样发生。 |
公允价值估计是根据收购时存在的信息,利用市场参与者可以获得并做出的预期和假设来确定的。当无法获得市场可观察到的价格来评估资产和负债时,公司可能会根据支持管理层假设的信息质量,使用成本、收入或市场估值方法。 |
|
分配给收购资产的估计公允价值可能通过商誉减值对未来的经营结果产生重大影响。此外,收购资产时的未来大宗商品价格与用于计算上游资产上限测试减值的历史12个月平均往绩价格之间的差异可能会影响净收益。 |
72
描述 |
|
判断和不确定性 |
商誉减值 商誉在12月份至少每年进行一次减值评估,评估级别为报告单位,即Ovintiv的国家成本中心。为评估减值,各报告单位的账面值均已确定,并与各报告单位的公允价值进行比较。报告单位账面价值(包括商誉)的任何超出其公允价值的部分均确认为减值,并计入净收益。所计量的减值费用以分配给该报告单位的商誉总额为限。随后对商誉的计量是按成本减去任何累计减值。 |
|
用于确定报告单位公允价值的最重要假设包括对石油和天然气储量(包括已探明储量和经风险调整的未探明储量)的估计、考虑截至测量日期的远期大宗商品价格曲线的市场价格估计、市场贴现率以及经通胀调整后的运营、行政和资本成本估计。此外,管理层可能会支持与活跃在公开市场交易的可比公司确定的公允价值估计、最近的可比资产交易和交易溢价。这将要求管理层对所使用的可比公司的选择做出一定的判断。 |
由于无法获得本公司报告单位的报价市场价格,管理层在确定报告单位的估计公允价值时采用判断,以进行商誉减值测试。奥文蒂夫可能会使用收益法和市场估值法相结合的方法。 |
|
向下修订估计储量数量、增加未来成本估计、石油或天然气价格持续下降或剥离报告单位的重要组成部分可能会减少报告单位的预期未来现金流和公允价值估计,并可能导致未来期间的商誉减值。 |
本公司已评估其于2020年12月31日的减值商誉,并未确认减值。截至2020年12月31日,报告单位的公允价值大幅超过账面价值,因此不存在未能通过减值测试的风险。 |
|
|
资产报废义务 资产报废义务是指公司将被要求报废有形的长期资产,如生产井场、加工厂和在石油和天然气生产作业结束时恢复土地等法律义务。估计资产报废负债的公允价值于产生时于综合资产负债表确认,并可对公允价值作出合理估计。资产报废成本等于资产报废债务的初始估计公允价值,作为相关长期资产成本的一部分进行资本化。估计负债的变化确认为资产报废负债和相关资产报废成本的变化。发生的实际支出从累计资产报废债务中扣除。随着时间的推移,随着贴现负债增加到其预期结算值,增值费用被确认。 |
|
资产转移技术和成本在不断变化,监管、政治、环境、安全和公关方面的考虑因素也在不断变化。资产报废债务是通过对和解的预期未来现金流进行贴现来估计的。贴现现金流是基于对储备寿命、退休成本、结算时机、信贷调整后的无风险利率和通货膨胀率等因素的估计。这些估计的变化除了耗尽房地产、厂房和设备中包括的资产报废成本外,还增加了资产报废债务,从而影响净收益。 |
衍生金融工具 Ovintiv使用衍生金融工具来管理其对与大宗商品价格、外币汇率和利率相关的市场风险的敞口。本公司的政策是不将衍生金融工具用于投机目的。金融衍生品的已实现收益或损失在合同结算时在净收益中确认。未实现损益在各报告期末根据合同公允价值变动在净收益中确认。 |
|
Ovintiv的衍生金融工具主要涉及石油、NGL和天然气等大宗商品。在确定本公司商品衍生金融工具的公允价值时使用的最重要的假设包括对未来商品价格的估计、商品价格的隐含波动性、贴现率和交易对手信用风险的估计。这些定价和贴现变量对合约期限和市场波动以及地区价差非常敏感。这些估计和假设的变化可能会通过收入减少或费用增加而影响净收益。 |
衍生金融工具按公允价值计量,公允价值变动在净收益中确认。公允价值估计使用活跃市场的报价、基于类似资产和负债的市场价格推断或使用内部开发的估计进行估值。公司可以使用各种估值技术,包括贴现现金流或期权估值模型。 由于Ovintiv选择不对公司的衍生金融工具选择对冲会计处理,衍生金融工具的公允价值变化可能会对Ovintiv的经营业绩产生重大影响。一般而言,衍生金融工具的公允价值变动不会影响本公司的流动资金或资本资源。衍生金融工具的结算对本公司的流动资金和经营业绩确实有影响。 |
|
|
73
描述 |
|
判断和不确定性 |
所得税 奥文蒂夫遵循所得税的负债会计方法。根据这一方法,递延所得税是根据资产或负债的会计基础和所得税基础之间的任何暂时性差异的影响,使用制定的所得税税率和预期在资产变现和负债结算时适用的法律来记录的。当期所得税是根据报告期末颁布的所得税税率和法律,按预计可向税务机关收回或应付给税务机关的金额计量。制定的税率或法律的变化的影响在制定期间的净收益中确认。 |
|
公司及其子公司所在不同司法管辖区的税收解释、法规和立法(包括美国税制改革)以及潜在的财政部法规和指导可能会发生变化和解释。因此,所得税受到计量不确定性的影响,其解释可能会通过递延所得税资产或负债的变化产生的所得税费用影响净收益。 |
递延所得税资产通常被评估为可变现。如果递延税项资产很可能无法变现,则计入估值拨备以减少递延税项资产。
|
|
在评估递延税项资产的变现能力时,Ovintiv会考虑可用的正面和负面证据,包括历史和预期的未来应税收益、可用的税务筹划策略和结转期间。在确定未来应纳税所得额时,许多判断和假设是固有的,包括未来经营状况等因素,特别是与石油和天然气价格相关的因素。因此,用于确定预期未来应税收益的假设与用于商誉减值评估的假设是一致的。 |
Ovintiv的中期所得税支出是根据适用于今年迄今所得税前净收益的估计年度有效所得税税率,加上法律变化的影响和前几个时期的数额确定的。 |
|
估计的年度有效所得税税率受到预期年度收益、法定税率和其他国外差异、非应税资本损益、资产剥离和交易的税收差异以及超出资金的合伙企业税分配的影响。 |
Ovintiv确认税务头寸的财务报表影响时,根据技术上的优点,该头寸很有可能在税务机关审查后得到维持。已确认的税务状况最初和随后被计量为在与税务机关结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。预计在未来12个月内无法结清的未确认税收优惠的负债包括在其他负债和拨备中。 |
|
该公司定期评估潜在的不确定税收状况,并在需要时为这些金额建立应计项目。应计项目是根据事实和情况的变化进行调整的。根据正在进行的审计的进展、立法的变化或悬而未决的问题的解决,奥文蒂夫公司的所得税应计项目未来可能会发生重大变化。 |
本公司从其外国子公司获得的未汇出收益被视为永久再投资,因此本公司不计算这些海外收益的国内所得税递延纳税义务。 |
|
确定未确认的递延所得税负债是不可行的,因为所需的假设存在重大不确定性,包括确定任何未来汇款的性质,这些汇款可能是以非应税资本返还或应税收益及相关预扣税的形式进行的分配,或者确定任何未来汇款的税率,这些税率可能因将收益汇回国内的现有办法而有很大不同。 |
或有负债 Ovintiv公司面临各种法律诉讼、环境补救、商业和监管索赔以及在正常业务过程中产生的责任。除在业务合并中收购的或有事项在收购时按公允价值入账外,当该等亏损可能且可合理估计时,本公司应计提亏损。如果可能出现亏损,但公司无法估计该损失的具体金额,则应计该范围内的最佳估计,如果在该范围内没有更好的金额,则应计最低金额。 |
|
或有损失的确定和评估是基于法律顾问、顾问或顾问的意见以及管理层的判断。实际成本可能因各种原因而与此类估计不同,这些原因包括:i)对法律的不同解释、对责任的意见和对损害赔偿金额的评估;ii)诉讼或索赔状况的变化和现有信息;iii)监管机构或法院对法规的不同解释;iv)法律法规的变化;以及v)与环境补救和技术改进的范围和性质有关的其他或正在发展的信息。本公司根据现有信息持续监控已知和潜在的法律、环境和其他索赔或或有事项。*当前不可预见的事实和情况的未来变化可能导致记录的实际负债超过预计应计金额。 |
近期会计公告
有关最近发布的会计政策,请参阅本年度报告第8项表格10-K中的合并财务报表附注1。
74
非GAAP衡量标准
本文档中的某些衡量标准没有美国GAAP规定的任何标准化含义,因此被视为非GAAP衡量标准。这些措施可能无法与其他发行人提出的类似措施相提并论,也不应被视为根据美国公认会计准则报告的措施的替代品。这些措施通常用于石油和天然气行业,也被Ovintiv公司用来向股东和潜在投资者提供有关该公司的流动资金及其为其运营提供资金的能力的更多信息。非GAAP衡量标准包括:非GAAP现金流量、非GAAP现金流量利润率、总成本、债务与调整后资本之比以及净债务与调整后EBITDA之比。管理层对这些措施的使用将在下面进一步讨论。
非GAAP现金流量与非GAAP现金流量 边距
非GAAP现金流量是一种非GAAP计量,定义为来自(用于)经营活动的现金,不包括其他资产和负债的净变化、非现金营运资本的净变化和出售资产的当期税。
非GAAP现金流利润率是一种非GAAP衡量标准,定义为每BOE产量的非GAAP现金流。
管理层认为,这些措施对公司及其投资者是有用的,可以用来衡量公司各时期的经营业绩和财务表现,也表明公司有能力产生现金,为资本计划提供资金,偿还债务和履行其他财务义务。这些衡量标准与其他衡量标准一起用于计算公司管理层和员工的某些绩效目标。
(百万美元,除非另有说明) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所得(用于)现金 |
|
$ |
1,895 |
|
|
$ |
2,921 |
|
(向后添加)扣除: |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产和负债净变动 |
|
|
(173 |
) |
|
|
(97 |
) |
非现金营运资金净变动 |
|
|
139 |
|
|
|
87 |
|
资产出售的现行税种 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
非GAAP现金流(1) |
|
$ |
1,929 |
|
|
$ |
2,931 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
生产量(MMBOE) |
|
|
199.0 |
|
|
|
206.2 |
|
非GAAP现金流量利润率(美元/BOE) |
|
$ |
9.69 |
|
|
$ |
14.21 |
|
(1) |
2020年包括9000万美元的重组成本。2019年包括1.38亿美元的重组成本和3300万美元的收购成本。 |
75
总成本
总成本是一项非GAAP计量,包括生产、矿产和其他税收、上游运输和加工费用、上游运营费用和行政费用的总和,不包括长期激励成本、重组成本和当前预期的信贷损失的影响。它按不包括非上游运营成本和非现金项目的总运营费用计算,非现金项目包括来自市场优化和公司及其他部门的运营支出、折旧、损耗和摊销、减值、资产报废债务的增加、长期激励成本、重组成本和当前预期的信贷损失。以京东方为单位列报时,总成本除以生产量。管理层认为,这一措施对公司及其投资者是有用的,因为它是衡量各时期运营效率的一种手段。
(百万美元,除非另有说明) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营费用 |
|
$ |
11,484 |
|
|
$ |
6,128 |
|
扣(加回): |
|
|
|
|
|
|
|
|
市场优化运营费用 |
|
|
1,608 |
|
|
|
1,304 |
|
公司及其他运营费用 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
折旧、损耗和摊销 |
|
|
1,834 |
|
|
|
2,015 |
|
减损 |
|
|
5,580 |
|
|
|
- |
|
资产报废债务的增加 |
|
|
29 |
|
|
|
37 |
|
长期激励成本 |
|
|
31 |
|
|
|
35 |
|
重组成本 |
|
|
90 |
|
|
|
138 |
|
当前预期信贷损失 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
总成本 |
|
$ |
2,313 |
|
|
$ |
2,602 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
生产量(MMBOE) |
|
|
199.0 |
|
|
|
206.2 |
|
总成本(美元/BOE)(1) |
|
$ |
11.60 |
|
|
$ |
12.59 |
|
(1) |
使用完整的美元和体积计算的。 |
债务与调整后资本之比
债务与调整后资本比率是一项非GAAP衡量标准,它针对截至2011年12月31日记录的历史上限测试减值调整资本。管理层监测债务与调整后资本之比,作为公司在信贷安排下的财务契约的代表。信贷安排要求债务与调整后资本之比低于60%。调整后的资本包括债务、股东权益总额,以及与公司2012年1月1日采用美国公认会计原则相关的截至2011年12月31日记录的累积历史上限测试减值的股本调整。
(百万美元,除非另有说明) |
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务,包括当期债务 |
|
$ |
6,885 |
|
|
$ |
6,974 |
|
总股东权益 |
|
|
3,837 |
|
|
|
9,930 |
|
2011年12月31日的减值权益调整 |
|
|
7,746 |
|
|
|
7,746 |
|
调整后的资本化 |
|
$ |
18,468 |
|
|
$ |
24,650 |
|
债务与调整后资本之比 |
|
37% |
|
|
28% |
|
76
净债务与调整后EBITDA之比
净债务与调整后EBITDA之比是一项非公认会计准则(GAAP)衡量标准,其净债务定义为长期债务,包括当期债务、减去现金和现金等价物,调整后EBITDA定义为12个月未计所得税、DD&A、减值、资产报废债务、利息、风险管理未实现损益、汇兑损益、资产剥离损益及其他损益前的12个月净收益(亏损)。
管理层相信,这一措施对公司及其投资者是有用的,因为它是财务杠杆和公司偿还债务和其他财务义务的能力的衡量标准。这一衡量标准与其他衡量标准一起用于计算公司管理层和员工的某些财务业绩目标。
(百万美元,除非另有说明) |
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务,包括当期债务 |
|
$ |
6,885 |
|
|
$ |
6,974 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
10 |
|
|
|
190 |
|
净债务 |
|
|
6,875 |
|
|
|
6,784 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
(6,097 |
) |
|
|
234 |
|
加回(减去): |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
1,834 |
|
|
|
2,015 |
|
减损 |
|
|
5,580 |
|
|
|
- |
|
资产报废债务的增加 |
|
|
29 |
|
|
|
37 |
|
利息 |
|
|
371 |
|
|
|
382 |
|
风险管理的未实现(收益)损失 |
|
|
204 |
|
|
|
730 |
|
净汇兑(收益)损失 |
|
|
17 |
|
|
|
(119 |
) |
(收益)资产剥离损失,净额 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
其他(收益)损失,净额 |
|
|
(55 |
) |
|
|
23 |
|
所得税费用(回收) |
|
|
367 |
|
|
|
81 |
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
2,250 |
|
|
$ |
3,380 |
|
净债务与调整后EBITDA之比(倍) |
|
|
3.1 |
|
|
|
2.0 |
|
(1) |
2019年调整后的EBITDA仅包括Newfield在2019年2月14日至2019年12月31日期间的收购后运营业绩。 |
77
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
以下信息的主要目的是提供有关Ovintiv潜在市场风险敞口的前瞻性、定量和定性信息。市场风险是指公司因石油、天然气和天然气价格、外币汇率和利率的不利变化而产生的损失风险。以下披露并不是预期未来损失的准确指标,而是合理可能损失的指标。前瞻性信息提供了公司如何看待和管理持续的市场风险敞口的指标。
商品价格风险
大宗商品价格风险源于未来大宗商品价格的波动,包括石油、天然气和天然气,可能会对未来的收入、支出和现金流产生影响。已实现价格主要受当时全球原油价格和适用于该公司天然气生产的现货市场价格推动。如第1A项所述,石油、天然气和天然气生产的价格是不稳定和不可预测的。本年度报告10-K表格中的“风险因素”。为部分减轻商品价格风险,本公司可订立各种衍生金融工具,包括期货、远期、掉期、期权及无成本挂钩。该等衍生工具的使用受正式政策规管,并受董事会订立的限制所规限,并可能不时有所不同。交易所交易和场外交易的衍生工具都可能受到保证金要求的约束,公司可能会被要求不时向交易所经纪商或交易对手存入现金或提供信用证,以满足这些保证金要求。有关公司衍生工具和金融工具的更多信息,请参阅本年度报告第8项下的10-K表格附注25。
下表总结了在所有其他变量保持不变的情况下,公司风险管理头寸的公允价值对大宗商品价格波动的敏感性。该公司使用10%的可变性来评估大宗商品价格变化的潜在影响。大宗商品价格的波动可能会导致影响税前净收益的未实现收益(亏损)如下:
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||
|
|
10%价格 |
|
|
10%价格 |
|
||
(百万美元) |
|
增加 |
|
|
减少量 |
|
||
原油价格 |
|
$ |
(130 |
) |
|
$ |
114 |
|
NGL价格 |
|
|
(13 |
) |
|
|
13 |
|
天然气价格 |
|
|
(74 |
) |
|
|
54 |
|
外汇风险
外汇风险产生于可能影响公司金融资产或负债的公允价值或未来现金流的外汇汇率变化。由于Ovintiv主要在美国和加拿大经营,美元和加元之间的汇率波动可能会对公司公布的业绩产生重大影响。
下表汇总了与前几年同期相比,部分外汇对Ovintiv公司财务业绩的影响。
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
|
百万美元 |
|
|
$/BOE |
|
||||||
增加(减少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本投资 |
|
$ |
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
$ |
(17 |
) |
|
|
|
|
运输费和加工费(1) |
|
|
(7 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
|
|
(18 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
运营费用(1) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
行政费用 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
折旧、损耗和摊销(1) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
(1) |
反映上游业务。 |
78
在换算以外币计价的货币资产和货币负债时,也会产生汇兑损益。并安顿下来,主要包括:
|
• |
加拿大发行的美元计价融资债 |
|
• |
在加拿大持有的美元计价风险管理资产和负债 |
|
• |
在加拿大持有的美元计价现金和短期投资 |
|
• |
外币计价的公司间贷款 |
为了部分缓解外汇波动对未来商品收支的影响,公司可能会签订外币衍生品合约。截至2020年12月31日,奥文蒂夫已达成3.5亿美元名义美元计价货币掉期,平均汇率为0.7289美元兑1加元,2021年全年每月到期。
截至2020年12月31日,Ovintiv有1.93亿美元的美元长期债务和7700万美元的加拿大发行的美元融资租赁债务,这些债务受到外汇风险的影响。
下表总结了在所有其他变量保持不变的情况下,对汇率波动的敏感性。该公司使用10%的可变性来评估加拿大对美国外币汇率变化的潜在影响。外币汇率的波动可能导致影响税前净收益的未实现收益(亏损)如下:
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||
(百万美元) |
|
10%的税率 增加 |
|
|
10%的税率 减少量 |
|
||
外币兑换 |
|
$ |
(32 |
) |
|
$ |
39 |
|
利率风险
利率风险源于市场利率的变化,这些变化可能会影响公司金融资产或负债的公允价值或未来现金流。该公司可能通过持有固定和浮动利率债务的组合来部分减轻其对利率变化的风险,还可能进行利率衍生品交易,以部分缓解市场利率波动的影响。
截至2020年12月31日,Ovintiv拥有9.5亿美元的浮息循环信贷和定期贷款借款。因此,浮动利率循环信贷和定期贷款利率每变化1%,净收益的敏感度为1000万美元(2019年至500万美元)。
79
项目8:财务报表和补充数据
管理报告
管理层对合并财务报表的责任
随附的公司合并财务报表由管理层负责。综合财务报表是管理层根据美国公认的会计原则以美元编制的,其中包括反映管理层最佳判断的某些估计。
奥文蒂夫公司董事会已经批准了综合财务报表中包含的信息。董事会主要通过其审计委员会履行其有关财务报表的责任,该委员会的书面授权符合美国和加拿大证券法规以及纽约证券交易所审计委员会准则的要求。审计委员会至少每季度召开一次会议。
管理层对财务报告内部控制的评价
管理层还负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。内部控制制度旨在就综合财务报表的编制和列报向公司管理层提供合理保证。
内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的设计和有效性进行了评估。在进行评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)来评估公司财务报告内部控制的有效性。根据我们的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制在该日期是有效的。
普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)是一家由特许专业会计师组成的独立公司,在本公司上次年度股东大会上经股东投票委任,就其审计师报告中所述的综合财务报表和本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行审计,并提供独立意见。普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)就提供了这样的意见。
/s/道格拉斯·J·萨特尔斯 道格拉斯·J·萨特尔斯 首席执行官
2021年2月18日 |
/s/Corey D.Code Corey D.Code 执行副总裁& 首席财务官 |
80
审计师报告
独立注册会计师事务所报告书
致奥文蒂夫公司董事会和股东。
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核Ovintiv Inc.及其附属公司(统称“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止三年内各年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注1所述,由于采用ASC主题842,租赁,本公司在2019年改变了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的“管理层财务报告内部控制评估”中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审核,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
81
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对综合财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
已探明石油、天然气液体(“NGL”)和天然气储量估算对净石油和天然气已探明性质的影响
如综合财务报表附注1和附注10所述,截至2020年12月31日,公司的石油和天然气探明资产净余额为62.46亿美元,截至2020年12月31日的年度折旧、损耗和摊销(“DD&A”)费用为18.34亿美元。该公司还确认了截至2020年12月31日的年度上限测试减值55.8亿美元。该公司对其收购、勘探和开发活动采用全成本会计方法。根据已探明的石油、天然气和天然气储量,采用单位产量法消耗每个成本中心积累的资本化成本。已探明的石油、天然气和天然气储量估计是该公司消耗和上限测试减值计算的关键投入。当国家成本中心的账面金额超过国家成本中心上限时,在净收益中确认上限测试减值。管理层根据SEC提供的探明储量定义估算其已探明石油、天然气和天然气储量。管理层对已探明石油、天然气和天然气储量的估计是利用现有的地质和油藏数据以及生产动态数据进行的。探明石油、天然气和天然气储量是指根据地学和工程数据分析,在现有经济条件、运营方式和政府法规的情况下,可以合理确定地估计出已知油藏在未来一段时期内可经济开采的石油和天然气储量。管理层用来确定已探明石油、天然气和天然气储量估计数和上限测试减值计算的假设包括全年12个月期间的平均月初价格、未来产量估计数。, 未来生产和开发成本以及与资产报废义务相关的废弃和拆除成本估计。储量估算是一个主观过程。在确定已探明石油、NGL和天然气储量的估计时,管理层利用专家的服务,特别是石油工程师的服务。
我们确定执行与已探明石油、天然气和天然气储量估计对石油和天然气净探明属性的影响有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在编制已探明石油、天然气和天然气储量估计和进行上限测试减值计算时使用的重大判断,包括使用专家;(Ii)在执行评估重大假设的程序时,审计师的高度判断、努力和主观性。
82
该等估计包括本年度12个月期间的平均月初价格、未来产量估计、未来生产及开发成本,以及与资产报废责任有关的废弃及拆卸成本估计。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对已探明石油、天然气和天然气储量的估计有关的控制措施的有效性,计算全成本上限测试和计算DD&A费用。这些程序还包括评估管理层的上限测试减值计算和测试用于计算损耗费用的生产单位损耗率,测试基础数据的完整性、准确性和相关性,以及评估管理层在制定这些估计时使用的重大假设的适当性,包括与本年度12个月期间平均月初价格有关的假设、未来产量估计、未来生产和开发成本以及与资产报废义务相关的废弃和拆除成本估计。管理专家的工作被用于评估已探明石油、天然气和天然气储量估算的合理性。作为使用这项工作的基础,了解了专家的资质,并评估了公司与专家的关系。执行的程序还包括对专家使用的方法和假设进行评估,对专家使用的数据进行测试,以及对专家的调查结果进行评估。评估重要的假设还包括评估使用的假设是否合理,考虑到公司过去的业绩,以及它们是否与审计的其他领域获得的证据一致。
/s/普华永道会计师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2021年2月18日
自1958年以来,我们一直担任本公司或其前身的审计师。
83
合并收益表
截至12月31日的年度(百万美元,不包括每股金额) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
(注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品和服务收入 |
|
(注3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
风险管理收益(损失),净额 |
|
(注25) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
转租收入 |
|
(注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
(注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税、矿产税和其他税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输和加工 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
(附注14、22、23) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买的产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减损 |
|
(注10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产报废债务的增加 |
|
(注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政性 |
|
(注14、21、22、23) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(收入)费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
(注4、15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净汇兑(收益)损失 |
|
(注5、25) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(收益)资产剥离损失,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(收益)损失,净额 |
|
(附注8、15、23) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(收入)费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前净收益(亏损) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(回收) |
|
(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股净收益(亏损) |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股加权平均流通股(百万股) |
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合全面收益表
截至12月31日的年度(百万美元) |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
养老金和其他离职后福利计划 |
|
(注19、23) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
84
合并资产负债表
截至12月31日(百万美元) |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款和应计收入(扣除津贴后的净额 * |
|
(注7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理 |
(附注24、25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房和设备,按成本计算: |
|
(注10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于全成本核算的石油和天然气属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
证明性质 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未证明的性质 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:累计折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
(注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
(注11、14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理 |
(附注24、25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
(附注2、8、12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(注2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
(注13) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
(注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理 |
(附注24、25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分 |
|
(注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
(注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
(注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他法律责任及准备金 |
(注14、16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理 |
(附注24、25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产报废义务 |
|
(注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有事项 |
|
(注27) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本-认可 2020年发行、未偿还: |
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付盈馀 |
(注18、22) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益(累计亏损) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累计其他综合收益 |
|
(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
总股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
经董事会批准 |
|
|
|
/s/Peter A.Dea |
/s/布鲁斯·G·沃特曼 |
彼得·A·迪亚 |
布鲁斯·G·沃特曼 |
导演 |
导演 |
85
合并股东权益变动表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
|
分享 |
|
|
已缴入 |
|
|
(累计 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|||||
截至2020年12月31日的年度(百万美元) |
|
|
|
资本 |
|
|
盈馀 |
|
|
赤字) |
|
|
收入 |
|
|
权益 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
普通股股息($) |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
股权结算的补偿成本 |
|
(注22) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组后的股本重新分类 |
|
(注18) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||
|
|
|
|
分享 |
|
|
已缴入 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|||||
截至2019年12月31日的年度(百万美元) |
|
|
|
资本 |
|
|
盈馀 |
|
|
收益 |
|
|
收入 |
|
|
权益 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2018年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股息(美元) |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
根据实质性发行人出价购买的普通股 |
|
(注18) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
正常情况下购买的普通股 **课程发行人投标 |
|
(注18) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
已发行普通股 |
