美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

[X] 根据第13或15(D)条提交的年度报告

1934年证券法

截至2020年9月30日的财年

或

[] 根据第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券法

佣金 文档号001-37464

CEMTREX， 公司

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

注册人 电话号码，包括区号：631-756-9116

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)节登记的证券 ：普通股，每股面值0.001美元

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。是 []不是的[X]

用复选标记表示注册人(在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)、 和(2)是否在过去90天内遵守了该等备案要求)、 和(2)是否在过去12个月内(或在短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告。是[X]不是的[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是[X]不是的[]

用复选标记表示 注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是[]没有 [X]

截至2020年3月31日 ，注册人的非关联公司持有的注册人普通股数量为7834,406股， 根据2020年3月31日的平均出价和要价0.70美元计算，总市值为5,132,162美元。

截至2020年12月30日，注册人拥有17,968,177股已发行普通股。

目录表

CEMTREX， 公司和子公司

索引

第 部分I

前瞻性 陈述

本 表格10-K年度报告包括1933年证券法 (“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。本年度报告10-K表格中包含的任何陈述(除历史事实陈述外，包括有关管理层信念和预期的陈述)均为前瞻性陈述，应予以评估。这些陈述是基于管理层对未来事件和业务业绩的 看法和假设做出的。这些前瞻性声明包括但不限于 表达我们的意图、信念、期望、战略、预测或与我们未来活动或其他未来事件或条件有关的任何其他声明 。这些陈述基于对我们业务的当前预期、估计 和预测，部分基于管理层做出的假设。这些陈述不是对未来 业绩的保证，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，实际结果和结果 可能且很可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同，原因有很多 ，包括上述因素和本报告中不时讨论的风险，包括在“风险因素”项下描述的风险以及我们提交给证券交易委员会的任何其他文件中描述的任何风险。任何前瞻性声明 仅表示截至发布之日，我们不承担任何义务更新任何前瞻性声明 以反映本报告日期之后的事件或情况。

管理层 对财务状况和运营结果的讨论和分析以我们的财务报表为基础，财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务 报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。 我们会持续评估这些估计，包括与房地产资产的使用年限、使用权资产估值、坏账、商誉减值、存货陈旧、所得税估值以及或有事项和诉讼有关的估计。 我们的估计基于历史经验和在这种情况下被认为合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不容易显现 。不能保证实际结果不会与这些估计不同。

项目 1.业务

Cemtrex 于1998年在特拉华州注册成立，通过战略收购和内部成长发展成为一家领先的多行业技术公司 。该公司已在多个领域扩张，包括智能技术、虚拟 和增强现实、工业解决方案和智能安全系统。除非上下文另有要求，否则所有对“我们”、“公司”、“注册人”、“Cemtrex” 或“管理层”的引用均指Cemtrex，Inc.及其子公司。

公司不断评估其投资组合业务的构成，以确保其与其战略目标 保持一致，并定位于在未来几年实现最大增长和回报。在2018财年，公司做出了一个战略决定，即 于2019年8月15日出售其电子制造部门的所有公司，退出该业务部门。因此， 公司在综合经营报表和综合资产负债表中将电子制造业务的结果报告为停产经营。这些更改已应用于所显示的所有期间。在2019财年，该公司还做出了退出环境产品业务的战略决定，该业务是工业 服务部门的一部分。因此，本公司已在综合经营报表和综合资产负债表中将环境控制产品业务的结果报告为停产 。

现在 该公司有两个业务部门，包括(I)先进技术(AT)和(Ii)工业服务(IS)。

高级 技术(AT)

Cemtrex的 高级技术部门提供物联网(IoT)和智能设备领域的尖端技术，例如 SmartDesk。通过公司先进的设计和产品设计，公司提供虚拟现实(VR)和 增强现实(AR)解决方案，为消费产品和各种商业和工业应用提供更高的生产力、先进的设计和有影响力的体验。该公司正在开发虚拟现实应用程序，以便 在未来几年实现商业化。

AT业务部门还包括公司持有多数股权的子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。 AT业务部门还包括公司控股子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。Vicon的产品包括基于浏览器的视频监控系统和基于分析的识别系统、摄像机、服务器和访问控制系统，适用于工业和商业设施、联邦监狱、医院、大学、学校以及联邦和州政府办公室的安全和监控的各个方面。Vicon利用基于人工智能(AI)的数据算法提供尖端、任务关键型安全和视频监控解决方案 。

工业 服务(IS)

Cemtrex的 是一个细分市场，为多元化客户提供索具、铣削、工厂维护、设备安装、 搬迁和拆卸等单一来源的专业知识和服务。我们在汽车、印刷和图形、工业自动化、包装和化工等广泛的工业市场安装高精度设备 。我们是机械、包装、印刷、化工和其他制造市场以可靠性为导向的维护和承包解决方案的领先提供商 。重点是寻求实现更高的资产利用率和可靠性以削减成本和提高产量的客户 现有资产，包括小型项目、持续资本、周转、维护、专业焊接服务和高质量脚手架 。

最近 发展动态

新冠肺炎对我们业务的潜在影响

当前的新冠肺炎疫情影响了我们的业务运营和本财年的运营结果，主要是 许多客户的预期订单延迟以及新产品开发，包括更新版本的监控软件 ，因为我们在印度浦那的技术设施已被封锁。我们业务的IS部门的整体预订量下降了20%以上 ，但AT部门的降幅相对较小。此外，由于某些供应链领域的延迟，我们的新产品和新版本的预期发布时间已经延迟了几个月。

新冠肺炎对我们未来运营业绩的更广泛影响仍不确定。新冠肺炎疫情 有可能对已经或将经历 更明显中断的地区的客户、供应商或业务合作伙伴造成不利影响，这可能会导致未来的收入和制造产量减少，以及 我们的新产品开发活动延迟。然而，另一方面，Vicon产品在视频监控领域的机会一直在增长 。

大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展， 目前无法合理估计。未来的发展包括疫情的持续时间、范围和严重程度， 在我们开展业务的司法管辖区内外为控制或减轻其影响而采取的行动，对 政府计划和预算的影响，治疗或疫苗的开发，以及广泛的经济活动的恢复。 由于史无前例且快速演变的形势的固有不确定性，我们无法充满信心地预测 新冠肺炎疫情对我们未来运营的可能影响。

业务 战略

我们 打算继续利用我们的资源能力为我们的客户、股东和员工提供非凡的价值。 我们的重点是在我们认为有巨大的长期机会来创造诱人的股东权益回报的市场中实现增长。 我们利用我们的工程、制造专业知识和强大的客户关系来开发新的尖端技术 和先进的产品，以解决客户面临的技术挑战。我们通过考虑对产品或服务的预计需求和预期运营成本来彻底分析新产品商机 ，然后只追求我们认为有助于未来收益增长的商机 。此外，我们相信我们的高级管理团队拥有丰富的 业务和技术经验，使我们能够实施我们的业务战略。

公司相信，吸引和留住新客户的能力来自于他们不断致力于了解客户的 业务绩效要求，以及我们在满足或超过这些要求并通过尖端技术增强他们的竞争优势方面的专业知识 。我们从运营和高级管理人员层面与客户密切合作， 深入了解客户的目标、挑战、战略、运营和产品，最终为他们提供最佳解决方案 。

我们 继续寻求并执行其他战略收购，并专注于扩展我们的产品和服务以及进入 新市场。我们相信，我们产品和服务的多样性，以及我们向各种终端市场提供完整解决方案的能力，为我们提供了稳定增长的多种来源和相对于业内其他参与者的竞争优势 。我们不断寻找机会，以获取新客户并渗透地理位置和最终市场 ，或者通过对 公司运营和财务有利的收购获得新的产品或服务机会。然而，不能保证我们的战略一定会成功。

供应商

公司不依赖于任何一家或数量有限的供应商，也不希望依赖这些供应商。该公司购买 个零部件，用于组装和制造其设备和产品。该公司还利用子供应商和 第三方供应商根据其设计、工程和规格从其采购或制造其部件。 公司还签订现场安装分包合同，由公司监督；公司管理履行公司合同的所有 技术、实物和商业方面。到目前为止，公司在获得装配式组件和其他材料和部件或获得安装工作的合格分包商方面没有 遇到重大困难，但由于 新冠肺炎的原因，某些组件出现了一些延误。为了避免 严重依赖任何一家或几家供应商，该公司寻求为其每个主要需求提供多个供应来源。然而，材料或其他物品的供应可能会受到自然灾害、国际贸易关税、战争、流行病、争端和/或其他事件的干扰。尽管某些需求的市场价格 波动，以及我们某些业务的材料定价压力，但公司产品所需的原材料和各种 采购组件一般都有充足的 数量。

竞争

公司的每个产品和服务以及主要市场都面临着激烈的竞争。它的大多数竞争对手都比该公司更大，拥有更多的财务资源；有几个是跨国公司的部门。公司在价格、工程和技术专长、技术诀窍以及其产品、系统和服务的质量方面 展开竞争。 此外，公司管理层认为，公司 产品和系统的成功交付、安装和性能是赢得业务的关键因素，因为客户通常更愿意从业绩良好的公司进行大量采购 。

公司几乎所有的合同都是通过竞标获得的。虽然价格是一个重要因素，在某些 情况下可能是决定性因素，但它并不总是决定性的，合同的授予通常基于产品的效率或可靠性、过去的性能记录以及投标人的工程和技术专长。几家公司 销售与公司产品直接竞争的产品。其他公司提供潜在客户可能 认为是公司产品和服务的可接受替代品的产品。该公司面临着来自拥有更多财务、技术、制造和人力资源的公司的直接竞争 。

知识产权

多年来，该公司开发了专有技术，使其在与竞争对手的竞争中具有优势。因此， 公司依靠商业秘密和专有技术相结合来保护其知识产权。该公司目前拥有 多项专利和专利主张。此外，该公司还有多项与SmartDesk开发相关的专利申请正在申请中，并将根据其财力申请这些专利。Cemtrex继续在研发方面投资 ，意在在其财务资源允许的情况下开发专有技术和知识产权 。

市场营销学

公司在全球销售其产品，并依靠直销队伍、制造代表、分销商、集成商和安装商、佣金销售代理、杂志广告、互联网广告、贸易展览、贸易目录和目录 来营销其产品和服务。该公司在美国和世界各地使用独立的制造代表 ，并由其销售管理和技术专业人员提供支持。本公司与独立销售代表 的协议赋予每个销售其部分或全部产品和系统的特定区域，规定 支付商定的销售佣金或批发定价，并且可随意终止。本公司的销售代表 无权代表本公司执行合同。

公司的销售代表还在产品和系统的安装阶段 充当公司与客户之间的持续联络职能，并解决客户在安装后提出的问题或顾虑。 公司根据行业声誉、之前的销售业绩(包括生成的潜在销售线索数量和销售成交率)以及覆盖区域的广度等标准来选择代表。

从潜在客户收到的技术咨询 将提交给工程人员。此后，公司销售人员和 工程人员共同编制预算提案或最终投标。从最初的客户联系到发出订单的时间 通常在两个月到十二个月之间。

该公司一直通过其网站直接销售其SmartDesk，客户可以通过该网站下单和付款。 该公司一直通过直接面向消费者的互联网渠道(包括Facebook和Instagram等社交媒体网站 )销售SmartDesk，并在多个贸易展上展示该产品。该公司计划继续为SmartDesk进行营销 ，向企业客户营销该产品，并在网络媒体上加大整体营销和销售力度 。

顾客

公司AT部门的主要客户通常是消费者、政府机构或商业企业。公司IS部门的主要客户包括从事制造、化工、包装、印刷、电子、汽车、建筑和冶金加工的企业。从历史上看，大多数客户都购买了单独的 产品或系统，在许多情况下，这些产品或系统与其他公司提供的产品和系统一起运行。单个 客户占其年销售额的比例不会超过10%。

对于AT细分市场，公司负责产品的设计、生产、供应和交付给客户。为了 满足客户订单，公司必须始终如一地在生产截止日期前完成生产，并保持高标准的质量。

保险

公司目前承保不同类型的保险，包括一般责任保险和财产保险。本公司还为其产品和设备 提供产品责任保险。管理层认为其拥有的保险范围 足以满足其当前的业务需求。

雇员

截至2020年12月30日，公司拥有约284名全职员工和约10名兼职员工， 其中101名从事工程工作，101名从事制造和现场服务，92名从事行政、销售和营销职能。

