Fe-20200930

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WasteDisposalMembers)2020-09-300001031296US-GAAP：PendingLitigationMember美国-GAAP：次要事件成员SRT：最小成员数FE：MitchellVFirstEnergyCorpMember2020-10-062020-10-060001031296Fe:JerseyCentralPowerandLightCompanyMetropolitanEdisonCompanyPennsylvaniaPowerCompanyandGPUNuclearInc.Member美国-公认会计准则：财务担保成员FE：NuclearPlantMattersMember2019-12-310001031296Fe:JerseyCentralPowerandLightCompanyMetropolitanEdisonCompanyPennsylvaniaPowerCompanyandGPUNuclearInc.Member美国-公认会计准则：财务担保成员FE：NuclearPlantMattersMember2019-11-12UTR：SQMI0001031296Fe:YardsCreekEnergyLLCHydroGenerationFacilityMemberFE：受管制分布成员2020-09-300001031296Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember费尔南多：三里岛(ThreeMileIslandUnit2)成员FE：受管制分布成员2019-12-310001031296FE：YardCreekGeneratingFacilityMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberFE：受管制分布成员2020-09-300001031296Fe:YardsCreekEnergyLLCHydroGenerationFacilityMemberFE：受管制分布成员2020-01-012020-09-300001031296FE：其他业务运营成员Fe：OveMember2020-09-300001031296SRT：ParentCompanyMemberFE：其他业务运营成员2020-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：外部客户成员FE：受管制分布成员2020-07-012020-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受监管的传输成员FE：外部客户成员2020-07-012020-09-300001031296FE：外部客户成员US-GAAP：Corporation 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NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001031296美国-公认会计准则：材料对帐项目成员FE：外部客户成员2019-01-012019-09-300001031296FE：外部客户成员2019-01-012019-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：内部客户成员FE：受管制分布成员2019-01-012019-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受监管的传输成员FE：内部客户成员2019-01-012019-09-300001031296FE：内部客户成员US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001031296FE：内部客户成员美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-01-012019-09-300001031296FE：内部客户成员2019-01-012019-09-300001031296US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001031296美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-01-012019-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受管制分布成员2020-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受监管的传输成员2020-09-300001031296US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-09-300001031296美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2020-09-300001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受管制分布成员2019-12-310001031296US-GAAP：运营细分市场成员FE：受监管的传输成员2019-12-310001031296US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-12-310001031296美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-12-31

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)

☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2020年9月30日

或

☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_

选委会

注册人；注册状态；

税务局雇主

文件号

地址；及电话号码

识别号码

333-21011

第一能源公司(FirstEnergy Corp)

34-1843785

(一个

俄亥俄州

公司)

南大街76号

阿克伦

噢

44308

电话

(800)

736-3402

根据ACT第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

商品代号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.10美元

铁

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器			☑

加速文件管理器			☐

非加速文件管理器			☐

规模较小的报告公司			☐

新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。

是

☐

*否

☑

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：


						杰出的
班级						截至2020年9月30日
普通股，面值0.10美元						542,590,202

FirstEnergy网站和其他社交媒体网站和应用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的修正以及根据1934年“证券交易法”第13(A)节提交或提交给SEC的所有其他文件，均可在FirstEnergy网站的“投资者”页面免费获取，网址为www.firstenergycorp.com。公众也可以从商业文件检索服务和证券交易委员会维护的网站www.sec.gov上获得这些文件。

这些SEC文件在以电子方式提交给SEC或提交给SEC后，将在合理可行的情况下尽快发布在网站上。此外，FirstEnergy还定期在FirstEnergy网站的“投资者”栏目下发布其他重要信息，包括新闻稿、投资者介绍、投资者概况和即将发生的事件的通知，并承认FirstEnergy网站是接触公众投资者的分发渠道，也是披露重大非公开信息的手段，以遵守FirstEnergy FD法规规定的披露义务。投资者可以通过在FirstEnergy网站的“Investors”页面上注册电子邮件提醒和丰富站点摘要订阅来通知网站上的帖子。FirstEnergy还使用Twitter®和Facebook®作为接触公众投资者的额外分销渠道，并作为披露重大非公开信息的补充手段，以遵守FD法规规定的披露义务。FirstEnergy网站、Twitter®手柄或Facebook®页面上包含的信息以及这些网站的任何相应应用程序不应被视为包含在本报告中，也不应被视为本报告的一部分。

前瞻性陈述：这份10-Q表格包括根据“1995年私人证券诉讼改革法案”的含义、基于管理层目前掌握的信息的前瞻性陈述。此类陈述存在一定的风险和不确定性，敬请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些声明包括有关管理层的意图、信念和当前期望的声明。这些陈述通常包含但不限于“预期”、“潜在”、“预期”、“预测”、“目标”、“将会”、“打算”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划”等术语。前瞻性表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，这些前瞻性表述可能包括以下内容(有关大写术语的定义，请参阅术语表)：

•正在进行的内部调查的结果表明，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，并对我们的控制框架进行了评估。

•我们非常关注新冠肺炎疫情的范围和持续时间，以及新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和财务状况造成的影响，这些影响包括但不限于我们所在地区的业务中断、资本和信贷市场的动荡、立法和监管行动、我们流行病和业务连续性计划的有效性、我们代表客户、承包商和员工正在采取的预防措施、我们的客户支付公用事业费用的能力以及供应链中断的可能性。

•与政府调查HB 6和相关事项相关的风险和不确定性，包括对联邦或州监管事项的潜在不利影响，包括但不限于与费率有关的事项。

•与诉讼、仲裁、调解和类似程序相关的风险和不确定性。

•立法和监管发展，包括但不限于与费率、合规和执法活动有关的事项。

•减少与退役和以前拥有的发电资产相关的补救活动的风险，包括但不限于与TMI-2退役相关的风险。

•实现或实现战略和财务目标的预期收益的能力，包括但不限于执行我们的输电和配电投资计划、控制成本、改善我们的信用指标、加强我们的资产负债表、增长收益和保持财务灵活性。

•影响未来经营业绩的经济和天气状况，如经济衰退、重大天气事件和其他自然灾害，以及应对这些状况的相关监管事件或行动。

•关于我们地区内的经济条件、我们输电和配电系统的可靠性或支持已确定的输电和配电投资机会的资本或其他资源的可用性的假设的变化。

•客户对电力需求的变化，包括但不限于气候变化或能源效率的影响以及减少高峰需求的任务。

•国家和地区经济状况的变化影响我们和/或我们的主要工商客户或其他与我们有业务往来的客户。

•与网络攻击和对我们信息技术系统的其他破坏相关的风险(这可能危及我们的运营)，以及敏感数据、知识产权和专有或个人身份信息的数据安全漏洞。

•能够遵守适用的可靠性标准和能源效率以及减少高峰需求的任务。

•环境法律法规的变化，包括但不限于与气候变化有关的法律法规。

•不断变化的市场条件影响我们养老金信托和其他信托基金持有的某些负债和资产价值的衡量，或导致我们比目前预期的更早或更大的金额做出贡献。

•我们加入工会的劳动力造成的劳动力中断。

•重大会计政策的变化。

•税务法律、法规的变化，或者税务审计结果、裁决不利的。

•根据我们的财务计划进入公共证券和其他资本和信贷市场的能力，这类资本的成本以及影响我们的资本和信贷市场的整体状况，包括越来越多的金融机构正在评估气候变化对其投资决策的影响。

•信用评级机构可能采取的可能对我们获得融资或融资条款或我们的财务状况和流动性产生负面影响的行动。

•在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时讨论的风险和其他因素。

由于董事会在实际宣布时所考虑的情况，我们普通股在任何时期不时宣布的股息总体上可能与前几个时期有所不同。证券评级不是购买或持有证券的建议，可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

这些前瞻性陈述还受到FirstEnergy提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中包括的风险因素的限制，应该与之一并阅读，这些风险因素包括但不限于最新的Form 10-K年度报告和任何后续的Form 10-Q季度报告以及当前的Form 8-K报告。上述对因素的审查也不应被解释为

就像穷困潦倒一样。新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，也无法评估任何此类因素对FirstEnergy业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。除法律要求外，FirstEnergy明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改本文中包含的或通过引用并入的信息中的任何前瞻性陈述的义务。


			页

第一部分金融信息

术语表			II

第一项：财务报表

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合并损益表			1
综合全面收益表			2
合并资产负债表			3
股东权益合并报表			4
合并现金流量表			6

合并财务报表附注			7

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			40

第三项关于市场风险的定量和定性披露			84

项目4.控制和程序			84

第二部分：其他信息

第一项：法律诉讼			85

项目1A。危险因素			85

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用			87

第三项高级证券违约			87

第294项矿山安全信息披露			87

项目5.其他信息			87

项目6.展品			88

术语表

本报告使用以下缩写和缩略语来标识FirstEnergy Corp.及其现有和以前的子公司：



声发射电源			阿勒格尼能源供应公司(Allegheny Energy Supply Company，LLC)，一家不受监管的发电子公司
AGC			MP的发电子公司阿勒格尼发电公司
ATSI			美国输电系统公司，FET的子公司，拥有和运营输电设施

CEI			俄亥俄州电力公司运营子公司克利夫兰电力照明公司

铁			第一能源公司(FirstEnergy Corp.)，一家公用事业控股公司
FENOC			能源港核能公司(前身为FirstEnergy Nuclear Operating Company)，是EH的子公司，负责运营NG的核能发电设施
费斯			能源港有限责任公司。(前身为FirstEnergy Solutions Corp.)，EH的子公司，提供与能源相关的产品和服务
FeS Debtors			FES、FENOC、FG、NG、FE飞机租赁公司、Norton Energy Storage LLC和FGMUC
FESC			FirstEnergy服务公司，提供法律、金融和其他企业支持服务
场效应管			FirstEnergy Transport，LLC，ATSI，MAIT和TRAIL的母公司，在Path有一家合资企业
费夫			第一能源风险投资公司(FirstEnergy Ventures Corp.)，投资于某些不受监管的企业和商业企业
最终聚集			Energy Harbor Generation LLC(前身为FirstEnergy Generation，LLC)，EH的子公司，拥有和运营化石发电设施
FGMUC			FirstEnergy Generation Mansfield Unit 1 Corp.，FG的子公司
第一能源			FirstEnergy Corp.及其合并子公司
全球控股			全球矿业控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合资企业
环球铁路			Global Rail Group，LLC，Global Holding的子公司，在蒙大拿州Roundup附近拥有煤炭运输业务

GPUN			运营TMI-2的FE子公司GPU Nuclear，Inc.
JCP&L			泽西州中央电力和照明公司，新泽西州的一家电力公用事业运营子公司
卡特科			阿巴拉契亚基石传动公司
麦芽			中大西洋州际传输公司，FET的子公司，拥有和运营传输设施
我			大都会爱迪生公司，宾夕法尼亚州电力公司的运营子公司
MP			莫农加赫拉电力公司(Monongahela Power Company)，西弗吉尼亚州电力公司的运营子公司
吴氏			能源港核能发电有限责任公司(前身为FirstEnergy Nuclear Generation，LLC)，EH的子公司，拥有核能发电设施
OE			俄亥俄州爱迪生公司，俄亥俄州电力公司运营子公司
俄亥俄州公司			CEI、OE和TE
路径			波托马克-阿巴拉契亚输电高架有限责任公司，FE与AEP子公司的合资企业
Pe			波托马克爱迪生公司，马里兰州和西弗吉尼亚州的一家电力公司运营子公司
佩恩			宾夕法尼亚州电力公司(Pennsylvania Power Company)，OE的宾夕法尼亚州电力运营子公司
宾夕法尼亚州公司			我、PN、Penn和WP
PN			宾夕法尼亚州电力公司，宾夕法尼亚州电力公司运营子公司
信号峰值			Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的间接子公司，在蒙大拿州Roundup附近拥有采矿业务
特			托莱多爱迪生公司(Toledo Edison Company)，俄亥俄州电力公司的运营子公司
步道			跨阿勒格尼州际线路公司，FET的子公司，拥有和运营输电设施
输电公司			ATSI、MAIT和TRAIL
公用事业			OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可湿性粉剂			西宾州电力公司，宾夕法尼亚州电力公司的运营子公司

以下缩写和缩略语用于确定本报告中常用的术语：

王牌

负担得起的清洁能源

埃罗

电气可靠性组织

平铺

累计递延所得税

ESP IV

电力安全计划四

AEP

美国电力公司

Facebook®

Facebook是Facebook，Inc.的注册商标。

战地

可供出售

FASB

财务会计准则委员会

AFUDC

施工期间使用的资金拨备

FERC

联邦能源管理委员会

阿美族

先进的计量基础设施

FES破产

FES Debtors根据美国破产法第11章向破产法院自愿申请破产保护

AMT

替代最低税额

惠誉

惠誉评级服务

AOCI

累计其他综合收益(亏损)

平安险

联邦权力法案

阿罗

资产报废义务

FTR

金融传播权

ARP

替代收入计划

公认会计原则

美国公认的会计原则

ASC

会计准则编码

温室气体

ASU

会计准则更新

Hb 6

俄亥俄州第133届大会通过的众议院第6号法案

破产法庭

美国俄亥俄州北区阿克伦破产法院

IIP

基础设施投资计划

BGS

基本发电服务

千瓦

CAA

《清洁空气法》

伦敦银行同业拆借利率

伦敦银行间同业拆借利率

CARE法案

2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法

洛卡

信用证

CCR

燃煤残渣

LTIIP

长远基建改善计划

CERCLA

1980年综合环境响应、补偿和责任法案

MDPSC

马里兰州公共服务委员会

CFR

联邦法规法典

MGP

人造燃气工厂

公司2

二氧化碳

味噌

中大陆独立系统运营商，Inc.

新冠肺炎

冠状病毒病2019年

MMBtu

百万英热单位

CPP

美国环保署的清洁电力计划

穆迪(Moody‘s)

穆迪投资者服务公司

CSAPR

跨州空气污染规则

兆瓦

CTA

合并纳税调整

兆瓦时

CWA

《清洁水法》

NAAQS

国家环境空气质量标准

直流电路

美国哥伦比亚特区巡回上诉法院

无损检测

核退役信托基金

DCR

交割资金回收

NERC

北美电力可靠性公司

DMR

配送现代化骑手

NJBPU

新泽西州公用事业委员会

DSIC

配电系统改进费

NOI

研讯通知书

数字信号处理器

默认服务计划

诺尔

净营业亏损

E&P

收益和利润

氮氧化物

EDC

配电公司

NPDES

国家排污消纳
系统

EDIS

配电投资附加费

核管制委员会

核管理委员会

EE&C

能源效率和节约

纳格

非公用事业发电

EGS

发电供应商

NYPSC

纽约州公共服务委员会

EGU

发电机组

亚奥

消费者权益倡导者办公室

嗯

能源港公司(Energy Harbor Corp.)

OCC

俄亥俄州消费者顾问

赋予马里兰州权力

授权马里兰州能源效率法案

哦，AG

俄亥俄州总检察长

ENEC

扩展的净能源成本

OPEB

其他离职后福利

环境保护局

美国环境保护局

OPIC

其他实收资本

易办事

每股收益

OVEC

俄亥俄谷电公司

三、

PA副局长

宾夕法尼亚州环境保护局

SBC

社会福利收费

PJM

PJM互连有限责任公司

SCOH

俄亥俄州最高法院

PJM关税

PJM开放接入传输资费

可控硅

选择性催化还原

POLR

最后避难所的提供者

证交会

美国证券交易委员会

波尔

采购应收款

SEET

过高的收益测试

PPA

购买力协议

小口

《清洁空气法》规定的州实施计划

Ppb

十亿分之几

SNCR

选择性非催化还原

PPUC

宾夕法尼亚州公用事业委员会

所以2

二氧化硫

PUCO

俄亥俄州公用事业委员会

求救

标准优惠服务

PURPA

1978年公用事业管制政策法案

SREC

太阳能可再生能源信用

RCRA

《资源保护和回收法案》

SSO

标准服务产品

规例FD

美国证券交易委员会颁布的公平披露规则

税法

2017年12月22日通过的减税和就业法案

RFC

可靠性第一公司

TMI-2

三里岛第二单元

RFP

征求建议书

推特(Twitter)

Twitter是Twitter，Inc.的注册商标。

RGGI

区域温室气体倡议

UCC

与联邦储蓄银行破产案有关的无担保债权人官方委员会

罗

权益回报率

VIE

可变利息实体

RTO

区域传输组织

VSCC

弗吉尼亚州公司委员会

标准普尔

标准普尔评级服务

WVPSC

西弗吉尼亚州公共服务委员会

南达科他州俄亥俄州

俄亥俄州南区

ZEC

零排放证书

四.

第一部分财务信息

项目一、财务报表中的财务报表、财务报表。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合并损益表

(未经审计)


	截至9月30日的三个月，				在这九个月里截至9月30日，
(单位：百万，每股除外)	2020		2019		2020		2019

收入：
分销服务和零售业	$	2,470	$	2,411	$	6,624	$	6,651
传输	408		371		1,185		1,090
其他	144		181		444		621
总收入(1)	3,022		2,963		8,253		8,362

运营费用：
燃料	101		122		276		382
购电	766		798		2,073		2,190
其他运营费用	937		758		2,416		2,143

折旧准备	316		304		954		910

监管资产摊销(延期)净额	(91)		43		(26)		85
一般税	272		257		792		757


业务费用共计	2,301		2,282		6,485		6,467

营业收入	721		681		1,768		1,895

其他收入(费用)：


杂项收入，净额	100		57		303		191
养老金和OPEB按市值计价调整(注5)	—		—		(423)		—
利息支出	(266)		(261)		(792)		(773)
资本化融资成本	21		19		57		53
其他费用合计	(145)		(185)		(855)		(529)

所得税前收入	576		496		913		1,366

所得税	116		107		122		281

持续经营收入	460		389		791		1,085

停产业务(注3)(2)	(6)		2		46		(62)

净收入	$	454	$	391	$	837	$	1,023





分配给优先股股东的收益(附注4)	—		—		—		7

普通股股东应占净收益	$	454	$	391	$	837	$	1,016

普通股每股收益(注4)：
基本-持续运营	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.02
基本--停产运营	(0.01)		0.01		0.08		(0.12)
基本-普通股股东应占净收益	$	0.84	$	0.73	$	1.54	$	1.90

稀释-持续运营	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.00
稀释-停产运营	(0.01)		—		0.08		(0.11)
摊薄-普通股股东应占净收益	$	0.84	$	0.72	$	1.54	$	1.89

已发行普通股加权平均数：
基本型	542		538		542		533
稀释	543		542		543		541

(1) 包括消费税和总收入税收#美元100在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，每个月都有100万美元，以及276百万美元和$283在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别为100万美元。

(2) 扣除所得税支出(福利)后的净额为$6百万美元和$2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和(29)300万美元和300万美元46在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别为3.5亿美元。

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

综合全面收益表

(未经审计)


	截至9月30日的三个月，				在截至9月30日的9个月里，
(单位：百万)	2020		2019		2020		2019

净收入	$	454	$	391	$	837	$	1,023

其他全面收益(亏损)：
养老金和OPEB事前服务费用	(3)		(7)		(30)		(21)
衍生工具套期保值的摊销损失	—		—		1		1


其他综合损失	(3)		(7)		(29)		(20)
其他综合亏损所得税优惠	(1)		(3)		(7)		(6)
其他综合亏损，税后净额	(2)		(4)		(22)		(14)

综合收益	$	452	$	387	$	815	$	1,009

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

综合资产负债表

(未经审计)


(单位：百万，不包括股份)	九月三十日， 2020		十二月三十一号， 2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	260	$	627
限制性现金	36		52
应收账款-
顾客	1,220		1,137
减去-无法收回的客户应收账款的拨备	108		46
	1,112		1,091
关联公司，扣除坏账准备净额$1,0632019年	—		—
其他，扣除坏账准备净额$242020年和美元212019年	228		203
材料和用品，按平均成本计算	308		281




预付税款和其他	218		157
流动资产--非连续性业务	—		33
	2,162		2,444
物业、厂房和设备：
服务中	43,177		41,767
累计减计提折旧准备	11,971		11,427
	31,206		30,340
在建工程	1,651		1,310
	32,857		31,650

物业、厂房和设备，净持有待售(附注9)	44		—

投资：

核燃料处置信托基金	281		270
其他	301		299
投资-持有待售(附注10)	881		882
	1,463		1,451
递延费用和其他资产：
商誉	5,618		5,618
监管资产	81		99
其他	713		1,039

	6,412		6,756
	$	42,938	$	42,301
负债和资本化
流动负债：
目前应付的长期债务	$	77	$	380
短期借款	300		1,000
应付帐款	891		918
应付帐款-关联公司	—		87
应计利息	283		249
应计税款	601		545
应计薪酬和福利	339		258


其他	586		1,425

	3,077		4,862
大写：
股东权益-
普通股，$0.10面值，授权700,000,000股票-542,590,202和540,652,222分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股	54		54

其他实收资本	10,266		10,868
累计其他综合收益(亏损)	(2)		20
累积赤字	(3,130)		(3,967)
股东权益总额	7,188		6,975


长期债务和其他长期债务	22,203		19,618
	29,391		26,593
非流动负债：
累计递延所得税	3,036		2,849
退休福利	3,342		3,065
监管责任	2,053		2,360
资产报废义务	173		165

不利电力合同责任	31		49
其他	1,117		1,667
非流动负债--持有待售(附注10)	718		691
	10,470		10,846
承诺、担保和或有事项(附注10)
	$	42,938	$	42,301

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合并股东权益报表

(未经审计)


	截至2020年9月30日的9个月
		普通股			OPIC		AOCI		累计赤字		股东权益总额
(单位：百万)		股份	金额
平衡，2020年1月1日		541	$	54	$	10,868	$	20	$	(3,967)	$	6,975
净收入									74		74
其他综合亏损，税后净额							(18)				(18)

股票投资计划和基于股份的福利计划		1			(6)						(6)
普通股宣布的现金股息($0.39(3月份每股收益)					(211)						(211)
平衡，2020年3月31日		542	$	54	$	10,651	$	2	$	(3,893)	$	6,814
净收入									309		309
其他综合亏损，税后净额							(2)				(2)

股票投资计划和基于股份的福利计划					22						22
平衡，2020年6月30日		542	$	54	$	10,673	$	—	$	(3,584)	$	7,143
净收入									454		454
其他综合亏损，税后净额							(2)				(2)
股票投资计划和基于股份的福利计划		1			17						17
普通股宣布的现金股息($0.39(7月和9月每股收益)					(424)						(424)
平衡，2020年9月30日		543	$	54	$	10,266	$	(2)	$	(3,130)	$	7,188

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。


	截至2019年9月30日的9个月
	A系列可转换优先股			普通股			OPIC		AOCI		累计赤字		股东权益总额
(单位：百万)	股份	金额		股份	金额
余额，2019年1月1日	0.7	$	71	512	$	51	$	11,530	$	41	$	(4,879)	$	6,814
净收入											320		320
其他综合亏损，税后净额									(5)				(5)

股票投资计划和基于股份的福利计划				1			8						8
普通股宣布的现金股息($0.38(3月份每股收益)							(202)						(202)
优先股宣布的现金股息($0.38(按3月折算后每股股份计算)							(3)						(3)
A系列可转换优先股向普通股的转换	(0.5)	(50)		18	2		48						—
平衡，2019年3月31日	0.2	$	21	531	$	53	$	11,381	$	36	$	(4,559)	$	6,932
净收入											312		312
其他综合亏损，税后净额									(5)				(5)

股票投资计划和基于股份的福利计划				1			30						30
平衡，2019年6月30日	0.2	$	21	532	$	53	$	11,411	$	31	$	(4,247)	$	7,269
净收入											391		391
其他综合亏损，税后净额									(4)				(4)
股票投资计划和基于股份的福利计划				1			27						27
普通股宣布的现金股息($0.38(7月和9月每股收益)							(411)						(411)
A系列可转换优先股向普通股的转换	(0.2)	(21)		7	1		20						—
余额，2019年9月30日	—	$	—	540	$	54	$	11,047	$	27	$	(3,856)	$	7,272

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

综合现金流量表

(未经审计)


	截至9月30日的9个月内，
(单位：百万)	2020		2019
来自经营活动的现金流：
净收入	$	837	$	1,023
将净收入与经营活动的净现金进行调整-
处置损益(税后净额)(附注3)	(46)		16
折旧摊销	804		1,069






递延所得税和投资税抵免，净额	124		251






退休福利，扣除付款后的净额	(218)		(81)
养老金信托缴费	—		(500)
养老金和OPEB按市值计价调整	423		—
和解协议和向联邦储蓄系统债务人支付的分税金	(978)		—







流动资产和流动负债的变动-
应收账款	(33)		228
材料和用品	(23)		(14)
预付税款和其他	(57)		(69)
应付帐款	(72)		(102)
应计税款	4		(105)
应计利息	34		27
应计薪酬和福利	65		(68)
其他流动负债	(16)		2

其他	3		60
经营活动提供的现金净额	851		1,737



融资活动的现金流：
新融资-
长期债务	3,425		2,100



赎回和偿还-
长期债务	(1,110)		(784)
短期借款，净额	(700)		—

优先股股息支付	—		(6)
普通股股息支付	(634)		(609)
其他	(44)		(36)
融资活动提供的现金净额	937		665



投资活动的现金流：
属性添加	(1,979)		(1,912)


出售以信托形式持有的投资证券	45		506
购买以信托形式持有的投资证券	(63)		(536)



资产转移成本	(175)		(158)
其他	1		19
用于投资活动的净现金	(2,171)		(2,081)




现金、现金等价物和限制性现金的净变化	(383)		321
期初现金、现金等价物和限制性现金	679		429
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	296	$	750

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合并财务报表附注

(未经审计)


注意事项数		页数

1	陈述的组织和基础	8

2	营业收入	11

3	停产运营	15

4	普通股每股收益	16

5	养老金和其他离职后福利	19

6	累计其他综合收益	20

7	所得税	21







8	公允价值计量	22



9	监管事项	25

10	承诺、担保和或有事项	32

11	段信息	37

合并财务报表附注(未经审计)

1. 陈述的组织和基础

除非另有说明，此处使用的定义术语和缩写的含义与随附的术语词汇表中给出的含义相同。

FE于1996年根据俄亥俄州的法律注册成立。FE的主要业务是直接或间接持有其主要子公司的所有已发行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全资子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、AE Supply、MP、AGC(MP的全资子公司)、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE还持有其他直接子公司的全部未偿还股本，其中包括：AESC、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FELHC，Inc.、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.以及同时经营FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors业务的Suvon有限责任公司。

