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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
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| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的第四季度:2020年10月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:1-5111
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J·M·斯莫克公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
___________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | |
一条草莓巷 | | | | |
奥维尔 | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
| | |
注册人的电话号码,包括区号: | (330) | 682-3000 | |
| | |
不适用 |
* |
| | | | | |
**根据该法第12(B)条注册的美国证券公司: |
| | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,没有面值 | 澳博 | 纽约证券交易所 |
___________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ý*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ý*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | | ý | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
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新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*ý
该公司拥有114,092,7042020年11月17日发行的普通股。
目录
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| | 页码:第 |
第一部分财务信息 | |
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第一项。 | 财务报表 | |
| 简明合并收益表 | 2 |
| 合并全面收益简明报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 合并现金流量简明报表 | 4 |
| 合并股东权益简明报表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 29 |
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第二部分:其他信息 | |
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第1项 | 法律程序 | 30 |
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项目1A。 | 危险因素 | 30 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
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第6项 | 陈列品 | 30 |
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签名 | 31 |
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展品索引 | 32 |
第一部分财务信息
第一项。财务报表。
J·M·斯莫克公司
简明合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
百万美元,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
产品销售成本 | 1,215.8 | | | 1,203.8 | | | 2,412.2 | | | 2,283.1 | |
毛利 | 818.2 | | | 754.0 | | | 1,593.6 | | | 1,453.6 | |
销售、分销和管理费用 | 382.8 | | | 361.5 | | | 740.3 | | | 742.0 | |
摊销 | 59.5 | | | 58.8 | | | 119.1 | | | 117.6 | |
| | | | | | | |
其他专项工程费用(A) | — | | | 3.3 | | | — | | | 6.6 | |
其他营业费用(收入)-净额 | (4.9) | | | 0.6 | | | (7.7) | | | — | |
营业收入 | 380.8 | | | 329.8 | | | 741.9 | | | 587.4 | |
利息支出-净额 | (45.1) | | | (49.1) | | | (91.2) | | | (98.5) | |
其他收入(费用)-净额 | (32.2) | | | (1.6) | | | (33.6) | | | (3.1) | |
所得税前收入 | 303.5 | | | 279.1 | | | 617.1 | | | 485.8 | |
所得税费用 | 72.7 | | | 67.9 | | | 149.3 | | | 120.0 | |
净收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
净收益-假设摊薄 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
(A) 其他特殊项目成本包括整合和重组成本。有关更多信息,请参见附注3:整合和重组成本。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并全面收益简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | 2.3 | | | 0.6 | | | 15.2 | | | 5.1 | |
现金流对冲衍生活动,税后净额 | 2.7 | | | (33.8) | | | 5.3 | | | (74.6) | |
养老金和其他退休后福利计划活动,税后净额 | 28.7 | | | 1.4 | | | 30.4 | | | 2.5 | |
可供出售证券活动,税后净额 | (0.3) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.4 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 33.4 | | | (31.7) | | | 51.5 | | | (66.6) | |
综合收益 | $ | 264.2 | | | $ | 179.5 | | | $ | 519.3 | | | $ | 299.2 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 405.6 | | | $ | 391.1 | |
应收贸易账款-净额 | 577.0 | | | 551.4 | |
库存: | | | |
成品 | 639.7 | | | 563.5 | |
原料 | 354.1 | | | 331.8 | |
总库存 | 993.8 | | | 895.3 | |
其他流动资产 | 90.7 | | | 134.9 | |
流动资产总额 | 2,067.1 | | | 1,972.7 | |
物业、厂房和设备 | | | |
土地和土地改良 | 131.7 | | | 129.5 | |
建筑物和固定装置 | 992.6 | | | 977.9 | |
机器设备 | 2,492.1 | | | 2,398.3 | |
在建 | 205.7 | | | 232.6 | |
总财产、厂房和设备 | 3,822.1 | | | 3,738.3 | |
累计折旧 | (1,865.8) | | | (1,768.9) | |
物业、厂房和设备合计 | 1,956.3 | | | 1,969.4 | |
其他非流动资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 129.8 | | | 148.4 | |
商誉 | 6,311.8 | | | 6,304.5 | |
其他无形资产-净额 | 6,312.8 | | | 6,429.0 | |
其他非流动资产 | 151.9 | | | 146.4 | |
其他非流动资产合计 | 12,906.3 | | | 13,028.3 | |
总资产 | $ | 16,929.7 | | | $ | 16,970.4 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 857.2 | | | $ | 782.0 | |
应计贸易营销和销售 | 258.6 | | | 167.5 | |
长期债务的当期部分 | 957.3 | | | — | |
短期借款 | 280.0 | | | 248.0 | |
流动经营租赁负债 | 35.5 | | | 36.5 | |
其他流动负债 | 304.2 | | | 353.1 | |
流动负债总额 | 2,692.8 | | | 1,587.1 | |
非流动负债 | | | |
长期债务,减少流动部分 | 3,914.5 | | | 5,373.3 | |
递延所得税 | 1,357.1 | | | 1,351.6 | |
非流动经营租赁负债 | 105.7 | | | 120.0 | |
其他非流动负债 | 344.6 | | | 347.5 | |
非流动负债总额 | 5,721.9 | | | 7,192.4 | |
负债共计 | 8,414.7 | | | 8,779.5 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 28.5 | | | 29.0 | |
追加资本 | 5,803.1 | | | 5,794.1 | |
留存收益 | 3,010.9 | | | 2,746.8 | |
累计其他综合收益(亏损) | (327.5) | | | (379.0) | |
总股东权益 | 8,515.0 | | | 8,190.9 | |
总负债与股东权益 | $ | 16,929.7 | | | $ | 16,970.4 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并现金流量表简明表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
将净收入与运营提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 108.2 | | | 103.4 | |
摊销 | 119.1 | | | 117.6 | |
| | | |
养老金结算额损失(收益) | 30.6 | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | 13.4 | | | 13.7 | |
| | | |
其他非现金调整-净额 | 7.3 | | | 6.6 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | (24.2) | | | (18.2) | |
盘存 | (97.5) | | | (102.0) | |
其他流动资产 | 8.5 | | | 13.3 | |
应付帐款 | 107.5 | | | (41.3) | |
应计负债 | 65.8 | | | 25.7 | |
所得税和其他税 | (24.1) | | | (32.6) | |
其他-网络 | 5.3 | | | (6.5) | |
经营活动提供(用于)的净现金 | 787.7 | | | 445.5 | |
投资活动 | | | |
| | | |
增加物业、厂房和设备 | (129.0) | | | (136.4) | |
| | | |
| | | |
其他-网络 | 28.1 | | | 32.2 | |
投资活动提供(用于)的净现金 | (100.9) | | | (104.2) | |
筹资活动 | | | |
短期借款(偿还)-净额 | 31.7 | | | (102.9) | |
偿还长期债务 | (500.0) | | | (100.0) | |
季度派息 | (202.4) | | | (196.6) | |
购买库藏股 | (6.2) | | | (3.5) | |
行使股票期权所得收益 | 0.7 | | | 7.0 | |
其他-网络 | 0.4 | | | 0.8 | |
融资活动提供(用于)的净现金 | (675.8) | | | (395.2) | |
汇率变动对现金的影响 | 3.5 | | | 1.4 | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 14.5 | | | (52.5) | |
期初现金及现金等价物 | 391.1 | | | 101.3 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 405.6 | | | $ | 48.8 | |
()表示使用现金
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并股东权益简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的6个月 |
百万美元 | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总股东权益 |
2020年5月1日的余额 | 114,072,726 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,794.1 | | | $ | 2,746.8 | | | $ | (379.0) | | | $ | 8,190.9 | |
净收入 | | | | | | | 237.0 | | | | | 237.0 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | 18.1 | | | 18.1 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 255.1 | |
购买库藏股 | (42,194) | | | — | | | (5.5) | | | 0.9 | | | | | (4.6) | |
股票计划 | 56,910 | | | — | | | 6.2 | | | | | | | 6.2 | |
宣布的现金股息,$0.90每股普通股 | | | | | | | (102.4) | | | | | (102.4) | |
其他 | | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | | | | | — | |
2020年7月31日的余额 | 114,087,442 | | | $ | 28.5 | | | $ | 5,795.3 | | | $ | 2,882.3 | | | $ | (360.9) | | | $ | 8,345.2 | |
净收入 | | | | | | | 230.8 | | | | | 230.8 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | 33.4 | | | 33.4 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 264.2 | |
购买库藏股 | (14,769) | | | — | | | (1.7) | | | 0.1 | | | | | (1.6) | |
股票计划 | 24,588 | | | — | | | 9.5 | | | | | | | 9.5 | |
宣布的现金股息,$0.90每股普通股 | | | | | | | (102.3) | | | | | (102.3) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2020年10月31日的余额 | 114,097,261 | | | $ | 28.5 | | | $ | 5,803.1 | | | $ | 3,010.9 | | | $ | (327.5) | | | $ | 8,515.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日的六个月 |
