美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
在截至本季度末的季度内
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
(主要执行机构地址、邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是的,☐
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | |
截至2020年12月4日,有
目录
第一部分财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
3 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
35 |
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项目4. |
管制和程序 |
36 |
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第二部分:其他信息 |
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第6项 |
陈列品 |
37 |
|
|
|
签名 |
38 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
胡克家具公司及其子公司 |
压缩合并资产负债表 |
(单位:千) |
自.起 |
11月1日 |
二月二日, |
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2020 |
2020 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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**现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
国际贸易应收账款,净额 |
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*库存 |
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*所得税可退还 |
||||||||
**预付费用和其他流动资产 |
||||||||
*流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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寿险保单现金退保额 |
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递延税金 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产,净额 |
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商誉 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
*非流动资产总额 |
||||||||
* |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
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流动负债 |
||||||||
**定期贷款的当前部分 |
$ | $ | ||||||
国际贸易应收账款 |
||||||||
**应计工资、工资和福利 |
||||||||
**应缴所得税 |
||||||||
*客户存款 |
||||||||
*减少租赁负债的当前部分 |
||||||||
**其他应计费用 |
||||||||
* |
||||||||
长期债务 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
租赁负债 |
||||||||
其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
||||||||
* |
||||||||
股东权益 |
||||||||
没有普通股,没有面值, |
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*留存收益 |
||||||||
**累积了其他综合损失。 |
( |
) | ( |
) | ||||
* |
||||||||
* |
$ | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
对于 |
||||||||||||||||
十三周结束了 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
11月1日, |
11月3日, |
11月1日, |
11月3日, |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
||||||||||||||||
*毛利 |
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销售和管理费用 |
||||||||||||||||
商誉减值费用 |
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商号减损费用 |
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无形资产摊销 |
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* |
( |
) | ||||||||||||||
其他收入,净额 |
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利息支出,净额 |
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税前净收益/(亏损)。 |
( |
) | ||||||||||||||
所得税费用/(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
*净收入/(亏损)* |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
每股收益/(亏损) |
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* |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
*稀释 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
加权平均流通股: |
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* |
||||||||||||||||
*稀释 |
||||||||||||||||
宣布的每股现金股息 |
$ | $ | $ | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司 |
简明综合全面收益表/(损益表) |
(单位:千) |
(未经审计) |
对于 |
||||||||||||||||
十三周结束了 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
11月1日, |
11月3日, |
11月1日, |
11月3日, |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
其他综合收益(亏损): |
||||||||||||||||
* |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
* |
||||||||||||||||
* |
||||||||||||||||
* |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
* |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
总综合收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||
三十九周结束 |
||||||||
11月1日, |
11月3日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净(亏损)/收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
将净收入与净现金进行调整 由经营活动提供: |
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商誉和无形资产减值费用 |
||||||||
折旧摊销 |
||||||||
养老金结算收益 |
( |
) | ||||||
处置资产收益 |
( |
) | ||||||
递延所得税(福利)/费用 |
( |
) | ||||||
非现金限制性股票和业绩奖励 |
||||||||
坏账准备和销售免税额 |
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寿险保单收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
资产负债变动情况: |
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应收贸易账款 |
||||||||
盘存 |
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可退还的所得税 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ||||||
应付贸易账款 |
( |
) | ||||||
应计工资、工资和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计所得税 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
其他应计费用 |
( |
) | ||||||
递延补偿 |
||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | $ | ||||||
投资活动: |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售资产所得票据收益 |
||||||||
人寿保险单的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
从人寿保险保单获得的收益 |
||||||||
* |
( |
) | ||||||
融资活动: |
||||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付的现金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
在融资活动中使用的现金。 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
||||||||
现金和现金等价物--年初 |
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现金和现金等价物-季度末 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流信息: |
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缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
支付利息的现金,净额 |
||||||||
非现金交易: |
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因取得使用权资产而增加的租赁负债 |
$ | $ | ||||||
通过应计购置增加财产和设备 |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司 |
合并股东权益报表 |
(单位为千,每股数据除外) |
(未经审计) |
累积 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
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普通股 |
留用 |
综合 |
股东权益 |
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股份 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
权益 |
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截至2019年2月3日,美国银行收支平衡 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入 |
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养老金结算收益,税后净额#美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定福利计划未实现亏损,税后净额为$ |
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已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予(扣除没收) |
