AEY-20200930

ADDVANTAGE技术集团有限公司00008742921-1079973-1351610啊呀9-30非加速文件管理器是不是的不是的是错误千真万确错误千真万确(918)251-9121布拉德利巷1430号，196号套房卡罗尔顿德克萨斯州75007俄克拉荷马州12,031,3809,977,537错误10-K2020年9月30日2020财年错误普通股，面值0.01美元250,000150,0003,054,0001,275,0000.010.0130,000,00030,000,00011,822,00911,822,00911,822,00910,861,95011,822,00911,822,00911,822,00910,361,292—500,6581010101033P1YP4Y00008742922019-10-012020-09-30Xbrli：共享00008742922020-12-15Iso4217：美元00008742922020-03-3100008742922020-09-3000008742922019-09-300000874292美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00008742922018-10-012019-09-300000874292美国-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2018-09-300000874292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000874292美国-公认会计准则(GAAP)：SecuryStockMember2018-09-3000008742922018-09-300000874292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-012019-09-300000874292美国-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2018-10-012019-09-300000874292美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2019-09-300000874292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000874292美国-公认会计准则(GAAP)：SecuryStockMember2019-09-300000874292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-10-012020-09-300000874292美国-GAAP：CommonStockMember2019-10-012020-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2019-10-012020-09-300000874292美国-公认会计准则(GAAP)：SecuryStockMember2019-10-012020-09-300000874292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000874292美国-公认会计准则(GAAP)：SecuryStockMember2020-09-300000874292Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-10-012020-09-300000874292美国-GAAP：Office 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至2020年9月30日的财年

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

委托档案编号1-10799

ADDvantage技术集团有限公司.

(章程中规定的注册人的确切姓名)


俄克拉荷马州			73-1351610
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主识别号码)

德克萨斯州卡罗尔顿196号套房Bradley Lane 1430			75007
(主要行政机关地址)			(邮政编码)


报名电话：1(918)251-9121
根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	商品代号	注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元	啊呀	纳斯达克全球市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无


根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。			是，否x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。			是，否x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。			是x否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，按照S-T规则405的规定提交和张贴的每个互动数据文件。			是x否
用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违约者是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。			x
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器？和加速文件管理器？
非加速申报公司x较小的报告公司x新兴成长型公司？
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。			是，否x
根据注册人普通股截至2020年3月31日的收盘价计算，非关联公司持有的普通股流通股总市值(每股面值0.01美元)为9977537美元。
截至2020年12月15日，注册人已发行普通股的数量为12,031,380股，每股面值为0.01美元。

ADDvantage Technologies Group，Inc.

表格10-K

截至2020年9月30日的年度

指数


		页
第一部分
第1项	公事。	3
第二项。	财产。	7
项目3.	法律诉讼。	8
项目4.	矿场安全资料披露	8

第二部分
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。	9
第6项	选定的财务数据。	9
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。	9
第8项。	财务报表和补充数据。	17
第9项	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。	43
第9A项。	控制和程序。	43
第9B项。	其他信息。	44

第三部分
第10项。	董事、高管和公司治理。	45
第11项。	高管薪酬	48
项目12	若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。	51
项目13	关联方	52
项目14	首席会计费及服务	52

第四部分
第15项。	展品、财务报表明细表。	53
第16项。	表格10-K摘要。	54

签名		56

第II部分第I部分

第一项：商业银行业务。

前瞻性陈述

本报告中讨论的某些事项属于前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义，包括有关ADDvantage Technologies Group，Inc.(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“ADDvantage”)经营所处商业环境的预期、对未来业绩的预测、在市场上发现的机会以及有关我们的目标和目的的陈述以及其他类似事项的陈述，包括“估计”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“战略”、“可能”、“可能”、“应该”以及类似的表述经常标识前瞻性表述。这些前瞻性表述在本报告的各个地方都可以找到，并通过引用纳入其中的文件。这些表述和其他非历史事实的表述，特此确认为“前瞻性表述”，由修订后的“1934年证券交易法”第21E节和1933年“证券法”第27A节提供。*这些陈述会受到许多风险、不确定性和发展的影响，这些风险、不确定性和发展超出了我们的控制或预见范围，包括有线电视和电信行业的变化、客户和供应商关系的变化、技术发展、总体经济环境的变化、竞争对手的成长或形成、政府监管或税收的变化、我们人员的变化、我们以有利条件识别、完成和整合收购的能力以及其他此类因素。*我们的实际结果、业绩或成就可能与结果大不相同, 前瞻性表述中明示或暗示的业绩或成就。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性表述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

背景

该公司(通过其子公司)为无线运营商、塔台公司和设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务，并为电信行业分销和服务一系列全面的电子和硬件产品。本公司于1989年9月根据俄克拉何马州法律注册成立，名称为“ADDvantage Media Group，Inc.”。1999年12月更名为ADDvantage Technologies Group，Inc.。2019年1月4日，本公司将总部从俄克拉何马州的Broke Arrow迁至德克萨斯州的Carroll ton，并于2019年1月4日收购了Fulton Technologies，Inc.(简称“Fulton”)，从而建立了公司的无线基础设施服务部门。该公司的电信部门通过其子公司NAVE通信公司(“NAVE”)和ADDvantage Triton，LLC(“Triton”)经营。

我们的无线基础设施子公司提供无线宏站点开发、分布式天线系统、小蜂窝以及具有国家和地区可扩展性的项目管理专业知识等服务。富尔顿的专长包括场地改造、塔楼改造，包括5G、土建、塔楼安装、公用事业安装和测试、场地收购(包括租赁、分区和许可)、设计和A&E。

对于我们的电信子公司，我们销售由于电信系统升级或积压供应而在市场上购买的新的、过剩的新设备和翻新设备。我们保持着业内最大的新设备和旧设备库存之一，这使我们能够加快向客户交付系统关键产品。此外，我们还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过我们的回收计划来处理这些设备。随着技术的发展，我们不断评估更广泛的电信行业的新产品供应，并升级我们的产品供应，以与客户的技术平台保持同步。

报告的网站访问权限

我们的公共网站是Www.addvantagetechnologies.com我们会在以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交这些材料后，在合理可行的情况下，尽快通过我们网站的“投资者关系”栏目免费向股东提供我们的年度报告、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。Www.sec.gov).

我们网站上包含的信息或通过我们网站上的超链接提供的信息不会合并到本10-K表格或我们向SEC提交或提供给SEC的其他文件中。我们打算将我们的网站作为一种手段来使用

披露重要的非公开信息，并遵守FD法规下我们的披露义务。此类披露将包括在我们的网站上的“投资者关系”部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注我们网站的这些部分。

运营细分市场

于2019年，本公司透过收购Fulton及出售有线电视(“有线电视”)部门而改变其组织架构。*由于这些改变，本公司管理团队为分配资源及评估业绩而定期审阅的资料有所改变。*本公司目前须申报的部门为无线基础设施服务(“Wireless”)及电讯(“Telco”)。有线电视部门已于2019年6月30日出售。因此，本公司已将有线电视部门分类为非持续经营(见附注4

产品及服务

无线网段

我们为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务，这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术以及建设新的5G小蜂窝。

作为对富尔顿收购的一部分，我们能够雇佣并保留富尔顿现有的大部分员工。富尔顿目前约有100名员工。富尔顿主要为其客户提供设备安装、升级和维护服务，主要是在通信塔上。拥有适当的安全记录、培训能力和质量监督在该行业是至高无上的。富尔顿为自己在安全和安全的环境中工作而感到自豪。以及时的态度，为客户提供高质量的服务。对塔台设备安装和升级服务的需求将很快在2000年的某个时候再次达到历史最高水平钕2021年的一半日历。我们预计，在可预见的未来，随着无线运营商继续增加容量，扩大网络，并将目前的高速连接技术升级到5G，这一趋势将继续下去。

富尔顿还支持临时塔楼位置的安装和支持。这一利基市场和不断增长的业务包括竖立临时塔楼，以便在不导致该地区无线覆盖退化的情况下维护永久位置。此外，富尔顿还为需要增加节日、音乐会和体育赛事覆盖范围和容量的特殊活动提供临时塔楼解决方案。富尔顿有不同大小的临时杆柱的库存，并使用独特的安装流程快速部署塔楼位置，几乎不会对环境造成影响。在2020财年，由于新冠肺炎和政府出于安全原因限制大量人群和会议，我们的特别活动塔业务受到了严重影响。夏季节日、县集市、大型体育赛事和密尔沃基民主党全国代表大会都被取消。

电信细分市场

Telco部门通过利用来自广泛制造商的库存以及其他供应渠道，向其电信提供商、企业客户和经销商的客户群提供优质的新的和二手的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。

中心局设备-中心局设备包括客户通信网络上的光传输、交换和数据中心设备。光设备产品聚合和传输互联网流量；交换设备产品发起、终止和路由语音流量；数据设备产品通过路由器传输互联网和互联网协议语音流量。

客户端设备客户驻地设备包括集成接入设备、信道库、互联网协议专用交换机或IP PBX电话，以及放置在客户站点内的路由器，这些路由器将接收来自通信服务提供商的通信信号。我们电信公司的这一块

2020年，全美所有主要写字楼都关闭了，业务受到了严重影响。它一直在缓慢恢复，但到2020年9月30日还没有完全恢复正常。

此外，我们还为客户提供多余和陈旧电信设备的退役服务，然后我们通过责任回收(“R2”)认证的回收计划进行处理。

按地理区域划分的收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们按地理区域划分的收入如下(以千为单位)：


	2020		2019
美国
无线	$	21,354	$	22,919
电信公司	26,880		29,789
加拿大、中美洲、亚洲、欧洲、墨西哥、南美和其他
电信公司	1,948		2,410
	$	50,182	$	55,118

归因于地理区域的收入基于客户的位置。我们所有的长期资产都位于美国境内。

销售及市场推广

无线网段

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中，无线部门分别占合并收入的43%和41%。2020年，无线塔台和微蜂窝服务(包括所需材料的采购)基本上代表了无线部门的全部收入。在这一细分市场中，我们向无线运营商、无线设备供应商和塔台公司营销和销售我们的产品。

电信细分市场

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，电信部门分别占合并收入的57%和58%。新产品的销售额占收入的29%，翻新产品的销售额占66%。维修服务占电信公司销售额的不到1%。回收销售和其他服务贡献了电信部门剩余的4%的收入。在这一细分市场中，我们向特许经营和私人MSO、电信公司、系统承包商、其他行业经销商、企业客户和通过在线销售直接向消费者销售我们的产品。我们的销售和营销主要由经验丰富的内部销售和客户服务人员执行，他们是分布在不同地区的外部销售代表。亚马逊和Newegg。我们的大部分销售活动是通过我们的销售人员和高管建立的客户关系、我们代表的制造商的推荐以及在线广告产生的。

我们拥有广泛的新产品和二手产品，并多次为客户提供当天发货。我们相信，我们的库存是全国所有电信产品经销商中最多样化的之一，我们可以通过各种供应渠道获得额外的库存。我们相信，我们对现有库存的投资、我们的产品供应渠道以及我们经验丰富的销售和客户服务团队为我们创造了竞争优势。

供货商

电信部门主要从手头有多余设备或已升级系统的电信公司和批发供应商或该行业的其他转售商购买其二手库存。

季节性

在无线领域，我们在客户的无线发射塔上提供的服务都在户外，可能会受到暴风雨和电涌的破坏。因此，我们可能会在春末和初秋之间的几个月里体验到对某些产品产品的需求增加，因为恶劣的天气或持续的降雨往往比一年中的其他时间更突出。由于天气寒冷，冬季通常会较慢，而且在大雪和大冰期间无法访问无线发射塔。

在电信部门，我们预计除了冬季假期期间的正常业务波动外，季度运营业绩通常不会受到季节性波动的影响。

竞争

无线网段

无线基础设施服务业务在本地、地区或全国范围内与其他无线服务公司展开竞争。在一些地区，富尔顿提供的服务，其客户也可以利用他们的内部人员提供。然而，无线部门的大多数直接竞争来自于类似规模的公司。在利基服务领域，如我们在中西部和某些市场的特殊活动COW和临时电线杆业务，无线部门由于其专业知识以及在设备和资产方面的必要投资，几乎没有竞争对手。根据某些市场的需求特点，竞争程度可能会有所不同。

对于无线细分市场，我们认为我们与市场上其他服务提供商的区别主要体现在以下几个方面：

•过去30多年来积累的业绩和经验；

•强有力的安全组织；

•有能力招聘和留住具有20至30年以上服务年限的中西部长期员工队伍；

•与运营商、OEM、塔楼业主和集成商签订广泛的多年主服务协议；

•行业关系；以及

•以专有技术和设备为基础，提供多样化的服务。

电信细分市场

整个电信设备行业竞争激烈。我们在市场上与众多直销和在线销售的经销商竞争。

对于电信细分市场，我们认为我们与其他经销商的不同之处包括：

•范围广泛的新的、翻新的和使用过的库存，使我们能够满足客户的时间需求；

•有能力获得独特的、有时是稀有的、高需求的库存；

•提供一系列维修和测试能力，以帮助提高我们的库存质量，并为我们的客户和供应商提供设备维修和测试服务；

•经验丰富的销售支持人员，与我们的客户保持牢固和长期的关系；

•对我们提供的产品有很强的技术知识的销售队伍；

•质量认证：ISOTL9000(电信质量认证)、ISO14001(环境管理认证)、OHSAS18000(职业安全健康管理认证)和R2(美国环保局负责的电子产品回收做法)；以及

•为我们的客户提供多种服务，包括产品的拆卸和退役、备用库存的储存和管理以及回收。

营运资金实践

我们业务中的营运资本做法因部门而异。在无线领域，我们利用与主要客户和我们的银行的快速付款应收账款计划来缩短项目完成和付款之间的时间。大部分营运资金需求来自于在向客户开具发票之前支付项目相关成本。这包括人员、分包商、设备租赁和材料。虽然快速付款计划已经到位，以加快应收账款的支付速度，但营运资金对于完成任务和提供客户审批所需的收尾套餐是必要的。此外，我们还可以获得我们的循环银行信贷额度

在电信部门，营运资金集中在库存和应收账款上。由于我们的现货、按需业务模式，我们选择携带相对大量的库存。我们通常利用多余的现金流再投资于库存，以维持或扩大我们的产品供应。当我们批量购买剩余的新库存和二手库存时，或者当我们的OEM供应商对大额采购提供额外折扣时，对营运资金的需求最大。我们的营运资金需求通常由运营现金流和我们的循环银行信贷额度来满足。

该公司与其主要金融贷款人签订了400万美元的循环信贷额度协议，到期日为2020年12月17日。2020年12月16日，本公司将其循环银行信贷额度续期一年至2021年12月17日到期日。“作为此次续签的一部分，循环银行信贷额度仍为400万美元，或贷款协议定义的符合条件的应收账款的80%和符合条件的存货的60%的总和，季度利息支付基于华尔街日报的最优惠利率(”《华尔街日报》)，浮动，增加了4%的下限费率和1.25倍的固定费用覆盖率，将从2021年6月30日开始每季度进行测试。我们希望从手头的现金、未来的现金流、快速付款应收账款计划和银行循环信贷额度中获得足够的资金，以满足我们在可预见的未来的营运资金需求。

