美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2020年10月31日的季度 |
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期 |
委托档案编号:001-33706
铀能源公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 |
98-0399476 |
|||
(组织成立为法团的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主识别号码) |
|||
西乔治亚街1030号,1830号套房,加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华 | V6E 2Y3 | |||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(604) 682-9775 |
||
(注册人电话号码,包括区号) |
||
不适用 | ||
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
普通股 |
UEC |
纽约证券交易所美国证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,否,☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☐大型加速文件服务器 | ☐加速文件服务器 |
非加速文件管理器 | 小型报表公司 |
☐新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是,☐否
注明截至最后可行日期发行人所属各类普通股的已发行股数:截至2020年12月11日的198,893,130股已发行普通股
铀能源公司。
目录
第一部分-财务信息 |
3 |
|
第1项 |
财务报表 |
3 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
项目4. |
管制和程序 |
29 |
第二部分-其他资料 |
30 |
|
第1项 |
法律程序 |
30 |
第1A项 |
危险因素 |
31 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
40 |
项目3. |
高级证券违约 |
41 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
41 |
第五项。 |
其他资料 |
41 |
第6项 |
陈列品 |
42 |
签名 |
43 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
铀能源公司。
简明合并财务报表
截至2020年10月31日的三个月
(未经审计-以美元表示)
铀能源公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计-以美元表示)
备注 |
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
||||||||||
流动资产 |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
6 | $ | 6,700,603 | $ | 5,147,703 | |||||||
定期存款 |
3 | 10,000,000 | - | |||||||||
盘存 |
211,662 | 211,662 | ||||||||||
预付费用和押金 |
1,118,616 | 1,111,152 | ||||||||||
其他流动资产 |
112,659 | 119,362 | ||||||||||
流动资产总额 |
18,143,540 | 6,589,879 | ||||||||||
矿业权和矿业权 |
4 | 63,655,128 | 63,655,503 | |||||||||
物业、厂房及设备 |
5 | 6,974,999 | 7,019,817 | |||||||||
受限现金 |
6 | 1,839,260 | 1,839,216 | |||||||||
股权会计投资 |
7 | 10,874,483 | 11,515,327 | |||||||||
其他非流动资产 |
726,351 | 769,875 | ||||||||||
总资产 |
$ | 102,213,761 | $ | 91,389,617 | ||||||||
流动负债 |
||||||||||||
应付账款和应计负债 |
$ | 1,702,598 | $ | 1,858,499 | ||||||||
由于关联方的原因 |
8 | 16,557 | 31,334 | |||||||||
其他流动负债 |
11 | 103,128 | 147,569 | |||||||||
长期债务的当期部分 |
9 | 2,000,000 | - | |||||||||
流动负债总额 |
3,822,283 | 2,037,402 | ||||||||||
长期债务 |
9 | 18,313,344 | 19,869,477 | |||||||||
应付政府贷款 |
15 | 307,285 | 307,092 | |||||||||
资产报废义务 |
10 | 3,785,399 | 3,734,314 | |||||||||
其他非流动负债 |
11 | 482,694 | 479,714 | |||||||||
递延税项负债 |
544,184 | 545,000 | ||||||||||
总负债 |
27,255,189 | 26,972,999 | ||||||||||
股东权益 |
||||||||||||
股本 |
||||||||||||
普通股$0.001面值:7.5亿股授权股票,197,376,792股已发行和已发行股票(2020年7月31日-184,635,870股) |
12 | 197,377 | 184,636 | |||||||||
额外实收资本 |
356,459,640 | 341,059,972 | ||||||||||
股票发行义务 |
133,875 | 103,554 | ||||||||||
累积赤字 |
(281,774,837 | ) | (276,811,300 | ) | ||||||||
累计其他综合损失 |
(57,483 | ) | (120,244 | ) | ||||||||
总股本 |
74,958,572 | 64,416,618 | ||||||||||
负债和权益总额 |
$ | 102,213,761 | $ | 91,389,617 | ||||||||
后续事件 |
9,15 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
铀能源公司。
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计-以美元表示)
截至10月31日的三个月, |
||||||||||||
备注 |
2020 |
2019 |
||||||||||
成本和开支 |
||||||||||||
矿产性支出 |
4 | $ | 701,761 | $ | 1,523,451 | |||||||
一般和行政 |
8,12 | 2,585,689 | 2,315,170 | |||||||||
折旧、摊销和增值 |
4,5,10 | 99,180 | 76,386 | |||||||||
运营亏损 |
(3,386,630 | ) | (3,915,007 | ) | ||||||||
其他收入(费用) |
||||||||||||
利息收入 |
5,610 | 89,181 | ||||||||||
利息支出和融资成本 |
9 | (890,914 | ) | (885,125 | ) | |||||||
股权投资损失 |
7 | (703,605 | ) | (340,597 | ) | |||||||
其他收入 |
11,186 | 7,293 | ||||||||||
其他费用 |
(1,577,723 | ) | (1,129,248 | ) | ||||||||
所得税前亏损 |
(4,964,353 | ) | (5,044,255 | ) | ||||||||
递延税收优惠 |
816 | 1,678 | ||||||||||
当期净亏损 |
(4,963,537 | ) | (5,042,577 | ) | ||||||||
其他综合收益(亏损)、 |
||||||||||||
所得税净额 |
7 | 62,761 | (9,894 | ) | ||||||||
本期综合亏损总额 |
$ | (4,900,776 | ) | $ | (5,052,471 | ) | ||||||
每股基本和稀释后净亏损 |
13 | $ | (0.03 | ) | $ | (0.03 | ) | |||||
加权平均流通股、基本股数和稀释股数 |
189,955,499 | 181,240,702 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
铀能源公司。
简明合并现金流量表
(未经审计-以美元表示)
截至10月31日的三个月, |
||||||||||||
备注 |
2020 |
2019 |
||||||||||
提供的现金净额(用于): |
||||||||||||
经营活动 |
||||||||||||
当期净亏损 |
$ | (4,963,537 | ) | $ | (5,042,577 | ) | ||||||
调整以调节经营活动中的净亏损和现金流量 |
||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
12 | 1,378,515 | 917,386 | |||||||||
折旧、摊销和增值 |
4,5,10 | 99,180 | 76,386 | |||||||||
摊销长期债务贴现 |
9 | 443,867 | 432,221 | |||||||||
股权投资损失 |
7 | 703,605 | 340,597 | |||||||||
递延税收优惠 |
(816 | ) | (1,678 | ) | ||||||||
汇兑损失 |
193 | - | ||||||||||
经营性资产和负债的变动 | ||||||||||||
预付费用和押金 |
(78,730 | ) | (85,062 | ) | ||||||||
其他流动资产 |
6,704 | 128,043 | ||||||||||
应付账款和应计负债 |
(155,901 | ) | (1,361,171 | ) | ||||||||
由于关联方的原因 |
8 | (14,777 | ) | (68,600 | ) | |||||||
其他负债 |
6,579 | (78,977 | ) | |||||||||
经营活动中使用的现金净额 |
(2,575,118 | ) | (4,743,432 | ) | ||||||||
融资活动 |
||||||||||||
股票发行收益,扣除发行成本 |
12 | 14,130,965 | - | |||||||||
融资活动提供的现金净额 |
14,130,965 | - | ||||||||||
投资活动 |
||||||||||||
购置房产、厂房和设备 |
(2,903 | ) | (26,827 | ) | ||||||||
定期存款投资 |
3 | (10,000,000 | ) | - | ||||||||
赎回定期存款所得款项 |
- | 11,831,671 | ||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) |
(10,002,903 | ) | 11,804,844 | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
1,552,944 | 7,061,412 | ||||||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
6,986,919 | 7,879,578 | ||||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
6 | $ | 8,539,863 | $ | 14,940,990 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
铀能源公司。
股东权益简明合并报表
(未经审计-以美元表示)
普通股 |
额外付费- |
股票发行 |
累积 |
累计其他综合 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
在“资本论”中 | 义务 | 赤字 | 收入(亏损) | 权益 | ||||||||||||||||||||||
平衡,2020年7月31日 |
184,635,870 | $ | 184,636 | $ | 341,059,972 | $ | 103,554 | $ | (276,811,300 | ) | $ | (120,244 | ) | $ | 64,416,618 | |||||||||||||
普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
为股权融资而发行(扣除发行成本) |
12,500,000 | 12,500 | 12,455,787 | - | - | - | 12,468,287 | |||||||||||||||||||||
行使股票期权时发行的股票 |
13,532 | 15 | 9,294 | - | - | - | 9,309 | |||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||
根据股票激励计划发行的普通股 |
227,390 | 226 | 235,043 | 30,321 | - | - | 265,590 | |||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬摊销 |
- | - | 1,046,175 | - | - | - | 1,046,175 | |||||||||||||||||||||
权证 |
||||||||||||||||||||||||||||
为股权融资发行的股票 |
- | - | 1,518,432 | - | - | - | 1,518,432 | |||||||||||||||||||||
为股权融资而发行,作为发行成本 |
- | - | 134,937 | - | - | - | 134,937 | |||||||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | - | - | - | (4,963,537 | ) | - | (4,963,537 | ) | |||||||||||||||||||
其他综合收益 |
- | - | - | - | - | 62,761 | 62,761 | |||||||||||||||||||||
平衡,2020年10月31日 |
197,376,792 | $ | 197,377 | $ | 356,459,640 | $ | 133,875 | $ | (281,774,837 | ) | $ | (57,483 | ) | $ | 74,958,572 |
普通股 |
额外缴费 |
股票发行 |
累积 |
累计其他综合 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 | 义务 | 赤字 | 收入(亏损) | 权益 | ||||||||||||||||||||||
余额,2019年7月31日 |
180,896,431 | $ | 180,896 | $ | 336,047,595 | $ | 187,100 | $ | (262,200,784 | ) | $ | 12,461 | $ | 74,227,268 | ||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||
为咨询服务发行的普通股 |
29,167 | 29 | 31,763 | - | - | - | 31,792 | |||||||||||||||||||||
根据股票激励计划发行的普通股 |
435,348 | 436 | 410,026 | (187,100 | ) | - | - | 223,362 | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬摊销 |
- | - | 662,232 | - | - | - | 662,232 | |||||||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | - | - | - | (5,042,577 | ) | - | (5,042,577 | ) | |||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | - | (9,894 | ) | (9,894 | ) | |||||||||||||||||||
余额,2019年10月31日 |
181,360,946 | $ | 181,361 | $ | 337,151,616 | $ | - | $ | (267,243,361 | ) | $ | 2,567 | $ | 70,092,183 |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
注1: |
业务性质 |
铀能公司于2003年5月16日在内华达州注册成立。铀能公司及其子公司和控股合伙企业(统称为“公司”或“我们”)从事铀和钛开采及相关活动,包括位于美国、加拿大和巴拉圭共和国的项目的铀精矿和钛矿物的勘探、预提炼、提取和加工。
截至2020年10月31日,我们的营运资本为1430万美元,包括670万美元的现金和现金等价物以及1000万美元的定期存款。我们现有的现金资源预计将提供足够的资金,从我们的精简合并财务报表发布之日起12个月内执行我们的计划运营。由于我们的业务是资本密集型的,预计未来的资本支出将是巨大的,因此我们的持续经营将在这12个月之后继续下去,这将取决于我们能否获得足够的额外融资。
从历史上看,我们主要依靠出售普通股的股权融资和债务融资来为我们的运营提供资金,这种依赖预计将在可预见的未来继续下去。我们的持续运营,包括资产账面价值的可回收性,最终取决于我们实现并维持盈利能力和运营带来的正现金流的能力。
注2: |
重要政策摘要 |
陈述的基础
随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国(下称“美国”)的规定编制的。中期财务信息采用公认会计原则(“美国公认会计原则”),并以美元表示。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的中期简明综合财务报表应与本公司截至2020年7月31日的年度报告Form 10-K(“2020财年”)中包含的经审计综合财务报表一并阅读。管理层认为,所有正常的经常性调整都已作出,并被认为是公平列报所必需的。截至2020年10月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年7月31日的财年(“2021财年”)的预期结果。
