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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒ 根据第(13)或(15)(D)节提交的季度报告
《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
在截至本季度末的季度内2020年12月31日
或
☐ 根据第13或15(D)条提交的过渡报告
《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
由_至_的过渡期
佣金文件编号。001-33794
Hillenbrand,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | | 26-1342272 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
贝茨维尔大道一号 | | |
贝茨维尔 | 在……里面 | | 47006 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(812) 934-7500
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | 嗨 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☒
注册人有75,052,673普通股,每股无面值,截至2021年1月28日已发行。
Hillenbrand,Inc.
指数将形成10-Q
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的综合营业报表 | 2 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月的综合全面收益表 | 3 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2020年9月30日的合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月合并现金流量表 | 5 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月股东权益综合报表 | 6 |
| | |
| 合并财务报表的简明附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A项 | 风险因素 | 43 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 43 |
| | |
签名 | |
第I部分 — 财务信息
第一项。 财务报表
Hillenbrand,Inc.
合并业务报表(未经审计)
(以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | |
销货成本 | 448.3 | | | 395.1 | | | | | |
毛利 | 244.2 | | | 171.8 | | | | | |
运营费用 | 131.6 | | | 157.4 | | | | | |
摊销费用 | 13.6 | | | 14.8 | | | | | |
资产剥离收益 | (31.6) | | | — | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (0.4) | | | 1.9 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 109.0 | | | (13.2) | | | | | |
所得税费用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | |
合并净收入(亏损) | 77.7 | | | (0.8) | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1.3 | | | 2.3 | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净收益(亏损) | $ | 76.4 | | | $ | (3.1) | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净收入(亏损)-每股普通股: | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | |
加权平均流通股(基本) | 75.3 | | | 68.4 | | | | | |
加权平均流通股(稀释) | 75.5 | | | 68.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅合并财务报表简明附注
Hillenbrand,Inc.
综合全面收益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
合并净收入(亏损) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | |
扣除税后的其他综合收益变动 | | | | | | | |
货币换算调整 | 59.3 | | | 17.3 | | | | | |
养老金和退休后(税后净额分别为0.3美元和0.5美元) | 1.2 | | | 1.1 | | | | | |
衍生工具未实现净收益变动(税后净额分别为0.3美元和0.2美元) | 1.7 | | | 1.4 | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益扣除税后的总变动 | 62.2 | | | 19.8 | | | | | |
综合全面收益 | 139.9 | | | 19.0 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 1.4 | | | 2.2 | | | | | |
可归因于Hillenbrand的全面收入 | $ | 138.5 | | | $ | 16.8 | | | | | |
请参阅合并财务报表简明附注
Hillenbrand,Inc.
合并资产负债表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(未经审计) | | 9月30日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 265.8 | | | $ | 302.2 | |
贸易应收账款净额 | 307.0 | | | 279.5 | |
长期制造合同应收账款 | 158.9 | | | 138.1 | |
库存,净额 | 388.5 | | | 385.4 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 85.1 | | | 83.2 | |
持有待售流动资产 | 150.0 | | | 181.3 | |
流动资产总额 | 1,355.3 | | | 1,369.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | 307.6 | | | 314.2 | |
经营性租赁使用权资产 | 153.0 | | | 154.4 | |
无形资产,净额 | 965.9 | | | 960.7 | |
商誉 | 1,185.9 | | | 1,137.8 | |
其他长期资产 | 47.6 | | | 50.6 | |
总资产 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付贸易账款 | $ | 274.2 | | | $ | 271.6 | |
长期制造合同和垫款的负债 | 214.1 | | | 189.1 | |
长期债务的当期部分 | 28.1 | | | 36.3 | |
应计补偿 | 80.8 | | | 96.1 | |
持有待售流动负债 | 23.6 | | | 32.5 | |
其他流动负债 | 254.7 | | | 226.5 | |
流动负债总额 | 875.5 | | | 852.1 | |
长期债务 | 1,368.3 | | | 1,516.3 | |
应计养老金和退休后医疗保健 | 171.8 | | | 166.8 | |
经营租赁负债 | 119.9 | | | 120.9 | |
递延所得税 | 204.7 | | | 185.8 | |
其他长期负债 | 68.8 | | | 66.1 | |
总负债 | 2,809.0 | | | 2,908.0 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股,无面值(已发行75.8和75.8股,已发行75.1和74.8股) | — | | | — | |
额外实收资本 | 717.2 | | | 723.6 | |
留存收益 | 541.4 | | | 481.4 | |
库存股(0.7和1.0股) | (32.0) | | | (43.2) | |
累计其他综合损失 | (40.7) | | | (102.8) | |
希伦布兰德股东权益 | 1,185.9 | | | 1,059.0 | |
非控制性权益 | 20.4 | | | 20.4 | |
总股东权益 | 1,206.3 | | | 1,079.4 | |
| | | |
总负债与股东权益 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
请参阅合并财务报表简明附注
Hillenbrand,Inc.
合并现金流量表(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
合并净收入(亏损) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行调节的调整: | | | |
折旧及摊销 | 29.3 | | | 25.9 | |
| | | |
资产剥离收益 | (31.6) | | | — | |
递延所得税 | 14.4 | | | (29.0) | |
递延融资成本摊销 | 1.7 | | | 0.5 | |
基于股份的薪酬 | 4.2 | | | 2.3 | |
Milacron基于股份的股权奖励的结算 | — | | | 5.9 | |
贸易应收账款和长期制造合同应收账款 | (32.8) | | | (9.4) | |
库存,净额 | (2.1) | | | 26.3 | |
预付费用和其他流动资产 | (5.1) | | | 14.5 | |
应付贸易账款 | (5.5) | | | (1.8) | |
长期制造合同和预付款的负债, | | | |
应计补偿和其他流动负债 | 9.3 | | | (21.3) | |
应付所得税 | 8.1 | | | 6.5 | |
固定福利计划和退休后资金 | (2.3) | | | (2.7) | |
固定福利计划和退休后费用 | 0.8 | | | 1.5 | |
其他,净额 | 0.1 | | | (0.6) | |
经营活动提供的净现金 | 66.2 | | | 17.8 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (5.6) | | | (6.3) | |
出售不动产、厂房和设备所得收益 | — | | | 13.3 | |
| | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (1,503.1) | |
资产剥离收益,扣除资产剥离后的现金净额 | 59.4 | | | — | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 53.8 | | | (1,496.1) | |
| | | |
融资活动 | | | |
发行长期债券所得款项 | — | | | 725.0 | |
偿还长期债务 | (220.0) | | | (9.1) | |
循环信贷融资收益 | 226.0 | | | 747.5 | |
循环信贷安排的偿还 | (163.0) | | | (222.5) | |
递延融资成本的支付 | — | | | (5.4) | |
普通股股息的支付 | (16.1) | | | (15.8) | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 3.2 | | | 0.2 | |
就净结算股权奖励支付员工税 | (2.9) | | | (1.8) | |
其他,净额 | (1.3) | | | 3.3 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (174.1) | | | 1,221.4 | |
| | | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 9.7 | | | 0.4 | |
| | | |
净现金流 | (44.4) | | | (256.5) | |
| | | |
现金、现金等价物和受限现金: | | | |
在期初 | 311.8 | | | 399.4 | |
在期末 | $ | 267.4 | | | $ | 142.9 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的调节,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的金额相同:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 265.8 | | | $ | 142.4 | |
计入其他流动资产的短期限制性现金 | 1.6 | | | 0.5 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 267.4 | | | $ | 142.9 | |
请参阅合并财务报表简明附注
Hillenbrand,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
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| 截至2020年12月31日的三个月 |
| Hillenbrand,Inc.的股东代表。 |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 国库股 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| 股票 | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2020年9月30日的余额 | 75.8 | | | $ | 723.6 | | | $ | 481.4 | | | 1.0 | | | $ | (43.2) | | | $ | (102.8) | | | $ | 20.4 | | | $ | 1,079.4 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62.1 | | | 0.1 | | | 62.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 76.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 77.7 | |
发行/注销股票以获得股票奖励/期权 | — | | | (10.9) | | | — | | | (0.3) | | | 11.2 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息(每股0.2150美元) | — | | | 0.3 | | | (16.4) | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (17.5) | |
2020年12月31日的余额 | 75.8 | | | $ | 717.2 | | | $ | 541.4 | | | 0.7 | | | $ | (32.0) | | | $ | (40.7) | | | $ | 20.4 | | | $ | 1,206.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| Hillenbrand,Inc.的股东代表。 |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 国库股 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| 股票 | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2019年9月30日的余额 | 63.9 | | | $ | 345.3 | | | $ | 599.5 | | | 1.2 | | | $ | (50.1) | | | $ | (140.6) | | | $ | 15.7 | | | $ | 769.8 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.9 | | | (0.1) | | | 19.8 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | (0.8) | |
发行/注销股票以获得股票奖励/期权 | — | | | (6.1) | | | — | | | (0.1) | | | 4.5 | | | — | | | — | | | (1.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
股息(每股0.2125美元) | — | | | 0.1 | | | (15.9) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (17.0) | |
为收购Milacron而发行的普通股(见注4) | 11.9 | | | 371.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 371.3 | |
某些所得税影响的重新分类(1) | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | 75.8 | | | $ | 712.9 | | | $ | 586.5 | | | 1.1 | | | $ | (45.6) | | | $ | (126.7) | | | $ | 16.7 | | | $ | 1,143.8 | |
(1)由于采用了ASU 2018-02,税法的所得税影响(定义见附注2)从累计其他综合亏损重新归类为留存收益。有关更多信息,请参见注释2。
请参阅合并财务报表简明附注
Hillenbrand,Inc.
