美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549

表格10-Q

(马克一)
      
 
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年“证券交易法”
截至2020年9月30日的季度报告
 
       
   
或
  
       
☐
  
根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
由_至_的过渡期
  

委员会档案第001-14785号
 
GSE系统公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州
  
52-1868008
(成立为法团的国家)
  
(国际税务局雇主识别号码)
 
马里兰州赛克斯维尔伦敦镇大道1332号，200套房
  
21784
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(410)970-7800

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。[ X ]编号：[   ]

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的期间)以电子方式提交了根据S-T规则405规定需要提交的所有互动数据文件。是[ X ]编号：[   ]

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的 报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☐
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
小型报表公司
 
新兴成长型公司☐
      

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[  ]

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12(B)-2条所定义)。*是。[  ]*否[X]

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
  
交易代码
  
 
每间交易所的注册名称
普通股，面值0.001美元
  
GVP
  
纳斯达克资本市场


截至2020年10月31日，已发行普通股有20621,413股，每股面值0.01美元。

GSE系统公司及附属公司
Form 10-Q季度报告
目录

   
页
第一部分：
财务信息
3
第1项
财务报表(未经审计)
  
 
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表
4
 
截至2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的合并经营报表
5
 
截至2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合全面亏损报表
6
 
截至2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益变动表
7-8
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表
9
 
合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
46
项目4.
管制和程序
47
第二部分。
其他信息
49
第1项
法律程序
49
第1A项
危险因素
50
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
第五项。
其他资料
53
第6项
陈列品
54

第一部分-财务信息
第1项
财务报表

GSE系统公司及附属公司
综合资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股数据)

  
2020年9月30日
    
2019年12月31日
  
   
(未经审计)
        
资产
  
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
7,660
    
$
11,691
  
合同应收账款净额
    
11,143
      
17,207
  
预付费用和其他流动资产
    
1,717
      
1,880
  
流动资产总额
    
20,520
      
30,778
  
                 
设备、软件和租赁改进，净额
累计折旧4,737美元和4,584美元
    
683
      
939
  
软件开发成本(净额)
    
642
      
641
  
商誉
    
13,339
      
13,339
  
无形资产，净额
    
4,649
      
10,479
  
递延税项资产，净额
    
-
      
57
  
使用权资产，净额
    
1,726
      
2,215
  
其他资产
    
58
      
61
  
总资产
  
$
41,617
    
$
58,509
  
                 
负债和股东权益
  
流动负债：
                
信用额度
  
$
3,506
    
$
-
  
购买力平价贷款，当前部分
    
447
      
-
  
债务，扣除发行成本和贴现后的净额
    
-
      
18,481
  
应付帐款
    
482
      
1,097
  
应计费用
    
983
      
1,871
  
应计补偿
    
2,240
      
1,876
  
超过收入的比林斯
    
6,362
      
7,613
  
累计保修
    
843
      
921
  
应付所得税
    
1,830
      
1,341
  
其他流动负债
    
1,442
      
1,234
  
流动负债总额
    
18,135
      
34,434
  
                 
购买力平价贷款，非流动部分
    
9,597
      
-
  
经营租赁负债非流动
    
2,100
      
3,000
  
其他非流动负债
    
350
      
956
  
总负债
    
30,182
      
38,390
  
                 
承付款和 或有事项(附注16)
                
                 
股东权益：
                
优先股面值0.01美元，授权发行2,000,000股，未发行股票和流通股
   
-
      
-
  
普通股面值0.01美元；授权发行60,000,000股，已发行22,220,324股，截至2020年9月30日已发行20,621,413股；已发行21,838,963股，截至2019年12月31日已发行20,240,052股
    
222
      
218
  
额外实收资本
    
79,676
      
79,400
  
累积赤字
    
(63,722
)
    
(54,654
)
累计其他综合损失
    
(1,742
)
    
(1,846
)
按成本计算的库存股，截至2020年9月30日和2019年12月31日的1,598,911股
    
(2,999
)
    
(2,999
)
股东权益总额
    
11,435
      
20,119
  
总负债和股东权益
  
$
41,617
    
$
58,509
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。


GSE系统公司及附属公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)

  
截至三个月
    
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
营业收入
  
$
12,922
    
$
20,031
    
$
44,967
    
$
65,683
  
收入成本
    
9,603
      
15,358
      
33,971
      
50,407
  
毛利
    
3,319
      
4,673
      
10,996
      
15,276
  
业务费用：
                                
销售、一般和行政
    
2,878
      
3,465
      
12,548
      
12,231
  
研究与发展
    
137
      
130
      
526
      
526
  
重组费用
    
185
      
740
      
195
      
742
  
减值损失
    
-
      
-
      
4,302
      
5,464
  
折旧
    
76
      
107
      
254
      
300
  
无形资产摊销
    
414
      
596
      
1,528
      
1,804
  
业务费用共计
    
3,690
      
5,038
      
19,353
      
21,067
  
营业亏损
    
(371
)
    
(365
)
    
(8,357
)
    
(5,791
)
                                 
利息支出，净额
    
(128
)
    
(288
)
    
(556
)
    
(812
)
衍生工具净收益(亏损)
    
31
      
(61
)
    
35
      
(69
)
其他(费用)收入，净额
    
(77
)
    
59
      
(24
)
    
62
  
所得税前亏损
    
(545
)
    
(655
)
    
(8,902
)
    
(6,610
)
所得税拨备(受益于)
    
116
      
568
      
166
      
(874
)
净损失
  
$
(661
)
  
$
(1,223
)
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
                                 
                                 
普通股每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损
  
$
(0.03
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.44
)
  
$
(0.29
)
                                 
用于计算每股净亏损的加权平均流通股-基本和稀释
    
20,563,452
      
20,007,469
      
20,438,571
      
20,021,829
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。


GSE系统公司及附属公司
合并全面损失表
(千)
(未经审计)
截至三个月
  
截至9个月
  
 
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
净损失
  
$
(661
)
  
$
(1,223
)
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
累计平移调整
    
84
      
(89
)
    
104
      
(149
)
综合损失
  
$
(577
)
  
$
(1,312
)
  
$
(8,964
)
  
$
(5,885
)



附注是这些合并财务报表的组成部分。


GSE系统公司及附属公司
合并股东权益变动表
(千)
(未经审计)

 
普通股
                  
库存股
        
截至9个月
  
股份
    
金额
    
附加
实缴
资本
    
累积
赤字
    
累计其他
综合损失
    
股份
    
金额
    
总计
  
                                                 
2020年1月1日的余额
    
21,839
    
$
218
    
$
79,400
    
$
(54,654
)
  
$
(1,846
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
20,119
  
                                                                 
以股票为基础的薪酬
    
-
      
-
      
357
      
-
      
-
      
-
      
-
      
357
  
为归属的RSU发行的普通股
    
381
      
4
      
(4
)
    
-
      
-
      
-
              
-
  
代扣代缴税款股份
    
-
      
-
      
(77
)
    
-
      
-
      
-
              
(77
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
104
      
-
              
104
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(9,068
)
    
-
      
-
              
(9,068
)
                                                                 
2020年9月30日的余额
    
22,220
    
$
222
    
$
79,676
    
$
(63,722
)
  
$
(1,742
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
11,435
  
                                                                 
2019年1月1日的余额
    
21,485
    
$
214
    
$
78,118
    
$
(42,569
)
  
$
(1,635
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
31,129
  
                                                                 
以股票为基础的薪酬
    
-
      
-
      
1,238
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,238
  
为行使期权而发行的普通股
    
9
      
1
      
89
      
-
      
-
      
-
      
-
      
90
  
为归属的RSU发行的普通股
    
295
      
3
      
(3
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
代扣代缴税款股份
    
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(149
)
    
-
      
-
      
(149
)
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(5,736
)
    
-
      
-
      
-
      
(5,736
)
                                                                 
2019年9月30日的余额
    
21,789
    
$
218
    
$
79,138
    
$
(48,305
)
  
$
(1,784
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
26,268
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

GSE系统公司及附属公司
合并股东权益变动表
(千)
(未经审计)

 
普通股
                  
库存股
      
截至三个月
  
股份
    
金额
    
附加
实缴
资本
    
累积
赤字
    
累积
其他综合
损失
    
股份
    
金额
    
总计
  
                                                 
2020年7月1日的余额
    
22,150
    
$
221
    
$
79,676
    
$
(63,061
)
  
$
(1,826
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
12,011
  
                                                                 
以股票为基础的薪酬
    
-
      
-
      
33
      
-
      
-
      
-
      
-
      
33
  
为归属的RSU发行的普通股
    
70
      
1
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
代扣代缴税款股份
    
-
      
-
      
(32
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(32
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
84
      
-
      
-
      
84
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(661
)
    
-
      
-
      
-
      
(661
)
                                                                 
2020年9月30日的余额
    
22,220
    
$
222
    
$
79,676
    
$
(63,722
)
  
$
(1,742
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
11,435
  

2019年7月1日的余额
    
21,699
    
$
217
    
$
79,028
    
$
(47,082
)
  
$
(1,695
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
27,469
  
                                                                 
以股票为基础的薪酬
    
-
      
-
      
169
      
-
      
-
      
-
      
-
      
169
  
为行使期权而发行的普通股
    
-
      
-
      
15
      
-
      
-
      
-
      
-
      
15
  
为归属的RSU发行的普通股
    
90
      
1
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
代扣代缴税款股份
    
-
      
-
      
(73
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(73
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(89
)
    
-
      
-
      
(89
)
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(1,223
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,223
)
                                                                 
2019年9月30日的余额
    
21,789
    
$
218
    
$
79,138
    
$
(48,305
)
  
$
(1,784
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
26,268
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

GSE系统公司及附属公司
综合现金流量表
(千)
(未经审计)

  
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
来自经营活动的现金流：
            
净损失
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整：
                
减值损失
    
4,302
      
5,464
  
折旧
    
254
      
300
  
无形资产摊销
    
1,528
      
1,804
  
软件开发成本资本化摊销
    
248
      
293
  
递延融资费摊销
    
155
      
-
  
或有对价公允价值变动
    
-
      
(1,200
)
基于股票的薪酬费用
    
357
      
1,150
  
坏账支出
    
103
      
48
  
衍生工具(收益)损失，净额
    
(35
)
    
69
  
递延所得税
    
57
      
(1,276
)
出售资产的收益
    
(5
)
    
(7
)
资产负债变动情况：
                
合同应收账款
    
6,114
      
7,314
  
预付费用和其他资产
    
983
      
438
  
应付账款、应计补偿和应计费用
    
(1,536
)
    
(2,400
)
超过收入的比林斯
    
(1,195
)
    
(6,777
)
累计保修
    
(285
)
    
102
  
其他负债
    
(332
)
    
82
  
经营活动提供(用于)的现金
    
1,645
      
(332
)
                 
投资活动的现金流量：
                
资本支出
    
(4
)
    
(127
)
资本化的软件开发成本
    
(250
)
    
(326
)
出售设备所得收益
    
11
      
8
  
收购DP Engineering，扣除收购的现金
    
-
      
(13,521
)
用于投资活动的现金
    
(243
)
    
(13,966
)
                 
筹资活动的现金流量：
                
信贷额度收益
    
4,200
      
-
  
偿还信用额度
    
(694
)
    
-
  
发行长期债券所得款项
    
-
      
14,263
  
偿还长期债务
    
(18,480
)
    
(3,029
)
利率互换
    
(209
)
    
-
  
支付宝保障计划贷款的收益
    
10,000
      
-
  
发行普通股所得款项
    
-
      
90
  
递延融资成本
    
(80
)
    
-
  
代扣代缴税款股份
    
(77
)
    
(304
)
融资活动提供的现金(用于)
    
(5,340
)
    
11,020
  
                 
汇率变动对现金及现金等价物的影响
    
(93
)
    
(239
)
现金和现金等价物净减少
    
(4,031
)
    
(3,517
)
年初的现金和现金等价物
    
11,691
      
12,123
  
期末现金及现金等价物
  
$
7,660
    
$
8,606
  
                 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

GSE系统公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1-主要会计政策摘要

陈述的基础

GSE Systems，Inc.是为电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。本报告中提及的“GSE”或“我们”或“我们”或“本公司”是指GSE系统公司及其子公司，统称为“GSE系统公司”或“我们”或“我们”或“本公司”。

本文所包括的综合中期财务报表由GSE编制，未经审计。我们的管理层认为， 为公平列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流，所有正常和经常性的必要调整和重新分类均已完成。通常包含在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。

随附的未经审计综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(br})以及表格10-Q和条例S-X第8条的说明编制的。随附的截至2019年12月31日的资产负债表数据来自我们的 经审计的财务报表，但它不包括美国公认会计准则要求的所有披露。

中期经营业绩不一定代表全年业绩。这些合并财务报表应与我们于2020年6月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。我们最重要的估计 涉及与客户签订的合同的收入确认、坏账准备、产品保修、收购商誉和无形资产的估值，包括减值测试中公允价值的确定、待处置长期资产的估值、业务收购中发行的或有对价的估值、基于股票的补偿奖励的估值以及递延税项资产的可回收性。这些项目以及未列出的其他项目的实际结果可能与这些估计值不同，这些差异可能是实质性的。

新冠肺炎

由于新冠肺炎疫情的影响，GSE员工在2020年第一季度开始远程工作，并将在可行的情况下继续这样做，并按照地方、州和联邦指令和法规的要求 继续这样做。在我们的绩效改进解决方案(“绩效”)部门，员工几乎全部在家工作，除非需要在客户现场进行重要的项目工作。我们的 绩效合同被认为是一项基本服务，允许并基本上不间断地继续执行；但是，我们在新业务中遇到了一定的延迟。对于我们的员工扩充业务，我们看到我们的核工业培训和咨询公司(“NITC”)客户的某些合同暂停或延迟，因为客户将他们自己的内部员工缩减到应对疫情的最低运营水平；因此，自疫情爆发以来，我们的NITC部门的付费员工基数出现了下降 。虽然目前我们无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度或严重程度，但我们在启动新项目时遇到了延迟，因此我们确认收入的能力因某些合同而延迟。由于大流行，我们还经历了订单减少或订单的其他负面变化。我们经常监控由于合同延误而导致的运营费用， 已做出调整，以使我们的毛利润保持在可持续的水平。由于新冠肺炎疫情，我们预计我们2020财年的财务业绩将低于2019财年和我们在2020年年初准备的预测。

持续经营的企业

新冠肺炎疫情对我们2020财年的财务状况和运营结果产生了负面影响。 我们可能会继续遇到未完成订单的开工延迟或完全失去订单、员工生病或强制停工造成的业务中断，以及我们为现有债务和获得新资本进行再融资的能力下降的情况。 我们可能会继续遭遇延迟开工或完全失去订单的情况，我们的业务可能会因员工生病或强制停工而中断，我们为现有债务和获得新资本进行再融资的能力也会下降。

