JWN-202010310000072333错误2020Q31/306,9876,9956,884———1,0001,0001,000157.7155.6155.2157.7155.6155.200—00000723332020-02-022020-10-31Xbrli:共享00000723332020-11-27Iso4217:美元00000723332020-08-022020-10-3100000723332019-08-042019-11-0200000723332019-02-032019-11-02Iso4217:美元Xbrli:共享00000723332020-10-3100000723332020-02-0100000723332019-11-020000072333美国-GAAP:CommonStockMember2020-08-010000072333美国-GAAP:CommonStockMember2019-08-030000072333美国-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000072333美国-GAAP:CommonStockMember2019-02-020000072333美国-GAAP:CommonStockMember2020-08-022020-10-310000072333美国-GAAP:CommonStockMember2019-08-042019-11-020000072333美国-GAAP:CommonStockMember2020-02-022020-10-310000072333美国-GAAP:CommonStockMember2019-02-032019-11-020000072333美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-310000072333美国-GAAP:CommonStockMember2019-11-020000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-08-010000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-030000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-010000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-020000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-08-022020-10-310000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-042019-11-020000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-022020-10-310000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-032019-11-020000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-10-310000072333美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-042019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-0200000723332019-02-02JWN:商店0000072333JWN:NordstromUSMember2020-10-310000072333JWN:TrunkClubMember2020-10-310000072333JWN:杰弗瑞·布蒂克斯成员2020-10-310000072333美国-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-10-310000072333JWN:OperatingRightofUseAsset 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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年10月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-15059
诺德斯特龙公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-0515058 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
第六大道1617号, 西雅图, 华盛顿98101
(主要行政机关地址)
206-628-2111
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | JWN | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是的☑
截至2020年11月27日的已发行普通股:157,683,518股票
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
前瞻性陈述 | 3 |
| | |
定义 | | 5 |
| | |
第一部分-财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计)。 | |
| | |
| 简明合并损益表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9个月 | 6 |
| | |
| 全面收益简明合并报表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9个月 | 6 |
| | |
| 简明综合资产负债表 2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日 | 7 |
| | |
| 股东权益简明合并报表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9个月 | 8 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月 | 9 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 16 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 24 |
| | |
第四项。 | 控制和程序。 | 24 |
| |
第二部分--其他信息 | |
| | |
第一项。 | 法律诉讼。 | 25 |
| | |
第1A项 | 风险因素。 | 25 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用。 | 25 |
| | |
项目6. | 展品。 | 26 |
| |
展品索引 | 27 |
| |
签名 | 28 |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条的前瞻性陈述,受这些条款所创造的“安全港”的约束。前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设,以及我们管理层目前掌握的信息。在某些情况下,您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“追求”、“前进”等术语来识别前瞻性陈述,以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于,我们对截至2021年1月30日的财年的预期财务前景、我们业务的趋势以及以下内容:
战略性和实战性
•新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球大流行,以及几个城市中心的内乱,每一次都可能使我们在受影响地区的实体店和设施不得不关闭,并可能对我们的业务和业绩产生负面影响,其中任何一种都可能加剧以下任何风险。
•成功执行我们的客户战略,在商店和在线上提供卓越的服务、产品和体验,
•及时有效地实施和执行我们不断发展的业务模式,包括:
◦扩展我们的市场战略,包括整合我们的实体和数字资产,开发新的供应链能力和及时交付产品,
◦我们的商品策略,包括我们提供令人信服的品种的能力,
◦增强我们的平台和流程以提供核心功能,以推动客户、员工和合作伙伴的体验和服务,
•我们有能力在NORDY俱乐部、广告和促销活动之间有效地分配和扩展我们的营销策略和资源,
•我们应对不断变化的零售环境的能力,以及我们开发新的市场战略和客户产品的能力,这可能是多种原因造成的,包括新的时尚趋势、环境考虑以及我们的客户对商店和在线服务和体验不断变化的期望。
•我们有能力恰当地平衡我们在技术、供应链设施以及现有和新的门店选址方面的投资,包括扩大我们的市场战略。
•成功执行我们的信息技术战略,包括与第三方服务提供商接洽,
•我们在战略规划和决策中有效利用内部和第三方数据的能力,
•我们维持或扩大我们存在的能力,包括及时完成与新建、搬迁和改建门店和供应链网络设施相关的建设,以及任何潜在的门店关闭,所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为中断的影响,以及政府对任何此类中断的反应。
•我们的资本资源的有效和适当的配置,
•有效的库存管理流程和系统,履行和供应链流程和系统,我们防止或减轻供应链中断的能力,以及我们控制成本的能力,
•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞的影响,包括我们的系统或第三方提供商的任何安全漏洞,导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权泄露,或在发生此类事件时遵守信息安全和隐私法律法规。
•我们有能力维护我们与客户、供应商、第三方合作伙伴和房东的声誉和关系,
•我们有能力保持与员工的关系并激励员工,并有效地吸引、培养和留住我们的顶尖人才和未来的领导者。
•我们有能力实现预期收益,预测和应对潜在风险,并适当管理与我们的信用卡收入分享计划相关的成本,
•市场波动、经营成本增加、退出成本以及与拥有和租赁房地产相关的整体负债和亏损,
•潜在商誉减值费用、未来减值费用、报告单位公允价值或资产公允价值的波动(如果预期的财务结果未能在预期时间内实现或我们的战略方向改变)。
•债务和经营契约的遵守情况,信贷的可获得性和成本,我们信用评级的变化和利率的变化,
•未来股票回购、股息支付或股票发行的实际时间、价格、方式和金额(如有)
经济和对外
•流行病或流行病(如新冠肺炎或其他灾难性事件)的持续时间和严重程度,以及对客户行为、商店和在线运营和供应链功能的相关影响,以及我们未来的综合财务状况、运营业绩和现金流,
•我们业务的季节性和周期性客户支出的影响,
•经济和市场状况的影响,包括美国和加拿大的失业率和破产率,以及由此对消费者支出和信贷模式的影响,
