附件99.1
中期财务信息
金海集团有限公司
2020年第三季度
2020年11月19日
1
百慕大哈密尔顿(2020年11月19日)-领先的干散货航运公司Golden Ocean Group Limited(纳斯达克股票代码：GOGL/OSE：GOGL)(以下简称“公司”或“Golden Ocean”)今天公布了截至2020年9月30日的季度业绩。
亮点
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2020年第三季度净收益3910万美元，每股收益0.27美元，而2020年第二季度净亏损4130万美元，每股亏损0.29美元。
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| ▪ |
调整后的EBITDA1 2020年第三季度为7670万美元，而2020年第二季度为420万美元。
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| ▪ |
2020年11月签署贷款协议，为4.25亿美元的信贷安排再融资，该信贷安排由14艘好望角型船舶以诱人的条款担保，将融资船舶的每日现金盈亏平衡率降低了每艘融资船舶1,000多美元。
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| ▪ |
强化的资产负债表，现金及等价物为1.308亿美元，在上述再融资后2023年之前没有债务到期日。
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| ▪ |
剥离我们在船舶管理公司SeaTeam Management Pte Ltd的22.19%股权，并退出七艘灵便型船舶的商业管理协议，以进一步专注于公司的核心业务。
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| ▪ |
任命拉斯-克里斯蒂安·斯文森(Lars-Christian Svensen)为金海管理公司(Golden Ocean Management)首席商务官，自2020年12月1日起生效。
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| ▪ |
估计的TCE费率2 2020年第四季度，包括租船保险并以装卸为基础计算的是：
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| • |
合同价约为每天21,750美元，占好望角型船舶可用天数的73%；
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| • |
巴拿马型船舶可用天数的82%约为每天12750美元
|
我们预计2020年第四季度的现货TCE将低于目前签约的TCE，原因是第三季度末的压舱日以及当前较弱的利率的影响。
首席执行官乌里克·安德森(Ulrik Andersen)评论道：
该公司2020年第三季度的业绩既显示了它对不断改善的运价环境的强大杠杆作用，也表明了它通过专门专注于大型船舶类别而获得的战略优势。由于规模、船队组成和强大的包租能力，该公司在包机和现货市场上都占据了有利地位。该公司在2020年第三季度产生了大量现金流，巩固了其资产负债表。该公司还完成了其最大债务安排的预期再融资，该债务安排将于2021年初到期，将其最近的债务到期日推至2023年。展望2021年，公司的资本支出要求非常有限，现货市场风险敞口很大，这将使公司能够持续产生健康的现金流。“
1调整后的未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)。调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP
指标的对账包含在本报告的后面部分。
2TCE费率，或定期租船当量费率，是一种非GAAP衡量标准。本报告的后面部分包含了TCE费率与最直接可比的GAAP指标的对账。
2
机队发展与性能
截至本报告之日，该公司的船队由78艘船只组成，总容量约为1080万载重吨。该公司的船队包括：
| a. |
公司拥有船舶67艘(好望角型船舶38艘，巴拿马型船舶27艘，超大船舶2艘)；
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| b. |
八艘好望角型船舶以长期租赁方式租用，并分享利润；
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| c. |
租用两艘104,550载重吨的冰级船舶；以及
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| d. |
租了一艘超大轮船。
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该公司对2020年第四季度的TCE费率估计为：好望角型船舶73%的可用天数为每天21,750美元，巴拿马型船舶82%的可用天数为每天12,750美元，包括租用的船只。这些估计是基于定期租船合同以及当前装卸法的现货固定装置，根据这种方法，收入是在从开始装船到完成卸货的航程天数内以直线方式确认的。2020年第四季度实际赚取的TCE费率将取决于合同天数以及船舶空载航行期间结束时的压载天数。根据
装卸会计方法，公司将无法在第四季度末确认压载天数和非合同天数的收入。同时，无合同天数的费用不能延期，将进行
确认。
在租船费提高后，该公司继续确保包租范围。2021年第一季度，本公司获得了好望角型船舶总天数的9%(平均每天17,430美元)和巴拿马型船舶总天数的28%(平均每天12,940美元)。
企业发展
截至2020年9月30日，该公司发行了144,272,697股普通股，发行了143,277,697股普通股，每股面值为0.05美元。截至2020年9月30日的三个月，已发行普通股的加权平均数为143,277,697股。
于2020年10月，本公司完成将其内部船舶管理公司SeaTeam Management Pte Ltd(“SeaTeam”)的22.19%股权出售给OSM Marine Group(“OSM”)。前线有限公司(Frontline Ltd.)，一个关联方，以及SeaTeam的其他所有者也将他们在SeaTeam的权益出售给了OSM。与本次交易相关，分配给本公司的总代价为360万美元，其中170万美元于2020年10月20日交易完成时收到。未偿还的款项将在2021年4月1日和2021年12月1日分两次等额支付，金额为90万美元。销售收益约为260万美元，将于2020年第四季度实现。
2020年11月，该公司签署了一项贷款协议，为原定于2021年3月到期的4.25亿美元信贷安排进行全额再融资。已与六家信誉良好的航运银行签订了一项新的3.04亿美元定期贷款和循环信贷安排，其中五家是为4.25亿美元信贷安排提供资金的银行集团的一部分，并由我们的14艘好望角型船舶担保。新贷款工具的期限为5年，调整后的还款期限为20年期，利息成本为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加235个基点的保证金。