我们与公民银行全国协会(“银行”)签署了第八项修订和重申协议(“第八项修订”)，从而在截至2020年9月30日的三个月内全额偿还了我们的长期债务，以回应我们在截至2020年6月30日的三个月内违反调整后EBITDA债务契约的行为。第八修正案还修改或删除了我们的某些债务契约，并要求至少每两周测试一次350万美元的流动性(见注10)。新冠肺炎疫情继续给我们的经营业绩和财务状况带来负面影响。根据我们目前的预测和我们 循环信贷额度的未偿还余额，我们可能会在2021年第一季度违反我们的杠杆率；但是，我们相信我们有各种选择来补救或防止潜在的违规行为。我们的选择包括继续开发新的收入 机会，降低我们的运营成本(如我们的员工)，包括减少薪酬和福利，或消除固定成本，如办公空间。此外，我们还可以通过将境外业务中持有的现金汇回国内来进一步偿还未偿债务余额。如果有必要，我们可能会对我们的债务进行再融资，以资产为基础或其他贷款安排。此外，与我们的银行合作，我们可能会获得额外的债务修订，包括免除 潜在的违约行为。然而，我们不能保证能够以可接受的条件实施其中任何一项。

根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(以下简称《CARE法案》)下的Paycheck 保护计划(PPP)，我们收到了1000万美元，并表示如果没有这些资金，员工将面临被解雇、裁员和其他大幅成本削减的风险。虽然PPP 基金为我们提供了额外的流动性，但这些资金并不能阻止我们在截至2020年6月30日的三个月里未能遵守我们与我们银行的最低调整后EBITDA契约。虽然该公司预计PPP贷款将获得 宽恕，但我们无法确定我们是否会得到小企业管理局(Small Business Administration)的宽恕(见注4)。

包括购买力平价的收益在内，我们相信我们有足够的现金来满足至少未来12个月的运营需求；然而，由于我们的一些贷款契约与经营业绩有关，而且我们的经营业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响，我们可能会在2021财年违反修订后的债务契约。如果我们 无法继续遵守我们的契约，银行可能会要求我们的未偿还循环信贷额度到期，这可能会导致人们对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。

注2--近期会计政策

最近采用的会计公告

2017年1月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2017-04年度会计准则更新(ASU)，简化了商誉减值测试(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通过取消当前商誉减值测试的第二步简化了商誉减值的会计处理，该测试要求进行假设的购买价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超出其公允价值的金额，仅限于商誉的账面价值。ASU 2017-04对2019年12月15日之后发布的会计年度和中期财务报表 有效。

我们采用了新标准，并于2020年1月1日开始使用简化方法。

尚未采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失，对其范围内工具的信用损失引入了新的指导方针。新的指引引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括但不限于应收账款和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和租赁净投资。新的指导意见还修改了可供出售债务证券的减值模型，并要求各实体确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。该标准还指出，实体不得使用证券处于未实现亏损状态的时间长短作为判断是否存在信用损失的因素。允许所有实体在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)提前采用。2019年10月16日，财务会计准则委员会(FASB)投票决定推迟私营公司和某些小型上市公司(包括规模较小的报告公司)实施新的信贷损失会计准则的最后期限。新的生效日期为2023年1月1日。作为一家较小的报告公司 ，我们已选择根据新的截止日期推迟采用，目前正在评估采用本指南将对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生的影响(如果有的话)。

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01、投资-股权证券、投资-股权法和合资企业以及衍生品和对冲，这使得以成本持有股权证券的公司在紧接 应用股权会计方法之前首先更新投资的公允价值，或者为签订远期合同购买股权证券额外股份的公司提供透明度，然后要求被投资人通过股权方法对投资进行核算。本ASU适用于从2020年12月31日之后的财年开始的上市公司以及这些财年内的过渡期。公司计划在2021财年第一季度采用ASU 2020-01，目前未按成本持有任何投资，因此预计其财务报表不会受到影响。

2020年9月，FASB发布了ASU 2020-10《编纂改进》，这是提高编纂一致性的持续努力的一部分。以前，财务报表脚注中披露信息的选项有两部分： 披露部分(第50节)或其他列报事项(第45节)。ASU 2010-10符合第50节的披露要求，并提供了有关以前不清楚或未包括在 编目中的具体指南的附加信息。本会计准则适用于从2020年12月15日以后的会计年度开始的上市公司，对于尚未提交的中期和年度财务报表可提前采用，并采用追溯方法。 目前，公司正在审查该指南的适用性；但是，财务会计准则委员会认为，这不应改变当前的任何报告或披露要求。公司计划从2021年第一财年第一季度开始采用ASU 2020-10。

附注3-普通股基本亏损和稀释亏损

每股基本亏损的计算方法是净亏损除以当期普通股的加权平均流通股数量。每股摊薄净亏损调整加权平均已发行股份，以计入行使已行使既有购股权及归属限制性股票单位(“RSU”)时可能出现的潜在摊薄，除非 此类潜在摊薄普通股的影响将是反摊薄的。由于我们在报告的每个时期都出现了净亏损，所以普通股的基本净亏损和稀释后净亏损是相同的。

用于确定普通股基本亏损和稀释亏损的普通股和普通股等价物的数量如下：

(单位：千，份额除外)
  
截至三个月
    
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
分子：
                        
*净亏损
  
$
(661
)
  
$
(1,223
)
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
                                 
分母：
                                
加权平均流通股每股基本亏损
    
20,563,452
      
20,007,469
      
20,438,571
      
20,021,829
  
                                 
稀释证券的影响：
                                
股票期权和限制性股票单位
    
-
      
-
      
-
      
-
  
调整后加权平均流通股和每股稀释亏损假设转换
    
20,563,452
      
20,007,469
      
20,438,571
      
20,021,829
  
                                 
与稀释证券相关的股票不在计算范围内，因为纳入将是反稀释的。
    
66,261
      
578,676
      
12,172
      
397,131
  

注4-支付宝保障计划贷款

我们与我行签订了PPP贷款协议，该协议于2020年4月24日根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE法案》)下的Paycheck保护计划获得批准和资助。这笔PPP贷款将于2022年4月24日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息是指贷款余额中任何未被免除的部分，并且会自动推迟十个月，从我们承保期限的最后一天(2021年8月9日)之后支付。

购买力平价贷款包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。薪资保护计划规定：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用；(2)贷款本金的100%由小企业管理局(SBA)提供担保；(3)根据《关爱法案》(Terms Of CARE Act)，最高可达全额本金的金额和任何应计利息都有资格获得贷款减免。我们还无法确定可以免除的金额，但我们已累计了 笔超出原始贷款金额的可免除费用，目前正在评估任何潜在的限制因素，将其作为向世行提交申请的过程的一部分。我们最终要接受SBA关于宽恕的审查程序。在购买力平价协议下，如果贷款金额未被免除，我们有义务从银行审查宽恕后开始按月支付等额的本金和利息。

SBA规定了某些惯例违约事件，包括如果公司(I)没有按照票据和其他贷款文件的要求做任何事情； (Ii)不向银行或SBA披露任何重大事实，或任何代表其行事的人不向银行或SBA披露任何重大事实；(Iii)或任何代表其行事的人向贷款人或SBA作出重大虚假或误导性陈述；(Iv) 未经银行事先批准重组、合并、合并或以其他方式改变所有权或业务结构(V)在银行确定购买力平价贷款无权获得全额豁免后，采取某些被禁止的行动。违约时，银行可以要求立即支付购买力平价贷款或提起诉讼所欠的所有金额，并获得判决。

截至2020年9月30日，我们已将1000万美元的未偿还PPP贷款和4.4万美元的应计利息归类为合并资产负债表中的债务。在我们的合并资产负债表中，我们将40万美元归类为流动资产，960万美元归类为非流动资产。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们分别记录了2.6万美元和4.4万美元的利息支出。

截至2020年9月30日，该公司认为它完全符合根据购买力平价贷款申请豁免的所有要求 。我们可以在贷款到期日或之前的任何时间申请宽恕。

附注5-合同应收款
合同应收账款代表了我们无条件获得国内和国际客户的对价的权利。我们预计在未来12个月内收回所有合同应收款项。

合同应收账款的构成如下：

(千)
  
2020年9月30日
    
2019年12月31日
  
             
开票应收账款
  
$
5,319
    
$
11,041
  
未开票应收账款
    
6,239
      
6,624
  
坏账准备
    
(415
)
    
(458
)
合同应收账款总额(净额)
  
$
11,143
    
$
17,207
  

管理层定期审查应收账款的应收能力，并记录坏账准备，以便在管理层确定我们很可能不会根据应收账款的合同条款收回所有金额时，将公司的 应收账款减至其可变现净值。坏账拨备是基于 逾期账款、核销、客户账款的具体识别和审核的历史趋势。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，我们分别记录了1万美元和4.8万美元的坏账支出。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们分别记录了10万美元和4.8万美元的坏账支出。

在2020年10月期间，我们为截至2020年9月30日的未开单金额开出了260万美元的发票。我们预计将在2020财年剩余时间内向剩余未开账单的金额开具账单。

截至2020年9月30日，我们有两个客户分别占我们合并合同应收账款的9%和7%。截至2019年12月31日，我们有两个客户分别占我们 合并合同应收账款的13%和10%。

附注6-商誉和无形资产
商誉
我们自12月31日起每年审查商誉减值，当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时。我们在报告单位层面测试商誉。根据美国公认会计原则(GAAP)的定义，报告单位是一个运营部门，或者比运营部门低一个级别。我们已经确定我们有两个报告单位，这两个单位与我们的两个运营部门相同：(I)绩效改进解决方案 (“绩效”)和(Ii)核工业培训和咨询(“NITC”)。

由于新冠肺炎临时触发事件，我们回顾了截至2020财年第一季度的减值商誉。根据我们的 分析，我们确定报告单位层面的商誉的公允价值超过账面价值，并确定截至2020年3月31日的期间不需要减值费用。在截至2020年9月30日的9个月里，没有发现其他触发事件。

下表反映了每个报告部门从2020年1月1日至2020年9月30日的商誉净账面价值：

(千)
   
性能
    
NITC
    
总计
  
2020年1月1日的余额
  
$
4,908
    
$
8,431
    
$
13,339
  
2020年9月30日的余额
  
$
4,908
    
$
8,431
    
$
13,339
  

应摊销的无形资产

除客户关系外，非商誉无形资产的摊销以直线方式在无形资产的预计使用年限内确认，客户关系按相关预计收入流的比例确认。如果出现减值指标，具有一定年限的无形资产将进行减值审查。除商誉外，GSE不拥有任何具有无限使用寿命的 无形资产。

在2020财年第一季度，我们确定新冠肺炎疫情对我们运营的影响是一个指标，它预示着 可能导致我们长期资产减值的触发事件。因此，我们进行了中期分析，以确定截至2020年3月31日的期间是否存在按其单个资产组划分的减值，管理层 确定该资产组处于子公司层面。我们使用贴现现金流分析来测试减值，得出的结论是DP Engineering的固定寿命无形资产的账面价值比其公允价值高出430万美元，我们在截至2020年3月31日的三个月记录了这笔金额的减值。

管理层确定，在截至2020年9月30日的9个月内，没有发生额外的触发影响。

固定寿命无形资产的账面价值总额、累计摊销和减值变动如下：

(千)
  
截至2020年9月30日
  
   
总账面金额
    
累计摊销
    
减值的影响
    
网
  
摊销无形资产：
                        
客户关系
  
$
11,730
    
$
(5,207
)
  
$
(3,102
)
  
$
3,421
  
商品名称
    
2,467
      
(952
)
    
(778
)
    
737
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
      
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
      
-
  
竞业禁止协议
    
949
      
(313
)
    
(422
)
    
214
  
联盟协议
    
527
      
(250
)
    
-
      
277
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
      
-
  
总计
  
$
16,744
    
$
(7,793
)
  
$
(4,302
)
  
$
4,649
  

(千)
  
截至2019年12月31日
  
   
总账面金额
    
累计摊销
    
网
  
摊销无形资产：
                  
客户关系
  
$
11,730
    
$
(4,079
)
  
$
7,651
  
商品名称
    
2,467
      
(727
)
    
1,740
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
  
竞业禁止协议
    
949
      
(217
)
    
732
  
联盟协议
    
527
      
(171
)
    
356
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
  
总计
  
$
16,744
    
$
(6,265
)
  
$
10,479
  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，与固定无形资产相关的摊销费用分别为40万美元和60万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，摊销费用总额分别为150万美元和180万美元。下表显示了未来五年及以后我们固定使用的 无形资产的预计摊销费用：
(千)
      
截至12月31日的年度：
      
2020(剩余)
  
$
415
  
2021
    
1,213
  
2022
    
911
  
2023
    
640
  
2024
    
435
  
在那之后
    
1,035
  
总计
  
$
4,649
  

附注7-金融工具的公允价值
公允价值计量ASC 820将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格 。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
ASC 820建立的公允价值层次结构包括：

级别1：这些投入是报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价，未经调整。

第2级：这些投入不是第1级中的报价，而是资产或负债可以直接或 间接观察到的价格。第二级输入必须在资产或负债的基本上整个期限内都可观察到。采用蒙特卡罗模型计算二级票据责任奖励的公允价值。使用的输入包括当前股价、 预期期限、无风险利率、试验次数、波动率和利率。

第3级：这些输入是不可观察的，反映了报告实体自己对市场参与者将使用 为资产或负债定价的假设的假设。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们认为我们的某些金融资产和负债(主要由现金和现金等价物、合同应收账款和 应付账款组成)的记录价值基于其短期性质接近公允价值。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，我们没有在公允价值一级、二级或三级之间进行任何转移。截至2020年9月30日，我们没有持有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或非金融负债。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，货币市场基金均计入各自合并资产负债表中的现金和现金等价物。

下表显示了2020年9月30日按公允价值计量的资产：

(千)
  
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
(1级)
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
434
    
$
-
    
$
-
    
$
434
  
总资产
  
$
434
    
$
-
    
$
-
    
$
434
  

下表列出了2019年12月31日按公允价值计量的资产和负债：

(千)
  
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
(1级)
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
434
    
$
-
    
$
-
    
$
434
  
外汇合约
    
-
      
49
      
-
      
49
  
总资产
  
$
434
    
$
49
    
$
-
    
$
483
  
                                 
责任赔偿
  
$
-
    
$
(9
)
  
$
-
    
$
(9
)
利率互换合约
    
-
      
(160
)
    
-
      
(160
)
总负债
  
$
-
    
$
(169
)
  
$
-
    
$
(169
)

截至2019年12月31日，我们已将外汇合约归类为其他资产。截至2019年12月31日，我们的利率互换合同和负债 奖励被归类为其他非流动资产。

附注8-衍生工具

在正常的业务过程中，我们的业务会受到外币价值波动和利率变化的影响。我们可能会寻求通过包括使用衍生工具在内的风险管理计划来控制部分风险。

外币风险管理

我们以外币计价的合同应收款、超过收入的账单以及与未偿还外汇合同相关的分包商应计项目在每个期末重新计量为我们的本位币，使用期末的当前汇率。该等重新计量所产生的收益或(亏损)亦计入衍生工具的收益 (亏损)，净额计入综合经营报表。

