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美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-Q
☑根据1934年证券交易法第13或15(D)节的规定提交季度报告
在截至本季度末的季度内2020年11月28日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案号:000-38695
加州缅因州食品公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 64-0500378 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主识别号码) |
伍德罗·威尔逊大道3320号, 杰克逊, 密西西比 39209
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(601) 948-6813
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 平静 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人:(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑:没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑表示没有☐。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
| ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐第一位是☑
有43,968,231普通股,面值0.01美元,以及4,800,000A类普通股,面值0.01美元,截至2021年1月5日已发行。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页码 |
第一部分。 | | | 财务信息 | | |
| | | | | |
| 第1项 | | 简明合并财务报表(未经审计) | | |
| | | | | |
| | | 简明综合资产负债表- 2020年11月28日和2020年5月30日 | | 2 |
| | | | | |
| | | 简明综合运营报表- 截至2020年11月28日和2019年11月30日的13周和26周 | | 3 |
| | | | | |
| | | 简明综合全面收益(亏损)表- 截至2020年11月28日和2019年11月30日的13周和26周 | | 4 |
| | | | | |
| | | 现金流量表简明合并报表- 截至2020年11月28日和2019年11月30日的13周和26周 | | 5 |
| | | | | |
| | | 简明合并财务报表附注 | | 6 |
| | | | | |
| 第二项。 | | 管理学的探讨与分析 财务状况和经营业绩 | | 18 |
| | | | | |
| 项目4. | | 管制和程序 | | 26 |
| | | | | |
第二部分。 | | | 其他资料 | | |
| | | | | |
| 第1项 | | 法律程序 | | 26 |
| | | | | |
| 第1A项 | | 危险因素 | | 27 |
| | | | | |
| 第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 28 |
| | | | | |
| 第6项 | | 陈列品 | | 28 |
| | | | | |
| 签名 | | | | 29 |
第一部分:金融 信息
项目1.编制财务报表
加州缅因州食品公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年11月28日 | | 2020年5月30日 |
资产 | | (未经审计) | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 47,308 | | | $ | 78,130 | |
可供出售的投资证券 | | 124,621 | | | 154,163 | |
贸易和其他应收账款净额 | | 117,278 | | | 98,375 | |
盘存 | | 199,262 | | | 187,216 | |
预付费用和其他流动资产 | | 5,311 | | | 4,367 | |
流动资产总额 | | 493,780 | | | 522,251 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 581,744 | | | 557,375 | |
融资租赁使用权资产净值 | | 601 | | | 678 | |
经营性租赁使用权资产净额 | | 2,124 | | | 2,531 | |
对未合并实体的投资 | | 58,345 | | | 60,982 | |
商誉 | | 35,525 | | | 35,525 | |
无形资产,净额 | | 22,950 | | | 22,816 | |
其他长期资产 | | 5,286 | | | 4,536 | |
总资产 | | $ | 1,200,355 | | | $ | 1,206,694 | |
| | | | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 93,143 | | | $ | 92,182 | |
| | | | |
融资租赁义务的当期部分 | | 210 | | | 205 | |
经营租赁债务的当期部分 | | 765 | | | 796 | |
流动负债总额 | | 94,118 | | | 93,183 | |
长期融资租赁义务 | | 546 | | | 652 | |
长期经营租赁义务 | | 1,359 | | | 1,735 | |
其他非流动负债 | | 9,195 | | | 8,681 | |
递延所得税 | | 90,427 | | | 92,768 | |
总负债 | | 195,645 | | | 197,019 | |
承付款和或有事项--见注11 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股($0.01面值): | | | | |
普通股-授权120,000已发行股票70,261股票 | | 703 | | | 703 | |
A类可转换普通股-授权并发行4,800股票 | | 48 | | | 48 | |
实收资本 | | 62,206 | | | 60,372 | |
留存收益 | | 968,325 | | | 975,147 | |
累计其他综合收益,税后净额 | | 151 | | | 79 | |
国库普通股按成本价计算-26,293股票于2020年11月28日及26,2872020年5月30日的股票 | | (26,723) | | | (26,674) | |
股东权益总额 | | 1,004,710 | | | 1,009,675 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,200,355 | | | $ | 1,206,694 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
加州缅因州食品公司及其子公司
简明合并操作报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
净销售额 | | $ | 347,328 | | | $ | 311,522 | | | $ | 640,110 | | | $ | 552,688 | |
销售成本 | | 288,877 | | | 282,147 | | | 564,894 | | | 544,438 | |
毛利 | | 58,451 | | | 29,375 | | | 75,216 | | | 8,250 | |
销售、一般和行政 | | 43,873 | | | 45,728 | | | 87,838 | | | 88,203 | |
固定资产处置损失 | | 99 | | | 212 | | | 122 | | | 82 | |
营业收入(亏损) | | 14,479 | | | (16,565) | | | (12,744) | | | (80,035) | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息收入,净额 | | 664 | | | 1,140 | | | 1,589 | | | 2,825 | |
特许权使用费收入 | | 280 | | | 348 | | | 585 | | | 759 | |
| | | | | | | | |
非合并单位权益收益(亏损) | | 58 | | | (454) | | | 14 | | | (908) | |
其他,净额 | | 436 | | | 482 | | | 948 | | | 1,818 | |
其他收入合计(净额) | | 1,438 | | | 1,516 | | | 3,136 | | | 4,494 | |
所得税前收入(亏损) | | 15,917 | | | (15,049) | | | (9,608) | | | (75,541) | |
所得税(福利)费用 | | 3,762 | | | (4,863) | | | (2,364) | | | (19,634) | |
净收益(亏损) | | 12,155 | | | (10,186) | | | (7,244) | | | (55,907) | |
减去:可归因于非控股权益的损失 | | — | | | (125) | | | — | | | (86) | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | $ | 12,155 | | | $ | (10,061) | | | (7,244) | | | (55,821) | |
| | | | | | | | |
可归因于Cal-Maine食品公司的每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.25 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.15) | | | $ | (1.15) | |
稀释 | | $ | 0.25 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.15) | | | $ | (1.15) | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 48,501 | | | 48,447 | | | 48,501 | | | 48,447 | |
稀释 | | 48,645 | | | 48,447 | | | 48,501 | | | 48,447 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
加州缅因州食品公司及其子公司
的简明合并报表 综合收益(亏损)
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
净收益(亏损) | | $ | 12,155 | | | $ | (10,186) | | | $ | (7,244) | | | $ | (55,907) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现持有收益(亏损),扣除重新分类调整后的净额 | | (373) | | | (241) | | | 95 | | | (825) | |
| | | | | | | | |
与其他综合所得项目相关的所得税(福利)费用 | | 91 | | | 59 | | | (23) | | | 201 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | (282) | | | (182) | | | 72 | | | (624) | |
综合收益(亏损) | | 11,873 | | | (10,368) | | | (7,172) | | | (56,531) | |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损 | | — | | | (125) | | | — | | | (86) | |
可归因于Cal-Maine食品公司的全面收益(亏损) | | $ | 11,873 | | | $ | (10,243) | | | $ | (7,172) | | | $ | (56,445) | |
请参阅精简合并财务报表附注。
加州缅因州食品公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