(注8、18) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采用主题842(租赁)的影响 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
余额,2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
|
分享 |
|
|
已缴入 |
|
|
(累计 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|||||
截至2018年12月31日的年度(百万美元) |
|
|
|
资本 |
|
|
盈馀 |
|
|
赤字) |
|
|
收入 |
|
|
权益 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2017年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股息(美元) |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
正常情况下购买的普通股 **课程发行人投标 |
|
(注18) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
根据以下条款发行的普通股 **红利再投资计划 |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额,2018年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
86
合并现金流量表
截至12月31日的年度(百万美元) |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减损 |
|
(注10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产报废债务的增加 |
|
(注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理中的未实现(收益)损失 |
|
(注25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未实现汇兑(利得)损失 |
|
(注5) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
结算价上的外汇 |
|
(注5) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(收益)资产剥离损失,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产和负债净变动 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金营运资金净变动 |
|
(注26) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所得(用于)现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
(注2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 |
|
(注9) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司收购,扣除现金和收购的限制性现金后的净额 |
|
(注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离收益 |
|
(注9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资和其他项目的净变化 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自(用于)投资活动的现金 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环长期债务净发行(偿还) |
|
(注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
(注15) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
购买普通股股份 |
|
(注18) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股息 |
|
(注18) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁付款和其他融资安排 |
|
(注14) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动所得(用于)现金 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物汇兑损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
和以外币持有的受限现金 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金,年终 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
年终现金 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金等价物,年终 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金,年终 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金,年终 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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补充现金流信息 |
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(注26) |
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见合并财务报表附注
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1. |
重要会计政策摘要 |
A) |
业务性质 |
2020年1月24日,Encana Corporation(“Encana”)完成了公司重组,其中包括一项安排计划(以下简称“安排”),其中涉及Encana在以下基础上进行的股份整合:
B) |
陈述的基础 |
综合财务报表包括Ovintiv公司的账目,并按照美国公认会计原则和证券交易委员会的规则和规定列报。
在这些合并财务报表中,除非另有说明,否则所有美元金额均以美元表示。随着2020年1月24日美国的驯化,Ovintiv Inc.的本位币变成了美元,因此,这里的财务结果被合并并以美元报告。凡提及美元或$时,均指美元,而提及加元时,均指加元。
如上所述,这一安排被视为共同控制下的实体重组。因此,由此产生的交易使用历史账面金额确认。2020年1月24日,Ovintiv在重组完成后成为报告实体。
根据股份合并,本文件披露的所有普通股和每股金额均反映股份合并后的股份,除非另有说明。提及普通股指的是Ovintiv Inc.在协议完成后的任何时期的普通股,以及Encana Corporation在2020年1月24日之前的任何时期的普通股。
C) |
合并原则 |
合并财务报表包括奥文蒂夫公司及其持有控股权益的实体的账目。 所有公司间余额和交易在合并时被冲销。在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的不可分割的利益是按比例合并的。对Ovintiv有能力对其施加重大影响的非受控实体的投资采用权益法核算。
D) |
外币折算 |
本公司以外币计价的货币资产及负债按期末有效汇率折算。任何损益都记录在综合收益表中。外币收入和支出按交易时的有效汇率换算。
境外业务的资产和负债按期末汇率换算,相关收入和费用按当期平均汇率换算。与海外业务有关的折算损益计入累计其他全面收益(“AOCI”)。奥文蒂夫公司在国外业务的投资全部或基本上全部清盘后,奥文蒂夫公司的累计折算损益确认为净收益。
88
E) |
预算的使用 |
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出知情的估计和假设,并使用影响合并财务报表日期报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及该期间报告的收入和费用的判断。这些估计主要涉及截至合并财务报表日期的未结清交易和事件。因此,随着未来事件的发生,实际结果可能与估计的金额不同。
受估计和假设影响的重要项目包括:
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• |
用于枯竭和上限测试减值计算的探明储量估计 |
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• |
用于减值计算的长期资产的估计公允价值 |
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• |
用于商誉评估的报告单位的公允价值 |
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• |
用于评估递延税项资产可变现价值的未来应纳税所得额估计 |
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• |
计量使用权资产和租赁负债时使用的增量借款利率和租赁期限的估计 |
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• |
资产报废费用和相关债务的公允价值 |
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• |
衍生工具的公允价值 |
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• |
归因于企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值 |
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• |
公司及其子公司所在的各个司法管辖区的税收解释、法规和立法 |
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• |
长期绩效薪酬安排的应计项目,包括是否达到绩效标准以及最终支付金额的衡量 |
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• |
养老金资产和债务的确认价值,以及计入净收益的养老金成本,取决于某些精算和经济假设。 |
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• |
法律索赔、环境风险和风险暴露的应计项目 |
F) |
与客户签订合同的收入 |
与Ovintiv的石油、NGL和天然气相关的客户以及第三方加工和收集合同的收入在货物或服务的控制权转移给客户时确认,所有权或损失风险转移给客户。交易价格在合同开始时确定,并分配给确定的履约义务。除非可变对价受到约束,否则可变对价将被估计并计入交易价格中。
对于产品销售,在产品交付给客户并转移控制权的时间点履行履行义务。当产品交付到托管点时,客户应付款。产品销售收入是在特许权使用费后列报的。对于为第三方收集和加工天然气的安排,在向客户提供服务时,随着时间的推移履行义务。当客户收到服务的好处并将产品交付到托管点或工厂后挡板时,客户应付款。与奥文蒂夫作为代理提供的服务相关的收入以净额记录。
G) |
生产税、矿产税和其他税 |
Ovintiv根据产量或来自石油、NGL和天然气的收入支付的税收成本在产品生产时确认。Ovintiv为上游资产和储备的估值纳税支付的成本在发生时确认。
H) |
运输和加工 |
Ovintiv为石油、NGL和天然气的运输和加工支付的成本在产品交付和提供或提供服务时确认。
89
I) |
运营中 |
Ovintiv支付的运营成本扣除资本化金额后,确认为该公司拥有营运权益的石油和天然气资产。
J) |
员工福利计划 |
该公司发起固定缴费和固定福利计划,为其在加拿大和美国的员工提供养老金和其他离职后福利。自2003年1月1日起,固定福利养老金计划对新进入者关闭。
固定缴费养老金计划的养老金支出记录为计划覆盖的员工赚取的福利。Ovintiv根据其员工定义的福利计划(扣除计划资产)应计义务。固定收益养老金和其他离职后福利的成本是使用基于服务年限的预计福利方法精算确定的,反映了管理层对薪金增长、死亡率、员工退休年龄和预期未来医疗成本的最佳估计。计划资产的预期回报率是基于投资计划投资组合中资产的历史回报率和预期回报率。实际回报以计划资产的公允价值为基础。预计福利义务使用截至测量日期的高质量公司债务工具的市场利率进行贴现。
固定收益养老金计划费用包括本年度赚取的养老金福利成本、养老金义务利息成本、养老金计划资产的预期回报、养老金计划修订引起的调整摊销、先前服务成本净额的摊销,以及超过福利义务和计划资产公允价值10%以上的精算净损益的摊销。摊销是以直线为基础,在涵盖计划覆盖的员工的预期剩余服务年限的一段时间内摊销。净定义的定期福利成本的所有组成部分(不包括服务成本组成部分)都包括在其他(收益)损失净额中。
K) |
所得税 |
奥文蒂夫遵循所得税的负债会计方法。根据这一方法,递延所得税是根据资产或负债的会计基础和所得税基础之间的任何暂时性差异的影响,使用制定的所得税税率和预期在资产变现和负债结算时适用的法律来记录的。当期所得税是根据报告期末颁布的所得税税率和法律,按预计可向税务机关收回或应付给税务机关的金额计量。制定的税率或法律的变化的影响在制定期间的净收益中确认。所得税在净收益中确认,除非它们与直接在股东权益中确认的项目有关,在这种情况下,所得税直接在股东权益中确认。
递延所得税资产定期评估变现能力。如果递延税项资产很可能无法变现,则计入估值拨备以减少递延税项资产。在评估递延税项资产的变现能力时,Ovintiv会考虑可用的正面和负面证据,包括历史和预期的未来应税收益、可用的税务筹划策略和结转期间。用于确定预期未来应税收益的假设与商誉减值评估中使用的假设一致。
Ovintiv确认税务头寸的财务报表影响时,根据技术上的优点,该头寸很有可能在税务机关审查后得到维持。已确认的税务状况最初和随后被计量为在与税务机关结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。预计在未来12个月内无法结清的未确认税收优惠的负债包括在其他负债和拨备中。与未确认税收优惠相关的利息在利息支出中确认。
L) |
每股收益金额 |
普通股每股基本净收益的计算方法是将净收益除以当期已发行普通股的加权平均股数。普通股每股摊薄净收益的计算考虑到了如果行使股票期权或其他发行普通股的合同被行使、全部授予或转换为普通股时可能发生的摊薄。国库
90
股票法是用来确定股票期权和其他摊薄工具的摊薄效果的。库存股方法假定通过行使现金股票期权和其他稀释工具获得的收益用于回购。的股份常见库存以市场平均价格计算。
M) |
现金和现金等价物 |
现金和现金等价物包括手头现金和短期投资,如货币市场存款或类似类型的工具,购买时期限为三个月或更短。超过适用银行账户余额的未支付款项不包括在现金和现金等价物中,并记入应付账款和应计负债。
N) |
财产、厂房和设备 |
上游
Ovintiv使用全成本法核算其收购、勘探和开发活动。因此,与收购、勘探和开发石油、天然气和天然气储量直接相关的所有成本,包括未开发租赁权、干井和相关设备的成本,都按国家成本中心进行资本化。资本化成本不包括与生产、一般管理费用或类似活动有关的成本。
在每个成本中心内积累的资本化成本使用基于探明储量的单位产量法来耗尽。损耗是使用资本化成本(包括估计的报废成本)加上基于当前成本将在开发已探明储量时产生的未贴现未来支出来计算的。
在确定已探明储量可归属或已发生减值之前,与未探明物业相关的成本不计入损耗计算。未经证实的物业按季度单独评估减值。已经减值的成本包括在整个成本池内可能耗尽的成本中。
根据全成本核算方法,奥文蒂夫公司的石油和天然气资产在每个国家成本中心的账面价值在每个季度末都要接受上限测试。当国家成本中心的账面金额超过国家成本中心上限时,在净收益中确认上限测试减值。成本中心的账面金额包括已探明石油和天然气资产的资本化成本、累计损耗净额和相关递延所得税。
成本中心上限是已探明储量的估计税后未来净现金流的总和,使用12个月的平均往绩价格和未升级的未来开发和生产成本(以10%的折扣)加上未经探明的房地产成本。12个月平均往绩价格是指往绩12个月内每个月第一天的平均价格。任何超过计算上限金额的账面金额都被确认为净收益中的减值。
资产剥离的收益通常从全部成本池中扣除,不确认损益,除非扣除显著改变了成本中心资本化成本和已探明储量之间的关系,在这种情况下,损益在净收益中确认。通常,当公司已探明储量的25%或更多在特定国家成本中心销售时,资产剥离的收益或亏损将被确认。对于产生出售损益确认并构成业务的资产剥离,商誉分配给资产剥离。
公司
与办公家具、固定装置、租赁改进、信息技术和飞机相关的费用按成本计入,并在资产的估计使用年限内按直线折旧,其范围为
91
O) |
费用资本化 |
与提高生产能力或延长资产寿命的更新或改进有关的支出被资本化。维护费和维修费在发生时计入。与主要发展项目有关的借款利息在建设阶段资本化。
P) |
企业合并 |
企业合并使用收购方法进行核算。收购的可识别净资产在收购之日按公允价值计量。递延税项按购入净资产的公允价值与相关税基之间的任何差额确认。收购价格超过收购净资产公允价值的任何部分均确认为商誉。收购价格低于收购净资产公允价值的任何差额都计入净收益。相关交易成本在发生时计入费用。
Q) |
商誉 |
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分,至少每年在12月31日进行减值评估。商誉和所有其他资产和负债都分配给报告单位,这些单位是奥文蒂夫的国家成本中心。为评估减值,各报告单位的账面值均已确定,并与各报告单位的公允价值进行比较。报告单位账面价值(包括商誉)的任何超出其公允价值的部分均确认为减值,并计入净收益。所计量的减值费用以分配给该报告单位的商誉总额为限。随后对商誉的计量是按成本减去任何累计减值。
R) |
长期资产减值 |
当指标显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,长期资产(不包括商誉及包括在物业、厂房及设备内的上游资产)的账面价值会被评估为减值。如果账面值超过资产或资产组持续使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则就账面值超过其估计公允价值确认减值。
S) |
资产报废义务 |
资产报废义务是指公司将被要求报废有形的长期资产,如生产井场、加工厂和在石油和天然气生产作业结束时恢复土地等法律义务。资产报废负债最初按其公允价值计量,并以抵销报废成本计入负债,抵销报废成本在综合资产负债表中作为相关长期资产的一部分资本化。估计公允价值是参考预期的未来现金流量来计量的,该现金流量按公司经信贷调整的无风险利率贴现,以偿还债务所需。因修订未来现金流量的估计时间或金额而导致的估计负债变化确认为资产报废负债和相关资产报废成本的变化。
资产报废成本的摊销包括在综合收益表的折旧、损耗和摊销中。因时间推移而增加的资产报废负债在综合收益表中记为资产报废负债的增加。
发生的实际支出从累计资产报废债务中扣除。
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T) |
基于股票的薪酬 |
以股票为基础的薪酬安排按公允价值核算。公允价值是使用可观察的股价和/或定价模型(如Black-Scholes-Merton期权定价模型)确定的。对于股权结算的基于股票的补偿计划,公允价值在授予日确定,并在归属期间确认为补偿成本,并相应计入股东权益。对于现金结算的基于股票的薪酬计划,公允价值在每个报告日期确定,定期变化被确认为补偿成本,负债也有相应的变化。对于具有分级归属特征的奖励,使用加速归属法确认归属期间的补偿成本。没收是根据公司的历史周转率估计的。
U) |
租契 |
资产使用权租赁分为经营性租赁或融资租赁。租赁开始时,所有经营和融资租赁的ROU资产和相应的租赁负债将在综合资产负债表中确认。Ovintiv选择了短期租赁豁免,当租赁期为12个月或更短时,不要求在综合资产负债表中确认ROU资产或租赁负债,也不包括购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。
租赁开始时,ROU资产根据租赁负债的初始计量确认,并根据租赁开始日之前支付的任何租赁付款减去任何租赁激励并包括产生的任何初始直接成本进行调整。租赁负债最初按租赁期内未来最低租赁付款的现值计量。用于确定现值的贴现率是租约中隐含的利率,除非无法确定该利率,在这种情况下,将使用奥文蒂夫的增量借款利率。
延长或终止租约的权利包括在租赁期内,当有合理确定的情况下,该权利将被行使。用于评估延长或终止租约权利的合理确定性的因素包括当前和预期的钻探计划、开发战略的预期变化、延长类似合同的历史做法以及当前的市场状况。
经营租赁ROU资产和负债随后按尚未支付的租赁付款现值计量,并按租赁开始时的初始贴现率贴现,减去ROU资产的任何减值。经营租赁费用和分租收入在综合收益表中按直线法在租赁期内确认。如果承租人合理确定将在租赁期结束时对租赁资产转让行使购买选择权或所有权,融资租赁ROU资产将按资产的预计使用年限按直线摊销,否则租赁资产将在租赁期内摊销。融资租赁ROU资产的摊销计入综合收益表中的折旧、损耗和摊销。
可变租赁付款包括指数费率的变化、与石油和天然气设备有关的动员和复员费用以及与办公室和建筑物租赁有关的某些费用。可变租赁付款在发生时确认。租赁和非租赁组件作为压缩、冷却器和办公楼转租的单个租赁组件入账。
2019年1月1日,本公司采用ASC主题842租赁(“主题842”)及相关修订,采用修改后的追溯法,确认适用主题842的报告期开始时的累计效果调整。2019年1月1日之后的报告结果按照主题842列报,而之前的期间没有重述,并根据ASC主题840,租赁报告。主题842的采用对公司的合并收益表或现金流量表没有实质性影响。主题842在公司合并资产负债表上采用主题842的影响见公司合并财务报表第II部分的附注1。
V) |
公允价值计量 |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。估值方法包括市场、收益
93
和成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的信息;收益法将估计的未来金额转换为现值;成本法基于当前替换资产所需的金额。
确定公允价值时使用的投入是根据一种层次结构来描述的,该层次结构根据可观察到的程度对这些投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个输入级别如下:
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第1级-投入代表相同资产或负债在活跃市场的报价,如交易所交易的大宗商品衍生品。 |
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第2级-第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价或其他市场证实的投入。 |
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• |
第三级-无法从客观来源观察到的投入,例如由很少或没有市场活动支撑的远期价格,或者在现值模型中使用的对未来现金流的内部估计。 |
在确定公允价值时,本公司利用现有的最可观察到的投入。如果公允价值计量反映了层次结构内多个级别的投入,则公允价值计量的特征是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
综合资产负债表中报告的现金和现金等价物、应收账款和应计收入、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。长期债务的公允价值在附注15中披露,与养老金计划资产相关的公允价值信息在附注23中披露。如附注24所述,经常性公允价值计量是针对风险管理资产和负债以及其他衍生品合约进行的。
某些非金融资产和负债最初按公允价值计量,例如资产报废义务和在企业合并或某些非货币交换交易中获得的资产和负债。
W) |
风险管理资产和负债 |
风险管理资产和负债是Ovintiv用来管理与大宗商品价格、外币汇率和利率相关的市场风险的经济敞口的衍生金融工具。该等衍生工具的使用受正式政策规管,并受董事会订立的限制所规限。
不符合正常买卖豁免资格的衍生工具按公允价值计量,公允价值变动在净收益中确认。综合资产负债表中记录的公允价值反映了交易对手主要净额结算安排包含净额结算拨备的资产和负债头寸的净额结算。
与石油、天然气和天然气相关的金融衍生品的已实现损益 天然气大宗商品价格在合同结算时以收入表示。外汇掉期的已实现收益或损失在合约结算时以外汇(收益)损失表示。从其他衍生工具合约确认的已实现收益或亏损在债务清偿时计入收入。
未实现损益根据合同公允价值的变化确认,并在收入和汇兑(利)损中列报。
X) |
承诺和或有事项 |
由索赔、评估、诉讼、环境和其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已经发生负债且金额可以合理估计的情况下记录。这些应计项目会随着获得更多信息或情况变化而进行调整。
94
Y) |
最近的会计声明 |
会计政策和实务的变化。
2020年1月1日,Ovintiv通过了以下由FASB发布的ASU,这些ASU对合并财务报表没有产生实质性影响:
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ASU 2017-04,“简化商誉减值测试”。修订取消了商誉减值测试的第二步,该步骤要求公司根据报告单位商誉的账面价值超过其商誉隐含公允价值的金额来计量减值。根据这项修订,商誉减值将根据报告单位的账面价值超过其各自公允价值的超额金额来计量。这项修正案已被前瞻性地应用。 |
• |
ASU 2016-13,主题326下的“金融工具--信贷损失:金融工具信贷损失的计量”。该标准修订了减值模型,该模型要求使用前瞻性预期损失方法,而不是金融工具(包括应收贸易账款)的已发生损失方法。该标准要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,从而更早地确认信贷损失。该标准的应用采用了修改后的回溯法。 |
2. |
分段信息 |
Ovintiv的可报告部门是根据以下业务和地理位置确定的:
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美国运营包括石油、NGL和天然气的勘探、开发和生产,以及美国成本中心内的其他相关活动。 |
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加拿大业务包括勘探、开发和生产石油、天然气和天然气,以及加拿大成本中心内的其他相关活动。 |
• |
中国运营包括中国成本中心内的石油生产和其他相关活动。自2019年7月31日起,与中国海洋石油总公司(“中海油”)的产量分享合同终止,公司退出中国业务。 |
• |
市场优化主要负责本公司专有产品的销售。这些结果在美国和加拿大的运营部门都有报道。市场优化活动包括第三方购买和销售产品,为运输承诺、产品类型、交货点和客户多样化提供运营灵活性和成本降低。这些活动反映在市场优化部分。市场优化公司基本上将该公司所有的上游产品卖给第三方客户。各部门之间的交易以市值为基础,并在合并时剔除。 |
公司及其他主要包括衍生金融工具记录的未实现损益。工具结算后,已实现的损益计入衍生工具相关的报告分部。公司及其他还包括与转租租金相关的金额。
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经营成果
段信息
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美国运营 |
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加拿大业务 |
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中国运营(1) |
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截至十二月三十一日止的年度 |
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运营中 |
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市场优化 |
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公司和其他 |
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整合 |
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其他(收入)费用 |
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利息 |
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净汇兑(收益)损失 |
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(收益)资产剥离损失,净额 |
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所得税前净收益(亏损) |
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所得税费用(回收) |
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净收益(亏损) |
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自2019年7月31日起,与中海油的产量分享合同终止,公司退出中国业务。 |
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部门间信息
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市场优化 |
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市场销售 |
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上游淘汰 |
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总计 |
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2019 |
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按地理区域划分的收入
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截至十二月三十一日止的年度 |
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其他收入(1) |
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风险管理收益(损失),净额 |
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中国(2) |
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其他收入(1) |
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风险管理收益(损失),净额 |
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包括市场优化和其他收入,如向第三方销售的购买产品、转租收入以及向第三方提供的收集和加工服务。 |
(2) |
自2019年7月31日起,与中海油的产量分享合同终止,公司退出中国业务。 |
主要客户
关于营销和销售Ovintiv自有和购买的石油、天然气和天然气(截至2020年12月31日的年度),该公司
97
按部门划分的资本支出
截至十二月三十一日止的年度 |
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加拿大业务 |
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市场优化 |
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按地理区域划分的商誉、财产、厂房和设备以及总资产
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截至十二月三十一日 |
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其他国家 |
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98
3. |
与客户签订合同的收入 |
下表汇总了Ovintiv从与客户签订的合同中获得的收入。
收入
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美国运营 |
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加拿大业务 |
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中国运营(1) |
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2019 |
|
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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产品收入(2) |
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油 |
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NGLS |
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天然气 |
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服务收入 |
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采集和处理 |
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产品和服务收入 |
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市场优化 |
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公司和其他 |
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整合 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|||||||||
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来自客户的收入 |
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产品收入(2) |
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油 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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NGLS |
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天然气 |
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服务收入 |
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采集和处理 |
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产品和服务收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
(1) |
自2019年7月31日起,与中海油的产量分享合同终止,公司退出中国业务。 |
(2) |
包括生产收入和从第三方购买产品的收入,但不包括公司运营部门之间交易的公司间营销费用。 |
该公司从与客户的合同中获得的收入包括石油、天然气和天然气等产品的销售,以及向第三方提供收集和加工服务。奥文蒂夫曾
Ovintiv的产品销售是根据短期合同销售的,按固定或市场指数价格计算期限不到一年,或根据按市场指数价格计算超过一年的长期合同销售。
该公司的采集和处理服务是在可中断的基础上提供的,交易价格是固定价格和/或可变对价。收到的可变对价与回收工厂运营成本或基于消费者物价指数的固定价格上涨有关。由于服务合同是可中断的,并且服务是在“可用”的基础上提供的,因此有
