FURI-20201031
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Obligations Members)2020-10-310001020859联谊会：租赁担保安排会员2020-10-310001020859美国-GAAP：保障性担保成员2020-10-310001020859会员：MoranFoodsLLCMember2020-08-022020-10-31FURI：案例0001020859Unfi:SchutteandYarberryv.SuperValuNewAlbertsonsInc.etalMember2020-08-022020-10-310001020859Unfi:SchutteandYarberryv.SuperValuNewAlbertsonsInc.etalMember2020-10-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：10-Q
(马克一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年10月31日 
或 
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从到的过渡期

委托文件编号：001-15723
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1020859/000102085920000170/unfi-20201031_g1.jpg
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 05-0376157
(州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
公司或组织)  
铁马路313号普罗维登斯，罗德岛 02908
(主要行政机关地址) (邮政编码)
*注册人电话号码，包括区号：(401) 528-8634
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元伙伴关系纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：是 ☒*否☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。    
大型加速滤波器☐ 加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐ 小型报表公司☐
 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒
截至2020年12月4日，有56,135,393注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。


目录
目录
 
第一部分。
财务信息
第1项
财务报表
 
 
简明综合资产负债表(未经审计)
3
 
简明合并业务报表(未经审计)
4
 
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
5
 
股东权益简明合并报表(未经审计)
6
 
现金流量表简明合并报表(未经审计)
7
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
8
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
47
项目4.
管制和程序
47
第二部分。
其他资料
第1项
法律程序
47
第1A项
危险因素
48
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
48
第6项
陈列品
49
 
签名
50

2
目录
第一部分：财务信息
项目1.财务报表

联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
十月三十一号，
2020		八月一日
2020
资产  
现金和现金等价物$49,046 $46,993 
应收帐款，净额1,165,946 1,120,199 
盘存2,446,604 2,280,767 
预付费用和其他流动资产273,211 251,891 
停产业务流动资产5,687 5,067 
流动资产总额3,940,494 3,704,917 
财产财产和设备，净值1,662,659 1,701,216 
经营性租赁资产1,010,744 982,808 
商誉19,671 19,607 
无形资产，净额946,581 969,600 
递延所得税106,931 107,624 
其他资产94,110 97,285 
停产经营的长期资产2,407 3,915 
总资产$7,783,597 $7,586,972 
负债和股东权益  
应付帐款$1,729,786 $1,633,448 
应计费用和其他流动负债278,790 281,956 
应计薪酬和福利184,752 228,832 
经营租赁负债的当期部分145,295 131,022 
长期债务和融资租赁负债的流动部分25,712 83,378 
停产业务的流动负债9,889 11,438 
流动负债总额2,374,224 2,370,074 
长期债务2,620,587 2,426,994 
长期经营租赁负债888,979 873,990 
长期融资租赁负债137,694 143,303 
养老金和其他退休后福利义务274,698 292,128 
其他长期负债339,541 336,487 
停产经营的长期负债15 1,738 
总负债6,635,738 6,444,714 
承诺和或有事项
股东权益：
优先股，$0.01面值，授权5,000股份；无已发行或未偿还
— — 
普通股，$0.01面值，授权100,000股份；56,749已发行及已发行股份56,1352020年10月31日发行的股票；55,306已发行及已发行股份54,6912020年8月1日发行的股票
568 553 
额外实收资本572,170 568,736 
按成本价计算的库存股(24,231)(24,231)
累计其他综合损失(225,722)(237,946)
留存收益827,353 837,633 
联合天然食品公司股东权益总额1,150,138 1,144,745 
非控制性利益(2,279)(2,487)
股东权益总额1,147,859 1,142,258 
总负债和股东权益$7,783,597 $7,586,972 

请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外) 
 结束的13周期间
 
十月三十一号，
2020		十一月二日，
2019
净销售额$6,672,607 $6,296,612 
销售成本5,706,108 5,389,401 
毛利966,499 907,211 
运营费用900,962 883,688 
商誉和资产减值费用— 425,405 
重组、收购和整合相关费用16,428 14,672 
出售资产的收益(230)(90)
营业收入(亏损)49,339 (416,464)
其他费用(收入)：  
净定期福利收入，不包括服务成本(17,033)(11,384)
利息支出，净额69,133 49,709 
其他，净(798)(400)
其他费用合计(净额)51,302 37,925 
所得税前持续经营亏损(1,963)(454,389)
所得税优惠(991)(66,955)
持续经营净亏损(972)(387,434)
非持续经营所得的税后净额1,296 4,026 
包括非控股权益的净收益(亏损)324 (383,408)
可归因于非控股权益的净收入减少(1,367)(519)
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)的净亏损$(1,043)$(383,927)
  
每股基本(亏损)收益：
持续运营$(0.04)$(7.29)
停产经营$0.02 $0.08 
每股基本亏损$(0.02)$(7.21)
稀释(亏损)每股收益：
持续运营$(0.04)$(7.29)
停产经营$0.02 $0.08 
稀释每股亏损$(0.02)$(7.21)
加权平均流通股：
基本型55,171 53,213 
稀释55,171 53,213 

请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(单位：千)
结束的13周期间
十月三十一号，
2020		十一月二日，
2019
包括非控股权益的净收益(亏损)$324 $(383,408)
其他全面收益(亏损)：  
确认养老金和其他退休后福利义务，税后净额(1)
(206)572 
确认利率互换现金流套期保值，税后净额(2)
12,458 (3,681)
外币换算调整405 371 
确认其他现金流衍生工具(税后净额)(3)
(433)— 
其他全面收益(亏损)合计12,224 (2,738)
可归因于非控股权益的较不全面的收入(1,367)(519)
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)可归因于的全面收益(亏损)总额。
$11,181 $(386,665)

(1)金额扣除税收(福利)费用后为$(0.1)百万元及$0.2分别为100万美元。
(2)金额是扣除税费(福利)$的净额。4.3百万美元和$(1.3)分别为100万。
(3)金额扣除税收(福利)费用后为$(0.1)百万元及$0.0分别为2000万人。


请参阅简明合并财务报表附注。

5
目录
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
简明合并股东权益报表(未经审计)
截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周期间
(单位：千)
 普通股库存股附加
实收资本		累积
其他
综合损失		留存收益道达尔联合天然食品公司
股东权益		非控制性权益股东权益总额
股份金额股份金额
2020年8月1日的余额55,306 $553 615 $(24,231)$568,736 $(237,946)$837,633 $1,144,745 $(2,487)$1,142,258 
会计原则变更的累积影响— — — — — — (9,237)(9,237)— (9,237)
限制性股票投资和股票期权行使1,438 15 — — (8,879)— — (8,864)— (8,864)
股份薪酬— — — — 12,242 — — 12,242 — 12,242 
其他综合收益— — — — — 12,224 — 12,224 — 12,224 
对非控股权益的分配— — — — — — — — (1,159)(1,159)
发行普通股所得款项净额5 — — — 71 — — 71 — 71 
净(亏损)收入— — — — — — (1,043)(1,043)1,367 324 
2020年10月31日的余额56,749 $568 615 $(24,231)$572,170 $(225,722)$827,353 $1,150,138 $(2,279)$1,147,859 
2019年8月3日的余额53,501 $535 615 $(24,231)$530,801 $(108,953)$1,108,890 $1,507,042 $(2,737)$1,504,305 
会计原则变更的累积影响— — — — — — (2,613)(2,613)— (2,613)
限制性股票投资和股票期权行使424 4 — — (823)— — (819)— (819)
股份薪酬— — — — 1,247 — — 1,247 — 1,247 
其他综合损失— — — — — (2,738)— (2,738)— (2,738)
对非控股权益的分配— — — — — — — — (1,098)(1,098)
发行普通股所得款项净额196 2 — — 1,733 — — 1,735 — 1,735 
净(亏损)收入— — — — — — (383,927)(383,927)519 (383,408)
2019年11月2日的余额54,121 $541 615 $(24,231)$532,958 $(111,691)$722,350 $1,119,927 $(3,316)$1,116,611 

见简明合并财务报表附注

6
目录
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
简明合并现金流量表(未经审计)
 结束的13周期间
(单位：千)十月三十一号，
2020		十一月二日，
2019
来自经营活动的现金流：  
包括非控股权益的净收益(亏损)$324 $(383,408)
非持续经营所得的税后净额1,296 4,026 
持续经营净亏损(972)(387,434)
对持续经营净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：  
折旧摊销77,189 75,141 
股份薪酬12,242 1,247 
出售资产的收益(230)(90)
关闭的财产和其他重组费用497 3,108 
商誉和资产减值费用— 425,405 
养老金净额和其他退休后福利收入(17,021)(11,370)
递延所得税优惠2,254 (61,762)
后进先出收费6,670 6,873 
应收账款损失准备金净额(278)13,098 
债务清偿损失23,750 73 
非现金利息支出和其他调整3,750 3,833 
经营性资产负债变动(163,033)(202,503)
持续经营的经营活动中使用的现金净额(55,182)(134,381)
用于非持续经营经营活动的现金净额(2,484)(488)
经营活动中使用的现金净额(57,666)(134,869)
投资活动的现金流：  
资本支出(41,380)(45,048)
处置资产所得收益4,446 1,669 
其他(58)(1,366)
用于持续经营投资活动的现金净额(36,992)(44,745)
非持续经营的投资活动提供的现金净额1,486 20,864 
投资活动所用现金净额(35,506)(23,881)
融资活动的现金流：  
长期债务借款收益500,000 2,050 
循环信贷额度下的借款收益1,569,088 1,338,446 
循环信贷额度下借款的偿还(1,339,100)(1,100,746)
偿还长期债务和融资租赁(614,010)(83,510)
发行普通股和行使股票期权所得款项71 1,735 
缴纳员工限制性股票预扣税(8,879)(819)
支付债务发行成本(10,582)— 
对非控股权益的分配(1,159)(1,060)
偿还其他贷款(164)— 
融资活动提供的净值95,265 156,096 
汇率变动对现金的影响56 (10)
现金及现金等价物净增(减)2,149 (2,664)
期初现金及现金等价物47,070 45,267 
期末现金及现金等价物49,219 42,603 
减去：停产业务的现金和现金等价物(173)(726)
现金和现金等价物$49,046 $41,877 
现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金$44,120 $49,296 
联邦和州所得税的现金支付(退款)，净额5,728 (28,874)
以租赁资产换取新的经营租赁负债70,833 37,020 
用租赁资产换取新的融资租赁负债346 — 
资本支出计入应付帐款$21,399 $33,605 
见合并财务报表附注。
7
目录
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)


注1-重要会计政策
 
业务性质

联合天然食品公司及其子公司(“本公司”、“本公司”或“本公司”)是天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品产品的领先分销商，也是支持服务的提供商。该公司的产品主要销往美国和加拿大。

财政年度

该公司的会计年度在最接近7月31日的周六结束，包含52周或53周。2021财年第一季度和2020财年第一季度分别涉及截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周财季。

陈述的基础

随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额均已在合并中冲销。除另有说明外，凡提及简明综合经营报表、简明综合资产负债表及简明综合财务报表附注，均不包括与非持续经营有关的所有金额。有关公司停止运营的更多信息，请参阅附注16-停止运营。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的中期财务资料规则及规则(包括S-X规则10-Q及规则10-01的形成指示)编制。因此，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的完整财务报表通常要求的某些信息和附注披露已被精简或省略。本公司认为，这些简明综合财务报表包括所有必要的调整，以便公平地列报中期的财务状况、经营业绩和现金流量。然而，中期的经营结果可能并不能代表全年的预期结果。这些简明综合财务报表应与公司截至2020年8月1日的财务年度Form 10-K年度报告(下称“年报”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。与公司年度报告中描述的会计政策相比，重大会计政策没有重大变化。

停产运营

在2020财年第四季度，该公司认定其不再符合幼崽食品业务和其余大部分购物点(不包括5个待售购物点)可能在12个月内完成销售的待售标准(统称为“零售”)。因此，该公司修订了其简明综合财务报表，将零售业从非持续经营重新分类为持续经营。财务报表列报的这一变化导致零售公司的经营结果、财务状况、现金流和相关披露被纳入持续经营中。这些简明综合财务报表中列报的前几个期间与本期列报一致，导致零售业在所有期间的持续经营中列报。零售业是作为超值公司(Supervalue Inc.)的一部分被收购的。2018年10月22日，2019财年第一季度超值(Supervalue)收购。

预算的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

8
目录
现金和现金等价物

现金等价物包括原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。该公司的银行安排允许其在向金融机构出示未兑现支票付款时为其提供资金。公司在同一工作日为所有日内银行余额透支提供资金。超过银行余额的未偿还支票会产生账面透支，这些透支记录在简明综合资产负债表的应付账款中，并在简明综合现金流量表中反映为一项经营活动。截至2020年10月31日和2020年8月1日，公司账面透支净额为美元。275.81000万美元和300万美元267.8分别为100万美元。

重新分类

在简明综合现金流量表中，某些无形金额被重新分类，以符合本年度的列报方式：上一年出售投资的收益合并为资产处置收益；上一年长期投资付款和支付公司自有人寿保险费的金额合并为其他。这些重新分类对报告的净收入、现金流或总资产和负债没有影响。

库存，净额

存货以成本价和市场价中的较低者计价。该公司几乎所有的库存都由成品组成，其相当大一部分库存适用后进先出(“后进先出”)准备金。中期后进先出法的计算基于公司对预期年末库存水平和成本的估计，因为后进先出法下的库存实际估值是在每个会计年度结束时根据当时的库存水平和成本计算的。如果使用先进先出的方法，库存净值将增加约#美元。49.91000万美元和300万美元43.3分别为2020年10月31日和2020年8月1日。

附注2--最近通过和发布的会计声明

最近采用的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量和对初始指南的后续修订：ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(统称为“主题326”)。话题326改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模型。对于贸易和其他应收账款、担保和其他工具，实体必须使用新的前瞻性预期损失模型，该模型取代了以前的已发生损失模型，通常会导致更早确认信贷损失。公司在2021财年第一季度，即2020年8月2日，也就是生效和首次应用之日采用了这一标准，按照该标准的要求，采用了修改后的追溯基础，对公司股东权益简并综合报表中的留存收益期初余额进行了累计效果调整。在扣除递延税项影响后，根据前一种已发生亏损模式记录的准备金和免税额与根据当前预期亏损模式确定的金额之间的差额被记录为留存收益的调整。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

2019年4月，FASB发布了ASU第2019-04号，对主题326《金融工具-信用损失》、主题815、衍生品和对冲以及主题825的编纂改进。本ASU澄清了ASC 236项下信贷损失计量的会计处理，并进一步澄清了之前发布的更新，包括ASU 2017-12，衍生品和对冲(主题815)：有针对性地改进对冲活动的会计，以及ASU 2016-01，金融工具-总体(分主题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量。自2018财年第四季度采用ASU 2017-12年以来，本公司在2020财年第一季度通过了ASU 2019-04中有关套期保值活动会计说明的修订，对2020财年累计其他综合亏损或留存收益没有影响，因为本公司没有单独计量与其现金流对冲相关的无效。ASU 2019-04年度内的其余修正案是在2021财年第一季度通过的，主题为326。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。*ASU 2018-05要求客户在云计算安排(即托管安排)中产生的实施成本在与内部使用软件权威指导相同的前提下资本化，并延期至云计算安排的不可取消期限加上合理确定将由客户行使或由服务提供商控制的任何选项续约期。该公司在2021财年第一季度前瞻性地采用了这一标准。该公司预计在2021财年将产生无形的实施成本。根据这一标准，公司必须推迟这些成本，并在未来期间将这些成本确认为服务费用。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。ASU 2018-14取消了对某些披露的要求，并要求在固定福利养老金计划和其他退休后计划下进行额外披露。该公司在2021财年第一季度采纳了这一指导方针。新准则的规定对公司的中期财务报表没有任何影响，但将要求在年度合并财务报表中进行额外的披露。

