美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
委托文件编号:
________________
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) |
(I.R.S.雇主 |
公司或组织) |
识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
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(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每个交易所的名称 在其上注册的 | ||
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器☐£
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小型报表公司 | |||
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新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。£
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐
截至2020年12月10日的已发行普通股数量:
通用磨坊公司
目录
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页 |
第一部分-财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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截至2020年11月29日和2019年11月24日的季度和六个月合并收益表 |
4 |
截至2020年11月29日和2019年11月24日的季度和6个月综合全面收益表 |
5 |
截至2020年11月29日和2020年5月31日的合并资产负债表 |
6 |
截至2020年11月29日和2019年11月24日的季度和6个月期间的总股本和可赎回利息综合报表 |
7 |
截至2020年11月29日和2019年11月24日的6个月合并现金流量表 |
9 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
20 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
项目4.控制和程序 |
41 |
第II部分-其他信息 |
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项目6.展品 |
42 |
签名 |
43 |
3
第一部分财务信息 | |||||||||||
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项目1.财务报表 |
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合并收益表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||
(未经审计)(单位为百万,每股数据除外) | |||||||||||
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季度结束 |
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六个月期满 | ||||||||
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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重组、减值和其他 退出成本(回收) |
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( |
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营业利润 |
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福利计划非服务收入 |
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( |
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( |
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( |
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( |
净利息,净额 |
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所得税前收益和 合资企业税后收益 |
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所得税 |
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合资企业税后收益 |
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||||
净收益,包括可归因于 可赎回和非控制性权益 |
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||||
净收益可归因于可赎回和 非控制性权益 |
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可归因于通用磨坊的净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股收益-稀释后 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。 |
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4
综合全面收益表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||
(未经审计)(百万) | |||||||||||
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季度结束 |
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六个月期满 | ||||||||
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
净收益,包括可归因于 可赎回和非控制性权益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收益(亏损),税后净额: |
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外币折算 |
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( |
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( | ||
其他公允价值变动: |
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对冲衍生品 |
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( |
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( | |
重新分类为收入: |
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对冲衍生品 |
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( |
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摊销损失和以前的服务费用 |
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其他综合收益,税后净额 |
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综合收益总额 |
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可归因于 可赎回和非控制性权益 |
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通用磨坊的综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
请参阅合并财务报表附注。 |
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5
合并资产负债表 |
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通用磨坊公司及附属公司 |
| ||||||
(单位:百万,面值除外) |
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2020年11月29日 |
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2020年5月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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土地、建筑物和设备 |
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商誉 |
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其他无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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长期债务的当期部分 |
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应付票据 |
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| ||
其他流动负债 |
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| ||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他负债 |
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| ||
总负债 |
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可赎回利息 |
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股东权益: |
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普通股, |
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额外实收资本 |
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| ||
留存收益 |
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国库普通股,按成本计算为 |
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( |
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( |
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累计其他综合损失 |
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( |
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( |
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股东权益总额 |
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| ||
非控制性利益 |
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总股本 |
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| ||
负债和权益总额 |
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$ |
|
$ |
| ||
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|
请参阅合并财务报表附注。 |
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6
合并总股本和可赎回利息报表 |
| |||||||||
通用磨坊公司及附属公司 |
| |||||||||
(未经审计)(单位为百万,每股数据除外) |
| |||||||||
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季度结束 |
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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总股本,期初余额 |
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普通股, |
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额外实收资本: |
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期初余额 |
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股票补偿计划 |
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( |
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( |
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与股票单位奖励相关的未赚取薪酬 |
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( |
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( |
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赚取的补偿 |
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| ||
(增加)可赎回利息的赎回价值减少 |
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( |
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期末余额 |
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留存收益: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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期末余额 |
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国库普通股: |
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期初余额 |
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( |
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( |
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( |
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购买的股份 |
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( |
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( |
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股票补偿计划 |
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期末余额 |
( |
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( |
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( |
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( |
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累计其他综合亏损: |
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期初余额 |
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( |
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综合收益 |
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期末余额 |