截至2020年12月31日,所有剩余的履约义务均按市场指数价格定价或为可变数量交付合同。因此,可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或交付生产单位的承诺,收入按公司有权为交付的产品开具发票的金额确认。
99
4. |
利息 |
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
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2019 |
|
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2018 |
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|||
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利息支出: |
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债务 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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弓形写字楼 |
|
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融资租赁(见附注14) |
|
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其他 |
|
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$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
|
|
在2019年1月1日采用ASC主题842租赁后,Bow写字楼被确定为运营租赁,租赁成本在行政费用中确认。此前,与BOW相关的付款被确认为利息支出和本金偿还。有关详细信息,请参阅注释14。
5. |
净汇兑(收益)损失 |
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
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|
未实现外汇(收益)损失发生在: |
|
|
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|
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|
加拿大发行的美元融资债的折算 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加拿大发行的美元风险管理合同的翻译 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
公司间备注的翻译 |
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
|
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|
外汇结算: |
|
|
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|
|
|
|
加拿大发行的美元融资债券 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
加拿大发行的美元风险管理合同 |
|
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
公司间票据 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
其他货币重估 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
如注1所述,重组(包括美国本地化)于2020年1月24日完成后,加拿大Encana公司发行的美元面值无担保票据由Ovintiv Inc.承担,该公司在特拉华州注册成立,使用美元功能货币。因此,这些美元计价的无担保票据,以及某些公司间票据,不再吸引外汇换算收益或损失。
100
6. |
所得税 |
所得税规定如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
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当期税额 |
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美国 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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加拿大 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他国家 |
|
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当期税费总额(回收) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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递延税金 |
|
|
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|
美国 |
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( |
) |
|
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|
|
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|
|
|
加拿大 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税费合计(收回) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(回收) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年12月31日的一年中,当前所得税的收回主要是由于本年度的某些亏损被转回到前几年,以收回前几年支付的税款。在截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,目前的所得税退还主要是由于解决了与前几个纳税年度相关的某些税目。
2019年6月28日,艾伯塔省法案3,即就业创造税削减(艾伯塔省公司税修正案)法案签署成为法律,导致艾伯塔省公司税率从
下表将按适用的法定税率计算的所得税与实际所得税进行核对:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
所得税前净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
美国联邦法定利率(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
预期所得税支出(回收) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
以下各项对税项的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
州级税差 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
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|
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|
涉外业务所得税 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
法例更改的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税资本(收益)损失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
美国驯化造成的已实现资本损失 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
超过资金的合伙企业税分配 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与以往期间有关的款额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改估值免税额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
实际税率 |
|
|
( |
%) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(1) |
|
递延所得税资产通常被评估为可变现。于截至2020年12月31日止年度,本公司在权衡正面及负面证据后,决定应计入估值拨备,以减少美国及加拿大的相关递延税项资产。截至2020年12月31日,该公司在美国和加拿大的三年累计亏损状况。三年的累计亏损和递延税项资产变现时间的不确定性增加,是需要克服的重大负面证据,因此,递延税项资产更有可能
101
将要不BE可实现的。若确定递延税项资产日后可变现,则计入减值免税额。
作为美国驯化的一部分,奥文蒂夫在2020年第一季度确认了资本损失,并记录了一笔递延所得税优惠,金额为#美元。
()的实际税率
截至2019年12月31日的年度,
递延所得税净资产(负债)包括:
截至十二月三十一日 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
风险管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利息和其他递延扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
未实现汇兑损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非资本和净资本亏损结转(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:估值免税额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
风险管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未实现外汇收益 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税净资产(负债) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) |
|
截至2020年12月31日,Ovintiv已记录了针对联邦和州损失、美国外国税收抵免和美国慈善捐款的估值津贴,金额为$。
102
下列司法管辖区的递延所得税净资产(负债)在合并资产负债表中的反映如下:
截至十二月三十一日 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
加拿大 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税净资产(负债) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
可用的纳税基准、亏损结转、慈善捐款和税收抵免如下:
截至十二月三十一日 |
|
|
|
2020 |
|
到期日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计税依据 |
|
|
|
$ |
|
|
|
不定 |
|
非资本损失(联邦) |
|
|
|
|
|
|
|
2021-2038 (1) |
|
外国税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
2021 - 2024 |
|
慈善捐款 |
|
|
|
|
|
|
|
2021 - 2024 |
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税池 |
|
|
|
$ |
|
|
|
不定 |
|
净资本损失 |
|
|
|
|
|
|
|
不定 |
|
非资本损失 |
|
|
|
|
1,934 |
|
|
|
|
慈善捐款 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
(1) |
|
截至2020年12月31日,大约为零(2019年-$
下表列出了不包括利息的Ovintiv未确认税收优惠余额的变化:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
年初余额 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
本年度取得的税务头寸增加额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
增加前几年的税收头寸 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
前几年税收头寸减少额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诉讼时效失效 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安置点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额,年终 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
103
未确认的税收优惠在合并资产负债表中的反映如下:
截至十二月三十一日 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债及准备金(见附注16) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延所得税资产(1) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额,年终 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
截至2020年12月31日,未实现的税收优惠与加拿大确认的估值免税额相抵。 |
如果得到确认,奥文蒂夫截至2020年12月31日的所有未确认的税收优惠都将影响奥文蒂夫的有效所得税税率。未确认的税收优惠的性质非常不确定。截至2020年12月31日,奥文蒂夫预计未确认的税收优惠金额在未来12个月内不会发生重大变化。
Ovintiv确认利息支出中未确认税收优惠的应计利息。在2020年期间,Ovintiv确认了一项零支出(2019-零;2018-回收美元
以下是按司法管辖区划分的纳税年度摘要,这些纳税年度仍在法定范围内开放供税务机关审查。
管辖权 |
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课税年度 |
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美国-联邦 |
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2017 - 2020 |
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美国-州 |
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2016 - 2020 |
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加拿大-联邦 |
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2013 - 2020 |
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加拿大-省 |
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2013 - 2020 |
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其他 |
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Ovintiv及其子公司主要在美国和加拿大提交所得税申报单。审计年度和以后年度审计中存在争议的问题正在进行中,并处于不同的完成阶段。
7. |
应收账款和应计收入 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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贸易应收款和应计收入 |
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石油、天然气和天然气 |
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中游与营销 |
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公司和其他 |
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应收贸易账款总额和应计收入 |
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预计信贷损失拨备 |
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$ |
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Ovintiv的贸易应收账款和应计收入主要包括石油、NGL和天然气的生产销售、来自营销的产品优化以及从共同工作利益合作伙伴那里回收。该公司的应收账款期限较短,付款一般在30至60天内到期,没有融资因素。
应收贸易账款和应计收入受到信用风险的影响,信用风险是交易对手不能按照商定的条件履行其义务的潜在损失风险。Ovintiv与产品销售和衍生金融工具相关的信用风险通过使用董事会批准的信贷政策来缓解,这些政策管理着根据交易对手的信用质量限制交易的信贷做法,并定期监测和审查交易对手的信用信誉。公司还可以要求购买产品的客户提供抵押品支持,包括备用信用证。来自共同工作利益合作伙伴的应收账款包括许多交易对手,从大型上市公司到小型私人公司不一而足。
104
石油和天然气行业内的公司。 在不付款的情况下,奥文蒂夫或可透过要求预付未来成本及将未清偿应收账款抵销利息拥有人的相关应收账款,以减轻亏损。 该公司通过积极审查交易对手相对于合同条款和到期日的余额、及时解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和一般行业市场状况来监测持续的信用风险。
Ovintiv的估计信用损失准备金是利用历史损失信息、当前行业状况和支付实践以及对未来经济状况的合理和可支持的预测来估计的。信用风险根据未偿还天数进行评估,并利用内部信用评估和公开的信用信息。因此,这项津贴反映了最近市场恶化造成的预期影响。截至2020年12月31日,本期预期信贷损失准备金为#美元。
8. |
企业合并 |
纽菲尔德勘探公司收购
在……上面
Newfield的业务重点是勘探和开发位于俄克拉何马州阿纳达科和阿科马州、北达科他州巴肯和犹他州Uinta的油气资产,以及位于中国的海上石油资产。纽菲尔德的经营业绩已包含在公司截至2019年2月14日的合并财务报表中。
105
购进价格分配
这项交易是根据收购法入账的,该方法要求收购的资产和承担的负债按收购日的公允价值确认,超过已确认收购净资产估计公允价值的任何购买价格都记录为商誉。收购价分配代表已支付的对价和收购资产的公允价值,以及截至收购日承担的负债。
购进价格分配 |
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考虑事项: |
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Encana已发行普通股的公允价值(1) |
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以现金支付的纽菲尔德责任赔偿的公允价值(2) |
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总对价 |
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收购的资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款和应计收入 |
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其他流动资产 |
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证明性质 |
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未证明的性质 |
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其他财产、厂房和设备 |
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受限现金 |
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其他资产 |
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商誉(3) |
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承担的负债: |
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应付账款和应计负债(3) (4) |
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长期债务 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债(3) |
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资产报废义务 |
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递延所得税(3) |
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购买总价 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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收购资产和承担负债的公允价值采用收益法估值技术。现金及现金等价物、应收账款及应计收入、受限现金、其他流动资产以及应付账款及应计负债的账面值因其性质及/或票据的短期到期日而接近其公允价值。长期债务、ROU资产和经营租赁负债的公允价值被归类于公允价值等级的第二级,并使用现有定价来源的报价和费率来确定。已探明及未经探明物业、其他物业、厂房及设备、其他资产、其他长期负债及资产报废负债的公允价值分类于第3级,并根据相关市场假设厘定,包括贴现率、未来商品价格及成本、开发活动时间、石油及天然气储量预测,以及废弃及填海估计。
106
收购Newfield的商誉主要是因为要求确认收购资产和承担的负债的公允价值之间的差额以及各自的结转税基之间的递延税金。商誉不能摊销,也不能在纳税时扣除。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息结合了本公司与Newfield的历史财务结果,并已准备好,就像收购发生在2019年1月1日一样。备考信息并不是为了反映如果业务合并在指定日期完成将会产生的实际经营结果。此外,预计信息并不是对公司未来任何时期经营结果的预测。
此外,预计收益进行了调整,以不包括与交易有关的成本,约为#美元。
截至12月31日的年度(百万美元,不包括每股金额) |
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2019 |
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收入 |
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净收益(亏损) |
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每股净收益(亏损) |
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基本型和稀释型 |
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$ |
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9. |
收购和资产剥离 |
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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收购 |
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美国运营 |
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加拿大业务 |
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收购总额 |
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资产剥离 |
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美国运营 |
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加拿大业务 |
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总资产剥离 |
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净收购&(资产剥离) |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
收购
2020年在美国业务部门的收购主要包括购买具有丰富石油和液体潜力的房地产。2019年在美国业务部门的收购主要包括地震购买、水权和具有丰富石油和液体潜力的房地产购买。2018年对加拿大业务的收购主要包括购买具有丰富石油和液体潜力的房地产。
资产剥离
2020年,从出售资产中收到的金额为#美元。
从公司资产剥离交易中收到的金额已从各自的美国和加拿大全额成本池中扣除。
美国运营
2020年,美国业务部门的资产剥离主要包括出售某些不能补充Ovintiv现有资产组合的物业。
107
在201年9,美国业务的资产剥离主要包括出售阿科马天然气位于以下位置的资产俄克拉荷马州.
2018年,美国业务的资产剥离主要包括出售位于新墨西哥州西北部的圣胡安资产。
加拿大业务
2020年,加拿大业务部门的资产剥离主要包括出售某些不能补充Ovintiv现有资产组合的物业。
2018年,加拿大业务的资产剥离主要包括出售位于艾伯塔省的某些Pipestone资产。
10. |
物业、厂房和设备、净值 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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成本 |
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累计 DD&A |
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网 |
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成本 |
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累计 DD&A |
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网 |
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美国运营 |
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证明性质 |
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未证明的性质 |
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其他 |
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加拿大业务 |
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证明性质 |
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未证明的性质 |
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其他 |
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市场优化 |
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( |
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公司和其他 |
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( |
) |
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$ |
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美国和加拿大业务部门的财产、厂房和设备包括与勘探、开发和建设活动直接相关的内部成本#美元。
在截至2020年12月31日的一年中,Ovintiv确认税前非现金上限测试减值为$
上限测试计算中使用的12个月平均往绩价格反映了经基差调整的基准价格,以确定当地参考价格、运输成本和关税、热含量和质量。基准价格在附注28中披露。
融资租赁安排
本公司拥有
108
11. |
其他资产 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁ROU资产(见附注14) |
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长期投资 |
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长期应收账款 |
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递延费用 |
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其他 |
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$ |
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12. |
商誉 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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美国 |
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年初余额 |
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年内新增项目(见附注8) |
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余额,年终 |
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加拿大 |
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年初余额 |
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外币折算调整 |
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余额,年终 |
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总商誉 |
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$ |
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$ |
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在2020年间,该公司
于2020年12月31日和2019年12月31日对商誉进行减值评估。美国和加拿大报告单位的公允价值被确定大于报告单位各自的账面价值。因此,
13. |
应付账款和应计负债 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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贸易应付款 |
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资本应计项目 |
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特许权使用费和生产应计项目 |
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市场优化应计项目 |
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未付款项 |
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其他应计项目 |
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应付利息 |
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长期激励成本的当前部分(见附注22) |
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融资租赁债务的当期部分(见附注14) |
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资产报废债务的当期部分(见附注17) |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计项目不计息。应付利息指与附注15所披露的Ovintiv无担保票据相关的应计金额。
109
14. |
租契 |
经营租赁包括钻机、压缩机、海船、营地、办公室和建筑物、某些土地地役权以及用于开发和生产石油、NGL和天然气的各种设备。融资租赁包括一座写字楼和一个海上生产平台。转租与写字楼和建筑物租赁有关。
下表汇总了Ovintiv公司的运营和融资租赁成本,包括净资产和租赁负债、当期净收益中确认的金额以及其他租赁信息。
截至12月31日(除非另有说明,否则为百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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合并资产负债表(1): |
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营业租赁ROU资产,在其他资产中 |
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融资租赁ROU资产,其他物业、厂房和设备 |
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经营租赁负债: |
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* |
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我们的目标是长期的。 |
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融资租赁负债: |