重要客户

在截至2020年9月30日的一年中，虽然我们不依赖单个或少数客户来支持我们的综合收入，但我们的无线部门实现了来自最大客户的收入更加集中。AT&T移动这一单一客户占我们综合收入的14%，占我们无线部门收入的32%。在2020财年，我们排名前五位的无线客户贡献了33%的综合收入和77%的无线部门收入。

在截至2019年9月30日的一年中，我们不依赖于单个或少数客户来支持我们的综合收入。2019财年，面向最大客户的销售额约占我们综合收入的12%。2019年，面向我们最大的五个客户(其中四个是无线部门，一个是电信部门)的销售额占我们综合收入的37%。

通货膨胀对运营的影响

近年来，美国的通货膨胀率一直相对较低，并未对我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年的运营业绩产生实质性影响。

表外安排

我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。

人员

截至2020年9月30日，我们有124名员工，其中包括123名全职员工。我们的管理层认为它与员工的关系很好。我们的员工没有加入工会，我们也不受任何集体谈判协议的约束。

第二项发展物业。

每个子公司都租用办公、仓库和服务中心设施的物业。我们的公司总部设在得克萨斯州的卡罗尔顿。我们的无线部门在伊利诺伊州的芝加哥租用了额外的空间，我们的电信部门在佛罗里达州的迈阿密和阿拉巴马州的亨茨维尔都有业务。我们相信我们现有的设施足以满足我们的需要。

该公司拥有位于明尼苏达州明尼阿波利斯和马里兰州杰瑟普的一栋建筑的使用权，这些建筑已不再用于运营。明尼苏达州的房产被转租，马里兰州的房产于2020年9月30日部分转租。

第三项：提起法律诉讼。

在正常业务过程中，我们不时参与各种类型的法律诉讼。*我们不相信这些诉讼，无论是个别诉讼还是整体诉讼，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

项目4.采矿安全披露

不适用。

第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券市场。

市场信息

该表列出了纳斯达克全球市场各季度的最高和最低销售价格，其代码为“AEY”。


截至2020年9月30日的年度	高	低
第一季度	$2.85	$1.85
第二季度	$6.49	$1.80
第三季度	$4.40	$1.50
第四季度	$3.47	$1.87
截至2019年9月30日的年度	高	低
第一季度	$1.60	$1.25
第二季度	$1.50	$1.32
第三季度	$1.98	$1.23
第四季度	$2.20	$1.57

持票人

截至2020年12月15日，我们大约有50名登记在册的股东，根据从经纪商那里收到的信息，我们的普通股大约有1300名实益所有者。

股利政策

我们还没有宣布或支付我们的普通股的任何现金红利，目前我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金红利。我们目前打算保留所有未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。

第六项：统计精选财务数据。

不适用。

第七项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合历史财务报表以及本报告中其他地方出现的这些报表的注释一起阅读。讨论中的某些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险和不确定性，如计划、目标、预期和意图。由于多种因素，实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

一般信息

本公司根据两个外部报告部门：无线和电信部门报告其财务业绩。下面对这些可报告部门进行说明。

无线基础设施服务(“无线”)

2019年1月4日，本公司收购了组成无线部门的Fulton的几乎所有净资产。Fulton为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术以及建设新的5G小蜂窝。

电信(“电信”)

该公司的电信部门向主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。

最近的业务发展

新冠肺炎

2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前新冠肺炎疫情为全球大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。为了应对这些声明和新冠肺炎的迅速传播，联邦、州和地方政府对商业和社会活动施加了不同程度的限制，以遏制新冠肺炎，包括在我们运营的市场进行隔离，并下达“待在家里”或“就地避难”的命令。尽管有这些“待在家里”或“原地避难”的命令，但由于我们为电信业提供的服务和产品，我们被归类为一项基本业务。因此，我们继续在我们服务的市场运营，但我们的大多数后台和行政人员在2020年9月30日之前都在家里工作。虽然我们可以继续经营我们的业务，但由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度，我们的收入已经放缓，特别是在我们的无线部门。到目前为止，我们的供应链还没有经历过实质性的中断；然而，我们预计新冠肺炎可能会在未来几个月对供应链、客户对我们电信产品的需求产生实质性的负面影响，或者进一步推迟无线运营商的基础设施建设计划，这是它造成的中断和不确定性的结果。新冠肺炎将在多大程度上继续传播，以及为减缓新冠肺炎传播而实施的政府和其他措施的范围和持续时间都存在相当大的不确定性，这些措施包括大规模的旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地避难命令以及企业和政府关闭。这种性质的限制已经并可能继续导致我们、我们的分包商、供应商和其他业务对手方遭遇运营延误。

作为对新冠肺炎的回应，我们采取了多种措施，以确保关键基础设施的可用性，促进员工的健康和安全，并支持我们运营的社区。这些措施包括为我们的客户提供支持，这反映在FCC的“让美国人保持联系”承诺中，要求我们的大部分员工安排在家工作，并在可行的情况下对我们的员工实施旅行限制，取消实际参加会议、活动和会议，以及对我们的业务做法进行其他修改。我们将继续积极监测情况，并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、业务合作伙伴和股东利益的情况采取进一步行动。

虽然我们继续评估新冠肺炎的情况，但新冠肺炎疫情未来可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性造成多大程度的影响，将取决于未来的事态发展，包括疫情持续时间、旅行限制、业务和劳动力中断，以及为控制和治疗病毒而采取的行动的有效性。

无线细分市场的运营结果

在2020年，富尔顿实现了2140万美元的收入。作为2019年收购的一部分，我们雇佣并保留了富尔顿现有的大部分员工基础，我们继续在整个业务中成功招聘强大的行业人才，以帮助我们实施运营改进，重点是提高我们的质量和项目利润率。我们看到，随着无线运营商为5G的推出和所需的网络致密化做准备，该行业的机会正在增加。我们相信，随着网络的合理化和一家新运营商潜在地扩大网络以获得市场份额，行业最近的合并消息将带来更多的机会。我们的目标是巩固我们的流程和项目监督，以成功和有利可图地利用5G扩张带来的新增长机遇与ADDvantage的整合阶段已经成功，富尔顿将继续提供强劲的收入增长，并逐步提高利润率。

电信细分市场

我们继续看到2019年实施的运营重组带来的效率提高，这使我们能够将核心团队集中在销售、采购和回收机会上。我们还在加大维修活动的力度，以利用我们的新能力，进一步扩大我们的业务线。我们的团队横跨Nave和Triton，在网络营销方面拥有丰富的经验。

在Triton，我们的设施旨在简化我们的流程，包括库存管理、发货和接收以及翻新操作。“我们已经开发了必要的内部系统，通过增加额外的产品线和制造商来扩大我们的翻新能力和新设备的销售。我们还通过扩大我们的销售渠道，增加了对经纪业务和互联网销售的关注。我们相信，Triton已经做好了扩大、夺取更多市场份额和开发新客户的准备。”

信用额度和应付票据

在2020年9月30日之后，本公司续签了为期一年的循环银行信贷额度，至2021年12月17日的到期日。作为此次续签的一部分，循环银行信贷额度仍为400万美元，或贷款协议定义的合格应收账款的80%和合格库存的60%，季度利息支付基于WSJP，浮动，并增加4%的下限利率和1.25的固定费用覆盖率，从2021年6月30日开始每季度进行测试。

运营结果

截至2020年9月30日的年度与截至2019年9月30日的年度相比(所有参考均为财政年度)

固形

2020年的合并销售额从2019年的5510万美元下降到5020万美元，降幅为9%。销售额的下降与无线部门的160万美元和电信部门的340万美元有关，主要是由于我们的主要无线客户在将预算从4G过渡到5G时资本支出延迟，以及随着消费者转向在家工作，对办公电信设备的需求减少。

截至2020年9月30日的12个月，营业费用增加了180万美元，达到820万美元，而去年同期为640万美元。运营费用的增加主要是由于2020年无线部门全年的运营费用，而上一年包括了9个月的费用，2020年第一财季搬进Triton新设施导致的额外设施成本，以及额外的人员成本。

综合毛利从2019年的1,350万美元下降到2020年的1,170万美元，降幅为180万美元，降幅为13%。由于电信库存减记，电信毛利润减少了200万美元，但部分被我们无线部门增加的20万美元毛利率所抵消。

综合销售、一般及行政(“SG&A”)费用包括间接成本，主要包括人事成本、保险、专业服务及通讯，以及其他不太重要的成本类别。与2019年的640万美元相比，SG&A在2020年增加了180万美元，增幅为28%，达到820万美元。2020年销售以及一般和行政费用的增加与我们将总部迁往德克萨斯州卡罗尔顿时基于股份的薪酬支出增加了70万美元，以及设施和信息技术成本增加了50万美元有关。

在截至2020年9月30日的一年里，该公司记录的包括商誉在内的无形资产减值费用为870万美元，其使用权资产电信部门的减值费用为70万美元。有关减值的进一步讨论，请参阅合并财务报表中的附注1.重要会计政策摘要和附注10.租赁。

2020年持续运营的所得税优惠为120万美元，2019年为1.3万美元，有效税收优惠比率分别为6.7%和0.3%。2020年的收益是CARE法案的结果，公司利用了一项条款，将2018年至2020年产生的净运营亏损结转五年。因此，公司的有效税率包括在截至2020年9月30日的一年中确认的所得税优惠，该所得税优惠与本会计年度产生的税收损失有关，直至公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。因此，从九月份开始，

2020年30日，公司记录了120万美元的应收所得税，并记录了当期所得税收益。公司继续为净递延资产提供640万美元的估值津贴，因为公司认为这些递延税项很可能无法实现。

细分结果

无线

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中，无线部门的收入分别为2140万美元和2300万美元，下降了7%。我们的中西部业务受到了政府机构因新冠肺炎而实施的公共安全人群限制的影响。我们估计，由于夏季节日、县集市、航空展、专业体育赛事和密尔沃基民主党全国委员会大会的取消，我们估计大约有400万美元的收入损失，所有这些都是传统的要求我们在车轮(“奶牛”)上建造大型、复杂的临时细胞站点，这些站点也是非常有利可图的。我们还受到建设活动严重滞后的影响，原因是司法部推迟批准斯普林特-T-移动合并，以及新冠肺炎疫情导致的其他5G基础设施建设延迟。

毛利润同比增长20万美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度毛利率分别为31%和28%。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，运营、销售、一般和管理费用分别为1020万美元和790万美元。*这一增长主要是因为2020年期间计入了全年费用，而2019年期间的费用约为9个月。2019年，这些费用包括与收购富尔顿相关的20万美元收购成本，以及30万美元的整合费用。

电信公司

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，电信部门的收入分别为2880万美元和3220万美元，减少了340万美元，降幅为10%。销售额下降的原因是在新冠肺炎大流行期间，由于员工就地避难，办公电信设备的支出减少。

截至2020年9月30日的一年，毛利润下降200万美元，降幅28%，至510万美元，而去年同期为710万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，毛利率分别为18%和22%。毛利率下降的主要原因是陈旧费用的增加，以及180万美元的成本或可变现净值支出的下降。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，运营、销售、一般和行政费用分别为730万美元和830万美元。包括在电信部门的运营费用中的是我们在2020年第三季度腾出并减值的设施的70万美元的使用权(“ROU”)租赁减值费用。

非GAAP财务指标

调整后的EBITDA是一项补充的非GAAP财务指标。EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA还不包括重组费用、股票薪酬费用、其他收入、其他费用、利息收入和权益法投资的收入。调整后的EBITDA如下所示，因为金融界将此指标用作衡量我们的财务表现和评估被认为从事类似业务的公司的市值的方法。*调整后的EBITDA自调整后的EBITDA被用作衡量我们的财务业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市值的方法。*自调整EBITDA以来，调整后的EBITDA不包括重组费用、股票薪酬支出、其他收入、利息收入和权益法投资收入。净收益作为经营业绩的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相媲美。此外，调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力的指标。

以下是按业务亏损部分与调整后EBITDA进行的对账：


	截至2020年9月30日的年度								截至2019年9月30日的年度
	无线		电信公司		公司		总计		无线		电信公司		公司		总计
运营损失	$	(4,420)	$	(14,226)	$	116	$	(18,530)	$	(1,469)	$	(2,300)	$	(207)	$	(3,976)
折旧及摊销费用	620		912		22		1,554		254		1,194		5		1,453
无形减损	—		8,714		—		8,714		—		—		—		—
使用权资产减值	—		660		—		660		—		—		—		—
股票补偿费用	11		9		554		574		62		137		—		199
调整后的EBITDA(A)(B)	$	(3,789)	$	(3,931)	$	692	$	(7,028)	$	(1,153)	$	(969)	$	(202)	$	(2,324)

(a)无线部门包括截至2019年9月30日的年度与收购富尔顿相关的20万美元的收购费用和30万美元的整合费用(见附注3-收购)。

(b)电信部门包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的库存陈旧费用分别为180万美元和70万美元。此外，电信部门还包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的较低成本或可变现净值费用分别为10万美元和70万美元。

流动性与资本资源

经营活动中使用的现金流

我们通过运营提供的现金流和高达400万美元的信贷额度为我们的运营提供资金。*2020年，运营中使用的现金为380万美元。我们目前有840万美元的现金，我们银行信贷额度下的可用资金为50万美元，总流动资金为890万美元。截至2019年9月30日的一年中，运营中使用的现金为480万美元。

投资活动提供的现金流

资本支出和资产出售收益是我们投资活动的主要组成部分。在截至2020年9月30日的年度内，投资活动提供的现金为240万美元，因为我们收到了与2019年出售电缆部分相关的应收票据付款260万美元。截至2019年9月30日的年度内，投资活动提供的现金为660万美元，主要是2019年出售Cable Segment的现金收益，包括出售与Cable Segment业务相关的房地产

融资活动提供的现金流

在截至2020年9月30日的年度内，融资活动提供的现金为820万美元，与应付票据借款、银行信用额度、股票发行收益和Paycheck Protection Program(PPP)借款有关。2020年4月14日，我们从一级贷款人那里获得了290万美元的PPP贷款，年利率为1%，从2020年11月10日开始每月支付164,045美元的本金和利息。这笔贷款将于2022年4月10日到期。我们按照贷款指导方针，将购买力平价贷款所得资金用于与薪资相关的支出。我们已根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA条例和要求下的要求和限制申请免除PPP贷款。

流动性与资本资源

截至2020年9月30日，我们拥有现金及等价物，手头有840万美元的限制性现金，我们银行信贷额度下的可获得性为50万美元，总流动资金为890万美元。我们相信，我们有足够的流动性和资本资源来弥补我们的运营亏损，以及我们额外的营运资金和债务偿还需求。

我们继续评估通过选择性收购和内部增长计划扩大业务的机会。我们的资本投资决定是通过分析每个替代方案的预计资本回报率来决定的，这在很大程度上是由从第三方收购现有资产的成本、投资新设备所需的资本以及5G致密化周期的时间点推动的。基于这些因素，我们做出了资本投资决策，我们相信这些决策将支持我们的长期增长战略。根据这些机会的时间和范围，我们可能需要寻求额外的资金，为这些机会提供必要的营运资金。

