TFSL-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________
形式10-K
________________________________
☒根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至的财政年度2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，从日本到日本的过渡期。
佣金档案编号001-33390
___________________________________________ 
TFS金融公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)
 ___________________________________________ 
美利坚合众国 52-2054948
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
百老汇大道7007号 
克利夫兰,俄亥俄州 44105
(主要行政办事处地址) (邮政编码)
(216) 441-6000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元TFSL纳斯达克股票市场

根据该法第12(G)节登记的证券：无
___________________________________________ 
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 x*o
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。--是o    不是的  x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
 
大型加速滤波器x
文件管理器加速运行o
非加速文件管理器：o

小型报表公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 是  x不是，不是。☐ 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*x
据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报道，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，根据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报道的2020年3月31日的上一次销售价格计算，约为$787.6百万
截至2020年11月20日，有280,243,482注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元，其中227,119,132股，或注册人普通股的81.04%由注册人的共同控股公司克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会(MHC)持有。

以引用方式并入的文件
登记人2021年年度股东大会委托书的部分内容以引用的方式并入本协议第三部分，并在其中指明的范围内。


TFS金融公司
索引
 
第I部分
第一项。
业务
4
项目1A。
危险因素
40
第1B项。
未解决的员工意见
49
第二项。
特性
49
项目3.
法律程序
49
项目4.
矿场安全资料披露
49
第二部分
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
50
第6项
选定的财务数据
52
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
54
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
70
第8项。
财务报表和补充数据
74
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
74
第9A项。
管制和程序
74
第9B项。
其他资料
77
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
77
第11项。
高管薪酬
78
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
78
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
79
第14项。
首席会计费及服务
79
第IV部
第15项。
展品和财务报表明细表
79
第16项。
表格10-K摘要
79

2
目录
术语表
TFS Financial Corporation提供了以下缩略语和其他术语列表，作为读者的工具。下面列出的缩略语和其他术语在整个文档中都有使用。
动作：减税和就业法案
房地美：联邦住房贷款抵押协会
Aoci：累计其他综合收益
FRS：联邦储备系统理事会
手臂：可调利率抵押贷款
公认会计原则：公认会计原则
ASC：会计准则编撰
Ginnie Mae：政府全国抵押贷款协会
亚利桑那州立大学：会计准则更新
GVA：一般估价免税额
协会：第三，联邦储蓄与贷款
竖琴：可负担得起的住房再融资计划
克利夫兰协会
HPI：房价指数
博利：银行拥有的人寿保险
IRR：利率风险
CD：存单
美国国税局：国税局
CECL：当前预期的信贷损失
伊娃：个人评税免税额
CFPB：消费者金融保护局
LIHTC：低收入住房税收抵免
CLTV：综合贷款价值比
利普：在建贷款
公司：TFS金融公司及其
LTV：贷款价值比
子公司
MMK：货币市场账户
DFA：多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革与消费者
MGIC：抵押担保保险公司
2010年保护法
OCC：货币监理署
耳朵：风险收益
保监处：其他全面收入
每股收益：每股收益
OTS：储蓄监督办公室
员工持股计划：第三联邦雇员(助理)股票
采购经理人指数：私人按揭保险
所有权计划
PMIC：PMI抵押保险公司
伊芙：公平的经济价值
QTL：合格的节俭贷款人
联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会
流行性疾病：房地产抵押投资渠道
财务会计准则委员会：财务会计准则委员会
秒：美国证券交易委员会
FDIC：联邦存款保险公司
选委会
联邦住房金融局：联邦住房金融局
TDR：问题债务重组
FHLB：联邦住房贷款银行
第三联邦储蓄，MHC：第三，联邦储蓄
菲科：金融公司
和克利夫兰贷款协会
FRB-克利夫兰：克利夫兰联邦储备银行

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目录
第一部分
第一项。业务
前瞻性陈述
据报道，这份报告包含前瞻性陈述，可以通过使用估计、项目、相信、打算、预期、计划、寻求、预期和类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：
●陈述我们的目标、意图和期望；
●关于我们的业务计划和前景以及增长和经营战略的声明；
●关于我们的贷款损失和冲销准备趋势的陈述；
●关于影响我们的财务状况和经营结果的因素的趋势的陈述，包括我们贷款和投资组合的资产质量；以及
●评估我们的风险以及未来的成本和收益。
因此，这些前瞻性陈述受到重大风险、假设和不确定性的影响，其中包括以下可能影响未来事件实际结果的重要因素：
●存款机构和其他金融机构之间的竞争显著加剧；
●通货膨胀和利率环境的变化降低了我们的利差或降低了金融工具的公允价值；
●全球、全国或我们市场领域的总体经济状况，包括就业前景、房地产价值和比预期更差的条件；
●房地产市场、消费和商业信贷部门的强弱及其对贷款和其他资产信用质量的影响，以及贷款损失拨备的估计变化；
●由于经济衰退或其他事件，对我们的产品和服务的需求减少，收入和收益减少；
●消费者支出、借贷和储蓄习惯的改变；
●证券市场、信贷市场、房地产市场的不利变化和波动；
●我们管理市场风险、信用风险、流动性风险、声誉风险以及监管和合规风险的能力；
●我们获得具有成本效益的资金的能力；
●对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管成本和资本要求的变化，以及与我们支付股息的能力和第三联邦储蓄(MHC)放弃股息的能力相关的变化；
●银行监管机构、财务会计准则委员会或上市公司会计监督委员会可能采用的会计政策和做法的变更；
●多个不同监管机构采用的实施规则，以及这些规则的确切性质、范围和时间及其对我们的影响的不确定性；
●我们成功进入新市场并利用增长机会的能力，以及潜在收购或新设分支机构(如果有的话)可能产生的短期稀释效应；
●我们留住关键员工的能力；
●房利美或房地美未来的不利发展；
●美国政府货币和财政政策的变化，包括美国财政部和FRS的政策以及政府对住房金融支持水平的变化；
●政府继续努力重组美国的金融和监管体系；
●美国政府保持开放、正常运作和管理联邦债务限额的能力；
●税收机关政策和/或评估税率的变化，对我们或我们的客户造成不利影响；
●会计和税务估计的变更；
●我们组织的变化，或薪酬和福利计划以及费用趋势的变化(包括但不限于影响不良资产、冲销和贷款损失拨备的趋势)；
●第三方提供商无法履行其对我们的义务；
●
公民骚乱；
●
网络攻击、计算机病毒和其他技术风险，这些风险可能会破坏我们的网站或其他系统的安全，从而在未经授权的情况下获取机密信息、破坏数据或使我们的系统瘫痪；以及
●包括新冠肺炎在内的大范围疫情对我们企业和经济的影响。
但是，由于这些和其他不确定性，我们未来的实际结果可能与任何前瞻性声明所显示的结果大不相同。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述都仅限于报告发表之日。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非法律要求。请参阅项目第1A条。危险因素讨论与我们业务有关的某些风险。
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TFS金融公司
TFS金融公司(“我们”、“我们”或“我们的”)成立于1997年，是协会的中端持股公司。我们在2007年完成了首次公开募股，向认购人发行了100,199,618股普通股，占发行后已发行普通股的30.16%。此外，在公开发行时，我们向新成立的慈善基金会--第三联邦基金会发行了500万股普通股，占我们已发行股票的1.50%。我们的共同控股公司母公司Third Federal Savings，MHC持有并继续持有我们剩余的已发行普通股(227,119,132股)。我们首次公开发行股票的净收益约为8.86亿美元，反映了我们完成发行所产生的成本，以及与收购首次公开募股股票有关的向员工持股计划提供的1.065亿美元贷款。
我们对协会的所有权仍然是我们的主要业务活动。
我们还将Third Capital，Inc.作为全资子公司运营。看见Third Capital，Inc.下面。
作为协会的控股公司，我们被授权从事适用法律和法规允许的储蓄和贷款控股公司的其他业务活动，包括进行股权投资和收购银行和金融服务公司。
我们的现金流主要依赖于我们保留的净发行收益部分的投资收益，以及我们从协会和Third Capital，Inc.获得的任何股息。我们所有的官员也都是协会的官员。此外，我们会不时使用协会支援人员的服务。我们可能会根据需要雇佣更多的员工，以满足我们未来业务发展的需要。
Third Capital，Inc.
Third Capital，Inc.是特拉华州的一家公司，成立于1998年，是我们的全资子公司。截至2020年9月30日，Third Capital，Inc.的合并资产为560万美元，截至2020年9月30日的财年，Third Capital，Inc.的合并净收入为530万美元。第三资本公司除了作为其运营子公司的控股公司，以及作为其他实体的少数股东或合作伙伴外，没有单独的业务。截至2020年9月30日，Third Capital，Inc.投资的唯一实体是Third Cap Associates，Inc.，这是一家俄亥俄州的公司，拥有两家产权机构49%和60%的股份，这两家机构在俄亥俄州和佛罗里达州提供托管和结算服务，主要面向协会的客户。在截至2020年9月30日的财年，Third Cap Associates，Inc.录得净收益180万美元。
Third Capital Inc.拥有哈泽尔米尔投资集团I有限公司的部分股权，这是一家从事商业建筑净租赁交易的有限责任公司。2019年10月，有限责任公司出售了其拥有的剩余两栋商业写字楼，公司在截至2020年9月30日的财年解散。截至2019年9月30日，这些物业的账面净值为1930万美元，包括房地、设备和软件、净资产和其他资产。哈泽尔米尔投资集团I有限公司. 在截至2020年9月30日的财年中录得的净收益为460万美元，其中包括470万美元的净收益，即公司在销售收益中的份额。
克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会
一般信息
该协会是一个联邦特许储蓄和贷款协会，总部设在俄亥俄州克利夫兰，成立于1938年。1997年，该协会重组为目前的两级相互控股公司结构。该协会的主要业务包括发放和提供住宅房地产按揭贷款和吸引零售储蓄存款。
该会的业务策略是以与其市场上其他金融机构提供的同类产品相若的利率发放按揭贷款。同样地，该会提供支票户口、储蓄户口及存款证户口，每种户口的利率与其市场上其他金融机构提供的同类产品相若。协会期望继续奉行这一经营理念。虽然这一策略不能使协会从其提供的贷款中赚取最高的利率，也不能为其存款账户支付最低的利率，但协会相信，这一策略是其过去成功增长的主要原因，而且在未来仍将是一项成功的策略。
该协会在其总办事处和分支机构周围地区吸引普通公众的零售存款。它还利用其互联网网站、直接邮件征集和客户服务呼叫中心生成贷款申请，并吸引零售存款。经纪CD和来自辛辛那提联邦住房金融局的长期预付款以及
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来自辛辛那提FHLB的较短期预付款，通过利率交换合约对冲到较长的有效期限，也被用作具有成本效益的融资选择。除了住宅房地产抵押贷款外，协会还向个人发放住宅建设贷款，用于由合格建筑商建造个人住宅。该协会还提供房屋净值贷款和信用额度，但须符合某些财产和信用表现条件。该协会在其投资组合中保留了其发放的贷款的很大一部分。该协会销售的贷款主要包括长期、固定利率的住宅房地产抵押贷款。该协会保留其出售的所有贷款的偿还权。该协会的收入主要来自贷款利息，其次是其他金融机构的有息存款利息、FRS的存款、出售的联邦基金和投资证券，包括抵押贷款支持证券和辛辛那提FHLB股票的股息。协会还从手续费和服务费中获得收入。协会的主要资金来源是存款、借款、贷款和证券的本金和利息支付以及贷款销售收益。
该协会的网址是Www.thirdfederal.com。该公司向证券交易委员会提交的文件可在该协会的网站上免费查阅。该网站上的信息不是也不应该被视为本文件的一部分。
市场面积
该协会在俄亥俄州克利夫兰的总部以及俄亥俄州和佛罗里达州的37个额外的全方位服务分支机构和7个贷款制作办事处开展业务。在俄亥俄州，该协会在俄亥俄州东北部凯霍加县、莱克县、洛雷恩县、麦地纳县和顶峰县设有21个提供全方位服务的办事处，在俄亥俄州中部的富兰克林县和特拉华州(俄亥俄州哥伦布市)设有3个贷款生产处，在俄亥俄州南部的巴特勒和哈密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提)设有4个贷款生产处。在佛罗里达州，协会在帕斯科、皮内拉斯、希尔斯伯勒、萨拉索塔、李、科利尔、棕榈滩和布罗沃德等县设有16个提供全方位服务的分会。
该协会还在所有50个州提供储蓄产品，并在21个州和哥伦比亚特区提供第一抵押再融资贷款。房屋净值信用额度在25个州和哥伦比亚特区提供。首先，用于购房的抵押贷款和过桥贷款在13个州提供，而其他股权贷款产品在8个州提供。这些产品通过其分支网络为其核心市场(俄亥俄州、佛罗里达州、肯塔基州和印第安纳州选定的县)的客户提供，并通过其客户服务呼叫中心和互联网网站为所有未被其分支网络服务的客户提供。
竞争
该协会在其市场领域面临着激烈的竞争，无论是在放贷方面，还是在吸收存款方面。它的市场领域金融机构高度集中，包括大型货币中心和地区性银行、社区银行和信用社，它还面临着来自货币市场基金、经纪公司、共同基金和保险公司对存款的额外竞争。它的一些竞争对手提供该协会目前不提供的产品和服务，如商业贷款、信托服务和私人银行业务。
该协会的大部分存款存放在其位于俄亥俄州凯霍加县的办事处。截至2020年6月30日(公开信息的最新日期)，协会在凯霍加县拥有49亿美元的存款，在该县设有办事处的所有金融机构中存款排名第五，市场占有率为6.16%。截至那一天，协会在俄亥俄州有65亿美元的存款，存款在该州所有金融机构中排名第九，市场份额为1.44%。截至2020年6月30日(公开信息的最新日期)，该协会在佛罗里达州拥有28亿美元的存款，排名第29位在所有金融机构存款方面，市场占有率为0.40%。这一市场份额数据不包括信用社持有的存款，后者的存款不受FDIC的保险。
许多金融机构，包括在我们市场上竞争的机构，都将零售存款作为比借款更具吸引力的资金来源，并在存款产品定价方面变得更加活跃和更具竞争力。对借入资金的需求减少，支付给储户的利率方面的竞争加剧，以及低储蓄利率导致对投资者的吸引力降低，这些因素导致投资者传统上将部分投资组合配置到有保险的储蓄账户，这造成了一个越来越难吸引存款的市场，这可能会对未来的经营业绩产生不利影响。
根据MarketTrac提供的数据，从2019年10月到2020年8月31日(公开信息的最晚日期)®在俄亥俄州凯霍加县发放的常规购房抵押贷款中，该协会拥有最大的市场份额。同期，它在俄亥俄州东北部的七个县(包括克利夫兰和阿克伦大都市统计区)发放的常规购买抵押贷款的市场份额也是最大的。在……里面
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此外，根据相同的统计数据，该协会自1999年进入富兰克林县(俄亥俄州哥伦布市)和汉密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提)两个市场以来，一直是这两个市场的十大贷款机构之一。
该协会扩大和留住客户群的主要战略是在其服务的每个市场提供具有竞争力的存贷款利率和其他产品功能，并提供卓越的客户服务。
我们依靠协会80多年来为客户和所在社区提供服务所建立的声誉，协会的高资本水平，以及协会广泛的流动性选择，这些结合在一起，有助于维持和培养客户和市场的信心。该公司的高资本充足率继续反映出我们2007年首次公开募股(IPO)带来的有利影响，此次IPO筹集了8.86亿美元的净收益。截至2020年9月30日，我们的股东权益与总资产之比为11.4%。我们的流动性替代方案包括管理和监控我们投资组合中持有的流动资产水平，以及维持替代批发资金来源。在截至2020年9月30日的一年中，我们的流动性比率平均为5.59%(我们计算的方法是现金和现金等价物加上现成市场存在的未质押投资证券的总和，除以总资产)，通过协会，我们有能力根据现有的信贷安排，立即从辛辛那提FHLB额外借款2.508亿美元，以及从克利夫兰联邦储备银行借款3.641亿美元。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源.
我们继续利用多方面的方法来支持我们向客户和市场灌输信心的努力。首先，我们向所有员工提供全面和及时的信息，以便他们为与客户和公司以外的其他人员进行日常互动做好准备。我们相信，重要的是，我们的客户和其他人在整个交易过程中都能感受到我们同事的舒适程度和信心。其次，我们鼓励我们的管理团队在我们的分支机构和其他客户联系领域保持存在和随时待命，以便提供更多机会与我们的客户和社区成员进行非正式接触和互动。第三，我们的首席执行官作为我们机构的发言人以及金融市场形势和事件的观察者和解说员，仍然可以接触到当地和全国的媒体。第四，我们会定期在当地报纸上刊登广告，展示我们雄厚的资本水平和服务历史。我们还继续在广告和分店展示中强调我们的传统口号--“坚固、稳定、安全”。最后，对于坚持信任但核实这一古老格言的客户，我们建议他们参考一家国家公认的独立评级机构的安全/安保排名，该机构专门对金融机构进行评估，该机构已连续100多个季度给予该协会最高评级。在截至2020年9月30日的财年中，新冠肺炎疫情给我们的客户、员工和社区带来了重大挑战。我们对这一挑战的回应继续支持我们的客户和市场信心。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-综述.

借贷活动
该协会的主要贷款活动是发放固定利率和可调整利率的第一按揭贷款，用于购买或再融资住宅房地产。在21个州和哥伦比亚特区提供可调整利率和长达30年的固定利率第一抵押贷款，为房地产再融资。此外，该协会还提供可调整利率和长达30年的固定利率第一抵押贷款，用于在13个州购买房地产。此外，协会在俄亥俄州和佛罗里达州向个人提供住宅建设贷款(用于由合格建筑商建造个人住宅)。协会还在25个州和哥伦比亚特区提供房屋净值信用额度，并在8个州提供房屋净值贷款。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--监控和限制我们的信用风险有关房屋净值贷款和信用额度的更多信息。截至2020年9月30日，住宅房地产、固定利率和可调整利率的第一按揭贷款总额为108.5亿美元，占我们贷款组合的82.6%，房屋净值贷款和信用额度总计22.3亿美元，占我们贷款组合的17.0%，住宅建设贷款总额为4800万美元，占我们贷款组合的0.4%。截至2020年9月30日，可调整利率、住宅房地产、第一抵押贷款总额为51.2亿美元，占我们贷款组合的39.0%。
贷款组合构成。下表列出了在指定时期持有的投资贷款组合的构成，按地理位置分类的贷款类型，不包括持有的出售贷款。我们的大部分建筑贷款组合是由位于俄亥俄州的房产担保的，其他贷款的余额是无关紧要的。因此，两者都不受地理位置的分隔。
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 9月30日，
 20202019201820172016
 金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心(1)
俄亥俄州$6,020,882 $6,197,261 $6,052,208 $6,061,515 $5,937,114 
弗罗里达1,823,125 1,748,816 1,758,762 1,739,098 1,678,798 
其他2,930,838 2,956,947 3,119,841 2,945,591 2,453,740 
总计10,774,845 82.0%10,903,024 82.5%10,930,811 84.7%10,746,204 86.2%10,069,652 85.5%
民宿之家
今天(1)
俄亥俄州71,801 81,081 90,604 103,803 116,253 
弗罗里达3,280 3,771 4,150 4,924 5,414 
其他85 90 179 237 271 
总计75,166 0.684,942 0.694,933 0.7108,964 0.9121,938 1.0
房屋净值贷款和
信用额度
俄亥俄州655,867 677,212 652,271 606,301 597,735 
弗罗里达432,301 415,849 369,252 340,530 370,111 
加利福尼亚349,701 357,550 268,230 205,157 210,004 
其他794,367 724,350 529,165 400,327 353,432 
总计2,232,236 17.02,174,961 16.51,818,918 14.11,552,315 12.41,531,282 13.0
施工47,985 0.452,332 0.464,012 0.560,956 0.561,382 0.5
其他贷款2,581 —3,166 —3,021 —3,050 —3,116 —
应收贷款总额13,132,813 100.0%13,218,425 100.0%12,911,695 100.0%12,471,489 100.0%11,787,370 100.0%
递延贷款费用
(费用)，净额		42,459 41,976 38,566 30,865 19,384 
正在办理的贷款(25,273)(25,743)(36,549)(34,100)(36,155)
贷款津贴
损失		(46,937)(38,913)(42,418)(48,948)(61,795)
应收贷款总额(净额)$13,103,062 $13,195,745 $12,871,294 $12,419,306 $11,708,804 
 ______________________
(1)核心住宅和今日住宅贷款主要是一至四个家庭的住宅按揭贷款。请参阅住宅房地产抵押贷款以下部分将进一步介绍住宅核心贷款和今日住房贷款。

贷款组合到期日。下表汇总了根据每笔贷款的最终到期日，该贷款组合在2020年9月至30日的预定还款情况。活期贷款，即没有规定的偿还时间表或到期日的贷款，据报道将在截至2021年9月30日的财年到期。到期日以最终合同付款日期为基础，不反映预付款和预定本金摊销的影响。
年内到期
截至9月30日，
住宅房地产房屋资产
贷款
和一行行
信用		施工
贷款		其他
贷款		总计
堆芯家
今天
 (单位：千)
2021$1,499 $3 $6,313 $— $2,581 $10,396 
202224,949 88 4,737 — — 29,774 
202373,043 75 3,930 — — 77,048 
2024年至2025年347,136 329 14,809 — — 362,274 
2026年至2030年1,269,395 322 188,009 — — 1,457,726 
2031年至2035年741,969 37,821 6,167 4,190 — 790,147 
2036年及以后8,316,854 36,528 2,008,271 43,795 — 10,405,448 
总计$10,774,845 $75,166 $2,232,236 $47,985 $2,581 $13,132,813 

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下表列出了合同规定在2021年9月30日之后到期的固定利率和可调整利率贷款在2020年9月30日的计划偿还情况。
 截止日期为2021年9月30日之后
 固定可调总计
 (单位：千)
房地产贷款：
住宅核心$5,651,313 $5,122,033 $10,773,346 
今天的住宅75,085 78 75,163 
房屋净值贷款和信用额度104,536 2,121,387 2,225,923 
施工47,985 — 47,985 
总计$5,878,919 $7,243,498 $13,122,417 
住宅房地产抵押贷款。该协会的主要贷款活动是发起住宅房地产按揭贷款。2020年数据与相应2019年数据的对比可在项目中找到7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。该协会目前提供期限为30年或更短的固定利率常规抵押贷款，期限为30年或以下，按月还款全额摊销，以及可调利率抵押贷款，期限最长为30年，提供三年或五年的初始固定利率，然后每年进行调整，受本节稍后讨论的利率重置选项的制约。截至2020年9月30日，该协会的投资组合中并没有持有“只计利息”的住宅房地产按揭贷款。
该协会通常发放固定利率和可调整利率的抵押贷款，金额最高可达联邦住房金融局规定的最高贷款限额，目前在我们大多数贷款市场，单户住房的贷款限额分别为510,400美元和765,600美元。该协会还发放超过合格贷款限额的贷款，该协会将其称为“巨型贷款”。该协会通常以类似于符合条件贷款的方式承销巨额贷款。巨额贷款在协会的市场领域并不少见。
该协会提供以住宅物业为抵押的“智能利率”可调利率按揭贷款产品，最初的利率是固定的，期限为三到五年，之后利率通常每年根据《华尔街日报》发表的与最优惠利率挂钩的合同利差或保证金重新设定。作为贷款保留计划的一部分，这些可调利率贷款为借款人提供了一个有吸引力的利率重置选项，允许借款人以协会当时的贷款利率无限次重新锁定利率，再持续三到五年(必须与最初的锁定期相同)。可调利率按揭贷款通常与固定利率按揭贷款存在不同的信用风险，主要是因为借款人的基础偿债金额随着利率的上升而增加，从而增加了违约的可能性。该协会所有的可调利率抵押贷款都受到利率变化的周期性和终生限制。
所有可调利率抵押贷款的初始和定期利率变化上限为2个百分点，贷款期限上限为5至6个百分点。许多选择可调利率抵押贷款的借款人比选择长期固定利率抵押贷款的借款人有更短的信贷需求。在2010年之前，该协会以住宅物业为抵押的可调利率抵押贷款产品提供的利率通常每年都会根据合同利差或高于美国国债平均收益率的保证金重新设定，并调整为固定期限一年，如FRS(“传统ARM”)每周发布的那样。该协会将允许借款人将传统武器转换为固定利率抵押贷款，而借款人无需承担任何费用。该协会从未提供过“期权臂”贷款，即借款人可以支付低于其所欠贷款利息的贷款，导致贷款有效期内本金余额增加。截至2020年9月30日，“Smart Rate”可调利率抵押贷款总额为50.8亿美元，占可调利率抵押贷款组合的99.1%，传统ARM贷款总额为4,410万美元，占可调利率抵押贷款组合的0.9%。
该会一直认为促进市民自置居所是首要目标。在这方面，它历来在所有市场领域都提供经济适用房计划。这些计划针对的是中低收入购房者。该协会的宗旨一直是为借款人提供在其经济能力范围内自置居所的机会。在2016财年下半年，该协会开始向中低收入房主推销其Home Ready抵押贷款产品。Third Federal的Home Ready产品旨在通过Home Ready计划向房利美出售。此前，该协会的主要保障性住房计划被称为“今日家园”(Home Today)。根据Home Today计划发放的绝大多数贷款具有比我们的核心住宅房地产抵押贷款更高的风险特征，但协会试图通过使用私人抵押贷款保险和持续的购前和购后咨询来缓解这种更高的风险。截至2020年9月30日，该协会通过其Home Today计划发放了7520万美元的未偿还贷款，其中大部分是
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起源于2009年3月之前。截至2020年9月30日，在根据Home Today计划发放的贷款中，6.1%的贷款拖欠30天或更长时间，而截至该日，核心贷款组合的拖欠比例为0.2%。截至2020年9月30日，根据今日购房计划发放的贷款中，有250万美元(3.3%)拖欠90天及以上，1040万美元的今日购房贷款是非应计贷款，占截至当日非应计贷款总额的19.4%。看见拖欠贷款、不良资产和重组贷款讨论协会这部分贷款组合的资产质量。
协会目前保留所有已售出贷款的维修权，以赚取手续费收入，并加强其对客户服务的承诺。已售出的一至四户住宅抵押房地产贷款一般都是按照房利美的指导方针承销的。在这些贷款结束时，协会拥有这些贷款，随后将它们出售给联邦抵押协会和其他提供正常和惯例陈述和担保的机构，包括与遵守有关的陈述和担保，这些陈述和担保通常符合联邦抵押协会的承保标准。在出售时，这些贷款没有任何产权负担，但协会提交的抵押贷款除外，这些抵押贷款随后与其他承销文件一起转让并交付给联邦抵押协会和其他机构。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年中，协会确认了与这些维修权相关的服务费(扣除摊销后)分别为340万美元和420万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日，为他人服务的贷款本金余额分别为20.1亿美元和18亿美元。截至2020年9月30日，为房利美和其他公司提供的几乎所有贷款都符合合同条款，管理层认为，在那一天没有与这些贷款相关的重大回购义务。然而，截至2020年9月30日，为潜在的回购或损失报销请求保留了60万美元的应计费用。
该协会积极监测其利率风险状况，以确定其在固定利率抵押贷款上的理想投资水平。2020财年处于历史低位的抵押贷款利率再次强调了销售第一按揭贷款在利率风险管理中的战略重要性。
该协会要求为其所有住宅房地产抵押贷款提供所有权保险。该协会还要求借款人继续投保火灾和扩大保险范围的伤亡保险(如果合适的话，洪水保险最高可达25万美元)，金额至少等于贷款余额或改善工程的重置成本中较小的一个。它的大部分住宅房地产抵押贷款都有抵押托管账户，用于支付房地产税，其次是危险保险和洪水保险。协会不会对住宅房地产抵押贷款进行环境测试，除非贷款发起时使用的评估师明确了对危险的具体关注。
对于按揭贷款成数超过85%但等于或低于90%的自置居所贷款，房协一般要求私人按揭保险。在2020财年，该协会开始提供一种新产品，允许为信用较高的借款人提供高达90%的LTV，而无需抵押保险。超过80%的LTV比率不适用于再融资交易，但可调利率、第一按揭贷款和可供购房贷款除外。Home Ready产品要求购买80.01%至97%LTV之间的购买交易的私人抵押贷款保险，以及80.01%至95%LTV之间的再融资交易。
在2020财年，该协会在一种新的高LTV产品下发起了购房贷款，该产品的初始LTV比率高达90%，没有抵押贷款保险。截至2020年9月30日，该协会通过这一高LTV计划发放的未偿还贷款总额为3660万美元。在2008年11月之前，该协会还在一个高LTV节目下发起了贷款。这些贷款的初始LTV比率高达95%。借款人没有就这些贷款获得私人按揭保险，但协会已与一家私人按揭保险公司谈判，以获得共同的私人按揭保险覆盖范围。截至2020年9月30日，协会有2750万美元的未偿还贷款来自这一高LTV计划，其中2390万美元由协会通过私人抵押贷款保险公司投保。这两个项目的利率都高于协会的其他住宅房地产贷款，要获得这些项目的资格，贷款申请人必须满足更严格的承保标准(信用评分、收入资格和其他标准)。
房屋净值贷款和房屋净值信用额度.该协会提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，这些贷款主要由住宅的第二次抵押担保。房屋净值产品目前在25个州和哥伦比亚特区提供。自2013年开始的房屋净值信贷额度要求在提款期间摊销贷款。这些报价过去和现在都受到某些财产和信用表现条件的制约，其中包括与CLTV、地理、借款人收入核实、最低信用评分和提款期期限有关的条件。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，房屋净值贷款总额分别为应收贷款总额的3.15亿美元(2.4%)和4.218亿美元(3.2%)(其中分别包括2.041亿美元和2.694亿美元处于还款期且不再有资格动用的房屋净值信用额度，以及920万美元和2650万美元的过渡性贷款)，房屋净值信用额度总计19.2亿美元，即14.6%，17.5亿美元。
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目录
应收账款。过渡性贷款允许借款人利用当前房屋的现有股本，在当前房屋出售之前为购买新房屋提供资金。过渡性贷款的期限为一年，不受提前还款处罚。这些贷款的利率是固定的，目前限制在70%的LTV比率(第一和第二抵押贷款留置权)。协会对过桥贷款收取结算费。此外，截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，未提前发放的房屋净值信贷额度分别为25.5亿美元和22.1亿美元。该协会在2015年之前提供的房屋净值产品差异很大，因为该产品在2008年房地产危机后以低得多的数量缓慢重新推出。在2010年6月之前，该协会提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，其承保标准的限制性低于当前的承保标准，这影响了可接受的LTV比率、最低信用评分、收入和就业核实以及额度金额。这些2010年前的产品中，绝大多数已经偿还，根据当前的承保标准进行了再融资，或者处于摊销阶段，不再有资格提取。
该协会发起的房屋净值贷款和房屋净值信用额度没有申请费(过渡性贷款除外)或借款人支付的成交费用。房屋净值贷款以固定利率提供，全额摊销，期限长达15年。该协会的房屋净值信贷额度提供了与最优惠利率挂钩的可调整利率，如#中所述华尔街日报.

下表列出了截至2020年9月30日我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的信用敞口、本金余额、90天或更长时间的违约率、发起时的平均CLTV%和当前的平均CLTV%。抽奖期间的房屋净值信用额度是根据地理分布报告的。
信用
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		平均CLTV
百分比为
起源(2)		目前的平均水平
CLTV
百分比(3)
 (千美元)   
提款期房屋净值信用额度(按
州)：
俄亥俄州$1,496,419 $544,217 0.11 %59 %50 %
弗罗里达715,748 346,738 0.02 %57 %50 %
加利福尼亚651,815 296,481 0.01 %61 %57 %
其他(1)1,606,571 729,836 0.02 %63 %59 %
抽签中的总房屋净值信用额度
周期		4,470,553 1,917,272 0.05 %60 %54 %
房屋净值偿还额度，房屋净值
贷款和过桥贷款		314,964 314,964 1.07 %64 %44 %
总计$4,785,517 $2,232,236 0.19 %61 %52 %
______________________
(1)没有其他州的承诺或提取余额超过我们总股本贷款组合的10%和总贷款的5%。
(2)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2020年9月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。房地产价值是使用FHFA发布的HPI数据估计的。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
截至2020年9月30日，我们的房屋净值贷款组合中有37.1%要么处于第一留置权地位(21.1%)，要么处于我们持有的第一留置权后面的从属(第二)留置权地位(13.3%)，或者处于我们发起、出售并现在为他人服务的贷款持有的第一留置权后面(2.7%)。截至2020年9月30日，在提款期内，我们的房屋净值信用额度组合中有13.5%只支付了未偿还额度余额的最低金额。

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目录
下表列出了截至2020年9月30日我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的日历起源年份、信用敞口、本金余额、90天或更长时间的违约率、发起时的平均CLTV百分比和当前的平均CLTV百分比。抽奖期间的房屋净值信贷额度包括在最初的年份： 
信用
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		平均CLTV
百分比为
起源(1)		目前的平均水平
CLTV
百分比(2)
 (千美元)   
提款期房屋净值信用额度(3)
2010及之前版本$707 $173 — %13 %50 %
201340 18 — %79 %52 %
201484,501 22,719 — %59 %39 %
2015135,647 44,423 0.09 %59 %41 %
2016342,505 127,500 0.16 %61 %46 %
2017732,371 309,981 0.11 %59 %49 %
20181,001,335 461,563 0.04 %60 %54 %
20191,309,845 645,398 0.02 %62 %59 %
2020863,602 305,497 — %59 %58 %
年总房屋净值信用额度
抽取期		4,470,553 1,917,272 0.05 %60 %54 %
房屋净值偿还额度，房屋净值
贷款和过桥贷款		314,964 314,964 1.07 %64 %44 %
总计$4,785,517 $2,232,236 0.19 %61 %52 %
______________________
(1)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(2)目前的平均CLTV是基于截至2020年9月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。房地产价值是使用FHFA发布的HPI数据估计的。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
(3)2011年和2012年没有剩余的房屋净值信贷额度本金余额。这些年份不包括在上表中。
一般来说，2010年前推出的房屋净值信用额度产品的特点是先有十年的提款期，然后是十年的还款期；然而，向客户提供的某些延期导致提款期超过了十年。
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目录
下表按提款期到期的财年列出了截至2020年9月30日的提款期内房屋净值信贷额度的本金余额，以当前合并的LTV范围分隔。
当前CLTV类别
提款期房屋净值信用额度(到提款期结束)：80 - 89.9%90 - 100%>100%未知(1)总计
(千美元)
2020$27,184$116$—$22$—$27,322
202117,571 — — — — 17,571 
202224 — — — — 24 
202318 — — — — 18 
202414,027 — — — — 14,027 
202541,731 — — — 17 41,748 
2025年后1,810,145 5,502 266 267 382 1,816,562 
*总计$1,910,700$5,618$266$289$399$1,917,272
______________________
(1)缺乏分层所需的市场数据。
起源于2009年或更早的房屋净值信贷额度的拖欠水平相对高于2010年之后的几年。在这些年产生的房屋净值信用额度也看到了更高的贷款额，更高的允许LTV比率，以及更低的信用评分。大多数剩余的房屋净值信用额度起源于2009年或之前，已经到了提款期结束，正在偿还。所有房屋净值产品的本金余额为2.041亿美元，包括那些始于2009年及更早的产品。此外，如下表所示，当前平均CLTV超过80%或未知的抽取期房屋净值信贷额度的本金余额为660万美元，或2020年9月30日的0.3%。
虽然最近有所改善，但过去房地产市场的疲软导致我们继续对拖欠90天或更长时间的房屋净值信用额度进行扩大贷款水平评估。
下表列出了截至2020年9月30日，我们的房屋净值信贷额度当前平均CLTV百分比的细目。
信用
暴露		校长
天平		百分比
占本金余额总额的百分比		百分比
违法者
90天或以上
更多		平均
CLTV
百分比为
起源(2)		电流
平均
CLTV
百分比(3)
 (千美元)    
提款期房屋净值信用额度(按当前平均值CLTV)：
$4,440,127 $1,910,700 99.7 %0.04 %60 %53 %
80 - 89.9%13,426 5,618 0.3 %0.39 %77 %82 %
90 - 100%598 266 — %— %75 %94 %
> 100%15,540 289 — %7.60 %55 %129 %
未知(1)862 399 — %— %42 %(1)
$4,470,553 $1,917,272 100.0 %0.05 %60 %54 %
______________________
(1)分层所需的市场数据并不容易获得。
(2)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2020年9月30日的最佳可用第一抵押贷款和房地产价值。房地产价值是使用FHFA发布的HPI数据估计的。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
建筑贷款。该协会向个人提供建筑贷款，由合格的建筑商建造他们的个人独栋住宅(建筑/永久贷款)。协会的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付款项。在.期间
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目录
在建设阶段，借款人只需为提取的余额支付利息。在建设完成后，这笔贷款将转换为永久摊销贷款，而不需要支付第二次关闭的费用。该协会提供固定或可调整利率的建筑/永久贷款，目前贷款与完工评估价值的最高比率为80%。截至2020年9月30日，建筑贷款总额为4,800万美元，占应收贷款总额的0.4%。截至2020年9月30日，这些建设贷款的未垫付部分总计2,530万美元。
与长期融资相比，建筑融资通常涉及更大的信用风险，涉及的是改善型、业主自住的房地产。建筑贷款的损失风险在很大程度上取决于建筑完工时物业价值的初始估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。如果建筑费用的估计被证明是不准确的，协会可能被要求预支超出原来承诺金额的额外资金，以保护物业的价值。此外，如果已完成项目的估计价值被证明是不准确的，借款人可能持有的物业的价值不足以保证在出售该物业时全额偿还建造贷款。这更有可能发生在房价下跌的时候。
贷款来源、购买、销售、参与和服务。贷款活动是由协会的贷款人员(他们都是非委托合伙人)在我们的主要和分支机构以及贷款制作办公室进行的。协会发起的所有贷款都是根据其政策和程序进行承销的，对于房地产贷款，这些政策和程序与CFPB提供的指导意见的偿还能力是一致的。以出售为目的的贷款和其他某些长期、固定利率贷款(如下所述)是根据联邦抵押协会的处理和承销准则发放的。然而，大多数贷款是使用与房利美处理和承销指南相似但不完全相同的指南发起的。该协会发起可调整利率和固定利率贷款，并在其整个市场范围内广泛宣传。它发放固定利率或可调整利率贷款的能力取决于消费者对此类贷款的相对需求，而消费者对此类贷款的需求受到当前市场利率以及预期未来市场利率的影响。该协会的贷款发放和销售活动可能会受到利率上升环境或经济衰退的不利影响，这通常会导致贷款需求下降。该协会的住宅房地产抵押贷款是由其内部贷款代表、直接邮件征集、现有或过去客户的推荐、当地建筑商和房地产经纪人的推荐、致电其电话呼叫中心和互联网产生的。
除了根据联邦抵押协会Home Ready计划的指导方针发放的贷款(这些贷款是以出售为目的)外，协会在评估当前和预期的市场利率、利率风险目标、流动性需求和其他因素后，决定是否保留、出售或证券化其发放的贷款。较高的贷款发放水平、处于历史低位的抵押贷款利率以及具有吸引力的联邦抵押协会贷款销售价格共同导致2020财年的贷款销售水平大幅上升。在截至2020年9月30日的财年中，协会以全额贷款或担保形式向联邦抵押协会出售或承诺出售6.187亿美元的长期固定利率住宅房地产抵押贷款，向私人投资者出售或承诺出售2.256亿美元的长期固定利率住宅房地产抵押贷款，所有这些贷款都是在留存服务的基础上发放的。在此期间，协会以全额贷款或担保形式向联邦抵押协会出售了6.187亿美元的长期固定利率住宅房地产抵押贷款，并向私人投资者出售了2.256亿美元的长期固定利率住宅房地产抵押贷款。除了销售长期、固定利率的住宅房地产抵押贷款外，协会以前还向私人当事人出售过符合条件的非机构可调利率贷款，以留存服务为基础。这些销售证明了我们的贷款的适销性，这些贷款不是根据机构规定的程序发放的，包括可调利率贷款。如项目中所述7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 - 控制我们的利率风险敞口目前，该协会首批抵押贷款中只有一部分有资格以联邦抵押协会抵押担保证券的形式进行证券化和销售。截至2020年9月30日，持有的待售贷款余额为3690万美元，其中包括根据联邦抵押协会Home Ready计划指导方针发放的390万美元贷款。
从历史上看，该协会保留了其出售的所有住宅房地产抵押贷款的偿还权，并打算在未来继续这种做法。截至2020年9月30日，该协会偿还了他人拥有的贷款，本金余额为20.1亿美元。贷款服务包括收取和汇出贷款付款，计算本金和利息，联系拖欠贷款的借款人，在违约无法补救的情况下监督丧失抵押品赎回权和财产处置，代表借款人支付某些保险和税款，以及一般管理贷款。协会保留借款人为其服务的贷款支付的利息的一部分，作为其服务活动的对价。在截至2020年9月30日的财年中，该协会在一份有资格获得销售待遇的参与协议中转移了5300万美元的贷款。该协会预计在不久的将来不会参与贷款。
贷款审批程序和权限.协会的贷款活动遵循董事会制定的书面承销标准和贷款发放程序。贷款审批程序旨在评估借款人偿还贷款的能力以及将获得贷款的房产的价值。为了评估借款人的还款能力，协会审查借款人的就业和信用记录，以及关于借款人历史和预计收入和支出的信息。
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目录
协会的政策和贷款审批限额是由其董事会制定的。本会董事局已将权力授予其执行委员会(由本会行政总裁及两名董事组成)，以审阅及指派本会某些人士在其指定权力范围内审批贷款。住宅房地产抵押贷款和建筑贷款需要经一名具有指定承销当局的个人批准。
该协会要求对房地产进行独立的第三方估值。评估由独立的持证评估师进行。
拖欠贷款.虽然我们目前没有收到新冠肺炎现役忍耐计划中贷款的付款，但这些账户中的大部分被报告为活期和应计账户，目前不包括在TDR的记录投资中。请参阅本节后面的贷款损失拨备标题下的进一步讨论，并另请注意5. 贷款和贷款损失拨备中的合并财务报表附注。下表列出了在所示日期按地理位置和拖欠严重程度分类的贷款拖欠的记录投资。本财政年度的建筑贷款组合中没有拖欠。
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$5,463 $6,982 $12,445 
弗罗里达1,023 1,852 2,875 
其他401 1,124 1,525 
总住宅核心6,887 9,958 16,845 
今天的住宅
俄亥俄州1,974 2,390 4,364 
弗罗里达83 90 173 
今天的总住宅数量2,057 2,480 4,537 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州898 1,938 2,836 
弗罗里达634 564 1,198 
加利福尼亚383 489 872 
其他670 1,269 1,939 
房屋净值贷款总额和信用额度2,585 4,260 6,845 
总计$11,529 $16,698 $28,227 

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目录
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$8,519 $5,503 $14,022 
弗罗里达930 1,305 2,235 
其他1,405 866 2,271 
总住宅核心10,854 7,674 18,528 
今天的住宅
俄亥俄州4,155 2,586 6,741 
弗罗里达159 37 196 
今天的总住宅数量4,314 2,623 6,937 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州1,746 1,950 3,696 
弗罗里达1,065 1,260 2,325 
加利福尼亚187 552 739 
其他1,189 2,035 3,224 
房屋净值贷款总额和信用额度4,187 5,797 9,984 
总计$19,355 $16,094 $35,449 

拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
(千美元)
2018年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$7,622 $7,392 $15,014 
弗罗里达906 2,455 3,361 
其他1,346 960 2,306 
总住宅核心9,874 10,807 20,681 
今天的住宅
俄亥俄州4,483 3,756 8,239 
弗罗里达69 58 127 
今天的总住宅数量4,552 3,814 8,366 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州2,117 2,286 4,403 
弗罗里达2,011 2,085 4,096 
加利福尼亚302 255 557 
其他2,037 1,307 3,344 
房屋净值贷款总额和信用额度6,467 5,933 12,400 
总计$20,893 $20,554 $41,447 
 
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目录
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2017年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$6,850 $8,756 $15,606 
弗罗里达1,671 2,507 4,178 
其他149 712 861 
总住宅核心8,670 11,975 20,645 
今天的住宅
俄亥俄州5,244 6,678 11,922 
弗罗里达319 173 492 
今天的总住宅数量5,563 6,851 12,414 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州3,037 2,134 5,171 
弗罗里达1,884 2,345 4,229 
加利福尼亚590 354 944 
其他859 575 1,434 
房屋净值贷款总额和信用额度6,370 5,408 11,778 
总计$20,603 $24,234 $44,837 

 拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元
2016年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$8,901 $10,957 $19,858 
弗罗里达790 4,055 4,845 
其他119 581 700 
总住宅核心9,810 15,593 25,403 
今天的住宅
俄亥俄州7,456 6,954 14,410 
弗罗里达398 378 776 
其他— 24 24 
今天的总住宅数量7,854 7,356 15,210 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州2,507 2,216 4,723 
弗罗里达2,134 2,257 4,391 
加利福尼亚562 130 692 
其他1,213 329 1,542 
房屋净值贷款总额和信用额度6,416 4,932 11,348 
总计$24,080 $27,881 $51,961 
截至2020年9月30日，严重拖欠(即拖欠90天或以上)的贷款总额占净贷款总额的比例从2019年9月30日的0.12%增加了一个基点至0.13%。住宅核心贷款组合中严重拖欠贷款占净贷款总额的百分比由0.06%上升至0.08%。截至这两天，住宅今日房屋贷款组合中的此类贷款为0.02%，而在房屋净值贷款和信贷组合中，这类贷款从0.04%下降到0.03%。特别是由于新冠肺炎导致地区就业水平上升，我们预计一些在2020年9月30日仍在偿还贷款的借款人未来会遇到还款问题。
不良资产和重组贷款.在借款人拖欠贷款的15天内，根据协会的催收程序，它会尝试与借款人进行个人的直接接触，以确定拖欠的原因，确保借款人正确理解贷款条款，并强调在到期日或之前付款的重要性。如有必要，随后的滞纳金和拖欠通知将被发出，借款人的账户将被
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目录
此后定期进行监测。该协会还每月邮寄系统生成的提醒通知。当贷款逾期超过30天时，协会会尝试联系借款人并制定还款计划。到90年代拖欠之日，协会可能会建议取消抵押品赎回权。这笔贷款将在拖欠的第180天之前进行减值评估。有关评估贷款减值的进一步讨论，请参见附注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注。所有逾期30天或以上的贷款的汇总报告将提交给协会董事会。
如果贷款在合同上逾期90天或更长时间，或者如果本金或利息的全额收回存在疑问，则贷款被置于非应计项目状态。在TDR中重组的贷款在重组前处于非应计状态，但在至少6个月内仍处于非应计状态。房屋净值贷款和信用额度从属于客户严重拖欠的第一抵押留置权，被置于非应计状态。破产法第7章中的贷款，如果所有借款人都已解除其抵押义务，或所有借款人都已提交申请，且未被确认或解除，则被置于非应计状态。关于利息确认的讨论和关于非权责发生制的进一步讨论，见附注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注。

