CFR-20201231
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目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财年：*12月31日, 2020
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从中国到中国的过渡期
委员会档案号：*001-13221
库伦/弗罗斯特银行家公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
德克萨斯州74-1751768
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
休斯顿大街西111号，圣安东尼奥，德克萨斯州78205
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(210)220-4011
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元CFR纽约证券交易所
存托股份，每股相当于4.450%非累积永久优先股股份的1/40权益，B系列CFR.PrB纽约证券交易所
根据该法第(12)(G)节登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐

目录
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15章，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。*是。☐*☒
截至2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange，Inc.)报告的注册人普通股每股收盘价，非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。4.5十亿美元。
截至2021年1月28日，有63,165,980注册人的普通股，$.01票面价值，出类拔萃。
以引用方式并入的文件
针对第三部分第10、11、12、13和14项，将于2021年4月28日召开的Cullen/Frost Bankers，Inc.2021年股东年会委托书的部分内容以引用的方式并入本10-K表格中。
2
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库伦/弗罗斯特银行家公司
表格10-K的年报
目录
 
  页面
第I部分  
第一项。
业务
4
项目1A。
风险因素
20
项目1B。
未解决的员工意见
33
第二项。
特性
34
第三项。
法律程序
34
第四项。
矿场安全资料披露
34
第II部  
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
35
第6项。
选定的财务数据
37
项目7。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
40
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
79
第8项。
财务报表和补充数据
82
项目9。
会计与财务信息披露的变更与分歧
150
项目9A。
管制和程序
150
项目9B。
其他资料
151
第III部  
第(10)项。
董事、高管与公司治理
152
第11项。
高管薪酬
152
项目12。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
152
第(13)项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
152
第(14)项。
首席会计费及服务
152
第IIIV部  
第15项。
展品、财务报表明细表
153
第16项。
10-K摘要
154
签名
155
 
3
目录
第一部分
第一项：业务
本条款规定的披露内容由第(1A)项限定。风险因素和本报告其他部分中的“前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素”一节，第(7)项“管理层对本报告的财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及本报告其他地方提出的其他警示性陈述中的“前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素”一节。
地铁公司
库伦/弗罗斯特银行家公司是一家成立于1977年的德克萨斯州商业公司，是一家金融控股公司和银行控股公司，总部设在德克萨斯州的圣安东尼奥，通过其子公司在德克萨斯州的众多市场提供广泛的产品和服务。术语“Cullen/Frost”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”在适当的情况下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。我们提供商业和个人银行服务，以及信托和投资管理、保险、经纪、共同基金、租赁、资金管理、资本市场咨询和项目处理服务。截至2020年12月31日，Cullen/Frost合并的总资产为424亿美元，是总部位于德克萨斯州的最大的独立银行控股公司之一。
我们的理念是成长和繁荣，在优质的服务、高尚的道德标准和安全、稳健的资产基础上建立长期的合作关系。我们是一家以当地为导向、以社区为基础的金融服务组织，并在选定的关键领域提供经验丰富的集中支持。我们的本地市场导向反映在我们的地区管理和地区咨询委员会上，这些委员会由当地商界人士、专业人士和其他社区代表组成，帮助我们的地区管理层响应当地的银行需求。尽管有这个本地市场，以社区为重点，我们提供了许多在规模大得多的货币中心金融机构可以买到的产品。
我们为各种行业提供服务，其中包括能源、制造、服务、建筑、零售、电信、医疗保健、军事和交通运输。我们的客户群也同样多样化。虽然截至2020年12月31日，我们的贷款组合中与能源相关的贷款非常集中，总计约占总贷款的7.1%(或不包括Paycheck Protection Program贷款的8.2%)，但我们不依赖于任何单一行业或客户。
我们的经营目标包括扩张，在我们的市场内实现多元化，增加我们的收费收入，以及通过收购金融机构、分支机构和金融服务业务实现内部增长。我们通常寻求文化相似、管理经验丰富、拥有重要市场占有率或有潜力通过财务管理、规模经济和扩大服务提高盈利能力的并购合作伙伴。我们不时评估并购机会，并就可能与其他金融机构和金融服务公司进行的交易进行尽职调查。因此，可能会进行合并或收购讨论，在某些情况下，可能会进行谈判，未来可能会发生涉及现金、债务或股权证券的合并或收购。收购通常涉及支付高于账面价值和市场价值的溢价，因此，在未来的任何交易中，我们的有形账面价值和每股普通股净收入可能会出现一定程度的稀释。我们是否有能力进行某些合并或收购交易，无论是否需要任何监管批准，都将取决于我们的银行监管机构当时对资本水平、管理质量和我们的整体状况的看法，以及他们对各种其他因素的评估。某些并购交易，包括涉及收购一家存托机构或承担任何存托机构存款的交易，都需要得到各银行监管机构的正式批准，这将受到各种因素和考虑的影响。
尽管Cullen/Frost是一个法人实体，在法律上独立于其附属公司，并与其附属公司截然不同，但Cullen/Frost等银行控股公司必须作为其子公司银行的财务实力来源。库伦/弗罗斯特公司收入的主要来源是其子公司的股息。对于这些子公司可以向Cullen/Frost支付股息或以其他方式提供资金的程度，存在一定的监管限制。有关这些事项的进一步讨论，请参阅本项目其他地方标题为“监督和监管”的部分。
库伦/弗罗斯特的执行办公室位于德克萨斯州圣安东尼奥休斯顿大街111W，邮编78205，电话号码是(210)-220-4011.
4
目录
库伦/弗罗斯特的子公司
霜冻河岸
Frost Bank是Cullen/Frost的主要运营子公司和唯一银行子公司，是一家德克萨斯州特许银行，主要通过得克萨斯州奥斯汀、科珀斯克里斯蒂、达拉斯、沃斯堡、休斯顿、二叠纪盆地、格兰德河谷和圣安东尼奥地区的约155个金融中心从事商业和消费者银行业务。弗罗斯特银行还在德克萨斯州运营着1200多台自动取款机(“ATM”)，其中大约一半的操作与一项品牌安排有关，该安排将成为德克萨斯州一家便利店连锁店的独家提款机供应商。弗罗斯特银行最初成立于1899年，是一个全国性的银行协会，但它的起源可以追溯到1868年组织的一个商业合伙企业。截至2020年12月31日，弗罗斯特银行合并的总资产为424亿美元，总存款为354亿美元，是总部位于德克萨斯州的最大商业银行之一。
弗罗斯特银行提供的重要服务包括：
•商业银行业务。弗罗斯特银行为企业和其他商业客户提供商业银行服务。贷款的用途多种多样，包括工业和商业物业融资，以及较小程度的与工业和商业物业有关的临时建筑融资、设备融资、存货和应收账款融资，以及购置融资。我们还发起商业租赁，并提供金库管理服务。
•消费者服务部。弗罗斯特银行提供全方位的消费银行服务，包括支票账户、储蓄计划、自动取款机、透支服务、分期付款和房地产贷款、房屋净值贷款和信用额度、免下车和夜间存款服务、保险箱存款服务和经纪服务。
•国际银行业务。弗罗斯特银行为居住在墨西哥或与墨西哥企业打交道的客户提供国际银行服务。这些服务包括接受存款(一般只有美元)、贷款(一般只有美元)、开立信用证、办理国外托收、转账，以及在一定程度上进行外汇交易。
•通讯员银行。弗罗斯特银行为大约176家金融机构担任代理行，这些机构主要是德克萨斯州的银行。这些银行在Frost Bank保持存款，Frost Bank为它们提供全方位的服务，包括支票清算、资金转移、固定收益安全服务以及证券托管和清算服务。
•信托服务公司。弗罗斯特银行为个人和企业客户提供广泛的信托、投资、代理和托管服务。这些服务包括遗产和个人信托的管理，以及个人投资账户、员工福利计划和慈善基金会的管理。截至2020年12月31日，信托资产的估计公允价值为386亿美元，其中管理资产为169亿美元，托管资产为217亿美元。
•资本市场-固定收益服务。弗罗斯特银行的资本市场部支持固定收益机构投资者的交易需求。服务包括销售和交易、新股承销、货币市场交易、咨询服务以及证券保管和结算。
•全球贸易 服务。弗罗斯特银行的全球贸易服务部支持国际商业活动，包括外汇、国际信用证和进出口融资等。
弗罗斯特保险代理公司
弗罗斯特保险代理公司是弗罗斯特银行的全资子公司，为个人和企业提供保险经纪服务，涵盖公司和个人财产和意外伤害保险产品，以及团体健康和人寿保险产品。
弗罗斯特经纪服务公司(Frost Brokerage Services，Inc.)
弗罗斯特经纪服务公司(“FBS”)是弗罗斯特银行的全资子公司，提供经纪服务，并执行与买卖所有类型证券有关的其他交易或操作。FBS根据1934年的证券交易法注册为完全披露的介绍性经纪交易商，因此不持有任何客户账户。
5
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弗罗斯特投资顾问公司(Frost Investment Advisors，LLC)
Frost Investment Advisors，LLC是一家注册投资顾问公司，也是Frost银行的全资子公司，为Frost管理的共同基金、机构和个人提供投资管理服务。
弗罗斯特投资服务有限责任公司
弗罗斯特投资服务有限责任公司是一家注册投资顾问公司，也是弗罗斯特银行的全资子公司，为个人提供投资管理服务。
特里弗罗斯特公司
Tri-Frost公司是Frost银行的全资子公司，主要为投资目的持有证券，并收取与证券本金和利息相关的现金流，直至证券到期。
主广场公司
Main Plaza Corporation是Cullen/Frost的全资子公司，偶尔向符合条件的借款人发放贷款。贷款的资金来源是活期现金或以内部信用额度为抵押的借款。Main Plaza还持有某些产油资产的部分矿产权益。我们根据生产收取这些权益的特许权使用费。
Cullen/Frost资本信托II和WNB资本信托I
库伦/弗罗斯特资本信托II(“信托II”)是特拉华州的一家法定商业信托，成立于2004年，目的是发行1.2亿美元的信托优先证券，并将收益借给库伦/弗罗斯特。Cullen/Frost在有限的基础上担保信托优先证券的分配支付和信托优先证券赎回时的支付。
WNB Capital Trust I(“WNB Trust”)是一家特拉华州法定商业信托基金，成立于2004年，目的是发行1,300万美元的信托优先证券，并将所得款项借给WNB银行股份(“WNB”)。库伦/弗罗斯特作为WNB的继任者，在有限的基础上担保信托优先证券的分配支付和信托优先证券赎回时的支付。
第二信托和WNB信托是可变利益实体，我们不是它们的主要受益者。因此，Trust II和WNB Trust的账户不包括在我们的合并财务报表中。见本报告附注1中与合并相关的会计政策--合并财务报表附注中的重要会计政策摘要，见本报告其他部分的财务报表和补充数据。
虽然Trust II和WNB Trust的账户没有包括在我们的合并财务报表中，但Trust II发行的1.2亿美元信托优先证券和WNB Trust发行的1300万美元信托优先证券在报告期内包括在Cullen/Frost的监管资本中。有关我们信托优先证券的监管资本处理的讨论，请参阅“监督和监管-资本要求”一节。
其他子公司
库伦/弗罗斯特还有许多其他子公司，这些子公司对合并后的实体并不重要。
运营细分市场
我们的运营按照两个可报告的运营部门进行管理，包括银行业务和弗罗斯特财富顾问公司。见本报告其他部分第(7)项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“分部经营结果”部分，以及本报告其他部分的合并财务报表附注中的18个分部(注18个分部)。
6
目录
竞争
在我国的市场领域，商业银行之间存在着激烈的竞争。此外，我们还与其他金融服务提供者竞争，如储蓄和贷款协会、信用合作社、消费金融公司、证券公司、保险公司、保险机构、商业金融和租赁公司、全方位服务经纪公司和贴现经纪公司。我们的一些竞争对手拥有更多资源，因此可能有更高的贷款限额，并可能提供我们没有提供的其他服务。我们通常根据客户服务和对客户需求的反应、可用的贷款和存款产品、贷款利率、资金支付利率以及信托、经纪和保险服务的可用性和定价进行竞争。有关进一步讨论，请参阅项目1A中标题为“我们在竞争激烈的行业和市场领域开展业务”一节。风险因素。
监督和监管
Cullen/Frost、Frost Bank及其大多数非银行子公司受到联邦和州法律的广泛监管。监管框架主要是为了保护储户、联邦存款保险基金和整个银行体系，而不是为了保护股东和债权人。
下面介绍适用于库伦/弗罗斯特公司及其子公司的法律法规的重要内容。通过参考所描述的法规、法规和政策的全文，本描述是有限定性的。此外，国会、州立法机构以及联邦和州监管机构也在不断审查这样的法规、法规和政策。适用于Cullen/Frost及其子公司的法规、法规或监管政策的改变可能会对我们的业务、财务状况或我们的运营结果产生实质性影响。
监管机构
卡伦/弗罗斯特是一家独立于弗罗斯特银行及其其他子公司的法人实体。作为一家金融控股公司和银行控股公司，Cullen/Frost受经修订的1956年银行控股公司法(“BHC法案”)监管，其及其附属公司须接受联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的检查、审查和监督。BHC法案一般规定由联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对Cullen/Frost等金融控股公司进行“保护伞”监管，并就银行监管机构对银行活动的职能监管、证券监管机构对证券活动的监管以及保险监管机构对保险活动的职能监管作出规定。Cullen/Frost也受美国证券交易委员会(“SEC”)管辖，并受美国证券交易委员会(SEC)管理的1933年“证券法”(修订本)和1934年“证券交易法”(修订版)的披露和监管要求的约束。库伦/弗罗斯特公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“CFR”。我们的存托股票B系列在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“CFR PRB”，每股占我们4.450%的非累积永久优先股的1/40权益。因此，Cullen/Frost也受纽约证券交易所上市公司规则的约束。
弗罗斯特银行是一家德克萨斯州特许银行，也是联邦储备系统的成员。因此，德克萨斯州银行部和联邦储备委员会是弗罗斯特银行的主要监管者。弗罗斯特银行的存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，最高可达适用限额。
联邦储备系统的所有成员银行，包括弗罗斯特银行，都被要求持有联邦储备系统的储备银行的股票，金额相当于其股本和盈余的6%(一半用于购买股票，其余作为现金储备)。由于拥有股票，会员银行对美联储系统没有任何控制权，股票不能出售或交易。包括弗罗斯特银行(Frost Bank)在内，总资产超过100亿美元的成员银行的年度股息率与10年期美国国债挂钩，最高股息率上限为6%。2020年，弗罗斯特银行从美联储获得的股票股息总额为3.13亿美元，2019年为6.88亿美元，2018年为100万美元。
我们的大多数非银行子公司也受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和其他联邦和州机构的监管。弗罗斯特经纪服务公司受美国证券交易委员会、金融业监管局(“FINRA”)和州证券监管机构的监管。弗罗斯特投资顾问公司(Frost Investment Advisors)和弗罗斯特投资服务公司(Frost Investment Services，LLC)受美国证券交易委员会(SEC)管理的1940年“投资顾问法案”(Investment Advisors Act)的披露和监管要求的约束。我们的保险子公司受适用的州保险监管机构的监管。其他非银行子公司受联邦和州法律法规的约束。霜冻河岸及其
7
目录
联营公司亦须接受消费者金融保护局(“CFPB”)在消费者保障法律及法规方面的监督、规管、审查及执行。
银行控股公司活动
一般而言，BHC法案将银行控股公司的业务限制为银行业务、管理或控制银行，以及联邦储备委员会认定与银行业务密切相关的其他活动，因此属于适当的意外事件，而银行控股公司的业务仅限于银行业务、管理或控制银行，以及联邦储备委员会认定与银行业务密切相关的其他活动。此外，有资格并选择成为金融控股公司的银行控股公司可以从事任何活动，或收购和保留从事任何活动的公司的股票，这些活动要么是金融性质的，要么是附带的(由联邦储备委员会与财政部长协商确定)，或者(Ii)是对金融活动的补充，一般不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成实质性风险(由联邦储备委员会单独决定)，而无需事先获得联邦储备委员会的批准。(2)如果没有事先获得联邦储备委员会的批准，银行控股公司可以从事任何活动，或者收购和保留从事任何活动的公司的股票，这些活动是金融活动的金融性质或附带的，或者(Ii)是对金融活动的补充，不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成实质性风险(由联邦储备委员会单独决定)。金融性质的活动包括证券承销和交易、保险承保和进行商业银行投资。
要保持金融控股公司的地位，金融控股公司及其所有存款机构子公司必须“资本充足”和“管理良好”。存款机构子公司如果满足本项目其他部分“资本充足率和迅速纠正行动”一节中讨论的这一地位的要求，则被视为“资本充足”。如果一家存款机构子公司在最近一次审查中获得了至少“令人满意”的综合评级和管理评级，则该子公司被视为“管理良好”。一家金融控股公司的地位还将取决于它在适用的联邦储备委员会(Federal Reserve Board)法规下保持“资本充足”和“管理良好”的地位。如果一家金融控股公司不再满足这些资本和管理要求，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的法规规定，该金融控股公司必须与美联储达成协议，以遵守所有适用的资本和管理要求。在金融控股公司恢复合规之前，联邦储备委员会可以对其活动的行为施加限制或条件，未经联邦储备委员会事先批准，该公司不得开展金融控股公司允许的任何更广泛的金融活动或收购从事此类金融活动的公司。如果该公司没有在180天内恢复合规，联邦储备委员会可能会要求剥离控股公司的存款机构。银行控股公司和银行也必须拥有良好的资本和良好的管理，才能收购位于本州以外的银行。
金融控股公司要开展BHC法案允许的任何新活动或收购从事BHC法案允许的任何新活动的公司，金融控股公司的每个受保存款机构子公司必须在最近一次根据社区再投资法案进行的审查中获得至少“满意”的评级。请参阅本项目其他地方标题为“社区再投资法案”的部分。
当联邦储备委员会有合理理由相信任何银行控股公司或其附属公司的任何银行附属公司的财务稳健、安全或稳定构成严重风险时，联邦储备委员会有权命令该银行控股公司或其附属公司终止任何活动，或终止其对任何附属公司的所有权或控制权。
BHC法案、银行合并法案、德克萨斯银行法和其他联邦和州法规监管商业银行及其母公司的收购。BHC法案规定，银行控股公司直接或间接收购商业银行或其母公司超过5.0%的有表决权股份，必须事先获得联邦储备委员会的批准。根据银行合并法，成员银行要与另一家银行合并或购买另一家银行的几乎所有资产或承担另一家银行的任何存款，都必须事先获得联邦储备委员会(Federal Reserve Board)或其他适当的银行监管机构的批准。在审核寻求批准并购交易的申请时，银行监管当局将考虑交易的竞争效果和公众利益、申请人的管理和财政资源、合并后机构的资本状况、对美国银行或金融体系稳定的风险(例如系统性风险)、申请人在《社区再投资法案》下的表现(见本项目其他部分“社区再投资法案”)及其遵守法律(包括公平住房和其他消费者保障法)，以及主题组织在打击金钱方面的有效性。
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股息和股票回购
库伦/弗罗斯特流动性的主要来源是弗罗斯特银行的股息。如果一家州特许会员银行在任何日历年宣布的所有股息总额超过该银行该年度的净利润和前两个日历年的留存净利润之和，减去任何必要的盈余转移或为优先股的报废提供资金，则必须事先获得联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的批准。联邦法律还禁止州特许会员银行支付高于银行未分利润的股息。根据德克萨斯州的法律，弗罗斯特银行还受到可能支付的股息水平的限制。根据前述股息限制，在保持其“资本充足”地位的同时，Frost Bank可以在2020年12月31日向Cullen/Frost支付总计约5.039亿美元的股息，而无需获得政府的肯定批准。这一数额不一定表示未来期间可能支付或可支付的金额。
此外，Cullen/Frost和Frost Bank还须遵守与股息支付相关的其他监管政策和要求，包括要求维持充足资本高于监管最低要求。适当的联邦监管机构有权在与银行控股公司或银行的财务状况有关的某些情况下确定支付股息是不安全或不健全的做法，并禁止支付股息。此外，美联储的政策是，银行控股公司通常只应从过去一年普通股股东可获得的净收入中支付普通股股息，而且只有在预期的收益留存率与该组织当前和预期的未来资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下才能支付股息。美联储的政策还规定，银行控股公司应在宣布或支付股息之前合理地通知美联储，股息超过支付股息期间的收益，或可能导致银行控股公司的资本结构发生重大不利变化。
2019年7月，联邦银行监管机构通过了最终规则(资本简化规则)，其中取消了巴塞尔III资本规则中对任何普通股回购的独立事先批准要求。在某些情况下，Cullen/Frost对其普通股的回购可能需要根据美联储理事会的其他法规、政策或监管预期事先批准或通知要求。任何优先股或次级债务的赎回或回购仍需事先获得联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的批准。
与关联公司的交易
一方面，Frost Bank及其子公司与Cullen/Frost或任何其他子公司之间的交易受到联邦银行法的监管。《联邦储备法》(Federal Reserve Act)对弗罗斯特银行(Frost Bank)与其附属公司或为了其附属公司的利益进行的担保交易施加了数量和质量要求以及抵押品要求，并通常要求这些交易的条款至少对弗罗斯特银行有利，就好像交易是与独立的第三方进行的一样。根据法规的定义，涵盖交易包括贷款或信用扩展，以及购买联属公司发行的证券、从联属公司购买资产(除非联邦储备委员会另有豁免)、产生对联属公司的信用风险的某些衍生品交易、接受联属公司发行的证券作为贷款抵押品，以及代表联属公司出具担保、承兑或信用证。一般而言，弗罗斯特银行或其子公司的任何此类交易都必须限制在个人和总体基础上的某些门槛，对于与任何附属公司的信贷交易，必须以指定数量的指定抵押品作为担保。
联邦法律还限制银行向其董事、高管和10%的股东以及由这些人控制的实体发放信贷的权力。除其他事项外，向内部人士提供信贷的条款须与与非相联人士进行可比交易时的信贷承销程序大致相同，并须遵守不会较之宽松的信贷承销程序。此外，此类信贷延期的条款不得超过正常的不还款风险或呈现其他不利特征，且不得超过对该等个人单独和总体信贷额度的某些限制。

9
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力量源泉说
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的政策和联邦法律要求银行控股公司作为其子公司的财务和管理力量的来源。根据这一要求，库伦/弗罗斯特预计将承诺提供资源支持弗罗斯特银行，包括在库伦/弗罗斯特可能没有财务状况提供此类资源的情况下。银行控股公司向其任何一家附属银行发放的任何资本性贷款，在向储户付款的权利和这些附属银行的某些其他债务上从属于该附属银行。在银行控股公司破产的情况下，银行控股公司向联邦银行监管机构作出的维持子公司资本的任何承诺都将由破产受托人承担，并有权优先付款。
资本要求
库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行均被要求遵守美国联邦储备委员会(美联储/FED)通过的适用资本充足率标准(《巴塞尔协议III资本规则》)。自2019年1月1日全面分阶段实施以来，巴塞尔III资本规则要求Cullen/Frost and Frost Bank保持以下各项：
•普通股一级资本(“CET1”)与风险加权资产的最低比率至少为4.5%，外加完全由CET1资本组成的2.5%的“资本保护缓冲”(导致CET1与风险加权资产的最低比率为7.0%)；
•一级资本与风险加权资产的最低比率至少为6.0%，外加资本保护缓冲(导致最低一级资本比率为8.5%)；
•总资本(一级资本加二级资本)与风险加权资产的最低比率至少为8.0%，外加资本保护缓冲(即最低总资本比率为10.5%)；以及
•最低杠杆率为4.0%，计算方法为综合财务报表中报告的一级资本与平均综合资产之比(称为“杠杆率”)。
如上所述，一旦考虑到资本保护缓冲，未能达到有效最低比率的银行机构将受到资本分配方面的限制，包括股息和股票回购，以及某些可自由支配的高管薪酬。限制的严重程度取决于差额和机构的“合资格留存收入”(即，(I)前四个季度的净收入，扣除分配和相关税收影响后的净额没有反映在净收入中的较大者)和(Ii)前四个季度的平均净收入。
巴塞尔III资本规则和资本简化规则也规定了对CET1的一些扣减和调整。这些措施包括，例如，要求在CET1中扣除某些递延税项资产和在非综合金融实体中的重大投资，只要其中任何一个类别超过CET1的25%。在2019年7月通过资本简化规则之前，如果任何一个此类项目超过CET1的10%或所有此类项目合计超过CET1的15%，则从CET1中扣除金额。资本简化规则自2020年1月1日起对库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行生效。在报告的任何期间，这些限制都没有影响我们的监管资本。
此外，根据一般以风险为基础的资本规则，在厘定监管资本比率时，资本内包括的其他综合收益项目的累积影响不包括在内。根据巴塞尔协议III资本规则，不排除某些累积的其他全面收益项目的影响；然而，非先进方法银行组织，包括Cullen/Frost和Frost Bank，能够一次性永久选择继续排除这些项目。库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行都做出了这一选择，以避免资本水平因利率波动对其可供出售证券组合的公允价值的影响而出现重大变化。根据巴塞尔协议III资本规则，信托优先证券不再包括在我们的一级资本中，但可以作为二级资本的一部分永久包括在内，而不会逐步淘汰。
2019年2月，联邦银行监管机构发布了最终规则(2019年CECL规则)，修订了某些资本规定，以应对美国公认会计准则(GAAP)下信贷损失会计的变化。2019年CECL规则包括一个过渡选项，允许银行组织在三年内逐步采用与衡量当前预期信贷损失(CECL)对其监管资本比率(三年过渡选项)相关的新会计准则的第一天不利影响。2020年3月，联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，维持了2019年CECL规则的三年过渡期选项，并
10
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根据美国公认会计原则(截至2020年1月)，要求银行机构在2020年底之前实施CECL，可以选择将CECL对监管资本的影响估计推迟两年(相对于发生的损失方法对监管资本的影响)，然后是三年过渡期(五年过渡期选项)。我们选择采用五年过渡期方案。因此，截至2020年12月31日，CECL已将总计6370万美元的过渡期金额重新添加到CET1。CECL过渡期金额包括与采用CECL的累积影响有关的2,930万美元，以及与CECL自采用以来的估计增量影响有关的3,440万美元。
巴塞尔III资本规则规定了一种标准化的风险加权方法，将风险加权类别从一般的基于风险的资本规则扩大到更大、更具风险敏感性的类别，具体取决于资产的性质，范围通常从美国政府和机构证券的0%到某些股权敞口的600%(以及某些其他类型的权益的更高百分比)，并导致各种资产类别的风险权重更高。2019年11月，联邦银行机构通过了一项规定，修改了风险权重为150%的商业房地产抵押贷款的范围。
2017年12月，巴塞尔委员会公布了其所称的《巴塞尔协议III》危机后监管改革定稿的标准(这些标准通常被称为《巴塞尔协议IV》)。除其他事项外，这些标准还修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法(包括重新校准风险权重，并对某些“无条件可取消的承诺”(如未使用的信用卡信用额度)引入新的资本要求)，并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据巴塞尔框架，这些标准一般将于2022年1月1日生效，总产出下限将分阶段实施至2027年1月1日。根据目前的美国资本规则，操作风险资本要求和资本下限仅适用于高级方法机构，而不适用于Cullen/Frost或Frost Bank。巴塞尔协议IV对我们的影响将取决于联邦银行监管机构实施的方式。
流动性要求
巴塞尔III流动性框架和美联储的监管规定，要求某些银行和银行控股公司对照具体的流动性测试来衡量其流动性。一项名为流动性覆盖率(LCR)的测试旨在确保银行实体在严重流动性紧张的情况下，维持足够的未受约束的优质流动资产水平，相当于该实体在30天期限内的预期现金净流出(或者，如果大于预期总现金流出的25%)。另一项测试被称为净稳定资金比率(NSFR)，旨在促进在一年内为银行实体的资产和活动提供更多中长期资金。适用于某些大型银行组织的规则已经适用于LCR和NSFR；然而，根据我们的资产规模，这些规则目前不适用于Cullen/Frost和Frost Bank。
立即采取纠正措施
修订后的“联邦存款保险法”(FDIA)要求联邦银行机构对不符合最低资本金要求的存款机构采取“迅速纠正行动”。FDIA包括以下五个资本等级：“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”。
如果一家银行的总风险资本比率为10.0%或更高，CET1资本比率为6.5%或更高，一级风险资本比率为8.0%或更高，杠杆率为5.0%或更高，且不受任何此类监管机构的任何命令或书面指示的约束，以满足并维持任何资本衡量标准的特定资本水平，则银行将被视为“资本充足”；(Ii)如该机构的总风险资本比率为8.0%或以上，CET1资本比率为4.5%或以上，一级风险资本比率为6.0%或以上，杠杆率为4.0%或以上，而不是“资本充足”，则为“资本充足”；(Iii)如该机构的总风险资本比率低于8.0%、CET1资本比率低于4.5%、一级风险资本比率低于6.0%或杠杆率低于4.0%，则为“资本不足”；。(Iv)如果该机构的总风险资本比率低于6.0%、CET1资本比率低于3.0%、一级风险资本比率低于4.0%或杠杆率低于3.0%，则为“资本严重不足”。以及(V)如果该机构的有形权益等于或低于平均季度有形资产的2.0%，则为“严重资本不足”.如果一家机构被确定处于不安全或不健全的状况，或在某些事项上获得不满意的审查评级，则该机构可能被降级至或被视为处于低于其资本比率所示的资本类别。银行资本类别的确定完全是为了实施及时纠正
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行动法规和资本类别可能不能准确地代表银行的整体财务状况或出于其他目的的前景。
此外，FDIA禁止有保险的存款机构接受经纪存款，或为任何明显高于银行正常市场区域或全国现行利率的存款提供利率(取决于存款征集地)，除非该机构资本充足或资本充足，并获得FDIC的豁免。根据FDIC的豁免，资本充足并接受经纪存款的存款机构不得为任何存款支付比某些现行市场利率高出75个基点的利率。2020年12月，FDIC敲定了一项规则，旨在使经纪存款监管与现代吸收存款方法保持一致，并可能减少被归类为经纪存款的金额。
FDIA通常禁止存款机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理费，前提是该存款机构此后将“资本不足”。“资本不足”的机构受到增长限制，并被要求提交资本恢复计划.这些机构可能不会接受这样的计划，除非除其他外，确定该计划是基于现实的假设，并有可能成功恢复存款机构的资本。此外，要使资本恢复计划成为可接受的，存款机构的母公司必须保证该机构将遵守该资本恢复计划。银行控股公司还必须提供适当的履约保证。母控股公司的总负债仅限于(I)相当于存款机构在资本不足时总资产的5.0%的金额，以及(Ii)使该机构在未能遵守计划时符合适用于该机构的所有资本标准所需(或本应是必要的)金额，两者中较小的一项限制在这两项中较少的一项：(I)相当于该存款机构在资本不足时总资产的5.0%；(Ii)在该机构未能遵守该计划时为使该机构符合适用于该机构的所有资本标准所需(或本来是必要的)金额。如果一家存款机构未能提交一份可接受的计划，它将被视为“资本严重不足”。
“资本严重不足”的存款机构可能会受到一系列要求和限制，包括命令出售足够的有表决权股票以成为“充足的资本”，要求减少总资产，以及停止接受代理银行的存款。“资本严重不足”的机构需要任命一名破产管理人或监管人。
在某些情况下，适当的联邦银行机构可以将资本充足的保险存款机构重新归类为资本充足。FDIA规定，如果适当的联邦银行机构(在通知和听证机会之后)确定某机构处于不安全或不健康的状况，或认为该机构正在从事不安全或不健康的做法，则该机构可被重新分类。有关机构亦可根据非机构资本水平的监管资料，要求资本充足或资本不足的机构遵守监管规定，犹如该机构属下一个较低类别(但不得将资本严重不足的机构视为严重资本不足)。
库伦/弗罗斯特认为，截至2020年12月31日，其银行子公司弗罗斯特银行基于前述比率，资本状况良好。有关Cullen/Frost和Frost银行的资本比率和杠杆率的更多信息，请参阅本报告其他地方合并财务报表附注中项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中标题为“资本和流动性”一节下的讨论，以及项目7.8.财务报表和补充数据附注中的资本和监管事项。
安全和健全标准
FDIA要求联邦银行监管机构通过法规或指导方针，规定与内部控制、信息系统和内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险敞口、资产增长、资产质量、收益、股票估值和薪酬、费用和福利相关的标准，以及这些机构认为适当的其他运营和管理标准。联邦银行监管机构通过的指导方针确立了与内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承保、利率敞口、资产增长和补偿、费用和福利有关的一般标准。一般而言，指南要求除其他事项外，还需要适当的系统和做法来识别和管理指南中规定的风险和暴露。指导方针禁止过度赔偿，认为这是一种不安全和不合理的做法，并将以下情况描述为过度赔偿
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支付的金额与高管、雇员、董事或主要股东提供的服务不合理或不相称。此外，这些机构通过了一些法规，授权但不要求机构命令机构向机构发出通知，说明其不符合任何此类安全和健康标准，并要求其提交合规计划。如果在接到通知后，机构没有提交可接受的合规计划，或在任何实质性方面未能实施可接受的合规计划，机构必须发布命令，指示采取行动纠正不足之处，并可发布命令，指示资本不足的机构根据FDIA的“迅速纠正行动”条款应采取的其他行动。请参阅上面的“立即纠正措施”。如果机构不遵守这一命令，该机构可以寻求在司法程序中执行这一命令，并处以民事罚款。
存款保险
弗罗斯特银行的存款由联邦存款保险公司(FDIC)的存款保险基金(“DIF”)提供最高适用限额的保险，弗罗斯特银行须接受存款保险评估，以维持DIF。存款保险评估的基础是平均总资产减去平均有形股本。对于弗罗斯特银行(Frost Bank)等较大的机构，FDIC使用业绩评分和亏损严重程度评分来计算初始评估率。在计算这些分数时，FDIC使用银行的资本水平和监管评级以及某些金融指标来评估一家机构承受资产相关压力和融资相关压力的能力。FDIC有能力根据计算中没有充分考虑的重大风险因素，对总分进行酌情调整。
根据联邦存款保险管理局的规定，联邦存款保险公司在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反联邦存款保险公司施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，可终止存款保险。此外，联邦存款保险公司被授权对联邦存款保险公司保险的机构进行审查并要求其报告。
增强的审慎标准
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)被要求监测金融稳定面临的新风险，并制定适用于大型银行控股公司和某些被金融稳定监督委员会(Financial Stability Supervisor Council)指定为具有系统重要性的非银行覆盖公司的强化监管和审慎标准。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(简称《多德-弗兰克法案》)规定，适用于这些具有系统重要性的金融机构的某些监管要求，要比适用于其他金融机构的监管要求更为严格。2019年，美联储(Federal Reserve Board)通过了影响某些资本和流动性要求以及其他强化的审慎标准的新规定。最终规定，所有合并资产总额在1000亿美元或以上的国内银行控股公司，都必须遵守四类量身定做的监管要求之一。库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行一般不受这些规则的影响。2019年修订的增强型审慎标准规则要求总合并资产在500亿美元或以上的上市银行控股公司成立风险委员会。在修正案之前，成立风险委员会的要求适用于合并资产在100亿美元或以上的上市银行控股公司。库伦/弗罗斯特已经成立并目前维持着一个风险委员会。
沃尔克规则
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)下的所谓沃尔克规则(Volcker Rule)限制银行及其附属公司从事自营交易，并投资和赞助对冲基金和私募股权基金。沃尔克规则不会对库伦/弗罗斯特及其子公司的运营产生重大影响，因为我们没有参与沃尔克规则禁止的任何业务。
储户偏好
联邦存款保险条例规定，在受保存款机构被“清盘或以其他方式解决”的情况下，该机构的存款人的申索，包括联邦存款保险公司作为受保存户的代位人的申索，以及联邦存款保险公司作为接管人的某些行政开支申索，将优先于其他一般无抵押申索向该机构提出。如果一家投保的存款机构倒闭，在向该投保的存款机构提供的任何信贷延期方面，投保和未投保的储户以及FDIC将优先于无担保的非存款债权人(包括存款只能在美国境外支付的储户和母公司)优先付款。
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交换费
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的德宾修正案(Durbin Amendment)，美联储(Federal Reserve)通过了一些规则，确立了评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否与发行人处理此类交易的成本“合理和成比例”的标准。
交换费，或“刷卡”费，是商家向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)适用于拥有100亿美元或更多资产的金融机构的规则规定，电子借记交易的最高允许交换费为每笔交易210亿美分和5个基点乘以交易价值。如果发卡机构制定和实施合理设计的政策和程序，以达到某些防止欺诈的标准，则允许将发卡机构的借记卡转换费上调不超过1美分。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)也有管理路由和排他性的规定，要求发行人提供两个独立的网络，用于路由每个借记款或预付费产品的交易。
消费者金融保护
我们受到许多联邦和州消费者保护法的约束，这些法律广泛地管理着我们与客户的关系。这些法律包括“平等信用机会法”、“公平信用报告法”、“贷款真实性法”、“储蓄真实性法”、“电子资金转移法”、“快速资金可用性法”、“住房抵押公开法”、“公平住房法”、“房地产结算程序法”、“公平收债行为法”、“军人民事救济法”和这些法律的相应州法律，以及关于不公平和欺骗性行为和做法的州高利贷法律和法律。这些和其他联邦法律要求披露信贷成本和存款账户条款，提供实质性的消费者权利，禁止信贷交易中的歧视，规范信用报告信息的使用，提供金融隐私保护，禁止不公平、欺骗性和滥用行为，限制我们提高利率的能力，并使我们受到实质性的监管监督。违反适用的消费者保护法可能会导致客户提起诉讼的重大潜在责任，包括实际损害赔偿、赔偿和律师费。联邦银行监管机构、州总检察长以及州和地方消费者保护机构也可能寻求执行消费者保护要求，并获得这些和其他补救措施，包括监管制裁、客户撤销权。, 州和地方总检察长在我们运营的每个司法管辖区采取的行动和民事罚款。未能遵守保障消费者的规定，也可能导致我们无法就我们希望进行的合并或收购交易获得任何所需的银行监管批准，或即使不需要批准，我们也会禁止从事此类交易。
消费者金融保护局(“CFPB”)是一个联邦机构，负责实施、审查和强制执行联邦消费者保护法的遵守情况。CFPB对适用于所有银行的一系列消费者金融法律拥有广泛的规则制定权，其中包括禁止“不公平、欺骗性或滥用”行为和做法的权力。滥用行为或行为被定义为严重干扰消费者理解消费金融产品或服务的条款或条件的能力，或不合理地利用消费者(I)缺乏金融头脑，(Ii)在选择或使用消费金融产品或服务时无法保护自己，或(Iii)合理依赖覆盖实体为消费者利益行事的行为或做法。CFPB可以对违反消费者金融法的银行和其他实体发布停止令。CFPB还可以对违反联邦消费者金融法的实体提起民事诉讼，以施加民事处罚或禁令。CFPB对所有资产超过100亿美元的银行及其附属机构都有审查权和执法权。银行业监管机构在考虑批准拟议的交易时，会考虑对消费者保护法的遵守情况。
《社区再投资法案》
1977年的“社区再投资法案”(“CRA”)要求存款机构协助满足其市场领域的信贷需求，以符合安全和稳健的银行实践。根据CRA，每个存款机构都必须通过向中低收入个人和社区提供信贷等方式，帮助满足其市场领域的信贷需求。存款机构会定期检查其遵守CRA的情况，并获得评级。金融控股公司要开展BHC法案允许的任何新活动，或收购从事BHC法案允许的任何新活动的任何公司，金融控股公司的每一家受保存款机构子公司必须在最近一次根据CRA进行的审查中获得至少“满意”的评级。此外，银行业监管机构还考虑到
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在考虑审批建议交易的请求时进行帐户CRA评级。弗罗斯特银行在最近一次CRA审查中获得了“令人满意”的评级。
2019年12月，联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(OCC)联合提出了将显著改变现有CRA法规的规则。拟议的规则旨在增加低收入和中等收入社区的银行活动，这些社区非常需要信贷，更负责任的放贷，更多地获得银行服务，以及改善关键基础设施。这些建议改变了四个主要领域：(I)澄清哪些活动有资格获得CRA信贷；(Ii)更新哪些活动计入CRA信贷；(Iii)为衡量CRA业绩提供更透明和客观的方法；以及(Iv)修订与CRA相关的数据收集、记录保存和报告。然而，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)并未参与拟议中的规则制定。2020年5月，OCC发布了最终的CRA规则，自2020年10月1日起生效。FDIC尚未敲定对其CRA规则的修订。2020年9月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)发布了一份关于拟议规则制定(“ANPR”)的预先通知，邀请公众就实施CRA的法规进行现代化的方法发表意见，方法是加强、澄清和调整这些法规，以反映当前的银行业格局，更好地满足CRA的核心目的。ANPR寻求就如何评估银行如何满足中低收入社区的需求和解决信贷获取方面的不平等问题提供反馈。因此，我们将继续评估实施CRA的法规的任何变化的影响，以及它们对我们的财务状况、运营结果和/或流动性的影响，目前无法预测。
财务隐私
联邦银行监管机构通过了一些规则，限制银行和其他金融机构向没有关联的第三方披露消费者的非公开信息的能力。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非附属第三方披露某些个人信息。这些规定影响了消费者信息如何通过多元化的金融公司传递，以及如何传达给外部供应商。
反洗钱与美国爱国者法案
近年来，政府针对金融机构的政策的一个主要重点是打击洗钱和恐怖主义融资。2001年的“美国爱国者法案”(USA Patriot Act)，或称“美国爱国者法案”(USA Patriot Act)，通过施加重要的新的遵守和尽职调查义务、创造新的犯罪和处罚以及扩大美国的域外管辖权，大大拓宽了美国反洗钱法律和法规的范围。金融机构还被禁止进行特定的金融交易和账户关系，必须在与某些类型的高风险客户打交道时使用强化的尽职调查程序，并实施书面客户识别计划。金融机构必须采取某些步骤，协助政府机构发现和防止洗钱，并报告某些类型的可疑交易。监管机构定期检查金融机构是否遵守这些义务，以及金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构产生严重的财务、法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准并购交易，或者即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门已经对被发现违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。
2020年反洗钱法(“AMLA”)是对1970年“银行保密法”(“BSA”)的修订，于2021年1月颁布。AMLA旨在对美国的银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化。除其他事项外，它为金融机构制定了基于风险的反洗钱合规办法；要求制定评估BSA合规技术和内部流程的标准；扩大与执法和调查相关的权力，包括增加对某些BSA违规行为的现有制裁，并建立BSA举报人激励和保护措施。

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外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control Regular)
美国财政部外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)根据各种法律，包括指定的外国、国民和其他国家，管理和执行针对目标外国和政权的经济和贸易制裁。OFAC公布特别指定的目标和国家名单。除其他事项外，我们还负责封锁这些目标和国家的账户和交易，禁止与这些目标和国家进行未经许可的贸易和金融交易，并在交易发生后报告被封锁的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的财务、法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准并购交易，或者即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门已经对被发现违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。
激励性薪酬
作为其以风险为重点的定期审查过程的一部分，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)审查了Cullen/Frost等银行组织的激励性薪酬安排，这些组织并不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查是根据组织活动的范围和复杂性以及激励性薪酬安排的普遍性为每个组织量身定做的。不足之处将被纳入组织的监督评级，这可能会影响组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励性薪酬安排或相关的风险管理控制或治理过程对该组织的安全和稳健性构成风险，而该组织没有采取迅速和有效的措施纠正这些缺陷，则可以对该组织采取执法行动。
2010年6月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)、OCC和FDIC发布了关于激励性薪酬政策的全面最终指导意见，旨在确保银行组织的激励性薪酬政策不会通过鼓励过度冒险而破坏这类组织的安全和稳健。该指导意见涵盖了所有有能力对组织的风险状况产生实质性影响的员工，无论是单独的还是作为集团的一部分，其基于的关键原则是，银行组织的激励性薪酬安排应(I)提供不鼓励冒险的激励，使其不超出组织有效识别和管理风险的能力，(Ii)应与有效的内部控制和风险管理相兼容，以及(Iii)应得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极有效监督。
2016年，包括美联储(Federal Reserve Board)和美国证券交易委员会(SEC)在内的美国金融监管机构就总资产至少10亿美元的特定受监管实体(包括库伦/弗罗斯特银行(Cullen/Frost Bank)和弗罗斯特银行(Frost Bank))提出了关于基于激励的支付安排的修订规则，但这些提议的规则尚未最终敲定。
网络安全
2015年3月，联邦监管机构发布了两份关于网络安全的相关声明。一份声明指出，金融机构应设计多层安全控制，以建立防线，并确保其风险管理流程也应对泄露的客户凭证构成的风险，包括安全措施，以可靠地认证客户访问金融机构基于互联网的服务。另一份声明指出，金融机构管理层预计将维持足够的业务连续性规划程序，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击后，该机构的运营能够迅速恢复、恢复和维持。预计金融机构还将制定适当的流程，以便能够恢复数据和业务运营，并在金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者时，解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果我们不遵守监管指引，我们可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。
2016年10月，联邦银行业监管机构联合发布了一份关于加强网络风险管理标准的拟议规则制定的预先通知，旨在提高其监管下大型互联实体的运营弹性。如果成立，增强的网络风险管理标准将有助于降低网络攻击或其他与网络相关的故障对金融体系的潜在影响。拟议规则制定的预先通知涉及五类网络标准：(I)网络风险治理；(Ii)网络风险管理；(Iii)内部依赖管理；(Iv)外部依赖管理；以及(V)事件应对、网络弹性和情景感知。2019年5月，联邦政府
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美联储宣布，未来将重新审视拟议规则制定的提前通知。2020年12月，联邦银行机构发布了一份拟议的规则制定通知，要求银行组织在意识到“计算机安全事件”或“通知事件”后36小时内通知其主要监管机构。拟制定规则的通知还将要求银行服务提供商在意识到类似事件后立即发出具体通知。
2018年2月，SEC发布了解释性指导意见，以帮助上市公司准备披露网络安全风险和事件。这些SEC指南以及任何其他监管指南，是州和联邦银行法律法规规定的通知和披露要求之外的补充。
州监管机构在执行隐私和网络安全标准和法规方面也越来越积极。最近，几个州通过了法规，要求某些金融机构实施网络安全计划，并对这些计划提供了详细的要求，包括数据加密要求。包括德克萨斯州在内的许多州最近也实施或修改了数据泄露通知和数据隐私要求。我们预计这些地区的州一级活动的这种趋势将继续下去，并正在持续关注我们客户所在州的事态发展。
在正常的业务过程中，我们依靠电子通讯和信息系统来开展业务和存储敏感数据。我们采用深入、分层、防御性的方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。我们使用各种预防性和侦测工具来监控、阻止可疑活动并提供警报，以及报告任何疑似高级持续威胁。尽管我们的防御措施很强大，但来自网络攻击的威胁是严重的，攻击是复杂的，而且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化反应迅速。虽然到目前为止，除下文所述之外，我们尚未检测到与网络安全攻击相关的重大损害、重大数据丢失或任何重大经济损失，但我们的系统以及我们客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁和攻击，未来我们可能会经历重大事件。由于这些威胁的性质和复杂性迅速发展，以及我们和我们的客户越来越多地使用网上银行、手机银行和其他基于技术的产品和服务，预计在可预见的未来，与网络安全攻击相关的风险和风险仍将居高不下。见第1A项。为进一步讨论与网络安全相关的风险提供了风险因素。
在2018年，我们经历了一次数据安全事件，导致未经授权访问我们的某些商业密码箱客户用来存储数字图像的第三方密码箱软件程序。我们阻止了发现的未经授权的访问，并咨询了一家领先的网络安全公司。我们向执法部门报告了这一事件，并与执法部门进行了合作。我们联系了每一位受影响的商业客户，并支持他们采取适当的行动。确定的事故没有影响其他弗罗斯特系统。与这一事件相关的自付成本总计210万美元，预计不会有其他与此事件相关的成本。
未来的立法和法规
国会可能会不时制定影响金融服务业监管的立法，各州立法机构也可能会不时制定立法，影响对那些州特许或在这些州运营的金融机构的监管。联邦和州监管机构也会定期提出并采纳对其法规的修改，或者改变现有法规的应用方式。悬而未决或未来的法律或法规的实质或影响或其应用无法预测，尽管任何变化都可能影响我们或我们的竞争对手运营的监管结构，并可能显著增加成本，阻碍内部业务流程的效率，需要增加监管资本，需要修改我们的业务战略，并限制我们以有效方式追求商机的能力。它对我们的竞争对手的影响也可能与我们不同，包括以一种使他们更具竞争力的方式。适用于Cullen/Frost或其任何子公司的法规、法规或监管政策的改变可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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人力资本资源
截至2020年12月31日，我们雇佣了4685名全职等值员工。当时，我们所有全职员工的平均年限超过10年，而我们的行政人员的平均年限超过31年。我们的员工中没有一个代表集体谈判协议。我们相信我们的员工关系很好。
监督我们的企业文化是我们董事会监督风险的一个重要因素，因为我们的员工对我们公司战略的成功至关重要。我们的董事会定下了“最高层的基调”，并要求高级管理层负责体现、维护和向员工传达我们的文化。在这方面，我们的文化旨在促进对改善人民生活的承诺，并在我们所做的一切中坚持这一原则。这一承诺一直是我们对待我们的员工、我们的星球和我们自豪地服务了超过1.5亿年的社区的方法的核心支柱。我们的文化旨在坚持诚信、关怀和卓越的永恒价值观。本着这种文化，我们希望我们的员工以最高水平的诚实和尊重对待彼此和我们的客户，不遗余力地做正确的事情，我们努力成为日常生活中的一股善的力量。我们致力于促进安全和包容的工作场所；吸引、培养和留住有才华的、多样化的员工；促进诚信、关怀和卓越的文化；奖励和表彰员工所取得的成果，以及重要的是，他们如何实现这些成果。我们还寻求为我们的公司设计有成就感的职业，提供有竞争力的薪酬和福利，同时保持工作和生活的积极平衡。我们还致力于通过继续教育、在职培训和发展计划来促进职业和个人成长。这种对员工的奉献精神为我们在福布斯杂志的最佳雇主排行榜上赢得了一席之地。
我们的员工是我们作为一个组织取得成功的关键。我们致力于吸引、留住和提拔不分性别、性取向、性别认同、种族、肤色、国籍、年龄、宗教和体能的高素质人才。我们努力根据每个职位的资格因素来确定和选择所有空缺职位的最佳候选人。我们致力于为我们的员工提供一个包容、支持、不受任何形式歧视或骚扰的工作场所；根据员工的个人成绩和表现奖励和表彰他们；承认和尊重所有使我们的员工独一无二的特点和差异。
我们相信，雇佣多元化的员工队伍可以增强我们为客户和社区服务的能力。通过促进和培养一支我们认为能反映我们客户和社区的员工队伍，我们寻求更好地了解我们的潜在客户和客户的金融需求，并为他们提供相关的金融服务产品。理解和支持我们的社会一直是我们的首要任务。我们已经建立了一支由员工领导的志愿团队，致力于感动和改善在我们社区生活和工作的人们的生活。此外，我们还为员工提供利用带薪假期以自己选择的方式开展社区服务活动的机会。2020年，我们的员工履行的社区服务时间超过了7100小时。我们的努力不仅是为了丰富那些需要帮助的人的生活，也是为了丰富参与这些有意义和有价值的机会的员工的生活。
我们相信，拥抱和理解多样性已经并将继续使我们成为一家更强大的公司。我们还相信，我们多样化的员工队伍代表了社区中的客户，使我们能够更好地为客户服务，从而增强我们作为一个组织的成功。随着我们的前进，我们将继续拥抱多样性，并以与我们的理念一致的方式对待它，把重点放在我们的员工、我们的客户和我们的社区上。
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有关我们高管的信息
库伦/弗罗斯特的姓名、截至2020年12月31日的年龄、最近的商业经验以及每位高管担任的职位或职位如下：
姓名和职位年龄最近的业务体验
菲利普·D·格林
董事会主席、首席执行官
库伦/弗罗斯特的官员兼主管		661980年7月起在弗罗斯特银行任职。集团执行副总裁，库伦/弗罗斯特首席财务官，1995年10月至2015年1月。库伦/弗罗斯特总裁，2015年1月至2016年3月。自2016年4月以来担任Cullen/Frost董事会主席兼首席执行官。
帕特里克·B·弗罗斯特
库伦/弗罗斯特主管，总裁
弗罗斯特银行，集团执行副总裁
弗罗斯特财富顾问公司总裁
弗罗斯特保险公司总裁兼银行		60自1985年起在弗罗斯特银行任职。1993年8月至今担任弗罗斯特银行行长。1997年5月至今，库伦/弗罗斯特公司的董事。集团执行副总裁，弗罗斯特银行财富顾问，自2016年4月至今。自2014年10月以来担任弗罗斯特保险公司总裁。
杰瑞·萨利纳斯
集团执行副总裁、首席执行官
库伦/弗罗斯特公司的财务官		62自1986年3月起在弗罗斯特银行任职。1997年至2015年1月，库伦/弗罗斯特高级执行副总裁兼财务主管。集团执行副总裁，自2015年1月以来担任Cullen/Frost首席财务官。
安妮特·阿隆佐
集团执行副总裁、首席执行官
弗罗斯特银行人力资源官		52自1993年起担任弗罗斯特银行高级职员。2006年7月至2015年1月，弗罗斯特银行人力资源部执行副总裁。2015年1月至2015年7月，弗罗斯特银行人力资源部高级执行副总裁。2015年7月至2016年3月，弗罗斯特银行人力资源部集团执行副总裁。集团执行副总裁，自2016年4月起担任弗罗斯特银行首席人力资源官。
罗伯特·A·伯曼
集团执行副总裁，
霜冻银行的研究与策略		58自1989年1月起担任弗罗斯特银行高级职员。自2001年5月起担任弗罗斯特银行集团研究和战略执行副总裁。
保罗·H·布拉赫(Paul H.Bracher)
库伦/弗罗斯特集团总裁兼首席执行官
*执行副总裁兼首席执行官
*弗罗斯特银行首席银行官
641982年1月起在弗罗斯特银行任职。弗罗斯特银行州区总裁，2001年2月至2015年1月。2015年1月至今，集团执行副总裁，弗罗斯特银行首席银行官。自2016年4月以来担任库伦/弗罗斯特总裁。
威廉·L·佩罗蒂
集团执行副总裁、首席执行官
弗罗斯特银行信贷员		631982年12月起在弗罗斯特银行任职。集团执行副总裁，弗罗斯特银行首席信贷官，2001年5月至2015年1月。2005年4月至2019年1月，集团执行副总裁，弗罗斯特银行首席风险官。自2019年1月起担任弗罗斯特银行首席信贷官。
卡罗尔·塞恩
集团执行副总裁、首席执行官
弗罗斯特银行风险官		561993年12月起在弗罗斯特银行任职。2004年1月至2019年1月，弗罗斯特银行执行副总裁兼审计师。集团执行副总裁，自2019年1月起担任弗罗斯特银行首席风险官。
吉米·斯特德
集团执行副总裁、首席执行官
弗罗斯特银行(Frost Bank)消费者银行业务负责人		45自2001年7月起担任弗罗斯特银行高级职员。2007年10月至2015年12月，弗罗斯特银行电子商务运营高级副总裁；2016年1月至2017年1月，弗罗斯特银行电子商务运营执行副总裁。集团执行副总裁，自2017年1月起担任弗罗斯特银行首席消费者银行官。
詹姆斯·L·沃特斯
集团执行副总裁，总经理
库伦/弗罗斯特律师兼秘书		54自2018年3月起担任弗罗斯特银行官员。集团执行副总裁，总法律顾问兼库伦/弗罗斯特秘书，自2018年3月以来。在加入弗罗斯特之前，沃特斯先生是海恩斯-布恩律师事务所(Haynes And Boone LLP)的合伙人。
坎迪斯·沃尔夫肖尔
集团文化执行副总裁
弗罗斯特银行与人的发展		60自1989年以来一直担任弗罗斯特银行的高级职员。2008年1月至2015年1月，弗罗斯特银行负责员工发展的执行副总裁。2015年1月至2015年7月，弗罗斯特银行负责员工发展的高级执行副总裁。自2015年7月起担任弗罗斯特银行集团负责文化和人员发展的执行副总裁。
库伦/弗罗斯特的任何高管与任何其他人之间没有任何安排或谅解，根据这些安排或谅解，该高管被选为或将被选为高管。
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可用的信息
根据1934年的证券交易法，我们必须向美国证券交易委员会(SEC)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们以电子方式向证券交易委员会提交文件。
我们在向SEC提交或提交报告后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们关于Form 10-K、10-Q和8-K的报告以及对这些报告的修订。此外，我们已经采纳并在我们的网站上发布了适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。我们的网站还包括我们的公司治理准则以及审计委员会、薪酬和福利委员会、风险委员会以及公司治理和提名委员会的章程。我们网站的网址是http://www.frostbank.com.我们将向任何提出要求的股东提供上述任何文件的打印副本。
项目1A。危险因素
对我们普通股的投资受到我们业务固有风险的影响。管理层认为影响我们的重大风险和不确定性描述如下。在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本报告中包含或引用的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。管理层没有意识到或关注的或管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。这份报告的全部内容都受到这些风险因素的限制。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，你可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
利率风险
我们面临利率风险。
我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入。净利息收入是指贷款、证券等生息资产赚取的利息收入与存款、借款等计息负债支付的利息支出之间的差额。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，特别是联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)的政策。货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响我们收到的贷款和证券的利息，以及我们为存款和借款支付的利息金额，而且这些变化还可能影响(I)我们发放贷款和获得存款的能力，(Ii)我们金融资产和负债的公允价值，以及(Iii)我们的抵押贷款支持证券组合的平均存续期。如果存款和其他借款的利率增长速度快于贷款和其他投资的利率，我们的净利息收入可能会受到不利影响，因此收益可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影响。一些外国央行已经转向负利率环境，这给这些地区的银行盈利能力带来了下行压力，这种利率趋势可能会延伸到美国。任何重大的、意想不到的或长期的市场利率变化都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况和经营业绩。见项目7A“净利息收入”下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。在本报告的其他部分披露有关市场风险的定量和定性信息，以便进一步讨论利率敏感度和我们对利率风险的管理。