我们利用外币兑换合约来管理与外币汇率波动相关的市场风险，并通过将交易对手限制在国家认可的金融机构来将信贷风险降至最低。

截至2020年9月30日，我们没有未平仓外汇合约。

利率风险管理

2018年6月，作为我们整体风险管理政策的一部分，我们 签订了名义金额为900万美元的固定薪酬浮动利率掉期合同，以减少利率波动对我们的 未偿还定期贷款的影响(见附注10)。这笔贷款的利息为调整后的一个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加2.00%至2.75%的保证金，具体取决于我们的整体杠杆率。名义价值根据5年本金偿还期限按月等额摊销。根据掉期条款，我们需要按3.02%的固定利率支付利息，并以一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准收取利息。

如附注10所述，我们与我行签署了第八修正案(Br)和重申协议，并偿还了我们定期贷款的910万美元未偿还余额。因此，我们退出了与这笔贷款相关的掉期协议，并支付了20万美元现金。

在提交的期限内，我们没有选择将我们的任何衍生品合约指定为套期保值。衍生工具的公允价值变动计入衍生工具的收益(亏损)，净额计入综合经营报表。

我们确认了衍生工具的净收益(亏损)，如下所示：

  
截至三个月
    
截至9个月
  
(千)
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
利率互换
  
$
25
    
$
(1
)
  
$
(49
)
  
$
(89
)
外汇合约
    
-
      
(45
)
    
17
      
25
  
重新计量相关合同应收账款、超收账单和分包商应计项目
    
6
      
(15
)
    
67
      
(5
)
衍生工具净收益(亏损)
  
$
31
    
$
(61
)
  
$
35
    
$
(69
)
注9--股票薪酬

我们确认发放给员工和董事的所有基于股权的薪酬奖励的薪酬支出，这些薪酬奖励预计将授予员工和董事。股票 薪酬是根据截至授予日期的奖励公允价值计算的。在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，我们分别确认了与股权奖励相关的股票薪酬支出0.03万美元和股票薪酬支出20万美元。根据公允价值法，我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中分别确认了40万美元和120万美元的与股权奖励相关的股票薪酬支出。除已确认的股权薪酬支出外，公司还分别确认了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内与现金结算限制性股票单位(RSU)公允价值变动相关的0美元和6万美元股票薪酬。截至2020年9月30日止九个月，本公司于截至2019年同期分别录得现金结算RSU公允价值的股票薪酬收入6,000美元及收入88,000美元 。

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别授予了大约130,000和170,000个基于时间的回复单位，公允价值合计分别约为10万美元和20万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们批准了约8,500个 和509,000个基于时间的回复单位，公允价值合计分别为20,000美元和140万美元。基于时间的RSU的一部分在八个季度内按季度等额归属，其余的在一到三年内每年等额归属。按时间计算的RSU的公允价值在一至三年的必要服务期内按比例列支。

GSE 1995年的长期激励计划(“LTIP”)规定，向某些高管和员工发放业绩奖励和时间奖励限制性股票单位。业绩归属限制性股票单位(“PRSU”)的归属取决于员工是否继续受雇以及公司在公司董事会薪酬委员会确定的指定业绩 期间是否实现了某些业绩目标。我们根据实现财务目标的可能结果 ，以直线方式确认PRSU在绩效期间的补偿费用(扣除预计罚金)。在每个报告期结束时，我们根据实现绩效目标的概率和程度估计预计将授予的PRSU数量，并在计算该期间的费用时考虑这些 估计值。如果预期赚取的股数在业绩期间发生变化，我们将根据修订后的预计赚取的股数对薪酬费用进行累计调整。

在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有向员工发放任何绩效RU，而在截至2020年9月30日的9个月内，我们向关键员工发放了约512,000个绩效RU，总公允价值为60万美元。根据我们目前的预测，我们预计不会实现调整后的EBITDA目标。由于确定收入和EBITDA目标不再可能归属，截至2020年9月30日的三个月录得累计调整，逆转了2020年上半年确认的10万美元费用。

在截至2019年9月30日的9个月中，我们 向关键员工发放了约350,000个基于绩效的RSU，总公允价值为90万美元。这些奖励基于在2021财年实现的收入和调整后EBITDA的某些财务指标，在三年内授予。在确定收入和EBITDA目标不再可能归属后，在截至2019年9月30日的三个月中，累计调整逆转了2019年上半年确认的20万美元的费用。

本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内没有授予任何股票期权。
附注10-债务

2016年12月29日，我们与国民银行全国协会(“银行”)签订了一项为期3年、价值500万美元的循环信贷额度安排，为一般营运资金需求和收购提供资金。于2018年5月11日，我们订立经修订及重订的信贷及安全协议(“信贷协议”或“信贷安排”)，以(A)扩大500万美元的循环信贷额度(“RLOC”)，以包括信用证 子安排，且不受额外借款基数的限制；及(B)增加约2,500万美元的定期贷款安排，可用于在接下来的18个月内为获准收购提供融资。新的信贷安排受某些财务契约和报告要求的约束，计划于2023年5月11日在五年内到期，以一个月期美元LIBOR计提利息，外加根据我们的整体杠杆率而变化的保证金。RLOC要求每月只支付利息，本金到期，而我们的定期贷款要求根据摊销时间表每月支付本金和利息。我们在信贷协议下的 义务由我们的全资子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering和任何未来的重要国内子公司(统称为“担保人”)担保。

2020年1月8日，由于预期违反我们的公约，我们与我行签订了第六修正案和重申协议，生效日期为2019年12月31日，放宽固定费用覆盖率和杠杆率，并推迟两个金融公约的测试。我们同意了一项额外的公约，要求我们继续维持425万美元的综合调整后EBITDA目标，并在截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告中进行了测试。此外，我们同意保持至少500万美元的美国流动性，从2019年12月31日开始，到2020年6月30日，每两周进行一次测试，从2019年12月31日开始，也就是每个月的最后一天。除了修订后的契约，我们还同意加速支付本金，2020年1月6日为300万美元，2020年3月31日为100万美元，2020年6月30日为50万美元。我们产生了与这项修正案相关的2万美元的债务发行成本。
 
2020年4月17日，我们签署了《第七次修订与重申协议》，并于2020年3月31日生效，该协议要求我们保持最低的固定费用覆盖率为1.25%至1.00，自2021年6月30日止的季度开始，每个季度的最后一天进行季度测试。此外，我们 同意不超过最高杠杆率，截至每个季度的最后一天进行季度测试，从截至9月30日的季度开始。2020年：(I)在截至2020年9月30日的期间内，从3.00欧元 降至1.00欧元；(Ii)截至2020年12月31日的期间为2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期间为2.25至1.00，以及其后截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期间为2.25至1.00。我们还同意加速本金 支付，2020年4月17日为75万美元，2020年6月30日为50万美元。*我们 产生了与此修正案相关的5万美元的债务发行成本。

由于在截至2020年6月30日的三个月内违反了我们调整后的最低EBITDA公约，我们于2020年8月28日签署了《第八修正案及重申协议》《第八修正案》，生效日期为2020年6月29日。作为修正案的一部分，我们同意在截至2020年9月30日的三个月内向世行支付1000万美元，其中69.4万美元用于降低我们的RLOC。我们支付了910万美元的长期债务，并在本季度支付了20万美元用于解除利率互换协议。我们 在截至2020年9月30日的三个月中支出了与修订相关的1万美元的额外债务发行成本。

修正案删除了我们调整后的最低EBITDA契约，并持续更改了我们的 其他债务契约如下：我们的最高固定费用覆盖率将从截至2021年12月31日的季度开始，每季度测试一次，从2021年12月31日结束的季度开始，必须为1.00至1.00；我们的杠杆率将从2021年3月31日开始每季度测试如下：(I)截至2021年3月31日期间，我们的最高固定费用覆盖率为3.00至 1.00；(Ii)截至2021年6月30日的期间为2.75至1.00；(Iii)截至2021年9月30日的期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期间及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期间为2.00至1.00。我们还被要求保持至少350万美元的美国流动性，这一测试于2020年9月15日进行，并将持续每两周进行一次测试。我们目前预计将违反我们2021年第一季度的杠杆率，并正在考虑几个可供我们选择的选项来解决 问题(请参见注释1)。

购买力平价贷款不包括在计算债务契约时使用的费用或负债，除非我们确定原始购买力平价贷款余额中的100多万美元将不会被免除。

作为第八修正案的一部分，银行还同意解除与本公司子公司的抵押品协议，并在截至2020年9月30日的三个月内偿还我们的未偿还定期贷款 。

循环信贷额度(RLOC)
 
在截至2020年9月30日的三个月内，作为上文讨论的第八修正案和重申协议的一部分，我们为我们的RLOC支付了70万美元(br})。我们立即从RLOC中提取了70万美元，以满足我们的 营运资金需求。截至2020年9月30日，我们在RLOC项下有350万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有四份总计120万美元的信用证 未偿债务。在考虑了信用证之后，截至2020年9月30日，RLOC项下的可用金额约为30万美元。

我们打算继续使用RLOC，以满足短期营运资金需要，并为商业运作开立信用证。信用证 的发卡费为信用证价值的1.25%至2.00%不等，具体取决于我们的整体杠杆率。我们每季度支付一笔未使用的RLOC费用，这是根据平均每天未使用的余额计算的。

定期贷款。

作为上文讨论的八项修订和重申协议的一部分，我们在截至2020年9月30日的三个月内偿还了我们任期内所有910万美元的未偿还余额。

我们于2019年2月15日以约1350万美元的现金收购了DP Engineering，主要来自我行定期贷款1430万美元的收益。截至2020年9月30日，贷款将按调整后的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)全额偿还并产生利息，外加2.00%至2.75%的保证金，具体取决于我们的整体杠杆率 。没有与这笔交易相关的债务发行成本或其他贷款发放费。
 
为了为收购True North提供资金，我们在2018年5月11日借了1030万美元，并于同一天立即向世行偿还了50万美元。这笔贷款以一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)全额偿还并产生利息，外加2.00%至2.75%的保证金，具体取决于我们的整体杠杆率。我们产生了7万美元的债务发行成本和7.5万美元的与这笔交易相关的贷款发放费，这些费用在截至2020年9月30日的期间全部摊销，原因是本季度注销了之前未摊销的债务发行成本10万美元。

注11-产品保修

我们根据历史经验和预计索赔，在确认相关收入时累计预计保修成本。 我们的系统设计和建造合同通常包括对系统的一年基本保修。我们预计将在 12个月内发生的保修条款部分被归类为应计保修范围内的当前部分，总额为80万美元，其余20万美元被归类为其他非流动负债中的长期部分。应计保修账户本期活动情况如下：

(千)
      
2020年1月1日的余额
  
$
1,323
  
本期拨备
    
(136
)
本期索赔
    
(149
)
货币调整
    
9
  
2020年9月30日的余额
  
$
1,047
  
附注12-收入

我们主要通过三个不同的收入来源来创收：(1) 系统设计和构建(“SDB”)，(2)软件和(3)我们绩效和NITC部门的培训和咨询服务。我们主要通过业绩部门确认来自SDB和软件合同的收入。我们通过这两个细分市场认可培训和 咨询服务合同。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按商品或服务类型划分的收入，以及每个类别的报告部分：

  
截至三个月
    
截至9个月
  
(千)
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
性能细分市场
                        
SDB
  
$
2,473
    
$
4,435
    
$
9,535
    
$
16,472
  
软体
    
942
      
786
      
2,575
      
2,170
  
培训和咨询
    
3,842
      
6,196
      
13,130
      
17,975
  
                                 
NITC细分市场
                                
培训和咨询
    
5,665
      
8,614
      
19,727
      
29,066
  
                                 
总收入
  
$
12,922
    
$
20,031
    
$
44,967
    
$
65,683
  

SDB合同通常是固定定价的，我们根据合同中设定的账单时间表收到付款。我们通常有两个主要的绩效义务：(1)培训模拟器的构建和(2)合同后支持(“PCS”)期间。PCS费用通常在 相关服务期之前支付。

训练模拟器的构建一般包括硬件、软件和人工。我们使用成本比输入法确认培训模拟器在构建和 安装期内的收入。在应用成本比输入法时，我们使用迄今发生的实际成本(相对于总估计成本)来衡量完成履约义务的工作进度，并相应地确认收入。预计合同成本在合同期内定期审核和修订，任何估计更改的累积影响将在确定更改的期间内确认 。估计损失在确认此类损失的期间确认。合同履行中固有的不确定性包括劳动力可用性和生产率、材料成本、变更订单范围和定价、软件 修改和客户接受问题。这些成本估算的可靠性对我们的收入确认至关重要，因为估算中的重大变化可能会导致我们的收入和相关利润率与项目早期阶段估算的金额发生重大变化。

软件合同的交易价格通常是固定的，我们在软件交付时确认收入，费用应提前或在软件交付后不久 支付。

我们在提供服务时确认培训和咨询服务的收入，并定期(即每周、双周或每月)向客户收取我们提供的服务的费用，并及时确认收入。

合同负债(我们将其归类为超出收入的账单)与根据合同在履行义务之前收到的付款有关。 合同负债在履行履行义务时确认为收入。

下表反映了截至报告期初 在报告期间确认的收入，该收入已包括在与客户签订的合同负债中：

(千)
截至三个月
  
截至9个月
  
 
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
当期从开票金额确认的收入-超过期初赚取的收入
  
$
1,520
    
$
762
    
$
6,221
    
$
8,615
  

附注13--所得税

下表列出了所得税拨备(受益于)和我们的有效税率：

(千)
  
截至三个月
    
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
所得税前亏损
  
$
(545
)
  
$
(655
)
  
$
(8,902
)
  
$
(6,610
)
所得税拨备(受益于)
  
$
116
    
$
568
    
$
166
    
$
(874
)
实际税率
    
(21.3
)%
    
(86.7
)%
    
(1.9
)%
    
13.2
%

我们所列中期所得税支出(福利)是根据我们年度有效税率的估算值确定的，并对该季度产生的离散项目进行了调整 。截至2020年9月30日的9个月的所得税总支出主要由外国和州税支出构成 。截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠总额主要包括减值损失、联邦、外国 和州税支出的税收影响。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的有效所得税税率分别为21.3%和1.9%。 在截至2020年9月30日的三个月中，我们的有效税率为21.3%的所得税支出与美国法定联邦所得税税率21%的福利之间的差异主要是由于与某些美国和外国税收或有事项的 不确定税位相关的应计项目。我们在美国和中国的子公司的税收估值免税额的变化，以及美国和外国税收的单独项目调整。在截至2020年9月30日的9个月中，有效税率为1.9%的所得税支出和美国法定联邦所得税税率为21%的 福利之间的差异主要是由于永久性差异、与某些美国 和外国税收或有事项的不确定税位相关的应计项目、我们美国和中国子公司税收估值津贴的变化、美国和外国税收的离散项目调整以及减值损失的税收影响。

由于我们结转的净营业亏损，我们必须从2000年起接受美国联邦和州所得税审查。我们将在2014年内接受税务机关的外国税务检查 并在瑞典接受检查，在中国接受2015年及以后检查，在印度接受2015年及以后检查，在英国接受 2016年及以后年度的税务检查。

在纳税申报表中采取或预期采取的不确定的纳税立场，在综合财务报表中确认的情况是，经完全了解所有相关信息的税务机关审核后， 该立场维持的可能性大于不存在的可能性(即，可能性超过50%)，则在合并财务报表中确认该不确定的纳税立场。然后，确认的税收状况以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利润额计量。与所得税有关的利息和罚金计入所得税费用。

