目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
| 根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 | ||
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
由_至_的过渡期。 | ||
佣金档案编号 |
.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)款登记的证券:
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则第312B条所定义-《交易法》(Exchange Act)第2条)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,面值0.01美元-
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目录
第一部分: | 财务信息 | 3 | ||
第1项 | 财务报表 | 3 | ||
压缩合并资产负债表 | 3 | |||
简明合并损益表 | 4 | |||
简明综合全面收益表 | 4 | |||
简明合并现金流量表 | 5 | |||
股东亏损简明合并报表 | 6 | |||
简明合并财务报表附注 | 7 | |||
独立注册会计师事务所报告 | 17 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | ||
项目4. | 管制和程序 | 27 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 27 | ||
第1项 | 法律程序 | 27 | ||
第1A项 | 危险因素 | 27 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 | ||
项目3. | 高级证券违约 | 27 | ||
项目4. | 矿场安全资料披露 | 28 | ||
第五项。 | 其他资料 | 28 | ||
第6项 | 陈列品 | 29 | ||
签名 | 30 |
2
目录
第一部分:财务信息
第一项。财务报表。
AutoZone,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
11月21日, | 8月29日, | |||||
(千) | 2020 | 2020 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |||
应收帐款 |
| |
| |||
商品库存 |
| |
| |||
其他流动资产 |
| |
| |||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
财产和设备 |
| |
| | ||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
负债与股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
应计费用和其他 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
经营租赁负债,减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
承诺和或有事项 | ||||||
股东赤字: | ||||||
授权优先股 |
|
| ||||
普通股,面值$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算 |
| ( |
| ( | ||
股东亏损总额 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录
AutoZone,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
十二周结束 | |||||||
11月21日, | 11月23日, | ||||||
(单位为千,每股数据除外) | 2020 | 2019 | |||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
|
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | |||||
毛利 | |
| | ||||
营业、销售、一般和行政费用 | | | |||||
营业利润 | | | |||||
利息支出,净额 | | | |||||
所得税前收入 | |
| | ||||
所得税费用 | | | |||||
净收入 | $ | | $ | | |||
加权平均每股基本收益 |
| |
| | |||
稀释股票当量的影响 | | | |||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
AutoZone,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
十二周结束 | |||||||
| 11月21日, |
| 11月23日, |
| |||
(千) | 2020 | 2019 | |||||
净收入 | $ | | $ | | |||
其他全面收入: |
|
|
|
| |||
外币换算调整 |
| |
| | |||
可交易债务证券的未实现亏损,税后净额 |
| ( |
| ( | |||
衍生活动净额,扣除税金后的净额 |
| |
| | |||
其他综合收益合计 |
| |
| | |||
综合收益 | $ | | $ | | |||
请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
AutoZone,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
十二周结束 | ||||||
| 11月21日, | 11月23日, | ||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
| ||
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 |
| |
| | ||
发债费用摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
| ||
应收帐款 |
| |
| ( | ||
商品库存 |
| ( |
| ( | ||
应付帐款和应计费用 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量: |
|
|
|
| ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
购买有价证券 |
| ( |
| ( | ||
出售有价证券所得款项 |
| |
| | ||
(付款)处置资本资产和其他收益,净额 |
| ( |
| | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动的现金流量: |
|
|
|
| ||
商业票据净收益 |
| — |
| | ||
出售普通股所得净收益 |
| |
| | ||
购买库存股 | ( | ( | ||||
偿还融资租赁负债的本金部分 |
| ( | ( | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金的影响 |
| |
| | ||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录
AutoZone,Inc.
股东亏损简明合并报表
(未经审计)
截至2020年11月21日的12周 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 附加 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 普普通通 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 综合 |
| 财务处 |
| ||||||||
(千) | 已发布 | 股票 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 总计 | |||||||||||||
2020年8月29日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合损失合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2020年11月21日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2019年11月23日的12周 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 附加 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 普普通通 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 综合 |
| 财务处 |
| ||||||||
(千) | 已发布 | 股票 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 总计 | |||||||||||||
2019年8月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合收益合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| — |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2019年11月23日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅简明合并财务报表附注。
