DSW-20201031
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年10月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期至
佣金档案编号001-32545
设计师品牌公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
俄亥俄州31-0746639
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
810 DSW驱动器，哥伦布,俄亥俄州43219
(主要行政机关地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(614) 237-7100
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
A类普通股，无面值DBI纽约证券交易所

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐不是的

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。☑ 是☐不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑不是的

截至2020年11月30日，注册人所属各类普通股的流通股数量：64,660,091A类普通股和7,732,786B类普通股。


关于1995年私人证券诉讼改革法中“安全港”条款的前瞻性信息的警示声明

本季度报告中关于Form 10-Q(以下简称“Form 10-Q”)的某些陈述可能构成前瞻性陈述，是根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的安全港条款作出的，这些条款反映了我们目前对未来事件和财务表现的看法。这些前瞻性陈述的例子包括提及我们未来的扩张和我们的收购。您可以通过使用“可能”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述都是基于与我们的经营、经营结果、财务状况、增长战略和流动性有关的当前计划、估计、预期和假设。包含这些前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。此类前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。除第I部分第1A项所述的因素外。危险因素在我们于2020年5月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)并于2020年5月7日修订的截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告(以下简称2019年Form 10-K)中，以及第二部分第1A项。危险因素在我们于2020年6月19日提交给证券交易委员会的截至2020年5月2日的财政季度的10-Q表中，以及在2020年9月4日提交给证券交易委员会的截至2020年8月1日的财政季度的报告中，以及在我们提交给证券交易委员会的其他报告和文件中，有许多重要因素可能会导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中讨论的结果、业绩或成就大不相同，这些因素包括但不限于：
•与冠状病毒病(“新冠肺炎”)持续爆发、未来新冠肺炎死灰复燃以及任何其他不利公共卫生事态发展相关的风险和不确定性；
•我们保护员工和客户健康和安全的能力，这可能会受到当前或未来政府法规的影响，这些法规涉及居家订单和与非必要业务运营相关的订单；
•与我们持有的现金和投资有关的风险，以及以对我们有利的条款获得流动性和金融市场的机会(如果有的话)；
•与我们的国际业务相关的风险，包括国际贸易、我们对国外商品来源的依赖、对外国税收或有风险的敞口以及外币汇率的波动；
•与我们的供应商、制造商、授权商和零售商客户保持牢固的关系；
•我们成功整合被收购企业的能力，或在完成整合努力后实现收购的预期收益的能力；
•与我们的分销系统(包括我们的分销和履行中心以及我们的门店)相关的损失或中断相关的风险，无论是由于新冠肺炎、对第三方提供商的依赖还是其他原因；
•我们依赖我们的忠诚度计划和营销来推动流量、销售和客户忠诚度；
•我们预测和响应时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户期望的能力；
•未能留住我们的主要管理人员或吸引合格的新人员；
•与我们的信息系统和数据丢失或中断相关的风险，以及我们防止或减轻信息安全漏洞以及敏感和机密数据泄露的能力的风险；
•与远程工作安排相关的风险；
•我们遵守隐私法律法规以及其他法律义务的能力；
•Stein Mart Inc.(“Stein Mart”)根据美国破产法第11章申请救济的影响；
•我们成功地扩大了我们的门店基础和数字需求；
•我们有能力保护我们的声誉和维护我们授权的品牌；
•我们执行战略的能力；
•业务的季节性以及可比销售额和季度财务业绩的波动；
•不确定的总体经济、政治和社会条件及其对消费者可自由支配支出的相关影响；
•我们在款式、价格、品牌供应和客户服务方面的竞争力；
•对我们的产品征收增加的或新的关税；


•与我们根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)在美国获得工资税抵免和推迟缴纳工资税以及加拿大其他类似法规的资格相关的风险；以及
•与未来立法、监管改革、政策变化或对现有立法的解释性指导有关的不确定性。

如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果、业绩或成就可能与我们预测的大不相同。此外，新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，管理层也无法评估任何此类因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致的结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。任何前瞻性陈述仅在作出该陈述之日发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述作出之日后的事件或情况，或反映意外事件的发生。



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第一部分财务信息
项目1.财务报表
简明合并操作报表
1
简明综合全面收益表(损益表)
2
简明综合资产负债表
3
股东权益简明合并报表
4
现金流量表简明合并报表
5
简明合并财务报表附注
6
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
20
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
30
项目4.控制和程序
30
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
30
第1A项危险因素
31
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
33
项目3.高级证券违约
34
项目4.矿山安全信息披露
34
项目5.其他信息
34
项目6.展品
34
签名
35

本10-Q表格中提及的“我们”、“Designer Brands Inc.”或“公司”均指Designer Brands Inc.及其子公司。



第一部分：报告财务信息。

项目1.编制财务报表

设计师品牌公司
简明合并业务报表
(未经审计，单位为千，每股金额除外)
截至三个月截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
净销售额$652,870 $933,826 $1,625,367 $2,663,067 
销售成本(487,214)(660,518)(1,449,129)(1,869,253)
运营费用(196,067)(215,038)(551,712)(654,988)
股权投资收益1,902 2,662 6,325 7,354 
减损费用(30,081)(4,824)(149,363)(4,824)
营业利润(亏损)(58,590)56,108 (518,512)141,356 
利息支出，净额(9,009)(2,174)(14,955)(5,947)
营业外收入(费用)，净额24 15 680 (128)
所得税前收入(亏损)(67,575)53,949 (532,787)135,281 
所得税优惠(规定)26,932 (10,489)178,072 (33,220)
净收益(亏损)$(40,643)$43,460 $(354,715)$102,061 
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(0.56)$0.60 $(4.92)$1.38 
稀释后每股收益(亏损)$(0.56)$0.60 $(4.92)$1.36 
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,344 72,123 72,134 74,219 
稀释后股份72,344 72,947 72,134 75,149 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
1

设计师品牌公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，以千计)
截至三个月截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
净收益(亏损)$(40,643)$43,460 $(354,715)$102,061 
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：
外币折算损益161 236 (2,090)(17)
债务证券未实现净收益— 37 195 475 
净收益(亏损)中已实现净收益的重新分类调整— (24)(368)(89)
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额161 249 (2,263)369 
综合收益(亏损)总额$(40,482)$43,709 $(356,978)$102,430 

附注是简明综合财务报表的组成部分。

2

设计师品牌公司
压缩合并资产负债表
(未经审计，以千计)
2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
资产
现金和现金等价物
$114,531 $86,564 $87,838 
投资
— 24,974 25,939 
应收帐款，净额
61,840 89,151 87,313 
盘存
545,954 632,587 677,696 
预付费用和其他流动资产
54,577 67,534 48,077 
流动资产总额
776,902 900,810 926,863 
财产和设备，净额
313,102 395,009 394,695 
经营性租赁资产
728,871 918,801 950,514 
商誉
93,655 113,644 113,644 
无形资产，净额
15,652 22,846 23,297 
递延税项资产
208,976 31,863 39,452 
股权投资
57,978 57,760 54,964 
其他资产
31,585 24,337 33,549 
总资产
$2,226,721 $2,465,070 $2,536,978 
负债和股东权益
应付帐款
$371,382 $299,072 $266,335 
应计费用
171,261 194,264 190,897 
长期债务的当期到期日62,500 — — 
流动经营租赁负债
226,423 186,695 184,598 
流动负债总额
831,566 680,031 641,830 
长期债务
274,635 190,000 235,000 
非流动经营租赁负债
721,771 846,584 880,883 
其他非流动负债
28,228 27,541 36,084 
总负债
1,856,200 1,744,156 1,793,797 
承诺和或有事项



股东权益：
普通股实收资本，无面值
985,125 971,380 968,093 
库存股，按成本价计算
(515,065)(515,065)(515,065)
留存收益(亏损)
(94,781)267,094 292,490 
累计其他综合损失
(4,758)(2,495)(2,337)
股东权益总额
370,521 720,914 743,181 
总负债和股东权益
$2,226,721 $2,465,070 $2,536,978 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
3

设计师品牌公司
股东权益简明合并报表
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
股份数目金额
A类普通股B类普通股库存股普通股实缴股本库存股留存收益(亏损)累计其他综合损失总计
截至2020年10月31日的三个月
平衡，2020年8月1日64,578 7,733 22,169 $980,749 $(515,065)$(54,138)$(4,919)$406,627 
净损失
— — — — — (40,643)— (40,643)
基于股票的薪酬活动68 — — 4,376 — — — 4,376 
其他综合收益— — — — — — 161 161 
平衡，2020年10月31日64,646 7,733 22,169 $985,125 $(515,065)$(94,781)$(4,758)$370,521 
截至2019年11月2日的三个月
平衡，2019年8月3日64,911 7,733 21,169 $963,312 $(498,436)$266,957 $(2,586)$729,247 
净收入— — — — — 43,460 — 43,460 
基于股票的薪酬活动105 — — 4,781 — — — 4,781 
回购A类普通股(1,000)— 1,000 — (16,629)— — (16,629)
股息(美元)0.25每股)
— — — — — (17,927)— (17,927)
其他综合收益— — — — — — 249 249 
平衡，2019年11月2日64,016 7,733 22,169 $968,093 $(515,065)$292,490 $(2,337)$743,181 
截至2020年10月31日的9个月
平衡，2020年2月1日64,033 7,733 22,169 $971,380 $(515,065)$267,094 $(2,495)$720,914 
净损失
— — — — — (354,715)— (354,715)
基于股票的薪酬活动613 — — 13,745 — — — 13,745 
股息(美元)0.10每股)
— — — — — (7,160)— (7,160)
其他综合损失— — — — — — (2,263)(2,263)
平衡，2020年10月31日64,646 7,733 22,169 $985,125 $(515,065)$(94,781)$(4,758)$370,521 
截至2019年11月2日的9个月
平衡，2019年2月2日70,672 7,733 15,091 $953,801 $(373,436)$254,718 $(2,706)$832,377 
会计变更的累积影响— — — — — (9,556)— (9,556)
净收入— — — — — 102,061 — 102,061 
基于股票的薪酬活动422 — — 14,292 — — — 14,292 
回购A类普通股(7,078)— 7,078 — (141,629)— — (141,629)
股息(美元)0.75每股)
— — — — — (54,733)— (54,733)
其他综合收益— — — — — — 369 369 
平衡，2019年11月2日64,016 7,733 22,169 $968,093 $(515,065)$292,490 $(2,337)$743,181 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
4

