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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度2020年9月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从_的过渡期内,
佣金档案编号1-11071
UGI公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
宾州 | | 23-2668356 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
湾仔北道460号, 普鲁士国王, 帕19406
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(610) 337-1000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码: | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,无面值 | UGI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是的☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由准备或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。RT.☑
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是的☑
截至2020年3月31日,注册人的非关联公司持有的UGI公司普通股的总市值为$5,523,368,628.
截至2020年11月13日,有208,421,288UGI公司已发行和已发行的普通股。
将于2021年1月29日召开的年度股东大会的委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格第III部分。
目录
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术语和缩略语词汇 | 2 |
前瞻性信息 | 9 |
第一部分: | |
项目1.和2.业务和物业 | 9 |
项目1A。危险因素 | 30 |
项目1B。未解决的员工意见 | 41 |
项目3.法律诉讼 | 41 |
项目4.矿山安全信息披露 | 41 |
第二部分: | |
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 42 |
第6项:精选财务数据 | 43 |
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 46 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
项目8.财务报表和补充数据 | 64 |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 64 |
项目9A。管制和程序 | 64 |
项目9B。其他资料 | 64 |
第三部分: | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 65 |
项目11.高管薪酬 | 65 |
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 65 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 | 65 |
项目14.主要会计费用和服务 | 65 |
第四部分: | |
项目15.展品和财务报表明细表 | 68 |
项目16.表格10-K总结 | 79 |
签名 | 80 |
| |
财务报表和财务报表明细表索引 | F-2 |
| |
术语和缩略语词汇
本表格10-K中使用的术语和缩写定义如下:
UGI公司及相关实体
AmeriGas OLP-美国天然气公司(AmeriGas Partners)的主要运营子公司美国天然气丙烷公司(ameriGas proane,L.P.)
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners,L.P.,特拉华州有限合伙企业,UGI的间接全资子公司;也称为“合伙企业”
美国天然气丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司(包括ameriGas Partners和ameriGas OLP)组成的可报告部门
美国天然气丙烷控股公司-特拉华州一家公司和UGI的一家间接全资子公司
美国天然气丙烷控股有限责任公司-特拉华州的一家有限责任公司和UGI的一家间接全资子公司;也称为“合并子公司”
美国天然气丙烷公司UGI的全资二级子公司,ameriGas Partners的普通合伙人;也称为“普通合伙人”
AvantiGas-AvantiGas Limited,UGI International,LLC的间接全资子公司
公司-UGI及其合并子公司集体
CPG-UGI Central Penn Gas,Inc.,在公用事业公司合并之前是UGI Utilities的全资子公司
DVEP-DVEP Investeringen B.V.,UGI International,LLC的间接全资子公司
电力公用事业公司-UGI公用事业公司受管制的配电设施
能源服务-UGI能源服务有限责任公司,企业的全资子公司
企业-UGI企业有限责任公司,UGI的全资子公司
ESFC-能源服务融资公司,能源服务的全资子公司
弗拉加-Flaga GmbH,UGI International,LLC的间接全资子公司
燃气公用事业公司-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务,包括由UGI公用事业公司拥有和运营的天然气公用事业业务,以及在公用事业公司合并之前的PNG和CPG
普通合伙人- 美国天然气公司(AmeriGas Partners)的普通合伙人美国天然气丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)
GHI Energy,LLC-一家总部位于休斯顿的可再生天然气公司被Energy Services收购
暖通空调-UGI暖通空调企业有限公司,是企业的全资子公司
合并子公司-美国天然气丙烷控股有限公司,UGI的间接全资子公司
中游与营销-可报告的部门,包括能源服务、UGID和(在2020年9月出售之前)HVAC
合伙关系-AmeriGas Partners及其合并子公司,包括ameriGas OLP
旗帜-Pennant Midstream,LLC,特拉华州有限责任公司
彭东区-彭东管道公司
巴新-UGI Penn Natural Gas,Inc.,UGI Utilities在公用事业公司合并前是UGI Utilities的全资子公司
UGI-UGI公司
阿巴拉契亚UGI-能源服务公司的全资子公司UGI Appalachia,LLC,包括CMG的天然气收集和加工业务及其在Pennant的股权
UGI Central -公用事业公司合并后的CPG天然气价格区
UGI法国-UGI France SAS(UGI France SAS)(A Sociétépépar Actions Simifiée),UGI International,LLC的间接全资子公司
UGI气体-UGI公用事业公司的天然气公用事业
UGI国际公司 -主要由UGI的海外业务组成的可报告部门
UGI国际有限责任公司-UGI International,LLC,Enterprise的全资子公司
UGI North -公用事业公司合并后巴新的天然气价格区
UGI PennEast,LLC-能源服务公司的全资子公司,持有PennEast公司20%的会员权益
UGI South -公用事业公司合并后UGI天然气公司的天然气价格区
UGI实用程序-UGI Utilities,Inc.,UGI的全资子公司。也是UGI的一个可报告部门,由UGI Utilities,Inc.及其子公司组成
UGID-UGI开发公司,能源服务公司的全资子公司
University Gas-意大利宇航系统公司,UGI International,LLC的间接全资子公司
其他术语和缩写
2010年丙烷计划-美国天然气丙烷公司2010年长期激励计划
2013 OICP-UGI公司2013年度综合激励薪酬计划
阿博-累计受益义务
王牌-美国气瓶更换
第11幕--2012年第11号法令
调整后的LIBOR-源自伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率
AEP法案-替代能源组合标准法案
AFUDC-施工期间使用的资金拨备
Alerian MLP Group- 表示Alerian MLP索引中的实体
美国天然气公司合并-合并协议设想的交易,根据该交易,ameriGas丙烷控股有限责任公司于2019年8月21日与合伙企业合并并并入合伙企业,合伙企业作为UGI的间接全资子公司继续存在
AmeriGas OLP信贷协议-ameriGas OLP签订的第二份修订和重述的信贷协议,规定借款高达6亿美元,包括高达1.5亿美元的信用证次级贷款
AmeriGas合作伙伴单位-ameriGas股票单位和ameriGas绩效股票单位授予员工和非员工董事
Aoci-累计其他综合收益(亏损)
ASC-会计准则编撰
ASC 606 -ASC 606,“与客户签订合同的收入”
ASC 740 -ASC 740,“所得税”
ASC 805 --ASC 805,“企业合并”
ASC 820-ASC 820,“公允价值计量”
ASC 840 -ASC 840,“租赁”
ASC 842--ASC 842,《租赁》(2019年10月1日生效)
ASC 980-ASC 980,“受监管的操作”
亚利桑那州立大学-会计准则更新
Bcf-数十亿立方英尺
BIE-宾夕法尼亚州公用事业委员会调查和执行局
董事会-UGI董事会
BRP-平衡责任方在欧洲电力市场提供电力平衡服务
BTU-英制热量单位
CARE法案-冠状病毒援助、救济和经济安全法案
疾控中心-疾病控制和预防中心
CERCLA-综合环境响应、补偿和责任法案
CFTC-商品期货交易委员会
CMG -哥伦比亚中流集团有限责任公司
CMG收购 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购CMG和Columbia Pennant,LLC
CMG收购协议-与CMG收购相关的协议,包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group LLC、Energy Services、UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.以及它们之间于2019年7月2日签署的与CMG收购相关的买卖协议,以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group、LLC、Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.于2019年7月2日签署的与Columbia Pennant,LLC收购有关的买卖协议。
CoA-同意令和协议
CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者,“细分报告”
普通股-UGI普通股股份
公共单位-有限合伙企业在ameriGas Partners的所有权权益
科内莫-Conemaugh发电站,一个1711兆瓦的燃煤发电站,位于宾夕法尼亚州约翰斯敦附近
核心市场-包括(1)UGI公用事业公司有法定义务向其提供从UGI公用事业公司购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户;(2)UGI公用事业公司有法定义务向其提供从他人购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户
新冠肺炎-2019年发现一种新的冠状病毒株
点-美国交通部
DS-默认服务会导致银行倒闭,也会导致银行倒闭。
DSIC-配电系统改进费
EBITDA-扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益
第八巡回法庭--美国第八巡回上诉法院
能源服务2020信贷协议-由能源服务公司作为借款方于2020年3月6日签订的第三次修订和重新签署的信贷协议,规定最高可借款2.6亿美元,包括最高5000万美元的信函或信贷子贷款,计划于2025年3月到期
能源服务信用协议-由能源服务公司作为借款方签订的第二次修订和重新签署的信用协议,规定最高可借款2亿美元,包括在被能源服务2020信用协议取代之前最高可达5000万美元的信用证次级贷款。
能源服务定期贷款-2019年8月13日,与一批贷款人签订了一项为期7年的7亿美元优先担保定期贷款协议
环保局-环境保护局
EPAct 2005-2005年能源政策法案
埃里萨-1974年雇员退休收入保障法
埃罗-电气可靠性组织
欧盟-欧盟
《交易所法案》-1934年证券交易法(经修订)
财务会计准则委员会-财务会计准则委员会
联邦存款保险公司-联邦存款保险公司
FERC-联邦能源管理委员会
先进先出-先进先出库存计价法
2018财年-截至2018年9月30日的财年
2019财年-截至2019年9月30日的财年
2020财年-截至2020年9月30日的财年
2021财年-截至2021年9月30日的财年
2022财年-截至2022年9月30日的财年
2023财年-截至2023年9月30日的财年
2024财年-截至2024年9月30日的财年
2025财年-截至2025年9月30日的财年
法国财政票据-2016年12月法国财政票据和2017年12月法国财政票据
公认会计原则-美国公认会计原则
GDE-气体输送强化骑手
GDE收费-与临时移动供气源和州际管道需求收费提高相关的成本
GDPR-一般资料保护规例
加油站-增长延期关税计划
温室气体-温室气体
GILTI -全球无形低税收入
GWH-百万千瓦时
亨洛克-亨洛克发电站(Hunlock Station),这是一个130兆瓦的天然气发电站,位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷(Wilkes-Barre)附近
冰-洲际交易所
IDR-激励性分配权
因诺琴蒂-国内收入代码
IRPA-利率保护协议
国税局-美国国税局
它-资讯科技
伦敦银行间同业拆借利率-伦敦银行间同业拆借利率
液化天然气-液化天然气
液化石油气-液化石油气
LTIIP-长远的基础设施改善计划
MD&A-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
MDPSC-马里兰州公共服务委员会
合并协议-UGI、ameriGas丙烷控股公司、ameriGas丙烷控股有限公司、ameriGas Partners和ameriGas丙烷之间的合并协议和计划,日期为2019年4月1日
MGP-人造气体工厂
导航-资产净值
美国国家海洋和大气局-国家海洋和大气管理局
诺尔-净营业亏损
NPNS-正常购买和正常销售
NYDEC-纽约州环境保护局
纽约商品交易所-纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)
职业安全与健康管理局-《职业安全与健康法》
PADEP-宾夕法尼亚州环境保护局
PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会
合伙协议-第四次修订和重新签署的《美国天然气有限合伙企业有限合伙协议》,L.P.,日期为2009年7月27日,经修订
PBO-预计福利义务
PGC-购气费
PJM-PJM互连有限责任公司
丙烷MLP基团-Ferrellgas Partners,L.P.和郊区丙烷,L.P.
PRP-潜在责任方
PUHCA 2005-2005年公用事业控股公司法
应收账款融资-能源服务公司与应收账款担保商业票据发行人之间的应收账款购买安排
零售核心市场-包括公司住宅、商业和工业客户,UGI公用事业公司有法定义务向这些客户提供从天然气公用事业公司购买天然气的服务
柔-使用权
棒子-决定的记录
香港特别行政区-股票增值权
SCAA-仓储合同管理协议
SEC-美国证券交易委员会
股票单位-单位奖励,授予受让人在服务条件下有权获得UGI普通股或现金的权利
TCJA-减税和就业法案
临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布的命令,将PAPUC批准的一组大型宾夕法尼亚州公用事业的费率转换为临时费率,期限不超过12个月,同时PAPUC审查TCJA的影响
乌龟MLP集团-代表乌龟MLP指数中的实体
TSR -股东总回报
图尔-单位持有人总回报
UGI比较器组--罗素中型股公用事业指数,不包括电信公司
UGI公司高级信贷安排-UGI于2019年8月1日签署的无担保优先贷款协议,包括(1)五年期2.5亿美元定期贷款安排;(2)三年期3亿美元定期贷款安排;(3)五年期3亿美元循环信贷安排(包括1000万美元的信用证再贷款)
UGI International 3.25%高级债券-承销私募3.5亿欧元本金,2025年11月1日到期,由UGI International,LLC发行
UGI国际信贷安排协议-UGI International,LLC于2018年10月签订了一份为期5年的不安全高级贷款协议,其中包括3亿欧元的定期贷款安排和3亿欧元的循环信贷安排,2023年10月到期
UGI绩效单位-单位奖励,授予受让人在服务和市场表现条件下有权获得UGI普通股或现金的权利
UGI Utilities 3.12%高级票据 - 私募1.5亿美元本金,2050年4月到期,由UGI Utilities发行
UGI公用事业信用协议-UGI Utilities于2019年6月27日签署了一项为期5年的无担保循环信贷协议,规定最高借款3.5亿美元,包括最高1亿美元的信用证子安排
单位或单位奖-UGI公司股票期权,UGI公司基于股票的股权工具的授予,以及在ameriGas合并之前,ameriGas Partners,L.P.股权工具的授予(连同UGI公司基于股票的股权工具)
美元--美元
美国养老金计划-为UGI、UGI公用事业公司和UGI其他国内全资子公司2009年1月1日之前聘用的员工提供固定福利养老金计划
公用事业定期贷款-UGI Utilities于2018年9月与多家银行签订了1.25亿美元的无担保可变利率定期贷款协议
公用事业合并 -CPG和PNG与UGI公用事业公司和UGI公用事业公司的合并于2018年10月1日生效
VEBA-自愿雇员受益人协会
西密苏里州地方法院-美国密苏里州西区地区法院
谁-世界卫生组织
前瞻性信息
本年度报告(Form 10-K)中包含的信息可能包含符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条含义的前瞻性陈述。这类陈述使用了诸如“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”等前瞻性词汇或其他类似词汇。这些声明讨论了我们预期或预期未来将发生或可能发生的计划、战略、事件或发展。
前瞻性陈述可能包括对前瞻性陈述背后的假设或基础的陈述。我们相信,我们真诚地选择了这些假设或基础,而且它们是合理的。然而,我们提醒您,实际结果几乎总是与假设的事实或依据不同,实际结果与假设的事实或依据之间的差异可能是实质性的,具体取决于具体情况。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记本文第1A项中包含的风险因素以及以下可能影响我们未来结果并可能导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素:(1)天气状况,包括气候变化导致的越来越不确定的天气模式,导致需求减少和我们业务的季节性;(2)丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的成本波动性和可用性以及向客户运输产品的能力;(3)国内外法律法规的变化,包括安全、税收、消费者保护、数据隐私、会计事项和环境,包括对气候变化的监管反应;(4)无法通过公用事业费率诉讼及时收回成本;(5)未决和未来法律诉讼的影响;(6)来自相同和替代能源的竞争压力;(7)未能获得新客户或留住现有客户,从而减少或限制任何收入的增长;(8)环境索赔的责任;(九)能源价格高企,能源效率和技术提高导致需求减少,客户节约措施增多;(十)不利的劳动关系;(十一)客户、交易对手、供应商, (十二)未参保的索赔和超出保险范围的索赔责任,包括因爆炸、恐怖主义、自然灾害、流行病和其他灾难性事件可能导致的人身伤害和财产损失的赔偿责任;(十三)各种形式的发电、配电、运输、储存和分配天然气的运行危险和风险;(十三)输配系统服务中断;(三)未参保的索赔和超出保险范围的索赔的责任,包括因爆炸、恐怖主义、自然灾害、流行病和其他灾难性事件可能导致的人身伤害和财产损失的赔偿责任;(十三)输配电系统服务中断;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况,包括目前的中东冲突和英国退出欧盟,以及外币汇率波动,特别是欧元;(15)资本市场状况,包括进入资本市场的机会减少和利率波动;(16)大宗商品市场价格的变化导致现金抵押品需求大幅上升;(17)子公司分配减少,影响支付股息的能力;(18)马塞卢斯和尤蒂卡页岩气产量的变化;(19)我们收购、商业计划和投资的可用性、时机和成功,以发展我们的业务;(20)我们成功整合收购的业务并实现预期协同效应的能力;(21)我们的信息技术系统的中断、中断、故障或故障,包括由于网络攻击;(22)无法完成悬而未决的或未来的能源基础设施项目;(23)我们能否从完成悬而未决的和未来的业务转型计划中获得预期的运营效益和成本效益;(24)与全球大流行相关的不确定性。, 包括新冠肺炎疫情的持续时间和/或影响;以及(25)我们能够在多大程度上利用CARE法案和类似税收立法规定的某些税收优惠,以及这些优惠在未来是否会继续存在。
这些因素不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息还是未来事件,除非联邦证券法要求。
第一部分:
项目1.和2.业务和物业
企业概述
UGI公司是一家控股公司,通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国,我们拥有和经营(1)零售丙烷营销和分销业务,(2)天然气和配电设施,以及(3)能源营销、中游基础设施、储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们营销和分销液化石油气和其他能源产品和服务。我们的子公司和附属公司主要经营以下四个业务领域:
•美国气体丙烷
•UGI国际公司
•中游与营销
•UGI实用程序
AmeriGas丙烷部门由ameriGas Partners的丙烷分销业务组成。除了分销丙烷,该合作伙伴还销售、安装和服务丙烷电器,包括供暖系统。该合伙公司通过其主要经营子公司ameriGas proane,L.P.开展丙烷分销业务,是美国最大的丙烷零售分销商。AmeriGas Partners的普通合伙人是我们的全资子公司ameriGas proane,Inc.。在ameriGas合并于2019年8月21日完成后,该合伙企业是UGI的间接全资子公司。
UGI国际业务由我们在法国、波兰、奥地利、匈牙利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、罗马尼亚、比利时、荷兰、卢森堡、英国、意大利、芬兰、丹麦、挪威和瑞典的子公司和附属公司开展的液化石油气分销业务组成。此外,UGI国际公司还在法国、比利时、荷兰和英国开展能源营销业务。根据2020财年的销量,UGI国际公司认为,它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和挪威最大的液化石油气分销商,也是波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、荷兰和瑞典最大的液化石油气分销商之一。
中游与营销部分由我们间接的全资子公司UGI Energy Services,LLC经营的能源相关业务组成。这些企业(I)在美国大西洋中部地区和加利福尼亚州进行能源营销(包括可再生天然气),(Ii)拥有和运营天然气液化、储存和气化设施以及丙烷-空气混合资产,(Iii)管理天然气管道和储存合同,(Iv)开发、拥有和运营管道,在宾夕法尼亚州的马塞卢斯和尤蒂卡页岩地区、俄亥俄州东部以及西弗吉尼亚州的狭长地带收集基础设施和天然气储存设施,以及(V)拥有发电设施能源服务公司及其子公司的储存、液化天然气及其中游输电业务的部分业务受到联邦能源监管委员会(FERC)的监管。
UGI Utilities部门包括我们的全资子公司UGI Utilities,Inc.的受监管的天然气和电力分销业务。Gas Utilities为宾夕法尼亚州东部和中部的大约67万客户以及马里兰州一个县部分地区的500多名客户提供服务。Electric Utility在宾夕法尼亚州东北部的卢泽恩和怀俄明州的部分地区为超过62,500名客户提供服务。天然气公用事业公司受到PAPUC和FERC的监管,对于其在马里兰州的客户,也受到MDPSC的监管。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。
经营策略
我们的业务战略是通过专注于我们在分销、储存、运输和营销能源产品和服务方面的核心能力来发展公司。我们正在利用我们现有业务的核心能力以及我们的全球范围、国际经验、广泛的资产基础和客户准入,通过收购我们现有的业务以及相关和互补的业务,加快有机增长和增长。在2020财年,我们为追求这一战略完成了许多交易,扩大了我们在新市场的存在,并继续执行内部业务转型计划,我们相信所有这些都将使我们为未来的增长做好更好的准备。以下是我们在2020财年取得的一些重要成就。
在2020财年,中游和营销部门完成了交易,进一步加强了UGI向客户提供可再生和可持续能源的承诺,同时也减少了碳排放。2020年7月9日,能源服务公司完成了对GHI Energy,LLC的收购。GHI Energy,LLC是一家总部位于休斯顿的公司,在加州销售可再生天然气。对GHI的收购是一项战略性投资,代表着可再生能源领域的增长机会,并使UGI能够在这一快速发展的可再生能源解决方案领域进行额外投资。此外,2020年9月30日,能源服务公司完成了其在Conemaugh燃煤发电设施的所有权股权的出售。我们预计,出售这部分股权将使UGI的直接碳排放量减少30%以上。这两笔交易表明,UGI继续致力于减少碳足迹,同时也为客户提供增强的可再生能源解决方案。中游和营销部门还成功整合了在CMG收购中收购的资产(现为UGI Appalachia),并完成了其暖通空调资产的出售,这些资产以前由UGI HVAC Enterprise,Inc.持有。
UGI公用事业公司继续执行其基础设施更换和系统改进计划,在2020财年投入了大量资本支出。UGI公用事业公司继续朝着其目标取得进展,即在2027年3月之前更换其燃气干线的铸铁部分,在2041年9月之前更换其燃气干线的裸钢部分。此外,2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准就一项基本费率程序达成和解,允许燃气公用事业公司分两步使用
分阶段增加2000万美元的基本分销收入,其中1000万美元从2021年1月1日起生效,1000万美元从2021年7月1日起生效。
在与ameriGas合并后成为UGI全资子公司的第一个完整财年中,ameriGas丙烷继续专注于提供卓越客户体验的举措,包括从2020年9月30日起将其辛奇丙烷送货上门服务扩展到13个城市。美国天然气丙烷公司计划在2021财年和2022财年将辛奇公司引入更多的市场。
在2020财年,ameriGas proane和UGI International继续执行多年的业务转型计划。这些计划旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率来改善长期运营业绩。此外,这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等方式提升客户体验。在2020财年,ameriGas proane和UGI International分别从这些业务转型计划中获得了超过4000万美元和约700万欧元的收益,这两家公司预计在2021财年将继续执行这些计划。有关这些计划的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--执行概述--战略计划的影响。”
企业信息
UGI于1991年在宾夕法尼亚州注册成立。该公司不受PAPUC的监管,是PUHCA 2005规定的“控股公司”。PUHCA 2005和FERC的实施条例允许FERC访问某些控股公司的账簿和记录,并对控股公司提出某些会计、记录保存和报告要求。在某些情况下,PUHCA 2005还允许州公用事业监管委员会查阅持有公司的账簿和记录。基于UGI作为单一国家控股公司制度的地位,根据FERC的规定给予豁免,UGI不受FERC规定的某些会计、记录保存和报告要求的约束。
我们的行政办公室位于宾夕法尼亚州普鲁士国王邮编19406,北古尔夫路460号,电话号码是(6103371000)。在本报告中,术语“公司”和“UGI”以及术语“我们”、“我们”、“我们”和“ITS”有时被用作对UGI公司或统称为UGI公司及其合并子公司的简称。有关本报告中使用的某些术语含义的进一步信息,请参阅“术语和缩略语词汇表”。
该公司的公司网站可在www.ugicorp.com上找到。我们网站上的信息,包括我们可持续发展报告中公布的信息,不打算纳入本报告。公司在本网站(标题为“投资者-财务报告-证券交易委员会备案和委托书”标题)免费提供其根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的报告,包括其10-K年度报告、10-Q季度报告以及当前的8-K报告。公司的公司治理原则和商业行为和道德准则可在公司网站上以“公司-领导力和治理-治理文件”的标题查阅。董事会的审计委员会、公司治理委员会、薪酬和管理发展委员会以及安全、环境和监管合规委员会的章程可在公司网站的“公司-委员会和章程”标题下查阅。所有这些文件也可以通过写信给UGI公司的投资者关系部总监免费获得,邮编:宾夕法尼亚州19482,邮编:Varie Forge,邮政信箱858。
美国气体丙烷
产品、服务和营销
我们国内的丙烷分销业务是通过美国天然气公司进行的。AmeriGas丙烷公司通过1800多个丙烷经销地点为所有50个州的150多万客户提供服务。除了分销丙烷,美国天然气公司还销售、安装和服务丙烷电器,包括供暖系统和丙烷发电机。通常情况下,丙烷的分配地点位于天然气不容易获得的郊区和农村地区。我们当地的办公室一般由一个商务办公室和丙烷仓库组成。作为其整体运输和分销基础设施的一部分,ameriGas丙烷公司在美国大陆的所有州作为州际运输公司运营。
美国天然气丙烷公司主要向住宅、商业/工业、机动车燃料、农业和批发客户销售丙烷。美国天然气公司的丙烷在2020财年分配了大约11亿加仑的丙烷。约92%的
美国天然气丙烷公司2020财年的销售额(基于售出的加仑)面向零售客户,约8%面向批发和供应客户。在2020财年,面向住宅客户的销售额约占零售加仑销售额的33%;商业/工业客户占41%;机动车燃料客户占18%;农业客户占4%。运输加仑是向住宅以外的零售客户大规模交付的,占2020财年零售加仑的4%。没有一个客户代表或预计占美国天然气丙烷公司综合收入的5%以上。
ACE计划在2020财年继续是美国天然气公司丙烷业务的一个组成部分。截至2020年9月30日,ACE钢瓶在全美超过61,000个零售点有售。我们向零售商销售的ACE钢瓶包括在商业/工业销售中。ACE计划使消费者能够在不同的零售地点购买或更换丙烷瓶,如家庭中心、加油站、大众销售商以及杂货店和便利店。此外,在2020财年,我们继续扩大我们的辛奇丙烷送货上门服务,截至2020年9月30日,我们已在13个城市提供这项服务,并计划在2021财年和2022财年拓展更多市场。我们还向零售商提供大型丙烷罐,使他们能够直接在零售商所在地为客户的丙烷罐加油。
住宅和商业客户主要将丙烷用于家庭供暖、热水供暖和烹饪。商业用户包括酒店、餐馆、教堂、仓库和零售店。工业客户使用丙烷来燃烧炉子,作为切割气体,以及在其他工艺应用中。其他工业客户是大型供热账户和当地燃气公用事业客户,他们使用丙烷作为补充燃料,以满足高峰负荷输送能力的要求。丙烷作为一种汽车燃料,在为校车和其他越野车、叉车和固定发动机提供动力的内燃机中燃烧。农业用途包括烤烟、育鸡、作物烘干和果园取暖。在批发业务中,ameriGas丙烷主要向大型工业终端用户和其他丙烷分销商销售丙烷。
丙烷的零售运输通常是通过尾巴和行李架卡车交付给客户的。丙烷从短尾卡车(通常可容纳2400至3000加仑丙烷)泵入客户住所的固定储罐中。美国天然气公司(Amerigas Proane)拥有这些储罐中的大部分,并将其出租给客户。这些油箱的容量从大约120加仑到大约1200加仑不等。Amerigas丙烷还可以通过便携式气瓶(包括ACE和发动机燃料瓶)输送丙烷。其中一些货物被送到客户的所在地,在那里钢瓶要么被提起来,要么被就地补充。
在2020财年,我们进行了技术和其他投资,以促进我们员工和我们服务的社区的安全。例如,(I)我们开始升级送货和服务车辆上的摄像头,以包括驾驶室内教练功能以及其他功能;(Ii)我们继续在铁路终点站安装防坠塔,旨在防止员工在将丙烷卸入散装仓库的过程中坠落。有关美国天然气丙烷公司以及我们其他业务的安全倡议的更多信息,请参阅“人力资本倡议-工作场所安全”。
此外,在2020财年,ameriGas丙烷公司继续执行多年的业务转型计划,旨在通过降低成本和提高销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域的效率来改善长期运营业绩。这些举措的重点是通过重点客户关系管理和改善数字客户体验来提升客户体验。2020财年,ameriGas丙烷公司从这些业务转型计划中获得了超过4000万美元的收益,并预计在2021财年继续执行这些计划。有关这些计划的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--执行概述--战略计划的影响。”
丙烷供应和储存
美国丙烷市场有大约200个国内外供应来源,包括现货市场。从历史上看,美国天然气公司丙烷来源的丙烷供应一直很容易获得;然而,从2020年4月开始,由于新冠肺炎的影响,某些地区的丙烷供应出现了不同程度的减少。虽然一些炼油厂在2020年9月之前恢复了正常生产,但其他炼油厂已经完全停止运营。除了这些因素外,丙烷供应的可获得性和定价在历史上一直取决于冬季天气的严酷程度、天然气和原油等竞争燃料的价格和可获得性,以及出口供应的数量和可获得性,以及进口供应的数量和可获得性(程度较小)。有关与我们供应链相关的风险的更多信息,请参阅风险因素-与我们的供应链和我们获得足够数量液化石油气的能力相关的风险。
为了应对这些供应挑战,ameriGas丙烷利用增加的地区性存储以及来自不同来源的铁路和运输供应来抵消本地化的供需失衡。我们还利用了广泛的分销和物流渠道,以最大限度地减少由于以下原因造成的对客户的干扰:(I)11月和12月期间,铁路罢工延误了从加拿大到美国西部多个州的供应运输。
2019年,(Ii)2020年夏天美国南部发生飓风,(Iii)2020年9月华盛顿、俄勒冈州和美国西部发生野火。
在2020财年,美国天然气公司约98%的丙烷供应是根据一至三年的供应协议购买的。虽然不能保证丙烷的供应在未来会很容易获得,但管理层目前预计能够在2021财年确保充足的供应。然而,如果主要来源的供应中断,采购替代用品和从替代地点运输这些用品的成本可能会大幅上升,至少在短期内,利润率可能会受到不利影响。2020财政年度,ameriGas丙烷公司约13%的丙烷供应来自经营有限责任公司的企业产品公司,约10%的丙烷供应来自塔尔加液体营销和贸易公司,约10%的丙烷供应来自Crestwood Services,LLC。在2020财年,没有其他单一供应商提供的丙烷供应超过美国天然气公司丙烷总供应量的10%。然而,在某些地理区域,一家供应商提供了超过50%的美国天然气丙烷需求。这些地区的供应中断也可能对美国天然气丙烷的利润率产生不利影响。
AmeriGas丙烷的供应合同通常以(I)指数公式为基础进行定价,使用在德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)或堪萨斯州康威(Conway)等主要储存点确定的当前价格,或(Ii)交货时公布的价格。此外,一些协议还提供了最高和最低季节性采购量指导方针。合同采购的百分比和按固定价格签约的供应量每年都会有所不同。美国天然气丙烷公司使用多条州际管道,以及铁路油罐车、送货卡车和驳船,将丙烷从供应商运输到储存和分配设施。美国天然气公司的丙烷储存在位于美国各地战略地区的各种储存设施和终端。
由于ameriGas丙烷公司的盈利能力对批发丙烷成本的变化非常敏感,ameriGas丙烷公司通常寻求将丙烷成本的增加转嫁给客户。然而,不能保证ameriGas丙烷总是能够完全转嫁产品成本上涨,或者跟上产品成本上涨的步伐,特别是在产品成本迅速上涨的情况下。严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件都可能引发产品成本上涨。AmeriGas丙烷公司拥有供应采购和产品成本风险管理措施,以减少波动对销售价格的影响。这些做法目前包括使用夏季储存、远期购买和衍生大宗商品工具,如丙烷价格掉期。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。
下图显示了过去五个财年在德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)和堪萨斯州康威(Conway)丙烷现货市场上丙烷的平均价格,这两个地区都是主要的储存区。
丙烷现货市场平均价格
一般行业信息
丙烷在精炼过程中从原油中分离出来,也可以从加工厂的天然气或油井口气中提取。丙烷通常在中等压力或冷藏条件下以液体状态运输和储存,以经济和便于运输和分配的方式运输和储存。当压力释放或温度升高时,它可作为易燃气体使用。丙烷是无色无味的;为了检测到丙烷,添加了一种气味。根据1990年的《清洁空气法》(Clean Air Act)修正案,丙烷被认为是一种清洁的替代燃料,当适当消费时,产生的污染物可以忽略不计。
竞争
丙烷与其他能源竞争,其中一些能源在同等能源价值下成本较低。丙烷分销商与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户,主要是基于价格、服务、可用性和便携性。按Btu当量计算,电力通常比丙烷更贵,但电力的便利性和效率使其成为消费者和新房开发商的一种有吸引力的能源。燃料油也是丙烷的主要竞争对手,目前价格高于丙烷,而且对环境的吸引力较小。燃烧丙烷的炉子和电器不能使用燃料油,反之亦然,因此,从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新的设备。丙烷在农村和郊区作为天然气的替代品,这些地区没有天然气可用,或者需要产品的便携性。天然气通常是一种比丙烷便宜得多的能源,尽管在可获得天然气的地区,丙烷被用于某些工业和商业用途,并在天然气服务中断时作为备用燃料。随着国家天然气分配系统的逐步扩大,一些以前依赖丙烷的地区已经有了天然气供应。然而,在中国许多出售丙烷用于取暖和烹饪的地区,天然气管道并不存在。
对于机动车燃料客户来说,丙烷与汽油、柴油、电池、燃料电池竞争,在某些应用中还与液化天然气和压缩天然气竞争。丙烷批发分销是一项竞争激烈、利润率很低的业务。向其他零售分销商和大批量直运工业终端用户销售丙烷对价格敏感,经常涉及竞争性投标过程。
零售丙烷行业的销量几年来一直在下降,预计未来几年总需求不会或略有增长。因此,ameriGas丙烷在行业内增长的能力取决于其旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功、业务转型计划的成功、其实现内部增长的能力,其中包括ACE和National Account计划的扩展(通过该计划,多个地点的丙烷用户签订单一的ameriGas丙烷供应协议,而不是与多个供应商的协议),以及它收购其他零售分销商的能力。AmeriGas丙烷公司未能留住和扩大其客户基础,将对其长期业绩产生不利影响。
国内丙烷零售分销业务竞争激烈。AmeriGas丙烷在这一业务上与其他大型丙烷营销者(包括其他全方位服务营销者)和数千家小型独立运营商展开竞争。一些农业合作社、农村电力合作社和燃料油分销商在他们的业务中包括丙烷分销,美国天然气丙烷也与他们竞争。有效竞争的能力取决于提供高质量的客户服务、保持有竞争力的零售价格和控制运营费用。AmeriGas丙烷公司还为客户提供各种支付和服务选择,包括保证价格计划、固定价格安排以及基于特定终端公布的丙烷价格的定价安排。
在2020财年,ameriGas丙烷的零售销售总额接近10亿加仑。根据美国石油学会(American Petroleum Institute)最新的年度调查,2018年美国国内丙烷零售额(非化学品用途的年销售额)总计约93亿加仑。根据LP-Gas杂志排名,2018年十大丙烷分销公司(包括ameriGas Partners)的销售量约占国内丙烷零售额的34%。
特性
截至2020年9月30日,该伙伴关系在全国约530个当地办事处中拥有约88%的股份。丙烷的运输需要专门的设备。用于此目的的卡车和铁路罐车携带特殊的钢罐,以保持丙烷处于液化状态。截至2020年9月30日,该伙伴关系运营着一支拥有以下资产的运输车队:
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近似数量和设备类型 | 拥有%的股份 | 租赁百分比 |
900 | 挂车 | 72% | 28% |
350 | 拖拉机 | 3% | 97% |
760 | 铁路罐车 | 0% | 100% |
2,420 | 短尾卡车 | 10% | 90% |
320 | 货架车 | 13% | 87% |
3,070 | 服务和送货卡车 | 17% | 83% |
截至2020年9月30日,拥有的其他资产包括大约97.4万个固定储罐(典型容量超过120加仑)、大约420万个便携式丙烷瓶(典型容量为1至120加仑)、23个码头和12个横流装置。
商号、商标和服务商标
美国天然气公司丙烷公司主要以“美国天然气公司”的名义销售丙烷和其他服务。®,“”美国丙烷公司®,“每天开车”®,“”关系很重要®和“辛奇”®“商号和相关服务商标。AmeriGas丙烷还在美国各地以各种其他商品名称销售丙烷。UGI直接或间接拥有“ameriGas”名称及相关商标和服务商标的所有权利、所有权和权益。普通合伙人拥有“美国丙烷公司”商标和相关服务商标的所有权利、所有权和权益。除UGI、ameriGas,Inc.、ameriGas Polska Sp.Z.O.O.和普通合作伙伴)、免版税许可使用这些商标和相关服务商标。如果普通合伙人因原因被解除合伙企业普通合伙人的职务,UGI和普通合伙人均有权选择终止其各自的许可协议(除了其与许可受让人之间的许可以及在UGI的情况下提前12个月通知的许可协议),而不受处罚。如果普通合伙人因非正当原因停止担任合伙企业的普通合伙人,普通合伙人有权在向ameriGas proane,L.P.支付相当于许可商品名称公平市场价值的费用后终止其许可协议。UGI也有类似的终止选择;然而,UGI除了向ameriGas OLP支付费用外,还必须提前12个月发出通知。UGI和普通合伙人各自也有权终止各自的许可协议,以了结任何侵权、不正当竞争或类似索赔,或者如果协议被严重违反而没有适当的补救措施。
季节性
由于许多客户使用丙烷取暖,美国天然气公司丙烷的零售量是季节性的。2020财年,在10月至3月的供暖高峰期,该合作伙伴关系约65%的零售额和ameriGas丙烷的几乎所有营业收入都来自于此。由于这种季节性,美国天然气公司丙烷公司第一财季和第二财季(10月1日至3月31日)的收入通常较高。现金收入通常在第二财季和第三财季最大,因为客户在冬季取暖季节购买丙烷时会付款。作为与ameriGas合并的结果,我们预计UGI将在10月至3月的供暖旺季继续获得更大比例的收益。有关我们业务季节性相关风险的更多信息,请参阅“风险因素--我们的业务是季节性的,由于温暖的取暖季节天气或不利的天气条件可能会对我们的运营结果产生不利影响,因此对我们能源产品和服务的需求减少。”
美国天然气丙烷的销售量传统上会随着天气、价格、竞争、客户组合和其他因素(如保护工作和总体经济状况)的变化而每年波动。有关全国天气统计的信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
政府监管
AmeriGas丙烷受各种联邦、州和地方环境、健康、安全和运输法律法规的约束,管理丙烷的储存、分销和运输以及散装储存丙烷终端的运营。
环境
一般来说,适用的环境法对污染物的排放施加限制,建立固体和有害物质的处理标准,并要求对环境污染进行调查和清理。除其他法律外,这些法律包括《资源保护和恢复法》、《经济、社会和文化权利法案》、《清洁空气法》、《清洁水法》、
2002年的《国土安全法》、《应急规划和社区知情权法案》、类似的州法规和任何适用的修正案。该伙伴关系因履行其在联邦和州环境法律和法规下的义务而产生费用,我们认为该伙伴关系实质上履行了其义务。该合伙企业保留着运营其设施所需的各种许可证,其中一些可能对其运营至关重要。AmeriGas丙烷公司持续监测其运营情况,了解潜在的环境问题,包括法律要求的变化。
美国天然气公司丙烷公司正在调查和补救美国一些现在和以前的运营地点的污染,包括其前身运营人造天然气工厂的地点。CERCLA和类似的州法律要求某些类别的人承担连带责任,这些人被认为是导致或威胁向环境中释放“危险物质”的人,而不考虑过错或最初行为的合法性。丙烷不是CERCLA所指的危险物质。
健康与安全
美国气体丙烷必须遵守OSHA和类似的州法律的要求,这些法律规范了对我们工人的健康和安全的保护。除其他事项外,这些法律要求合伙企业维护在我们的行动过程中使用、释放或生产的材料的信息,其中一些材料可能是危险或有毒的。此信息的某些部分必须根据适用的联邦和州应急规划及社区知情权法案要求提供给员工、联邦、州和地方政府当局和响应人员、商业和工业客户以及当地公民。美国天然气丙烷公司的运营还受到联邦安全风险沟通要求和报告义务的约束。
美国天然气丙烷公司运营的所有州都通过了消防安全法规,规范丙烷的储存、分配和使用。在一些州,这些法律由州政府机构管理,而在另一些州,它们是在市政层面上管理的。美国天然气丙烷公司开展培训计划,以帮助确保其运营符合适用的政府法规。关于一般业务,美国气体丙烷在其运营的所有司法管辖区均须遵守有关丙烷安全处理的规则和程序,包括由国家消防协会第54号和第58号小册子、各种州、地方和国际规范(包括国际防火、建筑和燃气规范)以及OSHA坠落防护标准制定的规则和程序。管理层相信,其所有设施目前实施的丙烷处理、储存、分销和使用的政策和程序,以及其防坠落标准,均符合行业标准,并在所有实质性方面符合适用的法律和法规。
关于用卡车运输丙烷,美国天然气公司的丙烷须遵守联邦立法颁布的法规,包括联邦汽车承运人安全法、危险材料和运输法以及2002年的国土安全法。这些法规下的法规涵盖危险材料的安全和运输,包括本法规中的丙烷,并由交通部管道和危险材料安全管理局管理。1968年的《天然气安全法》要求交通部制定并执行天然气管道运输的最低安全规定。除其他事项外,交通部的管道安全法规适用于从单一来源向10个或更多住宅客户或两个或更多商业客户供应丙烷气体的系统,以及部分位于公共场所的丙烷气体系统。交通部的管道安全法规要求所有天然气系统的运营商为在有盖管道和设施上工作的员工和第三方承包商提供操作员资格标准、培训和书面指导,建立书面程序以最大限度地减少天然气管道紧急情况造成的危险,并进行和保存检查和测试记录。运营商必须遵守2002年的《管道安全改善法案》。管理层认为,ameriGas丙烷所有设施目前实施的丙烷处理、储存、运输和分销程序符合行业标准,在所有实质性方面都符合适用的法律和法规。
气候变化
无论是在国内还是在国际上,人们仍然对气候变化和温室气体排放(尤其是二氧化碳)对全球变暖的影响感到担忧。由于根据1990年联邦《清洁空气法》修正案,丙烷被认为是一种清洁的替代燃料,该伙伴关系预计,只要新的气候变化法规生效,丙烷将为其提供相对于燃料油和煤炭等其他能源的竞争优势。与此同时,加强对温室气体排放的监管,特别是在运输部门,可能会给ameriGas丙烷、其供应商、供应商和客户带来显著的额外成本。近年来,旨在监管温室气体排放的国家倡议有所增加。例如,加州环境保护局(California Environmental Protection Agency)建立了一项限额交易计划,要求包括丙烷分销公司在内的某些承保实体购买补贴
以补偿其业务运营产生的温室气体排放。如果我们不能将这些成本转嫁给我们的客户,遵守这类法规可能会增加我们的运营成本。
雇员
合伙企业不直接雇用任何负责管理或运营合伙企业的人员。普通合伙人提供这些服务,并报销其直接和间接成本和开支,包括所有薪酬和福利成本。截至2020年9月30日,普通合伙人约有6500名员工,其中包括160多名兼职、季节性和临时工,代表合伙企业工作。UGI还代表合伙企业和ameriGas OLP履行并报销某些财务和行政服务。
UGI国际
UGI国际公司通过子公司和附属公司在欧洲17个国家(法国、波兰、奥地利、匈牙利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、罗马尼亚、比利时、荷兰、卢森堡、英国、意大利、芬兰、丹麦、挪威和瑞典)开展液化石油气分销业务,以及(Ii)在法国、比利时、荷兰和英国开展能源营销业务。根据2020财年的销量,UGI国际公司认为,它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和挪威最大的液化石油气分销商,也是波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、荷兰和瑞典最大的液化石油气分销商之一。
产品、服务和营销
液化石油气经销业务
在2020财年,UGI国际公司在整个欧洲销售了大约8.7亿加仑的液化石油气。UGI International以七个不同的LPG品牌运营,其客户群主要包括住宅、商业、工业、农业、批发和汽车燃料(“天然气”)客户,这些客户将LPG用于空间供暖、烹饪、热水、机动车燃料、休闲活动、农作物干燥、灌溉、建筑、发电、制造和用作气雾剂推进剂。在2020财年,UGI国际公司48%的液化石油气销量卖给了商业和工业客户,19%卖给了住宅客户,12%卖给了农业客户,21%卖给了批发和其他客户(包括汽车)。UGI International在客户所在地的小型、中型和大型散装储罐中向客户供应液化石油气。除了大宗销售,UGI International还通过超市、个体户商店和加油站等零售网点,以及直接向运营液化石油气叉车的企业销售瓶装液化石油气。液化石油气也被出售给加油站,为使用液化石油气的车辆提供燃料。2020财年约62%的液化石油气销售(基于销量)来自散装,17%来自钢瓶,17%来自批发,4%来自汽车。在2020财年,没有一个客户占UGI国际公司收入的5%以上。
散装
UGI International根据客户所在地的年消费量将其大宗客户分为小型、中型或大型。根据消费量,小批量客户主要是住宅和小企业用户,如餐馆,这些用户主要使用液化石油气供暖和烹饪。中型客户主要包括大型住宅开发项目、医院、酒店、市政当局、中型工业企业和家禽育种场。大宗客户包括农业客户(包括农作物干燥)和在其工业流程中使用液化石油气的公司。截至2020年9月30日,UGI International拥有超过51.5万个散装液化石油气客户,在2020财年销售了超过5.7亿加仑的散装液化石油气。
汽缸
UGI International销售钢瓶和复合瓶LPG,通常拥有销售LPG的钢瓶。钢瓶的主要终端用户是住宅用户,他们将石油气用于家庭用途,如烹饪和取暖。非住宅用途包括叉车燃料、道路建设和焊接。截至2020年9月30日,UGI国际公司在2020财年流通了大约2000万个钢瓶,销售了大约1.5亿加仑的钢瓶液化石油气。UGI国际公司还通过使用自动售货机等方式,向批发和零售客户提供瓶装液化石油气。
批发、汽车和其他服务
UGI International 2020财年液化石油气销售额(按销量计算)约17%卖给批发客户(包括小型竞争对手、大型工业客户和气雾剂客户),2020财年液化石油气销量(按销量计算)约4%卖给汽车燃气客户。UGI International还向第三方LPG分销商提供物流、仓储和其他服务。
能源营销业务
UGI国际通过第三方分销系统向中小企业、学校和市政当局销售和供应天然气和电力。UGI国际于2012年开始有机发展其能源营销业务,并于2017年8月通过收购荷兰的DVEP进一步扩大了这一业务。UGI International在2020财年销售了大约29Bcf的天然气和超过3400GWh的电力。
液化石油气供应、储存和运输
UGI International通常是定期合同的一方,与大约45家不同的供应商(包括生产商和国际石油和天然气贸易公司)签订了定期合同,以满足整个欧洲的液化石油气供应需求。液化石油气供应通过铁路和海运,以及较短距离的公路运输。协议期限一般为一至两年,定价基于国际报价的市场价格。此外,液化石油气是在欧洲现货市场购买的,以管理供应需求。在某些地理区域(英国和意大利),一家供应商可能提供大约50%或更多的UGI国际需求。由于UGI International的盈利能力对LPG批发成本的变化非常敏感,UGI International通常寻求将LPG成本的增加转嫁给客户。然而,不能保证UGI国际公司总是能够完全转嫁产品成本增长,或者跟上产品成本增长的步伐,特别是在产品成本迅速上升的情况下。严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件都可能引发产品成本上涨。
在2020财年下半年,由于新冠肺炎对喷气、汽油和柴油等一次燃料需求的下降,炼油厂的丙烷和丁烷产量出现了下降。削减始于2020年4月,并在本财年剩余时间继续以不同程度进行。整个欧洲市场减产的严重程度各不相同,生产恢复到正常水平的程度也各不相同。在一些炼厂,生产在2020年9月之前恢复正常,而其他炼厂继续以较低的速度运行,一些炼厂已经永久停止运营。
UGI国际公司在欧洲各地的各种储存设施和码头储存液化石油气,并在10个一级储存设施和80多个二级储存设施拥有权益。储存在主要储存设施中的液化石油气通过铁路和公路运输到较小的储存设施。在二级储存设施,液化石油气被装入钢瓶或装有储罐的卡车中,然后交付给客户。UGI国际公司还管理着广泛的物流和运输网络,并可利用海运进口设施。
UGI国际主要通过外包运输供应商向客户运输液化石油气,以服务于散装和钢瓶市场。UGI国际公司与其大部分市场的许多物流和运输服务提供商有着长期的合作关系,不依赖于任何一家运输提供商的服务。
竞争性和季节性
西欧和北欧的液化石油气市场已经成熟,由于与其他化石燃料和其他能源的竞争、节约和宏观经济状况,总需求温和下降。销售量主要受到恶劣天气和客户转向替代能源形式(包括天然气、电力、取暖油和木材)的影响。由于客户保护和客户寻求更便宜的替代能源,高液化石油气价格也可能导致增长慢于预期。此外,有利于风能和太阳能等替代能源的政府政策和激励措施可能会导致客户转向液化石油气以外的能源。除了价格,UGI国际公司还根据合同条款在其各个市场争夺客户。UGI国际公司在其许多服务领域都有本地和地区性的竞争。此外,特别是在法国,虽然UGI International供应某些连锁超市,但它也与一些与液化石油气分销商有关联的连锁超市竞争,提供自己品牌的钢瓶。UGI国际寻求通过营销和产品创新来增加对其液化石油气钢瓶的需求。
在其能源营销业务中,UGI International在欧洲四个市场放松管制至少十年的国家与天然气和电力的中小型企业供应商展开竞争。市场总体上是稳定、发达和不断增长的,竞争可以是地方性的、地区性的,也可以是泛欧洲的。
由于UGI International的许多客户使用液化石油气供暖,销售量主要受供暖季节月份的严酷气温影响,传统上每年都会随着天气、价格和其他因素(如保护工作和经济环境)的变化而波动。在2020财年,UGI国际大约63%的零售额发生在10月至3月的供暖旺季,UGI国际几乎所有的运营收入都是在这段时间内赚取的。由于这种季节性,UGI国际公司第一财季和第二财季(10月1日至3月31日)的收入通常较高。有关UGI国际公司天气统计的历史信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
政府监管
UGI International的业务受国家和地方层面以及欧盟层面的各种法律法规的约束,涉及的事项包括环境保护、危险材料和易燃物质的储存、运输和处理(包括Seveso II指令)、针对散装储罐、钢瓶和管道网络的特定法规、竞争、定价、合同条款的监管、反腐败(包括美国反海外腐败法、萨平II和英国反贿赂法)、数据隐私和保护以及
环境
环境法律法规可能需要在很长一段时间内投入资金,以控制对环境的影响。由于可能影响环境响应费用最终水平的各种因素,很难准确地确定环境响应费用的负债估计数。这些因素包括但不限于:(I)场地的复杂性;(Ii)环境法律和法规的变化;(Iii)涉及的监管机构或其他方面的数量;(Iv)使以前的技术过时或现有技术被证明无效的新技术;(V)所需补救的程度;以及(Vi)对受环境污染的场地作出反应所需的估计时间和实际时间之间的差异。
资料私隐
欧盟通过了GDPR,并于2018年5月生效。GDPR将欧盟数据保护法扩大到所有处理欧盟居民数据的公司。它主要侧重于统一和加强有关个人和敏感数据的收集、处理、使用和安全的法规。
特性
除了其服务区域内的地区总部和销售办事处外,UGI国际公司还在10个一级存储设施和80多个二级存储设施拥有权益。
雇员
截至2020年9月30日,UGI国际拥有2600多名员工,其中包括大约150名兼职、季节性和临时工。
中游与营销
零售能源营销
我们的零售能源营销业务是通过能源服务公司开展的,向超过45,000个地点的近14,000个住宅、商业和工业客户销售天然气、可再生天然气、液体燃料和电力。我们(I)为宾夕法尼亚州、新泽西州、特拉华州、纽约州、俄亥俄州、马里兰州、马萨诸塞州、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、罗德岛州、加利福尼亚州和哥伦比亚特区的全部或部分地区的客户提供服务;(Ii)通过使用43家当地天然气公用事业公司的分配系统分配天然气;以及(Iii)通过使用20家公用事业公司的输电线路向客户供电。
从历史上看,Energy Services的大部分商品销售都是根据固定价格协议进行的,这种协议通常包含一种按需付费的安排,允许客户在特定时期内以固定价格购买固定数量的产品,即使客户不接受产品交付,也需要付款。然而,目前越来越多的能源服务公司的商品销售是在需求合同下进行的,根据这些合同,能源服务公司通常是独家供应商,并将以固定价格提供客户所需的尽可能多的产品。能源服务公司通过以下方式管理与这些协议相关的供应成本波动:(I)与各类供应商订立固定价格的供应安排;(Ii)持有自己的州际管道运输和储存合同,以有效利用天然气供应;(Iii)在纽约商品交易所和洲际交易所订立交易所交易的期货合约;(Iv)与主要国际银行和主要供应商订立场外交易衍生工具安排;(V)利用其拥有或管理的供应资产,以及(Vi)利用金融传输权来对冲某些输电成本的价格风险。根据各种天然气管道和公用事业公司的收费,能源服务公司还承担着平衡和向客户输送天然气和电力的风险。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。
中游资产
液化天然气
我们的中游资产由Energy Services及其子公司所有,包括位于宾夕法尼亚州坦普尔(Temple)的天然气液化、储存和气化设施、位于宾夕法尼亚州梅胡帕尼(Mehoopany)的天然气液化和储存设施、位于宾夕法尼亚州斯蒂尔顿(Steelton)的液化天然气气化和储存设施,以及位于宾夕法尼亚州雷丁(Reding)、卡梅尔山(Mount Carmel)和斯特劳兹堡(Stroudsburg)的三个小型移动设施。
在2020财年,我们的中游和营销部门继续进行投资,以扩大其能源调峰和液化天然气业务。能源服务公司继续在宾夕法尼亚州伯利恒建设大型液化天然气调峰设施,该设施旨在提供每天7万加仑的调峰能力和200万加仑的液化天然气储存能力。伯利恒液化天然气设施于2020年11月投产。
此外,Energy Services还向客户出售液化天然气,供卡车、钻井平台、其他机动车辆和位于天然气电网外的设施使用。在2020财年,我们的中游和营销部门还为包括UGI Utilities在内的公用事业公司客户管理天然气管道和储存合同。
天然气和丙烷储存
能源服务公司及其子公司在伯利恒、雷丁、亨洛克小溪和宾夕法尼亚州白鹿市拥有丙烷储存和丙烷-空气混合站。Energy Services及其子公司还在宾夕法尼亚州的斯蒂尔顿(Steelton)和威廉斯波特(WilliamSports)运营丙烷储存、铁路转运码头和丙烷-空气混合站。这些资产用于Midstream&Marketing的能源调峰业务,该业务在需求旺盛时(通常是在冬季最冷的时期)向天然气设施提供补充能源,主要是液化天然气和丙烷-空气混合物。
能源服务公司的一家全资子公司拥有并运营地下天然气储存和相关的高压管道设施,这些设施已获得FERC的批准,可以按基于市场的价格销售储存服务。这些存储设施位于宾夕法尼亚州中北部的Marcellus页岩地区,总存储容量为1500万dekatherm,每天最大提取数量为22.4万dekatherm。在2020财年,Energy Services将其地下天然气设施约72%的公司产能出租给第三方。
收集系统和管道
能源服务公司在宾夕法尼亚州东北部的马塞卢斯页岩地区运营奥本收集系统,系统总容量为每天63.5万德卡瑟姆,包括2020财年初完成的扩建。收集系统同时输送到田纳西天然气管道和横贯大陆天然气管道。能源服务公司还运营着一条6.5英里长的管道,名为联合戴尔管道(Union Dale Pipeline),这条管道在萨斯奎哈纳县收集天然气,每天的输送能力为10万德卡瑟姆。此外,Energy Services拥有并运营约87英里的天然气集输管道、脱水和压缩设施,这些设施被称为德克萨斯小溪(Texas Creek)、沼泽地(Marshland)和庞德罗萨(Ponderosa),位于宾夕法尼亚州的布拉德福德(Bradford)、蒂奥加(Tioga)、莱康姆(Lycome)、波特(Potter)和克林顿(Clinton)县。这三个系统的日处理能力加起来超过25万卡瑟姆。
能源服务公司及其子公司还拥有并运营一条35英里长20英寸的管道,称为Sunbury管道,相关设施位于宾夕法尼亚州的斯奈德、联合、诺森伯兰、蒙图尔和莱康明县,设计日处理能力为20万分瑟姆。此外,能源服务公司拥有并运营这座山。伯特利输油管道位于宾夕法尼亚州北安普顿县,全长12.5英里。 设计为每天提供72,000德卡瑟姆。
能源服务公司的子公司UGI阿巴拉契亚由五个天然气收集系统组成,其中包括大约240英里的天然气收集管道和天然气压缩机,以及位于宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的一个加工厂。能源服务公司还拥有Pennant Midstream,LLC公司47%的股权,这是一家在CMG收购中收购的天然气收集系统。UGI阿巴拉契亚资产在阿巴拉契亚盆地提供天然气收集和加工服务,收集能力约为每天2,675,000德卡瑟姆,处理能力约为每天240,000德卡瑟姆。
在2020财年,我们的中游和营销部门继续开发PennEast管道项目,这是一条从宾夕法尼亚州卢泽恩县到新泽西州默瑟县的Transco管道互联的大约120英里长的管道。这条管道建成后,每天将向住宅和商业客户输送超过1bcf的低成本天然气。2019年9月,美国第三巡回上诉法院的一个陪审团裁定,新泽西州的第11个
修正案豁免权禁止PennEast根据天然气法案向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。PennEast还向FERC提交了一份关于天然气法案解释的申诉书;FERC于2020年1月30日发布了一项有利于PennEast立场的命令。PennEast于2020年2月18日提交了一份移审令,以寻求美国最高法院对第三巡回法院的裁决进行复审。2020年6月29日,美国最高法院邀请美国总检察长在此案中提交案情摘要,表达美国的观点。这些问题的最终结果目前无法确定,可能导致延误、额外成本或无法推进该项目,导致我们在彭东区的全部或部分投资受损。见“风险因素--我们能源基础设施资产的扩张、建设和发展使我们面临风险。”