经营活动: | | | | |
净损失 | | $ | (7,244) | | | $ | (55,907) | |
折旧摊销 | | 29,305 | | | 27,571 | |
财产、厂房和设备的减值损失 | | — | | | 2,919 | |
其他调整,净额 | | (32,712) | | | (48,855) | |
运营中使用的净现金 | | (10,651) | | | (74,272) | |
| | | | |
投资活动: | | | | |
购买投资证券 | | (29,637) | | | (10,116) | |
投资证券的销售和到期日 | | 59,077 | | | 137,160 | |
| | | | |
来自未合并实体的分配 | | 2,650 | | | 2,357 | |
收购业务 | | — | | | (44,515) | |
购置物业、厂房及设备 | | (52,373) | | | (68,106) | |
处置财产、厂房和设备所得净收益 | | 253 | | | 1,866 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (20,030) | | | 18,646 | |
| | | | |
融资活动: | | | | |
国库购买普通股 | | (45) | | | (21) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | (755) | |
长期债务的本金支付 | | — | | | (1,500) | |
融资租赁本金支付 | | (101) | | | (97) | |
捐款 | | 5 | | | — | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (141) | | | (2,373) | |
| | | | |
现金和现金等价物净变化 | | (30,822) | | | (57,999) | |
| | | | |
期初现金及现金等价物 | | 78,130 | | | 69,247 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 47,308 | | | $ | 11,248 | |
| | | | |
补充信息: | | | | |
为经营租赁支付的现金 | | $ | 237 | | | $ | 398 | |
支付的利息 | | $ | 129 | | | $ | 91 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
加州缅因州食品公司及其子公司
简明合并财务报表附注
2020年11月28日
(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
陈述的基础
Cal-Maine Foods,Inc.及其子公司(“公司”、“我们”)未经审计的简明综合财务报表是根据表格10-Q的说明和S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与我们截至2020年5月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)一起阅读。这些报表反映了管理层认为对公允陈述中期业绩所必需的所有调整,管理层认为这些调整包括正常经常性的调整。中期的经营业绩不一定代表整个会计年度的经营业绩。
财年
该公司的会计年度将在最接近5月31日的星期六结束。截至2020年11月28日和2019年11月30日的三个月期间和年初至今期间分别包括13周和26周。
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间,以及经济后果都是不确定的,变化迅速,很难预测。因此,我们的会计估计和假设可能在未来一段时间内因应新冠肺炎而发生重大变化。
投资证券
我们的投资证券是根据美国会计准则第320号“投资-债务和股权证券”(以下简称“美国会计准则320”)核算的。本公司将其所有具有可厘定公平市价的债务证券视为可供出售,而本公司在未来12个月内出售的能力并无任何限制。我们将这些证券归类为流动证券,因为投资金额可用于当前操作。可供出售证券按公允价值列账,未实现收益和亏损作为股东权益的单独组成部分报告。本公司定期评估信贷机构对其债务证券评级的变化和经济状况,以评估和记录任何预期的信贷损失,方法是计入仅限于公允价值低于摊余成本基础的信贷损失拨备。可供出售证券的已实现损益的成本基础根据具体的识别方法确定。损益在其他收入(费用)中确认为公司简明综合经营报表中的其他净额。在公司的综合资产负债表中,对共同基金的投资被归类为“其他长期资产”。
应收贸易账款
应收贸易账款按账面价值扣除信贷损失准备金后列报。截至2020年11月28日和2020年5月30日,信贷损失准备金为#美元。766一千美元744分别是上千个。该公司根据对每个客户的财务状况和信用记录的评估,向客户提供信贷。抵押品通常不是必需的。公司通过信用分析和审批、信用限额和监控程序将交易对手信用风险的风险降至最低。在确定我们的信贷损失准备金时,应收账款根据年龄进行汇集,每个汇集根据历史损失经验分配一个预期亏损百分比,根据经济和其他前瞻性因素的需要进行调整。应收账款在被认为无法收回时予以核销。
会计原则的变化
自2020年5月31日起,本公司通过了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失”(“专题326”),旨在通过要求更及时地记录贷款和其他金融工具的信贷损失来改善财务报告。该指引以“预期损失”模型取代以往的“已发生损失”方法,并要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,计量于报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。本公司通过对截至采纳期开始时的留存收益进行累积效果调整,在修正的追溯基础上采纳了该指导意见。该公司评估了目前估计坏账准备的方法和应收账款组合的风险状况,并在修订后的指导下开发了一个模型,其中包括“预期损失”模型的定性和预测方面。该公司最终完成了对经修订的指导方针影响的评估,并记录了#美元。422截至2020年5月31日,留存收益累计增加1000英镑。
注2-投资 有价证券
以下是该公司截至2020年11月28日和2020年5月30日的投资证券(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月28日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | | |
市政债券 | | $ | 16,378 | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 16,462 | |
商业票据 | | 3,743 | | | — | | | 7 | | | 3,736 | |
公司债券 | | 98,355 | | | 1,387 | | | — | | | 99,742 | |
存款单 | | 1,001 | | | 1 | | | — | | | 1,002 | |
资产支持证券 | | 3,656 | | | 23 | | | — | | | 3,679 | |
流动投资证券总额 | | $ | 123,133 | | | $ | 1,495 | | | $ | 7 | | | $ | 124,621 | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 2,032 | | | $ | 1,281 | | | $ | — | | | $ | 3,313 | |
非流动投资证券总额 | | $ | 2,032 | | | $ | 1,281 | | | $ | — | | | $ | 3,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
市政债券 | | $ | 16,093 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 16,179 | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 6,965 | | | 17 | | | — | | | 6,982 | |
公司债券 | | 125,594 | | | 1,274 | | | — | | | 126,868 | |
存款单 | | 1,492 | | | — | | | — | | | 1,492 | |
资产支持证券 | | 2,629 | | | 13 | | | — | | | 2,642 | |
流动投资证券总额 | | $ | 152,773 | | | $ | 1,390 | | | $ | — | | | $ | 154,163 | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 2,005 | | | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | 2,749 | |
非流动投资证券总额 | | $ | 2,005 | | | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | 2,749 | |
可供出售
出售可供出售的投资证券的收益和到期日为#美元。59.1百万美元和美元136.0分别在截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周内达到100万。截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周已实现收益总额为57一万两千美元162分别为10000人和4万人。不是的截至2020年11月28日的26周的已实现亏损总额和截至2019年11月30日的26周的已实现亏损总额6,000美元。有不是的2020年11月28日和2020年5月30日的信贷损失拨备。
实际到期日可能与合同到期日不同,因为一些借款人有权催缴或预付债务,无论有没有罚金。截至2020年11月28日,当前投资的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 估计公允价值 |
一年内 | | $ | 53,445 | |
1-5年 | | 71,176 | |
总计 | | $ | 124,621 | |
非电流
有不是的在截至2020年11月28日的26周内出售非流动投资证券。出售非流动投资证券的收益和到期日为#美元。1.2在截至2019年11月30日的26周内达到100万。截至2019年11月30日的26周已实现收益总额为$611十万人。他们有两个人不是的截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周已实现亏损。
注3-公允价值计量
公司必须根据以下公允价值等级对金融和非金融资产和负债进行分类。资产的公允价值是指资产在能够参与交易的无关、知情和自愿的各方之间有序交易时的价格。负债的公允价值被定义为在此类当事人之间的交易中将负债转移给新债务人所需支付的金额,而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。
•1级-相同资产或负债的活跃市场报价
•2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的投入,包括:
◦活跃市场中类似资产或负债的报价
◦非活跃市场中相同或类似资产的报价
◦资产或负债的可观察到的报价以外的投入
◦投入主要来源于其他可观察到的市场数据或得到其他可观察到的市场数据的证实
•第3级-资产或负债的不可观察的投入,很少或没有市场活动支持,并且对资产或负债的公允价值有重大影响
按成本计入的某些金融资产和负债的公允价值披露如下:
现金及现金等价物、应收账款和应付账款:由于这些票据的到期日较短,账面金额接近公允价值。
租赁义务:本公司租赁义务的账面价值按其现值计算,接近公允价值。
资产和负债按公允价值经常性计量
根据上述公允价值层次,下表显示了截至2020年11月28日和2020年5月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月28日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 天平 |
资产 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
市政债券 | | $ | — | | | $ | 16,462 | | | $ | — | | | $ | 16,462 | |
商业票据 | | — | | | 3,736 | | | — | | | 3,736 | |
公司债券 | | — | | | 99,742 | | | — | | | 99,742 | |