合并财务报表简明附注(未经审计)
(以百万为单位,不包括共享和每股数据)
1.介绍的背景和依据
Hillenbrand,Inc.(以下简称“公司”或“Hillenbrand”)是一家全球多元化的工业公司,拥有多个领先品牌,服务于全球各行各业。公司致力于为我们的股东提供卓越的回报,为我们的客户提供非凡的价值,为我们的员工提供巨大的职业机会,并通过部署Hillenbrand运营模式(“Hom”)对我们的社区负责。HOM是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。HOM描述了公司的使命、愿景、价值观和作为领导者的心态;将我们的管理实践应用于战略管理、细分、精益、人才开发和收购;并规定了三个步骤(了解、专注和成长),旨在使公司的业务做得更大、更好。公司的目标是通过部署HOM,继续将Hillenbrand发展为世界级的全球多元化工业公司。
希伦布兰德的投资组合包括三可报告的运营部门:Advanced Process Solutions在世界各地设计、开发、制造和服务高度工程化的工业设备。模塑技术解决方案公司是塑料技术和加工领域高度工程化和定制化系统的全球领先者。贝茨维尔是北美死亡护理行业公认的领先者。除上下文另有规定外,“Hillenbrand”、“公司”、“我们”以及类似的词语均指Hillenbrand及其子公司。
随附的未经审计的合并财务报表包括Hillenbrand及其子公司的账目。此外,还包括两家公司持股比例低于100%.*本公司的会计年度截止于9月30日。*除非另有说明,否则所指的年度与会计年度有关。
该等未经审核综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务报表之规则及规定编制,因此并不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)所需之所有资料。*未经审计综合财务报表之编制基准与本公司截至2020年9月30日止年度之最新年报10-K表格所载经审计综合财务报表及其附注之编制基准相同,并应与该等报表附注一并阅读。该等未经审计综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务报表之规则及规定编制,因此并不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)所规定之所有资料。这些综合财务报表反映了所有必要的调整,以公允地反映公司截至所述日期和期间的综合财务状况以及经营和现金流量的综合结果,这些综合财务报表是正常的和经常性的。中期业绩可能会发生变化,并不一定表明整个会计年度的预期经营结果。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时,公司必须作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。此类估计的例子包括但不限于完成百分率法下的收入确认、持有待售业务的账面价值,以及与客户回扣、可疑账户、保修相关的准备金的建立。这些估计的例子包括,但不限于,根据完成百分比法确认的收入、持有的待售业务的账面价值,以及与客户回扣、可疑账户、保修相关的准备金的建立以及在激励性薪酬计划下实现绩效标准的进展。
世界卫生组织于2020年3月11日宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发为全球大流行,并建议在全球范围内采取控制和缓解措施,而新冠肺炎大流行及其相关措施对管理层截至2020年12月31日的运营估计和业绩的影响反映在合并财务报表中。鉴于新冠肺炎疫情的史无前例的性质,在可预见的未来,该公司无法合理地估计新冠肺炎疫情对其综合财务状况、经营业绩或现金流的全面影响程度。新冠肺炎疫情对本公司的最终影响是高度不确定的,将取决于未来的发展,即使在新冠肺炎疫情平息之后,这种影响也可能在很长一段时间内存在。2020年12月31日之后发生的事件和情况变化,包括那些由新冠肺炎大流行的持续影响造成的事件和变化,将在随后的定期文件中反映在管理层对未来时期的估计中。
2.重要会计政策摘要
编制综合财务报表所使用的重要会计政策与公司截至2020年9月30日及截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K中所述的会计政策保持一致,但如下所述除外。
最近采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU),财务报表信用损失计量(ASU 2016-13年)。ASU 2016-13年度用反映预期信用损失的方法取代了当前发生的损失减值模型,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来确定信用损失估计。ASU 2016-13从2020年10月1日开始的本公司财政年度生效。由于公司对其长期制造合同的应收贸易账款和应收账款进行了评估,ASU 2016-13年度对合并财务报表没有重大影响。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02年度损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中对某些税收影响进行重新分类(“ASU 2018-02”)。ASU 2018-02允许将2017年减税和就业法案(“税法”)造成的搁浅税收影响从累计其他全面亏损重新分类为留存收益。公司于2019年10月1日采用ASU 2018-02,导致累计其他综合亏损一次性减少,留存收益增加$6.0在综合资产负债表上,主要与以前为养老金和其他退休后福利记录的递延税款有关。采用ASU 2018-02年度对合并经营报表或合并现金流量表没有影响。
近期发布的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12)。ASU 2019-12通过消除期间税收分配原则的某些例外情况、中期所得税税率的计算方法以及投资外部基础差异的递延税款确认等更新,澄清并简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12将从2021年10月1日开始的公司财年生效。本公司目前正在评估ASU 2019-12年度对合并财务报表的影响。
最近通过或发布的其他新会计声明对合并财务报表没有或预期会产生实质性影响。
3.收入确认
净收入包括毛收入减去销售折扣、客户回扣、销售奖励和产品退货,所有这些都需要公司对这些津贴中尚未贷记或支付给客户的部分进行估计。该公司使用期望值方法估计这些津贴,该方法基于历史汇率和客户购买对合同回扣门槛的预测。
合同余额
截至2020年12月31日和2020年9月30日,长期制造合同应收账款余额为1美元。158.9及$138.1,分别为。这一变化是由账单前确认的净收入的影响推动的。截至2020年12月31日和2020年9月30日,长期制造合同和预付款的负债余额为#美元。214.1及$189.1主要包括在履行履约义务之前收到或到期的现金付款。截至2020年和2019年9月30日,截至2020年和2019年12月31日的三个月,与长期制造合同和预付款负债相关的确认收入为美元。80.1及$55.3,分别为。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内,与前几期履行的履约义务相关的调整无关紧要。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2020年12月31日,本公司剩余履约义务(对应于本表格10-Q第2项所定义的积压)的交易价格总额为1美元1,362.6。大致78预计这些履约义务中的30%将在未来12个月内履行,其余的履约义务主要在一至三年内履行。
收入分解
下表显示了按终端市场划分的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
终端市场 | | | | | | | | | | | | | |
美国塑料公司 | | | | | | | $ | 194.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.7 | |
中国汽车工业公司(Automotive) | | | | | | | — | | | 36.5 | | | — | | | 36.5 | |
美国化工公司 | | | | | | | 19.1 | | | — | | | — | | | 19.1 | |
中国消费品市场 | | | | | | | — | | | 39.0 | | | — | | | 39.0 | |
美国食品和药品行业 | | | | | | | 22.8 | | | — | | | — | | | 22.8 | |
--定制造型机 | | | | | | | — | | | 38.9 | | | — | | | 38.9 | |
施工 | | | | | | | — | | | 20.4 | | | — | | | 20.4 | |
包装 | | | | | | | — | | | 31.7 | | | — | | | 31.7 | |
*矿业和采矿业 | | | | | | | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
北京电子有限公司(Electronics) | | | | | | | — | | | 18.4 | | | — | | | 18.4 | |
医疗 | | | | | | | — | | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
提供死亡护理服务 | | | | | | | — | | | — | | | 164.8 | | | 164.8 | |
以及其他工业 | | | | | | | 42.3 | | | 30.8 | | | — | | | 73.1 | |
*总计 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
终端市场 | | | | | | | | | | | | | |
美国塑料公司 | | | | | | | $ | 202.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 202.0 | |
中国汽车工业公司(Automotive) | | | | | | | — | | | 25.0 | | | — | | | 25.0 | |
美国化工公司 | | | | | | | 24.4 | | | — | | | — | | | 24.4 | |
中国消费品市场 | | | | | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
美国食品和药品行业 | | | | | | | 18.0 | | | — | | | — | | | 18.0 | |
--定制造型机 | | | | | | | — | | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | |
施工 | | | | | | | — | | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | |
包装 | | | | | | | — | | | 13.8 | | | — | | | 13.8 | |
*矿业和采矿业 | | | | | | | 13.3 | | | — | | | — | | | 13.3 | |
北京电子有限公司(Electronics) | | | | | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | |
医疗 | | | | | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
提供死亡护理服务 | | | | | | | — | | | — | | | 127.0 | | | 127.0 | |
以及其他工业 | | | | | | | 48.9 | | | 24.9 | | | — | | | 73.8 | |
*总计 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表显示了按地理市场划分的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | $ | 82.1 | | | $ | 124.7 | | | $ | 164.8 | | | $ | 371.6 | |
亚洲 | | | | | | | 127.9 | | | 73.3 | | | — | | | 201.2 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | 80.8 | | | 38.9 | | | — | | | 119.7 | |
*总计 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | $ | 112.9 | | | $ | 80.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | 320.3 | |
亚洲 | | | | | | | 108.3 | | | 32.9 | | | — | | | 141.2 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | 85.4 | | | 20.0 | | | — | | | 105.4 | |
*总计 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表显示了按产品和服务划分的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
产品及服务 | | | | | | | | | | | | | |
装备 | | | | | | | $ | 197.9 | | | $ | 155.1 | | | $ | — | | | $ | 353.0 | |
部件和服务 | | | | | | | 92.9 | | | 65.5 | | | — | | | 158.4 | |
死亡护理 | | | | | | | — | | | — | | | 164.8 | | | 164.8 | |
其他 | | | | | | | — | | | 16.3 | | | — | | | 16.3 | |
*总计 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
产品及服务 | | | | | | | | | | | | | |
装备 | | | | | | | $ | 206.0 | | | $ | 82.2 | | | $ | — | | | $ | 288.2 | |
部件和服务 | | | | | | | 100.6 | | | 32.2 | | | — | | | 132.8 | |
死亡护理 | | | | | | | — | | | — | | | 127.0 | | | 127.0 | |
其他 | | | | | | | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | |
*总计 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表显示了按转账时间分列的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
转移的时间 | | | | | | | | | | | | | |
时间点 | | | | | | | $ | 146.2 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 547.9 | |
随着时间的推移 | | | | | | | 144.6 | | | — | | | — | | | 144.6 | |
*总计 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | | | | | 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
转移的时间 | | | | | | | | | | | | | |
时间点 | | | | | | | $ | 147.3 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 407.6 | |
随着时间的推移 | | | | | | | 159.3 | | | — | | | — | | | 159.3 | |
*总计 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
4.收购和资产剥离
收购Milacron
背景
2019年11月21日,本公司通过将其全资子公司与Milacron合并,并将其并入Milacron,完成了对Milacron的收购,Milacron是塑料技术和加工领域高度工程化和定制化系统的全球领先者,从而获得100收购后发行和发行的Milacron普通股的%。此次收购为Hillenbrand提供了更大的规模和有意义的产品多样化,增强了其通过扩大塑料价值链的能力为客户服务的能力。
Milacron的结果在其自己的可报告部分(成型技术解决方案)中单独报告。
购买价格考虑因素
作为收购的结果,Milacron的股东获得了$11.80以每股现金计算,固定兑换率为0.1612他们持有的每股Milacron普通股换1股Hillenbrand普通股,现金支付代替零股。此外,在完成收购的同时,公司还支付了#美元的现金付款。772.9偿还未偿还的Milacron债务,包括应计利息。该公司通过手头现金、新的债务融资和发行普通股为此次收购提供资金。
根据合并协议,Milacron的某些已发行股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励立即授予并转换为获得#美元的权利。11.80每股现金和0.1612每股Hillenbrand普通股。此外,Milacron的某些股票增值权被取消,并转换为获得一次性现金支付的权利。以股份为基础的股权奖励的公允价值在收购价对价和即时费用之间分摊。与Milacron员工收购前服务相关的部分既得奖励的公允价值部分是总收购价格对价的一部分,而公允价值的其余部分在截至2019年12月31日的三个月的综合运营报表上立即确认为运营费用中的费用。
下表汇总了收购Milacron的总收购价格对价:
| | | | | |
支付给Milacron股东的现金对价 | $ | 835.9 | |
偿还Milacron债务,包括应计利息 | 772.9 | |
为结算未偿还的基于股票的股权奖励而支付的现金代价 | 34.2 | |
总现金对价 | 1,643.0 | |
向Milacron股东发行的Hillenbrand普通股的公允价值(1) | 356.9 | |
为结清未偿还的基于股票的股权奖励而发行的股票对价(1) | 14.4 | |
转移的总对价 | 2,014.3 | |
确认为费用的已发行股票股权奖励的现金结算部分(2) | (14.1) | |
确认为费用的已发行股票股权奖励的股票结算部分(2) | (5.9) | |
*总收购价考虑因素 | $ | 1,994.3 | |