发电资产
Midstream&Marketing持有由能源服务公司的全资子公司UGID运营的发电设施。UGID拥有并运营位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷(Wilkes-Barre)附近的亨洛克溪能源中心(Hunlock Creek Energy Center),这是一座170兆瓦的天然气发电站。UGID还拥有并运营宾夕法尼亚州赫金斯附近的一家垃圾填埋气发电厂,总发电量为11兆瓦,有资格获得可再生能源信贷。此外,UGID在宾夕法尼亚州、马里兰州和新泽西州拥有并运营13.5兆瓦的太阳能发电能力。
2020年9月30日,能源服务公司完成了其在Conemaugh燃煤发电设施的所有权股权的出售。
可再生天然气
2020年7月,能源服务公司收购了总部位于休斯顿、在加州销售可再生天然气的GHI Energy,LLC(“GHI”)。GGI购买从垃圾填埋场和生物消化器产生的天然气,并将这些天然气转售给加州的船队运营商。环境信用是通过这一过程产生的,然后这些信用被出售给各种第三方,以获得额外的收入来源。
竞争
我们的中游和营销部门与其他中游运营商竞争,销售采集、压缩、存储和管道运输服务。我们的中游和营销部门在监管和非监管环境中与收集、压缩、加工、运输和销售天然气的州际和州内管道展开竞争。我们的中游和营销部门主要根据价格、客户服务、灵活性、可靠性和运营经验向生产商、营销者和公用事业公司销售中游服务。中游地区的竞争非常激烈,随着越来越多的竞争对手寻求马塞卢斯和尤蒂卡页岩开发带来的机会,中游地区的竞争最近在美国东北部加剧。
我们的中游和营销部门还与其他营销员、顾问和当地公用事业公司竞争,主要根据价格、客户服务和可靠性向其服务区域的客户销售天然气、液体燃料、电力和相关服务。近年来,随着公司的整合,Midstream&Marketing的中游资产业务面临着日益激烈的竞争,这些公司产生了大型的全国性竞争对手,可以为所有客户细分市场提供一整套服务。
我们的发电资产在PJM的界面上与其他发电站竞争,PJM是一个地区性传输组织,负责协调某些州(包括我们运营所在的州)的批发电力流动,并根据投标定价进行销售。
政府监管
FERC对电力和能源批发销售的费率、服务条款和条件,以及天然气和相关储存和运输服务的转售拥有管辖权。美国能源服务公司向FERC备案了一份电费,根据该电费,它可以按基于市场的价格向批发客户销售电力。能源服务公司还拥有向批发客户出售电力的基于市场的费率授权,只要能源服务公司购买的电力超过其零售客户的需求。能源服务公司的两家子公司UGI LNG,Inc.和UGI Storage Company目前根据FERC证书批准运营天然气储存设施,并以FERC批准的基于市场的价格向批发客户提供服务。另外两家能源服务子公司运营着受FERC监管的天然气管道。UGI Mt.伯特利管道公司(Bethel Pipeline Company,LLC)运营着位于宾夕法尼亚州北安普顿县(Northampton County)的12.5英里、12英寸长的管道,UGI Sunbury有限责任公司运营着桑伯里管道(Sunbury Pipeline),这是一条35英里、直径20英寸的管道,位于中部
宾夕法尼亚州。能源服务公司及其子公司开展各种活动,以保持在管道作业方面遵守FERC行为标准。能源服务公司还必须遵守FERC的报告要求、市场操纵规则以及FERC关于其大宗商品批发业务的其他执法和监管权力。
中游营销公司的中游资产包括位于宾夕法尼亚州东北部、宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的天然气收集管道和压缩加工,这些都受2002年《管道安全改善法案》的监管,并受到管道和危险材料安全管理局以及PAPUC的运营监督。
我们的某些中游和营销业务受到各种联邦、州和地方环境、安全和运输法律法规的约束,这些法律法规管理着丙烷的储存、分销和运输,以及散装液化石油气终端的运营。这些法律包括《资源保护和恢复法》、《经济、社会、文化权利法案》、《清洁空气法》、《职业安全与健康法》、2002年的《国土安全法》、《紧急规划和社区知情权法》、《清洁水法》和类似的州法规。CERCLA对某些类别的人施加连带责任,这些人被认为促成了向环境中释放或威胁释放“危险物质”,而不考虑过错或最初行为的合法性。在天然气集输管道的运营方面,能源服务公司还必须遵守2002年《管道安全改善法》和交通部的规定。
我们的Midstream&Marketing的发电资产拥有位于PJM控制区域内的发电设施,并根据FERC批准的开放接入电价和PJM管理的相关协议进行调度。UGID获得由PJM收取的某些收入,这是根据批准的费率时间表确定的。与能源服务公司一样,UGID向FERC提交了一份电价文件,根据这一价格,它可以按基于市场的费率向批发客户销售电力,FERC已经批准了UGID在2022年之前的基于市场的费率权限。UGID还必须遵守FERC的报告要求、市场操纵规则以及FERC的其他执法和监管权力。
雇员
截至2020年9月30日,中流营销拥有400多名员工。
UGI实用程序
燃气公用事业
天然气公用事业公司由我们子公司UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务组成。Gas Utility在宾夕法尼亚州东部和中部为大约67万名客户提供服务,在马里兰州一个县的部分地区为500多名客户提供服务。天然气公用事业公司受到PAPUC的监管,就其在马里兰州的客户而言,也受到MDPSC的监管。
服务区;收入分析
Gas Utility公司通过其分销系统在宾夕法尼亚州东部和中部46个县的认证地区为大约67万名客户提供天然气分销服务。当代材料,如塑料或涂层钢,约占Gas Utility超过12,300英里天然气干管的90%,其中裸钢管约占8%,铸铁管道约占Gas Utility天然气干管的2%。根据燃气公用事业公司与PAPUC达成的协议,燃气公用事业公司将在2027年3月之前更换其燃气干线的铸铁部分,并在2041年9月之前更换其燃气干线的裸钢部分。服务区域包括宾夕法尼亚州的艾伦敦、伯利恒、伊斯顿、哈里斯堡、黑兹尔顿、黎巴嫩的兰开斯特、雷丁、斯克兰顿、威尔克斯-巴雷、洛克·黑文、匹斯顿、波茨维尔和威廉斯波特,以及宾夕法尼亚州的霍内斯代尔和米尔福德。位于燃气公用事业公司服务区的主要生产中心是基础工业的主要生产中心,如特种金属、铝、玻璃、纸制品制造,以及几个发电设施。天然气公用事业公司还向马里兰州一个县的部分地区的500多名客户分销天然气。
2020财年的系统吞吐量(在燃气公用事业公司的分配系统内出售给客户或为客户运输的天然气总量)约为310bcf。燃气的系统销售额约占系统吞吐量的18%,而为住宅、商业和工业客户购买天然气的天然气占系统吞吐量的近82%。
供应来源和管道能力
天然气公用事业公司(Gas Utility)获准收回出售给客户的所有谨慎产生的天然气成本。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”和合并财务报表附注9。天然气公用事业公司通过利用与营销商和生产商签订的各种天然气采购合同以及储存和运输服务合同来满足其服务要求。这些安排使Gas Utility能够从马塞卢斯、墨西哥湾沿岸、中大陆和阿巴拉契亚地区购买天然气。在运输和储存功能方面,Gas Utility公司与多家管道公司签订了长期协议,包括德克萨斯州东部传输公司、哥伦比亚天然气传输公司、横贯大陆天然气管道公司、有限责任公司、道明传输公司、田纳西天然气管道公司以及能源服务公司及其子公司(包括UGI存储公司和UGI Sunbury,LLC)。
供气合同
在2020财年,Gas Utility购买了大约83bcf的天然气,销售给零售核心市场客户(主要由从Gas Utility购买天然气的公司-住宅、商业和工业客户)和系统外销售客户。95%(95%)的购买量是根据与10家供应商的协议供应的,其余的由11家生产商和营销者供应。天然气公用事业公司的供气合同一般不超过12个月。天然气公用事业公司(Gas Utility)还与供应商签订了长期合同,在11月至3月期间实现天然气峰值供应。
季节性
由于许多客户使用燃气取暖,燃气公用事业公司的销售是季节性的。在2020财年,在10月至3月的供暖高峰期,天然气公用事业公司约59%的销售量供应,约92%的营业收入来自该公司。
竞争
天然气是一种与电力和石油竞争的燃料,在较小程度上还与丙烷和煤炭竞争。这些燃料之间的竞争主要取决于它们的相对价格以及设备的相对成本和效率。天然气通常受益于比石油、电力和丙烷更具竞争力的价格优势。燃料油经销商争夺所有类别的客户,包括工业客户。天然气公用事业公司以旨在留住、扩大和壮大其客户群的营销和销售努力来应对这场竞争。
在其几乎所有的服务领域,天然气公用事业公司是唯一受监管的天然气分配公用事业公司,拥有由PAPUC或法律授予的提供天然气分配服务的权利。Gas Utility的所有客户,包括核心市场客户,都有权从天然气分销公用事业公司以外的实体购买天然气供应。
燃气公用事业公司的许多商业和工业客户能够随时改用替代燃料,因此,根据相对于替代燃料具有竞争力的价格,他们可以在可中断的基础上获得服务。因此,这些客户的利润率受到客户交付的天然气成本和客户交付的替代燃料成本之间的差额或“价差”、中断的频率和持续时间以及替代公司服务选项的影响。参见“天然气公用事业监管和费率-PAPUC管辖范围和天然气公用事业费率”。
在Gas Utility面向商业和工业客户的年吞吐量中,约48%是为客户提供坚固的、不间断的服务,这些客户的位置使他们有机会直接从州际管道寻求运输服务,从而绕过了Gas Utility。此外,在Gas Utility面向商业和工业客户的年吞吐量中,约有18%代表以可中断费率提供服务的客户,这些客户也位于州际管道附近。在2020财年,燃气公用事业公司有22个这样的客户,其中18个客户的运输合同超过了2021财年。这些客户中的大多数是根据为期3至20年的运输合同提供服务的,所有这些客户都是天然气公用事业公司(Gas Utility)按年运量计算的最大客户之一。没有一个客户代表或预计代表天然气公用事业公司总收入的5%以上。
燃气供需前景展望
天然气公用事业公司预计,到2021财年,它将拥有足够的管道容量、调峰服务和其他供应来源,以满足所有公司客户对其系统的全部要求。供应组合是多样化的,根据一系列长期和短期主要公司的运输和储存安排进行市场定价和交付,包括
天然气公用事业公司的一些较大客户持有的运输合同。
2020财年,燃气公用事业公司为11个发电设施和25个主要热电联产设施提供运输服务。天然气公用事业公司继续寻找新的住宅、商业和工业客户,以提供稳固和可中断的服务。在2020财年,燃气公用事业公司连接了1670多个新的商业和工业客户。在住宅市场领域,燃气公用事业公司在2020财年增加了超过10600个住宅供暖客户。其中约66%的客户从其他能源(主要是石油和电力)转换为天然气供暖。2020财年,新建住宅和现有的非供暖燃气客户增加了燃气供暖系统以取代其他能源,这些客户主要占其他住宅供暖连接的比例。
UGI公用事业公司继续监督并在适当情况下参与FERC的规则制定和个别费率和关税程序,影响天然气公用事业公司运输和储存天然气的费率以及条款和条件。在这些诉讼中,涉及某些FERC命令和/或管道备案的诉讼涉及(I)竞争能源市场中管道服务的定价,(Ii)管道服务费率和合同条款和条件的灵活性,以及(Iii)管道要求提高其基本费率,或改变其储存和运输服务的条款和条件。
UGI Utilities在与天然气供应资源供应商的谈判中,以及在监管机构的诉讼程序中,目标是确保供应、运输和储存替代方案的可用性,以尽可能低的成本满足市场需求,同时考虑到安全的需要,同时保证供应的可交付性和可靠性。为了实现这一目标,UGI公用事业公司就服务于其的所有管道的稳定运输能力条款进行谈判,安排适当的储存和调峰资源,与生产商就价格有竞争力的天然气采购进行谈判,并积极参与与运输权和服务成本相关的监管程序。
天然气公用事业监管和费率
PAPUC管辖范围和天然气公用事业费率
有关收费、服务条款及条件、会计事宜、证券发行、与联营机构签订的合约及其他安排、气体安全及其他事宜,煤气公用事业公司均须受该委员会规管。煤气公用事业公司可就燃气服务收取的费用有两种形式:(I)为收回天然气价格而设计的价格;及(Ii)为收回天然气价格以外的成本而设计的价格。旨在收回PGC的费率在PGC程序中进行了审查。旨在收回PGC以外的成本的费率主要是在一般基本费率程序中确定的。
在2018年9月20日的PAPUC命令中,PAPUC授权(I)将PNG和CPG与UGI Gas合并,(Ii)UGI公用事业公司采用先前存在的PNG和CPG的费率、费率以及服务条款和条件,以纳入UGI燃气费,以及(Iii)作为三个独立费率区运营,即UGI北、UGI南和UGI Central。这项于2018年10月1日生效的合并也得到了MDPSC的单独批准。
2019年10月4日,PAPUC发布了一项最终命令,批准合并后的天然气公用事业公司就基本费率诉讼达成和解,允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起在单一关税下将基本分配收入增加3000万美元,批准统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能效和节约与增长延长关税计划再延长5年。
2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准合并后的天然气公用事业公司就基本费率诉讼达成和解,允许天然气公用事业公司分两步实施,增加2000万美元的基本分销收入,其中1000万美元从2021年1月1日起生效,1000万美元从2021年7月1日起生效。和解协议还加强了对新冠肺炎相关消费者的保护,并允许本公司未来监管资产收回新冠肺炎相关成本,如超出预算的坏账支出和其他新冠肺炎相关运营成本。
第11号法案授权PAPUC允许电力和天然气分销公司在基本费率案件之间并在符合某些条件的情况下,通过向客户评估的DSIC收回维修、改善或更换符合条件的物业所产生的合理和审慎的成本。在其他要求中,DSIC可能会进行季度调整,除非有PAPUC批准的例外,否则最高限额为客户总费用的5%。此外,第11号法案要求受影响的公用事业公司获得PAPUC的LTIIP批准。第11号法案还授权电力和天然气分销公司在PAPUC审理的基本费率案件中确定费率时,可以利用充分预测的未来测试年度。
2019年8月21日,燃气公用事业公司提交了一份为2020-2024年历年设计的合并LTIIP(“天然气LTIIP II”),在此期间,天然气公用事业项目在符合DSIC资格的物业上花费了12.65亿美元。燃气公用事业公司的申请是由PAPUC在2019年12月19日提交的一份命令中批准的。
随着新的基础分配费率的生效日期为2019年10月11日,符合DSIC资格的财产收入要求被计入基础分配收入恢复中,天然气公用事业公司不再恢复任何DSIC收入。PAPUC于2020年10月8日发布的最终命令批准了基本费率程序的和解,并授权Gas Utility在Gas Utility的总物业、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元后实施DSIC,这一门槛与Gas Utility 2019年的基本费率情况保持不变。除非燃气公用事业公司寻求并获得PAPUC对5%的法定费率上限的豁免,否则未来的任何DSIC费用都将被限制在天然气公用事业公司年度总收入的5%。
除了基本配电费和旨在收回特定类型成本的各种附加费外,燃气公用事业公司的电费还包括统一的PGC费率,适用于没有从其他供应商获得天然气供应服务的客户的固定零售价时间表。PGC费率允许收回天然气公用事业公司出售给零售客户的所有谨慎产生的天然气成本。PGC费率每年由PAPUC审查和批准。天然气公用事业公司可能要求按季度或(在某些情况下)按月进行调整,以反映天然气的实际成本。季度调整只需提前一天通知PAPUC即可生效,并将在下一次PGC年度申报期间进行审查。每个建议的年度PGC费率都需要在生效日期前六个月提交给PAPUC。在此期间,PAPUC举行听证会,以确定拟议的费率是否反映了一项符合提供安全、充足和可靠服务的义务的最低成本的燃料采购政策。在这些听证会结束后,PAPUC发布了一项命令,允许按照符合这一标准的水平收取天然气成本。PGC机制还规定了年度对账以及支付或收取超收和欠收利息。
FERC市场操纵规则及其他FERC执法和监管权力
UGI公用事业公司受天然气法案第4A条的约束,该条款禁止使用或使用与购买或销售天然气或天然气运输相关的任何操纵性或欺骗性装置或装置,受FERC管辖,以及FERC旨在促进天然气市场透明度、效率和完整性的法规。UGI公用事业公司还受联邦电力法第222条的约束,该条款禁止使用或使用任何与买卖电力或输电服务有关的操纵性或欺骗性装置或装置,受FERC管辖,以及FERC旨在促进电力市场透明度、效率和完整性的法规。
州税附加费条款
UGI公用事业公司的燃气服务收费包含州税收附加费条款。每当计算中包括的任何税率发生变化时,附加费都会重新计算。这些条款保护UGI公用事业公司免受宾夕法尼亚州某些税收增加的影响。
公用事业专营权
天然气公用事业公司持有由PAPUC颁发的公共便利证书,以及在宾夕法尼亚州公用事业准则及其前身法规通过之前的某些“祖父权利”,天然气公用事业公司认为这些法规足以授权它在目前提供天然气服务的几乎所有地区开展业务。根据宾夕法尼亚州适用的法律,Gas Utility还拥有某些征用权,以及在其领土内维护其街道和高速公路设施的权利。
其他政府法规
除了PAPUC、MDPSC和FERC的监管外,天然气公用事业公司还受到各种联邦、州和地方法律的约束,这些法律涉及环境问题、职业健康和安全、管道安全和其他事项。天然气公用事业公司必须遵守《资源保护和回收法案》、CERCLA和类似的州法规关于释放危险物质的要求。见合并财务报表附注17。
雇员
截至2020年9月30日,燃气公用事业公司约有1630名员工。
电力公用事业
电力公用事业公司通过一个由超过2500英里的输配电线路和14个变电站组成的系统,为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的62,500多名客户提供电力服务。在2020财年,大约58%的销售额来自住宅客户,31%来自商业客户,11%来自工业和其他客户。在2020财年,13家零售发电供应商为客户提供能源,约占电力公用事业公司销售额的27%。截至2020年9月30日,UGI公用事业公司的电力运营部门有70多名员工。
根据提交给PAPUC并经PAPUC批准的供应计划,电力公用事业公司获准收回审慎产生的电力成本,包括获得供应以满足客户能源需求的成本。电力公用事业公司分配从批发市场购买的电力和客户从其他供应商购买的电力。
2018年10月25日,PAPUC在电力公用事业公司的基本费率程序中进入了一项意见和命令,授权从2018年10月27日起将年度基本分配率提高320万美元。PAPUC还授权Electric Utility设立新的可协调附加费,以允许及时收回旨在帮助低收入客户的普遍服务计划的成本,并要求Electric Utility通过一次性账单抵免退还与TCJA相关的税收优惠和相关利息。宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室(OCA)向宾夕法尼亚州联邦法院提出上诉,确认了PAPUC支持Electric Utility的裁决,该裁决涉及使用完全预测的未来测试年度,以及如何处理通过UGI的综合联邦税务申报实现的税收优惠。该裁决日期为2020年1月15日。
电力公用事业公司的电价包括根据PAPUC批准的供应计划产生的费率,适用于未从替代供应商获得发电服务的所谓“默认服务”客户。这些默认服务费率是可调节的,可以按季度调整,旨在允许电力公用事业公司以完全和及时的方式收回提供默认服务的全部成本。电力公用事业公司目前的默认服务规则和供应计划已获得PAPUC的批准,截止日期为2021年5月31日。电力公用事业公司的默认服务费率包括收回与遵守AEPS法案相关的成本,该法案要求电力公用事业公司直接或间接从指定的替代能源获得一定比例的供应。2017年12月21日,PAPUC批准了电力公用事业公司2018-2022年的LTIIP。在2018财年,电力公用事业公司预计在配电基础设施更换方面的年度投资约为760万美元,到2022财年将增加到830万美元。2019年12月19日,PAPUC批准了电力公用事业公司的DSIC费率机制,现在允许它征收DSIC附加费,以收回与符合DSIC资格的电厂相关的收入要求。
2020年5月26日,电力公用事业公司提交了一份新的默认服务计划,该计划将于当前计划到期后于2021年6月1日生效。虽然电力公用事业公司没有提出对现有计划进行重大修改,但此事一直是PAPUC待决程序的主题,各方建议只修改计划的设计,而不是电力公用事业公司收回成本。该公司预计在2020年12月31日之前收到委员会的最终订单。
FERC对用于批发或零售选择交易的电力传输设施的费率以及服务条款和条件拥有管辖权。电力公用事业公司拥有位于PJM控制区内的输电设施,并根据FERC批准的开放接入电价和PJM管理的相关协议进行调度。PJM是一个地区性输电组织,负责监管和协调发电、供应和电力批发输送。当PJM的输电设施被第三方使用时,电力公用事业公司获得由PJM收取的某些收入,该收入是根据每年6月调整的规定费率表确定的,以反映电力公用事业公司输电收入要求的年度变化。FERC对电力和能源批发销售的费率以及服务条款和条件拥有管辖权。电力公用事业公司(Electric Utility)向联邦能源监管委员会(FERC)提交了一份电价文件,根据该电价,它可以按基于市场的费率向批发客户出售电力。
作为FERC例行审计时间表的一部分,FERC审计人员目前正在审计电力公用事业公司的规定费率、对FERC统一会计制度的遵守情况,以及与2017-2019年期间输电业务相关的其他非运营方面。这样的审计结果可能会为退还电力公用事业公司在此期间收回的收入提供依据。目前,电力公用事业公司不认为退款金额(如果有的话)是实质性的。
根据2005年EPAct的规定,电力公用事业必须遵守FERC制定并由ERO管理的某些电气可靠性标准。电力公用事业公司预计,符合ERO标准的几乎所有成本都可以通过其PJM规定的电力传输费率计划收回。
EPAct 2005还授予FERC对违反联邦电力法和天然气法下任何法规、命令或规定的行为施加实质性民事处罚的权力,并澄清了FERC对某些公用事业或控股公司合并或收购价值1000万美元或更多的电力公用事业或输电公用事业财产的权力。
业务细分信息
列明华大基因2020财年、2019财年及2018财年各应呈报业务分部的收入、营业收入及可识别资产金额,以及有关我们经营地区的资料的表格,载于本报告第15项所载合并财务报表附注23中,并入本报告作为参考之用。在本报告第15项所载的合并财务报表附注23中,列出了UGI于2020财年、2019财年及2018财年的应占收入、营业收入及可识别资产金额,以及有关我们经营地区的资料。
雇员
截至2020年9月30日,UGI及其子公司拥有超过11,300名员工。
人力资本计划
我们致力于吸引、发展、留住和保障员工的安全。以下是我们旨在确保员工和其他利益相关者整体福祉的一些关键人力资本举措的概述。我们2020财年的计划涉及(I)我们对新冠肺炎全球流行病的应对,(Ii)工作场所安全,(Iii)我们劳动力的归属感、包容性、多样性和公平性,以及(Iv)人才管理。
我们新冠肺炎回应
员工、客户和社区的健康、福祉和安全是我们的首要任务。我们从2020年2月开始关注新冠肺炎,认为这是一个潜在的重大问题,因为我们跟踪了全球事态发展,并观察了新冠肺炎在我们运营的几个欧洲市场的影响。我们的高级管理团队启动了新冠肺炎的定期规划会议,以应对与全球疫情相关的关键安全、运营和业务风险。到2020年3月第二周结束时,在全球范围内,我们已经启动了针对4,000多名fiCE团队成员的在家工作计划,并修订了关键工作实践,以促进7,400多名fi现场员工和我们的客户的安全运营。此外,我们还扩大了国内员工的带薪休假计划,并对国际员工采取了带薪休假政策,以帮助他们在因疫情造成的各种挑战而无法工作时提供帮助。
通过这些努力,以及我们对监测、评估和实施世界卫生组织和疾病预防控制中心建议的指南和最佳做法的持续承诺,我们能够保持向客户提供的基本服务的连续性,同时还能够控制病毒的传播,促进员工、客户和社区的健康、福祉和安全。
工作场所安全
我们致力于保持强大的安全文化,并强调员工在识别、减轻和沟通安全风险方面的作用的重要性。在这方面,我们的政策和运作方式反映了一种“直言不讳”的文化,即所有级别的员工都对安全负责。我们相信,实现卓越的安全性能是管理我们运营的一项重要的短期和长期战略举措。安全被包括在高管和非执行董事的年度奖金计算中,强化了我们在整个组织内对安全的承诺。
UGI董事会通过安全、环境和监管合规委员会(“SERC”)监督安全工作,该委员会负责治理和监督公司的所有环境、健康和安全事项,包括遵守适用的法律和法规。SERC委员会确保公司保持一种专注于保护员工、承包商、客户、公众和环境的健康和安全的文化。此外,我们的高级管理团队密切参与我们的安全计划,并定期审查安全绩效指标。这些指标每季度提交SERC委员会审查和审议。此外,我们的每个业务部门都有一个安全团队,负责监督我们运营的安全,强化我们的价值观,并加强我们在此类业务中的安全文化。
BIDE倡议
我们相信,通过营造一个体现我们尊重核心价值观的环境,作为一家公司,我们将获得独特的视角、背景和不同的经历,以确保我们持续的长期成功。归属感、包容性、多样性和公平性对我们的成功至关重要,我们尊重并珍视所有员工。
为了配合我们促进多样性和包容性的努力,我们最近推出了BIDE倡议,该倡议为实现个人和文化及其提供的不同视角的更大多样性和独特性提供了组织蓝图。该倡议体现并促进了与我们的工作环境相关的预期方面的内部政策,包括我们的商业行为和道德准则以及我们的反歧视、反骚扰和人权政策。作为BIDE倡议的一部分,我们扩大了与许多支持代表性不足人口的组织的伙伴关系。
人才管理
保持强大的人才流动对UGI的持续成功至关重要,也是整个组织继任规划工作的一个关键方面。我们的领导力和人力资源团队有责任通过营造员工在职业和个人发展中感受到支持和鼓励的环境来吸引和留住顶尖人才。近年来,吸引和留住人才的竞争加剧,UGI理解这一挑战和
重要的是保持有竞争力的薪酬、福利和适当的培训,在我们公司内提供增长、发展机会和多种职业道路。具体地说,我们通过定期审查战略职位,确定潜在的内部候选人来填补这些职位,评估关键的工作技能集以确定能力差距,并制定促进员工职业成长的发展计划,以促进员工的发展,从而促进员工的发展。我们承诺通过培训和发展计划以及学费报销对我们的员工进行投资,以促进持续的职业发展。
附加信息
UGI发布年度可持续发展报告,可在其公司网站上的“投资者-环境、社会和治理(ESG)-资源-可持续发展报告”下免费获取。我们的2019年可持续发展报告反映了各种主题的最新可用数据,包括有关(I)我们的新员工和高级管理人员中女性或不同种族员工的百分比;(Ii)我们的天然气和液化石油气业务的某些安全指标;以及(Iii)我们的员工在2019财年完成的培训课程数量的具体信息。这些可持续性报告中包含的信息不打算纳入本报告。
第1A项。危险因素
影响我们的业务和经营结果的因素很多,包括以下风险:(1)对我们产品和服务的需求以及我们扩大客户基础的能力;(2)我们的业务运营,包括可能影响我们运营连续性的内部和外部因素;(3)我们的国际业务;(4)我们的供应链和我们获得足够数量石油气的能力;(5)政府的监管和监督;以及(6)可能影响我们业务的更普遍的因素。
与对我们产品和服务的需求以及我们扩大客户基础的能力相关的风险
我们的业务是季节性的,对我们的能源产品和服务的需求减少,因为 温暖的采暖季节天气或不利的天气状况可能会对我们的业绩产生不利影响。 行动的一部分。
由于我们的许多客户依赖我们的能源产品和服务来为他们的家庭和企业供暖,以及用于农作物烘干等农业用途,因此我们的运营业绩受到比正常取暖季节天气温暖的不利影响。天气状况对供暖和农业用能源产品和服务的需求有很大影响。因此,我们的能源产品销量在10月至3月的采暖高峰期达到最高水平,并直接受到严酷冬季天气的影响。例如,从历史上看,美国天然气公司丙烷年零售量的60%到70%,UGI国际公司年零售量的60%到70%,能源服务公司天然气零售量的60%到70%,以及天然气公用事业公司天然气产量的60%到70%(在我们的分销系统中出售给客户或为客户运输的天然气总量)通常在这几个月内售出。此外,由于与ameriGas的合并,我们预计在10月至3月的供暖高峰期,我们的收益将继续有更大比例来自这一部分。我们不能保证我们的市场地区未来会出现正常的冬季天气。
此外,我们的农业客户将液化石油气用于取暖以外的其他用途,包括用于农作物干燥,以及不利的天气条件,如降水不足,可能会影响对液化石油气的需求。此外,恶劣的天气有时会阻碍石油气的运输和运送,或限制我们从供应商取得石油气的能力。天气或其他因素导致的需求激增可能会给供应链带来压力,并限制我们获得更多液化石油气的能力。石油气供应成本的变动通常会转嫁给客户,但时间滞后(从我们购买石油气到客户购买石油气之间)可能会导致毛利率大幅波动,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
气候变化的潜在影响可能会影响我们的业务、运营、供应链和客户,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
天气模式和其他环境条件(包括温度和降水水平)的变化和波动可能会影响消费者对我们能源产品和服务的需求。此外,气候变化的潜在物理影响,如风暴、洪水和其他气候事件频率和严重程度的增加,可能会扰乱我们的运营和供应链,并导致它们在准备或应对这些影响方面产生巨大成本。这些或其他气象变化可能导致运营成本、资本支出或供应成本增加。我们的商业和住宅客户还可能体验到气候变化的潜在物理影响,并可能在准备或应对这些努力(包括增加其能源解决方案和供应的组合和弹性)时产生巨额成本。上述任何一个或全部因素的影响都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们增加收入的潜力可能会受到液化石油气零售量下降以及我们留住和扩大客户基础的能力的影响。
美国和我们运营的许多欧洲国家的液化石油气零售分销行业已经成熟,过去几年一直在下降,预计未来几年总需求不会或略有增长(或下降)。因此,我们预计同比行业交易量将主要受到天气模式的影响。因此,我们在液化石油气行业实现增长的能力取决于我们收购其他零售分销商和实现内部增长的能力,这包括在美国扩大国内ACE、Cynch和National Account项目以及在欧洲扩张,以及我们旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功。如果不能留住和扩大我们的客户群,将对我们的业绩产生不利影响。在美国和欧洲的收购可能需要向联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和欧盟委员会(European Commission)(如果适用)提交合并控制申请,并承诺或
可能需要撤资资产才能获得批准。这种承诺或撤资可能会影响交易的整体经济。
如果我们不这样做,我们发展业务的能力将受到不利影响 成功进行收购或整合我们已完成的收购。
我们的战略之一是通过在美国和国际市场的收购实现增长。我们可能会选择用债务、股权、现金或三者的组合来为未来的收购融资。我们不能保证未来我们将找到有吸引力的收购候选者,我们将能够以经济上可接受的条件收购这些候选者,我们将能够以经济上可接受的条件为收购融资,我们不能保证任何收购不会稀释收益,或者为收购融资而产生的任何额外债务不会影响我们支付股息的能力。此外,收购可能需要反垄断和其他监管许可。我们可能不得不提供承诺(例如不竞争某些业务的协议)或剥离资产以获得批准,这可能会对交易的整体经济产生不利影响。
就我们成功进行收购而言,这类收购涉及许多风险。这些风险包括但不限于:承担重大责任、环境责任、管理层将注意力从日常业务的管理转移到收购业务的整合、同化和留住员工的困难、同化不同文化和做法的困难以及内部控制的困难,以及广泛和地理上分散的人员和业务的同化方面的困难,这些风险包括但不限于:承担重大责任、环境责任、将管理层的注意力从日常业务的管理转移到收购业务的整合、同化和留住员工的困难、同化不同文化和做法的困难以及内部控制方面的困难。未来的收购还可能导致在尽职调查期间未能发现重大问题、为资产支付过高价格的风险、意外的资本支出、未能对财务报告保持有效的内部控制、以最终可能受到减值费用影响的价值记录商誉和其他无形资产以及季度业绩的波动。也不能保证我们过去和未来的收购会带来我们预期的战略、财务和运营利益。未能成功整合收购可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
能源效率和技术进步,以及价格诱导型客户 节约能源,可能会导致对能源产品的需求减少, 服务。
提高能源效率和技术进步的趋势,包括安装更好的隔热材料,开发更高效的锅炉和其他加热设备,以及节能措施,可能会减少对我们能源产品的需求。石油气和天然气的价格会因供求和其他市场情况的变化而波动。在能源商品成本居高不下的时期,我们的价格通常会上涨,这可能会导致客户节约和自然流失。需求的减少可能会降低我们的收入,从而降低我们的净收入,并对我们的现金流产生不利影响。州和/或联邦法规可能要求采取强制性的节能措施,这将减少对我们能源产品的需求。此外,在国际层面上,欧盟和当地的法律法规可能会要求采取强制性的节能措施,这将减少对我们能源产品的需求。例如,2018年,欧盟修订了《建筑能效指令》(EPBD),目标是到2050年为欧盟低排放、零排放和脱碳的建筑存量开辟一条清晰的道路。由于新冠肺炎疫情造成的拖延,欧盟国家现在将在2021年之前通过法律来实施EPBD。欧盟还在采取进一步的措施来降低对化石燃料进口的依赖,实现其气候变化目标。随着时间的推移,这些不同的措施将影响欧洲的化石燃料消费和对我们能源产品的需求。我们无法预测未来节能措施的重大影响,也无法预测供暖、节能、能源发电或其他设备方面的任何技术进步可能对我们的运营产生的影响。
我们的运营可能会受到来自其他能源的竞争的不利影响 来源。
我们的能源产品和服务面临着来自其他能源的竞争,其中一些能源在同等能源价值下成本较低。此外,我们无法预测替代能源的发展可能对我们的运营产生的影响。
我们的石油气分销业务与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户。电力是液化石油气的主要竞争对手,但除法国外,通常比液化石油气贵。按Btu当量计算,用于空间供暖、热水供暖和烹饪。然而,在欧洲和其他地方,有利于可再生能源发电的气候变化政策可能会导致目前的相对价格关系发生变化。此外,尽管成本高昂,但电力的便利和高效使其成为消费者和新房开发商的一种有吸引力的能源。此外,由于法国普遍使用核能发电,电力成本一般比石油气便宜,特别是考虑到安装新设备以转换为石油气的成本。燃料油也是丙烷的主要竞争对手,目前价格高于丙烷,而且对环境的吸引力较小。
燃烧石油气的熔炉和用具不能使用燃料油,反之亦然,因此,从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新的设备。只有当燃料油的价格明显低于石油气时,我们的客户才有动力改用燃料油。除了某些工业和商业用途外,在已有天然气管道的地区,液化石油气通常不能与天然气竞争,因为天然气通常是一种比液化石油气便宜得多的能源。我们服务范围内的天然气输送系统逐渐扩展,导致一些以前依赖石油气的地区可以获得天然气,而且这种情况可能会继续下去。只要天然气仍然是一种比液化石油气便宜的能源,我们的液化石油气业务就会在天然气分销系统扩展到的每个地区失去客户。
我们的天然气业务主要与电力和燃料油竞争,其次是与石油气和煤炭竞争。这些燃料之间的竞争主要取决于它们的相对价格以及燃料利用设备的相对成本和效率。我们不能保证我们的天然气收入不会受到这场竞争的不利影响。
我国能源基础设施资产的扩张、建设和发展给我们带来了风险。
我们寻求通过扩大、建设和发展我们的能源基础设施,包括PennEast等新管道、收集系统、设施和其他资产来扩大我们的业务。这些项目受州和联邦监管监督,需要某些财产权,如公共和私人业主的地役权和通行权,以及监管批准,包括环境和其他许可和许可证。不能保证我们或我们的项目合作伙伴(如果适用)能够以及时、经济高效的方式或根本不能获得必要的产权、许可和许可证,这可能会导致项目延迟或无法完成。我们可能会面临来自环保团体、土地所有者、当地团体和其他倡导者的反对,反对扩建、建设或开发新的或现有的管道,收集系统、设施或其他资产。这种反对可以采取多种形式,包括有组织的抗议、试图阻止或破坏我们的运营、干预涉及我们资产的监管或行政程序、或旨在阻止、扰乱或推迟我们资产和业务的发展或运营的诉讼或其他行动。未能完成任何悬而未决或未来的基础设施项目可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
即使我们能够成功完成任何悬而未决的或未来的基建项目,我们的收入也不会在某一项目的资金支出后立即增加,或者在该项目的生命周期内不会如预期的那样增加。因此,新的和扩大的能源基础设施可能无法实现我们预期的投资回报,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
与我们的业务运营相关的风险,包括可能影响我们运营连续性的内部和外部因素
我们通过业务部门的业务转型计划来创造运营效益和成本效益的努力可能会造成颠覆性的影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会根据管理层变动、产品变动、业绩问题、战略变动、收购或其他内部和外部考虑因素对我们的员工进行调整。这些调整可能会导致成本增加,生产率暂时降低,以及我们执行对我们的战略至关重要的功能的能力受到破坏。这些调整的影响可能会在当前或未来的任何业务转型计划中重现,或者我们可能无法实现或维持任何此类计划的预期增长或成本节约效益,或者在预期的时间框架内做到这一点。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到负面影响。
我们目前正在实施业务转型计划,旨在实现运营效益和成本效益,并利用技术提供增强的客户体验。如果我们无法提供我们预期的战略和财务利益,这些利益的实现被推迟,或者变革的数量和性质挑战我们的现有资源,那么我们的业务运营和财务业绩可能会受到实质性和不利的影响。我们能够成功地管理和执行这些计划,并在预期的金额和时间实现预期的节省和收益,这对我们的业务成功非常重要。任何未能做到这一点的情况,可能是因为我们无法成功执行组织变革和业务转型计划、意外的成本或费用、关键人员的流失以及本文所述的其他因素,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。有关这些举措的更多信息,请参见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--战略举措的影响。”
如果我们不能保护我们的资讯科技系统免受网络安全攻击或其他事件所导致的服务中断、数据盗用或安全破坏,或我们在设计、实施或操作资讯科技系统时遇到其他无法预见的困难,我们的运作可能会受到干扰,我们的业务和声誉可能会受到影响,我们的内部管控亦可能受到不利影响。
在日常业务过程中,我们依赖信息技术系统(包括互联网和第三方托管服务)来支持各种业务流程和活动,并存储敏感数据,包括(I)知识产权,(Ii)我们的专有业务信息以及我们供应商和业务合作伙伴的信息,(Iii)我们客户和员工的个人身份信息,以及(Iv)与开具发票和收取付款、会计、采购和供应链活动有关的数据。此外,我们依靠我们的信息技术系统来处理财务信息和运营结果,以便进行内部报告,并遵守财务报告、法律和税务要求。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术系统可能容易受到黑客的攻击,或者由于员工失误、渎职、破坏或其他中断而被攻破。同样,我们的供应商或服务提供商可能会承受如上所述的相同风险和中断。我们的信息技术系统丢失,或我们的信息技术系统、供应商或服务提供商的信息技术系统运行暂时中断,或任何其他数据挪用或安全漏洞,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉造成重大不利影响。此外,网络安全攻击可能会为网络入侵者提供控制或改变我们管道运营的能力。这样的行为可能会导致严重的管道故障。
此外,公司业务的有效执行取决于其当前和未来内部系统的适当设计、实施和运作,例如支持公司基本业务流程的信息技术系统。任何此类信息技术系统的重大故障或故障都可能导致我们的运营中断。此外,如果我们在资讯科技系统的运作上遇到无法预见的问题,我们内部监控的成效可能会受到影响。虽然我们已经购买了网络安全保险,但我们不能保证承保范围是否足以应对发生的任何损失。
我们的公用事业输配系统、我们的非公用事业中游资产以及上游州际管道和其他中游供应商的资产可能无法按计划运行,这可能会增加我们的支出或减少我们的收入,从而对我们的财务业绩产生不利影响。
我们管理与公用事业分配和传输以及非公用事业中游资产有关的运营风险的能力,以及州际天然气管道和中游收集资产输送的天然气的可用性,对我们的财务业绩至关重要。我们从当地的Marcellus页岩来源以及美国的其他交易点获得供应。如果我们为我们的业务供应的一条或多条州际或州内天然气管道遇到实物产能限制,我们可能无法向客户供应天然气,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。包括设备或流程的故障、故障或损坏(特别是由于恶劣天气或自然灾害)、事故和其他因素,包括天然气管道的过压或损坏。我们的输配电系统或中游资产的运行低于预期可能导致收入损失或费用增加,包括更高的维护成本、民事诉讼和监管处罚风险。
与我们的国际业务相关的风险
我们的国际业务可能会面临更大的风险,这可能 对我们的业务结果产生负面影响。
我们通过子公司在欧洲经营液化石油气分销和能源营销业务,并继续探索扩大我们的国际业务。因此,我们在国外做生意时面临着国内没有面临的风险。国际商务往来中固有的某些方面可能会对我们的经营业绩产生负面影响,包括:
•人员配置和管理国际业务的成本和困难;
•潜在的不利税收后果,包括对汇回利润的限制、企业所得税的潜在增加以及“双重征税”的威胁;
•货币汇率的波动,特别是欧元汇率的波动,可能会影响对我们产品的需求,增加我们的成本,并对我们的盈利能力和报告业绩产生不利影响;
•监管要求和监管要求的变化,包括可能对与客户的合同条款产生不利影响的欧洲竞争法,包括关于独家供应权的条款,以及更严格的
适用于液化石油气储存和处理的规定;
•与英国退出欧盟有关的经济和政治不确定性,也就是俗称的“英国退欧”,以及为确定退出条款而正在进行的谈判,这可能会导致监管成本和挑战增加,英镑和欧元汇率波动加大,商业中断和关税增加;
•新的和执行不一致的行业监管要求,这可能会对我们的竞争地位产生不利影响;
•关税和其他贸易壁垒;
•合同权利执行困难;
•付款周期更长;
•当地的政治和经济条件;以及
•可能违反联邦监管要求,包括反贿赂、反腐败和反洗钱法、经济制裁、1977年修订的《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act),以及欧盟监管要求,包括GDPR和Sapin II。
特别是,某些法律和监管风险与国际商业运营有关。我们受到各种反腐败、经济制裁和贸易合规法律、规则和法规的约束。例如,美国政府对某些外国的交易施加限制和禁令,包括针对俄罗斯的石油和天然气活动的限制。美国法律还禁止向任何外国官员或政党或任何人不正当地提供、支付、承诺支付或授权支付金钱或任何有价值的东西,因为明知这些钱或任何有价物品的全部或部分将被用来影响外国官员执行公务或获得不正当利益。确保所有相关法律法规得到遵守是一项复杂的任务。违反这些法律、规则或法规中的一项或多项可能导致丧失进出口特权,对我们或我们的员工进行民事或刑事处罚,或潜在的声誉损害,这可能对收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。
与我们的供应链和我们获得足够数量的液化石油气的能力有关的风险
我们依赖我们的主要石油气供应商,这增加了 供应和运输中断带来的风险。
在2020财年,ameriGas丙烷从20家供应商那里购买了大约84%的丙烷需求。如果这些来源的供应中断,采购替代物资和从其他地点运输这些物资的成本可能会大幅上升,至少在短期内,我们的收入可能会受到影响。此外,在某些地理区域,一家供应商可能提供超过50%的美国天然气丙烷需求。这些地理区域的供应中断也可能对我们的收益产生不利影响。我们的国际业务同样依赖它们的石油气供应商。例如,在2020财年,UGI International在英国的业务大约88%的液化石油气需求是从两家供应商那里购买的,在意大利,大约50%的供应来自一家供应商。如果UGI International的主要液化石油气来源的供应中断,采购替代供应和从其他地点运输这些供应的成本可能会大幅上升,我们的收益可能会受到不利影响。我们不能保证香港的国际商户能够继续以足以维持竞争力的价格,或在一段时间内,取得足够的石油气供应,以应付需求。
我们能否获得足够数量的石油气,须视乎运输设施和供应商而定。
天气或其他因素导致的需求激增可能会限制我们进入港口码头和其他运输和储存设施,扰乱运输,并限制我们获得足够数量的石油气的能力。港口及类似收费和燃油价格的大幅增加,也可能对我们的运输成本和业务造成不利影响。在某些情况下,运输供应商(铁路和卡车)在需求高峰期提供额外资源的能力有限。此外,我们的运输供应商拥有一支合格的卡车司机队伍,这对我们业务的成功至关重要。监管要求和经济的改善可能会减少合格司机的数量,或者要求我们支付更高的交通费,因为我们的运输提供商寻求转嫁与吸引和留住司机相关的额外劳动力成本。
我们的盈利能力受到液化石油气定价和库存风险的影响。
石油气零售业务是一项以利润为基础的业务,毛利取决于销售价格与石油气供应成本之间的差额。石油气是一种商品,因此,其单位价格会因应供应或其他市场情况的变化而波动。我们无法控制供应、大宗商品价格或市场状况。因此,
我们的子公司和其他分销商和营销者购买的液化石油气的单价可能会在短时间内迅速变化。我们的大多数国内液化石油气产品供应合同允许供应商在交货时收取标价或在德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)或堪萨斯州康威(Conway)等美国主要储存点确定的当前价格。我们大部分的国际石油气供应合约都是以国际市场报价为基础。我们还在现货市场购买了一部分供应。由于我们的附属公司的盈利能力对批发石油气供应成本的变动非常敏感,如果我们不能将石油气成本的增加转嫁给我们的客户,或者延迟转嫁这些成本的增加,我们的盈利能力将受到不利影响。由于行业内的价格竞争,当产品成本上升,或者竞争对手没有及时提高产品价格时,我们的子公司可能无法完全将产品成本的增加转嫁给我们的客户。最后,市场波动可能会导致我们的子公司以低于购买价格的价格出售石油气,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们为我们的客户提供各种固定价格的液化石油气项目,我们有相当数量的客户使用我们的固定价格项目。为了管理提供这些服务的价格风险,我们利用我们的实物库存状况,辅以与各种第三方的远期商品交易,这些交易的条款和数量与我们客户的合同基本相同,但不能保证这些措施将会有效。在液化石油气价格波动较大的时期,固定价格计划会造成供应过剩或供应不足的风险,因为客户的需求可能显著超过或低于采购的供应。此外,如果客户签订固定价格计划后,液化石油气价格大幅下降,客户可能会违约,从而对我们的运营结果产生不利影响。
大宗商品市场价格的变化可能会对我们的 流动性。
根据我们与供应商签订的合同条款,以及我们使用金融工具来降低液化石油气和天然气成本的波动性,液化石油气和天然气市场价格的变化可能会给我们带来保证金支付义务,并使我们面临更大的流动性风险。此外,海外对国内生产的液化石油气和天然气的需求增加,这取决于美国的产量,可能会导致国内液化石油气价格上涨,并使我们面临额外的流动性风险。
供应商违约可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
当我们与客户签订固定价格销售合同时,我们通常与供应商签订固定价格采购合同。根据产品市场价格与我们与石油气、天然气和电力供应商合同中的价格相比的变化,我们的一个或多个供应商根据此类合同违约或不可抗力可能导致我们以更高的价格购买这些商品,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
与政府监管和监督有关的风险
监管机构可能不会批准我们要求的费率,现有费率可能会受到挑战,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
在我们的UGI公用事业部门,我们的配电业务受到PAPUC和MDPSC的监管。除其他事项外,这些监管机构批准UGI公用事业公司可能向其公用事业客户收取的费率,从而影响UGI公用事业公司可能从专门用于其运营的资产上赚取的回报。我们预计UGI公用事业公司将定期向PAPUC提交提高向客户收取的基本费率的请求。如果UGI Utilities在费率程序中被要求降低其向其公用事业客户收取的费率,或者无法获得PAPUC的批准以及时提高费率,特别是在需要弥补增加的成本时,UGI Utilities的收入增长将受到限制,收益可能会减少。
我们需要遵守并响应由以下原因引起的行业范围的变化:全面、复杂,有时甚至是不可预测的 政府监管,包括旨在增加行业内竞争的监管举措,可能会增加我们的成本,限制我们的收入增长。 这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
虽然我们通常将UGI公用事业部门称为我们的“受监管部门”,但有许多政府法规对我们的所有业务都有影响。目前,我们在能源产品的营销、储存、分销和运输方面受到广泛且不断变化的国际、联邦、州和地方安全、健康、运输、税收和环境法律法规的约束。此外,现有的法律和法规可能会被修订或重新解释,新的法律和法规可能会被采纳或适用于公司,这些法律和法规可能会以我们无法预测的方式影响我们的业务。
新的规定,或对现有规定的解释的改变,可能会导致支出增加。此外,对于我们的许多业务,我们需要获得监管部门的许可,在某些情况下,此类监管许可可能会使我们的业务受到额外的法规和行为标准的约束。如果不能获得或遵守这些许可或适用的法规和行为标准,可能会被处以民事和刑事罚款或停止违反规定的作业。美国和欧洲的政府法规和政策可能会为使用替代燃料而不是碳燃料的消费者提供补贴或奖励。欧盟承诺削减CO2到2030年至少减少40%的排放量,欧盟成员国正在提议并实施一系列补贴和激励措施,以实现欧盟的气候变化目标。这些补贴和激励措施可能会导致对我们能源产品和服务的需求减少。
我们正在调查和补救美国一些现在和以前的运营地点的污染,包括我们或我们以前的子公司运营人造天然气工厂的以前的地点。我们也收到了来自第三方的索赔,声称我们负责清理我们或我们以前的子公司经营人造气体工厂或进行其他操作的物业的费用。我们为修复宾夕法尼亚州以外的地点而产生的大部分费用目前无法在PAPUC费率诉讼中收回,保险可能无法覆盖全部或部分这些费用。由于我们无法控制的因素,我们清理这些场地的实际成本可能会超过我们目前的估计,例如:
•目前未知状况的发现;
•环境法律法规的变化;
•司法驳回我们对第三方索赔的法律抗辩;或
•我们所涉及的地点的其他责任方的无力偿债。
此外,如果我们发现更多的污染场地,我们可能会被要求承担材料成本,这将减少我们的净收入。
我们也可能无法及时对能源和公用事业部门的变化做出反应,这些变化可能是由于监管举措进一步增加了我们行业内的竞争而导致的。这样的监管举措可能会为更多的竞争对手创造机会来发展他们的业务或进入我们的市场,因此,我们可能无法保持我们的收入或继续执行我们目前的业务战略。
我们的运营、财务业绩和现金流可能会受到现有和未来全球气候变化法律法规的不利影响,包括温室气体排放限制以及市场对此的反应。
气候变化继续在美国和其他国家引起相当大的公众和科学界的关注。因此,国际、国家、地区、州和地方各级政府已经提出了许多建议,并可能继续提出,以监测和限制温室气体排放。这些努力包括考虑总量管制和交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划,以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。加强对温室气体排放的监管可能会给我们、我们的供应商、我们的供应商和我们的客户带来巨大的额外成本。
2009年9月,美国环保署发布了一项最终规则,建立了强制报告温室气体排放的制度。2010年11月,EPA扩大了温室气体报告要求的范围,将石油和天然气行业包括在内,其中包括我们天然气分销业务的某些设施。这些主题设施自2011年1月以来一直被要求监测排放,并从2012年3月开始提交详细的年度报告。此外,一些州还通过了法律法规,对某些工业部门的温室气体排放进行管理。例子包括(I)加州的限额交易计划,该计划要求包括丙烷公司在内的某些覆盖实体购买温室气体排放限额;(Ii)区域东北天然气倡议,美国东北部多个州参与并同意建立限额交易计划,以减少发电厂的排放。(I)加州的限额交易计划,要求包括丙烷公司在内的某些覆盖实体购买温室气体排放额度;(Ii)区域东北天然气计划,美国东北部多个州参与并同意建立限额交易计划以减少发电厂排放。
在欧盟,有削减CO的承诺2到2030年至少减少40%的排放量,欧盟成员国已经实施了一系列补贴和激励措施,以实现欧盟的气候变化目标。此外,通过多种方式对排放进行监管,包括欧盟排放交易系统(“EU ETS”)。欧盟ETS是整个欧盟范围内的工业排放交易系统,预计将随着时间的推移逐渐变得更加严格,包括通过减少温室气体排放额度。
通过和实施任何美国联邦、州或地方法律或法规或外国法律或法规,对我们的设备和运营施加义务或限制温室气体排放,可能需要我们为减少与运营相关的温室气体排放而产生巨额成本,或者可能对我们能源产品的需求产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括运营和维护我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制、获得授权我们的温室气体排放的额度、支付与我们的温室气体排放相关的税款和/或管理温室气体减排计划的新成本。我们可能无法将这种增加的成本转嫁给客户。
此外,监管政策的变化导致对被认为对温室气体有贡献的碳氢化合物产品的需求减少,或限制其使用,可能会减少我们可用于加工、运输、营销和储存的数量。这些事态发展可能会对我们的经营业绩、财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
数据隐私和数据保护法律法规的变化,特别是在欧洲和加利福尼亚州,或任何不遵守此类法律法规的行为,都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
随着旨在加强数据保护、信息安全以及消费者和个人隐私的立法和法规的出台,公众对个人信息和数据传输的使用越来越关注。这些领域的法律在继续发展,美国、欧盟和其他地区的数据保护、信息安全和隐私法律性质的变化可能会影响我们对员工、供应商和客户个人信息的处理,这可能会导致运营成本增加。欧盟通过了于2018年5月生效的GDPR,并在某些情况下将欧盟数据保护扩大到欧盟以外的公司处理欧盟居民的数据,无论处理是否在欧盟进行。同样,加利福尼亚州立法机构通过了《2018年加州消费者隐私法》(CCPA),从2020年1月1日起生效,赋予加州居民关于个人信息的某些权利。加州选民最近批准了第24号提案--《加州隐私权法案》(CPRA),该提案将从2023年1月1日起取代CCPA,赋予加州居民额外的权利,并创建一个新的州隐私监管机构。我们预计,美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于数据隐私和数据保护的新法律、法规和行业标准,我们还无法确定这些法律、法规、解释和标准可能对我们的业务产生什么影响。
GDPR要求公司满足有关处理个人信息的严格新要求,包括个人信息的使用、保护以及其数据被处理的人行使与其个人信息有关的一系列权利的能力,例如更正或要求删除关于他们自己的数据。不同欧盟成员国的监管机构对GDPR的解释和适用可能略有不同,GDPR还允许欧盟成员国制定补充的国家法律,这增加了合规的复杂性。如果不遵守GDPR的要求,对严重违规行为的罚款最高可达2000万欧元或全球收入的4%,以金额较大者为准。此外,在2020年7月,欧盟最高法院--欧盟法院(the Court of the European Union,简称CJEU)做出了一项里程碑式的裁决,宣布美国-欧盟隐私保护框架(U.S.-EU Privacy Shield Framework)无效,该框架旨在将欧盟居民的个人数据转移到美国,并建议数据转移各方只能依赖标准合同条款作为有效的数据转移机制。这一裁决,以及欧洲地方数据保护机构随后对此发表的评论,引发了人们对支持向美国转移数据的现有法律工具的持续可行性的质疑,可能会出台额外的监管指导。
CCPA要求公司向消费者披露这些公司的数据收集、使用和共享做法,并告知消费者他们的个人信息权,如删除权,允许消费者选择不向第三方出售数据,并为数据泄露提供新的诉讼理由。CPRA将增加更多的披露义务(包括披露个人信息类别的保留期或标准的义务),授予消费者额外的权利(包括更正其数据的权利,限制敏感个人信息的使用和披露,以及选择不为某些有针对性的行为广告目的共享个人信息)。CPRA还设立了一个新的加州隐私保护局(CPPA),作为加州的首席隐私监管机构,这可能会导致隐私领域更多的监管活动和执法。
内华达州最近还修订了其在线隐私法,允许消费者提交请求,以阻止网站和在线服务提供商出售通过网站或在线服务收集的个人信息。此外,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以强制实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准,并要求披露这些做法。
虽然我们在GDPR合规计划上投入了大量时间和资源,但不断出现和变化的数据隐私和数据保护要求,包括CCPA、CPRA以及CJEU裁决中出现的任何新的考虑和要求,可能会导致我们产生额外的巨额成本,或者要求我们改变我们的业务做法。任何不遵守或被认为不遵守的行为都可能导致政府实体或个人对我们提起诉讼或采取行动。此外,任何查询或调查、任何其他政府行为或个人行为,都可能导致成本高昂的遵守,导致负面宣传,增加我们的运营成本,需要大量的管理时间和注意力,并使我们面临可能损害我们业务的补救措施,包括罚款、要求或命令,要求我们修改或停止现有的业务做法。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)、相关法规和根据该法案通过的规则以及其他法规(包括“欧洲市场基础设施法规”(下称“埃米尔”))的条款可能会对我们利用衍生工具对冲与我们业务相关的风险的能力产生不利影响。
我们的衍生品对冲活动受多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章的约束,该法案监管场外衍生品市场和参与该市场的实体。多德-弗兰克法案要求CFTC和联邦银行监管机构通过规则制定来实施多德-弗兰克法案的条款,包括有关强制清算、交易执行和保证金要求的规则。我们预计符合并依赖于商业最终用户为对冲商业风险而订立的掉期交易的强制性清算和交易执行要求的例外情况。除了免除清算授权外,我们还预计非金融终端用户有资格免除未清算掉期的保证金要求。如果我们不能做到这一点,并不得不在未来公布我们的未清算掉期的保证金,我们签订和维持掉期的成本将会增加。
虽然CFTC在多德-弗兰克法案下的大部分规则和规定已经敲定,但还有一些额外的规则和规定尚未通过。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)下的额外规则和规定(包括如下所述的头寸限制)可能会增加我们使用衍生工具对冲与我们业务相关的风险的成本,或者可能会减少此类工具的可用性,以防范我们遇到的风险。尽管根据《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)对衍生品的监管要求直接强加给我们的成本(如报告、记录保存和选择强制清算的最终用户例外)相对较小,但强加给我们的交易对手的成本可能会增加我们在衍生品市场开展业务的成本,因为此类成本会转嫁给我们。
如果我们受到头寸限制,我们对冲风险的能力将进一步受到限制,我们将受到额外的合规和报告义务的约束。CFTC重新提出了主要能源市场某些期货和期权合约的头寸限制,以及与经济等价物的掉期合约的头寸限制,尽管某些真正的对冲交易将不受这些头寸限制的限制。商品期货交易委员会还敲定了一项规则,要求市场参与者将他们的头寸与某些其他共同拥有或控制的人的头寸汇总,以确定是否符合适用的头寸限制。如果被采纳,修订后的持仓限制规则及其最终的聚合配套规则可能会对我们对冲某些大宗商品价格波动风险的能力产生不利影响。除了CFTC联邦头寸限制制度外,指定合约市场也建立了头寸限制和责任制度。我们可能不得不修改交易决定或平仓,以避免超过这些限制,或在相关交易所的指示下遵守责任水平。此外,任何这种头寸限制制度,无论是在联邦一级实施的,还是由指定的合同市场实施的,都可能施加额外的运营成本,以监测对此类头寸限制水平的遵守情况,解决问责水平的担忧,并保持适当的豁免(如果适用)。
埃米尔协议可能导致场外衍生品和交易对手在欧盟交易的成本增加,还可能导致埃米尔要求中央交易对手接受的流动性抵押品的成本和需求增加。尽管我们预计将有资格成为埃米尔制度下的非金融交易对手,因此不需要根据埃米尔制度公布保证金,但我们仍可能受到更严格的监管要求,包括记录保存、按市值计价、及时确认、衍生品报告、投资组合对账和争议解决程序。埃米尔的条款可能会大幅提高衍生品合约的成本,大幅改变衍生品合约的条款,并减少衍生品的可获得性,以防范我们遇到的风险。增加的交易成本和抵押品成本可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生不利影响。
因此,如果我们因《多德-弗兰克法案》及其颁布的规则和条例以及埃米尔和其他类似适用的规则和条例而被迫减少或修改目前的衍生品使用,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
可能影响我们业务的一般风险
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
新冠肺炎疫情对全球经济以及我们的员工、客户、第三方业务合作伙伴和其他利益相关者造成了广泛的影响。新冠肺炎将在多大程度上继续传播,以及旨在遏制传播的国内和全球措施的范围和持续时间都存在相当大的不确定性,这些措施包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令(包括我们服务区有效的命令)以及企业和政府关闭。除其他事项外,这些限制可能包括:
•负面影响我们客户的财务状况以及他们为我们的产品和服务付款的能力;
•降低我们的某些客户的能源消耗,这将影响对我们产品的需求;
•扰乱或拖延我国能源基础设施项目的开发和竣工进度;
•延长维修基础设施所需的时间;
•导致运营延误,包括延迟向客户交付我们的产品;
•导致与某些流动资产和长期资产有关的减值;以及
•大幅或完全限制或限制公用事业委员会批准或授权我们可能就受监管企业提出的申请和其他请求的能力。
此外,虽然我们已经修改或限制了某些业务和员工实践(包括员工出差、在员工工作地点出席以及实际参加会议、活动和会议),以保护我们员工的健康和安全,并遵守政府命令和政府和监管机构鼓励的最佳实践,但我们依赖员工来运营我们的设施、交付我们的产品和向客户提供服务。如果我们的大部分运营员工同时与新冠肺炎签约,我们将依靠我们的业务连续性计划来努力继续运营,但不确定这些措施是否足以减轻对我们运营的不利影响。
此外,如果我们寻求筹集更多资金,我们获得融资的机会和成本将取决于其他因素,包括全球经济状况、融资和股票市场状况、是否有足够的融资、我们的前景和我们的信用评级。截至2020年9月30日,我们的总可用流动资金余额约为15亿美元,其中包括我们的能源服务和UGI公用事业子公司最近完成的融资交易的承诺。然而,如果我们的信用评级被下调,或者整体市场状况将更高的风险归因于我们的评级水平、我们的行业或我们,我们获得资金的机会和未来债务融资的成本可能会受到进一步的负面影响。此外,未来债务协议的条款可能包括更具限制性的公约,或要求增加抵押品,这可能会进一步限制我们的业务运营,或与当时生效的公约限制相冲突。因此,不能保证未来会有资金为我们的义务提供资金,也不能保证这些资金的条款与我们的预期一致。
新冠肺炎可能在多大程度上影响我们的业务运营、财务状况、流动性和经营结果,目前尚不清楚,这将取决于未来的事态发展,包括病毒的最终地理传播、疾病的严重性、疫情的持续时间、政府当局规定或下令的行动,以及何时和在多大程度上可以恢复正常的经济和运营条件。
联邦所得税改革可能会对我们的财务状况和经营结果产生意想不到的影响。.