6
目录
AutoZone,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注:A-General-General
随附的未经审计的简明合并财务报表是按照美国(“美国”)的规定编制的。根据中期财务信息的公认会计原则(“美国公认会计原则”),并按照美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则和规定的表格10-Q和规则S-X的第10条的要求列示。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。欲了解更多信息,请参阅AutoZone,Inc.(以下简称“AutoZone”或“公司”)截至2020年8月29日止年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关附注。
截至2020年11月21日的12周的运营业绩不一定表明截至2021年8月28日的整个财年可能预期的业绩。AutoZone财年的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由16周或17周组成。2021财年第四季度和2020财年第四季度各有16周。
最近的会计声明:
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2018-15年度会计准则更新(ASU),无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本次更新中的修订使托管安排(服务合同)中发生的实施费用资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施费用资本化要求保持一致。ASU 2018-15财年在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。该公司在2021财年第一季度前瞻性地采用了新的指导方针。采用这一指导方针对公司的简明综合财务报表和相关披露没有产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(话题326):金融工具信用损失的衡量随后于2018年11月至ASU 2018-19年进行了修订,对主题326“金融工具信贷损失”的编纂改进。ASU 2016-13年度要求各实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,估计报告日持有的所有按摊余成本计量的金融资产的预期信贷损失,包括应收贸易账款。从截至2020年11月21日的第一季度开始,该公司使用修改后的追溯采纳法采用了本指南。采用这一新的指导方针并未对公司的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。坏账准备余额为#美元。
注:B股支付
AutoZone有几个股权激励计划,这些计划为非雇员董事和为AutoZone、其子公司或附属公司服务的合格员工提供基于股权的薪酬。公司根据授予日奖励的公允价值确认基于股票支付的补偿费用。基于股票的支付包括股票期权授予、限制性股票授予、限制性股票单位授予、股票增值权、根据购股计划出售给员工的股票折扣和其他奖励。此外,董事酬金以限制性股票单位支付,其价值相当于授予日普通股的价值。基于责任的股票奖励的公允价值变化也在基于股票的薪酬费用中确认。
7
目录
股票期权:
本公司授予的股票期权为
使用Black-Scholes-Merton多重期权定价估值模型,在截至2020年11月21日和2019年11月23日的12周内授予的股票期权奖励的加权平均公允价值为#美元。
十二周结束 | |||||
| 11月21日, |
| 11月23日, |
| |
| 2020 | 2019 | |||
预期价格波动 |
| | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % |
加权平均预期寿命(年) |
|
|
| ||
罚没率 |
| | % | | % |
股息率 |
| | % | | % |
在截至2020年11月21日的12周内,
限制性股票单位:
限制性股票单位奖励按授予当日公司股票的市场价格估值。员工限制性股票单位的授予按年按比例归属于
截至2020年11月21日,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额,扣除估计的没收,约为美元。
截至2020年11月21日的12周,与限制性股票单位相关的交易如下:
加权的- | |||||
| 数 |
| 平均助学金 | ||
的股份 | 公允价值日期 | ||||
截至2020年8月29日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
取消或没收 |
| ( |
| | |
截至2020年11月21日未归属 |
| | $ | |
以股份为基础的薪酬支出总额(运营、销售、一般和行政费用的一个组成部分)为#美元。
8
目录
在截至2020年11月21日的12周内,
参见AutoZone截至2020年8月29日的年度报告Form 10-K,了解在制定AutoZone的假设以确定期权奖励的公允价值时使用的方法,以及对AutoZone修订和重新设定的2011年股权激励奖励计划和2020年董事薪酬计划的描述。
附注:C+-公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为转移资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820,公允价值计量和披露,该公司使用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。如下所述,该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下:
第1级投入--公司在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价。
第2级投入-第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的市场报价以外的投入。
第三级投入-资产或负债的不可观察的投入,这是基于公司自己的假设,因为在相同的资产或负债中几乎没有可观察到的活动(如果有的话)。
按公允价值经常性计量的可交易债务证券
该公司按公允价值经常性计量的可销售债务证券如下:
2020年11月21日 | ||||||||||||
(千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2020年8月29日 | ||||||||||||
(千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
于2020年11月21日,简明综合资产负债表所载资产及负债的公允价值计量金额由计入其他流动资产的短期有价证券和计入其他长期资产的长期有价证券组成。该公司的可销售债务证券通常以本季度最后一个营业日主要活跃市场的收盘价估值,或通过使用与该证券有关的其它市场投入,包括基准收益率和报告的交易进行估值。按资产类别划分的可交易债务证券的公允价值在“附注D-可交易债务证券”中进行了描述。
9
目录
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。关于该公司债务的账面价值和公允价值的讨论包括在“Note G.G-Finding”中。
注:D-可上市债务证券
有价证券按公允价值列账,未实现损益扣除所得税后计入累计其他综合亏损直至实现,任何与信用风险相关的损失均在发生期间的净收益中确认。该公司确定证券销售成本的依据是“特定识别模型”。
2020年11月21日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛 |
| 毛 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(千) | 基准面 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2020年8月29日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛 |
| 毛 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(千) | 基准面 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
于2020年11月21日持有的债务证券的有效到期日为
上述可供出售的可交易债务证券总额包括$
10
目录
注:E电子衍生品金融工具
截至2020年11月21日,公司拥有$
注:F-商品库存
商品库存包括相关的采购、储存和搬运成本。存货成本乃采用国内存货以成本或可变现净值较低者表示的后进先出(“LIFO”)法及墨西哥及巴西存货以成本或可变现净值较低者表示的加权平均成本法厘定。由于公司商品采购的历史价格通缩,公司已耗尽其后进先出储备余额。公司的政策是存货不能超过重置成本。后进先出成本和重置成本之间的差额为$,重置成本将在公司的商品采购价格上涨后减少。
附注:GG金融-融资
该公司的长期债务包括以下内容:
| 11月21日, |
| 8月29日, | |||
(千) | 2020 | 2020 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
未扣除折扣和债务发行成本的债务总额 |
| |
| | ||
减去:折扣和发债成本 |
| |
| | ||
长期债务 | $ | | $ | |
截至2020年11月21日,美元
11
目录
本公司就日期为2016年11月18日的第三份经修订、修改、延长或重述的信贷协议(“循环信贷协议”)订立日期为2017年11月18日的总延期、新承诺及修订协议(“延期修订”)。根据延期修正案:(I)公司在循环信贷协议下的借款能力从
2020年4月3日,本公司签订了一份364天的信贷协议(“364天信贷协议”),以增加本公司由于当前宏观经济状况(特别是大流行病)而获得流动资金的机会,并补充本公司现有的循环信贷协议。这项为期364天的信贷协议规定贷款本金总额最高可达#美元。