设计师品牌公司
简明合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)$(354,715)$102,061 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧摊销66,139 64,226 
基于股票的薪酬费用15,176 13,748 
递延所得税(179,098)(11,411)
股权投资收益(6,325)(7,354)
从股权投资收到的分派6,106 10,515 
减损费用149,363 4,824 
和解收益(8,990)— 
其他43 1,519 
营业资产和负债的变动(扣除收购金额)：
应收帐款7,519 (17,484)
盘存86,229 (35,394)
预付费用和其他流动资产13,785 4,403 
应付帐款79,642 8,853 
应计费用4,629 (7,838)
营业租赁资产和负债净额14,164 (12,595)
经营活动提供(用于)的现金净额(106,333)118,073 
投资活动的现金流量：
为财产和设备支付的现金(26,925)(59,574)
购买可供出售的投资— (19,889)
可供出售投资的销售24,755 64,233 
和解收益8,990 4,965 
投资活动提供(用于)的现金净额6,820 (10,265)
筹资活动的现金流量：
信贷安排下的循环额度借款251,000 375,200 
信贷安排项下的循环额度付款(441,000)(300,200)
ABL Revolver下的借款150,000 — 
ABL Revolver项下借款的偿付(50,000)— 
发行定期贷款所得款项250,000 — 
定期贷款项下借款的偿付(3,125)— 
债券发行成本的支付(21,063)— 
为库存股支付的现金— (141,629)
支付的股息(7,160)(54,733)
其他(1,502)733 
融资活动提供(用于)的现金净额127,150 (120,629)
汇率变动对现金余额的影响330 91 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)27,967 (12,730)
期初现金、现金等价物和限制性现金86,564 100,568 
期末现金和现金等价物$114,531 $87,838 
现金流量信息的补充披露：
缴纳(收到)所得税的现金$(12,979)$31,523 
为债务利息支付的现金$12,581 $6,577 
为经营租赁负债支付的现金$128,683 $178,225 
非现金投融资活动：
购买的财产和设备尚未付款$1,341 $7,442 
租赁资产增加所产生的经营租赁负债$9,407 $17,729 
增加营业租赁资产和租赁负债以进行修改$18,660 $60,736 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
目录     
设计师品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.    重大会计政策

业务运营-Designer Brands Inc.是北美领先的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商。我们在美国和加拿大以DSW Designer Shoe Warehouse(“DSW”)、Shoe Company和Shoe Warehouse的旗帜经营一系列零售概念。通过卡穆托集团(Camuto Group)的全资子公司卡穆托有限责任公司(Camuto LLC)，我们设计和生产鞋类和配饰。我们还拥有杰西卡·辛普森(Jessica Simpson)鞋类业务的许可权，以及幸运品牌(Lucky Brand)和麦克斯工作室(Max Studio)的鞋类和手袋许可证。通过与全球品牌管理和营销公司正宗品牌集团有限责任公司合作，我们有一个。40ABG-Camuto，LLC(“ABG-Camuto”)，这是一家获得多项知识产权的合资企业，包括Vince Camuto、Louise et Cie等，并专注于许可和开发新的品类扩展，以支持这些品牌的全球增长。我们与ABG-Camuto有一份许可协议，根据该协议，我们对ABG-Camuto旗下品牌的净销售额支付版税，但有保证的最低限额。

我们现在三可报告的细分市场：美国零售细分市场、加拿大零售细分市场和品牌投资组合细分市场。美国零售部门包括在美国以DSW旗帜经营的商店及其相关电子商务网站。加拿大零售部门包括在加拿大以鞋业公司、鞋业仓库和DSW横幅经营的商店以及相关的电子商务网站。品牌组合部分包括向零售商销售批发产品，向作为自有品牌产品设计和购买代理的零售商收取佣金(“第一成本”)，以及在直接面向消费者的电子商务网站上销售品牌产品。其他营业部门低于可报告部门的数量和质量门槛，并为部门报告目的汇总到其他部门。

陈述依据-随附的未经审计的简明综合财务报表由管理层根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制。因此，我们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所附财务报表反映了管理层认为为公平列报中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的周期性调整。这些中期的简明综合财务状况、经营业绩和现金流量不一定代表未来可能出现的结果。2020年2月1日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。财务报表应与2019年Form 10-K中包括的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。

本财年-我们的财政年度在离1月31日最近的星期六结束。会计年度是指该会计年度开始的日历年度。

会计政策-重要会计政策的完整摘要包含在我们的2019年Form 10-K中提供的合并财务报表的附注中。

新冠肺炎的影响-2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒的传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项措施，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

早些时候，在2020财年第二季度和第三季度，居家订单和其他州政府对非必要业务施加的限制有所放松，我们重新开张了所有门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们启动了内部重组和裁员计划，裁减了大约1,000助理职位，包括以上职位200不会有人填补的空缺职位。由于这次重组而记录的费用包括在我们下面讨论的整合和重组成本中。

6
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设计师品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

虽然我们所有的门店在2020财年第三季度末都开业了，但我们在该季度经历了，并将继续经历，显著减少了客户流量和净销售额。我们品牌组合细分市场的零售客户也有类似的体验。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，消费者行为已经并可能继续缓慢回归到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但门店关闭主要发生在2020财年上半年，客户流量持续减少，导致我们的净销售额和现金流大幅下降。

由于2020财年净销售额和现金流大幅减少，我们更新了美国零售和加拿大零售部门在商店层面的减值分析，这是可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。商店资产组的账面金额主要由经营租赁资产、租赁改进和固定装置组成，当资产组的账面价值超过资产组的预期未来现金流(按公允价值层次分类为3级)时，该资产组的账面价值被视为减值。此外，我们还根据未来使用这类资产的意图对其他长期资产进行了评估。在截至2020年10月31日的三个月内，我们记录了减值费用$30.1美国零售部门的收入为100万美元。在截至2020年10月31日的9个月内，我们记录的减值费用为122.9百万(美元)103.2百万和$19.7美国零售部门和加拿大零售部门分别为100万美元)。此外，在截至2020年10月31日的9个月内，我们记录了减值费用$6.5由于在剩余使用年限内缺乏预计现金流(在公允价值层次下被归类为3级)，品牌投资组合部门的客户关系无形导致全额减值。

我们在第四季度每年对商誉和其他不确定的已存在无形资产进行减值评估，如果发生表明可能存在减值的事件或情况发生变化，我们会更频繁地评估减值。由于我们的所有门店暂时关闭导致净销售额和现金流大幅减少，我们的零售商客户的净销售额减少，以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值减少，我们更新了2020财年第一季度商誉和其他无限期无形资产的减值分析。我们主要根据贴现现金流分析(按公允价值层次分类为第三级)计算商誉报告单位的公允价值。我们的分析得出结论，品牌投资组合中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此，在截至2020年10月31日的9个月内，我们记录了减值费用$20.0品牌组合部门的第一个成本报告单位为100万英镑，导致完全减值。对于美国零售部门(也是报告单位)内的商誉，公允价值超过了账面价值。

美国零售部门的库存采用零售库存法进行核算，并以成本或市场中的较低者为准。在零售盘存法下，存货的估值反映了在销售成本中计入费用的商品的减值。因此，当商品在销售前被降价时，收益会受到负面影响。加拿大零售和品牌投资组合的存货采用加权平均成本法核算，并以成本或可变现净值中较低者列示。对于所有库存，我们还根据春季销售旺季门店暂时关闭以及重新开店后客流量下降的情况，对过剩和过时的库存进行了监测。一个2020年10月31日，我们大约有一美元18.0比去年同期增加了100万美元的库存储备。

2020年3月27日，美国政府颁布了CARE法案，其中包括为在新冠肺炎爆发期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免，以及推迟缴纳工资税的选择。根据我们对CARE法案的评估，我们有资格获得某些雇主工资税抵免，这些抵免被视为政府补贴，以抵消相关的运营费用，以及未来推迟支付工资和其他税款。加拿大也有类似的积分和延期。在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间，合格的工资税抵免减少了我们的运营费用$1.4百万和$9.3在我们精简的合并经营报表上分别为100万美元。一个2020年10月31日，我们有一块钱7.8在压缩合并资产负债表上，包括在其他非流动负债中的递延合格工资和其他税收义务，我们预计其中50%将在2021年财年末支付，其余部分将在2022年财年末支付。

我们根据管理层的最佳估计记录了所得税费用、递延税项资产和相关负债。此外，我们还评估了实现递延税金资产收益的可能性。CARE法案的其中一项条款允许将2018至2020纳税年度内产生的净营业亏损追溯至五年，其中包括美国联邦法定税率为35%的年份，而不是目前的21%。截至2020年10月31日，我们没有根据现有证据大幅调整递延税项资产的估值津贴。然而，我们将继续监测我们递延税项资产的变现能力，特别是在我们继续确认净营业亏损的情况下。我们的
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设计师品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

收回这些递延税项资产的能力取决于几个因素，包括我们可以结转的净营业亏损金额，以及我们预测未来应税收入的能力。截至2020年10月31日的递延税项资产总额为209.0这些收益都与我们预计近期将出现重大净营业亏损的司法管辖区有关，尽管不同司法管辖区未能实现这些收益的风险有所不同。我们的有效税率从24.6截至2019年11月2日的9个月33.4截至2020年10月31日的9个月增长了2%。涨幅在实际税率中，主要是因为有能力将本年度的亏损结转到美国联邦法定税率为35%的纳税年度。

此外，在截至2020年10月31日的9个月中，我们产生了8.5与新冠肺炎直接相关的数百万增量成本，包括终止费、开门前的清洁服务、鼓励顾客保持社交距离的标志、商店登记处使用的有机玻璃盾牌，以及温度计、口罩、手套、清洁剂和其他物品的供应。

新冠肺炎疫情仍然具有挑战性，随着新冠肺炎疫情的卷土重来，以及州和地方政府当局为减缓病毒传播而实施的相关限制措施，我们可能会被要求关闭某些最近才重新开张的门店。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响，可能会导致门店运营的进一步调整，并在秋季旺季继续推动客户行为和偏好的变化，包括消费者支出的减少，这可能需要我们进一步转变业务模式。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，并无法实现递延税项资产。

整合和重组成本-在截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月内，我们产生了整合和重组成本，主要包括遣散费$10.0百万和$3.8分别为100万美元，以及专业费用、终止费和其他整合成本$1.0百万和$9.8分别为100万美元。这些成本计入简明综合营业报表中的营业费用。截至2020年10月31日和2019年11月2日，我们已累计遣散费$3.8百万和$3.0百万美元，分别计入简明综合资产负债表的应计费用。

契约修改-为了应对新冠肺炎的爆发，我们通过谈判，在不同期限内延期偿还租赁款，总对价没有实质性变化。对于这些延期，我们已选择将这些变化视为对我们租赁的修改，这导致我们重新计量相关租赁资产和负债，并根据我们的政策包括非租赁组成部分。

