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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________
形式10-Q
________________________
(马克·科恩)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年9月30日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到日本。
委托文件编号:001-39245
麦迪逊广场花园娱乐公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-3755666 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
两个宾夕法尼亚广场 | 纽约 | , | 纽约 | | 10121 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (212) 465-6000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股 | 消息 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☑ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☑ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑不是的
截至2020年10月30日已发行普通股数量:
| | | | | | | | |
A类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 19,613,212 | |
B类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 4,529,517 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。
表格10-Q的索引
| | | | | |
| 页 |
第一部分:金融信息 | |
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第一项:财务报表 | |
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截至2020年9月30日(未经审计)和2020年6月30日的合并资产负债表 | 1 |
| |
截至2020年9月30日的三个月的合并经营报表(未经审计)和截至2019年9月30日的三个月的合并经营报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2020年9月30日三个月的综合全面收益(亏损)表(未经审计)和截至2019年9月30日的三个月的合并全面收益(亏损)表(未经审计) | 4 |
| |
截至2020年9月30日的三个月的合并现金流量表(未经审计)和截至2019年9月30日的三个月的合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| |
截至2020年9月30日三个月的合并报表股权和可赎回非控股权益(未经审计)以及截至2019年9月30日的三个月的合并分区股权和可赎回非控股权益(未经审计) | 7 |
| |
合并合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
| |
项目4.控制和程序 | 57 |
| |
第二部分:其他相关信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 58 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 58 |
| |
项目6.展品 | 59 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
综合资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 925,779 | | | $ | 906,555 | |
限制性现金 | | 27,807 | | | 17,749 | |
短期投资 | | 38,888 | | | 337,192 | |
应收帐款,净额 | | 63,710 | | | 57,184 | |
| | | | |
关联方应收账款净额 | | 45,043 | | | 23,062 | |
预付费用 | | 62,191 | | | 62,127 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 15,647 | | | 22,633 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 1,179,065 | | | 1,426,502 | |
| | | | |
对非合并关联公司的投资 | | 50,982 | | | 52,622 | |
财产和设备,净额 | | 1,739,755 | | | 1,646,115 | |
使用权租赁资产 | | 208,779 | | | 220,328 | |
可摊销无形资产净额 | | 147,542 | | | 150,426 | |
活生生的无限无形资产 | | 63,801 | | | 63,801 | |
商誉 | | 74,309 | | | 74,309 | |
其他资产 | | 122,005 | | | 85,103 | |
总资产 | | $ | 3,586,238 | | | $ | 3,719,206 | |
| | | | |
| | | | |
见合并和合并财务报表附注。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
合并资产负债表(续) |
(单位为千,每股数据除外) |
| | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 7,734 | | | $ | 17,258 | |
关联方应付款净额,当期 | | 18,844 | | | 18,418 | |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | 5,398 | | | 5,429 | |
| | | | |
应计负债: | | | | |
员工相关成本 | | 44,544 | | | 68,837 | |
其他应计负债 | | 106,131 | | | 125,452 | |
经营租赁负债,流动 | | 53,356 | | | 53,388 | |
赠送给发起人的收藏品 | | 12,987 | | | 31,879 | |
| | | | |
递延收入 | | 202,008 | | | 189,308 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 451,002 | | | 509,969 | |
| | | | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | | 26,845 | | | 28,126 | |
非流动经营租赁负债 | | 164,279 | | | 174,219 | |
固定福利和其他退休后义务 | | 25,633 | | | 26,132 | |
其他与员工相关的成本 | | 14,259 | | | 15,591 | |
发起人的收藏品,非现货 | | 10,394 | | | — | |
递延税项负债,净额 | | 12,632 | | | 12,450 | |
其他负债 | | 80,190 | | | 78,279 | |
总负债 | | 785,234 | | | 844,766 | |
承付款和或有事项(见附注10) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 17,298 | | | 20,600 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益: | | | | |
A类普通股,票面价值$0.01, 120,000授权股份;19,613和19,493分别截至2020年9月30日和2020年6月30日的流通股 | | 196 | | | 195 | |
B类普通股,面值$0.01, 30,000授权股份;4,530截至2020年9月30日和2020年6月30日的已发行股票 | | 45 | | | 45 | |