存款单 | | — | | | 1,002 | | | — | | | 1,002 | |
资产支持证券 | | — | | | 3,679 | | | — | | | 3,679 | |
共同基金 | | 3,313 | | | — | | | — | | | 3,313 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 3,313 | | | $ | 124,621 | | | $ | — | | | $ | 127,934 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 天平 |
资产 | | | | | | | | |
市政债券 | | $ | — | | | $ | 16,179 | | | $ | — | | | $ | 16,179 | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | 6,982 | | | — | | | 6,982 | |
公司债券 | | — | | | 126,868 | | | — | | | 126,868 | |
存款单 | | — | | | 1,492 | | | — | | | 1,492 | |
资产支持证券 | | — | | | 2,642 | | | — | | | 2,642 | |
共同基金 | | 2,749 | | | — | | | — | | | 2,749 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 2,749 | | | $ | 154,163 | | | $ | — | | | $ | 156,912 | |
投资证券-可供出售的二级证券包括购买时到期日为三个月或更长的证券。这些证券的可观察输入是收益率、信用风险、违约率和波动性。
注4-盘存
截至2020年11月28日和2020年5月30日,库存包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年11月28日 | | 2020年5月30日 |
羊群,摊销网 | | $ | 113,917 | | | $ | 110,198 | |
鸡蛋和蛋制品 | | 20,475 | | | 18,487 | |
饲料和用品 | | 64,870 | | | 58,531 | |
| | $ | 199,262 | | | $ | 187,216 | |
我们饲养和维护蛋鸡群(成熟的母鸡)、小鸡群(18周以下的母鸡)和育种者(用来生产受精蛋的公鸡和母鸡为产蛋群孵化)。截至2020年11月28日,我们的总畜群包括大约9.9百万只小鸡和繁殖者41.5百万层。
注5-应计股息、应付股息和每股普通股股息
根据董事会通过的公司股利政策,我们在每个季度末应计股息。该公司每季度向其普通股和A类普通股的股东支付红利,每个季度公司报告的Cal-Maine Foods,Inc.应占按照公认会计原则计算的净收入,数额相当于该季度收入的三分之一(1/3)。股息支付给登记在册的股东60本季度最后一天(第四财季除外)的第二天。第四季度,本公司向登记在册的股东支付股息。65季度结束后的第几天。股息支付于15记录日期后的第4天。在公司没有报告可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的净收入的一个季度之后,公司将不会为随后的盈利季度支付红利,直到公司在从支付红利的上一个季度开始计算的累积基础上实现盈利。在2021财年第二季度末,在支付股息之前需要挽回的累计亏损金额为#美元。8.6百万
在我们的简明综合经营报表中,我们根据下表中的计算(除每股数据外,以千为单位)确定每股普通股的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | $ | 12,155 | | | $ | (10,061) | | | $ | (7,244) | | | $ | (55,821) | |
在支付期初分红前应追回的累计损失 | | (20,769) | | | (65,521) | | | (1,370) | | | (19,761) | |
可供分红的可归因于Cal-Maine食品公司的净收入(亏损) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
可用于分红的可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的净收入的三分之一 | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股(股) | | 43,968 | | | | | | | |
A类已发行普通股(股) | | 4,800 | | | | | | | |
已发行普通股总数(股) | | 48,768 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
**每股普通股股息** | | $ | — | | | | | | | |
*每股普通股股息=可用于股息的Cal-Maine Foods公司净收入(亏损)的1/3?已发行普通股(股票)总额。
注6-权益
以下是该公司截至2020年11月28日和2019年11月30日的13周和26周的股票活动情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月28日的13周 |
| | Cal-Maine Foods,Inc.股东 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | 甲类 | | 财务处 | | 已缴入 | | 阿卡姆。其他 | | 留用 | | | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 公司。损失 | | 收益 | | | | 总计 |
2020年8月29日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,676) | | | $ | 61,267 | | | $ | 433 | | | $ | 956,170 | | | | | $ | 991,945 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (282) | | | — | | | | | (282) | |
限制性股票没收 | | — | | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | — | | | | | — | |
购买公司股票 | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 932 | | | — | | | — | | | | | 932 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,155 | | | | | 12,155 | |
2020年11月28日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,723) | | | $ | 62,206 | | | $ | 151 | | | $ | 968,325 | | | | | $ | 1,004,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年11月30日的13周 |
| | Cal-Maine Foods,Inc.股东 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | 甲类 | | 财务处 | | 已缴入 | | 阿卡姆。其他 | | 留用 | | 非控制性 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 公司。损失 | | 收益 | | 利息 | | 总计 |
2019年8月31日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,878) | | | $ | 57,748 | | | $ | (87) | | | $ | 908,767 | | | $ | 2,466 | | | $ | 943,767 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (182) | | | — | | | — | | | (182) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
购买公司股票 | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
与收购相关的德克萨斯鸡蛋制品有限责任公司股权部分重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,779 | | | (1,779) | | | — | |
限制性股票薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 904 | | | — | | | — | | | — | | | 904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | — | | — | | — | | — | | (10,061) | | (125) | | (10,186) |
2019年11月30日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,888) | | | $ | 58,652 | | | $ | (269) | | | $ | 900,485 | | | $ | 562 | | | $ | 934,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月28日的26周 |
| | Cal-Maine Foods,Inc.股东 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | 甲类 | | 财务处 | | 已缴入 | | 阿卡姆。其他 | | 留用 | | | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 公司。收入 | | 收益 | | | | 总计 |
2020年5月30日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,674) | | | $ | 60,372 | | | $ | 79 | | | $ | 975,147 | | | | | $ | 1,009,675 | |
ASC 326的影响,请参见注释2 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 422 | | | | | 422 | |
2020年5月31日的余额 | | 703 | | | 48 | | | (26,674) | | | 60,372 | | | 79 | | | 975,569 | | | | | 1,010,097 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | | | 72 | |
限制性股票授予,扣除没收后的净额 | | — | | | — | | | (4) | | | 4 | | | — | | | — | | | | | — | |
购买公司股票 | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 1,825 | | | — | | | — | | | | | 1,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,244) | | | | | (7,244) | |
2020年11月28日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,723) | | | $ | 62,206 | | | $ | 151 | | | $ | 968,325 | | | | | $ | 1,004,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年11月30日的26周 |
| | Cal-Maine Foods,Inc.股东 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | 甲类 | | 财务处 | | 已缴入 | | 阿卡姆。其他 | | 留用 | | 非控制性 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 公司。损失 | | 收益 | | 利息 | | 总计 |