我们确认递延税项资产的程度是认为这些资产更有可能变现。我们已评估了所有正面和负面证据，并决定将继续评估截至2020年9月30日我们在美国、瑞典、英国、中国和斯洛伐克的净递延资产的全额估值津贴。我们已经确定，该公司不太可能在美国和其他司法管辖区实现其递延税款的好处。
附注14-租契

我们负责办公设施和设备的租赁。租赁的剩余期限一般为一至三年，而初始期限为12个月或以下的租赁不会在我们的综合资产负债表中确认。我们 在租赁期内以直线方式确认最低租赁付款的租赁费用。某些租约包括续签或终止的选项。续订选项可根据我们的决定行使，并根据每个租约的性质而有所不同，续订期限一般从一年到五年不等。仅当我们合理确定我们将行使续订选择权时，租约期限才包括续订期限。在确定续订选项是否合理确定是否可以行使时，我们会考虑几个因素，包括(但不限于)迁移到另一个地点的成本、我们运营中断的成本、租赁资产的用途或位置以及与续订租赁相关的条款。

经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值 确认。经营租赁ROU资产代表租赁负债，加上在开始日期或之前支付的任何租赁款项，减去收到的任何租赁奖励。我们的房地产租赁主要由办公空间组成，占我们剩余租赁负债的大部分。我们的大部分租赁费都是固定的，尽管有一小部分付款的性质是可变的。可变租赁付款根据与ROU使用相关的事实和情况的变化而变化，并记录为已发生。在确定未来付款的现值时，我们使用基于开始时可用利率的递增借款利率。

我们有租赁和非租赁部分的租赁协议，这些部分作为单一租赁入账。我们采用投资组合方法，有效地对运营租赁ROU资产和负债进行了 会计处理。租赁合同在一开始就被评估，以确定它们是否包含租赁，以及我们是否获得了控制已确定资产的权利。

下表汇总了合并资产负债表中营业ROU资产和租赁负债的分类(单位：千)：

      
自.起
经营租约
 
分类
 
2020年9月30日
  
2019年12月31日
                 
租赁资产
 
 
 
  
 
      
经营性租赁--使用权资产
 
长期资产
 
$
1,726
  
$
2,215
 
 
 
 
  
 
      
租赁负债
 
 
 
  
 
      
经营租赁负债--流动负债
 
其他流动负债
 
  
1,141
    
1,153
经营租赁负债
 
长期负债
 
  
2,100
    
3,000
 
 
 
 
$
3,241
  
$
4,153

在截至2020年9月30日的三个月内，我们通知了合并子公司Absolute总部的房东我们决定不续签租约。

2019年5月1日，我们与租户签订了转租协议，转租了赛克斯维尔3650平方英尺的办公空间。这项协议不包括之前于2017年4月1日签订的3822平方英尺的转租协议。转租并不解除我们的主要租赁义务 。出租人协议均被视为经营租赁，维持基础租赁的历史分类。吾等并不确认分租契的任何相关资产为经营租赁的出租人。从转租收到的净金额 记录在销售、一般和行政费用中。

下表汇总了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间发生的合并业务报表中记录的租赁收入和费用(单位：千)：

      
截至三个月
    
截至9个月
  
租赁费
分类
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                           
经营租赁成本(1)
销售、一般和行政费用
  
$
207
    
$
307
    
$
625
    
$
852
  
短期租赁成本(2)
销售、一般和行政费用
    
-
      
46
      
1
      
119
  
转租收入 (3)
销售、一般和行政费用
    
(33
)
    
(43
)
    
(97
)
    
(75
)
净租赁成本
 
  
$
174
    
$
310
    
$
529
    
$
896
  

(1)这包括 非实质性的可变租赁成本。
(2)其中包括 自报告日期起12个月内到期的租约。
(3) 转租组合由两个租户组成，转租了我们位于马里兰州赛克斯维尔伦敦镇大道1332号200套房的主要行政办公室的一部分。

不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下所示。此表还反映了截至2020年9月30日确认的未贴现的 现金流与在我们的合并资产负债表中确认的贴现的经营租赁负债的对账情况(以千为单位)：

 
  
经营租约
  
2020
  
$
319
  
2021
    
1,255
  
2022
    
1,166
  
2023
    
631
  
2024
    
116
  
在那之后
    
-
  
租赁付款总额
  
$
3,487
  
减去：利息
    
246
  
租赁付款现值
  
$
3,241
  

我们计算了加权平均剩余租赁期(以以下年份为单位)和我们经营租赁的加权平均贴现率。正如我们的租赁会计政策中指出的那样，我们使用增量借款利率作为租赁贴现率。

租期和贴现率
 
2020年9月30日
  
2019年12月31日
加权-平均剩余租赁年限(年)
 
 
    
*
 
2.83
  
3.51
加权平均贴现率
 
 
    
*
 
5.00%
  
5.00%

下表列出了综合现金流量表中租赁付款的分类。

(千)
  
截至9个月
  
为计入负债的金额支付的现金
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
             
经营性租赁中使用的经营性现金流
  
$
1,015
    
$
893
  
                 
以新的经营租约换取使用权资产
  
$
-
    
$
1,777
  

注15-细分市场信息

我们有两个需要报告的业务部门。我们的绩效部门 为我们服务的各个行业提供模拟、培训和工程产品和服务。性能部分为培训和工程应用提供模拟。工程服务的实例包括但不限于ASME“(美国机械工程师学会”)规范和ASME第XI节的工厂设计验证和确认、热性能评估和优化计划以及工厂工程计划。我们通过GSE、True North和DP Engineering在所有细分市场提供这些服务。培训申请的例子包括交钥匙和定制培训服务，我们的合同期限通常不到两年。

NITC部门主要为核工业提供专门的劳动力解决方案，主要在我们客户的工厂工作。 这项业务通过我们的HyperSpring和Absolute子公司进行管理。业务模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将这一业务线与我们的其他产品和服务组合区分开来。

我们对部门业绩的主要衡量标准(如下表所示)不包括无形资产和商誉减值损失、法律结算损失拨备净额(见附注16)以及与2019年DP Engineering收购相关的或有对价公允价值净额的变动，这并不能准确反映我们运营部门的持续运营情况。 管理层认为，将这些离散项目排除在部门业绩衡量之外可以更好地进行一段时期的比较。

下表列出了可归因于每个可报告部门的收入和经营业绩，并包括部门收入与综合收入以及经营业绩与所得税前综合收益的对账。部门间收入在合并中被剔除，并不显著：

  
截至三个月
    
截至9个月
  
(千)
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
收入：
                        
性能
  
$
7,257
    
$
11,417
    
$
25,240
    
$
36,617
  
**NITC
    
5,665
      
8,614
      
19,727
      
29,066
  
总收入
    
12,922
      
20,031
      
44,967
      
65,683
  
                                 
营业亏损：
                                
*
    
(74
)
    
(25
)
    
(2,041
)
    
31
  
**NITC
    
(1,249
)
    
(340
)
    
(2,105
)
    
(1,558
)
*从法律和解中获利，净额
   
952
      
-
      
91
      
-
  
减少减值损失
   
-
      
-
      
(4,302
)
    
(5,464
)
*或有对价公允价值变动 净额
    
-
      
-
      
-
      
1,200
  
                                 
营业亏损
    
(371
)
    
(365
)
    
(8,357
)
    
(5,791
)
                                 
利息支出，净额
    
(128
)
    
(288
)
    
(556
)
    
(812
)
衍生工具净收益(亏损)
    
31
      
(61
)
    
35
      
(69
)
其他(费用)收入，净额
    
(77
)
    
59
      
(24
)
    
62
  
所得税前亏损
  
$
(545
)
  
$
(655
)
  
$
(8,902
)
  
$
(6,610
)

附注16--承付款和或有事项

乔伊斯诉绝对咨询公司

2019年3月29日，绝对咨询公司的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对绝对咨询公司和公司的集体诉讼，乔伊斯诉绝对咨询公司，案件编号1：19cv 00868 rdb。诉讼称，原告和其他某些员工没有得到加班时间的适当补偿。随后，该公司被从该案中解职，使绝对被告成为唯一的被告。

2020年8月17日，绝对与原告达成和解协议，和解金额最高为150万美元，需要法院批准。2020年9月8日，法院批准了绝对与原告之间的和解协议，该案被驳回，尽管双方仍受和解协议条款的约束。在法院批准后，绝对公司初步支付了62.5万美元的和解款项，包括律师费。根据和解协议，公司对责任的最佳估计是86.1万美元，包括已知原告的初始付款加上估计索赔金额。在截至2020年6月30日的季度财务报表中，该公司在销售、一般和行政费用中预留了这笔款项。根据所声称的最终索赔数量，和解协议可能要求绝对在 附加索赔中规定的基础上额外支付高达63.9万美元，潜在责任总额不超过150万美元。由于通知潜在班级成员的过程目前正在进行中，截至2020年9月30日，且截至财务报表可用或发布之日，本公司尚未收到任何其他索赔通知，在截至2020年9月30日的三个月内也未记录任何额外的和解费用。

2020年9月29日，公司从一个普通托管账户收到95.2万美元 ，该账户最初是在2017财年公司购买Absolute时设立的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，该公司公布了Joyce法律和解的收益以及从绝对交易中获得的销售、一般和行政费用的第三方托管收益，共计9.1万美元。

根据ASC 450《或有事项会计准则》，公司审查可能出现亏损或有事项的潜在项目和领域。管理层认为，我们不参与 任何法律程序，而管理层认为这些法律程序的结果会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，而不是如上所述。我们按所发生的费用支付 法律辩护费用。

注17-后续事件

管理层认定，在截至2020年9月30日的这段时间内，从这些财务报表可供发布之日起，没有发生重大重大事件。
关于前瞻性陈述的警告性声明

本报告和本文引用的文件包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节的“前瞻性”表述。这些表述基于管理层对我们和我们所在行业的假设、预期和预测，并且是根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的，反映了我们对公司未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机遇的预期。只要有可能，“预期”、“相信”、 “继续”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预期”、“应该”、“将”等词汇以及类似的表述或这些术语或其他类似术语的否定意义都被用来识别这些前瞻性表述。 这些前瞻性表述也可能使用不同的措辞。这些关于我们预期的陈述反映了我们目前的信念，并基于我们目前掌握的信息。因此，这些陈述的性质会受到风险和不确定性的影响，包括我们在最近的10-K表格年度报告中第1A项-风险因素中列出的风险和不确定性，这可能会导致我们的实际增长、业绩、业绩和业务前景以及机会与这些前瞻性陈述中明示或暗示的 不同。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。 实际结果或事件可能与我们的前瞻性声明中披露的计划、意图和预期大不相同。除非联邦证券法另有规定, 我们没有义务更新或修订这些 前瞻性声明，以反映新的事件或情况。我们提醒您，各种因素，包括但不限于我们在最新的10-K表格年度报告中第1A项-风险因素中描述的因素，可能会导致我们的业务状况和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同。

这些前瞻性陈述的形成还涉及上述未确定的其他因素和假设，这些其他 假设未能实现，以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。这些因素中的大多数都很难准确预测，而且一般都超出了我们的控制范围。您应该考虑我们最新的10-K年度报告中第1A项-风险因素中描述的风险领域，以及我们可能做出的任何前瞻性陈述。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。新的 因素时有出现，我们无法预测会出现哪些因素。

我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会的委托书、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中所做的任何其他披露。

第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

GSE是为电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。我们为客户提供模拟、工程和工厂服务，帮助客户降低与工厂运营相关的风险，通过改善工厂和员工绩效来增加收入，并通过提高运营效率来降低成本。此外，我们还提供专业服务，系统地帮助客户在短期内填补组织中的关键职位空缺，主要是程序、工程、技术支持和培训，重点是核电行业的法规遵从性和认证。我们的业务还包括炼油、化工和石化行业的交互式计算机教程和模拟软件。

2019年12月，中国武汉报告了一种新型冠状病毒株--新冠肺炎病毒。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒为全球流行病，2020年3月13日，唐纳德·J·特朗普总统宣布该病毒为美国全国紧急状态。截至本报告之日，新冠肺炎病毒的健康和经济两方面都具有很强的流动性 ，每一方面的未来走向都是不确定的。因此，疫情对公司的财务状况、流动性和未来经营业绩的最终影响是高度不确定的，可能会发生变化。管理层正在积极 监控其财务状况、流动性、运营、行业、供应和劳动力状况。本公司截至2020年9月30日的9个月的经营业绩受到新冠肺炎疫情的影响，我们预计2020财年剩余时间的财务业绩将继续受到疫情的负面影响。

在截至2020年9月30日的三个月内，我们 确定新冠肺炎病毒是可能导致我们资产减值的触发事件的指标。基于这一评估，我们在子公司层面对我们的个别资产分组进行了中期分析， 得出DP Engineering资产的账面价值超过其公允价值的结论。我们使用未贴现现金流分析来测试减值，并计算出账面价值比DP Engineering Defined-Living无形资产的公允价值高出430万美元，并记录了截至2020年3月31日的这笔金额的减值。在截至2020年9月30日的9个月内，未确定发生任何其他触发事件。

2020年4月24日，我们收到了Paycheck 保护计划(“PPP”)的资金，该计划是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分。这笔贷款由公民银行提供服务，申请这些资金需要我们真诚地证明，当前的经济不确定性使得这笔贷款是支持我们持续运营所必需的 。我们计划将这笔资金用于工资和相关费用、租金和水电费。这些资金的接收，以及这些资金的PPP贷款服务人员的宽恕，取决于我们是否有能力遵守 宽恕标准。这笔PPP贷款的利息年利率为1%，将于2022年4月24日到期，首期付款将推迟到2021年8月9日。根据PPP贷款条款，如果根据CARE法案 使用某些金额，则可以免除这些金额。截至期末，我们一直遵守所有要求，以获得PPP贷款全额豁免。我们相信，我们对收益的使用和符合 宽恕要求的其他条件已经得到满足，但无法确定最终可能被宽恕的金额。

一般商业环境

我们通过两个可报告的业务部门运营：绩效和NITC。这两个细分市场都专注于在我们的 目标市场(主要是电力和流程行业)内向客户提供解决方案。营销和沟通、会计、财务、法律、人力资源、公司发展、信息系统和其他行政服务都在公司级别进行组织。业务开发和销售资源通常与每个细分市场保持一致，以支持现有客户和新客户开发。各业务部门协作促进交叉销售和开发新的 解决方案。以下是对我们的业务细分的描述：

绩效提升解决方案(约占2020年9月30日收入的56%)

我们的性能部门主要包括我们的发电厂高保真模拟解决方案、为美国机械工程师协会(ASME)项目提供的工程服务、热性能优化和计划设计修改，以及专注于流程工业的交互式计算机教程/模拟。这一细分市场包括我们服务的各个行业提供的各种仿真产品、工程服务和操作培训系统，主要是核能和化石燃料发电，以及流程行业中的天然邻接。我们的仿真解决方案包括：(1)用于核电行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，(2)用于火电行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，以及(3)用于流程行业的仿真软件和服务 ，用于向新聘用的员工教授基本的行业流程和控制系统，以及持续的劳动力发展和培训。自1976年以来，GSE及其前身一直在提供这些服务。