下表列出了在指定日期记录的我们的不良资产和TDR的投资和类别。在本财政年度，没有报告为非应计项目的建筑贷款。
 9月30日，
 20202019201820172016
 (千美元)
非权责发生制贷款：
房地产贷款：
住宅核心$31,823 $37,052 $41,628 $43,797 $51,304 
今天的住宅10,372 12,442 14,641 18,109 19,451 
房屋净值贷款和信用额度11,174 21,771 21,483 17,185 19,206 
非权责发生制贷款总额(1)(2)53,369 71,265 77,752 79,091 89,961 
房地产自有185 2,163 2,794 5,521 6,803 
不良资产总额$53,554 $73,428 $80,546 $84,612 $96,764 
比率：
非权责发生制贷款总额占贷款总额的比例0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %0.76 %
非权责发生贷款总额与总资产之比0.36 %0.49 %0.55 %0.58 %0.70 %
不良资产总额占总资产的比例0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %0.75 %
TDRS(不包括在非应计项目中
以上贷款)：
房地产贷款：
住宅核心$45,929 $47,829 $50,351 $53,511 $57,942 
今天的住宅23,859 24,651 26,861 28,751 32,401 
房屋净值贷款和信用额度29,336 24,438 25,604 20,864 16,528 
总计$99,124 $96,918 $102,816 $103,126 $106,871 
____________________
(1)截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日，TDR总额分别为3500万美元、5210万美元、5210万美元、4700万美元和5140万美元：逾期不到90天，但由于重组前的非权责发生状态，包括在重组日起至少六个月的非权责发生贷款；因为它们已被部分注销；或者因为所有借款人都已根据破产法第7章申请破产，没有得到确认或解雇。
(2)截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日、2018年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日，逾期90天或以上的TDR分别为720万美元、840万美元、1050万美元、1190万美元和1240万美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度内，本应记录的利息收入总额分别为790万美元和890万美元，如果非权责发生贷款在整个期间一直在应计，而TDR如果在整个期间是流动的并按照其原始条款履行的话。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，包括在净收入中的这些贷款确认的利息收入分别为480万美元和540万美元。截至2020年9月30日，应计应收利息余额包括新冠肺炎积极忍耐计划的未付利息240万美元。
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目录
不良贷款。如果根据目前的信息和事件，协会很可能无法根据贷款协议的合同条款收回预定的本金和利息，则贷款被视为减值。有关减值计量的讨论，请参见备注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注。
已记录的减值贷款投资包括应计TDR和在合同付款逾期不足90天时返回应计状态的贷款。这些贷款将继续单独评估减值，直到合同付款至少逾期不到30天。此外，非权责发生制贷款的记录投资包括未计入减值贷款记录投资的贷款，因为这些贷款包括在集体评估减值的贷款中。
下表列出了在指定日期记录的非权责发生贷款和减值贷款之间的投资和类别的对账。
于截至9月30日或截至9月30日止年度，
20202019201820172016
(千美元)
非应计贷款$53,369 $71,265 $77,752 $79,091 $89,961 
累积TDR99,124 96,917 102,816 103,126 106,871 
履行不良贷款5,959 4,907 3,982 3,607 4,022 
减去：贷款集体评估(3,235)(2,616)(3,756)(5,264)(6,004)
不良贷款总额$155,217 $170,473 $180,794 $180,560 $194,850 
为了应对许多借款人面临的经济挑战，我们继续重组贷款。贷款重组是一种帮助家庭保住住房和保护社区的方法。这包括通过降低特定期限或剩余期限的利率来改变借款人的贷款条款；延长期限(包括超出原协议规定的期限)；本金豁免；在特殊情况下将拖欠款项资本化；或以上各项的某种组合。根据OCC解释指南，通过破产法第7章解除的贷款也被报告为TDR。有关减值计量的讨论，请参见备注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注。截至2020年9月30日，我们记录了1.413亿美元的TDR(应计和非应计)，其中7080万美元是Residential Core，3350万美元是Home Today，3700万美元是房屋净值贷款和信用额度。与2019年9月30日相比，TDR的记录投资减少了1610万美元。
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目录
下表列出了截至2020年9月30日，权责发生制和非权责发生制TDR的记录投资(按授予的特许权类型)。重组为TDR的贷款授予的初始特许权可以包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了一系列让步。破产程序也可能导致TDRS的发生。根据破产法第7章解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由公司重组，则被归类为多次重组。
初步重组多重重组破产总计
 (千美元)
应计项目
住宅核心$26,169 $13,929 $5,831 $45,929 
今天的住宅13,143 9,446 1,270 23,859 
房屋净值贷款和信用额度27,638 775 923 29,336 
总计$66,950 $24,150 $8,024 $99,124 
非应计项目，绩效
住宅核心$4,628 $7,030 $9,732 $21,390 
今天的住宅1,238 4,731 1,643 7,612 
房屋净值贷款和信用额度2,746 2,022 1,191 5,959 
总计$8,612 $13,783 $12,566 $34,961 
非应计、不履行
住宅核心$1,298 $1,730 $458 $3,486 
今天的住宅642 1,138 200 1,980 
房屋净值贷款和信用额度1,295 157 297 1,749 
总计$3,235 $3,025 $955 $7,215 
总TDR
住宅核心$32,095 $22,689 $16,021 $70,805 
今天的住宅15,023 15,315 3,113 33,451 
房屋净值贷款和信用额度31,679 2,954 2,411 37,044 
总计$78,797 $40,958 $21,545 $141,300 

应计状态的TDR是指根据重组条款应计利息并履行的贷款。贷款必须在报告日期逾期不到90天才能履行。非应计、履约状态是指一笔贷款在重组时没有应计利息，继续没有应计利息，并且正在根据重组条款履行；但自重组以来至少连续六个月没有流动，有部分冲销，或者根据OCC关于第7章破产状态贷款的指导意见被归类为非应计贷款，即所有借款人都已提交申请，没有重申或被解雇。非应计、不良状态包括由于逾期超过90天而没有计息的贷款，因此没有按照重组条款履行。
拥有房地产.因丧失抵押品赎回权或以契据代替丧失抵押品赎回权而获得的房地产，在出售之前被归类为拥有的房地产。当房产被收购时，它被记录在丧失抵押品赎回权之日的估计公平市场价值，减去估计的出售成本，建立一个新的成本基础。估计公允价值通常代表买家在当前市场条件下愿意支付的销售价格。收购后，所拥有的房地产按成本基础或估计公平市价减去出售的估计成本中的较低者列账。公平市价的增加以不超过估值免税额的收入确认。持有成本和估计公平市价的下降导致收购后的费用计入费用。截至2020年9月30日，我们拥有20万美元的房地产。
资产分类。我们的政策与监管指导方针一致，规定将被认为质量较差的贷款和其他资产归类为不合格、可疑或亏损资产。如果借款人目前的偿付能力没有充分保护资产，或者质押的抵押品存在明确的弱点，危及债务的清算，则资产被认为是不合格的。不合标准的资产包括那些资产，其特征是，如果缺陷得不到纠正，我们将遭受一些损失。被归类为可疑资产的资产具有被归类为不合标准的资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，现有的弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑或不可能的。被归类为损失的资产(或资产的一部分)是那些被认为无法收回的资产，其价值极低，因此没有理由继续作为资产使用。不会使我们面临足够风险的资产，不足以保证在其中一种情况下进行分类
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目录
上述类别，但有潜在的弱点，值得管理层注意，并可能导致其偿还前景和/或协会的信用状况进一步恶化，应被指定为特别说明。
当我们将资产分类为不合标准或可疑资产时，我们会将相关的一般损失免税额的一部分分配给我们认为审慎的资产。贷款损失拨备是管理层估计的必要金额，用于吸收贷款组合中发生的、在资产负债表日既可能且可合理估计的信贷损失。当我们将问题资产归类为损失时，我们就冲销了无法收回的那部分资产。我们关于资产分类和损失津贴金额的决定将受到协会主要联邦监管机构OCC的审查，该委员会可能要求我们建立额外的损失津贴。我们定期审查我们的资产组合，以确定是否有任何资产需要根据适用的法规进行分类。根据我们对2020年9月30日的资产审查，记录的分类资产投资包括6640万美元的不合标准资产，其中包括拥有的20万美元的房地产，我们还有660万美元的资产被指定为特别提及。截至2020年9月30日，没有任何个人资产的余额超过100万美元被归类为不合标准。截至2020年9月30日的不合标准资产包括逾期90天或以上的贷款1,680万美元，逾期90天以下的贷款4,940万美元，这些贷款表现出的弱点足以证明有必要进行不良分类，其中大部分是TDR。
贷款损失拨备.我们是按拨备方法计提贷款损失的。因此，所有贷款损失都记入相关拨备，所有收回都记入相关拨备。贷款损失准备金的增加是通过根据各种因素向收入收取费用来提供的，我们认为，在估计可能的损失时，这些因素应该得到当前的确认。我们定期审查贷款组合，并为贷款损失拨备(或收回信贷)，以便根据美国公认会计准则(GAAP)维持贷款损失拨备。我们的贷款损失拨备包括两部分：
(1)为依赖现金流的任何减值贷款设立的个人估值津贴(IVA)，例如履约TDR，以及与个别审查的贷款拨备中的一部分相关的IVA，这部分贷款的公允价值尚未被确定为无法收回的抵押品的公允价值进一步恶化；以及
(2)一般估值津贴(GVA)由量化GVA和定性GVA组成，GVA是基于历史贷款损失经验为每种贷款类型的贷款损失的一般津贴，定性GVA是对量化GVA的调整，以涵盖影响我们对每种贷款类型发生的可能损失的估计的不确定性。
定性GVA扩大了我们识别和估计可能损失的能力，并基于我们对以下因素的评估，其中一些因素与影响量化GVA确定的因素一致。例如，违法行为统计数据(包括当前和历史的)被用于制定定量的GVA，而在确定定性GVA时则考虑和评估了违法行为统计数据的趋势。影响定性GVA测定的因素包括：
•改变贷款政策和程序，包括承保标准、收取、注销或回收做法；
•国家、地区和地方经济和商业状况和趋势的变化，包括国债收益率、住房市场因素和趋势，如丧失抵押品赎回权的贷款状况、正在判决的房地产和拥有的房地产以及失业统计数据和趋势；
•投资组合的性质和数量的变化，包括接近提款期结束的房屋净值信贷额度，以及接近利率重置的可调利率抵押贷款；
•贷款管理经验、能力或深度的变化；
•逾期贷款的数量或严重程度、非权责发生制贷款的数量或严重程度或不良分类贷款的数量和严重程度的变化，包括拖欠统计数据(当前和历史)的趋势、历史贷款损失的经验和趋势、以前是TDR主题的贷款多次重组的频率和规模，以及围绕借款人从短期贷款重组的暂时困难中恢复过来的能力的不确定性；
•贷款审查制度质量的变化；
•基础抵押品价值的变化，包括资产处置损失统计数据(当前和历史)和这些统计数据的趋势，以及对单独审查的贷款的额外冲销；
•存在任何信贷集中；以及
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•其他外部因素的影响，如竞争、市场利率变化或法律和监管要求，包括影响整个金融服务业的市场状况和监管指令。
截至2020年9月30日，由于新冠肺炎全球大流行，我们的一些借款人经历了失业或收入减少，并要求某种类型的贷款忍耐。我们从2020年3月13日开始向受新冠肺炎影响的借款人提供短期忍让计划。截至2020年9月30日，这些忍耐计划总计1.56亿美元，占应收贷款总额的1.26%，其中1.462亿美元与第一抵押贷款相关，1,940万美元与房屋净值贷款和信用额度相关。虽然我们目前没有收到新冠肺炎现行忍耐计划中贷款的付款，但这些账户中的大部分被报告为活期和应计账户，目前不包括在TDR的记录投资中，因为本公司已选择对符合条件的贷款修改适用修订后的机构间声明和CARE法案规定的暂停TDR要求。有关积极的新冠肺炎忍耐计划和忍耐后贷款锻炼的更多细节，请参见注释5. 贷款和贷款损失拨备中的合并财务报表附注。
截至2020年9月30日，新冠肺炎对疫情的持续时间、持续高企的失业率以及经济复苏的时间表仍存在很大的不确定性，经济复苏已显示出放缓的迹象。这可能会对经济和房地产市场以及我们贷款组合中的借款人表现产生负面影响。由于这一事件是历史衰退所独有的，受影响的借款人在他们的忍耐计划下被报告为当前借款人，因此固有损失没有完全计入我们的历史贷款损失经验中，我们的贷款损失拨备的数量部分是从历史贷款损失经验中得出的。因此，有必要定性地评估我们对受新冠肺炎严重影响的当前经济环境可能造成的损失的最佳估计。为了支持一个经济质量因素，我们进行了全面的分析，其中考虑了当前和预测的失业率、住房指数的恶化、新冠肺炎忍耐计划账户的风险特征、我们贷款组合中的具体潜在敞口以及前几次衰退的损失经历。截至2020年9月30日，我们的贷款损失拨备共计4,690万美元，其中包括2,720万美元的定性部分，其中大部分是新冠肺炎对2,520万美元进行经济定性分析的结果。
当贷款重组符合TDR，且贷款根据重组条款履行时，我们根据预期未来现金流的现值(包括潜在后续违约的因素)记录IVA，并按原始贷款合同的有效利率贴现。潜在违约与多次重组不同，因为违约的借款人通常没有资格进行后续重组。截至2020年9月30日，该等个人估值免税额余额为1,290万美元。在贷款需要多次重组的情况下，可能需要额外的估值津贴。对于多次重组的贷款，考虑到重组协议的新条款，新的估值津贴是根据预期现金流的现值计算的，并按原贷款合同的实际利率贴现。由于到目前为止，这一风险敞口的数量并不多，我们继续将这一风险敞口作为我们GVA定性评估的一个组成部分。这一风险敞口的重要性将受到监测，如果有必要，我们将改进贷款损失方法，纳入一个新的违约因素(发展以反映未来重组对贷款损失拨备余额的估计影响)，该因素将针对所有集体审查的贷款进行评估。如果实施了新的违约因素，定性GVA方法将进行调整，以避免重复的损失考虑。
房屋净值贷款和信用额度通常比传统的住房抵押贷款具有更高的信用风险。这些贷款和额度通常处于第二留置权位置，当与第一抵押贷款相结合时，通常会导致总体贷款与价值比率更高。在高违约率和房价下跌的紧张房地产市场，这些更高的贷款与价值比率代表着公司更大的亏损风险。与拥有很少或没有房产权益的借款人相比，拥有较多房产权益的借款人在保持贷款流动方面享有既得利益。鉴于过去房地产市场的疲软，以及未来就业水平和经济前景的不确定性，我们对房屋净值贷款和信用额度进行了扩大的贷款水平评估，包括用于帮助借款人在出售旧房之前购买新房的过渡性贷款，这些贷款拖欠90天或更长时间。这种扩大的评估是对我们传统评估程序的补充。考虑到审查过程和我们的暂停计划，我们认为没有必要为我们在这一投资组合上的无资金承诺提供任何补贴。我们的房屋净值贷款和信用额度组合继续占我们总冲销的很大一部分。截至2020年9月30日，我们有22.6亿美元的房屋净值贷款和未偿还股权信用额度的记录投资，其中430万美元(0.2%)拖欠90天或更长时间。
我们根据定量和定性GVA和IVA的总和来评估贷款损失拨备。我们定期评估贷款的账面价值，并相应调整拨备。虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但根据贷款质量和经济状况的意外变化，未来可能有必要增加津贴。
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有关贷款损失准备的更多信息，请参见7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.

下表列出了我们按地理位置划分的贷款损失拨备在指定时期内的活动。我们的大部分建筑贷款组合是由位于俄亥俄州的房产担保的，其他贷款的余额被认为是无关紧要的，因此两者都不是分开的。
 于截至9月30日或截至9月30日止年度，
 20202019201820172016
 (千美元)
免税额余额(年初)$38,913 $42,418 $48,948 $61,795 $71,554 
冲销：
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州1,262 883 874 1,728 3,214 
弗罗里达242 282 58 1,272 981 
其他21 85 27 29 99 
总住宅核心1,525 1,250 959 3,029 4,294 
今天的住宅
俄亥俄州897 761 1,318 2,172 2,649 
弗罗里达— — 45 83 112 
其他— — — 21 — 
今天的总住宅数量897 761 1,363 2,276 2,761 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州891 1,246 2,751 2,707 3,095 
弗罗里达1,191 696 2,381 2,560 2,885 
加利福尼亚19 39 — 199 76 
其他1,002 994 700 707 1,790 
房屋净值贷款总额和信用额度3,103 2,975 5,832 6,173 7,846 
总冲销5,525 4,986 8,154 11,478 14,901 
恢复：
房地产贷款：
住宅核心2,783 2,314 2,601 5,458 3,708 
今天的住宅2,230 1,910 1,957 1,311 1,433 
房屋净值贷款和信用额度5,509 7,257 8,066 8,862 7,969 
施工27 — — — 32 
总回收率10,549 11,481 12,624 15,631 13,142 
净回收(冲销)5,024 6,495 4,470 4,153 (1,759)
贷款损失准备金(贷方)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)(8,000)
津贴余额(年终)$46,937 $38,913 $42,418 $48,948 $61,795 
比率：
平均未偿还贷款的净收回(冲销)0.04 %0.05 %0.04 %0.03 %(0.02)%
末期对非权责发生贷款的贷款损失拨备
年度最佳人物		87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %68.69 %
贷款损失拨备占总记录投资的比例
在年底的贷款中		0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %0.52 %
我们继续评估拖欠贷款的潜在损失，并记录估计这些损失的拨备。我们预计，随着拖欠贷款在未来得到解决，未收回的余额将从津贴中扣除，适度的冲销将继续下去。新冠肺炎剩余忍耐计划的最终解决，也可能影响未来的冲销水平。有关我们对新冠肺炎的回应的更多信息，请参见项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.
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贷款损失拨备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备，每类拨备占总拨备的百分比，以及在指定日期每类贷款占总贷款的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失，也不限制使用这一拨备来吸收其他类别的损失。
 9月30日，
 202020192018
 金额百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
贷款在
类别为
银行贷款总额		金额百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
贷款在
类别为
银行贷款总额		金额百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
贷款在
类别为
银行贷款总额
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$22,381 47.7 %82.0 %$19,753 50.8 %82.5 %$18,288 43.1 %84.7 %
民宿之家
今天		5,654 12.0 0.6 %4,209 10.8 0.6 %3,204 7.6 0.7 
房屋净值贷款
和信用额度		18,898 40.3 17.0 %14,946 38.4 16.5 %20,921 49.3 14.1 
施工4 — 0.4 %5 — 0.4 %5 — 0.5 
总免税额$46,937 100.0 %100.0 %$38,913 100.0 %100.0 %$42,418 100.0 %100.0 %

9月30日，
 20172016
 金额百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
贷款在
类别为
银行贷款总额		金额百分比：
津贴
至合计
津贴		百分比：
贷款在
类别为
银行贷款总额
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$14,186 29.0 %86.2 %$15,068 24.4 %85.5 %
今天的住宅4,508 9.2 0.9 7,416 12.0 1.0 
房屋净值贷款和信用额度30,249 61.8 12.4 39,304 63.6 13.0 
施工5 — 0.5 7 — 0.5 
总免税额$48,948 100.0 %100.0 %$61,795 100.0 %100.0 %
在截至2020年9月30日的一年中，贷款损失拨备总额增加了800万美元，从2019年9月30日的3890万美元增加到4690万美元，因为我们记录了300万美元的贷款损失拨备，而全年收回的贷款超过贷款冲销500万美元。在截至2020年9月30日的一年中，与集体评估的贷款相关的贷款损失拨备增加了870万美元，与单独评估的贷款相关的贷款损失拨备减少了70万美元。*全年所有贷款类别的贷款损失拨备都有所增加，主要是由于对经济衰退和疫情影响造成的损失进行了估计。有关这些因素的详细讨论，请参阅贷款损失拨备上一节中的讨论和 注意事项5.贷款及贷款损失拨备，中的合并财务报表附注此外，在截至2020年9月30日的一年中，GVA余额的变化(不包括与个别贷款部分相关的IVA变化)，不包括不太重要的建筑和其他贷款部分，如下所述：

•住宅核心 –这部分录得的投资减少1.2%，即1.275亿元，而贷款损失拨备总额则增加13.3%，即260万元。由集体评估贷款组(即未单独评估的贷款)确定的这一部分津贴增加了270万美元，即21.7%，从2019年9月30日的1,270万美元增加到2020年9月30日的1,540万美元。这部分津贴占集体评估的这一部分贷款总余额的比例，从2019年9月30日的0.12%增加到2020年9月30日的0.14%。津贴余额和比例的提高反映了对新冠肺炎疫情造成的经济不确定性的总体担忧。与前几年相比，本年度贷款拖欠的总体水平较低，这有助于缓和津贴的增长。截至2020年9月30日，拖欠总额从2019年9月30日的1850万美元下降到1680万美元，降幅为9.1%。截至2020年9月30日，90天以上的拖欠增加了29.8%，从2019年9月30日的770万美元增至1000万美元。本年度的净回收更多的是
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目录
130万美元，而截至2019年9月30日的财年为110万美元。由于增加了高信用质量的住宅第一按揭贷款，这一投资组合部门的信用状况在本财年保持强劲。
•今天的住宅-这部分记录的投资减少了11.6%或980万美元，因为我们不再根据今日购房计划发放贷款。截至2020年9月30日，这一部分的总津贴从2019年9月30日的420万美元增加到570万美元。同样，由评估贷款组集体确定的津贴部分从2019年9月30日的180万美元增加到2020年9月30日的360万美元。这部分津贴占集体评估的这一部分贷款总余额的比例从2019年9月30日的3.8%增加到2020年9月30日的8.8%。这一津贴今年有所增加，反映出新冠肺炎敞口的增加，但不仅基于投资组合余额的普遍下降，还基于该投资组合的信用状况趋势进行了调整。总拖欠从2019年9月30日的690万美元下降到2020年9月30日的450万美元。截至2020年9月30日，90天以上的违约率从2019年9月30日的260万美元下降到250万美元，降幅为5.5%。本年度的净回收为130万美元，而截至2019年9月30日的一年为110万美元。风险仍然基于这些借款人有资格获得贷款时普遍较宽松的信用要求。
•房屋净值贷款和信用额度-截至2020年9月30日，这一细分市场的记录投资增加了2.6%或5700万美元，从2019年9月30日的22.6亿美元增至22.6亿美元。这一细分市场的总津贴从2019年9月30日的1490万美元增加到1890万美元，增幅为26.4%。由集体评估贷款组确定的这一部分的津贴增加了420万美元，增幅为38.0%，从2019年9月30日的1,090万美元增加到2020年9月30日的1,510万美元。这部分津贴占该贷款部分总贷款余额的比例从2019年9月30日的0.5%提高到2020年9月30日的0.7%。贷款损失拨备余额和比率的提高，反映了我们对新冠肺炎事件潜在不良影响的考虑。截至2020年9月30日，这一投资组合部分的拖欠总额下降了31.4%，至680万美元，而2019年9月30日为1000万美元。截至2020年9月30日，90天以上的违约率从2019年9月30日的580万美元下降到430万美元，降幅为26.5%。本年度这一贷款部门的净回收为240万美元，而截至2019年9月30日的一年为430万美元。
房屋净值贷款和信用额度的贷款损失继续占我们2020年总冲销的很大一部分，预计在可预见的未来将继续占我们冲销的很大一部分，因为与第一抵押贷款相比，该产品的信用风险相对更高。
随着新信息的获得和实际损失经验的积累，我们对评估贷款损失准备金和贷款损失拨备的充分性和适当性的分析不断完善。在截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日的年度内，津贴方法没有发生实质性变化。
投资
协会董事会负责制定和监督协会的投资政策。管理层至少每年审查一次投资政策，政策的任何变化都会建议董事会或其委员会，并须得到董事会的批准。这一政策规定，投资决策应基于投资的安全性、流动性要求、潜在回报、为质押要求提供抵押品的能力，以及与我们的利率风险管理战略的一致性。该协会的投资委员会由该协会的首席运营官、首席财务官和其他管理层成员组成，负责监督该协会的投资活动和策略。投资组合经理负责根据既定政策做出证券投资组合决策。投资组合经理有权在投资政策中建立的特定指导方针内买卖证券，但从历史上看，投资组合经理只有在与其他投资委员会成员进行广泛讨论后才会执行购买。所有交易至少每季度由投资委员会正式审查一次。任何在购买后未能达到政策指导方针的投资都会报告给投资委员会，由投资委员会决定是持有还是出售投资。
协会的投资政策要求协会主要投资于由美国政府、美国政府机构和政府支持的实体发行的债务证券，其中包括房利美和房地美。该政策还允许投资于抵押支持证券，包括由房利美、房地美和金利美发行和担保的传递证券，以及由这些政府机构和政府支持实体发行或支持的证券发行或支持的抵押担保债券和房地产抵押投资渠道。投资政策还允许投资于资产支持证券、银行承兑汇票、货币市场基金、定期联邦基金、回购协议和逆回购协议。
25
目录
协会的投资政策不允许投资于市政债券、公司债务义务、政府机构的优先股或普通股或股本证券，但协会要求投资辛辛那提联邦住房金融局普通股的除外。截至2020年9月30日，我们没有持有资产支持证券或有次级信用风险敞口的证券，也没有持有任何银行承兑汇票、定期联邦基金、回购协议或逆回购协议。作为联邦储蓄协会，该协会不允许投资股票证券。这一一般限制不适用于本公司。协会的投资政策允许使用利率协议(上限、下限和领口)和利率交换合约(掉期)来管理我们的利率风险敞口。然而，在未经董事会具体批准的情况下，禁止使用金融期货。
FASB ASC 320，“投资-债务和股权证券”，要求我们在购买证券时，根据我们的能力和意图，将证券指定为持有至到期、可供出售或交易。被指定为可供出售的证券按公允价值报告，而被指定为持有至到期的证券按摊余成本报告。由于公司主要监管机构此前的指引指出，公司报告的流动资产余额不能包括任何未被归类为可供出售的投资证券，因此，公司持有的所有投资证券均被归类为可供出售。我们没有交易组合。
截至2020年9月30日，我们投资组合的公允价值包括620万美元由房利美担保的主要固定利率证券，以及4.472亿美元仅由房利美、房地美或金利美担保的证券担保的REMIC。
美国政府和联邦机构的义务。虽然美国政府和联邦机构证券提供的收益率一般低于协会和公司投资政策中授权的其他投资选项，但出于流动性目的，我们在适当的范围内维持这些投资，作为借款的抵押品，并在发生重大抵押贷款提前还款的情况下作为利率风险对冲。
抵押贷款支持证券。我们购买由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)担保或担保的抵押贷款支持证券。我们投资于抵押贷款支持证券，以最低的管理费用实现正利差，并因房地美、房利美或金利美提供担保而降低我们的信用风险。美国财政部已经建立了融资协议，以确保房利美和房地美履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券持有人的义务。
抵押贷款支持证券是通过集合抵押贷款和发行利率低于基础抵押贷款利率的证券而产生的。抵押贷款支持证券通常代表在单一家庭或多家庭抵押贷款池中的参与权，尽管我们主要投资于由一到四个家庭抵押贷款支持的抵押贷款支持证券。这类证券的发行人(通常是金利美、房利美和房地美)以证券的形式将参与权益汇集并转售给协会等投资者，并保证向投资者支付本金和利息。由于支付担保和信用增强的成本，抵押贷款支持证券的收益率通常低于作为此类证券基础的贷款。然而，抵押贷款支持证券比个人抵押贷款更具流动性，因为这类证券有一个活跃的交易市场。尽管对私人发行人抵押贷款支持证券的需求出现了重大中断，但美国财政部对房利美和房地美担保的支持维持了该公司通常购买的抵押贷款支持证券的有序市场。此外，抵押贷款支持证券可能被用来抵押我们的特定债务和义务。投资于抵押贷款支持证券的风险在于，实际付款的时间可能早于或晚于购买抵押贷款支持证券时的估计时间，这可能需要调整与该等权益相关的任何溢价或折扣的摊销，从而影响我们证券的净收益。我们定期检查当前的提前还款速度，以确定提前还款估计是否需要进行可能导致摊销或累加调整的修改。
抵押贷款是一种由特殊目的实体发行的债务证券，该实体将抵押贷款池和抵押贷款支持证券集合在一起，创建不同期限和摊销时间表的不同类别的证券，以及剩余利息，每类证券具有不同的风险特征。来自基础抵押品的现金流通常被分成“部分”或类别，在本金和利息现金流的分配方面具有递减的优先顺序，而直通式抵押贷款支持证券的现金流则按比例分配给所有证券持有人。
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目录
下表列出了我们证券投资组合(不包括辛辛那提普通股的FHLB)在指定日期的摊余成本和公允价值。
 9月30日，
 202020192018
 摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
 (千美元)
可供出售的投资：
美国政府和机构的义务— — $— $— $3,975 $3,968 
流行性疾病$441,419 $447,203 $544,042 $541,042 $537,330 $519,999 
联邦抵押协会证书5,965 6,235 6,563 6,822 7,906 7,998 
可供出售的总投资证券$447,384 $453,438 $550,605 $547,864 $549,211 $531,965 

投资组合到期日和收益率.下表汇总了我们截至2020年9月30日的证券投资组合的构成和到期日。到期日基于最终合同付款日期，并不反映可能发生的提前还款或提前赎回的影响。没有一年或更短期限的证券。截至2020年9月30日，我们所有的证券都是应税证券。
 多过
一年过去了
五年		多过
五年过去了
十年		十多个
年数		总证券
 摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		公平
价值		加权
平均值
产率
 (千美元) 
投资
可供销售：
流行性疾病$8,985 2.35 %66,595 1.28 %365,839 0.94 %$441,419 $447,203 1.02 %
联邦抵押协会证书4,210 1.69 %1,755 6.44 %— — %5,965 6,235 3.09 %
可供出售的投资证券总额$13,195 2.14 %$68,350 1.42 %$365,839 0.94 %$447,384 $453,438 1.05 %
资金来源
将军。传统上，存款一直是协会贷款和投资活动的主要资金来源。该协会还主要从辛辛那提联邦住房金融局和FRB-克利夫兰贴现窗口借款，以补充现金流，为利率风险管理延长负债期限，并管理其资金成本。其他资金来源包括定期贷款支付、到期投资、贷款预付、抵押批发借款、其他盈利资产的收入、贷款销售收益和经纪存单。由于有利的市场条件，贷款销售收益在2020财年大幅增加，并允许辛辛那提的一些FHLB借款报销。
存款。该协会主要从其分支机构所在地区、客户服务呼叫中心、互联网网站和中介CD获得存款。它依靠具有竞争力的定价、便利的地理位置和客户服务来吸引和保留其非经纪存款。它提供各种利率和条款的零售存款账户。其零售存款账户包括储蓄账户、货币市场账户、支票账户、存单、个人退休账户和其他合格计划账户。
定期确定支付的利率、到期日、服务费和提款罚金。存款利率和条款主要基于当前的经营策略和市场利率、流动性要求、竞争对手支付的利率以及我们的存款增长目标。
截至2020年9月30日，存款总额为92.3亿美元。支票账户总计9.967亿美元(包括9.083亿美元的有息支票账户)，储蓄账户总计16.3亿美元(包括15.3亿美元的高收益储蓄账户和MMK)。截至2020年9月30日，该协会共有66亿美元的CDS(包括5.539亿美元的经纪CDS)，其中35.1亿美元的剩余期限为一年或更短。根据历史经验和目前的定价策略，管理层相信协会将在到期时保留这些账户的很大一部分。
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目录
下表列出了协会在指定会计年度按账户类型划分的平均总存款账户的分布情况。
 截至9月30日的年度，
 202020192018
 平均值
天平		百分比加权
平均值
率		平均值
天平		百分比加权
平均值
率		平均值
天平		百分比加权
平均值
率
 (千美元)
存款类型：
查证$917,552 10.1 %0.16 %$881,233 10.2 %0.36 %$947,728 11.4 %0.15 %
储蓄1,530,977 16.9 %0.51 %1,381,646 16.0 %0.85 %1,364,410 16.5 %0.25 %
存单6,621,289 73.0 %1.98 %6,388,905 73.8 %2.01 %5,989,453 72.1 %1.63 %
总存款$9,069,818 100.0 %1.55 %$8,651,784 100.0 %1.66 %$8,301,591 100.0 %1.23 %
下表列出了协会在2020年9月30日按账户类型划分的总存款账户分布情况。
 2020年9月30日左右
 天平百分比加权平均资金成本
 (千美元)
矿床类型
计息：
查证$996,682 10.8 %0.12 %
储蓄账户，不包括货币市场账户1,106,243 12.0 %0.14 %
货币市场账户520,422 5.6 %0.44 %
存单，包括应计利息6,602,207 71.6 %1.71 %
总存款$9,225,554 100.0 %1.28 %
截至2020年9月30日，协会未偿还CD的总金额大于或等于10万美元，约为34.1亿美元。下表列出了截至2020年9月30日这些CD的到期日。
 2020年9月30日左右
 (单位：千)
三个月或更短时间$797,437 
超过三个月到六个月285,474 
超过六个月到一年的时间729,836 
一年至三年以上1,265,928 
三年多来336,022 
总计$3,414,697 

借款。截至2020年9月30日，该协会从辛辛那提FHLB借款35.2亿美元。在截至2020年9月30日的财年中，该协会唯一的第三方借款是来自辛辛那提联邦住房金融局的贷款，通常被称为“垫款”。辛辛那提FHLB的借款以协会对辛辛那提FHLB普通股的投资以及对其抵押组合的一揽子质押为担保，而不是以其他方式质押。我们目前在辛辛那提联邦住房金融局的最高借款能力是76.1亿美元。根据获得垫款的一揽子承诺所需的抵押品金额，除了现有的可用容量外，截至2020年9月30日，我们从辛辛那提FHLB额外借款的能力上限为40.9亿美元。协会也可以从FRB-克利夫兰贴现窗口借款，并以协会抵押组合中特定贷款的质押为担保。截至2020年9月30日，该协会有能力从FRB-克利夫兰借款至多3.641亿美元，截至当日没有未偿还金额。
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目录
下表列出了有关余额和利率的信息，不包括利率掉期合约对协会在所示期间和期间借款的影响：
 在财政年度或在财政年度内
截至9月30日，
 202020192018
 (千美元)
年终余额$3,521,745 $3,902,981 $3,721,699 
年度平均余额$3,785,026 $3,651,273 $3,632,255 
任何月末的最高未偿还金额$4,083,240 $3,903,524 $3,818,490 
年末加权平均利率0.48 %2.10 %2.12 %
年内平均利率1.92 %2.01 %1.65 %
协会利用辛辛那提FHLB的借款来管理其资产负债表内的流动性，以较低的成本更换到期的高利率存单，并通过使用附注中讨论的利率掉期来延长我们的资金到期日。18.衍生工具中的合并财务报表附注.
下表载列有关某类短期借款的资料，而每期期末的平均未偿还余额至少为股东权益的30%。
在截至本财政年度止的财政年度或在截至该财政年度的财政年度内
九月三十日，
202020192018
(千美元)
FHLB借款(30天及以下)：
年终余额$— $500,000 $1,206,000 
任何月底的最高未偿还金额$440,000 $1,149,000 $1,268,000 
年度平均余额$180,916 $724,396 $1,069,826 
本财政年度的平均利率1.38 %2.39 %1.64 %
年末加权平均利率— %2.24 %2.10 %
在截至本财政年度止的财政年度或在截至该财政年度的财政年度内
九月三十日，
202020192018
(千美元)
FHLB借款(90天)：
年终余额$2,975,000 $2,750,000 $1,725,000 
任何月底的最高未偿还金额$3,075,000 $3,180,000 $1,750,000 
年度平均余额$2,893,540 $2,277,910 $1,637,740 
本财政年度的平均利率1.12 %2.44 %1.76 %
年末加权平均利率0.28 %2.22 %2.15 %

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目录
根据美国公认会计原则(GAAP)，FHLB借款的到期日时间表显示在附注中11.借入资金中的合并财务报表附注。下表列出了FHLB借款的有效到期日，忽略了递延罚款的影响，并反映了注释中讨论的利率互换的影响18.衍生工具中的合并财务报表附注。当考虑到FHLB借款和对冲这些借款的相关掉期交易的混合余额时，截至2020年9月30日的加权平均资金成本为1.75%。
 2020年9月30日左右
 天平百分比加权平均资金成本
 (千美元)
借款
成熟时间：
12个月或更短时间$525,463 14.9 %1.19 %
13至36个月1,101,371 31.3 %1.93 %
37个月或更长时间1,893,302 53.8 %1.80 %
借款总额$3,520,136 100.0 %1.75 %

联邦税收
将军。除某些例外情况外，本公司和本协会应按与其他公司相同的一般方式缴纳联邦所得税。在我们于2007年4月20日完成首次公开募股之前，该公司和协会被纳入MHC的合并税务集团Third Federal Savings。然而，发售完成后，公司和协会不再是MHC的合并税务集团Third Federal Savings的一部分，因为Third Federal Savings，MHC不再拥有该公司至少80%的普通股。由于公司过去几年的股票回购计划减少了公司的流通股数量，截至2020年9月30日，第三联邦储蓄公司(MHC)拥有公司普通股的81.07%，公司和协会可以再次成为第三联邦储蓄公司(MHC的合并税务集团)的一部分。从2007年9月30日开始，公司已向协会及其全资子公司Third Capital Inc.提交了合并纳税申报单。
以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结某些相关的联邦所得税事宜，而不是对适用于本公司或其子公司的税收规则进行全面描述。
坏账准备金。历史上，Third Federal Savings，MHC合并集团为所得税目的使用了特定的冲销方法来核算坏账扣除，公司已经使用并打算在未来使用特定的冲销方法来核算税收坏账扣除。
应税分配和重新征收。在1996年之前，如果协会未能满足某些储蓄资产和定义测试或进行某些分配，则在1988年之前建立的坏账准备金必须重新计入应纳税所得额。1996年税法的修改取消了与节俭相关的重新征收规则。然而，根据现行法律，如果协会进行某些非股息分配，回购其任何普通股，支付超过收益和利润的股息，或不符合税务目的的银行资格，1988年税前坏账准备金仍有可能被重新收回。
截至2020年9月30日，该协会的联邦基年前坏账准备金总额约为1.05亿美元。
州税
2007年首次公开发行股票后，该公司从一家注册在特拉华州的合格被动投资公司转变为一家在俄亥俄州注册的合格控股公司。第三个联邦储蓄，MHC合并集团需缴纳俄亥俄州金融机构税。金融机构税基于分配给俄亥俄州的总股本，使用单一的毛收入系数。俄亥俄州的股权资本按三级税率征收，前2亿美元的税率为0.8%，2亿美元以上且小于或等于13亿美元的税率为0.4%，13亿美元以上的税率为0.25%。