关键会计政策和估算

2020财年本10-K表格中的合并财务报表附注1包括在编制我们的合并财务报表时使用的重要会计政策或方法的摘要。其中一些重要的会计政策或方法要求我们做出影响我们报告的金额的估计和假设。我们认为以下项目需要做出最重要的判断，并且经常涉及复杂的估计。

一般信息

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对财务报表之日的资产负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额产生影响的估计和假设。我们的估计和判断是基于历史经验、当前市场状况以及我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。我们的估计和判断是基于历史经验、当前市场状况以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素。我们的估计和判断是基于历史经验、当前市场状况以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素。其结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，这些资产和负债的账面价值在其他来源并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。下面讨论最重要的估计和假设。

存货计价

对于我们的电信部门，相对于年销售额，我们在电信行业的地位要求我们持有相对较大的库存数量，但这也使我们能够实现较高的销售毛利率。我们主要向电信供应商、电信经销商和其他电信设备用户推销我们的产品，这些用户正在寻找制造商已经停产或无法在同一天发运新设备的产品，并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。携带如此大量的库存数量是我们最大的风险。

我们需要对客户未来的需求做出判断。我们定期详细评估库存的价值，同时考虑到快速变化的技术可能会对未来的客户需求产生重大影响。对于个别库存项目，我们可能会持有相对于市场潜力过高的库存数量，或者我们可能无法收回我们确实进行的销售的采购成本。*为了应对与我们的库存投资相关的风险，我们应该审核现有库存数量，并在一项产品失去效用或其他因素(如陈旧和过剩库存)表明成本无法收回时，降低账面价值。如果出现以下情况，我们会考虑到这一点：如果某项库存没有用处，或者其他因素(如陈旧和过剩库存)表明成本无法收回，我们将审查现有库存数量，并降低账面价值。对于个别库存项目，我们可能会持有相对于市场潜力过高的库存数量，或者我们可能无法收回销售的采购成本。

我们的库存都在电信部门，包括电信行业的新的和用过的电子元件。我们的库存以成本或可变现净值中较低的一个表示，成本采用加权平均法确定。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，较少合理预测的完工、处置和运输成本。截至2020年9月30日，我们的总库存为880万美元，未计超额和陈旧库存准备金，其中包括130万美元的新产品和750万美元的新产品。

我们发现，某些库存很可能不会出售，或者在通过我们的回收计划进行加工时，成本将无法收回。因此，截至2020年9月30日，我们有310万美元的陈旧和过剩库存储备。*2020年，我们增加了180万美元的储备。我们还审查了

由于存货的成本高于估计的可变现净值，因此存货的成本或可变现净值减记约60,000美元。如果实际市场状况与管理层预测的情况不同，这可能会对毛利率和存货余额产生重大影响，这是基于对可变现净值的额外减记或之前减记的存货带来的好处。

入站运费包括在销售成本中。采购和接收成本、检验成本、仓储成本、内部转移成本和其他库存支出包括在运营费用中，因为涉及的金额不被视为销售成本的重要组成部分。

应收账款估值

管理层的判断和估计是与建立坏账准备有关的。具体地说，我们分析应收账款余额的老化、历史坏账、客户集中度、客户信誉、当前经济趋势以及我们客户付款条件的变化。客户集中度或付款条件的重大变化、客户信用状况的恶化或经济趋势的减弱可能会对应收账款的可收回性和我们的经营业绩产生重大影响。如果我们客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，可能需要额外拨备可疑账户拨备。-如果我们的客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则可能需要额外拨备可疑账户拨备。如果我们的客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则可能需要额外拨备可疑账户拨备。如果客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则可能需要额外拨备可疑账户拨备。截至2020年9月30日和2019年9月30日，扣除坏账准备后的应收账款分别为400万美元和480万美元。

商誉

商誉是指收购价格超出收购日期的可确认有形和无形资产净值的公允价值。商誉不摊销，至少每年进行一次减值测试。我们在每个会计年度的第四季度以及减值指标需要额外分析的任何其他期间进行年度分析。商誉的减值评估首先将我们对每个报告单位的公允价值的估计与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。我们用于商誉减值计算的报告单位是无线部门、NAVE和Triton。

管理层利用贴现现金流分析来确定每个报告单位的估计公允价值。包括贴现率、预期收入增长率、毛利率和运营费用在内的重大判断和假设都是这些公允价值估计中固有的。因此，实际结果可能与我们的贴现现金流分析中使用的估计值不同。使用替代判断和/或假设可能导致在财务报表中确认不同水平的减值费用。

由于我们持续的运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的不确定性以及由此对我们公司的影响，我们决定有一些指标可以保证我们在2020年3月31日进行商誉减值测试。我们使用Nave和Triton的收益法计算了公允价值，以确定公允价值是否超过了他们各自的账面价值。对于NAVE和Triton，在考虑无形资产减值后，各自的公允价值都低于各自的账面价值。因此，截至2020年3月31日，我们在电信部门记录了480万美元的减值费用，这完全减损了电信部门的商誉。虽然我们预计未来不会产生减值费用，但可能发生的某些事件可能会对无线部门剩余商誉的报告价值产生不利影响。此类事件可能包括但不限于经济或竞争条件、技术的重大变化、我们所服务的客户和行业的经济状况，以及与我们的一个或多个重要客户或设备供应商关系的重大负面变化。如果我们的判断和假设因任何这些事件或我们目前没有预料到的其他事件的发生而改变，我们对未来业绩的预期以及我们对无线部门隐含公允价值的估计也可能改变。

无形资产

使用年限有限的无形资产在其估计使用年限为3至10年期间按直线摊销。当事件和情况显示账面价值可能无法收回时，无形资产也会进行减值测试。由于我们持续的运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的不确定性以及由此对我们公司的影响，我们确定有一些指标可以让我们在2020年3月31日测试无形资产的减值。经决定，我们需要对NAVE和Triton的每项无形资产进行具体的公允价值评估，因为它们各自的未贴现预测现金流没有超过各自的账面价值。然后，我们对每项无形资产进行了公允价值评估，并将其与2020年3月31日的个人账面价值进行了比较。作为这项评估的结果，截至2020年3月31日，我们在电信部门记录了与客户关系无形资产相关的减值费用390万美元。截至2020年9月30日，没有进一步的减损指标。

长期资产减值

只要发生事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回，公司就会对长期资产进行减值审查。公司根据会计准则汇编(“ASC”)360-10-15进行长期资产减值分析。“长期资产的减值或处置。”美国会计准则360-10-15要求公司将可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流的最低水平进行分组，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的现金流没有表明资产的账面价值是可收回的，则减值费用按资产组的账面价值超过其公允价值的金额来衡量，该金额基于贴现现金流量分析或评估。截至2020年9月30日，该公司在电信部门记录了70万美元的使用权资产减值，与腾出和部分转租租赁设施有关。截至2020年9月30日，没有进一步的减损指标。

近期发布的会计准则

我们对最近会计声明的考虑包括在本年度报告所包括的综合财务报表的附注1-重要会计政策摘要中。

表外安排

没有。

第8项。财务报表和补充数据。


财务报表索引			页

独立注册会计师事务所报告书			18

合并资产负债表，2020年9月30日和2019年9月			19

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度综合经营表			20

截至2020年和2019年9月30日的年度股东权益变动表			21

截至2020年和2019年9月30日的合并现金流量表			22

合并财务报表附注			23

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

ADDvantage Technologies Group，Inc.

对财务报表的意见

我们审计了ADDvantage Technologies Group，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并经营表、股东权益变动和现金流量，以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况，以及公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的运营结果和现金流量。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况，以及公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的运营结果和现金流量

意见依据

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理保证财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们没有要求也没有要求我们对其财务报告内部控制进行审计。作为审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。“我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。


/s/HoganTaylor LLP

自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。

俄克拉何马州塔尔萨
2020年12月17日

ADDvantage Technologies Group，Inc.

合并资产负债表

(单位为千，份额除外)


	九月三十日，
	2020		2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	8,265	$	1,242
限制性现金	108		352
应收账款，扣除备用金净额#美元250及$150，分别	3,968		4,827
未开账单的收入	590		2,691
本票，当期	1,400		1,400
应收所得税	1,283		21
存货，扣除津贴#美元后的净额3,054及$1,275，分别	5,756		7,626
预付费用和其他流动资产	884		806



流动资产总额	22,254		18,965

财产和设备，按成本计算：
机器设备	3,500		2,476
租赁权的改进	720		191
物业和设备合计(按成本计算)	4,220		2,667
减去：累计折旧	(1,586)		(836)
净资产和设备	2,634		1,831
使用权资产	3,758		—
长期本票	2,375		4,975

无形资产，累计摊销净额	1,425		6,003
商誉	58		4,878

其他资产	179		176


总资产	$	32,683	$	36,828


负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	3,472	$	4,731
应计费用	1,499		1,618
递延收入	113		97
银行信贷额度	2,800		—
应付票据，当期	1,709		—
使用权义务，现行	1,275		—
融资租赁义务，流动	285		—

其他流动负债	41		758

流动负债总额	11,194		7,204

应付票据	2,440		—
长期使用权义务	3,310		—
长期融资租赁义务	791		—

其他负债	15		177
总负债	17,750		7,381
股东权益：
普通股，面值0.01美元；30,000,000授权股份；11,822,009和10,861,950分别发行的股份；11,822,009和10,361,292分别发行流通股	118		109
实缴资本	(2,567)		(4,377)
留存收益	17,382		34,715


国库股，零和500,658股票，按成本计算，分别为2020年9月30日和2019年9月30日	—		(1,000)
股东权益总额	$	14,933	$	29,447

总负债和股东权益	$	32,683	$	36,828

请参阅合并财务报表附注。

ADDvantage Technologies Group，Inc.

合并运营报表

(以千为单位，不包括每股和每股金额)


	截至9月30日的年度，
	2020		2019
销货	$	50,182	$	55,118
销售成本	38,502		41,660
毛利	11,680		13,458
运营费用	8,166		6,364
销售、一般和行政费用	11,249		9,962
使用权资产减值	660		—
包括商誉在内的无形资产减值	8,714		—
折旧及摊销费用	1,554		1,453
处置资产收益	133		345
运营损失	(18,530)		(3,976)
其他收入(费用)：

利息收入	321		96
利息支出	(254)		(80)
权益法投资收益	41		136
其他费用	(160)		(224)

其他费用(净额)	(52)		(72)

所得税前亏损	(18,582)		(4,048)
所得税优惠	(1,249)		(13)
持续经营亏损	(17,333)		(4,035)

非持续经营亏损，税后净额	—		(1,267)

净损失	$	(17,333)	$	(5,302)

每股亏损：
基本的和稀释的
持续运营	$	(1.55)	$	(0.39)
停产经营	—		(0.12)
净损失	$	(1.55)	$	(0.51)




计算每股使用的股份：
基本的和稀释的	11,163,660		10,361,292

请参阅合并财务报表附注。

ADDvantage Technologies Group，Inc.

合并股东权益变动表

(单位为千，份额除外)


	普通股			实缴		留用		财务处
	股份	金额		资本		收益		股票		总计
余额，2018年9月30日	10,806,803	$	108	$	(4,598)	$	40,017	$	(1,000)	$	34,527
净损失	—	—		—		(5,302)		—		(5,302)
限制性股票发行	55,147	1		74		—		—		75
基于股票的薪酬摊销	—	—		147		—		—		147
平衡，2019年9月30日	10,861,950	$	109	$	(4,377)	$	34,715	$	(1,000)	$	29,447
净损失	—	—		—		(17,333)		—		(17,333)
库存股，净额	(500,658)	(5)		(995)		—		1,000		—
普通股发行	573,199	6		2,103		—		—		2,109
股票期权行权	123,334	1		204		—		—		205
限制性股票发行	764,184	7		(76)		—		—		(69)
基于股票的薪酬摊销	—	—		574		—		—		574
平衡，2020年9月30日	11,822,009	$	118	$	(2,567)	$	17,382	$	—	$	14,933

请参阅合并财务报表附注。

ADDvantage Technologies Group，Inc.

合并现金流量表


(千)	截至9月30日的年度，
	2020		2019
经营活动
净损失	$	(17,333)	$	(5,302)
停产净亏损	—		(1,267)
持续经营净亏损	(17,333)		(4,035)
对持续经营净亏损与经营活动提供(用于)现金净额进行调整：

折旧	868		368
摊销	687		1,085
使用权资产负债非现金摊销	225		—

超额和陈旧库存拨备	1,782		682
对成本或可变现净值较低的库存收取费用	60		656
使用权资产减值	660		—
包括商誉在内的无形资产减值	8,714		—
处置财产和设备的收益	(133)		(251)

基于份额的薪酬费用	574		199
权益法投资收益	(41)		(136)
经营性资产和负债的变动
应收账款，扣除备抵变动后的净额	859		(1,419)
未开账单的收入	2,101		(2,253)
应收\应付所得税退款	(1,262)		158
盘存	27		(1,591)
预付费用和其他流动资产	(147)		(206)


其他资产	(2)		1
应付帐款	(1,259)		180
应计费用	(220)		477
递延收入	16		98


经营活动中使用的现金净额--持续经营	(3,824)		(5,987)
经营活动提供的现金净额--非持续经营	—		1,180
经营活动中使用的现金净额	(3,824)		(4,807)

投资活动

收购净营业资产	—		(1,264)
出售业务所得收益	—		753
应收本票收益	2,600		—
权益法被投资人偿还贷款	41		185
购买财产和设备	(608)		(602)
财产和设备的处置	361		452
投资活动提供(用于)的现金净额--持续经营	2,394		(476)
投资活动提供的现金净额--非持续经营	—		7,075
投资活动提供的净现金	2,394		6,599

筹资活动
银行循环信贷额度的变化	2,800		(500)

应付票据收益	6,372		—
发行股票及行使股票期权所得款项	2,315		—

偿还债务	(3,278)		(2,228)


融资活动提供(用于)的现金净额--持续经营	8,209		(2,728)
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务	—		(598)
融资活动提供(用于)的现金净额	8,209		(3,326)

现金及现金等价物和限制性现金净增(减)	6,779		(1,534)
年初现金及现金等价物和限制性现金	1,595		3,129
年终现金及现金等价物和限制性现金	$	8,374	$	1,595

请参阅合并财务报表附注。

ADDvantage Technologies Group，Inc.