我们的工程解决方案包括：(1)以ASME OM规范(包括附录J， )为重点的工程项目的在役测试，包括工厂计划的平衡和热性能；(2)对专业工程(包括ASME第XI节)的在役检查；(3)软件解决方案；以及(4)机械设计、土木/结构设计、电气、仪表和控制 设计、数字控制/网络安全和消防，用于核电站设计变更。根据主服务协议，我们的True North和DP Engineering业务通常作为客户的首选工程师或专业工程师 工作。自1995年以来，GSE及其前身一直在提供这些工程解决方案和服务。

2019年2月15日，我们购买了DP Engineering 100%的会员权益。出于报告目的，我们将DP Engineering计入我们的绩效类别，原因是我们提供的服务(包括工程解决方案和核电部门设计修改的实施)存在相似之处。

核工业培训和咨询(截至2020年9月30日约占收入的44%)

NITC为核电行业提供高度专业化的专家专业人才。这些员工在我们客户的设施中工作，在客户的指导下工作。这些高技能职位的例子包括高级反应堆操作指导员、程序编写员、项目经理、工作管理专家、规划师和培训材料开发人员。这项业务通过 HyperSpring和Absolute子公司进行管理。业务模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将该业务线与公司产品和服务组合的其余部分区分开来。GSE及其前身自1997年以来一直提供这些培训和咨询服务。

经营策略

我们的目标是创建一个领先的专业工程、专家人员配备和技术交付平台，主要专注于核电行业。我们为国防工业、化石能源和流程工业等邻近市场提供差异化的产品和服务，在这些市场上，我们的产品是天作之合，为市场提供了清晰而有说服力的价值主张。我们的增长战略有两个方面：(1)寻求收购，以与我们的核心业务互补的方式加速我们的整体增长；(2)利用我们的市场领先地位，在我们的核心市场内进行有机扩张，并通过新产品和服务推动更多的使用和产品采用。

由于2020财年的最新发展和新冠肺炎疫情的影响，管理层改变了已执行的汇总收购战略 。

在过去几年中，我们通过选择性收购补充了我们的有机增长战略，包括但不限于以下收购：电力行业的工程、培训、人员配备和咨询服务业务，尤其是核电；以及用于国内和国际电力行业的软件。我们将 收购努力的重点放在机会上，这些机会将增强我们的产品和服务组合，加强我们与现有客户的关系，并有可能扩大我们的足迹，将新客户纳入我们的核心服务行业。 尽管我们相信仍有机会收购更多与我们的业务互补的业务，但鉴于我们目前希望专注于现有业务组合的交叉销售和追加销售，以及目前新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们暂停了收购战略。我们目前的工作重点是整个投资组合的有机增长，同时利用自由现金流偿还与我们的延迟提取定期贷款工具相关的债务。 虽然我们的汇总收购战略处于暂停状态，但我们仍然对可能出现的转型机会持开放态度。

在暂停公司收购之前的近期收购摘要

2019年2月，我们收购了DP Engineering，这是一家为核电行业提供高价值工程服务和解决方案的专业提供商 。2018年5月，我们收购了领先的核电行业专业工程解决方案提供商True North，2017年9月，我们收购了面向全球核电行业的技术咨询和人员配备解决方案提供商Absolute。 对Absolute、True North和DP Engineering的收购共同增强了我们在核服务领域的独特能力。这些收购为GSE解决方案产品增加了新的功能，并为GSE带来了新的 高度互补的客户，同时加深了GSE与现有客户的关系。这些收购增加了业务规模和重点，同时将GSE定位为电力行业(尤其是核电)的技术和咨询解决方案提供商。我们认为，现在是时候通过交叉销售和追加销售GSE的全系列产品和服务来关注有机增长机会了。

扩大我们的总目标市场

我们对有机增长的关注意味着通过将新产品推向市场并引入新的服务类别来增强我们的产品能力 ，从而为我们的客户创造价值，从而扩大我们的潜在市场总量。目前，我们正致力于在我们的两个业务领域扩展我们的解决方案产品，包括但不限于： 扩展我们的软件产品组合，包括与我们的核心产品互补的增强型电力和流程模拟工具和系统；提供增强的学习管理系统/解决方案；为我们的客户提供完全外包的培训解决方案；增加工作流程改进解决方案；定制运营报告和商业智能解决方案，以满足我们最终用户市场的独特需求；并增加新服务以扩大我们的市场覆盖范围。 随着我们整体收购战略的暂停，我们目前的扩张努力基本上是有机的。

我们在核能市场的工程公司中是独一无二的，因为我们有能力通过 其他选择的工程师所没有的专家服务的组合，为核电站的整个生命周期提供服务。我们为客户提供执行前期工程设计、解决和优化法规遵从性、通过模拟辅助工程优化设计的能力，并提供各种专业工程项目所需的所有 临时专业人员。

这样的计划将扩大我们的范围，使我们能够更深入地接触我们所服务的细分市场，并满足相邻细分市场中 客户的需求。我们提供了一个令人信服的解决方案--GSE GPWRTM通用压水堆 (“GPWR”)模拟技术，证明我们的建模技术可以通过 传统许可条款和条件以通用形式出售给核工业生态系统。我们升级和扩展了流程行业的enVision™模拟和电子学习教程资料库，推出了专门用于培训石油和天然气行业上游客户的新产品，包括推出一个新的基于云的培训平台enVision™按需学习，这大大扩展了其行业领先的enVision™教程和模拟的功能。我们 通过调整我们的技术以满足客户的特定需求(如美国政府实验室)，继续提供尖端的培训系统。

研发(R&D)

我们投资于研发，以提供独特的解决方案，为我们的最终用户市场增加价值。我们已向该行业提供了核芯和工厂平衡 建模和可视化系统。为了满足核工业对正常和事故场景更精确模拟的需求，我们提供了DesignEP®和RELAP5-HD®解决方案。我们的整个JADETM仿真软件套件，包括行业领先的JTOPMERET®和JElectricTM软件，可为核电厂和化石电厂仿真市场提供最精确的电厂和电力系统平衡仿真。我们 对SimExec®和OpenSimTM平台所做的重大增强使客户能够更高效地执行模拟器的日常操作。我们将SimExec®和OpenSimTM整合到下一代统一环境中，可根据客户的要求和市场需求添加新的 功能。

我们的软件工具利用我们经验丰富的员工的高端专业知识，帮助工厂更好、更高效地运行。其中一个显著增强的领域是改善发电厂的热工性能。我们在TSM Enterprise中引入了下一代平台，提供了集中并持续监控整个车队的工厂热性能的技术解决方案 。该解决方案使我们的客户受益，因为该解决方案可在整个车队的工程师和决策者可用的现代仪表盘中自动生成标准化报告，利用自动化来促进对工厂性能问题的故障排除， 通过直接访问源数据来减少时间和错误，并应用行业指南来解决问题。该平台还支持与数据验证和协调(DVR)(由GSE的True North部门实施)的集成， 增强了用于分析和决策的数据质量，提供了一种解决方案，可以更好地检测和识别故障测量/传感器，从而通过关注关键部件来降低维护成本。

我们继续在研发方面进行务实和有分寸的投资，这些投资首先是由市场驱动的，是对我们增长战略的补充 。此类研发投资可能会持续增强现有解决方案，并创建新的解决方案来服务于我们的目标市场，确保我们以比客户可用的任何替代方案更低的总拥有成本增加更多更易于使用的价值。GSE开创了许多行业标准，并打算继续成为我们行业中最具创新性的公司之一。

在提供高质量解决方案的同时，加强和发展我们的人才

我们经验丰富的员工和管理团队是我们最宝贵的资源。吸引、培训和留住顶尖人才是我们成功的关键。为了实现我们的人才目标，我们将继续专注于为我们的员工提供创业机会，以增加他们专业领域内的客户联系，并扩大和深化我们的服务。我们 还将继续为员工提供培训、个人和职业成长机会、基于绩效的激励(包括持股机会)、奖金和竞争性福利(以我们的行业和地点为基准)。 我们凭借业界公认的丰富经验、吸引和留住优质专业人员的能力以及多个服务领域的卓越专业知识，在优质服务方面建立了良好的声誉。多年来，我们因出色的服务获得了无数的行业证书和奖项。

雇员

截至2020年9月30日，我们约有321名 员工，其中绩效部门约有201名员工，NITC部门约有120名员工。

积压

截至2020年9月30日，我们有大约4460万美元的总收入积压，其中包括3320万美元的绩效积压和1140万美元的NITC积压。对于我们的 积压，它只包括那些已获得资金和授权的金额，并不反映我们在此类合同期限内可能收到的全部金额。我们的积压包括按合同费率计算的未来预期收入，不包括由客户自行决定的合同续订或延期 。我们计算积压时不考虑可能的项目缩减或扩展或潜在的取消，除非和直到这样的变化可能发生。

积压是以毛收入表示的，因此可能包括分包商和其他方的第三方或传递成本的重大估计金额 。因为积压不是公认会计准则的衡量标准，所以我们对积压的计算不一定与行业同行的计算结果可比。

产品和服务

性能提升解决方案

为了帮助我们的客户创建世界级的内部培训和工程改进流程，我们提供一套集成的、可扩展的产品和服务，为有经验的员工提供结构化的计划，重点是为有经验的员工提供持续的技能改进，包括工厂设计验证和确认、ASME规范合规性和设计工厂修改工作 。我们提供正确的解决方案来解决客户最迫切的需求。

对于劳动力发展和培训，学生和教师都必须高度自信，他们的发电厂模拟器 必须真实地反映整个操作范围内的工厂行为。为了赢得这种信心，GSE的模拟解决方案从尽可能强大的工程方法开始。GSE使用最先进的建模工具，并结合我们领先的核电建模专业知识，提供可实现无与伦比的逼真度和准确性的仿真解决方案。GSE提供的解决方案也以易于使用而闻名，从而提高了最终用户的工作效率。出于这些原因，GSE交付的核电站模拟器比世界上任何其他公司都多。

对于虚拟调试，首创工厂或现有工厂的设计者需要一个高精度的动态模拟平台，以模拟从控制策略到工厂行为再到人为因素的各种设计假设和概念。由于新的建造和对现有工厂的升级导致新技术的部署，通常涉及首次集成不同的 技术，因此高保真模拟器使设计人员能够在建设之前对系统之间的交互进行建模。通过我们将模拟技术和专家工程相结合，GSE被选中为AP1000、PBMR和NuScale正在建造的小型模块化反应堆等建造首个同类模拟器。

我们销售的模拟器类型包括以下几种：

●
通用培训模拟器：我们的产品 强化了学员在教程中学到的内容，并将其应用于通用模拟器，从而补充了我们自定进度的培训教程。模拟模型是高保真的，代表了典型的工厂或典型的 流程，而不是客户工厂的精确复制。我们已经向包括主要石油公司和教育机构在内的客户交付了360多个这样的模拟模型。此学习内容现在通过基于云的订阅模式提供，该模式使用户能够更轻松地访问和更广泛地使用这些内容。目前，全球最大的两家炼油商正在全球所有炼油设施中使用该平台，其中一家将在2019年底签署为期五年的新SaaS合同。

●
部分任务培训模拟器：与我们的 通用模拟器一样，我们还提供其他独特的培训解决方案，如通用核电站模拟器和VPanel®显示器，可复制特定于行业需求(如严重事故)的控制室硬件和模拟器解决方案，以培训和帮助理解像福岛第一核电站事故这样的事件。

●
工厂特定操作员培训模拟器： 这些模拟器精确地复制工厂控制室和工厂操作，并为用户提供最高水平的真实感和培训，以实践他们自己的工厂特定程序。客户端可以安全地练习启动、 关闭和模拟其他正常操作，以及响应异常事件，以期待现实生活中的事件。自成立以来，我们已向全球核电、化石发电和流程行业的客户交付了490多台工厂专用模拟器。

核工业培训与咨询

随着我们客户经验丰富的员工退休，联系能够帮助操作和培训现有员工和新员工如何操作其工厂的专家是确保工厂安全运行的关键。此外，运营和培训需求会随着时间的推移而变化，有时我们的客户需要固定价格的离散项目或专业课程，而不是直接增加员工 。该行业需要操作人员，包括程序编写者、工程师、操作员和讲师，他们可以介入和使用，并更新客户的操作方法、程序、培训材料等。寻找了解该主题、能够执行工作或将其传授给其他人并能够适应客户文化的技术专业人员和讲师至关重要。GSE提供合格的专业人员、讲师和统包项目/课程，在客户系统内开展工作，补充已有的操作或培训方法。我们的培训计划课程包括高级反应堆操作员认证、通用基础知识培训和模拟主管培训。 此外，我们还通过咨询或交钥匙项目为程序编写、技术工程师、项目经理、培训材料升级和开发、停电执行、规划和调度、纠正措施提供专家支持 计划和设备可靠性。

我们汇集了我们40多年积累的技能，从传统的电力行业定制高保真仿真和培训解决方案开始，通过收购专业的工程能力，再加上enVision的入门级和中级培训解决方案，以及Absolute和HyperSpring广泛的核心行业培训和咨询服务，我们将这些技能汇聚在一起。

运营结果

下表列出了我们的运营结果，以数千美元和占收入的百分比表示：
截至三个月
  
截至9个月
(千)
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
2020年9月30日
  
2019年9月30日
 
$
  
%
  
$
  
%
  
$
  
%
  
$
  
%
营业收入
$
12,922
  
100.0%
  
$
20,031
  
100.0%
  
$
44,967
  
100.0%
  
$
65,683
  
100.0%
收入成本
  
9,603
  
74.3%
    
15,358
  
76.7%
    
33,971
  
75.5%
    
50,407
  
76.7%
毛利
  
3,319
  
25.7%
    
4,673
  
23.3%
    
10,996
  
24.5%
    
15,276
  
23.3%
                                       
业务费用：
                                      
销售、一般和行政
  
2,878
  
22.3%
    
3,465
  
17.3%
    
12,548
  
27.9%
    
12,231
  
18.6%
研究与发展
  
137
  
1.1%
    
130
  
0.6%
    
526
  
1.2%
    
526
  
0.8%
重组费用
  
185
  
1.4%
    
740
  
3.7%
    
195
  
0.4%
    
742
  
1.1%
减值损失
  
-
  
-
    
-
  
-
    
4,302
  
9.6%
    
5,464
  
8.3%
折旧
  
76
  
0.6%
    
107
  
0.5%
    
254
  
0.6%
    
300
  
0.5%
无形资产摊销
  
414
  
3.2%
    
596
  
3.0%
    
1,528
  
3.4%
    
1,804
  
2.7%
业务费用共计
  
3,690
  
28.6%
    
5,038
  
25.2%
    
19,353
  
43.0%
    
21,067
  
32.1%
营业亏损
  
(371)
  
(2.9)%
    
(365)
  
(1.9)%
    
(8,357)
  
(18.5)%
    
(5,791)
  
(8.8)%
利息支出，净额
  
(128)
  
(1.0)%
    
(288)
  
(1.4)%
    
(556)
  
