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定价条款说明书 日期：2020年12月10日 |
发行人免费发行招股说明书 根据第433条提交 |
Pebblebrook酒店信托基金
4.5亿美元可转换优先票据，2026年到期
本定价条款说明书 补充Pebblebrook Hotel Trust于2020年12月10日发布的初步招股说明书补充文件(“初步招股说明书补充文件”)，包括其中引用的与发售票据有关的文件， 并取代初步招股说明书补充文件中的信息，但与初步招股说明书补充文件中的信息不一致。在所有其他方面，本定价条款说明书的全部内容均参考《初步招股说明书补充说明书》 。此处使用但未定义的术语应具有初步招股说明书附录中所述的相应含义 。所有对美元金额的引用都是对美元的引用。除非上下文另有要求 ，本定价条款单中提及的“Pebblebrook”或“Issuer”、“We”、“Us”和“Our” 均指Pebblebrook Hotel Trust，而不是其子公司。
| 发行人： | 马里兰州房地产投资信托公司Pebblebrook Hotel Trust |
| 证券名称： | 2026年到期的1.75%可转换优先债券(以下简称“债券”) |
| 股票代码/交易所： | PEB/纽约证券交易所(简称“纽交所”) |
| 提供的证券： | 债券本金4.5亿元 |
| 超额配售选择权： | 本金不超过$50,000,000的债券 |
| 到期日： | 2026年12月15日，除非早先转换、回购或赎回 |
| 发行价： | 100.00%，另加自2020年12月15日起的累算利息(如有) |
| 收益的使用： | 我们估计，在扣除承销商的折扣和佣金以及我们估计的与此次发行相关的发售费用后，本次发行的净收益约为4.382亿美元(如果承销商行使购买额外票据的选择权，以全额支付超额认购)。我们预期与若干承销商或其各自的联属公司及其他交易对手(“期权交易对手”)进行私下协商的上限赎回交易。我们打算用此次发行的净收益中的大约3450万美元来支付有上限的通话交易的成本。如果承销商行使购买额外票据的选择权，我们预计将使用出售此类额外票据的部分净收益进行额外的封顶看涨交易。我们将把此次发行的剩余净收益贡献给我们的运营伙伴关系。我们的经营伙伴关系将使用剩余的净收益来减少我们的未偿债务，包括我们的优先无担保循环信贷安排下的未偿还金额和我们的无担保定期贷款。 |
| 利息： | 年利率1.75%。利息自2020年12月15日(原定发行日期)起计息 |
| 付息日期： | 每年6月15日和12月15日，从2021年6月15日开始 |
| 付息记录日期： | 每年6月1日和12月1日 |
| 初始转换率： | 每1,000元债券本金可换取39.2549股普通股 |
| 初始转换价格： | 每股普通股约25.47美元 |
| 纽约证交所于2020年12月10日最新公布的销售价格： | 每股普通股18.87美元 |
| 转换溢价： | 比纽约证交所最近一次公布的售价高出约35.0%，那是在2020年12月10日 |
| 2023年12月20日或之后可选赎回： | 发行人不得在2023年12月20日之前赎回票据。在2023年12月20日或之后，如果在发行人发出赎回通知之日(包括该期间的最后一个交易日)结束的任何连续30个交易日(包括该期间的最后一个交易日)内，发行人最后报告的普通股销售价格至少为当时有效换股价格的130%，发行人可以选择全部或不时赎回债券以换取现金就任何可选择的赎回而言，发行人将按相等于将赎回的债券本金的100%的赎回价格赎回债券，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。 |
| 交易日期： | 2020年12月11日 |
| 预计结算日期： | 2020年12月15日 |
| 联合账簿管理经理： |
美国银行证券公司 Raymond James&Associates，Inc.