||||||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
承认PSU为基于股权的奖励 |
||||||||||||||||||||
美国银行在2019年11月3日实现了国际收支平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
中国将于2020年2月2日实现贸易平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
净损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定福利计划未实现亏损,税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予(扣除没收) |
||||||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于绩效的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
美国银行在2020年11月1日实现国际收支平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(表格中的美元和股票金额,每股金额除外,以千为单位,除非另有说明)
(未经审计)
截至2020年11月1日的39周
1.加强中期财务报表编制工作
虎克家具公司及其子公司(简称“我们”、“虎克”或“公司”)的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。管理层认为,这些报表包括公平陈述本文报告的所有中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的周期性调整。根据美国证券交易委员会的规则和规定,根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的某些信息和脚注披露将被浓缩或省略。然而,我们相信所披露的信息足以公平地展示我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与我们在截至2020年2月2日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表及附注一并阅读。根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设既影响到财务报表日期报告的资产和负债额,也影响报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与我们的估计不同。本文报告的中期经营业绩可能并不代表本财年的预期业绩。
本文中包含的财务报表是作为Form 10-Q季度报告的一部分提交的,该报告涵盖从2020年8月3日开始的2021财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第三季度”或“季度”),以及从2020年2月3日开始的39周期间(也称为“九个月”、“九个月”或“年初至今”),这两个期间均于2020年11月1日结束。本报告讨论了与2019年8月5日开始的2020财年13周期间和2019年2月4日开始的39周期间(均截至2019年11月3日)相比,我们在此期间的运营结果;以及与2020年2月2日相比,我们截至2020年11月1日的财务状况。
这些附注中对公司简明综合财务报表的引用如下:
■ |
2021财年和类似的术语是指从2020年2月3日开始到2021年1月31日结束的52周财年;以及 |
■ |
2020财年及类似术语是指从2019年2月4日开始至2020年2月2日结束的为期52周的财年。 |
我们持续监控我们的可报告部门的事实和环境变化,以确定是否有必要对运营部门的标识或汇总进行更改。*在2020财年第四季度,我们更新了我们的可报告部门。因此,本文件中的分部披露已重新编制,以反映这些变化,因此与上一年的季度报告有所不同。有关更多详细信息,请参见附注13段信息。
2.中国最近采用了会计政策。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(话题326)。这一更新旨在为财务报表使用者提供更多有关金融工具(包括应收贸易账款)的预期信用损失以及在每个报告日期延长报告实体所持信用的其他承诺的决策有用信息。修订要求实体以反映当前预期信贷损失的方法取代现行GAAP中的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息以告知信贷损失估计。这些修正案在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。我们在2020年2月3日,也就是我们的2021财年的第一天,通过了326主题的规定。采用这一准则并未对我们的精简合并财务报表或经营业绩产生实质性影响。我们将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740)-简化所得税会计。本次修订中的修订简化了所得税的会计处理,取消了某些例外情况,包括期间内税收分配、在外国实体的投资转换为权益法或从权益法转换后对递延税项负债的确认,以及在今年迄今亏损超过全年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。修正案还引入了新的指导意见,以确定如何将所得税指导应用于部分以收入为基础的特许经营税,澄清导致商誉计税基础上升的交易的会计处理,以及在过渡期内制定的税法或税率变化对年度有效税率计算的影响。这些修正案在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效,允许提前采用。我们选择在2020年2月3日,也就是我们2021财年的第一天,采用ASU 2019-12。采用这一标准后,所得税优惠额度增加了400万美元。有关更多详细信息,请参阅附注12所得税。
3.减少应收账款
11月1日 |
二月二日, |
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2020 |
2020 |
|||||||
应收贸易账款 |
$ | $ | ||||||
应收因素 |
||||||||
其他应收账款津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
坏账准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
减少应收账款 |
$ | $ |
“保理应收账款”代表保理应收账款的应付金额。该协议于2021年初终止。
4.减少库存
11月1日 |
二月二日, |
|||||||
2020 |
2020 |
|||||||
成品家具 |
$ | $ | ||||||
加工中的家具 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
在先进先出(FIFO)会议上公布库存 |
||||||||
降至后进先出基础 |
( |
) | ( |
) | ||||
减少库存。 |
$ | $ |
5.维修物业、厂房和设备
可折旧的生命 |
11月1日 |
二月二日, |
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(以年为单位) |
2020 |
2020 |
||||||||
建筑物及土地改善工程 |
$ | $ | ||||||||
计算机软硬件 |
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机器设备 |
||||||||||
租赁权的改进 |
|
|||||||||
家具和固定装置 |
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其他 |
||||||||||
**按成本计算的折旧财产总额 |
||||||||||
减去累计折旧 |
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**折旧财产总额,净额 |
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土地 |
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在建工程 |
||||||||||
包括物业、厂房和设备,净值 |
$ | $ |
6.评估公允价值计量
公允价值是在适用的计量日期出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债时支付的价格(退出价格)。我们使用三层公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层级包括:
■ |
第1级,定义为可观察到的投入,如相同资产和负债在活跃市场的报价; |
■ |
第2级,定义为可直接或间接观察到的活跃市场报价以外的投入;以及 |
■ |
第三级,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体发展自己的假设。 |
截至2020年11月1日和2020年2月2日,公司所有的人寿保险以第2级投入为基础,按公允价值经常性计量。本公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上随时可获得的投入或从公开报价市场上可获得的信息确定。此外,本公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期以市价计价,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
我们在2020年11月1日和2020年2月2日按公允价值经常性计量的资产如下:
2020年11月1日的公允价值 |
2020年2月2日的公允价值 |
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描述 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总计 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总计 |
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(单位:千) |
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按公允价值计量的资产 |
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公司所有的人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
7.管理无形资产
新冠肺炎疫情带来的不利经济影响,包括我们的销售额、收益和市值下降,以及其他不断变化的市场动态,要求我们对无形资产进行估值。
我们的家居子午线部门和国内室内装潢部门的申南多部门的公允价值的计算方法包括三种方法:给予最大权重的贴现现金流量法(DCF),基于考虑本公司同行竞争对手的事实的指导上市公司法(GPCM),以及基于不同风险状况、地理位置和市场状况的交易的指导交易法(GTM)。
收入法,特别是特许权使用费减免法,被用作我们的商号和商标的估值方法,基于管理层提供的每个商号未来五年的现金流预测和增长率,以及具有类似活动的公司的特许权使用费基准。
作为我们无形资产估值分析的结果,在2021财年第一季度,我们记录了
三十九周结束 | ||||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2020年2月2日 |
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不可摊销无形资产 |
线段 |
期初余额 |
减损费用 |
账面净值 |
期初余额 |
减损费用 |
账面净值 |
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商誉 |
主子午线 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
商誉 |
家用室内装潢 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
**总商誉 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
商标和商品名称-首页子午线 |
主子午线 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
商标和商品名称-Bradington-Young |
家用室内装潢 |
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商标和商品名称-山姆·摩尔 |
家用室内装潢 |
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**商标和商品名称总数 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
**不可摊销资产总额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ |
我们的可摊销无形资产记录在我们的家居子午线和家居室内装潢部分。该等应摊销无形资产的账面金额及其变动情况如下:
可摊销无形资产 |
||||||||||||
顾客 |
||||||||||||
两性关系 |
商标 |
总计 |
||||||||||
2020年2月2日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2020年11月1日的余额 |
$ | $ | $ |
