美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________
形式
_________________________________________
在截至本季度末的季度内
或
由_至_的过渡期
佣金档案编号
__________________________________________________
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
|
|
|
|
|
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加速文件管理器 | | |
非加速文件管理器 | | 小型报表公司 | |
|
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨*
截至2020年11月30日,
Paychex,Inc.
标签目录目录
|
|
|
|
| 页 |
第一部分财务信息 |
| |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并收益表和全面收益表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 股东权益合并报表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 30 |
项目4. | 管制和程序 | 30 |
第二部分:其他信息 | 31 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
第6项 | 陈列品 | 31 |
签名 |
| 32 |
目录
第一部分FI非数社会信息
第一项:财务报表
Paychex,Inc.
合并收益表和全面收益表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理解决方案 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
PEO与保险解决方案 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
服务总收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
为客户持有的资金利息 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
总收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
销售、一般和行政费用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
总费用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
营业收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他费用(净额) |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
所得税前收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合(亏损)/收入,税后净额 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| |
综合收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释后每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
加权平均已发行普通股,假设稀释 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
请参阅合并财务报表附注。
目录
帕YCHEX,Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日, |
| 5月31日, | ||
|
| 2020 |
| 2020 | ||
资产 |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金 |
|
| |
|
| |
企业投资 |
|
| |
|
| |
应收利息 |
|
| |
|
| |
应收账款,扣除坏账准备后的净额 |
|
| |
|
| |
PEO未开票应收账款,扣除预收款项后的净额 |
|
| |
|
| |
预缴所得税 |
|
| |
|
| |
预付费用和其他流动资产 |
|
| |
|
| |
为客户持有资金前的流动资产 |
|
| |
|
| |
为客户持有的资金 |
|
| |
|
| |
流动资产总额 |
|
| |
|
| |
长期限制性现金 |
|
| |
|
| |
企业长期投资 |
|
| |
|
| |
财产和设备,扣除累计折旧后的净额 |
|
| |
|
| |
经营性租赁使用权资产,累计摊销后净额 |
|
| |
|
| |
无形资产,扣除累计摊销后的净额 |
|
| |
|
| |
商誉 |
|
| |
|
| |
长期递延成本 |
|
| |
|
| |
其他长期资产 |
|
| |
|
| |
总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债 |
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
应计公司薪酬及相关项目 |
|
| |
|
| |
应计工地员工薪酬及相关项目 |
|
| |
|
| |
短期借款 |
|
| |
|
| |
应计所得税 |
|
| — |
|
| |
递延收入 |
|
| |
|
| |
其他流动负债 |
|
| |
|
| |
客户资金义务之前的流动负债 |
|
| |
|
| |
客户资金义务 |
|
| |
|
| |
流动负债总额 |
|
| |
|
| |
应计所得税 |
|
| |
|
| |
递延所得税 |
|
| |
|
| |
扣除债务发行成本后的长期借款 |
|
| |
|
| |
经营租赁负债 |
|
| |
|
| |
其他长期负债 |
|
| |
|
| |
总负债 |
|
| |
|
| |
承付款和或有事项--附注H |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
| |
|
| |
额外实收资本 |
|
| |
|
| |
留存收益 |
|
| |
|
| |
累计其他综合收入 |
|
| |
|
| |
股东权益总额 |
|
| |
|
| |
总负债和股东权益 |
| $ | |
| $ | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
PAYCHEX,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年11月30日的6个月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累积 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
|
|
| ||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 留用 |
| 全面 |
|
|
| ||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2020年5月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
证券未实现收益,净额为$ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
宣布的现金股息($ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
普通股回购(2) |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
基于股票的薪酬成本 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外币折算调整 |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
与股权计划相关的活动 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
截至2020年11月30日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年11月30日的三个月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累积 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
|
|
| ||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 留用 |
| 全面 |
|
|
| ||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2020年8月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
证券未实现亏损,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
宣布的现金股息($ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
基于股票的薪酬成本 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外币折算调整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
与股权计划相关的活动 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
截至2020年11月30日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
请参阅合并财务报表附注。
目录
Paychex,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)-续
以百万美元计,每股除外
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年11月30日的6个月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累积 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
|
|
| ||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 留用 |
| 全面 |
|
|
| ||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2019年5月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
证券未实现收益,净额为$ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
宣布的现金股息($ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
普通股回购(2) |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
基于股票的薪酬成本 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外币折算调整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
与股权计划相关的活动 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
截至2019年11月30日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年11月30日的三个月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累积 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
|
|
| ||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 留用 |
| 全面 |
|
|
| ||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2019年8月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
证券未实现亏损,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
宣布的现金股息($ |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
基于股票的薪酬成本 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
外币折算调整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
与股权计划相关的活动 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
截至2019年11月30日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) 出售AFS证券的已实现收益(税后净额)的累计其他全面收入中的重新分类调整反映在为客户持有的基金利息和其他费用、综合收益表和全面收益表的净额中。
(2) 该公司维持一项回购计划,回购金额最高可达$
请参阅合并财务报表附注。
目录
PAYCHEX,Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的六个月内 | ||||
|
| 11月30日, | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | |
| $ | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
| |
|
| |
AFS证券溢价和折扣摊销净额 |
|
| |
|
| |
递延合同成本摊销 |
|
| |
|
| |
基于股票的薪酬成本 |
|
| |
|
| |
从递延所得税中受益 |
|
| ( |
|
| ( |
为呆账拨备的准备 |
|
| |
|
| |
出售AFS证券的已实现净收益 |
|
| ( |
|
| ( |
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
应收利息 |
|
| |
|
| ( |
应收账款和PEO未开票应收账款,净额 |
|
| ( |
|
| ( |
预付费用和其他流动资产 |
|
| ( |
|
| ( |
应付帐款和其他流动负债 |
|
| ( |
|
| ( |
递延成本 |
|
| ( |
|
| ( |
其他长期资产和负债净变动 |
|
| |
|
| ( |
经营租赁使用权资产负债净变动 |
|
| |
|
| |
经营活动提供的净现金 |
|
| |
|
| |
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
购买AFS证券 |
|
| ( |
|
| ( |
出售AFS证券的收益和到期日 |
|
| |
|
| |
购买财产和设备 |
|
| ( |
|
| ( |
出售财产和设备所得收益 |
|
| |
|
|
|
购买其他资产 |
|
| ( |
|
| ( |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 |
|
| ( |
|
| |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
客户基金债务净变化 |
|
| ( |
|
| ( |
短期借款净收益 |
|
| |
|
| |
支付的股息 |
|
| ( |
|
| ( |
普通股回购 |
|
| ( |
|
| ( |
与股权计划相关的活动 |
|
| |
|
| |
用于融资活动的现金净额 |
|
| ( |
|
| ( |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
|
| ( |
|
| |
期初现金、限制性现金和等价物 |
|
| |
|
| |
现金、受限现金和等价物,期末 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
现金、限制性现金和等价物的对账 |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金 |
|
| |
|
| |
为客户持有的基金中包括的限制性现金和限制性现金等价物 |
|
| |
|
| |
现金、限制性现金和等价物合计 |
| $ | 1,137.7 |
| $ | 1,420.0 |
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注.