2019年6月1日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,866) | | | $ | 56,857 | | | $ | 355 | | | $ | 954,527 | | | $ | 3,182 | | | $ | 989,806 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
限制性股票授予,扣除没收后的净额 | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买公司股票 | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | |
分配给非控股权益合伙人 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (755) | | | (755) | |
与收购相关的德克萨斯鸡蛋制品有限责任公司股权部分重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,779 | | | (1,779) | | | — | |
限制性股票薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 1,794 | | | — | | | — | | | — | | | 1,794 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,821) | | | (86) | | | (55,907) | |
2019年11月30日的余额 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,888) | | | $ | 58,652 | | | $ | (269) | | | $ | 900,485 | | | $ | 562 | | | $ | 934,293 | |
注7-每股普通股净亏损
可归因于Cal-Maine食品公司的每股基本净亏损是基于加权平均普通股和已发行的A类普通股。可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的每股摊薄净收入是根据相关时期已发行的加权平均普通股计算的,经基于股票奖励的摊薄效应进行了调整。的限制性股份135由于截至2019年11月30日的13周净亏损,数千人是抗稀释药物。由于截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周净亏损,13.9万股和12.3万股限售股是反稀释的。这些股票不包括在稀释后每股净亏损的计算中。
下表提供了用于确定可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的基本和稀释后每股普通股净收入的分子和分母的对账(金额以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
分子 | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 12,155 | | | $ | (10,186) | | | $ | (7,244) | | | $ | (55,907) | |
减去:可归因于非控股权益的损失 | | — | | | (125) | | | — | | | (86) | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | $ | 12,155 | | | $ | (10,061) | | | $ | (7,244) | | | $ | (55,821) | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | | 48,501 | | | 48,447 | | | 48,501 | | | 48,447 | |
限售股份的摊薄证券的效力 | | 144 | | | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 48,645 | | | 48,447 | | | 48,501 | | | 48,447 | |
| | | | | | | | |
可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的每股普通股净收益(亏损) | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.25 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.15) | | | $ | (1.15) | |
稀释 | | $ | 0.25 | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.15) | | | $ | (1.15) | |
注8-收入确认
履行义务的履行
该公司的绝大部分收入来自与客户签订的基于客户订购产品的合同。定价在很大程度上是在公司和客户就具体订单达成一致时确定的,这确立了该订单的合同。
收入的确认金额反映了我们预计从货物交换中获得的净对价。我们的蛋壳以独立报价的批发市场价格、谈判价格或与我们的生产成本相关的公式出售。该公司的销售主要包含单一的履约义务。我们在履行与客户的履行义务时确认收入,这通常发生在公司和客户同意订单后的几天内。
返回和退款
我们的一些合同包括保证销售条款,根据该条款,我们将客户在到期前无法销售的产品记入客户的账户。公司使用历史退货数据,并与当期销售额和应收账款进行比较,记录退货和退款的估计。此外,该津贴记录为销售额的减少,并相应减少贸易应收账款。
向客户提供销售激励
该公司定期向其客户提供奖励优惠,以鼓励购买。此类优惠包括当前折扣优惠(例如,当前购买的百分比折扣)、诱因优惠(例如,以当前最低购买量为准的未来折扣优惠)和其他类似优惠。目前的折扣优惠被客户接受时,被视为相关交易的销售价格的降低,而优惠优惠被客户接受时,被视为基于估计的未来赎回率的销售价格的降低。
收入的分类
下表提供了按产品类别分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
传统的蛋壳销售 | | $ | 201,725 | | | $ | 186,960 | | | $ | 357,109 | | | $ | 308,569 | |
特产贝壳蛋销售 | | 134,082 | | | 115,891 | | | 263,327 | | | 227,099 | |
蛋制品 | | 9,932 | | | 7,797 | | | 16,637 | | | 14,998 | |
其他 | | 1,589 | | | 874 | | | 3,037 | | | 2,022 | |
| | 347,328 | | | 311,522 | | | 640,110 | | | 552,688 | |
合同费用
公司在获得或履行与客户的合同时可能会产生成本。一般来说,这些成本的摊销期限不到一年,因此,它们在发生时计入费用。超过一年的合同将根据协议的合同条款摊销。
合同余额
该公司根据特定的条款从客户那里收到付款,这些条款通常在交货后不到30天内完成。根据合同,很少有与履约有关的合同资产或负债,它们通常对财务报表无关紧要。
注9-租约
与经营租赁、融资租赁摊销、使用权资产和融资租赁利息相关的费用计入销售成本、销售一般和行政费用以及利息收入,净额计入简明综合经营报表。该公司的租赁成本包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月28日的13周 | | 截至2020年11月28日的26周 |
经营租赁成本 | | $ | 233 | | | $ | 470 | |
融资租赁成本 | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 43 | | | $ | 81 | |
租赁义务利息 | | $ | 9 | | | $ | 18 | |
短期租赁成本 | | $ | 1,004 | | | $ | 1,857 | |
不可取消租赁下未来的最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月28日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021财年剩余部分 | | $ | 457 | | | $ | 120 | |
2022 | | 802 | | | 239 | |
2023 | | 539 | | | 239 | |
2024 | | 380 | | | 218 | |
2025 | | 130 | | | — | |
2026 | | 26 | | | — | |
此后 | | 5 | | | — | |
总计 | | 2,339 | | | 816 | |
扣除的利息 | | (215) | | | (60) | |
总计 | | $ | 2,124 | | | $ | 756 | |
本公司综合资产负债表中租赁负债的加权平均剩余租赁期和折现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月28日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 3.2 | | 3.0 |
加权平均贴现率 | | 5.9 | % | | 4.9 | % |
注10-基于股票的薪酬
2020年10月2日,股东批准了修订并重新启动的Cal-Maine Foods,Inc.2012综合长期激励计划(以下简称“计划”)。该计划的目的是帮助我们和我们的子公司吸引和留住那些有望为我们的长期成功做出贡献的精选人员。根据本计划,可奖励的普通股最高股数为2,000,000,其中1,239,048股票仍然可以发行,可以是授权但未发行的股票或库存股。根据本计划,奖励可授予任何员工、公司董事会的任何非雇员成员以及为我们或我们的子公司提供服务的自然人的任何顾问(只授予我们的员工的激励性股票期权除外)。
根据该计划,唯一未完成的奖励是限制性股票奖励。限制性股票从授予之日起三年,或在死亡或残疾、控制权变更或退休(受某些要求的约束)时授予。限制性股票不包含其他服务或业绩条件。限制性股票是以接受者的名义授予的,除出售权利外,在限制期间构成公司所有公司用途的已发行普通股和已发行普通股,包括获得股息的权利。补偿费用是基于授予日期收盘价的固定金额,并在授予期间摊销。
基于股票的总薪酬支出为$932一千美元904分别截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周为1000美元。
截至2020年11月28日,因根据该计划发行的限制性股票中的非既有股份而产生的未确认补偿费用为$4.3百万美元将在加权平均期间内录得1.8几年了。
公司在截至2020年11月28日的26周内的限制性股票活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
杰出,2020年5月30日 | | 273,046 | | | $ | 41.36 | |
授与 | | — | | | — | |
既得 | | (3,718) | | | 43.07 | |
没收 | | (4,431) | | | 40.12 | |
杰出,2020年11月28日 | | 264,897 | | | $ | 41.36 | |
附注11-11承诺和或有事项
金融工具
该公司保留了总额为$的备用信用证(“LOC”)。4.3百万 于二零二零年十一月二十八日,根据本公司循环信贷安排发行。*未偿还的LOC是为了某些保险公司的利益,而不是作为负债记录在综合资产负债表上。
法律程序
德克萨斯州诉Cal-Maine Foods,Inc.d/b/a Wharton;以及Wharton County Foods,LLC
2020年4月23日,在德克萨斯州哈里斯县地方法院,公司及其子公司沃顿县食品有限责任公司(下称“沃顿县食品有限责任公司”)被列为德克萨斯州诉加州缅因州食品有限公司(Cal-Maine Foods,Inc.d/b/a Wharton)和沃顿县食品有限责任公司(Wharton County Foods,LLC)(诉状编号2020-25427)的被告。德克萨斯州(下称“州”)根据公司和WCF涉嫌违反德克萨斯州“德克萨斯州欺骗性贸易行为-消费者保护法”提出索赔。公共汽车。&Com.法典§§17.41-17.63
(“DTPA”)。国家声称,在新冠肺炎紧急状态期间,公司和周转基金以过高或过高的价格提供贝壳鸡蛋,并对贝壳鸡蛋价格做出误导性陈述。国家寻求针对公司和WCF的临时和永久禁令,以防止进一步违反DTPA的指控,以及超过$100,000作为损害赔偿。2020年8月13日,法院批准了被告以偏见驳回该州最初请愿书的动议。2020年9月11日,该州提交了上诉通知,分配给德克萨斯州第一地区上诉法院。该州于2020年12月7日提交了开庭简报。该公司和WCF的回复截止日期为2021年1月。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