最近发布的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU 2019-12消除了主题740的一般原则的某些例外。修正案还改善了适用的一致性，并简化了适用。该公司被要求在2022财年第一季度采用该指导意见。公司目前正在审查新准则的规定，并评估其对公司合并财务报表的影响。

注3-收入确认

收入分解

本公司将收入记录为六客户渠道，具体描述如下：

•锁链，它由客户帐户组成，这些客户帐户通常具有超过10经营门店，不包括超自然和以下定义的其他渠道内的门店；
•独立零售商，它们包括较小规模的帐户，并包括单个商店和多个商店位置，但不在上面或下面讨论的其他连锁店中分类；
•超自然，它由全国性的连锁账户组成，主要经营天然产品，目前仅由全食超市(Whole Foods Market)组成；
•零售，其中包括我们的零售部门，包括幼崽食品业务和大多数剩余的购物者地点，不包括五待售的购物者地点；以及
•其他，其中包括加拿大以外的国际客户，餐饮服务，电子商务，常规军事业务和其他销售。
•淘汰，这主要包括取消对零售部门的批发销售，以及从其他部门对批发销售的销售取消。

9
目录
下表详细说明了公司在客户渠道公布的各个细分市场期间的净销售额。本公司并无就产品组别的财务报告目的在其批发可申报分部内记录其收入，因此，对该等收入作出相应的报告并不可行。
 截至前13周的净销售额
(百万)2020年10月31日
客户渠道批发零售其他淘汰固形
锁链$3,020 $— $— $— $3,020 
独立零售商1,672 — — — 1,672 
超自然1,214 — — — 1,214 
零售— 595 — — 595 
其他525 — 56 — 581 
淘汰— — — (409)(409)
总计$6,431 $595 $56 $(409)$6,673 
截至前13周的净销售额
(百万)
2019年11月2日(1)
客户渠道批发零售其他淘汰固形
锁链$2,875 $— $— $— $2,875 
独立零售商1,557 — — — 1,557 
超自然1,111 — — — 1,111 
零售— 515 — — 515 
其他525 — 65 — 590 
淘汰— — — (351)(351)
总计$6,068 $515 $65 $(351)$6,297 
(1)在2021财年第一季度，对按客户渠道列出的净销售额进行了重新调整，将连锁店和其他渠道排除了公司间的抵销，并将总抵销作为一个单独的销售渠道进行了展示。简明综合业务报表没有受到影响。Fui认为，这一新的基础更好地反映了其渠道展示，因为它进一步与细分市场展示以及在出售Retail后销售渠道信息将如何显示(假设所有横幅都保留供应协议)保持一致。此外，在2020财年第四季度，按客户渠道列出的净销售额的列报方式进行了重新调整，以便在与客户规模一致的基础上列报。加拿大以外的国际客户，以及其他格式的销售继续归入其他类别。这一变化的主要影响是将以前的超市和独立渠道重新分类，以前根据这些客户携带的大多数产品分别分类为传统产品和天然产品，以根据我们提供的客户地点数量对这些商店进行分类。由于客户类型的重新分类，简明综合经营报表没有受到影响。我们认为，这一新的基准更好地反映了客户现金流的性质和经济风险。

该公司为美国和加拿大的客户以及其他国家的客户提供服务。然而，该公司的所有收入都是在美国和加拿大赚取的，国际分销是通过货运代理进行的。本公司对交付至国内港口的国际货物不承担任何履约义务。

在非持续经营的零售店的持续经营中，没有录得净销售额，该公司处置了这些零售商店，并预计将在没有供应协议的情况下处置这些零售商店。这些净销售额在持续运营的批发部门合并后被抵消，总额为美元。14.4百万美元和美元56.02021财年第一季度和2020财年第一季度分别为100万美元。

10
目录
合同余额

应收账款和票据如下：
(千)2020年10月31日2020年8月1日
客户应收账款$1,207,609 $1,156,694 
坏账准备(57,987)(55,928)
其他应收账款，净额16,324 19,433 
应收帐款，净额$1,165,946 $1,120,199 
应收客户票据，净额，计入预付费用和其他流动资产
$45,264 $49,268 
长期应收票据，净额，包括在其他资产内$19,497 $25,800 

附注4--与重组、收购和整合有关的费用

与重组、收购和整合相关的费用如下：
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日
2019年超值公司重组费用
$— $1,837 
重组和整合成本14,760 9,294 
封闭式物业收费和成本1,668 3,541 
总计$16,428 $14,672 

附注5--商誉和无形资产

该公司拥有5商誉报告单位：二其中代表独立的运营部门，并汇总在可报告的批发部门(美国批发和加拿大批发)；一独立的零售运营和报告部门以及二其中有单独的经营部门(伍德斯托克农场和蓝色大理石品牌)，不符合作为单独的应报告部门披露的标准。与美国批发合计的加拿大批发经营部门，如果不符合合计标准，将不符合单独报告的量化门槛。

2020财年商誉减值回顾

在2020财年第一季度，该公司改变了管理结构和内部财务报告，这导致要求将超值批发报告部门和传统的公司批发报告部门合并为一个美国批发报告部门，市值和企业价值进一步持续下降。由于报告单位的变动以及市值和企业价值的持续下降，本公司对批发报告单位的商誉进行了中期量化减值审查，其中包括确定所有报告单位的公允价值。

11
目录
该公司使用市场法和收益法对所有报告单位的公允价值进行估算，前者是根据指导上市公司的可观察市盈率计算收益倍数，后者是根据管理层对每个报告单位当前和未来经营环境的预期，对预计的未来现金流量进行折现。减值费用的计算包括大量基于事实的确定和估计，包括加权平均资本成本、未来收入、盈利能力、现金流以及资产和负债的公允价值。根据收益法，用于贴现预计未来现金流的利率反映了加权平均资本成本：8.5%，它考虑了指导上市公司的可观察数据，估计了市场参与者对资本结构和风险溢价的预期，包括反映在公司市值中的预期。本公司通过与其企业价值和市值进行核对，证实了估计报告单位公允价值的合理性。基于这一分析，该公司确定其美国批发报告部门的账面价值超过了其公允价值，超出了其分配的商誉。因此，公司记录的商誉减值费用为#美元。421.5在2020财年第一季度，这一数字为100万美元。商誉减值费用反映在简明综合经营报表的商誉和资产减值费用中。商誉减值费用反映了美国批发报告部门所有商誉的减值。

商誉与无形资产变动

按具有商誉的可报告部门划分的商誉账面价值的变化包括：
(千)批发其他总计
截至2020年8月1日的商誉$9,747 
(1)
$9,860 
(2)
$19,607 
外汇汇率变动64 — 64 
截至2020年10月31日的商誉$9,811 
(1)
$9,860 
(2)
$19,671 
(1)金额是扣除累计商誉减值费用#美元后的净额。716.5截至2020年8月1日和2020年10月31日。
(2)金额是扣除累计商誉减值费用#美元后的净额。9.6截至2020年8月1日和2020年10月31日。

可识别无形资产包括以下内容：
2020年10月31日2020年8月1日
(千)总运载量
金额		累积
摊销		网总运载量
金额		累积
摊销		网
摊销无形资产：
客户关系$1,007,195 $188,006 $819,189 $1,007,118 $172,832 $834,286 
药房处方文件32,900 9,422 23,478 32,900 7,964 24,936 
竞业禁止协议12,900 12,786 114 12,900 11,500 1,400 
经营租赁无形资产8,193 4,420 3,773 8,193 4,020 4,173 
商标和商号83,700 39,486 44,214 83,700 34,708 48,992 
无形资产摊销总额1,144,888 254,120 890,768 1,144,811 231,024 913,787 
无限期活着的无形资产：      
商标和商号55,813 — 55,813 55,813 — 55,813 
无形资产，净额$1,200,701 $254,120 $946,581 $1,200,624 $231,024 $969,600 
摊销费用为$23.0百万和$22.12021财年第一季度和2020财年第一季度分别为100万美元。以下是截至2020年10月31日存在的固定活体无形资产在未来五个财年每年及以后的预计摊销费用：
12
目录
财年：(单位：千)
剩余的2021财年$55,173 
202272,170 
202371,950 
202472,412 
202570,305 
2026年及其后548,758 
$890,768 

附注6-金融工具的公允价值计量

经常性公允价值计量

下表提供了按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值层次：
简明合并资产负债表位置2020年10月31日的公允价值
(单位：万人)1级2级第3级
资产：
指定为对冲工具的外币衍生工具预付费用和其他流动资产$— $70 $— 
共同基金其他资产$1,635 $— $— 
负债：
未被指定为对冲工具的外币衍生品应计费用和其他流动负债$— $15 $— 
指定为对冲工具的燃料衍生工具应计费用和其他流动负债$— $699 $— 
指定为对冲工具的外币衍生工具应计费用和其他流动负债$— $311 $— 
被指定为对冲工具的利率掉期应计费用和其他流动负债$— $37,526 $— 
被指定为对冲工具的利率掉期其他长期负债$— $73,714 $— 

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目录
简明合并资产负债表位置2020年8月1日的公允价值
(单位：万人)1级2级第3级
资产：
未被指定为对冲工具的外币衍生品预付费用和其他流动资产$— $26 $— 
指定为对冲工具的燃料衍生工具预付费用和其他流动资产$— $36 $— 
指定为对冲工具的外币衍生工具预付费用和其他流动资产$— $94 $— 
指定为对冲工具的燃料衍生工具其他资产$— $23 $— 
共同基金其他资产$1,678 $— $— 
负债：
指定为对冲工具的燃料衍生工具应计费用和其他流动负债$— $197 $— 
指定为对冲工具的外币衍生工具应计费用和其他流动负债$— $357 $— 
被指定为对冲工具的利率掉期应计费用和其他流动负债$— $46,743 $— 
被指定为对冲工具的利率掉期其他长期负债$— $91,994 $— 

利率互换合约

利率互换合约的公允价值是使用二级投入来衡量的。利率互换合约的估值采用收益法利率互换估值模型，该模型纳入了可观察到的市场输入，包括利率、伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)互换利率和信用违约互换利率。截至2020年10月31日，远期LIBOR利率每上调100个基点，利率互换负债的公允价值将减少约美元。44.3百万美元；远期LIBOR利率下降100个基点，将使利率互换负债的公允价值增加约美元46.1百万有关利率互换合约的进一步信息，请参阅附注7-衍生品。

共同基金

共同基金资产包括为某些递延薪酬计划提供资金的投资余额。共同基金资产的公允价值以该计划在每个报告期持有的共同基金的市场报价为基础。在活跃市场交易的共同基金被归类在公允价值等级的第一级。

燃料供应协议和衍生产品

为降低柴油价格风险，本公司已就固定价格的部分预计每月柴油需求量订立衍生金融工具及/或远期购买承诺。燃料衍生协议的公允价值使用二级投入计量。

外汇衍生品

为降低外汇风险，本公司已按固定价格为我们预计的每月外汇需求的一部分签订了衍生金融工具。外汇衍生工具的公允价值是使用二级投入计量的。
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目录

公允价值估计

对于本公司的某些金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计假期、补偿和福利以及其他流动资产和负债，由于到期日较短，公允价值接近账面价值。应收票据的公允价值是采用贴现现金流量法估算的，该折现现金流法是通过对使用第3级投入的类似工具采用市场汇率计算得出的。债务的公允价值是根据市场报价(如有)或类似工具的市场价值(使用第2级和第3级投入)估计的。在下表中，本公司长期债务的账面价值是扣除原始发行折扣和债务发行成本后的净值。
 2020年10月31日2020年8月1日
(单位：万人)账面价值公允价值账面价值公允价值
应收票据，包括当期部分
$74,581 $75,627 $77,598 $78,877 
长期债务，包括当期债务
$2,633,400 $2,688,668 $2,497,626 $2,535,851 

附注7-衍生工具

利率风险管理

本公司不时订立利率掉期合约，以减轻其受市场利率变动影响的风险，这是其整体策略的一部分，目的是管理其债务组合，以达到固定及浮动利率下名义债务总额的整体理想状况。利率掉期合约的签订期限与相关的标的敞口一致，并不构成独立于这些敞口的头寸。本公司的利率互换合约于2020年10月31日被指定为现金流对冲。利率掉期合约在简明综合资产负债表中按其公允价值反映。有关利率掉期合约公允价值的进一步资料，请参阅附注6-金融工具公允价值计量。

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目录
截至2020年10月31日未平仓掉期合约详情如下：
生效日期掉期到期日未偿还名义价值(单位：百万)支付固定费率
接收浮动汇率(2)
浮动利率重置条款
2019年3月21日2022年4月15日100.0 2.3645 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年4月2日2022年6月30日100.0 2.2170 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年6月28日2022年6月30日50.0 2.1840 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2015年8月3日(1)
2022年8月15日36.0 1.7950 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年10月26日2022年10月31日100.0 2.8915 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月11日2022年10月31日50.0 2.4678 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月23日2022年10月31日50.0 2.5255 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年11月16日2023年3月31日150.0 2.8950 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月23日2023年3月31日50.0 2.5292 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年11月30日2023年9月30日50.0 2.8315 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年10月26日2023年10月31日100.0 2.9210 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月11日2024年3月28日100.0 2.4770 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月23日2024年3月28日100.0 2.5420 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年11月30日2024年10月31日100.0 2.8480 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月11日2024年10月31日100.0 2.5010 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月24日2024年10月31日50.0 2.5210 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年10月26日2025年10月22日50.0 2.9550 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年11月16日2025年10月22日50.0 2.9590 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2018年11月16日2025年10月22日50.0 2.9580 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
2019年1月24日2025年10月22日50.0 2.5558 %一个月期伦敦银行同业拆借利率每月
$1,486.0 
(1)掉期合同有一笔摊销名义本金，减少了#美元。1.0按季度计算为100万美元。
(2)对于这些与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的掉期合约，该公司正在监测和评估与预期未来停止执行伦敦银行间同业拆借利率相关的风险。

在2021财年第一季度，连同美元500.0在下文附注8-长期债务中描述的100万固定优先无担保票据发售中，公司支付了$11.32000万美元，终止或套现某些名义金额为$的未偿还利率掉期504.01000万美元和某些名义金额为#美元的远期起始利率掉期450.02000万。支付金额等于利率掉期终止或续期时的公允价值。不是的收益或损失被记录为掉期终止和创新的结果。由于对冲利息支付仍有可能发生，提前终止和续订该等利率互换协议所产生的未确认损益将从累积的其他全面收益中摊销，并计入利息支出，在原终止或续订利率互换协议的剩余期间实现净额。终止和更新利率掉期产生的现金支付在公司的简明综合现金流量表中被归类为经营活动。

本公司在进行套期保值交易期间，采用“假设导数法”对套期保值有效性进行初步量化评估。根据这一方法，本公司通过比较衍生对冲工具的现金流变化与指定对冲交易的现金流变化来评估每种套期保值关系的有效性。在未来的报告期内，公司将对对冲效果的季度前瞻性和回溯性评估进行定性分析。本公司还持续监测交易对手违约的风险，并注意到交易对手是信誉良好的金融机构。衍生工具公允价值的全部变动最初在综合全面收益表中的其他全面收益(收益以外)中报告，随后重新分类为利息支出中的收益，当对冲交易影响收益时，在综合综合经营表中的净额。

