奥克塔-20201031
错误0001660134一月三十一日2021Q30.02067950.00529910.00419120000016601342020-02-012020-10-31Xbrli：共享0001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-11-300001660134US-GAAP：公共类别成员2020-11-30Iso4217：美元00016601342020-10-3100016601342020-01-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-01-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2020-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2020-01-310001660134US-GAAP：订阅和循环成员2020-08-012020-10-310001660134US-GAAP：订阅和循环成员2019-08-012019-10-310001660134US-GAAP：订阅和循环成员2020-02-012020-10-310001660134US-GAAP：订阅和循环成员2019-02-012019-10-310001660134美国-GAAP：技术服务成员2020-08-012020-10-310001660134美国-GAAP：技术服务成员2019-08-012019-10-310001660134美国-GAAP：技术服务成员2020-02-012020-10-310001660134美国-GAAP：技术服务成员2019-02-012019-10-3100016601342020-08-012020-10-3100016601342019-08-012019-10-3100016601342019-02-012019-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012019-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-012019-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-012020-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-012019-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-012020-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-012019-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-310001660134美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-012019-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-3100016601342019-10-3100016601342019-01-31Xbrli：纯0001660134美国公认会计准则：应收账款成员奥克塔：OneChannelPartnerMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-02-012020-10-310001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-03-182019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-03-182019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-02-012019-04-300001660134奥克塔：Azuquaand 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国公认会计准则：员工斯托克成员2020-02-012020-10-31奥克塔：采购期0001660134SRT：最小成员数2020-02-012020-10-310001660134SRT：最大成员数2020-02-012020-10-310001660134SRT：最小成员数2019-02-012019-10-310001660134SRT：最大成员数2019-02-012019-10-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-08-012020-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2020-08-012020-10-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2019-08-012019-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2019-08-012019-10-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-02-012020-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2020-02-012020-10-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2019-02-012019-10-310001660134US-GAAP：公共类别成员2019-02-012019-10-310001660134美国公认会计准则：员工股票期权成员2020-02-012020-10-310001660134美国公认会计准则：员工股票期权成员2019-02-012019-10-310001660134美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-012020-10-310001660134美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-02-012019-10-310001660134美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-02-012020-10-310001660134美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-02-012019-10-310001660134Okta:UnvestedCommonStockSubjectToRepurchaseMember2020-02-012020-10-310001660134Okta:UnvestedCommonStockSubjectToRepurchaseMember2019-02-012019-10-310001660134美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2020-02-012020-10-310001660134美国-美国公认会计准则：员工斯托克成员2019-02-012019-10-310001660134美国公认会计准则：可转换债务证券成员奥克塔：可转换老年人注意事项2023成员2020-02-012020-10-310001660134美国公认会计准则：可转换债务证券成员奥克塔：可转换老年人注意事项2023成员2019-02-012019-10-310001660134美国-公认会计准则：保修会员2020-02-012020-10-310001660134美国-公认会计准则：保修会员2019-02-012019-10-310001660134美国公认会计准则：可转换债务证券成员奥克塔：可转换老年人注意事项2025成员2019-02-012019-10-310001660134Okta：可转换老年人注意事项2026成员美国公认会计准则：可转换债务证券成员2019-02-012019-10-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________ 
形式10-Q
_____________________________________ 
(马克一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年10月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从到的过渡期
委托文件编号：001-38044
_____________________________________ 
奥克塔公司(Okta，Inc.)
(注册人的确切姓名，详见其约章)
_____________________________________ 
特拉华州
第一街100号，600号套房
26-4175727
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
旧金山
(I.R.S.雇主
标识号)
加利福尼亚
94105
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码，包括区号：(888) 722-7871
___________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元
奥克塔
纳斯达克股票市场有限责任公司

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有☐ 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件是☒编号☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的中国报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是的 ☒
截至2020年11月30日，注册人A类普通股流通股数量为121,216,396注册人发行的B类普通股数量为8,249,686.


奥克塔公司(Okta，Inc.)
目录
页码
第一部分财务信息
第1项
财务报表(未经审计)
4
截至2020年10月31日和2020年1月31日的简明合并资产负债表
5
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月的简明综合经营报表
6
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月的简明综合全面亏损报表
7
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表
8
截至2020年和2019年10月31日的9个月简明现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
48
项目4.
管制和程序
50
第二部分：其他信息
第1项
法律程序
51
第1A项
危险因素
51
第6项
陈列品
84
签名
86



前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)包含1995年“私人证券诉讼改革法”中“避风港”条款所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于有关我们的财务前景、产品开发、业务战略、计划、市场趋势、机遇、定位以及新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响、相关的公共卫生措施以及任何相关的经济低迷的陈述。所有这些前瞻性陈述均是在首次发布之日作出的，基于当前的预期、估计、预测和预测。这些前瞻性陈述是在“1995年私人证券诉讼改革法案”的“安全港”条款下作出的。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务前景、产品开发、业务战略、计划、市场趋势、机遇、定位和预期、相关公共卫生措施以及任何相关的经济下滑对我们业务的预期影响。“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“项目”、“目标”、“估计”、“潜在”、“预测”、“可能”、“将会”、“可能”、“可能”、“打算”、“应该”以及这些术语的变体或这些术语的否定或类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。尽管并不是所有的前瞻性陈述都包括这些识别词汇。前瞻性表述主要包含在“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“风险因素”中。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利、利润率和运营费用；
•全球冠状病毒大流行对我们业务和运营的影响；
•我们关键业务指标的趋势；
•我们的现金和现金等价物、投资以及通过销售我们的产品和服务提供的现金是否充足，以满足我们的流动性需求；
•企业合并带来的市场或其他机遇；以及
•近期会计声明对我们财务报表的影响。
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性涉及我们无法控制的因素或情况。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于本季度报告10-Q表格中“风险因素”中详述的风险，以及我们可能不时向美国证券交易委员会提交的其他文件。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告10-Q表中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外，除非法律要求，否则我们或任何其他人都不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担任何责任。我们没有义务在本Form 10-Q季度报告发布之日之后，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。



第一部分
项目。1财务报表
4

奥克塔公司(Okta，Inc.)
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
2020年10月31日2020年1月31日
(未经审计)
资产 
流动资产： 
现金和现金等价物$409,769 $520,048 
短期投资2,085,373 882,976 
应收账款，扣除备用金净额#美元2,547及$1,166
139,473 130,115 
递延佣金40,908 33,636 
预付费用和其他流动资产82,016 32,950 
流动资产总额2,757,539 1,599,725 
财产和设备，净额62,405 53,535 
经营性租赁使用权资产154,699 125,204 
递延佣金，非流动佣金94,305 77,874 
无形资产，净额28,953 32,529 
商誉48,023 48,023 
其他资产24,355 18,505 
总资产$3,170,279 $1,955,395 
负债和股东权益 
流动负债： 
应付帐款$5,114 $3,837 
应计费用和其他流动负债47,330 36,887 
应计补偿61,600 40,300 
可转换优先票据，净额35,131 100,703 
递延收入424,765 365,236 
流动负债总额573,940 546,963 
可转换优先票据，净额，非流动1,709,777 837,002 
非流动经营租赁负债185,860 154,511 
递延收入，非流动收入7,349 6,214 
其他非流动负债12,705 5,361 
总负债2,489,631 1,550,051 
承付款和或有事项(附注11)
股东权益： 
优先股，面值$0.0001每股；100,000授权股份；不是的截至2020年10月31日和2020年1月31日发行和发行的股票
— — 
A类普通股，面值$0.0001每股；1,000,000授权股份；121,283和113,990分别于2020年10月31日和2020年1月31日发行和发行的股票
12 11 
B类普通股，面值$0.0001每股；120,000授权股份；8,219和8,648分别于2020年10月31日和2020年1月31日发行和发行的股票
1 1 
额外实收资本1,569,714 1,105,564 
累计其他综合收入2,571 892 
累积赤字(891,650)(701,124)
股东权益总额680,648 405,344 
总负债和股东权益$3,170,279 $1,955,395 
请参阅精简合并财务报表附注。
5

奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
收入：  
认购$206,743 $144,517 $571,213 $394,174 
专业服务和其他10,636 8,520 29,471 24,566 
总收入217,379 153,037 600,684 418,740 
收入成本：  
认购44,762 30,124 121,420 82,581 
专业服务和其他12,146 10,700 35,121 32,118 
总收入成本56,908 40,824 156,541 114,699 
毛利160,471 112,213 444,143 304,041 
业务费用：  
研究与发展58,150 41,832 160,510 115,909 
销售及市场推广109,812 87,224 312,177 247,721 
一般和行政44,485 28,887 121,019 81,540 
业务费用共计212,447 157,943 593,706 445,170 
营业亏损(51,976)(45,730)(149,563)(141,129)
利息支出(22,368)(7,826)(50,063)(16,371)
利息收入和其他净额1,878 4,982 10,737 11,346 
提前清偿和转换债务的损失(89)(14,572)(2,263)(14,572)
利息和其他，净额(20,579)(17,416)(41,589)(19,597)
所得税拨备(受益)前的亏损(72,555)(63,146)(191,152)(160,726)
所得税拨备(受益于)209 349 (626)(2,285)
净损失$(72,764)$(63,495)$(190,526)$(158,441)
  
每股基本和稀释后净亏损$(0.56)$(0.53)$(1.51)$(1.37)
  
加权平均股数，用于计算每股基本净亏损和稀释后净亏损128,813 118,976 126,222 115,598 
请参阅精简合并财务报表附注。

6

奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
净损失$(72,764)$(63,495)$(190,526)$(158,441)
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券未实现损益净变化(2,226)227 1,344 616 
外币换算调整(724)1,561 335 (162)
其他综合收益(亏损)(2,950)1,788 1,679 454 
综合损失$(75,714)$(61,707)$(188,847)$(157,987)
请参阅精简合并财务报表附注。

7

奥克塔公司(Okta，Inc.)
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
普通股和额外实收资本：
期初余额$1,498,562 $839,535 $1,105,576 $744,907 
在行使股票期权和其他活动时发行普通股，净额8,299 9,430 51,053 46,911 
发行普通股以支付红利— — 9,818 2,809 
以股票为基础的薪酬54,049 36,180 140,895 90,518 
可转换优先票据的权益部分，扣除发行成本(12)217,347 306,220 217,347 
提前清偿和转换可转换优先票据的股权构成8,829 (26,713)70,493 (26,713)
与可转换优先票据相关的套期保值收益— 405,851 195,046 405,851 
支付与可转换优先票据有关的认股权证— (358,622)(175,399)(358,622)
购买与可转换优先票据相关的有上限的看涨期权— (74,094)(133,975)(74,094)
其他，净— (3)(3)
期末余额1,569,727 1,048,911 1,569,727 1,048,911 
累计赤字：
期初余额(818,886)(587,157)(701,124)(492,211)
净损失(72,764)(63,495)(190,526)(158,441)
期末余额(891,650)(650,652)(891,650)(650,652)
累计其他综合收益(亏损)：
期初余额5,521 (1,653)892 (319)
其他综合收益(亏损)(2,950)1,788 1,679 454 
期末余额2,571 135 2,571 135 
股东权益总额$680,648 $398,394 $680,648 $398,394 
请参阅精简合并财务报表附注。

8

奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019
来自经营活动的现金流：
净损失$(190,526)$(158,441)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：
以股票为基础的薪酬139,774 89,691 
折旧、摊销和增值23,694 12,336 
摊销债务贴现和发行成本47,261 15,653 
递延佣金摊销28,428 20,541 
递延所得税(2,414)(3,069)
非现金慈善捐款4,662 1,162 
提前清偿和转换债务的损失2,263 14,572 
其他，净4,515 84 
营业资产和负债变动情况：
应收帐款(10,547)(9,393)
递延佣金(51,837)(36,641)
预付费用和其他资产(6,794)(1,518)
经营性租赁使用权资产13,979 7,851 
应付帐款1,377 1,962 
应计补偿37,863 17,352 
应计费用和其他负债2,442 4,017 
经营租赁负债(11,750)(4,128)
递延收入60,663 58,737 
经营活动提供的净现金93,053 30,768 
投资活动的现金流量：  
内部使用软件成本资本化(3,530)(2,659)
购买财产和设备(11,297)(9,980)
购买可供出售的证券及其他(1,845,958)(321,462)
可供出售证券的到期日和赎回所得收益386,774 244,393 
出售可供出售的证券及其他证券所得收益206,129 17,329 
购买无形资产— (8,500)
业务收购付款，扣除收购现金后的净额— (44,223)
投资活动所用现金净额(1,267,882)(125,102)
筹资活动的现金流量： 
发行可转换优先票据所得款项(扣除发行成本)1,134,841 1,040,760 
回购可转换优先票据的付款(447)(224,414)
与可转换优先票据相关的套期保值收益195,046 405,851 
支付与可转换优先票据有关的认股权证(175,399)(358,622)
购买与可转换优先票据相关的有上限的看涨期权(133,975)(74,094)
行使股票期权所得收益33,570 36,371 
与员工购股计划相关的股票发行所得收益12,821 9,005 
其他，净— (126)
融资活动提供的现金净额1,066,457 834,731 
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响121 (241)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额(108,251)740,156 
期初现金、现金等价物和限制性现金531,953 311,215 
期末现金、现金等价物和限制性现金$423,702 $1,051,371 
补充现金流披露：
期内支付的现金：
利息$1,566 $862 
所得税622 845 
非现金活动：
发行普通股用于回购和转换可转换优先票据307,910 380,406 
作为慈善捐款发行的普通股4,662 1,162 
经营性租赁使用权资产置换租赁负债45,490 14,957 
通过租户改善津贴获得的财产和设备4,811 1,682 
经营性租赁使用权资产减值2,587 — 
发行普通股以支付红利9,818 2,809 
将简明合并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金与上文简明合并现金流量表中显示的金额进行对账：
现金和现金等价物$409,769 $1,039,626 
限制性现金，包括在预付费用和其他流动资产中的流动现金2,413 307 
限制现金，包括在其他资产中的非流动现金11,520 11,438 
现金总额、现金等价物和限制性现金$423,702 $1,051,371 
请参阅精简合并财务报表附注。

9

奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 演示概述和基础
业务说明
奥克塔公司(The Company)是该企业领先的独立身份管理平台。Okta Identity Cloud使公司的客户能够随时随地从任何设备安全地将人们与技术连接起来。该公司于2009年1月成立为加州公司Saasure Inc.，后来于2010年4月以OKTA，Inc.的名称重新注册为特拉华州的一家公司。该公司总部设在加利福尼亚州旧金山。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表(包括本公司及其全资子公司的账目)是按照美国公认的会计原则编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
本文所包括的截至2020年1月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计财务报表中得出的。未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期经营业绩所需的所有正常经常性调整，但不一定表明截至2021年1月31日的整个会计年度或任何未来时期预期的经营业绩。
该公司的财政年度将于1月31日结束。例如，提到2021财年，指的是截至2021年1月31日的财年。
简明综合财务报表应与公司于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格中包括的经审计的综合财务报表和说明一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表，要求管理层作出影响报告期间资产和负债报告金额、披露简明合并财务报表日期的或有资产和负债以及报告期间收入和费用报告金额的估计、判断和假设。该公司的估计基于历史经验和管理层认为在当时情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。该公司最重要的估计包括包含在有多个履约义务的客户合同中的每一项不同履约义务的独立销售价格(SSP)、递延佣金受益期的确定、其可转换优先票据负债部分的实际利率的确定、用于经营租赁负债的递增借款利率的确定、递延所得税资产的估值以及收购的无形资产的估值。
2020年3月，世界卫生组织(WHO)宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行，并继续在全球范围内传播。本公司考虑新冠肺炎对所用假设及估计的影响，并确定不会对截至2020年10月31日止三个月及九个月的简明综合财务报表造成重大不利影响。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的假设和估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
2. 会计准则与重大会计政策

重大会计政策
公司的重要会计政策在第8项“附注2.重大会计政策摘要”中进行了讨论。截至会计年度的财务报表和10-K报表的补充数据
10

2020年1月31日。除了在2020年2月1日通过财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-13号，《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失计量(ASU 2016-13)》后更新的短期投资和应收账款及拨备的会计政策外，我们截至2020年10月31日的9个月的重大会计政策没有重大变化。
短期投资
该公司的短期投资包括美国国债和公司债券。该公司在购买时确定其短期投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估该指定。本公司已将其短期投资归类为可供出售的证券并进行会计核算，因为本公司可随时出售这些证券，用于其当前业务或其他目的，甚至在到期之前。因此，短期投资，包括规定到期日超过12个月的证券，被归类为综合资产负债表中的流动资产。
可供出售证券在每个报告期均按公允价值记录，并定期评估未实现损失。对于本公司打算持有且不太可能被要求在收回前出售的证券的未实现亏损，本公司进一步评估公允价值低于摊余成本的下降是由于信贷还是非信贷相关因素。
本公司认为与信贷相关的减值是由于债权人履行其支付义务的能力发生变化而导致的价值变化，并记录了一项减值准备，并确认了发生减值时利息收入和其他净额的相应损失。未实现非信贷相关亏损和未实现收益在实现之前在压缩综合资产负债表中作为累计其他全面亏损的单独组成部分列报。已实现损益根据具体的确认方法确定，并在简明合并经营报表的利息收入和其他净额中报告。
应收账款及备抵
应收账款按扣除备抵后的发票金额入账。这些拨备是基于本公司通过考虑每一张未付发票的年龄、每位客户的收款历史以及基于当前条件和对应收账款寿命内未来经济状况的合理和可支持的预测对当前预期信用损失风险的评估而对账款的收款进行评估的基础上的。我们通过在存在相似特征的情况下对应收账款进行汇总评估，以及在发现特定客户存在已知纠纷或收款问题时，对应收账款进行个别评估。被视为无法收回的金额在简明综合资产负债表中作为备抵入账，抵销递延收入的减少或在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。
截至2020年10月31日，津贴反映了新冠肺炎造成的商业和市场混乱引发的收集和特许权方面的担忧，由于新冠肺炎疫情影响的持续时间和严重程度仍不确定，因此未来一段时间可能会大幅波动。
重要客户的集中度
截至2020年10月31日，一个渠道合作伙伴约代表13应收账款的百分比。截至2020年1月31日，没有一个客户的应收账款占比超过10%。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月里，没有一个客户的收入占比超过10%。
最近采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，改变了现有的以摊销成本持有的金融资产的已发生损失减值模式。新模型使用前瞻性预期损失法来计算信贷损失估计值。ASU 2016-13年度还取消了非临时性减值的概念，并要求与可供出售债务证券相关的信用损失通过信用损失拨备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致对信贷损失的更早确认。自2020年2月1日起，本公司在修改后的追溯基础上采用了ASU 2016-13的要求。采用这一准则并未对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
11

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，即客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(ASU 2018-15)，其中要求作为服务合同的云计算安排中的客户必须遵循会计准则汇编350-40中的内部使用软件指南，以确定应推迟哪些实施成本并将其确认为资产。自2020年2月1日起，公司前瞻性地采用了ASU 2018-15的要求。采用这一准则并未对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，简化所得税会计(ASU 2019-12)，作为其简化倡议的一部分，以降低所得税会计的成本和复杂性。ASU 2019-12年度取消了与期间内税收分配方法相关的某些例外情况，并澄清了计算过渡期所得税的方法和确认外部基差的递延税项负债的方法。该指南在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。公司从2020年2月1日起提前采用了ASU 2019-12。采用这一准则并未对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2020年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-06号，《实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理》(ASU 2020-06)，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自有权益中的可转换工具和合同。在其他变化中，ASU 2020-06从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式，因此，在采用后，实体将不再单独在股权中呈现此类债务的嵌入式转换功能。同样，嵌入式转换功能将不再作为利息费用在仪器的使用期限内摊销到收入中。相反，实体将把可转换债务工具完全作为债务入账，除非(1)可转换债务工具包含需要作为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下衍生工具的特征，或(2)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。在其他潜在影响中，这一变化预计将减少报告的利息支出，增加报告的净收入，并导致某些转换特征资产负债表金额从股东权益重新分类为负债，因为它与公司的可转换优先票据有关。此外，ASU 2020-06要求应用IF转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益(EPS)的影响，这与公司在现行准则下的会计处理方式一致。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年生效，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用，可以完全追溯或修改后的追溯方式采用。该公司目前正在评估这一时机。, 本准则的采纳方法及其对合并财务报表的整体影响。
3. 业务合并
2019年3月18日，公司收购了Azuqua，Inc.(Azuqua)的所有已发行和已发行股本，Azuqua是一家提供无代码、基于云的集成平台，可自动执行应用和服务之间的工作流程的公司。为Azuqua转移的收购日期现金对价为美元44.2百万美元，净额美元1.1获得了100万美元的现金。该公司记录了美元。15.7百万美元用于开发技术无形资产，预计使用寿命为五年并记录了$29.9这主要归功于集结的劳动力以及Azuqua的技术与公司技术的整合。该公司产生了美元的费用。3.0与收购相关的百万美元成本，在截至2019年4月30日的季度记录为一般和行政费用。
关于Azuqua和之前的收购，该公司达成了总额为#美元的递延补偿安排。10.8百万美元，其中2.6在截至2020年10月31日的9个月里，100万人被确认为薪酬。剩余的递延赔偿余额#美元。2.2百万美元与收购Azuqua有关，并将在未来一段时间内得到确认1.4继续为本公司服务的年限。
这些收购对公司的简明综合财务报表没有实质性影响，因此没有披露历史和形式信息。
12

4. 现金等价物和短期投资
截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现收益(亏损)和估计公允价值如下(单位：千)：
 截至2020年10月31日
 
摊销
成本
未实现
利得
未实现
损失
估计数
公允价值 
(未经审计)
现金等价物：    
货币市场基金$335,592 $— $— $335,592 
现金等价物合计335,592 — — 335,592 
短期投资：    
美国国债1,795,309 1,978 (130)1,797,157 
公司债务证券287,523 722 (29)288,216 
短期投资总额2,082,832 2,700 (159)2,085,373 
总计$2,418,424 $2,700 $(159)$2,420,965 
 截至2020年1月31日
 
摊销
成本
未实现
利得
未实现
损失
估计数
公允价值 
现金等价物：    
货币市场基金$416,584 $— $— $416,584 
美国国债19,996 — — 19,996 
现金等价物合计436,580 — — 436,580 
短期投资：   
美国国债575,920 686 (8)576,598 
公司债务证券305,859 519 — 306,378 
短期投资总额881,779 1,205 (8)882,976 
总计$1,318,359 $1,205 $(8)$1,319,556 
截至2020年10月31日和2020年1月31日，所有短期投资都被指定为可供出售的证券。
下表列出了截至2020年10月31日该公司短期投资的合同到期日(单位：千)：
截至2020年10月31日
 
摊销
成本
估计数
公允价值
(未经审计)
一年内到期$1,285,936 $1,288,279 
截止日期为一至五年796,896 797,094 
*总计$2,082,832 $2,085,373 
截至2020年10月31日和2020年1月31日，该公司包括$41.0百万和零分别是预付费用和其他流动资产的短期投资的未结清到期日。
该公司包括$10.9百万和$5.7截至2020年10月31日和2020年1月31日，预付费用和其他流动资产的应收利息分别为100万英镑。截至2020年10月31日和2020年1月31日，该公司没有确认应收利息的信贷损失准备金，因为此类潜在损失不是实质性的。
13

