附件99.1

B.莱利金融将收购National Holdings

B.莱利以每股3.25美元的价格收购National Holdings的剩余股份 ；

预计交易将立即增值

合并以增强平台；扩大零售分销； 增加700多名注册代表，管理189亿美元的客户资产；

NHLD 2020财年总收入为2.299亿美元

洛杉矶和纽约，2021年1月11日-B.Riley Financial，Inc.(纳斯达克股票代码：RILY)(简称B.Riley)，一家多元化的金融服务和商业咨询公司 达成最终协议，将收购National Holdings Corporation(纳斯达克股票代码：NHLD)(“National”)， 一家提供全方位服务的投资银行和资产管理公司，通过其附属公司提供包括 金融咨询在内的一系列服务。高净值个人和散户投资者。

该交易计划进行合并， 将增强两家公司的互补性投资银行、资本市场和财富管理业务， 有可能大幅提升合并后平台的间歇性和经常性业绩。该交易已获得B.Riley和National董事会的一致批准，并由National董事会的独立特别委员会 推荐。

根据协议条款，B.Riley 将以每股3.25美元 的收购价开始对其目前不拥有的National剩余股份进行全现金收购要约。B.莱利目前拥有National公司约45%的普通股。National董事会已向National股东推荐 将其股票纳入要约收购要约。

在过去的两年里，我们 对National的管理层以及它的金融专业人员和分支机构所有者建立了极大的尊重和赞赏 他们的持续增长将对我们合并后的公司的成功至关重要。通过我们持续的合作伙伴关系，我们已确认 我们的团队可以紧密合作，为我们的组织带来共同利益。需要说明的是，保留National的管理团队并保留其分支机构所有者和代表协议对我们的投资主题至关重要。“B.Riley Financial董事长兼联席首席执行官布莱恩特·莱利(Bryant Riley)说。由查克·黑斯廷斯(Chuck Hastings)领导的我们的财富管理业务已经发展成为我们平台不可或缺的一部分。与National的合并大大扩展了我们的零售渠道 ，增加了数百名优质顾问，并使我们目前管理的资产增加了一倍多。我们相信，这种组合 只会通过提供多样化的产品和为客户提供更广泛的 套投资解决方案来增强我们所有专业人员的业务。我们非常高兴能与National公司联手，因为我们将继续巩固我们市场领先的金融服务特许经营权 。“

这在我们公司的历史及其在资本市场70年的历史上是一个激动人心的里程碑。我们为改造National所做的持续努力使 我们的业务得以发展并进一步多元化，同时还吸引了顶尖人才加入我们的平台。过去两年，我们与B.Riley的世界级 团队密切合作。这种结合是我们进化的正确下一步。我们的核心重点仍将是为我们的客户提供服务，我们将继续明智地扩展我们的业务，以造福两家公司的客户和 股东。这一结合为我们公司扩大的金融专业人员网络提供了差异化的 解决方案、强大的股票研究和增强的销售和交易能力，此外还有一系列定制的企业财务和商业咨询解决方案，“National Holdings董事长兼首席执行官迈克尔·马伦说。 ”我和我的团队很高兴与查克和他在B.Riley Wealth的团队密切合作。我们特别高兴能一起迈出下一步，因为我们正在努力打造一个我们都认为将是一流的财富管理平台。“

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合并增强了平台； 在最小重叠的情况下有效地扩展了零售分销

B.Riley和National的合并 为两家公司旗下的现有互补业务提供了显著的协同效应，重叠最小，同时还增强了合并平台的间歇性和重复性结果 。

National通过几个子公司开展业务 ，在23个州的141个地点拥有约1,000名附属人员。它最大的子公司National Securities是一家提供全方位服务的中端市场经纪公司，成立于1947年，主要通过独立的注册代表运营。 National包括一个由733名注册代表组成的网络，截至2021年1月8日管理着189亿美元的客户资产。National 报告截至2020年9月30日的2020财年总收入为2.299亿美元。

这一合并极大地扩展了B·莱利的私人财富管理业务。B.莱利财富管理公司包括170多名注册代表，管理着超过100亿美元的客户资产。与National的注册代表网络相结合，为其B.Riley证券附属公司提供了额外的零售分销机会。B.Riley证券附属公司是一家提供全方位服务的投资银行，并拥有领先的中小型资本市场特许经营权。

B.Riley Financial约有1,000名 附属人员，并通过几家子公司运营，这些子公司提供量身定做的协作式金融服务解决方案，以满足其客户和合作伙伴的融资、业务、运营和财务咨询需求。服务范围涵盖投资银行、投资管理、企业咨询、重组、尽职调查、法务会计、诉讼支持、评估 和估值以及拍卖和清算服务。其他子公司包括B.Riley Consulting Services(前身为GlassRatner 和Great American Apprisal)和B.Riley Retail Solutions(前身为Great American Group)。

成交详情

该交易不受任何融资条件的约束 ，并已得到B.Riley和National各自董事会的一致批准。交易预计 将在2021年第一季度完成，取决于惯例完成条件，包括收到所需的监管批准。

Sullivan&Cromwell LLP担任B.Riley Financial的法律顾问 。Wilmer Cutler Pickering Hale&Dorr LLP担任National and Skadden的法律顾问，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP担任国家董事会特别委员会的法律顾问，Keefe，Bruyette&Woods担任国家董事会特别委员会的财务顾问。