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目录
在每个时期的利率掉期合约的简明综合业务报表中确认的收益或亏损的位置和金额在税前基础上列示如下：
结束的13周期间
2020年10月31日2019年11月2日
(单位：万人)利息支出，净额
在简明合并经营报表中列报的费用行项目总额，其中记录了现金流量套期的影响
$69,133 $49,709 
现金流套期保值关系亏损：
亏损从全面收益重新分类为收益$(12,036)$(2,370)

附注8--长期债务

该公司的长期债务包括以下内容：
(千)平均利率为
2020年10月31日		财政到期年十月三十一号，
2020		八月一日
2020
定期贷款安排4.40%2026$1,165,000 $1,773,000 
ABL信贷安排1.60%2024986,700 756,712 
高级注释6.75%2029500,000 — 
其他担保贷款5.19%2024-202546,138 49,268 
债券发行成本(净额)(42,122)(45,846)
债务的原始发行贴现(22,316)(35,508)
长期债务，包括当期债务2,633,400 2,497,626 
减去：长期债务的当前部分(12,813)(70,632)
长期债务$2,620,587 $2,426,994 

再融资活动

在2021财年第一季度，该公司偿还了$500.0定期贷款安排(定义见下文)下的未偿还借款中，资金主要来自发行新的8年期优先无担保票据(如下所述)的净收益。这项再融资交易将该公司相当大一部分未偿债务的到期日延长了大约三年。同样在本季度，该公司赚取了$108.0定期贷款安排项下的额外还款额，包括#美元72.0根据定期贷款协议(如下所述)，与2020财年产生的物质现金流相关的1000万美元和自愿预付款#美元36.0在ABL信贷安排(如下所述)下增加借款的100万美元。公司还在2021财年第一季度执行了对ABL贷款协议(如下所述)的第三次修订，增加了借款基础(定义如下)的某些资产，并增加了公司在该贷款下签发信用证的能力，以及其他行政变化。修正案没有改变ABL信贷安排的总金额或到期日。与预付款有关，本公司产生了与未摊销债务发行成本相关的债务清偿亏损和未摊销原始发行贴现亏损#美元。12.0300万美元和300万美元11.8在2021财年第一季度的简明合并运营报表中，分别记录在利息支出和净额中的600万美元。

高级注释

2020年10月22日，该公司发行了美元500.0700万美元的无担保资产6.7502028年10月15日到期的优先债券百分比(下称“高级债券”)。优先票据由公司的每一家子公司担保，这些子公司是ABL信贷融资或定期贷款融资的借款人，或为ABL信贷融资或定期贷款融资提供担保。发售优先债券所得款项净额，连同ABL信贷安排(定义见下文)的借款，用于偿还#美元。500.0在定期贷款安排(定义见下文)的条款B部分下的未偿还金额，以及支付与发行优先债券有关的所有融资成本。融资成本约为$9.0截至2020年10月31日的第一季度，支付和资本化的金额为1.6亿美元。

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目录
高级票据包含通常用于这类债务证券的契诺，这些契约限制本公司及其受限制的附属公司产生债务、宣布或支付股息或向本公司股东作出其他分配、转让或出售资产、对我们的资产设立留置权、与联属公司进行交易，以及合并、合并或出售本公司及其附属公司的全部或实质所有资产的能力，以及在合并的基础上合并、合并或出售本公司及其附属公司的全部或几乎所有资产。本公司在提交的所有期间均遵守所有此类公约。

ABL信贷安排

于2018年8月30日，本公司与United Natural Foods West，Inc.(连同本公司，“美国借款人”)和FluI Canada，Inc.(“加拿大借款人”，并与美国借款人，“借款人”)、作为贷款人的金融机构(统称为“ABL贷款人”)签订了贷款协议(经不时修订的“ABL贷款协议”)，并在这两家金融机构之间签订了贷款协议(统称为“ABL贷款人”)、美国银行(Bank of America，简称“ABL贷款人”)、联合天然食品西部公司(United Natural Foods West，Inc.，简称“United Natural Foods West，Inc.”)和联合自然食品西部公司(United Natural Foods West，Inc.，简称“United Natural Foods West，Inc.”)。作为ABL贷款人的行政代理(“ABL管理代理”)，美国银行，N.A.(通过其加拿大分行行事)，作为ABL贷款人的加拿大代理，以及ABL贷款人的其他各方。

于二零二零年八月十四日，本公司订立贷款协议第三修正案，当中规定(其中包括)(I)在计算借款基数(定义见ABL贷款协议)时加入若干易腐烂存货；(Ii)将与幼小食品旗帜及购物者旗帜相关业务的收入(如有)加入停业经营内的综合净收入定义(定义见ABL贷款协议)；(Iii)增加综合净收入的定义(定义见ABL贷款协议)，以及(Iii)增加综合净收入的定义(定义见ABL贷款协议)，以及(Iii)增加综合净收入定义(定义见ABL贷款协议)，以及(Ii)将与Cub Foods旗帜及购物者旗帜相关业务的收入加入停产经营内的定义(如有)。3001000万美元，其中包括为加拿大借款人增加的进一步升华，为#美元252000万美元，以及(Iv)其他行政变动。

ABL贷款协议规定了一种基于担保资产的循环信贷安排(“ABL信贷安排”及其下的贷款，即“ABL贷款”)，其中最高可达(I)美元。2,050.0百万美元可供美国借款人使用，以及(Ii)美元50.0加拿大借款人可获得100万美元。此外，ABL贷款协议还规定(I)提供1美元。300.0百万可用信用证的最高限额，其中还有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元25.0为加拿大借款人提供100万美元的转让金，以及(Ii)$100.0在Swingline的基础上，对短期借款进行百万次限量，另外还有$3.5为加拿大借款人提供百万美元的转让金。ABL信贷安排取代了公司的$900.0百万之前的基于资产的循环信贷安排。

根据ABL贷款协议，借款人可以根据自己的选择增加ABL信贷安排的总金额，最高可达#美元。600.0在未经任何未参与此类增加的ABL贷款人同意的情况下，根据某些习惯条件和承诺提供增加的资金的适用贷款人的同意，贷款总额将达到300万欧元。不能保证会有额外的资金可用。

借款人在ABL信贷安排下的义务由本公司的大部分全资附属公司(统称为“ABL担保人”)担保，但须遵守惯例的例外和限制。借款人在ABL信贷机制下的义务和ABL担保人在相关担保下的义务由(I)借款人和ABL担保人的所有应收账款、库存和由此产生的或与之相关的某些其他资产(包括几乎所有他们的存款账户，统称为“ABL资产”)的第一优先权担保，以及(Ii)对借款人和ABL担保人的所有不构成ABL资产的资产的第二优先权，在每种情况下，

ABL信贷机制下的可获得性取决于借款基数(“借款基数”)，借款基数的基础是90符合条件的应收账款的百分比，加上90符合条件的信用卡应收账款的百分比，加上90符合条件的存货的净有序清算价值的%，加上90符合条件的药房应收账款的百分比，加上借款人的某些药房脚本的可用性，在根据惯例准备金进行调整后。在ABL信贷安排下发放的ABL贷款和签发的信用证的总额在任何时候都不能超过ABL信贷安排下的总承诺额(目前为#美元)中的较小者。2,100.0百万美元，或者，如果借款人如上所述选择增加，最高可达$2,700.0百万美元)或借款基数。如果借款人的借款基数下降，ABL信贷安排下的可获得性可能会降至#美元以下。2,100.0百万

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目录
截至2020年10月31日，美国借款人借款基数净额为231.9百万储备，是$2,185.82000万美元，高于300万美元2,050.0根据ABL信贷安排，美国借款人获得的贷款上限为100万美元。截至2020年10月31日，加拿大借款人的借款基数，净额为$4.1百万储备，是$42.2100万美元，低于50.0根据ABL信贷安排，加拿大借款人的可获得性限额为100万美元，导致总可获得性为$2,092.2100万美元，用于ABL信贷机制下的ABL贷款和信用证。截至2020年10月31日，美国借款人拥有986.7未偿还的ABL贷款中的100万美元，扣除债务发行成本后的净额为#美元10.6这些贷款包括在简明综合资产负债表中的长期债务中，而且加拿大借款人在ABL信贷安排下没有未偿还的ABL贷款。截至2020年10月31日，美国借款人拥有97.2百万美元的信用证，加拿大借款人有不是的ABL信贷安排项下的未付信用证。该公司在ABL信贷安排下的剩余可用金额为$1,008.3截至2020年10月31日，100万。

根据ABL信贷安排，美国借款人的ABL贷款的利率可以是：(I)基本利率和适用保证金，或(Ii)LIBOR利率和适用保证金，利率由美国借款人自行选择：(I)基本利率和适用保证金或(Ii)LIBOR利率和适用保证金。截至2020年10月31日，基本利率贷款的适用保证金为0.25%，LIBOR贷款的适用保证金为1.25%。ABL贷款协议包含在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再可用的情况下建立替代利率的条款。根据ABL信贷安排，加拿大借款人的ABL贷款按以下利率计息：(I)最优惠利率和适用保证金，或(Ii)加元银行承兑等值利率和适用保证金。截至2020年10月31日，最优惠利率贷款的适用保证金为0.25%，加元银行承兑等值利率贷款的适用保证金为1.25%。自ABL管理代理收到公司上一会计季度的总可获得性计算后的日历月的第一天开始，美国借款人和加拿大借款人的适用保证金将根据ABL信贷安排下的总可获得性进行调整。ABL信贷机制下未使用的承诺需缴纳年费(I)0.375如果平均每天未完成的总费用少于25上一财政季度承诺总额的百分比或(Ii)0.25如果每天的平均未清偿总费用为25上一财季总承诺额的%或更多。截至2020年10月31日，未使用承诺费为0.25年利率。借款人还需向每家信用证发行人支付等额的信用证预付费用。0.125每一份此类信用证可提取金额的每年%，以及向所有贷款人收取的费用，该费用等于LIBOR或加元银行承兑等值利率贷款(视情况而定)的适用保证金乘以所有未偿还信用证项下的日均可提取金额。

ABL贷款协议要求本公司遵守固定费用覆盖率(定义见ABL贷款协议)至少1.0当调整后的总可获得性(如ABL贷款协议中的定义)小于(I)$1中的较大者时，在每个财政季度末以滚动四个季度为基础计算至1.0235.0百万元及(Ii)元10总借款基数的%。本公司一直不受ABL贷款协议下的固定费用覆盖率公约的约束，包括截至本季度报告的提交日期。

简明综合资产负债表中包括的资产包括：优先确保ABL信贷安排下的未偿债务的资产，以及ABL信贷安排下的未使用信贷和费用如下：
确保ABL信贷安排安全的资产(以千为单位)(1):
十月三十一号，
2020		八月一日
2020
包括在库存中的某些库存资产和停产业务的流动资产
$2,476,391 $2,270,892 
某些应收账款包括在非持续经营的应收账款、净资产和流动资产中$1,123,306 $1,077,682 
(1)ABL信贷安排还以该公司的所有制药脚本为担保，这些脚本包括在无形资产中，在截至2020年10月31日和2020年8月1日的简明综合资产负债表中净额。

ABL信贷安排下未使用的信用和费用(千元，百分比除外)：2020年10月31日
未偿信用证
$97,207 
信用证手续费
1.375 %
未使用的信用额度
$1,008,288 
未使用的设施费用
0.25 %
19
目录

ABL贷款协议包含其他习惯的肯定和否定契约，以及必须准确的习惯陈述和担保，借款人才能在ABL信贷安排下借款。ABL贷款协议还包含常规违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、破产和资不抵债事件、支持ABL信贷安排的任何担保或担保文件未能完全生效，以及控制权的变更。如果违约事件发生并仍在继续，借款人可能会被要求立即偿还ABL贷款协议下所有未偿还的金额。

定期贷款安排

于收购日期(“截止日期”)，本公司与超值订立了一份新的定期贷款协议(“定期贷款协议”)，该协议由本公司与超值(统称为“定期借款人”)、作为贷款方的作为借款方的金融机构(统称“定期贷款方”)、作为贷款方行政代理的高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)以及贷款方的其他方签订。定期贷款协议规定优先担保的第一留置权定期贷款本金总额为#美元。1,950.0百万美元，其中包括$1,800.0百万七年期部分(“B期部分”)和一美元150.0百万364天期部分(“364天期部分”，与期限B部分一起，统称为“定期贷款安排”)。定期贷款融资所得款项净额全部用于为收购超值和相关交易成本提供资金。

条款B部分下的贷款将于2025年10月22日全额偿付；前提是，如果在2024年12月31日或之前，特拉华州全食市场分销公司(Whole Foods Market Distribution，Inc.)与本公司之间于2015年10月30日签订的某些产品分销协议至少在2025年10月23日才被延长，条款整体上对公司及其子公司的优惠程度不得低于截止日期的条款，则条款B部分下的贷款

在截至2020年10月31日的第一季度，该公司预付了B期款项$608.0一百万美元，如上所述。

在2021财年第一季度末之后，公司自愿预付了#美元。150.0这笔定期贷款的资金来自ABL信贷安排下的增量借款，该安排降低了利息成本。这笔预付款将计入2021财年产生的超额现金流(根据定期贷款协议的定义)的任何要求，这些现金流将于2022财年到期。在2021财年第二季度，该公司预计将根据定期贷款余额的比例支付金额，记录与递延融资费用和原始发行折扣相关的加速费用。
364天期贷款已于2019年10月21日全额偿还。该公司为美元的预定到期日提供资金52.8截至2019年10月21日，364天期贷款下的未偿还借款100万笔，以及ABL信贷安排下的增量借款。

根据定期贷款协议，定期借款人可以选择增加B期贷款的金额，增加一批或多批定期贷款，或增加一批或多批循环信贷承诺，而无需没有参与此类额外借款的任何定期贷款人的同意，总额最高可达#美元。656.3根据某些杠杆率测试的满足情况，在某些惯例条件和承诺提供额外资金的适用贷款人的限制下，额外增加百万美元的金额。不能保证会有额外的资金可用。

定期贷款融资项下的定期借款人责任由本公司大部分并非定期借款人的全资境内附属公司(统称“定期担保人”)担保，但须受惯例的例外及限制所规限，包括本公司不时指定的非重大附属公司的例外情况。定期贷款工具项下的定期借款人义务和相关担保项下的定期担保人义务均以(I)对除ABL资产以外的几乎所有定期借款人和定期担保人资产的第一优先权留置权和(Ii)对几乎所有定期借款人和定期担保人的ABL资产的第二优先权留置权作为担保，在每种情况下，均受惯例例外和限制的约束，包括账面净值低于$的自有不动产的例外。10.0百万截至2020年10月31日，594.9作为抵押品的自有不动产质押，包括在简明综合资产负债表中的财产和设备、净额和预付费用以及其他流动资产。

