KFY-10q_20201031.htm

错误2021Q20000056679--04-30大型加速文件服务器P4Y千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP9MP1YP1Y千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP4YP5YUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美国公认会计准则：其他应计负债当前美国-GAAP：其他责任非现行00000566792020-05-012020-10-31Xbrli：共享00000566792020-12-02Iso4217：美元00000566792020-10-3100000566792020-04-30Iso4217：美元Xbrli：共享0000056679美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员2019-05-012019-10-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-08-012020-10-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-08-012019-10-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-05-012020-10-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-05-012019-10-3100000566792020-08-012020-10-3100000566792019-08-012019-10-3100000566792019-05-012019-10-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-08-012020-10-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-08-012019-10-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-05-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2020-04-300000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-05-012020-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-05-012020-07-3100000566792020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-3100000566792020-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-012020-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-08-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2019-04-300000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-04-3000000566792019-04-300000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-012019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-05-012019-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-05-012019-07-3100000566792019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-07-3100000566792019-07-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-08-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310000056679美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-10-3100000566792019-10-310000056679US-GAAP：非指定成员2020-05-012020-10-31KFY：细分市场Xbrli：纯0000056679SRT：关联实体成员2020-10-310000056679KFY：墨西哥辅助会员2020-10-310000056679Kfy:MillerHeimanGroupAchieveForumAndStrategyExecutionMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-04-3000000566792020-03-312020-03-3100000566792019-05-012020-04-300000056679SRT：最小成员数2020-05-012020-10-310000056679SRT：最大成员数2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-10-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201704成员2020-10-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201813成员2020-10-310000056679美国-GAAP：会计标准更新201815成员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：会计标准更新201912成员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-08-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-05-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-08-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-05-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-08-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-08-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-05-012019-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2020-08-012020-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2019-08-012019-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2019-05-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-05-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-05-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-05-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-05-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-05-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-05-012020-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：StockIncentivePlanMember2019-10-030000056679KFY：StockIncentivePlanMember2019-10-032019-10-030000056679KFY：TimeBasedRestrictedStockMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：MarketBasedRestrictedStockMember2020-05-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-04-300000056679美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-10-310000056679KFY：MarketBasedRestrictedStockMember2020-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2020-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最小成员数2020-05-012020-10-310000056679美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员SRT：最大成员数2020-05-012020-10-310000056679美国-公认会计准则(GAAP)：财政部股票公用金(SecuryStockCommonMember)2020-08-012020-10-310000056679美国-公认会计准则(GAAP)：财政部股票公用金(SecuryStockCommonMember)2020-05-012020-10-310000056679美国-公认会计准则(GAAP)：财政部股票公用金(SecuryStockCommonMember)2019-08-012019-10-310000056679美国-公认会计准则(GAAP)：财政部股票公用金(SecuryStockCommonMember)2019-05-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员美国-GAAP：商业纸业会员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员KFY：Corporation Notesor BondsMember2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员KFY：USTReuryAndAgencySecuritiesMember2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员2020-10-310000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：共同基金成员2020-10-310000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权证券成员2020-10-310000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：现金会员2020-10-310000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMember2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员美国-GAAP：商业纸业会员2020-04-300000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员KFY：Corporation Notesor BondsMember2020-04-300000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员2020-04-300000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：共同基金成员2020-04-300000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权证券成员2020-04-300000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：现金会员2020-04-300000056679US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMember2020-04-300000056679美国-公认会计准则：公允价值投入级别2成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-04-300000056679SRT：最小成员数美国-GAAP：可用于销售的证券成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：可用于销售的证券成员SRT：最大成员数2020-05-012020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-04-300000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)KFY：所得税和其他应收账款成员KFY：衍生品采购成员2020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)KFY：所得税和其他应收账款成员KFY：衍生品采购成员2020-04-300000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)KFY：所得税和其他应收账款成员KFY：DeriativesSoldMember2020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)KFY：所得税和其他应收账款成员KFY：DeriativesSoldMember2020-04-300000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2020-05-012020-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2019-05-012019-10-310000056679US-GAAP：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇远期会员(ForeignExchangeForwardMember)2019-08-012019-10-310000056679KFY：延期补偿计划成员2020-08-012020-10-310000056679KFY：延期补偿计划成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：延期补偿计划成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：延期补偿计划成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2020-10-310000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2020-04-300000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2020-08-012020-10-310000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2019-08-012019-10-310000056679KFY：CSVOfColiContractsMember2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveCapitalAcumulationPlanMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveCapitalAcumulationPlanMember2020-08-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveCapitalAcumulationPlanMember2019-08-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveCapitalAcumulationPlanMember2019-05-012019-10-3100000566792020-11-012020-10-3100000566792021-05-012020-10-3100000566792022-05-012020-10-3100000566792023-05-012020-10-3100000566792023-05-012020-05-012020-10-310000056679KFY：行业会员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：金融服务成员2020-08-012020-10-310000056679KFY：生命科学和医疗保健成员2020-08-012020-10-310000056679KFY：消费者好评(Consumer GoodsMember)2020-08-012020-10-310000056679美国-GAAP：技术服务成员2020-08-012020-10-310000056679KFY：教育非营利和一般成员2020-08-012020-10-310000056679KFY：行业会员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：金融服务成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：生命科学和医疗保健成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：消费者好评(Consumer GoodsMember)2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：技术服务成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：教育非营利和一般成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：行业会员2020-05-012020-10-310000056679US-GAAP：金融服务成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：生命科学和医疗保健成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：消费者好评(Consumer GoodsMember)2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：技术服务成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：教育非营利和一般成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：行业会员2019-05-012019-10-310000056679US-GAAP：金融服务成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：生命科学和医疗保健成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：消费者好评(Consumer GoodsMember)2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：技术服务成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：教育非营利和一般成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：商业纸业会员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公司债券证券成员2020-10-310000056679KFY：USTReuryAndAgencySecuritiesMember2020-10-310000056679美国-GAAP：商业纸业会员KFY：可上市证券当前成员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：公司债券证券成员KFY：可上市证券当前成员2020-10-310000056679KFY：USTReuryAndAgencySecuritiesMemberKFY：可上市证券当前成员2020-10-310000056679美国-GAAP：员工服务成员2020-08-012020-10-310000056679美国-GAAP：员工服务成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：员工服务成员2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：员工服务成员2019-05-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：咨询会员美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：DigitalMember美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：北美成员美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：欧洲央行成员美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：亚洲太平洋地区成员美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：拉美裔美国成员美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMember美国-GAAP：服务成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：咨询会员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：DigitalMember2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：北美成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：欧洲央行成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：亚洲太平洋地区成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：拉美裔美国成员2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMember2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-08-012020-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：咨询会员美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：DigitalMember美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：北美成员美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：欧洲央行成员美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：亚洲太平洋地区成员美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：拉美裔美国成员美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMember美国-GAAP：服务成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：咨询会员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：DigitalMember2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：北美成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember美国-GAAP：欧洲央行成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：亚洲太平洋地区成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMemberSRT：拉美裔美国成员2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：ExecutiveSearchMember2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：运营细分市场成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMember2019-08-012019-10-310000056679US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：北美成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：欧洲央行成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：亚洲太平洋地区成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：拉美裔美国成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：北美成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：欧洲央行成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：亚洲太平洋地区成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：拉美裔美国成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679KFY：RPOAndProfessionalSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-05-012020-10-310000056679US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-05-012020-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：北美成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：欧洲央行成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：亚洲太平洋地区成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：拉美裔美国成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679美国-GAAP：服务成员KFY：RPOAndProfessionalSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：咨询会员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：北美成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：欧洲央行成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：亚洲太平洋地区成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员SRT：拉美裔美国成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：ExecutiveSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：RPOAndProfessionalSearchMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-012019-10-310000056679US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-05-012019-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2019-12-160000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2020-05-012020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2019-12-162019-12-160000056679Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember2019-12-162019-12-160000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2020-05-012020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2020-05-012020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberKfy:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourAndAfterMember2020-05-012020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberSRT：最大成员数2019-12-162019-12-160000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2020-04-300000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberKFY：老年人不安全注释成员2020-10-310000056679Kfy:FourPointSixTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberKFY：老年人不安全注释成员2020-04-300000056679KFY：CreditAgreement成员2019-12-162019-12-160000056679KFY：CreditAgreement成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-162019-12-160000056679KFY：CreditAgreement成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-160000056679KFY：CreditAgreement成员SRT：最大成员数2019-12-162019-12-160000056679KFY：CreditAgreement成员SRT：最小成员数2019-12-160000056679KFY：CreditAgreement成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率成员SRT：最小成员数2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率成员SRT：最大成员数2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员美国-公认会计准则：基本比率成员SRT：最小成员数2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员美国-公认会计准则：基本比率成员SRT：最大成员数2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员SRT：最小成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员SRT：最大成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员2019-08-012019-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员2019-05-012019-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-04-300000056679KFY：CreditAgreement成员2020-10-310000056679KFY：CreditAgreement成员2020-04-300000056679美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-310000056679美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-04-300000056679US-GAAP：备用信函OfCreditMember2020-10-310000056679US-GAAP：备用信函OfCreditMember2020-04-300000056679US-GAAP：备用信函OfCreditMemberKFY：其他金融机构成员2020-10-310000056679US-GAAP：备用信函OfCreditMemberKFY：其他金融机构成员2020-04-300000056679SRT：最小成员数2020-10-310000056679SRT：最大成员数2020-10-310000056679美国-公认会计原则：分部宣布成员美国-GAAP：次要事件成员2020-11-222020-11-220000056679美国-公认会计原则：分部宣布成员美国-GAAP：次要事件成员2020-11-22

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

☑	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2020年10月31日

或

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-14505

光辉渡口

(注册人的确切姓名，详见其约章)

特拉华州		95-2623879
(法人团体或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

1900星光大道, 套房：2600, 洛杉矶, 加利福尼亚90067

(主要行政办公室地址)(邮编)

(310) 552-1834

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	KFY	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑--不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☑编号：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☑			加快了文件提交者的申请速度，使其成为美国的一部分。☐

非加速文件管理器：☐			规模较小的中国报告公司☐
			新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*☑

截至2020年12月2日，我们普通股的流通股数量为53,937,912分享。

光辉渡口

项目#	描述	页

	第一部分金融信息

第1项	合并财务报表

	截至以下日期的合并资产负债表OCtober2020年31日(未经审计)和2020年4月30日	1

	三家公司的合并业务报表(未经审计)还有六个截至的月份OCtober31、2020和2019年	2

	三家公司的综合全面收益表(未经审计)还有六个截至O的月份Ctober31、2020和2019年	3

	三年股东权益合并报表(未经审计)还有六个截至的月份十月31、2020和2019年	4

	年度综合现金流量表(未经审计)六截至2020年10月31日和2019年10月31日的月份	5

	合并未经审计财务报表附注	6

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	27

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	45

项目4.	管制和程序	46

	第二部分：其他信息

第1项	法律程序	47

第1A项	危险因素	47

第二项。	未登记的股权证券销售、收益使用和发行人购买股权证券	47

第6项	陈列品	48

	签名	49

项目1.合并财务报表

光辉轮渡及其子公司

综合资产负债表

	十月三十一号， 2020			四月三十日 2020
	(未经审计)
	(单位为千，每股数据除外)
资产
现金和现金等价物	$	553,109		$	689,244
有价证券		47,719			41,951
客户应收账款，扣除坏账准备净额$27,853及$23,795分别于2020年10月31日和2020年4月30日		435,393			397,165
所得税和其他应收款		52,995			38,755
不劳而获的补偿		50,688			43,117
预付费用和其他资产		30,984			26,851
流动资产总额		1,170,888			1,237,083

非流动有价证券		146,625			132,134
财产和设备，净额		136,035			142,728
经营性租赁使用权资产净额		183,926			195,077
公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额		150,190			146,408
递延所得税		49,908			55,479
商誉		621,560			613,943
无形资产，净额		102,351			111,926
未赚取补偿，非流动		105,569			79,510
投资和其他资产		25,590			29,540
总资产	$	2,692,642		$	2,743,828
负债和股东权益
应付帐款	$	37,639		$	45,684
应付所得税		10,591			21,158
应支付的补偿和福利		247,016			280,911
经营租赁负债，流动		51,961			54,851
其他应计负债		211,704			221,603
流动负债总额		558,911			624,207

递延薪酬和其他退休计划		312,187			289,136
经营租赁负债，非流动		167,116			180,766
长期债务		394,465			394,144
递延税项负债		556			1,056
其他负债		37,885			30,828
总负债		1,471,120			1,520,137

股东权益
普通股：$0.01票面价值，150,000授权股份，74,845和73,205已发行及已发行股份54,153和54,450分别于2020年10月31日和2020年4月30日发行的股票		575,103			585,560
留存收益		728,524			742,993
累计其他综合亏损净额		(83,655	)		(107,172	)
光辉轮渡股东权益总额		1,219,972			1,221,381
非控股权益		1,550			2,310
股东权益总额		1,221,522			1,223,691
总负债和股东权益	$	2,692,642		$	2,743,828

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其子公司

合并业务报表

(未经审计)

	三个月十月三十一号，						截至六个月十月三十一号，
	2020			2019			2020			2019
	(单位为千，每股数据除外)
手续费收入	$	435,439		$	492,389		$	779,536		$	976,938
已报销的自付聘用费		2,350			11,788			5,136			23,437
*		437,789			504,177			784,672			1,000,375

薪酬和福利		307,185			337,382			591,197			665,878
一般和行政费用		46,476			62,009			93,565			127,816
报销费用		2,350			11,788			5,136			23,437
服务成本		15,901			18,414			30,170			35,549
折旧摊销		15,298			12,715			30,333			25,492
重组费用，净额		2,407			—			29,894			—
*		389,617			442,308			780,295			878,172

营业收入		48,172			61,869			4,377			122,203
其他收入，净额		277			1,133			11,439			2,959
利息支出，净额		(7,494	)		(4,210	)		(14,388	)		(8,267	)
所得税拨备前收益		40,955			58,792			1,428			116,895
所得税拨备		12,877			15,760			4,205			30,213
净收益(亏损)		28,078			43,032			(2,777	)		86,682
*		(300	)		(228	)		(278	)		(927	)
光辉轮渡公司的净收益(亏损)	$	27,778		$	42,804		$	(3,055	)	$	85,755

光辉轮渡公司普通股每股收益(亏损)：
*基础版	$	0.51		$	0.78		$	(0.06	)	$	1.54
*稀释	$	0.51		$	0.77		$	(0.06	)	$	1.54

加权平均已发行普通股：
*基础版		53,229			54,568			53,246			54,917
*稀释		53,390			54,716			53,246			55,170

宣布的每股现金股息：	$	0.10		$	0.10		$	0.20		$	0.20

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其子公司

综合全面收益表

(未经审计)

	三个月十月三十一号，						截至六个月十月三十一号，
	2020			2019			2020			2019
	(千)
净收益(亏损)	$	28,078		$	43,032		$	(2,777	)	$	86,682

其他全面收入：
外币换算调整		(2,719	)		1,213			22,303			(4,085	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		683			495			1,325			990
有价证券未实现净亏损，税后净额		(25	)		—			(34	)		—
利率互换未实现净亏损(税后净额)		—			(356	)		—			(951	)
综合收益		26,017			44,384			20,817			82,636
减去：可归因于非控股权益的综合收益		(302	)		(112	)		(355	)		(875	)
光辉轮渡的综合收益	$	25,715		$	44,272		$	20,462		$	81,761

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其子公司

合并股东权益报表

(未经审计)

										累积其他			总计光辉渡口						总计
	普通股						留用			综合			股东的			非控制性			股东的
	股份			金额			收益			净亏损			权益			利息			权益
	(千)
截至2020年4月30日的余额		54,450		$	585,560		$	742,993		$	(107,172	)	$	1,221,381		$	2,310		$	1,223,691
净损失		—			—			(30,833	)		—			(30,833	)		(22	)		(30,855	)
其他全面收入		—			—			—			25,580			25,580			75			25,655
支付给股东的股息		—			—			(5,807	)		—			(5,807	)		—			(5,807	)
购买股票		(161	)		(4,442	)		—			—			(4,442	)		—			(4,442	)
发行股票		580			3,966			—			—			3,966			—			3,966
以股票为基础的薪酬		—			5,813			—			—			5,813			—			5,813
截至2020年7月31日的余额		54,869			590,897			706,353			(81,592	)		1,215,658			2,363			1,218,021
净收入		—			—			27,778			—			27,778			300			28,078
其他综合损益		—			—			—			(2,063	)		(2,063	)		2			(2,061	)
支付给股东的股息		—			—			(5,607	)		—			(5,607	)		—			(5,607	)
向非控股权益派发股息		—			—			—			—			—			(1,115	)		(1,115	)
购买股票		(757	)		(22,878	)		—			—			(22,878	)		—			(22,878	)
发行股票		41			—			—			—			—			—			—
以股票为基础的薪酬		—			7,084			—			—			7,084			—			7,084
截至2020年10月31日的余额		54,153		$	575,103		$	728,524		$	(83,655	)	$	1,219,972		$	1,550		$	1,221,522

										累积其他			总计光辉渡口						总计
	普通股						留用			综合			股东的			非控制性			股东的
	股份			金额			收益			净亏损			权益			利息			权益
	(千)
截至2019年4月30日的余额		56,431		$	656,463		$	660,845		$	(76,652	)	$	1,240,656		$	2,731		$	1,243,387
净收入		—			—			42,951			—			42,951			699			43,650
其他全面 (亏损) 收入		—			—			—			(5,462	)		(5,462	)		64			(5,398	)
支付给股东的股息		—			—			(6,081	)		—			(6,081	)		—			(6,081	)
购买股票		(546	)		(21,329	)		—			—			(21,329	)		—			(21,329	)
发行股票		711			5,074			—			—			5,074			—			5,074
以股票为基础的薪酬		—			5,091			—			—			5,091			—			5,091
截至2019年7月31日的余额		56,596			645,299			697,715			(82,114	)		1,260,900			3,494			1,264,394
净收入		—			—			42,804			—			42,804			228			43,032
其他综合收益表(亏损)		—			—			—			1,468			1,468			(116	)		1,352
支付给股东的股息		—			—			(5,628	)		—			(5,628	)		—			(5,628	)
向非控股权益派发股息		—			—			—			—			—			(1,046	)		(1,046	)
购买股票		(1,313	)		(49,325	)		—			—			(49,325	)		—			(49,325	)
发行股票		32			—			—			—			—			—			—
以股票为基础的薪酬		—			5,712			—			—			5,712			—			5,712
截至2019年10月31日的余额		55,315		$	601,686		$	734,891		$	(80,646	)	$	1,255,931		$	2,560		$	1,258,491

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.