在2021财年的剩余时间里,摊销费用预计约为$
8.签订新的租约
在2020财年,我们采用了会计准则编撰主题842租约。我们确认的分租收入为#美元。
十三周结束了 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
|||||||||||||
经营租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可变租赁成本 |
||||||||||||||||
短期租赁成本 |
||||||||||||||||
营业租赁总成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
经营性现金流出 |
$ | $ | $ | $ |
截至2020年11月1日,我们简明综合资产负债表上记录的使用权资产和租赁负债为:
2020年11月1日 |
2020年2月2日 |
|||||||
房地产 |
$ | $ | ||||||
财产和设备 |
||||||||
总经营性租赁使用权资产 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ |
加权平均剩余租期为
所有修改都不会对我们的简明综合财务报表或经营结果产生实质性影响。
下表将未贴现的经营性租赁未来租赁付款与2020年11月1日简明合并资产负债表中记录的经营性租赁负债进行对账:
未贴现的未来经营租赁付款 |
||||
2020年剩余时间 |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025年及以后 |
||||
租赁付款总额 |
$ | |||
较少:折扣的影响 |
( |
) | ||
租赁付款现值 |
$ |
截至2020年11月1日,该公司在佐治亚州还有一个仓库的额外租赁尚未开始,估计未来的最低租金承诺约为$
9.偿还债务。
截至2020年11月1日,我们总共拥有
我们目前有一笔无担保定期贷款和一笔未偿还的担保定期贷款,以及一项循环信贷安排。这些定期贷款与收购Home Meridian有关。全部剩余本金金额$
在2021年财政年度第三季度结束后,对现有的Revolver进行了修改,以提高可用于签发信用证的融资额度,从1美元增加到1美元。
10.完善员工福利计划
我们维持着两个“冻结”的退休计划,这两个计划都在支付福利,参与者中可能包括在职员工。我们预计未来不会将参与者添加到这些计划中。这两项计划包括:
■ |
胡克家具公司某些前任和现任行政人员的补充退休收入计划(“SRIP”);以及 |
■ | 普拉斯基家具公司针对某些前任高管的补充高管退休计划(“SERP”)。 |
十三周结束了 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
11月1日 |
11月3日 |
11月1日 |
11月3日 |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
定期净收益成本 |
||||||||||||||||
*服务成本 |
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**降低利息成本 |
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*精算损失* |
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**提高养老金计划资产的预期回报率 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
*养老金计划管理费 |
||||||||||||||||
合并定期福利净成本 |
$ | $ | $ | $ |
SRIP和SERP计划都是没有资金的计划。在2021财年,我们支付了
11.公布每股收益(EPS)
有关每股收益计算的更多信息,请参考我们2020年度报告中包含的财务报表中的附注2.重要会计政策摘要中关于每股收益的讨论。
所有股票奖励旨在鼓励留任,并提供增加股东价值的激励。自2006年以来,我们一直向董事会非雇员成员发放限制性股票奖励,自2014年以来,我们一直向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来,我们已根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发放限制性股票单位(“RSU”)。每个RSU使一名高管有权获得一股公司普通股,前提是该高管在三年服务期结束时继续受雇于公司。根据我们董事会薪酬委员会的决定,RSU可以以我们普通股的股票、现金或两者兼而有之的形式支付。自2019财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(PSU)。如果高管在三年绩效期满后继续受雇,每个PSU都有权根据两个具体业绩条件的实现情况获得一股我们的普通股。一个目标是基于我们在业绩期间每股收益的年均增长,另一个目标是基于业绩期间与同行相比的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股票支付。
我们预期未来每年会继续颁发这类奖项。下表列出了截至所示会计期间结束日期,扣除没收和既得股份后的已发行限制性股票奖励以及RSU和PSU的数量:
11月1日 |
二月二日, |
|||||||
2020 |
2020 |
|||||||
限售股 |
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RSU和PSU |
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已发行限制性股票的数量增加,主要是因为向我们更多的非执行员工授予限制性股票,作为一种激励,以留住个人业绩并使其与我们的目标保持一致。
在计算稀释每股收益时,所有尚未授予的限制性股票、RSU和PSU都会被考虑在内。
十三周结束了 |
三十九周结束 |
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11月1日 |
11月3日 |
11月1日 |
11月3日 |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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净收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
减持:未经授权的参与限制性股票分红 |
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* |
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普通股股东可获得的收益/(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
基本每股收益的加权平均流通股 |
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未归属限制性股票、RSU和PSU奖励的稀释效应 |
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**稀释后每股收益的已发行加权平均股票 |
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每股基本收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
稀释后每股收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
*
12.免征所得税
我们记录的所得税支出为#美元。
企业必须在每个过渡期结束时对整个会计年度的年度有效税率做出最佳估计,并使用该税率来计算年初至今的所得税。在目前的所得税指导下,有一个例外,即当一个中期的年初至今亏损超过整个会计年度的预计亏损时,年初至今确认的所得税优惠仅限于如果年初迄今亏损是整个会计年度的预期亏损时将确认的受益金额。ASU 2019-12取消了这一例外,不再限制计算的收益。我们选择在2021财年第一季度提前采用ASU 2019-12,并确认了额外的
截至2020年11月1日和2020年2月2日,未确认的税收优惠净额,如果确认,将影响我们的有效税率为$
截至2017年1月29日至2020年2月2日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
13.中国市场细分市场信息
作为一个公共实体,我们被要求使用管理方法按类别列报分类信息。这种方法的目的是让我们财务报表的用户能够根据管理层审查业绩和做出决策的方式,通过管理层的视角来看待我们的业务。管理方法要求根据管理层如何在内部评估公司业务单位或部门的经营业绩来报告部门信息。此方法的目标是满足ASC 280中概述的分部报告的基本原则分段(“ASC 280”),允许我们财务报表的使用者:
■ |
更好地理解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更有见地的判断。 |
我们将我们的细分市场定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的那些业务,以分析业绩和分配资源。我们使用CODM定期审查的信息确定的每个部门的净销售额、毛利和营业收入等指标来衡量我们部门的业绩。
我们不断监测我们的可报告部门的事实和情况的变化,以确定是否有必要改变运营部门的标识或聚合。在2020财年第四季度,我们更新了我们的可报告部门如下:国内室内装潢生产商Bradington-Young、Sam Moore和Sherandoah Furices被从所有其他部门转移到一个新的可报告部门,称为“国内室内装潢”。所有其他品牌现在都由H Contract和Lifestyle Brands组成。Lifestyle Brands是一家处于初创阶段的企业,目标是室内设计渠道。虎克品牌和家居子午线部分没有变化。因此,为了财务报告的目的,我们组织成
■ |
Hooker品牌,包括我们进口的Hooker CaseGoods和Hooker室内装潢业务; |
■ |
Home Meridian是2017财年初收购的一家企业,它是一家独立的、基本上是自主的企业,服务的客户类型或类别与我们的其他运营部门不同,利润率要低得多; |
■ |
国内内饰,包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔和谢南多家具的国内内饰制造业务;以及 |
■ |
所有其他业务,包括H Contract和Lifestyle Brands,都是2019年末开始的一项新业务。这两个经营部门都不是单独报告的;因此,我们根据ASC 280将它们合并到“所有其他”中。 |
下表显示了所示期间的区段信息以及截至日期的区段信息。对上一年的信息进行了重塑,以反映上述各部分的变化:
十三周结束了 | 三十九周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 | 2019年11月3日 | 2020年11月1日 | 2019年11月3日 | |||||||||||||||||||||||||||||
净值百分比 | 净值百分比 | 净值百分比 | 净值百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 销货 | 销货 | 销货 | 销货 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
中国之家子午线 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
中国国内的室内装潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
中国之家子午线 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
中国国内的室内装潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
营业收入/(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
中国之家子午线 | % | ( | ) | - | % | ( | ) | - | % | ( | ) | - | % | |||||||||||||||||||
中国国内的室内装潢 | % | % | ( | ) | - | % | % | |||||||||||||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | - | % | $ | % | |||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国胡克品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
中国之家子午线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
中国国内的室内装潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧 债务偿还和摊销 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国胡克品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
中国之家子午线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
中国国内的室内装潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ |
截至11月1日, |
截至2月2日, |
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2020 |