勘探阶段
我们已经证实了某些铀项目的矿化材料的存在,包括我们帕兰加纳矿的矿化材料。我们尚未根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)在行业指南7(“行业指南7”)下的定义,通过完成我们的任何铀项目(包括Palangana矿)的“最终”或“银行可行”可行性研究,建立已探明或可能的储量。此外,我们没有计划为我们计划利用原地回收(“ISR”)采矿的任何铀项目建立已探明或可能的储量,例如Palangana矿。因此,尽管我们于二零一零年十一月开始在Palangana矿开采矿化材料,但我们仍处于行业指南7所界定的勘探阶段,并将继续处于勘探阶段,直至已探明或可能储量确立为止。
由于我们在没有建立已探明或可能储量的情况下开始在Palangana矿开采矿化材料,因此,从Palangana矿建立或提取的任何矿化材料都不应以任何方式与已探明或可能储量建立或生产有关。
根据美国公认会计原则,与取得矿业权有关的开支最初按已发生的方式资本化,而勘探和开采前的支出则按已发生的费用进行资本化,直至我们通过建立已探明或可能的储量退出勘探阶段。与勘探活动有关的支出,如为建立矿化材料而进行的钻探计划,在发生时计入费用。与开采前活动有关的支出,如建设矿场、离子交换设施和处置井,在确定该项目已探明或可能的储量之前,按已发生支出计入费用,之后,与该特定项目的矿山开发活动有关的支出按已发生支出资本化。
根据行业指南7的定义,处于生产阶段的公司在建立已探明和可能储量并退出勘探阶段后,通常会将与持续开发活动相关的支出资本化,并使用生产单位法根据已探明和可能储量计算相应的损耗,并在未来报告期分配给存货,并在存货出售时计入售出商品成本。我们正处于勘探阶段,由于与正在进行的磨矿和矿山开发活动相关的支出支出而非资本化,导致我们报告的亏损比处于生产阶段时更大。此外,我们公司的未来报告期将不会有相应的摊销,因为这些成本以前就已经支出,导致库存成本和销售商品成本降低,运营结果的毛利和亏损比我们处于生产阶段时更高。任何资本化成本,例如与取得矿业权有关的支出,都会在估计的开采年限内使用直线法耗尽。因此,我们的合并财务报表可能无法直接与处于生产阶段的公司的财务报表进行比较。
注3: |
定期存款 |
截至2020年10月31日,定期存款总额为1000万美元(2020年7月31日:零美元),存放在一家主要金融机构,期限为4个月,利率为0.33%。
注4: |
矿业权和矿业权 |
矿业权
截至2020年10月31日,我们在亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、怀俄明州和德克萨斯州、加拿大和巴拉圭共和国拥有采矿权。这些矿业权是通过标售、购买或租赁协议获得的,并受到不同特许权使用费权益的限制,其中一些权益与铀和钛的销售价格挂钩。到2020年10月31日,维持这些矿业权每年需要支付约240万美元的维护费。
矿业权和财产购置费用包括以下费用:
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||
矿业权和矿业权 |
||||||||
帕兰加纳矿 |
$ | 6,027,784 | $ | 6,027,784 | ||||
歌利亚计划 |
8,689,127 | 8,689,127 | ||||||
Burke Hollow项目 |
1,495,750 | 1,495,750 | ||||||
长角牛项目 |
116,870 | 116,870 | ||||||
齐射工程 |
14,905 | 14,905 | ||||||
安德森项目 |
3,470,373 | 3,470,373 | ||||||
工人溪项目 |
799,854 | 799,854 | ||||||
洛斯库特鲁斯项目 |
257,250 | 257,250 | ||||||
滑石项目 |
30,000 | 30,000 | ||||||
雷诺溪项目 |
31,527,870 | 31,527,870 | ||||||
辉绿岩项目 |
546,938 | 546,938 | ||||||
YUTY项目 |
11,947,144 | 11,947,144 | ||||||
奥维耶多项目 |
1,133,412 | 1,133,412 | ||||||
Alto ParanáTi项目 |
1,433,030 | 1,433,030 | ||||||
其他物业收购 |
91,080 | 91,080 | ||||||
67,581,387 | 67,581,387 | |||||||
累计耗竭 |
(3,929,884 | ) | (3,929,884 | ) | ||||
63,651,503 | 63,651,503 | |||||||
数据库和土地使用协议 |
2,458,808 | 2,458,808 | ||||||
累计摊销 |
(2,455,183 | ) | (2,454,808 | ) | ||||
3,625 | 4,000 | |||||||
$ | 63,655,128 | $ | 63,655,503 |
我们尚未为我们的任何矿产项目建立证交会根据行业指南7定义的已探明或可能储量。我们已经证实了某些矿产项目的矿化材料的存在,包括我们的Palangana矿。由于我们在Palangana矿开始开采铀时并未建立已探明或可能的储量,因此是否能按原计划和预期经济地开采任何矿化物质可能存在更大的内在不确定性。
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里,我们继续减少Palangana矿的作业,只捕获残余铀。因此,截至2020年10月31日及2019年10月31日止三个月的简明综合财务报表并无记录Palangana矿的损耗。
我们项目的矿产支出如下:
截至10月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
矿产性支出 |
||||||||
帕兰加纳矿 |
$ | 198,802 | $ | 320,027 | ||||
歌利亚计划 |
45,789 | 59,965 | ||||||
Burke Hollow项目 |
129,778 | 648,861 | ||||||
长角牛项目 |
2,288 | 10,157 | ||||||
齐射工程 |
8,192 | 7,269 | ||||||
安德森项目 |
19,466 | 16,053 | ||||||
工人溪项目 |
8,198 | 8,198 | ||||||
滑石项目 |
13,136 | 13,134 | ||||||
雷诺溪项目 |
100,490 | 148,043 | ||||||
YUTY项目 |
5,994 | 14,196 | ||||||
奥维耶多项目 |
47,611 | 105,938 | ||||||
Alto ParanáTi项目 |
16,451 | 56,248 | ||||||
其他矿产性支出 |
105,566 | 115,362 | ||||||
$ | 701,761 | $ | 1,523,451 |
注5: |
物业、厂房及设备 |
财产、厂房和设备由以下部分组成:
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||||||||||||||||||
成本 |
累积 |
上网本 |
成本 |
累计折旧 |
上网本 |
|||||||||||||||||||
霍布森处理设施 |
$ | 6,642,835 | $ | (793,218 | ) | $ | 5,849,617 | $ | 6,642,835 | $ | (773,933 | ) | $ | 5,868,902 | ||||||||||
采矿设备 |
2,393,579 | (2,346,194 | ) | 47,385 | 2,393,579 | (2,342,518 | ) | 51,061 | ||||||||||||||||
测井设备和车辆 |
1,924,969 | (1,749,674 | ) | 175,295 | 1,924,969 | (1,736,806 | ) | 188,163 | ||||||||||||||||
计算机设备 |
553,146 | (494,497 | ) | 58,649 | 550,243 | (486,467 | ) | 63,776 | ||||||||||||||||
家具和固定装置 |
170,701 | (170,089 | ) | 612 | 170,701 | (169,946 | ) | 755 | ||||||||||||||||
土地和建筑物 |
889,606 | (46,165 | ) | 843,441 | 889,606 | (42,446 | ) | 847,160 | ||||||||||||||||
$ | 12,574,836 | $ | (5,599,837 | ) | $ | 6,974,999 | $ | 12,571,933 | $ | (5,552,116 | ) | $ | 7,019,817 |
注6: |
受限现金 |
受限现金包括现金和现金等价物以及货币市场基金,作为向亚利桑那州、得克萨斯州和怀俄明州适用的州监管机构发行的各种债券的抵押品,以及与我们的安德森项目、Palangana矿山、霍布森加工设施和Reno Creek项目相关的估计回收成本。受限制的现金将在矿产开垦或担保和抵押品安排重组完成后释放。
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||
受限现金,期初 |
$ | 1,839,216 | $ | 1,821,392 | ||||
收到的利息 |
44 | 17,824 | ||||||
受限现金,期末 |
$ | 1,839,260 | $ | 1,839,216 |
现金、现金等价物和限制性现金于2020年10月31日和2019年10月31日计入以下账户:
2020年10月31日 |
2019年10月31日 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 6,700,603 | $ | 13,112,069 | ||||
限制性现金 |
1,839,260 | 1,828,921 | ||||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
$ | 8,539,863 | $ | 14,940,990 |
注7: |
股权会计投资 |
于二零二零年十月三十一日,吾等持有铀矿特许权公司(“铀矿权证”)14,000,000股股份,相当于铀矿权公司19.5%(2020年7月31日:19.5%)权益。此外,我们的两名官员是城市资源中心的董事会成员,其中一人也是城市资源中心的官员。因此,在截至2020年10月31日的三个月里,我们对城市资源中心的运营和融资政策施加重大影响的能力继续存在。URC是一家在多伦多证券交易所创业板上市的上市公司,交易代码为“URC.V”。
截至2020年10月31日,我们在城市资源中心投资的公允价值约为1160万美元。
在截至2020年10月31日的三个月内,我们在城市资源中心投资的账面价值变动摘要如下:
平衡,2020年7月31日 |
$ | 11,515,327 | ||
城市资源中心的亏损份额 |
(703,605 | ) | ||
翻译收益 |
62,761 | |||
平衡,2020年10月31日 |
$ | 10,874,483 |
注8: |
关联方交易 |
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内,我们分别发生了16,677美元和32,833美元的一般和行政成本,支付给Blender Media Inc.(“Blender”),该公司是我们总裁兼首席执行官的直系亲属Arash Adnani控制的公司,用于向本公司提供的各种服务,包括信息技术、公司品牌推广、媒体、网站设计、维护和托管。
截至2020年10月31日,欠Blender的金额为16,557美元(2020年7月31日:31,334美元)。
注9: |
长期债务 |
截至2020年10月31日,我们的长期债务包括以下内容:
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||
本金金额 |
$ | 20,000,000 | $ | 20,000,000 | ||||
未摊销折扣和应计费用 |
313,344 | (130,523 | ) | |||||
长期债务,扣除未摊销折价后的净额 |
20,313,344 | 19,869,477 | ||||||
当前部分 |
2,000,000 | - | ||||||
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
$ | 18,313,344 | $ | 19,869,477 |
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内,债务贴现摊销总额分别为443,867美元和432,221美元,这些款项被记录为利息支出,并包括在我们的简明综合运营和全面亏损报表中。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内,我们分别向我们的贷款人(“贷款人”)支付了408,889美元和408,889美元的现金,以获得长期债务的利息。
本公司与本行贷款人的信贷安排(“信贷安排”)的到期日为2022年1月31日,年利率为8%,标的实际利率为16.67%。
于2020年10月31日,我们的营运资金比率为4.7:1,符合我们信贷安排下的债务契约要求,即营运资金比率不低于1:1。
根据截至2020年10月31日的未偿还本金,长期债务的年度到期总额如下:
2021财年 |
$ | - | ||
2022财年 |
20,000,000 | |||
总计 |
$ | 20,000,000 |
在2020年10月31日之后,我们向我们的一个贷款人自愿偿还了2,000,000美元的本金,这使得信贷安排下的未偿还本金减少到18,000,000美元。
在2020年10月31日之后,根据我们与贷款人签订的第三次修订和重新签署的信贷协议的条款,我们总共发行了1,249,039股股票,公允价值为1,170,000美元,占未偿还的18,000,000美元本金余额的6.5%,作为向贷款人支付周年纪念费的方式。
注10: |
资产报废义务 |
资产报废义务(“ARO”)涉及我们的Palangana矿、Hobson加工设施、Reno Creek项目和Alto ParanáTi项目的未来补救和退役活动。
平衡,2020年7月31日 |
$ | 3,734,314 | ||
吸积 |
51,085 | |||
平衡,2020年10月31日 |
$ | 3,785,399 |
用于ARO估计的现金流和假设的估计金额和时间如下:
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||||||
估计现金流的未贴现金额 |
$ | 8,221,018 | $ | 8,221,018 | ||||||||
按年支付 |
9 | 至 | 21 | 9 | 至 | 21 | ||||||
通货膨胀率 |
1.56% | 至 | 2.17 | % | 1.56% | 至 | 2.17 | % | ||||
贴现率 |
5.50% | 至 | 5.96 | % | 5.50% | 至 | 5.96 | % |
未来五个财年及以后的预计现金流未贴现金额如下:
2022财年 |
$ | - | ||
2023财年 |
- | |||
2024财年 |
- | |||
2025财年 |
- | |||
2026财年 |
- | |||
剩余余额 |
8,221,018 | |||
$ | 8,221,018 |
注11: |
租赁负债 |
本公司主要拥有公司办公室和加工设施的经营租约,剩余租期为0.4至18.6年。加工设施的租约有一个常青树选择权,只要它还在运营,就可以继续租约。
在截至2020年10月31日的三个月内,总租赁费用包括以下组成部分:
截至10月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营租赁 |
$ | 54,461 | $ | 59,630 | ||||
短期租约 |
22,642 | 373,513 | ||||||
租赁费用总额 |
$ | 77,103 | $ | 433,143 |
截至2020年10月31日,加权平均剩余租赁期限为16.1年,加权平均贴现率为4.75%。
在截至2020年10月31日的三个月里,为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金总额为53,051美元。
根据期限超过一年的经营租赁,未来最低租赁付款如下:
2021财年 |
$ | 115,830 | ||
2022财年 |
220,000 | |||
2023财年 |
20,000 | |||
2024财年 |
20,000 | |||
2025财年 |
20,000 | |||
此后 |
300,000 | |||
租赁付款总额 |
695,830 | |||
减去:推定利息 |
(157,962 | ) | ||
租赁负债现值 |
$ | 537,868 | ||
租赁负债的流动部分 |
$ | 94,440 | ||
租赁负债的非当期部分 |
$ | 443,428 |
流动租赁负债计入其他流动负债,非流动负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
注12: |
股本 |
股权融资
2020年9月23日,我们以每单位1.20美元的价格完成了12,500,000个单位的公开发行,总收益为15,000,000美元(“2020年9月发行”)。每个单位由本公司一股和一份认购权证的一半组成,每份完整认股权证的持有人有权以每股1.80美元的行使价收购本公司一股,自发行之日起24个月届满。关于二零二零年九月的发售,吾等亦向代理人发行补偿股份认购权证,作为股份发行成本的一部分,以购买本公司583,333股股份,可按每股1.80美元的行使价行使,自发行日起计24个月届满。
这些股票在2020年9月23日的收盘价为每股0.96美元。股票认购权证的估值采用Black-Scholes期权定价模型,假设如下。
预期无风险利率 |
0.14 | % | ||
预期的年度波动性 |
76.81 | % | ||
预期合同寿命(以年为单位) |
2.00 | |||
预期年度股息率 |
0.00 | % |
2020年9月发售所得款项净额按以下所示股份及认股权证的公允价值分配。
股份公允价值 |
$ | 12,000,000 | ||
认股权证的公允价值 |
1,445,756 | |||
分配到净收益前的公允价值总额 |
$ | 13,445,756 | ||
毛收入 |
$ | 15,000,000 | ||
股票发行成本-现金 |
(878,344 | ) | ||