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目录
监督和监管
一般信息
本公司是一家储蓄和贷款控股公司，必须向FRS提交某些报告，接受FRS的审查，否则必须遵守FRS的规章制度。根据联邦证券法，该公司还受美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规章制度约束。
该协会是一个联邦储蓄协会，目前正在接受OCC和CFPB的审查和监督，在某些情况下还需要接受FDIC的审查。这一规定和监督建立了一个机构可以从事的全面活动框架，主要目的是保护联邦存款保险公司的存款保险基金和储户。根据这一联邦监管制度，金融机构会定期接受审查，以确保它们在资本充足率、资产、管理、收益、流动性和对市场风险的敏感度方面符合适用的标准。在完成审查后，联邦机构会对该机构的运作进行批评，并对其进行评级(称为机构的骆驼评级)。根据联邦法律，机构不得向公众披露其骆驼评级。该协会也是辛辛那提联邦住房抵押贷款银行的成员，并拥有辛辛那提联邦住房抵押贷款银行的股份，辛辛那提联邦住房抵押贷款银行是联邦住房抵押贷款银行系统中的11家地区性银行之一。该协会还受到财务报告准则(FRS)的较小程度的监管，管理针对存款和其他事项而保持的准备金。协调中心将对协会进行审查，并就任何经营缺陷编写报告，供协会董事会审议。中国商品期货交易委员会对协会的消费者保护法律法规有审查权和执法权。该协会与其存款人和借款人的关系在很大程度上也受到联邦法律的监管，其次是受州法律的监管，特别是在有关存款账户的所有权以及该协会抵押文件的形式和内容方面。
这些法律或法规的任何变化，无论是由FDIC、OCC、FRS、CFPB或国会做出的，都可能对公司、协会及其运营产生实质性影响。
适用于本协会和本公司的监管要求的某些法规和规定如下所述。本章程的描述并不是对此类章程及其对本协会和本公司的影响的完整解释，其全部内容仅限于参考实际的章程和法规的内容。？
联邦银行监管
商业活动。联邦储蓄协会的贷款和投资权力来自修订后的房主贷款法和联邦法规。根据这些法律和法规，协会可以投资于以住宅房地产为抵押的按揭贷款，占资产的比例不受限制，并可投资于非住宅房地产贷款，总额最高可达资本的400%。协会还可以投资于商业贷款，最高可投资于总资产的20%，投资于消费贷款，最高可投资于总资产的35%，以及投资于某些类型的债务证券和某些其他资产。协会也可以设立子公司，从事协会不允许从事的某些活动，包括房地产投资和证券保险经纪。
自2019年7月1日起，OCC根据经济增长监管救济和消费者保护法(Economic Growth Regulatory Release And Consumer Protection Act)的一项条款发布了一项最终规则，允许联邦储蓄协会选择行使国家银行权力，而无需转换为国家银行宪章。除其他事项外，此次选举允许联邦储蓄协会从事商业和商业房地产贷款，而不受适用于联邦储蓄协会的总限额的限制。通过行使选举权，联邦储蓄协会也受到了适用于国家银行的许多相同的职责、限制、负债、条件和限制，其中一些比适用于联邦储蓄协会的限制更严格。参加选举的联邦储蓄协会保留其联邦储蓄协会章程，并继续被视为公司治理方面的联邦储蓄协会。截至2017年12月31日，总合并资产不超过200亿美元的联邦储蓄协会可以参加这次选举。截至2020年9月30日，该协会尚未行使选举权。
资本要求。联邦法规要求FDIC保险的存款机构满足几个最低资本标准：普通股一级资本与基于风险的资产的比率，一级资本与基于风险的资产的比率，总资本与基于风险的资产的比率，以及一级资本与总资产的杠杆率。现有的资本金要求于2015年1月1日生效，是根据巴塞尔银行监管委员会的建议和DFA的某些要求实施监管修订的最终规则的结果。
资本标准要求维持普通股一级资本、一级资本和总资本与风险加权资产之比分别至少为4.5%、6%和8%，以及至少4%的一级资本杠杆率。普通股一级资本通常被定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本通常定义为
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普通股一级资本和额外一级资本。额外一级资本包括某些非累积永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本)和二级资本。二级资本由符合特定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累积优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务。第二级资本还包括贷款和租赁损失的拨备，最高限额为风险加权资产的1.25%，对于已就累积其他全面收益(“AOCI”)的处理行使选择的机构，最高可达可供出售股本证券未实现净收益的45%，这些证券的公平市场价值易于确定。没有行使AOCI选择退出的机构将AOCI纳入普通股一级资本(包括可供出售证券的未实现收益和亏损)。该协会在2015年第一季度进行了选择退出选举。各类监管资本的计算，以《条例》规定的扣除和调整为准。
在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产额时，所有资产，包括某些表外资产(如追索权债务、直接信贷替代品、剩余权益)，都乘以法规根据认为该资产类型固有的风险而分配的风险权重系数。对于被认为存在更大风险的资产类别，需要更高水平的资本金。例如，现金和美国政府证券的风险权重一般为0%，审慎承销的第一留置权一至四户住宅抵押贷款的风险权重一般为50%，商业和消费贷款的风险权重为100%，某些逾期贷款的风险权重为150%，允许的股权权益的风险权重为0%至600%，具体取决于某些特定因素。
联邦储蓄协会还必须达到法定的“有形资本”标准，即调整后总资产的1.5%。有形资本通常被定义为一级资本加上不包括在一级资本中的任何已发行的永久优先股。
除了规定最低监管资本要求外，如果该机构在最低资本要求之外没有持有2.5%的“资本保护缓冲”，这些规定还限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层。保本缓冲要求分阶段实施，并于2019年1月1日以2.5%全面实施。2020年9月30日，该协会超额完成了全面分阶段实施的监管要求，要求其实行“保本缓冲”。在评估一家机构的资本充足程度时，监理处不仅会考虑这些数字因素，还会考虑质量因素，并有权在认为有必要时为个别机构设定更高的资本要求。如附注所示3.监管事宜中的合并财务报表附注截至2020年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，被视为“资本充足”。
贷款给一个借款人。一般来说，联邦储蓄协会向单个或相关借款人发放的贷款或发放的信贷不得超过未受损资本和盈余的15%。如果贷款由可随时出售的抵押品担保，通常不包括房地产，则可以提供相当于未受损资本和盈余的10%的额外贷款。截至2020年9月30日，该协会遵守了贷款对一人借款人的限制。
合格的储蓄贷款人测试。作为联邦储蓄协会，该协会必须通过合格的储蓄贷款人测试。根据QTL测试，协会必须在最近12个月中的至少9个月内，将其“投资组合资产”中至少65%保持在“合格储蓄投资”(主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括抵押贷款支持证券)上。“投资组合资产”一般是指储蓄机构的总资产，减去高达总资产20%的特定流动资产、商誉和其他无形资产的总和，以及用于开展储蓄协会业务的财产价值。
该协会也可以通过符合QTL测试的资格，成为国内税法中定义的“国内建筑和贷款协会”。
未能通过合格储蓄贷款人测试的储蓄协会必须在规定的限制下运作。根据DFA，不遵守QTL测试可能会使协会因违法而受到机构执法行动的影响。2020年9月30日，协会通过了QTL检测。
资本分配。联邦法规管理联邦储蓄协会的资本分配，包括现金股息、股票回购和其他计入资本账户的交易。符合以下条件的联邦储蓄协会必须向OCC和FRS提交资本分配批准申请：
•适用日历年的资本分配总额超过储蓄会当年迄今的净收入加上储蓄会前两年的留存净收入之和；
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•在分配之后，储蓄协会至少不会有足够的资本；
•分销将违反任何适用的法规、法规、协议或监管机构施加的条件；或
•储蓄协会没有资格加快处理其申请。
即使不需要申请，每个作为控股公司子公司的储蓄协会仍必须在董事会宣布股息或批准资本分配之前至少30天向FRS提交通知。
OCC和FRS制定了类似的审批申请或通知的标准，在以下情况下可以不批准申请或通知：
•在分配之后，储蓄协会的资本将会不足；
•拟议的资本分配引起了人们对安全和稳健性的担忧；或
•资本分配将违反任何法规、法规或协议中包含的禁令。
此外，《联邦存款保险法》规定，如果投保存款机构在资本分配后资本不足，则该机构不得进行任何资本分配。
协会按照上述要求，在截至2020年9月30日的财政年度向本公司支付了5700万美元的现金股息，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度向本公司支付了8500万美元的现金股息。在截至2020年9月30日的财年中，Third Capital向该公司支付了1600万美元的股息。在截至2019年9月30日或2018年9月30日的财政年度内，Third Capital没有向本公司支付股息。
公司于2015年7月30日宣布了第七次股票回购计划，回购1000万股普通股，并于2017年1月6日完成。第八次股票回购计划，也是1000万股，于2016年10月27日宣布，并于2017年1月6日开始。
根据FRS现行规定，第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)必须每隔12个月获得其成员(储户和协会的某些贷款客户)的批准，以使第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)能够放弃从第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)拥有的公司普通股上获得股息的权利。Third Federal Savings，MHC在2020年7月14日、2019年7月16日、2018年7月11日、2017年7月19日、2016年7月26日和2015年8月5日举行的会议上获得了成员的批准。第三，联邦储蓄，MHC有权在截至2021年6月30日的四个季度期间免除从该公司获得每股1.12美元的红利。第三，联邦储蓄，MHC于2020年9月23日放弃了获得每股0.28美元股息的权利。由于2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的批准，第三联邦储蓄，MHC之前放弃了在截至2019年6月30日的四个季度期间获得两次单独的每股0.27美元股息支付和两次单独的每股0.28美元股息支付的权利，在截至2019年6月30日的四个季度期间的四次单独的每股0.25美元股息支付的权利，在截至2018年6月30日的四个季度期间的四次单独的每股0.17美元股息支付的权利，以及在截至6月30日的四个季度期间的四次单独的每股0.17美元股息支付的权利。2017年，在截至2016年6月30日的四个季度中，分别支付了四笔每股0.10美元的股息。
流动性。联邦储蓄协会需要维持足够数量的流动资产，以确保其安全和稳健的运营。该协会拥有流动资产组合，包括机构证券，这些证券除了现金和现金等价物外，还以抵押贷款为抵押，以维持充足的流动性，为业务运营提供资金。
《社区再投资法案》和《公平贷款法》。根据社区再投资法案和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。在审查联邦储蓄协会的过程中，OCC被要求评估该储蓄协会遵守《社区再投资法案》的记录。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”禁止贷款人根据这些法规规定的特征在贷款实践中进行歧视。储蓄协会不遵守《社区再投资法案》的规定，至少可能导致某些公司申请被拒绝，如分支机构、合并、少数股发行或第二步转换，或者限制其活动。不遵守平等信用机会法案和公平住房法案可能会导致OCC以及其他联邦监管机构和司法部采取执法行动。
该协会在最近一次联邦审查中获得了“需要改善”的“社区再投资法案”评级。该审查分析了2012年1月1日至2014年12月31日期间的住房抵押贷款数据。
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2020年6月，OCC发布了对其社区再投资法案规定的修正案。 根据该机构的说法，最终规则澄清并扩大了有资格获得社区再投资法案信用的活动，更新了活动对此类信用的重要性，并寻求创建一种更一致、更客观的方法来评估社区再投资法案的表现。 最终规则将于2020年10月1日生效，但在2023年1月1日之前，协会并不强制遵守修订后的某些要求。
与关联方的交易。联邦储蓄协会与其附属机构进行交易的权力受到FRS法规、FRS法案第23A和23B节及其实施条例W的限制。附属机构是指控制、被控制或与保险存款机构(如协会)共同控制的公司。Third Federal Savings、MHC和本公司是该协会的分支机构。一般来说，受保存管机构与其关联机构之间的贷款交易必须遵守一定的数量和抵押品要求。在这方面，受保存款机构与其关联公司之间的交易不得超过该机构与任何一家关联公司交易的未减值资本和未减值盈余的10%，以及与所有关联公司交易的未减值资本和未减值盈余总额的20%。附属公司必须提供交易金额100%至130%的特定金额的抵押品，才能从储蓄协会获得贷款。此外，联邦法规禁止储蓄协会向从事银行控股公司不允许从事的活动的任何附属公司放贷，也禁止购买附属公司以外的任何附属公司的证券。最后，与联营公司的交易必须符合安全和稳健的银行实践，不涉及低质量资产，并以与非联营公司的可比交易一样有利于机构的条款进行。储蓄协会必须保存与附属机构的所有交易的详细记录。
本协会向其董事、高管和10%股东以及由该等人士控制的实体发放信贷的权力，目前受《财务报告法》第222(G)和第22(H)节以及《财务报告》第O条的要求管辖。除其他事项外，这些规定还要求向内部人士提供信贷：
(i)除向所有员工提供的贷款项目的某些例外情况外，该贷款项目的条款应与与非关联方进行的可比交易中的条款基本相同，并遵循不低于现行信贷承销程序的严格程度，且不涉及超过正常还款风险或呈现其他不利特征的条款；以及
(Ii)不得超过对该等人士的信贷额度的某些限制，无论是个别的还是合计的，这些限制部分基于协会的资本额。
此外，超过一定限额的信贷延期必须得到协会董事会的批准。
执法部门。OCC对联邦储蓄协会负有主要执法责任，并有权对所有与机构有关联的各方采取执法行动，包括股东、律师、评估师和会计师，他们故意或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的不当行为。监理处的正式执法行动可能包括发出资本指令或停止及停止令，以至罢免该机构的高级人员及/或董事，以及委任接管人或保管人。民事罚款涵盖范围广泛的违规和行为，最高可达每天25,000美元，除非被裁定为鲁莽无视，在这种情况下，罚款可能高达每天100万美元。联邦存款保险公司还有权终止存款保险，或向监理处建议对某一特定储蓄机构采取执法行动。如果OCC没有采取行动，联邦存款保险公司有权在特定情况下采取行动。
安全和健康标准。联邦法律要求每个联邦银行机构为所有有保险的存款机构规定一定的标准。这些标准涉及内部控制、信息系统、审计系统、贷款文件、信贷承保、利率风险敞口、资产增长、薪酬以及该机构认为适当的其他运营和管理标准。联邦银行机构通过了跨部门指导方针，规定了安全和稳健标准，以执行联邦法律所要求的安全和稳健标准。这些指导方针规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决有保险的存款机构存在的问题的安全和稳健标准。如果适当的联邦银行机构确定一家机构未能达到指南规定的任何标准，该机构可以要求该机构向该机构提交一份可接受的计划，以实现对该标准的遵守。如果一家机构未能达到这些标准，适当的联邦银行机构可能会要求该机构提交合规计划。
《迅速纠正行动条例》.根据即时纠正行动条例，OCC被要求并被授权对资本不足的储蓄协会采取监督行动。为此，储蓄会根据储蓄会的资本被归入以下五个类别之一：
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•资本充足(至少5%的杠杆资本，8%的一级风险资本，10%的总风险资本，6.5%的普通股一级资本比率，不受根据某些法规发布的任何书面协议、命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以维持任何资本衡量标准的特定资本水平)；
•资本充足(至少4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本和4.5%的普通股一级资本比率)；
•资本不足(不到4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本，或4.5%的普通股一级资本比率)；
•资本严重不足(不到3%的杠杆资本、4%的一级风险资本、6%的总风险资本或3%的普通股一级资本比率)；以及
•资本严重不足(有形资本占总资产的比例小于或等于2%)。
如上所述，之前提到的加强监管资本要求并于2015年1月1日生效的最终规则也调整了迅速纠正措施类别，以纳入新标准。
一般来说，银行业监管机构被要求为在特定时间框架内资本严重不足的储蓄协会任命一名接管人或监管人。这些规定还规定，资本恢复计划必须在储蓄协会收到“资本不足”、“严重资本不足”或“严重资本不足”的通知之日起45天内提交给OCC。除其他事项外，可接受的资本恢复计划的标准包括：确定每年获得充分资本化状态的方法和假设；确保遵守适用的联邦法规施加的限制的程序；确定资本恢复计划生效期间储蓄协会将从事的活动的类型和水平；以及保证资本恢复计划不会明显增加储蓄协会目前的风险状况。任何被要求提交资本恢复计划的储蓄协会的控股公司必须向较小的公司提供相当于OCC通知或视为资本不足时储蓄协会资产的5%的金额，或将储蓄协会恢复到充足资本状态所需的金额。在OCC通知储蓄协会它在连续四个日历季度中的每一个季度都保持了充足的资本化状态之前，该担保一直有效，并且OCC有权根据该担保要求付款和收取付款。如果控股公司未能提供所需的担保，储蓄会的运作将受到某些限制，例如申报和派发股息、支付行政人员薪酬和管理费的能力受到限制。, 并增加资产或扩大业务。OCC也可能对资本不足的协会采取一系列酌情监管行动中的任何一项，包括发布资本指令和更换高级管理人员和董事。
截至2020年9月30日，该协会超过了下表所示(以千美元计)的所有监管要求，被视为“资本充足”。
 实际必填项：
(资本充足)
 金额比率金额为美元。这一比率为。
总资本与风险加权资产之比$1,595,007 19.96 %$799,260 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,548,070 10.39 %744,663 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,548,070 19.37 %639,408 8.00 %
普通股第一级至风险加权资产1,547,908 19.37 %519,519 6.50 %

存款账户保险。联邦存款保险公司的存款保险基金为联邦存款保险公司承保的存款机构(如协会)的存款提供保险。该协会的存款账户由联邦存款保险公司承保，一般每个单独投保的储户最高可达25万美元。FDIC向有保险的存款机构收取评估费用，以维持存款保险基金。
FDIC的评估依据是每家机构的总资产减去一级资本，评估时间表从风险最低的机构2.5个基点到风险最高的45个基点不等。在评估方面，总资产超过100亿美元的机构(如保险业协会)被归类为“大型机构”，通常受到一个大型机构定价系统的约束，该系统包括一个单独的“记分卡”方法，旨在衡量保险基金的风险。随着FDIC存款保险基金准备金率达到1.15%，考核区间下调至1.5至40个基点，自2016年7月1日起生效。此外，在存款保险基金达到1.35%或2018年12月31日之前，“大型机构”被评估为DFA要求的附加费。这项附加费是该大型机构“附加费基数”的4.5个基点。“附加费基数”通常是其减少100亿美元的定期评估基数。联邦存款保险公司宣布，截至2018年9月30日，1.35%的比率已经达到，附加费在12月支付结束。
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2018年31日开具发票。截至2020年6月30日，联邦存款保险公司宣布，由于新冠肺炎疫情的影响，这一比率已降至1.30%。 FDIC通过了一项计划，在八年内将该基金恢复到1.35%，但没有改变评估时间表。
联邦存款保险公司在发现机构从事不安全或不健全的业务、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反联邦存款保险公司施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，可终止存款保险。本会并不相信其正采取或受任何可能导致其存款保险终止的行动、条件或违规行为所影响。
禁止搭售安排.除某些例外情况外，联邦储蓄协会不得向任何其他服务提供信贷，或固定或改变此类信贷或服务的扩展对价，条件是客户必须从该机构或其附属机构获得一些额外服务，或不从该机构的竞争对手那里获得服务。
联邦住房贷款银行系统。该协会是FHLB系统的成员，该系统由11个地区性FHLB组成。FHLB系统主要为成员机构提供中央信贷安排。作为辛辛那提联邦住房金融局的成员，该协会必须收购和持有联邦住房金融局的股本股份。
截至2020年9月30日，辛辛那提FHLB的未偿还借款(包括应计利息)为35.2亿美元，该协会符合股票投资要求。
其他规定
协会收取或签约收取的利息和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。协会的运作还受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：
•贷款真实性法案，管理向消费者借款人披露信贷条款；
•住房抵押贷款披露法案，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其所服务社区的住房需求的义务；
•平等信贷机会法，禁止在发放信贷时基于种族、信仰或其他被禁止因素的歧视；
•“公平信用报告法”，管理向信用报告机构使用和提供信息；
•“公平收债法”，规管收数公司追讨消费者欠款的方式；以及
•负责实施此类联邦法律的各个联邦机构的规则和条例。
协会的运作亦须遵守以下规定：
•《金融隐私权法案》(Right To Financial Privacy Act)规定了对消费者金融记录保密的义务，并规定了遵守金融记录行政传票的程序；
•《电子资金转账法》及其颁布的E号条例，对存款账户的自动存取款以及客户因使用自动柜员机和其他电子银行服务而产生的权利和责任进行管理；
•21号支票的结算ST世纪法案(也称为“21世纪支票”)，它给予“替代支票”，如数字支票图像和由这些图像制成的复制品，与原始纸质支票具有相同的法律地位；
•2001年“通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国”(简称“美国爱国者法案”)第三章，大大扩大了包括储蓄协会在内的金融机构在防止利用美国金融体系资助恐怖主义活动方面的责任。在其他条款中，美国爱国者法案和OCC的相关规定要求在美国运营的储蓄协会制定新的反洗钱合规计划、尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱行为。此类合规计划旨在补充根据《银行保密法》和《外国资产控制办公室条例》也适用于金融机构的现有合规要求；以及
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•《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)，该法案对金融机构与独立第三方共享消费者金融信息设置了限制。具体地说，《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融产品或服务的金融机构必须向这些客户提供金融机构的隐私政策，并为这些客户提供机会，使其可以不与独立的第三方分享某些个人金融信息。
控股公司条例
一般信息.Third Federal Savings、MHC和本公司是房主贷款法所指的非多元化储蓄和贷款控股公司。因此，Third Federal Savings、MHC和本公司已在FRS注册，并受FRS法规、检查、监督和报告要求的约束。此外，FRS拥有对第三联邦储蓄、MHC、本公司和协会的执行权。除其他事项外，这一权力允许FRS限制或禁止被确定为对协会构成严重风险的活动。作为联邦公司，第三联邦储蓄、MHC和本公司一般不受州商业组织法的约束。
允许的活动.根据房主贷款法第10(O)节和FRS条例，共同控股公司，如Third Federal Savings，MHC及其中端公司，在适当的监管批准下，可以从事以下活动：
(i)投资储蓄协会的股票；
(Ii)通过将互助会合并为控股公司的储蓄会子公司或者控股公司的临时储蓄会子公司的方式收购互助会；
(三)与另一控股公司合并或者收购，其子公司之一为储蓄会；
(四)投资于一家公司，该公司的股本可由储蓄协会根据联邦法律或附属储蓄协会总部所在州的法律购买；
(v)为该公司的储蓄协会子公司提供或者履行管理服务；
(六)持有、管理或者清算从该公司的储蓄会子公司拥有或取得的资产；
(七)持有或者管理该公司的储蓄会子公司使用或者占用的财产；
(八)根据信托契约担任受托人；
(九)任何其他活动：
(A)《财务报告》已根据1956年《银行控股公司法》第4(C)条决定准许银行控股公司参与，但如《财务报告》借规例禁止或限制储蓄及贷款控股公司的任何此类活动，则属例外；或
(B)多间储蓄及贷款控股公司获(根据规例)在1987年3月5日获授权直接参与；
(X)如果储蓄和贷款控股公司符合金融控股公司的资格标准，根据《银行控股公司法》第(4)(K)节允许金融控股公司从事的任何活动，包括证券和保险承销；以及
(Xi)购买、持有或处置因合格股票发行而获得的股票，但该储蓄和贷款控股公司购买该股票的行为须经财务报告准则批准。相互控股公司收购或与其他控股公司合并的，被收购的控股公司或因该合并或收购而产生的控股公司只能投资于上述(I)至(X)项所列资产和从事上述活动，并有两年的期限停止任何不符合要求的活动并剥离任何不符合要求的投资。
房主贷款法禁止储蓄和贷款控股公司，如本公司，直接或间接，或通过一个或多个子公司，在未经FRS事先书面批准的情况下，收购另一家储蓄机构或其控股公司超过5%的股份。它还禁止收购或保留非子公司超过5%的股份，但在某些例外情况下，这些公司从事的活动不是《房主贷款法》允许的，也不允许收购或保留对没有联邦保险的机构的控制权。在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，财务报告准则必须考虑财务和管理资源、所涉公司和机构的未来前景、收购对联邦存款保险基金风险的影响、社区的便利和需求以及竞争因素。
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FRS不得批准任何可能导致多家储蓄和贷款控股公司控制多个州储蓄机构的收购，但两个例外情况除外：
(i)批准储蓄和贷款控股公司的州际监管收购；以及
(Ii)收购另一个州的储蓄机构，如果目标储蓄机构所在州的法律明确允许这样做的话。
各州在允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度上存在差异。
资本。从历史上看，储蓄和贷款控股公司不受特定监管资本要求的约束。然而，DFA要求FRS公布所有存款机构控股公司的合并资本要求，无论是在数量上还是在资本构成方面，这些要求都不低于适用于存款机构本身的要求。累积优先股和信托优先证券等工具不能再被纳入一级资本，这是银行控股公司之前允许的。

此前讨论的有关监管资本要求的最终规则于2015年生效，实施了针对储蓄和贷款控股公司的指令。自2015年1月1日起，合并后的监管资本要求与适用于子公司存管机构的要求相同，一般适用于储蓄和贷款控股公司。与机构本身一样，资本节约缓冲是在2016年至2019年期间分阶段实施的。
分红 和回购。FRS发布了一份关于银行控股公司支付股息和回购普通股的政策声明，这一政策声明也适用于储蓄和贷款控股公司。一般来说，该政策规定，只有在控股公司的预期收益留存率似乎与该组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。监管指引规定在某些情况下对资本分配进行事先监管审查，例如公司过去四个季度的净收入(扣除之前在此期间支付的股息)不足以为股息提供全部资金，或者公司的总体收益保留率与公司的资本需求和整体财务状况不一致。如果子公司资本不足，控股公司支付股息的能力可能会受到限制。政策声明还规定，当控股公司出现财务疲软，或赎回或回购普通股或永久优先股时，在控股公司赎回或回购监管资本工具之前进行监管审查，这将导致截至季度末此类股本工具的流通额与赎回或回购发生的季度初相比净减少。这些监管政策可能会影响公司支付股息、回购普通股或以其他方式进行资本分配的能力。
力量的源泉。DFA将传统上适用于银行控股公司的“力量之源”原则扩大到储蓄和贷款控股公司。FRS已发布规定，要求所有储蓄和贷款控股公司在财务压力时期通过提供资本、流动性和其他支持，为其子公司存款机构提供力量源泉。
免除第三联邦储蓄的股息.联邦法规要求Third Federal Savings，MHC就其从公司获得股息的任何拟议豁免通知FRS。OTS是第三联邦储蓄(MHC)的前监管机构，它允许免除股息，前提是共同控股公司的董事会认定，放弃股息符合其受托责任，而且放弃股息不会损害其附属机构的安全和稳健。2008年2月，公司宣布了第一次季度分红和第三次联邦储蓄，MHC放弃了获得公司支付的每一次红利的权利。DFA第625(A)条规定，对于在2009年12月1日前重组为共同控股公司形式、发行少数股并放弃股息的共同控股公司，包括第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)在内的共同控股公司，如果放弃股息不损害储蓄协会的安全和稳健运营，且董事会明确确定放弃股息符合董事会对共同控股公司共同成员的受信责任，则保留放弃股息的权利。然而，2011年8月12日，FRS发布了一项临时最终规则，增加了一项要求，即有资格投票的共同控股公司的多数成员必须在宣布放弃股息前12个月内批准共同控股公司的股息豁免。FRS正在审查关于临时最终规则的评论，这些评论被要求在2011年11月1日之前提交，作为其规则制定过程的一部分，不能保证最终规则将不需要这样的成员投票。2020年7月14日，第三次联邦储蓄，MHC获得了其成员(储户和协会的某些贷款客户)关于放弃分红的批准，随后收到了联邦储蓄银行-克利夫兰分会的不反对意见, 在截至2021年6月30日的四个季度期间，MHC拥有的每股红利总额高达1.12美元，以免除该公司普通股的分红。第三联邦储蓄，MHC之前在以下会议上获得了其成员的批准：(1)2019年7月16日的会议，在截至2020年6月30日的四个季度期间，放弃接收每股总计1.10美元的股息；(2)2018年7月11日的会议，放弃接收每股总计1.00美元的股息。
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(3)2017年7月19日的会议，在截至2018年6月30日的四个季度期间，免收每股0.68美元的股息；(4)2016年7月26日的会议，免收截至2017年6月30日的四个季度的股息，最高为每股0.50美元；以及(4)2016年7月26日的会议，免收截至2017年6月30日的四个季度的股息，最高每股0.68美元；以及(4)2016年7月26日的会议，免收截至2017年6月30日的四个季度期间的最高每股0.50美元的股息。
将第三联邦储蓄(MHC)转换为股票形式.联邦法规允许第三联邦储蓄(MHC)从共同组织形式转换为股本组织形式(“转换交易”)。不能保证何时(如果有的话)会发生转换交易，董事会目前也没有进行转换交易的意图或计划。在转换交易中，将成立一家新的股票控股公司作为公司的继任者，第三联邦储蓄，MHC的公司存在将终止，协会的某些储户将有权认购新控股公司的额外普通股。在转换交易中，除Third Federal Savings，MHC(“少数股东”)以外的股东持有的每股普通股将被自动转换为新控股公司的若干普通股，这是根据一个交换比率确定的，该比率确保少数股东在新控股公司中持有的普通股比例与他们在紧接转换交易之前持有的公司普通股的百分比相同。根据适用于第三联邦储蓄(MHC)的DFA条款，在第三联邦储蓄(MHC)转换为股票形式的情况下，少数股东不应因为第三联邦储蓄(MHC)放弃的任何股息(在确定适当的兑换率时不应考虑放弃的股息)而被稀释。任何此类转换交易都需要各种成员和股东的批准，以及监管部门的批准。
2002年萨班斯-奥克斯利法案
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和相关法规涉及公司治理、审计和会计、高管薪酬以及加强和及时披露公司信息等问题。我们制定了旨在确保遵守这些规定的政策、程序和制度。
“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)
CARE法案于2020年3月27日成为法律，为抗击新冠肺炎冠状病毒和刺激经济提供了超过2万亿美元的资金。该法律有几项与存款机构相关的规定，包括：

允许金融机构不将与新冠肺炎疫情相关的贷款调整定性为问题债务重组，并允许它们出于会计目的暂停相应的减值确定；

联邦支持的抵押贷款(退伍军人管理局、联邦住房管理局、美国农业部、房地美和房利美)的借款人直接或间接由于新冠肺炎疫情而遇到经济困难的能力，通过向借款人的服务机构提交请求，确认他们在新冠肺炎紧急情况下的经济困难，请求克制自己的抵押贷款。这种宽限期最长可达180天，如果借款人提出要求，可再延长180天。在此期间，借款人的账户不会产生超出预定或计算的金额的费用、罚款或利息，就好像借款人按时全额支付了抵押贷款合同下的所有合同款项一样。除了空置或废弃的房产，联邦抵押贷款服务机构被禁止采取任何止赎行动，包括任何驱逐或出售行动，期限不少于60天，联邦抵押贷款支持机构将这一期限延长至至少2020年12月31日。

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人力资本资源
截至2020年9月30日，我们雇佣了1000名员工，几乎所有员工都是全职员工，其中约76%是女性。截至2019年9月30日，我们雇佣了1027名员工。作为一家金融机构，我们大约38%的员工受雇于我们的分行和贷款制作办公室，另外5%的员工受雇于我们的客户服务呼叫中心。我们业务的成功高度依赖于我们的员工，他们通过对我们的使命的奉献，为我们的客户和社区提供价值，帮助客户实现拥有住房和财务安全的美国梦。我们的职场文化植根于一套核心价值观--爱(对他人的真诚关怀)、信任、尊重、追求卓越的承诺和一点点乐趣--这些价值观每天都体现在我们的工作中。我们寻求聘用合格的员工，他们也非常适合我们的价值体系。我们的选拔和晋升过程没有偏见，包括积极招聘少数族裔和妇女。

我们鼓励和支持员工的成长和发展，并在任何可能的情况下，寻求通过从组织内部晋升和调动来填补职位空缺。持续的学习和职业发展通过员工与其经理之间的季度绩效和发展对话、内部开发的培训计划、定制的企业培训项目和教育报销计划来促进。根据美国国税法第127条的规定，在经过认可的机构教授与我们业务相关的技能或知识的员工，以及员工参加的与其工作职责相关的研讨会、会议和其他培训活动，注册参加预先批准的学位或认证项目的员工均可获得报销。

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎大流行对在继续成功运作的同时维护协理人员的安全提出了独特的挑战。通过团队合作和管理层和员工的适应性，我们能够在短时间内将75%的员工过渡到远程高效工作，并确保员工在分支机构和运营中心进行面向客户活动的安全距离的工作环境。所有员工在发现新冠肺炎可能患病的迹象或症状时，都被要求不要上班，并被提供了额外的带薪休假，以弥补缺勤期间的补偿。在持续的基础上，我们通过大力鼓励工作与生活平衡，提供灵活的工作时间安排，将医疗保费的相关部分保持在最低水平，以及赞助各种健康计划，进一步促进员工的健康和健康，员工因将健康习惯融入日常生活而获得补偿。

员工保留帮助我们高效运营，并实现我们的业务目标之一，即成为低成本提供商。我们相信，我们致力于践行我们的核心价值观，积极优先考虑员工的福祉，支持员工的职业目标，提供有竞争力的工资，并提供宝贵的附加福利，这有助于留住表现最好的员工。此外，通过参与我们的联营公司股权计划，我们几乎所有的联营公司都是公司的股东，该计划通过在递延纳税的基础上向我们的联营公司提供股份所有权而不向我们的联营公司支付投资成本，从而协调联营公司和股东的利益。截至2020年9月30日，我们现有员工中有40%已在我们公司工作了15年或更长时间。
项目1A。危险因素
与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情的经济影响可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
2019年12月，中国报告了一种冠状病毒(新冠肺炎)，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。新冠肺炎疫情在美国造成了严重的经济混乱，因为在疫情爆发的早期，许多州和地方政府下令关闭非必要的企业，居民在家中就地避难。这导致了前所未有的经济活动放缓和相关的失业率上升。自新冠肺炎疫情爆发以来，数以百万计的人申请失业救济，股市下跌，特别是银行股大幅下跌。为应对新冠肺炎疫情的爆发，美联储已将联邦基金基准利率降至0-0.25%的目标区间，10年期和30年期国债收益率已降至历史低点。各州政府和联邦机构要求贷款人向借款人提供忍耐和其他救济(例如，免除逾期还款和其他费用)。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎处理受影响的借款人，最近通过的立法免除了由于新冠肺炎疫情相关修改而报告贷款分类的压力。最后，新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法，包括助理差旅、助理工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。我们有许多员工在远程工作，可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。我们没有参与或提供贷款，作为工资保护计划的一部分。
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鉴于情况的持续性和动态性，很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，包括冠状病毒何时可以得到控制和减弱，以及经济何时和如何重新开放。由于新冠肺炎疫情以及相关的地方和国家经济不良后果，我们可能面临以下任何风险，任何一个风险都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生实质性的不利影响：

•对我们的产品和服务的需求可能会下降，使资产和收入难以增长；
•如果经济无法保持实质性的重新开放，高失业率持续很长一段时间，贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加，导致收费增加和收入减少；
•贷款(尤其是房地产)的抵押品可能会贬值，这可能会导致贷款损失增加；
•如果借款人遇到超过忍耐期的经济困难，我们的贷款损失拨备可能不得不增加，这将对我们的净收入产生不利影响；
•贷款担保人的净资产和流动性可能会下降，从而削弱他们履行对我们承诺的能力。
•由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)将联邦基金目标利率降至接近0%，我们的资产收益率可能会比计息负债成本的下降幅度更大，从而缩小我们的净利差和利差，减少净收益；
•净利润的大幅下降或几个季度的净亏损可能会导致我们季度现金股息率的下降。
•我们的网络安全风险由于远程工作人员数量的增加而增加；
•由于疫情爆发而导致的关键员工的意外流失或不可用，这可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力，特别是在我们可能无法找到和整合合适的继任者的情况下。
•我们依赖第三方供应商提供某些服务，而由于新冠肺炎疫情导致的关键服务不可用可能会对我们产生不利影响；以及
•如果联邦存款保险公司遇到额外的解决成本，保费可能会增加；

此外，我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能，他们中的许多人已经在我们公司担任了多年的高管和董事职位。由于疫情爆发而导致的关键员工的意外损失或无法联系到我们，可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工丢失或不可用的情况下，我们可能无法成功找到和整合合适的继任者。
与法律法规相关的风险
法律法规的变化和遵守新法律法规的成本可能会对我们的运营和收入产生不利影响。
我们受到FRS、OCC、CFPB和FDIC的广泛监管、监督和审查。这些监管机构在其监管和执法活动中拥有广泛的自由裁量权，包括对银行的运营施加限制、对资产进行重新分类、确定银行贷款损失拨备的充分性以及确定评估的存款保险费水平。*由于我们的业务受到高度监管，法律和适用的法规经常会发生变化。这些法规和监督的任何变化，无论是监管政策、新法规的形式
可能会有更多的联邦或州法律法规或政策变化，影响贷款和融资实践以及流动性标准。此外，银行监管机构一直在积极回应审查中发现的担忧和趋势，并发布了许多正式的执行命令，要求资本比率超过监管要求。银行监管机构，如FRS、OCC、CFPB和FDIC，管理我们可能从事的活动，主要是为了保护储户，而不是为了保护或造福潜在投资者。此外，新的法律和法规也在管理我们可能从事的活动，这些活动主要是为了保护储户，而不是为了保护或造福潜在投资者。此外，新的法律和法规也在管理我们可能从事的活动，主要是为了保护储户，而不是为了保护或造福潜在投资者。此外，新的法律和法规新的法律法规可能会对我们开展业务的市场、我们贷款和投资的市场和价值、我们可以收取的费用以及我们正在进行的业务、成本和盈利能力产生重大影响。
在最近的一次联邦考试中，我们获得了“需要改进”的“社区再投资法案”评级。这至少可能导致某些公司申请被拒绝，例如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换相关的申请。
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根据社区再投资法案和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。在审查联邦储蓄协会的过程中，OCC被要求评估该储蓄协会遵守《社区再投资法案》的记录。该协会在最近一次联邦审查中获得了“需要改善”的“社区再投资法案”评级。该审查分析了2012年1月1日至2014年12月31日期间的住房抵押贷款数据。储蓄协会未能遵守《社区再投资法案》的规定，至少可能导致拒绝某些公司申请，例如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换有关的申请，或限制其活动。
我们可能会受到最近美国税法变化的不利影响。
2017年12月颁布的《减税和就业法案》中包含的税法修改包括多项条款，这些条款将对银行业、借款人和独栋住宅房地产市场产生影响。修订包括(I)调低单户住宅按揭贷款的按揭利息扣除额；(Ii)取消房屋净值贷款的利息扣除额；(Iii)限制商业利息开支的扣除额；及(Iv)限制物业税、州和地方所得税的扣除额。
最近税法的变化可能会对住宅物业的市场和估值以及未来对此类贷款的需求产生不利影响，并可能使借款人更难偿还贷款。此外，最近的这些变化也可能对住宅房价高、州和地方税高的州的纳税人产生不成比例的影响。如果自置居所的吸引力下降，抵押贷款需求可能会减少。在我们的贷款组合中获得贷款的物业的价值可能会因为置业经济的变化而受到不利影响，这可能需要我们增加贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们的控股公司结构，我们的资金来源有限。
本公司是独立于其附属公司的法人实体，本身并无重大业务。协会的分红为公司提供了一个重要的现金来源。从协会获得的股息受到各种法律法规的限制。根据这些法规和规定，如果股息会使协会的股东权益减少到低于为相互转换股票而设立的清算账户的金额，协会就其股本向其唯一股东公司支付股息是不允许的。联邦储蓄协会只有在支付股息之前和之后满足适用的监管资本要求，并且股息总额不超过该日历年度迄今的净收入加上前两年的留存净收入时，才可以在没有其主要联邦监管机构批准的情况下支付股息。如果将来公司使用其可用现金，而银行无法向公司支付股息，公司可能没有足够的资金支付股息或为股票回购提供资金。
财务报告准则可能要求公司承诺资本资源来支持协会，而我们可能无法获得足够的资本资源。
联邦法律要求控股公司作为其附属银行的财务和管理力量的来源，并承诺投入资源支持该附属银行。根据“实力来源”原则，财务报告准则可要求控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可指控控股公司因没有将资源投入附属银行而从事不安全和不健全的做法。当控股公司可能没有资源提供注资，因此可能需要尝试借入资金或筹集资本时，可能需要注资。控股公司对其附属银行的任何贷款，在支付权上从属于该附属银行的存款和某些其他债务。在控股公司破产的情况下，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持附属银行的资本。此外，破产法规定，基于任何此类承诺的债权将有权优先于该机构的一般无担保债权人(包括其票据债务的持有者)的债权。因此，公司为进行必要的注资而必须进行的任何借款都变得更加困难和昂贵，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们有可能在需要时借不到资金。

财务报告准则的货币政策和法规可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
除了受到一般经济状况的影响外，我们的收益和增长也受到FRS政策的影响。FRS的一个重要功能是调节货币供应和信贷条件。在以下公司使用的工具中
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实施这些目标的FRS是公开市场购买和出售美国政府债券，调整贴现率，以及改变银行对银行存款的准备金要求。这些工具以不同的组合使用，以影响整体经济增长以及信贷、银行贷款、投资和存款的分配。它们的使用也会影响贷款利率或存款利率。

FRS的货币政策和监管在过去对金融机构的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。这些政策对我们的业务、财务状况和经营结果的影响是无法预测的。

与我们的借贷活动相关的风险

二级按揭市场的状况可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
贷款销售占我们非利息收入的很大一部分。除了受利率影响外，二级抵押贷款市场还受到投资者对住宅房地产贷款的需求以及这些贷款的投资者收益率要求提高的影响。这些情况未来可能会波动或恶化。二手市场长期缺乏流动资金，可能会对我们的财政状况和经营业绩造成重大不利影响。

如果我们被要求回购之前出售的抵押贷款，这将对我们的收入产生负面影响。
我们在二手市场出售按揭贷款时，所签订的协议包括与按揭贷款的来源、特征及随后的服务有关的陈述及保证。如果借款人违约或违反这些陈述及保证，我们可能会被要求回购已售出的按揭贷款，而随着我们贷款销售量的增加，我们会面临更大的纠纷风险及回购要求。-如果我们被要求回购按揭贷款或提供赔偿或其他追索权，这可能会大大增加我们的成本，从而影响我们的未来。-如果我们被要求回购按揭贷款或提供赔偿或其他追索权，我们可能会被要求回购已售出的按揭贷款，从而影响到我们的未来。*如果我们被要求回购按揭贷款，或提供赔偿或其他追索权，这可能会显著增加我们的成本，从而影响我们的未来
最终的规定可能会限制我们发放和出售贷款的能力。
消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)发布了一项规定，旨在为贷款人澄清如何避免根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)承担法律责任。多德-弗兰克法案要求贷款人负责确保借款人偿还抵押贷款的能力。符合这一“合格抵押贷款”定义的贷款将被推定为符合新的偿还能力标准。根据这项规定，“合格按揭”贷款不得包含某些特定的特征，包括：
•预付积分和手续费过高(超过贷款总额3%的部分，优惠贷款的“真正贴现点”较少)；
•只支付利息；
•负摊销；以及
•刑期超过30年。
此外，要符合“合格抵押贷款”的条件，必须向每月总债务收入比不超过43%的借款人发放贷款。贷款人还必须核实和记录借款人获得贷款资格所依赖的收入和财务资源，并根据前五年的全额摊销付款时间表和最高利率承保贷款，同时考虑到所有适用的税收、保险和评估。
此外，《多德-弗兰克法案》要求监管机构发布规定，要求贷款证券化机构为不属于合格住房抵押贷款的任何资产保留不低于5%的信用风险。监管机构已经发布了实施这一要求的最终规则，该最终规则规定，符合消费者金融保护局发布的合格抵押贷款定义的贷款。
最终的规则可能会对贷款的二级市场和我们发起的贷款类型产生重大影响，并限制我们发放贷款的能力。同样，消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)对合格抵押贷款的规则可能会限制我们向某些借款人发放特定类型贷款或贷款的能力或愿望，这可能会限制我们的增长或盈利能力。
新的会计准则可能要求我们增加贷款损失拨备，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
财务会计准则委员会通过了一项新的会计准则，该准则将在2020年10月1日开始的财年对公司生效。该准则被称为当前预期信用损失，或CECL，将要求
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要求金融机构定期评估贷款的终生预期信贷损失，并确认预期信贷损失为贷款损失拨备。这将改变目前为可能的贷款损失拨备提供拨备的方法，这可能要求我们增加贷款损失拨备，并大幅增加我们需要收集和审查的数据类型，以确定贷款损失拨备的适当水平。任何贷款损失拨备的增加或为确定贷款损失拨备的适当水平而发生的费用的增加，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与竞争事务相关的风险
我们市场领域内的激烈竞争可能会限制我们的增长和盈利能力。
银行业和金融服务业的竞争非常激烈。在我们的市场领域，我们与商业银行、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用合作社、财务公司、共同基金、货币市场基金、保险公司以及在本地和其他地方经营的经纪和投资银行公司展开竞争。我们的一些竞争对手拥有更高的知名度和市场占有率，这对他们吸引业务有利，并提供我们不提供或不能提供的某些服务。此外，规模更大的竞争对手或许能够比我们更积极地为贷款和存款定价。在无法获得批发资金来源的情况下，陷入困境的金融机构可能会大幅提高支付给追求零售存款的储户的利率。此外，基于互联网的商务被广泛接受，导致了许多替代支付处理系统和贷款平台，银行在这些系统和贷款平台中只扮演次要角色。客户现在可以维护预付借记卡或数字货币的资金，直接支付账单和转账，而不需要银行的直接帮助。我们的盈利能力取决于我们继续在我们的市场领域成功竞争的能力。有关更多信息，请参见第1部分项目：1.商业-克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会-竞赛.
我们不断地遇到技术变革，可能比我们的许多较大的竞争对手更少的资源来继续投资于技术改进。
金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户对便利性的需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率，从而满足客户的需求。我们的许多竞争对手都有更多的资源来投资于技术改进。我们也可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的客户营销这些产品和服务。
与我们的运营相关的风险
网络攻击、其他安全漏洞或信息系统故障或中断可能会对我们的运营、净收入或声誉造成不利影响。
我们在很大程度上依赖通信和信息系统来开展业务。我们定期收集、处理、传输和存储大量有关我们的客户、同事和其他人以及我们自己的业务、运营、计划和战略的数据和机密信息。在某些情况下，这些机密或专有信息由第三方代表我们收集、编译、处理、传输或存储。
近年来，由于新技术的激增、利用互联网和电信技术进行金融和其他交易，以及网络攻击和移动网络钓鱼犯罪者的复杂程度和活动日益复杂，信息安全风险普遍增加。手机钓鱼是身份窃贼通过欺诈性电子邮件、文本或语音邮件获取敏感个人信息的一种手段，是针对流行金融实体客户的持续威胁。由于网络攻击或信息安全漏洞或相关错误、渎职或其他中断导致我们的运营或信息安全系统或第三方服务提供商的系统出现故障或遭到破坏，可能会对我们的业务产生不利影响，导致机密或专有信息的泄露或滥用，损害我们的声誉，增加我们的成本和/或造成损失。
如果这些机密或专有信息处理不当、滥用或丢失，我们可能面临严重的监管后果、声誉损害、民事诉讼和经济损失。
尽管我们采用了各种物理、程序和技术保障措施来保护这些机密和专有信息不被不当处理、误用或丢失，但这些保障措施并不能绝对保证不会发生错误处理、误用或丢失信息的情况。如果确实发生了信息处理不当、误用或丢失的情况，本公司
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将做出一切商业上合理的努力来发现和解决任何此类事件。同样，当第三方代表我们收集、编辑、处理、传输或存储机密或专有信息时，我们的政策和程序要求第三方同意对信息保密，建立和维护旨在保护信息机密性的政策和程序，并允许我们确认第三方遵守了协议条款。随着信息安全风险和网络威胁的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救任何信息安全漏洞。
我们相信，我们没有经历过任何实质性的违规行为。
客户或关联欺诈使我们面临额外的操作风险。
关联错误以及关联和客户不当行为可能会使我们遭受财务损失或监管制裁，并严重损害我们的声誉。我们向个人发放的贷款以及我们的存款关系和相关交易也面临欺诈和其他金融犯罪造成的损失风险。我们员工的不当行为可能包括向我们隐瞒未经授权的活动、代表我们的客户进行不当或未经授权的活动或不当使用机密信息。并非总是能够防止相关错误和不当行为，我们为防止和检测此类活动而采取的预防措施可能并非在所有情况下都有效。相关错误还可能使我们因疏忽而面临财务索赔。我们没有经历过任何因关联错误、不当行为或欺诈而造成的重大经济损失。然而，如果我们的内部控制未能防止或及时发现事件发生，或者任何由此产生的损失没有投保或超过适用的保险限额，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的企业风险管理框架不能有效地减轻我们的风险和损失，我们可能会遭受意外的损失，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的企业风险管理框架寻求在风险和回报之间实现适当的平衡，这对优化股东价值至关重要。我们已经建立了流程和程序，旨在识别、衡量、监控、报告和分析我们面临的风险类型，包括信用、流动性、运营、监管合规和声誉。然而，与任何风险管理框架一样，我们的风险管理战略存在固有的局限性，因为我们可能存在或在未来发展我们没有适当预见或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能遭受意想不到的损失，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的业务依赖于众多外部供应商。
我们依赖众多外部供应商为我们提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临这些供应商无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。由于供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持、战略重点或任何其他原因的变化，外部供应商未能按照服务级别协议下的合同安排履行职责，可能会对我们的运营造成干扰，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。如果第三方供应商没有续签此类协议，或者续签条款对我们不太有利，我们也可能受到不利影响。我们的供应商管理计划有助于降低风险，其结构旨在最大限度地减少在发生故障或供应商无法满足服务级别协议的情况下更换供应商所需的成本和时间。
与我们的公司结构相关的风险
我们公司结构中与红利支付能力和治理相关的某些方面可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
公司普通股的价值受到我们向公众股东支付股息的能力的显著影响。公司向我们的股东支付股息的能力取决于控股公司的现金可用性，如果收益不足以为股息提供资金，协会最终向公司进行资本分配的能力。此外，我们支付股息的能力和此类股息的金额受到第三联邦储蓄公司(我们的共同控股公司MHC)放弃股息接收的能力的影响。此外，我们向公众股东支付股息的能力和股息金额受到第三联邦储蓄公司(MHC，我们的共同控股公司)放弃股息接收的能力的影响
联邦法规要求Third Federal Savings，MHC就其从公司获得股息的任何拟议豁免通知FRS。2011年8月，FRS根据DFA发布了一项临时最终规则，规定FRS不得反对祖辈共同控股公司(如Third Federal Savings，MHC)在以下条款下的股息豁免
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标准与OTS以前要求的标准基本相似。然而，临时最终规则增加了一项要求，即有资格投票的共同控股公司的多数成员必须在宣布放弃股息之前的12个月内批准共同控股公司的股息豁免。作为规则制定过程的一部分，FRS正在审查对临时最终规则的评论，不能保证最终规则不需要成员投票。第三联邦储蓄，MHC已在七次不同的会议上(2014年7月、2015年8月、2016年7月、2017年7月、2018年7月、2019年7月和2020年7月)获得其成员的批准，在12个月内放弃接收股息，而FRS对第三联邦储蓄“不反对”，每次都是MHC的豁免。然而，未来成员的批准和FRS的不反对并不能得到保证，如果不能获得批准，停止支付股息将对我们普通股的价值产生不利影响。
第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)作为我们的大股东，几乎能够控制提交给我们股东批准的几乎所有事项的结果，包括收购我们的任何提议。管理该协会的董事和高级管理人员还管理该公司和第三联邦储蓄公司(MHC)。第三联邦储蓄的董事会，MHC必须确保协会储户(作为第三联邦储蓄的成员，MHC)的利益在公司股东投票表决的事项中得到代表和考虑。因此，第三联邦储蓄，MHC可能会采取公众股东认为违背他们利益的行动。例如，Third Federal Savings，MHC可能会行使其投票控制权，以挫败股东提名的公司董事会成员的选举。此外，Third Federal Savings，MHC可能会阻止出售公司或其子公司的控制权或合并，或对Third Federal Savings，MHC的第二步转换，即使这样的交易得到了公司大多数公众股东的支持。
与会计事项有关的风险
管理层估计和假设的变化可能会对我们的综合财务报表以及我们的财务状况和/或经营业绩产生重大影响。

根据1934年的《证券交易法》，我们必须提交定期报告，包括我们的合并财务报表，根据适用的规则和法规，我们的管理层现在和将来都必须做出截至指定日期的估计和假设。这些估计和假设是基于管理层截至该日的最佳估计和经验，存在很大的风险和不确定性。 随着情况的变化和更多信息的了解，可能会出现截然不同的结果。 需要管理层做出重大估计和假设的领域包括我们对贷款损失拨备是否充足的评估，以及养老金义务的确定。

会计准则的变化可能会影响报告的收益。

负责制定会计准则的机构，包括财务会计准则委员会、证券交易委员会和其他监管机构，会定期改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告指南。这些变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的指导意见。