2020年3月27日,美国颁布了CARE法案。 我们2020财年的财务报表反映了CARE法案的已实现效益,我们预计在未来几个季度将继续利用CARE法案的条款。 见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--执行概述--最近的发展。”“CARE法”的适用要求在解释法律时作出重大判断,并在计算所得税拨备时作出重大估计。 美国国税局(Internal Revenue Service)、财政部或其他管理机构可能会发布其他指导意见,这些机构可能与我们对法律的解释有很大不同。 此外,CARE法案的某些条款可能会被完全或部分废除,或者可能会被对我们未来的财务状况和经营结果不太有利的条款取而代之。 如果我们对CARE法案的解释与对管理机构的解释有很大不同,或者如果未来的政府选择废除或取代CARE法案的条款,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能无法从客户的账户上收取费用。
我们依赖客户的生存能力来催收应收账款和应收票据。此外,我们的业务服务于众多零售客户,随着我们通过收购实现业务的有机增长,我们的零售客户群有望扩大。我们不能保证我们的客户将来不会遇到财务困难,也不能保证我们能够收回所有未偿还的应收账款或应收票据,我们客户的任何此类不付款都可能对我们的业务产生不利影响。
我们面临的运营和诉讼风险可能不在 保险。
在处理、储存、分销易燃产品(例如石油气和天然气),以及发电时,我们的业务通常会受到所有经营危险和风险的影响。这些风险可能造成重大的人身伤害和/或生命损失,以及财产和设备的严重损坏和破坏。
发生爆炸和其他灾难性事件,包括恐怖主义行为。由于这些和其他事件,我们有时会在法律程序和在正常业务过程中引起的诉讼中成为被告,包括监管调查、索赔、诉讼和其他程序。此外,环境污染可能会导致未来的法律诉讼。我们不能保证我们的保险覆盖范围足以保障我们免受与未决和未来索赔有关的所有物质费用,也不能保证将来能以经济实惠的价格获得这样的保险水平。此外,辩护和和解的成本可能很高,即使是对没有法律依据的索赔和调查也是如此。如果我们不能很好地解决这些问题,我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都可能受到实质性的不利影响。
自然灾害、流行病和包括恐怖主义在内的灾难性事件的风险可能会对经济以及液化石油气、其他成品油和天然气的价格和供应产生不利影响。
自然灾害、流行病和灾难性事件,如火灾、地震、爆炸、洪水、龙卷风、飓风、恐怖袭击、政治动荡和其他类似事件,可能会对液化石油气(包括丙烷)、其他成品油和天然气的价格和可获得性产生不利影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩、我们筹集资金的能力和我们未来的增长产生不利影响。目前尚不清楚上述情况可能对我们整个行业,特别是对我们造成的影响。自然灾害、流行病或恐怖行为可能导致原油或天然气供应和市场中断(液化石油气的来源),导致液化石油气、燃料油和天然气价格波动,我们的基础设施可能直接或间接受到影响。此外,如果我们的补给运输工具,如铁路或管道,因自然灾害、流行病或恐怖活动而延误或暂时无法使用,我们可能无法及时或根本无法运输石油气和其他成品油。较低的经济活动水平可能会导致能源消耗下降,这可能会对我们的收入产生不利影响,或者限制我们未来的增长。自然灾害、流行病或恐怖主义导致的金融市场不稳定,也可能影响我们筹集资金的能力。我们已经选择在我们的财产和伤亡保险计划中购买自然灾害和恐怖行为保险,但我们不能保证我们的保险范围足以完全补偿我们因自然灾害或恐怖行为造成的任何业务或财产损失。
我们的控股公司结构可能会限制我们支付股息的能力,或者 偿债。
我们是一家控股公司,其物质资产是我们子公司的股票。我们支付普通股股息以及支付债务本金和应计利息(如果有的话)的能力取决于我们的主要子公司ameriGas,Inc.,UGI Utilities和Enterprise(包括Energy Services和UGI International在欧洲的子公司,这些子公司可能会受到资金汇回美国的复杂性的影响)向我们支付股息的情况。反过来,这些子公司向我们支付的款项取决于它们的综合经营业绩和现金流。我们子公司的运营受到我们无法控制的条件的影响,包括天气、法规、我们服务的国内和国际市场的竞争、丙烷、丁烷、天然气、电力和其他能源的成本和可用性以及资本市场状况。我们子公司向我们付款的能力也受到我们子公司的债务水平的影响,这是相当可观的,以及根据这些债务条款对我们付款的限制。
信贷和资本市场的波动可能会限制我们的增长能力。 增加我们的客户和交易对手违约的可能性, 对我们的经营业绩产生不利影响。
信贷和资本市场的波动可能会在未来给我们的企业带来额外的风险。我们面临着金融市场风险(包括再融资风险),这些风险主要是由利率和信贷和资本市场状况的变化引起的。过去几年信贷市场的发展增加了我们对供应商和供应商、与衍生金融工具相关的交易对手以及我们的客户的流动性、违约和信用风险的风险敞口。虽然我们认为,如果在可预见的未来持续下去,目前的金融市场状况不会对我们现有业务的融资能力产生重大影响,但不太有利的市场状况可能会限制我们通过收购实现增长的能力,如果获得信贷和资本市场的渠道有限,则会限制主要资本项目的范围,或者对我们的经营业绩产生不利影响。
我们依赖我们的知识产权,如果不保护知识产权,可能会对我们产生不利影响。
我们在每一项业务中都为我们的品牌寻求商标保护,我们投入了大量资源来发展我们的商业品牌。如果不能维护我们的商标和品牌,可能会对我们面向客户的业务和我们的经营业绩产生不利影响。
股市下跌和低利率 利率环境可能会对我们的养老金负债产生负面影响。
股市下跌和低利率环境对我们的养老金负债和资金状况产生了重大影响。股票或债券市场的下跌以及股票或债券的估值,再加上低利率,可能会进一步影响我们的养老金负债和资金状况,并增加我们养老金计划的所需缴费金额。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律诉讼
除本报告第15项所载综合财务报表附注17所载事项外,并无涉及本公司、其任何附属公司或其任何财产的重大法律诉讼待决,且除在正常业务过程中产生的索偿外,政府当局并无考虑进行该等诉讼。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
行政主管
有关我们执行干事的资料载于本报告第三部分,并以参考方式纳入第一部分。
第二部分:
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息与股利政策
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“UGI”。2020年11月13日,我们有6617名普通股持有者。
股息的支付须经董事会宣布。在确定股息时考虑的因素包括我们的盈利能力和预期的资本需求。在符合这些条件的情况下,我们目前预计将继续按季度支付股息。
股权薪酬计划信息
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息可以在本报告的第三部分中找到。
发行人购买股票证券
在截至2020年9月30日的季度里,该公司没有回购任何普通股。截至2020年9月30日,根据公司于2018年1月25日宣布的前一项股票回购计划的延长,公司有585万股普通股可供回购。董事会授权在截至2022年1月的四年内回购最多800万股普通股。
最近出售未注册证券
在2020财年,公司没有出售任何未注册的证券。
性能图表
下图比较了从2015年9月30日到2020年9月30日的五年间,对UGI普通股、标准普尔500指数和标准普尔500公用事业指数投资100美元的累计总股东回报(股价升值和股息再投资)。
第六项。选定的财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
(百万美元,不包括每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 (a) | | 2017 | | 2016 |
在此期间: | | | | | | | | | | |
损益表数据: | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 6,559 | | | $ | 7,320 | | | $ | 7,651 | | | $ | 6,121 | | | $ | 5,686 | |
包括非控股权益的净收入 | | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | | | $ | 524 | | | $ | 489 | |
扣除可归因于非控股权益的净收入,主要是在ameriGas合并前的ameriGas Partners | | — | | | (52) | | | (103) | | | (87) | | | (124) | |
UGI公司的净收入 | | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | | | $ | 437 | | | $ | 365 | |
UGI公司股东应占普通股每股收益: | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.11 | |
稀释 | | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | | | $ | 2.46 | | | $ | 2.08 | |
宣布的每股普通股现金股息 | | $ | 1.310 | | | $ | 1.145 | | | $ | 1.020 | | | $ | 0.975 | | | $ | 0.930 | |
在期末: | | | | | | | | | | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | | | $ | 11,981 | | | $ | 11,582 | | | $ | 10,847 | |
大写: | | | | | | | | | | |
债务: | | | | | | | | | | |
短期债务: | | | | | | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 186 | | | $ | 328 | | | $ | 232 | | | $ | 140 | | | $ | 153 | |
UGI国际公司 | | 1 | | | 211 | | | 1 | | | 18 | | | — | |
中游与营销 | | 19 | | | 91 | | | 2 | | | 39 | | | 26 | |
UGI实用程序 | | 141 | | | 166 | | | 190 | | | 170 | | | 113 | |
长期债务(包括本期债务): | | | | | | | | | | |
美国气体丙烷 | | 2,560 | | | 2,565 | | | 2,570 | | | 2,573 | | | 2,334 | |
UGI国际公司 | | 778 | | | 719 | | | 748 | | | 839 | | | 780 | |
中游与营销 | | 720 | | | 687 | | | — | | | — | | | — | |
UGI实用程序 | | 1,121 | | | 979 | | | 838 | | | 751 | | | 672 | |
UGI公司及其他 | | 855 | | | 854 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | |
债务总额 | | 6,381 | | | 6,600 | | | 4,590 | | | 4,539 | | | 4,087 | |
UGI公司股东权益 | | 4,128 | | | 3,817 | | | 3,681 | | | 3,163 | | | 2,844 | |
非控股权益(B) | | 9 | | | 10 | | | 419 | | | 578 | | | 751 | |
总市值 | | $ | 10,518 | | | $ | 10,427 | | | $ | 8,690 | | | $ | 8,280 | | | $ | 7,682 | |
资本化比率: | | | | | | | | | | |
债务总额 | | 60.7 | % | | 63.3 | % | | 52.8 | % | | 54.8 | % | | 53.2 | % |
UGI公司股东权益 | | 39.2 | % | | 36.6 | % | | 42.4 | % | | 38.2 | % | | 37.0 | % |
非控股权益(B) | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 4.8 | % | | 7.0 | % | | 9.8 | % |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(A)2018财年最终结果包括美国TCJA的重新计量影响。有关更多信息,请参见合并财务报表附注7和9。
(B)2016财年至2018财年的非控股权益包括ameriGas Partners的非控股权益。有关美国天然气公司合并对非控股权益的影响,请参阅合并财务报表附注5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
(百万美元,不包括每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
非公认会计准则对账: | | | | | | | | | | |
可归因于UGI公司的调整后净收入: | | | | | | | | | | |
UGI公司的净收入 | | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | | | $ | 437 | | | $ | 365 | |
与当期交易无关的商品衍生工具净(收益)亏损(税后净额分别为35美元、60美元、27美元、32美元和14美元) | | (82) | | | 148 | | | (69) | | | (51) | | | (30) | |
外币衍生工具未实现亏损(收益)(税后净额分别为10美元、9美元、9美元、10美元和0美元) | | 26 | | | (23) | | | (20) | | | 14 | | | — | |
债务清偿损失(扣除税款后的净额分别为0美元、2美元、0美元、6美元和5美元) | | — | | | 4 | | | — | | | 9 | | | 8 | |
AmeriGas合并费用(分别为0美元、0美元、0美元、0美元和0美元的税后净额) | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
与CMG收购相关的收购和整合费用(税后净额分别为1美元、5美元、0美元、0美元和0美元) | | 1 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
液化石油气业务转型费用(税后净额分别为17美元、5美元、0美元、0美元和0美元) | | 45 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | |
处置Conemaugh和HVAC的亏损(分别扣除税后净额分别为15美元、0美元、0美元、0美元和0美元) | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与Finagaz有关的整合费用(税后净额分别为0美元、0美元、12美元、14美元和11美元) | | — | | | — | | | 19 | | | 26 | | | 17 | |
合伙企业商号和商标减值(分别为0美元、0美元、6美元、0美元和0美元的税后净额) | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | |
法国税率变化的影响 | | — | | | — | | | (12) | | | (29) | | | — | |
TCJA的重新计量影响 | | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | |
调整总额(A) | | 29 | | | 157 | | | (233) | | | (31) | | | (5) | |
可归因于UGI公司的调整后净收入(B) | | $ | 561 | | | $ | 413 | | | $ | 486 | | | $ | 406 | | | $ | 360 | |
调整后稀释后每股收益: | | | | | | | | | | |
UGI公司每股收益-稀释后 | | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | | | $ | 2.46 | | | $ | 2.08 | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失 | | (0.39) | | | 0.82 | | | (0.39) | | | (0.29) | | | (0.17) | |
外币衍生工具的未实现亏损(收益) | | 0.12 | | | (0.13) | | | (0.11) | | | 0.08 | | | — | |
债务清偿损失 | | — | | | 0.02 | | | — | | | 0.05 | | | 0.04 | |
AmeriGas合并费用 | | — | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 0.01 | | | 0.06 | | | — | | | — | | | — | |
液化石油气业务转型费用 | | 0.21 | | | 0.09 | | | — | | | — | | | — | |
处置Conemaugh和HVAC的损失 | | 0.18 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与Finagaz相关的集成费用 | | — | | | — | | | 0.10 | | | 0.15 | | | 0.10 | |
合伙商号和商标的减值 | | — | | | — | | | 0.08 | | | — | | | — | |
法国税率变化的影响 | | — | | | — | | | (0.07) | | | (0.16) | | | — | |
TCJA的重新计量影响 | | — | | | — | | | (0.93) | | | — | | | — | |
调整总额(A) | | 0.13 | | | 0.87 | | | (1.32) | | | (0.17) | | | (0.03) | |
调整后稀释后每股收益(B) | | $ | 2.67 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.05 | |
(A)扣除与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的额外所得税。
(B)UGI管理层在评估UGI的整体业绩时,使用了“UGI Corporation的调整后净收入”和“调整后稀释后每股收益”,这两个指标都是不符合美国公认会计准则的财务指标。非GAAP财务计量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,应该被视为可比GAAP计量的补充,而不是替代。管理层认为,这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息,因为它们消除了与当期交易无关的大宗商品和某些外币衍生工具的损益影响,以及其他可能影响同期业绩比较的重要离散项目。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
MD&A讨论了我们2020财年和2019财年的运营结果,以及我们的财务状况。有关我们2019财年与2018财年相比的运营和现金流结果的讨论,请参阅我们于2019年11月26日提交给SEC的2019年财务状况和运营结果年度报告中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。MD&A应与第1项和第2项“业务和物业”、第1A项“风险因素”以及下文第(8)项中的合并财务报表(包括合并财务报表附注23中的“分部信息”)结合起来阅读。
由于我们的大多数企业销售或分销的能源产品主要用于取暖,因此我们的业绩受到我们服务地区温度的显著影响,尤其是在10月至3月的取暖季节。因此,在对与本期交易无关的衍生工具的损益影响进行调整后(如下所述),我们在第一和第二会计季度的经营业绩要高得多。
高管概述
近期发展
2020年3月,世卫组织宣布新冠肺炎疫情爆发并持续蔓延,这是一场全球大流行,对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序,以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序,我们实施了各种程序来保护我们的员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。虽然我们2020财年的业绩受到新冠肺炎的负面影响,但我们将继续以安全可靠的方式向全球客户提供必要的产品和服务,并将继续遵守我们服务的每个市场提出的强制限制。我们继续评估和应对长期中断的持续影响,包括对我们业务结果的影响。这些因素可能包括但不限于:我们客户的财务状况;对我们产品和服务的供应和需求减少;应收账款的实现;与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑;与当前和未来项目相关的延误;以及政府刺激措施(包括针对新冠肺炎的税收立法)的影响。在这场全球危机期间,我们也一直专注于管理我们的财务状况和流动性。
2020年3月,针对新冠肺炎疫情,颁布了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和结转规则的条款,包括NOL的五年结转,以及在2021年1月1日之前的纳税年度暂时取消对NOL利用率80%的限制。有关CARE法案的更多信息以及对我们2020财年运营结果的相关影响,请参阅下面的“利息支出和所得税”以及合并财务报表附注7。
虽然我们的运营和财务业绩在2020财年受到新冠肺炎的重大影响,但目前我们无法预测疫情持续的时间或总规模,以及未来对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或现金流的影响。
战略举措
业务转型计划
企业服务部。从2020财年开始,我们启动了一个转型项目,重点放在我们的支持职能上,包括:财务、采购、人力资源和信息技术。该计划将标准化我们全球平台上的流程和活动,同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。虽然这一倡议正在协调多个支持职能,但每个领域都处于不同的转型阶段,并将在未来两到三年内经历必要的变化。在这些活动方面,我们预计在此期间将产生约4000万美元的非经常性成本,从而在2023财年实现超过1500万美元的持续年化节省。
美国天然气丙烷:在ameriGas丙烷,我们在2019财年开始执行液化石油气转型计划,重点关注以下关键领域的效率和有效性:客户数字体验;客户关系管理;运营流程重新设计和专业化;分销和路线优化;销售和营销效率;采购、一般和行政效率;以及供应和物流。业务活动正在进行中,
在2020财年期间产生了超过4000万美元的收益。这些计划将在下一财年继续实施,一旦完成,预计每年将节省超过1.4亿美元,使我们能够通过提高运营效率和减少开支来提高盈利能力和现金流,并增加对基础业务客户保留和增长计划的投资,包括降低我们基础业务部分的利润率。我们估计,执行这些举措的总成本,包括大约1亿美元的相关资本支出,大约为2亿美元。
UGI国际公司。在我们的UGI国际液化石油气业务方面,我们在2019财年启动了一项计划,并启动了一个过程,以确定我们目前开展业务的所有17个国家的运营协同效应。我们将这一倡议称为项目联盟,其目标是通过建立两个卓越中心,将注意力集中在加强客户服务和安全高效的运营上。其中一个中心将专注于商业卓越,以确定和执行改善客户体验的项目。第二个中心将专注于我们整个分销网络和灌装中心的卓越运营。这些业务活动正在进行中,在2020财年节省了大约700万欧元。这些计划将主要在下一财年继续执行,一旦完成,预计每年将节省超过3000万欧元。我们估计,执行这些项目联盟计划的累计总成本约为5500万欧元,其中包括与IT资本支出相关的约1000万欧元。
战略交易
我们2020财年的业绩反映了2019财年末完成的两项战略交易的影响。其中较大的一笔交易是以3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金收购ameriGas Partners的全部公众所有权权益,使UGI从2019年8月21日起拥有合伙企业100%的股权。第二项重大战略交易是于2019年8月1日从TC Energy收购CMG,导致我们的天然气收集资产大幅增加,并收购了Marcellus和Utica页岩层的重要天然气加工资产。我们预计将在未来执行一些与CMG资产相关的系统扩展项目。我们将CMG及其在彭南特的股权称为“UGI阿巴拉契亚”。
非GAAP财务指标
UGI管理层在评估UGI的整体业绩时,使用了“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释后每股收益”,这两个指标都是非公认会计准则的财务指标。管理层认为,这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息,因为它们消除了与当期交易无关的大宗商品和某些外币衍生工具的损益,以及其他可能影响同期业绩比较的重大离散项目。
UGI没有将其商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲工具。根据公认会计原则确定的UGI公司应占净收益的波动可能是商品和某些与当期交易无关的外币衍生工具损益的结果。这些损益主要来自未结算商品和某些外币衍生工具的未实现损益的变动,其次是与当期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益的变动。然而,由于这些衍生工具在经济上对冲了能源大宗商品的预期未来买卖,或者在某些外币衍生品的情况下减少了与我们的海外业务相关的预期未来收益的波动性,我们预计这些收益或亏损将在很大程度上被预期未来能源大宗商品交易的损益所抵消,或者减轻预期未来收益的波动性。非GAAP财务计量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,应该被视为可比GAAP计量的补充,而不是替代。
下表将UGI公司(最直接可比的GAAP指标)的净收入与UGI公司的调整后净收入(最具可比性的GAAP指标)进行核对,并将稀释后每股收益(最具可比性的GAAP指标)与调整后的稀释后每股收益进行核对,以反映上述调整:
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| | 截至九月三十日止年度, | |
(百万美元,不包括每股金额) | | 2020 | | 2019 | |
可归因于UGI公司的调整后净收入: | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 156 | | | $ | 68 | | |
UGI国际公司 | | 173 | | | 145 | | |
中游与营销 | | 92 | | | 78 | | |
UGI实用程序 | | 136 | | | 133 | | |
公司及其他(A) | | (25) | | | (168) | | |
UGI公司的净收入 | | 532 | | | 256 | | |
与当期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失(分别为35美元和60美元的税后净额) | | (82) | | | 148 | | |
外币衍生工具的未实现亏损(收益)(税后净额分别为10美元和9美元) | | 26 | | | (23) | | |
债务清偿损失(税后净额分别为0美元和(2)美元) | | — | | | 4 | | |
AmeriGas合并费用(分别为0美元和0美元的税后净额) | | — | | | 1 | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用(分别扣除税后1美元和5美元) | | 1 | | | 11 | | |
液化石油气业务转型费用(税后净额分别为17美元和5美元) | | 45 | | | 16 | | |
处置Conemaugh和HVAC的亏损(分别扣除税后净额15美元和0美元) | | 39 | | | — | | |
调整总额(A)(B) | | 29 | | | 157 | | |
调整后的可归因于UGI公司的净收入 | | $ | 561 | | | $ | 413 | | |
| | | | | |
调整后稀释后每股收益: | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 0.74 | | | $ | 0.38 | | |
UGI国际公司 | | 0.82 | | | 0.80 | | |
中游与营销 | | 0.44 | | | 0.43 | | |
UGI实用程序 | | 0.65 | | | 0.74 | | |
公司及其他(A) | | (0.11) | | | (0.94) | | |
稀释后每股收益(C) | | 2.54 | | | 1.41 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失 | | (0.39) | | | 0.82 | | |
外币衍生工具的未实现亏损(收益) | | 0.12 | | | (0.13) | | |
债务清偿损失 | | — | | | 0.02 | | |
AmeriGas合并费用 | | — | | | 0.01 | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 0.01 | | | 0.06 | | |
液化石油气业务转型费用 | | 0.21 | | | 0.09 | | |
处置Conemaugh和HVAC的损失 | | 0.18 | | | — | | |
调整总额(A)(C) | | 0.13 | | | 0.87 | | |
调整后稀释后每股收益(C) | | $ | 2.67 | | | $ | 2.28 | | |
(a)公司和其他包括对我们的报告部门进行的某些调整,以获得可归因于UGI公司的净收入,包括2020财年税法变化带来的税收优惠的影响。这些调整已从部门业绩中剔除,以与我们的CODM在评估部门业绩和分配资源时使用的衡量标准保持一致。有关这些调整的更多信息,请参阅下面的“利息费用和所得税”和合并财务报表附注23,以及公司和其他中包括的其他项目。
(b)与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。
(c)2020财年的每股收益反映了与ameriGas合并一起发行的3460万股UGI普通股的增量股票。
以下分析对公司2020财年和2019财年的经营业绩进行了比较。
2020财年与2019财年比较
讨论。UGI Corporation在2020财年的净收入为5.32亿美元(相当于每股稀释后2.54美元),而2019财年为2.56亿美元(相当于每股稀释后1.41美元)。Ne2020财年的T收入反映了大宗商品衍生工具和某些外币衍生工具的未实现损益同比发生的重大变化,ameriGas Partners因2019年8月完成的ameriGas合并而获得的全部所有权,以及根据CARE法案和IRC的GILTI条款进行的税法变化,从而产生了本年度的税收优惠。这些积极因素被2020财年与非核心资产处置相关的亏损、较高的利息和折旧及摊销费用以及较高的液化石油气业务转型费用部分抵消。费斯卡L 2020年每股收益金额包括与ameriGas合并交易相关发行的3460万股UGI普通股的全年影响。
UGI Corporation 2020财年的调整后净收入为5.61亿美元(相当于每股稀释后2.67美元),而UGI Corporation 2019财年调整后净收入为4.13亿美元(相当于每股稀释后2.28美元)。2020财年,华大基因公司调整后净收入的增长反映了尽管天气转暖和新冠肺炎的影响,我们的四个业务部门的收益贡献仍有所增加,以及前面提到的ameriGas合并的影响以及华大基因阿巴拉契亚公司2020财年的增量收益部分被与这些交易相关的债务利息支出增加所抵消。2020财年调整后的净收入也反映了前面提到的CARE法案和修改后的GILTI条款带来的税收优惠的影响。
美国天然气公司2020财年来自美国天然气公司丙烷公司的UGI调整后净收入的大幅增长反映了由于美国天然气公司的合并以及运营和管理费用的降低,美国天然气公司本年度的全部业绩都被纳入其中。这些积极因素被主要由于零售量减少而导致的总利润率下降所部分抵消。
UGI国际公司在2020财年调整后的净收入增加了2800万美元,反映出运营和行政费用的减少以及所得税的降低。这些积极影响被较低的总利润率部分抵消,包括显著变暖的天气和新冠肺炎的影响,以及本年度较高的利息支出。尽管UGI International Fiscal 2020财年调整后的净收入受到欧元较上年略有疲软的影响,但调整后的净收入也受益于外汇兑换合同实现收益的增加。
2020财年,中游与营销调整后的净收入比上一财年增加了1400万美元。这一增长主要反映了UGI阿巴拉契亚公司的净收入增加,其中包括折旧和摊销费用增加的影响,以及与为部分收购提供资金而发行的债务相关的利息支出的影响。
UGI Utilities 2020财年调整后的净收入较上年略有增长,主要原因是总利润率上升,反映了2019年10月11日起天然气公用事业基本费率上调带来的利润率增加,以及运营和行政费用下降。天然气公用事业基本费率上调导致的总利润率增长被以下因素的影响部分抵消与前一年相比,天气变暖,由于新冠肺炎的原因,销量减少。与上一财年相比,2020财年的折旧和利息支出也有所增加。
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美国气体丙烷 | | 2020 | | 2019 | | 减少量 |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 2,381 | | | $ | 2,682 | | | $ | (301) | | | (11) | % |
总保证金(A) | | $ | 1,421 | | | $ | 1,491 | | | $ | (70) | | | (5) | % |
运营和行政费用 | | $ | 890 | | | $ | 929 | | | $ | (39) | | | (4) | % |
营业收入/扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 373 | | | $ | 404 | | | $ | (31) | | | (8) | % |
零售量(百万加仑) | | 987 | | | 1,054 | | | (67) | | | (6) | % |
度数--比正常低%(温暖)(B) | | (1.2) | % | | 3.6 | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表收入减去销售成本。
(b)根据美国国家海洋和大气局提供的美国344个地理区域(不包括阿拉斯加和夏威夷)的全国天气统计数据,2002-2016年15年间的平均采暖度日数出现偏差。从2021年财政年度开始,平均采暖日数的偏差将以滚动10年为基础。
2020财年的平均气温比常年高1.2%,比上一年高4.6%。2020财年零售加仑总销量较上一财年下降6%,反映了新冠肺炎、结构保护和其他剩余容量损失的影响,以及天气转暖对供暖相关销售的影响。某些零售量的减少被钢瓶交换量的增加以及与上一年相比的国民账户数量的增加(程度小得多)部分抵消。
2020财年总收入减少3.01亿美元,主要原因是零售丙烷收入下降(3.04亿美元),反映了平均零售价格下降(1.56亿美元)和零售量下降(1.48亿美元)的影响。2020财年,美国主要供应点之一得克萨斯州蒙特贝尔维尤(Mont Belvieu)的丙烷日均批发价格比2019财年低了约28%。2020财年销售总成本减少了2.31亿美元,主要反映了平均零售产品成本下降(1.7亿美元)和丙烷零售量下降(6600万美元)的影响。
AmeriGas丙烷在2020财年的总利润率下降了7000万美元,这主要是由于前面提到的零售量下降(8200万美元),部分被与2019财年相比略高的平均零售单位利润率(1400万美元)所抵消。
2020财年的营业收入和扣除利息、支出和所得税前的收益减少了3100万美元,主要反映了前面提到的总利润率的下降,部分被营业和行政费用的减少(3900万美元)所抵消。2020财年运营和行政费用的减少包括员工薪酬和福利相关成本的减少(1900万美元)、车辆运营和维护费用的减少(1000万美元)、诉讼费用的减少(700万美元)和商务差旅费用的减少(600万美元)。这些改善被增加的假期应计费用(400万美元)部分抵消,其中包括新冠肺炎在2020财年的影响。上文反映的较低总运营和行政费用包括与上述正在进行的液化石油气改造计划相关的部分收益。
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UGI国际公司 | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 2,127 | | | $ | 2,372 | | | $ | (245) | | | (10) | % |
总保证金(A) | | $ | 936 | | | $ | 956 | | | $ | (20) | | | (2) | % |
运营和行政费用 | | $ | 573 | | | $ | 611 | | | $ | (38) | | | (6) | % |
营业收入 | | $ | 241 | | | $ | 229 | | | $ | 12 | | | 5 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 259 | | | $ | 234 | | | $ | 25 | | | 11 | % |
液化石油气零售加仑销量(百万) | | 757 | | | 833 | | | (76) | | | (9) | % |
度数-比正常温暖百分比(B) | | (12.1) | % | | (5.8) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
(b)偏离我们UGI国际服务区域内各地点2002-2016年15年间的平均采暖度日。从2021年财政年度开始,平均采暖日数的偏差将以滚动10年为基础。
2020财年的平均气温比常年高12.1%,比上一年高6.7%。2020财年液化石油气零售加仑总量下降了9%,这主要是因为天气转暖对采暖相关大宗销售的影响、新冠肺炎对工商业销量的影响,以及在意大利终止一份低利润率的天然气合同。这些下降被本年度作物干燥量增加所部分抵消。2020财年,西北欧丙烷和丁烷的平均批发价分别比上一年下降了约19%和10%。
UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算成美元。这些换算率的差异会影响上表中列出的行项目金额的比较。我们UGI International业绩的很大一部分功能货币是欧元,程度较小的是英镑。2020财年和2019财年,未加权欧元对美元的平均换算率分别约为1.12美元和1.13美元,英镑对美元的平均未加权换算率在这两个时期约为1.28美元。在2020财年和2019财年,用于降低我们对外业务净收入波动性的外币兑换合同实现了损益,这两个时期的平均欧元兑美元汇率为1.18美元,英镑兑美元的平均汇率为1.31美元。
与上一财年相比,UGI国际公司2020财年的收入和销售成本分别减少了2.45亿美元和2.25亿美元。销售收入和销售成本的下降主要反映了2020财年液化石油气平均销售价格和产品成本下降的影响。液化石油气零售和批发总量下降,a欧元贬值对收入和销售成本的影响(分别约为3300万美元和1900万美元)。
UGI国际公司在2020财年的总利润率减少了2000万美元,这主要是由于前面提到的液化石油气总量下降以及欧元走弱(约1400万美元)与上一财年相比产生的换算影响。这些下降被较高的平均液化石油气单位利润率(包括利润率管理努力和液化石油气产品成本降低的影响)部分抵消。
UGI国际公司的营业收入和扣除利息支出和所得税前的收益在2020财年分别比上一财年增加了1200万美元和2500万美元。营业收入的增加主要反映了运营和行政费用的减少(3800万美元),但被总利润率的下降和2019财年没有记录的客户合同结算部分抵消。2020财年运营和管理费用的减少包括,降低员工薪酬和福利相关成本,降低分销成本和商务差旅费用,以及欧元走弱的折算效应(约800万美元)。E 2020财年扣除利息、支出和所得税前收益的增加主要反映了为减少外币汇率变化(1000万美元)的换算影响导致的UGI国际净收入的波动性而签订的外币兑换合同的营业收入增加和税前已实现收益增加。
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中游与营销 | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,247 | | | $ | 1,516 | | | $ | (269) | | | (18) | % |
总保证金(A) | | $ | 355 | | | $ | 275 | | | $ | 80 | | | 29 | % |
运营和行政费用 | | $ | 140 | | | $ | 120 | | | $ | 20 | | | 17 | % |
营业收入 | | $ | 140 | | | $ | 105 | | | $ | 35 | | | 33 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 168 | | | $ | 114 | | | $ | 54 | | | 47 | % |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
2020财年,Midstream&Marketing能源营销区域的平均气温比正常水平高出7.9%,比上一财年高出6.3%。Midstream&Marketing的2020财年和2019财年业绩包括其暖通空调业务和在Conemaugh的所有权权益的贡献,这两项业务都于2020年9月出售。与出售这些资产相关的损失反映在“公司及其他”中(见上文“非公认会计准则财务指标”)。
Midstream&Marketing在2020财年的收入比上一财年减少2.69亿美元,主要原因是天然气收入下降(3.3亿美元),其次是与暖通空调业务相关的服务收入下降(1300万美元)和发电收入下降(900万美元)。这些收入减少的影响被较高的天然气收集收入(8400万美元)部分抵消,这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的收入增加。2020财年中游和营销销售成本为8.92亿美元,而2019财年为12.41亿美元。销售成本减少3.49亿美元主要是由于其暖通空调业务降低了天然气成本(3.26亿美元)、峰值成本(1300万美元)以及与服务相关的成本(1100万美元)。天然气收入和销售成本的大幅下降主要是由于2020财年天然气平均价格下降,其次是天然气产量下降。
2020财年,中游营销总利润率增加了8000万美元,反映出天然气收集总利润率(8400万美元)上升,这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的利润率增加,其次是峰值(500万美元)和运力利润率(400万美元)的增加,包括2020财年收到的与合同管道费率相关的退款。这些增长的影响被发电利润率下降(500万美元)部分抵消,这主要是由于Conemaugh发电设施2020财年的发电量下降以及零售商品利润率下降(500万美元),这反映出与上一财年相比天气转暖导致发电量下降。
2020财年,中游营销的营业收入和扣除利息费用和所得税前的收益分别比上一财年增加了3500万美元和5400万美元。营业收入的增加主要反映了总利润率的增加,部分被折旧和摊销费用增加(2400万美元)以及营业和行政费用增加(2000万美元)所抵消。较高的折旧和摊销费用以及运营和管理费用主要归因于UGI阿巴拉契亚地区。扣除利息、费用和所得税前的收益大幅增长
反映了前面提到的运营收入(3500万美元)和股权收入(1800万美元)的增长,这主要归因于Pennant,一家天然气收集和加工股权公司,作为UGI Appalachia的一部分被收购。
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UGI实用程序 | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,030 | | | $ | 1,049 | | | $ | (19) | | | (2) | % |
总保证金(A) | | $ | 577 | | | $ | 563 | | | $ | 14 | | | 2 | % |
营运及行政开支(A) | | $ | 239 | | | $ | 244 | | | $ | (5) | | | (2) | % |
营业收入 | | $ | 229 | | | $ | 224 | | | $ | 5 | | | 2 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 229 | | | $ | 226 | | | $ | 3 | | | 1 | % |
燃气公用事业系统吞吐量-bcf | | | | | | | | |
*核心市场 | | 75 | | | 80 | | | (5) | | | (6) | % |
*总计 | | 310 | | | 294 | | | 16 | | | 5 | % |
电力公用事业分销销售(简写为GWh) | | 978 | | | 983 | | | (5) | | | (1) | % |
燃气利用度天数-比正常温暖百分比(B) | | (11.0) | % | | (5.0) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率是2020财年和2019财年的总收入减去销售和收入相关税收(即电力公用事业毛收税)的总成本500万美元。就财务报表而言,与收入相关的税款包括在综合损益表的“营业和行政费用”中(但不包括在上文所述的营业费用中)。
(b)根据美国国家海洋和大气局(NOAA)提供的位于燃气公司服务区域内机场的天气统计数据,与2000-2014年15年间平均采暖度日的偏差。从2021年财政年度开始,平均采暖日数的偏差将以滚动10年为基础。
在2020财年,燃气公用事业公司服务区域的气温比正常水平高11.0%,比上一年高5.8%。尽管核心市场客户数量持续增长,每个客户的平均使用量也有所增加,但在2020财年,燃气公用事业的核心市场交易量下降(5bcf),反映出天气转暖和新冠肺炎导致的交易量减少的影响。在2020财年,天然气公用事业分配系统的总吞吐量增加了16bcf,反映出更高的可中断交付服务量(10bcf)和更高的大型公司交付服务量(11bcf),部分被较低的核心市场容量所抵消。电力公用事业公司的销售量低于上一年,主要反映了取暖季节天气转暖的影响,部分被夏季较暖和月份的用电量增加所抵消。
UGI公用事业公司的收入在2020财年减少了1900万美元,反映出天然气公用事业公司的收入减少了1400万美元,电力公用事业公司的收入减少了500万美元。天然气公用事业收入的减少主要反映了系统外销售额的下降和容量释放收入(1800万美元)部分被2019财年调整(600万美元)的影响所抵消,这些调整与向客户提供与TCJA相关的信贷有关。在2020财年,天然气公用事业核心市场收入略有增长,因为2019年10月11日生效的基本利率上调的影响在很大程度上被核心市场交易量的下降所抵消。2020财年电力公用事业收入下降的主要原因是配电销售量和DS费率下降。
UGI公用事业公司的销售成本在2020财年为4.48亿美元,而在2019财年为4.81亿美元,反映出天然气公用事业公司的销售成本较低(3000万美元)以及更低的电力公用事业销售成本(300万美元)。下部天然气公用事业公司的销售成本与核心市场客户有关(1600万美元),这主要是由于销量下降的影响,以及与系统外销售相关的销售成本降低(2000万美元),但部分被大公司交付服务销售成本上升所抵消。电力公用事业销售成本的下降在很大程度上是由于分销销售量和平均DS费率降低所致。
UGI公用事业公司的总利润率在2020财年增加了1400万美元,反映出来自天然气公用事业公司的更高利润率(1600万美元),部分被略有下降的电力公用事业公司利润率(200万美元)所抵消。天然气公用事业总利润率的增长包括较高的核心市场利润率(1800万美元),这反映了2019年10月11日生效的基本利率上调的影响,这部分被较低的核心市场交易量所抵消。燃气公用事业利润率的增加也反映了之前提到的与TCJA相关的客户信用调整没有反映在上一年。由于我们对新冠肺炎的回应导致客户滞纳金(300万美元)下降,以及大公司送货服务的利润率(200万美元)比上一年下降,这些积极因素被部分抵消。
UGI公用事业公司2020财年的营业收入和扣除利息支出和所得税前的收益分别比上一财年增加了500万美元和300万美元。营业收入的增长反映了之前
提到总利润率增加以及运营和行政费用减少(500万美元),但折旧费用增加(1200万美元)部分抵消了这一增长。除其他外,运营和行政费用减少反映了承包商成本和运输费用的减少,但部分被信息技术维护和咨询费用增加所抵消。与上一年相比,折旧费用增加与持续的IT和分销系统资本支出活动有关。扣除利息、支出和所得税前收益的增加在很大程度上反映了营业收入的增加,这部分被上一年反映的非服务养老金福利的缺失所抵消。
利息、费用和所得税
我们2020财年的综合利息支出为3.22亿美元,而上一财年为2.58亿美元。利息支出增加6400万美元,主要是因为长期未偿债务的利息支出增加,包括UGI Corporation和Energy Services在2019年末为CMG收购的一部分和ameriGas合并的现金部分提供资金而发生的债务,以及平均短期借款增加的利息支出。
我们的有效所得税税率在2020财年至2019财年期间有所下降,主要是得益于CARE法案下NOL结转规则的变化(3200万美元),以及与GILTI收入高税例外相关的最终规定的发布,降低了美国对外国来源收入的税收。这些下降被国内和国外收入组合的变化部分抵消,因为本年度混合收入中的外国收入比例比上一年更大,反映了超过美国法定税率的外国法定税率。有关所得税(包括税法变化)的更多信息,请参见合并财务报表附注7。
财务状况和流动性
尽管新冠肺炎疫情爆发和持续蔓延存在不确定性,但公司预计将拥有充足的流动性,包括手头现金和可用借款能力,以继续支持长期承诺和持续经营。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们的总可用流动性余额,包括现金和现金等价物以及循环信贷安排的可用借款能力,分别约为15亿美元和11亿美元。2020财年大宗商品价格持续低迷,以及与衍生工具相关的追加保证金通知和抵押品存款整体减少,对公司的流动性产生了积极影响。此外,该公司没有任何近期优先票据或定期贷款到期日。虽然在2020财年,新冠肺炎对本公司的经营和财务业绩产生了重大影响,但这是一个快速变化的情况,本公司无法预测新冠肺炎对其流动性、债务契约、财务状况或资本支出时间的最终影响。截至2020年9月30日,UGI及其子公司遵守了所有债务契约。
我们依靠内部和外部的流动性来源为营运资金提供资金,并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不是由运营产生的现金满足的,通常是通过信贷安排下的借款来满足的,对于Midstream&Marketing来说,也是通过应收账款安排来满足的。长期现金需求一般通过发行长期债务或股权证券来满足。我们相信,我们的每个业务部门都有足够的流动资金,包括手头的现金和现金等价物;预计从运营中产生的现金;信贷安排和应收账款安排借款能力;以及获得长期融资的能力,以满足预期的合同和预期现金承诺。然而,我们可能无法按可接受的条款在资本市场发行债务和股权证券以及额外的信贷安排。
UGI现金和现金等价物的主要来源是其主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金支付。截至2020年9月30日,我们的现金和现金等价物总计3.36亿美元,而截至2019年9月30日,我们的现金和现金等价物总计4.47亿美元。不包括驻留在UGI运营子公司的现金和现金等价物,截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,我们的现金和现金等价物总额分别为1.12亿美元和2.25亿美元。这些现金可用于支付UGI普通股的股息和用于投资目的。
根据合伙协议的要求,UGI从合伙公司获得现金分配,每季度分配的总金额等于其可用现金。在2019年财政期间ameriGas合并之前,当ameriGas Partners的季度分配超过每个有限合伙人单位0.605美元时,支付给普通合伙人的金额包括奖励分配。在2019财年(在ameriGas合并之前),普通合伙人收到的关于其在合伙企业中2%的普通合伙人权益的分配总额为5500万美元,其中包括4500万美元的奖励分配。有关合伙协议中可用现金的定义以及与合伙分配有关的其他信息,请参见合并财务报表附注15。
在2020财年和2019财年,我们的主要业务部门向华大基因及其子公司支付了现金股利和其他现金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(数百万美元) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 108 | | | $ | 119 | |
UGI国际(A) | | 250 | | | 64 | |
中游与营销 | | 50 | | | 50 | |
UGI实用程序 | | 50 | | | 20 | |
总计 | | $ | 458 | | | $ | 253 | |
(A)现金支付代表向UGI International的美国控股公司子公司支付现金。2020财年的现金股息部分用于偿还2020年9月UGI国际信贷安排协议(UGI International Credit Facilities Agreement)的所有未偿还循环信贷安排借款。
分红
2020年4月21日,UGI董事会批准将UGI普通股的季度股息率提高至每股0.33美元,按年计算为1.3美元,较上一季度的0.325美元增加了约1.5%。股息于2020年7月1日支付给2020年6月15日登记在册的股东。
2020年11月20日,UGI董事会宣布现金股息相当于每股普通股0.33美元。股息将于2021年1月1日支付给2020年12月15日登记在册的股东。
普通股回购
2018年1月,UGI董事会授权在截至2022年1月的四年内回购最多800万股UGI公司普通股。根据这些授权,在2020财年和2019财年,本公司分别在公开市场购买了100万股和30万股,总收购价分别为3800万美元和1700万美元。
长期债务和信贷安排
公司截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(数百万美元) | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI实用程序 | | 公司及其他 | | 总计 | | 总计 |
短期借款 | $ | 186 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 347 | | | $ | 796 | |
| | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括本期债务): | | | | | | | | | | | | | |
高级笔记 | $ | 2,575 | | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 975 | | | $ | — | | | $ | 3,960 | | | $ | 3,782 | |
定期贷款 | — | | | 352 | | | 691 | | | 148 | | | 550 | | | 1,741 | | | 1,729 | |
其他长期债务 | 5 | | | 23 | | | 41 | | (a) | 3 | | | 308 | | | 380 | | | 346 | |
未摊销债务发行成本 | (20) | | | (7) | | | (12) | | | (5) | | | (3) | | | (47) | | | (53) | |
长期债务总额 | $ | 2,560 | | | $ | 778 | | | $ | 720 | | | $ | 1,121 | | | $ | 855 | | | $ | 6,034 | | | $ | 5,804 | |
债务总额 | $ | 2,746 | | | $ | 779 | | | $ | 739 | | | $ | 1,262 | | | $ | 855 | | | $ | 6,381 | | | $ | 6,600 | |
(a)中游与营销包括因采用ASU编号2016-02而确认的融资租赁负债。有关更多信息,请参见合并财务报表附注2和附注16。
重大融资活动
UGI实用程序。2020年4月16日,UGI Utilities以私募方式发行了1.5亿美元的UGI Utilities 3.12%高级债券,根据UGI Utilities与某些债券购买者于2020年3月19日达成的债券购买协议,2050年4月16日到期。UGI公用事业公司的高级票据是无担保的,与UGI公用事业公司现有的未偿还债券并列
优先债务。发行UGI Utilities 3.12%优先债券所得款项净额用于减少短期借款和用于一般企业用途。
信贷安排
能源服务公司。2020年3月6日,能源服务公司作为借款人与一批贷款人签订了《能源服务2020信贷协议》(Energy Services 2020 Credit Agreement)。《能源服务2020信用协议》修订并重申了《能源服务信用协议》。能源服务2020信贷协议规定,借款最高可达2.6亿美元,其中包括5000万美元的信用证升华。能源服务公司可根据《能源服务2020信贷协议》要求将贷款承诺额增加至最高3.25亿美元,但须遵守某些条款和条件。根据能源服务2020信贷协议(Energy Services 2020 Credit Agreement)的借款可用于为收购和投资提供资金,以及用于一般企业目的。能源服务2020信贷协议定于2025年3月到期。
下表提供了截至2019年9月30日、2020年和2019年的公司主要信贷协议(不包括能源服务的应收账款融资,如下所述)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(货币单位:百万) | | 到期日 | | 总容量 | | 未偿还借款 | | 未付信用证和保函 | | 可用借款能力 | | 加权平均利率-年末 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 186 | | | $ | 62 | | | $ | 352 | | | 2.61 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | N.A. |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服务 | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | N.A. |
UGI实用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 209 | | | 1.12 | % |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2.41 | % |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 328 | | | $ | 63 | | | $ | 209 | | | 4.50 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | 193 | | | € | — | | | € | 107 | | | 3.64 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服务 | | 2021年3月 | | $ | 200 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 155 | | | 6.25 | % |
UGI实用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 184 | | | 3.00 | % |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 4.55 | % |
(a)UGI国际信贷安排协议允许UGI International,LLC以欧元或美元借款。UGI International于2020年9月偿还了这项贷款的所有未偿还借款。截至2019年9月30日,未偿还金额包括2.1亿美元的美元计价借款。
(b)在综合资产负债表上,未偿还借款被归类为“长期债务”。2020年10月,该公司偿还了3000万美元的此类借款,并在2020年综合资产负债表上将这些借款归类为“长期债务的当前到期日”。
不适用-不适用
在2020财年和2019财年,公司本金信贷协议项下的日均短期借款和峰值短期借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(货币单位:百万) | | 平均值 | | 尖峰 | | 平均值 | | 尖峰 |
AmeriGas OLP | | $ | 245 | | | $ | 359 | | | $ | 280 | | | $ | 422 | |
UGI国际有限责任公司 | | € | 158 | | | € | 179 | | | € | 41 | | | € | 266 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服务 | | $ | 18 | | | $ | 77 | | | $ | 13 | | | $ | 220 | |
UGI实用程序 | | $ | 180 | | | $ | 324 | | | $ | 154 | | | $ | 311 | |
UGI公司 | | $ | 285 | | | $ | 300 | | | $ | 50 | | | $ | 300 | |
应收账款融资。能源服务公司还与应收账款支持的商业票据发行商建立了应收账款融资机制。2020年10月23日,应收账款工具的到期日延长至2021年10月22日。应收账款机制使能源服务公司能够在11月至4月期间借入高达1.5亿美元的合格应收账款,并在5月至10月期间借入高达7500万美元的合格应收账款。能源服务
使用应收账款工具为营运资金、商品期货合约下的追加保证金、资本支出、股息和一般公司用途提供资金。
截至2020年9月30日,未偿还贸易应收账款余额为5,000万美元,其中1,900万美元出售给银行。截至2019年9月30日,未偿还贸易应收账款余额为5500万美元,其中4600万美元出售给了银行。出售给银行的金额在综合资产负债表上反映为“短期借款”。在2020财年和2019财年,应收账款的峰值销售额分别为9700万美元和6800万美元。2020财年和2019财年,日均销售额分别为4500万美元和2100万美元。
有关公司长期债务和信贷安排的更多信息,请参见合并财务报表附注6。
现金流