该公司拥有62和7截至2020年10月31日和2020年1月31日的未实现亏损头寸的短期投资。有不是的可供出售证券的重大毛利或未实现损益不是的在截至2020年10月31日或2019年10月31日的三个月和九个月里，从累积的其他全面收益中重新分类的可供出售证券的重大实现损益。
对于有未实现亏损的可供出售债务证券，本公司评估：(I)本公司是否有意出售其中任何一项投资；(Ii)本公司不太可能需要在收回全部摊销成本之前出售任何此类可供出售债务证券；以及(Iii)投资的公允价值下降是由于信贷或非信贷相关因素造成的。根据这一评估，该公司确定，对于短期投资，有不是的截至2020年10月31日和2020年1月31日的重大信贷或非信贷相关减值。
5. 公允价值计量
本公司在每个报告期以公允价值计量其金融资产，采用公允价值层次结构，在计量公允价值时优先使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次中金融工具的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
可以使用三个级别的输入来测量，如下所示：
一级-基于可观察到的投入的估值，这些投入反映了活跃市场中相同资产或负债的报价。
二级-基于市场上直接或间接可见的其他投入进行估值。
3级--基于很少或没有市场活动支撑的不可观察到的投入进行估值。
资产负债按公允价值经常性计量
下表列出了使用上述投入类别按公允价值经常性计量的公司金融资产信息(单位：千元)： 
 截至2020年10月31日
 1级
2级 
第三级总计
(未经审计)
资产：    
现金等价物：    
货币市场基金$335,592 $— $— $335,592 
现金等价物合计335,592 — — 335,592 
短期投资：    
美国国债— 1,797,157 — 1,797,157 
公司债务证券— 288,216 — 288,216 
短期投资总额— 2,085,373 — 2,085,373 
现金等价物和短期投资总额$335,592 $2,085,373 $— $2,420,965 
14

 截至2020年1月31日
 1级
2级 
第三级总计
资产：    
现金等价物：    
货币市场基金$416,584 $— $— $416,584 
美国国债— 19,996 — 19,996 
现金等价物合计416,584 19,996 — 436,580 
短期投资：    
美国国债— 576,598 — 576,598 
公司债务证券— 306,378 — 306,378 
短期投资总额— 882,976 — 882,976 
现金等价物和短期投资总额$416,584 $902,972 $— $1,319,556 
若干金融工具(包括银行持有的现金、应收账款及应付账款)的账面价值因其短期到期日而接近公允价值，并不计入上表的公允价值。
其他金融工具的公允价值计量
下表列出了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值，这些金融工具没有在简明综合资产负债表上以公允价值记录(以千为单位)：
 截至2020年10月31日
 
净账面金额(1)
估计数
公允价值 
(未经审计)
2023年可转换优先票据$35,614 $182,234 
2025年可转换优先票据$876,852 $1,393,052 
2026年可转换优先票据$856,489 $1,316,750 
(1) 未摊销债券发行成本前的收益为。
2023年可转换优先债券(2023年债券)、2025年可转换优先债券(2025年债券)和2026年可转换优先债券(2026年债券，连同2023年债券和2025年债券一起，即债券)的本金为美元。40.2百万，$1,060.0百万美元，以及$1,150.0分别为100万美元。本金金额与各自账面净值之间的差额(未摊销债务发行成本前)为未摊销债务折价(更多详情见附注9)。该批债券属二级金融工具，其估计公允价值是根据该批债券在报告期内最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定。截至2020年10月31日，债券的账面净值与其估计公允价值之间的差额代表市场分配给债券的股权转换价值溢价。 基于我们普通股的收盘价1美元。209.83*2020年10月31日，2023年债券和2025年债券的IF转换价值超过本金$40.2百万和$1,060.02026年发行的债券的IF转换价值低于本金$1,150.0百万
6. 延期佣金
作为合同成本资本化的销售佣金总额为$21.5百万和$15.3分别在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内达到100万美元，以及51.8百万和$36.7分别在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中达到100万。合同费用摊销费用为#美元。10.3百万和$7.3分别为截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月的百万美元和28.4百万和$20.5截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月分别为100万美元。有不是的与资本化成本相关的减值损失。
15

7. 商誉和无形资产净额
商誉
截至2020年10月31日和2020年1月31日，商誉为美元48.0百万不是的商誉减值是在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月期间记录的。
无形资产净值
无形资产包括以下内容(以千计)： 
 截至2020年10月31日
毛累计摊销核销网
(未经审计)
资本化的内部使用软件成本$29,435 $(18,199)$— $11,236 
购买开发的技术28,800 (11,101)— 17,699 
软件许可证1,112 (1,094)— 18 
 $59,347 $(30,394)$— $28,953 

 截至2020年1月31日
毛累计摊销核销网
资本化的内部使用软件成本$24,890 $(14,828)$(119)$9,943 
购买开发的技术28,800 (6,321)— 22,479 
软件许可证1,112 (1,005)— 107 
 $54,802 $(22,154)$(119)$32,529 
该公司资本化了$1.6百万和$1.8在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月内，内部使用软件成本分别为百万美元和4.7百万和$3.5分别在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中达到100万。包括在资本化总金额中的基于股票的薪酬支出并不重要。
购买的所有已开发技术的剩余加权平均使用寿命为3.3截至2020年10月31日。
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月无形资产摊销费用为2.7百万和$2.6分别为100万美元和300万美元8.2百万和$7.7截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月分别为100万美元。
8. 递延收入和履约义务
递延收入
递延收入是一种合同负债，主要包括在根据公司与客户的合同确认收入之前收到的付款和记录的应收账款，并被确认为符合收入确认标准。
截至本季度止三个月内确认的认购收入2020年10月31日和2019年10月31日在各自期初计入递延收入余额的金额为#美元。174.0百万美元和美元123.5分别为100万美元和300万美元334.2百万和$224.0分别在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中达到100万。中确认的专业服务和其他收入三和截至9个月 2020年10月31日和2019年10月31日各自期初的递延收入余额并不重要。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的交易价格代表尚未确认的所有未来的、不可取消的合同收入，包括已开具发票的递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。
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截至2020年10月31日，公司与客户签订的认购合同下剩余的不可取消履约义务总额约为美元。1,581.8百万。在这一数额中，该公司预计将确认约美元的收入。753.2百万美元，或48%，在接下来的几年里12两个月后，余额将确认为收入。截至2020年10月31日，专业服务和其他合同的剩余履约义务带来的收入并不多。
9. 可转换高级票据，净额
2023年可转换优先票据
2023年发行的债券是本公司的优先无担保债务，固定利率为0.25每年的百分比。利息每半年以现金支付一次，从2018年8月15日开始，每年2月15日和8月15日拖欠。除非提前回购或转换，否则2023年债券将于2023年2月15日到期。公司可能不会在债券到期前赎回2023年债券。在扣除最初购买者的折扣和债券发行成本后，2023年债券的净收益总额为$。335.0百万
2019年9月，本公司将发行2025年债券所得款项净额的一部分用于回购部分2023年债券，其中包括回购美元。224.42023年票据的本金总额为百万元，以私人协商交易方式进行，总代价为$604.8百万美元，其中约有$224.4百万美元现金和大约3.0A类普通股100万股(2023年债券首次部分回购)。美元604.8在债务和权益部分之间分配了总计百万美元的对价，金额为#美元。197.7百万和$407.1分别为300万美元，实际利率为4.00%以确定负债部分的公允价值。于购回日期，受2023年债券首次部分回购所规限的票据的账面价值(扣除未摊销债务折价及发行成本)为$。183.1百万2023年债券的首次部分回购产生了$14.6截至2019年10月31日的三个月和九个月内，提前偿债亏损100万美元，其中3.8100万美元包括未摊销债务发行成本。
于2020年6月，公司将发行2026年债券所得款项净额的一部分用于回购部分2023年债券，其中包括回购美元。69.92023年票据的本金总额为百万元，以私人协商交易方式进行，总代价为$260.5百万美元，其中约有$0.2百万美元现金和大约1.4100万股A类普通股(2023年债券的第二次部分回购，以及2023年债券的第一次部分回购，2023年债券的部分回购)。美元260.5在债务和权益部分之间分配了总计百万美元的对价，金额为#美元。61.8百万和$198.7分别为300万美元，实际利率为4.90%以确定负债部分的公允价值。于购回日期，第二次部分回购2023年债券的账面价值(扣除未摊销债务折价及发行成本)为$。59.6百万2023年债券的第二次部分回购产生了$2.2截至2020年10月31日的9个月内，提前偿债亏损100万美元，其中1.0100万美元包括未摊销债务发行成本。
2023年债券部分回购所用的利率是根据收入及市场方法厘定2025年债券及2026年债券的实际利率，并根据2023年债券的剩余期限作出调整。截至2020年10月31日，美元40.22023年发行的债券上仍有100万本金未偿还。
2023年债券的条款受本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(The 2023年Indenture)之间的一份契约管辖。转换后，2023年的票据可以现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，由公司选择。
2023年债券的初始转换率为20.6795股A类普通股，2023年债券的本金为1,000美元，相当于初始转换价格约1,000美元。48.36A类普通股每股1欧元，可根据2023年契约条款在一定情况下进行调整。在紧接2022年10月15日前一个营业日的交易结束前，在以下情况下，2023年债券持有人只能以1,000美元本金的倍数转换其2023年债券的全部或部分：
•在2018年4月30日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间)，如果A类普通股的最后一次报告销售价格至少为20三个交易日(不论是否连续)30*连续几个交易日结束，以及
17

包括上一财季的最后一个交易日大于或等于。1302023年债券在每个适用交易日的换股价格的%；
•在这段时间里五2023年债券的每个交易日的交易价格为1,000美元本金的任何连续五个交易日之后的营业日期间。五连续交易日少于1个交易日。98A类普通股最近一次报出销售价格的乘积的%及该交易日的换算率；或
•如《2023年契约》中所述，在发生特定的公司事件时。
在2022年10月15日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以转换其2023年债券的全部或任何部分。至少在未来几年内二十三个交易日内的五个交易日。三十截至2020年10月31日止的连续三个交易日，本公司普通股最新报售价等于或超过。1302023年债券于每个适用交易日的转换价的%。因此，在截至2021年1月31日的财季，2023年票据可以由持有人选择转换，并在截至2020年10月31日的浓缩综合资产负债表上被归类为流动负债。
在截至2020年10月31日的三个月和九个月内，该公司支付了大约$0.3百万现金，并发行了大约0.2发行100万股A类普通股，结算金额约为10.4本金金额为2023年债券(与2023年债券部分回购无关)。早期票据转换的损失并不大。目前没有未解决的转换大量票据的请求。
2023年债券的持有者如果在某些公司事件中转换他们的2023年债券，这些事件构成了彻底的根本变化(根据2023年契约的定义)，在某些情况下，有权提高转换率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件(如2023年契约所定义)，2023年债券的持有者可以要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分2023年债券。100正在回购的2023年债券本金的30%，外加任何应计和未付利息。
在核算2023年债券的发行时，公司将2023年债券分为负债和权益部分，实际利率为5.68%以确定负债部分的公允价值。这一利率既基于收入，也基于市场。对于收益法，该公司使用了可转换债券定价模型，其中包括几个假设，包括波动性和无风险利率。对于市场法，本公司观察了其为其2023年债券购买的Note Hedge(见下文)的价格，并对发行时信用风险评级类似的其他公司的可转换债务证券的发行情况进行了评估。下表列出了与2023年票据相关的已确认利息支出总额(单位：千)：
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(未经审计)
合同利息支出$27 $99 $154 $530 
债务发行成本摊销49 214 266 862 
债务贴现摊销511 2,403 2,839 9,868 
总计$587 $2,716 $3,259 $11,260 

初始发行总成本为$10.0与2023年债券相关的100万美元债券在负债和股权之间分配，比例与总收益分配给负债和股权部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将使用实际利率法在2023年债券的相应期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本在额外实收资本中扣除相应的权益部分。公司最初记录的负债发行成本为美元。7.7100万欧元和股票发行成本美元2.3百万
18

2023年票据，净额包括以下内容(以千为单位)：
截至2020年10月31日
(未经审计)
负债构成：
校长$40,246 
减去：未摊销债务发行成本和债务贴现(5,115)
净账面金额$35,131 
截至2020年10月31日
(未经审计)
股权构成：
2023年笔记$9,328 
减去：发行成本(271)
权益部分的账面金额(1)
$9,057 
(1)计入压缩综合资产负债表，计入额外实收资本。
注：模糊限制语
关于2023年债券的定价，该公司就其A类普通股(Note Hedge)签订了可转换票据对冲。票据对冲是购买的看涨期权，使公司可以选择购买，但须进行与2023年票据大致相同的反稀释调整。7.1100万股其A类普通股，价格约为美元48.36每股收益(可调整)，相当于2023年债券的大致初始转换价格，可在2023年债券转换时行使。如果不提前行使，票据对冲将于2023年到期。票据对冲旨在抵消对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消公司在某些情况下转换2023年票据时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。票据对冲是单独的交易，不属于2023年票据的条款。
该公司支付的总金额为美元。80.0Note Hedge的成交价为100万美元。为票据对冲支付的金额在压缩的综合资产负债表中记为额外实收资本的减少额。
于2019年9月及2020年6月，就首次部分购回2023年票据及第二次部分购回2023年票据而言，本公司终止了相当于约4.6百万和1.4百万股换取现金收益$405.9百万和$195.0分别为100万美元。收益在压缩的综合资产负债表中作为额外实收资本的增加入账。
于截至2020年10月31日止三个月内，本公司行使部分票据对冲，相当于约$10.4本金金额为2023年债券，这将是根据其合同条款在我们的第四财季结算的净份额。截至2020年10月31日，Note Hedge为公司提供了购买约0.8100万股(有待调整)仍未发行，其中不包括将在我们第四财季结算的已行使部分的净股份。
权证
就发行2023年债券而言，本公司亦订立单独认股权证交易，据此，本公司出售以股份净额结算(或在本公司选择时，受若干条件规限，以现金结算)认股权证(权证)，以收购最多约2500股经反摊薄调整后的认股权证(权证)。7.1多万股80从2023年5月开始的预定交易日，公司A类普通股，初始行权价约为美元68.06每股收益(可调整)。如果认股权证不在行使日行使，它们将会失效。如果公司A类普通股的每股市值超过认股权证的适用行使价，认股权证可能会对公司的A类普通股产生稀释作用，除非在权证条款的约束下，公司选择现金结算权证。这些权证是单独的交易，不属于2023年票据或票据对冲条款的一部分。
19

该公司收到的总收益为美元。52.4出售与2023年债券相关的权证的收入为100万美元。出售认股权证所得款项在压缩综合资产负债表中记录为额外实收资本的增加。
于2019年9月及2020年6月，就首次部分购回2023年债券及第二次部分购回2023年债券而言，本公司终止了约4.6百万和1.4百万股，现金支付总额为$358.6百万和$175.4分别为100万美元。终止付款在简明综合资产负债表中记为额外实收资本的减少额。
截至2020年10月31日，认股权证最多可收购约1.0仍有100万股流通股(有待调整)。
2025年可转换优先票据
2025年发行的债券是本公司的优先无担保债务，固定利率为0.125每年的百分比。利息每半年以现金支付一次，从2020年3月1日开始，每年3月1日和9月1日拖欠。除非提前赎回、回购或转换，否则2025年债券将于2025年9月1日到期。在扣除最初购买者的折扣及债券发行成本后，2025年债券的净收益总额为$。1,040.7百万
2025年债券的条款受本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(The 2025年Indenture)之间的一份契约管辖。转换后，2025年的票据可以现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，由公司选择。
2025年债券的初始转换率为约5.2991股A类普通股，2025年债券的本金为1,000美元，相当于初始转换价格约为1,000美元。188.71每股A类普通股，可根据2025年契约条款在一定情况下进行调整。在紧接2025年6月1日前一个营业日的交易结束前，在以下情况下，2025年债券的持有者只能以1,000美元本金的倍数转换其2025年债券的全部或部分：
•在2020年1月31日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间)，如果A类普通股的最后一次报告销售价格至少为20三个交易日(不论是否连续)30截至上一财季最后一个交易日(包括最后一个交易日)的连续交易日大于或等于。1302025年债券在每个适用交易日的换股价格的%；
•在这段时间里五在任何时间之后的营业日期间五在连续五个交易日内，2025年债券的每个交易日的本金每1,000美元的交易价低于1,000美元的交易日。98A类普通股最近一次报出售价的产品百分比及该交易日的换算率；
•如公司赎回债券，则在紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前的任何时间；或
•如《2025年契约》中所述，在发生特定的公司事件时。
在2025年6月1日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以转换其2025年债券的全部或任何部分。在截至2020年10月31日的三个月里，允许2025年债券持有人转换的条件没有得到满足。
公司可以选择在2022年9月6日或之后赎回全部或部分2025年债券，条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)，截至公司发出赎回通知之日前一个交易日(包括该交易日在内)，赎回价格相当于100将赎回的2025年债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计利息和未偿还利息。在截至2020年10月31日的三个月内，该公司做到了不是的I don‘2025年期纸币中的任何一种都不会赎回。
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在某些情况下，2025年票据的持有者如因某些公司事件(如2025年契约所界定)或与公司发布赎回通知有关而转换其2025年票据，则有权提高兑换率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件(如2025年契约所定义)，2025年债券的持有者可能要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分2025年债券。100正在回购的2025年债券本金的30%，外加任何应计和未付利息。
在记账发行2025年债券时，公司将2025年债券分为负债和权益部分，实际利率为4.10%以确定负债部分的公允价值。这一利率既基于收入，也基于市场。对于收益法，该公司使用了可转换债券定价模型，其中包括几个假设，包括波动性和无风险利率。对于市场法，本公司对发行时信用风险评级相近的其他公司发行的可转换债务证券进行了评估。下表列出了与2025年票据有关的已确认利息支出总额(单位：千)：
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(未经审计)
合同利息支出$332 $188 $994 $188 
债务发行成本摊销530 275 1,554 275 
债务贴现摊销8,526 4,649 25,320 4,649 
总计$9,388 $5,112 $27,868 $5,112 
总发行成本为$19.3与2025年债券相关的100万美元债券在负债和股权之间分配，比例与总收益分配给负债和股权部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将按实际利率法在2025年债券各自期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本在额外实收资本中扣除相应的权益部分。该公司记录的负债发行成本为美元。15.3100万欧元和股票发行成本美元4.0百万
2025年票据，净额包括以下内容(以千为单位)：
截至2020年10月31日
(未经审计)
负债构成：
校长$1,060,000 
减去：未摊销债务发行成本和债务贴现(196,126)
净账面金额$863,874 
在发行时
股权构成：
2025年票据$221,387 
减去：发行成本(4,040)
权益部分的账面金额(1)
$217,347 
(1)计入压缩综合资产负债表，计入额外实收资本。
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2025个有上限的呼叫
关于2025年债券的定价，该公司就其A类普通股(2025年上限赎回)进行了封顶赎回交易。2025年有上限的看涨期权是购买的看涨期权，使公司可以选择购买，但必须进行与2025年债券大致相同的反稀释调整。5.6100万股其A类普通股，价格约为美元。188.71每股收益(可调整)，相当于2025年债券的大致初始转换价格，可在2025年债券转换时行使。2025年有上限的电话会议的初始上限价格为1美元。255.88每股(有待调整)，如果不提前行使，将于2025年到期。2025年有上限的看涨期权旨在抵消对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消在某些情况下2025年债券转换时公司可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。设定上限的看涨期权是单独的交易，不属于2025年债券的条款。
该公司支付的总金额为美元。74.12025年有上限的通话费用为100万英镑。为2025年设定上限的催缴股款支付的金额，在精简的合并资产负债表中被记录为额外实收资本的减少。
2026年可转换优先票据
2026年发行的债券是本公司的优先无抵押债务，固定利率为0.375每年的百分比。利息每半年以现金支付一次，从2020年12月15日开始，每年6月15日和12月15日拖欠一次。除非提前赎回、回购或转换，否则2026年债券将于2026年6月15日到期。在扣除最初购买者的折扣及发债成本后，2026年债券的总收益净额为$。1,134.8百万
2026年债券的条款由本公司和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(2026年Indenture，以及2023年Indenture和2025年Indentures，Indentures)之间的一份契约管辖。转换后，2026年的票据可以现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，由公司选择。
2026年债券的初始转换率为每1,000美元债券本金持有4.1912股A类普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。238.60每股A类普通股，可根据契约条款在特定情况下进行调整。在紧接2026年3月15日前一个营业日的交易结束前，在以下情况下，2026年债券的持有人只能以1,000美元本金的倍数转换其2026年债券的全部或部分：
•在2020年10月31日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间)，如果我们的A类普通股最近一次报告的销售价格至少20期间的交易日(不论是否连续)30截至上一财季最后一个交易日(包括最后一个交易日)的连续交易日大于或等于1302026年债券在每个适用交易日的换股价格的百分比；
•在.期间五在2026年债券的每个交易日的每1,000元本金的交易价按1,000元计的任何连续5个交易日后的营业日期间五连续交易日少于98A类普通股上一次报告销售价格的产品百分比和该交易日的换算率；
•如公司赎回债券，则在紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前的任何时间；或
•在特定公司事件发生时，如本契约中所述。
在2026年3月15日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以转换其2026年债券的全部或任何部分。在截至2020年10月31日的三个月里，允许2026年债券持有人转换的条件没有得到满足。
公司可以选择在2023年6月20日或之后赎回全部或部分2026年债券，条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20交易日(不论是否连续)，包括交易日
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在紧接我们发出赎回通知的日期之前，30截至吾等发出赎回价格通知日期前一个交易日(包括该交易日在内)的连续交易日100将赎回的票据本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计利息和未付利息。在截至2020年10月31日的三个月内，该公司做到了不是的I don‘2026年期钞票中的任何一张都不会赎回。
在某些情况下，2026年债券的持有者如因某些公司事件(如契约中的定义)或与公司发布赎回通知有关而转换其2026年债券，则有权提高转换率。(注：2026年债券的持有者在某些情况下有权转换他们的2026年债券，这些活动构成了彻底的根本变化(如契约中的定义)或与公司发布赎回通知相关)。此外，如果公司事件构成根本性变化(如契约所定义)，2026年债券持有人可要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分2026年债券100正回购的2026年债券本金的%，另加任何应计及未付利息。
在记账发行2026年债券时，公司将2026年债券分为负债和权益部分，实际利率为5.75%以确定负债部分的公允价值。这一利率既基于收入，也基于市场。在收益法方面，公司使用了可转换债券定价模型，其中包括几个假设，包括波动性、无风险利率和公司现有债券的可观察交易活动。对于市场法，本公司对发行时具有类似信用风险评级的其他公司发行的无转换功能的债务证券进行了评估。下表列出了与2026年票据有关的已确认利息支出总额(单位：千)：
三个月截至9个月
2020年10月31日
(未经审计)
合同利息支出$1,078 $1,653 
债务发行成本摊销318 483 
债务贴现摊销10,997 16,799 
总计$12,393 $18,935 

总发行成本为$15.2与2026年债券相关的100万美元债券在负债和股权之间分配，比例与总收益分配给负债和股权部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将按实际利率法在2026年债券各自期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本在额外实收资本中扣除相应的权益部分。公司记录的负债发行成本为#美元。11.0百万美元和股票发行成本4.1百万
23

2026年票据，净额包括以下内容(以千为单位)：
截至2020年10月31日
(未经审计)
负债构成：
校长$1,150,000 
减去：未摊销债务发行成本和债务贴现(304,097)
净账面金额$845,903 
在发行时
(未经审计)
股权构成：
2026年笔记$310,311 
减去：发行成本(4,090)
权益部分的账面金额(1)
$306,221 
(1)计入压缩综合资产负债表，计入额外实收资本。
2026个有上限的呼叫
关于2026年债券的定价，该公司就其A类普通股(2026年上限赎回)进行了封顶看涨期权交易。2026年有上限的看涨期权是购买的看涨期权，给予公司购买的选择权，但须经过与2026年债券大致相同的反稀释调整，大致4.8100万股A类普通股，价格约为1美元238.60每股(可予调整)，相当于2026年债券的大致初始转换价格，可于2026年债券转换时行使。2026年有上限的看涨电话的初始上限价格为1美元。360.14每股(有待调整)，如果不提前行使，将于2026年到期。2026年有上限的催缴旨在抵消对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消公司在某些情况下转换2026年债券时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。2026年封顶的看涨期权是单独的交易，不是2026年债券条款的一部分。
该公司支付的总金额为$134.02026年有上限的通话费用为100万英镑。为2026年设定上限的催缴电话支付的金额在合并资产负债表中被记录为额外实收资本的减少。
10. 租约