优先股,面值$0.01, 15,000授权股份;无截至2020年9月30日和2020年6月30日的未偿还债务 | | — | | | — | |
额外实收资本 | | 2,757,155 | | | 2,751,318 | |
国库股,按成本价计算,不是的截至2020年9月30日和2020年6月30日的股票 | | — | | | — | |
留存收益 | | 52,091 | | | 141,936 | |
| | | | |
累计其他综合损失 | | (37,554) | | | (51,857) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额 | | 2,771,933 | | | 2,841,637 | |
不可赎回的非控股权益 | | 11,773 | | | 12,203 | |
总股本 | | 2,783,706 | | | 2,853,840 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | | $ | 3,586,238 | | | $ | 3,719,206 | |
见合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | 九月三十日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
营业收入(a) | | | | | | $ | 14,378 | | | $ | 177,963 | |
业务费用: | | | | | | | | |
直接运营费用(b) | | | | | | 34,159 | | | 131,522 | |
销售、一般和行政费用(c) | | | | | | 60,325 | | | 87,767 | |
折旧摊销 | | | | | | 26,582 | | | 26,820 | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | | | | | 19,927 | | | — | |
营业亏损 | | | | | | (126,615) | | | (68,146) | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | | | | | (1,696) | | | (1,473) | |
利息收入 | | | | | | 295 | | | 7,315 | |
利息支出 | | | | | | (409) | | | (1,105) | |
杂项收入,净额 | | | | | | 34,224 | | | 7,031 | |
| | | | | | 32,414 | | | 11,768 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | (94,201) | | | (56,378) | |
所得税费用 | | | | | | (163) | | | (185) | |
净损失 | | | | | | (94,364) | | | (56,563) | |
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | | | | | | (3,889) | | | (636) | |
减去:可归因于不可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | (630) | | | 40 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损 | | | | | | $ | (89,845) | | | $ | (55,967) | |
| | | | | | | | |
可归因于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的每股普通股基本和摊薄亏损 | | | | | | $ | (3.69) | | | $ | (2.33) | |
| | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 (d) | | | | | | 24,334 | | | 23,992 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a)包括关联方收入#美元4,018及$6,475分别为2020年和2019年9月30日止的三个月。
(b)包括以下关联方的净费用 $81及$16,209分别为2020年和2019年9月30日止的三个月。
(c)包括支付给关联方的净费用$(11,883)和$(33,563),分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月。
(d)2020年4月17日(“娱乐发行日”),23,992从2020年4月13日起,普通股被分配给麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”,前身为麦迪逊广场花园公司)股东。这一股份金额用于计算截至2019年9月30日的三个月麦迪逊广场花园娱乐公司股东应占普通股的基本和稀释每股亏损,因为该公司在娱乐分配日期之前是MSG Sports的全资子公司。
见合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并的全面收益表(亏损)
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
净损失 | | | | | | | | | | | | $ | (94,364) | | | | | $ | (56,563) | |
除所得税前的其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金计划和退休后计划: | | | | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
计入定期净收益成本的精算损失摊销 | | | | | | | | | | $ | 352 | | | | | $ | 339 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
计入定期净收益成本的先前服务信用摊销 | | | | | | | | | | — | | | 352 | | | — | | | 339 | |
累计换算调整 | | | | | | | | | | | | 13,951 | | | | | (10,018) | |
所得税前其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | 14,303 | | | | | (9,679) | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税费用 | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | 14,303 | | | | | (9,679) | |
综合损失 | | | | | | | | | | | | (80,061) | | | | | (66,242) | |
减去:可赎回非控股权益造成的综合亏损 | | | | | | | | | | | | (3,889) | | | | | (636) | |
减去:不可赎回的非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | (630) | | | | | 40 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的全面亏损 | | | | | | | | | | | | $ | (75,542) | | | | | $ | (65,646) | |
见合并和合并财务报表附注。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并现金流量表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净损失 | | $ | (94,364) | | | $ | (56,563) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 26,582 | | | 26,820 | |
| | | | |
递延所得税拨备 | | 182 | | | 113 | |
基于股份的薪酬费用 | | 11,529 | | | 10,085 | |
权益法投资损失 | | 1,696 | | | 1,473 | |
与租赁相关的采购会计调整 | | 924 | | | 2,276 | |