由于公司业务的季节性,经营活动的现金流通常在第二和第三财季最强劲,因为客户在供暖旺季支付天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务的费用。相反,营运现金流通常在第四和第一会计季度处于最低水平,此时公司对营运资本(主要是库存和应收账款)的投资通常最大。
经营活动:
我们经营活动的现金流的年际变化可能会受到营运资金变化的重大影响,特别是在能源大宗商品价格发生重大变化的时期。2020财年和2019财年的经营活动现金流分别为11.2亿美元和10.78亿美元。2020财年运营营运资金变动前的运营活动现金流为11.76亿美元,2019财年为10.25亿美元。2020财年营业营运资金变动前的经营活动现金流较高,主要反映了阿巴拉契亚UGI增加的现金流和UGI International提供的更高现金贡献,这在很大程度上反映了UGI Appalachia的增量现金流和UGI International的更高现金贡献。运营营运资本(已用)的变化在2020财年提供了7400万美元的运营现金流,在2019财年提供了5300万美元的运营现金流。2020财年运营营运资金的变化反映了(其中包括)用于为应收账款和库存提供资金的现金增加,这是由于2019财年没有出现大宗商品价格下跌,以及与CARE法案下的NOL结转福利相关的应收所得税增加。营运资本变动所使用的现金增加被以下因素部分抵消:与上一年度净退款相比,延迟燃料和电力成本的净回收;与上一年度支付的现金抵押品净额相比,收到的现金抵押品存款净额;与上一年度现金使用相比,应付账款变化所提供的现金。
投资活动:
投资活动现金流主要受房地产、厂房和设备的现金支出、收购业务和资产所支付的现金、股权被投资人的投资以及房地产、厂房和设备的销售和报废的现金收益的影响。2020财年房地产、厂房和设备的现金支出总计6.55亿美元,2019财年为7.05亿美元。与2019财年相比,2020财年房地产、厂房和设备的现金支付较低,这在一定程度上反映了由于新冠肺炎的爆发,美国和欧洲一些不必要的业务运营减少。2019财年用于收购业务和资产的现金主要包括Midstream&Marketing以12.75亿美元收购CMG及其收购南泽西能源公司的天然气营销业务,以及UGI International收购比利时、荷兰和英国的几家规模较小的液化石油气零售企业。
融资活动:
融资活动的现金流变化主要是由于长期债务的发行和偿还;短期借款;UGI普通股的股息;股权工具的发行或回购;以及在2019年财政年度,ameriGas合并的现金部分和公开持有的ameriGas Partners Common Units的分配。
在2020财年和2019年财年,UGI Utilities分别以私募方式发行了1.5亿美元的优先票据,分别于2050年4月和2049年2月到期。2019财年融资活动的现金流反映了2018年10月UGI International的重大再融资交易,包括通过可变利率定期贷款安排借入的3亿欧元,以及通过承销私募发行的3.5亿欧元本金3.25%的优先无担保票据。这些借款的净收益加上手头的现金主要用于偿还UGI法国公司可变利率定期贷款的5.4亿欧元未偿还本金、FLAGA可变利率定期贷款的未偿还本金4600万欧元以及FLAGA美元定期贷款的未偿还本金5000万美元,外加应计和未付利息。
同样在2019财年,UGI Corporation在UGI Corporation高级信贷安排下总共借款8.5亿美元,能源服务公司在能源服务定期贷款下借款7亿美元。根据UGI公司高级信贷机制借款所得的一部分用于为ameriGas合并的现金部分提供资金。能源服务定期贷款的收益以及UGI公司高级信贷协议下的部分借款被用于为CMG的收购提供资金。
资本支出
在下表中,我们列出了2020财年和2019财年的资本支出(不包括收购)。我们还提供了我们预计在2021财年的支出金额。我们预计2021财年资本支出的很大一部分将来自运营产生的现金和手头现金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(数百万美元) | | 2021 (估计) | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 175 | | | $ | 135 | | | $ | 107 | |
UGI国际公司 | | 135 | | | 89 | | | 106 | |
中游与营销 | | 110 | | | 93 | | | 138 | |
UGI实用程序 | | 430 | | | 348 | | | 355 | |
总计 | | $ | 850 | | | $ | 665 | | | $ | 706 | |
2020财年,ameriGas丙烷公司的资本支出增加,主要原因是持续的业务转型计划。同样在2020财年,我们其他运营业务部门的资本支出水平较低,主要原因是由于新冠肺炎的爆发,美国和欧洲各地的某些非必要业务活动减少了。2021财年预计的资本支出水平增加,反映出由于新冠肺炎疫情相关限制的放松,资本支出恢复正常。此外,2021财年的增长反映了与ameriGas proane和UGI International的计划相关的持续业务转型支出;中游和营销公司的天然气基础设施扩建项目;以及UGI公用事业公司的更换和改进项目。
合同现金义务和承诺
该公司有超过2020财年的合同现金义务。下表列出了截至2020年9月30日现有协议下与非关联公司的合同现金义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
(数百万美元) | | 总计 | | 财税 2021 | | 财税 2022 - 2023 | | 财税 2024 - 2025 | | 此后 |
长期债务(A) | | $ | 6,081 | | | $ | 53 | | | $ | 486 | | | $ | 2,223 | | | $ | 3,319 | |
长期固息债务利息(A)(B)(C) | | 2,147 | | | 279 | | | 539 | | | 425 | | | 904 | |
经营租赁 | | 481 | | | 102 | | | 159 | | | 111 | | | 109 | |
美国天然气丙烷供应合同 | | 23 | | | 23 | | | — | | | — | | | — | |
UGI国际供应合同 | | 257 | | | 257 | | | — | | | — | | | — | |
中游和营销供应合同 | | 622 | | | 313 | | | 248 | | | 44 | | | 17 | |
UGI公用事业公司建筑、供应、储存和运输合同 | | 295 | | | 110 | | | 106 | | | 52 | | | 27 | |
衍生工具(D) | | 68 | | | 47 | | | 21 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 9,974 | | | $ | 1,184 | | | $ | 1,559 | | | $ | 2,855 | | | $ | 4,376 | |
(a)基于2020年9月30日未偿债务的声明到期日。
(b)根据利率互换的影响调整后的规定利率。
(c)使用适用利率或远期利率曲线以及UGI及其子公司截至2020年9月30日的杠杆率计算得出。
(d)代表如果衍生工具负债在2020年9月30日结算时到期的金额之和,反映在合并资产负债表中(但不包括与利率合同相关的金额)。
本公司于2020年9月30日综合资产负债表所载的“其他非流动负债”主要包括经营租赁负债(见合并财务报表附注16)、监管负债(见合并财务报表附注9
这些负债包括:可退还的储罐和气瓶押金(见合并财务报表附注2“可退还的储罐和储罐押金”下的进一步说明);环境补救协议项下的诉讼、财产和意外伤害负债和义务(见合并财务报表附注17);根据与雇员退休计划有关的会计准则记录的退休金和其他退休后福利负债(见合并财务报表附注8);与高管薪酬计划相关的负债(见合并财务报表附注14)。这些负债(经营租赁负债除外)不包括在合同现金义务和承诺表中,因为它们是对未来付款的估计,而不是合同上关于时间或金额的固定。预计在2021财年,UGI公用事业公司养老金计划所需的最低缴费(如下文“美国养老金计划”中进一步描述的)不会是实质性的。在2021财年之后的几年里,美国养老金计划所需的最低缴费将在很大程度上取决于未来养老金计划资产回报和利率对养老金计划负债的影响。
美国养老金计划
美国养老金计划是一项固定收益养老金计划,面向UGI、UGI Utilities和UGI的某些国内全资子公司在2009年1月1日之前聘用的员工。截至2020年9月30日和2019年9月30日,美国养老金计划的资产公允价值分别为5.66亿美元和5.29亿美元。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,美国养老金计划的资金不足头寸(定义为PBO超过美国养老金计划资产的部分)分别为1.7亿美元和1.76亿美元。
我们相信我们遵守了有关固定收益养老金计划的规定,包括ERISA的规则和规定。预计2021财年美国养老金计划的最低缴费要求不会很高。2020财年与美国养老金计划相关的税前养老金成本为900万美元。与2021财年美国养老金计划相关的税前养老金成本预计约为500万美元。
与养老金和其他退休后计划相关的GAAP指导通常要求在反映养老金和其他退休后福利计划的资金状况的财务状况表中确认资产或负债,并在股东权益中确认当年的变化,除非这些金额需要监管机构追回。截至2020年9月30日,我们已记录了2600万美元的UGI公司股东权益税后费用,以及总计1.75亿美元的监管资产,以反映我们养老金和其他退休后福利计划的资金状况。有关美国养老金计划和其他退休后福利计划的更详细讨论,请参阅合并财务报表附注8。
关联方交易
在2020财年和2019财年,我们没有进行任何对我们的财务状况、经营业绩或现金流有实质性影响的关联方交易。
表外安排
UGI主要代表其合并子公司订立担保安排。这些安排不受公认会计原则下有关担保的确认和计量指引的约束。
我们没有任何预计会对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生实质性影响的表外安排。
公用事业监管事宜
基本利率申报文件。2020年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请,要求将其年度基础分配运营收入每年增加7500万美元。2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了之前提交的关于批准解决所有问题的联合请愿书(“联合请愿书”)。根据联合请愿书的条款,天然气公用事业公司将被允许分阶段将其年度基本分配率提高2000万美元,从2021年1月1日开始增加1000万美元,从2021年7月1日开始再增加1000万美元。此外,一旦天然气公用事业公司的全部物业、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元,天然气公用事业公司将被授权实施DSIC,这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况保持不变。联合请愿书还包括加强新冠肺炎的客户援助措施,包括为一组明确的支付困难客户设立紧急救济计划。此外,联合请愿书将允许天然气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎疫情造成的某些增量费用建立监管资产,最主要的是与企业资源规划相关的费用和坏账费用,直到下一个天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期,才能收回和
在10年内摊销。根据联合请愿书的条款,燃气公用事业公司将不被允许在2022年1月1日之前提交差饷申请。
2019年1月28日,Gas Utility向PAPUC提交了费率申请,要求将其宾夕法尼亚州服务地区的住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加总计7100万美元。2019年10月4日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起在单一统一电价下将基本分配收入增加3000万美元,批准统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能效和节能与增长延长关税计划再延长五年。PAPUC的最终命令批准了负附加费,根据2018年5月17日的PAPUC命令,向客户返还天然气公用事业公司在2018年1月1日至2018年6月30日期间享受的2400万美元的税收优惠以及适用的利息,该命令自2019年10月11日(天然气公用事业公司的新基本费率生效日期)起生效,但须对任何多扣或少扣税的情况进行最终对账。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最终命令,规定从2018年10月27日起,电力公用事业的年度基本分配率将增加300万美元。作为PAPUC最终订单的一部分,电力公用事业公司为客户提供了与2018年TCJA税收优惠相关的一次性账单抵免。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉,质疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全计划的未来测试年度和处理合并的联邦所得税优惠。2020年1月15日,宾夕法尼亚州联邦法院发布了一项裁决,确认了PAPUC在这两个问题上采用UGI Utilities立场的命令。任何一方都没有行使对联邦法院裁决提出上诉的权利。
市场风险披露
我们的初级市场风险敞口是(1)大宗商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。
商品价格风险
与合作伙伴和我们的UGI国际业务支付的液化石油气价格波动相关的风险主要是反映液化石油气和其他能源大宗商品供需变化的市场力量的结果。它们的盈利能力对液化石油气供应成本的变化非常敏感。供应成本的增加通常会转嫁到客户身上。然而,合作伙伴关系和UGI国际公司可能并不总是能够完全或及时地转嫁产品成本增加,特别是在产品成本迅速上升的情况下。为降低液化石油气市场价格风险的波动性,合伙企业使用丙烷远期买卖合约、丙烷固定价格供应协议以及场外衍生商品工具(包括价格互换合约)。我们的UGI国际业务使用场外衍生品商品工具,并可能不时签订与合伙企业使用的类似的其他衍生品合约,以降低与其部分液化石油气购买相关的市场风险。用于对液化石油气预期购买量进行经济对冲的场外衍生品商品工具通常在合同到期时结算。
天然气公用事业公司的价格包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎产生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。回收条款规定对通过PGC费率从客户那里实际收取的总金额与发生的可收回成本之间的差额进行定期调整。由于这种差饷制定机制,与我们的天然气公用事业运营相关的商品价格风险是有限的。天然气公用事业公司使用衍生金融工具,包括在纽约商品交易所交易的天然气期货和期权合约,以降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。这些衍生金融工具的成本(扣除任何相关损益)包括在天然气公用事业公司的PGC回收机制中。
为了管理与中游营销公司几乎所有实物天然气和电力的固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了NYMEX、ICE和场外天然气和电力期货和期权合约,以及天然气基差掉期合约或达成固定价格供应安排。中游电力营销公司还使用NYMEX和场外电力期货合约,对其发电设施预期销售的电力的一部分进行经济对冲。尽管Midstream D&Marketing的固定价格供应安排缓解了与其固定价格销售合同相关的大部分风险,但如果这些安排下的任何供应商未能履行合同,更换天然气或电力成本的增加(如果有的话)将对Midstream D&Marketing的业绩产生不利影响。为了降低供应商不履行义务的风险,中游标准与营销公司已经将其采购多元化,覆盖了多家供应商。UGI International的天然气和电力营销业务也使用天然气和电力期货和远期合约,以经济地对冲与固定价格买卖合同相关的市场风险。
中游电力营销公司(Midstream&Marketing)已就其发电资产预计将产生的一部分电力签订了固定价格销售协议。如果这些发电资产无法生产根据这些协议供应电力所需的全部电力,中游营销公司将被要求在现货市场或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此,更换电力成本的增加可能会对中游营销公司的业绩产生负面影响。
利率风险
我们既有固定利率的债务,也有可变利率的债务。利率的变化会影响可变利率债务的现金流,但通常不会影响其公允价值。相反,利率变化会影响固定利率债务的公允价值,但不会影响其现金流。
截至2020年9月30日,我们的可变利率债务包括UGI International、UGI Utilities、Energy Services和UGI Corporation的循环信贷安排借款和可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。我们已就全部或很大一部分定期贷款本金余额和全部或大部分定期贷款期限签订了固定支付、浮动利率互换协议。我们已将这些利率互换指定为现金流对冲。截至2020年9月30日,根据可变利率债务协议未偿还的借款总额为5.97亿美元,其中不包括前面提到的实际上是固定利率的债务。根据浮动利率借款(不包括有效固定利率定期贷款债务)下的平均未偿还借款,短期利率上调100个基点(1%)将使我们2020财年的利息支出增加约800万美元。我们未偿债务的其余部分按固定利率计息。市场利率每提高100个基点,到2020年9月30日,这笔固定利率债务的公允价值将减少约3.12亿美元。市场利率下降100个基点将导致这笔固定利率债务的公允价值在2020年9月30日增加约3.14亿美元。
与我们国内业务相关的长期债务通常是以类似条款和信用评级的债务的市场利率为基础,以固定利率发行的。随着这些长期债务发行的到期,我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的利率风险,我们不时加入IRPA。
外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元兑欧元有关,在较小程度上与美元兑英镑有关。我们的外币资产和负债的美元价值将随着相关外币汇率的变化而波动。我们不时地使用衍生品工具来对冲我们在外国子公司的净投资的一部分。在出售或清算此类海外业务之前,这些净投资对冲的收益或亏损仍保留在AOCI手中。就我们对UGI国际业务的净投资而言,相关外币兑美元价值下降10%,将使其在2020年9月30日的账面净值总额减少约1.05亿美元,这一数额将反映在其他全面收益中。我们已根据UGI国际信贷安排协议和UGI国际3.25%优先债券指定以欧元计价的借款作为净投资对冲。
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于欧元和英镑之间美元汇率的变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们在多年期间累积这些外币兑换合约,最终相当于预期的UGI国际公司所得税前本币收益的90%左右。
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们对我们的交易对手维持信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手签订管理信用额度的协议,或签订净额结算协议,允许在被认为适当的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收和应付余额。
其中某些衍生工具协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式提供抵押品。截至2020年9月30日,我们已用衍生品质押现金抵押品
票据交易对手总计700万美元。此外,我们的商品交易所交易的期货合约通常需要在保证金账户中存入现金。截至2020年9月30日,经纪账户中的限制性现金总额为2100万美元。尽管我们集中了与衍生品工具相关的信用风险,但根据衍生品工具的公允价值总额,我们将招致的最大损失金额,如果这些交易对手未能根据其合同条款履行义务,到2020年9月30日,我们将招致的损失并不重大。合伙公司的某些衍生合同具有与信用风险相关的或有特征,如果合伙公司的债务评级被下调,可能需要追加抵押品。到2020年9月30日,如果与信用风险相关的或有功能被触发,要求提交的抵押品数量将不会是实质性的。
下表汇总了2020年9月30日持有的未结算市场风险敏感型衍生工具资产(负债)的公允价值。该表还包括在以下情况下衍生工具公允价值的变化:(1)某些大宗商品的市场价格出现10%的不利变化;(2)现行市场利率出现50个基点的不利变化;以及(3)欧元和英镑兑美元的价值出现10%的不利变化。UGI Utilities的某些商品衍生工具被排除在下表之外,因为根据UGI Utilities的费率制定,任何相关的净收益或损失都可以退还给客户或从客户那里追回。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) |
(数百万美元) | | 公允价值 | | 改变 公允价值 |
2020年9月30日 | | | | |
商品价格风险 | | $ | (18) | | | $ | (123) | |
利率风险 | | $ | (55) | | | $ | (8) | |
外币汇率风险 | | $ | 18 | | | $ | (51) | |
关键会计政策和估算
本部分讨论的会计政策和估计是我们认为对理解我们的财务报表最关键的政策和估计,因为它们涉及重大判断和不确定性。这些会计政策和估计的应用必然需要管理层对未来事件的估计和预测结果做出最主观或最复杂的判断。这些政策和估计的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。管理层已与公司审计委员会一起审查了这些关键会计政策以及与之相关的估计和假设。此外,请参阅合并财务报表附注2,其中讨论了我们的重要会计政策。
商誉减值评估。我们的商誉是商业收购的结果。我们不摊销商誉,但至少每年在报告单位层面对其进行减值测试。报告单位是一个运营部门,或者是一个运营部门(一个组成部分)的下一级,如果它构成了一个可以获得离散财务信息并由部门管理层定期审查的业务。如果各组成部分具有相似的经济特征,则汇总为一个报告单位。具有商誉的报告单位必须每年或每当发生的事件或情况表明商誉价值可能减值时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位,我们评估定性因素,以确定该报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。对于我们其他具有商誉的报告单位,我们绕过定性评估,通过将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较来进行定量评估。我们一般根据收入和市场方法的权重来确定公允价值。就收益法而言,公允价值是根据报告单位的估计未来现金流量的现值确定的,包括基于这些现金流量的报告单位终端价值的估计,并按适当的风险调整利率贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流,其中可能包括根据我们对每个报告单位的长期前景的最新评估,对未来长期增长率的估计。在我们的收益法下,用于确定公允价值的现金流估计需要管理层根据广泛的信息和历史结果做出判断。此外,外部经济和竞争状况可能会影响未来的表现。就市场法而言,我们对与我们的报告单位相当的公司使用估值倍数。市场法需要判断才能确定合适的估值倍数。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的数额,但不超过报告单位的商誉总额。截至2020年9月30日,我们的商誉总额为35.18亿美元。在列报的任何期间,均未记录商誉减值。
长期资产减值。当情况表明长期资产(或资产组)可能减值时,需要对此类资产进行减值测试。如果确定触发事件已经发生,我们将根据预期在长期资产剩余使用年限内实现的预计未贴现现金流预测进行可恢复性测试。如果回收检验中使用的未贴现现金流小于长期资产的账面价值,我们就确定其公允价值。如果公允价值被确定低于其账面价值,长期资产将被减值至其估计公允价值,减值损失将按相当于该差额的金额确认。在确定一项长期资产是否已经减值时,管理层将资产分组到具有可识别现金流的最低水平。对长期资产进行减值测试涉及以下几个方面的判断:识别需要评估的触发事件何时发生;识别并对资产进行分组;以及,如果回收测试中使用的未贴现现金流低于长期资产的账面价值,则确定长期资产的公允价值。虽然现金流估计是基于作出估计时的相关资料,但对未来现金流的估计本质上是高度不确定的,并考虑随时间变化的因素,例如资产的预期用途(包括未来生产和销售量)、商品价格的预期波动和预期处置收益。有关2020会计年度第三季度与出售Conemaugh相关的减值损失的信息,请参见合并财务报表附注5。在2020财年或2019财年,没有记录其他针对长期资产减值的重大拨备。
或有损失和环境补救责任。我们涉及在正常业务过程中发生的诉讼,我们要承担一般、汽车和产品责任以及工人赔偿索赔的损失风险,我们为这些索赔获得保险,但须自保保留金或免赔额。我们还必须遵守旨在减轻或消除过去作业的影响以及改善或维持环境质量的环境法律法规。这些法律和法规要求消除或补救在当前或以前的作业场所处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。
我们为或有损失(包括未决诉讼)以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔建立准备金,前提是很可能存在责任,且与该责任相关的金额或金额范围可以合理估计。当在可能的损失范围内没有一个金额比该范围内的任何其他金额更好的估计时,所记录的负债以该范围的低端为基础。对于因未报告的事故而导致的未申报索赔,我们可以利用专家的工作,使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计最终将发生的损失。
对于特定的或有损失,亏损的可能性通常很难预测。此外,根据现有信息、未来事件的潜在影响以及将决定最终解决或有损失的第三方的决定,对损失或可能损失的合理估计或范围可能是不可行的。合理的估计需要管理层根据广泛的信息和先前的经验做出判断。对于诉讼和未决索赔(包括保单承保的索赔),可能损失的分析是以个案为基础的,并包括对索赔的性质、事项的程序状态、成功起诉或抗辩索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有资料、外部律师和其他顾问的意见和意见,以及过去在类似事项上的经验的评估。随着收到更多信息,每季度都会对这些判断进行审查,并在必要时更新预留金额。我们对或有损失以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔的估计准备金可能与最终负债存在重大差异,随着可获得的更多信息和估计准备金的调整,此类准备金可能会发生重大变化。
当评估表明很可能发生了责任,并且可以合理估计数额时,我们就应计环境补救准备金。在综合资产负债表中记为环境负债的金额代表我们对预期产生的成本的最佳估计,如果无法做出最佳估计,则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低负债。这些估计基于一系列因素,包括该公司是否将负责此类补救工作、要进行的补救工作的范围和成本、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化可能产生的影响,以及地方政府当局的法规和要求。我们用于环境修复的估计储量可能与最终责任存在重大差异,随着获得更多信息并调整估计储量,此类储量可能会发生重大变化。UGI公用事业公司收到与本州环境场地相关的环境调查和补救成本的估价确认。这种估价确认平衡了历史成本和费率回收之间的累积差额与对与场地相关的未来成本的估计。
监管资产和负债。我们对受费率管制的燃气及电力公司业务的会计处理,与对非受管制业务的会计处理不同,因为这些业务须反映
合并财务报表。将成本分配给会计期间的监管做法可能与非监管企业通常采用的会计方法不同。当监管机构很可能允许通过向客户收取未来费率来收回当前成本时,这些原本会由不受监管的公司支出的成本将作为监管资产递延。同样,当监管机构可能会要求客户通过未来费率退款,或者当从客户那里收取尚未发生的支出的收入时,监管责任就会被确认。我们通过评估监管环境、PAPUC最近发布的利率命令和公开声明、与监管机构和法律顾问的讨论,不断评估监管资产是否有可能在未来收回。如果未来不再有可能收回监管资产,这些监管资产的取消将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。截至2020年9月30日,我们的监管资产和监管负债总额分别为3.97亿美元和3.53亿美元。有关监管资产和负债的更多信息,请参见合并财务报表附注2和9。
所得税。我们使用资产负债法来核算所得税。根据这种方法,所得税费用确认为本年度应付或可退还的税额,并确认递延税项负债和资产,用于确认我们的财务报表或纳税申报表中已确认的事件的未来税收后果。实体在其纳税申报表中持有的头寸必须满足一个更有可能的确认门槛,前提是税务机关将在完全了解相关信息的情况下对这些头寸进行审查。我们使用假设、判断和估计来确定我们当前的所得税拨备。我们也使用假设、判断和估计来确定我们的递延税项资产和负债,以及将根据递延税项资产记录的任何估值津贴。对税法的解释,包括TCJA及其相关国库条例的规定,存在不确定性,因为税务机关可能会对法律进行不同的解释。此外,我们所在的州可能符合或不符合TCJA的部分或全部规定。我们对现行所得税拨备的假设、判断和估计考虑了现行税法、我们对现行税法的解释以及国内外税务机关进行当前和未来审计的可能结果。税法的变化或我们对税法的解释,以及当前和未来税务审计的解决办法,可能会对我们合并财务报表中的所得税拨备产生重大影响。我们对递延所得税金额的假设、判断和估计考虑了对未来应纳税所得额的估计。实际应税收入或未来对应税收入的估计可能会使我们目前的假设, 判断和估计不准确。上述假设、判断和估计的变化可能导致我们的实际所得税义务与我们的估计大不相同。截至2020年9月30日,我们的递延税净负债总额为5.71亿美元。
企业合并收购价格分配。本公司不时进行重大业务合并。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和负债,剩余的购买价格分配给商誉。我们不时聘请第三方估值专家协助我们确定某些收购资产和承担的负债的公允价值。这种估值要求管理层做出重大判断、估计和假设,特别是在无形资产方面。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息,本质上是不确定的。对某些无形资产进行估值的关键估计包括(但不限于)贴现率、客户关系、商号、现有技术和其他无形资产的预期未来现金流和经济生活。可能会发生意想不到的事件和情况,这可能会影响此类假设或估计的准确性或有效性。在某些情况下,随着获得更多关于收购资产的公允价值和承担的负债的信息,收购价格的分配可能会在收购日期后最多一年进行修改。
最近发布的会计公告
关于最近发布的会计准则的影响的讨论,见合并财务报表附注3。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
“关于市场风险的定量和定性披露”载于第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,标题为“市场风险披露”,并作为参考并入。
第8项。财务报表和补充数据
管理层财务报告内部控制年度报告以及本报告F-2页所载索引中提及的财务报表和财务报表明细表在此并入作为参考。
第9项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(a)公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保公司在根据“交易所法案”提交或提交的报告中披露的信息(I)在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(b)关于“管理层财务报告内部控制年度报告”,请参阅本报告第8项(该信息在此引用作为参考)。
(c)在最近一个会计季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
没有。
第三部分:
第10至14项。
根据一般指示G(3),除下文所述外,第10、11、12、13和14项所要求的信息通过参考UGI委托书的以下部分纳入本报告,该委托书将于2020年12月31日前提交给证券交易委员会。
| | | | | | | | | | | |
| 信息 | | 委托书标题 通过引用并入本文 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 董事被提名人的选举;公司治理原则;董事独立性;董事会领导结构和在风险管理中的作用;董事会会议和出席;董事会和委员会结构;与董事会的沟通;某些实益所有者的证券所有权-董事和高管的担保所有权;董事会审计委员会的报告 |
| | | |
| 商业行为和道德准则可在公司网站www.ugicorp.com免费获得,也可以致函宾夕法尼亚州福吉谷858号邮政信箱858号UGI公司投资者关系总监,邮编:19482。 | | |
| | | |
项目11。 | 高管薪酬 | | 董事薪酬;董事会薪酬与管理发展委员会报告;薪酬讨论与分析;高管薪酬;薪酬委员会联锁与内部参与 |
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项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 某些实益所有者的证券所有权;董事和高管的证券所有权。 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 董事选举--董事独立性及董事会和委员会结构;批准关联人交易的政策 |
| | | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | | 我国独立注册会计师事务所 |
股权补偿表
下表列出了截至2020财年末我们的股权证券被授权发行的补偿计划的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 拟发行证券的数目 在行使以下权力时发出 未完成的选项, 认股权证和权利 (a) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证和权利 (b) | | 证券数量 可供将来使用 权益项下发行 薪酬计划 (不包括反映的证券 (A)(C)栏 | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 9,989,534 | | (1) | $ | 38.58 | | | 6,105,754 | | (2) |
| | 831,274 | | (3) | $ | 0 | | | | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | | | |
总计 | | 10,820,808 | | | $ | 38.58 | | (4) | | |
(1)代表了截至2006年12月5日修订和重启的UGI Corporation 2004综合股权补偿计划和UGI Corporation 2013综合激励补偿计划下的9989,534个股票期权。
(2)代表UGI Corporation 2013综合激励补偿计划尚待发行的6,105,754只证券,其中包括根据ameriGas Proane,Inc.长期激励计划可供授予的982,941个ameriGas Common Units,并转换为与ameriGas合并相关的UGI Corporation单位。2013年1月24日,UGI Corporation 2013年度综合激励薪酬计划获得股东批准。
(3)代表截至2006年12月5日修订和重新实施的UGI Corporation 2004综合股权补偿计划和UGI Corporation 2013综合激励补偿计划下的831,274个限制性股票单位。
(4)未偿期权的加权平均行权价;不包括限制性股票单位。
以下是第(10)项所要求的有关公司高管的信息。
行政主管
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
约翰·L·沃尔什 | | 65 | | 总裁兼首席执行官 |
泰德·J·贾斯特泽布斯基 | | 59 | | 首席财务官 |
罗伯特·F·比尔德 | | 55 | | UGI公用事业公司天然气执行副总裁兼首席执行官 |
罗杰·佩雷奥特 | | 56 | | 全球液化石油气执行副总裁兼UGI国际有限责任公司总裁 |
休·J·加拉格尔(Hugh J.Gallagher) | | 57 | | 美国天然气丙烷公司总裁兼首席执行官 |
约瑟夫·L·哈茨 | | 57 | | UGI能源服务有限责任公司总裁 |
汉斯·G·贝尔 | | 47 | | UGI公用事业公司总裁 |
莫妮卡·M·高迪奥西 | | 57 | | 副总统、总法律顾问兼秘书长 |
劳里·A·伯格曼 | | 43 | | 副总裁兼首席财务官兼公司财务总监 |
朱迪·A·扎戈尔斯基 | | 57 | | 副总裁兼首席人力资源官 |
所有高级职员在每年召开的董事会组织会议上选举产生,任期一年。
任何一名高级职员之间或任何一名高级职员与任何董事之间并无亲属关系。
约翰·L·沃尔什
沃尔什先生是UGI Corporation的董事兼总裁(自2005年以来)和首席执行官(自2013年以来)。他曾担任UGI公司的首席运营官(2005年至2013年)和UGI公用事业公司的总裁兼首席执行官(2009年至2011年)。在此之前,沃尔什是工业气体公司中银集团(BOC Group Plc)工业和特殊产品部的首席执行官,他于2001年就任该职位。他于2001年至2005年担任中国银行执行董事,1986年加入中国银行担任特殊气体副总裁,并在中国银行担任过多个高级管理职位,包括北美工艺气体解决方案总裁(2000年至2001年)和中国银行加工厂总裁(1996年至2000年)。沃尔什先生还担任过Main Line Health,Inc.,The United Way of Greater Philadelphia and Southern New Jersey,the Greater Philadelphia Chamber of Commerce,the Master y Charge School,Satell Institute,the Philadelphia Zoo的董事,以及圣科伦布基尔伙伴学校的理事。
泰德·J·贾斯特泽布斯基
贾斯特泽布斯基是UGI Corporation的首席财务官(自2018年以来)。贾斯特泽布斯基此前曾担任美国天然气丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)首席财务官(2018年至2019年)。2013年至2018年,贾斯特泽布斯基先生担任Qurate Retail Group执行副总裁兼首席财务官,该集团由QVC、HSN、基石品牌(Cornerstone Brands)和祖利(Zully)组成。在此之前,贾斯特热布斯基先生曾在好时公司担任过多个职位,包括好时美洲高级副总裁兼总裁(2011年至2013年)、好时国际高级副总裁兼总裁(2007年至2010年)以及好时国际财务副总裁(2004年至2007年)。贾斯特泽布斯基先生还曾担任财务、IT和行政高级副总裁兼CARE首席财务官(2002年至2004年)以及希望工程副总裁兼首席财务官(1999年至2002年)。
罗伯特·F·比尔德
比尔德先生是天然气执行副总裁(自2018年起)和UGI Utilities,Inc.首席执行官(自2011年起)。他曾担任UGI Utilities,Inc.总裁(2011年至2020年9月)、市场营销副总裁(2010年至2011年)和南部地区副总裁(2008年至2010年)。2006年至2008年,Beard先生担任PPL Gas Utilities Corporation运营与工程副总裁,2002年至2006年,他担任PPL Gas Utilities Corporation运营与工程总监。
罗杰·佩雷奥特
Perreault先生是UGI Corporation全球液化石油气执行副总裁(自2018年起)和UGI International LLC总裁(自2015年起)。在加入UGI公司之前,Perreault先生曾在他于1994年加入的工业气体公司Air Liquide担任过多个职位,并在2008年至2014年期间担任过多个领导职位,包括担任全球总裁、负责国际责任的大型工业公司,以及在此之前负责液化空气公司北美大型工业业务。在加入液化空气之前,Perreault先生是加拿大魁北克I.C.I.的化学工程师和运营经理。
休·J·加拉格尔(Hugh J.Gallagher)
加拉格尔先生是美国天然气丙烷公司的总裁兼首席执行官(自2018年起)。之前,他曾担任该公司财务副总裁兼首席财务官(2013年至2018年)。他还曾担任UGI公司和美国天然气丙烷公司的财务主管(2011至2014年),UGI公司的财务服务和投资者关系总监(2009至2011年)和UGI公司的财务服务总监(2007至2009年)。此外,他还曾担任UGI公司的业务发展总监(2004年加拉格尔先生于1990年加入UGI公司,担任财务报告经理(1996年至1999年)和团队领导-财务报告(1995年至1996年)。加拉格尔先生在担任各种财务和会计职务时承担着越来越大的责任。
约瑟夫·L·哈茨
哈茨先生是UGI能源服务有限责任公司的总裁(自2017年起)。他之前曾担任UGI Energy Services,LLC的首席运营官(2014年至2017年)和供应和运营副总裁(2010年至2014年)。他于1985年加入UGI公用事业公司,担任会计师,并在UGI公用事业公司和UGI能源服务公司担任过各种职责日益增加的职位,包括负责资产和供应的副总裁和首席财务官。
汉斯·G·贝尔
贝尔先生是UGI公用事业公司的总裁(自2020年9月以来)。贝尔于2013年加入UGI Utilities,担任工程和运营支持副总裁,直到2017年被提升为首席运营官。在加入UGI Utilities之前,Bell先生曾在AGL Resources(2012年至2013年)和Nicor Gas(1996年至2011年)担任高级运营和工程职位。
莫妮卡·M·高迪奥西
Gaudiosi女士是UGI Corporation和UGI Utilities,Inc.的副总裁、总法律顾问和秘书(自2012年以来)。她还担任美国天然气丙烷公司副总裁(自2012年起)、总法律顾问(自2015年起)和秘书(自2012年起)。在加入UGI公司之前,Gaudiosi女士曾担任南方联合公司高级副总裁兼总法律顾问(2007年至2012年)和高级副总裁兼副总法律顾问(2005年至2007年)。在2005年加入南方联合公司之前,Gaudiosi女士曾在通用电气资本公司(General Electric Capital Corporation)担任过多个职位(1997年至2005年)。在加入通用电气资本公司之前,Gaudiosi女士是Hunton&Williams律师事务所(1994-1997)和Sutherland,AsBill&Brennan律师事务所(1988-1994)的合伙人。
劳里·A·伯格曼
伯格曼女士是UGI公司副总裁、首席会计官和公司总监(自2019年2月起)。她之前曾担任美国天然气丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)的首席会计官和公司总监(2016年至2019年),以及集团财务规划和运营总监(2014年至2016年)。伯格曼女士于2006年加入amerigas proane,Inc.担任财务经理,并曾在ameriGas proane,Inc.担任各种职务,包括助理财务总监(2011年至2012年)、财务分析和规划总监(2012年至2013年)以及财务规划和收入管理集团总监(2013年至2014年)。在此之前,伯格曼女士曾在领先的员工福利供应商信诺公司担任财务分析专家和支出运营经理,她曾在2001年至2005年担任这一职位。
朱迪·A·扎戈尔斯基
扎戈尔斯基女士是UGI公司副总裁兼首席人力资源官(自2020年9月起)。扎戈尔斯基女士最近在总部位于新泽西州尤因的大型家用产品制造商Church&Dwight担任全球人力资源和CHRO执行副总裁(2017年至2020年)。在加入Church&Dwight之前,Zagorski女士曾在巴斯夫担任人力资源高级副总裁和人力资源、发展和战略副总裁(2011年至2017年)。
第四部分:
第15项。展品和财务报表明细表
(a)作为本报告一部分提交的文件:
(1)财务报表:
项目8中包括以下财务报表和补充数据:
管理层关于合并财务报表和明细表的年度报告
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
独立注册会计师事务所报告(关于财务报告的内部控制)
独立注册会计师事务所报告(合并财务报表及明细表)
截至2020年和2019年9月30日的合并资产负债表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合收益表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合全面收益表
截至2020年、2020年、2019年和2018年9月30日的合并现金流量表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合权益变动表
合并财务报表附注
(2)财务报表明细表:
I — 注册人(母公司)财务信息摘要
II-截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度的估值和合格账户
我们遗漏了所有其他财务报表明细表,因为所需信息(1)不存在;(2)不存在的金额不足以要求提交明细表;或(3)包含在财务报表或相关附注的其他部分。
(3)展品清单:
作为本报告的一部分提交的展品如下(通过引用合并的展品在该文件中列出了注册人的姓名、报告的类型和注册号或提交期间的最后日期,以及展览号):
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以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
3.1 | (二)经修订的公司章程修订及重订,至2005年6月6日止。 | UGI | 表格10-Q(6/30/05) | 3.1 |
3.2 | UGI公司修订和重新修订的公司章程修正案。 | UGI | 表格8-K(7/29/14) | 3.1 |
3.3 | UGI公司章程,于2017年7月25日修订并重述。 | UGI | 表格8-K(7/31/17) | 3.1 |
4.1 | 界定担保持有人权利的文书,包括契约。(本公司同意应要求向委员会提供一份界定根据S-K条例第601(B)(4)项不需要提交的长期债务持有人权利的文书的副本)。 | | | |
4.2 | 根据修订后的1934年证券交易法提交的公司注册说明书中对公司普通股的描述。 | UGI | 表格8-B/A(4/17/96) | 3.(4) |
4.3 | UGI公司的(第二)修订和重新修订的公司章程,经修订,以及上文3.1、3.2和3.3中提到的章程。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
4.4 | 作为发行方的UGI公用事业公司和作为后续受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为1993年8月1日,通过引用1994年4月8日提交的表格S-3的注册声明而合并。 | 公用事业 | 登记说明书第33-77514号 (4/8/94) | 4(c) |
4.5 | 补充契约,日期为2006年9月15日,由UGI Utilities,Inc.(作为发行方)和美国银行全国协会(Wachovia Bank,National Association)的继任者美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)签署。 | 公用事业 | 表格8-K(9/12/06) | 4.2 |
4.6 | 本公司与列作签署方的买方于2013年10月30日签订的票据购买协议表格。 | 公用事业 | 表格8-K(10/30/13) | 4.1 |
4.7 | 注:本公司与签字人所列买方于2016年4月22日签订的购买协议。 | 公用事业 | 表格8-K(4/28/16) | 4.1 |
4.8 | 契约,日期为2016年6月27日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格8-K(6/27/16) | 4.1 |
4.9 | First Supplemental Indenture,日期为2016年6月27日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格8-K(6/27/16) | 4.2 |
4.10 | 第二补充契约,日期为2016年12月28日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(包括全球票据的形式)。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格8-K(12/28/16) | 4.1 |
4.11 | 第三补充契约,日期为2017年2月13日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(包括全球票据的形式)。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格8-K(2/13/17) | 4.1 |
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以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
4.12 | 债券,日期为2018年10月25日,由其中指定的担保人International、受托人美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)、登记和转让代理埃尔顿金融服务DAC(Elevon Financial Services DAC)和付款代理埃尔顿金融服务DAC(包括票据形式)签署。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.1 |
4.13 | 本公司与列作签署方的买方于2018年12月21日签订的票据购买协议表格。 | UGI | 表格10-Q(12/31/18) | 4.1 |
4.14 | 票据购买协议,日期为2020年3月19日,由本公司和被列为签字人的购买者之间签署。 | UGI | 表格8-K (3/19/20) | 4.1 |
*4.15 | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。 | | | |
10.1** | UGI Corporation 2004综合股权薪酬计划自2014年9月5日起修订和重新实施。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.25 |
10.2** | UGI Corporation 2004综合股权补偿计划自2014年9月5日起修订和重新启动-条款和条件自2016年1月1日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.26 |
10.3** | UGI Corporation 2009延期计划,修订并重新生效,自2017年6月15日起生效。 | UGI | 表格10-Q(6/30/17) | 10.6 |
10.4** | UGI公司2009年新员工补充高管退休计划,自2017年6月15日起修订和重新实施。 | UGI | 表格10-Q (6/30/17) | 10.1 |
10.5** | UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划,自2014年9月5日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.30 |
10.6** | UGI Corporation 2013年度综合激励薪酬计划,非雇员董事条款和条件,2019年1月1日生效。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.6 |
10.7** | UGI公司补充高管退休计划和补充储蓄计划,自2015年4月1日起修订和重新生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.26 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.8** | UGI公司高级管理人员离职计划,截至2017年6月15日修订。 | UGI | 表格10-Q(6/30/17) | 10.7 |
10.9** | UGI Utilities,Inc.高管年度奖金计划于2018年11月15日修订。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.11 |
10.10** | UGI Utilities,Inc.高级管理人员离职计划,截至2017年7月10日修订。 | 公用事业 | 表格10-Q(6/30/17) | 10.1 |
10.11** | UGI公司高管2018年11月15日修订的年度奖金计划. | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.7 |
10.12** | AmeriGas proane,Inc.非合格递延补偿计划,修订并重新生效,自2013年11月22日起生效。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格10-Q(3/31/14) | 10.4 |
10.13** | AmeriGas proane,Inc.高级管理人员离职计划,截至2017年6月15日修订。 | UGI | 表格10-K(9/30/17) | 10.14 |
10.14** | AmeriGas proane,Inc.补充高管退休计划,修订并重新生效,自2017年6月15日起生效。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格10-Q (6/30/17) | 10.1 |
10.15** | 2018年11月15日修订的ameriGas proane,Inc.高管年度奖金计划。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.10 |
10.16** | 代表ameriGas Partners,L.P.的ameriGas proane,Inc.2010年长期激励计划,自2010年7月30日起生效。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格8-K(7/30/10) | 10.2 |
10.17** | AmeriGas proane,Inc.代表ameriGas Partners,L.P.制定的2010年长期激励计划,条款和条件,2019年1月1日生效。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.9 |
10.18** | UGI公司2013年综合激励薪酬计划表格,面向所有美国员工的非合格股票期权授予函。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.1 |
10.19** | UGI Corporation 2013年度综合激励薪酬计划绩效单位授权书表格,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.2 |
10.20** | UGI公司2013年度综合激励薪酬计划表格,非雇员董事非合格股票期权授权书。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.21** | UGI公司2013年度综合激励薪酬计划股票单位非雇员董事授权书表格。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.4 |
10.22** | 莫妮卡·M·戈迪奥西的控制变更协议日期为2012年4月23日。 | UGI | 表格10-Q(6/30/12) | 10.1 |
10.23** | 修订并重新签署了UGI公司与John L.Walsh先生于2019年12月6日签订的《控制变更协议》(Change In Control Agreement)。 | UGI | 表格10-Q(12/31/19) | 10.1 |
10.24** | UGI公司和泰德·J·贾斯特泽布斯基之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。 | UGI | 表格10-Q (6/30/18) | 10.1 |
10.25** | UGI公司和Roger Perreault先生之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.12 |
10.26** | UGI公司和Roger Perreault先生之间的控制协议变更表格。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.13 |
*10.27** | 保密、竞业禁止和UGI公司与罗伯特·F·比尔德先生之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。UGI公司和罗伯特·F·比尔德先生之间的协议。 | | | |
*10.28** | UGI公用事业公司与罗伯特·F·比尔德先生之间的控制协议变更表格。 | | | |
*10.29** | 沃尔什、贾斯特泽布斯基、比尔德和佩雷特以及加迪奥西女士的口头补偿安排说明。 | | | |
10.30 | 1995年4月19日UGI公司、ameriGas公司、ameriGas丙烷公司、ameriGas Partners公司和ameriGas proane公司签订的商标许可协议。 | UGI | 表格10-K(9/30/10) | 10.37 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.31 | UGI公司、ameriGas,Inc.、ameriGas proane,Inc.、ameriGas Partners,L.P.和ameriGas proane,L.P.之间于1995年4月19日签署的商标许可协议的第一修正案,日期为2015年11月18日。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格10-K (9/30/15) | 10.4 |
10.32 | 美国天然气公司、美国天然气合作伙伴公司和美国天然气公司之间的商标许可协议,日期为1995年4月19日。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格10-Q(12/31/10) | 10.1 |
10.33 | 截至2001年11月30日的应收账款购买协议格式,经UGI Energy Services LLC(服务机构)、Energy Services Funding Corporation(卖方)和PNC Bank(全国协会)(发行方和管理人)通过并包括2017年10月27日第18号修正案修订。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.38 |
10.34 | 截至2018年10月26日的应收款采购协议第19号修正案,日期为2001年11月30日(经不时修订、补充或修改),由UGI Energy Services LLC(作为服务商)、Energy Services Funding Corporation(作为卖方)和PNC Bank(National Association)(作为发行方和管理人)及其之间签署。 | UGI | 表格8-K (10/26/18) | 10.1 |
10.35 | 日期为2019年10月25日的应收款采购协议第20号修正案,日期为2001年11月30日(经不时修订、补充或修改),由UGI Energy Services LLC(作为服务商)、Energy Services Funding Corporation(作为卖方)和PNC Bank(National Association)(作为发行方和管理人)及其之间签署。 | UGI | 表格8-K(10/25/19) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.36 | 截至2020年10月23日的第21号应收款采购协议修正案,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services LLC(作为服务商)、Energy Services Funding Corporation(作为卖方)和PNC Bank(全国协会)(作为发行方和管理人)签署。 | UGI | 表格8-K (10/23/20) | 10.1 |
10.37 | 买卖协议格式,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services,LLC和Energy Services Funding Corporation通过并包括日期为2013年10月1日的第4号修正案修订。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.39 |
10.38 | 自2019年12月1日起,哥伦比亚天然气传输有限责任公司和UGI公用事业公司之间的FSS服务协议编号79028生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.40 |
10.39 | SST服务协议编号:79133,由哥伦比亚天然气传输有限责任公司和UGI公用事业公司签署,自2019年12月1日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.41 |
10.40 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之间的天然气供应和输送服务协议,2015年11月1日生效。 | 公用事业 | 表格10-K(9/30/16) | 10.19 |
*10.41 | 2020年11月1日对天然气供应和输送服务协议的第一修正案,2020年11月1日对UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司之间的天然气供应和输送服务协议的第一修正案,自2015年11月1日起生效。UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC,2015年11月1日生效。 | | | |
*10.42 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之间的天然气供应和输送服务协议,2020年11月1日生效。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.43 | UGI Energy Services LLC作为借款人,JP Morgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,PNC Bank作为辛迪加代理,富国银行(Wells Fargo Bank)作为文件代理,于2016年2月29日对信贷协议进行了第二次修订和重新签署。 | UGI | 表格8-K(2/29/16) | 10.1 |