与我们业务相关的其他风险

飓风或其他不利天气事件可能会对我们佛罗里达市场地区的经济造成负面影响，或者对我们的分支机构地点造成干扰，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们分支机构的很大一部分业务是在佛罗里达州进行的，佛罗里达州是一个沿海地区，容易受到飓风和热带风暴的影响。这类天气事件可能会扰乱我们的运营，导致我们的分支机构地点受损，并对我们所在的当地经济造成负面影响。我们无法预测未来飓风或热带风暴造成的损害是否或在多大程度上会影响我们在我们市场地区的运营或经济，但此类天气事件可能会导致贷款发放量减少，更多的拖欠、丧失抵押品赎回权或贷款损失。未来飓风或热带风暴的这些和其他负面影响可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们要承担与贷款活动或我们拥有的物业相关的环境责任风险。

我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的，我们可能会对其中一处或多处房产，或者我们在运营业务时拥有的房产承担环境责任。 在正常的业务过程中，我们可能会取消抵押品赎回权，并拥有抵押违约贷款的物业的所有权。 在这样做的过程中，
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在这些物业上可能发现危险或有毒物质的风险。 如果在这些物业上发现危险条件或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失、民事罚款和刑事处罚，无论这些危险条件或有毒物质首次影响任何特定物业的时间是什么时候。 环境法可能要求我们承担巨额费用来处理未知债务，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用或出售受影响财产的能力。 此外，未来的法律或对现有法律更严格的解释或执法政策可能会增加我们承担环境责任的风险。 我们的政策要求我们在对非住宅房地产采取止赎行动之前进行环境审查，但可能不足以发现所有潜在的环境危害。 补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们产生实质性的不利影响。

未来我们可能会被要求从使用LIBOR利率指数过渡到使用LIBOR利率指数。
我们有某些利率掉期合约与伦敦银行间同业拆借利率(Libor)挂钩，以计算利率。2021年之后，不能保证LIBOR指数的持续可获得性。我们无法预测银行是否会继续向伦敦银行同业拆借利率管理人提供伦敦银行同业拆借利率，以及在多大程度上继续提供伦敦银行同业拆借利率，也无法预测是否会对伦敦银行间同业拆借利率进行额外的改革。目前，普遍的共识是，在美国，有担保的隔夜融资利率(SOFR)指数将是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的可接受替代品。我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约和金融工具中的语言是由芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)开发的，可能会在选定指定利率的后续利率时触发各种事件。如果触发条件得到满足，合约和金融工具可以赋予计算代理自由裁量权，以选择用于计算利率的一个或多个替代指数。实施一个或多个替代指数来计算我们掉期合约下的利率，可能会导致我们在实施过渡时产生大量费用，并可能导致关于替代指数或多个指数的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的适当性或可比性的争议或诉讼，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括间接影响我们的客户。
对气候变化长期影响的担忧已经并将继续促使世界各地的政府努力减轻这些影响。消费者和企业也可能因为这些担忧而改变自己的行为。 我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能面临成本增加、资产价值降低、运营流程改变等问题。对我们客户的影响可能会根据他们的特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或在其中扮演的角色。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。此外，我们可能会面临一些客户的信誉下降或获得贷款的资产价值下降的问题。我们在做出贷款和其他决策时考虑这些风险的努力，包括通过增加与气候友好型公司的业务，可能无法有效地保护我们免受新法律法规或消费者或企业行为变化的负面影响。

与经济状况相关的风险

未来利率的变化可能会减少我们的净收入。
我们的净收入在很大程度上取决于我们的净利息收入，而净利息收入可能会受到利率变化的负面影响。净利息收入是指我们从贷款和证券等生息资产获得的利息收入与我们支付的有息负债(如存款和借款)的利息之间的差额。
我们绝大多数的资产和负债都是金融性质的，因此，市场和竞争利率的变化可能会影响我们客户的行动，以及我们可以获得的商业机会的类型和数量。一般来说，当利率发生变化，促使我们的现有客户采取对他们有利的策略时，结果通常对我们不利。
一般来说，在利率上升的时期，我们从资产获得的利息收入可能不会像我们为债务支付的利息那样快速增长，因为像许多储蓄机构一样，我们的债务的合同期限通常比我们的资产短。例如，当存单利率大幅上升时就会出现这种情况。在这种情况下，CD客户可能会认为，为了他/她的最大利益，他/她应该承担现有的提早取款罚金，提供现金凭证，并将所得资金再投资于我们的新CD，或者撤回资金并离开我们。因此，我们要么建立一个新的、更高利率的凭证(如果客户留在我们这里)，要么我们必须通过以下方式为客户的取款提供资金：(1)减少我们的现金储备；(2)出售资产以产生现金为取款提供资金；(3)以当时更高的利率吸引另一位客户的存款；或(4)以当时更高的利率向辛辛那提FHLB这样的批发贷款机构借款。这些替代方案中的每一个都可能对我们产生不利影响。
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作为利率变化可能对我们的净利息收入产生不利影响的另一个例子，如果抵押贷款利率下降，我们的客户可能会寻求向我们再融资，而不会受到惩罚，或者向我们偿还他们的抵押贷款并向另一家贷款人借款。当这种情况发生时，要么我们从客户贷款中赚取的收益减少(如果客户向我们再融资)，要么抵押贷款得到偿还，我们面临着在较低利率环境下将收到的现金再投资于偿还抵押贷款的挑战。这通常被称为再投资风险，即我们可能无法以与我们收到还款之前的贷款利率相当的利率将贷款提前还款的收益进行再投资的风险。我们投资组合中由抵押贷款支持的证券也存在再投资风险。
当资产和资金来源的重新定价特征看似相似，但又不完全相同，对利率变化的反应不同时，我们的净利息收入也会受到负面影响。一个例子是我们的房屋净值信用额度贷款组合，以及我们的计息支票和储蓄存款产品。我们房屋净值信贷额度的利率与最优惠利率挂钩，最优惠利率通常会随着FRS联邦基金目标利率的变化而直接调整。同样，我们的计息支票和储蓄存款产品通常预计会在联邦基金目标利率发生变化时进行调整。然而，只要联邦基金目标利率增加或减少，而这些增加或减少转化为最优惠利率和我们的房屋净值信贷额度利率的增加或减少，但不包括对我们的计息支票和储蓄存款产品的同等调整，我们的净利息收入就会减少。截至2020年9月30日，我们持有21.2亿美元的房屋净值信用额度贷款和24.4亿美元的有息支票和储蓄存款。
利率变化可能会对我们资本化的抵押贷款偿还权的价值产生影响，这也会减少我们的净收入。截至2020年9月30日，我们为出售给第三方的20.1亿美元贷款提供了服务，与此类贷款相关的抵押贷款偿还权的摊销成本为790万美元，当时的估计公允价值为1250万美元。由於偿还按揭贷款的估计年限和估计收入一般会随利率上升而增加，而利率下降则会减少，因此按揭偿还权的价值一般会随利率上升而增加，随利率下降而减少。如果利率下降，我们资本化的维修权的价值减少，我们可能需要从收入中确认一笔额外的减值费用，用于摊销成本超过估计公平市场价值的金额。
我们的证券组合可能会受到市场价值波动的影响，可能会减少累积的其他综合收益和/或收益。市场价值的波动可能是由市场利率的变化、证券的市场价格下降和投资者需求有限造成的。利率的变化也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们可供出售的证券是按其估计公允价值报告的，因此受到利率波动的影响。我们根据可供出售证券的估计公允价值(扣除税后)的变动量来增加或减少我们的股东权益。市值的下降可能会导致这些资产的非暂时性减值，这将导致会计费用，这可能会对我们的净利润和资本水平产生实质性的不利影响。
一般来说，市场和竞争性利率的变化是由我们无法控制的事件造成的，我们通常对这些事件的影响很小或根本没有影响。因此，缓解利率变化的不利影响通常仅限于控制我们所持资产和负债的构成。为了监控我们的头寸，我们维护了一个利率风险建模系统，该系统旨在衡量我们的利率风险敏感度。该协会使用定制的建模软件，定期估计其资产、负债和表外项目的现金流净值(该机构的权益经济价值)在假设的市场利率变化范围内将发生变化的金额。仿真模型使用现金流贴现分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。在2020年9月30日，如果所有利率立即上调200个基点，我们的模型预测，我们将在前夕经历6660万美元或4.63%的下降。我们的计算进一步预测，在2020年9月30日，如果模拟中使用的市场利率在12个月的测算期内以等额的月度金额(称为“渐进式”格式)调整为总计增加200个基点，我们预计截至2021年9月30日的12个月的预计净利息收入将增长4.63%。请参阅项目7A.关于市场风险的定量和定性披露.
经济状况的恶化可能会减少对我们产品和服务的需求，和/或导致我们的不良贷款水平上升，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业绩受到俄亥俄州和佛罗里达州及周边地区主要市场总体经济状况的显著影响。我们还在其他州发起贷款，这些贷款将受到国家或地区经济状况的影响。经济状况恶化可能导致高失业率，这将削弱当地经济，并可能导致更多抵押贷款违约。我们贷款组合中的大部分贷款都是以我们主要市场地区的房地产为抵押的。负面情况，如裁员，在这些市场上，
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抵押贷款所在地可能会对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的抵押品价值产生不利影响。美国楼市下滑、房价下跌和丧失抵押品赎回权的增加，以及失业和就业不足，都对抵押贷款的信贷表现产生了负面影响，并可能导致金融机构大幅减记资产价值。
为了应对总体经济状况的显著下滑，许多贷款人和机构投资者可能会减少或停止向借款人(包括其他金融机构)提供资金。这种市场动荡和信贷紧缩可能导致商业和消费者违约率上升，消费者信心不足，市场波动加剧，一般商业活动普遍减少。由此对消费者造成的经济压力和对金融市场的信心不足，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。对此，我们预计将面临以下与这些事件相关的风险：
•加强对我们行业的监管，加强与美国爱国者法案、银行保密法、公平贷款和其他法律法规相关的监督审查，同时加强对这些法规的遵守情况的监督。加强监督和监管的每一个方面都很可能增加我们的成本，可能伴随着意外罚款、制裁、处罚、诉讼和相应的管理层转移的风险，并可能限制我们追求商机和向股东返还资金的能力。
•如果我们用来选择、管理和承保客户的模型和方法变得不能预测未来的行为，那么我们评估客户信誉的能力可能会受到影响。
•我们用来估计我们信用敞口固有损失的过程需要困难、主观和复杂的判断，包括对经济状况的预测，以及这些经济预测可能如何削弱借款人偿还贷款的能力，这些贷款可能不再能够进行可行的估计，进而可能影响我们评估过程的可靠性，影响我们监管机构对我们贷款损失拨备是否充足的安慰，以及谁可能需要对此进行调整，最终可能导致贷款损失拨备增加，收益和资本水平下降。
•我们以优惠条款向第三方出售抵押贷款(包括与政府实体的抵押贷款证券化交易)的能力，或根本无法进行，可能会受到资本市场进一步中断或其他事件(包括投资者预期恶化)的不利影响。
•我们行业的竞争可能会因为金融服务公司在当前市场条件下越来越多的整合而加剧。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们在俄亥俄州克利夫兰的总办事处、位于俄亥俄州和佛罗里达州的37个提供全方位服务的分支机构以及位于俄亥俄州的7个贷款生产办事处开展业务。我们的分支机构位于俄亥俄州的凯霍加县、莱克县、洛雷恩县、麦地纳县和顶峰县，以及佛罗里达州的布罗沃德县、科利尔县、希尔斯伯勒县、李县、棕榈滩县、帕斯科县、皮内拉斯县和萨拉索塔县。我们的贷款制作办公室位于俄亥俄州的富兰克林县、巴特勒县、特拉华州和汉密尔顿县。该公司拥有其总部和执行办公室所在的大楼，以及其他六个办公地点。截至2020年9月30日，我们土地、厂房、设备和软件的账面净值为4160万美元，较2019年9月30日有所下降，主要原因是一家子公司出售了1900万美元的商业物业。
第三项。法律程序
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律行动的影响。管理层认为，这些法律行动的解决预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。
第四项。矿场安全资料披露
不适用。

49
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第二部分
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，代码为“TFSL”。截至2020年11月20日，我们有6588名登记在册的股东，这不包括通过经纪公司以“被提名人”或“街头”名义持有股份的个人或实体。
截至2010年9月30日，第三联邦储蓄(MHC)放弃了获得股息的权利。这些豁免符合第三联邦储蓄(MHC)获得的监管授权(以不反对的形式)。任何要求未来的监管授权放弃股息收据的请求都将提交给FRS。请参阅第一部分第I项中关于豁免股息的前述讨论。1.企业-监督和监管-控股公司监管-第三联邦储蓄豁免股息。监管机构的不反对意见会定期接受监管机构的审查，并且不能保证未来的监管机构不反对意见。此外，FRS于2011年发布的临时最终规则要求，有资格投票的共同控股公司的多数成员必须在宣布放弃股息前12个月内批准共同控股公司的股息豁免。不能保证最终规则不需要这样的成员投票。
2020年7月14日，在第三联邦储蓄协会成员(MHC、第三联邦储蓄协会的成员(储户和某些贷款客户))的特别会议上，MHC投票批准了第三联邦储蓄，即MHC提出的免除股息的建议，总计每股1.12美元，将在截至2021年6月30日的四个季度期间在公司普通股上宣布。成员们以61%的合格票数赞成豁免，从而批准了豁免。在投票中，97%的人赞成这项提议。Third Federal Savings，MHC是该公司81%的大股东。
在收到成员在2020年7月14日第三次联邦储蓄特别会议上的批准后，MHC向FRB-克利夫兰提交了一份关于拟议的股息豁免的通知，随后收到了该委员会的不反对意见。
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目录
在下面的表格和图表中，我们提供了2015年9月30日至2020年9月30日期间普通股累计总回报相对于SNL银行和储蓄指数、SNL储蓄指数和纳斯达克综合指数(SNL Thrift Index)和纳斯达克综合指数(NASDAQ Composite)中股票累计总回报的表现的汇总信息。累计回报数据以美元表示，基于100美元的起始投资，并假设股息再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381668/000138166820000107/tfsl-20200930_g1.jpg
 测量日期
指数(基价为2015年9月30日)9/30/20159/30/20169/30/20179/30/20189/30/20199/30/2020
TFS金融公司100.00 105.71 98.99 96.74 123.32 107.08 
SNL银行和储蓄指数100.00 103.39 145.42 156.32 154.40 113.66 
SNL储蓄指数100.00 104.58 121.59 119.77 120.11 85.75 
纳斯达克综合指数100.00 116.42 144.00 180.24 181.19 255.40 
来源：标普全球市场情报
 ______________________
在截至2020年9月30日的季度里，我们没有出售任何证券。
在截至2020年9月30日的季度里，我们没有购买任何股票。2016年10月27日，公司公告称，董事会批准了公司第八次股票回购计划，授权回购至多1000万股公司已发行普通股。根据该计划进行的购买将持续进行，并取决于股票的可获得性、一般市场状况、股票的交易价格、资本的替代用途以及我们的财务表现。回购的股票将作为库存股持有，并可供一般公司使用。回购计划始于2017年1月，作为对新冠肺炎的回应，在2020年3月被大幅限制，并于2020年4月暂停。截至2020年9月30日，根据该计划，该计划可以购买的最大股票数量为5891,079股。该程序没有到期日。
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项目6.选定的财务数据
 9月30日，
 20202019201820172016
 (单位：千)
选定的财务状况数据：
总资产$14,642,221 $14,542,356 $14,137,331 $13,692,563 $12,906,062 
现金和现金等价物498,033 275,143 269,775 268,218 231,239 
投资证券-可供出售453,438 547,864 531,965 537,479 517,866 
持有待售贷款36,871 3,666 659 351 4,686 
贷款，净额13,103,062 13,195,745 12,871,294 12,419,306 11,708,804 
银行自营人寿保险222,919 217,481 212,021 205,883 200,144 
预付费用和其他资产104,832 87,957 44,344 61,086 63,994 
存款9,225,554 8,766,384 8,491,583 8,151,625 8,331,368 
借入资金3,521,745 3,902,981 3,721,699 3,671,377 2,718,795 
股东权益1,671,853 1,696,754 1,758,404 1,689,959 1,660,458 

 截至9月30日的年度，
 20202019201820172016
 (以千为单位，每股金额除外)
选定的运行数据：
利息收入$455,298 $482,087 $443,045 $408,995 $388,441 
利息支出213,030 216,666 162,104 130,099 118,026 
净利息收入242,268 265,421 280,941 278,896 270,415 
贷款损失准备金(信贷)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)(8,000)
扣除贷款损失拨备(贷方)后的净利息收入239,268 275,421 291,941 295,896 278,415 
非利息收入53,251 20,464 21,536 19,849 24,952 
非利息支出192,274 193,673 192,313 182,404 181,004 
所得税前收益100,245 102,212 121,164 133,341 122,363 
所得税费用16,928 21,975 35,757 44,464 41,810 
扣除所得税费用后的净收益$83,317 $80,237 $85,407 $88,877 $80,553 
每股收益
基本型$0.30 $0.29 $0.31 $0.32 $0.28 
稀释$0.29 $0.28 $0.30 $0.32 $0.28 
宣布的每股现金股息$1.11 $1.02 $0.76 $0.545 $0.31 
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目录
 在截至9月30日的年度或截至9月30日止的年度，
 20202019201820172016
选定的财务比率和其他数据：
性能比率：
*平均资产回报率0.56 %0.56 %0.62 %0.67 %0.65 %
*平均股本回报率4.88 %4.58 %4.91 %5.28 %4.73 %
--利差(1)1.52 %1.73 %1.93 %2.02 %2.09 %
--净息差(2)1.69 %1.92 %2.08 %2.16 %2.23 %
--效率比(3)65.06 %67.75 %63.58 %61.06 %61.28 %
将非利息支出占总资产的比例降至平均水平1.29 %1.36 %1.39 %1.37 %1.45 %
将平均生息资产调整为平均计息资产
负债		111.41 %112.28 %112.96 %113.29 %114.67 %
--股息支付率(4)382.76 %364.29 %253.33 %170.31 %151.79 %
资产质量比率：
不良资产占总资产的百分比0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %0.75 %
*非应计贷款占贷款总额的百分比0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %0.76 %
*贷款损失拨备占非应计贷款的百分比87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %68.69 %
*贷款损失拨备占贷款总额的百分比0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %0.52 %
资本比率：
联谊会
总资本与风险加权资产之比(5)19.96 %19.56 %20.47 %21.37 %22.24 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比(5)10.39 %10.54 %10.87 %11.16 %11.73 %
**将一级资本转移至风险加权资产(5)19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %21.36 %
将普通股一级资本从普通股一级资本调整为风险加权资产(5)19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %21.36 %
TFS金融公司
总资本与风险加权资产之比(5)22.71 %22.22 %22.94 %23.63 %24.62 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比(5)11.88 %12.05 %12.25 %12.41 %13.07 %
**将一级资本转移至风险加权资产(5)22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %23.74 %
将普通股一级资本从普通股一级资本调整为风险加权资产(5)22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %23.74 %
平均股本与平均总资产之比11.50 %12.30 %12.56 %12.67 %13.64 %
其他数据：
协会：
提供全方位服务的办公室数量37 37 38 38 38 
贷款制作办公室7 8 8 8 8 
______________________
(1)表示当年生息资产的加权平均收益率与有息负债的加权平均成本之间的差额。
(2)净息差代表净利息收入占全年平均可赚取利息资产的百分比。
(3)效率比率表示非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。
(4)代表每股支付的股息除以稀释后的每股收益。第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings)拥有的股票的股息，MHC已被免除，员工持股计划未分配股票的股息用于偿还向员工持股计划的贷款。
(5)2020年4月，《资本规则》(下称《规则》)通过简化，简化了《巴塞尔协议III》下资本规则的某些方面。该规则对监管资本比率的影响并不重大。

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项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
我们的业务战略是作为一家资本雄厚、利润丰厚的金融机构运营，致力于为客户提供卓越的个人服务。
自1938年成立以来，我们在2007年4月首次公开发行股票时成长为全国最大的以总资产为基础的共同所有的储蓄和贷款协会。我们将我们的成功归功于我们继续强调我们的基本价值观：“爱、信任、尊重和对卓越的承诺，以及快乐。”我们的价值体现在我们贷款和存款产品的设计和定价上，如下所述。我们的价值观进一步体现在一个长期振兴计划中，该计划包括俄亥俄州克利夫兰的百老汇-斯拉夫村社区的三英里走廊，我们的总部就是在这里设立的，并将继续位于那里，我们已经建立和/或支持的教育项目也位于这里。我们打算继续坚持我们的主要价值观，支持我们的客户和我们所在的社区，同时追求我们的使命，帮助人们实现拥有住房和财务安全的梦想，同时为我们的股东、我们的客户、我们的社区和我们的同事创造价值。
新冠肺炎大流行。在本财年，新冠肺炎疫情对我们的客户、员工和社区产生了重大影响，这些因素共同影响了我们的股东。我们以上提到的主要价值观和使命推动了我们对新冠肺炎的回应，现总结如下。
顾客
•分支机构已经营业，并已恢复正常营业时间。
•截至2020年9月30日，共有2,009名客户，相当于2.851亿美元的贷款，他们得到了新冠肺炎相关忍耐计划的帮助
•由于回报和客户决议，截至2020年9月30日，新冠肺炎忍耐计划中仍有1,074名客户，相当于1.56亿美元的贷款
•提供以下形式的客户救济：提供宽限计划，90天内可选择延长至12个月，并提供多种还款选项；免除滞纳金、透支费和自动取款机费用
•手机银行的功能已经扩展，包括手机存款限额。
联属
•不包括面向客户的员工，例如分支机构的出纳员和一些使用公司电话系统的客户服务代表，超过75%的员工能够远程工作
•所有在分支机构和运营中心工作的员工都要保持安全距离，并在安全区域内工作。这包括在我们所有的分支机构和员工处安装细菌防护罩，并要求客户戴上口罩。
•医疗福利计划得到加强，以确保新冠肺炎的覆盖
•向与新冠肺炎有关的员工额外提供10天的缺勤
•荣达亲吻协会基金新增5万美元用于家庭困难
社区
•第三联邦基金会帮助启动了大克利夫兰新冠肺炎快速反应基金，以支持最需要的人(分配了800万美元的资金)。帮助启动基金第二阶段(迄今募集了300万美元)
•向斯拉夫村P-16合作伙伴提供紧急资金，用于PPE、食品分发和支持
•通过投资向斯拉夫村家庭部署设备和热点，以及参与大克利夫兰数字权益联盟，在倡导数字权益投资方面处于领先地位。
•帮助我们的P-16合作伙伴建立了五个学习舱，为学生提供安全的空间，让他们在进行虚拟学习的过程中得到监督。
•向当地医院捐赠了300个N95口罩和防护服，向人们捐赠了220台电脑。
•拨款5万美元资助新冠肺炎为老年人提供紧急小额贷款
股东
•我们承诺支付诱人的股息。
•继续以负责任的方式为客户提供服务和贷款
•强劲的信贷质量和资本水平，支持潜在的贷款表现问题
•忠于历史上指引我们的第三联邦价值观(爱、信任、尊重、追求卓越和乐趣)
除了解决新冠肺炎给组织和社会带来的挑战外，管理层认为以下事项对我们的成功最为关键：(1)控制我们的利率风险敞口；(2)监控和限制我们的信用风险；(3)保持充足的流动性和多样化的资金来源，以支持我们的增长；以及(4)监控和控制我们的运营费用。
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控制我们的利率风险敞口。从历史上看，我们最大的风险是我们对利率变化的敞口。当我们持有较长期的固定利率资产，资金来自具有较短期重新定价特征的负债时，我们将面临利率变化(最明显的是利率上升)的潜在不利影响。一般来说，尤其是在涵盖整个经济周期的较长时期内，与固定利率抵押贷款等长期资产相关的利率一直高于存款等较短期融资来源的利率。这一差额一直是我们净利息收入的重要组成部分，对我们的运营至关重要。我们管理持有长期固定利率抵押贷款的风险，主要是通过将监管资本维持在超过资本充足率要求的水平，通过推广可调整利率贷款和较短期固定利率贷款，通过推销房屋净值信用额度(其利率与最优惠利率挂钩)，机会性地延长资金来源的期限，并有选择地在二级市场出售一部分长期固定利率抵押贷款。过去几年通过利率掉期合约延长部分资金来源期限的决定，也带来了额外的利率风险敞口，因为目前处于历史低位的市场利率低于掉期合约执行时的实际利率。这一比率差异反映在累计其他综合亏损中包含的现金流对冲水平。
监管资本水平
截至2020年9月30日，公司一级(杠杆)资本合计17.7亿美元，占平均净资产的11.88%，占风险加权资产的22.13%；协会一级(杠杆)资本合计15.5亿美元，占平均净资产的10.39%，占风险加权资产的19.37%。这些措施中的每一项都是根据监管迅速纠正措施条款，目前对协会被指定为“资本充足”的要求的两倍多。监管迅速纠正措施规定的最低水平是平均净资产的5.00%和风险加权资产的8.00%。参考流动性与资本资源关于监管资本要求的额外讨论，请参阅本项目7的部分。
促进可调整利率贷款和较短期、固定利率贷款
我们销售一种利率可调的抵押贷款，与30年期的固定利率抵押贷款相比，这种贷款提供了更好的利率风险特征。我们的“智能利率”可调利率抵押贷款为借款人提供比30年期固定利率贷款更低的利率。智能利率抵押贷款的利率被锁定三到五年，然后每年重新设置。智能利率抵押贷款包含一项功能，可以在我们当时的利率和费用时间表上无限次地重新锁定利率，再锁定三到五年(必须与最初的锁定期相同)，而不必完成完整的再融资交易。重新锁定资格取决于借款人令人满意的付款表现历史(重新锁定时为当前状态，自采用Smart Rate申请以来没有丧失抵押品赎回权或破产)。除了有令人满意的付款记录外，重新锁定资格还要求该房产继续作为借款人的主要住所。贷款期限不能因重新锁定而延长，也不能垫付新资金。所有利率上限和下限都保持原样。
我们还提供10年期、全额摊销的固定利率第一按揭贷款。与15年至30年的固定利率贷款相比，10年期固定利率贷款的利率风险状况更令人满意，可以帮助更有效地管理利率风险敞口，同时为我们的借款人提供在整个债务期限内固定利率的确定性。
下面的表格列出了我们的第一笔抵押贷款产生和余额，按贷款结构在发起时分开。
截至9月30日的年度，
20202019
金额百分比金额百分比
住宅按揭贷款来源：(千美元)
ARM(全智能率)生产$1,223,422 39.7 %$739,337 40.8 %
定额生产：
*期限不到或等于10年295,434 9.6 93,839 5.2 
--期限超过10年的美国人1,558,942 50.7 978,378 54.0 
*1,854,376 60.3 1,072,217 59.2 
住宅按揭贷款总额：$3,077,798 100.0 %$1,811,554 100.0 %
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2020年9月30日2019年9月30日
金额百分比金额百分比
投资用住宅按揭贷款余额：(千美元)
ARM(主要是智能利率)贷款$5,122,266 47.2 %$5,063,010 46.1 %
固定利率贷款：
*期限不到或等于10年1,284,605 11.8 1,484,403 13.5 
--期限超过10年的美国人4,443,140 41.0 4,440,553 40.4 
*固定利率贷款总额5,727,745 52.8 5,924,956 53.9 
投资用住宅按揭贷款总额：$10,850,011 100.0 %$10,987,966 100.0 %
下表列出了截至2020年9月30日所有ARM贷款的余额，这些贷款按下一个预定的利率重置日期分开。
ARM当前贷款余额计划利率重置
在截至9月30日的财政年度内，(千)
2021$543,388
2022865,803 
2023815,979 
2024308,035 
20251,992,417 
2026596,644 
*总计$5,122,266
截至2020年9月30日和2019年9月30日，持有待售的抵押贷款总额分别为3690万美元和370万美元，这些贷款都是长期固息第一抵押贷款，都是出售给房利美(Fannie Mae)。
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贷款组合收益率
以下表格按贷款类型、结构和地理位置列出了截至2020年9月30日投资组合贷款的余额和利息收益率。
2020年9月30日
天平百分比产率
(千美元)
贷款总额：
固定费率
**期限不到10年或等于10年$1,284,605 9.8 %2.95 %
**不接受超过10年的条款4,443,140 33.8 %3.87 %
固定利率贷款总额5,727,745 43.6 %3.66 %
手臂5,122,266 39.0 %3.02 %
房屋净值贷款和信用额度2,232,236 17.0 %2.54 %
建筑业和其他贷款50,566 0.4 %3.39 %
应收贷款总额(净额)$13,132,813 100.0 %3.22 %

2020年9月30日
天平固定利率余额百分比产率
(千美元)
住宅按揭贷款
俄亥俄州$6,092,683 $4,292,765 46.4 %3.55 %
弗罗里达1,826,405 713,676 13.9 %3.32 %
其他2,930,923 721,304 22.3 %2.96 %
*住宅按揭贷款总额10,850,011 5,727,745 82.6 %3.36 %
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州655,867 43,959 5.0 %2.60 %
弗罗里达432,301 30,339 3.3 %2.55 %
加利福尼亚349,701 16,491 2.7 %2.57 %
其他794,367 14,800 6.0 %2.48 %
*房屋净值贷款总额和信用额度2,232,236 105,589 17.0 %2.54 %
建筑业和其他贷款50,566 50,566 0.4 %3.39 %
应收贷款总额(净额)$13,132,813 $5,883,900 100.0 %3.22 %

营销房屋净值信贷额度
我们积极推销房屋净值信用额度，这种信用额度带有可调整的利率，与最优惠利率挂钩，这为我们的那部分资产提供了利率敏感度，是管理我们利率风险状况的一种有意义的策略。截至2020年9月30日，房屋净值信用额度本金余额总计19.2亿美元。我们的房屋净值贷款在前面已经讨论过了。借贷活动项目部分1.业务第一部分：克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会.




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延长资金来源期限
作为我们缩短计息资产存续期战略的补充，如上所述，我们还寻求延长计息资金来源的存续期。这些努力包括监测其他资金来源的相对成本，例如零售存款、经纪存单、辛辛那提FHLB的较长期(例如四至六年)固定利率预付款，以及辛辛那提FHLB的较短期(例如三个月)预付款，这些预付款的期限通过相关的利率交换合同延长。每一种融资选择都根据其有效利息支付利率、债权人可行使的期权(提前提款、赎回权等)和抵押品要求进行监测和评估。付息率是市场影响的函数，具体取决于每个资金来源的细微差别和市场竞争力/广度。一般来说，我们的零售CD客户可以选择提前取款，但经纪CD的持有者不可以；我们从辛辛那提FHLB预付款时不提供发行人认购选择权；我们的利率交换合同不受提前终止选择权的约束。此外，我们的零售存单或经纪存单不提供抵押品质押；但我们从辛辛那提FHLB获得的预付款以及我们的利率兑换合约都需要抵押品。
在截至2020年9月30日的年度内，存款余额增加了4.592亿美元，其中客户零售存款余额增加了4.131亿美元，经纪存单余额增加了4610万美元(包括收购成本和随后的摊销)。此外，在截至2020年9月30日的一年中，我们将辛辛那提FHLB的短期预付款余额减少了5亿美元；我们从辛辛那提FHLB增加了2.5亿美元的新的4至5年期预付款，加权平均利率为1.67%；我们从辛辛那提FHLB增加了3.75亿美元的新的较短期预付款，这些预付款与加权平均利率为0.86的利率交换合约相匹配/相关。此外，在截至2020年9月30日的财年第四季度，辛辛那提FHLB预付款中的1.15亿美元被终止，包括与其中1亿美元预付款相关的掉期合同。终止的预付款原定到期日为2023年，加权平均利率(包括掉期合约)为2.92%。
在截至2020年9月30日的一年中，这些资金来源的修改促进了9990万美元的资产增长，偿还了3.356亿美元的预定到期长期预付款和5000万美元的预定到期预付款以及相关的利率互换合同，并为40万美元的股票回购和5550万美元的股票股息提供了资金。
其他利率风险管理工具
我们还通过有选择地在二级市场出售一部分长期固定利率抵押贷款来管理利率风险。在2010财年之前，这一策略在更大程度上被用来管理我们的利率风险，但它仍然是我们可用的工具。由于一波固定利率再融资和有利的房利美贷款销售定价，第一抵押贷款的销售额在2020财年大幅增加。截至2020年9月30日，我们为他人提供了20.1亿美元的贷款，其中8.3亿美元在2010财年之前在二级市场销售。我们还可以通过向私人投资者出售不符合房利美标准的抵押贷款来管理利率风险，尽管这些交易取决于有利的市场条件，包括有积极性的私人投资者，而且涉及更复杂的谈判和更长的结算时间表。贷款销售将在本部分后面讨论。,项目 7.在标题下流动性与资本资源，以及在第II部分,项目7A.关于市场风险的定量和定性披露.
尽管我们致力管理利率风险，但如果一般市场利率迅速大幅上升，或收益率曲线持续一段较长时间的平坦或倒挂，预期，特别是在多年的时间范围内，我们的净利息收入水平将受到不利影响。
监控和限制我们的信用风险。虽然从历史上看，我们通过对贷款普遍实施较高的信用标准，成功地限制了我们的信用风险敞口，但2008年房地产市场崩盘和金融危机的记忆不断提醒我们要关注信用风险。为了应对不断变化的经济形势，我们根据需要不断修改和更新我们每一类贷款的季度分析和评估程序，目的是识别和确认所有适当的信贷减损。持续的分析和评估更新将是重要的，因为我们正在监测新冠肺炎全球疫情对借款人的影响。截至2020年9月30日，我们90%的资产包括住宅房地产贷款(“持有以供出售”和“持有以供投资”)以及房屋净值贷款和信用额度，这些贷款主要来自俄亥俄州和佛罗里达州的借款人。我们的分析程序和评估包括对所有逾期90天或以上的房屋净值贷款和信用额度的具体审查，以及对所有逾期180天或以上的第一按揭贷款的具体审查。我们将违约超过90天的第一抵押贷款的履约房屋净值信用额度转换为非应计状态。根据《关于金融机构与受影响客户合作的贷款修改和报告的跨部门声明》
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冠状病毒，新冠肺炎相关的忍让计划一般不会影响贷款的拖欠状况，因此不会接受具体审查。我们还将履约贷款冲销至抵押品价值，并在通知所有根据破产法第7章申请破产的借款人后60天内将这些贷款归类为非应计贷款，无论这些贷款已经履行了多长时间，没有得到确认或被驳回。在破产法第7章中，至少有一个借款人被解除债务的贷款被归类为TDR。截至2020年9月30日，在没有其他条款修改的情况下，破产法第7章破产状态的1860万美元贷款包括在TDR总额中。截至2020年9月30日，记录的非权责发生状态贷款投资包括2,030万美元处于破产法第7章破产状态的不良贷款，其中2,010万美元也被报告为TDR。
为了限制我们的信用风险敞口，改善新客户的信用表现，自2009年以来，我们收紧了评估借款人成功履行还款义务的信用资格标准，修改了我们许多贷款产品的设计，要求借款人支付更高的首付，限制了可用于公寓的产品，并取消了某些产品功能(如纯利息和高于某些LTV比率的贷款)。我们使用严格、保守的贷款标准进行承保，以降低我们的信用风险。在本财政年度发放的第一按揭贷款，平均信用评分为777分，平均按揭成数为66%。与2009年及以后的贷款相比，2009年前的贷款拖欠水平反映了我们对所有新贷款的信用标准更高。截至2020年9月30日，2009年前发放的贷款余额为6.223亿美元，其中拖欠1,680万美元，占2.7%；2009年及以后发放的贷款余额为126亿美元，其中拖欠1,100万美元，占0.1%。
我们的信用风险担忧的一个方面与我们的贷款高度集中有关，这些贷款是由特定州(特别是俄亥俄州和佛罗里达州)的住宅房地产担保的，因为这两个州的房地产市场在2008年房地产危机中出现了困难。截至2020年9月30日，俄亥俄州和佛罗里达州的房地产分别占我们用于投资的住宅核心贷款和建筑贷款总额的56.0%和16.9%，以及我们房屋净值贷款和信贷额度的约29.4%和19.4%。为了缓和我们的信用风险敞口集中在个别州，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，我们利用直接邮件营销、我们的互联网网站和我们的客户服务呼叫中心，将我们的贷款活动扩展到其他有吸引力的地理位置。目前，除了俄亥俄州和佛罗里达州，我们还在其他23个州和哥伦比亚特区积极放贷，由于这一活动，我们在俄亥俄州和佛罗里达州投资的住宅、核心和建筑贷款总额的集中度已从2010年9月30日的水平下降，当时俄亥俄州和佛罗里达州的集中度分别为79.1%和19.0%。在截至2020年9月30日的12个月的抵押贷款总额中，24.4%是由俄亥俄州或佛罗里达州以外的州的房产担保的。
我们的今日住宅贷款是另一个令人担忧的信用风险领域，因为这些贷款中的大部分都是在与我们的住宅核心投资组合相比没有那么严格的承保和信用标准下发起的。尽管我们不再根据该计划发放贷款，且截至2020年9月30日，这些贷款的本金余额已降至7520万美元，仅占我们总的“持有以供投资”贷款组合余额的0.6%，但它们分别占我们90天或更长时间的违约率和我们的总违约率的14.9%和16.1%。截至2020年9月30日，我们今日住宅贷款的约95.5%和4.4%分别由俄亥俄州和佛罗里达州的房产担保。截至2020年9月30日，俄亥俄州和佛罗里达州拖欠30天或更长时间的贷款比例分别为6.1%和5.4%。我们试图通过要求为一些贷款提供私人抵押贷款保险来管理我们今日房屋的信用风险。截至2020年9月30日，12.4%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。从2007年12月31日记录的3.066亿美元的峰值投资，到2020年9月30日，Home Today投资组合的总记录投资已经下降到7480万美元。由于绝大多数今日购房贷款是在2009年3月之前发放的，我们不再根据我们的今日购房计划发放贷款，因此今日购房投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。为了取代Home Today产品，并继续满足我们客户和我们所服务社区的信贷需求，自2016财年以来，我们向Fannie Mae提供了符合条件的Home Ready贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。虽然我们保留与这些贷款相关的偿还权，但这些贷款以及与之相关的信用风险, 被证券化和/或出售给房利美。
保持获得充足的流动性和多样化的资金来源。对于大多数有保险的存托机构来说，客户和社区的信心对于它们维持获得充足流动性和有序开展业务的能力至关重要。我们相信，资本充足的机构是培养客户和社区信心的最重要因素之一。因此，我们以一种反映出我们对高资本水平的重视的方式来管理我们的增长速度。截至2020年9月30日，该协会的一级(杠杆)资本与平均净资产的比率为10.39%(这是一项基本的行业衡量标准，认为5.00%或更高的水平代表着资本状况良好)。该协会的一级(杠杆)资本比率较低，为2020年9月30日高于2019年9月30日的比率(10.54%)，主要是由于协会于2019年12月向其唯一股东本公司支付了5700万美元的现金股息，这将协会的一级(杠杆)资本比率估计降低了39个基点。由于其公司间性质，这种分红
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付款并不影响公司的综合资本充足率，该资本充足率在流动性与资本资源本项目第2节。我们预计仍将是一家资本充足的机构。
在管理其流动性水平时，该公司监控可用资金来源，包括吸引新存款(包括经纪存单)、向他人借款、将资产转换为现金以及通过盈利业务产生资金。该公司传统上依赖零售存款作为其满足资金需求的主要手段。截至2020年9月30日，存款总额为92.3亿美元(包括5.539亿美元的经纪CD)，借款总额为35.2亿美元，借款人的垫款和服务托管总额为1.574亿美元。在评估资金来源时，我们考虑了许多因素，包括成本、抵押品、期限和可选性、当前的可获得性、预期的可持续性、对运营和资本水平的影响。
为了吸引存款，我们为客户提供诱人的存款产品回报率。我们的存款产品通常提供的利率与其他金融机构提供的类似产品的利率具有很强的竞争力。我们打算视乎市场情况，继续这种做法。
我们通过各种机制保持替代资金来源的可用性。首先，通过保持较高的资本水平，我们保留了扩大资产负债表规模的灵活性，而不会损害我们的资本充足率。实际上，这使得我们可以提高存款产品的利率，从而吸引更多的潜在客户。其次，我们向辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)和联邦住房金融局-克利夫兰分局(FRB-Cleveland)质押可用的房地产抵押贷款和投资证券。截至2020年9月30日，这些抵押品质押支持安排使协会能够从辛辛那提的FHLB借入最多76.1亿美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口借入3.641亿美元。第三，我们有能力通过与其他机构的各种安排，购买最多2亿美元的隔夜联邦基金。第四，我们投资于市场价格波动有限的高质量有价证券，只要它们不需要作为借款抵押品，就可以在机构市场上出售并转换为现金。截至2020年9月30日，我们的投资证券组合总额为4.534亿美元。最后，经营活动的现金流一直是资金的常规来源。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年中，运营现金流总额分别为1.218亿美元和1.03亿美元。
第一按揭贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的按揭再融资和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。HARP II计划下的贷款于2018年12月31日到期，也是根据房利美的程序发放的。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款不符合出售给联邦抵押协会的条件。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付记录、借款人信用状况良好并且有足够抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款抵押贷款购买计划或私人第三方投资者的要求。截至2020年9月30日，3690万美元的机构合格长期固定利率第一抵押贷款被归类为“持有待售”.在截至2020年9月30日的财年中，向联邦抵押协会出售了9370万美元符合机构规定的Home Ready贷款(包括310万美元待定合同)和5.25亿美元固定利率、符合机构规定、非Home Ready的长期第一抵押贷款(包括3290万美元待定合同)。此外，2.256亿美元的固定利率贷款出售给了私人投资者。
总体而言，虽然客户和社区的信心永远不能得到保证，但公司相信我们的流动性充足，我们有足够的渠道获得替代资金来源。
监督和控制运营费用。我们继续专注于管理运营费用。在截至2020年9月30日的财年，我们的非利息支出与平均资产的比率为1.29%，在截至2019年9月30日的财年，非利息支出与平均资产的比率为1.36%。截至2020年9月30日，我们每个全职员工的平均资产和每个全职员工的平均存款分别为1470万美元和930万美元。我们认为，这些指标中的每一项都不亚于行业平均水平。我们在分支机构持有的平均存款(不包括经纪CD)相对较高(截至2020年9月30日，每个分支机构为2.344亿美元)，通过限制服务客户的管理成本，有助于我们的费用管理工作。随着业务的发展，我们将继续努力控制运营费用。
关键会计政策
关键会计政策被定义为涉及重大判断和不确定性的政策，并可能在不同的假设和条件下产生重大不同的结果。我们认为，我们的财务状况和经营结果所依赖的、涉及最复杂的主观决定或评估的最关键的会计政策是我们关于贷款损失拨备、所得税和养老金福利的政策。
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贷款损失准备金。贷款损失拨备是管理层估计的必要金额，用于吸收贷款组合中发生的、在资产负债表日既可能且可合理估计的信贷损失。津贴的数额是基于重大估计的，随着获得更多信息或情况发生变化，最终损失可能与此类估计有所不同。由于所涉及的高度判断、所用假设的主观性以及可能导致记录的贷款损失拨备金额发生变化的经济环境的变化，管理层认为确定贷款损失拨备的方法是一项重要的会计政策。截至2020年9月30日，贷款损失拨备为4690万美元，占贷款总额的0.36%。截至2020年9月30日，免税额增加或减少10%，将分别导致所得税前收入产生470万美元的费用或抵免。
由于我们的贷款组合中有很大一部分是以房地产为抵押的，因此对获得贷款的房地产的潜在价值进行评估，对于确定具体贷款的冲销至关重要。假设在确定房产价值时起着重要作用。过于乐观的假设或假设的负面变化可能会对获得贷款的物业的估值和确定的相关免税额产生重大影响。管理层仔细审查支持此类评估的假设，以确定结果值合理地反映了相关贷款的可变现金额。
管理层每季度对贷款损失拨备的充分性进行评估。在作出这项估计时，我们会考虑多项因素，包括但不限于当前的经济状况，包括COIVD-19大流行的影响、拖欠统计数字、地理集中度、相关抵押品是否足够、借款人的财政实力、内部贷款审查结果及其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要管理层做出重大估计，这些估计可能会受到基于经济和房地产市场状况变化的重大变化的影响。
评价由具体部分和一般部分组成。具体的部分涉及通过我们的贷款审查流程和贷款评级系统的应用而被拖欠或以其他方式被识别为问题贷款的贷款。所有这类贷款都是单独评估的，主要考虑的是担保贷款的抵押品的价值或现金流分析。评估的一般组成部分是通过按贷款类型、风险权重(如果适用)和付款历史将剩余贷款分开来确定的。我们还分析了历史损失经历、拖欠趋势、总体经济状况和地理集中度。在确定适当的津贴水平时所使用的定量损失因素被更多影响潜在损失的定性因素所补充。定性因素包括各种市场状况，如抵押品价值和失业率。这一分析确定了适用于贷款组的因素，以确定贷款损失拨备的一般组成部分的金额。参考借贷活动项目部分1.业务第一部分，供进一步讨论。
实际贷款损失可能远远超过我们已确定的拨备，这将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
所得税。由于计算中涉及的某些估计的主观性质，我们认为所得税会计是一项重要的会计政策。我们采用资产负债法来核算所得税，其中递延税项资产和负债是为财务报告基础和我们的资产和负债的计税基础之间的暂时差异而确定的。我们必须评估递延税项资产的变现情况，并在我们认为不太可能恢复的情况下，建立估值津贴。增加或减少现有估值免税额的调整(如有)分别计入或贷记所得税支出。截至2020年9月30日，没有未偿还的估值津贴。尽管我们已经确定，截至2020年9月30日，递延税资产不需要估值津贴，但不能保证这些资产未来会得到确认。
养老金福利。我们养老金福利的义务和费用的确定取决于计算这些金额时使用的某些假设。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和费用产生重大影响。
2020年9月30日与2019年9月30日财务状况对比
截至2020年9月30日，总资产从2019年9月30日的145.4亿美元增加到146.4亿美元，增幅为9990万美元，增幅为1%。这一增长主要是由于现金和现金等价物、联邦住房贷款银行股票和预付费用以及其他资产的增加，但部分被可供出售的投资证券和用于投资的抵押贷款的减少所抵消。
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截至2020年9月30日，现金和现金等价物增加了2.229亿美元，增幅为81%，从2019年9月30日的2.751亿美元增至4.98亿美元。这一增长是由于二级市场上到期的投资证券和贷款销售的现金流被保留下来，用于再投资于收益率更高、期限更长的投资证券和/或贷款产品。我们管理现金以维持下文所述的流动性水平。流动性与资本资源部分概述.
截至2020年9月30日，所有被归类为可供出售的投资证券减少了9450万美元，降幅为17%，从2019年9月30日的5.479亿美元降至4.534亿美元。投资证券减少，因为在截至2020年9月30日的一年中，抵押贷款支持证券组合中发生的2.686亿美元本金偿还和610万美元净收购溢价摊销的综合影响超过了1.715亿美元购买和870万美元未实现亏损减少的综合影响。在截至2020年9月30日的年度内，没有出售投资证券。
截至2020年9月30日，投资贷款净额减少了9270万美元，降幅为1%，从2019年9月30日的132亿美元降至131亿美元。截至2020年9月30日，住宅按揭贷款减少1.38亿美元，降幅为1%，至108.5亿美元。在截至2020年9月30日的一年中，发放了12.2亿美元的三年期和五年期“SmartRate”贷款，同时发放了18.5亿美元的10年期、15年期和30年期固息第一按揭贷款。2019年9月30日至2020年9月30日期间，第一抵押贷款组合中的固定利率部分总额减少了1.973亿美元，其中包括原始期限在10年或以下的固定利率贷款余额减少1.998亿美元，部分被原始期限超过10年的固定利率贷款余额增加250万美元所抵消。在截至2020年9月30日的一年中，我们完成了8.443亿美元的贷款销售，其中包括面向私人投资者的2.256亿美元，符合机构标准的Home Ready贷款9370万美元，以及出售给房利美的其他长期、固定利率、符合机构标准的第一抵押贷款5.25亿美元。在截至2020年9月30日的一年中，房屋净值贷款和信用额度的余额增加了5730万美元，部分抵消了住宅抵押贷款的减少，因为新的贷款和对现有账户的额外提取超过了偿还。此外，在截至2020年9月30日的一年中，我们购买了长期固定利率第一抵押贷款，截至2020年9月30日，余额为360万美元。在截至2020年9月30日的一年中，从该投资者手中购买了2.303亿美元的固定利率住宅抵押贷款，这些贷款由协会发起和提供服务，并在前一年出售给投资者。
截至2020年9月30日的一年，房屋净值信贷额度、股权和过渡性贷款的承诺为13.2亿美元，而截至2019年9月30日的一年为16.9亿美元。截至2020年9月30日，尚未履行的发起新房屋净值信贷额度的承诺为1.012亿美元，股权和过渡性贷款为3830万美元。参考控制利率风险 暴露部分概述以获取更多信息。
截至2020年9月30日，贷款损失拨备总额增加了800万美元，增幅为21%，从2019年9月30日的3890万美元增至4690万美元。尽管截至2020年9月30日，实际贷款冲销和违约率仍然较低，但由于新冠肺炎疫情，一些借款人已经经历了失业或收入减少。虽然我们继续向借款人提供援助，包括忍耐计划，但与新冠肺炎潜在贷款表现相关的因素在最近一年引发了拨备的增加。截至2020年9月30日的一年，贷款损失拨备为300万美元，而截至2019年9月30日的一年，贷款损失拨备为1000万美元。由于贷款收回超过了冲销，该公司报告截至2020年9月30日的年度的净贷款收回为500万美元，而截至2019年9月30日的年度的净贷款收回为650万美元。请参阅备注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注以供进一步讨论。
由于FHLB的股权要求，FHLB的股票持有量从2019年9月30日的1.019亿美元增加到2020年9月30日的1.368亿美元，增幅为3490万美元。
截至2020年9月30日，预付费用和其他资产增加了1680万美元，从2019年9月30日的8800万美元增加到1.048亿美元。这一增长主要是因为本年度采用了修订后的租赁会计准则，截至2020年9月30日，该准则在资产负债表中增加了1600万美元的使用权资产(扣除摊销后)。
截至2020年9月30日，存款增加4.592亿美元，增幅5%，从2019年9月30日的87.7亿美元增至92.3亿美元。存款增加的主要原因是存单增加了1.833亿美元，我们的储蓄账户增加了1.415亿美元(包括佛罗里达州货币市场账户增加了7750万美元，我们的高收益储蓄账户增加了6400万美元)，以及我们的计息支票账户增加了1.204亿美元。虽然目前的利率环境极低，但我们认为我们的储蓄和支票账户提供了稳定的资金来源。此外，我们的储蓄账户预计将以类似于我们房屋净值贷款产品的方式重新定价，因此有助于我们管理利率风险。截至2020年9月30日的经纪CDS余额为5.539亿美元，在截至2020年9月30日的一年中增加了4610万美元。存款的增幅是
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与贷款销售收益的增加相结合，用于减少我们的借款，为我们的资产负债表增长和我们的资本管理活动(包括股息支付)提供资金。
借款资金全部来自辛辛那提联邦住房金融局，从2019年9月30日的39亿美元减少到2020年9月30日的35.2亿美元，减少了3.812亿美元，降幅为10%。这一减少反映了隔夜和其他短期预付款减少5.061亿美元和长期预付款净减少1.01亿美元，但用于长期利率掉期合同的90天预付款净增加2.25亿美元抵消了这一减少。在2020财年第四季度，与2023财年原始到期日的预付款相关的1.15亿美元FHLB预付款和1亿美元掉期合同被提前终止，导致890万美元的利息支出和费用被立即确认。加权平均利率(包括掉期合约的影响)对已偿还垫款的影响为2.92%。截至2020年9月30日，借款资金余额总额为35.2亿美元，包括5.451亿美元的长期预付款，剩余加权平均期限约为2.9年；以及29.8亿美元的短期预付款，与剩余加权平均有效期限为3.0年的利率互换合约一致。利率互换在一开始就被用来将短期借款的期限延长到大约四到七年，方法是支付固定利率和获得可变利率。参考延长资金来源期限部分概述和第二部分,项目7A.关于市场风险的定量和定性披露有关短期借款和利率互换的额外讨论。
截至2020年9月30日，股东权益总额从2019年9月30日的17亿美元降至16.7亿美元，降幅为2490万美元，降幅为1%。这一净减少反映了40万美元的已发行普通股回购、5550万美元的现金股利支付和累计其他全面收益中确认的6260万美元的未实现亏损，这主要是与我们的利率掉期相关的市场利率变化以及从股权激励计划分配的190万美元的库存股，被8330万美元的净收益的积极影响所抵消。与我们的股票补偿计划和员工持股计划相关的1210万美元的调整帮助抵消了这一减少。由于2020年7月14日和2019年7月16日的共同成员投票，拥有公司约81%流通股的共同控股公司Third Federal Savings，MHC放弃了获得其支付的股息份额。请参阅项目*5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场有关回购普通股和支付股息的更多细节。