尽管公司业绩强劲，但由于近期预期的不确定性和不断变化的性质，公司董事会决定不派发2020年第三季度的股息。公司董事会将继续致力于通过股息向股东返还价值，未来任何股息支付的金额和时间将基于公司的业绩和市场预期。
3
2020年第三季度业绩
2020年第三季度损益表
该公司公布，2020年第三季度净收益为3910万美元，每股利润为0.27美元，而2020年第二季度净亏损为4130万美元，每股亏损为0.29美元。
2020年第三季度调整后的EBITDA为7670万美元，比2020年第二季度的420万美元增加了7250万美元。
2020年第三季度营业收入为1.856亿美元，比2020年第二季度的1.162亿美元增加了6940万美元。与2020年第二季度相比，2020年第三季度的市场状况明显增强，这推动了收入的增长。与2020年第二季度相比，干船坞数量的减少也对运营收入产生了积极影响；与2020年第二季度的9艘船相比，2020年第三季度没有船只停靠在干船坞。2020年第三季度，总停工天数为157天，比2020年第二季度的260天减少了103天。与2020年第二季度的4750万美元相比，航程费用减少了360万美元，降至4390万美元。这一下降主要是由于2020年第三季度船用燃料价格下降导致船用燃料成本降低，但被运营天数增加所抵消。该公司实现了平均TCE率22020年第三季度，该机队的日收费为17912美元，而2020年第二季度为8782美元。
根据该公司的收入分享协议，2020年第三季度的其他营业收入为130万美元，比2020年第二季度亏损160万美元增加了290万美元。这一增长是
由于公司与好望角型租船有限公司签订的收入分成协议下的净收入增加所致。
2020年第三季度，船舶运营费用为4340万美元，而2020年第二季度为4470万美元。2020年第三季度，船舶运营费用包括3760万美元的运营费用(2020年第二季度为3270万美元)，与前期相关的60万美元干船坞费用(2020年第二季度为770万美元)，以及预计的520万美元定期租赁合同船舶运营费用(2020年第二季度为430万美元)。运营费用主要包括乘务费用、维修和保养费用、备件费用和保险费。2020年第三季度的运营费用增加了
，主要是因为更换船员的成本增加，以及其他与新冠肺炎疫情相关的成本。
2020年第三季度包机租赁费用为2040万美元，而2020年第二季度为1230万美元。租船费用增加的主要原因是租船的市场费率上涨。
行政费用从2020年第二季度的340万美元降至2020年第三季度的310万美元。2020年第三季度折旧为2760万美元，而2020年第二季度为2700万美元
。折旧增加是因为2020年第二季度安装的压载水处理系统和洗涤器折旧较高。
4
2020年第三季度净利息支出为980万美元，而2020年第二季度为1270万美元。这一下降主要是由于公司浮动债务的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下降导致利息支出下降。
2020年第三季度，该公司在衍生品上录得330万美元的净收益。这包括该公司的美元利率掉期收益40万美元，与燃油和外币对冲相关的收益40万美元，以及远期运费衍生品收益250万美元。
本公司于2020年第三季度录得联营公司亏损230万美元，主要与其在SwissMarine Pte的投资亏损210万美元有关。该公司在TFG Marine Pte Ltd(“TFG Marine”)的投资亏损30万美元，TFG Marine Pte Ltd(“TFG Marine”)是其与托克有限公司(“Trafigura”)和Frontline Ltd(“Frontline”)的加油合资企业。该公司在Scorpio Bulkers Inc.(纽约证券交易所代码：SALT)的股票上录得未实现的市值亏损20万美元。
2020年第三季度现金流量表
截至2020年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金总额为1.308亿美元，比截至2020年6月30日的季度增加2670万美元。运营活动提供的现金为5810万美元，其中包括营运资金减少990万美元。用于投资活动的现金净额总额为30万美元，主要用于支付安装压载水处理系统的费用。
2020年第三季度，用于融资活动的净现金为3100万美元。这包括普通偿还2340万美元的长期债务和偿还750万美元的融资租赁。
截至2020年9月30日的资产负债表
截至2020年9月30日，该公司的现金和现金等价物为1.308亿美元，其中包括2810万美元的限制性现金余额。
截至2020年9月30日，长期债务的账面价值为10.649亿美元，长期债务的当前部分为8320万美元。2020年11月，本公司签订了一项新的3.04亿美元定期贷款和循环信贷安排，为4.25亿美元的信贷安排进行了全额再融资。截至本财报发布之日，3.04亿美元的新信贷安排已全部动用。因此，截至2020年9月30日，长期债务从再融资前的6.918亿美元增加到9.818亿美元。长期债务的当前部分相应地从3.732亿美元减少到8320万美元，从而使长期债务的当前部分净减少2.9亿美元。
在这次再融资之后，该公司在2023年之前没有债务到期日。
干散货市场
该公司仍然专注于维持其高效运营，最重要的是维护其海员和岸上员工的健康和安全。与新冠肺炎疫情相关的口岸限制、旅行禁令和隔离措施继续给船员更换带来挑战。我们与我们的技术经理一起实施了各种措施，以保护我们海员的安全和福祉，并将大流行的后果降至最低。
5
随着全球贸易继续从新冠肺炎疫情带来的严重而突然的中断中复苏，2020年第三季度的运费一直在上涨。然而，所有干散货船运费的回升并不一致
，自3月份市场低点以来，好望角型船运费的改善速度超过了所有船舶类别的涨幅。
根据Marine Analytics的数据，2020年第三季度，全球干散货船队利用率(以吨位里程计算的总需求除以总可用船队容量)为86.8%，较上一季度的82.1%大幅增长。根据同一消息来源，2020年第三季度海运干散货运输总量为1179公吨，而2020年第二季度为1120公吨，2019年第三季度为1211公吨。
在2020年第二季度有所改善之后，中国的经济活动继续强劲反弹。2020年前9个月，随着中国钢铁产量在2020年第三季度迅速回升至创纪录水平，中国钢铁进口量较2019年同期增长了11%。值得注意的是，与2020年第二季度相比，巴西的铁矿石出口量增长了27%，达到巴西铁矿石出口量的第二高水平。巴西出口量的增加对吨英里需求有很大贡献，尤其是对好望角型船舶的需求。虽然巴西生产商淡水河谷此前降低了2020年的产量指引，但该公司预测，到2022年，产量将大幅增加，这将在未来几年继续有利于每吨英里的增长。
由于动力煤运量小幅增长，2020年第三季度海运煤炭运输量较上一季度略有增长，抵消了全球工业生产放缓导致炼焦煤需求持续疲软的影响。与2019年第三季度相比，炼焦煤产量下降了19%，达到2012年以来未曾见过的水平。煤炭进口量同比降幅最大的是中国和印度，这两个国家的进口量分别减少了29%和31%。
2020年第三季度，基本农业运输占海运总量的12%，仍然不受全球经济放缓的影响，与2019年第三季度相比增长了4%。其他小批量股票在2019年一直是增长的驱动力，与上一季度相比增长了8%，但与2019年第三季度相比保持相对不变。