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| 联席牵头经理： |
Truist Securities，Inc. 美国班科普投资公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) PNC资本市场有限责任公司 地区证券有限责任公司
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| 联席经理： |
第一资本证券公司 蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.) Scotia Capital(USA)Inc. SMBC日兴证券美国公司 道明证券(美国)有限责任公司 西班牙对外银行证券公司
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| CUSIP/ISIN： | 70509V aa8/US70509VAA89 |
| 对在重大变更或赎回通知转换时交付的股票进行调整： | 下表列出了在初步招股说明书增刊中，每1,000美元本金债券的每股价格和生效日期每1,000美元债券本金将收到的额外股票数量(定义见“债券说明--转换时与彻底的根本变化或赎回通知有关的转换时的转换调整”中的定义)： |
| 股票价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生效日期 | $18.87 | $20.00 | $22.50 | $25.47 | $30.00 | $33.12 | $35.00 | $40.00 | $50.00 | $60.00 | $70.00 | $80.00 | $90.00 | $110.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月15日 | 13.7392 | 12.4155 | 9.6520 | 7.3161 | 4.9763 | 3.8982 | 3.3883 | 2.3828 | 1.2586 | 0.6978 | 0.3909 | 0.2126 | 0.1061 | 0.0077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月15日 | 13.7392 | 12.2250 | 9.3636 | 6.9725 | 4.6203 | 3.5583 | 3.0626 | 2.1025 | 1.0656 | 0.5700 | 0.3076 | 0.1598 | 0.0741 | 0.0003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月15日 | 13.7392 | 11.9545 | 8.9747 | 6.5218 | 4.1660 | 3.1325 | 2.6594 | 1.7653 | 0.8462 | 0.4320 | 0.2221 | 0.1079 | 0.0441 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月15日 | 13.7392 | 11.6050 | 8.4644 | 5.9321 | 3.5843 | 2.5987 | 2.1609 | 1.3648 | 0.6060 | 0.2920 | 0.1411 | 0.0620 | 0.0200 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月15日 | 13.7392 | 11.1835 | 7.7893 | 5.1355 | 2.8157 | 1.9155 | 1.5374 | 0.8958 | 0.3596 | 0.1642 | 0.0744 | 0.0279 | 0.0047 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月15日 | 13.7392 | 10.7451 | 6.7733 | 3.8928 | 1.6940 | 0.9961 | 0.7420 | 0.3758 | 0.1410 | 0.0658 | 0.0283 | 0.0071 | 0.0000 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年12月15日 | 13.7392 | 10.7451 | 5.1895 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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上表可能没有列出确切的股价 和生效日期，在这种情况下：
| · | 如果股价介于表中的两个股票价格之间或生效日期介于表中的两个 生效日期之间，则额外的股票数量将通过在较高和较低的股价中设定的额外股票数量 与适用的较早和较晚的生效日期(如果适用)之间的直线插值法来确定， 以365天为基础； |
| · | 如果股价高于每股110.00美元(调整方式与上表各列标题中的股价相同)，则不会在折算率 中增加任何额外的股份；或者，如果股价高于每股110.00美元(调整方式与上表各列标题中的股价相同)，则不会在折算率中增加任何额外的股份；或者 |
| · | 如果股价低于每股18.87美元(调整方式与上表各列标题中的 股价相同)，则不会在转换率中增加任何额外的股份。 |
尽管如上所述， 在任何情况下，换股比率均不会超过每1,000美元债券本金52.9941股普通股，但须按初步招股章程副刊“票据转换说明 换股比率调整”中所述的相同方式作出调整 。
一般信息
此通信内容仅供发送方提供信息的人员 使用。
本通信不应构成 出售或征求购买证券的要约，也不得在任何州 根据任何州的法律进行此类证券的注册或资格登记或资格审查之前，在该州进行任何此类证券的销售 。
发行人已向美国证券交易委员会(SEC)提交了发行债券的注册声明 (包括日期为2020年2月21日的招股说明书和日期为2020年12月10日的初步招股说明书附录)。在您投资之前，您应阅读初步招股说明书附录、随附的招股说明书以及发行人提交给证券交易委员会的其他文件，以获取有关发行人和票据发行的更完整信息 。您可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的Edgar免费获取这些文件。 或者，发行人、任何承销商或参与债券发售的任何交易商将安排向您发送初步招股说明书附录和随附的招股说明书，如果您提出要求，请致电美国银行证券公司，电话：1-800-294-1322 ，或发送电子邮件至dg.proprotus_request@bofa.com；或致电Raymond James&Associates，Inc.，电话：1-800-294-1322 ，或发送电子邮件至Raymond James&Associates，Inc.(电话：1-800-294-1322 )或发送电子邮件至Raymond James&Associates，Inc.
以下可能出现的任何免责声明或其他通知 不适用于本通信，应不予理会。此类免责声明或其他通知是通过Bloomberg或其他电子邮件系统发送此通信后自动 生成的。
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