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非控股权益: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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对非控股股东的分配 |
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期末余额 |
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总股本,期末余额 |
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可赎回利息: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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可赎回利息的赎回价值增加(减少) |
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( |
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分配给可赎回利息持有人 |
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|
( |
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期末余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
| ||
请参阅合并财务报表附注。 |
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7
合并总股本和可赎回利息报表 | ||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | ||||||||||
(未经审计)(单位为百万,每股数据除外) | ||||||||||
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六个月期满 | ||||||||
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 | ||||||
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 | ||
总股本,期初余额 |
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普通股, |
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额外实收资本: |
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期初余额 |
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股票补偿计划 |
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与股票单位奖励相关的未赚取薪酬 |
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( |
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( |
赚取的补偿 |
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||
(增加)可赎回利息的赎回价值减少 |
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( |
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期末余额 |
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留存收益: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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期末余额 |
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国库普通股: |
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期初余额 |
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购买的股份 |
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股票补偿计划 |
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期末余额 |
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( |
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( |
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( |
累计其他综合亏损: |
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期初余额 |
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( |
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综合收益 |
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期末余额 |
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非控股权益: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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对非控股股东的分配 |
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期末余额 |
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总股本,期末余额 |
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可赎回利息: |
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期初余额 |
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综合收益 |
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可赎回利息的赎回价值增加(减少) |
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( | |
分配给可赎回利息持有人 |
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( |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
||
请参阅合并财务报表附注。 |
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8
合并现金流量表 | |||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||
(未经审计)(百万) | |||||
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六个月期满 | ||||
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2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
现金流-经营活动 |
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净收益,包括可归因于 可赎回和非控制性权益 |
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$ |
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对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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合资企业税后收益 |
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( |
合资企业收益的分配 |
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以股票为基础的薪酬 |
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递延所得税 |
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( | |
养老金和其他退休后福利计划缴费 |
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( |
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( |
养老金和其他退休后福利计划成本 |
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( |
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( |
重组、减值和其他退出成本 |
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( |
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流动资产和流动负债的变动 |
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( |
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其他,净额 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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现金流--投资活动 |
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购买土地、建筑物和设备 |
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( |
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( |
对附属公司的投资,净额 |
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|
( | |
处置土地、建筑物和设备所得收益 |
|
|
|
||
其他,净额 |
|
( |
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|
投资活动使用的净现金 |
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( |
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( |
现金流--融资活动 |
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|
|
|
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应付票据的变动 |
|
( |
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( |
发行长期债券 |
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偿还长期债务 |
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( |
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( |
根据行使期权发行的普通股所得收益 |
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为国库购买普通股 |
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支付的股息 |
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( |
分配给非控制和可赎回的利益持有人 |
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( |
其他,净额 |
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( |
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( |
融资活动使用的现金净额 |
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( |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( | |
现金和现金等价物增加 |
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现金和现金等价物--年初 |
|
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现金和现金等价物--期末 |
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流动资产和负债变动产生的现金流: |
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应收账款 |
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( |
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$ |
( |
盘存 |
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( |
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( |
预付费用和其他流动资产 |
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|
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应付帐款 |
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其他流动负债 |
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( |
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|
( |
流动资产和流动负债的变动 |
$ |
( |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。 |
|
|
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9
通用磨坊公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(1)背景
随附的通用磨坊公司(我们、通用磨坊或本公司)的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(GAAP)和Form 10-Q报告规则和规定编制的。因此,它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。管理层认为,公允列报所需的所有调整均已包括在内,并且属于正常经常性性质,包括取消所有公司间交易以及任何非控制性和可赎回权益在该等交易中的份额。截至2020年11月29日的季度的经营业绩不一定表明截至2021年5月30日的财年可能预期的业绩。
这些陈述应与我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和脚注一起阅读。除2021财年第一季度采用的新要求外,编制这些合并财务报表时使用的会计政策与该表格10-K合并财务报表附注2中描述的会计政策相同。
本报告中使用的某些术语在下面的“词汇表”部分进行了定义。
在截至2020年11月29日的六个月期间,我们没有采取任何新的重组行动。我们记录了$
我们净付了$
重组和减损费用以及与项目相关的成本在我们的综合收益表中记录如下:
|
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季度结束 |
|
六个月期 期间结束 | ||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
销售成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
重组、减值和其他退出成本(回收) |
|
|
( |
|
|
|||
重组和减值费用合计 |
|
|
|
|
||||
按销售成本分类的项目相关成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
10
(3)商誉及其他无形资产
商誉和其他无形资产的构成如下:
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2020年5月31日 |
商誉 |
$ |
$ |
||
其他无形资产: |
|
|
|
|
不需摊销的无形资产: |
|
|
|
|
品牌和其他无限期的无形资产 |
|
|
||