本公司已签订各种不可撤销的商业办公空间经营租约，原租赁期在2021年至2028年之间到期。这些租约不包含重大可变租金支付、剩余价值担保、契诺或其他限制。
运营租赁成本如下(以千为单位)：
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(未经审计)
经营租赁成本(1)
$8,554 $5,882 $24,258 $16,965 
(1)列报的金额不包括转租收入，并包括非实质性的短期租赁。
本公司经营租约的加权平均剩余期限为7.1和7.9年，用于衡量经营租赁负债现值的加权平均折现率为5.6%和5.7分别截至2020年10月31日和2020年1月31日。
截至2020年10月31日，公司的经营租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下(以千计)：
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经营租约
(未经审计)
2021$5,475 
202237,094 
202337,758 
202438,655 
202536,111 
此后99,860 
租赁付款总额254,953 
扣除利息(47,078)
经营租赁负债总额$207,875 
计入公司经营租赁负债的现金支付为#美元。7.7百万和$6.1截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月分别为100万美元和22.7百万和$10.9截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月分别为100万美元。

11. 承诺和或有事项

信用证
连同执行某些办公空间经营租约，信用证的总金额为#美元。11.2百万和$11.9截至2020年10月31日和2020年1月31日，已发行和未偿还的债券分别为100万只和600万只。不是的在这样的信用证下已经开出了汇票。
法律事项
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律问题的影响，如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2020年10月31日，没有此类重大事项。
12. 员工激励计划
公司的股权激励计划规定向员工、顾问、高级管理人员和董事授予股票期权、限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励。此外，公司还向符合条件的员工提供员工股票购买计划(ESPP)。
基于股票的薪酬费用在公司的简明合并经营报表中记录在以下成本和费用类别中(以千计)： 
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
(未经审计)
收入成本    
认购$6,090 $3,604 $15,229 $9,137 
专业服务和其他2,113 1,900 5,924 5,292 
研究与发展17,546 10,894 44,434 26,322 
销售及市场推广14,368 10,937 38,693 26,959 
一般和行政13,535 8,400 35,494 21,984 
总计$53,652 $35,735 $139,774 $89,694 
在精简合并运营报表中计入研发的股票薪酬支出不包括截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月的与内部使用软件相关的资本化金额。
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股权激励计划
该公司已经完成了二股权激励计划：2009年股权激励计划(2009计划)和2017年股权激励计划(2017计划)。所有剩余可供未来授予的股票都在2017年计划之下。截至2020年10月31日，购买期权1,176,642A类普通股和8,065,566B类普通股的股票仍未发行。
为未来发行保留的普通股如下：
自.起
2020年10月31日
(未经审计)
未偿还的股票期权和未归属的RSU14,069,326 
可用于未来的股票期权和RSU授予20,720,051 
适用于ESPP4,752,501 
 39,541,878 
股票期权
本公司股票期权活动及相关信息摘要如下： 
数量
选项 
加权的-
平均值
锻炼
价格 
加权的-
平均值
剩馀
合同
期限(年)
集料
内在价值
价值
(单位：万人)
截至2020年1月31日的未偿还款项12,359,302 $11.82 6.2$1,436,487 
授与402,891 145.08 
已行使(3,383,144)9.92 
取消(136,841)19.62 
截至2020年10月31日的未偿债务(未经审计)9,242,208 $18.21 5.8$1,770,981 
截至2020年10月31日
既得和可行使(未经审计)7,429,026 $9.87 5.4$1,485,523 
截至2020年10月31日，总共有美元。36.2与未归属股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.5好多年了。
限售股单位
以下是公司RSU活动和相关信息的摘要： 
数量
RSU		加权的-
平均值
授予日期每股公允价值
截至2020年1月31日的未偿还款项4,893,241 $77.99 
授与1,960,358 164.64 
既得(1,667,917)79.28 
没收(358,564)84.64 
截至2020年10月31日的未偿债务(未经审计)4,827,118 $112.24 
截至2020年10月31日，这一数字为美元。501.8与未归属RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出100万欧元，预计将在加权平均期间确认。2.6以奖励服务条件下的归属为基础的年限。
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员工购股计划
ESPP规定12个月优惠期从每年的6月21日至12月21日开始，每个优惠期最多包括二六个月期购买期限。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算了ESPP购买权的公允价值，该模型的假设如下：
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
(未经审计)
预期波动率—%—%
50% - 54%
43% - 59%
预期期限(以年为单位)——
0.5 - 1.0
0.5 - 1.0
无风险利率—%—%
0.17% - 0.18%
1.95% - 2.05%
预期股息收益率————
在截至2020年10月31日的9个月内，公司员工购买了127,734根据ESPP，其A类普通股的股份。这些股票是以加权平均收购价$#购买的。100.38每股，总收益为$12.8百万
截至2020年10月31日，2.0与ESPP相关的未确认的基于股票的薪酬支出，预计将在平均归属期间确认为0.5好多年了。
13. 所得税
截至2020年10月31日止三个月及九个月，本公司录得税项拨备为$0.2百万美元，税收优惠为$0.6百万美元的税前亏损72.6百万和$191.2分别为100万美元。截至2020年10月31日的三个月和九个月的有效税率为(0.3)%和0.3%。实际税率与法定税率不同的主要原因是，由于美国递延税项资产的全额估值津贴以及英国基于股票的补偿带来的额外税收优惠，美国的亏损没有确认递延税项资产。截至2020年10月31日的9个月，确认的税收优惠部分被有利可图的外国司法管辖区的所得税支出和美国州税所抵消。
截至2019年10月31日止三个月及九个月，本公司记录的税项拨备为0.3百万美元，税收优惠为$2.3税前亏损100万美元63.1百万和$160.7分别为100万美元。截至2019年10月31日的三个月和九个月的实际税率为(0.6)%和1.4%。实际税率与法定税率不同的主要原因是，由于美国递延税项资产的全额估值津贴、与Azuqua收购相关的美国估值津贴在美国的发放以及英国股票补偿带来的超额税收优惠，因此没有为美国的递延税项资产确认亏损。截至2019年10月31日的9个月确认的税收优惠部分被盈利的外国司法管辖区的所得税支出和美国州税所抵消。
2020年3月27日，总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收条款和其他刺激措施，包括关于之前和未来使用净营业亏损的临时改变，暂时改变之前和未来对利息扣除的限制，暂时暂停社会保障税雇主部分的某些支付要求，对某些合格的改善性房产的税收折旧进行以前税收立法的技术修正，以及设立某些可退还的员工留任抵免。该公司预计其简明综合财务报表目前不会受到实质性的税收影响，并将继续评估CARE法案及其持续发展和解释的影响。
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14. 每股净亏损
下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为千，每股数据除外)： 
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
 甲类乙类甲类乙类甲类乙类甲类乙类
(未经审计)
分子： 
净损失$(68,146)$(4,618)$(58,761)$(4,734)$(177,887)$(12,639)$(145,139)$(13,302)
分母：
加权平均流通股、基本股和稀释股120,637 8,176 110,105 8,871 117,849 8,373 105,893 9,705 
每股基本和稀释后净亏损$(0.56)$(0.56)$(0.53)$(0.53)$(1.51)$(1.51)$(1.37)$(1.37)
由于本公司在本报告所述的所有期间都处于亏损状态，每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同，因为包括所有潜在的已发行普通股将是反稀释的。未包括在稀释后每股计算中的潜在稀释证券(因为它们是反稀释证券)如下(以千计)： 
截至10月31日，
 20202019
(未经审计)
已发行和已发行的股票期权9,242 13,426 
已发行和未偿还的未归属RSU4,827 5,101 
已发行和未偿还的未归属限制性股票奖励— 177 
可回购的未归属股份1 7 
根据ESPP承诺的股份137 209 
与2023年债券有关的股份832 2,494 
与发行2023年债券有关的认股权证股份1,048 2,494 
与2025年债券有关的股份5,617 5,617 
与2026年发行的债券有关的股份4,820 — 
 26,524 29,525 
本公司采用IF-转换法计算每股摊薄净收入附注所载转换期权的任何潜在摊薄影响(如适用)。2023年、2025年和2026年债券的转换期权在净收益期间按加权平均数摊薄，假设转换日期等于报告期初和各自债券发行日期中的较晚者。当公司A类普通股在一定时期内的平均市场价格超过转换价格$时，根据库存股法，认股权证的行权权将对普通股每股净收益产生摊薄影响。68.06每股。截至2020年10月31日止三个月及九个月内，本公司A类普通股每股平均价格超过认股权证行权价；然而，由于本公司处于净亏损状况，不是的在所呈现的任何时期内的稀释效应。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们在本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关注释一起阅读。正如标题为“前瞻性陈述”一节中所讨论的，下面的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明是错误的，可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果有很大不同。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明是不正确的，可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。以下列出的风险因素，以及本季度报告中表格10-Q第II部分第1A项和表格10-K年度报告第I部分第1A项下的“风险因素”部分讨论的风险因素。我们的财政年度将于1月31日结束。
概述
奥克塔是领先的企业独立身份管理平台。Okta Identity Cloud是我们的类别定义平台，使我们的客户能够在正确的时间将正确的人员安全地连接到正确的技术。每天，数以百万计的人使用Okta从多种设备安全地访问各种云、移动和网络应用、本地服务器、应用程序接口或API、IT基础设施提供商和服务。员工和承包商可以登录Okta身份云，无缝、安全地访问他们完成最重要工作所需的应用程序。组织使用我们的平台与其合作伙伴协作，并通过在线和移动设备为其客户提供更现代化的体验。开发人员利用我们的平台将身份安全高效地嵌入到他们的软件中，使他们能够专注于自己的核心任务。我们的身份识别方法使我们的客户能够简化并高效地扩展其跨内部IT系统和外部面向客户的应用程序的安全基础设施。
我们迅速扩展了Okta集成网络的广度和深度，该网络为客户提供与云、移动和网络应用程序以及IT基础设施提供商的集成，涵盖了我们产品的所有功能。截至2020年10月31日，我们与这些云、移动和网络应用以及IT基础设施提供商进行了超过6,500个项目的集成。
我们采用SaaS业务模式。我们专注于获得和留住我们的客户，并通过扩大访问我们平台的用户数量和追加销售更多产品来增加他们与我们的支出。我们通过现场和内部销售团队直接销售我们的产品，也可以通过我们的渠道合作伙伴网络间接销售我们的产品，这些合作伙伴包括经销商、系统集成商和其他分销合作伙伴。我们的订阅费包括使用我们的服务以及我们对我们平台的技术支持和管理。我们的订阅费主要基于我们平台上使用的产品和用户数量。我们的客户使用Okta身份云来管理和保护他们的员工、承包商和合作伙伴，我们称之为员工身份。我们的平台还用于通过我们开发的强大API(我们将其称为客户身份)来管理和保护组织自身客户的身份。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响

2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒(新冠肺炎)，2020年1月，世界卫生组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件，2020年3月，世卫组织宣布其为大流行。这种传染性疾病的爆发继续在全球蔓延，并影响着全球的经济活动和金融市场。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、相关的公共卫生措施及其对宏观经济、我们现有和潜在客户、员工和供应商的影响。所有这些影响都无法确切预测。

由于我们基于订阅的业务模式，我们的收入相对可预测，在截至2020年10月31日的三个月和九个月中，该模式占总收入的95%以上。未来的增长可能会受到更长销售周期的影响，我们已经经历了更长的销售周期，这反过来可能会导致交易延迟完成，给现金流、剩余业绩义务(RPO)和账单增长带来短期不利因素，以及未来对收入增长和其他关键指标的潜在影响。我们的坏账准备和销售准备金有所增加，主要是因为我们对未来经济状况和特许权请求的预测的总体不确定性增加。虽然我们看到受影响更大的风险
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除了公司和行业，我们还看到其他组织在快速变化的工作和商业环境的推动下产生了新的兴趣。随着劳动力以分布式模式过渡到在家工作，零信任已成为一项越来越重要的服务，身份也成为一项越来越关键的服务。

我们相信，我们将能够继续为我们的客户提供基于云的平台和支持，而不会损害我们员工的安全。自2020年3月以来，我们已经在全球所有办公地点实施了强制性的在家工作程序，我们的员工拥有必要的工具和技术来保持联系和工作效率。此外，我们将一年一度的用户大会Oktane20 Live改为虚拟体验，从而节省了成本。我们进一步受益于成本节约，原因是招聘放缓导致员工薪酬成本增长减少，我们的销售和营销活动主要转向仅在线销售模式，以及转向在家工作程序，从而减少了与员工相关的费用。

有关新冠肺炎及其相关公共卫生措施对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅风险因素。
经营成果的构成要素
营业收入
订阅收入。我们的订阅收入主要包括访问和使用我们基于云的平台以及相关支持的费用。订阅收入主要由客户数量、每个客户的用户数和使用的产品推动。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
专业服务和其他.我们的专业服务收入包括协助客户实施和优化使用我们产品的费用。这些服务包括应用程序配置、系统集成和培训服务。
我们通常为客户开具发票，因为这项工作是按时间和材料安排的，而预先开具发票是为了固定费用安排。所有专业服务收入均在提供服务时确认。
间接费用分配和员工薪酬成本
我们根据员工人数将设施(包括所有部门共享的租金、水电费和资产折旧)、信息技术成本和招聘成本等分摊到所有部门。因此，分摊的分摊成本反映在每个收入成本和运营费用类别中。员工薪酬成本包括每个运营费用类别的工资、奖金、福利和基于股票的薪酬，以及销售和营销的销售佣金。
收入成本和毛利率
订阅成本订阅费用主要包括与托管我们的服务和提供支持相关的费用。这些费用包括与我们基于云的基础设施和客户支持组织相关的员工成本、第三方托管费、软件和维护成本、与交付我们的订阅服务相关的外部服务、与差旅相关的成本、与资本化的内部使用软件和收购的技术相关的摊销费用，以及分配的管理费用。
我们打算继续在我们的平台基础设施和平台支持组织上投入更多资源。随着我们继续投资于技术创新，我们预计资本化的内部使用软件成本和相关摊销可能会增加。我们预计，我们在技术上的投资将扩大我们平台的能力，使我们能够随着时间的推移提高毛利率。在这些领域的投资水平和时机可能会影响我们未来订阅收入的成本。
专业服务和其他费用。专业服务的成本主要包括我们的专业服务交付团队的员工相关成本、差旅相关成本以及与补充我们的专业服务交付团队相关的外部服务成本。从历史上看，提供专业服务的成本一直高于我们创造的相关收入。
毛利……毛利率是指毛利占总收入的百分比。我们的毛利率可能会随着我们收入的波动而在不同时期波动，并且由于扩大我们主机容量的投资时机和金额，我们继续努力建立平台支持和专业服务
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这主要是由于团队成本增加、基于股票的薪酬支出增加以及与资本化的内部使用软件和收购的无形资产相关的成本摊销所致。
营业费用
研究和开发。未来的研发费用主要由员工薪酬成本和分配的管理费用组成。我们相信，对我们平台的持续投资对我们的增长非常重要。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用将以绝对值计算增加。
销售部和市场部。其他销售和营销费用主要包括员工薪酬成本、一般营销活动和促销活动的成本、差旅相关费用和分配的管理费用。我们销售人员赚取的佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本，这些佣金将被递延，然后在我们确定为一般为五年的受益期内以直线方式摊销。我们预计，随着我们扩大销售和营销努力，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将会增加，并在可预见的未来继续成为我们最大的运营费用类别。然而，我们预计，随着总收入的增长，我们的销售和营销费用占总收入的比例将会下降。
一般和行政。一般和行政费用主要包括财务、会计、法律和人力资源人员的员工薪酬成本。此外，一般和行政费用包括非人事费用，如法律、会计和其他专业费用，慈善捐款，以及未分配给其他部门的所有其他配套企业费用。我们预计，随着业务的增长，我们的一般和行政费用将以绝对值计算增加。
利息和其他，净额
利息和其他，净额包括利息支出，主要包括债务折现和发行成本的摊销，以及我们票据的合同利息支出，我们投资持有的利息收入，以及提前清偿和转换债务的损失。
所得税拨备(受益于)
我们的所得税拨备(受益于)包括美国的联邦和州所得税，以及某些外国司法管辖区的所得税，并根据本季度发生的离散项目调整后的年度有效税率估计数来确定过渡期。我们的有效税率与联邦法定税率之间的主要差异与司法管辖区的净营业亏损有关，这些司法管辖区有相关递延税项资产的估值津贴。
31

运营结果
下表列出了我们以美元表示的这几个时期的经营结果：
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千)
收入：
认购$206,743 $144,517 $571,213 $394,174 
专业服务和其他10,636 8,520 29,471 24,566 
总收入217,379 153,037 600,684 418,740 
收入成本：  
认购(1)
44,762 30,124 121,420 82,581 
专业服务和其他(1)
12,146 10,700 35,121 32,118 
总收入成本56,908 40,824 156,541 114,699 
毛利160,471 112,213 444,143 304,041 
业务费用：  
研究与发展(1)
58,150 41,832 160,510 115,909 
销售及市场推广(1)
109,812 87,224 312,177 247,721 
一般和行政(1)
44,485 28,887 121,019 81,540 
业务费用共计212,447 157,943 593,706 445,170 
营业亏损(51,976)(45,730)(149,563)(141,129)
利息支出(22,368)(7,826)(50,063)(16,371)
利息收入和其他净额1,878 4,982 10,737 11,346 
提前清偿和转换债务的损失(89)(14,572)(2,263)(14,572)
利息和其他，净额(20,579)(17,416)(41,589)(19,597)
所得税拨备(受益)前的亏损(72,555)(63,146)(191,152)(160,726)
所得税拨备(受益于)209 349 (626)(2,285)
净损失$(72,764)$(63,495)$(190,526)$(158,441)
(1)这笔费用包括基于股票的薪酬支出，具体如下：
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
 (千)
订阅收入成本$6,090 $3,604 $15,229 $9,137 
专业服务成本和其他收入2,113 1,900 5,924 5,292 
研究与发展17,546 10,894 44,434 26,322 
销售及市场推广14,368 10,937 38,693 26,959 
一般和行政13,535 8,400 35,494 21,984 
股票薪酬总费用$53,652 $35,735 $139,774 $89,694 

32

下表列出了我们在这几个时期的经营业绩，以占总收入的百分比表示：
 三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
 2020201920202019
营业收入  
认购95 %94 %95 %94 %
专业服务和其他5 6 5 6 
总收入100 100 100 100 
收入成本
认购20 20 20 19 
专业服务和其他6 7 6 8 
总收入成本26 27 26 27 
毛利74 73 74 73 
运营费用
研究与发展27 27 27 28 
销售及市场推广51 57 52 59 
一般和行政20 19 20 20 
业务费用共计98 103 99 107 
营业亏损(24)(30)(25)(34)
利息支出(10)(5)(8)(4)
利息收入和其他净额1 3 1 3 
提前清偿和转换债务的损失— (9)— (4)
利息和其他，净额(9)(11)(7)(5)
所得税拨备(受益)前的亏损(33)(41)(32)(39)
所得税拨备(受益于)— — — (1)
净损失(33)%(41)%(32)%(38)%

截至2020年10月31日的三个月与2019年10月31日的比较
营业收入
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
收入：   
认购$206,743 $144,517 $62,226 43 %
专业服务和其他10,636 8,520 2,116 25 
总收入$217,379 $153,037 $64,342 42 %
收入百分比：   
认购95 %94 %  
专业服务和其他5 6   
总计100 %100 %  
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的订阅收入增加了6220万美元，增幅为43%。这一增长主要是由于新客户的增加以及用户的增加和向现有客户销售更多产品所致。
33

与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月，专业服务和其他收入增加了210万美元，增幅为25%。专业服务收入的增长主要是由于购买我们订阅服务的新客户数量增加而带来的实施和其他服务的增加。
收入成本、毛利和毛利率
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
收入成本：   
认购$44,762 $30,124 $14,638 49 %
专业服务和其他12,146 10,700 1,446 14 
总收入成本$56,908 $40,824 $16,084 39 %
毛利$160,471 $112,213 $48,258 43 %
毛利率：   
认购78 %79 %  
专业服务和其他(14)(26)  
总毛利率74 73   
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的订阅收入成本增加了1,460万美元，或49%，这主要是因为员工薪酬成本增加了930万美元，这是因为我们增加了员工数量以支持订阅服务的增长，软件许可成本增加了200万美元，第三方托管成本增加了180万美元，因为我们增加了容量以支持我们的增长。
截至2020年10月31日的三个月，我们的订阅收入毛利率从截至2019年10月31日的三个月的79%降至78%。虽然我们的订阅收入毛利率可能会在短期内波动，因为我们投资于我们的增长，但我们预计，随着我们实现额外的规模经济，我们的订阅收入毛利率将在长期内有所改善。
由于一些非实质性的变化，截至2020年10月31日的三个月，专业服务和其他收入的成本比截至2019年10月31日的三个月增加了140万美元，增幅为14%。
在截至2020年10月31日的三个月里，我们的专业服务和其他收入的毛利率从截至2019年10月31日的三个月的(26%)提高到(14%)，这主要是由于专业服务和其他收入的增加。
营业费用
研发费用
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
研究与发展$58,150 $41,832 $16,318 39 %
收入百分比27 %27 %  
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的研发费用增加了1630万美元，增幅为39%。这一增长的主要原因是由于员工人数增加，员工薪酬成本增加了1460万美元。
34

销售和营销费用
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
销售及市场推广$109,812 $87,224 $22,588 26 %
收入百分比51 %57 %  
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的销售和营销费用增加了2260万美元，增幅为26%。这一增长主要是由于与员工人数增长相关的员工薪酬成本增加了1630万美元，但与员工相关的支出减少了510万美元，这主要是因为我们的销售和营销活动暂时转向主要只在网上进行的模式，导致差旅相关支出减少，部分抵消了这一增加。营销和活动成本增加了870万美元，主要是由于需求激发计划、广告、旨在获得新客户的品牌知名度努力的增加，以及未来活动支出时间的变化。
一般和行政费用
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
一般和行政$44,485 $28,887 $15,598 54 %
收入百分比20 %19 %  
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的一般和行政费用增加了1,560万美元，增幅为54%。这一增长主要是由于员工薪酬成本增加了1,040万美元，这主要是因为为了支持我们的持续增长，增加了员工人数。
利息和其他，净额
 三个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
利息支出$(22,368)$(7,826)(14,542)186 %
利息收入和其他净额1,878 4,982 (3,104)(62)
提前清偿和转换债务的损失(89)(14,572)14,483 (99)
利息和其他，净额$(20,579)$(17,416)$(3,163)18 %
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的利息支出增加了1450万美元，增幅为186%，这是因为2025年债券和2026年债券分别增加了430万美元和1240万美元，但由于2023年债券的部分回购，2023年债券的利息支出减少了210万美元，部分抵消了这一增幅。
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月的利息收入和其他净额减少了310万美元，降幅为(62%)，这主要是由于利率下降，导致现金和现金等价物以及短期投资余额增加而赚取的利息收入减少。我们预计，与2021财年整体投资组合余额相比，我们投资赚取的利息收入将继续下降。
与截至2019年10月31日的三个月相比，截至2020年10月31日的三个月提前清偿和转换债务的亏损减少了1,450万美元，降幅为99%，这主要是由于在截至2019年10月31日的三个月首次部分回购2023年票据，但不是在截至2020年10月31日的三个月。