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我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)转变为参考利率的不利影响
2017年，英国金融市场行为监管局宣布，2021年之后，将不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)所需的利率。2020年11月，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人宣布，将就延长某些提供利率的退休日期进行咨询，即一周和两个月LIBOR提供利率的公布将在2021年12月31日之后停止；但其余LIBOR提供利率的公布将持续到2023年6月30日。鉴于消费者保护、诉讼和声誉风险，银行监管机构已表示，在2021年12月31日之后签订以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合同，将产生安全和稳健风险，他们将相应地审查银行做法。因此，这些机构鼓励银行在可行的情况下尽快停止签订以LIBOR为参考利率的新合约，无论如何要在2021年12月31日之前。
我们无法预测什么利率或哪些利率可能成为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公认替代品，也无法预测观点或替代品的任何此类变化可能对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩金融工具市场产生什么影响。特别是，监管机构、行业团体和某些委员会(例如，另类参考利率委员会)除其他事项外，已经公布了与LIBOR挂钩的金融工具的推荐备用语言，确定了某些LIBOR利率的建议替代方案(例如，AMERIBOR或有担保隔夜融资利率作为美元LIBOR的推荐替代方案)，以及建议在浮动利率工具中实施建议的替代方案。目前还无法预测这些具体的建议和提议是否会被广泛接受，是否会继续演变，以及它们的实施可能会对浮息金融工具市场产生什么影响。
我们有相当数量的贷款、衍生品合约、借款和其他金融工具的属性直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡已经并可能继续导致增加成本和员工努力，并可能带来额外的风险。由于拟议的替代利率的计算方式不同，根据参考新利率的合同支付的款项将与参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的合同支付的金额不同。这一转变将改变我们的市场风险状况，需要改变风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略。此外，如果不能充分管理与客户的这一过渡过程，可能会对我们的声誉造成不利影响。虽然我们目前无法评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响，但如果未能充分管理过渡，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
信贷和贷款风险
我们面临贷款风险和贷款集中风险。
我们的贷款活动存在固有的风险。这些风险包括利率变化和我们运营的市场以及德克萨斯州和美国各地市场的经济状况变化的影响。利率上升和/或经济状况疲软可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力或担保这些贷款的抵押品价值产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们的贷款组合中约有75.6%由商业和工业、能源、建筑和商业房地产抵押贷款组成。这些类型的贷款通常被认为具有更大的违约风险，通常比住宅房地产贷款或消费贷款更大。由于我们的贷款组合中包含大量余额较大的商业和工业、能源、建筑和商业房地产贷款，其中一笔或几笔贷款的恶化可能会导致不良贷款大幅增加。不良贷款的增加导致特定贷款收益的净损失，信用损失费用的增加和贷款冲销的增加，这些情况以及未来的情况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。有关商业和工业、能源、建筑和商业房地产贷款的进一步讨论，请参阅本报告其他地方“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中题为“贷款”的部分。

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我们的信贷损失拨备可能不足
我们维持贷款、证券和表外信贷风险的信用损失准备金。就贷款和证券而言，信贷损失准备是从这些资产的摊销成本基础上扣除的抵销资产估值账户，以表示预计将收取的净金额。对于表外信贷风险，信贷损失准备是一个负债账户，在我们的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。因此，确定适当的信贷损失拨备水平本身就涉及高度的主观性，需要我们对当前和预期的未来信贷风险和趋势做出重大估计，所有这些都可能发生实质性的变化。影响借款人和证券发行人的经济状况持续恶化；有关现有贷款、信贷承诺和证券持有量的新信息；以及发现其他问题贷款、评级下调和其他我们无法控制的因素，可能需要提高贷款、证券和表外信贷风险的信贷损失拨备。此外，银行监管机构定期审查我们的信贷损失拨备，并可能要求增加信贷损失费用或确认进一步的贷款冲销。, 基于与管理层不同的判断。此外，如果未来期间与贷款、证券或表外信用敞口相关的任何冲销超过我们对贷款、证券或表外信用敞口的信用损失的拨备，我们将需要确认额外的信用损失费用，以增加适用的拨备。贷款、证券和/或表外信贷风险的信贷损失拨备的任何增加都将导致净收益减少，可能还会导致资本减少，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关我们确定信贷损失拨备适当水平的程序的进一步讨论，请参见本报告其他部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中题为“信贷损失拨备”的章节。
我们要承受商业地产市场状况带来的风险。
截至2020年12月31日，商业房地产抵押贷款约占我们贷款组合的31.3%。商业房地产抵押贷款通常比住宅房地产抵押贷款涉及更大程度的信用风险，因为它们通常有更大的余额，更容易受到经济不利条件的影响。由於以商业地产作抵押的贷款，往往有赖於物业及物业内经营的业务能否成功运作和管理，因此，这些贷款的偿还可能会受到借款人无法控制的因素影响，例如房地产市场或经济的不利情况，或政府规例的改变。近年来，商业房地产市场经历了大幅增长，越来越大的竞争压力极大地推动了资本化率处于历史低位，房地产价值不断上升。此外，商业房地产市场尤其受到新冠肺炎疫情造成的经济混乱的影响。因此，联邦银行监管机构对当前商业房地产市场的疲软表示担忧。我们风险管理政策、程序和控制的失败可能会对我们未来管理这一投资组合的能力产生不利影响，并可能导致这一投资组合的拖欠率和损失增加，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们受到原油价格波动风险的影响。
截至2020年12月31日，我们有12亿美元的能源贷款，约占当时我们贷款组合的7.1%(不包括Paycheck Protection Program贷款)。此外，在我们的一些初级市场，能源生产和相关产业占经济的很大一部分。近年来，石油输出国组织(“欧佩克”)某些成员国的行动影响了原油产量水平，导致全球石油供应增加，导致市场油价大幅下跌。市场油价下跌压缩了许多美国和德克萨斯州石油生产商的利润率，特别是那些使用水力压裂和水平钻井等成本较高的生产技术的生产商，以及油田服务提供商、能源设备制造商和运输供应商等。2020年3月，石油输出国组织(OPEC)成员国之间的分歧预示着产量水平将会上升，并导致市场油价大幅下跌。虽然油价已从近期的低点反弹，但持续的油价波动和
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由于新冠肺炎的不确定性和经济影响，预计市场油价低迷将持续下去。截至2020年12月31日，原油价格约为每桶48美元，低于2019年12月31日的61美元。与我们的历史经验相比，我们的能源投资组合近年来受到油价波动的影响，亏损增加。持续和进一步的油价低迷和油价波动加剧可能会对美国经济产生进一步的负面影响，特别是对德克萨斯州等能源占主导地位的州的经济，以及我们的借款人和客户。
我们要承担与借贷活动相关的环境责任风险
我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的。在正常的业务过程中，我们取消抵押品赎回权，并对抵押某些贷款的物业拥有所有权。在这样做的过程中，可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质，我们可能要承担补救费用，以及人身伤害和财产损失。环境法可能会要求我们承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用或出售受影响财产的能力。在启动丧失抵押品赎回权行动之前，对房地产进行环境审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
流动性风险
我们面临流动性风险。
我们需要流动性来履行到期的存款和债务义务。我们获得资金来源的数额足以资助我们的活动，或以我们可以接受的条件获得资金来源，这可能会受到影响我们的具体或金融服务业或一般经济的因素的影响。可能减少我们获得流动性来源的因素包括德克萨斯州经济低迷、信贷市场困难或针对我们的不利监管行动。我们获取存款的渠道也可能受到储户流动性需求的影响。特别是，我们的大部分负债是活期、储蓄、利息支票和货币市场存款，这些都是即期或提前几天通知支付的，而相比之下，我们相当大一部分资产是贷款，不能在同一时间框架内召回或出售。我们将来可能无法按需要更换到期的存款和垫款，特别是如果我们的大量储户无论出于什么原因都试图提取他们的账户的话。如果不能保持充足的流动性，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
操作风险
我们的会计估计和风险管理流程依赖于分析和预测模型
我们用来估计预期信贷损失和衡量金融工具公允价值的过程，以及用来估计利率变化和其他市场措施对我们财务状况和经营结果的影响的过程，都取决于分析和预测模型的使用。这些模型反映了可能不准确的假设，特别是在市场压力或其他不可预见的情况下。即使这些假设是充分的，这些模型也可能被证明是不充分的或不准确的，因为它们的设计或实施中存在其他缺陷。如果我们用于利率风险和资产负债管理的模型不够充分，我们可能会因为市场利率或其他市场指标的变化而蒙受更多或意想不到的损失。如果我们用来估计预期信贷损失的模型不充分，那么信贷损失拨备可能不足以支持未来的冲销。如果我们用来衡量金融工具公允价值的模型不充分，该等金融工具的公允价值可能会出现意外波动，或可能无法准确反映我们在出售或结算该等金融工具时所能实现的价值。我们的分析或预测模型中的任何此类故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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我们的商誉和其他无形资产的价值在未来可能会下降
截至2020年12月31日，我们拥有6.565亿美元的商誉和其他无形资产。如果我们预期的未来现金流大幅下降、商业环境发生重大不利变化、增长速度放缓或库伦/弗罗斯特公司普通股价格持续大幅下跌，可能需要在未来承担与我们的商誉和其他无形资产减值相关的费用，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们有可能因我们的控制和程序失败或规避而产生风险。
我们的内部控制、披露控制和程序以及企业管治政策和程序在一定程度上是基于某些假设，只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保系统的目标得以实现。任何未能或规避我们的控制和程序；未能遵守与控制和程序相关的法规；或未能遵守我们的公司治理政策和程序，都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，尽管技术和以技术为基础的风险和控制系统激增，但我们的业务最终依赖于人作为我们最大的资源，而且他们不时会犯错误或违反适用的政策、法律、规则或程序，而这些错误、法律、规则或程序并不总是被我们的技术流程或我们的控制程序和其他程序立即发现，这些程序旨在防止和检测此类错误或违规行为。人为错误、渎职和其他不当行为，包括故意滥用与内幕交易或其他目的有关的客户信息，即使及时发现和补救，也可能导致声誉损害或法律风险，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新的业务线、产品或服务以及技术进步可能会使我们面临额外的风险
我们不时地实施新的业务线或在现有业务线内提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新业务线和/或新产品和服务方面，我们投入了大量的时间和资源。新业务线和/或新产品或服务的推出和开发的初始时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法实现。外部因素，如法规遵从性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。
金融服务业不断经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率来满足客户的需求。我们的许多竞争对手都有更多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向客户营销这些产品和服务。此外，我们在业务流程中实施某些新技术(如与人工智能和算法相关的技术)可能会由于它们的限制或我们未能有效使用它们而产生意想不到的后果。此外，云技术对我们系统的运行也至关重要，我们对云技术的依赖也在不断增长。如果不能跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，任何新业务、新产品或服务和/或新技术都可能对我们内部控制系统的有效性产生重大影响。在开发和实施新业务、新产品或服务和/或新技术的过程中，如果不能成功管理这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的声誉和业务受到负面宣传风险的影响
声誉风险，或负面舆论对我们的收益和资本造成的风险，是我们业务固有的。负面的舆论可能会对我们留住和吸引客户的能力产生不利影响，并使我们面临不利的法律和监管后果。负面舆论可能来自我们在任何活动中的实际或被指控的行为，包括贷款实践、公司治理、监管合规、合并和收购，以及对客户信息的披露、共享或保护不足，以及政府监管机构和社区组织针对该行为采取的行动。负面的舆论也可能
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由损害金融服务业声誉的负面消息或宣传造成的。此外，可能在社交媒体、非主流新闻服务或互联网其他部分上发布的关于我们的负面宣传或负面信息(无论是否属实)可能会严重损害我们的声誉或前景，而通过这些渠道传播信息的速度和普及程度放大了这种风险。因为我们的大部分业务都是以“弗罗斯特”品牌进行的，所以对某项业务的负面舆论可能会影响我们的其他业务。
我们的业务、财务状况和经营结果受到客户行为变化的风险
个别、经济、政治、行业特定条件以及其他我们无法控制的因素，如燃料价格、能源成本、房地产价值或其他影响客户收入水平的因素，可能会改变预期的客户行为，包括借款、偿还、投资和存款做法。这些做法的这种改变可能会对我们预测业务需求和满足监管要求的能力产生重大不利影响。此外，困难的经济状况可能会对消费者信心水平产生负面影响。消费者信心水平的下降可能会加剧这些艰难的市场状况对我们、我们的客户和金融机构行业其他人的不利影响。
Cullen/Frost的大部分收入依赖于子公司的股息
卡伦/弗罗斯特是一个独立于其子公司的独立法律实体。它几乎所有的收入都来自子公司的股息。这些股息是支付库伦/弗罗斯特普通股和优先股以及库伦/弗罗斯特债务利息和本金的主要资金来源。各种联邦和州法律法规限制了Frost Bank和某些非银行子公司可能支付给Cullen/Frost的股息金额。此外，库伦/弗罗斯特公司在子公司清算或重组时参与资产分配的权利受到子公司债权人优先索偿的约束。如果弗罗斯特银行无法向库伦/弗罗斯特支付股息，库伦/弗罗斯特可能无法偿还债务、支付债务或支付我们的普通股或优先股的股息。无法从弗罗斯特银行获得股息可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见本报告其他地方合并财务报表附注第(1)项(业务和附注9-资本和监管事项)中“监督和监管”一节(见本报告其他部分的财务报表和补充数据)。
我们的信息系统可能会出现安全故障、中断或漏洞
在正常的业务过程中，我们依靠电子通讯和信息系统来开展业务和存储敏感数据。这些系统的任何故障、中断或安全漏洞都可能导致我们的运营严重中断。信息安全漏洞和网络安全相关事件包括但不限于访问信息的企图，包括客户和公司信息、恶意代码、计算机病毒和拒绝服务攻击，这些攻击可能导致未经授权访问、误用、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户被接管、服务不可用或其他事件。这些类型的威胁可能源于外部或内部各方的人为错误、欺诈或恶意，也可能源于意外的技术故障。我们的技术、系统、网络和软件一直并将继续受到网络安全威胁和攻击，从未经协调的个人企图到针对我们的复杂和有针对性的措施。关于我们在2018年经历的一起数据安全事件的讨论，请参阅本报告第一项其他业务中的“监管-网络安全”一节。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加，安全漏洞或破坏的风险(特别是通过网络攻击或网络入侵)也在增加。
我们的客户和员工一直并将继续成为使用欺诈性电子邮件和其他通信的各方的目标，试图盗用密码、银行账户信息或其他个人信息，或通过“特洛伊木马”程序将病毒或其他恶意软件引入我们的信息系统、我们的商家或第三方服务提供商的信息系统和/或我们客户的个人设备，这些都超出了我们的安全控制系统。尽管我们努力通过产品改进、加密和认证技术的使用以及客户和员工教育来缓解这些威胁，但针对我们、我们的商家、我们的第三方服务提供商和我们的客户的此类网络攻击仍然是一个严重的问题，并且在过去取得了成功。
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即使是保护最好的信息、网络、系统和设施也可能容易受到企图的安全破坏或破坏，因为此类尝试中使用的技术在不断发展，通常直到针对目标启动才能被识别，并且在某些情况下被设计为不被检测到，并且实际上可能不被检测到。因此，我们可能无法预料到这些技术，也无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此，我们几乎不可能完全降低这种风险。虽然我们维持特定的“网络”保险范围，这将适用于各种不同的入侵情况，但在任何特定情况下，保险金额可能都不够充分。此外，由于网络威胁情况本质上很难预测，可以采取多种形式，因此我们的网络保险可能不会承保某些违规行为。我们的信息系统或与我们的客户、商家或第三方供应商相关的信息系统的安全漏洞或其他重大中断，包括由于网络攻击造成的，可能(I)扰乱我们的网络和系统的正常运行，从而扰乱我们的运营和/或我们某些客户的运营；(Ii)导致未经授权访问和销毁、丢失、被盗、挪用或泄露我们或我们客户的机密、敏感或其他有价值的信息；(Iii)导致违反适用的隐私、数据泄露和其他法律，使我们受到额外的监管审查，并使我们面临民事诉讼, 这些风险包括：(I)政府罚款和可能的财务责任；(Iv)需要大量的管理层关注和资源来补救由此造成的损害；或(V)损害我们的声誉或导致选择与我们做生意的客户数量减少。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营依赖于某些外部供应商
我们依赖某些外部供应商提供维持日常运营所需的产品和服务。这些第三方供应商是我们面临的运营和信息安全风险的来源，包括与操作错误、信息系统中断或入侵以及未经授权披露敏感或机密客户或客户信息相关的风险。如果这些供应商遇到这些问题中的任何一个，或者如果我们难以与他们沟通，我们可能会面临运营中断、失去服务或与客户的连接、声誉损害和诉讼风险，这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，进而影响我们的财务状况和运营结果。
此外，我们的运营还面临这些供应商无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。虽然我们仔细选择了这些外部供应商，但我们不能控制他们的行为。由于供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持、战略重点或任何其他原因的变化，外部供应商未能按照服务级别协议下的合同安排履行职责，可能会对我们的运营造成中断，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，进而影响我们的财务状况和运营结果。更换这些外部供应商还可能带来巨大的延迟和费用。
我们要承担与受托责任相关的诉讼风险
客户不时会就我们履行受托责任提出索赔并采取法律行动。无论与我们履行受托责任有关的客户索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果此类索赔和法律行动没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大的财务责任和/或对我们和我们的产品和服务的市场认知产生不利影响，并影响客户对这些产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们面临与知识产权有关的诉讼风险
银行和包括我们在内的其他金融服务公司依赖科技公司提供支持日常运营所需的信息技术产品和服务。科技公司经常因专利侵权或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外，专利持有公司寻求将他们购买或以其他方式获得的专利货币化。我们供应商的竞争对手，或其他个人或公司，不时声称持有我们供应商出售给我们的知识产权，我们现在是，将来可能会被列为各种相关诉讼的被告。随着金融服务业变得更加依赖信息技术供应商，未来这类索赔可能会增加。这些诉讼中的原告经常寻求禁令和重大损害赔偿，还可能寻求与我们签订许可协议，以获得持续的费用。
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无论这类专利或其他知识产权的范围或有效性如何，或潜在或实际诉讼当事人的索偿是非曲直，我们都可能要进行旷日持久的诉讼。这样的诉讼往往昂贵、耗时、对我们的运营造成干扰，并分散了管理层的注意力。如果我们被发现侵犯了一项或多项专利或其他知识产权，我们可能会被要求向第三方支付大量损害赔偿或使用费。在某些情况下，我们可能会考虑就有争议的知识产权签订许可协议，尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得，或者不会发生诉讼。这些许可证还可能大幅增加我们的运营费用。如果针对我们的知识产权索赔相关法律问题得到解决或和解，我们可能被要求支付可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的金额。
金融服务公司依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性
在决定是否提供信贷或进行其他交易时，我们依赖客户和交易对手或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还依赖这些客户、交易对手或其他第三方(如独立审计师)关于该信息的准确性和完整性的陈述。依赖不准确或误导性的财务报表、信用报告或其他财务信息可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
外部风险和与市场相关的风险
我们的盈利能力在很大程度上取决于德克萨斯州的经济状况
我们的成功主要取决于德克萨斯州的总体经济状况和我们经营的特定当地市场。与地理位置更加多元化的大型全国性或地区性银行不同，我们通过奥斯汀、科珀斯克里斯蒂、达拉斯、沃斯堡、休斯顿、二叠纪盆地、格兰德河谷和圣安东尼奥地区的金融中心向德克萨斯州各地的客户提供银行和金融服务。这些地区的本地经济情况，对我们产品和服务的需求、客户的还款能力、贷款抵押品的价值，以及存款资金来源的稳定性，都有重大影响。此外，我们的市政债券投资组合中的所有证券都是由德克萨斯州境内的政治部门或机构发行的。得克萨斯州总体经济状况的显著下降，无论是由经济衰退、通货膨胀、失业、油价变化或长期停滞、证券市场变化、恐怖主义行为、敌对行动爆发或其他国际或国内事件或其他因素造成的，都可能影响这些当地经济状况，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临其他金融机构和交易对手的稳健所带来的风险
金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，并经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括商业银行、经纪和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使我们在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回应付给我们的全部信贷或衍生工具风险时，我们的信用风险可能会加剧。任何此类亏损都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的行业和市场领域开展业务
我们在所有业务领域都面临着来自各种不同竞争对手的激烈竞争，其中许多竞争对手规模更大，可能比我们拥有更多的财力。这些竞争对手主要包括我们运营的各个市场中的全国性、地区性和社区银行。最近的监管减轻了大型银行控股公司的监管负担，并提高了适用更严格要求的资产门槛，这可能会导致某些合并资产总额低于2500亿美元的大型银行控股公司变得更具竞争力或更积极地扩张，这些公司之前受到更严格的强化审慎标准的约束。
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我们还面临着来自许多其他类型金融机构的竞争，包括但不限于储蓄和贷款、信用合作社、财务公司、经纪公司、保险公司和其他金融中介机构。由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。
此外，技术和其他变化降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务。特别是，金融技术公司(“金融技术公司”)的活动在最近几年显著增长，预计还将继续增长。金融技术公司已经并可能继续提供银行或类似银行的产品，一些金融技术公司已经申请了银行或工业贷款特许。此外，其他金融技术公司也与现有银行合作，允许它们向客户提供存款产品。
此外，消费者可以保留历史上作为银行存款存放在经纪账户或共同基金中的资金。消费者还可以在没有银行协助的情况下直接完成支付账单和/或转账等交易。取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。此外，我们的许多竞争对手受到的监管约束较少，成本结构可能比我们更低。此外，由于其规模，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此可能会提供比我们更广泛的产品和服务，以及更优惠的产品和服务定价。以及(Vi)行业和总体经济趋势。如果在这些领域中的任何一个方面表现不佳，可能会大大削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
合规和监管风险
我们受到广泛的政府监管和监督，并有相关的执法权和其他法律补救措施
我们主要通过Cullen/Frost、Frost Bank和某些非银行子公司接受广泛的联邦和州监管，这赋予了各个监管机构相当大的自由裁量权。银行业监管主要是为了保护储户资金、联邦存款保险基金和整个银行体系，而不是保护证券持有人。这些法规和监管指导影响着我们的贷款实践、资本结构、投资实践、股息政策和增长等。国会和联邦监管机构不断审查银行法律、法规和政策，以确定可能的变化。法律、法规或监管政策或监管指南的变化，包括对法规、法规、政策或监管指南的解释或实施的变化，可能会以不可预测的方式对我们产生重大影响。这些变化可能会使我们承担额外的成本，限制我们可以提供的金融服务和产品的类型，和/或提高非银行机构提供竞争性金融服务和产品的能力，等等。不遵守法律、法规、政策或监管指导可能会导致联邦或州当局采取执法和其他法律行动，包括刑事和民事处罚、失去FDIC保险、吊销银行执照、监管机构的执法行动或制裁、巨额罚款和民事罚款和/或声誉损害。在这方面，政府当局，包括银行监管机构，正就合规和其他涉及金融活动的法律事宜采取积极的执法行动，这增加了与实际和公认的合规失败相关的风险。为执行此类行动而发布的指令可能是保密的，因此, 在某些情况下，我们不被允许公开披露这些行为。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。见本报告第(1)项(业务)和附注(9)--资本和监管事项--合并财务报表附注(第(8)项：财务报表和补充数据)中的“监督和监管”部分。
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废除联邦政府对活期存款支付利息的禁令可能会增加我们的利息支出
从2011年7月21日开始，作为多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的一部分，联邦政府对金融机构支付活期存款账户利息的所有禁令都被废除。因此，一些金融机构提供活期存款利息，以争夺客户。我们还不知道随着市场利率上升，其他机构可能会提供多少利率。如果我们开始为活期存款提供利息以吸引更多客户或保持现有客户，我们的利息支出将会增加，我们的净利差将会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在数据和隐私保护方面受到政府的监管和监督
我们的业务需要收集和保留大量客户数据，包括我们维护的各种信息系统中的个人身份信息，以及与我们签订合同提供数据服务的第三方维护的信息系统中的个人身份信息。我们还维护重要的公司内部数据，如员工的个人身份信息和与我们的运营相关的信息。客户和公司数据的完整性和保护对我们很重要。我们对这类客户和公司数据的收集受到广泛的监管和监督。
我们受有关客户、员工或其他人信息隐私的法律法规的约束，任何不遵守这些法律法规的行为都可能使我们面临责任和/或声誉损害。随着新的隐私相关法律法规的实施，我们遵守这些法律法规所需的时间和资源，以及我们在数据泄露情况下不遵守和报告义务的潜在责任，可能会大幅增加。
与收购活动相关的风险
潜在的收购可能会扰乱我们的业务，稀释股东价值
我们通常寻求文化相似、管理经验丰富、拥有重要市场占有率或有潜力通过财务管理、规模经济或扩大服务提高盈利能力的并购合作伙伴。收购其他银行、企业或分支机构通常涉及与收购相关的各种风险，其中包括：(I)潜在的目标公司未知或或有负债的风险；(Ii)目标公司潜在资产质量问题的风险敞口；(Iii)对我们业务的潜在干扰；(Iv)可能转移我们管理层的时间和注意力；(V)可能失去目标公司的关键员工和客户；(Vi)难以估计目标公司的价值；以及(Vii)可能影响目标公司的银行或税收法律或法规的潜在变化。
收购通常涉及支付高于账面价值和市场价值的溢价，因此，在未来的任何交易中，我们的有形账面价值和每股普通股净收入可能会出现一定程度的稀释。此外，如果不能实现预期的收入增长、成本节约、地理或产品存在的增加，和/或收购带来的其他预期收益，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
由于监管问题，收购可能会被推迟、阻碍或禁止
包括我们在内的金融机构的收购需要经过多个联邦和州监管机构的批准(统称为“监管审批”)。自全球金融危机以来，获得这些必需的监管批准的过程变得更加困难，我们进行某些并购交易的能力取决于银行监管机构当时对我们的资本水平、管理质量和整体状况的看法，以及他们对各种其他因素的评估，包括我们遵守法律的情况。由于我们与监管机构存在或可能存在的现有或新的监管问题，包括但不限于与银行保密法合规性、社区再投资法案问题、公平贷款法、公平住房法、消费者保护法、不公平、欺骗性或滥用行为或做法以及其他法律和法规有关的问题，监管审批可能会被推迟、阻碍、限制性条件限制或拒绝，这些问题包括但不限于与银行保密法合规、社区再投资法案问题、公平贷款法、公平住房法、消费者保护法、不公平、欺骗性或滥用行为或做法以及其他法律法规有关的问题。我们可能因无法、或感觉到或预期无法在合理条件下及时获得监管批准而无法寻求、评估或完成具有重要战略意义和竞争力的收购机会。与潜在收购相关的困难，可能
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这些因素造成的结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的交易量比其他较大的金融服务公司要少
虽然我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)挂牌交易，但我们普通股的交易量低于其他较大的金融服务公司。一个具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场取决于我们普通股的自愿买家和卖家在任何给定的时间出现在市场上。这种存在取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的总体经济和市场状况。鉴于我们普通股的交易量较低，我们普通股的大量出售，或者对这些出售的预期，可能会导致我们的股价下跌。
Cullen/Frost未来可能不会继续为其普通股支付股息
库伦/弗罗斯特普通股的持有者只有权从其董事会可能宣布的用于此类支付的合法资金中获得股息。尽管Cullen/Frost历史上曾宣布其普通股派发现金股息，但并不要求其这样做，而且未来可能会减少或取消其普通股派息。这可能对库伦/弗罗斯特普通股的市场价格造成不利影响。此外，Cullen/Frost是一家银行控股公司，其宣布和支付股息的能力取决于某些联邦监管考虑因素，包括联邦储备委员会(Federal Reserve Board)关于资本充足率和股息的指导方针。
正如本报告其他部分的合并财务报表附注中的附注9-资本和监管事项中更全面地讨论的那样，如果我们选择推迟支付次级递延利息债券的利息，或者不宣布和支付B系列优先股的股息，我们宣布或支付普通股股息的能力也可能受到某些限制。
对我们普通股的投资不是保险存款
我们的普通股不是银行存款，因此，联邦存款保险公司(FDIC)、任何其他存款保险基金或任何其他公共或私人实体都不为我们的普通股提供损失保险。由于“风险因素”一节和本报告其他部分所描述的原因，对我们普通股的投资具有固有的风险，并受到影响任何公司普通股价格的相同市场力量的影响。因此，如果你收购我们的普通股，你可能会损失部分或全部投资。
某些银行法可能具有反收购效力
联邦银行法的条款，包括监管批准要求，可能会使第三方更难收购我们，即使这样做会被认为对我们的股东有利。这些条款有效地阻止了非协商合并或其他业务合并，这反过来可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与新冠肺炎大流行相关的风险
我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。
新冠肺炎疫情已经造成了经济和金融中断，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生负面影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测，而且许多情况不是我们所能控制的，包括大流行的范围和持续时间、我们的业务连续性和卫生应急计划的有效性、大流行对我们的员工、客户、客户、交易对手和服务提供商以及其他市场参与者的直接和间接影响，以及政府当局和其他第三方可能采取的或可能采取的行动或不采取行动。
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新冠肺炎大流行导致：
•失业和商业中断增加，消费者和企业信心以及消费者和商业活动普遍下降，导致拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险增加。
•更高和更不稳定的信贷损失费用和增加冲销的可能性，特别是在客户可能需要动用其承诺的信贷额度来帮助为其业务和活动融资的情况下。
•许多行业的评级下调、信用恶化和违约，特别是能源、零售/露天中心、酒店/住宿、餐馆、娱乐和商业房地产。
•股票、固定收益和商品市场的估值突然大幅下降，这些市场的波动性显著增加。
•美国国债利率和收益率的下降，这可能导致净利息收入减少。
•对资本和流动性的需求增加，导致我们停止回购普通股，以保存资本并提供额外的流动性。
•我们管理或以其他方式管理或为他人服务的资产价值下降，影响到相关的手续费收入和对我们服务的需求。
•由于远程员工和对我们服务提供商的影响，网络安全、信息安全和运营风险增加。
我们向客户和客户提供金融产品或服务或与客户互动的能力受到任何破坏，都可能导致亏损或运营成本增加、监管罚款、处罚和其他制裁，或损害我们的声誉。
正如本报告第二部分金融信息第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析中所述，美联储采取了各种行动，美国政府也实施了多项财政刺激措施，以应对新冠肺炎疫情对经济造成的破坏，并为个人家庭和企业提供经济援助，稳定市场，支持经济增长。这些措施的最终成功还不得而知，它们可能不足以完全缓解新冠肺炎大流行的负面影响。由于新冠肺炎对市场和经济状况的影响，以及政府当局针对这些状况采取的行动，我们面临着更大的诉讼风险以及政府、监管和第三方的审查。此外，PPP等各种政府项目很复杂，我们的参与可能会导致额外的诉讼以及政府、监管和第三方的审查，负面宣传和对我们声誉的损害。有关诉讼的进一步讨论，请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注8--表外安排、承诺、担保和或有事项。本报告其他地方的财务报表和补充数据。此外，我们作为贷款人参与PPP可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响，这取决于我们的借款人将有权获得宽恕的时间和金额(如果有的话)。
这场大流行的持续时间和为应对它而采取的非常措施的效力尚不清楚。在疫情消退之前，我们预计将继续利用信贷额度，减少与投资管理、保险和经纪业务相关的手续费收入和收入，并增加客户和客户违约，包括无担保贷款的违约。即使在疫情消退后，美国经济仍可能继续经历衰退，我们预计我们的企业将受到长期衰退的实质性和不利影响。如果大流行对我们的业务、财务状况、流动性或运营结果产生不利影响，它还可能会增加下文所述的许多其他风险。见本报告第二部分财务信息第7项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，标题为“新冠肺炎的最新发展”一节，供进一步讨论。
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一般风险因素
我们要承受金融市场波动的风险，以及经济和政治环境的风险。
我们的成功在一定程度上取决于当地、国家和全球的经济和政治状况，以及政府的货币政策。我们的财务业绩，尤其是借款人支付未偿还贷款利息和偿还本金的能力、担保这些贷款的抵押品价值，以及对我们提供的贷款和其他产品和服务的需求，在很大程度上取决于我们经营的市场、德克萨斯州和整个美国的商业环境。良好的营商环境通常包括经济增长、资本市场高效、低通胀、低失业率、企业和投资者信心高涨以及企业盈利强劲等因素。不利或不确定的经济和市场状况可能由以下因素造成：美国和国际经济增长放缓；商业活动或投资者或商业信心下降；信贷和资本成本限制或增加；通胀或利率上升；高失业率；油价波动；自然灾害；贸易政策和关税；或这些或其他因素的组合。虽然自新冠肺炎大流行爆发以来，德克萨斯州、美国和世界各地的经济状况最近都出现了改善的趋势，但不能保证这种改善会持续下去。消费者面临的经济压力以及经济持续改善的不确定性可能会导致消费者和企业支出、借款和储蓄习惯的变化。这些条件可能会对我们贷款的信用质量以及我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
联邦、州或地方税法的变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响，我们受到税务机关的审查和挑战
我们受联邦和适用的州税收法律法规的约束。这些税收法律和法规的变化，其中一些可能追溯到以前的时期，可能会提高我们的有效税率，因此可能会对我们当前和未来的财务表现产生负面影响。此外，税收法律法规往往很复杂，需要解释。在正常的业务过程中，我们经常受到联邦和适用的州税务当局的审查和挑战，这些审查和挑战涉及我们所做的投资和我们从事的业务所应缴纳的税款。最近，联邦和州税务当局在挑战金融机构的税收头寸方面变得越来越积极。这些税收状况可能涉及税收遵从、销售和使用、特许经营、总收入、工资、财产税和所得税问题，包括税基、分摊和税收抵免计划。税务机关提出的挑战可能会导致调整应税收入或扣除额的时间或数额，或调整收入在税收管辖区之间的分配。如果出现任何这样的挑战，而不是以对我们有利的方式解决，它们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们未来可能需要筹集额外的资本，而这些资本可能在需要的时候或根本就没有
我们未来可能需要筹集更多资本，为我们提供足够的资本资源和流动性，以满足我们的承诺和业务需求，特别是在我们的资产质量或收益大幅恶化的情况下。如有需要，我们是否有能力筹集额外资本，除其他因素外，还须视乎当时资本市场的情况(这些情况并非我们所能控制)，以及我们的财政状况。经济状况和对金融机构失去信心可能会增加我们的融资成本，并限制某些惯常的资金来源，包括银行间借款、回购协议和从美联储贴现窗口借款。
我们不能保证这些资本将以可接受的条件可用，或者根本不能。任何可能限制我们进入资本市场的事件，如债务购买者、弗罗斯特银行储户或参与资本市场的交易对手的信心下降，或库伦/弗罗斯特银行或弗罗斯特银行债务评级下调，都可能对我们的资本成本和我们筹集资金的能力以及我们的流动性产生不利影响。再者，如果我们将来要集资，我们可能要这样做，而当时很多其他金融机构也在集资，须与这些机构争夺投资者。如果不能在需要时以可接受的条件筹集额外资本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们的股票价格可能会波动
股价波动可能会使你更难在你想要的时候以你认为有吸引力的价格转售你的普通股。我们的股价可能会因各种因素而大幅波动，这些因素包括(I)运营季度业绩的实际或预期变化；(Ii)证券分析师的建议；(Iii)投资者认为与我们相当的其他公司的运营和股价表现；(Iv)有关金融服务业趋势、担忧和其他问题的新闻报道；(V)市场对我们和/或我们的竞争对手的看法；(Vi)竞争对手使用的新技术或提供的服务；(Vii)吾等发行额外证券，包括普通股及可转换为普通股或可交换为普通股的证券，或代表收取普通股权利的证券；(Viii)在股票发行后在市场上出售一大批我们的普通股或类似证券，或认为可能会发生此类出售；(Ix)由吾等或吾等的竞争对手进行重大收购或业务合并、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺；(X)未能整合收购或实现预期的收购收益；(Xi)发生变化以及(十二)地缘政治条件，如恐怖主义行为或威胁或军事冲突。
市场的一般波动，包括德克萨斯州经济实力的实际或预期变化；行业因素和一般经济和政治状况及事件，如经济放缓或衰退；以及利率变化、油价波动或信用损失趋势也可能导致我们的股价下跌，无论经营结果如何。
会计准则的变化可能对我们的财务报表产生重大影响
会计准则制定者不时改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告准则。这些变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，导致以前报告的财务结果发生变化或累计计入留存收益。有关待定会计准则更新的进一步信息，请参阅本报告第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表附注中的附注20-“会计准则更新”。
我们可能无法吸引和留住有技能的人才。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住关键人才的能力。在我们从事的许多活动中，对优秀人才的竞争非常激烈，我们可能招不到人，也可能留不住人。我们目前没有与任何高级人员签订雇佣协议或竞业禁止协议。由于关键人员的客户关系、技能、对我们市场的了解、多年的行业经验以及难以迅速找到合格的替代人员，关键人员的服务意外损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，美国银行业监管机构关于激励性薪酬的政策的范围和内容，以及这些政策的变化，可能会对我们招聘、留住和激励关键员工的能力产生不利影响。
恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件可能会对我们的业务造成重大影响
恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为以及其他不利的外部事件可能会对我们开展业务的能力产生重大影响。此外，这类事件可能会影响我们存款基础的稳定性、削弱借款人偿还未偿还贷款的能力、削弱获得贷款的抵押品价值、造成重大财产损失、导致收入损失和/或导致我们产生额外费用。此外，未来发生任何此类事件都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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项目1B。未解决的员工意见
无
第2项：属性
我们的总部位于德克萨斯州圣安东尼奥市中心。我们租用的这些设施容纳了我们的行政和主要行政办公室，以及弗罗斯特银行的主要银行总部。我们还在奥斯汀、科珀斯克里斯蒂、达拉斯、沃斯堡、休斯顿、二叠纪盆地、格兰德河谷和圣安东尼奥等地区的主要市场区域拥有或租赁其他设施。我们认为我们的物业适合并足以满足我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
我们在经营业务的过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
第294项矿山安全信息披露
无

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第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“CFR”。截至2020年12月31日，我们的已发行普通股有63,011,240股，记录持有人为1,094人。2020年12月31日，也就是我们财年的最后一个交易日，普通股每股收盘价为87.23美元。
基于股票的薪酬计划
下表列出了截至2020年12月31日未偿还的股票薪酬奖励和可用于未来授予的股票薪酬计划的信息，这些薪酬计划分别由股东批准的股票薪酬计划和股东未批准的股票薪酬计划组成。有关基于股票的薪酬计划的更多信息载于本报告其他部分财务报表附注中合并财务报表附注中的11个年度员工福利计划。
计划类别新股数量为股
将于明天发布。
演练
杰出艺术家奖		加权平均
锻炼
价格
出类拔萃
奖项		新股数量为股
可用于
未来助学金
股东批准的计划2,464,035 (1)$66.11 (2)887,189 
未获股东批准的计划— — — 
总计2,464,035 66.11 887,189 

(1)包括与股票期权有关的1,739,559股、与非既有股票单位有关的470,359股、与董事递延股票单位有关的52,860股及与绩效股票单位有关的201,257股(假设达到业绩标准规定的最高派息率)。
(2)不包括无对价行使的已发行股票单位。
股票回购计划
我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2019年7月24日，我们的董事会批准了一项1.00亿美元的股票回购计划，允许我们在一年内不时在公开市场上以不同的价格或通过私下交易回购普通股股票。根据该计划，我们在2020年第一季度回购了177,834股票，总成本为1370万美元，在2019年回购了202,724股票，总成本为1720万美元。根据之前的股票回购计划，我们在2019年回购了496,307股票，总成本为5000万美元，在2018年回购了1027,292股票，总成本为1.00亿美元
下表提供了我们或代表我们或任何“关联购买者”(根据1934年证券交易法第10b-18(A)(3)条的定义)在2020年第四季度购买我们普通股的相关信息。
期间总人数：
购买了股份		平均价格
每股支付1美元		总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
已宣布的计划		根据新计划，5月份尚未购买的最大股票数量(或近似美元价值)为股。
这段时间结束了。
2020年10月1日至2020年10月31日24,726 (1)$72.14 — $— 
2020年11月1日至2020年11月30日— — — — 
2020年12月1日至2020年12月31日— — — — 
总计24,726 — 
(1)与某些股票奖励的归属有关的回购。
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性能图表
下面的业绩图表将Cullen/Frost普通股的累计股东总回报与标准普尔500股票指数和标准普尔500银行指数成份股公司的股权证券累计总回报进行了比较，这些公司是在所示每年的最后一个交易日衡量的。该图假设2015年12月31日的投资为100美元，支付日的股息再投资不含佣金。性能图表代表过去的性能，不应被视为未来性能的指示。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/39263/000003926321000007/cfr-20201231_g1.jpg