•美国和加拿大以及我们的第三方供应商所在国家的经济、环境或政治条件的影响,
•由于任何经济衰退,我们的供应商、供应商、房东、同行或客户可能遭遇破产。
•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全担忧、其他市场和供应链中断、关税的影响或这些事件的前景以及由此对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响,
法律和监管
•我们遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准,包括与新冠肺炎、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信用和环境法规相关的法律、法规和道德标准,以及任何索赔、诉讼和监管调查及解决此类事项的结果;
•当前监管环境、金融体系和税制改革的影响,
•会计规则和法规的变化,我们对规则或法规的解释的变化,或潜在假设、估计或判断的变化的影响。
这些因素和其他因素,包括我们在第二部分中讨论的那些因素,项目1A:风险因素这可能会影响我们的财务结果,并导致我们的实际结果与我们可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鉴于这些风险、不确定性和其他因素,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交文件之日的估计和假设。您应该完整阅读这份Form 10-Q季度报告,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们在此用这些警告性的陈述来限定我们的前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述,或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,即使未来有新的信息可用。
所有提及的“诺德斯特龙”、“我们”或“公司”均指诺德斯特龙公司及其子公司。
此外,“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本季度报告(Form 10-Q)提交日期提供给我们的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
定义
下表包括Nordstrom常用术语的定义:
| | | | | | |
术语 | | 定义 |
| | |
| | |
2019年计划 | | 2019年股权激励计划 |
2019年年报 | | 2020年3月20日提交的Form 10-K年报 |
调整后的EBITDA | | 调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(非公认会计准则财务指标) |
调整后的EBITDAR | | 调整后的利息、所得税、折旧、摊销和租金前收益,由我们的Revolver契约(一种非GAAP财务衡量标准)定义。 |
调整后的ROIC | | 调整后的投资资本回报率(非公认会计准则财务指标) |
| | |
ASC | | 会计准则编撰 |
ASU | | 会计准则更新 |
CARE法案 | | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
CODM | | 首席运营决策者 |
新冠肺炎 | | 新型冠状病毒 |
数字化销售 | | 数字销售由客户自行指导,就像传统的在线订单一样,可以在我们的诺德斯特龙全线商店、诺德斯特龙机架店或诺德斯特龙本地服务中心领取,或者由销售人员使用虚拟造型或销售工具(如Trunk Club或Style Board)提供便利,并包括我们的销售退货准备金。 |
EBIT | | 息税前收益(亏损) |
易办事 | | 每股收益(亏损) |
ESPP | | 员工购股计划 |
《交易所法案》 | | 1934年证券交易法(经修订) |
特快服务 | | 某些诺德斯特龙机架店提供全价提货和退货服务 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
2020年第三季度 | | 截至2020年10月31日的13个财周 |
2019年第三季度 | | 截至2019年11月2日的13个财周 |
2020财年 | | 截至2021年1月30日的52个财周 |
2019财年 | | 截至2020年2月1日的52个财周 |
FLS | | 全线商店 |
全价 | | Nordstrom美国全线商店,Nordstrom.com,加拿大,Nordstrom Local,Trunk Club,以及2020年第二季度之前的Jeffrey |
公认会计原则 | | 公认会计原则 |
| | |
毛利 | | 净销售额减去销售成本以及相关的购买和占用成本 |
库存周转率 | | 过去4个季度的销售成本以及相关的购买和占用成本除以过去4个季度的平均库存 |
租赁标准 | | ASU编号2016-02,租约、协议和所有相关修正案(ASC 842) |
杠杆率 | | 调整后债务与扣除利息、所得税、折旧、摊销和租金前收益的比率(非公认会计准则财务指标) |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
诺德斯特龙当地 | | 诺德斯特龙本地服务中心,提供全价订单提货、退货、改装和其他服务 |
纽约市诺德斯特龙 | | 我们在纽约市的旗舰FLS,包括男子组 |
诺迪俱乐部 | | 我们的客户忠诚度计划在2018年10月得到加强 |
NRHL | | Nordstromrack.com&HauteLook.com |
纽交所 | | 纽约证券交易所 |
折扣价 | | Nordstrom美国货架商店、Nordstromrack.com、HauteLook.com和Last Chance清仓商店 |
运营租赁成本 | | 固定租金费用,包括固定公共区域维护费、开发商报销摊销净额 |
PCAOB | | 上市公司会计监督委员会(美国) |
产权激励 | | 开发商和供应商报销 |
PSU | | 绩效共享单位 |
| | |
| | |
左轮手枪 | | 高级循环信贷安排 |
ROU资产 | | 经营性租赁使用权资产 |
RSU | | 限制性股票单位 |
证交会 | | 证券交易委员会 |
SERP | | 未拨出资金的固定福利补充高管退休计划 |
担保票据 | | 2025年5月到期的8.750厘优先担保票据 |
SG&A | | 销售、一般和行政 |
供应链网络 | | 主要处理订单并向客户发货的履行中心、主要处理商品并向我们的商店发货的配送中心和其他设施,以及既履行客户订单又向我们的商店发货的全渠道中心。 |
| | |
白破疫苗 | | 多伦多--新泽西州道明银行(Dominion Bank,N.A.) |
| | |
| | |
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
诺德斯特龙公司
简明合并收益表
(除每股金额外,以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净销售额 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
信用卡收入,净额 | 87 | | | 106 | | | 264 | | | 293 | |
总收入 | 3,089 | | | 3,672 | | | 7,070 | | | 10,987 | |
销售成本以及相关的购买和占用成本 | (2,019) | | | (2,344) | | | (5,235) | | | (7,049) | |
销售、一般和行政费用 | (964) | | | (1,135) | | | (2,912) | | | (3,453) | |
息税前收益(亏损) | 106 | | | 193 | | | (1,077) | | | 485 | |
利息支出,净额 | (48) | | | (20) | | | (133) | | | (66) | |
所得税前收益(亏损) | 58 | | | 173 | | | (1,210) | | | 419 | |
所得税(费用)福利 | (5) | | | (47) | | | 487 | | | (115) | |
净收益(亏损) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀释 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 157.5 | | | 155.2 | | | 157.0 | | | 155.1 | |
稀释 | 158.2 | | | 155.8 | | | 157.0 | | | 155.9 | |
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特龙公司
简明综合综合损益表
(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净收益(亏损) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
外币折算调整 | 1 | | | 2 | | | (12) | | | (1) | |
退休后计划调整,税后净额 | 2 | | | — | | | 5 | | | — | |
综合净收益(亏损) | $56 | | | $128 | | | ($730) | | | $303 | |
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特龙公司
压缩合并资产负债表
(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 | | 2019年11月2日 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $889 | | | $853 | | | $487 | |
应收帐款,净额 | 256 | | | 179 | | | 234 | |
商品库存 | 1,860 | | | 1,920 | | | 2,542 | |
预付费用和其他 | 902 | | | 278 | | | 310 | |
流动资产总额 | 3,907 | | | 3,230 | | | 3,573 | |
| | | | | |
土地、财产和设备(扣除累计折旧#美元后的净额6,987, $6,995及$6,884) | 3,770 | | | 4,179 | | | 4,146 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,611 | | | 1,774 | | | 1,784 | |
商誉 | 249 | | | 249 | | | 249 | |
其他资产 | 274 | | | 305 | | | 323 | |
总资产 | $9,811 | | | $9,737 | | | $10,075 | |
| | | | | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
循环信贷额度下的借款 | $200 | | | $— | | | $— | |