目录
支付Chex,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
2020年11月30日
该公司通过出售服务、支付客户债务和收取购买的应收账款而面临信用损失。为了减轻这种信用风险,公司制定了多个计划来评估和持续监控每个客户购买这些产品和服务的能力。这些信用监测计划包括但不限于新的客户信用审查、建立适当的信用额度、对信用不良客户的监测以及早期的电子电汇和催收程序。公司还会考虑合同条款和条件、客户业务类型或战略,并可能需要抵押资产支持或预付款来缓解信用风险。
应收账款在本公司用尽所有催收努力但均未成功时予以注销,并计入坏账准备。如果适用,本公司根据根据当前经济状况和合理且可支持的预测因素进行调整的历史亏损活动来估计其信贷损失准备。有关在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月里,坏账拨备和注销的账款并不重要。 没有一个客户对应收账款总额、服务收入或运营结果产生实质性影响。
目录
关于PEO健康保险,公司提供各种健康保险计划,其形式要么是全保保证成本计划,要么是公司保留风险的全保保险安排。在我们保留风险的情况下,我们为保险安排设立了责任准备金,以便根据公司与承运人的服务合同支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数,加上已发生但未报告的索赔金额,以及与处理和结算索赔有关的某些费用的估计数。该公司的最高个人索赔责任为#美元。
估计未来索赔的最终成本是一个基于历史损失经验和独立精算损失预测的不确定和复杂的过程,可能会因多种因素而发生变化,包括经济趋势、法律责任法的变化和损害赔偿,所有这些因素都可能对综合财务报表中报告的准备金产生重大影响。因此,最终索赔结算可能与目前的估计有所不同,特别是在工伤保险方面,因为这些赔偿可能要到很久以后才会支付。本公司定期检讨其估计保险储备是否足够。对以前建立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这样的调整可能是重大的,反映了新的和不利的或有利的趋势的任何组合。
ASU第2020-04号,“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响;
ASU编号2019-08,“补偿--股票补偿(主题718)和与客户签订合同的收入(主题606):编纂改进--支付给客户的基于股份的对价;
ASU No.2019-04,“对主题326,金融工具--信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编纂改进;”
ASU No.2018-18,“协作安排(主题808):澄清主题808和主题606之间的交互;
ASU编号2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(财务会计准则委员会(FASB)新兴问题特别工作组的共识);”
目录
ASU No.2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化;
ASU No.2017-04,“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试”;
ASU No.2016-13,“金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,随后华硕对该主题进行了修订,使用了修改后的追溯过渡法。
最近发布的会计声明:2020年10月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-08号文件,“对310-20分主题的编纂改进,应收账款--不可退还的费用和其他费用。”美国会计准则委员会第2020-08号修正案澄清,对于每个报告期,实体应重新评估可赎回债务担保是否在会计准则编纂(“ASC”)第310-20-35-33段的范围内。本指南对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。本指引适用于本公司自2021年6月1日开始的会计年度。本指导意见的采纳不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计核算”。ASU第2019-12号旨在简化与所得税会计相关的各个方面,消除ASC主题740中与期间内税收分配相关的一般原则的某些例外,简化公司在过渡期确认递延税款的情况,并澄清当前指导方针的某些方面,以促进一致应用。本指南适用于公共企业实体2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期(允许提前采用)。本指引适用于本公司自2021年6月1日开始的会计年度。该公司目前正在评估这一指导对其合并财务报表的潜在影响。
在截至2020年11月30日的六个月里,财务会计准则委员会(FASB)(包括对财务会计准则委员会的技术更正)、美国注册会计师协会和证券交易委员会最近发布的其他权威指导没有或预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
服务收入主要来自向公司客户提供服务的费用,并在承诺服务的控制权移交给客户时确认,这一数额反映了该公司预期从此类服务中获得的对价。保险解决方案的收入在收取和开具的保费中赚取佣金时确认。本公司的合同一般不包含特定的合同期,可由任何一方在以下情况下终止
根据类似的运营和经济特征,公司的服务收入按照管理解决方案、PEO和保险解决方案进行分类,这在公司的综合收益表和全面收益表中有所报告。该公司认为,这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
管理解决方案收入
管理解决方案公司的收入主要来自公司的工资单处理、与工资单相关的辅助服务和人力资源外包解决方案。客户可以在点菜的基础上或作为各种产品捆绑包的一部分来选择服务。该公司的产品通常利用其基本工资处理服务中收集的信息,使其能够提供涵盖HCM范围的全面外包服务。管理解决方案的收入通常随着服务的执行而确认,客户同时从这些服务中获得并控制收益。
用于分发某些客户工资支票和报告的交付服务所赚取的收入也包括在公司的综合损益表和全面收益表中的管理解决方案收入中。递送服务收入在向公司客户交付工资支票、报告、季度末套餐和纳税申报单之后的某个时间点确认。
目录
PEO和保险解决方案收入
PEO解决方案通过公司注册和许可的子公司销售,为企业提供一揽子服务,包括工资、雇主合规、人力资源和员工福利管理、风险管理外包,以及专业培训的人力资源代表的现场可用性,以及其他服务。公司作为其客户员工的共同雇主,为客户员工提供健康保险,并承担工伤保险和某些健康保险福利提供的风险和回报。PEO解决方案的收入随着服务的执行和客户同时获得并控制这些服务的好处而随着时间的推移而确认。PEO Solutions的收入是在扣除某些已开账单和发生的传递成本后报告的,这些成本包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及担保成本福利计划的医疗保险费。对于公司保留风险的工人补偿和健康保险福利计划,收入和成本按毛数记录。
在PEO和保险解决方案收入中扣除的PEO传递成本如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以十亿计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工资和工资税 |
| $ | |
| $ |
| $ | |
| $ | | |
以百万计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家失业保险(包括在工资和工资税中) |
| $ | |
| $ |
| $ | |
| $ | | |
保证成本效益计划 |
| $ | |
| $ |
| $ | |
| $ | |
保险解决方案通过该公司的特许保险机构Paychex Insurance Agency,Inc.销售。Paychex保险代理公司通过各种运营商提供保险,使公司能够以负担得起的成本扩大其员工福利产品。保险产品包括财产和伤亡保险,如工人补偿、企业主保单、商用汽车,以及健康和福利保险,包括健康、牙科、视力和人寿。保险解决方案公司的收入反映了从收取的保险服务保费中赚取的佣金,并随着服务的实施和客户同时获得和控制这些服务的利益而随着时间的推移而确认。
合同余额
管理解决方案和PEO和保险解决方案的收入确认时间与客户开具发票的时间一致,因为它们都发生在为其提供服务的各自客户工资期。因此,本公司不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
本公司的某些服务产品收取的设立费用被视为一项实质性权利。所以呢,
与实质性权利有关的递延收入超过一年的变化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
递延收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
未赚取收入的确认 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与重大权利相关的递延收入在公司合并资产负债表的递延收入和其他长期负债项目中列报。截至2020年11月30日,公司预计将在2021财年剩余时间和随后的财年确认与实质性权利相关的递延收入如下:
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以百万计 |
|
| 估计数 |
截至二零一一年五月三十一日止的一年, |
|
| 延期 |
2021 |
| $ | |
2022 |
|
| |
此后 |
|
|
目录
从获得和履行合同的成本中确认的资产
如果预计经济效益和摊销期限将超过一年,公司将确认与客户签订合同的增量成本的资产。获得合同的增量成本只包括与获得新合同直接相关的费用,如果没有获得合同就不会发生的费用。本公司不会因获得续签合同而产生增量成本。该公司确定,某些销售佣金和奖金,包括相关的附带福利,符合ASC第340-40分主题“其他资产和递延成本:与客户的合同”项下的资本化标准。公司还确认一项资产,用于履行与客户的合同的成本,如果成本可以明确确定,产生或增强用于履行未来履约义务的资源,并有望收回。
获得和履行合同的递延成本在公司综合资产负债表的预付费用、其他流动资产和长期递延成本项目中报告。与获得和履行合同的成本相关的摊销费用包括在公司的综合损益表和全面收益表中的服务收入和销售成本、一般和行政费用中。
该公司定期审查其递延成本的潜在减值,并
获得和履行合同的递延成本变化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取得合约的费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
费用资本化 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
摊销 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
履行合同的成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
费用资本化 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
摊销 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万美元计,每股除外 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
基本每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释后每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
普通股等价物的稀释效应 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
加权平均已发行普通股,假设稀释 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
稀释后每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均反稀释普通股等价物 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
具有反摊薄影响的加权平均普通股等价物不计入稀释后每股收益的计算。
其他费用(净额)包括以下项目:
|
|
| S |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
企业投资利息收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息支出 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他费用(净额) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
目录
为客户和公司投资持有的资金如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年11月30日 | ||||||||||
|
|
|
|
| 毛 |
| 毛 |
|
|
| ||
|
| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||
以百万计 |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 | ||||