光辉轮渡及其子公司

综合现金流量表

(未经审计)

	截至六个月十月三十一号，
	2020			2019
	(千)
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(2,777	)	$	86,682
对净(亏损)收入与经营活动使用的现金净额进行调整：
折旧摊销		30,333			25,492
基于股票的薪酬费用		13,195			11,520
坏账拨备		7,993			7,150
寿险保单现金退回价值收益		(3,899	)		(4,209	)
有价证券收益		(12,025	)		(3,121	)
递延所得税		5,071			6,402
其他资产和负债变动：
递延补偿		22,670			14,817
客户应收账款		(46,221	)		(60,556	)
所得税和其他应收款		(13,755	)		(13,468	)
预付费用和其他资产		(4,135	)		(8,140	)
不劳而获的补偿		(33,630	)		(26,576	)
应付所得税		(11,964	)		(6,139	)
应付账款和应计负债		(52,622	)		(133,444	)
其他		9,716			(508	)
经营活动中使用的现金净额		(92,050	)		(104,098	)
投资活动的现金流量：
购置房产和设备		(15,329	)		(23,817	)
购买有价证券		(40,572	)		(3,826	)
有价证券的销售收益/到期日		32,343			3,016
公司自营寿险保单保费		(361	)		(355	)
寿险保单收益		591			1,999
从未合并子公司收到的股息		—			166
投资活动中使用的净现金		(23,328	)		(22,817	)
筹资活动的现金流量：
长期债务收益		—			50,000
对限制性股票预扣税款的支付		(4,550	)		(8,725	)
员工行权时发行普通股所得款项提供股票期权，并与员工股票购买计划相关		3,371			4,313
寿险保单贷款的偿付		(596	)		(943	)
融资租赁本金支付		(664	)		(927	)
支付给股东的股息		(11,414	)		(11,709	)
股息--非控股权益		(558	)		(1,046	)
普通股回购		(22,770	)		(61,929	)
从收购中支付或有代价		—			(455	)
融资活动中使用的净现金		(37,181	)		(31,421	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		16,424			(3,601	)
现金和现金等价物净减少		(136,135	)		(161,937	)
期初现金及现金等价物		689,244			626,360
期末现金及现金等价物	$	553,109		$	464,423

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日

1.重大会计政策的组织和汇总

业务性质

光辉国际(Korn Ferry)是美国特拉华州的一家公司，其子公司(以下简称“公司”)是一家全球性的组织咨询公司。该公司帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。该公司与各组织合作，设计其结构、角色和职责。该公司帮助各组织聘用合适的人员，将他们的战略付诸实施，并就如何奖励、发展和激励他们的员工提供建议。

该公司正在推行一项战略，这将有助于光辉国际专注于客户，并在整个组织内密切合作。这一方法建立在公司过去最好的基础上，为公司提供了一条通向未来的明确道路，采取了重点举措，以增加其客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。该公司已从单一行业发展为多元化业务，为其顾问提供了更频繁和更广泛的与客户接触的机会。

本公司通过四全球细分市场：

1.	咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和职业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了一系列世界领先知识产权(“LP”)和数据的全面支持和支持。

2.	数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

3.	高管猎头帮助组织招聘董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

4.	招聘流程外包(RPO)和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

合并和列报的基础

所附财务报表应与本公司及其全资控股/控股的国内和国际子公司截至2020年4月30日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。综合财务报表的编制符合美国(下称“美国”)、公认会计原则(“GAAP”)以及我们不同行业的通行做法。合并财务报表包括所有调整，包括正常经常性应计项目和管理层认为公平列报这些期间业绩所需的任何其他调整。过渡期的经营结果不一定代表整个财政年度的结果。

对关联公司的投资，这些关联公司包括 50持股百分比或更少且公司对运营有重大影响的，采用权益法核算。

该公司控制着一家墨西哥子公司，并整合了这家子公司的业务。非控股权益，代表墨西哥合作伙伴的51墨西哥子公司的%权益反映在公司的合并财务报表中。

该公司考虑在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要额外披露的事项。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

估计和不确定性的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计值不同，估计值的变化会在当前业务中随着新信息的获得或在金额变得固定或可确定时报告。需要管理层判断的最重要领域是收入确认、递延薪酬、与业绩相关的年度奖金、应收账款、商誉和其他无形资产的账面价值评估、基于股份的付款、租赁以及递延所得税的可回收性。

收入确认

几乎所有费用收入都来自人才和组织咨询服务以及数字销售(独立或作为解决方案的一部分)、与留任执行的高管和专业人员招聘相关的专业服务费以及RPO。要么独立或作为解决方案的一部分。

当产品和服务的控制权转移到客户手中时，收入就被确认，金额反映了公司预期有权用来交换这些产品和服务的对价。与客户的收入合同是基于会计准则编纂(ASC)606(“ASC 606”)中概述的五步模型来评估的：1)识别与客户的合同；2)识别合同中的履行义务；3)确定交易价格；4)将交易价格分配给单独的履行义务；以及5)在每个履行义务得到履行时(或作为履行义务)确认收入。

咨询费收入主要在提供服务时确认，以完成时产生的总时数占预计总时数的百分比来衡量。咨询业务的更新估计数可能与初始估计数不同，此类更新将在确定期间确认。根据账单和提供服务的时间，本公司会适当地累算或递延收入。

数字费用收入来自IP平台，这些平台支持大规模的基于技术的人才计划，用于支付、人才开发、参与和评估，并由最终用户直接使用或通过咨询服务间接使用。收入在提供服务时确认，公司有合法可强制执行的付款权。收入还来自出售该公司的专有IP订阅，由于内容的动态性质，这些订阅被认为是象征性的IP。因此，收入在合同期限内确认。功能性IP许可证授予客户通过交付平面文件使用IP内容的权利。由于IP内容许可证具有重要的独立功能，因此收入在交付时和存在可强制执行的付款权时确认。公司销售的有形和数字产品(如图书和数字文件)的收入在这些产品发货时确认。

高管和专业猎头活动的手续费收入通常是被提名候选人第一年估计现金薪酬的三分之一，外加一定比例的手续费。盖子间接参与相关费用。除了搜索定金外，当客户为安置而获得的实际补偿高于估计补偿时，还会收取提价费用。总体而言，涨幅一直是最初估计费用的相对一致的百分比；因此，本公司在投资组合的基础上使用基于历史数据的预期值法来估算涨幅。在标准的搜索合约中，有一项履行义务，那就是承诺进行搜索。该公司通常在搜索过程中以及在合同账单条款中列出的合法有权获得付款的情况下确认此类收入。一旦意外情况得到解决，与或有提供的服务相关的任何收入都会被确认，因为这是控制权转移到客户手中的时候。这些假设决定了报告期的收入确认时间。

RPO费用收入通过两个不同的阶段产生：1)实施阶段和2)实施后招聘阶段。与执行阶段相关的费用在提供相关执行服务期间确认。实施后招聘阶段是为客户提供的端到端招聘服务，这些客户既有固定费用，也有可变费用，这些费用是在提供相关招聘服务期间确认的。

报销

该公司产生的某些自付费用由其客户报销，这些费用在合并营业报表中作为收入入账。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

坏账准备

通过计入一般和行政费用，为坏账拨备。该公司的应收账款预期信用损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。本公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。在本公司耗尽所有催收努力后，因无法收回而注销的余额的备抵金额将减少。

现金和现金等价物

自购买之日起，所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资都被视为现金等价物。截至2020年10月31日和2020年4月30日，公司对现金等价物的投资包括货币市场基金，还包括截至2020年4月30日的商业票据和公司票据/债券，初始到期日不到90天，市场价格随时可用。

有价证券

该公司目前在有价证券和共同基金上有投资，这些证券和共同基金被归类为股本证券或可供出售的债务证券。这些有价证券和共同基金的投资分类在购买时进行评估，并在每个报告期重新评估。这些投资按公允价值记录，并在随附的综合资产负债表中归类为有价证券。公司可能在未来12个月内出售的投资作为流动资产列账。

本公司投资于以信托形式持有的共同基金(市场价格随时可得)，以履行本公司递延补偿计划规定的义务。该等投资被分类为股权证券，并反映员工在高管资本积累计划及亚太区和加拿大(“ECAP”)类似计划(“ECAP”)的视作账户中从一套预先确定的证券中作出的投资选择。有价证券的已实现收益(亏损)由特定的标识确定。利息按权责发生制确认；股息记为除股息日赚取的。利息、股息收入和有价证券的公允价值变动在随附的综合经营报表中记入其他收益净额。

公司还根据公司的投资政策，将超过每日运营需求和资本需求的现金主要投资于可销售的固定收益(债务)证券，这限制了可以进行的投资类型。该公司的投资组合包括商业票据、公司票据/债券以及美国国债和机构证券。这些有市场的固定收益(债务) 根据管理层的决定，证券被归类为可供出售证券，即在获得证券之日，不将这些证券持有至到期或积极交易这些证券。该公司根据这些可出售债务证券或类似债务证券的市场价格，以公允价值持有这些可出售债务证券，这些债务证券的价格随时可得。公允价值变动扣除适用税项后，计入作为综合收益组成部分的未实现损益，除非该变动是由于信用损失所致。信用损失记入其他收益净额的经营报表中；超过信用损失的任何数额都作为全面收益的组成部分记录为未实现损益。一般来说，损失额是成本或摊余成本与其当时的公允价值之间的差额；信用损失是从债务证券中收取的贴现预期未来现金流与债务证券的成本或摊余成本之间的差额。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和六个月内，不是的该金额被确认为本公司可供销售的债务证券的信用损失。

金融工具的公允价值

公允价值是公司在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格(退出价格)。对于按公允价值记录或披露的资产和负债，本公司根据报价市场价格(如果有)确定公允价值。如果没有相同资产的市场报价，则公允价值以类似资产的市场报价为基础。公允价值在公允价值层次结构中被分配一个级别，定义如下：

▪	1级：可观察的投入，如活跃市场的报价(未经调整)，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

▪	第2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

▪	第3级：反映报告实体自身假设的不可观察的输入。

截至2020年10月31日和2020年4月30日，该公司持有的某些资产必须按公允价值经常性计量。其中包括现金、现金等价物、应收账款、有价证券和外币远期合约。由于这些工具的短期到期日，现金、现金等价物和应收账款的账面价值接近公允价值。归类为股权证券的有价证券的公允价值根据市场报价计算，归类为可供出售和外币远期合约的有价证券的公允价值根据类似资产和金融工具的报价或市场价从第三方获得。

未被指定为对冲的外币远期合约

该公司制定了一项计划，主要利用外币远期合同来抵消某些外币风险敞口的影响，这些风险主要来源于在正常业务过程中进行的跨境工作所产生的公司间余额。根据ASC 815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为对冲工具。因此，这些合同的公允价值在报告期末记录在随附的合并资产负债表中，而公允价值的变化则记录在随附的综合经营报表中。

商业收购

企业收购在收购方法下计入。收购方法要求报告实体识别收购人，确定收购日期，确认和计量收购的可识别资产、承担的负债和被收购实体的任何非控股权益，确认和计量商誉或收购收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。购入的资产和承担的负债按其公允价值入账，超出转让金额的购入价格计入商誉，或购入资产的公允价值超过购入价格对价的，计入便宜货收购收益。公允价值评估的调整一般计入计价期内(不超过12个月)的商誉。收购方法还要求收购相关交易和收购后重组成本按承诺计入费用，并要求公司确认和计量某些资产和负债，包括企业合并中产生的或有和或有对价。在截至2020年10月31日的六个月内，本公司录得调整数$2.6由于米勒·海曼集团的额外税负，实现论坛和战略执行(被收购公司)收购于2019年11月1日完成，从而增加商誉的百万美元。-被收购公司的测算期现已结束。

租约

该公司在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产以及流动和非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业和设备、净额、其他应计负债和其他负债。

净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励和最初产生的直接成本。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认，可变租赁付款在发生可变租赁付款的期间确认。

该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。对于所有包含非租赁组成部分的租赁，公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。

长期资产减值

长期资产包括财产、设备、ROU资产和为内部使用而开发或获得的软件。根据美国会计准则第360条(物业、厂房及设备)，管理层每年或每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时，审核本公司已记录的长期资产的减值情况。与可恢复性有关的事件可能包括业务状况的重大不利变化、经常性亏损或预计无法在较长时期内实现盈亏平衡的经营业绩。本公司根据对资产未来可用性的预期，以及对与资产相关的未来现金流将超过其账面价值的合理保证，确定资产可能受损的程度。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值，则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，不是的已记录减损费用。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

商誉与无形资产

商誉是指收购价格超过收购资产公允价值的部分。商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，报告单位的商誉将被视为减值。为计量减值损失金额，报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认的商誉金额相同。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。对于这些测试中的每一项，公司每个报告单位的公允价值都是使用包括贴现现金流方法在内的估值技术的组合来确定的。为证实在各报告单位进行的贴现现金流分析，使用可观察到的市场数据，例如类似行业中上市或属于公开或非公开交易(在可获得的范围内)的可比公司的市场方法。商誉每年都会进行减值测试，如果事件或环境变化表明资产更有可能减值，商誉测试的频率会更高。截至2020年1月31日进行的年度定性减损测试结果未显示任何减损。

在2020财年第四季度，全球冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的迅速而严重的影响，更具体地说，需要支持全球社会疏远努力，减缓病毒的传播，并遵守各种政府实体实施的限制，导致我们的产品和服务出现下滑。这些行动对我们的业务产生了实质性的影响。因此，我们进行了截至2020年3月31日的量化审查，以评估这些行为是否导致我们任何报告单位的公允价值低于其账面价值。这次量化评估包括对每个报告单位的贴现现金流模型进行敏感性分析，考虑到最新的贴现率、财务结果和预测、市场倍数和终端价值收入增长率。虽然所有报告单位的公允价值均超过账面价值，但咨询部门的公允价值超过账面价值的缓冲最小。截至2020年4月30日，咨询部门的商誉为173.0百万所有报告单位的结论是不是的截至2020年3月31日，存在减值。截至2020年10月31日和2020年4月30日，不是的与公司商誉有关的其他减值指标。我们无法预测新冠肺炎将在多长时间内影响我们的运营，也无法预测公司运营地区的政府可能会施加哪些额外限制。与当前预期的重大差异可能会影响未来的评估，并导致减值费用。

无形资产主要包括客户名单、竞业禁止协议、专有数据库和知识产权。无形资产在取得之日按其估计公允价值记录，并按资产消耗模式摊销(如果该模式能够可靠地确定)，或在其估计使用年限内使用直线方法，范围从以下几个方面？一至24年份。对于需要摊销的无形资产，如果无形资产的账面价值无法收回并超过公允价值，则确认减值损失。如果无形资产的账面价值超过预期因使用该资产而产生的未贴现现金流的总和，则该无形资产的账面价值被视为不可收回。如上所述，新冠肺炎影响了公司2020财年第四季度的业务，以及2021财年前两个季度的业务，预计将影响未来的业务。该公司审查了其无形资产，并注意到不是的截至2020年10月31日和2020年4月30日的减值。

薪酬福利费用

合并经营报表中的薪酬和福利支出包括支付给顾问(发起业务的员工)、高管以及行政和支持人员的薪酬和福利。这笔费用中最重要的部分是工资和根据年度绩效奖金计划支付给员工的金额。适用于薪金的费用部分由雇员在报告期间赚取的数额组成。年度绩效奖金的适用费用部分是指公司年度员工绩效奖金，其金额在会计年度结束后传达并支付给每一位符合条件的员工。

每个季度，管理层都会对其年度绩效奖金做出最佳估计，这要求管理层预测年度顾问生产率(以高管猎头顾问收取的聘用费和咨询、数字和RPO&Professional搜索顾问的收入和其他业绩/盈利指标衡量)，顾问在一条业务线上转介到另一条业务线的雇佣水平，以及公司业绩，包括盈利能力、竞争力和未来经济状况及其对公司业绩的影响。在每个财年结束时，年度绩效奖金将考虑最终的个人顾问工作效率(包括推荐的工作)、公司/行业业绩，包括盈利能力、战略目标的实现情况、个人绩效评估结果以及当前的经济形势。因此，公司每个季度都会重新评估用于估计年度绩效奖金负债的假设，调整综合资产负债表上记录的负债的账面价值，并报告当前业务中估计的任何变化。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

由于年度绩效奖金只有在公司报告其整个会计年度业绩后才会传达和支付，因此实际的绩效奖金支付可能与上一年的估计不同。从历史上看，奖金估计中的这种变化并不重要，在确定这些变化的期间，这些变化被记录在当前的业务中。与绩效相关的奖金支出为$。132.0百万和$117.4在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月中，分别包括在合并运营报表中的薪酬和福利支出。于截至2020年10月31日及2019年10月31日止三个月内，与业绩相关的奖金开支为$72.1百万和$64.4分别为100万美元。

包括在薪酬和福利支出中的其他费用是由于递延薪酬和养老金计划负债的变化、公司所有的人寿保险(“COLI”)合同的现金退回价值(CSV)的变化、基于股票的补偿奖励的摊销、工资税和员工保险福利。综合资产负债表上的未赚取薪酬包括长期留任奖励，这些奖励一般在4至4%的时间内摊销。五年.