截至2020年11月21日,公司拥有
根据公司的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与收益比率、最低固定费用覆盖比率以及在某些情况下可能要求加快偿还义务的控制权变更条款。
该公司债务的公允价值估计为#美元。
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中定义的),可以加快偿还速度。该公司在其高级票据项下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有偿还义务都可能加速,并在预定付款日期之前到期。
截至2020年11月21日,该公司遵守了所有公约,并预计将继续遵守其借款安排下的所有公约。
注:H股股票回购计划
自1998年1月1日至2020年11月21日,本公司累计回购
12
目录
2020年12月15日,董事会投票决定将授权增加$
注:I-累计其他全面亏损
累计的其他全面亏损包括外币换算调整、利率掉期活动和符合现金流对冲资格的国库利率锁定,以及可供出售债务证券的未实现收益(亏损)。截至2020年11月21日和2019年11月23日的12周期间,累计其他综合亏损的变化情况如下:
网 | ||||||||||||
外方 | 未实现 | |||||||||||
货币政策和 | 得(损) | |||||||||||
(千) |
| 其他(2) |
| 论证券 | 衍生物 | 总计 | ||||||
2020年8月29日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) |
| |
| ( | (3) |
| — |
| | |||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| — |
| | (3) |
| | (3) |
| | ||
2020年11月21日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
网 | ||||||||||||
外方 | 未实现 | |||||||||||
货币政策和 | 得(损) | |||||||||||
(千) |
| 其他(2) |
| 论证券 | 衍生物 | 总计 | ||||||
2019年8月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) |
| |
| ( | (3) |
|
| | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
|
| | (3) |
| | (3) |
| | |||
2019年11月23日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 括号中的金额显示借方记入累计的其他综合损失。 |
(2) | 外币显示为扣除美国税后的净额,以计入某些未分配的非美国子公司收益的外币影响。其他外币没有显示为扣除美国额外税收后的净值,因为非美国子公司的其他基差打算永久再投资。 |
(3) | 显示的金额是扣除税款/税收优惠后的净值。 |
注:美国司法部-诉讼
该公司参与了与其业务开展相关的各种法律诉讼,包括但不限于几起包含集体诉讼指控的诉讼,在这些诉讼中,原告是现任和前任小时工和工薪族,他们声称各种违反工资和工时规定以及非法解雇做法。虽然无法确切预测这些问题的解决情况,但管理层目前认为,无论是个别的还是总体的,这些问题都不会导致对公司的简明综合收益表、简明综合资产负债表或简明综合现金流量表产生重大影响的负债。
附注:K租约
该公司的租赁主要涉及其零售商店、配送中心和各种不可赎回租赁的车辆。
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目录
简明综合资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债如下:
|
| 11月21日, |
| 8月29日, | ||||
(千) |
| 分类 |
| 2020 | 2020 | |||
资产: |
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操作 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
金融 |
| 财产和设备 |
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租赁资产总额 |
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| $ | | $ | | ||
负债: |
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目前: | ||||||||
操作 |
| 经营租赁负债的当期部分 | $ | | $ | | ||
金融 |
| 应计费用和其他 |
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非当前: |
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操作 |
| 经营租赁负债,减去流动部分 |
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金融 |
| 其他长期负债 |
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租赁总负债 |
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| $ | | $ | |
与融资租赁资产相关的累计摊销为#美元。
截至2020年11月21日的12周期间,融资和经营租赁的租赁成本如下:
|
| 十二周结束 | ||||||
11月21日, | 11月23日, | |||||||
(千) | 收入和地点报表 | 2020 |
| 2019 | ||||
融资租赁成本: |
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| |||
租赁资产摊销 |
| 折旧摊销 | $ | | $ | | ||
租赁负债利息 |
| 利息支出,净额 |
| |
| | ||
经营租赁成本(1) |
| 销售、一般和行政费用 |
| |
| | ||
总租赁成本 | $ | | $ | |
(1) | 包括短期租赁、可变租赁成本和转租收入,这些都是非实质性的。 |
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目录
下表汇总了该公司的租赁期限和折扣率假设:
| 11月21日, |
| |
2020 | |||
加权-以年为单位的平均剩余租赁期限,包括合理确定将被行使的续订选项: |
|
| |
融资租赁-房地产 |
| ||
融资租赁-车辆 |
| ||
经营租赁 |
| ||
加权平均折扣率: |
|
| |
融资租赁-房地产 |
| % | |
融资租赁-车辆 |
| % | |
经营租赁 |
| % |
下表汇总了与公司租赁负债相关的其他信息:
十二周结束 | ||||||
11月21日, | 11月23日, | |||||
(千) | 2020 |
| 2019 | |||
为计入租赁负债的金额支付的现金--经营租赁的经营现金流 | $ | 49,171 | $ | 50,526 | ||
以租赁资产换取新的融资租赁负债 |
| 23,136 | 18,297 | |||
以租赁资产换取新的经营租赁负债 |
| 94,105 | 19,656 |
截至2020年11月21日,本公司已签订尚未开始的额外租赁,因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租赁的未贴现未来付款约为$
注:L系列-分部报告
该公司的运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零配件商店部门是一家汽车零部件的零售商和分销商,通过公司的
另一类反映的是
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目录
本公司主要根据净销售额和部门利润(定义为毛利润)来评估其报告部门。本报告所述期间的部门业绩如下:
十二周结束 | |||||||
| 11月21日, |
| 11月23日, |
| |||
(千) | 2020 | 2019 | |||||
净销售额 |
|
|
|
|
| ||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | |||
其他 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | |||
分部利润 |
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|
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| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | |||
其他 |
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| | |||
毛利 |
| |
| | |||
营业、销售、一般和行政费用 |
| ( |
| ( | |||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 | $ | | $ | |
注:M-后续事件
2020年12月8日,公司发布公告称,董事会批准为符合条件的员工增加一周的紧急休假,并延长目前的带薪休假结转期限,以应对冠状病毒(“新冠肺炎”)。该公司估计,这将导致大约$
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目录
独立注册会计师事务所报告书
董事会和股东
AutoZone,Inc.