(1)的公允价值11.4截至收购日期,Hillenbrand发行的100万股普通股是根据每股价格#美元确定的。31.26,这是2019年11月20日,也就是收购结束前的最后一个交易日,2019年11月21日,希伦布兰德普通股的收盘价。这包括以名义金额代替零碎股份支付的现金。此外,0.5正如前面讨论的那样,发行了100万股希伦布兰德的普通股,以解决Milacron的某些基于股票的已发行股权奖励。
(2)总计$20.0在截至2019年12月31日的三个月内,立即确认为综合营业报表的运营费用中的费用,这是基于股票的未偿还股权奖励的公允价值部分,与Milacron员工的收购前服务无关,如前所述。
购进价格分配
该收购被视为根据会计准则编纂(ASC)主题805的业务合并,业务合并。收购价是根据管理层对收购日各自公允价值的估计,分配给收购的资产和承担的负债。商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。*导致确认商誉的因素是基于预期从收购中实现的战略利益。*任何商誉都不能为所得税目的抵扣。
下表汇总了截至收购日期的收购资产和承担的负债的最终公允价值(截至2020年11月21日):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月21日 (与最初的报道相同) | | 测算期调整 | | 2019年11月21日 (经调整后) |
收购的资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125.8 | | | $ | — | | | $ | 125.8 | |
贸易应收账款 | 135.5 | | | (2.4) | | | 133.1 | |
盘存 | 288.7 | | | (1.0) | | | 287.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 64.3 | | | 4.9 | | | 69.2 | |
物业、厂房和设备 | 262.9 | | | (29.0) | | | 233.9 | |
经营性租赁使用权资产 | 41.3 | | | — | | | 41.3 | |
可识别无形资产 | 865.0 | | | (50.0) | | | 815.0 | |
商誉 | 666.5 | | | 67.7 | | | 734.2 | |
其他长期资产 | 22.6 | | | (1.6) | | | 21.0 | |
收购的总资产 | 2,472.6 | | | (11.4) | | | 2,461.2 | |
| | | | | |
承担的负债: | | | | | |
应付贸易账款 | 110.2 | | | — | | | 110.2 | |
长期制造合同和垫款的负债 | 32.7 | | | — | | | 32.7 | |
应计补偿 | 23.2 | | | (2.4) | | | 20.8 | |
其他流动负债 | 72.2 | | | 17.2 | | | 89.4 | |
应计养老金和退休后医疗保健 | 29.4 | | | — | | | 29.4 | |
递延所得税 | 166.3 | | | (27.3) | | | 139.0 | |
经营租赁负债--长期 | 31.2 | | | — | | | 31.2 | |
其他长期负债 | 13.1 | | | 1.1 | | | 14.2 | |
承担的总负债 | 478.3 | | | (11.4) | | | 466.9 | |
| | | | | |
购买总价考虑因素 | $ | 1,994.3 | | | $ | — | | | $ | 1,994.3 | |
测算期调整
初步收购价分配基于初步估值,公司的估计和假设可能会在测算期内(定义为收购日期后一年)发生变化。由于自收购之日起进一步完善其估计和假设,本公司对初始期初资产负债表进行了计量期调整,如上表所示。主要对房地产、厂房和设备、可识别的无形资产、商誉、其他流动负债和递延所得税进行了调整。没有对收益有实质性影响的计量期调整,如果这些调整在收购日期确认,则会在以前的报告期记录。
在截至2020年12月31日的三个月内,收购的收购价格分配最终敲定。
确认的无形资产
购买价格分配包括$815.0收购的可识别无形资产。可识别无形资产的公允价值采用收益法,通过现金流量预测进行贴现现金流量分析。现金流基于对收购Milacron进行定价时使用的估计值,应用的贴现率参考公司定价模型的隐含回报率和加权平均资本成本作为基准。固定寿命无形资产正以直线方式在预计使用年限内摊销。使用年限的确定是基于收购Milacron后公司的各种行业研究、历史收购经验、经济因素和未来现金流。此外,Hillenbrand回顾了某些技术趋势,并考虑了当前Milacron客户基础的相对稳定性。
分配给无形资产的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总账面金额 | | 加权平均使用寿命 |
客户关系 | | $ | 560.0 | | | 19年份 |
商品名称 | | 150.0 | | | 不定 |
技术,包括专利 | | 95.0 | | | 10年份 |
积压 | | 10.0 | | | 3月份 |
*总计 | | $ | 815.0 | | | |
公司必须在合并财务报表中提供有关公允价值计量的额外披露,这些公允价值计量是在非经常性基础上按公允价值计量的每一大类资产和负债(包括业务收购)的一部分。营运资金资产及负债,以及所收购的物业、厂房及设备,均采用第2级输入进行估值,其中包括可观察到的数据点,例如最终销售协议、评估或可比资产的既定市值(市场法)。商誉和可识别无形资产使用第3级投入进行估值,这些投入本质上是不可观察的,并包括对未来现金流的内部估计(收益法)。截至收购日,任何不可观察到的投入单独大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅降低(更高)。管理层使用第三方估值公司协助确定购买会计公允价值,特别是那些被认为是第3级的计量。管理层最终监督第三方评估公司,以确保特定于交易的假设适用于公司。
对经营结果的影响
自2019年11月21日(收购日期)起,Milacron的运营结果已包含在Hillenbrand的合并财务报表中。下表提供了包含在希伦布兰德综合运营报表中的Milacron的运营结果:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 236.9 | | | $ | 133.3 | |
所得税前收入 | 29.7 | | | 0.7 | |
与收购Milacron有关,该公司总共产生了#美元。5.7及$53.8分别于截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个月的业务收购及整合成本,该等成本主要记入综合经营报表的营运费用内。
补充形式信息
以下提供的补充性备考财务信息仅用于说明目的,并不一定表明如果Milacron收购在所示日期完成将会实现的财务状况或经营结果,也不反映可能实现的协同效应,也不表明未来的经营业绩或财务状况。预计调整是基于目前可获得的信息和希伦布兰德认为在这种情况下合理的某些假设。
补充的备考财务信息反映了备考调整,以呈现合并的备考运营结果,就好像收购Milacron发生在2019年10月1日一样,以使Hillenbrand认为直接可归因于Milacron收购的某些事件生效。这些形式上的调整主要包括:
•因取得有形和无形资产而应确认的折旧和摊销费用增加;
•利息支出的调整,以反映Hillenbrand的额外借款以及Milacron与收购相关的历史债务的偿还;
•一项调整,以剔除业务收购和整合成本、库存增加成本和积压摊销,因为这些成本是非经常性的,不会对Hillenbrand的业绩产生持续影响;以及
•上述调整的相关所得税影响。
本报告所列期间的补充备考财务信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 692.5 | | | $ | 682.6 | |
可归因于Hillenbrand的净收入 | 76.4 | | | 22.1 | |
| | | |
可归因于Hillenbrand每股普通股的净收入: | | | |
基本每股收益 | $ | 1.01 | | | $ | 0.29 | |
稀释后每股收益 | 1.01 | | | 0.29 | |
持有待售资产和负债
2020年第四季度,该公司宣布,它已经启动了一项计划,剥离TerraSource全球和流量控制业务,其中包括在高级工艺解决方案可报告部门运营的Red Valve业务(“Red Valve”)和Abel泵业务(“Abel”),因为这些业务不再被认为与公司的长期增长计划和运营目标具有战略契合性。如下文所述,公司于2020年12月31日完成了对Red Valve的出售,并预计在第二财季完成对Abel的剥离。TerraSource全球业务的剥离预计将在本财年内进行。截至2020年9月30日,本公司认定这些业务符合分类为持有待售的标准,因此在综合资产负债表上将相关资产和负债重新归类为持有待售。截至2020年12月31日,TerraSource Global和Abel业务继续被归类为持有待售。
以下是综合资产负债表中被分类为持有待售的主要资产和负债类别的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
贸易应收账款净额 | $ | 13.5 | | | $ | 19.8 | |
盘存 | 18.6 | | | 22.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 8.7 | | | 12.9 | |
经营性租赁使用权资产 | 3.1 | | | 4.3 | |
无形资产,净额 | 92.5 | | | 133.6 | |
商誉 | 20.4 | | | 19.5 | |
其他资产 | 10.0 | | | 9.4 | |
处置集团估值免税额(1) | (23.5) | | | (45.4) | |
持有待售资产总额(2) | $ | 143.3 | | | $ | 176.1 | |
| | | |
应付贸易账款 | $ | 4.5 | | | $ | 7.3 | |
长期制造合同和垫款的负债 | 5.5 | | | 4.9 | |
经营租赁负债 | 2.2 | | | 4.5 | |
递延所得税 | 5.5 | | | 8.8 | |
其他负债 | 5.9 | | | 7.0 | |
持有待售负债总额 | $ | 23.6 | | | $ | 32.5 | |
(1)本公司于截至2020年9月30日止年度内将若干待售资产之账面值调整为公平值减去出售成本。截至2020年12月30日的三个月没有确认任何调整。
(2)此表中持有的待售资产总额不包括截至2020年12月31日和2020年9月30日在公司综合资产负债表上也被归类为持有待售的某些房地产地块。
该公司认定,即将退出这些业务并不代表已经或将对其综合经营业绩产生重大影响的战略转变,因此这两项业务均未被归类为非持续经营。这些业务的运营结果包含在本季度报告中所有时期的高级流程解决方案可报告部分中。
红阀的资产剥离
2020年12月31日,该公司完成了将Red Valve剥离给DeZURIK,Inc.的交易,交易价值为美元63.0,根据惯例在关闭后进行调整。此次出售包括成交时收到的现金收益#美元。59.4,包括营运资本调整,以及一美元5.0应收票据,包括在合并资产负债表中的其他长期资产内。此次出售是在该公司之前宣布打算退出红阀业务之后进行的,红阀在2020年9月30日被归类为持有待售。
作为出售的结果,该公司记录了#美元的税前收益。31.6在截至2020年12月31日的三个月的综合经营报表中。相关的税收效应导致税收支出为#美元。3.8并在截至2020年12月31日的三个月内计入综合经营报表中的所得税支出。该公司产生了$2.9在截至2020年12月31日的三个月内,与出售相关的交易成本已计入综合营业报表中的营业费用。
本公司认定,剥离Red Valve并不代表对其综合经营业绩产生或将会产生重大影响的战略转变,因此Red Valve未被归类为非持续经营。在2020年12月31日销售完成之前,红阀公司的运营结果都包括在高级工艺解决方案可报告部分。
出售Abel泵的协议
2021年1月,该公司宣布已与IDEX公司达成最终协议,以#美元的价格出售Abel103.5,根据惯例在关闭后进行调整。根据惯例的成交条件,这项交易预计将在公司第二财季完成。此次出售是在该公司先前宣布打算退出Abel业务之后进行的。截至2020年12月31日,Abel的资产和负债继续归类为持有待售,根据协议条款,本公司在截至2020年12月31日的三个月内没有确认账面价值的变化。
剥离CimCool
2020年3月30日,该公司完成了将其CimCool业务(“CimCool”)剥离给杜博伊斯化工公司的交易,该业务在被公司收购之前是米拉克龙的前流体技术可报告部门。出售后收到的现金收益净额为221.9美元,扣除剥离的现金。
本公司认定,剥离CimCool并不代表对其综合经营业绩产生或将会产生重大影响的战略转变,因此CimCool未被归类为非持续经营。在2020年3月30日销售完成之前,CimCool的运营结果都包括在成型技术解决方案可报告部分中。
销售成型技术解决方案设施
2019年12月,该公司完成了出售位于德国的模具技术解决方案制造工厂。作为出售的结果,该公司获得净现金收益#美元。13.1。出售该设施对综合经营报表没有实质性影响。
5.补充综合资产负债表信息
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
坏账准备 | $ | 28.9 | | | $ | 24.0 | |
| | | |
保修准备金 | $ | 25.6 | | | $ | 23.8 | |
| | | |
财产、厂房和设备的累计折旧 | $ | 357.5 | | | $ | 342.1 | |
| | | |
库存,净额: | | | |
原材料和部件 | $ | 139.6 | | | $ | 133.3 | |
在制品 | 94.7 | | | 88.7 | |
成品 | 154.2 | | | 163.4 | |
总库存(净额) | $ | 388.5 | | | $ | 385.4 | |
6.租契
该公司的租赁组合包括主要用于制造设施、办公室、车辆和某些设备的经营租赁。在安排开始时,本公司根据合同是否转让在一段时间内控制已确定财产、厂房或设备的使用以换取对价来确定安排是否为租约或包含租约。租赁在租赁开始之日被分类为经营性租赁或融资租赁。经营租赁在综合资产负债表中计入经营租赁使用权资产、其他流动负债和经营租赁负债。截至2020年12月31日,该公司的融资租赁微不足道。初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。我们已经选择了一项会计政策,将所有租赁的租赁和非租赁组成部分结合起来。
经营租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于大多数租约的隐含利率一般不能轻易确定,本公司根据开始日期可获得的信息采用递增借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率反映了在类似经济环境下,本公司在类似期限内以抵押方式借款的估计利率。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
租约可能包括续订选择权,如果公司得出结论认为该选择权将被合理地行使,则续订选择权将包括在租赁期内。本公司若干租约将载有租金上升条款,该等条款是固定的或按市场利率通胀定期调整的,在计算租赁付款时,只要在租赁开始时是固定和可厘定的,该等条款便会在计算租约付款时计算在内。该公司还有不依赖于费率或指数的可变租赁支付,主要用于公共区域维护和房地产税等项目,这些项目在发生时被记录为可变成本。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个月,本公司确认8.9及$8.0经营租赁费用,包括短期租赁费用和可变租赁成本,这在每个期间都是非实质性的。
下表提供了与公司经营租赁相关的综合资产负债表补充信息。
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2020年9月30日 |
经营性租赁使用权资产 | $ | 153.0 | | $ | 154.4 | |
| | |
其他流动负债 | $ | 31.1 | | $ | 31.2 | |
经营租赁负债 | 119.9 | | 120.9 | |
经营租赁负债总额 | $ | 151.0 | | $ | 152.1 | |
| | |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | 7.6 | 7.6 |
| | |
加权平均贴现率 | 2.5 | % | 2.5 | % |
截至2020年12月31日,公司经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
2021年(不包括截至2020年12月31日的三个月) | $ | 26.7 | |
2022 | 31.0 | |
2023 | 25.4 | |
2024 | 17.6 | |
2025 | 11.5 | |
此后 | 53.6 | |
租赁付款总额 | 165.8 | |
减去:推定利息 | (14.8) | |
租赁付款现值合计 | $ | 151.0 | |
现金流量信息补充合并表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 9.7 | | | $ | 8.0 | |
以新的经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产 | 4.3 | | | 13.3 | |
7.无形资产与商誉
无形资产
无形资产按成本或公允价值中较低者列报。除大多数商标名外,无形资产按直线方式摊销,摊销期限为三至21指本公司预期可从该等资产获得未来经济利益的期间。本公司每年评估大多数商品名称的账面价值,如果事件或环境变化表明可能存在减值,则更频繁地评估。
下表汇总了截至2020年12月31日和2020年9月30日的无形资产账面金额及相关累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 成本 | | 累计 摊销 |
有限寿命资产: | | | | | | | |
商品名称 | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
客户关系 | 809.2 | | | (166.8) | | | 787.6 | | | (151.8) | |
技术,包括专利 | 139.7 | | | (55.3) | | | 137.6 | | | (51.0) | |
软体 | 65.4 | | | (55.9) | | | 65.6 | | | (54.1) | |
积压 | — | | | — | | | 10.0 | | | (10.0) | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 1,014.5 | | | (278.2) | | | 1,001.1 | | | (267.2) | |
无限期居住的资产: | | | | | | | |
商品名称 | 229.6 | | | — | | | 226.8 | | | — | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,244.1 | | | $ | (278.2) | | | $ | 1,227.9 | | | $ | (267.2) | |