重组费用，净额

当发生债务时，本公司将其重组费用作为负债进行会计处理，并按公允价值记录该等费用。重组费用估计的变动在确定变动期间入账。

基于股票的薪酬

该公司有员工补偿计划，根据该计划，授予各种基于股票的工具。这些工具主要包括限制性股票单位、限制性股票和员工购股计划(“ESPP”)。本公司确认与限制性股票单位、限制性股票有关的补偿费用，以及在整个奖励的服务期内根据ESPP以直线方式购买股票的估计公允价值。

重新分类

为符合本期列报情况，对前几个期间的数额进行了某些重新分类。

近期采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于计量金融工具信贷损失的会计指引，修订了减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。该标准从2019年12月15日之后的财年开始生效。本公司自以下日期起采用本指导意见2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布了指导意见，简化了商誉减值测试。新指南简化了商誉减值测试，将第二步从商誉减值测试中剔除。公司现在将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行商誉减值测试，确认账面价值超过报告单位公允价值的金额的减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量减损测试。本标准修正案在2019年12月15日后开始的财年商誉减值测试中生效。本公司自以下日期起采用本指导意见2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布指导意见，修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除和修改了目前需要的披露，并增加了被认为相关的额外披露。本标准修正案自2019年12月15日后的会计年度开始生效。本公司自以下日期起采用本指导意见2020年5月1日. 采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB还发布了修改内部使用软件会计的指导意见。新的指导意见统一了将托管安排中产生的实施费用资本化的要求，托管安排是开发或获取内部使用软件的服务合同。本标准修正案自2019年12月15日之后的财年开始生效，并允许提前采用。本公司自以下日期起采用本指导意见2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了《关于简化所得税核算的指导意见》。这一更新消除了与期间内税收分配方法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。此次更新还简化了特许经营税的会计核算，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。本标准修正案自2020年12月15日以后的财年起生效，允许提前采用。该公司在其财政年度开始时很早就采纳了这一指导方针2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

最近提出的会计准则-尚未采用

2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《关于促进参考汇率改革对财务报告影响的指导意见》。本指引为有关合约修改及对冲会计的指引提供了可选的权宜之计和例外，该指引与预期的市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向替代利率过渡有关。实体可以选择在2020年3月12日或之后的过渡期内的任何日期采用本指南，并可以在2022年12月31日之前签订的新合同和合同修改中采用本指南。公司将在2021年5月1日开始的会计年度采用这一指导方针，公司可能选择在2022年12月12日之前实施这些修订。该公司目前正在评估这一会计指引的影响，但预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。

2.每股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)

ASC 260，每股收益，要求公司在计算每股收益(亏损)时，将在归属前拥有不可没收的股息权利的未归属股票支付奖励视为单独的证券类别。该公司已经并预计将继续根据其限制性股票协议向某些员工授予包含不可没收红利权利的奖励。此类赠与被视为参与证券。因此，要求公司在计算每股收益(亏损)时采用两级法。计算每股收益(亏损)的两级法是一种收益分配公式，根据宣布(或累积)的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益(亏损)。参与证券的稀释效应是采用国库法或两级法中稀释程度较高的方法计算的。

普通股每股基本收益(亏损)采用两类法计算，即普通股股东应占基本净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄收益(亏损)是用两类法计算的，即普通股股东应占摊薄净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数加上摊薄普通股等值股份。稀释性普通股等价股包括所有现金流通权或其他发行普通股的合同，就像它们被行使或转换一样。非普通股形式的金融工具，但转换为普通股时会增加每股收益，是反摊薄的，不包括在稀释后每股收益的计算中。在截至2020年10月31日的6个月中，公司处于净亏损状态，因此稀释后的每股净亏损不包括由限制性奖励组成的普通股等价物的影响，这些奖励都是反稀释的。

在截至2020年10月31日的三个月和六个月内，限制性股票奖励1.6百万和2.0已发行的每股收益(亏损)分别为100万欧元，但不包括在计算稀释后每股收益(亏损)中，因为它们是反稀释的。在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，0.7分别有100万美元的未偿还股票，但不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

下表汇总了普通股股东的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)：

	三个月十月三十一号，				截至六个月十月三十一号，
	2020		2019		2020			2019
	(单位为千，每股数据除外)
光辉轮渡公司的净收益(亏损)	$	27,778	$	42,804	$	(3,055	)	$	85,755
减去：分配给非既得限制性股东的收益和未分配收益		730		466		289			910
普通股股东应占基本净收益(亏损)		27,048		42,338		(3,344	)		84,845
新增：未分配给非既得利益受限股东的收益		585		406		—			792
减去：将未分配收益重新分配给非既得限制性股东		583		405		—			788
普通股股东摊薄后净收益(亏损)	$	27,050	$	42,339	$	(3,344	)	$	84,849

加权平均已发行普通股：
基本加权-已发行普通股的平均数		53,229		54,568		53,246			54,917
稀释证券的影响：
限制性股票		154		138		—			228
ESPP		7		10		—			25
稀释加权-已发行普通股的平均数		53,390		54,716		53,246			55,170

普通股每股净收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)	$	0.51	$	0.78	$	(0.06	)	$	1.54
稀释后每股收益(亏损)	$	0.51	$	0.77	$	(0.06	)	$	1.54

3.综合收益

全面收益由净收益(亏损)和股东权益的所有变化组成，但因股东投资(实收资本的变化)和分配给股东(股息)而产生的变化除外，并在随附的综合全面收益表中报告。累计其他综合亏损，扣除税金后，记为股东权益的组成部分。

累计其他综合亏损净额构成如下：

	十月三十一号， 2020			四月三十日 2020
	(千)
外币换算调整	$	(61,426	)	$	(83,652	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		(22,229	)		(23,554	)
有价证券未实现收益，税后净额		—			34
累计其他综合亏损净额	$	(83,655	)	$	(107,172	)

下表汇总了截至2020年10月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变动情况：

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			有价证券的未实现收益			累积其他综合损失
	(千)
截至2020年7月31日的余额	$	(58,705	)	$	(22,912	)	$	25		$	(81,592	)
期内产生的未实现亏损		(2,721	)		—			(25	)		(2,746	)
已实现净亏损重新分类为净收益		—			683			—			683
截至2020年10月31日的余额	$	(61,426	)	$	(22,229	)	$	—		$	(83,655	)

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

下表汇总了累计其他综合亏损的各个组成部分的变化，净额为截至2020年10月31日的6个月:

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			有价证券的未实现收益			累积其他综合损失
	(千)
截至2020年4月30日的余额	$	(83,652	)	$	(23,554	)	$	34		$	(107,172	)
期内产生的未实现收益(亏损)		22,226			—			(34	)		22,192
已实现净亏损重新分类为净收益		—			1,325			—			1,325
截至2020年10月31日的余额	$	(61,426	)	$	(22,229	)	$	—		$	(83,655	)

(1)	对已实现净亏损重新分类的税收影响为#美元。0.2百万和$0.5截至2020年10月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

下表汇总了截至2019年10月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变动情况：

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			利率互换未实现亏损(2)			累积其他综合损失
	(千)
截至2019年7月31日的余额	$	(65,632	)	$	(16,343	)	$	(139	)	$	(82,114	)
期内产生的未实现收益(亏损)		1,329			—			(315	)		1,014
已实现净亏损(收益)重新分类为净收益		—			495			(41	)		454
截至2019年10月31日的余额	$	(64,303	)	$	(15,848	)	$	(495	)	$	(80,646	)

下表汇总了截至2019年10月31日的6个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变动情况：

	外方通货翻译			递延补偿和养老金图则(1)			利率互换未实现(亏损)收益(2)			累积其他综合损失
	(千)
截至2019年4月30日的余额	$	(60,270	)	$	(16,838	)	$	456		$	(76,652	)
期内产生的未实现亏损		(4,033	)		—			(806	)		(4,839	)
已实现净亏损(收益)重新分类为净收益		—			990			(145	)		845
截至2019年10月31日的余额	$	(64,303	)	$	(15,848	)	$	(495	)	$	(80,646	)

(1)	对已实现净亏损重新分类的税收影响为#美元。0.2百万和$0.3截至2019年10月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

(2)	未实现亏损的税收影响为#美元。0.1百万和$0.3截至2019年10月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

4.员工持股计划

基于股票的薪酬

下表汇总了公司合并营业报表中所示期间确认的基于股票的薪酬费用的构成：

	三个月十月三十一号，				截至六个月十月三十一号，
	2020		2019		2020		2019
	(千)
限制性股票	$	7,084	$	5,712	$	12,897	$	10,803
ESPP		146		346		298		717
股票薪酬总费用	$	7,230	$	6,058	$	13,195	$	11,520

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

股票激励计划

在2019年10月3日召开的公司2019年股东周年大会上，公司股东批准了光辉重述修订后的2008年股权激励计划(2019年修订重述为“第四个A&R 2008计划”)的修订和重述，其中取消了可置换股份计算条款，并将公司普通股可用于股票奖励的股份总数减少了2,141,807共享，离开3,600,000可供发行的股票，取决于公司资本结构的某些变化和其他非常事件。第四个A&R 2008计划也进行了修改，一般要求至少一年期授予所有未来的奖励，并规定向符合条件的参与者授予奖励，指定为不合格或激励性股票期权、限制性股票和限制性股票单位，其中任何一项都是基于市场的，以及奖励奖金，可以现金或股票支付，也可以两者的组合支付。

限制性股票

公司向高级管理人员和其他高级员工授予基于时间的限制性股票奖励，通常授予超过四年制句号。此外，某些关键管理成员通常会在开始受雇时获得基于时间的限制性股票奖励，并可能每年在与本公司的绩效考核。基于时间的限制性股票奖励以等于公允价值的价格授予，公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。本公司在归属期间以直线方式确认基于时间的限制性股票奖励的补偿费用。

该公司还向高级管理人员和其他高级雇员授予基于市场的限制性股票单位。以市场为基础的单位在三年这取决于公司在三年业绩期间相对于其选定同业组中其他公司的总股东回报。这些基于市场的限制性股票单位的公允价值是通过使用广泛的市场数据来确定的，这些数据基于公司和同行集团的历史信息。本公司在归属期间以直线方式确认以市场为基础的限制性股票单位的补偿费用。

截至2020年10月31日的6个月内，限制性股票活动摘要如下：

	股份			加权的- 平均资助金日期公允价值
	(单位为千，每股数据除外)
非既得利益者，2020年4月30日		1,365		$	44.59
授与		1,579		$	27.27
既得		(492	)	$	39.99
没收/过期		(67	)	$	17.86
非既得利益者，2020年10月31日		2,385		$	34.22

截至2020年10月31日，有0.3与基于市场的限制性股票单位有关的已发行股票100万股，未确认薪酬总额为$6.8百万

截至2020年10月31日，63.7与所有限制性股票的非既得奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认3.0好多年了。在截至2020年10月31日的三个月和六个月内，3,619股票和164,646，限制性股票合计$0.1百万和$4.5根据员工的选择，本公司分别回购了100万股，用于支付与归属限制性股票相关的税款。在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，3,582股票和股票225,236发行总额为$的限制性股票。0.1300万美元和300万美元8.7根据员工的选择，公司分别回购了100万股，以支付与归属限制性股票相关的税款。

员工购股计划

公司有一项特别提款权，根据《国税法》第423节的规定，符合条件的员工可以授权最高可扣除的工资。15购买公司普通股的工资的%。2020年6月3日，公司修改方案，使所购股份的收购价不能低于85%或以上100注册期最后一天普通股公平市价的%。本修正案自2020年7月1日起施行。员工购买金额不得超过$25,000任何日历年都有库存。根据ESPP可发行的最大股票数量为3.0百万股。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，不是的股票是根据ESPP购买的。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的6个月内，员工购买了129,047股票价格为$26.12每股及126,604股票价格为$34.06分别为每股。截至2020年10月31日，ESPP大约有0.6剩余的100万股可供未来发行。

普通股

在截至2020年10月31日的三个月和六个月内，本公司(在公开市场或通过私下协商的交易)进行了回购753,451本公司股票价格为$22.8百万在截至以下日期的三个月和六个月内

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

2019年10月31日, 公司回购(在公开市场或通过私下协商的交易)1,309,092股票和 1,633,192 公司普通股价格为$49.2300万美元和300万美元61.9分别为2000万人。

5.金融工具

下表显示了该公司截至2020年10月31日和2020年4月30日的金融工具和资产负债表分类：

	2020年10月31日
	公允价值计量										资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值			现金和现金等价物		适销对路证券，电流		适销对路证券，非当前		其他应计负债
	(千)
公允价值变动记录于
其他综合收益
第2级：
商业票据	$	21,386	$	3	$	(3	)	$	21,386		$	—	$	21,386	$	—	$	—
公司票据/债券		16,890		7		(6	)		16,891			—		16,891		—		—
美国财政部和机构证券		1,975		—		(1	)		1,974			—		1,974		—		—
债务投资总额	$	40,251	$	10	$	(10	)	$	40,251		$	—	$	40,251	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净亏损
1级：
共同基金(1)								$	154,093		$	—	$	7,468	$	146,625	$	—
总计权益投资								$	154,093		$	—	$	7,468	$	146,625	$	—
现金									463,916			463,916		—		—		—
货币市场基金									89,193			89,193		—		—		—
第2级：
外币远期合约									(113	)		—		—		—		(113	)
总计								$	747,340		$	553,109	$	47,719	$	146,625	$	(113	)

	2020年4月30日
	公允价值计量									资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值		现金和现金等价物		适销对路证券，电流		适销对路证券，非电流		收入税收& 其他应收账款
	(千)
公允价值变动记录于
其他全面收入
第2级：
商业票据	$	19,132	$	39	$	—		$	19,171	$	4,785	$	14,386	$	—	$	—
公司票据/债券		19,181		26		(19	)		19,188		901		18,287		—		—
债务投资总额	$	38,313	$	65	$	(19	)	$	38,359	$	5,686	$	32,673	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净收入
1级：
共同基金(1)								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
总计权益投资								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
现金								$	611,795	$	611,795	$	—	$	—	$	—
货币市场基金									71,763		71,763		—		—		—
第2级：
外币远期合约									2,634		—		—		—		2,634
总计								$	865,963	$	689,244	$	41,951	$	132,134	$	2,634

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

(1)	该等投资以信托形式持有，以清偿本公司的既有责任$133.8百万和$124.6截至2020年10月31日和2020年4月30日(见附注6-递延薪酬和退休计划)。递延补偿计划下的未归属债务总额$24.4百万和$21.7截至2020年10月31日和2020年4月30日分别为。在.期间截至2020年10月31日的3个月和6个月，投资的公允价值增加；因此，公司确认了#美元的收益。0.6百万和$12.0分别记入其他收入净额的100万美元。在.期间截至2019年10月31日的三个月和六个月，投资的公允价值增加；因此，公司确认了#美元的收益。1.2百万和$3.1分别记入其他收入净额的百万美元.

对归类为可供出售证券的有价证券的投资是根据公司的投资政策进行的，该政策限制了可以进行的投资类型。截至2020年10月31日和2020年4月30日，被归类为可供出售的有价证券包括商业票据、公司票据/债券以及美国国库券和机构证券，类似资产的市场价格很容易获得。原始到期日为90天或更短，并被视为高流动性投资的投资被归类为现金等价物。截至2020年10月31日，可供出售的有价证券的剩余到期日为一至十二月份。在截至2020年10月31日的三个月和六个月内，一共有$16.7百万和$28.4可供出售的有价证券的销售额/到期日分别为100万美元。在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，有不是的可供出售的有价证券的销售/到期日。为清偿公司在ECAP项下既得债务而以信托形式持有的有价证券投资是股本证券，基于员工从ECAP中预先确定的一组证券中选择的投资选择，公司投资于股本证券以反映这些选择。截至2020年10月31日和2020年4月30日，公司对股权证券的投资由共同基金组成，这些共同基金的市场价格是现成的。截至时仍持有的与股权证券相关的未实现收益2020年10月31日是$11.2百万未实现亏损与截至时仍持有的股权证券有关2020年4月30日是$8.2百万

未被指定为对冲的外币远期合约

未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值如下：

	十月三十一号， 2020		四月三十日 2020
	(千)
衍生资产：
外币远期合约	$	718	$	3,034
衍生负债：
外币远期合约	$	831	$	400

截至2020年10月31日，远期合约买卖的名义总金额为$85.1百万和$49.2分别为100万美元。截至2020年4月30日，远期合约买卖的名义总金额为美元。91.2百万和$41.8分别为100万美元。本公司确认远期合约为综合资产负债表上的净资产或净负债，因为该等合约由总净额结算协议涵盖。在截至2020年10月31日的三个月和六个月内，公司亏损了$0.5百万美元，收益为$0.3与远期合同相关的总费用和行政费用分别为100万美元，这些费用在随附的综合经营报表中记录为一般费用和行政费用。这些外币损失和收益抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易产生的外币收益和损失。在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，本公司产生了$2.1百万和$0.5与远期合同相关的总费用和行政费用分别为100万美元，这些费用在随附的综合经营报表中记录为一般费用和行政费用。这些外币收益抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易造成的外币损失。与外币远期合约有关的现金流计入经营活动的现金流。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

6.递延薪酬及退休计划

公司为符合条件的顾问和副总裁制定了几个递延薪酬和退休计划，根据公司当前薪酬或缴费的延期向参与者提供确定的福利，但须遵守归属和退休或终止条款。在这些计划中，有一项针对美国某些员工的固定收益养老金计划。该计划的资产与发起人在自我管理基金中的资产是分开持有的。其他计划中的所有其他固定福利义务都没有资金。

定期福利净成本的构成如下：

	三个月十月三十一号，						截至六个月十月三十一号，
	2020			2019			2020			2019
	(千)
服务成本	$	8,197		$	6,474		$	15,480		$	11,930
利息成本		1,047			1,422			2,080			2,815
精算损失摊销		996			745			1,993			1,490
计划资产预期收益率(1)		(351	)		(363	)		(702	)		(726	)
定期服务信用摊销净额		(102	)		(77	)		(203	)		(154	)
定期收益净成本(2)	$	9,787		$	8,201		$	18,648		$	15,355

(1)	计划资产的预期长期回报率为6.00%和6.00分别为2020年10月31日和2019年10月31日。

(2)	服务成本、利息成本和定期净收益成本的其他组成部分分别计入合并经营报表上的薪酬福利费用、利息费用、净收益和其他收入净额。

该公司购买了COLI合同，为有资格参加递延补偿和养老金计划的某些员工的生命提供保险，作为拨备资金支付此类计划的一种手段。这些合同的总CSV为$241.9 百万及$238.7分别截至2020年10月31日和2020年4月30日，被未偿还的保单贷款抵消了#美元。91.7百万和$92.3分别截至2020年10月31日和2020年4月30日的合并资产负债表中的100万美元。相关Coli投资的CSV价值增加了$1.8百万和$3.9在截至2020年10月31日的三个月和六个月期间分别减少了100万美元，并在随附的综合经营报表中记录为薪酬和福利支出的减少。相关Coli投资的CSV价值增加了$1.9百万和$4.2在截至2019年10月31日的三个月和六个月期间，薪酬和福利支出分别为100万欧元，并在随附的合并运营报表中记录为薪酬和福利支出的减少。

该公司的ECAP旨在为某些员工提供在税前基础上推迟工资和/或奖金的机会。此外，作为其薪酬理念的一部分，该公司向ECAP提供可自由支配的缴费，这种缴费可能会根据员工的表现每年发放给关键员工。某些密钥管理人员还可以在开始受雇时获得公司ECAP缴费。公司以直线方式在服务期内摊销这些贡献，通常为五年句号。参与者有能力在多个投资选项之间分配他们的延期付款，并可以在终止、退休或“在职”时一次性或按季度分期付款领取福利，而不是一对一的分期付款。15好多年了。预计将在未来12个月支付给员工的ECAP金额被归类为流动负债，包括在随附的综合资产负债表上应支付的薪酬和福利中。

根据ECAP的会计原则，欠参与者的既得金额的公允价值变动通过相应的补偿和福利成本费用(或抵免)进行调整。在截至2020年10月31日的三个月和六个月期间，递延补偿负债增加；因此，公司确认补偿费用为#美元。0.6百万和$11.8分别为100万美元。补偿和福利费用的增加被有价证券(以信托形式持有以履行ECAP负债义务)的公允价值增加了#美元。0.6百万和$12.0在截至2020年10月31日的三个月和六个月期间，分别记入其他收入(扣除综合经营报表)的净额为100万欧元。在截至2019年10月31日的三个月和六个月期间，递延补偿负债增加；因此，公司确认补偿费用为#美元。1.3百万和$3.5分别为100万美元。补偿和福利费用的增加被有价证券(以信托形式持有以履行ECAP负债义务)的公允价值增加了#美元。1.2百万和$3.1于截至2019年10月31日止三个月及六个月内，除综合经营报表外，分别记入其他收入及净额(见附注5-金融工具).