(1.2)%
    
(812)
  
(1.2)%
衍生工具净收益(亏损)
  
31
  
0.2%
    
(61)
  
(0.3)%
    
35
  
0.1%
    
(69)
  
(0.1)%
其他(费用)收入，净额
  
(77)
  
(0.6)%
    
59
  
0.3%
    
(24)
  
(0.1)%
    
62
  
0.1%
所得税前亏损
  
(545)
  
(4.2)%
    
(655)
  
(3.3)%
    
(8,902)
  
(19.8)%
    
(6,610)
  
(10.1)%
所得税拨备(受益于)
  
116
  
0.9%
    
568
  
2.8%
    
166
  
0.4%
    
(874)
  
(1.3)%
净损失
$
(661)
  
(5.1)%
  
$
(1,223)
  
(6.1)%
  
$
(9,068)
  
(20.2)%
  
$
(5,736)
  
(8.7)%


营业收入

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的总收入下降了35.5%。在截至2020年9月30日的9个月中，收入与2019年同期相比下降了31.5%。
截至三个月
  
截至9个月
(千)
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
变化
  
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
变化
收入：
            
$
  
%
              
$
  
%
性能
$
7,257
  
$
11,417
  
(4,161)
  
(36.4)%
  
$
25,240
  
$
36,617
  
(11,377)
  
(31.1)%
NITC
  
5,665
    
8,614
  
(2,948)
  
(34.2)%
    
19,727
    
29,066
  
(9,339)
  
(32.1)%
总收入
$
12,922
  
$
20,031
  
(7,109)
  
(35.5)%
  
$
44,967
  
$
65,683
  
(20,716)
  
(31.5)%

在截至2020年9月30日的三个月里，与去年同期相比，业绩收入减少了约420万美元，降幅为36.4%。收入下降的主要原因是： 新冠肺炎疫情导致远程启动某些合同的延迟，前一年结束的几个重要项目，以及2019年与客户发生的一起事件导致DP Engineering的收入减少。在截至2020年9月30日的季度内，绩效部门的新订单总额为930万美元，与截至2019年9月30日的季度的1070万美元 相比减少了140万美元。新订单减少是多种因素共同作用的结果，包括可用资金减少，希望推迟长期和材料合同的支出，以及各种较小的系统设计和建设项目。

截至2020年9月30日的9个月，业绩收入为2,520万美元，而2019年同期为3,660万美元。*2020财年收入比2019年同期减少1,140万美元，主要原因是我们的DP Engineering子公司在2019年财年与一个客户的一次事故导致收入减少， 上一财年结束的几个重要项目以及新冠肺炎疫情导致远程启动新合同的延迟。在截至2020年9月30日的9个月中，我们记录的性能新订单总额为2,180万美元，与截至2019年9月30日的9个月的1,900万美元相比增加了280万美元。这主要是因为预订了各种系统设计和构建项目。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，NITC的收入下降了约290万美元，降幅为34.2%。收入下降的主要原因是客户对员工的需求降低，以及新冠肺炎疫情导致重大项目暂停。在截至2020年9月30日的三个月里，我们记录了160万美元的订单，与去年同期的830万美元相比有所下降。新订单减少是多种因素共同作用的结果，包括新冠肺炎疫情导致的项目停工以及我们行业和业务的周期性。

在截至2020年9月30日的9个月中，NITC 的收入与2019财年同期相比减少了930万美元，降幅为32.1%。收入下降的主要原因是现有项目停工和新冠肺炎疫情导致新合同延迟启动，以及我们的主要客户对人员需求的减少。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的新订单总额为1,560万美元，而截至2019年9月30日的9个月的新订单总额为2,390万美元，同比减少了830万美元。

截至2020年9月30日，我们的积压订单为4460万美元，其中3320万美元归因于绩效部分，1140万美元归因于NITC部分。截至2019年12月31日，我们的积压订单为5270万美元，其中3720万美元归因于我们的绩效部门，1550万美元归因于NITC。与上一财年相比，我们的积压订单减少的主要原因是2020财年订单减少。


毛利

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，毛利润总计330万美元，占营收的25.7%，毛利润总计470万美元，占营收的23.3%。在截至2020年9月30日的9个月里，毛利润总计1100万美元，而2019年同期为1530万美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，毛利占收入的百分比分别为24.5%和23.3%。

 
截至三个月
  
截至9个月
  
 
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
2020年9月30日
  
2019年9月30日
  
(千)
      
$
%
        
$
%
        
$
%
        
$
%
  
毛利：
                                                        
*
  
$
2,482
      
34.2
%
  
$
3,548
      
31.1
%
  
$
8,240
      
32.6
%
  
$
11,787
      
32.2
%
**NITC
    
837
      
14.8
%
    
1,125
      
13.1
%
    
2,756
      
14.0
%
    
3,489
      
12.0
%
毛利总额
  
$
3,319
      
25.7
%
  
$
4,673
      
23.3
%
  
$
10,996
      
24.5
%
  
$
15,276
      
23.3
%

截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，业绩毛利分别减少了110万美元和350万美元。这一下降主要是由于收入下降和前一年完成的几个利润率较高的重大项目没有被新订单取代 所致。

在截至2020年9月30日的三个月里，我们NITC部门的毛利与2019年同期相比下降了30万美元，这主要是因为毛利率较低的合同的收入确认增加，以及毛利率较高的合同的收入减少。在截至2020年9月30日的9个月中，毛利润减少了70万美元，降至280万美元，而2019财年同期为350万美元。毛利润下降的主要原因是NITC业务收入的减少被直接成本的减少所抵消。

销售、一般和行政费用(“SG&A”)

截至2020年9月30日的季度，SG&A费用总计290万美元，比2019年同期的350万美元下降了16.9%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，SG&A费用增加了2.8万美元。

SG&A的组成如下：

   
截至三个月
    
截至9个月
  
(千)
  
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
公司收费
  
$
2,565
    
$
2,321
    
$
9,036
    
$
9,800
  
法律结算损失准备金，净额
    
(952
)
    
-
      
(91
)
    
-
  
或有对价的变动
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
业务发展费用
    
1,013
      
747
      
2,759
      
2,549
  
设施运维
    
241
      
348
      
732
      
1,027
  
坏账支出
    
10
      
48
      
103
      
48
  
其他
    
1
      
1
      
9
      
7
  
SG&A合计
  
$
2,878
    
$
3,465
    
$
12,548
    
$
12,231
  

公司收费

在截至2020年9月30日的三个月里，公司费用比去年同期增加了20万美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，公司费用从截至2019年9月30日的9个月的980万美元减少到900万美元，降幅为80万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，减少的主要原因是减少了会计和财务支持服务的外部承包商的使用，以及在2019财年收购DP Engineering的费用为60万美元，2020财年没有类似的费用。

法律和解收益，净额

在截至2020年9月30日的三个月里，我们收到了100万美元的现金，这是根据与2017财年购买Absolute的 协议有关的和解协议。这100万美元的现金收益被记录为抵消了2020财年第二季度记录的与Absolute一类前员工达成法律和解的90万美元损失准备金。截至2020年9月30日的9个月，我们记录了法律和解损失准备金，净额为公司费用减少91,000美元 (见合并财务报表附注16)。2019年同期没有类似的交易。

或有对价的变动

由于我们的子公司DP Engineering在2019年财年发生触发事件，我们确定与2019年2月收购相关的或有对价的公允价值为零。我们记录了或有对价的减少，以抵消截至2019年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用，金额为120万美元。

业务发展费用

在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，业务开发费用比上一财年同期分别增加了30万美元和20万美元。与截至2019年9月的三个月和九个月的70万美元和250万美元相比，2020财年的业务开发费用增加到了 100万美元和280万美元，这主要是因为我们的两家子公司为我们的两家子公司进行了额外的业务开发。

设施操作与维护(“O&M”)

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的设施运营和维护费用分别减少了10万美元和30万美元。 2020财年设施运营和维护减少的主要原因是2019财年下半年的租约放弃和2020财年上半年的租约终止。

坏账支出

在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们分别记录了1万美元和10万美元的坏账支出。 在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，我们记录了4.8万美元的坏账支出。

研究与发展

研发(R&D)成本主要由软件工程人员和其他相关成本组成。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，扣除资本化软件的研发成本总计为60万美元。在软件开发成本资本化之前，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，研发成本总计80万美元和90万美元。2020财年研发费用减少的主要原因是全职员工减少。
重组

在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们记录了20万美元的重组费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，作为我们应对新冠肺炎疫情的一部分，这些费用包括对业务及其运营进行人员编制合理化和调整。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，主要由于公司持续的收购战略，我们产生了70万美元的重组费用，其中30万美元与DP Engineering Severance有关，40万美元与一名高管离职有关，用于随后暂停我们的收购战略。

截至2019年12月31日，本公司发生了250万美元的重组费用，比最初估计的220万美元有所增加，不包括任何税收影响和累计调整。产生的额外费用主要与DP Engineering作为其客户的首席工程师之一的终止有关。该公司总共记录了110万美元的员工遣散费，230万美元的租赁终止费，以及与其正在进行的重组计划相关的50万美元的其他成本。

商誉减值损失和定期无形资产减值损失

在截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月内，我们没有注意到其他触发事件表明我们的商誉或确定存在的无形资产受到损害。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们确定新冠肺炎疫情是一个触发事件，需要对截至期末的长期资产进行中期减值 测试。根据我们的分析，我们确定DP Engineering的固定寿命无形资产的账面价值超过了公允价值，并在截至2020年3月31日的三个月内确认了430万美元的减值。

在截至2019年9月30日的9个月中，我们确认了与2019年第一季度收购DP Engineering相关的商誉相关减值费用560万美元。

折旧

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，我们分别记录了7.6万美元和10万美元的折旧费用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们都记录了30万美元的折旧费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月减少了31,000美元和46,000美元 主要是由于2020年的全额折旧资产，本财年没有额外的收购。

无形资产摊销

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，与固定生活无形资产相关的摊销费用分别为40万美元和60万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，与定期无形资产相关的摊销费用分别为150万美元和180万美元。与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，由于DP Engineering的无形资产账面价值下降(2019年财年减值540万美元)，摊销费用有所下降。

利息支出，净额

截至2020年和2019年9月30日的三个月，利息支出分别为10万美元和30万美元。 截至2020年和2019年9月30日的九个月，利息支出分别为60万美元和80万美元。与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的利息支出净额 减少的主要原因是，扣除Paycheck Protection Program贷款后的总债务从2019年9月30日的1850万美元减少到2020年9月30日的350万美元。

其他(费用)收入，净额

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，我们确认了净额为77,000美元的其他费用和净额为59,000美元的其他收入。 我们分别确认了净额为77,000美元和其他收入的净额为59,000美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们分别确认了净额为2.4万美元的其他支出和净额为6.2万美元的其他收入。

所得税拨备(受益于)

中期所得税费用(福利)是根据我们的年度有效税率估算确定的，并根据该季度产生的离散项目进行了调整 。截至2020年9月30日的三个月，所得税支出总额为10万美元，主要由外国和国家税收支出构成。截至2019年9月30日的三个月，所得税支出总额为60万美元，主要包括减值损失、联邦、外国和州税收支出的税收影响。

截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为20万美元，主要由外国和州税支出组成。截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠为90万美元，主要包括减值损失的税收影响， 联邦、外国和州税收支出。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的有效所得税税率分别为21.3%和1.9%。 在截至2020年9月30日的三个月中，我们的有效税率为21.3%的所得税支出与美国法定联邦所得税税率21%的福利之间的差异主要是由于与某些美国和外国税收或有事项的 不确定税位相关的应计项目。我们在美国和中国的子公司的税收估值免税额的变化，以及美国和外国税收的单独项目调整。在截至2020年9月30日的9个月中，有效税率为1.9%的所得税支出和美国法定联邦所得税税率为21%的 福利之间的差异主要是由于永久性差异、与某些美国 和外国税收或有事项的不确定税位相关的应计项目、我们美国和中国子公司税收估值津贴的变化、美国和外国税收的离散项目调整以及减值损失的税收影响。

由于我们结转的净营业亏损，我们必须从2000年起接受美国联邦和州所得税审查。我们将在2014年内接受税务机关的外国税务检查 并在瑞典接受检查，在中国接受2015年及以后检查，在印度接受2015年及以后检查，在英国接受 2016年及以后年度的税务检查。

在纳税申报表中采取或预期采取的不确定的纳税立场，在综合财务报表中确认的情况是，经完全了解所有相关信息的税务机关审核后， 该立场维持的可能性大于不存在的可能性(即，可能性超过50%)，则在合并财务报表中确认该不确定的纳税立场。然后，确认的税收状况以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利润额计量。与所得税有关的利息和罚金计入所得税费用。

我们确认递延税项资产的程度是认为这些资产更有可能变现。我们已评估了所有正面和负面证据，并决定将继续评估截至2020年9月30日我们在美国、瑞典、英国、中国和斯洛伐克的净递延资产的全额估值津贴。我们已经确定，它不太可能在美国和其他司法管辖区实现其递延税款的好处。

关键会计政策和估算

在编制合并财务报表时，管理层会做出一些估计和假设，这些估计和假设会影响我们报告的资产、负债、收入和费用的金额。我们最重要的估计涉及与客户签订的合同的收入确认、坏账拨备、产品保修、收购商誉和无形资产的估值、待处置长期资产的估值、业务收购中发行的或有对价的估值、基于股票的补偿奖励的估值以及递延税项资产的可回收性。在我们于2020年6月11日提交给美国证券交易委员会的最新年度报告Form 10-K中的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分讨论了这些重要的会计政策和估计。对于本文档中描述的所有会计政策，管理层告诫称，未来事件很少会完全按照预测发展，即使是我们的最佳估计也可能需要随着事实和情况的变化而进行调整。

流动性与资本资源

截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物总额为770万美元，而截至2019年12月31日为1170万美元。

截至2020年和2019年9月30日止九个月，营运活动提供的净现金为160万美元，营运活动使用的净现金为30万美元。经营活动提供的现金流增加了190万美元，这主要是因为确认了以前记账的560万美元的收入，以及应计薪酬和支出减少了90万美元，但公司的净亏损比上一财年增加了330万美元。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金总额分别为20万美元和1400万美元。投资活动现金流出同比减少的主要原因是，在截至2019年9月30日的9个月中，以1350万美元收购了DP Engineering ，资本支出减少了20万美元。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，融资活动使用的现金总额为530万美元，融资活动提供的现金总额为1100万美元 。用于融资活动的现金增加了1,630万美元，原因是长期债务支付增加了1,550万美元 ，我们的RLOC支付了70万美元，取消了我们长期债务的利率互换支付了20万美元。在截至2020年9月30日的六个月中，我们的循环信贷额度为420万美元，购买力平价贷款的收益为1000万美元，而截至2020年9月30日的九个月中，长期债务为1430万美元，这些现金流出被抵消了。

薪资保障计划贷款(“购买力平价贷款”)

根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE法案》)，我们与公民银行全国协会(以下简称银行)签订了PPP贷款协议，该协议于2020年4月24日获得批准并获得资金支持。 Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)(Paycheck Protection Program)(简称：《冠状病毒援助、救济和经济安全法》)。这笔PPP贷款将于2022年4月24日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息应支付给贷款余额中未被免除并自动延期的任何部分，或在我们承保期间的最后一天后10个月至2021年8月9日。