中期财务报表审核结果
我们审阅了随附的AutoZone,Inc.(本公司)截至2020年11月21日的简明综合资产负债表、截至2020年11月21日和2019年11月23日的12周期间的相关简明综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表,以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年8月29日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表以及相关附注(本文未予列示),并在我们于2020年10月26日的报告中对该等综合财务报表发表了无保留审计意见。我们认为,所附的截至2020年8月29日的简明综合资产负债表中所列信息,在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
2020年12月18日
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第二项:财务报表:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
在“管理层的讨论与分析”(“MD&A”)中,我们对我们的总体财务状况、经营结果、流动性以及可能影响AutoZone公司(“AutoZone”或“公司”)未来业绩的某些其他因素进行了历史和前瞻性的叙述。以下MD&A讨论应与我们的简明综合财务报表、这些报表的相关说明以及其他财务信息(包括前瞻性陈述和风险因素)一起阅读,这些信息出现在本Form 10-Q季度报告、我们截至2020年8月29日的年度Form 10-K年度报告以及提交给SEC的其他文件中。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款约束。前瞻性陈述通常使用诸如“相信”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式。这些假设和评估是基于我们管理层根据经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素的看法而作出的假设和评估。这些前瞻性声明会受到一些风险和不确定性的影响,包括但不限于:产品需求;能源价格;天气;竞争;信贷市场状况;现金流;获得现有和可行的融资;未来的股票回购;经济衰退状况的影响;消费者债务水平;法律或法规的变化;与自我保险有关的风险;战争和战争的前景,包括恐怖主义活动;公共卫生问题的影响,例如持续的一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球大流行;通货膨胀;就业能力。信息的保密性、可用性或完整性的损害,包括网络攻击;历史性增长率的可持续性;我们信用评级的下调;我们声誉的损害;国际市场的挑战;我们的信息技术系统故障或中断;供应商的原产地和原材料成本;我们供应链的中断, 由于公共卫生流行病或其他原因;关税的影响;新会计准则的预期影响;以及业务中断。其中某些风险和不确定因素在截至2020年8月29日的10-K表格年度报告第1部分第1A项中的“风险因素”一节中有更详细的讨论,这些风险因素应仔细阅读。前瞻性陈述不能保证未来的业绩,实际结果、发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中预期的不同,上述事件和“风险因素”中的事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。然而,应该理解的是,不可能识别或预测可能影响这些前瞻性陈述的所有此类风险和其他因素。前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
我们是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。我们从1979年开始运营,到2020年11月21日,我们在美国经营了5924家门店,在墨西哥经营了621家门店,在巴西经营了45家门店。每家门店都提供轿车、运动型多功能车(SUV)、面包车和轻型卡车的广泛产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2020年11月21日,在我们国内的5043家门店,我们还推出了一项商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站和公共部门客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们在墨西哥和巴西的所有商店都有商业计划。我们还通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断和维修软件。此外,我们通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。我们还通过www.duralastparts.com提供杜拉斯特品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
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目录
截至2020年11月21日的12周的运营业绩不一定表明截至2021年8月28日的财年可能预期的业绩。我们财政年度的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由16周或17周组成。2021财年第四季度和2020财年第四季度各有16周。我们的业务在某种程度上是季节性的,最高的销售额通常出现在2月至9月的前几个月,最低的销售额通常出现在12月的前几个月和1月的最后几个月。
新冠肺炎的影响
在2021财年第一季度,新冠肺炎疫情继续影响着我们的业务。虽然与疫情爆发前相比,我们的销售额仍处于较高水平,但随着我们进一步远离与疫情相关的政府刺激措施,我们整个季度的销售额增长率都出现了放缓。我们认为,这一刺激措施让我们的许多客户和正常的季节性受益。我们的首要任务仍然是客户和员工的健康、安全和福祉。我们继续投资于用品,以保护我们的员工和客户,继续增加我们目前的运营费用反映了与个人防护装备和更频繁的商店清洁相关的成本增加,我们预计这些成本将在疫情期间持续下去。此外,2020年12月8日,我们宣布,我们将为美国符合条件的全职和兼职员工提供额外的紧急休假(ETO)福利增强,同时延长未使用的ETO和正常假期福利的结转,这将在我们2021财年第二季度确认为约5000万美元的支出。
由于许多不确定性因素,包括疾病的严重程度、疫情爆发的持续时间、疫苗的效力、疫情卷土重来的可能性、政府当局可能采取的旨在最大限度地减少疫情蔓延或刺激经济的行动以及其他意想不到的后果,我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的业务产生什么影响,这其中包括疾病的严重程度、疫情爆发的持续时间、疫苗的效力、疫情死灰复燃的可能性以及其他意想不到的后果。 因此,与新冠肺炎爆发相关的持续业务中断可能会继续导致我们业务的大幅波动,异常地影响对我们产品的需求、我们的商店时间和我们的劳动力可用性,并放大与我们的业务和运营相关的风险。见《风险因素--新冠肺炎持续爆发已被世界卫生组织宣布为大流行,继续在美国和世界其他许多地区蔓延,可能对我们的业务运营、财务状况、流动性和现金流产生实质性不利影响。》在我们的Form 10-K年度报告中了解更多信息。
执行摘要
截至2020年11月21日的季度,净销售额同比增长12.9%,这是由国内同店销售额(开业至少一年的门店销售额)增长12.3%推动的。与去年同期相比,国内商业销售额增长了11.9%,占我们总销售额的22.0%。营业利润从去年同期的5.0亿美元增长到6.152亿美元,增幅为23.0%。与去年同期的3.503亿美元相比,该季度的净收入增长了26.3%,达到4.424亿美元。稀释后每股收益从上年同期的每股14.30美元增加到18.61美元,增幅为30.1%。截至2020年11月21日的季度净利润增长是由强劲的背线增长推动的。
我们的业务受到经济中各种因素的影响,这些因素既影响我们的消费者,也影响我们的行业,包括但不限于燃料成本、工资率和其他经济状况,包括新冠肺炎的影响和回应。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否会持续或持续多久,也无法预测这些趋势未来将对我们产生多大影响。