在截至2020年12月31日的三个月中,无形资产的净变化主要是由正常摊销和外币调整推动的。
商誉
商誉不摊销,但需接受年度减值测试。商誉已被分配到可报告部门内的报告单位。*公司每年评估商誉的账面价值,如果事件或情况变化表明可能存在减值,则更频繁地评估商誉的账面价值。减值测试在报告单位级别进行。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内,没有商誉减值费用。
下表按可报告部门汇总了截至2020年12月31日的三个月公司商誉的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级流程解决方案 | | 成型技术解决方案 | | 贝茨维尔 | | 总计 |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 485.1 | | | $ | 644.4 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,137.8 | |
Milacron收购的最终敲定(见附注4) | — | | | 19.6 | | | — | | | 19.6 | |
外币调整 | 15.3 | | | 13.2 | | | — | | | 28.5 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 500.4 | | | $ | 677.2 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,185.9 | |
8.融资协议
下表汇总了截至合并资产负债表中报告的日期,希伦布兰德的当前和长期债务。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
500.0美元定期贷款安排(1) | $ | 467.5 | | | $ | 473.7 | |
400.0美元高级无担保票据,扣除贴现(2) | 395.0 | | | 394.8 | |
375.0美元高级无担保票据,扣除贴现(3) | 370.9 | | | 370.8 | |
225.0美元定期贷款安排(4) | — | | | 213.4 | |
$100.0 A系列债券(5) | 99.8 | | | 99.7 | |
900.0美元循环信贷安排(不包括未偿还信用证) | 63.0 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | |
债务总额 | 1,396.4 | | | 1,552.6 | |
减:当前部分 | (28.1) | | | (36.3) | |
长期债务总额 | $ | 1,368.3 | | | $ | 1,516.3 | |
(1)包括债务发行成本$1.2及$1.3时间分别为2020年12月31日和2020年9月30日。
(2)包括债务发行成本$5.0及$5.2时间分别为2020年12月31日和2020年9月30日。
(3)包括债务发行成本$3.6及$3.7时间分别为2020年12月31日和2020年9月30日。
(4)包括债务发行成本$0.32020年9月30日。这笔定期贷款已于2020年12月偿还。
(5)包括债务发行成本$0.2及$0.3时间分别为2020年12月31日和2020年9月30日。
收购Milacron的融资
在2019年11月21日完成对Milacron的收购后,Hillenbrand在其两笔定期贷款下产生了本金总额为#美元的借款。500.0及$225.0该等条款乃根据本公司日期为2019年8月28日并随后于2019年10月8日、2020年1月10日及2020年5月29日修订的第三次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)作出规定。在截至2020年12月31日的三个月内,本公司偿还了225.0全额定期贷款,包括手头现金和循环信贷贷款。
$500.0定期贷款(“定期贷款安排”)在借款之日起5周年到期,须按季度摊销(相当于5第一年和第二年每年定期贷款本金的百分比,7.5%,在第3年和第4年,以及105年的百分比)。定期贷款工具根据公司的选择,按Libo利率或备用基准利率(各自定义见信贷协议)加基于公司杠杆率的保证金应计利息,范围为1.00%至2.375定期贷款以libo利率计息,利率为%0.0%至1.375按备用基本利率计息的定期贷款利率为%。截至2020年及2019年12月31日止三个月,定期贷款的加权平均利率为2.75%和3.49%。
除了定期贷款安排外,希伦布兰德还招致了$650.0在Milacron收购完成时,根据信贷协议从循环信贷安排(“Revolver”)获得额外借款。定期贷款安排下的额外借款,即美元225.0自那以后已经偿还的定期贷款,以及Revolver,除了$375.0在截至2019年9月30日的季度内发行的高级无担保票据的一部分,用于支付与收购Milacron相关的部分现金对价、与收购相关的费用和开支,以及在完成收购后偿还Milacron及其子公司的某些债务。
关于左轮车,该公司有$7.4在开立的未偿还信用证和美元829.6截至2020年12月31日,根据Revolver规定的最大借款能力。$829.6根据本公司于2020年12月31日订立的最具限制性的契约,这些借款能力的一部分立即可供使用。《转轨法案》下的加权平均借款利率为2.52%和3.13分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月。加权平均设施费用为0.30%和0.17分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月。
其他信贷安排
在正常业务过程中,高级流程解决方案可报告部门的运营公司向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、保修、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资在该行业中很常见,因此,该公司保持了足够的能力来提供担保。截至2020年12月31日,公司的信贷安排总额为$437.8,其中$264.9就是为了这个目的。该等安排包括本公司的银团保函融资(经修订,即“信用证融资协议”)及其他附属信贷融资。
与现行融资协议有关的契诺
截至2012年12月6日的信贷协议、信用证/承兑汇票协议以及根据私人货架协议发行的A系列票据(经修订后的“货架协议”)载有本季度的以下财务契约:最高杠杆率(如协议中所定义)为:4.75至1.00,EBITDA(如协议中定义)与利息支出的最低比率为3.0到1.00。
截至2020年12月31日,希伦布兰德遵守了这些协议下的所有契约。此外,信贷协议、信用证融资协议和货架协议为公司提供了在某些条件下出售其国际子公司资产和产生债务的能力。
本公司在信贷协议项下产生的所有义务,即$400.0及$375.0优先无担保票据、A系列票据和L/G融资协议由公司的某些国内子公司提供全面、无条件、共同和个别担保。
信用证协议、信用证融资协议和货架协议均包含某些其他习惯契约、陈述和担保以及违约事件。管理这两个美元的契约400.0及$375.0优先无担保票据不限制公司产生额外债务的能力。然而,它们确实包含某些契约,这些契约限制了该公司产生担保债务以及从事某些出售和回租交易的能力。契约还包含违约的惯例事件。如果公司未能履行特定义务,这些契约为优先无担保票据的持有者提供补救措施。截至2020年12月31日,希伦布兰德遵守了所有公约,没有违约事件。
9.退休福利
固定福利计划
合并业务报表中包括的定期养恤金(福利)费用净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 美国以外的国家养老金和福利 |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 1.5 | | | 2.0 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
计划资产的预期回报率 | (2.7) | | | (3.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
净亏损摊销 | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
定期(福利)养老金净成本 | $ | (0.5) | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
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固定缴款计划
与公司的固定缴款计划相关的费用为#美元。3.7及$3.3分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月。
10.所得税
截至2020年和2019年12月31日止三个月的实际税率为28.7%和93.9%。本季度有效税率与联邦法定税率的差异主要是由于税前收入的不利地理组合、结转的税收损失和销售Red Valve的税收损失对与外国收入包括在内的外国税收抵免决定以及对外国子公司累积收益确认的递延税款的影响。实际税率比上一年下降的主要原因是上一年度的净亏损状况,以及某些外国司法管辖区颁布的法定税率降低相关的当期和递延税款余额重估所确认的税收收益,这大大提高了上一年度的税率,但被与收购Milacron相关的不可抵扣费用的影响部分抵消。
对Milacron的收购在截至2019年12月31日的季度内完成,通过将一家Hillenbrand全资子公司与Milacron合并并并入Milacron,从而获得收购后已发行并已发行的Milacron普通股的100%所有权。关于此次收购,该公司记录了一项递延税项资产#美元。5.9和递延税负#美元。139.0与假设的收购资产和负债的财务会计基础和税制基础之间的差异相关。在收购的递延税项中包括了为米拉克龙公司从联邦、州和外国税务管辖区结转的税净营业亏损#美元的递延税项资产。65.5,但因确认初步估值免税额#美元而部分抵销。22.0与这些项目的估计可变现有关。根据美国国税法第382条的规定,利用收购的美国联邦和州净营业亏损来减少希伦布兰德的应税收入每年将受到限制。每年第382条的限额是$39.6直到净营业亏损被利用。
11.每股收益
以业绩为基础的股票奖励的摊薄效应被计入每股摊薄收益的计算中,以相关业绩标准在各自的合并资产负债表日期达到的水平计算。*在2020年12月31日和2019年12月31日,潜在的摊薄效应,大约代表448,000和256,000由于尚未达到相关的业绩标准,股票分别被排除在稀释后每股收益的计算之外,尽管该公司预计未来将达到各种水平的标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净收益(亏损) | $ | 76.4 | | | $ | (3.1) | | | | | | | | | |
加权平均流通股(基本股-百万股) | 75.3 | | | 68.4 | | | | | | | | | |
稀释股票期权和其他未归属股权奖励的影响(百万)(1) | 0.2 | | | — | | | | | | | | | |
加权平均流通股(稀释后百万股) | 75.5 | | | 68.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在计算稀释后每股收益时不包括具有反摊薄效应的股票(单位:百万) | 1.4 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
(1)由于截至2019年12月31日的三个月内Hillenbrand的净亏损,股票期权和其他未归属股权奖励的影响将是反稀释的。根据公认会计原则,它们已被排除在稀释后每股收益的计算之外。
12.累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合亏损各组成部分的累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和 退休后 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 损益(损益) 论金融衍生品 仪器 | | 总计 可归因性 至 希伦布兰德 公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2020年9月30日的余额 | $ | (69.6) | | | $ | (21.1) | | | $ | (12.1) | | | $ | (102.8) | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
税前金额 | — | | | 59.2 | | | 1.7 | | | 60.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 61.0 | |
税费 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
税后金额 | — | | | 59.2 | | | 1.3 | | | 60.5 | | | 0.1 | | | 60.6 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1) | 1.2 | | | — | | | 0.4 | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 1.2 | | | 59.2 | | | 1.7 | | | 62.1 | | | 0.1 | | | $ | 62.2 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (68.4) | | | $ | 38.1 | | | $ | (10.4) | | | $ | (40.7) | | | | | |
(1)金额是扣除税金后的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和 退休后 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 损益(损益) 论金融衍生品 仪器 | | 总计 可归因性 至 希伦布兰德 公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2019年9月30日的余额 | $ | (62.3) | | | $ | (64.7) | | | $ | (13.6) | | | $ | (140.6) | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
税前金额 | — | | | 17.4 | | | 1.3 | | | 18.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | 18.6 | |
税费 | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
税后金额 | — | | | 17.4 | | | 1.0 | | | 18.4 | | | (0.1) | | | 18.3 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1) | 1.1 | | | — | | | 0.4 | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 1.1 | | | 17.4 | | | 1.4 | | | 19.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 19.8 | |
某些所得税影响的重新分类(2) | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | (67.2) | | | $ | (47.3) | | | $ | (12.2) | | | $ | (126.7) | | | | | |
(1)金额是扣除税金后的净额。
(2)由于ASU 2018-02的通过,税法的所得税影响从累积的其他全面亏损重新归类为留存收益。
从累积的其他综合损失中重新分类包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
| 养老金摊销比例和退休后比例(1) | | (收益)/亏损继续 | | |
| 净亏损 公认 | | | | 导数 仪器 | | 总计 |
合并运营报表中受影响的行: | | | | | | | |
净收入 | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
销货成本 | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 1.3 | | | | | 0.5 | | | 1.8 | |
税前合计 | $ | 1.3 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.8 | |
税费 | | | | | | | (0.2) | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | | | | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金(福利)净成本的计算(见附注9)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| 养老金摊销比例和退休后比例(1) | | (收益)/亏损继续 | | |
| 净亏损 公认 | | | | 导数 仪器 | | 总计 |
合并运营报表中受影响的行: | | | | | | | |
净收入 | $ | — | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
销货成本 | — | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 1.6 | | | | | 0.5 | | | 2.1 | |
税前合计 | $ | 1.6 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.0 | |
税费 | | | | | | | (0.5) | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | | | | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金(福利)净成本的计算(见附注9)。
13.基于股份的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
基于股份的薪酬成本 | $ | 4.2 | | | $ | 2.3 | | | | | | | | | |
所得税优惠的影响较小 | (1.0) | | | (0.5) | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬成本,扣除税收后的净额 | $ | 3.2 | | | $ | 1.8 | | | | | | | | | |