百万美元 | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总股东权益 |
2019年5月1日的余额 | 113,742,296 | | | $ | 28.9 | | | $ | 5,755.8 | | | $ | 2,367.6 | | | $ | (181.8) | | | $ | 7,970.5 | |
净收入 | | | | | | | 154.6 | | | | | 154.6 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (34.9) | | | (34.9) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 119.7 | |
购买库藏股 | (22,793) | | | — | | | (2.7) | | | (0.2) | | | | | (2.9) | |
股票计划 | 330,289 | | | 0.1 | | | 20.4 | | | | | | | 20.5 | |
宣布的现金股息,$0.88每股普通股 | | | | | | | (100.1) | | | | | (100.1) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2019年7月31日的余额 | 114,049,792 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,773.5 | | | $ | 2,421.9 | | | $ | (216.7) | | | $ | 8,007.7 | |
净收入 | | | | | | | 211.2 | | | | | 211.2 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (31.7) | | | (31.7) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 179.5 | |
购买库藏股 | (4,930) | | | — | | | (0.6) | | | — | | | | | (0.6) | |
股票计划 | 14,882 | | | — | | | 8.8 | | | | | | | 8.8 | |
宣布的现金股息,$0.88每股普通股 | | | | | | | (100.1) | | | | | (100.1) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2019年10月31日的余额 | 114,059,744 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,781.7 | | | $ | 2,533.0 | | | $ | (248.4) | | | $ | 8,095.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
注1:陈述依据
J.M.斯莫克公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和注释。管理层认为,所有正常的经常性调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。
截至2020年10月31日的6个月的运营业绩不一定表明截至2021年4月30日的年度预期业绩。有关更多信息,请参阅我们截至2020年4月30日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和附注。
注2:最近发布的会计准则
2020年8月,美国证券交易委员会(SEC)通过了美国证券交易委员会(SEC)第33-10825号版本下的最终规则,S-K条例第101、103和105项的现代化,对业务描述、法律程序和风险因素的某些披露要求进行现代化。这些更新是SEC更广泛的披露有效性倡议的一部分,反映了一种基于原则、针对注册人的披露方法,旨在改善注册人的内容并简化合规性。修正案于2020年11月9日生效。虽然我们的中期披露没有受到影响,但我们的年度披露将进行相应更新,以符合这些修订。
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税(话题740)简化所得税会计它删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况,并增加了指导,以降低所得税会计的复杂性。ASU 2019-12将于2021年5月1日对我们生效,我们可以选择在生效日期之前的任何时间提前采用。特许经营税的会计将需要在追溯或修改的追溯基础上采用,方法是对自采用会计年度开始时的留存收益进行累积效果调整。根据ASU 2019-12的要求,所有其他适用条款将需要在追溯、修改后的追溯或预期基础上采用。我们预计,采用这种ASU不会对我们的财务报表和披露产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)披露框架-对定义福利计划披露要求的更改修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露,增加了新的披露要求,并澄清了某些其他披露要求。ASU 2018-14于2020年5月1日对我们生效。这不会影响我们的中期披露,我们预计不会对我们的年度披露产生实质性影响。
注3:整合和重组成本
整合和重组成本主要包括与员工相关的成本以及与某些收购或重组活动相关的其他过渡和终止成本。与员工相关的成本包括遣散费、留任奖金和搬迁成本。遣散费和留任奖金在受影响员工的预计未来服务期内确认,搬迁成本在发生时计入。其他过渡和终止成本包括固定资产相关费用、合同和租赁终止成本、专业费用以及与整合或重组活动相关的其他杂项支出,这些费用在发生时支出。这些整合和重组成本没有分配到分部利润中,并在简明合并收益表中的其他特别项目成本中列报。与员工离职费用有关的负债计入简明综合资产负债表中的其他流动负债。
集成成本:截至2020年4月30日,收购Ainsworth Pet Nutrition,LLC(“Ainsworth”)的整合被认为已经完成。我们产生的总整合成本为$48.6与收购有关,其中$4.7是非现金费用,主要包括加速折旧。当我们这么做的时候不是的如果在2021年期间不产生任何成本,我们产生的整合成本为$3.3及$6.6分别在截至2019年10月31日的三个月和六个月内,主要包括其他
过渡和终止成本。截至2020年10月31日,与遣散费和留任奖金相关的债务已全部履行,为美元。0.52020年4月30日。
注4:资产剥离
2020年10月26日,我们宣布了一项最终协议,出售我们的克里斯科®B&G食品公司(“B&G食品”)的油脂和起酥油业务。根据惯例的成交条件,我们预计交易将在2021年第三季度完成。这笔交易包括在该协议下销售的油类和起酥油产品。克里斯科品牌,某些商标和许可协议,位于俄亥俄州辛辛那提的专用制造和仓库设施,以及大约160支持克里斯科公事公办。该业务产生的净销售额约为美元。270.0在2020年。这笔交易还包括我们在美国以外的石油和起酥油业务,主要是在加拿大。
我们预计将收到大约$550.0资产剥离的收益需要进行最终的营运资本调整,并预计在交易完成后确认收益。税前收益估计约为#美元。115.0根据预期收益,包括假设营运资本和净资产的账面价值,减去预计出售成本,于截止日期。
这项业务的经营业绩主要包括截至2020年10月31日的6个月的美国零售消费食品部门。此外,处置集团符合于2020年10月31日被归类为持有待售的标准,并以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量。
截至2020年10月31日持有待售资产和负债如下:
| | | | | |
| 2020年10月31日 |
持有待售资产: | |
盘存 | $ | 37.9 | |
物业、厂房和设备 | 36.9 | |
经营性租赁使用权资产 | 1.6 | |
商誉 | 227.6 | |
其他无形资产-净额 | 117.5 | |
其他非流动资产 | 0.1 | |
持有待售资产总额 | $ | 421.6 | |
持有待售债务: | |
流动经营租赁负债 | $ | 0.6 | |
| |
非流动经营租赁负债 | 1.0 | |
持有待售负债总额 | 1.6 | |
持有待售净资产 | $ | 420.0 | |
注5:可报告的细分市场
我们在一行业:食品和饮料产品的制造和销售。我们有三需要报告的细分市场:美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费食品。国际离家报告将于2021年第一季度生效,它代表了所有其他运营部门的组合,这些部门不能单独报告。由于领导层的变动,这些运营部门将分别进行管理和报告,不再代表用于部门报告目的的可报告部门。上一年度分部的业绩没有被修改,因为这些营业分部的组合代表了之前报告的国际和离家报告的分部。
美国零售宠物食品部门主要包括宠物食品的国内销售。瑞秋·雷®纽崔斯语®, 猫咪混搭®,奶骨®,9Lives®,Kibble‘s n Bits®,自然平衡®, 小狗佩罗尼®, 和自然食谱®品牌产品;美国零售咖啡部门主要包括福尔杰斯®,邓肯TM, 和Bustelo咖啡馆® 品牌咖啡;美国零售消费食品部门主要包括斯莫克的®, Jif®,和Crisco 品牌产品。国际和异地销售包括通过零售渠道在国内和国外销售产品
以及餐饮服务分销商和运营商(例如,医疗保健运营商、餐馆、住宿、酒店、写字楼、K-12、学院和大学以及便利店)。
部门利润代表净销售额,减去直接和可分配的运营费用,与我们管理部门的方式一致。然而,我们并不代表该等分部(如独立经营)会报告的营业利润等于下文所述的分部溢利,因为分部溢利不包括某些开支,例如公司行政开支、与出售业务有关的损益、商品及外汇衍生工具活动的未分配损益,以及与无形资产有关的摊销费用及减值费用。
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报,直至出售相关存货为止。当时,我们将对冲损益从未分配的衍生品损益重新归类为分段利润,使我们的部门能够实现对冲的经济效果,而不会经历任何按市值计价的波动。我们预期衍生工具估计公允价值的任何损益一般会被相关风险的估计公允价值变动所抵销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 708.7 | | | $ | 709.9 | | | $ | 1,401.3 | | | $ | 1,379.8 | |
美国零售咖啡 | 594.7 | | | 543.4 | | | 1,165.6 | | | 1,009.1 | |
美国零售消费食品 | 479.1 | | | 426.1 | | | 968.3 | | | 828.3 | |
国际旅行和离家旅行 | 251.5 | | | 278.4 | | | 470.6 | | | 519.5 | |
总净销售额 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
部门利润: | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 124.9 | | | $ | 137.0 | | | $ | 250.2 | | | $ | 257.1 | |
美国零售咖啡 | 202.1 | | | 182.5 | | | 384.7 | | | 311.4 | |
美国零售消费食品 | 135.3 | | | 91.4 | | | 266.8 | | | 172.4 | |
国际旅行和离家旅行 | 39.5 | | | 50.4 | | | 70.4 | | | 82.7 | |
部门总利润 | $ | 501.8 | | | $ | 461.3 | | | $ | 972.1 | | | $ | 823.6 | |
摊销 | (59.5) | | | (58.8) | | | (119.1) | | | (117.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-净额 | (45.1) | | | (49.1) | | | (91.2) | | | (98.5) | |
未分配衍生产品收益(亏损) | 31.5 | | | 0.9 | | | 47.7 | | | 29.9 | |
其他专项工程费用(A) | — | | | (3.3) | | | — | | | (6.6) | |
企业管理费用 | (93.0) | | | (70.3) | | | (158.8) | | | (141.9) | |
其他收入(费用)-净额 | (32.2) | | | (1.6) | | | (33.6) | | | (3.1) | |
所得税前收入 | $ | 303.5 | | | $ | 279.1 | | | $ | 617.1 | | | $ | 485.8 | |
(A)其他特殊项目成本包括整合和重组成本。有关更多信息,请参见附注3:整合和重组成本。
下表显示了某些地理信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,882.2 | | | $ | 1,815.9 | | | $ | 3,711.9 | | | $ | 3,473.5 | |
国际: | | | | | | | |
加拿大 | $ | 123.2 | | | $ | 113.4 | | | $ | 231.4 | | | $ | 210.2 | |
所有其他国际 | 28.6 | | | 28.5 | | | 62.5 | | | 53.0 | |
合计国际 | $ | 151.8 | | | $ | 141.9 | | | $ | 293.9 | | | $ | 263.2 | |
总净销售额 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
下表显示了产品类别信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 主要可报告细分市场(A) |
咖啡 | $ | 659.6 | | | $ | 627.1 | | | $ | 1,295.3 | | | $ | 1,173.8 | | | 美国零售咖啡 |
狗粮 | 277.8 | | | 302.6 | | | 555.5 | | | 598.2 | | | 美国零售宠物食品 |
猫粮 | 231.9 | | | 213.8 | | | 451.9 | | | 409.7 | | | 美国零售宠物食品 |
宠物零食 | 216.7 | | | 210.0 | | | 429.5 | | | 403.2 | | | 美国零售宠物食品 |
花生酱 | 192.8 | | | 175.4 | | | 392.7 | | | 353.3 | | | 美国零售消费食品 |
冻结的手持设备 | 106.3 | | | 93.4 | | | 201.8 | | | 164.9 | | | 美国零售消费食品 |
水果涂抹 | 89.2 | | | 86.5 | | | 193.5 | | | 175.7 | | | 美国零售消费食品 |
起酥油和油类 | 82.7 | | | 71.8 | | | 160.0 | | | 123.3 | | | 美国零售消费食品 |
果汁和饮料 | 36.7 | | | 32.4 | | | 70.3 | | | 63.6 | | | 美国零售消费食品 |
部分控制 | 31.1 | | | 42.5 | | | 55.1 | | | 81.9 | | | 其他(B) |
烘焙混合物和配料 | 30.0 | | | 26.0 | | | 53.2 | | | 39.7 | | | 其他(B) |
其他 | 79.2 | | | 76.3 | | | 147.0 | | | 149.4 | | | 其他(B) |
总净销售额 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | | | |
(A)所标识的主要可报告部分通常表示至少75每种产品类别的总净销售额的百分比。
(B)代表合并后的国际和离家运营部门。
注6:每股收益
下表说明了普通股净收入和普通股净收入的计算方法--假设两类法下的摊薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 0.9 | | | 1.3 | | | 2.0 | | | 2.1 | |
分配给普通股股东的净收入 | $ | 229.9 | | | $ | 209.9 | | | $ | 465.8 | | | $ | 363.7 | |
加权平均已发行普通股 | 113.7 | | | 113.4 | | | 113.6 | | | 113.3 | |
补充:股票期权的稀释效应 | — | | | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 113.7 | | | 113.4 | | | 113.6 | | | 113.3 | |