20
目录
定期贷款工具下的贷款可以是自愿预付的，但受某些最低还款门槛和支付破碎费或其他类似费用的限制。根据定期贷款安排，除某些例外情况及惯常的再投资权利外，本公司须申请100从特定类型的资产出售中获得的现金净收益(定义见定期贷款协议)的百分比，用于预付定期贷款安排下的未偿还贷款。自截至2020年8月1日的财政年度开始，公司还必须提前偿还定期贷款安排下的未偿还贷款130财政年度结束后的天数，本金总额等于指定的百分比(百分比范围为0至75超过#美元的超额现金流(定义见定期贷款协议)的百分比，取决于截至该财政年度最后一天的综合第一留置权净杠杆率(定义见定期贷款协议)。10在截至该财政年度结束的财政年度，减去在定期贷款安排、ABL信贷安排(在永久减少ABL贷款安排下的承诺的范围内)下的贷款的任何自愿预付款，以及在该财政年度内产生的某些其他债务。基于该公司2020财年的超额现金流，72.0在截至2020年10月31日的季度里，要求并支付了100万英镑的预付款。截至2020年10月31日，2022财年可能需要的2021财年超额现金流的潜在预付款金额无法合理估计。

定期贷款工具B部分项下的借款利息由定期借款人选择，利率可以是：(I)基本利率和保证金3.25%或(Ii)伦敦银行同业拆息利率及4.25%；但伦敦银行同业拆借利率不得低于0.0%。定期贷款协议包含在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再可用的情况下建立替代利率的条款。

定期贷款协议不包括任何财务维持契约，但包含其他习惯性肯定和否定契约以及习惯性陈述和保证。定期贷款协议还包含常规违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、破产和资不抵债事件、支持定期贷款安排的任何担保或担保文件未能完全生效以及控制权的变更。如果违约事件发生并持续，定期借款人可能被要求立即偿还定期贷款协议项下的所有未偿还金额。

截至2020年10月31日，该公司的借款为$1,165.0B期下未偿还的百万美元，扣除债务发行成本后列报的净额为#美元22.5百万美元，债务的原始发行折扣为$22.1百万截至2020年10月31日，不是的术语B部分的金额被归类为当期。

附注9-综合(亏损)收益和累计其他综合亏损

2021财年第一季度按税后净额划分的累计其他综合亏损变化如下：
(千)其他现金流衍生工具福利计划外币互换协议总计
截至2020年8月1日的累计其他综合亏损$(67)$(115,296)$(21,419)$(101,164)$(237,946)
重新分类前的其他综合(亏损)收益(557)— 405 3,652 3,500 
定期福利净收入中所列金额的重新分类— (206)— — (206)
现金流量套期保值的重新分类124 — — 8,806 8,930 
本期净其他综合(亏损)收入(433)(206)405 12,458 12,224 
截至2020年10月31日的累计其他综合亏损$(500)$(115,502)$(21,014)$(88,706)$(225,722)

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目录
2020财年第一季度按税收净额分列的累计其他综合亏损变动情况如下：
(千)福利计划外币互换协议总计
截至2019年8月3日的累计其他综合亏损$(32,458)$(20,082)$(56,413)$(108,953)
重新分类前的其他综合收益(亏损)— 371 (5,623)(5,252)
定期福利净收入中所列金额的重新分类572 — — 572 
现金流套期保值的重新分类— — 1,942 1,942 
本期净其他综合收益(亏损)572 371 (3,681)(2,738)
截至2019年11月2日的累计其他综合亏损$(31,886)$(19,711)$(60,094)$(111,691)

从累计其他全面亏损中重新归类的项目对简明综合业务报表有以下影响：
结束的13周期间
简明合并报表上受影响的行项目运筹学
(千)十月三十一号，
2020		十一月二日，
2019
养老金和退休后福利计划义务：
定期福利净收入中所列金额的重新分类(1)
$(309)$774 净定期福利收入，不包括服务成本
所得税费用(福利)103 (202)所得税优惠
总重新分类(扣除税收)$(206)$572 
互换协议：
现金流套期保值的重新分类$12,036 $2,370 利息支出，净额
所得税费用(福利)(3,230)(428)所得税优惠
总重新分类(扣除税收)$8,806 $1,942 
其他现金流对冲：
现金流套期保值的重新分类$169 $— 销售成本
所得税费用(福利)(45)— 所得税优惠
总重新分类(扣除税收)$124 $— 
(1)如附注11--福利计划所示，定期福利净收入中所列数额的重新分类包括先前服务福利的重新分类和精算净损失的重新分类。

截至2020年10月31日，公司预计将重新分类$45.2从累计的其他综合亏损中提取1000万美元计入利息支出，在接下来的12个月内为净额。

附注10-以股份为基础的奖励

在2021财年第一季度，公司向其董事、高管和某些员工授予了限制性股票单位和绩效股票单位，代表着有权获得总计2.6百万截至2020年10月31日，共有113根据2020年股权激励计划，可发行千股。

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附注11-福利计划

定期福利净收入和对固定福利养老金和其他退休后福利计划的缴费包括以下内容：
结束的13周期间
养老金和福利其他退休后福利
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
净定期收益(收益)成本
服务成本$— $— $12 $14 
利息成本9,164 16,690 103 236 
计划资产的预期收益(25,965)(27,482)(26)(54)
摊销先前服务信用— — (350)(350)
精算净损失(收益)摊销356 3 (315)(427)
定期福利净收入$(16,445)$(10,789)$(576)$(581)
对福利计划的供款$(375)$(4,100)$(950)$(100)

养老金缴费

根据《超值公司退休计划》或《1974年雇员退休收入保障法》(修订后的《雇员退休收入保障法》，简称ERISA)，在2021财年，超值公司退休计划或统一杂货商公司现金余额计划都不需要缴纳最低养老金缴费。该公司预计将贡献约$5.3在2021财年，其其他不合格的养老金计划和退休后福利计划将增加100万美元。

多雇主养老金计划

该公司贡献了$11.9百万和$13.52021财年第一季度和2020财年第一季度分别为继续运营和停止运营的多雇主养老金计划提供100万美元。

附注12--所得税

持续经营的有效所得税税率的好处是50.5%，相比之下，14.72021财年第一季度和2020财年第一季度的税前收入分别为1%。2021财年第一季度有效所得税税率的变化主要是由于2021财年第一季度与员工股票奖励相关的离散税收优惠，而2020财年第一季度这一项目的离散税收支出。此外，2020财年第一季度还受到商誉减值费用的影响。税收拨备包括#美元。0.5百万和$64.22021财年第一季度和2020财年第一季度分别获得100万的离散税收优惠。

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目录

注13-每股收益
 
以下是计算每股收益时使用的基本股数和稀释股数的对账：
 结束的13周期间
(单位为千，每股数据除外)十月三十一号，
2020		十一月二日，
2019
基本加权平均流通股55,171 53,213 
基于库藏股方法的稀释性股票奖励的净效果
— — 
稀释加权平均流通股55,171 53,213 
每股基本(亏损)收益：
持续运营$(0.04)$(7.29)
停产经营$0.02 $0.08 
每股基本亏损$(0.02)$(7.21)
稀释(亏损)每股收益：
持续运营$(0.04)$(7.29)
停产经营(1)
$0.02 $0.08 
稀释每股亏损$(0.02)$(7.21)
计算稀释后每股收益时不包括基于股票的反摊薄奖励
5,247 8,272 
(1)非持续经营的摊薄每股收益的计算是使用摊薄加权平均流通股计算的，其中包括摊薄股票奖励的净影响，大约为3.95百万和632021财年第一季度和2020财年第一季度分别为1000美元。

附注14-业务分类

该公司有两个需要报告的部门：批发和零售。这些可报告的细分市场是两个截然不同的业务，每个业务都有不同的客户基础、营销战略和管理结构。批发可报告细分市场是二经营领域：美国批发和加拿大批发。美国批发和加拿大批发经营部门具有相似的产品和服务、客户渠道、分销方式和经济特征。须呈报分部按年审核，或如事件或情况显示须呈报分部已发生变化，则会更频密地审阅。

可报告批发部门从事天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的全国分销，并在美国和加拿大提供零售服务。零售可报告部门的收入来自在该公司经营的零售地点销售食品杂货和其他产品。本公司有额外的营业部门不符合可报告部门的数量门槛，因此汇总在其他项目下。其他包括一个制造部门，该部门从事坚果、干果、种子、混合食品、格兰诺拉麦片、天然和有机零食和糖果的进口、烘焙、包装和分销，以及该公司的品牌产品系列。其他还包括未分配给运营部门的某些公司运营费用，其中包括(除其他费用外)重组、收购和整合相关费用、以股份为基础的薪酬和薪金、聘用金以及某些高级管理人员和所有董事的其他相关费用。批发业务记录了与向零售公司销售相关的收入，毛利率与收购后的超值业务向其他类似批发客户销售的毛利率一致。

部门收益包括各个业务部门的收入和成本以及分配的公司管理费用，这是基于该部门对公司管理资源的估计消耗量。本公司将某些公司资本支出和可识别资产分配给其业务部门，并在其他部门保留与这些资产相关的某些折旧费用。没有分配给运营部门的非营业费用计入其他部门。在2020财年第四季度，该公司将其部门利润衡量标准更新为调整后的EBITDA。上期金额已重新计算，以反映分部利润计量的这一变化。

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目录
下表按可报告部门提供了持续运营的净销售额和调整后的EBITDA，并将这些信息与持续运营在所得税前的亏损进行了核对：
结束的13周期间
*(单位：千)2020年10月31日2019年11月2日
净销售额：
批发(1)
$6,431,283 $6,067,307 
零售594,911 515,226 
其他55,612 65,079 
淘汰(409,199)(351,000)
总净销售额$6,672,607 $6,296,612 
持续运营调整后的EBITDA：
批发$122,961 $106,312 
零售24,282 10,562 
其他4,150 (1,597)
淘汰5,724 1,159 
调整：
可归因于非控股权益的净收入1,367 519 
其他费用合计(净额)(51,302)(37,925)
折旧摊销(77,189)(75,141)
股份薪酬(14,149)(3,925)
重组、收购和整合相关费用(16,428)(14,672)
商誉和资产减值费用— (425,405)
出售资产的收益230 90 
应收票据费用— (12,516)
法定备付金— (1,850)
其他零售费用(1,609)— 
所得税前持续经营亏损$(1,963)$(454,389)
折旧和摊销：
批发$67,821 $67,993 
零售7,388 1,458 
其他1,980 5,690 
折旧及摊销总额$77,189 $75,141 
资本支出：
批发$37,991 $42,259 
零售3,201 2,676 
其他188 113 
资本支出总额$41,380 $45,048 
(1)如附注3-收入确认所示，在2021财年和2020财年的第一季度，公司录得$357.6百万和$297.7分别在其批发可报告部门的净销售额内，归因于其零售部门的批发销售额，这些销售额在合并后已被剔除。请参阅附注3-收入确认，了解有关批发销售到停产业务的更多信息。

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目录
按可报告部门划分的持续业务总资产如下：

(千)十月三十一号，
2020		八月一日
2020
资产：
批发$6,758,322 $6,588,836 
零售553,198 542,470 
其他516,952 501,468 
淘汰(52,969)(54,784)
持续经营资产总额$7,775,503 $7,577,990 

附注15--承付款、或有事项和表外安排

担保和或有负债

截至2020年10月31日，该公司拥有与各种零售商的某些租赁、固定设备融资贷款和其他债务义务相关的未偿还担保。这些担保通常是为了支持批发客户的业务增长。担保通常适用于租赁、固定设备融资贷款或其他债务的全部期限，剩余期限从一年至十年，加权平均剩余期限约为六年了。对于每一次出具的担保，如果批发客户或其他第三方违约，公司将被要求根据其担保进行付款。一般来说，担保是由赔偿协议或个人担保来担保的。

本公司根据信用履约的内部衡量标准，审查与其担保义务相关的履约风险。截至2020年10月31日，在所有担保违约的情况下，公司需要支付的最高未贴现付款金额为$31.3百万(美元)26.2折扣价为百万美元)。根据赔偿协议、个人担保和业绩风险审查结果，估计损失总额为#美元。1.01000万美元计入简明综合资产负债表。

本公司对已转让给各种第三方的与设施关闭和处置相关的租赁承担或有责任。如果任何受让人无法履行其租赁义务，该公司可能被要求履行租约规定的义务。由于本公司的租赁转让在第三方之间分布广泛，以及各种其他补救措施，本公司认为被要求承担大量这些债务的可能性微乎其微。对于已转让的租赁，本公司已将相关使用权、经营租赁资产和债务计入简明综合资产负债表。不是的关联出租人应收账款反映在简明综合资产负债表中；然而，本公司期望其受让人向其业主支付租金。对于公司的租赁担保安排，不是的由于公允价值已被确定为最小值，因此已在简明综合资产负债表中记录金额。

本公司是各种合同协议的一方，根据这些协议，公司有义务在正常业务过程中就某些事项向另一方进行赔偿，这些赔偿可以通过法律的实施或其他方式来保证。这些协议主要涉及公司的商业合同、服务协议、买卖股票或资产的合同、经营租赁和其他房地产合同、财务协议、向公司提供服务的协议以及在执行工作中补偿高级职员、董事和员工的协议。虽然本公司的总赔偿义务可能导致重大责任，但本公司不知道任何预计会导致重大责任的事项。不是的由于公允价值已被确定为最低值，该等或有债务的金额已记录在简明综合资产负债表中。

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目录
关于超级市场于2013年3月21日出售New Albertson‘s，Inc.(“NAI”)一事，公司仍然对某些自我保险承诺和其他担保负有或有责任，这是由于超级市场就NAI作为超级市场子公司期间发生的NAI义务作出的父母担保。基于本公司承诺的自我保险索赔的预期结清，本公司认为此类或有负债将继续下降。在出售NAI之后，NAI将大部分债务以信用证和担保债券抵押给许多州政府当局。由于NAI仍然是这些自我保险和其他债务的主要债务人，并且已经抵押了该公司仍负有或有责任的大部分自我保险债务，因此该公司认为，它被要求承担大量这些债务的可能性微乎其微。因此，由于公允价值已被确定为最低值，因此简明综合资产负债表中没有记录这些担保的金额。

与Save-A-Lot和OneX的协议

超值于二零一六年出售Save-A-Lot业务所依据的协议及合并计划(“SAL合并协议”)载有各方按SAL合并协议所载条款及限制，就违反各自的陈述、保证及契诺及若干其他指定事项承担的惯常赔偿责任。同样，超值与Moran Foods，LLC d/b/a Save-A-Lot(“Moran Foods”)签订了分离协议(“分离协议”)，其中包含与Save-A-Lot业务的资产和负债从公司分离相关的赔偿义务和契约。本公司亦与Moran Foods订立服务协议(“服务协议”)，根据该协议，本公司将向Save-A-Lot提供各项技术、人力资源、财务及其他营运服务，服务期限为五年，但须遵守每一方均可行使的终止条款。服务协议规定的初始年度基本费用为$30百万美元，有待调整。服务协议一般要求每一方赔偿另一方因履行或提供或接受服务协议项下的服务而产生的第三方索赔。虽然本公司对Save-A-Lot和Save-A-Lot的购买者OneX的总赔偿义务可能导致重大责任，但本公司不知道任何预计会导致重大责任的事项。本公司已将担保的公允价值计入简明综合资产负债表中的其他长期负债。

其他合同承诺

在正常业务过程中，本公司签订采购转售产品的供应合同，以及固定资产和信息技术系统的服务合同。这些合同通常包括批量承诺或固定到期日、终止条款和其他标准合同考虑因素。截至2020年10月31日，该公司约有203数百万不可取消的未来购买义务。