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

7.收费收入

合同余额

合同资产(未开账单的应收账款)是在公司在无条件获得付款权利之前转让产品或服务控制权时记录的。合同负债(递延收入)是在履行义务之前收到现金时记录的。递延收入是指公司已经收到对价的产品或服务控制权转移的未来履约义务。递延收入在合并资产负债表的其他应计负债中列示。

下表概述了公司截至2020年10月31日和2020年4月30日的合同资产和负债余额：

	2020年10月31日		2020年4月30日
	(单位：万人)
合同资产-未开票应收账款	$	88,937	$	65,370
合同负债--递延收入	$	143,620	$	133,128

在截至2020年10月31日的六个月中，该公司确认的收入为66.0在期初，已包括在合同负债余额中的600万美元。

履行义务

该公司已选择适用于实际权宜之计，排除期限为一年或以下的合同中未履行的履约义务的价值，这适用于所有高管猎头和专业猎头费用收入。截至2020年10月31日，对于预期期限超过一年的合同，分配给未履行履约义务的交易总价为1美元。679.2百万在这些美元中679.2在剩余的履约义务中，公司预计将确认约美元。194.72021财年剩余时间为100万美元，260.52022财年，百万美元129.72023财年和剩馀 $94.3百万美元的财政收入2024年及以后。然而，这一数额不应被视为该公司未来收入的指标，因为初始期限为一年或更短的合同不包括在内。此外，公司的合同条款和条件允许客户增加或减少服务范围，在公司拥有可强制执行的付款权利之前，此类变化不会增加或减少履约义务。

收入分类

该公司将其收入按行业分类，并进一步按地区分类，以供猎头使用。本资料载于附注11-分段.

下表提供了按行业进一步细分的手续费收入：

	截至10月31日的三个月，
	2020					2019
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工业	$	119,380		27.4	%	$	141,066		28.6	%
金融服务		82,918		19.0			85,188		17.3
生命科学/医疗保健		83,413		19.2			89,085		18.1
消费品		60,737		13.9			75,712		15.4
技术		64,691		14.9			70,499		14.3
教育/非营利性/普通		24,300		5.6			30,839		6.3
收费收入	$	435,439		100.0	%	$	492,389		100.0	%

	截至10月31日的六个月，
	2020					2019
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工业	$	214,691		27.6	%	$	279,378		28.6	%
金融服务		148,645		19.1			171,400		17.5
生命科学/医疗保健		148,863		19.1			171,350		17.5
消费品		105,515		13.5			147,410		15.1
技术		114,015		14.6			141,302		14.5
教育/非营利性/普通		47,807		6.1			66,098		6.8
收费收入	$	779,536		100.0	%	$	976,938		100.0	%

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

8.信贷损失

该公司主要通过提供高管搜索、咨询和数字服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期信用损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。该公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。此外，还建立了特定的津贴金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。该公司考虑了截至本季度末围绕新冠肺炎的当前和预期的未来经济和市场状况，确定截至该日期对信贷损失的估计没有受到重大影响。

本公司应收贸易账款的信用损失准备活动如下：

	(千)
2020年4月30日的余额	$	23,795
信贷损失准备金		7,993
核销		(4,823	)
追讨先前注销的款额		206
外币折算		682
2020年10月31日的余额	$	27,853

可供出售债务证券的公允价值和未实现亏损，按投资类别和该证券处于未实现亏损状态的时间长短合计如下：

	少于12个月				资产负债表分类
2020年10月31日的余额	公允价值		未实现亏损		现金和现金等价物		现货有价证券
	(千)
商业票据	$	15,988	$	3	$	—	$	15,988
公司票据/债券	$	10,470	$	6	$	—	$	10,470
美国财政部和机构证券	$	1,974	$	1	$	—	$	1,974

9项商业票据证券投资、6项公司票据/债券投资以及1项美国国库券和机构证券投资的未实现亏损是由市场利率波动造成的。本公司只购买自购买之日起到期日不到一年的高等级债券。该公司每季度监测其投资的信用状况。本公司并不打算出售该等投资，亦不认为其须在该等投资到期前出售该等投资，从而收回摊销成本基准。

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

9.所得税

所得税准备金为#美元。12.9百万和$4.2在截至2020年10月31日的三个月和六个月分别为100万美元，有效税率为31.4%和294.5%。于截至2020年7月31日止三个月，本公司采用年初至今的实际有效税率作为年度有效税率的最佳估计，原因是预计收入的微小变化会导致估计的年度实际税率出现重大变化，因此，无法根据预计收入对年度实际税率作出可靠的估计。然而，对于截至2020年10月31日的六个月，本公司确定其基于预计收入的估计年度有效税率是可靠的，并回到了通常规定的计算中期税收拨备的方法。除了美国各州所得税和收入的司法组合的影响(这通常会导致我们的有效税率随着时间的推移而变化)外，截至2020年10月31日的三个月和六个月的有效税率还受到以下因素的影响：为不符合抵免条件的公司间股息预扣税而记录的税费支出，以及与截至2020年7月31日的三个月的股票奖励相关的差额。差额是本公司根据奖励在归属之日的公平市场价值对这些奖励的减税金额低于本公司财务报表中记录的奖励归属期间的支出的数额，这一差额是根据奖励在归属日的公平市场价值计算的，低于本公司在奖励归属期间在财务报表中记录的支出。

10.重组费用，净额

2020年4月20日，鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性，以及作为旨在进一步增强光辉轮渡强劲资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，光辉轮渡公司通过了一项重组计划，旨在根据当前的经济环境调整其成本基础，并为公司的复苏投资做好准备。该公司在2021财年第一季度继续实施这一计划。第二季度没有新的此类行动。相反，该公司完成了前几个季度发起的行动，并对之前记录的重组应计项目进行了调整，从而产生了净额为#美元的重组费用。2.4百万和$29.9在截至2020年10月31日的三个月和六个月里，所有与裁员职位遣散费相关的业务领域都有100万美元。有不是的截至2019年10月31日的三个月和六个月的重组费用。

在截至2020年10月31日的三个月中，重组负债的变化如下：

	重组负债
	(单位：万人)
截至2020年7月31日	$	28,532
重组费用，净额		2,407
现金付款减免额		(13,812	)
汇率波动		(297	)
截至2020年10月31日	$	16,830

在截至2020年10月31日的6个月中，重组负债的变化如下：

	重组负债
	(单位：万人)
截至2020年4月30日	$	34,153
重组费用，净额		29,894
现金付款减免额		(45,159	)
非现金支付		(3,968	)
汇率波动		1,910
截至2020年10月31日	$	16,830

截至2020年10月31日和2020年4月30日，重组负债计入合并资产负债表中其他应计负债的当期部分，但不包括#美元。0.6百万和$0.6分别包括在其他长期负债中的100万美元。

11.分部

在过去的一年里，公司对其数字业务进行了投资，以便数字化和协调其知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询服务有效地交付给最终消费者。这些投资加上最近对被收购公司的收购，导致该公司在2020财年第三季度重新评估了其以前的咨询业务的管理方式。鉴于公司的战略以及咨询和数字业务的财务和运营指标的发展，公司的首席运营决策者(“CODM”)已经开始在咨询和数字业务之间分别做出资源分配决策和业绩评估。因此，在2019年11月1日，公司改变了其全球部门的构成，在新的报告格式下，咨询部门被分成两个部门：咨询和数字。收入直接归因于一个部门，而费用与

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

具体部门根据适用的最相关措施进行分配，包括收入、员工人数，以及其他因素. 经营业绩按细分市场2019年11月1日之前已被重新部署铸模以符合新的分部报告。

本公司通过四全球细分市场：

咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和职业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了一系列世界领先的LP和数据的支持和支持。

数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、功能和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

高管猎头帮助组织招聘董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

高管猎头由地理区域领导者管理。咨询、数字、RPO和专业搜索的全球业务由其首席执行官管理。高管搜索地理区域领导者和咨询、数字和RPO&专业搜索的首席执行官直接向公司首席执行官汇报。该公司还运营一个公司部门，以记录全球费用。

该公司根据CODM对1)手续费收入和2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，调整后EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和临时减值以外的其他费用)。可报告分部的会计政策与附注1中的重要会计政策摘要中描述的政策相同-重要会计政策的组织和汇总，但上述项目不包括在扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)，以得出调整后EBITDA。可报告部门不向CODM提供资产信息。

按运营部门划分的财务要点如下：

	截至2020年10月31日的三个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国			EMEA		亚太			拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	126,685	$	75,043	$	91,168		$	31,629	$	20,807		$	4,456	$	148,060	$	85,651	$	—		$	435,439
总收入	$	127,051	$	75,038	$	91,609		$	31,714	$	20,820		$	4,456	$	148,599	$	87,101	$	—		$	437,789

可归因于光辉轮渡公司的净收入																						$	27,778
可归因于非控股权益的净收入																							300
其他收入净额																							(277	)
利息支出，净额																							7,494
所得税拨备																							12,877
营业收入(亏损)	$	14,621	$	15,823	$	20,491		$	1,509	$	3,253		$	375	$	25,628	$	12,502	$	(20,402	)	$	48,172
折旧摊销		4,063		7,005		716			355		250			202		1,523		945		1,762			15,298
其他收入(亏损)，净额		336		202		(9	)		31		166			7		195		24		(480	)		277
EBITDA		19,020		23,030		21,198			1,895		3,669			584		27,346		13,471		(19,120	)		63,747
重组，收费，净额		1,143		54		(12	)		922		(28	)		—		882		328		—			2,407
调整后的EBITDA	$	20,163	$	23,084	$	21,186		$	2,817	$	3,641		$	584	$	28,228	$	13,799	$	(19,120	)	$	66,154

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

	截至2019年10月31日的三个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		EMEA		亚太		拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	144,036	$	65,724	$	113,818	$	39,821	$	25,944	$	8,272	$	187,855	$	94,774	$	—		$	492,389
总收入	$	148,198	$	65,724	$	117,077	$	40,441	$	26,168	$	8,273	$	191,959	$	98,296	$	—		$	504,177

净利润可归因于光辉集团(Korn)和渡轮公司(Korn-Ferry)																				$	42,804
可归因于非控股权益的净收入																					228
其他收入，净额																					(1,133	)
利息支出，净额																					4,210
所得税拨备																					15,760
营业收入(亏损)	$	9,826	$	18,565	$	28,124	$	6,511	$	5,803	$	791	$	41,229	$	15,094	$	(22,845	)	$	61,869
折旧摊销		4,357		3,685		869		450		329		315		1,963		990		1,720			12,715
其他收入(亏损)，净额		386		134		637		107		72		30		846		54		(287	)		1,133
EBITDA		14,569		22,384		29,630		7,068		6,204		1,136		44,038		16,138		(21,412	)		75,717
整合/收购成本		—		—		—		—		—		—		—		—		2,615			2,615
调整后的EBITDA	$	14,569	$	22,384	$	29,630	$	7,068	$	6,204	$	1,136	$	44,038	$	16,138	$	(18,797	)	$	78,332

	截至2020年10月31日的6个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		EMEA			亚太		拉丁文美国			小计		RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	226,003	$	131,016	$	160,483	$	61,710		$	38,059	$	7,951		$	268,203	$	154,314	$	—		$	779,536
总收入	$	226,641	$	131,060	$	161,465	$	61,909		$	38,160	$	7,951		$	269,485	$	157,486	$	—		$	784,672

光辉渡轮的净亏损																						$	(3,055	)
可归因于非控股权益的净收入																							278
其他收入，净额																							(11,439	)
利息支出，净额																							14,388
所得税拨备																							4,205
营业收入(亏损)	$	3,694	$	13,196	$	14,756	$	(4,710	)	$	4,114	$	(842	)	$	13,318	$	14,667	$	(40,498	)	$	4,377
折旧及摊销		8,072		13,731		1,446		717			525		404			3,092		1,885		3,553			30,333
其他收入(亏损)，净额		1,124		620		9,333		50			392		55			9,830		220		(355	)		11,439
EBITDA		12,890		27,547		25,535		(3,943	)		5,031		(383	)		26,240		16,772		(37,300	)		46,149
整合/收购成本		—		556		—		—			—		—			—		—		181			737
重组费用，净额		13,877		2,924		963		8,470			204		405			10,042		3,051		—			29,894
调整后的EBITDA	$	26,767	$	31,027	$	26,498	$	4,527		$	5,235	$	22		$	36,282	$	19,823	$	(37,119	)	$	76,780

	截至2019年10月31日的六个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		EMEA		亚太		拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			固形
	(千)
手续费收入	$	281,578	$	123,708	$	225,540	$	86,351	$	53,306	$	15,857	$	381,054	$	190,598	$	—		$	976,938
总收入	$	289,534	$	123,708	$	232,523	$	87,753	$	53,836	$	15,860	$	389,972	$	197,161	$	—		$	1,000,375

光辉渡轮的净收入																				$	85,755
可归因于非控股权益的净收入																					927
其他收入，净额																					(2,959	)
利息支出，净额																					8,267
所得税拨备																					30,213
营业收入(亏损)	$	21,609	$	32,573	$	58,446	$	13,822	$	12,796	$	1,801	$	86,865	$	30,135	$	(48,979	)	$	122,203
折旧及摊销		8,771		7,324		1,770		906		675		643		3,994		1,982		3,421			25,492
其他收入(亏损)，净额		911		335		1,777		119		87		87		2,070		128		(485	)		2,959
EBITDA		31,291		40,232		61,993		14,847		13,558		2,531		92,929		32,245		(46,043	)		150,654
整合/收购成本		—		—		—		—		—		—		—		—		2,615			2,615
调整后的EBITDA	$	31,291	$	40,232	$	61,993	$	14,847	$	13,558	$	2,531	$	92,929	$	32,245	$	(43,428	)	$	153,269

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

12.长期债务

2027年到期的4.625%高级无担保票据

2019年12月16日，本公司完成定向增发4.6252027年到期的高级无抵押票据(“票据”)百分比，金额为$400根据修订后的1933年证券法第144A条和S条，本金为100万美元。该批债券的发行额为$。4.5百万折扣，并将到期2027年12月15日同每半年支付一次的利息，每半年拖欠一次，分别于每年的6月15日和12月15日，自2020年6月15日。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。公司可以在债券到期前赎回债券，但须遵守管理债券的契约中规定的某些限制和溢价。在2022年12月15日之前的任何时间，公司可以相当于以下价格的赎回价格赎回债券100本金的%加上适用的溢价(定义见管理票据的契约)，以及应计和未付利息。在2022年12月15日之前的任何时候，公司可以使用某些股票发行所得资金赎回至多35债券本金总额(包括任何获准额外债券)的百分比，赎回价格相当于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。在2022年12月15日或之后的任何时候，如果在上述每一年的12月15日开始的12个月期间内赎回债券，公司可以按下表所列的适用赎回价格，外加应计和未付利息赎回债券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及以后		100.000%

债券允许公司支付$25每个会计年度不受限制的百万股息，外加无限制的股息，只要公司的综合总杠杆率不大于3.50至1.00，本公司并无根据管限该等债券的契约违约。债券由本公司现有及未来全资拥有的每一家境内子公司担保，只要该等子公司为本公司的循环信贷安排提供担保。管理债券的契约要求，一旦发生控制权变更和评级下降(两者均在契约中定义)，公司应提出以以下价格购买所有债券的要约：101本金的%以及应计和未付利息。该公司用发行债券所得款项偿还#元。276.9本公司先前循环信贷安排(“先行信贷协议”)项下的未偿还款项(“先行信贷协议”)，并支付与此相关的开支及费用。其余收益用于公司的一般要求。债券的实际利率为4.86%. 截至2020年10月31日和2020年4月30日，票据的公允价值为$406.5百万和$372.5根据当时要求的类似期限、到期日和信用风险的票据的借款利率，分别为100万欧元。票据的公允价值被归类为公允价值等级中的第2级计量。

按摊销成本计算的长期债务由以下部分组成：

以千计	2020年10月31日			2020年4月30日
高级无担保票据	$	400,000		$	400,000
减去：未摊销折扣和发行成本		(5,535	)		(5,856	)
扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期借款	$	394,465		$	394,144

信贷安排

在……上面2019年12月16日除其他事项外，本公司与多家银行组成的银团及作为行政代理的美国银行及全美银行协会订立信贷协议(“信贷协议”)，以提供更高的财务灵活性。信贷协议规定了$650.0百万五年期优先担保循环信贷安排(“Revolver”)，并包含若干惯常的肯定和否定契约，包括最高综合净杠杆率、最高综合有担保净杠杆率和最低利息覆盖率。信贷协议允许向股东支付股息和公司股份回购，只要信贷协议下没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA)不大于4.25至1.00，预计流动资金至少为$50.0百万

左轮车的本金余额(如果有的话)应在其终止之日到期。《左轮手枪》将于2024年12月16日任何未支付的本金余额都应在这一天支付。公司也可以在任何时候提前预付和终止转盘，无需支付溢价或罚款(受惯例的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)分手费的约束)。

本公司可自行选择，根据信贷协议发放的贷款将按LIBOR或另一基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。适用于信贷协议项下未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码之间浮动。1.125伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加年利率2.00在LIBOR借款的情况下，年利率为%(或在备用基本利率加0.125年利率%和备用基本利率加1.00年利率(以年计)

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

另一种选择)，基于该公司的总融资债务a调整后的EBITDA比率(如信贷协议中所述，“综合网络杠杆率“)在这个时候。此外，该公司将被要求向贷款人支付季度承诺费，费用范围为0.175%至0.35根据本公司的综合业绩，转轮的日均未使用金额为每年%网络当时的杠杆率，以及与信用证开具有关的费用。在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，上一期贷款是不是？3.37%和%3.53分别为%.