和解收益-在截至2020年10月31日的9个月里，我们收集了9.0这是由于与一家供应商就一个内部使用软件项目产生的成本达成和解，该项目在上一财年被资本化，然后又被减值，这是由于与一家供应商达成和解而产生的运营费用收益，并在简明综合运营报表中记录了营业费用收益，这是由于与一家供应商就内部使用软件项目发生的成本达成了和解。

合并原则-简明的合并财务报表包括Designer Brands Inc.及其子公司(包括可变利益实体)的账户。所有公司间账户和交易都已在合并中取消。除非另有说明，否则所有金额均以美元计价。

使用预算-根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内净销售额和费用的报告金额。某些估计和假设使用预测的财务信息，使用我们合理可用的信息，以及新冠肺炎疫情的估计但不确定的未来影响。作为核算销售退货津贴、客户津贴和折扣、礼品卡破损收入、与忠诚度计划相关的递延收入、存货估值、折旧和摊销、长期资产减值、无形资产和商誉、租赁会计、法定准备金、或有外债、所得税和自我保险准备金的一部分，需要进行重大估计和假设。虽然我们认为这些估计和假设是合理的，但它们是基于管理层对当前事件和未来可能采取的行动的了解，事实和情况的变化可能导致修订估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

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设计师品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

公允价值-公允价值被定义为在计量日期在出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入相关的主观性相关的定义层级进行分类，如下所示：
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-在活跃的市场或可观察到的投入中对类似资产或负债的报价。
•第三级-市场活动很少或根本不存在的不可观察的投入。

我们定期按公允价值衡量可供出售的投资。这些投资是使用以市场为基础的方法来衡量的，使用的是投入，如活跃市场中类似资产的价格(分类为第二级)。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。我们的优先担保资产循环信贷安排(“ABL Revolver”)和我们之前的优先循环信贷协议(“信贷安排”)项下借款的公允价值接近账面价值。截至2020年10月31日，我们优先担保定期贷款(“定期贷款”)项下借款的公允价值为#美元。250.3百万美元，而账面价值为$246.9百万债务借款的公允价值是根据类似工具的当前利率(分类为2级)估算的。

前期重新分类-对上期进行了某些重新分类，以符合本期列报，与2019年第四季度所做的变化一致。佣金收入以前以佣金、特许经营权和其他收入的形式列报，现在重新归类为净销售额。其他收入，主要包括营业转租收入，以前也在佣金、特许经营权和其他收入中列报，被重新分类为营业费用。此外，我们将之前公布的与收购共同控制实体有关的基差重新分类为股东权益内所有期间的实缴普通股。基差与2012财年从肖特斯坦某些关联公司(定义见下文)收购共同控制的实体相关的法人实体有关，该法人实体拥有我们之前租赁的财产。由于这是共同控制下的实体之间的交易，历史成本账面值与转让对价之间的差额反映为实缴普通股内的股权交易。

采用ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量- 在2020财年第一季度，我们采用了2016-2013年度会计准则更新(“ASU”)，用预期信用损失法取代了以前用于确定金融资产(包括应收贸易账款)信用损失的已发生损失法。采用ASU 2016-13年度并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。

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2.    收入

净销售额的分解-下表列出了每个细分市场按产品和服务类别分列的净销售额：
截至三个月截至9个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
净销售额：
美国零售细分市场：
女鞋$319,241 $492,062 $832,343 $1,432,573 
男士鞋类105,587 132,158 260,954 402,042 
童鞋48,570 48,207 109,985 120,235 
配件和其他28,503 44,348 69,669 131,685 
501,901 716,775 1,272,951 2,086,535 
加拿大零售部门：
女鞋28,864 38,887 70,165 103,046 
男士鞋类13,604 17,282 34,377 46,722 
童鞋16,699 16,845 30,486 33,228 
配件和其他2,431 3,285 5,481 8,425 
61,598 76,299 140,509 191,421 
品牌组合细分：
批发73,744 117,359 156,611 297,690 
佣金收入3,885 6,914 14,026 18,118 
直接面向消费者6,276 13,223 25,839 29,181 
83,905 137,496 196,476 344,989 
其他27,020 28,848 62,909 93,935 
总细分市场净销售额674,424 959,418 1,672,845 2,716,880 
消除部门间销售(21,554)(25,592)(47,478)(53,813)
总净销售额$652,870 $933,826 $1,625,367 $2,663,067 

递延收入负债-对于我们对客户的剩余债务，我们记录了递延收入负债，包括在压缩综合资产负债表的应计费用中。下表列出了礼品卡和我们的忠诚度计划的更改和总余额：
截至三个月截至9个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
礼品卡：
期初$29,919 $28,277 $35,461 $34,998 
礼品卡兑换和破损确认为净销售额(12,615)(18,027)(37,483)(62,125)
已发行礼品卡10,995 15,848 30,321 53,225 
期末$28,299 $26,098 $28,299 $26,098 
忠诚度计划：
期初$14,797 $16,034 $16,138 $16,151 
兑换和过期的忠诚度证书以及确认为净销售额的其他调整(7,176)(9,008)(18,062)(27,836)
发布的忠诚度积分递延收入6,774 10,054 16,319 28,765 
期末$14,395 $17,080 $14,395 $17,080 
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3.    关联方交易

肖特滕斯坦附属公司

截至2020年10月31日，肖特滕斯坦附属公司由我们董事会执行主席杰伊·L·肖滕斯坦及其家族成员拥有或控制的实体组成。截至2020年10月31日，肖特滕斯坦附属公司实益拥有的16占公司已发行普通股的%，约占52合计投票权的百分比，包括，3.7百万股A类普通股和7.7百万股B类普通股。以下汇总了相关时期与肖特滕斯坦附属公司的关联方交易：

租契-我们租赁我们的履约中心和肖特滕斯坦附属公司拥有的某些店铺。见附注13，租约，用于与肖特滕斯坦附属公司相关的租金费用和未来最低租赁付款要求。

其他采购和服务-在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月里，我们从肖特滕斯坦附属公司获得了其他采购和服务，金额为$1.7百万和$1.2分别为100万美元。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月中，我们从肖特滕斯坦附属公司获得了其他采购和服务，金额为$4.2百万和$4.6分别为100万美元。

由于关联方的原因- 截至2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日，我们欠肖特滕斯坦附属公司的金额为$1.1百万，$0.9百万和$0.6百万美元，分别计入简明综合资产负债表的应付账款中。

ABG-卡穆托

我们有一个40我们在ABG-Camuto的股权投资的%权益。我们与ABG-Camuto签订了一项许可协议，根据该协议，我们将按ABG-Camuto旗下品牌的净销售额支付特许权使用费。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月内，我们录得美元4.6百万和$4.4分别支付给ABG-Camuto的特许权使用费百万美元。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月内，我们录得$13.6百万和$13.7分别支付给ABG-Camuto的特许权使用费百万美元。所列各期应付给ABG-Camuto的款项无关紧要。

4.    每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)基于净收益(亏损)以及A类和B类已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股收益反映经已发行股票期权和按库存股方法计算的限制性股票单位(“RSU”)调整后普通股的潜在摊薄。

以下是计算每股收益(亏损)时使用的基本和稀释加权平均流通股之间的对账：
截至三个月截至9个月
(千)
2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
加权平均基本流通股
72,344 72,123 72,134 74,219 
基于股票的薪酬奖励的稀释效应
— 824 — 930 
加权平均稀释流通股
72,344 72,947 72,134 75,149 

截至2020年10月31日及2019年11月2日止三个月，因反摊薄效应而被剔除于每股摊薄盈利(亏损)计算之潜在摊薄股票补偿奖励相关股份数目为5.4百万和4.9分别为100万美元。截至2020年10月31日及2019年11月2日止九个月，因反摊薄效应而被剔除于每股摊薄盈利(亏损)计算之外的与潜在摊薄股权补偿奖励有关的股份数目为5.9百万和3.2分别为100万美元。

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(未经审计)

5.    基于股票的薪酬

基于股票的薪酬费用包括以下内容：
截至三个月截至9个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
股票期权$338 $428 $1,208 $1,814 
限制性股票单位和董事股票单位4,242 3,589 13,968 11,934 
$4,580 $4,017 $15,176 $13,748 

下表汇总了截至2020年10月31日的9个月的股票薪酬奖励活动：
股份数目
(千)股票期权基于时间的RSU基于性能的RSU
未清偿-期初3,761 1,687 768 
授与— 5,874 11 
行使/既得— (329)(226)
没收/过期(401)(682)(13)
未偿还-期末3,360 6,550 540 

6.    股东权益

股票-我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“DBI”。公司的B类普通股目前没有公开市场，但在股东以股换股的方式下，B类普通股可以交换为公司的A类普通股。A类普通股持有人有权一每股投票权和B类普通股持有者有权八提交给股东批准的事项的每股投票权。

下表提供了我们普通股的更多信息：
2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
(千)甲类乙类甲类乙类甲类乙类
授权股份250,000 100,000 250,000 100,000 250,000 100,000 
已发行股份86,815 7,733 86,202 7,733 86,185 7,733 
流通股64,646 7,733 64,033 7,733 64,016 7,733 
库存股22,169 — 22,169 — 22,169 — 

我们已经授权100百万股不是的面值优先股，包括不是的在提交的任何期间发行的股票。

股票回购-在截至2020年10月31日的9个月内，我们没有回购任何A类普通股。在截至2019年11月2日的9个月内，我们回购了7.1百万股A类普通股，成本为$141.6百万

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累计其他综合亏损- 累计其他综合亏损各部分余额变动情况如下(所有金额均为税后净额)：
截至三个月
2020年10月31日2019年11月2日
(千)外币折算可供出售的证券总计外币折算可供出售的证券总计
累计其他综合亏损-期初$(4,919)$— $(4,919)$(2,581)$(5)$(2,586)
改叙前其他综合收益161 — 161 236 37 273 
重新分类为营业外费用的金额，净额— — — — (24)(24)
其他综合收益161 — 161 236 13 249 
累计其他综合收益(亏损)-期末$(4,758)$— $(4,758)$(2,345)$8 $(2,337)

截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日
(千)外币折算可供出售的证券总计外币折算可供出售的证券总计
累计其他综合收益(亏损)-期初$(2,668)$173 $(2,495)$(2,328)$(378)$(2,706)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2,090)195 (1,895)(17)475 458 
重新分类为营业外费用的金额，净额— (368)(368)— (89)(89)
其他综合收益(亏损)(2,090)(173)(2,263)(17)386 369 
累计其他综合收益(亏损)-期末$(4,758)$— $(4,758)$(2,345)$8 $(2,337)