应摊销的无形资产: |
|
|
|
|
特许经营协议、客户关系和其他有限寿命的无形资产 |
|
|
||
累计摊销较少 |
|
( |
|
( |
应摊销无形资产净额 |
|
|
||
其他无形资产 |
|
|
||
总计 |
$ |
$ |
以百万计 |
|
北美零售业 |
|
宠物 |
|
便利店和餐饮服务 |
|
欧洲和澳大利亚 |
|
亚洲和拉丁美洲 |
|
合资企业 |
|
总计 | |||||||
截至2020年5月31日的余额 |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
其他活动,主要是 外币折算 |
|
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|
|
|
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|
|
|
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|||||||
截至2020年11月29日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
以百万计 |
|
|
总计 |
截至2020年5月31日的余额 |
|
$ |
|
其他活动,主要是外币兑换 |
|
|
|
截至2020年11月29日的余额 |
|
$ |
11
(4)库存
库存的构成如下:
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2020年5月31日 |
原材料和包装 |
$ |
|
$ |
||
成品 |
|
|
|
||
谷粒 |
|
|
|
||
先进先出超出后进先出成本 |
|
( |
|
|
( |
总计 |
$ |
|
$ |
我们在产品的生产和分销中使用的许多商品都面临着市场价格风险。我们利用衍生品来管理我们主要原料和能源成本的价格风险,包括谷物(燕麦、小麦和玉米)、油脂(主要是大豆)、乳制品、天然气和柴油。我们签订这些衍生工具合约的主要目的,是要确定为供供应链使用而购买的商品的未来价格。我们通过采购订单、与供应商的长期合同、交易所交易的期货和期权以及场外期权和掉期来管理我们的风险敞口。我们根据当前和预期的市场状况抵消我们的风险敞口,通常寻求以尽可能接近我们计划成本的价格获得投入。
我们使用衍生品来管理我们对大宗商品价格变化的敞口。我们不执行对大宗商品衍生品头寸进行对冲会计所需的评估。因此,这些衍生品的价值变动目前记录在我们的综合收益表的销售成本中。
虽然我们不符合现金流量对冲会计的标准,但我们相信这些工具有效地实现了我们的目标,即为我们的供应链所购买的商品的未来价格提供确定性。因此,为了衡量部门经营业绩,这些损益在部门经营业绩之外的未分配公司项目中报告,直到我们所管理的风险敞口影响收益。届时,我们将未分配公司项目的损益重新分类为分部营业利润,使我们的运营部门能够实现衍生品的经济影响,而不会经历任何由此导致的按市值计价的波动,这种波动仍然存在于未分配的公司项目中。
截至2020年11月29日和2019年11月24日的季度和6个月期间的未分配公司项目包括:
|
季度结束 |
|
六个月期 期间结束 | ||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
某些商品头寸按市值计价的净收益(亏损) |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
( | |||
商品仓位净亏损从未分配重新分类 对营业利润进行细分的公司项目 |
|
|
|
|
|
||||
某些粮食库存按市值净重估 |
|
|
|
|
|
||||
已确认的某些商品头寸按市值计价的净值 在未分配的公司项目中 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
截至2020年11月29日,大宗商品衍生品的名义净值为1美元。
在计划的债务融资之前,在2020财年第四季度,我们进入了
在2020财年第三季度,我们进入了欧元
在2020财年第二季度,我们达成了
12
截至2020年11月29日,我们风险管理活动中使用的衍生品头寸的公允价值和以公允价值记录的其他资产的公允价值并不重要,在公允价值等级中属于1级或2级资产和负债。与前几个时期相比,我们没有重大改变我们的估值技术。
(6)债务
应付票据的构成如下:
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2020年5月31日 |
美国商业票据 |
$ |
$ |
||
金融机构 |
|
|
||
总计 |
$ |
$ |
为了确保资金的可获得性,我们维持银行信贷额度,并在美国和欧洲为我们提供商业票据计划。我们还拥有支持我们海外业务的承诺和资产担保信贷额度。
以十亿计 |
|
设施金额 |
|
|
借款金额 |
即将到期的信贷安排: |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
|
$ |
||
2022年9月 |
|
|
|
||
承诺信贷额度合计 |
|
|
|
||
未承诺信贷安排 |
|
|
|
||
已承诺和未承诺信贷额度合计 |
$ |
|
$ |
信贷安排包含契约,包括要求维持固定费用覆盖率至少为
长期债务
长期债务(包括当前部分)的公允价值和账面金额为#美元。
在2021财年第二季度,我们发行了欧元
在2021财年第一季度,我们发行了欧元
在2020财年第四季度,我们发行了
在2020财年第三季度,我们发行了欧元
在2020财年第二季度,我们偿还了
13
(7)可赎回和非控制性权益
我们有一个
Yopait SAS的一家子公司与Sodiaal的欧洲业务签订了独家牛奶供应协议,直至2021年7月1日。净买入总额为$
在收购日期,我们记录了$
通用磨坊谷物有限责任公司(General Mills Cereals,LLC)A类权益的第三方持有者从可用净收入中获得季度优先分配,其依据是对持有者在最近一次按市值计价的估值(目前为#美元)中建立的资本账户余额应用浮动优先回报率。
(8)股东权益
下表提供了全面收入总额的详细信息:
|
|
季度结束 |
|
季度结束 | ||||||||||||||||
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 | ||||||||||||||||
|
|
通用磨坊 |
|
非控制性 利益 |
|
可赎回的 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制性 利益 |
|
可赎回的 利息 | ||||||||
以百万计 |
|
税前 |
|
税收 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
|
税前 |
|
税收 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
净收益,包括收益 可归因于可赎回和 非控制性权益 |
|
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$ |
$ |
$ |
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|
|
|
$ |
$ |
$ |
||||||
其他全面收益(亏损): |
|
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外币折算 |
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$ |
$ |
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( |
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( | ||||||||
其他公允价值变动: |
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|
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对冲衍生品 |
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( |
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
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( | ||||||
重新分类为收入: |
|
|
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|
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套期保值衍生工具(A) |
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( |
|
|
|
( |
|
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( |
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|
|
|||||||
摊销亏损和 先前服务费用(B) |
|
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
|
||||||||
其他全面收益(亏损): |
$ |
$ |
( |
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|
|
$ |
$ |
( |
|
|
( |
|
( | ||||||
综合收益总额 |
|
|
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|
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
(a)从AOCI重新分类为收益的亏损(收益)在利息、利率掉期净额以及外汇合约的销售成本和SG&A费用中报告。
(b)从AOCI重新分类为收益的亏损在福利计划非服务收入中报告。
14
|
|
六个月期满 |
|
六个月期满 | ||||||||||||||||
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 | ||||||||||||||||
|
|
通用磨坊 |
|
非控制性 利益 |
|
可赎回的 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制性 利益 |
|
可赎回的 利息 | ||||||||
以百万计 |
|
税前 |
|
税收 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
|
税前 |
|
税收 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
净收益,包括收益 可归因于可赎回和 非控制性权益 |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
||||||
其他全面收益(亏损): |
|
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外币折算 |
$ |
( |
$ |
|
|
|
$ |
$ |
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|
( |
|
( | |||||||
其他公允价值变动: |
|
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|
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对冲衍生品 |
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( |
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|
( |
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|
( |
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( |
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|
( |
|
|
( | ||||
重新分类为收入: |
|
|
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|
|
套期保值衍生工具(A) |
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( |
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( |
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( |
|
|
( |
|
( |
|
( |
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( |
|
|
|||
摊销损失和优先事项 服务成本(B) |
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( |
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( |
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其他综合收益(亏损) |
$ |
$ |
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$ |
$ |
( |
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( |
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( | |||||||
综合收益总额 |
|
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$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
(a)从AOCI重新分类为收益的收益在利息、利率掉期净额以及外汇合约的销售成本和SG&A费用中报告。
(b)从AOCI重新分类为收益的亏损在福利计划非服务收入中报告。
以百万计 |
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2020年5月31日 |
外币换算调整 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
未实现亏损来自: |
|
|
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对冲衍生品 |
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( |
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( |
养老金、其他退休后福利和离职后福利: |
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|
净精算损失 |
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( |
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( |
以前的服务积分 |
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|
|
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累计其他综合损失 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
(9)存货图则
我们有各种基于股票的薪酬计划,根据这些计划,包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效奖励,可以向员工和非员工董事授予奖励。这些计划和相关会计在我们的Form 10-K年度报告(截至2020年5月31日的会计年度)中的合并财务报表附注12中进行了说明。
与合并损益表中确认的以股票为基础的付款有关的补偿费用如下:
|
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | ||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
与股票支付相关的薪酬费用 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们认识到股票支付带来的意外之财税收优惠在我们的合并损益表中的所得税费用为#美元。
截至2020年11月29日,与非既得股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的未确认薪酬支出为美元。
行使股票期权的现金净收益减去用于预扣税款的股票和行使的期权的内在价值如下:
|
|
六个月期满 | |||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
现金净收益 |
$ |
|
$ |
||
行使期权的内在价值 |
$ |
|
$ |
15
授予的股票期权的估计公允价值和Black-Scholes期权定价模型使用的假设如下:
|
|
六个月期满 | ||||
|
2020年11月29日 |
2019年11月24日 | ||||
已授予股票期权的估计公允价值 |
$ |
|
$ |
| ||
假设: |
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
% |
|
% | ||
预期期限 |
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年份 |
|
年份 | ||
预期波动率 |
|
% |
|
% | ||
股息率 |
|
% |
|
% |
|
|
六个月期满 | ||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
总授予日期公允价值 |
$ |
$ |
||
|
|
|
|
|
(10)每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)的计算方法如下:
|
|
|
季度结束 |
|
|
六个月期 期间结束 | ||||||