总计百分比 |
2020 |
总计百分比 |
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可识别资产 |
资产 |
资产 |
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美国胡克品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
中国之家子午线 |
% | % | ||||||||||||||
中国国内的室内装潢 |
% | % | ||||||||||||||
中国比其他所有国家都要好。 |
% | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
*合并商誉和无形资产 |
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合并资产总额 |
$ | $ |
按产品类型划分的销售额如下:
净销售额(单位:千) |
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十三周结束了 |
三十九周结束 |
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2020年11月1日 |
总计百分比 |
2019年11月3日 |
总计百分比 |
2020年11月1日 |
总计百分比 |
2019年11月3日 |
总计百分比 |
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橱柜商品 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
装潢 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
14.报道后续活动
贷款协议
于2020年11月4日,我们签订了第二次修订和重新签署的贷款协议(“协议”)的第二修正案,以修订现有贷款协议的某些条款。对该协议进行了修订,将可用于签发信用证的融资额度从#美元提高到更高的水平。
分红
在……上面
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本文件中所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是虎克家具公司及其合并子公司,除非特别提及部门信息。所有提及的“胡克”、“胡克部门”、“胡克传统品牌”或“传统胡克”部门或公司指的是我们胡克品牌部门的当前组成部分,包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔和谢南多家具在内的国内室内装潢部门,以及包括H合同和Lifestyle品牌在内的所有其他部门或公司。
提及的“shenandoah收购”指的是于2017年9月29日收购shenandoah家具公司的几乎所有资产。提及的“HMI收购”指的是于2016年2月1日收购Home Meridian International,Inc.的几乎所有资产。
前瞻性陈述
本报告中的某些发言,包括项目2下的发言。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告中的合并财务报表附注并非基于历史事实,而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用“相信”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”或“预期”等前瞻性术语来识别。或其负面影响,或其其他变体,或类似术语,或通过对战略的讨论。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
■ |
冠状病毒(新冠肺炎)大流行或未来大流行对一系列事务的影响和后果,包括但不限于美国和当地经济;我们的业务运营和连续性;我们员工的健康和生产力;以及对我们的全球供应链、零售环境和客户基础的影响; |
■ |
国内和国际的一般经济或商业状况,以及金融和信贷市场的不稳定,包括它们对我们(I)销售和运营成本以及获得融资的机会或(Ii)客户和供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需现金的能力的潜在影响; |
■ |
不利的政治行为或发展,或影响我们进口产品的国际市场,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,例如本届美国政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税,包括几乎所有在中国制造的家具和家具零部件,未来可能会增加或提高关税; |
■ |
采购从中国转移,包括由于这些国家的竞争和对资源需求的增加,缺乏足够的制造能力和熟练劳动力,以及更长的交货期; |
■ |
与我们依赖离岸采购和进口商品成本相关的风险,包括采购成品价格、海运成本和仓储成本的波动,以及离岸供应商中断可能对我们及时完成客户订单的能力造成不利影响的风险; |
■ |
美国和外国政府法规的变化,以及我们产品来源国的政治、社会和经济气候的变化; |
■ |
涉及我方供应商或运输和装卸行业的中断,特别是影响来自越南和中国的进口产品的中断,包括海关问题、劳工停工、罢工或减速以及运输集装箱和货船的可用性; |
■ |
难以预测进口产品的需求; |
■ |
与产品缺陷相关的风险,包括与产品质量和安全相关的成本高于预期,与消费品销售相关的合规成本,以及与缺陷或不合规产品相关的成本,包括产品责任索赔和召回缺陷产品的成本; |
■ |
影响我们弗吉尼亚州、北卡罗来纳州或加利福尼亚州仓库、弗吉尼亚州或北卡罗来纳州行政设施或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏(包括天气造成的中断和损坏); |
■ |
与国内制造业务相关的风险,包括产能利用率、关键原材料的价格和可获得性的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本、熟练劳动力的可用性以及环境合规和补救成本的变化; |
■ |
风险具体涉及我们的销售和应收账款的一大部分集中在少数几个客户身上; |
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我们无法收回欠我们的款项或在收回该等款项方面出现重大延误; |
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网或其他相关问题的中断、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息或网络保险水平不足或网络保险不覆盖的风险; |
■ |
实现和管理增长和变化,以及与新业务线、收购、重组、战略联盟和国际业务相关的风险; |
■ |
我们长期资产的减值,这可能导致收益和净值减少; |
■ |
资本要求和成本,包括偿还我们的浮动利率定期贷款; |
■ |
与通过第三方零售商分销相关的风险,如不具约束力的经销商安排; |
■ |
产品在国外市场营销的成本和难度; |
■ |
影响我国进口产品和原材料价格的国内外货币政策变化和外币汇率波动; |
■ |
家具行业的周期性,它对消费者信心的变化、消费者可用于可自由支配购买的收入数额以及消费信贷的可获得性和条款特别敏感; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
■ |
来自互联网和目录零售商等非传统渠道的竞争;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括由于消费者信心波动、可用于购买家具的可自由支配收入数额以及消费信贷的可获得性等原因,对质量较低、价格较低的家具的需求增加。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误的。这份报告中描述的未来事件、发展或结果可能会有很大不同。我们所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日,除非法律要求,否则我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性声明,您不应期望我们这样做。
此外,我们的业务受到许多重大风险和不确定性的影响,其中任何一项都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。有关我们面临的风险和不确定性的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和我们2020年年报10-K表(“2020年年报”)中的第1A项“风险因素”。
投资者也应该意识到,虽然我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,投资者不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,无论声明或报告的内容如何,因为我们的政策是不确认其他人发布的信息。
这份Form 10-Q季度报告包括2021财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第三季度”或“季度”)以及从2020年2月3日开始的39周期间(也称为“九个月”、“九个月”或“年初至今”)的未经审计的简明合并财务报表。本报告讨论了与2019年8月5日开始的2020财年13周期间和2019年2月4日开始的39周期间(均截至2019年11月3日)相比,我们在此期间的运营结果;以及与2020年2月2日相比,我们截至2020年11月1日的财务状况。
本报告中提到:
■ |
2021年财政年度和类似术语是指从2020年2月3日开始到2021年1月31日结束的财政年度;以及 |
■ |
2020财年及类似术语是指从2019年2月4日开始至2020年2月2日结束的财年。 |
下表中显示的美元金额除每股数据外均以千为单位。
在下面的讨论中,我们引用销售订单或“订单”和销售订单积压(某一时间点的未发货订单)或“积压”与某些时间段相比的变化,所讨论的变化是以销售额而不是库存单位表示的,除非另有说明。在正常环境下,我们认为订单通常是当前销售势头和商业状况的良好指标。但是,除定制或专有产品外,订单可能会在发货前取消。如果订购的产品有库存,并且客户要求立即发货,我们通常在收到订单后7天或更短时间内发货;但是,如果订单缺货、生产或发货延迟,或者客户要求在晚些时候发货,我们可能会推迟发货。在正常环境下,对于Hooker品牌细分市场、国内室内装潢细分市场和所有其他市场,我们通常认为未发货订单积压是未来30天销售的一个有用指标,但由于我们相对快速的交货和取消政策,我们不认为订单积压是预期长期销售的可靠指标。在正常环境下,我们通常认为Home Meridian细分市场的积压是该细分市场未来90天销售额的一个有用指标。由于(I)Home Meridian的销售量,(Ii)其大众、俱乐部和大客户分销渠道的平均销售订单规模,(Iii)其许多产品的专有性质,以及(Iv)其酒店业务的项目性质,其平均订单规模往往更大,因此, 它的积压订单往往更多。由于当前的需求和与新冠肺炎疫情相关的供应链挑战,本段提到的订单和积压订单的一般预测性也有例外。下面将对它们进行更详细的讨论,它们对于理解我们的前景至关重要。
以下讨论应与本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表(包括相关附注)一起阅读。我们还鼓励本报告的用户熟悉我们最近向美国证券交易委员会(SEC)提交的所有公开文件,特别是我们的2020年年度报告。我们的2020年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的关键信息、关键会计政策以及未在我们的简明合并财务报表中反映的承诺和合同义务信息,以及对我们的公司战略和新业务举措的更深入和详细的讨论。
我们向证券交易委员会提交的2020年年度报告和其他公开文件可免费在www.sec.gov和http://investors.hookerfurniture.com.上查阅。
概述
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚州成立,是一家为住宅、酒店和合同市场设计、营销和进口箱包商品(木制和金属家具)、皮革和织物软垫家具的公司。我们还在国内生产高档住宅定制皮革和定制布艺家具。根据一家领先的行业出版物2020年的一项调查,根据2019年对美国零售商的发货量,我们跻身于全国最大的五大公开交易家具来源之列。
我们相信,消费者的品味和购买习惯正在以快速的速度发展,我们会继续改变,以满足这些需求。
我们的战略是利用胡克增长缓慢但利润丰厚的传统业务为我们提供的财务实力,从而有机地提高收入和收益,并通过收购在增长更快的分销渠道销售的公司,而我们的传统业务在这些渠道中的代表性不足。因此,胡克于2016年2月1日收购了Home Meridian的业务,并于2017年9月29日收购了谢南多家具公司。
我们相信,我们对Home Meridian的收购使我们在一些增长最快和有利的分销渠道中处于更有利的地位,包括电子商务、仓储会员俱乐部和酒店家具。尽管这些渠道的增长速度快于行业平均水平,但它们的利润率往往较低。
我们还相信,我们收购了总部位于北卡罗来纳州的国内室内装潢制造商谢南多家具公司,使我们在“生活方式特产”零售分销渠道中有了更好的定位。在该渠道中,国内生产的、可定制的室内装潢是在该渠道的零售商购物的最终消费者首选的可行产品。
新冠肺炎
在2021财年第一季度,新冠肺炎被公认为全球流行病。美国和其他地方的联邦、州和地方政府对旅行和商业活动施加了限制,并建议或要求个人限制或消除离家时间。在某些司法管辖区,某些企业也被下令暂时关闭,其他企业也自愿暂时关闭。因此,新冠肺炎疫情严重限制了美国和世界各地的经济活动水平,对我们产品的需求大幅下降,2021财年第一季度的订单同比下降40.5%。大客户取消库存订单,以及零售商在关闭期间关闭门店的推迟订单,在一定程度上推动了2021财年第一季度的大幅下降。