201520162017201820192020
库伦/弗罗斯特$100.00 $152.01 $167.09 $159.00 $182.21 $168.51 
标准普尔500指数100.00 111.96 136.40 130.42 171.49 203.04 
标准普尔500指数成份股公司100.00 124.31 152.35 127.30 179.03 154.41 
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第6项：精选财务数据
以下综合精选财务数据摘自我们截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的五年的经审计财务报表。阅读以下合并财务数据时，应结合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本报告其他部分包括的合并财务报表和相关说明。以前财务报表中的某些项目已重新分类，以符合当前的列报方式。所述期间收购的公司的经营业绩包括在其各自收购日期以来的经营业绩中。除每股数据外，美元金额和已发行普通股以千股为单位。
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
20202019201820172016
合并损益表
利息收入：
贷款，包括手续费$680,064 $741,747 $669,002 $534,804 $458,094 
有价证券327,183 350,924 319,728 315,599 313,943 
有息存款12,893 35,590 56,968 41,608 16,103 
联邦基金出售和转售协议895 5,524 5,500 936 272 
利息收入总额1,021,035 1,133,785 1,051,198 892,947 788,412 
利息支出：
存款32,018 99,742 75,337 17,188 7,248 
联邦基金购买和回购协议
4,482 19,675 8,021 1,522 204 
次级递延利息债券
3,560 5,706 5,291 3,955 3,281 
附属票据4,656 4,657 4,657 3,860 1,343 
联邦住房贷款银行预付款318 — — — — 
利息支出总额45,034 129,780 93,306 26,525 12,076 
净利息收入976,001 1,004,005 957,892 866,422 776,336 
信用损失费用241,230 33,759 21,685 35,888 51,673 
扣除信用损失费用后的净利息收入734,771 970,246 936,207 830,534 724,663 
非利息收入：
信托和投资管理费129,272 126,722 119,391 110,675 104,240 
存款账户手续费80,873 88,983 85,186 84,182 81,203 
保险佣金及费用50,313 52,345 48,967 46,169 47,154 
交换卡和借记卡交易费
13,470 14,873 13,877 23,232 21,369 
其他收费、佣金及费用34,825 37,123 37,231 39,931 39,623 
证券交易净收益(亏损)108,989 293 (156)(4,941)14,975 
其他47,712 43,563 46,790 37,222 41,144 
非利息收入总额465,454 363,902 351,286 336,470 349,708 
非利息支出：
薪金和工资387,328 375,029 350,312 337,068 318,665 
雇员福利75,676 86,230 77,323 74,575 72,615 
净入住率102,938 89,466 76,788 75,971 71,627 
技术、家具和设备105,232 91,995 83,102 74,335 71,208 
存款保险10,502 10,126 16,397 20,128 17,428 
无形摊销918 1,168 1,424 1,703 2,429 
其他166,310 180,665 173,466 174,861 178,988 
非利息支出总额848,904 834,679 778,812 758,641 732,960 
所得税前收入351,321 499,469 508,681 408,363 341,411 
所得税20,170 55,870 53,763 44,214 37,150 
净收入331,151 443,599 454,918 364,149 304,261 
优先股股息2,016 8,063 8,063 8,063 8,063 
优先股赎回5,514 — — — — 
普通股股东可获得的净收入
$323,621 $435,536 $446,855 $356,086 $296,198 
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截至12月31日或截至12月31日的年度，
20202019201820172016
每个普通股数据
净收入-基本收入$5.11 $6.89 $6.97 $5.56 $4.73 
净收益-摊薄5.10 6.84 6.90 5.51 4.70 
申报和支付的现金股利2.85 2.80 2.58 2.25 2.15 
账面价值65.82 60.11 51.19 49.68 45.03 
未偿还普通股
期末63,011 62,669 62,986 63,476 63,474 
加权平均股价-基本股62,727 62,742 63,705 63,694 62,376 
股票补偿的稀释效应277 700 982 968 593 
加权平均股份-稀释股份63,004 63,442 64,687 64,662 62,969 
性能比率
平均资产回报率0.85 %1.36 %1.44 %1.17 %1.03 %
平均普通股权益回报率8.11 12.24 14.23 11.76 10.16 
净利息收入与平均收益资产之比
3.09 3.75 3.64 3.69 3.56 
股息支付率55.80 40.64 37.03 40.49 45.54 
资产负债表数据
期末：
贷款$17,481,309 $14,750,332 $14,099,733 $13,145,665 $11,975,392 
赚取资产39,648,402 31,280,550 29,894,185 29,595,375 28,025,439 
总资产42,391,317 34,027,428 32,292,966 31,747,880 30,196,319 
无息活期存款15,117,051 10,873,629 10,997,494 11,197,093 10,513,369 
有息存款19,898,710 16,765,935 16,151,710 15,675,296 15,298,206 
总存款35,015,761 27,639,564 27,149,204 26,872,389 25,811,575 
长期债务和其他借款235,378 235,164 234,950 234,736 236,117 
股东权益4,293,016 3,911,668 3,368,917 3,297,863 3,002,528 
平均数：
贷款$17,164,453 $14,440,549 $13,617,940 $12,460,148 $11,554,823 
赚取资产35,248,163 29,600,422 28,899,578 28,359,131 26,717,013 
总资产37,961,200 32,085,851 31,029,850 30,450,207 28,832,093 
无息活期存款13,563,696 10,358,416 10,756,808 10,819,426 10,034,319 
有息存款17,874,576 16,054,861 15,532,258 15,085,492 14,477,525 
总存款31,438,272 26,413,277 26,289,066 25,904,918 24,511,844 
长期债务和其他借款344,568 235,064 234,850 226,194 236,033 
股东权益4,038,637 3,702,039 3,284,376 3,173,264 3,058,896 
资产质量
贷款信贷损失准备$263,177 $132,167 $132,132 $155,364 $153,045 
年终贷款信贷损失拨备1.51 %0.90 %0.94 %1.18 %1.28 %
净贷款冲销$103,435 $33,724 $44,845 $33,141 $34,487 
净贷款冲销与平均贷款之比0.60 %0.23 %0.33 %0.27 %0.30 %
不良资产$62,299 $109,485 $74,914 $157,292 $102,591 
不良资产至：
贷款总额加上丧失抵押品赎回权的资产0.36 %0.74 %0.53 %1.20 %0.86 %
总资产0.15 0.32 0.23 0.50 0.34 
综合资本比率
普通股一级风险比率12.86 %12.36 %12.27 %12.42 %12.52 %
基于风险的第一级比率13.47 12.99 12.94 13.16 13.33 
基于总风险的比率15.44 14.57 14.64 15.15 14.93 
杠杆率8.07 9.28 9.06 8.46 8.14 
平均股东权益与平均总资产之比
10.64 11.54 10.58 10.42 10.61 
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目录
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未经审计的合并精选季度运营报表数据。除每股数据外，美元金额以千为单位。
截至2020年12月31日的年度
第四
季度		第三名
季度		第二位
季度		第一
季度
利息收入$248,895 $251,166 $254,994 $265,980 
利息支出6,649 7,743 9,183 21,459 
净利息收入242,246 243,423 245,811 244,521 
信用损失费用13,756 20,302 31,975 175,197 
非利息收入(1)
91,337 83,601 77,601 212,915 
非利息支出222,912 202,150 199,679 224,163 
所得税前收入96,915 104,572 91,758 58,076 
所得税8,645 9,516 (1,314)3,323 
净收入88,270 95,056 93,072 54,753 
优先股股息— — — 2,016 
优先股赎回— — — 5,514 
普通股股东可获得的净收入$88,270 $95,056 $93,072 $47,223 
每股普通股净收入：
基本信息$1.39 $1.50 $1.47 $0.75 
稀释1.38 1.50 1.47 0.75 
截至2019年12月31日的年度
第四
季度		第三名
季度		第二位
季度		第一
季度
利息收入$278,054 $286,273 $288,137 $281,321 
利息支出26,956 33,266 34,706 34,852 
净利息收入251,098 253,007 253,431 246,469 
信用损失费用8,355 8,001 6,400 11,003 
非利息收入(2)
95,255 89,224 82,638 96,785 
非利息支出220,806 208,864 203,209 201,800 
所得税前收入117,192 125,366 126,460 130,451 
所得税13,511 13,530 14,874 13,955 
净收入103,681 111,836 111,586 116,496 
优先股股息2,016 2,016 2,015 2,016 
普通股股东可获得的净收入$101,665 $109,820 $109,571 $114,480 
每股普通股净收入：
基本信息$1.61 $1.74 $1.73 $1.80 
稀释1.60 1.73 1.72 1.79 
(1)包括2020年第一季度1.09亿美元的证券交易净收益。
(2)包括2019年第二季度、第三季度和第四季度的证券交易净收益分别为16.9万美元、9.6万美元和2.8万美元。
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目录
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
本年度报告(Form 10-K)中包含的某些非历史事实的陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”(“该法案”)所定义的前瞻性陈述，包括有关持续的新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩的潜在影响的陈述，尽管此类陈述并未具体指明为此类陈述。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给证券交易委员会的文件中、新闻稿中，以及我们所作或经我们批准的口头和书面陈述中，这些陈述不是历史事实的陈述，而是该法案意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(I)收入、支出、收入或亏损、每股收益或亏损、股息支付或不支付、资本结构和其他财务项目的预测；(Ii)Cullen/Frost或其管理层或董事会的计划、目标和预期的陈述，包括与产品、服务或运营有关的陈述；(Iii)未来经济表现的陈述；(Iv)此类陈述所依据的假设的陈述。诸如“相信”、“预期”、“期望”、“打算”、“有针对性”、“继续”、“留下来”、“将”、“应该”、“可能”和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的不同的因素包括但不限于：
•当地、地区、国家和国际经济状况以及它们可能对我们和我们的客户造成的影响，以及我们对这种影响的评估。
•国家和国际金融和商品市场的波动和破坏。
•政府对美国金融体系的干预。
•贷款地域、行业和类型组合或不良资产和冲销水平的变化。
•根据相关监管和会计要求定期审查未来准备金需求估计的变化。
•贸易和货币、财政政策和法律的影响和变化，包括联邦储备委员会的利率政策。
•通货膨胀、利率、证券市场和货币波动。
•我们及其子公司必须遵守的法律法规(包括税收、银行、证券和保险方面的法律法规)变化的影响。
•其他金融机构的稳健性。
•政治不稳定。
•减值我们的商誉或其他无形资产。
•上帝或战争或恐怖主义的行为。
•新产品和服务的及时开发和接受，以及用户对这些产品和服务的总体价值的感知。
•消费者支出、借款和储蓄习惯的变化。
•我们借款人的财务业绩和/或条件的变化。
•技术变革。
•我们的系统或第三方提供商的网络事件或其他故障、中断或安全漏洞的成本和影响。
•收购和整合被收购的企业。
•我们提高市场份额和控制开支的能力。
•我们吸引和留住合格员工的能力。
•我们的市场以及银行组织和其他金融服务提供商之间的竞争环境发生了变化。
•监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会和其他会计准则制定者可能采用的会计政策和做法变化的影响。
•我们的供应商、内部控制系统或信息系统的可靠性发生变化。
•我们流动性状况的变化。
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•更改我们的组织、薪酬和福利计划。
•持续的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或与健康相关的危机的影响。
•法律和监管发展的成本和效果、法律诉讼或监管或其他政府查询的解决方案、监管审查或审查的结果，以及获得所需监管批准的能力。
•与新产品和业务线集成相关的成本或困难大于预期。
•我们成功地管理了上述项目中涉及的风险。
此外，有关当前新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果的潜在影响的声明可能会构成前瞻性声明，受实际影响可能与前瞻性声明中所反映的风险的影响，这些风险和不确定性因素可能会导致实际结果与前瞻性声明中所反映的结果有实质性差异，这些因素和未来发展是不确定、不可预测，且在很多情况下超出了我们的控制范围和范围，包括疫情的范围和持续时间、政府当局为应对疫情所采取的行动，以及疫情对我们的客户、客户、第三方和我们的直接和间接影响。
前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
与新冠肺炎相关的最新发展
概述。我们的业务一直并将继续受到最近持续爆发的新冠肺炎的影响。2020年3月，新冠肺炎被世界卫生组织宣布为疫情，被美国总统宣布为全国紧急状态。限制新冠肺炎传播的措施包括就地避难令、关闭非必要业务、旅行限制、供应链中断和公共集会禁令等，这些措施包括在美国许多地区，特别是我们开展业务的市场。由于当前的大流行是持续和动态的，因此与新冠肺炎有关的许多不确定性因素包括，但不限于其严重性；疫情持续时间；对客户、员工和供应商的影响；对金融服务业和银行业的影响；对整体经济的影响；以及政府当局为控制疫情或减轻其影响(经济和健康相关)而采取的行动或尚未采取的行动的影响。新冠肺炎已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。鉴于本文讨论的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计新冠肺炎的最终不利影响，但它已经并预计将继续是实质性的。
对我们运营的影响。在德克萨斯州，许多司法管辖区宣布进入卫生紧急状态。由此导致的非必要业务的关闭和/或有限运营以及相关的经济中断影响了我们的运营以及我们客户的运营。金融服务业已被国土安全部确定为关键基础设施部门。因此，我们的业务仍在营业。为了解决新冠肺炎引发的问题，并为了促进基本服务的持续提供，同时保持客户和员工的高度安全，我们实施了业务连续性和健康应急计划。除其他事项外，根据这些计划采取的重大行动包括：
•实施我们的沟通计划，以确保我们的员工、客户和关键供应商了解影响我们运营的最新动态。
•限制所有非必要的旅行和大型外部集会，并对前往受影响地区的任何人设定了强制性隔离期。
•在暂时关闭了我们所有的金融中心大堂和其他公司设施，不对非员工开放后，我们重新开放了我们的金融中心大堂，但只有通过预约才能处理某些有限的情况。
•扩展远程访问可用性，使我们的几乎所有员工都能够在家里或其他远程位置工作。所有活动均按照我们旨在确保客户数据和其他信息得到适当保护的合规和信息安全政策进行。
•为那些没有远程工作的员工制定了强制性的社交距离政策。某些运营团队的成员被分到不同的建筑物或位置，以便为整个组织的关键职能创造冗余。
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尽管采取了上述行动，但新冠肺炎疫情仍可能(其中包括)因员工缺勤(尤其是关键人员的缺勤)而极大地影响我们的日常和必要运营；进一步限制我们的分支机构和其他实体办公室的使用或导致其进一步关闭；加剧远程员工带来的运营、技术或安全相关风险；以及导致政府或监管机构的不利命令。我们的第三方服务提供商(其中许多为我们的业务提供关键服务)的业务和运营也可能受到重大影响，这反过来可能会影响我们。因此，我们目前无法完全评估或预测新冠肺炎对我们业务的影响程度，因为最终影响将取决于目前未知和/或超出我们控制的因素。
对我们的财务状况和经营业绩的影响。我们的财务状况和经营结果特别容易受到贷款客户履行贷款义务的能力、劳动力的可用性、供应商的可用性以及我们持有的资产价值下降的影响。虽然新冠肺炎的影响继续显现，但它已经导致德克萨斯州乃至全国的商业活动大幅减少。商业活动的减少已经并可能继续导致我们的客户(包括受影响的企业和个人)、供应商和交易对手无法履行对我们的现有付款或其他义务。新冠肺炎大流行引发的国家公共卫生危机(以及公众对此的预期)，加上某些预先存在的因素，包括但不限于国际贸易争端、通胀风险和油价波动，可能会进一步破坏我们运营的金融市场和地理位置的稳定。由此给消费者带来的经济压力，以及任何经济改善的可持续性的不确定性，都影响了潜在和现有借款人的信誉。对我们的收入产生不利影响的借款人贷款违约与不断恶化的经济状况(如失业率)相关，这反过来可能会影响借款人的信誉和我们的贷款能力。有关我们贷款组合风险敞口的更多信息，请参阅本讨论其他部分的“贷款”和“信贷损失拨备”部分。
此外，新冠肺炎疫情带来的经济压力和不确定性已经并可能继续导致消费者和企业支出以及借贷和储蓄习惯的具体变化，影响对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求。即使在危机结束后，受新冠肺炎影响的消费者可能会继续表现出改变的行为。例如，消费者可能会永久或长期减少可自由支配的支出，某些行业可能需要更长的时间才能复苏(特别是那些依赖旅行或大型聚会的行业)，因为消费者可能会犹豫是否回到完全的社交互动。我们向能源、零售/露天购物中心、酒店/住宿、餐饮、娱乐和商业地产等行业的客户提供贷款，这些行业受到新冠肺炎的显著影响，我们正在继续密切关注这些客户。为了帮助减轻新冠肺炎的不利影响，贷款客户可以申请延期付款，或部分延期，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外延期。此外，银行分行的临时关闭和重新开业的分行实施的安全预防措施可能会导致消费者对技术变得更加放心，并降低面对面互动的价值。我们的业务是关系驱动型的，这样的变化可能需要改变我们的业务实践，以适应不断变化的消费者行为。新冠肺炎推动的行为的潜在变化也带来了更高的流动性风险，例如，由于对我们产品和服务的需求增加(例如信贷安排的异常高提取)或对我们产品和服务的需求减少(例如特殊的或广泛的市场或其他导致存款外流的发展)。
立法和监管的发展。近期美国联邦政府和美联储等银行监管机构为缓解新冠肺炎的经济效应而采取的行动，也将对我们的财务状况和经营业绩产生影响。下面将进一步讨论这些操作。
在一项旨在减弱新冠肺炎对经济影响的紧急措施中，美联储从2020年3月16日起将联邦基金利率目标下调至0-0.25%。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)采取这一行动之前，已于2020年3月4日将联邦基金目标利率下调至1.0%至1.25%的范围。我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入。净利息收入是指贷款、证券等生息资产赚取的利息收入与存款、借款等计息负债支付的利息支出之间的差额。由于我们的资产负债表对资产更加敏感，我们的收益受到市场利率下降的影响更大，因为贷款和其他投资的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，幅度也更大。利率下降已经导致美国国债到期曲线收益率创历史新低。2020年9月，美联储表示，预计将维持目标利率
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在当前水平的联邦基金利率达到与联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)对最高就业和通胀的评估一致的水平之前，联邦基金利率已升至2%，并有望在一段时间内温和超过2%。目前预计这一时间框架将持续到2023年。尽管如此，如果美联储为了应对新冠肺炎的经济效应而进一步降低联邦基金目标利率，整体利率将进一步下降，这将对我们的净利息收入产生负面影响，进一步压缩我们的净息差。
美联储为努力提供货币刺激以抵消新冠肺炎造成的经济混乱而采取的其他行动包括：
•扩大逆回购操作，为银行体系增加流动性。
•重启量化宽松。
•将伦敦贴现窗口利率下调1.5%至0.25%。
•将存款准备金率降至零%。
•鼓励银行使用他们的资本和流动性缓冲来放贷。
•引入并扩大了几个新的项目，这些项目将暂时运行，以帮助保持市场流动性。
美国政府还分几个阶段颁布了一定的财政刺激措施，以抵消新冠肺炎对经济造成的干扰。第一阶段的立法，即冠状病毒准备和反应补充拨款法案，于2020年3月6日颁布，其中包括授权为疫苗的研发提供资金，并向州和地方政府拨款，以帮助遏制和应对措施。第二阶段立法，即家庭第一冠状病毒反应法，于2020年3月18日颁布，规定带薪病假/医疗假，建立冠状病毒检测的免费覆盖范围，扩大失业救济金，扩大粮食援助，并为各州持续的经济后果提供额外资金，以及其他条款。第三阶段立法，即冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。在其他条款中，CARE Act(I)授权财政部长提供贷款、贷款担保和其他投资，最高可达5000亿美元，用于援助符合条件的企业、州和市政当局，为客运航空公司、货运航空公司和对维护国家安全至关重要的企业提供有限的、有针对性的救济；(Ii)创建了一个3490亿美元的贷款计划，名为Paycheck Protection Program(PPP)，用于向小企业提供贷款，除其他外，用于工资、集团医疗福利成本以及合格抵押贷款、租金和公用事业支付，(Iii)为符合条件的个人及其受抚养人提供一定的个人所得税抵免, (Iv)扩大领取失业保险的资格，并在各州确定的失业金额基础上，每周向符合条件的受助人额外提供600美元；(V)扩大医疗保险的远程保健服务。第3.5阶段立法，即2020年Paycheck保护计划和医疗增强法案(PPPHE Act)，于2020年4月24日颁布。除其他外，PPPHE法案为PPP额外提供了3100亿美元的资金，其中300亿美元专门分配给资产在100亿至500亿美元之间的银行和其他有保险的存款机构使用。
2020年6月颁布了《Paycheck Protection Program Flexability Act of 2020》(《PPPF法案》)，并对PPP进行了如下修改：(I)为PPPF法案颁布后发放的所有贷款规定了最短期限为五年，并允许在借款人和贷款人同意的情况下将现有贷款的期限延长至五年；(Ii)将CARE法案的“承保期限”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Ii)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Ii)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Iii)将符合宽免资格的开支的八个星期“承保期”延长至贷款开始后或2020年12月31日(以较早的24周为准)；。(Iv)将本金、利息及手续费的延迟期延长至小企业管理局将宽免金额汇给贷款人的日期；。(V)更改规定，借款人必须将贷款收益的至少60%(由75%下调)用作支付工资费用，并将最高可达40%(由原来的75%)用作支付工资费用。(V)更改规定，借款人必须将贷款所得款项的最少60%(由75%下调)用于支付工资费用，并将支付本金、利息及费用的延迟期延长至小规模管理局向贷款人汇款之日。(Vi)将必须重新雇用员工以避免贷款宽免额减少的日期从2020年6月30日推迟至2020年12月31日，并创造了一个“重新雇用避风港”，允许企业如果真诚地尝试重新雇用员工或聘用同样合格的员工，但无法这样做，或者能够证明由于遵守社会疏远措施而无法恢复到“新冠肺炎”之前的商业活动水平，则仍有资格获得贷款减免；以及(Vii)它允许借款人同时获得PPP规定的贷款减免和CARE Act允许的工资税延期，而不必选择两者中的哪一项更有利。
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2020年7月，CARE法案被修订，将SBA根据PPP做出承诺的权力延长至2020年8月8日。SBA的现有权限此前已于2020年6月30日到期。2020年8月，特朗普总统签名四项行政行动，为新冠肺炎提供额外纾困。第一个行动授权了损失工资援助计划(“LWAP”)，该法案规定，由于新冠肺炎造成的中断，目前每周领取失业救济金超过100美元的人，每周可获得400美元的救济金。LWAP每周付款追溯至2020年8月1日止的一周。第二项行政行动将政府持有的学生贷款的暂缓付款和利息应计期限延长至2020年底。禁令此前定于2020年9月30日到期。第三项行动指示财政部和住房和城市发展部帮助向租房者和房主提供临时援助，并提高他们避免被驱逐或丧失抵押品赎回权的能力。第四项行政行动允许雇主将某些年收入低于约104,000美元的个人的社会保障工资税的员工部分，从2020年9月1日推迟到2020年12月31日。
2020年12月，作为拨款立法的一部分，颁布了两党两院制的总括医疗补助协议，旨在为个人和企业提供经济刺激，以进一步应对新冠肺炎大流行造成的经济困境。除其他事项外，该立法包括(I)为年收入不超过7.5万美元的个人支付600美元，(Ii)将联邦大流行病失业补偿计划延长至包括从2020年12月26日起至2021年3月14日每周增加300美元的失业救济金，(Iii)实施一项临时的、有针对性的租赁援助计划，并将暂停驱逐期限延长至2021年1月31日，(Iv)提供与交通、教育、农业、营养和其他公共卫生措施相关的有针对性的资金，以及(V)提供约3300美元包括用于第二轮PPP贷款的约2840亿美元，以及针对15万美元或以下的PPP贷款的新的简化宽恕程序。我们正在继续关注额外立法的潜在发展以及美国政府采取的进一步行动。
美国联邦储备委员会(美联储/FED)创造了各种额外的贷款工具，并扩大了现有的工具，以帮助提供融资，以应对新冠肺炎造成的金融中断。这些计划包括Paycheck Protection Program流动性工具(PPP Facility)，该工具旨在向发放PPP贷款的银行发放贷款。美联储(Federal Reserve)宣布将其几项贷款工具的期限延长至2021年3月31日，其中包括PPP工具，这些工具通常计划在2020年12月31日或左右到期。正如在本讨论的“贷款”一节中更全面地讨论的那样，我们目前正以贷款人的身份参与PPP。我们还没有参加购买力平价机制。
由于全球资本市场的混乱和波动，银行和银行控股公司尤其受到新冠肺炎疫情的影响。这一中断影响了我们的资本成本，如果我们需要或希望进入资本市场，可能会对我们进入资本市场的能力产生不利影响，尽管鉴于本文提到的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计最终影响，但这种影响可能是实质性的。此外，银行监管机构一直(预计将继续)非常积极地应对新冠肺炎疫情引发的市场和监管担忧，以及对客户(尤其是借款人)的潜在影响。正如2007-2008年金融危机期间和之后所显示的那样，在过去，经济和金融动荡和压力的时期导致了对银行组织的更严格的审查。我们正在密切关注新法律法规对贷款和融资行为以及资本和流动性标准的潜在影响。这样的变化可能要求我们保持明显更多的资本，以普通股为更主要的组成部分，或者管理我们的资产和负债的构成，以符合公式化的流动性要求。
关键会计政策和会计估计的应用
我们遵循的会计和报告政策在所有实质性方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。虽然我们根据历史经验、当前信息和其他被认为相关的因素进行估计，但实际结果可能与这些估计不同。
在以下情况下，我们认为会计估计对报告的财务结果至关重要：(I)会计估计要求管理层对高度不确定的事项做出假设；(Ii)如果管理层可以合理地使用不同的估计来进行当期的会计估计，或会计估计的变化，我们认为会计估计对报告的财务结果至关重要。
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会计估计合理地可能在不同时期发生，可能会对我们的财务报表产生重大影响。
与包括贷款和表外信贷风险在内的金融工具的信贷损失准备相关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。正如附注1-重要会计政策摘要中所讨论的那样，我们与信贷损失拨备相关的政策在2020年1月1日发生了变化，原因是采用了新的会计准则更新，如会计准则编纂(ASC)主题326(ASC/326)金融工具-信贷损失中所述。就贷款而言，信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以列报预计应收回的净额。在资产负债表外信用风险敞口的情况下，信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的负债账户，在我们的综合资产负债表中作为应计应付利息和其他负债的组成部分报告。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。当管理层利用其最好的判断力和可获得的信息, 我们津贴账户的最终充足率取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对资产分类的看法。有关管理层在估计信贷损失准备必要水平时考虑的风险因素的进一步详情，请参阅本讨论其他地方标题为“信贷损失准备”的部分，以及本报告第7.8项合并财务报表附注中的附注1--重要会计政策摘要和附注3--信贷损失拨备的详细情况。(注3)财务报表和补充数据(见本报告其他部分的标题为“信贷损失准备”)以及附注1--主要会计政策摘要和合并财务报表附注中的附注3--信贷损失拨备的必要水平。
概述
以下讨论和分析介绍了截至2020年12月31日和2019年12月31日影响我们财务状况的更重要因素，以及截至那时的每一年的运营结果。请参阅我们于2020年2月4日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(2019年表格10-K“)讨论和分析影响2019年之前各期间的更重要因素。
为了使以前的期间具有可比性，进行了某些重新分类。本讨论和分析应与本报告其他部分的综合财务报表、附注和其他财务信息一起阅读。我们不时地通过我们的保险子公司收购各种小企业。所有这些收购都没有对我们的财务报表产生重大影响。我们使用收购方法来核算收购，因此，被收购公司的运营结果从收购之日起就包括在内。
应税等值调整的结果是，免税贷款和投资的收入增加了相当于如果收入是全额应税所需缴纳的税款，从而使免税收益与应税资产收益率相当。 应税等值调整基于21%的所得税税率。
表格中的美元金额以千为单位，每股金额除外。

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经营成果
2020年，普通股股东可获得的净收入总计3.236亿美元，或每股稀释后收益5.10美元，而2019年为4.355亿美元，或每股稀释后收益6.84美元，2018年为4.469亿美元，或每股稀释后收益6.90亿美元。
选定的损益表数据、可比时期的平均资产回报率以及平均股本和每股股息如下：
202020192018
应纳税-等值净利息收入$1,070,937 $1,100,586 $1,052,564 
应税当量调整94,936 96,581 94,672 
净利息收入976,001 1,004,005 957,892 
信用损失费用241,230 33,759 21,685 
非利息收入465,454 363,902 351,286 
非利息支出848,904 834,679 778,812 
所得税前收入351,321 499,469 508,681 
所得税费用20,170 55,870 53,763 
净收入331,151 443,599 454,918 
优先股股息2,016 8,063 8,063 
优先股赎回5,514 — — 
普通股股东可获得的净收入$323,621 $435,536 $446,855 
普通股每股收益-基本$5.11 $6.89 $6.97 
每股普通股收益-稀释后5.10 6.84 6.90 
每股普通股股息2.85 2.80 2.58 
平均资产回报率0.85 %1.36 %1.44 %
平均普通股权益回报率8.11 12.24 14.23 
平均股东权益与平均资产之比10.64 11.54 10.58 
与2019年相比，2020年普通股股东可获得的净收入减少了1.119亿美元。减少的主要原因是信贷损失支出增加了2.075亿美元，净利息收入减少了2800万美元，非利息支出增加了1420万美元，而非利息收入增加了1.016亿美元，所得税支出减少了3570万美元。2020年信贷损失费用的增加既是由于我们采用了新的信用损失会计准则，也是由于影响我们贷款组合的不利事件，包括新冠肺炎大流行和油价大幅波动造成的不利事件。2020年非利息收入的增加主要与证券交易净收益1.09亿美元有关。2020年普通股股东可获得的净收入也受到与我们的A系列优先股相关的550万美元发行成本重新分类为第一季度赎回A系列优先股后的留存收益的影响。
以下将进一步讨论净收入各组成部分变化的细节。
净利息收入
净利息收入是盈利资产(如贷款和证券)的利息收入与用于为这些资产提供资金的负债(如存款和借款)的利息支出之间的差额。净利息收入是我们最大的收入来源，占2020年总收入的67.7%。不包括与2020年实现的1.09亿美元证券交易净收益相关的收入，净利息收入将占2020年总收入的73.2%。净息差是当期应税净利息收入与平均盈利资产的比率。利率水平以及盈利资产和有息负债的数量和组合影响净利息收入和净利差。
美联储影响一般市场利率，包括许多金融机构提供的存贷款利率。我们的贷款组合受到最优惠利率变化的重大影响。2018年年初最优惠利率为4.50%，3月、6月、9月和12月分别上调100个基点(25个基点)，年底为5.50%。2019年，最优惠利率在2019年第三季度下调50个基点(8月和9月各下调25个基点)，2019年10月下调25个基点，年底降至4.75%。2020年期间，最优惠利率在3月份下降了150个基点，至3.25%，一直保持到
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2020年12月31日。我们的贷款组合也受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的重大影响。2020年12月31日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为0.14%和0.24%；2019年12月31日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为1.76%和1.90%；2018年12月31日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为2.50%和2.81%。联邦基金利率(即立即可用隔夜资金的成本)的目标区间从2018年开始为1.25%至1.50%，并提高了100%个基点(3月、6月、9月和12月分别为25个基点)，年底为2.25%至2.50%。2019年，联邦基金利率目标区间在2019年第三季度下调50个基点(8月和9月各下调25个基点)，2019年10月下调25个基点，年底降至1.50%至1.75%。2020年期间，联邦基金利率的目标区间在3月份下调了150个基点，至零至0.25%，一直保持到2020年12月31日。正如在本讨论的其他部分题为“与新冠肺炎相关的最新发展”一节中所指出的，2020年3月联邦基金利率目标区间的降低在很大程度上是美联储的一项紧急措施，旨在减弱新冠肺炎的经济影响。
我们的资金主要来自核心存款，而无息活期存款历来是一个重要的资金来源。在利率上升的环境下，这一较低成本的融资基础预计将对我们的净利息收入和净息差产生积极影响。尽管联邦政府对活期存款支付利息的禁令在2011年被废除，但我们并没有因此而经历任何重大的额外利息成本。见项目7A。有关市场风险的定量和定性披露，请参阅本报告其他部分，以了解我们对利率的敏感性。以下是对我们净息差构成的进一步分析。
下表列出了应税等值净利息收入的变化，并确定了由于盈利资产和计息负债的平均金额差异而产生的变化，以及由于这些资产和负债的平均利率变化而产生的变化。由于平均交易量和平均利率的变化而导致的净利息收入的变化，已按平均交易量变化或平均利率变化的绝对量的比例分配给平均交易量变化或平均利率变化。2020年和2019年之间的比较包括一个额外的变动系数，该系数显示每个期间(由于闰年)天数差异对根据该期间的实际天数计息的资产和负债的影响，如下文进一步讨论的那样。我们的综合平均资产负债表以及对应税等值净利息收入的分析载于本报告第8项财务报表和补充数据。
2020与2019年2019年与2018年
因变化而增加(减少)加码(减码)
由于
率卷日数总计率卷总计
有息存款$(51,971)$29,239 $35 $(22,697)$7,118 $(28,496)$(21,378)
联邦基金出售和转售协议
(2,327)(2,304)2 (4,629)450 (426)24 
证券：
应税(2,951)(20,562)— (23,513)13,909 16,803 30,712 
免税1,486 (2,616)— (1,130)(3,920)6,123 2,203 
贷款，扣除应得的贴现后的净额(189,507)125,210 1,871 (62,426)30,916 42,019 72,935 
盈利资产总额(245,270)128,967 1,908 (114,395)48,473 36,023 84,496 
储蓄和利息检查(3,911)594 4 (3,313)(791)72 (719)
货币市场存款账户(62,052)5,622 42 (56,388)11,723 686 12,409 
计时帐目(4,330)1,949 38 (2,343)8,022 1,835 9,857 
公款(6,120)436 4 (5,680)1,302 1,556 2,858 
联邦基金购买和回购协议
(17,713)2,508 12 (15,193)9,602 2,052 11,654 
次级递延利息债券
(2,148)2 — (2,146)413 2 415 
附属票据— (1)— (1)(8)8 — 
联邦住房贷款银行预付款— 318 — 318 — — — 
有息负债总额(96,274)11,428 100 (84,746)30,263 6,211 36,474 
净变化量$(148,996)$117,539 $1,808 $(29,649)$18,210 $29,812 $48,022 
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与2019年相比，2020年应税等值净利息收入减少了2960万美元，降幅为2.7%。由于闰年，2020年应税等值净利息收入包括366天，而2019年为365天。在2020年，额外的一天增加了大约180万美元的应税等值净利息收入。剔除额外天数的影响，导致2020年应税等值净利息收入实际减少约3150万美元。应税等值净息差从2019年的3.75%下降到2020年的3.09%，下降了66个基点。
2020年期间应税等值净利息收入和应税等值净息差的减少主要是由于贷款和计息存款的平均收益率(主要是在美联储的计息账户中持有的金额)的下降，以及(程度较小的)应税证券平均交易量的减少(基于摊销成本)和计息存款负债的平均交易量的增加。这些项目的影响被贷款和有息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的平均数量增加，以及计息存款负债和其他借款的平均成本下降所部分抵消。
与2019年相比，2020年生息资产的平均规模增加了56亿美元，增幅为19.1%。盈利资产的增加包括平均计息存款增加37亿美元(主要是在美联储的计息账户中)，平均贷款增加27亿美元(其中约22亿美元与购买力平价贷款有关，如下进一步讨论)，平均免税证券增加1.982亿美元，部分被平均应税证券减少8.142亿美元以及平均联邦基金销售和转售协议减少1.459亿美元所抵消。
生息资产平均收益率从2019年的4.20%下降到2020年的3.22%，平均利率从2019年的0.74%下降到2020年的0.23%，下降了98个基点。生息资产的平均应税等值收益率和有息负债的平均支付利率主要受上述市场利率变化以及生息资产和有息负债的数量和相对组合变化的影响。
贷款平均应税等值收益率从2019年的5.17%下降到2020年的3.99%，下降了118个基点。与2019年相比，2020年平均市场利率下降，对贷款的平均应税等值收益率产生了负面影响。2020年平均贷款额比2019年增加27亿美元，增长18.9%。2020年，贷款约占平均生息资产的48.7%，而2019年这一比例为48.8%。正如本讨论其他部分“贷款”一节所讨论的那样，在2020年4月，我们开始根据小企业管理局根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。截至2020年12月31日，我们已为SBA批准的PPP贷款提供了约33亿美元的资金。在2020年，我们确认了5950万美元的购买力平价贷款相关递延加工费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这笔金额包括在贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，2020年购买力平价贷款的平均收益率约为3.78%，而这些贷款的声明利率为1.0%。截至2020年12月31日，我们预计将确认总计约3950万美元的额外PPP贷款相关递延处理费(扣除递延发起成本)，作为对这些贷款剩余条款的收益率调整，其中大部分预计将在2021年确认。
2020年期间，证券的平均应税等值收益率为3.46%，与2019年的3.40%相比提高了6个基点。2020年期间，高收益免税证券占总证券的相对比例上升，对证券的平均应税等值收益率产生了积极影响。2020年应税证券的平均收益率为2.27%，而2019年为2.33%，下降了6个基点，而免税证券的平均收益率在2020年为4.08%，而2019年为4.06%，增加了2个基点。2020年，免税证券约占总平均证券的66.6%，而2019年为62.0%。与2019年相比，2020年证券总额的平均交易量减少了6.16亿美元，降幅为4.6%。2020年，证券占平均生息资产的比例约为36.0%，而2019年为44.9%。货币基础减少，部分原因是购买力平价贷款和有息存款增加对总平均生息资产的影响。

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与2019年相比，2020年平均有息存款(主要是美联储的计息账户)增加了37亿美元，增幅为228.0%。2020年，计息存款占平均生息资产的比例约为15.0%，而2019年约为5.5%。平均有息存款(主要是在美联储的有息账户中持有的金额)的增加主要是由于平均存款额的增加。2020年生息存款平均收益率为0.24%，2019年平均收益率为2.20%。与2019年相比，2020年美联储(Federal Reserve)超额准备金支付的利率降低，对有息存款的平均收益率产生了负面影响。
与2019年相比，2020年联邦基金平均出售和转售协议减少了1.459亿美元，降幅为59.4%。在可比时期，联邦基金出售和转售协议不是赚取利息的资产的重要组成部分。2020年，联邦基金出售和转售协议的平均收益率为0.90%，而2019年为2.25%。与2019年相比，2020年平均市场利率下降对联邦基金出售和转售协议的平均收益率产生了负面影响。
2020年，有息负债的平均利率为0.23%，比2019年的0.74%下降了51个基点。与2019年相比，2020年平均存款增加了50亿美元，增幅为19.0%。2020年平均有息存款比2019年增加18亿美元，而平均无息存款比2019年增加32亿美元。2020年，平均有息存款占总平均存款的比例为56.9%，而2019年为60.8%。存款的平均成本主要受市场利率变化以及有息存款的数量和相对组合变化的影响。2020年，有息存款和总存款的平均利率分别为0.18%和0.10%，而2019年分别为0.62%和0.38%。由于上述市场利率下降，我们支付的大部分有息存款产品的利率下降，影响了2020年的平均存款成本。
2020年4月，鉴于经济不确定性和我们巨大的购买力平价贷款额，我们从联邦住房贷款银行(FHLB)借入了总计13亿美元，以提供额外的流动性。这些预付款随后在2020年5月得到偿还，因为我们确定不需要额外的流动性资源。
我们的应税等值净息差，即赚取资产的平均利率与有息负债支付的平均利率之间的差额，2020年为2.99%，而2019年为3.46%。净息差以及净息差将受到未来短期和长期利率水平变化的影响，以及竞争环境的影响。关于利率变化对净利息收入的影响的讨论载于项目7A。在本报告的其他地方披露有关市场风险的定量和定性信息。
我们的对冲政策允许使用各种衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率变化的风险敞口。我们衍生品和套期保值活动的细节载于本报告其他地方合并财务报表附注中的附注-15个月衍生金融工具。有关利率波动对我们衍生金融工具的影响的资料载于第(7A)项。在本报告的其他地方披露有关市场风险的定量和定性信息。
我们的净利息收入和净息差一直受到，目前我们预计将继续受到上述市场利率下降的影响，以及鉴于新冠肺炎疫情造成的持续经济混乱，预计利率将在一段时间内保持在这些低水平。尽管如此，我们参与购买力平价，如上所述，预计将在短期内继续对净利息收入和净利差产生积极影响。
信用损失费用
信贷损失开支由管理层厘定，为扣除净撇账后各类金融工具(包括贷款、证券及表外信贷风险)的信贷损失拨备，以使拨备达到管理层最佳估计所需的水平，以吸收有关金融工具使用期间的预期信贷损失。
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信用损失费用的构成如下。
202020192018
与以下项目相关的信用损失费用：
贷款$237,010 $33,759 $21,613 
表外信用风险敞口4,275 — 72 
持有至到期的证券(55)— — 
总计$241,230 $33,759 $21,685 
2019年和2018年的信贷损失费用是按照先前发生的损失会计方法计算的。此外，与表外信贷敞口相关的信贷损失费用此前被报告为其他非利息费用的一个组成部分。这些金额已重新归类为信贷损失费用，使以前的期间与当前列报的情况相当。有关与贷款和表外信贷风险相关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为“信贷损失准备”的部分。
非利息收入
非利息收入的构成如下：
202020192018
信托和投资管理费$129,272 $126,722 $119,391 
存款账户手续费80,873 88,983 85,186 
保险佣金及费用50,313 52,345 48,967 
交换卡和借记卡交易费13,470 14,873 13,877 
其他收费、佣金及费用34,825 37,123 37,231 
证券交易净收益(亏损)108,989 293 (156)
其他47,712 43,563 46,790 
总计$465,454 $363,902 $351,286 
2020年非利息收入总额比2019年增加1.016亿美元，增幅27.9%。不包括2020年和2019年证券交易的1.09亿美元和29.3万美元的净收益，2020年期间非利息收入总额减少了710万美元，降幅为2.0%。下面将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
信托和投资管理费。与2019年相比，2020年信托和投资管理费收入增加了260万美元，增幅为2.0%。投资管理费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，2020年和2019年分别约占信托和投资管理费总额的84%和82%。2020年信托和投资管理费的增加主要是由于投资管理费(增加380万美元)、托管费(增加7.7亿美元)和房地产费用(增加4.78亿美元)的增加，部分被石油和天然气费用的减少(减少240万美元)所抵消。投资管理费和其他托管账户费用一般基于账户内资产的市值。投资管理费增加与开户数增加以及股票平均估值上升有关。房地产费用和托管费的波动主要与交易量的变化有关。2020年石油和天然气费用受到2020年3月油价大幅下跌的影响。尽管截至2020年12月31日的每桶48美元的油价已经从最近的低点反弹，但仍明显低于截至2019年12月31日的每桶61美元的价格。股票和债券市场的波动会影响信托资产的市值以及相关的投资管理费和其他托管账户费用。投资者对新冠肺炎疫情引发的不确定经济前景的担忧导致市场大幅波动，导致2020年第一季度末和2020年第二季度初市场估值大幅下降，尤其是股票证券。截至12月31日的市场估值, 2020年已经从最近的下跌中显着反弹。市场估值上升预计将对信托投资管理费和其他托管账户费用产生积极影响。
截至2020年12月31日，信托资产包括托管资产和托管资产，主要由股权证券(占信托资产的52.1%)、固定收益证券(占信托资产的32.7%)和现金等价物(占信托资产的9.9%)组成。信托资产的公允价值估计为386亿美元(包括169亿美元的管理资产
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截至2020年12月31日，托管资产为217亿美元)，而截至2019年12月31日，为378亿美元(包括164亿美元的管理资产和214亿美元的托管资产)。
存款账户手续费。2020年存款账户手续费比2019年减少810万美元，降幅9.1%。减少的主要原因是消费者和商业账户透支/资金不足的费用减少(分别减少740万美元和270万美元)，其次是消费者服务费(减少9.67亿美元)，部分被商业服务费增加(增加290万美元)所抵消。2020年透支/资金不足费用总计3230万美元(2580万美元消费者和650万美元商业)，而2019年为4230万美元(3310万美元消费者和920万美元商业)。2020年消费者和商业透支/资金不足费用的减少主要是因为与2019年同期相比透支量减少。商业服务费受到盈利贷款率下降的影响，部分被收费服务量的减少所抵消。收益贷款率是指由金库管理客户持有的存款的价值。适用于客户存款余额的收益抵免抵消了否则将收取的服务费。由于2020年的平均市场利率低于2019年，存款余额变得不那么有价值，产生的收益信贷也更低。
保险佣金和手续费。与2019年相比，2020年的保险佣金和手续费减少了200万美元，降幅为3.9%。这一减少与佣金收入(减少160万美元)和或有收入(减少4.4亿美元)有关。佣金收入减少的主要原因是，与业务量减少有关的福利计划佣金减少，以及由于市场费率持平而导致保费减少。
2020年或有收入总额为370万美元，2019年为410万美元。或有收入主要包括从各种财产和意外伤害保险承保人收到的与先前投保的保险单的损失表现有关的金额。这些与工作表现有关的或有款项属季节性，大部分在每年第一季收到。2020年，这项与业绩相关的或有收入总计250万美元，2019年为300万美元。2020年期间与业绩相关的或有收入的减少与投资组合内的增长放缓以及先前投放的保单的亏损业绩恶化有关。或有收入还包括从各种福利计划保险公司收到的与产生的业务量和(或)随后保留此类业务有关的金额。2020年和2019年，这项福利计划相关的或有收入总计120万美元。
尽管存在正常的季节性变化，但2020年的佣金收入在一定程度上受到了新冠肺炎疫情导致的业务量减少的影响。未来期间的佣金收入也可能受到同样的影响。福利计划佣金可能特别受到临时休假和永久裁员的影响。新冠肺炎(Alipay)疫情还导致了一个硬保险市场，其特点是大多数险种的承保能力下降，加上保险公司的保费更高，承保标准更严格。这可能会导致客户放弃或调整保险选择，作为费用控制措施的一部分。业务量减少也可能对我们在2021年收到的临时佣金水平产生不利影响。
交换卡和借记卡交易费。交换费，或“刷卡”费，是商家向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。交换卡和借记卡交易费包括使用支票卡的收入、基于PIN的借记卡交易的销售点收入和自动柜员机服务费。交换卡和借记卡交易费是扣除相关网络成本后报告的。
下表列出了报告期内转账和借记卡交易手续费总额和净额的比较。报告期间来自交换卡和借记卡交易的净收入受到交易量减少(部分与新冠肺炎疫情有关)和网络成本增加的影响。
202020192018
借记卡交易收入$23,763 $23,665 $21,844 
自动柜员机服务费3,342 4,131 3,925 
总交换费和借记卡交易费27,105 27,796 25,769 
网络成本13,635 12,923 11,892 
净交换费和借记卡交易费$13,470 $14,873 $13,877 

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美联储(Federal Reserve)适用于资产在100亿美元或以上的金融机构的规则规定，电子借记交易允许的最高交换费为每笔交易210亿美分和5个基点乘以交易价值。如果发卡机构制定和实施合理设计的政策和程序，以达到某些防止欺诈的标准，则允许将发卡机构的借记卡转换费上调不超过1美分。美联储(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的规定，要求发行人提供两个独立的网络，用于路由每个借记款或预付费产品的交易。
其他收费、佣金及收费。与2019年相比，2020年的其他手续费、佣金和手续费减少了230万美元，降幅为6.2%。减少包括货币市场账户配售收入减少(减少300万美元)；信用证手续费(减少5.68亿美元)；销售人寿保险收入(减少4.01亿美元)；以及资金转账服务费(减少2.76亿美元)等。这些项目的减少部分被未使用贷款承诺费用(增加150万美元)、出售共同基金收入(增加4.42万美元)和年金收入(增加19.5万美元)以及资本市场咨询服务收入(增加15.3万美元)和经纪佣金收入(增加1.34亿美元)等所抵消。货币市场账户的配售收入受到市场利率下降的影响。上述其他收入来源受到交易量波动的影响。
证券交易净损益。2020年和2019年，我们出售了某些可供出售的证券，摊销成本分别为10亿美元和187亿美元。我们实现了2020年销售额1.09亿美元的净收益和2019年销售额29.3万美元的净收益。2020年第一季度，我们销售了483.1美元的住房抵押贷款支持证券，实现了190万美元的净收益。这些出售所得资金再投资于其他预付率较低的住房抵押贷款支持证券。我们还在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美国国债，并从这些销售中实现了107.1美元的净收益。这些美国国债是在2019年第四季度购买的，实际上是为了对冲利率下降的风险。在出售之前，由于2020年第一季度市场利率下降，这些证券有大量未实现的持股收益。我们选择出售这些证券，以提供流动性并实现收益。
在2019年，我们购买并随后出售了178亿美元的美国国债，这些证券与我们与德克萨斯州特许经营税相关的税收规划战略相关。在德克萨斯州以外地区销售这些证券的毛收入包括在德克萨斯州特许经营税的所有来源报告的总收入中，这导致分配给德克萨斯州并根据德克萨斯州特许经营税征税的收入/收入的总百分比减少。我们从这些销售中实现了1.27万美元的净收益。2019年，我们还出售了某些可供出售的美国国债，摊销成本总计548.9美元，以及某些可供出售的市政债券，摊销成本总计310.7美元。我们从这些销售中实现了1.66亿美元的净收益。出售所得提供了短期流动性，随后再投资于其他收益更高的证券。
其他非利息收入。与2019年相比，2020年其他非利息收入增加了410万美元，增幅为9.5%。2020年的其他非利息收入包括出售某些与对冲相关的美国国债短期看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义总金额为5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。2019年从类似交易中实现的收益总计7.5亿美元。2020年期间其他非利息收入的增加也部分与杂项和其他杂项收入(增加240万美元)、客户衍生品和交易活动收入(增加180万美元)以及公共财政承销费(增加170万美元)有关。上述项目部分被出售丧失抵押品赎回权和其他资产的收益(减少610万美元)和客户外汇交易收入(减少6.45亿美元)等所抵消。2020年期间的杂项和其他杂项收入包括与支票卡相关的奖励/回扣增加了270万美元，先前注销的收回增加了110万美元等。客户衍生工具和交易活动的收入、公共财政承销费和外汇交易收入的波动主要与业务量的变化有关。出售丧失抵押品赎回权和其他资产的收益包括在2020年和2019年期间出售各种分支和运营设施的收益，总额分别为7.58亿美元和670万美元。
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非利息支出
非利息支出的构成如下：
202020192018
薪金和工资$387,328 $375,029 $350,312 
雇员福利75,676 86,230 77,323 
净入住率102,938 89,466 76,788 
技术、家具和设备105,232 91,995 83,102 
存款保险10,502 10,126 16,397 
无形摊销918 1,168 1,424 
其他166,310 180,665 173,466 
总计$848,904 $834,679 $778,812 
与2019年相比，2020年的非利息支出总额增加了1420万美元，增幅为1.7%。非利息支出的各个组成部分的变化如下所述。
工资和工资。与2019年相比，2020年的工资和工资增加了1230万美元，增幅为3.3%。这一增长主要是由于工资的增加，这是由于员工数量的增加以及正常的年度绩效和市场增长。2020年的工资还包括与遣散费相关的520万美元。上述项目的增长被推迟为贷款发放成本的工资成本增加部分抵消，增加590万美元，主要是因为2020年购买力平价贷款发放数量较大，以及激励性薪酬、基于股票的薪酬和佣金减少。与贷款发放有关的递延工资成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益率调整部分。
雇员福利。与2019年相比，2020年的员工福利支出减少了1060万美元，降幅为12.2%。这一减少主要是由于某些可自由支配福利计划支出的减少，以及与我们的固定福利退休和恢复计划相关的支出的减少，部分被医疗福利支出和工资税的增加等所抵消。
我们的固定福利退休和恢复计划于2001年12月31日冻结生效，取而代之的是利润分享计划(该计划在2019年与我们的401(K)计划合并并纳入我们的401(K)计划)。管理层认为，这些行动有助于降低退休计划费用的波动性。然而，我们仍有与固定福利和恢复计划相关的资金义务，并可能在未来几年确认与这些计划相关的退休费用，这将取决于计划资产的回报、利率水平和员工流动率。2020年，我们确认了与我们的固定收益退休和恢复计划相关的合并净定期养老金福利200万美元，而2019年的合并定期养老金支出净额为130万美元。与这些计划相关的未来费用/福利取决于各种因素，包括计划资产的实际回报。新冠肺炎疫情对股票和其他资产类别价值的长期负面影响可能导致养老金计划资产价值和回报大幅下降，这可能会影响资金和费用水平。有关我们员工福利计划的更多信息，请参阅本报告其他地方合并财务报表附注中的11个长期员工福利计划。
净入住率。与2019年相比，2020年的净入住费增加了1350万美元，增幅为15.1%。增加的主要原因是租赁费用增加(增加420万美元)、租赁改进折旧(增加400万美元)、物业税(增加320万美元)和建筑折旧(增加140万美元)等，但部分被维修和维护/服务合同费用减少(减少9.77亿美元)所抵消。净占用费用受到我们位于圣安东尼奥的新公司总部大楼于2019年6月开始租赁的影响，以及与现有设施和新地点相关的其他租赁的续签，部分原因是我们在休斯顿市场区域内的扩张。
技术、家具和设备。与2019年相比，2020年的技术、家具和设备支出增加了1320万美元，增幅为14.4%。这一增长主要与云服务费用(增加770万美元)、家具和设备折旧(增加350万美元)、软件维护(增加210万美元)和软件摊销(增加160万美元)有关。服务合同费用减少(减少110万美元)部分抵消了上述项目的增加。
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存款保险。2020年存款保险支出总额为1050万美元，而2019年为1010万美元。增加的主要原因是总资产增加，但被分摊率下降部分抵销。
其他非利息支出。与2019年相比，2020年的其他非利息支出减少了1440万美元，降幅为7.9%。减少的包括旅行、餐饮和娱乐费用(减少940万美元)；广告/促销费用(减少360万美元)；专业服务费用(减少200万美元)；文具、印刷和用品费用(减少150万美元)和业务发展费用(减少120万美元)等。2020年其他非利息支出的减少也在一定程度上是由于作为贷款发放成本递延的成本增加，增加了190万美元，主要是由于2020年购买力平价贷款发放的数量很大。与贷款发放有关的递延成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益调整部分。上述项目的影响被杂费和其他杂项费用(增加200万美元)、捐赠费用(增加140万美元)、银行卡相关费用(增加130万美元)、电话/数据通信费用(增加100万美元)以及与投资服务有关的平台费用(增加6.18亿美元)等增加部分抵消。2020年的杂项和其他杂项费用包括与宣布关闭我们休斯顿市场地区某些分支机构有关的9.58万美元，以及与注销某些其他资产有关的4.54万美元。
细分市场运营的结果
我们的业务按照两个主要的运营部门进行管理：银行业务和弗罗斯特财富顾问公司(Frost Wealth Advisors)。本报告其他地方合并财务报表附注中的附注中描述了用于衡量财务业绩的每项业务和方法的说明。按营业部门分列的净收益(亏损)如下：
202020192018
银行业$322,481 $436,416 $445,531 
弗罗斯特财富顾问公司19,287 19,975 22,090 
非银行机构(10,617)(12,792)(12,703)
合并净收入$331,151 $443,599 $454,918 
银行业
与2019年相比，2020年的净收入减少了1.139亿美元，降幅为26.1%。减少的主要原因是信贷损失支出增加了2.075亿美元，净利息收入减少了2890万美元，非利息支出增加了1540万美元，而非利息收入增加了1.027亿美元，所得税支出减少了3520万美元。
与2019年相比，2020年的净利息收入减少了2890万美元，降幅为2.9%。这主要是因为贷款和有息存款的平均收益率(主要是在美联储的计息账户中的金额)下降，加上(幅度较小的)应税证券平均交易量(基于摊销成本)的减少和有息存款负债的平均交易量的增加。这些项目的影响被贷款和有息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的平均数量增加，以及计息存款负债和其他借款的平均成本下降所部分抵消。2020年的净利息收入也受到闰年增加的天数的积极影响。请参阅本讨论其他地方标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
2020年的信贷损失费用总额为2.412亿美元，而2019年为3380万美元。2020年的信贷损失费用受到以下因素的影响：我们采用了新的信贷损失会计准则，预测的经济状况恶化导致的预期信贷损失，以及与新冠肺炎大流行和最近的油价波动相关的当前和不确定的未来影响。有关与贷款和表外承诺有关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为“信贷损失费用”和“信贷损失准备”的章节。
与2019年相比，2020年的非利息收入增加了1.027亿美元，增幅为47.0%。这一增长主要是由于证券交易净收益1.09亿美元。不包括证券交易的净收益，与2019年相比，银行部门的非利息收入总额减少了600万美元，降幅为2.8%。这减少主要是由於存款户口服务费、保险佣金及收费、转账及借记卡交易费减少，但因其他非利息收入增加而被部分抵销。服务的减少
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存款账户的费用主要与消费者和商业账户的透支/资金不足费用因交易量减少而减少有关。保险佣金和手续费的减少是佣金收入和或有收入减少的结果，下面将就弗罗斯特保险公司进一步讨论这两个问题。交换卡和借记卡交易费的下降受到交易量减少(部分与新冠肺炎疫情有关)和网络成本增加的影响。2020年其他非利息收入的增长包括出售某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义总金额为5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。其他非利息收入的增加，亦部分是由於杂项及其他杂项收入、客户衍生工具及交易活动的收入，以及公共财政承销费的增加所致。上述项目被出售丧失抵押品赎回权和其他资产的收益以及客户外汇交易收入等减少部分抵消。客户衍生工具和交易活动的收入、公共财政承销费和外汇交易收入的波动主要与业务量的变化有关。见本讨论其他部分“非利息收入”部分对这些非利息收入类别的分析。
与2019年相比，2020年的非利息支出增加了1540万美元，增幅为2.2%。这一增长主要是由于技术、家具和设备费用、薪金和工资以及入住费净额的增加，但被其他非利息费用和员工福利的减少部分抵消了。技术、家具和设备费用增加主要与云服务费用、家具和设备折旧、软件维护和软件摊销增加有关。上述项目的增加被服务合同费用的减少部分抵消。薪金和工资增加的主要原因是雇员人数增加以及正常的年度绩效和市场增长，部分被作为贷款发放成本递延的薪金成本增加所抵消，这主要与2020年购买力平价贷款发放数额较大有关，以及激励性薪酬、基于股票的薪酬和佣金减少。2020年的工资和工资也受到某些遣散费的负面影响。占用费用净额的增加主要与租赁改进折旧、租赁费用、物业税和建筑物折旧等增加有关。这些项目的增加被维修和维护/服务合同费用的减少部分抵消。其他非利息支出的减少包括旅行、餐饮和娱乐费用、专业服务费用、广告/促销费用和业务发展费用的减少。, 在其他事情中。其他非利息支出减少的部分原因还在于，由于2020年购买力平价贷款发放量大，作为贷款发放成本递延的成本增加。上述项目的影响部分被杂项损失和其他费用、捐赠费用和银行卡费用等增加所抵消。员工福利成本的减少主要是由于某些可自由支配的福利计划支出以及与我们的固定福利退休和恢复计划相关的支出的减少，部分被医疗福利支出和工资税的增加等所抵消。请参阅本讨论其他部分“非利息费用”部分对这些非利息费用类别的分析。
与2019年相比，2020年的所得税支出减少了3520万美元，降幅为63.4%。请参阅本讨论中其他地方标题为“所得税”的部分。
包括在银行运营部门的Frost Insurance Agency在2020年的佣金总收入为5110万美元，而2019年为5310万美元。这是佣金收入和或有收入减少的结果。佣金收入减少的主要原因是，与业务量减少有关的福利计划佣金减少，以及由于市场费率持平而导致保费减少。或有收入减少与增长放缓和先前投放的保险单的亏损表现恶化有关。见本讨论其他部分标题为“非利息收入”的保险佣金和费用分析。
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弗罗斯特财富顾问公司
与2019年相比，2020年的净收入减少了68.8万美元，降幅为3.4%。减少的主要原因是净利息收入减少120万美元，非利息收入减少63.7万美元，部分被非利息支出减少99.2万美元和所得税支出减少18.1万美元所抵消。
与2019年相比，2020年的净利息收入减少了120万美元，降幅为30.6%。这一下降主要是由于分配给Frost Wealth Advisors公司提供的基金的平均资金转移价格下降。平均资金转移价格下降的主要原因是市场利率下降。见本讨论其他部分标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
2020年非利息收入比2019年减少63.7万美元，降幅0.4%。减少的主要原因是其他收费、佣金和收费减少；以及其他非利息收入部分被信托和投资管理费增加所抵销。其他费用、佣金和手续费的减少主要是由于货币市场账户和人寿保险等收入的减少，但这部分被共同基金和年金的收入的增加以及经纪佣金的增加所抵消。货币市场账户的配售收入受到市场利率下降的影响。上述其他收入来源受到交易量波动的影响。其他非利息收入减少，主要是由於客户衍生工具的收入减少，以及与交易量减少有关的交易活动的收入减少。信托和投资管理费收入是Frost Wealth Advisors最重要的收入组成部分。投资管理费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，分别占2020和2019年信托和投资管理费总额的84%和82%。2020年期间信托和投资管理费的增加主要是由于投资管理费、托管费和房地产费用的增加，部分抵消了石油和天然气费用的减少。见对信托和投资管理费的分析，特别是在与新冠肺炎疫情的影响有关的情况下，以及本讨论其他部分“非利息收入”部分所列的其他手续费、佣金和手续费。
与2019年相比，2020年的非利息支出减少了99.2万美元，降幅为0.8%。减少的主要原因是入住费净额增加，但被员工福利、其他非利息支出以及薪金和工资的减少部分抵消。占用费用净额增加的主要原因是租赁费用增加。员工福利的减少主要与某些可自由支配的福利计划费用减少有关。其他非利息开支的减少主要与旅行、餐饮和娱乐费用以及专业服务费用等的减少有关。工资和工资受到激励性薪酬和佣金减少的影响，尽管由于员工数量增加以及正常的年度业绩和市场增长，工资有所增加。
非银行机构
2020年，非银行运营部门净亏损1060万美元，而2019年净亏损1280万美元。净亏损的减少主要是由于我们长期借款的平均利率降低导致净利息支出减少。