7.    应收账款

应收账款(净额)包括以下内容：
(千)2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
客户应收账款：
由第三方提供商提供服务，并保证付款$43,866 $54,209 $70,301 
由第三方提供商提供服务，无需保证付款2,219 365 699 
内部服务5,820 7,630 8,094 
其他应收账款11,200 28,166 10,854 
应收帐款63,105 90,370 89,948 
坏账准备(1,265)(1,219)(2,635)
$61,840 $89,151 $87,313 

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8.    投资

对可供出售证券的投资包括以下内容：
(千)
2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
投资的账面价值
$— $24,831 $25,903 
计入累计其他综合亏损的未实现收益
— 143 43 
未实现亏损计入累计其他综合亏损
— — (7)
公允价值
$— $24,974 $25,939 

9.    财产和设备

财产和设备净额包括：
(千)2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
土地$1,110 $1,110 $1,110 
建筑12,485 12,485 13,445 
建筑和租赁方面的改进447,515 449,958 442,609 
家具、固定装置和设备471,670 482,573 478,463 
软体192,337 189,291 174,324 
在建9,353 32,645 36,489 
总资产和设备1,134,470 1,168,062 1,146,440 
累计折旧和摊销(821,368)(773,053)(751,745)
$313,102 $395,009 $394,695 

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10.    商誉和无形资产

商誉-与我们的商誉有关的活动如下：
截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日
(千)商誉累计减值网商誉累计减值网
按细分市场划分的期初：
美国零售业$93,655 $— $93,655 $25,899 $— $25,899 
加拿大零售业41,610 (41,610)— 42,048 (42,048)— 
品牌组合19,989 — 19,989 63,614 — 63,614 
155,254 (41,610)113,644 131,561 (42,048)89,513 
按细分市场划分的活动：
美国零售业-
品牌组合中商誉的配置— — — 67,756 — 67,756 
加拿大零售业-
货币换算调整(264)264 — (195)195 — 
品牌组合：
减损费用— (19,989)(19,989)— — — 
采购价格和分配调整— — — 24,131 — 24,131 
将商誉分配给美国零售业— — — (67,756)— (67,756)
(264)(19,725)(19,989)23,936 195 24,131 
按部门划分的期末：
美国零售业93,655 — 93,655 93,655 — 93,655 
加拿大零售业41,346 (41,346)— 41,853 (41,853)— 
品牌组合19,989 (19,989)— 19,989 — 19,989 
$154,990 $(61,335)$93,655 $155,497 $(41,853)$113,644 

无形资产-无形资产包括以下内容：
(千)成本累计摊销网
2020年10月31日
确定的客户关系$2,851 $(2,626)$225 
无限期存在的商标和商号15,427 — 15,427 
$18,278 $(2,626)$15,652 
2020年2月1日
确定的客户关系$9,360 $(2,044)$7,316 
无限期存在的商标和商号15,530 — 15,530 
$24,890 $(2,044)$22,846 
2019年11月2日
确定的客户关系$9,369 $(1,684)$7,685 
无限期存在的商标和商号15,612 — 15,612 
$24,981 $(1,684)$23,297 

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11.    应计费用

应计费用包括以下内容：
(千)2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
礼品卡和商品积分$28,299 $35,461 $26,098 
应计薪酬及相关费用28,498 26,768 26,023 
应计税款24,123 19,399 29,203 
忠诚度计划递延收入14,395 16,138 17,080 
销售退货14,439 21,408 24,371 
客户折扣和折扣4,707 11,528 10,326 
其他56,800 63,562 57,796 
$171,261 $194,264 $190,897 

12.    债务

债务包括以下内容：
(千)2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日
ABL旋转器$100,000 $— $— 
定期贷款246,875 — — 
信贷安排— 190,000 235,000 
债务总额346,875 190,000 235,000 
减少未摊销定期贷款债务发行成本(9,740)— — 
较短的当前长期债务到期日(62,500)— — 
长期债务$274,635 $190,000 $235,000 

截至2020年10月31日，未来债务期限如下：
(千)
2020财年剩余时间$3,125 
2021财年62,500 
2022财年12,500 
2023财年12,500 
2024财年12,500 
此后的未来财政年度243,750 
总计$346,875 

ABL Revolver-2020年8月7日，我们用ABL Revolver取代了我们的信贷安排，它提供了高达$的循环信贷额度400.0100万美元，包括加拿大最高可达$的分项限制20.0一百万，一美元50.0开立信用证的分项限额为1,000,000澳元。40.0美国借款的周转贷款预付款限额为100万美元，2.0加拿大借款的周转贷款预付款限额为100万英镑。我们的ABL Revolver将于2025年8月到期，并由我们几乎所有的个人财产资产担保，包括对信用卡应收账款和存货的第一优先权留置权，以及对构成定期贷款第一优先权抵押品的个人财产资产的第二优先权留置权。可用信贷额度仅限于借款基数，除其他事项外，借款基数以符合条件的存货和信用卡应收账面价值的百分比(减去一定准备金)为基础。截至2020年10月31日，ABL Revolver的借款基数为美元。400.0百万美元，带着$100.0未偿还的百万美元和美元5.0开出的信用证为100万美元，产生了$295.0百万可供借款。

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根据ABL Revolver发行的借款和信用证按我们的选择计息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)最优惠利率，(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%；及(Iii)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加1.0%；或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以0.75%)，在每种情况下，外加根据平均可获得性确定的适用利率，利率为3.25截至2020年10月31日。承诺费是根据ABL Revolver的未使用部分计算的。与ABL Revolver相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费和债务发行成本的摊销。

定期贷款-2020年8月7日，我们还达成了一项250.0百万定期贷款。定期贷款要求最低季度本金支付，剩余未偿还余额将于2025年8月到期。定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押，包括投资财产和知识产权，以及构成ABL Revolver的第一优先抵押品的某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权。

定期贷款项下的借款，根据我们的选择，应计利息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)中较大者。3.25%，(Ii)最优惠利率，(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%；及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%，另外，在每种情况下，7.5%；或(B)经调整的伦敦银行同业拆息年利率(以1.25%)，外加8.5%，利率为9.75截至2020年10月31日。

债务契约-ABL Revolver包含最低可获得性契约，根据该契约，如果可获得性小于$1，则将发生违约事件。30.0百万或10.0最高贷方金额的%。贷款条款包括一项新兴契约，规定利息、税项、折旧及摊销前的最低收益(“EBITDA”)契约，该契约在流动性低于$时产生。150.0百万此外，ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们活动的惯例契约，包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况，在某些情况下，包括在满足特定付款条件的情况下。我们被限制支付股息或回购股票，最早也要到2021财年第三季度，之后会有一定的限制。ABL Revolver和定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯常违约事件。如果违约在救助期内没有得到纠正或免除，除了贷款人可以获得的其他补救措施外，还可以加快履行义务，要求将未兑现的信用证作为现金抵押，并可以针对抵押品行使补救措施。

13.    租约

我们根据经营租赁协议租赁我们的商店、履约中心和其他设施，租赁的对象是肖特滕斯坦附属公司拥有的非关联方和关联方。我们的大部分房地产租约提供续订选择权，通常不包括在用于衡量租赁资产和租赁负债的租赁期内，因为我们不能合理确定我们是否会行使续订选择权。我们根据销售额超过指定水平的某些租赁和非租赁部分以及具有某些或有有效触发事件的租赁的销售额支付可变金额的或有租金。我们还以运营租赁的形式租赁设备。

我们从不相关的第三方获得租赁部分或全部某些物业的经营性分租收入。这些物业的营业分租收入和营业费用计入我们简明综合营业报表的营业费用。

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截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月的租赁收入和租赁费用包括以下内容：
截至三个月截至9个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
经营性转租收入$2,930 $2,462 $9,127 $6,910 
经营租赁费用：
向非关联方支付的租赁费$47,775 $53,674 $152,165 $159,735 
对关联方的租赁费用2,266 2,387 6,923 7,100 
对非关联方的可变租赁费用15,653 13,539 47,306 39,542 
对关联方的可变租赁费用348 325 1,017 975 
经营租赁总费用$66,042 $69,925 $207,411 $207,352 

截至2020年10月31日，我们未来的固定最低租金如下：
(千)非关联方关联方总计
2020财年剩余时间$49,514 $1,461 $50,975 
2021财年262,149 8,697 270,846 
2022财年197,309 7,418 204,727 
2023财年156,161 4,573 160,734 
2024财年115,492 4,139 119,631 
此后的未来财政年度238,602 11,353 249,955 
1,019,227 37,641 1,056,868 
对经营租赁的折扣影响较小(104,590)(4,084)(108,674)
经营租赁负债总额914,637 33,557 948,194 
减去流动经营租赁负债(218,704)(7,719)(226,423)
非流动经营租赁负债$695,933 $25,838 $721,771 

14.    承诺和或有事项

法律诉讼-我们卷入了与我们的业务活动相关的各种法律诉讼。虽然我们不能肯定地预测任何诉讼的最终结果，但我们相信，与当前法律诉讼有关的任何潜在责任的金额将不会对运营结果或财务状况产生重大影响。在获得更多资料后，我们会评估任何与未决诉讼有关的潜在法律责任，并在有需要时修订估计数字。

外国税收或有事项-在与收购卡穆托集团相关的尽职调查程序中，我们确定了与未支付的外国工资和其他税款相关的可能或有负债，这些负债也可能导致评估的罚款和利息。我们之前对与这些义务相关的结果范围进行了估计，并记录了该范围的低端。在截至2020年10月31日的9个月中，我们减少了或有负债$11.2支付给税务机关的款项为百万美元，而支付给税务机关的款项为12.3由于与税务机关的谈判提供了更多信息而导致估计的变化，我们赔偿了100万美元，我们将赔偿资产减少了#美元。21.0百万截至2020年10月31日，我们的或有负债为$4.9简明综合资产负债表中其他非流动负债所包括的其余估计债务(百万美元)和赔偿资产#美元3.8根据与卡穆托集团卖方(“卖方”)签订的证券购买协议条款，我们预计将在简明综合资产负债表的其他资产中计入百万欧元。我们正在继续评估风险敞口，这可能会导致这些估计发生重大变化，我们可能会确定额外的或有负债。我方认为卖方有义务赔偿我方在购买日之前向外国税务机关支付的任何款项。虽然购买价格的一部分被托管，另一部分被保存在受限银行账户，但不能保证我们将成功收取我们可能有义务与外国税务当局结算的所有金额。
18
目录     
设计师品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


保证-由于之前的一次合并，我们为已出租给第三方的地点的租赁承诺提供了担保，该承诺将于2023财年到期。如果第三方不支付租金或腾出房屋，我们可能会被要求向房东全额支付租金。截至2020年10月31日，该担保的未来最低租赁付款要求总额约为$10.9百万