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净利息收入分析
净利息收入代表我们从生息资产获得的收入与我们为计息负债支付的费用之间的差额。净利息收入取决于生息资产和有息负债的数量，以及从这些资产赚取的利率和为这些负债支付的利率。

平均余额和收益率.下表列出了所示会计年度的平均余额、平均收益率和成本以及某些其他信息。没有进行等值税率调整，因为其影响不是实质性的。平均余额是从每日平均余额得出的。非权责发生制贷款包括在平均余额的计算中，但在表中反映为零收益率的贷款。以下列出的收益包括递延费用、折扣和溢价的影响，这些费用、折扣和保费已摊销或增加到利息收入或利息支出中。 
 在截至9月30日的财年中，
 202020192018
 平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本
 (千美元)
生息资产：
*可赚取利息的现金等价物$307,902 $1,909 0.62%$220,458 $4,998 2.27 %$228,041 $3,704 1.62 %
中国投资证券— — —%3,308 79 2.39 %1,125 27 2.40 %
*抵押贷款支持证券(MBS)527,195 9,707 1.84%555,076 13,021 2.35 %539,564 11,107 2.06 %
三笔贷款(1)13,366,447 440,697 3.30%12,938,824 458,779 3.55 %12,619,496 422,953 3.35 %
*联邦住房贷款银行股票120,011 2,985 2.49%96,712 5,210 5.39 %92,533 5,254 5.68 %
生息资产总额14,321,555 455,298 3.18%13,814,378 482,087 3.49 %13,480,759 443,045 3.29 %
非息资产540,421 422,738 370,570 
总资产$14,861,976 $14,237,116 $13,851,329 
有息负债：
开立支票账户$917,552 1,477 0.16%$881,233 3,188 0.36 %$947,728 1,406 0.15 %
我的储蓄账户1,530,977 7,775 0.51%1,381,646 11,676 0.85 %1,364,410 3,466 0.25 %
**存单6,621,289 130,990 1.98%6,388,905 128,489 2.01 %5,989,453 97,383 1.63 %
*借入资金3,785,026 72,788 1.92%3,651,273 73,313 2.01 %3,632,255 59,849 1.65 %
有息负债总额12,854,844 213,030 1.66%12,303,057 216,666 1.76 %11,933,846 162,104 1.36 %
无息负债298,520 182,598 178,373 
总负债13,153,364 12,485,655 12,112,219 
股东权益1,708,612 1,751,461 1,739,110 
总负债和
股东权益		$14,861,976 $14,237,116 $13,851,329 
净利息收入$242,268 $265,421 $280,941   
利差(2)1.52 %1.73 %1.93 %
净生息资产(3)$1,466,711 $1,511,321 $1,546,913 
净息差(4)1.69 %1.92 %2.08 %
平均可产生利息的资产达到
平均有息负债		111.41 %112.28 %112.96 %

(1)贷款包括为出售而持有的按揭贷款，以及为投资而持有的按揭贷款。
(2)利差代表平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。
(3)净生息资产是指生息资产总额减去计息负债总额。
(4)净息差代表净利息收入除以总生息资产。

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速率/体积分析。下表显示了利率(收益率)和交易量(平均余额)的变化对我们所示会计年度净利息收入的影响。Rate列显示了汇率变化的影响(汇率变化乘以之前的成交量)。体积栏显示了可归因于体积变化的影响(体积变化乘以之前的比率)。Net列表示前几列的总和。就本表而言，不能分开的可归因于费率和业务量的变动，已根据费率变动和业务量变动按比例分配。
 截至2020年9月30日的财政年度与2019年截至2019年9月30日的财政年度与2018年
 增加(减少)
由于		增加(减少)
由于		 
 体积率网体积率网
 (单位：千)
生息资产：
*可赚取利息的现金等价物$3,714 $(6,803)$(3,089)$(119)$1,413 $1,294 
中国投资证券(79)— (79)52 — 52 
*抵押贷款支持证券(MBS)(627)(2,687)(3,314)327 1,587 1,914 
三笔贷款中的一笔16,110 (34,192)(18,082)10,891 24,935 35,826 
*联邦住房贷款银行股票1,802 (4,027)(2,225)328 (372)(44)
生息资产总额20,920 (47,709)(26,789)11,479 27,563 39,042 
有息负债：
开立支票账户137 (1,848)(1,711)(91)1,873 1,782 
我的储蓄账户1,449 (5,350)(3,901)44 8,167 8,211 
**存单4,535 (2,034)2,501 6,833 24,273 31,106 
*借入资金3,426 (3,951)(525)315 13,149 13,464 
有息负债总额9,547 (13,183)(3,636)7,101 47,462 54,563 
净利息收入变动净额$11,373 $(34,526)$(23,153)$4,378 $(19,899)$(15,521)
截至2020年9月30日和2019年9月30日会计年度经营业绩对比
他是总司令。截至2020年9月30日的财年，净收入增加了310万美元，达到8330万美元，而截至2019年9月30日的财年，净收入为8020万美元。这一增长主要是由于销售贷款的净收益增加、公司销售商业地产的净收益份额增加、非利息支出减少和实际税率降低所致，但净利息收入减少和贷款损失准备金增加部分抵消了这一增长。
利息和股息收入。在截至2020年9月30日的一年中，利息和股息收入减少了2680万美元，降幅为6%，降至4.553亿美元，而上年同期为4.821亿美元。利息和股息收入减少主要是由于贷款利息收入减少，其次是抵押贷款支持证券、赚取利息的现金等价物和FHLB股票的利息收入减少。较低的市场利率影响了每一个类别。
截至2020年9月30日的一年中，贷款利息收入减少了1810万美元，降幅为4%，而截至2019年9月30日的一年中，贷款利息收入为4.588亿美元。这一下降归因于截至2020年9月30日的一年的平均贷款收益率下降了25个基点，从上年的3.55%降至3.30%。本年度的平均贷款余额增加了4.276亿美元，从上年的129.4亿美元增至133.7亿美元，部分抵消了平均收益率的下降。虽然年内平均余额因新增贷款而增加，但由于偿还和贷款销售，实际年终余额比上年略有下降。
抵押贷款支持证券的利息收入在本年度减少了330万美元，降幅为25%，降至970万美元，而截至2019年9月30日的一年为1300万美元。这一下降归因于抵押贷款支持证券的平均收益率下降了51个基点，加上由于提前还款，本年度抵押贷款支持证券的平均余额减少了2790万美元，从上一年的5.551亿美元降至5.272亿美元。
本年度其他利息现金等价物的利息收入减少了310万美元，降幅为62%，降至190万美元，而截至2019年9月30日的一年为500万美元。这一下降归因于平均收益率下降165个基点，但被其他赚取利息的现金等价物的平均余额增加8740万美元，从上年的2.205亿美元增加到3.079亿美元所部分抵消。
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FHLB股票的利息收入在本年度减少了220万美元，降幅为42%，降至300万美元，而截至2019年9月30日的一年为520万美元。这一下降归因于FHLB股票平均收益率下降290个基点，部分被FHLB股票持股要求导致的FHLB股票平均余额增加2330万美元，从上年的9670万美元增加到1.2亿美元所抵消。
利息支出。本年度利息支出减少370万美元，降幅2%，至2.13亿美元，而截至2019年9月30日的一年为2.167亿美元。这是由於存款及借入资金的利息开支均减少所致。
在截至2020年9月30日的一年中，由于我们支付的存款平均利率下降，储蓄账户和支票账户的利息支出分别减少了390万美元和170万美元，至780万美元和150万美元。储蓄和支票账户利息支出的下降部分抵消了CDS利息支出的增加，在截至2020年9月30日的一年中，CDS的利息支出增加了250万美元，增幅为2%，与截至2019年9月30日的一年的1.285亿美元相比，增加了250万美元，增幅为2%。这一增长主要归因于存单平均余额从上年的63.9亿美元增加到66.2亿美元，增幅为2.324亿美元，部分被我们支付的存单平均利率从上年的2.01%下降到本年度的1.98%所抵消。存款利率是因应一般市场利率的变动，以及我们的竞争对手所支付的利率的变动而作出调整。
受相关利率掉期合约的影响，借款资金的利息支出(全部来自辛辛那提FHLB)在截至2020年9月30日的一年中减少了50万美元，降幅为1%，从截至2019年9月30日的年度的7,330万美元降至7,280万美元。这一下降归因于在截至2020年9月30日的一年中，为这些基金支付的平均利率下降了9个基点，从截至2019年9月30日的年度的2.01%降至1.92%。由于与辛辛那提预付款FHLB相关的1亿美元利率掉期合同于2020年9月提前终止，在截至2020年9月30日的一年中，确认了780万美元的额外利息支出。部分抵消了借款平均利率下降的是，借款平均余额从上年的36.5亿美元增加到本年度的37.9亿美元，增幅为1.338亿美元，增幅为4%。虽然本年度的平均余额有所增加，但由于使用存款增长和贷款销售收益来减少借款，实际年终余额比上一年有所下降。参考延长资金来源期限部分概述和财务状况比较以供进一步讨论。
净利息收入。在截至2020年9月30日的一年中，净利息收入减少了2310万美元，降幅为9%，从截至2019年9月30日的一年的2.654亿美元降至2.423亿美元。与截至2019年9月30日的年度相比，本年度平均生息资产增加了5.072亿美元，增幅为4%。平均资产的增加主要归因于我们贷款组合的平均余额的增长，其次是其他计息现金等价物和FHLB股票的增长，但被抵押贷款支持证券的下降部分抵消了这一增长。然而，平均可赚取利息资产的增长被这些资产的平均收益率下跌31个基点所抵销，该等资产的平均收益率由3.49%下跌至3.18%。平均有息负债增加5.517亿美元，成本下降10个基点，因为我们的利差从上一年的1.73%下降到1.52%，下降了21个基点，反映了充满挑战的利率环境。我们本年度的净息差为1.69%，上年为1.92%。
贷款损失准备金.在截至2020年9月30日的一年中，我们记录了300万美元的贷款损失拨备，在截至2019年9月30日的一年中，我们记录了1000万美元的贷款损失抵免。本财年的贷款损失拨备反映了新冠肺炎疫情对经济的初步影响，该疫情导致失业率上升，整体宏观经济环境恶化。我们会继续监察失业对借款人和整体市场的影响，包括对住宅物业相对价值的较长期影响。由于投资组合中的拖欠通过偿还、卖空或丧失抵押品赎回权来解决，或者管理层确定抵押品不足以偿还贷款，未收回的余额已从先前提供的贷款损失拨备中扣除。当先前冲销的金额随后被收回时，收回的款项将添加到拨备中。本年度，我们实现了500万美元的净回收，而截至2019年9月30日的一年，我们的净回收为650万美元。本年度记录的贷款损失准备金，加上净回收，导致贷款损失准备金余额增加。截至2020年9月30日，贷款损失拨备为4690万美元，占应收贷款投资总额的0.36%，而截至2019年9月30日，贷款损失拨备为3890万美元，占应收贷款投资总额的0.29%。记录的投资余额是扣除递延费用、支出和任何适用的在建贷款后的余额。
在2020年9月30日和2019年9月30日，我们认为我们已经记录了贷款损失拨备，其中包括分别在2020年9月30日和2019年9月30日可能和合理估计的所有损失。
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参考借贷活动部分概述和备注5.贷款及贷款损失拨备中的合并财务报表附注以供进一步讨论。
非利息收入。在截至2020年9月30日的一年中，非利息收入增加了3280万美元，增幅为160%，达到5330万美元，而截至2019年9月30日的一年中，非利息收入为2050万美元。非利息收入的增加主要是由于销售贷款的净收益增加，在截至2020年9月30日的一年中，贷款净收益为2,840万美元，而截至2019年9月30日的年度为190万美元。在截至2020年9月30日的一年中，包括出售承诺在内的贷款销售额为8.443亿美元，而截至2019年9月30日的一年中，贷款销售额为1.173亿美元。此外，在本年度，我们还录得470万美元的收益，这是我们出售公司一家不节俭、部分拥有的子公司持有的剩余商业地产所获得的收益份额。
非利息支出。在截至2020年9月30日的一年中，非利息支出减少了140万美元，降幅为1%，降至1.923亿美元，而截至2019年9月30日的一年中，非利息支出为1.937亿美元。这一减少主要是由于营销、办公物业和设备费用的减少。营销费用的减少与我们营销工作的时机有关，因为年内的延误是为了回应新冠肺炎。写字楼物业和设备费用减少的主要原因是最近一个财政年度的建筑物维修费用下降。部分抵消了这些下降的是，养老金支出增加了120万美元，这是因为本年度索赔的一次性和解增加了，与提前支付辛辛那提预付款FHLB有关的提前终止费增加了110万美元，以及由于贷款发放活动的增加，与评估相关的支出增加了110万美元。
所得税支出。在截至2020年9月30日的一年中，所得税拨备为1690万美元，而截至2019年9月30日的一年中，所得税拨备为2200万美元。费用减少的主要原因是税前收入的减少以及CARE法案条款的影响，该条款允许将净税收营业亏损结转到税率更高的年份，导致本会计年度的税收优惠为360万美元，以及由于本会计年度公司股票平均价格上涨而获得的基于股票的补偿奖励的额外税收优惠。本年度的拨备包括1520万美元的联邦所得税拨备和170万美元的州所得税拨备。截至2019年9月30日的年度拨备包括2040万美元的联邦所得税拨备和160万美元的州所得税拨备。在截至2020年9月30日的一年中，我们的有效联邦税率为15.5%，在截至2019年9月30日的一年中，我们的有效联邦税率为20.3%。

关于截至2019年9月30日和2018年9月30日的财年经营业绩对比，请参阅公司截至2019年9月30日的Form 10K备案文件。
流动性与资本资源
流动性是指满足当前和未来短期金融义务的能力。我们的主要资金来源包括存款流入、贷款偿还、辛辛那提联邦住房金融局的垫款、FRB-克利夫兰贴现窗口的借款、通过与其他机构的各种安排获得的隔夜联邦资金、经纪CDS交易的收益、证券的本金偿还和到期日，以及贷款的销售。
除了上述主要资金来源外，我们还有能力通过在批发市场使用抵押借款和出售证券来获得资金。此外，公司发行债券以及通过补充少数股发行或完全转换(第二步)交易进入股权资本市场仍然是其他潜在的流动性来源，尽管这些渠道通常需要长达9个月的准备时间。
虽然贷款和证券的到期日和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到利率、经济状况和竞争的影响。协会的资产/负债管理委员会负责制定和监控我们的流动性目标和战略，以确保有足够的流动性来满足我们客户的借款需求和存款提取，以及意外的意外情况。我们通常寻求保持5%的最低流动性比率(我们计算的方法是现金和现金等价物加上现成市场存在的无担保投资证券的总和，除以总资产)。在截至2020年9月30日的一年中，我们的流动性比率平均为5.59%。我们认为，截至2020年9月30日，我们有足够的流动性来源来满足我们的短期和长期流动性需求。
我们根据对预期贷款需求、预期存款流量、可产生利息的存款和证券的收益率以及资产/负债管理计划的目标的评估，定期调整对流动资产的投资。过剩的流动资产通常投资于有利息的存款和中短期证券。
我们最具流动性的资产是现金和现金等价物。这些资产的水平取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。截至2020年9月30日，现金和现金等价物总计498.0美元。
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100万，比2019年9月30日增长了81%。这一增长主要是由于到期的投资证券和贷款销售的现金流有所改善，这些现金流被保留下来，用于投资证券和/或贷款产品的再投资，或用于减少借款。
截至2020年9月30日，被归类为可供出售的投资证券总计4.534亿美元，这些证券提供了额外的流动性来源。
在截至2020年9月30日的一年中，包括出售承诺在内的贷款销售总额为8.443亿美元，其中包括向私人投资者销售的2.256亿美元，以及向联邦抵押协会销售的5.25亿美元，其中包括5.25亿美元的固定利率、符合机构标准的非Home Ready第一按揭贷款和9370万美元符合联邦抵押协会Home Ready计划条件的贷款。在Home Ready计划下发放的贷款在发放时被归类为“持有待售”。根据联邦抵押协会遵循的非房屋就绪程序发放的贷款被归类为“持有以供投资”，直到它们被明确确定出售。
截至2020年9月30日，3690万美元的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”，其中3610万美元为2020年9月30日未偿还的贷款销售承诺，80万美元符合房利美Home Ready计划的资格，尚未承诺出售。
我们的现金流来源于我们的经营活动、投资活动和融资活动。综合现金流量表包括在合并财务报表.
截至2020年9月30日，我们有9.71亿美元的未偿还承诺用于发放贷款。除了承诺发放贷款外，我们还向借款人提供了25.5亿美元的无资金支持的房屋净值信用额度。2020年9月30日一年内到期的CDS总计35.1亿美元，占总存款的38.1%。如果这些存款没有留在我们这里，我们将被要求寻求其他资金来源，包括贷款销售、投资证券的销售、其他存款产品，包括新的CD、经纪CD、FHLB预付款、从FRB-克利夫兰贴现窗口借款或其他抵押借款。根据市场情况，我们可能需要为这类存款或其他借款支付比我们目前支付的2021年9月30日或之前到期的CDS更高的利率。不过，根据过往的经验，我们相信这类存款的一大部分仍会留在我们手中。一般来说，我们有能力通过调整利率来吸引和留住存款。
我们的主要投资活动是发起住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和购买投资。在截至2020年9月30日的一年中，我们发起了30.8亿美元的住宅抵押贷款，以及13.2亿美元的房屋净值贷款和信用额度承诺；而在截至2019年9月30日的一年中，我们发起了18.1亿美元的住宅抵押贷款和16.9亿美元的房屋净值贷款和信用额度承诺。我们在截至2020年9月30日的财年购买了1.715亿美元的证券，在截至2019年9月30日的财年购买了1.58亿美元的证券。
融资活动主要包括存款账户的变化，为他人服务的贷款本金和利息余额的变化，FHLB预付款，包括与利率互换协议相关的任何抵押品要求，以及从FRB-克利夫兰贴现窗口借款。在截至2020年9月30日的一年中，我们的存款总额净增加4.592亿美元，这反映了对到期存单提供利率的积极管理，而截至2019年9月30日的一年中，存款总额净增2.748亿美元。存款流动受整体利率水平、我们和本地竞争对手提供的利率和产品，以及其他因素影响。在截至2020年9月30日的一年中，经纪CDS余额增加了4610万美元(不包括收购成本和随后的摊销)，截至2020年9月30日的余额为5.539亿美元。截至2019年9月30日，经纪CDS余额为5.078亿美元。在截至2020年9月30日的一年中，为他人服务的贷款本金和利息净增加1300万美元，至4590万美元，而在截至2019年9月30日的一年中，净增加140万美元，至3290万美元。在截至2020年9月30日的年度内，我们将辛辛那提FHLB的预付款减少了3.812亿美元，以利用贷款销售收益，同时管理未来的利息成本以及新贷款发起和资本计划的资金，并积极管理我们的流动性比率。在截至2019年9月30日的一年中，我们从辛辛那提FHLB获得的预付款增加了1.813亿美元。
流动性管理是企业管理的一项日常职能，也是一项长期职能。如果我们需要超出我们内部能力的资金，辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)和联邦住房金融局-克利夫兰贴现窗口(FRB-Cveland Discount Window)都有借款协议，每一项都提供了额外的资金来源。此外，在评估可供选择的融资方式时，我们可能会参与经纪CD市场。截至2020年9月30日，我们有35.2亿美元的辛辛那提预付款FHLB，没有来自FRB-克利夫兰贴现窗口的未偿还借款。此外，截至2020年9月30日，我们有5.539亿美元的经纪CD。在截至2020年9月30日的一年中，辛辛那提FHLB的平均未偿还预付款为37.9亿美元，而截至2019年9月30日的年度平均未偿还预付款为36.5亿美元。这个
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本年度平均净余额的小幅增长反映了本财年前六个月为资产负债表增长和我们的资本计划提供资金以及管理我们资产负债表上的流动性而保持的较高的未偿还预付款的影响，而由于贷款销售收益和存款增长被更多地使用，本财年最后六个月的未清偿预付款减少。参考延长资金来源期限部分概述而一般信息第一节项目7A。关于市场风险的定量和定性披露以供进一步讨论。截至2020年9月30日，我们有能力从辛辛那提的FHLB借入最多76.1亿美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口借入3.641亿美元。从确保辛辛那提垫款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们在2020年9月30日未偿还余额之外的额外借款能力上限为40.9亿美元，这取决于辛辛那提FHLB普通股所有权要求的满足。为了满足最高借款限额的普通股所有权要求，我们将不得不额外增加我们在辛辛那提普通股FHLB的所有权1.73亿美元。
协会和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。巴塞尔III针对美国银行组织的资本框架(“巴塞尔III规则”)既包括修订后的资本定义，也包括通过将资产负债表资产和表外项目分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的指导方针。在2020年4月，公会通过简化“资本规则”(下称“规则”)，简化了“巴塞尔协议III”下的资本规则的某些方面。该规则对公会的监管比率并无重大影响。
该协会的“保本缓冲”要求水平为2.5%。这一要求限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，前提是该机构在最低资本金要求之外不持有“资本保护缓冲”。2020年9月30日，该协会超额完成了监管部门对《保本缓冲》的要求。
截至2020年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，才被视为“资本充足”。
除了上述主要属于本协会的运营流动资金考虑因素外，本公司作为一个独立的法人实体，还监控和管理自己仅限母公司使用的流动资金，这为支持母公司的所有独立运营提供了必要的资金来源，包括包括股票回购和股息支付计划在内的资本分配战略。该公司的主要流动资金来源是从协会收到的股息。协会在任何日历年宣布和支付给公司的股息数额，在没有收到OCC事先批准的情况下，但事先通知FRB-克利夫兰，不得超过本日历年迄今的净收入加上前两个日历年的留存净收入(定义)，减去在这两个日历年之前支付的股息。2019年12月，公司从协会获得5700万美元现金股息。由于其公司间性质，此次股息支付对公司的资本比率或其综合条件声明没有影响，但降低了协会报告的资本比率。截至2020年9月30日，公司以现金和协会提供的活期贷款的形式，有1.782亿美元的资金随时可用于支持其独立运营。
公司第八次股票回购计划于2016年10月27日获得董事会批准，授权回购至多1000万股公司已发行普通股，并于2017年1月6日开始回购。从该计划的开始日期到2020年9月30日，根据该计划回购了4108,921股股票。在截至2020年9月30日的年度内，该公司回购了40万美元的普通股。虽然由于更加重视分红，股票回购最近有所减少，但作为对新冠肺炎的回应之一，股票回购计划已被暂停。
2020年7月14日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃分红的批准，随后收到联邦储备委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的红利MHC拥有的每股股息总额高达1.12美元，将在成员批准后12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2021年7月14日)。委员们以63%的合资格选票通过了这项豁免，其中97%的选票，即总合资格选票的61%投了赞成票。Third Federal Savings，MHC是该公司81%的大股东，并于2020年9月23日放弃了获得每股0.28美元股息的权利。
2019年7月16日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃分红的批准，随后收到联邦储备委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的红利MHC拥有的每股股息总额高达1.10美元，将在成员批准后12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2020年7月16日)。成员们以62%的合格票数赞成豁免，从而批准了豁免。在投票中，97%的人赞成这项提议。Third Federal Savings，MHC放弃了在2019年9月17日和2019年12月17日获得每股0.27美元股息的权利
69
目录
以及2020年3月24日和2020年6月23日的每股0.28美元股息支付。
未来计划将派息、支持资产增长和股票回购作为未来资本部署活动的重点。
表外安排和合同总债务
承付款.作为一家金融服务提供商，我们经常参与各种存在表外风险的金融工具，例如承诺发放信贷和未使用的信贷额度。虽然这些合同义务代表着我们未来的现金需求，但很大一部分延长信贷的承诺可能会到期，而不会被动用。此类承诺须遵守与我们发放贷款相同的信贷政策和审批程序。此外，我们经常承诺将抵押贷款证券化并出售。有关更多信息，请参阅备注16.承担和或有负债中的合并财务报表附注。
合同义务。在我们的正常运作过程中，我们签订了某些合同义务。这些义务包括房舍和设备的经营租赁、与借款和存款负债有关的协议以及与投资有关的协议。
下表汇总了截至2020年9月30日付款日期的我们重要的固定和可确定的合同义务和其他资金需求。支付金额代表应支付给收件人的金额，不包括任何未摊销的保费或折扣或其他类似的账面金额调整。
 按期到期付款
合同义务少于
一年		 一比一
三年		三到
五年		多过
五年		总计
 (单位：千)
FHLB进展(1)(2)
$2,977,072   $51,371 $475,000 $18,302 $3,521,745 
经营租赁(4)
3,485   6,416 3,258 3,232 16,391 
存单(1)
3,517,863   2,438,656 581,826 63,862 6,602,207 
总计$6,498,420   $2,496,443 $1,060,084 $85,396 $10,140,343 
提供信贷的承诺$3,563,077 (3)$— $— $— $3,563,077 
______________________
(1)包括应计应付利息，按实际未偿还天数计算，截至2020年9月30日。
(2)反映附注中讨论的递延罚款的净影响11.借入资金中的合并财务报表附注。 
(3)包括截至2020年9月30日的25.7亿美元房屋净值信贷额度的未使用部分(包括因重大违约或股本下降而暂停的账户的承诺)。
(4)包括2020年9月30日租赁责任的推定利息。
通货膨胀和物价变化的影响
我们的合并财务报表和相关附注是根据公认会计准则编制的。公认会计原则一般要求以历史美元计量财务状况和经营业绩，而不考虑货币的相对购买力随着时间的推移因通货膨胀而发生的变化。通货膨胀的影响反映在我们业务成本的增加上。与工业公司不同，我们的资产和负债主要是货币性质的。因此，市场利率的变化对业绩的影响要大于通胀的影响。
近期会计公告
请参阅备注21.最近的会计声明中的合并财务报表附注待通过的会计指导意见。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
一般信息.我们的大部分资产和负债本质上都是货币性的。因此，从历史上看，我们最重要的市场风险形式是利率风险。总体而言，我们的资产(主要由抵押贷款组成)的到期日比我们的负债(主要由辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)的存款和垫款组成)要长。因此，我们业务战略的一个基本组成部分是管理利率风险，并限制我们净利息收入的风险敞口。
70
目录
市场利率的变化。因此，考虑到我们的业务战略、经营环境、资本、流动性和业绩目标，我们的董事会设立了被认为合适的风险参数限制。 此外，我们的董事会已授权成立一个由主要运营人员组成的资产/负债管理委员会，负责在符合董事会批准的指导方针和风险限额的情况下管理这一风险。 此外，董事会成立了董事风险委员会，除其他职责外，该委员会对资产/负债管理委员会的指导方针、政策和审议情况进行定期监督和审查。我们试图管理我们的利率风险，以控制我们的收益和资本对利率变化的风险敞口。作为我们持续资产负债管理的一部分，我们使用以下策略来管理利率风险：
(i)销售利率可调、期限较短(10年期、固定利率抵押贷款)贷款产品；
(Ii)延长主要资金来源的加权平均剩余期限，主要是为存款产品，特别是较长期存单提供有吸引力的利率，并使用辛辛那提联邦住房金融局的较长期预付款(或通过使用符合现金流对冲资格的利率交换合约转换为较长期限的较短期预付款)和较长期经纪存单；
(三)投资于中短期投资和抵押贷款支持证券；
(四)将资本水平维持在超过指定“资本充足”所需的水平；以及
(v)证券化和/或出售长期固定利率住宅房地产抵押贷款。
在截至2020年9月30日的财年中，6.187亿美元的符合机构规定的长期固定利率抵押贷款以留存服务的方式出售给了联邦抵押协会。此外，在截至2020年9月30日的财年中，以服务留成的方式向私人投资者出售了2.256亿美元的固定利率贷款。截至2020年9月30日，3,690万美元符合机构规定的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”.在截至2020年9月30日的财年中，9370万美元包括根据联邦抵押协会的Home Ready计划出售的长期(15至30年)固定利率第一抵押贷款；5.25亿美元包括出售给联邦抵押协会的长期(15至30年)固定利率第一抵押再融资贷款，如下一段所述。截至2020年9月30日，贷款销售本金余额包括3420万美元待结算的合同。
第一抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款不符合出售给联邦抵押协会的条件。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付记录、借款人信用状况良好并且有足够抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款抵押贷款购买计划或私人第三方投资者的要求。
该协会积极营销股权信用额度、可调利率抵押贷款产品和10年期固定利率抵押贷款产品。与较长期的固定利率抵押贷款相比，这些产品中的每一种都为我们提供了更好的利率风险特征。通过增加对短期贷款和投资以及浮动利率贷款和投资的投资，缩短有息资产的平均期限，有助于更好地匹配我们资产和负债的期限和利率，从而减少我们的净利息收入受到市场利率变化的影响。
该协会在寻求延长其责任期限时，对资金来源备选方案进行了评估。目前考虑的延长存续期资金来源包括：零售存单(收费后，一般向储户提供提前取款选项，但不需要质押抵押品)；经纪存单(一般不提供提前取款选项，也不要求抵押品担保)；不受债权人赎回选择权约束的抵押借款(通常从辛辛那提联邦住房金融局预付)；以及利率交换合约(“掉期”)，该等合约须受抵押品质押，并需要特定的结构特征才符合对冲会计处理的资格(对冲会计处理指示定期按市值计价的调整应计入资产负债表权益部分的其他全面收益(亏损)，而非计入损益表的经营业绩)。该协会的意图是，它可能参与的任何掉期交易都有资格获得对冲会计处理。该协会试图在其资金期限审议的时间安排上采取机会主义态度，并在评估替代资金来源时，比较有效利率、提前提款/赎回期权和抵押品要求。
71
目录
该协会是利率互换协议的一方。该协会的每一项掉期协议都在芝加哥商品交易所注册，涉及基于名义本金余额的利息支付金额的交换。本金不会发生交换，名义本金也不会出现在我们的资产负债表上。该协会使用掉期来延长其资金来源的期限。在协会的每一份协议中，支付的利息是根据每个协议期限内的固定利率计算的，而收到的利息是根据在每个协议期限内以指定间隔(通常是三个月)重新设定的利率计算的。在掉期开始之日，商定的汇率反映了当时的市场状况。互换通常要求交易对手担保，以确保交易对手有能力遵守协议的条件。截至2020年9月30日，该协会掉期投资组合的名义金额为29.8亿美元。掉期投资组合的加权平均固定支付率为1.76%，加权平均剩余期限为3.0年。在执行每个掉期的同时，协会从辛辛那提的FHLB借入了一笔短期借款，借款金额等于掉期名义金额，利率重置与掉期的重置间隔一致。每个单独的掉期协议都被指定为与本公司从辛辛那提联邦住房金融局借款相关的利率风险的现金流对冲。
公平的经济价值.该协会使用定制的建模软件，定期估计其资产、负债和表外项目的现金流净值(该机构的权益或EVE的经济价值)在假设的市场利率变化范围内将发生变化的金额。仿真模型使用现金流贴现分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。该模型在假设美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的所有期限都发生瞬时变化(以基点衡量)的前提下，估计了每种资产、负债和表外合同的经济价值。一个基点等于百分之一，100个基点等于百分之一。例如，如果利率从2%上调至3%，就意味着在下面的“利率变动”一栏中加息100个基点。该模型是专门为我们的组织量身定做的，我们认为这提高了预测的准确性。下表列出了协会在2020年9月30日前夕因美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的即时变化而产生的估计变化。假设利率变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率、贷款提前还款和存款减少的相对水平，不应依赖于作为实际结果的指示。
更改日期
利率
(基点)(1)		估计是
前夜(2)		预估增长
前夜(减少)		前夜的支持率为1%。
的现值
资产(3)
夏娃
比率(4)		增加
(减少)
(基点)
金额百分比
 (千美元)   
+300$1,178,128 $(259,365)(18.04)%8.53 %(117)
+2001,370,917 (66,576)(4.63)%9.63 %(7)
+1001,473,255 35,762 2.49 %10.11 %41 
01,437,493 — — %9.70 %— 
-1001,147,114 (290,379)(20.20)%7.72 %(198)
_________________
(1)假设所有期限的利率都有即时一致的变化。
(2)EVE是来自资产、负债和表外合约的预期现金流的贴现现值。
(3)资产现值是指计息资产应收现金流的贴现现值。
(4)夏娃比率代表夏娃除以资产现值。
上表显示，在2020年9月30日，如果所有利率上调200个基点，协会将在前夕经历4.63%的降幅。如果利率下降100个基点，协会将在前夕经历20.20%的下降。
72
目录
下表基于上一表中的计算，列出了2020年9月30日当晚震荡+200个基点的变化，以及截至2019年9月30日的比较信息。在截至2019年12月31日的三个月里，该协会改变了用于衡量其利率风险的软件模型，其中包括使用软件中固有的不同估值方法和假设。根据规定，协会必须衡量和管理其利率冲击的利率风险，相对于在前夕建立的风险容忍度。
9月30日，
风险衡量(+200个基点的汇率冲击)20202019
*--震荡前夕比率(Pre-Shock Eve Ratio)9.70 %14.93 %
*--震荡前夕比率(Post-Shock Eve Ratio)9.63 %13.26 %
*敏感度指标以基点为单位(7)(167)
*(4.63)%(15.78)%
通过EVE的变化来衡量利率风险所使用的方法存在某些固有的缺陷。对EVE中的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上面列出的EVE表假定：
•没有新的增长或业务量；
•我们在期初存在的对利息敏感的资产和负债的构成在被计量的期间内保持不变，除了减少以反映抵押贷款本金偿还以及模拟提前还款和违约之外；以及
•无论特定资产和负债的存续期或重新定价如何，利率的特定变化都会在收益率曲线上统一反映出来。
因此，虽然EVE表提供了截至所示日期我们的利率风险敞口的指标，但这些测量并不是为了也不能提供市场利率变化对我们EVE的影响的准确预测，并且将与实际结果不同。我们的核心业务活动主要寻求发起Smart Rate(可调整)、房屋净值信用额度(可调整)和10年期固定利率贷款，这些贷款由FHLB和中期CD(包括经纪CD)借款提供资金，旨在对我们的IRR状况产生有利影响，此外，与2019年9月30日的指标相比，其他几个项目的净影响导致2020年9月30日的Eve指标的百分比变化比2019年9月30日的指标提高了11.15%。促成这一改善的因素包括市场利率的变化、协会的资本行动、假设和建模的变化(包括所使用的软件模型的变化)以及业务活动的变化。市场利率的变动包括两年期利率下降150个基点，五年期下降127个基点，10年期下降98个基点。该协会向公司支付的5700万美元现金股息对前夕的百分比变化产生了负面影响。由于其公司间性质，这笔款项对公司的资本状况或公司的整体内部回报率状况没有影响，但降低了协会的监管资本和监管资本比率，并对协会在前夕的百分比变化产生了约0.44%的负面影响。此外，由于模型软件的变化，对我们的建模假设和方法进行了大量修改和增强，影响了协会在EVE的百分比变化。虽然我们的核心业务活动, 如本段开头所述，这些措施一般旨在对我们的内部回报率状况产生积极影响，但实际影响由多个因素决定，包括与增加存续期延长资金来源的步伐相比，在我们的资产负债表中增加按揭资产的步伐(包括考虑发起该等资产的未偿还承诺)。上述内部收益率模拟结果符合管理层的预期，并在董事会设定的风险范围内。
我们的模拟模型具有随机建模能力，并包含广泛的回归分析，适用于借款人和储户投资组合的提前还款和衰败情况。该模型便于生成备选建模场景，并为我们提供了IRR管理过程中不可或缺的及时决策数据。对我们的IRR档案进行建模和测量我们的IRR风险敞口是一个需要不断修订、完善、修改、增强、回测和验证的过程。我们不断评估、质疑和更新我们的IRR模型中使用的方法和假设，包括基于对客户历史业绩模式的第三方研究得出的行为方程。模型中使用的方法和/或假设的改变将导致报告的IRR概况和报告的IRR暴露与上面报告的结果不同，甚至可能显著不同。
风险收益。除了EVE计算之外，我们还使用我们的模拟模型来分析我们的净利息收入对利率变化的敏感度(机构的耳朵)。净利息收入是利息和利息之间的差额。
73
目录
我们从贷款和证券等有息资产上赚取的收入，以及我们为有息负债(如存款和借款)支付的利息。在我们的模型中，我们使用关于贷款提前还款率、违约率和存款衰减率的定制假设(基于我们的投资组合特征)以及市场日期的隐含远期收益率曲线来估计未来12个月和24个月的净利息收入。然后，我们计算出在众多利率情景下，同期估计的净利息收入是多少。 模拟流程需要不断改进、修改、完善和调整，包括在截至2019年12月31日的季度内实施的新软件模型，以便最准确地反映我们当前的情况、因素和预期。截至2020年9月30日，我们估计，如果模拟中使用的市场利率在12个月的测算期内以相等的月度金额(被称为“渐进式”格式)调整为总计增加200个基点，我们在截至2021年9月30日的12个月内的EAR将增加4.63%。该协会使用“渐变”假设来准备EAR模拟估计，以供其公开披露使用。除了符合占主导地位的行业惯例外，协会还认为，与提供理论分析但不太可信的经济情景的瞬时冲击相比，斜率假设为净利息收入模拟提供了更可能/更可信的情景。该协会继续计算即时情景，截至2020年9月30日，我们估计，如果市场利率瞬间上调200个基点，截至2021年9月30日的12个月，我们的耳朵将增加6.26%。
通过EAR变化来确定利率风险所使用的方法也存在某些固有的缺陷。对EAR的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上述利率风险信息假设利率的特定变化在收益率曲线上得到统一反映，而不考虑特定资产和负债的存续期或重新定价。因此，虽然利率风险计算提供了我们在特定时间点的利率风险敞口的指示，但这种衡量并不是为了也不能准确预测市场利率变化对我们净利息收入的影响，因此将与实际结果不同。除了如上所述的计算准备工作外，我们还根据利率的各种非线性变化和各种非常数资产负债表构成情景制定了模拟。
其他考虑因素。Eve和EAR的分析相似之处在于，它们都是从相同的月末资产负债表金额、加权平均票面利率和到期日开始的。基本的提前还款、衰退率和违约假设也是相同的，它们都始于相同的月末“市场”(国债和伦敦银行间同业拆借利率(Libor)收益率曲线等)。从类似的起点出发，这些模型遵循的是不同的道路。EVE是一个随机模型，使用100种不同的利率路径来计算资产负债表上每个类别的账户水平的市场价值，而EAR使用隐含的远期曲线来计算资产负债表上每个类别的账户水平的利息收入/支出。
EVE被认为是以协会的“清算”观点计算的时间点，所有现金流(包括利息、本金和预付款)都是利用从当前市场收益率曲线得出的贴现系数进行建模和贴现的。它提供了长期观点，并有助于定义由于利率变化而导致的股本和期限的变化。另一方面，EAR基于未来一年和两年的资产负债表预测，并假设新的业务量和定价来计算不同利率环境下的净利息收入。计算EAR以确定不同利率情景下净利息收入的敏感度。对于这些模型中的每一个，都建立了特定的政策限制，并将其与实际的月末结果进行比较。这些限制已经得到协会董事会的批准，并被用作评估和缓和利率风险的基准。如果违反政策限制的情况超过了连续两个季度末的测算期，管理层有责任采取类似于上一标题下所述的措施。一般信息，这可能是必要的，以使协会的利率风险状况恢复到符合政策的位置。截至2020年9月30日，上文披露的内部收益率概况在我们的内部限额之内。
项目8。财务报表和补充数据
财务报表包括在本表格10-K的第四部分，第(15)项。
项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。
项目9A。管制和程序
披露控制和程序
在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本协议所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法下的规则第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。
74
目录
报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序有效，可确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层有责任按照1934年《交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的内部监控制度旨在提供合理的保证，确保我们向公众提供的财务报表是公平列报的。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且仅根据管理层和公司董事的授权进行收支；(Iii)提供合理保证，防止或及时发现未经授权收购、使用或处置公司资产的行为。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。因此，不能绝对保证内部控制系统的有效性在未来一段时间内不会因为条件的变化或政策或程序的遵守程度恶化而变得不充分。
管理层评估了截至2020年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制-综合框架(2013)被利用了。管理层得出结论，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制截至2020年9月30日是有效的。
本公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，其报告载于报告中。
萨班斯-奥克斯利法案第302条认证已作为本年度报告10-K表的附件31.1和附件31.2提交。