2020年第三季度末，全球干散货船船队达到9.0亿载重吨，而2019年第三季度交付了920万载重吨，而2019年第三季度为1060万载重吨。在计入从全球船队退役的船只后，2020年第三季度船队净增长总计570万载重吨。
战略与展望
尽管干散货运价从中国经济重新开放开始大幅回升，但挑战依然存在，因为各国再次经历新冠肺炎案件的大幅上升。这可能会在短期内对干散货市场造成压力，尽管今年早些时候实施的同样规模的封锁措施似乎不太可能。尽管如此，该公司预计船舶运营的相关低效将持续下去。
新冠肺炎疫情对全球国内生产总值(GDP)的影响是巨大的，国际货币基金组织(IMF)预计2020年全球GDP将下降4.4%。然而，某些经济领域已经开始复苏，国际货币基金组织预计2021年全球GDP将增长5.2%。重要的是，中国和印度是干散货大宗商品，特别是铁矿石和煤炭需求的两大驱动力，预计2021年GDP将分别增长8.2%和8.8%。
6
该公司的长期市场前景受到全球干散货船队增长率迅速下降的支撑。按净额计算，今年前九个月全球船队增长了3.1%，由于今年前九个月船舶报废增加，可能无法实现年初预测的4.2%的增长。2021年，机队总增长率预计将降至3.9%，2022年进一步降至1.2%。这假设
所有船只都按计划交付，不会下额外订单，也不会拆除任何船只。新订单仍然很少，今年到目前为止只订购了810万载重吨的新船，不到当前全球船队的1%。
今年到目前为止，只有810万载重吨的新船被订购，不到目前全球船队的1%。
基于本公司对近期波动和情绪快速变化的预期，本公司继续为2020年剩余交易日提供额外的包租保障，并进一步加强了其资产负债表。后者是通过产生现金流和最近完成的4.25亿美元信贷安排的再融资实现的，之后该公司最近的债务到期日是2023年。强劲的资产负债表将有助于确保公司在2020年第四季度产生现金流，并在需求疲软时期提供下行支撑。公司还剥离了对SeaTeam的所有权，并退出了公司以前代表SFL有限公司运营的7艘轻便船舶的商业管理协议，以进一步加强对核心活动的关注。根据本公司的市场展望，该公司在2021年保持了较大的现货市场敞口，特别是在好望角型市场，这为2021年预期的市场实力提供了运营杠杆。
董事会
金海集团有限公司
百慕大汉密尔顿
2020年11月19日
问题应发送至：
乌里克·安德森(Ulrik Andersen)：黄金海洋管理公司(Golden Ocean Management AS)首席执行官
+ 47 22 01 73 53
Peder Simonsen：金海管理AS首席财务官
+47 22 01 73 45
7
前瞻性陈述
本收益报告中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年“私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供了避风港保护，包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及除历史事实陈述之外的潜在假设和其他陈述。本公司希望利用《1995年私人证券诉讼改革法案》中的避风港条款，并将此警示性声明列入与该避风港立法相关的条款中。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“项目”、“可能”、“将会”、“可能”、“可能”、“寻求”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能”、“可能”、“预测”、“可能”等词语，“应该”和类似的表达或短语可以识别前瞻性的
陈述。本报告中的前瞻性陈述基于各种假设。其中许多假设又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查、公司记录中包含的数据
以及从第三方获得的其他数据。尽管公司认为这些假设在作出时是合理的，因为这些假设本身就会受到难以或不可能预测且超出公司控制范围的重大不确定性和意外事件的影响，但公司不能向您保证它将实现或实现这些预期、信念或预测。本文所述信息仅代表截至本文发布之日的
，公司不打算也不承担任何因本通讯日期后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的义务。
除了本文其他地方讨论的这些重要因素和事项外，公司认为可能导致实际结果与前瞻性表述中讨论的结果大不相同的重要因素包括但不限于世界经济实力、货币和利率波动、一般市场状况(包括租船费率和船舶价值的波动)、干散货市场需求的变化
、新冠肺炎疫情爆发的持续时间和严重程度、公共卫生威胁的影响和其他高度传染性疾病的爆发、公司业绩的变化。干船坞和保险成本、公司船舶市场、融资和再融资的可获得性、预计在2021年之后终止LIBOR对参考LIBOR的公司债务利率的影响、政府规则和法规的变化或监管机构采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际总体政治状况、因事故可能扰乱航运路线、政治事件或恐怖分子的行为，以及在报告中不时描述的其他重要因素。包括公司最近提交的截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告。
8
中期财务信息
2020年第三季度
指数
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未经审计的中期简明合并经营报表
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|
未经审计的中期简明合并资产负债表
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|
未经审计的中期合并合并现金流量表
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未经审计的中期简明综合权益变动表
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未经审计中期简明合并财务报表附注
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9
金海集团有限公司
未经审计的中期简明合并经营报表
|
(单位：千美元，每股数据除外)
|
截至2020年9月30日的三个月
|
截至2020年6月30日的三个月
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截至2019年9月30日的三个月
|
截至2020年9月30日的9个月
|
截至2019年9月30日的9个月
|
|||||||||||
|
营业收入
|
|
|||||||||||||||
|
定期包机收入
|
71,873
|
43,684
|
88,196
|
158,123
|
216,335
|
|||||||||||
|
航次租船收入
|
113,135
|
72,013
|
130,713
|
279,517
|
243,581
|
|||||||||||
|
其他收入
|
574
|
549
|
426
|
1,595