政府 监管

公司的运营受某些外国、联邦、州和地方监管要求的约束，这些监管要求涉及环境、废物管理、劳工、健康和安全等事项。管理层认为，本公司的业务 在实质上遵守所有此类法规。

第 1A项。危险因素

投资 我们的普通股风险很高。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性， 以及本报告中的所有其他信息，包括合并的经审计财务报表和本年度报告末尾以Form 10-K格式显示的相关 附注，这些信息涉及对我们普通股的任何投资。 如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会 损失全部或部分投资。与本报告中的所有声明一样，这些声明仅说明截至本报告的日期 (除非指明其他日期)，我们不承担根据未来发展更新或修改声明的义务。

与我们的业务相关的风险

不能保证运营和/或债务和股权融资的现金流将提供足够的资本来满足我们的扩张目标和营运资金需求。

我们的 当前战略计划包括在市场条件和 竞争条件允许的情况下，通过有机和收购两种方式对公司进行扩张。由于收购投资的长期性以及支持有机增长(包括营运资本)的其他财务需求，我们预计我们的长期和营运资本需求将定期超过运营现金流的短期波动 。我们预计，在市场条件允许的情况下，除了运营现金流( 可能并不总是足够)外，我们还可能通过出售普通股、优先股和债务工具来筹集额外的外部资本，以满足我们的增长和营运资金需求。

如果我们需要在任何时间或较长时间内筹集大量外部资本，我们将面临风险 ，我们可能需要在不利的资本市场条件下这样做，因此，如果我们通过出售普通股或优先股来筹集资金，我们的现有股东以及收购我们普通股的 人可能会立即遭受重大稀释。同样，我们可能需要通过以市场当时需要的利率和其他债务契约和条件出售有担保或无担保的债务工具来满足我们的外部资本需求 。在所有这些交易中 我们预计我们可能需要筹集大量额外的外部资本来支持我们的增长。但是， 不能保证我们能够以符合当前市场条件的合理条款筹集外部资金。 如果我们无法做到这一点，那些收购我们普通股的人可能会面临重大的、立即的 稀释和其他不利后果。此外，我们发行的债务工具中包含的债务契约可能会限制我们的财务和运营灵活性，从而对我们的普通股市场价格产生不利影响。

我们 在很大程度上依赖于我们的技术的成功和持续的市场接受度；如果没有这些技术，我们的销售额、利润和现金流可能会显著 减少，并对我们的财务状况产生不利影响。

除了整体减少的市场需求外，现有竞争对手或进入市场的 可能还会提供其他竞争技术，这些竞争技术可能会提供比我们的产品更高的成本效益比和/或更低的 价格，从而导致我们的销售额、利润和现金流可能在较长时间内受到严重影响，对我们的财务状况造成严重不利的 影响。

我们 未来的经营业绩在一定程度上取决于通过我们的子公司Cemtrex Advanced Technologies对新的和改进的产品和服务的持续成功的研究、开发和营销 ，不能保证我们会成功地将 新产品和服务推向市场。

通过我们的Cemtrex Advanced Technologies Inc.子公司获得新的和改进的产品和服务的成功 取决于我们的研究 和开发努力以及消费者对我们产品的初步接受程度。这是我们公司的一项新业务， 我们的管理层在消费产品，尤其是物联网产品方面的经验有限。我们的业务 受到不同程度的技术变化和客户需求相应变化的影响，这导致不可预测的 产品过渡、缩短的生命周期以及以新产品和服务率先推向市场的重要性增加。由于缺乏资金，我们 可能在新产品和服务的研发、生产和/或营销方面遇到困难或延迟 ，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并使我们无法从继续将新产品和服务推向市场所需的投资中收回或实现回报 。

我们 未能及时、经济高效地成功开发、销售和营销我们的新SmartDesk，可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响 。

我们 相信，我们的盈利能力将在一定程度上取决于我们能否有效地(I)营销和销售SmartDesk，(Ii)继续 我们的工程工作，根据客户的要求开发SmartDesk的新功能，(Iii)通过我们自己的营销组织以及通过美国和国际上的第三方分销渠道营销SmartDesk，以及(Iv)为客户提供适当的安装和服务。如果不能及时、经济高效地成功执行这些任务，可能会对盈利能力产生不利影响。不能保证我们的这些努力一定会成功 ，也不能保证即使我们的SmartDesk交付使用，也不能保证它会及时获得市场认可。此外，不能 保证与SmartDesk的开发、销售和营销相关的费用不会超出我们的预期， 也不能保证SmartDesk将产生足以抵消这些费用的收入。此外，尽管我们已经提交了许多与我们SmartDesk的各个方面和功能相关的美国 专利申请，但不能保证任何未决的专利申请都会 颁发任何专利。

我们 在使用我们的通用货架注册声明的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并且可能无法有效地使用它们。

我们 打算继续分配从我们的注册货架产品中获得的净收益，该产品于2017年6月14日在美国证券交易委员会生效(I)进一步开发、销售和营销我们的新智能设备，称为 SmartDesk，这是完全由我们的Advanced Technologies业务 部门开发的专有高级技术工作空间解决方案，以及(Ii)用于一般企业用途，包括营运资金用途，以提高我们每个细分市场的销售和运营 能力。本公司持续将其多余现金投资于在主要交易所上市的大盘股 证券(包括股票和期权)，等待将净收益用于业务事项。虽然这些 投资可能会证明对公司有利可图，但这些投资可能会令人失望，我们可能会以这种方式损失部分 或全部净收益。我们的 管理层将在净收益的实际运用方面拥有广泛的自由裁量权，如果我们的管理层未能 有效地使用这些资金，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

公司面临信用风险、市场风险和投资组合价值波动。

公司将手头多余的现金投资于在主要交易所上市的大盘股证券，包括 股票和期权。本公司的投资可能受到流动性、信用恶化、财务业绩、市场和经济状况、政治风险、主权风险、利率波动或其他因素的负面影响。因此，公司现金、现金等价物和有价证券的价值和流动性可能会大幅波动。 因此，虽然公司尚未实现其现金、现金等价物和有价证券的任何重大亏损，但其价值未来的波动可能会导致重大损失，并可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们 有大量债务，这可能会对我们筹集额外资本为运营提供资金的能力产生不利影响，并使我们无法 履行未偿债务下的义务。

截至2020年9月30日，我们的总债务约为1940万美元，其中包括1080万美元的应付票据、240万美元的应付抵押贷款和620万美元的银行贷款，其中包括公司预计将被免除的350万美元的PPP贷款。 大约700万美元的此类债务被归类为流动债务。这笔巨额债务可能会产生重要后果，包括 以下：(I)我们来自运营的现金流中有很大一部分可能专门用于支付债务本金和利息 ，从而减少了可用于运营、未来商机和资本支出的资金； (Ii)我们未来为营运资金、偿债要求和一般企业用途获得额外融资的能力可能有限；(Iii)我们可能面临与杠杆率较低的竞争对手相比的竞争劣势；(Iv)我们的偿债能力{以及(V)在总体经济状况或业务下滑时，我们可能很容易受到影响，我们可能无法开展对我们的增长具有重要意义的活动。

我们 定期支付债务本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于并 受我们的财务和经营业绩的影响，而财务和经营业绩又受到一般和地区经济、金融、 竞争力、业务和管理层无法控制的其他因素的影响。如果我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金，我们将需要对我们的全部或部分债务进行重组或再融资， 这可能会削弱我们的流动性。任何债务再融资(如果有的话)可能会以更高的利率进行， 可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。尽管我们背负着巨额债务 ，但我们可能需要承担大量额外债务，这可能会进一步加剧与我们巨额债务相关的风险 。

我们 确保和维持充足信贷安排的能力是我们持续运营的关键，不能保证我们 将来能够获得足够的额外股本或债务融资。

不能保证我们将来能够保留或续签我们的信用协议和其他财务协议。如果我们的公司发展迅速，不确定的经济环境持续，或者我们收购了一家或多家其他公司，则在本财年或未来财年可能需要额外的 融资资源。作为一家规模较小的上市公司， 吸引和获得融资的能力有限，不能保证我们未来能够以符合当前市场条件的合理条款获得足够的额外股本或 债务融资。

我们 参与了SEC正在进行的调查，这可能会分散管理层的注意力，导致巨额调查 费用，并对我们的声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

公司已收到美国证券交易委员会(SEC)的传票。传票要求提供文件 和有关Telidyne Inc.的文件和信息，该公司由我们的前高级管理人员和董事Aron Govil控制，与Telidyne相关的证券发行，以及公司自己的产品和服务、业务运营、证券发行和收益的使用。尽管该公司目前不是任何执法程序的对象， 如果SEC认为该公司没有遵守证券法律，调查可能会导致执法程序。 该公司正在全力配合美国证券交易委员会的要求。本公司已发生法律费用，并可能因SEC的调查而产生重大的法律和会计费用 。该公司无法预测SEC的调查将持续多长时间或其结果。

我们的销售额和毛利率在很大程度上取决于市场对我们产品的需求，这一点无法保证。

美国和国际经济和政治环境中的 不确定性可能导致任何行业对我们产品的需求下降 。我们的毛利率取决于我们是否有能力将销售量维持在允许 我们支付固定成本和单位变动成本的水平。如果一个或多个产品线的销售额出现显著 和长期下降，我们的毛利率可能会大幅下降，从而可能导致亏损。 此外，任何影响我们客户的税率和法律的不利变化都可能导致对我们产品的需求减少 ，从而降低我们的毛利率。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响 。

在 这些情况下，我们预计可能需要增加或减少人员配备，并更严格地管理其他费用 以满足现有和未来客户的预期需求。我们客户的订单可能会被取消， 我们客户的交货计划会因客户需求的变化而波动，从而对我们的运营结果产生不利影响，并可能导致更高的库存水平。较高的库存水平可能会导致我们需要更多的外部 融资，这会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的 产品面临竞争挑战，包括快速的技术变化和来自竞争对手的定价压力，这可能会 对我们的业务造成不利影响。

我们的所有 产品线都受到现有和未来竞争对手、市场状况和技术 变化的激烈竞争，或者两者兼而有之，我们的销售收入和毛利率可能会长期严重下滑， 结果可能会导致长期亏损。此外，我们多个业务线的进入门槛 不是很高，因此我们可能会面临来自其他人的竞争，这些人看到了进入市场的重大机会，并以更高的价格为客户提供了具有卓越技术属性的产品，从而压低了我们的价格 。 在这种情况下，我们可能会遭受长期的重大损失，收购我们普通股的人也会因此蒙受损失。

影响使用我们产品的行业的因素 可能会对我们的客户和我们产生负面影响。

我们 无法真正控制影响使用我们产品的行业的因素，如果这些行业中的任何一个或多个行业发生巨大变化，我们可能会面临超出现有能力的重大财务挑战。 这些因素包括：

如果 我们无法开发新产品，我们的竞争对手可能会开发和销售具有更好功能的产品，这可能会减少对我们现有和潜在产品的需求 ，或者以其他方式导致我们的产品过时，并可能对我们的持续盈利能力产生实质性和不利的影响 。

有许多较大的竞争对手与我们直接竞争，他们拥有明显更多的财务、技术和研究资源 。这可能会严重损害我们以使我们能够 实现并保持利润率和正现金流的价格水平营销和销售产品的能力。

我们 是一家规模较小的上市公司，我们的许多产品市场都面临着快速的技术变革，我们可能无法 及时推出任何成功的新产品或对现有产品进行任何增强，甚至根本无法推出。这可能会导致长时间的 和重大损失。此外，如果某些现有的 产品直接与我们现有的产品竞争，我们推出的新产品可能会对这些产品的销售产生不利影响。如果我们的竞争对手开发了优于我们产品的创新技术 ，或者如果我们不能准确预测市场趋势并用我们自己的创新及时做出反应，我们可能无法实现足够的收入增长来实现盈利，或者如果我们这样做了，我们可能无法 持续盈利。

开发 和维护专利组合是一个昂贵且耗时的过程，不能保证公司会成功 开发专利以保护其正在研究的知识产权。

如果 我们不能建立、维护和执行有关我们技术的知识产权，我们的财务状况、 运营和业务结果可能会受到负面影响。

我们 建立、维护和执行有关我们专有技术、专利、专利申请、软件和其他权利的知识产权的能力将是决定我们未来财务和运营业绩的重要因素 。我们寻求通过专利、商业秘密和版权相结合的法律来保护我们的知识产权 。我们还在协议中使用保密和其他条款，以限制访问和披露我们的机密 专有技术和商业秘密。