15.    细分市场报告
以下按部门提供了与简明合并财务报表相符的某些财务数据：
(千)美国零售业加拿大零售业品牌组合其他公司/淘汰总计
截至2020年10月31日的三个月
净销售额：
外部客户销售$501,901 $61,598 $62,351 $27,020 $— $652,870 
细分市场销售— — 21,554 — (21,554)— 
总净销售额$501,901 $61,598 $83,905 $27,020 $(21,554)$652,870 
毛利$117,679 $18,905 $22,128 $6,272 $672 $165,656 
股权投资收益$— $— $1,902 $— $— $1,902 
截至2019年11月2日的三个月
净销售额：
外部客户销售$716,775 $76,299 $111,904 $28,848 $— $933,826 
细分市场销售— — 25,592 — (25,592)— 
总净销售额$716,775 $76,299 $137,496 $28,848 $(25,592)$933,826 
毛利$201,409 $27,485 $40,849 $6,291 $(2,726)$273,308 
股权投资收益$— $— $2,662 $— $— $2,662 
截至2020年10月31日的9个月
净销售额：
外部客户销售$1,272,951 $140,509 $148,998 $62,909 $— $1,625,367 
细分市场销售— — 47,478 — (47,478)— 
总净销售额$1,272,951 $140,509 $196,476 $62,909 $(47,478)$1,625,367 
毛利$124,806 $22,244 $24,592 $962 $3,634 $176,238 
股权投资收益$— $— $6,325 $— $— $6,325 
截至2019年11月2日的9个月
净销售额：
外部客户销售$2,086,535 $191,421 $291,176 $93,935 $— $2,663,067 
细分市场销售— — 53,813 — (53,813)— 
总净销售额$2,086,535 $191,421 $344,989 $93,935 $(53,813)$2,663,067 
毛利$619,356 $65,171 $93,308 $21,643 $(5,664)$793,814 
股权投资收益$— $— $7,354 $— $— $7,354 

19

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

高管概述

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒的传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项措施，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

早些时候，在2020财年第二季度和第三季度，居家订单和其他州政府对非必要业务施加的限制有所放松，我们重新开张了所有门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们对员工进行了内部重组和裁员，结果裁撤了大约1000个助理职位，其中包括200多个不会填补的空缺职位。

虽然我们所有的门店在2020财年第三季度末都开业了，但我们在该季度经历了，并将继续经历，显著减少了客户流量和净销售额。我们品牌组合细分市场的零售客户也有类似的体验。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，消费者行为已经并可能继续缓慢回归到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但门店关闭主要发生在2020财年上半年，客户流量持续减少，导致我们的净销售额和现金流大幅下降。

我们灵活的商业模式使我们有机会迅速适应动荡的宏观环境和商业状况。我们实施了库存控制行动，使我们在2020财年第三季度末的总库存比去年同期减少了19%。我们在促销活动中采取了更积极的行动，以清空季节性库存并推动销售，这种降价活动，加上额外的库存储备，对利润率产生了实质性影响。随着我们的客户呆在家里，消费者的行为和偏好已经明显转向运动休闲，其中包括运动、休闲产品，而不是服装和季节性类别。我们已经修改了收据，以符合这些预期，并继续看到机会在我们面前，鉴于我们在这一业务的渗透率不足。

在过去的几年里，我们在数字基础设施上进行了大量投资，因此，我们在2020财年前三个季度实现了强劲的数字销售，远远高于去年同期所有细分市场的数字销售。我们的数字履行选项，如在线购买到店提货和路边提货，以及我们利用门店履行职责的能力，在我们的门店关闭时很好地服务于我们，即使门店已经完全重新开业，我们也继续看到优势。我们预计，在这段时间内适应以数字为重点的零售商的运营方式，将对我们未来的运营方式产生持久的影响。我们连续第三年被评为排名第一的全渠道零售商，仍然是市场上最大的鞋类和配饰设计师、生产商和零售商之一。我们在体育市场的渗透率不断提高，再加上我们在服装和季节方面的历史成功，以及我们收购卡穆托集团(Camuto Group)所支持的全面整合的供应链，使我们在长期内成为满足家庭所有需求的首屈一指的鞋类零售商。

新冠肺炎疫情仍然具有挑战性，随着新冠肺炎疫情的卷土重来，以及州和地方政府当局为减缓病毒传播而实施的相关限制措施，我们可能会被要求关闭某些最近才重新开张的门店。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响，可能会导致门店运营的进一步调整，并在秋季旺季继续推动客户行为和偏好的变化，包括消费者支出的减少，这可能需要我们进一步转变业务模式。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，并无法实现递延税项资产。

20

可比销售业绩指标

我们认为可比销售额是我们零售和直接面向消费者业务业绩的一个重要指标，投资者可能会发现这一点很有用。可比销售额是整个零售业常用的主要指标。我们将营业至少14个月的门店包括在我们的可比销售额指标中，这些门店在本财年开始时就已经运营了至少14个月。门店在年初被添加到可比基数中，并在关闭的季度出于比较目的而被删除。可比销售额包括电子商务销售额。加拿大零售部门的可比销售额不包括外币换算的影响，是通过按上一年可比时期使用的外币汇率换算本期业绩来计算的。品牌组合部分的可比销售额包括直接面向消费者的电子商务网站www.vincecamuto.com。虽然截至2020财年第三季度末，所有门店都开业了，但可比销售额也包括了2020财年因新冠肺炎疫情而暂时关闭的门店，因为管理层仍然相信这一指标对监控我们的业绩是有意义的。由于Stein Mart的清算，从2020财年第三季度开始，可比销售额不再包括其他部门。零售行业的可比销售额的计算方法各不相同，因此，其他零售公司的计算结果可能与我们的计算结果不一致。

财务摘要

截至2020年10月31日的三个月，净销售额从截至2019年11月2日的三个月的9.338亿美元降至6.529亿美元。净销售额下降30.1%的主要原因是持续和长期的新冠肺炎疫情，导致可比销售额下降30.4%，因为与去年同期相比，我们的客户流量和净销售额都大幅下降。此外，我们的品牌组合细分市场销售额较低，这是因为我们的零售商客户也经历了显著的客户流量减少和对服装产品的需求下降。

在截至2020年10月31日的三个月中，毛利润占净销售额的百分比为25.4%，而去年同期为29.3%。毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们业务的影响，除了销售额下降外，这还导致与更高的数字普及率相关的运输成本增加，以及分销和履行、门店占有率和版税费用的去杠杆化导致销售额下降。

截至2020年10月31日的三个月的净亏损为4,060万美元，或每股稀释后亏损0.56美元，其中包括2,160万美元的税后净费用，或每股稀释后亏损0.30美元，主要与减损费用、整合和重组费用以及与新冠肺炎疫情相关的增量成本有关，但被我们声称的政府信用所抵消。截至2019年11月2日的三个月，净收入为4350万美元，或每股稀释后收益0.60美元，其中包括510万美元的税后净费用，或每股稀释后收益0.07美元，主要与2018财年收购的业务相关的减损费用以及整合和重组费用有关。

21

运营结果

截至2020年10月31日的三个月与截至2019年11月2日的三个月的比较
截至三个月
2020年10月31日2019年11月2日变化
(千美元，每股除外)金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比金额%
净销售额(1)
$652,870 100.0 %$933,826 100.0 %$(280,956)(30.1)%
销售成本(487,214)(74.6)(660,518)(70.7)173,304 (26.2)%
毛利(1)
165,656 25.4 273,308 29.3 (107,652)(39.4)%
运营费用(1)
(196,067)(30.1)(215,038)(23.1)18,971 (8.8)%
股权投资收益1,902 0.3 2,662 0.3 (760)(28.5)%
减损费用(30,081)(4.6)(4,824)(0.5)(25,257)523.6 %
营业利润(亏损)(58,590)(9.0)56,108 6.0 (114,698)NM
利息支出，净额(9,009)(1.3)(2,174)(0.2)(6,835)314.4 %
营业外收入，净额24 0.0 15 0.0 9 60.0 %
所得税前收入(亏损)(67,575)(10.3)53,949 5.8 (121,524)NM
所得税优惠(规定)26,932 4.1 (10,489)(1.1)37,421 NM
净收益(亏损)$(40,643)(6.2)%$43,460 4.7 %$(84,103)NM
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(0.56)$0.60 $(1.16)NM
稀释后每股收益(亏损)$(0.56)$0.60 $(1.16)NM
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,344 72,123 221 0.3 %
稀释后股份72,344 72,947 (603)(0.8)%
NM-没有意义
(1)*我们改变了所有列报期间的净销售额和毛利(亏损)的列报方式，以包括佣金收入。之前报告的其他收入，主要包括营业转租收入，被重新分类为营业费用。

净销售额-以下是合并净销售额与去年同期相比的变化情况：
(千)截至2020年10月31日的三个月
去年同期合并净销售额$933,826 
可比销售额下降(242,387)
不可比销售额和其他变化带来的净增长10,860 
关门商店的净销售额损失(2,785)
品牌组合细分市场的批发净销售额下降(43,615)
品牌组合细分市场佣金收入减少(3,029)
合并净销售额$652,870 

22

以下按细分市场汇总了净销售额：
截至三个月变化
(千美元)2020年10月31日2019年11月2日金额%可比销售额%
细分市场净销售额：
美国零售业$501,901 $716,775 $(214,874)(30.0)%(31.9)%
加拿大零售业61,598 76,299 (14,701)(19.3)%(18.7)%
品牌组合83,905 137,496 (53,591)(39.0)%13.4%
其他27,020 28,848 (1,828)(6.3)%北美
总细分市场净销售额674,424 959,418 (284,994)(29.7)%(30.4)%
消除部门间净销售额(21,554)(25,592)4,038 (15.8)%
合并净销售额$652,870 $933,826 $(280,956)(30.1)%
NA-不适用

美国和加拿大零售部门的可比销售额和合并净销售额总额下降的主要原因是新冠肺炎的客户流量大幅减少。该季度的净销售额还受到一家向该公司提供履约和电子商务服务的第三方供应商事件的影响。该供应商遭遇勒索软件攻击，导致其部分美国业务关闭，这暂时影响了对我们的履行服务，并导致我们暂时减少了美国电子商务网站上的产品供应。品牌组合细分市场的净销售额也受到新冠肺炎的负面影响，因为零售商客户也继续体验到客户流量的大幅减少和对服装产品的需求下降。尽管之前讨论过暂时性的第三方供应商事件，但随着一定数量的客户需求转移到网上，我们的电子商务渠道(包括www.vincecamuto.com)的强劲表现部分抵消了整体净销售额的下降，www.vincecamuto.com包括在品牌组合部门的可比销售额中。