法律程序

该公司是在各种诉讼中被点名的数十家公司之一，这些公司声称药品制造商、零售商和分销商是全国阿片类药物流行的罪魁祸首。目前，伙伴关系主要通过其子公司Advantage物流公司命名，目前约有30%的公司被提名为伙伴关系公司。42在俄亥俄州北区美国地区法院悬而未决的诉讼。1,800这些案件已合并为多地区诉讼(MDL)。根据2013年1月10日New Albertson‘s Inc.(“New Albertson’s”)与本公司之间的股票购买协议(“股票购买协议”)，New Albertson‘s将在保留权利的大多数案件中为伙伴基金辩护和赔偿，因为这些案件与New Albertson’s药房有关。在黑脚印第安人保留地黑脚部落提起的MDL案件之一，MDL No.2804，所有被告都被命令回答申诉，联合国儿童基金会于2019年7月26日这样做了。到目前为止，在任何行动中都没有发现任何针对联阵的证据。联阵正在积极为这些问题辩护，它认为这些问题毫无根据。

联合国儿童基金会目前正受到一项指控违反“虚假申报法”(“FCA”)的诉讼。在美国(不含)。Schutte和Yarberry诉Superval，New Albertson‘s，Inc.等人在美国伊利诺伊州中心区地区法院待决，关系人指控被告向政府医疗保健计划收取过高费用，作为通常和惯例价格的一部分，没有向要求被告与竞争对手价格相当的购买处方药的客户提供折扣的好处。起诉书最初是盖章提交的，并于2015年11月30日修改。政府此前调查了相关人士的指控，并拒绝干预。违反FCA的行为将被处以三倍的损害赔偿和每项虚假索赔最高可达指定美元的罚款。关系人选择自行审理此案，并指控FCA对超值和New Albertson的损害赔偿超过美元。100100万美元，不包括三倍罚款和法定罚款。在相关期间的大部分时间里，超值和新艾伯森都是作为一家合并公司运营的。2013年3月，超值根据购股协议剥离了New Albertson的(及相关资产)。根据目前悬而未决的索赔和股票购买协议，超值在
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潜在的赔偿(根据关系人目前声称的价值)将大约为美元。24100万美元，不包括三倍罚款和法定罚款。双方都要求即决判决。2019年8月5日，法院批准了一项亲属简易判决动议，裁定被告较低的匹配价格是通常和习惯价格，联邦医疗保险D部分和医疗补助有权享受这些价格。2020年7月2日，法院批准了被告的简易判决动议，驳回了举报人的动议，驳回了该案。2020年7月9日，涉案人员向第七巡回上诉法院提出上诉通知，并于2020年9月30日提交上诉诉状。2020年11月30日，该公司提交了回应。

2018年11月，罗德岛州法院提起了一起推定的全国性集体诉讼，该公司将其转移到美国罗德岛区地区法院。在North Country Store诉United Natural Foods，Inc.案中，原告声称，该公司对向客户收取的燃油附加费的性质做出了虚假陈述，并声称该公司的燃油附加费做法违反了康涅狄格州的不公平贸易行为法、违反合同、不当得利以及违反诚信和公平交易契约。2019年3月5日，该公司回复了申诉，否认了这些指控。在2019年10月15日法院下令的调解中，该公司达成了一项金额不大的协议，以避免诉讼成本和不确定性。2020年8月10日，法院最终批准了和解，这件事现在已经了结。

公司不时收到索赔或潜在索赔的通知，或卷入诉讼、替代纠纷解决方案(如仲裁)或其他在其正常业务过程中出现的法律和监管程序，包括有关劳动法的调查和索赔；养老金计划；工会纠纷，包括不公平的劳工做法，如在劳动合同谈判中要求补发工资；供应商、客户和服务提供商的合同条款和索赔，包括与供应商或客户破产或普遍无力支付到期债务有关的事项；房地产和环境事务，包括与其拥有和租赁大量不动产(包括零售和仓库财产)有关的索赔；以及反垄断。除上文所述外，本公司并无作为一方或其财产受影响的待决重大法律程序。

预测索赔和诉讼的结果并估计相关成本和风险涉及大量不确定性，这些不确定性可能导致实际结果、成本和风险与当前预期大不相同。管理层定期监测公司对与这些事项相关的或有损失的风险敞口，并可能不时改变对结果的预测以及对相关成本和风险敞口的估计。截至2020年10月31日，这些法律程序没有单独或总计记录任何重大应计债务。

尽管管理层认为已根据当前事实和情况以及现行法律原则对每一起案件的潜在和或有损失做出适当评估，但不能保证管理层当前评估、成本和风险敞口与当前预测和估计的实际结果不会出现重大差异，或此类预测或估计不会发生重大变化。上述任何情况的发生，都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

附注16--非连续性业务

在收购超值的同时，该公司宣布了出售超值剩余被收购零售业务的计划。自收购以来，该公司出售了Hornbacher‘s，并出售并退出了某些购物者地点的零售业务，Shop’n Save St.Louis和Shop‘n Save East。正如在附注1--重要会计政策中进一步讨论的那样，在2020财年第四季度，公司确定零售公司不再有资格进行持售陈述，零售公司的经营业绩、财务状况和现金流已经进行了修订，以便在持续经营的情况下展示零售公司。在2020财年第四季度的列报变化之后，非持续业务包含Hornbacher‘s、某些购物者地点、Shop’n Save St.Louis和Shop‘n Save East的运营历史结果、财务状况和现金流。截至2020年10月31日，仅五购物者的位置包含在剩余的处置组中，这些处理组继续被归类为待售业务，被归类为停产业务。

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目录
停产经营的经营结果摘要如下：
结束的13周期间
(单位：千)2020年10月31日十一月二日，
2019
净销售额$24,816 $95,595 
销售成本16,772 65,086 
毛利8,044 30,509 
运营费用6,231 25,076 
重组费用和收费(9)175 
营业收入1,822 5,258 
其他费用(收入)，净额
— (61)
所得税前非持续经营所得1,822 5,319 
所得税拨备526 1,293 
非持续经营所得的税后净额$1,296 $4,026 
在非持续经营的零售店的持续经营中，没有录得净销售额，该公司处置了这些零售商店，并预计将在没有供应协议的情况下处置这些零售商店。这些净销售额在持续业务的批发部门合并后已被抵消，总额为#美元。14.4百万和$56.02021财年第一季度和2020财年第一季度分别为100万。

在简明综合资产负债表上被分类为持有待售的主要资产和负债的账面价值见下表。
(单位：千)2020年10月31日2020年8月1日
流动资产
现金和现金等价物$173 $119 
应收账款净额532 350 
盘存4,348 4,233 
其他流动资产634 365 
停产业务流动资产总额5,687 5,067 
长期资产
财产财产和设备1,965 3,450 
其他资产442 465 
非持续经营的长期资产总额2,407 3,915 
停产业务总资产$8,094 $8,982 
流动负债
应付帐款$3,505 $3,613 
应计薪酬和福利2,744 4,501 
其他流动负债3,640 3,324 
非持续经营的流动负债总额9,889 11,438 
长期负债
其他长期负债15 1,738 
停产业务负债总额9,904 13,176 
停产业务净负债$(1,810)$(4,194)

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目录
项目2.项目管理部门对以下问题的讨论和分析 财务状况和经营业绩

关于私人证券诉讼改革法案避风港规定的警示声明

本季度报告包含“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将”和“将会”等前瞻性词汇来识别这些陈述。包含这些词语和其他前瞻性陈述的声明应该仔细阅读，因为它们讨论了未来的预期，包含了对未来经营业绩或财务状况的预测，或者陈述了其他“前瞻性”信息。

前瞻性陈述包含固有的不确定性，最终可能被证明是不正确或错误的。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，而这些信念和假设是基于目前可获得的信息。这些假设可能被证明是不准确的。提醒您不要过度依赖前瞻性陈述。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映变化的假设、意外事件的发生或实际经营结果。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，这些因素包括但不限于：

•新冠肺炎疫情的影响和持续时间；
•我们对主要客户的依赖；
•我们对一般经济状况的敏感度，包括可支配收入水平和消费者支出趋势的变化；
•我们有能力从我们的收购和处置中实现预期的好处，特别是我们对超值公司的收购。(“超值”)；
•与利润率较低的传统食品杂货产品相比，我们对利润率较高的天然有机食品和非食品产品的销售持续增长的依赖；
•由于天然、有机和特色产品的分销增加，以及大型零售商和在线分销商直接分销这些产品，我们行业的竞争加剧；
•与出售或关闭零售业务相关的重组、资产减值以及其他费用和成本的可能性将超出我们目前的预期；
•由于天然产品行业零售商的持续整合和超自然连锁店的增长，竞争加剧；
•重要客户的增加或流失，或我们与这些客户的关系发生重大变化；
•组织工会活动，可能造成劳动关系困难，增加成本的；
•我们有能力运营，并依赖第三方运营可靠和安全的技术系统；
•我们业务的利润率相对较低；
•缓和供应商促销活动，包括减少预购机会；
•我们有能力在我们的配送中心和整个公司的运输管理系统中及时、成功地部署我们的仓库管理系统，并通过这些努力实现效率和成本节约；
•可能产生额外的资产减值费用；
•我们对通胀和通缩压力的敏感度；
•我们的供应链或分销能力可能因我们无法控制的情况而中断，包括健康流行病；
•由于缺乏长期合同、恶劣天气、停工或其他原因造成供应中断的风险；
•燃料成本波动；
•外汇汇率波动；以及
•我们识别并成功完成资产或业务收购的能力。

您应仔细审阅我们截至2020年8月1日的10-K年度报告中“第I部分第1A项风险因素”中描述的风险，以及本季度报告中的任何其他警示语言，因为任何此类事件的发生都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生负面影响，这种影响可能是实质性的。

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高管概述

业务概述

作为美国和加拿大天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品产品的领先分销商，以及零售商服务提供商，我们相信我们在为北美各地的客户提供最广泛的产品和服务方面具有得天独厚的优势。我们提供超过275,000种产品，包括国家、地区和自有品牌，分为六个产品类别：食品杂货和一般商品；农产品；易腐烂和冷冻食品；营养补充剂和运动营养；散装和食品服务产品；以及个人护理用品。通过2018年10月收购超值，我们正在转型为北美首屈一指的批发商，拥有55个配送中心和仓库，仓库面积约为2900万平方英尺。我们的业务分为两个可报告的部门：批发和零售；还包括一个制造部门和一个品牌产品线部门。

增长动力

我们业务和增长战略的一个关键组成部分是收购按产品、服务和市场区域区分的批发商。在2019财年，收购超值加速了我们的“建店”战略，使我们的客户群多样化，带来了交叉销售机会，扩大了我们的市场覆盖范围和规模，增强了我们的技术、能力和系统，预计将继续提供显著的协同效应和加速潜在的增长。我们相信，收购超值使我们能够更好地满足批发客户的需求，并通过提供额外的仓库和运输能力在当前环境中竞争，并使我们能够向客户提供更广泛的产品。作为北美最大的食品杂货批发分销商之一，考虑到我们分销网络的持续扩张和“建店”战略，我们相信，在当前的经济和社会环境下，我们处于有利地位，能够利用我们的基础设施继续为我们的客户和我们经营的社区服务，并正在积极争取新客户。

我们相信，我们巨大的规模和足迹将通过定位我们继续增长天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的销售，包括我们的自有品牌，从而产生长期的股东价值。我们还相信，我们有机会向客户销售更多服务，帮助他们更有效地运营业务，同时利用我们所做的基础设施投资。我们经常向客户出售的服务包括优惠券处理、消费者营销、零售技术和支付以及消费者服务。我们已经实现并期望通过利用合并后公司的规模和资源、向我们的客户交叉销售、将我们的商品服务整合到现有仓库、优化我们的网络覆盖范围以降低成本结构和消除多余的管理成本，通过收购Supervalue实现并预计继续实现显著的成本和收入协同效应。

我们预计我们庞大的规模、提供的产品和服务以及覆盖全国的业务将吸引新客户，例如Key Food Stores Co-operative，Inc.(“Key Food”)。2020年10月6日，我们宣布FURI被Key Food选为主要的食品杂货批发商，Key Food是一家由315家成员所有和公司杂货店组成的合作社，位于东北部和佛罗里达州。森林基金与Key Food的供应协议期限为10年，预计这段时间的销售额约为100亿美元。

我们作为全食超市(Whole Foods Market)的主要分销商已有20多年的历史。根据将于2025年9月28日到期的分销协议，我们继续担任Whole Foods Market在美国所有地区的主要分销商。

我们目前经营着72家在收购超值时收购的零售杂货店。我们打算最大化这些资产的价值，同时，随着时间的推移，经过深思熟虑和经济上剥离这些商店。然而，我们不再期望在一年内剥离零售业务，因此，从2020财年第四季度开始，本季度报告中包括的我们的简明综合财务报表中的前期信息已被修订，将零售业务从非持续业务重新分类为持续业务，而不是以前在季度报告中提供的信息。财务报表列报的这一变化导致零售公司的经营结果、财务状况、现金流和相关披露被纳入持续经营中。简明综合财务报表中列报的前几个期间与本期列报一致，导致零售业在所有期间的持续经营中列报。

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影响我们业务的其他因素

我们的业绩受到宏观经济和人口趋势以及食品分销市场结构变化的影响。在过去的几十年里，美国境内按不变美元计算的食品总支出持续增长，近几十年来对天然、有机和特色食品的关注使该公司受益；然而，外出食品行业的消费者支出占食品总支出的比例稳步上升。这一趋势在2008年经济衰退期间暂停，然后继续增加。在2020财年，新冠肺炎疫情导致家庭食品支出占食品总支出的比例大幅上升。我们预计，在消费者行为恢复到大流行前的模式之前，家庭食品支出占食品总支出的比例将保持高于近年来的水平。我们相信，在传统办公环境之外进行的工作的改变将有助于在家中消费更多的食物。许多大公司已经宣布了长期或永久性的改革，允许他们的员工在家工作。此外，疫情导致的高失业率和就业不足预计将持续一段时间，甚至在新冠肺炎的短期影响过去之后也是如此。总体而言，经济衰退通常会导致家庭食品支出增加，预计这将继续惠及我们的客户，并导致更高的销售额。新冠肺炎的流行也推动了杂货消费者电子商务使用率的显著增长，我们预计这一趋势将继续下去。我们希望通过传统电子商务客户EasyOptions的增长从这一趋势中受益，EasyOptions是一个为零售商提供商业认证的买家网站，直接为非传统客户提供服务，如面包店或瑜伽工作室, 并通过客户采用我们的交钥匙电子商务平台。

我们还受到食品配送趋势变化的影响，这些趋势影响着我们的批发客户，例如直接门店送货和其他配送方式。我们的批发客户独立管理业务，在竞争激烈的环境中运营。我们寻求获得与我们向这些客户提供的财务通融相关的担保权益和其他信贷支持；然而，我们可能会产生与我们的客户相关的额外信贷或库存费用，因为我们预计竞争环境将继续给一些客户带来财务压力。随着我们批发客户规模的扩大，这些风险的大小也在增加。

新冠肺炎的影响

从2020财年第三季度开始，我们采取行动应对疫情，支持我们员工的安全和福祉，并最大限度地利用我们的物流网络为我们供应的社区提供服务。在2020财年，并持续到2021财年，我们的销售额和毛利润同比增长，原因是家庭食品支出增加导致批发客户购买量增加，这是对新冠肺炎疫情的经济和社会应对措施的结果。我们能够利用固定的运营和管理费用，这些费用被与新冠肺炎相关的增量成本部分抵消，包括我们配送中心和零售店的安全协议和程序的额外成本。我们的业务模式使我们能够利用销售额的增长，以及运营利润率的增长，因为我们利用了供应链网络和管理费用的固定和可变成本。尽管增加了劳动力和运营成本，但我们的分销网络和零售店经历的额外业务量推动了固定设施成本、半可变成本以及一般和管理费用的杠杆率更高。