以百万为单位,每股数据除外 |
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
可归因于通用磨坊的净收益 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
普通股平均数-基本每股收益 |
|
|
|
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|
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|
||||
增量份额效应来自:(A) |
|
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|
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|
股票期权 |
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|
|
|
|
|
||||
限制性股票单位和绩效股票单位 |
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||||
普通股平均数-稀释后每股收益 |
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
(a)
股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位不包括在我们的稀释每股收益计算中,因为它们不是稀释的,如下所示:
|
|
|
季度结束 |
|
六个月期 期间结束 | ||||
|
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
反稀释股票期权,限制性股票单位,以及 绩效共享单位 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16
(十一)现金流量表
我们的现金流量合并报表包括以下内容:
|
六个月期 期间结束 | ||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
现金付息净额 |
$ |
|
$ |
||
缴纳所得税净额 |
$ |
|
$ |
(12)退休和离职后福利
定期福利(收入)费用净额的构成如下:
|
|
固定收益养老金计划 |
|
其他退休后 福利计划 |
|
离职后福利计划 | ||||||
|
|
季度结束 |
|
季度结束 |
|
季度结束 | ||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
服务成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
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||||||
计划资产的预期收益 |
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( |
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( |
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( |
|
( |
|
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||
摊销亏损(收益) |
|
|
|
( |
|
( |
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||||
摊销先前服务费用(贷项) |
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|
|
( |
|
( |
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||||
其他调整 |
|
|
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|
|
|
||||||
净(收入)费用 |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
固定收益养老金计划 |
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其他退休后 福利计划 |
|
离职后福利计划 | ||||||
|
|
六个月期 期间结束 |
|
六个月期 期间结束 |
|
六个月期 期间结束 | ||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
服务成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
计划资产的预期收益 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
||
摊销亏损(收益) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
||||
摊销先前服务费用(贷项) |
|
|
|
( |
|
( |
|
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||||
其他调整 |
|
|
|
|
|
|
||||||
净(收入)费用 |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
(13)所得税
在2020财年第一季度,我们重组了某些全资子公司,包括在法人实体之间转移某些资产。作为这些行动的结果,我们记录了$
17
(15)业务细分和地理信息
我们经营包装食品行业。我们的经营部门如下:北美零售业;欧洲和澳大利亚;宠物;便利店和食品服务;以及亚洲和拉丁美洲。
我们的北美零售业务部门反映了与各种杂货店、大众销售商、会员店、天然食品连锁店、药品、美元和折扣连锁店以及电子商务杂货商的业务往来。我们在这一业务领域的产品类别包括即食谷类食品、冷藏酸奶、汤、套餐、冷藏和冷冻面团产品、甜点和烘焙混合物、冷冻披萨和披萨小吃、快餐店、水果零食、美味小吃,以及各种有机产品,包括即食谷类食品、冷冻和保质期蔬菜、套餐套装、水果小吃、快餐店和冷藏酸奶。
我们的欧洲和澳大利亚运营部门反映了大欧洲和澳大利亚地区的零售和餐饮服务业务。我们的产品类别包括冷藏酸奶、餐包、小吃店、特级冰激凌、冷藏和冷冻面团产品、货架稳定的蔬菜以及甜点和烘焙混合物。特许经营费收入是在特许经营商所在地区或国家报告的。
我们的宠物经营部门包括主要在美国全国宠物超市连锁店、电子商务零售商、杂货店、地区性宠物连锁店、大众销售商以及兽医诊所和医院销售的宠物食品产品。我们的产品类别包括由全肉、水果、蔬菜和其他优质天然原料制成的狗食和猫粮(干食品、湿食品和食品)。我们量身定做的宠物产品满足了特定的饮食、生活方式和生命阶段的需求,涵盖了不同的产品类型、饮食类型、狗的品种大小、生活方式、口味、产品功能和质地,以及对湿食品的削减。
在我们的便利店和食品服务运营部门中,我们的主要产品类别是即食谷类食品、小吃、冷藏酸奶、冷冻餐、未烘焙和完全烘焙的冷冻面团产品、烘焙混合物和烘焙面粉。我们销售的许多产品都是以消费者为品牌的,几乎所有的产品都是以我们的客户为品牌的。我们在许多客户渠道向分销商和运营商销售产品,包括美国的餐饮服务、便利店、自动售货机和超市面包店。
我们的亚洲和拉丁美洲运营部门由大亚洲和南美地区的零售和餐饮服务业务组成。我们的产品类别包括特级冰淇淋和冷冻甜点、餐包、甜点和烘焙混合物、小吃店、咸味小吃、冷藏和冷冻面团产品以及健康饮料。我们还通过自营零售店直接向消费者销售特级冰淇淋和冷冻甜点。我们的亚洲和拉丁美洲部门还包括在美国制造的出口产品,主要出口到加勒比海和拉丁美洲市场,以及我们制造的销售给我们的国际合资企业的产品。出口活动的收入和特许经营费是在最终客户或加盟商所在的地区或国家报告的。
这些部门的营业利润不包括未分配的公司项目、资产剥离的损益以及重组、减值和其他退出成本。未分配的公司项目包括公司管理费用、计划中的北美员工福利和激励措施的差异、对通用磨坊基金会的贡献、恶性通货膨胀经济体的资产和负债重新计量影响、重组计划项目相关成本,以及其他不在我们衡量部门经营业绩的项目中。这些损益包括某些谷物库存重估产生的损益,以及某些大宗商品头寸按市价计价直至转回我们的经营部门的损益。这些影响营业利润的项目是在公司层面集中管理的,不包括在执行管理层审查的部门盈利能力衡量标准之外。在我们的供应链组织下,我们的制造、仓库和分销活动在我们的运营中基本上是集成的,以最大限度地提高效率和生产率。因此,固定资产以及折旧和摊销费用既不按运营部门维护,也不按运营部门提供。
18
我们的运营部门业绩如下:
|
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季度结束 |
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六个月期满 | ||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
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2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
欧洲和澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
||||
便利店和餐饮服务 |
|
|
|
|
|
|
||||
亚洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
营业利润: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
欧洲和澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
||||
便利店和餐饮服务 |
|
|
|
|
|
|
||||
亚洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
||||
部门总营业利润 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
未分配的公司项目 |
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他退出成本(回收) |
|
|
|
( |
|
|
|
|||
营业利润 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
|
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | ||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
美国餐饮与烘焙 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
美国谷类食品 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国零食 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国酸奶和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | |||||||
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
小吃 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
方便用餐 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
谷类 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
酸奶酪 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
面团 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
特级冰淇淋 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
19
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
引言
本管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析应与我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的MD&A一起阅读,以了解有关我们的主要业务驱动因素等方面的重要背景。在我们的业务中使用的重要商标和服务标志在斜体这里。本报告中使用的某些术语在下面的“词汇表”部分进行了定义。
随着新冠肺炎疫情的持续,我们预计影响我们2021财年业绩的最大因素将是在家和外出消费食品需求的相对平衡。与大流行前的水平相比,家庭食品需求仍然较高,尽管从2020财年第四季度开始有所放缓。我们将继续评估对我们的业务和综合经营结果的影响的性质和程度。
综合经营成果
第二季度业绩
2021财年第二季度,净销售额和有机净销售额同比增长7%。营业利润率19.4%提高110个基点,主要推动由于有利的净价变现和组合,某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价的有利变化,以及有利的企业投资活动,部分被更高的投入成本和更高的销售、一般和行政(SG&A)费用所抵消。与去年同期相比,调整后的营业利润率下降了10个基点,降至18.3%,主要是由于投入成本和SG&A费用增加,但有利的净价实现和组合部分抵消了这一影响。2021财年第二季度,稀释后每股收益为1.11美元,增长了17%。与2020财年第二季度相比,调整后的稀释后每股收益为1.06美元,在不变货币基础上增长了9%。请参阅下面的“非GAAP度量”部分,了解我们使用的非GAAP定义的度量的描述。
我们2021财年第二季度的综合财务业绩摘要如下:
截至2020年11月29日的季度 |
以百万美元计,每股除外 |
|
季度结束 2020年11月29日与2019年11月24日 |
百分比 净额 销货 |
恒定货币增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
4,719.4 |
|
7 |
% |
|
|
|
|
营业利润 |
|
916.6 |
|
13 |
% |
19.4 |
% |
|
|
可归因于通用磨坊的净收益 |
|
688.4 |
|
19 |
% |
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
$ |
1.11 |
|
17 |
% |
|
|
|
|
有机净销售额增长率(A) |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
865.5 |
|
6 |
% |
18.3 |
% |
6 |
% |
调整后稀释后每股收益(A) |
$ |
1.06 |
|
12 |
% |
|
|
9 |
% |
(A)请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分,了解我们对GAAP未定义的衡量标准的使用情况。 |
|
固形净销售额具体情况如下:
|
季度结束 | ||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 | |||
净销售额(百万) |
$ |
4,719.4 |
|
7% |
|
$ |
4,420.8 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
4 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
3 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
2021财年第二季度净销售额增长7%,反映了销量增长和有利的净价实现和组合的贡献增加。
20
下表显示了有机净销售额增长的组成部分:
截至2020年11月29日的季度与 |
|
|
截至2019年11月24日的季度 |
|
|
有机材积增长的贡献(A) |
|
4分 |
有机净价实现与组合 |
|
3分 |
有机净销售额增长 |
|
7分 |
外币兑换 |
|
扁平化 |
净销售额增长 |
|
7分 |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
有机净销售额在2021财年第二季度增长了7%,主要是由于有机销量增长和有利的有机净价实现和组合的贡献增加。
销售成本与2020财年同期相比,2021财年第二季度增加了1.47亿美元,达到29.98亿美元。这一增长主要是由于销量增加而增加了1.02亿美元,以及由于产品价格和组合增加了8100万美元。2021财年第二季度,与某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价相关的销售成本净减少4600万美元,而2020财年第二季度净减少2300万美元。此外,我们在2021财年第二季度的销售成本中记录的重组费用微不足道,而2020财年第二季度的重组费用为1200万美元,重组举措项目相关成本为100万美元(请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注2)。
SG&A费用与2020财年同期相比,2021财年第二季度增加了4500万美元,达到8.04亿美元,主要反映了媒体和广告费用的增加以及行政费用的增加。与2020财年第二季度相比,2021财年第二季度SG&A费用占净销售额的百分比下降了20个基点。
重组、减值和其他退出成本与去年同期100万美元的净复苏相比,2021财年第二季度的净复苏微不足道。
福利计划非服务收入2021财年第二季度的利润总额为3300万美元,而去年同期为3000万美元,这主要反映了利息成本的下降,但计划资产的预期回报率下降部分抵消了这一影响。
净利息,净额2021财年第二季度的总债务为1.01亿美元,比2020财年第二季度减少了1900万美元,主要是由于平均债务水平下降。
这个实际税率2021财年第二季度为22.3%,而2020财年第二季度为21.5%。0.8个百分点的增长主要是由于2020财年第二季度记录的某些非经常性离散税收优惠,但部分被2021财年司法管辖区收益组合的变化所抵消。在截至2020年11月29日的季度里,我们调整后的有效税率为22.3%,而去年同期为21.9%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。