问题类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
AFS证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产支持证券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
公司债券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
市政债券 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
美国政府机构和国库券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
VRDN |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
AFS证券总额 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年5月31日 | ||||||||||
|
|
|
|
| 毛 |
| 毛 |
|
|
| ||
|
| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||
以百万计 |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 | ||||
问题类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
AFS证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产支持证券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
公司债券 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
市政债券 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
美国政府机构和国库券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
AFS证券总额 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在f中为客户持有的UND截至2020年11月30日的货币市场证券和其他现金等价物 银行活期存款账户和货币市场基金。
截至2020年11月30日,资产支持证券中包括主要以固定利率汽车贷款和信用卡应收账款为抵押的投资级证券,所有证券的信用评级均为AAA。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收回。截至2020年11月30日,这些资产支持证券的抵押品表现与预期不谋而合。
截至2020年11月30日的公司债券中包括投资级证券,涵盖广泛的发行人、行业和部门,主要信用评级为A或更高,到期日从
截至2020年11月30日,市政债券包括一般义务债券和收入债券,主要信用评级为AA或更高,到期日从
我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,以及短期证券的A-1/P-1评级。
目录
综合资产负债表上为客户及公司投资而持有的基金分类如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日, |
| 5月31日, | ||
以百万计 |
| 2020 |
| 2020 | ||
为客户持有的资金 |
| $ | |
| $ | |
企业投资 |
|
| |
|
| |
企业长期投资 |
|
| |
|
| |
为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
客户持有的货币市场证券和其他现金等价物的资金在工资税管理服务和员工支付服务的到期日之前从客户那里收取,并在汇给适用的税务或监管机构或客户员工之前进行投资。根据公司的意图及其对客户的合同义务,这些资金被认为是受限的,直到它们被汇款来资助这些客户义务。
该公司的AFS证券反映的未实现净收益为$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年11月30日 | ||||||||||||||||
|
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 总计 | ||||||||||||
|
| 毛 |
|
|
|
| 毛 |
|
|
|
| 毛 |
|
|
| |||
|
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||||
以百万计 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 | ||||||
问题类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
市政债券 |
|
| ( |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
美国政府机构和国库券 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
总计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年5月31日 | ||||||||||||||||
|
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 总计 | ||||||||||||
|
| 毛 |
|
|
|
| 毛 |
|
|
|
| 毛 |
|
|
| |||
|
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||||
以百万计 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 | ||||||
问题类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
市政债券 |
|
| ( |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
总计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
该公司定期审查其投资组合,以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。本公司认为,截至2020年11月30日持有的未实现亏损总额为美元的投资
目录
出售证券的已实现损益由每种证券的摊余成本基础的具体识别确定。在合并损益表和全面收益表中,为客户持有的基金的已实现损益计入为客户持有的基金的利息,公司投资的已实现损益计入其他费用净额。出售AFS证券的已实现损益如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
|
| 11月30日, |
| 11月30日, | ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
已实现毛利 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
已实现亏损总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现净收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年11月30日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按合同到期日显示如下。预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权提前偿还债务,而不会受到提前还款的处罚。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年11月30日 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| 摊销 |
| 公平 | ||
以百万计 |
| 成本 |
| 价值 | ||
到期日: |
|
|
|
|
|
|
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | |
| $ | |
在一年到三年后到期 |
|
| |
|
| |
在三年到五年后到期 |
|
| |
|
| |
五年后到期 |
|
| |
|
| |
总计 |
| $ | |
| $ | |
在上表中,可变利率即期票据(“VRDN”)主要被归类为五年后到期,因为这些证券的合同到期日通常是
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构,该层次结构根据可靠性分为三个层次,如下:
一级估值基于活跃市场对公司在计量日期可获得的相同工具的报价。
第2级估值基于第1级中所包括的报价以外的投入,这些报价可直接或间接地在资产或负债的大体上完整期限内观察到,包括以下内容:
o活跃市场中类似但不完全相同的工具的报价;
o在不活跃的市场上相同或类似工具的报价;
o该工具可观察到的报价以外的投入;或
o通过相关性或其他方式主要从可观察到的市场数据中获得或得到可观察市场数据证实的投入。
第三级估值基于不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的信息。
现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物、应收账款、扣除呆账准备净额、PEO未开单应收账款、扣除预收款项、应付账款及短期借款后的账面价值,在本公司使用时,由于该等工具到期日较短,应收账款的账面价值约为公允价值。包括在为客户和公司投资持有的基金中的有价证券主要由归类为AFS的证券组成,并按公允价值经常性记录。
目录
公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年11月30日 | ||||||||||
|
|
|
|
| 引自 |
| 意义重大 |
|
|
| ||
|
|
|
|
| 价格上涨 |
| 其他 |
| 意义重大 | |||
|
| 携载 |
| 主动型 |
| 可观测 |
| 看不见的 | ||||
|
| 价值 |
| 市场 |
| 输入 |
| 输入 | ||||
以百万计 |
| (公允价值) |
| (一级) |
| (2级) |
| (3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性和非限制性现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场证券 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
限制性和非限制性现金等价物合计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
AFS证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产支持证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
公司债券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
市政债券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
美国政府机构和国库券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
VRDN |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
AFS证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年5月31日 | ||||||||||
|
|
|
|
| 引自 |
| 意义重大 |
|
|
| ||
|
|
|
|
| 价格上涨 |
| 其他 |
| 意义重大 | |||
|
| 携载 |
| 主动型 |
| 可观测 |
| 看不见的 | ||||
|
| 价值 |
| 市场 |
| 输入 |
| 输入 | ||||
以百万计 |
| (公允价值) |
| (一级) |
| (2级) |
| (3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性和非限制性现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场证券 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
限制性和非限制性现金等价物合计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
AFS证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产支持证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
公司债券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
市政债券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
美国政府机构和国库券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