该公司有基于股票的薪酬和基于长期业绩的衡量标准,这些衡量标准取决于公司的相对总股东回报和股东价值的创造。相对总股东回报乃通过比较本公司于三年期间的股东总回报与指定业绩同业或股票指数(视何者适用而定)内各公司的总股东回报而厘定。股东价值的创造是通过三年期间累计现金回报和最后一期税后净营业利润与既定的门槛比率相比来衡量的。对于以业绩为基础的奖励,取决于股东价值的创造,每个季度的薪酬支出都会根据迄今的实际结果以及每笔单独赠与的预测信息的任何变化进行调整。
在截至2020年12月31日的三个月中,该公司提供了以下赠款:
| | | | | |
| 数量: 单位 |
基于时间的股票奖励 | 277,891 | |
基于业绩的股票奖励(可赚取的最高限额) | 362,282 | |
公司在2021财年期间授予的基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。38.03及$44.392021财年授予的基于业绩的股票奖励包括213,536如上所述,支付水平基于公司在三年测算期内的股东相对总回报的单位。这些单位将在测算期内以直线方式支出,在授予日期之后不会进行调整。
14.其他(费用)收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 0.6 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | |
外币汇兑收益净额 | 0.4 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,净额 | (1.4) | | | 0.5 | | | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | $ | (0.4) | | | $ | 1.9 | | | | | | | | | |
15.承诺和或有事项
像大多数公司一样,Hillenbrand不时涉及与其运营有关的索赔、诉讼和政府诉讼,包括环境、专利侵权、商业行为、商业交易、产品和一般责任、工人赔偿、汽车责任、就业和其他事项。这些事项的最终结果无法确切预测。当公司认为很可能已经发生损失并且损失金额可以合理估计时,将确认这些或有事项的估计损失;然而,很难衡量与这些事项相关的实际可能产生的损失。*如果损失被认为不被认为是可能的和/或无法合理估计,如果至少有合理的可能性可能已经发生重大损失,公司就必须进行披露。与索赔和诉讼相关的法律费用通常被计入已发生的费用。
在大多数情况下,保险覆盖的索赔有免赔额和自筹资金的保留金,最高可达#美元。0.5根据保险类型和保单期限,每次事故或每次索赔。对于美国的汽车、工人赔偿和一般责任索赔,外部保险公司和第三方索赔管理人通常帮助建立个人索赔准备金。独立的外部精算师提供对最终预计损失的估计,包括已发生但未报告的索赔,用于建立损失准备金。对于所有其他类型的索赔,准备金是根据内部和外部律师的建议以及被认为可能支付的索赔的历史结算信息而建立的。
记录的负债是对该公司与此类风险相关的成本的最佳估计,但实际成本可能与这些估计不同。
16.公允价值计量
公允价值被定义为退出价格,即截至测量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。权威指导为用于衡量公允价值的投入建立了一个层次结构,通过要求在可获得的情况下使用最可观察的投入,最大化使用可观测投入,并最大限度地减少不可观测投入的使用。可观测投入来自独立于公司的来源。不可观测投入反映了公司对市场参与者在评估资产时将使用的因素的假设。根据当时可获得的最佳信息制定。评估层次结构中的金融资产和负债的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低输入水平。该层次结构分为三个层次:
| | | | | |
1级: | 投入品是相同资产或负债在活跃市场上的报价。 |
第2级: | 投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价以及直接或间接可观察到的资产或负债的投入(报价除外)。 |
第3级: | 资产或负债的投入是不可观察的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的账面价值 | | 2020年12月31日的公允价值 使用被视为以下内容的输入: |
| | 1级 | | 二级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 265.8 | | | $ | 265.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
对拉比信托基金的投资 | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | |
衍生工具 | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
左轮手枪 | 63.0 | | | — | | | 63.0 | | | — | |
500.0美元定期贷款 | 468.7 | | | — | | | 468.7 | | | — | |
400.0美元优先无抵押票据 | 400.0 | | | 433.9 | | | — | | | — | |
375.0美元优先无抵押票据 | 374.5 | | | 421.0 | | | — | | | — | |
$100.0 A系列债券 | 100.0 | | | — | | | 104.6 | | | — | |
衍生工具 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的账面价值 | | 2020年9月30日的公允价值 使用被视为以下内容的输入: |
| | 1级 | | 二级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 302.2 | | | $ | 302.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
对拉比信托基金的投资 | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
衍生工具 | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
500.0美元定期贷款 | 475.0 | | | — | | | 475.0 | | | — | |
400.0美元优先无抵押票据 | 400.0 | | | 429.0 | | | — | | | — | |
375.0美元优先无抵押票据 | 374.5 | | | 409.0 | | | — | | | — | |
225.0美元定期贷款 | 213.7 | | | — | | | 213.7 | | | — | |
$100.0 A系列债券 | 100.0 | | | — | | | 105.3 | | | — | |
衍生工具 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
评估技术
•拉比信托中的现金和现金等价物以及投资被归类在公允价值层次的第一级。被归类为一级的金融工具以活跃市场的报价为基础。该公司归类在第一级的金融工具类型包括大多数银行存款、货币市场证券和公开交易的共同基金。本公司不调整该等金融工具的市场报价。
•该公司使用业界公认的模型估计外币衍生品的公允价值。*衍生品估值中使用的重要二级输入包括即期汇率、远期汇率和波动率。这些输入来自定价服务、经纪人报价和其他来源。
•左轮车项下未清偿款项的公允价值,即$500.0定期贷款,以及$225.0定期贷款约为账面价值,因为本公司相信其浮动利率条款与当前市场条款相对应。
•A系列债券的公允价值是根据内部开发的模型,使用类似发行的当前市场利率数据估计的,因为A系列债券没有活跃的市场。
•美元的公允价值400.0及$375.0优先无担保票据基于活跃市场的报价。
衍生工具
该公司制定了套期保值计划,以管理其货币风险。该公司套期保值计划的目标是减少毛利和非功能性货币计价的资产和负债的风险敞口。根据这些计划,该公司使用衍生金融工具来管理货币汇率波动对经济的影响。其中包括外币远期合约,通常期限长达24个月。衍生工具的名义总值为$。224.7及$232.8时间分别为2020年12月31日和2020年9月30日。衍生品主要按公允价值计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。
17.细分市场和地理信息
该公司目前通过三个可报告的运营部门开展业务:先进工艺解决方案、成型技术解决方案和贝茨维尔。公司的运营部门保持着独立的财务信息,公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,会定期评估这些信息的运营结果。
公司将业务运营的直接成本记录到可报告的运营部门,包括基于股票的薪酬、资产减值、重组活动和业务收购成本。公司为每个可报告的部门提供管理和行政服务。这些服务包括财务管理、人力资源、法律、业务发展和其他上市公司支持职能,如内部审计、投资者关系、财务报告和税务合规。除了某些专业服务和后台和技术成本之外,公司不将这些类型的公司费用分配给应报告的部门。
下表列出了该公司的可报告部门和重要地理位置的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | |
高级流程解决方案 | $ | 290.8 | | | $ | 306.6 | | | | | | | | | |
成型技术解决方案 | 236.9 | | | 133.3 | | | | | | | | | |
贝茨维尔 | 164.8 | | | 127.0 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | | | | | | | | | | |
高级流程解决方案 | $ | 48.5 | | | $ | 51.5 | | | | | | | | | |
成型技术解决方案 | 48.4 | | | 26.3 | | | | | | | | | |
贝茨维尔 | 52.3 | | | 23.0 | | | | | | | | | |
公司 | (11.2) | | | (8.9) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 (2) | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 328.7 | | | $ | 282.0 | | | | | | | | | |
中国 | 111.9 | | | 57.0 | | | | | | | | | |
德国 | 34.3 | | | 35.8 | | | | | | | | | |
印度 | 41.5 | | | 34.3 | | | | | | | | | |
所有其他外国业务部门 | 176.1 | | | 157.8 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | | | | | |
(1)调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)是管理层用来衡量部门业绩和做出经营决策的非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA的更多信息,请参见管理层讨论和分析中的经营业绩衡量部分,调整后的EBITDA将与以下合并净收入(亏损)进行核对。
(2)该公司根据最终客户的位置将净收入归因于地理位置。在此之前,该公司将净收入归因于基于完成外部销售的业务所在地的地理位置
本公开的目的。因此,截至2019年12月31日的三个月的净收入数据已进行修订,以符合本年度的方法。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
分配的总资产 | | | |
高级流程解决方案 | $ | 1,659.2 | | | $ | 1,666.5 | |
成型技术解决方案 | 2,074.7 | | | 2,032.4 | |
贝茨维尔 | 233.0 | | | 225.3 | |
公司 | 48.4 | | | 63.2 | |
总计 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
| | | |
有形长期资产,净额 | | | |
美国 | $ | 173.6 | | | $ | 182.4 | |
德国 | 114.8 | | | 110.4 | |
中国 | 55.4 | | | 54.2 | |
| | | |
所有其他外国业务部门 | 116.8 | | | 121.6 | |
总计 | $ | 460.6 | | | $ | 468.6 | |
下表将可报告分部调整后的EBITDA调整为合并净收入(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
高级流程解决方案 | $ | 48.5 | | | $ | 51.5 | | | | | | | | | |
成型技术解决方案 | 48.4 | | | 26.3 | | | | | | | | | |
贝茨维尔 | 52.3 | | | 23.0 | | | | | | | | | |
公司 | (11.2) | | | (8.9) | | | | | | | | | |
更少: | | | | | | | | | | | |
利息收入 | (0.6) | | | (1.3) | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | | | | | |
所得税费用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 29.3 | | | 25.9 | | | | | | | | | |
业务收购、处置和集成成本 | 9.1 | | | 53.8 | | | | | | | | | |
重组及重组相关收费 | 1.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
*库存增加 | — | | | 9.6 | | | | | | | | | |
资产剥离收益 | (31.6) | | | — | | | | | | | | | |
其他 | 0.1 | | | — | | | | | | | | | |
合并净收入(亏损) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | | | | | |
18. 重组
下表详细说明了按可报告部门划分的重组费用,以及综合经营报表中这些费用的分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| 销货成本 | | 运营费用 | | 总计 | | 销货成本 | | 运营费用 | | 总计 |
高级流程解决方案 | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.6 | |
成型技术解决方案 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
贝茨维尔 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
公司 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 0.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的重组费用主要与遣散费有关。模塑技术解决方案部门和公司报告部门的遣散费主要与
Milacron的持续整合。在2020年12月31日,$5.4重组成本已累计,预计将在未来12个月内支付。
第二项。 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 结果:
*业务
(在整个管理层的讨论和分析中,财务金额(百万美元),股票和每股数据除外)
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
在本10-Q表格中,我们作出了许多符合1933年证券法(经修订)第27A条、1934年证券交易法(经修订)第21E条和1995年私人证券诉讼改革法含义的“前瞻性陈述”,这些陈述旨在由这些条款提供的安全港涵盖。顾名思义,这些是关于公司未来销售、收益、现金流、经营结果、现金使用、融资、股票回购、实现去杠杆化目标的能力,以及其他衡量公司财务业绩或潜在未来计划或事件、战略、目标、信念、前景、假设、预期以及未来可能或可能发生的成本或节省或交易的陈述,与历史信息形成对比。前瞻性陈述基于我们认为合理的假设,但就其性质而言,可能存在广泛的风险。如果我们的假设被证明是不准确的或未知的风险和不确定性成为现实,实际结果可能与希伦布兰德的预期和预测大不相同。
相应地,在这种形式的10-Q中,我们可以这样说:
“我们期望与Advanced Process Solutions相关的未来收入将受到订单积压的影响。“
这是一个前瞻性声明,正如“期望”一词和句子的明确含义所表明的那样。
其他可能表明我们正在发表前瞻性声明的词语包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
意欲 | | 信得过 | | 平面图 | | 期望 | | 可能 | | 目标 | | 会 | | 项目 |
变成 | | 追求 | | 估计数 | | 将要 | | 预报 | | 继续 | | 可 | | 预期 |
目标 | | 鼓励 | | 许诺 | | 改进 | | 进展 | | 潜力 | | 应该 | | 影响 |
这不是一个详尽的清单,但旨在让你了解我们如何努力识别前瞻性陈述。然而,没有任何这些词语并不意味着该陈述不具有前瞻性。
以下是关键点: 前瞻性陈述不是对未来业绩或事件的保证,实际结果或事件可能与任何前瞻性陈述中陈述的大不相同。
任何数量的因素,其中许多都是我们无法控制的,都可能导致我们的业绩与前瞻性陈述中描述的大不相同。这包括与持续的新冠肺炎疫情以及社会、政府和个人应对措施有关的风险,包括供应链中断;合同和/或客户流失;一些客户的信用质量受损;公司信用质量降级;公司或供应商的制造设施关闭或暂时中断;旅行、航运和物流中断;人力资本或人员损失。
以及普遍的经济灾难,此外还有与我们的Milacron整合相关的各种风险。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些风险和不确定性,并告诫不要过度依赖前瞻性陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的因素的讨论,请参阅公司于2020年11月12日提交给证券交易委员会的10-K表格第I部分第1A项和本10-Q表格第II部分第1A项下“风险因素”标题下的讨论,以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中详细说明的其他风险和不确定因素。本10-Q表格中的前瞻性信息仅说明截至本报告涵盖的日期,我们不承担任何义务。
高管概述
希伦布兰德是一家全球多元化的工业公司,拥有多个领先品牌,服务于世界各地的各种行业。Hillenbrand的产品组合由三个可报告的运营部门组成:高级工艺解决方案、成型技术解决方案和贝茨维尔®。先进工艺解决方案公司在世界各地设计、开发、制造和服务高度工程化的工业设备。模塑技术解决方案公司是高度工程化领域的全球领先者
以及塑料工艺和加工方面的定制化系统。贝茨维尔是北美死亡护理行业公认的领先者。