合资企业税后收益为.第二2021财年第一季度 与2020财年同期的2500万美元相比,增加到3600万美元,这主要是由于谷物合作伙伴全球公司(CPW)和哈根达斯日本公司(HDJ)净销售额增加所致。在不变货币的基础上,合资企业的税后收益增长了47%(参见下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们使用的非GAAP衡量标准的说明)。我们合资企业净销售额增长的组成部分如下表所示:
截至2020年11月29日的季度与 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年11月24日的季度 |
|
共面波导 |
HDJ |
总计 | |||
销量增长的贡献(A) |
|
6 |
PTS |
8 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
1 |
PT |
4 |
PTS |
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
7 |
PTS |
12 |
PTS |
8 |
PTS |
外币兑换 |
|
(1) |
PT |
3 |
PTS |
扁平化 |
|
净销售额增长 |
|
6 |
PTS |
15 |
PTS |
8 |
PTS |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
|
|
|
|
21
平均稀释流通股由于期权行使,2021财年第二季度比去年同期增加了700万英镑。
六个月业绩
在截至2020年11月29日的6个月里,净销售额和有机净销售额与去年同期相比增长了8%。营业利润率19.5%增加200个基点,主要受有利的净价实现和组合推动,有利某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价,重组费用较低,净销售额增幅大于SG&A费用的增幅,部分抵消了更高的投入成本。调整后的营业利润率增加90个基点,达到18.7%,主要受有利的净价实现和组合以及与SG&A费用的增长相比,净销售额的增长更大,部分被更高的投入成本所抵消。在截至2020年11月29日的6个月里,稀释后每股收益2.14美元增长了19%,调整后稀释后每股收益2.06美元在不变货币基础上比去年同期增长了17%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。
截至2020年11月29日的6个月期间,我们的综合财务业绩摘要如下:
截至2020年11月29日的6个月期间 |
以百万美元计,每股除外 |
|
截至2020年11月29日的6个月与2019年11月24日 |
净销售额百分比 |
恒定货币增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
9,083.4 |
|
8 |
% |
|
|
|
|
营业利润 |
|
1,770.3 |
|
20 |
% |
19.5 |
% |
|
|
可归因于通用磨坊的净收益 |
|
1,327.3 |
|
21 |
% |
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
$ |
2.14 |
|
19 |
% |
|
|
|
|
有机净销售额增长率(A) |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
1,698.0 |
|
14 |
% |
18.7 |
% |
13 |
% |
调整后稀释后每股收益(A) |
$ |
2.06 |
|
18 |
% |
|
|
17 |
% |
注意:由于四舍五入的关系,桌子可能不够脚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分,了解我们对GAAP未定义的衡量标准的使用情况。 |
|
固形净销售额具体情况如下:
|
六个月期满 | ||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 | |||
净销售额(百万) |
$ |
9,083.4 |
|
8 |
% |
$ |
8,423.3 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
5 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
3 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
截至2020年11月29日的6个月期间,净销售额增长8%,反映了销量增长和有利的净价实现和组合的贡献增加。
22
下表显示了有机净销售额增长的组成部分:
截至2020年11月29日的6个月期间与 |
|
|
截至2019年11月24日的6个月期间 |
|
|
有机材积增长的贡献(A) |
|
6分 |
有机净价实现与组合 |
|
3分 |
有机净销售额增长 |
|
8分 |
外币兑换 |
|
扁平化 |
净销售额增长 |
|
8分 |
注意:由于四舍五入的关系,桌子可能不够脚 |
|
|
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。
在截至2020年11月29日的6个月里,有机净销售额增长了8%,主要是由于有机销量增长和有利的有机净价实现和组合的贡献增加。
销售成本在截至2020年11月29日的6个月里,与2020财年同期相比,增加了3.07亿美元,达到5772美元。这一增长主要是由于销量增加而增加了2.98亿美元,以及由于产品价格和组合增加了7400万美元。在截至2020年11月29日的6个月里,我们记录了与某些大宗商品头寸和粮食库存按市值计价相关的销售成本净减少6200万美元,而截至2019年11月24日的6个月净减少800万美元。在截至2020年11月29日的6个月内,我们在国际绿色巨人业务中记录了与产品召回相关的700万美元费用。此外,在截至2020年11月29日的6个月期间,我们在销售成本中记录了100万美元的重组费用,而去年同期的重组费用为1800万美元,重组举措项目相关成本为100万美元(请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注2)。
SG&A费用将6200万美元增加到 在截至2020年11月29日的6个月内,与2020财年同期相比,收入为15.4亿美元。SG&A费用的增加主要反映了媒体和广告费用的增加,其他与消费者相关的费用的增加,以及行政费用的增加。在截至2020年11月29日的6个月里,SG&A费用占净销售额的百分比,与2020财年同期相比下降了50个基点。
重组、减值和其他退出成本在截至2020年11月29日的6个月里,该公司的总销售额为100万美元,而去年同期为700万美元。
福利计划非服务收入在截至2020年11月29日的6个月中,该公司的总利润为6600万美元,而去年同期为6000万美元,这主要反映了利息成本的下降,但部分被计划资产预期回报率的下降所抵消。
净利息,净额在截至2020年11月29日的6个月里,与2020财年同期相比,减少了2600万美元,降至2.12亿美元,主要是由于平均债务水平下降。
这个实际税率截至2020年11月29日的6个月为22.2%,而截至2019年11月24日的6个月为17.2%。增长5.0个百分点主要是由于2020财年与某些全资子公司重组和某些非经常性离散税收优惠相关的净收益,但2021财年司法管辖区收益组合的变化部分抵消了这一增长。在截至2020年11月29日的6个月期间,我们调整后的有效税率为22.1%,而去年同期为21.5%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。0.6个百分点的增长主要是由于2020财年的某些非经常性离散税收优惠,但部分被2021财年司法管辖区收益组合的变化所抵消。
23
合资企业税后收益在截至2020年11月29日的6个月里,净销售额增加到7800万美元,而2020财年同期为4700万美元,这主要是由于CPW的净销售额增加和投入成本降低所致。在不变货币的基础上,合资企业的税后收益增长了66%(参见下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们使用的非GAAP衡量标准的说明)。 我们合资企业净销售额增长的组成部分如下表所示:
截至2020年11月29日的6个月期间与 |
|
|
|
|
| ||
截至2019年11月24日的6个月期间 |
|
共面波导 |
HDJ |
总计 | |||
销量增长的贡献(A) |
|
6 |
PTS |
1 |
PT |
|
|
净价变现和组合 |
|
2 |
PTS |
5 |
PTS |
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
8 |
PTS |
6 |
PTS |
8 |
PTS |
外币兑换 |
|
(3) |
PTS |
2 |
PTS |
(2) |
PTS |
净销售额增长 |
|
6 |
PTS |
8 |
PTS |
6 |
PTS |
注意:由于四舍五入的关系,桌子可能不够脚 |
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以吨为单位,以我们产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
平均稀释流通股在截至2020年11月29日的6个月里,由于期权行使,比去年同期增加了800万英镑。
分部经营业绩
我们的业务分为五个运营部门:北美零售;欧洲和澳大利亚;宠物;便利店和食品服务;以及亚洲和拉丁美洲。请参阅本报告第一部分第1项的合并财务报表附注15,以了解我们的经营部门的说明。
北美零售细分市场业绩
北美零售净销售额如下:
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | |||||||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
2,921.5 |
|
9 |
% |
$ |
2,676.1 |
|
$ |
5,628.5 |
|
11 |
% |
$ |
5,052.2 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
10 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
13 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
|
(2) |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a) 以吨为单位,以我们产品装运的声明重量为单位。
与2020财年同期相比,2021财年第二季度北美零售净销售额增长了9%,这是由于销量增长带来的贡献增加,但不利的净价实现和组合部分抵消了这一增长。
北美零售净销售额增加了11中的百分比截至2020年11月29日的6个月期间与2020财年同期相比,销量增长的贡献有所增加,但不利的净价实现和组合部分抵消了这一影响。
24
北美零售业有机净销售额增长的组成部分如下表所示:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
|
10 |
PTS |
|
13 |
PTS |
有机净价实现与组合 |
|
(1) |
PT |
|
(2) |
PTS |
有机净销售额增长 |
|
9 |
PTS |
|
12 |
PTS |
外币兑换 |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
净销售额增长 |
|
9 |
PTS |
|
11 |
PTS |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
| |||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
北美零售有机净销售额与2020财年同期相比,2021财年第二季度增长了9%,这是由有机销量增长带来的贡献增加推动的,但不利的有机净价实现和组合部分抵消了这一增长。
在截至2020年11月29日的6个月里,北美零售有机净销售额比2020财年同期增长了12%,这是由于有机销量增长带来的贡献增加,但不利的有机净价实现和组合部分抵消了这一增长。
下表显示了按业务实体划分的北美零售业净销售额变动百分比:
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 | ||
美国餐饮与烘焙 |
18 |
% |
|
23 |
% |
美国谷类食品 |
4 |
|
|
7 |
|
加拿大(A) |
7 |
|
|
5 |
|
美国零食 |
(2) |
|
|
(2) |
|
美国酸奶和其他 |
3 |
|
|
4 |
|
总计 |
9 |
% |
|
11 |
% |
(a) 在不变货币的基础上,与2020财年同期相比,加拿大2021财年第二季度和截至2020年11月29日的6个月期间的净销售额增长了6%。请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对该衡量标准的使用情况,而不是GAAP定义的衡量标准。
与2020财年同期的6.42亿美元相比,2021财年第二季度该部门的营业利润增长了9%,达到7.02亿美元,这主要是由于销量增长和投入成本下降带来的贡献增加,但部分被不利的净价实现和组合以及较高的SG&A费用(包括媒体和广告费用增加)所抵消。与2020财年同期相比,2021财年第二季度部门营业利润在不变货币基础上增长了9%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对这一衡量标准的使用情况,而不是GAAP定义的衡量标准)。
在截至2020年11月29日的6个月里,该部门的营业利润增长了16%,达到13.97亿美元,而2020财年同期为12.02亿美元,这主要是由于销量增长和投入成本下降带来的贡献增加,但部分被不利的净价实现和组合以及较高的SG&A费用(包括媒体和广告费用增加)所抵消。与2020财年同期相比,在截至2020年11月29日的6个月里,部门营业利润在不变货币基础上增长了16%(有关我们对这一衡量标准的使用,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。
25
欧洲和澳大利亚分部业绩
欧洲和澳大利亚的净销售额如下:
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季度结束 |
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六个月期满 | ||||||||
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2020年11月29日 |
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2020年11月29日与2019年11月24日 |
|
2019年11月24日 |
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日与2019年11月24日 |
|
2019年11月24日 | ||||
净销售额(百万) |
$ |
467.4 |
|
8 |
% |
$ |
432.9 |
$ |
958.4 |
|
8 |
% |
$ |
887.0 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
3 |
PTS |
|
|
|
|
|
5 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
6 |
PTS |
|
|
|
|
|
4 |
PTS |
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
|
|
|
|
在有利的外汇兑换和有利的净价实现和组合的推动下,欧洲和澳大利亚2021财年第二季度的净销售额比2020财年同期增长了8%,部分被销量增长的贡献减少所抵消。
在截至2020年11月29日的6个月里,欧洲和澳大利亚的净销售额比2020财年同期增长了8%,这是由于有利的净价实现和组合以及有利的外汇兑换,但部分被销量增长的贡献减少所抵消。
下表显示了欧洲和澳大利亚有机净销售额增长的组成部分:
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|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 |
| |
有机材积增长的贡献(A) |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
有机净价实现与组合 |
|
3 |
PTS |
|
5 |
PTS |
有机净销售额增长 |
|
3 |
PTS |
|
5 |
PTS |
外币兑换 |
|
6 |
PTS |
|
4 |
PTS |
资产剥离 |
|
(1) |
PT |
|
(1) |
PT |
净销售额增长 |
|
8 |
PTS |
|
8 |
PTS |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a)以吨为单位,以我们产品装运的声明重量为单位。
在有利的有机净价实现和组合的推动下,2021财年第二季度欧洲和澳大利亚的有机净销售额比2020财年同期增长了3%。
在截至2020年11月29日的6个月里,在有利的有机净价实现和组合的推动下,欧洲和澳大利亚的有机净销售额比2020财年同期增长了5%。
该部门第二财季的营业利润增长了14%,达到3600万美元。2021本财年同期为3100万美元2020,主要是由于有利的净价实现和组合以及有利的外汇兑换,但部分被更高的SG&A费用和更高的投入成本所抵消。部门营业利润在财年第二季度按不变货币计算增长了7%2021与上一财年同期相比2020(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对该衡量标准的使用情况,该衡量标准不是GAAP定义的)。
在截至6个月的6个月内,该部门的营业利润增长了51%,达到8900万美元。2020年11月29日本财年同期为5900万美元2020,主要由有利的净价实现和组合推动,部分被更高的投入成本所抵消。在截至6个月的6个月内,部门营业利润在不变货币的基础上增长了45%。2020年11月29日与上一财年同期相比2020(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对该衡量标准的使用情况,该衡量标准不是GAAP定义的)。
26
宠物细分结果
宠物净销售额如下:
|
|
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | ||||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 |
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