AFS证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
在确定其资产和负债的公允价值时,本公司主要采用市场法。货币市场证券是现金等价物,被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。AFS证券,包括资产支持证券、公司债券、市政债券、美国政府机构和国债以及VRDN,都包括在第二级,并利用从独立定价服务获得的投入进行估值。为了确定公司二级AFS证券的公允价值,独立定价服务使用各种输入,包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、投标、报价、参考数据、新发行数据和月度付款信息。本公司没有调整从独立定价服务获得的价格,因为它认为这些价格得到了适当的估值。
包括在其他资产中的是共同基金投资,包括参与者在本公司无条件和无资金支持的递延补偿计划下的合格递延供款。相关负债报告为其他长期负债。共同基金被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。
目录
本公司的长期借款按历史成本入账。截至2020年11月30日和2020年5月31日,长期借款的公允价值(扣除债务发行成本)为1美元。
本公司的长期借款没有在活跃的市场交易,因此其公允价值是采用采用二级估值投入的市场方法估计的,包括本公司认为目前基于类似条款和期限的贷款可获得的借款利率。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
租约:于截至二零二零年八月三十一日止三个月内,本公司停止使用若干租赁物业,并加速摊销,导致本公司
财产和设备,扣除累计折旧后的净额: 折旧费用为$
商誉和无形资产,扣除累计摊销后的净额:与无形资产有关的摊销费用为#美元。
短期融资:该公司信贷工具的未偿还借款加权平均利率为
信用证:该公司有总额为$的不可撤销备用信用证。
长期债务:该公司的长期债务协议包含惯常陈述、担保、肯定和否定契约,包括此类安排的惯常和惯常的金融契约。截至2020年11月30日,该公司遵守了所有这些公约。
其他承诺:该公司根据具有法律约束力的合同安排和现有的工人赔偿保险协议有未履行的承诺。该公司还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺,并有约#美元的未偿还承诺。
在正常业务过程中,本公司作出陈述和保证,保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。本公司还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求本公司就与其向本公司提供的服务有关的某些未决或未来的索赔进行辩护,并在必要时对这些个人进行赔偿。
目录
该公司目前在某些公司员工和PEO员工福利计划下对各种保险风险的可扣除部分进行自我保险。本公司在这些保险安排下的估计亏损风险计入综合资产负债表中的其他流动负债。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2020年11月30日也不是实质性的。除已购买的基本保单外,该公司还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险;以及通过其专属自保保险公司提供免赔额和自我保险扣留的能力。
意外事件: 本公司会受到在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律问题的影响。这些纠纷或潜在纠纷涉及违约、侵权、与雇佣有关的索赔、税务索赔、专利、法律和其他事项。
本公司管理层目前相信,任何悬而未决的法律问题的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,法律问题存在固有的不确定性,这些问题的最终解决可能会对本公司的财务状况和记录任何此类影响的期间的经营业绩产生重大不利影响。
公司实际所得税率曾经是
目录
第2M项财务状况与经营成果的管理探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析回顾了Paychex,Inc.及其全资子公司(“Paychex”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在截至2020年11月30日的三个月(“第二季度”)、截至2020年11月30日的六个月(“六个月”)、截至2019年11月30日的前一年期间的经营业绩,以及我们截至2020年11月30日的财务状况。本次审查的重点是影响我们的收入、费用、净收入和财务状况的重大变化和趋势的潜在业务原因。本审查应与2020年11月30日的合并财务报表以及本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)中包含的合并财务报表相关附注(未经审计)一起阅读。本审查还应与我们截至2020年5月31日的年度Form 10-K(下称“Form 10-K”)年度报告(下称“2020财年”)一并阅读。本评论中的前瞻性陈述受下一个小标题“根据1995年美国私人证券诉讼改革法关于前瞻性陈述的警示说明”下的警示声明的限制。
关于根据1995年美国私人证券诉讼改革法作出的前瞻性陈述的警示说明
我们所作的某些书面和口头声明可能构成美国(“美国”)避风港条款所指的“前瞻性声明”。1995年私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述可以用“我们期望”、“预计”、“估计”、“估计”、“打算”、“概述”、“展望”、“指导”、“我们期待”、“将等于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“预期”、“我们相信”、“将等同于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“我们相信”等词汇和短语来识别,“可能是”、“瞄准”以及其他类似的单词或短语。前瞻性陈述的例子包括,除其他外,我们就经营业绩、事件或我们预期未来将发生的发展所作的陈述,包括与我们的前景、收入增长、收益、每股收益增长或类似预测有关的陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响,其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此,您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素:
·新冠肺炎疫情对美国和全球经济的影响,特别是对我们的中小型企业客户的影响;
·政府法规和政策的变化;
·我们有能力遵守美国和外国的法律法规;
·我们有能力跟上技术发展的步伐,及时改进我们的产品和服务;
·我们遵守数据隐私法律法规;
·网络攻击、安全漏洞和互联网中断的可能性,包括破坏数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断;
·我们的操作设施、计算机系统或通信系统在灾难性事件(包括新冠肺炎大流行)期间发生故障的可能性;
·第三方服务提供商未能履行其职能;
·我们与我们的专业雇主组织(“PEO”)的共同雇佣关系可能会受到额外风险的影响;
·医疗保险和工伤保险费率和基本索赔趋势的变化;
·我们的客户没有偿还我们代表他们支付的款项;
目录
·规定预扣税额或汇款时间的政府条例变化的影响;
·政治和经济环境的波动;
·与收购和我们收购的业务整合相关的风险;
·我们未能遵守债务协议中的契约;
·更改合格人员的可用性,包括管理、技术、合规和销售人员;
·我们未能保护我们的知识产权;
·负面宣传对我们的声誉和品牌价值可能产生的影响;以及
·与未决或未来诉讼事项相关的潜在结果。
这些因素中的任何一个,以及我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格或其他定期文件中讨论的其他因素,都可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大不相同。本10-Q表格中提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况,我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求,否则我们没有义务在向证券交易委员会提交本10-Q表格之日之后更新这些前瞻性陈述,以反映该日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们关于第二季度财务业绩的投资者演示文稿可在我们的Paychex投资者关系页面获得和访问,网址为:Https://investor.paychex.com. 我们网站上提供的信息不是本10-Q表格的一部分,也不包含在本表格中。我们打算在我们的Paychex投资者关系页面上独家提供未来的投资者演示文稿。
概述
我们是为中小型企业提供人力资源(HR)、薪资、福利和保险服务的综合人力资本管理(HCM)解决方案的领先供应商。工作场所正在发展,我们引领潮流,让复杂的人力资源、工资和福利为我们的客户变得简单。我们的目的是让我们的客户获得成功的自由。我们的使命是成为领先的人力资源、薪资、福利和保险解决方案提供商,成为美国和欧洲部分地区中小企业的重要合作伙伴,我们相信,这一使命的成功将带来强劲的长期财务业绩。我们的战略重点是提供业界领先的集成技术;提高客户满意度;扩大我们在人力资源领域的领导地位;扩大我们的客户基础;以及进行战略性收购。
在我们的人力资源管理解决方案中,我们提供全面的服务和产品组合,涵盖员工生命周期的各个阶段,并允许我们的客户满足其多样化的人力资源和薪资需求。客户可以在点菜的基础上或作为各种产品捆绑包的一部分来选择服务。我们可以根据客户的业务定制我们的产品,无论它是大是小,是简单还是复杂。
我们的HCM和与员工福利相关的解决方案组合分为两类:管理解决方案和PEO和保险解决方案,如我们2020财年的Form 10-K第1部分第1项所述。我们的解决方案将工资单和HCM软件与灵活、个性化、支持技术的服务功能结合在一起。Paychex Flex®,我们专有的HCM软件即服务平台统一了HR、薪资、时间和考勤以及福利流程,以管理从招聘和招聘到退休的员工生命周期。客户可以选择他们需要的模块,并随着他们的发展轻松添加其他解决方案。Paychex Flex始终提供以功能为中心的分析,帮助人力资源领导做出明智的业务决策。Paychex Flex移动性和自助服务功能允许客户及其员工随时随地通过任何设备访问。我们还通过我们的行政服务组织和PEO解决方案提供全面的人力资源外包解决方案。我们的人力资源管理和人力资源外包解决方案由我们的人力资源和合规性专业知识以及我们的技术服务能力提供支持。
我们继续专注于推动客户数量、每个客户的收入、总收入和利润的增长,同时为我们的客户及其员工提供卓越的服务和技术解决方案。我们通过管理人员成本和开支来保持行业领先的利润率,同时继续投资于我们的业务,特别是在尖端技术和投放市场的工具和资源方面。我们相信这些投资对我们的成功至关重要。展望未来,我们相信,投资于我们的产品、人员和服务能力将使我们能够充分利用长期增长的机会。
目录
我们的服务交付战略的一个关键组成部分是与我们的客户成为一个积极主动的合作伙伴,并在我们的Paychex Flex平台内开发和发布集成解决方案,以满足他们当前和未来的需求。我们对我们平台的持续投资使我们为满足当前业务和监管环境的需求做好了充分准备,使我们能够在适应的同时保持强劲的服务交付,从而获得高水平的客户满意度和保留率。我们将继续优先投资尖端技术,因为各公司都在寻求利用技术解决方案来维持运营、与员工保持联系并提高工作效率。我们最新一轮的产品发布提供了一些工具,可帮助客户管理风险、维护合规性、更好地评估性能并适应移动和人工智能驱动趋势,包括:
苹果手表®/谷歌助手™设备集成,使员工无需从电话或台式个人电脑登录即可轻松访问人力资源信息;
PEO Protection Plus套装,带HICH HELPS企业主保护他们的底线不受意外成本的影响,包括网络攻击和员工诉讼;
平等就业机会-1(“EEO-1”)遵从性报告,允许企业主轻松捕获、跟踪和准备报告,以帮助完成EEO-1报告的就业数据部分;
税务查询,一种新的工具,允许快速和准确地应用员工的税务信息;
灵活的员工用户体验,这是一种移动优先的增强型工具方法,允许员工通过任何设备轻松跟踪自己的工作时间、申请休假、查看考勤卡或与其他员工交换班次;以及
同行评审,包括经理和自我评审工作流,为持续交流反馈提供另一种渠道。
第二季度财务亮点
第二季度的运营业绩有所改善,但继续受到新冠肺炎疫情的影响。 总收入、稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益(1) 自截至2020年8月31日的三个月(“第一季度”)以来,分别增长了6%、27%和16%,与去年同期相比,第二季度的业绩显示出明显改善。请参阅本项目2的“新冠肺炎动态”部分,进一步讨论新冠肺炎的持续影响以及我们对疫情的应对措施。
与去年同期相比,第二季度的财务要点如下:
稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益(1)每股上涨4%,分别至每股0.75美元和0.73美元。
服务收入与去年同期持平,为9.689亿美元,而第一季度同比下降6%。
管理解决方案公司的收入增长了1%,达到7.328亿美元。
总收入下降1%,至9.837亿美元。
(1) 阿德朱STED稀释后每股收益不是美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。请参阅本项目2“经营结果”一节中的“非GAAP财务计量”一节,以讨论这一非GAAP计量以及与最具可比性的GAAP稀释每股收益计量的对账。.
