WFSL-20200930_D2

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________________
 形式10-K
____________________________________________________________ 
☒根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至的财政年度2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从到的过渡期       

委托文件编号：001-34654
____________________________________________________________
 华盛顿联邦公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________________________

华盛顿
91-1661606
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
派克街425号
西雅图
华盛顿
98101
(主要行政办事处地址)
(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(206) 624-7930
_____________________________________ 
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题
商品代号
每间交易所的注册名称
普通股，每股面值1.00美元
晶圆
纳斯达克股票市场
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
____________________________________ 
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒*☐

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。--是☐    不是的  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒*☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒


登记公司非关联公司在2020年3月31日，也就是登记公司第二财季的最后一个营业日持有的普通股(“普通股”)的总市值为#美元。1,945,306,499按当日纳斯达克股票市场收盘价每股25.96美元计算。这是基于当天发行和发行的74,934,765股普通股计算的，其中不包括所有附属公司持有的771,335股普通股。

截至2020年11月20日，有75,815,930已发行普通股。
以引用方式并入的文件
在此列出以下通过引用并入的文件以及该文件所在的表格10-K部分：
(1)注册人提交给股东的截至2020年9月30日的财政年度报告的部分内容包括在本10-K表格的第二部分，第5-8项和第三部分，第F12项。
(2)注册人将于2021年1月26日召开的年度股东大会的最终委托书的部分内容被纳入本10-K表格第三部分第10-14项。


第一部分
华盛顿联邦公司(以下简称“公司”)在本年度报告中以Form 10-K的形式作出陈述，构成前瞻性陈述。诸如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“预测”、“项目”等类似表达或诸如“将”、“应该”、“将”和“可能”等未来或条件动词旨在帮助识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实，而是代表公司目前的预期、计划或预测，是基于公司管理层的信念和假设以及准备这些披露时管理层可获得的信息。公司打算将所有这些前瞻性陈述纳入1995年“私人证券诉讼改革法”和1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”第21E节规定的前瞻性陈述的安全港条款的范围内，这些前瞻性陈述符合1995年“私人证券诉讼改革法”以及1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”第21E节的规定。这些陈述不是对未来结果或业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设，这些风险、不确定因素和假设很难预测，而且往往超出公司的控制范围。实际结果和结果可能与公司前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。
您不应过度依赖任何前瞻性陈述，应考虑以下不确定性和风险，以及本报告其他部分讨论的风险和不确定性，包括项目1a下的风险和不确定性。“风险因素”以及公司随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何其他文件，这可能导致公司的未来结果与前瞻性陈述中表达的计划、目的、目标、估计、意图和预期大不相同：
•经济状况恶化，包括房地产市场和房屋销售量下降，以及不确定的经济环境给借款人(消费者和企业)带来的财务压力；
•自然灾害或人为灾害或冲突，包括恐怖事件和流行病(如新冠肺炎疫情)对我们的资产信用质量和业务运营的影响，以及对总体经济和金融市场状况的影响；
•该公司一手市场受严重经济衰退的影响，包括失业率高企、房价和物业价值下跌；
•美联储理事会和美国政府货币和财政政策的影响和变化，包括对新冠肺炎疫情的反应；
•利率风险波动和市场利率变化，包括与伦敦银行间同业拆借利率改革相关的风险和负利率风险；
•公司对其贷款组合的可收回性做出准确假设和判断的能力，包括借款人的信誉和担保这些贷款的资产价值；
•法律和法规方面的限制，包括根据《多德-弗兰克法案》产生的限制，以及公司开展业务和开展新投资和活动的方式方面的潜在限制；
•公司获得外部融资为其运营提供资金的能力，或以优惠条件获得这笔融资的能力；
•影响公司市场、资产、负债、运营、定价、产品、服务和费用的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素的变化；
•公司成功管理与其“银行保密法”(“BSA”)计划相关的补救措施所涉及的风险，加强“银行保密法”计划的成本高于预期；政府当局对“银行保密法”计划采取超出同意令预期的执法行动或法律程序，以及此类事件对公司实现增长或其他业务计划的成功、时机和能力的潜在影响；
•本公司成功地管理了与其住房抵押贷款披露法案(“HMDA”)合规和报告相关的补救工作中涉及的风险，加强银行HMDA计划的成本高于预期；政府当局在与消费者金融保护局(“CFPB”)签订的同意书之外采取了与银行HMDA计划相关的执法行动或法律程序；
•公司在管理上述风险和管理业务方面的成功程度；以及
•可能受到公司无法控制的情况影响的事件发生或未发生的时间。

所有前瞻性陈述仅在作出前瞻性陈述之日发表，公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映假设的变化、意外事件的发生、未来经营结果的变化，或前瞻性陈述发表之日之后出现的情况的影响。


3

第一项：中国企业集团，中国企业联盟，中国企业联盟

一般信息

华盛顿联邦银行全国协会是一家联邦保险的全国性银行DBA Wafd Bank(以下简称“银行”或“Wafd银行”)，于1917年4月24日在华盛顿州巴拉德成立，主要从事向消费者、大中型企业以及商业地产业主和开发商提供贷款、存管、保险和其他银行服务。华盛顿联邦公司是华盛顿的一家公司(简称“公司”)，成立于1994年11月，是世界银行的控股公司。在本文件中，术语“华盛顿联邦”或“公司”指的是公司及其合并子公司，包括本银行，术语“银行”指的是经营中的子公司华盛顿联邦银行全国协会。该公司总部设在华盛顿州西雅图。
该公司的财年截止日期为9月30日。所有提到的2020、2019年和2018年分别代表截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的余额，或当时结束的财年的活动。
该银行的业务主要包括接受公众存款，并将这些资金投资于各种类型的贷款，包括独栋住宅的第一留置权抵押贷款、建筑贷款、土地收购和开发贷款、多户贷款、商业房地产和其他创收物业贷款、房屋净值贷款和商业贷款。它还投资于某些美国政府和机构义务以及适用法律和法规允许的其他投资。截至2020年9月30日，华盛顿联邦银行已234分支机构分布在华盛顿州、俄勒冈州、爱达荷州、亚利桑那州、犹他州、内华达州、新墨西哥州和得克萨斯州。通过银行的子公司，该公司还从事保险经纪活动。

公司活动的主要资金来源是留存收益、贷款偿还、存款净流入、偿还以及投资和借款的销售。华盛顿联邦银行的主要收入来源是贷款利息和投资利息和股息。它的主要费用是存款利息、信贷成本、一般和行政费用、借款利息和所得税。

该银行受到货币监理署(OCC)、其主要联邦监管机构、消费者金融保护局(CFPB)和联邦存款保险公司(FDIC)的广泛监管、监督和审查，联邦存款保险公司为其存款提供不超过适用限额的保险。本公司作为一家银行控股公司，受到美国联邦储备委员会(“美联储”)的广泛监管、监督和审查。

监管结构赋予监管当局与其监管和执法活动相关的广泛自由裁量权。无论是OCC、FDIC、美联储、CFPB还是美国国会，此类法规的任何变化都可能对公司及其运营产生重大影响。请参阅下面的“规则”部分。

公司过去三个会计年度的主要收入和支出来源按平均余额汇总如下：



4


平均财务状况表
 截至2013年9月30日的一年，
 202020192018
 平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
 (千美元)
资产
应收贷款(1)$12,266,430 $545,708 4.44 %$11,814,480 $568,096 4.81 %$11,202,129 $515,807 4.60 %
抵押贷款支持证券2,060,804 49,312 2.39 2,554,653 74,485 2.92 2,543,796 70,407 2.77 
现金和其他投资证券(2)1,587,602 20,112 1.26 699,340 22,290 3.19 584,145 15,456 2.65 
FHLB和FRB股票135,294 6,133 4.52 135,346 6,595 4.87 129,382 5,413 4.18 
生息资产总额16,050,130 621,265 3.86 %15,203,819 671,466 4.42 %14,459,452 607,083 4.20 %
其他资产1,254,061 1,160,302 1,155,819 
总资产$17,304,191 $16,364,121 $15,615,271 
负债与股东权益
生息客户账户$10,647,044 100,312 0.94 %$10,198,032 122,216 1.20 %$9,700,000 72,492 0.75 %
FHLB进展2,532,596 51,445 2.03 2,533,890 68,190 2.69 2,384,795 62,452 2.62 
其他借款19 — 0.46 — — — — — — 
有息负债总额13,179,659 151,757 1.15 %12,731,922 190,406 1.50 %12,084,795 134,944 1.12 %
无息客户账户1,870,032 1,465,110 1,368,461 
其他负债244,203 156,557 155,950 
总负债15,293,894 14,353,589 13,609,206 
股东权益2,010,297 2,010,532 2,006,065 
总负债和股东权益$17,304,191 $16,364,121 $15,615,271 
净利息收入/利差$469,508 2.71 %$481,060 2.92 %$472,139 3.08 %
净息差：(3)2.93 %3.16 %3.27 %

   ___________________
(1)利息收入包括净摊销-截至2020年、2019年和2018年的年度递延贷款费用、成本、折扣和保费分别增加25060,000美元，14,057,000美元和15,199,000美元。
(2)包括现金等价物和非抵押担保证券投资，如美国机构债务、共同基金、公司债券和市政债券。
(3)净利息收入除以平均生息资产。


5

借贷活动

将军。截至2020年9月30日，该公司的净贷款组合总额为12,792,317,000美元，占总资产的68.1%。贷款活动包括房地产抵押贷款的发起，包括长期固定利率和浮动利率抵押贷款、浮动利率建筑贷款、浮动利率土地开发贷款、固定利率和浮动利率多户贷款、固定利率和浮动利率商业房地产贷款和固定利率和浮动利率商业贷款。

下表是按贷款组合细分和类别划分的应收贷款汇总。

 2020年9月30日2019年9月30日2018年9月30日2017年9月30日2016年9月30日
 (千美元)
按类别划分的贷款总额
商业贷款
*$1,538,762 10.6 %$1,422,674 10.7 %$1,385,125 10.8 %$1,303,148 10.7 %$1,124,290 10.3 %
中国商业地产1,895,086 13.1 1,631,170 12.3 1,452,168 11.3 1,434,610 11.8 1,093,639 10.0 
中国工商银行2,132,160 14.7 1,268,695 9.5 1,140,874 8.9 1,093,360 9.0 978,589 8.9 
中国建筑业2,403,276 16.6 2,038,052 15.3 1,890,668 14.7 1,597,996 13.1 1,110,411 10.1 
中国土地收购与开发193,745 1.3 204,107 1.5 155,204 1.2 124,308 1.0 118,497 1.1 
*商业贷款总额8,163,029 56.3 6,564,698 49.3 6,024,039 46.9 5,553,422 45.5 4,425,426 40.4 
消费贷款
独栋住宅5,304,689 36.7 5,835,194 43.8 5,798,966 45.1 5,711,004 46.8 5,658,830 51.7 
中国建筑-风俗习惯674,879 4.7 540,741 4.1 624,479 4.9 602,631 4.9 473,069 4.3 
土地-消费者地块贷款102,263 0.7 99,694 0.7 102,036 0.8 104,405 0.9 104,567 1.0 
**HELOC139,703 1.0 142,178 1.1 130,852 1.0 144,850 1.2 149,716 1.4 
中国消费者83,159 0.6 129,883 1.0 173,306 1.3 85,075 0.7 139,000 1.3 
*消费贷款总额6,304,693 43.7 6,747,690 50.7 6,829,639 53.1 6,647,965 54.5 6,525,182 59.6 
总贷款总额14,467,722 100 %13,312,388 100 %12,853,678 100 %12,201,387 100 %10,950,608 100 %
更少的人：
*166,955 131,534 129,257 123,073 113,494 
中国正在申请更多贷款。1,456,072 1,201,341 1,195,506 1,149,934 879,484 
*净递延费用、成本和折扣52,378 48,938 51,834 45,758 46,710 
贷款冲销账户合计1,675,405 1,381,813 1,376,597 1,318,765 1,039,688 
净贷款$12,792,317 $11,930,575 $11,477,081 $10,882,622 $9,910,920 

 
6


下表汇总了该公司的贷款组合，根据合同条款到期或重新定价。
 
2020年9月30日总计低于
一年前		1点到5点
年数		五年后
年数
 (单位：千)
商业贷款
中国的多家庭家庭$1,538,240 $352,327 $831,188 $354,725 
中国商业地产1,884,688 863,985 605,022 415,681 
中国工商银行2,115,513 907,789 930,666 277,058 
中国建设银行1,352,414 1,136,378 57,745 158,291 
中国土地征用与开发153,571 146,271 4,079 3,221 
*商业贷款总额7,044,426 3,406,750 2,428,700 1,208,976 
消费贷款
中国独栋住宅5,293,962 149,998 138,240 5,005,724 
中国建筑-定制295,953 1,376 — 294,577 
中国土地-消费者地块贷款101,394 8,971 23,824 68,599 
*HELOC140,222 139,700 320 202 
中国消费者83,315 14,148 15,597 53,570 
*消费贷款总额5,914,846 314,193 177,981 5,422,672 
$12,959,272 $3,720,943 $2,606,681 $6,631,648 

该公司发放的住宅按揭贷款的合约还款期通常由15至30年不等。近年的经验显示，由於与物业再融资及出售有关的提前还款，住宅贷款的加权平均年限一般为四至十年。

以下摘要按合同到期时间或利率调整时间细分了公司的固定利率和可调整利率贷款。
2020年9月30日
固定费率可调率
期限至到期日应收贷款期限到费率调整应收贷款
 (单位：万人) (单位：万人)
1年内$128,254 不足1年$3,592,689 
1至3年1,179,316 1至3年440,980 
3至5年398,019 3至5年588,366 
5至10年1,044,581 5至10年46,473 
10到20年983,856 10到20年25,190 
20多年来4,517,836 20多年来13,712 
$8,251,862 $4,707,410 


7

下表按贷款类别和地域提供了有关应收贷款的信息。
 
2020年9月30日多头
家庭		商品化
房地产		商品化
和中国工业		施工土地-
A&D		单人-
家庭
住宅		建造-
风俗		土地-
批次贷款		消费者HELOC总计
 (单位：千)
华盛顿$309,785 $494,741 $898,260 $244,531 $62,047 $2,774,254 $173,708 $59,520 $56,282 $77,523 $5,150,651 
俄勒冈州395,308 359,664 435,239 339,949 45,290 687,876 31,374 11,914 899 18,378 2,325,891 
亚利桑那州425,753 223,529 131,669 172,890 6,648 510,413 22,146 14,647 845 13,618 1,522,158 
犹他州88,105 69,412 43,441 149,672 — 459,402 29,754 3,360 2,029 7,341 852,516 
德克萨斯州110,024 273,118 270,302 256,869 2,351 136,420 2,810 330 208 904 1,053,336 
新墨西哥州163,548 197,790 72,762 39,344 24,439 189,643 12,820 1,821 1,142 10,122 713,431 
爱达荷州39,199 105,435 51,000 72,898 12,796 303,719 16,854 6,675 78 9,085 617,739 
内华达州6,400 121,576 51,717 45,222 — 203,375 6,487 3,119 44 3,251 441,191 
其他118 39,423 161,123 31,039 — 28,860 — 8 21,788 — 282,359 
$1,538,240 $1,884,688 $2,115,513 $1,352,414 $153,571 $5,293,962 $295,953 $101,394 $83,315 $140,222 $12,959,272 