|
1,212
|
|||||||||||
|
营业总收入
|
185,582
|
116,246
|
219,335
|
439,235
|
461,128
|
|||||||||||
|
其他营业收入(费用)
|
1,310
|
(1,624)
|
563
|
3,672
|
3,379
|
|||||||||||
|
运营费用
|
||||||||||||||||
|
航程费用和佣金
|
43,935
|
47,453
|
57,661
|
151,640
|
124,766
|
|||||||||||
|
船舶运营费
|
43,444
|
44,702
|
45,755
|
143,603
|
136,573
|
|||||||||||
|
租船费用
|
20,443
|
12,252
|
36,457
|
49,682
|
68,072
|
|||||||||||
|
行政费用
|
3,103
|
3,350
|
3,260
|
9,699
|
10,066
|
|||||||||||
|
使用权资产减值损失
|
—
|
—
|
—
|
94,233
|
—
|
|||||||||||
|
折旧
|
27,631
|
27,018
|
23,327
|
83,712
|
70,180
|
|||||||||||
|
业务费用共计
|
138,556
|
134,775
|
166,461
|
532,569
|
409,657
|
|||||||||||
|
净营业收入(亏损)
|
48,336
|
(20,153)
|
53,438
|
(89,662)
|
54,850
|
|||||||||||
|
其他收入(费用)
|
||||||||||||||||
|
利息收入
|
110
|
112
|
847
|
896
|
3,622
|
|||||||||||
|
利息支出
|
(9,915)
|
(12,814)
|
(14,159)
|
(37,828)
|
(46,470)
|
|||||||||||
|
衍生品收益(亏损)
|
3,270
|
(441)
|
(6,124)
|
(20,127)
|
(16,341)
|
|||||||||||
|
联营公司股权业绩
|
(2,334)
|
(5,221)
|
59
|
(4,897)
|
237
|
|||||||||||
|
其他财务项目
|
(366)
|
(2,724)
|
2,676
|
(11,303)
|
362
|
|||||||||||
|
净其他(费用)收入
|
(9,235)
|
(21,088)
|
(16,701)
|
(73,259)
|
(58,590)
|
|||||||||||
|
所得税前净收益(亏损)
|
39,101
|
(41,241)
|
36,737
|
(162,921)
|
(3,740)
|
|||||||||||
|
所得税费用(抵免)
|
40
|
40
|
38
|
120
|
113
|
|||||||||||
|
净收益(亏损)
|
39,061
|
(41,281)
|
36,699
|
(163,041)
|
(3,853)
|
|||||||||||
|
每股信息：
|
|
|
||||||||||||||
|
每股收益(亏损)：基本和摊薄
|
$
|
0.27
|
$
|
(0.29)
|
$
|
0.26
|
$
|
(1.14)
|
$
|
(0.03)
|
||||||
所附附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
10
金海集团有限公司
未经审计的中期简明合并资产负债表
|
(单位：千美元)
|
2020年9月30日
|
2020年6月30日
|
2019年12月31日
|
|||
|
资产
|
||||||
|
流动资产
|
|
|||||
|
现金和现金等价物
|
102,682
|
70,335
|
153,060
|
|||
|
限制性现金
|
28,144
|
33,747
|
10,184
|
|||
|
其他流动资产
|
120,696
|
113,603
|
168,697
|
|||
|
流动资产总额
|
251,522
|
217,685
|
331,941
|
|||
|
船舶和设备，网
|
2,300,566
|
2,324,419
|
2,340,753
|
|||
|
融资租赁、使用权资产、净额
|
117,248
|
121,015
|
193,987
|
|||
|
经营性租赁、使用权资产、净额
|
24,361
|
25,981
|
54,853
|
|||
|
其他长期资产
|
23,796
|
26,878
|
44,523
|
|||
|
总资产
|
2,717,493
|
2,715,978
|
2,966,057
|
|||
|
负债和权益
|
||||||
|
流动负债
|
||||||
|
长期债务的当期部分
|
83,158
|
379,312
|
87,787
|
|||
|
融资租赁义务的当期部分
|
23,117
|
22,735
|
17,502
|
|||
|
经营租赁义务的当期部分
|
14,852
|
14,698
|
14,377
|
|||
|
其他流动负债
|
107,149
|
112,866
|
113,701
|
|||
|
流动负债总额
|
228,276
|
529,611
|
233,367
|
|||
|
长期债务
|
981,762
|
708,423
|
1,026,083
|
|||
|
融资租赁义务的非流动部分
|
133,679
|
139,566
|
151,206
|
|||
|
经营租赁义务的非流动部分
|
30,691
|
34,433
|
42,010
|
|||
|
总负债
|
1,374,408
|
1,412,033
|
1,452,666
|
|||
|
权益
|
1,343,085
|
1,303,945
|
1,513,391
|
|||
|
负债和权益总额
|
2,717,493
|
2,715,978
|
2,966,057
|
|||
所附附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
11
金海集团有限公司
未经审计的中期合并合并现金流量表
|
(单位：千美元)
|
截至2020年9月30日的三个月
|
截至2020年6月30日的三个月
|
截至2019年9月30日的三个月
|
截至2020年9月30日的9个月
|
截至2019年9月30日的9个月
|
|||||||||||||||
|
净收益(亏损)
|
39,061
|
(41,281
|
)
|
36,699
|
(163,041
|
)
|
(3,853
|
)
|
||||||||||||
|
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整；
|
||||||||||||||||||||
|
折旧
|
27,631
|
27,018
|
23,325
|
83,712
|
70,178
|
|||||||||||||||
|
使用权资产减值损失
|
—
|
—
|
—
|
94,233
|
—
|
|||||||||||||||