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包括往来账款、应付账款和应计负债 |
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在其他负债和拨备中包括长期负债和拨备 |
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加权平均贴现率 |
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*融资租赁公司 |
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加权平均剩余租期 |
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*融资租赁公司 |
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(1) |
净资产和总负债按合同总额入账。未来租赁付款的一部分将根据发生时他们的比例份额向其他工作权益所有者追回。 |
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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租赁费(1): |
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经营租赁成本,不包括短期租赁 |
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融资租赁成本: |
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**对ROU资产进行摊销 |
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*取消租赁负债的利息 |
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融资租赁总成本 |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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分租收入: |
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*运营租赁收入 |
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*可变租赁收入 |
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其他资料(2): |
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为计入租赁负债计量的金额支付的现金: |
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**减少营业租赁的营业现金流出 |
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**投资运营租赁的现金流出 |
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**减少融资租赁的经营性现金流出 |
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**减少融资租赁的融资现金流出 |
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补充非现金信息: |
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*新ROU经营租赁资产和负债 |
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(1) |
租赁成本包括在综合资产负债表中资本化为不动产、厂房和设备的金额,以及在综合收益表中确认的租赁费用。 |
(2) |
延长或终止租约的权利包括在租赁期内,当有合理确定的情况下,该权利将被行使。租赁合同包括在初始期限后延长租赁的权利,从逐月延长到不到 |
110
经营租赁费用在合并收益表中的反映如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁费用 |
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国际运输和加工中心 |
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*运营。 |
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美国政府行政部门 |
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营业租赁总费用 |
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$ |
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下表概述了截至2020年12月31日与公司经营和融资租赁相关的公司未来租赁付款和租赁负债:
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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经营租约(1) |
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预期未来租赁付款 |
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减去:折扣 |
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未来经营的现值 提供租赁付款服务 |
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转租收入(未贴现) |
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融资租赁 |
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预期未来租赁付款 |
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减去:折扣 |
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未来金融的现值 提供租赁付款服务 |
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转租收入(未贴现)(2) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(1) |
租赁付款是根据合同总金额列报的。未来租赁付款的一部分将根据发生时他们的比例份额向其他工作权益所有者追回。 |
(2) |
归类为经营租赁。 |
截至2020年12月31日,没有期限超过一年的租赁承诺。
15. |
长期债务 |
截至十二月三十一日 |
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注意事项 |
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2020 |
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2019 |
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美元计价债务 |
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循环信贷和定期贷款借款 |
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A |
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$ |
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美国无担保票据: |
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B |
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本金合计 |
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F |
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所购入债务的价值增加 |
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C |
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未摊销债务贴现和发行成本 |
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D |
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( |
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长期债务总额 |
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当前部分 |
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E |
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长期部分 |
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111
A) |
循环信贷和定期贷款借款 |
截至2020年12月31日,奥文蒂夫已承诺提供总计1美元的循环银行信贷安排。
截至2020年12月31日,该公司拥有
Ovintiv在其信贷安排协议中遵守一项财务契约,根据该契约,债务融资与调整后资本之比不能超过
2020年支付的与循环信贷和定期贷款协议有关的备用费用约为#美元。
B) |
无抵押票据 |
书架招股说明书
2020年第一季度,Ovintiv提交了一份美国货架登记声明和一份加拿大货架招股说明书,根据这两份说明书,公司可以不定期在美国和/或加拿大发行债务证券、普通股、优先股、认股权证、单位、股票购买合同和股票购买单位。在2020年12月31日,$
美国无担保票据
无担保票据包括根据信托契约不时发行的中期票据和优先票据,在支付本金和利息方面具有同等的优先权。
在截至2020年12月31日的一年中,奥文蒂夫回购了约美元
截至2020年12月31日止年度,与票据回购相关的现金支付总额为$
C) |
所购入债务的价值增加 |
本公司若干票据及债权证是以业务合并方式收购,并于收购日期按其公允价值入账。公允价值与本金之间的差额
112
债务将在收购的未偿债务的剩余寿命内摊销,加权平均剩余寿命为大致
D) |
未摊销债务贴现和发行成本 |
长期债务溢价和折价在长期债务中资本化,并使用实际利息法摊销。2020年间,
E) |
长期债务的当期部分 |
截至2020年12月31日,长期债务的当前部分为#美元。
F) |
强制性偿债 |
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校长 |
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利息 |
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截至十二月三十一日 |
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金额 |
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金额 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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循环信贷安排的周转期最长可达
截至2020年12月31日,长期债务总额的账面价值为#美元。
16. |
其他法律责任及准备金 |
截至十二月三十一日 |
|
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2020 |
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2019 |
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融资租赁义务(见附注14) |
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未确认的税收优惠(见附注6) |
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养老金和其他离职后福利(见附注23) |
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长期激励成本(见附注22) |
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其他衍生工具合约(见附注24、25) |
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其他 |
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$ |
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113
17. |
资产报废义务 |
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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资产报废义务,年初 |
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已发生的负债 |
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已取得的负债(见附注8) |
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已结清和剥离的负债 |
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估计的未来现金流出的变化 |
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增值费用 |
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外币折算 |
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资产报废义务,年终 |
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当前部分(见附注13) |
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长期部分 |
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18. |
股本,股本 |
授权
在附注1所述的重组之后,截至2020年12月31日,Ovintiv被授权发行
已发行和未偿还
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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数 (百万) |
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金额 |
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数 (百万) |
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金额 |
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数 (百万) |
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金额 |
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年初流通股普通股 |
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购买的普通股股份 |
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已发行普通股股份 |
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按股息发行的普通股 **再投资计划 |
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由于以下原因,股本重新分类 企业重组(见附注1) |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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年终已发行普通股股份 |
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$ |
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$ |
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|
与重组一起,在股本中确认的金额超过奥文蒂夫确定的面值#美元。
2019年2月13日,公司完成了对Newfield所有已发行和已发行普通股的收购,Encana据此发行了约
大量发行人出价
2019年6月10日,本公司宣布有意购买最高可达$
114
收购是根据SIB的条款和条件进行的,分配给股本的对价相当于股份的平均账面价值,账面价值超过购买对价的部分计入盈余支付。
正常路线发行人投标
2019年2月27日,本公司宣布,多伦多证券交易所接受本公司的意向通知,拟购买相当于约
截至2019年12月31日止年度,本公司购入约相当于
截至2018年12月31日止年度,本公司购入约相当于
所有购买均根据各自的NCIB按现行市场价格加经纪费进行,代价分配给股本,最高可达股份的平均账面价值,任何超出的部分分配给留存收益。
股息再投资计划
于2019年2月28日,本公司暂停其股息再投资计划(“DIP”),并连同附注1所述的重组,终止DIP。在截至2018年12月31日的年度内,Encana发行了相当于
分红
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司宣布并派发股息$
奥文蒂夫的季度股息支付为#美元。
截至2018年12月31日的年度,支付的股息包括$
在……上面
115
每股收益份额普普通通股票
下表为普通股每股净收益(亏损)的计算方法:
截至12月31日的年度(百万美元,不包括每股金额) |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净收益(亏损) |
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普通股股数: |
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已发行普通股加权平均股份-基本 |
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稀释证券的影响(1) (2) |
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普通股流通股加权平均股份-稀释 |
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普通股每股净收益(亏损) |
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基本信息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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稀释(1) (2) |
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) |
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(1) |
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(2) |
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基于股票的薪酬计划
奥文蒂夫公司的PSU和RSU基于股票的补偿计划允许公司以现金或公司普通股的形式支付赔偿金。如果公司有足够的普通股储备用于发行,PSU和RSU被归类为股权结算。这些奖励包括在计算稀释后的每股净收益(亏损)中。
Ovintiv的股票期权和相关的Tandem股票增值权(“沙皇”)赋予员工购买公司普通股或获得现金的权利。从历史上看,大多数期权持有者都选择行使他们的沙皇,以换取现金支付。因此,未偿还期权不被视为潜在的稀释证券。
一组
有关Ovintiv杰出的和可行使的沙皇、PSU和RSU的更多信息,请参见注释22。
116
19. |
累计其他综合收益 |
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
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2019 |
|
|
2018 |
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外币折算调整 |
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年初余额 |
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外币折算调整变动 |
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) |
余额,年终 |
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养老金和其他离职后福利计划 |
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年初余额 |
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重新归类前的其他全面收入: |
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精算净损益(见附注23) |
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所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
图则修订所得的先前服务费用净额(见附注23) |
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( |
) |
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所得税 |
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从其他全面收入重新分类的金额: |
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将净精算(收益)和损失重新分类为 *净收益(见附注23) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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将以前的服务费用净额重新分类为净收益(见附注23) |
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( |
) |
所得税 |
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削减定义的定期福利净成本(请参阅附注23) |
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所得税 |
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( |
) |
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以定义的定期福利成本净额结算(请参阅附注23) |
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所得税 |
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( |
) |
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余额,年终 |
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$ |
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$ |
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$ |
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累计其他综合收益合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月31日止年度,本公司在整合收购的Newfield业务的同时,修订了其他离职后福利安排。计划修正案导致养恤金负债增加,相应的损失在其他全面收入中确认。
20. |
可变利息实体 |
Veresen Midstream有限合伙企业
Veresen Midstream Limited Partnership(“VMLP”)根据与公司在蒙特尼油田开发液体和天然气生产相关的各种协议提供收集、压缩和加工服务。截至2020年12月31日,VMLP提供了大约
Ovintiv已经确定VMLP是一家VIE,并且Ovintiv在VMLP中持有不同的利益。奥文蒂夫不是主要受益者,因为该公司没有权力指导对VMLP的经济表现影响最大的活动。这些关键活动涉及VMLP拥有的资产的建造、运营、维护和营销。可变权益产生于各种长期服务协议下的某些条款,包括:i)在某些协议中收取或支付数量;ii)运营费用,一旦VMLP接管某些资产,其中一部分可以转换为固定费用;以及iii)可能支付某些协议中的最低成本。最低成本的潜在支出将在资产服务期的第八年进行评估,并基于根据某些协议收集和压缩的天然气是否存在整体系统现金流缺口。如果VMLP向第三方用户推销未使用的容量,则可以减少潜在的支付金额。Ovintiv不需要向VMLP提供任何财务支持或担保。
由于Ovintiv与VMLP的参与,与协议项下承诺有关的最大总损失风险估计为#美元。
117
支付数量承诺和可能支付的最低成本。与某些收集和处理资产相关的收取或付款量承诺包括在附注2中7在运输和处理部门。潜在的派息要求高度不确定,因为金额取决于未来的产量估计、开发速度和与第三方签约的产能数量。截至20年12月31日20, 应付账款和应计负债包括#美元。
21. |
重组费用 |
2019年2月,与附注8中描述的Newfield业务合并一起,公司宣布裁员,以使员工水平和组织结构更好地与公司战略保持一致。于2019年,本公司产生的重组费用总额为$
2020年6月,Ovintiv实施了一项裁员计划,裁员约为
重组费用包括在合并收益表中公司和其他部分列报的行政费用中。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
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2019 |
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2018 |
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遣散费和福利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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再就业、搬家和其他费用 |
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重组费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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未清偿重组应计项目,年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本年度发生的重组费用 |
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已支付的重组成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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未清偿重组应计项目,年终(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
计入综合资产负债表的应付帐款和应计负债。 |
118
22. |
补偿计划 |
Ovintiv有许多补偿安排,根据这些安排,公司向符合条件的员工和董事授予各种类型的长期奖励。它们可能包括沙皇、股票增值权(“SARS”)、PSU、递延股份单位(“DSU”)和RSU。
Ovintiv将PSU和RSU作为股权结算的基于股票的支付交易进行会计处理,前提是有足够的普通股储备用于发行。沙皇、非典和DSU被计入以现金结算的股票支付交易。本公司根据使用Black-Scholes-Merton或其他适当公允价值模型确定的权利的公允价值,在归属期间应计补偿成本。
2020年第四季度,奥文蒂夫董事会决定通过发行公司普通股来解决某些PSU和RSU奖励问题。从历史上看,该公司以现金结算PSU和RSU奖金。因此,在修改日期,相应的奖励被修改并重新分类为股权结算的基于股份的支付交易。修改后的奖励应计补偿费用,使用修改日期计算剩余归属期间内奖励的公允价值。用于支付PSU和RSU赔偿的普通股将从奥文蒂夫公司授权持有的普通股中发行,作为根据公司基于股票的补偿计划发行的储备。修改影响到所有员工,在修改日期没有确认增加的补偿成本。
公司确认了以下以股份为基础的薪酬成本:
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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分类为现金结算的交易的总补偿成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
归类为股权结算的交易的总补偿成本 |
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- |
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- |
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减去:以股份为基础的总薪酬成本资本化 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股份的薪酬费用总额(回收) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在合并损益表中确认: |
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运营中 |
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$ |
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$ |
( |
) |
行政性 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
截至2020年12月31日,以现金结算的股份支付交易的负债总额为#美元。
以下部分概述了截至2020年12月31日与Ovintiv的薪酬计划相关的某些信息。
A) |
串联股票增值权 |
根据Ovintiv的股票期权计划,所有购买普通股的期权都附有相关的沙皇,这些股票是根据Ovintiv的股票期权计划发行给合格的加拿大员工的。代替行使期权,相关沙皇赋予期权持有人购买公司普通股的权利,或获得相当于行使时Ovintiv普通股市场价格高于原始授予价格的现金支付。沙皇授予背心,并可在
119
下表汇总了与沙皇有关的信息:
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(千个单位) |
|
出类拔萃 沙皇 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格(加元) |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
|
出类拔萃 沙皇 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格(加元) |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
||||||
|
|
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突出,年初 |
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授与 |
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锻炼-SARS(1) |
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|
( |
) |
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|
已行使-选项(1) |
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|
没收 |
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( |
) |
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|
过期 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
出色,年终(2) |
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|
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|
|
|
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|
既得和可行使,年终(3) |
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|
预计将授予(4) |
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(1) |
2020年期间行使和现金结算的期权奖励的内在价值为零(2019年为零;2018年为零)。 |
(2) |
2020年未偿还期权奖励的内在价值为#美元。 |
(3) |
2020年已授予和可行使的期权奖励的内在价值为#美元。 |
(4) |
预计在2020年授予的期权奖励的内在价值为零(2019年为零)。 |
以下加权平均假设用于确定未偿还沙皇的公允价值:
|
|
C$股票单位 |
||||
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
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2019 |
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2018 |
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无风险利率 |
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股息收益率 |