所得税
2020年，我们确认所得税支出为2020万美元，有效税率为5.7%，而2019年为5590万美元，有效税率为11.2%。2020年至2019年期间，有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率21%不同，主要原因是贷款、证券和人寿保险免税收入的影响，以及与股票薪酬相关的所得税影响，以及它们在总税前净收入中的相对比例。2020年有效税率的下降主要与税前净收入减少有关。2020年的有效税率还受到与向慈善信托捐款资产相关的一次性、离散税收优惠的影响。见本报告其他部分合并财务报表附注中的附注13-所得税。
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资金来源和用途
下表说明了在所列年份中，我们的资金来源和这些资金所投资的资产的组合占我们在所述时期的平均总资产的百分比。2020年平均资产总额为380亿美元，而2019年为321亿美元。
202020192018
资金来源：
存款：
无息35.7 %32.3 %34.7 %
计息47.1 50.1 50.1 
联邦基金购买和回购协议3.9 4.0 3.4 
长期债务和其他借款0.9 0.7 0.8 
其他无息负债1.8 1.4 0.5 
股权资本10.6 11.5 10.5 
总计100.0 %100.0 %100.0 %
资金用途：
贷款45.2 %45.0 %43.9 %
有价证券33.4 41.4 38.9 
联邦基金出售、转售协议和计息存款14.2 5.8 10.3 
其他无息资产7.2 7.8 6.9 
总计100.0 %100.0 %100.0 %
存款仍然是我们的主要资金来源。与2019年相比，2020年平均存款增加了50亿美元，增幅为19.0%。无息存款仍然是一个重要的资金来源，这是我们维持相对较低资金成本的关键因素。2020年，平均无息存款占平均存款总额的比例为43.1%，而2019年为39.2%。尽管联邦政府对活期存款支付利息的禁令在2011年被废除，但我们并没有因此而经历任何重大的额外成本。如果市场决定，我们可能会提高部分或全部有息存款产品的利率。这可能导致无息存款占总存款的相对比例下降。
我们主要将资金投资于贷款和证券。与2019年相比，2020年平均贷款增加了27亿美元，增幅为18.9%(5.654亿美元，不包括PPP贷款，增幅为3.92%)，而2020年的平均证券规模比2019年减少了6.16亿美元，降幅为4.6%。与2019年相比，2020年联邦基金平均售出和转售协议以及计息存款增加了35亿美元，增幅为190.1%，这主要是存款增长的结果。
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贷款
年终贷款，包括扣除不劳而获折扣后的租赁，包括以下贷款：
2020百分比
占总数的百分比		2019201820172016
工商业$4,955,341 28.4 %$5,187,466 $5,111,957 $4,792,388 $4,344,000 
能源：
生产976,473 5.6 1,348,900 1,309,314 1,182,326 971,767 
服务116,825 0.7 192,996 168,775 171,795 221,213 
其他141,900 0.7 110,986 124,509 144,972 193,081 
总能量1,235,198 7.1 1,652,882 1,602,598 1,499,093 1,386,061 
工资保障计划2,433,849 13.9 — — — — 
商业地产：
商业抵押贷款5,478,806 31.3 4,594,113 4,121,966 3,887,742 3,481,157 
施工1,223,814 7.0 1,312,659 1,267,717 1,066,696 1,043,261 
土地317,847 1.8 289,467 306,755 331,986 311,030 
总商业地产
7,020,467 40.1 6,196,239 5,696,438 5,286,424 4,835,448 
消费房地产：
房屋净值贷款329,390 1.9 375,596 353,924 355,342 345,130 
房屋净值信用额度452,854 2.6 354,671 337,168 291,950 264,862 
其他548,530 3.1 464,146 427,898 376,002 326,793 
总消费性房地产1,330,774 7.6 1,194,413 1,118,990 1,023,294 936,785 
总房地产8,351,241 47.7 7,390,652 6,815,428 6,309,718 5,772,233 
消费者和其他505,680 2.9 519,332 569,750 544,466 473,098 
贷款总额$17,481,309 100.0 %$14,750,332 $14,099,733 $13,145,665 $11,975,392 
概述。与2019年相比，2020年年底贷款总额增加了27亿美元，增幅为18.5%。如下文进一步讨论的那样，在2020年第二季度，我们开始根据小企业管理局(SBA)根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。剔除PPP贷款，贷款总额将从2019年12月31日起增加2.971亿美元，增幅为2.0%。我们的贷款组合主要由商业和工业贷款、能源贷款和房地产贷款组成。2020年12月31日和2019年12月31日，商业和工业贷款占贷款总额的28.4%(不含PPP贷款)和35.2%，能源贷款占贷款总额的7.1%(不含PPP贷款)和11.2%，房地产贷款占贷款总额的47.7%(不含PPP贷款)和50.1%。能源贷款包括向能源行业借款人发放的商业和工业贷款、租赁和房地产贷款。房地产贷款既包括商业余额，也包括消费者余额。除了与我们下面描述的购买力平价贷款有关外，新冠肺炎的影响可能会继续导致对我们贷款产品的需求减少。
贷款发放/风险管理。我们有特定的贷款政策和程序，旨在使贷款收入在可接受的风险水平内最大化。管理层定期审查和批准这些政策和程序。报告制度通过向管理层提供与贷款产量、贷款质量、信贷集中度、贷款拖欠以及不良贷款和潜在问题贷款有关的频繁报告，补充了审查过程。贷款组合的多样化是管理与经济状况波动相关的风险的一种手段。
商业和工业贷款是在评估和了解借款人盈利和审慎扩大业务的能力后承销的。承销标准旨在促进关系银行业务，而不是交易型银行业务。一旦确定借款人的管理层具有良好的道德和扎实的商业头脑，我们的管理层就会检查当前和预计的现金流，以确定借款人偿还约定债务的能力。商业和工业贷款主要是根据借款人确定的现金流发放的，其次是借款人提供的基础抵押品。然而，借款人的现金流可能不像预期的那样，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。大多数商业和工业贷款是由融资资产或其他商业资产(如应收账款或存货)担保的，并可能包括个人担保；但也有一些短期贷款
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贷款可以在无担保的基础上发放。就以应收账款为抵押的贷款而言，偿还这些贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。
我们的能源贷款组合包括生产贷款、能源服务贷款和其他能源贷款，其中包括私人客户、运输和设备提供商、制造商、炼油商和贸易商。能源贷款的发起流程与商业和工业贷款类似。然而，由于平均贷款规模、投资组合的重要性以及能源行业的专业性，我们的能源贷款需要高度规范的承销政策。生产贷款由已探明、已开发和正在生产的储量担保。贷款所得用于开发和钻探更多油井，收购更多产量，和/或购买更多待开发和钻探的物业。我们在这个领域的客户通常是大型的、独立的、私人所有者生产商或大型企业生产商。这些借款人通常对钻探和收购有很大的资本金要求，因此，这个投资组合中的贷款通常超过1000万美元。生产贷款以借款人的石油和天然气利益为抵押。抵押品价值由准备金经风险调整和有限贴现的未来净收入确定。我们的估值考虑了地理和储集层的差异，以及与每个借款人相关的成本结构。抵押品至少每半年使用第三方工程师准备的储备研究计算一次。这些储量研究是使用折现率和对石油和天然气当前和未来价值的基本假设进行的。要符合抵押品的资格，通常情况下，储量必须经过探明、开发和生产。对于某些借款人，抵押品可能包括高达20%的已证实抵押品, 非生产储量。贷款承诺不得超过预估储备值的65%。现金流必须足以在基础准备金半衰期的120%内摊销贷款承诺。贷款承诺一般也必须100%由准备金经风险调整和有限贴现的未来净收入覆盖，当强调为我们基本情况价格假设的75%时。此外，借款人的债务与未计利息、税项、折旧及摊销之利润(EBITDA)的比率一般不应超过350%。
由于依赖钻探和活跃的油气开发，石油和天然气服务、运输和设备提供商在经济上保持一致。这些借款人的收入高度依赖于钻探活动和钻井平台利用率的水平，这两个因素都受到当前和未来油气价格前景的推动。我们通过保守的集中度限制和关于合格借款人概况的指导方针来缓解这一领域的信用风险。指导方针要求这些公司在几个行业周期中拥有丰富的经验，并得到财务能力强、承诺的担保人的支持，这些担保人提供重要的二级还款来源。这一领域的借款人通常是年销售额不到1亿美元的私营中端市场公司。该行业的公司提供的服务高度多样化，包括井下测试和维护、提供和穿线钻杆、水力压裂服务或设备、地震测试和设备以及其他直接或间接提供给石油和天然气生产行业的服务。
我们的私人客户组合主要包括向富人及其相关油气勘探和生产实体提供贷款，在这些实体中，石油和天然气生产储量不被视为主要的偿还来源。这些借款人和担保人通常拥有可观的财富来源，包括可观的流动资产和/或来自其他能够全额偿还贷款的投资的现金流。就作为抵押品的储备的估值和偿还结构而言，这些贷款的信贷结构总体上与上文所述的能源生产贷款的信贷结构相似。
尽管截至2020年12月31日和2019年12月31日没有未偿还余额，但在前几年，我们向炼油商提供了少量贷款，我们与这些客户的信贷参与是通过购买共享的国家信用辛迪加来实现的。这些借款方将原油提炼成汽油、柴油、喷气燃料、沥青和其他石化产品，不依赖钻探或开发。这个投资组合中的所有借款人都是非常大的上市公司，它们是我们几个主要市场的重要雇主。这些借款人在很大程度上是长期客户，我们与这些公司及其执行管理层有着牢固的关系。这一细分市场没有新的客户来源流程，任何未偿还余额预计仅反映这些现有关系的需求。
我们还向能源贸易公司提供少量贷款，这些公司充当买卖石油、天然气、其他石化产品和乙醇的中介。这些公司并不依赖钻探或开发。一般来说，我们不会向能源交易商放贷；然而，我们对某些客户例外，因为他们的潜在商业模式将风险降至最低，因为购买大宗商品只是为了满足现有订单(背靠背交易)。这样就消除了商品价格风险和销售风险。没有
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这一细分市场的新客户发起流程和任何未偿还余额预计仅反映这些现有关系的需求。
PPP贷款是我们于2020年4月开始发起的，是根据Cares Act的规定，根据SBA管理的PPP向符合条件的小企业提供的贷款。PPP涵盖的贷款可能有资格获得贷款豁免，因为某些费用与工资、团体医疗福利成本以及符合条件的抵押贷款、租金和公用事业付款有关。在免除任何金额后，剩余的贷款余额仍由SBA提供全额担保。购买力平价贷款的条款包括：(I)最高限额为1000万美元或使用工资计算公式计算的金额；(Ii)最长贷款期限为五年；(Iii)利率为1.00%；(Iv)无需抵押品或个人担保；(V)在与贷款有关的宽免金额汇给贷款人之前无需付款；以及(Vi)贷款宽免不超过贷款的全部本金和任何受制于某些要求，包括不超过贷款免赔额的40%可归因于非工资成本。作为处理和预订PPP贷款的回报，SBA向贷款人支付了按贷款规模分级的手续费(不超过3.5亿美元的贷款为5%；超过35万美元且低于200万美元的贷款为3%；至少200万美元的贷款为1%)。
除了房地产贷款外，商业房地产贷款也要遵守与商业和工业贷款类似的承保标准和流程。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。商业房地产贷款通常涉及较高的贷款本金金额，这些贷款的偿还通常在很大程度上取决于担保贷款的物业的成功运营或担保贷款的物业上进行的业务。商业房地产贷款可能更多地受到房地产市场或一般经济状况的不利影响。确保我们商业地产投资组合安全的物业在德克萨斯州的类型和地理位置各不相同。这种多样性有助于减少我们在影响任何单一市场或行业的不利经济事件中的风险敞口。管理层根据抵押品、地理位置和风险等级标准监控和评估商业房地产贷款。一般来说，除非存在其他有助于降低风险的承保因素，否则我们会避免为单一用途的项目提供融资。我们还利用第三方专家就影响我们服务的市场领域的经济状况和趋势提供洞察力和指导。此外，管理层还跟踪业主自住商业房地产贷款与非业主自住贷款的水平。截至2020年12月31日，我们商业房地产贷款的未偿还本金余额中，约有46.4%是由业主自住物业担保的。
至于我们不时以非业主自住物业作为抵押的发展商和建筑商的贷款，我们一般要求借款人与我们有既有的关系，并有经证实的成功纪录。建筑贷款是通过可行性研究、独立评估审查、吸收和租赁利率的敏感性分析以及开发商和业主的财务分析来承销的。建筑贷款一般基于与已完成项目相关的成本和价值估算。这些估计可能不准确。建筑贷款通常涉及支付大量资金，偿还在很大程度上取决于最终项目的成功。这类贷款的还款来源可能是认可长期贷款人预先承诺的永久贷款、出售已开发物业或我们提供的临时贷款承诺，直至获得永久融资。这些贷款受到现场检查的密切监控，被认为比其他房地产贷款具有更高的风险，因为它们的最终偿还对利率变化、政府对房地产的调控、总体经济状况以及长期融资的可获得性非常敏感。
我们利用基于计算机的信用评分分析发起消费贷款，以补充承保过程。为了监测和管理消费贷款风险，政策和程序会根据需要由部门和员工共同制定和修改。这种活动，再加上相对较小的贷款额，分布在许多个人借款人身上，将风险降至最低。此外，管理层还定期审查趋势和展望报告。房屋净值贷款的承保标准受到法律要求的很大影响，这些要求包括但不限于贷款价值比限制、收集补救措施、借款人一次可以拥有的此类贷款的数量以及文件要求。
我们拥有一个独立的贷款审查部门，定期审查和验证信用风险计划。这些审查的结果将提交给管理层和我们董事会的适当委员会。贷款审查过程补充和加强了贷款人和信贷人员所做的风险识别和评估决定，以及我们的政策和程序。
60

工商业。与2019年相比，2020年商业和工业贷款减少了2.321亿美元，降幅为4.5%。我们的商业和工业贷款是向中小型和大型企业提供的各种贷款。这些贷款的目的多种多样，从支持季节性营运资金需求到设备的定期融资。虽然一些短期贷款可能是在无担保的基础上发放的，但大多数贷款是以符合我们贷款政策指导方针的抵押品保证金融资的资产为担保的。商业和工业贷款组合还包括商业租赁和购买的共享国家信贷。
能量。能源贷款包括对从事各种能源相关活动的实体和个人的贷款，这些活动包括(I)开发和生产石油或天然气，(Ii)提供油气田服务，(Iii)提供与能源相关的运输服务，(Iv)提供设备支持油气钻探，(V)炼油石化，或(Vi)交易石油、天然气和相关商品。与2019年相比，2020年能源贷款减少了4.177亿美元，降幅为25.3%。平均贷款规模、投资组合的重要性以及能源行业的专业性，都需要高度规范的承销政策。这项政策的例外情况很少被批准。由于这一客户群的大量借款需求，能源贷款组合包括参与和购买共享的国家信用。
工资保障计划。购买力平价贷款包括对企业和其他实体的贷款，否则这些贷款将被报告为商业和工业贷款，在较小程度上，还包括根据上述指导方针产生的能源贷款。截至2020年12月31日，我们已为SBA批准的PPP贷款提供了约33亿美元的资金。在2020年，我们确认了5950万美元的购买力平价贷款相关递延加工费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这笔金额包括在贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，2020年购买力平价贷款的平均收益率约为3.78%，而这些贷款的声明利率为1.0%。截至2020年12月31日，我们预计将确认总计约3950万美元的额外PPP贷款相关递延处理费(扣除递延发起成本)，作为对这些贷款剩余条款的收益率调整，其中大部分预计将在2021年确认。
行业集中度。截至2020年12月31日，没有任何一个行业的贷款集中度超过总贷款的10%，这是由标准行业分类代码(SIC代码)分隔的。行业集中度最大的是能源行业，占总贷款的7.1%，扣除PPP贷款后为8.2%。截至2019年12月31日，除能源贷款外，没有任何单一行业的贷款集中度超过贷款总额的10%，能源贷款占贷款总额的11.2%。SIC代码系统是联邦政府设计的标准工业编号系统，我们用它来根据借款人的业务类型对贷款进行分类。下表汇总了我们贷款组合的行业集中度，按SIC代码分隔。截至2020年12月31日和2019年12月31日，行业集中度以年终总贷款的百分比表示，如下所示：
20202020年不包括购买力平价贷款2019
行业集中度
能量7.1 %8.2 %11.2 %
公共财政4.7 5.4 5.1 
医疗服务3.1 3.6 3.9 
汽车经销商3.1 3.6 3.8 
建筑材料和承包商2.8 3.3 3.1 
一般和特定的贸易承包商2.4 2.8 3.4 
投资者2.2 2.6 2.2 
制造业，其他2.2 2.6 3.1 
服务1.9 2.3 2.3 
宗教1.8 2.1 2.3 
金融服务、消费信贷1.8 2.1 2.0 
工资保障计划13.9 — — 
所有其他53.0 61.4 57.6 
贷款总额100.0 %100.0 %100.0 %
61

大额信用关系。我们服务的市场区域包括美国人口最多的十大城市中的三个。这些市场领域也是相当数量的财富500强公司的所在地。因此，我们在日常业务过程中与众多商业客户建立并保持着巨大的信用关系。我们认为大型信贷关系是指在出售任何部分之前，承诺金额等于或超过1,000万美元(不包括国库管理额度敞口)的那些关系。大型关系还包括如果与代理商的信用关系等于或超过1,000万美元，则购买的贷款参与。除了我们与大额信贷发放相关的正常政策和程序外，我们的一个地区信贷委员会必须批准所有新的信贷安排，这些新的信贷安排是大型信贷关系的一部分，以及此类信贷安排的续签，风险敞口在2000万美元至3000万美元之间。我们的中央信用委员会必须批准所有属于大型信贷关系一部分的新信贷安排，以及风险敞口超过3000万美元的此类信贷安排的续签。区域和中央信贷委员会定期开会，审查大型信贷关系活动，并讨论目前的渠道等。
下表提供了有关我们年底未完成的大型信用关系的更多信息。
20202019
数量
两性关系		期末余额数量
两性关系		期末余额
vbl.承诺出类拔萃vbl.承诺出类拔萃
承诺额：
2000万美元或更高268$12,651,125 $7,125,484 261$11,855,203 $6,657,382 
1000万至1990万美元1892,661,548 1,626,951 1792,451,804 1,451,453 
平均金额：
2000万美元或更高47,206 26,588 45,422 25,507 
1000万至1990万美元14,082 8,608 13,697 8,109 
购买了共享国家信用(“SNC”)。购买的SNC是从上游金融组织购买的参与者，其规模往往大于我们最初的投资组合。截至2020年12月31日，我们购买的SNC投资组合总额为7.881亿美元，较2019年12月31日的9.488亿美元减少1.607亿美元，降幅16.9%。截至2020年12月31日，32.1%的未清偿购入SNC与能源行业有关，24.5%的未清偿购入SNC与建筑业相关，12.6%的未清偿购入SNC与金融服务业相关，12.1%的未清偿购入SNC与房地产业相关。其余购买的SNC在其他各个行业都是多元化的，没有其他单一行业超过购买的SNC总投资组合的10%。此外，几乎所有购买的SNC的未偿还余额都包括在能源以及商业和工业投资组合中，其余的包括房地产类别。SNC参与是在正常的业务过程中发起的，以满足我们客户的需求。根据政策，我们通常只参加总部设在我们市场区域或在我们市场区域内有重要业务的公司的SNC。此外，我们必须能够直接接触公司管理层、现有的银行关系，或预期在未来12至24个月内扩大与其他银行产品和服务的关系。SNC至少每季度审查一次，以了解信贷质量和业务发展的成功情况。
下表提供了截至年底有关我们购买的SNCS产品组合中某些积分的更多信息。
20202019
数量
两性关系		期末余额数量
两性关系		期末余额
vbl.承诺出类拔萃vbl.承诺出类拔萃
承诺额：
2000万美元或更高36$1,394,555 $620,441 43$1,619,398 $804,608 
1000万至1990万美元22301,581 145,488 19269,974 136,541 
平均金额：
2000万美元或更高38,738 17,234 37,660 18,712 
1000万至1990万美元13,708 6,613 14,209 7,186 
62

房地产贷款。与2019年相比，2020年房地产贷款增加了9.606亿美元，增幅为13.0%。房地产贷款既包括商业余额，也包括消费者余额。截至2020年12月31日，商业房地产贷款总额为70亿美元，占房地产贷款总额的84.1%；截至2019年12月31日，商业房地产贷款总额为62亿美元，占房地产贷款总额的83.8%。这一投资组合的大部分是商业房地产抵押贷款，包括永久贷款和中期贷款。业主自住物业担保的贷款占我们商业地产投资组合的很大一部分。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。因此，这些贷款必须经过商业和工业贷款的分析和承销过程，以及房地产贷款的分析和承销过程。
下表总结了我们的商业房地产贷款组合，包括报告为我们能源贷款组合部分组成部分的商业房地产贷款，按(I)获得信贷的物业类型和(Ii)贷款起源的地理区域分开。房地产类型集中度以截至2020年12月31日和2019年12月31日的年终商业房地产贷款总额的百分比表示：
20202019
属性类型：
办公楼25.0 %21.0 %
办公室/仓库16.6 17.2 
零售8.9 8.1 
多家庭8.6 9.9 
经销商5.4 5.3 
非农/非住宅5.2 6.5 
医务处和服务4.5 4.8 
酒店3.7 3.4 
条带中心3.3 3.3 
宗教性3.2 3.5 
1-4个家庭建设2.8 2.6 
饭馆2.0 2.1 
1-4个家庭1.7 2.1 
微型存储1.5 2.0 
所有其他7.6 8.2 
商业房地产贷款总额100.0 %100.0 %
20202019
地理区域：
圣安东尼奥27.6 %27.8 %
休斯敦23.3 24.1 
沃斯堡17.4 16.3 
达拉斯15.2 14.0 
奥斯汀9.3 9.8 
格兰德河谷3.3 3.6 
二叠纪盆地2.3 2.7 
科珀斯克里斯蒂1.6 1.7 
商业房地产贷款总额100.0 %100.0 %
63

消费贷款。2020年12月31日的消费贷款组合比2019年12月31日增加了1.227亿美元，增幅为7.2%。如下表所示，消费贷款组合有两个截然不同的部分，包括消费房地产和消费及其他。
20202019
消费房地产：
房屋净值贷款$329,390 $375,596 
房屋净值信用额度452,854 354,671 
其他548,530 464,146 
总消费性房地产1,330,774 1,194,413 
消费者和其他505,680 519,332 
消费贷款总额$1,836,454 $1,713,745 
2020年12月31日的消费房地产贷款比2019年12月31日增加了1.364亿美元，增幅为11.4%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，房屋净值贷款和信用额度加在一起，分别占消费房地产贷款总额的58.8%和61.1%。我们提供房屋净值贷款，最高可达借款人个人住宅估计价值的80%，减去现有抵押贷款和房屋改善贷款的价值。一般来说，我们不会发放1-4个家庭按揭贷款，但我们会不时投资这类贷款，以满足客户的需要。截至2020年12月31日的消费者和其他贷款组合比2019年12月31日减少了1,370万美元，降幅为2.6%。这一投资组合主要包括汽车贷款、无担保循环信贷产品、以现金和现金等价物担保的个人贷款，以及其他类似类型的信贷安排。
国外贷款。我们向墨西哥的借款人提供以美元计价的贷款和承诺。截至2020年12月31日或2019年12月31日，这些贷款的未偿还余额和这些承诺下可用的未到位资金金额并不显著。
贷款的到期日和对利率变化的敏感度。下表显示了我们的商业和工业贷款、能源贷款和商业房地产贷款在2020年12月31日的到期日分布。该表还列出了固定利率或浮动利率的贷款部分，这些贷款在贷款期限内根据利率指数(如最优惠利率或LIBOR)的变化而波动。
到期时间
一年
或更少		一点之后，
但在内心
五年		五年后但不超过十五年之后
十五年		总计
工商业$1,998,833 $1,958,182 $866,272 $132,054 $4,955,341 
能量790,038 435,442 9,090 628 1,235,198 
工资保障计划— 2,433,849 — — 2,433,849 
商业地产
建筑物、土地和其他860,879 2,516,898 2,324,547 94,329 5,796,653 
施工347,010 592,088 218,029 66,687 1,223,814 
消费性房地产10,020 23,606 604,008 693,140 1,330,774 
消费者和其他256,827 232,919 15,934 — 505,680 
总计$4,263,607 $8,192,984 $4,037,880 $986,838 $17,481,309 
固定利率贷款357,712 4,521,168 2,741,507 445,419 $8,065,806 
浮动利率贷款3,905,895 3,671,816 1,296,373 541,419 9,415,503 
总计$4,263,607 $8,192,984 $4,037,880 $986,838 $17,481,309 
我们通常安排期限较短的商业贷款，以便与我们的资金来源相匹配，并通过提供应对流动性需求、利率变化以及承保标准和贷款结构变化等方面的灵活性，使我们能够有效地管理贷款组合。由于这类贷款的期限较短，我们将不时在正常业务过程中续签/延长到期的信贷额度，或在现有贷款到期日对其进行再融资。由于客户的一般做法和需求，一些贷款可能会在给定的一年中续订多次。这些续订、延期和再融资是在正常业务过程中为符合我们正常信用标准的客户进行的。这类借款人通常会要求续签，以支持他们为运营提供资金的持续营运资金需求。这些借款人没有遇到财务困难，通常可以从另一家金融机构获得类似的融资。对于每一次续签、延期或再融资，我们可能需要一笔本金。
64

降低、调整利率和/或修改结构和其他条款，以反映此类贷款的当前市场定价/结构，或保持与其他金融机构的竞争力。在该等情况下，吾等一般不会给予优惠，且除附注3-贷款所载者外，报告期内发生的任何该等续期、延期或再融资，根据适用的会计指引并不被视为问题债务重组。超过100万美元的贷款在每次续签时都要经过完整的承销流程。
不良资产和潜在问题贷款
不良资产。年末不良资产和应计逾期贷款情况如下：
20202019201820172016
非权责发生制贷款：
工商业$19,849 $26,038 $9,239 $46,186 $31,475 
能量23,168 65,761 46,932 94,302 57,571 
工资保障计划— — — — — 
商业地产17,421 9,577 15,268 7,589 8,550 
消费性房地产993 922 892 2,109 2,130 
消费者和其他18 5 1,408 128 425 
非权责发生制贷款总额61,449 102,303 73,739 150,314 100,151 
重组贷款— 6,098 — 4,862 — 
丧失抵押品赎回权的资产：
房地产850 1,084 1,175 2,116 2,440 
其他— — — — — 
丧失抵押品赎回权的总资产850 1,084 1,175 2,116 2,440 
不良资产总额$62,299 $109,485 $74,914 $157,292 $102,591 
不良资产比率：
贷款总额和丧失抵押品赎回权的资产总额0.36 %0.74 %0.53 %1.20 %0.86 %
贷款总额，不包括购买力平价贷款和丧失抵押品赎回权的资产0.41 0.74 0.53 1.20 0.86 
总资产0.15 0.32 0.23 0.50 0.34 
累计逾期贷款：
逾期30至89天$88,598 $50,784 $59,595 $93,428 $55,456 
逾期90天或以上14,289 7,421 20,468 14,432 24,864 
累计逾期贷款总额$102,887 $58,205 $80,063 $107,860 $80,320 
应计逾期贷款占贷款总额的比率：
逾期30至89天0.51 %0.34 %0.42 %0.71 %0.46 %
逾期90天或以上0.08 0.05 0.15 0.11 0.21 
累计逾期贷款总额0.59 %0.39 %0.57 %0.82 %0.67 %
累计逾期贷款占总贷款的比率，不包括购买力平价贷款：
逾期30至89天0.59 %0.34 %0.42 %0.71 %0.46 %
逾期90天或以上0.09 0.05 0.15 0.11 0.21 
累计逾期贷款总额0.68 %0.39 %0.57 %0.82 %0.67 %
不良资产包括非应计项目贷款、重组贷款和丧失抵押品赎回权的资产。截至2020年12月31日的不良资产与2019年12月31日相比减少了4720万美元，反映了非权责发生制能源贷款、非权责发生制商业和工业贷款以及重组贷款的减少，其中部分原因是冲销，但被非权责发生制商业房地产贷款的增加所抵消。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天且/或管理层认为本金和/或利息的可收集性有问题，以及在监管要求的情况下，贷款被置于非应计项目状态。一旦停止应计利息，应计但未收取的利息将计入当年的经营活动。非权责发生贷款的后续收入被记录为本金的减少，利息收入只有在本金收回得到合理保证后才被记录。将一笔贷款归类为非应计项目并不排除最终收回贷款本金或利息。
65
目录表
截至2020年12月31日，非权责发生制商业和工业贷款包括一项超过500万美元的信贷关系，总计900万美元。这一信贷关系此前被报告为非应计项目，截至2019年12月31日的总余额为840万美元。截至2020年12月31日，非权责发生制能源贷款包括一个超过500万美元的信用关系，总额为2010万美元，以及截至2019年12月31日的两个超过500万美元的信用关系，总额为6170万美元。2020年，我们冲销了7610万美元与能源贷款相关的费用。其中，4880万美元与信贷关系有关，此前报告为截至2019年12月31日的非应计项目。非权责发生制房地产贷款主要包括土地开发、1-4个家庭住宅建设信贷关系以及办公楼和宗教设施担保贷款。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有超过500万美元的非权责发生制商业房地产贷款。
截至2020年12月31日，除了上表中报告为非应计项目的贷款外，没有未偿还的重组贷款。截至2019年12月31日，重组贷款总额为610万美元，包括三个主要与商业房地产相关的信用关系。
丧失抵押品赎回权的资产是指借款人拖欠贷款而获得的财产。丧失抵押品赎回权的资产在丧失抵押品赎回权时以估计的公允价值减去估计的销售成本记录。在丧失抵押品赎回权时发生的资产减记，从贷款的信贷损失准备金中扣除。监管准则要求我们至少每年重新评估丧失抵押品赎回权的资产的公允价值。我们的政策是遵守监管准则。减值准备用于随后的价值下降，并与其他与物业维护相关的费用一起计入其他非利息支出。2020年和2018年，丧失抵押品赎回权的资产减记总额分别为23.1万美元和47.3万美元，而2019年没有减记。上述减记所涉及的任何财产在任何单一地理区域都没有显著的集中度。
与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的逾期贷款累计增加4470万美元。这一增长主要是由于逾期的商业和工业贷款增加(增加2620万美元)，其次是逾期的能源贷款(增加800万美元)和非建筑相关的商业房地产贷款(增加730万美元)。
潜在问题贷款包括按照合同条款履行，但由于债务人潜在的经营或财务困难，管理层担心债务人是否有能力继续遵守还款条款的贷款。管理层密切监控这些贷款，并定期审查其业绩。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们有8520万美元和4680万美元的这类贷款，这些贷款不包括在任何一种非应计、重组或逾期90天的贷款类别中。截至2020年12月31日，潜在问题贷款由11个信用关系组成。截至2020年12月31日的未偿还余额总额中，32.6%与能源行业有关，30.2%与酒店/住宿业有关，19.8%与餐饮业有关。这些组织的经营业绩和财务状况的疲软，以及其他因素，促使我们对这些信用给予了高度关注。因此，所有在2020年12月31日被认定为潜在问题贷款的贷款都被评为“未达标--应计项目”(风险等级11)。
由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行其合同付款义务。为了减轻这些影响，贷款客户可以申请推迟付款或部分付款，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外的延期，我们的一小部分客户已经要求了这种额外的延期。在没有其他干预因素的情况下，基于善意做出的此类短期修改不被归类为问题债务重组，与新冠肺炎相关的贷款延期付款也不会报告为逾期或处于非应计状态(前提是贷款在延期之前没有逾期或处于非应计状态)。新冠肺炎大流行增加了拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险。由于新冠肺炎大流行，我们的相当数量和金额的贷款经历了评级下调、信用恶化和违约。我们在某些行业有大量贷款受到特别影响。这些领域包括能源、零售/脱衣舞中心、酒店/住宿、餐馆、娱乐和商业地产等。有关新冠肺炎大流行的影响和风险的更多信息，请参见本讨论和第一部分其他地方标题为“与新冠肺炎有关的最新事态发展”一节项目1A。风险因素在本报告的其他地方。
66
目录表
信贷损失准备
正如合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要中所讨论的那样，我们与信贷损失会计相关的政策和程序于2020年1月1日发生了变化，原因是采用了新的会计准则更新，如会计准则编纂(ASC)主题326(“ASC-326”)金融工具-信贷损失中所述。就贷款和证券而言，信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，从这些资产的摊销成本基础中扣除，以显示预计将收取的净额。在资产负债表外信用风险敞口的情况下，信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的负债账户，在我们的综合资产负债表中作为应计应付利息和其他负债的组成部分报告。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失(“CECL”)的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。虽然管理层利用其最佳判断力和可获得的信息，但我们津贴账户的最终充分性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济状况。, 利率的变化和监管部门对资产分类的看法。有关关键会计政策的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要和附注3-贷款。
信贷损失拨备--贷款。下表按贷款组合分部提供了贷款信贷损失年终拨备的分配情况；然而，将一部分拨备分配给一个分部并不排除其可用于吸收其他分部的损失：
20201月1日发布ASC 326采用，
2020		2019201820172016
津贴的分配：
工商业$73,843 $72,856 $51,593 $48,580 $59,614 $52,915 
能量39,553 26,929 37,382 29,052 51,528 60,653 
商业地产134,892 17,518 31,037 38,777 30,948 30,213 
消费性房地产7,926 6,505 4,113 6,103 5,657 4,238 
消费者和其他6,963 5,794 8,042 9,620 7,617 5,026 
总计$263,177 $129,602 $132,167 $132,132 $155,364 $153,045 
每类贷款占贷款总额的百分比：
工商业28.4 %35.2 %35.2 %36.3 %36.4 %36.3 %
能量7.1 11.2 11.2 11.4 11.4 11.6 
工资保障计划13.9 — — — — — 
商业地产40.1 42.0 42.0 40.4 40.2 40.4 
消费性房地产7.6 8.1 8.1 7.9 7.8 7.8 
消费者和其他2.9 3.5 3.5 4.0 4.2 3.9 
总计100.0 %100.0 %1100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
在2020年1月1日采用ASC 326后，与使用先前发生的损失模型估计的截至2019年12月31日的贷款信贷损失拨备总额相比，使用CECL方法估计的贷款信贷损失拨备总额减少了260万美元。在很大程度上，按投资组合分类的估计拨备的波动相互抵消，因此，信贷损失拨备的总体估计金额并没有因为方法的改变而发生重大变化。将信用损失津贴分配给各个投资组合部门的方式部分受到每个部门内基础贷款出于建模目的而汇集方式的变化的影响。变化的经济状况和投资组合压力因素的影响现在是应用于每个建模池的信用损失模型的组成部分。在这方面，分配给基础贷款池的金额在
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每个投资组合更直接地反映了与每个投资组合中的信贷损失相关的经济变量和投资组合压力因素。在以前的方法下，根据管理层的判断，超过历史损失率的分配被确认为对每个不同投资组合的分配。尽管如此，尽管整体津贴的一部分分配给各个投资组合的部分出现了波动，但整个津贴仍可用于吸收整个贷款组合内的任何信贷损失。本讨论的其余部分集中在截至2020年12月31日估计的预期信贷损失，而ASC后对截至2020年1月1日的预期信贷损失的估计为326。
截至2020年12月31日，分配给商业和工业贷款的津贴总额为7380万美元，占商业和工业贷款总额的1.49%，增加了98.7万美元，占1.4%，而2020年1月1日ASC 326通过后，这一数字为7290万美元，占商业和工业贷款总额的1.40%。模拟的预期信贷损失增加了850万美元，而与商业和工业贷款相关的定性因素(“Q因素”)调整减少了480万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业和工业贷款的具体拨款从2020年1月1日ASC 326采用后的790万美元下降到2020年12月31日的530万美元。截至2020年12月31日，分配给能源贷款的补贴总额为3960万美元，占能源贷款总额的3.20%，增加了1260万美元，占能源贷款总额的46.9%，而ASC于2020年1月1日通过了326项法案，增加了2690万美元，占能源贷款总额的1.63%。与能源贷款相关的建模预期信贷损失增加了300万美元，而与能源贷款相关的Q因素调整增加了2040万美元。在2020年1月1日ASC 326通过后，针对个人预期信贷损失进行评估的能源贷款的具体拨款总额为2020万美元。与这些具体拨款相关的贷款随后被注销，截至2020年12月31日，与能源贷款相关的具体拨款为940万美元。截至2020年12月31日，分配给商业房地产贷款的津贴总额为1.349亿美元，占商业房地产贷款总额的1.92%，增加了1.174亿美元，占商业房地产贷款总额的670.0，而在1月1日通过ASC326之后，这一数字为1,750万美元，占商业房地产贷款总额的0.28%, 2020年。与商业房地产贷款相关的建模预期信贷损失增加1.098亿美元，与商业房地产贷款相关的Q因素调整增加750万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业房地产贷款的具体拨款从2020年1月1日ASC 326次采用后的38.3万美元增加到2020年12月31日的51.3万美元。截至2020年12月31日，分配给消费房地产贷款的津贴总额为790万美元，占消费房地产贷款总额的0.60%，增加了140万美元，占消费房地产贷款总额的21.8%，而2020年1月1日ASC 326采用后，分配给消费房地产贷款的津贴总额为650万美元，占消费房地产贷款总额的0.54%。与消费者房地产贷款相关的建模预期信贷损失增加了200万美元，而与消费者房地产贷款相关的Q因素调整减少了591000美元。截至2020年12月31日，分配给消费贷款的津贴总额为700万美元，占消费贷款总额的1.38%，增加了120万美元，占消费贷款总额的20.2%，而ASC于2020年1月1日通过了326项法案，增加了580万美元，占消费贷款总额的1.12%。与消费贷款相关的建模预期信贷损失增加了130万美元，而与消费贷款相关的Q因素调整减少了15.4万美元。
正如随附的综合财务报表附注3-贷款中更全面的描述，我们使用衡量违约概率和违约损失(其中包括)的模型组合来衡量每笔贷款有效期内的预期信贷损失。预期信贷损失的衡量受到贷款/借款人属性和某些宏观经济变量的影响。模型会进行调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。
在估计截至2020年12月31日的预期信贷损失时，我们利用穆迪分析公司2020年12月BL基线情景(“12月BL情景”)来预测我们模型中使用的宏观经济变量。12月份的BL情景是基于对美国经济基线预测的各种调查的回顾。12月份BL情景预测包括(I)2020年第四季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算的季度增长率为4.6%，随后2021年预计的按年计算的季度增长率约为3.0%至8.0%，2022年第四季度预测期结束时的预计增长率为6.0%至7.5%；(Ii)预计2020年第四季美国失业率为6.7%，2021年和2022年的平均预测率分别为7.0%和6.0%，其中2022年第四季的预测值为5.4%(预计这两个时期的德克萨斯州失业率略低)；及(Iii)2020年第四季的10年期美国国债平均利率为0.79%，2021年和2022年的平均预测率分别为1.05%和2.04%。12月BL情景还预计2020年第四季度平均油价为每桶40美元，2021年全年平均油价为每桶45美元，2022年全年平均油价为55美元，2022年第四季度预计为每桶59美元。
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2020年1月1日，我们在ASC-326项下对预期信贷损失的初步估计中使用的经济预测预计，德克萨斯州的失业率到2021年将保持在4.0%以下。与我们在2020年1月1日首次采用ASC 326时的建模预期信贷损失相比，截至2020年12月31日我们所有贷款组合的建模预期信贷损失有所增加，主要是因为我们的经济预测发生了变化，特别是与失业和国内生产总值(GDP)相关的预测，以及投资组合数量和风险属性的变化，如下所述。
整体贷款组合(不包括由小企业管理局全额担保的PPP贷款)增加2.971亿美元，增幅2.0%，其中商业房地产贷款增加8.242亿美元，增幅13.3%，消费房地产贷款增加1.364亿美元，增幅11.4%，部分抵消了商业和工业贷款减少2.321亿美元，降幅4.5%，能源贷款减少4.177亿美元，降幅25.3%，以及消费和其他贷款减少1370万美元，降幅2.6%。与2019年12月31日的6.44相比，商业和工业贷款的加权平均风险等级没有明显变化，2020年12月31日的总风险等级为6.45。2020年，分级为“观察”和“特别提及”(风险等级为9级和10级)的商业和工业贷款增加了6350万美元，而分类的商业和工业贷款减少了1290万美元。分类贷款包括风险等级为11、12或13的贷款。能源贷款的加权平均风险等级从2019年12月31日的6.39提高到2020年12月31日的6.85。加权平均风险等级的提高主要是由于分类能源贷款增加了660万美元，评级为“观察”和“特别提及”的能源贷款增加了9590万美元，而合格级别的能源贷款减少了5.202亿美元。商业地产贷款加权平均风险等级从2019年12月31日的7.07提高到2020年12月31日的7.32。评级为“观察”和“特别提及”的商业房地产贷款增加3.908亿美元，分类商业房地产贷款增加7,290万美元.
如上所述，我们的信用损失模型利用穆迪BL基线情景中2020年12月的经济预测，来估计截至2020年12月31日的预期信用损失。我们根据此情景对模型结果进行定性调整，以应对各种风险因素，这些风险因素在我们的建模过程中没有考虑到，但在评估贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的。下面将讨论这些Q因素调整。
Q因素调整基于管理层判断和当前对与贷款政策和程序变化有关的风险的影响的评估；经济和商业条件；贷款组合属性和信贷集中；以及建模输入、假设和其他过程中尚未涵盖的外部因素等。管理层评估该等项目在严重负面影响至正面影响范围内的潜在影响，并根据评估按总调整百分比调整模拟的预期信贷损失。作为这一评估的结果，截至2020年12月31日，建模的预期信贷损失被向上调整，加权平均Q因素调整约为1.2%，低于2020年1月1日采用ASC 326后的12.9%(如下进一步讨论)。于2020年12月31日的加权平均Q因素调整是基于与贷款政策、程序和承销标准的变化相关的积极预期影响；与贷款组合属性和集中度的变化、风险等级的变化、贷款拖欠和不良分类的数量和严重程度的变化以及抵押品价值的潜在恶化相关的有限的负面预期影响；以及来自与我们的商业房地产建设和土地贷款组合相关的其他风险因素的严重负面影响，特别是与预期延期相关的风险。
关于我们对我们在2020年1月1日采用ASC第326号决议后对预期信贷损失初始估计的Q因素调整的评估，建模的预期信贷损失向上调整了约12.9%的加权平均Q因素调整，其中包括对与模型不确定性相关的风险相关的建模预期信贷损失的10%向上调整。这一调整是基于对我们的信用损失模型执行的某些反向测试程序的结果。截至2020年12月31日的Q因素调整不包括与模型不确定性相关的风险相关的这一额外10%的上调。虽然管理层认为，考虑到截至2020年1月1日的经济环境，10%的调整是适当的，但截至2020年12月31日，考虑到当前的经济状况，管理层根据分析和管理层的判断，决定对某些个人投资组合应用覆盖更合适。
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管理层还对某些行业的贷款进行了其他一些质量调整，预计这些行业将受到下文所述的新冠肺炎大流行以及油价波动和下跌的更大影响。
2020年3月初，沙特阿拉伯宣布石油大幅降价，导致包括基准西德克萨斯中质原油(WTI)在内的全球油价大幅下跌。沙特阿拉伯进一步宣布将大幅增产，导致俄罗斯做出实物回应。这些行动是在全球供应增加和全球需求减少的情况下出现的。随后全球经济前景恶化，新冠肺炎疫情导致需求减少，导致能源价格进一步下降。截至2020年12月31日，WTI原油价格约为每桶48美元，高于截至2020年3月31日的每桶20美元，但仍低于截至2019年12月31日的每桶约61美元。2020年3月下旬，我们成立了一个特别的能源监督委员会，负责监督和评估我们能源贷款组合的信用质量。
截至2020年12月31日，我们为我们的能源贷款组合提供了额外的质量调整。这一调整是根据我们的能源生产贷款的借款基数确定的，使用当前的工程估值，并预计2021年的油价为36美元，2022年将增加到40美元。我们还对客户的第二资金来源进行了分析。通过2020年12月31日的这一过程，我们估计能源生产贷款的借款基础缺口总计约为3180万美元。管理层认为，总借款基数不足金额应作为能源生产贷款预期信贷损失的适当水平。因此，这导致2020年12月31日的能源生产贷款额外增加了2110万美元的质量调整。
我们对其他能源贷款进行了单独评估，这些贷款主要由与油田服务(如运输和物流、设备制造和其他服务等)相关的借款人组成。油田服务公司的业务活动在第一季度后期和整个第三季度经历了大幅收缩。第四季度商业活动有所增加；然而，油田服务公司的资本支出仍然低迷。自2020年3月以来，德克萨斯州活跃的石油钻井平台数量大幅减少，尽管与第二季度相比，到2020年第三季度利用率的下降速度大幅放缓，2020年第四季度的利用率出现了积极改善。虽然油田服务部门的营业利润率继续下降，但前景开始显示出改善。根据该投资组合的模型化预期信贷损失水平以及与油田服务相关的业务活动更稳定的预期，我们确定，截至2020年12月31日，不需要对非生产能源贷款进行额外的定性调整。
2020年6月下旬，我们成立了一个专门的商业房地产监督委员会，负责监督和评估我们的非业主自住型和建筑型商业房地产贷款组合的信用质量。由于新冠肺炎疫情的不利经济影响，管理层认为，这些投资组合的风险水平较高，需要更高水平的监管，特别是在监控风险等级、延期付款、契约修改和结构问题等方面。
在估计截至2020年12月31日的当前预期信贷损失时，我们确定，我们针对所有者占用的商业房地产贷款组合的信用损失模型对预测的德克萨斯州失业率和预测的美国GDP的波动性过于敏感。该投资组合的模型损失率明显高于我们的商业和工业贷款组合的模型损失率。管理层认为，我们业主占用的商业房地产贷款组合和我们的商业和工业贷款组合的损失率应该是相似的，因为这两个组合中的贷款都是在假设主要偿还来源是借款人运营的现金流的情况下承保的。这与非业主自住房地产不同，非业主自住房地产的主要还款来源是被融资的基础房地产产生的现金流。此外，我们的业主占用了商业房地产贷款组合，我们的商业和工业贷款组合拥有相似的客户基础。我们业主占用的商业房地产贷款组合中的贷款通常比我们的商业和工业贷款组合中的贷款期限更长，这增加了组合的模型损失率，尽管由于相对于标的贷款金额，该组合在违约情况下的损失通常较低，因为抵押品估值较高。有鉴于此，截至2020年12月31日，管理层将业主自住型商业房地产贷款的建模损失分摊减少了4210万美元。这个数额, 480万美元重新分配给非业主自住型商业地产和商业地产建设贷款组合。我们对这些资产组合作了额外的质的调整，因为我们相信借款人利用资本市场出售或再融资资产(包括在建资产)的能力可能会受损。
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在相当长的一段时间内。这将需要二级资本和流动资金来源来支持已完成的项目，获得这些项目的稳定可能需要比最初承销这些借款人的贷款时预期的长得多的时间。此外，管理层为商业房地产贷款组合中的特定行业额外重新分配了4,490万美元，为我们的商业和工业贷款组合中受到特别影响的商业和工业贷款组合中的这些特定行业重新分配了220万美元，如下所述。加上上述1.2%的加权平均Q因素调整，这些额外的质调整的净影响是对总计930万美元的商业地产贷款的信贷损失拨备的整体负质量调整。
新冠肺炎疫情已导致德克萨斯州乃至全国的商业活动大幅减少。限制新冠肺炎传播的努力已导致非必要业务关闭、旅行限制、供应链中断和公共集会禁令等，包括美国许多地区，特别是我们开展业务的市场。除了上文讨论的能源行业外，我们还向在其他某些行业运营的客户放贷，这些行业已经并预计将受到新冠肺炎疫情影响更大的影响。下表列出了这些行业，包括报告为商业和工业贷款以及商业房地产贷款的金额，但不包括购买力平价贷款。
截至2020年12月31日的未偿还余额贷款总额的百分比，不包括购买力平价贷款已分配津贴已分配免税额占未偿还余额的百分比
零售/脱衣中心$916,633 6.09 %$21,049 2.30 %
酒店/住宿268,825 1.79 24,546 9.13 
餐饮业277,054 1.84 20,617 7.44 
娱乐126,266 0.84 6,151 4.87 
总计$1,588,778 10.56 %$72,363 4.55 %
我们将继续密切关注这些行业的客户。在评估这些投资组合以进行额外的质量调整时，截至2020年12月31日，我们对这些投资组合内借款人的财务状况和整体前景进行了全面审查。基于这一分析，我们确定，由于州和全国范围内的限制影响到每个行业，风险水平继续上升。因此，我们额外提供了4710万美元的质量调整，其中大部分用于商业房地产贷款。
下表列出了贷款信贷损失拨备和其他相关比率的活动情况。
20202019201820172016
期初余额$132,167 $132,132 $155,364 $153,045 $135,859 
采用ASC 326的影响(2,565)— — — — 
信用损失费用237,010 33,759 21,613 35,460 51,673 
冲销：
工商业(18,908)(14,117)(26,076)(20,619)(15,910)
能量(76,107)(7,500)(13,940)(10,595)(18,644)
商业地产(7,499)(1,025)(619)(86)(82)
消费性房地产(2,186)(3,665)(2,143)(925)(814)
消费者和其他(17,830)(24,725)(17,197)(15,579)(12,878)
总冲销(122,530)(51,032)(59,975)(47,804)(48,328)
恢复：
工商业4,739 3,986 3,688 3,166 3,651 
能量2,842 1,442 819 586 56 
商业地产446 219 369 832 918 
消费性房地产1,701 1,208 605 419 557 
消费者和其他9,367 10,453 9,649 9,660 8,659 
总回收率19,095 17,308 15,130 14,663 13,841 
净冲销(103,435)(33,724)(44,845)(33,141)(34,487)
期末余额$263,177 $132,167 $132,132 $155,364 $153,045 
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20202019201820172016
贷款信贷损失拨备与以下各项的比率：
贷款总额1.51 %0.90 %0.94 %1.18 %1.28 %
贷款总额-不包括购买力平价贷款1.75 0.90 0.94 1.18 1.28 
非权责发生制贷款428.29 129.19 179.19 103.36 152.81 
年化净冲销比率：
平均贷款总额0.60 0.23 0.33 0.27 0.30 
平均贷款总额-不包括购买力平价贷款0.69 0.23 0.33 0.27 0.30 
平均贷款$17,164,453 $14,440,549 $13,617,940 $12,460,148 $11,554,823 
平均贷款-不包括购买力平价贷款15,005,976 14,440,549 13,617,940 12,460,148 11,554,823 
年终贷款17,481,309 14,750,332 14,099,733 13,145,665 11,975,392 
年终非权责发生制贷款61,449 102,303 73,739 150,314 100,151 
与2019年相比，2020年与贷款相关的信贷损失费用增加了2.033亿美元，增幅为602.1。2020年与贷款有关的信贷损失支出主要反映预期信贷损失的增加，原因是预测的经济状况恶化，以及与新冠肺炎大流行和最近油价波动相关的当前和不确定的未来影响。信贷损失费用还反映了2020年贷款组合内的净冲销水平、信贷质量恶化和其他变化。截至2020年12月31日，贷款信用损失拨备占总贷款的比例为1.51%(不包括PPP贷款为1.75%)，而2019年12月31日为0.90%。管理层认为，根据管理层对现有贷款组合中当前预期信贷损失的最佳估计，记录的贷款信贷损失拨备金额是适当的。如果管理层在做出这一估计时考虑的任何因素发生变化，我们对当前预期信贷损失的估计也可能发生变化，这可能会影响与贷款相关的未来信贷损失费用的水平。
信贷损失拨备-表外信贷风险。在2020年1月1日采用ASC第326条后，使用CECL方法估计的表外信贷敞口信贷损失拨备总额比截至2019年12月31日使用先前发生的损失模型估计的表外信贷敞口信贷损失拨备总额增加了3940万美元。这一增长反映了假设所有这些承诺的一部分将在未来提供资金，并将我们的信用损失建模过程应用于这些金额的影响，就好像这些金额是有资金的贷款一样。以前，我们只在获得此类承诺的借款人超过某些风险等级，且没有违反任何将免除我们根据承诺为额外金额提供资金的义务的基础契约时，才确认对表外信贷风险敞口的估计已发生信贷损失的责任。在2020年1月1日采纳ASC第326条后，我们确认了2020年内与表外信用敞口相关的信用损失费用总计430万美元，以将截至2020年12月31日的表外信用敞口信用损失相关拨备金额提高到4420万美元。这一增长主要反映了基础风险等级和可用资金预期使用情况的变化，整体表外信贷敞口的增加，以及预测的经济状况的恶化，以及与新冠肺炎相关的当前和不确定的未来影响。有关我们用于估计表外信贷风险的信贷损失准备的政策和方法的进一步信息，请参见合并财务报表附注中的附注8-表外安排、承诺、担保和或有事项。
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有价证券
年终有价证券见下表。持有至到期的证券在扣除信贷损失拨备后计入净额：
202020192018
金额百分比
占总数的百分比		金额百分比
占总数的百分比		金额百分比
占总数的百分比
持有至到期：
住房贷款抵押证券
$528,784 4.3 %$530,861 4.0 %$2,737 — %
州和政治分区1,415,389 11.4 1,497,644 11.2 1,101,820 8.8 
其他1,500 — 1,500 — 1,500 — 
总计1,945,673 15.7 2,030,005 15.2 1,106,057 8.8 
可供销售的产品有：
美国财政部1,119,633 9.0 1,948,133 14.6 3,427,689 27.4 
住房贷款抵押证券
1,987,679 16.0 2,207,594 16.6 829,740 6.6 
州和政治分区7,287,902 58.7 7,070,997 53.1 7,087,202 56.6 
其他42,351 0.4 42,867 0.3 42,690 0.4 
总计10,437,565 84.1 11,269,591 84.6 11,387,321 91.0 
交易：
美国财政部23,996 0.2 24,298 0.2 21,928 0.2 
州和政治分区460 — — — 2,158 — 
总计24,456 0.2 24,298 0.2 24,086 0.2 
总证券$12,407,694 100.0 %$13,323,894 100.0 %$12,517,464 100.0 %
下表汇总了截至2020年12月31日持有至到期的证券和可供出售的证券的相应加权平均收益率的到期日分布时间表。加权平均收益率是在完全应税等值的基础上计算的，税率为21%。抵押贷款支持证券根据其声明的到期日被归入到期日类别。预期到期日可能不同于合同到期日，因为发行人可能有权催缴或提前偿还债务。其他被归类为可供出售的证券包括联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)的股票，这两家银行没有到期日。这些证券仅包括在合计一栏中。持有至到期日的证券在扣除信贷损失之前按摊销成本列示。
1年内1-5年5-10年十年后总计
金额加权
平均值
产率		金额加权
平均值
产率		金额加权
平均值
产率		金额加权
平均值
产率		金额加权
平均值
产率
持有至到期：
住房抵押贷款支持证券$22 3.10 %$165 2.50 %$516,118 2.28 %$12,479 2.46 %$528,784 2.28 %
州和政治分区155,941 3.07 463,302 3.20 207,076 3.00 589,230 3.72 1,415,549 3.37 
其他— — 1,500 1.92 — — — — 1,500 1.92 
总计$155,963 3.07 $464,967 3.20 $723,194 2.48 $601,709 3.69 $1,945,833 3.07 
可供销售的产品有：
美国财政部$811,778 2.12 %$307,855 2.66 %$— — %$— — %$1,119,633 2.26 %
住房抵押贷款支持证券12,278 0.50 26,724 3.34 23,116 1.36 1,925,561 2.18 1,987,679 2.18 
州和政治分区201,166 3.11 1,442,871 3.98 694,760 3.44 4,949,105 3.71 7,287,902 3.72 
其他— — — — — — — — 42,351 — 
总计$1,025,222 2.30 $1,777,450 3.74 $717,876 3.37 $6,874,666 3.26 $10,437,565 3.24 
证券被归类为持有至到期日，并在管理层有积极意愿和能力持有至到期日时按摊销成本列账。当证券可能在到期日之前出售时，证券被归类为可供出售。可供出售的证券按公允价值列账，未实现的持有损益在扣除税后的其他综合收益中报告。其余的证券被归类为交易。交易
73
目录表
证券主要为近期出售而持有，并按其公允价值列账，未实现的收益和亏损立即计入其他收入。管理层在购买时决定证券的适当分类。市场流动性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，是按成本列账的。
上述表格中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。截至2020年12月31日，我们市政债券投资组合中的所有证券都是由德克萨斯州或德克萨斯州内的政治部或机构发行的，其中约78.2%要么由拥有AAA保险公司财务实力评级的德克萨斯永久学校基金担保，要么由美国国债担保，发行人通过债务失败而获得担保。在此之前，我们的市政债券投资组合中的所有证券都是由德克萨斯州或德克萨斯州内的政治部或机构发行的，其中约78.2%由拥有AAA保险公司财务实力评级的德克萨斯永久学校基金担保，或者由美国国债担保。截至2020年12月31日，我们持有德克萨斯州发行的一般义务债券，总摊销成本为10亿美元，总公允价值为11亿美元。截至2020年12月31日，这些金额超过了我们股东权益的10%。在这个时候，所有这些证券都被各种信用评级机构认为是“高等级”或更好的。截至2020年12月31日，除美国政府及其机构外，没有任何一家发行人持有的其他股份超过我们股东权益的10%。
2020年，基于21%税率的证券投资组合的平均应税等值收益率为3.46%，而2019年为3.40%。2020年，免税市政证券占平均证券的比例为66.6%，而2019年为62.0%。2020年应税证券的平均收益率为2.27%，而2019年为2.33%，而免税证券的平均应税等值收益率为4.08%，2019年为4.06%。请参阅本讨论中别处标题为“净利息收入”的部分。
存款
下表载列各年度按存款类别划分的每日平均存款余额及加权平均利率：
202020192018
平均值
天平		平均值
已付差饷		平均值
天平		平均值
已付差饷		平均值
天平		平均值
已付差饷
无息活期存款：
商业和个人$12,782,723 $9,829,635 $10,164,396 
代理银行243,856 213,442 205,727 
公款537,117 315,339 386,685 
总计13,563,696 10,358,416 10,756,808 
有息存款：
私人帐户：
储蓄和利息检查7,782,352 0.02 %6,777,473 0.07 %6,667,695 0.08 %
货币市场账户8,387,903 0.18 7,738,654 0.93 7,645,624 0.77 
计时帐目1,120,060 1.25 989,907 1.65 800,096 0.81 
公款584,261 0.26 548,827 1.31 418,843 1.04 
总计17,874,576 0.18 16,054,861 0.62 15,532,258 0.49 
总存款$31,438,272 0.10 $26,413,277 0.38 $26,289,066 0.29 
与2019年相比，2020年平均存款增加了50亿美元，增幅为19.0%。与2019年相比，2020年期间最显着的金额增长是无息商业和个人存款；储蓄和利息支票；以及货币市场存款，而所有其他类别的存款数量都出现了增长，但幅度较小。2020年，平均有息存款占总平均存款的比例为56.9%，而2019年为60.8%。2020年，有息存款和总存款的平均成本分别为0.18%和0.10%，而2019年分别为0.62%和0.38%。与2019年相比，2020年计息存款的平均成本下降，这与我们大多数计息存款产品的平均利率因市场平均利率下降而降低有关。
74
目录表
下表列出各年度平均无息存款占无息存款总额的比例：
202020192018
商业和个人94.2 %94.9 %94.5 %
代理银行1.8 2.1 1.9 
公款4.0 3.0 3.6 
总计100.0 %100.0 %100.0 %
与2019年相比，2020年平均无息存款增加了32亿美元，增幅为30.9%。这主要是由於平均商业及个人存款增加30亿元(即30.0%)，公共基金平均存款增加2.218亿元(即70.3%)，以及相应银行存款平均增加3,040万元(即14.2%)。
下表载列各年度平均有息存款占上述有息存款总额的比例：
202020192018
私人帐户：
储蓄和利息检查43.5 %42.2 %42.9 %
货币市场账户46.9 48.2 49.2 
计时帐目6.3 6.2 5.2 
公款3.3 3.4 2.7 
总计100.0 %100.0 %100.0 %
与2019年相比，2020年平均有息存款总额增加18亿美元，增幅11.3%，主要是由于平均储蓄和利息支票存款增加10亿美元，增幅14.8%，平均货币市场存款增加6.492亿美元，增幅8.4%，平均定期存款增加1.302亿美元，增幅13.1%，平均公共基金存款增加3540万美元，增幅6.5%。
我们不时透过经纪交易(包括参与存款证户口登记服务)取得有息存款。在报告所述期间，经纪存款并不显著。
地理集中度。下表汇总了我们的平均总存款组合，按存款账户所在的地理区域划分。某些账户，如相应的银行存款和分配给某些全州业务单位的存款，在全州范围内进行记录。
百分比百分比百分比
2020占总数的百分比2019占总数的百分比2018占总数的百分比
圣安东尼奥$9,545,949 30.4 %$7,981,160 30.2 %$7,846,388 29.9 %
休斯敦5,715,514 18.2 4,467,132 16.9 4,578,782 17.4 
沃斯堡5,615,584 17.9 4,699,142 17.8 4,813,424 18.3 
奥斯汀3,882,661 12.3 3,285,637 12.5 3,175,030 12.1 
达拉斯2,553,571 8.1 2,160,684 8.2 2,157,648 8.2 
科珀斯克里斯蒂1,655,395 5.3 1,473,967 5.6 1,484,114 5.6 
二叠纪盆地1,518,781 4.8 1,326,517 5.0 1,232,892 4.7 
格兰德河谷895,653 2.8 747,713 2.8 744,952 2.8 
全州范围内55,164 0.2 271,325 1.0 255,836 1.0 
总计$31,438,272 100.0 %$26,413,277 100.0 %$26,289,066 100.0 %
外国存款。墨西哥历来被认为是我们银行办事处天然贸易领土的一部分。因此，墨西哥境内以美元计价的外国存款传统上一直是一个重要的资金来源。2020年，来自外国(主要是墨西哥)的平均存款总额为824.9美元，2019年为774.0美元。