460.0 |
|
18 |
% |
$ |
388.7 |
$ |
851.7 |
|
13 |
% |
$ |
756.5 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
15 |
PTS |
|
|
|
|
|
13 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
4 |
PTS |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
|
|
|
|
宠物净销售额在本财年第二季度增长了18%2021与上一财年同期相比2020,受销量增长和有利的净价实现和组合的贡献增加的推动。
在截至2020年11月29日的6个月里,宠物净销售额比上一财年同期增长了13%2020,受销量增长贡献增加的推动。
下表显示了宠物有机净销售额增长的组成部分:
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|
季度结束 |
|
六个月期满 | |
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 | |
有机材积增长的贡献(A) |
|
15 |
PTS |
|
13分 |
有机净价实现与组合 |
|
4 |
PTS |
|
扁平化 |
有机净销售额增长 |
|
18 |
PTS |
|
13分 |
外币兑换 |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
净销售额增长 |
|
18 |
PTS |
|
13分 |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
| |||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
与2020财年同期的8100万美元相比,2021财年第二季度该部门的营业利润增长了48%,达到1.19亿美元,这主要是由于销量增长、有利的净价实现和组合以及较低的投入成本带来的贡献增加,但部分被SG&A费用增加(包括媒体和广告费用增加)所抵消。与2020财年同期相比,2021财年第二季度部门营业利润在不变货币基础上增长了48%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对这一衡量标准的使用情况,而不是GAAP定义的衡量标准)。
在截至2020年11月29日的6个月里,该部门的营业利润增长了30%,达到2.1亿美元,而2020财年同期为1.62亿美元,这主要是由于销量增长和投入成本下降带来的贡献增加,但部分被SG&A费用(包括媒体和广告费用的增加)的增加所抵消。在截至2020年11月29日的6个月里,部门营业利润在不变货币的基础上比2020财年同期增长了30%(有关我们对这一衡量标准的使用,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节)。
便利店和餐饮服务细分市场业绩
便利店和餐饮服务的净销售额如下:
|
季度结束 |
|
|
六个月期满 | |||||||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日vs 2019年11月24日 |
2019年11月24日 | |||||
净销售额(百万) |
$ |
440.5 |
|
(14) |
% |
$ |
513.5 |
|
$ |
832.1 |
|
(13) |
% |
$ |
958.5 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(12) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
(11) |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
(2) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
(3) |
PTS |
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
27
与2020财年同期相比,便利店和餐饮服务在2021财年第二季度的净销售额下降了14%,原因是销量增长和不利的净价变现和组合造成的贡献减少.
在截至2020年11月29日的6个月里,便利店和餐饮服务的净销售额与2020财年同期相比下降了13%,原因是销量增长和不利的净价变现和组合造成的贡献减少.
下表显示了便利店和食品服务有机净销售额增长的组成部分:
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|
|
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季度结束 |
|
六个月期满 |
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 |
有机材积增长的贡献(A) |
|
(12)分数 |
|
(11)分数 |
有机净价实现与组合 |
|
(2)PTS |
|
(3)分数 |
有机净销售额增长 |
|
(14)分数 |
|
(13)分数 |
净销售额增长 |
|
(14)分数 |
|
(13)分数 |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。
与2020财年同期的1.15亿美元相比,2021财年第二季度部门营业利润下降了32%,降至7800万美元,主要原因是销量增长、不利的净价实现和组合以及投入成本上升带来的贡献减少。
在截至2020年11月29日的6个月里,该部门的营业利润与2020财年同期的2.06亿美元相比下降了28%,降至1.48亿美元,这主要是由于销量增长、不利的净价实现和组合以及更高的投入成本造成的贡献减少。
亚洲和拉丁美洲分部业绩
亚洲和拉丁美洲的净销售额如下:
|
|
|
季度结束 |
|
|
|
六个月期满 | ||||||||
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日与2019年11月24日 |
|
2019年11月24日 |
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日与2019年11月24日 |
2019年11月24日 | ||||
净销售额(百万) |
$ |
430.0 |
|
5 |
% |
$ |
409.6 |
|
$ |
812.7 |
|
6 |
% |
$ |
769.1 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
8 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
14 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
(5) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
(7) |
PTS |
|
|
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
(A)以吨为单位,以我方产品装运的声明重量为单位。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与2020财年同期相比,2021财年第二季度亚洲和拉丁美洲的净销售额增长了5%,这是由于销量增长和有利的净价实现和组合带来的贡献增加,但部分被不利的外汇兑换所抵消。
在截至2020年11月29日的6个月里,亚洲和拉丁美洲的净销售额比2020财年同期增长了6%,这是由于销量增长带来的贡献增加,但不利的外汇兑换和不利的净价实现和组合部分抵消了这一增长。
28
下表显示了亚洲和拉丁美洲有机净销售额增长的组成部分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||
|
|
2020年11月29日 |
|
2020年11月29日 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
|
8 |
PTS |
|
14 |
PTS |
有机净价实现与组合 |
|
1 |
PT |
|
(1) |
PT |
有机净销售额增长 |
|
10 |
PTS |
|
13 |
PTS |
外币兑换 |
|
(5) |
PTS |
|
(7) |
PTS |
净销售额增长 |
|
5 |
PTS |
|
6 |
PTS |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a) 以吨为单位,以我们产品装运的声明重量为单位。
亚洲和拉丁美洲的有机净销售额在2021财年第二季度比2020财年同期增长了10%,这是由于有机销量增长和有利的有机净价实现和组合带来的贡献增加。
在截至2020年11月29日的6个月里,亚洲和拉丁美洲的有机净销售额比2020财年同期增长了13%,这是由于有机销量增长带来的贡献增加,但不利的有机净价实现和组合部分抵消了这一增长。
2021财年第二季度,该部门的营业利润从2020财年同期的2400万美元增长到3000万美元,增幅为25%,这主要是由于销量增长、有利的净价实现和组合以及有利的外汇兑换带来的贡献增加,但部分被SG&A费用增加(包括媒体和广告费用增加)以及投入成本增加所抵消。与2020财年同期相比,2021财年第二季度部门营业利润在不变货币基础上增长了8%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节,了解我们对这一衡量标准的使用情况,而不是GAAP定义的衡量标准)。
在截至2020年11月29日的6个月里,该部门的营业利润从2020财年同期的3400万美元增长了46%,达到5000万美元,这主要是由于销量增长和有利的外汇兑换带来的贡献增加,但部分被不利的净价实现和组合以及较高的SG&A费用(包括媒体和广告费用增加)所抵消。在截至2020年11月29日的6个月里,部门营业利润在不变货币的基础上比2020财年同期增长了26%(有关我们对这一衡量标准的使用,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节)。
未分配的公司项目
2021财年第二季度未分配的企业支出总额为4800万美元,而2020财年同期为8400万美元。2021财年第二季度,与某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价相关的费用净减少4600万美元,而去年同期费用净减少2300万美元。2021财年第二季度,我们录得与某些企业投资的估值调整相关的净收益600万美元,而2020财年第二季度与估值调整相关的净亏损和某些企业投资的出售亏损为1300万美元。我们录制了微不足道的数额2021财年第二季度销售成本中的重组费用增加,而去年同期销售成本中记录的重组费用为1200万美元,重组举措项目相关成本为100万美元。
在截至2020年11月29日的6个月里,未分配的企业支出总额为1.23亿美元,而去年同期为1.83亿美元。在截至2020年11月29日的六个月里,我们记录了与某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价相关的费用净减少6200万美元,而去年同期费用净减少800万美元。在截至2020年11月29日的6个月里,我们录得与某些投资估值调整相关的1900万美元的净收益,而去年同期的净亏损为400万美元,某些公司投资的销售亏损为400万美元。在截至2020年11月29日的6个月内,我们在销售成本中记录了100万美元的重组费用,而去年同期在销售成本中记录的重组费用为1800万美元,重组举措项目相关成本为100万美元。在截至2020年11月29日的6个月内,我们还记录了与我们的国际绿色巨人业务的产品召回相关的700万美元费用。
流动性
在截至2020年11月29日的6个月里,运营部门提供的现金为14.27亿美元,而去年同期为14.57亿美元。3000万美元的减少主要是由于流动资产和负债的1.55亿美元的变化以及净收益中其他非现金项目的8900万美元的变化,但净收益增加了2.22亿美元,部分抵消了这一下降。这个
29
流动资产和负债1.55亿美元的变化主要是由9200万美元的库存变化和8000万美元的应付账款时间变化推动的。
在截至2020年11月29日的6个月里,投资活动使用的现金为2.11亿美元,而2020财年同期为1.63亿美元。截至2020年11月29日的6个月内,在土地、建筑和设备方面的投资为2.26亿美元,与去年同期相比增加了6800万美元。
在截至2020年11月29日的6个月里,融资活动使用的现金为3.54亿美元,而2020财年同期为11.8亿美元。在截至2020年11月29日的6个月里,我们有2.57亿美元的净债务发行,而去年同期的净债务偿还为6.29亿美元。在截至2020年11月29日的六个月里,我们支付了6.18亿美元的股息,而去年同期为5.96亿美元。
我们的流动性来源没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响。
截止到2020年11月29日,我们在外国司法管辖区持有7.49亿美元的现金和现金等价物。由于预期从外国司法管辖区汇回资金,我们记录了当地国家对我们的国际收益预扣的税款(如果适用)。因此,我们可以将海外子公司持有的现金和现金等价物汇回国内,而不需要承担进一步的美国所得税负担。2018财年之前,我们海外子公司的收益将永久再投资于这些司法管辖区。
资本资源
我们的资本结构如下:
以百万计 |
|
2020年11月29日 |
|
|
2020年5月31日 |
应付票据 |
$ |
126.2 |
|
$ |
279.0 |
长期债务的当期部分 |
|
2,885.7 |
|
|
2,331.5 |
长期债务 |
|
10,952.5 |
|
|
10,929.0 |
债务总额 |
|
13,964.4 |
|
|
13,539.5 |
可赎回利息 |
|
587.7 |
|
|
544.6 |
非控制性利益 |
|
302.6 |
|
|
291.0 |
股东权益 |
|
8,550.0 |
|
|
8,058.5 |
总资本 |
$ |
23,404.7 |
|
$ |
22,433.6 |
下表详细说明了截至2020年11月29日我们提供的已承诺和未承诺的收费信贷额度:
以十亿计 |
|
设施金额 |
|
|
借款金额 |
即将到期的信贷安排: |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
2022年9月 |
|
0.2 |
|
|
- |
承诺信贷额度合计 |
|
2.9 |
|
|
- |
未承诺信贷安排 |
|
0.7 |
|
|
0.1 |
已承诺和未承诺信贷额度合计 |
$ |
3.6 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
|
|
|
我们在Yopait SAS拥有51%的控股权,在Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sàrl拥有50%的权益。Sodiaal International(Sodiaal)持有所有这些实体的剩余权益。我们将这些实体合并到我们的合并财务报表中。我们将Sodiaal在Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sàrl的50%权益记录为非控股权益,将Sodiaal在Yopait SAS的49%权益作为可赎回权益记录在我们的合并资产负债表中。Sodiaal有能力每年将其全部或部分可赎回利息按公允价值支付给我们一次,最多在2024年12月之前支付三次。截至2020年11月29日,可赎回利息的赎回价值为5.88亿美元,接近其公允价值。
通用磨坊谷物有限责任公司(General Mills Cereals,LLC,GMC)A类权益的第三方持有者根据对持有者最近按市值计价建立的资本账户余额(目前为2.52亿美元)应用浮动优先回报率,从可用净收入中获得季度优先分配。2018年6月1日,GMC A类利息浮动优先收益率重置为3个月期伦敦银行同业拆借利率加142.5个基点之和。优先回报率每三年调整一次,通过与A类利息持有人谈判达成协议,或通过再营销拍卖。
30
我们有选择权购买A类权益,对价等于当时的经常资本账户价值,加上任何未支付的优先回报和规定的补偿金额。如果我们购买这些权益,第三方持有者的资本账户从其原值发生的任何变化都将直接计入留存收益,并将增加或减少在此期间用于计算每股收益的净收益。
为了确保资金的可获得性,我们维持银行信贷额度,并在美国和欧洲为我们提供商业票据计划。为了应对新冠肺炎疫情带来的商业票据借款可用性和成本方面的不确定性,我们于2020年4月发行了7.5亿美元的固定利率票据,并减少了商业票据计划下的借款。随着新冠肺炎疫情的发展,我们将继续评估其对我们流动性来源的影响。我们还有未承诺的和有资产担保的信贷额度,支持我们的海外业务。
我们的某些长期债务协议、我们的信贷安排以及我们的非控股权益都包含限制性契约。截至2020年11月29日,我们遵守了所有这些公约。
我们有28.86亿美元的长期债务在未来12个月内到期,这些债务被归类为流动债务,其中包括8.5亿美元的浮息票据将于2021年4月到期,6亿美元的3.2%的票据将于2021年4月到期,2亿欧元的2.2%的固定利率票据将于2021年6月到期,5亿欧元的0.0%的固定利率票据将于2021年8月到期,以及5亿欧元的0.0%的固定利率票据将于2021年11月到期。我们相信,来自运营的现金流,加上可用的短期和长期债务融资,将足以满足我们至少在未来12个月的流动性和资本需求。
表外安排和合同义务
在2021财年第二季度,我们的合同义务或表外安排在正常业务过程之外没有实质性变化。
重大会计估计
我们的重要会计政策在截至2020年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注2中进行了说明。编制2021年中期财年所使用的会计政策合并财务报表与我们的10-K报表中描述的报表相同,不同之处在于2021财年第一季度采用的与计量金融工具(包括应收贸易账款)的信用损失有关的新会计要求。有关更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注1。
我们的重要会计估计是那些对报告我们的财务状况和经营结果有重大影响的估计。这些估计包括我们对收入确认、长期资产、无形资产、可赎回利息、基于股票的薪酬、所得税、固定收益养老金、其他退休后福利和离职后福利计划的会计处理。在确定截至2020年11月29日的这些估计值时使用的假设和方法,与我们在截至2020年5月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的假设和方法相同。
我们的年度商誉和无限期无形资产减值测试是在2021财年第二季度的第一天进行的,我们确定我们的无形资产没有减值,因为它们的相关公允价值大大超过了账面价值。.