合并财务报表附注

注1-重要会计政策摘要

陈述的组织和基础

综合财务报表包括ADDvantage Technologies Group，Inc.及其附属公司的账目，ADDvantage Technologies Group，Inc.及其附属公司均为全资拥有(统称为“本公司”)。公司内部余额和交易已在合并中冲销。*本公司应报告的部门是无线基础设施服务(“Wireless”)和电信(“Telco”)。由于有线电视(“有线电视”)部门已于2019年6月30日出售，因此本公司已将有线电视部门分类为非持续经营(见附注4-非持续经营)。

其他改叙

该公司在未经审计的综合简明经营报表中改变了销售和运营成本、销售成本、一般费用和行政费用的列报方式。在2020财年，公司审查了与当前经营部门相关的费用财务报告，以提高公司费用列报的有用性。在审查的基础上，公司将某些费用重新归类为营业费用，以供列报。运营费用包括与运营业务相关的间接成本。间接成本是指不能直接归因于项目或产品的成本，包括间接人员成本、设施成本、车辆、保险、通信和营业税，以及其他不太重要的成本类别。这些成本以前记录在前几年的销售成本或运营、销售、一般和行政费用中。此外，该公司还将营业、销售、一般和行政费用中的折旧和摊销重新归类到综合经营报表中自己的财务报表项目中。销售、一般和管理费用包括间接费用，主要包括人员成本、保险、专业服务和通信，以及其他不太重要的成本类别。上一年已经重新分类，以符合本年度销售、运营费用、销售、一般和行政费用以及折旧和摊销成本的列报。这些重新分类对以前报告的经营业绩或留存收益没有影响。

现金、现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物包括活期和定期存款、货币市场基金和其他收购时到期日不超过三个月的有价证券。限制性现金包括第三方金融机构持有的现金，作为与在无线部门出售某些有追索权的应收账款的协议相关的储备，参见附注5-应收账款协议。

收入确认

公司在货物或服务转让给客户和客户、获得对该货物的控制权或接受所提供的服务时确认收入。该公司与客户的大多数销售安排都是短期的，涉及与交付货物或维修设备有关的单一履行义务，一般规定在发货时将控制权移交给客户。本公司一般允许因缺陷而退回产品或修理过的设备，从历史上看，退货幅度不大。

此外，该公司还提供与蜂窝站点技术安装和升级以及5G技术新的小蜂窝建设相关的服务。无线基础设施服务采购订单项下的工作一般在一个月内完成。这些服务通常由单一的履约义务组成，随着时间的推移，该公司将其确认为收入。该公司的主要销售来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售。该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。

无线部门收入确认的时间安排导致合同资产和合同负债。通常，在确认收入之后开票，从而产生合同资产。然而，公司有时会在确认收入之前从客户那里收到预付款或定金，从而产生合同

负债。合同资产和合同负债分别计入合并资产负债表上的未开单收入和递延收入。

应收帐款

应收贸易账款按原始发票金额减去对可疑账款的估计值入账。公司管理层通过定期评估个别客户应收账款，并考虑客户的财务状况、信用历史和当前经济状况来确定坏账准备。当被认为无法收回时，应收贸易账款从拨备中注销。以前注销的贸易应收账款在收到时被记录在案。*公司一般不对逾期账款收取利息。

对于本公司的无线部门，本公司已签订各种协议，其中一项有追索权，将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。*其他无追索权的协议由无线部门的某些客户提供。*本公司根据会计准则编纂(ASC)860，“转移和服务”(ASC 860)对这些交易进行会计处理。ASC 860允许应收账款的所有权转移，以便在满足适当标准时有资格获得销售待遇。净额计入综合资产负债表。当应收账款转让超出本公司及其债权人的能力范围时，视为已售出，买方有权质押或交换应收账款，且本公司已交出对转让的应收账款的控制权。如果公司确定出售的有追索权的应收账款的任何部分无法收回，则记录追索权义务。

盘存

对于电信部门，库存包括新的、翻新的和使用过的电信设备。库存以成本或可变现净值中的较低者表示。成本采用加权平均法确定。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，以及较少合理预测的完工、处置和运输成本。对于电信部门，公司根据对现有库存量、历史销售量和技术的审查，记录库存准备金，以反映其估计可变现净值的库存。对于电信部门，公司记录库存储备，根据对现有库存量、历史销售量和技术的审查，反映按估计可变现价值计算的库存。可变现净值是指正常业务过程中的估计销售价格，以及较少合理预测的完工、处置和运输成本。这些储备是为那些可能行动缓慢、过剩或过时的项目准备的。

租约

本公司在安排开始时决定该安排是否为租约。在我们确定一项安排代表一项租赁的程度上，我们将该租赁分类为使用权租赁(“ROU”)或融资租赁。我们通过使用权资产和相应的使用权租赁负债将合并资产负债表上的ROU租赁资本化。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，ROU租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。

ROU租赁包括在长期资产中，ROU租赁负债在我们的综合资产负债表中被归类为流动负债或长期负债。净收益资产及负债于安排开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。ADDvantage于2019年10月1日采用了该标准。

财产和设备

物业和设备包括软件、办公设备、无线服务设备以及仓库和服务设备估计使用寿命一般为3好多年了，5好多年了，7几年，而且10无线服务设备包括移动无线临时铁塔、设备拖车和建筑设备，折旧采用直线折旧法对相关资产的估计使用年限进行折旧。租赁改进在使用年限较短或租赁协议的剩余时间内摊销。物业和设备的普通出售或报废的损益计入运营费用。维修和维护成本一般在发生时计入费用，而主要的改进计入资本化。折旧费用为#美元。0.9百万和$0.4截至2020年和2019年9月30日的年度分别为100万美元。

商誉

商誉是指收购价格超过收购日期的收购价格。商誉不摊销，至少每年进行一次减值测试。公司在每个会计年度的第四季度和减值指标需要进行额外分析的任何其他期间进行年度分析。商誉评估减值的方法是将每个报告单位或经营部门的公允价值估计值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。在商誉减值计算中，报告单位的公允价值和报告单位的账面价值包括商誉。在计算商誉减值时，公司会对报告单位进行年度分析。在进行商誉减值计算时，将报告单位的公允价值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较，以评估商誉是否减值和NAVE通信公司(NAVE)运营部门。

管理层利用贴现现金流分析来确定每个报告单位的估计公允价值。包括贴现率、预期收入增长率、毛利率和运营费用在内的重大判断和假设是这些公允价值估计中固有的。因此，实际结果可能与贴现现金流分析中使用的估计结果不同。使用替代判断和/或假设可能导致在财务报表中确认不同水平的减值费用。

在截至2020年9月30日的年度内，由于运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的影响以及由此对客户和我们公司的资本预算造成的影响的不确定性，我们确定存在减值指标。该公司使用折现现金流分析对NAVE和Triton经营部门进行估值，以确定公允价值是否超过各自的账面价值。对于Nave和Triton来说，各自的公允价值都低于各自的账面价值。因此，公司记录的减值费用为#美元。4.8截至2020年3月31日，这一数字为100万美元，这完全损害了电信部门两个运营部门的商誉。尽管公司预计未来不会产生减值费用，但可能发生的某些事件可能会对无线部门剩余商誉的报告价值产生不利影响，该价值为$0.1截至2020年9月30日，为100万。

无形资产

无形资产包括客户关系、商号和知识产权。使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，范围为3几年前10好多年了。

长期资产减值

每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司就会审查长期资产的减值情况。公司根据美国会计准则360-10-15“长期资产的减值或处置”进行长期资产减值分析。美国会计准则360-10-15要求公司将资产和负债分组在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的未来现金流的总和未贴现的未来现金流的总和，则根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的未来现金流的总和未贴现，则根据未贴现的未来现金流之和对资产组进行评估。减值费用是指根据贴现现金流分析或评估，资产组的账面价值超出其公允价值的金额。

所得税

本公司按照负债会计方法计提所得税。根据该方法，递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基础和税收结转金额之间的差额而产生的未来税项后果。资产管理公司为不被认为“更有可能”实现的金额提供递延税项资产的估值准备。

广告费

广告费用在发生时计入费用。广告费用为$。0.5百万和$0.6截至2020年和2019年9月30日的年度分别为100万美元。

管理层估算

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

影响无线基础设施或电信行业的产品需求、技术发展或持续的经济趋势的任何重大、意想不到的变化都可能对公司的库存价值和经营业绩产生重大影响。

风险集中

本公司在一家主要金融机构持有现金，有时超过FDIC的保险限额。*从历史上看，本公司从未因信用风险集中而遭受过任何损失。

其他可能导致本公司信用风险集中的金融工具主要是应收贸易账款。与应收贸易账款有关的信用风险集中度有限，因为大量地理位置不同的客户构成了本公司的客户基础，从而分散了贸易信用风险。*本公司通过信用审批、信用限额和监控程序控制信用风险。*本公司对所有新客户进行信用评估，但不需要抵押品来支持客户应收账款。

股份薪酬

ADDvantage历来使用基于时间的股票期权和限制性股票奖励(RSA)来补偿我们的董事和高管。ADDvantage帐户下的基于股票的支付奖励ASC 718-薪酬-股票薪酬(ASC 718)它要求奖励的价值在授予之日确定，并在授予的归属期内支出。确定股票支付的公允价值的方法取决于奖励的类型。在没有市场条件的情况下，在一定服务期内授予的基于股票的奖励按授予日的收盘价估值。期权授予的估值使用Black-Scholes-Merton模型，使用在授予日期确定的模型输入。一旦于授出日确定每股公允价值，授出之总开支将于授出归属期间按分级归属基准确认。

金融工具的公允价值

现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用及其他流动负债的账面值因到期日较短而接近公允价值。

该公司可变利率信贷额度的账面价值接近其公允价值，因为利率在浮动利率的基础上定期波动。

退休计划

公司发起了一项401(K)计划，允许所有年满21岁且服务满一年的员工参加。*公司对该计划的贡献包括计划文件确定的匹配贡献。在2020年期间暂停匹配贡献后，401(K)计划下确认的成本分别为10万美元和截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的30万美元。

R最新发布的会计准则

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度报告：“金融工具--信用损失(主题326)--金融工具信用损失的衡量”。该ASU要求实体基于预期损失模型来衡量在报告日期持有的大多数金融资产的所有预期信用损失，该模型包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这些实体现在将使用前瞻性信息来更好地形成其信用损失估计。该ASU还要求加强披露，以帮助财务报表使用者更好地理解重大估计和判断。这一ASU还要求加强披露，以帮助财务报表使用者更好地理解重大估计和判断。这些实体现在将使用前瞻性信息来更好地形成他们的信用损失估计。该ASU还要求加强披露，以帮助财务报表使用者更好地理解重大估计和判断以及实体投资组合的信用质量和承保标准。ASU 2016-13年在2019年12月15日之后的年度期间有效，包括这些财政期内的过渡期。ADDvantage预计在2021财年第一季度采用该标准。管理层的初步评估是，由于我们客户基础的性质，采用这一标准不会对我们的贸易应收账款和合同资产产生重大影响。

注2-收入确认

该公司的主要销售额来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售，主要是在美国。对中南美洲的国际客户的销售总额约为美元。1.9百万和$2.4在截至2020年和2019年9月30日的几年中，分别为100万美元。

该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。面向公司最大客户的销售总额约为14合并销售额的%。

按类型划分的销售额如下(以千为单位)：


	截至9月30日的年度，
	2020		2019

无线服务销售	$	21,354	$	22,919
设备销售：
电信公司	27,109		29,391
网段间	(25)		(55)
电信维修销售	68		43
电信回收销售	1,676		2,820
总销售额	$	50,182	$	55,118

截至2020年9月30日，合同资产为$0.6百万美元，合同负债为$0.1100万美元。2.7截至2019年9月30日的合同资产为百万美元，0.1截至2019年9月30日的百万份合同负债。在截至2020年9月30日的年度内，本公司确认0.1截至2019年9月30日，我们的合并资产负债表上归类为递延收入的金额为100万美元。

注3-2019年收购

收购富尔顿技术公司(Fulton Technologies，Inc.)和磨坊城市通信公司(Mill City Communications，Inc.)的净资产。

2018年12月27日，该公司签订了一项购买协议，收购富尔顿技术公司(Fulton Technologies，Inc.)和磨坊城市通信公司(Mill City Communications，INS)的几乎所有净资产。(统称为“富尔顿”)。富尔顿为客户提供交钥匙无线基础设施服务。四美国主要无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术，以及为5G建造新的小蜂窝。*本协议于2019年1月4日结束。富尔顿净资产的收购价为美元1.3*收购价是根据截至2019年1月4日(收购生效日期)的估计公允价值分配给主要类别的资产和负债的。0.1数百万美元的商誉与此次收购有关。

以下汇总了2019年1月4日收购资产的公允价值和承担的负债的最终收购价分配，单位为千：


收购的资产：
应收帐款	$	828
未开账单的收入	438
预付费用	341
财产和设备	1,201
无形资产	244
其他资产	35
商誉	57
收购的总资产	3,144

承担的负债：
应付帐款	1,250
应计费用	455
资本租赁义务	175
承担的总负债	1,880
净买入价	$	1,264

收购的无形资产约为$0.2百万包括客户关系。

下表中未经审计的财务信息汇总了ADDvantage Technologies Group，Inc.和Fulton在截至2019年9月30日的一年中的综合运营结果，就好像这两家公司在2019年10月1日被合并一样。未经审计的备考财务信息并不旨在表明如果收购发生在2019年10月1日，本公司实际上将获得的综合运营结果，也不应被视为未来综合运营结果的指示性指标。(注：未经审计的备考财务信息未经审计的备考财务信息汇总了ADDvantage Technologies Group，Inc.和Fulton在截至2019年9月30日的一年中的综合运营业绩，就好像这两家公司在2019年10月1日已合并一样。)


	(未经审计)
	截至年终的一年
(千)	2019年9月30日

总净销售额	$	58,955
持续经营亏损	$	(4,461)
净损失	$	(5,728)

注4-停产运营

在2018财年，董事会成立了一个独立董事委员会，称为战略方向委员会，负责审议、谈判和批准或不批准将有线电视业务部门出售给David Chymiak控制的Leving 8，Inc.(简称Leving 8)的交易。Chymiak先生是该公司的董事和大股东，他在出售结束之前一直担任Tulsat LLC的首席技术官和总裁。*经过广泛的尽职调查，于2018年12月完成了这笔交易。(注：Tulsat LLC是Tulsat LLC的首席技术官和总裁，直到交易结束。)经过广泛的尽职调查，2018年12月，经过广泛的尽职调查，Chymiak先生是公司的董事和大股东，他一直担任Tulsat LLC的首席技术官和总裁，直到交易结束。这需要股东的批准。

2019年5月29日，股东投票支持有线电视的交易，售价为美元。10.3百万美元，交易于2019年6月30日完成。3.9成交时的百万现金(须经营运资金调整，估计为#美元)1.1百万)，减去$2.1出售密苏里州塞达利亚和宾夕法尼亚州沃明斯特工厂的现金收益已达100万美元(见下文讨论)和1美元6.4百万本票，每半年支付一次，每半年支付一次五年利率为6.0%. 有线电视交易的税前亏损计算如下(以千计)：


合同价格	$	10,314
减去：房地产销售	2,075
减去：营运资本调整	1,111
净买入价	7,128
出售的资产：
应收帐款	2,038
盘存	10,259
预付款项和其他资产	73
财产和设备，净额	336
	12,706
转移的负债：
应付帐款	1,306
应计费用	467
	1,773
出售的净资产	10,933
出售有线电视部门净资产的税前亏损	$	(3,805)

除了作为有线电视交易的一部分出售的房地产外，该公司还将俄克拉何马州布罗肯阿罗的设施以#美元的收购价卖给了奇米亚克先生。5.0成交时以现金支付的百万美元。*出售于2018年11月29日完成，产生了约美元的税前收益1.4百万

与出售所有房地产设施(包括有线电视交易和断箭设施)相关的总税前收益如下(以千计)：


采购总价	$	7,075
减去：房地产设施的账面价值	4,763
税前收益	$	2,312

作为有线电视交易和向David Chymiak出售三个房地产设施的结果，公司总共获得了#美元的收益。14.2百万美元，并记录了销售额的税前亏损1.5截至2019年9月30日的年度百万美元，以千为单位：