|
联营公司的股息
|
—
|
—
|
—
|
450
|
150
|
|||||||||||||||
|
联营公司的股本业绩
|
2,334
|
5,221
|
(59
|
)
|
4,897
|
(237
|
)
|
|||||||||||||
|
定期租船合同的摊销
|
3,116
|
3,082
|
4,722
|
10,173
|
14,011
|
|||||||||||||||
|
可转换债券公允价值调整摊销
|
—
|
—
|
—
|
—
|
813
|
|||||||||||||||
|
衍生品按市值计价
|
(3,156
|
)
|
3,036
|
4,949
|
25,247
|
20,617
|
||||||||||||||
|
其他，净
|
(994
|
)
|
901
|
(3,819
|
)
|
8,072
|
(3,223
|
)
|
||||||||||||
|
经营性资产负债变动
|
(9,917
|
)
|
18,062
|
(19,973
|
)
|
5,544
|
(24,122
|
)
|
||||||||||||
|
经营活动提供(用于)的现金净额
|
58,075
|
16,039
|
45,844
|
69,287
|
74,334
|
|||||||||||||||
|
投资活动
|
||||||||||||||||||||
|
船舶附加费和使用权资产
|
(354
|
)
|
(7,188
|
)
|
(11,997
|
)
|
(24,163
|
)
|
(20,841
|
)
|
||||||||||
|
对关联公司的投资，净额
|
—
|
—
|
(9,470
|
)
|
—
|
(19,470
|
)
|
|||||||||||||
|
其他投资活动，净额
|
11
|
5,361
|
(10,657
|
)
|
4,416
|
(10,568
|
)
|
|||||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(343
|
)
|
(1,827
|
)
|
(32,124
|
)
|
(19,747
|
)
|
(50,879
|
)
|
||||||||||
|
融资活动
|
||||||||||||||||||||
|
偿还长期债务
|
(23,447
|
)
|
(23,447
|
)
|
(21,199
|
)
|
(68,841
|
)
|
(444,681
|
)
|
||||||||||
|
长期债务收益
|
—
|
—
|
—
|
18,000
|
225,540
|
|||||||||||||||
|
股票分派净收益
|
—
|
—
|
—
|
—
|
185
|
|||||||||||||||
|
已支付的债务费用
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(5,174
|
)
|
||||||||||||||
|
支付的股息
|
—
|
—
|
(14,352
|
)
|
(7,164
|
)
|
(25,125
|
)
|
||||||||||||
|
股票回购
|
—
|
—
|
(721
|
)
|
(3,351
|
)
|
||||||||||||||
|
收到的租赁奖励
|
—
|
—
|
—
|
17,500
|
—
|
|||||||||||||||
|
偿还融资租赁
|
(7,541
|
)
|
(15,129
|
)
|
(1,437
|
)
|
(41,453
|
)
|
(4,185
|
)
|
||||||||||
|
用于融资活动的现金净额
|
(30,988
|
)
|
(38,576
|
)
|
(37,709
|
)
|
(81,958
|
)
|
(256,791
|
)
|
||||||||||
|
净变化
|
26,744
|
(24,364
|
)
|
(23,989
|
)
|
(32,418
|
)
|
(233,336
|
)
|
|||||||||||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金
|
104,082
|
128,446
|
163,257
|
163,244
|
372,604
|
|||||||||||||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金
|
130,826
|
104,082
|
139,268
|
130,826
|
139,268
|
|||||||||||||||
*所附附注为该等未经审核的中期简明综合财务报表的组成部分。
12
金海集团有限公司
未经审计的中期简明综合权益变动表
|
(单位：千美元)
|
截至2020年9月30日的9个月
|
截至2019年9月30日的9个月
|
||||||
|
流通股数量
|
||||||||
|
期初余额
|
143,277,697
|
143,827,697
|
||||||
|
已发行股份
|
—
|
—
|
||||||
|
股份回购
|
—
|
(475,000
|
)
|
|||||
|
库藏股的分配
|
—
|
50,000
|
||||||
|
期末余额
|
143,277,697
|
143,402,697
|
||||||
|
股本
|
||||||||
|
期初余额
|
7,215
|
7,215
|
||||||
|
已发行股份
|
—
|
—
|
||||||
|
期末余额
|
7,215
|
7,215
|
||||||
|
库存股
|
||||||||
|
期初余额
|
(5,669
|
)
|
(2,643
|
)
|
||||
|
购股
|
—
|
(2,602
|
)
|
|||||
|
股份分配
|
—
|
285
|
||||||
|
期末余额
|
(5,669
|
)
|
(4,960
|
)
|
||||
|
额外实收资本
|
||||||||
|
期初余额
|
715
|
233
|
||||||
|
股票期权费用
|
133
|
360
|
||||||
|
期末余额
|
848
|
593
|
||||||
|
缴入资本盈余
|
||||||||
|
期初余额
|
1,739,834
|
1,786,451
|
||||||
|
分配给股东
|
(7,164
|
)
|
(25,125
|
)
|
||||
|
期末余额
|
1,732,670
|
1,761,326
|
||||||
|
累积赤字
|
||||||||
|
期初余额
|
(228,704
|
)
|
(267,744
|
)
|
||||
|
对采用ASC 842标准的调整
|
—
|
2,485
|
||||||
|
分配库存股
|
—
|
(100
|
)
|
|||||
|
关于采用ASC 326和其他标准的调整
|
(234
|
)
|
—
|
|||||
|
净收益(亏损)
|
(163,041
|
)
|
(3,853
|
)
|
||||
|
期末余额
|
(391,979
|
)
|
(269,212
|
)
|
||||
|
总股本
|
1,343,085
|
1,494,962
|
||||||