贝尔等人。V.Cal-Maine Foods等人。
2020年4月30日,该公司被列为贝尔等人的几名被告之一。V.Cal-Maine Foods等人,案件编号1:20-cv-461,德克萨斯州西区,奥斯汀分部。被告包括许多杂货店、零售商、生产商和农场。原告称,被告涉嫌在新冠肺炎紧急状态期间对鸡蛋索要过高或过高的价格,违反了《反海外腐败法》。原告要求提供一类在德克萨斯州购买鸡蛋的消费者的证明,这些消费者在新冠肺炎紧急状态期间由任何被告销售、分销、生产或处理。原告试图禁止该公司和其他被告以比紧急状态宣布前鸡蛋价格高出10%以上的价格出售鸡蛋,并赔偿#美元。10,000每次违规,或$250,000对于每一次影响65岁以上的人的违规行为。2020年12月1日,本公司和其他某些被告提出动议,要求驳回原告第一次修改后的集体诉讼诉状。法院还没有对这项驳回动议做出裁决。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
卡夫食品全球公司等V.联合鸡蛋生产商公司(United Egg Producers,Inc.)等人
正如之前报道的那样,2008年9月25日,该公司被列为涉及美国蛋壳行业的众多反垄断案件中的几名被告之一。该公司解决了所有这些案件,除了某些原告的索赔,他们要求获得据称因购买蛋类产品(而不是蛋壳)而产生的重大损害赔偿。其余的原告是卡夫食品全球公司、通用磨坊公司和雀巢美国公司(“鸡蛋制品原告”)和凯洛格公司。
2019年9月13日,美国宾夕法尼亚州东区地区法院在“再加工鸡蛋制品反垄断诉讼”(MDL No.2002)中的多地区诉讼程序将原告鸡蛋制品案发回美国伊利诺伊州北区地区法院,卡夫食品全球公司(Kraft Foods Global,Inc.)等人。V.United Egg Producers,Inc.等人,案件编号1:11-cv-8808,要求审判。鸡蛋制品原告称,该公司和其他被告违反了《谢尔曼法》(《美国联邦法典》第15章第1节)第一节的规定,同意限制鸡蛋的生产,从而非法提高了原告为加工鸡蛋产品支付的价格。特别是,鸡蛋制品原告正在攻击该公司和许多其他鸡蛋生产商使用的联合鸡蛋生产商动物福利指南和计划的某些特点。鸡蛋制品原告试图禁止该公司和其他被告从事违反垄断的行为,并寻求三倍的赔偿。双方于2020年5月18日提交了一份联合状况报告,但法院尚未输入时间表。看来该案要到2021年或2022年才会开庭审理。
此外,2019年10月24日,本公司与凯洛格公司达成保密和解协议,驳回对本公司的财务状况或经营业绩没有实质性影响的所有针对本公司的索赔。2019年11月11日,向法院立案辞退规定,但法院尚未录入立案判决。
本公司打算基于本公司认为有价值和可证明的抗辩理由,继续与蛋制品公司的原告进行尽可能有力的抗辩。与鸡蛋制品原告的这一剩余问题的解决可能导致的调整(如果有的话)尚未反映在财务报表中。虽然管理层相信,鸡蛋制品原告的案件仍有合理的可能出现重大不利结果,但目前,由于一系列因素(其中包括以下因素),无法估计公司面临的金钱风险(如果有的话):此事正处于还押后审判的早期准备阶段;任何审判将在与之前相关案件不同的法院由不同的法官和陪审团审理;有重大的事实问题有待解决;以及存在补偿性损害赔偿以外的损害赔偿请求(即、禁制令和三倍的赔偿金)。
俄克拉荷马州分水岭污染诉讼
2005年6月18日,俄克拉荷马州向美国俄克拉何马州北区地区法院提起诉讼,起诉Cal-Maine Foods,Inc.和Tyson Foods,Inc.及其附属公司Cobb-Vantress,Inc.,Cargill,Inc.及其附属公司George‘s,Inc.及其附属公司Peterson Farm,Inc.和Simmons Foods,Inc.这一分水岭为俄克拉荷马州东部提供水源。起诉书寻求禁制令救济和金钱赔偿,但金钱损害赔偿的要求已被法院驳回。加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)停止了在该分水岭的运营。因此,我们预计Cal-Maine Foods,Inc.不会受到禁令救济请求的实质性影响,除非法院下令进行实质性的平权补救。自诉讼开始以来,Cal-Maine Foods,Inc.购买了本顿县食品有限责任公司100%的会员权益,这是一家在伊利诺伊河流域内正在进行的商业贝壳鸡蛋业务。本顿县食品有限责任公司(Benton County Foods,LLC)不是这起诉讼的被告。
该案于2009年9月开庭审理,2010年2月结案。此案是在没有陪审团的情况下审理的,法院尚未做出裁决。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
其他事项
除上述外,本公司还涉及与其业务相关的各种其他索赔和诉讼。虽然这些事项的结果不能确定,但管理层根据律师的建议,认为最终结果不应对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。
附注12-11关联方交易
2020年8月24日,公司已故创始人小弗雷德·R·亚当斯和小弗雷德·R·亚当斯夫妇的妻子让·里德·亚当斯夫人。于2018年7月20日成立的女儿信托(“女儿信托”),亚当斯先生的女儿为受益人(合称“出售股东”),根据先前披露的作为我们2020年年报证物的普通股协议(“协议”),完成了由他们持有的6,900,000股普通股的登记二次公开发行。亚当斯夫人和女儿信托告诉公司,他们进行发售是为了支付与亚当先生的遗产结算有关的遗产税,并获得流动资金。本次公开发售是根据本公司S-3表格(第333-227742号文件)的有效搁置登记声明(包括其中日期为2018年10月9日的招股说明书和日期为2020年8月19日的相关招股说明书)进行的,上述两份说明书均已提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。公开发售只涉及出售已发行的普通股,因此公司没有发行任何新股或筹集任何额外资本。本次发行的费用(不包括承销折扣和法律顾问为出售股东支付的费用,将由出售股东支付)为$。1,102,000并由本公司支付。根据该协议,出售股东有责任向本公司偿还#美元。551,000,并已于提交本季度报告之日将这笔款项全额偿还给本公司。
项目2.公司管理层的 商榷 并对财务状况和经营成果进行分析
以下内容应与管理层对公司截至2020年5月30日的10-K年度报告(“2020年年报”)第7项中的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及2020年年报第II部分第8项中所附的财务报表和附注一并阅读。第I部,第I项本季度报告采用表格10-Q(“季度报告”)。
本报告包含大量符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节定义的前瞻性表述,涉及我们的壳蛋业务,包括估计的未来生产数据、预期的建设时间表、预计的建设成本、我们产品未来的潜在供求情况、未来潜在的玉米和大豆价格趋势、新冠肺炎疫情对我们业务的潜在未来影响、新法律、规则或政策对我们业务的潜在未来影响、法律诉讼的潜在后果以及其他。包括预期的经营结果和财务状况。此类前瞻性表述通过使用诸如“相信”、“打算”、“预期”、“希望”、“可能”、“应该”、“计划”、“预计”、“设想”、“预期”或类似词语来识别。实际结果或结果可能与前瞻性表述中预测的结果大不相同。前瞻性表述基于管理层当前的意图、信念、预期、估计、这些陈述不是对公司及其行业未来业绩的保证,涉及难以预测和可能超出我们控制范围的风险、不确定性、假设和其他因素。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括:(I)2020年年报第I部分第1A项中列出的风险因素(Ii)蛋壳业务固有的风险和危害(包括疾病、虫害、天气状况和产品召回的可能性);(Ii)壳蛋业务固有的风险和危害(包括疾病、病虫害、天气状况和产品召回的可能性),其中包括:(I)2020年年报第I部分第1A项中列出的风险因素(Ii)蛋壳业务固有的风险和危害(包括疾病、虫害、天气条件和潜在的产品召回);(Iii)蛋壳和饲料成本的需求和市场价格变化, (Iv)我们预测和满足对非笼养鸡蛋和其他特种鸡蛋需求的能力,(V)我们未来收购新的鸡群或业务可能导致的风险、变化或义务,以及可能导致完成悬而未决的收购条件得不到满足的风险或变化,(Vi)与不断演变的新冠肺炎大流行相关的风险,以及(Vii)悬而未决的诉讼事项的不利结果。敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述,因为虽然我们认为前瞻性陈述所基于的假设是合理的,不能保证这些前瞻性表述将被证明是准确的。此外,本文中包含的前瞻性表述仅在各自的日期作出,如果没有声明日期,则截至本文发布之日。)除非法律另有要求,否则我们不承担任何公开更新这些前瞻性表述的意图或义务,无论是因为新信息、未来事件或其他原因。
一般信息
Cal-Maine Foods,Inc.主要从事新鲜蛋壳的生产、分级、包装、营销和分销。我们的业务完全集成在一个运营部门之下。我们是美国最大的鲜壳鸡蛋生产商和分销商。我们拥有约4150万只蛋鸡和990万只小鸡和育种者,是美国最大的蛋鸡群。我们将大部分蛋壳销售给不同的客户群体,包括全国和地区杂货店连锁店、俱乐部商店、为美国独立超市提供服务的公司、食品服务分销商,以及美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部各州的鸡蛋产品消费者。
我们的经营业绩受到鸡蛋和饲料谷物(玉米和豆粕)市场价格的实质性影响,这两种价格高度波动,相互独立,不受我们的控制。一般来说,鸡蛋市场价格上涨对我们的财务业绩有积极影响,而饲料谷物市场价格上涨对我们的财务业绩有负面影响。虽然我们在与客户达成的定价协议中使用多种定价机制,但我们销售的大部分常规壳蛋都是基于公式销售的,这些公式以不同的方式考虑了贝壳鸡蛋独立报价的区域批发市场价格或与我们的生产成本相关的公式(包括玉米和豆粕成本)。作为贝壳鸡蛋市场价格波动的一个例子,2020财年的Urner-Barry东南地区大型鸡蛋市场价(简称UB东南大型指数)从2019年7月的低点0.62美元到2020年3月的高点3.18美元不等。
一般来说,我们以当前的市场价格购买主要饲料原料,主要是玉米和豆粕。玉米和豆粕是大宗商品,受天气、各种供需因素、运输和储存成本、投机者以及美国和国际农业、能源和贸易政策的影响,价格会发生波动。
特制贝壳鸡蛋一直是市场的重要组成部分,而且还在不断增长。近年来,许多大型连锁餐厅、餐饮服务公司和食品杂货连锁店,包括我们最大的客户,都宣布了在指定的未来日期之前过渡到完全无笼鸡蛋供应链的目标。此外,占美国23%的几个州。
根据美国人口普查局的数据,美国总人口已经通过立法,要求在指定的未来日期之前非笼养鸡蛋,其他州也在考虑这样的立法。有关更多信息,请参阅2020年年度报告,第一部分,项目1,“商业增长战略”和“政府监管”,以及第一部分,项目1A,第五个风险因素,“风险因素”。
从历史上看,贝壳鸡蛋的零售额在秋季和冬季最高,在夏季最低。在春季和初夏期间,蛋壳价格随着季节性需求因素和鸡蛋产量的自然增加而波动。从历史上看,贝壳蛋的价格往往会随着学年的开始而上涨,并往往在假期之前达到最高水平,特别是感恩节、圣诞节和复活节。因此,在所有其他条件不变的情况下,我们预计在分别截至8月/9月和5月/6月的第一和第四财季,我们的销售价格、销售额和净收入将会下降(并可能出现净亏损)。由于季节和季度的波动,我们在一个会计年度内不同季度之间的销售和经营业绩的比较不一定是有意义的比较。
新冠肺炎
自2020年初以来,被世界卫生组织定性为大流行的冠状病毒(新冠肺炎)爆发,已对国际和美国的经济和市场造成重大干扰。我们理解我们生活和工作的社区中的家庭面临的挑战和困难的经济环境,我们致力于在我们力所能及的地方提供帮助。我们可以做到这一点的一种方式是向有需要的人提供粮食援助,加州缅因州食品公司在2021年前两个季度捐赠了大约100万打鸡蛋。我们相信,我们正在采取一切合理的预防措施来管理我们的业务,以应对新冠肺炎疫情。我们的首要任务是我们员工的健康和安全,他们每天都在努力为我们的客户生产鸡蛋。作为国家粮食供应的一部分,我们在一个关键的基础设施行业工作,并认为我们有特殊的责任来维持我们的正常工作时间表。因此,我们与各业务部门的管理人员保持定期沟通,并继续密切监控我们设施以及我们生活和工作的社区的情况。我们实施了旨在保护员工的程序,考虑到疾病控制中心和其他政府卫生机构发布的指导方针,我们在整个运营过程中都实施了严格的卫生协议和生物安全措施,限制访客进入。所有非必要的商务旅行都已暂停。目前还没有已知的迹象表明新冠肺炎会影响母鸡或可以通过食品供应传播。
我们继续积极监测和管理新冠肺炎疫情期间的业务,包括我们已经或未来可能发生的额外相关成本。在截至2020年11月28日的26周内,我们花费了140万美元(不包括医疗费用)与大流行相关,其中61.2万美元是在2021年第二财季花费的。这两个时期的大部分此类费用都与额外的劳动力有关,主要反映在销售成本上。在截至2020年11月28日的26周内,与新冠肺炎相关的医疗费用额外支付了81.8万美元,其中52.9万美元发生在2021年第二财季。