10.44 | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2019年8月13日,由UGI Energy Services,LLC作为借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及贷款人之一方签署。 | UGI | 表格8-K(8/13/19) | 10.2 |
10.45 | 信贷协议,日期为2017年10月31日,由UGI Utilities,Inc.、作为行政代理的PNC银行全国协会、作为辛迪加代理的纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)以及其中提到的某些其他贷款机构签署。 | 公用事业 | 表格8-K (10/31/17) | 10.1 |
10.46 | 信贷协议,日期为2019年6月27日,由UGI Utilities,Inc.作为借款人,PNC Bank,National Association作为行政代理,Civil ens Bank,N.A.作为辛迪加代理及其贷款方签署。 | UGI | 表格10-Q(6/30/19) | 10.1 |
10.47 | 截至2017年12月15日,由美国天然气丙烷公司(ameriGas Proane,L.P.)作为借款人,美国天然气丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)作为担保人,富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、Swingline贷款人和发行贷款人,富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人,以及其他金融机构之间于2017年12月15日进行的第二次修订和重新签署的信贷协议。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P.
| 表格8-K(12/15/17) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.48 | 第一修正案,日期为2019年12月17日,第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2017年12月15日,由美国天然气丙烷公司(amerigas proane,L.P.)作为借款人,美国天然气丙烷公司(amerigas proane,Inc.)作为担保人,富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会(作为行政代理、Swingline贷款人和发行贷款人),富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人,以及其他金融机构不时与其合作。 | UGI | 表格10-Q (12/31/19) | 10.3 |
10.49 | 根据2018年10月25日生效的多货币融资协议,国际银行(International)作为借款人,Natixis作为代理人受托牵头安排人、簿记管理人和协调人,巴克莱银行(Barclays Bank Plc)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、法国农业信贷银行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)、汇丰法国银行(HSBC France)、荷兰国际银行(ING Bank N.V.)法国分行、Mediobanca International(卢森堡)S.A.、Raiffeisen Bank International AG和法国兴业银行(Societe Generale Corporate And Investment Banking)作为受托牵头安排人,以及某些其他贷款机构。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.2 |
10.50 | 信贷协议,日期为2019年8月1日,由UGI Corporation作为借款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理以及贷款方签订。 | UGI | 表格8-K(8/1/19) | 10.1 |
10.51 | 日期为2019年12月17日的信贷协议第一修正案,日期为2019年8月1日,由UGI Corporation作为借款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理以及贷款方签署。 | UGI | 表格10-Q (12/31/19) | 10.2 |
10.52 | 信贷协议,日期为2019年8月13日,由UGI Energy Services,LLC作为借款人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理和抵押品代理,以及贷款人签署。 | UGI | 表格8-K(8/13/19) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 陈列品 | 注册人 | 归档 | 陈列品 |
10.53 | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年3月6日,由UGI Energy Services LLC作为借款人,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,PNC银行作为辛迪加代理,富国银行(Wells Fargo Bank)作为文件代理。 | UGI | 表格8-K (3/6/20) | 10.1 |
14 | 商业行为和道德准则。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 14 |
*21 | 注册人的子公司。 | | | |
*23 | 安永律师事务所同意 | | | |
*31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2020年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 | | | |
*31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2020年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 | | | |
*32 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定,就注册人在截至2020年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 | | | |
*101.INS | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | |
*101.SCH | XBRL分类扩展架构 | | | |
*101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 | | | |
*101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 | | | |
*101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase | | | |
*101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | |
*在此提交的文件。
**根据第15(A)(3)项的要求,本展品为补偿性计划或安排。
项目16.表格10-K总结
没有。
展品索引
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证物编号: | 描述 |
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4.15 | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。 |
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10.27 | UGI公司与罗伯特·F·比尔德先生之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议。 |
| |
10.28 | UGI公用事业公司与罗伯特·F·比尔德先生之间的控制协议变更表格。 |
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10.29 | 沃尔什、贾斯特泽布斯基、比尔德和佩雷特以及加迪奥西女士的口头补偿安排说明。 |
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10.41 | 2020年11月1日,UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之间的天然气供应和输送服务协议的第一修正案,于2015年11月1日生效。 |
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10.42 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之间的天然气供应和输送服务协议,2020年11月1日生效。 |
| |
21 | 注册人的子公司。 |
| |
23 | 安永律师事务所同意。 |
| |
31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定,对注册人在截至2020年9月30日的财年提交的表格10-K报告进行的认证。 |
| |
31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定,对注册人在截至2020年9月30日的财年提交的Form 10-K报告进行的认证。 |
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32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节的规定,首席执行官和首席财务官就注册人在截至2020年9月30日的财年提交的Form 10-K报告提供的证明。 |
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101.INS | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构 |
| |
101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
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| | UGI公司
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日期: | 2020年11月20日 | 依据: | 泰德·J·贾斯特泽布斯基 |
| | | 泰德·J·贾斯特泽布斯基 首席财务官: |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2020年11月20日由以下注册人以指定身份签署。
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签名 | | 标题 |
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/s/约翰·L·沃尔什 | | 总裁兼首席执行官 (首席执行官)兼董事 |
约翰·L·沃尔什 | |
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泰德·J·贾斯特泽布斯基 | | 首席财务官(首席财务官) |
泰德·J·贾斯特泽布斯基 | |
| | |
/s/劳里·A·伯格曼(Laurie A.Bergman) | | 副总裁、首席会计官兼公司财务总监(首席会计官) |
劳里·A·伯格曼 | |
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/s/弗兰克·S·赫曼斯 | | 董事长兼董事 |
弗兰克·S·赫曼斯 | |
| | |
/s/马文·O·施兰格(Marvin O.Schlanger) | | 副董事长兼董事 |
马文·O·施兰格 | |
| | |
/s/M.肖恩·波特 | | 导演 |
肖恩·波特(M.Shawn Bort) | |
| | |
/s/Theodore A.Dosch | | 导演 |
西奥多·A·多施 | |
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/艾伦·N·哈里斯(Alan N.Harris) | | 导演 |
艾伦·N·哈里斯 | |
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/s/马里奥·隆希 | | 导演 |
马里奥·隆希 | |
| | |
/s/威廉·J·马拉佐(William J.Marrazzo) | | 导演 |
威廉·J·马拉佐 | |
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/s/辛迪·J·米勒 | | 导演 |
辛迪·J·米勒 | |
| | 导演 |
/s/凯利·A·罗马诺(Kelly A.Romano) | |
凯利·A·罗马诺 | |
| | |
/s/小詹姆斯·B·斯泰林斯(James B.Stallings,Jr.) | | 导演 |
小詹姆斯·B·斯塔林斯(James B.Stallings,Jr.) | |
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理查德·特纳 | | 导演 |
理查德·特纳(K.Richard Turner) | |
UGI公司及其子公司
财务信息
包含在Form 10-K的年度报告中
截至2020年9月30日的年度
UGI公司及其子公司
财务报表和财务报表明细表索引
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| 书页 |
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管理层关于合并财务报表和明细表的年度报告 | F-3 |
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管理层关于财务报告内部控制的年度报告 | F-4 |
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财务报表: | |
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独立注册会计师事务所报告(关于财务报告的内部控制) | F-5 |
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独立注册会计师事务所报告(合并财务报表及明细表) | F-6 |
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截至2020年和2019年9月30日的合并资产负债表 | F-8 |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合收益表 | F-9 |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合全面收益表 | F-10 |
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截至2020年、2020年、2019年和2018年9月30日的合并现金流量表 | F-11 |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的综合权益变动表 | F-12 |
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合并财务报表附注 | F-13 |
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财务报表明细表: | |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度: | |
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注册人(母公司)I-简明财务信息 | S-1 |
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II-估值和合格账户 | S-4 |
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我们遗漏了所有其他财务报表明细表,因为(1)或未提供所需信息;(2)未提供足以要求提交明细表的金额;或(3)未包括在财务报表或相关附注的其他部分。
管理层关于合并财务报表和明细表的年度报告
本年度报告所载本公司综合财务报表及其他财务信息由管理层编制,管理层对其公平性、完整性和客观性负责。合并财务报表和相关信息是根据公认会计准则编制的,包括基于管理层最佳判断和估计的金额。
董事会审计委员会(“委员会”)由四名成员组成,每名成员均为独立人士,并为本公司非雇员董事。该委员会负责监察和监督财务报告程序、内部会计控制的充分性、本公司独立注册会计师事务所和内部审计师的独立性和业绩。委员会定期与独立注册会计师事务所和内部审计师举行会议,无论是否有管理层出席,这两个机构都直接向委员会报告。此外,该委员会定期向董事会提交报告。
/s/约翰·L·沃尔什
首席执行官
泰德·J·贾斯特泽布斯基
首席财务官
/s/劳里·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
首席会计官
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制,这一术语在修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)条中有定义。为了按照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求评估财务报告内部控制的有效性,管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条规定的标准,对公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制进行了评估,包括测试。内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO标准”)。
财务报告内部控制是指在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在公司董事会的参与下,为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理(但不是绝对)保证的过程,包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据其评估,管理层得出结论,根据COSO标准,公司对财务报告的内部控制截至2020年9月30日有效。我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对本公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,正如本报告所述。
/s/约翰·L·沃尔什
首席执行官
泰德·J·贾斯特泽布斯基
首席财务官
/s/劳里·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
首席会计官
独立注册会计师事务所报告书
致UGI公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对UGI公司及其子公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,UGI公司及其子公司(本公司)根据COSO标准,截至2020年9月30日,在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的综合资产负债表,截至2020年9月30日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表,以及我们于2020年11月20日的报告就此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
宾夕法尼亚州费城
2020年11月20日
独立注册会计师事务所报告书
致UGI公司股东和董事会
对财务报表的意见
本公司已审核UGI公司及其附属公司(本公司)截至2020年9月30日及2019年9月30日的综合资产负债表,截至2020年9月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况,以及截至2020年9月30日的三年中每一年的经营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准,以及我们于2020年11月20日发布的报告,对公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 一般、汽车和产品责任及工人赔偿准备金的估值 |
对事情的描述 | | 如综合财务报表附注2所述,本公司须承担一般责任、汽车及产品责任及工伤赔偿申索的损失风险,而该等责任及工伤赔偿申索乃根据受自保扣除额或免赔额限制的保单承保。本公司为与一般、汽车和产品责任事项相关的未决和已发生但未报告的索赔建立准备金,并在可能存在责任且金额或金额范围可以合理估计的情况下,为工人赔偿设立准备金。 审计公司的一般责任、汽车和产品责任以及工人赔偿准备金非常复杂,由于与估计和精算方法的使用相关的重大测量不确定性,我们需要我们的精算专家参与。此外,准备金估计数对重要的管理假设很敏感,包括报告索赔的损失发展因素。 |
| | | | | | | | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们得到了了解,评估了设计,并测试了对公司的一般、汽车和产品责任以及工人赔偿准备金估值的控制措施的操作有效性。例如,我们测试了对管理层审查计算中使用的假设的适当性以及储备基础数据的完整性和准确性的控制。 为了测试一般责任、汽车和产品责任以及工人赔偿准备金的估值,我们的审计程序包括评估用于估计准备金的方法,以及测试基础数据的完整性和准确性。我们请我们的精算专家协助评估公司用来估算索赔总预期损失的重要假设和精算方法。我们还通过检查后续付款和其他证明文件,搜索与资产负债表日期之前发生的索赔相关的未记录索赔准备金,以确定未记录索赔是否影响损失准备金估算过程或准备金余额。 |
/s/安永律师事务所
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
宾夕法尼亚州费城
2020年11月20日
UGI公司及其子公司
综合资产负债表
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 336 | | | $ | 447 | |
限制性现金 | 21 | | | 64 | |
应收账款(减去坏账准备#美元42及$32,分别) | 652 | | | 641 | |
应计公用事业收入 | 14 | | | 15 | |
应收所得税 | 80 | | | — | |
盘存 | 241 | | | 230 | |
| | | |
衍生工具 | 44 | | | 29 | |
预付费用 | 96 | | | 72 | |
其他流动资产 | 59 | | | 68 | |
流动资产总额 | 1,543 | | | 1,566 | |
不动产、厂场和设备 | | | |
非公用事业 | 6,393 | | | 6,135 | |
效用 | 4,265 | | | 3,938 | |
| 10,658 | | | 10,073 | |
累计折旧 | (3,698) | | | (3,385) | |
净资产、厂房和设备 | 6,960 | | | 6,688 | |
商誉 | 3,518 | | | 3,456 | |
无形资产,净额 | 677 | | | 709 | |
公用事业监管资产 | 395 | | | 387 | |
衍生工具 | 38 | | | 43 | |
其他资产 | 854 | | | 498 | |
总资产 | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 53 | | | $ | 24 | |
短期借款 | 347 | | | 796 | |
应付帐款 | 475 | | | 439 | |
应计雇员薪酬和福利 | 162 | | | 133 | |
存款和垫款 | 204 | | | 168 | |
衍生工具 | 64 | | | 85 | |
应计利息 | 64 | | | 63 | |
其他流动负债 | 386 | | | 320 | |
流动负债总额 | 1,755 | | | 2,028 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 5,981 | | | 5,780 | |
递延所得税 | 640 | | | 541 | |
| | | |
衍生工具 | 59 | | | 48 | |
其他非流动负债 | 1,413 | | | 1,123 | |
总负债 | 9,848 | | | 9,520 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
权益: | | | |
UGI公司股东权益: | | | |
UGI普通股,无面值(授权-450,000,000股份;已发行-209,514,044和209,304,129(分别为股票) | 1,416 | | | 1,397 | |
留存收益 | 2,908 | | | 2,653 | |
累计其他综合损失 | (147) | | | (217) | |
库存股,按成本计算 | (49) | | | (16) | |
UGI公司股东权益总额 | 4,128 | | | 3,817 | |
非控制性利益 | 9 | | | 10 | |
总股本 | 4,137 | | | 3,827 | |
负债和权益总额 | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并损益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | 6,559 | | | $ | 7,320 | | | $ | 7,651 | |
成本和费用: | | | | | |
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | 3,149 | | | 4,323 | | | 4,075 | |
运营和行政费用 | 1,911 | | | 1,963 | | | 2,013 | |
合伙商号和商标的减值 | — | | | — | | | 75 | |
处置Conemaugh和HVAC的损失 | 54 | | | — | | | — | |
| | | | | |
折旧摊销 | 484 | | | 448 | | | 455 | |
| | | | | |
其他营业收入,净额 | (21) | | | (31) | | | (32) | |
| 5,577 | | | 6,703 | | | 6,586 | |
营业收入 | 982 | | | 617 | | | 1,065 | |
股权投资收益 | 27 | | | 9 | | | 4 | |
债务清偿损失 | — | | | (6) | | | — | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (20) | | | 39 | | | 16 | |
利息支出 | (322) | | | (258) | | | (230) | |
所得税前收入 | 667 | | | 401 | | | 855 | |
所得税费用 | (135) | | | (93) | | | (33) | |
包括非控股权益的净收入 | 532 | | | 308 | | | 822 | |
扣除可归因于非控股权益的净收入,主要是在ameriGas合并前的ameriGas Partners | — | | | (52) | | | (103) | |
UGI公司的净收入 | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | |
UGI公司股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | |
稀释 | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本型 | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
稀释 | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
综合全面收益表
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股权益的净收入 | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | |
衍生工具净收益(亏损)(税后净收益为#美元)15, $3、和$(1)) | (38) | | | (7) | | | 1 | |
衍生工具净亏损的重新分类(税后净额为$(4), $(2)和$(3)) | 9 | | | 2 | | | 4 | |
外币换算调整(扣除税后净额#美元12, $(13)和$(1)) | 15 | | | (24) | | | (21) | |
长期公司内部交易的外币收益(亏损) | 84 | | | (59) | | | (9) | |
福利计划,主要是精算(亏损)收益(税后净额为#美元)1, $5、和$(5)) | (3) | | | (13) | | | 10 | |
福利计划精算损失和离职前福利净额的重新分类(税后净额为#美元)1), $(1)和$1,分别) | 3 | | | 1 | | | (2) | |
其他综合收益(亏损) | 70 | | | (100) | | | (17) | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 602 | | | 208 | | | 805 | |
扣除可归因于非控股权益的综合收益,主要是在ameriGas合并前的ameriGas Partners | — | | | (52) | | | (103) | |
UGI公司应占综合收益 | $ | 602 | | | $ | 156 | | | $ | 702 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
综合现金流量表
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流 | | | | | |
包括非控股权益的净收入 | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | |
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 484 | | | 448 | | | 455 | |
递延所得税费用(福利),净额 | 146 | | | (43) | | | (69) | |
坏账准备 | 32 | | | 29 | | | 36 | |
衍生工具未实现损益变动 | (81) | | | 259 | | | (133) | |
合伙商号和商标的减值 | — | | | — | | | 75 | |
处置Conemaugh和HVAC的损失 | 54 | | | — | | | — | |
股权薪酬费用 | 15 | | | 18 | | | 23 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净 | (6) | | | 6 | | | 7 | |
净变化: | | | | | |
应收账款和应计公用事业收入 | (18) | | | 83 | | | (148) | |
应收所得税 | (80) | | | — | | | — | |
盘存 | (5) | | | 84 | | | (37) | |
公用事业递延燃料成本,扣除未结算衍生品的变化 | 17 | | | (30) | | | 31 | |
应付帐款 | 3 | | | (97) | | | 65 | |
衍生工具抵押品已收(付) | 22 | | | (41) | | | 4 | |
其他流动资产 | 38 | | | 45 | | | (27) | |
其他流动负债 | (51) | | | 9 | | | (19) | |
经营活动提供的净现金 | 1,102 | | | 1,078 | | | 1,085 | |
投资活动的现金流 | | | | | |
物业、厂房和设备支出 | (655) | | | (705) | | | (574) | |
收购企业和资产,扣除所获得的现金和限制性现金 | (16) | | | (1,362) | | | (187) | |
其他,净 | 22 | | | 12 | | | 12 | |
投资活动使用的净现金 | (649) | | | (2,055) | | | (749) | |
融资活动的现金流 | | | | | |
UGI普通股的股息 | (273) | | | (200) | | | (177) | |
关于ameriGas合作伙伴公开持有的共同单位的分布 | — | | | (263) | | | (263) | |
债务发行(扣除发行成本) | 209 | | | 2,412 | | | 124 | |
偿还债务,包括赎回保费 | (86) | | | (738) | | | (149) | |
应收账款融资净(偿还)借款 | (27) | | | 44 | | | (37) | |
(减少)短期借款增加 | (422) | | | 327 | | | 94 | |
UGI普通股的发行 | 2 | | | 17 | | | 35 | |
UGI普通股回购 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
为ameriGas合并支付的现金 | — | | | (529) | | | — | |
| | | | | |
其他 | — | | | (11) | | | (5) | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (635) | | | 1,042 | | | (438) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 28 | | | (16) | | | (5) | |
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | $ | (154) | | | $ | 49 | | | $ | (107) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 357 | | | $ | 511 | | | $ | 462 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 511 | | | 462 | | | 569 | |
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | $ | (154) | | | $ | 49 | | | $ | (107) | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 311 | | | $ | 248 | | | $ | 222 | |
所得税 | $ | 75 | | | $ | 74 | | | $ | 118 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并权益变动表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股,无面值 | | | | | |
年初余额 | $ | 1,397 | | | $ | 1,201 | | | $ | 1,189 | |
已发行普通股: | | | | | |
员工和董事计划(包括库存股交易损失),扣除预扣税金后的净额 | 2 | | | 11 | | | (2) | |
| | | | | |
| | | | | |
股权薪酬费用 | 17 | | | 15 | | | 14 | |
| | | | | |
| | | | | |
AmeriGas合并相关调整 | — | | | 170 | | | — | |
余额,年终 | $ | 1,416 | | | $ | 1,397 | | | $ | 1,201 | |
留存收益 | | | | | |
年初余额 | $ | 2,653 | | | $ | 2,611 | | | $ | 2,107 | |
UGI公司的净收入 | 532 | | | 256 | | | 719 | |
普通股现金股息($1.31, $1.145,和$1.02分别为每股) | (273) | | | (200) | | | (177) | |
会计原则变更的累积影响-ASC 606 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
与TCJA相关的滞留所得税效应的重新分类 | — | | | 7 | | | — | |
与员工和董事计划有关的库存股交易亏损 | (4) | | | (14) | | | (38) | |
| | | | | |
余额,年终 | $ | 2,908 | | | $ | 2,653 | | | $ | 2,611 | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | |
年初余额 | $ | (217) | | | $ | (110) | | | $ | (93) | |
与TCJA相关的滞留所得税效应的重新分类 | — | | | (7) | | | — | |
衍生工具净(亏损)收益 | (38) | | | (7) | | | 1 | |
衍生工具净亏损的重新分类 | 9 | | | 2 | | | 4 | |
福利计划,主要是精算(损失)收益 | (3) | | | (13) | | | 10 | |
福利计划、精算损失和离职前福利净额的重新分类 | 3 | | | 1 | | | (2) | |
| | | | | |
长期公司内部交易的外币收益(亏损) | 84 | | | (59) | | | (9) | |
外币换算调整 | 15 | | | (24) | | | (21) | |
余额,年终 | $ | (147) | | | $ | (217) | | | $ | (110) | |
库存股 | | | | | |
年初余额 | $ | (16) | | | $ | (20) | | | $ | (39) | |
已发行普通股: | | | | | |
员工和董事计划,扣除预扣税金后的净额 | 8 | | | 24 | | | 87 | |
| | | | | |
普通股回购 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | (3) | | | (3) | | | (8) | |
| | | | | |
余额,年终 | $ | (49) | | | $ | (16) | | | $ | (20) | |
UGI公司股东权益总额 | $ | 4,128 | | | $ | 3,817 | | | $ | 3,682 | |
非控制性利益 | | | | | |
年初余额 | $ | 10 | | | $ | 419 | | | $ | 578 | |
可归因于非控股权益的净收入,主要是在ameriGas合并前的ameriGas Partners | — | | | 52 | | | 103 | |
| | | | | |
| | | | | |
股息和分配 | — | | | (263) | | | (263) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
AmeriGas合并相关调整 | — | | | (199) | | | — | |
其他 | (1) | | | 1 | | | 1 | |
余额,年终 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 419 | |
总股本 | $ | 4,137 | | | $ | 3,827 | | | $ | 4,101 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
笔记索引
注1-行动性质
附注2-主要会计政策摘要
注3-会计变更
注4--与客户签订合同的收入
注5-ameriGas合并、收购和处置
附注6--债务
附注7--所得税
附注8-雇员退休计划
注9-公用事业监管资产负债及监管事项
注10--库存
附注11--财产、厂房和设备
附注12-商誉和无形资产
注13-系列优先股
附注14--普通股和股权薪酬
注15-伙伴关系分配
附注16-租约
附注17--承付款和或有事项
附注18-公允价值计量
附注19-衍生工具和套期保值活动
附注20-累计其他全面收益(亏损)
附注21--其他营业收入、净营业外(费用)收入、净额
注22-季度数据(未经审计)
注23-细分市场信息
附注24-全球石油气业务转型计划
附注25--全球流行病的影响
注1-行动性质
UGI是一家控股公司,通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国,我们拥有和经营(1)零售丙烷营销和分销业务;(2)天然气和配电公用事业;(3)能源营销、中游基础设施、储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们销售和分销丙烷和其他液化石油气,并销售其他能源产品和服务。
我们通过ameriGas Partners开展国内丙烷营销和分销业务。AmeriGas Partners通过其主要运营子公司ameriGas OLP开展全国丙烷分销业务。AmeriGas Partners和ameriGas OLP是特拉华州的有限合伙企业。UGI的全资二级子公司ameriGas proane,Inc.是ameriGas Partners的普通合伙人。2019年8月21日,我们完成了ameriGas的合并,根据合并我们发布了34.6百万股UGI普通股,支付美元529以现金收购尚未由UGI或其子公司持有的ameriGas Partners的所有未偿还共同单位,该合伙企业将作为UGI的全资子公司继续存在。在ameriGas合并之前,UGI通过其对普通合伙人的所有权控制了合伙企业,普通合伙人持有1%的一般合作伙伴权益(包括IDR)和大约25.5未完成的共同单位的百分比,并举行有效的27AmeriGas OLP的%所有权权益。普通合伙人在ameriGas合并前持有的IDR使其有权在某些情况下从ameriGas Partners获得超过其普通合伙人权益的分派(见附注15)。有关ameriGas合并的更多信息,请参见附注5。
UGI国际公司通过子公司和附属公司开展(1)在欧洲大部分地区的液化石油气分销业务和(2)在法国、比利时、荷兰和英国的能源营销业务。这些业务主要通过我们的子公司UGI France、Flaga、AvantiGas、DVEP和UniverGas进行。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
能源服务公司直接或通过子公司主要在美国大西洋中部地区、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带开展能源营销、中游输电、液化天然气储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。*2020年7月,Energy Services收购了GHI,该公司主要专注于通过协调来自全国各地的各种来源的供应,为车队提供可再生天然气。GID拥有主要位于宾夕法尼亚州的发电设施。能源服务公司及其子公司的储存、液化天然气及其中游输电业务的部分业务受到联邦能源监管委员会(FERC)的监管。
UGI Utilities直接拥有和运营Gas Utility,这是一家位于宾夕法尼亚州东部和中部的天然气分销公用事业公司,在一马里兰州。天然气公用事业公司受到PAPUC、FERC的监管,而且,关于#年的一小部分服务领域,天然气公用事业公司受到PAPUC、FERC的监管一马里兰州,MDPSC。UGI公用事业公司还拥有并运营位于宾夕法尼亚州东北部的配电公用事业公司Electric Utility。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。
附注2-主要会计政策摘要
陈述的基础
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、费用和成本报告金额的估计和假设。这些估计是基于管理层对当前事件的了解、历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
某些上一年的金额已经重新分类,以符合本年度的列报。
巩固原则
合并财务报表包括UGI及其控股子公司的账目,这些公司拥有多数股权。我们报告在其他合并但少于100持股%的子公司,作为非控股权益。在ameriGas合并之前,我们还报道了公众在合伙企业中的非控股权益。当我们合并时,我们消除了公司间的账户和交易。
根据权益法,我们对不能轻易确定公允价值的实体的私人持有的股权证券进行核算,我们无法控制这些证券,但对运营和财务政策有重大影响。对与我们对经营和财务政策没有重大影响的实体相关的股权证券的投资,按其成本减去减值(如有)进行估值。我们对这些实体的投资总额为$256及$242分别于2020年9月30日及2019年9月30日,并计入综合资产负债表中的“其他资产”。我们的权益法投资主要包括彭东(PennEast)和彭南特(Pennant)。
权益法投资
旗帜。在2019财年,能源服务公司完成了对CMG的收购,包括CMG大约47Pennant的%权益。Pennant被视为权益法投资,因为我们有能力对Pennant施加重大影响,但不能控制。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们在彭南特的投资总额为94及$91分别为。有关收购CMG的更多信息,请参见注释5。
彭东区。UGI PennEast,LLC和其他四个成员,包括Southern Company,New Jersey Resources,South Jersey Industries和Enbridge,Inc.的全资子公司,分别持有20PennEast的%会员权益。PennEast的成立是为了构建一个近似的120从宾夕法尼亚州卢泽恩县到新泽西州特伦顿-伍德伯里互通的长达1英里的天然气管道。所有成员的附属公司计划成为以下管道的客户15-年合同。PennEast被视为一种股权方法投资,因为我们有能力对PennEast施加重大影响,但不能控制它。我们有义务根据我们的所有权百分比提供出资额。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们在PennEast的投资总额为96及$85分别为。
2019年9月,美国第三巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一个陪审团裁定,新泽西州第十一修正案的豁免权禁止PennEast根据《天然气法》(Natural Gas Act)向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。第三巡回法院随后驳回了PennEast要求重新审理en banc的请愿书。PennEast还提交了一份
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
就天然气法案的解释向联邦能源委员会请愿;联邦能源委员会于2020年1月30日发布了一项有利于彭东公司立场的命令。PennEast于2020年2月18日提交了申请移审令,以寻求美国最高法院对第三巡回法院的裁决进行复审。2020年6月29日,美国最高法院邀请美国总检察长在此案中提交案情摘要,表达美国的观点。这些问题的最终结果目前无法确定,可能会导致延误、额外成本或无法推进该项目,导致我们在PennEast的全部或部分投资受损。
规管的效力
UGI公用事业公司根据美国会计准则委员会(FASB)在ASC 980中的指导,对监管的财务影响进行了核算。根据本指引,当已发生成本或预计未来支出有可能在未来通过差饷收回时,本应计入支出的已发生成本和预计未来支出被资本化并记录为监管资产。同样,当监管机构可能会要求客户通过未来费率退款,或者当从客户那里收取尚未发生的支出的收入时,我们确认监管责任。如果在初步确认时,与该项目相关的全部金额将在资产负债表日起一年内收回或退还,则监管资产和负债被归类为流动资产和负债。一般来说,监管资产和监管负债在监管机构授权的期间内摊销为费用和收入。有关费率管制对我们公用事业运营的影响的更多信息,请参见注释9。
公允价值计量
本公司采用经常性公允价值计量,根据ASC 820的其他要求,公允价值计量采用非经常性计量。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债的价格(退出价格)。按经常性基础进行的公允价值计量主要涉及高管退休计划授予人补充信托中持有的衍生工具和投资。
ASC820建立了公允价值等级,将用于计量公允价值的估值技术的输入区分为三个级别。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次结构中的水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。
我们使用以下公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的级别:
•第1级-活跃市场上我们有能力在计量日期获得的相同资产和负债的报价(未调整)。
•第2级-包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债中可观察到的报价以外的投入,以及通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出的投入。
•第3级-资产或负债的不可观察的输入,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设,包括有关风险和估值技术固有风险以及估值投入的假设。这不仅包括交易对手的信用状况和信用提升,还包括我们自身的不良风险对我们负债的影响。我们评估对衍生工具公允价值进行信贷调整的必要性。这些信用调整对我们衍生工具的公允价值并不重要。
衍生工具
衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值报告,除非选择了NPNS例外。公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的目的,即该工具是否受监管定价机制的约束,或者该工具是否符合资格并被指定为会计目的的对冲工具。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
我们的某些衍生工具符合条件,被指定为现金流对冲。对于现金流量对冲,衍生工具的公允价值变动计入AOCI,以有效抵销对冲项目的变动为限,直至收益受到对冲项目的影响。如果预测的交易不再可能发生,我们将停止现金流量对冲会计。对于不再有效的衍生品,对冲会计也不再适用。我们不会将我们的商品和某些外币衍生工具指定为公认会计原则下的套期保值工具。这些衍生工具的公允价值变动反映在净收入中。UGI Utilities使用的几乎所有商品衍生工具的损益均计入监管资产或负债,因为该等损益很可能可向客户追回或退还给客户。我们还时不时地进行净投资套期保值。与我们海外业务相关的净投资套期保值的损益计入AOCI的累计换算调整部分,直至该等外国净投资被出售或清算。
衍生工具的现金流量(某些交叉货币掉期及净投资对冲(如有)除外)计入综合现金流量表经营活动的现金流量。我们的交叉货币对冲的利息部分(如果有)的现金流包括在经营活动的现金流中,而此类对冲的货币部分的现金流(如果有)则包括在融资活动的现金流中。净投资套期的现金流量(如果有的话)计入综合现金流量表上投资活动的现金流量。
有关我们使用的衍生工具、我们对衍生工具的会计处理、我们使用这些工具的目的以及其他信息的更详细说明,请参见附注19。
企业合并收购价格分配
本公司不时进行重大业务合并。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和负债,剩余的购买价格分配给商誉。收购的资产和承担的负债的公允价值是基于可获得的信息。估计公允价值一般会受到重大判断、估计和假设的影响,尤其是关于无形资产的判断、估计和假设。在某些情况下,随着获得更多关于收购资产的公允价值和承担的负债的信息,收购价格的分配可能会在收购日期后最多一年进行修改。
外币折算
国际子公司的资产负债表使用资产负债表日的汇率换算成美元。损益表和股权被投资人的业绩按每个报告期的平均汇率换算成美元。如果当地货币为本位币,换算调整计入其他全面收益。以功能货币以外的货币计价的交易是根据该等交易发生时的汇率记录的,受损益表中反映的该等汇率随后变化的影响。我们很大一部分国际业务的功能货币是欧元。
收入确认
根据ASC 606,当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。某些收入,如租赁收入、金融工具收入和其他收入,不在ASC 606的范围内,因为它们不是来自与客户的合同。此类收入按照其他公认会计原则入账。代表客户收取并汇给税务机关的与收入相关的税收,主要是销售税和使用税,不包括在收入中。中游营销和电力公用事业的毛收入税是按毛数列报的。本公司已选择使用实际权宜之计,在发生期限少于以下期限的合同时,支付获得合同所需的费用一年.获得期限超过一年的合同所产生的成本不是实质性的。有关公司从与客户签订的合同中获得的收入的其他披露,请参见附注4。
应收帐款
应收账款在合并资产负债表上按未偿账款总额报告,经坏账准备调整后为应收账款。收购的应收账款在收购之日最初按公允价值入账。坏账准备是根据我们的催收经验和对特定金额的可收款性的评估而建立的。应收账款在应收账款被视为无法收回的期间核销。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
液化石油气运输费
与向合伙企业和我们UGI国际业务的客户交付石油气相关的费用(包括车辆费用、送货人员费用、车辆维修和保养费用以及一般责任费用)在综合损益表上被归类为“运营和行政费用”。与合伙企业和UGI国际运输工具相关的折旧费用在综合损益表中归类为“折旧和摊销”。
所得税
AmeriGas Partners和ameriGas OLP不直接缴纳联邦所得税。取而代之的是,他们的应税收入或损失被分配给个人合伙人,在ameriGas合并之前,这些合伙人包括ameriGas Partners Common Units的公众持有者。我们将所得税记录在(1)我们在合伙企业当前应纳税所得额或亏损中的份额,以及(2)我们在合伙企业投资的账面和纳税基础之间的差额。AmeriGas OLP拥有以公司形式运营的子公司,直接缴纳联邦和州所得税。某些州的立法允许对合伙企业收入征税,所附财务报表反映了此类立法产生的州所得税。有关与ameriGas合并的税收影响的更多信息,请参见附注7。
UGI公用事业公司根据为制定差饷而确认的金额,将递延所得税记录在综合收益表中,这是由于使用了加速税收折旧方法而产生的。UGI Utilities还记录了税收优惠的递延所得税负债,主要是出于州所得税目的而加速税收折旧的结果,当临时差异产生时,这些税收流入差饷缴纳人,并记录了监管所得税资产,用于当临时差异逆转时可能导致的未来收入增加。
我们在合并损益表的“所得税费用”中记录少付和多付所得税的利息以及所得税罚金。在合并损益表的“所得税费用”中确认的利息收入或费用在所有列报的期间都不是重要的。
TCJA于2017年12月22日颁布,其中包括一系列影响公司的税制改革条款,其中包括美国企业所得税税率的变化。在2017年12月31日之后的纳税年度,TCJA将企业所得税税率从35%降至21%。我们受到了一场24.52018财年美国联邦所得税税率为%,因为我们的财年包含税率从35%更改为21%的生效日期。根据公认会计原则,在TCJA颁布之日,我们的联邦递延所得税,包括与AOCI项目相关的递延所得税,都是根据新的企业所得税税率重新计量的。对于我们的非公用事业业务,现有的递延所得税资产或负债已根据公司所得税税率的降低和所得税拨备中记录的调整进行了调整。我们的公用事业业务也被要求根据所得税税率的变化调整递延所得税资产和负债。然而,由于所得税税率变化对递延所得税余额的影响可能会在未来的税率中收回或退还,我们的费率管制公用事业业务记录了与这些递延所得税资产和负债相关的监管资产或负债。有关TCJA的影响和相关监管影响的更多信息,请参见附注7和9。
普通股每股收益
UGI公司股东的每股基本收益反映了已发行普通股的加权平均数。UGI公司的稀释每股收益包括稀释股票期权和普通股奖励的影响。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本计算的加权平均已发行普通股(A) | | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
可用于股票期权和普通股奖励的增发股票(B) | | 941 | | | 2,694 | | | 2,997 | |
加权平均-用于稀释计算的已发行普通股 | | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
(a)2019财年包括2019年8月发行的34,613与ameriGas合并相关的UGI普通股(见注5)。
(b)2020财年和2019财年,7,056股票和1,162分别与未偿还股票期权奖励相关的股票,这些股票不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响是反稀释的。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和购买时到期日不超过三个月的高流动性投资。限制性现金主要是指我们的商品期货经纪账户中被限制取款的现金余额。
下表对合并资产负债表中报告的现金总额、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的相应金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金和现金等价物 | | $ | 336 | | | $ | 447 | | | $ | 452 | | | $ | 558 | |
限制性现金 | | 21 | | | 64 | | | 10 | | | 11 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 357 | | | $ | 511 | | | $ | 462 | | | $ | 569 | |
盘存
我们的存货以成本或可变现净值中较低者为准。我们对非公用事业LPG和天然气及天然气公用事业和电力公用事业库存采用平均成本法;对家用电器采用特定标识;对所有其他库存采用先进先出法来确定成本。
财产、厂房和设备及相关折旧
我们以原始成本或公允价值较低的价格记录财产、厂房和设备,如果受损的话。资本化成本包括劳动力、材料和其他直接和间接成本,以及受服务成本率监管的某些业务,AFUDC。我们还包括与我们开发或获取用于业务的计算机软件相关的物业、厂房和设备成本。分配给被收购企业的物业、厂房和设备的金额是基于收购之日的估计公允价值。当我们退役或以其他方式处置非公用事业厂房和设备时,我们剔除相关成本和累计折旧,并在综合损益表中确认任何由此产生的“其他营业收入,净额”的收益或亏损。
我们以直线方式记录非公用事业厂房和设备的折旧费用,超过估计的经济使用年限。截至2020年9月30日,按资产类型划分的估计使用寿命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
资产类型 | | 最小估计使用寿命 (以年为单位) | | 最大估计使用寿命 (以年为单位) |
建筑和改善 | | 10 | | 40 |
设备,主要是钢瓶和油罐 | | 5 | | 30 |
发电设施 | | 25 | | 40 |
管道和相关资产 | | 25 | | 40 |
运输设备和办公家具及固定装置 | | 3 | | 10 |
计算机软件 | | 1 | | 10 |
我们根据UGI公用事业公司各类可折旧财产的预计使用年限,以直线方式记录其厂房和设备的折旧费用。我们的燃气公用事业和电力公用事业的平均综合折旧率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
燃气公用事业 | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 2.3 | % |
电力公用事业 | 2.2 | % | | 2.1 | % | | 2.2 | % |
UGI公用事业公司与主要IT系统安装、转换和改进相关的IT成本,如软件培训、数据转换、业务流程重组成本、初步项目阶段成本和云计算,将作为监管资产递延,并作为房地产、厂房和设备的组成部分计入。截至2020年9月30日和2019年9月30日,此类成本作为物业、厂房和设备的组成部分包括在内不是的尚未在费率诉讼中提出的要求不是实质性的。UGI
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公用事业公司在不超过预期受益期的基础上以直线方式摊销计算机软件和相关IT系统安装成本15数年后,安装的软件即可投入使用。
我们将计入物业、厂房和设备的计算机软件摊销和相关IT系统安装成本归类为折旧费用。折旧费用总计为$416, $389及$3972020财年、2019财年和2018财年。
对于受服务成本率监管的财产,包括几乎所有UGI公用事业公司可折旧的公用事业厂房和设备,在退休时,我们将原始成本计入累计折旧,用于财务会计目的。报废公用事业装置和设备的费用(扣除残值)计入监管资产并摊销。五年,与之前的费率制定处理一致。
综合损益表的销售成本不包括折旧费用。
商誉与无形资产
无形资产。除非我们确定无形资产的寿命是无限的,否则我们会在无形资产的预计使用寿命内摊销它们。固定寿命无形资产的估计使用寿命,主要包括客户关系(除了在CMG收购中获得的客户关系)、某些商标名和竞业禁止协议,一般不超过15好多年了。在CMG收购中获得的客户关系的可用寿命估计为35年份(见附注5)。每当发生事件或环境变化表明相关账面价值可能减值时,我们就测试已确定存续的无形资产的减值。根据美国会计准则820,确定是否发生减值亏损需要将账面金额与资产的估计公允价值进行比较。具有无限年限的无形资产不摊销,但每年进行减值测试(如果年度测试之间的事件或环境变化表明它们更有可能减值),并在减值时减记至公允价值。
2018年4月,合伙企业的高级管理层批准了一项计划,停止使用与合伙企业2012年1月收购Heritage丙烷相关的无限期使用的商标名称和商标三年.因此,合伙企业记录的非现金税前减值费用为#美元。75在2018财年,这反映在2018年合并损益表上的“合伙企业商号和商标减值”中,并正在摊销这些商号和商标的剩余公允价值$8在他们预计的受益期内三年.