公允价值易于确定的股权投资未实现收益 | | (33,658) | | | (5,293) | |
坏账拨备 | | 692 | | | 1,060 | |
其他非现金调整 | | (244) | | | 164 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收帐款,净额 | | (7,218) | | | (11,886) | |
关联方应收账款,扣除应付账款 | | (21,555) | | | (14,780) | |
预付费用和其他资产 | | (2,537) | | | (7,482) | |
应付帐款 | | (9,524) | | | 1,593 | |
| | | | |
应计负债和其他负债 | | (40,323) | | | (5,092) | |
应收于发起人的收款,包括非流动部分 | | (8,498) | | | (2,108) | |
递延收入 | | 11,822 | | | 40,518 | |
经营性租赁使用权资产和租赁负债 | | 653 | | | (69) | |
经营活动中使用的现金净额 | | $ | (163,841) | | | $ | (19,171) | |
投资活动的现金流量: | | | | |
资本支出 | | $ | (112,058) | | | $ | (86,360) | |
| | | | |
| | | | |
购买短期投资 | | — | | | (106,063) | |
短期投资到期收益 | | 300,000 | | | 106,587 | |
| | | | |
| | | | |
出售非合并关联公司所得收益 | | — | | | 18,000 | |
| | | | |
应收票据收到的现金 | | 6,328 | | | 750 | |
其他投资活动 | | 60 | | | 476 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 194,330 | | | $ | (66,610) | |
| | | | |
见合并和合并财务报表附注。 |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并现金流量表(续)
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
筹资活动的现金流量: | | | | |
| | | | |
| | | | |
为基于股权的薪酬而支付的代替已发行股票的税款 | | $ | (5,971) | | | $ | — | |
非控股股东出资 | | 200 | | | 2,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期债务本金偿还 | | (1,250) | | | (2,500) | |
| | | | |
| | | | |
麦迪逊广场花园体育公司及其子公司的净转账 | | — | | | (34,786) | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (7,021) | | | $ | (35,286) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 5,814 | | | (1,950) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | | 29,282 | | | (123,017) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 924,304 | | | 1,092,065 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 953,586 | | | $ | 969,048 | |
非现金投融资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | | $ | 76,358 | | | $ | 39,592 | |
按资产和设备资本化的股份薪酬 | | $ | 866 | | | $ | 1,250 | |
| | | | |
| | | | |
见合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并后的权益和可赎回非控制权益报表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 普普通通 股票 已发布 | | 附加 实缴 资本 | | | | 留存收益 | | | | 累积 其他 综合损失 | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回的 非控制性 利益 |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 240 | | | $ | 2,751,318 | | | | | $ | 141,936 | | | | | $ | (51,857) | | | $ | 2,841,637 | | | $ | 12,203 | | | $ | 2,853,840 | | | $ | 20,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | | | (89,845) | | | | | — | | | (89,845) | | | (630) | | | (90,475) | | | (3,889) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | | | — | | | | | 14,303 | | | 14,303 | | | — | | | 14,303 | | | — | |
综合损失 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (75,542) | | | (630) | | | (76,172) | | | (3,889) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | 11,808 | | | | | — | | | | | — | | | 11,808 | | | — | | | 11,808 | | | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
与以股权为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款 | | 1 | | | (5,971) | | | | | — | | | | | — | | | (5,970) | | | — | | | (5,970) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 241 | | | $ | 2,757,155 | | | | | $ | 52,091 | | | | | $ | (37,554) | | | $ | 2,771,933 | | | $ | 11,773 | | | $ | 2,783,706 | | | $ | 17,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | |
| | | | | | | | | | 味精体育(MSG Sports) 投资 | | 累积 其他 综合损失 | | 公司分部权益总额 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总分割权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,618,971 | | | $ | (46,923) | | | $ | 2,572,048 | | | $ | 13,790 | | | $ | 2,585,838 | | | $ | 67,627 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | (55,967) | | | — | | | (55,967) | | | 40 | | | (55,927) | | | (636) | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | — | | | (9,679) | | | (9,679) | | | — | | | (9,679) | | | — | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | | | | | | — | | | — | | | (65,646) | | | 40 | | | (65,606) | | | (636) | | | | | |
