美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

截止季度：2020年9月30日

或

过渡期由_

委托档案第001-36843号

生物高技术全球公司(BioHitech Global，Inc.)

(注册人的确切姓名见其章程中规定的 )

(845) 262-1081

(注册人电话号码，含区号 )

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是x 否？

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是x否-

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小申报公司还是新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司” 和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。艾尔

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是-否 x

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

目录

BioHitech Global，Inc.及其子公司

简明合并经营报表和全面亏损 (未经审计)

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

简明综合资产负债表

请继续阅读下一页。

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

简明综合资产负债表(续)：

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

附注15包括补充现金流信息、非现金投资和融资活动以及营业资产和负债的变动。

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

简明合并股东权益变动表(未经审计)

请继续阅读下一页。

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

股东权益变动简明综合报表(未经审计)，续：

截至2019年9月30日的9个月股东应占母公司权益报表 ：

截至2019年9月30日的9个月合并子公司非控股权益股东权益报表 ：

截至2019年9月30日的三个月股东归属母公司权益报表：

截至2019年9月30日的三个月合并子公司非控股权益股东权益报表 ：

见未经审计的中期精简合并财务报表附注 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

注1.陈述的依据和将要关注的问题

运营性质 -BioHitech Global，Inc.(“本公司”或“BioHitech”)通过其全资子公司和控股子公司提供具有成本效益和可持续的环境管理解决方案。

我们具有成本效益的技术解决方案 包括将城市固体垃圾加工成有价值的可再生燃料的专利技术、就地生物处理食物垃圾、 以及减少食物垃圾产生的专有实时数据分析工具。我们的解决方案使各种规模的企业和市政当局能够降低处置成本，同时对环境产生积极影响。单独使用或组合使用时，我们的解决方案可降低与废物运输相关的碳足迹，并可减少或几乎消除垃圾填埋场的使用。

2020年3月，世界卫生组织 宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发是一种继续在美国蔓延的流行病， 全球以及最近在美国报告的病例有所增加。在2020年10月和11月期间，病例和住院人数有所回升。本公司正在监测新冠肺炎的近期和长期影响，以及相关的商务和旅行限制以及旨在减少传播的行为变化，及其对运营、 财务状况、现金流、库存、供应链、采购趋势、客户付款和整个行业的影响，以及对员工的影响 。由于这种情况的发展和流动性，疫情的规模和持续时间及其对公司运营、流动性和财务业绩的影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间、传播和重新出现，对我们的客户、供应链合作伙伴和员工的影响，以及政府和社区对疫情的反应范围，这些都是不确定的，目前无法完全预测。

由于新冠肺炎的原因，公司与嘉年华公司(“嘉年华”)的合同执行被推迟，尽管嘉年华在2020年第三季度重新开始采购活动，公司于2020年9月底进行了初步交付 。截至2020年10月31日，该公司从嘉年华获得的设备采购订单未完成，金额约为2,100,000美元(不包括2020年10月期间约600,000美元的发货金额)。预计其中许多订单 将在2020年第四季度完成。此外，由于政府的行动，餐饮业和酒店业的一些客户的运营已经暂时中断。 对于某些现有的餐厅和酒店业客户， 本公司提供了短期延期的经常性租金支付，并修改了租赁协议，将租期延长了 延期一段时间。这些行动在新冠肺炎的第一波浪潮中给公司的现金流带来了压力， 导致公司执行了成本控制和现金保存做法，包括减少高管现金薪酬， 解雇非必要员工，限制开支和支出，以及延长供应商付款。目前尚不清楚始于2020年10月的第二波浪潮将如何影响本公司。

2020年第三季度，公司 通过承销的普通股发行筹集了8,437,480美元，随后完成了高管递延薪酬 计划，并重新聘用了一些被解雇的员工。

陈述的基础- 随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司和受控子公司的账目，并按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制，以提供中期财务信息，并符合S-X法规10-Q表和第8条 的说明。(B)未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司和受控子公司的账目，并根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和S-X法规第8条 编制。按照公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息或脚注披露已被精简或省略。因此，它们不包括全面展示财务状况、经营业绩或现金流所需的所有信息和脚注。然而，管理层认为，随附的简明合并财务报表包括所有调整，包括正常的经常性性质，以及为公平列报财务状况、 经营业绩和列报期间的现金流量所必需的公司间账户和交易。