所附附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
13
金海集团有限公司
未经审核中期简明综合财务报表附注选集
1.一般规定
金洋集团有限公司(“本公司”或“金洋”)是一家专业从事干散货运输的百慕大注册航运公司。公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，在奥斯陆证券交易所第二上市。
2.会计政策
会计基础
未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则列报的。未经审计的简明综合财务报表并未
包括年度和中期综合财务报表中要求的所有披露，应与公司截至2019年12月31日的20-F表格年度报告中包含的公司年度财务报表一并阅读，该年度报告于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
重大会计政策
编制未经审核简明综合财务报表所采用的会计政策与本公司编制截至2019年12月31日的年度财务报表时所遵循的会计政策一致，但执行新会计准则和改变以下会计原则除外。
2020年1月1日，本公司通过了美国会计准则第2016-13号，《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失计量》，修订了《金融工具信用损失会计处理指引》。该准则的实施对本公司的简明合并财务报表没有任何实质性影响。
2020年4月1日，公司改变了限制性现金的会计政策。根据所进行的评估，会计政策的改变被认为是更可取和合理的，并已追溯应用于比较期间
。
本公司已更新其会计政策如下：
现金和现金等价物
所有活期和定期存款，以及在购买之日原始到期日为三个月或以下的高流动性、低风险投资，均被视为等同于现金。现金包括手头现金和公司银行账户中的现金。根据与多家银行签订的债务融资协议，公司必须维持最低现金余额。这些金额包括在现金和现金等价物中。
限制性现金
限制性现金包括现金，根据公司的合同安排，这些现金只能用于某些目的，主要包括衍生品交易的抵押品存款。
14
以下截至2019年12月31日期间的财务报表项目(见下文附注)受到会计原则变化的影响。
|
截至2019年12月31日的季度(单位：千美元)
|
||||||||||||
|
据报道，在原则改变之前
|
据报道，原则改变后
|
更改的效果
|
||||||||||
|
现金和现金等价物
|
88,931
|
153,060
|
64,129
|
|||||||||
|
受限现金流
|
15,449
|
10,184
|
(5,265
|
)
|
||||||||
|
受限现金-长期
|
58,864
|
—
|
(58,864
|
)
|
||||||||
|
现金和现金等价物及限制性现金总额
|
163,244
|
163,244
|
—
|
|||||||||
3.每股收益
截至2020年9月30日的三个月的基本每股收益金额是基于加权平均流通股数量143,277,697股。该公司的库存股已经在其流通期内进行了加权
。
截至2020年9月30日，总流通股期权为1,065,000股。2020年第三季度，在全部流通股期权中，有24万股按照库存股方法稀释了28684股，82.5万股是反稀释的。
4.摊销有利的租船合同
骑士桥航运有限公司和前金洋集团有限公司于2015年3月31日合并(下称“合并”)而获得的优惠定期租出合同，截至2020年9月30日的账面价值为600万美元。由于这些有利的定期包租合同的摊销，截至2020年9月30日的三个月的营业收入和净收入都减少了310万美元。
5.船只及设备，网
2020年第三季度没有发生资本支出。
6.租契
截至2020年9月30日，该公司已租用了11艘船舶-在该公司为承租人的情况下是长期租用的。从一家关联公司SFL Corporation Ltd.(纽约证券交易所代码：SFL)租用的八艘船舶中，有七艘被归类为融资租赁。截至2019年12月，这些船舶被归类为经营租赁。然而，由于2019年12月对租约进行了修订，包括SFL为这些船舶上的洗涤器安装提供资金，并通过提高租费率偿还
，租约被修改，随后于2019年12月31日重新分类为融资租赁。自2020年9月30日起，从SFL租用的最后一艘船舶和从无关第三方租用的三艘船舶被归类为经营租赁。于二零二零年第三季，本公司并无就其租用船只安装压载水处理系统产生任何资本开支。
15
7.股权证券
该公司投资了在纽约证券交易所(NYSE：SALT)上市的干散货航运公司Scorpio Bulkers Inc.(简称Scorpio Bulkers)。2020年第三季度，该公司根据天蝎座Bulkers的股价走势确认了20万美元的亏损。按市值计价的亏损在公司简明综合经营报表的其他财务项目下报告。
该公司拥有瑞士海运私人有限公司17.5%的股权投资。新加坡海运有限公司(“SwissMarine”)，前身为新加坡海运私人有限公司(“Singapore Marine”)，是一家干散货货运运营商。该公司按照权益法核算这项投资，截至2020年9月30日，这项投资的账面价值达到1410万美元。在2020年第三季度，该公司记录了SwissMarine的收益亏损210万美元。该公司向SwissMarine提供了1070万美元的次级股东贷款，贷款期限为5年。截至2020年9月30日，贷款未偿还金额为
530万美元。
公司拥有TFG Marine Pte Ltd(“TFG Marine”)10%的股权投资。本公司按照权益法核算这项投资，截至2020年9月30日，这项投资的账面价值为50万美元。2020年第三季度，该公司录得TFG Marine的收益亏损30万美元。该公司还向TFG Marine提供了100万美元的股东贷款，期限为5年，利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加7%的保证金。2020年第三季度，总计75,000美元的股东贷款被转换为TFG Marine的股权。TFG Marine 10%的所有权权益保持不变。
8.长期债务
截至2020年9月30日，公司的长期债务账面价值和未偿还本金分别为10.649亿美元和10.71亿美元。目前长期债务的部分为8320万美元。
关于附注12(后续事项)，本公司签订了新的3.04亿美元定期贷款和循环信贷安排协议，为其4.25亿美元的信贷安排再融资。截至本次
收益发布之日，本公司已偿还4.25亿美元信贷安排项下的未偿还金额，并动用了新的3.04亿美元定期贷款和循环信贷安排。因此，截至2020年9月30日，长期债务从再融资前的6.918亿美元增加到9.818亿美元。长期债务的当前部分相应地从3.732亿美元减少到8320万美元，从而使长期债务的当前部分净减少290.0美元。
9.股本
截至2020年9月30日，该公司发行了144,272,697股普通股，发行了143,277,697股普通股，每股面值为0.05美元。此外，该公司还持有995,000股国库股份。
根据本公司购股权计划的条款，于2020年4月24日，金洋管理的行政总裁获授予550,000份购股权。股票期权的期限为五年，并将在三年的归属期内等额授予。授予期权的公允价值是使用Black-Scholes方法计算的，总额约为90万美元，其中73,000美元在2020年第三季度支出。