高管概述
在2021财年第二季度,我们录得5850万美元的毛利润,而2020财年同期为2940万美元。这在很大程度上是因为我们的蛋壳净平均售价上升,2021年和2020年第二季度的平均净售价分别为1.227美元和1.160美元。对壳蛋的需求仍然有利,主要是在零售层面,因为在新冠肺炎大流行期间,消费者继续在家里准备更多的饭菜。根据Information Resources,Inc.(“IRI”)提供的截至2020年11月15日(与我们2021财年第二季度最接近的时间段)最近12周的数据,与前一年同期相比,在Total US-Multi Outlet渠道售出的几十个常规鸡蛋增长了4.3%,特种鸡蛋增长了15.9%。我们在2021财年第二季度售出的总数量是任何第二季度中最高的,我们在2021财年第二季度生产的总销量与总销量的比率是所有季度中最高的。2021财年第二季度,我们售出的几十个鸡蛋总数增长了4.8%,达到2.737亿打,而2020财年同期为2.61亿打。这在很大程度上是因为几十个特产鸡蛋的销量增加了17.7%。
在2020财年的第二季度,鸡蛋供过于求对常规鸡蛋的价格产生了负面影响,而对特种鸡蛋的需求也受到了低常规鸡蛋价格的负面影响。2021财年第二季度,UB东南大型指数的日平均价格比去年同期上涨了3.5%。我们在感恩节前后没有经历典型的季节性市场价格飙升,因为UB东南大型指数在2020年10月8日达到1.30美元的峰值,然后在季度收盘时跌至1.20美元。美国农业部(USDA)报告称,与去年同期相比,2020年7月至11月的孵化数量下降了1.5%,截至2020年12月1日,美国农业部报告的母鸡数量为3.252亿只,比去年同期减少了1560万只。
一年前报告的。由于新冠肺炎大流行,餐饮服务对鸡蛋的需求仍然较低。我们认为,由于食品服务进入零售渠道的额外供应,这压低了零售市场上的蛋壳价格。
2021年第二季度,我们每打农产品的生产成本比2020年第二季度下降了2.6%,即0.019美元。这一下降主要是由于饲料成本降低以及羊群摊销和设施费用的减少。
行动结果
下表列出了在所示时期内,我们的简明综合经营报表中的某些项目,以净销售额的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | | 83.2 | % | | 90.6 | % | | 88.2 | % | | 98.5 | % |
毛利 | | 16.8 | % | | 9.4 | % | | 11.8 | % | | 1.5 | % |
销售、一般和行政 | | 12.6 | % | | 14.7 | % | | 13.7 | % | | 16.0 | % |
| | | | | | | | |
固定资产处置损失 | | — | % | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
营业收入(亏损) | | 4.2 | % | | (5.4) | % | | (1.9) | % | | (14.5) | % |
其他收入合计(净额) | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.8 | % |
所得税前收入(亏损) | | 4.6 | % | | (4.9) | % | | (1.4) | % | | (13.7) | % |
所得税费用(福利) | | 1.1 | % | | (1.6) | % | | (0.4) | % | | (3.6) | % |
净收益(亏损) | | 3.5 | % | | (3.3) | % | | (1.0) | % | | (10.1) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净销售额
截至2020年11月28日的第二季度净销售额为347.3美元,比2020财年同期的净销售额311.5美元增加了3,580万美元,增幅为11.5%。这一增长主要是由于鸡蛋销售价格上涨了5.8%,占净销售额增加1750万美元的原因。截至2020年11月28日和2019年11月30日的第二季度,每打贝壳鸡蛋的净平均售价分别为1.227美元和1.160美元。
截至2019年11月28日和11月30日的第二季度,蛋壳蛋净销售额分别为337.4美元和303.7美元,分别占净销售额的97.1%和97.5%。截至2020年11月28日的第二季度售出的鸡蛋净销售额为2.737亿美元,比2020年财年同期的2.61亿打增长了4.8%。总销量的增加导致净销售额增加了1550万美元。
2020财年第二季度对Mahard鸡蛋农场(“Mahard”)的收购对我们传统的蛋壳产量和客户群的持续增长产生了积极影响。与2020财年第二季度相比,此次收购在2021财年第二季度的总销量和常规蛋类销量分别增加了4.8%和5.6%。此外,此次收购为我们提供了精简物流各个方面的机会,从而降低了成本,并在我们将Mahard整合到我们的业务中时创造了效率。
截至2020年11月28日和2019年11月30日的第二季度,鸡蛋产品分别占净销售额的2.9%和2.5%。截至2020年11月28日的第二季度,这些收入为990万美元,而2020财年同期为780万美元,主要原因是价格上涨,但销量下降略有抵消。
截至2020年11月28日的26周,净销售额为640.1美元,比2020年财年同期的净销售额552.7美元增加了8740万美元,增幅为15.8%。这一增长主要是由于鸡蛋销售价格上涨了11.1%,占净销售额增加5930万美元的原因。截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周,每打贝壳鸡蛋的净平均售价分别为1.154美元和1.039美元。
截至2019年11月28日和11月30日的26周,蛋壳蛋净销售额分别为623.5和537.7美元,分别约占净销售额的97.4%和97.3%。
2020年11月28日为5.376亿打,比2020财年同期的5.155亿打增长4.3%。总销量的增加导致净销售额增加了2560万美元。
在截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周内,鸡蛋产品分别占净销售额的2.6%和2.7%。截至2020年11月28日的26周内,这些收入为1660万美元,而2020财年同期为1500万美元,主要原因是价格上涨,但销量下降略有抵消。
下表分析了我们的常规和特制蛋壳销售情况(除百分比数据外,单位为千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 |
净销售额 | | $ | 347,328 | | | | $ | 311,522 | | | | $ | 640,110 | | | | $ | 552,688 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
传统型 | | $ | 201,725 | | 59.8 | % | | $ | 186,960 | | 61.6 | % | | $ | 357,109 | | 57.3 | % | | $ | 308,569 | | 57.4 | % |
专业 | | 134,082 | | 39.7 | % | | 115,891 | | 38.2 | % | | 263,327 | | 42.2 | % | | 227,099 | | 42.2 | % |
鸡蛋销售,净额 | | 335,807 | | 99.5 | % | | 302,851 | | 99.8 | % | | 620,436 | | 99.5 | % | | 535,668 | | 99.6 | % |
其他 | | 1,589 | | 0.5 | % | | 874 | | 0.3 | % | | 3,037 | | 0.5 | % | | 2,022 | | 0.4 | % |
蛋壳净销量 | | $ | 337,396 | | 100.0 | % | | $ | 303,725 | | 100.1 | % | | $ | 623,473 | | 100.0 | % | | $ | 537,690 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
蛋壳销售额占净销售额的百分比 | | 97.1 | % | | | | 97.5 | % | | | | 97.4 | % | | | | 97.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
卖出了几十个: | | | | | | | | | | | | | | | | |
传统型 | | 201,317 | | 73.6 | % | | 199,570 | | 76.5 | % | | 396,555 | | 73.8 | % | | 394,446 | | 76.5 | % |
专业 | | 72,334 | | 26.4 | % | | 61,456 | | 23.5 | % | | 141,090 | | 26.2 | % | | 121,004 | | 23.5 | % |
总计 | | 273,651 | | 100.0 | % | | 261,026 | | 100.0 | % | | 537,645 | | 100.0 | % | | 515,450 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每打净平均售价: | | | | | | | | | | | | | |
传统型 | | $ | 1.002 | | | | | $ | 0.937 | | | | | $ | 0.901 | | | | | $ | 0.782 | | | |
专业 | | $ | 1.854 | | | | | $ | 1.886 | | | | | $ | 1.866 | | | | | $ | 1.877 | | | |
全壳鸡蛋 | | $ | 1.227 | | | | | $ | 1.160 | | | | | $ | 1.154 | | | | | $ | 1.039 | | | |
传统贝壳鸡蛋包括所有未明确列为特产贝壳鸡蛋的销售。与截至2019年11月28日和2019年11月30日的第二季度相比,几十个常规鸡蛋的销量增长了0.9%,平均售价从0.937美元上涨到1.002美元,涨幅为6.9%。在截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周里,数十枚传统蛋壳的销量增长了0.5%,平均售价从0.782美元上涨到0.901美元,涨幅为15.2%。
特制鸡蛋,包括营养强化的、非笼养的、有机的和棕色的鸡蛋,继续占我们贝壳鸡蛋总收入的很大一部分,售出了几十个。特制鸡蛋的零售价格没有传统的贝壳鸡蛋价格那么周期性,通常会更高,因为消费者愿意为特制鸡蛋支付更高的价格。截至2019年11月28日和11月30日的第二季度,几十个特制贝壳鸡蛋的销量增长了17.7%,平均售价从1.886美元降至1.854美元,降幅为1.7%。在截至2020年11月28日的26周里,几十个特制贝壳鸡蛋的销量比2020年财年同期增长了16.6%,平均售价从1.877美元降至1.866美元,降幅为0.6%。在2021财年第二季度和今年迄今,与上一财年同期相比,传统鸡蛋价格上涨对特种鸡蛋的需求产生了积极影响。
被归类为“其他”的贝壳鸡蛋销售是指我们的贝壳鸡蛋业务中包括的硬煮鸡蛋、孵化鸡蛋和其他杂项产品的销售。
鸡蛋产品是破碎的壳鸡蛋,以液体、冷冻或干燥的形式出售。虽然我们的鸡蛋产品是通过我们的全资子公司美国鸡蛋产品有限责任公司和德克萨斯鸡蛋产品有限责任公司销售的。与截至2019年11月28日和2019年11月30日的第二季度相比,售出的英镑下降了1.5%;然而,每磅的平均售价从0.481美元上涨了29.3%,至0.622美元。与截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周相比,英镑的销量下降了7.6%,而平均售价从0.447美元上涨到0.537美元,涨幅为20.1%。
销售成本
销售成本包括与蛋壳蛋的生产、加工和包装直接相关的成本、向外部生产商购买蛋壳的成本、液体和冷冻蛋产品的加工和包装成本以及其他非鸡蛋成本;养殖场生产成本是鸡蛋生产设施发生的成本,包括饲料、设施、母鸡摊销以及其他相关的养殖场生产成本。
下表列出了影响销售成本的关键变量(单位为千,不包括每打成本数据)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | %变化 | | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | %变化 |
销售成本: | | | | | | | | | | | | |
农业生产 | | $ | 179,131 | | | $ | 169,735 | | | 5.5 | % | | $ | 340,994 | | | $ | 327,315 | | | 4.2 | % |