截至2020年10月31日和2020年4月20日，不是的在《左轮车》下的未偿债务。与信贷协议相关的未摊销债务发行成本为#美元。3.8百万和$4.2分别截至2020年10月31日和2020年4月30日。债务发行成本计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。截至2020年10月31日，该公司遵守了其债务契约。

公司总共有$646.0在Revolver下可用百万美元 $之后4.0截至2020年10月31日和2020年4月30日，已分别签发了100万份备用信用证。10.1百万和$11.3截至2020年10月31日和2020年4月30日，与其他金融机构的备用信件分别为100万封。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

13.租契

该公司的租赁组合包括办公空间和设备的经营租赁以及设备的融资租赁。设备租赁包括车辆和办公设备。该公司的大部分租约既包括租赁部分，也包括非租赁部分。非租赁部分主要包括维修、保险、税收和其他公用事业。该公司将非租赁部分的固定付款与其租赁付款结合起来，并将其作为单一租赁部分进行会计处理，这增加了其净资产收益率(ROU)和租赁负债。其中一些租约包括一个或多个选项，由公司自行决定续签或终止租约。一般而言，续期和终止选择权不包括在ROU资产和租赁负债中，因为它们不能合理确定是否可以行使。该公司已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债。

由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。该公司在确定增量借款利率时采用投资组合方法，因为它有一个中央管理的国库职能。在类似的经济环境下，本公司的递增借款利率估计接近在类似条款和付款的抵押基础上的利率。

经营租赁包括办公租赁和设备租赁，剩余期限从一年至10其中一些条款还包括延长或终止租约的选项。融资租赁由设备租赁组成，剩余期限从一年至五年。融资租赁资产计入物业和设备净额，融资租赁负债计入其他应计负债和其他负债。

租赁费用的构成如下：

	三个月十月三十一号，						截至六个月十月三十一号，
	2020			2019			2020			2019
	(千)
融资租赁成本
ROU资产摊销	$	317		$	473		$	655		$	943
租赁负债利息		30			39			61			79
		347			512			716			1,022
经营租赁成本		14,027			14,166			28,010			28,393
短期租赁成本		104			277			212			556
可变租赁成本		2,785			3,183			5,192			6,076
转租收入		(195	)		(53	)		(275	)		(107	)
*租赁总成本	$	17,068		$	18,085		$	33,855		$	35,940

光辉轮渡及其子公司

合并未经审计财务报表附注

2020年10月31日(续)

与租赁有关的补充现金流信息如下：

	截至六个月十月三十一号，
	2020		2019
	(千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁产生的营业现金流	$	32,321	$	30,351
融资租赁产生的现金流	$	664	$	927

以租赁义务换取的净收益资产：
经营租赁	$	6,000	$	6,054
融资租赁	$	509	$	732

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

	2020年10月31日			2020年4月30日
	(千)
融资租赁：

财产和设备，按成本价计算	$	4,623		$	4,281
累计折旧		(2,003	)		(1,485	)
财产和设备，净额	$	2,620		$	2,796

其他应计负债	$	1,084		$	1,241
其他负债		1,668			1,634
融资租赁负债总额	$	2,752		$	2,875

加权平均剩余租赁期限：
经营租赁	5.2年份			5.5年份
融资租赁	3.0年份			2.9年份

加权平均贴现率：
经营租赁		4.8	%		4.8	%
融资租赁		4.2	%		4.1	%

租赁负债的到期日如下：

截至四月三十日止的一年，	操作		融资
	(千)
2021年(不包括截至2020年10月31日的六个月)	$	33,714	$	636
2022		53,093		1,019
2023		44,865		732
2024		38,189		411
2025		32,769		123
此后		46,680		—
租赁付款总额		249,310		2,921
减去：推定利息		30,233		169
总计	$	219,077	$	2,752

14.后续事件

季度分红声明

在……上面2020年11月22日，公司董事会宣布派发现金股息#美元。0.10每股，付款日期为2021年1月15日在交易结束时向公司普通股持有者致谢2020年12月21日。根据季度股息政策宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括公司的收益、资本要求、财务状况、公司的负债条款以及董事会可能认为相关的其他因素。董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停股利政策。

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告可能包含我们认为或可能被认为是“前瞻性”陈述的某些陈述，符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“潜在”、“继续”或其他类似词语或短语的陈述来识别。同样，描述我们的目标、计划或目的、重组计划的时间和预期效益、全球(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务、员工、客户以及我们在受影响地区提供服务的能力产生影响的程度和持续时间的声明。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与相关前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际业绩和未来行动与前瞻性声明大不相同的主要风险因素包括但不限于与新冠肺炎疫情对我们的业务、员工、客户的负面影响的规模和持续时间，我们在受影响地区提供服务的能力，我们开展业务的国家或地区或影响我们的国家的全球和当地政治和/或经济发展，竞争，由于自动化、对吸引和留住合格且经验丰富的顾问的依赖和成本、维持我们与客户和供应商的关系以及留住关键员工、维护我们的品牌和专业声誉、潜在的法律责任和监管发展、客户关系的便携性、我们所服务的行业的整合或内部整合、我们国际业务中的汇率波动、与增长相关的风险、我们成本结构的调整、禁区协议施加的限制、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞或事件、数据安全、数据隐私和数据保护法的变化，对第三方执行关键功能的依赖，对我们知识产权(“IP”)的有限保护，我们增强和开发新技术的能力，我们成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力，雇佣责任风险，商誉和其他无形资产账面价值的减值，对我们业务和公司的条约或法规，我们可能无法使用的递延税项资产，我们开发新产品和服务的能力，英国退出欧盟的影响，我们会计估计和假设的变化，我们顾问的使用率和收费率、季节性、社交媒体平台的扩展、实施收购的能力、我们的负债、逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，以及在公司的交易所法案报告(包括截至4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的第1A项)“风险因素”项下披露的事项, 2020年(“表格10-K”)。请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日作出，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述以反映后续事件或情况。

以下是管理层对我们财务状况的讨论和分析运营状况和结果应与我们的合并文件一起阅读本季度报告中包含的财务报表和相关附注表格10-Q。我们还在我们网站的投资者关系部分提供收益幻灯片和其他重要信息，我们鼓励您查看这些信息。

执行摘要

光辉国际(Korn Ferry)(本文中称为“公司”，或第一人称符号中的“我们”、“我们”和“我们”)是一家全球性的组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。我们与组织合作，设计他们的结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人来实现他们的战略。我们还建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。

我们正在推行一项战略，这将有助于光辉国际专注于客户，并在整个组织内密切合作。这种方法建立在我们过去最好的基础上，并为我们提供了一条通向未来的明确道路，通过重点计划来增加我们的客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。我们已经从单一业务发展为多元化业务，为我们的顾问提供了更频繁、更广泛的与客户接触的机会。

我们通过四个全球细分市场运营：

数位利用人工智能(AI)驱动的平台来确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。端到端系统为客户提供一个企业范围的人才框架，并提供一个可实现的成功蓝图，以及实现这一蓝图的指导和工具。

咨询和数字是2020财年第三季度实施的新报告细分市场。以前，这些都被跟踪并一起报告为光辉咨询(“咨询”)。在过去的一年里，我们在数字业务上进行了投资，并协调了我们的内容和数据的结构，建立了一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询项目高效地交付给最终消费者。这些投资，再加上2019年11月以1.086亿美元从Twenty80，Inc.手中收购的Miller Heiman Group、AchieveForum和Strategy Execution(统称为被收购公司)，导致我们重新评估如何管理我们的咨询业务。因此，从2020财年第三季度开始，我们将Consulting分成两个部门，以便更好地与公司战略(包括收购被收购公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致，后者已经开始在Consulting内部定期做出资源分配决策并分别评估咨询和数字业绩。被收购公司的加入进一步扩大了我们庞大的知识产权和内容，并利用了该公司的数字交付平台。我们投资于我们的数字业务，以数字化和协调我们的知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询服务有效地交付给最终消费者。

▪

我们在2020财年进行的高管搜索中，大约70%是针对董事会级别、首席执行官以及其他高级管理和一般管理职位的搜索。在2020财年，我们的3968家搜索参与客户包括许多世界上最大、最负盛名的上市和私营公司。

▪

我们已经建立了强大的客户忠诚度，2020财年完成的任务中有90%是代表我们在前三个财年为其执行任务的客户。

▪

我们大约71%的收入来自使用我们多个业务线的客户。

▪

我们增长战略的一个重要支柱是我们的数字业务。我们的数据和知识产权嵌入到我们客户的核心业务流程中，帮助我们通过大规模和以技术为基础的人才计划建立长期的合作关系。

▪

在2020财年，Korn Ferry被公认为贝克十多家RPO供应商之一，这是我们连续第13年上榜。我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者，并在2020财年获得明星表演者地位。通过几十年的经验，我们增强了我们的RPO解决方案，以提供高质量的候选人来推动我们客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集来指导客户寻找的关键技能和能力、薪酬信息以与市场需求保持一致，以及评估工具以确保候选人合适。

新冠肺炎的影响

据报道，2020年3月，新冠肺炎已蔓延至全球百多个国家、地区或地区，并在2020财年第四季度被世界卫生组织宣布为大流行。最初，冠状病毒爆发对企业的负面影响在亚太地区最为明显。在2021财年的前两个季度，我们开展业务的所有地理区域都感受到了这种影响。政府和公司已经实施了社交疏远-限制旅行或面对面的个人或团体互动，以及在家工作，以遵守国家、州和市政府的居家命令。这些限制最初影响了我们向客户提供产品和服务的能力，但在2021财年第二季度，随着世界学会了以不同的方式工作，影响有所减轻。此外，疫情限制了我们所在地区的经济活动水平，并对我们产品和服务的需求和销售产生了不利影响。我们所有的业务部门

由于第四季度手续费收入下降，我们所有的地区都受到了影响2020财年和进一步减少在……里面第一 2021财年第四季度由于客户响应时需求减少边对流感大流行的影响. 因此，这是一个结果此外，作为旨在进一步增强我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，我们于2020年4月20日启动了一项计划，旨在根据当前的经济环境调整我们的成本基础，并为我们投资于复苏做好准备。该计划包括d(I)裁员，由的结束年第一季度202财年1并导致了重组收费4,050万元和2美元9.9百万与遣散费相关在截至2020年4月30日的三个月内截至2020年10月31日的6个月,分别，(Ii)某些员工的临时休假；。(Iii)除某些例外情况和法律要求外，全组织范围内的减薪。到2020年12月31日，及(Iv)与一般及行政开支有关的其他节省成本措施.

在2021财年第二季度，公司的业务状况比第一季度有了很大改善，手续费收入比2021财年第一季度增长了27%，达到4.354亿美元，所有业务都为手续费收入的改善做出了贡献。因此，本季度没有采取进一步的重组行动。随着手续费收入的连续改善和利用重组后的成本基础，本公司在截至2020年10月31日的三个月中的盈利能力明显好于2021财年第一季度。因此，公司决定向所有同事支付2021财年第二季度的全额工资，包括减少对我们被任命的高管的薪酬，以及减少我们董事会非执行成员的年度现金预留金。我们董事会的雇员和非执行董事将在2020年12月31日或之前收到这类款项，但每种情况下，这些雇员或董事都必须继续受雇于本公司或为公司服务，直至付款之日为止。

虽然在科学和社会经济后果方面已经取得了进展，但新冠肺炎的最终影响仍然存在很大的不确定性。积极的一面是，已经有几个关于疫苗有效性超过90%的公告。此外，世界已经采用了新的工作和互动方式，大大接受了在虚拟世界中开展业务。不利的一面是，关于大规模生产疫苗的能力以及如何向广大民众分发和管理疫苗，还有许多悬而未决的问题。自2021财年第二季度末以来，我们看到各国政府对旅行和活动施加了额外的限制，特别是在欧洲和美国，因为新冠肺炎病例和住院人数持续增加，在美国创下历史新高。随着上述计划的实施和我们第二季度业务活动的改善，我们相信我们的成本与我们目前的收入水平是一致的。然而，随着新冠肺炎案件的增加和新的限制措施的实施，我们不能保证在截至2020年10月31日的三个月里，手续费收入的增长速度会持续到2021年1月31日的三个月。考虑到我们目前的左轮手枪的可用金额，以及现金和现金等价物和有价证券的金额(扣除信托持有的递延补偿和应计奖金)，我们相信我们有足够的流动性来满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司需求、债务偿还和股息支付。

性能亮点

公司根据首席运营决策者对(1)手续费收入和(2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和投资暂时性减值以外的其他费用)。在截至2020年10月31日的6个月中，调整后的EBITDA不包括2990万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本。在截至2020年10月31日的三个月里，调整后的EBITDA净额不包括240万美元的重组费用。

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。它们作为分析工具有其局限性，不应被视为根据美国(“美国”)确定的财务信息的替代品。根据公认会计原则(“GAAP”)，不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析。此外，它们不一定能与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相媲美。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的列报通过排除某些费用、收入项目和其他可能不能反映光辉公司持续经营业绩的项目，提供了有关光辉公司业绩的有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标的使用有助于与光辉轮渡公司的历史业绩进行比较，并有助于识别可能因上述因素而扭曲的经营趋势。光辉国际之所以纳入这些非公认会计准则的财务衡量标准，是因为管理层认为这有助于提高投资者对管理层在评估光辉国际的持续运营以及财务和运营决策时使用的补充信息的透明度。应报告项目的会计政策

分部与随附的合并财务报表中的重要会计政策摘要中描述的部分相同，不同之处在于上述项目不包括在EBITDA中以得出调整后的EBITDA。管理层进一步认为，EBITDA对投资者是有用的，因为投资者和其他相关方经常使用它来衡量资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值不同的公司的经营业绩，所有这些都可能因公司而异。

在截至2020年10月31日的三个月中，手续费收入为4.354亿美元，与截至2019年10月31日的三个月的4.924亿美元相比，减少了5,700万美元，降幅为12%。高管搜索、咨询、RPO和专业搜索的手续费收入下降，原因是新冠肺炎导致对我们产品和服务的需求下降，但被2019年11月1日收购的公司导致的Digital手续费收入增加部分抵消了这一下降。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了490万美元，降幅为1%。在截至2020年10月31日的三个月中，我们录得4820万美元的营业收入，其中高管搜索、数字、咨询和RPO&专业搜索部门分别贡献了2560万美元、1580万美元、1460万美元和1250万美元的收入，部分被2040万美元的公司支出所抵消。在截至2020年10月31日的三个月里，光辉轮渡公司的净收入为2780万美元，比去年同期的4280万美元减少了1500万美元。截至2020年10月31日的三个月，调整后的EBITDA为6620万美元，比去年同期的7830万美元减少了1210万美元。在截至2020年10月31日的三个月中，高管搜索、数字搜索、咨询搜索和RPO&专业搜索部门分别贡献了2,820万美元、2,310万美元、2,020万美元和1,380万美元，部分被公司支出扣除其他收入1,910万美元所抵消。

截至2020年10月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券减少了1.158亿美元，降至7.475亿美元，而截至2020年4月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券为8.633亿美元。这一下降主要是由于2020财年赚取的年度奖金和2021财年第一季度支付的奖金、留任付款、资本支出、我们首次每半年支付4亿美元优先票据的利息以及截至2020年10月31日的6个月向股东支付的股息。截至2020年10月31日，我们持有有价证券以偿还高管资本积累计划(“ECAP”)下的债务，成本价值为1.458亿美元，公允价值为1.541亿美元。截至2020年10月31日，我们以信托形式持有这些资产的既有债务总额为1.338亿美元，未归属债务总额为2440万美元。

截至2020年10月31日，我们的营运资金从2020年4月30日的6.129亿美元减少到6.12亿美元，减少了90万美元。我们相信，手头的现金、运营资金和其他形式的流动性将足以满足我们在未来12个月内预期的营运资本、资本支出、一般公司需求、偿还债务和根据我们的股息政策支付股息。截至2020年10月31日和2020年4月30日，我们现有的左轮手枪可供借款6.46亿美元。根据我们的信用证协议，截至2020年10月31日和2020年4月30日，共有400万美元的备用信用证出具。截至2020年10月31日和2020年4月30日，我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1010万美元和1130万美元.

运营结果

下表汇总了我们的运营结果(占手续费收入的百分比)：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	三个月十月三十一号，						截至六个月十月三十一号，
	2020			2019			2020			2019
手续费收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
已报销的自付聘用费		0.5			2.4			0.7			2.4
总收入		100.5			102.4			100.7			102.4
薪酬和福利		70.5			68.5			75.8			68.2
一般和行政费用		10.7			12.6			12.0			13.1
报销费用		0.5			2.4			0.7			2.4
服务成本		3.7			3.7			3.9			3.6
折旧摊销		3.5			2.6			3.9			2.6
重组费用，净额		0.6			—			3.8			—
营业收入		11.1			12.6			0.6			12.5
净收益(亏损)		6.4	%		8.7	%		(0.4	%)		8.9	%
光辉轮渡公司的净收益(亏损)		6.4	%		8.7	%		(0.4	%)		8.8	%

以下各表按细分市场汇总了我们的运营结果：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	三个月十月三十一号，										截至六个月十月三十一号，
	2020					2019					2020					2019
	美元		%			美元		%			美元		%			美元		%
	(千美元)
手续费收入
咨询⁽¹⁾	$	126,685		29.1	%	$	144,036		29.3	%	$	226,003		29.0	%	$	281,578		28.8	%
数位⁽¹⁾		75,043		17.2			65,724		13.3			131,016		16.8			123,708		12.7
高管猎头：
北美		91,168		20.9			113,818		23.1			160,483		20.6			225,540		23.1
EMEA		31,629		7.3			39,821		8.1			61,710		7.9			86,351		8.8
亚太		20,807		4.8			25,944		5.3			38,059		4.9			53,306		5.5
拉丁美洲		4,456		1.0			8,272		1.7			7,951		1.0			15,857		1.6
高管搜索总数		148,060		34.0			187,855		38.2			268,203		34.4			381,054		39.0
RPO和专业搜索		85,651		19.7			94,774		19.2			154,314		19.8			190,598		19.5
手续费总收入		435,439		100.0	%		492,389		100.0	%		779,536		100.0	%		976,938		100.0	%
已报销的自付聘用费		2,350					11,788					5,136					23,437
总收入	$	437,789				$	504,177				$	784,672				$	1,000,375

(1)	2020财年的咨询和数字部门数据已重新编制，以反映以前的咨询部门划分为咨询和数字部门的情况。

	三个月十月三十一号，												截至六个月十月三十一号，
	2020						2019						2020						2019
	美元			边距 (1)			美元			边距 (1)			美元			边距 (1)			美元			边距 (1)
	(千美元)
营业收入(亏损)
咨询⁽²⁾	$	14,621			11.5	%	$	9,826			6.8	%	$	3,694			1.6	%	$	21,609			7.7	%
数位⁽²⁾		15,823			21.1			18,565			28.2			13,196			10.1			32,573			26.3
高管猎头：
北美		20,491			22.5			28,124			24.7			14,756			9.2			58,446			25.9
EMEA		1,509			4.8			6,511			16.4			(4,710	)		(7.6	)		13,822			16.0
亚太		3,253			15.6			5,803			22.4			4,114			10.8			12,796			24.0
拉丁美洲		375			8.4			791			9.6			(842	)		(10.6	)		1,801			11.4
高管搜索总数		25,628			17.3			41,229			21.9			13,318			5.0			86,865			22.8
RPO和专业搜索		12,502			14.6			15,094			15.9			14,667			9.5			30,135			15.8
公司		(20,402	)					(22,845	)					(40,498	)					(48,979	)
营业总收入	$	48,172			11.1	%	$	61,869			12.6	%	$	4,377			0.6	%	$	122,203			12.5	%

(1)	利润率按各部门手续费收入的百分比计算。

(2)	2020财年的咨询和数字部门数据已重新编制，以反映以前的咨询部门划分为咨询和数字部门的情况.