应付帐款 | 2,053 | | | 1,576 | | | 2,148 | |
应计薪金、工资和相关福利 | 254 | | | 510 | | | 470 | |
经营租赁负债的当期部分 | 269 | | | 244 | | | 238 | |
其他流动负债 | 1,119 | | | 1,190 | | | 1,125 | |
长期债务的当期部分 | 499 | | | — | | | — | |
流动负债总额 | 4,394 | | | 3,520 | | | 3,981 | |
| | | | | |
长期债务,净额 | 2,767 | | | 2,676 | | | 2,679 | |
| | | | | |
非流动经营租赁负债 | 1,726 | | | 1,875 | | | 1,895 | |
其他负债 | 672 | | | 687 | | | 669 | |
| | | | | |
承付款和或有事项(附注5) | | | | | |
| | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股,无面值:授权发行1,000股;已发行和已发行股票分别为157.7股、155.6股和155.2股 | 3,190 | | | 3,129 | | | 3,106 | |
累积赤字 | (2,863) | | | (2,082) | | | (2,217) | |
累计其他综合损失 | (75) | | | (68) | | | (38) | |
股东权益总额 | 252 | | | 979 | | | 851 | |
总负债和股东权益 | $9,811 | | | $9,737 | | | $10,075 | |
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特龙公司
股东权益简明合并报表
(除每股金额外,以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $3,168 | | | $3,084 | | | $3,129 | | | $3,048 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 5 | | | 8 | | | 16 | | | 19 | |
以股票为基础的薪酬 | 17 | | | 14 | | | 45 | | | 39 | |
期末余额 | $3,190 | | | $3,106 | | | $3,190 | | | $3,106 | |
| | | | | | | |
累积赤字 | | | | | | | |
期初余额 | ($2,916) | | | ($2,286) | | | ($2,082) | | | ($2,138) | |
采用的会计准则的累积效果 | — | | | — | | | — | | | (25) | |
净收益(亏损) | 53 | | | 126 | | | (723) | | | 304 | |
分红 | — | | | (57) | | | (58) | | | (172) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
期末余额 | ($2,863) | | | ($2,217) | | | ($2,863) | | | ($2,217) | |
| | | | | | | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
期初余额 | ($78) | | | ($39) | | | ($68) | | | ($37) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 3 | | | 1 | | | (7) | | | (1) | |
期末余额 | ($75) | | | ($38) | | | ($75) | | | ($38) | |
| | | | | | | |
总股东权益 | $252 | | | $851 | | | $252 | | | $851 | |
| | | | | | | |
每股股息 | $— | | | $0.37 | | | $0.37 | | | $1.11 | |
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特龙公司
简明合并现金流量表
(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
经营活动 | | | |
净(亏损)收益 | ($723) | | | $304 | |
对净(亏损)收益与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用及其他净额 | 518 | | | 482 | |
资产减值 | 137 | | | — | |
使用权资产摊销 | 126 | | | 132 | |
递延所得税,净额 | 39 | | | 25 | |
基于股票的薪酬费用 | 50 | | | 55 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (57) | | | 31 | |
商品库存 | 175 | | | (515) | |
预付费用和其他资产 | (641) | | | (68) | |
应付帐款 | 409 | | | 579 | |
应计薪金、工资和相关福利 | (254) | | | (109) | |
其他流动负债 | (72) | | | (175) | |
| | | |
租赁负债 | (163) | | | (191) | |
其他负债 | 20 | | | 19 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (436) | | | 569 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (311) | | | (741) | |
其他,净 | 20 | | | 24 | |
投资活动所用现金净额 | (291) | | | (717) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
循环信贷额度收益 | 800 | | | — | |
循环信贷额度付款 | (600) | | | — | |
长期借款收益 | 600 | | | — | |
| | | |
现金账面透支增加 | 39 | | | 58 | |
支付的现金股利 | (58) | | | (172) | |
普通股回购付款 | — | | | (210) | |
根据股票补偿计划发行股票所得款项 | 16 | | | 19 | |
股票奖励预扣税款 | (8) | | | (17) | |
其他,净 | (16) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 773 | | | (322) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (10) | | | — | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 36 | | | (470) | |
期初现金及现金等价物 | 853 | | | 957 | |
期末现金及现金等价物 | $889 | | | $487 | |
| | | |
补充现金流信息 | | | |
期内支付的现金: | | | |
所得税,净额 | $9 | | | $162 | |
利息,扣除资本化利息后的净额 | 107 | | | 76 | |
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
目录
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
注1:陈述依据
随附的简明合并财务报表包括诺德斯特龙公司及其子公司的余额。所有的公司间交易和余额在合并中都会被冲销。中期简明综合财务报表的编制在所有重大方面均与我们的2019年年报中描述和应用的会计政策一致,并反映管理层认为为公平列报所列示期间的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的正常经常性所有调整。
截至2020年10月31日和2019年11月2日止期间的简明综合财务报表未经审计。截至2020年2月1日的简明综合资产负债表来源于我们2019年年报中包含的经审计的综合财务报表。中期简明合并财务报表应与我们2019年年度报告中包含的合并财务报表和相关脚注披露一起阅读。
我们的生意和其他零售商一样,受季节性波动的影响。我们的销售额通常在第二季度较高,历史上包括我们的周年纪念促销活动和第四季度的假期。由于新冠肺炎的原因,周年特卖会被移到了2020年的8月,完全落在我们的第三财季。任何一个季度的业绩可能并不代表整个财年可能取得的业绩。
预算的使用
在美国,按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露。有关这些估计和假设的不确定性是编制财务报表时固有的,实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括租赁、收入确认、长期资产回收、商誉减值和所得税,所有这些都涉及对未来事件的假设。我们可能无法准确预测新冠肺炎的未来影响,因此我们的估计可能会在短期内发生变化。我们的估计和假设在哪些方面受到新冠肺炎的进一步影响,请看下面的内容。
收入确认
我们通过对未来客户商品退货的估计(基于历史退货模式计算)来降低销售额和销售成本,并记录销售退货津贴和估计退货资产。我们将销售退货津贴的影响记录在我们单独的全价、折价和数字销售指标中。我们从数字和实体销售中获得的大部分回报都来自我们的商店。在本年度,我们的实际回报率有所下降,主要是以全价计算。因此,我们调整了对未来回报率的估计,以反映最近的经验。估计未来的回报需要基于当前和历史趋势的大量判断,实际回报可能与我们的估计不同。
长寿资产
当事实和环境显示建筑物、设备和ROU资产的账面价值可能受损时,我们会将账面价值与相关的预计未来现金流进行比较,并进行其他定量和定性分析。这些预测本身就会受到不确定性的影响,虽然我们相信我们在未来现金流中使用的投入和假设是合理的,但我们的估计在短期内可能会根据我们未来的表现而发生变化。
随着我们优化实物和数字资产的组合,以符合客户的长期趋势,我们关闭了16FLS六后备箱俱乐部会所和三杰弗里精品店将于2020年上半年上市。作为这些关闭的一部分,我们对主要与FLS关闭相关的长期有形资产和ROU资产产生了非现金减值费用,以将账面价值调整为其估计的公允价值。下表提供了新冠肺炎导致的资产减值费用相关细节:
| | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | |
| 季度结束 | 截至9个月 | | |
长期资产减值1 | $— | | $96 | | | |
经营租赁ROU资产减值1 | — | | 41 | | | |
总资产减值 | $— | | $137 | | | |
1 截至2020年10月31日,适用的长寿和经营租赁ROU资产减值后的账面价值是$13及$3.