每股普通股净收入 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
每股普通股净收入-假设稀释 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
注7:债务及融资安排
下表汇总了我们长期债务的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
| 校长 出类拔萃 | | 携载 金额:(A) | | 校长 出类拔萃 | | 携载 金额:(A) |
3.502021年10月15日到期的优先债券百分比 | $ | 750.0 | | | $ | 757.4 | | | $ | 750.0 | | | $ | 761.1 | |
3.002022年3月15日到期的优先债券百分比 | 400.0 | | | 399.1 | | | 400.0 | | | 398.7 | |
3.502025年3月15日到期的优先债券百分比 | 1,000.0 | | | 996.4 | | | 1,000.0 | | | 996.0 | |
3.382027年12月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 496.9 | | | 500.0 | | | 496.7 | |
2.382030年3月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 495.5 | | | 500.0 | | | 495.2 | |
4.252035年3月15日到期的优先债券百分比 | 650.0 | | | 644.1 | | | 650.0 | | | 643.9 | |
4.382045年3月15日到期的优先债券百分比 | 600.0 | | | 586.8 | | | 600.0 | | | 586.5 | |
3.552050年3月15日到期的优先债券百分比 | 300.0 | | | 295.7 | | | 300.0 | | | 295.7 | |
定期贷款信贷协议将于2021年5月14日到期 | 200.0 | | | 199.9 | | | 700.0 | | | 699.5 | |
长期债务总额 | $ | 4,900.0 | | | $ | 4,871.8 | | | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | |
长期债务的当期部分 | 950.0 | | | 957.3 | | | — | | | — | |
长期债务总额,减去流动部分 | $ | 3,950.0 | | | $ | 3,914.5 | | | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | |
(A) 代表简明综合资产负债表所包括的账面金额,包括资本化发债成本、发售折扣及终止利率合约的影响。
2018年4月,我们与一个银行银团签订了一项优先无担保延迟提取定期贷款信贷协议(“定期贷款”),可用承诺额为#美元。1.5十亿。全部定期贷款于2018年5月14日提取,为收购安斯沃斯提供部分资金。根据我们的选择,定期贷款项下的借款按现行美国最优惠利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息,按季度或借款期限结束时支付。定期贷款不需要按计划摊销。自愿提前还款是允许的,没有保险费或罚金。截至2020年10月31日,我们已预付$1.3十亿到目前为止的定期贷款,包括$500.0在上半场2021年,其中$200.0是在第二季度支付的。2020年10月31日的定期贷款利率为0.95百分比.
我们有一美元的空位1.810亿美元的无担保循环信贷安排112022年9月到期的银行。根据我们的选择,循环信贷安排下的借款将按照现行的美国最优惠利率LIBOR或加拿大交易商提供利率计入利息。利息可以按季度支付,也可以在借款期限结束时支付。我们做到了不是的t在循环信贷安排下有未偿还余额,截至2020年10月31日或2020年4月30日。
我们参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以发行不超过$的短期无担保商业票据。1.8任何时候都有十亿美元。商业票据计划是由我们的循环信贷安排支持的,它减少了我们在循环信贷安排下可以借到的金额,即未偿还商业票据的金额。商业票据将作为一般企业短期融资的持续来源。截至2020年10月31日和2020年4月30日,我们有$280.0及$248.0根据我们的商业票据计划发行的短期借款的加权平均利率分别为 0.17百分比和0.40百分比。
支付的利息总额$76.2及$78.4分别截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,以及86.4及$100.0,分别为2020年10月31日和2019年10月31日止的六个月。这与利息支出不同,因为债务发行成本和折扣的摊销、利率合同的效力、资本化的利息、支付其他债务费用以及支付利息的时间。
我们的债务工具包含一定的金融契约限制,包括杠杆率和利息覆盖率。我们遵守了所有的公约。
注8:退休金及其他退休后福利
我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划的定期净收益成本的组成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, |
| 固定福利养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 3.2 | | | 5.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
计划资产的预期收益 | (4.0) | | | (6.1) | | | — | | | — | |
精算净损失(收益)摊销 | 2.5 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
摊销先前服务成本(贷方) | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | 30.6 | | | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 32.9 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 固定福利养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
利息成本 | 7.8 | | | 10.5 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
计划资产的预期收益 | (10.1) | | | (12.1) | | | — | | | — | |
精算净损失(收益)摊销 | 5.8 | | | 4.0 | | | — | | | (0.1) | |
摊销先前服务成本(贷方) | 0.4 | | | 0.4 | | | (0.5) | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | 30.6 | | | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 35.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | |
在2021年第二季度,我们转移了82.6根据我们加拿大固定收益养老金计划的义务,我们通过购买不可撤销的团体年金合同(称为买断合同)向保险公司支付养老金。集团年金合同是使用养老金信托基金的资产购买的。作为这笔交易的结果,在2021年第二季度,我们确认了一笔非现金税前结算费用为#美元。27.9加速累积的其他综合收益(亏损)中的未确认亏损,否则将在随后的期间确认。这笔结算费用包括在简明合并收益表中的其他收入(费用)净额内。
注9:衍生金融工具
我们面临着市场风险,如大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们已经制定了政策,定义了我们可以进入的可接受的工具类型,并建立了控制措施,以限制我们的市场风险敞口。
商品价格管理:我们投资大宗商品衍生品是为了管理价格波动,降低与预期购买关键原材料(特别是青咖啡、玉米、豆粕、食用油和小麦)库存相关的未来现金流的可变性。我们还进行大宗商品衍生品交易,以管理包括柴油和天然气在内的能源投入成本的价格风险。我们的衍生工具的到期日一般不到一年.
我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理,因此,衍生品的损益立即在收益中确认。尽管我们没有进行对衍生品头寸进行对冲会计所需的评估,但我们相信,我们所有的大宗商品衍生品都是对我们风险敞口的经济对冲。
被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此,我们预计随着时间的推移,衍生品估计公允价值的任何损益一般会被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币汇率对冲:我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响,这主要与购买某些原材料和制成品有关。这个
合同的到期日一般不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。
利率对冲:我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险,以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合同开始时,对该工具进行评估和记录,以获得合格的套期保值会计处理。如果该合约被指定为现金流对冲,该合约的按市值计价的收益或亏损将被递延,并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分计入,并在对冲交易影响收益的期间重新分类为利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲,合同在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变动在利息支出中确认。一般来说,合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动,对收益没有净影响。
2020年,我们终止了利率合同,同时终止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券的定价。它们被指定为现金流对冲,用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的风险敞口。这一终止导致税前亏损#美元。239.8已递延,并作为累积其他全面收益(亏损)的一部分计入,并在债务有效期内作为利息支出摊销。
2015年,我们终止了2021年10月15日到期的高级票据的利率互换,该利率互换被指定为公允价值对冲,用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止合同,我们收到了#美元。58.1现金,其中包括$4.6应计和预付利息。终止时的收益被记录为长期债务余额的增加,并在标的债务的剩余寿命内确认为利息支出的减少。到目前为止,我们已经确认了$45.3收益,其中$2.0及$4.2分别在截至2020年10月31日的三个月和六个月内确认,以及$2.1及$4.1分别在截至2019年10月31日的三个月和六个月内获得认可。剩余收益将确认如下:$4.2到2021年剩余时间和美元4.0在2022年。
下表列出了在简明综合资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 17.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.3 | |
外币兑换合约 | 0.7 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
总衍生工具 | $ | 18.0 | | | $ | 12.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 |
| 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 14.7 | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币兑换合约 | 2.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
总衍生工具 | $ | 17.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
我们已选择不抵销我们的交易所交易衍生工具和我们与同一交易对手签署的现金保证金账户确认的公允价值金额,这些账户通常受可强制执行的净额结算协议的约束。我们需要保持现金保证金账户,以便为结算我们的未平仓头寸提供资金。截至2020年10月31日和2020年4月30日,我们的现金保证金账户余额保持在美元。15.3及$43.2分别计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。现金保证金账户余额的变化计入合并现金流量表中的其他净额投资活动。如果我们与个别交易对手的所有未平仓合约出现违约及即时净结清,我们的所有衍生工具负债将由我们基于与个别交易对手的净资产或负债仓位的衍生资产仓位或保证金账户完全抵销。
利息支出--合并收益表中列报的净额为#美元45.1及$49.1截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,分别为91.2及$98.5截至2020年10月31日的6个月
和2019年。下表列出了被指定为现金流对冲的终止利率合同确认的税前损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在其他全面收益(亏损)中确认的损益 | $ | — | | | $ | (44.1) | | | $ | — | | | $ | (97.1) | |
减去:从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的收益(亏损) 利息支出
| (3.5) | | | (0.1) | | | (6.9) | | | (0.2) | |
累计其他综合收益变动(亏损) | $ | 3.5 | | | $ | (44.0) | | | $ | 6.9 | | | $ | (96.9) | |
作为2020年10月31日和2020年4月30日累计其他全面收益(亏损)的组成部分,递延税前净亏损为1美元。234.2及$241.1分别与终止的利率合约有关。截至2020年10月31日和2020年4月30日,在累计其他综合收益(亏损)中确认的相关净税收优惠为$53.9及$55.5分别为。大约$13.9税前净亏损的一部分将在未来12个月内确认,与终止的利率合同有关。
下表列出了在未指定为套期保值工具的衍生品上销售的产品在成本中确认的净收益和净亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
大宗商品合约的收益(亏损) | $ | 13.4 | | | $ | (10.1) | | | $ | 24.8 | | | $ | 2.5 | |
外币兑换合约的损益 | (0.4) | | | (0.1) | | | (2.7) | | | (1.1) | |
在销售产品成本中确认的总收益(亏损) | $ | 13.0 | | | $ | (10.2) | | | $ | 22.1 | | | $ | 1.4 | |
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报,直至出售相关存货为止。当时,我们将对冲损益从未分配的衍生品损益重新归类为分段利润,使我们的部门能够实现对冲的经济效果,而不会经历任何按市值计价的波动。下表列出了未分配衍生工具损益中的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未分配衍生品头寸按市值计价的净收益(亏损) | $ | 13.0 | | | $ | (10.2) | | | $ | 22.1 | | | $ | 1.4 | |
减去:衍生品头寸的净收益(亏损)重新分类为部门营业利润 | (18.5) | | | (11.1) | | | (25.6) | | | (28.5) | |
未分配衍生产品收益(亏损) | $ | 31.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | 47.7 | | | $ | 29.9 | |
截至2020年10月31日,累计未分配衍生品净收益为1美元。14.8,截至2020年4月30日,累计未分配衍生工具净亏损为$32.9.