收到的现金收益净额 |
$ | 14,121,656 | ||
相对公允价值分配给: |
||||
股份 |
$ | 12,603,224 | ||
股份认购权证 |
1,518,432 | |||
$ | 14,121,656 |
股份认购权证
截至2020年10月31日的三个月,已发行认股权证的延续时间表如下:
数量 |
加权平均 |
|||||||
平衡,2020年7月31日 |
7,721,981 | $ | 2.03 | |||||
针对2020年9月的产品发布 |
6,833,333 | 1.80 | ||||||
平衡,2020年10月31日 |
14,555,314 | $ | 1.92 |
截至2020年10月31日,已发行和可行使的认股权证摘要如下:
加权平均 |
手令的数目 |
加权平均 剩余合同 |
到期日 |
||||||||
$ | 1.25 | 150,000 | 0.15 |
2020年12月23日 |
|||||||
1.50 | 150,000 | 0.15 |
2020年12月23日 |
||||||||
2.05 | 7,063,253 | 0.42 |
2021年4月3日 |
||||||||
2.30 | 308,728 | 1.77 |
2022年8月9日 |
||||||||
1.64 | 50,000 | 2.55 |
2023年5月21日 |
||||||||
1.80 | 6,833,333 | 1.89 |
2022年9月23日 |
||||||||
$ | 1.92 | 14,555,314 | 1.14 |
股票期权
在2020年10月31日,我们有一个股票期权计划,我们的2020股票激励计划,它取代和取代了我们的2019年股票激励计划。
截至2020年10月31日的三个月,标的股票的已发行股票期权的连续性时间表如下:
库存数量 选项 |
加权平均 行权价格 |
|||||||
平衡,2020年7月31日 |
15,514,750 | $ | 1.13 | |||||
已行使 |
(28,500 | ) | 0.93 | |||||
过期 |
(1,315,000 | ) | 1.43 | |||||
平衡,2020年10月31日 |
14,171,250 | $ | 1.10 |
在截至2020年10月31日的三个月里,行使了28,500份股票期权,其中18,500份股票期权是在没收的基础上行使的,导致发行了3,532股,没收了14,968股作为行使成本。10,000份股票期权的余额是以现金为基础行使的,我们获得了9,309美元的现金收益。这些股票期权的总内在价值为6378美元。
截至2020年10月31日的已发行未归属股票期权的延续时间表以及在此期间的变化如下:
未归属数量 股票期权 |
加权平均 授予日期公允价值 |
|||||||
平衡,2020年7月31日 |
6,797,471 | $ | 0.46 | |||||
既得 |
(718,755 | ) | 0.46 | |||||
平衡,2020年10月31日 |
6,078,716 | $ | 0.46 |
截至2020年10月31日,与股票期权未归属部分相关的未确认股票薪酬支出总计1,763,358美元,将在未来1.25年内确认。
截至2020年10月31日,根据ASC 718条款,所有未偿还股票期权的内在价值合计估计为11,020美元(既得:5510美元,未归属:5510美元)。
截至2020年10月31日,已发行和可行使的股票期权摘要如下:
|
未完成的期权 |
可行使的期权 |
||||||||||||||||||||||||
锻炼范围 价格 |
在2020年10月31日未偿还 |
加权平均行权价 |
加权平均剩余合同期限(年) |
可在 |
加权平均行权价 |
加权平均剩余合同期限(年) |
||||||||||||||||||||
$0.80 |
至 | $0.99 | 8,141,000 | $ | 0.92 | 7.38 | 3,487,284 | $ | 0.93 | 4.77 | ||||||||||||||||
$1.00 |
至 | $1.49 | 3,900,000 | 1.19 | 4.58 | 2,475,000 | 1.25 | 1.84 | ||||||||||||||||||
$1.50 |
至 | $2.81 | 2,130,250 | 1.64 | 2.56 | 2,130,250 | 1.64 | 2.56 | ||||||||||||||||||
14,171,250 | $ | 1.10 | 5.88 | 8,092,534 | $ | 1.21 | 3.29 |
限售股单位
截至2020年10月31日,已发行和未归属的限制性股票单位(RSU)摘要如下:
授予日期 |
受限制的数量 股票单位 |
授予日期 公允价值 |
剩余生命 (年) |
集料 内在价值 |
||||||||||||
2019年7月30日 |
310,000 | $ | 0.94 | 1.75 | $ | 267,406 | ||||||||||
2020年7月16日 |
1,305,000 | 0.91 | 2.71 | 1,125,693 | ||||||||||||
1,615,000 | $ | 0.92 | 2.52 | $ | 1,393,099 |
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里,与RSU相关的股票薪酬总额分别为271,834美元和66,928美元。截至2020年10月31日,未确认的未归属RSU总数为1,615,000(2020年7月31日:1,615,000),与未归属RSU相关的未确认补偿成本总计1,043,666美元,预计将在大约1.29年的时间内确认。
基于业绩的限制性股票单位
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内,与目标业绩为基础的限制性股票单位(PRSU)相关的股票薪酬总额分别为37,544美元和68,165美元。截至2020年10月31日,未确认的未归属PRSU总数为333,750(2020年7月31日:333,750),与未归属PRSU相关的未确认补偿成本总计201,808美元,预计将在大约1.01年的时间内确认。
基于股票的薪酬
股票薪酬费用汇总如下:
截至10月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
顾问的股票薪酬 |
||||||||
向顾问发行普通股 |
$ | 119,470 | $ | 107,608 | ||||
股票期权费用摊销 |
103,928 | 46,971 | ||||||
223,398 | 154,579 | |||||||
管理层的股票薪酬 |
||||||||
向管理层发行普通股 |
- | 34,707 | ||||||
股票期权费用摊销 |
253,731 | 243,377 | ||||||
RSU和PRSU费用的摊销 |
309,378 | 135,093 | ||||||
563,109 | 413,177 | |||||||
以股票为基础的雇员薪酬 |
||||||||
向员工发行普通股 |
212,870 | 128,028 | ||||||
股票期权费用摊销 |
379,138 | 236,791 | ||||||
592,008 | 364,819 | |||||||
股票发行义务的清偿 |
- | (15,189 | ) | |||||
$ | 1,378,515 | $ | 917,386 |
注13: |
每股亏损 |
下表协调了计算每股基本亏损和稀释亏损时使用的加权平均股数:
截至10月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
分子 |
||||||||
当期净亏损 |
$ | (4,963,537 | ) | $ | (5,042,577 | ) | ||
分母 |
||||||||
基本加权平均股数 |
189,955,499 | 181,240,702 | ||||||
稀释性股票期权、RSU、PRSU和认股权证 |
- | - | ||||||
稀释加权平均股数 |
189,955,499 | 181,240,702 | ||||||
每股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.03 | ) |
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里,所有未偿还的股票期权、RSU、PRSU和认股权证都被排除在每股稀释亏损的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
注14: |
分段信息 |
我们目前在一个可报告的部门运营,该部门专注于铀矿开采和相关活动,包括勘探、预萃取、提取和加工铀精矿。
截至2020年10月31日,我们位于美国的长期资产总额为57,718,067美元,占我们长期资产总额84,070,221美元的69%。
下表提供了按地理分区划分的长期资产细目:
2020年10月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
美国 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
资产负债表项目 |
德克萨斯州 |
亚利桑那州 |
怀俄明州 |
其他州 |
加拿大 | 巴拉圭 | 总计 | |||||||||||||||||||||
矿业权和矿业权 |
$ | 12,422,286 | $ | 4,527,477 | $ | 31,527,870 | $ | 116,971 | $ | 546,938 | $ | 14,513,586 | $ | 63,655,128 | ||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
6,261,873 | - | 323,920 | - | 28,272 | 360,934 | 6,974,999 | |||||||||||||||||||||
受限现金 |
1,750,287 | 15,000 | 73,973 | - | - | - | 1,839,260 | |||||||||||||||||||||
股权会计投资 |
- | - | - | - | 10,874,483 | - | 10,874,483 | |||||||||||||||||||||
其他非流动资产 |
677,910 | - | 20,500 | - | 27,941 | - | 726,351 | |||||||||||||||||||||
长期资产总额 |
$ | 21,112,356 | $ | 4,542,477 | $ | 31,946,263 | $ | 116,971 | $ | 11,477,634 | $ | 14,874,520 | $ | 84,070,221 |
2020年7月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
美国 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
资产负债表项目 |
德克萨斯州 |
亚利桑那州 |
怀俄明州 |
其他州 |
加拿大 | 巴拉圭 | 总计 | |||||||||||||||||||||
矿业权和矿业权 |
$ | 12,422,661 | $ | 4,527,477 | $ | 31,527,870 | $ | 116,971 | $ | 546,938 | $ | 14,513,586 | $ | 63,655,503 | ||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
6,299,786 | - | 327,639 | - | 29,677 | 362,715 | 7,019,817 | |||||||||||||||||||||
受限现金 |
1,750,243 | 15,000 | 73,973 | - | - | - | 1,839,216 | |||||||||||||||||||||
股权会计投资 |
- | - | - | - | 11,515,327 | - | 11,515,327 | |||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | 703,312 | - | 22,000 | - | 44,563 | - | 769,875 | |||||||||||||||||||||
长期资产总额 |
$ | 21,176,002 | $ | 4,542,477 | $ | 31,951,482 | $ | 116,971 | $ | 12,136,505 | $ | 14,876,301 | $ | 84,799,738 |
下表提供了截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月我们按地理区域划分的运营业绩细目。所有的公司间交易都已被取消。
截至2020年10月31日的三个月 |
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|
美国 |
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运营说明书 |
德克萨斯州 |
亚利桑那州 |
怀俄明州 |
其他州 |
加拿大 | 巴拉圭 | 总计 | |||||||||||||||||||||
成本和费用: |
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矿产性支出 |
$ | 477,330 | $ | 31,024 | $ | 100,490 | $ | 20,069 | $ | 2,792 | $ | 70,056 | $ | 701,761 | ||||||||||||||
一般和行政 |
2,167,359 | 3,720 | 17,470 | 373 | 385,208 | 11,559 | 2,585,689 | |||||||||||||||||||||
折旧、摊销和增值 |
89,372 | - | 3,719 | - | 4,308 | 1,781 | 99,180 | |||||||||||||||||||||
运营损失 |
(2,734,061 | ) | (34,744 | ) | (121,679 | ) | (20,442 | ) | (392,308 | ) | (83,396 | ) | (3,386,630 | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用) |
(880,214 | ) | (4,767 | ) | 200 | - | (697,995 | ) | 5,053 | (1,577,723 | ) | |||||||||||||||||
所得税前亏损 |
$ | (3,614,275 | ) | $ | (39,511 | ) | $ | (121,479 | ) | $ | (20,442 | ) | $ | (1,090,303 | ) | $ | (78,343 | ) | $ | (4,964,353 | ) |
截至2019年10月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
美国 |
|||||||||||||||||||||||||||
运营说明书 |
德克萨斯州 |
亚利桑那州 |
怀俄明州 |
其他州 |
加拿大 | 巴拉圭 | 总计 | |||||||||||||||||||||
成本和费用: |
||||||||||||||||||||||||||||
矿产性支出 |
$ | 1,154,342 | $ | 24,572 | $ | 148,043 | $ | 20,111 | $ | - | $ | 176,383 | $ | 1,523,451 | ||||||||||||||
一般和行政 |
1,700,877 | 3,389 | 34,713 | 652 | 553,706 | 21,833 | 2,315,170 | |||||||||||||||||||||
折旧、摊销和增值 |
67,496 | - | 3,717 | 249 | 2,589 | 2,335 | 76,386 | |||||||||||||||||||||
运营损失 |
(2,922,715 | ) | (27,961 | ) | (186,473 | ) | (21,012 | ) | (556,295 | ) | (200,551 | ) | (3,915,007 | ) | ||||||||||||||
其他收入(费用) |
(1,215,203 | ) | (4,767 | ) | - | - | 89,181 | 1,541 | (1,129,248 | ) | ||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
$ | (4,137,918 | ) | $ | (32,728 | ) | $ | (186,473 | ) | $ | (21,012 | ) | $ | (467,114 | ) | $ | (199,010 | ) | $ | (5,044,255 | ) |
注15: |
后续事件 |
在2020年10月31日之后,我们收到了小企业管理局关于批准我们的Paycheck Protection Program贷款277,250美元(“PPP贷款”)的宽恕申请的通知,我们在2020财年申请并收到了这笔贷款的收益。我们将在截至2021年1月31日的三个月内确认取消PPP贷款的收益。
在2020年10月31日之后,我们在我们位于得克萨斯州戈利亚德县的Goliad项目内购买了100英亩土地,总代价为487,995美元。关于这笔土地购买,我们签订了一张本金为380,000美元的期票,到期应付给Mar G B Ranch LLC(“期票”)。该期票的年利率为5%,本息分24个月支付,到期日为2022年11月1日。我们可以在到期日之前的任何时间预付本票的任何金额,不收取违约金或溢价。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对以下问题的讨论和分析本公司的财务状况及经营业绩(这个(“MD&A”)包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述,其中包括有关我们的资本需求、业务计划和预期的陈述。在评估这些陈述时,你应该考虑各种因素。,包括我们提交给证券交易委员会或提交给证券交易委员会的报告和其他文件中提出的风险、不确定性和假设和,包括但不限于本表格10-Q季度报告为. 三截至的月份十月三十一日, 2020,和我们的表格10-K年度报告截至20年7月31日的财年20,包括合并财务报表及其中所载的相关附注。这些因素或其中任何一个因素都可能导致我们未来的实际结果或行动与本新闻稿中所作的任何前瞻性陈述大不相同。季度报告。参考“警示注意事项: 向前-l查看语句“正如我们的Form 10-K年度报告中披露的那样,截至20年7月31日的财年20, 和第1A项,危险因素,第II部-其他资料,本季度报告的.