随附的简明综合财务报表 应与公司截至2019年12月31日的年度财务报表一并阅读，其中包含截至2019年12月31日的年度经审计财务报表及其附注，并在公司于2020年5月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格中包括 。本文提供的截至2019年12月31日的财务信息来自本公司截至2019年12月31日年度的经审计综合财务报表 。 截至2020年9月30日的三个月和九个月的中期业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度或任何未来中期的预期业绩 。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司活跃的全资子公司为BioHitech America，LLC，BioHitech Europe Limited，BHT Financial， LLC和E.N.A.Renewables LLC，其控股子公司为ReFuel America LLC(60%)及其全资子公司Apple Valley Waste Technologies Buyer，Inc.，Apple Valley Waste Technologies，LLC，New Windsor Resource Recovery LLC和Rensselaer{由于这些子公司都是以环境为基础的服务公司运营，我们认为没有必要进行分部报告。

BioHitech 全球公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

持续经营和流动性-在截至2020年9月30日的9个月中，公司的综合净亏损为11,719,697美元，综合运营亏损为8,676,652美元，合并经营活动中使用的净现金为 7,510,689美元。截至2020年9月30日，合并股东权益总额为7,067,372美元，合并后归属于母公司的股东权益为4,912,578美元，公司合并营运资金赤字为9,460,515美元。尽管截至2020年9月30日，本公司尚未履行其高级担保票据的某些财务契约，但本公司已有利地重新协商了这些契约，并获得了截至2020年9月30日的此类违规豁免 。尽管本公司目前已遵守豁免，但在本公司恢复遵守或在资产负债表日之后一年内获得此类契诺豁免之前，根据现行GAAP会计规则 ，金额为4,408,514美元的优先担保票据已被归类为流动债务。在此之前，本公司在资产负债表日之后的一年内仍将金额为4,408,514美元的优先担保票据归类为流动债务。该公司还没有 财务盈利的历史。2020年3月和4月，公司通过非公开发行可转换优先股筹集了1,560,450美元，2020年5月13日，公司的一家子公司通过Paycheck 保护计划获得了421,300美元的资金。2020年7月27日，该公司利用其S-3表格中的货架登记，以每股1.81美元的价格，通过承销公开发行455万股普通股，筹集了8235,500美元的总收益。2020年8月11日，承销商发出通知称，他们将行使承销协议中的超额配售条款，以每股1.81美元的价格额外购买682,500股公司普通股，总收购价为1,235,325美元。公司于2020年7月27日和2020年8月11日发行股票的净收益, 扣除承销商的佣金和其他费用，共计8437,480美元。不能保证本公司将继续筹集足够的 资本或债务来维持运营或实施其他战略举措，也不能保证此类融资将以对本公司有利的条款进行。这些因素令人非常怀疑该公司是否有能力继续经营下去。

随附的综合财务报表 是在持续经营的基础上编制的，该报表考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况 。这些合并财务报表不包括任何与收回已记录资产或负债分类有关的调整，如果公司无法继续经营 ，这些调整可能是必要的。公司能否持续经营取决于管理层是否进一步执行公司的持续和战略计划，其中包括继续通过股权和/或举债筹集资金。 如果公司无法筹集足够的资金，持续和战略计划的某些方面可能需要修改。

注2.重要会计政策摘要

简明综合财务报表 由本公司根据美国证券交易委员会的规则和法规按照与我们截至2019年12月31日的年度经审计财务报表一致的基础编制，并应与本公司经审计的财务报表一并阅读。根据公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和 脚注披露已在SEC允许的情况下被压缩或省略了 ，但我们相信所披露的信息足以使本文中提供的信息不具误导性。

最近的会计声明：

在截至2020年9月30日的9个月内，公司没有实施任何最近的会计声明。

公司未执行以下 会计准则：

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量。本标准要求对特定金融资产的所有预期信贷损失计入拨备 。新标准引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失。ASU 2016-13从2020年12月15日开始对上市公司的中期和 年度有效。各实体必须将该准则的规定作为累积效应调整适用于留存收益，自采用指导意见的第一个报告期开始计算。公司 尚未采用此更新，目前正在评估此新标准将对其财务状况和运营结果产生的影响 。

2020年3月，FASB发布了ASU No. 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。 本次更新中的修订在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻会计方面的潜在负担 当市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时，它将减轻会计方面的潜在负担(或认识到)参考利率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订自发布之日起对所有实体生效，截止日期为2022年12月31日。该公司目前正在评估更新后的标准将对其财务状况、经营业绩或财务报表披露产生的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU编号 2020-06，带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)以及实体自身股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40)。新的指导意见取消了可转换工具的有益转换和现金转换会计模式 。它还修改了实体自有权益中的某些合同的会计处理，这些合同目前由于特定的结算条款而被计入衍生品 。此外，新的指导意见修改了特定的可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同对稀释每股收益计算的影响。本指南自2022年1月1日起生效(允许提前采用，自2021年1月1日起生效)。该公司目前正在评估更新后的 标准将对其财务状况、经营业绩或财务报表披露产生的影响。