虽然截至我们的2021财年评估日期,欧洲和澳大利亚报告部门和进展情况,绿色巨人, 和Epic品牌无形资产存在覆盖面下降的风险。我们将继续监测这些业务是否存在潜在的减值。
最近发布的会计声明
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了有限时间内的可选会计指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新准则为现有的合同修改和对冲会计要求提供了便利和例外,如果满足某些标准,这些会计要求与从不再持续的参考利率(如LIBOR)过渡到替代参考利率有关。新的会计要求可以从过渡期开始时开始实施,包括2020年3月12日或之后的任何日期,直到2022年12月31日。我们正在审查我们的合同和安排,这些合同和安排将受到停产参考率的影响,并正在分析这一指导方针对我们的运营结果和财务状况的影响。
31
非GAAP衡量标准
我们在这份报告中包括了GAAP没有定义的财务业绩衡量标准。我们相信,这些措施为投资者提供了有用的信息,并将这些措施包括在其他与投资者的沟通中。
对于这些非GAAP财务指标中的每一个,我们在下面提供非GAAP指标与最直接可比较的GAAP指标之间的差异调和,解释为什么我们认为非GAAP指标为投资者提供了有用的信息,以及我们的管理层或董事会使用非GAAP指标的任何其他重大目的。这些非GAAP衡量标准应该被视为可比GAAP衡量标准的补充,而不是替代。
以下几项措施是在调整后的基础上提出的。这些调整要么是由不频繁发生的事件引起的项目,要么是管理层判断对经营业绩的年度评估产生重大影响的项目。
有机净销售额增长率
我们为我们的合并净销售额和部门净销售额提供有机的净销售额增长率。这一衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告,并作为我们业绩衡量的一个组成部分,用于激励性薪酬目的。我们相信,有机净销售额增长率为投资者提供了有用的信息,因为它们通过排除外币汇率波动、收购、资产剥离和53%的影响,为我们的净销售额的潜在业绩提供了透明度。研发在适用的情况下,每周具有同比可比性。这些指标与报告的净销售额增长率(相关GAAP指标)的对账包含在我们的综合运营结果和上述MD&A中的部门运营讨论结果中。
32
调整后营业利润占净销售额的百分比(调整后营业利润率)
我们相信这项措施可为投资者提供有用的资料,因为这对在可比基础上评估我们的营运利润率非常重要。
我们调整后的营业利润率计算如下:
|
季度结束 | ||||||||||
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
报告的营业利润 |
$ |
916.6 |
|
19.4 |
% |
|
$ |
811.2 |
|
18.3 |
% |
按市值计价效应(A) |
|
(45.9) |
|
(1.0) |
% |
|
|
(22.6) |
|
(0.5) |
% |
投资活动净额(B) |
|
(6.0) |
|
(0.1) |
% |
|
|
13.2 |
|
0.3 |
% |
重组费用(C) |
|
0.9 |
|
- |
% |
|
|
10.5 |
|
0.2 |
% |
项目相关费用(C) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
0.7 |
|
- |
% |
调整后的营业利润 |
$ |
865.5 |
|
18.3 |
% |
|
$ |
813.1 |
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六个月期满 | ||||||||||
|
|
2020年11月29日 |
|
|
2019年11月24日 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
报告的营业利润 |
$ |
1,770.3 |
|
19.5 |
% |
|
$ |
1,473.6 |
|
17.5 |
% |
按市值计价效应(A) |
|
(62.3) |
|
(0.7) |
% |
|
|
(7.6) |
|
(0.1) |
% |
投资活动净额(B) |
|
(19.0) |
|
(0.2) |
% |
|
|
3.7 |
|
- |
% |
重组费用(C) |
|
1.9 |
|
- |
% |
|
|
24.8 |
|
0.3 |
% |
项目相关费用(C) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
0.7 |
|
- |
% |
产品召回(D) |
|
7.1 |
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
调整后的营业利润 |
$ |
1,698.0 |
|
18.7 |
% |
|
$ |
1,495.2 |
|
17.8 |
% |
注意:由于四舍五入的关系,桌子可能不会进尺。
(a) 在未分配的公司项目中确认的某些商品头寸按市值计价的净值。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注5。
(b) 2021财年某些企业投资的估值调整。2020财年估值调整和某些公司投资的销售损失。
(c) 重组和之前宣布的重组行动的项目相关费用。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
(d) 与我们的国际绿色巨人业务相关的产品召回成本。
33
在不变货币基础上调整后的营业利润增长
这一衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告,并作为我们业绩衡量的一个组成部分,用于激励性薪酬目的。我们认为,这一指标为投资者提供了有用的信息,因为这是我们用来在可比年度基础上评估营业利润表现的营业利润指标。考虑到外币汇率的波动性,这一指标是在不变货币的基础上进行评估的,排除了外币汇率波动对同比可比性的影响。
我们在不变货币基础上调整后的营业利润增长计算如下:
|
|
|
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||||||||||
|
|
|
|
11月29日, 2020 |
|
|
11月24日, 2019 |
变化 |
|
11月29日, 2020 |
|
|
11月24日, 2019 |
变化 | ||
报告的营业利润 |
|
|
$ |
916.6 |
|
$ |
811.2 |
13 |
% |
$ |
1,770.3 |
|
$ |
1,473.6 |
20 |
% |
按市值计价效应(A) |
|
|
|
(45.9) |
|
|
(22.6) |
|
|
|
(62.3) |
|
|
(7.6) |
|
|
投资活动净额(B) |
|
|
|
(6.0) |
|
|
13.2 |
|
|
|
(19.0) |
|
|
3.7 |
|
|
产品召回(三) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
7.1 |
|
|
- |
|
|
重组费用(D) |
|
|
|
0.9 |
|
|
10.5 |
|
|
|
1.9 |
|
|
24.8 |
|
|
与项目有关的费用(D) |
|
|
|
- |
|
|
0.7 |
|
|
|
- |
|
|
0.7 |
|
|
调整后的营业利润 |
|
|
$ |
865.5 |
|
$ |
813.1 |
6 |
% |
$ |
1,698.0 |
|
$ |
1,495.2 |
14 |
% |
外币兑换的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
|
|
1 |
PT |
调整后的营业利润增长,同比增长 不变货币基数 |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
13 |
% |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a) 在未分配的公司项目中确认的某些商品头寸按市值计价的净值。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注5。
(b) 2021财年某些企业投资的估值调整。2020财年估值调整和某些公司投资的销售损失。
(c) 与我们的国际绿色巨人业务相关的产品召回成本。
(d) 重组和之前宣布的重组行动的项目相关费用。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
34
调整后稀释每股收益及相关不变货币增长率
这一标准被用来向我们的董事会和执行管理层汇报工作。我们认为,这一衡量标准为投资者提供了有用的信息,因为这是我们用来在可比年度基础上评估收益表现的盈利能力衡量标准。
我们的GAAP指标稀释每股收益与调整后的稀释每股收益和相关不变货币增长率的对账如下:
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||||||||||
每股数据 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
变化 |
|
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
变化 |
|
据报道,稀释后每股收益 |
$ |
1.11 |
$ |
0.95 |
17 |
% |
|
$ |
2.14 |
$ |
1.80 |
19 |
% |
按市值计价效应(A) |
|
(0.06) |
|
(0.03) |
|
|
|
|
(0.08) |
|
(0.01) |
|
|
投资活动净额(B) |
|
- |
|
0.01 |
|
|
|
|
(0.02) |
|
- |
|
|
产品召回(三) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
0.01 |
|
- |
|
|
重组费用(D) |
|
- |
|
0.01 |
|
|
|
|
- |
|
0.03 |
|
|
税目(E) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
(0.09) |
|
|
调整后稀释后每股收益 |
$ |
1.06 |
$ |
0.95 |
12 |
% |
|
$ |
2.06 |
$ |
1.74 |
18 |
% |
外币兑换的影响 |
|
|
|
|
2 |
PTS |
|
|
|
|
|
1 |
PT |
调整后的稀释后每股收益增长, 在不变货币基础上 |
|
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a) 在未分配的公司项目中确认的某些商品头寸按市值计价的净值。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注5。
(b) 2021财年某些企业投资的估值调整。2020财年估值调整和某些公司投资的销售损失。
(c) 与我们的国际绿色巨人业务相关的产品召回成本。
(d) 之前宣布的重组行动的重组费用。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
(e) 与重组某些全资子公司有关的离散税收优惠。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注13。
关于影响可比性的每个项目的税收影响,请参见下面我们对报告的实际所得税税率与调整后的实际所得税税率的对账。
合资企业不变货币税后收益增长率
我们相信,这一措施为投资者提供了有用的信息,因为它排除了外币汇率波动对外汇市场波动对同比可比性的影响,从而为我们合资企业的基本业绩提供了透明度。
合资企业的税后收益按不变货币增长率计算如下:
|
|
百分比变化 联合公司的税后收益 据报道的风险投资 |
外来因素的影响 通货 兑换 |
税后百分比变动 合资企业的收益 论不变货币基础 | |||
截至2020年11月29日的季度 |
|
46 |
% |
(1) |
PT |
47 |
% |
截至2020年11月29日的6个月期间 |
66 |
% |
扁平化 |
|
66 |
% | |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
我们加拿大运营部门在不变货币基础上的净销售额增长率
我们相信,这一衡量我们加拿大业务单位净销售额的指标为投资者提供了有用的信息,因为它通过排除外币汇率波动对年度可比性的影响,为我们北美零售部门的加拿大业务部门提供了透明度,因为外币兑换市场的波动对年度可比性有影响。
35
我们加拿大业务部门在不变货币基础上的净销售额增长率计算如下:
|
|
百分比变化 净销售额 据报道, |
外来因素的影响 通货 兑换 |
百分比变化 不变的净销售额- 货币基础 | |||
截至2020年11月29日的季度 |
|
7 |
% |
扁平化 |
|
6 |
% |
截至2020年11月29日的6个月期间 |
|
5 |
% |
(1) |
PT |
6 |
% |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。 |
|
|
|
|
|
|
|
不变货币部门营业利润增长率
我们认为,这一衡量标准为投资者提供了有用的信息,因为它排除了外币汇率波动对外汇市场波动对同比可比性的影响,从而为我们部门的基本业绩提供了透明度。
我们部门在不变货币基础上的营业利润增长率计算如下:
|
|
截至2020年11月29日的季度 | |||||
|
|
百分比变化 营业利润 据报道, |
外来因素的影响 通货 兑换 |
运营中的百分比变化 不变货币利润 基准面 | |||
北美零售业 |
|
9 |
% |
扁平化 |
|
9 |
% |
欧洲和澳大利亚 |
|
14 |
% |
6 |
PTS |
7 |
% |
宠物 |
|
48 |
% |
扁平化 |
|
48 |
% |
亚洲和拉丁美洲 |
|
25 |
% |
17 |
PTS |
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年11月29日的6个月期间 | |||||
|
|
百分比变化 营业利润 据报道, |
外来因素的影响 通货 兑换 |
运营中的百分比变化 不变货币利润 基准面 | |||
北美零售业 |
|
16 |
% |
扁平化 |
|
16 |
% |
欧洲和澳大利亚 |
|
51 |
% |
5 |
PTS |
45 |
% |
宠物 |
|
30 |
% |
扁平化 |
|
30 |
% |
亚洲和拉丁美洲 |
|
46 |
% |
21 |
PTS |
26 |
% |
注意:由于四舍五入的关系,桌子可能不会进尺。 |
|
|
|
|
|
36
调整后的有效所得税率
我们认为,这一措施为投资者提供了有用的信息,因为它在可比的年度基础上呈现了调整后的有效所得税税率。
调整后的有效所得税率计算如下:
|
|
季度结束 |
|
六个月期满 | ||||||||||||
|