在2021财年第一季度,与故障和维护相关的类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售额的84%,这与上一财年同期的可比销售额一致,故障相关类别仍然是我们销售组合中最大的部分。虽然与前一年相比,我们的类别销售组合没有经历任何根本性的变化。去年,与前几个季度相比,我们的国内门店非必需品类别的销售额组合继续略有增加。我们相信,这一销售类别的改善继续受益于大流行,因为我们的许多客户在项目上花费了更多的时间和金钱。
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我们认为,从长期来看,与我们的市场增长有最正相关性的两个统计数据是行驶里程数和七年或七年以上车龄的车辆数量。虽然从长期来看,我们看到我们的净销售额与行驶里程数密切相关,但我们也看到销售业绩和行驶里程之间的相关性很小。在净销售额和行驶里程之间相关性最小的时期,我们认为净销售额受到其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和七年或七年以上车龄的车辆数量美国轻型汽车车队的平均车龄继续呈对我们行业有利的趋势。根据汽车护理协会在《2021年汽车护理概况》中提供的最新数据,连续第九年,上路车辆平均使用年限超过11年。从本财年开始到2020年9月(最新的公开信息),与前一年同期相比,美国的驾车里程减少了8.6%。我们认为下降是新冠肺炎疫情的结果,但我们无法预测下降是否真的会持续,影响的程度会对我们的业务造成多大影响。
截至2020年11月21日的12周
与截至2019年11月23日的12周相比
截至2020年11月21日的12周内,净销售额增加了3.612亿美元,达到31.54亿美元,比去年同期27.93亿美元的净销售额增长了12.9%。汽车零部件总销售额增长13.1%,主要受国内同店销售额增长12.3%和新店净销售额4,110万美元的推动。与去年同期相比,国内商业销售额增加了7390万美元,达到6.953亿美元,增幅11.9%。
截至2020年11月21日的12周,毛利润为16.76亿美元,而去年同期为15.01亿美元。截至2020年11月21日的12周,毛利润占销售额的百分比为53.1%,而去年同期为53.7%。毛利润百分比的下降主要是由于新冠肺炎大流行相关的一次性费用,现有客户购买频率增加导致忠诚度计划参与度增加,以及产品组合的转变。
截至2020年11月21日的12周,运营、销售、一般和行政费用为10.6亿美元,占净销售额的33.6%,而去年同期为10.1亿美元,占净销售额的35.8%。营业费用占销售额的百分比下降,主要是由于销售增长加快带来的杠杆作用。
截至2020年11月21日的12周,净利息支出为4620万美元,而去年同期为4370万美元。一年的时间段。增加的主要原因是债务水平上升。截至2020年11月21日的12周内,平均借款为55.14亿美元,而去年同期为51.9亿美元。截至2020年11月21日和2019年11月23日的季度,加权平均借款利率分别为3.3%和3.1%。
截至2020年11月21日的12周,我们的有效所得税税率为税前收入的22.2%,上年同期为23.2%。税率下降的主要原因是,与上年同期相比,在截至2020年11月21日的12周内行使的股票期权收益更高。在截至2020年11月21日的12周内,行使股票期权的收益为760万美元,而去年同期为150万美元。
截至2020年11月21日的12周内,净收益从上年同期的3.503亿美元增加到4.424亿美元,增幅为9210万美元,稀释后每股收益从上年同期的14.30美元增长到18.61美元,增幅为30.1%。自可比上年同期结束以来,股票回购对本季度稀释后每股收益的影响为增加0.48美元。
流动性与资本资源
我们流动性的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。在截至2020年11月21日的12周内,我们的经营活动净现金流提供了6.835亿美元,而去年同期为4.471亿美元。涨幅为
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这主要是由于新冠肺炎疫情导致销售额加速增长以及应计付款的时间安排,导致净收入增长。
截至2020年11月21日的12周,我们用于投资活动的净现金流为1.102亿美元,而去年同期为9070万美元。截至2020年11月21日的12周的资本支出为1.13亿美元,而去年同期为1.014亿美元。这一增长主要是由于与去年同期相比,新开的门店数量增加所致。在截至2020年11月21日和2019年11月23日的12周内,我们分别新开了41家和22家净新店。投资现金流受到我们全资拥有的自保公司的影响,在截至2020年11月21日的12周内,该公司购买了4600万美元,出售了5120万美元的可交易债务证券。在去年同期,这名俘虏购买了3540万美元的有价证券,出售了4580万美元。
截至2020年11月21日的12周,我们用于融资活动的净现金流为6.634亿美元,而去年同期为3.758亿美元。在截至2020年11月21日的12周内,我们没有任何商业票据活动,而去年同期的净收益为7970万美元。在本12周期间,股票回购为6.783亿美元,而去年同期为4.5亿美元。在截至2020年11月21日的12周里,出售普通股和行使股票期权的收益提供了2870万美元。在可比的上一年同期,出售普通股和行使股票期权的收益提供了880万美元。
在2021财年,我们预计将比2020财年增加对我们业务的投资。这一预期增长是由与新冠肺炎疫情相关的2020财年第三季度和第四季度资本支出延迟推动的。我们的投资继续主要集中在新门店、供应链基础设施、技术和对现有门店的改进上。我们对新门店的投资额受到不同因素的影响,包括建筑和土地是购买(需要较高投资)还是租赁(通常较低投资),位于美国、墨西哥或巴西,还是位于城市或农村地区等因素。
除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们从供应商那里谈判延长了付款期限,减少了所需的营运资金,导致了较高的应付账款与存货比率。我们计划继续利用我们的库存采购;然而,我们这样做的能力可能会受到供应商从我们那里收取应收账款的能力的限制。某些供应商参与了与金融机构的安排,根据这一安排,他们将AutoZone应收账款计入保证金,使他们能够以折扣率从金融机构收到我们发票上的提前付款。这些协议的条款是卖方和金融机构之间的。应卖方要求,我方向卖方的金融机构确认欠卖方的余额、到期日,并同意放弃对确认余额的任何抵销权。我们信用评级的下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿,这可能会导致供应商希望重新谈判付款条件。付款条件的缩短将增加为未来库存投资提供资金所需的营运资金。供应商延长了付款期限,使我们得以继续保持较高的应付帐款与存货比率。截至2020年11月21日,应付账款占总库存的比例为114.1,而截至2019年11月23日,这一比例为110.3。
根据我们未来投资的时间和规模(以租赁或购买物业或收购的形式),我们预计我们将主要依靠内部产生的资金和可用的借款能力来支持我们的大部分资本支出、营运资金要求和股票回购。余额可能通过新的借款获得资金。我们预计,根据我们目前的信用评级和过去在债券市场的有利经验,我们将能够获得此类融资。
在截至2020年11月21日的前四个季度,我们调整后的税后投资资本回报率(ROIC)(非GAAP衡量标准)为40.3%,而去年同期为35.5%。我们使用调整后的ROIC来评估我们是否有效地利用了我们的资本资源,并认为这是我们整体运营业绩的一个重要指标。在截至2020年11月21日的前四个季度,ROIC扣除平均超额现金6.68亿美元后出现净额。有关我们计算的更多细节,请参阅“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
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债务融资
我们于2016年11月18日就经不时修订、修改、延长或重述的第三份经修订及重订的信贷协议(“循环信贷协议”)订立了日期为2017年11月18日的主延期、新承诺及修订协议(“延期修订”)。根据延期修正案:(I)我们在循环信贷协议下的借款能力由16亿元增加至20亿元;(Ii)经贷款人批准,我们可选择将循环信贷协议下的最高借款金额由20亿元提高至24亿元;(Iii)循环信贷协议的终止日期由2021年11月18日延长至2022年11月18日;及(Iv)我们是否有权向贷款人额外提出一项书面请求,要求延长终止日期根据循环信贷协议,我们可以借入由欧洲美元贷款、基本利率贷款或两者兼而有之的资金。根据我们的优先、无担保(非信用增强)长期债务评级,欧洲美元贷款的利息按定义为LIBOR加循环信贷协议中定义的适用利率的欧洲美元利率累加。根据循环信贷协议的定义,基本利率贷款应计利息。