我们努力为我们的股东提供卓越的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的职业机会,并通过部署HOM来对我们的社区负责。HOM是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。HOM描述了我们作为领导者的使命、愿景、价值观和心态;将我们的管理实践应用于战略管理、细分、精益、人才开发和收购;并规定了三个步骤(理解、专注和成长),旨在使我们的业务做得更大、更好。我们的目标是通过HOM的部署,继续将Hillenbrand发展成为世界级的全球多元化工业公司。
我们的战略是利用我们历史上雄厚的财务基础和HOM的实施来实现可持续的利润增长、收入增长和大量的自由现金流,然后将可用现金再投资于新的增长计划,这些计划的重点是建立在我们的核心市场和邻近地区具有领先地位的平台,无论是有机还是非有机的,以创造股东价值。
在截至2020年12月31日的三个月里,以下运营决策和经济发展对我们当前和未来的现金流、运营结果和财务状况产生了影响。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情对希伦布兰德的影响在商业、地理和功能方面都截然不同。这些影响的范围和性质还在继续演变,有时发展迅速。现在量化2021年或以后的影响还为时过早,但正在采取的降低新冠肺炎严重程度和蔓延的行动目前正在造成干扰,并可能继续在消费者需求、我们继续制造产品的能力以及我们供应链的可靠性和充分性方面造成重大干扰。因此,管理层不断评估公司的流动性状况,与我们的客户和供应商沟通并监控他们的行动,并在我们管理公司度过与新冠肺炎相关的不确定性的过程中审查我们的短期和长期财务业绩。
我们无法合理估计新冠肺炎大流行的持续时间、传播范围或严重程度;但是,由于目前的情况,我们预计至少在2021年上半年,我们的高级工艺解决方案和成型技术解决方案部门将继续受到不利影响,包括某些无形资产和其他长期资产可能出现的减值。如果这两个部门的这些情况继续持续到2021年,公司预计这一年的净收入、运营结果和现金流也将受到不利影响,这取决于这些情况持续的严重程度和时间长度。新冠肺炎疫情对贝茨维尔部门的净收入、运营业绩和现金流产生了有利影响。然而,我们目前无法预测这种有利影响在2021财年剩余时间内的程度和持续时间,也无法预测当新冠肺炎大流行消退后,估计因新冠肺炎大流行而增加的死亡人数对死亡人数的影响。疫苗开发和推出的时机和有效性也可能对该公司2021年的综合净收入、运营结果和现金流产生重大影响。
我们将继续采取行动,帮助将公司、员工、客户和我们所在社区的风险降至最低,同时减轻对业务的财务影响,同时保护我们继续创造长期盈利增长的能力。有关这些行动的信息,请参阅截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告中第1部分第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。我们仍然相信,由于这些行动,公司有足够的流动资金在当前的商业环境下运营。
员工安全与健康
我们已经在我们的工厂和其他地点实施了一系列员工安全措施,试图遏制新冠肺炎的传播。有关这些措施的信息,请参阅我们截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K中第1部分第7项管理层对财务状况和运营结果的讨论。
红阀的资产剥离
2020年12月31日,该公司完成了将Red Valve剥离给DeZURIK,Inc.的交易,交易价值63.0美元,须按惯例在交易结束后进行调整。此次出售包括成交时收到的59.4美元的现金收益(包括营运资本调整)和一笔5.0美元的应收票据,这些都包括在综合资产负债表上的其他长期资产中。此次出售是在该公司之前宣布打算退出红阀业务之后进行的,红阀在2020年9月30日被归类为持有待售。
作为出售的结果,该公司在截至2020年12月31日的三个月中在综合经营报表中记录了31.6美元的税前收益。相关的税收影响导致税费支出3.8美元,并计入截至2020年12月31日的三个月的综合营业报表中的所得税支出。在截至2020年12月31日的三个月中,该公司发生了2.9美元与出售相关的交易成本,这些成本记录在综合经营报表中的运营费用中。
在2020年12月31日销售完成之前,红阀公司的运营结果都包括在高级工艺解决方案可报告部分。
出售Abel泵的协议
2021年1月,该公司宣布,它已达成一项最终协议,以103.5美元的价格将阿贝尔公司出售给IDEX公司,但须按惯例在交易结束后进行调整。根据惯例的成交条件,这项交易预计将在公司第二财季完成。此次出售是在该公司先前宣布打算退出Abel业务之后进行的。截至2020年12月31日,Abel的资产和负债继续归类为持有待售,根据协议条款,本公司在截至2020年12月31日的三个月内没有确认账面价值的变化。
经营业绩衡量标准
以下讨论将我们截至2020年12月31日的三个月的业绩与2020财年同期进行比较。*公司的财年将于9月30日结束。*除非另有说明,否则提及的年份与财年有关。*我们从综合层面开始讨论,然后分别提供有关Advanced Process Solutions、Molding Technology Solutions、Batesville和Corporation的详细信息。这些财务结果是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。
我们还提供某些非公认会计准则的经营业绩衡量标准。这些非公认会计原则衡量标准被称为“调整”衡量标准,不包括与收购米拉克龙有关的业务收购、处置和整合、重组和重组相关费用、库存增加、积压摊销和债务融资活动相关的费用(包括完成收购前的375.0美元优先无担保票据的净利息支出)。所有这些项目的相关所得税影响也不包括在内。这些措施还不包括与税法的某些条款和与收购Milacron相关的某些税目相互作用相关的非经常性税收优惠和费用,包括与某些外国司法管辖区颁布的法定税率降低相关的递延税收余额的重估。非GAAP信息是作为补充提供的,而不是替代或优于根据GAAP编制的财务业绩衡量标准。
我们在内部使用这些非GAAP信息来做出经营决策,并相信它对投资者是有帮助的,因为它允许对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的期间间比较。这些信息还可以用于执行趋势分析,并更好地识别否则可能被这些类型的项目掩盖或扭曲的经营趋势。我们相信,这些信息提供了更高的透明度。
我们使用的一个重要的非GAAP衡量标准是调整后的EBITDA。Hillenbrand战略的一部分是有选择地收购我们认为可以从HOM中受益的公司,以刺激更快、更有利可图的增长。鉴于这一战略,自然会产生相关费用,如收购无形资产的摊销和债务融资收购的额外利息支出。因此,我们使用调整后的EBITDA等措施来监控我们的业务表现。根据公认会计原则,调整后的EBITDA不是公认的术语,因此不能作为净收益(亏损)的替代品。此外,该公司调整后EBITDA的衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相提并论。
使用的另一个重要的非GAAP操作度量是积压。根据GAAP,积压不是一个公认的术语;但是,它是订单履行提前期较长的行业(如高级工艺解决方案和模塑技术解决方案竞争的行业)常用的衡量标准。Backlog表示以下项目的合并净收入
我们希望实现与先进工艺解决方案和成型技术解决方案相关的合同。为了计算积压,包括合并子公司的预计净收入的100%。积压包括来自大型系统和设备以及售后服务零部件和服务的预期净收入。项目通常处于积压状态的时间从售后部件或服务的几天到高级流程解决方案中较大系统销售的大约18至24个月不等。模塑技术解决方案公司的大部分积压工作预计将在未来12个月内完成。积压包括尚未完成的公司订单剩余部分的预期净收入,以及变更订单在合理预期实现的范围内的净收入。我们在积压中包括完整的合同授予,包括有待客户进一步批准的授予,我们预计这将在未来几个时期带来收入。根据行业惯例,我们的合同可能包括由客户自行决定取消、终止或暂停的条款。
我们预计,与先进工艺解决方案和成型技术解决方案相关的未来净收入将受到积压的影响,因为为客户提供按订单设计的设备所需的交货期较长。尽管积压可以作为未来净收入的一个指标,但它不包括在同一季度内预订和发货的项目和售后部件订单。下订单的时间、规模、定制程度和客户交付日期可能会造成积压和净收入的波动。可归因于积压的收入也可能受到以美元以外货币计价的订单的外汇波动的影响。
我们计算外币对净收入、毛利润、营业费用、积压、综合净收入(亏损)和调整后EBITDA的影响,以便更好地衡量不同时期业绩的可比性。我们通过将本年度的结果换算为上一年的汇率来计算外币影响。之所以提供这些信息,是因为汇率可能会扭曲这些指标的潜在变化,无论是积极的还是消极的。公司和贝茨维尔的成本结构一般不会受到汇率波动的重大影响,我们不会在下面的运营回顾部分披露影响不大的外币影响。
关于合并净收入(亏损)(GAAP最直接的可比性指标)与我们的非GAAP调整后EBITDA的对账,请参阅第38页。我们在某些其他情况下使用其他非GAAP衡量标准,并包括将此类非GAAP衡量标准与各自最直接可比的GAAP衡量标准进行协调的信息。鉴于没有可与积压相媲美的GAAP财务指标,因此不提供量化对账。
关键会计估计
在截至2020年12月31日的三个月里,我们的关键会计估计没有重大变化,正如我们在截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中概述的那样。
运营回顾-整合
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| 截至12月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 (1) | | | | |
| 金额 | | 净额的%% 收入 | | 金额 | | 净额的%% 收入 | | | | | | | | |
净收入 | $ | 692.5 | | | 100.0 | | | $ | 566.9 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
毛利 | 244.2 | | | 35.3 | | | 171.8 | | | 30.3 | | | | | | | | | |
运营费用 | 131.6 | | | 19.0 | | | 157.4 | | | 27.8 | | | | | | | | | |
摊销费用 | 13.6 | | | | | 14.8 | | | | | | | | | | | |
资产剥离收益 | (31.6) | | | | | — | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | | | 14.7 | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (0.4) | | | | | 1.9 | | | | | | | | | | | |
所得税费用(福利) | 31.3 | | | | | (12.4) | | | | | | | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净收益(亏损) | 76.4 | | | | | (3.1) | | | | | | | | | | | |
(1)包括2019年11月21日收购Milacron后与Milacron相关的40天运营。
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
净收入增加了125.6美元(22%),其中包括有利的外汇影响(3%)。
•Advanced Process解决方案公司的净收入减少了15.8亿美元(5%),这主要是由于销量下降(10%),这主要是由于大型聚烯烃系统销售额的下降,以及与新冠肺炎疫情有关的延误导致的零部件和服务收入的下降,但这一下降部分被对其他资本设备的需求增加所抵消。外汇影响使净收入增加了4%。
•模塑技术解决方案公司的净收入增加了103.6美元(78%),这主要是由于收购Milacron的时机(2019年11月21日结束)导致的收入比2020财年第一季度增加了50天,但部分被2020年第二季度剥离CimCool所抵消。外汇影响使净收入提高了1%。
•贝茨维尔的净收入增加了37.8美元(30%),主要是由于销量增加(28%)和平均售价增加(2%)。交易量增加的原因是墓葬棺材销售增加,主要是由于估计新冠肺炎大流行导致的死亡人数增加,但部分抵消了家庭选择火化的估计增加的比率。
毛利增加72.4美元(42%),其中包括有利的外汇影响(3%)。毛利率提高500个基点至35.3%。
•Advanced Process解决方案公司的毛利润下降了2.5美元(2%),主要原因是大型聚烯烃系统销售额下降,新冠肺炎疫情造成的延迟导致零部件和服务收入下降,以及成本上涨,但这部分被对其他资本设备的需求增加、定价和生产率提高以及成本控制所抵消。外汇影响使毛利润提高了5%。2021财年毛利率提高了100个基点,达到34.6%,主要是由于定价和生产率的提高以及成本控制,但部分被成本通胀所抵消。
Advanced Process Solutions的毛利润包括重组和重组相关费用(2021财年为0.6美元,2020财年为0.7美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少了2.3美元(2%),调整后的毛利率提高了100个基点,达到34.9%。
•成型技术解决方案公司的毛利润增加了45.4美元(155%),这主要是由于收购Milacron的时机(2019年11月21日完成)导致与2020财年第一季度相比增加了50天的毛利润,但部分被2020年第二季度剥离CimCool所抵消。外汇影响使毛利润提高了2%。2021年毛利率提高了950个基点,达到31.5%,主要是因为2020财年9.6美元的库存增加费用没有重复。
成型技术解决方案公司的毛利润包括2020财年9.6美元的库存增加费用,2021财年0.7美元的业务收购、处置和整合成本(包括与整合相关的遣散费),以及2021财年0.2美元的重组和重组相关费用。不包括这些费用,调整后的毛利增加了36.8美元(95%),调整后的毛利率提高了280个基点,达到31.9%。调整后的毛利率提高是由生产率提高推动的,其中包括前一年采取的重组行动节省的成本。
•贝茨维尔的毛利增加29.5美元(75%),毛利率提高1,080个基点至41.8%,毛利率和毛利率的增加主要归因于销量和生产率举措的提高,部分被工资和福利的通胀所抵消。
贝茨维尔的毛利包括重组和重组相关费用(2020财年为0.1美元)。扣除这些费用,调整后毛利增加29.6美元(75%),调整后毛利率提高1080个基点至41.9%。
运营费用减少25.8美元(16%),主要原因是与收购Milacron和生产率计划相关的业务收购、处置和整合成本减少,其中包括上年重组和成本控制行动节省的成本,但部分被Molding Technology Solutions的运营费用增加和可变薪酬增加所抵消。外汇影响减少了1%的运营费用。2021财年,我们的营业费用收入比提高了880个基点,达到19.0%。我们的营业费用包括以下项目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
业务收购、处置和集成成本 | $ | 9.7 | | | $ | 53.8 | |
重组及重组相关收费 | 1.5 | | | 1.7 | |
| | | |
在不包括业务收购、处置和整合成本以及重组和重组相关费用的调整基础上,运营费用增加了20.4美元(20%),这主要是因为模具技术解决方案公司增加了运营费用和可变薪酬的增加,但部分被生产力举措所抵消,其中包括上年重组和成本控制行动节省的费用。调整后的运营费用占净收入的百分比在2021财年提高了30个基点,达到17.7%。
摊销费用减少1.2美元(8%),主要是由于截至2020年9月30日某些无形资产被归类为持有待售,导致这些资产在2021财年没有摊销。有关更多信息,请参阅本表格10-Q的第1部分第1项中包含的注释4。此外,2020财年有4.2美元的积压摊销,这是由于收购Milacron而产生的,这在2021财年没有重复。由于收购Milacron的时机(2019年11月21日结束),2021财年与2020财年第一季度相比,2021财年的摊销费用增加了50天,部分抵消了这些减少。
资产剥离收益由于2020年12月31日剥离Red Valve实现的收益,增加了31.6美元。有关更多信息,请参阅本表格10-Q的第1部分第1项中包含的注释4。
利息支出增加6.5美元(44%),主要是由于收购Milacron的时机(2019年11月21日完成)导致2021财年因收购Milacron而增加的借款利息支出比2020财年第一季度增加了50天。有关债务融资的讨论,请参阅本表格10-Q第I部分的附注8第1项。在调整后的基础上,不包括完成收购Milacron之前(2019年10月1日至2019年11月20日)375.0美元优先无担保票据的2.4%的利息支出,利息支出增加了8.3%(68%)。
其他费用(收入),净额是$0.42021财年的支出减少,而2021财年的支出为1.92020财年的收入。这一变化主要是由利息收入减少推动的。2020财年包括在完成对Milacron的收购之前的一段时间内从375.0美元优先无担保票据的收益中赚取的利息。
实际税率曾经是28.7与2021财年相比93.9本季度有效税率相对于联邦法定税率的差异主要是由于税前收入的不利地理组合、税收结转损失和销售Red Valve的税收损失对与外国收入计入相关的外国税收抵免决定的影响,以及对外国子公司累计收益确认的递延税款。实际税率比上一年下降的主要原因是上一年度的净亏损状况,以及某些外国司法管辖区颁布的法定税率降低相关的当期和递延税款余额重估所确认的税收收益,这大大提高了上一年度的税率,但被与收购Milacron相关的不可抵扣费用的影响部分抵消。
我们调整后的有效所得税税率在2021财年为28.5%,而2020财年为22.0%。调整后的有效所得税率不包括下列项目的影响:
•出售Red Valve的税收影响(2021财年支出390亿美元);
•Milacron税收损失结转对外国收入纳入和外国税收抵免的负面税收影响:(2021财年支出3.7美元,2020财年受益0.6美元);
•与收购Milacron有关的某些税目(2020财年收益为110万美元);
•与某些外国司法管辖区制定的法定税率降低相关的递延税款余额的重估(2020财年受益570亿美元);以及
•本节中先前讨论的调整的税收影响。
本年度季度调整后有效税率的增加是由于外国子公司累计收益的递延税项确认增加,以及与某些外国司法管辖区颁布的法定税率降低相关的当期和递延税额余额重估所确认的递延税项收益对上一年的影响。
运营回顾-高级流程解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| 金额 | | 净额的%% 收入 | | 金额 | | 净额的%% 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 290.8 | | | 100.0 | | | $ | 306.6 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 100.6 | | | 34.6 | | | 103.1 | | | 33.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 56.2 | | | 19.3 | | | 57.0 | | | 18.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 4.8 | | | | | 7.3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
