美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2021年1月27日，有未偿还的
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q的索引
截至2020年12月31日和2020年3月31日，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月期间。
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
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第一项。 |
未经审计的简明合并财务报表 |
4 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
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项目4. |
管制和程序 |
25 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1A项 |
风险因素 |
27 |
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第6项 |
陈列品 |
28 |
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签名 |
29 |
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2
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年12月31日
第一部分-财务信息
3
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第一项。 |
未经审计的简明合并财务报表 |
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金额以10万为单位，但不包括每股收益) |
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(金额以10万为单位，但不包括每股收益) |
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净销售额 |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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其他费用和收入： |
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销售、一般和行政 |
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销售、一般和行政摊销 |
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其他费用 |
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其他收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他费用和收入合计 |
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所得税拨备前收益 |
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所得税拨备(福利) |
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净收入 |
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每股数据 |
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基本： |
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净收入 |
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稀释： |
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净收入 |
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加权平均普通股 以下是突出的几个方面： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股股息 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
4
格雷厄姆公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金额以10000为单位) |
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(金额以10000为单位) |
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净收入 |
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其他全面收入： |
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外币折算调整 |
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固定收益养老金和其他退休后计划净额 所得税支出为$ 分别截至2020年12月31日和2019年12月31日，以及 $ 2020年12月31日和2019年12月31日 |
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其他综合收益合计 |
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综合收益总额 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
5
格雷厄姆公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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12月31日， |
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三月三十一号， |
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2020 |
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2020 |
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(金额以千为单位，每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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投资 |
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应收贸易账款，扣除津贴后的净额(#美元 (分别为2020年3月31日) |
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未开票收入 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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预付养老金资产 |
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经营性租赁资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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融资租赁义务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计补偿 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户存款 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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融资租赁义务 |
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经营租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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应计养老金负债 |
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退休后应计福利 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注10) |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ 未偿还债务分别于2020年12月31日和3月31日到期 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股( (分别为) |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
6
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
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截至9个月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动： |
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(美元金额(千美元)) |
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净收入 |
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将净收入与经营提供(使用)的现金净额进行调整 其他活动： |
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折旧 |
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摊销 |
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精算损失摊销 |
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股权薪酬费用 |
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处置或出售财产、厂房和设备的收益 |
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能源钢材供应公司的销售亏损。 |