收益：
从房地产设施销售中收到的现金	$	7,075
出售有线电视业务所得现金	753
出售有线电视业务的本票	6,375
总收益	14,203
出售资产的账面价值：
有线电视部分	10,932
房地产设施	4,763
出售资产的账面总价值	15,695
出售停产业务的税前亏损	$	(1,492)

从有线电视交易中收到的现金$0.7百万美元是由于首付#美元而产生的。1.8在结账时到期的百万美元减去营运资本调整数#美元。1.1百万美元。公司收到了$2.6在截至2020年9月30日的年度内，期票项下的100万欧元。余下的承付票是本公司应向其主要贷款人支付的票据的抵押品，本公司计划每半年收到一次本票，每半年支付一次。五年包括6%，单位为千：


2021财年	$	1,400
2022财年	940
2023财年	940
2024财年	495
总收益	$	3,775

在截至2020年9月30日的年度内，本公司并无与终止业务相关的收入。有线电视部门业务的非持续业务税后净亏损和非持续业务销售亏损(税后净额)在公司截至2019年9月30日的年度综合营业报表中作为非持续业务税后净额列示如下(以千计)：


	2019年9月30日
总净销售额	$	13,743

销售成本	10,097
营业、销售、一般和行政费用	3,412
其他费用	2
非持续经营的收入	232
停产业务的销售亏损	(1,491)
所得税拨备	8
非持续经营亏损，税后净额	$	(1,267)

注5-应收账款协议

公司的无线部门已经签订了各种协议，其中一项是与追索权有关的协议，将某些应收账款出售给与追索权无关的第三方金融机构。对于与追索权有关的协议，本公司负责向其客户收取已售出应收账款的付款。*根据本协议，第三方金融机构向本公司垫付90%的应收账款，并建立10已售出应收账款的%，直至公司收回已售出应收账款。此外，第三方金融机构将收取并扣除1.6已售出应收账款的百分比。在公司收取已售出的应收账款时，第三方

金融机构将汇出剩余款项10在2020年9月30日，第三方金融机构对出售的应收账款有1美元的准备金。0.1对于根据有追索权的协议出售的应收账款，协议涉及的事件和条件可能要求公司立即向该机构偿还出售的应收账款的未偿还购买价格。该机构未收回的应收账款总额为$。0.6在2020年9月30日，100万美元，其中有美元的限制3.5虽然出售应收账款是有追索权的，但公司在2020年9月30日没有记录追索权义务，因为公司确定出售的应收账款是可收回的。其他没有追索权的协议是在富尔顿某些客户提供的计划下达成的。

截至2020年9月30日止年度，本公司根据各项协议从售出的应收账款中收取所得款项$18.9销售这些应收账款的成本范围为：出售这些应收账款的成本在以下范围内：1、销售这些应收账款的成本范围为：1,000,000,000,000,000,000美元；1.0%至1.8%。*公司记录的成本为$0.3截至2020年9月30日的年度，合并营业报表中的其他费用为100万美元。

注6-盘存

截至2020年9月30日和2019年9月30日的库存(均在电信部门内)如下(以千为单位)：


	2020		2019
新设备	$	1,311	$	1,496
翻新和使用过的设备	7,499		7,405
超额和陈旧存货的备抵：	(3,054)		(1,275)

总库存(净额)	$	5,756	$	7,626

新设备包括从制造商购买的产品加上“剩余-新”，即从其他分销商或多个系统运营商购买的未使用的产品。翻新和使用的设备包括工厂翻新、公司翻新和使用过的产品。一般情况下，公司不会翻新其使用过的库存，直到该产品出售或保持一定数量的现货。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的几年中，电信部门确定了某些库存，这些库存很有可能不会出售，或者成本将不是的在通过其回收计划进行处理时，不能回收。因此，该公司有一美元3.1公司还对照估计的可变现净值审查了存货成本，并记录了较低的成本或可变现净值费用$1.8百万和$0.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度分别为100万美元，用于成本超过估计可变现净值的库存。

注7-无形资产

只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回，本公司就审查长期资产的减值。该公司将资产和负债归类在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的未来现金流量没有表明资产的账面价值是可收回的，则减值费用按资产组的账面金额超过其公允价值的金额计量，该金额基于贴现现金流量分析或评估。

由于对富尔顿的收购，该公司为客户关系记录了一项额外的无形资产，为#美元。0.2百万，见附注3-收购。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的无形资产及其相关累计摊销金额如下(单位：千)：


	2020年9月30日
	毛		累积摊销		损损		网
无形资产：
客户关系-10年份	$	8,396	$	(4,021)	$	(3,894)	$	481
商品名称-10年份	2,122		(1,178)		—		944
竞业禁止协议-3年份	374		(374)		—		—

无形资产总额	$	10,892	$	(5,573)	$	(3,894)	$	1,425


	2019年9月30日
	毛		累积摊销		损损		网
无形资产：
客户关系-10年份	$	8,396	$	(3,548)	$	—	$	4,848
商品名称-10年份	2,119		(966)		—		1,153
竞业禁止协议-3年份	374		(372)		—		2

无形资产总额	$	10,889	$	(4,886)	$	—	$	6,003

截至2020年3月31日，该公司认定，与新冠肺炎疫情相关的经济变化以及电信部门的持续亏损可能导致其无形资产的账面价值超过其公允价值。本公司对其无形资产进行评估，并根据本公司使用多期超额收益模型进行的估值评估，确定其客户关系的账面价值实际上已减值。因此，该公司记录了一美元3.9截至2020年3月31日，电信部门的减值费用为100万英镑。截至2020年9月30日，没有进一步的潜在损害指标。摊销费用为$0.7百万和$1.1截至2020年和2019年9月30日的年度分别为100万美元。

预计未来五个财年每年的摊销费用总额如下(以千为单位)：


2021	$	319
2022	319
2023	319
2024	195
2025	107
此后	166

总计	$	1,425

注8-应计费用

2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的应计费用如下，单位为千：


	2020		2019
员工成本	$	942	$	1,192
所得税以外的其他税种	91		69
利息	23		—
其他，净额	443		357

应计费用总额	$	1,499	$	1,618

注9-债款

贷款协议

2020年3月10日，本公司与其主要贷款人签订了一项贷款协议，金额为#美元。3.52000万美元，利息为6每年的百分比。这笔贷款在#年到期。七每半年分期付款一次，本金和利息每半年支付一次，第一次付款于2020年6月30日，最后一次付款将于2023年6月30日到期。在发生违约的情况下，贷款的支付速度可能会加快。本金和利息的支付与8级期票的付款时间表相关。这笔贷款的余额现在是#美元。1.2100万美元，最后一笔付款将是2023年6月30日。这笔贷款以本公司几乎所有资产为抵押，包括但不限于本公司在2019年将其有线电视部门出售给Leving 8，Inc.时收到的本票。

信用额度和应付票据

信贷协议

本公司与其主要贷款人签订了信贷额度(“LOC”)协议。本信贷协议包含$4.0300万循环信贷额度，到期日为2020年12月17日。该公司在2020年9月30日之后又续订了一年的信贷额度。在2020财年，信贷额度要求根据当时的华尔街日报最优惠利率(“WSJP”)每季度支付一次利息(“WSJP”)。3.252020年9月30日时为%)，利率按月重置。信贷协议规定，公司保持不低于以下的固定费用覆盖率1.25到每年测量的1.00。截至2020年9月30日，本公司未遵守这一比率。截至2020年9月30日，2.8信用额度下的未偿还金额为1.8亿美元。未来在信用额度下的借款仅限于$中的较小者。4.01000万美元或其总和80符合条件的应收账款的百分比60符合条件的电信部门库存的百分比。在这些限制下，公司的总信用额度借款能力为$3.3截至2020年9月30日，可获得性为3.6亿美元，剩余可获得性为0.52000万。

在2020年9月30日之后，本公司将其循环银行信贷额度续签了一年，至2021年12月17日到期日。作为此次续签的一部分，循环银行信贷额度仍为$4.01000万美元，或80符合条件的应收账款的百分比25符合条件的库存的百分比。季度利息支付以WSJP为基础，浮动，并增加了4最低费率为%，固定费用覆盖率为1.25从2021年6月30日开始每季度进行一次测试。

工资保障计划贷款

2020年4月14日，根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)下的薪资保护计划(Paycheck Protection Program)，公司获得了一笔SBA薪资保护计划(PPP)贷款，主要贷款人为#美元。2.92000万。购买力平价贷款的利息为1年息%，每月支付本金和利息$164,045从2020年11月10日开始，2022年4月10日到期。Paycheck Protection Program规定，如果资金用于CARE法案中描述的某些符合条件的费用，PPP贷款可以部分或全部免除。本公司已根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA法规和要求的要求和限制申请免除PPP贷款。

截至2020年9月30日，未来五年及以后的债务总到期日如下(单位：千)：



2021	$	4,509
2022	2,440
此后	—


总计	$	6,949

注10-租约

ADDvantage通过了ASU No.2016-02，主题842(ASC 842)-租赁，2019年10月1日生效。本ASU要求承租人在资产负债表上确认初始租期超过12个月的所有使用权租赁的经营性租赁或使用权(“ROU”)资产和负债。

ASU 2018-11租赁-有针对性的改进，这是一种实际的权宜之计，其中之前根据ASC 840报告的所有期间将继续根据ASC 840报告，而2019年10月1日及之后的期间将根据ASC 842报告。ADDVantage选择采用这一实际权宜之计以及一揽子实际权宜之计，使公司能够合并租赁和非租赁成本。

根据这一过渡选择，ADDvantage将在提出的比较期间继续应用ASC 840中的传统指导，包括其披露要求，并将只在比较期间进行年度披露，因为ASC 840不要求中期披露。上期金额没有进行调整，将继续按照ADDvantage历史会计反映。本准则于2019年10月1日采纳，对本公司合并股东权益表或合并经营表无影响。

作为承租人，ADDvantage租赁其位于德克萨斯州卡罗尔顿的公司总部，并通过位于美国各地的各个地区办事处开展业务。这些操作位置通常

包括区域办事处、储存和维护设施，足以支持其在该地区的业务。ADDvantage根据不可取消的定期租约租赁这些物业，其中许多租约包含续订选项，可以将租期从一至五年其中一些条款包含升级条款，或按月运营租赁。续签这些租约的选择权通常被认为不会被合理地确定是否会行使。因此，在确定租赁期限时，不包括这些可选期限所涵盖的期限。ADDvantage可以根据可取消的短期合同或不到30天的合同租赁设备。由于本公司的业务性质，续订该等短期租约的任何选择权一般并不被视为合理地肯定会行使。因此，这些可选期间所涵盖的期间不包括在确定租赁期限时，这些期间的租赁付款也同样不包括在计算使用权租赁资产和租赁负债余额时。

ROU租赁费用包括与租赁相关的租金费用，这些租赁包括在ASC 842项下的ROU资产中。ADDvantage在直线基础上确认使用权租赁费用，但某些可变费用除外，这些费用是在变异性解决时确认的，通常是在支付期间确认的。可变使用权租赁支付通常包括财产税和保险费，一些租赁包含与非租赁组成部分相关的可变支付，包括公共区域维护和设施或办公设备(例如，复印机)的使用。

由于采用ASC 842，公司在生效日确认使用权资产和负债为#美元。4.6百万美元，融资租赁资产和负债为#美元1.4百万使用权租赁包括在合并资产负债表上的使用权资产和当期或长期使用权债务中。融资租赁计入综合资产负债表中的净资产和设备以及当期或长期融资租赁债务。

使用权资产和负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。该公司使用的贴现率近似于

当合同中隐含的利率不容易确定时，与租赁付款现值贴现率类似的期限的抵押贷款。

使用权资产减值-该公司拥有位于马里兰州杰瑟普的一栋建筑的使用权，供Nave Communications使用。该公司于2020年5月停止了在马里兰州杰赛普的运营，并腾出了马里兰州杰赛普大楼。在2020财年，该建筑被部分转租。于2020年第三季度，本公司确定使用权资产不可收回，并使用收益法估计其公允价值，确定账面价值已部分减值。因此，该公司记录了#美元。0.7在截至2020年9月30日的年度内，与电信部门租赁相关的减值费用为100万美元。


截至2020年9月30日的一年，租赁费用的构成如下(以千为单位)：
	2020年9月30日
使用权租赁费
使用权资产减值	$	660
使用权租赁费	1,586
使用权租赁总成本	$	2,246
融资租赁成本
融资租赁项下摊销资产	$	335
融资租赁负债利息	59
融资租赁总成本	$	394


与租赁相关的补充现金流信息如下：截至2020年9月30日的一年，单位为千元：
	2020年9月30日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性使用权租赁现金流	$	1,586
融资租赁的营业现金流	$	59
融资租赁产生的现金流	$	387


与租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计)：
	2020年9月30日
使用权租约
使用权租赁资产	$	3,758

使用权租赁义务--当前	$	1,275
使用权租赁义务	3,310
使用权租赁负债总额	$	4,585

融资租赁
财产和设备，毛额	$	1,463
累计折旧	(393)
财产和设备，净额	$	1,070

融资租赁债务--流动	$	285
融资租赁义务	791
融资租赁负债总额	$	1,076

加权平均剩余租期
使用权租约	3.75年份
融资租赁	3.88年份
加权平均贴现率
使用权租约	5.00%
融资租赁	4.96%

租赁负债的到期日如下：截至2020年9月30日的一年，以千为单位：


	使用权租约		融资租赁
2021	$	1,441	$	325
2022	1,341		292
2023	1,328		278
2024	802		234
2025	150		44

租赁付款总额	5,062		1,173
扣除利息	477		98
租赁债务总额	$	4,585	$	1,075

注11-基于股票的薪酬

计划信息

2015年激励股票计划(以下简称《计划》)规定，向高级管理人员、董事、关键员工和顾问奖励股票期权和限制性股票。根据该计划，期权价格将由薪酬委员会制定，且不得低于授予日股票的公平市值。

2020年9月30日，2,100,415根据该计划，普通股被保留用于股票奖励授予。在这些保留的股票中，789,630股票可用于未来的授予。

股票期权

向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权，都在综合财务报表中根据其授予日期在必要服务期内的公允价值确认。

股票奖励的补偿费用包括在综合经营报表的经营、销售、一般和行政费用部分。

股票期权在授权日(不在批准日期之前)估值，补偿成本在授权期内以直线基础确认。授予员工的股票期权通常成为可行使的三个，四或五年自批出之日起生效，并一般期满十年在授予之日之后，授予董事会的股票期权一般可在授予之日行使，并通常到期十年在授予之日之后。

以下是公司股票期权在2020年9月30日的状况摘要以及截至当时的一年中的变化(以千计)，但股票和每股金额除外：


	期权(股票)	加权平均锻炼价格		集料内在性价值
截至2019年9月30日未偿还	770,000	$	1.73	$	353
授与	—	—		—
已行使	(123,334)	1.67		304
过期	—	—		—
没收	(546,666)	—		606
在2020年9月30日未偿还	100,000	$	1.55	$	38
可于2020年9月30日行使	66,667	$	1.68	$	16