我们 已经就我们技术的许多方面提交了专利申请。但是，我们不能保证 这些申请中的任何一项最终会产生专利，或者，如果专利颁发，也不能保证它们会为我们的技术提供足够的 保护，使其不受竞争对手的影响。虽然我们为一些核心技术提交了各种专利申请，但 我们目前只拥有六项已授权专利，其中两项在美国，四项在加拿大，我们在获得其他申请的专利时可能会面临延迟和 困难，或者我们可能根本无法获得此类专利。

在这些专利申请之外，我们寻求将我们的技术作为商业秘密和技术诀窍进行保护。然而，商业秘密 和技术诀窍很难维护，并且不能提供与专利相同的法律保护。特别是， 只有专利才允许我们禁止其他人使用类似的自主开发技术。如果竞争对手开发的知识与我们的商业秘密和技术诀窍基本相等或更高，或者通过 其他方式获取我们的知识，例如在我们无法控制的客户现场观察体现商业秘密的我们的技术，则我们的商业秘密和技术诀窍的价值 将会降低。

虽然我们努力维护系统和程序以保护我们的商业秘密和技术诀窍的机密性和安全性，但 这些系统和程序可能无法提供足够程度的保护。例如，尽管我们通常与员工、顾问、顾问和战略合作伙伴签订 协议，限制披露和使用商业秘密、 技术诀窍和机密信息，但我们不能保证这些协议足以防止未经授权的使用或披露。此外，将来在客户现场部署的一些技术(我们无法控制)可能很容易被没有保密合同义务的第三方察觉到， 这可能会限制或损害我们继续将此类技术作为商业秘密进行保护的能力。

很难监控 未经授权使用和披露知识产权的行为。如果我们了解到第三方实际上侵犯了我们的知识产权或以其他方式侵犯了我们的知识产权，我们可能需要通过诉讼来强制执行我们的知识产权。 与我们知识产权相关的诉讼可能不会成功，并可能导致巨额成本以及资源和管理层注意力的转移 。

从我们客户的角度来看，我们控制的知识产权实力可能是我们产品和服务价值的关键决定因素 。如果我们无法保护、保护和执行我们的知识产权，那么我们吸引新客户可能会变得更加困难 。任何此类发展都可能对我们的业务、前景、 财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们 可能没有足够的财务资源来保护我们的知识产权或以其他方式成功地反击有关我们侵犯了第三方知识产权的索赔，因此，这可能会对我们的业务、 财务状况和运营结果产生不利影响。

即使 如果此类索赔无效，也可能使我们承担巨额费用。此外，未来可能需要强制执行 我们的知识产权，以确定他人专有权利的有效性和范围。还可能需要 针对他人的侵权或无效索赔进行抗辩。我们可能没有足够的财力 来保护我们的知识产权，或以其他方式成功地保护公司免受有关我们侵犯他人知识产权的正当或虚假指控 。诉讼或任何类似诉讼中的不利结果可能迫使我们采取可能损害其业务的行动 。这些措施包括：(I)停止销售涉嫌 侵权的产品；(Ii)获得我们可能无法按 可接受或根本无法获得的条款获得的相关知识产权许可证；(Iii)如果确定我们侵犯或挪用了另一方的知识产权，则赔偿某些客户或战略合作伙伴；以及(Iv)重新设计包含涉嫌侵权 知识产权的产品。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利和重大影响 。此外，为任何知识产权索赔辩护或主张的成本，包括律师费和费用， 以及管理资源的转移，无论索赔是否有效，都可能是巨大的，并导致重大的 和长期的损失。

我们 通过收购实现了增长，并不断寻求为其他收购提供资金；我们未能为收购筹集资金 可能会减缓我们的增长速度，我们将资金用于收购会使我们面临与收购相关的风险。

我们 打算收购互补性(包括竞争性)业务、产品和技术。但是，未来的任何 收购都可能导致重大交易成本、与商誉和其他无形资产相关的利息和摊销费用增加 、折旧费用增加和运营费用增加，这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响 。收购将需要将收购的资产和管理整合到我们的运营中，以实现规模经济和控制成本。收购可能涉及其他风险，包括转移管理层 原本可用于业务持续内部发展的注意力，以及进入我们之前没有经验或经验有限的市场所固有的风险 。对于未来的收购，我们可能会发行潜在的稀释股权证券 。此外，收购的完成可能会使我们面临意想不到的业务不确定性、或有负债或与被收购业务的卖方可能无法完全 赔偿我们的被收购业务相关的法律问题。不能保证我们的业务会像预期的那样通过收购实现增长。

由于任何原因失去Saagar Govil的服务将对我们的业务运营和前景产生重大不利影响。

我们的财务成功在很大程度上依赖于我们的董事长、总裁兼首席执行官萨加尔·戈维尔(Saagar Govil)的努力。Saagar Govil拥有与我们公司相关的工程、销售和营销经验，这是我们的其他主管 没有的。我们没有与Govil先生签订雇佣协议，也没有为他购买关键人物保险。 不能保证Saagar Govil将继续为我们提供服务。如果我们不能及时吸引合格的接班人 ，Saagar Govil的自愿或非自愿离职可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。

与我们普通股相关的风险

我们的 管理层股东持有我们公司的大量股份并对其产生影响，这可能使公众 股东无法影响我们公司的事务。

根据纳斯达克上市规则，我们 是一家“受控公司”。我们约90%的已发行有表决权股票(包括 我们的普通股、A系列优先股、C系列优先股和1系列优先股)由我们的创始人、前高管兼董事Aron Govil和我们的董事长、总裁兼首席执行官Saagar Govil 兼董事实益持有。根据我们A系列优先股的指定证书，A系列优先股的每一股已发行股票有权获得的投票数等于(I)在投票时我们的普通股已发行股份总数 乘以1.01，再除以(Ii)在投票时我们A系列优先股的已发行股份总数 ，在我们公司的每一次股东大会上，就任何和所有提交给我们股东的事项 ，我们有权获得的投票数等于(I)我们在投票时已发行的普通股总数 乘以1.01，再除以(Ii)在投票时我们公司A系列优先股的已发行股份总数 根据我们的C系列优先股指定证书 ，C系列优先股的每股流通股有权获得的投票数 等于(I)投票时已发行普通股总数乘以10.01， 再除以(Ii)投票时C系列优先股已发行股份总数，在我们的股东就提交给股东采取行动或考虑的任何和所有事项 的每次会议上， 的投票数等于(I)投票时已发行的普通股总数乘以10.01， 再除以(Ii)投票时已发行的C系列优先股的股份总数， 股东就提交给股东采取行动或对价的任何和所有事项 由于Aron Govil和Saagar Govil拥有我们的普通股，以及Aron Govil 拥有我们的A系列和C系列优先股以及1系列优先股，我们的管理层股东控制，并且 将控制未来, 基本上所有需要我们公司股东批准的事项，包括选举所有董事和批准重大公司交易。这可能使公众股东不可能 影响我们公司的事务。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会压低我们普通股的市场价格。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易。如果我们的股东在公开市场上大量出售我们的普通股 ，包括通过行使我们的系列1认股权证和股票期权而发行的普通股股票， 以及在未来收购中作为对价发行的股票，或者市场认为可能会发生此类出售，我们普通股的市场价格 可能会下跌，我们未来可能无法出售我们的普通股。

我们的 普通股可能会经历极端的价格和成交量波动，这可能会导致我们面临代价高昂的诉讼，并降低对我们的投资 的吸引力。

我们普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动，包括：

处于早期阶段的公司，特别是像我们这样没有稳定产品收入和收益的公司，其证券的 市场价格一直波动很大，未来可能会保持很大的波动。这种波动通常与特定公司的经营业绩无关。过去，经历证券市场价格波动的公司经常面临证券集体诉讼。无论是否有价值，对我们提起的诉讼 都可能导致巨额成本，转移我们管理层的注意力和资源，损害我们的财务状况 和运营结果。

我们的 系列1优先股以及我们现有和未来的所有债务优先于我们的普通股，在清算、结束或解散我们的业务的情况下。 我们的第一系列优先股以及我们所有现有和未来的债务优先于我们的普通股。

在 我们清算、清盘或解散的情况下，在向我们普通股持有人付款之前，我们的资产将可用于向所有现有 和未来债务以及系列1优先股的持有者付款。如果我们破产， 清算或清盘，在向我们的债务持有人和系列1优先股支付金额后，可能没有足够的资产向普通股股东支付任何款项。截至2020年9月30日，我们的合并债务总额约为1,940万美元，已发行的系列1优先股为2,156,784股。我们公司或我们的任何全资或部分拥有的子公司的任何清算、清盘或解散 都将对我们普通股的持有者 产生重大不利影响。

我们的 普通股股东可能会因发行任何后续系列优先股而受到不利影响。

我们的 公司证书不限制我们提供一个或多个额外的新系列优先股的能力，任何 或所有这些优先股在股息支付、投票权、清算时的权利或其他类型的权利方面可能与我们的普通股同等或优先于我们的普通股。我们没有义务在创建任何此类新的优先股系列或参与任何此类发售或交易时考虑普通股 持有者的具体利益。我们创建任何 新系列优先股或参与任何此类发行或交易都可能对我们普通股的持有者 产生重大不利影响。

普通股的公开交易市场未来可能会受到限制。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为CETX。交易量是波动的，有一段时间普通股交易量是有限的。管理层不能保证未来交易量不会受到类似的限制。如果没有活跃的交易市场，普通股的任何流动性 或转售价值都不能得到保证，股东可能被要求无限期地持有普通股 。

我们 可能不会为我们的普通股支付现金股息。

我们的 董事会于2017年4月宣布我们普通股的一次性现金股息。我们的系列1优先股条款 规定，从2017年3月开始，在每年3月和9月的最后一天支付每半年一次的股息。 在最近两个财年或截至本招股说明书之日的 期间，我们没有宣布或支付任何其他现金股息。与我们的系列1优先股不同，我们的董事会在确定股息支付(而不是现金的另一种使用)符合股东的最佳利益 时，会宣布 股息。此类决定基于当时存在的事实和情况，包括但不限于我们的 经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素 。因此，我们无法预测未来我们的普通股何时或是否会宣布另一次股息 。

第 1B项。未解决的员工意见

没有。

项目 2.属性

公司具有以下属性：

公司已将其总部迁至纽约市，租赁面积为2500平方英尺，按月租赁，租金为 每月13,000美元。

公司的IS部门在宾夕法尼亚州曼彻斯特拥有大约25,000平方英尺的仓库空间，在宾夕法尼亚州约克市拥有大约43,000平方英尺的办公和仓库空间。IS部门还从第三方租赁了宾夕法尼亚州艾米斯维尔约15,500平方英尺的仓库 ，租期为三年，月租金为4,555美元，将于2022年8月31日到期。

公司的AT部门(I)向第三方租赁位于印度浦那的约6,700平方英尺的办公及仓库空间，租期为5年，月租6,453美元(456,972印度卢比)，于2024年2月28日到期；(Ii)以月租28,719美元的七年租约向第三方租赁位于纽约州哈帕奇的约30,000平方英尺的办公及仓库空间，月租为28,719美元英格兰 ，租期15年，年租金87,745美元(GB 69,250)，将于2031年3月24日到期，其中 条款将于2021年和2026年终止。

第 项3.法律诉讼

我们可能会不时地卷入正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。 但是，诉讼存在固有的不确定性，这些或其他事项可能会不时产生不利结果 可能会损害我们的业务。我们目前不知道有任何此类法律程序或索赔会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

公司的普通股目前在纳斯达克资本市场交易，代码为“CETX”。

截至2019年12月30日，公司拥有68名登记在册的股东。此金额不包括其 股票由经纪公司或其他中介机构以“街头名义”持有的股东。

公司被授权发行1000万股优先股，面值0.001美元，4000万股普通股 ，每股面值0.001美元。截至2020年12月30日，发行流通股17,968,177股，A系列优先股发行流通股1,000,000股，1系列优先股发行流通股2,264,953股，C系列优先股发行流通股100,000股。

下面提供的 价格范围代表交易所报告的2018、2019年和 2020日历季度的最高和最低报价。报价代表经销商之间的价格，不反映加价、降价或佣金 ，因此不一定代表实际交易。

据纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Markets)报道，2020年12月29日，公司普通股的收盘价为每股1.31美元。

分红 政策

我们的 董事会于2017年4月宣布我们普通股的一次性现金股息。我们的系列1优先股条款 规定，从2017年3月开始，在每年3月和9月的最后一天支付每半年一次的股息。 在最近两个财年或截至本招股说明书之日的 期间，我们没有宣布或支付任何其他现金股息。与我们的系列1优先股不同，我们的董事会在确定股息支付(而不是现金的另一种使用)符合股东的最佳利益 时，会宣布 股息。此类决定基于当时存在的事实和情况，包括但不限于我们的 经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素 。因此，我们无法预测未来我们的普通股何时或是否会宣布另一次股息 。

根据股权补偿计划授权发行的证券

下表显示了截至2019年9月30日有关我们股权薪酬计划的某些信息：

最近未注册证券的销售情况

下面列出的 信息涉及我们在报告期内根据1933年证券法未经注册而发行的证券，这些证券以前未包括在Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K报告中。 以下信息涉及我们在报告期内未经注册而发行的证券，这些证券以前未包括在Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K报告中。

在截至2020年9月30日的财年中，发行了217,099股系列1优先股，用于向系列1优先股持有人支付价值2,089,540美元的股息 。在截至2020年9月30日的财年中，作为早些时候宣布的正在进行的股票回购计划的一部分，该公司在公开市场上以每股平均价格1.92美元的价格购买了235,133 股第一系列优先股，总成本约为338,774美元。该公司在2020财年注销了171,033股股票，价值190,484美元 。

在截至2020年9月30日的财年中，我们发行了6,530,473股普通股，以满足8737,125美元的应付票据和 累计利息。

在2020财年，该公司发行了513,358股股票，换取了价值532,788美元的商品和服务。

在截至2020年9月30日的年度，作为雇佣协议的一部分，向本公司前执行前董事兼首席财务官Aron Govil发行了100,000股C系列优先股。为了确定这些股票的公平市值 该公司使用的是其系列1优先股在2019年10月3日的收盘价0.95美元。2020年7月10日，Aron Govil将50,000股C系列优先股转让给Saagar Govil。

2020年11月3日，公司发行了345,648股普通股，以满足价值323,517美元的应付票据和累计利息。

这些证券 是根据证券法第4(2)节和/或根据证券法颁布的规则506发行的。持有者表示， 他们购买这些证券的意图仅用于投资，而不是为了分销。投资者获得了有关我们的充分信息，以便做出明智的投资决策。我们没有进行任何一般的征集或广告。 我们指示我们的转让代理签发股票证书，并在受限制的股票上贴上适当的限制性图示。

使用 的收益

2017年6月14日，证券交易委员会宣布我们的S-3表格注册声明(文件编号333-218501)对我们的通用 货架注册声明生效。通用货架登记声明允许本公司在未来连续或延迟 时间，在一个或多个未来的公开发行中，提供和出售货架登记声明 中所述的高达2000万美元的股权、债务或其他类型的证券，或这些证券的任何组合。货架 注册声明已于2020年6月14日过期。在生效期间，公司在2020财年提供并销售了以下证券：

于2019年12月4日，本公司订立认购协议，公开发售本公司 普通股338,393股，每股票面价值0.001美元，全部由本公司出售予认可投资者。股票的发行价 为每股1.12美元，总收益为379,000美元。扣除18,950美元的发售费用后，公司获得了360,050美元的净收益。

于二零二零年一月二十四日，本公司订立认购协议，公开发售500,000股本公司 普通股，每股面值0.001美元，全部由本公司出售予认可投资者。股票的发行价 为每股1.50美元，总收益为75万美元。扣除37500美元的发售费用后，公司收到了712500美元的净收益。

于二零二零年二月二十六日，本公司订立认购协议，公开发售347,000股本公司普通股，每股面值0.001美元，全部由本公司出售予认可投资者。股票的发行价为每股1.30美元，总收益为451,100美元。在扣除2500美元的发售费用后， 公司获得了44.86万美元的净收益。

于2020年6月1日，本公司订立认购协议，公开发售本公司 普通股3,055,556股，每股票面价值0.001美元，全部由本公司出售予认可投资者。 这些股票的发行价为每股1.80美元，总收益为550万美元。在扣除395,000美元的发售费用后，公司收到了 5,105,000美元的净收益。

于2020年6月9日，本公司订立认购协议，公开发售2,402,923股本公司 普通股，每股票面价值0.001美元，全部由本公司出售予认可投资者。 股票的发行价为每股2.24美元，总收益为5382,548美元。在扣除386,778美元的发售费用后，该公司收到了 4,995,769美元的净收益。

2020年8月3日，该公司宣布其新的S-3表格通用货架注册声明已被美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission) 宣布生效。通用货架登记声明允许本公司在未来持续或延迟 不时在一个或多个未来公开发行中提供和出售货架登记声明中所述 最多5000万美元的股权、债务或其他类型的证券，或此类证券的任意组合，以及 涵盖要约的销售协议招股说明书。根据与A.G.P/Alliance Global 合作伙伴签订的销售协议(“销售协议”)，我们发行和出售的普通股的最高总发行价最高可达 $20,000,000。货架登记表取代了已于2017年6月14日宣布生效且已过期的表格 S-3中的货架登记表。

公司认为，根据 不时出售注册证券的规定，搁置注册声明和销售协议为其提供了持续的财务灵活性。如果公司根据注册声明 发售任何证券，公司将编制并提供招股说明书附录，其中包括所发售证券的具体条款 、募集资金的使用以及发售的其他条款。

第 项6.选定的财务数据

根据S-K规定，对于“较小的报告公司”，不需要

项目 7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

除本报告中包含的历史信息外，讨论的事项均为前瞻性陈述，涉及风险和 不确定性。在本报告中使用的“预期”、“相信”、“可能”、 “估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“潜在”和“打算” 等词语以及与公司或其管理层相关的类似表述均为前瞻性陈述。此类前瞻性 陈述是基于公司管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息 。可能导致实际结果大不相同的因素包括： 商业和经济状况的影响；竞争产品及其定价的影响；意外的制造 或供应商问题；公司维持充足信贷安排的能力；评估我们环境控制产品的政府标准 的变化；以及公司不定期在证券交易委员会的 报告(包括本10-K表格报告)中报告的风险因素。公司不承担因未来事件或发展而 更新前瞻性陈述的义务。

概述

Cemtrex 于1998年在特拉华州注册成立，通过战略收购和内部成长发展成为一家领先的多行业技术公司 。该公司已在多个领域扩张，包括智能技术、虚拟 和增强现实、工业解决方案和智能安全系统。

我们 是一家主要在美国运营的多元化公司。我们相信，我们多样化的业务领域，以及 我们产品和服务组合的广度，有助于减轻任何特定行业部门或任何单一地区对我们综合经营业绩的经济影响，我们预计未来也会如此。我们相信，我们产品和服务的增长是由对更新技术产品不断增长的需求和整体工业经济增长推动的。这些趋势 刺激了对具有相关基础设施的新消费和工业产品的投资，以及对现有设施的升级。 我们将继续关注收入增长、市场扩张和通过扩大在新兴技术领域的存在来提高盈利能力。 我们的前景是通过选择性收购和利用我们的技术和财务资源组建新的业务部门，继续横向扩展我们的技术、产品和服务范围。

新冠肺炎对我们业务的潜在影响

当前的新冠肺炎疫情影响了我们的业务运营和本财年的运营结果，主要是 许多客户的预期订单延迟以及新产品开发，包括更新版本的监控软件 ，因为我们在印度浦那的技术设施已被封锁。我们业务的IS部门的整体预订量下降了20%以上 ，但AT部门的降幅相对较小。此外，由于某些供应链领域的延迟，我们的新产品和新版本的预期发布时间已经延迟了几个月。

新冠肺炎对我们未来运营业绩的更广泛影响仍不确定。新冠肺炎疫情 有可能对已经或将经历 更明显中断的地区的客户、供应商或业务合作伙伴造成不利影响，这可能会导致未来的收入和制造产量减少，以及 我们的新产品开发活动延迟。然而，另一方面，Vicon产品在视频监控领域的机会一直在增长 。

大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展， 目前无法合理估计。未来的发展包括疫情的持续时间、范围和严重程度， 在我们开展业务的司法管辖区内外为控制或减轻其影响而采取的行动，对 政府计划和预算的影响，治疗或疫苗的开发，以及广泛的经济活动的恢复。 由于史无前例且快速演变的形势的固有不确定性，我们无法充满信心地预测 新冠肺炎疫情对我们未来运营的可能影响。

业务 战略

我们 打算继续利用我们的资源能力为我们的客户、股东和员工提供非凡的价值。 我们的重点是在我们认为有巨大的长期机会来创造诱人的股东权益回报的市场中实现增长。 我们利用我们的工程、制造专业知识和强大的客户关系来开发新的尖端技术 和先进的产品，以解决客户面临的技术挑战。我们通过考虑对产品或服务的预计需求和预期运营成本来彻底分析新产品商机 ，然后只追求我们认为有助于未来收益增长的商机 。此外，我们相信我们的高级管理团队拥有丰富的 业务和技术经验，使我们能够实施我们的业务战略。

公司相信，吸引和留住新客户的能力来自于他们不断致力于了解客户的 业务绩效要求，以及我们在满足或超过这些要求并通过尖端技术增强他们的竞争优势方面的专业知识 。我们从运营和高级管理人员层面与客户密切合作， 深入了解客户的目标、挑战、战略、运营和产品，最终为他们提供最佳解决方案 。

我们 继续寻求并执行其他战略收购，并专注于扩展我们的产品和服务以及进入 新市场。我们相信，我们产品和服务的多样性，以及我们向各种终端市场提供完整解决方案的能力，为我们提供了稳定增长的多种来源和相对于业内其他参与者的竞争优势 。我们不断寻找机会，以获取新客户并渗透地理位置和最终市场 ，或者通过对 公司运营和财务有利的收购获得新的产品或服务机会。然而，不能保证我们的战略一定会成功。

现在 该公司有两个业务部门，包括(I)先进技术(AT)和(Ii)工业服务(IS)。

高级 技术(AT)

Cemtrex的 高级技术部门提供物联网(IoT)和智能设备领域的尖端技术，例如 SmartDesk。通过公司先进的设计和产品设计，公司提供虚拟现实(VR)和 增强现实(AR)解决方案，为消费产品和各种商业和工业应用提供更高的生产力、先进的设计和有影响力的体验。该公司正在开发虚拟现实应用 ，以便在未来几年实现商业化。

AT业务部门还包括公司持有多数股权的子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。 AT业务部门还包括公司控股子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。Vicon的产品包括基于浏览器的视频监控系统和基于分析的识别系统、摄像机、服务器和访问控制系统，适用于工业和商业设施、联邦监狱、医院、大学、学校以及联邦和州政府办公室的安全和监控的方方面面 。Vicon利用 基于人工智能(AI)的数据算法提供尖端、任务关键型安全和视频监控解决方案。

工业 服务(IS)

Cemtrex的 是一个细分市场，为多元化客户提供索具、铣削、工厂维护、设备安装、 搬迁和拆卸等单一来源的专业知识和服务。我们在汽车、印刷和图形、工业自动化、包装和化工等广泛的工业市场安装高精度设备 。我们是机械、包装、印刷、化工和其他制造市场以可靠性为导向的维护和承包解决方案的领先提供商 。重点是寻求实现更高的资产利用率和可靠性以削减成本和提高产量的客户 现有资产，包括小型项目、持续资本、周转、维护、专业焊接服务和高质量脚手架 。

重要的 会计政策和估算

以下 讨论和分析基于我们的合并财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则 编制的。编制我们的财务报表需要 管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的收入和费用以及资产和负债的金额 。在核算某些项目时，如收入、退货准备、前期付款折扣、客户折扣、坏账、员工补偿计划、折旧和摊销期间、 税金、存货价值以及投资、商誉、其他无形资产和长期资产的估值，都会使用估计值。我们的估计 基于历史经验(如果适用)以及我们认为在这种情况下合理的其他假设。在不同的假设或条件下，实际 结果可能与我们的估计不同。