与历史时期相比，我们预计将继续受益于销售额和利润率的增长，同时家庭食品支出占食品总支出的比例仍高于近期的历史先例，而且同比更高。自新冠肺炎疫情最初爆发以来，销售额和毛利率收益增加的趋势有所减弱。此外，正如下面“通胀或通缩的影响”一节以及上面“影响我们业务的其他因素”一节所讨论的那样，我们还可能受到产品结构变化和产品类别通胀变化的影响，特别是如果客户因美国和加拿大经济持续低迷而改变购买习惯的话。对我们业绩的最终影响取决于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、任何经济低迷、家庭食品采购水平以及政府当局和其他第三方针对疫情采取的行动，每一项行动都是不确定的，而且变化迅速。这些中断中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。新冠肺炎疫情对我们业务的未来影响仍存在相当大的不确定性，我们将在截至2020年8月1日的10-K表格年度报告的第一部分1A项风险因素中进一步讨论这一问题。
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配送中心网络

网络优化与建设

在太平洋西北地区，我们在2020财年完成了将五个配送中心及其相关的配套异地仓储设施整合为两个配送中心的工作。我们希望通过消除低效率(包括降低运营、收缩和异地存储费用)来实现协同效应和成本节约。我们还预计，太平洋西北地区分销网络的优化将有助于提供超值收购中设想的有意义的协同效应。我们扩大了华盛顿州里奇菲尔德的配送中心，以增强客户的产品供应，创建更高效的库存管理，简化运营，并采用更先进的技术来提供更好的客户体验。里奇菲尔德配送中心将部署仓库自动化解决方案，以支持我们移动缓慢的SKU产品组合。华盛顿州Centralia配送中心于2019财年第四季度开始运营，并于2020财年第四季度完工。我们停止了在华盛顿州塔科马、奥本、华盛顿州奥本和密尔沃基或(波特兰)配送中心的运营，并已过渡到向华盛顿州Centralia、华盛顿州里奇菲尔德和加利福尼亚州吉尔罗伊的配送中心供应由这些地点提供服务的客户。为了维持这些业务量较高的太平洋西北地区配送中心的服务水平，我们在2021财年第一季度产生了增量运营成本，我们认为这些成本暂时降低了从网络整合中实现协同效益的可能性。

为了支持我们在东海岸的持续增长，我们签订了一份新的租赁协议，目前正在建设中的一个约130万平方英尺的设施尚未开始。我们希望在2021财年开始对租户进行改进时，确认该配送中心的租赁责任。我们预计在2021年下半年开始在这个设施外分发。

为了支持我们在南加州的持续增长，我们在2020财年第四季度建成后开始运营一个新租赁的设施，面积约120万平方英尺。这一设施为我们在这个市场上的客户提供了巨大的服务能力。2020年2月24日，我们执行了一项购买选择权，以获得该配送中心的房地产，同意支付约151.9美元购买该设施，具体金额有待最终敲定。我们预计将聘请房地产合作伙伴将这一地点的房地产货币化，包括通过售后回租交易，最终将该物业支付的租金与当前水平相比降低，我们预计这将发生在2022年6月或之前。

我们将继续评估我们的配送中心网络，以优化其性能，并预计未来任何网络调整都会产生相关的增量费用，我们正在努力将这些成本降至最低，同时获得新业务，以进一步提高我们转型分销网络的效率。

配送中心销售

在2021财年第一季度结束后，我们从收集的短期应收票据中获得了3510万美元，这是与2020财年出售一个配送中心相关的剩余收益。随着我们整合分销网络，我们可能会出售更多自有设施或退出租赁设施。

运营效率

作为我们“一家公司”方法的一部分，我们正在向单一的全国性仓库管理和采购系统转型，以便将我们现有的设施(包括收购的超值设施)整合到整个组织的一个国有化平台上。我们继续专注于我们处于不同建设和实施阶段的新的或扩建的配送中心的自动化。这些措施和其他措施旨在提高运营效率，提高运营费用占净销售额的百分比。

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剥离零售业务

我们已经宣布，我们打算以高效和经济的方式，深思熟虑和经济地剥离作为收购超值的一部分而收购的零售业务，以便专注于我们的核心批发分销业务。在2020财年第四季度，我们确定我们不再符合Cub Foods业务和大多数剩余购物者地点(统称为零售部门)可能在12个月内完成销售的待售标准。零售部分不包括以前销售或关闭的零售横幅和门店。我们审查了我们的可报告部门，并决定要求我们将零售作为一个单独的部门进行报告。因此，我们修订了我们的简明合并财务报表，将零售业从非持续经营重新分类为持续经营。财务报表列报的这一变化导致零售公司的经营结果、财务状况、现金流和相关披露被纳入持续经营中。简明综合财务报表中列报的前几个期间与本期列报一致，导致零售业在所有期间的持续经营中列报。

将我们的简明综合营业报表修订为在持续经营中呈现零售业，导致我们的综合净销售额、毛利和营业费用增加，合并毛利占净销售额的百分比增加，但营业费用占净销售额百分比的增加部分抵消了这一增长。为了在持续经营中展示Retail的经营业绩，在合并后取消了对Retail的批发销售。批发部对停产零售店的净销售额在批发部内被剔除。

我们的战略保持不变，我们预计未来将剥离所有零售业务。作为这一过程的一部分，我们计划在剥离过程中实现价值最大化，包括限制与这些资产剥离相关的负债和搁浅成本。我们预计将与其中一些零售业务的购买者建立持续的供应关系，但由于剥离某些零售业务，供应量可能会有所减少。与零售资产剥离相关的行动，以及我们批发食品分销业务核心成本结构的调整，预计将导致员工人数减少和其他成本和费用。这些成本和费用可能是实质性的，包括多雇主计划费用、遣散费、商店关闭费用和相关成本。退出多雇主养老金计划可能会导致在较长一段时间内支付大量款项的义务。这些成本和收费的范围将根据剥离过程中取得的结果来确定。不过，目前我们无法合理肯定地估计上述行动预计会招致的费用和收费的数额或类别。

截至2021财年第一季度末，我们的停产业务包括五家购物者商店，就历史时期而言，停产经营的结果包括2019财年剥离的Hornbacher‘s和Shop’n Save以及Shop‘n Save East零售横幅，以及2020财年出售或关闭的Shoppers商店。此外，非持续经营的现金流包括与那些历史零售业务相关的房地产销售。截至超值收购日，这些零售资产已被归类为待售资产，这些业务的运营结果、财务状况和直接可归因于这些业务的现金流在我们的所有期间的非持续业务合并财务报表中报告。于超值收购日期，零售资产及负债按其估计公允价值减去出售成本入账，其后，我们审核了这些出售集团的公允价值减去出售成本。

如果这些地点随后被出售，有迹象表明业务可能受损，或者如果我们产生与员工相关的费用或清盘成本，我们未来可能会产生与剥离Retail相关的额外成本和费用。

专业服务协议

关于2016年12月5日的Save-A-Lot出售，超值与经营Save-A-Lot业务的实体Moran Foods，LLC签订了一项服务协议(“服务协议”)。根据服务协议，我们将按照协议中规定的条款和条件，为Save-A-Lot提供若干技术、人力资源、财务和其他运营服务，期限为五年。根据服务协议，最初的年度基本费用为3,000万美元，可能会有所调整。在2021财年，根据这项协议，我们预计收入将低于2000万美元。我们预计，根据服务协议提供的服务将在初始期限结束时或接近结束时结束。届时，我们将失去与本协议相关的收入，如果我们不能在收入下降的同时消除与服务本协议相关的固定或可变成本，我们的营业利润将会减少。

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通货膨胀或通货紧缩的影响

我们监控产品成本上涨和通缩，并评估是吸收成本增加还是减少，还是将价格变化转嫁给客户。在2021财年第一季度，我们经历了各种产品类别的通胀和通缩混合。总体而言，考虑到产品组合，管理层估计我们的业务在2021财年第一季度经历的成本通胀不到1%。成本通胀和通货紧缩的估计是基于在比较期间售出的个别同类商品。商品销售、客户购买习惯和竞争压力的变化，给衡量通货膨胀和通货紧缩对净销售额和毛利润的影响带来了固有的困难。如果销售量或销售量的组合没有任何变化，通货紧缩就会导致销售量下降。在后进先出的存货核算方法下，产品成本的增加在销售成本中根据预期的年终存货数量和成本确认，这具有降低毛利和存货账面价值的效果。

简明合并经营报表的经营业绩评估与构成

净销售额

我们的净销售额主要包括天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的销售，以及对零售商的支持服务，并根据客户数量折扣、供应商激励(如果适用)、退货和补贴以及专业服务收入进行调整。净销售额还包括我们向客户收取的运输和搬运费以及燃油附加费。

销售成本和毛利

我们销售成本的主要部分包括支付给供应商的销售产品的金额，加上将产品运送到我们的各个配送中心或在各个配送中心之间运输产品所需的运输成本，部分抵消了从供应商那里收到的与供应商产品采购或促销相关的对价。销售成本还包括我们在制造子公司伍德斯托克农场制造公司(Woodstock Farm Manufacturing)发生的入境运输成本。我们的毛利率可能无法与我们行业内的其他类似公司相比，后者可能会将与分销网络相关的所有成本计入销售成本，而不是作为运营费用。

运营费用

营业费用包括工资和工资、员工福利、仓储和发货、销售、占用、保险、行政、股份补偿、折旧和摊销费用。这些费用与仓储和发货费用有关，包括采购、接收、挑选和出境运输费用。

重组、收购和整合费用

重组、收购和整合费用反映了重组活动产生的费用，包括遣散费、控制权变更相关费用、设施关闭资产减损费用和成本、基于股票的薪酬加速费用以及收购和整合费用。整合费用包括因收购而合并优化我们分销网络所需设施的相关增量费用。

利息支出，净额

利息支出，净额主要包括长期债务利息支出、资本化利息净额、融资和直接融资租赁债务的利息支出以及融资成本和折扣的摊销。

净定期福利收入，不包括服务成本

不包括服务成本的定期净福利收入反映了对福利计划资产超出利息成本的预期回报的确认。

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调整后的EBITDA

我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的。除GAAP结果外，我们还考虑使用某些非GAAP财务指标来评估我们的业务表现，并了解潜在的经营业绩和核心业务趋势，以便于我们在一段时间内一致地比较我们业务的经营业绩。调整后的EBITDA是对我们的经营业绩和相关分析的补充，不应被视为优于、替代或替代根据公认会计原则编制和呈报的任何财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA不包括某些项目，因为它们是非现金项目或不反映管理层对持续经营业绩的评估。

我们相信，调整后的EBITDA对投资者和金融机构是有用的，因为它提供了对影响我们业务的因素和趋势的更多了解，这些因素和趋势在业务规划过程中被用来了解预期的经营业绩，根据这些预期评估结果，并作为某些薪酬计划和计划下的主要薪酬绩效衡量标准。我们相信，调整后的EBITDA反映了影响我们基本经营业绩的因素，并有助于在一段时间内一致地比较我们业务的经营业绩。请投资者注意，使用非GAAP财务衡量标准作为分析工具存在实质性限制。下面反映的对我们GAAP财务指标的某些调整不包括可能被认为是经常性的项目，这些项目可能会反映在我们可预见的未来的财务业绩中。这些计量和项目可能不同于其他公司使用的非GAAP财务计量。调整后的EBITDA应与我们在本季度报告中根据公认会计原则报告的结果一起审查。

使用经调整EBITDA作为财务计量存在重大限制，包括但不限于，它没有反映资本资产或某些其他合同承诺的现金支出成本、融资租赁义务和偿债费用、所得税以及营运资本变化的任何影响。

我们将调整后的EBITDA定义为包括持续经营和非持续经营业绩的综合计量，我们通过增加持续经营的净(亏损)收入，加上所得税的其他费用、净收益和净收益拨备，加上根据公认会计准则计算的折旧和摊销准备金，加上基于股份的薪酬、重组、收购和整合相关费用、商誉和资产减值费用、出售资产的损失(收益)、某些法定费用和收益、某些其他非现金费用的非GAAP调整来对帐。

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对我们业务成果的评估

下表列出了我们在所指时期的运营结果和调整后的EBITDA的摘要。我们修订了下表，以便在Form 10-K年度报告第二部分第8项附注1--重要会计政策中讨论持续经营中的零售业列报。
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日变化
净销售额$6,672,607 $6,296,612 $375,995 
销售成本5,706,108 5,389,401 316,707 
毛利966,499 907,211 59,288 
运营费用900,962 883,688 17,274 
商誉和资产减值费用— 425,405 (425,405)
重组、收购和整合相关费用16,428 14,672 1,756 
出售资产的收益(230)(90)(140)
营业收入(亏损)49,339 (416,464)465,803 
其他费用(收入)：
净定期福利收入，不包括服务成本
(17,033)(11,384)(5,649)
利息支出，净额69,133 49,709 19,424 
其他，净(798)(400)(398)
其他费用合计(净额)51,302 37,925 13,377 
所得税前持续经营亏损(1,963)(454,389)452,426 
所得税优惠(991)(66,955)65,964 
持续经营净亏损(972)(387,434)386,462 
非持续经营所得的税后净额1,296 4,026 (2,730)
包括非控股权益的净收益(亏损)324 (383,408)383,732 
可归因于非控股权益的净收入减少(1,367)(519)(848)
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)的净亏损$(1,043)$(383,927)$382,884 
 
调整后的EBITDA
$158,957 $121,694 $37,263 

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下表将调整后的EBITDA与持续经营的净亏损和非持续经营的收入(扣除税后)进行了核对。
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日
持续经营净亏损$(972)$(387,434)
对持续运营净亏损的调整：
可归因于非控股权益的净收入减少(1,367)(519)
其他费用合计(净额)51,302 37,925 
所得税优惠(991)(66,955)
折旧摊销77,189 75,141 
股份薪酬14,149 3,925 
商誉和资产减值费用(1)
— 425,405 
重组、收购和整合相关费用(2)
16,428 14,672 
出售资产的收益(230)(90)
应收票据费用(3)
— 12,516 
法定备付金(4)
— 1,850 
其他零售费用(5)
1,609 — 
调整后的持续业务EBITDA157,117 116,436 
调整后的停产业务EBITDA(6)
1,840 5,258 
调整后的EBITDA$158,957 $121,694 
 
非持续经营所得的税后净额$1,296 $4,026 
对停产业务净收入的调整：
其他费用合计(净额)— (61)
所得税拨备526 1,293 
重组、关闭门店和其他费用，净额
18 — 
调整后的停产业务EBITDA
$1,840 $5,258 
(1)2020财年反映了一笔商誉减值费用，可归因于我们报告部门的重组以及公司市值和企业价值的持续下降，导致美国批发报告部门的估计公允价值下降。此外，这笔费用还包括可归因于收购超值的商誉敲定费用和资产减值费用。
(2)2021财年主要反映了与咨询和转型活动相关的成本，因为我们将业务定位为在收购后进一步创造价值。2020财年主要反映了封闭式物业储备费用以及行政和运营重组成本。有关更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中的附注4--重组、收购和整合相关费用。
(3)反映超值业务在收购前为其客户购买商店提供资金而发行的应收票据的准备金和费用。
(4)反映了解决法律诉讼的费用。
(5)反映与某些零售店的特定事件损害相关的费用。
(6)我们相信，在调整后的EBITDA中计入非持续经营业绩，为投资者提供了一个衡量整体业绩的有意义的指标。