PPP贷款包含违约事件和此类贷款的其他惯用条款，包括：(1)PPP贷款金额的使用应限于 某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100%由小企业管理局(SBA)担保，以及(3)根据《关爱条款法案》，本金最高可达 的金额有资格获得贷款宽免。(3)根据《关爱条款法案》，PPP贷款金额的使用应限于 某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100%由小企业管理局(SBA)提供担保，以及(3)最高本金金额可根据《关爱条款法案》获得贷款减免。我们累积了超出贷款金额的可免除费用，目前正在评估任何潜在的限制因素，作为向我行提交 文件的过程的一部分，并最终受制于SBA的宽恕程序。*如果贷款金额在PPP下不能免除，我们有义务从银行确定 宽恕之后开始，每月支付相等的本金和利息。

截至2020年9月30日，我们已将1000万美元的未偿还购买力平价贷款和4.4万美元的应计利息归类为合并资产负债表中的债务。我们在合并资产负债表中将447000美元归类为流动资产，9597000美元归类为非流动资产 。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们分别记录了26,000美元和44,000美元的利息支出。

截至2020年9月30日，该公司完全符合根据PPP贷款申请豁免的所有 要求。我们可以在贷款到期日或之前的任何时间申请宽恕。

信贷安排

2016年12月29日，我们与国民银行全国协会(“本行”)签订了一项为期3年、价值500万美元的循环信贷额度安排(“RLOC”)，为一般营运资金需求提供资金，并为收购提供资金 。信贷安排协议受某些金融契约和报告要求的约束。

于2018年5月11日，吾等与本行订立经修订及重订的信贷及保安协议(“信贷协议”)，包括(A)500万美元循环信贷安排(不受借款基础限制)，以及一项信用证分项安排，以及(B)2500万美元延迟提取定期贷款安排，可供使用最长18个月，为若干获准的 收购提供资金。信贷安排在五年内到期，利息为一个月期 美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加根据我们的整体杠杆率而变化的保证金。循环贷款是只收利息的，到期时本金到期，而定期贷款需要根据摊销时间表按月支付本金和利息。我们在信贷协议项下的义务由我们的全资子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering和未来的任何重要国内子公司(统称为担保人)担保。

2020年1月8日，由于预计会违反我们的契约，我们与我行签订了第六修正案和重申协议，并于2019年12月31日生效，放宽了固定费用覆盖率和杠杆率，并推迟了对这两个金融契约的测试。我们同意了一项额外的公约，要求我们继续维持425万美元的综合调整后EBITDA目标，并在截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告中进行了测试。此外，我们同意保持至少500万美元的美国流动性，从2019年12月31日开始，到2020年6月30日，每两周进行一次测试，从2019年12月31日开始，也就是每个月的最后一天。除了修订后的契约外，我们同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日分别加快本金支付速度，分别为300万美元、100万美元和50万美元。(我们因此而产生了2万美元的债务发行成本。 修订后的债务发行成本为300万美元，2020年3月31日为100万美元，2020年6月30日为50万美元。)与此修正案相关的债务发行成本为2万美元。
 
2020年4月17日，我们签署了《第七次修订与重申协议》，并于2020年3月31日生效，该协议要求我们保持最低的固定费用覆盖率为1.25%至1.00，自2021年6月30日止的季度开始，每个季度的最后一天进行季度测试。此外，我们 同意不超过最高杠杆率，截至每个季度的最后一天进行季度测试，从截至9月30日的季度开始。2020年：(I)在截至2020年9月30日的期间内，从3.00欧元 降至1.00欧元；(Ii)截至2020年12月31日的期间为2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期间为2.25至1.00，以及其后截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期间为2.25至1.00。我们还同意加速本金 支付，2020年4月17日为75万美元，2020年6月30日为50万美元。*我们 产生了与此修正案相关的5万美元的债务发行成本。
由于在截至2020年6月30日的三个月内违反了我们调整后的最低EBITDA公约，我们于2020年8月28日签署了第八修正案和重申协议，生效日期为2020年6月29日。作为修正案的一部分，我们同意在截至2020年9月30日的三个月内向银行支付 1000万美元，其中70万美元用于减少我们的RLOC。我们支付了910万美元的长期债务，并在本季度支付了20万美元用于解除利率互换协议 。在截至2020年9月30日的三个月里，我们产生了与修正案相关的1万美元的额外债务发行成本。
修正案删除了我们调整后的最低EBITDA契约，并持续更改了我们的其他债务契约，如下 ：我们的最高固定费用覆盖率将从截至2021年12月31日的季度开始，每季度测试一次，从2021年12月31日结束的季度开始，必须为1.00至1.00；我们的杠杆率将从2021年3月31日开始每季度测试如下：(I)截至2021年3月31日的期间，我们的最高固定费用覆盖率为3.00至1.00；(Ii)截至2021年6月30日的期间为2.75至1.00；(Iii)截至2021年9月30日的期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期间及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期间为2.00至1.00。我们还被要求保持至少350万美元的美国总流动资金，这一测试于2020年9月15日进行， 将持续每两周进行一次测试。我们目前预计将违反我们2021年第一季度的杠杆率，并正在考虑几个可供我们选择的方案来解决这个问题(请参见注1)。
购买力平价贷款不会计入计算债务契约时使用的费用或负债，除非我们确定原始购买力平价贷款余额中的100多万美元不会被免除。在截至2020年9月30日的三个月内，作为偿还我们未偿还定期贷款的一部分，本行同意取消与本公司子公司的抵押品协议。

循环信贷额度

在截至2020年9月30日的三个月内，作为上文讨论的第八修正案和重申协议的一部分，我们为我们的RLOC支付了70万美元的首付。我们立即从RLOC中提取了70万美元，以满足我们的营运资金需求。截至2020年9月30日，我们在RLOC项下有350万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有四份总计120万美元的未偿信用证。在考虑了 信用证之后，截至2020年9月30日，RLOC项下的可用金额约为30万美元。

我们打算继续使用RLOC来满足短期资金需求和开具与业务运营相关的信用证。信用证开具手续费按信用证金额的1.25%至2.00%不等，具体取决于我们的整体杠杆率。我们每季度支付一笔未使用的RLOC费用，这是根据平均每天未使用的余额计算的。

持续经营考虑

新冠肺炎疫情给我们2020财年的财务状况和经营业绩带来了负面影响。我们可能会 继续遇到未完成订单的开工延迟或完全失去订单、员工生病或强制停工导致业务中断以及我们为现有债务进行再融资和 获得新资本的能力下降的情况。

我们与公民银行全国协会(“银行”)签署了第八修正案和重申协议(“第八修正案”)，导致我们在截至2020年9月30日的三个月内全额偿还了我们的长期债务，以回应我们在截至2020年6月30日的三个月期间违反我们调整后的EBITDA债务契约的行为。第八修正案还修改或删除了我们的某些债务契约，并要求至少每两周测试一次350万美元的流动性(见注10)。新冠肺炎疫情继续给我们的经营业绩和财务状况带来负面影响。根据我们目前的预测和我们循环信贷额度的未偿还余额，我们可能会在2021年第一季度违反我们的杠杆率；但是，我们相信我们有各种选择来补救或防止潜在的违规行为。我们的选择 包括继续开发新的收入机会，降低我们的运营成本(如我们的员工)，包括减少薪酬和福利，或消除固定成本，如办公空间。此外，我们还可以通过将海外业务中持有的现金汇回国内来进一步偿还 未偿债务余额。如果有必要，我们可能会对我们的债务进行再融资，以资产为基础或其他贷款安排。此外，如果与我们的银行合作，我们可能会获得 个额外的债务修订，包括免除潜在的违约行为。然而，我们不能保证能够以可接受的条件实施其中任何一项。

我们从PPP获得了1000万美元，并表示如果没有这些资金，员工被解雇、裁员和其他大幅成本削减的风险是存在的。尽管PPP基金为我们提供了额外的流动性，但这些资金并没有阻止我们在截至2020年6月30日的三个月里未能遵守我们与我们银行的最低调整后EBITDA 契约。虽然该公司预计PPP贷款将被免除，但我们无法确定我们是否会得到小企业管理局的原谅(见注 4)。

包括购买力平价的收益在内，我们相信我们有足够的现金来满足至少未来12个月的运营需求；然而，由于我们的一些贷款契约与经营业绩相关，而且我们的经营业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响，我们可能会在2021财年违反修订后的债务契约。如果我们无法 遵守我们的契约，银行可能会要求我们的未偿还循环信贷额度到期，这可能会让人对我们作为持续经营企业的能力产生很大的怀疑。


非GAAP财务指标

调整后的EBITDA

所指的“EBITDA”是指扣除利息支出(收入)、所得税拨备、折旧和摊销前的净(亏损)收入。对 经调整EBITDA不包括法律结算拨备、减值损失、或有代价公允价值变动的影响、重组费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变动的影响以及收购相关费用。EBITDA和调整后的EBITDA不是公认会计原则(GAAP)下的财务业绩衡量标准。管理层认为，除营业利润、净收入和其他GAAP指标外，EBITDA和调整后的EBITDA对投资者评估公司业绩很有用，因为它排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，这些项目可能会或可能对我们任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响。投资者应该认识到，EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的同名指标相提并论。此 指标应被视为是对根据GAAP编制的任何绩效指标的补充，而不是替代或优于这些指标。根据SEC法规G，将非GAAP EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标 进行对账：

(千)
   
截至三个月
    
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
净损失
  
$
(661
)
  
$
(1,223
)
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
利息支出，净额
    
128
      
288
      
556
      
812
  
所得税拨备(受益于)
    
116
      
568
      
166
      
(874
)
折旧摊销
    
579
      
768
      
2,030
      
2,397
  
EBITDA
    
162
      
401
      
(6,316
)
    
(3,401
)
法律和解收益，净额
    
(952
)
    
-
      
(91
)
    
-
  
减值损失
    
-
      
-
      
4,302
      
5,464
  
或有对价变动的影响
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重组费用
    
185
      
740
      
195
      
742
  
基于股票的薪酬费用
    
33
      
114
      
357
      
1,150
  
衍生工具(收益)损失，净额
    
(31
)
    
61
      
(35
)
    
69
  
收购相关费用
    
3
      
116
      
191
      
744
  
调整后的EBITDA
  
$
(600
)
  
$
1,432
    
$
(1,397
)
  
$
3,568
  
调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益对账

提及经调整净(亏损)收益不包括法律结算拨备的影响、减值损失、或有对价公允价值变动的影响、重组费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变动的影响、收购相关费用和与收购相关的无形资产摊销、调整的所得税费用净额影响。根据公认会计原则(GAAP)，调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益(调整后每股收益)不是衡量财务业绩的指标。管理层认为， 调整后的净(亏损)收益和调整后(亏损)每股收益，以及其他GAAP衡量标准，对于投资者评估公司业绩非常有用，因为它们排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，以及可能或可能对我们任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的非现金项目，如基于股票的薪酬支出。这些衡量标准应被视为是对 的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则编制的任何绩效衡量标准。非GAAP调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益与GAAP净亏损(最直接可比的GAAP财务指标)的对账如下：

(千)
  
截至三个月
    
截至9个月
  
   
2020年9月30日
    
2019年9月30日
    
2020年9月30日
    
2019年9月30日
  
                         
净损失
  
$
(661
)
  
$
(1,223
)
  
$
(9,068
)
  
$
(5,736
)
法律和解收益，净额
    
(952
)
    
-
      
(91
)
    
-
  
减值损失
    
-
      
-
      
4,302
      
5,464
  
或有对价公允价值变动的影响
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重组费用
    
185
      
740
      
195
      
742
  
基于股票的薪酬费用
    
33
      
114
      
357
      
1,150
  
衍生工具(收益)损失，净额
    
(31
)
    
61
      
(35
)
    
69
  
收购相关费用
    
3
      
116
      
191
      
744
  
与收购相关的无形资产摊销
    
414
      
596
      
1,528
      
1,804
  
所得税费用调整的影响
    
-
      
186
      
-
      
(1,761
)
调整后净(亏损)收入
  
$
(1,009
)
  
$
590
    
$
(2,621
)
  
$
1,276
  
                                 
调整后每股普通股(亏损)收益-基本和稀释后收益
  
$
(0.05
)
  
$
0.03
    
$
(0.13
)
  
$
0.06
  
                                 
用于计算调整后每股净(亏损)收益的加权平均流通股-基本和稀释(1)
    
20,563,452
      
20,586,145
      
20,438,571
      
20,418,960
  

(1)在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们报告了GAAP净亏损和调整后净亏损。 相应地，来自RSU的66,261股和12,172股稀释股被排除在调整后的每股普通股净亏损之外。

(1)在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们报告了GAAP净亏损和调整后的净收益。因此，在计算每股净亏损时，包括在调整后每股收益计算中的578,676股和397,131股来自RSU的稀释股份被视为反摊薄。

项目3.
关于市场风险的定量和定性披露

不需要规模较小的报告公司。

项目4.
管制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，如《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的。管理层认识到，无论控制和程序的设计和操作有多好， 只能为实现其目标提供合理的保证，并且管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时必须使用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现其控制目标提供合理保证。根据对截至本季度报告和年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官 和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序并不有效；我们目前正在对内部控制进行补救，以解决截至2019年12月31日的10-K报表中发现的以下重大缺陷：

已确定的重大弱点

1.
在评估重大或不寻常交易时误用美国公认会计准则指引，导致更正之前发布的中期财务报表中有关减值费用计算和确认的错误，造成误用其他指引可能导致重大错误的风险；

2.
控制财务报告结算流程，包括日记帐分录审核、资产负债表对账准备和审核，以及 月度流量差异分析控制。

管理层意识到，我们内部控制中围绕重大或异常交易评估和财务报告结束流程的两个重大缺陷是严重的问题，需要深思熟虑的应对措施。为了解决评估重大或异常交易和应用指导的控制环境，管理层的重点是：(I)聘请一名专门的技术会计师，对其财务报告职能进行其他更改，以及(Ii)修订关键控制措施，以识别、精确审查和应用美国公认的针对异常和不常见交易的公认会计原则。 对于不常见和不常见的交易，管理层将重点放在：(I)聘请一名专门的技术会计师并对其财务报告职能进行其他修改；管理层已经提前了会计角色的招聘计划，以更好地支持补救的控制环境。该计划的关键是管理层员工，包括一名具有补救控制环境背景的永久控制员，以及一名永久SEC和技术会计报告经理。