请 有关我们在2020年10-K报表的合并财务附注 中的重要会计政策和估计的详细信息，请参阅附注2。

运营结果 -截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度总收入分别为43,518,384美元和39,265,041美元，增长4,253,343美元，增幅为11%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的综合净亏损分别为13,082,711美元和23,051,140美元， 减少9,968,429美元或43%。与去年同期的总收入相比，本财年的总收入有所增加，原因是高级技术部门的销售额增加。由于出售电子制造部门和我们的环境产品线在2019财年停产的 业务，净亏损有所减少。截至2020年9月30日止年度，本公司因停产亏损812,895美元，而截至2019年9月30日止年度，本公司因停产亏损10,559,963美元。

营业收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们的高级技术部门收入分别为25,750,684美元和19,268,687美元，增长6,481,997美元或34%。这一增长代表着本财年对技术和安全产品的需求增加，以及Vicon的整合。

我们的 截至2020年9月30日的年度工业服务部门收入减少了2,228,654美元，降幅为11%，从截至2019年9月30日的 19,996,354美元降至17,767,700美元。减少的主要原因是新冠肺炎危机导致服务需求下降。

毛利

截至2020年9月30日的年度毛利润为19,364,447美元，占收入的44%，而截至2019年9月30日的年度毛利润为15,562,674美元，占收入的40%。与上年相比，在截至2020年9月30日的一年中，毛利率百分比有所提高，这是由于销售利润率更高的产品和服务所致。

一般费用 和管理费

截至2020年9月30日的年度的一般和管理费用 从截至2019年9月30日的21,528,145美元增加到21,570,666美元，增幅不到1%。以美元计算的一般和行政费用增加是 人员成本和保险增加的结果，但被本财年实施的节约措施所抵消。

研发费用 和开发费用

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度研究和开发费用分别为1,827,286美元和1,481,879美元。研究和开发费用随着公司资金来源的增加而增加，并集中在新产品开发上。

其他 收入/(费用)

2020财年的利息 和其他收入/(支出)为2,786,424美元，而2019财年为5,190,987美元。在 2020财年，应支付的其他收入/(费用)主要是由于应付票据利息被有价证券销售收入所抵消。

所得税拨备

在 2020财年，我们记录的所得税支出为2,073,835美元，而2019财年的收益为1,335,584美元。所得税拨备增加的主要原因是 本公司递延税项的估值免税额增加。

净 收入/(亏损)

截至2020年9月30日的一年，公司净亏损9933,775美元，占收入的23%，而截至2019年9月30日的年度，公司净亏损22,364,941美元，占收入的57%。由于环保产品业务及其电子制造部门的停产，本期净亏损较上一季度有所下降。 截至2020年9月30日止年度，本公司非持续经营亏损812,895美元， 截至2019年9月30日止年度，本公司非持续经营收益10,559,963美元。

通货膨胀的影响

在提交财务信息期间， 公司的业务和运营没有受到通货膨胀的实质性影响。

流动性 与资本资源

截至2020年9月30日，营运资本为23,285,122美元，而截至2019年9月30日，营运资本为3,240,348美元。这包括现金和现金等价物 截至2020年9月30日的21,072,859美元和截至2019年9月30日的2,858,085美元。 营运资金增加的主要原因是公司流动资产增加19,184,125美元， 公司的流动负债减少860,649美元。流动资产增加的主要原因是本财年通过股票发行筹集的现金，流动负债减少的主要原因 是公司应付账款余额的减少。

应收账款 从2019年9月30日的6,458,984美元增加到2020年9月30日的6,686,797美元，增幅为277,813美元，增幅为4%。应收账款增加 主要是由于上一财年的收入增加。

截至2020年9月30日，库存 增加了1,586,651美元，增幅为30%，从2019年9月30日的5,207,155美元增至6,793,806美元。库存增加 归因于该公司为其安全业务购买库存，以保持足够的库存以供 销售。

截至2020年9月30日的一年中，持续运营的运营活动使用了3,280,162美元，而截至2019年9月30日的一年中，持续运营使用的现金为3,571,616美元 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，非连续性业务的运营活动分别使用了812,895美元，并提供了 7,507,090美元的现金。

在截至2020年9月30日的一年中，投资 用于持续运营的活动提供了764,552美元的现金，而在截至2019年9月30日的一年中使用了 2,043,771美元。在2019财年，停产业务提供了8883541美元的现金。

在截至2020年9月30日的一年中，持续运营活动的融资 提供了21,520,985美元，而在截至2019年9月30日的一年中使用了2,391,839美元 。在2020财年，我们的融资活动主要由认购 配股收益和应付票据组成，由债务付款抵消。在2019年财政年度，停产业务使用了9,465,508美元。

我们 相信我们的手头现金和运营产生的现金足以满足我们当前业务在2021财年(截至2021年9月30日)的资本需求 。销售额的任何重大增长，特别是在新产品方面，都可能需要 额外的资本投资。如果不能获得足够的资本，可能会对我们的增长潜力产生实质性的不利影响。

总体而言， 不能保证我们现有或未来业务的现金流以及我们可能筹集到的任何外部资本 将足以满足我们的扩张目标和营运资金需求。

我们 已向美国证券交易委员会备案了一份于2020年8月3日生效的货架登记声明。通用货架注册 声明允许本公司在未来不时连续或延迟提供和出售货架注册声明中描述的高达5,000万美元的股权、债务或其他类型的证券，或此类证券的任何组合，在一个或多个未来的公开发行中，连同一份销售协议招股说明书，其中涵盖我们可能发行的普通股的要约、发行和销售 ，最高总发行价最高可达20,000,000美元我们没有根据本注册声明出售任何股份，也不能保证我们 能够或筹集到我们现有或未来业务所需的资金。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露

根据S-K法规，对于“较小的报告公司”，不要求 。

第 项8.财务报表和补充数据

要求包括在本报告中的 财务报表在本报告的附录中编制了索引，从 F-1页开始。

第 项9.会计和财务披露方面的变更和分歧

2019年10月9日，本公司聘请Haynie&Company担任截至2019年9月30日年度的独立注册会计师事务所 。对Haynie&Company的聘用得到了我们审计委员会的批准。

2020年10月15日，本公司聘请Haynie&Company担任我们截至2020年9月30日的年度的独立注册会计师事务所 。对Haynie&Company的聘用得到了我们审计委员会的批准。

与我们的独立注册会计师Haynie&Company在会计和财务披露问题上没有分歧 。

第 9A项。控制和程序

披露 控制和程序

我们 遵守1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的《披露控制和程序》，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时间段 内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息累积并传达给我们的管理层。以便及时做出有关 所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，披露 控制和程序，无论构思和操作有多好，都只能为实现预期的 控制目标提供合理的保证，我们有必要在评估可能的 披露控制和程序的成本效益关系时应用我们的判断。

我们的 管理层(包括首席执行官和首席财务官)评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的设计 和操作的有效性，得出的结论是披露控制 和程序无效，因为涉及内部控制的某些缺陷构成了下面讨论的重大弱点 。发现的重大缺陷不会导致重述之前报告的任何财务报表 或任何其他相关财务披露，管理层也不认为这对我们当前报告期的财务 报表的准确性有任何影响。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。根据公认会计原则，我们的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性和外部财务报表的编制提供合理的保证 。由于固有的局限性，财务报告的内部控制系统可能无法防止或检测错误陈述。 此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件变化而 控制不足，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

我们的 管理层，包括首席执行官和首席会计官，使用特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准，对我们财务报告内部控制的有效性 进行了评估。根据评估，我们的 管理层得出结论，截至2020年9月30日，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。 重大缺陷与公司缺乏足够、合格的会计人员有关。由于缺乏合格的会计人员 ，导致公司在审查期末报告流程、会计 政策和公开披露方面缺乏实体层面的控制。这一缺陷在人员有限的小公司中很常见，就像我们一样。

为了缓解这一重大缺陷，董事会将短期和长期改善财务报告的内部控制 放在优先位置。我们的董事会将与管理层合作，持续审查控制 和程序，以找出不足之处，并在我们对财务报告和 披露控制和程序的内部控制中实施补救措施。

本 年度报告不包括本公司注册会计师事务所关于财务报告内部 控制的证明报告。根据允许本公司在本年度报告中仅提供管理层报告的委员会规则，管理层的报告不需经公司的注册公众会计师事务所 认证。 该规则允许本公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。 该规则允许公司在本年度报告中仅提供管理层报告。

本 报告不应被视为根据《交易所法案》第18条的规定提交，或以其他方式承担该条款的责任 ，也未通过引用并入本公司的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的。 无论该文件中的任何一般注册语言如何。

财务报告内部控制变更

在截至2020年9月30日的年度内，我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第 9B项。其他信息

没有。

第 第三部分

项目 10.董事、高管和公司治理

截至本年度报告日期 ，我们的董事会成员和高管为：

董事和高管的主要职业和业务经验

以下 简要介绍了公司董事的业务经验：

萨加尔·戈维尔(Saagar Govil)自2014年6月起担任公司董事长，并自2011年12月起担任首席执行官兼总裁。自2008年以来，他 一直在Cemtrex工作，最初担任现场工程师，随后进入销售和管理岗位，担任运营副总裁。萨加尔最近被评为2016年福布斯30名30岁以下的人，2015年硅巷100强 中的第17名商界人士，以及2014年石溪大学的40名40岁以下人士。Saagar Govil拥有纽约州石溪大学(Stony Brook University)材料工程学士学位，并曾在哈佛商学院(Harvard Business School)学习商学。Govil先生对本公司运作的经验和深入了解 使他能够为董事会作出宝贵贡献。

Priscilla Popov已于2020年9月30日被任命为Cemtrex的首席财务官，负责公司的财务规划、会计、税务和业务流程职能。普里西拉在会计、财务、行政和运营方面拥有20多年的丰富知识。 在她的职业生涯中，她担任过许多高管级别的职位，职责越来越大 ，并指导高技能的财务管理团队支持和实现公司的整体目标和目的。她 在财务管理、评估财务管理系统和实施流程改进、 和提高效率方面拥有良好的业绩记录。Priscilla于2020年加入公司，在加入Cemtrex之前，她曾在Videri、Bulgari和苏富比担任高级会计职位 。Priscilla拥有布鲁克林学院会计学学士学位和纽约理工学院金融学MBA学位。

Raju Panjwani于2015年4月22日被任命为董事会成员。他是一位成就卓著的高管，拥有超过35年的经验，其中包括在华尔街工作了20年，并作为一名企业家和企业建设者工作了20年。Raju是摩根士丹利的董事总经理， 在那里他在风险管理、审计和战略方面担任了18年的高级职务，并担任该公司印度办事处的首席运营官和 国家负责人。自2005年离开摩根士丹利以来，Panjwani先生在亚洲新兴市场拥有丰富的经验 ，其声誉建立在专注的执行力、高度的正直和牢固的关系上。他与美国和印度的许多公司 合作过，并洽谈过复杂的合资企业、并购和融资 ，尤其是在技术领域。潘杰瓦尼是纽约州的一名注册会计师，在加入摩根士丹利之前，他曾在普华永道(Price Waterhouse)和其他会计师事务所工作过几年。Panjwani先生的会计背景和广泛的金融和商业知识使他能够为董事会做出宝贵的贡献。

Sunny Verma于2019年12月2日被任命为公司董事，并担任审计委员会主席。Verma先生拥有超过21 年的多元化IT和软件开发经验，自2009年以来一直担任信息技术咨询公司Seva Technologies Inc.的首席运营官。Verma先生拥有计算机科学学士学位，并在各种技术行业拥有广泛而多样化的管理和财务运营经验。

梅托迪 菲利波夫于2018年2月9日被任命为董事会成员，他是一名企业家和技术高管，拥有超过25年的为科技公司创建、运营和推动增长的经验 。他在发现商机和打造极具吸引力的产品方面有着良好的业绩记录 。梅托迪曾在2008年至2010年担任Cemtrex的运营副总裁。毕业于Cemtrex之后，Filipov 先生担任Bianor的董事总经理，这是一家为企业客户提供解决方案的移动咨询公司。在那里，他领导了 航空、制药和娱乐等行业创新移动产品的开发和实施。 梅托迪与人共同创立了Flipps Media，这是一个OTT视频分发平台，定位为传统有线电视按次付费系统的替代品 。在Bianor之前，他曾担任数据中心技术组织Raritan的产品主管，在那里他是带领公司成为全球IT服务管理解决方案提供商的过渡团队中不可或缺的一员。在加入Raritan之前，Filipov先生曾在安防产品公司ISS担任运营副总裁。在那里，他成功地管理了产品开发 和跨大洲的合同制造。Filipov先生拥有提供卓越解决方案的丰富经验，专注于优化效率和生产力 。