近期并无其他已发布但尚未采纳的会计声明或会计声明变更对本公司具有重大意义或潜在意义。

注3.运营租赁设备，净额

运营租赁中的设备包括 以下内容：

BioHitech Global，Inc.和 子公司
截至2020年9月30日和2019年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的未经审计简明合并财务报表附注

根据截至2025年6月到期的不可撤销运营租赁协议，本公司是消化池单元的出租人 。这些租约的期限一般为三至五年，不包含承租人购买标的资产的规定展期或选择权。在 租约结束时，承租人可以签订新的租约或返还资产，该资产将可供公司释放。

在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月中，这些协议下的收入(包括租金、服务和维护收入)分别为356,002美元和369,437美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，这些协议下的收入( 包括在租金、服务和维护收入中)分别达到1054,534美元和1,061,289美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，折旧费用分别为116,461美元和110,795美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，折旧费用分别为348,599美元和316,061美元。

截至2020年9月30日，根据这些租约预计收到的最低未来合同付款 如下：

注4.HEBioT设施、设备、固定装置和车辆，净值

HEBioT设施、设备、固定装置和车辆，网络包括以下内容：

注5.MBT设施开发和 许可证成本

MBT设施开发和许可成本 包括以下内容：

BioHitech Global，Inc.及其子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

MBT设施开发成本- 2018年，该公司在纽约州伦斯勒开始了一个项目的初步开发。截至2020年6月30日，公司 已获得当地许可，并提交了所需的州许可申请，正在接受纽约州环境保护局(NYSDEC)的审查。2020年8月10日，NYSDEC通过信函通知该公司，该申请最初被拒绝。本公司不同意这一决定，并作为程序的一部分，已行使其对NYSDEC调查结果提出上诉的权利。

技术许可协议- 未来设施-该许可证的特许权使用费为601.92万美元。此技术许可协议可在未来的项目中使用，并将在设施投入运行后摊销。

技术许可协议-西弗吉尼亚州马丁斯堡 - 关于适用于西弗吉尼亚州Entsorga收购的2018年收购会计，许可协议的价值为1，89万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月内，摊销金额分别为31,500美元和94,500美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，摊销金额分别为31,500美元和63,000美元。许可协议的摊销从设施于2019年3月31日开始运营开始，截至2019年3月31日的三个月没有摊销。

注6.信用额度、到期应付票据、应付票据、预付款和长期债务

信用额度、应付本票、 应付票据、预付款和长期债务包括：

贷方第 行-与Comerica的信贷协议和票据没有任何财务契约，利率为3%，外加Comerica最优惠利率或基于LIBOR的利率(截至2020年9月30日和2019年12月31日，总利率分别为5.00%和5.71%)，于2020年6月30日修订为缴费票据，利率为 3%，外加基于LIBOR的利率(下限为1%)信贷额度由BHT Financial，LLC的资产担保，并由公司董事会主席兼前首席执行官弗兰克·E·切利(Frank E.Celli)和董事詹姆斯·D·钱伯斯(James D.Chambers)亲自担保。

迈克尔森 高级担保定期期票融资-公司及其几家全资子公司 与Michaelson Capital Special Finance Fund II，L.P.(“MCSFF”)就本金为500万美元的高级担保定期本票(“票据”)签订了一项票据购买和担保协议。票据不可兑换 ，年利率为10.25%。尽管截至2020年9月30日，本公司尚未履行其某些高级担保票据的财务契约，但截至2020年9月30日，本公司已收到此类不合规豁免。 尽管本公司目前在豁免下遵守，但在本公司恢复遵守或在资产负债表日之后一年内获得此类 豁免之前，根据现行GAAP会计规则，金额达4,408,514美元的优先担保票据已被归类为流动债务。截至2019年12月31日，这些特定的金融契约没有得到满足，MCSFF批准豁免 至2021年1月1日，条件是双方谈判新的金融契约， 于2020年6月29日签订。截至2019年12月31日，票据已根据合同还款时间表进行分类。 就以下到期表而言，由于本公司相信其将遵守修订后的财务契诺，且MCSFF有放弃不遵守财务契诺的历史，因此，该等到期日已根据截至2020年9月30日生效的合同还款条款 呈报。根据合同，债券将分8个等额季度偿还，从2021年5月15日开始，至2023年2月2日(“到期日”)，偿还金额为625,000美元。