毛利-以下是按部门划分的毛利润汇总：
截至三个月
2020年10月31日2019年11月2日变化
(千美元)
金额细分市场净销售额的百分比金额细分市场净销售额的百分比金额%基点
部门毛利润：
美国零售业$117,679 23.4 %$201,409 28.1 %$(83,730)(41.6)%(470)
加拿大零售业18,905 30.7 %27,485 36.0 %$(8,580)(31.2)%(530)
品牌组合22,128 26.4 %40,849 29.7 %$(18,721)(45.8)%(330)
其他6,272 23.2 %6,291 21.8 %$(19)(0.3)%140 
164,984 276,034 
消除部门间毛损(利润)672 (2,726)
毛利$165,656 25.4 %$273,308 29.3 %$(107,652)(39.4)%(390)

毛利润下降的主要原因是客户流量大幅减少，与更高的数字普及率相关的运输成本增加，以及由于销售量下降导致分销和履行、门店占有率和版税费用的去杠杆化。

23

部门间毛利(亏损)的消除包括以下内容：
截至三个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日
消除部门间活动：
品牌组合细分市场认可的净销售额$(21,554)$(25,592)
销售成本：
品牌组合细分市场认可的销售成本17,155 17,363 
确认先前购买的存货的部门间毛利，该存货随后在本期内出售给外部客户5,071 5,503 
毛损(利润)$672 $(2,726)

营业费用--截至2020年10月31日的三个月，营业费用较上年同期减少1,900万美元，主要受我们的裁员始于2020财年第二季度末，并减少了门店劳动力。在截至2020年10月31日的三个月里，运营费用被140万美元的合格工资税抵免形式的政府补贴所抵消。

减损费用-在截至2020年10月31日的三个月中，我们更新了门店层面的减值分析，因此，我们记录了3,010万美元的门店减值费用，这主要与位于城市地区的某些美国零售店有关，由于持续的新冠肺炎疫情，这些门店的客流量明显低于其他门店。

利息支出，净额-在截至2020年10月31日的三个月里，由于我们新的ABL Revolver和定期贷款项下的额外债务，利息支出比去年同期有所增加，这两项贷款的利率更高。

所得税-我们的有效税率从截至2019年11月2日的三个月的319.4%，改为截至2020年10月31日的三个月的39.9%。实际税率的提高主要是因为有能力将本年度的亏损结转到根据CARE法案规定美国联邦法定税率为35%的纳税年度。

24

截至2020年10月31日的9个月与截至2019年11月2日的9个月的比较
截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日变化
(千美元，每股除外)金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比金额%
净销售额(1)
$1,625,367 100.0 %$2,663,067 100.0 %$(1,037,700)(39.0)%
销售成本(1,449,129)(89.2)(1,869,253)(70.2)420,124 (22.5)%
毛利(1)
176,238 10.8 793,814 29.8 (617,576)(77.8)%
运营费用(1)
(551,712)(33.9)(654,988)(24.6)103,276 (15.8)%
股权投资收益6,325 0.4 7,354 0.3 (1,029)(14.0)%
减损费用(149,363)(9.2)(4,824)(0.2)(144,539)2,996.2 %
营业利润(亏损)(518,512)(31.9)141,356 5.3 (659,868)NM
利息支出，净额(14,955)(0.9)(5,947)(0.3)(9,008)151.5 %
营业外收入(费用)，净额680 0.0 (128)(0.0)808 NM
所得税前收入(亏损)(532,787)(32.8)135,281 5.0 (668,068)NM
所得税优惠(规定)178,072 11.0 (33,220)(1.2)211,292 NM
净收益(亏损)$(354,715)(21.8)%$102,061 3.8 %$(456,776)NM
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$(4.92)$1.38 $(6.30)NM
稀释后每股收益(亏损)$(4.92)$1.36 $(6.28)NM
计算每股使用的加权平均股份：
基本股份72,134 74,219 (2,085)(2.8)%
稀释后股份72,134 75,149 (3,015)(4.0)%
NM-没有意义
(1)*我们改变了所有列报期间的净销售额和毛利(亏损)的列报方式，以包括佣金收入。之前报告的其他收入，主要包括营业转租收入，被重新分类为营业费用。

净销售额-以下是合并净销售额与去年同期相比的变化情况：
(千)截至2020年10月31日的9个月
去年同期合并净销售额$2,663,067 
可比销售额下降(894,684)
不可比销售额和其他变化带来的净增长13,048 
关门商店的净销售额损失(10,893)
品牌组合细分市场的批发净销售额下降(141,079)
品牌组合细分市场佣金收入减少(4,092)
合并净销售额$1,625,367 
25

以下按细分市场汇总了净销售额：
截至9个月变化
(千美元)2020年10月31日2019年11月2日金额%可比销售额%
细分市场净销售额：
美国零售业$1,272,951 $2,086,535 $(813,584)(39.0)%(39.6)%
加拿大零售业140,509 191,421 (50,912)(26.6)%(25.5)%
品牌组合196,476 344,989 (148,513)(43.0)%61.4%
其他62,909 93,935 (31,026)(33.0)%(50.4)%
总细分市场净销售额1,672,845 2,716,880 (1,044,035)(38.4)%(38.4)%
消除部门间净销售额(47,478)(53,813)6,335 (11.8)%
合并净销售额$1,625,367 $2,663,067 $(1,037,700)(39.0)%

除品牌组合外，所有细分市场的可比销售额以及合并净销售额总额的下降，主要是由于我们的门店在销售旺季为应对新冠肺炎疫情而暂时关闭，以及自重新开业以来客户流量大幅减少。这部分被我们电子商务渠道的强劲表现所抵消，包括www.vincecamuto.com，这包括在品牌投资组合部门的可比销售额中，因为一定数量的客户需求转移到了网上。品牌组合细分市场的净销售额也受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为我们的零售商客户暂时关闭了门店，取消了订单。

毛利-以下是按部门划分的毛利润汇总：
截至9个月
2020年10月31日2019年11月2日变化
(千美元)
金额细分市场净销售额的百分比金额细分市场净销售额的百分比金额%基点
部门毛利润：
美国零售业$124,806 9.8 %$619,356 29.7 %$(494,550)(79.8)%(1,990)
加拿大零售业22,244 15.8 %65,171 34.0 %$(42,927)(65.9)%(1,820)
品牌组合24,592 12.5 %93,308 27.0 %$(68,716)(73.6)%(1,450)
其他962 1.5 %21,643 23.0 %$(20,681)(95.6)%(2,150)
172,604 799,478 
消除部门间毛损(利润)3,634 (5,664)
毛利$176,238 10.8 %$793,814 29.8 %$(617,576)(77.8)%(1,900)

毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们运营的影响，门店暂时关闭，自重新开业以来客户流量显著减少，我们通过积极的促销活动应对了这一问题。新冠肺炎的影响和我们采取的行动也导致了更高的库存储备，与更高的数字渗透率相关的运输成本增加，以及分销和履行、门店占有率和版税费用的去杠杆化导致销量下降。美国零售部门的库存采用零售库存法进行核算，并以成本或市场中的较低者为准。加拿大零售和品牌投资组合的存货采用加权平均成本法核算，并以成本或可变现净值中较低者列示。对于所有库存，我们还根据春季销售旺季门店暂时关闭以及重新开店后客流量下降的情况，对过剩和过时的库存进行了监测。一个2020年10月31日，与去年同期相比，我们有大约1800万美元的额外库存储备。

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部门间毛利(亏损)的消除包括以下内容：
截至9个月
(千)2020年10月31日2019年11月2日
消除部门间活动：
品牌组合细分市场认可的净销售额$(47,478)$(53,813)
销售成本：
品牌组合细分市场认可的销售成本34,116 39,281 
确认先前购买的存货的部门间毛利，该存货随后在本期内出售给外部客户16,996 8,868 
毛损(利润)$3,634 $(5,664)

营业费用-截至2020年10月31日的9个月，营业费用比去年同期减少1.033亿美元。这主要是因为我们在2020财年上半年的大部分时间里实施了大量员工的无薪临时休假，并降低了几乎所有未被安排临时休假的员工的工资，以及从2020财年第二季度末开始的我们员工的裁员和商店员工的裁员。o截至2020年10月31日的9个月中，营业费用被与供应商900万美元和解带来的收益和930万美元合格工资税抵免形式的政府补贴所抵消。

减损费用-由于净销售额和现金流大幅减少，我们更新了门店层面的减值分析。此外，我们还根据未来使用这类资产的意图对其他长期资产进行了评估。在截至2020年10月31日的9个月内，我们记录的减值费用为1.229亿美元。此外，在截至2020年10月31日的9个月内，我们为品牌组合部分的客户关系无形资产记录了650万美元的减值费用，由于剩余使用寿命内缺乏预计现金流，导致了全部减值。

此外，由于净销售额和现金流大幅减少，以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值下降，我们更新了商誉和其他无限期无形资产的减值分析。我们的分析得出结论，品牌投资组合中第一个成本报告单位的公允价值没有超过其账面价值。因此，在截至2020年10月31日的9个月内，我们为品牌组合部门中的第一个成本报告单元记录了2000万美元的减值费用，导致了全部减值。

利息支出，净额-在截至2020年10月31日的9个月里，由于我们新的ABL Revolver和定期贷款项下的额外债务，利息支出比去年同期有所增加，这两项贷款的利率更高。

所得税-我们的有效税率从截至2019年11月2日的9个月的24.6%改为截至2020年10月31日的9个月的33.4%。实际税率的提高主要是因为有能力将本年度的亏损结转到根据CARE法案规定美国联邦法定税率为35%的纳税年度。

季节性

我们的业务历史上一直受到季节性商品趋势的影响，这些趋势是由天气条件的变化和我们的客户对新的季节性风格的兴趣推动的。新的春季风格主要在第一季度推出，新的秋季风格主要在第三季度推出。新冠肺炎疫情对我们春季和秋季的销售旺季产生了负面影响，我们预计在2020财年剩余时间里，我们历史上经历过的趋势可能会改变。随着我们的客户呆在家里，消费者的行为和偏好已经明显转变为对运动休闲和休闲产品的需求增加，而不是服装和季节性类别，这可能会导致季节性节奏的变化。此外，最近新冠肺炎的死灰复燃可能会进一步对我们的运营业绩造成不利影响。

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流动性与资本资源

概述

我们主要的持续运营现金流需求是用于库存采购、新店的资本支出、改进我们的信息技术系统和基础设施增长。我们的营运资金和库存水平是季节性波动的。我们致力于现金管理战略，保持流动性，以充分支持业务运营，追求我们的增长战略，并抵御意外的业务波动，包括新冠肺炎爆发的影响。我们相信，我们的运营产生的现金，加上我们目前的现金水平，以及我们ABL Revolver的使用，足以维持我们的持续运营，支持营运资本需求，并为未来12个月的资本支出提供资金。