我们的 名董事或高级管理人员均不是任何其他报告公司的董事。我们的董事或高级管理人员在过去十年内没有与任何申请破产的公司有关联 。本公司并不知悉有任何诉讼 本公司任何高级职员或董事，或任何该等高级职员或董事的任何联系人是不利本公司或本公司任何附属公司的一方，或拥有对本公司或其任何附属公司不利的重大利益。

本公司每位 董事的任期为一年，或直至本公司年度股东大会选出符合条件的继任者，但须经本公司股东罢免。每位高级管理人员的任期由 董事会决定，为期一年，直至董事会年度会议选出符合条件的继任者 。

董事会会议

在截至2020财年9月30日的财年(“2020财年”)期间，董事会召开了四次会议。没有董事出席少于董事会会议总数75%的 。

董事会的委员会

我们 董事会目前有一个常设委员会，就是审计委员会。

薪酬 委员会

由于 根据纳斯达克上市规则5615定义的“受控公司”，公司不需要 有一个薪酬委员会。

审计 委员会

审计委员会是根据交易所法案第3(A)(58)(A)节的要求成立的，由以下独立董事 组成：Sunny Verma(主席)、Raju Panjwani和Metodi Filipov。董事会已确定 审计委员会的每位成员：(I)独立，(Ii)符合纳斯达克规则的金融知识要求， 和(Iii)符合SEC制定的增强的独立性标准。此外，董事会已认定Verma 先生符合“审计委员会财务专家”的资格，该词在证券交易委员会根据交易法颁布的S-K 条例第407(D)(5)(Ii)项中定义。

审计委员会主要关注我们财务报表的完整性、我们独立注册会计师事务所的独立性、资格和业绩 以及我们对法律要求的合规性。审计委员会根据董事会和审计委员会批准的书面章程运作，该章程反映了SEC和纳斯达克采用的标准和要求 。

正如 在其章程中指出的那样，审计委员会的职责包括选择和聘用我们的独立注册会计师事务所 ；审查我们的独立注册会计师事务所将进行的审计的范围；监督我们的独立注册会计师事务所并审查其审计结果；审查我们的财务报告流程， 包括遵循的会计原则和做法以及向股东和其他人提供的财务信息； 监督我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制；以及作为我们的法律合规性 。

董事提名

公司目前没有常设提名委员会或正式的提名委员会章程。作为纳斯达克上市规则5615所定义的“受控公司”，公司不需要有提名委员会。 目前，董事会的独立成员(潘杰瓦尼先生、维尔马先生和菲利波夫先生)而不是提名委员会批准 或向全体董事会推荐这些人选。董事会认为，目前提名董事的方法 是适当的，因为它允许每位独立董事会成员参与提名过程，并且不会不必要地限制 可能被排除在委员会之外的独立董事可能提供的意见。目前， 四位董事中有三位是独立的。此外，董事会通过决议通过了一项董事提名政策。 该政策的目的是描述公司推荐的董事提名名单中候选人的遴选流程 。董事提名政策由董事会管理。本政策提供了本应从 书面委员会章程中获得的许多好处。

在 正常情况下，在没有特殊情况或董事会成员资格发生变化的情况下， 继续具有董事会服务资格并愿意继续担任董事的现任董事将被重新提名。如果董事会认为提名一名与年度股东大会相关的新董事符合本公司的最佳利益， 或如果年度股东大会之间出现空缺，董事会将寻找 符合被提名人遴选标准并具有所寻求的特定素质或技能的潜在董事会任命候选人。董事候选人将 根据董事会成员、公司高级管理层以及第三方猎头公司(如果认为合适)的意见进行选择。

董事会成员候选人 必须具备为董事会、公司及其股东做出重大贡献的背景、技能和专业知识。需要考虑的素质包括在商业或行政活动方面的丰富经验 ；对影响公司的问题有广泛的了解；以及能够并愿意为董事会活动贡献特殊能力 。

董事会打算不时审查董事提名政策，以考虑随着公司需求和情况的发展，以及适用的法律或上市标准的变化，是否适宜修改 政策。 董事会可随时修订董事提名政策。

董事会将考虑股东推荐的董事候选人，并将按照评估其他来源推荐的候选人的方式 评估此类董事候选人，如上所述。推荐信必须以书面形式邮寄至Cemtrex，Inc.，地址：纽约布鲁克林绿点大道276号Suite208，NY 11222，注意：公司秘书，并包括所有有关候选人的信息 如果候选人由董事会提名，则必须包括在根据SEC颁布的委托书规则提交的委托书中(包括候选人同意在委托书中被提名为被提名人并担任董事的书面同意书发出通知的股东必须提供 (I)该股东在本公司账簿上的姓名或名称及地址，及(Ii)该股东实益拥有的本公司股份数目。本公司可要求任何提名的被提名人提供其 可能要求在股东提名通知中列出的与被提名人有关的其他信息。

董事 薪酬

董事会成员的季度薪酬为2500美元。此外，我们还向我们的董事报销因参加董事会会议而产生的费用 。

内幕交易政策

我们 认识到，公司高管和董事可能会不时在公开市场出售股票以实现 价值，以满足财务需求并实现持股多元化，特别是在行使股票期权方面。所有此类 交易均需遵守公司的内幕交易政策。

第 16(A)节《证券交易法》的受益所有权报告合规性

交易法第 16(A)节要求董事、高管和实益拥有我们普通股超过10%的 股票的个人(统称“报告人”)向证券交易委员会提交初步所有权报告和普通股所有权变更报告 。SEC法规要求报告人员向我们提供他们提交的所有第16(A)条 报告的副本。据我们所知，仅根据我们对收到的此类报告副本的审查或某些报告人提出的不需要其他报告的书面陈述 ，我们认为在截至2020年9月30日的年度内，所有报告人都及时遵守了所有适用的备案要求。

与董事沟通

股东、公司联营公司和其他相关方可以直接与董事会、非管理层 董事或特定董事会成员沟通，方法是写信给董事会(或非管理层董事或特定董事会成员) ，亲自递交或邮寄至：董事会，Priviled&Confidential，C/o Saagar Govil， CEO，Cemtrex，Inc.，276 Greenpoint Avenue，Suite 208，Bro.通信将在下一次预定的 董事会会议上讨论，或根据事件的紧迫性进行讨论。董事会可能会不时 更改股东与董事会或其成员沟通的流程。此流程中的任何更改 将发布在公司网站上或以其他方式公开披露。

公司治理

公司始终致力于良好的治理和业务实践。为推进这一承诺，我们定期监测、 并听取外部法律顾问关于公司治理和证券法领域发展的简报，并根据这些发展审查我们的政策 和程序。我们遵守SEC颁布的规章制度，并实施我们认为符合公司和股东最佳利益的其他 公司治理做法。

道德准则

我们 自2016年6月28日起采用了适用于我们的首席执行官、首席财务官、 首席会计官以及我们的员工的道德规范。我们的标准是书面的，并发布在我们的网站上。以下 是我们通过的道德准则要点的总结：

诚实 和道德行为，包括对个人和职业关系之间实际或明显利益冲突的道德处理 ；

小企业发行人向证监会提交或向证监会提交的完整、 公平、准确、及时和易于理解的披露报告和文件，以及我公司进行的其他公开宣传；

完全遵守适用的政府法律、规则和法规；

向规范中确定的适当人员报告违反规范的行为时， 会立即进行内部报告；以及

遵守规范的责任 。

董事会 领导层和结构

我们的首席执行官Saagar Govil兼任董事会主席。董事会认为，让首席执行官兼任董事会主席对本公司及其股东最有利。董事会还认为 考虑到我们公司的规模和相应的董事会规模以及我们业务的复杂性 ，这种结构是合适的。我们相信，Govil先生最适合制定议程，确保我们董事会的时间和注意力 集中在对我们最关键的问题上。

第 项11.高管薪酬

薪酬讨论涉及授予、赚取或支付给公司指定高管的所有薪酬 (“NEO”)，目前包括董事长、首席执行官、总裁兼秘书Saagar Govil 和Aron Govil前执行董事兼首席财务官Aron Govil，Aron Govil于2020年9月30日从Cemtrex退休。截至2020年12月23日，Saagar Govil目前正在从本公司获得补偿。下面列出的是我们的高管在截至2019年9月30日和2020财年期间以各种身份向我们提供的服务的总薪酬。

薪酬汇总表的叙述

在 这一次，我们没有与Saagar Govil签订雇佣协议，但公司可能会按照行业惯常和惯例的条款和条件与他 签订此类协议。在2020财年结束时支付给我们高级职员的所有款项都已 由公司董事会批准。公司目前没有为 Govil先生投保“关键人物”人寿保险。

OPTIONS/SAR 上一财年的拨款

没有。

上一财年和财年末期权/SAR值汇总 期权/SAR值

没有。

财政年度末未偿还的 股权奖励

下表显示了截至2020年9月30日我们的近地天体未行使的普通股购买选择权信息：

项目 12.某些受益者和管理层的担保所有权及相关股东事项

下表列出了我们已知的有关截至2020年12月23日我们普通股的受益所有权的某些信息，截止日期为：

所有 持有我们5%(5%)或更多普通股的实益所有者；

我们的每一位董事 ；

我们的每一位 高管；以及

所有 现任董事和高管作为一个团队。

除 另有说明外，在符合适用的社区财产法的情况下，下表所列人士对其持有的所有普通股拥有独家投票权 和投资权。

截至2020年12月30日，共发行和发行了17,968,177股普通股。此外，还有1,000,000股A系列已发行优先股 共有17,798,764股有权投票， 全部由Aron Govil持有，C系列已发行优先股100,000股有权总计176,401,615股 股票，全部由Saagar和Aron Govil持有，以及2,156,784股1系列优先股 已发行，有权投票4,313,568股因此，股东周年大会可表决的股份总数为216,136,486股 。普里西拉·波波夫(Priscilla Popov)已于2020年9月29日被任命为Cemtrex的首席财务官，但她并不拥有该公司的任何股份。

受益 所有权根据SEC的规则确定。在计算某人实益拥有的股票数量 和该人的所有权百分比时，受该人持有的期权约束的普通股股票目前可 在2020年12月23日起60天内可行使或可行使的普通股被视为已发行股票。然而，就计算任何其他人的所有权百分比而言，此类股票不被视为2020年12月23日的 流通股。

* 不到流通股的1%。

第 项13.某些关系和相关交易以及董事独立性

我们的 名董事或高级管理人员均不是任何其他报告公司的董事。我们的董事或高级管理人员在过去十年内没有与任何申请破产的公司有关联 。本公司并不知悉有任何诉讼 本公司任何高级职员或董事，或任何该等高级职员或董事的任何联系人是不利本公司或本公司任何附属公司的一方，或拥有对本公司或其任何附属公司不利的重大利益。

本公司每位 董事的任期为一年，或直至本公司年度股东大会选出符合条件的继任者，但须经本公司股东罢免。每位高级管理人员的任期由 董事会决定，为期一年，直至董事会年度会议选出符合条件的继任者 。

导演 独立性

董事会已根据纳斯达克规则确定潘杰瓦尼、维尔马和菲利波夫三人均为独立人士。 为了确定独立性，董事会采纳并应用了纳斯达克上市规则5605(A)(2)中包含的独立性分类标准，其中包括一系列客观测试，如董事不是本公司的雇员，也没有与本公司进行过各种类型的业务往来。 董事会采用并应用了纳斯达克上市规则5605(A)(2)中包含的独立分类标准，例如董事不是本公司的雇员，也没有与本公司进行过各种业务往来。 为了确定独立性，董事会采纳并应用了纳斯达克上市规则5605(A)(2)中包含的独立性分类标准。

风险 监管

董事会监督公司职能，努力确保公司资产得到适当保护，保持适当的财务 和其他控制，并确保公司的业务谨慎开展并符合适用的 法律、法规和道德标准。

董事会负责风险监督，公司管理层负责管理风险。公司拥有强大的内部 流程和强大的内部控制环境，以识别和管理风险并与董事会沟通。董事会监测 并至少每年评估内部控制和风险管理计划的有效性。管理层定期与董事会和个别董事沟通已确定的重大风险以及如何管理这些风险。董事 可以自由地(而且经常这样做)与高级管理层直接沟通。