引言
本MD&A侧重于我们的财务状况从2020年7月31日(我们最近一次完成的年终)到2020年10月31日的重大变化,以及我们截至2020年10月31日的三个月的经营结果,阅读时应与我们2020财年Form 10-K年度报告中包含的项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析结合起来阅读。
业务
我们主要从事铀矿开采和相关活动,包括位于美国和巴拉圭的铀项目的勘探、预提取、提取和加工,这在我们2020财年的Form 10-K年度报告中有更全面的描述。
我们在可能的情况下利用原地开采(“ISR”)开采,我们相信,与传统的露天或地下开采相比,这需要更低的资本和运营支出,开采周期更短,对环境的影响也更小。我们在得克萨斯州有一座铀矿,Palangana矿,它利用ISR采矿,并于2010年11月开始提取铀精矿(“U3O8”)或黄饼。我们在得克萨斯州有一家铀加工设施,名为Hobson Processing Facility,它将Palangana矿的材料加工成U3O8桶,U3O8是我们唯一的销售产品和收入来源,然后运往第三方存储和销售设施。截至2020年10月31日,我们没有铀供应或承购协议。
我们的完全许可和100%拥有的霍布森加工设施构成了我们在得克萨斯州的区域经营战略的基础,特别是在我们利用ISR开采的南得克萨斯州铀带。我们采用“轮辐式”战略,即霍布森加工设施作为Palangana矿和未来卫星铀矿开采活动的中央处理场所(“枢纽”),例如我们位于南得克萨斯州铀带(“辐条”)内的Burke Hollow和Goliad项目。霍布森加工设施拥有每年处理总计200万磅U3O8的铀树脂的物理能力,并获得许可每年处理多达100万磅的U3O8。
2017年8月,我们收购了完全许可的雷诺溪项目,并将业务扩展到怀俄明州具有战略意义的鲍德河流域。
我们还在亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国持有不同发展阶段的某些矿业权,其中许多矿业权位于历史上成功的矿区,过去曾是其他矿业公司勘探和开采前活动的对象。然而,我们预计不会利用ISR开采所有的铀矿权,在这种情况下,我们预计将依赖传统的露天和/或地下采矿技术。
自2017年7月完成对位于巴拉圭的Alto ParanáTi项目的收购以来,我们还参与了钛矿开采和相关活动,包括钛铁矿等钛矿物的勘探、开发、提取和加工。
我们的经营和战略框架以扩大我们的铀和钛开采活动为基础,其中包括推进某些具有既定矿化材料的项目进行开采,并在我们现有的铀和钛项目上建立更多的矿化材料,或通过收购更多的项目。
铀市场最新进展
过去几年,随着市场从库存驱动型向更多产量驱动型转变,全球铀市场基本面一直在改善。现货市场在2016年11月触底,约为每磅17.75美元,此后一度上涨92%,至2020年5月创下每磅34.19美元的高点,尽管自那以来有所回落,截至2020年10月31日收于每磅29.72美元。这一增长的部分原因是几家全球生产商大幅减产。总体基本面似乎正在推动总供需平衡在未来几年走向结构性赤字,因为二级市场供应减少,其他项目资源耗尽。2020年3月,新冠肺炎疫情导致全球约50%的铀生产下线,进一步加剧了公用事业需求与生产供应之间的差距。这些新冠肺炎停产加快了市场再平衡进程,导致2020年供应基地减产约2000万英镑,这些产量将无法弥补。总体而言,预计这将使2020年全球铀产量下降近1.22亿磅,留下大约6000万磅的缺口,必须从有限的库存和其他二级市场来源中填补,才能满足公用事业的要求。
在需求方面,全球核能行业继续稳步增长,自2013年初以来已有50座新反应堆并网,截至2020年10月,另有53座在建反应堆。过去几年,核能发电量持续增长,自2012年以来增长了9%以上。2019年,全球核电总量接近创纪录水平,恢复到福岛核事故之前的产量(和铀需求)。随着公用事业公司最终回到更长期的合同周期,以取代即将到期的合同,市场似乎也可能面临进一步的上行压力,这是市场几年来从未经历过的。
在美国,重大的政治发展正在改善美国铀生产商的前景。2020年9月,48年来第一次,民主党的政纲支持核电,为核工业提供了两党政治支持的坚实基础。2020年10月,美国商务部完成了暂停对来自俄罗斯联邦的铀的反倾销调查的协定修正案,该修正案将美国对俄罗斯天然铀浓缩的依赖程度从之前的水平降低了75%。最近,参议院拨款委员会在核燃料工作组报告和美国政府2021年预算中列出了为2021年战略铀储备提供1.5亿美元的资金。2020年12月2日,参议院环境和公共工程委员会批准了两党合作的美国核基础设施法案,其中包括美国铀储备计划的条款。
应对新冠肺炎大流行
为应对新冠肺炎疫情,我们已采取积极措施,降低运营费用,调整资本支出时机。为了保护我们的员工,我们已经安排我们在温哥华、科珀斯克里斯蒂和巴拉圭办事处的团队进行远程工作。此外,之前计划恢复去年在Burke Hollow项目的成功钻探项目的计划已被推迟,以及相关的资本支出,直到市场状况正常化。与此同时,我们继续以较慢的速度运营Palangana矿,仅捕获残余铀,并继续推进我们的ISR项目,进行工程和地质评估,以支持公司的开采准备战略。
运营结果
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,我们分别录得净亏损4963537美元(每股0.03美元)和5042577美元(每股0.03美元),运营亏损3386,630美元和3915,007美元。
在截至2020年10月31日的三个月里,为了应对新冠肺炎疫情带来的重大金融市场不确定性,我们继续努力在全公司范围内削减成本和节约现金,包括推迟资本支出以减少现金支出。与此同时,我们继续我们的战略计划,减少在Palangana矿的作业,只捕获剩余的U3O8磅。因此,在截至2020年10月31日的三个月内,没有U3O8开采或加工成本计入库存。截至2020年10月31日,库存总价值为211,662美元(2020年7月31日:211,662美元)。
成本和开支
截至2020年和2019年10月31日止三个月,成本和支出总额分别为3,386,630美元和3,915,007美元,其中包括矿产支出701,761美元和1,523,451美元,一般和行政费用分别为2,585,689美元和2,315,170美元,折旧、摊销和增值分别为99,180美元和76,386美元。
矿产性支出
矿产支出主要包括与我们项目的许可、物业维护、勘探和开采前活动以及其他非开采相关活动相关的成本。
于截至2020年及2019年10月31日止三个月内,矿产支出总额分别为701,761美元及1,523,451美元,其中198,020美元及349,135美元分别直接与维持我们的Palangana矿及Hobson加工设施的营运准备及准许合规有关。
下表提供了我们项目在指定时期内的矿产资源支出:
截至10月31日的三个月, |
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2020 |
2019 |
|||||||
矿产性支出 |
||||||||
帕兰加纳矿 |
$ | 198,802 | $ | 320,027 | ||||
歌利亚计划 |
45,789 | 59,965 | ||||||
Burke Hollow项目 |
129,778 | 648,861 | ||||||
长角牛项目 |
2,288 | 10,157 | ||||||
齐射工程 |
8,192 | 7,269 | ||||||
安德森项目 |
19,466 | 16,053 | ||||||
工人溪项目 |
8,198 | 8,198 | ||||||
滑石项目 |
13,136 | 13,134 | ||||||
雷诺溪项目 |
100,490 | 148,043 | ||||||
YUTY项目 |
5,994 | 14,196 | ||||||
奥维耶多项目 |
47,611 | 105,938 | ||||||
Alto ParanáTi项目 |
16,451 | 56,248 | ||||||
其他矿产性支出 |
105,566 | 115,362 | ||||||
$ | 701,761 | $ | 1,523,451 |
一般和行政
在截至2020年10月31日的三个月中,一般和行政费用总计2,585,689美元,与截至2019年10月31日的三个月的2,315,170美元相比增加了270,519美元,这主要是由于基于股票的薪酬支出增加所致。
以下摘要讨论了主要费用类别,包括对造成与去年同期相比差异较大的因素的分析:
● |
在截至2020年10月31日的三个月中,薪金和管理费总额为365503美元,与截至2019年10月31日的三个月的464 038美元相比,减少了98535美元,这主要是由于全公司降低了薪金和管理费; |
● |
截至2020年10月31日的三个月,写字楼、保险、备案和上市费用、投资者关系、企业发展和差旅费用总计719,764美元,与截至2019年10月31日的三个月的799,113美元一致; |
● |
截至2020年10月31日的三个月,专业费用总计121,907美元,与截至2019年10月31日的三个月的134,633美元一致。除审计和税务服务外,专业费用主要包括与某些交易活动有关的法律服务、监管合规和持续的法律索赔;以及 |
● |
在截至2020年10月31日的三个月里,基于股票的薪酬总额为1,378,515美元,与截至2019年10月31日的三个月的917,386美元相比增加了461,129美元。在截至2020年10月31日的三个月里,为应对新冠肺炎疫情带来的金融市场不确定性,我们继续努力在2020财年实施全公司范围的成本削减和现金节约措施,扩大了股权支付的范围,对部分员工和顾问进行补偿,以减少现金支出。此外,在2020财年,我们向我们的董事、高级管理人员、员工和某些顾问授予了大约620万个股票期权,并向我们的某些董事和高级管理人员授予了130万个RSU。股票补偿费用的变动反映已发行补偿股份的公允价值以及股票奖励的公允价值采用分级归属法摊销,导致在归属期初确认的股票补偿支出高于归属期末确认的股票补偿支出。 |
折旧、摊销和增值
在截至2020年10月31日的三个月中,折旧、摊销和增值总额为99,180美元,比截至2019年10月31日的三个月的76,386美元增加了22,794美元。
折旧、摊销和增值包括在正常经营过程中获得的长期资产的折旧和摊销,以及资产报废债务的增值。
其他收入和费用
利息和融资成本
在截至2020年10月31日的三个月中,利息和融资成本总计890,914美元,与截至2019年10月31日的三个月的885,125美元一致。
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,利息和融资成本主要包括分别为408,889美元和408,889美元的长期债务支付的利息,443,867美元和432,221美元的债务折扣摊销,以及29,070美元和34,626美元的年度担保债券溢价的摊销。
股权投资的收益或亏损
在截至2020年10月31日的三个月中,我们记录了703,605美元的亏损,这是由于URC的运营出现亏损。在截至2019年10月31日的三个月中,我们记录了669,227美元的亏损,这是由于URC业务的亏损增加,被我们在URC的所有权权益改变带来的328,630美元的稀释收益所抵消。
季度业绩摘要
在过去的几个季度里 |
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2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
2020年4月30日 |
2020年1月31日 |
|||||||||||||
净损失 |
$ | (4,963,537 | ) | $ | (4,405,634 | ) | $ | (3,273,644 | ) | $ | (1,888,661 | ) | ||||
全面损失总额 |
(4,900,776 | ) | (4,009,649 | ) | (3,752,792 | ) | (1,928,309 | ) | ||||||||
每股基本和摊薄亏损 |
(0.03 | ) | (0.02 | ) | (0.02 | ) | (0.01 | ) | ||||||||
总资产 |
102,213,761 | 91,389,617 | 93,647,447 | 96,514,311 |
在过去的几个季度里 |
||||||||||||||||
2019年10月31日 |
2019年7月31日 |
2019年4月30日 |
2019年1月31日 |
|||||||||||||
净损失 |
$ | (5,042,577 | ) | $ | (6,334,132 | ) | $ | (5,017,557 | ) | $ | (2,349,674 | ) | ||||
全面损失总额 |
(5,052,471 | ) | (6,199,949 | ) | (5,177,511 | ) | (2,311,442 | ) | ||||||||
每股基本和摊薄亏损 |
(0.03 | ) | (0.04 | ) | (0.03 | ) | (0.01 | ) | ||||||||
总资产 |
96,696,496 | 101,040,242 | 105,055,912 | 106,958,178 |
流动性与资本资源
2020年10月31日 |
2020年7月31日 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 6,700,603 | $ | 5,147,703 | ||||
定期存款 |
10,000,000 | - | ||||||
流动资产 |
18,143,540 | 6,589,879 | ||||||
流动负债 |
3,822,283 | 2,037,402 | ||||||
营运资金 |
14,321,257 | 4,552,477 |
在截至2020年10月31日的三个月内,我们以每台1.20美元的价格完成了2020年9月12,500,000台的发售,净收益为14,121,656美元,这大大增加了我们的现金和现金等价物,并改善了我们的营运资本状况。截至2020年10月31日,我们的现金和现金等价物为6,700,603美元,定期存款为10,000,000美元,营运资本头寸为14,321,257美元,比2020年7月31日的营运资本4,552,477美元增加了9,768,780美元。因此,我们现有的现金资源预计将提供足够的资金,从本季度报告发布之日起12个月内执行我们的计划运营。自本季度报告发布之日起12个月后,我们将继续经营下去,这取决于我们是否有能力获得足够的额外融资,因为我们的业务是资本密集型的,预计未来的资本支出将是巨大的。
从历史上看,我们主要依靠出售普通股的股权融资和债务融资来为我们的运营提供资金。我们亦在一定程度上依赖于截至二零一五年七月三十一日止年度(“二零一五年财政年度”)、二零一三年(“二零一三财政年度”)及二零一二年(“二零一二财政年度”)的采矿活动所产生的现金流。然而,我们还没有实现盈利或实现运营的正现金流,我们预计短期内不会实现盈利或实现运营的正现金流。预计在可预见的未来,我们将继续依赖股权和债务融资,无论何时需要这种额外融资,都将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于铀的市场价格、公众继续支持核电作为一种可行的发电来源、全球金融市场的动荡影响我们的股价和世界经济状况,其中任何一种都可能对我们获得额外融资的能力造成重大挑战,包括进入股票和信贷市场。我们可能还需要寻求其他形式的融资,例如资产剥离或合资安排,以继续推进我们的铀项目,这将完全取决于找到愿意达成此类安排的合适第三方,通常涉及转让矿产项目的百分比权益。然而,不能保证我们会在需要时以对我们有利的条款获得任何形式的额外融资。