欲进一步分析本公司第二季度和六个月的经营业绩,以及截至2020年11月30日的财务状况,请参阅本项目2“经营业绩”和“流动性和资本资源”部分的表格和分析。
新冠肺炎更新
随着全球新冠肺炎疫情的持续发展,我们的首要任务一直是并将继续是我们员工的健康和安全。我们已经开始将我们的一小部分劳动力带回办公室,这只是一种志愿者的方式。我们将继续根据观察到的结果评估我们的业务连续性计划,并将相应地调整计划。
随着我们的客户继续应对新冠肺炎疫情,我们仍然致力于帮助他们适应和茁壮成长,不仅是通过新冠肺炎疫情的不确定性,而且是通过向未来商业环境的过渡。我们的技术和服务相结合,为我们的客户及其员工在这一关键时刻提供了宝贵的工具和资源。我们对Paychex Flex工资单和HR产品套件进行的技术投资使我们能够为客户提供服务
目录
并支持他们管理远程员工。我们网站上的新冠肺炎帮助中心将继续帮助我们的客户,为他们提供所需的支持和资源,并为我们的主要业务合作伙伴提供资源,包括会计师、金融机构、金融顾问和国家协会。新冠肺炎帮助中心已被翻译成西班牙语,为我们说西班牙语的客户提供服务。为了继续支持客户应对新冠肺炎疫情的影响,并引领未来的工作,我们在第二季度推出了几款新产品,本项目2的“概述”部分将对这些产品进行讨论。随着全球经济的持续发展,无论是由于立法变化、疫情还是其他因素,我们都致力于支持我们的客户帮助他们应对这些挑战。
第二季度业绩反映了财务业绩和关键业务指标的连续改善。新冠肺炎疫情的影响影响了我们的业绩和同比比较,然而,客户保留率仍然很高,我们的销售业绩导致售出的客户数量同比增长。我们强大的资产负债表和运营灵活性使我们能够成功应对新冠肺炎疫情的持续影响,同时保护我们的现金流和流动性。 此外,在第一季度,我们基本上完成了节约成本的举措,包括加快我们的长期战略,以减少我们的地理足迹和优化员工人数。我们继续评估与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况变化的性质和程度,并将评估对我们的业务和财务状况的潜在影响。
有关新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险的进一步讨论,请参阅我们2020财年的Form 10-K中的第1A项。
行动结果
运营结果摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
|
| ||||||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||||||
以百万美元计,每股除外 |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) | ||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理解决方案 |
| $ | 732.8 |
|
| $ | 726.7 |
|
| 1 | % |
| $ | 1,420.2 |
|
| $ | 1,451.2 |
|
| (2) | % |
PEO与保险解决方案 |
|
| 236.1 |
|
|
| 244.1 |
|
| (3) | % |
|
| 466.0 |
|
|
| 491.1 |
|
| (5) | % |
服务总收入 |
|
| 968.9 |
|
|
| 970.8 |
|
| — | % |
|
| 1,886.2 |
|
|
| 1,942.3 |
|
| (3) | % |
为客户持有的资金利息 |
|
| 14.8 |
|
|
| 19.9 |
|
| (25) | % |
|
| 29.7 |
|
|
| 40.4 |
|
| (27) | % |
总收入 |
|
| 983.7 |
|
|
| 990.7 |
|
| (1) | % |
|
| 1,915.9 |
|
|
| 1,982.7 |
|
| (3) | % |
总费用 |
|
| 629.4 |
|
|
| 649.0 |
|
| (3) | % |
|
| 1,277.6 |
|
|
| 1,291.9 |
|
| (1) | % |
营业收入 |
|
| 354.3 |
|
|
| 341.7 |
|
| 4 | % |
|
| 638.3 |
|
|
| 690.8 |
|
| (8) | % |
其他费用(净额) |
|
| (4.7) |
|
|
| (4.7) |
|
| N/m |
|
|
| (12.6) |
|
|
| (9.5) |
|
| N/m |
|
所得税前收入 |
|
| 349.6 |
|
|
| 337.0 |
|
| 4 | % |
|
| 625.7 |
|
|
| 681.3 |
|
| (8) | % |
所得税 |
|
| 77.2 |
|
|
| 78.3 |
|
| (1) | % |
|
| 141.7 |
|
|
| 158.4 |
|
| (11) | % |
有效所得税率 |
|
| 22.1 | % |
|
| 23.2 | % |
|
|
|
|
| 22.7 | % |
|
| 23.3 | % |
|
|
|
净收入 |
| $ | 272.4 |
|
| $ | 258.7 |
|
| 5 | % |
| $ | 484.0 |
|
| $ | 522.9 |
|
| (7) | % |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.75 |
|
| $ | 0.72 |
|
| 4 | % |
| $ | 1.34 |
|
| $ | 1.45 |
|
| (8) | % |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
N/M-没有意义
目录
我们投资于高流动性、投资级的固定收益证券,不利用衍生工具来管理利率风险。截至2020年11月30日,我们没有高风险或非流动性投资的敞口。关于我们为客户持有的合并基金以及公司现金等价物和投资组合的详细信息如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
|
| ||||||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||||||
百万美元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) | ||||||||||
平均投资余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户持有的资金 |
| $ | 3,581.4 |
|
| $ | 3,726.3 |
|
| (4) | % |
| $ | 3,544.3 |
|
| $ | 3,735.5 |
|
| (5) | % |
公司现金等价物和投资 |
|
| 964.9 |
|
|
| 788.5 |
|
| 22 | % |
|
| 993.6 |
|
|
| 825.2 |
|
| 20 | % |
总计 |
| $ | 4,546.3 |
|
| $ | 4,514.8 |
|
| 1 | % |
| $ | 4,537.9 |
|
| $ | 4,560.7 |
|
| (1) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取的平均利率(不包括已实现净收益/(亏损)): |
|
|
| |||||||||||||||||||
为客户持有的资金 |
|
| 1.6 | % |
|
| 2.0 | % |
|
|
|
|
| 1.6 | % |
|
| 2.1 | % |
|
|
|
公司现金等价物和投资 |
|
| 0.2 | % |
|
| 1.7 | % |
|
|
|
|
| 0.2 | % |
|
| 1.9 | % |
|
|
|
为客户和公司现金等价物和投资持有的合并基金 |
|
| 1.3 | % |
|
| 2.0 | % |
|
|
|
|
| 1.3 | % |
|
| 2.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现净收益合计 |
| $ | 0.4 |
|
| $ | 0.9 |
|
|
|
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | 1.8 |
|
|
|
|
(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日, |
| 5月31日, | ||||
百万美元 |
| 2020 |
| 2020 | ||||
AFS证券的未实现净收益(1) |
| $ | 108.9 |
|
| $ | 100.0 |
|
联邦基金利率(2) |
|
| 0.25 | % |
|
| 0.25 | % |
AFS证券的总公允价值 |
| $ | 3,186.8 |
|
| $ | 2,757.2 |
|
AFS证券的加权平均存续期(以年为单位)(3) |
|
| 3.4 |
|
|
| 2.9 |
|
AFS证券的加权平均到期收益率(3) |
|
| 1.9 | % |
|
| 2.1 | % |
(1)截至2020年12月21日,我们投资组合的未实现净收益约为110.6美元。
(2)这个联邦制基金利率是截至2020年11月30日和2020年5月31日,在0.00%至0.25%的区间内。
(3)这些 iTEM排除了以下影响 可变利率活期票据(“VRDN”),因为它们与短期利率挂钩。
管理解决方案收入:管理解决方案的收入是732.8美元和100万美元第二季度为14亿美元,与去年同期相比分别增长了1%和下降了2%。这两个时期都受到了我们客户基础的增加和我们整套解决方案(特别是人力资源外包、时间和考勤以及退休服务)渗透率增加的影响,但被支票数量的下降所抵消,这在第一季度产生了更大的影响。
PEO和保险解决方案收入:PEO和保险解决方案的收入是236.1美元和100万美元第二季度前六个月4.66亿美元,与去年同期相比,分别下降了3%和5%。这两个时期的下降主要是由于我们客户的工地员工数量减少所致。保险解决方案公司的收入在这两个时期都有所下降,原因是某些行业的工地员工人数减少和相关的保险费率导致工资下降,导致工人补偿保险费下降。
为客户持有的资金利息:第二季度为客户持有的资金利息为1,480万美元前六个月2970万美元,与去年同期相比,分别下降了25%和27%。这两个时期的下降都是由于平均投资余额、平均利率和已实现收益较低所致。为客户的平均投资余额持有的资金受到客户基金募集减少和客户基础组合变化的影响,但被募集和汇款的时间以及工资通胀所抵消。
目录
总费用:第二季度总支出为629.4美元。前六个月13亿美元,与去年同期相比,分别下降了3%和1%。下表汇总了服务收入和销售、一般费用和管理费用的总成本:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
|
| ||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化(1) | ||||||
补偿相关费用 |
| $ | 382.6 |
| $ | 373.0 |
| 3 | % |
| $ | 753.2 |
| $ | 736.4 |
| 2 | % |
折旧摊销 |
|
| 48.6 |
|
| 55.0 |
| (12) | % |
|
| 98.2 |
|
| 107.9 |
| (9) | % |
PEO保险费 |
|
| 88.4 |
|
| 83.7 |
| 6 | % |
|
| 172.9 |
|
| 173.7 |
| — | % |
节约成本的举措 |
|
| 1.0 |
|
| — |
| N/m |