35


截至2020年10月31日的9个月与2019年10月31日的比较
营业收入
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
收入：   
认购$571,213 $394,174 $177,039 45 %
专业服务和其他29,471 24,566 4,905 20 
总收入$600,684 $418,740 $181,944 43 %
收入百分比：   
认购95 %94 %  
专业服务和其他5 6   
总计100 %100 %  
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月，订阅收入增加了1.77亿美元，增幅为45%。这一增长主要是由于新客户的增加以及用户的增加和向现有客户销售更多产品所致。
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月，专业服务和其他收入增加了490万美元，增幅为20%。专业服务收入的增长主要是由于购买我们订阅服务的新客户数量增加而带来的实施和其他服务的增加。
收入成本、毛利和毛利率
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
收入成本：   
认购$121,420 $82,581 $38,839 47 %
专业服务和其他35,121 32,118 3,003 9 
总收入成本$156,541 $114,699 $41,842 36 %
毛利$444,143 $304,041 $140,102 46 %
毛利率：   
认购79 %79 %  
专业服务和其他(19)(31)  
总毛利率74 73   
在截至2020年10月31日的9个月中，订阅收入成本比截至2019年10月31日的9个月增加了3880万美元，增幅为47%，主要原因是员工薪酬成本增加了2510万美元，这是因为我们增加了支持订阅服务增长的员工人数，软件许可成本增加了470万美元，第三方托管成本增加了430万美元，这是因为我们增加了运力以支持我们的增长，这主要是因为我们增加了员工人数以支持我们的订阅服务增长，软件许可成本增加了470万美元，第三方托管成本增加了430万美元。
与截至2019年10月31日的9个月相比，在截至2020年10月31日的9个月中，我们的订阅收入毛利率保持在79%。虽然我们的订阅收入毛利率可能会在短期内波动，因为我们投资于我们的增长，但我们预计，随着我们实现额外的规模经济，我们的订阅收入毛利率将在长期内有所改善。
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月，专业服务和其他收入的成本增加了300万美元，增幅为9%，这主要是由于与员工人数增加相关的员工薪酬成本增加了230万美元。
36

在截至2020年10月31日的9个月中，我们的专业服务和其他收入的毛利率从截至2019年10月31日的9个月的(31%)提高到(19%)，这主要是由于专业服务和其他收入的增长。
营业费用
研发费用
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
研究与发展$160,510 $115,909 $44,601 38 %
收入百分比27 %28 %  
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月的研发费用增加了4460万美元，增幅为38%。这一增长的主要原因是由于员工人数增加，员工薪酬成本增加了4150万美元。
销售和营销费用
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
销售及市场推广$312,177 $247,721 $64,456 26 %
收入百分比52 %59 %  
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月的销售和营销费用增加了6450万美元，增幅为26%。这一增长主要是因为与员工人数增长相关的员工薪酬成本增加了5350万美元，分配的管理费用增加了350万美元，但与员工相关的费用减少了1360万美元，这主要是因为我们的销售和营销活动暂时转向主要只在网上进行的模式，导致与差旅相关的支出减少，部分抵消了这一增加。营销和活动成本增加了1970万美元，这主要是因为需求产生计划、广告、旨在获得新客户的品牌认知努力的增加，以及未来活动支出时间的改变，但与2020财年第一季度面对面的形式相比，2021财年第一季度我们年度客户会议的虚拟形式减少了490万美元，部分抵消了这一增加。
一般和行政费用
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
一般和行政$121,019 $81,540 $39,479 48 %
收入百分比20 %20 %  
截至2020年10月31日的9个月，与截至2019年10月31日的9个月相比，一般和行政费用增加了3950万美元，增幅为48%。这一增长的主要原因是员工薪酬成本增加了3040万美元，这与增加员工人数以支持我们的持续增长有关，但与收购相关的成本减少了340万美元，部分抵消了这一增长。
37

利息和其他，净额
 截至9个月
十月三十一号，
 20202019$CHANGE%的变化
 (千美元)
利息支出$(50,063)$(16,371)$(33,692)206 %
利息收入和其他净额10,737 11,346 (609)(5)
提前清偿和转换债务的损失(2,263)(14,572)12,309 (84)
利息和其他，净额$(41,589)$(19,597)$(21,992)112 %
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月的利息支出增加了3370万美元，增幅为206%，主要原因是2025年债券和2026年债券分别增加了2280万美元和1890万美元，但由于2023年债券的部分回购，2023年债券的利息支出减少了800万美元，部分抵消了这一增幅。
与截至2019年10月31日的9个月相比，截至2020年10月31日的9个月的提前清偿和债务转换亏损减少了1,230万美元，降幅为(84%)，这主要是由于截至2019年10月31日的9个月，第一次部分回购2023年票据确认的提前清偿债务亏损与截至2020年10月31日的9个月第二次部分回购2023年票据确认的债务提前清偿亏损存在差异。

关键业务指标
我们审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
截至10月31日，
20202019
(千美元)
年合同额(ACV)超过100,000美元的客户1,780 1,325 
截至过去12个月的以美元计算的净留存率123 %117 %
当前剩余履约义务$753,238 $515,854 
剩余履约义务$1,581,800 $1,031,260 

三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千)
计算账单$252,359 $175,576 $659,947 $478,535 
年合同额超过10万美元的客户总数和客户数量
截至2020年10月31日，我们的平台上有超过9400名客户。我们相信，我们能够在我们的平台上增加客户数量，这是我们市场渗透率、业务增长和未来潜在商机的一个指标。人们对我们平台和功能的认识不断提高，再加上云技术的主流采用，扩大了我们客户群的多样性，涵盖了所有行业的各种规模的组织。随着时间的推移，较大的客户在我们的收入中占据了更大的份额，这也促进了每个客户的平均收入的增加。截至2020年10月31日和2019年10月31日，与我们签订的年度合同价值(ACV)超过10万美元的客户数量分别为1780和1325。我们预计，随着大型企业认识到我们的平台的价值并更换其遗留的身份访问管理(即IAM基础设施)，这一趋势将继续下去。我们将客户定义为独立且不同的购买实体，例如公司、教育或政府机构，或者与我们或我们的合作伙伴之一签订了有效合同以访问我们平台的大公司的不同业务部门。
38

基于美元的净留存率
我们创造收入的能力取决于我们维持与客户关系的能力，以及提高他们对我们平台的利用率的能力。我们相信，通过专注于提供价值和功能，使我们既能留住现有客户，又能扩大现有客户使用的用户和产品数量，我们可以实现这些目标。我们通过衡量以美元为基础的净留存率来评估我们在这方面的表现。我们以美元为基础的净留存率衡量了我们通过扩大与客户相关的用户和产品来增加现有客户群收入的能力，而与客户相关的用户和/或产品数量的流失和收缩抵消了这一点。
我们以美元为基础的净保留率是根据我们的ACV计算的，ACV是根据客户的合同条款计算的，代表截至该期限结束的合同年度订阅额总额。我们从期末或前期ACV前12个月的所有客户的ACV开始，计算截至期末的以美元为基础的净留存率。然后，我们计算这些客户截至本期末(或本期ACV)的ACV。本期ACV包括任何追加销售，扣除过去12个月的收缩或流失，但不包括本期新客户的ACV。然后，我们将本期ACV除以上期ACV，得出以美元为基础的净留存率。
我们强劲的以美元为基础的净留存率主要归因于用户的扩大和在现有客户中追加销售更多的产品。较大的企业通常在更大范围内增加部署之前，先对我们的平台进行有限的初始部署。
剩余履约义务
剩余履约义务(RPO)代表我们与客户签订的订阅合同中尚未确认的所有未来不可取消的合同收入，包括已开具发票的递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。当前RPO代表预计在未来12个月内确认的RPO部分。RPO因一系列因素而波动，包括客户合同的时间、期限和金额。
计算账单
计算账单代表我们的总收入加上递延收入的变化，减去该期间未开票应收账款的变化。计算账单在任何特定时期反映对新客户的销售额加上订阅续订和对现有客户的追加销售，并代表订阅、支持和专业服务的发票金额。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
在截至2020年10月31日的三个月里，计算出的比林斯比截至2019年10月31日的三个月增长了44%，在截至2020年10月31日的九个月里，比截至2019年10月31日的九个月增长了38%。随着我们计算出的账单的绝对值继续增长，我们预计我们计算出的账单增长率将随着时间的推移而呈下降趋势。
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果外，我们认为以下非GAAP会计指标在评估我们的运营业绩时是有用的. 我们使用以下引用的非GAAP财务信息来评估我们正在进行的业务，并用于内部规划和预测。我们认为，当非GAAP财务信息与GAAP财务指标一起使用时，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非GAAP财务信息来补充其GAAP结果。非GAAP财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品，可能有别于其他公司使用的名称类似的非GAAP衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准的主要局限性是，它们排除了GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用。此外，它们还受到固有的限制，因为它们反映了我们管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些费用的判断。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。投资者是
39

鼓励审查相关的GAAP财务指标，并将这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行协调，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
非GAAP毛利和非GAAP毛利率
我们将非GAAP毛利和非GAAP毛利定义为GAAP毛利和GAAP毛利，并根据基于股票的薪酬费用和收购无形资产的摊销进行调整。
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千美元)
毛利$160,471 $112,213 $444,143 $304,041 
加上：
计入收入成本的股票薪酬费用8,203 5,504 21,153 14,429 
已获得无形资产的摊销1,593 1,347 4,780 3,895 
非公认会计准则毛利$170,267 $119,064 $470,076 $322,365 
毛利74 %73 %74 %73 %
非GAAP毛利率78 %78 %78 %77 %
非GAAP营业收入(亏损)和非GAAP营业利润率
我们将非GAAP营业收入(亏损)和非GAAP营业利润率定义为GAAP营业亏损和GAAP营业利润率，经股票薪酬支出、非现金慈善捐款、已收购无形资产摊销和收购相关费用调整后。
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千美元)
营业亏损$(51,976)$(45,730)$(149,563)$(141,129)
加上：
基于股票的薪酬费用53,652 35,735 139,774 89,694 
非现金慈善捐款2,245 510 4,662 1,162 
已获得无形资产的摊销1,593 1,347 4,780 3,895 
收购相关费用(1)
— — — 3,449 
非GAAP营业收入(亏损)$5,514 $(8,138)$(347)$(42,929)
营业利润(24)%(30)%(25)%(34)%
非GAAP营业利润率3 %(5)%— %(10)%
(1)    我们将收购相关费用定义为与收购相关的成本，包括交易成本和发生的其他非经常性增量成本。
非GAAP净收益(亏损)和非GAAP净利润率
我们将非GAAP净收益(亏损)和非GAAP净利润率定义为GAAP净亏损和GAAP净利润率，经股票补偿费用、非现金慈善捐款、已收购无形资产摊销、收购相关费用、债务折价摊销和债务发行成本以及提前清偿和转换债务的损失进行调整。
40

三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020
2019(1)
2020
2019(1)
(千美元)
净损失$(72,764)$(63,495)$(190,526)$(158,441)
加上：
基于股票的薪酬费用53,652 35,735 139,774 89,694 
非现金慈善捐款2,245 510 4,662 1,162 
已获得无形资产的摊销1,593 1,347 4,780 3,895 
收购相关费用(2)
— — — 3,449 
债务贴现和债务发行成本摊销(3)
20,931 7,540 47,261 15,653 
提前清偿和转换债务的损失(4)
89 14,572 2,263 14,572 
非GAAP净收益(亏损)$5,746 $(3,791)$8,214 $(30,016)
净利润率(33)%(41)%(32)%(38)%
非GAAP净利润率3 %(2)%1 %(7)%
(1) 以前的期间已经进行了调整，以符合当前的列报方式。更多细节见脚注(3)和(4)。
(2) 我们将收购相关费用定义为与收购相关的成本，包括交易成本和发生的其他非经常性增量成本。
(3) 债务发行成本摊销是对非GAAP净收益(亏损)的调整，从2020年7月31日起生效。截至2020年10月31日的三个月和九个月的发债成本分别为90万美元和230万美元，截至2019年10月31日的三个月和九个月的发债成本分别为50万美元和110万美元。
(4) 提前清偿和转换债务的损失包括债务发行成本的冲销，自2020年7月31日起生效。这些冲销金额分别为截至2020年10月31日的三个月和九个月的10万美元和110万美元，以及截至2019年10月31日的三个月和九个月的380万美元。
每股基本和摊薄非GAAP净收益(亏损)
我们将非GAAP每股净收益(亏损)定义为非GAAP净收益(亏损)除以用于计算每股基本和稀释净亏损的GAAP加权平均份额。
我们将稀释后的非GAAP每股净收益(亏损)定义为非GAAP净收益(亏损)除以用于计算每股净亏损的GAAP加权平均份额，根据(I)员工股权激励计划(不包括未确认的基于股票的薪酬支出的影响)和(Ii)已发行可转换优先票据和相关认股权证的潜在稀释效应进行基本和稀释调整。此外，稀释后的非GAAP每股净收益(亏损)包括公司的票据对冲和封顶看涨协议对已发行可转换优先票据的反稀释影响，这充分降低了已发行可转换优先票据的潜在稀释效果。因此，公司没有记录对非GAAP净收入(亏损)的任何调整，以应对IF转换方法下未偿还可转换优先票据的潜在影响。
41

三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020
2019(1)
2020
2019(1)
(千美元)
净损失$(72,764)$(63,495)$(190,526)$(158,441)
加上：
基于股票的薪酬费用53,652 35,735 139,774 89,694 
非现金慈善捐款2,245 510 4,662 1,162 
已获得无形资产的摊销1,593 1,347 4,780 3,895 
收购相关费用(2)
— — — 3,449 
债务贴现和债务发行成本摊销(3)
20,931 7,540 47,261 15,653 
提前清偿和转换债务的损失(4)
89 14,572 2,263 14,572 
非GAAP净收益(亏损)$5,746 $(3,791)$8,214 $(30,016)
加权平均股数，用于计算每股基本净亏损和稀释后净亏损128,813 118,976 126,222 115,598 
潜在稀释证券的非GAAP加权平均效应14,579 — 15,714 — 
非GAAP加权平均股份，用于计算每股非GAAP净收益(亏损)，稀释后143,392 118,976 141,936 115,598 
每股基本和稀释后净亏损$(0.56)$(0.53)$(1.51)$(1.37)
基本每股非GAAP净收益(亏损)(5)
$0.04 $(0.03)$0.07 $(0.26)
稀释后每股非GAAP净收益(亏损)(5)
$0.04 $(0.03)$0.06 $(0.26)
(1) 以前的期间已经进行了调整，以符合当前的列报方式。更多细节见脚注(3)、(4)和(5)。
(2) 我们将收购相关费用定义为与收购相关的成本，包括交易成本和发生的其他非经常性增量成本。
(3) 债务发行成本摊销是对非GAAP净收益(亏损)的调整，从2020年7月31日起生效。截至2020年10月31日的三个月和九个月的发债成本分别为90万美元和230万美元，截至2019年10月31日的三个月和九个月的发债成本分别为50万美元和110万美元。
(4) 提前清偿和转换债务的损失包括债务发行成本的冲销，自2020年7月31日起生效。这些冲销金额分别为截至2020年10月31日的三个月和九个月的10万美元和110万美元，以及截至2019年10月31日的三个月和九个月的380万美元。
(5) 截至2019年10月31日的三个月和九个月，脚注(3)和(4)以及上文脚注(1)所述期间的调整对每股基本和稀释后非GAAP净收益(亏损)的总影响分别为0.04美元和0.04美元。


42

自由现金流和自由现金流边际
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金、用于购买房产和设备的现金减去销售收益和资本化的内部使用软件成本。自由现金流利润率的计算方法是自由现金流除以总收入。
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千美元)
经营活动提供的净现金$43,426 $10,640 $93,053 $30,768 
更少：
购买财产和设备(628)(63)(11,297)(9,980)
内部使用软件成本资本化(1,204)(1,329)(3,530)(2,659)
自由现金流$41,594 $9,248 $78,226 $18,129 
投资活动所用现金净额$(595,621)$22,888 $(1,267,882)$(125,102)
融资活动提供的现金净额$5,210 $798,399 $1,066,457 $834,731 
自由现金流利润率19 %6 %13 %4 %

计算账单
我们将计算账单定义为总收入加上递延收入的变化，减去期内未开票应收账款的变化。
三个月
十月三十一号，		截至9个月
十月三十一号，
2020201920202019
(千)
总收入$217,379 $153,037 $600,684 $418,740 
加上：
递延收入(期末)432,114 313,756 432,114 313,756 
未开票应收账款(期初)2,113 1,004 1,026 1,457 
更少：
未开单应收账款(期末)(2,427)(1,028)(2,427)(1,028)
递延收入(期初)(396,820)(291,193)(371,450)(254,390)
计算账单$252,359 $175,576 $659,947 $478,535 
流动性与资本资源
截至2020年10月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资，总计24.951亿美元，这些资金是作为营运资金持有的。我们的现金等价物和投资主要包括美国国债、货币市场基金和公司债务证券。从历史上看，我们产生了重大的运营亏损以及运营产生的正负现金流，这反映在我们的累计赤字和压缩的综合现金流量表中。我们预计，在可预见的未来，运营亏损和运营现金流可能会在正负金额之间波动。
2018年2月，我们完成了2023年债券的非公开发行，在扣除1000万美元的发行成本之前，总共获得了3.45亿美元的收益。关于2023年债券的发行，我们就我们的A类普通股签订了可转换票据套期保值协议。我们用出售2023年债券的净收益中的总计8000万美元购买了票据对冲。与发行2023年债券相关，出售认股权证购买我们A类普通股的收益约5240万美元，部分抵消了票据对冲的成本。
43

2019年9月，我们完成了2025年债券的非公开发行，在扣除约1,930万美元的发行成本之前，我们获得了总计10.6亿美元的收益。关于2025年的债券，我们就我们的A类普通股进行了封顶看涨交易。我们用出售2025年债券的净收益中的总计7410万美元购买了2025年有上限的看涨期权。
在非公开发行2025年债券的同时，我们以私人谈判交易的方式回购了2.244亿美元的2023年债券本金，总代价为6.048亿美元，其中包括约2.244亿美元的现金和约300万股A类普通股。我们还终止了现有票据套期保值和认股权证的一部分，金额相当于2023年第一次部分回购票据的本金，净收益为4720万美元。
2020年6月，我们完成了2026年债券的非公开发行，在扣除约1520万美元的发行成本之前，总共获得了11.5亿美元的收益。关于2026年的债券，我们就我们的A类普通股进行了封顶看涨交易。我们用出售2026年债券的净收益中的总计1.34亿美元购买了2026年有上限的看涨期权。
在非公开发行2026年债券的同时，我们以私人谈判交易的方式回购了6990万美元的2023年债券本金，总代价为2.605亿美元，其中包括约140万股A类普通股和20万美元现金。我们还终止了现有票据套期保值和认股权证的一部分，金额相当于2023年第二次部分回购票据的本金，净收益为1960万美元。
在截至2020年10月31日的9个月中，我们转换了某些2023年债券(与2023年债券部分回购无关)，并行使了相应的债券对冲。与这些交易相关的是，我们支付了无形的现金支付，并发行了约20万股A类普通股，以结算约1040万美元的2023年票据本金。此外，我们行使了票据对冲的一部分，相当于2023年票据的本金约1040万美元，根据合同条款，这将是我们第四财季结算的净份额。
虽然新冠肺炎疫情的潜在影响可能会在短期内对现金流造成不利影响，如客户付款延迟和交易完成延迟等因素，但我们相信我们现有的现金和现金等价物、我们的短期投资以及我们产品和服务的销售提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅增长率、订阅续订活动、计费频率、用于支持开发工作的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩展、我们国际业务的扩展、新产品和增强型产品的推出，以及我们平台的持续市场采用。我们继续评估我们的资本结构，并评估部署可用现金的好处。我们将来可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集到资金。如果我们无法筹集更多资本或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流，这可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营业绩。
我们的大多数客户都提前支付了年度订阅费用。因此，我们现金的一个重要来源是递延收入，这些收入作为负债计入我们的压缩综合资产负债表。递延收入包括我们订阅的账单费用中未赚取的部分，根据我们的收入确认政策，这部分被确认为收入。截至2020年10月31日，我们已递延营收4.321亿美元，其中4.248亿美元计入流动负债，如果满足所有其他营收确认标准，预计未来12个月将计入营收。
44

现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流：
 截至9个月
十月三十一号，
20202019
 (千)
经营活动提供的净现金$93,053 $30,768 
投资活动所用现金净额(1,267,882)(125,102)
融资活动提供的现金净额1,066,457 834,731 
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响121 (241)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$(108,251)$740,156 
经营活动
我们最大的运营现金来源是从客户那里收取的现金，用于订阅和专业服务。我们从经营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、营销费用和第三方托管成本。最近一段时间，我们通过分别于2018年2月、2019年9月和2020年6月发行2023年、2025年和2026年债券的净收益，以及2017年4月首次公开募股(IPO)的净收益，补充了营运资金要求。
在截至2020年10月31日的9个月中，运营活动提供的现金为9310万美元，主要原因是我们净亏损1.905亿美元，经非现金费用2.482亿美元调整后，以及我们运营资产和负债变化提供的3540万美元的现金净流入。非现金费用主要包括基于股票的补偿、债务折价和发行成本的摊销、递延佣金和折旧的摊销、财产和设备的摊销和增值、无形资产和短期投资。营业资产和负债变化的主要驱动因素是递延收入增加6070万美元，应付帐款、应计补偿和应计其他费用增加4170万美元，营业租赁使用权资产减少1400万美元，但由递延佣金增加5180万美元、营业租赁负债减少1180万美元、应收账款增加1050万美元以及预付费用和其他资产增加680万美元部分抵消。
在截至2019年10月31日的9个月中，运营活动提供的现金为3080万美元，主要原因是我们净亏损1.584亿美元，经非现金费用1.510亿美元调整后，以及我们运营资产和负债变化提供的3820万美元的现金净流入。非现金费用主要包括基于股票的补偿、提前清偿和转换债务的损失、递延佣金的摊销、债务贴现和发行成本的摊销、财产和设备以及无形资产的折旧和摊销，以及非现金慈善捐款，由递延所得税的非现金收入抵消。营业资产和负债变化的主要驱动因素是递延收入增加5870万美元，应付帐款、应计补偿和应计其他费用增加2330万美元，营业租赁使用权资产减少790万美元，但被递延佣金增加3660万美元、应收账款增加940万美元、营业租赁负债减少410万美元以及预付费用和其他资产增加150万美元部分抵消。
投资活动
截至2020年10月31日的九个月内，用于投资活动的现金净额为12.679亿美元，主要原因是购买了18.46亿美元的投资，被5.929亿美元的投资销售和到期日的收益部分抵消，购买了1130万美元的物业和设备以支持额外的办公空间和员工人数，以及资本化与开发我们平台的额外特性和功能相关的内部使用软件成本350万美元。
截至2019年10月31日的9个月内，用于投资活动的现金净额为1.251亿美元，主要原因是购买了3.215亿美元的投资，支付了4420万美元(扣除收购的现金后)，支付了850万美元用于购买开发技术无形资产，购买了1,000万美元的物业和设备以支持额外的办公空间和员工人数，以及将与Azuqua相关的内部使用软件成本资本化270万美元。
45

开发我们平台的附加特性和功能。这些活动被2.617亿美元的投资销售和到期收益所抵消。
筹资活动
在截至2020年10月31日的9个月中，融资活动提供的现金为10.665亿美元，主要原因是发行2026年债券的收益为11.348亿美元，扣除发行成本和终止现有票据对冲的收益1.95亿美元，被终止现有认股权证的支付1.754亿美元和购买2026年上限催缴的1.34亿美元所抵消。其他影响融资活动提供现金的项目包括3360万美元的股票期权行使收益和1280万美元的员工特别提款权购买收益。
在截至2019年10月31日的9个月内，融资活动提供的现金为8.347亿美元，主要原因是发行2025年债券的收益为10.408亿美元，扣除发行成本和终止票据对冲的收益4.059亿美元，被2023年债券部分回购的现金支付2.244亿美元，终止认股权证的支付3.586亿美元，以及购买2025年债券的上限催缴7,410万美元所抵消。其他影响融资活动提供的现金的项目包括行使股票期权的收益(扣除回购后)3640万美元，以及根据我们的ESPP计划员工购买的收益900万美元。
赔偿协议
在正常业务过程中，我们签订不同范围和条款的协议，根据这些协议，我们同意就某些事项赔偿客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方，包括但不限于因违反此类协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。此外，我们还与我们的董事和某些高级职员签订了赔偿协议，其中包括要求我们就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的某些责任进行赔偿。根据该等协议，我们并无被要求提供赔偿，据我们所知，并无任何可能对我们的简明综合资产负债表、简明综合经营报表及全面亏损或简明综合现金流量表产生重大影响的索赔。
表外安排
截至2020年10月31日，我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系，如结构性金融或特殊目的实体，本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计原则编制我们的简明合并财务报表。在编制这些简明综合财务报表时，我们必须做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们的财务状况或经营结果就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设来估计，并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计，我们将在下面讨论。
我们的重要会计政策在我们的表格10-K中的“合并财务报表附注-附注2.重要会计政策摘要”中进行了讨论。截至2020年10月31日止九个月，该等政策并无重大变动，但如本公司精简综合财务报表附注2“会计准则及重大会计政策”所述。
近期会计公告
有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表“会计准则和重要会计政策”附注2。
46