工资保障计划项下的应付票据 -2020年5月13日，公司的子公司BioHitech America，LLC通过Comerica银行在工资保护计划(PPP)下获得421,300美元的资金。PPP是作为冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分设立的，由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)管理。PPP贷款 为无抵押、无担保，期限为两年，年利率为1%。每月本金和利息延期6个月支付，到期日为2022年5月13日。根据CARE法案的条款，PPP 贷款接受者可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免。此类宽恕 将根据贷款收益用于支付工资成本以及任何抵押贷款利息、租金和水电费的支付来确定(受限制)。但是，不能保证PPP贷款的任何部分都会获得豁免 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

应付票据 -截至2020年9月30日和2019年12月31日，这张10万美元的钞票于2020年7月27日修订，利息为10%，2022年1月1日到期。

高级担保、次级本票、应付票据和长期债务的合同到期日-截至2020年9月30日，不包括折扣和递延融资成本(将作为利息支出摊销)的 如下：

注7.Entsorga West Virginia，LLC WVEDA固体废物处理 收入债券

2016年，Entsorga West Virginia LLC(“借款人”)从西弗吉尼亚州经济发展局(“WVEDA”)获得了25,000,000美元的无追索权固体废物收入债券(“WVEDA债券”)。WVEDA债券分两个系列发行，一个系列发行7,535,000美元，年利率为6.75%，到期日为2026年2月1日；第二个系列发行17,465,000美元，年利率为7.25% ，到期日为2036年2月1日。这两个系列都是按面值发行的。2026系列在2019年2月1日之前只支付利息，然后每年支付本金和每半年到期付息。 2036系列在2019年2月1日之前只支付利息，然后每年支付本金和每半年支付一次到期利息。本金的偿还是以偿债基金的方式进行的。

2018年，自2018年11月1日起，修订并重述了2016年的印制信托和贷款协议。这些修订规定了第三个系列的 债券，金额为8,000,000美元，年利率为8.75%，到期日为2036年2月1日，并有特殊的 事件触发预付款要求。这套丛书是按票面价值发行的。2036年系列债券在2020年2月1日之前只支付利息，然后每年支付本金，每半年支付一次利息，直至到期。还款 以偿债基金的方式进行。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，WVEDA债券的未偿还余额为33,000,000美元，扣除截至2020年9月30日和2019年12月31日的未摊销债务发行成本 至2,207,759美元，减去截至2020年9月30日和2019年12月31日的相关摊销516,243美元和415,185美元，其中包括公司收购控制权之前的摊销。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，WVEDA债券的未偿还余额为33,000,000美元，扣除截至2020年9月30日和2019年12月31日的未摊销债务发行成本为2,207,759美元，减去截至2020年9月30日和2019年12月31日的相关摊销516,243美元和415,185美元摊销按实际利息法计算，计入随附的 合并经营报表和综合亏损中的利息支出。

贷款协议和信托契约 对借款人及其成员施加了关于财产的额外负担、财产处置和股权分配限制 。贷款协议还规定了金融契约，于2019年9月30日生效。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司未遵守所有财务契约 ，随后违约于2020年2月到期的本金偿还，并已与债券受托人签订了一份暂缓协议 ，该协议规定，他们不会加速偿还因违约而产生的债券，直至2021年10月2日。

截至2020年9月30日，借款人的未来偿债资金支付情况如下：

注8.股权和股权交易

公司拥有5000万股面值0.0001美元的普通股和股东授权的1000万股空白支票优先股。截至2020年9月30日和2019年12月31日，已发行普通股23,354,130股和17,300,899股；分别指定5个系列的3,209,210股和3,179,120股优先股，累计派息1,602,675美元， 但截至2020年9月30日未宣布优先股息如下：

BioHitech Global，Inc.及其子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

根据本公司的 优先贷款人协议条款，本公司不得以现金支付股息，但允许以普通股支付股息。 本公司自2015年合并以来，从未就普通股支付过任何现金或股票股息。

合并财务报表 包括不到100%拥有和控制的子公司，并包括采用 低于100%拥有的子公司的基本法律结构形式的非控股权益的应占权益。Entsorga West Virginia LLC通过其有限责任协议和与其WVEDA债券相关的协议限制对所有者的分配和贷款，而WVEDA债券仍未偿还。