|
|
| 32.2 |
|
| — |
| N/m |
|
其他费用 |
|
| 108.8 |
|
| 137.3 |
| (21) | % |
|
| 221.1 |
|
| 273.9 |
| (19) | % |
总费用 |
| $ | 629.4 |
| $ | 649.0 |
| (3) | % |
| $ | 1,277.6 |
| $ | 1,291.9 |
| (1) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
N/M-没有意义
第二季度和六个月总支出减少的主要原因是可自由支配支出减少、节约成本举措导致的设施成本降低以及无形资产的摊销。
与薪酬相关的支出在第二季度增长了3%前六个月为2%与上年同期相比。第二季度和六个月与薪酬相关的支出增加,主要是因为可变薪酬支出增加。
折旧费用主要用于建筑物、家具和固定装置、数据处理设备以及购买和内部开发的软件。无形资产的摊销主要与客户名单收购有关。折旧和摊销的减少是由使用加速法摊销的无形资产推动的。
PEO保险成本包括我们保留风险的工人补偿和健康保险安排。我们向某些PEO客户提供的医疗保险服务的扩大以及工人补偿成本的增加,推动了我们第二季度PEO保险成本的增长。前六个月,PEO保险成本受到工地员工减少的影响,第一季度的降幅更大。
其他费用包括非资本设备、送货、表格和用品、通信、旅行和娱乐、专业服务以及为支持我们的业务而产生的其他成本。其他费用的减少是由于所有领域的可自由支配支出减少,主要是旅行和娱乐费用,以及设施成本的减少。
营业收入:第二季度营业收入为354.3美元。前六个月为6.383亿美元与去年同期相比,分别增长了4%和下降了8%。第二季度和前六个月的营业利润率(营业收入占总收入的百分比)分别为36.0%和33.3%,而去年同期分别为34.5%和34.8%。调整后营业收入(1)不包括一次性成本的影响,前六个月为6.705亿美元,与去年同期相比下降了3%。
(1) 调整后的营业收入不是美国公认会计准则(GAAP)的衡量标准。请参阅本项目2“经营结果”一节中的“非GAAP财务计量”一节,以讨论这一非GAAP计量以及与最具可比性的GAAP营业收入计量的对账。
其他费用,净额:其他费用,净额主要是我们债务工具产生的利息支出,从我们公司现金和现金等价物以及可供出售证券投资和其他权益法投资的收益中扣除。第二季度和六个月的其他支出净额分别为470万美元和1260万美元,而截至2019年11月30日的三个月和六个月的净支出分别为470万美元和950万美元。
所得税:我们第二季度和前六个月的有效所得税税率分别为22.1%和22.7%,而去年同期分别为23.2%和23.3%。所有时期的有效所得税税率都受到与员工股票补偿支付相关的净离散税收利益确认的影响。
目录
净收益和稀释后每股收益:第二季度和前六个月的净收益分别为2.724亿美元和4.84亿美元,分别比去年同期增长5%和下降7%。第二季度和前六个月的稀释后每股收益分别为0.75美元和1.34美元,与去年同期相比分别增长了4%和下降了8%。这些波动可归因于前面讨论的因素。
第二季度的调整后净收益和调整后稀释后每股收益(非GAAP衡量标准)分别为2.648亿美元和0.73美元,分别比上年同期增长了4%。这六个月的调整后净收益和调整后稀释后每股收益分别为4.928亿美元和1.36美元,分别比上年同期下降了4%。调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益包括与加快成本节约计划相关的一次性成本的调整,以及与员工股票补偿支付相关的税收意外之财净额。有关这些非GAAP衡量标准的讨论,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”一节。
非GAAP财务指标:调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA汇总如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
|
| ||||||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百万美元 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| 变化 |
| 2020(1) |
| 2019 |
| 变化 | ||||||||||
营业收入 |
| $ | 354.3 |
|
| $ | 341.7 |
|
| 4 | % |
| $ | 638.3 |
|
| $ | 690.8 |
|
| (8) | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| 1.0 |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| 32.2 |
|
|
| — |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| 1.0 |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| 32.2 |
|
|
| — |
|
|
|
|
调整后营业收入 |
| $ | 355.3 |
|
| $ | 341.7 |
|
| 4 | % |
| $ | 670.5 |
|
| $ | 690.8 |
|
| (3) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 272.4 |
|
| $ | 258.7 |
|
| 5 | % |
| $ | 484.0 |
|
| $ | 522.9 |
|
| (7) | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
| (8.5) |
|
|
| (4.9) |
|
|
|
|
|
| (15.5) |
|
|
| (11.5) |
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| 0.9 |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| 24.3 |
|
|
| — |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (7.6) |
|
|
| (4.9) |
|
|
|
|
|
| 8.8 |
|
|
| (11.5) |
|
|
|
|
调整后净收益 |
| $ | 264.8 |
|
| $ | 253.8 |
|
| 4 | % |
| $ | 492.8 |
|
| $ | 511.4 |
|
| (4) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
| $ | 0.75 |
|
| $ | 0.72 |
|
| 4 | % |
| $ | 1.34 |
|
| $ | 1.45 |
|
| (8) | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
| (0.02) |
|
|
| (0.01) |
|
|
|
|
|
| (0.04) |
|
|
| (0.03) |
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| — |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| 0.07 |
|
|
| — |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (0.02) |
|
|
| (0.01) |
|
|
|
|
|
| 0.02 |
|
|
| (0.03) |
|
|
|
|
调整后稀释后每股收益 |
| $ | 0.73 |
|
| $ | 0.70 |
|
| 4 | % |
| $ | 1.36 |
|
| $ | 1.42 |
|
| (4) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 272.4 |
|
| $ | 258.7 |
|
| 5 | % |
| $ | 484.0 |
|
| $ | 522.9 |
|
| (7) | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
| 8.5 |
|
|
| 6.8 |
|
|
|
|
|
| 16.9 |
|
|
| 12.6 |
|
|
|
|
所得税 |
|
| 77.2 |
|
|
| 78.3 |
|
|
|
|
|
| 141.7 |
|
|
| 158.4 |
|
|
|
|
折旧及摊销费用 |
|
| 48.6 |
|
|
| 55.0 |
|
|
|
|
|
| 98.2 |
|
|
| 107.9 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| 134.3 |
|
|
| 140.1 |
|
|
|
|
|
| 256.8 |
|
|
| 278.9 |
|
|
|
|
EBITDA |
|
| 406.7 |
|
|
| 398.8 |
|
| 2 | % |
|
| 740.8 |
|
|
| 801.8 |
|
| (8) | % |
节约成本的举措(2) |
|
| 1.0 |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| 32.2 |
|
|
| — |
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
| $ | 407.7 |
|
| $ | 398.8 |
|
| 2 | % |
| $ | 773.0 |
|
| $ | 801.8 |
|
| (4) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 非GAAP调整对稀释后每股收益的影响的计算是在每条线路上独立进行的。由于四舍五入,表格可能不会向下加+/-0.01美元。
(2)与加快成本节约计划相关的一次性成本和确认的相应税收优惠,包括减少地理足迹和人员优化的长期战略。这些事件预计不会重演。
(3)所得税中确认的与员工基于股票的薪酬支付相关的税收意外之财净额。这一项目会受到波动性的影响,并将根据员工对行使员工股票期权的决定和我们股票价格的波动而变化,这两者都不在管理层的控制范围之内。
目录
除了报告营业收入、净收入和每股摊薄收益(这些都是美国公认会计原则的衡量标准)外,我们还公布了调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA,这些都是非GAAP衡量标准。我们相信,这些额外的衡量标准是一段时期内我们核心业务运营业绩的指标。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA不是通过应用美国公认会计准则计算的,也不是证券交易委员会要求的披露形式。因此,它们不应被视为美国GAAP关于营业收入、净收入和稀释后每股收益的衡量标准的替代品,因此,它们不应单独使用,而应与美国GAAP衡量标准结合使用。使用任何非GAAP衡量标准可能产生与美国GAAP衡量标准不同的结果,并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准相比较。
流动性和资本资源