这些费用主要包括在我们的零售部门在简明综合收益表上的SG&A费用中。
目录
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
商誉减值
我们在第四季度或当情况表明账面价值可能超过公允价值时,每年审查我们的商誉。我们最近在2019年第四季度完成的商誉减值分析显示,公允价值远远高于账面价值。在进行了定性和定量分析(包括审查未来长期收入和现金流假设)后,我们得出结论,要求我们加快年度商誉减值分析的触发事件并未发生,因为我们仍预计公允价值的任何潜在变化将超过账面价值。因此,截至2020年10月31日的9个月,我们没有记录商誉减值费用。
CARE法案及其他新冠肺炎刺激方案
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律,为留住员工提供工资税抵免,推迟工资税和几项所得税条款,包括修改净利息扣除限额,改变某些财产折旧,并允许结转某些经营亏损。
我们已经根据我们确定所得税拨备的总体方法估计了CARE法案和其他与新冠肺炎相关的刺激措施的影响,该方法根据我们的最佳估计使用估计的年度有效税率,并根据本季度发生的离散应税事件进行调整。因此,我们将结转2020年的美国联邦运营亏损,并追回之前在适用的35%的税率,而不是当前的税率21%。我们估计的年度有效税率反映了这一好处,与2019年相比,这是税率上升的主要驱动因素。因此,我们录制了 $544截至2020年10月31日的应收税金,在简明合并资产负债表上归类为预付费用和其他。
此外,在截至2020年10月31日的9个月里,我们认识到 $62在……里面员工留用工资税抵免,并选择推迟支付雇主部分的社会保障税,这两项都是根据CARE法案和其他与新冠肺炎相关的刺激措施规定的。
遣散费
在2020年第一季度,我们录得88与我们的地区和公司重组相关的重组成本,包括$25销售成本及相关购买和占用成本和#美元63在SG&A中关于简明合并收益表。
租约
自#年租赁协议生效之日起,我们承担了经营租赁负债。 $55为截至2020年10月31日的9个月和$102截至2019年11月2日的9个月。
近期会计公告
2020年8月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-10825号新闻稿中的最终规则。S-K规则第101、103和105项的现代化修改了对业务描述、法律程序和风险因素的某些披露要求。这一最终规定将在2020年第四季度对我们生效。我们继续评估这一规则的影响,然而,我们预计这一最终规则的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
目录
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
注2:收入
合同责任
合同责任代表我们向客户转让商品或服务的义务,包括NORDY俱乐部(包括积分和诺德斯特龙票据)和礼品卡的递延收入。我们的合同负债在简明综合资产负债表上归类为流动负债,如下所示:
| | | | | |
| 合同责任 |
截至2019年2月2日的余额 | $548 | |
截至2019年5月4日的余额 | 504 | |
截至2019年8月3日的余额 | 488 | |
截至2019年11月2日的余额 | 483 | |
| |
截至2020年2月1日的余额 | 576 | |
截至2020年5月2日的余额 | 489 | |
截至2020年8月1日的余额 | 498 | |
截至2020年10月31日的余额 | 478 | |
我们从合同期初负债余额中确认的收入为#美元。98及$223截至2020年10月31日的季度和9个月,110及$269截至2019年11月2日的季度和9个月。
收入分类
下表汇总了我们的分类净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
全价 | $2,120 | | | $2,270 | | | $4,543 | | | $6,928 | |
折扣价 | 882 | | | 1,296 | | | 2,263 | | | 3,766 | |
| | | | | | | |
总净销售额 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
| | | | | | | |
数字销售额占总净销售额的百分比 | 54 | % | | 34 | % | | 56 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
下表汇总了按商品类别划分的净销售额百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
女装 | 31 | % | | 32 | % | | 30 | % | | 33 | % |
鞋子 | 26 | % | | 25 | % | | 26 | % | | 24 | % |
女装配饰 | 13 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 11 | % |
美 | 13 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 10 | % |
男装 | 10 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 16 | % |
童装 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % |
总净销售额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | |
注3:债务及信贷安排
债款
在2020年第一季度,我们发行了600本金总额8.7502025年5月到期的高级担保票据百分比。这些票据由某些子公司担保,并由各种商店、配送中心和公司物业担保。担保票据包含的契约包括对负债、留置权、合并、收购、资产出售、投资、股息支付和股权分配的限制,以及引发事件的某些控制权变更和违约事件的规定。从2022年开始,我们将被允许以溢价预付我们的担保票据。
目录
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
信贷安排
在2020年第一季度,我们修改了现有的Revolver,并借入了$800。根据修正案的条款,如果我们的杠杆率大于四或者我们的无担保债务评级低于BBB-,标准普尔(Standard&Poor‘s)或Baa3评级为稳定,穆迪(Moody’s)评级为稳定,我们Revolver下的任何借款都将以我们几乎所有的个人财产为担保,我们将受到资产覆盖和最低流动性契约的约束,以及从2020年第三季度开始的固定费用覆盖契约。如果我们的杠杆率低于四我们的无担保债务评级为BBB级或以上-标准普尔或Baa3评级为稳定,穆迪评级为稳定,我们Revolver下的任何借款都将是无担保的,我们将不受上述公约的约束,对股息支付和股票回购的限制将被取消。截至2020年10月31日,我们在Revolver下的借款被归类为有担保,因为我们的杠杆率超过了四而且我们没有达到或超过我们的信用评级门槛。我们满足了本季度的所有其他财务契约措施。如果我们得到贷款人的书面同意,我们可以选择将Revolver增加至多$200,总额达到美元。1,000,及二可选择将Revolver延长一年。
Revolver将于2023年9月到期,并在简明综合资产负债表上按流动负债总额分类。截至2020年10月31日,我们拥有200在偿还#美元后,该贷款项下的未偿还款项300第二季度和美元300在2020年第三季度。Revolver包含惯常的陈述、保证、契约和条款,包括根据我们的债务评级支付浮动利率和承诺费。Revolver可用于营运资金、资本支出和一般企业用途。
由于我们在Revolver下的借款,我们的美元的全部产能800我们目前还没有商业票据计划。如果可行,该计划允许我们使用收益来满足运营现金需求。根据商业票据协议的条款,我们根据发行期限和市场状况等因素支付利率。发行商业票据的效果是,根据《转轨法案》,可用流动资金减少了相当于已发行商业票据本金的数额。截至2020年10月31日,我们有不是的在我们的商业票据计划下未偿还的债券。
注4:公允价值计量
我们在适用会计准则定义的公允价值层次内,在简明综合资产负债表中逐级披露按公允价值计量的金融资产和负债:
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价
第2级:市场数据证实的其他可观察到的、基于市场的投入或不可观察的投入
级别3:无法观察到的输入,无法得到反映报告实体自身假设的市场数据的证实
按账面价值计量的金融工具
按账面价值按经常性基础计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和我们的转换工具,由于其短期性质,这些工具接近公允价值。
长期债务按账面价值记录。如果长期债务以公允价值计量,我们将使用相同或类似问题的报价市场价格,这被认为是第二级公允价值计量。下表汇总了我们长期债务的账面价值和公允价值估计,包括当前期限:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 | | 2019年11月2日 |
长期债务的账面价值 | $3,266 | | | $2,676 | | | $2,679 | |
长期债务公允价值 | 2,865 | | | 2,905 | | | 2,831 | |
非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量
我们还在非经常性基础上按公允价值计量某些非金融资产,主要是商誉、长期有形资产和净资产收益率(ROU),与定期评估潜在减值相关。我们主要使用不可观察的投入来估计这些资产的公允价值,因此,这些被认为是第三级公允价值计量。有关截至2020年10月31日的9个月的长期有形和ROU资产减值费用的更多信息,请参见附注1:列报基础。有 不是的材料截至2019年11月2日的9个月的减值费用。
目录
诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
注5:承付款和或有事项
我们的纽约市旗舰店于2019年10月开业,相关的建筑和设备资产于2019年第三季度末投入使用,而商店上方的住宅共管公寓单元的建设仍在继续。截至2020年10月31日,我们在零售共管公寓单元中拥有收费权益。我们致力于制造一 剩余分期付款以开发商会议最终预先确定的建设和开发里程碑为基础。与新冠肺炎疫情相关的预防措施导致实现这些里程碑和剩余付款时间的延迟。
注6:股东权益