普通 股票承销发行-2020年7月27日，BioHitech Global，Inc.与Maxim Group LLC(“Maxim”)签订了承销协议 (“承销协议”)，作为某些承销商的代表 (“承销商”)。根据包销协议的条款及条件，本公司同意以每股1.81美元的价格向公众发行及出售4,550,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元(“包销股份”)。根据包销协议，本公司亦授予承销商一项选择权，可于包销协议日期后45天内额外购买最多682,500股本公司普通股(连同包销股份，“股份”) 以弥补超额配售(如有)。

本次发行已于2020年7月29日完成。 承销商获得9%的承销佣金(741,195美元)，外加6.5万美元的律师费报销。Maxim担任此次发行的主要账簿管理人，斯巴达资本证券有限责任公司(Spartan Capital Securities，LLC)担任此次发行的联合账簿管理人 。此外，本公司同意向承销商发行认股权证，购买318,666股本公司普通股 (“承销商认股权证”)，作为向承销商支付与是次发行有关的承销补偿的一部分。承销商认股权证的行使期自发行结束后180日起至结束日五周年止，行使价相当于每股1.991美元， 或普通股发行价的110%。如果我们为其他普通股的登记提交某些登记声明，公司同意授予承销商五(5)年的附带登记权 。

2020年8月11日，承销商提供了 通知，他们将行使承销协议中的超额配售条款，以每股1.81美元的价格额外购买682,500股本公司普通股，总收购价为1,235,325美元。扣除承销商佣金和扣除其他费用后，公司获得的净收益为1,124,146美元。此交易已于2020年8月13日完成。

该公司从 发售中获得的净收益为：

其他 普通股活动-除了优先股和优先股股息的转换以及既有限制性股票单位的减持 外，在2020年第三季度，公司向供应商和债权人发行了141,259股普通股，以取代现金支付，作为新冠肺炎疫情引发的现金节约做法的一部分。

系列 A可赎回可转换优先股-2020年7月30日，根据A系列可赎回优先股的条款，A系列可赎回优先股 (“A系列PS”)持有人将20,000股A系列可赎回优先股转换为55,556股公司普通股。在转换方面，持有者还通过发行4083股本公司普通股，在转换日期前获得了应计股息，总额为7350美元。

D系列可转换优先股 -2020年7月13日，一名D系列可转换优先股(“高级可转换优先股”)持有人根据高级可转换优先股的条款，将1,500股高级可转换优先股转换为83,334股公司普通股。关于转换，持有者还通过发行7994股本公司普通股，在转换日期前获得了累计股息14,388美元 。

2020年7月，SR D PS的两个独立持有人根据SR D PS的条款请求以公司普通股9912股(于2020年7月21日发行)的形式支付累计股息17,840美元。

F系列可转换优先股 股票-2020年3月9日，公司指定了新的优先股系列，随后在3月18日， 2020新系列优先股的初步收盘价为1,500,000美元，新系列优先股的13,045股和178,597股五年期普通股 认股权证的价格为每股2.30美元，认股权证的估值净额为50,836美元，发行成本为4,550美元。2020年4月6日， 566股新系列优先股和7750股5年期普通股认股权证额外收盘65,000美元，每股2.30美元，认股权证估值净额为2,205美元。新指定的F系列可赎回可转换优先股(“Sr.F优先股”)由30,090股组成，每股票面价值为0.0001美元，每股声明价值为115.00美元，股息率为9%。Sr.f优先股可由 持有人随时转换，换算率为发行sr.f优先股时的2.10美元，2020年7月27日的1.81美元，作为普通股发行的结果，但须进行一定的反稀释调整，并可在24个月后由公司赎回，按其声明的价值计算，外加任何未偿还的应计或累积股息换取现金，或者如果公司的普通股交易价格超过每股3.00美元，则可由公司赎回。 如果公司普通股的交易价格超过每股3.00美元，则公司可在24个月后赎回优先股，外加任何未偿还的应计或累积股息换取现金，或者如果公司的普通股交易超过每股3.00美元，则可随时赎回。按当时有效的 换算率计算公司普通股。

认股权证 -关于发行可转换债券、优先股和普通股以及提供的服务，本公司拥有收购截至2020年9月30日的4676,361股公司已发行普通股的认股权证，具体如下：

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内未完成的 认股权证活动：

BioHitech Global，Inc.及其子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

2020年6月30日，一名持有630,053股认股权证(行使价为每股1.80美元)的持有者以无现金方式行使其所有认股权证，以换取372,304股本公司普通股。

2020年7月13日，该公司向多家专业服务提供商发行了总计15万份认股权证。这些认股权证的行使价为每股1.80美元 ，五年后到期。权证的估值采用Black-Scholes期权定价模型，假设如下 假设：无风险利率0.3%，预期股息率0%，预期波动率55.6%，期限5年 。