FE及其子公司主要参与输电、配电和发电。FirstEnergy的十公用事业运营公司组成了美国最大的投资者所有的电力系统之一，基于六在中西部和大西洋中部地区拥有数百万客户。FirstEnergy的输电业务包括大约24,500绵延数英里的线路和二区域输电运营中心。AGC、JCP&L和MP控制3,790总装机容量的兆瓦，210其中的MW与根据资产购买协议出售的Yards Creek发电厂有关，如下所述。

这些中期财务报表是根据证券交易委员会关于10-Q表格季度报告的规则和规定编制的。按照公认会计原则编制的财务报表和附注中通常包含的某些信息和披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。这些中期财务报表应与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注一并阅读。

FE及其子公司遵循GAAP，并遵守SEC、FERC以及NRC、PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU(如果适用)规定的相关法规、命令、政策和做法。随附的中期财务报表未经审计，但反映了管理层认为对财务报表的公允陈述是必要的所有调整，包括正常经常性调整。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的定期估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。报告的业务结果不一定代表未来任何时期的业务结果。自财务报表发布之日起，FE及其子公司已对可能确认或披露的事件和交易进行了评估。

FE及其附属公司合并他们控制的所有多数股权附属公司，以及(如适用)他们拥有控股财务权益的实体。根据公认会计原则，公司间交易和余额在适当的合并中被冲销，并被允许。当确定自己是主要受益者时，FE及其子公司将合并VIE。对FE及其子公司有能力施加重大影响，但不拥有控股权的关联公司的投资，遵循权益会计方法。根据权益法，于该实体之权益于综合资产负债表中列报为投资，而FE于该实体收益中所占所有权份额之百分比则于综合收益表及全面收益表中列报。

上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

资本化融资成本

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，FirstEnergy合并损益表的资本化融资成本包括$13百万美元和$12建设期间使用的股权基金津贴分别为百万美元和#美元8300万美元和300万美元7分别为100万欧元的资本化利息。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，FirstEnergy合并损益表的资本化融资成本包括$36百万美元和$34建设期间使用的股权基金津贴分别为百万美元和#美元21百万美元和$19分别为100万欧元的资本化利息。

新冠肺炎

在可能的情况下，支持远程工作的技术费用。新冠肺炎疫情对FirstEnergy业务的全面影响，包括政府和监管部门的应对措施，目前尚不清楚，也很难预测。FirstEnergy为其客户提供关键和必要的服务，其员工、承包商和客户的健康和安全是其首要任务。FirstEnergy正在持续监测其供应链，并与主要供应商密切合作，以了解新冠肺炎疫情对其业务的持续影响，然而，FirstEnergy目前预计其向客户提供服务的能力不会受到干扰，也不会对其资本支出计划产生任何实质性影响。

FirstEnergy在疫情期间继续有效地管理业务，以便向客户提供关键服务，并相信自己处于有利地位，能够应对经济放缓。第一能源分配和传输公司的收入受益于五个州服务地区的地理和经济多样性，这也允许灵活地进行资本投资，并采取措施在未来12个月内保持充足的流动性。然而，情况仍然不稳定，对FirstEnergy的未来影响可能会发生，这些影响目前是未知的或意想不到的。此外，对FirstEnergy造成影响的可能性以及确实发生的任何影响的严重程度，可能会随着全球大流行持续时间的延长而增加。

客户应收账款

来自客户的应收账款包括向公用事业公司的住宅、商业和工业客户提供的分销服务和零售发电销售。应收账款准备基于历史损失信息，该信息由收入的36个月平均净额滚动冲销百分比组成，并结合对影响应收账款可收款性的因素进行定性评估，以确定是否应根据信贷损失会计准则进一步调整坏账准备。管理层考虑当前可用的信息，例如经济因素、监管事项、行业趋势、客户信用因素、客户可用的付款选项和计划，以及公用事业公司能够用来确保付款的方法。

FirstEnergy利用定量和定性评估来审查其坏账客户应收账款拨备，其中包括考虑新冠肺炎疫情的爆发，以及自疫情开始以来对客户应收账款余额和客户继续付款能力的影响。从2020年3月13日开始，FirstEnergy根据州监管要求，暂停了客户因不付款而断线的情况，并停止了收款活动。下表汇总了根据适用于住宅客户冬季暂停的规定的当前州指导方针，客户中断和收集活动已经或预计何时恢复，这些规定最早从2020年11月1日开始，有效期至2021年4月15日。但是，有关可能改变住宅客户断电和收集活动的适用法规(例如冬季暂停)的进一步讨论，请参见注释9，“监管事项”。

住宅

非住宅

俄亥俄州

10/5/2020

宾州

11/9/2020

新泽西

3/15/2021

10/15/2020

马里兰州

11/15/2020

10/1/2020

西弗吉尼亚

11/4/2020

9/15/2020

纽约

11/4/2020

新冠肺炎对客户支付服务费用能力的影响，以及FirstEnergy为应对疫情而采取的行动，预计将导致客户应收账款冲销比历史上发生的损失有所增加。为了估计预计的额外损失和影响，FirstEnergy根据自2020年3月中旬疫情开始以来拖欠的客户账户增加的情况分析了损失的可能性，以及目前或被暂停的收款方法，以及历史上用来确保付款的收款方法。根据这一评估，并考虑到上述其他定性因素，FirstEnergy确认增量无法收回费用为#美元。632020年前9个月为100万(美元202020年第三季度为100万美元)，其中约为40百万(美元)13(在2020年第三季度)不是通过差饷收取的，因此根据下文所述的监管机制推迟到未来复苏。

这两家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎疫情爆发之前就已经建立了现有的监管机制，在这种机制下，增量的无法收回的费用可以通过乘客收回，而不会对收益产生实质性影响。此外，为应对新冠肺炎疫情，疾病预防控制和预防中心、全国妇幼保健委和世界卫生与公众保护委员会分别下达命令，允许PE、JCP&L和MP跟踪和创建监管资产，以便在未来收回因疫情而产生的增量成本，包括无法收回的费用和免除滞纳金。在宾夕法尼亚州，PPUC已授权宾夕法尼亚州公司跟踪新冠肺炎产生的所有审慎产生的增量成本，并创建监管资产，用于未来收回因新冠肺炎而产生的增量无法收回费用，高于宾夕法尼亚州公司现有费率。2020年10月13日，PPUC发布了一项命令，允许宾夕法尼亚州的公司为与解除服务终止暂停相关的增量费用创建监管资产，如下所述。

来自客户的应收账款还包括由传输和批发销售产生的PJM应收账款。由于PJM结算过程的性质，FirstEnergy对PJM应收账款的信用风险降低，PJM的成员合法地同意分担违约成本，因此不允许有可疑账户。

截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度，客户应收账款坏账准备的活动如下：


	(单位：百万)

余额，2019年1月1日	$	50
记入收入账(1)	81
记入其他账户的费用(2)	47
核销	(132)
余额，2019年12月31日	$	46
记入收入账(3)	112
记入其他账户的费用(2)	35
核销	(85)
平衡，2020年9月30日	$	108

(1) $25其中1.8亿美元被推迟到截至2019年12月31日的12个月内未来复苏。

(2) 代表收回和重报因坏账而注销的账款。

(3) $54其中1.8亿美元被推迟到2020年前9个月的未来复苏。

商誉

FirstEnergy每年在7月31日评估减值商誉，如果出现减值指标，评估频率会更高。在2020年，FirstEnergy对受管制分配和受管制输电报告单位的商誉进行了定性评估，除了评估报告单位的整体财务表现外，还评估了经济、行业和市场因素。评估中使用的关键因素包括：增长率、利率、预期资本支出、公用事业部门的市场表现、监管和法律发展以及其他市场考虑因素。现已确定，这些报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，因此无需进行量化分析。

受限现金

限制性现金主要涉及从JCP&L、MP、PE和俄亥俄州公司的客户那里收取的现金，这些现金专门用于偿还各自融资公司的债务。

短期借款/循环信贷安排

FE、公用事业和FET及其某些子公司参与了两个单独的五年期银团循环信贷安排，总承诺额为35亿美元，有效期至2022年12月6日。根据FE信贷安排，可供借款、偿还和再借款的总金额为25亿美元，但每个借款人(包括FE及其受监管的分销子公司)的借款额度均有不同的限制。根据FET信贷安排，可在银团信贷安排下借款、偿还和再借款的总金额为10亿美元，但每个借款人(包括FE的输电子公司)必须单独获得借款上限。2020年11月17日，FE和公用事业和FET及其某些子公司分别对FE信贷安排和FET信贷安排进行了修订。修正案规定修改和/或豁免(I)某些陈述和保证，以及(Ii)其中包含的某些肯定和否定的契约，这些契约允许FirstEnergy重新遵守这些条款。此外，对FE信贷安排的修订将适用于FE的升华额度降至15亿美元，并增加了适用于信贷安排下借款的某些定价等级。

新会计公告

最近通过的声明

亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“(2016年6月发布并随后更新)：ASU 2016-13取消了所有确认门槛，并将要求公司为金融工具的摊销成本基础与公司预计在工具合同期限内收取的摊销成本之间的差额确认信贷损失准备金。在采用之前，FirstEnergy在本指南的范围内分析了其金融工具，主要是贸易应收账款和AFS债务证券。2020年1月1日采用这一标准并未对FirstEnergy的财务报表产生实质性影响，并要求在合并财务报表的这些附注中进行额外披露。有关FirstEnergy的坏账准备的更多信息，请参见上文。

亚利桑那州立大学2018-15年度无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算“(2018年8月发布)：ASU 2018-15允许在协议期限内推迟并确认客户在云计算安排中发生的实施成本，前提是这些成本将由客户在软件许可安排中资本化。FirstEnergy于2020年1月1日采用了这一标准，对其财务报表没有实质性影响。

亚利桑那州立大学2020-04年度参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(2020年3月发布)：ASU 2020-04提供了当前合同修改指南的临时可选权宜之计和例外情况，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(Libor)向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。FirstEnergy的美元3.5200亿循环信贷安排根据LIBOR以浮动利率计息，并包含在LIBOR不能再使用的情况下的条款(需要修改)。截至2020年9月30日，FirstEnergy尚未使用本ASU中讨论的任何权宜之计。

最近发布的声明-以下由财务会计准则委员会发布的新的权威会计准则尚未被采纳。除非另有说明，FirstEnergy目前正在评估这种指导可能对其财务报表和披露产生的影响，以及在适用的情况下尽早采用的可能性。FirstEnergy已经评估了FASB发布的其他未在下文描述的新标准，这是基于目前的预期，即这些新标准不会对FirstEnergy的财务报告产生重大影响。

ASU 2019-12，“简化所得税核算“(发布于2019年12月)：ASU 2019-12 加强和简化所得税会计指引的各个方面，包括取消与期间内税收分配方法有关的某些例外情况、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。该指导意见将在本财年以及这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效，并允许提前采用。FirstEnergy继续评估新的指导方针，但目前预计采用这一标准不会产生实质性影响。

2. 收入

FirstEnergy的收入来自与ASC 606规定的客户的合同。与客户签订合同的收入。来自租赁、金融工具、其他合同权利或义务的收入以及其他非来自与客户的合同的收入不在该标准的范围内，根据其他现有的公认会计原则核算。

FirstEnergy已选择将代表第三方征收的销售税和其他类似税收从该标准规定的收入中剔除。因此，税收和汇款在损益表中被排除在确认之外，而是通过资产负债表记录。对FirstEnergy评估的消费税和毛收税不受选举的影响，包括在收入中。FirstEnergy已经为其大部分收入选择了可选发票实用工具，并由于年度收入要求的确立，对传输收入使用了可选的短期合同豁免，这消除了就未履行的业绩义务提供某些收入披露的需要。

FirstEnergy的收入主要来自公用事业公司和输电公司提供的电力服务。

下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月中与客户签订的合同收入，按每个可报告细分市场的服务类型分列：


	截至2020年9月30日的三个月
按服务类型划分的收入	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整(1)		总计
	(单位：百万)
分销服务(2)	$	1,503	$	—	$	(22)	$	1,481
零售世代	1,005		—		(16)		989
批发销售	67		—		3		70
传输(2)	—		408		—		408
其他	35		—		—		35
与客户签订合同的总收入	$	2,610	$	408	$	(35)	$	2,983
ARP(3)	25		—		—		25
其他非客户收入	26		5		(17)		14
总收入	$	2,661	$	413	$	(52)	$	3,022

(1)包括部门间收入的抵销和对账调整。

(2) 包括与税法应退税金额相关的收入减少(#美元1按监管分配计算为4.5亿美元，按美元计算3(以受管制的传输计算)。

(3)截至2020年9月30日的三个月的ARP收入主要与2020年2月1日生效的俄亥俄州脱钩率调整有关。


	截至2019年9月30日的三个月
按服务类型划分的收入	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整(1)		总计
	(单位：百万)
分销服务(2)	$	1,457	$	—	$	(21)	$	1,436
零售世代	989		—		(14)		975
批发销售	100		—		2		102
传输(2)	—		371		—		371
其他	42		—		—		42
与客户签订合同的总收入	$	2,588	$	371	$	(33)	$	2,926
ARP(3)	25		—		—		25
其他非客户收入	23		4		(15)		12
总收入	$	2,636	$	375	$	(48)	$	2,963

(1)包括部门间收入的抵销和对账调整。

(2) 包括与税法应退税金额相关的收入减少(#美元4在受监管的分配中为百万美元，在4受管制传输的百万美元)和附加DMR(如附注9所述，“管制事项”(约#美元)。31(按规定分配)。

(3) 截至2019年9月30日的三个月的ARP收入包括DMR收入、损失的分销和俄亥俄州的共享储蓄收入。

其他非客户收入包括滞纳金收入#美元。6百万美元和$9截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。从2020年3月中旬开始，一直持续到第三季度，为应对新冠肺炎疫情，某些滞纳金开始被免除，因此，FirstEnergy停止确认这些收入。关于新冠肺炎大流行的进一步讨论，见注1，“陈述的组织和依据”。其他非客户收入还包括来自衍生品的收入#美元。8百万美元和$2截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。

下表显示了截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内与客户签订的合同收入，按每个可报告细分市场的服务类型分列：


	截至2020年9月30日的9个月
按服务类型划分的收入	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整(1)		总计
	(单位：百万)
分销服务(2)	$	4,000	$	—	$	(65)	$	3,935
零售世代	2,735		—		(46)		2,689
批发销售	188		—		6		194
传输(2)	—		1,185		—		1,185
其他	102		—		—		102
与客户签订合同的总收入	$	7,025	$	1,185	$	(105)	$	8,105
ARP(3)	108		—		—		108
其他非客户收入	74		13		(47)		40
总收入	$	7,207	$	1,198	$	(152)	$	8,253

(1)包括部门间收入的抵销和对账调整。

(2) 包括与税法应退税金额相关的收入减少(#美元2按监管分配计算为4.5亿美元，按美元计算6(以受管制的传输计算)。

(3)截至2020年9月30日的9个月的ARP收入主要与2020年2月1日生效的俄亥俄州脱钩率调整有关。


	截至2019年9月30日的9个月
按服务类型划分的收入	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整(1)		总计
	(单位：百万)
分销服务(2)	$	3,903	$	—	$	(63)	$	3,840
零售世代	2,853		—		(42)		2,811
批发销售	316		—		9		325
传输(2)	—		1,090		—		1,090
其他	113		—		1		114
与客户签订合同的总收入	$	7,185	$	1,090	$	(95)	$	8,180
ARP(3)	142		—		—		142
其他非客户收入	74		13		(47)		40
总收入	$	7,401	$	1,103	$	(142)	$	8,362

(1)包括部门间收入的抵销和对账调整。

(2) 包括与税法应退税金额相关的收入减少(#美元31在受监管的分配中为百万美元，在11受管制传输的百万美元)和附加DMR(如附注9所述，“管制事项”(约#美元)。31(按规定分配)。

(3) 截至2019年9月30日的9个月的ARP收入，包括DMR收入，以及俄亥俄州的亏损分销和共享储蓄收入。

其他非客户收入包括滞纳金收入#美元。22百万美元和$29在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，FirstEnergy预计这些资金是值得收集的。其他非客户收入还包括来自衍生品的收入#美元。14百万美元和$7截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

规范分配

这个规范分配部门通过FirstEnergy的十公用事业运营公司和控制3,790受监管发电能力的兆瓦主要位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州和新泽西州，其中210兆瓦与根据资产购买协议出售的Yards Creek发电厂有关，如下所述。每一家公用事业公司都从国家规定的费率关税中赚取收入，根据这些费率，它向其服务区域内的住宅、商业和工业客户提供分销服务。根据受监管的结构，公用事业公司有义务在需要时可靠地向客户供电，这就产生了与最终用户的隐含的月度合同。

顾客。有关费率回收机制的更多信息，请参见附注9，“监管事项”。配电和电力收入随着时间的推移而确认，因为电力被分配和交付给客户，客户在交付时立即消费电力。

零售世代销货涉及俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州的POLR、SOS、SSO和默认服务要求，以及西弗吉尼亚州受WVPSC监管的发电销售。某些公用事业公司有默认的服务义务，向选择在受监管的零售电价下继续接受服务的非购物客户提供电力。这些销售额会因购物水平的不同而有所不同。供应计划因州和服务地区而异。俄亥俄州公司、宾夕法尼亚州公司、JCP&L公司和PE的马里兰州辖区的默认服务是通过每个州各自委员会批准的竞争性采购程序提供的。零售发电收入是随着时间的推移而确认的，因为电力是由客户立即交付和消费的。

下表显示了受监管分销部门从以下合同中获得的收入分布服务业和零售业的新一代截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的客户(按类别划分)：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月内，
按客户类别划分的收入	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万)
住宅	$	1,621	$	1,538	$	4,220	$	4,145
商品化	589		600		1,640		1,759
工业	278		286		814		786
其他	20		22		61		66
总收入	$	2,508	$	2,446	$	6,735	$	6,756

批发销售主要包括向PJM市场销售发电和容量来自FirstEnergy的监管发电量和NUG。某些公用事业公司还可能在PJM市场购买电力，为其客户供电。一般而言，发电及购电所产生的电力销售按小时计算，并根据该实体是每小时净卖出或净买入，在综合收益表上列报为收入或购入电力。产能收入在PJM计划年度按比例确认，价格在年度PJM可靠性定价模型、基本剩余拍卖和增量拍卖中明确。通过PJM产能拍卖进行的产能购买和销售在综合损益表的收入中列报。某些产能收入(奖金)和费用(罚金)与在拍卖中被清理的单位的可用性有关，这些收入和费用(罚款)是未知的，除非它们发生，否则不会记录在收入中。

公用事业公司的分销客户是按周期计量的。未账单收入的估计是为了确认从最后一个电表读数到月底提供的电力服务。这一估计包括许多因素，其中包括历史客户使用情况、负载概况、估计的天气影响、客户购物活动以及每类客户的实际价格。在每个会计期间，公用事业公司将估计的未开单金额应计为收入，并冲销相关的上期估计。客户付款因州而异，但通常应在30几天。

ASC 606不包括确认ARP收入的特定行业会计指导，因为这些程序代表的是公用事业公司与其监管机构之间的合同，而不是客户之间的合同。因此，这些项目的收入不在ASC 606的范围内，受监管的公用事业公司被允许继续根据现有做法确认这些收入，但与与客户签订合同的收入分开列报。FirstEnergy目前在俄亥俄州有ARP，主要是根据DMR，2019年损失分销和共享节省收入，2020年收入脱钩。有关俄亥俄州收入脱钩的进一步讨论，请参见注释9，“监管事项”。

受管制的传输

这个受管制的传输Segment提供输电公司拥有和运营的输电基础设施，以及FirstEnergy的某些公用事业公司(JCP&L、MP、PE和WP)，将电力从发电源输送到配电设施。该部门的收入主要来自输电公司的前瞻性公式费率，以及MP、PE和WP的规定传输率，尽管如附注9所述，MP、PE和WP于2020年10月29日提交给FERC，将其现有的陈述传输率转换为前瞻性公式费率，自2021年1月1日起生效。JCP&L在2019年公布了费率，但改为前瞻性公式费率，但可退款，从2020年1月1日起生效，如附注9，“监管事项”中进一步讨论的那样。

前瞻性公式和规定的费率都收回了监管机构确定的允许收回的成本，并提供了输电资本投资的回报。根据前瞻性公式费率，收入要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际成本的年度真实情况。规定费率下的收入需求每年通过乘以最高一小时高峰负荷来计算。

在每个相应的传输区中，按照该区域中批准的、声明的速率进行传输。提供传输服务的现成义务的收入和现金收入随着时间的推移按比例确认。

下表按输电业主列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月与受监管输电客户签订的合同收入：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月内，
变速箱车主	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万)
ATSI	$	202	$	184	$	598	$	542
步道	61		55		182		172
麦芽	68		58		183		157
JCP&L	43		40		122		120
其他	34		34		100		99
总收入	$	408	$	371	$	1,185	$	1,090

3. 停产经营

**FES和FENOC根据破产法第11章申请破产

2018年3月31日，FES债务人宣布，为了促进有序的金融重组，他们根据美国破产法第11章向破产法院提交了自愿请愿书。2018年9月，破产法院批准了FirstEnergy、两组关键FES债权人(统称为FES关键债权人集团)、FES债务人和UCC之间的FES破产和解协议。FES破产和解协议解决了FirstEnergy对FES Debtors的某些索赔，FES Debtors和FES主要债权人集团对FirstEnergy的所有索赔，以及投票支持FES Debtors重组计划的第三方的释放，其中包括在FES Debtors出现时支付8.53亿美元的现金。FES破产和解的条件是FES债务人确认并实施FirstEnergy可接受的重组计划。

2020年2月18日，FES Debtor和FirstEnergy签署了一项IT接入协议，提供IT支持，使FES Debtors在FES Debtor完全分离IT之前摆脱破产。作为IT访问协议的一部分，FES债务人和FirstEnergy解决了正在进行的2018、2019年和2020纳税年度未缴税款分摊付款的对账，总额为1.25亿美元。2020年2月25日，破产法院批准了IT访问协议。2020年2月27日，FES Debtors实现了他们的计划，摆脱了破产，FirstEnergy向FES Debtors支付了总计8.53亿美元的和解款项和1.25亿美元的分税金，对2020年的净收入没有实质性影响。

随着FES Debtor的解除合并，FirstEnergy取消了很大一部分竞争性发电机队，从而得出结论，FES Debtor符合停止运营的标准，因为这是管理层战略审查中的一件大事，目的是退出大宗商品风险敞口的发电并过渡到一家完全受监管的公司。

服务协议

根据FES破产和解协议，FirstEnergy与FES Debtors签订了一份修订和重述的共享服务协议，将共享服务的可获得性延长至2020年6月30日，如果FES Debtor提出要求，可减少服务，并根据FirstEnergy的批准延长服务时间。根据修订后的共享服务协议，并与以前的共享服务协议一致，费用直接计费或以不超过成本的价格分配。

截至2020年6月30日，根据修订和重述的共享服务协议条款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供应急服务。关于FES Debtors从破产中脱颖而出，FirstEnergy与FES Debtors签订了一份修订的分离协议，以实施FES Debtors及其业务与FirstEnergy的分离。

免征所得税

在美国联邦所得税方面，FES Debtor一直被包括在FirstEnergy的综合纳税申报单中，直到2020年2月27日从破产中脱颖而出。由于FES Debtor的解除合并，FirstEnergy确认了FES Debtor剩余税基的一笔毫无价值的股票扣减，金额约为#美元。4.910亿美元，扣除未确认的税收优惠$316百万受税收影响，不值钱的股票扣除额约为$110亿美元，扣除州税收优惠记录的估值免税额($83百万美元)和上述未确认的税收优惠(#美元)。72百万)。

此外，《税法》还修订了《国税法》(Internal Revenue Code)第163(J)条，限制了企业的利息支出扣除，但某些受监管的公用事业除外。根据对随后发布的拟议法规的解读，FirstEnergy估计了其合并集团在2018年和2019年的可抵扣利息金额，其中不可抵扣的部分结转了无限期，并记录了递延税项资产。然而，与不可抵扣利息结转相关的递延税项资产计入了全额估值津贴，因为结转的未来使用需要从受监管公用事业业务以外的其他来源获得应纳税收入。根据第163(J)条的最终规定于2020年7月发布，但并未实质性改变这些结果。2018年和2019年与不可抵扣利息相关的所有税收支出都记录在停产业务中，因为这完全归因于将FES债务人纳入FirstEnergy的合并税组。根据第163(J)条最终规定中的某些安全港规则，以及由于FES Debtor于2020年2月27日摆脱破产，FirstEnergy预计2020年的所有利息支出都将完全可扣除。更多信息见附注7，“所得税”

在出现时，FirstEnergy向FES Debtors支付了#美元1252000万美元，以解决2018、2019年和2020纳税年度公司间税收分配协议下的所有对账，包括所有有关不可抵扣利息的问题。2020年9月，FirstEnergy向美国国税局提交了2019年联邦所得税申报单，并确认62020年第三季度，由于对与FES Debtor相关的公司间税收分担进行了最终调整，导致了100万美元的停产费用。

**竞争对手的新一代资产销售

根据FES破产和解协议的设想，AE Supply于2018年12月31日签订协议，将1,300兆瓦的Pleasants发电站及相关资产转让给FG，同时保留某些指定负债。根据协议条款，FG于2019年1月1日收购了Pleasants的经济权益，AE Supply运营Pleasants，直至2020年1月30日所有权转让。AE Supply将继续提供对McElroy的Run CCR Impoundment Facility的使用权，该设施没有转让，FE将为AE Supply的某些保留环境责任提供担保，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。在2020年第一季度，FG向AE Supply支付了大约$65百万美元现金购买相关材料和用品(按账面价值)，并了结FG在Pleasants的经济利益。

报告汇总了停产运营的结果

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的停产结果汇总如下：


	截至9月30日的三个月，				在这九个月里截至9月30日，
(单位：百万)	2020		2019		2020		2019

营业收入	$	—	$	62	$	7	$	147
燃料	—		(50)		(6)		(105)

其他运营费用	—		(16)		(6)		(42)