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的已行使期权的内在价值，以千为单位：



	2020		2019

行使日的价值	$	510	$	—
行权价格	206		—
内在价值	$	304	$	—

截至2020年9月30日，公司已发行和可行使的股票期权信息如下，不包括股票和每股金额，以千计：


行权价格		股票期权出类拔萃	可操练的股票期权出类拔萃	剩馀合同人生在世	集料内在性价值
$	1.28	50,000	16,667	8.25	$	32
$	1.81	50,000	50,000	6.42	6
		100,000	66,667		$	38

本公司授予的不受限制的股票期权为零和480,000分别为截至2020年9月30日及2019年9月30日止年度的期权。*本公司使用Black-Scholes期权估值模型及下表所示假设估计授出期权的公允价值。公司根据过去授予和行使公司期权的情况估计了授予期权的预期期限。*公司根据授予之日普通股的历史波动率以及普通股的隐含波动率估计了普通股的波动率。该公司在Black-Scholes期权估值模型中使用的无风险利率是基于在同等预期条件下对美国财政部零息发行的期权授予时有效的隐含收益率。*公司从未就其普通股支付现金股息，也预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，公司使用的预期股息收益率为零在Black-Scholes期权估值模型中，公司在奖励的归属期间按比例摊销期权的公允价值。公司使用历史数据估计归属前的期权没收，并只记录预期归属的那些奖励的基于股份的费用。

使用Black-Scholes期权估值模型和Black-Scholes期权估值模型中使用的2019年股票期权授予假设的股票期权在授予日的估计公允价值如下：



授予日期权的估计公允价值						$196,970
布莱克-斯科尔斯模型假设：
平均预期寿命(年)						6
平均预期波动系数						29%
平均无风险利率						2.8%
平均预期股息率						—

在截至2020年9月30日的年度内，公司实现了与确认股票期权没收相关的净收益。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的年度，与股票期权相关的薪酬支出如下：


	2020		2019
2017财年拨款	$	(6)	$	18

2019财年拨款	—		128


总补偿费用	$	(6)	$	146

截至2020年9月30日，与这些尚未在营业报表中确认的未归属股票期权相关的补偿成本为1美元。2,945到2022年将全部摊销。

限制性股票奖励

2019财年，公司向董事会主席授予限制性股票奖励共计55,147股票，在授予之日按市值估值。这些股份将归属于20每年%，第一期分期付款在授予日一周年时授予。股票在发行时的公允价值总计为$。0.12000万。

在2020财年，公司共发放了298,974向其董事会成员出售股票，这些股票在授予之日按市值估值。这些股票的归属期限从即刻到现在不等。三年。股票在发行时的公允价值总计为$。0.62000万。

在2020财年，公司共发放了220,937授予某些管理层成员的股份，在授予之日按市值估值。这些股票的归属期限从即刻到现在不等。三年。股票在发行时的公允价值总计为$。0.62000万。

下表汇总了公司于2020年9月30日的非既有限制性股票奖励(RSA)以及截至2020年9月30日的年度变化：


	股份	公允价值
截至2019年9月30日未归属	44,118	$	60
授与	764,184	1,569
既得	(333,278)	(571)
没收	—	—
截至2020年9月30日的未归属	475,024	$	1,058

此外，由持有的某些未偿还股票期权二管理层成员和一名董事根据已发行股票期权的公允价值计算转换为股票授予。因此，未偿还期权总计330,000选择权，都被没收了244,273普通股的授予是基于公允价值#美元的计算。0.62000万。由于这被认为是对股票奖励的修改，公司确认了股票授予公允价值和股票期权奖励的直接公允价值之间的差额，修改前的差额总计为#美元。0.22000万。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，与限制性股票相关的薪酬支出如下(以千为单位)：


	2020		2019
2019财年拨款	15		38
2020财年拨款	565		15

总补偿费用	$	580	$	53

所有期间的时间归属限制性股票奖励的估值等于股票在授予之日的报价市场价格。本公司将限售股份奖励的公允价值按等级在奖励归属期间摊销。

注12-股权分配协议与普通股出售

于2020年4月24日，本公司与Northland Securities，Inc.作为代理人(“Northland”)订立股权分配协议(“销售协议”)，根据该协议，本公司可不时透过Northland发售及出售本公司普通股股份，面值为$#。0.01每股，总发行价最高可达$13.9百万

股票的要约和出售将根据公司于2020年3月3日提交给证券交易委员会的S-3表格的搁置登记声明和相关招股说明书(于2020年3月23日修订)以及证券交易委员会于2020年4月1日宣布生效的相关招股说明书进行。

根据销售协议，Northland可按1933年证券法(“证券法”)第415条所界定的“按市场发售”的法律允许的任何方式出售股票，包括通过普通经纪商交易(包括在纳斯达克全球市场)、按市场价格或与Northland达成的其他协议进行的销售。(B)根据销售协议，Northland可按市场价格或与Northland达成的其他协议，以法律允许的任何方式出售股票，包括通过普通经纪商交易(包括在纳斯达克全球市场)进行的销售。Northland将根据本公司的指示(包括任何价格或规模限制或本公司可能施加的其他惯常参数或条件)，按照其正常交易和销售惯例，不时使用商业上合理的努力出售股票。如果额外销售被认为是不必要的，销售协议可在履行销售协议之前的任何时间终止，恕不另行通知。

公司将向Northland支付相当于以下总额的佣金3.0公司已同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权，并同意向Northland提供每次出售股份的总收益的30%，并同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权利。本公司还将向Northland偿还与签订销售协议相关的某些特定费用。销售协议载有根据协议配售股份的惯常陈述、保证及条件。

在截至2020年9月30日的年度内，573,199Northland代表公司出售股份，总收益为#美元。2.22000万美元，扣除佣金和手续费后的净收益为$2.12000万。

注13-补充现金流信息


(千)	截至9月30日的年度，
	2020		2019

补充现金流信息：
支付利息的现金	$	230	$	126
从所得税收到的现金	$	—	$	(172)

补充非现金投资活动：
根据融资租赁获得的资产	$	1,352	$	—
来自业务处置的本票	$	—	$	6,375

附注14-每股收益

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的基本和稀释后每股收益(以千为单位)：


	2020		2019
持续经营亏损	$	(17,333)	$	(4,035)
非连续性业务，扣除税金后的净额	—		(1,267)
普通股股东应占净亏损。	$	(17,333)	$	(5,302)

基本加权平均股份	11,164		10,361


稀释加权平均股份	11,164		10,361

普通股每股亏损：
基本型
持续运营	$	(1.55)	$	(0.39)
停产经营	—		(0.12)
净损失	$	(1.55)	$	(0.51)

持续运营	$	(1.55)	$	(0.39)
停产经营	—		(0.12)
净损失	$	(1.55)	$	(0.51)

下表包括与股票期权有关的信息，这些股票期权在各自年度结束时尚未发行，但由于期权行权价超过本会计年度公司普通股每股平均市场价格而被排除在稀释证券加权平均股票期权的计算之外，因为它们的影响将是反摊薄的，或者期权的行使是反摊薄的。


	2020		2019
股票期权除外	100,000		770,000
加权平均行权价
股票期权	$	1.55	$	1.73
普通股平均市价	$	2.44	$	1.49

注15-所得税

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度所得税优惠包括：


	2020		2019
持续运营：
电流	$	(1,249)	$	(13)
递延	—		—
	(1,249)		(13)
停产业务--当前	—		8
所得税总收益	$	(1,249)	$	(5)

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，美国联邦法定税率和公司持续经营财务报表的有效税率之间的差异：


	2020		2019
法定税率	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除美国联邦税收优惠后的净额	4.8	%	6.6	%
返回应计调整	—	%	(0.6	%)
税收抵免	—	%	—	%
没有税收优惠的收费	0.1	%	(5.3	%)

估值免税额	(19.4	%)	(22.1	%)
其他免责条款	0.1	%	0.7	%

公司实际税率	6.6	%	0.3	%

不含税收优惠率的费用包括，除其他外，官员人寿保险、不可扣除的餐饮和娱乐以及商誉的永久基础差异的影响。

根据CARE法案，公司可以在五年内结转2018年至2020年产生的净营业亏损(NOL)。因此，该公司的有效税率包括在截至2020年9月30日的会计年度内确认的所得税优惠，该所得税优惠与该会计年度产生的税收损失有关，最高可达公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。因此，截至2020年9月30日，该公司录得美元1.2100万应收所得税和相应的所得税当期收益。该公司继续提供#美元的估值津贴。6.4本公司认为递延税项很可能无法变现的所有递延税项净资产为100万美元。

2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日与递延税款相关的暂时性差异的税收影响包括以下内容，单位为千：


	2020		2019
递延税项资产：
净营业亏损结转	$	4,659	$	2,632
应收帐款	69		41
盘存	883		393
无形资产	1,259		707
应计费用	132		53
股票期权	14		109
权益法投资被投资人	100		112
其他	—		—
递延税项资产总额	7,116		4,047

递延税项负债：
超过某些资产的税基的财务基础	416		705
其他	323		95
递延税项负债总额	739		800
减去估值免税额	6,377		3,247

递延税金净额	$	—	$	—

该公司的美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转包括以下内容(以千计)：


	NOL结转		年份到期
截至2020年9月30日的年度	$	10,100,000	没有过期
截至2019年9月30日的年度	$	2,569,000	没有过期
截至2018年9月30日的年度	$	2,431,000	没有过期
截至2016年9月30日的年度	$	82,820	2036

本公司按本公司认为该等资产更有可能变现的程度记录递延税项净资产。*在作出该等厘定时，本公司考虑所有可获得的正面及负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期财务表现。本公司根据其最近的累计亏损得出结论，本公司更有可能无法实现递延税项资产的全部影响及1美元的估值津贴。6.4需要一百万美元。

根据对其所得税头寸的审查，本公司认为其头寸将在国税局审查后维持，预计不会有任何会导致其财务状况发生重大变化的调整。所以呢，不是的不确定所得税头寸的准备金已经入账。一般来说，在2017年前的纳税年度内，本公司不再接受美国联邦、州或地方税务机关的审查。

附注16-细分市场报告

该公司根据其外部报告部门：无线基础设施服务和电信来报告其财务业绩。这些可报告的部门如下所述。

无线基础设施服务(“无线”)o2019年1月4日，本公司收购了组成无线部门的Fulton的几乎所有净资产。Fulton为无线部门提供交钥匙无线基础设施服务四支持这些无线运营商的美国主要无线运营商、通信铁塔公司、国家集成商和原始设备制造商。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术，以及建设新的5G小蜂窝。

电信(“电信”)该公司的电信部门向其主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还向其客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。

本公司根据营业收入评估业绩并配置资源。其可报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。部门资产主要由现金和现金等价物、应收账款、库存、财产和设备、商誉和无形资产组成。


(千)	截至9月30日的12个月，
	2020		2019
销货
无线	$	21,354	$	22,969
电信公司	28,853		32,204
网段间	(25)		(55)
总销售额	$	50,182	$	55,118

毛利
无线	$	6,580	$	6,362
电信公司	5,100		7,096
毛利总额	$	11,680	$	13,458

营业亏损
无线	$	(2,842)	$	(882)
电信公司	(11,341)		134
公司	(4,347)		$	(3,228)
总运营亏损	$	(18,530)	$	(3,976)

细分资产
无线	$	5,324	$	5,516
电信公司	12,478		22,619

未分配	14,880		8,693
总资产	$	32,683	$	36,828

注17-季度运营业绩(未经审计)

以下为截至2020年和2019年9月30日的年度运营季度业绩摘要：


(千)	第一季		第二季		第三季		第四季
截至2020财年
销货	$	13,962	$	11,959	$	12,022	$	12,239
毛利	3,592		(439)		4,171		4,356
持续经营亏损	(1,718)		(14,661)		23		(978)
每股普通股持续运营的基本和稀释亏损	$	(0.17)	$	(1.41)	$	—	$	(0.09)

截至2019年的财年
销货	$	6,810	$	12,890	$	17,559	$	17,859
毛利	1,723		3,477		4,587		3,671
持续经营亏损	(1,203)		(1,211)		(58)		(1,562)
每股普通股持续运营的基本和稀释亏损	$	(0.12)	$	(0.12)	$	—	$	(0.15)

个别季度每股净亏损的总和可能与全年总额不符，因为每个期间的计算都是基于该期间已发行普通股的加权平均数量。

注18-后续事件

在2020年12月8日至2020年12月15日期间，公司销售209,371我们自动取款机下的股票，平均价格为$3.82根据我们与Northland Securities，Inc.的协议，如附注12-股权分配协议和普通股出售所述。

2020年12月16日，本公司将其循环银行信用额度续期一年，至2021年12月17日到期日。作为此次续签的一部分，循环银行信用额度仍为$4.01000万美元，或80符合条件的应收账款的百分比60贷款协议中定义的合格库存的%。季度利息支付以WSJP为基础，浮动，并增加了4最低费率为%，固定费用覆盖率为1.25从2021年6月30日开始每季度进行一次测试。

第九条会计人员与会计人员关于会计和财务信息披露的变更和分歧。

没有。

项目9A：管理控制和程序。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的一年中，公司完成了富尔顿技术公司与我们财务报告流程的内部控制的全面整合。

除上述变化外，在最近一个财年，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，包括新冠肺炎的影响，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

信息披露控制和程序的评估。

我们维持披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和

我们的首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官对我们截至2020年9月30日的披露控制和程序进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层财务报告内部控制年度报告。

我们的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制(如1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)，并负责评估财务报告内部控制的有效性。我们的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则，就财务报表的编制和公平列报向我们的管理层和董事会提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存记录有关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映我们的资产的交易和处置；(Ii)提供合理的保证，确保交易在必要时被记录，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事会的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能产生实质性影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层评估了截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制框架-综合框架(2013)》中提出的标准。

在2019财年，该公司收购了富尔顿。有关此收购的更多信息，请参见注释3.收购。管理层已将这项业务纳入对截至2020年9月30日的公司财务报告内部控制有效性的评估。

根据我们的评估，我们认为，截至2020年9月30日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

本年度报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则，管理层的报告不受我们注册会计师事务所的认证，该规则允许我们在本年度报告中仅提供管理层的报告。

财务报告内部控制的变化。

在截至2020年9月30日的年度内，公司将收购Fulton Technologies，Inc.完全纳入其控制环境。

项目9B.附件及其他资料。

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

董事的识别

我们的章程规定，我们的董事会应由不少于一名但不多于九名董事组成，由董事会决议不时决定。董事会目前由五名董事组成，每名董事的任期为一年。董事名单如下：

大卫·E·奇米亚克自1999年以来担任董事

现年75岁的奇米亚克在2012年4月2日至2019年6月30日期间担任ADDvantage的首席技术官，这一天是将有线电视部门出售给奇米亚克的关联公司Leving 8，Inc.的生效日期(见特定关系和相关交易部分)。奇米亚克负责有线电视部门的运营，他于1985年与人共同创立了Tulsat。出售有线电视业务至Level 8后，Chymiak先生不再为本公司雇员，但仍为本公司董事会成员及审核委员会成员。奇米亚克先生在1999年至2012年和2014年至2018年期间担任本公司董事会主席。