于二零二零年九月十四日，根据本公司购股权计划的条款，金洋管理的财务总监获授予275,000份购股权。股票期权的期限为五年，
将在三年的归属期内等额授予。所授期权的公允价值按Black-Scholes法计算，总额为40万美元，其中6,000美元用于2020年第三季度的支出。
此外，他目前持有本公司500股股份。
16
10.关联方交易
该公司最重要的关联方交易是与SFL的交易，SFL是一家受公司最大股东重大影响的公司。关于附注6(租赁)，本公司于2020年第三季度向SFL租赁了8艘
船舶。
除了从SFL收取的8个租约的包租费外，关联方收取的其他金额主要包括一般管理费和短期包租的包租费。从其他相关方获得的金额主要包括商业管理费。
关于附注7(股权证券)，公司向SwissMarine提供了1,070万美元的次级股东贷款，期限为5年；向TFG Marine提供了100万美元的股东贷款，期限为
5年。2020年5月，瑞士海运部分偿还了次级股东贷款。瑞士海运的股东贷款在偿还后的未偿还余额为530万美元。
该公司还与TFG Marine签订了一项燃料油供应安排，根据该安排，该公司在2020年第三季度发生了2220万美元的燃料油采购成本。截至2020年9月30日，应向TFG Marine支付的金额为850万美元。
11.承担和或有事项
截至2020年9月30日，该公司已坚定承诺在三艘船舶上安装压载水处理系统，不包括安装成本，估计剩余财务承诺为30万美元。
关于附注7(股权证券)以及Golden Ocean、Frontline和Trafigura的合资公司，本公司已根据与合资公司的燃料油供应安排，就其
子公司的业绩发出2,000万美元的担保。截至2020年9月30日，该担保下不存在任何风险敞口。此外，如果TFG Marine被要求向其燃料油供应商或融资提供商提供母公司担保，那么托克集团提供的任何担保将成为应付，公司应支付相当于该应付金额的股权比例的金额。此担保项下的最高责任为400万美元。
截至2020年9月30日，此担保项下没有应付金额。
12.后续活动
2020年10月14日，公司完成了对SeaTeam Management Pte 22.19%股权的出售。有限公司(“SeaTeam”)给OSM。分配给本公司的总代价为360万美元，其中170万美元已于2020年10月20日出售完成时收到。剩余的欠款将在2021年4月1日和2021年12月1日分成90万美元支付。销售收益约为260万美元，
将于2020年第四季度入账。
2020年11月11日，拉尔斯-克里斯蒂安·斯文森(Lars-Christian Svensen)被授予275,000份股票期权，与他被任命为金洋管理公司(Golden Ocean Management)首席商务官有关。
2020年11月，本公司签订了新的3.04亿美元定期贷款和循环信贷安排，为其在4.25亿美元信贷安排下的债务进行再融资，该贷款安排定于2021年3月到期。
这项新的贷款安排已与六家信誉良好的航运银行签订，其中五家是4.25亿美元信贷安排的银行集团的一部分，并由14艘好望角型船舶担保。新贷款安排的期限为5年
年，20年期调整后的还款概况，利息成本为LIBOR外加235个基点的保证金。2020年11月16日，本公司偿还了4.25亿美元信贷安排下的未偿还金额，并动用了新的304.0美元定期贷款和循环信贷安排。
17
(A)将净收益(亏损)调整为EBITDA和调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)
EBITDA代表净收益(亏损)加上净利息支出、所得税支出以及折旧和摊销。调整后的EBITDA指调整后的EBITDA，以剔除下表所列项目，这些项目
代表本公司认为不能反映其核心业务持续业绩的某些非现金其他项目。航运业分析师将EBITDA和调整后的EBITDA用作常见的业绩衡量标准，以比较同行之间的
结果。EBITDA和调整后的EBITDA不是美国公认会计原则(“GAAP”)承认的项目，不应单独考虑或用作净收益、营业收入、经营活动现金流或GAAP要求的公司经营业绩或流动性的任何其他指标的替代项目。
公司列报EBITDA和调整后的EBITDA旨在通过提供有关公司持续业绩的信息(不包括公司认为不会直接影响公司核心业务的项目)，并增强公司持续业绩的可比性，从而加深投资者对公司经营业绩的了解。公司管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为这样的业绩衡量标准提供了有关公司核心业务盈利能力的信息，并便于将公司的经营业绩与同行的经营业绩进行比较。
此外，公司管理层在审查公司的经营业绩时使用EBITDA和调整后的EBITDA作为衡量标准。虽然本公司认为这些衡量标准对投资者有用，但本公司使用的EBITDA和调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较。
除EBITDA外，公司还公布调整后的EBITDA，因为调整后的EBITDA消除了额外的非现金和其他与公司核心业务持续业绩无关的项目的影响。为了得出调整后的EBITDA，该公司剔除了某些损益，例如与出售船只有关的损益、合并产生的廉价购买收益、船只和有价证券的减值、衍生品的按市值计价以及它认为会进一步降低公司核心业务持续业绩在不同时期的可比性的其他金融项目。
18
|
(单位：千美元)
|
截至2020年9月30日的三个月
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截至2020年6月30日的三个月
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截至2019年9月30日的三个月
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截至2020年9月30日的9个月
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截至2019年9月30日的9个月
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|||||||||||||||
|
净收益(亏损)
|
39,061
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(41,281
|
)
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36,699
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(163,041
|
)
|
(3,853
|
)
|
||||||||||||
|
利息收入
|
(110
|
)
|
(112
|
)
|
(847
|
)
|
(896
|
)
|
(3,622
|
)
|
||||||||||
|
利息支出
|
9,915
|
12,814
|
14,159
|
37,828
|
46,470
|
|||||||||||||||
|
所得税费用
|
40
|
40
|
38
|
120
|
113
|
|||||||||||||||
|
折旧
|
27,631
|