为了应对第一季度感受到的病毒对财务的影响,我们推迟了非必要的资本支出,并实施了其他成本削减措施,包括缩短班次、休假、暂时关闭国内制造工厂、裁员、临时降低董事会费用、临时削减高级管理人员和其他经理的工资、理顺当前的进口采购订单,并在可能的情况下与供应商合作削减成本和延长付款期限。
虽然我们继续谨慎支出,但从2020年5月开始,业务稳步改善,与上年同期和2021财年第一季度相比,我们看到对我们产品的需求大幅增加。2021财年第三季度合并订单同比增长34%,今年迄今订单同比增长8.3%,尽管第一季度订单糟糕透顶。截至第三季度末,国内所有三个室内装潢部门都已满负荷运转。我们大多数员工的休假已经结束,临时减薪和减费已经取消。我们正在重建库存,以满足日益增长的客户需求。
我们关注美国疾病控制和预防中心(“疾控中心”)新冠肺炎上的信息,并相信我们遵守了他们关于我们工作人员的健康和安全的建议。为了应对该病毒对人类的潜在影响,我们的大多数行政人员仍在远程办公。对于那些不是远程办公的行政人员以及我们的仓库和国内制造业员工,我们已经实施了社会距离和口罩政策,建立了日常体温监测,并加强了每个地点的设施清洁。我们员工的非必要国内旅行已经停止,国际旅行也被彻底禁止。新冠肺炎的检测和治疗在我们的医疗计划中覆盖100%,我们的员工援助计划提供咨询服务,帮助员工应对与病毒和其他问题相关的经济、精神和情绪压力。此外,对于被诊断感染病毒的员工(以及那些与另一名确诊患者或其家庭成员有关联的员工),我们在可行的情况下提供在家工作安排,并正在努力安排与学校或日托关闭和预期重新开业相关的儿童看护问题的员工。我们员工的安全和健康仍然是重中之重。
截至2020年12月初,自9月以来,新冠肺炎及相关住院和死亡的日均病例一直在增加。各国政府一直在实施一系列措施,以应对第二轮大流行。在2021财年剩余时间和2022财年,这些最近的事态发展可能会在多大程度上对我们的销售、收益和流动性产生不利影响,目前尚不清楚。
执行摘要-运营结果
2021财年第三季度的合并净销售额减少了850万美元,降幅为5.4%,部分恢复了2021财年第一季度和第二季度净销售额分别下降22.8%和14.3%的情况,这两个季度的净销售额都比上一财年同期下降了22.8%和14.3%。净销售额下降的主要原因是Home Meridian的销售额下降,这是由于库存供应面临的挑战,部分被胡克品牌销售额的增加所抵消。合并营业收入比上一年同期增加了800万美元,增幅为161%,其中包括我们的三个可报告部门和2021财年第三季度所有其他报告的营业利润。营业收入的增加是由于Home Meridian公司本年度的某些支出不再发生、新冠肺炎导致的整体综合支出减少以及胡克品牌部门销售额的增加。
前9个月,合并净销售额比去年同期减少了6,110万美元,降幅为13.7%,从4.459亿美元降至3.848亿美元,这是由于所有三个可报告部门的销售额下降,以及新冠肺炎疫情期间销售额大幅下降所推动的所有其他部门的销售额下降。
本季度的综合净收入增加了620万美元,增幅为158%,季度每股收益为0.84美元,而去年同期为0.33美元。今年到目前为止报告的净亏损主要是由于我们的商誉和商号的非现金减值费用4430万美元,税后净额3370万美元,这主要是由于我们在危机最严重时期出现的低迷股价推动的,这是估值分析中的一项主要投入,需要进行注销。2021财年前9个月每股亏损1.61美元,而同期每股收益为0.85美元。
我们2021财年第三季度和前九个月的业绩将在下面的“回顾”和“经营结果”中更详细地讨论。
检讨
我们很高兴报告2021财年第三季度的令人鼓舞的结果,与本财年早些时候遇到的最初大流行情况相比,这些结果显示出坚实的改善。我们认为,与今年早些时候相比,消费者信心和房屋销售水平更高,在家中花费的时间更多,这导致了家居用品支出的增加。
与去年第三季度相比,胡克品牌部门的净销售额增加了360万美元,增幅为8.2%,使今年迄今的销售额降幅缩小至7.7%,而前六个月的降幅为16.5%。在对我们产品需求增加的推动下,收到的订单已连续五个月呈上升趋势。与去年第三季度相比,Hooker CaseGoods的传入订单增加了30%以上,Hooker室内装潢的传入订单增加了50%以上。这一部门报告营业收入为770万美元,营业利润率为16.3%,本季度末订单积压是上年同期的1.5倍。
2021财年第三季度,由于埃森哲家居(ACH)、Pulaski家具(PFC)和塞缪尔·劳伦斯酒店(SLH)的减少,Home Meridian部门的净销售额比上一财年同期减少了1200万美元,降幅为14%,部分被Prime Resources International(“PRI”)和HMide部门销售额的增加所抵消。塞缪尔·劳伦斯家具公司(“SLF”)本季度的净销售额持平。ACH,该部门专注于销售周期较短的电子商务渠道,PFC和SLF都遇到了库存可用性问题,原因是集装箱供应和与进口供应商的产能限制。这些问题导致ACH和PFC的净销售额下降,特别是与大型家具连锁店和电子商务客户的净销售额。我们正在重建库存,我们有大量订单在生产,以满足冬季销售季节及以后的预期需求。新冠肺炎疫情严重影响了从2021年第二财季开始的酒店业,因此,SLH的销售额大幅下降。部门管理层正在探索新的分销渠道,因为预计酒店业在2021财年只会部分复苏。从更积极的方面来看,在大众商家和俱乐部渠道销售额增加的推动下,PRI和HMide三季度的净销售额与去年同期相比出现了两位数的增长。尽管净销售额下降,但该部门报告的营业收入为250万美元,而去年第三季度的营业亏损为400万美元,主要原因是一个主要客户的冲销、客户退货导致的超额库存持有成本以及超额库存, 以及库存减记--所有这些都没有在当年重演。Home Meridian公司收到的订单增加了36%,六分之四的部门报告与去年同期相比有所增长,该部门本季度结束时的积压订单比去年同期增加了80%。然而,由于上文讨论的供应链挑战,当前积压的订单可能不是2022财年第四季度和上半年销售额的有用指标。
与去年同期相比,2021财年第三季度国内室内装饰部门的净销售额增加了321,000美元,增幅为1.3%,这是在两个季度净销售额下降两位数的情况下稳步复苏的表现。与去年同期相比,第三季度收到的订单增加了30%以上。为了应对新冠肺炎疫情和今年初订单的减少,我们在4月份暂时关闭了布拉丁顿-杨(Bradington-Young)和谢南多(Sherandoah)的制造工厂,并大幅削减了萨姆·摩尔(Sam Moore)的产量。我们在第二季度逐渐恢复了他们的运营。到第三季度末,所有三个部门都在满负荷运转,积压的订单已经完全恢复,并比上一年大幅增加。Bradington-Young、Sherandoah和Sam Moore的积压订单分别比上年第三季度末高出251%、74%和57%。然而,考虑到目前的情况,由于生产延迟,包括劳动力短缺和一些原材料和零部件的稀缺,未发货订单积压可能不是这一部门第四季度及以后销售额的有用指标。这一细分市场产生了更高的劳动力成本,因为部门管理层通过雇佣新员工来提高产量,以减少积压,从而增加了产能。2021财年第三季度,国内室内装潢的营业收入为240万美元,营业利润率为9.6%,与上一财年相比有所改善,本财年第一季度和第二季度在最初的COVID危机最严重时出现了营业亏损。
与去年同期相比,第三季度所有其他净销售额下降9.4%,主要原因是H合同的销售额下降。第三季度收到的订单减少了30%以上,原因是H合同的大部分业务--老年生活设施--由于新冠肺炎疫情的影响而减少了项目支出。新设施建设的推迟,入住率的降低,以及与新冠肺炎相关的运营费用的增加,导致了家具支出的减少。H合同的积压比去年第三季度减少了9.1%。所有其他公司都报告了2021财年第三季度的营业收入为42万美元,这要归功于H Contract的表现,尽管不利的产品组合对毛利率产生了轻微的不利影响。
我们对当前历史水平的订单和积压感到非常鼓舞;然而,由于目前的供应链问题,订单转化为发货的速度没有在大流行前的环境中预期的那么快,我们预计这种情况至少会持续到2022财年第一季度。在正常环境下,我们预计积压将是胡克品牌、家用室内装潢和所有其他品牌在即将到来的30天期间和即将到来的90天期间家居子午线部分的销售的一个有用的指标。然而,目前的物流挑战正在减缓订单履行速度,特别是对Home Meridian而言,与传统Hooker业务的订单往往更小、更具可预测性相比,Home Meridian的平均订单规模往往更大、更具间歇性。此外,Home Meridian订单被编入程序,并计划在比往常更晚的时间内交付给其更大的客户,这也是导致积压的原因之一。我们预计,这些挑战将继续对我们和我们在2021年第四财季的销售额产生负面影响,在中国和越南的新年假期之后,从2021年2月中旬开始稳步改善。
为了应对新冠肺炎疫情带来的财务影响,我们采取了一些措施来保存现金和降低运营费用。尽管在非现金减值费用的推动下,前9个月出现了营业亏损,但我们从经营活动中获得了6760万美元的现金,向股东分配了570万美元的现金股息,并支付了480万美元的定期贷款本金和利息。2021财年第三季度末,现金和现金等价物为9390万美元,比2020财年年底的余额增加5780万美元。我们正在重建库存以满足目前的需求,考虑到目前与亚洲合作伙伴的交货期,我们已经并可能继续经历某些进口产品的缺货。我们相信,我们强大的财务状况能够经受住新冠肺炎预期的短期影响;然而,长期影响可能会继续对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。
运营结果
下表列出了本报告所列简明综合损益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
十三周结束了 |
三十九周结束 |
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11月1日 |
11月3日 |
11月1日 |
11月3日 |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
销售成本 |
77.6 | 82.0 | 79.4 | 81.4 | ||||||||||||
毛利 |
22.4 | 18.0 | 20.6 | 18.6 | ||||||||||||
销售和管理费用 |
13.3 | 14.4 | 15.1 | 15.1 | ||||||||||||
商誉减值费用 |
- | - | 10.3 | - | ||||||||||||
商号减损费用 |
- | - | 1.2 | - | ||||||||||||
无形资产摊销 |
0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | ||||||||||||
营业收入/(亏损) |
8.7 | 3.2 | (6.5 | ) | 3.1 | |||||||||||
其他收入,净额 |
0.1 | 0.2 | - | - | ||||||||||||
利息支出,净额 |
0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||
所得税前收益/(亏损) |
8.7 | 3.2 | (6.6 | ) | 2.9 | |||||||||||
所得税费用/(福利) |
2.0 | 0.7 | (1.6 | ) | 0.6 | |||||||||||
净收益/(亏损) |
6.7 | 2.5 | (4.9 | ) | 2.3 |
2020财年的业绩已根据我们在2020财年第四季度可报告部门的重组情况进行了重新预测。有关重组我们的运营部门的更多详细信息,请参见附注13部门信息。
2021财年第三季度与2020财年第三季度比较
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 47,287 | 31.6 | % | $ | 43,703 | 27.6 | % | $ | 3,584 | 8.2 | % | ||||||||||||
主子午线 |
73,727 | 49.3 | % | 85,776 | 54.2 | % | (12,049 | ) | -14.0 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
25,350 | 16.9 | % | 25,029 | 15.9 | % | 321 | 1.3 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
3,323 | 2.2 | % | 3,668 | 2.3 | % | (345 | ) | -9.4 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 149,687 | 100 | % | $ | 158,176 | 100 | % | $ | (8,489 | ) | -5.4 | % |
单位体积 |
21财年第三季度与20财年第三季度相比增长3% |
平均售价(ASP) |
21财年第三季度与20财年第三季度相比增长3% |
|||||||
妓女品牌 |
6.2 | % |
妓女品牌 |
0.9 | % | |||||
主子午线 |
-20.7 | % |
主子午线 |
7.9 | % | |||||
家用室内装潢 |
-3.0 | % |
家用室内装潢 |
4.7 | % | |||||
所有其他 |
-10.2 | % |
所有其他 |
3.4 | % | |||||
固形 |
-16.3 | % |
固形 |
12.3 | % |
合并净销售额下降的主要原因是Home Meridian部门的销售额下降,但胡克品牌部门的净销售额增加部分抵消了这一下降。
■ |
与上一财年同期相比,2021财年第三季度Hooker品牌部门的净销售额有所增加,这是因为单位销量增加,在较小程度上也增加了ASP。 |
■ |
家庭子午线部门的净销售额下降,原因是ACH和PFC部门的库存可用,以及受到疫情严重影响的酒店业务的销售额下降。这一下降被大众商家和俱乐部销售渠道的销售增加部分抵消。六个部门中有四个部门的平均销售额有所增加,但这不足以抵消这些部门的销量损失。 |
■ |