一般税	—		(2)		—		(11)

其他收入	—		2		5		10
非持续经营的税前亏损	—		(4)		—		(1)
所得税费用	—		17		—		45
非持续经营亏损(税后净额)	—		(21)		—		(46)

结算注意事项	—		8		(1)		(15)
加速的养老金净额和OPEB先前服务积分	—		—		18		—
出售FES和FENOC的税前收益(亏损)	—		8		17		(15)
所得税费用(福利)，包括不值钱的股票扣除	6		(15)		(29)		1
出售FES和FENOC的收益(亏损)，税后净额	(6)		23		46		(16)

停业收入(亏损)	$	(6)	$	2	$	46	$	(62)

FirstEnergy的综合现金流量表将每个现金流类别中非持续经营的现金流与持续经营的现金流合并在一起。截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月，来自经营活动的现金流包括 $46300万美元和300万美元(62)分别为100万。

4. 普通股每股收益

普通股股东可获得的基本每股收益是以相关期间已发行普通股的加权平均数为分母计算的。普通股稀释每股收益的分母反映了加权平均数。

已发行普通股加上如果行使稀释证券和其他发行普通股协议可能产生的潜在额外普通股。

在2019年，每股收益是使用参与证券所需的两级法计算的。2018年1月发行的可转换优先股被认为是参与证券，因为这些股票在“转换后”的基础上参与了普通股的股息。2019年，所有可转换优先股都转换为普通股。

两级法使用收益分配公式，将参与的证券视为有权获得收益，否则这些收益只有普通股股东才能获得。在两级法下，普通股股东的净收入是从持续经营的收入中减去以下部分得出的：

•优先股分红，

•优先股(如有)发行时确认的受益转换特征摊销的视为股息；以及

•在普通股和参股证券(可转换优先股)之间根据各自获得股息的权利分配未分配收益。

净亏损没有分配给可转换优先股，因为它们没有分担FirstEnergy损失的合同义务。FirstEnergy根据持续运营的收入分配未分配收益。

稀释每股收益反映了以股份为基础的奖励和优先股的可转换股对潜在普通股的稀释效应。以流通股为基础的奖励的摊薄效应是使用库存股方法计算的，该方法假设行使奖励所获得的任何收益将用于以该期间的平均市场价格购买普通股。可转换优先股的稀释效应采用IF-转换法计算，该方法假设在期初转换可转换优先股，对优先股股息的回补、受益转换特征的摊销以及分配给优先股东的未分配收益进行收入确认。

下表对普通股的基本每股收益和稀释后每股收益进行了核对：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月内，
普通股基本每股收益与稀释每股收益的对账	2020		2019		2020		2019

(单位：百万，每股除外)
普通股每股收益
持续经营收入	$	460	$	389	$	791	$	1,085
减去：优先股息	—		—		—		(3)

减去：分配给优先股东的未分配收益	—		—		—		(4)
普通股股东可获得的持续经营收益	460		389		791		1,078
停产业务，扣除税金后的净额	(6)		2		46		(62)
减去：分配给优先股东的未分配收益	—		—		—		—
普通股股东可获得的非持续经营收益(亏损)	(6)		2		46		(62)

普通股股东可获得的基本收入	$	454	$	391	$	837	$	1,016

分配给优先股东的收益，优先稀释	—		—		—		(7)

普通股股东可获得的稀释收益	$	454	$	391	$	837	$	1,023

分享计数信息：
基本流通股加权平均数	542		538		542		533
假设行使稀释股票期权和奖励	1		2		1		2
假设优先股转换	—		2		—		6
已发行稀释股加权平均数	543		542		543		541

普通股股东每股可获得的收入：
持续经营收入，基本	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.02
停产运营，基本	(0.01)		0.01		0.08		(0.12)
普通股股东可获得的基本收入	$	0.84	$	0.73	$	1.54	$	1.90

持续经营收入，稀释后	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.00
停产业务，稀释	(0.01)		—		0.08		(0.11)
普通股股东可获得的收益，稀释后	$	0.84	$	0.72	$	1.54	$	1.89

截至2020年9月30日的三个月，大约80股票期权和奖励中的1000股被排除在稀释流通股的计算之外，因为它们被纳入将是反稀释的。截至2019年9月30日的三个月和九个月，不是的股票期权和奖励的股票被排除在稀释后的流通股的计算之外。

5. 养老金和其他离职后福利

养恤金和其他预算外支出合并定期费用净额(贷项)的构成如下：


净定期收益成本(积分)的构成	养恤金				OPEB
截至9月30日的三个月，	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万)
服务成本	$	47	$	48	$	1	$	1
利息成本	71		93		4		6
计划资产的预期收益	(156)		(135)		(9)		(7)
摊销先前服务费用(贷项)	1		2		(4)		(9)

定期净成本(积分)，包括资本化金额	$	(37)	$	8	$	(8)	$	(9)
净定期信贷，在收益中确认	$	(56)	$	(11)	$	(8)	$	(10)


净定期收益成本(积分)的构成	养恤金				OPEB
截至9月30日的9个月内，	2020		2019		2020			2019
	(单位：百万)
服务成本	$	147	$	144	$	3		$	3
利息成本	216		279		12			16
计划资产的预期收益	(464)		(405)		(25)			(21)
特殊终止费(1)	—		14		—		—	—
摊销先前服务费用(贷项)(2)	12		6		(42)			(27)
一次性离职福利(3)	8		—		—			—
养老金和OPEB按市值计价调整	386		—		37			—
定期净成本(积分)，包括资本化金额	$	305	$	38	$	(15)		$	(29)
净定期成本(信用)，在收益中确认	$	240	$	(19)	$	(15)		$	(30)

(1) 在有上限的情况下，FirstEnergy同意通过其养老金计划为养老金增强提供资金，为某些FES员工提供自愿增强的退休方案，并提供某些其他员工福利。这些成本是FirstEnergy综合损益表中非连续性业务的一个组成部分。

(2)2020年包括美元的提速18由于FES Debtor在2020年第一季度的出现，FES Debtor的净贷方为1000万美元，是FirstEnergy综合收益表中非持续业务的组成部分。

(3)成本是根据批准的和解协议向FES和FENOC员工提供的额外福利，是FirstEnergy综合收益表中非持续业务的组成部分。

FirstEnergy确认养老金和OPEB按市值计价的调整，以反映每个会计年度第四季度计划资产的公允价值和净精算损益的变化，无论何时，只要一项计划被确定有资格重新计量。根据上文讨论的经批准的破产解决协议，FES和FENOC员工一旦出现，将停止在FirstEnergy养老金和OPEB计划下赚取年资。2020年2月27日的出现引发了对受影响的养老金和OPEB计划的重新衡量，因此，FirstEnergy确认了一项非现金、税前养老金和OPEB按市值计价的调整约为$423到2020年第一季度，这一数字将达到100万。养老金和OPEB按市值计价的调整主要反映出，从2019年12月31日起，用于衡量福利义务的贴现率下降了38个基点，部分被略高于预期的资产回报率所抵消。

2019年2月1日，FirstEnergy向合格养老金计划自愿出资5亿美元。FirstEnergy预计到2021年不会有必要的贡献。

扣除资本后的服务成本在FirstEnergy的综合损益表的其他运营费用中列报。除养老金和OPEB按市值计价调整之外的非服务成本在FirstEnergy的综合损益表的其他收入(费用)中报告在杂项收入净额中。

6. 累计其他综合收益

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月AOCI的变化：


	现金流套期保值的损益(1)		固定收益养老金和OPEB计划		总计
	(单位：百万)
Aoci Balance，2020年7月1日	$	(8)	$	8	$	—


从AOCI重新分类的金额	—		(3)		(3)

其他综合损失	—		(3)		(3)
其他综合亏损所得税优惠	—		(1)		(1)
其他综合亏损，税后净额	—		(2)		(2)



Aoci Balance，2020年9月30日	$	(8)	$	6	$	(2)

Aoci Balance，2019年7月1日	$	(10)	$	41	$	31


从AOCI重新分类的金额	—		(7)		(7)

其他综合损失	—		(7)		(7)
其他综合亏损所得税优惠	—		(3)		(3)
其他综合亏损，税后净额	—		(4)		(4)

Aoci Balance，2019年9月30日	$	(10)	$	37	$	27

	现金流套期保值的损益(1)		固定收益养老金和OPEB计划		总计
	(单位：百万)
Aoci Balance，2020年1月1日	$	(9)	$	29	$	20


从AOCI重新分类的金额	1		(30)		(29)

其他综合收益(亏损)	1		(30)		(29)
其他综合亏损所得税优惠	—		(7)		(7)
其他综合收益(亏损)，税后净额	1		(23)		(22)

Aoci Balance，2020年9月30日	$	(8)	$	6	$	(2)

Aoci Balance，2019年1月1日	$	(11)	$	52	$	41


从AOCI重新分类的金额	1		(21)		(20)

其他综合收益(亏损)	1		(21)		(20)
其他综合亏损所得税优惠	—		(6)		(6)
其他综合收益(亏损)，税后净额	1		(15)		(14)

Aoci Balance，2019年9月30日	$	(10)	$	37	$	27

(1) 涉及固定利率长期债务证券发行前用于对冲的先前现金流对冲。

以下金额从AOCI在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月重新分类：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月内，				合并损益表中受影响的行项目
从AOCI重新分类(1)	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万)
现金流套期保值的损益

长期债务	$	—	$	—	$	1	$	1	利息支出



	$	—	$	—	$	1	$	1	税后净额







固定收益养老金和OPEB计划
服务前成本	$	(3)	$	(7)	$	(30)	$	(21)	(2)
	1		3		7		6		所得税
	$	(2)	$	(4)	$	(23)	$	(15)	税后净额

(1) 圆括号内的金额代表AOCI综合损益表的贷方。
(2)在FirstEnergy的综合损益表中，服务前成本在其他收入(费用)中报告在其他收入(费用)中，在其他收入(净额)中报告。组成部分包括在定期净成本(积分)的计算中，见附注5，“养老金和其他离职后福利”。

7. 所得税

FirstEnergy的中期有效税率反映了2020和2019年的估计年度有效税率。这些税率受到估计的年度永久性项目的影响，如AFUDC股本和其他流转项目，以及在任何给定时期可能发生但不同时期不一致的离散项目。

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，FirstEnergy持续运营的有效税率为20.1%和21.6%。实际税率的变化主要是由于各种国家流动项目，如建设期间使用的股权基金津贴的税收处理，以及超额递延所得税净额的摊销。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，FirstEnergy持续运营的有效税率为13.4%和20.6%。实际税率的变化主要是由于一美元。52估值津贴减少100万美元，原因是确认了FES Debtor在2020年第一季度从FirstEnergy合并的联邦所得税集团脱离破产和解除合并引发的前一代公司间资产转移的递延收益，以及1美元102020年第二季度，2.5亿美元受益于某些投资税收抵免的加速摊销。有关在非持续经营中确认的与联邦储蓄银行破产有关的其他税务事项，请参阅附注3，“非持续经营”。

在截至2020年9月30日的9个月中，FirstEnergy重新计算了与无价值股票扣除相关的联邦和州税收优惠的不确定税收头寸准备金，导致准备金净减少约1美元。281000万美元，这些都没有对实际税率产生影响。截至2020年9月30日，FirstEnergy有可能在未来12个月内录得约美元的净减少57由于诉讼时效到期或与税务机关达成决议，其不确定的税收状况准备金增加了100万美元，其中约为#美元。55100万美元将影响FirstEnergy的有效税率。

2020年3月27日，总统签署了CARE法案，使之成为法律，这是一项应对新冠肺炎疫情的经济刺激方案。CARE法案包含几项企业所得税条款，包括立即退还剩余的AMT抵免；对2018、2019年和2020纳税年度产生的NOL提供5年结转，取消使用这些NOL的80%应税收入限制(如果结转到之前的纳税年度或在2021年之前的纳税年度使用)；暂时放开税法第163(J)条下的利息抵扣规则，将2019和2020纳税年度调整后的应税收入限额从30%提高到50%，并向纳税人提供FirstEnergy有大约1800万美元的可退还AMT抵免，这些抵免将通过CARE法案全额退还，然而，FirstEnergy预计不会从NOL结转条款中产生额外的所得税退税，并预计从2020年开始利息将完全可扣除。FirstEnergy目前预计CARE法案的其他条款不会对当期所得税支出或递延所得税资产的变现产生实质性影响。

2020年7月28日，美国国税局(IRS)发布了最终规定，根据美国国税法(Internal Revenue Code)第163(J)条实施利息支出扣除限制规则。最终条例修改了有关利息费用和限额计算的某些规则，以及与受监管公用事业企业地位和合并集团利益分配有关的规则。

公用事业和非公用事业之间的费用。在审查了最终规定后，FirstEnergy在本季度记录了与前几年储量估计相符的数据，这对FirstEnergy的损益表没有实质性影响。

8. 公允价值计量

经常性公允价值计量

权威会计准则建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。此层次结构将最高优先级分配给级别1测量，将最低优先级分配给级别3测量。公允价值层次的三个层次以及对估值技术的说明如下：


1级	-	在活跃的市场上对相同工具的报价。

2级	-	市场活跃的同类工具报价。
	-	在不活跃的市场上对相同或类似工具的报价。
	-	所有重要投入都是可观察到的市场数据的模型派生估值。

模型主要是行业标准模型，考虑了各种假设，包括大宗商品的远期报价、时间价值、波动性因素、标的工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济指标。


第3级			-			估值投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

FirstEnergy每年都会发布长期电力和容量价格预测，并随着市场状况的变化定期更新。当基础价格不可见时，长期价格预测的价格被用来衡量公允价值。

FTR是一种金融工具，它使持有者有权获得一系列收入(或费用)，这些收入(或费用)基于传输路径上每小时前一天的拥堵价格差异。FTR由FirstEnergy在年度、每月和长期PJM拍卖中获得，最初使用拍卖清算价格减去成本进行记录。在初始确认后，FTR的账面价值采用接近市场的按模型计价的方法定期调整为公允价值。该模型的主要输入是最新的PJM拍卖清算价格和FTR的剩余小时数。该模型通常不像客观来源那么容易观察到。该模型通过将最近一次拍卖清算价格乘以剩余FTR小时数减去按比例分摊的FTR成本来计算公允价值。单独投入的显著增加或减少可能导致公允价值计量更高或更低。

NUG合同代表与第三方非公用事业发电商签订的PPA，这些发电商是为了履行PURPA项下的某些义务而进行交易的。NUG合同的账面价值按公允价值记录，并使用与市场接近的按模型计价的方法定期进行调整。该模型的主要不可观测输入是区域电价和发电量MWH。NUG合同的定价是今年和明年市场价格的组合两年基于可观察到的数据和内部模型，使用历史趋势和合同剩余年份的市场数据。当合同没有定义价格时，内部模型使用预测的能源购买价格作为输入。预测的市场价格是基于洲际交易所公司的报价和管理层假设。发电量反映了合同安排和历史趋势提供的数据。该模型通过将电价乘以发电量来计算公允价值。单独投入的显著增加或减少可能导致公允价值计量更高或更低。

FirstEnergy主要采用市场方法，利用现有的最佳信息进行经常性公允价值计量。因此，FirstEnergy最大限度地利用了可观察到的输入，最大限度地减少了不可观察到的输入。截至2020年9月30日使用的估值方法与截至2019年12月31日使用的估值方法没有变化。公允价值计量的确定考虑了各种因素，包括但不限于不履行风险、交易对手信用风险和信用提升的影响(例如现金存款、LOC和优先权益)。这些形式的风险对公允价值计量的影响不大。

下表列出了在公允价值层次结构中按公允价值分层次按公允价值核算的经常性资产和负债：


	2020年9月30日								2019年12月31日
	1级		2级		第3级		总计		1级		2级		第3级		总计
资产	(单位：百万)
公司债务证券	$	—	$	135	$	—	$	135	$	—	$	135	$	—	$	135

衍生资产FTR(1)	—		—		7		7		—		—		4		4

股权证券	2		—		—		2		2		—		—		2


美国国债证券	—		274		—		274		—		271		—		271
其他(2)	260		781		—		1,041		627		789		—		1,416
总资产	$	262	$	1,190	$	7	$	1,459	$	629	$	1,195	$	4	$	1,828

负债

衍生负债FTRS(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)
衍生负债NUG合约(1)	—		—		—		—		—		—		(16)		(16)

总负债	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(17)	$	(17)

净资产(负债)(3)	$	262	$	1,190	$	7	$	1,459	$	629	$	1,195	$	(13)	$	1,811

(1)合同必须接受监管会计处理，市场价值的变化不会影响收益。

(2)主要包括短期现金投资。

(3)不包括$2百万美元和$(16截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为公允价值表中反映的与金融工具相关的应收账款、应付款、税款和应计收入净额。

3级测量的前滚

下表对截至2020年9月30日和2019年12月31日的NUG合同和FTR的公允价值变动进行了对账，这些合同和FTR在公允价值层次结构中被归类为3级：


	Nug合同(1)						FTRS(1)
	衍生资产		衍生负债		网		衍生资产		衍生负债		网
	(单位：百万)
2019年1月1日余额	$	—	$	(44)	$	(44)	$	10	$	(1)	$	9

未实现亏损	—		(11)		(11)		(1)		—		(1)
购货	—		—		—		6		(4)		2



安置点	—		39		39		(11)		4		(7)

2019年12月31日余额	$	—	$	(16)	$	(16)	$	4	$	(1)	$	3

未实现亏损	—		(3)		(3)		—		—		—
购货	—		—		—		7		(2)		5



安置点	—		19		19		(4)		3		(1)

2020年9月30日余额	$	—	$	—	$	—	$	7	$	—	$	7

(1)合同必须接受监管会计处理，市场价值的变化不会影响收益。

3级定量信息

下表提供了截至2020年9月30日期间在公允价值层次中被归类为3级的FTRS合同的定量信息：

公允价值，净值(百万)

估价
技法

重大投入

量程

加权平均

单位

FTRS

模型

RTO拍卖清算价格

0.10

至

2.40

$1.20

美元/兆瓦特

投资

所有购买的初始到期日为三个月或以下的临时现金投资在综合资产负债表中按成本列报现金等价物，这与其公允市场价值大致相同。除现金和现金等价物以外的投资包括股权证券、AFS债务证券和其他投资。FirstEnergy没有为交易目的持有的债务证券。

一般来说，股权证券的未实现损益在收益中确认，而AFS债务证券的未实现损益在AOCI中确认。然而，JCP&L、ME和PN的NDT和核燃料处置信托基金必须接受监管会计，股权和AFS债务证券的所有损益都与监管资产相抵。

NDT基金的投资政策限制或限制了信托持有某些类型资产的能力，包括私人或直接配售、认股权证、FirstEnergy的证券、对拥有核电站的公司的投资、金融衍生品、可转换为普通股的证券以及信托基金托管人或管理人及其母公司或子公司的证券。

核退役和核燃料处置信托基金

JCP&L、ME和PN在各自的NDT和核燃料处置信托基金内持有债务和股权证券。债务证券被归类为AFS证券，按公允市场价值确认。正如附注10“承诺、担保和或有事项”中进一步讨论的那样，FirstEnergy综合资产负债表上与TMI-2交易相关的待售资产和负债包括#美元的ARO。718百万，NDTS为$881净账面价值为零的物业、厂房和设备，包括在受监管的分配部分。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日在NDT和核燃料处置信托基金持有的投资的摊余成本基础、未实现收益、未实现亏损和公允价值：


	2020年9月30日(1)								2019年12月31日(2)
	成本基础		未实现收益		未实现亏损		公允价值(3)		成本基础		未实现收益		未实现亏损		公允价值(3)
	(单位：百万)

债务证券	$	406	$	11	$	(8)	$	409	$	403	$	9	$	(11)	$	401

(1)不包括短期现金投资#美元753百万美元，其中746百万美元被归类为持有待售。

(2)不包括短期现金投资#美元751百万美元，其中747百万美元被归类为持有待售。

(3)包括$135截至2020年9月30日和2019年12月31日，有100万人被归类为持有待售。

出售股权和AFS债务证券投资的收益，以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的销售实现损益以及利息和股息收入如下：














	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月内，
	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万)
销售收益	$	6	$	204	$	45	$	506
已实现收益	—		8		4		20
已实现亏损	—		(7)		(7)		(18)

利息和股息收入	4		10		18		30

其他投资

其他投资包括员工福利信托，主要投资于公司所有的寿险保单和股权方法投资。其他投资为$301百万和 $299分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，不包括在上述报告的金额中。

长期债务和其他长期债务

根据公认会计原则，所有初始到期日少于一年的借款均被定义为短期金融工具，并在综合资产负债表中按成本列报为短期借款。由于这些借款本质上是短期的，FirstEnergy认为它们的成本接近其公平市场价值。下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期债务的大致公允价值和相关账面价值，其中不包括融资租赁债务和未摊销债务净发行成本、溢价和折扣：


	2020年9月30日		2019年12月31日
	(单位：百万)
账面价值(1)	$	22,389	$	20,074
公允价值	$	26,161	$	22,928

(1) 截至2020年9月30日的账面价值包括美元3,425百万美元的债务发行和1,1102020年发生的赎回事件有1.8亿笔。

长期债务及其他长期债务的公允价值反映与该等证券有关的现金流出现值，该等现金流出是基于当前赎回价格、到期日收益率或赎回收益率(视个别期间结束时认为适当而定)。假设的收益率是基于信用评级与FirstEnergy相似的公司提供的具有类似特征的证券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy将短期借款、长期债务和其他长期债务归类为公允价值等级中的2级。

9. 监管事项

国家监管

公用事业公司的每一项零售费率、服务条件、证券发行和其他事项都受到其运营所在州的监管-在马里兰州由MDPSC监管，在新泽西州由NJBPU监管，在俄亥俄州由PUCO监管，在宾夕法尼亚州由PPUC监管，在西弗吉尼亚州由WVPSC监管，在纽约州由NYPSC监管。弗吉尼亚州PE的传输操作受VSCC的某些规定约束。此外，根据俄亥俄州的法律，市政当局可以监管公用事业公司的费率，如果公用事业公司不接受，可以向PUCO提出上诉。此外，如果FirstEnergy的任何附属公司要从事重要的新输电设施的建设，取决于州政府，他们可能需要获得州监管授权来选址、建造和运营新的输电设施。

马里兰州

PE在MDPSC批准的基本费率下运营，自2019年3月23日起生效。PE还根据和解协议、MDPSC命令和法规以及法律规定提供SOS。SOS供应是通过由MDPSC和第三方监督机构监督的定期拍卖，以不同期限的滚动合同的形式竞争性采购的。尽管针对PE客户的SOS供应的和解协议已经到期，但服务仍以相同的方式继续，直到MDPSC的命令进行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回报。

Empower马里兰计划要求每个电力公司提交一份计划，在2018-2020年和2021-2023年Empower马里兰计划周期内，每年减少电力消耗和需求0.2%，最高可达2%的年度节约的最终目标，前提是MDPSC确定有成本效益高的计划和服务可用。PE批准的2018-2020年授权马里兰州计划继续并扩大了前几年的计划，并增加了新的计划，预计三年内总成本为1.16亿美元。PE收回项目成本，但须在五年内摊销。马里兰州的法律只允许公用事业公司通过基本费率案件程序追回因能源效率或需求减少计划而损失的分销收入，到目前为止，PE还没有寻求或获得这样的追回。2020年9月1日，私募股权投资公司提交了2021-2023年马里兰州赋权计划周期的拟议计划。新计划在很大程度上延续了私募股权投资的现有计划，预计在三年内耗资约1.48亿美元。MDPSC在2020年10月就拟议的计划举行了听证会。

2018年1月19日，私募股权投资公司与其他公用事业公司、工作组利益相关者和MDPSC电动汽车工作组组长一起提交了一份联合请愿书，要求在全州范围内实施与2016年MDPSC电动汽车组合相关的电动汽车投资组合，以考虑与电动汽车、分布式能源资源、先进计量基础设施、能源储存、系统规划、费率设计以及对低收入客户的影响相关的一系列问题。PE提出了一个电动汽车充电基础设施计划，预计总成本为1200万美元，将在五年内摊销。2019年1月14日，MDPSC批准了这份请愿书，但必须对该计划的范围进行一定程度的缩减。MDPSC于2019年7月3日批准了PE的合规备案，该备案实施了试点计划，并进行了微小的修改。

2018年8月24日，私募股权投资公司向MDPSC提交了一份基本利率案件，并于2018年10月22日补充了这一案件，以用完整12个月的实际数据更新部分预测的测试年度。Rate案要求每年增加1970万美元的基本分配率，并创建EDIS，为四个增强的服务可靠性计划提供资金。作为对Discovery的回应，私募股权投资公司将其要求每年增加基本利率的请求修改为1760万美元。拟议的税率上调反映了最近联邦税法的变化为客户带来的每年730万美元的节省。2019年3月22日，MDPSC发布了一项最终命令，批准上调税率620万美元，批准四个EDIS项目中的三个项目为期四年，指示PE在18个月内提交新的折旧研究报告，并下令在四年内提交新的基本税率案件，以对应于批准的EDIS项目的结束。2020年9月22日，私募股权投资公司提交了折旧研究报告，显示折旧略有增加，因此，正在寻求将折旧差额推迟到未来私募股权投资公司下一次基本利率案中回收。公用事业委员会已将此事提交听证，并委托公用事业法法官审理。2020年11月6日，发布了一项命令，安排在2021年4月举行证据听证会。

马里兰州州长于2020年3月16日发布了一项命令，禁止公用事业公司在新冠肺炎疫情期间终止住宿服务或收取滞纳金。2020年4月9日，公用事业公司发布了一项命令，允许公用事业公司跟踪并创建监管资产，以便将来收回新冠肺炎疫情引发的所有谨慎增加的成本，包括自总督命令发布之日(或更早的情况下，如果公用事业公司可以证明与暂停服务终止相关的费用)以来发生的增量无法收回的费用。2020年7月8日，国家发改委发布通知，宣布召开公开会议，向公用事业单位和其他利益相关者收集有关新冠肺炎事件影响的信息。

对公用事业公司及其客户的影响。MDPSC随后发布命令，允许马里兰州电力和天然气公用事业公司在2020年11月15日恢复未付款的住宅服务终止，但受到各种限制，并澄清公用事业公司可以在2020年10月1日恢复收取滞纳金。