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递延所得税 |
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经营性资产(增加)减少： |
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应收账款 |
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未开票收入 |
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盘存 |
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预付费用及其他流动和非流动资产 |
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应收所得税 |
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经营性租赁资产 |
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预付养老金资产 |
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( |
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营业负债增加(减少)： |
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应付帐款 |
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应计薪酬、应计费用及其他流动和非流动 --负债问题 |
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客户存款 |
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( |
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经营租赁负债 |
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( |
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应计薪酬、应计养老金负债的长期部分 退休和应计退休后福利 |
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经营活动提供(使用)的现金净额 |
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投资活动： |
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购置房产、厂房和设备 |
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处置财产、厂房和设备所得收益 |
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出售能源钢铁供应公司(Energy Steel&Supply Co.)的收益。 |
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购买投资 |
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到期赎回投资 |
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投资活动提供的净现金 |
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融资活动： |
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融资租赁义务本金偿还 |
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长期债务本金偿还 |
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发行长期债券所得款项 |
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普通股发行 |
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支付的股息 |
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购买库存股 |
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融资活动使用的现金净额 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净增加(减少)，包括 *持有待售流动资产 |
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持有待售流动资产内分类的现金净减少 |
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现金及现金等价物净增(减) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
7
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
截至2020年12月31日的9个月
(未经审计)
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普通股 |
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资本流入 |
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累计 其他 |
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总计 |
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帕尔 |
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超过 |
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留用 |
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全面 |
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财务处 |
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股东的 |
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股票 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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综合收益 |
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发行股份 |
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没收股份 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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购买库存股 |
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2020年6月30日的余额 |
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综合收益 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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2020年9月30日的余额 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
8
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
截至2019年12月31日的9个月
(未经审计)
|
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普通股 |
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资本流入 |
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累计 其他 |
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总计 |
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帕尔 |
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超过 |
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留用 |
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全面 |
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财务处 |
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股东的 |
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股票 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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权益 |
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2019年4月1日的余额 |
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$ |
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更改的累积影响 三、会计原则 |
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综合收益 |
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没收股份 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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2019年6月30日的余额 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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发行库存股 |