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预期波动率(1) |
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预期期限 |
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市场份额价格 |
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|
加权平均授予日期公允价值 |
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(1) |
波动性是使用历史汇率估计的。 |
截至2020年12月31日,大约有$
B) |
股票增值权 |
以美元计价的SARS授予符合条件的美国员工,这使员工有权获得相当于行使时Ovintiv普通股股票市场价格高于权利原始授予价格的现金支付。SARS授予背心并可在
120
下表概述了与美元计价的SARS有关的信息:
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(千个单位) |
|
出类拔萃 非典 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格(美元) |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
|
出类拔萃 非典 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格(美元) |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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突出,年初 |
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授与 |
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|
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|
|
练习(1) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
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|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
出色,年终(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
既得和可行使,年终(3) |
|
|
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预计将授予(4) |
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|
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|
(1) |
2020年期间行使和现金结算的期权奖励的内在价值为零(2019年-零;2018年-#美元)。 |
(2) |
2020年未偿还期权奖励的内在价值为#美元。 |
(3) |
2020年已授予和可行使的期权奖励的内在价值为#美元。 |
(4) |
预计在2020年授予的期权奖励的内在价值为零(2019年为零)。 |
以下加权平均假设被用来确定未偿还SARS的公允价值:
|
|
美元股份单位 |
||||
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
2019 |
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2018 |
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|
无风险利率 |
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股息收益率 |
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预期波动率(1) |
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|
预期期限 |
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市场份额价格 |
|
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|
|
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
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|
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(1) |
波动性是使用历史汇率估计的。 |
截至2020年12月31日,大约有$
C) |
绩效共享单位 |
PSU授予符合条件的员工,这使员工有权在归属后,根据公司的酌情决定权,以持有的每个PSU换取一股Ovintiv普通股或现金等价物。PSU背心
PSU的最终价值将取决于Ovintiv相对于预定战略里程碑的表现,以及指定同级组在
句号。121
下表所示s汇总与PSU相关的信息:
截至十二月三十一日 |
|
2020 (1) |
|
|
|
2019 |
|
||||||||||
以美元计价的未偿还PSU |
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(美元) |
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单位 (千人) |
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加权平均 授予日期 公允价值(美元) |
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||||
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未归属和未偿还,年初 |
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授与(2) |
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既得和获释(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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单位,以留欧股息为单位 |
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没收 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
未归属和未偿还,年终 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日 |
|
2020 (1) |
|
|
|
2019 |
|
||||||||||
以加元计价的未偿还PSU |
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(加元) |
|
|
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(加元) |
|
||||
|
|
|
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|
未归属和未偿还,年初 |
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授与(2) |
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既得和获释(3) |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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|
|
|
单位,以留欧股息为单位 |
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|
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|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未归属和未偿还,年终 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
(1) |
在2020年第四季度,奥文蒂夫董事会决定通过发行公司普通股来解决PSU问题。因此,这些奖励被修改并重新分类为股权结算奖励。裁决的加权平均修改日期公允价值为#美元。 |
(2) |
2018年授予员工的加权平均奖励日期公允价值为#美元。 |
(3) |
在截至2020年12月31日的年度内,归属并以现金结算的绩效股票产生了$ |
截至2020年12月31日,大约有$
D) |
递延股份单位 |
该公司制定了一项计划,向董事和某些关键员工发放DSU,这些DSU立即授予,价值相当于Ovintiv普通股的一部分,并以现金结算。DSU被归类为负债,并在每个报告期结束时根据公司普通股的公允价值变化进行重新计量。
根据DSU计划,员工可以选择转换以下任一项
对于董事和员工,DSU只能根据各自DSU计划的条款在离开奥文蒂夫后赎回,并且必须在12月15日之前赎回在离开奥文蒂夫后的第二年。
122
下表汇总了与DSU相关的信息:
(千个单位) |
|
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|
|
加元计价 未完成的DSU |
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|||||
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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|
2019 |
|
||
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|
|
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|
|
|
既得和杰出,年初 |
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授与 |
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从HPR奖励转换而来 |
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单位,以留欧股息为单位 |
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赎回 |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
既得利益者和杰出者,年终 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
E) |
限售股单位 |
RSU授予符合条件的员工和董事。RSU是在RSU归属后,根据RSU计划和授予协议的条款和条件,由公司酌情决定获得Ovintiv普通股股份或现金等价物的有条件授予。
下表汇总了与RSU相关的信息:
截至十二月三十一日 |
|
2020 (1) |
|
|
|
2019 |
|
||||||||||
美元计价的未偿还RSU |
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(美元) |
|
|
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(美元) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未归属和未偿还,年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位,以留欧股息为单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得和获释(3) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
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没收 |
|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
|
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|
未归属和未偿还,年终 |
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|
|
|
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|
截至十二月三十一日 |
|
2020 (1) |
|
|
|
2019 |
|
||||||||||
加元计价的未偿还RSU |
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(加元) |
|
|
|
单位 (千人) |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值(加元) |
|
||||
|
|
|
|
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|
未归属和未偿还,年初 |
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授与(2) |
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单位,以留欧股息为单位 |
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|
既得和获释(3) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
未归属和未偿还,年终 |
|
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(1) |
在2020年第四季度,奥文蒂夫董事会决定通过发行公司普通股来解决RSU问题。因此,这些奖励被修改并重新分类为股权结算奖励。裁决的加权平均修改日期公允价值为#美元。 |
(2) |
2018年授予员工的加权平均奖励日期公允价值为#美元。 |
(3) |
在截至2020年12月31日的年度内,归属并以现金结算的限制性股票产生了$ |
截至2020年12月31日,大约有$
123
23. |
养老金和其他离职后福利 |
Ovintiv赞助商定义了福利和固定缴费计划,为其在美国和加拿大的员工提供养老金和其他离职后福利(“OPEB”)。从2003年1月1日起,固定收益养老金计划对新进入者关闭。参加固定收益养老金计划的在职员工的平均剩余服务年限为
该公司被要求至少每三年向省级监管机构提交其养老金计划的精算估值,如果监管机构指示,则更频繁地提交。最近一次申请的日期是2019年12月31日,下一次需要提交的申请预计将在2022年12月31日提交。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度公司固定收益养老金和其他离职后福利计划的福利义务和计划资产公允价值的变化,以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务报表中确认的计划和金额的资金状况。
|
|
确定的利益 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
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|
|
|
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|
福利义务的变化 |
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预计福利义务,年初 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务成本 |
|
|
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|
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|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(收益)损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
汇兑差额 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
员工缴费 |
|
|
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|
|
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|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
计划获取 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
图则修订 |
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|
|
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|
|
安置点 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
削减 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
预计福利义务,年终 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
计划资产的变更 |
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|
|
|
计划资产公允价值,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
计划资产的实际回报率 |
|
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|
汇兑差额 |
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员工缴费 |
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雇主供款 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转移至定义缴费计划 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安置点 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
计划资产公允价值,年终 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
计划资产的资金状况,年末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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已确认的总金额 *综合资产负债表包括: |
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|
|
|
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其他资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计确认的总金额 其他全面收入包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净精算(收益)损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
前期服务净成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合确认合计 扣除税前收入和税前收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
124
所有固定福利计划的累计固定福利义务为#美元。
下表列出了累计福利义务和预计福利义务超过计划资产公允价值的固定福利计划:
|
|
确定的利益 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预计福利义务 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累积利益义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
计划资产的公允价值(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
本公司不汇总福利计划。 |
以下是公司在确定固定收益养老金和其他离职后福利义务时使用的加权平均假设:
|
|
确定的利益 |
|
OPEB |
||||
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿水平的上升率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以下是公司确认的福利计划费用总额:
|
|
养老金福利 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定义的定期收益净成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
确定缴费计划费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
福利计划费用总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在福利计划总支出中,$
定义的定期福利净成本如下:
|
|
确定的利益 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累计中重新分类的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算净额(收益)和损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销先前服务费用净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
从之前的净服务成本中削减 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从先前服务费用净额结算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
削减 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
确定的定期收益净成本合计(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
定义的定期福利总净成本的组成部分(不包括服务成本组成部分)包括在其他(收益)损失净额中。 |
与预计福利债务变化有关的亏损是由于用于衡量债务的贴现率下降。
125
在其他全面收益中确认的金额如下:
|
|
确定的利益 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净精算(收益)损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
根据计划修订计算的前期服务净成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算净损益摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务前净成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
降低售前服务净成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
从前期服务成本净额结算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在其他综合项目中确认的总金额 税前未计(收入)亏损 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在其他综合项目中确认的总金额 税后减少(收入)亏损 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以下是该公司在确定定期养老金净额和其他退休后福利成本时使用的加权平均假设:
|
|
确定的利益 |
|
|
OPEB |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
计划资产的长期回报率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿水平的上升率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
该公司假定的医疗成本趋势比率如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
明年医疗费用趋势率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
||||
利率达到最终趋势利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
该公司确实是这样做的。
以下是对未来10年福利支出的估计。这些估计反映了由于持续的员工服务而增加的福利。
|
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|
已确定的收益 养老金和支付 |
|
|
其他福利 付款 |
|
||
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 - 2030 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
126
公司的登记和其他固定收益养老金计划资产在公允价值层次中按投资资产类别和投入水平列示如下:
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|||||||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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投资: |
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|
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|
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现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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固定收益-加拿大债券基金 |
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股权-国际 |
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计划资产公允价值,年终 |
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截至十二月三十一日 |
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2019 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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投资: |
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现金和现金等价物 |
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固定收益-加拿大债券基金 |
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股权-国际 |
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计划资产公允价值,年终 |
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固定收益投资由投资级公司发行的加拿大债券组成。股权投资包括国际证券,包括在美国持有的证券。这些证券的公允价值基于交易商报价、报价市场价格和资产净值。
截至2020年12月31日,公司注册养老金计划资产投资于以下项目:
127
24. |
公允价值计量 |
由于该等票据的短期到期日,现金及现金等价物、应收账款及应计收入、应付账款及应计负债的公允价值与其账面值相近。由于所持票据的性质,包括在其他资产中的受限现金和有价证券的公允价值接近其账面价值。与养老金计划资产相关的公允价值信息包括在附注23中。
经常性公允价值计量是针对风险管理资产和负债以及其他衍生合约进行的,详见附注25。这些项目在综合资产负债表中按公允价值列账,并在下表中按公允价值层次的三个层次分类。
与风险管理、资产和负债有关的金额的公允价值变动和结算按其用途在收入和汇兑损益中确认。
截至2020年12月31日 |
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1级 引自 年价格 主动型 市场 |
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2级 其他 可观测 输入量 |
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3级 意义重大 看不见的 输入量 |
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总公平 价值 |
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网目(1) |
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携载 金额 |
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风险管理资产 |
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商品衍生品: |
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流动资产 |
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长期资产 |
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( |
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外币衍生品: |
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流动资产 |
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风险管理负债 |
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商品衍生品: |
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流动负债 |
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长期负债 |
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其他衍生工具合约 |
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应付账款和应计负债中的流动 |
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$ |
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- |
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|
其他负债和准备金中的长期负债和准备金 |
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- |
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截至2019年12月31日 |
|
1级 引自 年价格 主动型 市场 |
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2级 其他 可观测 输入量 |
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3级 意义重大 看不见的 输入量 |
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|
总公平 价值 |
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网目(1) |
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携载 金额 |
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风险管理资产 |
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商品衍生品: |
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流动资产 |
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长期资产 |
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外币衍生品: |
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流动资产 |
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风险管理负债 |
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商品衍生品: |
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流动负债 |
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长期负债 |
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其他衍生工具合约 |
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应付账款和应计负债中的流动 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他负债和准备金中的长期负债和准备金 |
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- |
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(1) |
在存在抵销法定权利和意图的情况下,或交易对手主净额结算安排包含净额结算条款的情况下,进行净额结算以抵销衍生品资产和负债。 |
128
公司的1级和2级风险管理资产和负债由商品固定价格合同组成。 纽约商品交易所固定的 价格 交换,纽约商品交易所的三方期权,纽约商品交易所看涨期权,国外 通货 掉期 和期限为202的基差互换5。第2级还包括附注2中讨论的财务担保合同。5。的公允价值这些合约是使用直接或间接可观察到的输入来估计的来自活跃的市场,如交易所和其他公布的价格、经纪商报价和整个工具有效期内可观察到的交易活动.