麦迪逊广场花园体育公司投资净减少 | | | | | | | | | | (23,452) | | | — | | | (23,452) | | | — | | | (23,452) | | | — | | | | | |
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非控股股东的出资 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,709 | | | 1,709 | | | — | | | | | |
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截至2019年9月30日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,539,552 | | | $ | (56,602) | | | $ | 2,482,950 | | | $ | 15,539 | | | $ | 2,498,489 | | | $ | 66,991 | | | | | |
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见合并和合并财务报表附注。 | | | | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
以下合并和合并财务报表(未经审计)附注中包括的所有金额均以千计,除非每股数据或另有说明。
注:1。业务描述和呈报依据
业务说明
麦迪逊广场花园娱乐公司(及其子公司“公司”或“味精娱乐”)是现场体验领域的领先者,包括标志性的场地、宏伟的娱乐内容、受欢迎的餐饮和夜生活产品以及一个重要的音乐节。利用公司强大的品牌和现场娱乐专业知识,公司提供独特的体验,为卓越和创新设定标准,同时与不同和热情的观众建立深厚的联系。该公司的场地组合包括:麦迪逊广场花园(“The Garden”)、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆--味精球体,并计划在伦敦建造第二个味精球体,等待必要的批准。该公司还包括原创作品,由无线电城火箭女郎主演的圣诞盛会(“圣诞奇观),以及波士顿Call Events、拥有和运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司LLC(“BCE”)和拥有全球知名娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团陶氏集团控股有限公司(“陶氏集团酒店”)。
该公司的很大一部分业务是在其拥有或以长期租赁方式运营的场馆进行的。该公司拥有花园、麦迪逊广场花园的葫芦剧院和芝加哥剧院。此外,该公司还租赁了纽约市的无线电城音乐厅和灯塔剧院。此外,陶氏集团酒店业在纽约、拉斯维加斯、洛杉矶、芝加哥、澳大利亚和新加坡以长期租约和管理合同经营各种餐厅、夜生活和接待场所。
该公司前身为MSG Entertainment Spinco,Inc.,于2019年11月21日注册成立,是麦迪逊广场花园体育公司(“MSG Sports”或“前母公司”)(前身为麦迪逊广场花园公司)的直接全资子公司。2020年3月31日,味精体育董事会批准将味精娱乐的全部已发行普通股分配给MSG体育的股东(“娱乐分配”),该分配发生在娱乐分配之日。有关娱乐发行的更多信息,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注1。
继2020年4月17日的娱乐发行之后,公司已经二由于向其首席运营决策者(“CODM”)提供的财务信息发生了某些变化,导致了可报告的部门(娱乐业务和陶氏集团酒店业务)。此外,作为娱乐分销的一部分,本公司已与味精体育签订各种协议,详情见附注17。
陈述的基础
该公司在截至6月30日的财年中公布财报。在这些合并合并财务报表中,截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别称为2021财年和2020财年。
在娱乐分销之后,随着公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,公司截至2020年9月30日和2020年6月30日的资产负债表以及截至2020年9月30日的三个月的运营报表在合并的基础上列报。包括在截至2020年6月30日的年度经营业绩中的公司2020年4月17日之前的财务报表是根据MSG Sports的合并财务报表和会计记录独立编制的(“合并财务报表”)。这些财务报表反映了公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)员工会计公报第1-B题“另一实体的子公司、部门或较小业务部门的财务报表中的费用分配和相关披露”以及SEC关于中期财务信息的S-X条例第10条的规定,反映了公司运营、财务状况和现金流量的综合历史结果。在这些脚注中提及财务会计准则委员会(“FASB”)发布的GAAP是指FASB会计准则编纂,也称为“编纂”或“ASC”。
有关合并财务报表所依据的假设的更多信息以及有关编制此类合并财务报表的更多细节,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的本公司截至2020年6月30日的经审计的合并和合并财务报表及其附注1。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
管理层认为,合并财务报表所依据的假设(包括有关分配一般公司费用的假设)是合理的。然而,合并财务报表可能不包括该公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果该公司在报告所述期间是一家独立公司,其综合经营结果、财务状况和现金流。如果该公司是一家独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在各个领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决策。本公司无法以独立基准量化其在历史期间应记录的金额,因为这样做是不可行的。有关本公司向味精体育分摊某些成本的更多信息,请参见附注17。
未经审计的中期财务报表
随附的中期合并和合并财务报表是根据美国公认会计准则(GAAP)的中期财务信息和S-X法规第10-01条的指示编制的,应与公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的公司经审计的合并和合并财务报表及其附注一并阅读。截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月的合并及合并财务报表未经审计;然而,管理层认为,财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整,仅包括正常经常性调整。本报告所列期间的业务结果不一定代表未来中期或全年的预期结果。公司对收入的依赖圣诞奇观一般来说,这意味着它在本财年第二季度的收入中占了不成比例的份额。此外,本公司在2020财年和2021年第一财季的经营业绩受到新冠肺炎疫情的负面影响。
新冠肺炎疫情的影响
本公司的经营和经营业绩一直并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响。截至本季度报告(Form 10-Q)发布之日起,几乎所有娱乐业务都已暂停运营,陶氏集团酒店的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地于3月中旬关闭,除了有限的例外,例如将花园用作提前投票和选举日投票的地点,以及我们的虚拟居住地(由Phish的Trey Anastasio从灯塔剧院现场直播),目前花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院都禁止举行活动。虽然芝加哥剧院的活动是允许的,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。我们场馆的所有活动都被推迟或取消至少到2020年12月,很可能会影响到2021年。我们没有确认这些活动的收入,虽然活动被重新安排到2021年,但目前还不清楚这些活动是否会发生,以及会在多大程度上发生。我们正积极监察政府的规章制度和指引,在这些规章制度许可的情况下,如果有机会以安全和经济可行的条件重新开放我们的活动场地,我们预计我们会这样做。对我们业务的影响还包括2020年波士顿呼叫音乐节(Boston Call Music Festival),该音乐节原定于阵亡将士纪念日周末举行,但被取消。此外,在2020年8月,本公司宣布取消2020年的生产圣诞奇观.