我们的业务是资本密集型的,预计未来的资本支出将会很大。我们将需要大量的额外资金来资助我们的运营,包括继续我们的勘探和预开采活动,以及收购更多的矿产项目。在没有这类额外融资的情况下,我们将无法为我们的运营提供资金,包括继续我们的勘探和开采前活动,这可能导致我们的任何一个或所有矿产项目被推迟、缩减或放弃。
我们的预期业务(包括勘探和开采前活动)将取决于我们的财务状况、铀的市场价格和其他考虑因素,并可能因此而发生变化,此类变化可能包括加快或扩大我们最初于2013年9月宣布的减少业务的步伐或范围。
我们为这些活动获得足够资金的能力将受到我们的经营业绩、现金的其他用途、商品的市场价格、我们普通股的市场价格以及其他可能超出我们控制范围的因素的影响。这些因素的具体例子包括但不限于:
● |
如果铀的市场价格走软; |
● |
如果我们普通股的市场价格持续疲软; |
● |
如果我们未能如期支付费用并遵守我们的信贷安排所要求的限制性契诺,导致我们的债务加速偿还和/或贷款人对我们的关键资产强制执行,以确保我们的债务; |
● |
如果新冠肺炎疫情恶化或持续很长一段时间,并导致金融市场进一步不确定;以及 |
● |
如果发生核事故,如2011年3月在福岛发生的事件,公众对核能作为一种可行的发电来源的持续支持可能会受到不利影响,这可能会对核工业和铀业造成重大不利影响。 |
我们的长期成功,包括我们资产账面价值的可回收性以及我们收购更多矿产项目的能力,以及在我们现有矿产项目上继续进行勘探和开采活动以及采矿活动的能力,最终将取决于我们通过建立含有商业可开采矿物的矿体并将这些矿体开发为有利可图的采矿活动,实现和保持我们业务的盈利能力和正现金流的能力。
股权融资
吾等于2017年3月10日根据经修订的1933年美国证券法(下称“证券法”)提交S-3表格货架登记声明(“2017货架”),规定不时根据吾等酌情决定公开发售及出售本公司某些证券,发售总额最高达1亿美元。
于2019年4月9日,吾等与H.C.Wainwright&Co.,LLC(作为“牵头经理”)及发售协议签署页所载的联席经理(各自为“联席经理”及共同与牵头经理(“经理”))订立一项市场发售协议(“发售协议”);根据该等协议,本公司可不时透过经理(统称为“联席经理”)出售总发行价最高达37,900,000美元的普通股股份。关于自动柜员机,我们于2019年4月9日提交了2017年货架招股说明书补充文件,规定根据自动柜员机通过一次或多次市场发行,公开发售和出售总发行价高达3790万美元的公司股票。
于二零二零年二月二十一日,吾等根据证券法提交S-3表格货架登记声明,该声明由证券交易委员会于二零二零年三月三日宣布生效(“二零二零年货架”),规定不时由吾等酌情决定公开发售及出售本公司若干证券,发售总额最高达一亿美元。作为2020年货架的结果,我们2017年的货架被认为终止了,因此,我们当时的ATM终止了,除非根据2020年货架续签。
于二零二零年三月十九日,吾等与经理订立一项修订发售协议,根据该协议,本公司可不时透过其自动柜员机下的经理透过2020货架出售总发行价最高达3,000万美元的普通股股份。于2020年10月31日,并无根据自动柜员机公开发售或出售本公司股份。
2020年9月23日,我们以每台1.20美元的价格完成了2020年9月1250万台的发售,毛收入为1500万美元。每个单位由一股本公司股份及一份认购权证的一半组成,而每份完整认股权证的持有人均有权以每股1.80美元的行使价收购一股股份,可于发行后立即行使,并于发行日期起计24个月届满。关于二零二零年九月的发售,吾等亦向代理人发行补偿股份认购权证,作为股份发行成本的一部分,以购买本公司583,333股股份,可按每股1.80美元的行使价行使,自发行日起计24个月届满。
截至2020年10月31日,2020年货架中的3000万美元用于自动柜员机,2730万美元用于2020年9月的产品;因此,截至2020年10月31日,2020年货架下有4270万美元可用。
信贷安排
于2018年12月5日,吾等与贷款人订立第三份经修订及重订信贷协议,据此吾等与贷款人同意对信贷安排作出若干进一步修订,根据该协议,本公司于二零一三年七月三十日信贷安排结束时收到初步资金10,000,000美元,并于经修订信贷安排于二零一四年三月十三日结束时收到额外资金10,000,000美元。信贷安排为非循环贷款,经修订的期限为8.5年,自成立以来于2022年1月31日到期,年利率为8%,复利和按月支付。
第三次修订和重新签署的信贷协议全部取代了我们于2016年2月9日生效的第二次修订和重新签署的信贷协议、我们于2014年3月13日修订和重新签署的信贷协议以及我们与贷款人于2013年7月30日生效的信贷协议。
在2020年10月31日之后,我们向我们的一个贷款人自愿偿还了2,000,000美元的本金,这使得未偿还的本金金额减少到18,000,000美元。
在2020年10月31日之后,根据第三次修订和重新签署的信贷协议的条款,我们总共发行了1,249,039股股票,公允价值为1,170,000美元,占已发行的18,000,000美元本金余额的6.5%,作为向我们的贷款人支付周年纪念费用。
请参阅注释9: 截至2020年10月31日止三个月简明综合财务报表附注之长期债务及附注9:2020会计年度综合财务报表附注之长期负债。
政府贷款
2020年4月,我们的加拿大子公司在加拿大紧急商业账户计划(“CEBA”)下获得了一笔30,035美元(40,000加元)的贷款,该计划在新冠肺炎大流行期间为加拿大小企业提供经济救济(“CEBA贷款”)。CEBA贷款的初始期限日期为2022年12月31日(“初始期限日期”),可能延长至2025年12月31日。CEBA贷款为非循环贷款,在初始期限日期之前的年利率为0%,在任何延长的期限内,此后的年利率为5%。
2020年4月28日,我们与新泽西州克莱伯格银行签订了一项商业贷款协议,该协议由美国小企业管理局(SBA)管理,是美国国会为应对新冠肺炎疫情而颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”的一部分。我们有资格获得的PPP贷款总额为277,250美元,于2020年5月5日收到。
在2020年10月31日之后,我们收到了来自小企业管理局的Paycheck Protection Program宽恕付款通知,关于批准我们的PPP贷款金额277250美元的宽恕申请。
经营活动
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,经营活动中使用的净现金分别为2575,118美元和4,743,432美元。重大运营支出包括矿产资产支出、一般和行政费用以及利息支付。
筹资活动
在截至2020年10月31日的三个月里,融资活动提供的净现金总额为14,130,965美元。2020年9月23日,我们以每台1.20美元的价格完成了2020年9月12,500,000台的发售,获得了14,121,656美元的净收益。此外,我们从股票期权的行使中获得了9309美元的净收益。在截至2019年10月31日的三个月内,融资活动没有提供现金。
投资活动
在截至2020年10月31日的三个月内,投资活动使用的现金净额总计10,002,903美元,主要用于定期存款投资的现金10,000,000美元和用于购买物业、厂房和设备的现金2,903美元。在截至2019年10月31日的三个月内,投资活动提供的现金净额总计11,804,844美元,主要来自赎回定期存款收到的现金总计11,831,671美元,被用于购买房地产、厂房和设备的26,827美元现金所抵消。
股票期权及认股权证
截至2020年10月31日,我们有相当于14,171,250股的未偿还股票期权,加权平均行权价为每股1.10美元,以及已发行的认股权证,相当于14,555,314股,加权平均行权价为每股1.92美元。截至2020年10月31日,如果这些股票期权和认股权证在现金基础上全部行使,那么已发行的股票期权和认股权证总计28726,564股,总收益约为4350万美元。截至2020年10月31日,如果这些现金股票期权在现金基础上全部行使,未偿还的现金股票期权代表着总共20万股可行使的股票,毛收入约为20万美元。股票期权及认股权证的行使由有关持有人酌情决定,因此不能保证日后会行使任何股票期权或认股权证。
与关联方的交易
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内,我们分别向Blender支付了16,677美元和32,833美元的一般和行政成本,Blender是我们总裁兼首席执行官的直系亲属Arash Adnani控制的公司,用于向本公司提供的各种服务,包括信息技术、企业品牌推广、媒体、网站设计、维护和托管。
截至2020年10月31日,欠Blender的金额为16,557美元(2020年7月31日:31,334美元)。
物质承诺
长期债务义务
截至2020年10月31日,我们已经支付了所有预定付款,并遵守了我们信贷安排下的所有契约,我们预计在2021财年期间将继续遵守所有预定付款和契约。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源的当前或未来产生重大影响。
关键会计政策
有关我们所有重要会计政策的完整摘要,请参阅我们2020财年Form 10-K年度报告中第8项财务报表和补充数据中的附注2:合并财务报表附注的重要会计政策摘要。
请参阅我们2020财年年报10-K表中第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的“关键会计政策”。
后续事件
在2020年10月31日之后,我们向我们的一个贷款人自愿偿还了2,000,000美元的本金,这使得信贷安排下的未偿还本金减少到18,000,000美元。
在2020年10月31日之后,根据第三次修订和重新签署的信贷协议的条款,我们向贷款人发行了总计1,249,039股股票,公允价值为1,170,000美元。
在2020年10月31日之后,我们收到了小企业管理局关于批准我们277250美元的PPP贷款宽恕申请的Paycheck Protection Program宽恕付款通知。
在2020年10月31日之后,我们在我们位于得克萨斯州戈利亚德县的Goliad项目内购买了100英亩土地,总代价为487,995美元。关于这笔土地购买,我们与Mar G B Ranch LLC签订了本金为380,000美元的本票。该期票的年利率为5%,本息分24个月支付,到期日为2022年11月1日。我们可以在到期日之前的任何时间预付本票的任何金额,不收取违约金或溢价。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅项目7A。在我们2020财年的Form 10-K年度报告中对市场风险进行了定量和定性的披露。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们对财务报告和披露控制程序的内部控制的有效性(这些术语在修订后的1933年美国证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义),截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官认为,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的
有一点值得注意的是,任何管制制度,部分都是基於某些假设,而这些假设的目的,是要对其成效作出合理(而非绝对)的保证,而不能保证任何设计都能成功达致其所述的目标。
内部控制的变化
在截至2020年10月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
截至本季度报告日期,除以下披露的情况外,本公司或其任何子公司并无任何重大待决法律程序(与本公司业务相关的普通例行诉讼除外)或涉及其任何财产的重大法律程序,且没有任何董事、高级职员、联属公司或持有超过5%普通股的记录或实益拥有人,或任何联营公司或任何该等董事、高级职员、联属公司或证券持有人:(I)在任何法律程序中对吾等或吾等任何附属公司不利的一方;或(除以下披露外,管理层并不知悉有任何其他重大法律程序待决或已受到针对吾等或吾等财产的威胁。
2011年3月9日左右,德克萨斯州环境质量委员会(“TCEQ”)批准了该公司的Goliad项目的III类注水井许可证、生产区许可和含水层豁免申请。2012年12月4日左右,美国环境保护署(EPA)同意TCEQ颁发含水层豁免许可证(AE)。在获得开采铀所需的最终授权的同意后,戈利亚德项目获得了完全许可的状态。2011年5月24日左右,包括戈利亚德县在内的一群请愿人向250名德克萨斯州特拉维斯县的地区法院。该公司提出的介入此事的动议获得批准。请愿人的上诉一直处于休眠状态,直到2013年6月14日左右,请愿人提交了支持其立场的初步诉状。2013年1月18日左右,不包括戈利亚德县的另一群请愿人向美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)提交了一份复审请愿书,要求对EPA的决定提出上诉。2013年3月5日左右,本公司提出的介入此事的动议获得批准。双方试图解决这两起上诉,以促进讨论并避免进一步的法律费用。双方共同同意,通过最初于2013年8月8日左右通过第五巡回法院进行的调解,减少在州地区法院的诉讼。2013年8月21日左右,州地区法院同意取消诉讼。环境保护局随后向第五巡回法院提出了一项动议,要求在没有无效的情况下还押,其中环境保护局声称的目的是吸引更多的公众意见,并进一步解释批准的理由。在要求无空位还押--这将允许AE在审查期内继续存在--时,EPA否认存在法律错误,并表示不知道有任何其他信息值得推翻AE。该公司和TCEQ向第五巡回法院提交了一份请求,要求将动议发回而不致无效,如果获得批准,将限制在60天的审查期内。2013年12月9日,根据第五巡回法院一个由三名法官组成的陪审团发出的程序性命令,法院批准了还押,但没有撤销,最初将审查期限限制在60天。2014年3月,应环保局的要求,第五巡回法院延长了环保局的审查期限,并补充, 在同一时期,该公司对该工地进行了一次联合地下水调查,调查结果重申了该公司之前提交的地下水方向研究。2014年6月17日左右,美国环保署重申了其早先的决定,维持对公司现有的AE的批准,但西北部的铀资源含量低于10%除外,在正常的矿山开发过程中提供更多信息之前,该地区的铀资源已从AE地区撤回,但并未被拒绝。2014年9月9日左右,请愿人向州地区法院提交了一份状况报告,其中包括要求取消2013年8月商定的暂缓执行,并要求设定简报时间表(“状况报告”)。在该现状报告中,请愿人还表示,他们已决定不向第五巡回上诉。该公司仍然认为,未决的上诉是没有根据的,并正在按计划继续在其完全许可的Goliad项目进行铀开采。
本公司已与巴拉圭的矿业监管机构--公共工程和通信部(“MOPC”)进行沟通并提交文件,根据MOPC的立场,构成本公司Yuty项目和Alto Parana项目一部分的某些特许权在现阶段没有资格延长勘探或继续开采。虽然我们仍然完全致力于其在巴拉圭的发展道路,但我们已经在巴拉圭提交了某些申请和上诉,要求改变MOPC的立场,以保护该公司在这些特许权中的持续权利。
第1A项危险因素
除了包含在我们的年报:表格10-K,适用于FIscal 2020, 而这个季度报告表格10-Q,我们确认了以下重大风险和不确定因素,这些风险和不确定性反映了截至本日我们所知的我们的前景和状况。季刊报告。我们的股东和任何潜在投资者在评估公司、我们的业务和我们普通股的市场价值时,应该仔细考虑这些重大风险和不确定性。此外,这些重大风险和不确定性中的任何一个都有可能导致实际结果、表现、成就或事件与我们所作的任何前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来结果、表现、成就或事件大不相同。 或代表我们行事的人。 请参阅“关于以下事项的警示说明向前-lOooking Statement“,如我们的年报:表格10-K,适用于FIscal 2020.