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们境外子公司的本位币是各自的当地货币。我们的大部分销售额都是以美元计价的，因此我们的收入目前不会受到重大外汇风险的影响。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国、英国、加拿大、澳大利亚、荷兰、德国和法国。因此，我们的浓缩综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，未来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月内，假设适用于我们业务的外币汇率变化10%，不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
截至2020年10月31日，我们拥有现金、现金等价物和短期投资总计24.951亿美元，其中24.21亿美元投资于美国国债、货币市场基金和公司债务证券。我们的现金和现金等价物是为营运资金目的而持有的。我们的短期投资是出于保本的目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物和投资组合受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于我们的预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，由于我们将我们的短期投资归类为“可供出售”，因此不会因为利率的变化而获得收益。由于利率变动造成的亏损一般不被视为与信贷相关的变化，除非我们打算出售，否则此类证券的损失不会因利率变化而确认，因此我们更有可能被要求出售、我们在到期前出售，或我们以其他方式确定公允价值下降的全部或部分是由于与信贷相关的因素。
截至2020年10月31日，假设利率相对变动10%不会对我们的现金等价物或投资组合的价值产生实质性影响。我们的现金等价物和投资组合价值因利率变化引起的波动(账面价值的收益或亏损)记录在其他全面收益(亏损)中，只有当我们在到期前出售标的证券时才能实现。
可转换优先债券
2018年2月，我们发行了2023年2月15日到期的2023年票据，本金3.45亿美元，其中2.244亿美元和6990万美元分别于2019年9月和2020年6月回购。在发行2023年债券的同时，我们进行了单独的票据对冲和认股权证交易，其中部分交易于2019年9月和2020年6月终止，涉及2023年债券的部分回购。完成票据对冲是为了减少2023年票据转换带来的潜在稀释。在截至2020年10月31日的9个月里，我们收到并完成了大约1040万美元的2023年债券本金转换请求(与2023年债券部分回购无关)，并行使了相应金额的票据对冲，这将是根据其合同条款在我们的第四财季结算的净份额。
2019年9月和2020年6月，我们发行了2025年9月1日、2025年9月1日和2026年6月15日到期的2025年债券，本金分别为10.6亿美元和11.5亿美元。在发行2025年债券和2026年债券的同时，我们进行了单独的封顶看涨交易。2025年的封顶看涨期权和2026年的封顶看涨期权的完成，分别是为了减少2025年债券和2026年债券转换可能带来的稀释。
2023年、2025年及2026年发行的债券的固定年利率分别为0.25厘、0.125厘及0.375厘，因此，我们对该批债券并无经济利率风险。然而，债券的公允价值面临利率风险。一般而言，债券的固定利率的公平市值会随利率下降而上升，随利率上升而下降。此外，当我们普通股的市场价格波动时，债券的公允价值也会波动。公允价值是根据该公司报价的投标价格确定的。
47

在报告期的最后一个交易日，场外交易市场的票据。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注5。
48

项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性，我们的管理层已经在首席执行官和首席财务官的参与下评估了我们的披露控制和程序(见1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。此外，我们维持有效内部控制环境的能力并未受到新冠肺炎疫情的影响。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q表季度报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制(如《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论其构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计，在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。

49

第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
看见注11在我们的简明合并财务报表“承诺和或有事项”中提供与法律诉讼有关的信息。

第1A项危险因素
以下是与我们的业务相关的风险和不确定性的描述。您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本季度报告Form 10-Q中的其他信息，包括我们的精简合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。发生以下任何事件或事态发展，或发生我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

风险因素摘要

此风险因素摘要包含与我们业务相关的风险的高级摘要。它并不包含可能对您很重要的所有信息，您应该阅读此风险因素摘要，以及在此摘要之后对风险和不确定性进行的更详细的讨论。我们的风险摘要包括但不限于以下内容：


•新冠肺炎疫情的影响已经影响了我们和我们的客户运营我们的业务的方式，这将在多长时间内和多大程度上影响我们未来的运营结果和整体财务业绩仍不确定。
•不利的一般经济和市场条件以及劳动力身份和客户身份支出的减少可能会减少对我们产品的需求，这可能会损害我们的收入、运营业绩和现金流。
•我们最近经历了快速增长，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。
•我们最近的增长速度可能并不能预示我们未来的增长。随着成本的增加，我们可能无法产生足够的收入来实现并维持盈利能力。
•我们有亏损的历史，我们预计在可预见的未来会出现亏损。
•如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，无法保持高水平的服务和客户满意度，也无法充分应对竞争挑战。
•我们面临着激烈的竞争，特别是来自规模较大、实力雄厚的公司的竞争，我们可能缺乏足够的财力或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
•如果我们不能吸引新客户，不能向现有客户销售更多产品，不能开发获得市场认可的新产品和增强产品，我们的收入增长和盈利能力将受到损害。
•我们的业务依赖于我们的客户续订他们的订阅，并从我们那里购买额外的许可证或订阅。我们以美元为基础的净留存率的任何实质性下降都将损害我们未来的运营业绩。
•客户增长可能会低于预期。
50

•由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期，我们的经营业绩可能会出现季度波动。
•如果我们的技术或基础设施出现中断或性能问题，我们的现有客户可能会遇到服务中断，我们的新客户可能会遇到我们平台部署的延迟。
•应用程序、数据安全或网络事件可能允许未经授权访问我们的系统或数据或我们客户的数据，禁止访问我们的服务，损害我们的声誉，造成额外的责任，并对我们的财务业绩造成不利影响。
•如果我们实际或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们的合同和/或法律或法规要求中的隐私或安全条款，可能会导致针对我们的诉讼、诉讼或处罚。
•我们普通股的双重股权结构使投票权集中到那些在IPO完成之前持有我们股本的股东，包括我们的董事、高管和他们的关联公司，他们总共持有我们的股份。 49% 截至2020年10月31日，我们的股本投票权。这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
•偿还债务可能需要大量现金。我们可能没有足够的现金流来偿还我们的债务。
与我们的工商业有关的风险
新冠肺炎疫情的影响对我们和我们的客户的业务运营方式产生了实质性影响，这种影响将在多长时间内和多大程度上影响我们未来的运营业绩和整体财务业绩仍不确定。
2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒(新冠肺炎)，2020年1月，世界卫生组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件，2020年3月，世卫组织宣布其为大流行。这种传染性疾病的爆发继续在全球蔓延，影响着全球的经济活动和金融市场，导致经济低迷，可能演变为全球经济衰退。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，任何疫苗、治疗、治愈或阻止蔓延的可能性和时机，相关的公共卫生措施，以及它们对全球经济、我们的客户、员工和供应商的影响。在缺乏疫苗或有效疗法的情况下，我们预计，随着社区对当地疫情的反应，企业的开业和关闭将继续波动。这场大流行导致了广泛的健康危机，对更广泛的经济和金融市场产生了不利影响。
由于新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了办公室，要求员工在家工作，并实施了严格的旅行限制。我们将2020年春季举行的年度用户大会Oktane20 Live改成了仅限虚拟的会议，近期我们还将客户、员工和行业活动改成了仅限虚拟的形式。新冠肺炎疫情造成的状况已经并可能继续影响IT支出的速度，已经并可能对我们现有和潜在客户购买我们产品的能力或意愿产生不利影响。它已经并可能继续推迟当前和潜在客户的购买决定，对我们向客户提供专业服务的能力产生不利影响，推迟我们产品的供应，延长付款期限，降低我们订阅合同的价值或期限，或者影响客户流失率，所有这些都可能对我们未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。
我们的业务也开始受到一系列与新冠肺炎疫情相关的外部因素的负面影响，这些因素不在我们的控制范围之内。例如，许多城市、县、州和国家已经或可能对我们的员工、合作伙伴、客户和潜在客户的身体活动施加广泛的限制，以限制新冠肺炎的传播。如果新冠肺炎疫情对我们的员工、合作伙伴、客户或潜在客户的出勤率或生产率产生重大影响，我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到损害。
51

新冠肺炎疫情的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如病毒的严重程度和传播率，遏制行动的程度和有效性，以及这些和其他因素对我们的员工、客户、合作伙伴和供应商以及全球经济的影响。尽管我们尽了最大努力有效地管理这类事件的影响，但我们的业务仍可能受到损害。
不利的一般经济和市场条件以及劳动力身份和客户身份支出的减少可能会减少对我们产品的需求，这可能会损害我们的收入、运营业绩和现金流。
我们的收入、运营结果和现金流取决于对我们产品的总体需求。对新冠肺炎疫情、(美国或国际)相关大范围衰退的系统性影响、能源成本、地缘政治问题或信贷供应和成本的担忧已经并可能继续导致市场波动加剧，消费者信心下降，美国经济和海外增长预期减弱，这反过来可能导致我们现有和潜在客户的员工身份和客户身份支出减少。这些经济状况可能会突然出现。长期的经济放缓可能会导致客户要求我们重新谈判现有合同，条件不如目前的合同有利，或者在现有合同到期时拖欠款项，或者在合同期限结束时不续签合同，这可能会导致客户要求我们重新谈判现有合同，而这些条款对我们来说并不有利，也可能导致客户拖欠现有合同的款项，或者在合同期限结束时不再续签。
我们的客户可能会与使用替代身份解决方案的其他实体合并，在经济疲软时期，我们的一个或多个客户申请破产保护的风险会增加，这两种情况都可能损害我们的收入、盈利能力和运营业绩。我们还面临来自在外国司法管辖区申请破产保护的国际客户的风险，特别是考虑到外国破产法的适用可能更难预测。此外，我们可能会确定，追索任何索赔的成本可能会超过此类索赔的追回潜力。因此，如果我们开展业务的国家的经济增长放缓，或者如果这些国家经历进一步的经济衰退，可能会损害我们的业务、收入、运营结果和现金流。
我们最近经历了快速增长，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。
我们的大部分增长都发生在最近几个时期，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。我们已经并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，包括本文所述的风险和不确定因素。此外，我们平台的评估和实施的销售周期(对于企业交易通常持续数月)也可能导致我们在增加运营费用和产生相应收入(如果有的话)之间出现延迟。因此，我们可能无法编制准确的内部财务预测或替换由于这些因素造成的延迟而没有收到的预期收入，我们在未来报告期的运营结果可能低于投资者的预期。如果我们不成功应对这些风险，我们的经营结果可能与我们的估计和预测或投资者的预期大不相同，导致我们的业务受到影响，我们的股价下跌。
我们最近经历了快速的增长，我们最近的增长速度可能并不预示着我们未来的增长。随着成本的增加，我们可能无法产生足够的收入来实现并维持盈利能力。
从2018财年到2019财年，我们的收入从2.565亿美元增长到3.993亿美元，增长了0.56%；从2019财年到2020财年，我们的收入从3.993亿美元增长到5.861亿美元，增长了14.47%。在未来一段时间内，我们可能无法保持与近期历史一致的收入增长，甚至根本无法维持。我们认为，我们的收入增长取决于许多因素，例如宏观经济状况和新冠肺炎疫情对经济的影响，以及但不限于我们有能力：
•有效地为我们的平台定价，以便我们能够在不影响盈利的情况下吸引和留住客户；
•吸引新客户，成功部署和实施我们的平台，追加销售或以其他方式增加现有客户对我们平台的使用，获得客户续订，并为我们的客户提供出色的客户支持；
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•扩大我们的渠道合作伙伴网络，包括经销商、系统集成商和其他分销合作伙伴以及独立软件供应商(ISV)；
•充分扩大我们的销售队伍，保持或提高我们销售队伍的生产力；
•成功识别并与合适的收购目标达成协议，整合任何收购，并将收购的技术整合到我们现有的产品中或利用它们开发新产品；
•成功推出新产品，提升现有产品并解决新的使用案例；
•将我们的平台介绍给美国以外的新市场；
•成功地与更大的公司和新的市场进入者竞争；以及
•在全球范围内提高我们品牌的知名度。
如果我们不能完成这些任务中的任何一项，我们的收入增长都将受到损害。我们还预计未来我们的运营费用将增加，如果我们的收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长，我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害，我们可能无法实现或保持盈利。
我们有亏损的历史，我们预计在可预见的未来会出现亏损。
自成立以来，我们每年都出现显著的净亏损，包括2018财年、2019财年和2020财年的净亏损分别为1.098亿美元、1.255亿美元和2.089亿美元。 在可预见的未来继续蒙受净亏损。由于我们平台的市场正在迅速发展，还没有得到广泛采用，我们很难预测未来的运营结果。我们预计未来几年我们的运营费用将大幅增加，因为我们雇佣了更多的人员，特别是在销售和营销方面，扩大和改善了我们分销渠道的有效性，扩大了我们在国内和国际的业务和基础设施，追求业务合并，并继续开发我们的平台。随着我们作为一家上市公司的继续发展，我们可能会产生额外的法律、会计和其他费用，这是我们历史上没有发生过的。如果我们的收入不增加来抵消运营费用的增加，我们在未来的一段时间内将不会盈利。虽然从历史上看，我们的总收入一直在增长，但并非我们总收入的所有组成部分都持续增长。此外，在未来一段时间内，我们的收入增长可能会放缓或下降，原因有很多，包括对我们软件的需求放缓、竞争加剧、未能获得或留住渠道合作伙伴、整体市场增长放缓，或者出于任何原因，我们无法继续利用增长机会。因此，我们过去的财务表现不应被认为是我们未来表现的指标。如果我们不能在持续的基础上实现或维持盈利能力，可能会导致我们普通股的价值下降。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，无法保持高水平的服务和客户满意度，也无法充分应对竞争挑战。
我们已经并可能继续经历快速增长和组织变革，这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。例如，我们的员工人数从2019年10月31日的2116人增加到2020年10月31日的2604人。我们的软件即服务(SaaS)基础设施支持的客户、用户和登录数量以及数据量也出现了显著增长。最后，随着我们改进运营、财务和管理控制以及报告系统和程序，我们的组织结构正变得更加复杂。我们将需要大量资本支出和宝贵管理资源的分配，才能在不破坏我们快速创新、团队合作和关注客户成功的文化的情况下实现这些领域的增长和变化，这是我们迄今增长的核心。如果我们不能以保护企业文化关键方面的方式管理我们预期的增长和变化，我们平台的质量可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响，并损害我们留住和吸引客户和员工的能力。
我们已经设立了国际办事处，包括在英国、荷兰、瑞典、法国、德国、加拿大、澳大利亚、新加坡和日本的办事处，并计划在未来继续将我们的国际业务扩展到其他国家。我们的扩张已经并将继续给我们的管理、客户运营、研发、营销和管理带来巨大的压力，我们预期的未来增长将继续给我们的管理、客户运营、研发、营销和管理带来巨大的压力。
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销售、行政、财务和其他资源。如果我们不能成功地管理我们的持续增长，我们的业务和运营结果可能会受到影响。
此外，在我们扩大业务的同时，继续保持高水平的客户服务和满意度也很重要。随着我们的客户群持续增长，我们将需要扩大我们的账户管理、客户服务和其他人员，以及我们的ISV、系统集成商和其他渠道合作伙伴网络，以提供个性化的账户管理和客户服务。如果我们不能继续提供高水平的客户服务，我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到损害。
我们面临着激烈的竞争，特别是来自规模较大、实力雄厚的公司的竞争，我们可能缺乏足够的财力或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
我们产品的市场发展迅速，竞争激烈，并受到不断变化的客户需求和新技术频繁推出的影响。随着我们经营的市场不断成熟，新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将会加剧。我们的竞争对手类别包括但不限于：

•身份验证提供商；
•接入和生命周期管理提供商；
•多因素身份验证提供商；
•基础设施即服务提供商；
•其他客户身份和访问管理提供商；以及
•由我们的潜在客户自行开发的解决方案。
我们的竞争对手既有基于云的企业应用软件提供商，也有内部部署的企业应用软件提供商。我们的竞争对手在规模、产品和服务的广度和范围上各不相同。然而，我们的许多竞争对手拥有实质性的竞争优势，例如比我们拥有更多的财务、技术、销售和营销、分销、客户支持或其他资源，更大的知识产权组合，更长的经营历史，更多的资源进行战略性收购，以及更高的知名度。我们的主要竞争对手是微软。

随着科技行业持续的并购活动，特别是涉及安全或身份和访问管理技术的交易，我们未来在劳动力身份和客户身份市场与其他大型科技公司竞争的可能性更大。

此外，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品供应，并利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务，从而阻止用户购买我们的产品，包括通过零利润率或负利润率销售、产品捆绑销售或封闭的技术平台。无论产品性能或功能如何，潜在客户也可能更喜欢从现有供应商那里采购，而不是从新供应商那里采购。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场焦点，因此不太容易受到特定市场低迷的影响。我们的竞争对手还可能寻求收购新产品或重新调整其现有产品的用途，以提供具有订阅模式的身份解决方案。随着技术进步、竞争对手的合作或持续的市场整合，我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发上投入大量资金的大型竞争对手可能会发明类似或更优秀的产品和技术，与我们的产品竞争。此外，我们的一些竞争对手可能会彼此结成新的联盟，或者可能与系统集成商、第三方咨询公司或其他方建立或加强合作关系。任何这样的合并、收购、联盟或合作关系都可能导致定价压力和我们失去市场份额，并可能导致竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、服务和其他资源，所有这些都可能损害我们的竞争能力。更有甚者, 组织可能更愿意从竞争对手那里逐步向其现有基础设施添加解决方案，而不是用我们的产品替换其现有基础设施。我们市场上的这些竞争压力或我们不能有效竞争可能会导致价格上涨。
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减少，订单减少，收入和毛利率下降，净亏损增加，市场份额下降。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们不能吸引新客户，不能向现有客户销售更多产品，不能开发获得市场认可的新产品和增强产品，我们的收入增长和盈利能力将受到损害。
为了增加收入，实现并保持盈利能力，我们必须增加新客户或向现有客户销售更多产品。然而，许多因素可能会阻碍我们增加新客户和向现有客户销售更多产品的能力，包括我们未能将新组织转变为付费客户，未能吸引、有效培训、留住和激励销售和营销人员，未能发展或扩大与渠道合作伙伴的关系，未能成功地为新客户部署产品并提供高质量的客户支持，或者未能确保我们营销计划的有效性。此外，如果潜在客户不认为我们的平台具有足够高的价值和质量，我们将无法吸引我们正在寻找的新客户的数量和类型。