第3级公允价值计量
截至2020年12月31日,公司的3级风险管理资产和负债包括WTI三向期权和WTI无成本项圈,期限至2021年。WTI的三方期权是卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权的组合。WTI无成本项圈是卖出看涨期权和买入看跌期权的组合。这些合同允许公司参与商品价格上涨至看涨期权的上限,并通过看跌期权为公司提供完全(项圈)或部分(三向)下行价格保护。这些合约的公允价值基于收益法,并使用可观测和不可观测的输入(如隐含波动率)进行建模。未观察到的投入应尽可能从第三方获得,并由本公司审查其合理性。
风险管理头寸的第3级公允价值计量变化摘要如下:
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风险管理 |
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2020 |
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2019 |
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年初余额 |
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$ |
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总收益(亏损) |
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购买、销售、发行和结算: |
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购买、销售和发行 |
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安置点 |
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转出级别3 |
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余额,年终 |
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年度内未实现收益(亏损)的变化 该年度计入净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下是截至2020年12月31日在第3级公允价值计量中使用的不可观察输入的量化信息:
|
|
估值技术 |
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无法观察到的输入 |
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量程 |
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加权平均 (1) |
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风险管理-WTI期权 |
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期权模型 |
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隐含波动率 |
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(1) |
不可观察到的投入由工具的相对公允价值加权。 |
WTI期权的隐含波动率增加或减少10%,将导致大约相应的美元
129
25. |
金融工具与风险管理 |
A) |
金融工具 |
Ovintiv的金融资产和负债在现金和现金等价物、应收账款和应计收入、其他资产、应付账款和应计负债、风险管理资产和负债、长期债务以及其他负债和准备金中确认。
B) |
风险管理活动 |
Ovintiv使用衍生品金融工具来管理其对大宗商品价格和波动的外币汇率带来的现金流可变性的敞口。本公司不对其任何衍生金融工具应用对冲会计。因此,公允价值变动的损益在净收益中确认。
商品价格风险
商品价格风险源于未来商品价格的波动可能对未来现金流产生的影响。为部分减轻商品价格风险,本公司已订立各种衍生金融工具。该等衍生工具的使用受正式政策规管,并受董事会订立的限制所规限。
原油和NGL-为了部分缓解原油和NGL大宗商品的价格风险,该公司使用基于WTI的合约,如固定价格合约、期权和无成本套圈。Ovintiv还签订了基差掉期协议,以应对不同产区和基准价格点之间不断扩大的价差。
天然气-为了部分缓解天然气商品价格风险,该公司使用基于NYMEX的合同,如固定价格合同、固定价格掉期和期权。Ovintiv还签订了基差掉期协议,以应对不同产区和基准价格点之间不断扩大的价差。
外汇风险
外汇风险来自外币汇率的变化,可能影响公司金融资产或负债的公允价值或未来现金流。为了部分缓解外汇波动对未来商品收支的影响,公司可能会签订外币衍生品合约。截至2020年12月31日,奥文蒂夫已经签订了$
130
截至20年12月31日的风险管理头寸20
|
|
名义交易量 |
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术语 |
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平均价格 |
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公允价值 |
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原油和天然气合约 |
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固定价格合同 |
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WTI固定价格 |
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丙烷固定价格 |
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丁烷固定价格 |
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WTI三向期权 |
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|
|
卖出看涨期权/买入看跌期权/卖出看跌期权 |
|
|
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50.26 / 39.95 / 31.20 |
|
|
|
( |
) |
|
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WTI无成本衣领 |
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卖出看涨期权/买入看跌期权 |
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45.84 / 35.00 |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
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|
基差合约(1) |
|
|
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原油和天然气液化石油气公允价值头寸 |
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天然气合同 |
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美元/mcf |
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固定价格合同 |
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纽约商品交易所固定价格 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约商品交易所固定价格掉期交易(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
纽约商品交易所(NYMEX)三向期权 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
卖出看涨期权/买入看跌期权/卖出看跌期权 |
|
|
|
|
|
3.41 / 2.88 / 2.50 |
|
|
|
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|
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纽约商品交易所看涨期权 |
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已售出通话价格 |
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( |
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基差合约(3) |
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其他财务状况 |
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天然气公允价值头寸 |
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其他衍生工具合约 |
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公允价值头寸 |
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( |
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外币合约 |
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|
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|
公允价值头寸(4) |
|
|
|
2021 |
|
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|
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|
总公允价值仓位 |
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( |
) |
(1) |
Ovintiv已经与加拿大凝析油和WTI进行了原油和NGL差价掉期。 |
(2) |
纽约商品交易所固定价格掉期为交易对手提供了将某些2021年固定价格掉期延长至2022年的选择权。 |
(3) |
Ovintiv已经与AECO、Dawn、Malin、Waha、Houston Ship Channel和NYMEX签订了天然气基础掉期协议。 |
(4) |
奥文蒂夫已经进行了以美元计价的固定平均货币与浮动平均货币的掉期交易,以防止加元和美元之间的波动。 |
131
已实现收益和未实现收益(亏损)对风险管理头寸的影响
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
|
|||
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|
风险管理中的已实现收益(损失) |
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商品和其他衍生产品: |
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收入(1) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
外币衍生品: |
|
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|
外汇,外汇 |
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$ |
( |
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风险管理中的未实现收益(亏损) |
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商品和其他衍生产品: |
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收入(2) |
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( |
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外币衍生品: |
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外汇,外汇 |
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风险管理已实现和未实现收益(损失)合计(净额) |
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商品和其他衍生产品: |
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收入(1)(2) |
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$ |
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外币衍生品: |
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外汇,外汇 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
包括已实现收益$ |
(2) |
包括未实现亏损#美元 |
1月1日至12月31日未实现风险管理仓位对账
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
|||||||
|
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公允价值 |
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未实现收益(亏损)合计 |
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未实现总损益(损益) |
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未实现总损益(损益) |
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合同公允价值,年初 |
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年初生效合同的公允价值变动 年内签订的合约及合约 |
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其他衍生工具合约的结算 |
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期权溢价于年内摊销 |
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年内实现的合同公允价值 |
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未到期合同的公允价值 |
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( |
) |
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$ |
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风险管理资产和负债源于衍生金融工具的使用,并按公允价值计量。关于公允价值计量的讨论见附注24。
132
未实现的风险管理头寸
截至十二月三十一日 |
|
2020 |
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2019 |
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风险管理资产 |
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风险管理负债 |
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当前 |
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其他衍生工具合约 |
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应付账款和应计负债中的流动 |
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其他负债和准备金中的长期负债和准备金 |
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净风险管理资产(负债)和其他衍生工具合同 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
C) |
信用风险 |
信用风险产生于如果金融工具的交易对手未能按照商定的条款履行其义务,本公司可能蒙受损失。虽然由于纽约证交所和多伦多证交所建立的金融保障措施,交易所交易合约面临名义信用风险,但场外交易合约使Ovintiv面临交易对手信用风险。该公司衍生金融工具的交易对手主要由能源行业内的主要金融机构和公司组成。通过使用董事会批准的管理公司信贷组合的信贷政策,包括根据交易对手的信用质量限制交易的信贷做法,这种信贷风险敞口得到了缓解。缓解策略可能包括主要净额结算安排、请求抵押品、购买信用保险和/或交易信用衍生品。该公司根据主协议执行商品衍生金融工具,该协议有规定应付账款与应收账款相抵销的净额条款。Ovintiv积极评估交易对手的信誉,分配适当的信用额度,并根据分配的额度监测信用敞口。截至2020年12月31日,Ovintiv在毛值和净公允价值基础上从衍生金融工具资产中暴露的信用风险损失的最大敞口为1美元。
截至2020年12月31日,现金等价物包括主要存放在金融机构和投资级评级较高的公司的高等级短期证券。任何外币协议都是与拥有投资级信用评级的主要金融机构签订的。
该公司的应收账款中有很大一部分是与石油和天然气行业的客户和工作利益所有者打交道的,并受到正常行业信用风险的影响。截至2020年12月31日,大约
2015年至2017年,本公司签订了资产剥离协议,可能要求Ovintiv履行买家承担的收取或支付数量承诺的某些付款义务。要求Ovintiv根据协议履行义务的情况包括买方未能向担保方付款和/或买方面临破产事件。这些协议的剩余期限最长可达
133
26. |
补充资料 |
综合现金流量表的补充披露如下:
A) |
非现金营运资金净变动 |
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动 |
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应收账款和应计收入 |
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应付账款和应计负债 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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应收和应付所得税 |
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B) |
非现金活动 |
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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非现金投资活动 |
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产生的资产报废债务(见附注17) |
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$ |
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$ |
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$ |
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资产报废义务在估计的未来现金流出中的变化(见附注17) |
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( |
) |
财产、厂房和设备应计项目 |
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( |
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( |
) |
资本化的长期激励 |
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) |
房产添加/处置(掉期) |
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新的ROU经营租赁资产和负债(见附注14) |
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非现金融资活动 |
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与纽菲尔德业务联合发行的普通股 这两个组合(见附注8) |
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$ |
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$ |
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根据股息再投资计划发行的普通股(见附注18) |
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2020年9月1日,Ovintiv完成了与中国石油加拿大有限公司(简称PCC)的协议,终止了与PCC的合资企业,并转让了阿尔伯塔省中西部的某些Duvernay页岩资产的所有权和运营。在关闭时,Ovintiv和PCC同意分割Duvernay种植面积和相关基础设施。截至2020年12月31日的年度,物业增加/处置(掉期)包括$
C) |
补充现金流信息 |
截至十二月三十一日止的年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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支付的利息 |
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所得税(已收回),扣除已支付金额后的净额 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
27. |
承诺和或有事项 |
承诺
下表概述了该公司截至2020年12月31日的承诺:
|
|
预期未来付款 |
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(未打折) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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运输和加工 |
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钻探和现场服务 |
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房屋租约 |
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134
O期限超过一年的长期租赁不包括在上面的承诺表中。上表包括合同期少于12个月的短期租约,例如钻机和外地办公室租约,以及与建筑租约相关的非租赁运营成本部分。请参阅注释e 14 有关租约的额外披露。
上表中的运输和加工包括与VMLP的中游服务协议相关的某些承诺,如附注20所述。资产剥离交易可以减少上述披露的某些承诺。
或有事件
奥文蒂夫公司参与了公司正常运营过程中产生的各种法律索赔和诉讼。虽然这些索赔的结果无法确切预测,但公司预计这些事项不会对奥文蒂夫的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。管理层对这些事项的评估在未来可能会发生变化,因为这些事项中的某些事项还处于早期阶段,或者受到许多不确定性的影响。对于本公司认为有合理可能出现不利结果的重大事项,本公司披露其性质和一系列潜在风险。如果出现不利结果,可能会对公司的综合净收益或亏损产生重大影响,在这段时间内,这种影响变得可以合理评估。当负债可能且金额可合理估计时,本公司应就该等项目进行应计。该等应计项目乃根据本公司所知有关事项的资料、对该等事项结果的估计及处理类似事项的经验而厘定。
28. |
补充石油和天然气信息(未经审计) |
关于2020、2019年和2018年石油和天然气勘探和生产活动的未经审计的补充信息是根据FASB的ASC主题932“采掘活动-石油和天然气”和SEC的最终规则“石油和天然气报告的现代化”提交的。按地理区域披露的地区包括美国和加拿大。
探明油气储量
以下储量披露反映了对已探明储量、已探明已开发储量和已探明未开发储量的估计,扣除每年年底拥有的石油、天然气和天然气的第三方特许权使用费权益以及过去三年每年已探明储量的变化。
该公司对已探明储量的估计是利用现有的地质和油藏数据以及生产动态数据进行的。这些估计每年由内部油藏工程师审查,并根据额外数据进行向上或向下修正。由于预期采收率的提高,加密钻井的结果被视为积极的修正。其他修订是由于开发计划、水库性能、大宗商品价格、经济状况和政府限制等方面的变化。已探明储量的估计本质上是不准确的,并会不断根据生产历史、额外勘探和开发的结果、价格变化和其他因素进行修订。
在确定储量和未来净收入时使用了以下参考价格:
|
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石油和天然气 |
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天然气 |
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WTI ($/bbl) |
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埃德蒙顿 凝析油 (加元/桶) |
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亨利·哈布 ($/MMBtu) |
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AECO (加元/MMBtu) |
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储量定价(1) |
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2020 |
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(1) |
在估计净收入和储量时,所有价格在未来所有年份都保持不变。 |
135
探明储量(1)
(12个月平均往绩价格)
|
油 (Mmbbls) |
|
|
NGLS (Mmbbls) |
|
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天然气 (Bcf) |
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总计 (Mmboe) |
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联合 国家 |
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加拿大 |
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联合 国家 |
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联合 国家 |
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2018 |
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修订和改进恢复(2) |
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扩展和发现 |
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未开发 |
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总计 |
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2019 |
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扩展和发现 |
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购买储备到位 |
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(1) |
由于四舍五入,数字可能无法相加。 |
(2) |
由于应用了改进的采油技术而引起的储量估计的变化包括在以前估计的修订本中。 |
定义:
a. |
“探明”石油和天然气储量是指,通过对地学和工程数据的分析,可以合理确定地估计,在现有的经济条件、运营方式和政府法规下,从给定的日期起,从已知的油藏中,可以经济地生产出的石油和天然气的数量。 |
b. |
“已开发”石油和天然气储量是指任何类型的储量,这些储量预计可通过现有设备和操作方法的现有油井开采,或者与新油井的成本相比,所需设备的成本相对较小。 |
c. |
“未开发”石油和天然气储量是指任何类型的储量,这些储量预计将从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中开采。 |
136
总探明储量减少
|
• |
石油、天然气和天然气的修订和提高采收率为负,主要原因是已核准的开发计划发生了变化。 |
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石油、天然气和天然气的延伸和发现使已探明储量增加了 |
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购买 |
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• |
就地出售储备减少已探明开发储量增加64.1MMBOE,主要是由于剥离Anadarko和二叠纪资产,以及在Ovintiv和PCC之间分割某些Duvernay页岩资产。 |
总探明储量增加
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• |
石油、天然气和天然气的修订和提高采收率为负,主要原因是已核准的开发计划发生了变化。 |
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• |
石油、天然气和天然气的延伸和发现使已探明储量增加了 |
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购买 |
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• |
就地出售储备减少已探明开发储量 |
总探明储量增加
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修订提高了石油、天然气和天然气的采收率 |