2018年8月,我们的董事会批准了一项回购计划,最高回购金额为1,500我们已发行的普通股,没有到期日。2020年3月23日,为了应对新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们宣布从2020年第二季度开始暂停季度股息支付,并立即暂停股票回购计划。我们将长期致力于这些计划,并打算在适当的时候恢复股息支付和股票回购。. 以下为股份回购活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9个月 |
| | | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
2018年计划 | | | | | | | |
回购的普通股股份 | | | | | — | | | 4.1 | |
回购普通股总金额 | | | | | — | | | $186 | |
我们有一块钱707截至2020年10月31日,股票回购能力保持不变。未来股票回购的实际时间、价格、方式和金额(如果有的话)将取决于市场和经济条件、某些金融契约和适用的证券交易委员会规则。
我们对Revolver的修正案包含了关于支付股息和股票回购的负面契约,当我们的杠杆率高于任何一项时四或者我们的无担保债务评级低于BBB-,评级为标准普尔(Standard&Poor‘s)或Baa3,评级为稳定,评级为穆迪(Moody’s)。截至2020年10月31日,我们的杠杆率超过四我们没有履行我们的信用评级契约,使我们无法支付股息或回购股票。
注7:股票薪酬
下表汇总了我们的基于股票的薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
RSU | $13 | | | $11 | | | $42 | | | $39 | |
股票期权 | 4 | | | 2 | | | 8 | | | 9 | |
其他1 | — | | | 2 | | | — | | | 7 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | 17 | | | 15 | | | 50 | | | 55 | |
所得税优惠 | (6) | | | (4) | | | (19) | | | (14) | |
扣除所得税优惠后的股票薪酬支出总额 | $11 | | | $11 | | | $31 | | | $41 | |
1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非员工董事股票奖励。
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诺德斯特龙公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额(百万美元,不包括每股、每股期权和单位金额)
(未经审计)
下表汇总了我们的赠款分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| 授与 | | 单位加权平均授予日公允价值 | | 授与 | | 单位加权平均授予日公允价值 |
RSU | 3.5 | | | $20 | | | 1.2 | | | $40 | |
股票期权 | 3.9 | | | $7 | | | 1.0 | | | $15 | |
PSU | 0.4 | | | $24 | | | 0.3 | | | $42 | |
根据我们的递延和基于股票的薪酬计划安排,我们发行了 0.5和2.1股票截至2020年10月31日的季度和9个月的普通股0.3和1.7截至2019年11月2日的季度和9个月内的股票。
注8:每股收益
每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净收益(亏损) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
| | | | | | | |
基本股份 | 157.5 | | | 155.2 | | | 157.0 | | | 155.1 | |
普通股等价物的稀释效应 | 0.7 | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | |
稀释后股份 | 158.2 | | | 155.8 | | | 157.0 | | | 155.9 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀释后每股收益(亏损) | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
| | | | | | | |
反稀释普通股等价物 | 14.4 | | | 10.6 | | | 14.2 | | | 10.5 | |
注9:分部报告
下表列出了我们可报告部门的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
零售部门息税前利润 | $121 | | | $257 | | | ($984) | | | $671 | |
公司/其他息税前利润 | (15) | | | (64) | | | (93) | | | (186) | |
利息支出,净额 | (48) | | | (20) | | | (133) | | | (66) | |
所得税前收益(亏损) | $58 | | | $173 | | | ($1,210) | | | $419 | |
有关分类收入的信息,见附注2:收入。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
概述
自公司成立以来,我们始终以客户为中心。100多年过去了,这种关注从未像现在这样重要。在这个零售业颠覆的时刻,成功的关键是以快速和灵活的速度适应客户预期的快速变化。
我们第三季度的业绩得益于我们今年早些时候采取的立即行动,以加快我们的战略计划,调整我们的成本结构,并继续我们的库存纪律。第三季度,我们报告每股收益为0.34美元,其中包括与CARE法案相关的0.12美元税收优惠。我们产生了106美元的息税前利润(EBIT),这是由于重新设定成本结构导致的流通性显著改善。此外,作为我们数字平台规模的证明,我们实现了健康的利润,在线销售额在本季度加速至我们业务的54%。
总净销售额下降了16%,符合我们的预期,其中包括由于诺德斯特龙公司周年纪念销售从第二季度转移到第三季度而产生的大约10个百分点的积极影响。在周年销售活动转变正常化后,与第二季度相比,趋势改善了大约17个百分点,反映了我们周年销售执行的强劲势头,整个第三季度诺德斯特龙FLS和Rack门店客流量趋势的连续改善,以及持续的数字增长。
今年到目前为止,扣除新冠肺炎相关费用后,我们在费用、资本支出和营运资本方面节省了550美元的现金。我们预计将继续保持这一势头,领先于今年750美元的目标现金节省的高端。这包括在我们的损益表中节省了330美元的费用,这主要是因为扣除了大约20%的管理费用基数(不包括入住费)。展望未来,我们预计绝大多数成本结构的调整将继续下去,在我们继续销售复苏的同时,支持我们改善的息税前利润(EBIT)流动。
本季度末,我们拥有1,489美元的流动性,其中包括889美元的现金。我们在过去两个季度实现了342美元的运营现金流,并在第三季度恢复了正的自由现金流。我们的现金流产生的强劲势头使我们能够在今年到目前为止支付了600美元的左轮手枪,在季度末有200美元的未偿还款项。
我们强大的财务状况使我们能够为客户提供相关的产品,并对我们的战略增长优先事项进行再投资,以提供一流的体验。为实现加快增长、提高效益的目标,我们将重点放在三个增长潜力较大的领域:
市场战略
首先,我们正在市场战略的成功基础上再接再厉,我们现在考虑的是我们如何运作的蓝图,以更好地按照客户的条件服务,获得市场份额,并提高库存效率。通过在市场层面将我们的数字资产和实物资产联系起来,我们能够通过两天送货或次日提货为客户提供多达七倍的选择。我们现在已经在10个最大的市场实现了规模,这些市场占我们销售额的一半以上,并将继续在我们的最大市场推出我们的战略。
我们市场战略的另一个组成部分是为客户提供更方便的服务。10月份,我们扩大了我们的能力,以便客户现在可以在美国近350个诺德斯特龙和诺德斯特龙货架分店领取他们的Nordstrom.com、Nordstromrack.com和HauteLook.com订单。
诺德斯特龙机架品牌
其次,我们将继续利用数字和实物资产来推动我们Nordstrom Rack品牌的增长。我们作为唯一拥有重要数字平台的低价零售商,在竞争中处于有利地位。第三季度,数字产品占诺德斯特龙机架销售额的40%。另一个不同之处在于我们的端到端方法,利用我们整个生态系统中强大的供应商关系,为客户提供最好的品牌。我们在诺德斯特龙的前200个品牌中有80%以上也是在机架上销售的。
我们正在进行两项主要努力,以利用机架的增长潜力-扩大我们的价位,特别是针对较低的价格,以及更好地连接我们的在线商店和实体店,这将显著增加选择。10多年来,我们的全价业务能够通过单一库存视图使用商店和履行中心的所有库存来源。10月份,我们在Nordstrom Rack中推出了这些功能,支持在线提货、扩展选择和门店履行。
数字业务
我们的第三个增长动力是提高数字业务的速度。2019年,数字占销售额的33%,本季度加速至54%。我们认为这是购物行为的根本性转变,我们已经做好了充分的准备,通过一个旨在支持多年增长的可扩展平台,为诺德斯特龙和Rack的客户提供支持。我们也知道,在这个数字连接的世界里,我们必须更有效地转化定义我们的服务传统。这意味着通过在数字体验和物理体验之间建立更大的联系来实现大规模的个性化。在本季度,虚拟造型约占所有造型预约的30%,我们的销售人员创造的个性化造型的销售额比第二季度增加了两倍。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
我们在今年上半年采取的增强财务灵活性的措施使我们在推动更高的盈利能力和提供强劲的现金流方面取得了有意义的进展。我们相信,我们将以更强大的地位成功地走出这场流行病,为我们的客户服务,为我们的股东创造价值。随着我们进入第四季度和2021年,我们有信心有能力执行我们的战略,实现有利可图的销售增长。
行动结果
在我们不断努力提升客户体验的过程中,我们专注于在我们的业务中提供无缝体验。我们很早就投资于我们的全渠道能力,整合了我们在门店和在线上的运营、销售和技术,包括全价和低价业务。虽然我们的客户可能会通过多项业务与我们打交道,但我们知道他们重视诺德斯特龙的整体品牌体验,并将我们简单地视为诺德斯特龙,这最终是我们对公司的看法。我们有一个零售可报告部门,使用客户、市场份额、运营和净销售额指标,在整个公司的基础上分析我们的结果。
净销售额
下表汇总了按业务划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