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行动结果

净销售额

我们通过客户渠道实现的净销售额如下(以百万为单位)：
 截至2013年的前13周的净销售额增加(减少)
客户渠道(1)
十月三十一号，
2020		%%
净销售额		十一月二日，
2019		%%
净销售额		$%
锁链$3,020 45 %$2,875 46 %$145 5 %
独立零售商1,672 25 %1,557 25 %115 7 %
超自然1,214 18 %1,111 18 %103 9 %
零售595 9 %515 8 %80 16 %
其他581 9 %590 9 %(9)(2)%
淘汰(409)(6)%(351)(6)%(58)17 %
总净销售额$6,673 100 %$6,297 100 %$376 6 %
(1)请参阅本季度报告第1部分第1项中的备注3-收入确认(Form 10-Q)，了解我们的渠道定义，以及有关按客户渠道重新预测销售额以与本期报告保持一致的信息。

我们2021财年第一季度的净销售额比2020财年第一季度增长了约6.0%。净销售额的增长主要是由强劲的客户需求推动的。为了应对新冠肺炎大流行，以及交叉销售带来的好处，这部分被疫情爆发前之前流失的客户和商店的销售额下降所抵消。

连锁店净销售额增加这主要是由于对现有客户的销售增长，包括客户对新冠肺炎疫情的反应推动对中心商店和天然产品的需求，但这一增长被疫情爆发前之前流失的客户和商店的销售额下降部分抵消。

独立零售商净销售额的增长主要是由于对现有客户的销售增长，包括对中心商店和天然产品的需求，这是由客户对新冠肺炎疫情的反应推动的，但部分被疫情爆发前失去的客户和商店的销售额下降所抵消。

超自然净销售额的增长主要是由于与新冠肺炎疫情相关的销售额增加，现有和新产品类别的增长，以及现有和新商店销售额的增加，但部分被受CoVID不利影响的类别的影响所抵消，如用于熟食的散装和配料。我们超自然渠道的净销售额不包括本期或上期对Amazon.com，Inc.的净销售额，因为这些净销售额在我们的其他渠道中报告。安奈尔。

零售业净销售额的增长主要是由于新冠肺炎疫情导致的篮子平均尺寸增加，同店销售额增长了15.7%。零售相同门店销售额被定义为自上一年年初以来经营的门店的产品净销售额，包括门店扩张，不包括燃料成本和宣布的门店处置计划。相同的门店销售额是用于了解零售店销售业绩的常用指标，因为它消除了新建和关闭门店的影响。零售额的增长包括Cub Foods电子商务销售额增长约200%所带来的好处。

其他净销售额下降的主要原因是对餐饮服务客户的销售额下降了41%(或4,800万美元)，这是由于新冠肺炎疫情导致购买量下降，但电子商务销售额的上升部分抵消了这一下降。我们还预计，由于新冠肺炎疫情，2021财年第二季度面向我们餐饮服务客户的销售额将比2020财年有所下降。

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销售成本和毛利

2021财年第一季度，我们的毛利润从2020财年第一季度的9.072亿美元增加到9.665亿美元，增幅为5930万美元，增幅为6.5%。2021财年第一季度，我们的毛利润占净销售额的百分比增至14.48%，而2020财年第一季度为14.41%。毛利(美元)增长的主要原因是批发和零售额增加。毛利率增长7个基点是由零售业的增长推动的，零售业的增长为综合毛利率的增长贡献了大约17个基点，这是由于促销支出减少以及零售部门在总净销售额中所占比例更大。批发和剩余业务在供应商相关收入水平下降的推动下，使综合毛利率的增长减少了大约10个基点。

营业费用

2021财年第一季度的运营费用增加了1730万美元，增幅为2.0%，达到9.01亿美元，占净销售额的13.50%，而2020财年第一季度的运营费用为8.837亿美元，占净销售额的14.03%。2020财年第一季度的运营费用包括1800万美元的费用和费用，主要与应收客户票据和剩余财产折旧有关。营业费用占净销售额百分比的其余下降是由于管理成本降低以及固定营业费用在净销售额增加的影响，但与启动三个配送中心相关的营业成本上升部分抵消了这一影响。总运营费用还包括2021财年第一季度和2020财年第一季度基于股票的薪酬支出分别为1,410万美元和390万美元。

商誉和资产减值费用

2020财年第一季度录得4.254亿美元的商誉减值调整，这归因于净资产初步公允价值的变化，这影响了收购超值产生的初始商誉。

正如本季度报告第一部分第1项附注5-商誉和无形资产中进一步讨论的那样，我们在2020财年第一季度记录了4.215亿美元的商誉减值费用。商誉减值费用反映在简明综合经营报表的商誉和资产减值费用中。商誉减值费用反映了美国批发公司所有报告单位商誉的减值。

重组、收购和整合相关费用

2021财年第一季度的重组、收购和整合相关费用为1640万美元，其中包括1480万美元的重组和整合成本，主要反映了与咨询和转型活动相关的成本，因为我们将业务定位为进一步创造收购后的价值，以及170万美元的封闭式物业费用和成本。2020财年第一季度发生的费用为1470万美元，其中包括约930万美元的整合相关成本，包括场外存储合同的费用，350万美元的封闭式物业储备费用和成本，以及180万美元的重组成本。

我们预计在整个2021财年都会产生与咨询和整合活动相关的额外成本，以及与我们的运营重组相关的配送中心整合成本，以在持续运营中实现成本协同效应和供应链效率。

营业收入(亏损)

反映上述因素，2021财年第一季度的营业收入增加了4.658亿美元，达到4930万美元，而2020财年第一季度的营业亏损为4.165亿美元。营业收入的增长主要是由于2020财年的商誉减值费用和毛利润的增长超过了上文讨论的营业费用。

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其他费用合计(净额)
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日增加(减少)
净定期福利收入，不包括服务成本$(17,033)$(11,384)$(5,649)
扣除资本化利息后的长期债务利息支出
37,196 43,539 (6,343)
融资租赁义务利息支出4,868 2,243 2,625 
摊销融资成本和折扣3,999 3,943 56 
债务清偿损失23,750 73 23,677 
利息收入(680)(89)(591)
利息支出，净额69,133 49,709 19,424 
其他，净(798)(400)(398)
其他费用合计(净额)$51,302 $37,925 $13,377 
 
不包括服务成本的定期福利净收入增加反映出，由于在衡量养老金负债时采用了较低的贴现率，因此利息成本较低。

扣除资本化利息后的长期债务利息支出减少是由于未偿债务数额减少和平均利率下降所致。

债务清偿成本损失的增加主要反映了2021财年第一季度与定期贷款安排强制性和自愿预付款相关的未摊销债务发行成本和原始发行折扣的加速。有关详细信息，请参阅附注8-长期债务。

融资租赁利息支出的增加主要反映了与配送中心相关的利息，我们对该配送中心执行了一项购买选择权，并提供了延迟购买拨备。

所得税优惠

持续经营的有效所得税税率为50.5%，而2021财年和2020财年第一季度的税前收入分别为14.7%。2021财年第一季度有效所得税税率的变化主要是由于2021财年第一季度与员工股票奖励相关的离散税收优惠，而2020财年第一季度这一项目的离散税收支出。此外，2020财年第一季度还受到商誉减值费用的影响。

非持续经营收入，税后净额

2021财年第一季度的运营业绩反映出净销售额为2480万美元，其中我们确认了800万美元的毛利润和非持续运营的收入，税后净额为130万美元。与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度非持续业务的净销售额和毛利润分别下降了7,080万美元和2,250万美元，这主要是因为2020财年发生的关闭和销售导致运营门店基数减少，这部分被新冠肺炎疫情的影响导致的相同门店销售业绩的增加所抵消。

有关这些非连续性业务的更多财务信息，请参阅上面的执行概述-剥离零售业务一节，以及本季度报告第I部分第1项中的注释16-非连续性业务。

联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)的净亏损

反映出上述更详细的因素，我们在2021会计年度第一季度发生了可归因于联合天然食品公司的净亏损100万美元，或每股稀释后普通股亏损0.02美元，而2020会计年度第一季度为3.839亿美元，或每股稀释后普通股亏损7.21美元。

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如本季度报告(Form 10-Q)第一部分第一项附注10-股票奖励中详细描述的那样，在2021财年第一季度，我们授予了限制性股票单位和绩效股票单位，代表着根据我们的2020股权激励计划，我们有权获得总计260万股普通股。

根据Form 10-K年度报告第II部分第8项附注13-股份奖励的更详细描述，我们在2020财年发行了约130万股普通股，为偿还超值收购所产生的时间归属重置奖励义务提供资金，与去年相比，这对我们的加权平均每股收益产生了稀释效应。

细分市场的运营结果

在评估每个业务部门的财务业绩时，管理层主要使用其业务部门的净销售额和调整后的EBITDA，这些数据在附注14-第一部分的业务部门、本季度报告10-Q表第1项以及执行概述部分的上表中进行了讨论和核对。下表列出了所指期间按部门划分的净销售额和调整后的EBITDA。
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日增加(减少)
净销售额：
批发$6,431,283 $6,067,307 $363,976 
零售594,911 515,226 79,685 
其他55,612 65,079 (9,467)
淘汰(409,199)(351,000)(58,199)
总净销售额$6,672,607 $6,296,612 $375,995 
持续运营调整后的EBITDA：
批发$122,961 $106,312 $16,649 
零售24,282 10,562 13,720 
其他4,150 (1,597)5,747 
淘汰5,724 1,159 4,565 
调整后的持续业务EBITDA合计$157,117 $116,436 $40,681 

净销售额

批发净销售额增长的主要原因是连锁店、独立零售商和超自然渠道对现有客户的销售增长。销售增长主要是由强劲的客户需求推动的。应对新冠肺炎大流行以及交叉销售带来的好处，这部分被疫情爆发前之前流失的客户和商店的销售额下降所抵消。

零售净销售额的增长主要是由于新冠肺炎疫情导致的篮子平均尺寸增加导致同店销售额增长了15.7%。

抵销净销售额的增长是由于零售业批发销售额的增加，以支持零售业的持续销售增长。

调整后的EBITDA

批发公司调整后的EBITDA在2021财年第一季度比2020财年第一季度增长了16%。这一增长是由杠杆销售增长推动的，但与启动三个配送中心相关的运营成本上升部分抵消了这一增长。2021财年第一季度毛利率(美元)增长2830万美元，毛利率下降26个基点，原因是供应商收入下降，超过了1160万美元的运营费用增长(不包括折旧和摊销以及基于股票的薪酬)。运营费用率下降了42个基点，主要是由于利用了固定和可变成本，这部分被与启动三个配送中心相关的更高的运营成本所抵消。批发折旧费用与去年基本持平。

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零售业调整后的EBITDA在2021财年第一季度比2020财年第一季度增长了130%。这一增长是由家庭食品购买量增加带来的杠杆式销售增长推动的，这推动了我们门店的销售。2021财年第一季度毛利润(美元)增长2710万美元，毛利率因促销活动减少而增加99个基点，超过运营费用1250万美元的增长，运营费用率在固定和可变成本杠杆的推动下下降117个基点。零售折旧和摊销费用增加了590万美元，主要与之前归类为持有待售的资产有关，这些资产在2020财年第四季度转移到持续运营，我们需要开始记录折旧和摊销费用。

流动性和资本资源

亮点

•截至2020年10月31日，总流动资金为10.6亿美元，包括以下内容：
◦我们的ABL信贷安排下的未使用信贷为10.083亿美元，较截至2020年8月1日的12.348亿美元减少了2.265亿美元，主要是由于用于支付季节性营运资本增加和定期贷款安排预付款的现金增加。
◦现金和现金等价物为4900万美元，比截至2020年8月1日的4700万美元增加了210万美元。
•截至2020年10月31日，我们的总债务从2020年8月1日的24.976亿美元增加到26.334亿美元，增加了1.358亿美元，主要与ABL信贷安排下的额外借款有关，以资助季节性库存积累超过应收账款和应收账款的增加。
•于2021年第一财季，我们发行了5.0亿美元于2028年10月15日到期的无抵押6.750%优先票据(“高级票据”)，并利用ABL信贷安排下的净收益和借款预付了5.0亿美元的定期贷款安排。此外，在本季度，公司根据定期贷款安排额外偿还了1.08亿美元，其中包括与2020财年产生的现金流有关的7200万美元(根据定期贷款协议的要求)，以及根据ABL信贷安排增加借款的自愿预付款3600万美元。预计2021财年其他债务到期日为960万美元。我们还有义务支付款项，以减少融资租赁义务。根据我们的定期贷款安排，出售任何抵押和抵押的物业所得的收益必须用于支付额外的定期贷款安排款项或再投资于该业务。
•在2021财年第一季度结束后，我们自愿预付了1.5亿美元的定期贷款安排，资金来自ABL信贷安排下的增量借款，这将降低我们的利息成本。这笔预付款将计入满足2021财年产生的超额现金流(根据定期贷款协议的定义)进行强制性预付款的任何要求，如果有的话，该要求将于2022财年到期。在2021财年第二季度，我们预计将根据这笔预付款与定期贷款安排余额的比例，记录与递延融资费和原始发行折扣相关的加速费用。
•我们预计，到2023财年，我们将能够用内部产生的资金、资产出售所得或ABL信贷安排下的借款，为近期债务到期日提供资金。
•截至2020年10月31日，营运资本增加了2.314亿美元，从截至2020年8月1日的13.348亿美元增加到15.663亿美元，这主要是由于季节性库存增加超过了应付账款的增加，应付账款的增加，上述定期贷款安排超额现金流预付款导致的长期债务的当前部分减少，以及向销售增长较快的客户发放的信贷推动的应收账款增加。

现金的来源和用途

我们预计将继续补充运营资产，并用内部产生的资金以及出售剩余和/或非核心资产来偿还债务。运营收益的大幅减少或运营亏损的发生可能会对我们的运营现金流产生负面影响，这可能会限制我们按计划偿还未偿债务的能力。我们的信贷安排以我们总资产的很大一部分作为担保。

我们的主要流动性来源来自内部产生的资金和我们信贷安排下的借款能力。我们的短期和长期融资能力被认为足以补充内部产生的现金流，以偿还债务并在机会出现时为资本支出提供资金。我们继续通过信贷市场获得短期和长期融资取决于众多因素，包括信贷市场状况和我们的经营业绩、现金流、财务状况和信用评级。

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现金的主要用途包括偿债、资本支出、营运资本维护和所得税支付。我们通常用经营活动和短期借款提供的现金来满足营运资金需求。库存主要通过需求预测和补充耗尽的库存来管理。

我们目前不为普通股支付股息，目前也没有这样做的计划。此外，根据我们的定期贷款工具、ABL信贷工具和高级票据的条款，我们可以支付的股息总额是有限的。在符合我们的债务协议所载的某些限制的情况下以及在市场条件允许的情况下，我们可能会不时对我们产生的债务进行再融资，包括通过在现有或新的信贷安排下产生或偿还贷款，或发行或偿还债务证券。