新泽西

JCP&L在NJBPU批准的费率下运营，自2017年1月1日起生效。JCP&L为没有选择第三方EGS的零售客户和未能提供合同服务的第三方ESS的客户提供BGS。新泽西州的所有EDC都参与了这一竞争性的BGS采购流程，并直接从客户那里收回BGS成本，作为与基本费率分开的费用。

2019年4月18日，根据2018年5月新泽西州通过立法建立ZEC计划，为新泽西州核能供应提供差饷缴纳人资金补贴，NJBPU批准对包括JCP&L客户在内的所有新泽西州电力公司客户实施不可绕过、不可撤销的ZEC费用。一旦JCP&L从客户那里收取了这些资金，这些资金就会汇给符合条件的核能发电商。

2017年12月，NJBPU发布了拟议的规则，修改其现行的基本费率案例的CTA政策，以：(I)使用从测试年度开始的五年回顾来计算节省；(Ii)分配节省，其中75%由公司保留，25%分配给差饷缴纳人；以及(Iii)在节省计算中不包括配电公司的输电资产，该计算于2018年第一季度发布在《新泽西州登记册》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持拟议规则制定的评论。2019年1月17日，NJBPU在没有任何修改的情况下批准了拟议的CTA规则。2019年5月17日，差饷律师向新泽西州高等法院上诉庭提出上诉。JCP&L正在对这一上诉提出异议，但无法预测此事的结果。

同样在2017年12月，NJBPU批准了IIP规则制定。国际投资促进计划为公用事业公司创造了财政激励，以加快必要的投资水平，以促进某些非营收组件的及时修复和更换，以增强可靠性、弹性和/或安全性。2019年5月8日，NJBPU批准了JCP&L、费率律师、NJBPU工作人员和新泽西州大型能源用户联盟提交的和解条款，以实施JCP&L的基础设施计划JCP&L Reliability Plus。该计划规定，JCP&L将从2019年6月1日至2020年12月31日投资最多约9700万美元的资本投资，以增强JCP&L配电系统的可靠性和弹性，并减少停电频率和持续时间。JCP&L应通过规则规定的加速成本回收机制寻求收回资本投资，该机制包括收入调整计算和两次费率调整的过程。NJBPU批准了自2020年3月1日起生效的调整后的税率。正如下面进一步讨论的，JCP&L将收回国际投资头寸的资本投资，作为其分销基本费率案件的一部分。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份文件，要求每年增加1.869亿美元的分销基本费率，这意味着JCP&L费率的总体平均增幅为7.8%。这份文件寻求收回与向JCP&L客户提供安全可靠的电力服务相关的某些成本，以及之前发生的风暴成本。JCP&L提议将汇率生效日期定为2020年3月19日。NJBPU发布命令，在2020年11月19日之前暂停JCP&L的拟议费率。JCP&L在2020年6月和7月都提交了对请求的分销基本费率的更新，导致JCP&L寻求每年总计增加约1.85亿美元的分销基本费率。2020年10月16日，双方向行政法法官提交了和解条款，其中规定JCP&L的基础分销收入每年增加9400万美元，净资产收益率(ROE)为9.6%，将于2021年11月1日对客户生效。在这些利率生效之前，从2021年1月1日开始，JCP&L将被允许摊销一项总计约8600万美元的现有监管负债，以抵消在此期间本应发生的基本利率上调。双方还同意，出售JCP&L在新泽西州Yards Creek抽水蓄能水力发电设施(210兆瓦)的权益的实际净收益(如下所述)将用于减少JCP&L的现有监管资产，以弥补之前递延的风暴成本。2020年10月22日，行政法法官作出采纳和解的初步决定。2020年10月28日，NJBPU批准了和解协议，并下令即将对JCP&L进行管理审计。

2020年4月6日，JCP&L与LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC签署了一项资产购买协议，出售其在Yards Creek抽水蓄能水力发电设施中的50%权益。根据协议的条款和条件，基本购买价格为1.55亿美元。交易的完成取决于几个成交条件，包括NJBPU和FERC的批准。2020年7月31日，FERC批准了JCP&L在水电经营许可证中的权益转让。2020年10月8日，FERC发布命令，授权JCP&L转让水电设施的所有权权益。不能保证所有成交条件都会得到满足，也不能保证交易会完成。JCP&L目前预计交易将在未来几个月内完成。在FirstEnergy的合并资产负债表上与这笔交易相关的待售资产包括4400万美元的物业、厂房和设备，这些资产包括在受监管的分销部门中。2020年10月28日，NJBPU批准出售Yards Creek。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI计划，该计划提议从2023年1月1日开始在三年内部署约120万个先进仪表，总成本约为4.18亿美元，包括部署前阶段。为期3年的部署是为期20年的急性心肌梗死计划的一部分，预计总成本约为7.32亿美元，并建议通过单独的急性心肌梗死关税附加条款收回成本。

2020年6月10日，NJBPU发布了一项命令，根据新泽西州清洁能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一个框架，用于提交公用事业运营的能效和高峰需求减少计划。在既定的框架下，JCP&L将在10年内收回其计划投资以及每年的运营和维护费用，有资格从计划提供的第五年开始，获得因其计划节省而损失的收入，并有资格获得奖励或受到基于其年度计划业绩的处罚。2020年9月25日，JCP&L提交了能效和高峰需求削减计划。JCP&L的计划包括11个能效和高峰需求减少计划和子计划，这些计划将于2021年7月1日至2024年6月30日期间运行。该计划还寻求批准总计约2.3亿美元的成本回收，以及与这些计划带来的能源节约相关的收入损失。

2020年7月2日，NJBPU发布了一项命令，允许新泽西州的公用事业公司跟踪并创建一项监管资产，用于未来收回从2020年3月9日开始至2021年9月30日期间因新冠肺炎大流行而产生的所有谨慎增加的成本，或者直到州长发布命令宣布新冠肺炎大流行不再有效为止。新泽西州公用事业公司可以在新冠肺炎独立的监管资产申请或未来的基本利率案件中要求追回此类监管资产。2020年8月21日，新泽西州州长发布了一份新闻稿，宣布新泽西州的公用事业公司同意将新冠肺炎疫情期间阻止住宅和商业客户停电的自愿禁令延长至2020年10月15日。2020年10月15日，总督发布了一项行政命令，禁止公用事业公司在2021年3月15日之前终止对任何住宅燃气、电力、公共和私人供水客户的服务，要求某些客户重新连接，并在公共卫生紧急情况期间禁止收取滞纳金或重新连接费用。2020年10月28日，国家食品药品监督管理局发布了一项命令，扩大了程序的范围，以通用程序的方式审查所有流行病问题，包括追回新冠肺炎监管资产。评论截止日期为2020年11月30日。

标普和惠誉最近在2020年10月28日采取的信用评级行动，引发了多项NJBPU命令，要求JCP&L提交一份缓解计划，该计划于2020年11月5日提交，以证明JCP&L有足够的流动性来履行其BGS义务。2020年11月18日，NJBPU计划于2020年12月11日就缓解计划举行公开听证会。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下运营，从2009年起生效。通过2020年2月1日生效的一项机制，俄亥俄州公司的住宅和商业基础分销收入与截至2018年12月31日的12个月期间恢复的与能效和高峰需求减少计划相关的基础分销收入和损失的分销收入脱钩。俄亥俄州的这些公司目前在ESP IV下运营，从2016年6月1日起生效，并持续到2024年5月31日，继续以通过拍卖过程设定的基于市场的价格向不购物的客户供电。ESP IV还延续了DCR Rder，该计划支持与分销系统相关的持续投资，以造福客户，从2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限为每年2000万美元；从2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限为每年1500万美元。此外，ESP IV还包括：(1)将基本分配费率冻结到2024年5月31日；(2)收集与能源效率和高峰需求减少计划相关的损失分配收入；(3)整个FirstEnergy的目标是减少CO。2这些捐款包括：(A)为俄亥俄州公司服务地区的节能计划、经济发展和就业保住提供资金；(B)在俄亥俄州公司的每个服务地区设立一个燃料基金，以帮助低收入客户；(C)建立一个客户咨询委员会，以确保俄亥俄州竞争激烈的市场的保护和增长。ESP IV进一步规定，从2017年开始的三年内，俄亥俄州公司可以通过DMR每年收取1.325亿美元，联邦所得税总收入，导致2018年和2019年每年批准的金额约为1.68亿美元。在上诉后，SCOH于2019年6月19日推翻了PUCO关于DMR合法的裁决，并将此事发回PUCO，并指示将DMR从ESP IV中删除。2019年8月20日，SCOH驳回了俄亥俄州公司的复议动议。PUCO发布了一项命令，指示俄亥俄州的公司停止通过DMR进一步收取，将自2019年7月2日以来收取的DMR资金退还给客户，并将DMR从ESP IV中删除。2019年7月15日，OCC向SCOH提交了上诉通知，挑战PUCO将DMR收入排除在2017年ESP IV项下存在显著超额收益的认定之外，并声称4200万美元的退款应支付给OE客户。俄亥俄州的公司正在对这一上诉提出异议，但无法预测此事的结果。SCOH于2020年5月12日听取了关于这一问题的争论。

2019年7月23日，俄亥俄州颁布立法，建立对俄亥俄州核能供应的支持。除了支持核能的条款外，该立法还包括一项条款，实施俄亥俄州电力公用事业的脱钩机制，并于2020年12月31日结束当前的能效计划任务，前提是全州的能效任务必须达到PUCO确定的目标。2020年2月26日，PUCO下令依法结束

所需的能效计划将于2020年9月30日开始，计划将于2020年12月31日结束，俄亥俄州公司现有的投资组合计划将原封不动地延长至2020年。

2019年11月21日，这两家俄亥俄州公司向PUCO申请批准脱钩机制，该机制将把住宅和商业基地分销相关收入设定在2018年收取的水平。因此，这些基础配电收入将不再基于电力消耗，这使得能效倡议能够继续得到支持，同时也为俄亥俄州的公司提供了收入确定性。2020年1月15日，PUCO批准了俄亥俄州公司的脱钩申请，脱钩机制于2020年2月1日生效。俄亥俄州参众两院在2020年第三季度提出了多项法案，其中包括废除HB 6，该法案确立了对俄亥俄州核能供应的支持，为俄亥俄州的电力公用事业提供了脱钩机制，并规定了结束当前的能效计划任务。FirstEnergy无法预测针对HB 6调查的立法活动的结果，但废除HB 6的脱钩条款是合理的。截至2020年9月30日，在FirstEnergy的合并资产负债表上确认为脱钩机制的监管资产的未收回金额约为1亿美元。然而，如果没有HB 6的脱钩机制和其他条款，预计在截至2020年9月30日的9个月里，俄亥俄州的公司将获得估计约为6300万美元的分销收入损失，税前净影响约为3700万美元。此外，由于FirstEnergy不会从HB 6中包括的零核信贷中获得财务利益，因此不会因为HB 6中废除该条款而对FirstEnergy产生预期影响。2020年11月2日, 俄亥俄州的公司向俄亥俄州脱钩骑手提交了年度更新，估计年收入需求约为1.13亿美元，拟议的生效日期为2021年1月1日，除非PUCO另有命令。

2019年7月17日，PUCO在没有做出实质性修改的情况下批准了一项和解协议，该协议规定实施俄亥俄州公司电网现代化计划的第一阶段，包括在三年内投资5.16亿美元，对俄亥俄州公司的配电系统进行现代化改造，并将与税法相关的所有节税返还给客户。和解协议得到了广泛的支持，包括浦项制铁员工、OCC、工商客户代表、低收入倡导者、环保倡导者、医院、竞争性发电供应商和其他各方。

2020年3月，浦项制铁发布条目，指示公用事业公司审查其服务中断和恢复政策，并在新冠肺炎疫情期间暂停其他适用的要求，这些要求可能会给客户带来服务连续性困难或服务恢复困难。俄亥俄州的公司正在利用其现有的经批准的成本回收机制，在适用的情况下解决这些指令的财务影响。2020年7月31日，这两家俄亥俄州公司向PUCO提交了过渡计划和豁免请求，以便在2020年9月15日或之后安全恢复正常业务运营，包括因不付款而中断服务。2020年9月23日，PUCO批准了俄亥俄州公司的过渡计划，包括批准俄亥俄州公司从2020年10月5日开始恢复未付款的服务中断。

2020年7月29日，PUCO合并了俄亥俄州公司根据ESP IV提出的2018年和2019年存在显著超额收益(SEET)的申请，这些申请此前分别于2019年7月15日和2020年5月15日提交，并设定了程序时间表，证据听证会定于2020年10月29日举行。俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申报文件中包括的计算结果表明，俄亥俄州公司没有明显的超额收益，然而，FirstEnergy和俄亥俄州公司无法预测PUCO对申请的最终决定。2020年8月3日，OCC提出中间上诉，要求PUCO暂停SEET程序，直到SCOH决定是否应将DMR排除在SEET之外，如上所述。此外，2020年7月29日，俄亥俄州众议院740号法案被提出，该法案将废除去年通过的允许俄亥俄州公司在综合基础上而不是在单个公司的基础上提交SEET结果的立法。2020年9月4日，PUCO启动了对ESP IV的四年一度的审查，将其与俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申请合并，并为合并事项设定了程序时间表。2020年10月29日，PUCO发布了一份条目，将俄亥俄州公司提交ESP IV证词四年一次的审查截止日期延长至2021年3月1日，证据听证会最早将于2021年5月3日开始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分离审计和Rider DMR审计记录中提出动议，要求PUCO启动调查和管理审计，聘请独立审计师，并要求FirstEnergy证明其在与HB 6有关的活动中没有不当使用从消费者那里收取的资金，也没有违反任何公用事业监管法律、规则或命令。俄亥俄州公司于2020年9月23日提交了反对OCC动议的回应。

2020年9月15日，PUCO启动了一项新的程序，审查俄亥俄州公司支持HB 6的政治和慈善支出以及随后的公投努力，指示俄亥俄州公司提出理由，证明任何支持HB 6的政治或慈善支出或随后的公投努力的成本，都没有直接或间接包括在差饷缴纳人支付的任何差饷或收费中。这两家俄亥俄州公司于2020年9月30日提交了一份回复，声明任何支持HB 6或随后的公投的政治和慈善支出都不包括在客户支付的费率或费用中。几个政党要求PUCO扩大对政治和慈善支出的审查范围。

关于对俄亥俄州公司与附属公司之间行为守则规则相关政策和程序的持续审计，2020年11月4日，由于FirstEnergy于2020年10月29日宣布领导层换届，PUCO启动了额外的公司分离审计，下文将进一步讨论。额外的审计是为了确保俄亥俄州公司及其附属公司遵守公司分离法和俄亥俄州公司的公司分离计划。额外的审计时间为2016年11月至2020年10月，PUCO打算在2020年12月2日之前选择一名审计师，最终审计报告将于2021年4月提交。

有关政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，请参见附注10，“承诺、担保和或有事项”。

宾州

宾夕法尼亚州的公司按照PPUC批准的费率运营，自2017年1月27日起生效。这些税率是根据2018年3月15日生效的税法的净影响进行调整的。税法在2018年1月1日至2018年3月14日期间的净影响被单独跟踪，其处理将在未来的税率程序中解决。宾夕法尼亚州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的DSP下运营，为没有选择替代EGS的客户或未能提供合同服务的替代ESS的客户提供发电供应的竞争性采购。根据2019-2023年的DSP，供应将由批发供应商通过3个月、12个月和24个月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的两个RFP提供。

根据2008年宾夕法尼亚州第129号法案和PPUC命令，宾夕法尼亚州EDC实施能源效率和高峰需求减少计划。这两家宾夕法尼亚州公司2016年6月至2021年5月期间的第三阶段EE&C计划于2016年3月获得批准，预计成本高达3.9亿美元，旨在实现PPUC第三阶段最终实施令中设定的目标，通过可协调的EE&C乘客完全回收。2020年6月18日，PPUC进入了第四阶段EE&C计划的最终实施令，该计划从2021年6月持续到2026年5月。最终实施订单将需求削减目标设定为：ME为2.9%MW，PN为3.3%MW，Penn为2.0%MW，WP为2.5%MW；能耗降低目标为：相对于宾夕法尼亚州公司历史上2009至2010年的参考负荷，ME为3.1%MWH，PN为3.0%MWH，Penn为2.7%MWH，WP为2.4%MWH，相对于2007至2008年的峰值需求，需求减少目标为2.9%MW，PN为3.3%MW，Penn为2.0%MW，WP为2.5%MW。第四阶段计划必须在2020年11月30日之前提交。

宾夕法尼亚州的EDC可以向PPUC申请批准LTIIP，用于基础设施改善和与高速公路搬迁项目相关的成本，之后可能会批准DSIC来收回LTIIP成本。2019年8月30日，宾夕法尼亚州的这些公司提交了请愿书，要求批准从2020年1月1日到2024年12月31日的五年期间新的LTIIP，总资本投资约为5.72亿美元，用于某些基础设施改善计划。2020年1月16日，临市局原封不动地批准了LTIIP. 宾夕法尼亚州公司批准的每季度收回成本的DSIC附加条款于2016年7月1日生效。2019年8月30日，宾夕法尼亚州立大学提交了一份请愿书，要求批准放弃法定的分销率收入5%的上限，并批准在其拟议的LTIIP的五年期间，将允许的最高DSIC提高到分销率收入的11.81%。2020年3月12日，一项命令被签署，批准该案各方达成和解，其中规定将可回收上限暂时从5%提高到7.5%，在宾夕法尼亚大学下一个基本利率案件后的新基本利率生效日期或其LTIIP II计划到期的较早日期到期。

在宾夕法尼亚州公司2016年基本利率诉讼之后，PPUC在另一项与DSIC机制相关的诉讼中裁定，宾夕法尼亚州公司不需要在DSIC税率中反映与符合DSIC资格的房产相关的联邦和州所得税减免，宾夕法尼亚州OCA对这一决定提出上诉，上诉至宾夕法尼亚州联邦法院。联邦法院推翻了PPUC的决定，发回该案，要求宾夕法尼亚州的公司修改他们的关税和DSIC计算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，宾夕法尼亚州最高法院发布了一项命令，批准临市局和宾夕法尼亚州公司就联邦法院的意见和命令提出的上诉津贴申请。双方提交了案情摘要和答复案情摘要，并于2020年10月21日在最高法院进行了口头辩论。宾夕法尼亚州最高法院的不利裁决预计不会对FirstEnergy造成实质性影响。

2020年3月13日，PPUC发布了一项命令，禁止公用事业公司在新冠肺炎疫情期间因拖欠费用而终止服务。2020年5月13日，PPUC发布了一封秘书函，指示公用事业公司跟踪所有因新冠肺炎疫情而产生的审慎增量成本，并为未来回收因新冠肺炎疫情和终止禁令而产生的增量不可收回资产创建监管资产。2020年10月13日，PPUC发布了一项命令，解除了自2020年11月9日起生效的服务终止暂停，但须遵守某些额外的通知、支付程序和例外情况，并允许宾夕法尼亚州的公司为与遵守该命令相关的所有增量费用创建监管资产。收入水平在联邦贫困收入指导方针的300%及以下的客户，只要申请援助计划和付款安排，在2021年3月31日之前不会受到终止的影响。公用事业公司可以为与其遵守订单相关的所有增量费用创建监管资产。2020年10月27日，几个利益相关者联合提交请愿书，要求澄清该命令。对联合澄清请愿书的答复应于2020年11月6日截止。

西弗吉尼亚

MP和PE通过传统的基于成本的、受监管的公用事业费率制定向所有客户提供电力服务，并根据WVPSC批准的费率运营，自2015年2月起生效。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。MP和PE的ENEC费率每年更新一次。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事业公司暂停公用事业服务终止，除非出于安全考虑或客户要求。2020年5月15日，WVPSC发布命令，授权MP和PE记录与遵守新冠肺炎政府各项关闭令和运营预防措施直接相关的额外非常成本的延期，包括因不付款而暂时终止服务对无法收回的费用和现金流的影响，以及与因疫情而受到关闭或临时关闭不利影响的商业客户相关的最低需求费用的任何信用额度。MP和PE于2020年9月15日恢复了商业和工业客户的断电活动，并于2020年11月4日恢复了住宅客户的断电活动。

2020年8月28日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2021年1月1日起将ENEC费率降低5500万美元，与2020年8月28日生效的费率相比，费率降低了4%。ENEC费率的下降是在扣除新冠肺炎疫情造成的约1,050万美元之前递延、增量无法收回和其他相关成本后的净额。听证会定于2020年12月2日开始，预计将于2020年12月下达命令。

同样在2020年8月28日，MP和PE向WVPSC提交了申请，要求收回与其燃煤锅炉现代化和改进计划相关的成本。从2021年1月1日开始，这些环境合规项目的拟议年收入将增加500万美元。听证会定于2020年12月2日开始。

FERC监管事项

根据FPA，FERC监管州际批发销售、电力传输、会计和其他事项的费率，包括水电项目的建设和运营。就其批发服务和费率而言，公用事业公司、AE Supply公司和输电公司受到FERC的监管。FERC法规要求JCP&L、MP、PE、WP和输电公司以FERC批准的费率、条款和条件提供开放接入传输服务。JCP&L、MP、PE、WP和输电公司的输电设施受PJM的功能控制，使用其输电设施的输电服务由PJM根据PJM费率提供。

联邦能源管制委员会监管州际商业转售电力的部分做法是，授权公用事业公司在证明卖方不能在发电或输电方面施加市场力或设置进入市场的壁垒后，以基于市场的价格出售批发电力。公用事业公司和AE供电公司都已获得FERC的授权，可以以基于市场的价格在州际商业中批发电力，并向FERC备案了基于市场的费率电价，尽管在公用事业公司的情况下，主要的批发采购仍然受到相关州委员会的审查和监管。

联邦可强制执行的强制性可靠性标准适用于散装电力系统，并对公用事业公司、AE供应公司和输电公司提出了某些操作、记录保存和报告要求。NERC是FERC指定的建立和执行这些可靠性标准的ERO，尽管NERC已将这些可靠性标准的日常实施和执行委托给了包括RFC在内的六个区域实体。FirstEnergy运营的所有设施都位于RFC区域内。FirstEnergy积极参与NERC和RFC利益相关者进程，并以其他方式监控和管理其公司，以应对RFC实施和执行的可靠性标准的持续发展、实施和执行。

FirstEnergy相信，它在实质上符合目前所有有效和可执行的可靠性标准。然而，在其广泛的电力公用事业系统和设施的运行过程中，FirstEnergy偶尔会了解到一些孤立的事实或情况，这些情况可能被解释为偏离可靠性标准。如果发现此类事件，FirstEnergy会提供有关事件的信息，并针对具体情况制定补救措施，包括在适当的情况下向RFC“自我报告”事件。此外，很明显，NERC、RFC和FERC将继续完善现有的可靠性标准，并开发和采用新的可靠性标准。FirstEnergy如果不能遵守其散装电力系统的可靠性标准，可能会被处以罚款，或承担升级或建设输电设施的义务，这可能会对其财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

ATSI传输公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了对其公式税率的修订，以收回ATSI因2011年从MISO迁移到PJM而产生的某些成本、FERC分配给ATSI用于其他MISO输电业主建设的输电项目的某些成本、某些与所得税相关的调整(包括但不限于下文进一步讨论的税法的影响)以及与输电相关的植被管理计划的某些成本。在FirstEnergy的合并资产负债表上，这些监管资产的金额分别约为7600万美元和7300万美元。

分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。根据FERC之前的订单，ATSI包括一项“成本效益研究”，以支持ATSI收回转移到PJM的成本，以及分配给ATSI的MISO传输项目成本。2020年5月29日，某些干预者对公式费率修正案提出了抗议，ATSI于2020年6月15日提交了回复。2020年6月30日，FERC发布了接受可退还关税修正案的初步命令，将生效日期暂缓五个月，自2020年12月1日起生效，并将此事安排为听证和和解程序。ATSI正在与其他各方进行和解谈判。

FERC关于税法的行动

2018年3月15日，FERC就如何解决税法可能导致的ADIT和奖金折旧变化的问题启动了诉讼程序。这种可能的变化可能会影响FERC的管辖费率，包括传输速率。2019年11月21日，FERC发布了最终规则(864号命令)。第864号命令要求具有传输公式费率的公用事业公司更新其公式费率模板，以包括以下机制：(I)从其费率基数中扣除任何过剩的Adit或将任何不足的Adit添加到其费率基数中；(Ii)通过任何摊销的过剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税额；以及(Iii)将一个新的永久性工作表纳入其费率中，该工作表将每年跟踪与过剩或不足的Adit相关的信息。根据FERC指令，ATSI于2020年5月1日提交了合规申请。MAIT于2020年6月1日提交了合规申请。某些干预者对合规备案提出了抗议，ATSI和MAIT对此做出了回应。2020年10月28日，FERC工作人员要求提供有关ATSI拟议的费率基数调整机制的更多信息。ATSI有30天的时间对FERC工作人员的要求做出书面回应。2020年5月15日，TRAIL提交了合规申请，2020年6月1日，Path提交了所需的合规申请。这些合规申请都在FERC之前悬而未决。MP、WP和PE(作为“规定的”传输率的持有者)正在2020年10月29日提交的传输率公式修正案中处理这些要求。JCP&L正在解决这些要求，作为其待定传输公式费率案的一部分。