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2019年9月30日的余额 |
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综合收益 |
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没收股份 |
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分红 |
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( |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
9
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(金额以千为单位，每股数据除外)
注1-陈述依据：
格雷厄姆公司(“本公司”)的简明合并财务报表包括其位于中国苏州和印度艾哈迈达巴德的全资外国子公司。简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及形成10-Q和S-X规则8-03规则的说明编制的。均由美国证券交易委员会颁布。*公司的简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。*此处提供的截至2020年3月31日的未经审计的简明综合资产负债表来源于公司截至2020年3月31日的经审计的综合资产负债表。*有关更多信息，请参阅公司截至2020年3月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注(“包括被认为是公允列报所必需的正常经常性应计项目，已包括在公司的简明综合财务报表中。
该公司截至2020年12月31日的三个月和九个月的运营业绩和现金流不一定代表截至2021年3月31日的本财年(“2021财年”)可能预期的结果。
注2-
公司在履行履约义务时或在履行履行义务时，将产品控制权转移给客户。对于在装运时确认收入的合同，控制权通常在产品发货、所有权转移、重大所有权风险转移时转移，公司有权支付权，所有权奖励转嫁给客户。对于随着时间推移确认收入的合同，控制权通常转移，因为公司创造了一项对公司没有替代用途的资产，并且公司有可强制执行的支付绩效付款的权利。对于收入在一段时间内被确认的合同，控制权通常被转移，因为公司创造了一项对公司没有替代用途的资产，并且公司有权获得可强制执行的业绩支付权。
下表列出了按产品线和地理区域分列的公司收入：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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产品线 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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换热设备 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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真空设备 |
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所有其他 |
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净销售额 |
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地理区域 |
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亚洲 |
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$ |
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加拿大 |
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中东 |
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南美 |
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美国 |
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所有其他 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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履约义务是指合同中向客户提供独特商品或服务的承诺。如果公司在得到双方的批准和承诺的情况下对合同进行核算，则确定了当事人的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质，很可能具有对价收集性。交易价格反映了公司预期有权获得转让产品的对价金额。-合同的交易
10
向每个不同的履约义务分配价格，并在履行履约义务时确认收入。*在某些情况下，公司可能会将一份合同分成多个履约义务，而在其他情况下，几个产品可能是一个完全集成的解决方案的一部分，并捆绑到一个履约义务中。如果一份合同被分成多个履约义务，本公司根据每项履约义务所涉及的承诺货物的估计相对独立销售价格，将总交易价格分配给每项履约义务。*本公司已作出会计政策选择，从合同价格的计量中剔除本公司向其客户收取的由政府主管部门评估的所有税款。*如果本公司在合同开始时预计，从产品转让给客户到客户支付产品之间的期间为一年或两年，则本公司不会根据融资部分的影响调整合同价格。如果本公司在合同开始时预计，从产品转让给客户到客户支付产品的期间为一年或两年，则本公司不会根据融资部分的影响调整合同价格。*本公司已做出会计政策选择，将本公司从政府主管部门向其客户收取的所有税款排除在合同价格计量之外 付给客户的运费和手续费计入收入，相关的运费和手续费计入销售产品的成本。
本公司大多数合同的收入，以合同数量衡量，在发货给客户时确认。*较大合同的收入，数量较少，但占收入的大部分，随着时间的推移确认。*发货时确认的合同收入约占
收入确认、开具发票和现金收款的时间会影响应收贸易账款，简明综合资产负债表上的未开单收入(合同资产)和客户存款(合同负债)。未开单收入是指随着时间的推移而确认的合同收入，超过了已向客户开出的金额。未开单收入在简明综合资产负债表中单独列示。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产，直到收取保证金为止。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额抵销资产，直到收取保证金为止。*公司可以无条件地在开单时和履行履约义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产，直到收取保证金为止资产负债表。客户存款不被认为是一个重要的融资组成部分，因为它们通常在产品完成或用于采购合同上的特定材料之前不到一年收到。以及在设计和施工过程中发生的相关管理费用。
合同净资产(负债)包括：
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2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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变化 |
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未开单收入(合同资产) |
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$ |
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$ |
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$ |
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客户存款(合同负债) |
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( |
) |
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( |
) |
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*合同净负债。 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年12月31日和2020年3月31日的合同负债包括
11
根据公司客户合同中的预留条款开票但未支付的应收账款为#美元。
获得合同的增量成本包括销售员工和代理佣金。支付给员工和销售代理的佣金在支付时资本化，并在相关收入确认时摊销为销售、一般和行政费用。获得合同的资本化成本(扣除摊销后)为$。
公司剩余的未履行履约是对已授予和正在进行的合同中要完成的工作的总美元价值的衡量。此外，公司还将这一衡量标准称为积压。截至2020年12月31日，公司的未履行履约余额为$。
注3-
投资包括在金融机构的存单。*所有投资的原始到期日都大于
注4-库存：
存货采用平均成本法，按成本或可变现净值中较低者列报。
存货的主要分类如下：
|
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12月31日， |
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三月三十一号， |
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2020 |
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2020 |
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原材料和供应品 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注5-基于股权的薪酬：
2020年格雷厄姆公司股权激励计划(“2020计划”)在2020年8月11日的年度股东大会上获得公司股东的批准，并规定发行
于截至2020年及2019年12月31日止三个月内，本公司确认与限制性股票奖励相关的股权薪酬成本为$
12
公司有一项员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划允许符合条件的员工以最高折扣率购买公司普通股
注6-每股收益：
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量，稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量以及(如果适用)潜在的已发行普通股数量。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
|
12月31日， |
|
|
12月31日， |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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每股基本收益 |
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分子： |