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 |
|
2020年11月29日 |
|
2019年11月24日 | ||||||||
以百万计 (每股数据除外) |
|
税前 收入(A) |
|
收入 赋税 |
|
税前 收入(A) |
|
收入 赋税 |
|
税前 收入(A) |
|
收入 赋税 |
|
税前 收入(A) |
|
收入 赋税 |
据报 |
$ |
848.9 |
$ |
189.4 |
$ |
722.0 |
$ |
155.5 |
$ |
1,624.8 |
$ |
360.2 |
$ |
1,295.9 |
$ |
222.7 |
按市值计价效应(B) |
|
(45.9) |
|
(10.5) |
|
(22.6) |
|
(5.2) |
|
(62.3) |
|
(14.3) |
|
(7.6) |
|
(1.7) |
投资活动净额(C) |
|
(6.0) |
|
(1.4) |
|
13.2 |
|
6.6 |
|
(19.0) |
|
(4.4) |
|
3.7 |
|
4.4 |
产品召回(D) |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
7.1 |
|
0.8 |
|
- |
|
- |
重组费用(E) |
|
0.9 |
|
0.3 |
|
10.5 |
|
1.7 |
|
1.9 |
|
0.5 |
|
24.8 |
|
4.3 |
项目相关费用(E) |
|
- |
|
- |
|
0.7 |
|
0.1 |
|
- |
|
- |
|
0.7 |
|
0.1 |
税目(F) |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
53.1 |
调整后的 |
$ |
797.8 |
$ |
177.7 |
$ |
723.8 |
$ |
158.6 |
$ |
1,552.4 |
$ |
342.8 |
$ |
1,317.5 |
$ |
282.8 |
实际税率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
据报 |
|
|
|
22.3% |
|
|
|
21.5% |
|
|
|
22.2% |
|
|
|
17.2% |
调整后的 |
|
|
|
22.3% |
|
|
|
21.9% |
|
|
|
22.1% |
|
|
|
21.5% |
调整到的总和 所得税 |
|
|
$ |
(11.7) |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
(17.4) |
|
|
$ |
60.2 |
普通股的平均数量 股票-稀释后每股收益 |
|
|
|
619.6 |
|
|
|
612.3 |
|
|
|
619.7 |
|
|
|
611.8 |
所得税调整的影响 论调整后稀释每股收益 |
|
|
$ |
(0.02) |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.03) |
|
|
$ |
0.10 |
注意:由于四舍五入的原因,桌子可能不是脚。
(a) 所得税前收益和合资企业税后收益。
(b) 在未分配的公司项目中确认的某些商品头寸按市值计价的净值。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注5。
(c) 2021财年某些企业投资的估值调整。2020财年估值调整和某些公司投资的销售损失。
(d) 与我们的国际绿色巨人业务相关的产品召回成本。
(e) 重组和之前宣布的重组行动的项目相关费用。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
(f) 与重组某些全资子公司有关的离散税收优惠。请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注13。
37
术语表
与重组资产相关的加速折旧。由于更新残值和缩短折旧固定资产的使用年限以配合批准的重组计划的生产结束而导致的折旧费用增加,但仅在没有减值的情况下。
AOCI。累计其他综合收益(亏损)。
调整后稀释每股收益。稀释每股收益经某些影响同比可比性的项目调整后的每股收益。
调整后的营业利润。经影响同比可比性的某些项目调整后的营业利润。
调整后的营业利润率。经影响同比可比性的某些项目调整后的营业利润除以净销售额。
不变货币。根据上一年可比期间的实际汇率,使用不变外币汇率将财务结果换算成美元。为提供这一信息,以美元以外货币报告的实体的本期业绩按上一财政年度相应时期的有效平均汇率换算成美元,而不是本财政年度的实际平均汇率。因此,外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以本财年与上一财年同期之间平均外币汇率的变化。
核心营运资金。应收账款加上存货减去应付账款。
新冠肺炎。冠状病毒病(新冠肺炎)是由一种新型冠状病毒引起的传染病。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。
衍生品。金融工具,如期货、掉期、期权和远期合约,我们用来管理因商品价格、利率、汇率和股票价格变化而产生的风险。
欧里伯。欧元银行间同业拆借利率。
公允价值层次结构。就公允价值计量而言,我们根据评估资产或负债时使用的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别之一。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
1级:相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级:第一级报价以外的可观察投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
第3级:反映管理层对资产或负债定价时使用的投入的假设的不可观察的投入。
聚焦6大平台。便利店和食品服务细分市场的Focus 6个平台包括谷类食品、酸奶、零食、冷冻餐、冷冻饼干和冷冻烘焙食品。
自由现金流。经营活动提供的净现金减去土地、建筑物和设备的购买量。
自由现金流转换率。自由现金流除以我们的净收益,包括可赎回和非控股权益的收益,对某些影响同比可比性的项目进行了调整。
公认会计原则(GAAP)。我们在财务报表中记录和报告会计信息时必须使用的准则、程序和做法。
善意。被收购公司的收购价加上任何非控制性和可赎回权益的公允价值与相关收购净资产公允价值之间的差额。
毛利率。净销售额减去销售成本。
38
对冲会计。计入符合条件的套期保值,允许套期工具公允价值的变化抵消同一报告期内被套期保值项目的相应变化。只有在套期保值关系高度有效的情况下,才允许对某些套期保值工具和被套期保值项目进行套期保值会计,而且只有从套期保值关系正式记录之日起才允许进行套期保值会计。
整体利润率管理(HMM)。全公司计划利用生产力节约、组合管理和价格实现来抵消投入成本膨胀,保护利润率,并产生资金再投资于创造销售的活动。
计息工具。应付票据、长期债务,包括当期部分、现金和现金等价物,以及归类于预付费用和其他流动资产及其他资产的若干计息投资。
伦敦银行间同业拆借利率。伦敦银行间同业拆借利率。
按市值计价。根据金融工具、商品合同以及相关资产或负债的当前市场价格确定其价值的行为。
某些商品头寸按市值计价的净估值。当我们对冲的风险敞口影响收益时,衍生品合约的已实现和未实现损益将分配给部门营业利润。
净价变现。上市和促销价格变动的影响,扣除贸易净额和其他价格促销成本。
可变现净值。在正常业务过程中的估计销售价格,较难合理预测的完工、处置和运输成本。
非控制性利益。第三方持有的子公司权益。
名义金额。计算金融工具价值的衍生品合同中头寸的金额或商定的金额。
保监处。其他全面收入。
有机净销售额增长。经外币换算、收购、资产剥离调整后的净销售额增长为53%研发适用时的周影响。
与项目相关的成本。与我们的重组计划相关的成本不包括在重组费用中。
可赎回的利息。由第三方持有的子公司的权益,可以在我们控制之外赎回,因此不能归类为股权中的非控股权益。
报告单位。比运营部门低一级的运营部门或业务。
战略收入管理(SRM)。全公司的能力侧重于通过识别和执行特定的机会,在我们的每个业务中应用包括定价、规模、组合管理和促销优化在内的工具,从净价实现和组合中获得可持续的收益。
供应链投入成本。生产和交付产品所产生的成本,包括配料和转换、库存管理、物流和仓储成本。
翻译调整。为了合并我们的财务报表,将我们的外国附属公司的财务报表转换为美元的影响。
可变利息实体(VIE)。一种用于商业目的的法律结构,或者(1)没有拥有投票权并分担实体所有损益的股权投资者,或者(2)没有提供足够的财政资源来支持实体活动的股权投资者。
营运资金。流动资产和流动负债,都是在我们会计年度的最后一天。
39
与1995年私人证券诉讼改革法中“安全港”条款有关的前瞻性信息的警示声明
本报告包含或引用1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,这些陈述是基于我们目前的预期和假设。我们还可以作出书面或口头的前瞻性陈述,包括我们提交给证券交易委员会的文件和我们提交给股东的报告中的陈述。
“可能的结果”、“预计会”、“将会继续”、“预计中”、“估计”、“计划”、“项目”等词语或短语,或类似的表述,可识别“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这类陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与历史结果和目前预期或预测的结果大相径庭。我们谨提醒您不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。
关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款,我们正在确定可能影响我们的财务业绩并可能导致我们未来的实际结果与目前的任何意见或声明大不相同的重要因素。
我们未来的业绩可能受到各种因素的影响,例如:新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响;供应链的中断或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影响;消费食品行业和我们产品市场的竞争动态,包括我们竞争对手的新产品推出、广告活动、定价行动和促销活动;经济状况,包括通货膨胀率、利率、税率或资金可用性的变化;产品开发和创新;消费者对新产品和产品改进的接受;消费者对定价行动和促销水平变化的反应;企业或资产的收购或处置;资本结构的变化;法律和监管环境的变化,包括税收立法、标签和广告法规以及诉讼;商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值,或其他无形资产的使用寿命的变化;会计准则的变化和重大会计估计的影响;产品质量和安全问题,包括召回和产品责任;消费者对广告、营销和促销计划的有效性;消费者行为、趋势和偏好的变化,包括减肥趋势;消费者对健康相关问题(包括肥胖)的感知;零售环境的整合;重要客户的采购和库存水平的变化;供应链资源(包括原材料、包装)的成本和可用性的波动, 这些风险因素包括:金融和能源问题;重组和节约成本举措的有效性;用于管理某些商品价格风险的衍生品市场价值的波动;由于计划资产价值和用于确定计划负债的贴现率的变化而导致的福利计划支出;我们的信息技术系统出现故障或被破坏;外国经济状况,包括汇率波动;以及外国市场的政治动荡以及由于恐怖主义或战争而产生的经济不确定性。
您还应考虑我们在截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项中确定的风险因素,这些风险因素也可能影响我们未来的业绩。
我们没有义务公开修改任何前瞻性陈述,以反映这些陈述日期之后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
截至2020年11月29日,我们的利率、外汇、大宗商品和股票市场风险敏感型工具的公允价值单日损失估计产生的最大潜在风险值如下:
以百万计 |
|
公允价值单日亏损 |
|
截至2020年11月29日的六个月期间的变化 |
|
变化分析 |
利率工具 |
$ |
78 |
$ |
(1) |
|
无关紧要的 |
外币工具 |
|
28 |
|
9 |
|
更高的市场波动性 |
商品工具 |
|
5 |
|
2 |
|
更大的投资组合 |
股权工具 |
|
5 |
|
- |
|
无关紧要的 |
有关更多信息,请参阅我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分的项目7A。
40
项目4.控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年11月29日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2020年11月29日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
41
第二部分:其他信息
第6项 |
展品。 |
31.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
32.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
101 |
本公司截至2020年11月29日的季度报告10-Q表格中的财务报表,格式为内联可扩展业务报告语言:(I)综合收益表;(Ii)综合全面收益表;(Iii)综合资产负债表;(Iv)综合权益和可赎回利息综合报表;(V)综合现金流量表;(Vi)综合财务报表附注。 |
104 |
封面,格式为内联可扩展业务报告语言,包含在附件101中。 |
42
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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通用磨坊公司 |
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(注册人) |
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日期:2020年12月17日 |
/s/Mark A.Pallot |
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马克·A·帕洛特 |
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副总裁兼首席会计官 |
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(首席会计官和正式授权的 官员) |
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