75
目录表
短期借款
我们短期借款的主要来源是从代理银行购买的联邦资金和我们自然贸易领域的回购协议，以及从上游银行购买的资金。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，联邦基金购买和回购协议总额分别为21亿美元、17亿美元和14亿美元。这些借款在任何月末的最高未偿还金额分别为2020年21亿美元、2019年17亿美元和2018年14亿美元。2020年12月31日的联邦基金购买和回购协议加权平均利率为0.05%，2019年12月31日的加权平均利率为0.81%，2018年12月31日的加权平均利率为1.33%。
下表列出了我们在所示年份的平均净资金头寸：
202020192018
平均值
天平		平均值
率		平均值
天平		平均值
率		平均值
天平		平均值
率
联邦基金出售和转售协议
$99,740 0.90 %$245,613 2.25 %$265,085 2.07 %
联邦基金购买和回购协议
(1,469,968)0.30 (1,283,381)1.53 (1,054,915)0.76 
基金净头寸$(1,370,228)$(1,037,768)$(789,830)
与2019年相比，2020年基金净买入头寸增加了3.325亿美元。2020年，平均有息存款(主要是美联储(Federal Reserve)计息账户中的超额准备金)总计53亿美元，而2019年和2018年分别为16亿美元和30亿美元。在报告期间，我们将过剩的流动资金存放在美联储(Federal Reserve)的计息存款中，而不是出售联邦基金。
表外安排、承诺、担保和合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日我们对未来付款的合同义务和其他承诺。借款付款不包括利息。与租赁相关的付款以基础合同中规定的实际付款为基础。贷款承付款和备用信用证按合同金额列报；然而，由于许多承付款预计将到期，未使用或只有部分使用，因此这些承付款总额不一定反映未来的现金需求。
按期到期付款
不到1年1-3年3-5年5年以上总计
合同义务：
次级应付票据$— $— $— $100,000 $100,000 
次级递延利息债券— — — 137,115 137,115 
经营租约32,357 59,668 53,727 267,707 413,459 
注明到期日的存款979,825 160,938 — — 1,140,763 
1,012,182 220,606 53,727 504,822 1,791,337 
其他承诺：
提供信贷的承诺4,353,369 3,301,167 989,019 1,170,920 9,814,475 
备用信用证161,345 73,366 6,634 — 241,345 
4,514,714 3,374,533 995,653 1,170,920 10,055,820 
合同义务和其他承付款总额$5,526,896 $3,595,139 $1,049,380 $1,675,742 $11,847,157 
具有表外风险的金融工具。在正常的业务过程中，我们进行各种交易，根据美国公认的会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足客户的融资需求。这些交易包括延长信用证和备用信用证的承诺，这些信用证在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信用风险和利率风险因素。我们通过对这些承诺进行信贷审批和监督程序，将我们在这些承诺下的损失风险降至最低。我们还持有某些未包括在我们的综合资产负债表中的资产，包括代表我们的信托客户以受托或托管身份持有的资产。
76
目录表
提供信贷的承诺。我们签订合同承诺提供信贷，通常有固定的到期日或终止条款，以特定的费率和特定的目的发放。我们几乎所有的信贷承诺都取决于客户在贷款融资时保持特定的信用标准。上表包括了延长2020年12月31日未偿还信贷的承诺。
备用信用证。备用信用证是我们为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件的书面承诺。如果客户没有按照与第三方的协议条款履行义务，我们将被要求提供资金。我们未来可能需要支付的最大潜在金额由承诺的合同金额表示。如果承诺获得资金，我们将有权向客户寻求赔偿。我们的政策一般要求备用信用证安排包含与贷款协议类似的担保和债务契约。截至2020年12月31日的未偿还备用信用证包括在上表中。
信托帐户。我们还代表我们的信托客户以受托或托管的身份持有某些资产。截至2020年12月31日，信托资产的估计公允价值约为386亿美元(包括169亿美元的管理资产和217亿美元的托管资产)。这些资产主要由权益证券(占信托资产的52.1%)、固定收益证券(占信托资产的32.7%)和现金等价物(占信托资产的9.9%)组成。
资本和流动性
资本。截至2020年12月31日，股东权益总额为43亿美元，截至2019年12月31日，股东权益总额为39亿美元。除了3.312亿美元的净收入外，2020年期间的其他资本来源包括2.456亿美元的税后其他全面收入、1.455亿美元的B系列优先股发行收益、1260万美元的股票期权收益和1390万美元的股票薪酬。2020年的资本使用包括为优先股和普通股支付的1.826亿美元股息，赎回A系列优先股1.5亿美元，购买库存股1580万美元，以及与2020年第一季度采用的新会计原则的累积影响有关的2930万美元。见附注1-重要会计政策摘要。
截至2020年12月31日，股东权益中累计的其他全面收益/亏损部分的税后未实现收益净额为5.13亿美元，而截至2019年12月31日的税后未实现收益净额为2.674亿美元。这一增长主要是由于可供出售的证券和转移到到期的证券的税后净未实现收益增加了2.505亿美元。
根据巴塞尔III资本规则，我们选择不要求将累积的其他综合收益的大部分纳入监管资本。因此，报告为与可供出售证券、有效现金流对冲和退休后固定收益福利计划相关的累计其他全面收益/亏损的金额不会增加或减少监管资本，也不包括在基于风险的资本和杠杆率的计算中。关于2020年1月1日采用的ASC 326，我们还选择在过渡期内在计算我们的监管资本和监管资本比率时不计入CECL项下的信贷损失会计的影响。银行和银行控股公司的监管机构利用资本准则来衡量资本，并考虑表内和表外项目的内在风险。见本报告其他地方合并财务报表附注中的附注9--资本和监管事项。
我们在2020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别支付了每股普通股0.71美元、0.71美元、0.71美元和0.72美元的季度股息，在2019年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别支付了每股普通股0.67美元、0.71美元、0.71美元和0.71美元的季度股息。这相当于2020年和2019年的股息支付率分别为55.8%和40.6%。根据Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I发行的次级递延利息债券的条款，我们有权在债券期限内的任何时间或不时就每个延展期推迟支付利息，延长期不超过连续20个季度。我们宣布或支付股息，或购买、赎回或以其他方式收购我们的股本股票的能力在任何此类延期期间都受到一定的限制。
77
目录表
优先股。于2020年3月16日，我们以每股25美元的赎回价格赎回了我们5.375的非累积永久优先股A系列(“A系列优先股”)全部6,000,000股，或总计赎回1.5亿美元。发行时，A系列优先股的净收益在扣除550万美元的发行成本后总计1.445亿美元，其中包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。
于2020年11月19日，我们发行了150,000股，或总计1.5亿美元的清算优先股，其中4.450%的非累积永久优先股，B系列，面值为0.01美元，清算优先股为每股1,000美元(“B系列优先股”)。已发行和流通的B系列优先股每股由40股存托股份代表，每股代表B系列优先股的1/40所有权权益(相当于每股25美元的清算优先股)。如果宣布，B系列优先股的股息将按季度递增和支付，年利率为4.450%。发行和出售代表B系列优先股的存托股份，扣除承销折扣和佣金以及支付费用后的净收益约为1.455亿美元。根据B系列优先股的条款，如果我们在最近的股息期间没有宣布和支付B系列优先股的股息，除某些例外情况外，我们可能不会宣布或支付我们的普通股或低于B系列优先股的任何证券的股息，或购买、赎回或以其他方式收购该等普通股或任何我们的证券，但在某些例外情况下，我们不能宣布或支付B系列优先股的股息，或购买、赎回或以其他方式收购我们的普通股或排名低于B系列优先股的任何证券。见本报告其他地方合并财务报表附注中的附注9--资本和监管事项。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2019年7月24日，我们的董事会批准了一项1.00亿美元的股票回购计划，允许我们在一年内不时在公开市场上以不同的价格或通过私下交易回购普通股股票。根据这一计划，我们在2020年回购了177,834股票，总成本为1370万美元，在2019年回购了202,724股票，总成本为1720万美元。根据之前的股票回购计划，我们在2019年回购了496,307股票，总成本为5000万美元。见本报告其他部分第二部分，项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
流动性。流动性衡量的是在现金流需求到期时满足当前和未来现金流需求的能力。一家金融机构的流动性反映了其满足贷款要求、容纳可能的存款外流以及把握利率市场机会的能力。金融机构履行当前财务义务的能力取决于其资产负债表结构、清算资产的能力以及获得其他资金来源的能力。我们流动资金管理的目标是管理现金流和流动资金储备，使其足以为我们的运营提供资金，并以合理的成本及时履行义务和其他承诺。我们寻求实现这一目标，并通过资产/负债管理保持适当的流动资金水平，以确保资金需求得到满足，其中包括管理资产负债表上金融资产和金融负债的组合和到期时间。我们有能力根据批发市场的需要筹集更多资金，从而增强了我们的流动性状况。
资产流动性是由流动资产提供的，这些流动资产随时可以出售或可质押，或将在不久的将来到期。流动资产包括现金、银行有息存款、可供出售的证券、持有至到期证券的到期日和现金流，以及联邦基金出售和转售协议。
负债流动性是通过获得资金来源提供的，这些资金来源包括我们自然贸易区的核心存款和代理银行(在Frost Bank开立账户并向其出售联邦资金)，以及从上游银行购买和回购协议的联邦基金，以及通过金融中介获得的存款。
我们的流动资金状况受到持续监测，并在认为适当的情况下对资金来源和使用之间的平衡进行调整。流动性风险管理是我们资产/负债管理流程中的一个重要元素。我们定期模拟流动性压力情景，以评估经济中断、金融市场波动、意外信贷事件或管理层认为有问题的其他重大事件导致的潜在流动性外流或融资问题。这些情景被纳入我们的应急资金计划，这为确定我们的流动性需求提供了基础。截至2020年12月31日，我们在美联储(Federal Reserve)的计息账户中约有97亿美元。作为联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，我们也有能力借入资金。截至2020年12月31日，基于
78
目录表
可用的可质押抵押品，我们在FHLB的总借款能力约为29亿美元。此外，截至2020年12月31日，我们拥有约73亿美元的证券，这些证券没有受到质押的约束，可以根据需要通过回购协议或美联储贴现窗口来支持额外的借款。截至2020年12月31日，管理层未发现任何合理可能对我们的流动性、资本资源或运营产生重大不利影响的事件。此外，管理层不知道任何有关流动性的监管建议会对我们产生重大不利影响。
由于Cullen/Frost是一家控股公司，不进行运营，其流动性的主要来源是从Frost Bank上游流出的股息和来自外部来源的借款。银行业监管规定可能会限制弗罗斯特银行可能支付的股息金额。有关此类股息，请参阅本报告其他地方合并财务报表附注中的附注9-年度资本和监管事项。截至2020年12月31日，Cullen/Frost拥有流动资产，包括现金和转售协议，总计3.812亿美元。
通货膨胀和物价变化的影响
本公司的财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。GAAP目前要求我们主要以历史美元来衡量财务状况和经营业绩。由于通货膨胀或经济衰退而导致的货币相对价值的变化通常不被考虑。通货膨胀对我们运营的主要影响反映在运营成本的增加上。在管理层看来，利率的变化对金融机构财务状况的影响比通货膨胀率的变化要大得多。虽然利率受通货膨胀率变化的影响很大，但它们的变化速度或幅度不一定与通货膨胀率相同。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括预期通货膨胀率的变化、总体和局部经济状况的影响以及美国政府、其机构和各种其他政府监管机构的货币和财政政策，这些将在下一节进一步讨论。
监管和经济政策
我们的业务和收益受到总体和地方经济状况以及美国政府、其机构和各种其他政府监管机构的货币和财政政策等的影响。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)监管货币供应，以影响总体经济状况。联储局历来可使用的货币政策工具包括(I)以美国政府债务进行公开市场操作，(Ii)改变金融机构借款的贴现率，(Iii)对金融机构存款施加或改变准备金要求，以及(Iv)限制某些借款，以及对金融机构及其附属公司的某些借款施加或改变准备金要求。这些方法在不同程度和组合中被使用，以直接影响银行贷款和存款的可获得性，以及贷款和存款的利率。仅因为这个原因，联邦储备委员会的政策就对我们的收入产生了实质性的影响。
政府政策过去对商业银行的经营业绩产生了重大影响，预计未来也会继续如此；但我们无法准确预测这些政策对我们未来的业务和收益可能产生的影响的性质、时机和程度。
会计准则更新
有关最近发布的会计声明及其对我们财务报表的预期影响的详细信息，请参阅本报告其他地方合并财务报表附注中的附注-20年度会计准则更新。

79
目录表
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
本条款规定的披露内容由第(1A)项限定。风险因素和本报告中第(7)项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素”一节，以及本报告其他地方提出的其他警示性陈述。
市场风险是指利率、外币汇率、商品价格以及其他相关市场利率和价格(如股票价格)发生不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。由于我们业务的性质，我们主要面临利率风险，其次是流动性风险。
我们资产负债表上的利率风险包括重新定价风险、期权风险和基差风险。重新定价风险是由于资产和负债投资组合的到期日或重新定价的差异造成的。期权风险产生于贷款提前还款期权、存款提前支取期权、利率期权等金融工具中的“嵌入期权”。这些选项使客户有机会在市场利率变化时受益，这通常会导致我们的成本增加或收入减少。基差风险是指市场利率和指数之间的基础关系可能发生变化，从而导致盈利资产或负债的利差收窄。基差风险也存在于受管理的利率负债中，例如储蓄账户、可转让提取顺序账户和货币市场账户，这些账户的历史定价关系可能会因市场利率的水平或方向变化而发生变化。
我们寻求避免净利差的波动，并通过利率变化在可接受的风险水平内最大化净利息收入。因此，我们的利率敏感度和流动性由我们的资产和负债委员会(“ALCO”)持续监测，该委员会负责监督市场风险管理，并为管理利率风险量及其对净利息收入和资本的影响制定风险度量、限额和政策指南。我们采用多种措施，全面了解利率风险的大小、风险的分布、风险水平随时间的变化，以及在某些利率关系中的风险敞口。
我们利用收益模拟模型作为主要的量化工具来衡量与市场利率变化相关的利率风险。该模型量化了各种利率情景对未来12个月预计净利息收入和净收入的影响。该模型衡量的是相对于假设未来12个月利率波动的统一利率情形对净利息收入的影响。这些模拟纳入了有关资产负债表增长和组合、定价以及现有和预计资产负债表的重新定价和到期日特征的假设。利率互换、上限和下限等利率衍生品的影响也包括在模型中。其他与利率相关的风险，如提前还款风险、基差风险和期权风险也被考虑在内。
美国铝业持续监控和管理对利率敏感的资产和负债之间的余额。目标是将市场利率波动对净利息收入的影响控制在可接受的水平内。为了达到这一目标，管理层可以延长或缩短资产或负债的存续期，或签订衍生品合约，以减轻潜在的市场风险。
出于建模目的，截至2020年12月31日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异为2.3%和6.2%，而利率下降约25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异为1.8%。在未来12个月内，模型模拟预计利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异分别为2.3%和6.2%，而利率下降约25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异为1.8%。2020年12月31日加息的模型模拟受到以下假设的影响，即为了建模目的，我们将在2021年第一季度开始为商业活期存款(那些尚未获得收益信贷利率的存款)支付利息，如下所述。截至2019年12月31日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异为1.0%和2.6%，而利率下降100和175个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异分别为1.9%和6.4%。2019年12月31日加息的模型模拟受到以下假设的影响，即为了建模目的，我们将在2020年第一季度开始为商业活期存款(那些尚未获得收益信贷利率的存款)支付利息，如下所述。利息下降的可能性
80
目录表
考虑到当前的利率水平，截至2020年12月31日超过25个基点，截至2019年12月31日超过175个基点的利率被认为是遥远的。
截至2020年12月31日的模型模拟表明，与截至2019年12月31日的资产负债表相比，我们预计的资产负债表对资产更加敏感。转向对资产更敏感的状况，主要是因为计息存款(主要是在美联储的计息账户中持有的金额)和出售给预计平均生息资产的联邦基金的相对比例增加。与我们其他类别的盈利资产相比，出售的计息存款和联邦基金更直接地受到利率变化的影响。
我们目前不为很大一部分商业活期存款支付利息。这些商业活期存款最终支付的任何利率都可能取决于多种因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的建模模拟假设商业活期存款(那些尚未获得收益抵免的存款)的利息支付是适度的定价结构，假设利息支付分别从2021年第一季度和2020年第一季度开始。这种商业活期存款的适度定价结构假设存款定价贝塔为25%。定价贝塔是一种衡量存款利率在给定市场利率明确变化的情况下重新定价(上调或下调)的指标。
截至2020年12月31日，我们持有的衍生品利率上调200个基点和降息25个基点的影响不会导致我们的净利息收入出现重大差异。
假设利率波动对我们在ASC主题320“投资-债务和股票证券”下被归类为“交易”的证券的影响并不显著，因此，没有单独的量化披露。

81
目录表
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
致Cullen/Frost Bankers，Inc.股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Cullen/Frost Bankers，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益和现金流量变化表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月5日的报告对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳
正如综合财务报表附注1和附注3所述，本公司于2020年改变了贷款信贷损失的会计处理方法。如下所述，审计本公司的贷款信贷损失拨备，包括采用与贷款信贷损失拨备估计有关的新会计准则，是一项重要的审计事项。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
82
目录表
信贷损失拨备
对该事项的描述
截至2020年12月31日，该公司的贷款组合总额为175亿美元，贷款信贷损失相关拨备为2.632亿美元。该公司的无资金支持贷款承诺总额为101亿美元，信贷损失相关拨备为4,420万美元。这些金额加在一起代表信贷损失拨备(“ACL”)。正如综合财务报表附注1和附注3所述，就贷款而言，信贷损失拨备是按照美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以显示预计将收回的净额。正如综合财务报表附注1、3和8所述，在无资金来源的贷款承诺的情况下，信贷损失拨备是按照美国会计准则第326条计算的负债账户，作为应计应付利息和其他负债的组成部分报告。公司采纳了ASC 326，自2020年1月1日起生效，每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信用损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的所有可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信用损失风险有关。在计算信贷损失拨备时，大多数贷款都是根据相似的特征和风险状况划分为池的。对于每个贷款池，管理层利用衡量违约概率(PD)、自然减损概率(PA)、违约损失(LGD)和违约风险敞口(EAD)的模型组合来衡量每笔贷款期限内的预期信贷损失。预期信贷损失计算为PD(经自然减损调整)、LGD的乘积, 还有EAD。PD和PA是通过分析与每个贷款池在整个经济周期中的历史表现相关的内部来源数据来估计的。PD和PA进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。经过合理的、可支持的预测期后，利用合理的、系统的基础，将预测的宏观经济变量恢复到历史均值。LGD基于每个贷款池的历史复苏平均值，并进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。EAD是使用线性回归模型估计的，该模型估计了违约时剩余贷款余额的平均百分比。在某些情况下，管理层确定某笔贷款表现出独特的风险特征，这使该贷款有别于具有已确定贷款池的其他贷款。在这种情况下，根据个人的预期信贷损失对贷款进行评估，并将其排除在集体评估之外。管理层对风险因素的模型结果进行了定性调整，这些风险因素在建模过程中没有考虑到，但在评估贷款池内的预期信贷损失时仍然是相关的。这些定性因素调整修改了管理层对预期信贷损失的估计，根据估计的风险水平计算了百分比或金额。
审计管理层对ACL的估计具有高度的主观性，这是由于信用损失和因实施PD、PA、LGD和EAD模型(“模型”)而产生的复杂性中包含的定性因素调整的性质所致。管理层对定性因素调整的识别和测量具有很高的判断性，并可能对ACL产生重大影响。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们了解了公司建立ACL的流程，包括模型的实施和ACL的定性因素调整。我们评估了设计并测试了相关控制措施的操作有效性，包括用于计算和估计ACL各个组成部分的数据的可靠性和准确性、ACL计算的准确性、管理层对用于建立ACL的方法的审查和批准、模型的验证程序、ACL各组成部分相对于公司贷款组合和经济性变化的分析，以及ACL整体合理性和适宜性的评估。在这样做的过程中，我们测试了公司治理过程中审查和批准控制的运作有效性，该过程旨在识别和评估定性因素调整，该因素调整旨在衡量与ACL的其他组成部分中未完全涵盖的因素相关的预期信用损失。
为了测试定性因素调整的合理性，我们进行了审计程序，其中包括测试公司用来评估ACL的方法的适当性，测试公司在评估ACL的组成部分时使用的数据和信息的完整性和准确性，评估模型的合理性，评估用于评估定性因素调整的假设的适当性，分析假设和ACL的各个组成部分的变化
83
目录表
根据公司贷款组合和经济的变化，评估定性因素调整的适当性和水平。例如，我们1)评估了公司所有建模组件的固有局限性，从而评估了定性因素调整的必要性和水平；2)让建模专家参与测试模型设计和操作的适当性；3)分析了定性因素调整的变化、假设和修改；4)评估了用于确定定性因素调整量的风险因素的适当性和完整性。我们还评估了管理层使用的数据和信息，通过独立获取内部和外部数据和信息来估计定性因素调整，评估管理层使用的数据和信息的适当性，并考虑使用的新的和潜在的矛盾信息的存在。此外，我们评估了整体ACL金额，包括定性因素调整的调整，以及该金额是否适当地反映了截至合并资产负债表日期的贷款组合预期亏损，方法是将整体金额与具有类似贷款组合的类似银行机构建立的亏损进行比较。我们还审查了随后发生的事件和交易，并考虑它们是否证实或与公司的结论相矛盾。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/39263/000003926321000007/cfr-20201231_g2.jpg
自1969年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
2021年2月5日
84
目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并资产负债表
(千美元，每股除外) 
 十二月三十一日，
 20202019
资产：
现金和银行到期款项$529,454 $581,857 
有息存款9,758,624 2,849,950 
联邦基金出售和转售协议775 356,374 
现金和现金等价物合计10,288,853 3,788,181 
持有至到期的证券，扣除信贷损失准备金$1602020年
1,945,673 2,030,005 
可供出售的证券，以估计公允价值计算10,437,565 11,269,591 
交易账户证券24,456 24,298 
贷款，扣除应得的贴现后的净额17,481,309 14,750,332 
减去：贷款信贷损失拨备(263,177)(132,167)
净贷款17,218,132 14,618,165 
房舍和设备，净值1,045,578 1,011,947 
商誉654,952 654,952 
其他无形资产，净额1,563 2,481 
寿险保单的现金退保额189,984 187,156 
应计利息、应收账款和其他资产584,561 440,652 
总资产$42,391,317 $34,027,428 
负债：
存款：
无息活期存款$15,117,051 $10,873,629 
有息存款19,898,710 16,765,935 
总存款35,015,761 27,639,564 
联邦基金购买和回购协议2,116,997 1,695,342 
次级递延利息债券，扣除未摊销发行成本
136,357 136,299 
次级票据，扣除未摊销发行成本后的净额99,021 98,865 
应计应付利息和其他负债730,165 545,690 
总负债38,098,301 30,115,760 
股东权益：
优先股，面值$0.01每股；10,000,000授权股份；150,000B系列股票($1,000清算优先权)于2020年发行，6,000,000A股系列($25清算优先权)于2019年发布
145,452 144,486 
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授权股份；64,236,3062020年和2019年发行的股票
642 642 
额外实收资本997,168 983,250 
留存收益2,750,723 2,667,534 
累计其他综合收益，税后净额512,970 267,370 
库存股，按成本价计算；1,225,0662020年的股票和1,567,3022019年。
(113,939)(151,614)
股东权益总额4,293,016 3,911,668 
总负债和股东权益$42,391,317 $34,027,428 
请参阅合并财务报表附注。
85
目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并损益表
(千美元，每股除外)
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
利息收入：   
贷款，包括手续费$680,064 $741,747 $669,002 
证券：   
应税93,569 117,082 86,370 
免税233,614 233,842 233,358 
有息存款12,893 35,590 56,968 
联邦基金出售和转售协议895 5,524 5,500 
利息收入总额1,021,035 1,133,785 1,051,198 
利息支出：   
存款32,018 99,742 75,337 
联邦基金购买和回购协议4,482 19,675 8,021 
次级递延利息债券3,560 5,706 5,291 
附属票据4,656 4,657 4,657 
联邦住房贷款银行预付款318 — — 
利息支出总额45,034 129,780 93,306 
净利息收入976,001 1,004,005 957,892 
信用损失费用241,230 33,759 21,685 
扣除信用损失费用后的净利息收入734,771 970,246 936,207 
非利息收入：
信托和投资管理费129,272 126,722 119,391 
存款账户手续费80,873 88,983 85,186 
保险佣金及费用50,313 52,345 48,967 
交换卡和借记卡交易费13,470 14,873 13,877 
其他收费、佣金及费用34,825 37,123 37,231 
证券交易净收益(亏损)108,989 293 (156)
其他47,712 43,563 46,790 
非利息收入总额465,454 363,902 351,286 
非利息支出：
薪金和工资387,328 375,029 350,312 
雇员福利75,676 86,230 77,323 
净入住率102,938 89,466 76,788 
技术、家具和设备105,232 91,995 83,102 
存款保险10,502 10,126 16,397 
无形摊销918 1,168 1,424 
其他166,310 180,665 173,466 
非利息支出总额848,904 834,679 778,812 
所得税前收入351,321 499,469 508,681 
所得税20,170 55,870 53,763 
净收入331,151 443,599 454,918 
优先股股息2,016 8,063 8,063 
优先股赎回5,514 — — 
普通股股东可获得的净收入$323,621 $435,536 $446,855 
普通股每股收益：
基本信息$5.11 $6.89 $6.97 
稀释5.10 6.84 6.90 
请参阅合并财务报表附注。
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目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
综合全面收益表
(千美元)
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
净收入$331,151 $443,599 $454,918 
税前其他全面收益(亏损)：   
可供出售的证券和转让的证券：   
期内未实现净损益变动427,331 418,556 (182,340)
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化
(1,256)(1,292)(8,818)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整
(108,989)(293)156 
可供出售和转让的证券总额
317,086 416,971 (191,002)
固定收益退休后福利计划：   
精算净损益的变动(11,518)(3,644)(7,225)
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
5,319 5,623 5,002 
退休后固定收益福利计划总额(6,199)1,979 (2,223)
税前其他综合收益(亏损)310,887 418,950 (193,225)
递延税费(福利)
65,287 87,980 (40,578)
其他综合收益(亏损)，税后净额245,600 330,970 (152,647)
综合收益$576,751 $774,569 $302,271 
请参阅合并财务报表附注。
87
目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并股东权益变动表
(千美元，每股除外)
 