下表列出了未平仓衍生工具合约的名义总值。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
商品合约 | $ | 662.1 | | | $ | 890.1 | |
外币兑换合约 | 81.1 | | | 65.6 | |
| | | |
注10:其他金融工具和公允价值计量
除衍生品外,可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金投资、短期借款和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。除长期债务外,我们余下的金融工具在简明综合资产负债表中按估计公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具的账面价值和公允价值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
| 携载 金额 | | 公允价值 | | 携载 金额 | | 公允价值 |
有价证券和其他投资 | $ | 39.4 | | | $ | 39.4 | | | $ | 38.6 | | | $ | 38.6 | |
衍生金融工具-净额 | 6.7 | | | 6.7 | | | (16.2) | | | (16.2) | |
长期债务总额 | (4,871.8) | | | (5,385.4) | | | (5,373.3) | | | (5,740.6) | |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。估值技术基于可观测和不可观测的输入。可观察到的输入反映了来自独立来源的容易获得的数据,而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。
下表汇总了我们的金融工具的公允价值和公允价值等级中的公允价值计量水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国报价: 活跃度较高的房地产市场 相同的资产 (1级) | | 意义重大 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 公允价值于2020年10月31日 |
有价证券和其他投资:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
市政义务 | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | |
货币市场基金 | 4.3 | | | — | | | — | | | 4.3 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合约-净额 | 6.3 | | | 0.5 | | | — | | | 6.8 | |
外币兑换合约-净额 | 0.1 | | | (0.2) | | | — | | | (0.1) | |
长期债务总额(C) | (5,184.3) | | | (201.1) | | | — | | | (5,385.4) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (5,165.4) | | | $ | (173.9) | | | $ | — | | | $ | (5,339.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) | | 意义重大 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 公允价值在 2020年4月30日 |
有价证券和其他投资:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
市政义务 | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
货币市场基金 | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合约-净额 | (18.3) | | | (0.2) | | | — | | | (18.5) | |
外币兑换合约-净额 | 0.2 | | | 2.1 | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | |
长期债务总额(C) | (5,032.0) | | | (708.6) | | | — | | | (5,740.6) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (5,035.7) | | | $ | (682.5) | | | $ | — | | | $ | (5,718.2) | |
(A)有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而维持的基金。这些基金包括在活跃市场上市的股票、第三方使用估值技术对市政债券进行估值的债券,这些估值技术利用的投入主要来自可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据的证实,以及到期日在3个月或更短的货币市场基金。基于这些货币市场基金的短期性质,账面价值接近公允价值。截至2020年10月31日,我们的市政债务计划到期如下:1.12021年,1.52022年,3.52024年,剩下的美元20.82025年及以后。我们有不是的没有任何市政债务计划在2023年到期。
(B)一级商品和外币外汇衍生品的估值采用活跃市场中相同工具的市场报价。二级商品和外币外汇衍生品的估值使用活跃市场中类似资产或负债的报价。有关更多信息,请参阅附注9:衍生金融工具。
(C)长期债券由分类为1级的公开优先债券和分类为2级的定期贷款组成。公开优先债券在活跃的二级市场交易,并按报价估值。定期贷款的公允价值是根据每笔利息和本金的净现值计算的,该利息和本金是利用类似类型定期贷款借款安排的独立定价来源获得的估计收益率曲线得出的利率计算的。有关更多信息,请参阅附注7:债务和融资安排。
注11:租约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公场所、设备和车辆。我们已选择不承认资产负债表上期限不超过12个月的租赁。相反,我们以直线方式确认租赁期限内的相关租赁费用。
虽然我们的大部分使用权资产和租赁负债余额包括带有续订选择权的租赁,但这些可选期限通常不会影响租赁期限,因为我们不能合理地确定是否行使这些期限。某些租约还包括终止条款或购买租赁物业的选择权。由于我们不能合理地确定是否行使这些类型的期权,因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或实质性的限制性契约。
我们通过评估是否存在我们在协议期限内控制的已确认资产来确定协议在开始时是否为租赁或包含租赁。当出租人将确定的资产提供给我们使用时,租赁就开始了。我们通常将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。最低租赁支付不包括可变租赁支付,而不包括依赖于指数或费率的可变租赁支付。
对于我们的大多数租约,租约中隐含的利率不容易确定,因此我们利用递增借款利率,利用租赁开始日可获得的信息来显示价值租约付款。在确定这个抵押利率时,我们会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。
下表列出了在简明合并资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
经营性租赁使用权资产 | $ | 129.8 | | | $ | 148.4 | |
经营租赁负债: | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 35.5 | | | $ | 36.5 | |
非流动经营租赁负债 | 105.7 | | | 120.0 | |
经营租赁负债总额 | $ | 141.2 | | | $ | 156.5 | |
| | | |
融资租赁使用权资产: | | | |
机器设备 | $ | 10.1 | | | $ | 11.6 | |
累计折旧 | (5.2) | | | (5.9) | |
全部物业、厂房和设备 | $ | 4.9 | | | $ | 5.7 | |
融资租赁负债: | | | |
其他流动负债 | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
其他非流动负债 | 2.9 | | | 3.5 | |
融资租赁负债总额 | $ | 5.0 | | | $ | 5.7 | |
下表汇总了租赁费用的构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 11.1 | | | $ | 12.9 | | | $ | 22.4 | | | $ | 25.3 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 0.6 | | | 0.8 | | | 1.2 | | | 1.6 | |
租赁负债利息 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
可变租赁成本 | 5.5 | | | 6.3 | | | 11.1 | | | 12.6 | |
短期租赁成本 | 10.3 | | | 9.7 | | | 19.3 | | | 17.4 | |
转租收入 | (1.0) | | | (1.5) | | | (2.5) | | | (2.3) | |
净租赁成本 | $ | 26.5 | | | $ | 28.2 | | | $ | 51.6 | | | $ | 54.7 | |
下表列出了与租赁相关的现金流和非现金信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 20.2 | | | $ | 25.3 | |
融资租赁的营业现金流 | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁带来的现金流融资 | 1.4 | | | 1.5 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | — | | | 16.2 | |
融资租赁 | 0.5 | | | 0.8 | |
下表按会计年度汇总了我们租赁负债的到期日。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
2021年(今年剩余时间) | $ | 20.2 | | | $ | 1.2 | |
2022 | 37.2 | | | 1.7 | |
2023 | 34.6 | | | 1.1 | |
2024 | 22.9 | | | 0.8 | |
2025 | 15.0 | | | 0.3 | |
2026年及以后 | 20.7 | | | 0.1 | |
未打折的最低租赁付款总额 | $ | 150.6 | | | $ | 5.2 | |
减去:推定利息 | 9.4 | | | 0.2 | |
租赁负债 | $ | 141.2 | | | $ | 5.0 | |
下表列出了加权平均剩余租赁期限和贴现率。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
加权平均剩余租期(年): | | | |
经营租赁 | 4.5 | | 4.7 |
融资租赁 | 3.2 | | 3.4 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租赁 | 3.0 | % | | 3.1 | % |
融资租赁 | 2.8 | % | | 2.9 | % |
注12:所得税
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月的实际税率为24.0和24.3在截至2020年10月31日和2019年10月31日的6个月中,分别为24.2和24.7百分比。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和六个月内,有效税率与美国法定所得税税率21.0%,主要是由于州所得税的影响。
在接下来的几天内12几个月后,我们可以合理地将未确认的税收优惠再减少1美元。2.6,主要是由于诉讼时效到期。
截至2020年10月31日,我们境外子公司的未分配收益仍将永久再投资。
2020年,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CoronaVirus Aid,Response,and Economic Security Act)颁布,其中包括撤销《美国减税和就业法案》(简称《税法》)的某些条款。虽然这些具体的退税对我们没有影响,但未来针对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的立法行动可能会进一步修改税法的条款,届时需要分析这些变化对我们所得税的各自影响。
注13:累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的组成部分,包括从累计其他全面收益(亏损)重新分类为净收益的项目的重新分类调整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通货 翻译 调整,调整 | | 净收益(亏损) 浅谈现金流 套期 衍生物(A) | | 养老金和 其他 退休后 负债(B) | | 未实现的 得(损) 在可用的- 待售 有价证券 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