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石油、天然气和天然气的延伸和发现使已探明储量增加了 |
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购买 |
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出售已探明储量减少已探明开发储量 |
137
与已探明油气储量相关的贴现未来净现金流量的标准化计量
在计算贴现未来净现金流的标准化计量时,不变价格和成本假设被应用于Ovintiv已探明储量的年度未来产量,以确定现金流入。对已探明储量未来净现金流的估计是根据当年12个月期间的平均月初价格计算的。未来的生产和开发成本包括与资产报废义务相关的废弃和拆除成本的估计,并假设现有的经济、运营和监管条件继续存在。未来所得税是根据现行法律法规对未来税前现金流按法定所得税率计提石油和天然气资产税费后计算的。在确定所得税费用时也考虑了税收抵免的影响。折扣是通过将10%的折扣率应用于未来的净现金流来计算的。
Ovintiv告诫说,与已探明石油和天然气储量相关的贴现未来净现金流既不能表明Ovintiv的油气资产的公平市场价值,也不能表明这些资产预计将产生的未来净现金流。贴现的未来现金流量净额不包括勘探物业及可能或可能的石油及天然气储量的公平市价,亦未考虑石油及天然气价格、开发、资产报废及生产成本的预期未来变化,以及税收及特许权使用费规定可能的变化的影响。规定的10%的贴现率可能不能适当地反映未来的利率。
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预估的年折扣低于10% *现金流的时间安排 |
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预估的年折扣低于10% *现金流的时间安排 |
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138
与探明油气储量相关的未来现金流量折现标准化计量的变化
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年初余额 |
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以下原因导致的更改: |
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年内生产的石油和天然气的销售量 |
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发现和扩展,扣除相关成本 |
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已探明储量的购买情况 |
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已探明储量的销售和转让到位 |
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价格和生产成本的净变动 |
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对工程量估计数的修订 |
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增加折扣 |
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估计未来发展成本的变动 |
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所得税净变动 |
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余额,年终 |
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以下原因导致的更改: |
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发现和扩展,扣除相关成本 |
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已探明储量的购买情况 |
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已探明储量的销售和转让到位 |
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价格和生产成本的净变动 |
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对工程量估计数的修订 |
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估计未来发展成本的变动 |
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139
行动结果
下表列出了与该公司的石油和天然气勘探和生产活动有关的收入和直接成本信息。
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石油、天然气和天然气收入(1) |
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更少: |
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生产税、矿产税和其他税 |
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运输和加工 |
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运营中 |
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折旧、损耗和摊销 |
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减损 |
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资产报废债务的增加 |
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营业收入(亏损) |
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经营成果 |
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中国(2) |
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更少: |
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生产税、矿产税和其他税 |
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运输和加工 |
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运营中 |
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折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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(1) |
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(2) |
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资本化成本
资本化成本包括石油和天然气生产活动的财产、设备和设施的成本。已探明物业的资本化成本包括已探明储量的石油和天然气租赁权、开发井和相关设备和设施的成本,包括正在进行的开发井。未探明资产的资本化成本包括收购未探明储量的石油和天然气租赁权的成本。
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美国 |
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加拿大 |
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已探明的油气性质 |
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未探明油气性质 |
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净资本化成本 |
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其他 |
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总计 |
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已探明的油气性质 |
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未探明油气性质 |
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总资本成本 |
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累计DD&A |
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净资本化成本 |
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140
已招致的费用
发生的成本包括资本化成本和发生时计入费用的成本。产生的成本还包括与收购、勘探和开发活动直接相关的内部成本、本年度确定的新资产报废成本以及因本年度成本估计变化而增加或减少的资产报废义务。
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美国 |
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加拿大 |
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采购成本 (1) |
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未经证实 |
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证明了 |
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总采购成本 |
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勘探成本 |
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开发成本 |
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总计 |
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采购成本(1) |
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未经证实 |
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证明了 |
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总采购成本 |
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勘探成本 |
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开发成本 |
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已招致的总成本 |
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不受耗尽或摊销影响的成本
国家成本中心的可耗尽基数中不包括与重大未探明物业相关的上游成本,具体如下:
截至十二月三十一日 |
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2020 |
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以下是截至2020年12月31日与Ovintiv未探明物业相关的成本摘要:
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2020 |
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2018年前 |
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采购成本 |
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勘探成本 |
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收购成本主要包括收购或租赁物业所产生的成本。勘探成本主要包括与地质和地球物理研究相关的成本以及与钻探和装备探井相关的未评估成本。这些成本的最终可回收性以及计入适用国家成本中心可耗竭基础的时间取决于是否发现已探明的石油、天然气和天然气储量、租约到期或减值确认。
141
包括在$
29. |
补充季度财务信息(未经审计) |
以下是2020财年和2019财年的季度财务数据摘要:
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2020 |
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(百万美元,不包括每股金额) |
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Q4 |
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收入 |
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营业收入(亏损) |
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所得税前净收益(亏损) |
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所得税费用(回收) |
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净收益(亏损) |
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普通股每股净收益(亏损)-基本 |
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普通股每股净收益(亏损)-摊薄 |
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2019 |
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(百万美元,不包括每股金额) |
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收入 |
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减损 |
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营业收入(亏损) |
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所得税前净收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
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普通股每股净收益(亏损)-基本和摊薄 |
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142
第九项:会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
本Form 10-K年度报告中包含的截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财年财务报表已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,如本文所述。在本报告所述期间,会计师没有发生任何变动或与之产生分歧。
项目9A:控制和程序
评价和披露控制和程序
该公司首席执行官和首席财务官对“交易所法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序进行了评估。公司的披露控制和程序旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在适当的情况下,该公司的信息披露控制和程序旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到记录、处理、汇总和报告,并确保公司在根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制程序自2020年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
见下的“管理层对财务报告内部控制的评估”本年度报告表格10-K的项目E8。
注册会计师事务所认证报告
见下的“独立注册会计师事务所报告”本年度报告表格10-K的项目E8。
财务报告内部控制的变化
本公司财务报告内部控制于2020年第四季度并无重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。见下的“管理层对财务报告内部控制的评估”本年度报告表格10-K的项目E8。
项目9B。其他资料
没有。
143
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
董事及行政人员
有关董事会的信息载于与公司2021年年度股东大会有关的委托书中,该委托书以引用的方式并入本文。
有关本公司行政人员的资料载于“注册人的行政人员”一节,其标题为“注册人的行政人员”,其标题为“注册人的行政人员”。本年度报告表格10-K的项目1和2。
道德准则
Ovintiv通过了一项题为“企业行为准则”(“道德准则”)的道德准则,适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监,以及履行类似职能的人员。“道德守则”可在奥文蒂夫的网站上查阅,网址为:Www.ovintiv.com,任何提出要求的股东均可获得印刷版本。索取“道德守则”副本时,请邮寄至1700,370 17室与奥文蒂夫的公司秘书联系。美国科罗拉多州丹佛市斯特里特邮编:80202,邮编:(303)62323300。Ovintiv打算在其网站上披露和汇总需要如此披露和汇总的对《道德守则》任何条款的任何修订或豁免,网址为Www.ovintiv.com.
项目11.高管薪酬
关于本公司2021年年度股东大会的委托书中列明了本项目第(11)项所要求的信息,该委托书通过引用并入本文。
通过引用纳入本文的高管薪酬和相关信息不应被视为“征集材料”或将其“存档”给证券交易委员会,也不得通过引用将此类信息纳入根据“证券法”或“交易法”未来提交的任何文件中,除非公司通过引用明确地将其纳入此类文件中。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款第(12)项要求的信息载于与本公司2021年股东年会有关的委托书中,该委托书通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本条款第(13)项所要求的信息载于与本公司2021年年度股东大会有关的委托书中,该委托书并入本文作为参考。
项目14.主要会计费和服务费
本条款第(14)项所要求的信息载于与本公司2021年年度股东大会有关的委托书中,该委托书通过引用并入本文。
144
第四部分
第15项。 展品和财务报表明细表
以下文件以Form 10-K格式作为本年度报告的一部分提交,或通过引用并入本报告:
1.合并财务报表
请参阅本年度报告第8项表格10-K中的合并财务报表及其附注。
2.合并财务报表明细表
所有财务报表明细表都被省略,因为它们不适用,或者要求的信息已包括在合并财务报表或附注中。
3.展品
展品列在下面的展品索引中。展品包括根据S-K条例第601(B)(10)(Iii)项要求作为展品提交到表格10-K的管理合同、补偿计划和安排。
展品编号: |
描述 |
2.1 |
Encana Corporation与1847432艾伯塔省ULC于2019年10月31日签署的安排和重组协议(通过引用Encana于2019年11月5日提交的当前8-K表格报告的附件2.1,SEC文件第001-15226号)。 |
3.1 |
奥文蒂夫公司注册证书(参考奥文蒂夫公司于2020年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件3.1,美国证券交易委员会文件第333-234526号)。 |
3.2 |
奥文蒂夫章程(参考奥文蒂夫于2020年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件3.2,美国证券交易委员会文件第333-234526号)。 |
4.1 |
普通股证书样本(通过引用Ovintiv于2020年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.1,美国证券交易委员会文件第333-234526号)。 |
4.2 |
2021年到期的3.90%票据(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.4,SEC文件第001-15226号)。 |
4.3 |
2030年到期的8.125%票据(引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件4.5,SEC文件第001-15226号)。 |
4.4 |
2031年到期的7.2%票据(引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件4.6,SEC文件第001-15226号)。 |
4.5 |
2031年到期的7.375%票据(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.7,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
4.6 |
2034年到期的6.50%票据(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.8,SEC文件第001-15226号)。 |
4.7 |
2037年到期的6.625%票据(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.9,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
4.8 |
2038年到期的6.50%票据(引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.10,SEC文件第001-15226号)。 |
4.9 |
2041年到期的5.15%票据(引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.11,SEC文件第001-15226号)。 |
4.10 |
Encana Corporation和纽约银行之间日期为2007年8月13日的契约(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告中的附件4.12,SEC文件第001-15226号)。 |
4.11 |
Encana Corporation和纽约梅隆银行之间日期为2011年11月14日的契约(通过参考Encana于2012年5月7日提交的Form F-10中的注册声明附件7.1,SEC文件第333-181196号合并而成)。 |
4.12 |
Encana公司(作为艾伯塔能源有限公司合并后的继承人)于2000年9月15日签订的契约。和纽约银行(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.14,SEC文件第001-15226号)。 |
4.13 |
Encana公司和纽约银行于2000年9月15日签署的日期为2003年1月1日的第一份补充契约(通过参考Encana公司于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号文件中的附件4.15合并而成)。 |
145
4.14 |
Encana Corporation和纽约银行于2000年9月15日签署的日期为2012年11月20日的第二份补充契约(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.16,SEC文件第001-15226号合并而成)。 |
4.15 |
Encana Corporation(通过合并成为PanCanada Petroleum Limited的继承人)与纽约新斯科舍银行信托公司(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号文件中的附件4.17合并而成)于2001年11月5日签署的契约。 |
4.16 |
Encana Corporation(通过合并成为PanCanada Petroleum Limited的继任者)和纽约新斯科舍银行信托公司(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号附件4.18合并)于2001年11月5日签署的第一份补充契约,日期为2002年1月1日。 |
4.17 |
Encana Corporation和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation)和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation And The Bank Of Nova Scotia Trust Company)于2003年1月1日签署的日期为2001年11月5日的第二份补充契约(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号美国证券交易委员会文件附件4.19而并入)。 |
4.18 |
Encana Corporation和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation)和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation And The Bank Of Nova Scotia Trust Company)于2012年11月20日签署的日期为2001年11月5日的第三份补充契约(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号美国证券交易委员会文件附件4.20并入)。 |
4.19 |
Encana Corporation和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation)和纽约新斯科舍银行信托公司(Encana Corporation And The Bank Of Nova Scotia Trust Company)于2013年7月24日签署的日期为2001年11月5日的第四份补充契约(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号美国证券交易委员会文件附件4.21并入)。 |
4.20 |
Encana公司和纽约银行之间日期为2003年10月2日的契约(通过引用Encana公司于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告中的附件4.22,SEC文件第001-15226号)。 |
4.21 |
高级契约,日期为2001年2月28日,由作为发行方的纽菲尔德勘探公司和作为受托人的第一联合国家银行(以下简称“高级契约”)签署(通过引用纽菲尔德公司于2001年2月28日提交的8-K表格当前报告第001-12534号文件中的附件4.1合并而成)。 |
4.22 |
第二补充契约,日期为2011年9月30日,为纽菲尔德勘探公司和美国银行全国协会(作为美联银行全国协会(前第一联合国家银行)的继任者)之间的高级契约,作为受托人(通过参考Newfield于2011年9月30日提交的8-K表格当前报告第001-12534号文件的附件4.2并入)。 |
4.23 |
第三补充契约,日期为2012年6月26日,为纽菲尔德勘探公司和美国银行全国协会(美联银行全国协会(前第一联合国家银行)的继任者)之间的高级契约,作为受托人(通过引用Newfield于2012年6月26日提交的8-K表格当前报告第001-12534号文件的附件4.2合并)。 |
4.24 |
第四补充契约,日期为2015年3月10日,为Newfield Explore Company和美国银行全国协会(Wachovia Bank,National Association(前身为第一联合国家银行)的继任者)之间的高级契约,作为受托人(通过引用Newfield于2015年3月12日提交的8-K表格当前报告第001-12534号的附件4.2并入)。 |
4.25 |
第五补充契约,日期为2019年3月1日,由Encana Corporation作为担保人,Newfield Explore Company作为发行方,以及美国银行全国协会(Wachovia Bank,National Association(前First Union National Bank)的继任者)作为高级契约的受托人(通过引用Encana于2019年3月1日提交的当前表格8-K报告第001-15226号的附件4.5并入)。 |
4.26 |
纽菲尔德勘探公司(Newfield Explore Company)作为担保人,Encana Corporation作为发行方,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)于2000年9月15日签署的第三份补充契约,日期为2019年3月1日,Encana Corporation之间的第三份补充契约,日期为2019年3月1日(Encana Energy Company Ltd.合并后的继承者)。和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过引用Encana于2019年3月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.6,SEC文件第001-15226号)。 |
4.27 |
纽菲尔德勘探公司(Newfield Explore Company)作为担保人,Encana Corporation作为发行方,以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)于2003年10月2日签署的第一份补充契约,日期为2019年3月1日,由Encana Corporation和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(通过引用Encana于2019年3月1日提交的8-K表格当前报告第001-15226号文件中的附件4.7合并而成)。 |
4.28 |
第五份补充契约,日期为2019年3月1日,由Newfield Explore Company(作为担保人)、Encana Corporation(作为发行方)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon To The Indenture)签署,日期为2001年11月5日,由Encana Corporation(作为PanCanada Petroleum Limited的继任者)和纽约梅隆银行(作为纽约新斯科舍银行信托公司的继任受托人)之间签署(通过引用Encana的附件4.8合并而成 |
4.29 |
纽菲尔德勘探公司(Newfield Explore Company)作为担保人,Encana Corporation作为发行方,以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)于2007年8月13日签署的第一份补充契约,日期为2019年3月1日,由Encana Corporation和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(通过引用Encana于2019年3月1日提交的8-K表格当前报告第001-15226号文件的附件4.9合并而成)。 |