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)，
税后净额		财务处
股票		总计
2018年1月1日余额$144,486 $642 $953,361 $2,187,069 $79,512 $(67,207)$3,297,863 
会计变更的累积影响— — — (2,285)— — (2,285)
调整后的期初余额144,486 642 953,361 2,184,784 79,512 (67,207)3,295,578 
净收入— — — 454,918 — — 454,918 
其他综合收益，税后净额— — — — (152,647)— (152,647)
根据减税和就业法案，对与美国法定联邦所得税率变化有关的某些所得税影响进行重新分类
— — — (9,535)9,535 — — 
股票期权行权/股票单位转换(548,238股票)
— — — (16,653)— 48,300 31,647 
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
— — 13,943 — — — 13,943 
购买库存股(1,037,982股票)
— — — — — (101,010)(101,010)
现金股息-优先股(约$)1.34每股)
— — — (8,063)— — (8,063)
现金股息-普通股($2.58(每股收益)
— — — (165,449)— — (165,449)
2018年12月31日的余额144,486 642 967,304 2,440,002 (63,600)(119,917)3,368,917 
会计变更的累积影响— — — (14,672)— — (14,672)
调整后的期初余额144,486 642 967,304 2,425,330 (63,600)(119,917)3,354,245 
净收入— — — 443,599 — — 443,599 
其他综合收益，税后净额— — — — 330,970 — 330,970 
股票期权行权/股票单位转换(399,224股票)
— — — (16,326)— 37,096 20,770 
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
— — 15,946 — — — 15,946 
购买库存股(716,062股票)
— — — — — (68,793)(68,793)
现金股息-优先股(约$)1.34每股)
— — — (8,063)— — (8,063)
现金股息-普通股($2.80(每股收益)
— — — (177,006)— — (177,006)
2019年12月31日的余额144,486 642 983,250 2,667,534 267,370 (151,614)3,911,668 
会计变更的累积影响— — — (29,252)— — (29,252)
调整后的期初余额144,486 642 983,250 2,638,282 267,370 (151,614)3,882,416 
净收入— — — 331,151 — — 331,151 
其他综合收益，税后净额— — — — 245,600 — 245,600 
股票期权行权/股票单位转换(408,563股票)
— — — (27,214)— 39,771 12,557 
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
— — 13,918 — — — 13,918 
赎回A系列优先股(6,000,000股票)
(144,486)— — (5,514)— — (150,000)
发行B系列优先股(150,000股票)
145,452 — — — — — 145,452 
购买库存股(206,951股票)
— — — — — (15,785)(15,785)
向401(K)购股计划发行的库存股(140,264股票)
— — — (3,382)— 13,689 10,307 
现金股息-A系列优先股(约合美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
现金股息-普通股($2.85(每股收益)
— — — (180,584)— — (180,584)
2020年12月31日的余额$145,452 $642 $997,168 $2,750,723 $512,970 $(113,939)$4,293,016 
见合并财务报表附注
88
目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并现金流量表
(千美元)
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
经营活动：
净收入$331,151 $443,599 $454,918 
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
信用损失费用241,230 33,759 21,685 
递延税费(福利)(15,832)7,614 52,923 
贷款折扣的增加(15,692)(15,197)(14,341)
证券溢价摊销(折价累加)，净额123,785 115,558 100,528 
证券交易净(利)损(108,989)(293)156 
折旧及摊销64,370 54,091 50,172 
出售/减记资产/丧失抵押品赎回权资产的净(收益)损失524 (5,712)(5,272)
基于股票的薪酬13,918 15,946 13,943 
股票薪酬的净税收收益852 2,447 3,865 
寿险保单收益(3,731)(3,683)(3,380)
净变化：
交易账户证券(158)(212)(2,658)
租赁使用权资产23,933 20,124 — 
应计利息、应收账款和其他资产(158,264)(15,570)(85,898)
应计应付利息和其他负债27,146 (18,381)(24,253)
经营活动净现金524,243 634,090 562,388 
投资活动：
持有至到期的证券：
购买(1,500)(649,326)(1,500)
到期日、催缴股款和本金偿还63,577 81,762 300,632 
可供出售的证券：
购买(20,841,622)(23,306,694)(18,191,057)
销售额1,162,352 18,660,147 16,806,062 
到期日、催缴股款和本金偿还20,893,464 4,694,927 221,906 
出售贷款所得款项37,535 24,036 21,318 
贷款净变动(2,856,395)(693,587)(1,008,789)
从人寿保险保单上获得的福利903 — 384 
出售房舍和设备所得收益5,988 8,038 13,628 
购置房舍和设备(95,422)(206,716)(79,270)
出售收回物业所得款项73 663 3,366 
投资活动净现金(1,631,047)(1,386,750)(1,913,320)
融资活动：
存款净变动7,376,197 490,360 276,815 
短期借款净变化421,655 327,794 219,724 
联邦住房贷款银行预付款的收益1,250,000 — — 
联邦住房贷款银行垫款的本金支付(1,250,000)— — 
赎回A系列优先股(150,000)— — 
发行B系列优先股所得款项145,452 — — 
行使股票期权所得收益12,557 20,770 31,647 
购买库存股(15,785)(68,793)(101,010)
优先股支付的现金股息(2,016)(8,063)(8,063)
普通股支付的现金股利(180,584)(177,006)(165,449)
融资活动的现金净额7,607,476 585,062 253,664 
现金和现金等价物净变化6,500,672 (167,598)(1,097,268)
年初现金及现金等价物3,788,181 3,955,779 5,053,047 
年终现金和现金等价物$10,288,853 $3,788,181 $3,955,779 
请参阅合并财务报表附注。
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目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并财务报表附注
(表中金额以千为单位，不包括每股和每股金额)
注1-重要会计政策摘要
业务性质。库伦/弗罗斯特银行家公司(“库伦/弗罗斯特”)是一家金融控股公司和银行控股公司，总部设在德克萨斯州的圣安东尼奥，通过其子公司在德克萨斯州的众多市场提供广泛的产品和服务。术语“Cullen/Frost”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”在适当的情况下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。除一般商业及个人银行业务外，该公司提供的其他产品及服务包括信托及投资管理、保险、经纪、互惠基金、租赁、财务管理、资本市场咨询及项目处理。
陈述的基础。合并财务报表包括库伦/弗罗斯特公司的账户以及库伦/弗罗斯特公司拥有控股权的所有其他实体的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。我们遵循的会计和财务报告政策在所有重要方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。
根据美国公认的会计原则，我们首先评估实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体(“VIE”)，以确定我们是否在该实体中拥有控股权。有表决权的权益实体是指风险股权投资总额足以使该实体能够独立融资的实体，并赋予股权持有人吸收亏损的义务、获得剩余收益的权利以及就该实体的活动作出决定的权利。我们合并我们拥有全部或至少多数投票权的投票权实体。根据适用会计准则的定义，VIE是缺乏投票权利益实体的一个或多个特征的实体。当企业既有权力指导VIE的活动，对VIE的经济表现产生最重大的影响，又有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益时，VIE就具有控股权。拥有控股权的企业被称为主要受益者，合并VIE。我们的全资子公司Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I是VIE，我们不是其主要受益者。因此，这些信托的账目不包括在我们的合并财务报表中。
收购采用购买法进行会计处理，被收购公司的经营业绩自其各自的收购日期起包括在我们的经营业绩中。
自这些合并财务报表发布之日起，我们已经评估了后续事件的潜在确认和/或披露情况。
预算的使用。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。贷款的信贷损失拨备和表外信贷敞口、金融工具的公允价值和或有事项的状况尤其容易发生变化。
现金和现金等价物的浓度和限制。我们在其他金融机构的存款金额超过了联邦存款保险覆盖范围。此外，出售的联邦基金本质上是向其他金融机构提供的无抵押贷款。管理层定期评估与这些交易的交易对手相关的信用风险，并相信我们在现金和现金等价物方面不存在任何重大信用风险。
我们被要求有$42.0百万美元和$918.0手头或存放在联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的100万现金，以满足2020年12月31日和2019年12月31日的监管准备金和清算要求。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有74.0百万美元和$37.5在利率互换交易的其他金融机构交易对手处存入的现金抵押品为百万美元。
90
目录表
现金流量报告。现金和现金等价物包括现金、被我们收购时初始到期日不到90天的其他金融机构的存款、出售的联邦基金和转售协议。报告贷款、存款交易和短期借款的净现金流。其他现金流信息如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
支付利息的现金$49,300 $124,781 $89,270 
缴纳所得税的现金44,140 45,352 5,112 
重大非现金交易：
将证券从可供出售转移到持有至到期— 377,812 — 
未结算证券交易57,783 — 330 
丧失抵押品赎回权并转移到其他房地产拥有和丧失抵押品赎回权的资产的贷款140 1,348 2,899 
为出售其他拥有的房地产提供便利的贷款— 847 — 
以承租人经营性租赁负债换取的使用权租赁资产18,284 319,286 — 
向401(K)购股计划发行的库存股10,307 — — 
回购/转售协议。我们根据转售协议购买某些证券。根据这些协议预支的金额为短期贷款，并作为资产反映在随附的综合资产负债表中。这些协议背后的证券是记账证券。我们还根据回购协议出售某些证券。这些协议被视为抵押融资交易，回购出售证券的义务在随附的综合资产负债表中反映为负债。协议基础证券的美元金额仍留在资产账户中。
证券。证券被归类为持有至到期日，当管理层有积极的意图和能力持有至到期日时，按摊销成本列账。将无限期持有的证券被分类为可供出售并按公允价值列账，未实现的持有损益(未计入信贷损失拨备的证券)在扣除税后的其他全面收益中报告。预期短期市场波动而持有转售的证券被归类为交易，并以公允价值列账，未实现持有损益的变化包括在收入中。管理层在购买时决定证券的适当分类。市场流动性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，是按成本列账的。
证券利息收入包括购买溢价和折扣的摊销。证券的溢价和折价一般采用有效收益率不变的利息方法摊销，不预期提前还款，但预期提前还款的抵押贷款支持证券除外。可赎回证券的溢价摊销至其最早的赎回日期。在2019年采用新会计准则之前(如下进一步讨论)，可赎回证券的溢价被摊销至其各自的到期日，除非该等证券被纳入池中以评估预付款预期。如果(I)本金或利息已拖欠90天或以上，或(Ii)预计不会全额偿付本金和利息，则证券被置于非应计状态。对非应计状态的担保应计但未收到的利息将冲销利息收入。销售的收益和损失在交易日入账，并从出售的证券的摊销成本中得出。
贷款。贷款是按未偿还本金余额扣除应得折扣后报告的。贷款利息收入按水平收益率法报告，包括在与其相关的个别贷款条款内摊销递延贷款费用和成本，或在某些情况下，在贷款的平均预期期限内摊销递延费用和成本，其中递延费用和成本是在汇集的基础上核算的。超过一年的承诺期的净贷款承诺费或成本递延，并在承诺期内以直线方式摊销为手续费收入或其他费用。直接融资租赁收入按未偿还投资实现恒定定期回报率的基准确认。有关我们与逾期贷款、非应计贷款、减值贷款和问题债务重组相关的会计政策的更多信息请参见附注3-贷款。
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目录表
信贷损失拨备。如下文进一步讨论的那样，我们于2020年1月1日采用了会计准则更新(ASU)2016-13年度“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。会计准则编纂(“ASC”)专题326(“ASC 326”)用“预期损失”模型取代了以前用于衡量信贷损失的“已发生损失”模型，“已发生损失”模型包括对投资组合内当前已知和固有损失的拨备，“预期损失”模型包括对投资组合生命周期内预期发生的损失的拨备。新的当前预期信贷损失(“CECL”)模型要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，计量所有按摊销成本计量的金融资产的预期信贷损失和某些表外信贷敞口。随着美国会计准则第326条的采用，我们修订了某些会计政策，并实施了某些会计政策选择。修订后的会计政策说明如下。
信贷损失拨备-持有至到期证券：持有至到期证券的信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，该账户从持有至到期证券的摊销成本基础上扣除，以呈现管理层对预计收取的净额的最佳估计。持有至到期日的证券在管理层认为无法收回时，从备抵中冲销。对免税额的调整在我们的损益表中作为信用损失费用的一个组成部分报告。管理层按主要证券类型综合衡量持有至到期证券的预期信用损失，每种类型具有相似的风险特征，并考虑根据当前条件和合理且可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。管理层已作出会计政策选择，将持有至到期证券的应计利息从信贷损失估计中剔除。有关我们用于估算持有至到期证券信贷损失拨备的政策和方法的更多信息，请参见附注2-证券。
信贷损失拨备-可供出售证券：对于处于未实现亏损状态的可供出售证券，我们首先评估(I)我们打算出售还是(Ii)我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该证券。如果任何一种情况都是肯定的，任何以前确认的津贴都将被冲销，证券的摊销成本将通过收入减记为公允价值。如果两种情况都不是肯定的，则对证券进行评估，以确定公允价值的下降是由信用损失还是其他因素造成的。在进行此评估时，管理层会考虑公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的任何不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他全面收益中确认。对免税额的调整在我们的损益表中作为信用损失费用的一个组成部分报告。管理层已作出会计政策选择，将可供出售证券的应计利息从信贷损失估计中剔除。可供出售的证券从额度中冲销，如果没有任何额度，则从额度中冲销。, 当管理层认为无法收回或满足上述有关出售意向或要求的任何一项标准时，通过收入减记。
在采用ASU 2016-13年度之前，持有至到期和可供出售的证券的公允价值低于其成本，这些证券被认为是临时性的，这些证券的公允价值下降反映在收益中作为已实现亏损。在估计2020年1月1日之前的非临时性减值亏损时，管理层考虑了(I)公允价值低于成本的时间长度和程度，(Ii)发行人的财务状况和近期前景，以及(Iii)我们将我们在发行人的投资保留一段时间的意图和能力，以允许任何预期的公允价值回收。
信贷损失拨备--贷款：贷款信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以呈现管理层对预计收取的净额的最佳估计。当管理层认为贷款无法收回时，贷款从备用金中冲销。预期收回的金额不超过之前已注销和预计将被注销的金额的总和。对免税额的调整在我们的损益表中作为信用损失费用的一个组成部分报告。管理层已作出会计政策选择，将应计贷款利息从信贷损失估计中剔除。关于我们用于估算贷款信贷损失拨备的政策和方法的进一步信息载于附注3-贷款。
92
目录表
在采用ASU 2016-13年度之前，贷款信贷损失拨备是通过计入费用的贷款损失准备金设立的资产对销估值账户，这是管理层对现有贷款组合内发生的固有损失的最佳估计。贷款信贷损失拨备包括根据ASC主题310“应收款”计算的津贴分配和根据ASC主题450“或有”计算的津贴分配。
信贷损失拨备-表外信贷敞口：表外信贷风险的信贷损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，代表我们在合同期间的预期信贷损失，在此期间，我们面临因合同义务提供信贷而产生的信贷风险。如果我们有无条件取消义务的权利，则不承认任何津贴。这项津贴在我们的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。对免税额的调整在我们的损益表中作为信用损失费用的一个组成部分报告。关于我们用于估计表外信贷风险的信贷损失准备金的政策和方法的进一步信息，请参见附注8-表外安排、承诺、担保和或有事项。
房舍和设备。土地是按成本价运输的。楼房及装修及家具及设备按成本减去累计折旧计算，主要按直线法按相关物业的估计使用年限计算。租赁改进一般按各自租约期限或改善的估计使用年限中较短的时间折旧。
我们以经营租赁方式出租某些办公设施和办公设备。我们还拥有某些根据经营出租人租约出租给外部人士的办公设施；然而，这种租约并不重要。2019年，我们采用了与租赁会计相关的某些会计准则更新，如下所述。根据新准则，对于被视为短期租赁以外的经营租赁，我们确认租赁使用权资产和相关租赁负债。该等金额分别作为房舍及设备的组成部分及应计应付利息及其他负债在随附的综合资产负债表中列报。我们不承认资产负债表上的短期经营租赁。短期经营租赁的原始期限为12个月或更短，并且没有可能行使的购买选择权。
在确认租赁使用权资产和相关租赁负债时，我们将租赁和非租赁部分(如税收、保险和公共区域维护成本)分开核算，因为这些金额通常可以根据我们的租赁合同随时确定。超过预期期限的租赁付款使用我们的增量借款利率贴现，该利率参考了联邦住房贷款银行安全连接预付款利率，适用于类似期限的借款。我们在决定租约期限时，亦会考虑续期和终止合约的选择。如果合理地确定将行使续期或终止选择权，则该等选择权的影响将计入预期租赁期的确定中。一般来说，我们不能合理地确定是否续约，除非租约是在现有租约期限的最后两年内。但是，与我们的地区总部设施或运营中心相关的续订选项会根据具体情况进行评估，通常会在此时间框架之前进行评估。当吾等合理确定将行使续期选择权时，吾等将使用就续期指定的租赁付款计量/重新计量使用权资产及相关租赁负债，或如该等金额未予指明，吾等一般假设租赁付款于现有租赁期的最后一段期间有所增加(按个别情况评估)。
丧失抵押品赎回权的资产。通过或代替丧失抵押品赎回权而获得的资产被持有以待出售，并在获得时以公允价值减去估计销售成本进行初始记录，从而建立了一个新的成本基础。收购后的成本一般都要计入费用。如果资产的公允价值下降，则通过费用进行减记。丧失抵押品赎回权的资产估值本质上是主观的，未来可能会因为经济状况的变化而进行调整。丧失抵押品赎回权的资产包括在随附的合并资产负债表中的其他资产中，总额为#美元。850一千美元1.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。
善意。商誉代表收购企业的成本超过收购净资产公允价值的部分。商誉被分配给报告单位，并至少每年于10月1日进行减值测试，或在发生事件或情况变化时进行临时测试，该事件或情况变化很可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值。见附注5--商誉和其他无形资产。
93
目录表
无形资产和其他长期资产。无形资产是指因合同或其他法律权利或资产本身或与相关合同、资产或负债能够单独出售或交换而与商誉区分开来但缺乏实物实体的已取得资产。我们的无形资产涉及核心存款、竞业禁止协议和客户关系。具有确定使用年限的无形资产在其预计使用年限的基础上加速摊销。使用年限不确定的无形资产在其使用年限确定之前不摊销。每当事件或环境变化显示资产的账面值可能无法从未来的未贴现现金流中收回时，无形资产、房地和设备以及其他长期资产就会进行减值测试。如果资产减值，则按公允价值入账。见附注5-商誉和其他无形资产。
收入确认。一般来说，对于与金融工具、担保和租赁合同无关的收入，我们在确认与客户的合同收入时采用以下步骤：(I)确认合同，(Ii)确认履约义务，(Iii)确定交易价格，(Iv)将交易价格分配给履约义务，以及(V)在履行履约义务时确认收入。我们与客户的合同通常是短期的，通常在一年或更短的时间内到期，或者我们或我们的客户可以在短时间内取消合同。我们客户合同的履约义务通常在单个时间点履行，通常是在交易完成时或随着时间的推移。对于一段时间内履行的绩效义务，我们主要使用产出方法，直接测量转移给客户的产品/服务的价值，以确定何时履行了绩效义务。我们通常会收到客户的付款，并在履行业绩义务的同时确认收入。在大多数情况下，这发生在单一的财务报告期内。对于在履行履约义务履行之前收到的付款，收入确认将推迟到履约义务履行之后。在我们履行履约义务后仍未收到付款的情况下，我们估计在履行履约义务期间应支付的金额。对于具有可变组件的合同，仅累加可能收款的金额。在我们与客户签订的大多数合同中，我们通常是以自己的主要身份行事。在这类交易中, 我们在财务报表中确认提供服务的总收入和相关成本。在某些情况下，我们以代理的身份行事，通过协助其他实体与我们的客户进行交易来获得收入。在此类交易中，我们在财务报表中按净额确认提供服务的收入和相关成本。这些在净额基础上确认的交易主要涉及保险和经纪佣金，以及我们的客户使用各种兑换和自动柜员机/借记卡网络所产生的费用。
股份支付。股票期权、非既得性股票奖励/股票单位和递延股票单位的补偿费用是以测量日期的奖励公允价值为基础的，对我们来说，这是奖励的日期，并在奖励的服务期内按比例确认。绩效股票单位的补偿费用基于测量日期的奖励公允价值，对我们来说，这是奖励的日期，并根据预期授予的可能单位数量在奖励的服务期内确认。股票期权的公允价值是使用基于二项式网格的估值模型来估计的。非既得性股票奖励/股票单位和递延股票单位的公允价值一般是我们股票在授予之日的市场价格。绩效股票单位的公允价值一般是我们股票在授予之日的市场价格，折现为奖励服务期内我们普通股预期支付的股息现值，因为绩效股票单位的股息等值支付要推迟到单位归属和股票发行的时候。没收股份支付奖励对补偿费用的影响在没收发生时确认。
广告费。广告费用在发生时计入费用。
所得税。所得税费用是指本年度到期或可退还的所得税以及递延税项资产和负债的变动(不包括与业务合并或其他综合收益组成部分相关的递延税项资产和负债)的总和。递延税项资产和负债是指资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异的预期未来税额，使用制定的税率计算。如果需要，估值津贴可以将递延税项资产减少到最有可能实现的预期金额。递延税项资产的变现取决于产生足够水平的未来应纳税所得额。虽然不能保证变现，但管理层相信，所有递延税项资产都很有可能变现。与所得税相关的利息和/或罚金被报告为所得税费用的一个组成部分。与股票支付奖励结算相关的所得税影响在收益中报告为所得税费用的增加(或减少)。见附注：13个月的所得税。
94
目录表
我们向子公司提交了一份综合所得税申报单。联邦所得税支出或福利已在单独的回报基础上分配给子公司。
普通股基本收益和稀释后每股收益。普通股每股收益是使用ASC主题第260号“每股收益”中规定的两级法计算的。ASC第260条规定，包含不可没收的股息权或股息等价物(无论是否支付)的未归属股份支付奖励是参与证券，应计入根据两级法计算的每股收益。我们已确定我们的已发行非既得股票奖励/股票单位和递延股票单位为参与证券。
在两级法下，普通股每股基本收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以适用期间已发行普通股的加权平均数量，不包括已发行的参与证券。每股摊薄收益是根据计算基本每股收益时确定的加权平均股数加上库存股方法的股票补偿稀释效应来计算的。用于计算每股基本普通股收益的加权平均股票和用于计算报告期稀释后每股普通股收益的加权平均普通股的对账见附注10个季度每股普通股收益。
综合收益。全面收益包括一段时期内股东权益的所有变动，但与股东交易产生的变动除外。除净收入外，我们全面收益的其他组成部分包括可供出售证券的未实现净收益/亏损变化的税后影响、转至持有至到期的证券的未实现净收益变化以及退休后固定收益福利计划的净精算收益/亏损变化。见附注14%--其他全面收益(亏损)。
衍生金融工具。我们的对冲政策允许使用各种衍生金融工具来管理利率风险或对冲特定的资产和负债。所有衍生品都按公允价值记录在我们的资产负债表上。与同一交易对手签订的衍生工具一般须遵守主要净额结算安排，然而，就财务报告而言，为衍生工具确认的公允价值金额及为收回/退还现金抵押品的权利/义务确认的公允价值金额不会抵销。当某些合同和承诺的特征符合衍生品的定义时，我们可能会被要求确认这些合同和承诺为衍生品。
要符合对冲会计的资格，衍生品必须在降低与被对冲的风险相关的风险方面非常有效，并且必须在衍生品合约开始时被指定为对冲。如果衍生对冲工具的公允价值变动在以下范围内，我们认为套期保值是非常有效的。80%至125可归因于套期保值风险的套期保值项目公允价值相对变动的百分比。如果衍生工具被指定为公允价值套期保值，并且此类套期保值非常有效，则套期保值和被套期保值项目的公允价值变动均计入当期收益。与现金流量对冲相关的公允价值调整记录在其他全面收益中，并在对冲交易反映在收益中时重新分类为收益。套期保值的无效部分在发生时反映在收益中。与套期保值相关的衍生工具的实际现金收入及/或付款及相关应计项目被记录为与套期保值项目相关的利息收入或利息支出的调整。在套期保值期间，我们正式评估被指定为套期保值工具的衍生品在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否继续非常有效。如果确定套期保值已经不再是非常有效的，我们将前瞻性地停止进行套期保值会计。此时，先前对对冲项目账面价值的调整被倒置为当期收益，衍生工具被重新分类为按公允价值记录的交易头寸。
公允价值计量。一般而言，金融工具的公允价值以市场报价(如有)为基础。如果没有这样的报价市场价格，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整，以确保金融工具按公允价值记录。这些调整可能包括反映交易对手信用质量和我们的信誉等的金额，以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而持续适用。见附注：17项非公允价值计量。
95
目录表
金融资产的转让。当金融资产的控制权已经交出时，金融资产的转让被计入出售。在以下情况下，转让资产的控制权被视为交出：(I)资产已从吾等隔离，(Ii)受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利，以及(Iii)吾等未通过协议在转让资产到期前回购资产而保持对转让资产的有效控制。
或有损失。或有损失，包括在正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼，当损失的可能性很可能，并且损失的金额或范围可以合理估计时，被记录为负债。
信托资产。我们信托部门的资产，除了在弗罗斯特银行的现金，不包括在随附的财务报表中，因为它们不是我们的资产。
会计变更、重新分类和重述。以前财务报表中的某些项目已重新分类，以符合当前的列报方式。
如上所述，2020年1月1日，我们采用了ASC 326的规定，对所有以摊余成本和表外信贷敞口计量的金融资产采用了修正的追溯方法。采用后，我们确认留存收益的税后累积影响减少了总计$29.3百万美元，详见下表。2020年1月1日以后各时期的经营业绩按照美国会计准则第326条的规定列报，而上期金额则继续按照以前适用的准则和上述会计政策报告。
下表详细说明了截至2020年1月1日采用ASC 326对信贷损失拨备的影响。
2020年1月1日
领养前津贴采用的影响领养后免税额对留存收益的累积影响
持有至到期的证券：
美国财政部$— $— $— $— 
住房贷款抵押证券
— — — — 
州和政治分区
— 215 215 (170)
其他— — — — 
总计$— $215 $215 $(170)
贷款：
工商业$51,593 $21,263 $72,856 $(16,798)
能量37,382 (10,453)26,929 8,258 
商业地产31,037 (13,519)17,518 10,680 
消费性房地产4,113 2,392 6,505 (1,890)
消费者和其他8,042 (2,248)5,794 1,776 
总计$132,167 $(2,565)$129,602 $2,026 
表外信用风险敞口$500 $39,377 $39,877 $(31,108)
2019年1月1日，我们采用了与租赁会计相关的某些会计准则更新，主要是ASU 2016-02年度的“租赁(主题为842)”及后续更新。除其他事项外，这些更新要求承租人确认租赁负债，该负债以贴现方式计量，与承租人根据租赁合同支付租赁款项的义务有关；以及与承租人在租赁期内使用或控制特定资产的使用权有关的使用权资产。此次更新没有显著改变适用于出租人的租赁会计要求，也没有对我们作为出租人的合同的财务报表产生重大影响。我们采用了修改-追溯过渡的方法进行更新，确认的使用权租赁资产和相关租赁负债总额为#美元。170.5百万美元和$174.4截至2019年1月1日，分别为100万。我们选择应用更新中提供的某些实际采用权宜之计，即我们没有重新评估(I)任何过期或现有合同是否为租约或包含租约，(Ii)任何过期或现有租约的租约分类，以及(Iii)任何现有租约的初始直接成本。我们没有选择将更新的确认要求应用于短期租约。见附注：4个未使用的房舍和设备以及租赁承诺。
96
目录表
2019年1月1日，我们还通过了ASU 2017-08“应收账款-不可退还的费用和其他成本(子主题310-20)-购买的可赎回债务证券的溢价摊销”。ASU 2017-08缩短了某些以溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限，要求此类溢价摊销至最早的赎回日期，除非适用于与某些证券池相关的适用指导，以考虑估计的预付款。在先前的指导下，实体通常被要求摊销个别、非集合可赎回债务证券的溢价，作为证券合同期限内的收益率调整。ASU 2017-08年度不会改变折价持有的可赎回债务证券的会计处理。采用修改后的回溯性过渡采用方法后，我们发现留存收益累计减少了$14.7百万美元。
2018年1月1日，我们通过了ASU 2018-02《损益表-报告全面收益(话题220)-从累计的其他全面收益中重新分类某些税收影响》。根据ASU 2018-02，我们选择根据2017年12月22日颁布的减税和就业法案，将与美国法定联邦所得税税率变化相关的某些所得税影响从累积其他全面收入重新分类为留存收益。这样的数额，总额为#美元。9.5这一数字为670万美元，与退休后固定收益计划的净精算亏损以及可供出售的证券和转至持有至到期的证券的未实现收益有关。见附注14-其他全面收益(亏损)。尽管这一选择是根据ASU 2018-02做出的，但我们的政策是，只有当与相关交易相关的整个投资组合被清算、出售或清盘时，我们的政策才会释放此类所得税影响。
2018年1月1日，我们还采用了ASU 2014-09“与客户签订合同的收入(主题606)”。对于截至采用时尚未完成的合同，我们使用修改后的追溯过渡方法，发现累计减少的期初留存收益总额为$2.3百万美元。这一数额与信托和投资管理费中的某些收入流有关。
注2-有价证券
证券-持有至到期。 以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日与持有至到期的证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公允价值		津贴
对于学分
损失		网
携载
金额
2020年12月31日
住房贷款抵押证券$528,784 $41,742 $— $570,526 $— $528,784 
州和政治分区1,415,549 65,321 — 1,480,870 (160)1,415,389 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
总计$1,945,833 $107,063 $— $2,052,896 $(160)$1,945,673 
2019年12月31日
住房贷款抵押证券$530,861 $22 $9,365 $521,518 $— $530,861 
州和政治分区1,497,644 28,909 896 1,525,657 — 1,497,644 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
总计$2,030,005 $28,931 $10,261 $2,048,675 $— $2,030,005 
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的持有至到期证券的账面价值为$。659.2百万美元和$561.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。持有至到期证券的应计应收利息总额为#美元。21.7百万美元和$21.1分别于2020年12月31日和2019年12月31日计入应计利息、应收账款和其他资产，并计入随附的合并资产负债表中的应计利息和其他资产。
我们不时地将某些证券重新分类，从可供出售到持有到到期。在2019年，我们对公允价值合计为美元的证券进行了重新分类377.8百万美元，未实现净收益合计为$3.3百万(美元)2.6百万美元)。转让证券(包括2019年及之前年度转让的证券)的未摊销、未实现净收益计入相应资产负债表中的累计其他全面收益合计为#美元。3.5百万(美元)2.8百万，税后净额)为
97
目录表
2020年12月31日和美元4.8百万(美元)3.82019年12月31日，税后净额)。这笔款项将在标的证券剩余寿命内从累积的其他全面收益中摊销，作为对该等证券收益率的调整。
持有至到期证券的信用损失准备是从持有至到期证券的摊销成本基础上扣除的冲销资产估值账户，以表示预计收回的净额。管理层对持有至到期证券的预期信用损失按主要证券类型进行综合衡量，每种类型具有相似的风险特征，并考虑根据当前情况调整的历史信用损失信息和合理且可支持的预测。对于由美国政府或其机构发行的美国国债和住房抵押贷款支持证券，预计这些证券的结算价格不会低于证券的摊销成本基础，因为此类证券是由美国政府的完全信任和信用支持和/或由美国政府担保的。因此，没有记录这些证券的信贷损失拨备。对于各州和政治部门发行的证券以及其他持有至到期的证券，管理层考虑(I)发行人债券评级，(Ii)特定债券评级的历史损失率，(Iii)发行人是否继续根据证券的合同条款及时支付本金和利息，(Iv)内部预测，以及(V)此类证券是否由德克萨斯永久学校基金(PSF)担保或发行人预先退还。
下表汇总了截至2020年12月31日，穆迪和/或标准普尔对我们的各州和政治部门发行的持有至到期证券组合和其他证券的债券评级：
州和政治分区
不保证或预先退款由德克萨斯州PSF担保预退款总计其他
有价证券
AAA/AAA$115,016 $659,999 $470,745 $1,245,760 $— 
AA/AA
107,065 — — 107,065 — 
A
62,724 — — 62,724 — 
未评级— — — — 1,500 
总计$284,805 $659,999 $470,745 $1,415,549 $1,500 
与我们投资组合中评级相似的证券相关的历史损失率通常不是很大。此外，截至2020年12月31日，有不是与这些证券相关的逾期本金或利息支付。PSF是一个主权财富基金，为德克萨斯州的公立小学和中学教育提供收入。基于(I)PSF的AAA保险公司财务实力评级，(Ii)PSF的大量资本和超额担保能力，以及(Iii)零历史损失率，不是对于由PSF担保的证券，已记录信贷损失拨备。不是目前对与这些证券相关的信贷损失的预期。预先退还的证券已被发行人否决，并由托管的现金和/或美国国债完全担保，以便在证券的基础赎回日期到达时支付给持有人。因此，不是对于已经失败的证券，已经记录了信贷损失拨备。不是目前对与这些证券相关的信贷损失的预期。
下表详细说明了2020年间持有至到期证券信贷损失拨备方面的活动。
期初余额$— 
采用ASC 326的影响215 
信用损失费用(收益)(55)
期末余额$160 
98
目录表
证券-可供出售。以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日与可供出售的证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		津贴
对于学分
损失		估计数
公允价值
2020年12月31日
美国财政部$1,084,542 $35,091 $— $— $1,119,633 
住房贷款抵押证券1,916,581 71,102 4 — 1,987,679 
州和政治分区6,683,927 603,975 — — 7,287,902 
其他42,351 — — — 42,351 
总计$9,727,401 $710,168 $4 $— $10,437,565 
2019年12月31日
美国财政部$1,941,283 $18,934 $12,084 $— $1,948,133 
住房贷款抵押证券2,176,275 32,608 1,289 — 2,207,594 
州和政治分区6,717,344 353,857 204 — 7,070,997 
其他42,867 — — — 42,867 
总计$10,877,769 $405,399 $13,577 $— $11,269,591 
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。截至2020年12月31日，我们可供出售的市政债券投资组合中的所有证券均由德克萨斯州或德克萨斯州境内的政治区或机构发行，其中约77.8%由PSF担保或已预先退款。市场流动性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，按成本价列账，并在上表中报告为其他可供出售的证券。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的可供出售证券的账面价值为$。4.410亿美元和3.4分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。可供出售证券的应计利息总额为#美元。111.0百万美元和$115.9于2020年12月31日和2019年12月31日分别为600万欧元，并计入随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产。
下表汇总了截至2020年12月31日的未实现亏损头寸中可供出售的证券，这些证券尚未记录信贷损失拨备，按证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。
少于12个月超过12个月总计
估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
住房贷款抵押证券$1,711 $3 $121 $1 $1,832 $4 
总计$1,711 $3 $121 $1 $1,832 $4 
截止到2020年12月31日，不是由于管理层不相信任何证券因信用质量原因而减值，信贷损失拨备已在可供出售证券的未实现亏损状况下确认。这是基于我们对潜在风险特征的分析，包括信用评级，以及与我们的可供出售证券相关的其他定性因素，并考虑到我们的历史信用损失经验和内部预测。这些证券的发行人继续根据证券的合同条款按时支付本金和利息。此外，管理层无意出售上表中分类为可供出售的任何证券，并相信在收回成本之前，我们更有可能不必出售任何此类证券。未实现亏损是由于市场利率高于购买标的证券时可获得的收益率。随着证券接近到期日或重新定价日期，或者如果此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将会回升。
99
目录表
合同到期日。下表汇总了截至2020年12月31日持有至到期的证券和可供出售的证券的到期日分布时间表。抵押贷款支持证券根据其声明的到期日被归入到期日类别。预期到期日可能不同于合同到期日，因为发行人可能有权催缴或提前偿还债务。其他被归类为可供出售的证券包括联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)的股票，这两家银行没有到期日。这些证券仅包括在合计一栏中。
1年内1-5年5-10年十年后总计
持有至到期
摊销成本
住房贷款抵押证券$22 $165 $516,118 $12,479 $528,784 
州和政治分区155,941 463,302 207,076 589,230 1,415,549 
其他— 1,500 — — 1,500 
总计$155,963 $464,967 $723,194 $601,709 $1,945,833 
估计公允价值
住房贷款抵押证券$22 $167 $556,610 $13,727 $570,526 
州和政治分区156,689 480,530 212,937 630,714 1,480,870 
其他— 1,500 — — 1,500 
总计$156,711 $482,197 $769,547 $644,441 $2,052,896 
可供出售
摊销成本
美国财政部$798,742 $285,800 $— $— $1,084,542 
住房贷款抵押证券11,833 25,336 22,583 1,856,829 1,916,581 
州和政治分区199,697 1,323,635 638,720 4,521,875 6,683,927 
其他— — — — 42,351 
总计$1,010,272 $1,634,771 $661,303 $6,378,704 $9,727,401 
估计公允价值
美国财政部$811,778 $307,855 $— $— $1,119,633 
住房贷款抵押证券12,278 26,724 23,116 1,925,561 1,987,679 
州和政治分区201,166 1,442,871 694,760 4,949,105 7,287,902 
其他— — — — 42,351 
总计$1,025,222 $1,777,450 $717,876 $6,874,666 $10,437,565 
证券销售。 可供出售的证券销售情况如下：
202020192018
销售收入$1,162,352 $18,660,147 $16,806,062 
已实现毛利108,989 930 3 
已实现亏损总额— (637)(159)
与证券损益相关的税收优惠(费用)(22,888)(62)33 
保费和折扣。 证券利息收入中包含的溢价摊销和折价增值如下：
202020192018
溢价摊销$(126,210)$(120,785)$(108,483)
贴现增值2,425 5,227 7,955 
净(溢价摊销)贴现增量$(123,785)$(115,558)$(100,528)
100
目录表
交易账户证券。 按估计公允价值计算的年终交易账户证券如下：
20202019
美国财政部$23,996 $24,298 
州和政治分区460 — 
总计$24,456 $24,298 
交易账户证券的净损益如下：
202020192018
销售交易净收益$1,102 $2,173 $1,816 
按市值计价的净收益(亏损)85 (176)105 
交易账户证券净收益$1,187 $1,997 $1,921 
注3-贷款
年终贷款，包括扣除不劳而获折扣后的租赁，包括以下贷款：
20202019
工商业$4,955,341 $5,187,466 
能源：
生产976,473 1,348,900 
服务116,825 192,996 
其他141,900 110,986 
总能量1,235,198 1,652,882 
工资保障计划2,433,849 — 
商业地产：
商业抵押贷款5,478,806 4,594,113 
施工1,223,814 1,312,659 
土地317,847 289,467 
总商业地产7,020,467 6,196,239 
消费房地产：
房屋净值贷款329,390 375,596 
房屋净值信用额度452,854 354,671 
其他548,530 464,146 
总消费性房地产1,330,774 1,194,413 
总房地产8,351,241 7,390,652 
消费者和其他505,680 519,332 
贷款总额$17,481,309 $14,750,332 
信贷集中。我们的大部分贷款活动发生在德克萨斯州，包括奥斯汀、达拉斯/福特这四个最大的大都市地区。沃斯、休斯顿和圣安东尼奥以及其他市场。我们的贷款组合主要由商业和工商业房地产贷款组成。截至2020年12月31日，与任何单一行业相关的贷款集中度均未超过贷款总额的10%。行业集中度最大的是能源行业，总计7.1贷款总额的%，或8.2%不包括PPP贷款。截至2019年12月31日，共有不是与任何单一行业相关的贷款集中度超过10占除能源贷款以外的总贷款的%，总计11.2在该日期占贷款总额的百分比。对延长向能源行业客户签发的信用证和备用信用证的无资金承诺总额为1美元。919.1百万美元和$60.7截至2020年12月31日，分别为100万。
外国贷款。我们有美元计价的贷款和对墨西哥借款人的承诺。截至2020年12月31日或2019年12月31日，这些贷款的未偿还余额和这些承诺下可用的未到位资金金额并不显著。
透支。报告为贷款的存款账户透支总额为#美元。5.6百万美元和$9.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。
101
目录表
关联方贷款。在日常业务运作中，我们曾向若干董事、行政人员及其联营公司(统称为“关联方”)发放贷款。下表列出了2020年关联方贷款的活动情况。其他变化主要与关联方地位的变化有关。
截至2019年12月31日的未偿还余额$298,528 
本金加法267,951 
本金减少(212,157)
其他变化(1,217)
截至2020年12月31日的未偿还余额$353,105 
应收应计利息。应计贷款利息总额为#美元。48.7百万美元和$45.5分别于2020年12月31日及2019年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计利息及其他资产。
新冠肺炎贷款延期。由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行其合同付款义务。为了帮助减轻这些影响，贷款客户可以申请推迟付款或部分付款，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外的延期，我们的一小部分客户已经要求了这种额外的延期。在没有其他干预因素的情况下，基于善意做出的此类短期修改不被归类为问题债务重组，与新冠肺炎相关的贷款延期付款也不会报告为逾期或处于非应计状态(前提是贷款在延期之前没有逾期或处于非应计状态)。截至2020年12月31日，有39新冠肺炎相关延期贷款，未偿还余额总额约为美元45.9百万美元。
非应计和逾期贷款。如果截止到期日还没有收到所需的本金和利息，贷款就被认为是逾期的。当管理层认为借款人可能无法履行到期的付款义务时，以及在监管规定要求的情况下，贷款被置于非权责发生状态。在确定借款人是否有能力履行每一类贷款的付款义务时，我们会通过分析当前的财务信息(如果有)和/或关于我们抵押品头寸的最新信息来考虑借款人的偿债能力。如果(I)本金或利息已经违约一段时间，监管条款通常会要求将贷款置于非权责发生状态。90除非贷款担保良好且正在收款，或者(Ii)预计不会全额支付本金和利息。贷款可以被置于非应计状态，无论这种贷款是否被认为是逾期的。当应计利息停止时，所有未付的应计利息都将转回。非权责发生制贷款的利息收入只有在收到的现金付款超过到期本金时才予以确认。当合同到期的全部本金和利息均已还清，合同到期的本金和利息金额得到合理保证时，贷款可恢复应计状态，这通常通过借款人持续的还款表现(至少六个月)来证明。
按贷款类别分列的年终非权责发生制贷款如下：
2020年12月31日2019年12月31日
非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目
工商业$19,849 $4,479 $26,038 $13,266 
能量23,168 639 65,761 3,281 
工资保障计划— — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他15,737 14,116 8,912 6,558 
施工1,684 1,684 665 665 
消费性房地产993 993 922 922 
消费者和其他18 — 5 — 
总计$61,449 $21,911 $102,303 $24,692 
102
目录表
下表按类别和发起年份列出了截至2020年12月31日的非权责发生贷款。
20202019201820172016在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
工商业$9,479 $3,351 $1,846 $1,489 $105 $29 $839 $2,711 $19,849 
能量2,421 6,772 2,144 — — 359 11,193 279 23,168 
工资保障计划— — — — — — — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他2,914 5,031 999 2,019 1,933 2,736 105 — 15,737 
施工1,684 — — — — — — — 1,684 
消费性房地产— — — 211 — 408 259 115 993 
消费者和其他— — — — — — 18 — 18 
总计$16,498 $15,154 $4,989 $3,719 $2,038 $3,532 $12,414 $3,105 $61,449 
在上表中，报告为2020年的贷款大多是在2020年前的不同年份首次发放，但在本年度续签。如果非权责发生贷款按照原来的合同条款执行，我们将确认扣除税后的额外利息收入约为#美元。2.92020年为100万美元，3.92019年为100万美元，5.22018年将达到100万。
截至2020年12月31日，按贷款类别划分的逾期贷款(包括应计和非应计贷款)的年龄分析如下：
贷款
30-89天
逾期		贷款
90%或更多
日数
逾期		过去总计
到期贷款		当前
贷款		银行贷款总额应计
贷款90%或更多
更多天数
逾期
工商业$45,416 $9,616 $55,032 $4,900,309 $4,955,341 $5,615 
能量14,833 11,237 26,070 1,209,128 1,235,198 3,696 
工资保障计划— — — 2,433,849 2,433,849 — 
商业地产：
建筑物、土地和其他22,130 6,304 28,434 5,768,219 5,796,653 1,275 
施工856 — 856 1,222,958 1,223,814 — 
消费性房地产8,090 3,047 11,137 1,319,637 1,330,774 2,469 
消费者和其他5,537 1,251 6,788 498,892 505,680 1,233 
总计$96,862 $31,455 $128,317 $17,352,992 $17,481,309 $14,288 
不良贷款。在2020年1月1日采用ASC 326之前，根据当时的信息和事件，当我们很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期金额(包括预定本金和利息支付)时，贷款被报告为减值。对于类似性质的较小余额贷款，减值总额进行了评估，对于其他贷款，则以个人贷款为基础进行了评估。如贷款减值，则于必要时拨出特定估值津贴，以便按贷款现有利率按估计未来现金流的现值报告贷款，或如预计仅由抵押品偿还，则按抵押品的公允价值报告贷款净额。不良贷款的利息支付通常用于本金，除非本金的可收回性得到合理保证，在这种情况下，利息以现金为基础确认。不良贷款或其部分在被认为无法收回时予以冲销。
103
目录表
I下表列出了截至2019年12月31日的配对贷款以及2019和2018年记录的平均减值贷款投资。不是利息收入在被归类为减值贷款后确认为减值贷款。
未付
合同
校长
天平		录下来
投资
不带
津贴		录下来
投资
使用
津贴		总计
录下来
投资		相关
津贴		平均值
录下来
2019年投资		平均值
录下来
2018年投资
2019
工商业$30,909 $11,588 $12,772 $24,360 $7,849 $14,913 $18,246 
能量87,103 2,764 62,480 65,244 20,246 53,563 75,453 
商业地产：
建筑物、土地和其他9,252 6,255 2,354 8,609 383 13,690 12,799 
施工697 665 — 665 — 354 — 
消费性房地产570 570 — 570 — 547 704 
消费者和其他5 — 5 5 5 1,285 925 
总计$128,536 $21,842 $77,611 $99,453 $28,483 $84,352 $108,127 
问题债务重组。如果(I)借款人正经历财务困难，且(Ii)债权人已给予特许权，则贷款重组被认为是“问题债务重组”.让步可能包括降低利率或低于市场利率、本金豁免、重组摊销时间表、减少抵押品和其他旨在将潜在损失降至最低的行动。下表列出了2020、2019年和2018年期间发生的问题债务重组。
202020192018
余额为
重组		平衡点：
年终		余额为
重组		平衡点：
年终		余额为
重组		平衡点：
年终
工商业$3,661 $192 $3,845 $2,161 $2,203 $— 
能量2,432 2,421 — — 13,708 — 
商业地产：
建筑物、土地和其他9,310 4,922 9,457 9,393 — — 
施工1,017 1,017 — — — — 
消费性房地产— — 124 120 — — 
消费者和其他1,104 — — — — — 
$17,524 $8,552 $13,426 $11,674 $15,911 $— 
贷款修改通常涉及延长摊销期限、仅在有限时间内将贷款转换为利息、推迟支付利息、放弃某些契约、合并票据和/或降低抵押品或利率。报告期内的修改并未显著影响我们对贷款信贷损失拨备的确定。
与重组贷款相关的其他信息如下：
202020192018
期末逾期超过90天的重组贷款：
贷款数量1 4 — 
贷款金额(美元)$2,008 $3,340 $— 
期末非权责发生制重组贷款8,552 5,576 — 
对重组贷款的冲销：
在与重组有关的问题上得到承认337 — — 
在之前重组的贷款上确认3,894 1,500 7,650 
出售重组贷款所得款项— — 15,750 
104
目录表
信用质量指标。作为对我们贷款组合信用质量持续监测的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与以下相关的趋势：(I)商业贷款的加权平均风险等级，(Ii)分类商业贷款的水平，(Iii)消费贷款的拖欠状况，(Iv)不良贷款(见上文详细信息)和(Vi)德克萨斯州的总体经济状况。
我们利用风险等级矩阵为我们的每一笔商业贷款分配风险等级。贷款的等级由1至14分。14个风险等级的一般特征如下：
•1级、2级和3级-这些级别包括向信用质量非常高的投资借款人或接近投资级别的借款人提供的贷款。这些借款人通常是公开交易的(1级和2级)，拥有显著的资本实力，适度的杠杆率，稳定的收益和增长，以及现成的融资选择。较小的实体，无论实力如何，通常都不适合这些等级。
•四年级和五年级-这些级别包括向信用质量稳固、风险适中的借款人提供的贷款。这些级别的借款人在规模(资本和/或收入)、杠杆、资产质量和行业或市场领域的稳定性方面与较高级别的借款人有所不同。
•六、七、八年级-这些级别包括向信用质量和风险可接受的借款人提供的“及格”贷款。这些借款人在规模、次级还款来源方面与4级和5级不同，或者在其他关键信用指标中地位较低，因为他们可能杠杆率过高、资本不足、业绩不一致，或者在已知风险、波动性或对经济疲软的敏感性较高的行业或经济领域。
•九年级-该等级包括管理层“观察名单”上的贷款，旨在为预计近期将采取重大风险修改行动的及格级借款人临时使用。
•10年级--根据监管指引，该评级为“特别提及的其他资产”.这一评级是暂时性的，包括对信用质量明显恶化并面临进一步下滑风险的借款人的贷款，除非采取积极措施纠正这种情况。
•11年级-根据监管指导方针，这一等级包括未停止计息的“不合标准”贷款。根据监管指导方针的定义，“不合格”贷款定义了一些弱点，这些弱点可能会导致付款违约或本金风险敞口，但目前还不确定。这类贷款往往依赖于抵押品清算、次要偿还来源或正常业务过程之外的事件。
•12年级-根据监管指导方针，这一等级包括已停止计息的“不合标准”贷款。此等级包括利息高于120逾期未完全担保的天数，以及可能需要特定估值津贴但一般不超过的贷款30本金余额的%。
•13年级--根据监管指引，这个等级包括“可疑”贷款。这类贷款处于非权责发生状态，可能依赖于价值难以确定的抵押品，也可能依赖于某些缺乏确定性的近期事件。此外，这些贷款通常有一个特定的估值津贴，超过30本金余额的%。
•14级-根据监管准则，这个等级包括“损失”贷款。这类贷款在确认付款不确定或者付款的时间或金额无法确定的情况下，应当予以注销或减记。“损失”并不意味着贷款或部分贷款永远不会得到偿还，也不意味着已经免除了债务。
在评估贷款信贷损失拨备的适当水平时，在监测信贷质量趋势时，我们通过每类商业贷款的加权平均风险等级来监测组合信贷质量。个人关系经理在信用管理部门的监督下，至少每年审查一次所有及格贷款的最新财务信息，以重新评估风险等级。当一笔贷款的风险等级为9级时，它仍被认为是及格级别的贷款；然而，它被认为在管理层的“观察名单”上，预计近期将采取重大的风险修正行动。当一笔贷款的风险等级为10级或更高时，一名特殊的资产管理人员会持续监测这笔贷款。
105
目录表
下表显示了截至2020年12月31日所有商业贷款的加权平均风险等级，按类别和发起/续签年份划分。薪资保障计划(“PPP”)贷款不包括在内，因为此类贷款由小企业管理局(“SBA”)全额担保。
20202019201820172016在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
工商业
风险等级1-8$1,300,844 $552,885 $290,088 $226,232 $107,063 $113,458 $1,852,341 $63,210 $4,506,121 
风险等级950,785 37,865 33,961 20,851 12,348 5,510 85,756 9,122 256,198 
风险等级1031,333 7,361 11,379 6,749 710 113 65,180 3,152 125,977 
风险等级114,700 7,002 6,551 3,416 1,426 140 15,005 8,956 47,196 
风险等级126,899 2,399 1,195 1,005 105 29 480 2,416 14,528 
风险等级132,580 952 651 484 — — 359 295 5,321 
$1,397,141 $608,464 $343,825 $258,737 $121,652 $119,250 $2,019,121 $87,151 $4,955,341 
W/A风险等级6.19 6.88 7.22 6.39 6.32 5.84 6.38 7.51 6.45 
能量
风险等级1-8$403,156 $18,911 $9,759 $8,083 $1,415 $4,326 $494,946 $27,548 $968,144 
风险等级9105,772 2,272 1,743 — — — 18,194 5,566 133,547 
风险等级10703 4,049 1,339 — 759 — 37,637 1,940 46,427 
风险等级1112,218 16,849 1,325 — — 661 30,124 2,735 63,912 
风险等级121,101 4,580 654 — — 359 6,768 279 13,741 
风险等级131,320 2,192 1,490 — — — 4,425 — 9,427 
$524,270 $48,853 $16,310 $8,083 $2,174 $5,346 $592,094 $38,068 $1,235,198 
W/A风险等级6.86 9.57 8.68 7.40 7.85 8.06 6.45 8.20 6.85 
商业地产：
建筑物、土地、其他
风险等级1-8$1,544,558 $947,102 $749,879 $605,152 $432,941 $661,301 $56,600 $50,340 $5,047,873 
风险等级945,527 81,224 75,893 45,485 26,745 37,728 10,521 2,104 325,227 
风险等级1014,183 36,414 45,014 71,814 25,343 60,225 200 5,261 258,454 
风险等级1122,633 16,302 11,916 39,727 8,655 42,904 6,977 248 149,362 
风险等级122,714 5,031 999 2,019 1,683 2,736 42 — 15,224 
风险等级13200 — — — 250 — 63 — 513 
$1,629,815 $1,086,073 $883,701 $764,197 $495,617 $804,894 $74,403 $57,953 $5,796,653 
W/A风险等级7.13 7.36 7.54 7.55 7.54 7.20 7.54 7.12 7.34 
施工
风险等级1-8$374,661 $436,077 $168,517 $67 $1,144 $1,758 $127,801 $— $1,110,025 
风险等级937,430 16,567 — 2,848 — — 14,311 1,131 72,287 
风险等级105,846 — 27,653 — — — 5,463 — 38,962 
风险等级11856 — — — — — — — 856 
风险等级121,684 — — — — — — — 1,684 
风险等级13— — — — — — — — — 
$420,477 $452,644 $196,170 $2,915 $1,144 $1,758 $147,575 $1,131 $1,223,814 
W/A风险等级6.82 7.18 8.08 8.95 7.30 6.44 7.29 9.00 7.22 
总商业地产$2,050,292 $1,538,717 $1,079,871 $767,112 $496,761 $806,652 $221,978 $59,084 $7,020,467 
W/A风险等级7.06 7.31 7.64 7.56 7.54 7.20 7.37 7.15 7.32 
“及格”(1-8级风险)贷款的加权平均风险等级为6.13对于商业和工业，5.99对于能源，6.97对于商业地产-建筑物、土地和其他6.99对于商业地产-建筑)。此外，在上表中，某些贷款被报告为2020年的原始贷款，风险等级为11或更高。这些贷款在很大程度上最初是在2020年之前的不同年份发放的，但在本年度续签了。
106
目录表
下表显示了截至2019年12月31日所有商业贷款按类别划分的加权平均风险等级。
工商业能量商业地产--建筑物、土地和其他商业地产-建筑业总商业地产
W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款
风险等级1-86.17 $4,788,857 5.90 $1,488,301 6.78 $4,523,271 7.25 $1,274,098 6.88 $5,797,369 
风险等级99.00 247,212 9.00 32,163 9.00 163,714 9.00 21,509 9.00 185,223 
风险等级1010.00 71,472 10.00 51,898 10.00 103,626 10.00 15,243 10.00 118,869 
风险等级1111.00 53,887 11.00 14,760 11.00 84,057 11.00 1,144 11.00 85,201 
风险等级1212.00 18,189 12.00 45,514 12.00 8,529 12.00 665 12.00 9,194 
风险等级1313.00 7,849 13.00 20,246 13.00 383 13.00 — 13.00 383 
总计6.44 $5,187,466 6.39 $1,652,882 7.01 $4,883,580 7.31 $1,312,659 7.07 $6,196,239 
截至2020年12月31日，按投资组合细分和发起年份划分的消费贷款支付状态信息如下：
20202019201820172016在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
消费房地产：
逾期30-89天$225 $1,038 $1,556 $553 $628 $2,907 $652 $531 $8,090 
逾期90天或以上15 139 109 706 25 1,287 615 151 3,047 
逾期合计240 1,177 1,665 1,259 653 4,194 1,267 682 11,137 
活期贷款336,441 166,323 94,374 80,625 66,241 124,590 434,939 16,104 1,319,637 
总计$336,681 $167,500 $96,039 $81,884 $66,894 $128,784 $436,206 $16,786 $1,330,774 
消费者和其他：
逾期30-89天$1,750 $300 $453 $52 $17 $— $2,238 $727 $5,537 
逾期90天或以上71 10 118 — — — 1,031 21 1,251 
逾期合计1,821 310 571 52 17 — 3,269 748 6,788 
活期贷款45,286 27,813 5,397 2,799 1,705 572 386,791 28,529 498,892 
总计$47,107 $28,123 $5,968 $2,851 $1,722 $572 $390,060 $29,277 $505,680 
2020年期间转换为定期贷款的循环贷款如下：
工商业$47,562 
能量33,150 
商业地产：
建筑物、土地和其他10,505 
施工1,131 
消费性房地产2,264 
消费者和其他16,395 
总计$111,007 
在评估德克萨斯州的总体经济状况时，管理层监测和跟踪由达拉斯联邦储备银行编制的德克萨斯领先指数(“TLI”)。TLI是一个单一的汇总统计数据，旨在表明德克萨斯州经济从扩张过渡到衰退的可能性，反之亦然。管理层认为，这一指数为整体信贷质量的走向提供了可靠的指示。TLI是由以下八个领先指标组成的：(I)德克萨斯州美元价值，(Ii)美国领先指数，(Iii)实际油价(Iv)油井许可证，(V)首次申领失业保险，(Vi)德克萨斯州股票指数，(Vii)求助指数和(Viii)制造业每周平均工作时间。TLI总计118.3在2020年12月31日(可获得的最新日期)和127.12019年12月31日。较低的TLI值意味着不太有利的经济条件。
107
目录表
信贷损失拨备--贷款。贷款信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以列报预计收取的净额。拨备金额代表管理层对当前贷款预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可获得信息，这些信息与评估贷款合同条款的收款能力有关，并在适当情况下根据预期预付款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非(I)管理层合理预期将与个别借款人执行有问题的债务重组，或(Ii)我们不能无条件取消此类延期或续签选项，在这种情况下，借款人很可能满足适用条件并可能要求延期或续签。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。当存在类似的风险特征时，信贷损失拨备是以贷款组合的集体基础来衡量的。不具有共同风险特征的贷款将根据个人的预期信用损失进行评估，并被排除在集体评估之外。抵押品依赖型贷款的预期信用损失，包括借款人遇到财务困难但不可能丧失抵押品赎回权的贷款，是以报告日期抵押品的公允价值为基础的。, 根据销售成本进行适当调整。
与贷款相关的信贷损失费用反映特定期间对所有贷款采取的行动的总数，包括与特定贷款或贷款池相关的信贷损失预期变化相关的任何必要的拨备增加或减少。津贴的一部分可以分配给特定的学分；但是，对于管理层认为应该冲销的任何学分，都可以获得全部津贴。虽然管理层利用其最佳判断和可获得的信息，但津贴的最终适当性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们贷款组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对贷款分类的看法。
在计算信贷损失拨备时，大多数贷款都根据相似的特征和风险状况被划分为池。共同特征和风险概况包括贷款类型/目的、基础抵押品、地理相似性和历史/预期信用损失模式。在开发这些贷款池以模拟预期信贷损失的过程中，我们还分析了每个投资组合内的贷款在受到不同经济条件和情景以及其他投资组合压力因素影响时的相关性程度。出于建模目的，我们的贷款池包括(I)商业和工业及能源-非循环，(Ii)商业及工业及能源-循环，(Iii)商业地产-业主自住，(Iv)商业地产-非业主自住，(V)商业地产-建筑/土地开发，(Vi)消费房地产，以及(Vii)消费者及其他。我们定期重新评估每个池，以确保池中的贷款继续共享相似的特征和风险概况，并确定是否有必要进一步细分。
对于每个贷款池，我们利用一系列模型的组合来衡量每笔贷款的预期信贷损失，这些模型衡量(I)违约概率(PD)，这是贷款停止履行/违约的可能性，(Ii)损耗概率(PA)，这是贷款在到期前偿还的可能性，(Iii)违约损失(LGD)，这是违约贷款的预期损失率，以及(Iv)违约风险敞口(EAD)，这是违约时贷款的估计未偿还本金余额，包括截至衡量日期未到位承诺的预期资金。对于某些商业贷款组合，使用转移矩阵来计算PD，以确定客户的风险等级从一个指定的风险等级范围迁移到不同的指定范围的可能性。预期信贷损失是PD(经自然减损调整)、LGD和EAD的乘积。这种方法建立在已经纳入我们的风险评级过程中的违约概率的基础上，利用特定于池的历史损失率来计算预期的信用损失。这些特定于池的历史损失率可能会根据当前宏观经济假设(如下进一步讨论)以及其他因素进行调整，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款没有反映截至计量日期正在评估的金融资产的合同条款时。每次我们衡量预期信贷损失时，我们都会评估历史损失信息的相关性，并考虑任何必要的调整，以解决特定资产特征的任何差异。由于其短期性质，包括在消费贷款和其他贷款中的透支预期信贷损失完全基于最近三年历史冲销的权重。
108
目录表
预期信贷损失的衡量受到贷款/借款人属性和某些宏观经济变量的影响。我们建模过程中使用的重要贷款/借款人属性包括：(I)起始日期、(Ii)到期日、(Iii)付款类型、(Iv)抵押品类型和金额、(V)当前风险等级、(Vi)当前未付余额和承诺利用率、(Vii)付款状态/拖欠历史以及(Viii)先前注销金额的预期回收。我们建模过程中使用的重要宏观经济变量包括(I)德克萨斯州GDP和美国国内生产总值(GDP)，(Ii)选定的市场利率，包括美国国债利率、银行最优惠利率、30年期固定抵押贷款利率、BBB公司债券利率等，(Iii)失业率，(Iv)德克萨斯州和美国整体的商业和住宅房地产价格，(V)西德克萨斯中质原油价格和(Vi)总股市指数。
PD和PA是通过分析内部来源的数据来估计的，这些数据与每个贷款池在整个经济周期内的历史表现有关。PD和PA进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。我们已经确定，我们能够合理地以可接受的置信度预测建模过程中使用的宏观经济变量总共两年，预测期的最后12个月包括一个回归过程，在这个过程中，预测的宏观经济变量将利用合理、系统的基础恢复到历史平均水平。在我们的建模过程中用作输入的宏观经济变量要经过各种分析程序，并主要根据统计相关性和与我们历史信贷损失的相关性进行选择。通过将这些建模输入恢复到它们的历史平均值，并考虑贷款/借款人的特定属性，我们的模型旨在产生一个预期信用损失的度量，该度量反映了12个月返回期之后一段时间的平均历史损失率。LGD基于每个贷款池的历史复苏平均值，并进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响以及它们在两年预测期内的预期变化，预测期的最后12个月包括一个回归过程，管理层认为这既合理又可以支持。我们所有模型中使用的所有宏观经济变量都使用相同的预测/回归周期。EAD是使用线性回归模型估计的，该模型估计在违约事件发生时剩余贷款余额的平均百分比。
管理层会针对建模过程中未考虑的风险因素对模型结果进行定性调整，但这些风险因素在评估贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的。这些定性因素(“Q因素”)调整可能会增加或减少管理层对预期信贷损失的估计，增加或减少基于估计风险水平的计算百分比或金额。在进行Q因素调整时可能考虑的各种风险包括，除其他外，(I)贷款政策和程序的变化，包括托收、注销和回收的承保标准和做法的变化，(Ii)影响贷款池可收集性的国际、国家、地区和地方经济和商业条件和发展的实际和预期变化，(Iii)贷款池的性质和数量以及基础贷款条款的变化，(Iv)经验、能力和(V)逾期金融资产的数量和严重程度、非权责发生资产的数量和严重程度、不良分类或评级资产的数量和严重程度的变化；(Vi)我们信用审查职能质量的变化；(Vii)非抵押品依赖型贷款的基础抵押品价值的变化；(Viii)任何信贷集中的存在、增长和影响；以及(Ix)监管、法律和技术环境等其他因素；竞争；以及自然灾害或卫生大流行等事件。
在某些情况下，管理层可能会确定某笔贷款表现出独特的风险特征，将该贷款与我们贷款池中的其他贷款区分开来。在这种情况下，对贷款的预期信用损失进行单独评估，并将其排除在集体评估之外。信贷损失拨备的具体分配是通过分析借款人偿还欠款的能力、抵押品不足、贷款的相对风险等级以及影响借款人所在行业的经济状况等因素来确定的。当根据管理层的评估，借款人遇到财务困难，并且预计将通过经营或出售抵押品提供大量偿还时，贷款被视为依赖抵押品。在此类情况下，预期信贷损失以抵押品在计量日期的公允价值为基础，如果贷款的满意程度取决于抵押品的销售情况，则根据估计销售成本进行调整。我们每季度重新评估支持抵押品依赖贷款的抵押品的公允价值。支持抵押品依赖贷款的房地产抵押品的公允价值由我们的内部评估服务机构使用与专业评估实务统一标准一致的方法进行评估。支持抵押品依赖建筑贷款的抵押品的公允价值是以“原样”估值为基础的。
109
目录表
下表列出了截至2020年12月31日，按照上述CECL方法计算的按贷款组合细分的贷款信贷损失拨备的详细情况。不是购买力平价贷款已经确认了信贷损失拨备，因为这类贷款由小企业管理局全额担保。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
对预期信贷损失进行建模$65,645 $8,910 $125,126 $7,926 $6,945 $214,552 
Q因子和其他质的调整
2,877 21,216 9,253 — — 33,346 
具体分配
5,321 9,427 513 — 18 15,279 
总计$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
下表显示了截至2019年12月31日按贷款组合细分划分的贷款信贷损失拨备的详细信息，该拨备是根据我们在2019年Form 10-K中描述的先前发生的损失方法计算的。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
历史估值免税额$29,015 $7,873 $21,947 $2,690 $7,562 $69,087 
特定估值免税额7,849 20,246 383 — 5 28,483 
一般估值免税额9,840 5,196 4,201 904 (409)19,732 
宏观经济估值免税额4,889 4,067 4,506 519 884 14,865 
总计$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
下表详细说明了2020、2019年和2018年按投资组合细分的贷款信贷损失拨备方面的活动。将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。不是购买力平价贷款已经确认了信贷损失拨备，因为这类贷款由小企业管理局全额担保。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
2020
期初余额$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
采用ASC 326的影响21,263 (10,453)(13,519)2,392 (2,248)(2,565)
信用损失费用15,156 85,889 124,427 1,906 9,632 237,010 
冲销(18,908)(76,107)(7,499)(2,186)(17,830)(122,530)
恢复4,739 2,842 446 1,701 9,367 19,095 
净冲销(14,169)(73,265)(7,053)(485)(8,463)(103,435)
期末余额$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
2019
期初余额$48,580 $29,052 $38,777 $6,103 $9,620 $132,132 
信用损失费用13,144 14,388 (6,934)467 12,694 33,759 
冲销(14,117)(7,500)(1,025)(3,665)(24,725)(51,032)
恢复3,986 1,442 219 1,208 10,453 17,308 
净冲销(10,131)(6,058)(806)(2,457)(14,272)(33,724)
期末余额$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
2018
期初余额$59,614 $51,528 $30,948 $5,657 $7,617 $155,364 
信用损失费用11,354 (9,355)8,079 1,984 9,551 21,613 
冲销(26,076)(13,940)(619)(2,143)(17,197)(59,975)
恢复3,688 819 369 605 9,649 15,130 
净冲销(22,388)(13,121)(250)(1,538)(7,548)(44,845)
期末余额$48,580 $29,052 $38,777 $6,103 $9,620 $132,132 
110
目录表
一般而言，商业贷款或其部分在以下情况下被立即注销：通过对关于借款人的任何现有财务信息的分析，确定借款人没有能力偿还无担保债务，近期改善的前景很小或没有前景，并且没有重大的实际加强行动有待采取，或者对于有担保债务，当通过分析关于我们抵押品头寸的当前信息确定借款人应支付的金额超过抵押品的计算当前公允价值时，立即注销商业贷款或其中的一部分。尽管如此，一般来说，逾期的商业贷款180累计天数将被注销。一般而言，消费者贷款或其中一部分会根据监管指引予以注销，该指引规定，当我们察觉损失时，例如因触发事件(可能包括有关借款人偿还贷款的意向/能力的新资料、破产、欺诈或死亡等)而注销该等贷款，但在任何情况下，必须在指定的拖欠期限内注销该等贷款。这种拖欠时间框架规定，逾期的封闭式零售贷款(具有预先定义的到期日的贷款，如房地产抵押贷款、房屋净值贷款和消费分期付款贷款)120累计天数和开放式零售贷款(在每个期限结束时展期的贷款，如房屋净值信贷额度)逾期180累计天数应归类为损失并注销。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，按贷款组合细分对个人预期信贷损失和相关具体分配进行评估的贷款。
2020年12月31日2019年12月31日
贷款
天平		具体分配贷款
天平		具体分配
工商业$21,287 $5,321 $24,360 $7,849 
能量22,888 9,427 65,244 20,246 
工资保障计划— — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他34,057 513 8,609 383 
施工1,684 — 665 — 
消费性房地产561 — 570 — 
消费者和其他18 18 5 5 
总计$80,495 $15,279 $99,453 $28,483 
注4-房舍和设备及租赁承诺额
年终房舍和设备如下：
20202019
土地$128,739 $112,818 
建筑物458,693 441,404 
技术、家具和设备243,395 226,925 
租赁权的改进183,827 156,144 
在建工程和在建项目41,202 44,251 
租赁使用权资产292,087 297,736 
1,347,943 1,279,278 
减去累计折旧和摊销(302,365)(267,331)
房舍和设备合计(净额)$1,045,578 $1,011,947 
房地和设备折旧总额为#美元。49.92020年为100万美元，41.02019年百万美元和37.22018年将达到100万。
租赁承诺额。我们以经营租赁方式出租某些办公设施和办公设备。所有经营租赁的租金费用总计为$。46.02020年为100万美元，42.12019年为100万美元，31.12018年将达到100万。2019年1月1日，我们采用了新的会计准则，要求将我们资产负债表上的某些经营租赁确认为租赁使用权资产(报告为房地和设备的组成部分)和相关租赁负债(报告为应计应付利息和其他负债的组成部分)。见附注1-重要会计政策摘要。
111
目录表
2020、2019年租赁总费用构成如下：
20202019
租赁使用权资产摊销$32,772 $27,626 
短期租赁费用1,799 4,592 
非租赁部分(包括税费、保险费、共同维护费等)11,396 9,896 
总计$45,967 $42,114 
使用权租赁资产总额为$292.1百万美元和$297.7分别于2020年12月31日和2019年12月31日，作为房地和设备的组成部分在我们随附的合并资产负债表中报告。相关租赁负债总额为#美元。323.0百万美元和$323.7分别于2020年12月31日和2019年12月31日报告为应计应付利息和其他负债的组成部分，并在随附的合并资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。适用于我们经营租赁负债的经营租赁项下的租赁支付总额为#美元。31.62020年为100万美元，27.52019年将达到100万。下表将根据不可取消经营租赁到期的未来未贴现租赁付款(需确认的金额)与截至2020年12月31日的经营承租人租赁总负债进行对账：
未来的租赁费
2021$32,357 
202230,741 
202328,927 
202427,487 
202526,240 
此后267,707 
未贴现的经营租赁负债总额413,459 
推算利息90,415 
随附资产负债表中包括的经营租赁负债总额$323,044 
加权平均租期(以年为单位)15.57
加权平均贴现率3.10%
我们从由某些董事控制或与某些董事有关联的不同实体租赁某些大楼和分支机构设施。与这些租约有关的付款总额为$。9.82020年为100万美元，5.92019年为100万美元，4642018年将达到1000人。可比期间该等租赁付款的增加主要是由于我们的新总部大楼于2019年第二季度开始租赁。我们确认了一项总价值为$的使用权资产121.7百万美元和相关租赁负债总计$121.7与这份租约相关的百万美元。这份租约是我们、圣安东尼奥市和由我们的一名董事控制的第三方之间的一项全面开发协议下的单独协议。2016年，我们将旧总部大楼出售给圣安东尼奥市，并在新总部大楼建设期间将其租回。出售旧总部大楼的部分收益在租赁期内递延并摊销为收入，租赁期于2019年第二季度结束。递延收益摊销总额为#美元。1.42019年为100万美元，2.82018年将达到100万。
112
目录表
注5-商誉和其他无形资产
商誉。年终商誉如下：
20202019
商誉$654,952 $654,952 
其他无形资产。年终其他无形资产如下：
毛
无形的
资产		累计
摊销		网
无形的
资产
2020
岩心矿床$9,300 $(8,004)$1,296 
客户关系2,886 (2,619)267 
$12,186 $(10,623)$1,563 
2019
岩心矿床$9,300 $(7,257)$2,043 
客户关系3,388 (2,950)438 
$12,688 $(10,207)$2,481 
其他无形资产在其估计寿命内加速摊销，其范围为5至10三年了。与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。9182020年为1000美元，1.22019年为100万美元，1.42018年将达到100万。截至2020年12月31日剩余无形资产的预计未来摊销费用合计如下：
2021$697 
2022481 
2023282 
202487 
202511 
此后5 
$1,563 
113
目录表
注6-存款
年终存款如下：
20202019
无息活期存款：
商业和个人$13,914,754 $10,212,265 
代理银行242,225 246,181 
公款960,072 415,183 
无息活期存款总额15,117,051 10,873,629 
有息存款：
私人帐户：
储蓄和利息检查9,132,789 7,147,327 
货币市场账户8,977,585 7,888,433 
时间账户为10万美元或更多804,232 736,481 
时间账户低于10万美元331,343 347,418 
私人帐户总数19,245,949 16,119,659 
公帑：
储蓄和利息检查597,503 548,399 
货币市场账户50,070 73,180 
时间账户为10万美元或更多5,163 24,672 
时间账户低于10万美元25 25 
公共资金总额652,761 646,276 
有息存款总额19,898,710 16,765,935 
总存款$35,015,761 $27,639,564 
下表提供了有关我们年终存款的其他信息：
20202019
存款证户口登记服务(CDARS)的存款$372 $361 
来自国外(主要是墨西哥)的存款884,169 805,828 
存款保险不包括的存款18,694,320 13,115,796 
某些董事、行政人员及其联营公司的存款210,389 197,919 
截至2020年12月31日，定期存款(包括私人和公共基金)的预定到期日如下：
2021$979,825 
2022160,938 
$1,140,763 
截至2020年12月31日，10万美元或以上定期存款(包括私人和公共基金)的计划到期日如下：
应在3个月内或更短时间内到期$327,284 
在3个月后至6个月内到期178,403 
在6个月后至12个月内到期195,766 
12个月后到期107,942 
$809,395 
114
目录表
注7-借入资金
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券。购买的联邦基金是短期借款，通常在一至九十几天。购买的联邦基金总额为$48.9百万美元和$27.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。根据回购协议出售的证券是有担保的短期借款，通常在隔夜或年内到期。三十至九十几天。根据回购协议出售的证券按与交易相关的收到的现金金额列报。我们可能需要根据标的证券的公允价值提供额外的抵押品。根据回购协议出售的证券总额为$2.110亿美元和1.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。
附属应付票据。2017年3月，我们发行了1美元100百万美元4.50到期日期为%的次级票据2027年3月17日。这些票据符合Cullen/Frost的二级资本要求，利息利率为4.50年利率为%，于每年3月17日及9月17日每半年支付一次。票据为无抵押票据，在偿付我们现有及未来优先债务的权利上从属于我们现有及未来的优先债务，在结构上从属于我们附属公司所有现有及未来的债务。与这些票据相关的未摊销债务发行成本总计约为#美元。979一千美元1.12020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。出售票据所得款项用于一般公司用途。
次级可递延利息债券。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有123.7向特拉华州全资拥有的法定商业信托公司Cullen/Frost Capital Trust II(“Trust First II”)发行的次级递延利息债券达100万美元。与信托II相关的未摊销债务发行成本总计为1美元758一千美元816截至2020年12月31日和2019年12月31日，1000人。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们也有13.4向WNB Capital Trust I(“WNB Trust”)发行的次级可递延利息债券100万美元，WNB Trust是特拉华州的一家全资拥有的法定商业信托，于2014年收购WNB BancShares，Inc.(“WNB”)。第二信托和WNB信托是可变利益实体，我们不是它们的主要受益者。因此，Trust II和WNB Trust的账户不包括在我们的合并财务报表中。有关我们的合并政策的更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。我们与资本信托的交易细节如下。
第二期信托基金成立于2004年，目的是发行美元120.0百万浮息(三个月期伦敦银行同业拆借利率外加1.55%)信托优先证券，代表信托资产的实益权益。信托优先证券将于2034年3月1日目前在联邦储备委员会批准的情况下可以根据我们的选择全部或部分赎回。信托优先证券的分配在每年的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日按季度支付欠款。信托基金II还发行了美元。3.7向Cullen/Frost出售100万普通股证券。发行信托优先证券和普通股证券所得款项用于购买#美元。123.7百万浮息(三个月期伦敦银行同业拆借利率外加1.55%，等于1.78%和3.46%于2020年12月31日及2019年12月31日)本公司发行的次级递延利息债券，其条款与信托优先证券大体相似。
WNB信托成立于2004年，由WNB成立，目的是发行$13.0百万浮息(三个月期伦敦银行同业拆借利率外加2.35%)信托优先证券，代表信托资产的实益权益。信托优先证券将于2034年7月23日目前在联邦储备委员会批准的情况下可以根据我们的选择全部或部分赎回。信托优先证券的分配在每年的1月23日、4月23日、7月23日和10月23日按季度支付欠款。WNB Trust还发行了$403数以千计的普通股证券转让给WNB。发行信托优先证券和普通股证券所得款项用于购买#美元。13.4百万浮息(三个月期伦敦银行同业拆借利率外加2.35%，等于2.56%和4.28%于2020年12月31日及2019年12月31日)由WNB发行的次级可递延利息债券，其条款与信托优先证券大体相似。
在向Trust II和WNB Trust发行的债券期限内，我们有权随时或不时推迟支付利息，延长期限不超过20关于每个延长期的连续季度期间。根据债权证的条款，如果在某些情况下债权证发生违约事件，或吾等已选择延期支付债权证利息，除某些例外情况外，吾等不得宣布或支付本公司股本的任何股息或分派，或购买或收购吾等的任何股本。
115
目录表
信托优先证券的分派付款和信托优先证券的赎回付款由我们在有限的基础上提供担保。根据协议，我们有义务支付Trust II和WNB Trust的任何费用、费用或债务，但信托优先证券项下产生的费用、费用或债务除外。吾等在次级债权证、相关契据、设立信托的信托协议、担保及有关开支及负债的协议项下的责任，合计构成吾等对信托优先证券项下信托II及WNB Trust的义务的全面及无条件担保。
虽然Trust II和WNB Trust的账户没有包括在我们的合并财务报表中，但$120.0信托II发行的信托优先证券和美元13.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，WNB Trust发行的100万信托优先证券包括在Cullen/Frost的资本中，用于监管资本目的。见附注9--资本和监管事项。
注8-表外安排、承诺、担保和或有事项
具有表外风险的金融工具。在正常业务过程中，我们进行各种交易，根据公认的会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足客户的融资需求。这些交易包括延长信用证和备用信用证的承诺，这些信用证在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信用风险和利率风险因素。我们通过对这些承诺进行信贷审批和监督程序，将我们在这些承诺下的损失风险降至最低。
我们签订合同承诺提供信贷，通常有固定的到期日或终止条款，以特定的费率和特定的目的发放。我们几乎所有的信贷承诺都取决于客户在贷款融资时保持特定的信用标准。备用信用证是我们为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件的书面承诺。如果客户没有按照与第三方的协议条款履行义务，我们将被要求提供资金。我们未来可能需要支付的最大潜在金额由承诺的合同金额表示。如果承诺得到资金支持，我们将有权向客户寻求赔偿。我们的政策一般要求备用信用证安排包含与贷款协议类似的担保和债务契约。
我们认为开立备用信用证所收取的费用代表了我们在开具保函时承担的义务的公允价值。根据适用的有关担保的会计准则，我们推迟开立备用信用证所收取的费用。然后，这些费用在备用信用证协议有效期内按比例确认在收入中。递延备用信用证费用代表我们在备用信用证担保项下潜在义务的公允价值。
存在表外风险的年末金融工具如下：
20202019
提供信贷的承诺$9,814,475 $9,306,043 
备用信用证241,345 260,587 
延期备用信用证手续费1,723 1,276 
信贷损失拨备-表外信贷风险。表外信贷风险的信贷损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，代表我们在合同期间的预期信贷损失，在此期间，我们面临因合同义务提供信贷而产生的信贷风险。如果我们有无条件取消义务的权利，则不承认任何津贴。表外信贷风险主要包括上表详述的未偿还信用证和信用证项下的可用金额。对于风险敞口期间，预期信贷损失的估计既考虑了融资发生的可能性，也考虑了在承诺或其他表外风险敞口的估计剩余寿命内预计获得的资金金额。资金的可能性和预期金额基于历史利用率。津贴数额代表管理层对预期在承诺期内获得资金的承付款的预期信贷损失的最佳估计。估计预计将获得资金数额的信贷损失的方法与附注3中为贷款所描述的方法相同--贷款就像为此类承诺提供资金一样。
116
目录表
下表详细说明了表外信贷敞口的信贷损失拨备活动。
202020192018
期初余额
$500 $500 $428 
采用ASC 326的影响39,377 — — 
信用损失费用4,275 — 72 
期末余额$44,152 $500 $500 
信用卡担保。我们为某些客户的信用卡债务向发卡的商业银行提供担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，担保总额约为美元。9.1百万美元和$8.5百万美元，其中总额为$8.2百万美元和$1.3100万美元被完全抵押。
控制变更协议。我们与某些高管签订了控制权变更协议。根据这些协议，在控制权变更生效后，每个被保险人可以获得两到三倍(取决于个人)的基本工资加上当年确定的目标奖金，以及终止合同发生当年的任何未付基本工资和按比例分配的目标奖金，包括假期工资。此外，高管的保险福利在终止后将持续两到三年，所有长期激励奖励将立即授予。
诉讼。我们在经营业务的过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
2020年5月，德克萨斯州一家联邦法院对弗罗斯特银行提起了据称的集体诉讼，指控弗罗斯特银行违反了SBA规定，拒绝根据PPP向据称的借款人代理人支付代理费。原告驳回联邦诉讼的动议已经生效，联邦诉讼也因此得到解决。2020年7月，加州一家联邦法院对弗罗斯特银行提起了据称的集体诉讼，指控弗罗斯特银行违反了SBA规定，拒绝根据PPP向据称的借款人代理人支付代理费。原告随后提出驳回诉讼的动议，诉讼由此得到解决。2020年10月，德克萨斯州法院对弗罗斯特银行提起诉讼，指控弗罗斯特银行拒绝向据称的申请人提供购买力平价贷款。弗罗斯特银行将诉讼移至联邦法院，主审联邦法官随后以偏见驳回诉讼。
注9-资本及监管事宜
银行和银行控股公司受到州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足率指导方针，以及针对银行的快速纠正措施规定，涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。资本金额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行均被要求遵守美国联邦储备委员会(美联储/FED)制定的适用资本充足率标准(《巴塞尔协议III资本规则》)。巴塞尔III资本规则旨在确保资本充足率的量化措施要求维持普通股一级资本、一级资本和总资本(定义见条例)与风险加权资产(定义)的最低金额和比率(如下所述)，以及一级资本与调整后季度平均资产(定义)的最低金额和比率(如下所述)。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一级资本包括普通股和相关实收资本、库存股净额和留存收益。在通过巴塞尔III资本规则的情况下，我们选择不要求将累积的其他综合收益的大部分纳入普通股一级资本规则。我们还选择了五-年过渡期，CECL项下的信用损失会计的影响形成普通股一级，如下进一步讨论。库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行的普通股一级资本都因商誉和其他无形资产(扣除相关的递延税项负债)而减少。弗罗斯特银行的普通股一级资本也因其金融子公司弗罗斯特保险公司(FIA)的股权投资而减少。