按地理区域划分的百分比
2020年9月30日多头
家庭		商品化
房地产		商品化
和中国工业		施工土地-
A&D		单人-
家庭
住宅		建造-
风俗		土地-
批次贷款		消费者HELOC总计
 占总贷款的百分比
华盛顿2.4 %3.9 %6.9 %1.9 %0.5 %21.5 %1.4 %0.5 %0.4 %0.6 %40.0 %
俄勒冈州3.1 2.8 3.4 2.6 0.3 5.3 0.2 0.1 — 0.1 17.9 
亚利桑那州3.3 1.7 1.0 1.3 0.1 3.9 0.2 0.1 — 0.1 11.7 
犹他州0.7 0.5 0.3 1.2 — 3.5 0.2 — — 0.1 6.5 
德克萨斯州0.8 2.1 2.1 2.0 — 1.1 — — — — 8.1 
新墨西哥州1.3 1.5 0.6 0.3 0.2 1.5 0.1 — — 0.1 5.6 
爱达荷州0.3 0.8 0.4 0.6 0.1 2.3 0.1 0.1 — 0.1 4.8 
内华达州— 0.9 0.4 0.3 — 1.6 0.1 — — — 3.3 
其他— 0.3 1.2 0.2 — 0.2 — — 0.2 — 2.1 
11.9 %14.5 %16.3 %10.4 %1.2 %40.9 %2.3 %0.8 %0.6 %1.1 %100 %

按地理区域划分的百分比，以每种贷款类型的百分比表示
2020年9月30日多头
家庭		商品化
房地产		商品化
和中国工业		施工土地-
A&D		单人-
家庭
住宅		建造-
风俗		土地-
批次贷款		消费者HELOC
占总贷款的百分比
华盛顿20.2 %26.2 %42.5 %18.1 %40.4 %52.4 %58.7 %58.7 %67.5 %55.3 %
俄勒冈州25.7 19.1 20.6 25.1 29.5 13.0 10.6 11.8 1.1 13.1 
亚利桑那州27.7 11.9 6.2 12.8 4.3 9.6 7.5 14.4 1.0 9.7 
犹他州5.7 3.7 2.1 11.1 — 8.7 10.1 3.3 2.4 5.2 
德克萨斯州7.2 14.5 12.8 19.0 1.5 2.6 0.9 0.3 0.2 0.7 
新墨西哥州10.6 10.5 3.4 2.9 15.9 3.6 4.3 1.8 1.4 7.2 
爱达荷州2.5 5.6 2.4 5.4 8.4 5.7 5.7 6.6 0.1 6.5 
内华达州0.4 6.4 2.4 3.3 — 3.8 2.2 3.1 0.1 2.3 
其他— 2.1 7.6 2.3 — 0.6 — — 26.2 — 
100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %


贷款计划和政策。世行的贷款活动包括商业和消费贷款，包括以下贷款类别。
多户住宅贷款。多户住宅(五个或五个以上住宅单元)贷款一般由多户租赁物业(如公寓楼)担保。在承保多户住宅贷款时，本行会考虑多项因素，包括预计净现金流与贷款还本付息要求的比例、抵押品的年期及状况、
8

借款人的财务资源和收入水平，以及借款人拥有或管理类似房产的经验。多户住宅贷款的金额最高可达获得贷款的房产评估价值的80%。
多户住宅房地产担保的贷款通常涉及不同于单户住宅贷款的信用风险，且贷款余额更大。这种不同的信用风险是几个因素的结果，包括本金集中在数量有限的贷款和借款人上，一般经济状况对创收物业的影响，用于偿还的主要现金流分散在多个租户之间，以及评估和监测这些类型贷款的难度增加。多户抵押贷款的偿还通常取决于相关房地产的成功运营。如果项目的现金流减少，借款人偿还贷款的能力可能会受损。世行寻求通过其承销政策将这些风险降至最低，该政策要求此类贷款在发放时必须符合房地产的收入和偿债比率的要求。
银行的政策是获得所有权保险，确保其对作为贷款抵押品的抵押房地产拥有有效的第一留置权。借款人还必须在关闭前购买危险保险，如果法规要求，还必须购买洪水保险。借款人可能被要求按月将资金连同每笔本金和利息预付到抵押贷款托管账户，银行将从该账户支付房地产税、危险保险费和到期的私人抵押贷款保险费等项目。
商业和工业贷款。银行在其市场领域向客户提供各种类型的商业贷款，用于营运资金、购买房地产、设备或其他商业目的，如收购。这些贷款的期限一般从不到一年到最长十年不等。这些贷款要么在固定利率的基础上谈判，要么带有与伦敦银行间同业拆借利率(Libor)、最优惠利率或另一种市场利率挂钩的可调整利率。在大多数情况下，这些贷款协议包含的措辞将取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为指数利率。
 
商业贷款是基于对借款人偿还能力和意愿的评估，以及对二次还款来源(如抵押品的价值和可销售性)的评估。大多数这类贷款是向少数人持股的企业发放的，通常会获得委托人的个人担保。与住宅房地产贷款相比，商业贷款的违约风险相对较高。商业贷款的定价是基于借款人的信用风险，并考虑到借款人的整体关系，包括存款。获取业务保证金是这一业务线的重要关注点。本行提供全线金库管理产品，以满足客户的存管需求。

公司还参与了小企业管理局的薪资保障计划，并据此发放了各种商业贷款。
建筑贷款。世行发起建设贷款，为独栋和多户住宅以及商业地产的建设提供资金。向建筑商发放的贷款通常与利率指数挂钩，通常期限为两年或更短，或者在房地产完成建设或稳定后转换为永久贷款。发放给个人用于建造房屋的贷款一般是30年期固定利率贷款。世行的政策规定，对于住宅建设贷款，贷款可在建成后以物业评估价值的85%或更低的比例发放。由于过去40年的活动，世行认为，在其主要市场地区建造独栋住宅的建筑商认为世行是建筑贷款机构的首选。由于这一历史，世行培养了一支拥有深入土地开发和建设经验的员工队伍，并根据选定的建筑商的运营历史和金融稳定性与他们建立了工作关系。
由于本金集中在有限数量的贷款和借款人身上，以及住房建筑业总体经济状况的影响，建筑贷款涉及的风险水平高于单户住宅贷款。此外，建筑贷款可能会涉及额外的风险，因为完成建筑的复杂性，在估计项目的估计成本(包括利息)和项目完工时的物业价值方面存在固有的困难。
土地开发贷款。该银行的土地发展贷款属短期性质，贷款金额一般为未经改善物业的评估价值的75%或以下。资金在公司人员授权的不同完工阶段定期发放。这些贷款的利率通常每天或每月根据指定的指数进行调整。
与业主自住房地产的长期融资相比，土地开发贷款涉及的信用风险程度更高。减少土地发展贷款的损失风险，主要取决于物业在发展完成时的初步估计价值与估计的发展成本(包括利息)及借款人的财务实力的比较是否准确，而土地发展贷款的损失风险则主要视乎物业于发展完成时的初步估计价值与估计发展成本(包括利息)及借款人的财务实力而定。
永久性土地贷款。世行的永久性土地贷款(也称为消费地块贷款)通常是在改良后的土地上发放的，目的是建造一套主要或第二套住宅。这些贷款的上限为物业评估价值的80%或以下，最高贷款额为35万美元。永久土地贷款利率一般固定为20年。
9

单户住宅贷款。该银行主要发放以单户住宅为抵押的30年期固定利率抵押贷款。此外，银行的一般政策是在证明其传统按揭贷款的文件中加入到期出售条款，以便在抵押贷款的物业出售或转让时调整这类贷款的利率。
本行的所有按揭贷款均须遵守本公司董事会(下称“董事会”)批准的书面、非歧视性的承保标准、贷款发放程序和贷款政策。所有房地产贷款都需要进行房地产估值。评估由独立的评估师准备，由世行工作人员审核，并经世行管理层批准。财产评估有时被用来代替对25万美元或以下的独户房地产贷款的评估，并由世行工作人员进行审查。获得详细的贷款申请，以确定借款人的偿还能力，并通过使用信用报告、财务报表或书面确认书来核实这些申请中更重要的项目。
视乎所涉及的贷款规模，该银行须有不同数目的职员批准贷款申请，才可批出贷款。联邦指导方针将房地产贷款的金额限制在担保贷款的房产价值的特定百分比内，这是由贷款发起时的评估确定的。这被称为贷款与价值比率(Loan-to-Value Ratio)。董事会为银行提供的每种类型的房地产贷款设定最高贷款与价值比率。
在为按揭比率超过80%而不受私人按揭保险承保的贷款设立一般准备金时，本行会考虑这些产品所固有的额外风险，以及它们的相对贷款损失经验，并在认为适当时提供准备金。截至2020年9月30日，按揭成数超过80%的贷款余额为314,242,000美元，分配准备金为10,123,000美元。
消费贷款。本行的非按揭消费贷款组合包括从独立金融投资公司购入的优质学生贷款(每笔贷款保留1%)，以及包括个人信用额度在内的各种其他非按揭消费贷款。

房屋净值贷款。世行向消费者提供循环信贷额度，这些信贷额度以单一家庭住宅的第一或第二抵押贷款为担保。这些贷款的利率按月指数调整为最优惠利率。当与银行持有的任何基础第一留置权结合在一起时，总的贷款与价值比率被限制在85%或更低。当基础第一留置权由任何其他投资者持有时，总贷款与价值比率被限制在80%或更低。贷款期限是10年的提款期，然后是15年的分期付款。
贷款的发放和购买。世行拥有在美国任何地方放贷的一般权力；然而，其主要放贷地区位于华盛顿州、俄勒冈州、爱达荷州、亚利桑那州、犹他州、内华达州、新墨西哥州和德克萨斯州。贷款来源多种多样。住宅贷款来源来自房地产经纪人、无预约客户、与世行资助的建筑项目相关的物业购买者、抵押贷款经纪人和现有客户的再融资活动。商业目的贷款主要是通过直接征求借款人和持续的关系来获得的。

当贷款利率和市场地区新贷款的抵押贷款额不能满足其需求时，世行也会购买贷款和抵押贷款支持证券。

下表显示了公司的贷款发放、购买和偿还活动总额。

10

截至9月30日的12个月，20202019201820172016
 (单位：万人)
贷款来源(1):
商业贷款
多家庭$403,118 $210,589 $272,046 $299,359 $361,261 
商业地产466,322 343,172 274,242 443,687 353,265 
工商业2,168,908 1,020,296 869,337 931,840 1,051,950 
施工1,457,602 1,271,167 1,068,443 1,081,464 900,649 
土地征用与开发88,379 123,758 85,208 79,876 59,511 
*商业贷款总额4,584,329 2,968,982 2,569,276 2,836,226 2,726,636 
消费贷款
独栋住宅910,571 547,057 621,431 757,116 692,575 
建筑-习惯576,342 457,328 523,951 530,435 421,816 
地产税-消费地块贷款51,678 37,125 33,820 39,151 29,661 
HELOC93,285 101,399 82,508 72,913 74,538 
消费者4,395 8,580 3,008 3,137 3,308 
*1,636,271 1,151,489 1,264,718 1,402,752 1,221,898 
已发放贷款总额6,220,600 4,120,471 3,833,994 4,238,978 3,948,534 
购买的贷款15,456 — 143,605 72,856 105,420 
贷款本金偿还(5,096,622)(3,638,622)(3,335,896)(3,099,851)(2,935,167)
处理中贷款、贴现等的净变化。(2)
(277,692)(28,355)(47,244)(240,281)(378,501)
净贷款活动增加(减少)$861,742 $453,494 $594,459 $971,702 $740,286 
期初余额$11,930,575 $11,477,081 $10,882,622 $9,910,920 $9,170,634 
期末余额$12,792,317 $11,930,575 $11,477,081 $10,882,622 $9,910,920 
 ___________________
(1)包括正在处理的未支付贷款。
(2)包括非现金交易。

利率、贷款费和服务费。本行就按揭贷款收取的利率，主要视乎其放款地区及二手市场提供的具竞争力贷款利率而定。按揭贷款利率反映了一般利率、该行业可获得的资金供应以及对这类贷款的需求等因素。总体经济状况、联邦和州机构的监管计划和政策，包括联邦储备委员会的货币政策、税法的变化和政府预算计划都会影响这些因素。
除了与现有贷款有关的各种费用外，本行还收取发放贷款的费用，包括预付款、滞纳金和假设费。在发放一至四个家庭的居所按揭贷款时，本行通常会收取发放费，而作为贷款申请的一部分，不论借款人是否结束贷款，借款人都会自付费用，例如评估费。收取的利率通常是贷款申请获得批准和接受时的现行利率。对于建筑贷款，世行通常收取发放费。贷款发放费和多户住宅贷款的其他条款另行协商。
不良资产。当借款人违反贷款条件时，世行试图通过联系借款人来纠正违约。在大多数情况下，违约会被迅速治愈。如果违约没有在适当的时间框架内(通常是90天)得到纠正，银行可能会采取适当的行动来收回贷款，例如要求付款或启动抵押品的止赎程序。如果发生丧失抵押品赎回权的情况，抵押品通常会在公开拍卖中出售，并可能由银行购买。
当管理层认为收取利息或本金的可能性不足以保证进一步应计时，贷款被置于非权责发生状态。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，以前应计但未付的利息将从利息收入中扣除。本行对逾期90天或以上的贷款不计息。有关更多信息，请参见本协议第(8)项所列合并财务报表附注A。
11

银行将考虑修改贷款的利率和条款，如果它确定修改被认为是可供全额收回的最佳选择，或者为了将对银行的损失降至最低，银行将考虑修改贷款的利率和条款。在问题债务重组(TDR)中重组的大多数贷款都是累积和履行贷款，借款人因暂时的财务困难而主动与银行接洽进行修改。每个请求都会单独评估优点和成功的可能性。这些贷款的修改通常是通过在特定期限(通常是6至12个月)内将利率从100个基点降至200个基点来降低还款额。在修改期间，也可以批准只支付利息。通常情况下，本金减免不是重组贷款的可用选项。截至2020年9月30日，单户住宅贷款占重组贷款的93.6%。除管理层认为适合单独评估的情况外，世行在其以集合为基础的一般准备金方法范围内为重组贷款预留了准备金。
通过丧失抵押品赎回权或其替代契据(“REO”或“房地产所有权”)获得的房地产被归类为持有出售的房地产。购入物业时，按购入当日的公平市价减去估计销售成本入账。应计利息于购入日终止，自该日起所有物业维护成本均按已发生费用列支。该等物业的改善或发展所产生的成本已资本化。有关更多信息，请参见本协议第(8)项所列合并财务报表附注A。
12

下表列出了有关该公司重组和非应计贷款和REO的信息。
 
九月三十日，20202019201820172016
 (单位：千)
履行重组贷款$89,072 $116,659 $150,667 $202,272 $251,583 
不良重组贷款2,336 5,018 6,191 5,105 9,948 
重组贷款总额91,408 121,677 156,858 207,377 261,531 
非权责发生制贷款：
商业贷款
多家庭— — 27,643 27,930 33,148 
商业地产3,771 5,835 2,427 — — 
工商业329 1,292 — 91 — 
施工1,669 — 920 296 58 
征地开发— 169 787 605 510 
*商业贷款总额5,769 7,296 31,777 28,922 33,716 
消费贷款
独栋住宅22,431 25,271 — 139 776 
建筑-习惯— — 8,971 11,815 7,100 
购地消费地块贷款243 246 14,394 8,082 583 
HELOC553 907 523 531 239 
消费者60 11 21 91 — 
*消费贷款总额23,287 26,435 23,909 20,658 8,698 
非权责发生制贷款总额(1)29,056 33,731 55,686 49,580 42,414 
房地产自有4,966 6,781 11,298 20,658 29,027 
拥有的其他财产3,673 3,314 3,109 — — 
不良资产总额37,695 43,826 70,093 70,238 71,441 
不良资产总额和不良重组贷款$126,767 $160,485 $220,760 $272,510 $323,024 
不良资产总额和重组贷款占总资产的百分比0.67 %0.97 %1.39 %1.79 %2.17 %
不良资产总额占总资产的比例0.20 %0.27 %0.44 %0.46 %0.48 %
 ___________________
(1)在截至2020年9月30日的年度报告中，公司确认了从借款人收到的非权责发生贷款现金支付的利息收入3,748,000美元。如果这些贷款按照原来的合同条款履行，该公司将在同一时期确认1,329,000美元的利息收入。确认的利息收入可能包括一些当期或还清的非应计贷款超过12个月的利息。除了上表中反映的非应计贷款外，该公司还有379,569,000美元的贷款，这些贷款在2020年9月30日拖欠不到90天，但由于一个或多个原因被归类为不合格贷款。如果这些贷款被认为是不良贷款，到2020年9月30日，公司不良资产总额和不良重组贷款占总资产的比例将增加到2.69%。关于本公司以非权责发生制方式发放贷款的政策的讨论，请参阅本协议第(8)项所列合并财务报表附注A。