2020年4月3日,我们签订了364天信贷协议(“364天信贷协议”),以增加我们由于宏观经济状况而获得流动性的机会,并补充我们现有的循环信贷协议。这项为期364天的信贷协议规定贷款本金总额最高可达7.5亿美元。364天信贷协议将于2021年4月2日终止,根据364天信贷协议借入的所有金额都将到期并支付。根据364天信贷协议,循环贷款可以是基本利率贷款,欧洲美元贷款,或者两者的组合,在我们的选择。
截至2020年11月21日,在我们的两项循环信贷安排下,我们都没有未偿还的借款,根据循环信贷协议,我们没有170万美元的未偿还信用证。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与盈利比率、最低固定收费覆盖比率,以及在某些情况下可能需要加快还款义务的控制权变更条款。
我们还保留了一项信用证安排,允许我们请求参加行代表我们签发总额高达2500万美元的信用证。信用证融资是对根据循环信贷协议可能签发的信用证的补充。截至2020年11月21日,我们在信用证安排下有2500万美元的未偿还信用证,该安排将于2022年6月到期。
除了根据上述承诺融资签发的未偿还信用证外,截至2020年11月21日,我们还有2.243亿美元的未偿还信用证。这些信用证有不同的到期日,是在未承诺的基础上签发的。
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级债券包含一项条款,即如果我们的控制权发生变化(如协议所界定),可加快偿还速度。我们在高级票据项下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违约或违约事件发生,我们借款安排下的所有偿还义务可能会加速,并在适用的预定付款日期之前到期。截至2020年11月21日,我们遵守了所有公约,并预计将继续遵守我们借款安排下的所有公约。
截至2020年11月21日,将于2021年4月到期的2.5亿美元2.500%优先债券在简明综合资产负债表中被归类为长期债券,因为我们有能力并有意通过我们循环信贷协议中的可用容量对其进行长期再融资。截至2020年11月21日,根据27.5亿美元的循环信贷协议,我们有27.48亿美元的可用资金,这将使我们能够用长期融资安排取代这些短期债务。
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截至2020年11月21日,我们调整后的债务与利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率为1.9:1,截至2019年11月23日为2.5:1。我们计算调整后的债务为总债务、融资租赁负债和租金的6倍;我们计算调整后的EBITDAR的方法是将利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用加到净收入中。调整后的债务与EBITDAR之比是以往绩四个季度为基础计算的。在截至2020年11月21日的前四个季度,扣除超额现金后的债务净额为14.69亿美元。我们的债务水平目标是调整后的债务与EBITDAR的比率,以维持我们的投资级信用评级。我们相信这是管理我们债务水平的重要信息。如果EBITDAR在未来几年继续增长,我们预计我们的债务水平将会上升;相反,如果EBITDAR下降,我们预计我们的债务水平将会下降。有关我们计算的更多细节,请参阅“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
股票回购
从1998年1月1日到2020年11月21日,在截至2020年11月21日的12周内,我们总共回购了1.483亿股我们的普通股,总成本为230.32亿美元,其中包括58.4379股我们的普通股,总成本为6.783亿美元。考虑到截至2020年11月21日的累计回购,董事会授权我们回购普通股的剩余资金为1.176亿美元。
2020年12月15日,董事会投票决定增加15亿美元的授权,将累计股份回购授权从231.5亿美元提高到246.5亿美元。在2020年11月21日之后,我们已经回购了97,140股普通股,总成本为1.1亿美元。考虑到累计回购和2020年11月21日之后授权的增加,我们在董事会的授权下还有15.08亿美元可以回购我们的普通股。
表外安排
自本财年结束以来,我们已经取消、签发和修改了备用信用证,这些信用证主要是每年续签一次,以涵盖向我们的意外伤害保险公司支付的可扣除款项。截至2020年11月21日,我们的备用信用证承诺总额为2.509亿美元,而截至2020年8月29日,我们的备用信用证承诺总额为2.469亿美元;截至2020年11月21日,我们的担保债券承诺总额为4070万美元,而截至2020年8月29日,我们的承诺总额为5670万美元。
财务承诺
截至2020年11月21日,我们在截至2020年8月29日的年度报告Form 10-K中描述的合同义务没有发生重大变化。
非公认会计准则财务指标的对账
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括某些不符合公认会计准则的财务措施。这些非GAAP财务指标为确定我们的最佳资本结构提供了额外的信息,并用于帮助管理层评估业绩和做出适当的商业决策,以实现股东价值的最大化。
为了分析我们的经营业绩、财务状况或现金流,不应将非GAAP财务衡量标准用作GAAP财务衡量标准的替代品,或单独考虑非GAAP财务衡量标准。然而,我们提出了非GAAP财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的额外信息,因为它更清楚地显示了我们与去年相比的经营业绩。此外,我们的管理层和董事会薪酬委员会使用这些非GAAP财务指标来分析和比较我们的基本经营业绩,并使用选定的指标来确定绩效薪酬的支付。我们已经将这一信息与最具可比性的GAAP衡量标准的对账包括在下面的对账单中。
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对非GAAP财务指标的调整:调整后的税后ROIC
下表计算了截至2020年11月21日和2019年11月23日的前四个季度调整后ROIC的百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
| 财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 |
| ||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月29日, | 11月23日 | 8月29日, | 11月21日, | 11月21日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
净收入 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 350,338 |
| $ | 1,382,634 |
| $ | 442,433 |
| $ | 1,825,067 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息支出 |
| 201,165 |
| 43,743 |
| 157,422 |
| 46,179 |
| 203,601 | ||||||
房租费用(2) |
| 329,783 |
| 75,592 |
| 254,191 |
| 78,027 |
| 332,218 | ||||||
税收效应(3) |
| (114,685) |
| (25,776) |
| (88,909) |
| (26,828) |
| (115,737) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,149,235 | $ | 443,897 | $ | 1,705,338 | $ | 539,811 | $ | 2,245,149 | ||||||
平均债务(4)(5) | $ | 4,769,061 | ||||||||||||||
平均股东亏损(5) |
| (1,404,980) | ||||||||||||||
添加:租金x 6(2) |
| 1,993,308 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(5) |