2020年7月27日，由于以每股1.81美元的价格承销发行普通股，与Sr.F优先股相关的认股权证的行权证行权价从2.30美元降至1.81美元。作为降价交易功能的结果，权证的重新估值总计21,738美元，已反映为被视为股息。

注9.股权激励计划

公司有两个股东批准的股权激励计划 ：

2015年股权激励计划- 在2015年间，公司设立了BioHitech Global，Inc.2015股权激励计划，该计划适用于符合条件的公司及其附属公司的 员工、董事、顾问和顾问。该计划允许授予奖励 股票期权、不合格股票期权、重装期权、股票增值权和最多75万股 股的限制性股票。该计划由董事会薪酬委员会管理。2020年7月23日， 公司股东批准将该计划的股份增加50万股，使该计划的股份增至125万股。

2017年度高管激励计划- 2017年间，股东批准了2017年高管激励计划，该计划适用于符合条件的员工、董事、顾问和公司及其附属公司的顾问。该计划允许授予激励性股票期权、不合格的 股票期权、重装期权、股票增值权和最多1,000,000股的限制性股票。本计划由董事会薪酬委员会管理。2020年7月23日，公司股东批准将该计划的股份增加50万股，使该计划的股份增至150万股。

自2020年1月30日起，公司 授予155,450股和269,060股限制性股票的无限制期权。使用Black-Scholes期权定价模型，授予的期权的公允价值为162,959美元，假设如下：无风险利率为1.44%，预期股息收益率为0%，预期波动率为49.24%，预期期限为1.00至2.92年。根据授予日的市值，限制性股票单位的价值为538,120美元，加权平均归属期限为0.75年。

自2020年9月19日起，公司 根据临时执行计划授予136,145个限制性股票单位。根据授予之日的市值，限制性股票单位的价值为174,266美元，并立即归属。

与股票 期权和限制性股票相关的薪酬支出为：

与股票 期权和限制性股票相关的补偿费用在简明合并 经营报表和全面亏损的营业费用中反映在以下标题中：

以下是公司截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动摘要：

BioHitech Global，Inc.及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

以下是本公司截至2020年9月30日的9个月的 限制性股票单位活动摘要：

截至2020年9月30日，已有804,221个限制性股票单位被授予，但尚未被受让人认购。

临时执行计划-在2020年第二季度，为了在新冠肺炎疫情期间改善现金资源，公司建立了工资现金延期计划。根据该计划，某些高管减少了他们的现金薪酬，并将根据股东批准的计划获得限制性普通股单位 ，因为这些股票可用或可能发行限制性普通股或现金。个别协议下的 股票是根据每月递延的现金金额除以平均值或上一个交易日的普通股价格中较低者计算得出的。根据已经结束的计划，所有参与者选择获得限制性股票单位，结果发行了136,145个限制性股票单位，成本为174,266美元，这笔费用已在上面反映为限制性股票补偿费用 。

注10.收入

公司在提供服务或交付产品时确认收入，并一般确认收到的对价总额的收入，因为我们通常是我们与客户签订的合同中的主要债务人(或委托人)，因为我们对客户负有履行合同的全部责任 。我们按净额记录从客户那里收取的销售税。

收入分类- 收入的分类如下：

注11.风险集中

该公司通过其子公司、经销商和独立销售代理在全球范围内作为单一部门运营。国内和国际毛收入和非流动有形资产净值 如下：

BioHitech Global，Inc.及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

信用风险-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。

该公司通过定期评估其主要金融机构的信用质量，将与现金相关的信用风险降至最低。有时，公司的现金 可能未投保或存款账户超过美国联邦存款保险公司(FDIC)和英国金融市场行为监管局(FCA)的保险限额。截至2020年9月30日，本公司并未在该等账户上 出现亏损，管理层相信本公司在该等账户上不会面临重大风险。

主要客户-在截至2020年9月30日的三个月中，两个客户至少占收入的10%，占收入的18.9%(Gold Medal Group，LLC，附属实体，简称GMG或Gold Medal)和45.1%的收入。在截至2019年9月30日的三个月中，一个客户至少占收入的10%，占收入的58.9%(金牌集团(Gold Medal Group，LLC)是一家附属实体，简称GMG)。在截至2020年9月30日的9个月中，两个客户分别占收入的10%、32.5%(GMG)和11.4%。在截至2019年9月30日的9个月中，一个客户 至少占收入的10%，占收入的49.2%(Gmg)。