信贷损失拨备。本公司为贷款组合合约期内预期的信贷损失以及无资金支持的贷款承诺保留信贷损失准备金(“ACL”)。ACL的数量基于管理层持续的季度评估。

ACL由信贷损失准备金和无资金承诺准备金组成。根据CECL方法对预期信贷损失的估计是基于有关过去事件、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息。历史损失经验通常是估计预期信用损失的起点。然后，我们考虑历史损失经验是否应该根据特定于资产的风险特征或报告日期的当前状况进行调整，而这些情况在历史经验所依据的时期内并不存在。
13

例如，对于每种贷款类型，新冠肺炎的影响以及围绕疫情的相关经济不确定性。最后，我们认为对未来经济状况或抵押品价值变化的预测是合理和可支持的。

项目组合细分被定义为实体开发和记录系统方法以确定其ACL的级别。该公司指定了两个贷款组合部门，即商业贷款和消费贷款。这些贷款组合进一步被分成不同的类别，这些类别代表了类似类型的贷款、风险特征以及监测和评估信用风险的方法。商业贷款组合细分为五类：多户住宅、商业房地产、商业和工业、建筑以及土地收购和开发。商业贷款组合部分的损失风险通常由分配给每个借款人的信用风险评级最能反映出来。商业贷款风险评级由经验丰富的高级信贷员根据具体事实和情况确定，并由独立的内部信用专家团队定期审查。消费贷款组合细分为五类：单户住宅抵押贷款、定制建筑、消费者批量贷款、房屋净值信用额度和其他消费者。消费贷款组合部分的损失风险通常最受拖欠状况和一般经济因素的影响。每个商业和消费贷款组合类别也可以根据风险特征进一步细分。

对于我们的大多数贷款组合类别，历史损失经验是使用队列方法确定的。这种方法将贷款集中到具有相似风险特征的组(“队列”)中，并跟踪每个队列在贷款生命周期内的净冲销，以计算历史损失率。然后，每个群体的历史损失率被平均，以计算总的历史损失率，该损失率被应用于当前贷款余额，从而得出各自贷款组合类别的信贷损失拨备的量化基线部分。对于某些贷款组合类别，公司确定没有足够的历史损失信息来使用队列方法计算有意义的历史损失率。对于任何这样的贷款组合类别，在获得足够的历史损失数据之前，都会使用加权平均剩余期限(WORM)方法。温法将平均年损失率乘以贷款池的预期剩余寿命，得出相应贷款组合类别的信贷损失拨备的量化基线部分。

公司还考虑对每个贷款组合类别的历史损失率进行定性调整。每个贷款类别的质量调整分为两个部分：1)报告日期的资产或类别特定风险特征或当前状况，涉及投资组合信用质量、剩余付款、数量和性质、信用文化和管理、商业环境或其他管理因素，与历史亏损经验用于得出ACL的数量部分相比；2)对未来经济状况和抵押品价值的合理和可支持的预测。

该公司每季度进行一次资产质量审查，其中包括对预测的总冲销和收回、不良资产、批评贷款、风险评级迁移、拖欠等的审查。资产质量审查由管理层进行，其结果被用来考虑与定量基线的定性重叠。上文提到的第二个质的调整，即经济状况和抵押品价值，包括一年的合理和可支持的预测期。合理和可支持的预测的重叠调整假设在一年预测期之后立即恢复到各自贷款池剩余寿命的历史损失率。

当管理层认为适当时，本公司将为与每个贷款池中包含的贷款没有相似风险特征的单独评估贷款设立特定准备金。这些单独评估的贷款从各自的池中移除，通常代表抵押品依赖型贷款，但也可能包括其他不良贷款或问题债务重组(TDR)。此外，公司还单独评估“合理预期的”TDR，这些TDR被公司确定为一种贷款，预计将在未来6个月内被归类为TDR。管理判断是用来做出这一决定的。

无资金承付款准备金指的是表外债务的预期终生信贷损失，如延期信用证和备用信用证的承诺。但是，对于公司无条件可撤销的承诺，责任不予确认。无资金承付款准备金是通过估计未来的提款(包括风险缓解行动的影响)，并对这些提款应用预期损失率来确定的。损失率的估算方法是利用与相应贷款组合类别相关的信贷损失拨备计算出的相同损失率。没有资金的承诺往往会因公司的贷款组合和商业贷款的比例而有所不同。
贷款账面价值的恢复可能受到本公司无法控制的未来市场状况的影响，这可能导致与预期不同的损失或收回。
下表提供了该公司信贷损失拨备的详细情况。
 
14

截至9月30日的12个月，20202019201820172016
 (单位：千)
期初余额$131,534 $129,257 $123,073 $113,494 $106,829 
冲销：
商业贷款
多户住宅— — — — — 
商业地产111 428 36 11 103 
商业银行和工业银行贷款4,196 5,782 3,574 173 941 
施工— — — — — 
土地征用与开发11 107 13 280 42 
**商业贷款总额4,318 6,317 3,623 464 1,086 
消费贷款
独户住宅131 268 1,142 1,229 3,106 
建筑-自定义— 1,973 50 16 60 
土地-消费地块贷款237 804 67 17 732 
HELOC— 1,086 668 90 54 
消费者1,069 1,028 382 884 962 
**消费贷款总额1,437 5,159 2,309 2,236 4,914 
5,755 11,476 5,932 2,700 6,000 
恢复：
商业贷款
多户住宅498 — — — — 
商业地产2,447 1,102 189 1,684 1,812 
商业银行和工业银行贷款443 3,443 714 1,833 2,933 
施工188 99 — — 745 
土地征用与开发2,070 7,457 14,223 11,038 8,220 
**商业贷款总额5,646 12,101 15,126 14,555 13,710 
消费贷款
独户住宅1,394 1,020 757 653 3,251 
建筑-自定义— — — — 60 
土地-消费地块贷款639 719 35 481 5 
HELOC95 46 71 21 21 
消费者1,252 1,167 993 1,297 2,018 
**消费贷款总额3,380 2,952 1,856 2,452 5,355 
9,026 15,053 16,982 17,007 19,065 
净冲销(回收)(3,271)(3,577)(11,050)(14,307)(13,065)
ASC 326采用影响17,750 — — — — 
贷款损失和转移拨备(释放)14,400 (1,300)(4,866)(4,728)(6,400)
期末余额(1)$166,955 $131,534 $129,257 $123,073 $113,494 
净冲销(收回)与平均未偿还贷款的比率(0.03)%(0.03)%(0.10)%(0.14)%(0.14)%
 __________________
(1)这不包括截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日分别为2500万美元、690万美元、725万美元、775万美元和3235万美元的无资金承付款准备金。


15

下表列出了公司按贷款类别计提的贷款损失拨备金额。
 
九月三十日，20202019201820172016
 津贴贷款占贷款总额的比例(1)覆盖率(2)津贴贷款占贷款总额的比例(1)覆盖率(2)津贴贷款占贷款总额的比例(1)覆盖率(2)津贴贷款占贷款总额的比例(1)覆盖率(2)津贴贷款占贷款总额的比例(1)覆盖率(2)
 (千美元)
商业贷款
多家庭$13,853 11.8 %0.9 %$7,391 11.7 %0.5 %$8,329 11.9 %0.6 %$7,862 11.8 %0.6 %$6,925 10.3 %0.6 %
商业地产22,516 14.4 1.2 13,170 13.5 0.8 11,852 12.5 0.8 11,818 12.8 0.8 8,588 10.0 0.9 
工商业38,665 16.5 1.8 31,450 10.5 2.5 28,702 9.8 2.5 28,524 9.9 2.6 28,008 8.9 2.9 
施工24,156 10.5 1.8 32,304 9.6 2.8 31,317 9.1 3.0 24,556 7.2 3.1 19,838 10.1 4.0 
征地开发10,733 1.2 7.0 9,155 1.3 5.7 7,978 1.1 6.5 6,829 1.0 6.5 6,023 1.1 6.6 
**商业贷款总额109,923 93,470 88,178 79,589 69,382 
消费贷款
独栋住宅45,186 40.8 0.9 30,988 48.2 0.5 33,033 49.7 0.6 36,892 51.8 0.6 37,796 51.5 0.7 
建筑-习惯3,555 2.3 1.2 1,369 2.1 0.5 1,842 2.5 0.6 1,944 2.5 0.7 1,080 4.3 0.5 
土地消费地块贷款2,729 0.8 2.7 2,143 0.8 2.2 2,164 0.8 2.2 2,649 0.9 2.7 2,535 1.0 2.7 
HELOC2,571 1.1 1.8 1,103 1.2 0.8 781 1.1 0.6 855 1.3 0.6 813 1.3 0.6 
消费者2,991 0.6 3.6 2,461 1.1 1.9 3,259 1.5 1.9 1,144 0.8 1.4 1,888 1.3 1.4 
**消费贷款总额57,032 38,064 41,079 43,484 44,112 
*担保贷款。— — — — — — — — — 0.2 
贷款损失拨备总额(3)$166,955 100 %$131,534 100 %$129,257 100 %$123,073 100 %$113,494 100 %
 ___________________
(1)表示每个贷款类别的应收贷款占应收贷款总额的百分比。
(2)表示每个贷款类别的备抵金额占该贷款类别应收贷款的百分比。
(3)这不包括截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日分别为2500万美元、690万美元、725万美元、775万美元和3235万美元的无资金承付款准备金。

16

投资活动
作为一个全国性协会，世行有义务保持充足的流动性，并通过持有现金和现金等价物以及投资证券来做到这一点。除其他外，这些投资可能包括某些存单、回购协议、银行承兑汇票、向存款有联邦保险的金融机构提供的贷款、联邦基金、美国政府和机构债务以及抵押贷款支持证券。
下表列出了该公司投资组合的构成。 

九月三十日，202020192018
 摊销
成本		公允价值摊销
成本		公允价值摊销
成本		公允价值
 (单位：千)
美国政府和机构证券$18,448 $18,824 $21,049 $21,088 $22,592 $21,386 
资产支持证券944,778 936,917 251,305 249,690 186,379 185,907 
股权证券— — — — 500 488 
公司债务证券279,655 287,184 206,834 209,763 183,727 184,695 
市政债券37,505 38,315 21,733 22,642 21,721 22,978 
代办通行证1,628,647 1,688,768 2,385,630 2,430,647 2,518,512 2,429,783 
商业MBS6,904 6,852 15,000 15,007 18,460 18,490 
$2,915,937 $2,976,860 $2,901,551 $2,948,837 $2,951,891 $2,863,727 

下表显示了按期限分类的投资组合。 

2020年9月30日摊销
成本		加权平均收益率
 (千美元)
在不到一年的时间内到期$54,209 1.22 %
在1至5年后到期149,981 1.61 
在5至10年后到期153,894 1.40 
10年后到期2,557,853 2.36 
$2,915,937 2.25 %

资金来源

将军。存款是银行用于贷款和其他一般商业用途的资金的主要来源。除存款外，银行还从偿还贷款、FHLB垫款、其他借款以及投资偿还和销售中获得资金。偿还贷款是一个相对稳定的资金来源，而存款流入和流出受到一般利率、货币市场状况、FDIC保险的可用性以及市场对公司财务稳定性的看法的影响。短期借款可以用来弥补正常资金来源的减少，例如低于预期水平的存款流入。借款也可以在较长期的基础上使用，以支持扩大的活动和管理利率风险。贷款的可获得性受到利率、市场状况、抵押品的可获得性以及市场对银行金融稳定性的看法的影响。

存款。世行依赖多种存款类型，包括企业和个人支票账户、定期存单，以及其他没有固定期限的储蓄存款选择，如货币市场账户和存折储蓄账户。该银行提供几种有息和无息的消费者支票账户产品和三种商业支票账户，其中两种针对具有相对简单和直接的银行需求的小企业，另一种面向规模更大、更复杂的商业储户，其账户根据活动的数量和类型按月定价。储蓄和货币市场账户同时提供给企业和消费者，超过一定的门槛金额后支付利息。
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期限不超过一年的定期存款，提前提取的罚金相当于90天的利息。当期限大于一年但不到四年时，惩罚是180天的利息。如果到期日超过四年，罚金是365天的利息。截至2020年、2019年和2018年的年度，提前取款罚金收入分别为53.9万美元、89.5万美元和75.6万美元。

该银行的存款主要来自华盛顿州、俄勒冈州、爱达荷州、亚利桑那州、犹他州、内华达州、新墨西哥州和得克萨斯州的居民。世行不会在这些州以外的地方发布存款广告。

下表列出了与公司存款有关的某些信息。
 
九月三十日，202020192018
 金额率金额率金额率
 (千美元)
按利率计算的余额：
支票账户$5,193,6470.13 %$3,605,9190.34 %$3,179,7460.28 %
储蓄账户872,087 0.11 753,573 0.13 836,501 0.11 
货币市场账户3,740,698 0.30 2,724,309 0.82 2,566,096 0.65 
9,806,432 7,083,801 6,582,343 
固定利率定期存款账户：
1.00%以下920,220 21,281 629,589 
1.00%至1.99%2,967,345 3,588,689 3,761,543 
2.00%至2.99%85,533 1,294,889 413,671 
3.00%至3.99%94 2,104 — 
3,973,192 4,906,963 4,804,803 
$13,779,624 $11,990,764 $11,387,146 

下表按不同利率类别列出了在指定期限内到期的固定利率定期存款金额。 
 在以下时间内成熟
2020年9月30日1至3
月份		4至6个
月份		7至12
月份		13至24岁
月份		25至36岁
月份		37至60岁
月份		总计
 (单位：千)
固定利率定期存款：
1.00%以下$61,721 $4,579 $606,141 $215,316 $— $32,464 $920,221 
1.00%至1.99%1,176,463 1,277,345 502 281,986 111,204 119,844 2,967,344 
2.00%至2.99%— 127 538 34,868 — 50,000 85,533 
3.00%至3.99%— — — 94 — — 94 
总计$1,238,184 $1,282,051 $607,181 $532,264 $111,204 $202,308 $3,973,192 

从历史上看，相当数量的定期存款账户持有者将他们的余额以银行当时的当前利率滚动到相同期限的新定期存款中。为了确保这一趋势的连续性，世行预计将继续提供市场利率。保留到期定期存款的能力很难预测；然而，世行相信，通过竞争性定价，管理层认为合适的水平可以持续实现。
截至2020年9月30日，世界银行有670,235,000美元的定期存款未偿还，金额在250,000美元或以上，到期情况如下：3个月内为218,142,000美元；3个月至6个月内为188,373,000美元；6个月至12个月内为78,014,000美元；之后为185,706,000美元。


借款。该银行在得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)有高达总资产45%的信贷额度，这取决于抵押品的可用性。银行可在其拥有的FHLB股本和某些贷款的担保下从FHLB获得垫款，前提是已满足某些与信用有关的标准。见“规例-
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华盛顿联邦-联邦住房贷款银行系统“见下文。这样的预付款是根据几个不同的信贷计划进行的。每个信贷计划都有自己的利率和期限范围，FHLB规定了根据每个计划垫款可以使用的可接受用途，以及对此类垫款规模的限制。根据不同的计划，这些限制要么基于固定的资产百分比，要么基于公司的信用。FHLB的预付款不时可用于支付储蓄账户的季节性和其他提款，并扩大银行的贷款计划。截至2020年9月30日，世行有27.亿美元的FHLB预付款未偿还。
世行可能需要借入短期资金来满足日常融资需求。在这些情况下，资金是从其他金融机构或美联储借入的，期限一般从当时的借款利率一天到七天不等。截至2020年9月30日，世行没有此类短期借款。
 