本公司与味精体育签订了长期场馆许可协议(“场馆许可协议”),要求美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(“尼克斯队”)和美国国家曲棍球联盟(“NHL”)的纽约流浪者队(“流浪者队”)在园地进行主场比赛。
今年3月,NBA和NHL宣布暂停2019-20赛季,随后分别在6月和5月宣布计划重返指定城市奥兰多(NBA)和埃德蒙顿(Edmonton)和多伦多(NHL)打球。由于花园被政府强制关闭,味精体育在娱乐分销之后至2020年9月30日期间没有根据竞技场许可协议支付任何款项。尽管NBA最近宣布了2020-21赛季预计将于2020年12月22日开始,NHL也表示计划在2021年1月1日开始2020-21赛季,但政府和联盟强制实施的限制仍然有效,可能在这些赛季开始时仍然有效。不能保证比赛将在花园举行,或者,如果比赛在花园举行,这些比赛是否会在球迷在场的情况下进行。即使球迷被允许观看,容量限制、使用限制和社交距离要求预计也会继续存在,并可能影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团酒店几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别在4月和6月永久关闭。陶氏集团酒店业已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年9月30日,陶氏集团酒店的16个场馆开放供户外用餐和/或有限容量的室内用餐(这些场馆中的大多数还提供送货和/或外卖),而12个场馆仍处于关闭状态。
新冠肺炎疫情对我们的收入产生了实质性的影响,最重要的是因为我们目前没有从以下方面获得收入:
•在花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院举行的活动;
•根据竞技场许可协议付款;
•赞助、套房许可证和场内广告;
•2020年的生产圣诞奇观及
•2020年波士顿Call音乐节。
新冠肺炎疫情正在并可能继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。因此,我们采取了几项行动,以提高我们的财务灵活性,降低运营成本,并保持流动性。
•我们已经修订了味精球体的流程和建设时间表,在2021财年大幅减少了开支,并延长了时间表,使公司能够在短期内保留现金。我们现在预计将于2023年在拉斯维加斯开设味精球体;
•与我们延长的建设时间表相联系,我们已经减少了味精球体技术和内容开发的预期近期支出;
•在2020年5月底,我们终止了之前为公司表演场馆的某些活动级别员工提供的所有财务支持,因此,几乎所有场馆员工,大约6,000总体而言,他们实际上被暂时停职了;
•2020年3月底,陶氏集团酒店基本上裁减了所有场馆一线员工和经理职位,随着运营缓慢恢复,回归的员工数量有限。今年8月,陶氏集团酒店业裁减了企业员工;
•2020年8月,我们将常规全职员工减少了大约350职位;
•我们已经实施并将继续采取额外的全面降低成本措施,包括终止某些第三方服务,与第三方谈判降低费率和/或降低服务水平,有针对性地节省和减少营销、差旅和娱乐方面的开支,以及推迟或限制非必要的运营或其他可自由支配的开支;
•我们已经成功地通过谈判获得了一定的救济,并推迟了房东和其他供应商的现金支付。随着我们继续寻求更多的选择,与第三方的谈判正在进行中,其中一些可能会成功,也可能不会成功;以及
•11月,味精国家地产有限责任公司(“味精国家地产”)和我们的某些子公司签订了一份为期五年的650,000优先担保定期贷款安排。
新冠肺炎疫情造成的破坏已经并可能继续对陶氏集团酒店业的运营和财务业绩产生重大负面影响。2020年8月,陶氏集团酒店业对陶氏高级信贷协议进行了修订,将某些金融契约暂停至2021年12月31日,并提高了最低流动性要求。此外,与修正案相关的是,味精娱乐集团有限责任公司签订了担保协议,其中还包括对味精娱乐集团有限责任公司的最低流动资金要求。有关修订陶氏高级信贷协议的详情,请参阅附注12。如果从
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
大流行的时间比目前估计的要长,陶氏集团酒店业未来可能需要寻求契约豁免。陶氏集团酒店业未能获得债务契约豁免可能触发违反这些公约,并导致其所有未偿债务违约和加速,这可能对陶氏集团酒店业和本公司产生重大不利影响。
见本公司2020会计年度10-K表格减值费用的年报所载本公司截至2020年6月30日的经审计综合及合并财务报表附注1。截至2020年9月30日止三个月,本公司并无录得减值费用。然而,新冠肺炎疫情的持续时间和影响可能会导致未来的减损费用,管理层将随着事实和情况的演变而进行评估。有关本公司无形资产、长期资产和商誉的更多详情,请参阅附注7和附注9。
注:2.会计政策
合并合并原则
在娱乐分销之前的期间,合并财务报表包括历史上在前母公司公司层面上持有的资产和负债,但这些资产和负债具体可识别或可归因于本公司。该公司与前母公司之间的所有公司间交易已作为MSG Sports投资的组成部分包括在合并后的财务报表中。在记录这项交易时,与娱乐分配之前的公司分配相关的费用被认为在合并财务报表中得到了有效结算,并记录了与味精体育公司的投资相抵销的部分。公司合并和合并财务报表中的所有重大公司内部交易和账户都已取消。
在娱乐分配之后,公司的合并财务报表包括麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。此外,本公司的综合及合并财务报表包括陶氏集团酒店及BCE的账目,本公司于该等账目中拥有控股权。该公司的合并标准是基于对有投票权的权益、控股权益或可变权益实体的权威会计指导。陶氏集团酒店及BCE与其他股东拥有的权益合并,在所附综合资产负债表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益,其他股东所占净收益(亏损)及其他全面收益(亏损)分别在所附的合并及合并经营表及综合及综合全面收益(亏损)表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益的净收入(亏损)或全面收益(亏损)。
见本公司年度报告10-K表中关于陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类以及2020财年陶氏集团酒店业合并中消除三个月滞后的附注2所载的截至2020年6月30日止年度经审计的综合及合并财务报表附注2及附注2中所载有关陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类及消除陶氏集团酒店业合并的三个月滞后性的附注2。
预算的使用