按业务划分的净销售额: | | | | | | | |
全价 | $2,120 | | | $2,270 | | | $4,543 | | | $6,928 | |
折扣价 | 882 | | | 1,296 | | | 2,263 | | | 3,766 | |
总净销售额 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
| | | | | | | |
按业务划分的净销售额增加/(减少): | | | | | | | |
全价 | (6.6 | %) | | (4.1 | %) | | (34.4 | %) | | (5.3 | %) |
折扣价 | (32.0 | %) | | 1.2 | % | | (39.9 | %) | | (0.4 | %) |
总公司 | (15.8 | %) | | (2.2 | %) | | (36.4 | %) | | (3.6 | %) |
| | | | | | | |
数字销售额占总净销售额的百分比 | 54 | % | | 34 | % | | 56 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
与2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九个月,公司总净销售额分别下降了15.8%和36.4%。这些下降主要是由新冠肺炎造成的。在对周年销售活动转变进行调整后,我们在2020年第三季度与2020年第二季度相比的改善反映了我们周年销售执行的强劲表现,FLS和Rack门店流量趋势的连续改善以及持续的数字增长。在截至2020年10月31日的9个月中,上一季度的下降主要是由于上半年发生的临时门店关闭。2020年第三季度和截至2020年10月31日的9个月,表现最好的商品类别是Active、Home和Beauty。
与2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九个月,数字销售额分别增长了37.3%和12.9%,这是因为新冠肺炎对顾客购物行为的影响以及扩大的履约能力带来的加速增长。周年纪念销售活动的转变对2020年第三季度产生了大约25个百分点的积极影响。剔除活动转移,2020年第三季度的数字销售趋势与上半年一致。
与2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九个月的全价净销售额分别下降了6.6%和34.4%。周年纪念销售活动的转变对2020年第三季度产生了大约17个百分点的积极影响。在截至2020年10月31日的9个月中,这一下降主要是由于上半年发生的临时门店关闭。与2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九个月的价外净销售额分别下降了32.0%和39.9%。这些下降主要是由于今年上半年新冠肺炎和临时门店关闭的影响。
信用卡收入,净额
根据我们与TD的计划协议,信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入净额(扣除信用损失)。TD是我们消费信用卡的独家发行商,我们履行账户服务职能。截至2020年10月31日的第三季度和九个月,信用卡收入净额分别为87美元和264美元,而2019年同期分别为106美元和293美元。减少的主要原因是财务费用降低,新冠肺炎住宿的滞纳金收入减少,以及其他商家在我们信用卡上的支出减少导致的交换收入减少。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
毛利
下表汇总了毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
毛利 | $983 | | $1,222 | | $1,571 | | $3,645 |
毛利润占净销售额的百分比 | 32.8% | | 34.3% | | 23.1% | | 34.1% |
| | | | | | | |
| | | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
库存和周转率 | | | | | 4.38 | | 4.47 |
与2019年同期相比,2020年第三季度毛利润下降了239美元,净销售额下降了1.5个百分点,截至2020年10月31日的9个月,毛利润下降了2074美元,净销售额下降了11个百分点,这主要是由于计划中的降价和销售额下降的去杠杆化。2020年第三季度的毛利率也受到周年销售转变的负面影响。
截至2020年10月31日的期末库存与上一季度相比下降了27%,与第三季度经周年销售活动调整后的销售额下降一致。销量下降导致截至2020年10月31日的库存周转率下降。
销售、一般和行政费用。
下表汇总了SG&A:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
SG&A费用 | $964 | | $1,135 | | $2,912 | | $3,453 |
SG&A费用占净销售额的百分比 | 32.1% | | 31.8% | | 42.8% | | 32.3% |
SG&与2019年同期相比,2020年第三季度减少了171美元,这主要是由于间接成本比上一年永久减少了约20%。SG&A减少了541美元截至2020年10月31日的9个月,与2019年同期相比这主要是由于销售量下降和间接管理成本减少导致的可变费用减少所致,但被上半年发生的新冠肺炎相关费用部分抵消。SG&A费率上调2020年第三季度和截至2020年10月31日的9个月,主要是由于销量下降的去杠杆化。
扣除利息和所得税前的收益(亏损)。
下表汇总了息税前利润:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
EBIT | $106 | | $193 | | ($1,077) | | $485 |
息税前利润占净销售额的百分比 | 3.5% | | 5.4% | | (15.8%) | | 4.5% |
EBIT2020年第三季度减少了87美元,减少了1,562美元R截至2020年10月31日的9个月,与2019年同期相比,主要是由于新冠肺炎导致销售额下降,间接费用的永久性减少部分抵消了这一影响。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
利息支出,净额
利息支出,2020年第三季度净额为48美元,2019年同期为20美元;截至2020年10月31日的9个月为133美元,2019年同期为66美元。2020年第三季度和截至2020年10月31日的9个月的增长主要是由于与Revolver缩水和2020年第一季度新的高级担保票据相关的额外利息,以及2020年资本化利息的下降。
所得税费用
下表汇总了所得税费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
所得税费用(福利) | $5 | | | $47 | | | ($487) | | | $115 | |
实际税率 | 7.9 | % | | 26.9 | % | | 40.3 | % | | 27.6 | % |
与2019年同期相比,2020年第三季度的有效税率有所下降,主要是因为本季度记录的额外税收优惠与根据CARE法案有资格结转的亏损相关。与2019年同期相比,截至2020年10月31日的9个月的有效税率有所上升,主要是因为CARE法案允许我们以前几年适用的更高税率结转2020年的预期亏损。这一增长被不可扣除的股票薪酬部分抵消。
每股收益(亏损)
EPS如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
基本型 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀释 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
与2019年同期相比,2020年第三季度稀释后每股收益(亏损)减少了0.47美元,截至2020年10月31日的9个月与2019年同期相比减少了6.55美元,这主要是由于新冠肺炎导致的销售额下降,但间接成本的永久性减少部分抵消了这一影响。此外,2020年第三季度还包括与CARE法案相关的估计亏损结转相关的每股稀释后0.12美元的额外所得税优惠。截至2020年10月31日的9个月还包括新冠肺炎相关费用稀释后每股1.06美元,主要包括关闭门店造成的资产减值、溢价薪酬和福利以及重组费用。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
调整后的ROIC(非GAAP财务指标)
我们相信,调整后的ROIC对于投资者来说是一个有用的财务指标,可以用来评估我们投资于我们的业务的资本的效率和有效性,这些资本随着时间的推移产生了回报。此外,我们已将其纳入我们的高管激励措施,我们认为这是衡量股东长期回报的重要指标。
2019年,调整后净营业利润的损益表活动和平均投资资本的资产负债表金额包括2019年租赁标准下的活动的四分之三,以及之前租赁标准下的2018年第四季度的活动。在以前的租赁标准下,我们估计我们的经营租约的价值,就好像它们符合资本租赁的标准,或者我们已经购买了物业。这提供了额外的补充信息,估计了我们运营租赁的投资。资本化经营租赁的估计折旧和资本化经营租赁的平均估计资产基数并不是根据GAAP计算的,也不是GAAP的替代方案,因此不应单独考虑或替代我们根据GAAP报告的结果。
调整后的ROIC不是根据GAAP衡量财务业绩的指标,应该被视为资产回报率、净收益、总资产或其他GAAP财务指标的补充,而不是替代。我们计算非GAAP财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计原则计算的财务指标是资产收益率,它与调整后的ROIC最直接的可比性。
以下是调整后ROIC的资产回报率对账:
| | | | | | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净(亏损)收益 | ($530) | | | $551 | |
添加:所得税(福利)费用 | (417) | | | 178 | |
添加:利息支出 | 176 | | | 101 | |
(亏损)扣除利息和所得税费用前的收益 | (771) | | | 830 | |
| | | |
新增:经营租赁权益1 | 97 | | | 76 | |
添加:房租费用,净额 | — | | | 66 | |
减去:资本化经营租赁的估计折旧2 | — | | | (35) | |
调整后净营业(亏损)利润 | (674) | | | 937 | |