不能保证我们能够成功地防止下列任何一种或多种重大风险和不确定性对我们的业务、前景、财务状况和经营结果造成的重大不利影响,这些风险和不确定性可能导致我们普通股的市场价格大幅下降。此外,不能保证这些重大风险和不确定性代表了我们面临的重大风险和不确定性的完整清单。可能存在其他重大风险和不确定因素,截至本文件发布之日季刊除上述报告外,我们不知道或我们认为不重要的信息在未来可能成为重要的,其中任何一项或多项可能会对我们造成实质性的不利影响。您可能会因为以下原因而损失全部或相当大一部分投资一其中材料风险和不确定性。
与我们公司和业务相关的风险
评估我们未来的业绩可能很困难,因为我们的财务和运营历史有限,负面影响很大。操作现金流和一个到目前为止的累计赤字。我们的长期成功最终将取决于我们实现并维持盈利能力,以及从我们的采矿活动中发展正现金流的能力。
正如我们2020财年的Form 10-K年度报告中的项目1(业务)更详细地描述的那样,铀能公司于2003年5月16日根据内华达州的法律注册成立,自2004年以来,我们一直从事铀矿开采和相关活动,包括位于美国、加拿大和巴拉圭的项目的勘探、预提炼、提取和加工。2010年11月,我们利用ISR方法首次开始在Palangana矿开采铀,并在我们的Hobson加工厂将这些材料加工成U3O8桶,U3O8是我们唯一的销售产品和收入来源。我们还在亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国拥有处于不同勘探和预提炼阶段的铀项目。自2017年7月完成对巴拉圭共和国Alto Paraná项目的收购以来,我们还参与了钛矿物的开采和相关活动,包括勘探、预开采、提取和加工。
正如在项目2(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)的“流动性和资本资源”中更全面地描述的那样,我们有显著的负现金流和净亏损的历史,截至2020年10月31日的累计赤字余额为2.817亿美元。从历史上看,我们主要依靠出售普通股获得的股权融资和债务融资来为我们的运营提供资金。虽然我们在2015财年、2013财年和2012财年分别从U3O8的销售中获得了310万美元、900万美元和1380万美元的收入,但我们尚未实现盈利或通过运营实现正现金流,我们预计短期内不会实现盈利或从运营中获得正现金流。由于我们有限的财务和经营历史,包括我们迄今严重的负现金流和净亏损,可能很难评估我们未来的业绩。
截至2020年10月31日,我们的营运资本为1430万美元,包括670万美元的现金和现金等价物以及1000万美元的定期存款。我们现有的现金资源预计将提供足够的资金,从本季度报告发布之日起12个月内执行我们的计划运营。我们的持续经营超过这12个月将取决于我们是否有能力获得足够的额外融资,因为我们的业务是资本密集型的,预计未来的资本支出将是巨大的。我们的持续运营,包括资产账面价值的可回收性,最终取决于我们实现并维持盈利能力和运营带来的正现金流的能力。
预计在可预见的未来,我们将继续依赖股权和债务融资,无论何时需要这种额外融资,都将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于铀的市场价格、公众继续支持核电作为一种可行的发电来源、全球金融市场的动荡影响我们的股价和世界经济状况,其中任何一种都可能对我们获得额外融资的能力造成重大挑战,包括进入股票和信贷市场。我们可能还需要寻求其他形式的融资,例如资产剥离或合资安排,以继续推进我们的铀项目,这将完全取决于找到愿意达成此类安排的合适第三方,通常涉及转让矿产项目的百分比权益。
我们的长期成功,包括我们资产账面价值的可回收性,以及我们收购更多铀项目以及继续在我们现有铀项目上进行勘探、开采前活动和采矿活动的能力,最终将取决于我们通过建立含有商业可开采铀的矿体来实现和维持我们业务的盈利能力和正现金流,并将这些矿体开发成有利可图的采矿活动。我们采矿活动的经济可行性,包括我们Palangana矿和任何未来ISR卫星矿的预期持续时间和盈利能力,如我们位于南得克萨斯州铀带的Burke Hollow和Goliad项目,以及我们位于怀俄明州鲍德河盆地的Reno Creek项目,以及我们在加拿大和巴拉圭共和国的项目,都存在许多风险和不确定性。这些因素包括但不限于:(I)铀和钛矿物的市场价格持续大幅下跌;(Ii)铀精矿销售和/或销售的困难;(Iii)建造矿山和/或加工厂的资本成本大大高于预期;(Iv)大大高于预期的开采成本;(V)显著低于预期的矿物开采;(Vi)铀开采活动的重大延迟、减少或停顿;以及(Vii)出台更严格的监管法律和法规。我们的采矿活动可能会因任何一个或多个此类风险和不确定性而发生变化,不能保证我们从中提取矿化材料的任何矿体将导致实现并维持盈利能力和发展正现金流。
我们的业务是资本密集型的,我们将需要大量的额外融资才能获得更多的矿物并继续我们现有项目的勘探和预采活动。
我们的业务是资本密集型的,预计未来的资本支出将会很大。我们将需要大量额外资金来资助我们的运营,包括收购更多的矿产项目,以及继续我们的勘探和开采前活动,包括分析、钻探、地质和地球化学分析以及矿山建设成本。如果没有这样的额外资金,我们将无法为我们的运营提供资金,也无法继续我们的勘探和预开采活动,这可能会导致我们的任何一个或所有项目被推迟、缩减或放弃。
如果我们无法偿还债务,我们可能会面临加速还款或失去担保债务的资产。此外,规管我们负债的限制性公约,可能会限制我们推行商业策略的能力。
在2019财年,我们与贷款人签订了第三份修订和重新签署的信贷协议,根据该协议,我们之前提取了最高2000万美元的本金。信贷安排要求每月支付按年利率8%计算的利息和其他定期费用。我们继续支付这些预定付款的能力将取决于我们的财务状况和经营业绩,并可能因此而发生变化。未能按计划支付任何一笔款项将导致我们拖欠信贷安排,如果不予以解决或免除,可能需要加快偿还我们的债务和/或贷款人对我们的资产的强制执行。对我们的资产强制执行将对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们的信贷安排包括限制性契约,其中包括限制我们出售资产或产生准许负债以外的额外债务的能力,这可能会不时限制我们推行某些商业策略的能力。如果我们不遵守这些限制性公约,我们可能会违约,如果不加以解决或免除,可能需要加快偿还我们的债务和/或贷款人对我们的资产强制执行。
我们的铀开采和销售历史有限,到目前为止,我们的铀开采来自单一的铀矿。 我们能否继续创收,受到多个因素的影响,其中任何一个或多个因素都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。.
我们在铀开采和创收方面的历史有限。二零一零年十一月,我们开始在Palangana矿开采铀,该矿一直是我们2015财年、2013财年和2012财年销售U3O8的唯一收入来源,在截至2020年10月31日的三个月和任何其他财年没有销售U3O8的收入。
在截至2020年10月31日的三个月内,自2013年9月实施我们的战略计划以来,我们继续以较慢的速度运营Palangana矿,该战略计划旨在使我们的业务在福岛事故后充满挑战的环境中与疲软的铀大宗商品市场保持一致。这一战略包括推迟主要的开采前支出,并在预期铀价格回升的情况下保持运营准备状态。我们能否继续从Palangana矿获得收入受到一系列因素的制约,这些因素包括但不限于:(I)铀市场价格大幅、长期下降;(Ii)营销和/或销售铀精矿的困难;(Iii)建造矿山和/或加工厂的资本成本大大高于预期;(Iv)大大高于预期的开采成本;(V)大大低于预期的铀开采;(Vi)铀开采活动的重大延迟、减少或停止;以及(Vii)引入更多的铀开采活动。此外,Palangana矿的持续采矿活动最终将耗尽Palangana矿或导致此类活动变得不经济,如果我们不能直接收购或开发现有的铀项目,如我们的Burke Hollow和Goliad项目,使我们能够开始开采更多的铀矿,这将对我们的创收能力产生负面影响。这些事件中的任何一个或多个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
E勘探和预采项目以及采矿活动固有地受到许多重大风险和不确定因素的影响,实际结果可能与预期或预期数量大不相同。 此外,勘探项目在我们的项目上进行可能不会导致矿体的建立含有商业上可回收的铀.