传输ROE方法论

由于2017年4月14日哥伦比亚特区巡回法院做出裁决，取消了FERC当时有效的方法，FERC计算电力传输公用事业净资产收益率(ROE)的方法一直处于过渡阶段。2018年10月16日，FERC发布了一项命令，其中提出了修订后的净资产收益率(ROE)方法。FERC建议，对于指控现有ROE不公正合理的投诉程序，FERC将依靠三种财务模型-贴现现金流、资本资产定价和预期收益-来建立一个合理的复合区域，以确定一系列公正合理的ROE。然后，FERC将利用输电公用事业相对于该合理区域内其他公用事业的风险，将输电公用事业分配给该合理区域内的三个四分位数之一。如果现有的净资产收益率落在确定的四分位数之内，联邦能源调查委员会将不会采取进一步行动(即驳回投诉)。然而，如果替代净资产收益率落在四分位数之外，FERC将认为现有的净资产收益率推定为不公平和不合理，并将决定替代净资产收益率。FERC将在分析中加入第四个财务模型风险溢价，根据四个财务模型的中心趋势平均点计算净资产收益率(ROE)。2019年3月21日，FERC成立了NOIS，以收集行业和利益相关者对2018年10月16日决定中描述的修订后的净资产收益率(ROE)方法的意见，以及是否改变FERC现有的授予传输率奖励的政策和做法。2019年11月21日，FERC在涉及MISO公用事业公司的申诉程序中宣布，FERC将依赖贴现现金流和资本资产定价模型作为建立ROE的基础。包括公用事业公司在内的某些各方寻求重审FERC在MISO公用事业程序中的决定，并于2020年5月21日, FERC发布了第569-A号意见，改变了FERC的净资产收益率(ROE)方法。在这种方法下，FERC建立了一个基于三种财务模型(现金流贴现、资本资产定价和风险溢价)的净资产收益率(ROE)，以计算合理的复合区域。FERC指出，在针对公用事业公司的诉讼中，公用事业公司可以要求在计算公用事业公司的授权净资产收益率(ROE)时包括预期收益方法。FERC还指出，未来，它将把这个区域分为三个相等的部分，用于高风险、正常风险和低风险的公用事业。给定的公用事业将被分配到合理区域的这三个部分中的一个，其净资产收益率(ROE)将被设定在该区域适用的三分之一的其他公用事业的中位数或中点。FirstEnergy提交了重新审理的请求，FERC于2020年7月22日拒绝了这一请求。FirstEnergy还启动了FERC第569和569-A号意见的上诉程序，其他一些当事人也是如此。这些诉讼正在哥伦比亚特区巡回上诉法院待决。FERC的传输率、净资产收益率(ROE)和奖励政策的任何变化都将在预期的基础上实施。

2020年3月20日，FERC启动了关于2005年能源政策法案第219节传输率激励条款的规则制定程序。初步意见于2020年7月1日提交，回复意见于2020年7月16日提交。FirstEnergy通过EEI和一个由PJM传输公司所有者组成的财团参与。这一诉讼正在FERC面前待决。

JCP&L传动率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交了关税修正案，将JCP&L现有的声明传输率转换为前瞻性公式传输率。JCP&L要求关税修正案于2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC发布了该案的初步命令，允许JCP&L应要求从2020年1月1日起过渡到前瞻性公式汇率，但可退款，等待进一步的听证会和和解程序。JCP&L和FERC诉讼的各方正在进行和解谈判。

阿勒格尼电力区传输率公式备案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了关税修正案，将其现有的声明传输率转换为前瞻性公式传输率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份拟议的新关税，以建立一个前瞻性公式费率，并要求新费率从2021年1月1日起生效。Katco在提交的文件中解释说，虽然它目前没有输电资产，但它可能会在阿勒格尼地区建造新的输电设施，并可能寻求所需的州和联邦授权，以便在2022年1月1日之前从PE和WP手中收购输电资产。这些传输率申请在FERC之前悬而未决。FirstEnergy打算将Katco纳入受监管的输电报告部门。

10. 承诺、担保和或有事项

担保和其他担保

FirstEnergy拥有在正常业务过程中出具的各种财务和业绩担保及赔偿。这些合同包括履约担保、备用信用证、债务担保、担保保证金和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。

截至2020年9月30日，未偿还担保和其他担保总额约为美元。1.7200亿美元，包括代表其合并子公司的父母担保($1.0亿美元)、其他担保($114(百万美元)和其他担保($502(亿美元)。

抵押品和或有相关特征

在正常业务过程中，FE及其附属公司可就电力、能源、燃料和排放限额的买卖订立实物或财务结算合同。某些协议包含要求FE或其子公司提供抵押品的条款。这种抵押品可能以现金或信贷支持的形式发布，其门槛取决于FE或其子公司对每个主要信用评级机构的信用评级。抵押品和信贷支持要求因合同和交易对手而异。

FE与其子公司签订的某些协议有保证金条款，要求公布抵押品。截至2020年9月30日，美元1FE或其子公司已经发布了1.8亿美元的抵押品。

这些与信用风险相关的或有特征规定，如果子公司被降级或失去其投资级信用评级(基于其高级无担保债务评级)，它将被要求提供额外的抵押品。下表披露了截至2020年9月30日的潜在额外信用评级或有合同抵押品义务：


潜在的附带债务		公用事业和场效应管		铁		总计
	(单位：百万)
额外抵押品的合同义务

在进一步降级后(1)		$	40	$	—	$	40

担保债券(担保金额)(2)		66		257		323
合同义务的总风险敞口		$	106	$	257	$	363

(1)由于2020年10月某些信用评级下调，FirstEnergy可能需要提供$4.52000万美元的抵押品。

(2)担保债券与信用评级无关。保证债券的影响承担最大合同义务(典型义务要求30治愈的天数)。

其他承付款和或有事项

FE是2024年11月12日到期的1.2亿美元银团优先担保定期贷款安排的担保人，根据该安排，Global Holding的未偿还本金余额为$114截至2020年9月30日，100万。除FE外，Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group LLC均为Global Holding的直接或间接子公司，继续为Global Holding在该贷款项下的义务提供连带担保。

与该设施有关的信息，69.99Global Holding在Signal Peak、Global Rail及其附属公司的直接和间接会员权益，以及FEV和WMB Marketing Ventures，LLC在Global Holding的会员权益分别为33-1/3%，根据目前的安排质押给贷款人作为抵押品。

环境问题

多个联邦、州和地方当局就空气和水质量、危险和固体废物处理以及其他环境问题对FirstEnergy进行监管。虽然FirstEnergy的环境政策和程序旨在实现遵守适用的环境法律和法规，但这些法律和法规会受到执行机构的定期审查和可能的修订。FirstEnergy无法预测任何这些审查的时间或最终结果，也无法预测由此采取的任何未来行动可能如何对其业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性影响。

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求减少NOx和SO2分两个阶段(2015年和2017年)排放，最终限制排放2受影响州的排放量减少到每年240万吨，NOx排放量减少到每年120万吨。CSAPR允许交易NOx和SO2位于同一州的发电厂之间的排放限额和NOx和SO的州际交易2排放限额，但有一些限制。华盛顿特区巡回法院于2015年7月28日命令EPA重新考虑CSAPR对NOx等的上限2包括俄亥俄州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州在内的13个州的发电厂排放的废气。在此之前，2014年美国最高法院的裁决总体上支持EPA在CSAPR下的监管方式，但质疑EPA是否要求上风向各州减少的排放量超过其对下风向州空气污染的贡献。美国环保署于2016年9月7日发布了CSAPR更新规则，从2017年开始减少美国东部22个州(包括俄亥俄州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州)发电厂夏季NOx排放。2016年11月和12月，多个州和其他利益攸关方向哥伦比亚特区巡回法院上诉CSAPR更新规则。2019年9月13日，华盛顿特区巡回法院将CSAPR更新规则发回EPA，理由是该规则并未消除上风向各州在适用的实现期限内对下风向州空气质量达标要求的重大贡献。根据上诉结果、EPA对CSAPR更新规则的重新考虑以及EPA和各州最终如何实施CSAPR，未来的合规成本可能会对FirstEnergy的运营、现金流和财务状况产生重大影响。

2019年2月，美国环保署宣布了其最终决定，在不改变NAAQS的情况下为SO保留NAAQS2，特别是保留了2010年主要(基于健康)75 PPB的1小时标准。截至2020年9月30日，FirstEnergy没有发电厂在EPA指定的未达标地区运营。

2018年3月，纽约州向EPA提交了CAA第126条的请愿书，声称9个州(包括西弗吉尼亚州)的NOx排放严重导致纽约无法达到臭氧NAAQS。请愿书寻求在CAA第126条允许的三年内，对影响纽约空气质量的大型固定污染源进行适当的排放率限制。2019年9月20日，美国环保署驳回了纽约州CAA第126条的申请。2019年10月29日，纽约州就驳回其请愿向华盛顿特区巡回法院提出上诉。2020年7月14日，华盛顿特区巡回法院推翻了纽约的请愿书，并将其发回环境保护局进一步审议。FirstEnergy无法预测这些事件的结果，也无法估计损失或损失范围。

气候变化

在州、联邦和国际层面上有许多减少温室气体排放的举措。一些东北部的州正在参与RGGI，而以加利福尼亚州为首的西部各州已经实施了一些计划，主要是限额和交易机制，以控制某些温室气体的排放。其他减少温室气体排放的政策，如需求减少计划、可再生能源组合标准和可再生能源补贴，已经在全国范围内实施。

在国际层面，《联合国气候变化框架公约》(United Nations Framework Convention On Climate Change)促成了《京都议定书》(京都议定书)，要求参与国(不包括美国)从2008年开始减少温室气体排放，并已延长至2020年。奥巴马政府在2015年3月提交了一份正式承诺，要求美国在2025年之前将整个经济体的温室气体排放量在2005年的基础上减少26%至28%。2015年，FirstEnergy制定了降低全公司CO的目标2到2045年，排放量将比2005年的水平至少减少90%。截至2018年12月31日，FirstEnergy已降低其CO2 排放量减少约62%。2016年9月，美国加入了2015年12月12日在巴黎举行的联合国气候变化框架公约会议上达成的协议。《巴黎协定》将全球变暖控制在2摄氏度以下的不具约束力的义务于2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣布，美国将停止所有参与《巴黎协定》的行动。FirstEnergy目前无法估计气候变化政策的财务影响，尽管潜在的立法或监管计划限制了CO2排放，或者声称温室气体排放造成损害的诉讼，可能需要物质资本和其他支出，或者导致其运营发生变化。

并最终敲定了征收CO的单独法规2新的、改装的和改装化石燃料的废气排放限制…[中国核科技信息与经济研究院]。2015年10月，许多州和私人政党向华盛顿特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂停CPP。2016年2月9日，在对华盛顿特区巡回法院和美国最高法院的挑战悬而未决期间，美国最高法院搁置了这项规则.3月1日 2017年28日，一项题为“促进能源独立和经济增长”的行政命令指示美国环保署审查CPP和应对温室气体排放的相关规则，并在适当的情况下暂停、修订或废除这些规则。在10月 2017年16日，美国环保署发布了一项废除CPP的拟议规则。2019年6月19日，美国环保署废除了CPP，取而代之的是ACE规则，该规则为各州制定绩效标准，以解决现有燃煤发电厂的温室气体排放问题建立了指导方针。根据进一步上诉的结果以及任何最终规则的最终实施方式，未来遵守规则的成本可能是巨大的。

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦CWA及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

2014年5月，美国环保署最终敲定了CWA第316(B)条的规定，要求取水速度大于0.5英尺每秒的冷却水取水结构，以减少水生生物被固定在滤网或冷却水取水系统其他部分上时对鱼类的冲击，年平均值为12%，并要求每天超过1.25亿加仑的冷却水取水结构进行研究，以确定特定地点的控制措施(如果有的话)，以减少水生生物被吸引到设施的冷却水系统时发生的夹带。根据各州针对侵犯和夹带采取的任何最终行动，遵守这些标准未来的资本成本可能是巨大的。

2015年9月30日，美国环保署敲定了新的、更严格的蒸汽发电类别(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括湿法洗涤系统废水中的砷、汞、硒和氮，以及输灰水中污染物的零排放。治疗义务是逐步实施，因为许可证从2018年到2023年每五年续签一次。然而，2017年4月13日，EPA批准了复议申请，2017年9月18日，EPA将某些合规截止日期推迟了两年。2020年8月31日，美国环保署发布了一项最终规则，修订了湿法洗涤系统的排放限制，保留了灰水零排放标准(有一些有限的排放限额)，并将两者的遵守截止日期延长至2025年12月31日。此外，EPA允许根据容量利用率、洗涤器系统的流量和机组退役日期对发电机组的子类别进行较宽松的限制。这取决于上诉的结果、最终规则的最终实施方式以及MP选择采取的新规则的合规选项，以及对这些标准的遵守情况，其中可能包括Ft的资本支出。马丁和哈里森发电站的投资可能会很大，国会议员在这些发电站的运营也可能发生变化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到了美国环保署根据CWA第308(A)条的要求提供信息的请求，要求提供有关前米切尔发电厂明戈垃圾填埋场(WP所有)的NPDES许可证中规定的硼超标排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份初步回复，其中包含与前斯普林代尔发电厂垃圾填埋场类似硼问题有关的信息。环保局要求提供有关斯普林代尔垃圾填埋场的更多信息，2016年11月15日，WP做出了回应，并打算完全遵守第308(A)条的信息请求。2017年3月3日，WP向PA DEP提出了改变废水排放路线的建议，以消除斯普林代尔垃圾填埋场潜在的硼超标。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES许可证续签申请，建议改变废水排放路线，以消除明戈垃圾填埋场潜在的硼超标。2018年2月20日，美国司法部代表美国环保署发布了一封信和收费协议，指控明戈垃圾填埋场违反了CWA，同时寻求进入和解谈判，而不是提出申诉。美国环保署提议罚款90万美元，以了结明戈和斯普林代尔垃圾填埋场过去被指控的硼超标问题。谈判仍在继续，WP无法预测此事的结果。

废物处置的规管

联邦和州危险废物法规已经颁布，这是修订后的RCRA和有毒物质控制法的结果。某些CCR，如煤灰，被免除危险废物处置要求，等待EPA对未来监管必要性的评估。

2015年4月，环保局敲定了CCR(非危险)处置规定，建立了垃圾填埋场设计国家标准、地表蓄水池结构完整性设计和评估标准、地下水监测和保护程序以及其他操作和报告程序，以确保发电厂CCR的安全处置。2017年9月13日，美国环保署宣布将重新考虑最终条例的某些条款。2018年7月17日，环境保护局局长签署了一项最终规则，延长了某些CCR设施停止处置和开始关闭活动的最后期限，并建立了不那么严格的地下水监测和保护要求。2018年8月21日，华盛顿特区巡回法院将CCR规则的部分内容发回EPA，为更好地保护人类健康和环境的无衬砌CCR蓄水池提供额外保障。2019年12月2日，美国环保署发布了一项拟议的规定，将某些CCR蓄水池必须停止接受废物并开始关闭的日期缩短至2020年8月31日。拟议的规则允许根据满足被禁止的特定地点的标准延长关闭截止日期。

2020年7月29日，美国环保署发布了一项最终规定，将某些CCR蓄水池必须停止接受废物并开始关闭的日期修改为2021年4月11日。最后的规则允许根据满足被禁止的特定地点的标准延长关闭截止日期。

FE或其子公司已被指定为废物处理场的潜在责任方，这可能需要根据CERCLA进行清理。关于在历史遗迹处置危险物质的指控和涉及的责任往往没有事实根据，并存在争议；然而，联邦法律规定，特定遗址的所有潜在责任方可能在连带基础上承担责任。根据对清理总成本、FirstEnergy对这类成本的比例责任以及其他非关联实体的财务支付能力的估计，截至2020年9月30日，被认为可能的环境责任已在FirstEnergy的综合资产负债表上确认。总负债约为截至2020年9月30日，已经积累了1.04亿美元。其中包括约6800万美元的应计负债，用于新泽西州前MGP和储气罐设施的环境补救，JCP&L正在通过不可绕过的SBC收回这些负债。FE或其子公司可能被发现对额外的金额或额外的地点负有潜在责任，但目前无法确定或合理估计损失或损失范围。

其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律诉讼。

除了上面提到的传票“-美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案”。FirstEnergy的某些股东和FirstEnergy客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高级管理人员和其他员工提起了几起诉讼，每一起诉讼中的投诉都与诉状中的指控有关，并与HB 6和现任俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德(Larry Householder)以及其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体有关。

•Gendrich诉Anderson等人案。以及斯隆诉安德森案等。(俄亥俄州顶峰县普通普莱斯法院)；分别于2020年7月26日和2020年7月31日，FE据称的股东对FE的某些董事和高管提起股东派生诉讼，指控其中包括违反受托责任。

•Smith诉FirstEnergy Corp.等人案，Buldas诉FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countop，Inc.诉FirstEnergy Corp.等人诉FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南达科他州联邦地区法院)；分别于2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，FirstEnergy据称的客户对FE和FESC以及FirstEnergy的某些现任和前任官员提起了可能的集体诉讼，指控民事诈骗者影响和腐败组织法以及相关的州法律索赔。这些行动已经得到了巩固。

•欧文斯诉第一能源公司等人案。和法兰德诉FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南达科他州联邦地区法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所谓股东分别代表所有购买FE普通股的买家对FE和某些FE管理人员提起集体诉讼，声称FirstEnergy根据1934年证券交易法第10(B)和20(A)节及其颁布的规则10b-5提出索赔，指控FirstEnergy对其业务和经营结果做出失实陈述或遗漏。

•埃蒙斯诉第一能源公司等人案。(俄亥俄州凯霍加县普通普莱斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名据称的客户对FE、FESC、OE、TE和CEI以及FES提起集体诉讼，指控几个诉讼原因，包括疏忽和/或严重疏忽、违约、不当得利，以及不公平或欺骗性的消费者行为或行为。2020年10月1日，原告提交了第一份修订后的起诉书，将FirstEnergy的一名据称的客户添加为原告，并指控其违反了俄亥俄州反腐败法(Ohio Corrupt Activity Act)，以及针对FE、FESC和FES的民事共谋。

•米勒诉安德森等人案。(俄亥俄州北部联邦地区法院)；Bloom等人。诉安德森等人案；贝克诉安德森等人案；电气工人养老基金，Local 103，I.B.E.W.诉安德森等人案；马萨诸塞州劳工养老基金诉安德森等人案；费城养老金和退休委员会诉安德森等人案；Atherton诉Dowling等人案；Behar诉安德森等人案。(美国俄亥俄州南达科他州地区法院)；从2020年8月7日开始，FE所谓的股东提起股东派生诉讼，指控董事会和高级职员违反了他们的受托责任，并违反了1934年证券交易法第14(A)条。

•前俄亥俄州。戴夫·约斯特(Dave Yost)，俄亥俄州总检察长诉第一能源公司(FirstEnergy Corp.)等人。(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院)；2020年9月23日，OH AG对包括FE和FESC在内的几个方面提起诉讼，指控一个诉因是与HB 6的通过有关的违反俄亥俄州反腐败法的民事行为。OH AG寻求一项初步禁令，以防止包括FE和FESC在内的每一名被告在2020年底之前：(I)向任何旨在保留或修改HB 6的团体捐款；(Ii)做出任何

支持或反对有关HB 6的任何废除或修改立法；(Iii)就这些事项游说、咨询或提供意见；或(Iv)向任何俄亥俄州立法候选人捐款。法院于2020年10月2日驳回了俄亥俄州股份公司的初步禁令救济请求。

•辛辛那提市和哥伦布市诉FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院)；2020年10月27日，辛辛那提和哥伦布市对包括FE在内的几个方面提起诉讼，指控他们违反了俄亥俄州反腐败法(Ohio Corrupt Activity Act)，并寻求禁止收取HB 6中包括的零核信用。

•Mitchell诉FirstEnergy Corp.等人案。俄亥俄州费尔菲尔德县普通普莱斯法院(Common Pleas Court)；2020年10月6日，俄亥俄州立法机构的一名落选候选人提交了一份修改后的起诉书，将FirstEnergy Corp.加入到之前对俄亥俄州反腐败法(Ohio Corrupt Activity Act)提起的民事诉讼中，该诉讼针对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德(Larry Householder)和其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体。修改后的起诉书要求超过87.5万美元的金额，外加三倍的损害赔偿和其他救济。2020年11月2日，原告采取行动，自愿驳回这些主张，但不构成偏见。

除其他事项外，上述每宗案件的原告均寻求追讨数额不详的损害赔偿(除非另有注明)。此外，2020年8月10日，SEC通过其执行部发布了一项命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和某些FE官员发出传票。这些诉讼和调查的任何结果都是不确定的，可能对FE或其子公司的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。FirstEnergy的合并财务报表中没有反映任何或有事项，因为亏损既不可能发生，也不能合理估计亏损或亏损范围。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的内部调查。

正如之前披露的那样，一个由独立董事会成员组成的委员会正在领导一项与正在进行的政府调查有关的内部调查。针对FirstEnergy的内部调查，该委员会于2020年10月29日决定解雇FirstEnergy首席执行官查尔斯·E·琼斯(Charles E.Jones)和另外两名高管：产品开发、营销和品牌高级副总裁丹尼斯·M·查克(Dennis M.Chack)和对外事务高级副总裁迈克尔·J·道林(Michael J.Dowling)。这些被解职的高管中的每一位都违反了FirstEnergy的某些政策和行为准则。这些高管于2020年10月29日被解雇。这些前高级管理层成员没有在FirstEnergy的某些业务领域维持和促进一个合规基调适当的控制环境，也没有充分促进、监督或执行对FirstEnergy某些政策及其行为准则的遵守。此外，某些前高级管理层成员没有合理地确保相关信息在我们的组织内部沟通，而不是向我们的独立董事、我们的审计委员会和我们的独立审计师隐瞒。董事会独立成员委员会认定某些前高级管理人员违反了FirstEnergy的某些政策及其行为准则，这些事项涉及2019年初支付的约400万美元，涉及终止一项据称已修订的咨询协议，该协议自2013年起生效。该协议的对手方是一个与个人有关联的实体，此人随后被任命为直接参与监管俄亥俄州公司的俄亥俄州政府全职官员。, 包括在分销率方面。目前还不能确定这些款项是否用于咨询协议中所述的目的。在这些任期结束后，董事会独立成员立即任命Steven E.Strah先生担任代理首席执行官，任命现任董事会成员Christopher D.Pappas先生担任临时执行董事，这两项任命均自2020年10月29日起生效。唐纳德·T·米谢夫先生将继续担任董事会非执行主席。此外，2020年11月8日，高级副总裁兼首席法务官Robert Reffner和副总裁、总法律顾问兼首席道德官Ebony Yeboah-Amankwah因董事会认定受到高层不当语气影响的不作为和行为而与FirstEnergy分道扬镳。这件事是正在进行的内部调查的主题，因为它与政府的调查有关。

核电站事务

根据NRC的规定，JCP&L、ME和PN必须确保有足够的资金让他们退役的核设施TMI-2退役。截至2020年9月30日，JCP&L、ME和PN的总资产约为881数百万美元投资于外部信托基金，用于其退役的TMI-2核电设施的退役和环境修复。这些NDT的价值也会根据市场状况而波动。如果信托的价值大幅下降，JCP&L、ME和PN为信托提供资金的义务可能会增加。资本市场的混乱及其对特定企业和经济的影响也可能影响NDT的价值。

这样的成本来自其公用事业客户。2020年11月2日，JCP&L提交了接受Rate Counsel条件的回复意见。JCP&L正在等待NJBPU的订单。同样在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申请，寻求批准将TMI-2的NRC许可证转让给TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions、LLC和PA DEP就TMI-2退役达成和解协议。和解协议规定，PA DEP将加强对TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和环境影响的详细监督。此外，PA DEP在NRC程序中撤回了对TMI-2转移的反对意见。NRC和NJBPU的诉讼程序都在进行中。FirstEnergy综合资产负债表上与交易相关的待售资产和负债包括以下资产报废义务 $718百万，NDTS为$881净账面价值为零的物业、厂房和设备，包括在受监管的分配部分。

FES破产

2018年3月31日，FES，包括其合并子公司FG、NG、FE飞机租赁公司、诺顿能源存储有限责任公司和FGMUC，以及FENOC根据美国破产法第11章向破产法院提交了自愿破产保护请愿书，并于2020年2月27日浮出水面。有关更多讨论，请参见注释3“停产操作”。

其他法律事项

与FirstEnergy的正常业务运营相关的各种诉讼、索赔(包括石棉暴露索赔)和法律程序都对FE或其子公司悬而未决。这些事项的损失或损失范围预计不会对FE或其子公司造成重大影响。其他未在上文中讨论的潜在重大事项将在注释9“监管事项”中进行说明。

FirstEnergy只有在得出结论认为它很可能有义务支付此类成本并能够合理估计此类成本的金额时，才会承担法律责任。在FirstEnergy确定其负有重大义务的可能性不大但有合理可能性的情况下，它会披露此类义务以及可能的损失或损失范围(如果可以做出这样的估计)。如果基于上述任何事项最终确定FE或其子公司负有法律责任或以其他方式承担法律责任，则可能对FE或其子公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

11. 细分市场信息

FE及其附属公司主要通过其可报告部门、受管制配电和受管制输电参与输电、配电和发电。

这个规范分配部门通过FirstEnergy的十公用事业运营公司，为大约600万客户范围内65,000该公司在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、新泽西州和纽约州购买电力，满足俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州的POLR、SOS、SSO和默认服务要求。此段还控制3,790受管制发电能力的兆瓦主要分布在西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州和新泽西州，其中210MW与根据资产购买协议出售的Yards Creek发电站有关，如下所述。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并向客户输送电力的成本，包括某些相关成本的延期和摊销。细分市场中包括$881百万美元和$882截至2020年9月30日和2019年12月31日，与TMI-2 Solutions达成的将TMI-2转移到TMI-2 Solutions，LLC的资产买卖协议相关的100万资产被归类为持有待售资产。更多信息见附注10，“承付款、担保和或有事项”。细分市场中还包括$44截至2020年9月30日，与Yards Creek Energy，LLC达成资产购买协议，转让JCP&L的资产中，有100万资产被归类为持有待售资产50在Yards Creek抽水蓄能水电站的%权益(210(MW). 有关更多信息，请参见附注9，“管理事项”。

这个受管制的传输Segment提供输电公司拥有和运营的输电基础设施，以及FirstEnergy的某些公用事业公司(JCP&L、MP、PE和WP)，将电力从发电源输送到配电设施。该部门的收入主要来自输电公司的前瞻性公式费率以及JCP&L、MP、PE和WP的规定传输费率；尽管如2020年10月29日“监管事项”中的说明9所述，MP、PE和WP已向联邦能源监管委员会提交申请，要求将其现有的表述费率转换为前瞻性公式费率，自2021年1月1日起生效。自2020年1月1日起，JCP&L的传输费率成为前瞻性公式费率，可退款，等待进一步的听证和和解程序。前瞻性公式和规定的费率都收回了监管机构确定的允许收回的成本，并提供了输电资本投资的回报。根据前瞻性公式费率，收入要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际成本的年度真实情况。该部门的业绩还反映了与FirstEnergy输电设施输电相关的净输电费用。

公司/其他反映没有计入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存养老金和FES债务人的OPEB资产和负债、FE控股公司债务的利息支出以及不计入FE子公司的其他业务