	截至2020年10月31日的三个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	126,685		$	75,043		$	91,168		$	31,629		$	20,807		$	4,456		$	148,060		$	85,651		$	—		$	435,439
总收入	$	127,051		$	75,038		$	91,609		$	31,714		$	20,820		$	4,456		$	148,599		$	87,101		$	—		$	437,789

可归因于光辉轮渡公司的净收入																												$	27,778
可归因于非控股权益的净收入																													300
其他收入净额																													(277	)
利息支出，净额																													7,494
所得税拨备																													12,877
营业收入(亏损)	$	14,621		$	15,823		$	20,491		$	1,509		$	3,253		$	375		$	25,628		$	12,502		$	(20,402	)	$	48,172
折旧摊销		4,063			7,005			716			355			250			202			1,523			945			1,762			15,298
其他收入(亏损)，净额		336			202			(9	)		31			166			7			195			24			(480	)		277
EBITDA		19,020			23,030			21,198			1,895			3,669			584			27,346			13,471			(19,120	)		63,747
重组，收费，净额		1,143			54			(12	)		922			(28	)		—			882			328			—			2,407
调整后的EBITDA	$	20,163		$	23,084		$	21,186		$	2,817		$	3,641		$	584		$	28,228		$	13,799		$	(19,120	)	$	66,154
营业利润		11.5	%		21.1	%		22.5	%		4.8	%		15.6	%		8.4	%		17.3	%		14.6	%					11.1	%
调整后的EBITDA利润率		15.9	%		30.8	%		23.2	%		8.9	%		17.5	%		13.1	%		19.1	%		16.1	%					15.2	%

	截至2019年10月31日的三个月
							高管猎头
	咨询⁽¹⁾			数位⁽¹⁾			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	144,036		$	65,724		$	113,818		$	39,821		$	25,944		$	8,272		$	187,855		$	94,774		$	—		$	492,389
总收入	$	148,198		$	65,724		$	117,077		$	40,441		$	26,168		$	8,273		$	191,959		$	98,296		$	—		$	504,177

净利润可归因于光辉集团(Korn)和渡轮公司(Korn-Ferry)																												$	42,804
可归因于非控股权益的净收入																													228
其他收入，净额																													(1,133	)
利息支出，净额																													4,210
所得税拨备																													15,760
营业收入(亏损)	$	9,826		$	18,565		$	28,124		$	6,511		$	5,803		$	791		$	41,229		$	15,094		$	(22,845	)	$	61,869
折旧摊销		4,357			3,685			869			450			329			315			1,963			990			1,720			12,715
其他收入(亏损)，净额		386			134			637			107			72			30			846			54			(287	)		1,133
EBITDA		14,569			22,384			29,630			7,068			6,204			1,136			44,038			16,138			(21,412	)		75,717
整合/收购成本		—			—			—			—			—			—			—			—			2,615			2,615
调整后的EBITDA	$	14,569		$	22,384		$	29,630		$	7,068		$	6,204		$	1,136		$	44,038		$	16,138		$	(18,797	)	$	78,332
营业利润		6.8	%		28.2	%		24.7	%		16.4	%		22.4	%		9.6	%		21.9	%		15.9	%					12.6	%
调整后的EBITDA利润率		10.1	%		34.1	%		26.0	%		17.7	%		23.9	%		13.7	%		23.4	%		17.0	%					15.9	%

	截至2020年10月31日的6个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	226,003		$	131,016		$	160,483		$	61,710		$	38,059		$	7,951		$	268,203		$	154,314		$	—		$	779,536
总收入	$	226,641		$	131,060		$	161,465		$	61,909		$	38,160		$	7,951		$	269,485		$	157,486		$	—		$	784,672

光辉渡轮的净亏损																												$	(3,055	)
可归因于非控股权益的净收入																													278
其他收入，净额																													(11,439	)
利息支出，净额																													14,388
所得税拨备																													4,205
营业收入(亏损)	$	3,694		$	13,196		$	14,756		$	(4,710	)	$	4,114		$	(842	)	$	13,318		$	14,667		$	(40,498	)	$	4,377
折旧及摊销		8,072			13,731			1,446			717			525			404			3,092			1,885			3,553			30,333
其他收入(亏损)，净额		1,124			620			9,333			50			392			55			9,830			220			(355	)		11,439
EBITDA		12,890			27,547			25,535			(3,943	)		5,031			(383	)		26,240			16,772			(37,300	)		46,149
整合/收购成本		—			556			—			—			—			—			—			—			181			737
重组费用，净额		13,877			2,924			963			8,470			204			405			10,042			3,051			—			29,894
调整后的EBITDA	$	26,767		$	31,027		$	26,498		$	4,527		$	5,235		$	22		$	36,282		$	19,823		$	(37,119	)	$	76,780
营业利润		1.6	%		10.1	%		9.2	%		(7.6	%)		10.8	%		(10.6	%)		5.0	%		9.5	%					0.6	%
调整后的EBITDA利润率		11.8	%		23.7	%		16.5	%		7.3	%		13.8	%		0.3	%		13.5	%		12.8	%					9.8	%

	截至2019年10月31日的六个月
							高管猎头
	咨询⁽¹⁾			数位⁽¹⁾			北美国			EMEA			亚太			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			固形
	(千)
手续费收入	$	281,578		$	123,708		$	225,540		$	86,351		$	53,306		$	15,857		$	381,054		$	190,598		$	—		$	976,938
总收入	$	289,534		$	123,708		$	232,523		$	87,753		$	53,836		$	15,860		$	389,972		$	197,161		$	—		$	1,000,375

光辉渡轮的净收入																												$	85,755
可归因于非控股权益的净收入																													927
其他收入，净额																													(2,959	)
利息支出，净额																													8,267
所得税拨备																													30,213
营业收入(亏损)	$	21,609		$	32,573		$	58,446		$	13,822		$	12,796		$	1,801		$	86,865		$	30,135		$	(48,979	)	$	122,203
折旧及摊销		8,771			7,324			1,770			906			675			643			3,994			1,982			3,421			25,492
其他收入(亏损)，净额		911			335			1,777			119			87			87			2,070			128			(485	)		2,959
EBITDA		31,291			40,232			61,993			14,847			13,558			2,531			92,929			32,245			(46,043	)		150,654
整合/收购成本		—			—			—			—			—			—			—			—			2,615			2,615
调整后的EBITDA	$	31,291		$	40,232		$	61,993		$	14,847		$	13,558		$	2,531		$	92,929		$	32,245		$	(43,428	)	$	153,269
营业利润		7.7	%		26.3	%		25.9	%		16.0	%		24.0	%		11.4	%		22.8	%		15.8	%					12.5	%
调整后的EBITDA利润率		11.1	%		32.5	%		27.5	%		17.2	%		25.4	%		16.0	%		24.4	%		16.9	%					15.7	%

(1)	2020财年的咨询和数字部门数据已重新编制，以反映以前的咨询部门划分为咨询和数字部门的情况。

截至2020年10月31日的三个月与截至2019年10月31日的三个月

在2020财年，该公司改变了其全球部门的构成。咨询和数字部门以前包括在以前的咨询部门。2020财年的部门数据进行了重新调整，以反映咨询部门分为咨询部门和数字部门的情况。

收费收入

手续费收入。在截至2020年10月31日的三个月里，手续费收入减少了5700万美元，降幅为12%，降至4.354亿美元，而去年同期为4.924亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了490万美元，降幅为1%。高管搜索、咨询和RPO以及专业搜索的手续费收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们所在经济体的影响，减少了对我们产品和服务的需求。由于被收购的公司于2019年11月1日收购，Digital的手续费收入增加，部分抵消了手续费收入的减少。

咨询公司。咨询公司报告称，截至2020年10月31日的三个月，手续费收入为1.267亿美元，与去年同期的1.44亿美元相比，减少了1730万美元，降幅为12%。手续费收入减少是由于新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了140万美元，降幅为1%。

数字化。Digital公布的手续费收入为7500万美元，与去年同期的6570万美元相比，在截至2020年10月31日的三个月里增加了930万美元，增幅为14%。手续费收入增加是由于被收购公司产生的手续费收入，但被新冠肺炎导致的经济活动萎缩部分抵消。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了60万美元，降幅为1%。

高管猎头。高管搜索报告称，截至2020年10月31日的三个月，手续费收入为1.481亿美元，与去年同期的1.879亿美元相比，减少了3980万美元，降幅为21%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了160万美元，降幅为1%。如下所示，在截至2020年10月31日的三个月里，所有地区的高管猎头费用收入都比去年同期有所下降。手续费收入下降的原因是所有行业的手续费收入下降，原因是与新冠肺炎相关的全球经济低迷导致对我们的产品和服务的需求减少，其中工业、消费、金融服务和科技受到的影响最大。

北美地区的手续费收入为9120万美元，与去年同期的1.138亿美元相比，在截至2020年10月31日的三个月里减少了2260万美元，降幅为20%。费用收入减少的原因是，在截至2020年10月31日的三个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了15%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了6%。

EMEA报告称，截至2020年10月31日的三个月，手续费收入为3160万美元，与去年同期的3980万美元相比，减少了820万美元，降幅为21%。手续费收入减少的原因是收取的活动数量减少了20%，每个活动的加权平均费用减少了6%(使用当地货币计算)。

在.期间截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比。年，汇率对手续费收入产生了有利的影响，减少了230万美元，降幅为6%。这个截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比。体育绩效指标这个英国、德国, 阿拉伯联合酋长国和荷兰是年内手续费收入减少的主要原因截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比。

截至2020年10月31日的三个月，亚太地区的手续费收入为2080万美元，比去年同期的2590万美元减少了510万美元，降幅为20%。费用收入减少的原因是，在截至2020年10月31日的三个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了20%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了2%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了50万美元，降幅为2%。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，澳大利亚、新加坡和香港的表现是手续费收入下降的主要原因。

拉丁美洲公布的手续费收入为450万美元，与去年同期的830万美元相比，在截至2020年10月31日的三个月里减少了380万美元，降幅为46%。在截至2020年10月31日的三个月里，汇率对手续费收入造成了不利影响，与去年同期相比减少了120万美元，降幅为14%。该地区手续费收入下降的原因是，在截至2020年10月31日的三个月里，墨西哥、智利、秘鲁和巴西的手续费收入与去年同期相比有所下降。

RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告的手续费收入为8570万美元，与去年同期的9480万美元相比，在截至2020年10月31日的三个月里减少了910万美元，降幅为10%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了140万美元，降幅为1%。手续费收入减少的原因是与新冠肺炎相关的全球经济低迷，导致专业搜索的手续费收入减少了770万美元，RPO减少了140万美元。

薪酬和福利

在截至2020年10月31日的三个月里，薪酬和福利支出减少了3020万美元，降幅为9%，从去年同期的3.374亿美元降至3.072亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利产生了不利影响，减少了320万美元，降幅为1%。薪酬和福利支出减少的主要原因是工资及相关工资税和雇主保险减少，这是由于平均员工人数减少了16%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而减少了承包商的使用。与去年同期相比，截至2020年10月31日的三个月，与业绩相关的奖金支出增加，部分抵消了这些变化。

在截至2020年10月31日的三个月里，咨询薪酬和福利支出减少了1210万美元，降幅为12%，从去年同期的1.01亿美元降至8800万美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，汇率不利地影响了薪酬和福利，减少了90万美元，降幅为1%。薪酬和福利支出的减少是由于平均员工人数减少23%，导致工资和相关工资税以及雇主保险减少，但与去年同期相比，截至2020年10月31日的三个月与绩效相关的奖金支出增加，部分抵消了这一下降。在截至2020年10月31日的三个月里，咨询薪酬和福利费用占手续费收入的比例从去年同期的70%降至69%。

在截至2020年10月31日的三个月里，数字薪酬和福利支出增加了480万美元，增幅为14%，从去年同期的3420万美元增至3900万美元。与去年同期相比，汇率对薪酬和福利产生了不利影响，在截至2020年10月31日的三个月里，薪酬和福利减少了30万美元，降幅为1%。薪酬和福利支出增加的原因是工资及相关工资税和佣金支出增加，原因是被收购公司的平均员工人数增加了4%。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，数字薪酬和福利支出占费用收入的百分比为52%。

高管猎头薪酬和福利支出减少了1750万美元，降幅为14%。在截至2020年10月31日的三个月里，该公司的收入从去年同期的1.242亿美元增加到1.067亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利产生了不利影响，减少了80万美元，降幅为1%。薪酬和福利支出减少的原因是，与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，我们采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致平均员工人数减少23%，导致工资和相关工资税以及雇主保险减少。其余的变化是由于与业绩相关的奖金支出减少，但与去年同期相比，截至2020年10月31日的三个月的遣散费支出增加，部分抵消了这一下降。在截至2020年10月31日的三个月里，高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的比例从去年同期的66%上升到了72%。

在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出减少了460万美元，降幅为7%，从去年同期的6730万美元降至6270万美元。汇率受到不利影响

薪酬和福利增加120万美元，或2%，在.中截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比。这个De折痕是由于较低的工资及相关工资税和雇主保险，原因是a 15% De公司的平均员工人数增加了截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比以及使用量的减少的承包商采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致。这些变化被与业绩相关的奖金支出增加所部分抵消。截至2020年10月31日的三个月与去年同期相比。RPO&Professional Search薪酬和福利费用，占费用收入的百分比，在截至2020年10月31日的三个月里，从71%增加到73%在一年前的这个季度。

在截至2020年10月31日的三个月里，公司薪酬和福利支出减少了70万美元，降幅为6%，从去年同期的1,150万美元降至1,080万美元。减少的原因是，与去年同期相比，截至2020年10月31日的三个月平均员工人数减少了10%，导致工资和相关工资税下降。

一般和行政费用

在截至2020年10月31日的三个月里，一般和行政费用减少了1550万美元，降幅为25%，从去年同期的6200万美元降至4650万美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，汇率对一般和行政费用产生了不利影响，减少了70万美元，或1%。一般及行政开支减少，原因是市场推广及业务发展开支、办公场地开支、法律及专业费用及差旅相关开支减少，原因是我们采取行动使成本结构与较低的业务需求水平保持一致，以及各政府机构因新冠肺炎而实施的限制。在截至2020年10月31日的三个月里，一般和行政费用占手续费收入的百分比为11%，而去年同期为13%。

在截至2020年10月31日的三个月里，咨询一般和行政费用减少了560万美元，降幅为31%，降至1250万美元，而去年同期为1810万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了营销和业务开发费用以及办公场所和办公费用。在截至2020年10月31日的三个月里，咨询一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的13%降至10%。

在截至2020年10月31日的三个月里，数字一般和行政费用为740万美元，而去年同期为730万美元，基本持平。在截至2020年10月31日的三个月里，数字一般和行政费用占费用收入的百分比从去年同期的11%降至10%。

在截至2020年10月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用减少了660万美元，降幅为35%，降至1230万美元，而去年同期为1890万美元。减少的主要原因是我们采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、办公场所费用和差旅相关费用。在截至2020年10月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的10%降至8%。

在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search的一般和管理费用减少了170万美元，降幅为21%，降至650万美元，而去年同期为820万美元。减少的主要原因是营销和业务开发费用减少，以及由于在家工作计划的实施和对员工旅行的限制，与旅行相关的费用减少。在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search一般和管理费用占费用收入的百分比从去年同期的9%降至8%。

在截至2020年10月31日的三个月里，公司的一般和行政费用减少了170万美元，降幅为18%，降至790万美元，而去年同期为960万美元。这一下降主要是由于整合和收购成本的下降，但与去年同期的外币收益相比，截至2020年10月31日的三个月发生的外币亏损部分抵消了这一下降。

服务成本费用

服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2020年10月31日的三个月里，服务成本支出减少了250万美元，降幅为14%，降至1590万美元，而去年同期为1840万美元。减少的原因是手续费收入整体下降。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，服务费用占费用收入的百分比都为4%。

折旧及摊销费用

截至2020年10月31日的三个月，折旧和摊销费用为1530万美元，比去年同期的1270万美元增加了260万美元，增幅为20%。增长主要来自数字业务

对被收购公司的收购以及在本年度和上一年度对软件和计算机设备进行的技术投资。

重组费用，净额

2020年4月，我们实施了重组计划，以应对新冠肺炎带来的不确定性，导致2020财年第四季度裁员。我们在2021财年第一季度继续实施这一计划，并在2021财年第二季度对之前记录的重组应计项目进行了调整，导致截至2020年10月31日的三个月的重组费用为240万美元。在截至2019年10月31日的三个月里，没有重组费用，净额。

营业收入

截至2020年10月31日的三个月，营业收入为4820万美元，比去年同期的6190万美元减少了1370万美元，降幅为22%。营业收入的减少主要是由于费用收入减少，原因是新冠肺炎疫情导致对我们产品和服务的需求减少，以及重组费用增加，净额被薪酬和福利费用以及因采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致的一般和行政费用的减少部分抵消。

在截至2020年10月31日的三个月里，咨询运营收入为1460万美元，比去年同期的980万美元增加了480万美元，增幅为49%。咨询业务收入的增长主要是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致薪酬和福利费用、服务费用以及一般和行政费用减少，但与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月中净发生的费用收入减少和重组费用增加，部分抵消了这一下降。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，咨询运营收入占手续费收入的百分比分别为12%和7%。

在截至2020年10月31日的三个月里，数字运营收入为1580万美元，比去年同期的1860万美元减少了280万美元，降幅为15%。数字运营收入下降的主要原因是薪酬和福利费用、服务费用以及折旧和摊销费用的增加，这是由于被收购的公司增加的，但与去年同期相比，截至2020年10月31日的三个月的手续费收入增加部分抵消了这一增长。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，数字运营收入占手续费收入的百分比分别为21%和28%。