此外，我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在很大程度上取决于我们增强和改进现有产品的能力，以及推出反映我们市场不断变化的性质的引人注目的新产品的能力。我们产品的任何改进能否成功取决于几个因素，包括及时完工和交付、具有竞争力的定价、充分的质量测试、与现有技术和我们平台的集成以及整体市场接受度。如果我们不能成功开发新产品，不能改进现有产品以满足客户要求，或者不能获得市场认可，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。
此外，为了发展我们的业务，我们必须说服开发人员采用并使用我们的API和产品构建他们的应用程序。我们相信，这些由开发人员构建的应用程序有助于更广泛地使用和定制我们的产品。如果这些开发商停止在我们的平台上开发或支持我们的平台，我们将失去网络效应带来的好处，而网络效应推动了我们的客户数量的增长，我们的业务(包括我们产品的性能水平)、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们的客户续订他们的订阅，并从我们那里购买额外的许可证或订阅。我们以美元为基础的净留存率的任何实质性下降都将损害我们未来的运营业绩。
为了继续发展我们的业务，重要的是我们的客户在现有合同期限到期时续订他们的订阅，并扩大我们与现有客户的商业关系。我们的客户没有义务续订他们的订阅，我们的客户可以决定不续订相同合同期、相同价格和条款、相同或更多用户的订阅。我们平台的用户数量出现了大幅增长，但我们不知道未来是否会继续实现类似的用户增长率。过去，我们的一些客户选择不与我们续签协议，很难准确预测长期客户保留率和扩张率。我们的客户留存和扩张可能会由于多种因素而下降或波动，包括客户对我们的产品的满意度、我们的产品支持、我们的价格和定价计划，特别是考虑到新冠肺炎相关的经济状况、竞争对手软件产品的价格、客户支出水平的降低、用户对我们平台的采用、部署成功、客户的使用率、新产品的发布以及我们产品的包装变化。如果我们的客户不购买额外的订阅或续订他们的订阅，以不太优惠的条款续订或未能增加更多用户，我们的收入可能会下降或增长得比预期的要慢，这将损害我们未来的运营业绩。此外，如果我们的合同许可期限缩短，可能会导致未来经常性收入的波动性增加，可见性降低。如果我们的新订阅或经常性订阅以及与软件相关的支持服务合同的销售额从现有客户那里下降，我们的收入和收入增长可能会下降, 我们的生意也会受到影响。
客户增长可能会低于预期。
近几年来，我们的客户数量出现了显著增长。随着我们的客户群持续增长，随着我们更加注重向世界上最大的组织销售，我们预计客户的增长速度不会像以前那样快。这些因素可能导致客户增长低于分析师或投资者的预期。如果我们未能达到或超过对这些或任何
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其他原因，我们A类普通股的市场价格可能大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期，我们的经营业绩可能会出现季度波动。
我们的季度运营业绩因许多因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，可能很难预测，包括但不限于：
•我们平台的需求水平；
•我们有能力吸引新客户，从现有客户那里获得续订，以及追加销售或以其他方式增加现有客户对我们平台的使用；
•卫生疫情，如新冠肺炎、流感等高传染性疾病或病毒；
•我们或我们的竞争对手推出新产品的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；
•由于竞争、新冠肺炎或其他原因造成的定价压力；
•IT支出的季节性购买模式；
•可归因于较大交易而不是较小交易的收入组合，以及交易的相关波动性和时机；
•剩余履约义务(RPO)的变化，原因包括季节性、续签的时间和复合效应、发票期限、大小和时间、季度之间和季度内的新业务线性、平均合同期限或外汇波动，所有这些都可能影响隐含增长率；
•我们对产品需求的预测错误，这可能导致收入降低、成本增加或两者兼而有之；
•增加销售和市场营销以及其他运营费用的增长和时机，以扩大和扩大我们的业务并保持竞争力；
•我们的平台和产品的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断；
•我们有能力遵守隐私法律和要求，包括《一般数据保护条例》和《加州消费者隐私法》；
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的成本，包括潜在的巨额摊销成本和可能的资产减记；
•我们的渠道合作伙伴面临信贷或其他困难；
•不利的诉讼判决、诉讼和其他纠纷的和解或其他与诉讼有关或与纠纷有关的费用；
•新会计公告及相关制度实施的影响；
•立法或监管环境的变化；
•外币汇率波动；
•与房地产有关的费用，包括我们的写字楼租赁和其他固定费用；以及
•无论是国内还是国际市场的总体经济状况，包括地缘政治的不确定性和不稳定性。
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上述任何一个或多个因素都可能导致我们的经营结果出现重大波动。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。
我们的季度运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法达到我们的预期，也无法达到分析师对我们或投资者在某一特定时期的收入或其他指标的预期。如果由于这些或任何其他原因，我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
如果我们不能适应快速的技术变革，我们保持竞争力的能力可能会受到损害。
我们竞争的行业的特点是技术日新月异，新产品不断推出，行业标准不断发展。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力将在很大程度上取决于我们预测行业标准和趋势的能力，以及继续改进现有产品或及时推出或采购新产品以跟上技术发展的能力。任何增强或新产品的成功取决于几个因素，包括增强或新产品的及时完成和市场接受度。我们开发或获得的任何新产品可能不会及时或具有成本效益地推出，也可能无法获得产生可观收入所需的广泛市场接受度。如果我们的任何竞争对手在我们能够实施之前实施了新技术，这些竞争对手可能会以更低的价格提供比我们更有效的产品。推出新产品或增强产品的任何延迟或失败都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的财务业绩可能会因为销售周期中越来越多的变化而波动。
我们基于对销售周期的长度和变化性的某些假设来计划我们的费用。这些假设是基于与我们现有客户相关的销售周期和转换率的历史趋势。随着我们继续专注于对较大组织的销售，考虑到目前的新冠肺炎环境，我们的销售周期在某些情况下会延长，变得更难预测，这可能会损害我们的财务业绩。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：
•需要提高人们对我们平台的用途和好处的认识，包括我们的客户身份产品；
•需要减轻隐私、监管和安全方面的担忧；
•采购和预算周期和决定的自由裁量性；
•评估和采购过程的竞争性；
•我们或我们的竞争对手宣布或计划推出新产品、特性或功能；以及
•通常是冗长的采购审批流程。
我们越来越注重对较大组织的销售，这可能会进一步增加我们财务业绩的可变性。如果我们无法在特定时期内完成一笔或多笔此类预期的重大交易，或者如果此类预期交易被推迟到下一个时期，我们在该时期的运营结果，以及本应确认此类交易收入的任何未来时期的经营结果可能会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功。
为了发展我们的业务，我们预计我们将继续依赖于与第三方的关系，例如渠道合作伙伴。确定合作伙伴，并与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能会有效地促使第三方偏爱他们的产品或服务，而不是订阅我们的平台。此外，我们的竞争对手收购这些合作伙伴可能会导致我们现有和潜在客户的数量减少，因为这些合作伙伴可能不再促进潜在客户采用我们的应用程序。此外，我们的一些合作伙伴正在或可能与我们的某些产品竞争，并可能选择不再与我们的平台集成。如果我们不能成功地建立或维持与第三方的关系，我们在市场上竞争或增长的能力
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我们的收入可能会受到影响，我们的运营结果可能会受到影响。即使我们成功了，我们也不能确保这些关系会增加客户对我们应用程序的使用量或增加收入。
如果不能有效地发展和扩大我们的营销和销售能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场接受我们产品的能力。
我们能否扩大客户基础，使我们的产品获得更广泛的市场认可，在很大程度上将取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续扩大我们的直销队伍，并与更多的国内和国际渠道合作伙伴接洽。这种扩张将需要我们投入大量的财政和其他资源。如果我们的努力不能带来相应的收入增长，我们的业务将受到损害。如果我们无法招聘和培养有才华的直销人员，如果我们的新直销人员无法在合理的时间内达到预期的生产率水平，或者我们无法留住现有的直销人员，我们可能无法通过扩大直销队伍实现预期的收入增长。我们也可能无法实现预期的收入增长 如果我们无法吸引和留住更多有动力的渠道合作伙伴，如果任何现有或未来的渠道合作伙伴未能成功地为其客户营销、转售、实施或支持我们的产品，或者如果他们代表多个提供商并投入更多资源来营销、转售、实施和支持这些其他提供商的产品和解决方案，则可能会导致我们无法吸引和留住更多有动力的渠道合作伙伴。例如，我们的一些渠道合作伙伴还为我们竞争对手的产品销售或提供整合和管理服务，如果这些渠道合作伙伴将更多的资源用于营销、转售和支持竞争对手的产品，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们推出新产品和新功能的能力取决于充足的研发资源和成功完成收购的能力。如果我们没有足够的资金支持我们的研发努力或成功完成收购，我们可能无法有效竞争，我们的业务和运营结果可能会受到损害。
为了保持竞争力，我们必须继续开发新产品、应用程序和对现有平台的增强。随着我们进一步扩大和多样化我们的能力，这一点尤其正确。保持充足的研发资源，如适当的人员和开发技术，以满足市场需求是至关重要的。如果我们选择不在内部开发产品或无法在内部开发产品，我们可能会选择通过收购扩展到特定的市场或战略，而我们可能会为此支付过高的价格或无法成功地融入我们的业务。此外，我们的许多竞争对手在各自的研发项目上投入了相当多的资金，而那些没有投入的资金可能会被更大的公司收购，这些公司可能会为我们竞争对手的研发项目分配更多的资源。如果我们不能保持足够的研发资源，或不能有效地与竞争对手的研发项目竞争，将会给这些竞争对手带来优势，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
各种因素可能会导致我们的产品实施延迟、效率低下或不成功。
我们的业务有赖于客户对我们产品的成功实施。我们和我们的客户越来越依赖我们的合作伙伴网络来提供实施服务，而可能没有足够的合格实施合作伙伴来满足客户需求。各种因素可能导致实现延迟、效率低下或不成功。例如，在实施项目过程中，我们客户的功能要求可能发生变化、时间表延迟或偏离推荐的最佳实践。由于这些风险和其他风险，我们或我们的客户可能会在购买、实施和启用我们的产品时产生巨大的实施成本。某些客户实施可能需要比计划更长的时间或无法满足客户的期望，这可能会延迟我们销售其他产品的能力，或者导致客户在我们的产品完全实施之前取消或无法续订他们的订阅。不成功、耗时或成本高昂的客户实施和集成项目可能导致客户索赔、损害我们的声誉以及竞争对手取代我们产品的机会，每一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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未来的收购、投资、合作或联盟可能难以识别和整合，转移管理人员的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，损害我们的经营业绩和财务状况。
我们过去收购过，未来也可能寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们现有平台、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品或技术。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购更多的业务，我们可能无法根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，成功整合和留住收购的人员，整合收购的业务和技术，充分测试和吸收收购业务的内部控制流程，或者无法在收购后有效地管理合并后的业务。
我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或者我们可能无法与任何特定目标达成协议。收购还可能导致股权证券的稀释发行、我们可用现金的使用或债务的产生，或者导致不利的税收后果或不利的会计处理，这可能会损害我们的经营业绩。
此外，我们不时出于战略原因投资于私人成长期公司，以支持关键的商业计划，而我们可能无法实现这些投资的回报。我们所有的风险投资都面临投资资本部分或全部损失的风险。
收购和战略交易涉及许多风险，包括：
•延迟或减少我们和被收购企业的客户采购；
•破坏合作伙伴和客户关系；
•被收购公司关键员工的潜在流失；
•被收购公司的员工、客户、股东或第三人的索赔和纠纷；
•与被收购的企业、产品或技术相关的未知债务或风险，如合同义务、被收购公司及其产品和服务的潜在安全漏洞、潜在的知识产权侵权、被收购公司未能遵守法律或法规要求所产生的成本以及诉讼事项；
•收购的技术或产品可能不符合法律或法规要求，并可能需要我们进行额外投资以使其符合要求；
•获得的技术或产品可能无法提供我们通常为其他产品提供的相同支持服务级别；
•我们的合作伙伴、我们的客户、我们的股东或证券分析师可能会对他们持负面看法；
•不可预见的整合或其他费用；以及
•未来商誉或其他已获得无形资产的减值。
此外，如果被收购的企业未能达到我们的预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们收入的一部分来自对政府实体的销售，这面临着许多挑战和风险。
我们的销售有一部分是卖给政府机构的，我们已经进行了投资，并可能继续投资，以支持未来在政府部门的销售机会。政府对我们产品的需求可能会受到预算周期的影响，而且我们的产品可能会有政府认证要求。此外，我们可能会对我们的政府合同进行审计和调查，违反合同可能会导致处罚和制裁，包括终止合同、退款或没收付款、罚款和
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暂停或取消未来政府事务的资格。向这些实体销售可能是竞争激烈、成本高昂且耗时的，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证我们将成功完成销售。政府实体通常要求与我们的标准安排不同的合同条款，并实施复杂的合规要求，更多地关注定价做法、与资金可获得性挂钩的终止权，或者满足其他方面既耗时又昂贵的要求。政府实体可能还拥有法定、合同或其他法律权利，可以为了方便、缺乏资金或违约而终止与我们合作伙伴的合同，任何此类终止都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。如果我们承诺满足特殊标准或要求，但没有达到这些标准或要求，我们可能会承担更多来自客户或监管机构的责任或终止权。即使我们真的满足了他们的要求，向政府实体提供我们的服务所带来的额外成本也可能损害我们的利润率。此外，影响这类客户的基本监管条件的变化可能会损害我们有效地向他们提供服务以及扩大或维持我们的客户基础的能力。这些与政府实体签约相关的任何风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响，或者使它们更难预测。.
如果我们不能以符合成本效益的方式提升我们的品牌，我们扩大客户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们相信，以具有成本效益的方式发展和保持我们品牌的知名度，对于获得人们对我们现有和未来产品的广泛接受至关重要，也是吸引新客户的重要因素。此外，我们相信，随着我们市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于我们营销努力的有效性，以及我们以具有竞争力的价格提供可靠和有用的产品的能力。过去，我们为打造自己的品牌付出了巨大的代价。品牌推广活动可能不会带来收入的增加，即使有，任何增加的收入也可能无法抵消我们在打造品牌时产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌，或者在推广和维护我们的品牌的失败尝试中产生了巨额费用，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，从而使我们的品牌建设努力获得足够的回报，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们可能不会为我们的产品设定最优价格。
过去，我们有时会根据长期协议或特定产品对个别客户的价格进行调整。我们预计，在未来一段时间内，我们可能需要改变定价，也可能是为了应对新冠肺炎的定价压力。此外，随着竞争对手推出与我们竞争的新产品或降低价格，我们可能无法根据我们的历史定价吸引新客户或留住现有客户。当我们在国际上扩张时，我们也必须确定适当的价格，使我们能够有效地在国际上竞争。此外，如果我们销售的产品组合发生变化，我们可能需要或选择修改我们的定价。因此，我们可能会被要求或选择降价或改变定价模式，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
由于我们的长期成功在一定程度上取决于我们向美国以外的客户扩大产品销售的能力，我们的业务将容易受到与国际业务相关的风险的影响。
我们目前在美国以外设有销售人员，并在英国、荷兰、瑞典、法国、德国、加拿大、澳大利亚、新加坡和日本设有办事处，并计划扩大我们的国际业务。
在2019财年和2020财年，我们的国际收入占总收入的16%。我们可能进行的任何国际扩张努力都可能不会成功。此外，开展国际业务给我们带来了新的风险，其中一些风险我们在美国一般没有遇到过。这些风险包括：
•卫生流行病，如冠状病毒暴发(新冠肺炎)、流感和其他高传染性疾病或病毒；
•宏观经济状况和新冠肺炎疫情对经济的影响；
•我们产品本地化的意外成本和错误，包括翻译成外语以及适应当地实践和监管要求；
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•对遵守外国法律、法律标准、隐私标准、监管要求、关税和其他壁垒缺乏熟悉度和负担；
•有利于当地竞争者或商业方的法律和商业惯例；
•与遵守GDPR以及不同的数据隐私标准和执法有关的成本和责任；
•我们的外国雇员或合作伙伴不遵守美国和外国法律的风险更大；
•在法律和标准起伏不定、一些国家知识产权保护减少或变化的国家执行知识产权的实际困难；
•以跨境贸易为重点的限制性政府行为，包括税收、贸易法、关税、进出口限制或配额、壁垒、制裁、关税或其他贸易限制；
•法律法规要求的意外变化；
•管理系统集成商和技术合作伙伴的困难；
•不同的技术标准；
•应收账款支付周期较长，收款困难；
•管理和配备国际业务的困难，以及不同的雇主/雇员关系和当地劳动法；
•政治、经济和社会不稳定、战争、武装冲突或恐怖活动；
•汇率波动可能会增加我们在国外的收入和支出的波动性；以及
•潜在的不利税收后果，包括外国增值税(或其他税收)制度的复杂性以及对收入汇回的限制。
此外，在国际市场开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。我们不能确定在其他国家开展业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
我们没有从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。汇率的变化影响我们的成本和收益，也可能影响我们位于美国以外的资产的账面价值和我们股东权益的金额。
我们在海外营销、销售和支持我们的平台的经验有限。我们在国际上经营业务的经验有限，这增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都不会成功的风险。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和经营结果就会受到影响。
如果我们不能筹集更多资本或产生必要的现金流来扩大我们的业务，并在未来投资于新技术，可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营业绩。
我们可能需要筹集额外的资金，而且我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资(如果有的话)。如果我们筹集额外的股权或可转换债券融资，我们的证券持有人的所有权可能会被严重稀释。如果我们进行额外的债务融资，我们可能会被要求接受限制我们产生额外债务的能力的条款，迫使我们维持特定的流动性或其他比率，或者限制我们支付股息或进行收购的能力。如果我们需要额外的资本，而又不能以可接受的条件筹集，或根本不能筹集，我们可能不能，其中包括：
•开发和提升我们的产品；
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•不断扩大我们的产品开发、销售和营销机构；
•聘用、培训和留住员工；
•应对竞争压力或意外的营运资金要求；或
•寻求收购机会。
我们不能做到上述任何一点都可能降低我们成功竞争的能力，并损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们违反合同，我们可能会被要求赔偿责任，我们的保险可能不足以弥补我们的损失。
我们在与客户和合作伙伴的合同中承担着许多义务。尽管我们为遵守合同而实施了程序、系统和内部控制，但我们可能会违反这些承诺，无论是由于这些程序、系统和内部控制的弱点、疏忽还是员工或承包商的故意行为。我们的保险政策，包括我们的错误和遗漏保险，可能不足以补偿我们因违反合同、服务中断(包括网络安全事件、我们基础设施的故障或中断、灾难性事件和灾难或其他原因造成的索赔)而可能造成的潜在重大损失。此外，在经济上合理的条件下，我们将来可能得不到这样的保险，或者根本不能获得这样的保险。此外，我们的保险可能不会覆盖针对我们的所有索赔，而为诉讼辩护，无论其价值如何，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。
与知识产权、基础设施技术、数据隐私和安全相关的风险