27,018
|
23,327
|
83,712
|
70,180
|
|||||||||||||||
|
定期租船合同的摊销
|
3,116
|
3,082
|
4,722
|
10,173
|
14,011
|
|||||||||||||||
|
息税折旧及摊销前收益
|
79,653
|
1,561
|
78,098
|
(32,104
|
)
|
123,299
|
||||||||||||||
|
使用权资产减值损失
|
—
|
—
|
—
|
94,233
|
—
|
|||||||||||||||
|
衍生品(收益)损失
|
(3,270
|
)
|
441
|
6,124
|
20,127
|
16,341
|
||||||||||||||
|
其他财务项目
|
359
|
2,196
|
(3,104
|
)
|
10,967
|
(1,400
|
)
|
|||||||||||||
|
调整后息税折旧及摊销前收益
|
76,742
|
4,198
|
81,118
|
93,223
|
138,240
|
|||||||||||||||
(B)营业总收入与定期包租等值收入和定期包租等价率的对账
(I)定期租船的等值收入：
与航运业的一般做法一致，该公司使用TCE收入作为衡量标准，将航次租船产生的收入与定期租船产生的收入进行比较。本公司将TCE收入定义为营业收入减去航程费用和佣金加上有利租船合同的摊销(即在与奈茨布里奇完成合并后取得的定期租船协议的市场公允价值)。
根据定期租船协议，船用燃料、运河和港口费用以及佣金等航程成本由承租人承担和支付，而根据航次租船协议，航程成本由船东承担和支付。TCE收入是航运业常见的业绩衡量标准
，主要用于比较航运公司业绩在不同时期的变化，尽管不同时期租用船舶的租船类型(即现货租赁和定期租赁)的组合发生了变化
。定期租船等值收入是一种非美国GAAP衡量标准，它与运营收入(美国GAAP衡量标准中最直接的可比性衡量标准)一起提供额外的有意义的信息，因为它帮助管理层做出有关公司船只部署和使用的决策，并评估其财务业绩，无论船只是受雇于定期租船还是航次租船。
19
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(单位：千美元)
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截至2020年9月30日的三个月
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截至2020年6月30日的三个月
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截至2019年9月30日的三个月
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截至2020年9月30日的9个月
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截至2019年9月30日的9个月
|
|||||||||||||||
|
营业总收入
|
185,582
|
116,246
|
219,335
|
439,235
|
461,128
|
|||||||||||||||
|
新增：定期租船合同摊销
|
3,116
|
3,082
|
4,722
|
10,173
|
14,011
|
|||||||||||||||
|
新增：其他营业收入(费用)
|
1,310
|
(1,624
|
)
|
563
|
3,672
|
3,379
|
||||||||||||||
|
减去：其他收入*
|
574
|
549
|
426
|
1,595
|
1,212
|
|||||||||||||||
|
定期和航次租船净收入
|
189,434
|
117,155
|
224,194
|
451,485
|
477,306
|
|||||||||||||||
|
减去：航运费和佣金
|
43,935
|
47,453
|
57,661
|
151,640
|
124,766
|
|||||||||||||||
|
定期租船等值收入
|
145,499
|
69,702
|
166,533
|
299,845
|
352,540
|
|||||||||||||||
*调整包括管理费收入和在其他收入项下确认的其他非航程相关收入。
(Ii)定期租船等值费率：
定期租船等值费率(“TCE费率”)代表公司整个营运船队的加权平均每日TCE收入。
TCE费率是衡量日均收入表现的指标。本公司计算TCE费率的方法是将TCE收入除以报告期内的租用天数。上租天数是以每艘船只为基础计算的，代表报告期内公司拥有或租用的每艘船只的可用天数和停租天数的净值。报告期内船只的可用天数是指该船只(拥有或租用)在报告期内由公司管理的天数。根据定义，自有船舶的可用天数等于报告期内的日历日，除非船舶是在相关的
期间由船厂交付的，而租入船舶的可用天数等于相关定期租赁协议的天数，如果这类租赁期与一个以上的报告期重叠，则按比例按比例分配给相关报告期。船舶在报告期内的停租天数
是指在报告期内，由于计划外维修、定期干船坞或特殊或中间检验和积压(如果有)而导致船舶处于公司所有但不能运营的天数。
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(单位：千美元，不包括TCE费率和天数)
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截至2020年9月30日的三个月
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截至2020年6月30日的三个月
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截至2019年9月30日的三个月
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截至2020年9月30日的9个月
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截至2019年9月30日的9个月
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|||||||||||||||
|
定期租船等值收入
|
145,499
|
69,702
|
166,533
|
299,845
|
352,540
|
|||||||||||||||
|
机队可用天数
|
8,280
|
8,197
|
8,674
|
24,693
|
24,029
|
|||||||||||||||
|
舰队停运天数
|
(157
|
)
|
(260
|
)
|
(232
|
)
|
(990
|
)
|
(544
|
)
|
||||||||||
|
机队租用天数
|
8,123
|
7,937
|
8,442
|
23,703
|
23,485
|
|||||||||||||||
|
定期租船等值费率
|
17,912
|
8,782
|
19,727
|
12,650
|
15,011
|
|||||||||||||||