2020年5月1日的余额 | $ | (50.5) | | | $ | (185.6) | | | $ | (146.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (379.0) | |
改叙调整 | — | | | 6.9 | | | 5.2 | | | — | | | 12.1 | |
本期贷记(收费) | 15.2 | | | — | | | 35.3 | | | 0.8 | | | 51.3 | |
所得税优惠(费用) | — | | | (1.6) | | | (10.1) | | | (0.2) | | | (11.9) | |
2020年10月31日的余额 | $ | (35.3) | | | $ | (180.3) | | | $ | (116.3) | | | $ | 4.4 | | | $ | (327.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通货 翻译 调整,调整 | | 净收益(亏损) 浅谈现金流 套期 衍生物(A) | | 养老金和 其他 退休后 负债(B) | | 未实现 得(损) 在可用的- 待售 有价证券 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
2019年5月1日的余额 | $ | (35.5) | | | $ | (40.4) | | | $ | (110.0) | | | $ | 4.1 | | | $ | (181.8) | |
改叙调整 | — | | | 0.2 | | | 3.2 | | | — | | | 3.4 | |
本期贷记(收费) | 5.1 | | | (97.1) | | | — | | | 0.5 | | | (91.5) | |
所得税优惠(费用) | — | | | 22.3 | | | (0.7) | | | (0.1) | | | 21.5 | |
2019年10月31日的余额 | $ | (30.4) | | | $ | (115.0) | | | $ | (107.5) | | | $ | 4.5 | | | $ | (248.4) | |
(A)从累计其他综合收益(亏损)到利息支出的重新分类与终止的利率合同有关。2020年的本期费用与2018年11月和2018年6月签订的利率合约的亏损有关,这些合约于2020年终止。有关更多信息,请参阅附注9:衍生金融工具。
(B)净亏损和以前服务成本的摊销从累积的其他全面收入(亏损)重新分类为其他收入(费用)-净额。2021年的当期费用主要包括购买团体年金合同以将我们的加拿大固定收益养老金计划的义务转移给保险公司的非经常性结算费用的影响。有关更多信息,请参阅附注8:养老金和其他退休后福利。
注14:或有事项
我们与其他食品制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律诉讼的被告,包括与2011年之前涉嫌操纵货架稳定的金枪鱼产品价格有关的某些诉讼,该诉讼涉及一家之前由Big Heart Pet Brands拥有但在我们收购之前剥离的业务,其中大部分是在2019年达成和解并支付的。虽然我们无法确切地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经为某些或有负债累积了损失,我们已经确定这些或有负债在2020年10月31日是可能的和合理的可估测的。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述法律程序外,我们目前还是有毒物质教育和研究理事会(以下简称“原告”或“CERT”)诉Brad Barry LLC等人案的被告,指控我们和其他近80名生产、包装、分销或销售包装咖啡的被告(统称为“被告”),没有按照加州健康和安全法规25249.5条、加州安全饮用水和有毒物质执法条例的要求,为我们的咖啡产品提供接触化学丙烯酰胺的警告。原告寻求公平救济,包括向消费者发出警告,以及对违反第65号提案的行为处以每天2500美元的法定最高民事罚款。原告声称,在没有遵守警告的情况下,每喝一杯咖啡,就等同于违反了第65号提案。2019年6月,负责管理65号提案项目的州机构加州环境健康危险评估办公室(OEHHA)批准了一项规定,澄清根据65号提案,咖啡不需要癌症警告。2020年8月,法院批准了被告基于该规定提出的即决判决动议。原告于2020年11月20日提交了正式上诉通知。目前还无法预测该案的结果和财务影响(如果有的话)。因此,截至2020年10月31日,没有记录到任何或有损失的情况,损失的可能性也不是
被认为是可能的或可估量的。然而,如果我们因65号提案而被要求支付巨额法定罚款或在我们的任何产品上添加警告标签,或者在我们产品销售的某些地点放置警告,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅会在这些地点受到影响,还可能在其他地方受到影响。
注15:普通股
下表列出了常见的共享信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
授权普通股 | 300.0 | | | 300.0 | |
已发行普通股 | 114.1 | | | 114.1 | |
库存股 | 32.4 | | | 32.4 | |
回购计划:在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六个月里,我们做到了不是的根据董事会(下称“董事会”)批准的回购计划,不回购任何普通股。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的6个月里,股票回购包括从股票计划接受者手中回购股票,而不是现金支付。2020年10月22日,董事会授权回购至多5.02000万股普通股,除了3.61,000,000股根据董事会事先授权仍可回购的普通股。因此,在2020年10月31日,大约8.6根据董事会授权,仍有百万股普通股可供回购。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
本讨论和分析涉及对截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表的重大变化进行比较。除非另有说明,否则所有的比较都是与上一年同期相比的。
我们是此处引用的所有商标的所有者,但以下商标除外,这些商标是在许可的情况下使用的:邓肯是DD IP Holder LLC的商标,瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商标。这个邓肯品牌被授权给我们用于包装咖啡产品,包括K-Cup®豆荚,在杂货店、大众销售商、俱乐部商店、电子商务和药店等零售渠道销售。本文档中的信息不涉及在邓肯餐馆。K杯®是Keurig Green Mountain,Inc.的商标,经许可使用。
新冠肺炎
新冠肺炎在美国和国际社会的传播已经并将继续对金融市场、经济状况和我们的部分工商业产生影响。
2021年上半年,各州政府重新开放了各自的经济,同时遵守了新的指导方针和增强的安全措施,如物理距离和口罩协议。然而,随着许多州的新病例持续增加,州政府开始实施额外的安全措施和限制。总体而言,作为预防措施,消费者更多地呆在家里,因此,家庭食品消费和消费者需求仍然很高,我们预计,随着病例继续上升,这种情况将在未来几个月继续下去。
我们还开始分阶段重新开放位于俄亥俄州奥维尔的公司总部,加强安全措施。然而,由于我们的大多数办公室员工继续尽可能远程工作,入住率仍然很低,我们继续监测与新冠肺炎有关的最新公共卫生和政府指导。我们的所有设施都有危机管理团队,他们正在监测不断发展的局势,并在必要时实施风险缓解行动。到目前为止,我们的供应链网络受到的影响微乎其微,包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应,尽管如果新冠肺炎疫情继续影响世界各地的市场,包括电子商务压力对运费的影响以及供需失衡导致的潜在发货延误,可能会发生更重大的中断。我们还继续与我们的客户和外部业务合作伙伴密切合作,采取更多行动确保安全和业务连续性,并最大限度地提高产品可用性。我们已经提高了所有设施的产量,并扩大了配送中心的预约服务。我们的所有生产业务都保持开放,没有一家公司经历过与以下方面相关的重大中断或裁员
新冠肺炎。此外,我们已经实施了管理订单量的措施,以确保我们的零售合作伙伴在这段需求旺盛的时期保持一致的供应。
2021年上半年,我们的订单持续增长,主要是在我们的美国零售咖啡和美国零售消费食品部门,以应对消费者对我们产品的需求增加,这与居家消费的增加有关。目前尚不清楚消费者需求的增长是否会在2021年下半年放缓,因为消费者购买行为将继续演变,具体取决于疫情的持续时间和严重程度、实际距离要求的持续时间、在家工作的订单以及宏观经济影响。2021年前六个月,与历史同期相比,美国零售咖啡和美国零售消费食品部门的消费者需求和客户订单仍然较高。由于新冠肺炎的影响,我们在国外渠道销售的产品也出现下降,这对我们的外出运营部门的净销售额产生了负面影响,我们预计,在政府强制实施安全措施的情况下,新冠肺炎将继续对我们的净销售额产生不利影响。然而,随着各州在2021年上半年重新开放经济,我们离家渠道的净销售额与疫情爆发的最初几个月相比有所改善,也相对于我们最初的预期有所改善。如果案件继续上升,政府实施额外的安全措施,影响远离家庭消费,这一趋势可能会在2021年下半年逆转。总体而言,新冠肺炎的影响仍然不确定,最终取决于大流行的持续时间和严重程度;联邦、州和地方政府采取的应对行动;疫苗的可获得性和有效性;以及宏观经济环境。我们将继续评估新冠肺炎将对我们的业务、供应链、综合经营结果和财务状况产生影响的性质和程度。, 和流动性。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加(减少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少)百分比 |
净销售额 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | 4 | % | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | | | 7 | % |
毛利 | $ | 818.2 | | | $ | 754.0 | | | 9 | | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,453.6 | | | 10 | |
净销售额的百分比 | 40.2 | % | | 38.5 | % | | | | 39.8 | % | | 38.9 | % | | |
营业收入 | $ | 380.8 | | | $ | 329.8 | | | 15 | | | $ | 741.9 | | | $ | 587.4 | | | 26 | |
净销售额的百分比 | 18.7 | % | | 16.8 | % | | | | 18.5 | % | | 15.7 | % | | |
净收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | 9 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | | | 28 | |
每股普通股净收入-假设稀释 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | 9 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | | | 28 | |
调整后毛利(A) | $ | 786.7 | | | $ | 753.1 | | | 4 | | | $ | 1,545.9 | | | $ | 1,423.7 | | | 9 | |
净销售额的百分比 | 38.7 | % | | 38.5 | % | | | | 38.6 | % | | 38.1 | % | | |
调整后营业收入(A) | $ | 408.8 | | | $ | 391.0 | | | 5 | | | $ | 813.3 | | | $ | 681.7 | | | 19 | |
净销售额的百分比 | 20.1 | % | | 20.0 | % | | | | 20.3 | % | | 18.2 | % | | |
调整后收入:(A) | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 273.2 | | | $ | 257.5 | | | 6 | | | $ | 543.2 | | | $ | 437.2 | | | 24 | |
每股收益-假设稀释 | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | 6 | | | $ | 4.76 | | | $ | 3.84 | | | 24 | |
(A)我们使用非GAAP财务指标来评估我们的业绩。在本讨论和分析中,请参阅“非GAAP财务衡量标准”,以便与可比的GAAP财务衡量标准进行对账。
净销售额
2021年第二季度的净销售额增加了76.2美元,增幅为4%,这主要是由于美国零售咖啡和美国零售消费食品部门的有利销量/组合,反映了家庭消费的增加,但部分被外出经营部门不利的销量/组合所抵消。
2021年前六个月的净销售额增加了269.1美元,增幅为7%,这得益于我们所有零售业务的良好销量/组合,以及美国零售咖啡和美国零售消费食品部门的家庭消费增加。零售业务的增长部分被离家经营部门不利的业务量/组合所抵消。