构成一个运营部门。用于消除部门间交易和停产业务的对账调整在下表的部门财务信息中单独列出。截至2020年9月30日，67发电装机容量的兆瓦，代表AE Supply的OVEC产能权利，包括在公司/其他公司的持续运营中。截至2020年9月30日，公司/其他部门约有7.85FE控股公司的10亿美元债务。

FirstEnergy每个可报告部门的财务信息见下表：

分部财务信息


在截至的三个月内	规范分配		受管制的传输		公司/其他		对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)

2020年9月30日
对外收入	$	2,611	$	408	$	3	$	—	$	3,022
内部收入	50		5		—		(55)		—
总收入	$	2,661	$	413	$	3	$	(55)	$	3,022
折旧	223		79		—		14		316
监管资产摊销净额	(91)		—		—		—		(91)


杂项收入(费用)净额	81		7		13		(1)		100
利息支出	124		55		88		(1)		266
所得税(福利)	109		35		(28)		—		116
持续经营的收入(亏损)	413		115		(68)		—		460
属性添加	$	391	$	278	$	18	$	—	$	687



2019年9月30日
对外收入	$	2,590	$	371	$	2	$	—	$	2,963
内部收入	46		4		—		(50)		—
总收入	$	2,636	$	375	$	2	$	(50)	$	2,963
折旧	215		71		—		18		304
监管资产摊销净额	42		1		—		—		43


杂项收入(费用)净额	36		4		24		(7)		57
利息支出	124		49		95		(7)		261
所得税(福利)	103		26		(22)		—		107
持续经营的收入(亏损)	370		113		(94)		—		389
属性添加	$	365	$	304	$	15	$	—	$	684



在结束的9个月里

2020年9月30日
对外收入	$	7,062	$	1,185	$	6	$	—	$	8,253
内部收入	145		13		—		(158)		—
总收入	$	7,207	$	1,198	$	6	$	(158)	$	8,253
折旧	672		233		2		47		954
监管资产摊销净额	(32)		6		—		—		(26)


杂项收入(费用)净额	246		21		45		(9)		303
利息支出	374		162		265		(9)		792
所得税(福利)	144		103		(125)		—		122
持续经营的收入(亏损)	800		346		(355)		—		791
属性添加	$	1,115	$	817	$	47	$	—	$	1,979



2019年9月30日
对外收入	$	7,261	$	1,091	$	10	$	—	$	8,362
内部收入	140		12		—		(152)		—
总收入	$	7,401	$	1,103	$	10	$	(152)	$	8,362
折旧	644		211		3		52		910
监管资产摊销净额	79		6		—		—		85


杂项收入(费用)净额	128		12		73		(22)		191
利息支出	370		142		283		(22)		773
所得税(福利)	259		87		(65)		—		281
持续经营的收入(亏损)	957		333		(205)		—		1,085
属性添加	$	1,037	$	835	$	40	$	—	$	1,912



截至2020年9月30日
总资产	$	30,249	$	12,078	$	611	$	—	$	42,938
总商誉	$	5,004	$	614	$	—	$	—	$	5,618

截至2019年12月31日
总资产	$	29,642	$	11,611	$	1,015	$	33	$	42,301
总商誉	$	5,004	$	614	$	—	$	—	$	5,618

第二项：报告了公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

管理层的讨论与分析

财务状况和经营业绩

FirstEnergy的业务

FE及其附属公司主要通过其可报告部门、受管制配电和受管制输电参与输电、配电和发电。

这个规范分配Segment通过FirstEnergy的10家公用事业运营公司分销电力，为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、新泽西州和纽约6.5万平方英里范围内的大约600万客户提供服务，并为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州的POLR、SOS、SSO和默认服务要求购买电力。该部门还控制着3790兆瓦的受监管发电能力，主要位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州和新泽西州，其中210兆瓦与根据资产购买协议出售的Yards Creek发电站有关，如下所述。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并向客户输送电力的成本，包括某些相关成本的延期和摊销。

公司/其他反映未计入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存养老金和FES债务人的OPEB资产和负债、FE控股公司债务的利息支出以及不构成运营部门的其他业务。此外，为消除部门间交易和停产业务而进行的对账调整也包括在公司/其他业务中。截至2020年9月30日，6700万兆瓦的发电能力(代表AE Supply的OVEC产能权利)包括在公司/其他公司的持续运营中。截至2020年9月30日，公司/其他公司拥有约78.5亿美元的FE控股公司债务。

执行摘要

FirstEnergy是一家前瞻性的完全受监管的电力公司，通过提供增强的客户服务和可靠性来支持FE的红利，专注于其受监管的业务部门(受监管的配电和受监管的输电)的稳定和可预测的收益和现金流。

2020年7月21日，针对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德(Larry Householder)和其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的起诉书和支持证词被公布，其中包含联邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在与调查有关的情况下，FirstEnergy收到了来自俄亥俄州S.D.检察官办公室的传票，要求提供记录。FirstEnergy在2020年7月21日之前并不知道这些刑事指控、宣誓书或传票。除了上述传票外，OHAG、某些FE股东和FirstEnergy客户还对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高级管理人员和其他员工提起了几起诉讼，每一起诉讼都与对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德(Larry Householder)以及据称与豪斯霍尔德有关联的其他个人和实体的指控有关。此外，2020年8月10日，SEC通过其执行部发布了一项命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和某些FE官员发出传票。

董事会已经成立了一个新的审计委员会小组委员会，与董事会一起评估FirstEnergy的合规计划，并酌情实施潜在的变化。此外，在担任执行董事的新职位上，帕帕斯先生将协助FirstEnergy领导团队执行战略计划，与FirstEnergy的外部利益相关者接触，并支持加强控制和治理政策和程序的制定。尽管FirstEnergy目前面临着许多干扰，但领导团队仍然坚定不移，专注于执行其战略和运营业务。有关围绕HB 6调查的政府调查和后续诉讼的更多详细信息，请参见下面的“展望-其他法律程序”。有关针对HB 6调查审查政治和慈善支出以及立法活动的PUCO程序的详细信息，请参阅下面的“Outlook-State Regular-Ohio”。政府调查、PUCO程序、立法活动以及任何这些诉讼的结果都是不确定的，可能会对FE或其子公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。FirstEnergy正在考虑减少其受监管的配电和受监管的输电资本投资计划，并减少运营费用，以及改变其计划中的股票发行，以便在政府调查结果被处以罚款的情况下留出灵活性。

新冠肺炎的爆发是一场全球性的流行病。FirstEnergy正在采取措施降低已知风险，并根据政府官员和公共卫生专家的指导不断评估迅速演变的局势。新冠肺炎疫情对FirstEnergy业务的全面影响，包括政府和监管部门的应对措施，目前尚不清楚，也很难预测。FirstEnergy为其客户提供关键和必要的服务，FirstEnergy的员工、承包商和客户的健康和安全是其首要任务。FirstEnergy正在有效地管理其运营，同时仍为其1.2万名员工中的约7000名员工提供在家工作的灵活性。

从2020年3月13日开始，由于疫情持续，FirstEnergy暂停了客户因不付款而断线的情况，并停止了收款活动。从2020年9月15日开始，某些FirstEnergy公用事业公司开始非住宅

不付款的断电，并于2020年10月5日开始对住宅断电实施同样的规定。FirstEnergy正在积极监测新冠肺炎对客户应收账款余额的影响，其中包括疫情开始以来拖欠余额的增加。此外，FirstEnergy已经产生，预计在可预见的未来将产生增量无法收回的费用和其他与新冠肺炎有关的费用。这些递增产生的新冠肺炎疫情相关费用包括第一能源为保护其员工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情导致的社会距离要求而招致的额外成本。这些成本包括但不限于为员工提供新的或增加的福利、购买额外的个人防护设备和消毒用品、额外的设施清洁服务、启动的计划和与客户的公用事业响应通信，以及在可能的情况下为支持远程工作而增加的技术费用。这两家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎疫情爆发之前就已经建立了现有的监管机制，在这种机制下，增量的无法收回的费用可以通过乘客收回，而不会对收益产生实质性影响。此外，为应对新冠肺炎疫情，疾病预防控制和预防中心、全国妇幼保健委和世界卫生组织协会发布命令，允许PE、JCP&L和MP跟踪并创建监管资产，以便在未来收回因疫情而产生的增量成本，包括无法收回的费用和免除滞纳金费用。在宾夕法尼亚州，PPUC授权公用事业公司跟踪新冠肺炎产生的所有审慎产生的增量成本，并创建一项监管资产，用于未来收回因新冠肺炎而产生的增量无法收回费用，高于宾夕法尼亚州公司现有费率中包括的金额。

FirstEnergy正在持续监控其供应链，并与主要供应商密切合作，以了解新冠肺炎对其业务的持续影响，目前预计其向客户提供服务的能力不会中断，也不会对其资本支出计划产生任何实质性影响。FirstEnergy的配电和输电收入得益于五个州服务地区的地理和经济多样性。三分之二的基本分销收入来自住宅客户阶层，俄亥俄州的费率结构脱钩，约占零售总负荷的20%。FirstEnergy的商业和工业收入主要是固定的和基于需求的，而不是基于数量的。因此，FirstEnergy的配电和输电投资提供了稳定和可预测的收益。然而，由于州政府在我们的服务地区采取的限制某些商业和工业活动的行动，FirstEnergy的住宅负荷增加，而商业和工业负荷下降，然而，未来负荷趋势的大小目前尚不清楚，也很难预测。与FirstEnergy的养老金投资相关，资产配置是保守的，在2022年之前不需要缴费，截至2020年9月30日，资金状况为77%，与2019年底79%的水平基本持平。FirstEnergy认为，它处于有利地位，可以应对新冠肺炎疫情导致的经济放缓。然而，情况仍然不稳定，对FirstEnergy的未来影响可能会发生，这些影响目前是未知的或意想不到的。

2020年，FirstEnergy通过以下成就和计划继续执行其受监管的增长计划：

•按JCP&L实施的前瞻性汇率，自2020年1月1日起生效，可退款

•哦，脱钩骑手于2020年2月1日生效，

•2020年10月，NJBPU批准了JCP&L的分销基本费率案件和解协议，其中包括每年基本分销收入增加9400万美元。

•申请在新泽西州回收智能电表，将于2023年开始部署，项目总成本估计为7.32亿美元。

•PAPUC批准宾夕法尼亚州立大学的DSIC豁免，于2020年3月12日将上限从5%提高到7.5%。

•FirstEnergy退出竞争性发电业务的战略完成了最后一步，FES Debtors于2020年2月27日从破产中脱颖而出。

•西弗吉尼亚州的IRP申请将于2020年12月30日前提交，

•发表气候立场和战略声明，包括承诺到2050年实现碳中性，以及

•向FERC提交关税修正案，将现有的MP、PE和WP声明的传输速率转换为前瞻性公式传输速率，自2021年1月1日起生效。

到2023年，从2018年到2023年，监管分配的费率基数复合年增长率预计约为4%。此外，该业务正在探索其他增长机会，包括投资于电力系统改进和现代化项目，以提高可靠性和改善对客户的服务，以及探索客户参与的机会，这些机会侧重于通过提供全方位的产品和服务来实现客户家庭和企业的电气化。

随着约24,500英里的输电线路投入运营，受监管的输电业务是FirstEnergy受监管的投资战略的核心，其资本投资预计将在输电公司根据前瞻性公式费率收回100%，这取决于WP、MP和PE的批准，这些公司申请从2021年1月1日起调整前瞻性公式费率。作为其激励未来输电计划的一部分，受管制输电也经历了显著增长，计划从2018年到2023年投资超过70亿美元的资本，预计这将导致从2018年到2023年的受管制输电速率复合年增长率约为10%。

FirstEnergy认为，在2023年之前确定的基础设施之外，其现有输电基础设施还有超过200亿美元的增量投资机会，预计这些基础设施将加强电网和网络安全，使输电系统更可靠、更稳健、更安全、更能抵御极端天气事件，并提高运营灵活性。

2018年11月，董事会批准了一项股息政策，其中包括目标派息率。股息支付须经董事会宣布，董事会决定的未来股息决定可能会受到收益增长、现金流、信用指标和其他业务状况的影响。

2020年11月，我们发表了我们的气候故事，其中包括我们的气候立场和战略，以及一个新的全面和雄心勃勃的温室气体排放目标。FirstEnergy承诺到2050年实现碳中性，并制定了一个中期目标，即根据2019年的水平，到2030年在该公司直接运营控制的范围内减少30%的温室气体排放。此外，FirstEnergy还制定了车队电气化目标，从2021年开始，FirstEnergy计划将我们的轻型和空中卡车车队新采购的100%都是电动或混合动力汽车，从而为到2030年实现30%的车队电气化创造一条道路。同样在2021年，FirstEnergy将寻求批准在西弗吉尼亚州建设一个至少50兆瓦的太阳能发电源。未来实现碳减排的资源计划，包括我们受监管的燃煤发电设施退役日期的任何确定，都将通过与西弗吉尼亚州的监管机构合作来制定。确定我们受监管的燃煤发电设施的使用年限可能会导致折旧的变化，和/或在报废、证券化、出售、减值或监管不计提后继续收取净厂房费率。如果MP无法收回这些成本，可能会对FE和MP的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

2018年25亿美元的股票发行增强了FirstEnergy的资产负债表，并支持该公司转型为一家完全受监管的公用事业公司。优先股的股票参与了按折算后的普通股支付的股息，除非在某些有限的情况下，否则没有投票权。由于这项投资，FirstEnergy目前预计在2021年之前不需要发行额外的股本，并预计在2022年和2023年发行高达6亿美元的股本，其中包括用于其常规股票投资和员工福利计划的大约1亿美元的股本，具体取决于市场状况、定价条款和业务运营等。

截至2020年6月30日，根据修订和重述的共享服务协议条款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供应急服务。与FES Debtors从破产中脱颖而出有关，

FirstEnergy与FES Debtors签订了一份修订后的分离协议，将FES Debtor及其业务从FirstEnergy中分离出来。

FES Debtors从破产中脱颖而出，代表着FirstEnergy之前宣布的退出竞争发电业务的战略的最后一步，成为一家完全受监管的公用事业公司，拥有更强劲的资产负债表、稳健的现金流和更可预测的收益。

财务概况和经营业绩


(单位：百万)	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月内，
	2020		2019		变化				2020		2019		变化

营业收入	$	3,022	$	2,963	$	59	2	%	$	8,253	$	8,362	$	(109)	(1)	%











运营费用	2,301		2,282		19		1	%	6,485		6,467		18		—	%

营业收入	721		681		40		6	%	1,768		1,895		(127)		(7)	%







其他费用，净额	(145)		(185)		40		22	%	(855)		(529)		(326)		(62)	%

所得税前收入	576		496		80		16	%	913		1,366		(453)		(33)	%

所得税	116		107		9		8	%	122		281		(159)		(57)	%

持续经营收入	460		389		71		18	%	791		1,085		(294)		(27)	%

停产业务，扣除税金后的净额	(6)		2		(8)		NM		46		(62)		108		NM

净收入	$	454	$	391	$	63	16	%	$	837	$	1,023	$	(186)	(18)	%

*NM=没有意义

以下讨论的财务业绩包括FirstEnergy业务部门之间交易的收入和支出。合并财务报表附注11“分部信息”提供了分部财务结果的对账。

上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

运营结果摘要-2020年第三季度与2019年第三季度比较

FirstEnergy在2020年和2019年第三季度的业务部门财务业绩如下：


2020年第三季度财务业绩	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：
电式	$	2,600	$	408	$	(35)	$	2,973
其他	61		5		(17)		49

总收入	2,661		413		(52)		3,022

运营费用：
燃料	101		—		—		101
购电	762		—		4		766
其他运营费用	913		86		(62)		937

折旧准备	223		79		14		316

监管资产延期净额	(91)		—		—		(91)
一般税	199		59		14		272

总运营费用	2,107		224		(30)		2,301

营业收入(亏损)	554		189		(22)		721

其他收入(费用)：

杂项收入，净额	81		7		12		100

利息支出	(124)		(55)		(87)		(266)
资本化融资成本	11		9		1		21
其他费用合计	(32)		(39)		(74)		(145)

所得税前收入(亏损)(福利)	522		150		(96)		576
所得税(福利)	109		35		(28)		116
持续经营收益(亏损)	413		115		(68)		460
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		(6)		(6)
净收益(亏损)	$	413	$	115	$	(74)	$	454


2019年第三季度财务业绩	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：
电式	$	2,571	$	371	$	(33)	$	2,909
其他	65		4		(15)		54

总收入	2,636		375		(48)		2,963

运营费用：
燃料	122		—		—		122
购电	794		—		4		798
其他运营费用	715		75		(32)		758

折旧准备	215		71		18		304

监管资产摊销净额	42		1		—		43
一般税	197		53		7		257

总运营费用	2,085		200		(3)		2,282

营业收入(亏损)	551		175		(45)		681

其他收入(费用)：


杂项收入，净额	36		4		17		57

利息支出	(124)		(49)		(88)		(261)
资本化融资成本	10		9		—		19
其他费用合计	(78)		(36)		(71)		(185)

所得税前收入(亏损)(福利)	473		139		(116)		496
所得税(福利)	103		26		(22)		107
持续经营收益(亏损)	370		113		(94)		389
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		2		2
净收益(亏损)	$	370	$	113	$	(92)	$	391


2020年第三季度与2019年第三季度财务业绩的变化	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：
电式	$	29	$	37	$	(2)	$	64
其他	(4)		1		(2)		(5)

总收入	25		38		(4)		59

运营费用：
燃料	(21)		—		—		(21)
购电	(32)		—		—		(32)
其他运营费用	198		11		(30)		179

折旧准备	8		8		(4)		12

监管资产摊销(延期)净额	(133)		(1)		—		(134)
一般税	2		6		7		15

总运营费用	22		24		(27)		19

营业收入(亏损)	3		14		23		40

其他收入(费用)：


杂项收入，净额	45		3		(5)		43

利息支出	—		(6)		1		(5)
资本化融资成本	1		—		1		2
其他费用合计	46		(3)		(3)		40

所得税前收入(亏损)(福利)	49		11		20		80
所得税(福利)	6		9		(6)		9
持续经营收益(亏损)	43		2		26		71
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		(8)		(8)
净收益(亏损)	$	43	$	2	$	18	$	63

监管分配-2020年第三季度与2019年第三季度相比

规范分配净收入增长与2019年同期相比，二零一零年第三季度的销售收入为4,300万美元，主要原因是养老金和OPEB非服务支出减少，新冠肺炎的持续影响导致住宅销售增加，但运营和维护费用增加部分抵消了这一增长，具体内容如下所述。

收入-

总收入增加2500万美元的原因如下：


	截至9月30日的三个月，
按服务类型划分的收入	2020		2019		增加(减少)
	(单位：百万)
分布(1)	$	1,528	$	1,482	$	46

世代销售：
零售	1,005		989		16
批发	67		100		(33)
总发电量销售	1,072		1,089		(17)






其他	61		65		(4)
总收入	$	2,661	$	2,636	$	25

(1)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的2500万美元ARP收入。

与2019年同期相比，2020年第三季度分销收入增加了4,600万美元，主要原因是与俄亥俄州和宾夕法尼亚州增量骑手相关的费率上升，包括分销资本投资计划和输电费用的恢复，由于新冠肺炎的持续影响而增加的住宅销售，以及与天气相关的客户使用量增加，但由于新泽西州风暴恢复骑手的缺席，NUG合同于2020年到期，以及由于新冠肺炎的持续影响，商业和工业销售下降，部分抵消了这一影响。下表汇总了按客户类别划分的分销服务：


	截至9月30日的三个月，

配电MWH供电量	2020	2019	增加(减少)
	(单位：千)
住宅	16,091	15,306	5.1	%
商品化(1)	9,589	10,148	(5.5)	%
工业	13,560	14,477	(6.3)	%

配电MWH总交货量	39,240	39,931	(1.7)	%

(1)包括路灯。

对住宅客户的配送服务主要反映由于新冠肺炎的持续影响和天气相关使用量的增加，客户负荷增加。由于新冠肺炎的持续影响，商业客户的交货量较低，但与天气相关的使用量上升部分抵消了这一影响。与2019年相比，降温程度天数相对持平，比正常水平高出21%。对工业客户的交付也受到负面影响，原因是新冠肺炎的持续影响导致钢铁、采矿和教育服务客户使用量下降，但页岩客户使用量上升部分抵消了这一影响。

下表汇总了导致2020年第三季度发电收入与2019年同期相比减少1700万美元的价格和销量因素：


发电收入变化的来源	增加(减少)
	(单位：百万)
零售：
销售量的变化	$	30
价格变动	(14)
	16
批发：
销售量的变化	(21)
价格变动	(1)
运力收入	(11)
	(33)
发电收入下降	$	(17)

零售发电量的增长主要是由于新泽西州和宾夕法尼亚州的客户购物减少，新冠肺炎在我们服务区域的持续影响导致住宅负荷增加，以及与天气相关的使用量增加。替代供应商提供的总发电量占MWH总发电量的百分比从新泽西州的45%下降到43%，宾夕法尼亚州从66%下降到63%。零售发电价格的下降主要是由于WPP的非购物发电费率较低。

与2019年同期相比，2020年第三季度批发发电收入减少3300万美元，主要原因是由于现货市场能源价格低、NUG合同到期以及产能收入下降，MP发电机组的经济调度减少。当前批发发电收入与产生的某些能源成本之间的差额将推迟到未来回收或退款，对收益没有实质性影响。

运营费用-

与2019年同期相比，2020年第三季度的总运营费用增加了2200万美元，主要原因如下：

•与2019年同期相比，2020年第三季度的燃料支出减少了2100万美元，主要原因是单位成本降低，经济调度导致燃料消耗减少。

•与2019年同期相比，2020年第三季度购买的电力成本下降了3200万美元，这主要是因为价格和容量费用降低，以及NUG合同到期导致的购买量减少，但如上所述，购买量的增加部分抵消了这一影响。


外购电量变化的原因	增加(减少)

	(单位：百万)




购货
因单位成本而发生的变化	$	(40)
因数量而异的变化	13
	(27)
容量费用	(5)

降低购电成本	$	(32)

•与2019年同期相比，2020年第三季度其他运营费用增加了1.98亿美元，主要原因如下：

•风暴恢复费用增加1.36亿美元，主要与热带风暴伊萨亚斯有关，这些费用大多推迟到未来恢复，因此对当期收益没有实质性影响。

•较高增量坏账及其他新冠肺炎相关费用4,900万美元，其中2,200万美元递延以备日后收回。

•网络传输费用增加了1500万美元。这些成本将推迟到未来恢复，因此不会对当期收益产生实质性影响。

•较高的养老金和OPEB服务成本为1100万美元。

•较高的其他运营和维护费用400万美元，主要与受监管的发电维护活动有关。

•降低能效项目成本和植被管理支出1700万美元。这些成本将推迟到未来的复苏，因此不会对收益产生实质性影响。

•与2019年同期相比，2020年第三季度的折旧费用增加了800万美元，这主要是由于资产基础更高。

•与2019年同期相比，2020年第三季度监管资产延期增加了1.33亿美元，主要原因是风暴恢复、无法收回和其他与新冠肺炎相关的成本上升，但发电和输电延期减少、配电投资项目的回收以及能效相关成本降低部分抵消了这一影响。

其他开支-

与2019年同期相比，2020年第三季度其他支出减少4600万美元，主要原因是养老金非服务成本降低导致杂项净收入增加。

所得税-

截至2020年和2019年9月30日的三个月，监管分配的有效税率分别为20.9%和21.8%。

受管制传输-2020年第三季度与2019年第三季度比较

与2019年同期相比，受监管传输的净收入在2020年第三季度增加了200万美元，这主要是由于ATSI和MAIT与激励未来传输计划相关的更高的费率基数，但部分被2019年第三季度更高的利息支出和没有税收优惠所抵消。

收入-

与2019年同期相比，2020年第三季度总收入增加了3800万美元，这主要是由于增量运营费用的恢复以及ATSI和MAIT更高的费率基数。

下表显示了按输电资产所有者划分的收入：


	截至9月30日的三个月，				增加
按变速器资产所有者划分的收入	2020		2019
	(单位：百万)
ATSI	$	203	$	185		$	18
步道	63		57			6
麦芽	70		59			11
JCP&L	43		40			3
其他	34		34			—
总收入	$	413	$	375		$	38

运营费用-

与2019年同期相比，2020年第三季度的总运营费用增加了2400万美元，主要原因是更高的资产基础导致更高的物业税和折旧，以及更高的运营和维护费用。大部分营业费用是通过公式费率收回的，因此对当期收益没有实质性影响。

其他费用-

其他支出增加了300万美元，这是由于FET的货币池借贷活动以及ATSI、MAIT和FET发行债务的净融资成本增加的影响，但部分被养老金和OPEB非服务成本的下降所抵消。

所得税-

在截至2020年和2019年9月30日的三个月，受监管输电的有效税率分别为23.3%和18.7%，主要原因是超额递延所得税摊销的变化和2019年没有税收优惠。

公司/其他-2020年第三季度与2019年第三季度相比

与2019年同期相比，公司/其他公司的财务业绩导致2020年第三季度持续运营的亏损减少了2600万美元，这主要是由于税收优惠增加和其他运营费用下降，但部分被某些股权方法投资的较低回报所抵消。

在截至2020年9月30日的三个月里，FirstEnergy记录了600万美元的税后净亏损，而截至2019年9月30日的三个月的税后净收益为200万美元。

运营结果摘要-2020年前9个月与2019年前9个月比较

FirstEnergy在2020和2019年前9个月的业务部门财务业绩如下：


2020年前9个月财务业绩	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：
电式	$	7,031	$	1,185	$	(105)	$	8,111
其他	176		13		(47)		142
总收入	7,207		1,198		(152)		8,253

运营费用：
燃料	276		—		—		276
购电	2,062		—		11		2,073
其他运营费用	2,345		201		(130)		2,416

折旧准备	672		233		49		954

监管资产摊销(延期)净额	(32)		6		—		(26)
一般税	583		177		32		792

总运营费用	5,906		617		(38)		6,485

营业收入(亏损)	1,301		581		(114)		1,768

其他收入(费用)：


杂项收入，净额	246		21		36		303
养老金和OPEB按市值计价调整	(257)		(19)		(147)		(423)
利息支出	(374)		(162)		(256)		(792)
资本化融资成本	28		28		1		57
其他费用合计	(357)		(132)		(366)		(855)