善意。我们不摊销商誉,但至少每年在报告单位层面对其进行减值测试。报告单位是一个运营部门,或者是运营部门(组成部分)的下一个级别,如果它构成了一项可获得离散财务信息并由部门管理层定期审查的业务,那么报告单位就是一个运营部门,或者是低于一个运营部门(一个组成部分)的一个级别。如果各组成部分具有相似的经济特征,则汇总为一个报告单位。我们每个有商誉的报告单位都必须每年或每当事件或情况表明商誉价值可能减值时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位,我们评估定性因素,以确定该报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。对于我们其他具有商誉的报告单位,我们绕过定性评估,通过将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较来进行定量评估。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的数额,但不超过报告单位的商誉总额。
有不是的2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日累计商誉减值损失,以及不是的商誉减值准备在列报的所有期间均已确认。有关我们商誉和无形资产的更多信息,请参见附注12。
长期资产减值
当情况表明长期资产(或资产组)可能减值时,需要对这些资产进行减值测试。如果确定触发事件已经发生,我们将根据预期在长期资产剩余使用年限内实现的预计未贴现现金流预测进行可恢复性测试。如果回收检验中使用的未贴现现金流小于长期资产的账面价值,我们就确定其公允价值。如果公允价值被确定低于其账面价值,长期资产将被减值至其估计公允价值,减值损失将按相当于该差额的金额确认。在确定一项长期资产是否已经减值时,管理层将资产分组到具有可识别现金流的最低水平。
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不是的在2019财年或2018财年计入了长期资产减值准备。有关2020财年处置Conemaugh和HVAC相关亏损的进一步信息,请参见附注5。
发债成本
考虑到到期日,我们推迟并摊销债务发行成本以及债务溢价和折价,超过各自债务发行的预期寿命。与长期债务相关的递延债务发行成本直接从此类债务的账面价值中扣除。与反映为短期借款的循环信贷安排相关的递延债务发行成本被归类为“其他资产“在我们的综合资产负债表上。债务发行成本的摊销被报告为利息支出。与在规定到期日之前赎回债务相关的未摊销成本一般在综合损益表的“债务清偿损失”中确认和记录。在监管部门允许的情况下,UGI公用事业公司债务再融资产生的收益或亏损将在新发行债券的有效期内递延和摊销。
租约
自2019年10月1日起,本公司采用ASU编号2016-02“租赁”,经修订后包含在ASC 842中。这一新的会计准则取代了ASC 840中以前的租赁会计准则,并要求租赁资产的实体在其资产负债表上确认这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。新的指引还要求进一步披露租赁现金流的金额、时间和不确定性。
我们采用了这一新的指南,采用了修改后的回溯过渡法。与2019年10月1日之前的期间相关的金额和披露没有重述,并继续根据ASC 840进行报告。我们选择在通过时根据指南应用以下实用的权宜之计:
•短期租赁:我们不承认资产负债表上的短期租赁(期限为12个月或以下);
•地役权:我们没有重新评估以前未计入租约的现有土地地役权;以及
•其他:我们没有重新评估到期或现有合同的分类,也没有确定它们是租约还是包含租约。我们也没有重新评估初始直接成本是否符合ASC 842的资本化要求。
采用后,我们记录了ROU资产和租赁负债$452与我们的经营租约有关。我们的融资租赁会计基本保持不变。截至2019年10月1日,留存收益没有进行累积效应调整。此次采用并未对我们的合并损益表或现金流量产生重大影响。有关我们租约的额外披露,请参阅附注16。
可退还的油箱和气瓶押金
我们合并资产负债表上的“其他非流动负债”包括客户支付的储罐和钢瓶押金,这些储罐和钢瓶主要由法国UGI公司的子公司拥有。$300及$280分别于2020年和2019年9月30日。当储罐或钢瓶按照合同条款退还时,押金可退还给客户。
环境问题
我们必须遵守旨在减轻或消除过去作业的影响、改善或维持环境质量的环境法律法规。这些法律和法规要求消除或补救在当前或以前的作业场所处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。
当评估表明很可能发生了负债,并且可以合理估计一个数额时,就应计环境储备。在综合资产负债表中记为环境负债的金额代表我们对预期产生的成本的最佳估计,如果无法做出最佳估计,则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低负债。这些估计基于一系列因素,包括公司是否将负责此类补救、要进行的补救工作的范围和成本、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化可能产生的影响,以及地方政府当局的法规和要求等。?我们对环境污染的估计责任有所减少,以反映其他责任方的预期参与,但不会因可能从保险公司获得赔偿而减少。根据公认会计原则,如果与环境调查和清理相关的现金支付的金额和时间可以可靠地确定,则该等负债将被贴现,以反映
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货币的时间价值。我们打算通过所有适当的方式追回已发生的成本,包括放松监管。UGI公用事业公司收到与州内环境场地相关的环境调查和补救成本的估价确认。这种估价确认平衡了历史成本和费率回收之间的累积差额与对与场地相关的未来成本的估计。有关更多信息,请参见附注17。
应投保的或有损失
我们要承担一般责任、汽车责任和产品责任的损失风险,以及工伤赔偿要求,因为我们在保单下获得了保险,而这些保单受自我保险扣除权或免赔额的约束。根据公认会计原则,当负债可能存在,且金额或金额范围可以合理估计时,我们记录应计项目。当在可能的损失范围内没有一个金额比该范围内的任何其他金额更好的估计时,所记录的负债以该范围的低端为基础。对于诉讼和未决索赔(包括保单承保的索赔),可能损失的分析是以个案为基础的,并包括对索赔的性质、事项的程序状态、成功起诉或抗辩索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有资料、外部律师和其他顾问的意见和意见,以及过去在类似事项上的经验的评估。对于因未报告的事故而导致的未申报索赔,我们可以利用专家的工作,使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计最终将发生的损失。我们对或有损失的估计准备金可能与最终负债存在重大差异,随着获得更多信息和估计准备金的调整,此类准备金可能会发生重大变化。我们维持保险范围,使我们对保险承保的索赔的净风险仅限于自保的扣除额或免赔额,超过此部分的索赔将由保险公司支付。对于这类索赔,我们记录一笔与保险预计支付的责任金额相关的应收账款。
员工退休计划
我们使用与市场相关的计划资产价值和预期的长期回报率来确定我们的美国养老金和其他退休后计划的预期资产回报率。除股权投资外,计划资产的市场相关价值以公允价值为基础。股权投资的市场相关价值是通过前一年的市场相关价值加上缴款、支出和计划资产的预期回报来计算的。然后,将期望值和实际值之间的差值的三分之一加到期望值或从期望值中减去,以确定新的与市场相关的值。(见附注8)。
股权薪酬
我们所有基于股权的薪酬,主要包括UGI股票期权、授予UGI基于股票的股权工具,以及在ameriGas合并之前授予ameriGas Partners股权工具(连同UGI基于股票的股权工具、“单位”或“单位奖励”),均按授予日、修改日或期末(视情况而定)的公允价值计算。薪酬费用是在必要的服务期限内以直线方式确认的。根据奖励的结算条款,基于股权的奖励的全部或部分公允价值可能在我们的综合资产负债表上作为负债或权益列示。与归类为股权的单位奖励部分相关的股权薪酬成本根据授予或修改之日的估计公允价值计量。与全部或部分归类为负债的单位奖励相关的股权补偿成本根据授予日的估计公允价值计量,并在每个期间结束时重新计量。
我们记录递延税项资产用于奖励,我们预计这些奖励将导致我们的所得税申报单根据确认的补偿成本金额和我们将获得扣减的司法管辖区的法定税率扣除。为财务报告目的确认的递延税项资产与所得税申报表上实际收到的税收优惠之间的差额记录在综合收益表中。
与授予或行使的员工股票奖励相关的超额税收优惠和税收不足在其发生的报告期被确认为所得税优惠或费用,根据用于计算稀释流通股的库存股方法假设的收益不包括在稀释股份计算中的意外之税优惠。当基于股份的支付发生时,我们会对没收进行核算。
有关我们基于股权的薪酬计划和相关披露的更多信息,请参见附注14。
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注3-会计变更
2020财年采用新会计准则
衍生品和套期保值。自2019年10月1日起,该公司通过了美国会计准则第2017-12号,“有针对性地改进套期保值活动的会计处理”。这一ASU修正和简化了现有的指导方针,使公司能够在财务报表中更准确地反映风险管理活动的经济影响。对于截至采用日期的现金流和净投资对冲,指导意见要求采用修改后的追溯性方法。修订后的陈述和披露指南是预期需要的。采用新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
租约。自2019年10月1日起,本公司根据ASC 842采用了新的租赁会计准则。有关新指南和相关披露的影响的详细说明,请参见附注2和16。
参考汇率改革。2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本ASU为实体提供临时的可选指导,以减轻从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止并被替代参考利率取代的参考利率过渡的潜在会计负担。本ASU适用于所有拥有合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易的实体。除其他事项外,本ASU中的规定简化了合同修改会计,并允许受参考汇率改革影响的套期保值关系继续存在。ASU 2020-04自发布之日起生效,各实体可以在2022年12月31日之前前瞻性地应用修正案。在2020财年第三季度,公司选择了与所有未清偿现金流对冲关系相关的某些可选权宜之计,这些选择对我们的合并财务报表没有实质性影响。
新会计准则于2020年10月1日生效
信用损失。2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,“金融工具信用损失的衡量”。”本ASU经随后修订后,要求各实体通过净收益(包括贸易和其他应收账款、租赁净投资、金融应收账款、债务证券和其他金融工具)估计未按公允价值计量的金融工具的终身预期信贷损失。此外,新的当前预期信用损失模型影响实体如何估计与其付款条件相关的应收账款相关损失的拨备。自2020年10月1日起,公司采用了更新后的ASU,采用了修改后的追溯过渡方法。采用新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
所得税。2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度报告,题为“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。这一会计准则简化了所得税的会计处理,消除了现行指南中有关确认权益法投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。此外,本ASU澄清了与确认商誉递延税金和分配给合并集团成员的税金等相关的现有指导意见。这一新的指导方针从2021年10月1日(2022财年)开始对公司的中期和年度有效。允许提前收养。公司正在评估采用新指引对我们综合财务报表的影响,并确定采用新指引的期限。
注4--与客户签订合同的收入
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。公司通常有权从客户那里获得与迄今完成的履约价值直接对应的金额的对价。因此,我们选择在我们有权开具发票的金额中确认收入,但UGI Utilities的某些大型送货服务客户和Midstream&Marketing的峰值合同除外,我们在合同期限内以直线方式确认收入,这与公司履行履约义务的时间一致。
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我们的合同中没有重要的融资部分,因为我们在货物或服务控制权转移之前、之后或之后不久收到付款。由于履行责任履行至收到付款之间的时间一般为一年或以下,本公司已选择采用重大融资部分作为实际权宜之计,并未将任何金额的对价分配为融资部分。
该公司从与客户的合同中获得的收入将在下文中讨论。
公用事业收入
UGI公用事业公司供应天然气和电力,并向住宅、商业和工业客户提供天然气和电力分销服务,这些客户通常按照PAPUC通过制定费率批准的标准监管费率计费。关税税率包括提供合理机会收回运营成本和开支并赚取净投资回报的部分,以及提供经合理性审查后收回PGC和DS成本的部分。
用户可以选择从燃气公用事业公司或电力公用事业公司购买天然气和电力,或者也可以单独与替代供应商签订合同。因此,我们与客户的合同包括两项承诺的商品或服务:(1)通过本公司的公用事业分配系统提供天然气和电力的交付服务;(2)为选择直接从本公司购买天然气或电力的客户提供天然气或电力商品本身。向与替代供应商单独签订合同的客户出售天然气或电力的收入不在记录之列。对于那些选择从本公司购买天然气或电力的客户,履行义务包括商品的供应和交付服务。
我们核心市场客户合同的条款通常被认为是日常合同,因为客户可以随时停止服务,而不会受到惩罚。履约义务通常在天然气或电力交付给客户时随着时间的推移而履行,在这一点上,客户同时获得和消费交付服务提供的好处,并在适用的情况下享受商品提供的好处。金额是根据客户仪表的读数向客户计费的,该读数在每个报告期内都是按周期进行的。在每个报告期结束时,根据自上次抄表之日起向客户交付的天然气或电力的估计量,记录未开账单的金额。这些未开具账单的估计考虑了各种因素,如历史客户使用模式、客户费率和天气。
UGI公用事业公司与大型商业和工业客户签订了某些固定期限的合同,通常根据客户的需求以合同价格和数量提供天然气输送服务。为这些大型商业和工业客户提供合同交付服务的履约义务随着时间的推移得到履行,收入通常是在直线基础上确认的。
UGI公用事业公司进行系统外销售,即根据公司和交易对手之间商定的价格和数量,向我们系统交付的天然气超过满足我们分配系统需求所需的数量,销售给其他客户,主要是其他天然气分销商。天然气公用事业公司还出售过剩产能,根据商定的费率,超出履行客户义务所需金额的州际管道产能被出售给其他天然气分销商。系统外销售和产能释放通常是一次一个月进行的,包括在特定时间内在特定的一个或多个传输点销售特定数量的天然气或管道容量。因此,当按照合同条款交付或提供商定数量的天然气或提供产能,并转让所有权时,与系统外销售和产能释放客户相关的履约义务得到履行,相关收入被记录下来。
电力公用事业公司通过允许PJM进入电力公用事业公司的电力传输设施向PJM提供输电服务。作为提供准入的交换,PJM支付由FERC批准的基于公式的费率确定的电力公用事业对价。基于公式的费率每年更新,可以收回提供输电服务的成本和输电相关净投资的回报。我们在提供传输服务时,会随着时间的推移确认收入。
其他公用事业收入代表提供给客户的其他辅助服务的收入,通常在向客户提供服务时记录。
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非公用事业收入
液化气。美国天然气丙烷公司和UGI国际公司创纪录的收入主要来自向零售和批发客户销售液化石油气。与液化石油气销售相关的主要履约义务是向(1)零售客户的客户交货点和(2)批发客户领取液化石油气的客户指定地点交付丙烷,此时丙烷的控制权转移给客户,履行履约义务并确认相关收入。对于与零售客户签订的从计量罐中消费液化石油气的合同,我们将收入确认为液化石油气的消费,在这一点上,我们有权开具发票,一般情况下,我们会根据消费量按月开具发票。
与客户签订的合同包括不同类型的合同,合同期限长短不一,价格固定或可变,数量固定或可变。我们与住宅客户的合同通常为一年或更短时间,这些合同占我们客户合同的很大一部分。销售石油气的客户合约包括以固定价格和固定数量向客户供应石油气的固定价格、固定数量的合约,以及规定在交货当日以市价出售丙烷而没有固定数量的合约。AmeriGas丙烷公司提供的合同允许客户付费锁定其产量的固定价格,还允许客户选择以固定价格预购固定数量的丙烷。根据预购安排收到的金额在收到时记为合同负债,并在液化石油气交付和控制权移交给客户时记录为收入。与固定价格合同相关的费用被记录为合同负债,并在合同期内按比例记录。
美国天然气公司丙烷公司和UGI国际公司也用便携式钢瓶向客户分销液化石油气。根据某些合同,装满的钢瓶交付给经销商,控制权转移给经销商。在这种情况下,经销商就是我们的客户,我们在交付给经销商时记录收入。根据其他合同,装满的钢瓶将交付给经销商,但公司保留对钢瓶的控制权。在这种情况下,我们在经销商将钢瓶控制权移交给最终用户时记录收入。
美国天然气丙烷的某些液化石油气零售客户可获得积分,我们将其视为可变对价。我们根据过去的做法和历史客户体验估算这些积分,并减少为这些积分确认的收入。
能源营销。Midstream&Marketing和UGI International经营能源营销业务,向住宅、商业、工业和批发客户销售能源商品,主要是天然气和电力。此外,UGI国际公司还为荷兰的其他能源营销者提供系统平衡和采购服务。
Midstream&Marketing及UGI International根据不同期限的合约,以全额需求或协定数量基准,以固定或浮动价格销售天然气及电力,该等合约乃根据市场地点与交付地点之间的价格差异调整后的市场指数而定。与这些合同相关的履约义务主要包括在合同期限内交付天然气和电力。履约义务还包括提供给客户的其他与能源相关的辅助服务,如运力。对于在某一时间点(如天然气交付)得到履行的履约义务,收入在客户控制天然气时入账。当客户消费天然气或输送电力时,收入被记录在符合系列标准的履约义务中,这与向客户开出的发票金额相对应。对于价格或成交量不固定的交易,交易价格要到交货时才能确定。账单金额和记录的收入基于客户的消费。
除了向最终用户客户提供天然气和电力外,我们在荷兰的能源营销业务还与第三方天然气和电力营销商签订了合同,在荷兰的电力和天然气市场提供BRP服务。这些合同通常是多年协议,包括全面的BRP服务,其中包括评估、采购和安排所有能源需求,以满足第三方营销者的需求,或提供更有限的系统采购和平衡服务。我们从BRP客户那里确认的收入是基于与这些协议相关的能源交付数量,以及所提供的BRP服务水平。我们通常会在提供相关服务的一个月前收到BRP客户的付款。预收款项在资产负债表中作为合同负债递延。根据对BRP合同条款和条件的评估,以及我们控制提供给第三方营销者的商品或服务的能力,以及其他因素,我们被视为这些合同的委托人,并被要求按毛计记录与向第三方能源营销者出售能源相关的收入。随着履行义务的履行,我们会按比例记录相关收入,通常是每月一次。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
中游。中游营销提供天然气管道运输、天然气收集、天然气加工和天然气地下储存服务,这些服务通常包含公司有能力运输或储存产品的履约义务。此外,该公司还提供随时待命的服务,销售补充能源产品和相关服务,主要是在通常由寒冷天气引起的需求旺盛时期销售液化天然气和丙烷-空气混合物。该公司还向最终用户客户销售液化天然气,供卡车、钻井平台和其他机动车辆和设备以及位于天然气电网外的设施使用。
天然气运输和收集服务合同通常是长期合同,条款最高可达30几年,而储存合同通常是一年期或多个储藏期。在需求旺盛时期供应天然气的合同条款最高可达15好多年了。为卡车、钻井平台和其他机动车辆和设施销售液化天然气的合同通常是短期的(不到一年)。根据提供的服务或销售的商品的类型,中游收入可能由需求率、商品率和运输率组成,还可能包括辅助服务的其他费用。所提供的管道运输、天然气收集和储存服务,以及随时准备销售补充能源产品和服务的服务,每一项都被认为具有通过时间的流逝按比例履行的单一履行义务,一般是基于每月提供随时可用的服务。向最终用户客户销售液化天然气的合同包含在合同期限内交付液化天然气的履约义务,收入在能源产品控制权移交给客户时确认。合同中的价格与我们履行履约义务的努力相对应,并反映了我们因履行履约义务而预期收到的对价,因此,收入是根据合同中交付的数量和价格确认的。如果运输和搬运发生在液化天然气交付到客户的储存船之前,我们选择将其视为履行成本,而不是单独的履约义务。收入通常按月计费,每月收到付款。从客户那里收到的现成服务的预付费用将作为合同负债递延,收入将在一年内履行履约义务时按比例确认。
发电。中游营销公司在PJM地区输电组织管理的电力批发市场销售发电资产所产生的电力。与PJM的电力合同包括出售电力、容量和辅助服务,所有这些都被认为是各种服务的捆绑。随着时间的推移,通常是在每天的基础上,随着电力被输送到客户并同时被客户消费,履行义务得到履行。因此,煤气公司选择将收入确认为我们有权根据向客户提供电力时的市场价格开具发票的金额。
其他的。与客户签订合同的其他收入主要来自Midstream&Marketing的HVAC业务(在2020年9月出售之前)以及ameriGas丙烷的零部件和服务业务提供的服务和产品。这些企业的履约义务包括与暖通空调设备相关的安装、维修和保修协议,以及为热电联产和太阳能电池板安装提供的安装服务。对于安装和维修产品和服务,随着产品控制权的转移或服务的提供,这些合同下的履约义务得到履行,收入得到确认。对于保修服务,收入在保修期内按比例记录。与客户签订合同的其他液化石油气收入主要来自ameriGas Partners和UGI International收取的与液化石油气交付相关的某些费用,包括危险物质安全合规、检查、计量、安装、燃料回收和某些其他服务。费用收入通常在液化石油气交付给客户或相关服务完成时入账。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票或现金收据的时间不同。合同资产代表我们在履行义务得到履行后的对价权利,如果这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,合同资产并不重要。我们几乎所有的应收账款都是无条件的对价权,都包括在合并资产负债表上的“应收账款”中,就UGI公用事业公司而言,是“应计公用事业收入”。账单金额一般在下个月内到期。
合同责任是在履行义务履行之前收到客户付款时产生的,代表公司将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务。合同负债余额为#美元。115及$114分别于2020年9月30日及2019年9月30日止,主要计入综合资产负债表的“存款及垫款”。2020财年和2019财年从2019年9月30日和2018年10月1日的合同负债中确认的收入为#美元。89及$91分别为。
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收入分解
下表列出了我们在2020财年和2019财年按可报告细分市场分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | 《中游与营销》 | | *UGI实用程序 | | 企业及其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 563 | | | $ | — | |
工商业 | | 215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | — | |
大型快递服务 | | 142 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 48 | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | |
其他 | | 14 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
总效用 | | 982 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | 1,029 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 3,499 | | | — | | | 2,037 | | | 1,462 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 211 | | | — | | | 63 | | | 148 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,233 | | | (79) | | | — | | | 434 | | | 878 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | — | |
见顶 | | 6 | | | (100) | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | — | |
其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
发电 | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | |
其他 | | 312 | | | (3) | | | 215 | | | 60 | | | 40 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 5,470 | | | (182) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 6,452 | | | (229) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | 1,029 | | | — | |
其他收入(B) | | 107 | | | (3) | | | 66 | | | 23 | | | 14 | | | 1 | | | 6 | |
总收入 | | $ | 6,559 | | | $ | (232) | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,030 | | | $ | 6 | |
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | 《中游与营销》 | | *UGI实用程序 | | 企业及其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | — | |
工商业 | | 226 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 226 | | | — | |
大型快递服务 | | 138 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 46 | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | — | |
其他(C) | | 15 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
总效用 | | 978 | | | (68) | | | — | | | — | | | — | | | 1,046 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 4,008 | | | — | | | 2,341 | | | 1,667 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 233 | | | — | | | 64 | | | 169 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,521 | | | (134) | | | — | | | 448 | | | 1,207 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | — | |
见顶 | | 17 | | | (97) | | | — | | | — | | | 114 | | | — | | | — | |
其他 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
发电 | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | |
其他 | | 314 | | | (3) | | | 213 | | | 55 | | | 49 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 6,233 | | | (234) | | | 2,618 | | | 2,339 | | | 1,510 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 7,211 | | | (302) | | | 2,618 | | | 2,339 | | | 1,510 | | | 1,046 | | | — | |
其他收入(B) | | 109 | | | (4) | | | 64 | | | 33 | | | 6 | | | 3 | | | 7 | |
总收入 | | $ | 7,320 | | | $ | (306) | | | $ | 2,682 | | | $ | 2,372 | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,049 | | | $ | 7 | |
(a)包括部门间收入,主要来自中游和营销、UGI公用事业公司和美国天然气丙烷公司。
(b)主要指ameriGas丙烷和UGI International储罐租赁的收入、中游和营销某些集合资产的收入以及与公司和其他反映的当期交易无关的商品衍生工具的损益,这些都不在ASC 606的范围之内,并且按照其他公认会计原则入账。
(c)UGI公用事业公司(UGI Utilities)包括未分配的负附加费收入减少$(6)2019财年期间,由于PAPUC于2018年5月17日发布了一项与TCJA相关的命令(见注9)。
剩余履约义务
本公司不包括与分配给某些履约义务的交易价格总额有关的披露,因为这些合同的初始预期期限为一年或更短,或者我们有权向客户收取与迄今向客户提供的服务价值直接对应的金额,而这些交易价格在报告期末仍未得到履行。中流营销和UGI公用事业公司与客户签订的某些合同分别包含到2047年和2053年的最低未来绩效义务。截至2020年9月30日,Midstream&Marketing和UGI Utilities预计将录得约美元1.910亿美元和0.2在相关合同的剩余条款中,分别与未来最低履约义务有关的收入为10亿美元。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
注5-ameriGas合并、收购和处置
美国天然气公司合并
2019年8月21日,ameriGas的合并根据2019年4月1日签订的合并协议条款完成。根据合并协议的条款,合伙企业与合并子公司合并为Merge Sub,合伙企业作为华大基因的间接全资子公司继续存在。UGI拥有的普通股以外的每个已发行的普通股在ameriGas合并生效时被自动转换为有权在该等普通股的每个持有人的选择下获得以下形式的合并对价之一(受旨在确保UGI已发行普通股的股份数量大致相等的按比例分配)34.6百万):
(i)0.6378--UGI普通股(“股份乘数”);
(Ii)$7.63现金,不带利息,而且0.500UGI普通股;或
(三)$35.325现金,不带利息。
根据于2019年8月21日生效的合并协议条款,我们发行了34,612,847UGI普通股股票,支付美元529以现金支付给通用单位持有人(UGI除外),总隐含代价为$2,228。此外,之前由普通合伙人拥有的合伙企业中的奖励分配权被取消。由UGI产生的直接可归因于该交易的税后交易成本总计为#美元。8被记录为UGI股东权益的减少。合伙企业产生的交易成本总计为$6反映在2019年合并损益表的“经营和行政费用”中。由于基础资产税基的提高,ameriGas合并产生的税收影响导致了一项递延税项资产的记录,金额为#美元。512。这项递延税项资产计入2019年9月30日合并资产负债表的《递延所得税》。
在完成与ameriGas的合并后生效,Common Units不再公开交易。同样根据合并协议,基于合伙企业股权的奖励被取消,取而代之的是与UGI普通股有关的现金结算限制性股票单位,使用股票乘数比率。有关ameriGas合并对基于股权的奖励的影响的更多信息,请参见附注14。
AmeriGas的合并是根据美国会计准则810进行会计核算的,合并-整体-母公司在子公司的所有权权益的变化。由于UGI在合并前后控制了ameriGas Partners,因此合并导致UGI在合伙企业中所有权权益的变化被计入股权交易。因此,UGI的综合收益表中没有确认损益,合伙企业的资产和负债的账面价值也没有进行调整。据报道,ameriGas合并的税收影响是递延所得税和UGI股东权益的调整。有关ameriGas合并的税收影响的更多信息,请参见附注7。
CMG收购
2019年8月1日,UGI通过其全资间接子公司Energy Services完成了对CMG的收购,其中Energy Services收购了CMG和CMG约47%的Pennant权益,总现金代价为$1,284。CMG收购是根据CMG收购协议完成的。CMG和Pennant通过位于宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的五个独立系统提供天然气收集和加工服务。收购CMG符合我们的增长战略,包括扩大我们在马塞卢斯和尤蒂卡页岩产区的中游天然气收集和加工资产。收购CMG的资金来自能源服务定期贷款和UGI公司高级信贷安排借款的现金和手头现金。我们将CMG及其在彭南特的股权称为“UGI阿巴拉契亚”。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
本公司已使用收购方法对CMG收购进行了会计处理。CMG最终收购价格分配的组成部分如下:
| | | | | |
收购资产: | |
| |
应收帐款 | $ | 10 | |
预付费用和其他流动资产 | 1 | |
| |
不动产、厂场和设备 | 614 | |
对彭南特的投资 | 88 | |
无形资产(A) | 250 | |
| |
收购的总资产 | $ | 963 | |
| |
承担的债务: | |
应付帐款 | $ | 3 | |
| |
| |
| |
承担的总负债 | 3 | |
商誉 | 324 | |
转移的净对价(包括营运资金调整) | $ | 1,284 | |
(a)表示平均摊销期限为35好多年了。
我们根据估计的公允价值将收购的收购价分配给可识别的无形资产和财产、厂房和设备如下:
•客户关系是用多期超额收益法评估的。该方法使用的关键假设包括贴现率、增长率和现金流预测。这些假设最敏感,也最容易改变,因为它们需要管理层做出重大判断;以及
•物业、厂房及设备主要采用折旧重置成本及市值法,以估计公允价值为基准进行估值。
CMG收购的收购价超出收购的资产和承担的负债的公允价值已反映为商誉,分配给中游和营销报告部门,主要是由于Marcellus和Utica页岩产区新的天然气加工资产带来的预期未来资本投资机会和价值创造。从CMG收购中确认的商誉可在所得税中扣除。
该公司确认了$15在2019财年与CMG收购相关的直接交易相关成本,这些成本反映在2019年综合损益表的“运营和行政费用”中。CMG的收购对公司2019财年的收入或可归因于UGI的净收入没有实质性影响。此外,CMG收购在形式上的影响,就好像CMG收购发生在2017年10月1日一样,对公司2019财年和2018财年的收入或净收入没有实质性影响。
其他收购
如前所述,2020年7月,Energy Services收购了总部位于德克萨斯州休斯顿的可再生天然气公司GHI,该公司目前在加州开展业务。在2019财年,UGI International收购了几家零售LPG分销业务,Midstream&Marketing收购了一家天然气营销业务。在2018财年,UGI International收购了在意大利北部和中部地区开展业务的液化石油气分销企业UniverGas,并收购了ameriGas丙烷二零售丙烷分销业务。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
与这些收购相关的已支付现金和产生的债务总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | 中游与营销 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 |
已支付现金总额 | | | | $ | 16 | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 10 | | | $ | 122 | |
已发生的负债 | | | | 7 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
购买总价 | | | | $ | 23 | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 122 | |
收购资产
在2019财年,Midstream&Marketing收购了21位于宾夕法尼亚州北部的数英里天然气集输管道及相关脱水和压缩设备,现金对价为$20。2018财年,中游与营销收购(1)60长达数英里的天然气收集管线和相关的脱水和压缩设备,以及一个较小的天然气收集系统,这两个系统都位于宾夕法尼亚州北部和(2)a44-位于宾夕法尼亚州东北部亨洛克站(Hunlock Station)的兆瓦天然气调峰涡轮机,总现金对价为美元70.
Conemaugh和HVAC的处理
科内莫。2020年7月,能源服务公司通过一家全资子公司达成了一项协议,出售其大约5.97Conemaugh的%所有权权益。因此,该公司在2020财年第三季度将这些资产的账面价值降至其公允价值。该等资产的公允价值以协定销售价格为基础,并被确定为公允价值体系内的二级计量。在2020财年第三季度,我们确认了一项非现金税前减值费用为52这一数额反映在2020年合并损益表上的“Conemaugh和HVAC处置损失”中。这笔交易于2020年9月30日完成。
暖通空调。2020年9月,企业签订了出售暖通空调业务的协议。因此,该公司在2020财年第四季度将这些资产的账面价值降至其公允价值。该等资产的公允价值以协定销售价格为基础,并被确定为公允价值体系内的二级计量。在2020财年第四季度,我们确认了一项非现金税前亏损,即2这一数额反映在2020年合并损益表上的“Conemaugh和HVAC处置损失”中。这笔交易于2020年9月30日完成。
附注6--债务
2020财年重大融资活动
能源服务公司。2020年3月6日,能源服务公司作为借款人与一批贷款人签订了《能源服务2020信贷协议》(Energy Services 2020 Credit Agreement)。《能源服务2020信用协议》修订并重申了《能源服务信用协议》。能源服务2020信贷协议规定了最高可达#美元的借款260,包括$50升华为信用证。能源服务公司可能会要求将《能源服务2020信贷协议》下的贷款承诺额增加到最高总额#美元。325,受某些条款和条件的约束。根据能源服务2020信贷协议(Energy Services 2020 Credit Agreement)的借款可用于为收购和投资提供资金,以及用于一般企业目的。能源服务2020信贷协议定于2025年3月到期。
能源服务2020信贷协议项下的借款按(I)备用基本利率加保证金或(Ii)调整后LIBOR加保证金计息。根据定义,备用基本利率是(A)最优惠利率,(B)联邦基金利率加0.50%;及(C)调整后的伦敦银行同业拆息,为期一个月,另加1个月的利息1%,但在任何情况下,替代基本利率不得低于1%。借款的利润率从0.75%至2.75%,并取决于能源服务的综合总负债与综合EBITDA的比率(定义见下文)。根据能源服务2020信贷协议借款的备用基本利率和调整后伦敦银行同业拆借利率的初始利润率为1.50%和2.50%。《2020年能源服务信贷协议》包括有关替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的惯例条款。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
UGI实用程序。2020年4月16日,UGI Utilities以私募方式发行了$150UGI实用程序3.12根据UGI公用事业公司与某些票据购买者于2020年3月19日达成的票据购买协议,2050年4月16日到期的优先票据百分比。UGI实用程序3.12%优先债券是无担保的,与UGI Utilities现有的未偿还优先债务并列。发行UGI公用事业的净收益3.12高级债券用于减少短期借款和用于一般公司用途。
信贷安排和短期借款
下表列出了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日该公司的主要信贷协议(不包括能源服务应收账款融资,如下所述)的信息。这些信贷协议的借款按照与短期市场利率挂钩的利率计息。根据这些协议未偿还的借款(UGI公司高级信贷安排除外)在综合资产负债表上被归类为“短期借款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 总容量 | | 未偿还借款 | | 未付信用证和保函 | | 可用借款能力 | | 加权平均利率-年末 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美国天然气公司(AmeriGas OLP)(A) | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 186 | | | $ | 62 | | | $ | 352 | | | 2.61 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | N.A. |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服务(C) | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | N.A. |
UGI实用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 209 | | | 1.12 | % |
UGI公司(E) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2.41 | % |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美国天然气公司(AmeriGas OLP)(A) | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 328 | | | $ | 63 | | | $ | 209 | | | 4.50 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | 193 | | | € | — | | | € | 107 | | | 3.64 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服务(C) | | 2021年3月 | | $ | 200 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 155 | | | 6.25 | % |
UGI实用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 184 | | | 3.00 | % |
UGI公司(E) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 4.55 | % |
(a)AmeriGas OLP信贷协议包括$150信用证升华
(b)UGI国际信贷安排协议允许UGI International,LLC以欧元或美元借款。UGI International于2020年9月偿还了这项贷款的所有未偿还借款。截至2019年9月30日,未偿还金额包括以美元计价的借款#美元。210.
(c)能源服务2020信贷协议包括一笔50这是对信用证的升华,并由能源服务公司的某些子公司提供担保。本信贷协议以能源服务公司的几乎所有资产为抵押,但受某些例外和分割的限制,包括但不限于应收账款和某些不动产。
(d)UGI公用事业信用协议包括$100升华为信用证。
(e)在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,管理层打算在各自的资产负债表日期起12个月后,维持UGI Corporation高级信贷安排下未偿还金额的很大一部分。因此,未偿还借款在综合资产负债表上被归类为“长期债务”。2020年10月,该公司偿还了美元30他还对这些借款进行了分类,并在2020年综合资产负债表上将这些偿还归类为“长期债务的当前到期日”。UGI公司高级信贷安排包括$10升华为信用证。
能源服务应收账款设施。 能源服务公司有一项应收账款安排,发行人为应收账款支持的商业票据,目前计划于2021年10月到期。修订后的应收账款机制为能源服务部门提供了最高可借款#美元的能力。15011月至4月期间符合条件的应收账款,最高可达$755-10月期间符合条件的应收账款。能源服务公司使用应收账款工具为营运资金、商品期货合约下的追加保证金、资本支出、股息和一般企业用途提供资金。
根据应收账款安排,能源服务公司持续且无追索权地将其贸易应收账款转移至其全资拥有的特殊目的子公司ESFC,该子公司为财务报表目的而合并。反过来,ESFC已将部分或全部应收账款的不可分割权益出售给一家大银行,并且在符合某些条件的情况下,可能会不时出售。卖给银行的金额在综合余额上反映为“短期借款”。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
床单。ESFC的创建和结构是为了将其资产与能源服务及其附属公司(包括UGI)的债权人隔离开来。出售给银行的贸易应收账款仍然留在公司的资产负债表上,公司反映的负债相当于银行垫付的金额。公司记录欠银行款项的利息支出。能源服务公司继续代表银行提供服务、管理和收取贸易应收账款(视情况而定)。
有关转移到ESFC的应收贸易账款金额和出售给银行的金额的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年内转入ESFC的应收贸易账款 | | $ | 1,046 | | | $ | 1,373 | | | $ | 1,280 | |
年内售予银行的ESFC贸易应收账款 | | $ | 182 | | | $ | 179 | | | $ | 193 | |
ESFC应收贸易账款--年终(A) | | $ | 50 | | | $ | 55 | | | $ | 65 | |
(a)截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,出售给银行的ESFC贸易应收账款金额为$19及$46分别反映为“短期借款”,并在综合资产负债表中反映为“短期借款”。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
长期债务
截至9月30日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
美国天然气丙烷: | | | |
AmeriGas Partners高级说明: | | | |
5.502025年5月到期的百分比 | $ | 700 | | | $ | 700 | |
5.8752026年8月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.6252024年5月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.752027年5月到期的百分比 | 525 | | | 525 | |
| | | |
其他(A) | 5 | | | 14 | |
未摊销债务发行成本 | (20) | | | (24) | |
美国气体丙烷总量 | 2,560 | | | 2,565 | |
UGI国际公司: | | | |
3.252025年11月到期的优先债券百分比 | 410 | | | 382 | |
UGI International,LLC 2023年10月到期的可变利率定期贷款(B) | 352 | | | 327 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 23 | | | 18 | |
未摊销债务发行成本 | (7) | | | (8) | |
道达尔UGI国际 | 778 | | | 719 | |
中游与营销: | | | |
能源服务浮动利率定期贷款到期至2026年8月(C) | 691 | | | 698 | |
其他(D) | 41 | | | 1 | |
未摊销贴现和发债成本 | (12) | | | (12) | |
总能源服务 | 720 | | | 687 | |
UGI实用程序: | | | |
高级注释: | | | |
4.12%,2046年9月到期 | 200 | | | 200 | |
4.98%,2044年3月到期 | 175 | | | 175 | |
3.122050年4月到期的百分比 | 150 | | | — | |
4.55%,2049年2月到期 | 150 | | | 150 | |
4.12%,2046年10月到期 | 100 | | | 100 | |
6.21%,2036年9月到期 | 100 | | | 100 | |
2.95%,2026年6月到期 | 100 | | | 100 | |
中期票据: | | | |
6.13%,2034年10月到期 | 20 | | | 20 | |
6.50%,2033年8月到期 | 20 | | | 20 | |
| | | |
| | | |
| | | |
2022年10月到期的浮动利率定期贷款(E) | 108 | | | 114 | |
其他 | 3 | | | 5 | |
未摊销债务发行成本 | (5) | | | (5) | |
UGI实用程序总数 | 1,121 | | | 979 | |
UGI公司: | | | |
UGI Corporation循环信贷安排2024年8月到期(F) | 300 | | | 300 | |
UGI公司2022年8月到期的浮动利率定期贷款(G) | 300 | | | 300 | |
UGI公司2024年8月到期的浮动利率定期贷款(H) | 250 | | | 250 | |
未摊销债务发行成本 | (3) | | | (4) | |
道达尔UGI公司 | 847 | | | 846 | |
其他 | 8 | | | 8 | |
长期债务总额 | 6,034 | | | 5,804 | |
减去:当前到期日 | (53) | | | (24) | |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 5,981 | | | $ | 5,780 | |
(a)截至2019年9月30日,这一金额包括Heritage Operating,L.P.高级担保票据。Heritage Operating,L.P.高级担保票据的实际利率为6.75%。这些票据以ameriGas OLP的应收账款、合同、设备、存货、一般无形资产和现金为抵押。
(b)这笔定期贷款的实际利率是2.042020年9月30日和2019年9月30日。我们已经签订了支付固定利率、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
(c)在2020年和2019年9月30日,定期贷款的有效利率为5.30%和5.79%。这笔定期贷款以能源服务公司的几乎所有资产为抵押,但受某些例外和分割的约束,包括但不限于应收账款和某些不动产。我们已经签订了一项固定薪酬、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。2,到期时本金余额全额到期。在某些情况下,如果定义的综合总杠杆率大于定义的阈值,能源服务公司需要支付额外的本金。
(d)金额包括因采用2016-02号ASU而确认的融资租赁负债。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注2和附注16。
(e)在2020年和2019年9月30日,这笔定期贷款的有效利率为4.00%和3.05%。我们已经签订了一项固定薪酬、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。2,到期时本金余额全额到期。
(f)在2020年和2019年9月30日,信贷便利借款的有效利率为2.41%和4.55%。我们已经签订了固定支付、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定部分借款的基础浮动利率。
(g)在2020年和2019年9月30日,这笔定期贷款的有效利率3.51%和4.30%。我们已经签订了固定支付、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。
(h)在2020年和2019年9月30日,这笔定期贷款的有效利率为3.50%和4.55%。我们已经签订了固定支付、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定部分借款的基础浮动利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。9,从2022年12月开始,本金余额在到期时全额到期。
截至9月30日的未来五个财年每年的长期债务偿还计划本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
美国气体丙烷 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 675 | | | $ | 700 | |
UGI国际公司 | 1 | | | 22 | | | — | | | 352 | | | — | |
中游与营销 | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | |
UGI实用程序 | 8 | | | 7 | | | 96 | | | — | | | — | |
UGI公司(A) | 30 | | | 300 | | | 38 | | | 482 | | | — | |
其他 | 1 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 53 | | | $ | 339 | | | $ | 147 | | | $ | 1,516 | | | $ | 707 | |
(a)2020年10月,该公司偿还了美元30该公司对此类借款进行了分类,并在2020年综合资产负债表上将这些偿还归类为“长期债务的当前到期日”。
限制性契约
我们的长期债务和信贷安排协议一般包含习惯契约和违约条款,其中可能包括对产生额外债务的限制,以及对留置权、担保、投资、贷款和垫款、付款、合并、合并、资产转让、与关联公司的交易、资产出售、收购和其他交易的限制。
美国气体丙烷。AmeriGas丙烷OLP信贷协议要求ameriGas OLP和ameriGas Partners将总债务与EBITDA的比率维持在某些门槛以下。此外,合伙企业必须保持EBITDA与利息支出的最低比率,如定义的那样,并按滚动四个季度计算。一般而言,只要不存在违约或违约将导致违约,ameriGas OLP就被允许以不超过上一日历季度可用现金的方式进行现金分配,频率不超过季度。
根据ameriGas Partners高级票据契约,ameriGas Partners通常被允许在满足某些条件的情况下,在上一季度末进行等同于上一季度末可用现金的现金分配。截至2020年9月30日,这些限制并未限制可用现金的数量。合伙协议中可用现金的定义见附注15。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
UGI国际公司。UGI国际信贷安排协议要求UGI国际的合并总净负债与合并EBITDA的比率不得超过定义的3.85到1.00。
能源服务。能源服务定期贷款要求能源服务和子公司保持综合EBITDA与债务利息的最低比率(如定义)1.10到1.00。
能源服务2020信贷协议要求能源服务及其子公司的总债务与EBITDA之比不得超过定义的。4.00降至1.00,并保持定义并按季度计算的合并EBITDA与合并利息支出的最低比率为3.50到1.00。
UGI实用程序。UGI公用事业信贷协议、UGI公用事业公司的某些高级票据和公用事业定期贷款要求UGI公用事业公司的合并债务与合并总资本的比率不超过定义的0.65到1.00。
UGI公司。UGI公司高级信贷安排要求UGI保持综合EBITDA与综合利息支出的比率,如上文所定义,并按四个季度滚动计算3.50到1.00。此外,UGI的合并净负债与合并EBITDA的比率不得超过定义的、按滚动四个季度计算的4.50到1.00(随着时间的推移不断下降到4.00至1.00)。
受限净资产
截至2020年9月30日,根据债务协议、子公司合伙协议和外国法律的监管要求,UGI合并子公司的净资产总额约为美元。2,200.