| 214,601 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 5,571,990 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 40.3 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
| 财政年度 | 十二 | 四十一个 | 十二 | 落后四人 | |||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月31日, | 十一月十七日 | 8月31日, | 11月23日, | 11月23日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2019(1) |
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 | |||||||
净收入 |
| $ | 1,617,221 |
| $ | 351,406 |
| $ | 1,265,815 |
| $ | 350,338 |
| $ | 1,616,153 | |
调整: |
|
|
|
|
| |||||||||||
利息支出 |
| 184,804 |
| 39,006 |
| 145,798 |
| 43,743 |
| 189,541 | ||||||
房租费用(2) |
| 332,726 |
| 71,216 |
| 261,510 |
| 75,592 |
| 337,102 | ||||||
税收效应(3) |
| (107,129) |
| (22,816) |
| (84,313) |
| (24,702) |
| (109,015) | ||||||
递延纳税负债,扣除汇回税后的净额 |
| (6,340) |
| — |
| (6,340) |
| — |
| (6,340) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,021,282 | $ | 438,812 | $ | 1,582,470 | $ | 444,971 | $ | 2,027,441 | ||||||
平均债务(5) | $ | 5,182,565 | ||||||||||||||
平均股东亏损(5) |
| (1,666,486) | ||||||||||||||
添加:租金x 6(2) |
| 2,022,612 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(5) |
| 170,863 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 5,709,554 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 35.5 | % |
24
目录
非GAAP财务指标的对账:调整后的债务与EBITDAR之比
下表计算了截至2020年11月21日和2019年11月23日的四个季度调整后债务与EBITDAR的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
| 财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 |
| ||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月29日, | 11月23日, | 8月29日, | 11月21日, | 11月21日, | ||||||||||||
(除比率外,以千为单位) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
净收入 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 350,338 |
| $ | 1,382,634 |
| $ | 442,433 |
| $ | 1,825,067 |
|
添加:利息支出 |
| 201,165 |
| 43,743 |
| 157,422 |
| 46,179 |
| 203,601 | ||||||
所得税费用 | 483,542 | 105,942 | 377,600 | 126,613 | 504,213 | |||||||||||
调整后的息税前利润 |
| 2,417,679 |
| 500,023 |
| 1,917,656 |
| 615,225 |
| 2,532,881 | ||||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 397,466 |
| 89,750 |
| 307,716 |
| 89,551 |
| 397,267 | ||||||
房租费用(2) |
| 329,783 |
| 75,592 |
| 254,191 |
| 78,027 |
| 332,218 | ||||||
基于股份的费用 |
| 44,835 |
| 9,996 |
| 34,839 |
| 10,508 |
| 45,347 | ||||||
调整后的EBITDAR | $ | 3,189,763 | $ | 675,361 | $ | 2,514,402 | $ | 793,311 | $ | 3,307,713 | ||||||
债款(6) | $ | 4,045,681 | ||||||||||||||
融资租赁负债 | 232,921 | |||||||||||||||
添加:租金x 6(2) |
| 1,993,308 | ||||||||||||||
调整后的债务 | $ | 6,271,910 | ||||||||||||||
| ||||||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 | 1.9 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
财政年度 | 十二 | 四十一个 | 十二 | 落后四人 | |||||||||||
告一段落 | 几周后就结束了 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | |||||||||||
8月31日, | 十一月十七日 | 8月31日, | 11月23日, | 11月23日, | |||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2019(1) |
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 | ||||||
净收入 |
| $ | 1,617,221 |
| $ | 351,406 |
| $ | 1,265,815 |
| $ | 350,338 |
| $ | 1,616,153 |
添加:利息支出 |
| 184,804 |
| 39,006 |
| 145,798 |
| 43,743 |
| 189,541 | |||||
所得税费用 | 414,112 | 97,406 | 316,706 | 105,942 | 422,648 | ||||||||||
调整后的息税前利润 |
| 2,216,137 |
| 487,818 |
| 1,728,319 |
| 500,023 |
| 2,228,342 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 369,957 |
| 82,452 |
| 287,505 |
| 89,750 |
| 377,255 | |||||
房租费用(2) |
| 332,726 |
| 71,216 |
| 261,510 |
| 75,592 |
| 337,102 | |||||
基于股份的费用 |
| 43,255 |
| 10,527 |
| 32,728 |
| 9,996 |
| 42,724 | |||||
调整后的EBITDAR | $ | 2,962,075 | $ | 652,013 | $ | 2,310,062 | $ | 675,361 | $ | 2,985,423 | |||||
债款 | $ | 5,287,324 | |||||||||||||
融资租赁负债 |
| 195,663 | |||||||||||||