按照公认会计原则编制随附的合并和合并财务报表需要管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。此类估计包括应收账款、投资、商誉、无形资产、其他长期资产、应计税金和其他负债的估值。此外,估计还用于收入确认、所得税、绩效和基于股份的补偿、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项,以及企业合并交易产生的或有对价和非控制性权益的估值。管理层认为其在财务报表中使用估计数是合理的。
管理层根据历史经验和其他因素(包括总体经济环境和未来可能采取的行动)持续评估其估计。本公司会在事实和情况需要时调整该等估计。然而,这些估计可能涉及重大不确定性和判断,无法准确确定。此外,这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断,因此,这些估计最终可能与实际结果不同。因经济环境疲软或其他原因而引起的估计变动
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
公司无法控制的因素可能是实质性的,并将反映在公司未来的财务报表中。
最近发布的会计公告
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布的最新会计准则(“ASU“)第2016-13号,金融工具--信贷损失。美国会计准则2016-13号取代了以前GAAP中的已发生损失减值方法,其方法要求反映预期的信贷损失,并考虑更广泛的合理和可支持的信息,以确定最初的信贷损失估计。2019年5月,FASB发布了ASU第2019-05号,定向过渡救济,其修正了ASC主题326以提供不可撤销地选择以公允价值而不是摊销成本来计量某些个人金融资产的选项。2019年11月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2019-11号文件,在多个领域提供了澄清指导,包括:(I)信用恶化的已购买金融资产的预期回收;(Ii)问题债务重组的过渡救济;(Iii)与应计应收利息相关的披露;以及(Iv)由抵押品维护准备金担保的金融资产。对于大多数金融工具,该标准要求使用前瞻性预期损失模型而不是已发生损失模型来确认信用损失,这通常会导致更早地确认金融工具的信用损失。2020年2月,FASB发布了ASU第2020-02号,金融工具-信贷损失和租赁,其中包括根据SEC工作人员会计公告第119号进行的修订。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化作为财务会计准则委员会更广泛披露框架项目的一部分。美国会计准则第2018-13号删除、修改和增加了某些披露,更加侧重于将与公允价值计量有关的最重要信息清楚地传达给财务报表使用者的要求。美国会计准则第2018-13号中的大多数披露要求必须在追溯的基础上适用,但与(I)包括在其他全面收益中的未实现损益,(Ii)与范围和加权平均3级不可观察的投入有关的披露,以及(Iii)叙述性披露除外。本标准是本公司于2021年会计年度第一季度采用的。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题):披露框架-对定义福利计划披露要求的更改。ASU第2018-14号删除了某些被认为不利于成本的披露,澄清了某些必需的披露,并增加了额外的披露。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU第2018-15号将托管安排(服务合同)中的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求相一致。指南还规定,资本化实施成本的资产负债表、损益表和现金流量表以及相关摊销的列报应与安排的托管(服务)要素的列报相一致。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。然而,在云计算安排的未来成本可以资本化的范围内,相应的摊销将根据相关安排的性质,包括在合并运营报表中的“直接运营费用”或“销售、一般和行政费用”,而不是“折旧和摊销”。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
2018年11月,FASB发布了ASU第2018-17号,对可变利益实体关联方指南的有针对性的改进。ASU 2018年-17号修订了可变利益实体(VIE)指南,以使决策者或服务提供商在评估可变利益时的费用评估与主要受益人测试中的指南保持一致。具体地说,在评估费用是否有资格作为可变利息时,应按比例而不是全部考虑受共同控制的关联方持有的间接权益。在评估VIE的主要受益人时,比例基准法与处理共同控制下的关联方持有的间接利益是一致的。当决策者或服务提供者在关联方中拥有权益时,无论他们是否处于共同控制之下,他们都会在整个VIE模式中按比例考虑该关联方在VIE中的权益,这既是为了评估可变利益,也是为了确定主要受益人。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年11月,FASB发布了ASU第2018-18号。协作安排(主题808):澄清主题808和主题606之间的交互。ASU 2018年-18号澄清,当交易对手是客户时,合作安排参与者之间的某些交易应在ASC主题606下核算。此外,ASU第2018-18号法律禁止实体在合作安排中将对价作为与客户的合同收入提交,如果交易对手不是该交易的客户。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2019年4月,FASB发布了ASU第2019-04号,对主题326(金融工具-信贷损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进。本ASU提供了范围较窄的修订,以帮助应用这些最新标准。本标准是本公司在2021财年第一季度采用上述ASU第2016-13号标准时采用的。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2019年11月,FASB发布了ASU第2019-08号,薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同的收入(主题606):编纂改进-支付给客户的基于股份的对价。本ASU要求,发放给客户的与收入安排相关的股票支付奖励应记录为收入中交易价格的降低。记录为交易价格降低的金额使用授予日期授予的公允价值来衡量,并根据ASC主题718进行分类。于授出日期后,因代价形式而导致的以股份为基础的付款的计量变动不包括在交易价格内,并记录在经营报表的其他地方。该奖励在其整个生命周期内都在ASC主题718下进行测量和分类,除非该奖励在授予之后被修改并且被授权者不再是客户。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815):澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。