长期债务

在2021财年第一季度，我们在ABL信贷安排下净借入2.3亿美元，偿还了与强制性预付款和自愿预付款相关的定期贷款安排6.08亿美元，并发行了5.0亿美元的优先票据。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中的附注8-长期债务协议，以详细讨论我们的信贷安排和某些长期债务协议的条款以及其他信息。

我们的定期贷款协议不包括任何财务支持契约。我们的ABL贷款协议要求我们遵守固定费用覆盖率(根据ABL贷款协议的定义)，如果调整后的总可获得性(根据ABL贷款协议的定义)小于(I)2.35亿美元和(Ii)10%的总借款基数中的较大者，则在我们每个财政季度末以四个季度滚动计算的固定费用覆盖率至少为1.0%至1.0%。我们不受ABL贷款协议下的固定费用覆盖率公约的约束，包括截至本季度报告的提交日期。ABL贷款协议和定期贷款协议包含某些惯常的操作和信息契约。如果我们未能遵守这些契约中的任何一项，根据适用的贷款协议，我们可能会违约，根据该协议到期的所有金额可能会立即到期并支付。

高级票据包含通常用于这类债务证券的契诺，这些契约限制本公司及其受限制的附属公司产生债务、宣布或支付股息或向本公司股东作出其他分配、转让或出售资产、对我们的资产设立留置权、与联属公司进行交易，以及合并、合并或出售本公司及其附属公司的全部或实质所有资产的能力，以及在合并的基础上合并、合并或出售本公司及其附属公司的全部或几乎所有资产。我们在所有提交的时期都遵守了所有这些公约。

衍生工具和套期保值活动

我们不时订立利率掉期合约，以减轻我们对市场利率变动的风险，这是我们整体策略的一部分，目的是管理我们的债务组合，以达到固定和浮动利率下名义债务总额的总体理想状况。利率掉期合约的签订期限与相关的标的敞口一致，并不构成独立于这些敞口的头寸。

截至2020年10月31日，我们通过支付固定利率和接收浮动利率掉期合约对冲了总计14.9亿美元的名义债务，以有效地固定基于浮动伦敦银行间同业拆借利率的债务中的伦敦银行间同业拆借利率部分，固定利率从1.795%到2.959%不等，到期日在2022年4月至2025年10月之间。这些利率衍生品的公允价值相当于总计1.11亿美元的净负债，可能会根据市场利率的变化而出现波动。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的注释7-衍生品。

在2021财年第一季度，我们支付了1130万美元终止了9.54亿美元的名义价值利率掉期，其中5.04亿美元是有效利率掉期，4.5亿美元是远期开始。终止付款反映累计的其他综合亏损金额，只要对冲利率交易仍有可能发生，这些亏损将继续在原利率掉期合约条款下摊销为利息支出。

我们不时地签订固定价格的燃料供应协议和外汇对冲。截至2020年10月31日，我们有固定价格燃料合约未平仓，外币远期协议未平仓。这些安排的损益和未偿还净资产微不足道。

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资本支出

我们在2021财年第一季度的资本支出为4140万美元，而2020财年第一季度为4500万美元。a减少360万美元。在2021财年第一季度，我们的资本支出主要包括信息技术和设备支出。预计2021财年资本支出将在2.5亿美元至3亿美元之间，包括优化和扩大我们的分销网络和技术平台的项目。较长期而言，资本支出占净销售额的比例预计在1.0%或以下。我们希望通过我们的ABL信贷机制下的运营和借款产生的现金来满足需求。未来的投资可能通过我们的ABL信贷机制下的长期债务或借款来融资。

现金流信息

以下是我们的现金流量表简明合并报表摘要：
结束的13周期间
(千)2020年10月31日2019年11月2日变化
持续经营的经营活动中使用的现金净额$(55,182)$(134,381)$79,199 
用于持续经营投资活动的现金净额(36,992)(44,745)7,753 
持续经营筹资活动提供的现金净额95,265 156,096 (60,831)
非持续经营提供的现金净额(用于)(998)20,376 (21,374)
汇率对现金的影响56 (10)66 
现金及现金等价物净增(减)额2,149 (2,664)4,813 
期初现金及现金等价物47,070 45,267 1,803 
期末现金及现金等价物$49,219 $42,603 $6,616 

与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度持续经营活动中使用的净现金减少的主要原因是用于建立库存的现金减少，以及税前、折旧和摊销前收益以及减值前收益增加。

与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度用于持续经营投资活动的现金净额减少的主要原因是，用于资本支出的现金支付减少，用于出售财产和设备的现金收益增加。

与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度持续运营融资活动提供的净现金收入减少的主要原因是，定期贷款安排强制性和自愿预付款导致的长期债务支付增加，但被高级票据的新借款部分抵消。

与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度停产业务的现金流减少的主要原因是投资活动减少，出售物业的现金流减少。

其他

2017年10月6日，我们宣布董事会批准了一项高达2.0亿美元已发行普通股的股票回购计划。回购计划将在我们回购总价为2亿美元的普通股股票时到期。根据股票回购计划，我们在2020财年和2021年第一季度没有购买任何普通股。截至2020年10月31日，我们在股票回购计划下还有1.758亿美元的剩余授权。我们预计在2021财年不会根据股票回购计划购买股票。此外，我们的ABL信贷工具、定期贷款工具和高级票据包含的条款限制了我们回购某些水平以上普通股的能力，除非满足某些条件和财务测试。

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养老金和其他退休后福利义务

在2021财年，根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)，根据超值公司退休计划或统一杂货商公司现金余额计划，不需要缴纳养老金。我们预计2021财年非合格养老金缴费和其他退休后福利计划缴费约为530万美元。我们根据ERISA、2006年《养老金保护法》和我们(包括我们的外部精算顾问)确定的其他适用法律规定的最低缴费金额，以及由我们自行决定的额外缴费，为我们的固定收益养老金计划提供资金。我们可不时加快出资或承担超过最低要求的出资，但须视乎是否有超过营运及融资需要的现金供应或其他适用因素而定。我们评估使用现金加速缴款的相对吸引力，考虑的因素包括预期资产回报率、贴现率、债务成本、降低或取消要求的养老金福利担保公司可变利率保费，或者是为了免除参与者关于资金不足的通知。

承付款、或有事项和表外安排

表外安排

担保和或有负债

截至2020年10月31日，我们有与各种零售商的某些租赁、固定设备融资贷款和其他债务义务相关的未偿还担保。我们对与设施关闭和处置相关的已转让给各方的租约承担或有责任。我们也是各种合同协议的一方，根据这些协议，我们可能有义务在正常业务过程中就某些事项向对方进行赔偿，这些赔偿可以通过法律的实施或其他方式来保证。有关本行未偿还担保及或有负债的进一步资料，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第I项担保及或有负债下的附注15-承担额、或有事项及表外安排。

多雇主福利计划

我们根据集体谈判协议为各种多雇主养老金计划缴费，主要是固定福利养老金计划。这些多雇主计划通常根据参与者对缴费雇主的服务向他们提供退休福利。这些福利是从为此目的而以信托形式持有的资产中支付的。计划受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平，以及资产和计划管理的投资。受托人由作为集体谈判协议缔约方的雇主和工会同等数量地任命。根据对多雇主计划可获得的最新信息的评估，我们认为我们参与的大多数计划资金不足。我们只是为这些计划提供资金的众多雇主之一，资金不足并不是我们的直接义务或责任。

由于门店关闭、雇主参与各自计划以及裁员，我们的缴费可能每年都会波动。我们对这些计划的贡献在短期内可能会增加。然而，缴费的增加或减少将取决于各种因素，包括我们集体谈判努力的结果、计划所持资产的投资回报、管理计划的受托人采取的行动以及根据2006年《养老金保护法》、《多雇主养老金改革法》和《国税法》第412(E)条规定的要求。此外，如果我们大幅减少缴款、退出某些市场或以其他方式停止对这些计划的缴款，我们可能会触发部分或全部撤资，这将要求我们记录撤资责任。根据公认会计原则，在出资时确认与这些计划相关的费用。我们为这些计划做出了贡献，并确认了2020财年持续和停止运营的费用为5200万美元。在2021财年，我们预计将根据集体谈判的结果和资本市场状况，向多雇主养老金计划贡献约4500万美元与持续和停止运营相关的缴费。根据公认会计原则，当负债可能存在且可以合理估计时，任何提款负债都将被记录下来。任何触发的退出义务都可能导致需要在较长一段时间内承担的实质性费用和付款义务。

我们还按照相关集体谈判协议中规定的金额为多雇主健康和福利计划提供捐款。少数集体谈判协议包含准备金要求，这可能会引发意想不到的缴费，导致医疗费用增加。如果这些医疗保健条款不能以我们希望的方式重新谈判，以降低预期的医疗成本，我们的运营费用未来可能会增加。

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有关我们参与的计划的更多信息，请参阅截至2020年8月1日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第8项中的注释14-福利计划。

合同义务

除本季度报告10-Q表第I部分附注8-长期债务中另有披露外，自2020财年末以来，本公司的合同义务没有发生实质性变化。有关公司合同义务的更多信息，请参阅公司截至2020年8月1日的财政年度Form 10-K年度报告中的第7项。

关键会计政策和估算

在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间，我们的关键会计政策没有发生重大变化。请参阅我们截至2020年8月1日财年的Form 10-K年报第7项中包含的关键会计政策说明。

季节性
 
一般来说，我们不会经历任何实质性的季节性。然而，由于运营费用的变化、管理层执行运营和增长战略的能力、对我们产品的需求、供应短缺和总体经济状况等因素，我们的销售和经营业绩可能会因季度而异。

第三项：关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临的市场风险主要来自我们的借款利率和利率互换协议的波动，以及柴油价格的上涨。除本文并入本季度报告10-Q表格的第一部分附注7-衍生工具及附注8-长期债务所述外，本公司的市场风险敞口与截至2020年8月1日止财政年度的10-K表格年度报告所披露的相较，并无其他重大变动。(见附注7-衍生工具及附注8-长期债务于本季度报告10-Q表格第1项所述(并入本文))外，本公司的市场风险敞口并无其他重大变动。
 
项目4.控制和程序

(a)     对披露控制和程序的评估。我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至本季度报告10-Q表格(“评估日期”)所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)条，经修订)的设计和运作的有效性进行了评估。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出以下结论：
 
(b)    内部控制的变化。在2021财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了实质性影响，或者很可能会对其产生实质性影响。

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

我们不时参与日常业务过程中出现的例行诉讼或其他法律诉讼，包括有关劳动法、养老金计划、不公平劳动做法、工会纠纷、供应商、客户和服务提供商合同条款、房地产和反垄断的调查和索赔。除以下所述及附注15-本季度报告10-Q表格第I部分第I项的承诺、或有事项及表外安排(并入本文)外，吾等并无参与任何未决的重大法律程序，或吾等的物业须受任何重大法律程序的影响，而本季度报告的表格10-Q第I部分第I项所载的承诺、或有事项及表外安排并入本表格10-Q表内。

2016年，作为加州总检察长办公室和当地地区检察官开展的危险废物执法行动的一部分，联合食品公司收到了约洛县地区检察官的传票，内容涉及其位于加州斯托克顿和商业的配送中心的危险废物管理和储存。我们已经提供了所要求的文件，并全力配合调查。2018年5月24日，地区检察官视察了斯托克顿配送中心，总体上发现配送中心符合规定，有关标签的次要事项已得到解决。
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在第一季度结束后，我们与地区检察官谈判达成和解，其中包括支付一笔非实质性的罚款和费用，以及某些商定的额外报告和合规义务。


第1A项危险因素

第I部分第1a项所载的风险因素没有实质性变化。风险因素：我们在截至2020年8月1日的财年的Form 10-K年度报告中提到了风险因素。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

2017年10月6日，我们宣布董事会批准了一项高达2.0亿美元已发行普通股的股票回购计划。回购计划将在我们回购总价为2亿美元的普通股股票时到期。任何回购将根据公开市场上不时适用的证券法、通过私下协商的交易或其他方式进行。我们预计在2021财年不会根据股票回购计划购买股票。我们也可能根据一项或多项计划实施全部或部分回购计划，该计划或计划符合1934年《证券交易法》(经修订)规则10b5-1的条件。
(百万，不包括股票和每股金额)
购买的股份总数(2)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(3)
期间(1):
2020年8月2日至2020年9月5日— $— — $— 
2020年9月6日至2020年10月3日149,479 17.08 — — 
2020年10月4日至2020年10月31日459,811 16.79 — 175.8 
总计
609,290 $16.86 — $— 

(1)报告的期间与我们的会计日历一致。
(2)这些金额代表我们补偿性股票计划的参与者被视为交出609,290股普通股，用于支付归属限制性股票奖励和根据此类计划授予的限制性股票单位所产生的税款。
(3)截至2020年10月31日，根据股票回购计划，可能尚未购买的资金约为1.758亿美元。在2021财年第一季度，股票回购计划下没有股票回购。
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目录
项目6.展品

展品索引

展品编号：描述
2.1
协议和合并计划，日期为2018年7月25日，由超值公司、超值企业公司、注册人和绝地合并子公司之间签署(通过参考注册人于2018年7月26日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)合并而成)。
2.2
协议和合并计划的第一修正案，日期为2018年10月10日，由United Natural Foods，Inc.，Jedi Merge Sub，Inc.，Superval Inc.和超值企业，Inc.(通过引用注册人于2018年10月10日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)合并)。
3.1
经修订的注册人注册证书(仅为证券交易委员会备案而重述)(引用注册人截至2015年1月31日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723))。
3.2
第四次修订和重新修订注册人章程(引用注册人于2018年10月19日提交的当前表格8-K报告(第001-15723号文件))。
10.1**
根据注册人2020年股权激励计划(用于从2020年9月开始发放的奖励)的RSU奖励协议(员工)表格(通过引用注册人截至2020年8月1日的10-K表格年度报告(文件第001-15723号)并入)。
10.2**
根据注册人2020年股权激励计划(用于从2020年9月开始发放的赠款)(通过引用注册人截至2020年8月1日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-15723)合并而成的PSU奖励协议表)。
10.3
第三次贷款协议修正案，日期为2020年8月14日，由注册人和联合自然食品西部公司、联合自然食品西部公司、作为贷款人的金融机构、美国银行(通过其加拿大分行行事)和其他各方(通过注册人提交的截至2020年8月1日的10-K表格年度报告(文件第001-15723号)合并)，并由注册人和联合自然食品西部公司、作为出借人的金融机构、美国银行(通过其加拿大分行行事)以及其他各方之间签署的贷款协议的第三修正案签署(注册人和联合自然食品西部公司(FORI Canada，Inc.)、作为贷款人的金融机构美国银行(Bank of America，N.A.)(通过其加拿大分行行事))。
10.4
联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署了日期为2020年10月22日的联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)作为受托人的契约(通过参考注册人于2020年10月26日提交的当前8-K表格报告(文件第001-15723号)合并)。
10.5* **
经修订的年度奖励计划。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官进行认证。
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对CFO的认证。
101*
以下材料摘自United Natural Foods，Inc.截至2020年10月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明股东权益报表
104
我们于2020年12月9日提交给SEC的2021财年第一季度Form 10-Q季度报告的封面以内联XBRL格式(包括在附件101中)。
______________________________________________
*在此提交的文件。
*表示管理合同或补偿计划或安排。

*                 *                 *

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目录
签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
 联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)
  
 约翰·W·霍华德
 约翰·W·霍华德
 首席财务官
 (首席财务官和正式授权人员)
 
日期：2020年12月9日


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