如果我们的技术或基础设施出现中断或性能问题，我们的现有客户可能会遇到服务中断，我们的新客户可能会遇到我们平台部署的延迟。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有的和潜在的客户是否有能力一周七天、每天24小时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。由于各种因素，包括基础设施更改、引入新功能、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件，我们的基础设施可能会遇到中断、数据丢失、停机和其他性能问题。在某些情况下，我们可能无法立即或在短时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。我们可能无法维持客户所需的服务正常运行时间和性能级别，特别是在高峰使用时段和 我们的产品变得更加复杂，我们的用户流量也在增加。例如，2016年10月，我们使用的域名服务供应商Dyn(后来被甲骨文收购)遭到分布式拒绝服务攻击，导致我们在美国的许多客户及其用户无法访问我们的平台或经我们平台认证的应用程序，导致我们无法满足服务级别协议下的某些合同正常运行时间水平，并向我们的一些客户发放服务积分，尽管此类积分的美元价值并不重要。如果我们的平台不可用，或者我们的客户无法在合理的时间内访问或部署我们的产品，或者根本不能，我们的业务将受到损害。由于我们的客户依赖我们的服务来访问和完成他们的工作，我们平台上的任何中断都会削弱我们客户执行工作的能力，这将对我们的品牌、声誉和客户满意度造成负面影响。此外，我们依赖来自不同第三方的服务来维护我们的基础设施并通过互联网分销我们的产品。如果服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的平台或遭遇服务中断，这种故障可能会中断我们的客户访问我们的服务，这可能会对他们对我们平台的可靠性和我们的收入的看法产生不利影响。这些服务的任何中断，包括由于我们无法控制的行为造成的，都将严重影响我们产品的持续性能。将来，这些服务可能不会以商业上合理的条款提供给我们，甚至根本不会。任何这些服务使用权的丧失都可能导致我们产品的功能降低，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可以从其他提供商那里获得)确定相应的技术。, 获得并整合到我们的基础设施中。如果我们不能准确预测我们的基础设施容量需求，我们的客户可能会遇到服务短缺的问题。我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统，以及持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化。
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上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，导致客户终止与我们的协议，削弱我们从现有客户那里获得订阅续订的能力，削弱我们扩大客户基础的能力，导致大量财务、技术和工程资源的支出，使我们受到经济处罚，并根据我们的服务级别协议承担责任，以及以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
应用程序、数据安全或网络事件可能允许未经授权访问我们的系统或数据或我们客户的数据，禁止访问我们的服务，损害我们的声誉，造成额外的责任，并对我们的财务业绩造成不利影响。
公司的系统和网络不断受到各种各样的攻击，这种情况越来越多。除了来自传统计算机“黑客”、恶意代码(如恶意软件、病毒、蠕虫和勒索软件)、员工或承包商盗窃或滥用、密码喷洒、网络钓鱼和拒绝服务攻击的威胁外，我们和我们的第三方服务提供商现在还面临来自复杂的民族国家和民族国家支持的行为者的威胁，这些行为者参与攻击(包括高级持续威胁入侵)，增加了我们的系统(包括托管在AWS或其他云服务上的系统)、内部网络、我们客户的系统和信息的风险尽管为应对这类威胁做出了重大努力，但我们几乎不可能完全减轻这些风险。作为一家知名的身份和安全解决方案提供商，我们是此类攻击的诱人目标。我们在内部系统和平台中集成的安全措施旨在检测未经授权的活动并防止或最大限度地减少安全漏洞，这些安全措施可能无法按预期发挥作用，或者可能不足以保护我们的内部网络和平台免受某些攻击。此外，用于破坏或获得对其中存储数据或通过其传输数据的网络的未经授权访问的技术频繁变化，随着时间的推移变得更加复杂，并且通常直到针对目标启动时才被识别。因此，我们和我们的第三方服务提供商可能无法足够快地预见到这些技术或实施足够的预防措施，以防止电子入侵我们的系统或服务或泄露客户数据。
我们的客户使用Okta访问业务系统并存储与他们的员工、承包商、合作伙伴和客户有关的数据，这对他们使用我们的平台至关重要，我们的平台存储、传输和处理客户的专有信息和个人数据。如果由于第三方行为、技术限制、员工或承包商错误、渎职或其他原因导致我们平台上的客户数据被泄露，并且我们客户的数据或系统的保密性、完整性或可用性被破坏，我们可能会对我们的客户以及客户存储信息的个人或企业承担重大责任，我们的平台可能会被认为不那么可取，这可能会对我们的业务产生负面影响，损害我们的声誉。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们、我们的第三方服务提供商和我们的客户可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，由于我们不控制我们的第三方服务提供商，也不控制我们的第三方服务提供商对数据的处理，因此我们无法确保他们为保护客户信息和防止数据丢失而采取的措施的完整性或安全性。
此外，影响我们平台的安全漏洞可能导致这些信息丢失或未经授权披露的风险，或拒绝访问这些信息，进而可能导致执法行动、诉讼、监管或政府审计、调查和可能的责任，以及个人对其个人数据的要求增加。安全漏洞还可能损害我们与客户和合作伙伴的关系以及吸引客户和合作伙伴的能力，并引发服务可用性、赔偿和其他合同义务。安全事件还可能导致我们招致巨额调查、缓解、补救、通知和其他费用。此外，作为知名的身份和安全解决方案提供商，任何此类入侵，包括对我们客户系统的破坏，都可能危及我们产品所保护的系统，造成系统中断或速度减慢，并利用我们或我们客户系统的安全漏洞，存储在我们或我们客户系统上的信息可能被访问、公开披露、更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任，并给我们造成经济损失。虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以覆盖这些事件产生的所有责任，任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。 对我们的系统、我们的客户系统或由我们的产品保护的其他系统或网络的这些违规或任何感知的违规，无论此类违规是否由于我们平台中的漏洞造成，也可能会破坏人们对我们平台或行业的信心，并导致我们的声誉和品牌受损、负面宣传、ISV和其他渠道合作伙伴、客户和销售的流失、解决任何问题的成本增加、代价高昂的诉讼和其他责任。此外，违反我们的主要独立软件供应商或其他渠道合作伙伴的安全措施可能会导致机密公司的泄密。
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我们的客户和潜在客户可能会对云业务模式的安全性失去信任，这可能会对我们留住现有客户或吸引新客户的能力造成不利影响，并可能对我们的业务造成负面影响。这些信息或其他数据可能会提供额外的攻击途径，并且如果与同类云技术提供商发生高调的安全漏洞，我们的客户和潜在客户可能会对云业务模式的安全性失去信任。这些负面结果中的任何一个都可能对我们产品的市场接受度产生不利影响，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
第三方可能试图以欺诈手段诱使员工、承包商、客户或我们客户的用户披露敏感信息，如用户名、密码或其他信息，或以其他方式危害我们的内部网络、电子系统和/或物理设施的安全，以获取我们的数据或我们客户的数据，这可能导致重大的法律和财务风险、对我们平台的安全性失去信心、我们的运营中断或故障、账户锁定，并最终损害我们未来的业务前景和收入。我们可能需要花费大量的资本和财政资源来防范这种威胁，或者减轻安全漏洞造成的问题。
我们实际或认为未能遵守我们隐私政策中的隐私或安全条款的任何情况， 我们的合同和/或法律或法规要求可能导致针对我们的诉讼、诉讼或处罚。
我们的客户存储和使用与其员工、承包商、合作伙伴和客户等相关的数据对于他们使用我们的平台至关重要。我们已经实施了各种功能，旨在使我们的客户在收集和使用我们在线服务中的数据时能够更好地遵守适用的隐私和安全要求，但这些功能并不能确保他们遵守，并且可能不能有效地应对所有潜在的隐私问题。
许多司法管辖区已经制定或正在考虑制定或修订隐私和/或数据安全立法，包括适用于收集、使用、存储、转移、披露和/或处理个人数据的法律和法规。遵守适用于我们客户运营的此类法律法规的成本和其他负担可能会限制我们服务的使用和采用，并降低对服务的总体需求。这些与隐私和数据安全相关的法律和法规正在演变，可能会导致监管和公共审查的加强，以及执法和制裁水平的升级。此外，我们在收集、使用、存储、转移、披露和/或处理个人信息方面负有一定的合同义务。尽管我们正在努力遵守适用于我们的联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务仍在不断演变，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式修改、解释和应用，并可能与彼此、其他要求或法律义务、我们的做法或我们平台的功能相冲突。此外，我们的一些客户依赖我们在联邦风险与授权管理计划(FedRAMP)下的授权来帮助满足他们自己的法律和法规合规性要求，除了州或国际法规外，这些要求可能还需要我们采取额外的行动和费用来确保合规性。
我们还预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。例如，2018年6月，加州颁布了加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效，对个人信息进行了广泛的定义，赋予加州居民更大的隐私权和保护，并规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权。此外，某些国家已经通过或正在考虑通过要求本地数据驻留的法律。此外，《2020年加州隐私权法案》(简称CPRA)于2020年11月获得批准。这项措施在几个方面加强了加州的隐私法。它设立了一个新的敏感个人信息类别，并赋予消费者限制使用这些数据的能力；禁止精确的地理位置跟踪；在个人信息列表中增加电子邮件地址和密码，如果丢失或被攻破，受影响的消费者有权提起诉讼；提高对涉及16岁以下消费者的违规行为的最高处罚；并设立加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)来执行新法律并处以行政罚款。这些新义务将于2023年1月1日生效(某些条款追溯至2022年1月1日)。CPRA的实施条例预计将于2022年7月1日或之前发布，并计划于2023年7月1日开始实施。我们将继续关注与CPRA相关的发展，并预计与遵守CPRA相关的额外成本和费用。除了政府活动之外, 隐私倡导团体以及科技和其他行业正在考虑各种新的、额外的或不同的自律监管标准，这些标准可能会给我们带来额外的负担。未来的法律、法规、标准和其他义务，以及
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对现有法律、法规、标准和其他义务的解读可能会削弱我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者有关的信息的能力，这可能会减少对我们应用程序的需求，增加我们的成本，并削弱我们维持和扩大客户基础以及增加我们收入的能力。新的法律、对现行法律法规、行业标准、合同义务和其他义务的修订或重新解释可能会要求我们承担额外的成本，并限制我们的业务运营。这类法律和法规可能要求公司实施隐私和安全政策，允许用户访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人数据，通知个人影响其个人数据的安全漏洞，在某些情况下，还需要征得个人同意将个人数据用于特定目的。如果我们或我们所依赖的第三方未能遵守联邦、州和国际数据隐私法律法规，我们成功运营业务和实现业务目标的能力可能会受到损害。
任何我们未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律义务，或任何实际或疑似安全事件，无论是否导致未经授权访问、获取、发布或转移个人数据或其他数据，都可能导致执法行动和起诉、私人诉讼、罚款、惩罚和谴责、客户和其他受影响个人要求损害赔偿，或者负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务的行为都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务造成不利影响。
由于我们服务的许多功能涉及处理来自我们的客户及其员工、承包商、客户、合作伙伴和其他人的个人数据，因此任何不能充分解决隐私问题(即使这些问题是没有根据的)或不遵守适用的隐私或数据安全法律、法规和政策的行为都可能导致对我们和我们的业务承担责任、损害我们的声誉并阻止销售。
在世界各地，有许多针对处理个人数据的科技公司的诉讼正在进行中。如果这些诉讼胜诉，可能会增加我们公司为自己的个人数据处理政策和做法承担责任的可能性，并可能损害我们的业务。此外，适用于我们客户业务的有关隐私和数据安全的法律、法规和政策的合规成本和其他负担可能会限制我们平台的使用和采用，并降低对该平台的总体需求。隐私方面的担忧，无论是否合理，都可能会阻碍我们平台的市场采用。此外，出于对安全或隐私的担忧，可能会通过新的法律来限制像我们这样的技术的实施，或者要求我们对我们的平台进行修改，这可能会大大限制我们的技术的采用和部署，或者导致修改我们的平台的巨额费用。
我们公开发布我们的隐私政策和做法，涉及我们处理、使用和披露由我们的网站访问者、我们的客户以及与我们互动的其他个人提供给我们的个人数据。我们发布的隐私政策和其他对隐私和安全提供承诺和保证的声明，如果被发现对我们的做法具有欺骗性或歪曲事实，可能会使我们面临州政府和联邦政府的潜在行动。
欧盟、美国和其他地区对什么是“个人信息”和“个人数据”的定义不断演变和变化，特别是与IP地址、机器或设备识别号、位置数据和其他信息的分类有关的定义，可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力，包括限制可能涉及数据共享的技术联盟合作伙伴。此外，快速演变的隐私法和框架区分了数据处理器和数据控制器(或根据CCPA，企业是否为“服务提供商”)，根据我们数据处理活动的性质，不同的风险和要求可能适用于我们。如果我们的业务模式随着时间的推移而扩展和变化，可能会有不同的风险和要求适用于我们，需要我们相应地重新定位业务。
如果我们的平台被认为导致或以其他不利方式与侵犯隐私或数据安全要求有关，可能会使我们或我们的客户面临公众批评和潜在的法律责任。现有和潜在的有关隐私和数据安全的隐私法律法规，以及消费者对未经授权处理个人数据的敏感性不断提高，可能会导致公众对我们这样的技术、产品和服务产生负面的公众反应。公众对个人数据处理、隐私和安全的担忧可能会导致我们的一些客户的最终用户不太可能访问他们的网站或以其他方式与他们互动。如果有足够多的终端用户选择不访问我们客户的网站或以其他方式与他们互动，我们的客户可能会停止使用
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我们的平台。反过来，这可能会降低我们服务的价值，减缓或消除我们业务的增长，或者导致我们的业务收缩。
我们根据客户合同提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者面临合同终止，并退还与未使用订阅相关的预付金额，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的客户协议包含服务级别承诺，根据这些承诺，我们保证平台的特定可用性。我们基础设施的任何故障或中断都可能使我们的平台对我们的客户不可用。如果我们无法履行对客户的声明服务级别承诺，或者我们的平台长期不可用，我们可能有合同义务为受影响的客户提供未来订阅的服务积分，或者客户可以选择终止并接受与未使用订阅相关的预付金额的退款。例如，2016年10月，我们使用的域名服务供应商Dyn(后来被甲骨文收购)遭到分布式拒绝服务攻击，导致我们在美国的许多客户及其用户无法访问我们的平台或经我们的平台认证的应用程序，导致我们无法满足我们的服务级别承诺和服务积分发放项下的某些合同正常运行时间水平 给我们的一些客户。如果我们遭受计划外停机超过我们与客户协议下的服务级别承诺，我们的收入、其他运营结果和财务状况可能会受到损害，任何延长的服务中断都可能对我们的业务和声誉产生不利影响，因为客户可能会选择不续订，我们可能会失去未来的销售。
如果我们不能确保我们的产品与其他公司开发的各种操作系统和软件应用程序集成或互操作，我们的平台可能会降低竞争力，我们的运营结果可能会受到损害。
过去几年，通过移动设备上网并通过移动设备(包括智能手机和手持平板电脑或笔记本电脑)访问基于云的软件应用程序的人数大幅增加，预计还会继续增加。虽然我们已经创建了移动应用程序和产品的移动版本，但如果这些移动应用程序和产品表现不佳，我们的业务可能会受到影响。我们还依赖第三方应用程序商店，这些商店可能会阻止我们及时更新现有产品或上传新产品。此外，我们的产品主要通过使用协议与服务器、移动设备和软件应用程序进行互操作，其中许多协议是由第三方创建和维护的。因此，我们依赖于我们的产品与这些第三方服务、移动设备和移动操作系统以及我们无法控制的支持云的硬件、软件、网络、浏览器、数据库技术和协议之间的互操作性。这些技术上的任何变化，如果降低了我们产品的功能或给予竞争性服务以优惠待遇，都可能对我们平台的采用和使用产生不利影响。此外，我们可能无法成功地发展或维护与移动行业关键参与者的关系，也可能无法成功开发与一系列操作系统、网络、设备、浏览器、协议和标准有效运行的产品。此外，我们从移动设备发送的交易可能面临与从个人电脑发送的不同的欺诈、安全和监管风险。如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果确实如此，我们可能会面临不同于个人电脑的欺诈、安全和监管风险。如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果是这样的话，我们可能会面临不同的欺诈、安全和监管风险经营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的成功还取决于第三方开发人员和技术提供商是否愿意构建应用程序并提供与我们的服务互补的集成。如果不开发这些应用程序和集成，现有和潜在客户可能都不会觉得我们的服务具有足够的吸引力，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
第三方数据中心或互联网服务提供商提供的服务中断或延迟可能会影响我们平台的交付，我们的业务可能会受到影响。
我们使用云基础设施服务提供商AWS数据中心托管我们的平台。我们所有的产品都使用我们在这些地区运营的资源。我们的运营依赖于通过维护AWS中托管的虚拟云基础设施的配置、架构和互连规范，以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息来保护该虚拟云基础设施。虽然我们有使用多个AWS地点的灾难恢复计划，但任何可能由火灾、洪水、严重风暴、地震、断电、电信故障、未经授权的入侵、计算机病毒和瘫痪设备、自然灾害、战争、犯罪行为、军事行动、恐怖袭击以及其他我们无法控制的类似事件导致的影响其基础设施的事件都可能对我们的平台产生负面影响。长期的AWS服务
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由于上述任何原因影响我们平台的中断可能会损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他措施来准备或应对破坏我们使用的AWS服务的事件而招致巨额成本。
AWS使我们能够订购和保留分布在多个地区的不同数量和规模的服务器容量。AWS根据一项协议向我们提供计算和存储能力，该协议一直持续到任何一方终止。AWS可以提前30天提供书面通知终止本协议，在某些情况下，可以在收到通知后立即以正当理由终止本协议。
我们的平台经常同时被大量客户访问。随着我们不断扩大我们的客户数量和我们的客户可以使用的产品，我们可能不会 能够扩展我们的技术以适应增加的容量需求，这可能会导致服务中断或延迟。此外，如果AWS数据中心、第三方互联网服务提供商或其服务与我们的平台集成的其他第三方服务提供商未能满足我们的容量要求，可能会导致访问我们平台的中断或延迟，或者阻碍我们扩展运营的能力。如果我们的AWS服务协议终止，或出现服务中断、互联网服务提供商连接中断或此类设施损坏的情况，我们可能会遇到访问我们平台的中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。
我们的成功在一定程度上取决于我们系统和基础设施的完整性和可扩展性。系统中断以及这些系统和基础设施缺乏集成性、冗余性和可扩展性可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功在一定程度上取决于我们保持系统和基础设施(包括网站、信息和相关系统)的完整性的能力。我们的信息系统和基础设施中的系统中断以及缺乏集成和冗余可能会对我们运营网站、处理和履行交易、响应客户询问以及总体上维持低成本运营的能力产生不利影响。我们可能会偶尔遇到系统中断，导致部分或全部系统或数据不可用，或者使我们无法有效地提供对平台的访问。我们还依赖第三方计算机系统、宽带和其他通信系统和服务提供商来提供对我们平台的访问。我们的系统和基础设施、我们的业务和/或第三方的任何中断、中断或延迟，或者这些系统和基础设施的性能恶化，都可能削弱我们提供对我们平台的访问的能力。火灾、洪水、断电、电信故障、飓风、龙卷风、地震、其他自然灾害、战争或恐怖主义行为以及类似事件或中断随时可能损坏或中断计算机、宽带或其他通信系统和基础设施。这些事件中的任何一种都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失，并可能阻止我们提供对我们平台的访问。虽然我们为这些操作的某些方面提供了备份系统，但灾难恢复规划本身并不足以应对所有可能发生的情况。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些事件中的任何一个发生，都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们依赖其他方的软件和服务。第三方软件或服务的缺陷或无法访问可能会增加我们的成本，并对我们的产品质量产生不利影响。
我们依赖来自第三方的技术来运营我们业务的关键功能，包括云基础设施服务和客户关系管理服务。如果我们使用的任何第三方软件或服务或功能等价物因长时间停机或中断或不再以商业合理的条款或价格提供，我们的业务将被中断。在每种情况下，我们都需要向其他方寻求软件或服务的许可，并重新设计我们的产品以与此类软件或服务配合运行，或者自行开发替代产品，这将导致成本增加，并可能导致我们的产品发布和新产品发布延迟，直到确定、许可或开发同等技术并将其集成到我们的产品中。此外，我们可能会被迫限制当前或未来产品中可用的功能。如果发生这些延迟和功能限制，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们产品中真实或可感知的错误、故障、漏洞或错误，包括部署复杂性，可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的产品可能会出现错误、故障、漏洞或错误，特别是在部署更新或推出新产品时。我们的平台经常被用来与大规模的 具有以下功能的计算环境
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不同的操作系统、系统管理软件、设备和网络配置，可能导致产品错误或故障，或我们产品所部署到的计算环境的其他方面。此外，在复杂的大规模计算环境中部署我们的产品可能会暴露出产品中的错误、故障、漏洞或错误。任何此类错误、故障、漏洞或错误都可能在部署到我们的客户后才能发现。我们产品中真实或可感知的错误、故障、漏洞或错误，或产品发布的延迟或困难，都可能导致负面宣传、丢失客户数据、丢失或延迟市场对我们产品的接受程度、客户满意度或采用率下降、失去竞争地位或客户就其遭受的损失提出索赔，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们不能充分保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会损失宝贵的资产，减少收入，并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而，我们采取的保护知识产权的措施可能是不够的。如果我们不能执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的产品，并使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律，保护我们的产品不被未经授权使用、复制、转让和披露的某些许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对专有权的保护程度不如美国法律，一些国家的知识产权执法机制也可能不够完善。在我们扩大国际活动的程度上，我们面临的未经授权复制和使用我们的产品和专有信息的风险可能会增加。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
我们在一定程度上依靠商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工和顾问签订了保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议，但不能保证这些协议将有效地控制我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源来监督和保护这些权利。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。这类诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们执行知识产权的努力，可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会推迟我们产品的进一步销售或实施，损害我们产品的功能，推迟新产品的推出，导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的产品中，或损害我们的声誉。此外，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可，以开发和营销新产品，并且我们不能确保我们能够以商业合理的条款或根本不许可该技术，而我们无法许可该技术可能会损害我们的竞争能力。
如果我们受到侵权索赔或导致重大损害赔偿的索赔，我们的运营结果可能会受到损害。
我们的行业中有相当多的专利和其他知识产权开发活动，我们预计，随着产品和竞争对手的数量增加，以及不同行业细分产品的功能重叠，软件公司将越来越多地受到侵权索赔。此外，我们许多竞争对手的专利组合比我们的更大，这种差异可能会增加我们的竞争对手可能起诉我们侵犯专利的风险，并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可达成和解的能力。其他公司过去曾声称，将来也可能声称，我们侵犯了它们的知识产权。也可以就我们从第三方获得或许可的技术提出索赔。此外，我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术。
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任何侵权索赔，无论其是非曲直或我们的抗辩理由，都可能：
•要求昂贵的诉讼来解决和/或支付实质性损害赔偿、持续的特许权使用费或其他金额来解决此类纠纷；
•需要大量的管理时间和精力；
•导致我们签订不利的特许权使用费或许可协议(如果有此类安排的话)；
•要求我们停止销售我们的部分或全部产品，移除或减少我们产品的特性或功能，或遵守其他不利条款；
•要求我们赔偿我们的客户或第三方服务提供商；和/或
•需要我们花费额外的开发资源来重新设计我们的产品。
以上任何一项或多项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们在产品中使用开源软件，这可能会对我们提供产品的能力产生负面影响，并使我们面临诉讼或其他诉讼。
我们在我们的产品中使用开源软件，并期望在未来使用更多的开源软件。时不时地，就会有针对将开源软件整合到其产品中的公司提出的挑战开源软件所有权的索赔。然而，许多开源许可的条款没有得到美国法院的解释，这些许可有可能被解释为可能对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的抗辩代价，对我们的运营结果和财务状况产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。此外，如果我们以某种方式将我们的专有软件产品与开放源码软件相结合，在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发努力和时间创建类似的产品。如果我们不适当地使用开源软件，或者如果我们使用的开源软件的许可条款发生变化，我们可能会被要求重新设计我们的产品，招致额外的成本，停止销售我们的部分或全部产品，或者采取其他补救措施。
除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的所有权或来源控制提供担保或保证。此外，与使用开源软件相关的许多风险，例如缺乏保修或所有权保证，都无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查我们的开发组织提出的使用开源软件的请求，但我们不能确保我们所有使用开源软件的方式都符合我们当前的政策和程序，或者不会让我们承担责任。
各种协议中的赔偿条款可能使我们面临侵犯知识产权和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿或以其他方式对客户因知识产权侵权索赔、我们对财产造成的损害而遭受的损失或以其他方式承担责任。 或其他与使用我们的平台或其他作为或不作为有关或产生的责任。这些合同条款的期限通常在适用协议终止或到期后仍然有效。随着我们的不断发展，针对我们的侵权索赔和其他知识产权索赔的可能性可能会增加。对于任何针对我们或我们的客户的知识产权赔偿要求，我们将产生巨额法律费用，并可能不得不支付损害赔偿、和解费用、许可费和/或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。巨额赔偿可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们还可能不得不为侵权或涉嫌侵权的技术寻求许可证。此类许可证可能无法按合理条款提供(如果有的话)，并且可能会显著增加我们的运营费用，或者可能要求我们限制业务活动并限制我们交付某些产品的能力。因此，我们还可能被要求
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开发非侵权的替代技术，这可能需要大量的努力和费用，和/或导致我们改变我们的平台，这可能会对我们的业务产生负面影响。
客户不时要求我们就其使用我们平台存储、传输或访问的数据违反保密性、违反适用法律或未实施足够的安全措施而向其赔偿或承担其他责任。虽然我们通常在合同上限制我们对此类义务的责任，但此类纠纷的存在可能会对我们的客户关系和声誉产生不利影响，我们仍可能招致与之相关的重大责任。
第三方就此类赔偿义务提出的任何主张，无论是否成功，都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼、昂贵的补救措施和许可证，转移管理层的注意力和财务资源，损害我们与该客户以及其他当前和潜在客户的关系，减少对我们平台的需求，并损害我们的品牌、业务、运营结果和财务状况。
我们可能会在欧洲面临特别的隐私、数据安全和数据保护风险，原因是严格的数据保护和隐私法律，包括欧洲一般数据保护条例，以及对欧盟-美国数据传输的更严格审查。
2016年4月27日，欧盟通过了《2016/679一般数据保护条例》，并于2018年5月25日生效，取代了每个欧盟成员国的数据保护法。GDPR适用于在欧盟设立的任何公司，以及那些在欧盟以外收集和使用与向欧盟内个人提供商品或服务或监控其行为有关的个人数据的公司。GDPR加强了个人数据处理者和控制者的数据保护义务，例如，包括扩大披露如何使用个人数据、对保留信息的限制、强制性数据泄露通知要求以及服务提供商繁重的新义务。不遵守GDPR可能会被处以最高2000万欧元的罚款，或全球年收入总额的4%，以金额较高者为准。鉴于数据保护义务变化的广度和深度，遵守它的要求已经导致我们花费了大量资源，随着我们在法规生效日期后对新的解释和执法行动做出回应，以及我们继续与客户和业务合作伙伴谈判数据处理协议，这些支出可能会持续到不久的将来。单独的欧盟法律和法规(以及成员国的实施)管理着对消费者和电子通信的保护，这些法律和法规也在不断演变。新的电子隐私条例草案扩大了严格的选择加入营销规则，对企业对企业通信的例外有限，改变了关于第三方cookie、网络信标和类似技术的规则，并大幅增加了处罚。我们还不能确定这种未来的法律、法规会产生多大的影响。, 和标准可能会影响我们的业务。这类法律和条例往往有不同的解释，在不同法域之间可能不一致。我们可能会因履行GDPR将施加的新义务而产生大量费用，我们可能需要对我们的业务运营以及产品和服务开发做出重大改变，所有这些都可能对我们的收入和我们的整体业务产生不利影响。
此外，GDPR限制向被认为缺乏足够隐私保护的第三国(如美国)进行欧盟以外的数据传输，除非实施了GDPR规定的适当保护措施，例如欧盟委员会批准的标准合同条款(SCC)，以及在2020年7月16日之前针对欧盟-美国数据传输的隐私盾牌(Privacy Shield)。2020年7月16日，欧洲法院(ECJ)宣布欧盟-美国隐私盾牌(European-U.S.Privacy Shield)无效，但它认为SCC是有效的。然而，欧洲法院指出，根据SCC和其他替代转移机制进行的转移需要在个案基础上进行分析，以确保数据进口商所在地的司法管辖区符合欧盟的数据保护标准，人们仍然担心SCC和其他机制是否会面临额外的挑战。我们依赖SCC将客户数据中包含的个人数据传输到美国。2020年11月10日，欧洲数据保护委员会(EDPB)发布了其指导意见草案，该草案对数据出口商是否可以根据GDPR将个人数据传输到第三国(如美国)供Okta等云服务提供商存储和处理表示怀疑，除非此类云服务提供商对传输中和静态的个人数据进行加密，并且除非数据出口商持有加密密钥。该指南草案还要求管制员和处理机对目的地国家对欧盟数据的保护进行广泛评估，以应对每一次相关的数据传输。此外，2020年11月12日，欧盟委员会发布了一份关于新的、更新版本的SCC的实施决定草案，在一定程度上反映了欧洲法院2020年7月16日裁决的一些方面，并对向第三国转移个人数据的公司施加了额外的义务, 包括为数据主体提供更高的透明度，向第三方和子处理商提供新的条款，并遵守问责要求。经济发展及规划局的建议和教统会的最新管制计划大纲草案
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在最终版本发布之前，现在公开征求公众意见。在关于如何根据SCCS和其他机制合法继续传输的剩余法律不确定性得到解决之前，我们将继续面临不确定性，即我们遵守欧洲隐私法规定的义务和欧盟当局的数据传输指南是否足够。我们可能会遇到欧洲或跨国客户在继续使用我们的服务时的犹豫、不情愿或拒绝，因为此类发展可能会给此类客户带来潜在风险，而且某些数据保护机构对他们施加了当前的数据保护义务。这类客户还可能认为任何其他合规方法成本太高、负担太重、法律上太不确定或令人反感，因此决定不与我们做生意。虽然欧盟委员会更新的SCC草案规定各方有一年的过渡期来实施新的SCC，但我们可能面临与迁移到新的SCC相关的额外成本和开支，包括与客户和供应商签署协议，这可能被证明是昂贵和耗时的。这一和其他有关数据跨境流动的未来发展将增加在某些市场交付我们的产品和服务的成本和复杂性，潜在地禁止我们在选定的司法管辖区提供我们的产品和服务，并可能导致政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。
我们还继续看到司法管辖区实施数据本地化法律，要求个人信息或某些子类别的个人信息必须存储在来源地的司法管辖区。这些法规可能会阻止客户使用我们这样的基于云的服务，并可能会抑制我们向这些市场扩张的能力，或者禁止我们在没有显著额外成本的情况下继续在这些市场提供服务。
我们和我们的客户面临某些欧盟数据保护机构采取执法行动的风险，直到我们能够确保所有从欧盟向我们在美国传输的个人数据都符合所有适用的监管义务、数据保护机构的指导和不断演变的最佳实践。欧盟数据保护机构的任何调查或指控都可能对我们现有的业务以及我们吸引和留住新客户的能力产生负面影响。我们可能会发现有必要建立在欧盟内部维护欧盟个人数据的系统，这可能涉及大量费用，并可能导致我们需要从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们为某些客户提供HIPAA商业助理服务，因此受到严格的隐私和数据安全要求的约束。如果我们不遵守这些要求中的任何一项，我们可能会承担重大责任，所有这些都可能对我们的业务以及我们吸引和留住新客户的能力产生不利影响。
经《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)及其各自的实施条例(HIPAA)修订的1996年《健康保险可携带性和责任法案》(Health Insurance Porability And Account Act)对个人可识别健康信息的隐私、安全和传输提出了具体要求。其中，HITECH使HIPAA的安全标准直接适用于商业伙伴。我们作为HIPAA承保实体和服务提供商的某些客户的业务伙伴发挥作用，在这种情况下，我们作为HIPAA的业务伙伴受到监管。我们向其提供服务的HIPAA覆盖的实体和服务提供商要求我们与他们签订符合HIPAA的商业伙伴协议。这些协议对我们施加了严格的数据安全义务。如果我们不能履行我们作为HIPAA商业伙伴的义务或我们签署的商业伙伴协议的条款，我们可能面临重大的民事责任，甚至刑事责任以及适用的商业伙伴协议下的合同责任，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响，并产生负面宣传，进而对我们吸引和留住新客户的能力产生不利影响。HITECH修改了HIPAA在HITECH之前存在的已经很严格的处罚结构，创建了四个新的民事罚款等级，并赋予州总检察长新的权力，可以向联邦法院提起民事诉讼，要求损害赔偿或禁制令，以执行联邦HIPAA法律，并寻求与提起联邦民事诉讼相关的律师费和费用。此外，许多州的法律在某些情况下管理健康信息的隐私和安全。, 它们中的许多与HIPAA和彼此在显著方面不同，可能不会产生相同的效果。
此外，美国卫生与公众服务部预计将于2020年发布有关HIPAA的更多指导意见，我们正在继续关注此类指导意见是否会迫使我们改变做法。HIPAA的重大变化，包括对HIPAA的解释和应用，可能会对我们的业务产生负面影响。
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与法律、会计和税务有关的风险