营业收入
下表显示了营业收入占净销售额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛利 | 40.2 | % | | 38.5 | % | | 39.8 | % | | 38.9 | % |
销售、分销和管理费用: | | | | | | | |
营销 | 6.2 | % | | 6.3 | % | | 6.2 | % | | 6.9 | % |
卖 | 2.9 | | | 3.2 | | | 3.1 | | | 3.5 | |
分布 | 3.5 | | | 3.6 | | | 3.5 | | | 3.6 | |
一般和行政 | 6.3 | | | 5.4 | | | 5.7 | | | 5.9 | |
销售、分销和管理费用总额 | 18.8 | % | | 18.5 | % | | 18.5 | % | | 19.9 | % |
摊销 | 2.9 | | | 3.0 | | | 3.0 | | | 3.1 | |
| | | | | | | |
其他专项工程费用 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
其他营业费用(收入)-净额 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
营业收入 | 18.7 | % | | 16.8 | % | | 18.5 | % | | 15.7 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加。
2021年第二季度的毛利润增加了64.2美元,增幅为9%,这主要是由于衍生品损益与上一年相比发生了有利的变化,以及数量/组合的贡献增加。营业收入增加了51.0美元,增幅为15%,主要反映了毛利润的增加,但销售、分销和行政管理(“SD&A”)增加了21.3美元,部分抵消了这一增长。SD&A的增长部分是由更高的激励性薪酬和恢复加薪(包括高管在内)推动的,这些加薪之前被冻结。
我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减损费用;剥离、收购、整合和重组成本;与出售业务相关的损益;商品和外汇衍生品的未分配损益;以及其他不直接反映持续经营业绩的一次性项目。有关更多信息,请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务衡量标准”。不包括非GAAP调整的毛利(“调整后毛利”)在2021年第二季度增加了33.6美元,增幅为4%,反映出与GAAP毛利相比,剔除了未分配的衍生收益和损失。不包括非GAAP调整的营业收入(“调整后的营业收入”)比上一年增加17.8美元,或5%。
2021年前六个月的毛利润增加了140.0美元,增幅为10%,这主要得益于业务量/组合的增长以及价格和成本带来的净收益,包括衍生产品损益与上一年相比的有利变化。营业收入增加了154.5美元,增幅为0.26%,主要反映了毛利润的增长。
与公认会计准则的毛利相比,2021年前六个月调整后的毛利增加了122.2美元,增幅为9%,反映出剔除了未分配的衍生收益和损失。调整后的营业收入比上一年增加了131.6美元,增幅为19%。
利息支出
2021年第二季度的净利息支出减少了4.0美元,降幅为8%,2021年前六个月的净利息支出减少了7.3美元,降幅为7%,这主要是由于利率下降和未偿债务减少,但与2020年第四季度终止的利率合同相关的利息支出部分抵消了这一降幅。
其他收入(费用)-净额
2021年第二季度和前六个月的其他净费用分别增加了30.6美元和30.5美元,主要反映了30.6美元的养老金结算费用,其中包括2021年第二季度确认的27.9美元的税前结算费用,这与购买集团年金合同以将我们加拿大固定收益养老金计划的义务转移给一家保险公司有关。有关更多信息,请参阅附注8:养老金和其他退休后福利。
所得税
2021年第二季度所得税增加了4.8美元,增幅为7%,2021年前六个月增加了29.3美元,增幅为24%,这主要是由于所得税前收入的增加,部分抵消了2021年第二季度和前六个月分别为24.0%和24.2%的较低有效税率所抵消的影响。2020年第二季度和上半年的有效税率分别为24.3%和24.7%。
在本年度和前几年,实际税率与美国法定税率21.0%不同,这主要是由于州所得税的影响。我们预计2021年全年有效税率约为24.0%,这还不包括对经济衰退影响的估计。克里斯科剥离我们的整体综合实际税率。有关更多信息,请参阅附注12:所得税。
资产剥离
2020年10月26日,我们宣布了一项最终协议,出售我们的克里斯科石油和起酥油业务出售给B&G食品,根据惯例的成交条件,预计将在2021年第三季度完成交易。这笔交易包括在该协议下销售的油类和起酥油产品。克里斯科品牌,某些商标和许可协议,位于俄亥俄州辛辛那提的专用制造和仓库设施,以及大约160名支持克里斯科公事公办。2020年,该业务的净销售额约为270.0美元,主要是在美国零售消费食品领域。这笔交易还包括我们在美国以外的石油和起酥油业务,主要是在加拿大。
我们预计将从资产剥离中获得大约550.0美元的收益,这取决于最终的营运资金调整,并预计在交易完成后确认收益。根据预期收益(包括假设的营运资本和净资产的账面价值,减去估计的出售成本),税前收益估计约为115.0美元。有关更多信息,请参阅附注4:资产剥离。
细分结果
我们有三个需要报告的部门:美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费食品。国际离家报告将于2021年第一季度生效,它代表了所有其他运营部门的组合,这些部门不能单独报告。由于领导层的变动,这些运营部门将分别进行管理和报告,不再代表用于部门报告目的的可报告部门。上一年度分部的业绩没有被修改,因为这些营业分部的组合代表了之前报告的国际和离家报告的分部。
美国零售宠物食品部门主要包括以下产品的国内销售瑞秋·雷·纽崔什 猫咪混搭, 奶骨, 9Lives, Kibble‘n比特, 自然平衡, 小狗佩罗尼,及自然食谱品牌产品;美国零售咖啡部门主要包括福尔杰斯 邓肯,和Bustelo咖啡馆 品牌咖啡;美国零售消费食品部门主要包括Jif Smacker‘s餐厅,及克里斯科品牌产品。国际和异地销售包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商(例如,医疗保健运营商、餐馆、住宿、酒店、写字楼、K-12、学院和大学以及便利店)销售在国内和国外分销的产品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | %的增长 (减少) | | 2020 | | 2019 | | %的增长 (减少) |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 708.7 | | | $ | 709.9 | | | — | % | | $ | 1,401.3 | | | $ | 1,379.8 | | | 2 | % |
美国零售咖啡 | 594.7 | | | 543.4 | | | 9 | | | 1,165.6 | | | 1,009.1 | | | 16 | |
美国零售消费食品 | 479.1 | | | 426.1 | | | 12 | | | 968.3 | | | 828.3 | | | 17 | |
国际旅行和离家旅行 | 251.5 | | | 278.4 | | | (10) | | | 470.6 | | | 519.5 | | | (9) | |
部门利润: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 124.9 | | | $ | 137.0 | | | (9) | % | | $ | 250.2 | | | $ | 257.1 | | | (3) | % |
美国零售咖啡 | 202.1 | | | 182.5 | | | 11 | | | 384.7 | | | 311.4 | | | 24 | |
美国零售消费食品 | 135.3 | | | 91.4 | | | 48 | | | 266.8 | | | 172.4 | | | 55 | |
国际旅行和离家旅行 | 39.5 | | | 50.4 | | | (22) | | | 70.4 | | | 82.7 | | | (15) | |
细分市场利润率: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | 17.6 | % | | 19.3 | % | | | | 17.9 | % | | 18.6 | % | | |
美国零售咖啡 | 34.0 | | | 33.6 | | | | | 33.0 | | | 30.9 | | | |
美国零售消费食品 | 28.2 | | | 21.5 | | | | | 27.6 | | | 20.8 | | | |
国际旅行和离家旅行 | 15.7 | | | 18.1 | | | | | 15.0 | | | 15.9 | | | |
美国零售宠物食品
2021年第二季度,美国零售宠物食品部门的净销售额下降了1.2美元,反映出净定价下降了1个百分点,但大部分被数量/组合带来的1个百分点的改善所抵消。数量/组合的贡献主要反映了猫粮和狗肉零食的增长,这主要是由以下因素推动的猫咪混搭和自有品牌的猫粮,以及小狗佩罗尼和奶骨狗狗零食。这些增长被狗粮的下降部分抵消了,这主要是由自有品牌和自然平衡品牌. 该部门的利润减少了12.1美元,主要是由于净价降低和营销费用增加的影响。
2021年前六个月,美国零售宠物食品部门的净销售额增加了21.5美元,反映了有利的销量/组合,但部分被较低的净价实现所抵消。有利的销量/组合为净销售额贡献了3个百分点,这是由#年的增长推动的。猫咪混音,9Lives,和自有品牌猫粮,以及奶骨和小狗佩罗尼狗零食,部分被自有品牌的下降所抵消,自然平衡,和自然食谱狗粮。较低的净价实现减少了净销售额2个百分点,主要反映了贸易支出的增加。部门利润下降6.9美元,原因是定价较低,部分被较低的制造成本和有利的产量/组合所抵消。
美国零售咖啡
2021年第二季度,美国零售咖啡部门的净销售额增加了51.3美元,反映出有利的销量/组合,对净销售额的贡献为10个百分点,与2021年第二季度的增长有关Dunkin‘,Bustelo咖啡馆,及福尔杰斯品牌。有利的数量/组合反映了家庭咖啡消费的增加。净价实现使净销售额减少了1个百分点。该部门的利润增加了19.6美元,主要是因为有利的销量/组合以及SD&A费用的减少,但净定价和成本的影响部分抵消了这一增长。
2021年前六个月,美国零售咖啡部门的净销售额增加了156.5美元,反映出有利的销量/组合,这对净销售额的贡献为16个百分点,与2021年上半年的增长有关邓肯,福尔杰斯,及Bustelo咖啡馆品牌。有利的销量/组合反映了在2020年第四季度消费者需求激增后,家庭消费的增加和零售商库存的重新进货。净价实现使净销售额减少了1个百分点。该部门的利润增加了73.3美元,这主要是由于有利的销量/组合。
美国零售消费食品
2021年第二季度,美国零售消费食品部门的净销售额增加了53.0美元,反映出销量/组合增加了7个百分点,主要是由于史马克克的不干胶® 冷冻三明治,克里斯科油和起酥油,以及Jif花生酱。更高的净价格使净销售额增加了5个百分点,反映了2021年第二季度花生酱标价上涨和促销活动减少的影响。
的活动Jif品牌。S鸡蛋利润增加了43.9美元,反映了净定价和成本的有利影响,销量/组合的贡献增加,以及SD&A费用的降低。
2021年前六个月,美国零售消费食品部门的净销售额增加了140.0美元,有利的销量/组合为净销售额贡献了13个百分点,反映了斯莫克的,包括不结皮的东西® 冷冻三明治和水果涂抹,克里斯科和Jif品牌。有利的销量/组合反映了在2020年第四季度消费者需求激增后,家庭消费和零售商库存重新库存的增加。较高的净定价使净销售额增加了4个百分点,原因是Jif品牌和花生酱标价上调的影响。S鸡蛋利润增加了94.4美元,反映了销量/组合的贡献增加,净定价和成本的有利影响,以及SD&A费用的降低。
国际旅行和离家旅行
2021年第二季度,国际和离家净销售额下降了26.9美元,主要反映了离家经营部门下降了24%,部分被国际经营部门7%的净销售额增长所抵消。合并后业务的不利销量/组合使净销售额减少了11个百分点,这主要是由咖啡和份量控制产品推动的。净价实现为净销售额贡献了1个百分点的增长。部门利润下降至10.9美元,反映了不利的销量/组合以及更高的净定价和成本的影响,但部分被较低的SD&A费用所抵消。
2021年前六个月,国际和离家净销售额下降了48.9美元,主要反映了离家运营部门下降了28%,部分被国际运营部门13%的净销售额增长所抵消,其中最引人注目的是面粉和烘焙配料。合并后业务的不利销量/组合使净销售额减少了9个百分点,主要受咖啡和份量控制产品的推动,外币使净销售额减少了1个百分点。净价实现为净销售额贡献了1个百分点的增长。部门利润下降至12.3美元,主要反映了不利的销量/组合和较高的投入成本,但部分被较低的SD&A费用所抵消。
财务状况--流动性和资本来源
流动资金
我们的主要资金来源是运营产生的现金,辅之以针对我们的商业票据计划和循环信贷安排的借款。截至2020年10月31日,现金及现金等价物总额为405.6美元,而截至2020年4月30日,现金及现金等价物总额为391.1美元。