本ASU中的修订阐明,实体应考虑需要其应用或停止权益会计方法的可观察交易,以便在紧接应用权益法之前或停止使用权益法之前或之后,根据ASC第321主题应用计量备选方案。此外,修正案澄清了ASC主题815项下某些远期合同和购买期权的会计处理。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。本ASU消除了ASC主题740中一般方法的某些例外,并包括对现有指南的简化方法。新的指导方针将于2022财年第一季度对公司生效,允许提前采用。公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一ASU为合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时的财务报告负担。新的指导意见自发布之日起生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修订。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
注3。收入确认
与客户签订合同
有关公司收入确认细节的更多信息,请参阅公司年度报告10-K表格中包含的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注4。在合并和合并经营报表中确认的所有收入都被视为根据美国会计准则主题606与客户签订合同的收入,但#美元除外。748转租收入,这是根据ASC主题842在截至2020年9月30日的三个月内核算的。截至2020年9月30日、2020年9月30日及2019年9月30日止三个月,本公司并无因与客户签订合约而产生的应收账款或合约资产出现任何重大减值亏损。
收入分类
下表根据ASC子主题606-10-50-5,根据向客户转移商品或服务的时间,对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的公司收入按主要来源和可报告部门进行了细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2020年9月30日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 727 | | | $ | 5,660 | | | $ | — | | | $ | 6,387 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 2,460 | | | 72 | | | (232) | | | 2,300 | |
其他(c) | | 3,620 | | | 1,489 | | | (166) | | | 4,943 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 6,807 | | | $ | 7,221 | | | $ | (398) | | | $ | 13,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2019年9月30日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 82,714 | | | $ | 52,341 | | | $ | (13) | | | $ | 135,042 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 35,438 | | | 184 | | | (217) | | | 35,405 | |
其他(c) | | 1,500 | | | 6,092 | | | (76) | | | 7,516 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 119,652 | | | $ | 58,617 | | | $ | (306) | | | $ | 177,963 | |
_________________
(a)收入包括(I)门票销售和其他门票相关收入,(Ii)陶氏集团酒店的娱乐餐饮和夜生活产品,(Iii)第三方推广商收取的场馆许可费,以及(Iv)食品、饮料和商品销售。与活动相关的收入以及娱乐、餐饮和夜生活产品在某个时间点确认。因此,这些收入已包括在上表的同一类别中。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
(b)有关赞助、标牌和套房许可证收入确认模式的更多细节,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的合并和合并财务报表及其附注4。
(c)主要包括:(I)与味精体育签订的赞助销售和代理协议的收入, (Ii)味精网络公司(“味精网络”)的广告佣金收入,以及(Ii)陶氏集团酒店管理的场馆收入。
除了根据上述披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源对公司收入进行分类外,下表还按照FASB ASC分主题280-10-50-38至40的要求和根据ASC分主题606-10-50-5对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月所需披露的收入分类,按商品或服务类型细分公司的综合和综合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2020年9月30日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 730 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 730 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 5,859 | | | — | | | (232) | | | 5,627 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 7,221 | | | (166) | | | 7,055 | |