加工、包装和仓储 | | 63,505 | | | 56,890 | | | 11.6 | % | | 123,374 | | | 110,812 | | | 11.3 | % |
鸡蛋购买和其他(包括库存变化) | | 37,625 | | | 48,055 | | | (21.7) | % | | 86,558 | | | 90,575 | | | (4.4) | % |
全壳蛋 | | 280,261 | | | 274,680 | | | 2.0 | % | | 550,926 | | | 528,702 | | | 4.2 | % |
蛋制品 | | 8,616 | | | 7,467 | | | 15.4 | % | | 13,968 | | | 12,817 | | | 9.0 | % |
其他 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 2,919 | | | (100.0) | % |
总计 | | $ | 288,877 | | | $ | 282,147 | | | 2.4 | % | | $ | 564,894 | | | $ | 544,438 | | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
农场生产成本(每打产品) | | | | | | | | | | | | |
进料 | | $ | 0.410 | | | $ | 0.416 | | | (1.4) | % | | $ | 0.399 | | | $ | 0.413 | | | (3.4) | % |
其他 | | $ | 0.312 | | | $ | 0.325 | | | (4.0) | % | | $ | 0.320 | | | $ | 0.332 | | | (3.6) | % |
总计 | | $ | 0.722 | | | $ | 0.741 | | | (2.6) | % | | $ | 0.719 | | | $ | 0.745 | | | (3.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
外购鸡蛋(平均每打成本) | | $ | 1.24 | | | $ | 1.28 | | | (3.1) | % | | $ | 1.13 | | | $ | 1.06 | | | 6.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
生产了十几个产品 | | 251,914 | | | 231,467 | | | 8.8 | % | | 483,075 | | | 445,765 | | | 8.4 | % |
卖出了十几个 | | 273,651 | | | 261,026 | | | 4.8 | % | | 537,645 | | | 515,450 | | | 4.3 | % |
2021财年第二季度的销售成本为2.889亿美元,比2020财年同期的2.821亿美元增加了670万美元,增幅为2.4%。这一增长主要是由农业生产成本和加工成本的增加推动的。由于与去年同期相比,鸡蛋加工量增加了6.7%,加工成本增加了。与去年同期相比,包装材料的成本增加了5.8%,因为大流行导致零售渠道需求增加。疫情还导致劳动力成本增加。截至2020年11月28日的第二季度,农业生产成本增加了940万美元,主要是由于生产量的增加。与2020财年同期相比,数十辆汽车的产量增长了8.8%。截至2020年11月28日的季度,每打饲料成本为0.410美元,而2020财年同期为每打0.416美元,降幅为1.4%。在截至2020年11月28日的季度里,每打农产品的其他生产成本下降了4.0%,降至0.312美元,而去年同期为0.325美元,主要原因是设施和摊销费用下降。由于利用率提高和产量增加,2021财年第二季度的设施成本与2020财年同期相比有所下降。在上一财年,由于在2020财年初根据市场状况出售羊群,我们产生了更高的摊销费用。与2020财年同期相比,较低的饲料成本也有助于降低2021财年第二季度的摊销费用,这些成本在我们的肉鸡生产过程中资本化了。鸡蛋采购费用下降了21.7%,这主要是由于外部鸡蛋采购量的减少以及这些采购成本的略有下降。
截至2020年11月28日的26周,销售成本为5.649亿美元,比2020财年同期的5.44亿美元增加了2050万美元,增幅为3.8%。这一增长主要是由农业生产的增长推动的。
成本和加工成本。由于与去年同期相比,鸡蛋加工量增加了6.7%,加工成本增加了。与去年同期相比,包装材料的成本增加了3.3%,因为大流行导致零售渠道需求增加。疫情还导致劳动力成本增加。截至2020年11月28日的26周内,农业生产成本增加了940万美元,这主要是由于生产量的增加。与2020财年同期相比,数十辆汽车的产量增长了8.4%。截至2020年11月28日的26周,每打饲料成本为0.399美元,而2020财年同期为每打0.413美元,降幅为3.4%。在截至2020年11月28日的26周内,每打农产品的其他生产成本下降了3.6%,至0.320美元,而去年同期为0.332美元,主要原因是摊销费用下降。在上一财年,由于在2020财年初根据市场状况出售羊群,我们产生了更高的摊销费用。鸡蛋采购费用下降4.4%,主要原因是外部鸡蛋采购量减少,但这些采购成本的增加部分抵消了这一影响。
在截至2019年11月30日的26周的销售成本中,包括290万美元的减值费用,该费用与淘汰较旧、效率较低的生产设施有关,因为我们投资于新设施,以满足对特种鸡蛋日益增长的需求并降低生产成本。
饲料成本在第二季度中段开始走高,预计2021财年剩余时间将继续波动,因为大豆和玉米出口需求的增加正对国内供应构成压力。此外,与新冠肺炎爆发相关的持续不确定性和供应链中断,以及围绕贸易协议和国际关税的天气波动和地缘政治问题,将继续影响我们主要饲料配料的市场价格。
毛利
2021财年第二季度的毛利润为5850万美元,而2020财年同期为2940万美元。在截至2020年11月28日的26周内,毛利润为7520万美元,而2020财年同期为830万美元。这两个时期的增长主要是由于传统贝壳鸡蛋销售价格的提高,以及几十个特制鸡蛋销售价格的增加。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政(“SGA”)费用包括营销、分销、会计和公司管理费用。*下表提供了对我们的SGA费用的分析(以千为单位):
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| | 13周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | $CHANGE | | %变化 |
特制鸡蛋费用 | | $ | 14,039 | | | $ | 11,939 | | | $ | 2,100 | | | 17.6 | % |
送货费用 | | 13,052 | | | 13,524 | | | (472) | | | (3.5) | % |
工资、税收和福利 | | 10,030 | | | 10,257 | | | (227) | | | (2.2) | % |
股票补偿费用 | | 931 | | | 903 | | | 28 | | | 3.1 | % |
其他费用 | | 5,821 | | | 9,105 | | | (3,284) | | | (36.1) | % |
总计 | | $ | 43,873 | | | $ | 45,728 | | | $ | (1,855) | | | (4.1) | % |
2021财年第二季度,SGA支出从2020财年同期的4570万美元下降到4390万美元,降幅为4.1%。与去年同期相比,特种鸡蛋支出增加了210万美元,增幅为17.6%。特产鸡蛋的支出通常会随着几十个特产鸡蛋的售出而波动,在截至2020年11月28日的第二季度,特产鸡蛋的销量增长了17.7%。与2020财年同期相比,其他费用减少了330万美元,降幅为36.1%。这一下降主要是由于2020财年第二季度支付的法律和解。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 26周结束 |
| | 2020年11月28日 | | 2019年11月30日 | | $CHANGE | | %变化 |
特制鸡蛋费用 | | $ | 26,736 | | | $ | 23,414 | | | $ | 3,322 | | | 14.2 | % |
送货费用 | | 25,546 | | | 26,032 | | | (486) | | | (1.9) | % |
工资、税收和福利 | | 21,331 | | | 20,752 | | | 579 | | | 2.8 | % |
股票补偿费用 | | 1,824 | | | 1,794 | | | 30 | | | 1.7 | % |
其他费用 | | 12,401 | | | 16,211 | | | (3,810) | | | (23.5) | % |
总计 | | $ | 87,838 | | | $ | 88,203 | | | $ | (365) | | | (0.4) | % |
在截至2020年11月28日的26周内,SGA支出从2020财年同期的8820万美元下降到8780万美元,降幅为0.4%。与去年同期相比,特种鸡蛋支出增加了330万美元,增幅为14.2%。特产鸡蛋的支出通常会随着几十个特产鸡蛋的售出而波动,在截至2020年11月28日的26周里,特产鸡蛋的销量增长了16.6%。与2020财年同期相比,其他费用减少了380万美元,降幅为23.5%。这一减少主要是由于2020财年第二季度和2021财年第一季度支付的法律和解,在所有经纪服务协议最终对账后退还的财产和意外伤害保险安置的经纪佣金。
包括在其他费用中的大约551000美元与我们已故创始人的妻子于2020年8月完成的二次公开募股有关,他的女儿是该信托的受益人。有关详细信息,请参阅注12-本季度报告中包括的简明综合财务报表附注的关联方交易。
营业收入(亏损)
2021财年第二季度,我们录得1450万美元的营业收入,而2020财年同期的营业亏损为1660万美元。
在截至2020年11月28日的26周内,我们录得1270万美元的运营亏损,而2020财年同期的运营亏损为8000万美元。
其他收入(费用):
其他收入(费用)总额由不直接计入或与经营相关的项目组成,如利息收入和支出、特许权使用费收入、未合并实体的权益收入或亏损、赞助收入等项目。
在2021财年第二季度,我们获得了72.7万美元的利息收入,而2020财年同期为120万美元。在截至2020年11月28日的26周内,我们获得了170万美元的利息收入,而2020财年同期为300万美元。这两个时期的下降都是由于利率显著下降所致。该公司在截至2020年11月28日和2019年11月30日的第二季度分别记录了6.4万美元和9.1万美元的利息支出。截至2020年11月28日和2019年11月30日的26周,利息支出分别为13.5万美元和18.1万美元。
截至2020年11月28日的第二季度和26周,我们来自未合并实体股权投资的收入分别增加了51.2万美元和92.2万美元。这两个时期的增长主要是由于鸡蛋销售价格的上涨对我们合资企业的盈利能力产生了积极影响。
其他,截至2020年11月28日的26周的净收入为43.6万美元,而2020财年同期的收入为48.2万美元。
其他,截至2020年11月28日的第二季度净收入为94.8万美元,而2020财年同期的收入为180万美元。减少的主要原因是可供出售的投资证券的已实现和未实现收益较低。
所得税
2021财年第二季度的税前收益为1590万美元,而2020财年同期的税前亏损为1500万美元。2021财年第二季度所得税支出为380万美元,
有效税率为23.6%,而2020财年同期的福利为490万美元(其中包括150万美元的州所得税优惠,用于申请退款),实际税率为32.3%。
在截至2020年11月28日的26周内,税前亏损为960万美元,而2020财年同期为7550万美元。所得税优惠为240万美元,实际税率为24.6%,而2020财年同期为1960万美元,实际税率为26.0%。
截至2020年11月28日,贸易和其他应收账款包括970万美元的应收所得税,而2020年5月30日为990万美元。
我们的有效税率不同于联邦法定所得税税率,原因是州所得税、某些联邦税收抵免和某些项目(包括免税利息收入、某些不可扣除的费用和可归因于非控制利息的净收益或亏损)不包括在财务报告收入中,这些项目不包括在所得税目的应纳税所得额中。2020财年第二季度的业绩受到了150万美元州所得税优惠的有利影响,这些项目是在此期间申请退税的。
可归因于CAL-缅因州食品公司的净收益(亏损)
截至2020年11月28日的第二季度净收益为1220万美元,或每股基本和稀释后收益0.25美元,而2020财年同期亏损1010万美元,或每股基本和稀释后收益0.21美元。
截至2020年11月28日的26周的净亏损为720万美元,或每股基本和稀释后每股亏损0.15美元,而2020财年同期为5580万美元,或每股基本和稀释后每股亏损1.15美元。
资本资源和流动性