| | | |
减去:估计所得税优惠(费用) | 297 | | | (228) | |
调整后的税后净营业(亏损)利润 | ($377) | | | $709 | |
| | | |
平均总资产 | $9,825 | | | $9,403 | |
新增:资本化经营租赁的平均估计资产基数2 | — | | | 502 | |
减去:平均递延财产奖励和递延租金负债 | — | | | (150) | |
减去:超过ROU资产的平均递延财产奖励3 | (287) | | | (232) | |
减去:平均无息流动负债 | (3,215) | | | (3,563) | |
平均投资资本 | $6,323 | | | $5,960 | |
| | | |
资产回报率4 | (5.4 | %) | | 5.9 | % |
调整后的ROIC4 | (6.0 | %) | | 11.9 | % |
1由于采用了租赁标准,我们重新增加了经营租赁权益,以反映我们如何管理我们的业务。营业租赁利息是营业租赁成本的一部分,计入占用成本,并按照租赁标准计算。
2 资本化经营租赁是我们对我们的租赁记录的资产基础的最佳估计,如果我们的租赁符合融资租赁的标准或我们已经购买了物业,则这些租赁被归类为按照以前的租赁标准运营。每个季度的资产基数的计算方法是,过去四个季度的租金支出乘以八个季度的租金支出,这是一种常用的方法,用于估计我们将为资本化的经营租赁记录的资产基数。
3对于物业奖励超过净资产的租赁,我们将其金额从资产重新分类为其他流动负债和其他负债。由于采用了租赁标准,我们减少了平均总资产,因为这更好地反映了我们如何管理我们的业务。
4在截至2020年10月31日的四个季度,估计非经常性整合费用(主要与Trunk Club有关)为32美元,主要是非现金相关的,负面影响的资产回报率约为30个基点,调整后的ROIC约为30个基点。截至2020年10月31日的四个季度,新冠肺炎相关费用对资产回报率的负面影响约为170个基点,调整后的ROIC约为270个基点。
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
流动性和资本资源
为了应对与新冠肺炎疫情相关的不确定性,我们采取行动,在这一前所未有的时期提供了进一步的流动性和灵活性。今年上半年,我们的门店暂时关闭。我们继续审查州和当地的法律要求和条件,可能需要关闭部分或所有目前开业的门店,因为新冠肺炎和其他不确定性继续显现。无论客户如何选择购物,我们都致力于提供优质的服务、产品和体验,并随时准备通过我们的应用程序和其他数字手段为客户提供在线服务,包括虚拟造型和销售工具、在线订单提货和非接触式路边服务。到目前为止,我们已经采取了以下行动来增加我们的现金状况并保持财务灵活性:
•在我们的Revolver上提取了800美元,我们随后偿还了其中的600美元,并发行了600美元的担保票据
•从2020年第二季度开始暂停季度现金股息和股票回购
•2020财年计划费用节省200至250美元,运营费用、资本支出和营运资本净节省超过500美元
第三季度运营现金流为155美元,超出了我们的预期,使我们能够在2020年第三季度为Revolver额外支付300美元,在截至2020年10月31日的9个月中总共支付600美元。截至2020年第三季度,诺德斯特龙拥有889美元的现金和现金等价物,以及我们的Revolver上可用的600美元的额外流动性。随着我们财务状况的增强,我们正在优先考虑市场份额的增加和有利可图的销售增长。
我们努力保持足够的流动性水平,使我们能够满足季节性现金需求,并保持适当的短期借款水平。我们相信,我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。
从长远来看,我们管理我们的现金和资本结构,以最大限度地提高股东回报,维持我们的财务状况,管理再融资风险,并为战略举措留出灵活性。我们定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、偿债支付、股息支付、潜在的股票回购和其他未来投资。
以下是我们按活动划分的现金流摘要:
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| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
经营活动提供的现金净额(用于) | ($436) | | | $569 | |
投资活动所用现金净额 | (291) | | | (717) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 773 | | | (322) | |
经营活动
与2019年同期相比,截至2020年10月31日的9个月中,来自运营活动的现金减少了1005美元,主要原因是上半年临时关闭门店导致净收益下降,其中包括CARE法案的好处,但部分被库存购买减少所抵消。
投资活动
与2019年同期相比,截至2020年10月31日的9个月中,用于投资活动的净现金减少了426美元,主要原因是资本支出减少,因为前一时期包括我们临近开业日期时的曼哈顿门店支出以及与我们的市场战略相关的供应链成本。2020年,我们还减少了非关键商店再投资支出。
资本支出
我们的资本支出(净额)摘要如下:
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| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
资本支出 | $311 | | | $741 | |
减去:递延财产奖励1 | (32) | | | (65) | |
资本支出净额 | $279 | | | $676 | |
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资本支出占净销售额的百分比 | 4.6 | % | | 6.9 | % |
1 递延财产奖励包括在我们的综合现金流量表第一项中的运营提供的现金中。我们从操作上认为我们从开发商和供应商那里得到的财产奖励是对我们资本支出的抵消。
筹资活动
在截至2020年10月31日的9个月里,融资活动的现金比2019年同期增加了1095美元,主要是由于Revolver和有担保票据的净收益。
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
自由现金流(非公认会计准则财务指标)
自由现金流是我们的关键流动性指标之一,当与GAAP指标结合使用时,我们相信它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
自由现金流不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准,应被视为根据公认会计原则编制的营业现金流或其他财务指标的补充,而不是替代。我们计算非GAAP财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计原则计算的财务计量,与自由现金流量最直接的可比性是经营活动提供的净现金(用于)。以下是经营活动提供的净现金(用于)与自由现金流的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
经营活动提供的现金净额(用于) | ($436) | | | $569 | |
减去:资本支出 | (311) | | | (741) | |
新增:现金账簿透支变动 | 39 | | | 58 | |
自由现金流 | ($708) | | | ($114) | |
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调整后的EBITDA和调整后的EBITDAR(非公认会计准则财务指标)
调整后的EBITDA是我们的关键财务指标之一,以反映我们对净利润现金流的看法。调整后的EBITDA不包括非营业性质的重要项目,以评估我们的核心经营业绩与前几个时期相比。根据公认会计原则计算的财务指标是净收益,与调整后的EBITDA最直接的可比性是净收益。
调整后的EBITDAR也是我们的关键财务指标之一,因为它被用来衡量我们2020年第三季度对革命契约的遵守情况。从2020年第四季度开始,调整后的EBITDAR将作为固定费用覆盖率公约的投入。调整后的EBITDAR反映了调整后EBITDA中的项目,不包括Revolver定义的租金费用,并反映了Revolver和调整后EBITDA中合同要求之间的其他差异,包括包括或不包括某些非现金费用。根据公认会计准则计算的财务指标是净收益,与调整后的EBITDAR最直接的可比性是净收益。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDAR不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标,应该被视为是对整体业务的现金或流动性整体变化的补充,而不是作为净收益的替代。我们计算非GAAP财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。以下是调整后的EBITDA和调整后的EBITDAR的净收益对账:
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| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净(亏损)收益 | ($723) | | | $304 | |
添加:所得税(福利)费用 | (487) | | | 115 | |
增加:利息支出,净额 | 133 | | | 66 | |
息税前亏损(收益) | (1,077) | | | 485 | |
| | | |
增加:折旧和摊销费用 | 505 | | | 486 | |
减去:开发商报销的摊销 | (65) | | | (56) | |
添加:资产减值 | 137 | | | — | |
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调整后的EBITDA | ($500) | | | $915 | |
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添加:房租费用1 | 236 | | | 248 | |
添加:其他革命者公约调整2 | 3 | | | 6 | |
调整后的EBITDAR | ($261) | | | $1,169 | |
1 租金费用,不包括开发商报销的摊销,是为了与我们的债务契约计算要求一致而加回的,并且是根据以前的租赁标准计算的。
2 调整后EBITDA与调整后EBITDAR的其他调整项目包括利息收入和某些相关的非现金费用(如相关)。