净收入 销售额下降15.8美元(5%),主要原因是销量下降(10%),主要原因是大型聚烯烃系统销售额下降,以及与新冠肺炎疫情相关的延误导致零部件和服务收入下降,但这一下降被对其他资本设备需求的增加部分抵消。外汇影响使净收入增加了4%。订单积压从2019年12月31日的900.9美元增加到2020年12月31日的1070.6美元,增加了169.7美元(19%)。积压订单的增加主要是由于对工程塑料的需求增加,以及与正在进行的订单相关的客户延误。外汇影响使积压订单增加了8%。
在连续的基础上,截至2020年12月31日,积压订单增加了82.6%(8%),达到1070.6美元,高于2020年9月30的988.0美元。积压订单增加的主要原因是工程塑料行业的项目订单增加。
毛利下降2.5美元(2%),主要原因是大型聚烯烃系统销售额下降,与新冠肺炎疫情相关的延迟导致的零部件和服务收入下降,以及成本上涨,但被对其他资本设备的需求增加、定价和生产率提高以及成本控制部分抵消了这一影响。外汇影响使毛利润提高了5%。2021财年毛利率提高了100个基点,达到34.6%,主要是由于定价和生产率的提高以及成本控制,但部分被成本通胀所抵消。
Advanced Process Solutions的毛利润包括重组和重组相关费用(2021财年为0.6美元,2020财年为0.7美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少了2.3美元(2%),调整后的毛利率提高了100个基点,达到34.9%。
运营费用减少0.8美元(1%),主要原因是重组行动节省下来的开支和可自由支配开支的减少,但部分被成本膨胀和可变薪酬增加所抵消。外汇影响使运营费用增加了4%。2021财年,运营费用占净收入的百分比增加了70个基点,达到19.3%。
运营费用包括重组和重组相关费用(2021财年为0.7美元,2020财年为0.9美元),以及2021财年0.6美元的业务收购、处置和整合成本。不包括这些项目,2021财年调整后的运营费用减少了1.0美元(2%),调整后的运营费用占净收入的比例增加了60个基点,达到18.9%。
摊销费用减少2.5美元(34%),主要是由于截至2020年9月30日某些无形资产被归类为持有待售,导致这些资产在2021财年没有摊销。有关更多信息,请参阅本表格10-Q的第1部分第1项中包含的注释4。
运营回顾-成型技术解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 (1) | | | | | | | | |
| 金额 | | 净额的%% 收入 | | 金额 | | 净额的%% 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 236.9 | | | 100.0 | | | $ | 133.3 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 74.7 | | | 31.5 | | | 29.3 | | | 22.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 36.0 | | | 15.2 | | | 21.9 | | | 16.4 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 8.8 | | | | | 7.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括2019年11月21日收购Milacron后与Milacron相关的40天运营
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
Milacron 2020财年的业绩受到收购会计要求对库存和积压进行公允价值调整的非经常性影响。这些公允价值调整将在存货预计消耗和积压预计将作为净收入实现的各个时期计入综合经营报表。
净收入 增加了103.6美元(78%),主要原因是与2020年第一季度相比,收入增加了50天,但部分被2020年第二季度剥离CimCool所抵消。外汇影响使净收入提高了1%。订单积压从2019年12月31日的146.8美元增加到2020年12月31日的292.0美元,增加了145.2美元(99%)。积压订单的增加主要是由于我们注塑设备产品线内订单的增加。
在连续的基础上,截至2020年12月31日,积压订单增加了49.4%(20%),达到292.0美元,高于截至2020年9月30日的242.6美元。积压订单的增加主要是由于我们注塑设备产品线内订单的增加。
毛利增长45.4美元(155%),主要原因是与2020财年第一季度相比,毛利润增加了50天,但部分被2020年第二季度剥离CimCool所抵消。外汇影响使毛利润提高了2%。2021年毛利率提高了950个基点,达到31.5%,主要是因为2020财年9.6美元的库存增加费用没有重复。
成型技术解决方案公司的毛利润包括库存增加费用(2020财年为9.6美元)、业务收购、处置和整合成本(2021财年为0.7美元)以及重组和重组相关费用(2021财年为0.2美元)。不包括这些费用,调整后的毛利增加了36.8美元(95%),调整后的毛利率提高了280个基点,达到31.9%。调整后的毛利率提高是由生产率提高推动的,其中包括前一年采取的重组行动节省的成本。
运营费用增加14.1美元(64%),主要原因是与2020财年第一季度相比,运营费用增加了50天,但这部分被发生在2020年第二季度的CimCool资产剥离所抵消。2021财年,运营费用占净收入的百分比提高了120个基点,达到15.2%。
运营费用包括业务收购、处置和整合成本(包括与整合相关的遣散费)(2021财年为0.3美元,2020财年为4.0美元),以及重组和重组相关费用(2020财年为0.3美元)。不包括这些项目,2021财年调整后的运营费用增加了18.1美元(103%),调整后的运营费用占净收入的百分比增加了190个基点,达到15.1%。
摊销费用增加1.3美元(17%),主要是因为与2020财年第一季度相比,2021财年的摊销费用增加了50天,但被2020财年记录的4.2美元的积压摊销部分抵消,2021财年没有重复。
运营回顾-BATESVILLE
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| 截至12月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 净收入的%% | | 金额 | | 净收入的%% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 164.8 | | | 100.0 | | | $ | 127.0 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 68.9 | | | 41.8 | | | 39.4 | | | 31.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 18.6 | | | 11.3 | | | 18.5 | | | 14.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
净收入增加37.8美元(30%),主要是由于销量增加(28%)和平均售价增加(2%)。交易量增加的原因是墓葬棺材销售增加,主要是由于估计新冠肺炎大流行导致的死亡人数增加,但部分抵消了家庭选择火化的估计增加的比率。
毛利毛利率增加29.5美元(75%),毛利率提高1,080个基点至41.8%,毛利率和毛利率增加主要是由于产量和生产率举措增加,部分被工资和福利通胀所抵消。
毛利润包括重组和重组相关费用(2020财年为0.1美元)。扣除这些费用,调整后毛利增加29.6美元(75%),调整后毛利率提高1080个基点至41.9%。
运营费用增加0.1美元(1%)至18.6美元,主要原因是可变薪酬增加,但部分被生产率举措和成本控制措施所抵消。营业费用占净收入的百分比提高了330个基点,达到11.3%,这主要是由于销量的增加。
运营费用包括重组和重组相关费用(2020财年为0.4美元)。不包括这些费用,2020财年调整后的运营费用增加了0.2美元(1%),调整后的运营费用占净收入的百分比提高了320个基点,达到11.1%。
审查公司费用
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| 截至12月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| 金额 | | 净收入的%% | | 金额 | | 净收入的%% | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心运营费用 | $ | 13.3 | | | 1.9 | | | $ | 10.2 | | | 1.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务收购、处置和集成成本 | 7.5 | | | 1.1 | | | 49.8 | | | 8.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | $ | 20.8 | | | 3.0 | | | $ | 60.0 | | | 10.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司运营费用主要是指与业务收购、处置和整合相关的运营费用和成本,这是我们通过选择性收购实现增长的战略产生的结果。
业务收购、处置和整合成本包括与调查机会(包括收购和处置)和整合已完成收购(包括遣散费)相关的法律、税务、会计和其他咨询费用和尽职调查成本。
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
运营费用减少了39.2美元(65%),这主要是因为收购Milacron导致业务收购、处置和整合成本降低,但可变薪酬的增加和Milacron的加入部分抵消了这一影响。总运营费用占净收入的比例为3.0%,比上年提高了760个基点。
核心运营费用增加了3.1美元(30%),这主要是由于可变薪酬的增加和Milacron的加入。*总核心费用占净收入的百分比为1.9%,比上年增加了10个基点。
非GAAP经营业绩衡量标准
以下是从最直接可比的GAAP经营业绩指标到我们的非GAAP调整后EBITDA的对账。
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| 截至12月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
合并净收入(亏损) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | | | | | |
利息收入 | (0.6) | | | (1.3) | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | | | | | |
所得税费用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 29.3 | | | 25.9 | | | | | | | | | |
EBITDA | $ | 158.9 | | | $ | 26.1 | | | | | | | | | |
业务收购、处置和集成成本(1) | 9.1 | | | 53.8 | | | | | | | | | |
重组及重组相关收费(2) | 1.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
库存增加(3) | — | | | 9.6 | | | | | | | | | |
资产剥离收益(4) | (31.6) | | | — | | | | | | | | | |
其他 | 0.1 | | | — | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 138.0 | | | $ | 91.9 | | | | | | | | | |
(1)截至2020年12月31日的三个月内,业务收购、处置和整合成本主要包括可归因于整合Milacron和剥离Red Valve的专业费用和员工相关成本。截至2019年12月31日的三个月内,业务收购、处置和整合成本主要包括结算Milacron基于股票的未偿还股权奖励的费用、专业费用以及与收购和整合Milacron相关的遣散费和员工相关成本。
(2)重组和重组相关费用主要包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内与收购和整合Milacron无关的遣散费。
(3)代表截至2019年12月31日的三个月内与收购Milacron相关收购的存货公允价值调整相关的非现金费用。
(4)代表截至2020年12月31日的三个月内剥离红阀的收益。有关更多信息,请参阅本表格10-Q的第1部分第1项中包含的注释4。
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
与2020财年同期相比,截至2020年12月31日的三个月,合并净收入(亏损)增加了78.5美元(9813%)。这一增长主要是由于业务收购、处置和整合成本的下降,以及库存增加费用的下降,主要与收购Milacron有关,剥离Red Valve的收益,贝茨维尔的产量增加,由于收购Milacron的时间安排(2019年11月21日结束),Molding Technology Solutions的业绩比2020财年第一季度增加了50天,以及定价和生产率的提高。合并净收入(亏损)的增加被所得税支出增加、Advanced Process Solutions公司销量减少、利息支出增加以及可变薪酬增加部分抵消。外汇影响使合并净收入增加了150万美元。
与2020财年同期相比,截至2020年12月31日的三个月,合并调整后的EBITDA增加了46.1美元(50%)。增长的主要原因是,与2020财年第一季度相比,Molding Technology Solutions的业绩增加了50天,这是收购Milacron的时机(2019年11月21日完成)、贝茨维尔(Batesville)销量增加以及定价和生产率提高的结果。合并调整后EBITDA的这一增长被Advanced Process Solutions公司销量的减少和可变薪酬的增加部分抵消。外汇影响使调整后的EBITDA增加了3.0美元。
流动性和资本资源
在本节中,我们将讨论我们获取现金以满足业务需求的能力。我们讨论了我们如何看待未来12个月的现金流受到的影响,以及我们打算如何使用这些现金流。我们通过将2021年前三个月与去年同期进行比较,描述了产生和使用现金的实际结果。最后,我们确定了其他可能持续影响流动性的重大问题。
访问现金的能力
我们的债务融资历来包括循环信贷安排、定期贷款和长期票据,作为我们整体融资战略的一部分。我们定期审查和调整资本结构中固定利率和可变利率债务的组合,以实现基于我们融资策略的目标范围。
我们已采取积极措施,在新冠肺炎疫情范围内保持金融灵活性。我们相信,该公司在本季度结束时拥有并将继续拥有足够的流动资金在当前的商业环境下运营。希伦布兰德在过去四个季度(2019年12月31日至2020年12月31日)增加了123.4美元的现金持有量,主要是2020年6月发行400.0美元优先无担保票据的现金收益,2020年3月剥离CimCool业务的净现金收益221.9美元,2020年12月剥离红阀业务的净现金收益5940万美元,以及运营产生的现金,部分被Revolver偿还的225.0美元定期贷款所抵消截至2020年12月31日,Hillenbrand完全遵守其融资协议下的所有契约。我们继续评估因新冠肺炎疫情而采取的额外措施,以保持财务灵活性和一般营运资金要求。由于新冠肺炎疫情对经济和我们运营的影响一直在频繁变化和迅速演变,我们将继续通过新冠肺炎疫情造成的干扰密切监测我们的流动性和资本资源。
截至2020年12月31日,根据《革命者法案》,我们有829.6美元的最大借款能力,其中829.6美元的借款能力是根据我们在2020年1月修订的最具限制性的契约立即可用的。现有借款能力反映出根据“改革法案”签发的未偿还信用证减少了7.4美元。如果贷款人批准,该公司可以要求将Revolver项下的总借款能力增加至多450.0美元。
在正常业务过程中,高级流程解决方案可报告部门的运营公司向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、保修、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资在业界很常见,因此,我们有足够的能力提供担保。截至2020年12月31日,我们已达成总计437.8美元的担保安排,其中264.9美元用于此目的。这些安排包括信用证融资协议,根据该协议,可发行无担保信用证、银行担保或其他担保债券。该公司可以要求将信用证融资协议下的总运力增加70.0欧元,但须得到贷款人的批准。2020年1月,对信用证融资协议进行了修订,将现有的150.0欧元融资规模增加了25.0欧元。
我们在美国以外有重要的业务。我们继续声称,我们大多数海外子公司的基差继续永久性地再投资于美国以外的地区。我们已经记录了与预期分配可用现金和当前收益的分配税相关的税负。公司已经并打算继续对我们在外国司法管辖区的业务进行大量投资,以支持我们国际业务的持续发展和增长。截至2020年12月31日,根据税法,我们的过渡税义务为18.3美元。截至2020年12月31日,我们海外子公司的现金总额为246.5美元。我们继续积极评估我们的全球资本部署和现金需求。
12个月展望
新冠肺炎的影响
如上文新冠肺炎影响一节所述,本公司已采取行动以维护其在当前新冠肺炎环境下的资本状况。我们相信公司有足够的流动资金在当前的商业环境下运营。新冠肺炎疫情给我们的企业带来的挑战在过去三个季度里迅速演变,并将继续进一步演变。因此,我们将继续根据未来的事态发展,特别是与新冠肺炎疫情有关的事态发展,评估我们的财务状况,并计划采取必要措施,通过这些事态发展进行管理。
持续的新冠肺炎大流行导致的事件可能会对我们遵守革命公约的能力产生负面影响,这可能导致我们向贷款人寻求修正案或豁免,限制获得或要求加快偿还我们现有的信贷安排,或要求我们寻求替代融资。我们不能保证,如果需要,能够以我们可以接受的条件获得任何此类替代融资,或者根本不能保证,包括由于新冠肺炎大流行对当时金融市场的影响。
TerraSource全球和流量控制业务
在2020年第四季度,该公司宣布,它已经启动了一项计划,剥离TerraSource Global和流量控制业务,这些业务在高级流程解决方案可报告细分市场内运营,因为这些业务没有
不再被认为与公司的长期增长计划和运营目标具有战略契合性。2020年12月31日,该公司完成了对其红阀业务的剥离,并于2021年1月宣布,它达成了一项最终协议,出售其Abel泵业务,但须按惯例在关闭后进行调整。该公司仍打算剥离TerraSource全球业务。我们已经使用,并将继续使用剥离这些业务产生的现金收益主要用于进一步减少我们的未偿债务。
利用更新
截至2020年12月31日,该公司的净杠杆率(定义为债务,扣除现金,与调整后的EBITDA之比)为2.2倍。鉴于公司资产负债表的实力和杠杆率在我们的目标范围内,公司将恢复考虑股票回购和战略收购.