下表提供了有关该公司借款的其他信息。
 
截至9月30日的12个月，202020192018
 (千美元)
FHLB进展：
平均未偿余额$2,532,596 $2,533,890 $2,384,795 
期内任何月底未偿还的最高款额3,050,000 2,665,000 2,620,000 
加权平均利率-期间扣除现金流对冲后的加权平均利率(1)2.03 %2.69 %2.62 %
__________________
(1)利息支出除以日均余额。

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其他比率
下表列出了与本公司相关的某些比率。
 
 截至9月30日的12个月，
 202020192018
资产回报率(1)1.00 %1.28 %1.31 %
股本回报率(2)8.63 10.46 10.16 
平均股本与平均资产之比10.72 12.34 12.59 
股息支付率(3)38.34 30.11 27.47 
___________________
(1)净利润除以平均总资产。
(2)净利润除以平均股本。
(3)每股支付的股息除以每股净收益。

速率/体积分析

下表载列有关本公司所指年度利息收入及利息支出变动的若干资料。就每类有息资产及有息负债而言，有关变动的资料载列如下：(1)数量变动(数量变动乘以旧利率)及(2)利率变动(利率变动乘以旧平均数量)，以反映以下各类别资产及有息负债的变动情况：(1)数量变动(数量变动乘以旧利率)；及(2)利率变动(利率变动乘以旧平均数量)。可归因于交易量和利率变化的利息收入和利息支出的变化，已按交易量变化和利率变化按比例分配。
 
 截至9月30日的12个月，
 2020年VS 2019年
因…而增加(减少)		2019年与2018年
因…而增加(减少)		2018年与2017年
因…而增加(减少)
 体积率总计体积率总计体积率总计
 (单位：千)(单位：千)(单位：千)
利息收入：
贷款组合$21,197 $(43,585)$(22,388)$28,489 $23,800 $52,289 $36,820 $8,464 $45,284 
抵押贷款支持证券(13,094)(12,079)(25,173)298 3,780 4,078 (418)10,213 9,795 
投资(1)19,566 (22,206)(2,640)3,878 4,138 8,016 (2,970)6,056 3,086 
所有能产生利息的资产27,669 (77,870)(50,201)32,665 31,718 64,383 33,432 24,733 58,165 
利息支出：
客户帐户9,781 (31,685)(21,904)3,992 45,732 49,724 2,371 18,098 20,469 
FHLB预付款和其他借款(35)(16,710)(16,745)4,020 1,718 5,738 6,160 (8,677)(2,517)
所有有息负债9,746 (48,395)(38,649)8,012 47,450 55,462 8,531 9,421 17,952 
净利息收入变化$17,923 $(29,475)$(11,552)$24,653 $(15,732)$8,921 $24,901 $15,312 $40,213 
___________________
(1)包括得梅因FHLB和旧金山FRB的现金等价物利息和股票股息。

利率风险

本公司的主要收入来源是净利息收入，即生息资产产生的利息收入与计息负债产生的利息支出之间的差额。净利息收入水平是有息资产和有息负债的平均余额以及有息资产收益率和有息负债成本之间的差额的函数。公司生息资产和计息资产的定价和组合
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负债会影响这些因素。在其他条件不变的情况下，如果该公司有息负债的利率增长速度快于其有息资产的利率增长速度，结果将是净利息收入减少，净收益也随之减少。

净利差是用净利息收入除以当期平均可赚取利息的资产来衡量的。截至2020年9月30日的一年，净息差从截至2019年9月30日的3.16%降至2.93%。生息资产收益率下降56个基点至3.86%，有息负债成本下降35个基点至1.15%。生息资产的收益率较低，主要是由于美国联邦储备银行因应新冠肺炎疫情而迅速降低短期利率，导致浮动利率贷款的收益率下降，偿还收益率高于新发放贷款的固定利率贷款，以及以高于新购买的抵押贷款支持证券和其他投资的利率提前偿还固定利率抵押贷款支持证券。有息负债成本较低的主要原因是，上文讨论的联邦储备银行迅速降低短期利率，导致客户存款利率和FHLB短期借款利率下降。

利率风险的部分原因是银行持有大量固定利率的单一家庭住房贷款，这些贷款的期限比构成其主要负债的客户账户更长。因此，资产对利率变化的反应通常不如负债那么快。在管理层不采取行动的情况下，可以预计净利息收入在利率上升时会下降，在利率下降时会扩大。缩短投资组合的到期日或重新定价是管理层可以采取的行动之一。截至2020年9月30日，投资组合的构成为33.3%的浮动利率和66.7%的固定利率，以提供一些针对利率上升的保护。此外，世行正在发放更多期限较短和/或利率浮动的商业贷款，并将对利率不那么敏感的交易存款账户增加到存款组合的71.2%。

公司的资产负债表战略，加上较低的运营成本，使公司能够在董事会制定的指导方针内，在所有利率周期内管理利率风险。管理层的目标是通过利率周期增加净利息收入的美元金额，承认在一段时间内这将是不可行的。现金和现金等价物为1,702,977,000美元，股东权益为2,014,133,000美元，为管理层管理利率风险提供了灵活性。

下图显示了公司期末净息差(虚线，按右轴计算)与净利息收入相对稳定增长(实线，按左轴计算)的波动性。如上所述，这种一致性是通过在不同的利率周期中管理资产负债表的规模和构成来实现的。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/936528/000093652820000045/wfsl-20200930_g4.jpg

21

下表显示了利率上升对一年净收入的潜在影响。该公司的重点主要放在利率上升的影响上，考虑到负缺口状况，这意味着通常当利率下降时，收入应该增加，而当利率增加时，收入可能会减少(假设资产负债表的规模或构成不变)。
需要注意的是，这不是对未来事件的预测或预测，而是用作衡量潜在风险的工具。这一分析假设资产负债表零增长，资产和负债的构成百分比保持不变。
 
对净利息收入的潜在影响
加息基点2020年9月30日2019年9月30日
 (以千元为单位，百分比除外)
100$7,931 1.82 %$3,859 0.85 %
20014,742 3.38 %6,098 1.35 %
30018,445 4.23 %6,624 1.46 %

实际结果将与该模型中使用的假设有所不同，因为管理层监控和调整资产负债表的规模和构成，以应对不断变化的利率。在利率上升的环境下，该公司很可能会扩大其资产负债表，以抵消可能发生的利润率压缩。年内净利息收入敏感度的改善主要是利率掉期活动和某些借款期限延长的结果。

另一种用于量化利率风险的方法是投资组合净值(NPV)分析。这一分析计算了有息负债的现值与来自生息资产和表外合同的预期现金流的现值之间的差额。下表对该公司的利率风险进行了分析，该利率风险是根据收益率曲线(以100个基点为增量)的瞬间和持续平行变化所产生的净现值的估计变化来衡量的。
下表表示了不同利息情景下的净现值。

 
2020年9月30日
改变
利率		估计数
净现值金额		净现值估计(减少)
金额		净现值为
占总资产的%
(基点)(单位：万人)(单位：万人) 
300 $2,690,713 $(3,238)15.22 %
200 2,835,361 141,410 15.55 
100 2,845,411 151,460 15.20 
无变动2,693,951 — 14.10 


2019年9月30日
改变
利率		估计数
净现值金额		净现值估计(减少)
金额		净现值为
占总资产的%
(基点)(单位：万人)(单位：万人) 
300 $1,934,212 $(531,677)12.64 %
200 2,208,252 (257,637)13.90 
100 2,396,037 (69,852)14.59 
无变动2,465,889 — 14.61 

截至2020年9月30日，该公司符合其所有利率风险政策指导方针。

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子公司
本公司是一家银行控股公司，通过其唯一的直接拥有的子公司--本银行开展其主要业务。世界银行在OCC有一份全国性的银行章程。该行有四家活跃的全资子公司，将在下文进一步讨论。
Wafd Insurance Group，Inc.根据华盛顿州的法律注册成立，是一家向银行客户以及普通公众提供全线个人和商业保单的保险机构。截至2020年9月30日和2019年9月30日，Wafd Insurance Group，Inc.的总资产分别为1960.7万美元和1693.9万美元。
全州抵押贷款服务公司根据华盛顿州的法律注册成立，它持有和销售拥有的房地产。截至2020年9月30日和2019年9月30日，全州抵押贷款服务公司的总资产分别为785,000美元和785,000美元。
华盛顿服务公司根据华盛顿州的法律注册成立。它是信托契约下的受托人，银行是该信托的受益人。截至2020年9月30日和2019年9月30日，Washington Services，Inc.的总资产分别为1.3万美元和1.3万美元。

派克街实验室有限责任公司成立于2019年，根据华盛顿州的法律组织。它为世行提供数据和技术服务。截至2020年9月30日和2019年9月30日，派克街实验室的总资产分别为68.1万美元和零。
调节
该公司在一个高度监管的行业中运营。管理公司业务的监管结构主要是为了保护存款保险基金和消费者，而不是为了让我们的股东受益。作为这一监管结构的一部分，本公司必须遵守监管机构制定的有关资本水平、股息支付的时间和金额、资产分类以及为监管目的建立充足的贷款损失准备金的政策和其他指导意见。在这种结构下，如果监管机构认定(其中包括)本公司的运营不安全或不健全、不符合适用法律或与法律法规或这些机构的监管政策不一致，则监管机构有广泛的酌情权对本公司的运营施加限制和限制。

不遵守适用的法律法规可能会导致一系列制裁和执法行动，包括施加民事罚款、正式协议以及停止和停止令。为了遵守监管要求，世行已经并将继续承担额外的巨额成本，以使项目和运营合规。

2013年10月9日，CFPB对该银行发出了同意令，要求该行支付3.4万美元的民事罚款，并采取与报告住房抵押贷款披露法案(HMDA)数据相关的强化合规计划。世行已经通过了一项增强的HMDA计划，该计划将继续接受CFPB的审查。2020年10月27日，CFPB对世行发布了第二份同意令，理由是该行违反了世行的HMDA报告义务。2020年的同意令要求世行支付20万美元的民事罚款，并开发和实施HMDA合规管理系统。
以下是与本公司和本银行的监管相关的某些法律法规的说明。对这些法律法规的描述以及本协议其他地方包含的法律法规的描述并不声称是完整的，其全部内容仅限于适用的法律法规。2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)修订了某些联邦银行法。

人力资本
在Wafd Bank，我们的文化是由诚信、团队合作、所有权、简约、服务和纪律的企业价值观来定义的。我们重视员工，投资于健康的工作和生活平衡，有竞争力的薪酬和福利方案，以及以专业服务和员工之间开放沟通为中心的充满活力的、以团队为导向的环境。我们致力于建立和保持一种高绩效的文化，并通过创造一个吸引和留住优秀、敬业的员工的工作环境来成为“首选雇主”，这些员工体现了我们公司“热爱你所做的事情”的信条。要有所作为。“
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人口统计数据。截至2020年9月30日，我们在八个州雇佣了2080名全职和兼职员工。这些员工中没有一个是由集体谈判协议代表的。在2020财年，我们雇佣了519名员工。我们的自愿离职率在2020财年为17.64%，已经连续五年下降。

多样性和包容性。我们致力于拥有一支强大和多样化的员工团队，我们知道，结合我们的智慧和智慧，我们会更好地团结在一起。我们致力于平等、包容和工作场所的多样性，注重理解、接受和重视人与人之间的差异。为了实现这一目标，我们成立了一个多元化和包容性咨询委员会，由15名员工代表组成。我们通过一项强有力的平权行动计划继续致力于平等就业机会，该计划包括年度薪酬分析和对我们的遴选和招聘做法的持续审查，同时继续注重建立和保持多样化的劳动力队伍。

截至2020年9月30日，我们的劳动力人口如下：

民族占总数的百分比
美洲印第安人或阿拉斯加土著1.10 %
亚洲人7.93 %
黑人或非裔美国人2.15 %
拉美裔或拉美裔15.38 %
夏威夷原住民或其他太平洋岛民0.76 %
两场或两场以上的比赛3.01 %
白色69.67 %



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/936528/000093652820000045/wfsl-20200930_g9.jpg


薪酬和福利。我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以帮助满足员工的需求。除了工资，这些计划还包括年度奖金、股票奖励、401(K)计划(除雇主年度缴费外还有雇主匹配的缴费)、医疗保健和保险福利、健康储蓄、灵活的支出账户、带薪休假、探亲假和员工援助计划。

学习与发展。我们投资于员工的成长和发展，通过提供多维的学习方法，赋予我们的同事力量，使其在智力上成长，并在专业上发展我们的同事。我们的员工接受与银行业相关的持续教育课程，以及他们在
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结伴。此外，我们还为特定职位创建了学习路径，旨在鼓励员工在我们组织内的晋升和成长。我们还提供同伴指导计划、领导力和客户服务培训。这些资源为员工提供实现职业目标、培养管理技能和成为公司领导者所需的技能。

企业社会和环境责任
我们认识到我们的活动对人民生活和整个社会的影响所产生的社会和环境责任。为了履行这一责任，我们采取了一项企业和社会环境政策，将社会、环境和道德问题纳入我们的日常业务活动和我们与利益相关者的关系中。通过这一政策，我们努力以负责任的方式开展我们的银行活动，将我们客户的金融需求和我们社区的经济健康放在我们关注的核心位置。

“公司”(The Company)

将军。本公司注册为银行控股公司，并受美联储的监管、审查、监督和报告要求的约束。

对活动和收购的限制。银行控股公司的活动和可以进行的收购受到各种限制。一般来说，非金融控股公司的银行控股公司的活动或收购仅限于组成银行、管理或控制银行的活动或收购，或者与银行业密切相关的活动或收购。此外，未经美联储事先批准，银行控股公司一般不得收购一家银行或银行控股公司任何类别有表决权证券的流通股超过5%，采取任何行动导致一家银行成为该银行控股公司的子公司，收购一家银行的全部或几乎所有资产，或与另一家银行控股公司合并。

对公司或银行的控制。根据“银行控制权变更法”(“CIBC法”)，个人、公司或其他实体收购公司股权，可单独或与其他投资者一起被视为控制控股公司或银行。如果收购被认为构成对控股公司或银行的控制，且不需要根据银行控股公司法或某些其他法规获得批准，则该个人或集团将被要求根据CIBC法案提交通知。一般来说，任何类别有投票权证券的所有权或投票权超过25%即构成控制权。就其证券在美国证券交易委员会(“SEC”)注册的银行或银行控股公司而言，任何类别有表决权证券的所有权或投票权超过10%即构成控制权推定。

力量的源泉。根据美联储(Federal Reserve)的长期政策，银行控股公司预计将成为其子公司银行财务和管理实力的来源。根据这项政策，银行控股公司应随时准备在财政困难期间向其附属银行提供充足的资本金，并保持财务灵活性和筹资能力，以协助其附属银行。《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)通过了一项法律规定，除其他事项外，要求银行控股公司作为其附属银行的财务实力来源，从而将实力来源原则编入法典。

对公司分红的限制。公司向股东支付股息的能力受到几个因素的影响。由于本公司是独立于本行及其附属公司的法人实体，本身并无重大业务，因此，如果本行无法向本公司支付股息，本公司可能无法向其股东支付股息。银行派发股息的能力受到各种监管限制。

此外，公司派发股息的能力受制于美联储的规则和政策。美联储(Federal Reserve)的政策是，银行控股公司只应从过去一年的可用收入中支付现金股息，而且只有在预期收益留存与公司预期的未来需求和财务状况一致的情况下才能支付现金股息。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)通过的资本规则于2015年1月生效，如果公司未能满足规则中的某些要求，可能会限制公司支付股息的能力。

参见“华盛顿联邦银行、全国协会、全资子公司(”Bank“或”Wafd Bank“)-股息限制。”