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除每股金额外,美元和股票金额均为百万美元)
信贷能力和承诺
在2020年第一季度,我们修改了现有的Revolver,借了800美元。截至2020年10月31日,我们在该设施下有200美元的未偿还资金。Revolver包含惯常的陈述、保证、契约和条款,包括根据我们的债务评级支付浮动利率和承诺费。Revolver可用于营运资金、资本支出和一般企业用途。如果我们获得贷款人的书面同意,我们可以选择将Revolver增加至多200美元,总金额达到1000美元,并有两个选项将Revolver延长一年。有关我们的信贷安排的更多信息,请参阅第(1)项中的注释3:债务和信贷安排。
信用评级的影响
我们信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本,无论我们的个人财产是否能确保我们的革命者和我们遵守的债务契约。
对于我们的Revolver,适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于发生的借款类型加上适用的保证金,该保证金是根据我们的信用评级确定的。在撰写本报告时,我们的信用评级和展望如下:
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| 信用评级 | | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | Baa3 | | 负性 |
标准普尔 | BB+ | | 负性 |
如果分配给我们长期债务的评级有所改善,与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会下降,从而导致该工具下的借款成本较低。相反,如果分配给我们长期债务的评级恶化,与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会增加,从而导致该工具下的借款成本更高。
2020年6月,我们修改了与TD的项目协议,取消了之前提交抵押品的要求,并将协议期限延长至2024年4月。
债务契约
自.起 2020年10月31日,我们在Revolver下的借款被归类为有担保的,因为我们的杠杆率超过了4,我们满足了所有的契约。有关我们的债务契约的更多信息,请参见项目1中的注释3:债务和信贷安排。
合同义务
截至2020年10月31日,除附注3:第(1)项的债务和信贷安排披露外,我们在2019年年报中披露的其他合同义务没有实质性变化。
关键会计估计
在编制财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。我们认为,我们2019年年报中提到的会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响,因此我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。我们的管理层已经与我们董事会的审计和财务委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
除了在附注1:列报基础1项(与新冠肺炎的影响有关)中披露的情况外,我们的重要会计政策或关键会计估计没有发生重大变化,如我们2019年年报所述。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在2019年年报中讨论了利率风险和外汇风险。自那以来,这些风险没有发生实质性变化。
第四项控制和程序。
披露控制和程序
截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)条所定义)的设计和有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在SEC规则和表格规定的时间段内及时、准确地记录、处理、汇总和报告重大财务和非财务信息是有效的。我们的首席执行官和首席财务官还得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被积累起来,并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中,我们对财务报告的内部控制(如《外汇法案》第13a-15(F)或15d-15(F)条所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
第一项:法律诉讼。
我们在正常业务过程中不时会遇到各种索赔和诉讼,包括违约索赔和指控违反州和/或联邦工资和工时以及其他雇佣法律、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼包括经过认证的诉讼当事人类别,或者声称或可能被确定为集体或集体诉讼,并寻求实质性损害赔偿或禁令救济,或者两者兼而有之,有些诉讼可能会在几年内悬而未决。我们相信,考虑到可能的和可评估的负债,我们的简明综合财务报表中记录的应计项目是足够的。截至本报告发布之日,我们不认为目前确定的任何索赔、诉讼或诉讼,无论是单独或整体,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。由于这些问题存在固有的不确定性,我们对它们的看法可能会在未来发生变化。
项目1A。风险因素。
我们在提交给美国证券交易委员会的8-K表格中讨论了我们的风险因素2020年4月8日。以下是我们先前披露的风险因素的最新情况:
新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
2019年末,新冠肺炎应运而生,并在全球范围内传播。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病,世界各国政府当局已采取措施减少新冠肺炎的传播。这些措施对工作产生了不利影响。原始市场、消费者、消费者情绪、经济和金融市场,以及消费者支出的减少,都导致了我们大多数市场的经济低迷。秋季出现了病例、住院和死亡病例的死灰复燃,因此,一些司法管辖区正在重新实施或考虑重新实施春季经历的限制。
由于新冠肺炎的原因,我们从2020年3月17日起暂时关闭了所有实体店,以帮助遏制病毒的传播。我们在2020年第二季度末重新开张了我们的门店。根据当地的限制,并在我们相信我们可以为我们的员工和客户提供安全和福祉的地方。由于新冠肺炎的不确定性和疫情继续影响我们市场的速度,我们正在继续逐个市场评估情况,包括政府施加的限制。
经济状况的恶化,以及这种恶化对可自由支配的消费者支出和消费者行为变化的后续影响,已经并预计将继续对我们造成负面影响。此外,由于工作时间缩短、社交距离限制、供应链中断、劳动力短缺以及需要适应不断变化的操作程序和协议,我们以及我们的供应商和第三方服务提供商都经历了不利的运营影响。
我们无法准确预测新冠肺炎将对我们未来业务产生的全面影响,这是由此类中断持续多长时间所决定的不确定性,而这些不确定性又取决于目前不可知的新冠肺炎疫情的持续时间和蔓延、为限制传播而采取的行动、公众遵守此类行动的意愿、新冠肺炎疫苗的可用性和有效性以及为应对疫情而可能实施的政府监管的影响。许多州和地方司法管辖区已经实施了,其他司法管辖区也可能在未来实施就地避难令、隔离、行政命令和类似的政府命令和限制,以控制新冠肺炎的传播。这些订单、限制和消费者行为的变化对我们的运营产生了负面影响,特别是在我们的门店。除了这些更短期的影响外,我们也无法准确预测新冠肺炎将对我们的长期运营产生的全面影响,特别是在我们目前的商品组合、基于活动的类别和门店流量趋势方面。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响而言,它还可能增加我们在Form 10-K年度报告的“风险因素”部分中描述的许多其他风险,例如与我们的负债水平有关的风险、我们产生足够现金流来偿还债务和其他债务的需要、我们遵守管理我们债务的协议中包含的约定的能力、我们吸引、留住、培训和发展我们未来的领导者以及我们保持与客户关系的能力。
第二项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
(C)股份回购
(美元和股票金额以百万计,每股金额除外)
2018年8月,我们的董事会批准了一项计划,回购最多1500美元的已发行普通股,没有到期日。2020年3月23日,为了应对新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们宣布暂停股票回购。在2020年第三季度,我们没有回购任何普通股,截至2020年10月31日,我们还有707美元的股票回购能力。未来股票回购的实际时间、价格、方式和金额(如果有的话)将取决于市场和经济条件、某些金融契约和适用的证券交易委员会规则。
第六项展品。
本文引用的展品或与本报告一起归档或提供的展品如本报告第27页的展品索引所述。
诺德斯特龙公司
展品索引
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陈列品 | | 备案方法 |
31.1 | | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)条要求的首席执行官证书 | | 在此以电子方式提交 |
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31.2 | | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节要求的首席财务官证明 | | 在此以电子方式提交 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 | | 在此以电子形式提供 |
| | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此以电子方式提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互数据文件(内联XBRL) | | 在此以电子方式提交 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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诺德斯特龙公司 |
(注册人) |
| |
/s/安妮·L·布拉姆曼(Anne L.Bramman) |
安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman) |
首席财务官 |
(首席财务官) |
| |
日期: | 2020年12月4日 |