为了解决围绕财务报告流程的控制环境，管理层采取了集中于四个关键领域的措施：(I)聘用全职会计人员；(Ii)缩短结算流程；(Iii)实施新的收入流程工具和控制；以及(Iv)扩大我们的缓解控制。管理层为每月流量审查实施了重新设计的流程，以 在更精细的级别评估差异，以识别和防止财务结算流程中的错误。管理层实施了新的流程和工具，以促进更新控制的执行并使其应用标准化。除了解决会计资源周转问题外，管理层还增加了额外的会计角色，为及时执行会计内部的所有内部控制提供充分支持，这些内部控制支持作为外部财务报告的一部分的结算和合并流程 。此外，管理层重新调整了会计资源，部署了新的工具来优化工作流程，并已开始缩短按实体结账的周期。通过缩短结算周期，会计团队有更多时间与项目经理接触，并获得有关该期间收入的准确性、确认和收入费用成本的详细信息。通过将重点放在较低门槛的月末资产负债表和损益表审核上，管理层认为错误更有可能在SEC报告期之前被发现并在内部更正。有了额外的人力资源，会计团队将有更多的时间来执行分析和使用新实施的工具来审查新的收入合同，并根据需要记录控制活动，以找出我们财务报表中的错误。另外, 管理层有专门的资源来扩展会计系统，方法是投资 额外的分析工具，以增强公司会计系统产生的数据，从而提高财务数据审核的简便性。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财季，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响 ，也没有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

管制措施效力的限制

财务报告的内部控制有固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易出现判断失误和人为失误导致的故障。财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理优先来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制存在无法及时防止或发现重大错报的风险。然而，这些固有的限制是财务报告过程的已知特征。因此， 可以在流程中设计保障措施来降低(但不是消除)这一风险。

第二部分--其他信息

第1项
法律程序

GSE及其子公司不时卷入与其业务开展相关的诉讼。GSE及其附属公司并非任何重大待决法律程序的当事人，其财产亦非管理层认为可能对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的任何重大待决法律程序的标的。

2019年3月29日，绝对咨询公司的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对绝对咨询公司和绝对咨询公司的集体诉讼，乔伊斯诉绝对咨询公司，案件编号1：19 cv 00868 rdb， 。诉讼称，原告和其他某些员工没有得到加班时间的适当补偿。该公司随后被驳回此案，留下绝对作为唯一的被告。

2020年8月17日，绝对与原告签订了和解协议，等待法院批准，预计可能达成和解协议，以换取绝对支付86.1万美元的和解金额(包括律师费)。该公司在截至2020年6月30日的季度财务报表中为这笔金额拨备了销售、一般和行政费用；和解协议的某些条款将要求绝对公司额外支付高达60万美元的额外索赔，这可能是 声称的，潜在总负债不超过150万美元。2020年9月8日，法院批准了绝对与原告之间的和解协议，此案被驳回，尽管双方仍受和解协议条款的约束。由于通知潜在班级成员的过程目前正在进行中，截至2020年9月30日，且截至财务 报表可用或发布之日，本公司尚未收到任何其他索赔通知，在截至2020年9月30日的三个月内也未记录任何额外的和解费用。潜在班级成员必须在2020年11月22日之前 加入此案例。

2020年9月29日，公司从一个普通托管帐户收到95.2万美元，该帐户最初是在2017财年公司购买Absolute 时设立的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，该公司提出了法律和解损失准备金和从第三方托管收取资金的收入，作为销售、一般和行政费用的净减少额9.1万美元 。

根据ASC 450《或有事项会计准则》，公司审查可能出现亏损或有事项的潜在项目和领域。管理层认为，我们不参与任何 法律程序，管理层认为，这些法律程序的结果将对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，但如上所述除外。我们承担已发生的法律 辩护费用。

项目1a。危险因素

以下附加风险因素应与我们2019年10-K表格中的“第1A项风险因素”中列出的风险因素一起阅读。 除本文所述外，我们2019年表格10-K中披露的风险因素没有实质性变化。

新冠肺炎病毒是一种新型冠状病毒，对我们的业务运营和财务状况造成了不利影响。

2019年12月，中国武汉报告爆发新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒为全球大流行，2020年3月13日，唐纳德·J·特朗普总统宣布该病毒在美国进入全国紧急状态。在2020财年上半年，这种高度传染性的疾病蔓延到世界上大多数国家和整个美国，对客户、劳动力和供应商造成了严重影响，扰乱了经济和金融市场，并可能导致全球经济低迷。

新冠肺炎疫情已经扰乱了许多企业的正常运营，包括暂时关闭和/或缩减业务 ，政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作。疫情对我们客户的运营、我们的员工和他们的生产力造成了不利影响。新冠肺炎疫情还可能影响我们的分包商、合作伙伴和供应商运营和履行合同义务的能力，并导致成本增加、延误和/或中断我们履行合同义务的能力。 供应链效应、病毒的直接影响以及对我们员工和运营的中断，对我们满足客户需求的能力、我们的收入和利润率产生了负面影响。

在许多情况下，我们的员工继续远程工作，并利用各种技术来履行他们的职能。我们经历了 客户需求的延迟或变化，特别是由于客户资金的优先顺序，以及我们的员工有必要保持社交距离。作为对新冠肺炎疫情的回应，美国的企业已经制定了社会疏远政策，包括关闭办公室和工作场所，并推迟了原计划的商业活动。我们的绩效部分被归类为基本的，在2020财年上半年继续工作，基本上不间断地继续进行。关于我们的NITC业务部门，由于我们的员工必须在现场，新冠肺炎疫情导致新合同的开始延迟和/或新订单的延迟，因为传染病的爆发使我们的员工无法被部署到适用的客户现场。对社交距离的持续要求将继续扰乱我们的NITC服务产品，中断我们NITC合同的履行，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响 。

此外，全球和国内资本市场的混乱和波动可能会增加我们的资本成本，并限制我们进入新资本市场的能力。新冠肺炎疫情在健康和经济方面都具有很强的流动性，未来的影响仍不确定。由于这些原因以及可能制定的额外保护或预防措施，我们可能会继续 经历对我们的业务运营、收入和财务状况的重大不利影响；然而，其最终影响高度不确定，可能会发生变化。

如果我们不能遵守我们信贷协议中的财务或其他限制性条款，或从贷款人那里获得额外的豁免或其他减免 ，我们可能会导致违约事件发生，这可能会导致我们失去流动性来源并加速我们的债务。

为了为我们最近的收购提供资金，我们在延迟提取定期贷款工具下借款，在截至2020年9月30日的三个月内全额偿还了这笔贷款。 截至期末，我们的循环信贷额度(RLOC)上有350万美元的未偿还款项。我们能否从运营中产生足够的现金流来支付RLOC的款项，将取决于一系列经济、竞争和 商业因素，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们无法支付最低还款额，我们可能需要在RLOC规定的到期日之前对其进行再融资或重组。这可能包括出售资产、偿还RLOC的未偿还余额 和/或筹集股本。我们可能无法按商业合理条款或根本无法对RLOC进行再融资或重组、出售资产或筹集股本，这可能会导致我们违约并损害我们的 流动性。我们无法产生足够的现金流来偿还RLOC或按商业上合理的条款重组未偿还余额，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。信贷协议还包含财务和其他限制性条款，我们遵守信贷协议条款的能力将取决于我们未来的表现和各种其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们可能无法遵守我们的债务契约。在这种情况下，我们将需要寻求修改我们的信贷协议，从我们的贷款人那里获得豁免。, 利用现金偿还未偿债务和/或再融资或 重组债务。不能保证我们可以获得未来对我们信贷协议的修改或豁免。我们未能遵守信用协议下的约定可能会导致违约， 须遵守适用的通知和补救条款。根据我们的信用协议，一旦发生违约事件，我们的贷款人可以选择宣布所有未偿还金额立即到期并支付，终止所有承诺， 进一步延长信用，并停止发放更多贷款。如果我们无法全额偿还所有未偿还金额，我们的贷款人可以行使各种补救措施，包括对我们作为抵押品质押给他们的资产提起止赎程序，以担保该债务(见附注10)。

根据CARE法案，我们产生了债务，这将受到审查，可能不会全部或部分免除，并可能最终不得不偿还 。

我们在2020年4月24日收到了由公民银行提供的1000万美元的Paycheck Protection Program资金。申请这些 资金需要我们真诚地证明，当前的经济不确定性使贷款申请成为支持我们持续运营所必需的。此认证进一步要求公司考虑我们当前的业务活动以及我们 获得其他流动性来源的能力，这些流动性足以以不会对业务造成重大损害的方式支持持续运营。这些资金的接收，以及这些资金的贷款附带人员的宽恕， 取决于公司最初是否有资格获得贷款，以及基于我们未来对宽恕标准的遵守，是否有资格获得此类贷款的宽恕。

我们将PPP的收益用于符合条件的工资成本(根据CARE法案的定义)、支付租金、支付水电费和 某些其他支出，尽管允许，但这些支出可能不会导致贷款完全免除。根据最近对购买力平价的修订，在从贷款收益支付开始的8或24周期限之后，公司可以 申请免除部分或全部贷款。公司薪资成本或相当于全职员工的某些削减(与适用的测算期相比)可能会减少有资格获得 宽恕的贷款金额。
美国财政部(“财政部”)和美国小企业管理局(“SBA”)宣布，他们将审查所有等于或超过200万美元的PPP贷款 。购买力平价已经被修订了两次，最新的修正案显著改变了与购买力平价支出和贷款减免相关的时间表。虽然本公司相信其本着诚信行事，并已 遵守所有获得PPP贷款豁免的要求，但如果SBA确定本公司的贷款申请并非出于诚信，或者我们在其他方面不符合PPP的资格要求，我们可能无法 获得贷款的全部或部分豁免，我们可能被要求退还贷款或部分贷款。此外，不能保证我们将获得任何部分贷款的宽恕，宽恕将根据我们提交的信息和文件，根据SBA和贷款人的要求，由我们的银行进行 审查。

如果不能获得购买力平价贷款的宽恕，将对我们在优先信贷安排下的贷款契约产生不利影响。根据第八修正案(见注 10)，如果我们确定我们的银行不会免除最初1000万美元购买力平价贷款中的100万美元或更多，这笔金额将用于计算我们的债务契约。如果违反了我们的债务契约，我们可能需要 要求修改我们的信用协议，获得贷款人的豁免，利用现金偿还PPP贷款和/或对我们的未偿债务进行再融资或重组。不能保证我们能够以商业上合理的条款或根本不能保证获得我们的信用协议的未来修订或豁免，或者对我们的债务进行再融资或重组，在每一种情况下，我们都需要使用现金偿还PPP贷款和/或对我们的未偿债务进行再融资或重组。

我们未能遵守信用协议下的约定可能会导致违约，但须遵守适用的通知和补救条款 。根据我们的信用协议，一旦发生违约事件，我们的贷款人可以选择宣布所有未偿还的款项立即到期并支付，终止所有进一步延长信贷的承诺，并停止发放更多贷款。如果我们无法全额偿还所有未偿还金额，我们的贷款人可以行使各种补救措施，包括对我们作为抵押品抵押的资产提起止赎程序，以担保这笔债务。

由于全球COVID19大流行导致的经济放缓以及业务的持续恶化，人们对我们继续经营的能力产生了很大的怀疑。

在截至2020年9月30日的季度里，全球性的新冠肺炎疫情继续对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。我们经历过订单被取消和延迟、项目被取消或暂停、我们的业务因工人生病或 强制停工而中断，因此我们遵守贷款契约的能力受到挑战。新冠肺炎疫情导致我们的业务恶化，使我们错过了2020财年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的最低标准。因此，我们同意在2020财年第三季度向世行偿还1000万美元，目前正在接受最低限度的流动性测试和其他债务契约(见附注10)。
由于疫情继续扭曲我们的预测，我们不能依赖预测的未来收益，可能会继续看到业务进一步恶化，导致不遵守规定 。管理层相信，该实体将能够继续开发新的机会，并将能够获得额外的债务修订；然而，不能保证。我们确实有来自PPP贷款和持续运营的现金，可以满足我们至少未来12个月的运营需求。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，现有和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心。
SEC要求我们对财务报告建立和保持充分的内部控制，为我们财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制财务报表提供合理保证。我们同样被要求每季度评估我们内部控制的有效性，并披露这些内部控制中的任何变化和重大弱点。

根据管理层的评估，管理层得出结论，截至2020年9月30日或2019年12月31日，公司对财务报告的内部控制没有生效，原因是围绕重大或异常交易评估的财务报告内部控制存在两个重大弱点，以及财务报告结算过程中的某些控制。管理层意识到我们内部控制中的两个重大缺陷是严重的问题，需要深思熟虑的应对。我们制定并实施了一项补救计划，以解决发现的重大缺陷，具体如下：(I)聘用专职人员；(Ii)修订控制措施，以改进对复杂交易的审查和指导意见的应用；(Iii)缩短结算流程；(Iv)新的收入流程工具和控制措施；以及(V)扩大我们的缓解控制措施。

尽管我们相信这些努力加强了我们对财务报告的内部控制，并解决了导致截至2019年12月31日的重大缺陷的担忧，但我们不能确定我们扩大了解和修订内部控制程序是否能确保我们在未来一段时间内对我们的财务报告保持足够的 内部控制。任何未能维持此类内部控制的行为都可能对我们及时准确报告财务业绩的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确，投资者可能无法完全了解我们的运营情况。同样，如果我们的财务报表没有按照SEC和纳斯达克资本市场(Nasdaq)的要求及时提交，我们可能会面临SEC的执法行动和/或从Nasdaq退市。无论是哪种情况，这样的事件都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。最后，较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们的网络或系统的中断、故障或入侵，包括网络攻击，都可能损害我们的业务。

全球网络安全威胁的范围从未经协调的个人尝试未经授权访问我们的信息技术(IT)系统到被称为高级持续性威胁的复杂且有针对性的措施。虽然我们采用综合措施来预防、检测、解决和缓解这些威胁(包括访问控制、数据加密、漏洞评估、持续 监控我们的IT网络和系统，以及维护备份和保护系统)，但网络安全事件可能会导致关键数据和机密或专有信息(我们自己或第三方的)被盗用、破坏、损坏或不可用 ，并中断业务运营，具体取决于其性质和范围。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、与 第三方的诉讼、丢失敏感或受保护信息(如个人数据)的民事或监管责任、事件响应成本、我们在研发和工程方面的投资价值缩水、知识产权损失以及网络安全保护和补救成本增加，这些反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。

第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用

无

项目3.
高级证券违约

无

项目4.
矿场安全资料披露

不适用。

第五项。
其他资料

没有。

第6项
陈列品

 
10.1
八项修订和重申协议，日期为2020年6月29日，由GSE Systems，Inc.，GSE Performance Solutions， Inc.，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.，DP Engineering，LLC和公民银行全国协会签署。在此引用GSE Systems，Inc.于2020年9月3日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件99.1。
     
 
31.1
现根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交首席执行官证书。
     
 
31.2
兹提交根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的证明。
     
 
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条提交的首席执行官和首席财务官证书。
     
 
101.INS*
XBRL实例文档
     
 
101.SCH*
XBRL分类扩展架构
     
 
101.CAL*
XBRL分类可拓计算链接库
     
 
101.DEF*
XBRL分类扩展定义链接库
     
 
101.LAB*
XBRL分类扩展标签链接库
     
 
101.PRE*
XBRL分类扩展演示文稿链接库
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署 。


日期：2020年11月16日
GSE系统公司

/S/凯尔·J·劳德迈克
凯尔·J·劳德米克
首席执行官
(首席行政主任)



/S/埃米特·A·佩佩
埃米特·A·佩佩
首席财务官
(首席财务会计官)