勘探、开采前计划和采矿活动固有地受到许多重大风险和不确定因素的影响,许多风险和不确定因素超出了我们的控制范围,包括但不限于:(I)意外的地面和水条件以及对水权的不利要求;(Ii)异常或意外的地质构造;(Iii)冶金和其他加工问题;(Iv)发生异常天气或操作条件以及其他不可抗力事件;(V)矿石品位低于预期;(Vi)工业事故;(Vii)延迟收到或未能获得所需的政府许可证;(Vii)收到或未能获得必要的政府许可证;(V)矿石品位低于预期;(Vi)工业事故;(Vii)延迟收到或未能获得必要的政府许可证;((Ix)承包商和劳动力的可用性;(X)政府许可限制和监管限制;(Xi)材料和设备不可用;以及(Xii)设备或工艺未能按照规格或预期运行。这些风险和不确定性可能导致:(I)采矿活动的延迟、减少或停止;(Ii)资本和/或开采成本的增加;(Iii)采矿项目、开采设施或其他财产的损坏或毁坏;(Iv)人身伤害;(V)环境损害;(Vi)金钱损失;以及(Vii)法律索赔。
矿产勘探的成功取决于许多因素,包括但不限于公司管理层的经验和能力、地质专业知识的可用性以及进行勘探计划的足够资金的可用性。即使勘探计划成功,并且确立了商业上可回收的材料,从矿化的初始阶段开始钻探和识别矿化,到开采成为可能,也可能需要数年时间,在此期间,开采的经济可行性可能会发生变化,从而使材料不再是经济上可回收的。勘探往往是非生产性的,例如,由于勘探结果不佳或无法建立含有商业可开采材料的矿体,在这种情况下,项目可能会被放弃和注销。此外,如果我们不建立含有商业可开采材料的矿体并将这些项目开发成有利可图的采矿活动,我们将无法从我们的勘探努力中受益,也无法收回我们在勘探计划中产生的支出,也不能保证我们的任何项目都能成功做到这一点。
矿体是否含有可商业开采的材料取决于许多因素,包括但不限于:(I)矿体的特殊属性,包括这些属性的材料变化,如大小、品位、回收率和与基础设施的接近程度;(Ii)铀的市场价格可能波动;(Iii)政府法规和监管要求,包括但不限于与环境保护、许可和土地使用、税收、土地保有权和运输有关的法规和要求。
我们没有通过完成我们的任何项目的“最终”或“银行可行”可行性研究来建立已探明或可能的储量,包括这个帕兰加纳矿。此外,我们没有计划为我们计划利用ISR采矿的任何铀项目建立已探明或可能的储量,如Palangana矿。由于我们在未建立已探明或可能储量的情况下开始从Palangana矿开采矿化材料,这可能导致我们在Palangana矿的采矿活动以及任何未建立已探明或可能储量的未来项目的风险高于已建立已探明或可能储量的其他采矿活动。
我们已经确定了某些项目的矿化材料的存在,包括Palangana矿。我们尚未通过完成我们的任何项目(包括Palangana矿)的“最终”或“可银行”可行性研究,建立证交会根据行业指南7定义的已探明或可能储量。此外,我们没有计划为我们计划利用ISR采矿的任何项目建立已探明或可能的储量,如Palangana矿。由于我们在Palangana矿开始开采铀时并未建立已探明或可能的储量,因此是否能按原计划和预期经济地开采任何矿化物质可能存在更大的内在不确定性。从Palangana矿建立或开采的任何矿化材料都不应以任何方式与已探明或可能的储量建立或生产有关。
由于我们处于勘探阶段,生产前支出(包括与开采前活动相关的支出)被计入已发生费用,其影响可能导致我们的综合财务报表与生产阶段公司的财务报表无法直接比较。
尽管我们于二零一零年十一月开始在Palangana矿开采铀,但我们仍处于行业指南7所界定的勘探阶段,并将继续处于勘探阶段,直至确定已探明或可能的储量(这可能永远不会发生)。吾等根据美国公认会计原则编制综合财务报表,根据该准则,矿业权的购置成本最初按已发生的方式资本化,而生产前支出则按已发生的费用列支,直至我们退出勘探阶段为止。与勘探活动有关的支出在该铀项目确定已探明或可能储量之前按已发生支出计入,与开采前活动相关的支出按已发生支出计入支出,之后与该特定项目的矿山开发活动相关的后续支出按已发生支出资本化。
我们既没有建立也没有计划为我们计划利用ISR采矿的铀项目建立已探明或可能的储量,如Palangana矿。根据美国证券交易委员会根据行业指南7定义的生产阶段,已建立已探明和可能储量并退出勘探阶段的公司,通常会资本化与持续开发活动相关的支出,使用生产单位法计算已探明和可能储量的相应损耗,并分配到未来报告期的库存,以及在库存出售时,分配到销售商品成本。由于我们正处于勘探阶段,这导致我们报告的亏损比处于生产阶段时更大,这是由于与正在进行的磨矿和矿山开采前活动相关的支出发生了支出,而不是资本化。此外,我们未来的报告期将不会有相应的摊销,因为这些成本以前就已经支出,导致库存成本和销售商品成本降低,运营结果的毛利和亏损比我们处于生产阶段时更高。任何资本化的成本,如矿业权的取得成本,都会在估计的开采寿命内用直线法耗尽。因此,我们的合并财务报表可能无法直接与处于生产阶段的公司的财务报表进行比较。
未来填海义务的估计成本可能会大大超过未来发生的实际成本。此外,未来填海责任所需的财政保证只有一部份。s得到了资助。
我们未来主要负责霍布森处理设施、Palangana矿、Reno Creek项目和Alto Paraná项目的某些补救和退役活动,并在2020年10月31日的资产负债表上记录了380万美元的负债,以确认此类填海义务的估计成本的现值。如果履行这些未来填海工程责任的实际成本大大超过这些预算成本,可能会对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响,包括在有需要时没有所需的财政资源来履行这些义务。
在2015财年,我们获得了560万美元的担保债券,作为我们的霍布森加工设施和Palangana矿山回收义务的估计成本的财务保证的替代来源,其中我们有170万美元的资金,并根据担保人的要求作为限制性现金持有,用于抵押品目的。我们可能需要在任何时间为余下的390万元或其任何部分提供资金,原因包括但不限于:(I)担保债券的条款被修订,例如增加抵押品要求;(Ii)我们没有履行担保债券的条款;(Iii)监管机构不再接受担保债券作为财务保证的替代来源;或(Iv)担保人遇到财务困难。如果未来发生任何一个或多个此类事件,我们可能没有财力在需要时为剩余金额或其中任何部分提供资金。
我们并不为我们在经营中面临的所有风险投保。
一般而言,如果承保范围可用,且相对于感知风险而言并不贵到令人望而却步的程度,我们将继续为此类风险投保,但有例外情况和限制。我们目前为某些风险提供保险,包括证券和一般商业责任索赔,以及我们业务中使用的某些实物资产,但受排除和限制的限制,我们不为与我们的业务相关的所有潜在风险和危险提供保险。我们可能要为与我们的勘探、开采前和开采活动相关的环境、污染或其他危险承担责任,我们可能没有投保,可能超出了我们的保险范围,或者我们可能因为高额保费或其他原因而选择不投保。此外,我们不能保证我们目前拥有的任何保险范围将继续以合理的保费提供,或该等保险将足以支付由此产生的任何责任。
我们可能不时进行的收购可能会对我们产生不利影响。
我们不时研究收购更多矿业资产和业务的机会。我们可能选择完成的任何收购都可能规模巨大,可能会改变我们的业务和运营规模,并可能使我们面临新的地理、政治、运营、金融和地质风险。我们在收购活动中的成功取决于我们有能力确定合适的收购候选者,就任何此类收购谈判可接受的条款,并将收购的业务与我们公司的业务成功整合。任何收购都会伴随着风险,这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。例如:(I)在我们承诺完成交易并确定收购价格或汇率后,商品价格可能发生重大变化;(Ii)材料矿体可能被证明低于预期;(Iii)我们可能难以整合和吸收任何被收购公司的业务和人员,实现预期的协同效应,最大限度地提高合并企业的财务和战略地位,并在整个组织保持统一的标准、政策和控制;(Iv)收购的业务或资产的整合可能会扰乱我们正在进行的业务以及我们与员工、客户、(V)被收购的企业或资产可能存在可能重大的未知负债。如果我们选择筹集债务资本来为任何此类收购提供资金,我们的杠杆将会增加。如果我们选择以股权作为这类收购的对价,现有股东可能会受到稀释。另一种选择, 我们可以选择用我们现有的资源为任何此类收购提供资金。不能保证我们会成功克服这些风险或在此类收购中遇到的任何其他问题。
铀和钛 工业IES 是 遵守众多严格的法律、法规和标准,包括环保法律法规。如果发生任何变化,使这些法律、法规和标准更加严格,可能需要超出预期的资本支出或造成重大延误,这将对我们的运营产生实质性的不利影响。
铀和钛的勘探和预采项目以及采矿活动在联邦、州和地方各级都受到许多严格的法律、法规和标准的约束,这些法规和标准涉及许可、预采、开采、出口、税收、劳工标准、职业健康、废物处理、保护和回收环境、保护濒危和受保护物种、矿山安全、危险物质和其他事项。我们遵守这些要求需要大量的财力和人力资源。
美国或任何其他适用司法管辖区的任何政府机构、组织或监管机构的法律、法规、政策或当前的行政做法,可能会以也可能对我们的运营产生重大不利影响的方式进行更改、应用或解释。任何政府机构、监管机构或特殊利益集团的行动、政策或法规,或其变化,也可能对我们的运营产生实质性的不利影响。
铀和钛的勘探和预采项目以及采矿活动受到联邦、州和地方各级严格的环境保护法律和法规的约束。这些法律和法规包括许可和回收要求,对危险废物的排放、蓄水和排放以及处置进行监管。铀矿开采活动也受到法律法规的约束,这些法律法规试图通过规范采矿方法的设计和使用来维持健康和安全标准。采矿的开始或继续需要来自政府和监管机构的各种许可,不能保证及时收到所需的许可。
我们的合规成本,包括与环境保护法律法规以及健康和安全标准相关的担保保证金,到目前为止一直很高,预计随着我们未来业务的扩大,规模和范围将会增加。此外,未来环保法规可能会变得更加严格,遵守这些变化可能需要超出预期的资本支出或造成重大延误,这将对我们的运营产生实质性的不利影响。
据我们所知,我们的运营在所有实质性方面都符合所有适用的法律、法规和标准。如果我们因任何违规行为而承担责任,我们可能因为保险费过高或其他原因而无法投保或选择不投保此类风险。如果承保范围可用,并且相对于感知风险而言不是太贵,我们将为此类风险投保,但有例外情况和限制。然而,我们不能保证这些保险将继续以合理的保费获得,或者这些保险将足以支付任何由此产生的责任。
我们可能无法获得、维护或修改 我们的运营所需的权利、授权、许可证、许可或同意。
我们的勘探和采矿活动依赖于授予适当的权利、授权、许可证、许可和同意,以及对这些已经授予的权利、授权、许可证、许可和同意的延续和修订,这些权利、授权、许可、许可和同意可以在规定的时间内授予,也可以不授予,也可以撤回或受到限制。我们不能保证所有必要的权利、授权、许可、许可和同意都会授予我们,或者已经授予的授权、许可、许可和同意不会被撤回或受到限制。
主要核和全球市场事故可能会对核工业和铀业产生不利影响。
2011年3月在日本发生的核事件对核工业和铀工业都产生了重大和不利的影响。如果再次发生核事故,可能会对这两个行业产生进一步的不利影响。公众对核电作为发电来源的看法可能会受到不利影响,这可能会导致某些国家的政府进一步加强对核工业的监管,减少或放弃目前对核电的依赖,或者减少或放弃现有的核电扩张计划。上述任何一种情况都有可能降低当前和/或未来对核电的需求,导致铀需求下降和铀市场价格下降,从而对本公司的运营和前景产生不利影响。此外,核工业和铀业的增长依赖于公众对核能作为一种可行的发电来源的持续和日益增长的支持。
2020年3月,新冠肺炎大流行导致了一场黑天鹅事件,影响了世界约50%的铀产量,并加速了市场再平衡。截至本季度报告发布之日,全球铀产量恢复到新冠肺炎发布前水平的时间高度不确定。最近宣布了大幅减产,以应对全球新冠肺炎大流行,包括在加拿大、哈萨克斯坦和纳米比亚的铀设施。目前尚不清楚停产将持续多长时间,也不清楚这些停产最终将导致多少铀生产从市场上撤出。该公司相信,最近的停工只会进一步收紧市场。该公司还认为,市场存在很大程度的不确定性,主要是由于移动铀库存的规模、运输问题、美国反应堆过早关闭以及任何铀矿、转换或浓缩关闭的时间长度。
铀精矿的可销售性将受到许多我们无法控制的因素的影响,这可能导致我们无法从投资资本中获得足够的回报。
我们提炼的铀精矿的销路会受到许多我们无法控制的因素的影响。这些因素包括宏观经济因素、铀市场价格波动、政府法规、土地保有权和用途、有关铀进出口的法规和环境保护法规。这些因素的未来影响无法准确预测,但这些因素中的任何一个或组合都可能导致我们无法从投资资本中获得足够的回报。
钛行业受到全球经济因素的影响,包括与动荡的经济状况相关的风险,许多钛产品的市场是周期性和波动性的,我们可能会经历这类产品的低迷市场状况。
钛用于许多“生活质量”产品,这些产品的需求历来与全球、地区和当地的GDP和可自由支配的支出挂钩,这可能会受到地区和世界事件或经济状况的负面影响。这类事件可能会导致对产品的需求减少,因此可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。当前市场状况的任何变化的时间和程度都是不确定的,供求随时可能失衡。不确定的经济状况和市场不稳定使我们特别难预测需求趋势。因此,我们可能无法准确预测未来的经济情况,或这些情况对我们的财政状况或经营业绩的影响。我们不能保证当前或未来的经济周期对我们经营的行业产生影响的时间、程度或持续时间。
从历史上看,包括涂料、纸张和塑料在内的大批量钛应用市场经历了供应紧张的交替时期,导致价格和利润率上升,随后是产能利用率降低导致价格和利润率下降的时期。这一市场经历的波动是由于全球经济活动和客户需求变化导致产品需求发生重大变化的结果。供需平衡也会受到产能增加或减少的影响,这会导致利用率的变化。此外,钛利润率还受到能源和原料等主要投入成本重大变化的影响。对钛的需求在一定程度上取决于住房和建筑业。这些行业本质上是周期性的,历史上一直受到经济低迷的影响。此外,定价可能会影响客户库存水平,因为客户可能不时在预期价格上涨之前加速购买钛,或在预期价格下降之前推迟购买钛。钛行业的周期性和波动性导致利润和现金流在不同时期和整个商业周期内大幅波动。