下表显示了选定的现金流信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 787.7 | | | $ | 445.5 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (100.9) | | | (104.2) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (675.8) | | | (395.2) | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 787.7 | | | $ | 445.5 | |
增加物业、厂房和设备 | (129.0) | | | (136.4) | |
自由现金流(A) | $ | 658.7 | | | $ | 309.1 | |
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿债、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司目的的现金数量的非公认会计准则财务指标。
2021年前六个月经营活动提供的现金增加了342.2美元,主要是因为2021年营运资金要求降低,以及本年度经非现金项目调整后的净收入增加。与上一年相比,为营运资本提供资金所需的现金减少,主要原因是营运资本计划(包括2020年下半年签订的供应商融资计划)推动的应付账款支付减少。
2021年前六个月用于投资活动的现金包括129.0美元的资本支出,部分被我们衍生现金保证金账户余额减少27.9%所抵消。前六个月用于投资活动的现金
截至2020年,资本支出为136.4美元,部分被我们衍生现金保证金账户余额减少321亿美元所抵消。
2021年前六个月用于融资活动的现金主要包括500.0美元的长期债务偿还和202.4美元的股息支付,短期借款净增加317亿美元部分抵消了这一影响。2020年前六个月用于融资活动的现金主要包括196.6美元的股息支付,102.9美元的短期借款净减少,以及100.0美元的长期债务偿还。
供应商融资计划
作为将营运资金最大化的持续努力的一部分,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,其中包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的,一般从0天到180天不等。在2020年下半年,我们与第三方管理人达成协议,提供应付帐款跟踪系统,并为供应商融资计划提供便利,该计划允许参与的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务,我们对供应商的权利和义务不受影响。我们与供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商根据这些安排销售金额的决定的影响。截至2020年10月31日,我们的未偿还付款义务中有185.6美元是由参与供应商选择并出售给一家金融机构的。2021年前六个月,我们向一家金融机构支付了171.0美元,用于支付通过供应商融资计划解决的付款义务。
偶然事件
我们与其他食品制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律诉讼的被告,包括与2011年之前涉嫌操纵货架稳定的金枪鱼产品相关的某些诉讼,该诉讼涉及一家之前由Big Heart Pet Brands拥有但在我们收购之前剥离的业务,其中大部分是在2019年下半年达成和解并支付的。虽然我们无法确切地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经为某些或有负债累积了损失,我们已经确定这些或有负债在2020年10月31日是可能的和合理的可估测的。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除了上面讨论的法律程序,我们目前是CERT诉Brad Barry LLC等人案的被告,该案件指控我们,除了制造、包装、分销或销售咖啡的近80名其他被告外,未能按照第65号提案的要求为我们的咖啡产品提供暴露于化学丙烯酰胺的警告。原告寻求公平救济,包括向消费者发出警告,以及对违反第65号提案的行为处以每天2500美元的法定最高民事罚款。原告声称,在没有遵守警告的情况下,每喝一杯咖啡,就等同于违反了第65号提案。2019年6月,负责管理65号提案项目的州机构加州环境健康危险评估办公室(OEHHA)批准了一项规定,澄清根据65号提案,咖啡不需要癌症警告。2020年8月,法院批准了被告基于该规定提出的即决判决动议。原告于2020年11月20日提交了正式上诉通知。目前还无法预测该案的结果和财务影响(如果有的话)。因此,截至2020年10月31日,没有记录这一事项的或有损失,因为损失的可能性被认为是不可能或不可估量的。然而,如果我们因65号提案而被要求支付巨额法定罚款或在我们的任何产品上添加警告标签,或者在我们产品销售的某些地点放置警告,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅会在这些地点受到影响,还可能在其他地方受到影响。
资本资源
下表介绍了我们的资本结构。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
长期债务的当期部分 | $ | 957.3 | | | $ | — | |
短期借款 | 280.0 | | | 248.0 | |
长期债务,减少流动部分 | 3,914.5 | | | 5,373.3 | |
债务总额 | $ | 5,151.8 | | | $ | 5,621.3 | |
股东权益 | 8,515.0 | | | 8,190.9 | |
总资本 | $ | 13,666.8 | | | $ | 13,812.2 | |
2018年4月,我们与银行银团签订了一笔定期贷款,可用承诺额为15亿美元。全部定期贷款于2018年5月14日提取,为收购安斯沃斯提供部分资金。根据我们的选择,定期贷款项下的借款按现行美国最优惠利率(LIBOR)计息,按季度或借款期限结束时支付。定期贷款将于2021年5月14日到期,不需要按计划摊销。自愿提前还款是允许的,没有保险费或罚金。截至2020年10月31日,我们已预付定期贷款13亿美元,其中2021年上半年预付500.0美元,其中二季度预付200.0美元。2020年10月31日的定期贷款利率为0.95%。
我们与11家银行提供了18亿美元的无担保循环信贷安排,将于2022年9月到期。此外,我们还参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以随时发行不超过18亿美元的短期无担保商业票据。商业票据计划是由我们的循环信贷安排支持的,它减少了我们在循环信贷安排下可以借到的金额,即未偿还商业票据的金额。商业票据将作为一般企业短期融资的持续来源。截至2020年10月31日,我们有280.0美元的短期借款未偿还,这些借款都是根据我们的商业票据计划发行的,加权平均利率为0.17%。
我们遵守了我们所有的债务契约。有关我们的长期债务、流动性来源和债务契约的更多信息,请参见附注7:债务和融资安排。
在2021年第二季度,我们没有根据董事会批准的回购计划回购任何普通股。2020年10月22日,董事会批准回购至多500万股普通股,以及根据董事会事先授权仍可回购的360万股普通股。因此,截至2020年10月31日,根据董事会授权,仍有约860万股普通股可供回购。不能保证可能回购的股票的确切数量或何时回购。
在没有任何实质性收购或其他重大投资的情况下,我们相信,手头的现金,加上业务部门提供的现金、我们商业票据计划和循环信贷安排下的借款以及进入资本市场的机会,将足以满足我们未来12个月的现金需求,包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及资本支出。然而,由于新冠肺炎,我们可能会遇到成本增加,或难以获得债务或股权融资,或在未来为我们的债务进行再融资,这可能会影响我们的财务状况,或我们为运营提供资金或未来投资机会的能力。
截至2020年10月31日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物总额为100.8美元,主要是在加拿大。我们海外子公司的未分配收益仍然是永久性的再投资。
非GAAP财务指标
我们使用非GAAP财务指标,包括调整后的毛利润、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流,作为内部业绩评估的关键指标。我们相信,通过披露这些业绩衡量标准,投资者对我们业绩的了解会得到加强。此外,管理层还使用这些非GAAP财务指标来编制年度预算和每月分析我们的经营结果。董事会还利用某些非公认会计准则财务计量作为衡量业绩的组成部分,用于奖励薪酬目的。
非公认会计原则财务指标排除了某些影响可比性的项目,这些项目可能会对经营业绩的同比评估产生重大影响,包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用;
资产剥离、收购、整合和重组成本(“特殊项目成本”);与出售业务有关的损益;商品和外汇衍生品的未分配损益(“未分配衍生品损益”);以及其他不直接反映持续经营业绩的一次性项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税税率计算的,该税率适用于调整后的所得税前收入,反映了先前讨论的项目以及与一次性税收相关活动发生时的任何调整。虽然调整后的有效所得税税率通常与我们的GAAP有效所得税税率没有实质性差异,但非GAAP结果中的某些排除可能会对我们的调整后的有效所得税税率产生重大影响。
这些非GAAP财务衡量标准并不是为了取代根据美国GAAP公布财务结果的方式。相反,这些非GAAP财务指标的公布补充了我们用于内部评估业务的其他指标,并便于比较过去和现在的运营和流动性。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比,并可能排除某些非可自由支配费用和现金支付。
下表将某些非GAAP衡量标准与可比GAAP财务衡量标准进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | | 截至10月31日的六个月, | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
毛利对账: | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 818.2 | | | $ | 754.0 | | | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,453.6 | | |
未分配衍生产品损失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
调整后毛利 | $ | 786.7 | | | $ | 753.1 | | | | $ | 1,545.9 | | | $ | 1,423.7 | | |
营业收入对账: | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 380.8 | | | $ | 329.8 | | | | $ | 741.9 | | | $ | 587.4 | | |
摊销 | 59.5 | | | 58.8 | | | | 119.1 | | | 117.6 | | |
| | | | | | | | | |
未分配衍生产品损失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
其他专项工程费用 | — | | | 3.3 | | | | — | | | 6.6 | | |
调整后营业收入 | $ | 408.8 | | | $ | 391.0 | | | | $ | 813.3 | | | $ | 681.7 | | |
净收入对账: | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | | |
所得税费用 | 72.7 | | | 67.9 | | | | 149.3 | | | 120.0 | | |
摊销 | 59.5 | | | 58.8 | | | | 119.1 | | | 117.6 | | |
| | | | | | | | | |
未分配衍生产品损失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
其他专项工程费用 | — | | | 3.3 | | | | — | | | 6.6 | | |
其他一次性物品: | | | | | | | | | |
养老金计划终止结算费(A) | 27.9 | | | — | | | | 27.9 | | | — | | |
调整后所得税前收入 | $ | 359.4 | | | $ | 340.3 | | | | $ | 716.4 | | | $ | 580.1 | | |
调整后的所得税 | 86.2 | | | 82.8 | | | | 173.2 | | | 142.9 | | |
调整后收入 | $ | 273.2 | | | $ | 257.5 | | | | $ | 543.2 | | | $ | 437.2 | | |
加权平均股价-假设稀释 | 114.2 | | | 114.1 | | | | 114.1 | | | 114.0 | | |
调整后每股收益-假设稀释 | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | | $ | 4.76 | | | $ | 3.84 | | |
(A)代表27.9美元的非经常性税前结算费用,该费用与购买团体年金合同以将我们的加拿大固定收益养老金计划的义务转移给一家保险公司有关。有关更多信息,见附注8:养老金和其他退休后福利.