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由于本公司是华盛顿州的一家公司，根据华盛顿州公司法有关股息的规定，该公司也受到限制。一般来说，根据华盛顿法律，如果公司在实施股息后无法支付在正常业务过程中到期的负债，或者公司的总资产少于其总负债的总和，加上(除某些例外情况外)公司在支付股息时解散时为满足优先股权证券的解散偏好所需的金额，则公司不得支付股息。

华盛顿联邦银行，全国协会，全资运营子公司(“Bank”或“Wafd Bank”)

将军。该银行是一家联邦特许的全国性银行，该银行的某些存款由联邦政府提供保险，并得到美国政府的充分信任和信用支持。因此，世行受到其主要监管者OCC的广泛联邦监管和监督，并延伸到其业务的各个方面。本行是联邦存款保险公司的成员，其存款的保险额度达到存款保险基金(“存托保险基金”)的适用限额，该基金由联邦存款保险公司管理。因此，FDIC对世行拥有一定的监管和审查权。

作为一家全国性银行，世行必须成为美联储成员。作为会员，它必须购买和维护旧金山联邦储备银行(“FRBSF”)的股票，金额相当于该银行实缴股本和盈余的3.00%，并有另外3.00%的可用准备金。截至2020年9月30日，世行拥有2400万美元的FRBSF股票，符合这一要求。

联邦机构条例。2013年7月17日，世行在OCC完成了从联邦特许储蓄协会到国家银行宪章的转变。此外，该公司成为在美联储注册的银行控股公司。OCC对国家银行的运营拥有广泛的权力。作为这一权力的一部分，国家银行必须向OCC提交定期报告，并接受OCC的定期检查。联邦法律法规规定了银行的投资和放贷权限，禁止银行从事此类法律法规不允许的任何活动。虽然世行拥有广泛的权力从事所有类型的贷款活动，但世行的某些其他投资受到各种限制。

金融现代化。2010年7月21日，多德-弗兰克法案生效。这项法律通过实施旨在加强金融服务业稳健运营的金融监管格局的变化，广泛影响了金融服务业，并将继续显著改变目前的银行监管结构，并影响金融机构及其控股公司(包括本公司和本行)的贷款、存款、投资、交易和经营活动。对公司和银行具有重大意义的一些变化包括：

CFPB成立于2011年7月21日，接管了主要的联邦消费者保护法，如贷款真实性法案、平等信贷机会法案、房地产和解程序法和储蓄真实性法案等。CFPB在这一领域拥有广泛的规则制定权，对银行等资产超过100亿美元的机构也拥有对这些问题的主要监督和审查权。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还赋予CFPB更大的数据收集权力，用于小企业和抵押贷款的公平贷款目的，以及扩大权力，以防止不公平、欺骗性和滥用行为。

州际银行业务。在一定的限制和限制下，银行控股公司在得到美联储事先批准的情况下，可以收购州外银行；不禁止州外合并的州的银行可以在适当的联邦银行机构批准下合并；如果另一个州允许另一个州的州银行在该州特许的州银行设立分行，银行可以在州外设立分行。

存款账户保险。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，每个机构的联邦存款保险覆盖范围的最高限额从每名储户10万美元永久增加到25万美元。由于大量银行倒闭和DIF目前的余额，该公司预计未来该行业的FDIC保费将继续上升。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还扩大了FDIC保险评估的基础。现在的评估是基于一家金融机构的平均合并总资产减去有形权益资本。此外，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)将联邦存款保险公司(FDIC)每年为DIF设定的最低指定存款准备金率提高到1.35%。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)取消了存款准备金率超过一定门槛时，FDIC向存款机构支付股息的要求。联邦存款保险公司设立了2%的更高准备金率，作为一个超出法规要求的长期目标。

与关联公司的交易；内幕贷款。根据现行的联邦法律，国家银行与其附属公司(包括控股公司)之间的所有交易都受联邦储备法第23A和23B条及其颁布的W法规的约束。一般来说，这些要求将银行向附属机构发放的信贷和某些其他此类交易限制在机构资本的一定比例内，而且这些交易通常必须有抵押。一般来说，所有的
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关联交易的条款必须至少与与非关联交易一样有利银行。此外，银行不得向从事银行控股公司不允许的非银行活动的任何附属公司放贷，也不得收购任何非附属公司的附属公司的股份。OCC有权在必要时对与关联银行的交易施加额外限制，以保护国家银行的安全和稳健。

国家银行向高管、董事和主要股东提供信贷须受美国联邦储备法(Federal Reserve Act)第22(H)节的约束，其中包括，如果贷款总额超过机构未受损资本和盈余的15%，如果贷款完全由随时可销售的抵押品担保，则一般禁止向任何此类个人提供贷款。如果贷款是由随时可出售的抵押品完全担保的，则不得向任何此类个人提供额外10%的未受损资本和盈余。第222(H)条允许根据一项福利或补偿计划向董事、高管和主要股东发放贷款，该计划广泛适用于主题银行的员工，前提是任何高管、董事或主要股东或与之相关的权益不得优先于任何其他员工。此外，一家银行向所有内部人士发放的信贷总额不能超过该机构的未受损资本和盈余。此外，第222(G)条对借给行政人员的贷款施加了额外的限制。

自2012年7月21日起，《联邦储备法》第23A和23B条中的关联交易规则被扩大，以拓宽关联交易的定义，并将这些规则应用于证券借贷、回购协议和衍生品。这些修订还加强了抵押品要求，限制了美联储(Fed)的豁免权力。此外，与行政人员、董事及主要股东进行的交易的“信贷延伸”的定义已扩大至包括衍生工具交易、回购或逆回购协议，或证券借出或借入交易所引致的信贷风险。该等规定并未对本公司或本行产生实质影响。

对分红的限制。OCC规定管理一家全国性银行的股息。有下列情况的，全国性银行必须提出股息批准申请：

•适用日历年的分红总额超过该机构当年迄今的净收入加上前两年的留存净收入之和；
•在分红之后，该机构至少不会有足够的资本；
•股息将违反任何适用的法规、法规、协议或OCC施加的条件；或
•股息是以银行现金或股票以外的财产支付的。
 

其他资本分配，如股票回购，通常需要得到OCC的批准。如果不能满足最低资本金要求，可能会对股息和股票回购的支付施加一定的限制。 

联邦住房贷款银行系统。世行是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员之一，该银行是11家地区性FHLB之一，为其成员提供住房抵押贷款，以及为经济适用房和社区发展提供贷款。每个FHLB为其指定区域内的成员提供服务，资金主要来自出售FHLB系统的合并债券所得的收益。贷款是根据FHLB董事会制定的政策和程序向会员发放的。截至2020年9月30日，FHLB对该公司的预付款为27亿美元。作为成员，世行必须购买和维护得梅因FHLB的库存。截至2020年9月30日，该公司持有1.18亿美元的得梅因股票，符合这一要求。

《社区再投资法案》和《公平贷款法》。根据《社区再投资法案》(CRA)和OCC的相关法规，全国性银行有责任帮助满足其社区(包括中低收入社区)的信贷需求。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”(统称为“公平贷款法”)禁止贷款人在其贷款做法中根据这些法规规定的特征进行歧视。如果一家机构未能遵守CRA的规定，至少可能会导致监管机构对其活动进行限制。如果不遵守公平贷款法，可能会导致OCC、CFPB和包括美国司法部(US Department Of Justice)在内的其他联邦监管机构采取执法行动。

2001年美国爱国者法案。2001年“美国爱国者法案”(“爱国者法案”)通过对联邦“银行保密法”(“BSA”)的修订，大幅扩大了美国反洗钱法律和条例的范围，规定了重要的新的合规和尽职调查义务，创造了新的犯罪和处罚，并扩大了美国管辖权的域外范围。美国财政部根据《爱国者法案》发布了一些适用于世行等金融机构的规定。这些规定规定金融机构有义务维持适当的政策、程序和控制，以发现、防止和报告洗钱和恐怖分子融资活动，并核实其客户的身份。金融机构未能维持和实施适当的计划，以
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打击洗钱和恐怖分子融资，或者令人满意地遵守所有相关的爱国者法案和BSA要求，可能会对该机构产生严重的法律和声誉后果。

2018年2月28日，根据同意发布同意令的规定和同意，货币监理署发布了与该银行相关的同意令，其条款旨在进一步加强其BSA计划。

同意令除其他事项外，要求银行：(1)维持一个至少由三名董事组成的合规委员会；(2)聘用一名长期、合格和有经验的BSA官员，并提供充足的人员和监督资源；(3)审查、更新和实施正在进行的BSA风险评估；(4)确保遵守书面的政策和程序计划，以提供对BSA的遵守；(5)制定和实施书面政策和程序计划，以确保及时和适当地审查交易活动、处理警报和及时。(6)制定和实施书面的政策和程序计划，以规定实施自动可疑活动监控系统，包括适当的模式治理；(7)聘请独立顾问审查账户和交易活动(“回顾”)；(8)审查和更新基于风险的流程，以在开户时和持续的基础上获得和分析适当的客户尽职调查信息；(9)完成独立测试；(10)制定和实施全面、持续的BSA和OFAC培训计划；以及(11)向OCC提交某些报告。

该条款和同意令的副本已于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)，作为公司当前8-K表格报告的证物。见第1A项危险因素了解更多细节。


监管资本要求。银行控股公司和联邦保险银行被要求维持最低监管资本水平。美联储制定了适用于所有银行控股公司的资本标准，而OCC制定了适用于所有国家银行的资本标准。美联储(Federal Reserve)和OCC实施了新的资本金规定，从2015年1月1日起生效，大幅修改了针对银行控股公司和银行的现有资本金规定。这些新规在一定程度上反映了巴塞尔银行监管委员会于2010年12月最初采纳的某些标准(这些标准通常被称为“巴塞尔III”)，以及“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)所设想的要求。

这些规定要求普通股一级资本与基于风险的资产的新资本比率。普通股一级资本一般包括留存收益和普通股工具(须经若干调整)以及累积的其他全面收益(“AOCI”)，但本公司及本行行使一次性不可撤销选择权以剔除本公司及本行所做的AOCI部分者除外。一级资本还包括非累积永久优先股和有限数量的少数股权。监管机构从资本中扣除的项目包括商誉和无形资产。新规则修改了某些资本要素的确定方式，包括但不限于，要求与抵押贷款偿还权和递延税项资产相关的某些扣除。总资本包括一级资本和补充资本。补充资本包括某些不符合核心资本资格的资本工具，以及一般估值贷款和租赁损失津贴，最高可达风险加权资产的1.25%。补充资本只能用于满足基于风险的要求，其金额只能相当于一级资本的金额。

在确定所需的基于风险的资本额时，总资产(包括某些表外项目)乘以基于机构所持资产类型固有风险的风险加权系数。风险类别从美国国债和GNMA证券等低风险资产的0%到被认为风险较高的各种贷款和其他资产的1250%不等。按揭比率不超过80%并符合某些额外标准的单户住宅贷款，以及某些多户住宅贷款，均有资格获得50%的风险加权处理。每项资产的账面价值乘以适用于该资产类别的风险系数，这一计算的乘积之和等于风险加权资产的总和。这些规定改变了某些基于风险的资产的计算方法，进而影响了基于风险的比率的计算。更高或更敏感的风险权重被分配给不同类别的资产，其中包括商业房地产、为房地产的收购、开发或建设提供资金的信贷安排、逾期90天或非应计项目的某些风险敞口或信贷、外国风险敞口、某些公司风险敞口、证券化风险敞口、股权敞口，在某些情况下还包括抵押贷款服务权和递延税金资产。

公司和银行都被要求拥有4.5%的普通股一级资本比率。此外，公司和银行都被要求有4.0%的一级杠杆率，6.0%的一级风险基础比率和8.0%的总风险基础比率。公司和银行都被要求建立一个“保护缓冲”，由共同的
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股权一级资本，相当于2.5%。资本保护缓冲旨在确保银行在压力时期以外建立资本缓冲，这些缓冲可以在发生亏损时动用。不符合保护缓冲的机构将受到某些活动的限制，包括向高管支付股息、股票回购和酌情奖金。

美联储(Federal Reserve)和OCC也被授权根据具体情况对个别机构施加超过上述标准的资本金要求。管理层认为，公司和银行目前的资本水平足以符合规则下完全分阶段实施的标准。

任何未能达到资本金要求的银行、控股公司或全国性银行都可能受到执法行动的影响。这些行动可能包括资本指令、停止或同意令、民事罚款、对机构运营的限制和/或指定管理人或接管人。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和OCC资本法规规定，通过执法程序或其他方式，此类监管行动可能需要采取一种或多种纠正措施。.
有关本公司和本行截至2020年9月30日遵守上述资本金要求的情况，请参阅本文件第(8)项中的合并财务报表附注P。

立即采取纠正措施。联邦法规建立了一个基于五个资本类别的监管框架：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。一家机构的类别取决于其与相关资本衡量标准相关的资本水平，这些资本衡量标准包括基于风险的资本衡量标准、杠杆率资本衡量标准和某些其他因素。联邦银行机构已经通过了实施这一法定框架的法规。

适用于银行但不适用于本公司的即时纠正措施规则被修改，以包括基于风险的普通股一级资本比率，并提高各种门槛的某些其他资本金要求。例如，根据规则，银行被视为资本充足的要求是5.0%的一级杠杆率，6.5%的普通股一级风险资本比率，8.0%的一级风险资本比率和10.0%的总风险资本比率。为了获得足够的资本，这些比率为4.0%-4.5%。分别为6.0%和8.0%。

资本不充足的机构对经纪存款受到某些限制，包括对其存款利率的限制，通常包括对其存款利率的限制。任何既不是资本充足也不是资本充足的机构都被认为是资本不足。联邦法律授权OCC将资本充足的机构重新分类为资本充足的机构，并可能要求资本充足的机构或资本不足的机构遵守监管行动，就像它属于下一个较低类别一样。OCC可能不会将一家资本严重不足的机构重新归类为严重资本不足。截至2020年9月30日，该行超过了一家资本充足的机构的要求。

多德-弗兰克法案压力测试(“DFAST”)。2018年7月6日，银行监管机构(美联储、联邦存款保险公司和货币监理署)就经济增长、监管救济和消费者保护法案(EGRRCPA)对金融机构的影响发表了一份跨部门联合声明。EGRRCPA立即解除了适用的银行控股公司的压力测试，但在2019年11月25日之前不会对金融机构进行压力测试。根据世行监管机构的指示，世行得到了类似的救济，不再需要提交公司运营的年度压力测试。尽管对压力测试要求进行了这些修订，但联邦银行机构通过机构间指导表示，总资产低于1000亿美元的机构的资本规划和风险管理做法将继续通过常规监管程序进行审查。尽管世行将继续按照联邦监管机构的安全和稳健预期监控其资本金，但由于立法和监管修订，世行将不再进行公司运营的压力测试。世行继续使用定制的压力测试来支持业务，并将其作为风险管理和资本规划流程的一部分。

EGRRCPA还在一些技术合规领域实施了几项重要变化，我们认为这些变化将有助于减轻我们的监管负担，包括：
 
•禁止联邦银行监管机构对高波动性商业地产(HVCRE)敞口实施更高的资本标准，除非这些敞口用于收购、开发或建设(ADC)，并澄清ADC的地位；
•要求联邦银行机构修改流动性覆盖率规则，使所有符合条件的投资级、流动性和可随时出售的市政证券都被视为2B级流动资产，使它们成为更具吸引力的投资选择；
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•豁免某些涉及农村地区房地产且价值在40万美元以下的交易的评估要求；以及
•指示消费者金融保护局就TILA-RESPA综合披露规则对抵押贷款承担交易和建筑到永久住房贷款的适用性，以及贷款人可以在多大程度上依赖未反映最近监管变化的模型披露提供指导。
 
尽管EGRCPA为公司等中型金融机构带来了改善，但多德-弗兰克法案及其实施条例中的许多条款仍然有效，并将继续导致额外的运营和合规成本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，EGRCPA要求制定一些实施法规，这些法规的细节可能会对法律的最终影响产生实质性影响。