截至2020年9月30日，三家客户 至少占应收账款的10%，分别占应收账款的63.4%(GMG)、18.6%和11.5%。截至2019年12月31日，一个客户至少占应收账款的10%，占应收账款的58.9%(Gmg)。

供应商集中- 在截至2020年9月30日的三个月中，一个供应商至少占收入成本的10%，占14.2% (Gmg)。在截至2019年9月30日的三个月中，两家供应商至少占收入成本的10%，占21.5%(GMG)和18.9%(股东1.2%)。在截至2020年9月30日的9个月中，一家供应商至少占收入成本的10% ，占26.1%(GMG)。在截至2019年9月30日的9个月中，两家供应商至少占收入成本的10%，分别占营收成本的11.9%(GMG)和16.3%(股东1.2%)。

截至2020年9月30日，不包括建筑 应付款和其他专业费用，一家供应商至少占应付账款的10%，占应付账款的31.8%(Gmg) 。截至2019年12月31日，一个供应商至少占应付帐款的10%，占应付帐款的54.4%(Gmg) 。

关联关系-GMG拥有本公司合并子公司ReFuel America，LLC 40%的权益。未在本公司财务报表中合并的GMG子公司与本公司及其子公司有多个业务关系 ，因此产生了上述收入和费用。见附注14.关联方交易

附注12.承付款和或有事项

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司涉及以下法律事务。

2020年9月，本公司的西弗吉尼亚州Entsorga子公司收到通知称，该设施的少数股东的一家附属公司声称，该公司被拖欠917,420美元，这些服务与该设施的建设、初始启动和运营过程中签订的服务合同有关。该公司还提供与该设施的设置和初始运营相关的知识产权、设备和工程服务。 该附属公司还提供与该设施的设置和初始运营相关的知识产权、设备和工程服务，该附属公司声称欠该公司917,420美元，这些服务是作为该设施的建设和初始启动和运营的一部分而签订的服务合同。该公司产生的补偿成本和费用高于索赔，更正或更换已签订合同但未执行或未正确执行的服务 。尚未启动与此索赔相关的诉讼，公司对此索赔提出异议，并打算积极为此事辩护。

由于这项索赔以及本公司为弥补合同服务缺陷而产生的相关成本，本公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间反映了一笔总额为 至917,420美元的减值费用。

2018年2月7日，Lemartec Corporation(“Lemartec”)向美国西弗吉尼亚州北区地区法院提起诉讼，指控该公司违反合同和不当得利，原因是该公司在西弗吉尼亚州马丁斯堡市的资源回收设施的建设。 Lemartec Corporation (“Lemartec”)向美国西弗吉尼亚州北区地区法院提起诉讼，指控该公司在西弗吉尼亚州马丁斯堡建设资源回收设施时违约和不当得利。该公司已就损害赔偿向Lemartec提出答辩和反诉，并向Lemartec的履约保证金担保人费城赔偿保险公司提出交叉索赔。审判计划 于2020年8月开始。在审判开始之前，该公司于2020年3月12日签订了和解协议 ，详细说明了双方的全部和最终释放。和解协议规定，公司在签署和解协议后60天内向Lemartec分期付款775,000美元 475,000美元，此后12个月每月支付25,000美元。鉴于后续事件的性质，公司截至2019年12月31日的合并财务报表反映了这一负债。

管理层认为，这些问题的解决不会对公司未来的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

本公司可能不时涉及正常业务过程中出现的其他法律问题。虽然本公司相信该等事项目前并非重大事项，但不能保证在本公司涉及或可能涉及诉讼的正常业务过程中发生的事项不会对其业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

注13.租约

本公司向关联方租赁其总部及附属仓储空间至2020年5月31日(见附注14)，自2020年6月1日起生效。本公司总部及附属仓储空间的物业已出售给非关联方，并根据经营租赁签订了与西弗吉尼亚州马丁斯堡HEBioT设施相关的土地租约。HEBioT设施的土地租赁初始期限为30年，外加四次5年的延期。在我们确定租赁负债时，不包括延期。由于租约不提供隐含利率，本公司使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。 HEBioT设施土地租约的利率为11%，其他租约的利率为10.25%。租赁负债的当前部分207,515美元计入应计费用和负债。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，运营租赁的总租赁成本分别为57,129美元和55,356美元，分别为167,841美元和166,067美元。 租赁的总租赁成本分别为57,129美元和55,356美元，截至2019年9月30日的9个月分别为167,841美元和166,067美元。截至2020年9月30日，这些租赁的加权平均剩余期限为19.7年，租赁负债的到期日为：