在截至2020年10月31日的三个月里，高管搜索的营业收入下降了1560万美元，降幅为38%，降至2560万美元，而去年同期的营业收入为4120万美元。高管猎头运营收入的下降主要是由于截至2020年10月31日的三个月的手续费收入与去年同期相比有所下降。这些变化被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，高管搜索运营收入占手续费收入的百分比分别为17%和22%。

在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search的营业收入为1,250万美元，比去年同期的1,510万美元减少了260万美元，降幅为17%。营业收入下降的主要原因是手续费收入下降，但被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是为了应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search运营收入占手续费收入的百分比为15%，而去年同期为16%。

光辉渡轮的净收入

在截至2020年10月31日的三个月里，光辉轮渡的净收入减少了1500万美元，降幅为35%，降至2780万美元，而去年同期光辉轮渡的净收入为4280万美元。多国政府和其他权威机构为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，导致本季度经济活动严重萎缩，导致手续费收入下降。在截至2020年10月31日的三个月中产生的费用收入和重组费用净额的下降是光辉轮渡公司净收入减少的主要因素。这部分被薪酬和福利费用以及与采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致相关的一般和行政费用的减少所抵消。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，光辉轮渡的净收入占手续费收入的百分比分别为6%和9%。

调整后的EBITDA

在截至2020年10月31日的三个月里，调整后的EBITDA减少了1210万美元，降幅为15%，降至6620万美元，而去年同期为7830万美元。调整后EBITDA的减少是由于手续费收入的减少，但由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，薪酬和福利费用、一般和行政费用(不包括整合/收购成本)以及服务费用的减少部分抵消了费用收入的减少。在截至2020年10月31日的三个月里，调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为15%，而去年同期为16%。

在截至2020年10月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA为2020万美元，比去年同期的1460万美元增加了560万美元，增幅为38%。咨询调整后EBITDA的这一增长是由于薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少，但费用收入的下降部分抵消了这一增长。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA占手续费收入的比例分别为16%和10%。

在截至2020年10月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA为2310万美元，比去年同期的2240万美元增加了70万美元，增幅为3%。这一增长主要是由于与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，与去年同期相比，薪酬和福利费用以及服务费用的增加抵消了手续费收入的增加。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为31%和34%。

在截至2020年10月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA减少了1,580万美元，降幅为36%，降至2,820万美元，而去年同期为4,400万美元。这一下降主要是由于手续费收入下降，但被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的比例分别为19%和23%。

在截至2020年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA为1380万美元，与去年同期的1610万美元相比减少了230万美元，降幅为14%。这一下降主要是由于手续费收入下降，但被薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的下降所抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA占费用收入的比例分别为16%和17%。

其他收入，净额

在截至2020年10月31日的三个月里，其他收入净额为30万美元，而去年同期为110万美元。产生差异的主要原因是我们的有价证券的公允价值收益较低。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的三个月里，在薪酬和福利支出中记录的递延补偿负债增幅较小，抵消了这些收益。

利息支出，净额

利息支出，净额主要与我们的2027年到期的4.625%高级无抵押票据(下称“票据”)于2019年12月发行，我们之前的信贷协议和公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单下的借款被现金和现金等价物余额赚取的利息部分抵消。在截至2020年10月31日的三个月里，利息支出净额为750万美元，而去年同期为420万美元。利息支出净额的增加与票据有关，票据的利率和本金余额高于一年前一个季度在我们先前信贷协议下的左轮手枪下的未偿还金额。

所得税拨备

在截至2020年10月31日的三个月里，所得税拨备为1290万美元，而去年同期为1580万美元。这反映了截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月的有效税率分别为31.4%和26.8%。实际税率的变化主要是由于不同地区收入组合的影响。

可归因于非控股权益的净收入

非控股权益的净收入是指一家子公司的净收益中，包括在综合经营业绩中的属于光辉集团以外的一家子公司股票的那部分。截至2020年10月31日的三个月，可归因于非控股权益的净收入为30万美元，而截至2019年10月31日的三个月为20万美元。

截至2020年10月31日的6个月与截至2019年10月31日的6个月

收费收入

手续费收入。在截至2020年10月31日的6个月里，手续费收入减少了1.974亿美元，降幅为20%，降至7.795亿美元，而去年同期为9.769亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的6个月的手续费收入产生了不利影响，减少了330万美元。高管搜索、咨询和RPO以及专业搜索的手续费收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们所在经济体的影响，减少了对我们产品和服务的需求。由于被收购的公司于2019年11月1日收购，Digital的手续费收入增加，部分抵消了手续费收入的减少。

咨询公司。咨询公司公布的手续费收入为2.26亿美元，与去年同期的2.816亿美元相比，在截至2020年10月31日的六个月里减少了5560万美元，降幅为20%。手续费收入减少是由于新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的6个月的手续费收入造成了140万美元的不利影响。

数字化。Digital公布的手续费收入为1.31亿美元，与去年同期的1.237亿美元相比，在截至2020年10月31日的6个月中增加了730万美元，增幅为6%。手续费收入增加是由于被收购公司产生的手续费收入。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的6个月的手续费收入产生了不利影响，减少了60万美元。

高管猎头。高管搜索报告的手续费收入为2.682亿美元，与去年同期的3.811亿美元相比，在截至2020年10月31日的六个月里减少了1.129亿美元，降幅为30%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的6个月的手续费收入产生了不利影响，减少了90万美元。如下所示，在截至2020年10月31日的六个月里，所有地区的高管猎头费用收入均低于去年同期。手续费收入下降的原因是所有行业的手续费收入下降，原因是工业、消费、金融服务和科技领域受到的影响最大，全球经济低迷导致对我们的产品和服务的需求减少。

北美地区的手续费收入为1.605亿美元，与去年同期的2.255亿美元相比，在截至2020年10月31日的六个月里减少了6500万美元，降幅为29%。费用收入减少的原因是，在截至2020年10月31日的六个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了22%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了9%。

欧洲、中东和非洲地区公布的手续费收入为6170万美元，与去年同期的8640万美元相比，减少了2470万美元，降幅为29%。费用收入减少的原因是，在截至2020年10月31日的六个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了23%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了10%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的六个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了220万美元，降幅为3%。与去年同期相比，英国、德国、法国、阿联酋和荷兰的业绩是截至2020年10月31日的6个月手续费收入下降的主要原因。

截至2020年10月31日的6个月，亚太地区的手续费收入为3810万美元，比去年同期的5330万美元减少了1520万美元，降幅为29%。手续费收入减少的原因是，与去年同期相比，在截至2020年10月31日的六个月中，收取的活动数量减少了24%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了6%。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月中，澳大利亚、香港、新加坡和印度的表现是手续费收入下降的主要原因。

拉丁美洲的手续费收入为800万美元，与去年同期的1590万美元相比，在截至2020年10月31日的六个月里减少了790万美元，降幅为50%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的六个月的手续费收入产生了不利影响，减少了260万美元，降幅为16%。该地区手续费收入的下降是由于截至2020年10月31日的6个月，墨西哥、巴西、秘鲁和智利的手续费收入与去年同期相比有所下降。

RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告的手续费收入为1.543亿美元，与去年同期的1.906亿美元相比，在截至2020年10月31日的六个月里减少了3630万美元，降幅为19%。与去年同期相比，汇率对截至2020年10月31日的6个月的手续费收入产生了不利影响，减少了40万美元。手续费收入减少的原因是与新冠肺炎相关的全球经济低迷，导致专业搜索的手续费收入减少了2,130万美元，RPO减少了1,500万美元。

薪酬和福利

截至2020年10月31日的六个月里，薪酬和福利支出减少了7,470万美元，降幅为11%，从去年同期的6.659亿美元降至5.912亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了230万美元。薪酬和福利费用减少的主要原因是工资和相关工资税降低，雇主保险减少，原因是2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪减少11%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，导致承包商的使用减少。这些变化被绩效奖金支出的增加部分抵消。在参与者账户公允价值增加的推动下，某些递延补偿和退休计划下的欠款和金额与去年同期相比，截至2020年10月31日的六个月。

在截至2020年10月31日的六个月里，咨询薪酬和福利支出减少了2780万美元，降幅为14%，从去年同期的1.927亿美元降至1.649亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的六个月里，汇率有利地影响了薪酬和福利，减少了100万美元，或1%。薪酬和福利支出减少的原因是，工资及相关工资税和雇主保险减少，原因是2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪减少19%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了承包商的使用。与去年同期相比，截至2020年10月31日的6个月与业绩相关的奖金支出增加，部分抵消了这些变化。在截至2020年10月31日的六个月里，咨询薪酬和福利支出占手续费收入的比例从去年同期的68%上升到了73%。

在截至2020年10月31日的六个月里，数字薪酬和福利支出增加了970万美元，增幅为15%，从去年同期的6520万美元增至7490万美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了30万美元。薪酬和福利费用的增加是由于与绩效相关的奖金费用、佣金费用以及工资和相关工资税的增加，这是由于被收购公司的平均员工人数增加了11%。由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，承包商的使用量减少，部分抵消了这些变化。在截至2020年10月31日的六个月里，数字薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的53%上升到57%。

在截至2020年10月31日的六个月里，高管猎头薪酬和福利支出减少了3540万美元，降幅为14%，从去年同期的2.492亿美元降至2.138亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月里，汇率对薪酬和福利的有利影响增加了80万美元。薪酬和福利支出减少的原因是工资和相关工资税、绩效奖金支出和雇主保险减少，原因是2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪减少了18%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致而减少了承包商的使用。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月中，参与者账户的公允价值增加，导致与我们的递延补偿和退休计划相关的费用增加，部分抵消了这些变化。在截至2020年10月31日的六个月里，高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的比例从去年同期的65%上升到了80%。

在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出减少了1860万美元，降幅为14%，从去年同期的1.36亿美元降至1.174亿美元。减少的原因是工资及相关工资税和雇主保险减少，原因是截至2020年10月31日的六个月，2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪与去年同期相比减少了9%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致使用承包商的人数减少。与业绩相关的奖金支出增加，部分抵消了这些变化。在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search薪酬和福利费用占费用收入的百分比从去年同期的71%增加到76%。

在截至2020年10月31日的六个月里，公司薪酬和福利支出减少了260万美元，降幅为11%，从去年同期的2,280万美元降至2,020万美元。这一下降是由于工资和相关工资税以及与绩效相关的奖金支出下降，原因是截至2020年10月31日的6个月，2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪与去年同期相比减少了9%。这些变化被与我们的递延补偿和退休计划相关的费用增加部分抵消，这些费用是由参与者账户公允价值的增加推动的。

一般和行政费用

在截至2020年10月31日的6个月里，一般和行政费用减少了3420万美元，降幅为27%，降至9360万美元，而去年同期为1.278亿美元。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月里，汇率有利地影响了一般和行政费用，减少了60万美元。这一数字的下降

一般和行政费用应支付给较低营销和业务发展费用,房舍和办公费, 差旅费和相关费用以及法律和专业费用，这是我们采取行动使成本结构与较低的业务需求保持一致的结果以及各个政府机构因新冠肺炎而实施的限制. 一般和行政费用，占手续费收入的百分比，在截至2020年10月31日的6个月中为12%，而在截至2019年10月31日的6个月中为13%.

在截至2020年10月31日的6个月里，咨询一般和行政费用减少了1160万美元，降幅为32%，降至2420万美元，而去年同期为3580万美元。减少的主要原因是我们采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、办公场所费用和差旅相关费用。截至2020年10月31日的6个月，咨询一般和行政费用占费用收入的百分比为11%，而截至2019年10月31日的6个月为13%。

截至2020年10月31日的6个月，数字一般和行政费用为1,470万美元，而去年同期为1,460万美元，基本持平。截至2020年10月31日的6个月，数字一般和行政费用占费用收入的百分比为11%，而截至2019年10月31日的6个月为12%。

在截至2020年10月31日的六个月里，高管猎头一般和行政费用减少了1290万美元，降幅为33%，降至2580万美元，而去年同期为3870万美元。减少的主要原因是我们采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、办公场所费用和差旅相关费用。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比都为10%。

在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search的一般和管理费用减少了380万美元，降幅为24%，降至1210万美元，而去年同期为1590万美元。减少的主要原因是，由于实施了在家工作的计划以及对员工差旅的限制，以及营销和业务开发费用的减少，与差旅相关的费用减少。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search的一般和行政费用占费用收入的百分比为8%。

在截至2020年10月31日的6个月里，公司一般和行政费用减少了600万美元，降幅为26%，降至1670万美元，而去年同期为2270万美元。这一下降主要是由于法律和专业费用以及整合和收购成本的下降，以及营销和业务开发费用的下降，但与去年同期的外汇收益相比，截至2020年10月31日的6个月的外汇亏损部分抵消了这一下降。

服务成本费用

服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2020年10月31日的六个月里，服务成本支出减少了530万美元，降幅为15%，降至3020万美元，而去年同期为3550万美元。减少的原因是手续费收入下降。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，服务费用占费用收入的百分比都为4%。

折旧及摊销费用

截至2020年10月31日的6个月，折旧和摊销费用为3030万美元，比去年同期的2550万美元增加了480万美元，增幅为19%。这一增长主要来自数字部门，这是由于收购了被收购的公司，以及本年度和上一年在软件和计算机设备方面进行的技术投资。

重组费用，净额

2020年4月，我们实施了重组计划，以应对新冠肺炎带来的不确定性，导致2020财年第四季度裁员。我们在2021财年继续实施这一计划，因此记录了重组费用，在截至2020年10月31日的6个月中扣除了2990万美元的遣散费。在截至2019年10月31日的6个月里，没有重组费用，净额。

营业收入

截至2020年10月31日的6个月中，营业收入为440万美元，比去年同期的1.222亿美元减少了1.178亿美元。营业收入的变化主要是由于费用收入减少，原因是新冠肺炎疫情导致对我们产品和服务的需求减少，以及重组费用增加，净额被薪酬和福利费用以及因采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致的一般和行政费用的减少部分抵消。

咨询操作收入曾经是$3.7百万美元截至2020年10月31日的6个月, 减少1,790万元，相比之下，营业收入为美元21.6去年同期为100万美元。咨询行业的变革营业收入主要由手续费收入减少以及重组费用的增加，净额在.期间截至2020年10月31日的6个月与去年同期相比。这变化被薪酬和福利费用、一般和行政费用的减少部分抵消和服务费用的成本由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致。咨询运营收入，占手续费收入的百分比，截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月分别为2%和8%.

截至2020年10月31日的6个月，数字运营收入为1320万美元，与去年同期的3260万美元相比，减少了1940万美元，降幅为60%。数字运营收入的变化主要是由薪酬和福利费用、服务费用以及折旧和摊销费用的增加推动的，这些费用因被收购的公司而增加。营业收入下降的另一个原因是重组费用净额增加，但与去年同期相比，截至2020年10月31日的6个月的费用收入增加部分抵消了这一增长。截至2020年10月31日和2019年10月31日的6个月，数字运营收入占手续费收入的百分比分别为10%和26%。

在截至2020年10月31日的六个月里，高管搜索的营业收入减少了7360万美元，降幅为85%，降至1330万美元，而去年同期的营业收入为8690万美元。与去年同期相比，截至2020年10月31日的6个月期间，高管搜索业务收入的变化主要是由于手续费收入下降和重组费用增加所致。这些变化被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，高管猎头运营收入占手续费收入的百分比分别为5%和23%。

在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search的营业收入为1470万美元，比去年同期的3010万美元减少了1540万美元，降幅为51%。营业收入下降的主要原因是手续费收入下降和重组费用增加，净额被薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少部分抵消，所有这些都是因为为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search的运营收入占手续费收入的百分比为10%，而去年同期为16%。

光辉轮渡的净(亏损)收入

在截至2020年10月31日的6个月里，光辉轮渡公司的净(亏损)收入减少了8890万美元，降至310万美元，而去年同期光辉轮渡公司的净收入为8580万美元。各国政府和其他权威机构为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，导致同期经济活动严重萎缩，导致手续费收入减少。费用收入的下降被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的下降部分抵消，这些费用与采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平相一致，导致光辉轮渡在截至2020年10月31日的六个月中出现净亏损。光辉轮渡在截至2020年10月31日的六个月中的净亏损占手续费收入的百分比为0.4%，而光辉轮渡在截至2019年10月31日的六个月中的净收益为9%。

调整后的EBITDA

在截至2020年10月31日的6个月中，调整后的EBITDA减少了7650万美元，降至7680万美元，而去年同期为1.533亿美元。调整后EBITDA的减少是由于手续费收入下降，但被薪酬和福利费用(不包括整合/收购成本)、一般和行政费用(不包括整合/收购成本)和服务成本支出的减少(不包括整合/收购成本)部分抵消，这是由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，以及其他收入(净额)增加。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里，调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为10%和16%。

在截至2020年10月31日的六个月里，咨询调整后的EBITDA为2680万美元，与去年同期的3130万美元相比减少了450万美元，降幅为14%。这一下降是由手续费收入下降推动的，但薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少部分抵消了这一下降。在截至2020年10月31日的六个月里，咨询调整后的EBITDA占手续费收入的比例为12%，而去年同期为11%。

截至2020年10月31日的6个月，数字调整后的EBITDA为3100万美元，比去年同期的4020万美元减少了920万美元，降幅为23%。数字调整后EBITDA的下降主要是由于薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本)和服务支出成本的增加，但与去年同期相比，截至2020年10月31日的6个月的手续费收入增加部分抵消了这一下降。数字调整

EBITDA占手续费收入的百分比，在截至2020年10月31日的6个月中为24%，而在截至2019年10月31日的6个月中为33%.