由于我们通常在相关服务期内确认订阅和支持服务的收入，因此报告期内销售额的下降可能不会立即反映在该期间的运营结果中。
我们一般在相关服务期内按比例确认订阅收入和相关支持服务收入。在一段时间内，来自新订阅、追加销售和续订的净新收入通常可以预期在服务期内产生收入。因此，我们在每个时期报告的大部分收入都来自于确认与前几个时期签订的订阅和支持服务合同有关的递延收入。因此，在任何一个报告期内，新订阅量或续订订阅量的减少对我们这一时期的收入的影响都是有限的。此外，在新订阅量或续订订阅量减少的情况下，我们调整成本结构的能力可能会受到限制。
此外，在特定时期内新订阅或续订的减少可能不会完全反映在我们该时期的收入中，但会对我们未来时期的收入产生负面影响。相应地，其效果 销售和市场对我们服务认可度的大幅下降，以及我们续约率的变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营业绩中。我们的订阅模式也使得我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入通常是在适用的服务期内确认的。此外，由于我们某些客户合同的复杂性，会计准则更新号2014-09所要求的实际收入确认处理。与客户签订合同的收入(主题606)，或ASC 606，将取决于合同特定的条款，并可能导致收入在不同时期之间有更大的差异。
此外，报告期内新订阅或续订的减少可能不会对该期间的账单产生立竿见影的影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。
今天，我们的绝大多数客户合同都是以美元计价的。然而，随着时间的推移，我们的国际客户合同中可能会有越来越多的部分以当地货币计价。此外，我们的大部分国际成本都是以当地货币计价的。因此，当兑换成美元时，美元和外币价值的波动可能会影响我们的经营业绩。我们目前并未从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。然而，在未来，我们可能会使用衍生品工具，如外币远期合约和期权合约，以对冲某些外币汇率波动的风险敞口。在对冲实施的有限时间内，此类对冲活动的使用可能不会抵消外汇汇率不利变动造成的任何或超过一部分不利的财务影响。此外，如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲，那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。
我们须遵守反腐败、反贿赂及类似法律，例如经修订的1977年“美国反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐败法”(FCPA)、美国联邦法典第18编第201节所载的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”(U.S.Travel Act)、“美国爱国者法”(USA Patriot Act)、2010年英国“反贿赂法”(UK Briefit Act)以及我们从事活动所在国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐和反贿赂法律得到了积极的执行，并被广泛解读，禁止公司及其员工和代理人承诺、授权、支付或提供不正当的款项或其他福利给政府官员和私营部门的其他人。随着我们国际销售和业务的增加，我们在这些法律下的风险可能会增加。
此外，我们利用渠道合作伙伴销售我们的产品，并代表我们在国外开展业务。我们或此类合作伙伴可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，在某些情况下，即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能被要求对此类合作伙伴以及我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动负责。我们已经实施了反腐败合规计划，但不能确保我们的所有员工和代理，以及我们外包某些业务运营的公司不会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们可能最终要对此负责。
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不遵守《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法，我们可能面临调查、举报人投诉、制裁、和解、起诉和其他执法行动。任何违反这些法律的行为都可能导致利润返还、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、不利的媒体报道、失去出口特权、严厉的刑事或民事制裁、暂停或取消美国政府合同的资格以及其他后果，任何这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们受到政府出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，我们就会承担责任。
我们的商业活动受到美国出口管制和贸易和经济制裁法律的各种限制，包括美国商务部的出口管理条例和美国财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)维持的经济和贸易制裁条例。美国出口管制法律和美国经济制裁法律包括禁止向被美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务，还要求获得出口加密项目的授权。此外，各国都对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口和许可要求，并颁布了可能限制我们的服务分销能力或限制我们的客户在这些国家实施服务的能力的法律。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到包括可能丧失出口特权和罚款。为特定交易获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能非常耗时，不能保证，还可能导致销售机会的延迟或丧失。尽管我们采取了预防措施，以防止违反此类法律提供我们的产品，但尽管我们采取了预防措施，但我们的产品过去可能是，将来也可能是无意中违反此类法律提供的。这可能会给我们带来负面后果，包括政府调查、处罚和损害我们的声誉。
我们的国际业务可能会产生潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策预测了未来进入国际市场的增长。我们在不同司法管辖区缴纳的税款可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们经营业务的司法管辖区的税务机关可能会挑战我们的公司间交易定价方法，根据公司间安排，这些交易通常需要以独立的方式计算，或者不同意我们对特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的地位无法维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映出足够的储备来应对这种意外情况。
我们所在的各个税收管辖区的税收法律或法规的变化对我们或我们的客户不利，可能会增加我们产品的成本并损害我们的业务。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、条例或条例可以随时颁布。这些法规可能会损害我们的国内和国际业务运营，以及我们的业务和财务业绩。此外，现有的税务法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。这些事件可能要求我们或我们的客户在预期或追溯的基础上支付额外的税款，并要求我们或我们的客户为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们提高价格来抵消这些变化的成本，现有的和潜在的未来客户可能会选择未来不再购买我们的产品。此外，新的、更改的、修改的或新解释或适用的税法可能会增加我们的客户和我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品的成本。此外，这些事件可能会减少我们可用于运营业务的资金。任何或所有这些事件都可能损害我们的业务和财务表现。
作为一家跨国组织，我们可能要在世界各地的几个司法管辖区纳税，税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务原则的改变而大幅增加，包括
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税率、新税法或对现有税法和先例的修订解释，这可能会损害我们的流动性和运营结果。此外，这些司法管辖区的当局可以审查我们的纳税申报单，并征收额外的税款、利息和罚款，当局可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司，或断言我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处，其中任何一项都可能损害我们和我们的运营结果。
我们的业务可能要承担征收和汇出销售税和其他税款的额外义务，我们还可能要为过去的销售承担纳税义务。国家、外国或其他当局征收额外或过去的销售税的任何成功行动都可能损害我们的业务。
各州和一些地方税收管辖区对销售税和使用税有不同的规则和规定，这些规则和规定可能会随着时间的推移受到不同解释的影响。特别是，销售税在不同司法管辖区对我们平台的适用性尚不清楚。我们有可能面临销售税审计，我们对这些税收的负债可能会超过我们的估计，因为州税务机关仍然可以断言，我们有义务向客户收取额外的税款，并将这些税款汇给这些当局。我们还可能在没有应计纳税义务的州和国际司法管辖区接受审计。如果我们成功地断言，我们应该对我们的服务征收额外的销售税或其他税，而我们在历史上没有这样做过，也不会应计销售税，这可能会导致过去销售的大量税款，阻止客户购买我们的产品，或者以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们根据法律和某些客户合同的要求，在美国境内的某些州为我们提供的部分产品提交销售税申报单。我们在其他州不征收销售税或其他类似税，其中许多州也不对我们提供的绝大多数产品征收销售税或类似税。然而，一个或多个州或外国当局可以寻求对我们施加额外的销售、使用或其他税收和记录保存义务，或者可能确定这些税款应该(但没有)由我们支付。过去纳税的责任还可能包括巨额利息和罚金费用。国家、外国或其他当局强迫我们征收和汇回销售税、使用税金或其他税项的任何成功行动，无论是追溯性的还是前瞻性的，或者两者兼而有之，都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
根据修订后的1986年《美国国税法》(Internal Revenue Code Of 1986)第382节或该法典，如果一家公司经历了一次“所有权变更”--通常定义为其股权在三年内发生了超过50%的变化(按价值计算)，那么该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免和分布式利息扣除结转)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。“我们过去经历过所有权变更，也经历过任何此类所有权变更。”此外，我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历所有权的变化。因此，如果我们赚取应税净收入，我们使用变动前净营业亏损结转来抵消美国联邦应税收入的能力可能会受到限制，这可能会导致我们未来的纳税负担增加。

2017年12月22日，美国政府颁布了新的税收立法，俗称《减税和就业法案》(The Tax Act)。在其他条款中，税法对某些净营业亏损的使用施加了限制，并允许此类亏损无限期结转。此外，税法进一步限制了公司在确定递延税金时考虑的年度利息扣除。

2020年3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，其中包括暂时免除税法对2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的纳税年度实施的净营业亏损限制，并对2021年1月1日之后的纳税年度适用净营业亏损使用限制进行了一定的技术更正。

我们利用净营业亏损的能力取决于能否产生未来的美国联邦应税收入。由于我们不知道我们是否或何时会产生使用剩余净营业亏损所需的美国联邦应税收入，因此在截至2018年1月31日的纳税年度之前产生的这些净营业亏损结转可能到期而未使用。

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如果我们不能保持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了保持我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一项没有达到预期的效果，我们可能会在控制方面遇到重大弱点或重大缺陷。
由于我们业务环境的变化，我们的控制可能会变得不充分。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能保持有效控制的行为都可能损害我们的经营业绩，或导致我们无法履行报告义务，并可能导致我们重述之前几个时期的财务报表。未能对财务报告保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的定期报告中要求包括的财务报告内部控制的有效性。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。我们被要求提供一份关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。
我们的独立注册会计师事务所必须每年正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，它可能会出具一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能损害我们的业务和经营结果，并可能导致我们A类普通股的价格下跌。
改变现有的财务会计准则或惯例，或税务规则或惯例，可能会损害我们的经营成果。
现有会计或税务规则或惯例的变化，新的会计公告或税务规则，或对当前会计公告或税务惯例的不同解释，都可能损害我们的经营业绩或我们开展业务的方式。此外，此类变更可能会影响我们对此类变更生效前已完成交易的报告。
GAAP受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，并可能影响在宣布改变之前完成的交易的报告。采用此类新准则以及在实施会计原则变更方面遇到的任何困难，包括修改会计制度的能力，都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务，这可能导致监管纪律，并损害投资者对我们的信心。
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如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源难以看出的收入和费用金额做出判断的基础。在编制我们的简明合并财务报表时使用的重要假设和估计包括但不限于与收入确认、递延佣金受益期、经营租赁的递增借款利率、可转换票据的有效利率、递延所得税的估值、业务合并以及商誉和购买的无形资产的估值相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下降。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的股价可能会波动，也可能会下跌。
在我们首次公开募股(IPO)之前，我们的A类普通股没有公开市场。从历史上看，其他新上市公司的证券市场价格波动很大，自IPO以来，我们的股价也一直波动。我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•股票市场和/或上市科技公司的整体表现；
•我们收入或其他财务或经营指标的实际或预期波动；
•我们向公众提供的财务预测的变化或未能满足这些预测；
•证券分析师未能发起或维持对我们的报道、任何跟踪本公司的证券分析师的财务估计和/或建议的变更；
•未能达到证券分析师或投资者的估计或预期；
•关键人员的招聘或者离职；
•重大安全漏洞、技术困难或服务中断；
•整个经济和我们行业的市场状况；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场猜测；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•威胁或对我们提起诉讼；
•其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应；以及
•由我们、我们的董事、我们的高级职员或我们的股东出售我们A类普通股的额外股份。
此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。许多公司的股票价格已经
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以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。在过去，股东在经历了一段时间的市场波动后，会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额成本，转移资源和管理层对我们业务的关注，并损害我们的业务。
我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中到那些在IPO完成之前持有我们股本的股东的效果，包括我们的董事、高管及其关联公司，截至2020年10月31日，他们总共持有我们股本投票权的49%。这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的B类普通股每股有10个表决权，我们的A类普通股每股有1个表决权。截至2020年10月31日，我们的董事、高管及其附属公司总共持有我们股本49%的投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体可以继续控制我们普通股的近大多数总投票权，并能够有效地控制提交给我们股东批准的所有事项，直到2027年4月12日，也就是我们首次公开募股(IPO)结束十周年的那一天。这种集中控制可能会限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件、 以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这些提议或要约符合您的最大利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或认为可能发生出售，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
将我们A类普通股的大量股票出售到公开市场，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能发生的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
此外，我们还有未偿还期权，如果完全行使这些期权，将发行我们A类和B类普通股的股票。我们也有已发行的限制性股票单位(RSU)，如果授予和结算，将导致发行A类普通股。根据证券法，所有在行使股票期权和授予RSU时可以发行的A类和B类普通股以及根据我们的股权激励计划为未来发行而保留的股份都已登记公开转售。因此，根据适用的归属要求，这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售。
此外，我们保留了相当数量的A类普通股，以供在行使2023年债券(定义见下文)和发行2023年债券(定义见下文)时发行的认股权证(定义见下文)时发行。如果我们选择在票据转换时仅以A类普通股的股票来履行我们的转换义务，我们将被要求在相关转换日期后的第二个营业日交付我们的A类普通股股票，以及任何零碎股票的现金。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果行业分析师不发表或停止发表对我们公司的研究报告，我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果一个或多个
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如果这些分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，因为这可能永远不会发生，这是实现他们投资未来任何收益的唯一途径。
我们的章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们的公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试，并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的公司章程包括以下条款：
•规定我国董事会分为三类，每届任期交错三年；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设的董事职位；
•需要绝对多数票才能修改我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的公司章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可以用来实施股权计划；
•规定只有董事会主席、首席执行官或过半数董事会成员才有权召开股东特别会议；
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者有能力有效地控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的A类和B类普通股的流通股远远少于我们A类和B类普通股的大部分流通股，包括选举董事和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•禁止股东在书面同意下采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除本公司的附例；以及
•提名我们的董事会成员或提出股东可以在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、企业合并和其他交易施加了某些限制。
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我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家法庭，这可能会限制股东获得有利的司法法庭解决与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例规定，特拉华州衡平法院将成为以下事项的独家审判庭：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼；或
•或任何主张对我们提出受内政原则管辖的索赔的行为。
这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔相关的诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
与我们未偿还可转换票据相关的风险

偿还债务可能需要大量现金。我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。
2018年2月，我们以非公开发行方式发行了2023年可转换优先票据(2023年票据)，2019年9月，我们以非公开发行方式发行了2025年可转换优先票据(2025年票据)，2020年6月，我们以非公开发行方式发行了2026年可转换优先票据(2026年票据，连同2023年票据和2025年票据，简称票据)。我们是否有能力按期支付债务(包括债券)的本金、付息或再融资，视乎我们未来的表现而定，而这些表现会受到经济、财政、竞争及其他非我们所能控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或获得额外的债务融资或股权资本，条件可能是繁重的或高度稀释的。我们对未来任何债务进行再融资的能力，将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务违约。此外，我们未来的任何债务协议都可能包含限制性公约，这些公约可能会禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们的债务加速增长。

我们可能没有能力在转换债券时筹集现金结算所需的资金，或在发生重大变化时回购债券以换取现金，而我们未来的债务可能会限制我们在转换债券时支付现金或回购债券的能力。
债券持有人有权要求吾等在发生重大变动时(定义见管限其各自债券的契约)，以相等于待购回债券本金额的100%的回购价格，另加应计及未付利息(如有的话)回购债券。*在债券转换时，除非吾等选择只交付A类普通股以了结该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，否则，本公司有权要求本公司在债券转换时，只交付A类普通股以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)。我们将被要求就正在转换的债券支付现金。我们可能没有足够的可用现金，或者在我们被要求回购已交回的债券或正在转换的债券时，我们可能没有能力获得融资。此外，我们回购债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或有关我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限该等票据的契约规定购回该等票据时购回该等票据，或未能按该契约的规定支付日后兑换该等票据时应付的任何现金，将构成该契约项下的违约。管理债券的契约下的违约或根本变化本身也可能导致债券下的违约
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管理我们未来债务的协议。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购债券，或在转换时支付现金。
此外，我们的债务，加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会产生其他重要的后果。例如，它可能：
•使我们更容易受到美国和全球经济、行业和竞争状况的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；
•限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性；
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势；
•限制我们为收购、营运资金和其他一般公司目的而借入额外资金的能力；以及
•降低收购我们公司的吸引力或增加难度。
这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，如果我们承担额外的债务，与我们的业务相关的风险以及我们偿还或偿还债务的能力将会增加。
债券的有条件转换功能如被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权根据自己的选择，在特定时期内的任何时间转换债券。如果一个或多个持有人选择转换其债券，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(不是支付现金而不是交付任何零碎的股份)，否则我们将被要求通过支付现金来清偿部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。正如我们的简明合并财务报表附注9所披露的那样，2023年票据的条件转换功能于2020年10月31日触发，2023年票据目前在2020年11月1日至2021年1月31日期间可由持有人选择全部或部分可转换。2023年债券在本财政季度结束后是否可以转换，将取决于这一条件或未来另一转换条件的持续满足情况。从各自的发行之日起至2020年10月31日，分别允许2025年债券和2026年债券持有人转换的条件未得到满足。
此外，即使持有人不选择转换他们的票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。截至2020年10月31日，2023年票据在浓缩综合资产负债表上被归类为流动负债。
与我们的票据相关的交易可能会影响我们A类普通股的价值。
部分或全部债券的转换将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在转换该等债券时交付我们A类普通股的股票，从而履行我们的转换义务。在某些情况下，我们的票据可由持有人选择在将来兑换。如果我们票据的持有者选择转换他们的票据，我们可以通过向他们交付大量A类普通股来清偿我们的转换义务，这将导致我们现有股东的稀释。
此外，关于2023年票据的发行，我们与某些金融机构(2023年票据期权对手方)签订了可转换票据对冲(Note Hedge)。我们还与2023年期权交易对手进行了权证交易，根据这些交易，我们出售了认股权证，以购买我们的A类普通股(权证)。预计票据对冲一般会在2023年票据的任何转换或结算时减少对我们A类普通股的潜在摊薄，和/或抵消我们需要支付的超过2023年已转换票据本金的任何现金支付(视情况而定)。如果我们A类普通股的每股市场价格超过任何认股权证的执行价格，认股权证交易可能会单独产生摊薄效应，除非在权证交易条款的约束下，我们选择现金结算认股权证。2019年9月和2020年6月，并与2023年票据首次部分回购(第一次部分回购)和2023年票据第二次部分回购(第二次)相关
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部分回购)，公司终止了分别相当于约460万股和140万股的票据套期保值。截至2020年10月31日，Note Hedge给予公司购买约80万股(可调整)的选择权仍未偿还。2019年9月和2020年6月，就2023年债券的第一次部分回购和2023年债券的第二次部分回购，本公司终止了分别相当于约460万股和140万股的认股权证。截至2020年10月31日，收购至多约100万股(可调整)的权证仍未发行。

此外，在发行2025年债券和2026年债券方面，我们与某些金融机构(2025年债券和2026年债券上限赎回交易对手，以及2023年债券期权交易对手，期权交易对手)签订了封顶看涨交易(封顶看涨交易)。一般预期，在2025年票据及2026年票据的任何转换或结算时，有上限的催缴可减少对我们A类普通股的潜在摊薄，及/或抵销我们须支付的超过经转换的2025年票据及2026年票据(视属何情况而定)本金的任何现金付款，而该等减持及/或抵销须受上限的限制。

期权对手方或其各自的联营公司可不时调整其对冲头寸，在债券到期前在二级市场交易中就我们的A类普通股进行各种衍生品交易和/或买入或出售我们的A类普通股或其他证券。这一活动可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。

可能以现金结算的可转换债务证券(如债券)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据财务会计准则委员会会计准则汇编470-20，带有转换和其他选项的债务根据我们所称的ASC 470-20，一个实体必须单独核算可转换债务工具(如票据)的负债和权益部分，该可转换债务工具(如票据)在转换时可能全部或部分以现金结算，其方式反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20要求代表权益部分的票据转换选择权的价值在我们的简明综合资产负债表中作为股东权益内的额外实收资本入账，并作为票据的折让入账，这降低了票据的初始账面价值。票据的账面价值，扣除所记录的适用折让后，将于发行日至到期日(视属何情况而定)累加至票据本金，这将导致我们的简明综合经营报表中的非现金费用计入利息支出。因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收益或较高的净亏损，因为ASC 470-20要求利息包括当期债务折扣的增加和该工具的息票利息，这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们A类普通股的交易价格和债券的交易价格产生不利影响。
此外，在某些情况下，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(例如债券)目前获准使用库存股方法入账，其影响是，除非债券的转换价值超过其本金额，否则转换债券时可发行的股份不会计入每股摊薄收益。在库存股方法下，就稀释每股收益而言，如果我们选择清偿超额股份，交易的会计处理就如同A类普通股的数量已经发行一样。
未来的会计准则将不允许使用库存股方法。正如我们的简明综合财务报表附注2所披露的那样，财务会计准则委员会最近发布了会计准则更新，修订了这些会计准则，取消了可转换工具的库存股方法，转而要求应用“如果转换”方法，该方法将从2023财年开始对我们生效，但可能会更早自愿采用。我们目前已采用“如果转换”方法来计算附注所载转换期权对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响，该方法假设所有票据于报告期初或相应票据发行日期仅转换为A类普通股股份，除非结果为反摊薄。此次标准更新还取消了具有现金转换功能的可转换债务工具的负债和股权成分分离模式，预计这将减少报告的利息支出，增加报告的净收入，并导致某些资产负债表金额从股东权益重新归类为负债，因为它与我们的票据有关。

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一般风险
我们依赖我们的高管和其他关键员工，失去一名或多名员工或无法吸引和留住其他高技能员工可能会损害我们的业务。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。我们在研发、运营、安全、营销、销售、客户支持、一般和行政职能方面依靠我们的领导团队，在研发和运营职能方面依靠个人贡献者。我们的执行管理团队可能会不时因高管的聘用或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们与我们的高管或其他关键人员没有签订雇佣协议，要求他们在任何特定的时期内继续为我们工作，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。失去一名或多名高管或关键员工，以及未能为关键高管制定并执行有效的继任计划，都可能损害我们的业务。我们高管管理团队的变动也可能对我们的业务造成干扰和损害。
此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们总部所在的旧金山湾区和我们设立办事处的其他地点，争夺这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发软件和SaaS应用方面经验丰富的工程师和经验丰富的销售专业人员。我们不时遇到，而且我们预计还会继续遇到招聘和留住具有适当资历的员工的困难，而且可能无法填补所需地区的职位，甚至根本无法填补。我们吸引新员工的努力可能会因加强旅行限制(包括新冠肺炎疫情期间)、移民政策变化或获得工作签证而雪上加霜。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。如果我们聘用竞争对手或其他公司的员工，他们的前雇主可能会试图断言这些员工或我们违反了他们的法律义务，从而分流了我们的时间和资源。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们股权奖励的感知价值下降，可能会损害我们招聘和留住高技能员工的能力。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励我们现有的员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
暴露在英国的政治事态发展中，包括英国退出欧盟，可能会伤害我们。
2020年1月31日，英国退出欧盟，并进入到2020年12月31日的过渡期，其中包括与欧盟谈判一项关于欧盟与英国未来关系的协议。英国举行全民公投并随后退出欧盟，给联合王国与欧洲联盟之间的未来关系带来了重大的政治和经济不确定性。
公投、英退和过渡期意味着英国与欧盟关系的长期性质尚不明朗。英国公投脱欧造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的币值大幅波动。此外，这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减或推迟支出，任何退出欧盟的行为都可能给我们的英国和全球业务带来新的监管和成本挑战。公投结果也给英国的数据保护、移民和税收等问题的监管带来了不确定性。特别是，目前还不清楚英国公投脱离欧盟将如何影响英国制定《欧洲一般数据保护条例》，以及进出英国的数据传输将如何受到监管。根据就任何退出欧盟达成的条款，可能会对我们的金融业务产生不利的实际或运营影响。
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作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
我们受制于交易所法案、纳斯达克上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如，交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。虽然我们已经聘请了额外的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要聘请更多的员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营成本。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动变得更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
根据这些新的规则和规定，作为一家上市公司，我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受更低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职，以及合格的高管。
由于在要求上市公司提交的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况是可见的，这可能会增加威胁或实际诉讼的风险，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和运营结果可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理的资源，损害我们的业务、运营结果和财务状况。
灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营、国际商务和全球经济造成损害或中断，从而损害我们的业务。我们在旧金山、加利福尼亚州和美国西海岸都有大量员工，那里有活跃的地震和野火区，有可能扰乱我们的业务。例如，2019年10月，PG&E切断了旧金山湾区某些城市的电力供应，以降低发生野火的风险，这导致我们的许多员工无法远程工作。一旦发生大地震、飓风或灾难性事件，如火灾、断电、电信故障、破坏、网络攻击、战争、恐怖袭击或健康疫情(包括新冠肺炎)，我们可能无法继续运营，并可能承受系统中断、声誉损害、应用程序开发延迟、产品长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失等风险，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们承保的保险可能不足以弥补我们因灾难、网络攻击或其他业务中断而造成的损失，任何事故都可能导致此类保险的损失或成本增加。

第六项展品
我们已将所附展品索引中列出的展品归档，该索引通过引用并入本文。
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展品索引

陈列品
数


展品说明
*通过引用从
形式
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。
在此提交
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。
在此提交
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。
随信提供
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的IBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。在此提交
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档在此提交
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档在此提交
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档在此提交
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档在此提交
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档在此提交
104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)在此提交
_______________________________________
*本合同附件32.1中提供的证明被视为随本季度报告的10-Q表格一起提供，不会被视为就修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)的第18节而言已提交，除非注册人通过引用明确地将其并入其中。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
奥克塔公司(Okta，Inc.)
2020年12月2日/s/威廉·E·洛奇(William E.Losch)
威廉·E·洛奇(William E.Losch)
首席财务官
(首席财务官)
 

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