营运现金流

截至2020年10月31日的9个月，运营使用的净现金为1.063亿美元，而截至2019年11月2日的9个月，运营提供的净现金为1.181亿美元。这一变化是由2020财年新冠肺炎疫情造成的净亏损推动的，这些亏损被我们实施的管理营运资金以保持流动性的措施部分抵消，这些措施包括重新谈判供应商和房东条款，减少库存订单，以及大幅削减成本。

投资现金流

在截至2020年10月31日的9个月中，我们的投资活动提供的净现金为680万美元，这是由于我们可供出售的证券的清算，来自供应商的和解收益，以及2690万美元的资本支出，这些都是为了保持流动性而减少的。在截至2019年11月2日的9个月中，我们用于投资活动的现金净额为1,030万美元，这是由于5960万美元的资本支出超过了我们可供出售证券的净清算和与我们收购卡穆托集团(Camuto Group)相关的营运资金和解的收益。

融资现金流

截至2020年10月31日的9个月，我们的融资活动提供的净现金为1.272亿美元，而截至2019年11月2日的9个月，我们的融资活动使用的净现金为1.206亿美元。在截至2020年10月31日的9个月内，我们从ABL Revolver借款的净收益和定期贷款被信贷安排下的借款结算和与我们债务结构变化相关的债务发行成本的支付所抵消。我们还大幅减少了2020财年第一季度支付的股息，并在2020财年第二季度和第三季度没有支付任何股息。在截至2019年11月2日的9个月内，用于融资活动的现金净额主要用于支付股息和回购使用我们的信贷安排部分融资的A类普通股。

债款

ABL Revolver-2020年8月7日，我们用ABL Revolver取代了我们的信贷安排，ABL Revolver提供了高达4.0亿美元的循环信贷额度，包括最高2000万美元的加拿大次级限额，5000万美元的信用证签发次级限额，4000万美元的美国借款循环贷款垫款次级限额，以及200万美元的加拿大借款循环贷款垫款次级限额。我们的ABL Revolver将于2025年8月到期，并由我们几乎所有的个人财产资产担保，包括对信用卡应收账款和存货的第一优先权留置权，以及对构成定期贷款第一优先权抵押品的个人财产资产的第二优先权留置权。可用信贷额度仅限于借款基数，除其他事项外，借款基数以符合条件的存货和信用卡应收账面价值的百分比(减去一定准备金)为基础。截至2020年10月31日，ABL Revolver的借款基数为4.0亿美元，未偿还金额为1.0亿美元，签发的信用证金额为500万美元，可供借款的金额为2.95亿美元。

根据ABL Revolver发行的借款和信用证按我们的选择计息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)最优惠利率，(Ii)隔夜银行融资利率加0.5%，和(Iii)调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.0%中的最大者；或(B)调整后的LIBOR年利率(以0.75%为下限)，在每种情况下，加上根据平均可获得性确定的适用利率，截至2020年10月31日的利率为3.25%。承诺费是根据ABL Revolver的未使用部分计算的。与ABL Revolver相关的利息支出包括借款和信用证的利息、承诺费和债务发行成本的摊销。
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定期贷款-2020年8月7日，我们还获得了2.5亿美元的定期贷款。定期贷款要求最低季度本金支付，剩余未偿还余额将于2025年8月到期。定期贷款在某些条件下有有限的提前还款要求。定期贷款以我们几乎所有的个人和不动产(除某些例外情况外)的第一优先留置权为抵押，包括投资财产和知识产权，以及构成ABL Revolver的第一优先抵押品的某些其他个人财产(主要是信用卡应收账款和库存)的第二优先留置权。

定期贷款项下的借款按我们的选择应计利息，利率等于：(A)基本年利率等于(I)3.25%，(Ii)最优惠利率，(Iii)隔夜银行融资利率加0.5%，以及(Iv)经调整的一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.0%，每次加7.5%中的较大者；或(B)调整后的LIBOR年利率(以1.25%为下限)加8.5%，截至2020年10月31日利率为9.75%。

债务契约-ABL Revolver包含最低可获得性契约，根据该契约，如果可获得性低于3000万美元或最大信贷金额的10.0%，则将发生违约事件。这笔定期贷款包括一项新兴的契约，规定了利息、税项、折旧和摊销前的最低收益(EBITDA)契约，当流动性低于1.5亿美元时就会产生这种契约。此外，ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们活动的惯例契约，包括对出售资产、进行收购、进行涉及关联方的交易、招致额外债务、授予资产留置权、支付股息或回购股票以及进行某些其他变更的能力的限制。这些公约有特定的例外情况，在某些情况下，包括在满足特定付款条件的情况下。我们被限制支付股息或回购股票，最早也要到2021财年第三季度，之后会有一定的限制。ABL Revolver和定期贷款都包含带有交叉违约条款的惯常违约事件。如果违约在救助期内没有得到治愈或免除，除了贷款人可以获得的其他补救措施外，还可以加快履行义务，要求将未兑现的信用证作为现金抵押，并可以针对抵押品行使补救措施。

非经常开支计划

我们预计2020财年的资本支出约为3000万至3500万美元，其中我们在截至2020年10月31日的9个月中投资了2690万美元。我们今年剩余时间的资本支出将主要取决于商店项目的数量，以及我们承担的基础设施和信息技术项目以及这些支出的时机。

表外负债和其他合同义务

我们没有S-K规则第303(A)(4)项所界定的任何重大表外安排。下表汇总了截至2020年10月31日我们的最低合同承诺和义务：
按期到期付款
(千)总计少于
1年		1 - 3
年数		3 - 5
年数		多过
5年
经营租赁负债$1,056,867 $259,702 $389,097 $224,418 $183,650 
债务，包括估计的利息支付(1)
447,030 89,662 65,768 291,600 — 
最低许可承诺(2)
253,095 34,556 69,304 62,674 86,561 
购买义务(3)
8,064 6,989 1,075 — — 
总计$1,765,056 $390,909 $525,244 $578,692 $270,211 

(1)我们的ABL Revolver和定期贷款的利息支付是根据2020年10月31日各自的利率估计的，并假设我们ABL Revolver截至2025年8月到期日的未偿还利息为1亿美元。
(2)最低许可承诺包括保证的最低特许权使用费，包括应付ABG-Camuto的金额，以及应付给其他各方的固定许可和其他费用。
(3)我们的采购义务包括我们在没有付款或罚款的情况下无法取消此类义务的承诺，包括为在建或已签署租约的项目购买的物品。

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关键会计政策和估算

根据公认会计原则编制我们的简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明合并财务报表之日报告的资产、负债、承诺和或有事项的披露，以及报告期内报告的收入和费用。我们基于我们认为相关的因素做出这些估计和判断，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。确定重大估计的过程是具体事实的，并考虑了诸如历史经验、当前和预期的经济状况、产品组合等因素，在某些情况下还考虑了精算和评估技术。我们不断重新评估这些重要因素，并根据事实和情况作出调整。

虽然我们认为所考虑的因素为编制过程中应用的会计政策提供了有意义的基础
在简明合并财务报表中，我们不能保证我们的估计和假设是准确的。由于该等估计的厘定需要作出判断，实际结果可能与该等估计不同，而该等差异可能会对我们的精简综合财务报表产生重大影响。我们2019年Form 10-K中披露的关键会计政策的应用没有实质性变化。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

我们有与利率和外币汇率相关的市场风险敞口。与我们2019年的10-K表格中披露的那些相比，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性的变化。

项目4.管理控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官在本10-Q表格所涵盖的期限结束时得出结论，这种披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(E)中有定义，在我们上个会计季度，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：报告和其他信息

项目1.提起法律诉讼

我们不时地卷入与我们的业务相关的各种法律索赔和诉讼中。虽然无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果，但我们相信，与当前法律诉讼有关的任何潜在责任的金额将不会对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大影响。当实际发生损失时，我们应计入与或有损失相关的法律和其他直接成本。我们建立了我们认为适用于未决事项的准备金，并在咨询法律顾问并适当考虑可获得的保险后，吾等相信任何悬而未决事项的最终结果不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
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第1A项影响风险因素的因素

如第一部分第1A项所述，以下风险因素补充和更新了我们的风险因素。危险因素在经修订的截至2020年2月1日的财年的Form 10-K年度报告中。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。2020年3月18日，为了帮助控制病毒的传播并保护我们的客户、员工和我们服务的社区的健康和安全，我们暂时关闭了我们在美国和加拿大的所有门店。此外，我们在2020年3月下旬采取了几项措施，将成本和运营降低到与当时的销售额更相称的水平，包括休假和减薪。由于这仍然是一个前所未有的不确定时期，我们已经并可能继续调整我们的运营计划、库存控制和流动性管理，以及削减我们的费用和资本支出计划。

早些时候，在2020财年第二季度和第三季度，居家订单和其他州政府对非必要业务施加的限制有所放松，我们重新开张了所有门店，停止了休假计划，并恢复了接受减薪的员工的工资。2020年7月，我们对员工进行了内部重组和裁员，结果裁撤了大约1000个助理职位，其中包括200多个不会填补的空缺职位。

虽然我们所有的门店在2020财年第三季度末都开业了，但我们在该季度经历了，并将继续经历，显著减少了客户流量和净销售额。我们品牌组合细分市场的零售客户也有类似的体验。鉴于整体低迷的消费者情绪持续低迷，消费者行为已经并可能继续缓慢回归到新冠肺炎之前的模式和水平(如果有的话)。在我们的门店关闭期间及以后，我们继续通过我们的电子商务业务为客户提供服务，但门店关闭主要发生在2020财年上半年，客户流量持续减少，导致我们的净销售额和现金流大幅下降。

新冠肺炎疫情仍然具有挑战性，随着新冠肺炎疫情的卷土重来，以及州和地方政府当局为减缓病毒传播而实施的相关限制措施，我们可能会被要求关闭某些最近才重新开张的门店。疫情持续和持续的性质继续对我们的业务产生不利影响，可能会导致门店运营的进一步调整，并在秋季旺季继续推动客户行为和偏好的变化，包括消费者支出的减少，这可能需要我们进一步转变业务模式。因此，新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响仍然高度不确定，我们可能会额外减记库存、应收账款、长期资产、无形资产和商誉，并无法实现递延税项资产。

与我们的分销系统相关的损失或中断，包括我们的分销和履行中心以及我们的商店，可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