由于Bradington-Young和Sam Moore部门的净销售额增加,国内室内装潢部门的净销售额有所增加,但由于单位销量减少,Sherandoah部门的销售额下降,这部分抵消了净销售额的增加。在2021财年第三季度,布拉丁顿-杨(Bradington-Young)和山姆·摩尔(Sam Moore)恢复了满负荷运营。谢南多以较慢的速度提高了产量和发货量,但在季度末达到了目前的满负荷。由于山姆·摩尔(Sam Moore)和谢南多(Sherandoah)部门的增加,以及更高价格的布拉丁顿-杨(Bradington-Young)皮革产品组合的增加,ASP有所增加。 |
■ |
与上一年同期相比,2021年会计年度第三季度的所有其他净销售额下降了9.4%,这主要是由于H合同中的单位数量减少,而H合同受到疫情的不利影响。 |
毛收入和毛利 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 15,446 | 32.7 | % | $ | 13,947 | 31.9 | % | $ | 1,499 | 10.7 | % | ||||||||||||
主子午线 |
11,169 | 15.1 | % | 7,286 | 8.5 | % | 3,883 | 53.3 | % | |||||||||||||||
家用室内装潢 |
5,751 | 22.7 | % | 5,847 | 23.4 | % | (96 | ) | -1.6 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
1,117 | 33.6 | % | 1,319 | 36.0 | % | (202 | ) | -15.3 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 33,483 | 22.4 | % | $ | 28,399 | 18.0 | % | $ | 5,084 | 17.9 | % |
综合毛利的绝对值和占净销售额的百分比都有所增加,这主要是因为与上一年同期相比,2021年第三财季Home Meridian部门的毛利率增加,Hooker品牌部门的毛利率下降。
■ |
胡克品牌部门的毛利增长归因于销售额的增加,但部分被更高的海运成本和胡克室内装潢的产品成本增加所抵消,这是因为从中国采购的产品组合更多,成本更高。 |
■ |
尽管净销售额下降了14%,但房屋子午线部门的毛利润在绝对值和占净销售额的百分比上都大幅增长。毛利率受益于没有更高的客户退款、与质量相关的退货减记以及仓储和分销成本,以处理上年第三季度的过剩库存,以及由于采购从中国转移到非关税国家而降低了产品成本。 |
■ |
国内室内装潢部门的毛利绝对值和占净销售额的百分比都略有下降,原因是谢南多部门的毛利因净销售额下降而减少,这部分被布拉丁顿·杨和萨姆·摩尔部门毛收入和利润率的增加所抵消。由于通货膨胀,所有三个部门都经历了材料成本的增加,以及为处理多余的积压工作而增加的直接劳动力成本,但都受益于间接成本的降低,因为三个部门到季度末已经满负荷运转,能够更好地吸收间接和固定成本。 |
■ |
由于净销售额下降和H合同部门不利的产品组合,所有其他公司的毛利润绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。 |
销售和管理费用(S&A) |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 7,762 | 16.4 | % | $ | 7,760 | 17.8 | % | $ | 2 | 0.0 | % | ||||||||||||
主子午线 |
8,325 | 11.3 | % | 10,907 | 12.7 | % | (2,582 | ) | -23.7 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
3,067 | 12.1 | % | 3,307 | 13.2 | % | (240 | ) | -7.3 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
696 | 21.0 | % | 836 | 22.8 | % | (140 | ) | -16.7 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 19,850 | 13.3 | % | $ | 22,810 | 14.4 | % | $ | (2,960 | ) | -13.0 | % |
与上一年同期相比,2021年会计年度第三季度合并销售和行政(“S&A”)费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。
■ |
胡克品牌部门的并购支出绝对值基本持平。销售费用的增加被降低成本举措、降低10月份市场成本和给予支出优惠所抵消,所有这些都与新冠肺炎疫情有关。由于净销售额增加,S&A费用占净销售额的百分比下降。 |
■ |
Home Meridian部门的S&A费用从绝对值和占净销售额的百分比来看都有所下降,这是由于净销售额下降导致的销售费用减少以及应对新冠肺炎危机而总体支出的减少,但这一下降被增加的可疑账户拨备部分抵消。 |
■ |
由于降低成本的努力,国内室内装潢部门的S&A费用绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,广告供应和样品费用也因新产品推出的减少而减少,但由于净销售额增加而增加的销售费用部分抵消了这一下降。 |
■ |
所有其他S&A费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,这是由于净销售额减少导致的销售费用减少以及与疫情有关的成本削减举措所致。 |
无形资产摊销 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 596 | 0.4 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | - | 0.0 | % |
无形资产摊销费用与去年第三季度持平。
营业利润/(亏损)和利润率 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 7,686 | 16.3 | % | $ | 6,188 | 14.2 | % | $ | 1,498 | 24.2 | % | ||||||||||||
主子午线 |
2,510 | 3.4 | % | (3,955 | ) | -4.6 | % | 6,465 | 163.5 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
2,421 | 9.6 | % | 2,278 | 9.1 | % | 143 | 6.3 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
420 | 12.6 | % | 482 | 13.2 | % | (62 | ) | -12.9 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 13,037 | 8.7 | % | $ | 4,993 | 3.2 | % | $ | 8,044 | 161.1 | % |
由于上述因素,营业利润绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。
利息支出,净额 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并利息支出,净额 |
$ | 106 | 0.1 | % | $ | 316 | 0.2 | % | $ | (210 | ) | -66.5 | % |
2021财年第三季度合并利息支出下降,主要是因为我们的可变利率定期贷款利率下降,以及本金余额下降。
所得税 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并所得税费用 |
$ | 2,996 | 2.0 | % | $ | 1,066 | 0.7 | % | $ | 1,930 | 181.1 | % | ||||||||||||
实际税率 |
22.9 | % | 21.4 | % |
我们记录的2021财年第三季度所得税支出为300万美元,而上一财年同期为110万美元。2021财年和2020财年第三季度的有效税率分别为22.9%和21.4%。
净收入 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净收入 |
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
||||||||||||||||||||||
固形 |
$ | 10,093 | 6.7 | % | $ | 3,920 | 2.5 | % | $ | 6,173 | 157.5 | % | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.84 | $ | 0.33 |
2021财年前9个月与2020财年前9个月
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 113,268 | 29.4 | % | $ | 122,707 | 27.5 | % | $ | (9,439 | ) | -7.7 | % | |||||||||||
主子午线 |
202,560 | 52.6 | % | 240,594 | 54.0 | % | (38,034 | ) | -15.8 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
59,640 | 15.6 | % | 73,016 | 16.3 | % | (13,376 | ) | -18.3 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
9,353 | 2.4 | % | 9,625 | 2.2 | % | (272 | ) | -2.8 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 384,821 | 100 | % | $ | 445,942 | 100 | % | $ | (61,121 | ) | -13.7 | % |
单位体积 |
与2010财年相比,21财年同比增长4% |
平均售价(ASP) |
与2010财年相比,21财年同比增长4% |
|||||||
妓女品牌 |
-9.6 | % |
妓女品牌 |
1.4 | % | |||||
主子午线 |
-17.7 | % |
主子午线 |
4.1 | % | |||||
家用室内装潢 |
-17.3 | % |
家用室内装潢 |
-1.2 | % | |||||
所有其他 |
-4.5 | % |
所有其他 |
1.2 | % | |||||
固形 |
-16.5 | % |
固形 |
4.1 | % |
合并净销售额下降的原因是,与去年同期相比,所有三个可报告部门的销售额都大幅下降。所有细分市场的单量下降在很大程度上是由于我们的客户取消了订单,并立即减少了订单,以应对新冠肺炎疫情,这导致我们的许多客户,特别是被视为非必需品的传统家具零售商,面临国家规定的临时关闭门店,以帮助减少新冠肺炎的传播。
■ |
胡克品牌部门的净销售额下降是由于胡克橱柜部门的净销售额因单位销量减少而下降。妓女室内装潢部门报告说,第二季度和第三季度的净销售额有所增加,而9个月的净销售额与去年同期基本持平。胡克品牌部分的ASP增加,原因是胡克橱柜的ASP增加,但由于电子商务销售的更高折扣和不利的产品组合,胡克室内装潢的ASP下降部分抵消了这一增长。 |
■ |
Home Meridian部门的净销售额下降,原因是六个部门中有五个部门的单位销售额下降,这是由于与大型零售商和地区性家具连锁店的销售量减少,其酒店业务的销售额下降,以及电子商务渠道的库存供应问题,同时被其俱乐部渠道的销售增加所部分抵消。门槛值上升的原因是由于产品组合导致SLH的门槛值上升。 |
■ |
由于所有三个部门的单位销量下降,国内室内装潢部门的净销售额下降。今年早些时候,为了应对新冠肺炎疫情的限制和订单的减少,我们暂时关闭了布拉丁顿-杨和谢南多的制造工厂,同时保持山姆摩尔部门50%的产能运营,这对这一细分市场的净销售额产生了不利影响。我们在第二季度恢复了运营,到第三季度末,所有三个部门都达到了目前的满负荷运营。由于销售的高价皮革产品所占比例减少,国内室内装潢行业的平均售价有所下降。 |
■ |
所有其他净销售额都下降了,原因是H Contract的销售额下降,这受到疫情的不利影响,但Lifestyle Brands的销售额增加部分抵消了这一影响。 |
毛收入和毛利 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 35,894 | 31.7 | % | $ | 38,323 | 31.2 | % | $ | (2,429 | ) | -6.3 | % | |||||||||||
主子午线 |
28,489 | 14.1 | % | 24,139 | 10.0 | % | 4,350 | 18.0 | % | |||||||||||||||
家用室内装潢 |
11,555 | 19.4 | % | 16,766 | 23.0 | % | (5,211 | ) | -31.1 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
3,199 | 34.2 | % | 3,513 | 36.5 | % | (314 | ) | -8.9 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 79,137 | 20.6 | % | $ | 82,741 | 18.6 | % | $ | (3,604 | ) | -4.4 | % |
2021财年前9个月,合并毛利润绝对值下降,但占净销售额的百分比比上一年同期有所上升。