截至2020年11月30日,我们的财务状况保持强劲,现金、限制性现金和公司总投资为963.4-100万美元。扣除债务发行成本后的短期和长期借款总额为截至2020年11月30日,803.9美元。我们的主要现金来源来自我们正在进行的运营。前6个月的运营现金流为4.307亿美元。我们的正现金流使我们能够支持我们的业务并支付可观的股息。我们目前预计,截至2020年11月30日的现金、限制性现金和公司总投资,加上预计的运营现金流和可用的短期融资,将在可预见的未来支持我们的业务运营、资本购买、股票回购和股息支付。
我们认为,截至2020年11月30日,我们对未实现亏损头寸的投资没有因信用风险增加或其他估值担忧而受损,在该日期之后也没有发生任何事件,表明我们的评估有任何变化。
融资
短期融资:作为我们正常和经常性业务的一部分,我们维持承诺的和无担保的信贷安排以及不可撤销的信用证。这些信贷安排的目的是满足短期资金需求,为营运资金需求提供资金,并用于一般企业用途。我们通常以隔夜或短期信贷工具借款。请参阅本公司2020财年10-K表第(8)项中的合并财务报表附注N进一步讨论我们的信贷安排。
我们的信贷安排详情如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 极大值 |
| 2020年11月30日 | |||||
|
|
|
| 金额 |
| 出类拔萃 |
| 可用 | |||
百万美元 |
| 到期日 |
| 可用 |
| 金额 |
| 金额 | |||
信贷安排: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.) |
| 2024年7月31日 |
| $ | 1,000.0 |
| $ | — |
| $ | 1,000.0 |
JPM |
| 2022年8月17日 |
| $ | 500.0 |
|
| — |
|
| 500.0 |
PNC银行,全国协会(“PNC”) |
| 2023年2月6日 |
| $ | 250.0 |
|
| 6.9 |
|
| 243.1 |
未偿还和可用信用额度合计 |
|
|
|
|
|
| $ | 6.9 |
| $ | 1,743.1 |
截至2020年11月30日,PNC信贷安排下的未偿还金额截至本报告日期仍未偿还。
每项信贷安排在第二季及上年同期的借款详情如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年11月30日的三个月 | ||||||||||
|
| 信贷安排 | ||||||||||
|
| 10亿美元 |
| 5亿美元 |
| 2.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
|
| 2 |
|
|
| — |
|
|
| 91 |
|
最高借款金额 |
| $ | 217.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | 246.9 |
|
加权平均借款额 |
| $ | 204.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | 14.4 |
|
加权平均利率 |
|
| 3.25 | % |
|
| — | % |
|
| 1.07 | % |
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年11月30日的三个月 | ||||||||||
|
| 信贷安排 | ||||||||||
|
| 10亿美元 |
| 5亿美元 |
| 1.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
|
| 10 |
|
|
| 14 |
|
|
| 91 |
|
最高借款金额 |
| $ | 694.0 |
|
| $ | 400.0 |
|
| $ | 56.7 |
|
加权平均借款额 |
| $ | 398.4 |
|
| $ | 305.0 |
|
| $ | 54.3 |
|
加权平均利率 |
|
| 4.99 | % |
|
| 3.15 | % |
|
| 2.74 | % |
短期借款主要用于偿还客户资金义务,而不是清算之前收集的客户资金,这些资金已经投资于分配给我们长期投资组合的AFS证券。
2020年11月30日之后,没有隔夜借款在我们的PNC和JPM信贷安排下。
我们希望能够获得我们目前信贷安排下的可用金额,以满足我们持续的财务需求。然而,如果由于我们提交给美国证券交易委员会的2020财年10-K表格和其他证券交易委员会文件中概述的任何风险因素(包括与新冠肺炎疫情相关的任何影响)导致我们的运营现金流减少,我们可能需要调整我们的资本、运营和其他可自由支配支出,以使我们的营运资本需求与我们可用的资本资源重新保持一致。此外,如果我们决定是否需要额外的短期流动资金,我们不能保证,如果我们寻求和获得这种融资,是否足够或按我们可以接受的条件进行融资。
信用证:截至2020年11月30日,我们拥有总计147.9美元的不可撤销备用信用证,需要这些信用证来确保对某些保险单的承诺。信用证在2020年12月5日至2022年7月15日期间的不同日期到期。在第二季度或截至2020年11月30日,这些信用证上没有未偿还的金额。在2020年11月30日之后,2020年12月5日到期的信用证被续签至2021年12月5日。
长期融资:以下是与高级债券有关的若干资料:
|
|
|
|
| 高级注释 |
| 高级注释 |
| 系列A |
| B系列 |
规定利率 | 4.07% |
| 4.25% |
实际利率 | 4.15% |
| 4.31% |
利率类型 | 固定 |
| 固定 |
付息日期 | 半年一次,拖欠 |
| 半年一次,拖欠 |
本金支付日期 | 2026年3月13日 |
| 2029年3月13日 |
注解类型 | 不安全 |
| 不安全 |
有关我们的长期融资的进一步讨论,请参阅我们2020财年10-K表格中合并财务报表附注的附注O。
其他承诺: 我们根据具有法律约束力的合同安排和现有的工伤赔偿保险协议,有未履行的承诺。我们还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺,并有大约770万美元截至2020年11月30日的资本资产。此外,我们还参与了两项有限合伙协议,向金融科技领域的风险投资基金提供最高2000万美元的资金。截至2020年11月30日,我们已贡献了总资金承诺的约930万美元。
在正常的业务过程中,我们作出陈述和保证,保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。我们还与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求我们为这些个人提供的服务进行辩护,并在必要时就某些悬而未决或未来的索赔对他们进行赔偿。
目录
根据某些公司和PEO员工福利计划,我们目前为各种保险敞口的可扣除部分提供自我保险。我们在这些保险安排下的估计亏损风险记录在我们综合资产负债表的其他流动负债中。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2020年11月30日也不是实质性的。除了我们购买的基本保险单外,我们还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险;以及通过我们的专属自保保险公司获得免赔额和自我保险扣留的能力。
表外安排
作为我们正在进行的业务的一部分,我们不参与与未合并实体的交易,这些交易本来是为了促进表外安排或其他有限目的而设立的。作为有限合伙人,我们确实保持着对低收入住房项目和专注于金融技术领域的风险投资基金的投资。这些都不被认为是我们正在进行的行动的一部分。这些投资是按照权益会计方法核算的,截至2020年11月30日,这些投资占我们总资产的比例不到1%。
经营、投资和融资现金流活动
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至的六个月内 | ||||
|
| 11月30日, | ||||
以百万计 |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 430.7 |
| $ | 564.6 |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 |
|
| (490.4) |
|
| 565.2 |
用于融资活动的现金净额 |
|
| (462.4) |
|
| (645.0) |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
| $ | (522.1) |
| $ | 484.8 |
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股现金股息 |
| $ | 1.24 |
| $ | 1.24 |
经营性现金流活动
与去年同期相比,今年前6个月我们的运营现金流发生了变化,原因是净收入下降以及我们的运营资产和负债发生了变化。我们营业资产和负债的变化主要是由业务增长导致的应收账款余额增加推动的,被联邦公司工资税延期导致的其他长期负债增加所抵消。
投资现金流活动
与去年同期相比,我们前6个月投资现金流的变化主要是由于AFS证券的净购买量和销售量/到期日的波动。
AFS证券购买量和销售量/到期日净变化的波动在很大程度上是由于客户基金投资组合中的时间安排。金额将根据向客户收取的时间、向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的相关汇款以及向使用员工支付服务的客户的员工的相关汇款而有所不同。影响六个月和上一年期间现金流的具体时间安排将在客户基金债务净变化的融资现金流讨论中进一步讨论。除了时间波动,这两个时期AFS证券的购买量和销售量/到期日的净变化都是由于投资组合的变化。
利率和相关风险的讨论包括在本表格10-Q的“市场风险因素”部分。
为现金流活动融资
与去年同期相比,我们前6个月融资现金流的变化主要受到普通股回购减少、基于股权的计划的现金流量增加、客户基金债务变化导致的现金净流出减少以及短期借款净收益减少的影响。
在这六个月中,我们以2,880万美元回购了40万股票。在各自的前一年期间,我们以1.719亿美元的价格回购了200万股票。截至2020年11月30日,根据我们的普通股回购计划,仍有199.3美元可用。有关我们普通股回购计划的进一步讨论,请参阅本表格10-Q的第二部分第二项。
目录
与去年同期相比,前6个月与基于股权的计划相关活动的现金流增加,主要是因为行使或授予股票奖励的收益增加。在这六个月中,我们的普通股有220万股被行使或归属,而上一年同期行使或归属的普通股为110万股。
客户资金义务责任将根据收取客户资金的时间以及向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务以及向使用员工支付服务的客户的员工汇款的相关要求而有所不同。客户的托收通常在收到后1至30天内汇出,有些项目会延长到90天。与客户基金义务负债相关的现金流变化,主要是由于与年终员工奖金相关的早期客户收款,以及随着客户从新冠肺炎疫情的初步影响中恢复过来,6个月期间客户基金义务的较大增长,但被每周和每半周向监管机构汇款的时间部分抵消。
市场风险因素
利率变动和利率风险:为客户持有的资金主要由短期资金和AFS证券组成。公司投资主要由AFS证券组成。由于我们的投资活动,我们面临利率变化的风险,这些变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。利率的变化将影响未来投资的盈利潜力,并将导致我们长期AFS证券的公允价值波动。我们遵循保护本金和优化流动性的投资策略。我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,以及短期证券的A-1/P-1评级。我们主要投资于市政债券-包括一般义务债券和收入债券;美国政府机构和国债;公司债券;VRDN;以及资产支持证券。我们限制可以投资于任何单一发行人的金额,主要投资于公允价值对利率变化不那么敏感的中短期工具。我们管理AFS证券的基准期限为两年半到三又四分之三年。