约瑟夫·E·哈特自2015年以来担任董事

现年70岁的哈特先生于2018年10月担任我们的总裁兼首席执行官。在加入公司之前，Hart先生是Aero Communications，Inc.的首席执行官，Aero Communications，Inc.是一家专门从事电信行业安装、维护以及网络设计和建设的公司(2015-2018年)。2006年至2014年，Hart先生担任Goodman Networks，Inc.负责网络基础设施服务和运营的执行副总裁，该公司为无线电信和卫星电视行业提供端到端网络基础设施、专业服务和现场部署。在过去的20年里，哈特先生曾在AT&T和其他各种电信和无线公司担任过各种行政领导职位。Hart先生拥有南加州大学系统管理理学硕士学位和鲍德温-华莱士学院工商管理学士学位。

蒂莫西·S·哈登独立的自2019年以来担任董事

现年67岁的哈登先生在各种领导职位上拥有丰富的通信行业经验。他目前是多个顾问委员会的成员，专注于在通信领域提供产品和服务。哈登先生s在美国电话电报公司(AT&T)担任了33年的各种运营管理职位，最后一位是美国电话电报公司全球供应链的总裁。他之前的几个职责领域包括AT&T West总裁兼首席执行官、AT&T西南地区网络服务总裁以及SBC运营数据和网络服务总裁。哈登先生还从AT&T的前身公司SBC和Pacific Telesis的一系列高管工作中获得了广泛的电信经验，其中包括SBC电信公司总裁、Pacific Telesis业务系统公司总裁兼首席执行官、Pacific Bell公司高级通信网络首席运营官以及SBC数据服务部网络工程和规划部高级副总裁。哈登先生曾担任QUEST/TIA论坛执行董事会主席，负责管理全球200多家公司的TL9000质量标准。他曾是代表美国顶级供应链的供应链50强的成员，也是代表全球最大的200家供应链的供应链世界协会的成员。

哈登先生是国家足球基金会和大学名人堂的入选者，是一名学者运动员。他目前是这个全国性组织旧金山分会的董事会成员。2007年，他被该组织评为杰出美国人，因为他努力支持他们的使命，即在美国年轻人中促进和发展领导力、体育精神、竞争热情和追求卓越学业的品质。在该组织70年的历史中，这只是第9次被授予这一荣誉。哈登先生是美国海军预备役部队的一名退休上尉，曾任犹他州大学(University Of Utah)副教授。哈登从美国海军学院毕业后，开始了他在美国海军的军官生涯。

托马斯·J·弗兰兹独立的自2007年以来担任董事

现年62岁的弗朗茨是TJ Franz&Associates的负责人，这家公司专门为中小型企业提供盈利能力和合同CFO咨询，他于2003年创立。在此之前的十年里，他担任过首席财务官或首席运营官的职务。1983年至1993年，弗朗茨先生在银行、政府、风险投资领域为客户从事公共会计工作，而不是为利润和金融服务行业服务。弗朗茨先生是一位经过认证的公众。

拥有俄克拉荷马州立大学工商管理学士和会计学硕士学位的会计师。

詹姆斯·C·麦吉尔独立的自2007年以来担任董事

现年77岁的麦吉尔先生自2018年10月以来一直担任我们公司的董事会主席。麦吉尔先生目前是麦吉尔资源公司的总裁，这是一家风险投资公司，他自1987年以来一直担任这一职位。2015年，麦吉尔成立并拥有服装进口商Ediche，LLC。他还担任过多个行政领导职务，并担任MacroSolve，Inc.的董事会主席，MacroSolve，Inc.是一家专注于无线数据收集的技术公司(2002年至2013年)。麦吉尔先生在俄克拉何马州塔尔萨地区的组织董事会任职，并曾在上市公司董事会任职多年，担任审计委员会或董事会主席。

在他的职业生涯中，麦吉尔先生在污染控制领域获得了25项美国和外国专利，并在帮助发展初创和新兴公司方面拥有丰富的经验。麦吉尔先生是塔尔萨大学(University Of Tulsa)化学工程理学学士学位的注册专业工程师，他毕业于塔尔萨大学(University Of Tulsa)。以优异成绩毕业。他是该大学工程与应用科学学院名人堂的成员，并在2005年被评为杰出校友。2013年，他被提名为柯林斯学院商学院名人堂成员。

约翰·M·谢尔纳特独立董事自2019年以来

现年58岁的谢尔纳特先生是蓝色多瑙河系统公司副总裁，该公司设计智能无线接入解决方案，为无线行业提供高清有源天线系统技术。在2017年加入蓝色多瑙河系统公司之前，Shelnutt先生于2011至2016年间在思科担任高管职务，领导其移动性部门。在此之前，Shelnutt先生在阿尔卡特担任了12年的行政领导职务，包括创立其全球DSL部门并管理其美国移动性部门。谢尔纳特先生曾在电信行业的多个董事会任职，包括Quest论坛、ATIS和宽带论坛，并曾担任德克萨斯州达拉斯的Tech Titans和纽约市公立学校技术集团(City Of New York Public School Technology Group)的顾问。

大卫·W·斯帕克曼独立董事自2015年以来

现年63岁的斯帕克曼是俄克拉荷马资本银行(Oklahoma Capital Bank)的首席财务官，他自2017年以来一直担任该职位。在Great White被Archer Well Company收购后，Sparkman先生曾担任多家油田服务公司的首席财务官：ACID Experts，LLC；Frac Experts，LLC；水泥专家LLC(2014-2016)；Great White Energy Services(2010-2011)；Archer Well Company北美财务总监(2011-2013)。在此之前，他是金融咨询公司尤利西斯企业有限责任公司(Ulysses Enterprise，LLC)的总裁。(2009至2010)。斯帕克曼先生在Dollar Thrity Automotive Group工作了12年，在会计和财务方面担任高级管理职位。斯帕克曼先生是一名注册会计师(非在职)，毕业于阿肯色大学(University Of Arkansas)，拥有会计工商管理学士学位以优异成绩毕业.

行政人员的身分

我们有五名行政主管。我们的职员由董事会选举产生，并根据董事会的意愿服务。

约瑟夫·E·哈特

以上是总裁兼首席执行官哈特先生的个人简历。

斯科特·A·弗朗西斯

弗朗西斯先生现年53岁，自2008年9月15日起担任副总裁，自2009年8月6日起担任公司秘书，并自2019年3月起担任首席会计官。2008年9月15日至2019年3月，弗朗西斯先生担任我们的首席财务官。弗朗西斯先生拥有超过25年的财务和管理经验。在加入ADDvantage之前，他在2004年6月至2008年9月期间担任先锋汽车租赁美国公司的会计总监。在此之前，他曾在1997年至2004年5月期间担任Wiltel Communications，Inc.的财务报告经理。弗朗西斯先生是一名注册会计师，拥有俄克拉荷马州立大学会计学工商管理学士学位。

雷金纳德·贾拉米洛

现年44岁的Jaramillo先生是电信总裁，2019年在ADDvantage Technologies开始他的职业生涯，担任公司财务规划和分析总监，从头开始制定规划和分析流程。他出生在一个企业家家庭，在位于德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的Leal‘s墨西哥食品家族餐厅工作长大。随后，他在富国银行(Wells Fargo Financial)和美国通用金融服务公司(American General Financial Services)的金融服务业工作了五年。在加入公司之前，Jaramillo先生在电信行业为Cox Communications、时代华纳有线以及最近的Suddenlink Communications(由Altice USA NYSE：ATUS运营)工作了15年，在那里他担任了10年的各种财务和运营领导职务，其中包括财务运营副总裁、业务规划副总裁和现场运营副总裁。贾拉米洛先生毕业于新墨西哥州军事学院。他拥有中西部州立大学工商管理学士学位，德克萨斯理工大学工商管理硕士学位，并即将完成德克萨斯农工大学商务会计理学硕士学位。

吉米·泰勒

泰勒先生现年64岁，自2020年7月起担任我们无线部门的总裁，在无线基础设施和电信行业拥有35年的经验。他在运营领导和业务开发方面拥有丰富的经验，为流程改进以及有机和交易性增长奠定了坚实的基础。泰勒先生担任过多个高级领导职务，特别是在网站开发和部署方面。他的职业生涯始于休斯顿蜂窝和PrimeCo PCS，然后加入了世界上最大的塔式资产管理公司之一皇冠城堡国际(Crown Castle International)。他担任皇冠城堡西南地区运营副总裁近10年，负责场地开发、部署和租赁运营。他曾担任古德曼网络公司网站开发副总裁、电信技术集团和棉花电信公司总裁。他在无线基础设施服务行业的丰富经验和人脉将帮助富尔顿充分发挥潜力，因为该行业正在为5G相关的重大增长做准备。泰勒先生拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的工商管理学士学位和安吉洛州立大学的文学学士学位。

贾罗德·M·沃森

现年45岁的沃森自2020年7月以来一直担任该公司首席财务官。沃森先生在财富500强企业百胜餐饮集团(纽约证券交易所代码：YUM)和麦凯森公司(纽约证券交易所代码：MCK)等大型机构拥有20多年的企业财务领导经验。在加入ADDvantage Technologies之前，Watson先生曾担任南方控股公司(Southland Holdings)的首席财务官，该公司是一家大型私营重型民用建筑公司。在这一职位上，他领导了财务、会计、财政和人力资源部的所有部门。在他任职期间，他领导了几项大型转型计划，旨在为公司的增长定位。在此之前，他曾担任必胜客美国百胜餐饮集团的商业分析和预测负责人。品牌子公司，世界上最大的餐饮公司。在这一职位上，他领导着金融分析和预测的所有领域。在此之前，沃森还担任过财务领导职务，在此之前，他对几家公司的责任越来越大。一个值得注意的例子包括ADC电信公司(目前作为CommScope纳斯达克市场代码：COMM的一部分运营)，它是一家公开交易的电信设备制造商。沃森先生获得范德比尔特大学欧文管理研究生院工商管理硕士学位，并持有注册会计师执照。

遵从第16(A)条

1934年“证券交易法”第16(A)条要求我们的董事和高管，以及持有我们普通股超过10%的人向证券交易委员会报告他们对我们普通股的初始所有权以及该所有权随后的任何变化，并向我们提供每一份报告的副本。美国证券交易委员会的规定规定了这些报告的具体截止日期，我们被要求在本委托书中披露在2020财年未能在这些日期之前提交的任何情况。

仅根据对提交给我们的这些报告副本的审查，以及在截至2020年9月30日的财年期间不需要其他报告的书面陈述，我们认为这些人员遵守了所有适用的备案要求。

道德守则

我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。我们的商业行为和道德准则的副本已在我们的网站上公布，网址为Www.addvantagetechnologies.com。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来满足披露要求，包括S-K法规第406项中关于对我们的商业行为和道德准则条款进行某些修订或豁免的要求。

审计委员会

我们审计委员会的职能和成员如下。审计委员会的成员是大卫·W·斯帕克曼(主席)、托马斯·J·弗兰兹和詹姆斯·C·麦吉尔。根据纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)的规则和上市标准以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案实施的证券交易委员会的规则，每个委员会成员都是独立的。审计委员会在2020财年期间召开了四次会议。所有会议都是在我们公布季度财务业绩之前举行的。

审计委员会财务专家

根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的规定，SEC已通过规则，要求审计委员会包括一名“审计委员会财务专家”，该专家被定义为具有以下属性的人：

(一)了解公认会计原则和财务报表；

(二)评估这些原则在估计、应计和准备金会计方面的普遍适用情况的能力；

(三)编制、审计、分析或评估财务报表的经验，其会计问题的广度和复杂程度与注册人的财务报表可以合理预期提出的问题的广度和复杂程度大致相当，或者有积极监督一名或多名从事此类活动的人员的经验；(三)具有编制、审计、分析或评估财务报表的经验，其会计问题的广度和复杂程度一般与注册人财务报表可能提出的问题的广度和复杂程度相媲美；

(四)了解财务报告的内部控制；

5)对审计委员会职能的理解。

财务专家必须具备上述所有属性才有资格成为审计委员会财务专家。

我们的董事会决定，托马斯·J·弗兰兹、詹姆斯·C·麦吉尔和大卫·W·斯帕克曼都符合审计委员会财务专家的定义。

项目11.高管薪酬

薪酬汇总表

以下信息涉及本公司在截至2020年和2019年的财年向本公司首席执行官和本公司另外两名薪酬最高的高管支付的薪酬：


										非股权
						股票		选择权		奖励计划		所有其他		总计
	姓名和主要职位	年	薪金		奖金	奖项		奖项		补偿		补偿		补偿
			($)(1)		($)(2)	($) (3)		($) (4)		($)		($)(5)		($)
	约瑟夫·E·哈特	2020	$	290,769	105,000	$	87,898	$	—	$	—	$	25,173	$	508,840
	首席执行官	2019	303,846		—	—		84,000		—		28,192		416,038




	斯科特·A·弗朗西斯	2020	174,462		36,000	50,988		—		—		10,000		271,450
	副总裁兼首席会计官	2019	182,885		—	—		11,220		—		15,144		209,249

	唐纳德·E·金森	2020	169,231		55,000	—		—		—		112,891		337,122
	电信部门总裁(6)	2019	210,769		—	—		18,700		—		16,538		246,007




(1)	哈特先生和弗朗西斯先生有权获得下述雇佣或遣散费协议项下的补偿。
(2)	2020年支付的奖金金额代表2019年的收入。2020年没有发放高管奖金。没有与2018年相关的2019年奖金支付。
(3)	所示金额为公司高管薪酬，代表2020财年和2019年授予高管之日股票奖励股票的公允价值总额。*股票奖励的公允价值在授权期内摊销至本Form 10-K年度报告中包含的综合运营报表中的薪酬支出。股票奖励的公允价值以股票在授予日期的收盘价为基础。高管在授予绩效或时间奖励时将实现的实际价值将取决于授予日公司股票的市场价格，因此不能保证高管实现的价值将等于或接近授予日公司股票的市场价格。此外，Hart先生和Francis先生持有的某些未偿还股票期权根据转换日未偿还股票期权的公允价值转换为股票授予。结果，期权被没收，而该人员的薪酬在扣除被没收期权的价值后显示为净额。
(4)	所示金额为截至2020年9月30日的年度公司10-K表格年度报告第二部分中包含的综合财务报表中确认的费用。用于计算上述费用金额的所有假设均载于本年度报告第二部分从10-K开始的附注11-合并财务报表附注的基于股票的补偿。
(5)	代表公司代表一名高级管理人员支付的金额，用于匹配对公司合格的401(K)计划的贡献，以及年内收到的汽车津贴。金尼森的其他补偿包括67,700美元的遣散费和28,300美元的眼镜蛇赔偿。
(6)	金尼森先生2020年的工资是根据他于2020年5月31日离开公司的情况按比例计算的，其中包括离职时未使用的假期的支出。

在终止或控制权变更时可能支付的款项

我们已经与哈特先生和弗朗西斯先生签订了雇佣/遣散费协议。这些协议旨在促进领导层关键成员在控制情况变化可能造成的不确定时期的稳定性、连续性和重点。此外，使用这样的协议是一种竞争性做法，可以增强我们吸引和留住领导人才的能力。