■ |
由于净销售额下降,胡克品牌部门的毛利润绝对值下降。与上一年同期相比,毛利率占净销售额的百分比增加,这主要是由于来自非关税国家的销售额所占比例较高,以及仓储和分销支出较低,但部分被较高的折扣所抵消。 |
■ |
尽管净销售额下降,但房屋子午线部门的毛利率绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。在上一年期间,这一细分市场受到以下因素的严重影响:额外关税导致的产品成本增加、质量相关问题导致的产品退款增加、为处理过剩库存而增加的仓储和分销成本,以及由于客户组合而导致的一些低利润率计划。这些问题要么在2021财年没有再次发生,要么在低得多的水平或接近正常水平再次发生。 |
■ |
国内室内装潢部门的毛利润绝对值和占净销售额的百分比均大幅下降,这主要是由于第一季度和第二季度净销售额下降以及产量减少的经营效率低下所致。间接固定成本对这一部门的毛利率造成了310个基点的不利影响。 |
■ |
由于销售下降和H合同部门不利的产品组合,所有其他公司的毛利和利润率在绝对值和净销售额中所占的百分比都有所下降,但这部分被Lifestyle Brands的增加所抵消。 |
销售和管理费用(S&A) |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 20,788 | 18.4 | % | $ | 22,870 | 18.6 | % | $ | (2,082 | ) | -9.1 | % | |||||||||||
主子午线 |
26,305 | 13.0 | % | 32,152 | 13.4 | % | (5,847 | ) | -18.2 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
8,785 | 14.7 | % | 10,149 | 13.9 | % | (1,364 | ) | -13.4 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
2,042 | 21.8 | % | 2,115 | 22.0 | % | (73 | ) | -3.5 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 57,920 | 15.1 | % | $ | 67,286 | 15.1 | % | $ | (9,366 | ) | -13.9 | % |
合并S&A费用绝对值下降,但占2021财年前9个月净销售额的百分比与上年同期持平。
■ |
胡克品牌部门的S&A费用在2021财年前9个月的绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,这主要是由于净销售额下降导致的销售费用减少,为应对新冠肺炎危机而实施的成本削减措施,由于新产品推出的减少而导致的广告供应和样品费用的减少,以及与流行病相关的限制导致的差旅费用的减少。减少的部分被坏账支出增加所抵消,这是由于第一季度与新冠肺炎无关的客户冲销,以及我们在2021财年第一季度采用的ASC326要求下确认预期未来信贷损失的准备金增加。 |
■ |
Home Meridian部门的S&A费用从绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,这是由于净销售额下降导致的销售费用下降,以及为应对新冠肺炎危机而实施的整体开支削减,以及上一年没有提供资源的过渡成本。 |
■ |
国内室内装潢部门的S&A费用绝对值下降,原因是净销售额下降导致销售费用减少,广告供应费用减少,以及运营费用的总体成本减少。由于净销售额下降,S&A费用占净销售额的百分比增加。 |
■ |
在销售费用和广告供应费用下降的推动下,所有其他S&A费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。 |
商誉减值费用 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
主子午线 |
$ | 23,187 | 11.4 | % | $ | - | 0.0 | % | $ | 23,187 | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
16,381 | 27.5 | % | - | 0.0 | % | 16,381 | |||||||||||||||||
固形 |
39,568 | 10.3 | % | - | 39,568 |
商号减损费用 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
主子午线 |
$ | 4,750 | 2.3 | % | $ | - | $ | 4,750 | ||||||||||||||||
*综合 |
$ | 4,750 | 1.2 | % | $ | - | 4,750 |
在2021财年第一季度,我们记录了2320万美元和1640万美元的非现金减值费用,分别减记了Home Meridian部门和国内室内装潢部门Sherandoah部门的商誉。我们还记录了480万美元的非现金减值费用,用于减记Home Meridian部门的商号。
无形资产摊销 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 1,788 | 0.5 | % | $ | 1,788 | 0.4 | % | $ | - | 0.0 | % |
无形资产摊销费用与去年前9个月持平。
营业(亏损)/利润和利润率 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 15,108 | 13.3 | % | $ | 15,453 | 12.6 | % | $ | (345 | ) | -2.2 | % | |||||||||||
主子午线 |
(26,754 | ) | -13.2 | % | (9,013 | ) | -3.7 | % | (17,741 | ) | -196.8 | % | ||||||||||||
家用室内装潢 |
(14,399 | ) | -24.1 | % | 5,830 | 8.0 | % | (20,229 | ) | 347.0 | % | |||||||||||||
所有其他 |
1,156 | 12.4 | % | 1,397 | 14.5 | % | (241 | ) | -17.3 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | (24,889 | ) | -6.5 | % | $ | 13,667 | 3.1 | % | $ | (38,556 | ) | -282.1 | % |
由于上述因素,营业利润绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。
利息支出,净额 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
||||||||||||||||||||||||
2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并利息支出,净额 |
$ | 433 | 0.1 | % | $ | 986 | 0.2 | % | $ | (553 | ) | -56.1 | % |
2021财年前9个月的合并利息支出下降,主要是因为我们的可变利率定期贷款利率下降,以及本金余额下降。
所得税 |
||||||||||||||||||||||||
三十九周结束 |
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2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
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净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
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综合所得税(福利)/费用 |
$ | (6,263 | ) | -1.6 | % | $ | 2,829 | 0.6 | % | $ | (9,092 | ) | -321.4 | % | ||||||||||
实际税率 |
24.8 | % | 21.9 | % |
我们在2021财年前9个月记录了630万美元的所得税优惠,其中1070万美元与商誉和商号减损费用有关,而上一财年同期的所得税支出为280万美元。2021财年和2020财年前9个月的有效税率分别为24.8%和21.9%。
净(亏损)/收益 |
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三十九周结束 |
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2020年11月1日 |
2019年11月3日 |
$CHANGE |
%变化 |
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净(亏损)/收益 |
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
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固形 |
$ | (18,952 | ) | -4.9 | % | $ | 10,067 | 2.3 | % | $ | (29,019 | ) | -288.3 | % | ||||||||||
摊薄(亏损)/每股收益 |
$ | (1.61 | ) | $ | 0.85 |
展望
随着我们进入第四季度和下一财年,我们对我们的大量积压和来自所有住宅渠道的强劲需求感到鼓舞。我们相信,家具将成为经济中一个有利的行业,受益于消费者重新关注家庭,强劲的房地产市场,以及来自旅行、外出就餐和娱乐的较少的可自由支配支出竞争。
目前,在需求激增的环境下,供应链瓶颈是我们面临的最大业务挑战。供应方面的限制包括一些原材料和零部件稀缺,海运集装箱和远洋轮船空间有限,以及一些进口供应商的生产延误。我们正在应对这些挑战,因为我们的海外供应商和自己的工厂提高了产量,使我们能够开始满足强劲的需求。然而,我们预计2021财年第四季度的销售额和收益将受到短期不利影响,特别是在我们的Home Meridian部门。
无论是当前还是未来,我们都对新冠肺炎造成的人员和经济损失感到关切,特别是最近柯萨奇病毒感染和住院人数的激增。我们继续在所有工作场所保持严格的安全规定,令人振奋的是,到目前为止,我们基本上没有工作场所在任何地点蔓延。
尽管存在这些挑战,但在展望未来两到三个季度时,我们持乐观态度,相信我们拥有积压的订单、订单速度和势头,当我们的供应链挑战消退时,我们将带来强劲的业绩。然而,我们对未来几个月经济和健康危机可能如何波动的可见度有限。
我们仍然处于非同寻常的财务状况,拥有强劲的资产负债表。截至2021财年第三季度末,我们的现金头寸接近9400万美元,比2020年2月2日的2020财年末增加了约5800万美元。此外,根据我们现有的左轮手枪,我们可以获得约2600万美元,以满足营运资金要求,并获得公司拥有的人寿保险单额外2500万美元的现金退还价值。虽然我们预计今年剩余时间我们的现金余额将略有下降,因为我们重建了库存,随着应收账款的增加(两者都是为了适应增加的销售额),但我们预计我们的流动性将是充足的。
与贷款人就我们将于2021年2月到期的信贷安排进行再融资的讨论已接近完成,我们预计将成功为我们的债务进行再融资;然而,我们相信,即使不对债务进行再融资,我们也有足够的财力继续有效运营。由于我们强大的现金状况和预期的营运资金需求,我们预计将在新信贷安排结束时或之前偿还我们定期贷款的余额。如果我们无法获得新的信贷安排,我们相信我们手头有足够的现金来偿还我们的定期贷款,并在不久的将来为我们的运营提供资金。在接下来的几个月里,我们预计将继续谨慎地管理现金和支出。
我们面临许多重大风险和不确定性,在我们2020年年报的第1A项“风险因素”中进行了更充分的讨论。
财务状况、流动性与资本来源
现金流--经营、投资和融资活动
三十九周结束 |
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11月1日 |
11月3日 |
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2020 |
2019 |
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经营活动提供的净现金 |
$ | 67,607 | $ | 26,610 | ||||
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
328 | (3,838 | ) | |||||
用于融资活动的现金 |
(10,092 | ) | (9,709 | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
$ | 57,843 | $ | 13,063 |
在截至2020年11月1日的9个月中,我们使用运营产生的6760万美元现金和150万美元人寿保险收益中的一部分支付了570万美元的现金股息,480万美元的定期贷款本金和利息,64.2万美元用于加强我们的业务系统和设施,以及51.9万美元的公司所有人寿保险保单的人寿保险费。
相比之下,在截至2019年11月3日的9个月里,我们用运营产生的2660万美元现金和140万美元应收票据收益中的一部分,支付了530万美元的现金股息,470万美元的资本支出,以扩大我们的国内制造能力,提升我们的业务系统和设施,支付440万美元的定期贷款,以及55.8万美元的人寿保险保费。
流动性、财务资源与资本支出
我们的财政资源包括:
■ |
可用现金和现金等价物,这在很大程度上取决于收到订单的比率和我们的经营业绩; |