在这六个月中,我们的主要短期投资工具是银行活期存款账户和VRDN。我们没有高风险或非流动性投资的风险敞口。我们对欧洲投资的敞口微乎其微。我们没有,也没有利用衍生金融工具来管理我们的利率风险。
在这六个月内,我们为客户及公司现金等价物及投资组合持有的综合基金赚取的平均利率为1.3%相比之下,去年同期分别为2.0%。当利率下降时,由于短期和长期利率变化的相互作用,较低利率的全部影响不会立即反映在净收入中。在利率下降的环境下,我们的短期投资的收益会减少,随着时间的推移,我们的长期AFS证券的收益也会减少。来自AFS证券的收益,截至2020年11月30日,AFS证券的平均存续期为3.4在投资出售或到期,收益以较低的利率进行再投资之前,年利率不会反映利率的下降。
截至2020年11月30日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按合同到期日显示如下。预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权提前偿还债务,而不会受到提前还款的处罚。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年11月30日 | ||||
|
| 摊销 |
| 公平 | ||
以百万计 |
| 成本 |
| 价值 | ||
到期日: |
|
|
|
|
|
|
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | 301.1 |
| $ | 303.7 |
在一年到三年后到期 |
|
| 729.3 |
|
| 756.2 |
在三年到五年后到期 |
|
| 915.3 |
|
| 963.6 |
五年后到期 |
|
| 1,132.2 |
|
| 1,163.3 |
总计 |
| $ | 3,077.9 |
| $ | 3,186.8 |
在上表中,VRDN主要被归类为五年后到期,因为这些证券的合同到期日通常为20至30年。虽然这些证券是作为长期证券发行的,但由于通过投标功能提供的流动性,它们是作为短期工具定价和交易的。
截至2020年11月30日,联邦基金利率在0.00%至0.25%之间。为了应对新冠肺炎疫情,美联储在2020年3月将联邦基金利率总共下调了150个基点,至目前0.00-0.25个百分点的区间。快速变化的市场和经济状况继续存在不确定性,包括新冠肺炎大流行的任何后遗症。我们会继续监察市况。
目录
计算利率变化的未来影响涉及很多因素。这些因素包括但不限于:
新冠肺炎疫情引发的政府行动;
每日利率变动;
投资余额的季节性变化;
短期证券和AFS证券的实际存续期;
应税、免税投资比例;
免税市政税率与应税投资税率的变化不同步或同步;
金融市场波动及其对基准利率和其他指数化利率的影响。
受这些因素的影响,在正常的金融市场条件下,应税利率每变动25个基点,通常会对我们的免税利率产生大约17个基点的影响。在正常的金融市场条件下,短期利率变化25个基点对收益的影响约为300万至350万美元(税后),为期12个月。这种基点的变化可能会也可能不会与联邦基金利率的变化挂钩。
我们的总投资组合(为客户持有的资金以及公司现金等价物和投资)预计平均约为50亿美元2021财年。我们的预期配置约有40%投资于平均存续期不到30天的短期和VRDN,60%投资于AFS证券,平均存续期为两年半至三又四分之三年。
为客户持有的基金和公司AFS证券的合计未实现收益净额为108.9美元和100万美元截至2020年11月30日,100.0美元截至2000万美元2020年5月31日。在这六个月中,我们投资组合的未实现净收益从9,720万美元到9,720万美元不等。121.9亿美元。这些波动是由市场利率的变化推动的。截至2020年12月21日,我们投资组合的未实现净收益约为1.106亿美元。
截至2020年11月30日和2020年5月31日,我们有32亿美元和28亿美元,分别以公允价值投资于AFS证券。截至2020年11月30日,加权平均到期收益率为1.9%,截至2020年5月31日,加权平均到期收益率为2.1%。加权平均到期收益率不包括与短期利率挂钩的AFS证券,如VRDN。假设长期利率上调25个基点,那么截至2020年11月30日,我们的AFS证券投资组合的公允价值可能减少约2500万美元。相反,利率的相应下降将导致公允价值的相应增长。投资组合公允价值的这种假设增加或减少将被记录为对投资组合记录价值的调整,并在股东权益中记录抵消金额。公允价值的这些波动不会对经营业绩产生相关或直接的影响,除非公允价值的任何下降被视为非暂时性的,并确认减值损失。
信用风险:由于借款人可能无法履行债券条款,我们面临与这些投资相关的信用风险。我们定期审查我们的投资组合,以确定是否有任何投资因信用风险增加或其他估值担忧而受损,我们相信,我们截至2020年11月30日持有的投资没有因之前讨论的原因而受损。同时127.0美元和100万美元由于我们的AFS证券的公允价值低于摊销成本,我们认为本金和利息很可能会根据合同条款收取,50万美元的未实现亏损总额是由于利率变化造成的,而不是由于信用风险增加或其他估值问题造成的。截至2020年11月30日和2020年5月31日,大多数AFS证券的未实现亏损头寸都拥有AA或更高评级。我们不打算出售这些投资,直到他们的摊余成本基础或到期日收回,并进一步认为,我们不太可能被要求在此之前出售这些投资。我们对一项投资不会因信用风险增加或其他估值担忧而受损的评估在未来可能会因新的事态发展而发生变化,包括与任何特定投资相关的我们战略或假设的变化。
我们有一些与购买应收账款有关的信用风险敞口,作为向临时人员配置行业的客户提供工资融资的一种手段。这种信用风险敞口在多个客户安排中是多样化的,所有这些安排都会定期审查,以确定潜在的冲销。在应收账款总额、服务收入或经营结果方面,没有一个客户是重要的。
目录
关键会计政策
我们的关键会计政策在我们于2020年7月17日提交给证券交易委员会的2020财年10-K表格的第7项中进行了描述。在持续的基础上,我们评估用于编制我们的合并财务报表的关键会计政策,包括但不限于与以下内容相关的政策:
收入确认;
从取得和履行合同的成本中确认的资产;
PEO保险准备金;
商誉和其他无形资产;
长期资产减值;
基于股票的薪酬成本;以及
所得税。
上述关键会计政策没有实质性变化。
新会计公告
最近采用的会计声明:有关最近通过的会计声明的讨论,请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
最近发布的会计声明:有关最近发布的会计声明的讨论,请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
伊特M-3.市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息在项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析下的“市场风险因素”标题下提供,并通过引用并入本文。
伊特M:4.控制和程序
披露控制和程序:信息披露控制和程序的设计目的是确保公司根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告(如本报告)中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。信息披露控制和程序的设计也是为了确保积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
关于披露控制和程序的有效性的结论:截至本报告所述期间结束时,公司在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席财务官的参与下,对交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述评估,本公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年11月30日,也就是本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化:本公司还对财务报告的内部控制进行了评估,以确定截至2020年11月30日的财季是否发生了任何变化。根据该等评估,本公司截至2020年11月30日止最近一个财政季度的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能会对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
目录
帕尔TII.其他信息
I泰姆2.未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司维持一项计划,回购至多4亿美元的公司普通股,授权回购至2022年5月31日。该计划的目的是管理普通股稀释。第二季度没有回购股票,截至2020年11月30日,根据该计划,仍有1.993亿美元的股票尚未回购。
伊特M:6.展品
展品索引
|
|
|
| 陈列品 数 | 描述 |
* | 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证. |
* | 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
* | 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 101.INS | XBRL实例文档。 |
* | 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
* | 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
* | 101.LAB | XBRL分类标签链接库文档。 |
* | 101.PRE | XBRL分类扩展表示链接库文档。 |
* | 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档。 |
* | 104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*与本报告一起提交的证物
目录
Signa行业
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Paychex,Inc.
|
|
|
|
日期: | 2020年12月23日 | /s/马丁·穆奇 |
|
|
| 马丁·穆奇 |
|
|
| 总裁兼首席执行官 |
|
|
| (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
日期: | 2020年12月23日 | /s/Efrain Rivera |
|
|
| 埃弗拉因河(Efrain Rivera) |
|
|
| 高级副总裁兼首席执行官 |
|
|
| 财务总监兼财务主管 |
|
|
| (首席财务官) |
|
|
|
|
|
日期: | 2020年12月23日 | /s/罗伯特·L·施雷德(Robert L.Schrader) 罗伯特·L·施雷德 副总裁兼财务总监 (首席会计官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|