所得税前收入(亏损)(福利)	944		449		(480)		913
所得税(福利)	144		103		(125)		122
持续经营收益(亏损)	800		346		(355)		791
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		46		46
净收益(亏损)	$	800	$	346	$	(309)	$	837


2019年前9个月财务业绩	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：

电式	$	7,214	$	1,090	$	(96)	$	8,208
其他	187		13		(46)		154

总收入	7,401		1,103		(142)		8,362

运营费用：
燃料	382		—		—		382
购电	2,177		—		13		2,190
其他运营费用	2,116		205		(178)		2,143

折旧准备	644		211		55		910

监管资产摊销净额	79		6		—		85
一般税	572		156		29		757

总运营费用	5,970		578		(81)		6,467

营业收入(亏损)	1,431		525		(61)		1,895

其他收入(费用)：


杂项收入，净额	128		12		51		191
养老金和OPEB按市值计价调整	—		—		—		—
利息支出	(370)		(142)		(261)		(773)
资本化融资成本	27		25		1		53
其他费用合计	(215)		(105)		(209)		(529)

所得税前收入(亏损)(福利)	1,216		420		(270)		1,366
所得税(福利)	259		87		(65)		281
持续经营收益(亏损)	957		333		(205)		1,085
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		(62)		(62)
净收益(亏损)	$	957	$	333	$	(267)	$	1,023


2020年前9个月与2019年前9个月财务业绩的变化	规范分配		受管制的传输		公司/其他和对账调整		FirstEnergy整合
	(单位：百万)
收入：

电式	$	(183)	$	95	$	(9)	$	(97)
其他	(11)		—		(1)		(12)

总收入	(194)		95		(10)		(109)

运营费用：
燃料	(106)		—		—		(106)
购电	(115)		—		(2)		(117)
其他运营费用	229		(4)		48		273

折旧准备	28		22		(6)		44

监管资产摊销(延期)净额	(111)		—		—		(111)
一般税	11		21		3		35

总运营费用	(64)		39		43		18

营业收入(亏损)	(130)		56		(53)		(127)

其他收入(费用)：


杂项收入(费用)净额	118		9		(15)		112
养老金和OPEB按市值计价调整	(257)		(19)		(147)		(423)
利息支出	(4)		(20)		5		(19)
资本化融资成本	1		3		—		4
其他费用合计	(142)		(27)		(157)		(326)

所得税前收入(亏损)(福利)	(272)		29		(210)		(453)
所得税(福利)	(115)		16		(60)		(159)
持续经营收益(亏损)	(157)		13		(150)		(294)
停产业务，扣除税金后的净额	—		—		108		108
净收益(亏损)	$	(157)	$	13	$	(42)	$	(186)

受监管的分配-2020年前9个月与2019年前9个月

与2019年同期相比，受监管分配公司2020年前9个月的净收入减少1.57亿美元，主要原因是2020年养老金和OPEB按市值计价调整，天气相关客户使用量下降，截至2019年7月的DMR收入不足，但养老金和OPEB非服务成本下降部分抵消了这一影响，俄亥俄州和宾夕法尼亚州递增乘客的收入增加，以及新冠肺炎的持续影响导致住宅销售增加。

收入-

总收入减少1.94亿美元的原因如下：


	截至9月30日的9个月内，
按服务类型划分的收入	2020		2019		增加(减少)
	(单位：百万)
分销服务(1)	$	4,108	$	4,045	$	63

世代销售：
零售	2,735		2,853		(118)
批发	188		316		(128)
总发电量销售	2,923		3,169		(246)





其他	176		187		(11)
总收入	$	7,207	$	7,401	$	(194)

(1)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的ARP收入分别为1.08亿美元和1.42亿美元。

与2019年同期相比，2020年前9个月的分销服务收入增加了6,300万美元，主要原因是2020年实施了俄亥俄州的脱钩费率，俄亥俄州和宾夕法尼亚州的递增乘客费率较高，包括分销资本投资计划和输电费用的恢复，由于新冠肺炎的持续影响以及2019年6月新泽西州零排放计划的实施，住宅销售增加，部分被新泽西州风暴恢复骑手和截至2019年6月的DMR收入的缺席所抵消。下表汇总了按客户类别划分的分销服务：


	截至9月30日的9个月内，

配电MWH供电量	2020	2019	增加(减少)
	(单位：千)
住宅	42,059	41,311	1.8	%
商品化(1)	26,316	28,909	(9.0)	%
工业	39,118	42,032	(6.9)	%

配电MWH总交货量	107,493	112,252	(4.2)	%

(1)包括路灯。

对住宅客户的分销服务主要反映由于新冠肺炎的持续影响，客户负荷增加，但因天气相关使用量下降而部分抵消。对商业客户的交付反映了天气相关使用量的下降以及新冠肺炎的持续影响。采暖程度天数比2019年低5%，比正常水平低10%。降温天数比2019年高出1%，比正常水平高出16%。对工业客户的交付也受到负面影响，原因是新冠肺炎的持续影响导致钢铁、采矿、教育服务和汽车客户使用量下降，但页岩客户使用量上升部分抵消了这一影响。

下表汇总了导致2020年前9个月发电收入与2019年同期相比减少2.46亿美元的价格和销量因素：


发电收入变化的来源	减少量
	(单位：百万)
零售：
销售量的变化	$	(46)
价格变动	(72)
	(118)
批发：
销售量的变化	(69)
价格变动	(5)
运力收入	(54)
	(128)
发电收入下降	$	(246)

零售发电量的下降主要是由于天气相关的使用量下降，但因新冠肺炎的持续影响而增加的住宅负荷部分抵消了这一下降。零售世代价格的下降主要是因为新泽西州和宾夕法尼亚州的非购物世代拍卖率较低。

与2019年同期相比，2020年前9个月的批发发电收入减少了1.28亿美元，主要原因是MP发电机组的经济调度减少，原因是现货市场能源价格较低、NUG合同到期以及产能收入下降。当前批发发电收入与产生的某些能源成本之间的差额将推迟到未来回收或退款，对收益没有实质性影响。

运营费用-

总运营费用减少6400万美元，主要原因如下：

•与2019年同期相比，2020年前9个月的燃料成本下降了1.06亿美元，主要原因是单位成本降低，经济调度导致燃料消耗减少。

•与2019年同期相比，2020年前9个月购买的电力成本减少了1.15亿美元，主要原因是价格和产能支出下降，以及NUG合同到期导致的购买量减少，但这部分被2019年6月实施的新泽西州零排放计划所抵消。


外购电量变化的原因	减少量

	(单位：百万)




购买：
因单位成本而发生的变化	$	(39)
因数量而异的变化	(19)
	(58)
容量	(57)

降低购电成本	$	(115)

•与2019年同期相比，2020年前9个月的其他运营费用增加了2.29亿美元，主要原因是：

•较高增量坏账及其他新冠肺炎相关费用1.17亿美元，其中5,300万美元递延至未来回收。

•风暴恢复费用增加5900万美元，大部分推迟到未来恢复，对当期收益没有实质性影响。

•较高的网络传输费用为3600万美元。这些成本将推迟到未来恢复，因此不会对当期收益产生实质性影响。

•较高的员工福利成本约为2000万美元。

•养老金和OPEB服务成本增加2400万美元。

•较高的其他运营和维护费用为900万美元，主要与受监管的发电维护活动有关。

•较低的植被管理支出和3600万美元的能效计划成本，这些成本将推迟到未来的恢复，因此不会对收益产生实质性影响。

•与2019年同期相比，2020年前9个月的折旧支出增加了2800万美元，主要原因是资产基础更高。

•与2019年同期相比，2020年前九个月监管资产的延期增加了1.11亿美元，主要是由于风暴恢复、无法收回和其他与新冠肺炎相关的成本上升，但发电和输电延期减少、配电投资项目的回收以及能效相关成本降低部分抵消了延迟。

•与2019年同期相比，2020年前9个月的一般税收增加了1100万美元，主要是由于俄亥俄州与员工福利相关的更高的财产税和工资税。

其他费用-

与2019年同期相比，2020年前9个月的其他支出增加了1.42亿美元，主要原因是2020年第一季度养老金和OPEB按市值计价调整2.57亿美元，以及主要是WP和MP的债务发行利息支出增加，但主要是养老金和OPEB非服务成本下降导致的净杂项收入增加，部分抵消了这一增长。

所得税-

截至2020年和2019年9月30日的9个月，监管分配的有效税率分别为15.3%和21.3%。实际税率的变化主要是由于确认了5200万美元的递延收益，这些递延收益与之前发电资产的公司间转移有关，这些递延收益是由于FirstEnergy的合并联邦所得税组的FES Debtor在2020年第一季度摆脱破产而解除合并而引发的。.

受管制的传输-2020年前9个月与2019年前9个月

与2019年同期相比，受监管传输公司在2020年前九个月的净收入增加了1300万美元，这主要是由于ATSI和MAIT的利率基数较高的影响，但部分被ATSI和MAIT的利息支出增加和前瞻性公式利率的真实调整所抵消。

收入-

总收入增加了9500万美元，这主要是由于增加的运营开支的恢复以及ATSI和MAIT更高的税率基数，但部分被前瞻性汇率真实上升的影响所抵消。

下表显示了按输电资产所有者划分的收入：


	截至9月30日的9个月内，
按变速器资产所有者划分的收入	2020		2019		增加(减少)
	(单位：百万)
ATSI	$	601	$	545	$	56
步道	188		178		10
麦芽	187		160		27
JCP&L	122		120		2

其他	100		100		—
总收入	$	1,198	$	1,103	$	95

运营费用-

与2019年同期相比，2020年前9个月的总运营费用增加了3900万美元，主要是由于更高的物业税和更高的资产基础导致的折旧。大部分营业费用是通过公式费率收回的，因此对当期收益没有实质性影响。

其他费用-

与2019年同期相比，2020年前9个月的其他支出总额增加了2700万美元，主要原因是2020年第一季度养老金和OPEB按市值计价调整1900万美元，以及ATSI、MAIT和FET的货币池借贷活动和债务发行导致的净融资成本上升，但部分被养老金和OPEB非服务成本下降所抵消。

所得税-

由于超额递延所得税摊销发生变化以及2019年没有税收优惠，截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月，受管制输电的有效税率分别为22.9%和20.7%。

公司/其他-2020年前9个月与2019年前9个月

与2019年同期相比，公司/其他公司的财务业绩导致2020年前9个月持续运营亏损增加1.5亿美元，主要原因是2020年第一季度养老金和OPEB按市值计价调整1.47亿美元，其他运营费用增加，某些股权方法投资的回报下降，部分被某些投资税收抵免加速摊销带来的1000万美元的税收优惠以及其他养老金和OPEB非服务成本下降所抵消。

在截至2020年9月30日的9个月里，FirstEnergy记录的非持续运营的税后净收入为4600万美元，而截至2019年9月30日的9个月的税后净亏损为6200万美元。非持续业务税后净额的变化主要是由于与FES债务人的和解相关费用减少，包括对估计的一文不值的股票扣除和公司间税收分配协议的调整，以及2020年净养老金和OPEB先前服务抵免的加速，以及2019年没有与不可抵扣利息相关的税收支出。

监管资产和负债

监管资产是指因未来可能通过监管利率从客户手中收回而递延的已发生成本。监管责任是指预计通过未来监管利率或向客户收取尚未发生的成本而贷记客户的金额。FirstEnergy、公用事业公司和输电公司根据联邦和州司法管辖区计算其监管资产和负债的净值。

管理层评估在每个资产负债表日期以及发生新事件时收回监管资产的可能性。可能影响概率的因素包括监管环境的变化、监管委员会命令的发布或新立法的通过。管理层在评估现有证据以评估从客户处收回监管资产的可能性时运用判断，包括但不限于评估与FirstEnergy类似项目的先例相关的证据以及类似司法管辖区内可比公司的信息，以及评估FirstEnergy与监管机构之间的沟通进展。其中某些监管资产，截至2020年9月30日和2019年12月31日的总额分别约为1.15亿美元和1.11亿美元，是根据先例或基于利率制定前提的预期回收而没有具体命令进行记录的，其中截至2020年9月30日和2019年12月31日的分别为7800万美元和7300万美元，正在ATSI提交的公式利率修正案中寻求追回，该修正案正在FERC待决。这两项资产分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的总额约为1.15亿美元和1.11亿美元，是根据先例或预期收回的，其中截至2020年9月30日和2019年12月31日的分别为7800万美元和7300万美元。有关更多信息，请参见附注9，“管理事项”。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的监管净资产和净负债构成情况，以及截至2020年9月30日的9个月期间的变化情况：


按来源分列的监管资产(负债)净额	九月三十日， 2020		十二月三十一号， 2019		变化
	(单位：百万)

未来所得税的客户应付款	$	(2,456)	$	(2,605)	$	149
核退役和乏燃料处置费用	(185)		(197)		12
资产转移成本	(730)		(756)		26
延迟传输成本	280		298		(18)
延期发电成本	122		214		(92)
递延分销成本	232		155		77
合同估值	37		51		(14)
与风暴相关的成本	721		551		170
坏账与新冠肺炎相关成本	62		3		59
其他	(55)		25		(80)
综合资产负债表所载监管负债净额	$	(1,972)	$	(2,261)	$	289

以下是对上述监管资产和负债的描述：

未来所得税的客户应付款-反映通过未来差饷收回或退还的金额，以支付当提供差饷收入以追回AFUDC-物业、厂房和设备的股本和折旧等项目时应支付的所得税，这些项目的递延所得税未被确认用于制定税率，包括可归因于税率变化(如税制改革)的金额。这些金额将在相关递延税项资产倒置期间摊销，这通常超过标的资产的预期寿命。

核退役和乏燃料处置费用-反映一种监管责任，代表从客户那里收取并放入外部信托的金额，包括收入、损失和其公允价值的变化(以及相关ARO的增加)，主要用于TMI-2的未来退役。

资产转移成本-主要代表向客户收取的费率，其中包括为移除资产(包括已确认ARO的债务)未来活动的成本拨备，这些资产预计将在退休时发生。

延迟传输成本-主要代表基于公式费率传输公司的实际成本赚取的收入与开具账单的金额之间的差额。金额被记录为监管资产或负债，并在随后的期间分别收回或退还。

延期发电成本-主要涉及与证券化回收某些电力客户供暖折扣、燃料和购买的俄亥俄州公司(摊销至2034年)以及MP和PE的ENEC监管资产相关的监管资产。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。ENEC费率每年更新一次。

递延分销成本-主要涉及俄亥俄州公司推迟分销和可靠性相关支出产生的某些费用，包括利息(摊销至2036年)，以及俄亥俄州公司与脱钩机制有关的延迟，这些延迟被记录为监管资产或负债，并在随后的期间分别收回或退还。

合同估值-包括与AE合并有关的PE购买会计调整摊销，代表NUG购买的电力合同的公允价值(在2030年之前的合同有效期内摊销)。

与风暴相关的成本-与风暴费用的回收有关，这些费用因司法管辖区而异。截至2020年9月30日和2019年12月31日，目前分别通过费率追回了约1.62亿美元和1.93亿美元。

坏账与新冠肺炎相关成本-包括推迟新冠肺炎产生的谨慎产生的增量成本和某些免除的逾期付款费用，包括疫情爆发前新的和现有骑手项下的无法收回的费用。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日未获得当前回报的监管净资产的构成信息，其中约1.93亿美元和2.28亿美元目前分别通过不同时期的费率收回，具体取决于延期的性质和司法管辖区。


按来源划分的监管资产未赚取当期回报	九月三十日， 2020		十二月三十一号， 2019		变化
	(单位：百万)

延迟传输成本	$	31	$	27	$	4
延期发电成本	6		15		(9)
与风暴相关的成本	645		471		174
新冠肺炎相关费用	29		—		29
其他	31		32		(1)
未获得当期回报的监管资产	$	742	$	545	$	197

资本资源和流动性

FirstEnergy的业务是资本密集型业务，需要大量资源为运营费用、建设支出、预定债务到期日和利息支付、股息支付以及养老金计划缴费提供资金。

除了这项股权投资外，FE及其分销和传输子公司预计，他们现有的流动性来源将保持充足，以履行各自预期的义务。除了为2020年及以后的流动性和资本需求提供内部资金来源外，FE及其分销和输电子公司预计还将依赖外部资金来源。运营提供的现金无法满足的短期现金需求通常通过短期借款来满足。长期现金需求可能通过FE及其某些分销和传输子公司发行长期债务来满足，其中包括为资本支出提供资金，并为短期和到期的长期债务再融资，具体取决于市场状况和其他因素。

2019年2月1日，FirstEnergy向合格养老金计划自愿出资5亿美元。FirstEnergy预计到2021年不会有必要的贡献。

拥有65,000平方英里的营业面积，组成受管制配电业务的10家公用事业公司的规模和多样性为这项业务通过额外投资机会实现增长奠定了独特的地位。在过去几年中，受管制配电通过投资提高了可靠性，增加了配电基础设施的操作灵活性，为公用事业公司服务的客户和社区带来了好处，从而实现了费率基数的增长。根据其目前的资本计划，其中包括2018年至2023年超过100亿美元的预测资本投资，受监管分配的费率基数复合年增长率预计从2018年至2023年约为4%。此外，该业务正在探索其他增长机会，包括投资于电力系统改进和现代化项目，以提高可靠性和改善对客户的服务，以及探索客户参与的机会，这些机会侧重于通过提供全方位的产品和服务来实现客户家庭和企业的电气化。

与FirstEnergy作为一家完全受监管的公司投资于其受监管的输电和受监管的配电部门的战略一致，FirstEnergy专注于保持资产负债表的实力和灵活性。具体地说，在受监管的企业，各受监管的分销和输电子公司已获得监管授权，以发行和/或再融资债务。

FE或其任何合并子公司的任何融资计划，包括发行股票和债务，以及短期和到期长期债务的再融资，都受到市场状况和其他因素的影响。不能保证任何此类发行、融资或再融资(视属何情况而定)将按预期完成或完全完成。融资计划的任何延迟都可能要求FE或其任何合并子公司利用短期借款能力，这可能会影响可用的流动性。此外，FE及其合并子公司预计将继续评估任何计划中的融资，这可能会导致不时的变化。

新冠肺炎的爆发是一场全球性的流行病。FirstEnergy正在持续评估全球大流行，并采取措施降低已知风险。FirstEnergy正在积极监测新冠肺炎对客户应收账款余额的持续影响，其中包括疫情开始以来拖欠余额的增加。FirstEnergy已经发生了，预计在可预见的未来，它将产生增量无法收回的费用和其他与新冠肺炎疫情相关的费用。新冠肺炎相关费用包括FirstEnergy为保护其员工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情导致的社会距离要求而产生的额外成本。这些成本包括但不限于为员工提供新的或增加的福利、购买额外的个人防护设备和消毒用品、额外的设施清洁服务、启动的计划和与客户的公用事业响应通信，以及在可能的情况下为支持远程工作而增加的技术费用。新冠肺炎疫情对FirstEnergy业务的全面影响，包括政府和监管部门的应对措施，目前尚不清楚，也很难预测。FirstEnergy为其客户提供关键和必要的服务，其员工、承包商和客户的健康和安全是其首要任务。FirstEnergy正在持续监测其供应链，并与主要供应商密切合作，以了解新冠肺炎疫情对其业务的持续影响，然而，FirstEnergy目前预计其向客户提供服务的能力不会受到干扰，也不会对其资本支出计划产生任何实质性影响。

FirstEnergy无法预测针对HB 6调查的立法活动的结果，但废除HB 6的脱钩条款是合理的。截至2020年9月30日，在FirstEnergy的合并资产负债表上确认为脱钩机制的监管资产的未收回金额约为1亿美元。然而，如果没有HB 6的脱钩机制和其他条款，预计在截至2020年9月30日的9个月里，俄亥俄州的公司将获得估计约为6300万美元的分销收入损失，税前净影响约为3700万美元。此外，由于FirstEnergy不会从HB 6中包含的零核信用中获得财务利益，因此HB 6中废除这一条款对FirstEnergy不会产生预期影响。2020年11月2日，俄亥俄州的公司向俄亥俄州脱钩骑手提交了年度更新，估计年收入需求约为1.13亿美元，拟议的生效日期为2021年1月1日，除非PUCO另有命令。

截至2020年9月30日，FirstEnergy的营运资本净赤字(流动资产减去流动负债)主要是由于应付帐款、短期借款以及应计利息、税款、补偿和福利。FirstEnergy相信，其运营现金和可用流动性将足以满足其目前的营运资金需求。

短期借款/循环信贷安排

信贷安排下的借款可用于营运资金和其他一般企业用途，包括借款人向其任何子公司提供的公司间贷款和垫款。一般而言，每项信贷安排下的借款可分别向每名借款人提供，并于借款日期或承诺终止日起计的364天(以较早者为准)到期，因为两者均可延期。每项信贷安排都包含金融契约，要求每个借款人在每个财政季度结束时保持综合债务与总资本比率(根据每项信贷安排的定义)不超过65%，FET保持75%。

FirstEnergy的循环信贷安排以浮动的利率计息，主要基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)往往根据一般利率、美联储(Federal Reserve)和其他央行设定的利率、伦敦银行间市场的信贷供求以及总体经济状况而波动。FirstEnergy尚未对其浮息债务的利率敞口进行对冲。因此，FirstEnergy在任何特定时期的利息支出都将根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他可变利率而波动。2017年7月27日，金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新创建的指数取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该指数是根据美国国债支持的回购协议计算的。我们无法预测这些改变、其他改革或在英国、美国或其他地方设立替代参考利率的影响。利率提高到一定程度，利息支出就会增加。如果FirstEnergy的资金来源减少，资本成本可能会大幅上升。进入资本市场的限制和/或借贷成本的增加可能会对我们的运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy的短期借款分别为3亿美元和10亿美元。截至2020年11月19日，FirstEnergy的外部可用流动性如下：


借款人	类型	成熟性	承诺		可用流动性
			(单位：百万)
第一能源(1)	旋转	2022年12月	$	2,500	$	2,246

场效应管(2)	旋转	2022年12月	1,000		1,000
		小计	$	3,500	$	3,246
	现金和现金等价物(3)		—		286
		总计	$	3,500	$	3,532

(1)FE和公用事业。可用流动性包括以不同条款发行的400万美元LOC的影响。

(2)包括FET和传输公司。

(3)截至2020年11月18日。

下表汇总了截至2020年9月30日每个借款人在贷款下的借款升华、根据当前监管批准适用于每个借款人的短期债务限制以及适用的法定和/或宪章限制：


借款人	FirstEnergy循环信贷安排升华			场效应管旋转信贷安排升华			监管和其他短期债务限制
	(单位：百万)
铁		$	2,500		$	—		$	—	(1)


场效应管		—			1,000			—		(1)
OE		500			—			500		(2)
CEI		500			—			500		(2)
特		300			—			300		(2)
JCP&L		500			—			500		(2)
我		500			—			500		(2)
PN		300			—			300		(2)
可湿性粉剂		200			—			200		(2)
MP		500			—			500		(2)
Pe		150			—			150		(2)
ATSI		—			500			500		(2)
佩恩		100			—			100		(2)
步道		—			400			400		(2)
麦芽		—			400			400		(2)

(1)没有限制。

(2)包括在受监管公司的资金池下可能借入的金额。

根据每个借款人的要求，FE信贷安排中的2.5亿美元和FET信贷安排中的1亿美元可用于发行LOC(以根据该贷款提取的借款为准)，期限最长为自发行之日起一年。未偿还LOC的声明金额将计入每项贷款下的可用承诺总额以及适用借款人的借款升华。

这些安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用评级发生任何变化时加快支付未偿还预付款的条款。定价在“定价网格”中定义，借入资金的成本与借入资金的公司的信用评级有关。此外，每项贷款的借款均须遵守在发生违约事件(包括超过1亿美元的其他债务的交叉违约)时加速的惯常拨备。

截至2020年9月30日，借款人遵守了各自贷款中定义的每种情况下适用的债务与总资本比率契约。

2020年11月17日，FE和公用事业和FET及其某些子公司分别对FE信贷安排和FET信贷安排进行了修订。修正案规定修改和/或豁免(I)某些陈述和保证，以及(Ii)其中包含的某些肯定和否定的契约，这些契约允许FirstEnergy重新遵守这些条款。此外，对FE信贷安排的修订将适用于FE的升华额度降至15亿美元，并增加了适用于信贷安排下借款的某些定价等级。

FirstEnergy资金池

FirstEnergy的公用事业运营子公司也有能力相互借款，并通过FE来满足其短期营运资金需求。FirstEnergy不受监管的公司与AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受监管的子公司之间也存在类似但不受监管的安排。FESC管理这些货币池，并跟踪FE和各自受监管和不受监管的子公司(视情况而定)的盈余资金，以及可从银行借款获得的收益。根据货币池协议获得贷款的公司必须在借入资金后364天内偿还贷款本金和应计利息。从各自的资金池中获得贷款的每家公司的利率是相同的，并基于通过资金池可获得的平均资金成本。2020年前9个月，受监管公司的货币池平均借款利率为0.87%，不受监管公司的货币池平均年利率为1.21%。

长期债务能力

FE及其子公司进入资本市场的机会和融资成本受到其证券信用评级的影响。下表显示了FE及其子公司截至2020年11月17日的信用评级：

企业信用评级

高级担保

高级无担保

Outlook/Watch(1)

发行人

标准普尔

穆迪(Moody‘s)

惠誉

标准普尔

穆迪(Moody‘s)

惠誉

标准普尔

穆迪(Moody‘s)

惠誉

标准普尔

穆迪(Moody‘s)