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净收入 |
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分母： |
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加权平均普通股 三个突出的问题 |
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每股基本收益 |
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— |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母： |
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加权平均普通股 三个突出的问题 |
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未偿还股票期权 |
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— |
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— |
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加权平均公共和 购买潜在普通股 三个突出的问题 |
|
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
|
总共购买以下产品的选项
注7-产品保修责任：
产品保修责任变更对账如下：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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||||||||||
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12月31日， |
|
|
12月31日， |
|
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|
|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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产品保修费用 |
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已支付的产品保修索赔 |
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( |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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13
产品保修责任包括在简明综合资产负债表的项目“应计费用和其他流动负债”中。
注8-现金流量表：
支付的利息是$
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月中，非现金活动包括发行价值为#美元的库存股。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，
注9-员工福利计划：
养老金费用的构成如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||
|
|
|
12月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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预期资产回报率 |
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精算损失摊销 |
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养老金净成本 |
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该公司制造了
退休后福利成本的构成如下：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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精算损失摊销 |
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退休后净收益成本 |
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该公司支付了
服务成本以外的定期收益净成本的组成部分包括在简明综合损益表的“其他收入”项中。
该公司自筹资金为其在美国的员工提供医疗保险。*公司维持一份止损保险单，以限制其面临的索赔风险。此外，该公司还承担$$的责任。
附注10--承付款和或有事项：
本公司已被列为指控因接触本公司生产的产品中据称含有或伴随的石棉而造成人身伤害的诉讼的被告。*本公司是这些诉讼中众多其他被告的共同被告，并打算对这些索赔进行有力的辩护。*本公司当前诉讼中的索赔与之前将本公司列为被告的石棉相关诉讼中的索赔相似。当证明本公司没有向原告的工作地点供应产品时，这些诉讼被驳回，或者以非实质性的金额达成和解。*本公司不能保证任何悬而未决或未来的事项将以与之前诉讼相同的方式解决。
14
自.起2020年12月31日除上述索赔外，本公司还面临其他法律程序以及在正常业务过程中可能出现的索赔。
尽管公司是或可能成为诉讼一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定，也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围，但管理层不相信这些结果，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
注11-所得税：
本公司在几个国内和国际司法管辖区提交联邦和州所得税申报单。在大多数税务司法管辖区，报税表在提交后的几年内都要接受相关税务机关的审查。此外，本公司在各个纳税年度都要接受美国联邦政府的审查
有
注12-累计其他综合亏损变动情况：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下：
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养老金和 其他 退休后 福利项目 |
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外国 货币 项目 |
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总计 |
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2020年4月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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改叙前其他综合收益 |
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从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
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当期其他综合收益净额 |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
养老金和 其他 退休后 福利项目 |
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外国 货币 项目 |
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总计 |
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2019年4月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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改分类前的其他综合损失 |
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从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
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— |
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当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损的重新分类如下：
|
关于其他公司积累的信息的详细信息 各组成部分的综合损失率 |
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金额将从以下位置重新分类： 累积和其他 综合损失 |
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《简明指南》中受影响的第i行第i项 收入的合并报表 |
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截至三个月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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养老金和其他退休后福利项目： |
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精算损失摊销 |
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$ |
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(1) |
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所得税拨备前收益 |
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所得税拨备 |
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$ |
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$ |
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净收入 |
15
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关于其他公司积累的信息的详细信息 各组成部分的综合损失率 |
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金额将从以下位置重新分类： 累积和其他 综合损失 |