表外安排和合同义务
我们与未合并实体或其他人(也称为可变利益实体)没有重大的表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易是在正常业务过程中进行的,对我们的运营结果、财务状况或现金流没有重大影响。
截至2020年10月31日,我们未来的合同义务没有像我们之前在我们的
截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告。
关键会计估计和政策
有关我们的关键会计估计和政策的讨论可在截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告中的“管理层讨论和分析”部分找到。此前披露的信息没有实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
(除非另有说明,否则以百万美元为单位)
以下有关我们市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们面临着与利率、外币汇率和大宗商品价格变化相关的市场风险。
利率风险:我们在2020年10月31日的现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。我们面临着与现有债务相关的利率风险,这些债务包括固定利率和可变利率到期日。我们的利率敞口主要包括美国国债利率、伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和美国商业票据利率。英国金融市场行为监管局(FCA)表示,它将不会要求银行在2021年之后提交伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。考虑到我们目前固定利率和可变利率债务的组合,我们预计这一行动不会对我们的财务状况产生重大影响。
我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险,以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合同开始时,对该工具进行评估和记录,以获得合格的套期保值会计处理。如果合约被指定为现金流对冲,合约的按市值计价的收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并在对冲交易影响收益的期间重新分类为利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲,该合同在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变动在利息支出中确认。一般来说,合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动,对收益没有净影响。
2020年,我们终止了利率合同,同时终止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券的定价。它们被指定为现金流对冲,用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的风险敞口。终止交易导致了239.8美元的税前亏损,这笔亏损被递延,并作为累积的其他全面收益(亏损)的一部分计入,并在债务期限内作为利息支出摊销。
2015年,我们终止了2021年10月15日到期的高级票据的利率互换,该利率互换被指定为公允价值对冲,用于对冲债务公允价值的变化。作为提前终止的结果,我们收到了58.1美元的现金,其中包括4.6美元的应计和预付利息以及53.5美元的福利,这笔福利作为长期债务账面价值的一部分递延,并按比例确认为相关债务剩余寿命的利息支出的减少。截至2020年10月31日,剩余的8.2美元收益记录为长期债务余额的增加。
在用我们金融负债公允价值净变动量来衡量利率风险时,假设2020年10月31日利率下降100个基点,将使我们长期债务的公允价值增加423.2美元。
外汇兑换风险:我们在美国以外有业务,以外币计价的资产和负债,主要以加拿大货币计价。由于我们有外币计价的资产和负债,金融风险敞口可能主要来自交易的时机和汇率的变动。截至2020年10月31日的外币资产负债表敞口,预计不会对未来的收益或现金流产生重大影响。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响,这主要与购买某些原材料和制成品有关。这些合同的到期日一般不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。因此,这些工具的价值变化立即在产品销售成本中确认。根据我们截至2020年10月31日的对冲外币头寸,假设汇率变化10%不会对公允价值产生实质性影响。
在截至2020年10月31日的6个月里,来自美国以外客户的收入(按外币兑换)占净销售额的6%。因此,某些收入和支出已经并预计将受到外币波动的影响,而这些波动可能会对经营业绩产生影响。
大宗商品价格风险:我们使用的某些原材料和其他大宗商品容易受到供求状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素造成的价格波动的影响。为了管理与预期大宗商品购买相关的波动性,我们使用期限通常不到一年的衍生品。我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理。因此,所有大宗商品衍生品的收益和损失都会立即计入产品销售成本。
以下敏感度分析显示,假设与大宗商品相关的市场价格变动10%,我们可能会损失公允价值。
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| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
高 | $ | 38.1 | | | $ | 37.8 | |
低 | 18.4 | | | 14.5 | |
平均值 | 28.2 | | | 26.9 | |
估计公允价值乃按市场报价厘定,并基于我们前四个季度按商品划分的衍生产品净头寸。这些计算并不是为了代表我们预期将发生的公允价值实际损失。在实践中,随着市场的变动,我们会积极管理风险,并适当调整对冲策略。被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此,我们预计,随着时间的推移,其衍生工具的估计公允价值的任何损益一般将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
某些前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关我们目前对未来事件、条件、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述,这些陈述不是历史事实。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述,可以通过使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划”等词汇和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了安全港,鼓励公司提供前瞻性信息。我们就安全港条款提供这一警示声明。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述,因为此类陈述本质上会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素不在我们的控制范围之内,可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
•我们有能力以及时和具有成本效益的方式成功完成石油和起油业务的剥离;
•新冠肺炎疫情对我们的企业、行业、供应商、客户、消费者、员工和社区的影响,特别是对我们的异地业务的影响;
•我们的运营或供应链中断或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影响;
•我们有能力在目前预期的金额和时间范围内实现与我们的成本管理计划相关的成本节约;
•我们有能力产生足够的现金流,以继续在我们的资本部署模式下运营,包括资本支出、债务偿还、股息支付和股票回购;
•商品、能源和其他投入成本的波动性;
•与我们用来管理商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险;
•在可接受的条件下获得可靠的运输,包括新冠肺炎疫情的任何影响;
•我们实施和实现价格变化的全部好处的能力,以及价格变化的时机对特定时期利润和现金流的影响;
•旨在促进业务增长(包括产品创新)的营销和销售计划和战略的成功和成本;
•市场上的一般竞争活动,包括竞争对手的定价做法和促销支出水平;
•涉及我们产品或竞争对手产品的食品安全担忧的影响;
•事故、极端天气、自然灾害和流行病的影响(如新冠肺炎);
•我们的某些业务集中于关键客户和供应商,包括某些关键原材料和制成品的单一来源供应商,以及我们管理和维护关键关系的能力;
•商誉、其他无形资产或者其他长期资产的账面价值减值或者其他无形资产或者其他长期资产的使用寿命的变化;
•现行政府法律法规及其适用的新的或变化的影响,包括关税;
•税务审查结果、税法变更情况和其他税务事项;
•外币汇率和利率波动;以及
•与我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和声明中“风险因素”项下描述的其他因素相关的风险。
提醒读者,在评估这份10-Q表格季度报告中提供的信息时,不要过度依赖这些前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了截止日期的情况。我们不承担任何义务更新或修订这些前瞻性陈述,以反映在提交本10-Q表格季度报告后发生的新事件或新情况。
第四项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2020年10月31日(“评估日期”)我们的披露控制和程序(见1934年证券交易法(“交易法”)下第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义)的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息:(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
内部控制的变化,在截至2020年10月31日的季度里,我们开始使用新的集成软件解决方案来创建和管理间接材料的采购订单,以及处理发票。作为实施的结果,本季度执行了新的控制和程序。
除上述事项外,截至2020年10月31日止三个月内,我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第一项。法律诉讼。
本表格10-Q的季度报告第II部分第I项所需的信息通过引用本季度报告附注14:第I部分的或有事项中的讨论而被并入本季度报告的第II部分第I项第II部分第Q1项中,作为参考纳入本表格10-Q的本季度报告中的讨论。
项目1A。风险因素。
我们的业务、经营和财务状况都存在各种风险和不确定因素。“第一部分,第1A项”中描述的风险因素。在评估公司、我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述时,应慎重考虑本公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”,以及本Form 10-Q季度报告中包含或以引用方式并入本Form 10-Q季度报告以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人和关联购买者购买股权证券:下表列出了2021年第二季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划一部分购买的股票数量(如果有的话)以及根据股票回购计划可能购买的最大股票数量的大约美元价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | 总人数: 股份 购得 | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数 购买的股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或其他计划 | | 最大数量(或 近似美元 价值)的股份 可能还没有买到 根据计划或 节目 |
2020年8月1日-2020年8月31日 | | 288 | | | $ | 112.05 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | 764 | | | 110.90 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年10月1日-2020年10月31日 | | 403 | | | 117.96 | | | — | | | 8,586,598 | |
总计 | | 1,455 | | | $ | 113.09 | | | — | | | 8,586,598 | |
(a)本栏中的股票包括从股票计划接受者手中回购的股票,以代替现金支付。
(D)于2020年10月22日,董事会批准回购最多500万股普通股,以及根据董事会事先授权剩余可供回购的360万股普通股。因此,截至2020年10月31日,根据董事会授权,仍有约860万股普通股可供回购。
项目6.展品。
见本报告第32页的展品索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
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2020年11月24日 | J·M·斯莫克公司 |
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| /s/马克·T·斯莫克 |
| 发信人:马克·T·斯莫克 |
| 总裁兼首席执行官 |
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| /s/塔克·H·马歇尔 |
| 作者:塔克·H·马歇尔(Tucker H.Marshall) |
| 首席财务官 |
展品索引
以下证物以另一份提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件作为参考附于或并入本文。
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展品编号 | 展品说明 |
10.1 | J.M.斯莫克公司2020股权和激励性薪酬计划* |
10.2 | 限制性股票协议的格式* |
10.3 | 递延股票单位协议表格* |
10.4 | 演出单位协议格式* |
10.5 | 非法定股票期权协议表格* |
31.1 | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对Mark T.Smacker的证明 |
31.2 | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对塔克·H·马歇尔的证明 |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
104 | 本季度报告的封面为截至2020年10月31日的Form 10-Q,格式为内联XBRL |
*确定由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。