关于国家控股公司

National Holdings Corporation(纳斯达克股票代码： NHLD)是一家提供全方位服务的投资银行和资产管理公司，通过其附属公司提供一系列服务， 包括独立和员工管理的零售经纪和咨询服务、投资银行业务、机构销售和交易、股票研究、财务规划、做市、纳税准备以及为企业、机构、高净值和散户投资者提供保险。国民控股公司拥有1,000多名顾问、注册代表、交易员、销售助理和公司员工， 通过各种子公司运营，包括国民证券公司、国民资产管理公司、国民保险公司、国家税务和金融服务公司(前Gilman Ciocia，Inc.)、GC Capital Corporation、 Winlow，Evans&Crocker实体和United Advisors实体。国民控股最大的子公司国民证券公司成立于1996年，是一家控股公司，自1947年开始营业。National Holdings的总部设在纽约和佛罗里达。欲了解更多信息，请访问www.you National al.com。

关于B.Riley Financial

B.Riley Financial(纳斯达克股票代码：RILY)提供 协作式金融服务解决方案，以满足其客户和合作伙伴的融资、业务、运营和财务咨询需求 。B.莱利通过几家子公司运营，这些子公司提供多种互补的端到端能力，涵盖投资银行和机构经纪、私人财富和投资管理、企业咨询、 重组、尽职调查、法务会计、诉讼支持、评估和估值以及拍卖和清算服务。 B.莱利的某些注册附属公司为资产丰富的公司发起和承销优先担保贷款。莱利还对回报率颇具吸引力的公司和资产进行自营投资。有关公司的最新新闻和动态，请 在Twitter@BRileyFinancial和LinkedIn上关注B.Riley。有关B.Riley及其附属公司的更多信息， 请访问www.brileyfin.com。

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前瞻性陈述

本新闻稿中关于B.Riley或National公司业务的陈述不是对历史事实的描述，属于“前瞻性陈述” ，这些陈述基于B.Riley和National公司管理层目前的预期和假设，受风险和不确定性的影响 。如果这些风险或不确定性成为现实，或者这些假设被证明是不正确的，B.Riley或National的业务、经营业绩、 财务状况和股票价格可能会受到重大负面影响。您不应过度 依赖此类前瞻性陈述，这些前瞻性陈述基于我们目前掌握的信息，仅在本新闻稿发布日期 发表。此类前瞻性陈述包括但不限于：与满足 或放弃在预期时间框架内或完全放弃完成拟议收购的条件有关的风险，包括关于有多少National股东将在要约收购中提交股份以及收购不完成的可能性的不确定性 ；交易中断使维持业务和运营关系更加困难；预期的协同效应无法实现或可能被推迟的风险 ；交易成本的大小；关于B. 莱利和National的2021年预期运营业绩的声明，以及关于B.Riley和National的兴奋以及B.Riley业务部门的预期增长的声明。可能导致这些实际 结果与这些前瞻性陈述预期或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于， 与新冠肺炎大流行不可预测的持续影响相关的风险，以及B.Riley Financial不时描述的 其他风险, 公司提交给证券交易委员会的定期文件，包括但不限于B.Riley Financial，Inc.截至2019年12月31日的年度Form 10-K报告和截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的Form 10-Q季度报告中所描述的风险，标题为“风险因素”和“管理层的讨论和财务状况和经营结果分析”(视情况适用)。以及在National提交给证券交易委员会的定期文件中不时描述的其他风险，包括但不限于National在截至2020年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告 中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(视情况而定)中描述的风险。这些因素应仔细考虑 ，提醒读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。尽管B.Riley的 和National的前瞻性陈述反映了各自管理层的善意判断，但这些陈述 仅基于B.Riley和National目前已知的事实和因素。截至本新闻稿发布之日，所有信息均为最新信息 ，除法律要求外，B.Riley和National均不承担更新此信息的责任。

没有要约或邀约

本通信中提及的投标报价 尚未开始。本通信中包含的说明既不是购买要约，也不是邀请 出售任何证券，也不能替代B.Riley和National将向 证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的投标要约材料。募集和要约购买国家普通股股票将 仅根据要约购买和相关的要约收购材料进行。在投标报价开始时，B. 莱利将按计划向证券交易委员会提交投标报价声明，National将在时间表 14D-9上提交招标/推荐声明，B.Riley和National 将就投标报价向证券交易委员会联合提交符合时间表13E-3要求的交易声明。投标报价材料(包括采购报价、相关的 传送函和某些其他报价文件)和附表14D-9的招标/推荐声明将包含重要的 信息。敦促国家股东在这些文件可用时仔细阅读，因为它们包含 重要信息，持有者在做出任何有关出价股票的决定之前应考虑这些信息。购买要约、 相关传送函和征求/推荐声明将在SEC的 网站www.sec.gov上免费提供。更多副本可以通过联系B.Riley或National免费获得, (视何者适用而定)。B.Riley提交给证券交易委员会的文件副本 可在B.Riley的投资者关系网站上免费获取，网址为： ir.brileyfin.com，或联系B.Riley的投资者关系，网址为ir@brileyfin.com。National公司提交给证券交易委员会的文件副本将在National公司的投资者关系网站上免费提供，网址为：www.you National al.com/Investor-Relationship ，或联系National公司的投资者关系部门：ir@you National al.com。

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除了收购要约之外，B.Riley将提交的 相关传送函和某些其他投标要约文件，以及National、B.Riley和National将提交的征求/推荐 声明也将向证券交易委员会提交季度报告和当前报告。B.莱利和National向美国证券交易委员会提交的文件可通过商业文件检索服务或美国证券交易委员会维护的网站(www.sec.gov)向公众开放。

触点

资料来源：B.Riley Financial，Inc.和National Holdings Corp.

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