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《简明指南》中受影响的第i行第i项 收入的合并报表 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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养老金和其他退休后福利项目： |
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精算损失摊销 |
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$ |
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(1) |
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$ |
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(1) |
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所得税拨备前收益 |
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( |
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所得税拨备 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净收入 |
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(1) |
这些累积的其他综合损失部分包括在养老金和其他退休后福利成本的计算中。 |
注13-债务：
2020年12月2日，本公司与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签订了一项新的循环信贷安排协议，提供
在本公司的选择下，协议项下的未偿还金额将承担
本协议项下未付信用证的手续费为
根据新的循环信贷安排，本公司承诺将融资债务与EBITDA(定义见协议)的最高比率维持在
于2020年10月28日，本公司与美国汇丰银行订立函件协议，修订信用证融通协议。该函件协议将信用证融通金额由1美元增加至1美元。
借款和信用证的可获得性为#美元。
注14--其他费用：
2019年6月24日，本公司完成了将其子公司Energy Steel&Supply Co.出售给海沃德·泰勒(Hayward Tyler)的交易，海沃德·泰勒是能源行业性能关键泵和电机的全球领先者AvingtransPLC的一个部门。根据股票购买协议的条款，本公司获得了$
注15-会计和报告变更：
在正常的业务过程中，管理层评估所有由财务会计准则委员会(FASB)、证券交易委员会、新兴问题特别工作组、美国
16
注册会计师公会或任何其他权威会计机构以确定它们可能对公司合并财务报表产生的潜在影响。
管理层预计最近发布的任何尚未采用的会计声明不会对会计准则产生实质性影响。n公司的合并财务报表。
17
第二项。质量管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
*
概述
我们是一家为能源、国防和化学/石化行业设计、制造和销售关键设备的全球性企业。我们的能源市场包括炼油、热电联产和替代能源。对于国防工业，我们的设备用于美国海军的核推进动力系统；对于化工和石化行业，我们的设备用于化肥、乙烯、甲醇和下游化工设施。
我们的全球品牌建立在我们在真空和传热技术方面的世界知名工程专业知识、响应迅速和灵活的服务以及高质量标准的基础上。*我们设计和制造定制工程的喷射器、真空抽气系统、表面冷凝器和真空系统。*我们的设备还可以在其他不同的应用中找到，如金属精炼、纸浆和纸张加工、水加热、制冷、海水淡化、食品加工、制药以及供暖、通风和空调。
我们的公司总部位于纽约州巴达维亚，我们的生产设施与我们在巴达维亚的总部同处一地。此外，我们还拥有全资的外国子公司，分别是位于中国苏州的格雷厄姆真空与传热技术(苏州)有限公司(简称GVHTT)和位于印度艾哈迈达巴德的格雷厄姆印度私人有限公司(简称GIPL)。GVHTT为我们在中华人民共和国提供销售和工程支持，并在整个东南亚地区提供管理监督。GVHTT GIPL作为销售和市场开发办公室，专注于印度的炼油、石化和化肥市场。
在截至2020年3月31日的财年第一季度(我们称之为“2020财年”)，我们完成了对我们的商业核电业务--能源钢铁和供应公司(“能源钢铁”)的出售。
我们的本财年(我们称之为“2021财年”)将于2021年3月31日结束。
亮点
截至2020年12月31日的三个月和九个月的重点包括：
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• |
2021财年第三季度净销售额为27,154美元，与2020财年第三季度的25,286美元相比增长了7%。2021财年前9个月的净销售额为71,818美元，与2020财年前9个月67,522美元的净销售额相比增长了6%。2020财年前9个月包括的是我们的商业核电业务的销售额为1,276美元，该业务是在2020财年第一季度出售的。 |
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• |
2021财年第三季度净利润和稀释后每股收益分别为1,060美元和0.11美元，2020财年第三季度分别为9美元和0美元。2021财年前九个月净利润和稀释后每股收益分别为1,986美元和0.20美元，而2020财年前九个月净收入和稀释后每股收益分别为1,296美元和0.13美元。它是在2020财年第一季度售出的。 |
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• |
2021财年前九个月的业绩受到新冠肺炎疫情的影响。*第一季度，我们故意减少了位于纽约州巴达维亚的工厂的产量，以积极应对新冠肺炎疫情给员工带来的风险。*第一季度开始时，我们的产量是正常员工人数的10%，并逐渐增加产量，到2020年6月初恢复正常产能。*平均而言，整个第一季度我们的产量约为正常员工人数的50%。尽管第二季度的员工人数处于预期水平，我们在第三季度确实出现了与新冠肺炎相关的员工缺勤大幅增加的情况。但是，这种人员配备的减少对我们在这些季度的销售和收益产生了不利影响，这对2021财年前9个月产生了负面影响。 |
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• |
2021财年第三季度的订单为61,753美元，而2020财年第三季度的订单为20,057美元。2021财年前9个月的订单为108,195美元，而2020财年前9个月的订单为67,698美元。 |
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• |
截至2020年12月31日，积压的订单达到创纪录的149,736美元，而2020年9月30日的积压金额为114,851美元，2020年3月31日的积压金额为112,389美元。 |
18
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• |
2021财年第三季度的毛利率和营业利润率分别为23%和5%，而2020财年第三季度的毛利率和营业利润率分别为16%和2%；2021财年前9个月的毛利率和营业利润率分别为22%和3%，而2020财年前9个月的毛利率和营业利润率分别为20%和0%。 |
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• |
截至2020年12月31日，现金和短期投资为69,292美元，而截至2020年9月30日为67,856美元，截至2020年3月31日为73,003美元。 |
前瞻性陈述
这份报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件包括“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的含义。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中暗示的任何未来结果大不相同。这些因素包括但不限于，我们在2020财年10-K表格年度报告第1A项和本10-Q表格第II部分第1A项下识别的风险和不确定因素，但不限于此，这些风险和不确定因素包括但不限于我们在2020财年10-K表格年度报告第1A项和本10-Q表格第II部分第1A项中识别的风险和不确定因素。
前瞻性陈述还可能包括但不限于有关以下方面的陈述：
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• |
新冠肺炎疫情对我们的业务运营、我们的客户和我们的市场造成的影响和风险； |
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• |
当前和未来的经济环境，包括与新冠肺炎疫情相关的低迷，影响到我们和我们服务的市场； |
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客户对新项目投资的期望值； |
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• |
收入来源和预期收入，包括预期增长的贡献； |
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对实现收入和盈利的预期； |
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未来产品和服务的计划以及对现有产品和服务的改进计划； |
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• |
我们在国外的业务； |
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• |
我们客户所在地区的政治不稳定； |
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美国与其贸易伙伴之间的关税和贸易关系； |
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我们执行增长和收购战略的能力； |
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我们维持或扩大美国海军工作的能力； |
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• |
我们成功执行现有合同的能力； |
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• |
关于我们的流动性和资本需求的估计； |
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• |
积压转化为销售的时间安排； |
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我们吸引或留住客户的能力； |
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任何现有或未来诉讼的结果；以及 |
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• |
我们提高生产力和生产能力的能力。 |
前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“可能”、“可能”、“打算”、“兴趣”、“表现”、“预期”、“建议”、“计划”、“预测”、“项目”、“鼓励”、“潜在”、“应该”、“观点，“意志”和类似的表述。实际结果可能与历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。