146
4.30 |
纽菲尔德勘探公司(Newfield Explore Company)作为担保人,Encana Corporation作为发行方,以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)于2011年11月14日签署的第一份补充契约,日期为2019年3月1日,Encana Corporation和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(通过引用Encana于2019年3月1日提交的8-K表格当前报告第001-15226号文件附件4.10并入)。 |
4.31 |
第四次补充契约,日期为2020年1月24日,由Ovintiv Inc.作为后续发行人,Encana公司,Newfield Explore Company,作为担保人,纽约梅隆银行,日期为2000年9月15日,Encana公司(作为阿尔伯塔能源有限公司合并后的继承者)之间的Indenture,日期为2000年9月15日,Encana公司之间的第四份补充契约,日期为2020年1月24日,由Ovintiv Inc.作为后续发行人,Encana公司,Newfield Explore Company,作为担保人,纽约梅隆银行,日期为2000年9月15日。和纽约梅隆银行(前身为纽约银行),因为 受托人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.32 |
第二 补充 契约, 日期 AS 的 一月 24, 2020, 在.之间 奥文蒂夫 公司, AS 继承者 发行人, Encana 公司, 纽菲尔德 作为担保人的勘探公司和纽约梅隆银行于2003年10月2日签署了Encana公司和纽约梅隆银行之间的合同,日期为 受托人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.2,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.33 |
第六份补充契约,日期为2020年1月24日,由Ovintiv Inc.(作为后续发行人)、Encana Corporation、Newfield Explore Company(作为担保人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)共同发行,日期为2001年11月5日,由Encana Corporation(PanCanada Petroleum Limited的继任者)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)共同签署,日期为2001年11月5日,由Encana Corporation(PanCanada Petroleum Limited的继任者)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)共同担任新斯科舍银行信托公司的后续受托人 约克(通过引用奥文蒂夫于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.3,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.34 |
第二 补充 契约, 日期 AS 的 一月 24, 2020, 在.之间 奥文蒂夫 公司, AS 继承者 发行人, Encana 公司, 纽菲尔德 作为担保人的勘探公司和纽约梅隆银行签订的合同,日期为2007年8月13日,由Encana Corporation和纽约梅隆银行签署,日期为 受托人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.4,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.35 |
第二 补充 契约, 日期 AS 的 一月 24, 2020, 在.之间 奥文蒂夫 公司, AS 继承者 发行人, Encana 公司, 纽菲尔德 作为担保人的勘探公司和纽约梅隆银行签订的合同,日期为2011年11月14日,由Encana Corporation和纽约梅隆银行签署,日期为 托管人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.5,证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.36 |
第六次补充契约,日期为2020年1月27日,由Ovintiv Inc.作为担保人,Newfield Explore Company作为发行者,Ovintiv Canada ULC作为担保人,以及美国银行全国协会(Wachovia Bank,National Association,前First Union National Bank)的受托人,作为老年人的受托人 契约(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.37 |
Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人,Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.(作为继任发行人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)(前身为纽约银行)于2000年9月15日签署的第五份补充契约,日期为2020年1月27日,作为担保人,Ovintiv Inc.作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人 受托人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.2,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.38 |
Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人,日期为2003年10月2日,Ovintiv Inc.(作为后续发行人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)之间的第三份补充契约,日期为2020年1月27日,由Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人,日期为2003年10月2日 受托人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.3,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.39 |
第七份补充契约,日期为2020年1月27日,由Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行者,Newfield Explore 公司, AS 担保人, 和 这个 银行 的 新的 约克市 梅隆 至 这个 契约,注明日期 AS 的 十一月 5, 2001, 之间 奥文蒂夫 公司 (作为继任者 发行人) 和 这个 银行 的 新的 约克市 梅隆 AS 继承者 受托人 至 这个 银行 的 诺瓦 斯科舍 托拉斯 公司 的 新的 约克(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.4,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.40 |
Ovintiv Canada ULC作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人,日期为2020年1月27日的第三次补充契约,Ovintiv Inc.(作为后续发行人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)于2007年8月13日签署的Indenture的第三补充契约,作为担保人,Ovintiv Inc.作为担保人,Ovintiv Inc.作为发行方,Newfield Explore Company作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为担保人 托管人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.5,证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
4.41 |
Ovintiv Canada ULC(作为担保人)、Ovintiv Inc.(作为发行者)、Newfield Explore Company(作为担保人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)之间的第三份补充契约,日期为2020年1月27日,日期为2011年11月14日,由Ovintiv Inc.(作为后续发行人)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)共同发行,日期为 托管人(通过引用Ovintiv于2020年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件4.6,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
147
4.42 |
股本说明(通过引用Ovintiv于2020年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件99.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.1 |
Ovintiv Inc.作为借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,RBC Capital Markets,Canada Imperial Bank of Commerce,Citibank,N.A.,TD Securities作为联合牵头协调人和联合簿记管理人,BMO Capital Markets和加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)作为联合牵头协调人,蒙特利尔银行和加拿大新斯科舍银行作为文件代理,签署了截至2020年1月27日的信贷协议以及其中指定的初始贷款人和初始发行银行(“美国信贷协议”)(通过引用Ovintiv于2020年1月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.2 |
由Newfield Explore Company于2020年1月27日作出的美国信贷协议担保(通过引用Ovintiv于2020年1月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.2,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.3 |
Ovintiv Canada ULC于2020年1月27日作出的美国信贷协议担保(通过引用Ovintiv于2020年1月29日提交的Form 8-K当前报告的附件4.3,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.4 |
Ovintiv Canada ULC(作为借款人)、Ovintiv Inc.(作为担保人)、Ovintiv Inc.(作为担保方)和Ovintiv Inc.(作为贷款人)和加拿大皇家银行(作为行政代理人)之间的信贷协议,日期为2020年1月27日(通过引用2020年1月29日提交的Ovintiv当前8-K报表第001-39191号文件附件4.4并入)。 |
10.5 |
由Newfield Explore Company于2019年3月1日提供的担保,为Encana Corporation于2015年7月16日签署的Encana Corporation的重新信贷协议项下的义务提供担保,Encana Corporation作为借款人,其中被指名的金融机构和其他机构作为贷款人,加拿大皇家银行(Royal Bank)作为代理人,经截至2018年3月28日的第一次修订协议修订(通过引用Encana公司于2019年3月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.11合并,美国证券交易委员会文件,SEC File,SEC File,SEC File),Encana Corporation于2015年7月16日重新签署了Encana Corporation的重新信贷协议,Encana Corporation作为借款人,其中指定的金融机构和其他机构作为贷款人,加拿大皇家银行作为代理人,对Encana Corporation的义务进行了担保 |
10.6 |
作为发行方的Ovintiv Inc.与其交易方之间的商业票据交易商协议表(通过引用Ovintiv公司于2020年1月29日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1,SEC文件第001-39191号)。 |
10.7 |
Ovintiv Canada ULC作为发行方、Ovintiv Inc.作为担保人及其交易方之间的商业票据交易商协议表(通过引用Ovintiv于2020年1月29日提交的Form 8-K当前报告第001-39191号文件中的附件10.2并入)。 |
10.8* |
Encana Corporation员工股票期权计划反映了截至2005年4月27日、2007年4月25日、截至2008年4月22日、截至2008年10月22日、截至2009年11月30日、截至2010年7月20日、截至2015年2月24日和截至2016年2月22日的修订(通过引用Encana于2017年2月27日提交的Encana 10-K年度报告第001-15226号文件附件10.6纳入其中)。 |
10.9* |
根据Encana Corporation员工股票期权计划授予的股票期权的高管股票期权授予协议表(通过引用Encana公司2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.7,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
10.10* |
Encana Corporation员工股票增值权计划于2008年2月12日通过,并于2008年12月9日、2009年11月30日、2010年4月20日、2010年7月20日、2015年2月24日、2016年2月22日和2018年2月14日修订(合并内容参考Encana于2018年2月26日提交的10-K表格年度报告第001-15226号文件附件10.8)。 |
10.11* |
高管股票增值权授予协议表格根据Encana Corporation员工股票增值权计划(通过引用Encana公司于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.9,SEC文件第001-15226号)授予股票增值权。 |
10.12* |
Encana Corporation员工绩效分享单位计划自2010年1月1日起修订和重述,并反映了截至2010年7月20日、2015年2月24日、2016年2月22日和2018年2月14日的修订(合并内容参考Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号文件附件10.10)。 |
10.13* |
根据Encana Corporation员工绩效分享单位计划(通过引用Encana公司于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告附件10.11并入美国证券交易委员会第001-15226号文件)授予的绩效股票单位加拿大高管特别服务单位授予协议书的表格(通过引用附件10.11并入Encana公司于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
10.14* |
根据Encana Corporation员工绩效分享单位计划授予的美国高管股票单位授予协议表(通过引用附件10.12并入Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
10.15* |
Encana Corporation员工限制性股票计划于2011年2月8日生效,并反映了截至2015年2月24日、2016年2月22日和2018年2月14日的修正案(合并内容参考Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告第001-15226号文件的附件10.13),该计划于2011年2月8日生效,并反映了截至2018年2月24日、2016年2月22日和2018年2月14日的修正案(合并内容参考Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年报第001-15226号文件)。 |
10.16* |
根据Encana Corporation员工限制性股份计划授予的限制性股份单位加拿大高管RSU授予协议表(通过引用附件10.14并入Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告,SEC文件第001-15226号)。 |
148
10.17* |
根据Encana Corporation员工限制性股票计划授予的限制性股票单位的美国执行RSU授予协议表(通过引用附件10.15并入Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告,SEC文件第001-15226号)。 |
10.18* |
Encana Corporation员工递延股份单位计划于2002年12月18日生效,反映了截至2007年10月23日、2008年10月22日和2010年7月20日所作的修订(合并内容参考Encana于2017年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.16,SEC文件第001-15226号)。 |
10.19* |
Encana公司董事递延股份单位计划于2002年12月18日生效,并反映了自2005年4月26日、2008年10月22日、2009年12月8日、2010年7月20日、2013年2月13日、2014年12月1日和2018年2月14日所作的修订(合并内容参考Encana于2018年2月26日提交的10-K表格年度报告附件10.17,SEC文件第001-15226号)。 |
10.20* |
Encana Corporation董事限制性股份计划自2018年2月14日起生效(通过引用附件10.38并入Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告,SEC文件第001-15226号)。 |
10.21* |
根据Encana Corporation董事限制性股份单位计划授予的限制性股份单位董事RSU授予协议表(通过引用附件10.39并入Encana于2018年2月26日提交的Form 10-K年度报告,SEC文件第001-15226号)。 |
10.22* |
自2019年2月13日起通过的Encana公司综合激励计划(通过引用附件10.44并入Encana于2019年2月28日提交的Form 10-K年报,SEC文件第001-15226号)。 |
10.23* |
根据Encana公司的综合激励计划授予的股票期权授予协议表(通过引用Encana公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.45,美国证券交易委员会第001-15226号文件)。 |
10.24* |
根据Encana Corporation的综合激励计划(通过参考Encana公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年报第001-15226号文件中的附件10.46并入)授予员工的限制性股票单位RSU授予协议表。 |
10.25* |
根据Encana Corporation的综合激励计划(通过参考Encana公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年报第001-15226号文件中的附件10.47并入)授予董事的限制性股票单位董事授予协议表。 |
10.26* |
根据Encana Corporation的综合激励计划(通过参考Encana公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告附件10.48并入美国证券交易委员会第001-15226号文件)授予业绩股单位的PSU授予协议表。 |
10.27* |
股票增值权授予协议表根据Encana Corporation的综合激励计划(通过引用Encana公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.49,SEC文件第001-15226号)授予股票增值权。 |
10.28* |
Encana(美国)递延补偿计划(“美国递延补偿计划”)自2018年4月1日起修订并重述(通过引用附件10.2并入Encana于2018年8月2日提交的Form 10-Q季度报告,美国证券交易委员会文件第001-15226号)。 |
10.29* |
奥文蒂夫公司和道格拉斯·J·萨特尔斯之间的控制变更协议,于2020年1月24日生效(通过引用附件10.46并入奥文蒂夫公司于2020年2月21日提交的10-K表格年度报告,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.30* |
奥文蒂夫公司和乔安妮·L·考克斯之间的控制变更协议,于2020年1月24日生效(通过引用附件10.47并入奥文蒂夫公司于2020年2月21日提交的10-K表格年度报告,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.31* |
Ovintiv公司和Corey D.Code之间的控制变更协议于2020年1月24日生效(通过引用于2020年2月21日提交的Ovintiv公司10-K表格年度报告附件10.48,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.32* |
奥文蒂夫公司和格雷戈里·D·吉文斯之间的控制变更协议,于2020年1月24日生效(通过引用附件10.49并入奥文蒂夫公司于2020年2月21日提交的10-K表格年度报告,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.33* |
奥文蒂夫公司和布伦丹·M·麦克拉肯之间的控制变更协议,于2020年1月24日生效(通过引用附件10.52并入奥文蒂夫公司于2020年2月21日提交的Form 10-K年度报告,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.34* |
Ovintiv Inc.和Renee E.Zemljak之间的控制变更协议,于2020年1月24日生效(通过引用附件10.54并入Ovintiv公司于2020年2月21日提交的Form 10-K年度报告,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.35* |
Ovintiv Inc.与其每一名董事和高级管理人员之间于2020年1月24日生效的董事和高级管理人员赔偿协议表(通过引用2020年1月24日提交的Ovintiv当前8-K报表附件10.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.36* |
《Encana公司综合激励计划修正协议》(参考2020年1月27日提交的《奥文蒂夫生效后修正案第1号》附件99.9,SEC文件第333-231248号)。 |
10.37* |
Encana公司员工股票期权计划修订协议(通过引用附件99.10并入奥文蒂夫于2020年1月27日提交的生效后修正案第1号,美国证券交易委员会文件第333-231248号)。 |
149
10.38* |
Encana Corporation员工股票增值权计划修订协议(通过引用Ovintiv于2020年1月27日提交的第1号生效后修正案的第99.11号附件并入,美国证券交易委员会文件第333-231248号)。 |
10.39* |
Encana公司员工绩效分享单位计划修正协议(通过引用2020年1月27日提交的Ovintiv后生效修正案第1号附件99.12并入SEC文件第333-231248号)。 |
10.40* |
Encana公司员工限售股计划修订协议(通过引用2020年1月27日提交的Ovintiv生效后第1号修正案的第99.13号附件,SEC文件第333-231248号)。 |
10.41* |
Encana公司员工递延股份单位计划修正协议(通过引用2020年1月27日提交的Ovintiv后生效修正案第1号附件99.14并入SEC文件第333-231248号)。 |
10.42* |
Encana公司董事限制性股份计划修订协议(通过引用附件99.15并入奥文蒂夫于2020年1月27日提交的生效后修正案第1号,美国证券交易委员会文件第333-231248号)。 |
10.43* |
Encana公司董事递延股份单位计划修订协议(通过引用2020年1月27日提交的Ovintiv后生效修正案第1号附件99.16并入SEC文件第333-231248号)。 |
10.44* |
美国递延补偿计划第一修正案修订并重述,自2018年4月1日起生效,日期为2020年1月24日(通过引用2020年5月8日提交的奥文蒂夫10-Q季度报告附件10.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.45* |
奥文蒂夫美国退休计划修订和重述于2020年1月27日生效(通过引用于2020年5月8日提交的奥文蒂夫10-Q季度报告附件10.2,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.46* |
录用日期为2013年6月10日(参考奥文蒂夫于2020年5月8日提交的10-Q表格季度报告附件10.3,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.47* |
奥文蒂夫公司和雷切尔·M·摩尔之间的控制变更协议,于2020年6月30日生效(通过引用奥文蒂夫公司于2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.48* |
奥文蒂夫公司和大卫·G·希尔之间的信件协议(通过引用奥文蒂夫公司于2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告的第10.2号附件,美国证券交易委员会文件第001-39191号)。 |
10.49* |
奥文蒂夫加拿大养老金计划修订并重述,自2020年1月24日起生效。 |
10.50* |
奥文蒂夫加拿大补充养老金计划修订并重述,自2020年1月24日起生效。 |
10.51* |
奥文蒂夫加拿大投资计划修订并重述,自2020年1月24日起生效。 |
10.52* |
奥文蒂夫美国退休计划第一修正案修订并重述,自2020年1月27日起生效,日期为2021年1月1日。 |
10.53* |
美国递延补偿计划第二修正案修订并重述,自2018年4月1日起生效,日期为2021年1月1日。 |
10.54* |
Ovintiv Inc.员工递延股份单位计划第二次修订协议 |
14.1 |
商业行为准则将于2020年3月1日生效。 |
21.1 |
重要子公司 |
23.1 |
普华永道会计师事务所同意。 |
23.2 |
McDaniel&Associates Consulters Ltd.同意。 |
23.3 |
荷兰休厄尔律师事务所同意。 |
24.1 |
授权书(包括在本报告的签名页上)。 |
31.1 |
根据1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 |
根据1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席财务官。 |
32.1 |
根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
32.2 |
根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
99.1 |
McDaniel&Associates Consulters Ltd.报告 |
99.2 |
荷兰Sewell&Associates,Inc.报告 |
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
内联XBRL分类架构文档。 |
101.CAL |
内联XBRL计算链接库文档。 |
101.LAB |
内联XBRL标签Linkbase文档。 |
101.DEF |
内联XBRL定义Linkbase文档。 |
101.PRE |
内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 |
104 |
公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面采用内联XBRL格式。 |
*管理合约或补偿安排。
150
第16项表格10-K摘要
没有。
151
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
|
|
|
|
|
|
OVINTIV Inc.
|
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|
|
由以下人员提供: |
/s/Corey D.Code |
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|
姓名:科里·D·代码(Corey D.Code) |
|
|
|
职务:执行副总裁兼首席财务官 |
日期:2021年2月18日
152
关于以下内容的签名OVINTIV Inc.
授权书
以下签名的每个人在此组成并任命Douglas J.Suttle和Corey D.Code,他们中的任何一个人都可以在没有其他人加入的情况下行事,他们是以下签名人的真实和合法的事实代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的权力,以任何和所有身份代替和以以下签名人的名义、地点和代理,签署任何和所有修正案,包括任何事后生效的修正案,以及本年度报告的表格10-K的副刊,并提交现授予该事实受权人及代理人十足权力及权限,以作出及执行每项必需及必需作出的作为及事情,一如以下签署人可或可亲自作出的一切意图及目的一样,并在此批准及确认该等事实受权人及代理人或其一名或多於一名代理人凭借本条例可合法地作出或安排作出的一切作为及事情。
本授权书可以一式多份签署,每份均视为正本,但合在一起应构成一份文书。
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本10-K表格年度报告已由以下人员以指定的身份和日期签署。
签名 |
容量 |
日期 |
/s/Peter A.Dea |
董事局主席 |
2021年2月18日 |
/s/道格拉斯·J·萨特尔斯 |
首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
2021年2月18日 |
/s/Corey D.Code |
执行副总裁 |
2021年2月18日 |
/s/弗雷德·J·福勒 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/Meg A.Gentle |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/霍华德·J·梅森 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/李·A·麦金泰尔 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/玛格丽特·A·麦肯齐 玛格丽特·A·麦肯齐 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/史蒂文·W·南斯
|
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/苏珊娜·P·尼莫克斯
|
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/托马斯·G·里克斯 托马斯·G·里克斯
|
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/Brian G.Shaw 布莱恩·G·肖 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
/s/布鲁斯·G·沃特曼 布鲁斯·G·沃特曼 |
公司董事 |
2021年2月18日 |
153