其他活动
税法要求该公司为其外国子公司的未汇出收益缴纳过渡税,导致截至2020年12月31日的估计负债为18.3美元。根据税法,过渡税预计将在未来五年内缴纳。
2018年12月,我们的董事会批准了一项高达200.0美元的新股票回购计划。鉴于公司资产负债表的实力和杠杆率在我们的目标范围内,公司将恢复考虑回购股票。
我们预计在2021财年对我们的固定收益养老金计划的贡献为11.0美元,其中2.3美元是在截至2020年12月31日的三个月内缴纳的。我们将继续监测计划的资金水平、计划内资产的表现和整体经济活动,并可能根据上述因素的净影响做出额外的酌情资金决定。
由于与收购Milacron相关的额外普通股发行,我们的季度现金红利总额有所增加。根据我们在2020年12月31日的已发行普通股,我们目前预计每个季度支付约16.1美元。我们将2021年财年的季度股息从2020财年支付的每股普通股0.2125美元提高到每股0.2150美元。截至本文件提交之日,公司承诺支付我们的股息,我们的政策保持不变。与所有可自由支配的现金支出一样,如果当前的经济挑战明显变得更加明显或持续时间超过预期,公司将评估所有保存资本的机会,包括股息调整。考虑到当时可能存在的各种潜在因素,我们无法预测会否以及在多大程度上会做出这样的调整。
我们相信,现有的现金、运营现金流、现有安排下的借款以及债务发行将足以为我们的运营活动提供资金,并为至少未来12个月的投资和融资活动提供现金承诺。基于这些因素,我们相信我们目前的流动性状况是充足的,并将继续履行我们在当前商业环境下的所有财务承诺。然而,如上所述,管理层正在继续评估公司的流动性状况,与我们的客户和供应商沟通并监测他们的行动,并在我们管理公司度过与新冠肺炎疫情相关的不确定性之际,审查我们的近期财务业绩。
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
提供的现金流(用于) | | | |
经营活动 | $ | 66.2 | | | $ | 17.8 | |
投资活动 | 53.8 | | | (1,496.1) | |
融资活动 | (174.1) | | | 1,221.4 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 9.7 | | | 0.4 | |
净现金流 | $ | (44.4) | | | $ | (256.5) | |
经营活动
2021财年前三个月,运营活动提供了66.2美元的现金,2020财年前三个月提供了17.8美元的现金,增长了48.4美元(272%)。2021财年运营现金流的增加主要是因为与收购Milacron相关的业务收购、处置和整合成本的支付与前一时期相比有所下降,2021财年由Molding Technology Solutions提供的额外现金流部分被营运资金要求的变化所抵消。
高级工艺解决方案和成型技术解决方案可报告部门的营运资金需求在未来可能会继续波动,这主要是由于在任何时间点进行中的客户项目的产品类型和地理位置所致。当客户的预付款更倾向于项目开始时,营运资金需求就会降低。相反,当较大比例的现金将在制造的后期阶段收到时,营运资金需求会更高。他说:
投资活动
2021财年前三个月,投资活动提供了53.8美元的现金,2020财年前三个月使用了1496.1美元。2020财年的现金主要用于收购Milacron,金额为1,503.1美元。本年度提供的现金主要是剥离Red Valve的结果,产生了5940万美元的收益。有关此次收购和剥离的更多详细信息,请参见本表格10-Q第1部分第1项中的注释4。
融资活动
融资活动中使用的现金在很大程度上受到净借款活动的影响。我们的一般做法是用现金偿还债务,除非收购需要。2021年财年前三个月,融资活动中使用的现金为174.1美元,包括157.0美元的收益,扣除债务偿还。2020财年前三个月融资活动提供的现金为1,221.4美元,包括1,240.9美元的收益,扣除债务偿还。融资活动提供的现金发生变化的主要原因是上一年收购Milacron的融资活动,包括发放了两笔总额为725.0美元的定期贷款承诺,以及Revolver的净借款增加了5.25亿美元。
在2021年财年的前三个月,我们以季度股息的形式向股东返还了16.1美元。我们将2021年财年的季度股息从2020财年支付的每股普通股0.2125美元增加到了每股0.2125美元。
表外安排
作为其正常业务过程的一部分,希伦布兰德是各种财务担保和其他承诺的一方。这些安排涉及不包括在综合资产负债表中的业绩和信用风险因素。希伦布兰德与这些债务相关的实际现金支出的可能性在很大程度上取决于担保方的表现,或者希伦布兰德无法预测的未来事件的发生。截至2020年12月31日,我们没有任何表外融资协议或担保,我们合理地认为这些协议或担保可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生当前或未来的影响。
为担保证券的担保人和发行人提供的财务信息摘要
Hillenbrand(“母公司”)和我们作为优先无抵押票据担保人的子公司(“担保人子公司”)的财务摘要信息在合并的基础上显示为“债务人集团”。本公司的优先无抵押票据由我们若干全资拥有的国内子公司提供担保,并与债务人集团的所有现有和财务信息享有同等的兑付权。母公司和担保人子公司之间的所有公司间余额和交易均已注销,所有信息都不包括不是我们优先无担保票据的发行人或担保人的子公司,包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 |
综合资产负债表信息: | | | | |
流动资产(1) | | $ | 1,526.7 | | | $ | 2,088.7 | |
非流动资产 | | 7,834.7 | | | 4,548.4 | |
流动负债(1) | | 2,748.4 | | | 2,067.7 | |
非流动负债 | | 1,464.7 | | | 1,596.8 | |
| | | | |
| | 截至三个月 2020年12月31日 | | 截至年底的年度 2020年9月30日 |
综合运营报表信息: | | | | |
净收入(2) | | $ | 253.9 | | | $ | 859.6 | |
毛利 | | 105.8 | | | 387.0 | |
债务人应占净收益(亏损) | | 216.0 | | | (32.1) | |
(1)截至2020年12月31日,流动资产包括来自非担保人的公司间应收账款642.3美元。流动负债包括截至2020年9月30日对非担保人的公司间应付款256.2美元。
(2)营收包括截至2020年12月31日与非担保人的公司间销售额分别为10.4美元和截至2020年9月30日的55.5美元。
近期采用和发布的会计准则
有关最近颁布和通过的适用于我们的会计准则的摘要,请参阅本表格第I部分附注2第1项:10-Q。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的全面讨论可在我们于2020年11月12日提交给SEC的2020 Form-10-K表格的第7A项中找到。自我们提交2020 Form-10-K表格以来,这些信息没有发生实质性变化。
项目4. 控制和程序
我们的管理层在我们的总裁兼首席执行官以及我们的高级副总裁兼首席财务官(“认证人员”)的参与下,评估了我们的披露控制和程序(见经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)的设计和运作的有效性。根据评估,认证人员得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
在正常业务过程中,我们会审查我们的财务报告内部控制系统,并对我们的系统和流程进行更改,以改善此类控制和提高效率,同时确保我们保持有效的内部控制环境。变更可能包括实施新的、更高效的系统、自动化手动流程和更新现有系统等活动。
对Milacron的收购于2019年11月21日完成,导致公司对财务报告的内部控制发生实质性变化。该公司正在继续设计和整合有关Milacron财务报告的政策、流程、运营、技术和内部控制的其他组成部分。管理层认为,其控制设计和实施已适当地解决了潜在风险。
在截至2020年12月31日的季度评估中发现的财务报告内部控制没有其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响,如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。
第II部分-其他资料
第一项。 法律程序
有关法律程序的信息可在本表格第I部分10-Q第1项中包括的合并财务报表附注15中找到。
第1A项 危险因素
有关我们面临的风险的信息,见项目1A下的讨论。在我们截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中的风险因素。
第6项 展品
随本报告提交的证据如下。在审查作为本报告证据的任何协议时,请记住,这些协议是为了向您提供有关其条款的信息,而不是为了提供有关我们或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。协议可能包含协议各方(包括我们)的陈述和保证。除非另有明确声明,否则这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
•不一定应被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明是不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式;
•可能受到与适用协议谈判有关的向另一方作出的披露的限制,这些披露不一定反映在协议中;
•可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准;以及
•仅在适用协议的日期或协议中指定的其他一个或多个日期作出,并受最近事态发展的影响。
因此,这些陈述和保证可能不描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。
| | | | | | | | |
附件3.1 | | 重述和修订Hillenbrand,Inc.的公司章程,自2020年2月13日起生效(合并时参考2020年2月14日提交的当前8-K表格报告的附件3.1) |
附件3.2 | | Hillenbrand,Inc.修订和重新修订的章程,自2020年2月13日起生效(合并内容参考2020年2月14日提交的当前8-K表格报告的附件3.2) |
附件10.1*、**
| | Mold-Master(2007)Limited和凌安海之间签订的雇佣协议,日期为2020年3月30日 |
附件10.2*,* | | 第四修正案协议,日期为2020年12月,由Hillenbrand,Inc.、其某些子公司、贷款方以及作为代理的德国商业银行金融和担保债券公司达成 |
附件22* | | Hillenbrand,Inc.担保人子公司名单。 |
附件31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
展品:31.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
展品:32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证 |
附件:32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证 |
展品101 | | 以下财务报表摘自公司截至2020年12月31日的季度报告Form 10-Q,格式为Inline XBRL:(I)合并经营报表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益表, (6)合并财务报表附注,标记为文本块,包括详细标记。 |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 谨此提交。
**根据本表格10-Q第(6)项,管理合同或补偿计划或安排需要作为证物提交到本表格中。
*根据S-K规例第601(B)(10)(Iv)项,某些附表及证物已略去。Hillenbrand特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供任何遗漏的时间表和展品的补充副本。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Hillenbrand,Inc. |
| |
日期:2021年2月3日 | 通过: | /s/Kristina A.Cerniglia |
| | 克里斯蒂娜·A·切尔尼格里亚 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | |
日期:2021年2月3日 | | /s/安德鲁·S·基茨米勒 |
| | 安德鲁·S·基茨米勒 |
| | 副总裁、财务总监兼首席会计官 |