不应过度依赖我们的前瞻性陈述。*除非法律要求，否则我们没有义务更新或宣布对本报告中包含的前瞻性陈述的任何修订，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
当前市场状况
我们的能源和石化市场(我们称之为“商业市场”)的持续放缓始于2020财年后期，主要原因是原油供应过剩，这对全球经济产生了负面影响。
19
商品定价其结果是D在以下方面进行了更有节制的投资我们商业市场内的维修和资本项目。*持续的新冠肺炎全球大流行导致经济放缓以及对运输燃料和石化产品的需求相应减少，进一步对我们的商业产生了不利影响由于这些因素，Al Markets.走低COM肉串由于不利的供给侧和需求侧中断，我们的商业客户大幅削减了这些产品的类型产品和服务我们提供我们的商业市场复苏的时机和催化剂是什么？表现出不确定。因此，我们相信，在短期内，可供我们竞争的项目数量将会减少，价格也会下降。环境将保持不变很有挑战性。
我们相信，化工和石化资本投资将继续与能源投资脱钩。但从长远来看，我们预计，人口增长、全球中产阶级的扩大以及人们对改善生活质量和获得消费品的日益强烈的渴望，将推动塑料和树脂价值链中工业品以及化肥或相关产品的需求增加。因此，一旦全球经济恢复稳定增长，我们预计对全球化工和石化新产能的投资将恢复，这些投资将推动对我们产品和服务的需求增长。
能源市场，尤其是原油精炼，在上述放缓的同时，正在经历一场更为根本的演变。*我们认为，能源市场正在发生系统性变化，这种变化在一定程度上是由消费者越来越多地使用替代燃料来代替化石燃料推动的。因此，我们预计化石燃料的需求增长将低于全球GDP增长率。因此，我们预计原油炼油商将把新的投资重点放在装机容量上，效率低下的炼油厂将关闭，新的炼油产能将集中在生产燃料和石化产品的地方。我们还预计，炼油商未来对可再生燃料(例如，可再生柴油)、现有炼油厂(例如，扩大原料加工灵活性和提高石油到成品油的转化)的投资，将获得更大的产能。*我们还预计，炼油商未来将对可再生燃料(例如，可再生柴油)、现有炼油厂(例如，扩大原料加工灵活性和提高石油到成品油的转化)进行投资，以获得更大的产能具有石化产品能力的综合炼油厂)将继续推动对我们产品和服务的需求。
国防工业对我们产品的需求与海军核推进市场有关，该市场与美国海军承包的主要造船厂的航空母舰和潜艇建造计划有关。我们预计，我们海军核推进业务的增长将源于我们采取战略行动，以增加我们的市场份额，我们的成功业绩，以及预期的需求增加。*新冠肺炎疫情导致的经济放缓并未对海军市场对我们的产品或服务的需求产生不利影响。
下面的图表显示了我们成功的多元化战略对多个美国海军防御平台的影响。截至2020年12月31日，我们的美国海军国防业务从我们加入核航母计划开始，扩展到弗吉尼亚和哥伦比亚级核潜艇计划，占我们总积压的70%。*在过去三年中，每个船舶平台至少占我们总积压的10%。我们认为，当我们的商业市场疲软时，这种多元化尤其有益，就像目前的情况一样。
*注：*FYE指的是截至3月31日的财年
20
经营成果
为了更好地了解在报告所述期间影响我们业绩的重要因素，以下讨论应与我们的简明综合财务报表以及本季度报告第I部分第1项中包含的简明综合财务报表的注释一起阅读。
下表汇总了我们在所示时期的运营结果：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
27,154 |
|
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
71,818 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
毛利 |
|
$ |
6,227 |
|
|
$ |
4,044 |
|
|
$ |
15,488 |
|
|
$ |
13,706 |
|
|
毛利率 |
|
|
23 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
20 |
% |
|
SG&A费用(1) |
|
$ |
4,936 |
|
|
$ |
4,441 |
|
|
$ |
13,091 |
|
|
$ |
12,855 |
|
|
SG&A占销售额的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
19 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
1,986 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
总资产 |
|
$ |
144,986 |
|
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
144,986 |
|
|
$ |
146,801 |
|
|
不包括现金、现金等价物和投资的总资产 |
|
$ |
75,694 |
|
|
$ |
76,950 |
|
|
$ |
75,694 |
|
|
$ |
76,950 |
|
|
|
(1) |
销售、一般和行政费用称为“SG&A”。 |
2021财年第三季度和前九个月与2020财年第三季度和前九个月比较
2021财年第三季度的销售额为27,154美元，与2020财年第三季度的25,286美元相比增长了7%。2021财年第三季度，我们的国内销售额占产品总销售额的比例为39%，而2020财年第三季度为53%。与2020财年第三季度相比，2021财年第三季度的国内销售额同比下降了2693美元，降幅为20%。与2020财年第三季度相比，2021财年第三季度的国际销售额增加了4561美元，增幅为38%18%流向化工和石化行业，17%流向国防工业(美国海军)，5%流向其他商业和工业应用。在截至2019年12月31日的三个月里，销售额分别为49%流向炼油业，24%流向化工和石化行业，17%流向国防工业(美国海军)，10%流向其他商业和工业应用。市场、产品和地理位置之间的销售波动因时间、数量和项目价值的不同而不同，有时非常显著。有关预期的未来销售和我们的市场的更多信息，请参见下面的“订单和积压”。
由于新冠肺炎相关员工的缺勤，2021财年第三季度的销售额减少了约90万美元，毛利润和营业利润也受到了约40万美元的不利影响。
2021财年前9个月的销售额为71,818美元，比2020财年前9个月的67,522美元增长了6%。2021财年前9个月，我们的国内销售额占产品总销售额的百分比为52%，而2020财年同期为65%。与去年同期相比，我们的国内销售额下降了6182美元，降幅为14%，而国际销售额分别增加了10478美元，增幅为44%。我们的国际销售额占48%。分别为：截至2020年12月31日的9个月，对炼油行业的销售额为41%，对化工和石化行业的销售额为26%，对国防工业(美国海军)的销售额为24%，对其他商业和工业应用的销售额为9%。截至2019年12月31日的9个月，对炼油行业的销售额为39%，对化工和石化行业的销售额为35%，对国防工业(美国海军)的销售额为13%，对其他商业和工业应用的销售额为13%。
2021财年第三季度的毛利率为23%，而2020财年第三季度的毛利率为16%。与2020财年第三季度相比，2021财年第三季度的毛利润增长了54%，从4044美元增至6,227美元。与2020财年第三季度相比，毛利率异常低的项目组合更好，推动了毛利润的增长。2021财年第三季度的毛利率也较高，主要是因为两个亚洲项目的外包生产。
2021财年前九个月的毛利率为22%，而2020财年前九个月的毛利率为20%。与2020财年前9个月相比，2021财年前9个月的毛利润增长了13%，从13,706美元增至15,488美元。*2021财年前9个月的毛利润受到利用不足的不利影响
21
巴达维亚工厂第一季度在较小程度上是在第三季度然而，由于新冠肺炎大流行，这被改善的项目组合和增加的外包量所抵消。
截至2020年12月31日的三个月和九个月期间，SG&A费用占销售额的百分比为18%。2021财年第三季度的SG&A费用为4936美元，比2020财年第三季度的4441美元增加了495美元。2021财年前9个月的SG&A费用为13,091美元。与2020财年前9个月12,855美元的SG&A费用相比，SG&A费用增加了236美元。2020财年前9个月包括的费用为剥离的商业核电业务621美元。*SG&A在截至2020年12月31日的3个月和9个月期间增加，主要是因为第三季度与两个亚洲项目相关的佣金增加。
截至2020年12月31日的3个月和9个月的利息收入分别为23美元和143美元，而截至2019年12月31日的同期分别为318美元和1,080美元。*利息收入的显著下降是由于市场投资利率，与一年前相比大幅下降。截至2020年12月31日的3个月和9个月的利息支出分别为1美元和9美元，而截至2019年12月31日的同期分别为2美元和9美元
我们截至2020年12月31日的三个月和九个月的有效税率分别为23%和26%。但截至2019年12月31日的三个月的有效税率没有意义，因为税前收益和净利润接近盈亏平衡。截至2019年12月31日的九个月的有效税率为22%。
2021财年第三季度净利润和稀释后每股收益分别为1,060美元和0.11美元，而2020财年第三季度分别为9美元和0.00美元。2021财年前9个月的净收益和稀释后每股收益分别为1,986美元和0.20美元，而2020财年前9个月的净收益和稀释后每股收益分别为1,296美元和0.13美元。它是在2020财年第一季度售出的。
流动性与资本资源
以下讨论应与我们的简明综合资产负债表和现金流量表一起阅读：
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12月31日， |
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三月三十一号， |
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2020 |
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2020 |
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现金和投资 |
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$ |
69,292 |
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$ |
73,003 |
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营运资金 |
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78,695 |
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77,443 |
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营运资本比率(1) |
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2.8 |
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2.6 |
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营运资金，不包括现金和投资 |
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9,403 |
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4,440 |