附注7--所得税
所得税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | $ | 424 | | | $ | 330 | | | $ | 576 | |
外方 | 243 | | | 71 | | | 279 | |
所得税前总收入 | $ | 667 | | | $ | 401 | | | $ | 855 | |
所得税规定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | (85) | | | $ | 52 | | | $ | (2) | |
状态 | 4 | | | 14 | | | 26 | |
外方 | 70 | | | 70 | | | 78 | |
| | | | | |
当期(福利)费用总额 | (11) | | | 136 | | | 102 | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 135 | | | 3 | | | (78) | |
状态 | 19 | | | 4 | | | 7 | |
外方 | (8) | | | (50) | | | 2 | |
| | | | | |
递延费用(收益)合计 | 146 | | | (43) | | | (69) | |
所得税费用总额 | $ | 135 | | | $ | 93 | | | $ | 33 | |
2019财年和2018财年的联邦所得税是扣除外国税收抵免#美元的净额。10及$13分别为。有不是的2020财年利用的外国税收抵免。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
从美国联邦法定税率到我们的有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 24.5 | % |
由于以下原因造成的税率差异: | | | | | |
美国税法的效力 | (4.7) | | | 0.2 | | | (20.9) | |
税率变化的影响-国际 | 0.3 | | | (0.5) | | | (2.1) | |
非控股权益无须缴税 | — | | | (2.7) | | | (3.0) | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 2.8 | | | 3.6 | | | 2.9 | |
估值免税额调整 | — | | | — | | | 1.1 | |
外国业务的影响 | 1.3 | | | 1.8 | | | 3.1 | |
| | | | | |
股票支付的超额税收优惠 | (0.2) | | | (1.0) | | | (1.1) | |
其他,净 | (0.3) | | | 0.7 | | | (0.7) | |
实际税率 | 20.2 | % | | 23.1 | % | | 3.8 | % |
2020年3月27日,CARE法案被颁布为法律。这项立法的主要影响是改变了联邦净营业亏损结转规则,允许该公司在2020财年产生的美国联邦税收亏损结转到2015财年。我们的2020财年美国联邦税收损失在21%的税率环境下结转,以抵消2015财年35%税率环境下的应税收入,产生了增加的$32本年度的收益。预期的美元80退款计入2020年合并资产负债表的“应收所得税”。2020年7月20日,财政部根据IRC第951A条发布了最终规定,允许纳税人选择将受高有效外国税率影响的GILTI收入项目排除在外。这些最终规定的影响降低了2020财年美国对外国收入的税收。
2017年12月22日,TCJA正式制定为法律。在这项法律带来的重大变化中,TCJA将美国联邦所得税税率从35%降至21%,从2018年1月1日起生效,创建了一个地区税收制度,对之前未汇回的外国收入征收一次性强制性的“通行税”,并允许某些符合条件的房产立即支付资本费用。它还对利息费用的扣除施加了限制,从2019年开始取消了受监管的公用事业和某些FERC监管的房产的奖金折旧,并更广泛地适用了补偿限制。
由于TCJA,我们在2018财年将递延所得税净负债减少了美元。384由于截至2017年12月22日TCJA颁布之日,我们对现有的联邦递延所得税资产和负债进行了重新计量。由于UGI公用事业公司减少的大部分递延所得税净额与受监管的公用事业厂资产有关,因此UGI公用事业公司减少的大部分递延所得税并没有立即计入所得税支出。
根据美国会计准则(ASC 740)确定的公认会计原则,我们必须记录颁布期间税法变化的影响。我们2018财年的业绩包含对TCJA影响的初步估计,因为这些金额使用了尚未提交的纳税申报单的估计,而且如果发布,估计金额可能会受到未来监管和会计指导的影响。在SEC第118号工作人员公告允许的情况下,对前期记录的临时金额的调整是在2019财年进行的,并不是实质性的。
在2018财年,我们适用的混合联邦税率为24.5%是因为我们的财政年度包含了税率从35%更改到21%的生效日期。税法变化对2018财年业绩的影响(不包括上述重新计量的影响)使所得税减少了#美元。52.
在2018财年,公司海外子公司的收益一般在汇回美国时缴纳美国税,公司的税收拨备反映了相关的美国增值税,但某些外国子公司的未汇出收益被视为无限期再投资。由于可获得美国外国税收抵免,因此没有确认与这些收益的汇款有关的递延纳税义务,因此如果这些收益汇回国内,很可能不需要缴纳美国税。在TCJA颁布后,根据过渡税规则,几乎所有之前未汇回的收入都要缴纳美国税。过渡税对公司来说无关紧要,我们通常希望有能力将之前未汇回的收益汇回国内,而不会产生实质性的美国联邦税费。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
我们2020财年和2019财年的有效税率受到了TCJA对外来收入征税的变化和2020年7月发布的高免税规定的影响。2020财年和2019财年的税费包括2及$4分别计入当期成本且不含相关递延税金的GILTI税和分行税。
宾夕法尼亚州公用事业公司的差饷制定实践允许因加速减税而获得的州税收优惠流入差饷纳税人手中。在2020财年、2019财年和2018财年,加速折旧带来的国家税收流转的有利影响使所得税支出减少了美元。11, $7及$4分别为。
截至9月30日,递延税项负债(资产)将包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
物业、厂房和设备的超额账面基数超过计税基数 | $ | 830 | | | $ | 805 | |
| | | |
公用事业监管资产 | 112 | | | 108 | |
无形资产和商誉 | 107 | | | 71 | |
| | | |
| | | |
其他 | 32 | | | 7 | |
递延税项总负债 | 1,081 | | | 991 | |
| | | |
对ameriGas Partners的投资 | (216) | | | (304) | |
养老金计划负债 | (48) | | | (50) | |
与员工相关的福利 | (46) | | | (44) | |
营业亏损结转 | (34) | | | (21) | |
国外税收抵免结转 | (81) | | | (81) | |
公用事业监管责任 | (94) | | | (94) | |
| | | |
衍生工具 | (26) | | | (15) | |
公用事业环境责任 | (16) | | | (15) | |
其他 | (54) | | | (34) | |
递延税项总资产 | (615) | | | (658) | |
递延税项资产估值免税额 | 105 | | | 91 | |
递延税项净负债 | $ | 571 | | | $ | 424 | |
作为2019财年ameriGas合并的结果,我们收购了ameriGas Partners的所有股权。为了换取从公众手中获得的权益,我们发行了股票并支付了现金,总隐含公允价值为#美元。2,228。这笔交易代表了一项应税交换,为此,我们在收购的标的资产中获得了税基的提升。递延税金总额为$2,030与账面相关的税基差额根据ASC 810在2019财年通过股权入账。我们评估了由此产生的净递延税项资产头寸#美元的可变现能力。512评估现有的正面和负面证据。随着合伙企业的税收折旧超过账面折旧的应税暂时性差额逆转,相关递延税金预计将全部实现。
2017年12月,法国议会批准了2017年12月的法国财政法案。2017年12月法国财政法案的一个影响是法国2018财年企业所得税税率从34.4%提高到39.4%。2017年12月的法国财政法案还包括逐步将企业所得税税率降至25.8%的措施,从2022年1月1日之后的财年(2023财年)开始生效。2019年7月,法国议会通过立法,追溯提高从2019年开始的税收年度的企业所得税税率,此前该税率已被2017年12月的法国财政法案下调。因此,2020财年的税率保持在34.432019财年。对递延所得税负债的影响使所得税支出增加了1美元。2在2019财年期间。2019年12月,法国议会颁布了额外的立法,修订了2021财年和2022财年颁布的税率,但保留了25.8%的企业所得税税率,从2022年1月1日之后的财年(2023财年)开始生效。2020财年对递延所得税负债的影响不大.
由于2017年12月的法国财政票据,在2018财年,公司减少了其法国递延所得税净负债,并确认了估计的递延税项优惠#美元。12以反映将在2023财年实施的企业所得税税率下调的估计影响。公司2018财年有效所得税率
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
反映了法国2018财年所得税税率上升的影响,这是2017年12月法国财政法案的结果,该法案使全年的所得税支出增加了约1美元。1.
截至2020年9月30日,主要与弗拉加和UGI France的某些子公司有关的海外净营业亏损结转总额为1美元。11及$14,没有到期日。我们有国家净营业亏损结转,主要与某些子公司有关,约为$。393有效期至2040年。我们还有结转的联邦运营亏损$12美国天然气丙烷的某些操作将在2036年到期。截至2020年9月30日,与营业亏损结转相关的递延税项资产包括$2弗拉加,$5对于UGI France的某些子公司,$2对于amerigas丙烷和$25为某些其他子公司服务。
外国税收抵免结转、外国子公司净营业亏损结转和名义利息扣除均有递延税项资产的估值扣除。所有递延税项资产的估值免税额增加了#美元。14在2020财年,很大程度上与16增加名义利息扣除结转。
递延税项资产估值免税额减少#美元。26在2019财年,主要包括25取消2019财年到期的外国税收抵免估值免税额。
我们在美国、许多州、地方司法管辖区以及法国和某些其他欧洲国家开展业务并提交纳税申报单。我们的美国联邦所得税申报单在2017纳税年度结算,我们的法国纳税申报单在2016纳税年度结算,我们的奥地利纳税申报单在2016纳税年度结算,我们的其他欧洲纳税申报单在2012年至2016年期间有效结算。在美国,州和其他所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行三到五年的审查。
截至2020年9月30日,我们有总计美元的未确认所得税优惠。4包括相关应计利息。如果这些未确认的税收优惠后来得到确认,$4将在综合损益表中计入所得税的福利,因此会影响报告的实际税率。一般来说,由于某些司法管辖区的诉讼时效到期或与税务机关达成和解,未确认的税收优惠可能会出现净减少。未确认税项优惠及相关利息因若干诉讼时效期满而于未来12个月发生的预期变化并不重大。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠-年初 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
本年度新增税位 | 2 | | | 1 | | | 2 | |
前几年取得的税务头寸的增加额 | — | | | — | | | 1 | |
与税务机关达成和解/法规失效 | (9) | | | (2) | | | (3) | |
未确认的税收优惠-年终 | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | |
附注8-雇员退休计划
固定收益养老金和其他退休后计划
美国养老金计划是一项固定收益养老金计划,面向UGI、UGI Utilities和UGI的某些国内全资子公司在2009年1月1日之前聘用的员工。美国养老金计划福利基于服务年限、年龄和员工薪酬。
我们还为某些退休人员提供退休后医疗福利,为某些美国在职和退休员工提供退休后人寿保险福利。此外,UGI国际公司在法国和比利时的某些员工受到固定福利养老金和退休后计划的覆盖。尽管下表中披露的信息包括与UGI国际计划相关的金额,但这些金额并不重要。
下表提供了我们养老金计划(美国养老金计划和UGI国际养老金计划)的PBO、我们其他退休后福利计划的ABO、计划资产以及截至2020年9月30日和2019年9月30日养老金和其他退休后计划的资金状况的对账。ABO是到目前为止获得的福利的现值,以及基于当前薪酬水平的福利。PBO是ABO增加的,以反映估计的未来薪酬。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | 其他退休后 效益 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
福利义务--年初 | $ | 750 | | | $ | 669 | | | $ | 23 | | | $ | 19 | |
服务成本 | 11 | | | 10 | | | — | | | — | |
利息成本 | 23 | | | 27 | | | 1 | | | 1 | |
精算损失 | 27 | | | 89 | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | | | |
削减开支 | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
安置点 | — | | | (13) | | | — | | | — | |
外币 | 3 | | | (3) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (30) | | | (28) | | | (1) | | | (1) | |
福利义务-年终 | $ | 782 | | | $ | 750 | | | $ | 24 | | | $ | 23 | |
计划资产变更: | | | | | | | |
计划资产公允价值-年初 | $ | 547 | | | $ | 563 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
计划资产的实际收益 | 53 | | | 13 | | | 2 | | | 1 | |
外币 | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
雇主供款 | 13 | | | 12 | | | — | | | — | |
安置点 | — | | | (13) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (29) | | | (27) | | | (1) | | | — | |
计划资产公允价值-年终 | $ | 585 | | | $ | 547 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
计划的资金状况--年终 | $ | (197) | | | $ | (203) | | | $ | (7) | | | $ | (7) | |
资产(负债)计入资产负债表: | | | | | | | |
超过负债的资产--计入其他非流动资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
无资金来源的负债--包括在其他非流动负债中 | (197) | | | (203) | | | (10) | | | (10) | |
确认净额 | $ | (197) | | | $ | (203) | | | $ | (7) | | | $ | (7) | |
记录在UGI公司股东权益中的金额(税前): | | | | | | | |
前期服务成本(收益) | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
净精算损失 | 24 | | | 26 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 25 | | | $ | 27 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
监管资产和负债中记录的金额(税前): | | | | | | | |
前期服务成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
净精算损失 | 174 | | | 177 | | | 1 | | | 1 | |
总计 | $ | 174 | | | $ | 178 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
在2020财年和2019财年,养老金计划的PBO因精算损益而发生的变化主要是贴现率变化的结果。养老金计划在2019年财政年度PBO的变化也反映了荷兰将固定收益养老金计划转换为固定缴款计划所产生的和解。在2021财年,从UGI股东权益和监管资产摊销到净定期收益成本的估计金额约为$15,其中大部分是净精算损失,主要与美国养老金计划有关。
下面描述了我们在美国计划的精算假设。贴现率假设是通过选择一个假设的高质量公司债券投资组合来确定的,该投资组合适合为计划的预计福利支付提供资金。然后,贴现率被发展为单一的利率,即购买的债券的市场价值等于贴现的债券的市场价值。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
计划福利支付的价值。预期资产收益率假设是基于当前和预期的资产分配以及各类计划资产的历史和预期回报(如下所述)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率-福利义务 | 2.90 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 3.00 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % |
贴现率-收益成本 | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 4.00 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 4.00 | % |
计划资产的预期收益 | 7.20 | % | | 7.30 | % | | 7.40 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
薪金水平的增长速度 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % |
美国养老金计划的ABO是$687及$659分别截至2020年和2019年9月30日。
我们的养老金和其他退休后计划的服务成本部分,减去资本化的金额,反映在综合损益表上的“运营和行政费用”中。非服务成本部分扣除UGI公用事业公司作为监管资产资本化的金额后,反映在合并损益表上的“其他非营业(费用)收入,净额”中。其他退休后福利成本并不是所有报告期间的主要成本。定期养老金净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
服务成本 | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | | | | | |
利息成本 | 23 | | | 27 | | | 26 | | | | | | | |
预期资产收益率 | (38) | | | (36) | | | (35) | | | | | | | |
削减收益 | (1) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
前期服务成本 | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
精算损失 | 15 | | | 8 | | | 13 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净成本 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | | | | | | | |
我们的一般政策是为美国养老金计划福利提供至少等于适用员工福利法律规定的最低缴费的资金。有时,我们可以自行决定是否支付额外的金额。在2020财年、2019财年和2018财年,我们向美国养老金计划缴纳了美元的现金。13, $12及$15分别为。预计2021财年的最低要求捐款不会很多。
UGI Utilities已经建立了一个VEBA信托,通过将退休后福利成本(如果有的话)的年度金额存入VEBA,向退休人员支付医疗和人寿保险福利。我们预计在2021财年不需要向VEBA做出任何贡献。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
未来10年退休后福利的预期支付并不重要。养老金福利的预期支付如下:
| | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | |
2021财年 | $ | 33 | | | |
2022财年 | $ | 32 | | | |
2023财年 | $ | 34 | | | |
2024财年 | $ | 36 | | | |
2025财年 | $ | 38 | | | |
2026-2030财年 | $ | 203 | | | |
我们还赞助没有资金和不合格的补充高管定义福利退休计划。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,这些计划的PBO,包括以设保人信托形式持有的债务,总计为#美元。59及$53分别为。与这些计划相关的成本包括不是的所有时间段的测试材料都显示在上面的表格中,并且不包括在上面的表格中。在UGI的股东权益中记录的这些计划的金额包括税前亏损#美元。12及$9截至2020年9月30日和2019年9月30日,主要代表未确认的精算损失。在2021财年,将从税前精算损失中摊销到退休人员福利成本的估计金额为不是的T材料。在2020财年、2019财年和2018财年,公司就补充的高管固定福利退休计划支付的款项并不重要。设保人信托投资资产的公允价值总额为#美元,该等资产与补充行政人员界定福利退休计划相关,并计入综合资产负债表上的“其他资产”。35及$34分别于2020年和2019年9月30日。
美国养老金计划资产
美国养老金计划的资产是以信托形式持有的。这些信托中资产的投资政策和资产配置策略由一个由UGI和UGI Utilities高管组成的投资委员会决定。在2020财年,该公司转变了投资战略,通过更紧密地将美国养老金计划的固定收益投资组合的持续时间与其负债的持续时间保持一致,将预期的资金状况波动降至最低。计划资产分配给固定收益投资的比例将随着资金状况的提高而增加。为了实现上述目标,从2019年10月开始,主要投资于共同集合信托基金,其中包括股票指数投资、债券指数投资和短期投资,其次是UGI普通股。此前,主要投资于公开交易的、多元化的股票和固定收益指数共同基金。与VEBA和UGI国际计划相关的资产不包括在下表中,因为这些资产不是实质性的。
截至9月30日,美国养老金计划信托资产的目标、目标范围和实际分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 目标资产配置 | | 允许范围 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020年9月30日 |
股权投资: | | | | | | | | | |
美国股市 | 26.5 | % | | 54.8 | % | | 29.0 | % | | 52.5 | % | | 24.0% - 34.0% |
非美国股票 | 25.0 | % | | 11.8 | % | | 24.5 | % | | 12.5 | % | | 19.5% - 29.5% |
全球股票(A) | 12.3 | % | | — | % | | 11.5 | % | | — | % | | 6.5% - 16.5% |
总计 | 63.8 | % | | 66.6 | % | | 65.0 | % | | 65.0 | % | | 60.0% - 70.0% |
固定收益基金和现金等价物 | 36.2 | % | | 33.4 | % | | 35.0 | % | | 35.0 | % | | 30.0% - 40.0% |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
(A)该基金由投资基金组成,其中包括美国和非美国股票证券。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
美国养老金计划中的共同集体信托基金主要包括在美国、非美国和全球(包括美国和非美国)的投资。股票、固定收益和短期投资。共同集合信托基金和现金等价物的公允价值按集合信托单位的资产净值计价。受托人提供的资产净值是根据基金持有的相关投资的公允价值减去其负债来估计公允价值的一种实际权宜之计。如附注2所述,截至2020年9月30日和2019年9月30日,按资产类别和公允价值层次划分的美国养老金计划信托资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金计划 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 其他(A) | | 总计 |
2020年9月30日: | | | | | | | | | |
国内股权投资: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
**UGI公司普通股 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
*国内股权投资总额 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
共同集体信托基金: | | | | | | | | | |
*美国股指投资 | — | | | — | | | — | | | 123 | | | 123 | |
**非美国股指投资 | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
**全球股指投资 | — | | | — | | | — | | | 70 | | | 70 | |
**债券指数投资 | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | |
**现金等价物 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
*总计共同集体信托基金 | — | | | — | | | — | | | 539 | | | 539 | |
总计 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 539 | | | $ | 566 | |
| | | | | | | | | |
2019年9月30日: | | | | | | | | | |
国内股权投资: | | | | | | | | | |
**标准普尔500指数股票型共同基金 | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 176 | |
中国中小盘股票型共同基金 | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| | | | | | | | | |
**UGI公司普通股 | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
*国内股权投资总额 | 290 | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
国际指数股票型共同基金 | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
固定收益投资: | | | | | | | | | |
**债券指数共同基金 | 171 | | | — | | | — | | | — | | | 171 | |
**现金等价物 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
*固定收益投资总额 | 171 | | | — | | | — | | | 6 | | | 177 | |
总计 | $ | 523 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 529 | |
(A)以资产净值计量的资产净值,因此被排除在公允价值层次之外。
美国养老金计划信托资产的预期长期回报率是利用对每种资产类别的预期回报、波动性和相关性的最佳估计得出的。这些预估是基于独立咨询公司提供的历史资本市场表现数据和未来预期。未来预期是通过使用模拟来确定的,这些模拟提供了对未来市场表现的各种情景。这些模拟中的市场状况考虑了股票和固定收益之间的长期关系,以及模拟开始时的当前市场状况。预期利率从无风险回报率开始,并加入了通胀、存续期、信贷利差和股票风险溢价等其他因素。从这一过程得出的回报率被应用于我们的目标资产配置,以制定一个合理的回报假设。
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固定缴款计划
我们为UGI和UGI某些国内子公司的合格员工提供401(K)储蓄计划。一般来说,这些计划的参与者可以在税前基础上或在税前和税后基础上贡献一部分薪酬。这些计划还规定雇主按不同比率匹配缴费。储蓄计划下的福利成本总计为$。212020财年,192019财年和美元172018财年。本公司还赞助某些不合格的补充性固定缴款高管退休计划。这些计划通常为某些高管提供补充福利,否则这些福利将根据退休计划提供,但由于IRC施加的限制而被禁止。该公司就这些补充的固定缴款计划向自行指定的授予人信托支付款项。2020财年、2019财年和2018财年的此类支付并不重要。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,这些设保人信托投资资产的公允价值总额为#美元,其中金额计入综合资产负债表上的“其他资产”。7及$6分别为。
注9-公用事业监管资产负债及监管事项
以下与UGI公用事业相关的监管资产和负债包括在我们截至9月30日的综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
监管资产(A): | | | |
可追回的所得税 | $ | 124 | | | $ | 115 | |
养老金和退休后计划资金不足 | 175 | | | 179 | |
环境成本 | 61 | | | 60 | |
| | | |
搬家费用(净额) | 26 | | | 28 | |
其他 | 11 | | | 14 | |
监管总资产 | $ | 397 | | | $ | 396 | |
监管责任(A): | | | |
退休后福利超额收取 | $ | 13 | | | $ | 15 | |
| | | |
延期燃料和电力退款 | 29 | | | 6 | |
州所得税优惠-分配系统修复 | 28 | | | 25 | |
PAPUC临时差饷命令 | 7 | | | 31 | |
超额联邦递延所得税 | 274 | | | 280 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
监管总负债 | $ | 353 | | | $ | 359 | |
(一)所有流动监管资产均记入综合资产负债表上的“其他流动资产”。监管负债记入合并资产负债表中的“其他流动负债”和“其他非流动负债”。
除搬家成本外,UGI公用事业公司目前不能收回上表所列监管资产的回报率。
可追回的所得税.这项监管资产是记录与暂时性税额差异有关的递延税项负债的结果,主要是由于州所得税目的加速税收折旧的税收优惠转移到差饷纳税人手中,以及1981年之前的某些年度联邦所得税目的加速税收折旧的结果。这些递延税金已经通过与公用事业递延投资税收抵免有关的递延税项资产而减少。UGI公用事业公司记录了与这些递延税项负债相关的监管所得税资产,这些资产代表相关物业在平均剩余折旧年限内可通过制定差饷过程收回的未来收入,范围为1到大约65好多年了。
养老金和其他退休后计划资金不足.这一监管资产代表了与养老金和其他退休后福利相关的净精算损失和先前服务成本(积分)的部分,根据既定的监管做法,这些费用有可能通过未来的费率追回。这些监管资产每年调整一次,或者在某些情况下,当计划的资金状况根据公认会计原则重新衡量时,调整的频率更高。这些成本将在计划参与者的平均剩余服务年限内摊销。
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环境成本.环境成本主要是指Gas Utility预计未来可能产生的环境补救和调查成本,主要是在宾夕法尼亚州的MGP地点,以及PADEP的三个补救COA,这三个COA从2020年10月1日起合并为一个COA。根据基本费率命令,燃气公用事业公司获得与其环境场地相关的估计环境调查和补救成本的差饷厘定确认。这项厘定差饷的确认,平衡了历史成本与差饷回收之间的累积差额,以及对与土地有关的未来成本的估计。到2020年9月30日,天然气公用事业公司预计收回这些成本的期限将取决于未来的补救活动。有关环境成本的更多信息,请参见附注17。
搬家费用(净额).这项监管资产是扣除残值后与折旧公用事业厂报废相关的成本。根据PAPUC制定税率的要求,搬家成本包括与资产报废义务相关的实际成本。与之前的费率制定处理一致,UGI公用事业公司预计将收回这些成本五年.
退休后福利超额收取.这一监管责任代表了燃气公用事业公司和电力公用事业公司通过费率收回的金额与根据退休后福利会计发生的实际成本之间的差额。关于燃气公用事业,退休后多收的福利通常会在一年内退还给客户十年期从2016年10月19日开始。至于电力公用事业公司,多收的差饷会在一年内退还给差饷缴纳人。20-自2018年10月27日起生效的一年。
延迟燃料和电力退款。燃气公用事业公司和电力公用事业公司的价格包含条款,允许通过对天然气公用事业公司适用PGC费率和对电力公用事业公司适用DS费率来收回所有谨慎产生的购买天然气和电力成本。这些条款规定定期调整PGC和DS费率,以反映向客户收取的天然气和发电供应成本总额与所发生的可收回成本之间的差额。净少收成本被归类为监管资产,净超收被归类为监管负债。
天然气公用事业公司(Gas Utility)使用衍生品工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现损益计入递延燃料和电力成本或退款。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,此类合约的未实现净收益和(亏损)为1美元。8和$(2)。
州所得税优惠-分配系统修复。这一监管责任代表宾夕法尼亚州扣除联邦福利后的州所得税优惠,原因是扣除了与天然气公用事业或电力公用事业资产相关的维修和维护成本,这些成本被资本化用于监管和GAAP报告。与这些维修和维护扣除相关的税收优惠将反映为在相关账面资产的剩余纳税年限内所得税费用的减少。
PAPUC临时差饷命令。2018年5月17日,PAPUC命令目前未参与一般基本费率诉讼的每一家受监管公用事业公司,包括UGI Gas、PNG和CPG,通过设立负附加费,降低费率,以抵扣客户因TCJA而节省的任何税收。这些负附加费适用于2018年7月1日或之后提交的账单,并一直有效到2019年10月11日,也就是天然气公用事业公司新的基本费率的生效日期,但须对任何超额或少计税项进行最终对账。剩余的监管责任将在2021年1月1日至2021年10月10日期间通过额外的临时负附加费退还给客户。
在2018年5月17日的命令中,PAPUC还要求宾夕法尼亚州公用事业公司为2018年1月1日至2018年6月30日期间因联邦税率降低而积累的税收优惠建立监管责任。这一监管责任的费率处理在2019年1月28日提交的Gas Utility的基本费率诉讼中有所阐述(有关详细信息,请参阅下面的“基本费率备案文件”)。
对于宾夕法尼亚州处于一般基本费率程序中的公用事业公司,包括电力公用事业公司,不适用负附加费。在2018年1月1日至2018年10月26日期间(即电力公用事业基本费率案件生效之前)积累的税收优惠通过一次性账单抵免退还给电力公用事业差饷纳税人。
超额联邦递延所得税。这一监管责任是由于2017年12月22日TCJA的颁布而重新衡量UGI Utilities对公用事业工厂的联邦递延所得税负债的结果。为了使我们的公用事业资产继续有资格获得加速税收折旧,现行法律要求,由于重新计量而产生的超额联邦递延所得税,其摊销速度不能比导致超额联邦递延所得税的资产的剩余寿命更快,范围从1一年到大约65好多年了。这一监管责任已增加到
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反映超额递延联邦所得税摊销产生的税收优惠,并摊销并记入税费。
其他.其他监管资产和负债包括多个递延项目,其中包括(但不限于)持续的新冠肺炎疫情导致的某些增量支出、某些信息技术成本、能效节约成本和差饷案件费用。
其他监管事项
基本利率申报文件。*2020年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求,要求将其年度基础分配运营收入增加美元75每年一次。2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了之前提交的关于批准解决所有问题的联合请愿书(“联合请愿书”)。根据联合请愿书的条款,天然气公用事业公司将被允许将其年度基本分配率提高#美元。20,通过分阶段的方法,用$10从2021年1月1日开始,另加$10从2021年7月1日开始。此外,一旦天然气公用事业公司的全部财产、厂房和设备减去累计折旧达到$,天然气公用事业公司将被授权实施DSIC。2,875,这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况没有变化。联合请愿书还包括加强新冠肺炎的客户援助措施,包括为一组明确的支付困难客户设立紧急救济计划。此外,联合请愿书将允许天然气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎疫情造成的某些增量费用建立监管资产,最主要的是与企业资源规划相关的费用和坏账费用,直到下一个天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期,将在一年内收回和摊销。10-年期间。根据联合请愿书的条款,燃气公用事业公司将不被允许在2022年1月1日之前提交差饷申请。
2019年1月28日,燃气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请,要求将其宾夕法尼亚州服务地区的住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加总计美元。71。2019年10月4日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许天然气公用事业公司(Gas Utility)自2019年10月11日起将其基础分销收入增加美元。30在单一统一费率下,批准了统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能效和节能与增长延长资费计划再延长一年五年。PAPUC的最终订单批准了负附加费,以退还给客户$24根据2018年5月17日生效的PAPUC命令,在2018年1月1日至2018年6月30日期间,天然气公用事业公司享受的税收优惠加上适用的利息12个月自2019年10月11日,也就是天然气公用事业公司新的基本费率生效之日起的期间,以任何多计或少计税项的最终对账为准。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最终订单,规定为3电力公用事业年度基本分配率提高,自2018年10月27日起生效。作为PAPUC最终订单的一部分,电力公用事业公司为客户提供了与2018年TCJA税收优惠相关的一次性账单抵免。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉,质疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全计划的未来测试年度和处理合并的联邦所得税优惠。2020年1月15日,宾夕法尼亚州联邦法院发布了一项裁决,确认了PAPUC在这两个问题上采用UGI Utilities立场的命令。任何一方都没有行使对联邦法院裁决提出上诉的权利。
注10--库存
截至9月30日,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
非公用事业液化石油气和天然气 | $ | 164 | | | $ | 150 | |
燃气公用事业天然气 | 20 | | | 27 | |
材料、用品和其他 | 57 | | | 53 | |
总库存 | $ | 241 | | | $ | 230 | |
在2020年9月30日,UGI公用事业公司参与了三SCaaS,条款最高可达三年。根据SCaaS,UGI Utilities除其他事项外,还发布了SCaaS条款的某些天然气储存和运输合同。UGI公用事业公司还在SCaaS开始时转移了某些相关的天然气存储库存,将在SCaaS结束时收到存储库存的转移,并在SCaaS条款期间支付与重新填充存储库存相关的款项。根据SCaaS发布的天然气储存库存的历史成本,代表天然气公用事业公司天然气储存总库存的一部分,以及任何应收汇兑款项(代表
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由协议其他各方使用但尚未补充的天然气库存(UGI Utilities有权使用但尚未补充)包括在上表“天然气公用事业天然气”的标题中。
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,UGI Utilities的所有SCaaS都与能源服务公司合作,这些服务的影响在整合中被消除。
附注11--财产、厂房和设备
截至9月30日,物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
实用程序: | | | |
分布 | $ | 3,630 | | | $ | 3,366 | |
传输 | 111 | | | 106 | |
一般和其他 | 425 | | | 389 | |
在制品 | 99 | | | 77 | |
总效用 | 4,265 | | | 3,938 | |
| | | |
非公用事业: | | | |
土地 | 191 | | | 184 | |
建筑和改善 | 431 | | | 404 | |
运输设备 | 248 | | | 258 | |
设备,主要是钢瓶和油罐 | 3,712 | | | 3,455 | |
发电 | 211 | | | 327 | |
管道和相关资产 | 1,098 | | | 1,150 | |
其他 | 306 | | | 255 | |
在制品 | 196 | | | 102 | |
总非公用事业 | 6,393 | | | 6,135 | |
物业、厂房和设备合计 | $ | 10,658 | | | $ | 10,073 | |
附注12-商誉和无形资产
按报告部门划分的商誉账面价值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI实用程序 | | 总计 |
余额2018年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 964 | | | $ | 10 | | | $ | 182 | | | $ | 3,160 | |
收购 | — | | | 26 | | | 330 | | | — | | | 356 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
余额2019年9月30日 | 2,004 | | | 930 | | | 340 | | | 182 | | | 3,456 | |
| | | | | | | | | |
性情 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
采购会计调整 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | |
外币折算 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
余额2020年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 997 | | | $ | 335 | | | $ | 182 | | | $ | 3,518 | |
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
截至9月30日,无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
客户关系 | $ | 1,083 | | | $ | 1,038 | |
商标和商号 | 12 | | | 16 | |
竞业禁止协议和其他 | 76 | | | 48 | |
累计摊销 | (543) | | | (442) | |
无形资产净额(实有) | 628 | | | 660 | |
商标和商号(无限期-在世) | 49 | | | 49 | |
无形资产总额(净额) | $ | 677 | | | $ | 709 | |
上述金额的变动包括货币换算的影响。无形资产摊销费用为#美元。83, $59及$582020财年、2019财年和2018财年。预计未来五个财年无形资产摊销费用如下:2021财年--美元76;2022财政年度--$65;2023财年--$61;2024财政年度--$59;2025财政年度--$57.
注13-系列优先股
UGI有10,000,000UGI系列股票是授权发行的优先股,包括需要强制赎回的系列和不需要强制赎回的系列。UGI有不是的UGI系列股票的流通股将于2020年9月30日或2019年9月30日发行。
UGI Utilities有2,000,000UGI公用事业系列股票是授权发行的优先股,包括需要强制赎回的系列和不需要强制赎回的系列。在2020年和2019年9月30日,有不是的UGI公用事业系列股票已发行优先股。
附注14--普通股和股权薪酬
普通股
2018年1月25日,UGI董事会授权回购至多8,000,000UGI公司普通股超过一年四年制句号。根据这些授权,在2020财年、2019财年和2018财年,本公司购买并配售了库存股950,000, 300,000和1,200,000股票,总成本为$38, $17及$60分别为。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
UGI 2020财年、2019财年和2018财年普通股活动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发布 | | 财务处 | | 出类拔萃 |
2017年9月30日的余额 | 173,987,691 | | | (843,954) | | | 173,143,737 | |
发布: | | | | | |
员工和董事计划 | 155,306 | | | 1,804,712 | | | 1,960,018 | |
| | | | | |
普通股回购 | — | | | (1,200,000) | | | (1,200,000) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | (154,780) | | | (154,780) | |
2018年9月30日的余额 | 174,142,997 | | | (394,022) | | | 173,748,975 | |
发布: | | | | | |
员工和董事计划 | 548,285 | | | 430,847 | | | 979,132 | |
美国天然气公司合并 | 34,612,847 | | | — | | | 34,612,847 | |
出售重新获得的普通股 | — | | | 15,759 | | | 15,759 | |
普通股回购 | — | | | (300,000) | | | (300,000) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | (51,924) | | | (51,924) | |
2019年9月30日的余额 | 209,304,129 | | | (299,340) | | | 209,004,789 | |
发布: | | | | | |
员工和董事计划 | 209,915 | | | 180,050 | | | 389,965 | |
| | | | | |
普通股回购 | — | | | (950,000) | | | (950,000) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | (90,316) | | | (90,316) | |
2020年9月30日的余额 | 209,514,044 | | | (1,159,606) | | | 208,354,438 | |
股权薪酬
该公司向员工和非员工董事授予基于股权的奖励,包括UGI股票期权、基于UGI普通股的股权工具,以及在ameriGas合并之前的ameriGas Partners Common Unit股权工具,如下所述。我们确认税前基于股权的薪酬支出总额为$15 ($11税后),$18 ($13税后)和美元23 ($16税后)分别为2020财年、2019财年和2018财年。
UGI基于股权的薪酬计划和奖励。根据UGI Corporation 2013 OICP,吾等可向雇员及非雇员董事授予购入UGI普通股、SARS、UGI Units(包括“股票单位”及“UGI Performance Units”)股份、其他以股权为基础的奖励及现金的选择权。期权的行权价格不得低于授予日的公平市价。根据2013年《公开市场责任法案》授予的奖励可以立即授予,也可以在几年内按比例授予,股票期权可以不晚于十年从授予之日起。此外,2013年OICP规定,奖励UGI单位还可以规定将股息等价物记入参与者账户的贷方。除退休、死亡或伤残外,每项未获授权的奖助金将于参与者停止受雇时终止。有一些控制权和退休资格条件的某些变化,如果满足这些条件,通常会导致加速授予或取消进一步的服务要求。
根据2013年《信息通报》,最高可达21,750,000UGI普通股的股票可能会被授予。UGI单位奖励给员工的股息等价物将以现金支付。非雇员董事奖励的股息等价物累积在额外的股票单位内。授予员工和非员工董事的UGI单位奖励以UGI普通股和现金的股票结算。几乎所有授予UGI法国员工的UGI单位奖励都是以UGI普通股的股票结算的,不会产生股息等价物。关于UGI业绩单位奖励,最终发行的实际股票数量(或其现金等价物)以及实际支付的股息等价物金额通常取决于市场业绩目标和服务条件的实现情况。从2019财年开始,我们开始发行UGI普通股,以满足基本上所有的期权行使和UGI单位奖励。在2019财年之前,我们发行了库藏股,以满足基本上所有的期权行使和UGI单位奖励。股票期权可以是净行使的,即等于期权价格的股份和受让人适用的工资税预扣从应付股份数量中扣留(“净行使”)。我们将根据净行使而扣留的股份记录为重新获得的股份。根据ameriGas合并协议,ameriGas Partners股权薪酬奖励的所有持有者都获得了替代奖励
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UGI公司及其子公司
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
由UGI现金结算的限制性股票单位组成。有关更多信息,请参阅下面“ameriGas合作伙伴基于股权的薪酬计划和奖励”下的讨论。
UGI股票期权奖. 2020财年、2019财年和2018财年股权薪酬计划下的股票期权交易情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权的- 平均值 期权价格 | | 总计 内在性 价值 | | 加权的- 平均值 合同条款 (年) |
期权下的股票-2017年9月30日 | 8,781,748 | | | $ | 30.20 | | | $ | 147 | | | 6.3 |
授与 | 1,401,400 | | | $ | 47.85 | | | | | |
取消 | (152,017) | | | $ | 42.14 | | | | | |
过期 | (1,666) | | | $ | 35.80 | | | | | |
已行使 | (1,832,396) | | | $ | 26.00 | | | $ | 45 | | | |
期权下的股票-2018年9月30日 | 8,197,069 | | | $ | 33.93 | | | $ | 177 | | | 6.2 |
授与 | 1,197,100 | | | $ | 53.27 | | | | | |
取消 | (123,012) | | | $ | 48.69 | | | | | |
过期 | (13,699) | | | $ | 47.49 | | | | | |
已行使 | (779,353) | | | $ | 25.75 | | | $ | 23 | | | |
期权下的股票-2019年9月30日 | 8,478,105 | | | $ | 37.18 | | | $ | 115 | | | 5.9 |
授与 | 1,893,700 | | | $ | 43.20 | | | | | |
取消 | (57,668) | | | $ | 49.69 | | | | | |
过期 | (93,728) | | | $ | 37.81 | | | | | |
已行使 | (230,875) | | | $ | 22.65 | | | $ | 3 | | | |
期权下的股票-2020年9月30日 | 9,989,534 | | | $ | 38.58 | | | $ | 26 | | | 5.8 |
可行使期权-2018年9月30日 | 5,498,330 | | | $ | 28.63 | | | | | |
可行使期权-2019年9月30日 | 5,963,530 | | | $ | 32.02 | | | | | |
可行使期权-2020年9月30日 | 6,898,251 | | | $ | 35.06 | | | $ | 26 | | | 4.5 |
不可行使的期权-2020年9月30日 | 3,091,283 | | | $ | 46.45 | | | $ | — | | | 8.6 |
从行使股票期权和相关税收优惠中收到的现金为#美元。2及$1, $20及$5,和$43及$132020财年、2019财年和2018财年。截至2020年9月30日,8与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本,预计将在加权平均期间确认1.9好多年了。
下表列出了与2020年9月30日已发行和可行使的股票期权相关的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行权价格区间 |
| 在……下面 $30.00 | | $30.00 – $35.00 | | $35.01 – $40.00 | | $40.01 – $45.00 | | 超过$45.01 |
截至2020年9月30日的未偿还期权: | | | | | | | | | |
选项数量 | 2,672,041 | | | 1,297,358 | | | 858,565 | | | 177,947 | | | 4,983,623 | |
加权平均剩余合同期限(年) | 2.2 | | 5.9 | | 4.2 | | 7.9 | | 7.8 |
加权平均行权价 | $ | 23.46 | | | $ | 33.30 | | | $ | 37.82 | | | $ | 44.07 | | | $ | 48.00 | |
2020年9月30日可行使的期权: | | | | | | | | | |
选项数量 | 2,669,481 | | | 1,041,488 | | | 858,565 | | | 172,497 | | | 2,156,220 | |
加权平均行权价 | $ | 23.45 | | | $ | 33.65 | | | $ | 37.82 | | | $ | 44.12 | | | $ | 48.28 | |
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UGI公司及其子公司
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
UGI股票期权公允价值信息。根据我们的期权计划授予的股票期权的每股加权平均公允价值为$。5.582020财年,8.702019财年和美元7.512018财年。这些金额是使用Black-Scholes期权定价模型确定的,该模型根据授予日的股价、期权的预期寿命、股票的估计波动性、预期股息支付以及期权预期寿命内的无风险利率对期权进行估值。期权奖励的预期寿命代表期权奖励预计未偿还的时间段,它是根据历史行权模式得出的。预期波动率是基于UGI普通股价格的历史波动性。预期股息率基于历史UGI股息率。无风险利率以美国国债为基础,其条款与授予日生效的期权相当。
我们用来评估2020财年、2019财年和2018财年期权授予的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期权的预期寿命 | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
加权平均波动率 | 19.6% | | 17.2% | | 17.5% |
加权平均股息率 | 3.0% | | 1.8% | | 2.1% |
预期波动率 | 19.6% | | 17.2% | | 17.5% |
预期股息收益率 | 3.0% | | 1.8% | | 2.1% |
无风险利率 | 0.3% - 1.7% | | 1.5% - 2.6% | | 2.2% - 2.9% |
UGI单位奖.一旦服务条件满足,UGI股票单位和UGI绩效单位奖励使受让人有权获得UGI普通股或现金,对于UGI绩效单位奖励,取决于市场表现条件。UGI绩效单位奖励金获得者将获得目标数量的UGI绩效单位。绩效期末最终支付的UGI绩效单位数(通常三年)可能高于或低于目标量,甚至为零,这取决于UGI相对于UGI比较组的TSR百分位数。承授人可获0%至200已授予目标奖励的%。对于这类补贴,如果UGI的TSR低于UGI比较组的第25个百分位数,员工将不会获得报酬。在第25个百分位数,员工将获得相当于25目标奖励的%;在第40个百分位数,70%;在第50个百分位数,100%;在第90个百分位数及以上时,200%。奖金的实际金额是在这些百分位数排名之间插入的。股息等价物只在最终获得的UGI业绩单位以现金支付。
UGI股票单位在授予日的公允价值等于UGI股票在授予日的市场价格加上股息等价物的公允价值(如果适用)。根据公认会计原则,UGI绩效单位是基于市场条件的股权奖励,如果以股票结算,则无论是否满足基于市场的条件,都会确认必要的员工服务期内的薪酬成本。UGI绩效单位的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估计。与目标奖励相关的公允价值计入权益,目标奖励的公允价值以及所有股息等价物计入负债。UGI绩效单位奖的预期期限为三年基于绩效周期。预期波动率是基于UGI普通股在过去一年中的历史波动性三年期句号。无风险利率是以授予时的美国国债收益率为基础的。UGI比较组中所有公司的波动性都是基于历史波动性。
下表汇总了用于确定UGI绩效单位奖励和相关薪酬成本公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度发放的补助金 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | 1.6% | | 2.5% | | 2.0% |
预期寿命 | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
预期波动率 | 18.6% | | 17.7% | | 18.9% |
股息率 | 2.9% | | 1.9% | | 2.1% |
UGI业绩单位奖励的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。41.85对于2020财年授予的单位,$55.402019财年批出单位及$55.262018财年授予的单位数。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
下表汇总了2020财年UGI单位奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| |
| UGI单位 | | 加权平均 授予日期公允价值 (每单位) |
截至2019年9月30日的UGI单位总数(A) | 893,820 | | | $ | 36.39 | |
UGI性能单位: | | | |
授与 | 222,410 | | | $ | 41.85 | |
没收 | (13,734) | | | $ | 40.01 | |
未满足性能标准 | (121,948) | | | $ | 46.76 | |
| | | |
UGI股票单位: | | | |
批准(B) | 77,951 | | | $ | 40.38 | |
| | | |
已支付的单位奖励 | (227,225) | | | $ | 24.31 | |
截至2020年9月30日的UGI单位总数(A) | 831,274 | | | $ | 39.95 | |
(a)UGI单位总数包括向非雇员董事发行的UGI股票单位(在授予日授予),以及向符合退休条件的员工发行的UGI业绩单位和UGI股票单位(加速授予)。截至2020年9月30日和2019年9月30日,已授予的限制性单位总数为441,498和616,319分别为。
(b)一般来说,根据UGI股票单位奖励授予的股票大约支付70%的股份。2019财年和2018财年授予的UGI股票单位奖29,784和52,314分别为。
在2020财年、2019财年和2018财年,公司向UGI业绩单位和UGI股票单位支付的股票和现金奖励如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
UGI绩效单位奖: | | | | | |
已授予的原始奖励数(扣除没收后的净额) | 121,948 | | | 144,521 | | | 136,621 | |
1月1日开始的演出期: | 2017 | | 2016 | | 2015 |
裁决的支付: | | | | | |
已发行的UGI普通股股份,扣除扣缴税款的股份后的净额 | — | | | 116,950 | | | 69,680 | |
支付的现金 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
UGI股票单位奖: | | | | | |
已授予的原始奖励数(扣除没收后的净额) | 227,721 | | | 50,985 | | | 39,680 | |
裁决的支付: | | | | | |
已发行的UGI普通股股份,扣除扣缴税款的股份后的净额 | 148,477 | | | 43,479 | | | 29,095 | |
支付的现金 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
在2020财年、2019财年和2018财年,我们授予了UGI单位奖,代表300,361, 158,694和196,114每单位加权平均授予日公允价值分别为#美元的股票41.50, $55.40及$53.36分别为。
截至2020年9月30日,总共有美元。8与以下项目相关的未确认薪酬成本831,274预计将在加权平均期内获得认可的UGI单位未完成奖项2.0好多年了。在2020财年、2019财年和2018财年期间,授予未偿还UGI单位的总公允价值为$5, $5及$7分别为。截至2020年9月30日和2019年9月30日,总负债为5及$10分别与UGI单位奖励相关的费用反映在综合资产负债表上的“应计员工薪酬和福利”和“其他非流动负债”中。
2020年9月30日,6,105,754普通股股票可根据2013年OICP进行未来授予,其中包括根据2010年丙烷计划可授予的转换为UGI单位的ameriGas普通股数量,如下所述。
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AmeriGas Partners基于股权的薪酬计划和奖励。在ameriGas合并之前,根据2010年丙烷计划,普通合伙人可以代表ameriGas Partners,L.P.授予ameriGas Partners单位(包括ameriGas股票单位和ameriGas Performance Units)普通合伙人奖励的雇员和非雇员董事、期权、幻影单位、单位增值权和其他基于共同单位的奖励,根据奖励的不同,立即授予或在一段时间内按计划规定的与终止、退休、死亡相关的其他条件进行评估。根据某些奖励的条款,参与者有资格获得共同单位分配等价物(最终只有在获得奖励的情况下才以现金支付)。与ameriGas合并后,所有已发行的ameriGas股票单位和ameriGas业绩单位都被取消,并转换为与UGI普通股相关的现金结算限制性股票单位(参见下文“ameriGas合并对ameriGas单位奖的影响”)。
AmeriGas股票单位和ameriGas绩效单位授予受赠人在满足服务条件后获得ameriGas合作伙伴通用单位或现金的权利,就ameriGas绩效单位而言,取决于市场表现条件或实际净客户获取和保持绩效(如适用奖励中的定义)。获奖者将获得一个目标数量的ameriGas绩效单位,以及在绩效期末最终支付的ameriGas绩效单位数量(通常三年)从0%至200目标数量的%,取决于为适用奖励定义的绩效条件。根据ameriGas合并协议的条款,在ameriGas合并之前尚未完成的ameriGas TUR业绩单位的业绩期限截止于2019年8月20日,也就是ameriGas合并完成前共同单位的最后一个交易日。
根据公认会计原则,ameriGas TUR绩效单位奖被记录为股权奖励,因为它们将以共同单位结算。这导致在必要的雇员服务期内确认薪酬成本等于使用蒙特卡洛估值模型估计的此类奖励的公允价值,无论是否满足基于市场的条件。与以共同单位支付的目标奖励相关的公允价值将作为权益入账,奖励相对于目标的公允价值以及所有以现金支付的共同单位分配等价物将作为负债入账。
AmeriGas合并对amerigas单位奖的影响。 自2019年8月21日ameriGas合并起,ameriGas股票单位和ameriGas业绩单位的每个未完成奖励(包括取决于市场表现条件的奖励)被取消,并转换为若干与UGI普通股有关的现金结算限制性股票单位,方法是将此类ameriGas单位奖励的数量乘以0.6378.