75
目录
独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
TFS金融公司
克利夫兰，俄亥俄州

财务报告内部控制之我见

我们审计了TFS财务公司及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日的财务报告内部控制，审计依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年9月30日及截至2020年9月30日年度的综合财务报表以及我们于2020年11月24日发布的报告，对该等财务报表发表了无保留意见。

意见依据

本公司管理层有责任维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

克利夫兰，俄亥俄州
2020年11月24日




76
目录
项目9B。其他资料
不适用。

第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
2021年股东周年大会通知及委托书(“委托书”)的标题为“建议一：董事选举”、“高管薪酬”、“拖欠第16(A)条报告”及“公司管治”。这些信息将在本报告所涵盖的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。
下表列出了截至2020年9月30日，除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我们其他高管的信息。
名字标题年龄
凯瑟琳(凯蒂)M.Danckers首席风险官58
罗素·C·福尔摩斯总零售总监(协会)57
保罗·J·汉姆首席财务官61
苏珊·N·米勒首席会计官55
安娜·玛丽亚·P·莫塔协会首席信息官61
安德鲁·J·鲁比诺协会首席营销官45
凯西·W·兹巴内克协会首席协作官47
本公司及本协会的行政人员每年选举一次，任期至选出其各自的继任者为止，或直至董事会去世、辞职、退休或免职为止。
我们高管的商业背景
除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我们每一位高管过去五年的商业经验如下。除非另有说明，否则高管在过去五年里一直担任着他们的职位。
凯瑟琳(凯蒂)M.Danckers自1997年以来一直在该协会工作，并于2020年6月被任命为首席风险官。在协会任职期间，Danckers女士担任过各种管理职务，包括零售运营区域经理、信息服务和运营支持经理，并继续担任首席信息安全官。丹克斯女士拥有圣凯瑟琳大学的计算机科学、数学和德语学士学位。 丹克斯女士是富布赖特学者。
罗素·C·福尔摩斯 自2013年以来一直在该协会从事零售送货管理工作，并于2020年被任命为首席零售官。他最近担任俄亥俄州区域经理，管理该州所有分支机构和贷款生产办公室。霍姆斯先生在银行业工作了35年，从Key Bank加盟Third Federal，在那里他担任俄亥俄州东部地区零售业务高级副总裁。他拥有阿克伦大学工商管理学士学位，并于2009年获得杰出商业校友奖，并于2013年获得该大学多元文化系颁发的杰出校友奖。
保罗·J·汉姆1998年加入协会担任副总裁，2002年被任命为公司首席运营官，2009年6月被任命为首席会计官，2018年被任命为首席财务官。在加入协会之前，胡姆尔先生在酒店业工作了10年，专注于金融、房地产开发和风险管理领域。胡姆尔先生是俄亥俄州的注册会计师。
苏珊·N·米勒1998年加入该协会，2020年被任命为首席会计官。在协会任职期间，米勒女士担任过各种零售和会计职务，并在全公司的战略项目团队中任职。自2007年以来，她一直在会计部担任经理，监督程序执行、公司纳税报告和财务报表编制。米勒女士拥有阿克伦大学(University Of Akron)的会计学学士学位。
77
目录
安娜·玛丽亚·P·莫塔莫塔女士于1989年加入协会，并于2014年被任命为首席信息官。在协会任职期间，莫塔女士管理过多个不同的运营领域，包括俄亥俄州东北零售运营、客户服务、互联网服务、贷款服务、违约服务、存款运营和信息服务。莫塔在银行业工作了30多年，她还曾在1987年至1989年期间担任俄亥俄州克利夫兰Parkview Federal Savings and Loan的财务主管。
安德鲁·J·鲁比诺自2000年以来一直在该协会工作，加入该公司担任业务分析师。2020年，他被任命为首席营销官。鲁比诺先生在整个公司担任过各种领导职务，包括贷款生产、客户服务、互联网服务和运营支持的经理。此外，他还担任过信息安全官。鲁比诺于2016年加入市场部，负责战略举措以及服务领域和产品供应的持续扩张。他拥有阿克伦大学(University Of Akron)的管理信息系统学士学位和工商管理硕士学位。
凯西·W·兹巴内克2001年加入协会，2013年1月被任命为首席营销官，2020年被任命为首席协作官，同时还担任协会的人力资源官。在担任现职之前，她领导了几个关键的战略业务项目以及系统设计和开发。她还管理过几个部门，包括客户服务部。在加入协会之前，Zbanek女士在沃特斯通咨询公司担任高级顾问，在他们的管理咨询集团工作。她的经验还包括与咨询集团普华永道(Price Waterhouse Coopers)合作。

该公司通过了一项政策声明，题为高级财务人员道德准则这适用于我们的首席执行官和高级财务官。的副本。高级财务人员道德准则可在我们的网站www.ThirdFederal.com上找到。

项目11。高管薪酬
引用自委托书中题为“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“董事薪酬”的章节。这些信息将在本报告所涵盖的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。

项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
引用自委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节。这些信息将在本报告所涵盖的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。
该公司唯一未经股东批准的股权补偿计划是其员工持股计划，该计划是与我们2007年完成的首次股票发行一起建立的。
下表提供了截至2020年9月30日股东于2018年2月22日批准的修订和重新修订的2008股权激励计划的信息。最初的计划于2008年5月29日获得股东批准。
计划类别新股发行数量预计为股
关于行使以下权利的通知
未完成的选项，
权利及认股权证		加权平均
行权价格
未平仓期权，
权利及认股权证		新股数量：
剩余的可用资源
未来发行
在计划下
股权补偿计划
经股东批准5,098,539 $9.97 (1)8,077,600 
股权补偿计划
未经股东批准不适用不适用不适用
总计5,098,539 $9.97 (1)8,077,600 
 ______________________
(1)未偿还期权、权利和认股权证的加权平均行使价格是使用1,285,364股限制性股票奖励(每股0.00美元)、116,300股业绩股单位(每股0.00美元)和3,689,900股股票期权奖励(每股13.78美元)计算的。

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目录
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本文引用了委托书中题为“某些关系和相关交易”和“公司治理”部分的内容。这些信息将在本报告所涵盖的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。

第14项。首席会计费及服务
引用自委托书中题为“支付给德勤律师事务所的费用”的部分。这些信息将在本报告所涵盖的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。


第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
a.TFS Financial Corporation及其子公司的合并财务报表，载于本年度报告第二部分第8项Form 10-K：
•截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的合并状况报表；
•截至2019年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日止年度的合并收益表；
•截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合全面收益表；
•截至2019年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日的合并股东权益报表；
•截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的合并现金流量表；以及
•合并财务报表附注
B.从本年度报告表格10-K第133页开始的展品索引中列出的展品。

第16项。表格10-K摘要
不适用。
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目录
独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
TFS金融公司
克利夫兰，俄亥俄州

对财务报表的意见

本公司已审核所附TFS Financial Corporation及附属公司(“本公司”)截至2020年9月30日及2019年9月30日的综合状况表，截至2020年9月30日止三个年度的相关综合收益表、全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况，以及截至2020年9月30日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制。内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们于2020年11月24日发布的报告，对公司的财务报告内部控制提出了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款损失准备金--宏观经济条件下的经济定性准备金--见财务报表附注1和附注5

关键审计事项说明

截至2020年9月30日的贷款损失拨备为4690万美元。贷款损失拨备(包括一般、个别审查和定性准备金部分)按季度评估，并为贷款损失拨备，以便将拨备维持在足以吸收投资组合中信贷损失的水平。减值评估是根据信用状况、产品和物业类型的相似性，对划分为同质池的贷款进行的。通过评估，一般贷款损失免税额是根据每个同质资产池的历史损失经验进行评估的。一般拨备作出调整，以处理其他影响估计可能亏损的因素，包括投资组合中未接受个别审核的部分的规模；当前拖欠情况的统计数字；止赎贷款、判决中的房地产及拥有的房地产的状况；国家、地区及地方经济因素及趋势；资产处置损失统计(包括当前及历史)；以及个别分配的估值免税额与个别审核贷款余额的相对水平。
80
目录
定性一般估值津贴扩大了公司识别和估计可能损失的能力。截至2020年9月30日，新冠肺炎对疫情的持续时间、持续高企的失业率以及经济复苏的时间表仍存在很大的不确定性。截至2020年9月30日，该公司记录的宏观经济状况经济定性准备金为2520万美元。

由于此次新冠肺炎疫情是历史经济衰退所特有的，受影响的借款人在他们的忍耐计划下被报告为当前借款人，固有损失没有完全计入公司历史贷款损失经验中，贷款损失拨备的数量部分是根据这一经验得出的。因此，本公司对受新冠肺炎严重影响的当前经济环境可能造成的损失进行了定性评估。为支持经济定性储备，本公司进行了一项分析，期间本公司考虑了(除其他外)当前和预测的失业率、住房指数恶化、新冠肺炎忍耐计划账户的风险特征、本公司贷款组合中的特定潜在风险敞口以及之前经济衰退的亏损经历。

经济定性储备成立于2019年底，旨在捕捉某些衰退指标，但由于新冠肺炎疫情及其引发的宏观经济影响，该储备大幅增加，这是没有历史依据的。由于缺乏历史损失经验，管理层在评估违约概率时需要做出判断。鉴于估计经济定性准备金的判断具有主观性，审计程序涉及高度的审计师判断和更大程度的审计努力。

关键审计事项在审计中是如何处理的

我们对贷款损失准备的宏观经济条件经济定性准备金的审计程序包括以下内容：

·我们评估了管理层关于估算经济定性准备金的书面政策和程序，重点研究了新冠肺炎容忍计划中与账户风险相关的估算过程和前几次衰退的损失经验。

·我们测试了对公司开发、审查和批准经济质量储备的控制的有效性，包括对用于计算津贴的数据的控制的有效性。

·我们通过检查支持文件，测试冲销和回收记录，以及评估外部经济信息与外部来源的比较，测试了经济定性储备估算中使用的信息的准确性。

·我们测试了管理层历史损失和违约概率假设的潜在支持，包括根据行业和经济数据的相关变化测试主观因素的合理性。

金融工具-信贷损失(ASU 2016-13)-请参阅财务报表附注21

关键审计事项说明

2020年10月1日，本公司将采用ASU 2016-13年度的《金融工具--信用损失》，该模型引入了前瞻性的“预期损失”模型(“当前预期信用损失(CECL)”模型)，以估算采用后本公司贷款组合剩余预期寿命内的信用损失，而不是根据美国普遍接受的现行会计原则下的已发生损失模型。根据CECL模型对预期信贷损失的估计是基于有关过去事件、当前状况的相关信息，以及关于贷款组合可收回性的合理和可支持的前瞻性预测。

该公司披露，预计在2020年10月1日采用CECL后，信贷损失准备金(包括无资金承诺的责任)将增加约4600万美元。CECL标准要求管理层对贷款预期年限内的预期信贷损失进行估计，包括使用对未来经济状况的估计，这些估计将影响此类未来损失的金额。为了估计预期的信贷损失，创建了新的模型来反映CECL的要求。

鉴于CECL模型下对信贷损失的估计发生了重大变化，包括应用新的会计政策、使用新的主观判断和新的损失估计模型，执行审计程序以评估ASU 2016-13年度的采用情况需要高度的审计师判断，并需要更多的努力，包括需要我们的信用专家参与。


81
目录
关键审计事项在审计中是如何处理的

我们对公司披露其2016-13年度采用ASU的审计程序包括以下内容：

·我们测试了管理层对(1)关键假设和判断，(2)CECL估算模型，(3)新会计政策的选择和应用，以及(4)财务报表附注1披露的采用的估计影响的控制的有效性。

·我们评估了该公司有关采用ASU 2016-13年度信息披露的完整性。

·我们评估了采用CECL标准所涉及的公司会计政策、方法和选择的适当性。

·我们测试了CECL估算模型，包括投入，以及相关投入与总账的对账情况。

·我们请信用专家协助我们评估CECL估算模型中使用的方法的合理性和概念性，包括估算预期信用损失的关键假设和判断。

/s/德勤律师事务所

克利夫兰，俄亥俄州
2020年11月24日

自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。




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目录
TFS金融公司及其子公司
合并条件报表
截至2020年和2019年9月30日
(单位为千，共享数据除外)
 
20202019
资产
现金和银行到期款项$25,270 $31,728 
其他可产生利息的现金等价物472,763 243,415 
现金和现金等价物498,033 275,143 
可供出售的投资证券(摊销成本分别为447384美元和550605美元)453,438 547,864 
持有供出售的按揭贷款(分别为36,078元及0元，以公允价值计算)36,871 3,666 
为投资而持有的贷款，净额：
按揭贷款13,104,959 13,189,516 
其他贷款2,581 3,166 
递延贷款费用(净额)42,459 41,976 
贷款损失拨备(46,937)(38,913)
贷款，净额13,103,062 13,195,745 
抵押贷款还本付息资产净额7,860 8,080 
联邦住房贷款银行股票，按成本计算136,793 101,858 
房地产自有，净值185 2,163 
办公场所、设备和软件，网络41,594 61,577 
应计应收利息36,634 40,822 
银行拥有的人寿保险合同222,919 217,481 
其他资产104,832 87,957 
总资产$14,642,221 $14,542,356 
负债和股东权益
存款$9,225,554 $8,766,384 
借入资金3,521,745 3,902,981 
借款人的保险费和税金预付款111,536 103,328 
已偿还贷款的本金、利息和相关的第三方托管45,895 32,909 
应计费用和其他负债65,638 40,000 
总负债12,970,368 12,845,602 
承付款和或有负债
优先股，面值0.01美元，授权发行1亿股，未发行和已发行— — 
普通股，面值0.01美元，授权7亿股；已发行332,318,750股；分别于2020年9月30日和2019年9月30日发行280,150,006股和279,962,777股3,323 3,323 
实收资本1,742,714 1,734,154 
库存股，按成本计算；2020年9月30日和2019年9月30日分别为52,168,744股和52,355,973股(767,649)(764,589)
未分配的员工持股计划股份(40,084)(44,417)
留存收益--受到很大限制865,514 837,662 
累计其他综合收益(亏损)(131,965)(69,379)
股东权益总额1,671,853 1,696,754 
总负债和股东权益$14,642,221 $14,542,356 
请参阅合并财务报表附注。
83
目录
TFS金融公司及其子公司
合并损益表
在截至2020年9月30日的三年中的每一年
(单位为千，不包括每股和每股数据)
 
202020192018
利息和股息收入：
贷款，包括手续费$440,697 $458,779 $422,953 
可供出售的投资证券9,707 13,100 11,134 
其他赚取利息和股息的资产4,894 10,208 8,958 
利息和股息收入合计455,298 482,087 443,045 
利息支出：
存款140,242 143,353 102,255 
借入资金72,788 73,313 59,849 
利息支出总额213,030 216,666 162,104 
净利息收入242,268 265,421 280,941 
贷款损失准备金(信贷)3,000 (10,000)(11,000)
扣除贷款损失拨备(贷方)后的净利息收入239,268 275,421 291,941 
非利息收入：
费用和服务费，扣除摊销后的净额8,798 7,318 7,493 
出售贷款的净收益28,443 1,869 3,383 
银行拥有的人寿保险合同的增加和死亡抚恤金7,153 6,695 6,158 
其他8,857 4,582 4,502 
非利息收入总额53,251 20,464 21,536 
非利息支出：
薪金和员工福利104,008 103,991 101,316 
营销服务16,512 19,364 19,252 
办公物业、设备和软件25,296 26,432 26,897 
联邦保险费和分摊10,625 10,432 11,189 
州特许经营税4,690 5,040 4,775 
其他费用31,143 28,414 28,884 
非利息支出总额192,274 193,673 192,313 
所得税前收入100,245 102,212 121,164 
所得税费用16,928 21,975 35,757 
净收入$83,317 $80,237 $85,407 
每股收益
基本型$0.30 $0.29 $0.31 
稀释$0.29 $0.28 $0.30 
加权平均流通股
基本型275,859,660 275,395,529 275,590,053 
稀释277,803,058 277,374,426 277,298,425 
请参阅合并财务报表附注。

84
目录
TFS金融公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
在截至2020年9月30日的三年中的每一年
(单位：千)
202020192018
净收入$83,317 $80,237 $85,407 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现收益(亏损)净变化6,859 11,459 (9,436)
现金流套期保值净变化(69,391)(96,829)37,340 
固定福利计划债务净变化(54)(7,231)2,852 
其他综合(亏损)收入总额(62,586)(92,601)30,756 
综合收益(亏损)总额$20,731 $(12,364)$116,163 
请参阅合并财务报表附注。

85
目录
TFS金融公司及其子公司
合并股东权益报表
在截至2020年9月30日的三年中的每一年
(单位为千，不包括每股和每股数据)
 普普通通
股票		实缴
资本		财务处
股票		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
综合收益(亏损)		总计
股东权益
2017年9月30日的余额$3,323 $1,722,672 $(735,530)$(53,084)$760,070 $(7,492)$1,689,959 
综合收益
净收入
— — — — 85,407 — 85,407 
其他综合收益，税后净额— — — — 42 30,714 30,756 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 2,305 — 4,333 — — 6,638 
股权激励计划的薪酬成本— 4,718 — — — — 4,718 
购买库存股(1,283,911股)— — (19,673)— — — (19,673)
分配给股权激励计划的库存股— (2,703)931 — — — (1,772)
支付给普通股股东的股息(每股0.76美元)— — — — (37,629)— (37,629)
2018年9月30日的余额3,323 1,726,992 (754,272)(48,751)807,890 23,222 1,758,404 
综合收益
净收入
— — — — 80,237 — 80,237 
其他综合收益，税后净额— — — — — (92,601)(92,601)
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 2,935 — 4,334 — — 7,269 
股权激励计划的薪酬成本— 4,511 — — — — 4,511 
购买库存股(55.54万股)— — (9,063)— — — (9,063)
分配给股权激励计划的库存股— (284)(1,254)— — — (1,538)
支付给普通股股东的股息(普通股每股1.02美元)— — — — (50,465)— (50,465)
2019年9月30日的余额3,323 1,734,154 (764,589)(44,417)837,662 (69,379)1,696,754 
综合收益
净收入
— — — — 83,317 — 83,317 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (62,586)(62,586)
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 3,033 — 4,333 — — 7,366 
股权激励计划的薪酬成本— 4,751 — — — — 4,751 
购买库存股(20,500股)— — (377)— — — (377)
分配给股权激励计划的库存股— 776 (2,683)— — — (1,907)
支付给普通股股东的股息(每股1.11美元)— — — — (55,465)— (55,465)
2020年9月30日的余额$3,323 $1,742,714 $(767,649)$(40,084)$865,514 $(131,965)$1,671,853 
请参阅合并财务报表附注。
86
目录
TFS金融公司及其子公司
综合现金流量表
在截至2020年9月30日的三年中的每一年
(单位：千)
202020192018
来自经营活动的现金流：
净收入$83,317 $80,237 $85,407 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
员工持股计划和基于股票的薪酬费用12,117 11,780 11,356 
折旧摊销32,820 22,950 25,187 
递延所得税21,802 21,936 3,949 
贷款损失准备金(信贷)3,000 (10,000)(11,000)
出售贷款的净收益(28,443)(1,869)(3,383)
出售商业地产的净收益(4,665)— — 
其他净(收益)损失(955)116 1,127 
出售所持待售贷款的收益62,398 48,517 25,585 
发放的贷款和待售贷款的本金偿还(60,256)(50,992)(25,964)
提高银行拥有的人寿保险合同的现金退保额(6,289)(6,192)(6,138)
应收利息和其他资产净增(17,970)(13,202)(6,812)
应计费用和其他负债净增(减)24,922 (280)(7,199)
经营活动提供的净现金121,798 103,001 92,115 
投资活动的现金流：
贷款来源(4,255,580)(3,028,188)(3,338,773)
贷款本金偿还3,549,803 2,629,397 2,508,822 
销售收益、本金偿还和下列项目的到期日：
可供出售的证券268,565 152,560 139,846 
出售以下资产的收益：
贷款765,874 69,620 372,497 
房地产自有3,679 3,997 6,280 
房舍、设备和其他资产23,920 — — 
购买：
FHLB股票(34,935)(8,314)(3,554)
可供出售的证券(171,464)(158,012)(151,600)
办公场所、设备和软件，网络(3,207)(3,778)(8,373)
其他921 736 — 
投资活动提供(用于)的现金净额147,576 (341,982)(474,855)
融资活动的现金流：
存款净增量459,170 274,801 339,958 
借款人用于保险和税收的预付款净增加8,208 323 2,559 
还本付息净增(减)12,986 1,419 (4,276)
短期借款资金净(减)增(281,126)326,991 317,043 
长期借款资金收益250,000 275,000 15,088 
偿还长期借款资金(350,110)(420,709)(281,809)
从衍生品交易对手收到的现金抵押品/结算(提供给)(87,827)(152,386)54,876 
购买库藏股(413)(9,087)(19,741)
以净结算方式收购库藏股(1,907)(1,538)(1,772)
支付给普通股股东的股息(55,465)(50,465)(37,629)
融资活动提供的现金净额(用于)(46,484)244,349 384,297 
现金及现金等价物净增加情况222,890 5,368 1,557 
现金和现金等价物--年初275,143 269,775 268,218 
现金和现金等价物--年终$498,033 $275,143 $269,775 
补充披露现金流信息：
为存款利息支付的现金$140,887 $143,363 $100,505 
为借款利息支付的现金53,676 81,743 61,055 
缴纳所得税的现金1,673 9,689 32,525 
非现金投融资活动补充日程表：
将贷款转移至拥有的房地产1,751 3,473 4,238 
将贷款从持有以供投资转移到持有以供出售778,059 69,069 372,563 
将贷款从持有以供出售转移至持有以供投资— — 149 
为股票福利计划发行的库存股
776 322 2,740 
请参阅合并财务报表附注。
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目录
TFS金融公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日及截至2018年9月30日的年度
(除非另有说明，否则以千元为单位)

1. 业务描述和重要会计政策摘要
业务-TFS金融公司是一家联邦特许的股票控股公司，通过其全资子公司开展主要活动。该公司的主要业务是零售消费银行业务，包括抵押贷款、存款收集和其他微不足道的金融服务。克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会(MHC)，其联邦特许的共同控股公司母公司，拥有81.07占本公司2020年9月30日普通股流通股的比例。
该公司的主要运营子公司包括协会和Third Capital，Inc.。协会是一个联邦储蓄协会，通过其在俄亥俄州和佛罗里达州向其客户提供零售贷款和储蓄产品。37提供全方位服务的分支机构，七贷款制作办公室、客服呼叫中心和互联网网站。该协会还在其分支机构以外的州提供储蓄产品、购买抵押贷款、第一抵押再融资贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款。Third Capital，Inc.成立的目的是持有非储蓄投资和子公司，其中包括一家收购和管理商业房地产的有限责任公司。2019年10月31日，这家有限责任公司出售了其拥有的剩余两栋商业写字楼，账面净值为#美元。19,324截至2019年9月30日，计入房舍、设备和软件、净资产和其他资产。该公司记录的税前收入为#美元。4,6652020年，代表其在销售收益中的份额。
TFS金融公司及其子公司的会计和报告政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则和储蓄行业的一般做法。
未发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的重大后续事件。
以下是该公司在编制和提交合并财务报表时遵循的重要会计和报告政策的说明。
巩固原则-公司的综合财务报表包括TFS金融公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头的流动现金，以及其他金融机构三个月或以下期限的活期和计息存款。为了报告现金流，现金和现金等价物还包括出售的联邦基金。该公司已承认与其持有存款的银行达成了非正式协议。根据这些协议，只要在整个月保持一定的平均补偿余额，就可以免除向该公司收取的服务费。
投资证券-证券都被归类为可供出售的证券。持有的可供出售的证券以公允价值报告，未实现收益和未实现损失(扣除税后)作为AOCI的组成部分报告。管理层根据购买时的意图和能力确定适当的证券分类。
出售可供出售的投资和抵押贷款支持证券的损益是根据具体的识别基础计算的。证券的买卖按交易日或结算日入账，具体取决于结算条款。
任何被视为非暂时性的可供出售证券的公允价值低于成本，导致账面价值减少至公允价值。减值损失分为与信用损失相关的减值损失(在非利息收入中确认)和与所有其他因素相关的减值损失(在其他全面收益中确认)。为确定减值是否是暂时性的，本公司考虑(其中包括)一项投资的公允价值低于其成本的持续时间和程度、年底后的价值变化、发行人的预期业绩，以及本公司是否有意持有该投资直至市场价格回升，或就债务证券而言，本公司是否有意出售该证券，或是否更有可能被要求在其预期复苏之前出售该债务证券。
溢价和折扣采用水平收益率法摊销。
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目录
抵押贷款银行业务-在二手市场发放及拟出售的按揭贷款，以成本或估计公允价值较低者为准。出售和证券化贷款的待定代理合同中包括的抵押贷款是按公允价值计价的。公允价值基于具有相似特征的贷款组合的二级市场报价，并包括对递延费用(成本)的考虑。按公允价值计入的贷款的未实现净收益或净亏损，在估值津贴中按收入计入。
该公司保留已出售贷款的还本付息，并根据偿还权的公允价值初步确认抵押贷款偿还权的资产。住宅按揭贷款代表单一类别的偿还权，以成本或公允价值中较低者为基准进行经常性计量。抵押贷款偿还权报告的是累计摊销后的净额，这是按比例记录的，并在一段时间内按估计的净服务收入进行记录。该公司监督提前还款，并相应地改变抵押贷款偿还权的摊销情况。公允价值是根据当前利率和提前还款假设使用贴现现金流量估计的，减值在每个季度报告期都受到监控。减值分析基于所服务贷款的主要风险特征，如类型、固定利率和可调整利率、原始条款和利率。确认的减值金额是抵押贷款还本付息资产超出其公允价值的金额。
服务费收入扣除摊销后的收入和为他人服务的贷款收取的其他贷款费用计入综合财务报表中扣除摊销后的手续费和手续费。
衍生工具-衍生工具在公司财务报表中按公允价值列账。对于被指定并符合现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的有效损益部分报告为其他全面收益(税后净额)的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期收益。套期保值工具的盈利效应将与套期保值项目的盈利效应在同一损益表行项目中列示。累计其他综合收益将调整为反映套期保值工具公允价值累计变动的余额。在套期保值开始时，本公司会记录某些项目，包括套期保值工具和被套期保值项目之间的关系、风险管理目标和被套期保值风险的性质、如何衡量有效性的说明、对套期保值交易有效性的评估以及被套期保值的基准利率或合同规定的利率。
当(1)衍生工具在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面不再非常有效，(2)衍生工具到期或被出售，(3)衍生工具不再被指定为对冲工具，因为预测的交易不太可能发生，或(4)确定将衍生工具指定为对冲工具不再合适时，套期保值会计将被预期终止。(4)衍生工具不再有效地抵消被套期保值项目的公允价值或现金流的变化；(2)衍生工具到期或被出售；(3)衍生工具不再被指定为套期保值工具。当对冲会计终止时，本公司将继续在条件陈述中按其公允价值计入衍生工具；然而，其公允价值的变动将计入收益，而不是通过保监处计入。
对于未被指定为套期保值工具的衍生工具，本公司在变动期内将衍生工具的损益计入当期收益。
贷款及相关递延贷款费用净额-旨在持有到可预见的未来的贷款以未偿还本金余额的形式计入，该余额经部分冲销、贷款损失拨备和净递延贷款费用调整后进行了调整。贷款利息应计入收入中，并记入赚取的收入中。当可收款性不确定时，贷款利息不在收入中确认。
如果贷款是为投资而持有，贷款费用和某些直接贷款发放成本将递延，并在相关贷款的合同期限内使用水平收益率法确认为利息收入的调整。如果贷款是为出售而持有的，净递延费用(成本)不会摊销，而是在相关贷款出售时确认。
贷款被归类为TDR，是指对原始合同条款进行重组，以便在其他情况下无法获得的条款下向遇到财务困难的借款人提供优惠，且重组是本公司与借款人达成协议的结果，或由法院或法律强制执行。在TDR中给予的优惠可能包括降低所述利率、降低或容忍本金、延长到期日、大幅延迟付款、免除一个或多个借款人的债务，或这些措施的任何组合。
贷款损失拨备-贷款损失拨备按季度进行评估，并为贷款损失拨备(信用)，以将拨备维持在足以吸收投资组合中信贷损失的水平。根据信用状况、产品和物业类型的相似性，对划分为同质池的贷款进行减值评估。通过评估，一般贷款损失免税额是根据每个同质池的历史贷款损失经验进行评估的。一般免税额的调整是为了应对其他影响估计可能损失的因素，包括投资组合中未经个别审查的部分的规模；当前的拖欠统计数据；丧失抵押品赎回权的贷款、正在判决的房地产和拥有的房地产的状况；国家、地区和地方经济因素以及
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目录
资产处置损失统计数据(包括当前和历史)；以及单独分配的估值免税额相对于单独审查的贷款余额的相对水平。贷款损失拨备因收回而增加，因冲销而减少。截至2020年9月30日，新冠肺炎对疫情的持续时间、持续高企的失业率以及已经显示出放缓迹象的经济复苏的时间表仍存在很大的不确定性。这可能会对经济和房地产市场以及我们贷款组合中的借款人表现产生负面影响。由于这一事件是历史衰退所独有的，受影响的借款人在他们的忍耐计划下被报告为当前借款人，因此固有损失没有完全计入我们的历史贷款损失经验中，我们的贷款损失拨备的数量部分是从历史贷款损失经验中得出的。因此，有必要定性地评估我们对受新冠肺炎严重影响的当前经济环境可能造成的损失的最佳估计。为了支持一个经济质量因素，我们进行了全面的分析，其中考虑了当前和预测的失业率、住房指数的恶化、新冠肺炎忍耐计划账户的风险特征、我们贷款组合中的具体潜在敞口以及前几次衰退的损失经历。截至2020年9月30日，我们的贷款损失拨备总额为$46,937并包含了$的定性部分27,152其中大部分是新冠肺炎对美元进行经济定性分析的结果。25,230。管理层相信津贴是足够的。
有关贷款损失、非应计项目、减值和TDR拨备的进一步讨论，请参见注释5.贷款及贷款损失拨备.
房地产自有，净值-房地产拥有，净额代表通过止赎或代替止赎的契据获得的房地产，最初以公允价值减去出售的估计成本入账。收购后，所拥有的房地产以成本或公允价值减去估计销售成本中的较低者列账。管理层进行定期估值，并按账面价值超过公允价值减去出售物业的估计成本的收入计入估值津贴。持有期内按公允价值计提之回收将予以确认，直至估值拨备降至零为止。与持有和维护物业相关的费用被计入费用。
办公场所、设备和软件，网络-房舍、设备和软件的折旧和摊销是以直线为基础，按相关资产的估计使用年限计算的。办公设施的估计寿命为3150万年，设备和软件的寿命为3至10年。租赁权或建筑物改进的摊销通常是按改进或租赁期限的经济使用年限中较短的时间以直线为基础计算的。10好多年了。
银行拥有的人寿保险合同-人寿保险是根据全额人寿保险协议和平分美元人寿保险协议提供的。保单保费是预付的，本公司将从保单收益中收回已支付的保费。该公司在其他非利息收入中确认死亡抚恤金和保单现金退回价值的增长。
商誉-收购价格超过被收购公司净资产公允价值的部分被归类为商誉，并在其他资产中报告。商誉是$9,732在9月30日、2020年和2019年。自9月30日起，每年对商誉进行减值审查。由于新冠肺炎疫情爆发时的经济低迷，截至2020年3月31日，该公司还被评估为减值，没有发现减值。不是的减值确认为截至2020年9月30日或2019年9月30日。
所得税-递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债账面金额与各自税基之间差异的未来税收后果。递延税项资产和负债是使用制定的税率计量的，这些税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的未来几年的应税收入。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收入中确认。有关所得税相关政策的更多信息请参见注释13.所得税.
存款-存款利息按月累算并计入费用，并根据账户条款支付或贷记。
国库股-库存股的收购采用成本会计方法按成本入账。回购可以通过公开市场购买、大宗交易和协商的非公开交易进行，具体取决于股票的可获得性、一般市场状况、股票的交易价格、资本的替代用途以及公司的财务业绩。回购的股票将可用于一般公司用途。
累计其他综合收益(亏损)-累计其他综合收益(亏损)包括养老金义务的变化以及可供出售的证券和现金流对冲的未实现收益(亏损)的变化，每一项都是扣除相关所得税影响的净额。本公司的政策是，只有当与相关交易相关的整个投资组合被清算、出售或清盘时，才会从累积的其他全面收入中释放所得税影响。
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目录
与客户签订合同的收入— 指导意见的核心原则要求实体确认向客户转让货物或服务的收入，其数额应反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价。在主题606的范围内，该公司的三个收入来源是REO的销售、交换收入和存款账户以及其他基于交易的服务费收入。这些流是无关紧要的，因此关于这些流的定量信息不公开。
养老金福利-我们在厘定退休金福利的责任和开支时，须视乎计算该等数额时所采用的某些假设而定。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和费用产生重大影响。
基于股份的薪酬-授予股权工具的补偿费用在必要的服务期内根据授予日期公允价值(根据FASB ASC 718“补偿-股票补偿”的规定估计)以直线方式确认。没收行为在发生时就会得到确认。以股份为基础的薪酬费用包括在合并损益表中的工资和员工福利中。在综合现金流量表上，已实现的扣除与股票补偿奖励的累计账面补偿成本之间的差额所确认的税收优惠或亏损包括在综合现金流量表上的营业现金流量中。
股票期权授予日的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型使用了对预期期权期限、预期股价波动、无风险利率和预期股息收益率的假设。由于股票期权行使的历史数据有限，因此使用简化的方法来估计预期期权期限。
营销成本-营销成本在发生时计入费用.
每股收益-每股基本收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均股数。流通股包括出售给认购者的股票、第三联邦基金会持有的股票、已经分配或承诺将发行给参与者的员工持股计划的股票，以及第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股票。本公司以股份为基础的补偿计划中授予的未归属股票，如果包含不可没收的股息权，则在两级法中被视为参与证券，但在计算基本每股收益时不包括在股票数量中。两类方法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。
稀释后每股收益的计算方法与基本每股收益相同，但加权平均股数反映了如果行使股票期权、绩效股单位和限制性股票单位发行并转换为普通股时可能发生的未行使股票期权、绩效股单位的未归属股份和限制性股票单位的未既得股的潜在摊薄(如果有的话)。然后，使用库存股方法，这些可能稀释的股票将计入该期间的加权平均流通股数量。在2020年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日，潜在稀释股份包括通过基于股份的薪酬计划发行的股票期权、限制性股票单位和绩效股份单位。.
预算的使用-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
2. 股票交易
TFS金融公司于2007年4月20日完成首次公开募股，并出售100,199,618股票，或30.16发行后已发行普通股的%，发给发行中的认购人。第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)是该公司的共同控股公司母公司，持有TFS金融公司已发行普通股227,119,132股。TFS金融公司发行5,000,000普通股，或1.50其发行后已发行普通股的%将捐给第三联邦基金会(Third Federal Foundation)。
根据第八次回购计划10,000,0002016年10月董事会授权的股份，共计20,500在截至2020年9月30日的一年中回购了股票，555,400在截至2019年9月30日的年度内回购股份1,283,911在截至2018年9月30日的年度内回购了股票。截至2020年9月30日，有5,891,079根据第八次回购计划尚待购买的股份。该公司之前回购了51,300,000作为董事会批准的前七次股票回购计划的一部分，该公司的普通股。总体而言，该公司已回购了55,408,921本公司截至2020年9月30日的普通股。
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目录
3. 监管事项
该协会受到由联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本金要求，可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对协会的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，协会必须满足特定的资本准则，这些准则将涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本数额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。
监管为确保资本充足而制定的量化措施要求协会维持普通股一级、一级资本和总资本(如监管规定所定义的)与风险加权资产(如定义的)和一级资本(如定义的)与净平均资产(如定义的)的最低金额和比率(见下表)。基于风险的资本指导方针既包括资本的定义，也包括通过将资产负债表资产和表外资产分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的框架。自2020年4月以来，该协会采纳了对资本规则(下称“规则”)的简化，简化了“巴塞尔协议III”下资本规则的某些方面。该规则对该协会的监管比率的影响并不重要。在2020年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，在监管指导方针下被认为是“资本充足”。
该协会根据针对美国银行业组织的巴塞尔III资本框架的标准化方法(“巴塞尔III规则”)的资本要求运作，该规则限制资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，前提是该机构在最低资本要求之外不持有2.5%的“资本保护缓冲”。2020年9月30日，该协会超额完成了全面分阶段实施的监管要求，要求设立“保本缓冲”。
下表汇总了协会截至2019年9月30日、2020年和2019年的实际资本金额和比率，与最低资本充足率要求和归类为资本充足机构的要求进行了比较。
   最低要求
 实际对于资本
目的的充分性		需要“充分利用资本”
在提示和更正下
行动条款
 金额比率金额：比率：金额为美元。这一比率为。
2020年9月30日
总资本与风险加权资产之比$1,595,007 19.96 %$639,408 8.00 %$799,260 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,548,070 10.39 %595,731 4.00 %744,663 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,548,070 19.37 %479,556 6.00 %639,408 8.00 %
普通股一级资本与风险加权资产
1,547,908 19.37 %359,667 4.50 %519,519 6.50 %
2019年9月30日
总资本与风险加权资产之比$1,557,868 19.56 %$637,063 8.00 %$796,329 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,518,952 10.54 %576,354 4.00 %720,442 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,518,952 19.07 %477,797 6.00 %637,063 8.00 %
普通股一级资本与风险加权资产
1,518,938 19.07 %358,348 4.50 %517,614 6.50 %
协会支付股息#美元。57,000及$85,000分别于截至2020年及2019年9月30日止年度向本公司支付。

2020年7月14日，根据FRS于2011年8月12日发布的临时最终规则的允许，有资格投票的MHC成员Third Federal Savings的多数批准了Third Federal Savings，MHC放弃了从Third Federal Savings(MHC)拥有的公司股票获得股息的权利，最高可达$1。1.12截至2021年6月30日的四个季度每股收益。除非FRS修改其临时规则，否则第三联邦储蓄(MHC)将需要成员投票才能放弃2021年6月30日之后获得股息的权利。
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目录
4. 投资证券
可供出售的投资摘要如下：
 2020年9月30日
 摊销
成本		毛
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$441,419 $6,043 $(259)$447,203 
联邦抵押协会证书5,965 270 — 6,235 
总计$447,384 $6,313 $(259)$453,438 
 2019年9月30日
 摊销
成本		毛
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$544,042 $1,384 $(4,384)$541,042 
联邦抵押协会证书6,563 259 — 6,822 
总计$550,605 $1,643 $(4,384)$547,864 
 截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日，可供出售证券的未实现亏损总额和相关证券的估计公允价值(按证券处于持续亏损状态的时间长短汇总)如下： 
 2020年9月30日
 不到12个月12个月或更长时间总计
估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
可供出售的-
流行性疾病$105,566 $259 $— $— $105,566 $259 
 2019年9月30日
 不到12个月12个月或更长时间总计
 估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
可供出售的-
三个REMIC$95,751 $488 $292,643 $3,896 $388,394 $4,384 
投资证券的未实现亏损可归因于利率变化。抵押贷款支持证券的合同现金流由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)担保。流行病是由这些政府机构发行的证券或由这些政府机构发行的证券支持的。预计这些证券的结算价格不会大大低于投资的摊销成本。美国财政部在2008年建立了融资协议，以确保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)持有人的义务。
由于价值下降是由于利率的变化，而不是信用质量的变化，而且公司既没有出售证券的意图，也更有可能被要求在必要的时间内出售证券，以收回摊销成本，因此这些投资不被认为是暂时受损的。
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5. 贷款和贷款损失拨备
为投资而持有的贷款包括以下内容：
 九月三十日，
 20202019
房地产贷款：
住宅核心$10,774,845 $10,903,024 
今天的住宅75,166 84,942 
房屋净值贷款和信用额度2,232,236 2,174,961 
施工47,985 52,332 
房地产贷款13,130,232 13,215,259 
其他贷款2,581 3,166 
加(减)：
递延贷款费用(净额)42,459 41,976 
在建贷款(“LIP”)(25,273)(25,743)
贷款损失拨备(46,937)(38,913)
为投资而持有的贷款，净额$13,103,062 $13,195,745 

分别在2020年和2019年9月30日，$36,871及$3,666的贷款被归类为持有以供出售的按揭贷款。
该公司的贷款主要集中在俄亥俄州和佛罗里达州。截至2020年9月30日和2019年9月30日，俄亥俄州持有的住宅核心贷款、今日住房贷款和建筑贷款总额的百分比为56%和57%，佛罗里达州的百分比是17%和16%。截至2019年9月30日、2020年和2019年，房屋净值贷款和信用额度集中在俄亥俄州(29%和31%)，佛罗里达州(19这两个日期的百分比)和加利福尼亚州(16这两个日期的百分比)。
今日之家是一项旨在惠及中低收入购房者的保障性住房计划，该计划下的大多数贷款都是在2009年之前发放的。2016年9月30日之后，根据今日之家(Home Today)计划，没有新的贷款发放。通过这一计划，该公司向借款人提供了大部分贷款，这些借款人本来没有资格获得本公司的贷款产品，通常是因为信用评分较低。由于该公司对大部分今日住房贷款采用了不那么严格的承保和信用标准，因此在该计划下发放的贷款比其在住宅核心投资组合中的传统住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。由于贷款不再是根据今日购房计划发放的，今日购房投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。为了取代Home Today产品并继续满足客户和所服务社区的信贷需求，自2016财年以来，该公司向联邦抵押协会提供了符合条件的Home Ready贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。虽然该公司保留对这些贷款的服务，但这些贷款以及与之相关的信用风险将被证券化/出售给联邦抵押协会。该公司不提供，也没有提供贷款产品，这些产品通常被认为是针对次级借款人而设计的，这些产品的特点包括更高的费用或更高的利率，负摊销，LTV比率超过100%，或者支付选择权可调利率抵押贷款。
该公司目前提供的房屋净值信贷额度包括整个期限内的每月本金和利息支付。在2010年6月之前创立的房屋净值信贷额度只需要支付10年的利息，可以选择只延长利息，并提取另一个10年的期限。一旦提款期到期，这些账户就会包括在房屋净值贷款余额中。记录的纯利息贷款投资仅包括股本信用额度，余额为#美元。173及$8,231分别于2020年9月30日和2019年9月30日。
监管机构鼓励金融机构与因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人审慎合作，《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》(最初发布于2020年3月22日，2020年4月7日修订)中提出了这一点。财务会计准则委员会确认了上述监管机构的观点，即对截至新冠肺炎救助计划实施之日仍在使用的借款人基于善意做出的此类短期修改(例如6个月)不属于TDR。监管机构表示，根据本部门间声明，授予新冠肺炎延期付款的履约贷款一般不被视为逾期或非应计项目。修订后的声明规定，与新冠肺炎有关的符合条件的贷款修改也可以根据CARE法案第4013条或根据ASC310-40进行核算。CARE法案为因新冠肺炎而做出的截至2019年12月31日逾期不超过30天的修改提供了临时救济。该公司已选择对符合条件的贷款修改适用修订后的机构间声明中规定的暂停TDR要求。申请贷款
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目录
对于不符合修订后的机构间声明所提出的暂停条件的修改，公司考虑根据CARE法案对其范围内的贷款修改进行评估，或者如果修改不属于CARE法案的范围，则考虑现有的TDR评估政策。
截至2020年9月30日，我们的一些借款人因新冠肺炎全球疫情而遭遇失业或收入减少，并要求某种类型的贷款忍耐。向受新冠肺炎影响的借款人提供的短期忍耐计划总额为$165,642在2020年9月30日，其中，15,623被归类为问题债务重组，要么是因为它们在新冠肺炎忍耐之前被归类为TDR，要么是因为它们不符合豁免TDR分类的标准。忍耐计划允许遇到暂时经济困难的借款人将有限数量的还款推迟到稍后的时间点，最初提供的期限为三个月，对于继续受到新冠肺炎影响的借款人，这一期限可能会延长。新冠肺炎大部分现役忍耐计划已延长至至少六个月。延期超过6个月的忍耐计划将根据美国公认会计原则(GAAP)进行TDR分类评估。下表汇总了截至2020年9月30日，按地理位置划分的每个投资组合的积极忍耐计划(按记录的投资和占总贷款的百分比)。
2020年9月30日总计忍耐计划占投资组合的百分比
房地产贷款：(千美元)
住宅核心
俄亥俄州$45,926 
弗罗里达38,804 
其他56,107 
总计140,837 1.31%
今天的住宅
俄亥俄州5,012 
弗罗里达379 
总计5,391 7.21%
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州2,352 
弗罗里达6,298 
加利福尼亚4,974 
其他5,790 
总计19,414 0.86%
房地产贷款总额$165,642 1.26%
下表汇总了截至2020年9月30日，根据当前计划延期付款结束的月份记录的积极忍让计划的投资情况。可根据要求延长忍耐计划期限。
月末总计
2020年10月31日$85,915 
2020年11月30日28,661 
2020年12月31日40,041 
2021年1月31日11,025 
总积极忍耐计划$165,642 

新冠肺炎忍耐计划一般是通过在忍耐终止时全额付款来解决的；通过非TDR还款计划，在超过12个月或更短的原始合同付款之外再支付一部分忍耐；或者通过非TDR资本化，在有或没有延长到期日的情况下，将被宽免的款项加到账户的本金余额中。如果在解决短期容忍问题之外还需要额外的让步，将考虑在问题债务重组中对该账户进行进一步修改。截至2020年9月30日，有1,609住房抵押贷款和116短期还款计划中的股权贷款和信用额度31,467在新冠肺炎忍耐计划之后，不需要TDR分类的住房抵押贷款中，忍耐金额被资本化的住房抵押贷款中，有一半是不需要TDR分类的。有资格获得TDR减免的贷款修改包括非TDR忍耐计划，随后的非
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目录
TDR还款计划和非TDR修改(包括资本总额)194,601。截至2020年9月30日，在问题债务重组中需要进一步修改的忍耐计划总额为$1,306.