与相关人员的交易

DUCON Technologies，Inc.由Aron Govil所有，Aron Govil是该公司的实益所有者。

2019年8月31日，本公司签订了一项资产购买协议，将Griffin Filters，LLC出售给DUCON Technologies， Inc.，时任本公司首席财务官的Aron Govil担任总裁，总代价为550,000美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日，DUCON Technologies，Inc.的应收账款分别为1,432,798美元和771,519美元。

2020年5月1日， 公司向场外上市公司Telidyne Inc.的S-1注册股票发行投资50万美元，以每股3.00美元的价格购买166,667股 普通股。Telidyne Inc.由该公司前首席财务官兼执行董事Aron Govil控制。2020年9月30日，公司决定撤回投资，交易被 取消，收益全部返还。

第 项14.总会计师费用和服务

下表列出了本公司独立审计师Haynie&Company在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度内向本公司收取的费用总额 ：

截至2019年9月30日的财年，该公司产生了61,400美元的税务服务费，由Wiss and Company提供。

在截至2020年9月30日的财年中，该公司产生的税务服务费为67,314美元，由Wiss and Company提供。

第 第四部分

项目 15展品和财务报表

(A) 财务报表和合并财务报表附注

见所附财务报表开头F-1页的 合并财务报表索引。

(B) 个展品

第 项16.表10-K总结

不适用 。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告 由正式授权的以下签名人代表其签署。

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期 签署。

合并财务报表索引

Cemtrex Inc.及其子公司

独立注册会计师事务所报告

致 Cemtrex，Inc.董事会和 股东。

关于财务报表的意见

我们 审计了Cemtrex，Inc.(本公司)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合并资产负债表， 截至2020年9月30日和2019年9月30日的每个年度的相关合并经营报表和综合收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称财务报表)。 我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至 的财务状况。以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的每一年度的运营结果和现金流，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表 发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所 根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。 我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据 美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计 ，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误 还是欺诈。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计 。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但 不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不发表这样的意见。

我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估 使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。 我们认为我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

我们 自2018年以来一直担任公司的审计师

Cemtrex Inc.及其子公司

合并资产负债表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并 业务表和全面收益表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并股东权益表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并股东权益表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并 现金流量表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并 现金流量表

附注 是这些合并财务报表的组成部分。

Cemtrex Inc.及其子公司

合并财务报表附注

注 1-组织

Cemtrex 于1998年在特拉华州注册成立，通过战略收购和内部成长发展成为一家领先的多行业技术公司 。该公司已在多个领域扩张，包括智能技术、虚拟 和增强现实、工业解决方案和智能安全系统。除非上下文另有要求，否则所有对“我们”、“公司”、“注册人”、“Cemtrex” 或“管理层”的引用均指Cemtrex，Inc.及其子公司。

公司不断评估其投资组合业务的构成，以确保其与其战略目标 保持一致，并定位于在未来几年实现最大增长和回报。在2018财年，公司做出了一个战略决定，即 于2019年8月15日出售其电子制造部门的所有公司，退出该业务部门。因此， 公司在综合经营报表和综合资产负债表中将电子制造业务的结果报告为停产经营。这些更改已应用于所显示的所有期间。在2019财年，该公司还做出了退出环境产品业务的战略决定，该业务是工业 服务部门的一部分。因此，本公司已在综合经营报表和综合资产负债表中将环境控制产品业务的结果报告为停产 。

现在 该公司有两个业务部门，包括(I)先进技术(AT)和(Ii)工业服务(IS)。

高级 技术(AT)

Cemtrex的 高级技术部门提供物联网(IoT)和智能设备领域的尖端技术，例如 SmartDesk。通过公司先进的设计和产品设计，公司提供虚拟现实(VR)和 增强现实(AR)解决方案，为消费产品和各种商业和工业应用提供更高的生产力、先进的设计和有影响力的体验。该公司正在开发虚拟现实应用程序，以便 在未来几年实现商业化。

AT业务部门还包括公司持有多数股权的子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。 AT业务部门还包括公司控股子公司Vicon Industries，该公司提供端到端安全解决方案，以应对最严峻的企业、工业和政府安全挑战。Vicon的产品包括基于浏览器的 视频监控系统和基于分析的识别系统、摄像机、服务器和访问控制系统，适用于工商业设施、联邦监狱、医院、大学、学校以及联邦和州政府办公室的安全和监控的方方面面。Vicon利用基于人工智能(AI)的数据算法提供尖端、任务关键型安全和视频监控解决方案 。

工业 服务(IS)

Cemtrex的 是一个细分市场，为多元化客户提供索具、铣削、工厂维护、设备安装、 搬迁和拆卸等单一来源的专业知识和服务。我们在汽车、印刷和图形、工业自动化、包装和化工等广泛的工业市场安装高精度设备 。我们是机械、包装、印刷、化工和其他制造市场以可靠性为导向的维护和承包解决方案的领先提供商 。重点是寻求实现更高的资产利用率和可靠性以削减成本和提高产量的客户 现有资产，包括小型项目、持续资本、周转、维护、专业焊接服务和高质量脚手架 。

Cemtrex Inc.及其子公司

前往 需要考虑的事项

公司在过去两个财年中出现了重大亏损，下一财年的债务负担 需要考虑持续经营问题。本公司已筹集资金，并将通过以下方式继续降低开支：(I) 发行票据并随后通过股权结算，(Ii)向合格投资者发行股票和在市场上发行 ，(Iii)审查和改进我们的业务流程，以提高效率，(Iv)出售或重新分配已退出业务部门持有的固定资产 ，以筹集资金或增加持续业务部门的收入，(V)为高级技术部门开发额外的 产品，以增加收入，(Vi)降低成本以提高所有细分市场的整体盈利能力 。该公司相信，管理层的计划已经缓解了这些持续经营的考虑。

注 2-列报依据和重要会计政策

预算列报和使用的依据

公司管理层负责选择和使用适当的会计政策以及会计政策的适当性 及其应用。关键会计政策和实践是指对公司财务状况和业绩的描述最重要的 ，需要管理层做出最困难、最主观、 或最复杂的判断，通常是因为需要估计本质上不确定的事项的影响。 根据公认的 会计原则的要求，公司的重大和关键会计政策和实践如下所示。

演示基础

随附的综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。

财政 年终

公司选择9月30日作为其财政年度结束日期。

使用预估的

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计 和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。 财务报表的编制要求管理层作出估计 和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。此类估计 包括但不限于可疑应收账款拨备、存货可变现净值、保修义务、应计所得税、递延税额和对公司长期资产可回收性的评估。实际 结果可能与这些估计值不同。

合并原则

合并财务报表包括公司及其全资子公司Cemtrex Advanced Technologies Inc.、Cemtrex Ltd.、Cemtrex Technologies Pvt.Ltd.和Advanced Industrial Services，Inc.以及公司持有多数股权的子公司Vicon Industries，Inc.及其子公司Telesite USA、Vicon Industries Ltd.、Vicon Deutschland GmbH和Vicon Systems，Ltd.

长期资产的账面价值、可回收性和减值

只要 事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，公司的长期资产(包括财产和设备以及无形资产)就会进行减值审查。

公司评估其长期资产的可回收性，方法是将与 相关的预计未贴现净现金流与相关长期资产或一组长期资产在其剩余估计可用年限内与其各自的 账面金额进行比较。减值(如有)以账面值超过该等资产的公允价值为基础。公允 价值通常使用资产的预期未来贴现现金流或市值(如果可以随时确定)来确定。 当长期资产被确定为可回收，但新确定的剩余估计可用年限短于最初估计的 ，长期资产的账面净值将在新确定的剩余估计可用年限内折旧。

减损费用(如果有)包括在随附的运营报表中的运营费用中。

Cemtrex Inc.及其子公司

现金 等价物

公司将购买时期限在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。

应收账款 应收账款及坏账准备

应收账款 按发票金额扣除坏账准备后入账。本公司对客户进行持续信用评估 ，并根据支付历史和客户当前信用信息审核确定的客户当前信用额度调整信用额度 ；并根据可能影响客户支付能力的历史注销经验、客户具体事实和一般经济状况确定可疑账户拨备。

账户 余额在用尽所有收集手段且认为恢复的可能性很小后从津贴中注销。公司根据最近收到付款的情况确定应收账款何时过期或拖欠 。

截至2020年9月30日和2019年9月30日， 公司的坏账拨备分别为340,848美元和606,051美元。

截至2020年9月30日或2019年9月30日， 公司对其客户没有任何表外信贷敞口。

存货 和销货成本

公司以成本或市场中较低的价格评估由产成品组成的库存。成本按先进先出(“FIFO”)方法确定。由于产品陈旧、 损坏或其他影响适销性的问题而导致的价值减少，公司会减少库存，这等于库存成本与其估计市场价值之间的差额 。用于确定估计市场价值的因素包括(I)当前销售数据和历史回报率， (Ii)对未来需求的估计，以及(Iii)竞争性定价压力。

公司将损益表中的存货降价归类为销售成本的一个组成部分。这些降价是预估， 如果未来的经济状况、客户需求或竞争与预期不同，这些降价可能与实际需求大不相同。

在2020年9月30日和2019年9月30日分别有4,575,193美元和3,938,212美元的库存过时。库存增加 是由于添加了移动缓慢和过期的产品。

财产 和设备

财产 和设备按成本入账。重大增建和改造的支出都资本化了。维护和维修费用 在发生时计入操作费用。财产和设备折旧按下表所示各资产的估计使用年限 采用直线法计算；

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出售或报废财产和设备时，相关成本和累计折旧从账目中扣除， 任何损益都反映在营业报表中。

商誉

商誉 代表收购企业的成本超出净资产公允价值的部分。公司根据ASC主题350“无形资产：商誉和其他”的指导 核算商誉。在购买业务组合中获得的商誉 被确定为具有无限期使用寿命的商誉不会摊销，而是根据本指南进行至少每年一次的减值测试。商誉的可回收性须接受年度减值测试，或每当事件发生或情况发生变化时 更有可能导致减值。截至9月30日，本公司每年在报告单位 级别测试商誉减值，并在年度测试之间测试可能表明资产可能减值的事件或情况变化 。根据财务会计准则委员会关于“商誉减值测试”的修订指南， 公司首先可以选择评估定性因素，以确定报告单位的公允价值 是否更有可能低于其账面价值。如果公司通过定性评估确定 报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，则必须进行量化减值 测试。否则，不需要进一步测试。定量减值测试包括两步商誉减值测试 。第一步是将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果每个报告单位的公允价值超过其账面价值，则不视为商誉减损，也不需要第二步。 如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则认为商誉不减值，不需要第二步。 如果报告单位的账面价值超过其公允价值, 第二步将商誉的隐含公允价值 与报告单位商誉的账面价值进行比较。隐含商誉公允价值的确定方式类似于将第一步确定的评估公允价值分配到报告单位的资产和负债的企业合并会计处理 。报告单位的公允价值超出分配给资产和负债的金额即为商誉的隐含公允价值。此分配过程仅用于评估商誉 减值，不会产生调整任何资产或负债价值的分录。商誉账面价值若超过商誉隐含公允价值，则确认减值损失 。

截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度，本公司商誉并无减值。

租约

2019年10月1日，公司通过ASU 2016-02(主题842)《租赁》。ASU 2016-02要求承租人确认 经营性租赁产生的资产和负债。承租人应在财务状况表中确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。对于租期为12个月或以下的租赁，承租人可按标的资产类别 作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。在过渡期间，承租人和出租人可以使用 生效日期方法，并选择某些实用的权宜之计，允许公司不重新评估：

公司还做出了不确认12个月或以下租期的租赁资产和负债的会计政策决定。 公司还作出了不确认12个月或以下租期的租赁资产和负债的会计政策决定。

相关 方

财务报表应包括披露重大关联方交易，但不包括薪酬安排、费用 津贴和正常业务过程中的其他类似项目。但是，这些报表不要求披露在编制合并或合并财务报表时取消的交易 。披露应 包括：a.所涉及关系的性质；b.对交易的描述，包括没有将 金额或名义金额归因于损益表的每个期间的交易，以及被认为是了解交易对财务报表的影响所必需的其他信息；c.列报损益表的每个期间的 交易金额，以及 据此确定条款的方法的任何变化的影响(br})；c.在列报损益表的每一期间，包括未归于 金额或名义金额的交易的说明，以及其他被认为是理解交易对财务报表的影响所必需的信息；c.列报损益表的每一期间的 交易金额，以及 据此确定条款的方法的任何变化的影响以及D.截至提交的每份资产负债表日期 的应付或应付关联方的金额，以及(如果不是显而易见的)结算条款和方式。