铀 工业y 是竞争非常激烈,我们可能不会成功地获得更多的项目。
铀行业竞争激烈,我们的竞争对手包括规模更大、历史更悠久、经营历史更长的公司,这些公司不仅勘探和生产铀,还在地区、国家或全球范围内销售铀和其他产品。由于他们有更多的财力和技术资源,我们可能无法在有这些公司参与的竞标过程中获得更多的铀项目。此外,在市场低迷时期,这些较大的公司拥有更多的资源来继续运营。
钛行业集中,竞争激烈,我们可能无法有效地与拥有更多财力或垂直整合的竞争对手竞争,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
全球钛市场竞争激烈,前六大生产商约占全球产能的60%。竞争基于许多因素,如价格、产品质量和服务。竞争基于许多因素,如价格、产品质量和服务。我们的竞争对手中有垂直整合的公司(那些拥有自己的原材料资源的公司)。竞争格局的变化可能会使我们很难在世界各地的各种产品和市场上保持我们的竞争地位。我们的竞争对手拥有自己的原材料资源,在原材料价格较高的时期可能会有竞争优势。此外,与我们竞争的一些公司可能能够生产比我们更经济的产品。此外,我们的一些竞争对手拥有更多的财政资源,这可能使他们能够在业务上投入大量资金,包括研究和开发方面的支出。
我们在外国司法管辖区持有矿业权,由于政治、税收、经济和文化因素,这些矿业权可能会面临额外的风险。
我们通过在巴拉圭注册成立的Piedra Ricica Mining S.A.、Transandes巴拉圭S.A.、Trier S.A.和Metalicos Y No Metalicos S.R.L.持有位于巴拉圭共和国的某些矿业权。在美国和加拿大以外的外国司法管辖区开展业务,特别是在发展中国家,可能会面临额外的风险,因为它们可能有不同的政治、监管、税收、经济和文化环境,可能会对我们权利的价值或持续生存产生不利影响。这些额外风险包括但不限于:(I)政府或高级政府官员的变动;(Ii)关于外国投资、环境保护、采矿和矿产权益所有权的现行法律或政策的变化;(Iii)现有许可证或合同的重新谈判、取消、征用和国有化;(Iv)外汇管制和波动;(V)内乱、恐怖主义和战争。
如果我们在巴拉圭的外国业务发生纠纷,我们可能会受到外国法院的专属管辖权,或者可能无法将外国人置于美国或加拿大法院的管辖权之下。我们也可能因为主权豁免原则而阻碍或阻止我们行使对政府实体或工具的权利。外国法院的任何不利或武断的裁决都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们矿产权益的所有权可能会受到挑战。
虽然我们已采取合理措施确保我们在矿产及其他资产的权益的适当所有权,但不能保证任何该等权益的所有权不会受到挑战。不能保证我们能够以我们满意的条款授予或续期现有的矿业权和所有权,不能保证我们所在司法管辖区的政府不会撤销或大幅改变这些权利或所有权,也不能保证这些权利或所有权不会受到包括地方政府、土著人民或其他索赔人在内的第三方的挑战或质疑。公司与巴拉圭矿业监管机构MOPC进行了沟通和备案,MOPC认为,某些属于公司Yuty项目和Alto Paraná项目的特许权在现阶段没有资格延长勘探或继续开采。虽然我们仍然完全致力于我们在巴拉圭的发展道路,但我们已经在巴拉圭提交了某些申请和上诉,要求改变MOPC的立场,以保护本公司在这些特许权中的持续权利。我们的矿产可能会受到之前未登记的协议、转让或索赔的约束,所有权可能会受到未发现的缺陷等因素的影响。对我们索赔的准确面积和位置的成功挑战可能会导致我们无法按照允许的方式对我们的物业进行操作,或者无法强制执行我们对我们物业的权利。
由于我们业务的性质,我们可能会受到法律诉讼。这可能会将管理层的时间和注意力从我们的业务上转移开,并导致大量的损害赔偿.
由于我们业务的性质,在我们的正常业务过程中,我们可能会受到许多监管调查、证券索赔、民事索赔、诉讼和其他诉讼,包括第1项法律诉讼中描述的那些诉讼。这些诉讼的结果是不确定的,而且受到固有的不确定因素的影响,实际产生的费用将取决于许多未知的因素。我们可能会被迫花费大量资源来为这些诉讼辩护,而且我们可能不会获胜。在未来针对这些和其他诉讼进行辩护可能不仅需要我们招致大量的法律费用和开支,而且可能会对我们来说变得非常耗时,并削弱我们将内部资源完全集中在业务活动上的能力。由于诉讼固有的不确定性,很难预测监管机构、法官和陪审团的裁决,以及上诉时裁决可能被推翻,任何法律诉讼的结果都不能肯定地预测。不能保证这些事项不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖于某些关键人才,我们的成功将取决于我们能否继续留住和吸引这些人才。
我们的成功有赖于某些高级官员、主要员工和顾问的努力、能力和持续服务。我们的一些关键员工和顾问在铀行业拥有丰富的经验。这些人员中的任何一个失去服务都可能对我们的运营产生不利影响,我们可能难以找到或无法找到合适的替代者。
某些董事和高级职员可能会受到利益冲突的影响。
我们的大多数董事和高级管理人员都参与了其他商业项目,包括与其他私营或上市公司的类似职位。这些人可能对这些其他商业项目负有重大责任,包括咨询关系,这可能需要他们大量的可用时间。利益冲突可能包括决定将多少时间投入到我们的商业事务中,以及应该向我们展示哪些商业机会。我们的“行为和道德准则”就利益冲突提供了指导。
内华达州的法律和我们的公司章程可能会保护我们的董事和高级管理人员免受某些类型的诉讼。
内华达州的法律规定,我们的董事和高级管理人员不对我们的公司或我们的股东承担除某些类型的董事和高级管理人员以外的所有行为的金钱损害赔偿责任。我们的章程规定,在法律规定或允许的最大范围内,所有人都有广泛的赔偿权力,以赔偿与我们的业务相关的所有损害。这些赔偿条款可能要求我们使用有限的资产来保护我们的董事和高级管理人员免受索赔,并可能具有阻止股东向我们的董事和高级管理人员追回因他们的疏忽、判断失误或其他情况而造成的损害的效果。
我们的几位董事和官员都是美国以外的居民。已启动S状态,而且股东可能很难在美国境内强制执行已启动S状态任何对该等董事或高级职员不利的判决。
我们的几名董事和管理人员是美国以外国家的国民和/或居民,这些人的全部或相当一部分资产位于美国以外。因此,投资者可能难以向该等董事及高级职员送达法律程序文件,或在美国境内执行任何判该等董事及高级职员败诉的判决,包括根据美国或其任何州证券法的民事责任条款作出的判决。因此,可以有效地阻止股东根据美国联邦证券法对这些董事和高级管理人员采取补救措施。此外,根据美国联邦证券法的民事责任条款,股东可能无法在加拿大法院提起诉讼。上述风险也适用于本文档中确认的非美国居民的专家。
财务报告的披露控制程序和内部控制,无论设计和操作得多么好,都是为了获得对其可靠性和有效性的合理保证,而不是绝对保证。.
管理层对披露控制和程序有效性的评估旨在确保我们的公开申报文件中披露所需的信息得到记录、处理、汇总,并在适当的情况下及时报告给我们的高级管理层,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告旨在提供合理保证,确保交易得到适当授权,资产得到保护,不被未经授权或不当使用,交易得到适当记录和报告。然而,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,部分都是建基於某些假设,而这些假设的目的,是要对其可靠性和有效性作出合理而非绝对的保证。未来未能保持有效的披露控制和程序可能会导致我们无法继续及时履行我们的报告义务、有保留的审计意见或重述我们的财务报告,其中任何一项都可能影响我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力。
与我们普通股相关的风险
从历史上看,我们普通股的市场价格一直并可能继续大幅波动。
2007年9月28日,我们的普通股开始在纽约证券交易所美国交易所(前身为美国证券交易所、纽约证券交易所股票交易所和纽约证券交易所MKT)交易,在此之前,我们的普通股在场外交易公告牌交易。
全球市场过去经历了大幅和加剧的波动性,并受到大规模次级抵押贷款违约和资产支持商业票据市场流动性问题的影响,导致多家大型金融机构需要政府救助或申请破产。这些过去事件和未来任何类似事件的影响可能会继续或进一步影响全球市场,这可能会直接影响我们普通股的市场价格和我们获得额外融资的机会。尽管这种波动可能与具体的公司业绩无关,但它可能会对我们股票的市场价格产生不利影响,从历史上看,我们的股票市场价格一直大幅波动,未来可能还会继续如此。
除了与总体经济趋势和市场状况相关的波动外,我们普通股的市场价格可能会因为任何一个或多个事件的影响而大幅下跌,这些事件包括但不限于:(I)铀市场的波动;(Ii)发生重大核事件,如2011年3月的福岛事件;(Iii)核电和铀行业前景的变化;(Iv)未能达到市场对我们勘探、预开采或开采活动的预期,包括放弃关键的铀项目;(V)出售包括机构和内部人士在内的某些股东持有的大量我们的股票;(Vi)分析师下调对我们的先前估计;(Vii)从市场指数中删除;(Viii)对我们提出的法律索赔;以及(Ix)竞争对手或竞争技术中引入的技术创新。
我们普通股市场价格的长期下跌可能会影响我们获得额外融资的能力,这将对我们的运营产生不利影响。
从历史上看,我们一直依赖股权融资,最近又依赖债务融资,作为主要的融资来源。我们普通股的市场价格长期下跌或我们进入全球市场的机会减少,可能会导致我们无法获得额外的融资,这将对我们的业务产生不利影响。
我们普通股的额外发行可能会导致我们现有股东的大量稀释,并降低他们投资的市场价值。
我们被授权发行7.5亿股普通股,其中截至2020年10月31日已发行和发行的普通股为197,376,792股。未来为融资、合并和收购、行使股票期权和认股权证以及其他原因而发行的股票,可能会导致我们的股票大幅稀释,发行价格大大低于我们现有股东为我们股票支付的价格。大量稀释将降低我们现有股东持有的比例所有权和投票权,并可能导致我们股票的市场价格下降。
我们必须遵守纽约证券交易所的持续上市标准。美国如果我们不能满足这些标准,我们的普通股可能会被摘牌。.
我们的普通股目前在纽约证券交易所美国证券交易所上市。为了维持这一上市,我们必须维持一定的股价、财务和股份分配目标,包括维持最低股东权益和最低公众股东数量。除这些客观标准外,纽约证券交易所美国证券交易所还可以在以下情况下将任何发行人的证券摘牌:(I)如果它认为发行人的财务状况和/或经营业绩似乎不令人满意;(Ii)如果证券的公开分发范围或总市值似乎变得如此之小,以至于不适宜继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市;(Iii)如果发行人出售或处置主要运营资产或不再是一家运营公司;(Iv)如果发行人未能遵守纽约证券交易所的规定。(V)如果发行人的普通股以纽约证券交易所美国人认为的“低价”出售,而发行人在接到纽约证券交易所美国人的通知后没有通过股票反向拆分来纠正这一点;或(Vi)如果发生任何其他事件或存在任何情况,使其认为不宜继续在纽约证券交易所上市。
如果纽约证券交易所美国证券交易所将我们的普通股摘牌,投资者可能面临实质性的不利后果,包括但不限于,我们的证券缺乏交易市场,流动性减少,分析师对我们证券的覆盖面减少,以及我们无法获得额外的融资来为我们的运营提供资金。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在我们截至2020年10月31日的财政季度内,没有发行的证券不是根据证券法注册的。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
根据2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节的规定,发行人如果是美国煤矿或其他煤矿的经营者,或其子公司是美国煤矿或其他矿山的经营者,且受美国联邦矿山安全和健康管理局根据1977年“矿山安全和健康法”(“矿山安全法”)的监管,必须在提交给证券交易委员会的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡情况的信息。在截至2020年10月31日的季度内,公司的Palangana矿不受《矿山安全法》的监管。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
本季度报告包括以下展品:
陈列品 |
展品说明 |
31.1 |
根据1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 |
根据1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席财务官。 |
32.1 |
根据1934年证券交易法第13a-14(B)或15d-14(B)条和美国联邦法典第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)进行的认证。 |
101.1NS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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铀能源公司。 |
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依据: |
/s/阿米尔·阿德纳尼 |
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阿米尔·阿德纳尼 | |||
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总裁、首席执行官(首席执行官)兼董事 |
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依据: | /s/Pat Obara | ||
帕特·小原 | |||
首席财务官(首席财务官) 日期:2020年12月14日 |