税收

联邦税务局。出于联邦和州所得税的目的，该公司按权责发生制会计方法报告其收入和支出，并在9月30日至30日财政年度结束的基础上提交其联邦和州所得税申报单。该公司向其子公司提交合并的联邦和州所得税申报单。该公司的联邦所得税申报单是公开的，并可能受到美国国税局(IRS)2017财年及以后的审查。

州税务局。华盛顿州和内华达州没有州所得税。华盛顿州根据总收入的一定比例征收营业税和职业税；然而，通过非暂时性住宅物业的第一抵押贷款或信托契约获得的贷款利息不需要缴纳这一税。

•爱达荷州征收企业所得税，法定税率为可分摊收入的6.925%。
•俄勒冈州对可分摊收入的前100万美元征收6.6%的法定税率，对超过100万美元的任何额外收入征收7.6%的公司消费税。如果最低税额超过计算的税额，则适用最低税额。从2020年开始，俄勒冈州除了对净收入征收公司消费税外，还对总收入征收新的公司活动税。新的企业活动税是对超过100万美元的应税商业活动征收的，税率为0.57%，外加250美元的统一税。
•犹他州征收公司特许经营税，法定税率为可分摊收入的4.95%。
•亚利桑那州征收企业所得税，法定税率为可分摊收入的4.9%。
•德克萨斯州有一项公司特许经营税，法定税率为0.75%的应税利润率。
•新墨西哥州对可分摊收入的前50万美元征收4.8%的公司所得税，对超过50万美元的任何额外收入征收5.9%的公司所得税。
•加利福尼亚州对银行和金融机构征收公司特许经营税，法定税率为可分摊收入的10.84%。

竞争

我们在竞争激烈的环境中运营。我们的竞争对手包括其他全国性银行、储蓄协会、社区银行、信用合作社和其他金融中介机构，以及提供与我们类似的服务的新市场参与者。我们在我们的地理市场范围内与一些竞争对手竞争，并在特定产品的基础上与其他竞争对手竞争，例如住宅抵押贷款市场。 我们能否有效竞争取决于我们是否有能力提供一流、友好和专业的客户服务，并提供客户想要和需要的银行解决方案。 我们还依赖于在管理薪酬和其他成本的同时吸引和留住员工的能力。

财务数据的可用性

根据1934年证券交易法(“交易法”)，公司必须向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们向SEC提交关于10-K、10-Q和8-K表格的报告，以及对这些报告的修正。公众可以在美国证券交易委员会的网站上获得这些报告的副本：Www.sec.gov.

该公司已采纳并在其网站上公布了适用于其高级财务官的道德准则。公司网站还包括审计委员会、薪酬委员会、风险管理委员会、提名和治理委员会以及监管合规委员会的章程。公司网站的地址是Www.wafdbank.com。本公司将向任何提出请求的股东提供上述任何文件的打印副本。我们网站上的信息不是我们向SEC提交或提供的本报告或任何其他报告的一部分。
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第1A项：风险因素、风险因素

我们普通股的所有权是有风险的。除本年报10-K表格所载的其他资料外，投资者应慎重考虑以下风险因素。下列风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险；其他目前未知或目前被认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务产生实质性和不利的影响。

操作风险
新冠肺炎疫情正在对我们和我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商造成不利影响，对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能产生重大影响。

新冠肺炎的传播造成了一场全球公共卫生危机，影响了家庭、企业、经济和市场状况，包括我们几乎所有业务都在美国西部。

2020年，新冠肺炎疫情对我们经营业绩的最显著影响是信贷损失拨备增加。2020年，我们的拨备支出为21,750,000美元，主要是由于与新冠肺炎相关的不利市场条件，而截至2019年9月30日的年度，我们发放了1,650,000美元的贷款损失拨备。截至2020年9月30日，我们的信贷损失拨备增加到191,955,000美元。此外，由于需要关闭某些办事处并限制客户通过我们的分支机构网络开展业务，我们的运营受到了影响。我们还面临着与部分员工过渡到远程工作环境相关的运营风险增加，包括网络安全风险增加，如网络钓鱼、恶意软件和其他网络安全攻击，所有这些都可能使我们承担责任，并可能严重扰乱我们的业务运营。

各国政府采取了前所未有的措施，部分减轻了遏制措施的不利影响。例如，2020年3月下旬，颁布了CARE法案，向美国经济注入了超过2万亿美元的财政援助。联邦储备银行(Federal Reserve Bank)也采取了果断而全面的行动。自2020年3月15日以来，他们的行动包括将联邦基金利率的目标区间降至0至25个基点，购买数额不定的国债和机构抵押贷款支持证券、公司债券和其他投资的计划，以及支持信贷流向家庭和企业的众多工具。我们以及政府和其他方面的行动将在多大程度上直接或间接地帮助我们的客户、交易对手和第三方服务提供商，推动我们的业务和经济发展，目前尚不清楚。美国国债或其他市场工具负利率的可能性可能会对我们的运营结果产生不利影响，例如，降低资产收益率或利差，造成运营和系统问题，或对我们的业务产生其他不利影响。

新冠肺炎疫情对我们的资本、流动性和其他财务状况以及对我们的业务、经营结果和前景的全面影响仍不确定，将取决于一些不断变化的因素，包括：

•大流行的持续时间、范围和严重程度。新冠肺炎还没有得到遏制，可能会影响到更多的家庭和企业，或者对商业活动造成额外的限制，增加失业率，增加房产空置率，以及普遍的经济和金融不稳定。疫情的持续可能还会在一段时间内对区域经济状况产生负面影响，导致贷款需求和抵押品价值下降。大流行的持续时间和严重程度仍然无法预测，季节性或其他形式卷土重来的可能性也是如此，即使新冠肺炎疫情已经平息，其经济影响也可能继续下去，继续影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
•政府当局的回应。到目前为止，政府当局的许多行动都是为了遏制新冠肺炎的家庭和企业活动，同时采取财政和货币政策措施，部分减轻对个人家庭和企业的不利影响。这些行动的成功或影响，以及它们对我们的客户和整体经济的影响，目前尚不清楚。此外，一些措施，如暂停抵押贷款和其他贷款支付和丧失抵押品赎回权，可能会对我们的业务产生负面影响。
•对我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的影响。新冠肺炎及其相关后果和不确定性对个人、家庭和企业的影响是不同的、不均衡的。对我们客户的负面影响可能会导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和我们贷款损失的风险增加。
•对经济和市场的影响。政府和非政府机构的行动是否能成功减轻新冠肺炎的不良影响尚不清楚。国家、地区和地方经济以及
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市场可能遭受持久的干扰。政府行为正在对利率环境和金融市场活动产生重大影响，并可能对税收和其他经济因素产生持久影响，这些因素可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

作为SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)的参与方，我们在处理PPP贷款时面临来自客户或其他各方的额外诉讼风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，特朗普总统签署了CARE法案，其中包括一个通过小企业管理局(SBA)管理的贷款项目，即PPP。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管的贷款人申请贷款，但要遵守许多限制和资格标准。我们作为贷款方参与了PPP。PPP于2020年4月3日启动，然而，由于CARE法案通过到PPP启动的时间较短，PPP的法律、规则和指导意见存在一些模糊之处，这使我们面临与不遵守PPP相关的潜在风险。

自公私营合作计划开始运作以来，其他数间银行在处理公私营合作计划的申请和与代理费有关的申索时所采用的程序和程序，亦曾受到诉讼。我们可能面临类似诉讼的风险，客户和非客户都曾就PPP贷款与我们接洽，涉及我们在处理PPP申请时使用的流程和程序，或代理就代理费提起诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼，但没有以有利的方式解决，可能会导致重大的财务责任或对公司的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果SBA认定我们在PPP贷款的发起、融资或服务方式上存在缺陷，例如借款人获得PPP贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与PPP贷款的法律、规则和指导不明确有关，我们也有PPP贷款的信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA认定PPP贷款的发起、资助或服务方式存在缺陷，SBA可以否认其担保责任，减少担保金额，或者，如果已经在担保下支付，则SBA要求向我们追回与缺陷相关的任何损失。

我们采用了新的会计准则，特别是CECL，来解释我们的信贷损失，这些损失可能更加不稳定，当预测的市场状况发生变化时，可能会对我们的财务报表产生不利影响。

自2020年10月1日起，本公司采用了《财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新2016-13》。金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的测量，它用一个被称为CECL的“预期损失”模型取代了以前用于确认信贷损失的“已发生损失”模型。根据CECL，吾等须呈列若干以摊销成本列账的金融资产，例如为投资而持有的贷款及租赁，金额为预期收取的净额。对预期信用损失的衡量将基于过去事件的信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。这种计量将在金融资产首次被添加到资产负债表时进行，此后定期进行。这与“已发生损失”模型有很大不同，“已发生损失”模型将延迟确认，直到很可能已发生损失。CECL可能会给我们的收益和信贷损失拨备水平带来更大的波动性。

我们的信贷损失拨备(“ACL”)可能不足以弥补未来的贷款损失，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

由于经济环境恶化，我们的客户可能无法按原来的条件偿还贷款，而为这些贷款提供担保的抵押品可能不足以支付任何剩余的贷款余额。虽然我们维持并增加了我们的ACL以应对贷款违约和不良表现，但损失可能超过担保贷款的抵押品的价值，而且拨备可能无法完全弥补任何额外损失。
我们对贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，包括借款人的信誉以及用作偿还贷款抵押品的房地产和其他资产的价值。我们的ACL基于这些判断，以及历史损失经验和对与我们的贷款组合相关的其他风险的评估，包括但不限于经济趋势和条件、承保标准的变化、管理、竞争以及拖欠、非应计和反向分类贷款的趋势。的大小和组成
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贷款组合、当前经济状况和投资组合中的地理集中度。我们还包括了关于新冠肺炎疫情对借款人、他们的行业以及总体经济状况影响的严重程度和持续时间的假设，所有这些都非常不确定，我们没有历史经验可供借鉴。 作为审查过程的一部分，联邦监管机构会审查我们的贷款和ACL。如果我们用于确定ACL的假设和判断被证明是不正确的，如果担保贷款的抵押品价值大幅下降，或者如果监管机构不同意其判断，我们可能需要增加ACL的金额，超出我们的预期。ACL的实质性增加将对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们面临着系统故障和网络安全风险，包括“黑客攻击”和“身份被盗”。
我们广泛依赖信息技术和电信系统的成功和不间断运行来开展我们的业务。这包括内部开发的系统、第三方服务提供商的系统以及数字和移动技术。这些系统的任何故障、中断或安全漏洞都可能导致我们的客户关系管理、总账、存款、贷款和其他系统出现故障或中断，并可能损害我们的声誉，导致客户业务损失，使我们受到监管审查，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任。

我们相信我们拥有旨在防止或限制信息系统故障、中断或安全破坏的影响的信息系统和安全程序、控制和政策，然而，由于用于获取未经授权的访问、使系统瘫痪或使系统降级的技术经常变化，而且通常在针对目标启动之前不被识别，因此我们可能无法预见这些技术或实施足够的保护措施。

网络安全以及持续发展和加强旨在保护客户信息、系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、破坏或未经授权访问的控制、流程和实践仍然是公司的优先事项。随着网络安全威胁的不断发展，我们可能需要花费更多的资源来继续加强、修改和完善我们针对这些不断变化的威胁的保护措施。

到目前为止，我们还不知道有成功的网络攻击或其他影响我们系统的重大信息安全漏洞。然而，我们对这些问题的风险和敞口仍在增加，原因包括这些威胁的演变性质，以及我们计划继续实施网络银行和手机银行渠道，扩大业务并使用第三方信息系统。最近发生的专门针对金融服务企业的攻击事件表明，我们的系统面临的风险仍然很大。如果我们遭遇网络攻击或信息安全漏洞，我们的声誉可能会受到损害，并产生大量额外费用，包括补救费用、与客户通知和信用监控服务相关的成本、增加的保险费、监管处罚和罚款以及与民事诉讼相关的成本，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，世行的客户和供应商越来越依赖智能手机、平板电脑和其他移动设备等个人技术与世行联系和开展业务。 如果本行客户或供应商的设备成为网络攻击或其他信息安全漏洞的目标，可能导致未经授权泄露、滥用或丢失本行或本行客户的机密数据。 第三方使用以不正当方式获得的银行客户的个人或财务信息，可能试图从银行获取贷款、信用额度或其他金融产品，或试图以欺诈手段诱使银行员工、客户或银行系统的其他用户披露机密信息，以获得对银行系统的不正当访问。

当我们的客户成为网络攻击的受害者时，我们还面临额外的成本。 例如，多家零售商报告称，他们曾成为网络攻击的受害者，在网络攻击中，他们的大量客户数据(包括借记卡和信用卡信息)被窃取。 我们的客户可能是网络钓鱼诈骗的受害者，为网络罪犯提供访问他们的账户或信用卡或借记卡信息的机会。 在这些情况下，我们会产生更换受损卡和解决影响我们客户的欺诈交易活动的成本。

内部和外部的欺诈和盗窃都是风险。 如果银行客户的个人、非公开、机密或专有信息被不当处理或滥用，我们可能遭受严重的监管后果、声誉损害和财务损失。 这种不当处理或误用可能包括，例如，由于我们的系统、员工或交易对手的过错，或如果此类信息将被第三方截取或以其他方式不当获取，此类信息被错误地提供给不被允许获取信息的各方。这些活动可能与贷款和信用额度的发起、ACH交易、电汇交易、ATM交易和支票交易有关，并导致财务损失和声誉损害。

操作错误包括文书或记录保存错误，或因计算机或电信系统故障或故障而导致的错误。 由于金融服务业务的性质涉及大量交易，在发现和成功纠正某些错误之前，可能会重复或加剧某些错误。由于银行的交易量很大，而且它必须依赖自动化系统来记录和处理这些交易，因此存在完全或部分由事件引起的技术缺陷或对这些自动化系统的篡改或操纵的风险
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在其无法控制的情况下，可能会导致对客户的服务中断，并造成财务损失或责任。 我们面临的风险是，我们的业务连续性和数据安全系统被证明是不充分的。

任何这些风险的发生都可能导致我们经营业务的能力下降、纠正缺陷的额外成本、对客户的潜在责任、声誉损害和监管干预，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

持续不断的新冠肺炎疫情正在增加网络安全风险。

持续的新冠肺炎疫情给我们的信息系统和安全程序、控制和政策带来了额外的风险，这是员工、承包商和其他公司合作伙伴远程工作的结果。 由于远程劳动力的增加，我们必须越来越依赖我们直接控制之外的信息技术系统，这些系统也很容易受到基于网络的攻击和安全漏洞的攻击。 此外，自大流行开始以来，网络犯罪分子对企业和个人的攻击有所增加，他们利用对与大流行有关的信息的兴趣以及大流行造成的恐惧和不确定性来增加网络钓鱼、恶意软件和其他旨在诱骗受害者转移敏感数据或资金、窃取凭证或部署危害信息系统的恶意软件的网络安全攻击。如果我们的一名员工成为此类攻击的受害者，或者我们的信息技术系统受损，我们的运营可能会中断，或者我们可能遭受财务损失、声誉损失、客户业务或其他关键资产的损失，或者面临监管罚款和干预或民事诉讼。

当前不确定的经济状况带来了挑战，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们正处于一个不确定的经济环境中，其中很大一部分不确定性是由新冠肺炎疫情的持续引发的。 这种流行病正在导致全球经济放缓，美国失业率创历史新高，国内生产总值(GDP)不断下降。持续的经济不确定性和经济衰退可能会给银行的借款人带来财务压力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于这种不确定性，我们大幅增加了信贷损失的费用，然而，我们公司服务的地区经济或某些经济部门不断恶化的条件可能会导致损失超过我们的贷款损失拨备。我们还可能面临与以下事件相关的以下风险：