根据修订后的机构间声明，新冠肺炎忍耐计划中的房地产贷款以及随后被放入非TDR短期偿还计划的房地产贷款，如果根据修订后的合同条款是当前的，并且截至救济计划实施日期(2020年3月13日)的逾期不到30天，或根据CARE法案，截至2019年12月31日的逾期不超过30天，则报告为当期和应计贷款。否则，这些贷款的拖欠和由此产生的应计状态由贷款在上述两个衡量日期(2020年3月13日或2019年12月31日)或当前报告日期(考虑到贷款修订后的合同条款)的最低逾期天数确定。。截至2020年9月30日，应计应收利息余额包括美元2,540新冠肺炎现役忍耐计划的未付利息。新冠肺炎对经济和房地产市场的不确定和潜在的动荡影响，以及本公司授予的新冠肺炎忍耐计划账户的风险概况，在确定截至2020年9月30日的贷款损失拨备时都得到了充分的考虑，如附注所述1. S重大会计政策的影响。
下表汇总了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日到期的已记录应收贷款投资的账龄分析。当一笔贷款的预定付款逾期一个月以上时，该贷款被视为逾期30天或更长时间。余额将根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天
或者更多
逾期付款		过去合计
到期		电流总计
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$4,543 $2,344 $9,958 $16,845 $10,774,323 $10,791,168 
今天的住宅1,406 651 2,480 4,537 70,277 74,814 
房屋净值贷款和信用额度1,521 1,064 4,260 6,845 2,252,155 2,259,000 
施工— — — — 22,436 22,436 
房地产贷款总额7,470 4,059 16,698 28,227 13,119,191 13,147,418 
其他贷款— — — — 2,581 2,581 
总计$7,470 $4,059 $16,698 $28,227 $13,121,772 $13,149,999 
 
30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90天
或者更多
逾期		过去合计
到期		电流总计
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$6,824 $4,030 $7,674 $18,528 $10,900,173 $10,918,701 
今天的住宅2,629 1,685 2,623 6,937 77,677 84,614 
房屋净值贷款和信用额度3,029 1,158 5,797 9,984 2,191,998 2,201,982 
施工— — — — 26,195 26,195 
房地产贷款总额12,482 6,873 16,094 35,449 13,196,043 13,231,492 
其他贷款— — — — 3,166 3,166 
总计$12,482 $6,873 $16,094 $35,449 $13,199,209 $13,234,658 
截至2020年9月30日，报告的以上拖欠包括$1,125, $353及$1,361新冠肺炎现役忍耐计划和后续短期还款计划分别逾期30-59天、60-89天和90天或以上。现将新冠肺炎主动忍耐和后续短期还款计划的余额报告为当前。
在2020年和2019年9月30日，房地产贷款包括美元6,479及$7,543分别是正在丧失抵押品赎回权的贷款。根据CARE法案和联邦住房管理局(Federal Housing Administration)的延期，大多数止赎程序都被搁置到2020年12月31日。
贷款在合同规定的逾期90天或更长时间后被置于非应计状态。逾期天数由仍未支付的预定付款数决定，假设每次预定付款之间有30天的时间间隔。
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目录
付款。部分冲销的贷款被置于非应计项目，并将保持非应计项目状态，直到至少收回减值。在TDR中重组的贷款在重组前处于非应计状态，在重组后至少6个月内仍处于非应计状态。在修改时债务收入比较高的TDR中重组的贷款至少在12个月内处于非应计状态。此外，客户严重拖欠第一按揭贷款的房屋净值贷款和信用额度，以及所有借款人均已申请且未被确认或解雇的破产法第7章中的贷款，均被置于非应计状态。
下表汇总了非权责发生状态下贷款应收账款的入账投资情况。余额根据递延贷款费用和支出进行调整。
 九月三十日，
 20202019
房地产贷款：
住宅核心$31,823 $37,052 
今天的住宅10,372 12,442 
房屋净值贷款和信用额度11,174 21,771 
非权责发生制贷款总额$53,369 $71,265 
分别在2020年和2019年9月30日，记录的非权责发生贷款投资包括#美元。36,835及$55,171它们正在根据协议条款履行职责，其中1美元20,334及$25,895处于破产法第7章的贷款，主要是所有借款人都已提交申请，没有被确认或驳回的贷款。2019年9月30日起非应计贷款的变化部分受到债务收入比高的TDR保持非应计状态的时间长短的影响。债务与收入比率较高的TDR被置于非应计状态，直到它们显示出持续的付款表现。
应计贷款的利息，包括个别评估减值的某些贷款，在利息收入按日计提时确认。非权责发生状态贷款的应计利息被计入利息收入，随后只有在收到现金付款的情况下才确认收入。非应计状态的贷款的现金付款首先应用于最早的预定未付付款。部分冲销贷款的现金支付将全部用于本金，然后用于在确认利息收入之前收回已冲销的金额，但当认为可能收回剩余到期金额时，现金支付可能用于重组中资本化的利息。当合同付款逾期不到90天时，非权责发生式贷款通常会恢复应计状态。然而，当可收款性不确定时，贷款可能仍处于非应计状态，例如未达到最低还款额要求的TDR、部分冲销的贷款、第一按揭逾期超过90天的股权贷款或信用额度，或所有借款人都已提交申请且未被确认或解除的第7章破产状态贷款。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日记录的应收贷款投资情况。该表按用于确定贷款损失拨备的评估方法提供了记录余额的详细情况，区分了通过评估个别贷款作出的决定和通过评估未单独评估的贷款组作出的决定。单独评估的贷款主要由TDR组成。已记录投资的余额根据递延贷款费用、支出和任何适用的在建贷款进行调整。
 九月三十日，
 20202019
 单独地集体地总计单独地集体地总计
房地产贷款：
住宅核心$79,200 $10,711,968 $10,791,168 $87,069 $10,831,632 $10,918,701 
今天的住宅34,261 40,553 74,814 36,959 47,655 84,614 
房屋净值贷款和信用额度41,756 2,217,244 2,259,000 46,445 2,155,537 2,201,982 
施工— 22,436 22,436 — 26,195 26,195 
房地产贷款总额155,217 12,992,201 13,147,418 170,473 13,061,019 13,231,492 
其他贷款— 2,581 2,581 — 3,166 3,166 
总计$155,217 $12,994,782 $13,149,999 $170,473 $13,064,185 $13,234,658 
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目录
下表汇总了对2020年和2019年9月30日贷款损失拨备的分析。分析根据评估方法提供了贷款损失拨备的详细情况，区分了通过评估个别贷款确定的贷款损失拨备和通过集体评估贷款群体确定的贷款损失拨备。
9月30日，
 20202019
 单独地集体地总计单独地集体地总计
房地产贷款：
住宅核心$6,963 $15,418 $22,381 $7,080 $12,673 $19,753 
今天的住宅2,085 3,569 5,654 2,422 1,787 4,209 
房屋净值贷款和信用额度3,802 15,096 18,898 4,003 10,943 14,946 
施工— 4 4 — 5 5 
房地产贷款总额$12,850 $34,087 $46,937 $13,505 $25,408 $38,913 
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，需要拨备的单独评估贷款仅包括根据现金流现值评估减值的贷款，如履约TDR，以及表明物业公允价值进一步恶化的贷款，这些贷款尚未得到全面审查和抵押品评估的支持。如果适用，所有其他单独评估的贷款都会被冲销。
由於在厘定一般估值免税额的适当水平时，当局会考虑很多变数，因此个别考虑因素的方向性变动，并不一定与一般估值免税额某一部分的余额的方向性变动一致。分别于2020年9月30日和2019年9月30日，评估减值的个别审查贷款(IVA)的津贴包括基于现金流现值的贷款津贴，如履行TDR为#美元。12,830及$13,399，而物业公允价值进一步恶化而尚未获得全面检讨支持的贷款免税额为$20及$106.
住宅核心抵押贷款是住宅房地产投资组合中最大的部分。尽管本公司认为，基于投资组合的性质、构成、抵押品、产品、留置权头寸和表现，整体信用风险较低，但可能会受到新冠肺炎影响的持续时间和深度的影响。该投资组合不包括在其他金融机构经历过严重业绩问题的贷款类型或结构(次贷、没有文件或支付选择权可调利率抵押贷款)。该投资组合包含可调整利率的抵押贷款，即利率最初主要锁定三到五年，然后每年重新设定，这取决于借款人可以选择的各种重新锁定选项。虽然借款人有资格以高于初始利率的利率获得贷款，但可调利率功能可能会影响借款人在利率上升期间重置利率时支付更高还款的能力，而在利率下降或低利率环境下，这种偿还风险可能会降低。与投资组合中其他类型的贷款相比，由于历史损失经验有限，管理层在评估可调利率抵押贷款所需的拨备时需要做出判断。住宅核心贷款组合所包括的可调整利率按揭贷款本金为#美元。5,122,266及$5,063,010分别于2020年和2019年9月30日。
正如本脚注前面所述，今日房屋贷款比传统住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。分别在2020年和2019年9月30日，大约12%和14%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。这些贷款的大部分保险由PMI Mortgage Insurance Co.提供，该公司于2011年被亚利桑那州保险部接管，目前支付的所有索赔金额为76.5%。本公司已对受影响的估值免税额及撇账作出适当调整，并对集体评估的贷款的估计亏损严重程度因数作出相应调整。截至2020年9月30日和2019年9月30日，PMIC提供的按揭保险覆盖的公司全部自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$20,649及$26,191，其中$19,681及$24,198是最新的。截至2020年9月30日和2019年9月30日，按揭保证保险公司提供的按揭保险覆盖的公司全部自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$12,381及$17,345其中$12,381及$17,232是最新的。截至2020年9月30日，主要信用评级机构公布的MGIC的长期债务评级不符合“高信用质量”的要求；然而，MGIC继续按照其合同义务支付索赔，本公司没有增加与MGIC的索赔能力相关的估计损失严重程度因素。不是的其他贷款由抵押贷款保险公司承保，这些公司推迟支付索赔，或者被评估为非投资级贷款。
房屋净值贷款和信用额度主要由房屋净值信用额度组成，是住宅房地产投资组合的重要组成部分。新冠肺炎对就业、整体经济以及潜在的房价的影响，可能会对房屋净值贷款和信用额度组合中的信贷表现产生不利影响。
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目录
本公司向个人发放建筑贷款，由合格的建筑商建造其个人独栋住宅(建筑/永久贷款)。该公司的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付款项。在建设阶段，借款人只需为提取的余额支付利息。在建设完成后，这笔贷款将转换为永久摊销贷款，而不需要支付第二次关闭的费用。该公司目前提供固定或可调整利率的建设/永久贷款，目前贷款与竣工评估价值的最高比率为80%.
其他贷款包括由存单账户担保的贷款(在不付款的情况下可以全额收回)和可免除首付援助贷款(无担保贷款用于向通过合作住房机构获得资格的借款人提供首付援助)。本公司记录了贷款的责任，这些贷款在预定的期限内以相等的增量免除，但须满足居住要求。
对于所有类别的贷款，如果根据目前的信息和事件，本公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收取预定的本金和利息，则该贷款被视为减值。在确定贷款是否受损时，考虑的因素可能包括借款人的财务状况因拖欠或拖欠款项而不断恶化、未决的法律行动(如破产或丧失抵押品赎回权)，或者贷款缺乏足够的担保。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，记录的投资和未偿还的减值贷款本金余额(包括报告为TDR的投资)摘要如下。已记录投资的余额根据递延贷款费用和支出进行调整。
 九月三十日，
 20202019
 录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴
未记录相关IVA：
住宅核心$41,164 $53,957 $— $44,122 $59,538 $— 
今天的住宅11,963 30,603 — 12,764 31,958 — 
房屋净值贷款和信用额度13,989 18,617 — 18,528 23,935 — 
总计$67,116 $103,177 $— $75,414 $115,431 $— 
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$38,036 $38,103 $6,963 $42,947 $43,042 $7,080 
今天的住宅22,298 22,272 2,085 24,195 24,178 2,422 
房屋净值贷款和信用额度27,767 27,809 3,802 27,917 27,924 4,003 
总计$88,101 $88,184 $12,850 $95,059 $95,144 $13,505 
不良贷款总额：
住宅核心$79,200 $92,060 $6,963 $87,069 $102,580 $7,080 
今天的住宅34,261 52,875 2,085 36,959 56,136 2,422 
房屋净值贷款和信用额度41,756 46,426 3,802 46,445 51,859 4,003 
总计$155,217 $191,361 $12,850 $170,473 $210,575 $13,505 
分别于2020年9月30日和2019年9月30日，记录的不良贷款投资包括美元141,300及$157,408在TDR中重组的贷款，其中$7,215及$8,435逾期90天或更长时间。
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目录
不良贷款的平均记录投资和在贷款减值期间确认的利息收入金额汇总如下。
 截至9月30日的年度，
 202020192018
 平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认
未记录相关IVA：
住宅核心$42,643 $1,405 $48,889 $1,582 $50,582 $2,968 
今天的住宅12,364 204 14,385 230 17,393 1,150 
房屋净值贷款和信用额度16,259 321 20,476 442 20,608 402 
总计$71,266 $1,930 $83,750 $2,254 $88,583 $4,520 
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$40,492 $1,172 $40,326 $1,371 $42,472 $1,571 
今天的住宅23,247 1,086 24,856 1,173 26,689 1,590 
房屋净值贷款和信用额度27,842 663 26,703 666 22,934 586 
总计$91,581 $2,921 $91,885 $3,210 $92,095 $3,747 
不良贷款总额：
住宅核心$83,135 $2,577 $89,215 $2,953 $93,054 $4,539 
今天的住宅35,611 1,290 39,241 1,403 44,082 2,740 
房屋净值贷款和信用额度44,101 984 47,179 1,108 43,542 988 
总计$162,847 $4,851 $175,635 $5,464 $180,678 $8,267 

非权责发生制贷款的利息按现金基础确认。按现金收付制确认的不良贷款利息收入为#美元。1,029, $1,425及$2,245截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度。部分冲销贷款的现金支付将全部用于本金，然后用于在确认利息收入之前收回已冲销的金额，但当认为可能收回剩余到期金额时，现金支付可能用于重组中资本化的利息。其余减值贷款的利息收入按权责发生制确认。

住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款的冲销是在触发事件时确认的，例如止赎行动、卖空或接受的代替偿还的契据，导致记录的贷款投资没有得到全额偿还。

部分或全部减值也被确认为符合下文所述条件的抵押品依赖型贷款的减值金额。
•对于住宅按揭贷款，还款额大于180拖欠的天数；
•对于在TDR中重组的房屋净值信用额度、股权贷款和住宅贷款，偿付金额大于90拖欠的天数；
•对于在修改时债务收入比较高的TDR中重组的所有类别贷款；
•对于所有类别的贷款，治安官计划在年内出售。60出售担保贷款的抵押品的天数；
•对于所有类别的贷款，所有借款人都已通过破产法第7章的破产程序解除了他们的债务；
•对于所有类别的贷款，在60在通知之日内，所有对贷款负有义务的借款人均已根据破产法第7章申请破产，且未被确认或解聘；
•对于所有类别的贷款，负有贷款义务的借款人已申请破产，且贷款金额大于30拖欠天数；以及
•对于所有类别的贷款，很明显都有可能出现亏损。

抵押品依赖型住宅按揭贷款及建筑贷款按贷款的记录投资(扣除预期按揭保险理赔后)超过公允价值减去处置相关物业的估计成本而予以撇账。管理层可以确定贷款是否因超过合理时间框架而丧失抵押品赎回权等原因而无法收回，并建议全额注销。如果记录的贷款投资加上任何优先留置权的余额超过公允价值，减去处置标的财产的估计成本，或管理层确定抵押品不足以偿还贷款，房屋净值贷款或信用额度将被注销。在任何被确定为抵押品依赖的投资组合中的贷款
100
目录
将继续被报告为减值，直到它不再被视为抵押品依赖，逾期不到30天，并且没有事先注销。任何投资组合中因减值评估而部分冲销的贷款将继续单独评估减值，直到至少收回减值为止。
在TDR中重组的住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款不是基于抵押品进行评估的，只要它们被报告为TDR，在重组时和随后的每个报告日期，都会按贷款逐笔单独评估减值。减值评估基于按原贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值。预期的未来现金流包括一个代表潜在违约的贴现率。已记录投资超过现金流分析结果的部分计入估值减值。破产法第7章解除的贷款被报告为TDR，也是根据预期未来现金流的现值进行评估，除非是基于抵押品进行评估。我们使用预期的未来现金流来评估这些贷款，因为我们预计借款人，而不是抵押品的清算，将是贷款的偿还来源。其他贷款不会被考虑进行重组。在TDR中重组的贷款被归类为减值贷款，期限至少为一年。一年后，如果该贷款经过重组，在重组时产生类似信用风险的贷款的市场利率，并且根据重组协议的条款，该贷款没有减值，则该贷款可以从减值贷款余额中重新分类。在截至2020年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日的年度内，没有任何在TDR中重组条款的贷款从减值贷款中重新分类。
重组为TDR的贷款最初给予的优惠可能包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了一系列让步。破产程序也可能导致TDRS的发生。根据破产法第7章解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由公司重组，则被归类为多次重组。下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日按类别划分的TDR投资记录。
2020年9月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$32,095 $22,689 $16,021 $70,805 
今天的住宅15,023 15,315 3,113 33,451 
房屋净值贷款和信用额度31,679 2,954 2,411 37,044 
总计$78,797 $40,958 $21,545 $141,300 
2019年9月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$35,829 $24,951 $19,494 $80,274 
今天的住宅16,233 16,868 3,234 36,335 
房屋净值贷款和信用额度34,459 3,115 3,225 40,799 
总计$86,521 $44,934 $25,953 $157,408 
TDRS可能会进行不止一次的重组。在其他要求中，如果借款人无法正常偿还贷款，则在临时重组期限到期时，借款人可以进行后续重组。如果借款人的收入减少，暂时降低了他们的偿还能力，如失业、工作时间减少、无薪休假或短期残疾，则可考虑进行临时重组。如果借款人由于永久条件而没有能力按当前条件偿还贷款，则会考虑永久重组。在评估后续重组的必要性时，借款人的偿还能力通常是通过债务收入比和现金流分析来评估的。
于截至2020年、2020年、2019年及2018年9月30日止年度重组的所有贷款(详见下表)，重组前的未偿还记录投资与重组后的未偿还记录投资并无重大差异。
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目录
下表列出了在本报告所述期间重组的TDR的记录投资。 
 截至2020年9月30日的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$4,334 $3,233 $1,831 $9,398 
今天的住宅1,112 1,962 610 3,684 
房屋净值贷款和信用额度1,984 815 454 3,253 
总计$7,430 $6,010 $2,895 $16,335 
 截至2019年9月30日的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$6,395 $6,301 $2,063 $14,759 
今天的住宅716 2,910 397 4,023 
房屋净值贷款和信用额度6,814 1,205 403 8,422 
总计$13,925 $10,416 $2,863 $27,204 
 截至2018年9月30日的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$6,334 $5,863 $3,085 $15,282 
今天的住宅857 3,776 635 5,268 
房屋净值贷款和信用额度15,185 1,240 370 16,795 
总计$22,376 $10,879 $4,090 $37,345 
下表汇总了在提交的期间内重组的TDR的信息，在提交的期间内发生了随后的付款违约，其中一笔预定付款至少逾期30天到期。
 截至2020年9月30日的年度截至2019年9月30日的年度截至2018年9月30日的年度
随后违约的TDRS数量：
合约		录下来
投资		数量：
合约		录下来
投资		数量：
合约		录下来
投资
住宅核心9 $1,394 15 $2,232 16 $2,474 
今天的住宅9 441 22 722 17 540 
房屋净值贷款和信用额度4 282 13 1,039 8 331 
总计22 $2,117 50 $3,993 41 $3,345 
住宅贷款的内部评级符合OCC《信用风险评级手册》中概述的指导方针。通行证贷款是受借款人当前偿付能力很好保护的资产。特别提及的贷款有一个潜在的弱点，根据违约状态或产品性质进行评估，公司认为应该引起管理层的注意，并可能导致其偿还前景和/或公司信用状况的进一步恶化。借款人目前的偿付能力或抵押的抵押品存在明确的弱点，危及债务的清算，不符合标准的贷款得不到充分的保护。不合标准的还包括履约房屋净值贷款和信用额度，其中客户有严重拖欠的第一抵押贷款，履约房屋净值贷款或信用额度从属于第一抵押贷款，以及所有借款人都已申请且未重申或被驳回的第7章破产状态下的所有贷款。损失贷款被认为是无法收回的，一旦发现就会注销。损失贷款的价值如此之小，以至于即使未来可能实现部分收回，它们作为银行资产也没有理由继续存在。

102
目录
下表提供了按内部分配等级划分的住宅贷款应收账款的信用质量信息。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
经过特殊
提一下		不合标准损失总计
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$10,748,284 $3,535 $39,349 $— $10,791,168 
今天的住宅62,462 — 12,352 — 74,814 
房屋净值贷款和信用额度2,241,434 3,057 14,509 — 2,259,000 
施工22,436 — — — 22,436 
房地产贷款总额$13,074,616 $6,592 $66,210 $— $13,147,418 
 
经过特殊
提一下		不合标准损失总计
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$10,869,597 $4,348 $44,756 $— $10,918,701 
今天的住宅70,631 — 13,983 — 84,614 
房屋净值贷款和信用额度2,175,341 2,588 24,053 — 2,201,982 
施工26,195 — — — 26,195 
房地产贷款总额$13,141,764 $6,936 $82,792 $— $13,231,492 
分别于2020年9月30日和2019年9月30日，记录的不良贷款投资包括美元92,439及$90,295在重组条款下表现良好并被归类为PASS贷款的TDR的减值情况进行单独评估。截至2020年9月30日和2019年9月30日，分别为3,432及$2,614被归类为不合标准的贷款和美元6,592及$6,936特别提及没有计入减值贷款投资记录的贷款，而是计入集体评估减值的贷款。在这些美元中6,592在2020年9月30日指定特别提及的贷款，$3,535指的是购买的住房抵押贷款，这些贷款在购买时是有效的和正在履行的。这些贷款被指定为特别说明，原因是没有抵押保险覆盖范围，与公司最初的住宅核心投资组合相比，偿还前景可能较弱。
其他贷款在逾期90天或更长时间后，内部会被指定为不良贷款等级。在2019年9月30日，2020年和2019年，不是的其他贷款被评为不良贷款。
贷款损失拨备的活动摘要如下： 
 截至2020年9月30日的年度
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$19,753 $1,370 $(1,525)$2,783 $22,381 
今天的住宅4,209 112 (897)2,230 5,654 
房屋净值贷款和信用额度14,946 1,546 (3,103)5,509 18,898 
施工5 (28)— 27 4 
房地产贷款总额
$38,913 $3,000 $(5,525)$10,549 $46,937 
103
目录
 截至2019年9月30日的年度
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$18,288 $401  $(1,250) $2,314  $19,753 
今天的住宅3,204  (144) (761) 1,910  4,209 
房屋净值贷款和信用额度20,921  (10,257) (2,975) 7,257  14,946 
施工5  —  —  —  5 
房地产贷款总额
$42,418  $(10,000) $(4,986) $11,481  $38,913 
 
 截至2018年9月30日的年度
 起头
天平		条文冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$14,186 $2,460 $(959)$2,601 $18,288 
今天的住宅4,508 (1,898)(1,363)1,957 3,204 
房屋净值贷款和信用额度30,249 (11,562)(5,832)8,066 20,921 
施工5 — — — 5 
房地产贷款总额
$48,948 $(11,000)$(8,154)$12,624 $42,418 
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目录
6. 抵押贷款偿还权
该公司通过整体贷款销售和证券化销售某些类型的贷款。在每一种情况下，公司都保留贷款或证券化贷款的偿债利息。某些假设和估计被用来确定在转让日期和随后的计量日期分配给这些留存权益的公允价值。这些假设和估计包括贷款偿还率和贴现率。
利率的变化可能会影响贷款和抵押贷款支持证券的平均寿命以及相关的偿还权。利率降低通常会导致提前还款增加，因为借款人为了降低借款成本而对债务进行再融资。这就产生了再投资风险，即本公司可能无法将贷款和证券预付款的收益以与收到还款前的贷款或证券所赚取的利率相当的利率进行再投资的风险。
在2020、2019年和2018年期间，810,116, $117,346及$400,136的按揭贷款已证券化及/或出售，包括应计利息。在这些交易中，该公司以抵押贷款偿还权的形式保留了剩余权益。用于衡量已完成交易产生的公司在出售之日的留存权益价值的主要经济假设如下(每年)：
20202019
主要提前还款速度假设(加权平均年率)32.1 %22.7 %
加权平均寿命(年)23.224.3
摊销服务成本贷款(加权平均值)0.12 %0.12 %
加权平均贴现率12 %12 %
主要经济假设以及当前按揭贷款偿还权的公允价值对这些假设立即发生10%和20%不利变化的敏感度如下表所示。影响按揭贷款偿还权估值的三个关键经济假设是：(1)提前还款速度，即按揭偿还权将持续多久；(2)履行按揭偿还权责任将产生的偿债成本的估计；以及(3)应用于未来净现金流以将其转换为现值的贴现率。公司根据对我们投资组合的独立分析确定了这些因素，并定期审查这些假设，以确保它们合理地反映当前的市场状况和我们的贷款组合经验。
 2020年9月30日
抵押贷款偿还权的公允价值$12,487 
提前还款速度假设(加权平均年率)29.4 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(476)
20%的不利变动对公允价值的影响$(909)
估计的预期年度贷款服务成本(加权平均值)0.12 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(1,108)
20%的不利变动对公允价值的影响$(2,216)
贴现率12.0 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(437)
20%的不利变动对公允价值的影响$(841)
这些敏感性是假设的，应该谨慎使用。如上表所示，基于假设变动10%的公允价值变动一般不能外推，因为假设变动与公允价值变动之间的关系可能不是线性的。此外，特定假设的变化对留存权益公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。在现实中，一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化(例如，市场利率的提高可能会导致提前还款减少)，这可能会放大或抵消敏感性。
维修权根据维修权的公允价值定期评估其减值情况。二十二岁风险部分用于评估减值的偿还权，主要按原始期限内的利率级别至到期日类别划分，其他级别用于较不统一的账户类型。
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按揭还款权的活动摘要如下： 
 截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
余额-年初$8,080 $8,840 $8,375 
*来自贷款证券化/销售的新增贷款(1)
1,613 497 1,909 
**摊销(2)
(1,824)(1,257)(1,444)
*估值免税额净变动(9)— — 
余额-年终$7,860 $8,080 $8,840 
资本化金额的公允价值$12,487 $13,384 $15,580 
(1) 截至2020年9月30日的年度金额包括美元1,063与回购以前由本公司出售和提供服务的贷款有关。
(2) 截至2018年9月30日的年度金额包括美元48与回购以前由本公司出售和提供服务的贷款有关。
本公司每年收取的服务费从0.02%至0.98未偿还贷款余额的%。包括在非利息收入中的维修收入，扣除资本化维修权摊销后的净额为#美元。3,3652020年，4,2252019年和$4,2882018年。为他人服务的按揭贷款的未偿还本金余额约为1美元。2,007,319, $1,796,519及$1,927,886时间分别为2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日。资本化偿还权与为他人偿还的按揭贷款本金余额的比率为0.39%, 0.45%和0.46分别为2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日。
7. 办公场所、设备和软件，网络
按成本价计算的房舍、设备和软件摘要如下： 
 9月30日，
 20202019
土地$8,688 $12,223 
办公楼61,119 78,755 
家具、固定装置和设备38,641 37,571 
软体19,942 18,251 
租赁权的改进10,328 15,570 
138,718 162,370 
减去：累计折旧和摊销(97,124)(100,793)
总计$41,594 $61,577 
在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度内，房地、设备和软件的折旧和摊销费用为1美元5,435, $5,885及$5,722分别为。
在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度内，租金支出为6,619, $6,696及$7,069分别计入办公物业、设备和软件的非利息支出，并在随附的报表中列示。

该公司作为出租人，之前租赁了某些商业写字楼。写字楼和土地，账面净值为#美元17,680截至2019年9月30日，在截至2020年9月30日的年度内售出。该公司从出售中分得的收益为#美元。4,665。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度内，租金收入为5, $2,180及$2,148分别计入其他非利息收入，并在随附的报表中列示。在2020财年，这些建筑的折旧费用为$48.
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目录
8. 应计应收利息
应计应收利息汇总如下： 
 9月30日，
 20202019
投资证券$1,121 $1,445 
贷款35,513 39,377 
*总计$36,634 $40,822 

9. 租契
2019年10月1日，本公司通过了ASU 2016-02《租赁(主题842)》及所有相关修正案，要求承租人确认合并条件报表作为租赁资产(使用权资产)和租赁负债(支付租赁付款的负债)，以贴现方式计量。在2019年10月1日之前，营业租赁没有记录在合并条件报表。根据ASC 842的许可，本公司已作出会计政策选择，豁免初始期限为十二个月或以下的租约合并条件报表确认并在租赁期内支付费用。本公司选择了实际的权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为所有类别资产的单一租赁组成部分进行核算。本公司还选择了一揽子实际权宜之计，不需要重新评估任何到期或现有合同是否为或包含租约，任何到期或现有租约的租约分类，或任何现有租约的初始直接成本。本公司还通过了ASU 2018-11年度租赁(主题842)针对性改进，并选择在采用ASU 2016-02年度期间不重新计算比较期间。采用ASU 2018-11年度并未导致对期初留存收益的累积影响调整。
作为承租人，公司签订建筑物和土地的租约。该公司通过不可撤销的经营租赁占用某些银行分支机构和灾难恢复地点，剩余期限从不到一年到16年不等。该公司没有融资租赁。大多数租约都有固定的付款条款，带有年度固定升级条款。根据随后消费者物价指数(CPI)的同比变化，某些租约的租金每年都会上涨。消费者物价指数的这些同比变化不包括在使用权资产和租赁负债的计算中，而是在发生这些资产和租赁负债的期间确认为费用。此外，所有不是基于指数或费率的可变租赁成本，如“公共区域维护”成本，都在发生时计入费用。该公司的大部分租约包括延长5至10年不等的选择权。租约没有提前终止的选项。本公司并未将续期计入租赁期的计算中，因为本公司认为不合理地确定该等期权将会被行使。由于本公司所有租赁合同中隐含的利率并不容易确定，本公司利用其递增借款利率，该利率是在类似经济环境下以类似期限在抵押基础上借款所产生的利率，其金额相当于合同租赁付款总额。本公司所有租约所使用的递增借款利率是在确定租赁付款现值时基于开始时的租赁期的FHLB预付款利率。
截至2020年9月30日的年度的运营和可变租赁费用总计为$5,127及$1,258分别为。在截至2020年9月30日的年度内，本公司支付了5,071以现金计入租赁负债计量的金额。截至2020年9月30日，本公司尚未签订任何尚未开始的重大租赁。
下表汇总了截至2020年9月30日公司经营租赁的相关信息：
使用权资产(A)$20,784 
租赁负债(B)$16,391 
加权平均剩余租期6.12年份
加权平均贴现率1.88 %
(A)包括在合并条件报表
(B)计入应计费用及其他负债合并条件报表
107
目录
下表汇总了截至2020年9月30日的租赁负债到期日：
成熟时间：金额
12个月或更短时间$4,582 
13至24个月3,610 
25至36个月2,806 
37至48个月2,023 
49至60个月1,235 
超过60个月3,232 
最低租赁付款总额17,488 
扣除的计入利息1,097 
租赁总负债$16,391 
下表汇总了截至2019年9月30日，也就是通过之日之前，根据先前租赁会计指南ASC 840定义的未来最低付款，其中不可取消的经营租赁期限在2019年9月30日之后到期：
成熟时间：金额
12个月或更短时间$4,881 
13至24个月4,145 
25至36个月3,171 
37至48个月2,366 
49至60个月1,613 
超过60个月4,209 
最低租赁付款总额$20,385 

10. 存款
存款账户余额按利率汇总如下： 
 陈述
利息
率		9月30日，
 20202019
金额百分比金额百分比
支票账户0.00–0.15%$996,682 10.8 %$862,647 9.9 %
储蓄账户，不包括货币市场账户0.00–0.201,106,243 12.0 1,042,357 11.9 
货币市场账户0.00–0.50520,422 5.6 441,843 5.0 
小计2,623,347 28.4 2,346,847 26.8 
存单0.00–0.992,108,691 22.9 342,509 3.9 
1.00–1.991,854,052 20.1 2,643,011 30.2 
2.00–2.992,285,521 24.8 3,078,055 35.1 
3.00及以上350,875 3.8 352,249 4.0 
6,599,139 71.6 6,415,824 73.2 
小计9,222,486 100.0 8,762,671 100.0 
应计利息3,068 — 3,713 — 
总存款$9,225,554 100.0 %$8,766,384 100.0 %
在2020年和2019年9月30日，加权平均利率为0.12%和0.24支票账户的%；0.14%和0.47储蓄账户(不包括货币市场账户)；0.44%和1.73货币市场账户占比为%；1.71%和2.15存单利率分别为%；以及1.28%和1.74分别占总存款的1%。
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目录
本月份面额为100元或以上的存单总额约为1元。3,414,697及$3,169,561分别于2020年和2019年9月30日。根据《存款保险条例》，每个存款人的存款保险最高限额为250美元。
经纪存单(不包括购置成本和随后的摊销)，作为一种具有成本效益的融资选择，总额为#美元。553,860及$507,800分别于2020年和2019年9月30日。FDIC根据银行的资本分类，对银行发行经纪存款施加限制。资本充足的机构可以接受经纪存款，而不受FDIC的限制。资本充足的机构必须获得联邦存款保险公司的豁免才能接受经纪存款，而资本不足的机构则被联邦存款保险公司禁止接受经纪存款。
存单预定到期日如下：
 2020年9月30日
 金额百分比加权
平均值
率
12个月或更短时间$3,514,795 53.2 %1.32 %
13至24个月1,482,623 22.5 %2.11 %
25至36个月956,033 14.5 %1.97 %
37至48个月406,907 6.2 %2.69 %
49至60个月174,919 2.6 %2.00 %
超过60个月63,862 1.0 %1.84 %
*总计$6,599,139 100.0 %1.70 %
存款利息支出汇总如下： 
 截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
存单$130,990 $128,489 $97,383 
支票账户1,477 3,188 1,406 
储蓄和货币市场账户7,775 11,676 3,466 
*总计$140,242 $143,353 $102,255 
11. 借入资金
下表汇总了截至2020年9月30日的联邦住房贷款银行借款情况： 
金额加权
平均值
率
成熟时间：
12个月或更短时间$2,975,398 0.26 %
13至24个月— — %
25至36个月51,371 1.79 %
37至48个月325,000 1.68 %
49至60个月
150,000 1.69 %
超过60个月18,302 1.66 %
FHLB预付款总额3,520,071 0.48 %
应计利息1,674 
*总计$3,521,745 
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度，与联邦住房贷款银行短期借款相关的净利息支出为#美元。61,058, $61,757及$42,841分别为。
通过使用附注中讨论的利率互换18.衍生工具，上表中包括的297.5万美元FHLB预付款将在12个月或更短时间内到期，假设掉期合同不提前终止，这些预付款具有有效到期日，如下所示：
109
目录
有效期限：金额
掉期调整权重
平均值
率
12个月或更短时间$525,000 1.19 %
13至24个月900,000 1.90 %
25至36个月150,000 2.22 %
37至48个月350,000 1.43 %
49至60个月400,000 1.36 %
超过60个月650,000 2.36 %
*掉期合同下的FHLB总预付款$2,975,000 1.76 %
在2020财年，115,000FHLB预付款和美元100,000与这些预付款有关的原到期日为2023财年的掉期合同已终止，导致立即确认#美元。8,905利息支出和提前还款相关费用。加权平均利率(包括掉期合约对已偿还预付款的影响)为2.92%.
下表列出了某些信息，不包括掉期合同的影响，这些信息与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)在指定期间或在指定期限内的短期借款有关。
在截至9月30日的财政年度内或在截至9月30日的财政年度内，
202020192018
年终余额$2,975,000 $3,250,000 $2,925,000 
任何月底的最高未偿还金额$3,695,000 $3,425,000 $2,925,000 
年度平均余额$3,086,314 $3,002,307 $2,707,566 
本财政年度的平均利率1.14 %2.43 %1.71 %
年末加权平均利率0.28 %2.23 %2.13 %
利息支出$36,300 $74,742 $46,612 
在最严格的措施下，该协会在FHLB的最大借款能力为#美元。7,614,9562020年9月30日。根据与辛辛那提FHLB达成的抵押品协议，预付款由符合条件的第一抵押贷款的一揽子留置权担保。该协会在FRB-克利夫兰贴现窗口的借款能力为#美元。364,0762020年9月30日。
110
目录
12. 其他全面收益(亏损)
按构成部分累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲固定福利计划总计
2018财年活动
2017年9月30日的余额$(2,915)$10,249 $(14,826)$(7,492)
其他全面收入(亏损)在重新分类前，扣除税费(利益)后为10,638美元(9,436)40,187 1,625 32,376 
重新分类的金额，扣除税费(福利)后的净额为472美元— (2,847)1,227 (1,620)
其他综合收益(亏损)(9,436)37,340 2,852 30,756 
2018-02年度美国采用亚利桑那州立大学(ASU)(1,273)4,325 (3,094)(42)
2018年9月30日的余额$(13,624)$51,914 $(15,068)$23,222 
2019财年活动
改叙前其他综合收益(亏损)，扣除税费(收益)净额(22171美元)11,459 (86,570)(8,287)(83,398)
重新分类的金额，扣除税费(福利)后的净额为2,446美元— (10,259)1,056 (9,203)
其他综合收益(亏损)11,459 (96,829)(7,231)(92,601)
2019年9月30日的余额$(2,165)$(44,915)$(22,299)$(69,379)
2020财年活动
重新分类前的其他全面收入(亏损)，扣除税费(利益)净额(22,316美元)6,859 (88,948)(1,862)(83,951)
重新分类的金额，扣除税费(福利)后的净额为5680美元— 19,557 1,808 21,365 
其他综合收益(亏损)6,859 (69,391)(54)(62,586)
2020年9月30日的余额$4,694 $(114,306)$(22,353)$(131,965)
下表显示了从已计入净利润的累计其他全面收益(亏损)中进行的重新分类调整，以及合并损益表在指定的期间内：
累计其他全面收入组成部分详情截至9月30日的年度，损益表中的项目
202020192018
现金流对冲：
利息(收入)费用$24,757 $(12,985)$(3,771)利息支出
净所得税效应(5,200)2,726 924 所得税支出
所得税费用(福利)净额$19,557 $(10,259)$(2,847)
摊销固定收益计划：
精算损失$2,288 $1,336 $1,679 (a)
净所得税效应(480)(280)(452)所得税支出
所得税费用净额1,808 1,056 1,227 
采用ASU 2018-02— — (42)(b)
该期间的重新分类总数$21,365 $(9,203)$(1,662)
(A)这些项目已包括在计算期间退休金净额内。请参阅备注14.员工福利计划要求更多的披露。
(B)本项目是AOCI和因采用ASU 2018-02年度而产生的留存收益之间的重新分类。
111
目录
13. 所得税
所得税规定的组成部分如下： 
 截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
当期税费(福利)：
联邦制$(5,237)$184 $30,044 
状态473 (145)1,805 
递延税费(福利)：
联邦制20,487 20,252 3,836 
状态1,205 1,684 72 
所得税拨备$16,928 $21,975 $35,757 
按法定税率征税与所得税规定的对账情况如下： 
 截至9月30日的一年，
 202020192018
按法定税率征税21.0 %21.0 %24.5 %
州税，净额1.3 1.2 1.2 
银行拥有的人寿保险合同的免税收入(1.5)(1.4)(1.2)
不可扣除的补偿1.1 1.6 0.4 
递延税项资产的重新计量— — 5.4 
CARE法案下的NOL结转索赔率福利(3.6)%— — 
其他，净(1.4)%(0.9)(0.8)
*16.9 %21.5 %29.5 %

产生很大一部分递延税净额的资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的临时差异涉及以下几个方面： 
 9月30日，
 20202019
递延税项资产：
贷款损失准备金$16,324 $14,758 
净营业亏损结转— 4,417 
递延补偿5,155 5,091 
养恤金724 896 
租赁责任3,755 — 
属性、设备和软件基础差异— 413 
其他3,306 2,878 
递延税项资产总额29,264 28,453 
递延税项负债：
FHLB股票基差5,037 5,080 
抵押贷款偿还权1,327 1,262 
属性、设备和软件基础差异49 — 
商誉2,136 2,145 
租赁ROU资产3,670 — 
递延贷款成本，扣除费用后的净额11,599 12,078 
其他2,708 3,334 
递延税项负债总额26,526 23,899 
递延税金净资产$2,738 $4,554 
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目录
在随附的合并条件报表递延税项净资产计入其他资产。
如果与此相关的税收优惠更有可能得不到实现，就会设立估值免税额，以减少递延税项资产。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。有不是的估值津贴要求在2020年9月30日或2019年9月30日。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的留存收益约为1美元。104,861没有规定联邦或州所得税的。这一数额代表1988年以前年度的收入分配，用于坏账扣除，仅用于纳税目的。这些符合条件和不符合条件的基年储备和补充储备将在发生某些分配和赎回时重新计入收入。这种重新获得的收入只会为税收目的而创造收入，这将受到当时现行企业所得税税率的影响。然而，在协会的重组、合并或收购之后，不会发生重新收购，如果协会被免税合并或清算为一家银行，或者进行章程变更，也不会发生重新夺回的情况。如果协会不符合银行资格或合并为非银行实体，这些准备金将重新计入收入。
在FASB ASC 740“所得税”中编纂的“所得税不确定性会计”规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的税收状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。FASB ASC 740还就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。税收头寸必须达到一个更有可能的确认门槛，才能使相关的税收优惠得到认可或继续得到认可。截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司拥有不是的未确认的税收优惠。该公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化。

该公司在财务报表中确认所得税评估或所得税退款的利息和罚款(如果适用)是其所得税拨备的一部分。该公司认识到不是的在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度内，利息支出或所得税评估罚款。有不是的与所得税评估相关的利息在2020年或2019年9月30日应计。

公司的实际所得税税率为16.9%, 21.5%和29.5截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度分别为1%。与2019年和2018财年同期相比，截至2020年9月30日的年度有效税率下降的主要原因是CARE法案的通过，该法案允许将净税收运营亏损结转到按更高税率征税的年份，以及与股权补偿相关的超额税收优惠的增加。
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州和市司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外外，在2017年前的纳税年度，本公司在其主要司法管辖区不再接受所得税审查。
该公司在有限合伙企业中进行某些投资，这些有限合伙企业投资于符合低收入住房税收抵免条件的经济适用房项目。公司在这些投资中扮演有限合伙人的角色，并不施加控制。
合伙企业的经营或财务政策。本公司在LIHTCS中的权益使用
比例摊销法。公司对税收抵免实体的投资对收入拨备的影响
在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的几年里，税收并不重要。
113
目录
14. 员工福利计划
固定福利计划—第三联邦储蓄退休计划(以下简称“计划”)是一项固定收益养老金计划。自2002年12月31日起，该计划被修订为仅限于在该日符合该计划资格要求的员工参加。自2011年12月31日起，该计划被修订，以冻结该计划参与者未来的福利应计。2002年12月31日之后，未参加该计划的员工在满足适用的资格要求后，以及那些不再根据该计划获得服务积分的合格参与者，将参加公司的固定缴款401(K)储蓄计划的另一个级别。该计划下的福利基于服务年限和员工截至2011年12月31日的平均年薪(如该计划所定义)。该计划的资金政策与美国联邦和其他政府法律法规的资金要求是一致的。在2020财政年度，结算调整被确认为一次性支付超过当年利息成本的结果。
下表说明了固定福利计划的预计福利义务的变化： 
 9月30日，
 20202019
年初预计福利义务$90,069 $80,609 
利息成本2,797 3,229 
精算损失和其他7,691 10,095 
沉降量(3,860)— 
已支付的福利(1,756)(3,864)
年底预计福利义务$94,941 $90,069 
下表对计划资产公允价值的期初和期末余额进行了核对，并显示了合并条件报表在9月30日的测量日期： 
 9月30日，
 20202019
年初计划资产公允价值$81,627 $79,302 
计划资产实际收益率8,264 4,189 
雇主供款5,000 2,000 
已支付的福利(1,756)(3,864)
沉降量(3,860)— 
计划资产年末公允价值$89,275 $81,627 
计划的资金状况-资产(负债)$(5,666)$(8,442)
确认的净定期成本的组成部分合并损益表具体如下： 
 截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
利息成本$2,797 $3,229 $3,095 
计划资产的预期收益(4,652)(4,584)(4,142)
摊销净亏损和其他2,288 1,336 1,679 
已确认的结算净亏损1,174 — — 
降低净定期收益(收入)成本$1,607 $(19)$632 
有不是的在截至2020年9月30日的财年内，要求雇主的最低缴费。该公司自愿捐款#美元。5,000在本财年。
计划资产包括投资于共同基金、股权证券、债务证券或房地产投资的集合独立账户中的投资。汇集的独立账户在报告日期按每股资产净值估值。用于确定集合独立账户资产净值的标的投资的公允价值主要是活跃或非活跃市场中类似资产的公开报价或报价。根据子主题820-10，
114
目录
某些投资按公允价值使用每股资产净值计量，这是切实可行的做法，不在注：所述的公允价值层次中进行分类。16.公允价值.
下表显示了计划资产的公允价值。
九月三十日，
20202019
 公允价值
(千)		资金不足的承付款赎回频率
(如果当前符合条件)		赎回通知期公允价值
(千)		资金不足的承付款赎回频率
(如果当前符合条件)		赎回通知期
汇集独立账户$89,275 不适用每日7日数$81,627 不适用每日7日数
确实有不是的2020年9月30日对计划资产的赎回限制。如果条件不允许有序转让或某些流动性较差的投资，赎回可能会推迟更长一段时间。
本计划还提供了以下附加信息： 
 九月三十日，
 202020192018
用于确定福利义务的假设和日期：
贴现率2.65 %3.20 %4.15 %
补偿上升率不适用不适用不适用
用于确定净定期收益成本的假设：
贴现率3.20 %4.15 %3.90 %
计划资产的长期回报率6.00 %6.25 %6.25 %
薪酬上升率(等级表)不适用不适用不适用