根据这些协议，福利的支付将在员工无故被解雇或因公司控制权变更而被解雇或辞职的大多数情况下发生。在这种情况下，Hart先生将在没有原因或控制权变更的情况下获得紧接终止前的年度基本工资金额，Francis先生将在没有原因或控制权变更的情况下获得紧接终止前的年度基本工资的50%的金额。大多数需要归属的高管股权奖励规定，一旦控制权发生变化，就可以加速归属。 Kinison先生在离开公司之前是一份类似的雇佣协议的当事人。

这些协议中使用的“控制权变更”有一个相当习惯的定义，旨在反映公司的实益所有权或控制权发生了根本性的变化。具体地说，这些协议并入了“控制权变更事件”一词，如1986年美国国税法第409a条(“第409a条”)下颁布的美国财政部条例(“条例”)所定义的那样，该条款是由一个人直接或间接拥有50%或更多未完成投票权的事件引起的。

转让或处置本公司、其母公司或其继承人或一名人士的全部或几乎全部资产，直接或间接获得选举本公司或其母公司董事会多数成员(正常程序除外)或任何其他类似交易或一系列关联交易的投票权。

2020年9月30日颁发的杰出股票奖

截至2020年9月30日，被任命的本公司高管没有任何未归属股权奖励。

董事的薪酬

我们每季度向非雇员董事支付500美元，每次董事会会议支付750美元，董事参加的每次委员会会议或电话会议或委员会会议支付375美元。审计委员会主席每次会议额外获得375美元，薪酬、治理和提名委员会主席每次会议额外获得150美元。此外，所有董事都有资格在年度股东大会后获得限制性股票奖励(持有期为12个月)或每年购买我们普通股的选择权。我们向所有董事报销他们在我们董事会和任何董事会委员会任职所产生的自付费用。下表反映了上一财年每位非雇员董事的薪酬总额：


	2020财年董事薪酬	以现金支付的费用			股票奖励的公允价值			总补偿
	大卫·E·奇米亚克(1)(3)(7)	$	12,000	(7)	$	32,154	(5)	$	44,154
	托马斯·J·弗兰兹(1)(2)	12,000			67,154		(5)	79,154
	蒂莫西·S·哈登(3)(4)	10,000			153,500		(5)	163,500
	詹姆斯·C·麦吉尔(1)(2)(3)(4)(6)	50,000		(6)	62,500		(5)	112,500
	约翰·M·谢尔纳特(2)(3)(4)	12,300		(6)	170,654		(5)	182,954
	大卫·W·斯帕克曼(1)	12,000			67,154		(5)	79,154

(1)	审计委员会委员。
(2)	公司治理和提名委员会成员。
(3)	薪酬委员会委员。
(4)	战略方向委员会委员。
(5)	在2020财年，董事们从2019年开始收到他们的股票授予，因为2015年激励股票计划下没有足够的股票可用，直到3月份的股东大会之后，股东们批准了向该计划增加额外的股票。这笔赠款使用2019年年度股东大会当天的收盘价购买了8287股。
(6)	麦吉尔先生与本公司于2018年10月8日订立一项函件协议，规定麦吉尔先生担任董事会主席将获得75,000美元现金及75,000美元限制性股票的年度报酬，为期五年。2020年7月16日，本协议进行了修订，规定麦吉尔先生将获得2.5万美元现金和5万美元限制性股票的年度补偿，这将有一年的归属期限。此外，他之前于2018年10月授予的股票于2020年10月完全归属。
(7)	在2020财年，股东们批准了一项新的董事薪酬计划，董事们将在年度股东大会后获得5万美元的股票。奇米亚克先生和麦吉尔先生不参与这项计划。

第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

下表显示了由以下公司实益拥有的普通股数量(截至2020年11月30日)：

·我们认识的每一位实益拥有我们任何类别有表决权股票5%以上的人；

·每位董事和董事提名人；

·“薪酬汇总表”中点名的每一名执行干事；以及

·我们的董事和高管作为一个整体。

除另有说明外，表中所列实益所有人拥有其股份的唯一投票权和投资权。


实益拥有人姓名或名称	实益拥有的普通股股数(1)		班级百分比(1)
董事及高级职员：
戴夫·奇米亚克	2,709,230	(2)	22.90%
约瑟夫·哈特	196,122		1.70%
詹姆斯·麦吉尔	133,299		*
汤姆·弗兰兹	102,505		*
斯科特·弗朗西斯	112,120		*
贾罗德·沃森	99,937		*
吉米·泰勒	75,000		*
雷金纳德·贾拉米洛	65,000		*
大卫·斯帕克曼	64,494		*
蒂莫西·哈登	74,155		*
约翰·谢尔纳特	82,442		*

全体行政人员和董事(11人)	3,714,304		31%

其他>5%的所有权：
肯·奇米亚克	1,475,169	(3)	13%
小托马斯·A·萨特菲尔德(Thomas A Satterfield，Jr.)	890,645	(4)	8%





*不到1%

(1)一名个人根据行使购股权有权在60天内收购的股份，就计算该个人的拥有权百分比而言，视为已发行股份，但就计算表中所示任何其他人士的拥有权百分比而言，则不被视为已发行股份。包括个人拥有独家投票权和投资权的股票，或与其配偶分享投票权和投资权的股票。

(2)几乎所有该等股份均质押予本公司，以担保买方就出售本公司有线电视业务而发行的承付票。

(3)根据2020年9月17日提交的表格4，在奇米亚克先生实益拥有的股份中，有1,475,169股由他的配偶苏珊·C·奇米亚克(Susan C.Chymiak)作为苏珊·奇米亚克可撤销信托基金(Susan Chymiak Revocable Trust)的受托人登记持有。奇米亚克先生有唯一的v对他所持有的记录在案的股份的报价和投资权。奇米亚克先生否认对他妻子持有的股份的实益所有权。

(4)根据萨特菲尔德先生于2019年2月13日提交的附表13G/A，在萨特菲尔德先生报告的所有权中，30,000股与萨特菲尔德先生的配偶共同持有；3,400股由萨特菲尔德先生的配偶个人持有；75,000股由萨特菲尔德先生全资拥有并由萨特菲尔德担任总裁的Tomsat Investment&Trading Co.，Inc.持有；380,000股由考德威尔磨坊机会基金(Caldwell Mill Opportunity Fund)持有，该基金由萨特菲尔德先生管理的一个实体管理此外，萨特菲尔德先生在投票和处置以下股票方面拥有有限的授权书：A.G.Family L.P.(375,000股)；Jeanette Satterfield Kaiser(28,000股)；Richard W.Kaiser，III(15,000股)；以及David Satterfield(18,000股)。这些个人和实体有权收取或有权指示收取出售其各自股份的收益。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

下表为截至2020年9月30日的信息：


计划类别	在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 (a)	未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 (b)	根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) (c)
证券持有人批准的股权补偿计划	100,000	$1.55	789,630
未经证券持有人批准的股权补偿计划	—	$—	—
总计	100,000	$1.55	789,630

项目13.关联方

于2020财政年度，吾等与David Chymiak先生或其拥有的联属公司的关联方交易包括于2019年6月从Chymiak先生收取与出售我们的电缆区段予Leving 8，Inc.有关的未偿还担保应收票据所得款项，详情见本年报第II部分附注4.非持续经营。

作为出售协议的一部分，奇米亚克先生亲自担保应付给公司的期票，并质押了某些资产(直接和间接拥有)，以确保支付该期票，包括奇米亚克先生的几乎所有公司普通股。Chymiak先生亦与本公司订立停顿协议，根据该协议，他在电报销售结束后三年内不得就本公司或其管理层采取行动。截至2020年12月15日，奇米亚克已经偿还了410万美元的贷款，还有230万美元未偿还。

第14项主要会计费用及服务

HoganTaylor审计了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年的财务报表。我们的审计委员会审议了HoganTaylor关于税务服务和其他服务的规定是否与保持其独立性相一致，并确定它们是兼容的。

本公司因审计事务所提供服务而产生的费用

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日，HoganTaylor为审计我们的年度财务报表以及其他专业服务而提供的专业服务所产生的费用。


	2020		2019
审计费(1)	$	117,000	$	137,400
审计相关费用(2)	14,150		65,000
税费(3)	27,250		37,250

总计	$	158,400	$	239,650

(1)审计费是指与审计我们的年度财务报表和审查我们的季度财务报表有关的专业服务费用，以及与签发慰问函、同意书和协助审查提交给证券交易委员会的文件有关的审计服务的费用。

(2)与审计有关的费用是报销旅费和其他与审计服务有关的费用，如同意。

(三)税费是指每年编制纳税申报表和研究涉税事项的费用。

第四部分

项目15.证物、财务报表明细表

财务报表、附表及证物

财务报表-ADDvantage科技集团公司及其子公司：

综合财务报表索引中列出的财务报表作为本报告的一部分以Form 10-K形式提交(见第II部分第8项，财务报表和补充数据)。

财务报表明细表

所有合并财务报表明细表都已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者所需的信息已包含在本10-K表格的其他地方。

陈列品

第15项(A)(3)节所要求的信息列于本页后面的展品索引中。

项目16.表格10-K总结

不适用。


陈列品
3.1*			公司注册证书及其修正案，其内容参考公司于2003年1月10日提交给证券交易委员会的10-KSB表格年度报告附件3.1(文件编号033-39902-FW)。
3.2*			经修订的公司章程，参照公司于2007年12月31日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1(第001-10799号文件).
4.1*			ADDvantage Media Group，Inc.A系列5%累积可转换优先股和B系列7%累积优先股的指定、优先、权利和限制证书，该证书已于1999年9月30日提交给俄克拉荷马州州务卿，并通过引用附件4.1并入该公司于1999年10月14日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号033-39902-FW)中。
10.1*			高级管理人员激励性薪酬计划，通过引用公司于2007年3月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)而并入。
10.2*			本公司与每位高管及董事会成员于2009年9月1日签订的赔偿协议，本公司于2009年9月1日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)中引用附件10.2并入该协议。
10.3*			本公司于2012年4月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格(第001-10799号文件)参考附件10.2纳入了经修订的本公司1998年激励股票计划下的无保留股票期权协议表格。
10.4*			本公司于2012年4月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格(第001-10799号文件)中引用附件10.4并入了修订后的本公司1998年激励股票计划下的限制性股票协议表格。
10.5*			ADDVantage Acquisition Corp.和Carlton Douglas Nave、Edward Howe、Ryan Hecox、John Leigh、Peter Boettcher和Michael Burch之间的股票购买协议，日期为2014年2月28日，通过参考2014年3月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 8-K(第001-10799号文件)附件2.1并入。
10.6*			ADDVantage Technologies Group，Inc.2015年激励股票计划，通过参考公司于2015年1月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的表格DEF14A(文件编号001-10799)合并而成。
10.7*			Triton Miami Inc.、Ross Himber、Bruce Tappen和Kevin Sadovnik与ADDvantage Triton之间的资产购买协议，日期截至2016年10月14日，通过引用公司于2016年10月20日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(第001-10799号文件)的附件2.1并入。
10.8*			本公司与James C.McGill于2018年10月8日签订的董事会主席协议，通过引用附件10.1并入本公司于2018年10月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)。
10.9*			本公司与Joseph E Hart于2018年10月8日签订的雇佣协议，通过引用附件10.2并入本公司于2018年10月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)。
10.10*			房地产销售协议日期为2018年10月5日，通过引用附件10.1并入公司于2018年10月15日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。
10.11*			2018年12月26日由Leving 8 Inc.和ADDvantage Technologies Group，Inc.签订的股票购买协议，通过引用附件10.1并入2019年2月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)。
10.12*			ADDVantage Technologies Group，Inc.与硅谷国家银行于2018年12月17日达成的商业贷款协议，通过引用附件10.2并入公司于2019年2月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)。


10.13*			2019年3月15日Leving 8 Inc.和ADDvantage Technologies Group，Inc.之间的股票购买协议第一修正案，通过引用附件10.1并入公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的Form 8-K(文件号001-10799)。
10.14*			密苏里州ADDvantage Technologies Group，Inc.和ADDvantage Chymiak LLC之间的房地产买卖协议，日期为2019年3月22日，通过引用附件10.1并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。
10.15*			密苏里州ADDvantage Technologies Group，Inc.和David Chymiak LLC之间房地产买卖协议的第一个附录，日期为2019年3月28日，通过引用附件10.3并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。
10.16*			NCS Industries，Inc.和David Chymiak LLC之间的房地产买卖协议，日期为2019年3月22日，通过引用附件10.4并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件号001-10799)。
10.17*			公司与Don Kinison于2019年4月1日签订的高管聘用协议，该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.1合并而成。
10.18*			公司与凯文·布朗于2019年4月1日签订的高管聘用协议，该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.2合并而成。
10.19*			公司与Colby Empey于2019年4月1日签订的高管聘用协议，通过引用公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.3合并而成。
10.20*			公司与Scott Francis于2019年4月1日签订的高管聘用协议，该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.4合并而成。
10.21*			Fulton Technologies，Inc.和Mill City Communications，Inc.与Aero Communications，Inc.和买方ADDvantage Acquisition Corp.签订的资产购买协议，日期为2018年12月27日，通过引用附件10.5并入公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q(文件编号001-10799)。
10.22*			本公司与Vavast Bank，N.A.dba Valley National Bank签订的金融机构商业贷款协议，日期为2020年4月10日，通过引用附件10.1并入本公司于2020年8月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)。
10.23*			公司与Vavast Bank，N.A.dba Valley National Bank之间的金融机构商业贷款协议，日期为3月10日，公司与Vavast Bank，N.A.dba Valley National Bank之间的金融机构商业贷款协议，日期为2020年3月10日，通过引用本公司于2020年5月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.1并入本公司于5月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q表格中的附件10.1。
10.24*			公司与Northland Securities，Inc.之间的股权分配协议，日期为2020年4月24日，通过引用本公司于2020年4月24日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格(第001-10799号文件)附件1.1并入。
10.25			公司2015年度激励股票计划限制性股票协议格式
21.1			本公司子公司上市情况。
23.1			HoganTaylor LLP的同意。
31.1			根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2			根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
32.1			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。
32.2			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。
101.INS			XBRL实例文档。
101.SCH			XBRL分类扩展架构。
101.CAL			XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF			XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB			XBRL分类扩展标签Linkbase。

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

ADDvantage Technologies Group，Inc.


日期：2020年12月17日	依据：	/s/约瑟夫·E·哈特
		约瑟夫·E·哈特，总裁兼首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。


日期：2020年12月17日	依据：	/s/Jarrod M.Watson
		贾罗德·M·沃森，首席财务官(首席财务官)

日期：2020年12月17日		/s/David E.Chymiak
		大卫·E·奇米亚克(David E.Chymiak)导演

日期：2020年12月17日		/s/托马斯·J·弗朗茨(Thomas J.Franz)
		托马斯·J·弗兰兹(Thomas J.Franz)，导演

日期：2020年12月17日		/s/蒂莫西·S·哈登(Timothy S.Harden)
		蒂莫西·S·哈登(Timothy S.Harden)导演

日期：2020年12月17日		詹姆斯·C·麦吉尔(James C.McGill)
		詹姆斯·C·麦吉尔(James C.McGill)，董事会主席

日期：2020年12月17日		/s/约翰·M·谢尔纳特
		约翰·M·谢尔纳特，导演

日期：2020年12月17日		/s/大卫·W·斯帕克曼
		大卫·W·斯帕克曼(David W.Sparkman)导演