•市场发展和经济放缓可能会影响消费者的信心水平，并可能导致支付模式的不利变化，导致贷款和其他信贷安排的违约率和违约率增加。
•我们用来估算信贷损失拨备和其他准备金的方法可能被证明是不可靠的。这样的估计依赖于复杂的建模输入和判断，包括对经济状况的预测，这些预测可能会变得不准确和/或不再受到准确预测的影响。
•如果我们用来选择、管理和承销贷款的模型和方法变得不能预测未来的冲销，我们评估借款人信用的能力可能会受到损害。
•对该行业的监管审查可能会加强，导致对该行业的监管加强，这可能会导致更高的合规成本，限制我们追求商机的能力，并增加我们面临诉讼或罚款的风险。
•无效的货币政策或其他市场状况可能导致利率和资产价值的快速变化，这将对我们的盈利能力和整体财务状况产生重大不利影响。
•美国财政部财政状况的进一步恶化可能会导致新的税收，这将限制我们追求增长和向股东返还利润的能力。

如果这些或类似的情况继续存在或恶化，我们的财务状况可能会受到持续或增加的不利影响。

监管和诉讼风险

如果不遵守消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)2020年和2013年就我们提交的住房抵押贷款披露法案(Home Mortgage Discovery Act)提交的同意令，可能会导致额外的监管执法行动。

2020年3月，消费者金融保护局(“CFPB”)执法办公室正式通知我们，我们提交的HMDA报告涉嫌违反了“住房抵押贷款公开法”(“HMDA”)。CFPB声称，世行在年度HMDA提交文件中没有准确报告所有必要的相关信息。我们回复了CFPB，注意到世行已经建立了加强的程序，以确保遵守HMDA，并提交了修订的HMDA文件。 2020年10月，在与CFPB进一步讨论后，我们达成了一项与我们的HMDA报告相关的同意令，根据该命令，我们同意支付20万美元的民事罚款，并在遵守合规计划的同时实施HMDA合规管理系统。同意令的有效期为10年。 我们有
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此前在2013年与CFPB签订的同意令中，也涉及HMDA报告缺陷，导致3.4万美元的民事罚款。2013年的HMDA同意令仍然有效。我们提交的HMDA报告中的任何进一步缺陷都可能导致额外的监管执法行动，导致我们招致额外的重大合规成本，并使我们面临更大的罚款。此外，我们的HMDA报告中的持续缺陷可能会给世行带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

不遵守《美国爱国者法》、《银行保密法》、《房地产结算程序法》、《贷款真实性法》、《社区再投资法》、《公平贷款法》、《洪水保险改革法》或其他法律法规可能导致罚款或制裁，并限制我们的扩张机会。

根据2001年《美国爱国者法案》(简称《爱国者法案》)和《银行保密法》(简称《银行保密法》)，金融机构必须制定防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动的计划。金融机构还有义务向美国财政部金融犯罪执法网络办公室提交可疑活动报告。这些规定还要求金融机构建立程序，以识别和核实寻求开立新金融账户的客户的身份。未能或无法遵守爱国者法案和BSA法规可能会导致罚款或处罚，减少扩张机会，执法行动，监管机构的干预或制裁，以及代价高昂的诉讼或昂贵的额外控制和系统。在过去的几年里，几家银行机构因不遵守这些法律法规而被处以巨额罚款，我们必须接受关于我们的BSA计划的同意令，如下所述。此外，美国政府强加并预计将继续扩大与住宅和消费贷款活动相关的法律法规，这可能会造成重大的合规负担和财务成本。

货币监理署已经就我们的BSA合规性发布了同意令，要求公司实施额外的控制和系统，并缩减扩张计划。 不遵守同意令可能导致额外的监管执法行动，包括罚款或制裁。

《银行保密法》(Bank Secrecy Act)、《爱国者法》(Patriot Act)和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立并维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。2018年2月28日，根据一项关于同意发布同意令的规定(下称《规定》)，OCC发布了一份与本行相关的同意令，其条款旨在进一步加强其BSA计划。该条款和同意令的副本已于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)，作为我们目前8-K表格报告的证物。世行预计将继续招致巨额费用，因为它加强了BSA计划，并实施了与遵守同意令相关的额外政策和程序。在其BSA计划得到改善之前，世行预计不会进行收购或分行扩张。同意令的发布并不排除政府对银行的BSA项目采取进一步行动，包括施加罚款、制裁、额外费用和合规成本，和/或限制银行的活动。此外，不遵守同意令可能会使我们面临额外的费用和进一步的监管执法行动，包括对银行的活动施加实质性限制或评估罚款或罚款，这可能会阻止银行执行其业务战略，并对其业务产生负面影响。银行的BSA/AML政策、程序和系统的任何进一步缺陷都可能导致我们招致额外的重大合规成本，并可能使其面临罚款和进一步的监管行动。更有甚者, 如果不能维持和实施有效的BSA计划，也可能给世行带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们所在的行业受到高度监管，这限制了我们业务活动的方式和范围。

我们受到OCC、CFPB和FDIC的广泛监督、监管和审查。此外，美联储还负责监管控股公司。这种监管结构的设计主要是为了保护存款保险基金和消费者，而不是为了让我们的股东受益。这种监管架构还赋予监管当局广泛的自由裁量权，以处理其监管和执法活动以及审查政策，不仅涉及遵守适用的法律和法规(包括有关消费信贷的法律和法规，以及反洗钱和反恐法律)，还包括资本充足率、资产质量和风险、管理能力和业绩、收益、流动性、数据报告和各种其他因素。作为监管架构的一部分，我们须遵守监管机构就资本水平、股息支付的时间和数额、资产分类以及为监管目的建立充足的贷款损失准备金等方面制定的政策和其他指导意见。在这种结构下，如果OCC、FDIC、CFPB和美联储认定我们的业务不安全或不健全、不符合适用法律或其他方面与法律法规或这些机构的监管政策相抵触，则它们有广泛的自由裁量权对我们的业务施加限制和限制。这一监管框架可能会对我们业务的行为、增长和盈利能力产生重大影响。

不遵守适用的法律法规还可能导致一系列制裁和执法行动，包括施加民事罚款、正式协议以及停止和停止令。除了罚款外，未能达到监管要求还可能要求银行承担额外的巨额成本，以使我们的计划和业务合规，对我们的声誉产生负面影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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此外，根据银行的资本水平，OCC有权采取“迅速纠正措施”。目前，出于及时纠正的目的，银行被认为是“资本充足的”。如果该银行被OCC指定为“资本充足”，其吸收中间人存款的能力将变得有限。如果该银行被OCC指定为“资本不足”、“严重资本不足”或“严重资本不足”的较低资本水平之一，它将被要求筹集额外资本，并将受到对其运营、管理和资本分配以及更换高级管理人员和董事的越来越严格的限制。 如果银行变得“资本严重不足”，它还将受到监管人或接管人的任命。

最近国家和州支持金融服务业的立法和监管举措伴随着许多限制和要求，这些限制和要求可能会对我们的业务造成不利影响。

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)自2010年通过以来，对金融服务业产生了重大影响。《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)创建了一个框架，监管改革已经并将继续通过该框架进行。虽然多德-弗兰克法案要求的许多规则已经实施，但其他规则仍在起草中。因此，未来监管要求的影响仍不确定。我们预计，我们开展业务的方式将继续受到这些监管要求的影响，包括对我们追求某些业务线的能力的限制、资本要求、增强的报告义务以及增加的成本。

其他立法措施可能会对我们未来的运作产生不利影响。任何这类立法的影响程度，将视乎最终通过的法例(如有的话)的具体细节而定。

未来存款保险费可能会进一步增加。

FDIC为FDIC承保的金融机构(包括世行)的存款提供保险。联邦存款保险公司向投保金融机构收取保费，以维持存款保险基金(“DIF”)在特定水平。从2009年开始，世行的联邦存款保险公司的保险费大幅增加，预计未来将支付可观的保险费。不利的经济状况、更多的银行倒闭和更多的倒闭降低了DIF。为了使存款保险基金恢复到法定最低存款总额的1.35%，联邦存款保险公司可能需要提高存款保险费率。 资产在100亿美元或以上的保险机构负责为这一增长提供资金。联邦存款保险公司已经发布了实施多德-弗兰克法案这些条款的规定。 FDIC还设定了2%的较高存款准备金率作为长期目标，也是抵御未来金融危机所需的最低水平，而未来的金融危机与过去的危机规模相当。联邦存款保险公司未来可能会提高评估费率或征收额外的特别评估，以使DIF保持在法定目标水平。银行FDIC保费的任何增加都可能对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们面临各种索赔和诉讼，这可能会导致巨额费用、损失和对我们声誉的损害。

我们不时会受到与我们业务相关的索赔和诉讼的影响。 这些索赔和法律行动可能包括我们监管机构的监督或执法行动，检察机关的刑事诉讼，或者我们的客户、前客户、合同对手方以及现任和前任员工的民事索赔。 我们还可能因涉嫌违反就业、州工资和工时以及消费者保护法而面临集体诉讼。 这些索赔可能涉及巨额金钱要求，包括政府当局施加的民事罚款或罚款，以及巨额国防费用。 如果这些索赔和法律诉讼被提起，并且没有以对公司有利的方式得到解决，它们可能导致财务责任和/或声誉损害，这可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

银行机构也越来越多地成为集体诉讼的目标，最近一次是因为资金不足或透支费用而索赔欺诈行为或违反账户条款。 2020年9月，我们收到了针对华侨银行(Wafd Bank)的类似集体诉讼的通知，指控我们对客户重新提交付款的项目收取不正当的透支费。 虽然我们到目前为止还没有收到这起诉讼，但我们认为这些索赔没有道理，并打算反对诉讼和班级的认证。 然而，诉讼的结果本质上是不可预测的，针对这些索赔进行辩护预计会耗费大量时间和成本，可能需要大量的管理时间并转移大量资源。如果这起或另一起集体诉讼的裁决对我们不利，或者我们就此类事件达成和解协议，我们可能面临金钱损害、声誉损害，或者我们经营业务的能力受到限制，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

市场和行业风险

我们的业务集中在美国西部，这使我们面临这些市场地区总体经济状况的风险。

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世行几乎所有的贷款都发放给了太平洋西北部、亚利桑那州、犹他州、德克萨斯州、新墨西哥州和内华达州的个人、企业和房地产开发商。因此，我们的业务在很大程度上取决于这些市场领域的总体经济状况。失业率大幅上升，或这些一手市场地区的房价和物业价值大幅下跌，可能会对我们的业务造成重大不利影响，原因包括：

•贷款拖欠可能会增加。
•问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加。
•对世行产品和服务的需求可能会下降。
•银行贷款的抵押品，特别是房地产，可能会贬值，进而降低客户的借款能力，并降低与贷款相关的资产和抵押品的价值。
•自然灾害和灾难性事件，如野火、洪水和地震，可能会损坏或摧毁银行贷款的抵押品，并对抵押品的价值和客户的偿还能力产生负面影响 贷款。

房地产市场的低迷会损害我们的业务。

该行的业务活动和信贷敞口集中在房地产贷款领域。房地产市场是周期性的，该行业的前景不确定。 房地产市场的低迷，伴随着价值的下降和丧失抵押品赎回权的增加，将损害我们的业务，因为我们的大部分贷款都是以房地产为抵押的。

如果市场价值大幅下跌，贷款抵押品的安全性将会降低。 如此一来，我们通过出售标的房地产收回违约贷款本金的能力将会减弱，我们更可能因违约贷款而蒙受损失。

由于不良贷款导致丧失抵押品赎回权，我们拥有房地产。 如果其他贷款人或借款人迅速或无序地清算大量房地产，或者FDIC选择以类似方式处置破产金融机构的大量房地产，可能会压低这些房地产持有的价值，从而对公司拥有的房地产的价值产生不利影响。 在这种情况下，我们可能会产生进一步的减记和冲销，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的贷款组合可能会因为不充分或错误的承保和收贷做法而蒙受损失。

任何贷款组合都存在固有的风险，我们试图通过坚持特定的承销和收贷做法来解决这些风险。承保业务通常包括分析借款人以前的信用记录；财务报表；纳税申报表；现金流预测；抵押品估值；对企业贷款的个人担保；以及流动资产的核实。如果承保过程未能捕捉到准确的信息或证明不充分，我们可能会在似乎符合承保标准的贷款上蒙受损失，这些损失可能会超过信贷损失拨备中预留的金额。贷款收集资源可能会扩大，以满足经济低迷导致的不良贷款增加，或为任何获得的贷款提供服务，从而导致更高的贷款管理成本。我们还面临着丧失抵押品赎回权程序的不当记录的风险，这也会增加收回成本。

我们的系统、技术和数字能力可能无法提供预期的结果，这可能会使我们面临重大风险。

在许多情况下，世行向客户提供的产品和服务依赖于第三方供应商，他们提供必要或关键的服务和支持。此类服务的任何中断，或与之相关的第三方许可或服务协议的意外终止，都可能对我们提供客户需要或要求的产品的能力造成不利影响。

近年来，我们进行了大量持续的投资，以增强我们的技术能力，目标是随着时间的推移改善客户体验、增加收入和提高运营效率。有一种风险是，这些投资可能不会提供预期的收益，和/或将证明生产成本和时间要高得多。 如果发生这种情况，我们可能会看到客户流失，我们的财务业绩和执行战略计划的能力可能会受到不利影响。

我们的业务受到利率风险的影响，市场利率的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们的主要收入来源是净利息收入，即由生息资产产生的利息收入与有息负债产生的利息支出之间的差额。净利息收入水平是生息资产和有息负债的平均余额以及这些资产的收益率和这些负债的成本之间的利差的函数。这些因素既受计息资产和有息负债的定价和组合的影响，又受当地经济、对贷款和存款的竞争、美联储联邦公开市场委员会的货币政策等外部因素的影响。
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联邦公开市场委员会(FOMC)和市场利率。管理层无法预测这些外部因素，包括市场利率的波动，这些因素受到许多驱动因素的影响，包括通胀、经济衰退、失业、货币政策、国内外混乱、国内外金融市场的不稳定以及投资者和消费者需求。

此外，利率的变动、变动的速度，以及计息资产和负债的数量和组合，都会影响净利息收入的水平。客户存款的成本在很大程度上是基于短期利率，短期利率的水平是由联邦公开市场委员会(FOMC)推动的。然而，长期贷款(如单户住宅和多户抵押贷款)和证券产生的收益率通常由较长期(10年期)利率驱动，这些利率由市场设定，每天都有所不同。在过去的几年里，美联储史无前例地参与了资产购买，也就是通常所说的“量化宽松”，导致利率低于没有这种参与的情况。新冠肺炎疫情已导致美联储(Fed)逆转其解除量化宽松的政策，转而大幅增加非传统活动。这些活动打压了长期利率，并可能导致不可预见的后果。

如果计息负债利率的增长速度快于生息资产利率的增长速度，我们的净利息收入可能会减少，收益也会随之减少。如果有息资产的利率下降速度快于有息负债的利率，情况可能也是如此。如果生息资产的利率比有息负债的利率下降得更快，净利息收入和收益也会受到同样的影响。此外，利率的变化可能会影响银行发放贷款以及吸引和保留存款的能力；其证券和其他金融资产的公允价值；其负债的公允价值；以及其贷款和证券投资组合的平均寿命。此外，利率下降可能导致贷款再融资活动增加，这反过来又会改变我们赚取利息的资产的余额，并影响净利息收入。利率上升可能会减少贷款再融资活动，这可能导致贷款收益率与更快上升的融资利率之间的利差压缩。

我们还可能受到市场利率波动的影响，程度是其他金融机构没有经历过的，这是我们大量的固定利率单户住房贷款组合的结果，这些贷款的期限比构成我们负债的客户账户和借款的期限更长。