计划资产的预期长期回报率假设是根据计划的目标资产配置和相应财政年度末的长期资本市场假设制定的加权平均率。管理层评估各种资产类别的历史表现，以及在确定满足计划债务的假设回报率是否充足时的当前预期。如果有根据，假设会被修正。
下表提供了对未来五个财年每年的预期福利支出的估计，以及六到十年的总计。此外，该表还包括下一财年预计的最低雇主缴费。 
截至9月30日的财年预计福利支出： 
2021$6,050 
20224,350 
20234,940 
20244,750 
20254,780 
自2025年10月1日至2030年9月30日止的五个财年期间的预期福利支出合计24,080 
预计在截至2021年9月30日的财政年度内支付的最低雇主供款— 
在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的财年，AOCI包括税前净精算亏损$28,843, $28,227，和$19,073分别为截至计量日尚未确认为净定期福利成本的组成部分。该公司预计这笔美元2,419在截至2021年9月30日的财年中，净精算损失的10%将被确认为净定期福利成本的AOCI组成部分。
401(K)储蓄计划—该公司维持一个由三个层次组成的401(K)储蓄计划。第一级允许符合条件的员工贡献最多75根据美国国税局(Internal Revenue Service)设定的限制，将他们薪酬的%与公司匹配100最高可达%4捐献资金的%。第二层允许该公司酌情作出利润分享贡献。第一级和第二级基本上覆盖了所有拥有
115
目录
成年年龄21并且已经奏效了1,000在一年的服务中工作了几个小时。第三级允许本公司根据本公司的固定收益养老金计划向符合条件的员工(包括参与但不再获得服务积分的合格员工)作出可分配的酌情缴款。员工的自愿供款始终归属，而公司供款和公司等额供款受不同的归属期限限制，范围从立即归属于完全归属于五年为您服务。
截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日止年度，公司与401(K)储蓄计划相关的匹配和酌情缴款总额为$4,042, $3,827及$3,703分别为。
员工(助理)持股计划—公司为员工设立了员工持股计划，从2006年1月1日起生效。员工持股计划是一项符合税务条件的计划，旨在主要投资于公司普通股，并主要根据公司普通股的价值为员工提供获得基金退休福利的机会。员工持股计划涵盖本公司及其全资附属公司所有合资格的员工。雇员在达到法定年龄后有资格参加员工持股计划。18，完成1,000服务时数，以及计划日历年度最后一天的就业情况。公司对该计划的贡献由董事会自行决定。员工持股计划是根据财务会计准则委员会(FASB ASC 718)关于股票补偿的规定进行会计处理的。.员工持股计划的补偿费用是以公司股票的市场价格为基础的，并确认为承诺向参与者发行股票。2020、2019年和2018财年与该计划相关的薪酬支出总额为$7,367, $7,268及$6,639分别为。
员工持股计划被授权购买，并确实购买了，11,605,824该公司普通股的价格为$10每股收益，2006计划年度现金贡献，以及公司向员工持股计划提供的贷款收益。截至2020年9月30日和2019年9月30日，未偿还贷款本金余额为1美元。50,517及$54,236分别为。在支付贷款时，质押为贷款抵押品的公司普通股股票将从质押中解脱出来，分配给参与者。2020年9月30日，7,272,428已将股份分配给参与者，并325,005股票承诺将被释放。承诺发行的股票将在计划年末(12月31日)分配给参与者。未分配或尚未承诺释放的员工持股计划股票合计4,008,391在2020年9月30日，公平市场价值为$62,972。参与者可以选择以现金形式获得分配股票的股息，也可以选择将股息留在员工持股计划中。对于那些选择将股息留在员工持股计划中或没有做出选择的参与者，股息将再投资于公司股票。购买公司股票用于股息再投资是在现金支付给选择以现金支付股息的参与者的当天或大约当天在公开市场进行的。雇主股票基金中持有的未分配股票的股息支付给受托人，用于支付未偿还的贷款义务。
15. 股权激励计划
2018年2月经股东批准的《TFS金融公司修订和重述的2008年股权激励计划》和2008年5月经股东批准的《2008年股权激励计划》统称为《股权计划》。修订和重述的计划与之前的计划基本相似，不同之处在于未来有资格授予的股票数量减少到8,450,000股份，其中8,077,600股票仍可用于未来的奖励，授予股票的期限已延长至2028年2月21日。
该公司记录的超额税收优惠为#美元。485, $296，和$125分别与截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日止年度的股份薪酬奖励有关。
下表列出了以股份为基础的薪酬支出和在所述期间确认的相关税收优惠。
截至九月三十日止年度，
202020192018
限制性股票单位费用$3,303 $3,260 $3,468 
绩效分摊单位费用917 413 — 
股票期权费用531 838 1,251 
股票薪酬总费用$4,751 4,511 $4,719 
与基于股份的薪酬支出相关的税收优惠$824 $792 $1,024 
限制性股票单位的服务期为一到十年。公司普通股的授予数量和授予日期的市场价格的乘积决定了股权计划下限制性股票单位的公允价值。本公司在必要的服务期内，以直线方式确认限制性股票单位公允价值的补偿费用。
116
目录
以下为截至2020年9月30日本公司限制性股票单位状况及截至该年度的变动情况摘要： 
数量
股份
获颁		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2019年9月30日未偿还1,329,639 $13.24 
中国政府批准了这一计划。73,700 $19.76 
*(106,000)$15.81 
*(5,000)$14.74 
截至2020年9月30日未偿还金额(1)1,292,339 $13.40 
(1)包括765,748加权平均授出日公允价值为$的股票11.87已归属，但在收款人不再受雇于本公司之前不会发行。
于截至2020年、2020年、2019年及2018年9月30日止年度内批出的限制性股票单位之加权平均授出日期公允价值为$19.76, $15.54及$14.81分别为每股。截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日止年度，归属限制性股票单位的总公允价值为1,676, $1,465，和$6,996分别为。截至2020年9月30日，与非既得限制性股票单位相关的预期未来薪酬支出为#美元。1,495在加权平均时间段内1.63三年了。
绩效股票单位以三年期末发行的公司普通股的形式授予，基于两年期内按比例实现的基于业绩的指标。派息的范围是授予的股份单位数量的零到150%。本公司根据可能实现的业绩状况，以直线方式确认必要服务期内业绩份额单位公允价值的补偿费用。在每个报告期重新评估实现的可能性，并在变动期内确认估计变化(如有)的累积影响。现金股利等价物只有在标的单位归属并支付时才应计和支付。
以下是截至2020年9月30日的公司业绩份额单位状况及该年度内业绩份额单位的变动情况摘要： 
数量
股份
获颁		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2019年9月30日未偿还64,500 $15.54 
中国政府批准了这一计划。51,800 $19.76 
*— $— 
截至2020年9月30日未偿还116,300 $17.42 
于截至2020年及2019年9月30日止年度内授出的业绩股份单位之加权平均授出日期公允价值为$。19.76及$15.54分别为。截至2018年底止年度，并无授予任何业绩单位。在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度内，没有业绩分享单位归属。截至2020年9月30日，与非既得业绩股单位相关的预期未来薪酬支出为$。821在加权平均时间段内1.41好多年了。
股票期权的合约期为10年，服务期为一至七年。本公司确认这些奖励的公允价值的补偿费用，这些奖励具有分期付款归属，在奖励的必要服务期内按直线计算。
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目录
以下为本公司截至2020年9月30日止年度的股票期权活动及相关资料摘要： 
数量
股票期权		加权
平均值
锻炼
价格		加权
平均值
剩馀
合同
寿命(年)		集料
内在性
价值
截至2019年9月30日未偿还4,375,600 $13.82 4.93$19,156 
中国政府批准了这一计划。— $— 
*(675,700)$14.05 $3,941 
*(10,000)$14.91 $25 
截至2020年9月30日未偿还3,689,900 $13.78 4.33$6,172 
已授予并可行使，于2020年9月30日生效3,162,700 $13.61 3.84$6,171 
已归属或预期归属，于2020年9月30日3,689,900 $13.78 4.33$6,172 

股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。2020年至2019年期间没有授予股票期权。
与截至2020年9月30日未偿还的非既有期权相关的预期未来薪酬支出为$68在加权平均期内0.19三年了。在行使既得期权时，管理层预计将动用库存股作为股份来源。
16. 承付款和或有负债
在正常业务过程中，本公司作出有表外风险的承诺，以满足客户的融资需求。提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。发起贷款的承诺通常有固定的到期日60从现在到现在360三天或其他终止条款，并可能需要支付费用。与房屋净值信贷额度相关的无资金承诺一般在5至5年内到期10在信贷额度设立之日起数年内，借款人须遵守各种条件，包括履行付款义务、担保额度的抵押品充足以及借款人维持令人满意的信用状况。由于某些承诺额可能到期而无法提取，因此承诺额总额不一定代表未来的现金需求。
资产负债表外的信贷承诺涉及的信用风险和利率风险超过合并条件报表。在承诺的另一方不履行承诺的情况下，公司面临的信用损失风险由承诺的合同金额表示。该公司在作出承诺时通常使用与资产负债表内工具相同的信贷政策。关于延长信贷承诺的利率风险是由于利率可能自作出承诺之时起就偏离了公司的立场而产生的。
截至2020年9月30日，公司承诺发放贷款如下： 
固定利率按揭贷款$526,206 
可调利率抵押贷款305,233 
股权贷款和信用额度，包括过桥贷款139,577 
总计$971,016 

截至2020年9月30日，该公司的未到位资金承诺如下： 
股权信用额度$2,553,281 
建筑贷款25,273 
总计$2,578,554 
截至2020年9月30日，对房屋净值信贷额度的无资金承诺，包括因重大违约或股本下降而暂停的账户的承诺，为$2,566,788.
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截至2020年9月30日和2019年9月30日，该公司36,078及$0分别承诺证券化和出售抵押贷款。
上述承诺预计将通过正常运营获得资金。
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律行动的影响。管理层认为，这些法律行动的解决预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。
17. 公允价值
根据美国公认会计原则，公允价值被定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。建立公允价值框架，根据投入的透明度和用于估计公允价值的假设的可靠性，将按公允价值计量的资产和负债分为公允价值层次的三个层次。公司的政策是在发生转移的报告期结束时确认层级之间的转移。输入的三个级别定义如下：
1级 –
活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
2级 –
活跃市场中类似资产或负债的报价，交易较少的市场中相同或类似资产或负债的报价，或使用市场上可观察到的假设的基于模型的估值技术。
第3级 –
一家公司自己对市场参与者如何为资产或负债定价的假设。

在美国公认会计原则(GAAP)的公允价值指导下，该公司选择以公允价值计量被归类为持有待售的抵押贷款，这些贷款须遵守尚未签订的证券化和出售贷款的代理合同。这次选举预计将减少与合约交易和结算日期之间的市场波动相关的收益波动。分别在2020年9月30日和2019年9月30日，36,078及$0持有待售贷款，全部为活期贷款，未付本金余额为#美元34,179及$0，以选择公允价值选项的待定代理合同为准。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度，出售贷款的净收益(亏损)包括$2,026, $0及$0分别与期内持有以待售代理合同为准的贷款的公允价值变动有关。
以下是对该公司用来估计公允价值的方法和重要假设的讨论。
可供出售的投资证券—可供出售的投资证券按公允价值经常性记录。分别在2020年和2019年9月30日，这包括$453,438及$547,864对美国政府和机构债务的投资，包括对房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)发行的高流动性抵押贷款债券(CDO)的投资，采用市场法衡量。抵押抵押债券(CDO)的公允价值代表使用定价模型或具有类似特征的证券的报价从第三方独立的国家认可定价服务获得的未经调整的价格估计，并包括在层次结构的第二级。第三方定价每月根据公司人员的市场知识和经验进行合理性审查，这些人员每天都与这类证券的市场互动。
持有供出售的按揭贷款—持有待售按揭贷款的公允价值，是根据具有类似特征的贷款组合的二手市场报价，采用市场法估计的。持有待售贷款以成本或公允价值中较低者为准，但如上所述，本公司为持有待售按揭贷款选择公允价值计量选项，但须遵守尚未签订的证券化和出售贷款的代理合同。持有待售贷款包括在层次结构的第二级中。截至2020年9月30日和2019年9月30日，36,078及$0分别为按公允价值和#美元计算的持有待售贷款793及$3,666分别为按成本价持有的待售贷款。
不良贷款—减值贷款是指为投资而持有的某些贷款，根据美国公认会计原则，这些贷款必须接受公允价值计量，因为这些贷款是单独评估减值的，而减值是使用公允价值计量的，例如基础抵押品的公允价值。减值采用市场法，以抵押品的公允价值减去处置本公司认为依赖抵押品的贷款的估计成本后计算，因拖欠状况或其他严重到足以表明借款人不能再被依赖作为持续还款来源的不利条件。这些情况在《注释》中有更详细的描述5.贷款及贷款损失拨备。为了计算抵押品依赖型贷款的减值，抵押品的公平市场价值(在大多数情况下是使用外部评估估计的)通过根据历史经验和最近的市场状况计算的处置成本减去。任何显示的减值都通过计入贷款损失拨备确认。随后抵押品价值的增加或已确认减值贷款的本金偿还可能导致减值贷款低于其公允价值。当没有显示减值损失时，账面金额被认为接近
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这笔贷款对公司的公允价值，因为从合同上讲，这是公司可以预期的最高回收金额。根据抵押品的公允价值单独评估减值的已记录贷款投资包括在该层次结构的第3级，资产按公允价值非经常性计量。处置成本对公允价值的范围和加权平均影响在减值或确认额外减值时确定，并计入本附注后面有关重大不可观察投入的量化信息中。
为投资而持有的贷款已在TDR中重组，根据重组后的贷款协议条款履行，且未基于抵押品进行评估，根据贷款的实际利率使用未来现金流的现值单独评估减值，这不是公允价值计量。分别在2020年和2019年9月30日，这包括$94,495及$98,875有记录的TDR投资，相关损失准备金为#美元12,830及$13,399.
拥有房地产—所拥有的不动产包括因丧失抵押品赎回权或以契据代替丧失抵押品赎回权而获得的不动产，按成本基础或公允价值减去预计处置成本中较低者列账。截至2020年9月30日和2019年9月30日拥有的房地产账面价值为$185及$2,163分别为。公允价值按市场法使用独立第三方评估进行估计。由于这些物业销售活跃，管理层可能会调整估计公允价值，以反映当前的经济和市场状况。在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，这些调整对报告的公允价值并不重要。分别在2020年和2019年9月30日，$213及$987拥有物业的总价值包括在层次结构的第三级，资产按公允价值按非经常性基础计量，成本基础等于或超过公允价值减去处置这些物业的成本的估计。拥有的房地产，如报告中所述合并条件报表，包括处置美元的估计成本。28及$146与按公允价值和美元计量的物业有关0及$1,322分别在2020年9月30日和2019年9月30日按原始成本或调整后成本结转的物业。
衍生物—衍生工具包括对为持有待售投资组合发放贷款的承诺的利率锁定，对交付抵押贷款合同的远期承诺，以及被指定为现金流对冲的利率掉期。未被指定为现金流量套期保值的衍生品在其他资产或其他负债中按公允价值在合并条件报表在当期收益中记录的价值变化。作为现金流对冲的衍生品，在非常有效的情况下，其结算款项每天都记录在保监处，其公允价值为#美元。0。提供按揭贷款合约的利率锁定承诺及远期承诺的公允价值，是根据与衍生工具合约相关贷款性质相似的贷款组合的二级市场报价，按市场方法估计。利率锁定承诺是根据将导致关闭贷款的承诺的估计百分比，通过结算率进行调整的。结算率的范围和加权平均影响包含在本说明后面有关重大不可观察输入的定量信息中。结算率的重大变化可能导致这些衍生品的期末公允价值相对于其总公允价值的重大变化。由于结算率是一个明显不可观察到的假设，利率锁定承诺被包括在层次结构的第三级。对交付抵押贷款和利率互换合同的远期承诺包括在层次结构的第二级。请参阅备注18.衍生工具有关衍生品的更多信息，请访问。

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年内按公允价值经常性列账的资产和负债合并条件报表在…2020年9月30日和2019总结如下。
  经常性公允价值在报告日期的计量数据，使用
 九月三十日，
2020		中国报价：
活跃度较高的房地产市场
相同的资产
(1级)		重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
可供出售的投资和证券市场：
瑞米奇氏病$447,203 $— $447,203 $— 
联邦抵押协会证书6,235 — 6,235 — 
持有供出售的按揭贷款36,078 — 36,078 — 
衍生品：
利率锁定承诺1,194 — — 1,194 
总计$490,710 $— $489,516 $1,194 
负债
衍生品：
出售按揭贷款的远期承诺134 — 134 — 
总计$134 $— $134 $— 
 
  经常性公允价值计量在报告日期使用
 九月三十日，
2019		中国报价：
活跃度较高的房地产市场
相同的资产
(1级)		重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
可供出售的投资和证券市场：
瑞米奇氏病$541,042 $— $541,042 $— 
联邦抵押协会证书6,822 — 6,822 — 
衍生品：
利率锁定承诺44 — — 44 
总计$547,908 $— $547,864 $44 
下表显示了期初和期末余额的对账情况以及合并损益表公允价值变动产生的收益(损失)在利率锁定承诺上确认，而利率锁定承诺是使用重大不可观察到的投入按公允价值经常性计量的(第3级)。
利率锁定承诺
截至九月三十日止年度，
202020192018
期初余额$44 $(2)$58 
期内因公允价值变动而产生的收益(亏损)：
包括在其他非利息收入中1,150 46 (60)
期末余额$1,194 $44 $(2)
年度收益中包含的期内未实现收益的变化
报告日期结束时持有的资产		$1,194 $44 $(2)
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下表汇总的是在非经常性基础上按公允价值计量的资产。 
  非经常性公允价值：报告截止日期的计量数据，使用
 九月三十日，
2020		中国报价：
活跃度较高的房地产市场
相同的资产
(1级)		重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
减值贷款，扣除拨备后的净额$60,702 $— $— $60,702 
房地产自有(1)
213 — — 213 
总计$60,915 $— $— $60,915 
______________________
(1)金额为物业扣除预计处置成本前的公允价值计量。
  非经常性公允价值：报告截止日期的计量数据，使用
 九月三十日，
2019		中国报价：
活跃度较高的房地产市场
相同的资产
(1级)		重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
减值贷款，扣除拨备后的净额$71,492 $— $— $71,492 
房地产自有(1)
987 — — 987 
总计$72,479 $— $— $72,479 
 ______________________
(1)这些金额是在扣除估计处置成本之前对物业进行的公允价值计量。 
以下提供了有关公允价值层次结构中第三级分类的重大不可观察投入的定量信息。利率锁定承诺为2020年9月30日包括抵押贷款申请和预先审批。如加权平均结案率所示，预先批准的结案率远低于发起申请的结案率。
公允价值加权
9/30/2020估值技术无法观察到的输入量程平均值
减值贷款，扣除拨备后的净额$60,702抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值折现为估计净收益：
**住宅物业0-34%6.0%
利率锁定承诺$1,194二级市场报价结案率0-100%69.7%
公允价值加权
9/30/2019估值技术无法观察到的输入量程平均值
减值贷款，扣除拨备后的净额$71,492抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值折现为估计净收益：
·住宅物业0-30%6.1%
利率锁定承诺$44二级市场报价结案率0-100%65.6%

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下表列出了本公司金融工具的估计公允价值及其账面价值合并条件报表.
2020年9月30日
携载估计公允价值
金额总计1级2级第3级
资产：
*现金和银行到期$25,270 $25,270 $25,270 $— $— 
*赚取现金等价物的利息472,763 472,763 472,763 — — 
*可供出售的金融投资证券453,438 453,438 — 453,438 — 
*持有待售抵押贷款36,871 36,926 — 36,926 — 
银行贷款-净额：
为投资而持有的按揭贷款13,100,481 13,299,261 — — 13,299,261 
其他贷款2,581 2,594 — — 2,594 
*联邦住房贷款银行股票136,793 136,793 不适用— — 
*应计应收利息36,634 36,634 — 36,634 — 
*交易对手持有的现金抵押品41,824 41,824 41,824 — — 
衍生物1,194 1,194 — — 1,194 
负债：
检查支票和存折账户$2,623,347 $2,623,347 $— $2,623,347 $— 
**存单6,602,207 6,739,561 — 6,739,561 — 
*借入资金3,521,745 3,550,120 — 3,550,120 — 
将借款人的预付款用于税收和保险111,536 111,536 — 111,536 — 
已偿还贷款的本金、利息和第三方托管45,895 45,895 — 45,895 — 
衍生物134 134 — 134 — 
2019年9月30日
携载估计公允价值
金额总计1级2级第3级
资产：
*现金和银行到期$31,728 $31,728 $31,728 $— $— 
*赚取现金等价物的利息243,415 243,415 243,415 — — 
*可供出售的金融投资证券547,864 547,864 — 547,864 — 
*持有待售抵押贷款3,666 3,706 — 3,706 — 
银行贷款-净额：
为投资而持有的按揭贷款13,192,579 13,716,398 — — 13,716,398 
其他贷款3,166 3,328 — — 3,328 
*联邦住房贷款银行股票101,858 101,858 不适用— — 
*应计应收利息40,822 40,822 — 40,822 — 
*交易对手持有的现金抵押品44,261 44,261 44,261 — — 
*金融衍生品44 44 — — 44 
负债：
检查支票和存折账户$2,346,847 $2,346,847 $— $2,346,847 $— 
**存单6,419,537 6,541,791 — 6,541,791 — 
*借入资金3,902,981 3,903,032 — 3,903,032 — 
将借款人的预付款用于税收和保险103,328 103,328 — 103,328 — 
已偿还贷款的本金、利息和第三方托管32,909 32,909 — 32,909 — 
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以下是对本公司用于估计公允价值的估值技术和投入的讨论。
银行的现金和到期，赚取利息的现金等价物，从交易对手那里收到或持有的现金抵押品—账面价值是对公允价值的合理估计。
投资和抵押贷款支持证券—投资和抵押贷款支持证券的估计公允价值是基于市场报价(如果有)。如果没有报价，管理层将使用从使用定价模型的第三方独立国家认可定价服务获得的公允价值、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流，作为其估算过程的一部分。
持有供出售的按揭贷款—持有待售按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二级市场报价计算的。
贷款—就为投资及其他贷款而持有的按揭贷款而言，公允价值是按向信用评级相若且剩余期限相同的借款人发放类似贷款的现行利率，对经预付估计调整后的合约现金流贴现而估计的。使用当前利率对现金流进行贴现，反映了当前市场对信贷敞口的预期。减值贷款按成本或公允价值中的较低者计量，如本脚注前面所述。
联邦住房贷款银行股票—由于FHLB股票的可转让性受到限制，估计其公允价值是不切实际的。公允价值估计为账面价值，即票面价值。FHLB辛辛那提的所有股本交易都是按面值执行的。
存款—活期存款账户的公允价值为报告日的即期应付金额。固定期限存单的公允价值是使用贴现现金流和当前为类似剩余期限的存款提供的利率来估计的。
借入资金—借入资金的公允价值是使用贴现现金流和当前对类似剩余期限借款收取的利率来估算的。
应计应收利息、借款人的保险金和税金预付款，以及所偿还贷款的本金、利息和相关代管—账面价值是对公允价值的合理估计。
衍生物—公允价值是根据本附注前面描述的估值技术和投入估算的。
18. 衍生工具
作为整体风险管理战略的一部分，该公司进行利率掉期交易，以增加利息支出的稳定性，并管理对利率变动的风险敞口。对于公司借款计划的对冲，被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变金额，以换取公司进行固定付款。这些衍生品用于对冲与该公司FHLB借款相关的预期现金流出。于2020年9月30日、2020年9月30日及2019年9月30日，公司资产/负债管理策略中使用的利率互换加权平均条款为3.0年和3.7年和加权平均固定利率支付年利率1.76%和1.92%。
现金流套期保值的有效性通过回归分析进行评估。被指定并符合现金流对冲资格的衍生工具的公允价值变动记录在保监处，随后在被对冲的预测交易影响收益期间重新分类为收益。每季度进行一次定性分析，以监督套期保值工具的持续有效性。截至2020年9月30日，所有衍生品头寸最初都是高度有效的，现在仍然是高度有效的。
该公司就出售抵押贷款作出前瞻性承诺，主要是为了防范净收入受到不利利率变动的风险。当该等合约的特征符合衍生工具的定义时，该公司确认该等合约的公允价值。这些衍生品不是在套期保值关系中指定的；因此，收益和亏损立即在合并损益表.
此外，当本公司作出利率锁定承诺以发放其部分贷款时，本公司是衍生工具的一方，这些贷款在获得资金后被归类为持有以供出售。这种承诺不是在套期保值关系中指定的；因此，收益和损失立即在合并损益表.
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    下表提供了合并条件报表于报告日期，所有衍生工具的名义价值及公允价值。
2020年9月30日2019年9月30日
名义价值公允价值名义价值公允价值
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲：利率掉期
其他资产$— $— $825,000 $— 
其他负债2,975,000 — 1,925,000 — 
总现金流对冲：利率掉期$2,975,000 $— $2,750,000 $— 
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺
其他资产$21,755 $1,194 $10,358 $44 
出售按揭贷款的远期承诺
其他负债34,179 (134)— — 
未被指定为对冲工具的衍生品总额$55,934 $1,060 $10,358 $44 
以下各表列出了在以下情况下录得的净收益和净亏损合并损益表而综合全面收益表与衍生工具有关的。
 获得或损失(损失)的地点。
在收入中确认		截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
现金流对冲
确认的损益金额其他综合收益$(115,396)$(109,583)$53,717 
从AOCI重新分类的收益/(损失)金额-由于有效性利息支出：借款(16,982)12,985 3,771 
从AOCI重新分类的损益金额--由于现金流对冲终止利息支出：借款(7,775)— — 
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺其他非利息收入$1,150 $46 $(60)
出售按揭贷款的远期承诺出售银行贷款的净收益/(亏损)(134)— — 
该公司估计，44,157在截至2020年9月30日的财年，AOCI报告的金额中的4%将被重新归类为借记利息支出。

2020年新冠肺炎流感疫情引发的经济封锁造成了前所未有的经济状况，导致整个期限的低利率持续存在，本公司决定利用这一市场状况。该公司在四个高成本利率掉期到期前终止了它们。由于提前终止这些掉期交易，本公司产生了$7,775额外的利率支出和美元48提前还款罚金。在截至2020年9月30日的一年中，由于现金流对冲的终止，这笔额外的利率支出从AOCI重新归类为亏损，因为最初预测的交易很可能不会发生。这些选定的掉期被认为有利于终止，因为本公司将降低未来期间的利率支出。
衍生品包含信用风险因素，这种风险源于公司可能因交易对手未能履行其合同义务而蒙受损失。该公司的风险敞口仅限于合同的重置价值，而不是名义或本金金额。通过交易对手保证金支付、交易限额和监控程序将信用风险降至最低。公司的所有掉期交易都通过注册清算经纪人向中央清算机构进行清算。清算组织规定了每日现金和预付现金或证券保证金要求，以应对违约情况下的潜在风险敞口。这一过程将风险从交易对手身上转移出去，因为清算组织在每笔清算交易中扮演中间人的角色。在2020年和2019年9月30日，有
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$41,824及$44,261分别计入与中央结算组织持有的初始保证金要求相关的其他资产。对于通过某些清算方清算的衍生品交易，差额保证金支付被确认为结算。衍生工具的公允价值按毛数呈列，即使衍生工具受主要净额结算安排所规限。
19. 仅母公司财务报表
以下是TFS金融公司(仅限母公司)的简明财务报表，反映了对其全资子公司的投资以及与其全资子公司的交易。合并财务报表中剔除了公司间活动。 
 9月30日，
 20202019
条件陈述
资产：
现金和银行到期款项$5,356 $5,313 
其他贷款：
第三联邦储蓄与贷款机构要求到期的贷款172,854 140,955 
员工持股应收贷款50,517 54,236 
在以下方面的投资：
第三，联邦储蓄与贷款1,422,277 1,455,221 
非节俭子公司4,273 83,968 
预缴的联邦和州税12,178 8,266 
递延所得税489 2,603 
应计应收账款和其他资产10,467 11,042 
总资产$1,678,411 $1,761,604 
负债和股东权益：
非节俭子公司到期授信额度$4,049 $62,546 
应计费用和其他负债2,509 2,304 
总负债6,558 64,850 
优先股，面值0.01美元，授权发行1亿股，未发行和已发行— — 
普通股，面值0.01美元，授权7亿股；已发行332,318,750股；分别于2020年9月30日和2019年9月30日发行280,150,006股和279,962,777股3,323 3,323 
实收资本1,742,714 1,734,154 
库存股，按成本计算；2020年9月30日和2019年9月30日分别为52,168,744股和52,355,973股(767,649)(764,589)
未分配的员工持股计划股份(40,084)(44,417)
留存收益--受到很大限制865,514 837,662 
累计其他综合收益(亏损)(131,965)(69,379)
股东权益总额1,671,853 1,696,754 
总负债和股东权益$1,678,411 $1,761,604 
126
目录
 截至9月30日的数年，
 202020192018
全面收益表(损益表)
利息收入：
第三联邦储蓄与贷款机构要求到期的贷款$1,412 $3,784 $2,147 
员工持股计划贷款2,548 2,889 2,536 
其他利息收入43 33 51 
投资证券-可供出售— 79 27 
利息收入总额4,003 6,785 4,761 
利息支出：
从非储蓄子公司借入的资金291 1,476 1,179 
利息支出总额291 1,476 1,179 
净利息收入3,712 5,309 3,582 
非利息收入：
公司间服务费77 36 42 
来自第三联邦储蓄和贷款公司的股息57,000 85,000 85,000 
非节俭子公司的股息16,000 — — 
其他收入总额73,077 85,036 85,042 
非利息支出：
薪金和员工福利5,012 4,921 5,666 
专业服务1,323 879 1,381 
办公物业和设备10 — — 
其他运营费用254 247 248 
非利息支出总额6,599 6,047 7,295 
所得税前收入70,190 84,298 81,329 
所得税优惠(4,404)(2,047)(1,071)
子公司未分配收益前收益74,594 86,345 82,400 
子公司未分配收益中的股本(股息超过收益)：
第三，联邦储蓄与贷款19,418 (7,775)1,126 
非节俭子公司(10,695)1,667 1,881 
净收入83,317 80,237 85,407 
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动6,859 11,459 (9,436)
现金流套期保值变动(69,391)(96,829)37,340 
养老金义务的变化(54)(7,231)2,852 
其他全面收益(亏损)合计(62,586)(92,601)30,756 
综合收益(亏损)总额$20,731 $(12,364)$116,163 
127
目录
 截至9月30日的数年，
 202020192018
现金流量表
来自经营活动的现金流：
净收入$83,317 $80,237 $85,407 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
(子公司未分配收益中的股本)超过收益的股息：
第三，联邦储蓄与贷款(19,418)7,775 (1,126)
非节俭子公司10,695 (1,667)(1,881)
递延所得税2,114 (1,739)1,766 
员工持股计划与股票薪酬费用1,893 1,668 1,585 
应收利息和其他资产净增(3,337)(8,997)(910)
应计费用和其他负债净增(减)241 (600)307 
经营活动提供的净现金75,505 76,677 85,148 
投资活动的现金流量：
可供出售证券到期所得收益—4,000 — 
购买可供出售的证券—— (4,000)
借给第三联邦储蓄和贷款机构的余额增加(31,899)(20,718)(30,938)
偿还非储蓄子公司的出资额69,000 — — 
投资活动提供(用于)的现金净额37,101 (16,718)(34,938)
筹资活动的现金流量：
员工持股计划贷款本金减少3,719 3,750 3,773 
购买库藏股(413)(9,087)(19,741)
支付给普通股股东的股息(55,465)(50,465)(37,629)
以净结税方式收购库藏股(1,907)(1,538)(1,772)
非储蓄子公司借款净增(减)(58,497)1,479 1,251 
用于融资活动的现金净额(112,563)(55,861)(54,118)
现金及现金等价物净增(减)额43 4,098 (3,908)
现金和现金等价物--年初5,313 1,215 5,123 
现金和现金等价物--年终$5,356 $5,313 $1,215 



20. 每股收益
基本每股收益是指报告期内每股已发行普通股可获得的收益。稀释每股收益是指报告期内每股已发行普通股的可用收益数额，经调整以计入潜在稀释普通股的影响。在计算每股收益时，流通股包括公众持有的股份，员工持股计划持有的已分配给参与者或承诺将释放给参与者的股票，227,119,132第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股票，为了计算稀释每股收益，还包括具有稀释影响的股票期权、限制性股票和业绩股单位。根据公司的限制性股票计划授予的未归属股票在根据两级法计算每股收益时被视为参与证券，因为它们包含不可没收的股息权。两类方法是一种收益分配方法，它确定每类普通股的每股收益，并
128
目录
参与安保。分别于2020年9月30日和2019年9月30日，举行了员工持股计划4,008,391和4,441,731既没有分配给参与者也没有承诺发布给参与者的股票。

以下是该公司每股收益计算的摘要。 
 截至2020年9月30日的年度
 收入股份每股收益
金额
 (数据显示，除每股收益外，美元以万美元计)
净收入$83,317 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,579 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入81,738 275,859,660 $0.30 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,943,398 
普通股股东可获得的收入$81,738 277,803,058 $0.29 
 
 截至2019年9月30日的年度
 收入股份每股收益
金额：
 (数据显示，除每股收益外，美元以万美元计)
净收入$80,237 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,522 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入78,715 275,395,529 $0.29 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,978,897 
普通股股东可获得的收入$78,715 277,374,426 $0.28 
 
 截至2018年9月30日的年度
 收入股份每股收益
金额：
 (千美元，每股数据除外)
净收入$85,407 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,211 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入84,196 275,590,053 $0.31 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,708,372 
普通股股东可获得的收入$84,196 277,298,425 $0.30 
以下是未偿还股票期权以及限制性和绩效股票单位的摘要，这些股票单位不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们被包括在内将是反稀释的。
 截至9月30日的年度，
 202020192018
购买股份的选择权573,500 710,100 1,885,600 
受限股和绩效股单位44,030 — 17,000 

21. 最近的会计声明
在截至2020年9月30日的财年采用
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目录
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)。该指引改变了租赁的会计处理方式，要求承租人将资产负债表上的经营性租赁确认为租赁资产(使用权资产)和租赁负债(支付租赁付款的负债)，并以贴现方式计量。指导意见要求对租赁安排的关键信息进行定量和定性披露。允许会计政策选择不将期限在12个月或以下的经营租赁确认为资产和负债。本指南在2018年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。ASU 2016-02要求实体采用新的租赁标准，采用修改后的追溯方法。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11租赁(主题842)针对性改进，为实体提供了采用新租赁标准的额外(和可选)过渡方法。根据这一新方法，一家实体最初在采用日适用新租赁标准，并确认在采用期间对留存收益期初余额的累计影响调整。2018年1月，FASB发布了ASU 2018-01，租赁(主题842)土地地役权实践权宜之计，允许实体选择一个可选的过渡实践权宜之计，不评估主题842下实体通过主题842之前已存在或过期的土地地役权。2018年12月，FASB发布了ASU 2018-20，租赁(主题842)窄范围改进，解决了出租人利益相关者有关销售税、某些出租人成本以及对包含租赁和非租赁组成部分的合同的可变支付的确认等问题。2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01，租约编纂改进, 该条款涉及利益相关者关于销售类型和直接融资租赁的现金流的列报、由非制造商或经销商的出租人确定标的资产的公允价值以及包含过渡披露的问题。
本公司于2019年10月1日采用ASU 2016-02及所有相关修订，采用ASU 2018-11中描述的过渡方法。本公司选择了一揽子实际权宜之计，不需要重新评估任何到期或现有合同是否为租约或包含租约，任何到期或现有租约的租约分类，或任何现有租约的初始直接成本。该公司选择了实际的权宜之计，将租赁和非租赁的组成部分合并为一个单独的组成部分。该公司没有选择事后诸葛亮的实际权宜之计。该公司使用被确定为租赁的每份合同的剩余最低租赁付款和剩余租赁期限来计算采用的影响，并在采用日起按递增借款利率贴现。该指引没有导致对期初留存收益进行累积效应调整。请参阅备注9.租契，以获取ASC 842要求的其他信息。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订提供了可选的指导，以减轻在会计核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。该指引仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考汇率改革而停止。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们于2020年3月12日通过了修正案。截至2020年9月30日，还没有任何此类合同被修改。由于合同的修改截止到2022年12月，我们将根据这一指导意见评估影响。管理层预计这不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
已发布，但截至2020年9月30日尚未采用
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的衡量。本次更新中的修订以反映资产剩余寿命的预期信贷损失的方法取代了现有的已发生损失减值方法。这将需要在衡量预期信贷损失时考虑更广泛的信息，包括合理和可支持的预测。修正案扩大了信用质量指标的披露范围，要求按起源年份(年份)进行分类。此外，可供出售的债务证券的信用损失将被确认为津贴，而不是减记，随着信用损失估计的下降，允许冲销。一家实体将通过修改-追溯的方法应用本更新中的修订，从而对自指导意见生效的第一个报告期开始的留存收益进行累积效果调整。该协会将选择在监管过渡规则允许的情况下，在五年内逐步实施本标准更新对监管资本的初步影响。对于SEC备案的公共企业实体，修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。本公司打算从2020年10月1日起采用这一指导意见，不会因为CARE法案提供的临时救济而延迟。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)定向过渡救济, 该条款解决了利益相关者的担忧，提供了一个不可撤销地选择公允价值选项的选项，该选项适用于以前按摊余成本计量的某些金融资产。FASB已经发布了其他华硕，澄清了与亚利桑那州立大学2016-13年度相关的某些项目。根据预测的经济状况和截至2020年9月30日的投资组合余额，我们预计期初留存收益将减少美元。35,763，扣除因贷款信贷损失准备金税前增加而产生的所得税净额，包括无资金承付款的负债，为#美元。46,147在采用这些更新后。使用经济预测的24个月合理和可支持的期间被用来立即恢复到历史平均损失率，以得出我们的损失估计。增加的主要原因是方法上的变化，从目前使用的亏损出现期改为估计
130
目录
CECL标准要求的终身信用损失。CECL的采用预计不会对主要由机构支持的抵押贷款证券组成的可供出售证券产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订增加、删除和修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本次更新中的修订在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期适用于所有实体。在发布此更新后，允许及早采用。本公司拟于2020年10月1日起采用该修正案。这一更新预计不会对公司的合并财务报表或披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，内部使用软件(子主题350-40)-客户对云计算安排(服务合同)中发生的实施成本的会计处理。当前的美国公认会计原则并未具体处理作为服务合同的托管安排的实施成本的会计问题。因此，此更新中的修订改进了当前的美国公认会计原则，因为它们澄清了托管安排的实施成本的核算和调整，无论它们是否向托管软件转让许可证。本更新中的修订在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内对公共企业实体有效。允许所有实体尽早采用本更新中的修正案，包括在任何过渡期内采用。本公司拟于2020年10月1日起采用该修正案。这一更新预计不会对公司的合并财务报表或披露产生实质性影响。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，对2016-01、2016-13和2017-12年度的更新进行了编纂改进。公司提前通过了与更新2016-01和2017-12相关的修正案，自2019年7月1日起生效。与2016-13年更新相关的修正案澄清了信贷损失标准的范围，并解决了与应计利息和回收相关的问题。预计这些修订不会对公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。本公司拟于2020年10月1日在更新2016-13年度的同时采用信用损失标准修正案。
公司已经确定，最近发布的所有其他会计声明不会对公司的综合财务报表产生实质性影响，也不适用于公司的运营。
22. 选定季度数据(未经审计)
以下表格是截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年的某些季度财务数据摘要。
 2020财年季度结束
 12月31日3月31日6月30日9月30日
 (单位为千，每股数据除外)
利息收入$120,052 $119,526 $109,958 $105,762 
利息支出55,867 54,488 47,079 55,596 
净利息收入64,185 65,038 62,879 50,166 
贷款损失准备金(信贷)(3,000)6,000 — — 
计提贷款损失拨备后的净利息收入67,185 59,038 62,879 50,166 
非利息收入11,930 8,947 15,322 17,052 
非利息支出47,320 49,558 44,833 50,563 
所得税前收入31,795 18,427 33,368 16,655 
所得税费用6,153 1,170 6,528 3,077 
净收入$25,642 $17,257 $26,840 $13,578 
每股收益--基本收益和稀释后收益$0.09 $0.06 $0.10 $0.05 
 
131
目录
 截至2019财年季度
 12月31日3月31日6月30日9月30日
 (单位为千，每股数据除外)
利息收入$118,288 $120,443 $121,043 $122,313 
利息支出50,476 52,682 55,525 57,983 
净利息收入67,812 67,761 65,518 64,330 
贷款损失准备金(信贷)(2,000)(4,000)(2,000)(2,000)
计提贷款损失拨备后的净利息收入69,812 71,761 67,518 66,330 
非利息收入4,676 4,906 5,083 5,799 
非利息支出47,980 50,727 49,868 45,098 
所得税前收入26,508 25,940 22,733 27,031 
所得税费用6,175 5,810 4,476 5,514 
净收入$20,333 $20,130 $18,257 $21,517 
每股收益--基本收益和稀释后收益$0.07 $0.07 $0.06 $0.08 
整个财政年度的每股金额，如合并损益表由于四舍五入的原因，可能与上述四个会计季度的总额有所不同。

23. 关联方交易

在正常业务过程中，公司向某些董事和高管提供贷款和信贷。这些贷款是正常的信用条件，包括利率和抵押，并不代表超过正常的催收风险。截至2020年9月30日和2019年9月30日，向这些关联方提供的贷款总额为#美元。377及$0，分别.
132
目录
表格10-K展示索引
陈列品
数
展品说明
如果通过引用合并，则具有
哪个证物是之前提交给美国证券交易委员会的
3.1
2007年1月至16日修订和重新签署的《TFS金融公司章程》
表格S-1第333-139295号登记声明第2号修正案(2006年2月9日提交给证券交易委员会；其中的附件3.2)
3.2
修订和重新修订TFS金融公司章程
表格8-K第001-33390号的当前报告(2008年4月28日提交给证券交易委员会；附件33.2)
3.3
TFS金融公司章程修正案
当前的8-K表格第001-33390号报告(2018年10月29日提交给证券交易委员会；其中的附件3)
4.1
TFS金融公司普通股证书格式
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件4)
4.2
注册人证券说明
在此提交
10.1[故意遗漏]
10.2
2006年1月1日修订和重述的财务、退休和房地产规划计划
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.2)
10.3
2002年5月16日关于执行体育计划的决议
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.3)
10.4
公司汽车计划，日期为1995年2月24日
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.4)
10.5
高管退休福利计划I，日期为2006年1月1日
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.5)
10.6
福利均衡化计划，日期为2005年1月1日
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.6)
10.7
拆分美元协议，日期为2002年1月至29日
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.7)
10.8
2002年8月22日关于补充分割美元人寿保险计划的决议
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件10.8)
10.9[故意遗漏]
10.10
TFS金融公司修订和重新修订了2008年股权激励计划(通过引用2018年度股东大会最终委托书附录B并入)
关于附表14A的委托书，第001-33390号(2018年1月9日提交给证券交易委员会)
10.11
TFS金融公司管理层激励薪酬计划(参考2018年股东年会最终委托书附录A并入)
关于附表14A的委托书，第001-33390号(2018年1月9日提交给证券交易委员会)
10.12
《限制性股票单位奖励协议第一修正案》(2008年8月11日授予)，日期为2012年8月9日
表格8-K第001-33390号的当前报告(2012年8月9日提交给证券交易委员会；附件10.1)
133
目录
陈列品
数
展品说明
如果通过引用合并，则具有
哪个证物是之前提交给美国证券交易委员会的
10.13
《限制性股票单位奖励协议第一修正案》(2009年5月12日授予)，日期为2012年8月9日
表格8K第001-33390号的当前报告(2012年8月9日提交给证券交易委员会；附件10.2)
10.14
《限制性股票单位奖励协议第一修正案》(2010年5月14日授予)，日期为2012年8月9日
表格8K第001-33390号的当前报告(2012年8月9日提交给证券交易委员会；附件10.3)
14道德守则可在我们的网站www.ThirdFederal.com上找到
21.1
注册人的子公司
S-1表格第3333-139295号注册声明(2006年12月13日提交给证券交易委员会；其中的附件21)
23.1
独立注册会计师事务所同意
在此提交
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对行政总裁的认证
在此提交
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条认证首席财务官
在此提交
32
根据《1934年证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证
在此提交
100XBRL相关文档以下是TFS Financial Corporation于2020年11月24日提交的以内联XBRL(Extensible Business Reporting Language)格式的Form 10-K年度报告中的以下财务报表：(I)合并条件报表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注。
101.INS：交互式数据文件XBRL实例文档
101.SCH交互式数据文件XBRL分类扩展架构文档
101.CAL交互式数据文件XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF交互式数据文件XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB交互式数据文件XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE交互式数据文件XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
134

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表注册人签署本报告。
TFS金融公司
 
日期：2020年11月24日  /S/马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)将他带回家。
  马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
董事会主席、总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
 
日期：2020年11月24日  /S/马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)将他带回家。
    马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
董事会主席、总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
日期：2020年11月24日  /S/*保罗·J·胡姆尔(Paul J.Huml)对他说：“我不知道。”
  保罗·J·汉姆
首席财务官
(首席财务官)
日期：2020年11月24日/S/苏珊·N·米勒
苏珊·N·米勒
首席会计官
(首席会计官)
日期：2020年11月24日  /S/*安东尼·J·阿舍(Anthony J.Asher)对他说，*
  安东尼·J·阿舍(Anthony J.Asher)，导演
日期：2020年11月24日  /S/*马丁·J·科恩(Martin J.Cohen)担任首席执行官，*
  马丁·J·科恩(Martin J.Cohen)，导演
日期：2020年11月24日  /S/*罗伯特·A·菲亚拉(Robert A.Fiala)：*
  罗伯特·A·菲亚拉(Robert A.Fiala)导演
日期：2020年11月24日  /S/美国总统威廉·C·穆利根(William C.Mullican)对他说：“我不知道。”
  威廉·C·穆利根，导演
日期：2020年11月24日  /S/*特伦斯·R·奥赞(Terence R.OZan)对他的看法：*
  特伦斯·R·奥赞，导演
日期：2020年11月24日  /S/美国总统约翰·P·林根巴赫(John P.Ringenbach)担任美国总统。
  约翰·P·林根巴赫(John P.Ringenbach)，导演
日期：2020年11月24日  /S/*美国总统本·S·斯特凡斯基三世(Ben S.Stefanski III)和美国总统奥巴马(Ben S.Stefanski III)。
  本·S·斯特凡斯基三世，导演
日期：2020年11月24日/S/：梅雷迪思·S·韦尔(Meredith S.Weil)
梅雷迪思·S·韦尔，导演
日期：2020年11月24日/S/：阿什利·H·威廉姆斯(Ashley H.Williams)
阿什利·H·威廉姆斯，导演

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