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营运资本，不包括现金和投资，占百分比 净销售额的(2) |
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9.9 |
% |
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4.9 |
% |
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(1) |
营运资本比率等于流动资产除以流动负债。 |
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(2) |
不包括现金和投资的营运资金占净销售额的百分比是基于12个月的往绩销售额。 |
2021财年前9个月，经营活动提供的净现金为670美元，而2020财年前9个月的现金使用量为4119美元。*现金流量同比增加的主要原因是未开单收入的减少和应收账款的增加，部分抵消了客户存款的减少和应收账款的增加。不包括现金和投资的营运资本占净销售额的百分比的增加是由于营运资本的时机。
2021财年前9个月的股息支付和资本支出分别为3292美元和1462美元，而2020财年前9个月的股息支付和资本支出分别为3163美元和1389美元。
预计2021财年的资本支出约为2000至2500美元。
截至2020年12月31日，现金和投资为69,292美元，而2020年3月31日为73,003美元，减少了3,711美元，主要是由于营运资金的时机。
我们将运营产生的现金净值投资于短期(365天以下)持有的现金、存单、货币市场账户或美国政府工具，通常到期日长达180天。
22
我们的货币市场账户是用来使我们的未偿还信用证证券化，这降低了我们在这些信用证上的成本。0我们%的现金和投资都在美国持有，其余的i它投资于我们的亚洲人运营管理。
我们与摩根大通(JP Morgan Chase，N.A.)的循环信贷安排为我们提供了15,000美元的信用额度，另外还有7,000美元可用于信用证和银行担保。此外，我们的JP摩根大通协议允许我们再增加15,000美元的信用额度，最高可达37,000美元。我们在此信贷安排下的借款以我们所有的资产为担保。*我们与汇丰银行有15,000美元的信用证安排，由我们在汇丰银行的某些存款账户担保的N.A.(简称汇丰银行)。2020年12月31日和2020年3月31日的未偿还信用证分别为17,100美元和13,328美元。截至2020年12月31日的未偿还信用证是由摩根大通和汇丰银行签发的。在2020年12月31日和2020年3月31日，我们的信贷安排上没有其他金额未偿还。*截至2020年12月31日，我们的摩根大通贷款工具下的借款利率为该行的借款利率。*截至2020年12月31日，我们在汇丰银行的某些存款账户提供的未偿还信用证分别为17,100美元和13,328美元。截至2020年12月31日，我们的未偿还信用证是由摩根大通和汇丰银行签发的。*截至2020年12月31日，我们的摩根大通贷款工具下的借款利率为该行的或3.25%。截至2020年12月31日，摩根大通(JP Morgan Chase)和汇丰银行(HSBC)贷款和信用证的可获得性分别为15,000美元和4,900美元。截至2020年3月31日，我们之前的贷款可获得性为21,672美元。*我们相信，运营产生的现金，加上我们的投资和信贷机制下的可用融资能力，将足以满足我们近期的现金需求，并支持我们的增长战略。
订单和积压订单
截至2020年12月31日的三个月期间，订单为61,753美元，而去年同期为20,057美元。国内订单是收到的客户要求我们提供产品和/或服务的书面通信。2021财年第三季度，国内订单占总订单的94%，即58110美元，国际订单占总订单的6%，即3643美元，而2020财年第三季度，国内订单占总订单的77%，即15478美元，以及
与2020财年同期相比，2021财年前9个月的订单为108,195美元，而2020财年同期为67,698美元。与2020财年同期相比，2021财年前9个月国内订单占总订单的72%，即77,459美元，国际订单占总订单的28%，即30,736美元。2020财年同期，国内订单占总订单的55%，占总订单的37395美元，国际订单占总订单的45%，即30,303美元。
截至2020年12月31日，积压订单达到创纪录的149,736美元，而2020年9月30日的积压订单为114,851美元，2020年3月31日的积压订单为112,389美元。积压订单的定义是收到的收入尚未确认的订单的总美元价值。从2020年3月31日到12月31日，积压订单增加了37,347美元。2020年的原因是我们的国防积压增加了46,376美元，但这部分被我们商业市场积压的9,029美元的减少所抵消。我们目前积压的订单中，大约45%到50%预计将在一年内转换为销售。*预计超过12个月转换的积压订单的大部分是国防工业，特别是美国海军。截至2020年12月31日，我们积压的订单中有20%是炼油项目工作的设备，7%是化工和化工设备。*截至2020年12月31日，我们的积压订单中有20%可归因于炼油项目工作的设备，7%的积压订单将在一年内转换为销售。*截至2020年12月31日，我们的积压订单中有20%来自炼油项目工作的设备，7%来自化工和化工产品70%用于国防(美国海军)项目，3%用于其他商业和工业应用。截至2019年12月31日，我们积压的30%归因于炼油厂项目工作的设备，13%用于化工和石化项目，52%用于国防(美国海军)项目，5%用于电力和其他工业应用。*在2021财年的前9个月，我们有一个654美元的项目被取消。截至2020年12月31日，我们有两个项目被搁置，总金额为562美元。
展望
在2020财年下半年，我们服务的商业市场的资本支出开始减少，随着新冠肺炎在2020财年第四季度成为全球流行病，我们服务的商业市场的活动速度进一步大幅收缩。然而，我们疲软的商业市场一直持续到2021财年，在北美尤为明显。因此，我们的整体投标活动已经放缓。此外，我们也出现了转向新兴市场更多机会的趋势。由于本财年来自国防工业(美国海军)的强劲订单水平，我们的国防项目积压增加到了美元。2020年。截至2020年12月31日，我们积压的70%是国防工业，特别是美国海军。我们为美国海军提供的渠道继续保持强劲，但由于美国海军项目的规模和发布时间，订单数量将出现季度波动。积压的国防项目计划在2021财年及以后每年带来2万至3万美元的收入。
正如前面所讨论的，由于新冠肺炎疫情和供应地缘政治失衡的综合影响，全球能源和石化市场的近期机会已经显著放缓。尽管我们不知道新冠肺炎疫情何时结束，供应失衡何时消退，但我们仍然相信能源市场将有所改善。此外，我们相信石化市场为我们的产品和服务提供了长期增长机会。再加上我们进军国防行业的多元化战略，我们仍然有信心我们有能力实现大幅增长业务的长期目标。*我们已经投资于为我们的商业市场客户服务的能力，以及
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扩大我们为美国海军所做的工作。我们打算继续寻找有机增长机会以及收购或其他商业公司我们相信，这将使我们能够扩大我们在现有市场和辅助市场的业务。
我们对2021财年销售额和盈利能力的预期假设，2021财年最后一个季度，我们在纽约州巴达维亚的生产设施能够在正常产能或接近正常产能的情况下运营，而不会出现任何与新冠肺炎相关的产能大幅削减。然而，在2021财年第一季度，由于新冠肺炎疫情，我们的产能大幅下降，降幅约为50%。然而，我们的产能在2021财年第二季度恢复到预期水平：在第三季度后半段，我们确实出现了大量与新冠肺炎相关的员工缺勤。我们对2021财年剩余时间的销售和盈利预期是基于这样的假设：我们能够运营我们的生产设施，能够接触到全球供应链(包括我们的分包商)，几乎不会或没有中断，无论是新冠肺炎疫情还是其他任何情况。
我们预计，截至2020年12月31日，在我们149,736美元的积压订单中，约有45%至50%将在未来12个月内转化为销售。我们预计剩余的积压订单将转化为12个月以上的销售，其中包括转换周期较长(长达5年)的美国海军订单以及某些商业订单，这些订单的转换已被我们的客户延长。*在2021财年的前9个月，我们有一个654美元的项目被取消。截至2020年12月31日，我们有两个项目被取消。由于新冠肺炎和我们商业市场的中断，我们有三个项目被客户推迟，因此我们预计2021财年之后将推迟4,118美元的收入。但这些金额在2021财年第三季度都没有变化。
我们预计2021财年收入将在93,000美元至97,000美元之间，毛利率将在21%至22%之间，SG&A费用将在17,250美元至17,750美元之间。*鉴于短期现金和投资的市场利率较低，我们预计利息收入将降至最低水平。我们预计2021财年的有效税率将在22%至24%之间。尽管这一前景纳入了我们经历的新冠肺炎疫情带来的非常严峻的第一季度，但假设我们并且服从上述相同的假设。
我们的现金状况在2021财年的前九个月有所下降，但我们预计2021财年第四季度的现金状况会有所改善。
或有事项和承付款
我们已被列为被告，指控我们的产品中含有或伴随着石棉对人身造成伤害。我们与这些诉讼中的许多其他被告是共同被告，并打算针对这些索赔积极为自己辩护。我们目前的诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。以前的此类诉讼要么被驳回，要么被证明我们没有向原告的工作地点提供产品，或者我们以无形的金额了结了这些索赔。在此之前的诉讼中，我们要么被驳回，要么被证明我们没有向原告的工作地点提供产品，或者我们以无形的金额了结了这些索赔。我们目前的诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。
截至2020年12月31日，我们必须接受上述索赔，以及在正常业务过程中出现的其他法律程序和潜在索赔。尽管我们是或可能成为其中一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定，也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围，但我们不相信这些结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
关键会计政策、估计和判断
我们未经审计的简明综合财务报表是基于会计政策的选择和重大会计估计的应用，其中一些估计需要管理层做出重大假设。 我们认为，在编制我们的简明合并财务报表时使用的最关键的会计估计涉及工时估计和运营里程碑的建立，这些估计用于确认加班确认模式下的收入，计入或有事项，在此情况下，我们在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下应计亏损，以及计入养老金和其他退休后福利。*有关详细信息，请参阅项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”和项目8“财务报表和补充”2020年。
表外安排
截至2020年12月31日或2020年3月31日，除信用证外，我们没有任何表外安排。
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第三项。定量和关于市场风险的定性披露
我们面临的主要市场风险(即市场变化造成的损失风险)是外币汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策。
在编制以下有关外币汇率、价格风险和项目取消风险的定性和定量披露时应用的假设是基于我们在相关历史时期经历的波动范围、我们目前对市场的了解以及我们基于我们所在市场的历史趋势和经济状况对未来波动可能性的判断。
外币
截至2020年12月31日的三个月和九个月，国际合并销售额分别占总销售额的61%和48%，而2020财年同期的这一比例分别为47%和35%。在世界各地的市场运营使我们暴露在货币汇率波动的影响下。汇率变动可能会在几个方面影响销售额，最重要的是我们与基于相对疲软货币的外国竞争对手竞争订单的能力。我们无法量化由于与使用相对疲软货币的竞争对手争夺订单而造成的业务损失。此外，我们将外币销售转换为美元可能会对现金产生不利影响。在2021财年和2020财年的前三个月和九个月，我们和我们的全资子公司(我们获得付款)的所有销售都是以各自子公司的当地货币(美元或人民币)计价的。