惠誉

铁

BB+

Baa3

BBB-

—

BB+

Baa3

BBB-

CW-N

AGC

Baa2

血脑屏障

—

CW-N

ATSI

BB+

血脑屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

CEI

BB+

Baa2

血脑屏障

BBB+

A-

BBB-

Baa2

BBB+

CW-N

场效应管

BB+

Baa2

BBB-

—

BB+

Baa2

BBB-

CW-N

JCP&L

BB+

血脑屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

我

BB+

血脑屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

麦芽

BB+

血脑屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

BB+

Baa2

血脑屏障

BBB+

A-

BBB-

Baa2

—

CW-N

BB+

血脑屏障

BBB+

A-

BBB-

BBB+

CW-N

BB+

Baa1

血脑屏障

—

BBB-

Baa1

BBB+

CW-N

佩恩

BB+

血脑屏障

—

A-

—

CW-N

BB+

Baa2

血脑屏障

—

A-

—

CW-N

特

BB+

Baa1

血脑屏障

BBB+

A-

—

CW-N

步道

BB+

血脑屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

可湿性粉剂

BB+

血脑屏障

—

A-

—

CW-N

(1) S=稳定，P=正，N=负，CW-N=CreditWatch，具有负面含义

2020年10月30日，惠誉评级(Fitch Ratings)将FE和FET的发行人违约评级和高级无担保评级从BBB下调一个级距至BBB-。惠誉还将FE的子公司发行人违约评级从BBB+下调了一个级距至BBB，但PE、MP和AGC的评级被确认为BBB。在适用的情况下，这些子公司的高级无担保发行评级被下调一个级距，从A-下调至BBB+。在适用的情况下，这些子公司的高级担保发行评级被下调一个级距，从A下调至A-。FE及其子公司的评级展望为负面。

2020年10月30日，标普将FE及其子公司的发行人信用评级从BBB下调两个级距至BB+，但AGC评级从BBB-下调至BB。FE和FET的高级无担保发行评级从BBB-下调一个级距至BB+。在适用的情况下，子公司的高级无担保发行评级从BBB下调一个级距至BBB-。此外，在适用的情况下，子公司的高级担保发行评级从A-下调了一个级距至BBB+。FE及其子公司的评级仍在CreditWatch上，带来负面影响。

FE和FET信贷安排上适用的未提取和提取保证金受基于评级的定价网格的影响。对FE和FET信贷安排下的未提取承诺支付的适用费用是基于标准普尔和穆迪确定的FE和FET的优先无担保无信用增强型债务评级。实际借款支付的费用是根据每个借款人的优先无担保无信用增强型债务评级(由标准普尔和穆迪确定)确定的。

如果标普、穆迪和惠誉中的任何一家或多家的票据评级降至适用文件中规定的评级，FE优先无担保票据约38.5亿美元的应付利率可能会不时调整。一般而言，适用评级机构将评级下调一个档次，可能导致标普、穆迪和惠誉的票面利率分别从BB、BA1和BB+开始上调25个基点，前提是此类评级适用于下一个利息期内的一系列未偿还优先无担保票据，总上限为发行利率的2%。

债务能力受到前面讨论的信贷安排中合并债务与总资本之比的限制。截至2020年9月30日，FE及其子公司可能会额外发行约66亿美元的债务，或导致35亿美元的股本减少，并保持在FE信贷安排所要求的财务契约的限制之内。

现金状况的变化

截至2020年9月30日，FirstEnergy拥有2.6亿美元的现金和现金等价物以及约3600万美元的限制性现金，而截至2019年12月31日，合并资产负债表上的现金和现金等价物为6.27亿美元，限制性现金约为5200万美元。

经营活动现金流

FirstEnergy最重要的现金来源来自其配电和输电运营子公司提供的电力服务。除了2020年向FES债务人支付的现金结算和分税支付，以及2019年的养老金缴款外，运营活动中最重要的现金用途是购买电力以服务于非购物客户，并向燃料供应商、员工、税务当局、贷款人和其他人支付广泛的材料和服务。

FirstEnergy的综合现金流量表将每个现金流类别中非持续经营的现金流与持续经营的现金流合并在一起。在截至2020年和2019年9月30日的九个月中，经营活动的现金流分别包括4,600万美元和6,200万美元的停产业务收入(亏损)。

2020年前9个月，经营活动提供的现金为8.51亿美元，而2019年同期为17.37亿美元。经营活动提供的现金减少，主要是因为2020年2月FES债务人出现时向他们支付的9.78亿美元现金结算和分税支付，新冠肺炎的影响导致应收账款客户余额增加，以及风暴恢复成本上升，但被2019年2月没有向合格养老金计划缴纳5亿美元现金部分抵消。

融资活动的现金流

2020年前9个月，融资活动提供的现金为9.37亿美元，而2019年同期为6.65亿美元。下表汇总了新增债务融资、赎回、偿还、短期借款和分红情况：


	截至9月30日的9个月内，
发行或赎回/偿还的证券	2020		2019
	(单位：百万)

新发行
无抵押票据	$	3,250	$	1,850


燃料电池	175		250

	$	3,425	$	2,100





赎回/偿还
定期贷款	$	(750)	$	—
无抵押票据	(250)		(725)

燃料电池	(50)		—

高级担保票据	(60)		(59)
	$	(1,110)	$	(784)





短期借款，净额	$	(700)	$	—

优先股股息支付	$	—	$	(6)

普通股股息支付	$	(634)	$	(609)

2020年2月20日，FE公司分三个独立系列发行了17.5亿美元的优先无担保债券：(I)本金总额3亿美元，2.050%的A系列债券，2025年到期；(Ii)6亿美元本金总额，2.650%的债券，B系列，2030年到期；(Iii)8.5亿美元本金总额，3.400%的债券，C系列，2050年到期。发行票据所得款项连同手头现金用于：(I)偿还2021年9月到期的全部7.5亿美元两年期定期贷款；(Ii)如上所述向联邦储蓄银行债务人支付8.53亿美元的破产和解款项和1.25亿美元的分税协议付款；(Iii)偿还2020年9月到期的10亿美元未偿还364天定期贷款中的2.5亿美元；以及(Iv)用于营运资金需要和一般企业用途。

2020年3月31日，MAIT发行了1.25亿美元2032年到期的3.60%优先无担保票据和1.25亿美元2035年到期的3.70%优先无担保票据。发行票据所得款项用于：(I)对现有债务进行再融资；(Ii)用于资本支出；(Iii)用于一般企业用途。

2020年4月20日，PN发行了1.25亿美元2032年到期的3.61%优先无担保票据和1.25亿美元2035年到期的3.71%优先无担保票据。发行债券所得款项用于：(I)为债务进行再融资，包括根据FirstEnergy受监管货币池发生的短期借款，以偿还2020年4月1日到期的PN公司5.20%优先债券本金总额2.5亿美元的一部分，(Ii)为资本支出提供资金，(Iii)为一般企业用途提供资金，或(Iv)上述各项的任何组合。

2020年6月8日，期货交易所发行了7.5亿美元的优先无担保票据，分为两个独立的系列：(I)本金总额3亿美元，1.600%的A系列债券，2026年到期；(Ii)4.5亿美元的本金总额2.250%的B系列债券，2030年到期。发行票据的收益用于偿还2020年9月到期的364天定期贷款的所有未偿还金额。

2020年6月29日，私募股权基金发行了7,500万美元2032年到期的2.67%债券和1亿美元2051年到期的3.43%债券。发行债券的收益用于偿还FirstEnergy监管货币池下的短期借款，为资本支出提供资金，并用于一般企业用途。

2020年7月20日，CEI发行了1.5亿美元2034年到期的2.77%优先无担保票据和1亿美元2040年到期的3.23%优先无担保票据。发行票据所得款项用于对现有短期借款进行再融资，为资本支出提供资金，并用于一般企业用途。

投资活动的现金流

2020年前9个月用于投资活动的现金主要是用于房地产增建的现金。下表汇总了2020和2019年前九个月的投资活动：


	截至9月30日的9个月内，				增加
用于投资活动的现金	2020		2019		(减少)
	(单位：百万)
新增属性：
规范分配	$	1,115	$	1,037	$	78
受管制的传输	817		835		(18)
公司/其他	47		40		7


投资	18		30		(12)

资产转移成本	175		158		17
其他	(1)		(19)		18
	$	2,171	$	2,081	$	90

与2019年同期相比，2020年前9个月用于投资活动的现金增加了9000万美元，主要是由于房地产增加。物业增加额的增加是由于规范分配增加了7800万美元，用于改善电力系统和使其现代化的投资。

担保和其他担保

FirstEnergy拥有在正常业务过程中出具的各种财务和业绩担保及赔偿。这些合同包括履约担保、备用信用证、债务担保、担保保证金和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。截至2020年9月30日，根据这些担保，FirstEnergy及其子公司可能需要支付的未来最大潜在付款金额约为17亿美元，摘要如下：


担保和其他担保	最大暴露量
	(单位：百万)









FE代表其合并子公司提供担保

AE供应资产出售(1)	$	570
递延补偿安排	467

与燃料有关的合同和其他	4
	1,041

外管局对其他保证的保证
全球控股设施	114
递延补偿安排	147
担保债券	339
本地和其他	16
	616







完全担保和其他担保	$	1,657

(1)作为2017年12月完成AE Supply出售四座天然气发电厂的条件，FE向买方提供了两项总计5.55亿美元的有限三年担保，以履行AE Supply和AGC的某些义务。此外，作为结束AE Supply转让Pleasants发电站的条件，以及根据FES破产和解协议的设想，FE已经为AE Supply的某些保留环境责任提供了两项担保，总额为1500万美元，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。

抵押品和或有相关特征

FE与其子公司签订的某些协议有保证金条款，要求公布抵押品。自.起 2020年9月30日，FE或其子公司已经发布了100万美元的抵押品。


潜在的附带债务		公用事业和场效应管		铁		总计
	(单位：百万)
额外抵押品的合同义务

在进一步降级后(1)		$	40	$	—	$	40

担保债券(担保金额)(2)		66		257		323
合同义务的总风险敞口		$	106	$	257	$	363

(1)由于2020年10月信用评级下调，如上所述，FirstEnergy可能需要提供450万美元的抵押品。

(2)担保债券与信用评级无关。担保债券的影响承担最大合同义务(典型义务需要30天才能解除)。

其他承付款和或有事项

FE是2024年11月12日到期的1.2亿美元银团优先担保定期贷款安排的担保人，根据该安排，Global Holding截至2020年9月30日的未偿还本金余额为1.14亿美元。除了FE、Signal Peak、Global Rail

环球矿业集团(Global Mining Group)、有限责任公司(LLC)和环球煤炭销售集团(Global Coal Sales Group，LLC)均为环球控股(Global Holding)的直接或间接子公司，它们继续为环球控股在该贷款项下的义务提供连带担保。

关于这一安排，环球控股公司在Signal Peak、Global Rail及其附属公司以及FEV和WMB Marketing Ventures的69.99%的直接和间接会员权益，以及有限责任公司在Global Holding公司各自33-1/3%的会员权益，都被质押给当前安排下的贷款人作为抵押品。

市场风险信息

FirstEnergy使用各种市场风险敏感工具，包括衍生品合约，主要是为了管理价格和利率波动的风险。FirstEnergy的风险政策委员会由高级管理层成员组成，负责对整个公司的风险管理活动进行全面监督。

商品价格风险

FirstEnergy对大宗商品价格波动造成的金融风险敞口有限，包括电力、天然气、煤炭和能源传输的价格。FirstEnergy的风险管理和风险政策委员会负责促进健全风险管理计划的有效设计和实施，并监督公司风险管理政策和既定风险管理实践的遵守情况。

衍生品合约的估值是基于可观察到的市场信息。截至2020年9月30日，FirstEnergy拥有700万美元的非对冲衍生品合约，这些合约与某些公用事业公司的FTR相关。FTR受到监管会计的约束，不会影响收益。

股权价格风险

截至2020年9月30日，FirstEnergy养老金计划资产配置大致如下：权益类证券21%，固定收益类证券37%，绝对回报策略7%，房地产9%，私募股权5%，衍生品4%，现金和短期证券17%。养老金计划资产价值的下降可能会导致额外的资金需求。FirstEnergy的资金政策是基于使用预测单位信用法的精算计算。2019年2月1日，FirstEnergy向合格养老金计划自愿出资5亿美元。由于这一贡献和养老金投资业绩迄今的回报，FirstEnergy预计到2021年不会有必要的贡献。截至2020年9月30日，FirstEnergy的OPEB计划资产分配约55%为股权证券，42%为固定收益证券，3%为现金和短期证券。有关FirstEnergy养老金和OPEB计划的更多细节，请参见合并财务报表附注5“养老金和其他离职后福利”。

截至2020年9月30日，FirstEnergy的养老金和OPEB计划资产分别增长了约9.2%和5.7%，而计划资产的年度预期回报率为7.5%。2020年2月27日，FirstEnergy重新计量了其计划资产，从那一天到2020年9月30日，FirstEnergy的养老金和OPEB计划资产分别上涨了约6.1%和5.0%。

建立NDT基金是为了满足JCP&L、ME和PN与TMI-2相关的核退役义务。截至2020年9月30日，约15%的资金投资于固定收益证券，85%投资于短期投资，与集中度和投资级评级相关的限制。截至2020年9月30日，这些投资的固定收益证券和短期投资的市值分别约为1.35亿美元和7.44亿美元，不包括200万美元的应收账款、应付款项和应计收入净额。JCP&L、ME和PN的NDT价值下降或估计退役成本大幅上升可能导致额外的资金需求。在截至2020年9月30日的9个月里，JCP&L、ME和PN没有为NDT做出贡献。

利率风险

FirstEnergy在每个会计年度的第四季度确认其养老金和OPEB计划的净精算损益，并在确定一个计划有资格重新衡量的时候确认净精算损益。造成这些精算损益的一个主要因素是截至计量日期用于评估养老金和OPEB债务的贴现率的变化，以及这些计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。

根据上文讨论的经批准的破产解决协议，FES和FENOC员工一旦出现，将停止在FirstEnergy养老金和OPEB计划下赚取年资。2020年2月27日的出现引发了对受影响的养老金和OPEB计划的重新衡量，因此，FirstEnergy确认了非现金、税前养老金和OPEB按市值计价的大约 2020年第一季度为4.23亿美元。养老金和OPEB按市值计价的调整主要反映出，从2019年12月31日起，用于衡量福利义务的贴现率下降了38个基点，部分被略高于预期的资产回报率所抵消。

FirstEnergy预计，假设贴现率约为2.7%至3.0%，养老金和OPEB计划的资产回报率基于自2020年2月27日至2020年9月30日的实际投资表现，2020年第四季度税后按市值计价的收益(亏损)约在3.3亿美元至4000万美元之间。

信用风险

信用风险是指FirstEnergy因交易对手不履行合同义务而蒙受损失的风险。FirstEnergy维持与交易对手信用有关的信用政策和程序(包括要求交易对手保持特定的信用评级)，并在某些情况下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他担保，以限制交易对手的信用风险。此外，为了应对新冠肺炎疫情，FirstEnergy增加了对受到负面影响的交易对手、客户和行业的审查，这可能会影响到与FirstEnergy履行合同义务。FirstEnergy的供应商和客户集中在电力公用事业公司、金融机构以及能源营销和贸易公司。这些浓度可能会对FirstEnergy的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为交易对手可能会受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。如果俄亥俄公司、宾夕法尼亚公司、JCP&L或PE的能源供应商违约，受影响的公司将被要求在市场上寻求替代电力。一般而言，根据监管审查或其他程序，预计这些实体产生的适当增量成本可通过适用的费率机制向客户收回，从而降低这些实体的财务风险。FirstEnergy管理信用风险的信用政策包括使用既定的信用审批流程、每日的信用减免条款，如保证金、预付款或抵押品要求，以及调查以确定新冠肺炎疫情对基本供应商的负面影响。在某些情况下，FirstEnergy及其子公司可能会要求额外的信用担保, 如果交易对手的信用评级降至投资级以下，其有形净值将降至指定百分比以下，或其风险敞口超过既定的信用额度。

展望

关爱行动

2020年7月28日，美国国税局(IRS)发布了最终规定，根据美国国税法(Internal Revenue Code)第163(J)条实施利息支出扣除限制规则。最终条例修改了有关利息支出和限额计算的某些规则，以及与受监管公用事业企业地位相关的规则，以及公用事业和非公用事业企业之间合并集团利息支出的分配规则。在审查了最终规定后，FirstEnergy在本季度记录了与前几年储量估计相符的数据，这对FirstEnergy的损益表没有实质性影响。

中国政府加强了国家监管

马里兰州

马里兰州州长于2020年3月16日发布了一项命令，禁止公用事业公司在新冠肺炎疫情期间终止住宿服务或收取滞纳金。2020年4月9日，公用事业公司发布了一项命令，允许公用事业公司跟踪并创建监管资产，以便将来收回新冠肺炎疫情引发的所有谨慎增加的成本，包括自总督命令发布之日(或更早的情况下，如果公用事业公司可以证明与暂停服务终止相关的费用)以来发生的增量无法收回的费用。2020年7月8日，国家发改委发布通知，召开公开会议，收集公用事业公司和其他利益相关者关于新冠肺炎疫情对公用事业公司及其客户影响的信息。MDPSC随后发布命令，允许马里兰州电力和天然气公用事业公司在2020年11月15日恢复未付款的住宅服务终止，但受到各种限制，并澄清公用事业公司可以在2020年10月1日恢复收取滞纳金。

新泽西

2017年12月，NJBPU发布了拟议的规则，修改了其现行的基本费率情况下的CTA政策，以：(I)使用从测试年度开始的五年回顾来计算节省；(Ii)分配节省，75%由公司保留，25%分配给差饷缴纳人；以及(Iii)在节省计算中不包括配电公司的输电资产。

已于2018年第一季度发表在《新泽西州纪事报》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持拟议规则制定的评论。2019年1月17日，NJBPU在没有任何修改的情况下批准了拟议的CTA规则。2019年5月17日，差饷律师向新泽西州高等法院上诉庭提出上诉。JCP&L正在对这一上诉提出异议，但无法预测此事的结果。

在突发公共卫生事件期间，不允许收取滞纳金或重接费。2020年10月28日，国家食品药品监督管理局发布了一项命令，扩大了程序的范围，以通用程序的方式审查所有流行病问题，包括追回新冠肺炎监管资产。评论截止日期为2020年11月30日。

俄亥俄州

2019年7月23日，俄亥俄州颁布立法，建立对俄亥俄州核能供应的支持。除了支持核能的条款外，该立法还包括一项条款，实施俄亥俄州电力公用事业的脱钩机制，并于2020年12月31日结束当前的能效计划任务，前提是全州的能效任务必须达到PUCO确定的目标。2020年2月26日，PUCO下令，法定要求的能效计划将于2020年9月30日开始逐步结束，这些计划将于2020年12月31日终止，俄亥俄州公司现有的投资组合计划将延长至2020年，不变。

2019年7月17日，PUCO在没有做出实质性修改的情况下批准了一项和解协议，该协议规定实施俄亥俄州公司电网现代化计划的第一阶段，包括在三年内投资5.16亿美元对俄亥俄州公司的配电系统进行现代化改造，以及与税法相关的所有节税措施。

回流给客户。和解协议得到了广泛的支持，包括浦项制铁员工、OCC、工商客户代表、低收入倡导者、环保倡导者、医院、竞争性发电供应商和其他各方。

有关政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，请参见下面的“展望-其他法律诉讼”。

宾州

根据2008年宾夕法尼亚州第129号法案和PPUC命令，宾夕法尼亚州EDC实施能源效率和高峰需求减少计划。宾夕法尼亚州公司2016年6月至2021年5月期间的第三阶段EE&C计划于2016年3月获得批准，预计成本高达3.9亿美元，旨在实现2016年6月至2021年5月期间设定的目标。

PPUC的第三阶段最终实施令，通过可调节的EE&C骑手完全恢复。2020年6月18日，PPUC进入了第四阶段EE&C计划的最终实施令，该计划从2021年6月持续到2026年5月。最终实施订单将需求削减目标设定为：ME为2.9%MW，PN为3.3%MW，Penn为2.0%MW，WP为2.5%MW；能耗降低目标为：相对于宾夕法尼亚州公司历史上2009至2010年的参考负荷，ME为3.1%MWH，PN为3.0%MWH，Penn为2.7%MWH，WP为2.4%MWH，相对于2007至2008年的峰值需求，需求减少目标为2.9%MW，PN为3.3%MW，Penn为2.0%MW，WP为2.5%MW。第四阶段计划必须在2020年11月30日之前提交。

西弗吉尼亚

FERC监管事项

ATSI传输公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了对其公式税率的修订，以收回ATSI因2011年从MISO迁移到PJM而产生的某些成本、FERC分配给ATSI用于其他MISO输电业主建设的输电项目的某些成本、某些与所得税相关的调整(包括但不限于下文进一步讨论的税法的影响)以及与输电相关的植被管理计划的某些成本。截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy合并资产负债表上这些监管资产的金额分别约为7600万美元和7300万美元。根据FERC之前的订单，ATSI包括一项“成本效益研究”，以支持ATSI收回转移到PJM的成本，以及分配给ATSI的MISO传输项目成本。2020年5月29日，某些干预者对公式费率修正案提出了抗议，ATSI于2020年6月15日提交了回复。2020年6月30日，FERC发布了接受可退还关税修正案的初步命令，将生效日期暂缓五个月，自2020年12月1日起生效，并将此事安排为听证和和解程序。ATSI正在与其他各方进行和解谈判。

FERC关于税法的行动

传输ROE方法论

JCP&L传动率公式

阿勒格尼电力区传输率公式备案

环境问题

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

气候变化

2009年12月，美国环保署发布了最终的《清洁空气法》规定的温室气体危害及原因或贡献调查结果，得出结论：几种关键温室气体的浓度构成了一种“危害”，可能会被作为“空气污染物”进行监管，根据CAA以及对某些来源(包括发电厂)温室气体排放的强制测量和报告。美国环保署于2015年8月发布了最终的CPP法规，以减少CO2现有化石燃料EGU的排放，并最终敲定了实施CO的单独法规2新的、改装的和改装化石燃料的废气排放限制…[中国核科技信息与经济研究院]。2015年10月，许多州和私人政党向华盛顿特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂停CPP。2016年2月9日，在对华盛顿特区巡回法院和美国最高法院的挑战悬而未决期间，美国最高法院搁置了这项规则.3月1日 2017年28日，一项题为“促进能源独立和经济增长”的行政命令指示美国环保署审查CPP和应对温室气体排放的相关规则，并在适当的情况下暂停、修订或废除这些规则。在10月 2017年16日，美国环保署发布了一项废除CPP的拟议规则。2019年6月19日，美国环保署废除了CPP，取而代之的是ACE规则，该规则为各州制定绩效标准，以解决现有燃煤发电厂的温室气体排放问题建立了指导方针。根据进一步上诉的结果以及任何最终规则的最终实施方式，未来遵守规则的成本可能是巨大的。

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦CWA及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

废物处置的规管

大约截至2020年9月30日，已经积累了1.04亿美元。其中包括约6800万美元的应计负债，用于新泽西州前MGP和储气罐设施的环境补救，JCP&L正在通过不可绕过的SBC收回这些负债。FE或其子公司可能被发现对额外的金额或额外的地点负有潜在责任，但目前无法确定或合理估计损失或损失范围。

其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律诉讼。

三倍的损害赔偿和其他救济。2020年11月2日，原告采取行动，自愿驳回这些主张，但不构成偏见。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的内部调查。

核电站事务

根据NRC的规定，JCP&L、ME和PN必须确保有足够的资金让他们退役的核设施TMI-2退役。截至2020年9月30日，JCP&L、ME和PN总共向外部信托投资了约8.81亿美元，用于其退役的TMI-2核电站设施的退役和环境修复。这些NDT的价值也会根据市场状况而波动。如果信托的价值大幅下降，JCP&L、ME和PN为信托提供资金的义务可能会增加。资本市场的混乱及其对特定企业和经济的影响也可能影响NDT的价值。

2019年10月15日，JCP&L、ME、PN和GPUN与能源的子公司TMI-2 Solutions，LLC签署了资产买卖协议解决方案有限责任公司，关于转让和拆除TMI-2。将TMI-2转让给TMI-2 Solutions，LLC将包括：(I)转让TMI-2的所有权和运营NRC许可证；(Ii)转让TMI-2退役和环境修复的外部信托；以及(Iii)截至2020年9月30日的约9亿美元的相关负债。不能保证转让将获得所需的监管批准，即使获得批准，也不能保证转让结束的条件是否得到满足。2019年11月12日，JCP&L向NJBPU提交了一份请愿书，要求批准JCP&L将其在TMI-2 Solutions，LLC的全部25%权益转让和出售给TMI-2 Solutions，LLC。2020年10月28日，Rate Counsel提交了意见，建议NJBPU只批准TMI-2的销售，条件是TMI-2的任何责任由共同所有者承担，JCP&L应同意不寻求从其公用事业客户那里收回任何此类成本。2020年11月2日，JCP&L提交了接受Rate Counsel条件的回复意见。JCP&L正在等待NJBPU的订单。同样在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申请，寻求批准将TMI-2的NRC许可证转让给TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions、LLC和PA DEP就TMI-2退役达成和解协议。和解协议规定，PA DEP将加强对TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和环境影响的详细监督。此外, PA DEP在NRC程序中撤回了对TMI-2转移的反对意见。NRC和NJBPU的诉讼程序都在进行中。FirstEnergy综合资产负债表上与交易相关的待售资产和负债包括以下资产报废义务 7.18亿美元，8.81亿美元的NDT，以及账面净值为零的房地产、厂房和设备，这些都包括在受监管的分配部分。

FES破产

其他法律事项

新会计公告


展品编号		描述

(A)	10.1	自2020年11月17日起，FE、克利夫兰电气照明公司、大都会爱迪生公司、俄亥俄州爱迪生公司、宾夕法尼亚州电力公司、托莱多爱迪生公司、泽西中央电力公司、莫农加赫拉电力公司、宾夕法尼亚州电力公司、波托马克爱迪生公司和西宾夕法尼亚电力公司作为借款人，瑞穗银行作为行政代理，
(A)	10.2	在第一能源传输公司、有限责任公司、美国传输系统公司、公司、中大西洋州际传输公司、有限责任公司和跨阿勒格尼州际线路公司之间，作为借款人，作为行政代理的PNC银行和其中指定的贷款人之间的信贷协议豁免和修订，日期为2020年11月17日。
(A)	31.1	代理首席执行官证书，根据规则13a-14(A)通过。
(A)	31.2	首席财务官证书，根据规则13a-14(A)通过。
(A)	32	根据美国法典第18编第1350节对代理首席执行官和首席财务官的认证。
	101	以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)合并损益表和合并全面收益表，(Ii)合并资产负债表，(Iii)合并现金流量表，(Iv)这些财务报表的相关附注，(V)文件和实体信息。
	104	封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)。


			第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
			注册人

			/杰森·J·利索夫斯基(Jason J.Lisowski)
			杰森·J·利索夫斯基
			副总裁兼主计长和首席财务官。