117
目录表
一级资本包括普通股一级资本和额外一级资本。对于Cullen/Frost，截至2020年12月31日的额外一级资本包括$145.5百万美元4.450%非累积永久优先股，截至2019年12月31日，$144.5百万美元5.375%的非累积永久优先股，其细节将在下面进一步讨论。弗罗斯特银行做到了不是在2020年12月31日或2019年12月31日，除了普通股一级资本之外，没有任何额外的一级资本。
总资本包括一级资本和二级资本。Cullen/Frost和Frost Bank的二级资本都包括证券、贷款和表外敞口的信贷损失拨备中允许的一部分。Cullen/Frost的二级资本还包括被排除在一级资本和合格次级债务之外的信托优先证券。在2020年12月31日和2019年12月31日，Cullen/Frost的二级资本包括$133.0数以百万计的信托优先证券。在2020年12月31日和2019年12月31日，Cullen/Frost的二级资本还包括$100.0与我们的总金额中允许的部分相关的百万美元100百万美元4.50%从属票据。合格次级票据的允许部分减少20在决赛期间每年%的费用五票据期限的年份。
普通股一级资本比率、一级资本比率和总资本比率是通过将各自的资本额除以风险加权资产来计算的。风险加权资产是根据监管要求计算的，包括总资产，但有一定的排除，按风险权重类别分配，以及某些表外项目等。杠杆率的计算方法是，将一级资本除以调整后的季度平均总资产，其中不包括商誉和其他无形资产等。
巴塞尔III资本规则要求库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行维持(I)普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少4.5%，外加a2.5%“资本节约缓冲”(添加到4.5%普通股一级资本比率，有效地导致普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少为7.0%)，(Ii)一级资本与风险加权资产的最低比率至少为6.0%，加上资本节约缓冲区(添加到6.0%的一级资本充足率，有效地导致最低一级资本充足率为8.5%)，(Iii)总资本(即一级资本加二级资本)与风险加权资产的最低比率至少为8.0%，加上资本节约缓冲区(添加到8.0%的总资本比率，有效地导致最低总资本比率为10.5%)和(Iv)的最低杠杆率为4.0%，计算为一级资本与平均季度资产的比率。
资本保护缓冲旨在吸收经济压力时期的损失，如上所述，它有效地提高了所需的最低风险加权资本比率。普通股一级资本与风险加权资产之比低于有效下限的银行机构(4.5根据差额和机构的“合格留存收入”(即四个季度的往绩净收益，扣除分配和未反映在净收入中的税收影响后的净收益)，在股息、股权回购和补偿方面将面临股息、股权回购和补偿方面的限制(即，四个季度的往绩净收益，扣除分配和税收影响后的净收益未反映在净收入中)，如果适用，还包括资本保护缓冲(如果适用的话，还包括“反周期资本缓冲”，如下所述)。逆周期资本缓冲仅适用于某些覆盖的机构，目前对Cullen/Frost或Frost Bank没有任何适用性。
如附注1-重要会计政策中所述，与采用ASC 326相关，我们确认留存收益的税后累计影响减少了总计$29.32020年1月1日，100万。2019年2月，联邦银行监管机构发布了最终规则(2019年CECL规则)，修订了某些资本规定，以应对美国公认会计准则(GAAP)下信贷损失会计的变化。2019年CECL规则包括一个过渡选项，允许银行组织在三年内逐步消除CECL对其监管资本比率的第一天不利影响(三年过渡选项)。2020年3月，联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，维持了2019年CECL规则的三年过渡期选项，并向根据美国公认会计准则(截至2020年1月)要求在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了推迟两年估计CECL对监管资本的影响(相对于已发生损失方法对监管资本的影响)的选项，然后提供三年过渡期(五-年过渡选项)。我们选择采用五-年过渡选项。因此，CECL的过渡金额总计为#美元。63.7截至2020年12月31日，CET1又增加了100万人。CECL过渡金额包括$29.3与采用CECL的累积效果相关的百万美元和$34.4100万美元与CECL自采用以来的估计增量效应有关。

118
目录表
2020年4月，我们开始根据小企业管理局管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，允许银行中和参与Paycheck Protection Program Lending Facility(简称PPP贷款机制)的监管资本影响，并澄清根据适用的基于风险的资本规则，PPP贷款的风险权重为零。具体地说，银行在计算杠杆率时，可将所有抵押给购买力平价机制的购买力平价贷款从其平均总综合资产中剔除，而没有质押给购买力平价机制的购买力平价贷款将包括在内。我们的PPP贷款包括在我们截至2020年12月31日的杠杆率计算中，因为我们没有将PPP贷款用于融资目的。
下表列出了根据巴塞尔III资本规则，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行截至2020年12月31日和2019年12月31日的实际和要求的资本比率。被认为资本金充足的资本水平是基于迅速纠正行动规定的，这些规定经过修订，以反映巴塞尔协议III资本规则下的变化。
实际最低资本要求-巴塞尔III完全分阶段实施必须符合以下条件
被认为是很好的
大写
资本
金额		比率资本
金额		比率资本
金额		比率
2020
普通股1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$3,058,447 12.86 %$1,664,867 7.00 %$1,545,948 6.50 %
霜冻河岸3,030,093 12.77 1,661,620 7.00 1,542,933 6.50 
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特3,203,899 13.47 2,021,624 8.50 1,902,705 8.00 
霜冻河岸3,030,093 12.77 2,017,682 8.50 1,898,995 8.00 
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,672,912 15.44 2,497,300 10.50 2,378,381 10.00 
霜冻河岸3,266,106 13.76 2,492,430 10.50 2,373,743 10.00 
杠杆率
库伦/弗罗斯特3,203,899 8.07 1,589,004 4.00 1,986,255 5.00 
霜冻河岸3,030,093 7.63 1,588,200 4.00 1,985,250 5.00 
2019
普通股1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$2,857,250 12.36 %$1,617,886 7.00 %$1,502,323 6.50 %
霜冻河岸2,958,326 12.82 1,615,206 7.00 1,499,834 6.50 
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特3,001,736 12.99 1,964,576 8.50 1,849,013 8.00 
霜冻河岸2,958,326 12.82 1,961,322 8.50 1,845,950 8.00 
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,367,403 14.57 2,426,829 10.50 2,311,266 10.00 
霜冻河岸3,090,993 13.40 2,422,809 10.50 2,307,438 10.00 
杠杆率
库伦/弗罗斯特3,001,736 9.28 1,293,188 4.00 1,616,485 5.00 
霜冻河岸2,958,326 9.15 1,292,743 4.00 1,615,929 5.00 
截至2020年12月31日，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了巴塞尔III资本规则下的所有资本充足率要求。根据上述比率，截至2020年12月31日，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了被视为“资本充足”所需的最低水平.
库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行必须遵守由联邦储备委员会和联邦存款保险公司(“FDIC”)管理的监管资本要求。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动，这可能会对我们的财务报表产生直接的实质性影响。管理层认为，截至2020年12月31日，Cullen/Frost和Frost Bank符合它们必须遵守的所有资本充足率要求。
119
目录表
B系列优先股。2020年11月19日，我们发布了150,000股票，或$150.0百万美元的合计清算优先权，我们的4.450非累计永久优先股百分比，系列B，面值$0.01和清算优先权$1,000每股(“B系列优先股”)。已发行和已发行的B系列优先股每股由40存托股份，每股相当于B系列优先股股份的1/40所有权权益(相当于#美元的清算优先权)25每股)。每名存托股份持有人将有权按该等存托股份所代表的B系列优先股的适用份额比例，享有该等存托股份所代表的B系列优先股的所有权利及优惠权(包括股息、投票权、赎回及清算权)。这种权利必须通过保管人行使。B系列优先股的股息将是非累积的，如果宣布，将应计，并按季度支付，拖欠股息的比率为4.450每年的百分比。在监管资本计算中，B系列优先股有资格作为一级资本。发行和出售B系列优先股的净收益，扣除美元4.5包括承销折扣和专业服务费在内的发行成本约为100万美元145.5百万美元。
B系列优先股是永久性的，没有到期日。我们可以选择(I)在2025年12月15日或之后的任何股息支付日期全部或部分赎回B系列优先股，或(Ii)在影响B系列优先股监管资本处理的法律或法规发生某些变化后90天内全部但不是部分赎回B系列优先股，在这两种情况下，赎回价格均等于$1,000每股B系列优先股(相当于$)25每股存托股份)，加上之前股息期间的任何已宣派及未支付股息，以及赎回日期前(但不包括)当时当期股息期间的应计但未支付股息(不论是否已宣派)。如果我们赎回B系列优先股，预计存托机构将赎回一定比例的存托股份。B系列优先股持有人和存托股份持有人均无权要求赎回或回购B系列优先股或存托股份。
A系列优先股。2013年2月15日，我们发行并出售6,000,000股票，或$150.0百万美元的合计清算优先权，我们的5.375非累计永久优先股百分比，系列A，面值$0.01和清算优先权$25每股(“A系列优先股”)。2020年3月16日，我们赎回了A系列优先股的全部流通股，赎回价格为$25每股，或总计赎回$150.0百万美元。发行时，A系列优先股的净收益总计为1美元。144.5扣除美元后的百万美元5.5发行成本为百万美元，包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。在赎回之前，A系列优先股的股息每季度支付一次，拖欠股息，股息利率为5.375年利率和A系列优先股符合监管资本计算的一级资本标准。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2019年7月24日，我们的董事会批准了一笔100.0百万股回购计划，允许我们在一年内回购我们普通股的股票一-年内不时在公开市场或透过私人交易以不同价格出售。根据这个计划，我们回购了177,834股票，总成本为$13.7在2020年和202,724股票，总成本为$17.22019年将达到100万。在该计划于2020年7月24日到期之前，没有根据该计划进行进一步的回购。根据之前的股票回购计划，我们回购了496,307股票，总成本为$50.02019年，1,027,292股票，总成本为$100.02018年将达到100万。2019年7月，联邦银行监管机构通过了最终规则(资本简化规则)，其中取消了巴塞尔III资本规则中任何普通股回购的独立事先批准要求。在某些情况下，Cullen/Frost对其普通股的回购可能需要根据美联储理事会的其他法规、政策或监管预期事先批准或通知要求。任何优先股或次级债务的赎回或回购仍需事先获得联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的批准。
股息限制。在正常业务过程中，库伦/弗罗斯特依靠弗罗斯特银行的股息向股东支付股息，并提供其他现金需求，包括回购其普通股。银行监管可能会限制可能支付的股息金额。如果宣布派息的效果会导致弗罗斯特银行的监管资本低于规定的最低水平，则需要监管部门的批准。如果申报的股息超过该年度的净利润加上前两年的留存净利润，也需要批准。在上述股息项下
120
目录表
限制，同时保持其“资本充足”的地位，在2020年12月31日，弗罗斯特银行可以支付总计高达美元的股息503.9未经监管部门事先批准，向Cullen/Frost出售100万美元。
根据Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I发行的次级可延期利息债券的条款，Cullen/Frost有权在债券期限内的任何时间或不时推迟支付利息，延期期限不超过20关于每个延长期的连续季度期间。如果我们选择推迟债券的利息，除某些例外情况外，我们不能宣布或支付我们的股本的任何股息或分派，也不能购买或获得我们的任何股本。
根据B系列优先股的条款，如果我们在最近的股息期内没有宣布并支付B系列优先股的股息，除某些例外情况外，我们可能不会宣布或支付股息，或购买、赎回或以其他方式收购我们的普通股或排名低于B系列优先股的任何证券。
注10-普通股每股收益
普通股每股收益。普通股每股收益采用两类法计算。普通股每股基本收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以适用期间已发行普通股的加权平均数，不包括已发行的参与发行的证券。参与的证券包括非既得股票奖励/股票单位、递延股票单位和绩效股票单位(在业绩期间)，但没有发行与任何类型的股票单位有关的实际普通股。非既得性股票奖励/股票单位和递延股票单位被视为参与证券，因为这些证券的持有者以与我们普通股持有者相同的比率获得不可没收的红利。绩效股票单位的持有者根据最终归属的单位数量，在绩效期间支付的股息在奖励授予日获得股息等值支付。每股摊薄收益是根据计算基本每股收益时确定的加权平均股数加上库存股方法的股票补偿稀释效应来计算的。
下表显示了普通股股东可获得的净收入、分配给普通股的净收益以及在计算普通股基本收益和稀释后收益时使用的股票数量。
202020192018
净收入$331,151 $443,599 $454,918 
减去：优先股股息2,016 8,063 8,063 
优先股赎回5,514 — — 
普通股股东可获得的净收入323,621 435,536 446,855 
减去：分配给参与证券的收益3,136 3,687 3,169 
分配给普通股的净收益$320,485 $431,849 $443,686 
分配给普通股的分配收益$178,863 $175,540 $164,268 
分配给普通股的未分配收益141,622 256,309 279,418 
分配给普通股的净收益$320,485 $431,849 $443,686 
加权平均流通股每股基本收益
62,727,053 62,741,769 63,704,508 
股票补偿的稀释效应276,784 700,101 982,208 
加权平均流通股稀释后每股普通股收益
63,003,837 63,441,870 64,686,716 

121
目录表
注11-员工福利计划
退休计划
利润分享计划。在2019年之前，我们维持了一个合格的固定缴款利润分享计划，覆盖了服务满一年且年龄在21岁或以上的员工。该计划已与我们的401(K)计划合并，并纳入我们的401(K)计划，自2019年1月1日起生效，如下所述。与该计划相关的费用总计为$11.92018年将达到100万。
我们继续为某些参与合格利润分享计划的员工保留一个单独的非合格利润分享计划。该计划为这类员工提供了另一种获得类似福利的方式。2020、2019年和2018年期间，与该计划相关的支出并不显著。
退休计划和恢复计划。我们维持一项自2001年12月31日起冻结的非缴费固定福利计划(“退休计划”)。该计划为几乎所有年满21岁并在2001年12月31日之前完成至少一年服务的员工提供养老金和死亡抚恤金。固定福利是根据员工在计划冻结时的最终平均薪酬和服务年限以及退休年龄提供的。冻结该计划规定不会考虑未来的加薪。我们的资助政策是每年供款，至少要达到“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的资助标准。
我们的恢复退休收入计划(“恢复计划”)为符合条件的员工提供福利，这些员工超过了1986年修订的“国内收入法”(Internal Revenue Code)第415节规定的适用于退休计划的限制。修复计划的设计符合ERISA的要求。该计划的全部成本也在2001年12月31日被冻结，由我们的捐款支持。
我们使用12月31日作为我们的固定福利计划的衡量日期。我们的固定收益养老金计划的综合活动如下：
202020192018
计划资产变更：
年初计划资产公允价值$174,173 $152,820 $168,450 
计划资产实际收益率16,599 29,945 (7,739)
雇主供款1,201 1,163 1,077 
已支付的福利(9,885)(9,755)(8,968)
计划资产年末公允价值182,088 174,173 152,820 
福利义务的变化：
年初的福利义务186,641 167,107 182,607 
利息成本5,010 6,472 5,898 
精算(收益)损失15,827 22,817 (12,430)
已支付的福利(9,885)(9,755)(8,968)
年终福利义务197,593 186,641 167,107 
年末计划的资金状况和确认的应计福利(负债)
$(15,505)$(12,468)$(14,287)
年终累计福利义务$197,593 $186,641 $167,107 
截至年底，与我们的固定收益养老金计划相关的某些分类信息如下：
退休计划修复计划
2020201920202019
预计福利义务$180,986 $170,541 $16,607 $16,100 
累积利益义务180,986 170,541 16,607 16,100 
计划资产的公允价值182,088 174,173 — — 
年末计划的资金状况和确认的应计福利(负债)
1,102 3,632 (16,607)(16,100)
122
目录表
下表列出了我们的固定收益养老金计划的合并净定期成本(收益)的组成部分。
202020192018
扣除费用后的计划资产预期回报率$(12,289)$(10,772)$(11,916)
预计福利义务的利息成本5,010 6,472 5,898 
净摊销和递延5,319 5,623 5,002 
定期费用净额(收益)$(1,960)$1,323 $(1,016)
与我们确认为其他全面收入组成部分的固定收益养老金计划有关的金额如下：
202020192018
精算净收益(亏损)$(6,199)$1,979 $(2,223)
递延税金(费用)福利1,302 (416)466 
其他综合收益(亏损)，税后净额$(4,897)$1,563 $(1,757)
下表列出了截至年末确认为累计其他全面亏损组成部分的金额，这些金额尚未确认为我们的固定收益养老金计划的合并定期福利净成本的组成部分。我们预计将确认大约$6.1下表中报告的截至2020年12月31日的净精算损失的100万美元，作为2021年期间定期福利净成本的一部分。
20202019
净精算损失$(64,343)$(57,964)
递延税金优惠13,512 12,210 
计入累计其他综合损益的税后净额(50,831)(45,934)
下表列出了用于确定截至所示年终的福利义务的加权平均假设和所示年份的定期福利净成本。由于计划被冻结，2001年后不考虑增加薪酬。
202020192018
福利义务：
贴现率2.43 %3.20 %4.36 %
定期净收益成本：
贴现率3.20 %4.36 %3.68 %
计划资产的预期回报率7.25 7.25 7.25 
管理层使用资产配置优化模型，每季度分析与各种资产配置策略相关的潜在风险和回报。截至2020年12月31日，管理层对我们的固定收益计划的投资目标是实现长期增长。这一战略规定的目标资产配置大约为62投资于股权证券的百分比，大约36%投资于固定收益债务证券，其余投资于现金或短期现金等价物。资产配置优化过程提供的投资组合配置最好地代表了在整个市场周期内与给定资产配置相关的潜在风险。这是用来帮助管理层确定适当的资产组合，以实现该计划的长期投资目标。该计划的资产每年都会进行审查，以确定当前的投资组合和筹资策略是否能够履行这些义务。
下表列出了截至年底我们退休计划中的主要资产类别。资产按ASC主题820“公允价值计量和披露”建立的公允价值层次内的估值投入水平分开，用于计量公允价值(见附注17--公允价值计量)。我们的修复计划没有资金。
20202019
1级：
共同基金$180,693 $172,773 
现金和现金等价物1,395 1,400 
计划资产公允价值总额$182,088 $174,173 
123
目录表
共同基金包括各种股票型、固定收益型和混合型基金，投资策略各不相同。大致66截至2020年12月31日，共同基金投资中有30%是股权投资。股票型基金的投资目标是以当期收益实现长期资本增值。剩下的共同基金投资包括美国固定收益证券，包括投资级美国国债、美国政府机构证券和抵押贷款支持证券、公司债券和票据以及抵押贷款债券(CDO)。固定收益基金的投资目标是在保持投资本金的同时实现投资收益最大化。美国政府机构证券包括Ginnie Mae的义务。我们的投资策略禁止卖空资产和使用衍生品。此外，我们的固定收益计划不直接投资于房地产、大宗商品或私人投资。
资产配置优化模型用于估计给定资产配置策略的预期长期收益率。对每种资产类别回报的预期是基于对历史数据和经济/金融市场理论的全面回顾。在利率和股票证券价格波动的时期，该模型可能会要求改变计划投资的分配，以实现预期的回报。管理层假设的长期回报率为7.25在确定2020年的净定期福利成本时，这一比例为%。预期的长期资产回报率是从计划投资政策涵盖的资产类别的历史实际回报率(扣除通货膨胀)和对计划参与人受益的长期通胀预测所确定的合理比率范围内选择的。
截至2020年12月31日，与我们的固定福利计划相关的预期未来福利支出如下：
2021$11,315 
202211,507 
202311,668 
202411,800 
202511,880 
2026年至2030年57,248 
$115,418 
我们预计将贡献$1.2在2021年期间，向固定福利计划提供了100万美元。
储蓄计划
401(K)计划和节俭激励计划。我们维持401(K)股票购买计划，允许每个参与者缴纳不低于2%，但不超过50符合条件的薪酬的%，并受美国国税局(Internal Revenue Service)规定的美元限制。我们匹配100员工对计划的缴费百分比，基于每个参与者的缴费金额，最高可达6合格薪酬的%。符合条件的员工必须完成30天的服务，才能立即登记并获得我们的相应供款。我们的相应出资最初投资于Cullen/Frost普通股基金。然而，员工可以立即重新分配我们的匹配部分，以及将他们的个人贡献投资于401(K)计划提供的各种投资选择中的任何一种。2019年，我们将符合条件的利润分享计划与401(K)计划合并，并纳入了401(K)计划。本计划的所有利润贡献由我们自行决定，可以不考虑当前或累积的利润。捐款根据薪酬、年龄和其他因素统一分配给符合条件的参与者。计划参与者通过从投资选项菜单中进行选择，自行指导已分配捐款的投资。利润分享缴费受到提款限制，参与者在服务三年后可以获得分配的缴费。与该计划有关的费用总计为$。16.0100万美元，主要与匹配捐款有关，2020年为#亿美元28.9百万(美元)16.3百万匹配捐款和$12.62019年利润分成)，以及$15.02018年将达到100万。
我们维持节俭激励股票购买计划，为参与401(K)计划的某些员工提供获得可比福利的替代手段。2020、2019年和2018年期间，与该计划相关的支出并不显著。

124
目录表
股票补偿计划
我们有三积极的股票薪酬计划(2005年综合激励计划、2007年外部董事激励计划和2015年综合激励计划)。所有的计划都已得到我们股东的批准。于二零一五年，制定了二零一五年综合激励计划(“二零一五年计划”)，以取代二零零五年的综合激励计划(“二零零五年计划”)及二零零七年的外部董事激励计划(“二零零七年董事计划”)。根据被取代的2005年计划和2007年董事计划授权授予的所有剩余股份均转移到2015年计划。我们设立股票薪酬计划的目的是(I)通过与业绩相关的激励来激励卓越的业绩，(Ii)鼓励和规定员工和非员工董事收购我们公司的所有权权益，以及(Iii)使我们能够吸引和留住合格和有能力的人作为员工，并担任我们的董事会成员。
根据2015年计划，我们可以向某些员工和非员工董事授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票奖励、股票增值权、限制性股票单位、绩效股票单位或其任意组合。任何授权股份可用于本计划允许的任何类型的奖励。本公司董事会的薪酬与福利委员会(“委员会”)有权(I)设立将颁发的奖励，(Ii)挑选员工和非雇员董事接受奖励，以及(Iii)批准每份奖励合同的条款和条件。股票计划下的每一项奖励都由一份奖励协议证明，该协议规定了奖励价格、奖励期限、奖励所涉及的股票数量以及委员会决定的其他条款。对于股票期权，每一次授予的期权价格至少等于授予当天库伦/弗罗斯特公司普通股的一股公平市场价值。授予的期权在授予之日委员会确定的时间到期，行使期限在任何情况下都不超过十年。根据计划的定义，未完成的奖励可以在Cullen/Frost的控制权发生变更时立即授予，如果是根据2015年中期计划授予的奖励，则可以在控制权变更后立即终止。
表中提供了我们现役股票计划活动的综合摘要。已发行的绩效股票单位是假设达到绩效标准规定的最高派息率而列报的。2020、2019年和2018年授予的绩效股票单位的目标奖励水平为48,409, 34,317和30,466，分别为。 截至2020年12月31日，有887,189剩余可供授予未来奖励的股份。
董事延期
股票单位
出类拔萃		非既得股票
奖励/股票单位
出类拔萃		业绩突出的股票单位股票期权
出类拔萃
单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
股份/单位数量		加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
的股份		加权的-
平均值
锻炼
价格
2018年1月1日53,008 $64.87 312,656 $81.71 80,106 $79.91 2,917,142 $63.34 
授与6,576 109.58 109,847 94.81 45,703 87.18 — — 
行使/既得(10,674)63.68 (32,050)78.92 — — (513,134)61.68 
没收/过期— — (6,656)87.60 — — (52,000)70.42 
2018年12月31日48,910 71.14 383,797 85.59 125,809 82.55 2,352,008 63.55 
授与7,592 102.70 127,091 93.46 51,479 85.74 — — 
行使/既得(1,132)106.03 (53,990)65.11 — — (359,892)57.71 
没收/过期— — (16,251)89.71 — — (11,250)65.11 
2019年12月31日55,370 74.76 440,647 90.22 177,288 83.48 1,980,866 64.60 
授与10,428 73.84 151,038 66.79 72,618 57.89 — — 
行使/既得(12,938)71.09 (117,990)76.07 (41,755)69.70 (235,880)53.23 
没收/过期— — (3,336)91.07 (6,894)81.33 (5,427)75.74 
2020年12月31日52,860 75.47 470,359 86.24 201,257 77.18 1,739,559 66.11 
授予员工的期权通常有十-一年的寿命和背心，在一年内按年等额分期付款四-年期间。授予员工的非既得股票奖励/股票单位通常有四-一年悬崖归属期。授予非雇员董事的递延股票单位通常可以立即归属。当非雇员董事从我们的董事会退休后，每持有一个递延股票单位，非雇员董事将获得一股我们的普通股。已发行的非既得股票单位和递延股票单位收到的股息与在我们普通股上宣布的股息相同。
125
目录表
绩效股票单位代表未来可能发行的股票。发行是根据我们在三年业绩期间实现的相对资产回报率与确定的同业集团在同一三年业绩期间实现的相对资产回报的比较来衡量的。每个业绩奖励下可发行的最终股票数量是奖励目标和给定业绩水平的奖励支付百分比的乘积。业绩水平的衡量标准是同龄人中相对资产回报率的百分位数排名。按成绩等级划分的奖励支付百分比如下：(I)少于第25个百分位数的0目标的百分比，(Ii)第25个百分位数的支出为50目标的%，(Iii)第50个百分位数的支出为100目标的%和(Iv)第75个百分位数或更多的支出在150目标的%。上述百分位数之间的成就将导致基于百分位数之间的直线插值法确定的奖励支付百分比。业绩股票单位有资格获得等值的股息支付，因为此类股息是在业绩期间在我们的普通股上宣布的。等值股息支付基于根据每个业绩奖励发行的最终股票数量，并推迟到单位归属和股票发行时支付。
截至2020年12月31日，有关未偿还和可行使期权的其他信息如下：
未完成的期权可行使的期权
范围：
行权价格		数
的股份		加权的-
平均值
行权价格		加权的-
平均值
剩馀
合同期限
以年为单位		数
的股份		加权的-
平均值
锻炼
价格
$45.01 至$50.00 204,480 $48.00 0.82204,480 $48.00 
50.01 至55.00 282,204 54.56 1.81282,204 54.56 
65.01 至70.00 509,221 65.11 4.67509,221 65.11 
70.01 至75.00 275,654 71.39 2.80275,654 71.39 
75.01 至80.00 468,000 78.95 3.74468,000 78.95 
总计1,739,559 66.11 3.211,739,559 66.11 
总内在价值$36,745 $36,745 
与股票补偿奖励相关的发行股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股，则从可用授权股中发行新股。与股票补偿奖励相关的发行股票以及其他相关信息如下：
202020192018
从可用库存股发行的股票408,563 399,224 548,238 
行使股票期权所得收益$12,557 $20,770 $31,647 
行使股票期权的内在价值5,365 13,713 23,292 
股票奖励/归属单位的公允价值9,465 5,192 4,212 
基于股票的薪酬费用。基于股票的薪酬费用在所有奖励的必要服务期限内按比例确认。对于大多数股票期权奖励，服务期通常与授权期相匹配。对于授予某些高管的股票期权和授予所有参与者的非既得股票单位，服务期不超过参与者年满65岁之日。授予非雇员董事的递延股票单位一般立即归属，相关费用在授予之日完全确认。对于绩效股票单位，服务期限一般与奖励规定的三年绩效期限相匹配，但服务期限不会超过参与者年满65周岁的日期。每期确认的费用取决于我们对最终将发行的股票数量的估计。
126
目录表
下表列出了基于股票的薪酬支出和相关所得税优惠。每年授予的绩效存量单位的服务期从次年1月1日开始。
202020192018
股票期权$— $1,185 $3,652 
非既得股票奖励/股票单位10,240 9,339 6,983 
递延股票-单位770 780 721 
绩效股票单位2,908 4,642 2,587 
总计$13,918 $15,946 $13,943 
所得税优惠$2,142 $2,359 $2,831 
未确认的基于股票的薪酬支出和预计于2020年12月31日确认的加权平均期间如下表所示。假设达到了绩效标准规定的最高支付率，与绩效股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出被列报。
未确认费用加权-费用确认的平均年数
非既得股票奖励/股票单位$18,430 2.69
绩效股票单位7,034 1.99
总计$25,464 
基于股票的薪酬评估。就确认基于股票的薪酬支出而言，非既得性股票奖励/股票单位和递延股票单位的公允价值通常是股票在计量日期的市场价格，对我们来说，这就是奖励的日期。绩效股票单位的公允价值以类似的方式确定，不同之处在于，由于绩效股票单位的股息等值将推迟到该单位归属并发行股票时支付，因此股票在计量日的市价将以奖励服务期内我们普通股预期支付的股息现值进行折现，而绩效股票单位的公允价值则以类似的方式确定，不同之处在于该股票在计量日的市价与奖励服务期内我们的普通股预期支付的股息现值相抵。在对我们股票在测量日期的市场价格应用这个折扣时，我们假设我们将在服务期内支付等同于我们最近一次股息支付的固定季度股息，即$。0.72, $0.71及$0.672020年、2019年和2018年分别以加权平均无风险利率0.19%, 1.65%和2.952020年、2019年和2018年分别为%。
授予的员工股票期权的公允价值是在计量日期估计的，对我们来说，这是授予的日期。股票期权的公允价值是使用基于二项式网格的估值模型来估计的，该模型考虑了基于我们股价变化和其他变量的员工行使模式，并允许使用关于利率和预期波动性的动态假设。不是股票期权自2015年以来一直被授予。
注12-其他非利息收入和费用
下表列出了其他非利息收入和费用总额。这些总数的组成部分超过1各年度净利息收入总额和非利息收入总额的百分比分别列明。
202020192018
其他非利息收入：
其他$47,712 $43,563 $46,790 
总计$47,712 $43,563 $46,790 
其他非利息支出：
专业服务$37,253 $39,238 $35,941 
广告、促销和公共关系34,390 38,001 32,514 
旅行/用餐和娱乐7,109 16,459 15,030 
其他87,558 86,967 89,981 
总计$166,310 $180,665 $173,466 
在正常业务过程中，我们与某些董事和/或他们的关联公司进行交易。提供服务的付款总额为#美元。5512020年为1000美元，5672019年为1000美元，5682018年将达到1000人。
127
目录表
注13-所得税
所得税费用如下：
202020192018
当期所得税费用$36,002 $48,256 $840 
递延所得税费用(福利)(15,832)7,614 52,923 
所得税费用，如所报告的$20,170 $55,870 $53,763 
实际税率5.7 %11.2 %10.6 %
报告的所得税费用与通过适用美国联邦法定所得税税率计算的金额之间的对账21所得税前收入的百分比如下表所示。
202020192018
按法定税率计算的所得税费用$73,777 $104,888 $106,823 
免税利息的效力(51,624)(49,166)(49,700)
我们的401K计划中支付的股息的税收优惠(1,851)(1,743)(1,551)
银行自营寿险收入(783)(774)(710)
不可扣除的补偿1,123 1,708 210 
不可扣除的FDIC保费1,790 1,267 1,771 
不可扣除的餐饮和娱乐786 1,299 1,193 
股票薪酬的净税收收益(852)(2,447)(3,865)
向慈善信托基金捐献资产(2,556)— — 
与降低美国联邦法定所得税率相关的递延纳税调整
— — (231)
其他360 838 (177)
所得税费用，如所报告的$20,170 $55,870 $53,763 
有几个不是在任何报告期内未确认的税收优惠。与所得税相关的利息和/或罚金被报告为所得税费用的一个组成部分。在报告所述期间，这些数额不大。
年终递延税金如下表所示。递延税金是根据美国法定的联邦所得税税率21%.
20202019
递延税项资产：
经营租赁项下的租赁负债$67,839 $67,975 
信贷损失拨备64,573 27,860 
退休后固定收益福利计划的净精算亏损13,512 12,210 
基于股票的薪酬10,033 11,211 
奖金应计3,961 5,055 
延期贷款和发租费10,252 2,254 
其他3,834 2,058 
递延税项总资产总额174,004 128,623 
递延税项负债：
可供出售和转让证券的未实现净收益
(149,870)(83,281)
经营性租赁下的使用权资产(61,963)(63,463)
房舍和设备(49,602)(29,730)
无形资产
(14,596)(12,642)
固定福利退休后福利计划
(10,081)(9,419)
伙伴关系利益
(2,913)(2,894)
租契(1,090)(1,572)
其他(1,387)(1,440)
递延税项总负债总额(291,502)(204,441)
递延税金净资产(负债)$(117,498)$(75,818)
128
目录表
不是递延税项资产的估值免税额分别于2020年12月31日和2019年12月31日入账，因为管理层认为，所有递延税项资产更有可能以递延税项负债和预计未来应纳税所得额变现。有几个不是在任何报告期内未确认的税收优惠。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单。在2017年之前的几年内，我们不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。
附注14-其他全面收益(亏损)
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的税收影响如下：
税前
金额		税不计费用，
(利益)		税后净额
金额
2020
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动$427,331 $89,741 $337,590 
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化(1,256)(264)(992)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整(108,989)(22,888)(86,101)
可供出售和转让的证券总额317,086 66,589 250,497 
固定收益退休后福利计划：
精算净损益的变动(11,518)(2,419)(9,099)
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
5,319 1,117 4,202 
退休后固定收益福利计划总额(6,199)(1,302)(4,897)
其他全面收益(亏损)合计$310,887 $65,287 $245,600 
2019
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动$418,556 $87,897 $330,659 
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化(1,292)(271)(1,021)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整(293)(62)(231)
可供出售和转让的证券总额416,971 87,564 329,407 
固定收益退休后福利计划：
精算净损益的变动(3,644)(765)(2,879)
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
5,623 1,181 4,442 
退休后固定收益福利计划总额1,979 416 1,563 
其他全面收益(亏损)合计$418,950 $87,980 $330,970 
2018
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动$(182,340)$(38,292)$(144,048)
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化(8,818)(1,853)(6,965)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整156 33 123 
可供出售和转让的证券总额(191,002)(40,112)(150,890)
固定收益退休后福利计划：
精算净损益的变动(7,225)(1,517)(5,708)
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
5,002 1,051 3,951 
退休后固定收益福利计划总额(2,223)(466)(1,757)
其他全面收益(亏损)合计$(193,225)$(40,578)$(152,647)
129
目录表
累计其他综合收入中扣除税项后的活动如下：
有价证券
可用
待售		定义
效益
平面图		累计
其他
全面
收入
余额2020年1月1日$313,304 $(45,934)$267,370 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
336,598 (9,099)327,499 
净收入中所列金额的重新分类
(86,101)4,202 (81,899)
期内其他综合收益(亏损)净额250,497 (4,897)245,600 
余额2020年12月31日$563,801 $(50,831)$512,970 
余额2019年1月1日$(16,103)$(47,497)$(63,600)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
329,638 (2,879)326,759 
净收入中所列金额的重新分类
(231)4,442 4,211 
期内其他综合收益(亏损)净额329,407 1,563 330,970 
余额2019年12月31日$313,304 $(45,934)$267,370 
余额2018年1月1日$117,230 $(37,718)$79,512 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(151,013)(5,708)(156,721)
净收入中所列金额的重新分类
123 3,951 4,074 
期内其他综合收益(亏损)净额(150,890)(1,757)(152,647)
根据减税和就业法案将美国法定联邦所得税率更改为留存收益对某些所得税影响的重新分类17,557 (8,022)9,535 
余额2018年12月31日$(16,103)$(47,497)$(63,600)
注15-衍生金融工具
未清偿衍生工具头寸的公允价值计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息和其他资产以及应计应付利息和其他负债，并计入随附的综合现金流量表中这些财务报表项目的净变动。
利率衍生品。我们利用利率掉期、上限和下限来降低利率风险敞口，并满足客户的需求。我们利用这些衍生工具的目标描述如下：
我们已经签订了某些利率掉期合同，这些合同与我们与客户签订的特定固定利率商业贷款或租赁相匹配。这些合约已被指定为对冲工具，以对冲相关商业贷款/租赁的公允价值因利率变动而变动的风险。相关合同的结构使得名义金额随着时间的推移而减少，以总体上与基础贷款/租赁的预期摊销相匹配。
我们已经签订了某些未被指定为对冲工具的利率掉期、上限和下限合约。该等衍生工具合约涉及我们与客户订立利率掉期、上限及/或下限，同时与第三方金融机构订立抵消性利率掉期、上限及/或下限的交易。对于每笔掉期交易，吾等同意以浮动利率向客户支付名义金额的利息，并以固定利率收取客户类似名义金额的利息。同时，我们同意向第三方金融机构支付相同名义金额的相同固定利率，并获得相同名义金额的相同浮动利率。这笔交易使我们的客户能够有效地将可变利率贷款转换为固定利率。由于我们作为客户的中介，标的衍生合约公允价值的变化在很大程度上相互抵消，不会对我们的经营结果产生重大影响。
130
目录表
下表列出了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日未平仓利率衍生品合约的名义金额和估计公允价值。利率衍生工具合约的公允价值是利用具有可观察到的市场数据输入的内部估值模型，或由芝加哥商业交易所(“CME”)就中央结算的衍生工具合约而厘定的。芝加哥商品交易所规则在法律上将集中清算衍生品的变动保证金支付定性为对衍生品风险敞口的结算，而不是抵押品。因此，差额保证金支付及相关衍生工具被视为会计及财务报告的单一会计单位。由芝加哥商品交易所(CME)确定的变动保证金每天结算。因此，通过芝加哥商品交易所清算的衍生品合约的估计公允价值为零截至2020年12月31日和2019年12月31日。
 2020年12月31日2019年12月31日
 概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
指定为公允价值套期保值的衍生工具：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产$— $— $2,545 $6 
贷款/租赁利率掉期-负债3,724 (134)6,000 (138)
非套期保值利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产— — 122,788 67 
贷款/租赁利率掉期-负债1,173,173 (33,812)1,002,860 (19,483)
贷款/租赁利率上限-资产356,601 1,241 107,835 266 
客户交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产1,173,173 84,424 1,002,860 43,857 
贷款/租赁利率掉期-负债— — 122,788 (310)
贷款/租赁利率上限-负债356,601 (1,241)107,835 (266)
截至2020年12月31日未偿还利率互换的加权平均支付利率和收到利率如下：
加权平均
利息
率
付讫		利息
率
收到
利率互换：  
公允价值对冲贷款/租赁利率掉期3.27 %0.15 %
非对冲利率互换--金融机构交易对手3.97 1.95 
非对冲利率掉期--客户交易对手1.95 3.97 
未偿还利率上限的加权平均执行利率为3.36截至2020年12月31日。
131
目录表
商品衍生品。我们签订的商品掉期和期权合约并未被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户订立商品掉期或期权合约后，我们同时与第三方金融机构订立抵销合约，以减轻商品价格波动的风险。
下表列出了未偿还的非套期保值商品掉期和期权衍生品头寸的名义金额和估计公允价值。我们获得交易商报价，并使用内部估值模型和可观察到的市场数据输入来评估我们的商品衍生品头寸。
2020年12月31日2019年12月31日
概念上的
单位		概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
石油资产桶，桶3,056 $8,341 1,214 $2,796 
石油负债桶，桶6,391 (32,112)2,148 (6,916)
天然气资产MMBTUS9,281 1,529 8,295 2,131 
天然气--负债MMBTUS15,079 (3,265)2,689 (70)
客户交易对手：
石油资产桶，桶6,391 32,670 2,172 7,208 
石油负债桶，桶3,056 (8,264)1,190 (2,652)
天然气资产MMBTUS17,636 3,451 2,689 83 
天然气--负债MMBTUS6,724 (1,458)8,295 (2,039)
外币衍生品。我们签订的外币远期合约不被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户发起以外币计价的交易后，我们同时与第三方金融机构签订抵销合同，以抵消外币汇率波动的风险。我们还利用未被指定为对冲工具的外币远期合约，以减轻外币汇率波动对外币持有量和某些短期、非美元计价贷款的经济影响。未平仓外币远期合约的名义金额和公允价值如下：
2020年12月31日2019年12月31日
概念上的
货币		概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
远期合同--负债计算机辅助设计— $— 4,593 $(33)
客户交易对手：
远期合约--资产计算机辅助设计— — 4,583 45 
损益与衍生现金流。对于公允价值套期，衍生套期工具和套期项目的公允价值变动计入其他非利息收入或其他非利息支出。公允价值的这种变化不能抵消的程度代表对冲无效。在公允价值有效对冲中被指定为对冲工具的商业贷款/租赁的利率掉期所产生的净现金流量计入贷款利息收入。对于非套期保值衍生工具，公允价值变动和所有现金流量的损益计入其他非利息收入和其他非利息支出。
综合收益表中与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的金额如下：
202020192018
商业贷款/租赁利率互换：
计入贷款利息收入的损益金额$(111)$86 $25 
计入其他非利息支出的(收益)损失金额9 — (1)
132
目录表
如上所述，我们持有非套期保值相关衍生产品头寸主要是为了满足客户的业务需求。在与客户订立衍生工具合约后，我们同时与第三方金融机构订立抵销衍生工具合约。我们根据与我们的客户和第三方的基础交易的买卖价差的差额确认即时收入。由于我们只为我们的客户充当中介，基础衍生合约的公允价值随后的变化在很大程度上相互抵消，不会对我们的运营结果产生重大影响。
下表载列综合收益表中与非套期保值利率、商品、外币及其他衍生工具有关的金额。
202020192018
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$3,413 $2,005 $4,112 
其他非利息支出1 (1)— 
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入1,768 503 795 
非套期保值外币衍生品：
其他非利息收入28 51 246 
非套期保值其他衍生品：
其他非利息收入5,992 750 — 
在2020年，我们出售了某些与对冲无关的美国国债短期看跌期权，实现了总计约美元的收益。6.0与销售有关的百万美元。看跌期权在没有行使的情况下到期。从类似交易中实现的收益总计为#美元。7502019年将达到1000人。这些收益包括在上表中，作为非对冲其他衍生品的组成部分。
交易对手信用风险。衍生品合约涉及与银行客户和机构衍生品交易对手进行交易的风险，以及他们满足合同条款的能力。机构交易对手必须具有投资级信用评级，并经我们的资产/负债管理委员会批准。我们对利率互换的信用敞口仅限于各交易对手所有掉期的有利净值和利息支付，而我们对商品掉期/期权和外币远期合约的信用敞口仅限于各交易对手的所有合约的净有利价值。信用风险敞口可以减少交易对手质押的抵押品金额。我们的任何衍生品合约都没有与信用风险相关的或有特征。如果上游金融机构交易对手的优先无担保长期债务或存款义务没有得到某些第三方评级机构分配的最低评级，那么与上游金融机构交易对手的某些衍生品合同可能会被终止。
本行与银行客户的利率掉期、商品掉期/期权及外币远期合约有关的信贷风险约为#元。112.6截至2020年12月31日，为100万。这种信贷风险在一定程度上得到了缓解，因为与客户的交易通常由担保被对冲的基础交易的抵押品(如果有的话)来担保。我们与上游金融机构对手方的利率互换、商品互换/期权和外币远期合约的信贷敞口(扣除抵押品后)约为#美元。16.9截至2020年12月31日，为100万。这一数额主要与我们向交易对手过账的超额抵押品有关。上游金融机构交易对手的抵押品水平受到监控，并在必要时进行调整。有关我们与上游金融机构交易对手的信贷敞口的更多信息，请参阅附注16-资产负债表抵消和回购协议。在2020年12月31日，我们有$74.0与存放在其他金融机构交易对手的衍生品合同有关的现金抵押品为100万美元。
133
目录表
附注16-资产负债表抵消和回购协议
资产负债表抵销。若干金融工具，包括转售及回购协议及衍生工具，可能有资格在综合资产负债表中抵销及/或受主要净额结算安排或类似协议所规限。我们与上游金融机构交易对手的衍生品交易一般是根据国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)主协议进行的，其中包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有法律上可强制执行的抵销已确认数额的权利，而且可能打算按净额结清这些数额。尽管如此，我们一般不会为财务报告目的抵销这类金融工具。
下表列出了截至2020年12月31日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2020年12月31日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$1,241 $— $1,241 
商品掉期和期权9,870 — 9,870 
总导数11,111 — 11,111 
转售协议— — — 
总计$11,111 $— $11,111 
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$33,946 $— $33,946 
商品掉期和期权35,377 — 35,377 
外币远期合约— — — 
总导数69,323 — 69,323 
回购协议2,068,147 — 2,068,147 
总计$2,137,470 $— $2,137,470 
未抵销的总金额
净资产金额
公认		金融
仪器		抵押品网
金额
2020年12月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$2 $(2)$— $— 
交易对手B5,838 (5,838)— — 
交易对手C— — — — 
其他交易对手5,271 (5,271)— — 
总导数11,111 (11,111)— — 
转售协议— — — — 
总计$11,111 $(11,111)$— $— 
财务负债：
衍生品：
交易对手A$6,430 $(2)$(6,428)$— 
交易对手B20,722 (5,838)(14,700)184 
交易对手C71 — (71)— 
其他交易对手42,100 (5,271)(35,832)997 
总导数69,323 (11,111)(57,031)1,181 
回购协议2,068,147 — (2,068,147)— 
总计$2,137,470 $(11,111)$(2,125,178)$1,181 
134
目录表
下表列出了截至2019年12月31日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2019年12月31日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$339 $— $339 
商品掉期和期权4,927 — 4,927 
总导数5,266 — 5,266 
转售协议31,299 — 31,299 
总计$36,565 $— $36,565 
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$19,621 $— $19,621 
商品掉期和期权6,986 — 6,986 
外币远期合约33 — 33 
总导数
26,640 — 26,640 
回购协议1,668,142 — 1,668,142 
总计$1,694,782 $— $1,694,782 
未抵销的总金额
净资产金额
公认		金融
仪器		抵押品网
金额
2019年12月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$39 $(39)$— $— 
交易对手B1,650 (1,650)— — 
交易对手C1 (1)— — 
其他交易对手3,576 (3,546)— 30 
总导数5,266 (5,236)— 30 
转售协议31,299 — (31,299)— 
总计$36,565 $(5,236)$(31,299)$30 
财务负债：
衍生品：
交易对手A$5,192 $(39)$(5,153)$— 
交易对手B7,424 (1,650)(5,774)— 
交易对手C135 (1)(134)— 
其他交易对手13,889 (3,546)(10,343)— 
总导数26,640 (5,236)(21,404)— 
回购协议1,668,142 — (1,668,142)— 
总计$1,694,782 $(5,236)$(1,689,546)$— 
135
目录表
回购协议。我们利用根据协议出售的证券进行回购，以满足我们客户的需求，并促进有担保的短期融资需求。根据回购协议出售的证券按与交易相关的收到的现金金额列报。我们会持续监控抵押品水平。我们可能需要根据标的证券的公允价值提供额外的抵押品。根据回购协议质押为抵押品的证券由我们的保管机构保管。
综合资产负债表中截至2020年12月31日和2019年12月31日的回购协议剩余合约到期日如下表所示。
协议的剩余合同到期日
通宵连续不断最多30天30-90天大于90天总计
2020年12月31日
回购协议：
美国财政部$692,860 $— $— $— $692,860 
住房贷款抵押证券
1,375,287 — — — 1,375,287 
借款总额$2,068,147 $— $— $— $2,068,147 
回购协议已确认负债总额$2,068,147 
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$— 
2019年12月31日
回购协议：
美国财政部$435,904 $— $— $— $435,904 
住房贷款抵押证券
1,232,238 — — — 1,232,238 
借款总额$1,668,142 $— $— $— $1,668,142 
回购协议已确认负债总额$1,668,142 
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$— 
附注17-公允价值计量
资产或负债的公允价值是指在该资产或负债的主要市场(或在没有主要市场的情况下为最有利的市场)进行的有序交易中，出售该资产或负债将收到的价格或转移该负债所支付的价格。在估计公允价值时，我们采用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值方法。这样的估值技术一直得到应用。估值技术的投入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASC主题820建立了估值投入的公允价值层次结构，对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次结构如下：
•第1级输入-报告实体在测量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级输入-直接或间接可观察到的资产或负债的第一级报价以外的投入。这些可能包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(如利率、波动性、提前还款速度、信用风险等)。或主要由市场数据通过相关性或其他方式得出或证实的输入。
•第三级输入-用于确定资产或负债公允价值的不可观察的投入，这些投入反映了一个实体自己对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的假设。