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承付款 和或有事项

公司遵循FASB会计准则编撰的450-20小节报告或有事项的会计处理。自合并财务报表发布之日起，可能存在某些 情况，这些情况可能会导致公司亏损， 但只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时，才会解决这些情况。本公司评估该等或有负债， 而该评估本身涉及行使判断力。在评估与针对本公司的待决法律诉讼相关的或有损失 或可能导致此类诉讼的未主张索赔时，本公司评估任何法律诉讼或未主张索赔的可感知的 是非曲直，以及所寻求或预期的救济金额的可感知的可取之处 。

如果 对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失，并且可以估计负债的金额 ，则估计负债将在本公司的合并财务报表中应计。如果 评估表明潜在的或有重大损失不可能但合理地有可能发生，或者可能发生但无法估计 ，则将披露或有负债的性质以及可能损失范围的估计(如果可以确定) 和材料。

损失 通常不会披露被视为遥远的意外情况，除非它们涉及担保，在这种情况下，担保将被披露 。管理层认为，根据目前掌握的信息，这些事项不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大 不利影响。然而， 不能保证该等事项不会对本公司的业务、财务状况以及 经营业绩或现金流产生重大不利影响。

收入 确认

2018年10月1日，公司采用了ASU 2014-09《与客户的合同收入》(主题606)，采用修改后的追溯 过渡方法。管理层认定，综合财务报表没有累计影响调整 ，采用该准则不需要对前期的综合财务报表进行任何调整。在该标准的指导下，收入是指本公司向其客户提供的货物和服务的已收或应收金额。 公司在货物或服务转让给客户且客户获得该货物的控制权或接受所提供的服务时确认收入。本公司与客户的大多数销售安排都是短期的 性质，涉及与交货或设备维修相关的单一履约义务，通常提供 在发货时将控制权移交给客户。公司一般允许因缺陷而退回产品或维修的 设备；但从历史上看，退货并不重要。

根据财务会计准则委员会发布的关于收入确认的权威指导意见，公司根据提供的服务(通常以工时代表)确认来自成本 可报销合同的收入，并参照 商定的支出费率或估计的合同总收入进行计量。使用完工百分比方法确认长期固定价格合同的收入 ，该方法通过参考实际完成情况或产生的成本与总预计合同成本的比率进行衡量。 如果合同的结果不能可靠地估计，就像合同完成的最初阶段 那样，收入仅在预计可收回的成本范围内确认。 如果合同预计亏损，预计的损失金额将立即在损益表中确认。 短期合同的收入在交付发生时确认，由此产生的应收账款被认为是有可能收回的。 如果预计合同将出现亏损，则会立即在损益表中确认损失的预期金额。 短期合同的收入在交付时确认，由此产生的应收账款被认为是有可能收回的。收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。

公司在向客户交付商品或服务之前收到现金时会记录负债。此负债与交付这些商品或服务时确认的应收款相抵销

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保修

公司在确认收入时提供产品保修的预计成本。虽然公司从事 产品质量计划和流程，包括监控和评估其组件供应商的质量，但其保修义务 受产品故障率、材料使用和纠正产品故障所产生的服务交付成本的影响。 如果实际产品故障率、材料使用或服务交付成本与其估计的不同，则可能需要修订估计的 保修责任。

运费和手续费

公司按照FASB会计准则汇编第605-45段核算运输和手续费。 运输产品向客户收取的金额计入收入，相关成本归类为已发生的销售成本 。

所得税拨备

公司根据ASC 740-10核算所得税，这要求确认已包含在财务报表或纳税申报表中的事件的 预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据此方法， 递延税项资产及负债以资产及负债的财务报表及税基之间的差额为基础 采用预期差额将转回的年度的现行税率计算。递延税项资产在管理层得出结论认为这些资产更有可能无法变现的情况下，减去 估值津贴。递延 税项资产和负债采用颁布税率计量，预计适用于预计收回或结算这些 暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括 颁布日期的期间的综合经营和全面收益表中确认。

只有在税务机关根据纳税状况的技术优点进行审查后，该纳税状况更有可能持续的情况下， 公司才能确认来自不确定纳税状况的税收优惠。 公司只有在税务机关根据该纳税状况的技术优点进行审查后更有可能维持该纳税状况的情况下，才能确认该纳税优惠。在财务报表中确认的税收优惠 应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠为基础进行计量。当所得税有可能发生并且可以合理估计时，本公司将计入所得税的利息和罚款 。

资产和负债的暂时性税基差异对未来税收的估计影响见于随附的 综合资产负债表，以及税收抵免结转和结转。本公司定期审核记入综合资产负债表的递延税项资产的可回收性 ，并在管理层认为必要时提供估值津贴。

管理层 对税法的解释做出判断，这些解释可能会在审计中受到质疑，并导致以前对纳税义务的估计 发生变化。此外，本公司在包括美国、 印度和英国在内的多个征税辖区内运营，并在这些辖区接受审计。管理层认为，所有年份都有充足的所得税拨备 。如果按税收管辖区划分的实际应纳税所得额与估计值不同， 可能需要额外的免税额或冲销准备金。

不确定的 税务状况

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，本公司没有采取任何不确定的税务立场，也没有对其 所得税负债或福利进行任何调整。本公司将记录因不确定税收条款而产生的任何利息和/或罚款 当这些利息和/或罚款可能发生且可合理评估时。

股份薪酬会计

公司遵循ASC 718(“基于股份的支付”)，该规定要求向员工支付的所有基于股份的支付，包括 股票期权、股票增值权(SARS)和普通股奖励，都应在合并的 财务报表中根据其公允价值并在必要的服务期内确认为薪酬支出。

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授予期权的 公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型和直线 归属方法确定的，采用以下加权平均假设：Black-Scholes估值 方法中使用的无风险利率是基于等值期限的美国国债当前到期时的隐含收益率。除2017财年支付的一次性股息外，公司从未宣布或支付任何现金股息，目前 预计未来也不会这样做。预期波动率基于公司股票在代表性时期内的年化每日历史波动率。加权平均预期寿命代表股票奖励 预计将会流出的时间段，它是根据一系列因素确定的，这些因素包括剩余未行使股票的历史加权平均持有期和预计 持有期、公司股票奖励的合同条款、归属 时间表以及对未来员工行为的预期。

每股普通股净收益(亏损)

每股普通股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数。每股普通股摊薄净收入的计算方法是将净收入除以期间普通股和潜在稀释性流通股的加权平均数 ，以反映通过或有股票安排、股票期权和认股权证发行的普通股可能发生的潜在摊薄。 截至2020年9月30日和2019年9月30日，计算每股普通股摊薄净亏损时不包括以下项目 ，因为它们的影响是反摊薄的：

外汇 货币折算收益和综合收益(亏损)

在公司运营所在的 国家/地区，且功能货币不是美元，资产和负债 使用合并资产负债表日期生效的公布汇率进行折算。收入、支出和现金流 使用该期间的近似加权平均汇率换算。由此产生的换算调整在随附的综合资产负债表中作为累计其他全面收益的组成部分记录 。截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度，综合亏损包括完全来自外币换算的收益22,295美元和收益1,279,301美元。

截至2020年9月30日止年度，本公司使用以下汇率。

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现金 流量报告

采用的 公司采用间接或对帐法(“间接法”)报告经营活动的净现金流量，方法是调整净收入，使其与经营活动的净现金流量相符，方法是剔除以下因素的影响：(A)所有 过去经营性现金收支的延期和预期未来经营性现金收支的所有应计项目 和(B)净收益中包含的所有不影响经营性现金收支的项目。公司报告 外币现金流的报告货币等价物，使用现金流时的当前汇率 ，汇率变化对外币现金持有的影响在现金和现金等价物的期初和期末余额对账 中单独报告，并单独提供有关在此期间未产生现金收入或付款的投资和融资 活动的信息。

后续 事件

公司将在财务报表发布之日对后续事件进行评估。公司的 政策是披露其认为对财务报表上下文重要的后续信息。

重新分类

已对上期金额进行了某些 重新分类，以符合本期列报。

最近 发布了尚未生效的会计公告

无形资产 -商誉和其他-内部使用软件

2018年8月，FASB发布了第ASU 2018-15，解决客户在作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本 的会计问题。根据新标准，客户将对 资本化实施成本应用与拥有软件许可证的安排相同的标准。ASU 2018-15适用于2019年12月15日之后开始的年度 报告期，包括这些年度报告期内的过渡期，并允许提前 采用。截至2020年9月30日，公司在作为服务合同的云计算 安排中没有产生重大实施成本，因此在采用新标准后，预计新标准对其合并财务 报表和相关披露的影响不会很大。此类安排中的所有未来实施成本将 在该安排的有效期内资本化和摊销，如果此类成本 是重要的，则可能会在这些未来期间产生重大影响。

公允价值

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，改变了ASC 820的公允价值计量披露要求。ASU 2018-13年度将在2019年12月15日之后的年度报告期生效，包括 这些年度报告期内的过渡期，本ASU发布后，允许提前采用任何已取消或修改的披露。 本ASU 本ASU发布后，允许提前采用任何已取消或修改的披露。新标准一经采用，将取消公司合并财务报表中的某些披露要求 。

金融 工具-信贷损失

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(主题326)，它要求实体 根据历史经验、当前 条件以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于 按摊余成本计量的金融资产的信贷损失计量。ASU 2016-13适用于规模较小的报告公司 2022年12月15日之后开始的年度报告期，包括这些年度报告期内的过渡期， 允许提前采用。公司目前正在评估新准则对其合并财务报表和相关披露的影响。

已发布但尚未生效的所有 其他会计准则更新预计不会对公司未来的 合并财务报表或相关披露产生实质性影响。

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附注 3购置的资产和投资

2018年3月23日，在一次非公开转售交易中，Cemtrex向前Vicon Industries，Inc.(场外交易市场代码：VCON)购买了3643股(2000-1反向股票拆分前的7,284,824股)普通股 ，以及额外750股(2000-1反向股票拆分前的1,500,000股)Vicon Industries，Inc.(OTCMKTS：VCON)的普通股 的认股权证Cemtrex购买Vicon Industries普通股和认股权证 后，实益拥有Vicon普通股流通股约46%。Cemtrex购买了Vicon Industries的普通股和认股权证，以换取126579股Cemtrex普通股。交易 完成后，Cemtrex董事长兼首席执行官Saagar Govil和Cemtrex执行董事Aron Govil加入了Vicon Industries董事会，Saagar Govil担任Vicon Industries首席执行官。在所有其他董事会成员于2019年1月辞职后，本公司有能力对维康的运营行使 重大管理控制权。由于这一增强的管理能力，并根据公认会计准则， 本公司从2019年1月14日开始将Vicon的账目合并到其财务报表中。在2019年1月14日之前，公司将其对Vicon的48%所有权报告为一项余额为1,356,495美元的资产，并使用权益法 对这项资产进行核算。于2019年1月14日，本公司于维康投资的公平市值被确定为527,089美元，本公司报告其他费用亏损829,406美元，以根据 ASC 805将账面价值调整为公平价值。在记录维康公司资产和负债的公允价值后，1,893美元, 075被记录为商誉。2019年5月13日，本公司收购了Vicon普通股7500股(在2000-1反向股票拆分之前为15,000,000股)，作为交换 Vicon因其提供的服务而欠本公司300,000美元。2020年2月21日，该公司斥资50万美元购买了71,429股 股票。该公司现在拥有维康公司大约95%的普通股流通股。

注 4-停止运营

退出环保业务

在 2019财年，该公司还做出了退出环境产品业务的战略决定，该业务是工业 服务集团的一部分。因此，本公司已在综合经营报表和综合资产负债表中将环境控制产品业务的结果报告为停产 。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司合并资产负债表中包括的资产和负债如下：

Cemtrex Inc.及其子公司

Rob Cemtrex Companies和Griffin Filters业务在2019年财政年度销售的非持续业务的税后净亏损和非持续业务的销售亏损 在截至9月30日的年度的公司 运营合并报表中作为非持续业务的税后净额列示如下：