截至2020年11月28日,我们的营运资本为3.997亿美元,而截至2020年5月30日为4.291亿美元。营运资本的计算定义为流动资产减去流动负债。截至2020年11月28日,我们目前的比率为5.25,而2020年5月30日为5.60。
截至2020年11月28日或2020年5月30日,我们没有长期未偿债务。2018年7月10日,我们签订了1.00亿美元的高级担保循环信贷安排(以下简称循环信贷安排)。截至2020年11月28日,循环信贷安排下没有借款金额。我们有430万美元的未付备用信用证,是根据我们的循环信贷机制为某些保险公司开具的。有关我们长期债务的更多信息,请参阅我们2020年度报告中包括的经审计财务报表的附注10。
在截至2020年11月28日的26周内,净现金用于经营活动的净额为1070万美元,而2020财年同期用于经营活动的净现金为7430万美元。这主要是由于鸡蛋销售价格比去年同期上涨,导致运营中使用的现金减少。
我们继续投资于我们的设施,在截至2020年11月28日的26周内,5240万美元用于购买房地产、厂房和设备,而2020财年同期为6810万美元。在截至2020年11月28日的26周里,投资证券的净销售额和到期日为2940万美元,而2020财年同期为1.27亿美元。2021财年前两个季度,我们从未合并实体那里获得了270万美元的分配,而2020财年同期为240万美元。我们在2021财年前两个季度的融资租赁本金支付为10.1万美元,而2020财年同期的长期债务和融资租赁本金支付为160万美元。
截至2020年11月28日,自2020年5月30日以来,现金减少了3080万美元,而2020财年同期减少了5800万美元。
我们将继续采取积极措施定位Cal-Maine Foods,以满足未来对非笼养鸡蛋的预期需求。我们已经在设施、设备和相关业务上投资了大约4.05亿美元,以扩大我们的无笼生产,从2008年的第一家工厂开始。下表列出了截至2020年11月28日批准的材料建设项目,以及我们在2020年12月宣布的4010万美元的资本项目,以将现有的常规产能转换为
我们位于肯塔基州格思里的生产设施可容纳约150万只无笼母鸡和30万只小鸡(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
项目类型 | | 预计完工时间 | | 预计成本 | | 截至2020年11月28日 | | 剩余预计成本 |
可转换/无笼蛋鸡舍和小蛋鸡舍 | | 2021财年 | | 38,032 | | | 35,042 | | | 2,990 | |
无笼蛋鸡舍/加工设施 | | 2022财年 | | 127,304 | | | 72,527 | | | 54,777 | |
| | | | 165,336 | | | 107,569 | | | 57,767 | |
我们相信,我们目前的现金余额、投资、运营现金流和循环信贷安排将足以满足我们目前和预计至少未来12个月的资本需求。
最近发布/采用的会计准则
有关会计原则和新会计政策变化的信息,请参阅注1-主要会计政策摘要包括在本季度报告中的简明合并财务报表附注。
关键会计政策发布。
我们建议,我们的重要会计政策摘要,如我们2020年年报中的合并财务报表附注1中所述,以及本季度报告中的合并财务报表附注1中所述,应与该2020年报和本季度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析结合起来阅读。除了采用ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)外,我们在2020年年报中描述的重大会计政策没有任何变化。此外,我们在2020年年报中确定的关键会计政策没有变化。
项目4.交通管制 和 程序
披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的主要高管和主要财务官,或执行类似职能的人员)的控制和程序,以便及时根据我们的首席执行官和首席财务官以及其他财务官对我们的披露控制和程序进行的评估,这些高级管理人员得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年11月28日在合理保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年11月28日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
请参阅(I)本公司2020年年报,第一部分第3项:法律程序,以及第二部分第8项,合并财务报表附注和补充数据,附注18:承付款和或有事项,以及(Ii)本季度报告中有关涉及公司和/或其子公司的某些法律程序的讨论。(I)本季度报告中的第(I)部分,第I部分,第3项:法律程序;第II部分,合并财务报表附注8,附注18:承付款和或有事项注11:承付款和或有事项简明合并财务报表附注,其讨论内容以引用的方式并入本文。
第1A项:降低风险 影响因素
除下文所述外,此前在2020年年报中披露的风险因素没有发生重大变化。
我们由我们已故创始人小弗雷德·R·亚当斯的家族控制,我们的首席执行官兼董事会主席阿道夫斯·B·贝克控制着我们已发行的A类普通股100%的投票权。
小弗雷德·R·亚当斯(Fred R.Adams,Jr.),创始人兼荣誉主席,于2020年3月29日逝世。亚当斯先生的女婿、我们的首席执行官兼董事会主席阿道夫斯·B·贝克、贝克先生的配偶和她的三个姐妹(亚当斯先生的四个女儿)直接或间接通过相关实体实益拥有我们已发行的A类普通股的100%,控制着我们总投票权的大约52.2%。此外,这些人士以及我们已故创始人小弗雷德·R·亚当斯的妻子让·里德·亚当斯(“亚当斯夫人”)也拥有额外的投票权,这是由于直接或间接通过相关实体实益拥有我们的普通股,导致家族投票权控制了我们总投票权的大约57.7%。贝克先生控制着我们已发行的A类普通股100%的投票权。
我们理解,亚当斯和贝克家族打算保留足够数量的我们普通股和A类普通股的所有权,以确保继续拥有我们流通股投票权的50%以上。作为这种所有权的结果,亚当斯和贝克家族能够对需要我们的股东采取行动的事项施加重大影响,包括修改我们的公司注册证书和章程,选举和罢免董事,以及任何合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产,或其他公司交易。特拉华州法律规定,有权投票的股票的多数投票权的持有者必须批准某些基本的公司交易,如合并、合并和出售公司的全部或几乎所有资产;因此,涉及我们并需要股东批准的此类交易必须得到亚当斯和贝克家族的批准。这种所有权将使对我们公司的主动收购变得更加困难,并阻碍涉及我们公司控制权变更的某些类型的交易,包括我们普通股持有者可能因其股票获得高于当前市场价格的溢价的交易。亚当斯和贝克家族对我们股本的控制可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们普通股的价格可能会受到市场上可供出售的股票的影响,您可能会因为未来发行我们的证券而经历重大稀释,这可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
出售或可供出售的大量普通股可能会对其价格产生不利影响。我们的公司章程授权我们发行1.2亿股普通股。截至2021年1月5日,我们的普通股流通股为43,968,231股。因此,我们的普通股有相当数量的流通股正在或可能在市场上出售。此外,我们可能有义务发行与员工福利计划(包括股权激励计划)相关的普通股。
在未来,我们可能决定通过发行我们的普通股、可转换为普通股或可交换为普通股的额外证券或收购这些证券或我们的普通股的权利来筹集资金。发行我们普通股的额外股份或可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的额外证券可能导致现有股东在我们的股权被稀释。大量发行我们的普通股,或认为可能发生这样的发行,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响,我们无法预测这种稀释可能对我们普通股的价格产生的影响。
正如本季度报告中包含的简明综合财务报表附注的附注12关联方交易中所述,2020年8月,亚当斯夫人和女儿信托基金(我们已故创始人的女儿是该信托基金的受益人)根据之前披露的作为我们2020年年报证物的普通股协议(“协议”)在二次公开发行中出售了690万股普通股。出售后,仍有约500万股股份(“标的股”)根据日期为2018年10月9日的搁置登记声明及招股说明书登记,以供潜在转售,该等股份须受该协议规限。该协议一般规定,如标的股持有人有意出售任何标的股份,该人士必须给予本公司优先购买权,以购买全部或任何该等股份。根据优先购买权的行使,公司购买股票的应付价格将反映出以20个营业日成交量加权平均价为基础的较当时市场价格6%的折让。如本公司不行使优先认购权及购买要约股份,经董事会独立董事特别委员会批准,该方将获准出售本公司未根据公司注册声明、1933年证券法第144条或本公司同意的其他出售方式购买的股份。虽然根据该协议,本公司将拥有优先购买全部或任何该等股份的权利,但本公司可选择不行使其优先购买权,若行使优先购买权,则该等股份将有资格根据该协议的登记权或根据1933年证券法第144条的规定出售。销货, 或者我们普通股的大量股票可供出售,可能会导致我们普通股的市场价格下降。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表是我们2020年第二季度股票回购的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 总人数 | | 最大数量 |
| | | | | | 购买的股份 | | 的股份 |
| | 总数 | | 平均值 | | 作为公开活动的一部分 | | 可能还会是 |
| | 的股份 | | 支付的价格 | | 已宣布的计划 | | 根据 |
期间 | | 已购买(1) | | 每股 | | 或程序 | | 计划或计划 |
8/30/20至9/26/20 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
9/27/20至10/24/20 | | — | | | — | | | — | | | — | |
10/25/20至11/28/20 | | 1,102 | | | 40.90 | | | — | | | — | |
| | 1,102 | | | $ | 40.90 | | | — | | | — | |
(1)根据我们修订和重订的Cal-Maine Foods,Inc.2012综合长期激励计划的许可,我们扣留了这些股票,以履行员工与归属受限普通股相关的预扣税款义务。
项目6.展品
陈列品
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
3.1 | | 第二次修订和重新注册的注册人注册证书(通过参考2018年7月20日提交的注册人表格8-K中的附件3.1并入) |
3.2 | | 公司综合章程(通过引用注册人2013年4月5日提交的截至2013年3月2日的10-Q表格中的附件3.2并入本公司) |
10.1 | | 修订和重新修订了Cal-Maine Foods,Inc.2012综合长期激励计划(通过参考2020年10月2日提交的注册人表格8-K中的附件10.1并入)。 |
31.1* | | 规则13a-14(A)首席执行官的证明 |
31.2* | | 细则13a-14(A)首席财务官的证明 |
32** | | 第1350条对行政总裁及财务总监的证明 |
101.SCH*+ | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL*+ | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF*+ | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB*+ | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE*+ | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
* | | 随函存档为证物。 |
** | | 随函提供作为证物。 |
+ | | 以电子方式与本季度报告一起提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
卡尔-缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)
(注册人)
| | | | | | | | |
日期: | 2021年1月5日 | /s/Max P.Bowman |
| | 马克斯·P·鲍曼 |
| | 副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | | | | | | | |
日期: | 2021年1月5日 | /s/Michael D.Castleberry |
| | 迈克尔·D·卡斯特伯里 |
| | 副总裁兼主计长 (首席会计官) |