对于我们的美国零售部门业务，我们的大部分库存直接从供应商运往我们在俄亥俄州哥伦布市的配送中心和由第三方运营的西海岸设施，然后在那里对库存进行处理、分类并运往我们位于全国各地的一个储存池位置，然后再运往商店。我们的库存也可以从同样位于俄亥俄州哥伦布市并由第三方服务提供商提供支持的履行中心直接发货给我们的客户。对于我们的加拿大零售部门，我们聘请了一家物流服务提供商来接收购买的商品并将其分发到我们的商店。通过我们在美国和加拿大的发货能力，库存可以直接从我们的商店运送到客户手中。通过我们的直运计划，库存从供应商的仓库直接运到客户手中。对于我们的品牌组合，我们的大部分库存直接从工厂运到我们在新泽西州韦斯特安普顿的配送中心，然后在那里我们的批发库存被处理、分类并提供给我们客户的运输公司。

我们的经营结果取决于我们的接收、分配和履行流程的有序运行，而这又取决于供应商对发货时间表的遵守和我们对设施的有效管理。我们可能没有预见到不断扩大的业务将对我们的接收、分发和履行系统施加的所有不断变化的需求，以及超出我们控制范围的事件，例如由于公共卫生威胁造成的运营中断，例如新冠肺炎疫情、新商店或客户的整合、灾难性事件、劳资分歧或运输问题，这些问题可能会导致延迟
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向我们的商店和客户运送商品。虽然我们维持业务中断和财产保险，但如果我们的任何分销和履行中心因任何原因关闭，或者如果我们因分销和履行中心的中断而招致更高的成本和更长的交货期，我们的保险可能不足以弥补对业务的影响。

我们的分销系统依赖于第三方及时提供服务。我们的第三方供应商可能成为网络相关攻击的受害者，这些攻击可能导致运营中断，从而对我们履行客户订单的能力产生不利影响。新冠肺炎疫情还可能影响我们及时满足客户履行需求的能力，原因是与第三方供应商、运营商和其他服务提供商的中断，以及运费和物流成本的增加。我们也要承担运输供应商在交货过程中造成损坏或丢失的风险。如果我们的商品没有及时发货或在发货过程中损坏或丢失，我们的客户可能会感到不满，停止在我们的网站上购物，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。如果我们在及时、令人满意地履行客户订单的能力方面遇到问题，我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率的能力可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

旨在防止新冠肺炎传播的措施可能会对我们的运营产生负面影响。

为了应对新冠肺炎爆发和政府为控制其传播而实施的命令，我们的大多数公司办公室员工都在远程工作。如果我们的员工因新冠肺炎疫情而无法有效工作，包括疾病、隔离、办公室关闭、无效的远程工作安排或技术故障或限制，我们的运营将受到不利影响。此外，远程工作安排可能会增加网络安全事件、数据泄露或网络攻击的风险，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，原因包括专有数据丢失、业务运营中断或延迟、我们的声誉受损以及政府施加的任何处罚。

新冠肺炎可能会对我们的国际业务产生负面影响，包括但不限于我们的外国商品来源。

我们在中国、加拿大和巴西都有国际业务。我们的国际业务可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。例如，我们在品牌组合细分市场中生产的所有产品都来自美国以外的第三方设施，在2019财年，83%的产品来自中国，而我们的美国零售和加拿大零售商品都是从国内外供应商那里购买的。我们许多国内供应商的大部分商品都是从国外进口的，其中大部分是在中国制造的。新冠肺炎疫情已导致进出中国大陆的工作和旅行限制，这反过来可能会影响我们的制造商以及我们供应商的制造商。新冠肺炎疫情还可能使我们的供应商和供应商的供应商难以从中国和其他国家采购原材料、制造商品和出口产品。如果新冠肺炎疫情的严重程度和影响范围持续或恶化，我们的供应链和运营可能会出现重大的实质性中断，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们业务的成功取决于我们与零售商客户关系的牢固程度，而新冠肺炎疫情导致的对这类客户销售额的减少或损失可能会对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。

由于新冠肺炎疫情的爆发，我们的主要零售商客户已经并可能继续经历他们的业务大幅下滑，反过来，这些客户已经并可能继续减少从我们的购买，这已经并可能继续对品牌组合细分市场产生实质性的不利影响。

我们可能无法预测和应对时尚趋势、消费者偏好和不断变化的客户预期，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

随着我们的客户因为新冠肺炎而更多地呆在家里，我们相信消费者行为和相应的偏好将继续发生明显的转变，转向对运动休闲和休闲产品的需求增加，而不是服装和季节性类别。这就要求我们预测和应对客户所处市场的时尚趋势和其他条件中的众多和波动的变量。多种因素会影响我们维持适当产品组合的能力，包括：影响客户可自由支配开支的本地经济状况；出乎意料的时尚趋势；我们能否以具吸引力的价格及时获得流行品牌；我们能否有效地向商店和批发零售商客户分销商品；以及天气模式的变化，而天气模式的变化反过来可能会影响消费者的偏好。如果我们不能预测趋势并满足我们的商品需求
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对于客户来说，我们的净销售额可能会下降，并可能被迫提高与移动缓慢的商品相关的降价，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

成为一家全渠道零售商是满足客户体验期望的商业必需品。如果我们的全渠道战略没有达到客户的期望，或者与我们的竞争对手没有差异化，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们依靠与供应商的密切关系来购买产品。如果这些关系受到损害，我们可能无法以诱人的价格获得足够种类的商品，也无法对不断变化的时尚趋势做出迅速反应，这两种情况都可能对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的供应商是否愿意和有能力向我们提供满足我们不断变化的客户期望的商品，特别是在我们将收据集中于较少的品牌供应商的情况下。如果我们不能与这些供应商保持牢固的关系，或者如果他们不能确保他们向我们供应的商品的质量，我们以优惠价格向客户提供他们想要的商品的能力可能会受到限制，这可能会对我们的业务产生负面影响。供应商不向我们销售产品或限制他们的产品向我们供应的决定可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们无法以有吸引力的价格向我们的销售渠道供应所需的商品，这可能会导致净销售额下降，客户对我们的销售渠道的兴趣下降，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果我们的商品成本因供应商在原材料、能源、劳动力或进口关税和税收方面的增加或其他原因而增加，我们的反应能力或反应的效果可能会对我们的净销售额或毛利润产生不利影响。在2019财年，三家主要第三方供应商总共提供了我们大约21%的零售商品。在2020财年，我们预计这些供应商和其他大批量供应商在我们的总购买量中将变得更加集中。任何一家供应商供应的商品数量和质量的损失或降低都可能对我们的业务产生不利影响。此外，与这些主要供应商或其他供应商有关的任何负面品牌形象、广泛传播的产品缺陷或负面宣传，都可能对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。

我们依赖消费者可自由支配的支出，这可能会受到经济低迷和其他宏观经济状况或趋势的不利影响，和/或因新冠肺炎疫情而加剧。

我们的业务和经营业绩受到全球经济状况及其对消费者可自由支配支出的影响。由于新冠肺炎和政治不稳定，许多可能对消费者支出产生负面影响的因素正在变得越来越多，包括高失业率、更高的消费者债务水平、净资产减少、资产价值下降和相关的市场不确定性、利率和信贷供应的波动、燃料和其他能源成本的波动、未来总体政治和经济环境的总体不确定性，以及最近美国大部分消费者对包括我们的产品在内的非必需品的大规模社会动荡，在经济不确定时期，即可支配收入减少或可支配收入减少的时候，包括我们的产品在内的消费者购买的非必需物品通常都会下降此外，任何这些不利的经济、政治或社会条件都可能对我们的经营业绩产生直接或间接的负面影响。此外，我们无法预测宏观经济不确定性的严重程度，无法预测这种情况是否或何时会改善或恶化，也无法预测这种情况可能对我们的业务产生的全面影响。

Stein Mart根据美国破产法第11章申请救济可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

2020年8月12日，另一个细分市场的主要客户斯坦玛(Stein Mart)根据美国破产法第11章申请救济，并宣布了清算库存的计划。申请和清算出售的最终结果取决于破产法院的监督和批准。截至2020财年第三季度末，所有门店都已关闭，手头没有剩余库存，只有微不足道的应收账款需要收回。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

2017年8月17日，董事会批准在我们的股票回购计划(即回购计划)下额外回购5亿美元的A类普通股，这是在之前授权剩余的3350万美元基础上增加的。回购计划可随时暂停、修改或终止，我们没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。任何股份回购都将根据价格和市场状况，在公开市场上随时完成，金额也被认为是合适的。

派息由本公司董事会自行决定，并基于本公司未来的收益、现金流、财务状况、资本要求、税法变化、一般经济状况以及任何其他相关因素。

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ABL Revolver和定期贷款都包含限制我们支付股息或回购股票的能力的习惯契约。我们被限制支付股息或回购股票，最早也要到2021财年第三季度，之后会有一定的限制。请参阅第一部分第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--债务。根据回购计划，我们目前预计不会支付股息或回购额外的股票。

第三项高级证券的债务违约

没有。

第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

项目5.报告和其他信息

没有。

项目6.所有展品
证物编号：描述
1.1
本公司与蒙特利尔银行资本市场公司之间的股权分配协议，日期为2020年9月4日，根据附件1.1提交的10-Q表格(申请号：第001-32545号)。
10.1
Designer Brands Inc.与Designer Brands Inc.签订了一份日期为2020年8月7日的定期贷款信贷协议，Designer Brands Canada Inc.作为主借款人，Designer Brands Canada Inc.作为加拿大借款人，Designer Brands Canada Inc.的某些国内和加拿大子公司作为担保人，贷款方是贷款方，Six Street Specialty Lending，Inc.作为行政代理和首席安排人。通过引用附件10.1并入2020年8月7日提交的Form 8-K(文件号：001-32545)。
10.2
根据2020年8月7日签署的ABL信贷协议，Designer Brands Inc.作为主借款人，Designer Brands Canada Inc.作为加拿大借款人，其某些国内和加拿大子公司可能成为借款人，公司的国内和加拿大子公司作为担保人，贷款方是PNC银行，而PNC银行是贷款人的行政代理。通过引用附件10.2并入2020年8月7日提交的Form 8-K(文件号：001-32545)。
10.3*
Designer Brands Inc.和Simon Nankervis于2020年9月19日签署的过渡服务和全面发布协议。
31.1*
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证--特等执行干事。
31.2*
规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务官。
32.1**
第1350条认证-首席执行官。
32.2**
第1350条认证-首席财务官。
101*以下材料来自Designer Brands Inc.截至2020年10月31日的季度Form 10-Q季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合经营报表；(Ii)简明综合全面收益表；(Iii)简明综合资产负债表；(Iv)简明股东权益综合报表；(V)简明现金流量表；(
104*封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中。

*随函提交的文件
*随函提供的表格。

34

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

设计师品牌公司
日期：2020年12月9日依据：秒/秒/贾里德·波夫
贾里德·波夫
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官和正式授权人员)

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