对于未完成的ameriGas TUR业绩单位和ameriGas业绩单位,取消并转换为UGI限制性股票单位的此类奖励的数量是通过将此类奖励(包括股息等价物)的目标数量乘以根据截至2019年8月20日(ameriGas合并前共同单位的最后一个完整交易日)的较短业绩期间确定的业绩乘数来确定的,受奖励协议和ameriGas合并协议中定义的其他业绩条件的限制。由此产生的与UGI普通股相关的现金结算限制性股票单位数量可能超过但不少于ameriGas TUR业绩单位奖励的相关目标数量。这些限制性股票单位归属于原定的ameriGas TUR Performance Unit授予日期,唯一的条件是在归属时受雇于该公司。
转换后的奖励仍然受适用于紧接转换前的相应ameriGas Unit奖励的相同条款、条件和限制,包括归属条款、没收和分配等价权,只是分配等价权将基于转换后的UGI股息。
根据上述于2019年8月21日生效的ameriGas单位转换条款,137,472AmeriGas性能单位和126,089美国天然气公司的股票单位被转换为215,957与UGI普通股相关的现金结算限制性股票单位。
未确认的补偿成本和与UGI现金结算的仍未偿还的限制性股票单位相关的总负债,包括与ameriGas合并相关的某些奖励转换所产生的修改和结算成本,对2020财年和2019财年并不重要。
UGI承担了普通合伙人和合伙企业在2010年丙烷计划下的义务,2010年丙烷计划被认为经过修订,符合2013年“丙烷计划”的所有条款和形式,并与2013年“丙烷计划”相结合。在合并时,2010年丙烷计划下剩余的可供授予的通用单位数量被转换为1,420,949可用于未来授予和交付的UGI奖励,其转换比率为0.6378:1.这些可转换的奖励只适用于符合2010年奖励条件的个人
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在美国天然气公司合并之前的丙烷计划,包括在美国天然气公司合并后聘用的任何符合条件的个人,并包括在上表中的UGI股票期权交易和UGI单位奖励活动中。
注15-伙伴关系分配
根据合伙协议,合伙企业向其合作伙伴分配大约45每个会计季度结束后的天数,总额等于该季度的可用现金(如合作伙伴协议中所定义)。可用现金一般定义为:
1.季度末所有手头现金,外加
2.截至确定日期的所有手头额外现金,减去该季度末后因借款而产生的额外现金
3.普通合伙人在其合理决定权下建立的现金储备金额。
普通合伙人可以为合伙企业的正常经营和未来四个季度的分配建立准备金。
在ameriGas合并之前,分配可用现金98%给有限合伙人和2%给普通合伙人(代表1合作伙伴在ameriGas Partners和1.01%的ameriGas OLP权益),直至可用现金超过最低季度分派金额$0.55和第一个目标分配$0.055每个公共单位(或总计$0.605每个公共单位)。当可用现金超过$时0.605在任何季度,普通合伙人将获得合伙企业分配总额(“奖励分配”)的更大比例,但仅限于每个公共单位分配给有限合伙人的金额超过$$的情况下,普通合伙人将获得更大比例的合伙企业分配(“奖励分配”)。0.605.
在2019财年(美国天然气公司合并之前)和2018财年,合伙企业向普通股持有人发放的季度分红超过$0.605每个有限合伙人单位。因此,普通合伙人获得的合伙分配总额的百分比大于其总和2一般合伙人在ameriGas OLP和ameriGas Partners中的权益。在2019财年和2018财年,普通合作伙伴收到的关于其总额的分配2一般合作伙伴所有权权益的百分比总计为$55在每个时期,包括#美元的奖励分配45在每个时期。
附注16-租约
承租人
我们租赁各种建筑物和其他设施、房地产、车辆、轨道车和其他设备,其中大部分是经营性租赁。我们通过评估合同是否明确或隐含地识别了一项资产,我们是否有权获得所识别的租赁资产的几乎所有经济利益并指导其使用,来确定合同是否为租赁或包含租赁。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。我们于租赁开始日按租赁负债的价值确认ROU资产,该价值已根据任何预付款、收到的租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。租赁负债于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。这些付款将使用租赁中隐含的贴现率(如果可用)进行折扣。我们将增量借款利率应用于我们几乎所有的租赁,因为隐含利率通常不可用。增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息,利用信用缺口方法制定的。
租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。续订和终止选择权不包括在租赁期内,除非我们合理确定该等选择权将被行使。原始租赁期为一年或以下的租约(包括任何假设行使的续期选择权的对价)不计入综合资产负债表。
某些租赁安排,主要是租赁条款为一至十年,包含购买选项。该公司在评估其租约时一般不包括购买选择权,除非它合理地确定该等选择权将被行使。此外,车队车辆的租赁通常包含在租赁结束时到期的剩余价值担保。当我们合理地确定租约负债将会被拖欠时,该等金额会包括在厘定该等负债内。
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合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
某些租赁安排需要根据资产使用情况或基于指数利率的变化(如消费者物价指数)进行可变支付。这类租赁的可变付款部分不能在租赁开始时确定,也不会在衡量ROU资产或租赁负债时确认,但会在债务发生期间的收益中确认。
截至9月30日,综合资产负债表中记录的净资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 资产负债表上的位置 |
ROU资产: | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 415 | | | 其他资产 |
融资租赁ROU资产 | 52 | | | 不动产、厂场和设备 |
总ROU资产 | $ | 467 | | | |
| | | |
租赁负债: | | | |
经营租赁负债--流动负债 | $ | 87 | | | 其他流动负债 |
经营租赁负债--非流动负债 | 334 | | | 其他非流动负债 |
融资租赁负债-流动 | 5 | | | 长期债务的当期到期日 |
融资租赁负债--非流动负债 | 41 | | | 长期债务 |
租赁总负债 | $ | 467 | | | |
2020财年租赁成本的构成如下:
| | | | | |
| 2020 |
经营租赁成本 | $ | 102 | |
融资租赁成本: | |
ROU资产摊销 | 5 | |
租赁负债利息 | 3 | |
可变租赁成本 | 5 | |
短期租赁成本 | 3 | |
总租赁成本 | $ | 118 | |
下表列出了2020财年合并现金流量表中包括的与租赁负债相关的现金和非现金活动:
| | | | | |
| 2020 |
与租赁负债相关的已支付现金: | |
营运现金流-营运租赁 | $ | 103 | |
营运现金流-融资租赁 | $ | 3 | |
融资现金流-融资租赁 | $ | 4 | |
| |
非现金租赁负债活动: | |
以经营租赁负债换取的净资产(包括采用时的影响) | $ | 506 | |
以融资租赁负债换取的净资产 | $ | 22 | |
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
下表为截至2020年9月30日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 以年为单位 |
经营租赁 | | 6.2 |
融资租赁 | | 2.4 |
| | |
加权平均贴现率 | | % |
经营租赁 | | 3.8% |
融资租赁 | | 1.9% |
截至2020年9月30日,基于经营租赁和融资租赁到期日的预期年度租赁付款,以及与综合资产负债表上租赁负债的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2025年之后 | | 租赁付款总额 | | 推算利息 | | 租赁负债 |
经营租赁 | $ | 102 | | | $ | 86 | | | $ | 73 | | | $ | 63 | | | $ | 48 | | | $ | 109 | | | $ | 481 | | | $ | (60) | | | $ | 421 | |
融资租赁 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 83 | | | $ | 102 | | | $ | (56) | | | $ | 46 | |
大致85上述经营租赁负债中有%与ameriGas丙烷有关。
截至2020年9月30日,尚未开始的运营和融资租赁为不是的T材料。
与采用ASC 842之前的时期相关的披露
如上所述,本公司采用了修改后的追溯方法,自2019年10月1日起采用ASC 842。根据要求,在采用之前的一段时间内提供以下披露。公司在2019年9月30日不可撤销经营租赁项下的未来最低付款在ASC 840项下的会计核算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 事后 2024 |
最低经营租赁费 | $ | 100 | | | $ | 86 | | | $ | 71 | | | $ | 62 | | | $ | 54 | | | $ | 139 | |
出租人
我们为储存、收集或分配天然气和液化石油气的目的而订立出租人安排。美国天然气丙烷公司和UGI国际公司有出租人协议,授予客户使用小型、中型和大型储罐的权利,我们将其归类为运营租赁。这些协议包含续订选项,续订期限最长可达九年了UGI International的某些协议包含购买选择权。能源服务公司将某些天然气收集资产出租给客户,我们将其归类为运营租赁。租赁收入一般在租赁期内按直线确认,并计入综合收益表中的“收入”(见附注4)。
附注17--承付款和或有事项
环境问题
UGI实用程序
从19世纪末到20世纪中期,UGI公用事业公司及其以前的子公司在天然气普遍可用之前拥有并运营了许多MGPS。根据《超级基金法》,煤焦油和人工制气过程的其他残留物的一些成分现在被认为是危险物质,可能出现在前MGPS网站上。1882年至1953年间,UGI Utilities拥有宾夕法尼亚州和其他地方的子公司天然气公司的股票,并根据协议经营一些天然气公司的业务。到20世纪50年代初,UGI公用事业公司剥离了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始,UGI公用事业公司也拥有并运营二被收购的子公司(CPG和PNG),在宾夕法尼亚州拥有并在某些情况下运营MGPS的历史相似。CPG和PNG合并为UGI Utilities,2018年10月1日生效。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
在公用事业公司合并之前,UGI公用事业公司及其子公司CPG和PNG都受到与PADEP的COA的约束,以解决宾夕法尼亚州指定的前MGP地点的补救问题。根据为承认公用事业合并而修订的COA,UGI公用事业公司作为CPG和PNG的继任者,必须在MGPS定义的合格环境调查和/或补救活动的基础上,每历年获得一定数量的积分,如果是一个COA,则需要额外承担封堵特定天然气井的义务,或者为此类活动支付相当于年度环境成本上限(即最低支出门槛)的支出。三个首席营运官的年度成本上限合计为$。5。从2020年10月1日起,这三个COA被合并为一个协议,该协议将取代现有协议,而不修改年度总成本上限,并计划于2031年底到期。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,我们估计与COA相关的环境调查和补救费用的应计负债总额为$53及$50分别为。
我们预计宾夕法尼亚州MGP地点的危险物质调查和补救费用不会对UGI Utilities的运营结果产生实质性影响,因为UGI Utilities收到与COA覆盖的地点相关的实际环境调查和补救成本的费率制定回收。这种费率制定确认将历史成本和费率回收之间的累积差额与对与该地点相关的未来成本的估计进行了协调。因此,UGI Utilities已经为这些成本记录了相关的监管资产,因为这些成本很可能从客户那里收回(见附注9)。
有时,UGI Utilities会收到宾夕法尼亚州以外的地点的通知,这些地点的私人当事人声称MGPS以前由UGI Utilities拥有或运营,或由前子公司拥有或运营。此类缔约方一般调查环境污染程度或进行环境补救。管理层认为,根据适用法律,在前子公司拥有或经营MGP的情况下,UGI公用事业公司不应承担责任。然而,如果法院判定(1)UGI Utilities的独立公司形式应被忽略,或(2)UGI Utilities因其子公司MGP的行为而被视为运营商,则与UGI Utilities直接运营的宾夕法尼亚州以外的MGPS造成的环境破坏或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS造成的环境破坏相关的未来成本可能会很大。(2)UGI Utilities在宾夕法尼亚州以外地区直接运营的MGPS,或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS造成的环境破坏,未来可能会产生重大成本。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,UGI Utilities在宾夕法尼亚州以外的MGP地点的环境调查和清理费用的未打折或应计责任都不是实质性的。
美国气体丙烷
美国天然气公司萨拉纳克湖。2008年,NYDEC通知ameriGas OLP,NYDEC已将据称由ameriGas OLP在纽约州萨拉纳克湖拥有的财产列入纽约州非活跃危险废物处置场地登记处。NYDEC进行的一项场地特征研究显示,污染与一名前MGP有关。2009年,ameriGas OLP回复NYDEC,驳斥了它是PRP的说法,因为它并不运营MGP,而且在2017年似乎只拥有该场地的一部分。三与现场修复有关的棒材,总额约为$28并要求提供有关ameriGas OLP据称所有权的更多信息。AmeriGas OLP再次挑战被指定为PRP,并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了该地点的第三方PRP。
NYDEC于2018年春季开始实施补救计划。根据我们对截至2020年9月30日的可用信息的评估,该伙伴关系的未打折环境补救责任为$8我们承担的实际补救费用可能比应计金额多得多,也可能少得多。
其他事项
所谓的集体诉讼。 2014年5月至10月,一些直接和间接客户在多个司法管辖区对合作伙伴/UGI及其竞争对手提起了据称的集体诉讼。这些集体诉讼指控,合作伙伴及其竞争对手从2008年开始串通,将便携式丙烷瓶的灌装水平从17英镑至15他们的共同客户沃尔玛百货公司(Walmart Stores,Inc.)接受减注,导致零售商和最终用户客户的钢瓶成本增加,违反了联邦和某些州的反垄断法。这些索赔要求赔偿三倍的赔偿金、禁令救济、律师费和代表假定的阶层的费用。
2014年10月16日,美国多地区诉讼司法委员会将所有这些所谓的集体诉讼案件移交给西密苏里州地区法院,这是对包括请愿书在内的一系列程序性文件的裁决的结果。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
与第八巡回法院和美国最高法院一起,直接客户原告的联邦和州法律索赔以及间接客户原告的州法律索赔都被发回西密苏里州地区法院。西密苏里州地区法院驳回间接客户原告联邦反垄断索赔的决定得到了第八巡回法院的支持。2019年4月15日,西密苏里州地区法院裁定,它对间接购买者的州法律索赔拥有管辖权,间接客户原告2019年8月21日,地区法院部分批准了公司对诉状的判决动议,驳回了来自十个州和哥伦比亚特区的间接客户原告的诉讼请求。
2019年10月2日,合伙企业达成协议,解决直接购买者阶层原告的索赔问题;该协议于2020年6月18日获得法院最终批准。2020年9月18日,合伙企业和间接购买者原告的律师向法院提交了一份联合声明,称他们已原则上达成协议,在获得法院批准的情况下,就其余类别和原告的索赔达成和解。
虽然我们无法预测这些悬而未决的索赔和法律诉讼的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
除上述事项外,在我们的正常业务过程中,还有其他未决的索赔和法律诉讼。虽然我们无法预测这些悬而未决的索赔和法律诉讼的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
附注18-公允价值计量
经常性公允价值计量
下表在毛计基础上列出了我们的金融资产和负债,包括流动部分和非流动部分,这些资产和负债在公允价值体系内按公允价值经常性计量,如附注2所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产(负债) |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
2020年9月30日: | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 68 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 107 | |
外币合同 | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
欧洲负债: | | | | | | | |
商品合约 | $ | (54) | | | $ | (64) | | | $ | — | | | $ | (118) | |
外币合同 | $ | — | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | (14) | |
| | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (55) | | | $ | — | | | $ | (55) | |
| | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| | | | | | | |
2019年9月30日 | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 32 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
外币合同 | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 59 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产负债: | | | | | | | |
商品合约 | $ | (62) | | | $ | (113) | | | $ | — | | | $ | (175) | |
外币合同 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | |
(a)主要包括以与非合格补充退休计划相关的设保人信托持有的共同基金投资(见附注8)。
我们一级交易所交易的商品期货和期权合约以及非交易所交易的商品期货和远期合约的公允价值是基于相同资产和负债的活跃市场报价。我们其余的衍生工具被指定为第二级。被指定为第二级的某些非交易所交易商品衍生品的公允价值是基于经纪商、行业价格出版物或最近的市场交易和相关市场指标提供的指示性价格报价。我们二级利率合约和外币合约的公允价值是基于第三方报价或基于最近市场交易的指示性价值。设保人信托持有的投资的公允价值是根据报价的市场价格得出的,因为这些信托的几乎所有投资都有活跃的市场。
其他金融工具
计入流动资产和流动负债的其他金融工具(长期债务的当期到期日除外)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。我们通过使用当前市场利率和使用类似类型债务的可用利率对未来现金流进行贴现来估计长期债务的公允价值。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
(2级)。我们长期债务的账面价值和估计公允价值(包括当前到期日,但不包括未摊销债务发行成本)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
账面金额 | $ | 6,081 | | | $ | 5,857 | |
估计公允价值 | $ | 6,504 | | | $ | 6,189 | |
除衍生工具以外的其他金融工具,如短期投资和贸易应收账款,可能使我们面临集中的信用风险。我们通过只投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、由美国政府或其机构担保的证券以及FDIC担保的银行存款来限制短期投资的信用风险。集中贸易应收账款产生的信用风险是有限的,因为我们有一个庞大的客户基础,遍布许多不同的美国市场和一些外国。有关与我们的衍生工具相关的信用风险集中度的信息,请参阅附注19。
附注19-衍生工具和套期保值活动
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的某些市场风险。管理层使用衍生金融和商品工具等来管理:(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生品工具的使用受我们的风险管理和信用政策的控制,其中包括我们可以使用的衍生品工具、交易对手信用限额和合同授权限额。虽然我们的商品衍生工具持续数年,但在未来12个月内,我们的大部分商品衍生工具在经济上对冲商品价格风险。有关我们衍生工具的会计信息,请参阅附注2。
以下是该公司用来管理某些市场风险的衍生工具的类型:
商品价格风险
受监管的公用事业运营
天然气
天然气公用事业公司的价格包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎产生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据天然气公用事业公司的年度PGC文件,天然气公用事业公司目前使用NYMEX天然气期货和期权合约来降低与其为零售核心市场客户购买的部分天然气相关的大宗商品价格波动,这一点得到了PAPUC的许可和同意。有关该等衍生工具的监管会计处理的进一步资料,请参阅附注9。
非公用事业运营
液化气
为了管理与合伙企业的固定价格计划相关的市场价格风险,并减少短期商品价格波动的影响,合伙企业使用场外衍生商品工具,主要是价格掉期合约。此外,合作伙伴关系和我们的UGI国际业务还使用场外价格掉期合约,以降低与其预测的部分液化石油气购买量相关的大宗商品价格波动。
天然气
为了管理与实物天然气固定价格销售合同相关的市场价格风险,Midstream&Marketing签订了纽约商品交易所(NYMEX)和场外天然气期货以及场外和洲际交易所(ICE)天然气基差互换合约。此外,Midstream&Marketing使用NYMEX和场外期货和期权合约来经济地对冲与购买和预期近期出售天然气储存库存有关的毛利相关的价格波动。在金融市场之外,Midstream&Marketing还使用洲际交易所(ICE)和场外远期实物合约。UGI International还使用天然气期货和远期合约,在经济上对冲与其客户签订的固定价格销售合同相关的市场价格风险。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
电
为了管理与电力固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了电力期货和远期合约。Midstream&Marketing还使用纽约商品交易所(NYMEX)和场外电力期货合约,以经济的方式对冲其发电设施预期未来电力销售的一部分价格。UGI International还使用电力期货和远期合约来经济地对冲与电力固定价格买卖合同相关的市场价格风险。
利率风险
我们的某些长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。为了固定基础的短期市场利率,我们可以签订固定支付、收取可变利率的掉期协议,并将这种掉期指定为现金流对冲。
我们剩余的长期债务通常是以固定利率发行的。随着这些长期债务到期,我们通常会用利率反映当时市场状况的新债为这类债务再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的基准利率的市场风险,我们不时加入IRPA。我们将IRPA计入现金流对冲。有不是的在所列任何期间未结清的IRPA。截至2020年9月30日,与利率对冲相关的税前净亏损金额(不包括支付固定、接收可变的利率掉期)预计将在未来12个月内重新分类为收益为美元。4.
外币汇率风险
远期外汇合约
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于美元对欧元和英镑汇率的变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们将这些外币兑换合约分多年叠加,最终达到大致相等的水平。90预期UGI国际公司所得税前本币收益的百分比。由于这些合同没有被指定为套期保值工具,因此这些合同的已实现和未实现的收益和损失被记录在合并损益表上的“其他营业外(费用)收入,净额”中。
为了减少与我们的海外液化石油气业务相关的汇率波动风险,我们之前签订了远期外汇合约,以对冲部分预期的以美元计价的液化石油气产品购买,主要是在10月至3月的取暖季节。上一份此类合同于2019年9月到期。我们将这些外币兑换合约计入现金流对冲。
净投资对冲
我们还不时签订某些远期外汇兑换合同,以降低我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分美元价值的波动性。我们将这些外币兑换合约计入净投资对冲,这些合约公允价值的所有变动都在AOCI的累计换算调整部分中报告。在2020财年,我们将用于衡量净投资套期保值无效的方法从远期汇率法改为即期汇率法,这一变化对损益表的影响并不大。
我们以欧元计价的长期债务也被指定为我们UGI International以欧元计价的净投资的一部分的净投资对冲。我们在AOCI的累计换算调整部分确认了与这些净投资对冲相关的税前(亏损)收益,为$(53)及$31分别在2020财年和2019年期间。
交叉货币合约
在偿还2019财年以美元计价的可变利率定期贷款之前,Flaga使用交叉货币合约来对冲与外币相关的预期未来现金流的可变性以及与这笔债务相关的利率风险的敞口。这些交叉货币合约包括最初和最终的本金交换,从固定的欧元计价到固定的美元计价金额,以特定的汇率兑换,汇率由发行当天的市场现货汇率决定。 这些交叉货币合约还包括浮动美元的利率掉期。
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合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
以美元计价的利率转为以欧元计价的固定利率。我们将这些交叉货币合约指定为现金流对冲。这些交叉货币合约是在2019财年偿还这笔债务的同时结算的。
与衍生工具有关的量化披露
下表按衍生品类型汇总了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日与公司未平仓衍生品合约相关的名义总金额,以及截至2020年9月30日公司未平仓衍生品合约的最终结算日,不包括符合NPNS例外条件的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义金额 (百万) |
| | | | | | 九月三十日, |
类型 | | 单位 | | 定居点延伸至 | | 2020 | | 2019 |
大宗商品价格风险: | | | | | | | | |
受监管的公用事业运营 | | | | | | | | |
天然气公用事业公司NYMEX天然气期货和期权合约 | | 德卡瑟姆 | | 2021年10月 | | 22 | | | 23 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非公用事业运营 | | | | | | | | |
液化石油气掉期 | | 加仑 | | 2023年2月 | | 846 | | | 800 | |
天然气期货、远期、基差互换、期权和管道合约 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 339 | | | 329 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
电力多头远期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年1月 | | 4,517 | | | 3,098 | |
电力空头远期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年4月 | | 188 | | | 367 | |
| | | | | | | | |
利率风险: | | | | | | | | |
利率掉期 | | 欧元 | | 2022年10月 | | € | 300 | | | € | 300 | |
利率掉期 | | 美元 | | 2024年7月 | | $ | 1,344 | | | $ | 1,357 | |
| | | | | | | | |
外币汇率风险: | | | | | | | | |
远期外汇合约 | | 美元 | | 2023年9月 | | $ | 511 | | | $ | 516 | |
净投资对冲远期外汇合约 | | 欧元 | | 2024年10月 | | € | 173 | | | € | 173 | |
| | | | | | | | |
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们对我们的交易对手维持信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手签订管理信用额度的协议,或签订净额结算协议,允许在被认为适当的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收和应付余额。其中某些协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式提供抵押品。此外,我们的商品交易所交易的期货合约通常需要在保证金账户中存入现金。经纪账户中的限制性现金在综合资产负债表中以“限制性现金”的形式报告。虽然我们集中了与衍生工具相关的信用风险,但截至2020年9月30日,如果这些交易对手未能根据其合同条款(基于衍生工具的公允价值总额)履行义务,我们将遭受的最大损失并不重大。合伙公司的某些衍生合同具有与信用风险相关的或有特征,如果合伙公司的债务评级被下调,可能需要追加抵押品。到2020年9月30日,如果与信用风险相关的或有功能被触发,要求提交的抵押品数量将不会是实质性的。
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(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
抵销衍生资产和负债
如果存在抵销权,衍生资产和负债由交易对手在合并资产负债表中净列示。我们将确认的收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务的金额与与同一交易对手签署的衍生品工具确认的金额进行抵销。我们的衍生工具既包括通过经纪商在交易所执行的衍生工具,也包括集中清算和场外交易的衍生工具。交易所合约利用金融中介、交易所或票据交换所进入、执行或清算交易。场外交易合同是与第三方直接交易的双边合同。某些场外和交易所合约包含通过主净额结算安排、衍生品结算协议和合同违约条款进行抵销的合同权利。此外,合同还受通过对手方不履行、资不抵债或其他条件而产生的附条件抵销权的约束。
一般而言,我们的大部分场外交易和所有交易所合约都有抵押品要求。抵押品的类型一般包括现金或信用证。吾等支付予场外衍生工具交易对手的现金抵押品(如有)反映于下表,以抵销衍生工具负债。吾等从场外衍生工具交易对手(如有)收到的现金抵押品,反映于下表以抵销衍生工具资产。在综合资产负债表上与衍生工具交易对手确认的若干其他应收账款及应付账款余额不包括在下表内,但可能会减少我们对该等交易对手的净风险敞口,因为该等余额须受总净额结算或类似安排的影响。
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衍生工具的公允价值
下表列出了截至9月30日公司按类型划分的衍生资产和负债,以及抵销的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
衍生资产: | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
| | | |
外币合同 | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | |
| | | |
| | | |
受PGC和DS机制约束的衍生品: | | | |
商品合约 | 7 | | | 1 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
商品合约 | 100 | | | 41 | |
外币合同 | 15 | | | 42 | |
| 115 | | | 83 | |
衍生品总资产--毛 | 139 | | | 101 | |
资产负债表中的总金额抵销 | (57) | | | (29) | |
| | | |
衍生资产总额-净额 | $ | 82 | | | $ | 72 | |
| | | |
衍生负债: | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率合约 | $ | (55) | | | $ | (12) | |
| | | |
受PGC和DS机制约束的衍生品: | | | |
商品合约 | — | | | (4) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
商品合约 | (118) | | | (171) | |
外币合同 | (14) | | | (4) | |
| (132) | | | (175) | |
衍生负债总额--总额 | (187) | | | (191) | |
资产负债表中的总金额抵销 | 57 | | | 29 | |
质押现金抵押品 | 7 | | | 29 | |
衍生负债总额-净额 | $ | (123) | | | $ | (133) | |
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
衍生工具的效力
下表提供了衍生工具对2020财年、2019财年和2018财年合并损益表和AOCI变动的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 在 AOCI | | 得(损) 从 澳元转化为收入 | | 损益位置重新归类自 澳元转化为收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币合同 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | 销售成本 |
交叉货币合约 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 1 | | | 利息支出/其他营业收入,净额 |
利率合约 | (53) | | | (11) | | | — | | | (13) | | | (6) | | | (5) | | | 利息支出 |
总计 | $ | (53) | | | $ | (10) | | | $ | 2 | | | $ | (13) | | | $ | (4) | | | $ | (7) | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | | |
外币合同 | $ | (1) | | | $ | 17 | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 在收入中确认 | | 的位置 得(损) 在收入中确认 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
未被指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品合约 | $ | (32) | | | $ | (344) | | | $ | 155 | | | 销售成本 | |
商品合约 | 10 | | | 7 | | | (5) | | | 营业收入 | |
| | | | | | | | |
外币合同 | (20) | | | 38 | | | 16 | | | 其他营业外(费用)收入,净额 | |
总计 | $ | (42) | | | $ | (299) | | | $ | 166 | | | | |
我们也是其他一些包含衍生工具要素的合同的当事人。然而,这些合同符合NPNS例外会计的条件,因为它们规定交付的产品或服务的数量预计将用于我们的正常业务过程,并且合同中的价格是基于与正在购买或销售的产品或服务的价格直接相关的基础上的。这些合同包括具有约束力的采购订单、规定能源产品采购和交付或销售的合同,以及要求交易对手提供商品储存、运输或运力服务以履行我们正常销售承诺的服务合同。
附注20-累计其他全面收益(亏损)
其他全面收益(亏损)主要包括(1)符合现金流对冲资格的衍生工具的损益,扣除重新分类为净收入的净额;(2)退休后福利计划的精算损益,扣除相关摊销的净额;以及(3)外币换算和公司内部长期交易调整的损益。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
2020财年、2019财年和2018财年AOCI变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后 效益 平面图 | | 导数 仪器 | | 外方 通货 | | 总计 |
AOCI-2017年9月30日 | $ | (19) | | | $ | (21) | | | $ | (53) | | | $ | (93) | |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)(税后) | 10 | | | 1 | | | (30) | | | (19) | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | |
**重新分类调整(税前) | (3) | | | 7 | | | — | | | 4 | |
**重新分类调整税费(优惠) | 1 | | | (3) | | | — | | | (2) | |
*重新分类调整(税后) | (2) | | | 4 | | | — | | | 2 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | 8 | | | 5 | | | (30) | | | (17) | |
AOCI-2018年9月30日 | $ | (11) | | | $ | (16) | | | $ | (83) | | | $ | (110) | |
重新分类调整前的其他综合亏损(税后) | (13) | | | (7) | | | (83) | | | (103) | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | |
**重新分类调整(税前) | 2 | | | 4 | | | — | | | 6 | |
**重新分类调整税收优惠 | (1) | | | (2) | | | — | | | (3) | |
*重新分类调整(税后) | 1 | | | 2 | | | — | | | 3 | |
可归因于UGI的其他全面损失 | (12) | | | (5) | | | (83) | | | (100) | |
与TCJA相关的滞留所得税效应的重新分类 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (7) | |
AOCI-2019年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (25) | | | $ | (166) | | | $ | (217) | |
重新分类调整前的其他综合(亏损)收入(税后) | (3) | | | (38) | | | 99 | | | 58 | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | |
**重新分类调整(税前) | 4 | | | 13 | | | — | | | 17 | |
**重新分类调整税收优惠 | (1) | | | (4) | | | — | | | (5) | |
*重新分类调整(税后) | 3 | | | 9 | | | — | | | 12 | |
可归因于UGI的其他综合(亏损)收入 | — | | | (29) | | | 99 | | | 70 | |
| | | | | | | |
AOCI-2020年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (54) | | | $ | (67) | | | $ | (147) | |
关于从AOCI重新分类的与衍生工具有关的金额的更多信息,请参阅附注19。
附注21--其他营业收入、净营业外(费用)收入、净额
其他营业收入,净额
2020财年、2019财年和2018财年的其他营业收入净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
财务费用 | $ | 9 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
利息及与利息相关的收入 | 2 | | | 6 | | | 3 | |
公用事业非资费服务收入 | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
固定资产销售收益,净额 | 5 | | | 3 | | | 5 | |
其他,净 | 5 | | | 4 | | | 5 | |
其他营业收入合计(净额) | $ | 21 | | | $ | 31 | | | $ | 32 | |
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
其他营业外(费用)收入,净额
2020财年、2019财年和2018财年的其他营业外(费用)收入净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(损失)外币合同收益,净额 | $ | (20) | | | $ | 38 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
养老金和其他退休后计划非服务收入净额 | — | | | 1 | | | — | |
其他营业外(费用)收入合计(净额) | $ | (20) | | | $ | 39 | | | $ | 16 | |
注22-季度数据(未经审计)
以下未经审计的季度数据包括我们认为公平列报所必需的调整(只包括正常的经常性调整,以下所示除外),除非另有说明。我们季度业绩的波动主要是因为我们业务的季节性,以及大宗商品和某些外币衍生工具(见附注19)和其他可能影响期间业绩比较的重大离散项目的未实现损益的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, | | 三月三十一号, | | 六月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 (a) | | 2020 | | 2019 | | 2020 (b) | | 2019 | | 2020 | | 2019 (c) |
营业收入 | $ | 2,007 | | | $ | 2,200 | | | $ | 2,229 | | | $ | 2,606 | | | $ | 1,199 | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,150 | |
营业收入(亏损) | $ | 377 | | | $ | 168 | | | $ | 362 | | | $ | 539 | | | $ | 174 | | | $ | 9 | | | $ | 69 | | | $ | (99) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 212 | | | $ | 89 | | | $ | 226 | | | $ | 396 | | | $ | 84 | | | $ | (46) | | | $ | 10 | | | $ | (131) | |
可归因于UGI公司的净收益(亏损) | $ | 212 | | | $ | 64 | | | $ | 226 | | | $ | 246 | | | $ | 85 | | | $ | (2) | | | $ | 9 | | | $ | (52) | |
可归因于UGI公司股东的普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.01 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.41 | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.27) | |
稀释 | $ | 1.00 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.38 | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.27) | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | 209,439 | | | 174,413 | | | 208,941 | | | 174,501 | | | 208,598 | | | 174,759 | | | 208,655 | | | 189,905 | |
稀释 | 211,258 | | | 177,566 | | | 209,808 | | | 177,318 | | | 208,975 | | | 174,759 | | | 209,357 | | | 189,905 | |
(a)包括UGI国际的债务清偿损失,这使UGI的净收入减少了#美元。4.
(b)包括Conemaugh在Midstream&Marketing待售资产的减值,这使UGI的净收入减少了#美元37(见注5)。
(c)加权平均已发行普通股包括2019年8月发行的34,613与ameriGas合并相关的1000股UGI普通股(见附注5)。
注23-细分市场信息
我们的业务包括四可报告的部门通常基于销售的产品或服务、地理位置和监管环境:(1)美国天然气丙烷;(2)UGI国际;(3)中游和营销;以及(4)UGI公用事业。
美国天然气公司的收入主要来自向所有零售客户销售丙烷及相关设备和用品。50各州。UGI International的收入主要来自向法国以及北欧、中欧和东欧国家的零售客户分销液化石油气。此外,UGI International的收入来自法国、比利时和英国的天然气营销业务,以及荷兰的天然气和电力营销业务。Midstream&Marketing的收入主要来自天然气、液体燃料和电力的销售,以及主要位于美国东部俄亥俄州大西洋中部地区和西弗吉尼亚州狭长地带的储存、管道运输、天然气收集和天然气生产活动的收入和费用。中游与营销
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
该公司通过美国东部地区输电组织PJM销售电力获得收入,在2020年9月30日出售之前,还从HVAC向宾夕法尼亚州东部和中部部分地区的客户提供的合同服务中获得收入(见附注5)。UGI公用事业公司的收入主要来自向宾夕法尼亚州东部和中部客户销售和分销天然气,其次是在宾夕法尼亚州销售和分销电力。二宾夕法尼亚州东北部的几个县。
公司及其他包括我们的CODM对部门业绩的评估之外的某些项目(有关这些项目的更多详细信息,请参见下文)。公司和其他还包括UGI的专属一般责任保险公司、UGI的公司总部设施和UGI的未分配公司和一般费用的净费用,以及UGI公司发生的未分配债务的利息支出。公司和其他资产主要包括UGI及其专属自保保险公司的现金和现金等价物,以及UGI公司总部的资产。
我们可报告部门的会计政策与附注2中描述的相同。我们的CODM根据扣除利息、费用和所得税前的收益来评估我们所有可报告部门的业绩,不包括下面提到的项目。
没有一个客户占我们综合收入的10%以上。此外,除了UGI国际之外,我们所有可报告部门的收入都来自美国境内,我们所有可报告部门的长期资产(UGI国际除外)都位于美国。与我们在法国的业务相关的收入和长期资产约占20%和10各自合并金额的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 埃利姆- 目标 | | 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游 &市场营销 | | UGI实用程序 | | 公司& 其他(A) |
2020 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 6,559 | | | $ | — | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,065 | | | $ | 983 | | | $ | 3 | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (232) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | 47 | | | $ | 3 | |
销售成本 | $ | 3,149 | | | $ | (229) | | (b) | $ | 960 | | | $ | 1,191 | | | $ | 892 | | | $ | 448 | | | $ | (113) | |
营业收入(亏损) | $ | 982 | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | 241 | | (c) | $ | 140 | | | $ | 229 | | | $ | (1) | |
股权投资收益 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (20) | | | — | | | — | | | 18 | | | 1 | | | — | | | (39) | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | 989 | | | — | | | 373 | | | 259 | | | 168 | | | 229 | | | (40) | |
利息支出 | (322) | | | — | | | (164) | | | (31) | | | (42) | | | (54) | | | (31) | |
所得税(费用)福利 | (135) | | | — | | | (53) | | | (55) | | | (34) | | | (39) | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | |
可归因于UGI的净收益(亏损) | $ | 532 | | | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 173 | | | $ | 92 | | | $ | 136 | | | $ | (25) | |
折旧摊销 | $ | 484 | | | $ | — | | | $ | 178 | | | $ | 125 | | | $ | 75 | | | $ | 105 | | | $ | 1 | |
总资产 | $ | 13,985 | | | $ | (282) | | | $ | 4,327 | | | $ | 3,123 | | | $ | 2,775 | | | $ | 3,809 | | | $ | 233 | |
短期借款 | $ | 347 | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 141 | | | $ | — | |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 665 | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | 89 | | | $ | 93 | | | $ | 348 | | | $ | — | |
对股权投资者的投资 | $ | 200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 7,320 | | | $ | — | | | $ | 2,682 | | | $ | 2,372 | | | $ | 1,281 | | | $ | 981 | | | $ | 4 | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (306) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235 | | | $ | 68 | | | $ | 3 | |
销售成本 | $ | 4,323 | | | $ | (301) | | (b) | $ | 1,191 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,241 | | | $ | 481 | | | $ | 295 | |
营业收入(亏损) | $ | 617 | | | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | 229 | | | $ | 105 | | | $ | 224 | | | $ | (345) | |
股权投资收益 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | (d) | — | | | — | |
债务清偿损失 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
其他营业外收入(费用),净额 | 39 | | | (1) | | | — | | | 5 | | | — | | | 2 | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | 659 | | | (1) | | | 404 | | | 234 | | | 114 | | | 226 | | | (318) | |
利息支出 | (258) | | | — | | | (167) | | | (25) | | | (9) | | | (50) | | | (7) | |
所得税(费用)福利 | (93) | | | — | | | (26) | | | (64) | | | (27) | | | (43) | | | 67 | |
非控股权益净(收益)损失 | (52) | | | — | | | (143) | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
可归因于UGI的净收益(亏损) | $ | 256 | | | $ | (1) | | | $ | 68 | | | $ | 145 | | | $ | 78 | | | $ | 133 | | | $ | (167) | |
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 埃利姆- 目标 | | 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游 &市场营销 | | UGI实用程序 | | 公司& 其他(A) |
折旧摊销 | $ | 448 | | | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 124 | | | $ | 51 | | | $ | 93 | | | $ | 1 | |
总资产 | $ | 13,347 | | | $ | (353) | | | $ | 4,095 | | | $ | 2,975 | | | $ | 2,745 | | | $ | 3,560 | | | $ | 325 | |
短期借款 | $ | 796 | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | 211 | | | $ | 91 | | | $ | 166 | | | $ | — | |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 707 | | | $ | — | | | $ | 107 | | | $ | 106 | | | $ | 138 | | | $ | 355 | | | $ | 1 | |
对股权投资者的投资 | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 178 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 7,651 | | | $ | — | | | $ | 2,823 | | | $ | 2,684 | | | $ | 1,149 | | | $ | 998 | | | $ | (3) | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (371) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273 | | | $ | 94 | | | $ | 4 | |
销售成本 | $ | 4,075 | | | $ | (367) | | (b) | $ | 1,315 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,091 | | | $ | 523 | | | $ | (107) | |
营业收入(亏损) | $ | 1,065 | | | $ | 1 | | | $ | 422 | | | $ | 248 | | | $ | 175 | | | $ | 240 | | | $ | (21) | |
股权投资收益(亏损) | 4 | | | — | | | — | | | (1) | | | 5 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他营业外收入(费用),净额 | 16 | | | (1) | | | — | | | (7) | | | (1) | | | (2) | | | 27 | |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | 1,085 | | | — | | | 422 | | | 240 | | | 179 | | | 238 | | | 6 | |
利息支出 | (230) | | | — | | | (163) | | | (21) | | | (2) | | | (43) | | | (1) | |
所得税(费用)福利(E) | (33) | | | (1) | | | (31) | | | (69) | | | (50) | | | (54) | | | 172 | |
非控股权益净(收益)损失 | (103) | | | — | | | (152) | | | 3 | | | — | | | — | | | 46 | |
可归因于UGI的净收益(亏损) | $ | 719 | | | $ | (1) | | | $ | 76 | | | $ | 153 | | | $ | 127 | | | $ | 141 | | | $ | 223 | |
折旧摊销 | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | 141 | | | $ | 43 | | | $ | 85 | | | $ | — | |
总资产 | $ | 11,981 | | | $ | (125) | | | $ | 3,934 | | | $ | 3,279 | | | $ | 1,329 | | | $ | 3,266 | | | $ | 298 | |
短期借款 | $ | 425 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 190 | | | $ | — | |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 597 | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 111 | | | $ | 43 | | | $ | 339 | | | $ | 3 | |
对股权投资者的投资 | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
(a)公司及其他包括属于我们的可报告部门的特定项目,这些项目没有包括在我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩或分配资源时使用的部门利润衡量标准中。下表列出了2020财年、2019财年和2018财年已包括在公司和其他项目中的此类税前收益(亏损)及其相关的可报告部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 |
2020 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 营业收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 销售成本 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | |
液化石油气业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (44) | | | $ | (18) | | | $ | — | |
处置Conemaugh和HVAC的损失 | | 处置Conemaugh和HVAC的损失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (54) | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 营业收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
与本期交易无关的商品衍生工具净亏损 | | 销售成本 | | $ | (117) | | | $ | (143) | | | $ | (35) | |
外币衍生工具的未实现收益 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | |
债务清偿损失 | | 债务清偿损失 | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | |
AmeriGas合并费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16) | |
液化石油气业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (15) | | | $ | (9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 营业收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益(亏损) | | 销售成本 | | $ | 13 | | | $ | 93 | | | $ | 2 | |
外币衍生工具的未实现收益 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | |
与Finagaz相关的集成费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | — | |
合伙商号和商标的减值 | | 合伙商号和商标的减值 | | $ | (75) | | | $ | — | | | $ | — | |
(b)代表消除部门间交易,主要是中游营销、UGI公用事业公司和美国天然气丙烷公司之间的交易。
(c)从2019年10月1日开始,UGI International将获得间接公司费用的一部分。在2019年10月1日之前,这些费用由母公司支付,母公司包含在公司及其他费用中。
(d)2020财年和2019财年还包括收购CMG后来自Pennant的收入(见注5)。包括与PennEast有关的AFUDC(见注2)。
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币以百万为单位,除非每股金额和另有说明)
(e)2018财年结果包括TCJA在美国的影响。有关更多信息,请参阅注释7和9。对于2018财年,TCJA和UGI International 2017年12月的法国金融票据的重新计量影响分别从ameriGas Proane、UGI International、Midstream&Marketing和UGI Utilities分配给Corporation&Other,金额为$113, $4, $70及$8分别为。
附注24-全球石油气业务转型计划
在2019财年第四季度,我们开始在我们的ameriGas丙烷和UGI国际业务部门执行多年的业务转型计划。这些计划旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率来改善长期运营业绩。此外,这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等方式提升客户体验。与这些举措相关的是,在2020财年和2019财年,我们产生了62及$24成本主要包括咨询、咨询、营销和与员工相关的成本。这些成本主要反映在综合损益表的“营业和行政费用”中。
附注25--全球流行病的影响
2020年3月,世卫组织宣布新冠肺炎疫情爆发并持续蔓延,这是一场全球大流行,对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序,以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序,该公司实施了各种程序来保护其员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。该公司继续以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的产品和服务,并将继续遵守其服务的每个市场提出的强制限制。该公司继续评估和应对长期中断的潜在影响以及对其经营业绩的持续影响。这些项目可能包括但不限于:客户的财务状况;产品和服务的可获得性和需求减少;应收账款的实现;与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑;与当前和未来项目相关的延误;以及政府刺激措施(包括针对新冠肺炎的税收立法)的影响。虽然在2020财年,新冠肺炎对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,但公司目前无法预测疫情爆发的持续时间或规模,以及对其业务、财务状况、运营结果、流动性或现金流的总体影响。
2020年3月,针对新冠肺炎疫情,颁布了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和结转规则的条款,包括NOL的五年结转,以及在2021年1月1日之前的纳税年度暂时取消对NOL利用率80%的限制。有关这些规定对公司2020财年所得税支出的影响的更多信息,请参见附注7。
目录
UGI公司
附表I-注册人(母公司)的简明财务信息
资产负债表
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 67 | | | $ | 54 | |
应收账款关联方 | 11 | | | 5 | |
预付费用和其他流动资产 | 15 | | | 23 | |
流动资产总额 | 93 | | | 82 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2 | | | 3 | |
对附属公司的投资 | 4,898 | | | 4,585 | |
| | | |
其他资产 | 87 | | | 77 | |
总资产 | $ | 5,080 | | | $ | 4,747 | |
负债和普通股权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 30 | | | $ | — | |
应付帐款和应付票据 | 15 | | | 15 | |
| | | |
应计负债 | 29 | | | 9 | |
流动负债总额 | 74 | | | 24 | |
长期债务 | 817 | | | 846 | |
其他非流动负债 | 61 | | | 60 | |
总负债 | 952 | | | 930 | |
承付款和或有事项(注1) | | | |
普通股股东权益: | | | |
普通股,无面值(授权-450,000,000股份;已发行-209,514,044和209,304,129(分别为股票) | 1,416 | | | 1,397 | |
留存收益 | 2,908 | | | 2,653 | |
累计其他综合损失 | (147) | | | (217) | |
库存股,按成本计算 | (49) | | | (16) | |
普通股股东权益总额 | 4,128 | | | 3,817 | |
总负债和普通股权益 | $ | 5,080 | | | $ | 4,747 | |
注1--承付款和或有事项:
截至2020年9月30日,UGI Corporation已同意向发行人赔偿美元。80代表UGI某些子公司发行的担保债券。UGI公司被授权担保最高可达$475对能源服务和子公司的供应商和客户的义务,其中#美元396截至2020年9月30日,此类债务中有40%未偿还。
未来五个财政年度计划偿还的长期债务本金包括#美元。30在2021财年,300在2022财年,38在2023财年和美元482在2024财年。
目录
UGI公司
附表I-注册人(母公司)的简明财务信息
损益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
成本和费用: | | | | | |
运营和行政费用 | 56 | | | 50 | | | 63 | |
其他营业收入净额(A) | (54) | | | (50) | | | (52) | |
| 2 | | | — | | | 11 | |
营业亏损 | (2) | | | — | | | (11) | |
养老金和其他退休后计划的非服务费用 | — | | | (1) | | | (1) | |
利息支出 | (32) | | | (6) | | | — | |
| | | | | |
所得税前亏损 | (34) | | | (7) | | | (12) | |
所得税费用(福利) | 17 | | | (3) | | | 6 | |
未合并子公司收益权益前亏损 | (51) | | | (4) | | | (18) | |
未合并子公司收入权益 | 583 | | | 260 | | | 737 | |
UGI公司的净收入 | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | |
其他综合(亏损)收入 | (12) | | | (3) | | | 3 | |
未合并子公司其他综合收益(亏损)中的权益 | 82 | | | (97) | | | (20) | |
UGI公司应占综合收益 | $ | 602 | | | $ | 156 | | | $ | 702 | |
UGI公司股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | |
稀释 | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本型 | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
稀释 | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
(a)UGI为其某些子公司提供一定的财务和行政服务。UGI每月向这些子公司支付UGI代表其子公司发生的所有直接费用,以及与UGI提供的服务相关的间接公司费用的分配份额。对其若干附属公司的间接UGI公司费用的分配采用包括收入、运营费用和净资产在内的加权三组分公式,并考虑每个子公司的此类项目占所有提供一般和行政服务的UGI运营子公司的此类项目总额的相对百分比。管理层认为,这种分配方式对其子公司是合理和公平的。在上面的损益表中,这些开出的费用被归类为“其他营业收入,净额”。.
目录
UGI公司
附表I-注册人(母公司)的简明财务信息
现金流量表
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金净额(A) | $ | 322 | | | $ | 170 | | | $ | 208 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
物业、厂房和设备支出 | — | | | — | | | (2) | |
对未合并子公司的净投资 | — | | | (768) | | | (7) | |
投资活动使用的净现金 | — | | | (768) | | | (9) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
普通股股息的支付 | (273) | | | (200) | | | (177) | |
债务发行(扣除发行成本) | 60 | | | 846 | | | — | |
偿还长期债务 | (60) | | | — | | | — | |
普通股发行 | 2 | | | 17 | | | 35 | |
UGI普通股回购 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
| | | | | |
其他 | — | | | (7) | | | — | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (309) | | | 639 | | | (202) | |
现金和现金等价物增加(减少) | $ | 13 | | | $ | 41 | | | $ | (3) | |
现金和现金等价物: | | | | | |
年终 | $ | 67 | | | $ | 54 | | | $ | 13 | |
年初 | 54 | | | 13 | | | 16 | |
现金和现金等价物增加(减少) | $ | 13 | | | $ | 41 | | | $ | (3) | |
(a)包括从未合并子公司收到的股息$352, $163及$191截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度。
UGI公司及其子公司
附表II-估值及合资格账目
(数百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 起头 年份的 | | 荷电 (贷记) 成本和 费用 | | 其他 | | 余额为 结束 年 | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 32 | | | $ | 32 | | | $ | (22) | | (1) | $ | 42 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值免税额 | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | 14 | | (2) | $ | 105 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 35 | | | $ | 29 | | | $ | (32) | | (1) | $ | 32 | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值免税额 | $ | 117 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 91 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | (28) | | (1) | $ | 35 | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值免税额 | $ | 107 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 117 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)坏账核销,扣除回收后的净额。
(2)主要是名义利息扣除估值免税额的调整。