截至2020年9月30日止九个月，本公司确认营运租赁使用权资产以换取租赁负债412,647美元，而截至2020年及2019年9月30日止九个月，本公司营运现金流分别为51,783美元及51,406美元，以及140,837美元及143,597美元。

附注14.关联方交易

相关方包括董事、高级管理人员、股东及其直系亲属，他们在交易时拥有5%或更多的所有权权益。关联方还包括GMG及其子公司，因为其在ReFuel America，LLC(“ReFuel”)拥有40%的权益，该公司是本公司的合并实体。

2018年，GMG收购了位于西弗吉尼亚州、马里兰州和宾夕法尼亚州的地区废物管理实体苹果谷废物(AVW)。 作为此次收购的一部分，GMG还收购了AVW在EWV的权益，这些权益有助于加油。在GMG收购AVW和本公司对EWV的投资和控股权收购之前，为使EWV从西弗吉尼亚州Entsorga获得收益，LLC WVEDA无追索权固体废物处置收入债券、EWV和AWV已就商业服务、固体废物运输和处置签订了多项 协议。 为使EWV获得西弗吉尼亚州Entsorga的收益，LLC WVEDA无追索权固体废物处置收入债券、EWV和AWV签订了多项关于商业服务、固体废物运输和处置的 协议。

下表显示了截至或在所述期间的直接关联方资产和负债以及其他交易或条件的面值 。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的直接相关 派对费用或交易。公司员工的薪酬和相关成本 不包括在下表中。

总结说明：

关联方预付款 -公司首席执行官(以下简称“高级管理人员”)有时会预支公司资金，用于运营和资本用途。预付款的利息为13%，是无担保的，按需到期。 没有与这笔预付款相关的财务契约，也没有正式承诺延长任何进一步的预付款。此外，在截至2020年3月31日的三个月内，另一位高级职员向公司预付了20万美元，并在截至2020年6月30日的三个月内偿还了这笔款项。

关联方索赔 -在2020年9月期间，本公司西弗吉尼亚州Entsorga子公司收到 通知，该设施的少数股东还提供与该设施的设置和初始运营相关的知识产权、设备和工程服务，他要求赔偿917,420美元，涉及作为该设施建设和初始启动和运营的一部分而签订的服务合同。公司产生的补偿成本和费用高于索赔更正或更换合同中未正确履行或未正确履行的服务的费用，并打算积极为此事辩护 。

由于这项索赔以及本公司为弥补合同服务缺陷而产生的相关费用，本公司在2020年第三季度反映了一笔达917,420美元的减值 费用。

附注15.现金流量表补充合并报表 信息

非现金经营资产和 负债以及其他补充现金流披露的变化如下。

BioHitech Global，Inc.及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

注16.后续事件

本公司评估资产负债表日之后至财务报表发布日之间发生的后续事件 和交易。 在资产负债表日期和财务报表发布日之间发生的任何重大事件均作为后续事件披露，同时财务报表会进行调整，以反映在资产负债表日期存在的任何情况。根据本次审查，除脚注中披露或下文讨论的事项外，公司未发现任何需要在财务报表中进行调整或披露的已确认或未确认的后续事件 。

于2020年10月19日，本公司签订会员权益购买协议(“购买协议”) ，购买纽约有限责任公司East Shore Port Ventures，LLC(“East Shore”)49%的新发行会员权益(“权益”)。根据购买协议，本公司以650,000美元代价向East Shore购买权益及认股权证(“认股权证”)，以购买合共100,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元予East Shore现有成员。采购协议 包含惯例条款，包括陈述、保修和赔偿，并在满足惯例的 成交条件后终止。

BioHitech Global，Inc.和 子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

注17.简明合并财务信息

Entsorga West Virginia LLC的WVEDA固体废物处置收入 债券义务不受其成员(包括本公司)的担保，但Entsorga West Virginia LLC的成员 权益被质押，债务协议规定了禁止向成员分配的限制，包括股权分配或向成员提供贷款或垫款。

以下页面显示了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表 ，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的简明合并现金流，以及与不受WVEDA固体废物处置收入债券限制和2019年9月30日限制的母公司合并的其他公司子公司的简明合并现金流。 截至2019年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表，截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月的简明合并运营报表 ，以及截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明合并现金流以下简明合并财务信息应与公司合并财务报表一并阅读。

截至2020年9月30日的精简合并资产负债表

BioHitech Global，Inc.和 子公司 未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 截至2020年9月30日和2019年12月31日的三个月和九个月

截至2020年9月30日的三个月的运营简明合并报表

截至2020年9月30日的9个月的运营简明合并报表