添加:租金x 6(2) | 2,022,612 | ||||||||||||||
调整后的债务 | $ | 7,505,599 | |||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 | 2.5 |
25
目录
(1) | 截至2019年8月31日的财年由53周组成。 |
(2) | 下表概述了截至2020年11月21日的52周和截至2019年11月23日的53周的租金费用计算,并根据ASC 842(最直接的可比性GAAP财务指标)将租金费用与总租赁成本进行对账(以千为单位): |
截至2020年11月21日的52周内,每个ASC 842的总租赁成本 |
| $ | 413,790 |
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (56,256) | |
减去:可变运营租赁组成部分,与截至2020年11月21日的52周的保险和公共区域维护有关 |
| (25,316) | |
截至2020年11月21日的52周的租金费用 | $ | 332,218 | |
截至2019年11月23日的12周内,每个ASC 842的总租赁成本 |
| $ | 95,840 |
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (14,041) | |
减去:可变运营租赁组成部分,与截至2019年11月23日的12周的保险和公共区域维护有关 |
| (6,207) | |
截至2019年11月23日的12周的租金费用 | $ | 75,592 | |
添加:截至2019年8月31日的41周的租金费用,与采用ASC 842之前报告的情况相同 | 261,510 | ||
截至2019年11月23日的53周的租金费用 | $ | 337,102 |
(3) | 截至2020年11月21日和2019年11月23日的四个季度的有效税率分别为21.6%和20.7%。 |
(4) | 截至2020年11月21日的前四个季度的平均债务是扣除平均超额现金6.68亿美元后的净额。 |
(5) | 所有平均值都是根据往绩5个季度的余额计算的。 |
(6) | 截至2020年11月21日的12周,该公司的超额现金为14.69亿美元。债务是扣除多余现金后的净额。 |
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论,请参阅《简明合并财务报表附注》附注A。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策在我们截至2020年8月29日的年度报告Form 10-K中的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了描述。自我们提交截至2020年8月29日的Form 10-K年度报告以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年11月21日,自截至2020年8月29日的10-K表格年度报告披露以来,我们对市场风险敏感的工具和头寸没有实质性变化。
截至2020年11月21日,我们债务的公允价值估计为60.55亿美元,截至2020年8月29日,我们的债务公允价值估计为60.81亿美元,这是基于相同或类似债务发行的报价或我们目前可用于相同剩余到期日债务的利率。截至2020年11月21日和2020年8月29日,这样的公允价值分别比债务的账面价值高出5.401亿美元和5.675亿美元。截至2020年11月21日,我们没有任何未偿还的浮动利率债务。债务的账面价值反映了经任何未摊销债务发行成本和折扣调整后的面值。截至2020年11月21日,我们有55.15亿美元的未偿还固定利率债务,扣除未摊销债务发行成本后的净额为3510万美元,扣除2020年8月29日的未摊销债务发行成本净额为55.13亿美元。到2020年11月21日,利率每提高一个百分点,我们固定利率债务的公允价值就会减少3.041亿美元。
26
目录
第四项:行政管理、行政管理、控制和程序。
对披露控制和程序的评价
截至2020年11月21日,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估,这些控制和程序的定义见修订后的《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2020年11月21日起有效。
内部控制的变化
在截至2020年11月21日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项:诉讼程序;诉讼程序;诉讼程序。
截至本文件提交之日,在截至2020年8月29日的财年,我们的年度报告(Form 10-K)第1部分第3项中披露的法律程序没有额外的重大法律程序或重大进展。
第(1A)项:风险因素:风险因素;风险因素。
截至本文件提交之日,我们的风险因素与我们截至2020年8月29日的财年年报第I部分,第1A项,Form 10-K中披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用;股权证券的销售和收益的使用;以及股权证券的未登记销售和收益的使用。
公司在截至2020年11月21日的季度内回购的普通股股份如下:
发行人回购股票证券
|
|
| 总人数: |
| 最高美元 | |||||
股票作为股票购买 | 这一价值在5月份尚未确定 | |||||||||
总人数 | 平均值 | 公开的第二部分 | 将在以下条件下购买: | |||||||
的股份 | 付出的代价 | 宣布了新的计划或 | 该公司计划或将继续实施这一计划。 | |||||||
期间 | 购得 | 每股收益 | 节目 | 节目 | ||||||
2020年8月30日至2020年9月26日 |
| 17,431 | $ | 1,147.35 |
| 17,431 | $ | 775,890,528 | ||
2020年9月27日至2020年10月24日 |
| 279,010 |
| 1,168.13 |
| 279,010 |
| 449,970,108 | ||
2020年10月25日至2020年11月21日 |
| 287,938 |
| 1,154.43 |
| 287,938 |
| 117,565,977 | ||
总计 |
| 584,379 | $ | 1,160.76 |
| 584,379 | $ | 117,565,977 |
1998年,我们宣布了一项计划,允许我们回购一部分流通股,但不超过董事会规定的最高金额。该计划最近一次修订是在2020年12月15日,将回购授权增加了15亿美元。这使得将回购的股票总价值达到246.5亿美元。上述所有回购都是该计划的一部分。
在2020年11月21日之后,我们已经回购了97,140股普通股,总成本为1.1亿美元。
第三项:高级证券的违约问题;高级证券违约。
不适用。
27
目录
第(4)项--《矿山安全信息披露情况》、《矿山安全公告》、《矿山安全信息披露说明书》
不适用。
第5项:报告、报告、报告和其他信息
不适用。
28
目录
第6项:展览、展览。
现将以下证物存档:
3.1 |
| AutoZone公司的重述条款通过引用截至1999年2月13日的Form 10-Q季度报告的附件3.1合并而成。 |
3.2 | 第七次修订和重新修订AutoZone,Inc.的附则,通过引用附件3.1将其合并到日期为2018年3月19日的当前报告的8-K表中。 | |
15.1 | 关于未经审计的中期财务报表的信函。 | |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
101.惯导系统 | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104. | 该公司截至2020年11月21日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
* | 随信提供。 |
29
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
AutoZone,Inc. | ||
依据: | /s/威廉·T·贾尔斯 | |
威廉·T·贾尔斯 | ||
首席财务官兼执行副总裁 | ||
金融、信息技术和门店发展 | ||
(首席财务官) | ||
依据: | /s/查理求求你,第三次 | |
查理·普莱斯,III | ||
财务总监高级副总裁 | ||
(首席会计官) | ||
日期:2020年12月18日 |
30