在截至2020年10月31日的六个月里，高管搜索调整后的EBITDA减少了5660万美元，降幅为61%，降至3630万美元，而截至2019年10月31日的六个月为9290万美元。减少的主要原因是手续费收入下降，但被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措以及其他收入净额的增加。在截至2020年10月31日的六个月里，高管搜索调整后的EBITDA占费用收入的比例为14%，而截至2019年10月31日的六个月为24%。

截至2020年10月31日的6个月，RPO&Professional Search调整后的EBITDA为1,980万美元，与去年同期的3,220万美元相比减少了1,240万美元，降幅为39%。这一下降主要是由于手续费收入下降，但被薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的下降部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2020年10月31日的六个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA占费用收入的比例为13%，而去年同期为17%。

其他收入，净额

在截至2020年10月31日的6个月里，其他收入净额为1140万美元，而去年同期为300万美元。这一差异主要是由于我们的有价证券的公允价值获得了更大的收益。与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月里，在薪酬和福利支出中记录的递延补偿负债增加，抵消了这些收益。

利息支出，净额

利息支出，净额主要用于笔记于2019年12月发行，我们之前的信贷协议和Coli保单下的借款被现金和现金等价物余额赚取的利息部分抵消。截至2020年10月31日的6个月，利息支出净额为1440万美元，而去年同期为830万美元。利息支出净额的增加与票据有关，这些票据的利率和本金余额高于去年同期在我们先前信贷协议下的左轮手枪下的未偿还金额。

所得税拨备

截至2020年10月31日的6个月，所得税拨备为420万美元，而去年同期为3020万美元。这反映了截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月的有效税率分别为294.5和25.8%。实际税率的变化主要是由于美国各州所得税和收入的司法组合的影响。除了管辖权收益组合的影响(这通常会导致我们的有效税率随着时间的推移而变化)，截至2020年10月31日的6个月的有效税率还受到以下因素的影响：为不符合抵免条件的公司间股息预扣税而记录的税费支出，以及与截至2020年7月31日的三个月中归属的股票奖励相关的差额。差额是本公司根据奖励在归属之日的公平市场价值对这些奖励的减税金额低于本公司财务报表中记录的奖励归属期间的支出的数额，这一差额是根据奖励在归属日的公平市场价值计算的，低于本公司在奖励归属期间在财务报表中记录的支出。

可归因于非控股权益的净收入

非控股权益的净收入是指一家子公司的净收益中，包括在综合经营业绩中的属于光辉集团以外的一家子公司股票的那部分。截至2020年10月31日的6个月，可归因于非控股权益的净收入为30万美元，而截至2019年10月31日的6个月为90万美元。

流动性与资本资源

该公司及其董事会赞同一种平衡的资本分配方法。公司的长期优先事项是投资于增长举措，例如聘请顾问，继续开发知识产权和衍生产品和服务，以及投资于获得高于公司资本成本的回报的协同、增值的并购交易。接下来，公司的资本分配方法考虑以定期季度股息的形式向股东返还一部分超额资本，这取决于以下讨论的因素以及截至2020年4月30日的会计年度10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。此外，本公司考虑在机会主义的基础上回购股份，并遵守我们的信贷协议(定义见下文)的条款，以及使用多余的现金偿还票据。

2019年11月1日，我们完成了对被收购的公司在1.086亿美元的领导力发展领域，包括收购的现金净额和被收购公司的实际运营业绩。在我们的

自2019年11月1日，即收购生效之日起的合并财务报表。 2019年11月1日，我们也通过了一项重组计划，使我们的成本合理化结构，以实现这些投资使我们能够实现的效率和运营改进，或将我们定位为,认识到.

正如之前在新冠肺炎的影响下讨论的那样，随着2020年4月20日启动的重组计划的实施，该计划旨在部分减少我们的人力资本支出，以及我们在第二季度经历的业务活动的改善，费用收入比2021财年第一季度有所增加，我们相信我们的成本与我们目前的收入水平是一致的，但考虑到疫情及其经济后果的不可预测和不稳定的性质，我们的收入水平可能会降至我们目前的水平以下。考虑到我们目前的左轮手枪的可用金额，以及现金和现金等价物和有价证券的金额(扣除信托持有的递延补偿和应计奖金)，我们相信我们有足够的流动性来满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司需求、债务偿还和股息支付。

2019年12月16日，我们根据修订后的1933年证券法第144A条和S条完成了本金4亿美元的票据私募。债券的发行有450万美元的折扣，将于2027年12月15日到期，利息每半年支付一次，分别于2020年6月15日和12月15日开始支付。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。我们可在债券到期前赎回债券，但须受管理债券的契约所界定的某些限制及溢价所规限。债券由我们现有及未来全资拥有的每一家境内附属公司担保，只要该等附属公司根据信贷协议(定义见下文)为我们的循环信贷安排提供担保。管限债券的契约规定，一旦出现控制权变更及评级下降(两者均如契约所界定)，吾等将提出以以下价格购买所有债券的要约：101本金的%以及应计和未付利息。截至2020年10月31日，票据的公允价值为4.065亿美元，这是根据目前类似期限、到期日和信用风险的票据所要求的借款利率计算的。

于2019年12月16日，我们还与一个银行银团签订了一份6.5亿美元的高级担保信贷协议(“信贷协议”)。美国银行全国协会作为行政代理，除其他事项外，提供增强的财务灵活性。见注12-长期债务关于信贷协议的描述。我们总共有$646.0百万美元以下的可用金额650.0截至2020年10月31日，百万份五年期优先担保循环信贷安排(“Revolver”)截至2020年10月31日，已签发400万美元备用信用证2020年4月30日。我们总共有$10.1百万和$11.3截至日前，在其他金融机构开立的百万份备用信用证2020年10月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

董事会已经通过了一项股息政策，向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金股息。自采取股息政策以来，公司每个季度都宣布季度股息。根据季度股息计划，未来股息的宣布和支付将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、财务状况、我们的负债条款以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。

2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加约2亿美元，这使得我们当时在公开市场或私人谈判交易中回购股票的可用能力达到约2.5亿美元。公司回购大约$在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月内，公司股票分别为2280万和6190万美元。自.起2020年10月31日, $135.5根据我们的股票回购计划，仍有100万美元可用于普通股回购。继续执行我们目前尚未完成的股票回购计划的任何决定都将取决于我们的收益、资本要求、财务状况以及董事会认为相关的其他因素。信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要信贷协议没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA)不超过4.25至1.00，预计流动性至少为5,000万美元，包括循环信贷承诺减去Revolver、已发行信用证和循环贷款的未偿还金额。此外，我们的债券允许我们在每个会计年度不受限制地支付2500万美元的股息，外加无限数额的股息，只要我们的综合总杠杆率不超过3.50至1.00，并且在管理债券的契约下没有违约。

我们的业绩取决于地理区域和我们服务的行业的总体经济活动水平。我们相信，基于目前的经济状况，我们手头的现金以及来自运营和信贷协议的资金将足以满足未来12个月我们股息政策下的预期营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还、股票回购和股息支付。然而，如果新冠肺炎继续持续或恶化，或者国家或全球经济、信贷市场状况和/或劳动力市场未来恶化，此类变化可能会给我们的服务需求带来负面压力，并影响我们的运营现金流。如果这些情况持续很长一段时间，我们可能会产生负现金流。

这可能要求我们根据信贷协议获得额外借款，以满足我们的资本需求和/或停止我们的股票回购和股息政策。

截至目前，现金及现金等价物和有价证券分别为7.475亿美元和8.633亿美元2020年10月31日和2020年4月30日。扣除以信托形式持有的递延薪酬计划和应计奖金、现金和现金等价物以及有价证券，净额为#美元。458.5百万和$531.9百万美元2020年10月31日和2020年4月30日。自.起2020年10月31日2020年4月30日，我们持有307.6美元百万和$308.2分别为海外地点的现金和现金等价物，扣除信托持有的递延薪酬计划金额和支付2021财年和2020财年奖金。现金和现金等价物包括购买的现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。有价证券包括共同基金和对商业票据、公司票据/债券以及美国财政部和机构证券的投资。我们投资共同基金的主要目标是履行我们某些递延补偿计划下的义务，而商业票据、公司票据/债券以及美国财政部和机构证券可用于一般公司用途。

自.起2020年10月31日和2020年4月30日，可交易的证券价值为194.3百万和$174.1100万美元分别包括1.541亿美元的股权证券(扣除未实现毛利#美元)。11.0未实现亏损总额为100万美元2.7百万美元)和$141.4百万美元(扣除未实现毛利$)3.6未实现亏损总额为100万美元6.5分别为1.466亿美元及1.321亿美元，分别以信托形式持有，以清偿我们在若干递延补偿计划下的责任，其中1.466亿美元及1.321亿美元分别归类为非流动薪酬计划。持有这些有价证券是为了履行总计1.338亿美元和1.338亿美元的既得债务。124.6截至2020年10月31日和2020年4月30日。递延赔偿计划下的未归属债务总额为2440万美元和#美元。21.7截至2020年10月31日和2020年4月30日。

我们工作的净减少资本为$0.9截至2020年10月31日与2020年4月30日相比，主要原因是现金和现金等价物减少，但部分被应付补偿和福利以及应付所得税减少以及应收账款和所得税及其他应收账款增加所抵消。现金和现金等价物以及应付薪酬和福利的减少主要是因为支付了2020财年第一季度赚取的年度奖金和2021财年第一季度支付的奖金。应收账款增加了由于销售未完成天数增加，从2020年4月30日到2020年10月31日，销售天数从70天增加到78天(这与历史经验一致)。在截至2020年10月31日的6个月中，运营活动使用的现金为9210万美元，比截至2019年10月31日的6个月减少了1200万美元，而截至2019年10月31日的6个月为1.041亿美元。

截至2020年10月31日的6个月，投资活动中使用的现金为2330万美元，而去年同期为2280万美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是，扣除销售/到期日后的有价证券净购买量增加了740万美元，人寿保险单收入减少了140万美元，但与去年同期相比，在截至2020年10月31日的6个月中购买的财产和设备减少了850万美元，部分抵消了这一增长。

截至2020年10月31日的6个月，融资活动中使用的现金为3720万美元，而截至2019年10月31日的6个月为3140万美元。用于融资活动的现金增加的主要原因是，在截至2019年10月31日的6个月中，从长期债务中获得的收益为5,000万美元，而本期则为零。这一增加被截至2020年10月31日的6个月公司普通股回购比上一季度减少3,920万美元以及用于回购普通股以满足限制性股票归属时预扣税款要求的现金减少所部分抵消。4.6截至2020年10月31日的6个月为100万美元，而截至2020年10月31日的6个月为8.7去年同期为100万美元。

公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额

我们购买了Coli保单或合同，为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险，作为此类计划下福利的一种融资手段。自.起2020年10月31日2020年4月30日，我们持有总CSV为$241.9百万和$238.7分别为100万美元。以大肠杆菌合约的CSV为基准的未偿还借款总额为#美元。91.7百万和$92.3截至2020年10月31日和2020年4月30日。这类借款不需要每年偿还本金，主要以浮动利率计息，并由Coli合同的CSV担保。在…2020年10月31日到2020年4月30日，这些保单的现金净值为150.2百万和$146.4分别为100万美元。

长期债务

2019年12月16日，我们完成了本金4亿美元的债券私募。我们可在债券到期前赎回债券，但须受管理债券的契约所界定的某些限制及溢价所规限。在2022年12月15日之前的任何时候，我们都可以赎回价格进行赎回，赎回价格相当于100本金的%加上适用的保险费(如契约所定义)，以及应计和未付利息。在2022年12月15日之前的任何时候，我们可能会使用某些股票发行的收益赎回至多35债券本金总额的百分比，包括

许可额外票据，赎回价格相当于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。在2022年12月15日或之后的任何时间，我们可以下表所列的适用赎回价格赎回债券，如果在2022年12月15日或之后赎回债券，还可以赎回应计利息和未付利息。12-显示的每一年的12月15日开始的月份期间：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及以后		100.000%

票据的公允价值被归类为公允价值层次中的第2级计量。

在我们的选择下，根据信贷协议发放的贷款将按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借利率而言，信贷协议下适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率加1.25厘与伦敦银行同业拆借利率加2.00厘之间浮动(或者在备用基本利率加0.125厘和备用基本利率加1.00厘之间浮动)，这取决于我们当时的总融资债务与调整后息税折旧摊销前利润比率(见信贷协议，“综合净杠杆率”)。此外，根据我们当时的综合净杠杆率，我们将被要求向贷款人支付每年平均每天未使用的Revolver金额的0.175%至0.35%的季度承诺费，以及与信用证开立有关的费用。T他的平均利率是前一支左轮手枪下的未付金额分别为3.37%和3.53%这个截至2019年10月31日的三个月和六个月.

截至2020年10月31日和2020年4月30日，在Revolver下没有未偿债务。与此相关的未摊销债务发行成本信贷协议是截至2020年10月31日为380万美元，截至420万美元2020年4月30日。截至2020年10月31日，我们遵守了债务契约。

我们总共有$646.0在Revolver下可用的百万美元之后4.0截至，已开具百万份备用信用证。2020年10月31日2020年4月30日。我们总共有$10.1100万美元和1130万美元与其他金融机构的备用信用证2020年10月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

左轮车的本金余额在其终止之日到期。Revolver将于2024年12月16日到期，任何未偿还的本金余额都将在这一天支付。我们也可以在任何时候提前预付和终止转盘，不收取溢价或罚金(受惯例LIBOR分手费的约束)。

除了本节讨论的因素和新冠肺炎对我们业务的潜在影响外，我们不知道有任何其他趋势、需求或承诺会对流动性产生重大影响，或者那些与我们的资源相关的趋势、需求或承诺2020年10月31日.

表外安排

我们没有表外安排，也没有进行任何涉及未合并的特殊目的实体的交易。截至目前，我们在合同义务方面没有实质性的变化。2020年10月31日，与我们年度报告中所列合同义务表中披露的数字相比。

关键会计政策

编制这份Form 10-Q季度报告要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计和假设不同，估计中的变化会在了解到新信息时或在金额变得固定或可确定时在当前业务中报告。在编制中期合并财务报表以及对相关交易和余额进行会计处理时，我们采用综合财务报表附注中披露的会计政策。我们认为与收入确认、业绩相关奖金、递延薪酬、应收账款账面价值、商誉、无形资产、租赁和递延所得税可回收性相关的政策对于理解我们的中期合并财务报表至关重要，因为它们的应用对管理层的判断和估计提出了最重要的要求。这些关键会计政策的具体风险在我们提交给证券交易委员会的10-K表格中进行了描述。自2020财年结束以来，我们的关键会计政策没有发生实质性变化。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

由于我们的全球经营活动，我们面临着某些市场风险，包括外汇汇率波动和利率波动。我们在正常的业务过程中对这些风险进行管理，如下所述。

外币风险

基本上，我们所有海外子公司的运营都是以当地货币衡量的。资产和负债按每个报告期末的现行汇率换算成美元，收入和费用按报告期内的平均汇率换算。由此产生的换算调整在我们的合并资产负债表中报告为累计其他全面亏损的一部分。

以报告实体功能货币以外的货币计价的交易可能会产生外币损益，从而影响我们的经营业绩。从历史上看，我们没有在这类交易中实现重大的外汇收益或损失。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月内，我们在综合经营报表中分别记录了100万美元和160万美元的一般和行政费用外币亏损。

我们对外币汇率的风险敞口主要是由以下货币的波动推动的：美元、英镑、加拿大元、欧元、新加坡元、韩元、印度卢比、巴西雷亚尔和墨西哥披索。基座受这些货币之间汇率波动影响的余额2020年10月31日，这些货币的价值每增加或减少10%，就可能导致1280万美元的外汇收益或损失。我们有一个项目，主要是利用外币远期合约来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。根据会计准则汇编815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为套期保值工具。衍生工具和套期保值.

利率风险

我们对利率风险的敞口仅限于我们的Revolver和以Coli合约的CSV为抵押的借款。自.起2020年10月31日，在Revolver下没有未偿还的金额。在我们的选择下，根据信贷协议发放的贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。就LIBOR借款而言，根据信贷协议适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率加年息1.125厘与伦敦银行同业拆借利率加2.00厘之间浮动(或在备用基本利率加0.125厘年利率与备用基本利率加1.00厘年利率之间浮动)，这取决于我们当时的总融资债务与调整后息税折旧摊销前利润比率(如信贷协议所述，“综合净杠杆率”)。此外，根据我们当时的综合净杠杆率，我们需要向贷款人支付每年平均每天未使用的Revolver金额0.175-0.35%的季度承诺费，以及与信用证开立相关的费用。T他的平均利率是前一支左轮手枪下的未付金额分别为3.37%和3.53%这个截至10月31日的三个月和六个月，2019.

截至目前，我们有9,170万美元和9,230万美元的借款，以大肠杆菌合同的CSV为抵押2020年10月31日和2020年4月30日，主要以浮动利率计息。这些浮动利率的波动风险最小，因为我们收到了对借入资金贷记利率的相应调整，这会增加我们Coli合同的CSV。

第四项。管制和程序

a)	信息披露控制和程序的评估。

截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计和运作的有效性。我们的首席执行官和首席财务官根据他们对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的)的评估，在本季度报告所涵盖的10-Q表格所涵盖的期间结束时对我们的披露控制和程序进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序在2020年10月31日.

b)	财务报告内部控制的变化。

于截至三个月止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无变动。2020年10月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

第二部分：其他信息

第一项：法律诉讼

我们不时会以原告和被告的身份参与诉讼，这些诉讼涉及我们在运营过程中提出的索赔。截至本报告日期，我们没有参与任何预计会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的单独或整体法律程序。

项目1A。危险因素

在截至2020年4月30日的年度10-K报表中，我们描述了业务面临的重大风险因素。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。截至本报告日期，我们的10-K表格中描述的风险因素尚未发生实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售、募集资金使用和发行人购买股权证券

发行人购买股票证券

下表汇总了我们在截至2020年10月31日的季度内回购的普通股：

	股份总数已购买(1)		平均值支付的价格每股		购买的股份总数作为公共活动的一部分- 宣布节目(2)		近似美元股份价值那可能还会发生在以下条件下购买节目(二)

2020年8月1日-2020年8月31日		91,100	$	29.06		91,100	1.556亿美元
2020年9月1日-2020年9月30日		273,274	$	29.07		271,881	1.477亿美元
2020年10月1日-2020年10月31日		392,696	$	31.29		390,470	1.355亿美元
总计		757,070	$	30.22		753,451

(1)	代表预扣3619股限制性股票，以支付既有限制性股票的税款，以及作为我们公开宣布的计划的一部分购买的股票。

(2)	2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加到2.5亿美元。这些股票可以在公开市场交易或私下协商的交易中回购，由公司自行决定。股票回购计划没有到期日。在2021财年第二季度，我们根据该计划回购了大约2280万美元的公司普通股。

我们的信用协议日期为2019年12月16日，允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要我们的信用协议下没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA)不大于4.25%至1.00，预计流动性至少为5000万美元。此外，我们的债券允许公司每个会计年度支付2500万美元的股息，不受限制，外加无限数额的股息，只要公司的综合总杠杆率不超过3.50至1.00，并且公司没有拖欠管理债券的契约。

项目6. 陈列品

陈列品数		描述
3.1*		重述的公司注册证书，日期为2019年1月7日，作为公司于2019年3月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.3。
3.2*		于2019年1月1日生效的第七次修订和重新修订的章程，作为公司于2018年12月13日提交的Form 8-K报告的附件3.2提交。
31.1		根据交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2		根据交易法第13a-14(A)条颁发首席财务官证书。
32.1		首席执行官和首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条的规定进行认证。
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL 标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104		该公司截至2020年10月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式，并包含在附件101中。

在此引用作为参考。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

	光辉渡口
日期：2020年12月9日
	依据：	罗伯特·P·罗泽克
		罗伯特·P·罗泽克
		执行副总裁、首席财务官和首席企业官 (正式授权人员、首席财务官和首席会计官)