136
目录表
一般情况下，公允价值是基于可用的市场报价。如果没有这样的报价市场价格，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整，以确保金融工具按公允价值记录。这些调整可能包括反映交易对手信用质量和我们的信誉等的金额，以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而持续适用。我们的估值方法可能会产生公允价值计算，该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。虽然管理层相信我们的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。此外，报告的公允价值金额自列报之日起未进行全面重估，因此，资产负债表日后的公允价值估计可能与此处列示的金额大不相同。以下对按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法进行了更详细的说明。公允价值层次之间的转移在导致转移的事件或情况的实际日期确认，这通常与我们的月度和/或季度估值过程重合。
金融资产和金融负债：按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债包括：
可供出售的证券。美国国债利用一级投入以公允价值报告。其他分类为可供出售的证券利用第2级投入以公允价值报告。对于这些证券，我们从一家独立的定价服务机构获得公允价值计量。公允价值衡量考虑可观察到的数据，这些数据可能包括交易商报价、市场价差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。
我们审查独立定价服务提供的价格及其基本定价方法是否合理，并确保这些价格与传统定价矩阵保持一致。一般来说，我们不会购买晦涩难懂或结构复杂的投资组合证券。我们的整个投资组合由传统投资组成，几乎所有这些投资都是美国财政部债券、联邦机构子弹或抵押贷款传递证券，或者一般义务或基于收入的市政债券。这类工具的定价相当普遍，很容易获得。我们会不时将独立定价服务提供的价格与从第三方来源获得的价格或使用内部模型得出的价格进行比较，以验证其价格。
证券交易。美国国债和在交易所上市的普通股利用1级投入以公允价值报告。其他分类为交易的证券利用第2级投入以公允价值报告，方式与上述可供出售的证券相同。
衍生物。衍生品一般利用第2级投入按公允价值报告，但外币合同除外，后者利用第1级投入按公允价值报告。我们获得交易商报价，并利用内部开发的估值模型对商品掉期/期权进行估值。我们利用内部开发的估值模型和/或具有可观察到的市场数据输入的第三方模型来验证交易商提供的估值。虽然估值从来没有出现重大差异，但如果出现如此重大的差异，我们会向第三方交易商进行价格核实。我们利用内部估值模型和可观察到的市场数据输入来估计客户利率掉期、上限和下限的公允价值。我们还获得了交易商对这些衍生品的报价，用于比较目的，以评估模型估值的合理性。在公允价值估计中纳入重大信贷估值调整的情况下，报告金额被认为是利用第三级投入得出的。
为了对我们的衍生品头寸进行潜在的估值调整，我们评估我们交易对手的信用风险以及我们的信用风险。因此，我们在决定是否需要与信用风险相关的公允价值调整时，已考虑了我们违约的可能性和我们交易对手违约的可能性、我们的净风险敞口和剩余合同期等因素。交易对手的风险敞口是通过对受主要净额结算安排约束的头寸进行净额结算，以及考虑为头寸提供担保的抵押品金额来评估的。我们定期审查我们的交易对手风险敞口，并在必要时采取适当的商业行动来调整风险敞口。我们也利用这种方法来估计我们自己在衍生负债头寸上的信用风险。到目前为止，我们还没有意识到由于交易对手无法支付任何无抵押的净额而造成的任何重大损失。
137
目录表
位置。报告期内，可归因于信用风险的衍生资产和衍生负债的价值变动不大。
下表汇总了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按用于计量公允价值的公允价值层次内的估值投入水平分隔：
1级
输入量		2级
输入量		3级
输入量		总计
公允价值
2020
可供出售的证券：
美国财政部$1,119,633 $— $— $1,119,633 
住房贷款抵押证券— 1,987,679 — 1,987,679 
州和政治分区— 7,287,902 — 7,287,902 
其他— 42,351 — 42,351 
交易账户证券：
美国财政部23,996 — — 23,996 
州和政治分区— 460 — 460 
衍生资产：
利率互换、上限和下限— 85,665 — 85,665 
商品掉期和期权— 45,535 456 45,991 
外币远期合约— — — — 
衍生负债：
利率互换、上限和下限— 35,187 — 35,187 
商品掉期和期权— 45,099 — 45,099 
外币远期合约— — — — 
2019
可供出售的证券：
美国财政部$1,948,133 $— $— $1,948,133 
住房贷款抵押证券— 2,207,594 — 2,207,594 
州和政治分区— 7,070,997 — 7,070,997 
其他— 42,867 — 42,867 
交易账户证券：
美国财政部24,298 — — 24,298 
衍生资产：
利率互换、上限和下限— 44,196 — 44,196 
商品掉期和期权— 12,218 — 12,218 
外币远期合约45 — — 45 
衍生负债：
利率互换、上限和下限— 20,197 — 20,197 
商品掉期和期权— 11,677 — 11,677 
外币远期合约33 — — 33 
在报告期内使用重大不可观察(3级)投入按公允价值经常性计量的衍生品资产包括出售给贷款客户的商品掉期。出售给贷款客户的这些商品掉期的公允价值计量中使用的重大不可观察(第3级)投入主要与违约概率和违约时的损失严重程度有关。违约概率是由商品掉期相关贷款(见附注3-贷款)的风险等级决定的，因为违约概率随着贷款风险等级的恶化而增加，而损失的严重程度是通过分析支持基础贷款和商品掉期的抵押品来估计的。通常，用于违约概率的假设的改变伴随着用于损失严重性的假设的方向相似的改变。截至2020年12月31日，使用重大不可观察(3级)投入以公允价值衡量的大宗商品掉期基础贷款的加权平均风险等级为14.0。商品掉期违约情况下的加权平均损失严重程度为10.0%。衍生资产的期初及期末余额以公允价值按公允价值使用重大不可观察(第3级)投入按经常性计量，由于该等金额于报告期内并不重大，故未予呈列。
138
目录表
若干金融资产及金融负债以非经常性基础按公允价值计量，即该等工具并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如，当有减值证据时)须进行公允价值调整。在报告期内，按公允价值非经常性计量的金融资产包括某些按相关抵押品的公允价值报告的减值贷款(如果预计仅从抵押品中偿还)。抵押品价值是使用基于可观察到的市场数据的二级投入(通常在房地产抵押品的情况下)或基于定制贴现标准的第三级投入(通常在库存、石油和天然气储量、应收账款、设备或其他商业资产等非房地产抵押品的情况下)来估计的。
下表列出了通过根据标的抵押品的公允价值对贷款的信贷损失拨备进行特定的估值拨备分配，以公允价值重新计量和报告的减值贷款：
202020192018
2级
减值贷款分配前的账面价值
$1,559 $2,354 $12,517 
具体估值免税额分配
(450)(383)(2,599)
公允价值$1,109 $1,971 $9,918 
3级
减值贷款分配前的账面价值
$34,302 $65,176 $22,688 
具体估值免税额分配
(11,151)(18,019)9,260 
公允价值$23,151 $47,157 $31,948 
非金融资产和非金融负债：我们没有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或非金融负债。在非经常性基础上按公允价值计量的若干非金融资产包括丧失抵押品赎回权的资产(在初始确认或随后减值时)、在商誉减值测试第二阶段按公允价值计量的非金融资产和非金融负债，以及在减值评估中按公允价值计量的无形资产和其他非金融长期资产。于报告期内，按公允价值按非经常性基准计量的非金融资产包括若干止赎资产，该等资产于初步确认时，通过撇除贷款信贷损失拨备而重新计量并按公允价值报告，以及若干止赎资产，于初始确认后，通过计入其他非利息开支的减记，以公允价值重新计量。丧失抵押品赎回权的资产的公允价值是使用基于可观察到的市场数据的2级投入或基于定制贴现标准的3级投入来估计的。在报告期内，所有丧失抵押品赎回权的资产的公允价值计量都采用了第2级投入。
下表列出了按公允价值重新计量和报告的止赎资产：
202020192018
丧失抵押品赎回权的资产在初始确认时重新计量：
重新计量前丧失抵押品赎回权资产的账面价值$— $1,348 $2,899 
在贷款信贷损失准备中确认的冲销— (76)— 
公允价值$— $1,272 $2,899 
丧失抵押品赎回权的资产在初始确认后重新计量：
重新计量前丧失抵押品赎回权资产的账面价值$328 $— $1,823 
计入其他非利息费用的减记(231)— (473)
公允价值$97 $— $1,350 
在贷款丧失抵押品赎回权时确认的冲销通常由贷款信用损失拨备的一般或特定分配来抵消，通常不会，在报告期内也不会对我们的信用损失费用产生重大影响。监管指引要求我们至少每年重新评估拥有的其他房地产的公允价值。虽然我们的政策是遵守监管指引，但我们的一般做法是每季度重新评估支持不良抵押品依赖贷款的抵押品的公允价值。因此，评估通常不会被认为是过时的，我们通常不会对评估的价值进行任何调整。

139
目录表
美国会计准则825题“金融工具”要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些在经常性或非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。估计公允价值大致为现金及现金等价物的账面价值、应计利息及人寿保险单的现金退回价值。未按公允价值经常性或非经常性计量和报告的其他金融资产和金融负债的计量方法如下：
贷款。估计公允价值接近于经常重新定价且信用风险没有重大变化的可变利率贷款的账面价值。不经常重新定价的固定利率贷款和可变利率贷款的公允价值是通过使用向信用质量相似的借款人发放类似条款的类似贷款的当前利率对未来现金流进行贴现来估计的。针对具体信用风险和一般组合信用风险进行整体估值调整。
存款。估计公允价值接近活期存款的账面价值。规定期限的固定利率存款负债的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的存款提供的利率对未来现金流进行贴现来估计的。存款的估计公允价值没有考虑我们与储户的长期关系的价值，这些关系通常被称为核心存款无形资产，是单独的无形资产，不被视为金融工具。尽管如此，如果我们的存款组合在这类存款的主要市场出售，我们可能会实现核心存款溢价。
借入资金。估计公允价值接近短期借款的账面价值。长期固定利率借款的公允价值是使用报价市场价格(如果有)或通过使用类似金融工具的当前利率对未来现金流进行贴现来估计的。估计公允价值接近每季度重新定价的可变利率次级递延利息债券的账面价值。
贷款承诺、备用信用证和商业信用证。如果客户的信用质量恶化，我们的贷款承诺有可变利率和“逃生”条款。因此，这些项目的公允价值并不重要，不包括在下表中。
在我们的综合资产负债表中以摊余成本报告的金融工具的估计公允价值(按用于计量公允价值的公允价值层次中的估值投入水平分隔)如下：
2020年12月31日2019年12月31日
携载
金额		估计数
公允价值		携载
金额		估计数
公允价值
金融资产：
级别2输入：
现金和现金等价物$10,288,853 $10,288,853 $3,788,181 $3,788,181 
持有至到期的证券1,945,673 2,052,896 2,030,005 2,048,675 
寿险保单的现金退保额189,984 189,984 187,156 187,156 
应计应收利息181,432 181,432 183,850 183,850 
3级输入：
贷款，净额17,218,132 17,390,683 14,618,165 14,654,615 
财务负债：
级别2输入：
存款35,015,761 35,018,185 27,639,564 27,641,255 
联邦基金购买和回购协议2,116,997 2,116,997 1,695,342 1,695,342 
次级递延利息债券136,357 137,115 136,299 137,115 
次级应付票据和其他借款99,021 115,717 98,865 89,077 
应计应付利息8,127 8,127 12,393 12,393 
在ASC主题第3825项下，实体可以选择在指定的选举日期以公允价值计量符合条件的金融工具。公允价值计量选项(I)可以逐个工具地应用，但某些例外情况除外，(Ii)它一般是不可撤销的，(Iii)它仅适用于整个工具，而不适用于部分工具。已选择公允价值计量选项的项目的未实现损益必须在随后的每个报告日期在收益中报告。于报告期内，我们并无根据公允价值计量选择以公允价值计量的金融工具。
140
目录表
附注18-运营细分市场
我们在矩阵式组织结构下进行管理，我们的二主要运营部门，银行和Frost Wealth Advisors，重叠了一个地区报告结构。这些地区主要基于地理位置，包括奥斯汀、科珀斯克里斯蒂、达拉斯、沃斯堡、休斯顿、二叠纪盆地、格兰德河谷、圣安东尼奥和全州。我们主要根据业务线结构进行管理。在这方面，所有地区都有相同的业务线，提供相同的产品和服务，拥有类似的客户类型和类别，并使用类似的服务提供方法。所有地区的产品和服务定价指南都是相同的。区域报告结构主要是一种扩展业务线的方法，以便为客户关系和业务发展提供本地的、社区的重点。
银行和弗罗斯特财富顾问公司由每个细分市场提供的产品和服务来划分。银行业务部门包括商业和消费者银行服务以及弗罗斯特保险代理公司。商业银行服务提供给公司和其他商业客户，包括广泛的贷款和现金管理产品。消费者银行服务包括直接放贷和存管服务。弗罗斯特保险代理公司为个人和企业提供保险经纪服务，包括公司和个人财产和意外伤害产品，以及团体健康和人寿保险产品。Frost Wealth Advisors运营部门包括私人信托、退休服务和财务管理服务中的收费服务，包括个人财富管理和证券经纪服务。第三个运营部门，非银行部门，大部分是母公司控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非银行子公司，这些子公司大多很少或根本没有活动。母公司的主要活动包括直接和间接拥有我们的银行和非银行子公司，以及发行债务和股票。我们的主要收入来源是子公司的股息。
除影响Banking and Frost Wealth Advisors分部的下列项目外，各可报告分部的会计政策与我们合并实体的会计政策相同：(I)综合后台运营费用和一般管理费类费用(如行政管理、会计和内部审计)根据这些服务的估计使用量分配给运营分部，(Ii)个别分部的所得税费用基本上按法定税率计算，以及(Iii)母公司记录与综合总额核对所需的税项支出或利益。
我们使用匹配资金转移定价流程来评估运营部门的表现。这一过程帮助我们(I)确定每个业务部门内资金的成本或机会价值，(Ii)通过将适当的成本与收入联系起来衡量特定业务部门的盈利能力，(Iii)以与每个业务部门对合并收益的经济影响一致的方式评估每个业务部门，以及(Iv)加强资产和负债定价决策。
按经营部门划分的财务结果详列如下。某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。Frost Wealth Advisors不包括公允价值总计为#美元的表外管理和托管资产。38.6亿美元，37.810亿美元和33.32019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
银行业霜冻
财源
顾问		非银行机构整合
2020
净利息收入(费用)$981,441 $2,776 $(8,216)$976,001 
信用损失费用241,230 — — 241,230 
非利息收入321,136 145,268 (950)465,454 
非利息支出718,519 123,630 6,755 848,904 
所得税前收入(亏损)342,828 24,414 (15,921)351,321 
所得税费用(福利)20,347 5,127 (5,304)20,170 
净收益(亏损)322,481 19,287 (10,617)331,151 
优先股股息— — 2,016 2,016 
优先股赎回— — 5,514 5,514 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$322,481 $19,287 $(18,147)$323,621 
来自外部客户的收入(支出)$1,302,577 $148,044 $(9,166)$1,441,455 
平均资产(百万)$37,892 $59 $10 $37,961 
141
目录表
银行业霜冻
财源
顾问		非银行机构整合
2019
净利息收入(费用)$1,010,368 $4,001 $(10,364)$1,004,005 
信用损失费用33,758 1 — 33,759 
非利息收入218,447 145,905 (450)363,902 
非利息支出703,121 124,622 6,936 834,679 
所得税前收入(亏损)491,936 25,283 (17,750)499,469 
所得税费用(福利)55,520 5,308 (4,958)55,870 
净收益(亏损)436,416 19,975 (12,792)443,599 
优先股股息— — 8,063 8,063 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$436,416 $19,975 $(20,855)$435,536 
来自外部客户的收入(支出)$1,228,815 $149,906 $(10,814)$1,367,907 
平均资产(百万)$32,019 $56 $11 $32,086 
2018
净利息收入(费用)$963,757 $4,083 $(9,948)$957,892 
信用损失费用21,685 — — 21,685 
非利息收入213,763 138,045 (522)351,286 
非利息支出657,376 114,166 7,270 778,812 
所得税前收入(亏损)498,459 27,962 (17,740)508,681 
所得税费用(福利)52,928 5,872 (5,037)53,763 
净收益(亏损)445,531 22,090 (12,703)454,918 
优先股股息— — 8,063 8,063 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$445,531 $22,090 $(20,766)$446,855 
来自外部客户的收入(支出)$1,177,520 $142,128 $(10,470)$1,309,178 
平均资产(百万)$30,964 $54 $12 $31,030 
附注19-母公司简明财务报表
以下是仅与Cullen/Frost Bankers，Inc.有关的简明财务报表。对子公司的投资采用权益会计方法列报。
浓缩资产负债表
十二月三十一日，
20202019
资产：
现金$381,240 $9,116 
转售协议— 258,000 
现金和现金等价物合计381,240 267,116 
对子公司的投资4,155,619 3,896,962 
应计利息、应收账款和其他资产2,164 2,545 
总资产$4,539,023 $4,166,623 
负债：
次级递延利息债券，扣除未摊销发行成本$136,357 $136,299 
次级票据，扣除未摊销发行成本后的净额99,021 98,865 
应计应付利息和其他负债10,629 19,791 
总负债246,007 254,955 
股东权益4,293,016 3,911,668 
总负债和股东权益$4,539,023 $4,166,623 
142
目录表
简明损益表
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
收入：
弗罗斯特银行支付的股息收入$298,884 $234,531 $223,371 
非银行支付的股息收入736 1,822 953 
利息和其他收入446 2,868 1,828 
总收入300,066 239,221 226,152 
费用：
利息支出8,216 10,363 9,948 
薪金和员工福利1,581 1,551 1,973 
其他6,833 7,033 7,016 
总费用16,630 18,947 18,937 
子公司未分配收益中的所得税前收益和权益
283,436 220,274 207,215 
所得税优惠5,406 5,135 5,218 
子公司未分配收益中的权益42,309 218,190 242,485 
净收入331,151 443,599 454,918 
优先股股息2,016 8,063 8,063 
优先股赎回5,514 — — 
普通股股东可获得的净收入$323,621 $435,536 $446,855 
现金流量表简明表
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
经营活动：
净收入$331,151 $443,599 $454,918 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
子公司未分配收益中的权益(42,309)(218,190)(242,485)
基于股票的薪酬770 780 721 
股票薪酬的净税收收益370 240 304 
其他资产和其他负债净变动(8,937)22,216 (12,709)
经营活动净现金281,045 248,645 200,749 
投资活动：
投资活动净现金— — — 
融资活动：
赎回A系列优先股(150,000)— — 
发行B系列优先股所得款项145,452 — — 
行使股票期权所得收益12,557 20,770 31,647 
子公司股票薪酬活动的收益
13,148 15,166 13,222 
购买库存股(15,785)(68,793)(101,010)
向401(K)购股计划发行的库存股10,307 — — 
优先股支付的现金股息(2,016)(8,063)(8,063)
普通股支付的现金股利(180,584)(177,006)(165,449)
融资活动的现金净额(166,921)(217,926)(229,653)
现金和现金等价物净变化114,124 30,719 (28,904)
年初现金及现金等价物267,116 236,397 265,301 
年终现金和现金等价物$381,240 $267,116 $236,397 
143
目录表
注20-会计准则更新
会计准则更新(“ASU”)2014-09，“与客户签订合同的收入(主题606)”。亚利桑那州立大学2014-09年度实施共同收入标准，明确收入确认原则。亚利桑那州立大学2014-09年度的核心原则是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。为实现这一核心原则，实体应执行以下步骤：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配给合同中的履约义务，以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。我们采用了ASU 2014-09，从2018年1月1日起生效。有关更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。
ASU，2016-01，“金融工具--总体(825-10分主题)：金融资产和金融负债的确认和计量。”ASU 2016-01年度，除其他事项外，(I)要求股权投资按公允价值计量，但某些例外情况下，在净收益中确认的公允价值变动；(Ii)通过要求进行定性评估以确定减值，简化了对没有容易确定的公允价值的股权投资的减值评估；(Iii)取消了要求公共商业实体披露用于估计资产负债表上按摊余成本计量的金融工具的公允价值所需披露的方法和重大假设的要求；(Iv)要求公共商业实体使用退出。(V)要求实体在选择按照金融工具公允价值选择以公允价值计量负债时，在其他全面收益中单独列报因特定于工具的信用风险的变化而产生的负债公允价值变动总额的部分；(Vi)要求在资产负债表或财务报表附注中按金融资产的计量类别和形式单独列报金融资产和金融负债；以及(Viii)澄清实体应评估是否需要对与可供使用的递延税项资产相关的估值拨备-ASU 2016-01于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
亚利桑那州立大学，2016-02，“租赁(主题842)”。ASU 2016-02等法案要求承租人确认租赁负债，这是承租人在贴现基础上支付租赁产生的租赁款项的义务；以及使用权资产，这是一种代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的资产。截至2019年1月1日，我们采用了ASU 2016-02，以及其他几个与租赁会计相关的后续编码更新。有关更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。
ASU 2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量”。ASU 2016-13年度要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失，并要求加强与用于估计信贷损失的重大估计和判断以及组织投资组合的信用质量和承保标准相关的披露。截至2020年1月1日，我们通过了2016-13年度的ASU，随后针对某些澄清、有针对性的救济和编纂改进进行了更新，并确认了累计效果调整，使留存收益减少了$29.3百万美元。有关更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。
ASU 2016-15，“现金流量表(主题230)--某些现金收入和现金支付的分类”。亚利桑那州立大学2016-15年度提供与某些现金流问题相关的指导，以减少实践中当前和潜在的未来多样性。ASU 2016-15于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
亚利桑那州立大学(ASU)2016-16年度，“所得税(主题740)--非库存资产的实体内转移。”ASU 2016-16提供了指导意见，规定实体应在发生转移时确认除库存以外的资产在实体内转移的所得税后果。ASU 2016-16于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。

144
目录表
亚利桑那州立大学2016-18年度，“现金流量表(主题230)-限制性现金”。ASU 2016-18年度要求现金流量表解释该期间现金、现金等价物和通常被描述为限制性现金或限制性现金等价物的金额总额的变化。因此，在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时，通常被描述为限制性现金和限制性现金等价物的金额应包括在现金和现金等价物中。ASU 2016-18年度于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
亚利桑那州立大学，2017-01，“企业合并(主题805)--澄清企业的定义”。ASU 2017-01号文件澄清了这一定义，并提供了一个更强大的框架，用于确定一系列资产和活动何时构成业务。ASU 2017-01年度旨在评估交易是否应计入资产或业务的收购(或处置)时提供指导。ASU 2017-01于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2017-04，“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试”。ASU 2017-04取消了商誉减值测试中的第二步，该测试要求实体计算商誉的隐含公允价值。根据ASU 2017-04年度的规定，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。实体应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。ASU 2017-04于2020年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2017-05，“其他收入-非金融资产取消确认的损益(610-20分主题)-澄清资产取消确认指南的范围和非金融资产部分出售的会计处理。”ASU 2017-05澄清了610-20分主题的范围，并增加了非金融资产部分销售的指导意见，包括房地产的部分销售。从历史上看，美国GAAP包含了几种不同的会计模式，以评估某些资产的转让是否有资格进行出售处理。亚利桑那州立大学2017-05年度减少了可能适用的潜在会计模式的数量，并澄清了哪种模式确实适用于各种情况。ASU 2017-05于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2017-08，“应收账款-不可退还的费用和其他成本(子主题310-20)-购买的可赎回债务证券的溢价摊销。”ASU 2017-08年度缩短了某些以溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限，要求此类溢价摊销至最早的赎回日期，除非适用于与某些证券池相关的适用指导，以考虑估计的预付款。在先前的指导下，实体通常被要求摊销个别、非集合可赎回债务证券的溢价，作为证券合同期限内的收益率调整。ASU 2017-08年度不会改变折价持有的可赎回债务证券的会计处理。我们通过了ASU 2017-08，自2019年1月1日起生效，并认识到累积效应调整使留存收益减少了$14.7百万美元。有关更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。
ASU 2017-09，“薪酬-股票薪酬(主题718)-修改会计的范围”。亚利桑那州2017-09年度澄清，何时基于股票的支付奖励条款或条件的变化必须被视为修改。根据ASU 2017-09年度的规定，如果以下各项在紧接变更前后均相同，则实体将不会对基于股份的支付奖励应用修改会计：(I)奖励的公允价值，(Ii)奖励的归属条件，以及(Iii)奖励的股权或负债工具分类。ASU 2017-09于2018年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2017-12，“衍生品和套期保值(主题815)--针对套期保值活动的会计改进。”ASU-2017-12修订了ASC 815中的对冲会计确认和列报要求，以提高传达给财务报表用户的有关实体风险管理活动的信息的透明度和可理解性，以更好地使实体用于对冲关系的财务报告与这些风险管理活动保持一致，并降低和简化对冲会计的应用。ASU 2017-12于2019年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。

145
目录表
ASU 2018-02，“损益表-报告全面收入(主题220)-从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响。”在……下面 在ASU 2018-02年度，实体可以选择将与2017年12月22日颁布的减税和就业法案下美国法定联邦所得税税率变化相关的某些所得税影响从累计其他全面收入重新归类为留存收益。亚利桑那州立大学2018-02年度还要求披露某些会计政策。我们选择从2018年1月1日起采用ASU 2018-02的规定，提前2019年1月1日这一要求的申请日期。有关更多信息，请参阅附注1-重要会计政策摘要。
ASU 2018-05，“所得税(主题740)--根据SEC工作人员会计公告(SAB)第118号对SEC段落的修订。”ASU 2018-05根据SAB/118的发布修订了会计准则编纂，纳入了SEC的各个段落。SAB第118条解决了在注册人没有必要的信息可用、准备或合理详细地分析(包括计算)以完成对减税和就业法案的某些所得税影响的会计核算的情况下，普遍接受的会计原则的应用。见附注13-所得税。
ASU 2018-13，《公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。ASU 2018-13修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本次更新中的修订删除了不再被认为具有成本效益的披露，修改/澄清了某些披露的具体要求，并增加了确定为相关的披露要求。ASU 2018-13于2020年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2018-14，“补偿-退休福利-定义的福利计划-一般(715-20分主题)”。亚利桑那州2018-14年度修改和修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。此次更新中的修订删除了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了确定为相关的披露要求。ASU 2018-14将于2021年1月1日对我们生效，允许提前采用，预计不会对我们的财务报表产生重大影响。
ASU，2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。”ASU 2018-15年度澄清了2015年4月发布的ASU 2015-05“云计算安排中支付的费用的客户会计核算”的某些方面。具体地说，ASU 2018-15将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。ASU 2018-15年度不影响作为服务合同的托管安排的服务要素的会计处理。ASU 2018-15年度于2020年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
亚利桑那州立大学(ASU)2018-16年度，“衍生品和对冲(主题815)--将有担保隔夜融资利率(SOFR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入为对冲会计目的的基准利率.”此次更新中的修订允许将基于SOFR的OIS利率用作主题为815的对冲会计目的的美国基准利率，此外还包括美国国债直接利率、LIBOR掉期利率、基于联邦基金有效利率的OIS利率和证券业与金融市场协会(SIFMA)市政掉期利率。ASU 2018-16于2019年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
亚利桑那州立大学，2019-12，“所得税(主题740)--简化所得税的会计处理”。本次更新中发布的指导意见通过消除ASC 740中与期间税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的指导意见的某些例外，简化了所得税的会计处理。亚利桑那州立大学(ASU)2019-12年度还简化了特许经营税的会计处理，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。ASU 2019-12将于2021年1月1日对我们生效，允许提前采用，预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

146
目录表
ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU 2020-04为与合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易相关的会计提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。ASU 2020-04仅适用于引用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为套期保值关系选择了某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。ASU 2020-04号自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。2020-04年度采用ASU并未对我们的财务报表产生重大影响。
ASU 2020-08，“对副主题310-20的编撰改进，应收款--不可退还的费用和其他费用。”ASU 2020-08年度澄清了具有多个赎回日期的可赎回债务证券的购买溢价摊销的会计处理。ASU 2020-8将于2021年1月1日对我们生效，预计不会对我们的财务报表产生重大影响。
ASU2020-09，“债务(主题470)：根据证券交易委员会第33-10762号新闻稿对证券交易委员会段落的修正。”ASU 2020-9修订了ASC，以反映SEC规则的发布，该规则涉及注册债务证券的子公司发行人和担保人以及其证券被质押为注册证券抵押品的附属公司的财务披露要求。ASU 2020-09将于2021年1月4日对我们生效，与SEC发布的生效日期同时生效，预计不会对我们的财务报表产生重大影响。
ASU 2021-01，“参考汇率改革(主题848)：范围。”ASU-2021-01澄清，ASC-848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU 2021-01还修改了ASC C848中的权宜之计和例外情况，以捕捉范围澄清的增量后果，并针对受贴现过渡影响的衍生品工具量身定做现有指导。ASU 2021-01自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。采用ASU(2021-01)并未对我们的财务报表产生重大影响。

147
目录表
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并平均资产负债表
(千美元-等值税基)
以下是未经审计的时间表，以提供更多信息和分析。
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
  2020  2019 
 平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本
资产：      
有息存款$5,302,616 $12,893 0.24 %$1,616,896 $35,590 2.20 %
联邦基金出售和转售协议99,740 895 0.90 245,613 5,524 2.25 
证券：     
应税4,234,318 93,569 2.27 5,048,552 117,082 2.33 
免税8,447,036 323,928 4.08 8,248,812 325,058 4.06 
总证券12,681,354 417,497 3.46 13,297,364 442,140 3.40 
贷款，扣除不劳而获的贴现后的净额17,164,453 684,686 3.99 14,440,549 747,112 5.17 
可赚取资产总额和赚取的平均比率35,248,163 1,115,971 3.22 29,600,422 1,230,366 4.20 
现金和银行到期款项527,875  503,929   
信贷损失拨备(232,596) (135,928)  
房舍和设备，净值1,043,789  876,442   
应计利息、应收账款和其他资产1,373,969  1,240,986   
总资产$37,961,200  $32,085,851   
负债：     
无息活期存款：     
商业和个人$12,782,723  $9,829,635   
代理银行243,856  213,442   
公款537,117  315,339   
无息活期存款总额13,563,696  10,358,416   
有息存款：     
私人帐户：     
储蓄和利息检查7,782,352 1,337 0.02 6,777,473 4,650 0.07 
货币市场存款账户8,387,903 15,196 0.18 7,738,654 71,584 0.93 
计时帐目1,120,060 13,955 1.25 989,907 16,298 1.65 
公款584,261 1,530 0.26 548,827 7,210 1.31 
有息存款总额17,874,576 32,018 0.18 16,054,861 99,742 0.62 
总存款31,438,272  26,413,277   
联邦基金购买和回购协议1,469,968 4,482 0.30 1,283,381 19,675 1.53 
次级递延利息债券136,330 3,560 2.61 136,272 5,706 4.19 
附属应付票据和其他票据98,948 4,656 4.71 98,792 4,657 4.71 
联邦住房贷款银行预付款109,290 318 0.29 — — — 
有息负债总额和支付的平均利率19,689,112 45,034 0.23 17,573,306 129,780 0.74 
应计应付利息和其他负债669,755   452,090   
总负债33,922,563   28,383,812   
股东权益4,038,637   3,702,039   
总负债和股东权益$37,961,200   $32,085,851   
净利息收入 $1,070,937   $1,100,586  
净息差  2.99 %  3.46 %
净利息收入与总平均收益资产之比  3.09 %  3.75 %
对于这些计算：(I)平均余额按日平均列出，(Ii)信息在应税等值基础上显示，假设2020、2019年和2018年的税率为21%，前几年的税率为35%，(Iii)平均贷款包括非权责发生状态的贷款，以及(Iv)平均证券包括可供出售的证券的未实现损益，而收益率基于平均摊销成本。
148
目录表




截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
2018201720162015
平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产率
/成本
$2,951,128 $56,968 1.93 %$3,579,737 $41,608 1.16 %$3,062,189 $16,103 0.53 %$3,047,515 $8,123 0.27 %
265,085 5,500 2.07 73,140 936 1.28 42,361 272 0.64 24,695 107 0.43 
          
4,222,688 86,370 2.03 4,892,827 92,979 1.92 5,251,192 103,025 2.01 5,438,973 112,601 2.11 
7,842,737 322,855 4.11 7,353,279 391,730 5.37 6,806,448 369,335 5.57 6,175,925 340,417 5.59 
12,065,425 409,225 3.38 12,246,106 484,709 3.99 12,057,640 472,360 4.02 11,614,898 453,018 3.97 
13,617,940 674,177 4.95 12,460,148 542,703 4.36 11,554,823 463,299 4.01 11,267,402 439,651 3.90 
28,899,578 1,145,870 3.96 28,359,131 1,069,956 3.79 26,717,013 952,034 3.60 25,954,510 900,899 3.50 
496,418  505,611  513,441   531,534   
(149,315)  (153,505) (151,901)  (107,799)  
536,056   522,625  562,875   513,624   
1,247,113   1,216,345  1,190,665   1,168,757   
$31,029,850   $30,450,207  $28,832,093   $28,060,626   
$10,164,396   $10,155,502  $9,215,962   $9,334,604   
205,727   245,759  310,445   353,766   
386,685   418,165  507,912   491,440   
10,756,808   10,819,426  10,034,319   10,179,810   
        
        
6,667,695 5,369 0.08 6,376,855 1,303 0.02 5,745,385 1,054 0.02 4,831,927 996 0.02 
7,645,624 59,175 0.77 7,502,494 12,721 0.17 7,466,252 4,673 0.06 7,715,890 6,418 0.08 
800,096 6,441 0.81 775,940 1,764 0.23 811,102 1,331 0.16 874,368 1,473 0.17 
418,843 4,352 1.04 430,203 1,400 0.33 454,786 190 0.04 438,763 137 0.03 
15,532,258 75,337 0.49 15,085,492 17,188 0.11 14,477,525 7,248 0.05 13,860,948 9,024 0.07 
26,289,066  25,904,918  24,511,844   24,040,758   
1,054,915 8,021 0.76 978,571 1,522 0.16 770,942 204 0.03 648,851 167 0.03 
136,215 5,291 3.88 136,157 3,955 2.90 136,100 3,281 2.41 136,042 2,725 2.00 
98,635 4,657 4.72 90,037 3,860 4.29 99,933 1,343 1.34 99,814 948 0.95 
— — — — — — — — — — — — 
16,822,023 93,306 0.55 16,290,257 26,525 0.16 15,484,500 12,076 0.08 14,745,655 12,864 0.09 
166,643   167,260   254,378   239,969   
27,745,474   27,276,943   25,773,197   25,165,434   
3,284,376   3,173,264   3,058,896   2,895,192   
$31,029,850   $30,450,207   $28,832,093   $28,060,626   
 $1,052,564   $1,043,431   $939,958   $888,035  
  3.41 %  3.63 %  3.52 %  3.41 %
  3.64 %  3.69 %  3.56 %  3.45 %
149
目录表
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
项目9A。控制和程序
截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的规定)的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，披露控制和程序是有效的。在上个会计季度，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
库伦/弗罗斯特银行家公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，目的是为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制我们的财务报表。
截至2020年12月31日，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(简称COSO)发布的《内部控制-综合框架》中建立的财务报告有效内部控制标准(《2013框架》)，对我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据评估，管理层确定，根据这些标准，截至2020年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst An&Young LLP)审计了我们在本年度报告(Form 10-K)中包含的合并财务报表，该公司发布了一份关于截至2020年12月31日我们财务报告内部控制有效性的证明报告。该报告对截至2020年12月31日我国财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见，列入本项目标题为《独立注册会计师事务所认证报告》。
独立注册会计师事务所认证报告
独立注册会计师事务所报告书
致Cullen/Frost Bankers，Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Cullen/Frost Bankers，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，Cullen/Frost Bankers，Inc.(本公司)截至2020年12月31日在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，相关附注和我们于2021年2月5日的报告对此发表了无保留意见。
150
目录表
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/39263/000003926321000007/cfr-20201231_g2.jpg
德克萨斯州圣安东尼奥
2021年2月5日
项目9B。其他信息
无
151
目录
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关高级管理人员的某些信息包括在本年度报告(表格10-K)的其他部分，标题为“注册人的高级管理人员”一节，第I部分，第(1)项，第(1)项。本项目要求的其他信息通过参考我们为2021年年度股东大会提交给证券交易委员会的委托书(附表14A)并入本文中，该年度股东大会将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考我们的委托书(附表14A)并入本文，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的2021年年度股东大会。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的某些信息包括在本年度报告(Form 10-K)的其他部分，标题为“以股票为基础的补偿计划”一节，第II部分，第(5)项，表格10-K。本项目要求的其他信息通过参考我们为2021年年度股东大会提交给证券交易委员会的委托书(附表14A)并入本文中，该年度股东大会将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第(13)项某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息通过参考我们的委托书(附表14A)并入本文，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的2021年年度股东大会。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过参考我们的委托书(附表14A)并入本文，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的2021年年度股东大会。
152
目录
第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
(a)以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
1.合并财务报表。请参阅本年度报告中表格10-K的第II部分，第8项。
2.合并财务报表明细表。由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表或相关附注中列报，这些附表被省略。
3.展品。以下列出的10-K表格中的本年度报告的证物仅与提交给证券交易委员会的本报告副本一起提供。
   通过引用并入本文
展品
数		展品说明归档
特此声明		形式文件编号展品归档
日期
3.1
重述库伦/弗罗斯特银行家公司的注册条款。
 10-Q001-132213.1 7/26/2006
3.2
修订和重新制定库伦/弗罗斯特银行家公司章程。
 8-K001-132213.1 7/31/2020
3.3
B系列4.450%非累积永久优先股指定证书
8-A001-132213.311/19/2020
4.1
注册人证券说明
X
4.2P(1)
界定长期债务持有人权利的文书
10.1(2)
Cullen/Frost Bankers，Inc.恢复计划
10-K001-322110.1 2/6/2019
10.2(2)
Cullen/Frost Bankers，Inc.修复计划第1号修正案
10-K001-322110.2 2/6/2019
10.3(2)
针对Cullen/Frost Bankers，Inc.某些员工的节俭激励股票购买计划。
10-K001-322110.3 2/6/2019
10.4(2)
库伦/霜冻恢复利润分享计划
10-K001-322110.7 2/6/2019
10.5(2)
库伦/弗罗斯特恢复利润分享计划第1号修正案
10-K001-322110.8 2/6/2019
10.6(2)
2005年综合奖励计划
定义14A001-13221附件A3/20/2013
10.7(2)
2007年度外部董事激励计划
S-8333-1433974.4 5/31/2007
10.8(2)
2015综合激励计划
定义14A001-13221附件A3/23/2015
10.9(2)
2015年综合奖励计划修正案
10-K001-1322110.12 2/3/2017
10.10(2)
与11名董事签订递延股票单位奖励协议
10-Q001-1322110.1 7/30/2020
10.11(2)
与2名管理人员签订的控制变更协议
10-K001-1322110.4 2/6/2019
10.12(2)
与5名管理人员签订的控制变更协议
10-K001-1322110.12 2/4/2020
10.13(2)
修订与7名行政人员签订的“控制变更协议”(Change-in-Control Agreement)
10-K001-1322110.13 2/4/2020
21.1
Cullen/Frost Bankers，Inc.的子公司
X
23.1
独立注册会计师事务所的同意书
X
24.1
授权书
X
31.1
规则13a-14(A)首席执行官的证明
X
31.2
细则13a-14(A)首席财务官的证明
X
32.1(3)
第1350条行政总裁的证明书
X
32.2(3)
第1350条首席财务官的证明
X
101.INS(4)
内联XBRL实例文档X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LABInlineXBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
104(5)
封面交互数据文件
_________________________
(1)我们同意应要求向证券交易委员会提供任何此类票据的副本。
(2)管理合同或补偿计划或安排。
(3)本展品不应被视为就1934年《证券交易法》第18节的规定而言已提交，或以其他方式承担该节的责任，并且不应被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件中。
(4)T实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
(5)格式化为内联XBRL，并包含在附件101中的内联XBRL实例文档中。
(b)展品-见本年度报告表格10-K项目15(A)3中的展品索引。
(c)财务报表明细表-见本年度报告表格10-K中的第15(A)2项。
153
目录
项目16.表格10-K总结
无
154
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
日期：2021年2月5日库伦/弗罗斯特银行家公司
(注册人)
由以下人员提供：/s/*杰里·萨利纳斯(Jerry Salinas)
杰瑞·萨利纳斯
集团执行副总裁兼首席财务官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
签名标题日期
/s/*菲利普·D·格林**董事会主席、董事兼首席执行官(首席执行官)2021年2月5日
菲利普·D·格林
/s/*杰里·萨利纳斯(Jerry Salinas)集团执行副总裁兼首席财务官(首席财务官和首席会计官)2021年2月5日
杰瑞·萨利纳斯
/s/卡洛斯·阿尔瓦雷斯*导演2021年2月5日
卡洛斯·阿尔瓦雷斯
/s/克里斯·埃弗里*导演2021年2月5日
克里斯·艾弗里
/s/*安东尼·R·蔡斯(Anthony R.Chase)*导演2021年2月5日
安东尼·R·蔡斯
/s/辛西娅·比林*导演2021年2月5日
辛西娅比较
/s/**SAM Dawson*导演2021年2月5日
山姆·道森
/s/*克劳福德·H·爱德华兹*导演2021年2月5日
克劳福德·H·爱德华兹
/s/帕特里克·B·弗罗斯特*弗罗斯特银行董事兼行长兼行长2021年2月5日
帕特里克·B·弗罗斯特
/s/David J.HAEMISEGGER*导演2021年2月5日
大卫·J·海米斯格
/s/凯伦·E·詹宁斯*导演2021年2月5日
凯伦·E·詹宁斯
/s/查尔斯·W·马修斯*导演2021年2月5日
查尔斯·W·马修斯
/s/*IDA Clement Steen*导演2021年2月5日
艾达·克莱门特·斯蒂恩
/s/格雷厄姆·韦斯顿*导演2021年2月5日
格雷厄姆·韦斯顿
*作者：杰里·萨利纳斯(Jerry Salinas)集团执行副总裁兼首席财务官(首席财务官和首席会计官)2021年2月5日
杰瑞·萨利纳斯
作为被指定的人的事实律师
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