■ |
预期运营现金流; |
■ |
可获得的信贷额度;以及 |
■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保额。 |
我们相信这些资源足以满足我们到2021财年和可预见的未来的业务需求,包括:
■ |
资本支出; |
■ |
营运资金;以及 |
■ |
偿还我们与收购相关的债务。 |
贷款协议和循环信贷安排
我们目前有一笔无担保定期贷款和一笔未偿还的担保定期贷款,以及一项循环信贷安排。定期贷款与收购HMI有关。我们的贷款协议和循环信贷安排的细节如下。
贷款协议原件
于二零一六年二月一日,吾等与美国银行(“美国银行”)订立经修订及重述的贷款协议(“原贷款协议”),以完成Home Meridian收购事项。此外,于二零一六年二月一日,吾等悉数借入与完成HMI收购有关的无担保定期贷款(“无担保定期贷款”)及有担保定期贷款(“有担保定期贷款”)项下的可用金额。
原贷款协议中提及的个人信贷安排详情如下:
■ |
无担保循环信贷安排。最初的贷款协议将我们现有的无担保循环信贷安排下的可用金额从1,500万美元增加到3,000万美元,并将可用于签发信用证的贷款额度从300万美元增加到400万美元(随后在2021财年第四季度修订为1,000万美元)。循环贷款项下的未偿还金额按每月调整后的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加1.50%。我们还必须按季度支付未使用的承诺费,该费用以适用季度内使用的设施的日均使用量为基础; |
■ |
无担保定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了4100万美元的无担保定期贷款。根据无担保定期贷款借入的任何金额,按每月调整后的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加1.50%。我们必须按月分期偿还根据无抵押定期贷款借入的本金约$490,000,连同任何累算利息,直至全数偿还或直至2021年2月1日为止,届时无抵押定期贷款的所有未偿还款项将到期并须予支付;及 |
■ |
有担保的定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了一笔1,900万美元的定期贷款,以美国银行根据日期为2016年2月1日的担保协议(“担保协议”)授予的若干公司所有的人寿保险保单的担保权益为抵押。根据有担保定期贷款借入的任何金额都将按每月调整的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加0.50%。我们必须按月支付担保定期贷款下的任何本金的应计利息,直至全部偿还借款本金,或直至2021年2月1日,届时担保定期贷款下的所有未偿还金额都将到期并应支付。美国银行在担保协议下的权利可在原贷款协议下发生违约事件时强制执行。 |
新贷款协议
2017年9月29日,我们与美国银行就完成对Sherandoah的收购签订了第二份修订和重述的贷款协议(“新贷款协议”)。在新贷款协议中:
■ |
修订及重述上文详述的原有贷款协议,使我们现有的3,000万元无抵押循环信贷安排(“现有转盘”)、无抵押定期贷款及有抵押定期贷款在新贷款协议下均未偿还;及 |
■ |
向我们提供了一笔新的1200万美元的无担保定期贷款(“新无担保定期贷款”),我们随后全额偿还了这笔贷款。 |
新贷款协议还包括习惯陈述和担保,并要求我们遵守习惯契约,其中包括以下金融契约:
保持融资债务与EBITDA的比率不超过:
o |
2.50:1.0至2018年8月31日; |
o |
2019年8月31日至2.25:1.0;以及 |
o |
之后2:00:1:00。 |
o |
基本固定收费覆盖率最低为1.25:1.00;以及 |
o |
在2020财年开始的任何财年内,资本支出不得超过1500万美元。 |
除某些例外情况外,新贷款协议还限制了我们产生其他债务、进行某些投资和对我们的资产设立留置权的权利,以及其他限制。新贷款协议并不限制我们支付现金股息或回购普通股股份的能力,前提是我们遵守上文讨论的财务契约,前提是我们在新贷款协议下没有违约。我们在2019财年还清了新的无担保定期贷款。
截至2020年11月1日,我们都遵守了这些金融公约,并预计在可预见的未来仍将遵守现有的公约。我们相信我们有财力经受住新冠肺炎预期的短期影响;然而,长期影响可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。
截至2020年11月1日,无担保定期贷款下的未偿还金额为860万美元,有担保定期贷款下的未偿还金额为1710万美元。
循环信贷安排的可用性
截至2020年11月1日,我们的循环信贷安排总共有2570万美元可用于满足营运资金需求。截至2020年11月1日,根据循环信贷安排,用于抵押某些保险安排和进口产品购买的备用信用证总额为430万美元。截至2020年11月1日,循环信贷安排下没有额外的未偿还借款。
贷款协议
2020年11月4日,我们签署了第二次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案,对现有贷款协议的某些条款进行了修订。现有贷款协议的以下条款被修改为:银行可以不定期为公司签发信用证;任何一次未偿还信用证的金额(包括信用证提取和未偿还的金额)总计不得超过1,000万美元。
预计2021财年新增信贷安排和定期贷款偿还
我们定期贷款和循环信贷安排的所有未偿还金额都将于2022财年2月1日(2021年2月1日)第一天到期并支付,与贷款人关于再融资的讨论即将结束。我们希望在当前协议期满时或之前签订一项新的信贷安排。由于我们强大的现金状况和预期的营运资金需求,我们预计将在新信贷安排结束时或之前偿还我们定期贷款的余额。万一我们不能像预期的那样进入新的信贷安排,我们相信我们手头有足够的现金来偿还我们的定期贷款,并在不久的将来为我们的运营提供资金。
考虑到当前的市场动态,信贷成本可能比我们目前的贷款安排更高。如果新冠肺炎的负面经济影响持续或进一步恶化,很可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。因此,我们的信用评级可能会降低,或者贷款的可获得性可能会受到限制,我们的债务再融资可能会更加困难,贷款成本可能会更高。
资本支出
在新冠肺炎危机之前,我们预计2021财年将花费250万至450万美元用于资本项目,以维护和增强我们的操作系统和设施。然而,由于新冠肺炎的负面经济影响,我们无限期推迟了大约300万美元的非关键资本支出。我们预计在2021财年剩余时间内将花费约50万美元来维护和增强我们的操作系统和设施。
新冠肺炎成本削减与现金保值措施
在2021财年第一季度,我们采取了一些措施来降低运营费用和保留现金,其中包括临时降低董事会费用,临时削减高级管理人员和某些其他经理的工资,战略性裁员,暂时关闭国内制造工厂,以及暂停制造、仓库和行政助理的休假。我们还推迟了所有非关键的资本支出,使我们的进口采购订单合理化,并接受了供应商的某些安排,以在可能的情况下削减成本并延长付款期限。
虽然我们继续谨慎消费,但从2020年5月开始,业务稳步改善,我们看到对我们产品的需求大幅增加。因此,在2021年第二季度,我们的国内制造工厂重新开工,目前正在按目前的产能运营。在2021财年第三季度,临时减薪和减费被取消,截至2020年12月初,我们员工的休假已经结束。我们正在重建库存,以满足日益增长的客户需求。
截至2020年11月1日的2021财年第三季度末,我们的现金头寸比2020财年末(2020年2月2日)增加了约5800万美元。我们预计这些现金余额将减少,因为我们建立了库存,以满足日益增长的客户需求,并偿还我们定期贷款的余额。
分红
2020年12月2日,我们的董事会宣布每股0.18美元的季度现金股息,于2020年12月31日支付给2020年12月16日登记在册的股东。这比上一季度股息增加12.5%,也是连续第五年增加年度股息。
我们预计,我们的低固定成本业务模式将帮助我们驾驭当前的混乱。这种模式在大衰退期间曾为我们提供了很好的服务。自2月初的财政年度结束以来,我们的现金状况一直保持强劲,并继续改善,如果需要,我们的循环信贷安排下还有额外的可用资金。因此,虽然我们对我们的未来充满信心,并为我们50多年来持续盈利的历史感到自豪,但我们对未来经济状况的洞察力有限。董事会将继续考虑我们未来几个季度的业绩和经济状况,评估当前股息率的适当性。
关键会计政策
除以下讨论外,我们的关键会计政策和估计与我们2020年度报告中包含的项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息没有实质性变化。
在本会计年度的第一天,我们采用了第一部分“简明合并财务报表附注”中概述的会计准则,“附注2.最近采用的会计政策”(下称“附注2”)。有关采用这些会计准则的影响的更多信息,请参见附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着各种类型的市场风险,包括利率变化、原材料价格风险和外币汇率变化的影响,这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过正常的经营活动来管理我们对这一风险的敞口。
利率风险
本公司循环信贷安排项下的借款及无抵押定期贷款以伦敦银行同业拆息加1.5%为基准计息,而有担保定期贷款项下的借款以伦敦银行同业拆息加0.5%为基准计息。因此,这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2020年11月1日,除了430万美元的备用信用证外,我们的循环信贷安排下没有未偿还余额;然而,截至2020年11月1日,我们定期贷款项下的未偿还余额为2570万美元。伦敦银行同业拆息利率每提高1%,我们的定期贷款的利息支出每年将增加约6.2万美元。
原材料价格风险
我们面临着国内室内装潢制造流程中使用的原材料(主要是木材、皮革、织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险。如果房屋建筑活动增加,可能会导致木材和织物成本上升。此外,我们使用的基于石油的泡沫产品的成本对原油价格很敏感,原油价格因供应、需求和地缘政治因素而变化。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商谈判以美元计价的确定价格,期限通常至少为一年。我们接受超过这些谈判期限的汇率变动风险敞口。我们不使用衍生品金融工具来管理这一风险,但未来可以选择这样做。我们的大部分进口商品都是从越南和中国的供应商那里购买的。*人民币相对于美元在有限的范围内浮动,导致面临外币汇率波动的风险。
由于我们以美元交易进口产品,美元的相对贬值可能会使我们为进口产品支付的价格超过谈判期。我们一般期望在我们对进口产品收取的价格中反映供应商涨价的几乎所有影响。然而,这些变化可能会对受影响期间的销售量或利润率造成不利影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年11月1日的财季末我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年11月1日起有效,以提供合理的保证,即我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息已被积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年11月1日的财季,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目6.展品
3.1 |
修订和重新修订的公司章程,经2003年3月28日修订(通过参考公司截至2003年2月28日的10-Q表格(证券交易委员会档案号:000-25349)附件3.1并入) |
3.2 |
修订和重新制定的公司章程,于2013年12月10日修订(通过引用公司截至2014年2月2日年度10-K表格(证券交易委员会档案号:000-25349)附件3.2并入) |
4.1 |
修改后的公司章程(见附件3.1) |
4.2 |
修订后的公司章程(见附件3.2) |
10.1 |
美国银行与弗吉尼亚州胡克家具公司、弗吉尼亚州有限责任公司布拉丁顿-杨有限责任公司、弗吉尼亚州有限责任公司山姆·摩尔家具有限责任公司和弗吉尼亚州有限责任公司Home Meridian Group,LLC之间于2020年11月4日签署的第二次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案。 |
31.1* |
规则13a-14(A)公司主要执行人员的证明 |
31.2* |
规则13a-14(A)公司主要财务官的证明 |
32.1** |
规则13a-14(B)根据《美国法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)对公司主要行政人员和主要财务官的证明 |
101* |
以下财务报表摘自公司截至2020年11月1日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(XBRL):(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明合并损益表,(Iii)简明综合全面收益表,(Iv)简明合并现金流量表,(V)简明合并财务报表附注 |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函存档
**随信提供
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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日期:2020年12月10日 | 依据:/s/保罗·A·哈克菲尔特(Paul A.HuckFeldt)表示,英国政府表示同意。 | ||
保罗·A·哈克菲尔德 首席财务官和 负责财务和会计的高级副总裁 |
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