发行人：

沃纳多房地产信托基金

提供的证券：

发行人的N系列优先股中的12,000,000股实益权益(清算优先权为每股25美元)。

公开发行价格：

每股25.00美元，另加自最初发行之日起的应计股息(如有)。

承保折扣：

每股0.7875美元(零售)；总计4,968,069.75美元；每股0.5美元(机构)；总计2,845,670.00美元

发行人扣除费用前的净收益：

总计292,186,260.25美元

分红：

每一股N系列优先股的股息将从最初发行之日起累积，从2021年1月1日开始，在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日每季度支付一次欠款，股息为每年清算优先股的5.25%，或每股N系列优先股每年1.3125美元。

清算优先权：

每股25.00美元，另加一笔等同于应计和未支付股息(不论是否赚取或宣布)的数额。

面额：

$25.00及其整数倍数。

交易日期：

2020年11月19日

结算日期：

2020年11月24日(T+3)

到期日：

N系列优先股没有到期日，发行人不需要赎回N系列优先股。因此，除非发行人决定赎回N系列优先股，否则N系列优先股将无限期流通股。发行人无需预留资金赎回N系列优先股。

根据发行人的选择赎回：

除非与保持发行人作为房地产投资信托基金的地位有关，否则N系列优先股在2025年11月24日之前不能赎回。在该日期及之后，发行人可以赎回N系列优先股，全部赎回时间为

任何时间或不时部分，赎回价格为每股25.00美元，另加截至指定赎回日期的任何应计和未支付股息。N系列优先股没有到期日，除非赎回，否则将无限期流通股。

联合账簿管理经理：

美国银行证券公司J.P.摩根证券有限责任公司
摩根士丹利有限责任公司
瑞银证券有限责任公司
富国银行证券有限责任公司

收益的使用：

发行人将把净收益用于一般商业目的。

预期上市时间：

发行人打算申请将N系列优先股在纽约证券交易所挂牌上市，代码为？VNO Pr N如果申请获得批准，N系列优先股预计将在N系列优先股最初发行之日起30天内在纽约证券交易所开始交易。

CUSIP/ISIN：

929042810/US9290428104