我们对外币购买的敞口有限。在截至2020年12月31日的三个月和九个月里，我们以外币购买的商品分别占销售产品成本的0%和1%。在截至2019年12月31日的三个月和九个月里，我们以外币购买的商品分别占销售产品成本的0%和1%。在某些时候，我们可能会签订远期外币兑换协议，以对冲我们在以外币谈判的重大买卖合同中可能出现的外币价值不利变化的风险。在本Form 10-Q季度报告中报告的期间，我们没有使用远期外币兑换合约，截至2020年12月31日和2020年3月31日，我们没有持有远期外币合约。
价格风险
在全球市场上运营需要我们与其他全球制造商竞争，这些制造商在某些情况下受益于更低的生产成本和更有利的经济条件。尽管我们认为我们的客户根据我们的制造质量、反应迅速和灵活的服务以及工程经验和卓越等因素来区分我们的产品，但这样低的生产成本和更有利的经济条件意味着我们的某些竞争对手能够以更低的价格提供与我们类似的产品。我们产品中使用的金属和其他材料的成本可能会经历巨大的波动，因此可能会影响我们的能力
项目取消与项目续建风险
通过与客户的沟通，持续审查未结订单。如果我们发现某个项目的延迟时间远远超过其原定发货日期，管理层将把该项目移至“搁置”(即暂停)类别。此外，如果我们的客户取消了某个项目，它将从我们的积压订单中删除。*我们试图通过与客户签订结构化合同来降低取消的风险，以最大限度地提高支付给我们的单个项目的进度付款以弥补我们所产生的成本的可能性。*因此，我们尝试通过构建与客户的合同来降低取消的风险，以最大限度地提高支付给我们的单个项目的进度付款覆盖我们所产生的成本的可能性。我们认为，我们对可能被取消的项目没有太大的现金敞口。截至2020年12月31日，我们有两个项目被客户搁置，总金额为562美元。
项目4.控制S和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们的总裁兼首席执行官(首席执行官)、副总裁(财务和行政总裁)和首席财务官(首席财务官)各自评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性，并在此基础上得出结论，截至目前，我们的总裁兼首席执行官、副总裁(财务和行政)和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的
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财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告涵盖的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。*尽管在第一季度的大部分时间里，由于新冠肺炎疫情，我们的大多数行政、非生产线员工都在远程工作，但我们没有经历任何对财务报告内部控制的实质性影响。*我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和开发的影响
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格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年12月31日
第二部分-其他资料
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第1A项 |
风险因素 |
除下文所述外，本公司截至2020年3月31日的会计年度的10-K表格第I部分第1A项披露的风险因素没有发生重大变化。
我们的业务、财务状况和运营结果已经并可能继续受到全球公共卫生大流行的不利影响，包括正在进行的新冠肺炎大流行。
如果新冠肺炎疫情或另一场全球健康危机影响我们的员工、供应商、客户、融资来源或其他人的经营能力，或者对消费者和商业信心或全球经济产生负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果已经并可能继续受到不利影响。自2020财年第四季度以来，新冠肺炎疫情已经影响了全球经济的很大一部分领域，包括我们开展业务的市场。为了应对新冠肺炎疫情，我们从2020年3月下旬开始，裁减了位于纽约巴达维亚的设施的员工。2021财年第一季度开始时，我们的员工人数占正常员工人数的10%，到2020年6月初，我们的员工人数逐渐增加到正常水平，尽管在第三季度后期，我们确实出现了大量与新冠肺炎相关的员工缺勤。*我们已经对现场工作的员工实施了大量新的健康和安全协议。
这场流行病以及政府或我们可能为应对新冠肺炎疫情而采取的任何额外预防或保护行动，都可能对我们的业务或我们的供应商、分销渠道和客户产生实质性的不利影响，包括无限期的业务关闭或中断，运营减少，对运输、制造或安装产品的限制，消费者需求或客户付款能力的降低。*我们已经并可能继续面临额外的运营成本，原因是我们的员工面临越来越多的挑战(包括因病、旷工或政府命令)，进一步实施以及获得供应、资本和基本支持服务(如运输和运输)。在2021财年第一季度，我们有两个项目被搁置，一个项目被取消，三个项目由于新冠肺炎疫情和相关的能源市场动态而被客户推迟.*目前无法完全估计疫情造成的任何财务影响，但可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。*新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎疫情严重程度的新信息，以及遏制疫情或治疗其影响的行动等。
新冠肺炎大流行的影响还可能加剧第1A项--截至2020年3月31日的财年我们10-K表格中的风险因素--中讨论的其他风险，其中任何一个都可能对我们产生实质性的不利影响，因为围绕新冠肺炎大流行的形势及其影响持续快速变化，可能会出现我们目前不知道的其他影响。
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第6项 |
陈列品 |
展品索引
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(10) |
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材料和合同 |
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10.1 |
本公司与北卡罗来纳州摩根大通银行于2020年12月2日签订的信贷协议。 |
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10.2 |
本公司与美国北卡罗来纳州汇丰银行于2020年10月28日签订的函件协议通过引用本公司于2020年10月28日的当前8-K表格中的附件10.1并入本文。 |
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10.3 |
本公司与摩根大通银行于2020年10月28日签订的“信贷协议第三修正案”通过引用本公司于2020年10月28日的当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 |
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(31) |
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第13a-14(A)/15d-14(A)条认证 |
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+ |
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31.1 |
首席行政主任的认证 |
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31.2 |
首席财务主任的认证 |
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(32) |
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第1350节认证 |
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+ |
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32.1 |
第1350节认证 |
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(101) |
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交互式数据文件 |
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+ |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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+ |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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+ |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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+ |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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+ |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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+ |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
与这份报告一起提交的+个展览品(Exhibit For The Report) |
28
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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格雷厄姆公司
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由以下人员提供： |
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/s/ 杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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负责财务和行政事务的副总裁 |
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首席财务官 |
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(代表注册人兼首席财务官) |
日期：2021年2月1日
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