我们的流动性可能会受到止赎实践中某些行业缺陷所引发的问题的不利影响，包括止赎过程中的延误和挑战。

止赎程序问题及其潜在的法律和监管回应可能会对包括银行在内的住房抵押贷款机构完成止赎的程序和时间产生负面影响。近年来，丧失抵押品赎回权的时间表有所增加，原因包括经济低迷导致的丧失抵押品赎回权案例数量大幅增加导致的延迟，与止赎过程相关的额外消费者保护举措，以及旨在允许或要求贷款人考虑修改贷款或其他止赎替代方案的自愿或强制性计划。 此外，由于新冠肺炎事件，我们所在的一些州已经制定了暂时停止驱逐和丧失抵押品赎回权的规定，或者对经济困难的房主设定了忍耐权。 如果这些保留或忍耐的权利继续下去，我们可能会受到限制，无法及时获得抵押贷款的房地产资产，这可能会增加我们的贷款损失。 止赎时间的延长也可能对抵押品价值和我们将损失降至最低的能力产生不利影响。

更换伦敦银行同业拆息基准利率可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生影响。

我们发放的某些贷款和向我们提供的融资是以浮动利率发放的，该利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准来确定利率。此外，我们还有参考libor的投资和利率衍生品。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。在美国，物色一套另类美元参考利率的工作正在进行中，另类参考利率委员会(下称“参考利率委员会”)已建议使用有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。SOFR与LIBOR的不同之处在于，它是一种回溯的有担保利率，而不是前瞻性的无担保利率。这些差异可能导致世行为SOFR筹集资金的成本与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)之间存在更大的脱节。根据我们与借款人的贷款协议，实施一个或多个替代指数来计算利率可能会在实施过渡过程中产生大量费用，如果借款人不接受替代指数，可能会导致贷款余额减少，并可能导致与客户就替代指数是否合适或与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可比性产生争议或诉讼，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。这些改革可能会导致伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不复存在，建立新的计算LIBOR的方法，或者建立多个替代参考利率。这些后果不能完全预测，可能会对我们持有或应付的与伦敦银行同业拆借利率挂钩的证券、贷款和其他财务义务或信用延期的市值或价值产生不利影响。

由于美国政府、美联储和政府支持的企业(“GSE”)参与住宅抵押贷款市场的竞争加剧，我们发放抵押贷款的能力受到了不利影响。
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过去数年，由於政府资助企业更多参与按揭市场，导致符合政府资助企业指引的30年期固息按揭贷款利率人为地维持在低位，以致按揭贷款的竞争日益激烈。一至四个家庭住宅物业的按揭还款有所增加，有可能因为这场竞争，这些按揭贷款的还款速度会超过我们的贷款产量，令我们难以扩大按揭贷款组合和资产负债表，并对我们的业务造成不利影响。

世行面临着来自其他金融机构和新的市场参与者的激烈竞争，它们提供的服务与世行提供的服务类似。

许多竞争对手提供与该公司相同类型的贷款和存款服务。这些竞争对手包括其他全国性银行、储蓄协会、社区银行、信用社和其他金融中介机构。特别是，我们的竞争对手包括全国性银行和大型金融公司，它们更多的资源可能会使它们拥有市场优势，因为它们能够维持众多的银行地点，并开展广泛的促销和广告活动。此外，最近的技术突破使其他非传统竞争对手有可能进入市场，争夺传统银行服务。 我们地理市场区域内的竞争加剧可能会导致贷款来源和存款减少。最终，来自当前和未来竞争对手的竞争可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

安全所有权风险

我们支付股息的能力受到限制，这可能会影响我们继续向股东支付股息的能力。

我们是独立于我们的银行子公司的法人实体，没有自己的重大业务。可从银行获得的股息受到银行收益和资本以及各种法律法规的限制。根据本行的财政状况及其他因素，本行可能无法向本公司支付股息。 如果银行无法向公司支付股息，那么我们可能无法向股东支付普通股的股息。我们的股票价格可能会因为我们无力支付股息而受到负面影响，这将对公司和我们的股东都产生不利影响。

我们普通股的市场价格可能会波动。

我们普通股的市场价格在未来可能会因一系列因素而大幅波动，包括下面讨论的那些因素。我们普通股的市场价格过去曾大幅波动，目前在52周低点附近交易。 我们预计，由于新冠肺炎的不确定性，以及如果最近的总统选举结果继续受到干扰，金融市场将出现额外的波动。 可能导致我们普通股价格波动的其他因素包括：

•金融市场和房地产市场的一般情况
•美国的宏观经济和政治状况
•公司和我们的竞争对手经营业绩的差异
•影响市场认为与本公司相当的其他公司的事件
•证券分析师对我们未来业绩和竞争对手未来业绩的估计的变化
•公司或我们的竞争对手宣布合并、收购和战略合作伙伴关系
•关键人员的增聘或离职
•公司普通股是否存在卖空行为
•我们未来出售普通股或债务证券

股票市场总体上经历了大幅的价格和交易波动。这些波动导致了证券市场价格的波动，这些波动往往与经营业绩的变化无关或不成比例。这些广泛的市场波动预计将在不久的将来持续，并可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。

未来可能会出售或稀释公司的股本，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们不受限制地增发普通股，包括任何可转换或可交换的证券，或代表接受普通股的权利的证券。发行任何额外的普通股、优先股或可转换证券，或行使此类证券，都可能大大稀释现有股东的权益。例如，我们因参与资本购买计划而向美国财政部发行的认股权证的行使稀释了我们普通股的价值。我们还可能选择使用普通股为新的收购提供资金，这将稀释现有股东的股权。我们普通股的持有者没有优先购买权
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股东有权按比例购买任何类别或系列股票的发售股份，因此，此类出售或发售可能导致对我们股东的稀释程度增加。

我们在一定程度上依赖外部融资来为我们的运营提供资金，如果未来无法获得此类资金，可能会对我们的增长和前景产生不利影响。

我们依靠客户存款、得梅因FHLB的预付款和其他借款为我们的运营提供资金。管理层历来可以根据需要更换到期存款；然而，如果我们的财务状况或市场状况发生变化，或者这样做的成本可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，我们可能无法在任何给定的时间点更换此类资金。

尽管我们认为目前的资金来源足以满足我们的流动性需求，但我们未来可能会寻求额外的债务，以实现我们的长期业务目标。如果我们寻求这样的借款，我们可能无法获得，或者如果有的话，可能不会以优惠的条件提供。如果无法获得额外的融资来源或不能以合理的条件获得融资，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果持有我们普通股的人获得了公司10%或更多的有表决权股票，则持有该普通股的人可以在华盛顿反收购法规下显著减少的所有事项上拥有其普通股的投票权。

我们在华盛顿州注册成立，受华盛顿州法律约束。华盛顿州法律的一些条款可能会干扰或限制收购要约或其他影响我们的控制权变更事件。例如，“华盛顿商业公司法”第23B.19章禁止“目标公司”在收购人收购股份后五年内从事特定的“重大商业交易”，除非：
▪被禁止的交易或者收购人购买股份，在收购人收购股份前，经目标公司董事会过半数成员批准；
▪这项被禁止的交易在收购人收购股份时或之后，获得目标公司董事会多数成员的批准，并在股东大会上获得至少三分之二的已发行有表决权股份(不包括收购人的股份)的授权。 收购人被定义为实益拥有目标公司10%或更多有表决权证券的个人或群体。除其他事项外，此类被禁止的交易包括：
•某些合并、合并、向收购人处置资产、向收购人发行股票或从收购人赎回股票；
•因收购人收购目标公司10%以上的股份，解雇目标公司5%以上的员工；
•允许收购人作为股东获得任何不成比例的利益；以及
•清算或者解散目标公司。

五年后，如果某些“重大商业交易”符合该法规的某些“公允价格”条款，或获得收购人实益所有权以外的流通股的多数批准，则允许进行某些“重大商业交易”。作为华盛顿的一家公司，本公司不被允许“选择退出”这项法规。



项目1B：*未得到解决的工作人员意见。
没有。
40

项目2.*

该公司拥有其主要执行办公室位于华盛顿州西雅图的大楼。下表列出了有关公司其他资产(包括银行分行和行政中心)的某些信息。
 
2020年9月30日财产
定位办公室数量：拥有租车(1)账面净值(2)
    (单位：千)
华盛顿81 65 16 $120,821 
爱达荷州24 20 4 36,374 
俄勒冈州47 37 10 36,543 
犹他州10 6 4 6,172 
亚利桑那州31 24 7 22,145 
德克萨斯州7 2 5 4,125 
新墨西哥州26 24 2 21,999 
内华达州12 6 6 4,626 
总计238 184 54 $252,805 
 ___________________________
(1)中国的租约期限从2020年到2070年各不相同，包括续签选项。
(2)该金额代表本公司拥有的所有土地、物业及设备的账面净值，以及租赁改善的账面价值(如适用)。

该公司不断评估其办事处(包括分支机构和行政中心)的适当性和充分性，并根据需要开设、搬迁、改建或关闭它们，以保持高效和有吸引力的办公场所。截至2020年9月30日，房地、设备和租赁净投资为25280.5万美元。

第三项：法院审理案件，法院审理案件，法院审理法律程序
本公司及其合并附属公司涉及日常业务过程中发生的法律诉讼，管理层认为这些诉讼总体上对本公司的财务报表无关紧要。法律诉讼的影响并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

第四项--《华尔街日报》、《华尔街日报》
没有。
41

第二部分

项目5：注册公司普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券市场

本项目所要求的信息载于2020年股东年度报告中，该报告作为附件13列于本报告中。

发行人购买股票证券

公司的股票回购计划于1995年2月3日由董事会公开宣布，没有到期日。根据这一计划，公司共有66,956,264股普通股被授权回购。下表显示了截至2020年9月30日的三个月进行的股票回购。
期间总人数：
购买了股份		 平均价格
每股支付1美元		 总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
公布的新计划		极大值
新股数量：
那可能还会发生
在以下条件下购买
《纽约时报》的计划
期末
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — 4,627,393 
2020年8月1日至2020年8月31日162 23.34 162 4,627,231 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — 4,627,231 
总计162   $23.34   162 4,627,231 


项目6.金融数据精选-金融数据精选
本项目所要求的信息载于2020年年度报告中，并在此引用作为参考。

项目7、财务总监、财务总监、财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论与分析
本项目所要求的信息载于2020年年度报告中，并在此引用作为参考。

项目7A.报告要求对市场风险进行定量和定性披露。
本文要求的信息通过引用标题为此10-K表内的利率风险.

项目8--财务报表和补充数据：财务报表、补充数据、财务报表和补充数据。
本项目所要求的信息载于2020年年度报告中，并在此引用作为参考。

项目9、会计准则的变更和与会计师的分歧
没有。

项目9A：监督、控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至2020年9月30日，本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下，根据《交易所法》第13a-15(E)条对本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效，可确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并有效地确保该等信息被积累并传达给证券交易委员会。
42

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。该公司的内部控制系统旨在根据美国公认的会计惯例，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

公司管理层评估了截至2020年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，公司管理层使用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会在其2013年版内部控制-综合框架中提出的标准。根据其评估，公司管理层认为，截至2020年9月30日，公司对财务报告的内部控制基于这一标准是有效的。

本公司的独立审计师德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立的注册会计师事务所，该公司发布了一份关于本公司财务报告内部控制的审计报告，该报告通过引用并入本公司，并在2020年年报中阐述。
在截至2020年9月30日的最近一个财季，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B：报告、报告和其他信息

没有。

43

第三部分

第10项：董事会、高管和公司治理
本项目所需信息将在2020年委托书中陈述，并通过引用并入本文。公司年度股东大会定于2021年1月26日召开。
该公司通过了适用于所有高级财务官的道德准则，包括首席执行官和首席财务官。该道德准则可在公司网站上公开查阅，网址为：Www.wafdbank.com。如果本公司对道德准则进行任何实质性修订或对本准则条款给予任何豁免，它将在其网站上或在Form 8-K报告中披露此类修订或豁免的性质。

第11项：执行董事、高级管理人员、高级管理人员薪酬
本项目所需信息将在2020年委托书中陈述，并通过引用并入本文。

项目12.资产管理公司、资产管理公司、资产担保公司对某些实益所有者和管理层的所有权以及相关股东事项
本项目所需信息将在2020年委托书中陈述，并通过引用并入本文。

第13项：行政长官、行政长官及独立董事
本项目所需信息将在2020年委托书中陈述，并通过引用并入本文。

第14项：会计委托人、会计服务费、会计委托人、会计委托费和服务费
本项目所需信息将在2020年委托书中陈述，并通过引用并入本文。

44

第四部分

第15项：上市公司、展品和财务报表明细表
(A)(1)以下财务报表以参考方式并入紧接年度报告选定财务数据之后的章节。
独立注册会计师事务所报告
截至2020年9月30日和2019年9月30日的合并财务状况报表
截至2020年9月30日的三年内各年度的合并经营报表
截至2020年9月30日的三年内各年度的综合全面收益表
截至2020年9月30日的三年内各年度股东权益合并报表
截至2020年9月30日的三年内各年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
(A)(2)本文件并无提交财务报表明细表。
(A)(3)以下展品是本报告的一部分，本清单包括展品索引：
 
不是的。陈列品Page/
脚注
3.1
重述的公司注册章程
(1)
3.2
修订和重新修订公司章程
(2)
4.1
注册人证券说明
10.1
2020年奖励计划及奖励协议形式*
10.2
修订后的2011年奖励计划*
(3)
10.3
2011年激励计划限制性股票奖励协议格式*
(4)
10.4
2011年激励计划下的股票期权协议格式*
(4)
10.5
弥偿协议的格式*
(4)
10.6
更改管制协议表格*
(5)
10.7
过渡协议*
(6)
13
提交给股东的年度报告
21
本公司的附属公司-有关所需资料，请参阅项目1“业务-附属公司”
23.1
独立注册会计师事务所同意
31.1
第302条行政总裁的证明
31.2
第302条首席财务官的证明
32
第906条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)进行的认证
101公司截至2020年9月30日财年的Form 10-K年度报告中的财务报表，格式为iXBRL
 ___________________
*管理合同或薪酬计划
(1)通过引用注册人于2016年5月3日提交给证券交易委员会的10-Q表格合并。
(2)本文引用了注册人于2020年11月20日提交给证券交易委员会的8-K表格
(3)通过引用注册人于2016年11月21日提交给美国证券交易委员会的10-K表格合并。
(4)通过引用注册人于2016年10月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并。
(5)通过引用注册人于2015年8月19日提交给证券交易委员会的8-K表格合并。
45

(6)通过引用注册人于2017年1月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并。
46

第16项：中国政府、中国政府和中国政府10-K汇总表(Form 10-K Summary)。
不适用。

签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
 
华盛顿联邦公司
2020年11月23日依据：
/S/    布伦特·J·比尔达尔(Brent J.Beardall)表示支持他。
布伦特·J·比尔德(Brent J.Beardall)，总裁兼首席执行官

47

根据1934年证券交易法的要求，本报告由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
 

/s/布伦特·J·比尔德(Brent J.Beardall)		2020年11月23日
布伦特·J·比尔达尔
董事、总裁兼首席执行官
(首席行政主任)

/s/文森特·L·比蒂(Vincent L.Beatty)		2020年11月23日
文森特·L·比蒂
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)

/s/科里·D·斯图尔特		2020年11月23日
科里·D·斯图尔特
高级副总裁兼首席会计官
(首席会计官)

托马斯·J·凯利		2020年11月23日
托马斯·J·凯利(Thomas J.Kelley)，董事会主席

/s/琳达·S·布劳尔		2020年11月23日
琳达·S·布劳尔(Linda S.Brower)导演

/s/史蒂芬·M·格雷厄姆		2020年11月23日
史蒂芬·M·格雷厄姆，导演

/s/大卫·K·格兰特		2020年11月23日
大卫·K·格兰特(David K.Grant)，董事

/S/S史蒂文·辛格		2020年11月23日
S.史蒂文·辛格(S.Steven Singh)，导演

/s/芭芭拉·L·史密斯		2020年11月23日
芭芭拉·L·史密斯(Barbara L.Smith)，导演

/s/马克·N·塔布特		2020年11月23日
马克·N·塔布特，导演

//兰德尔·H·塔尔博特(Randall H.Talbot)
2020年11月23日
兰德尔·H·塔尔伯特(Randall H.Talbot)导演



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