食品、饮料和商品收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | 218 | | | — | | | — | | | 218 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 6,807 | | | $ | 7,221 | | | $ | (398) | | | $ | 13,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2019年9月30日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 61,147 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61,147 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 38,145 | | | — | | | (217) | | | 37,928 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 58,617 | | | (13) | | | 58,604 | |
食品、饮料和商品收入 | | 16,271 | | | — | | | — | | | 16,271 | |
其他 | | 4,089 | | | — | | | (76) | | | 4,013 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 119,652 | | | $ | 58,617 | | | $ | (306) | | | $ | 177,963 | |
_________________
(a)这一数额包括门票销售,包括其他与门票相关的收入,以及来自该公司活动的场馆许可费,这些活动包括(I)音乐会、(Ii)圣诞盛会的呈现以及(Iii)其他现场娱乐和体育赛事。
(b)主要收入来自(I)娱乐、餐饮和夜生活服务以及(Ii)场馆管理协议。
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(续)
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的应收帐款、合同资产和合同负债。下表提供了截至2020年9月30日和2020年6月30日公司与客户的合同余额信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2020 |
与客户签订的合同应收账款,净额(a) | | $ | 66,426 | | | $ | 59,828 | |
合同资产,流动(b) | | 2,651 | | | 3,850 | |
递延收入,包括非当期部分(c) | | 204,934 | | | 193,112 | |
_________________
(a)与客户签订的合同应收账款在公司综合资产负债表的应收账款、净关联方应收账款和净关联方应收账款中列报,代表了公司根据与客户签订的合同享有无条件对价的权利。截至2020年9月30日和2020年6月30日,公司与上述客户签订的合同应收账款包括美元2,716及$2,644分别与各种关联方有关。有关关联方安排的进一步详情,请参阅附注17。
(b)合同资产在公司的综合资产负债表中被报告为其他流动资产,主要涉及公司对转移给客户的商品或服务的对价权利,截至报告日期,公司对这些商品或服务没有无条件的开票权利。一旦公司的对价权利变得无条件,合同资产就会转移到应收账款中。
(c)递延收入主要是指公司在向客户转让商品或服务之前从客户那里收到的对价。一旦基础商品或服务转移给客户,递延收入就会减少,相关收入就会确认。截至2020年9月30日的三个月,与截至2020年6月30日的递延收入余额有关的确认收入为#美元。2,060.
分配给剩余履约义务的交易价格
下表描述了根据目前对我们业务恢复的预测和预期,预计在未来确认的与截至2020年9月30日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的预计收入。这主要涉及赞助商和套间许可安排下的履行义务,这些安排最初的预期持续时间长于一年. 在编制预计收入时,本公司采用允许的实际权宜之计,不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。
| | | | | | | | |
2021财年(剩余部分) | | $ | 7,518 | |
2022财年 | | 114,639 | |
2023财年 | | 79,299 | |
2024财年 | | 54,419 | |
2025财年 | | 43,162 | |
此后 | | 68,128 | |
| | $ | 367,165 | |
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(续)
注:4.重组费用
自2020年3月以来,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司的运营一直中断。作为对这一中断的直接回应,该公司于2020年8月4日实施了成本节约举措,以精简运营并保持流动性。这些措施包括将全职劳动力减少约350员工。截至2020年9月30日的三个月,公司共录得19,927对于与提供给员工的离职福利相关的重组费用,这些费用反映在随附的合并和合并经营报表中的重组费用中。
公司截至2020年9月30日的重组应计活动如下:
| | | | | | | | |
2020年6月30日 | | $ | — | |
重组费用 | | 19,927 | |
付款 | | (15,138) | |
2020年9月30日 | | $ | 4,789 | |
注:5.现金、现金等价物和限制性现金
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
综合资产负债表上的标题: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 925,779 | | | $ | 906,555 | | | $ | 958,993 | | | $ | 1,082,055 | |
限制性现金(a) | | 27,807 | | | 17,749 | | | 10,055 | | | 10,010 | |
合并和合并现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 953,586 | | | $ | 924,304 | | | $ | 969,048 | | | $ | 1,092,065 | |
_________________
(a)有关限制性现金性质的更多信息,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注2。此外,截至2020年9月30日的受限现金余额 在储备账户中存入大约#美元的存款。9,800与陶氏集团酒店业的信贷安排相关。有关2020年8月修订陶氏高级信贷协议的进一步详情,请参阅附注12。
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(续)
注6。对非合并关联公司的投资
本公司在非合并关联公司的投资,根据美国会计准则第323号主题,按照权益会计和股权投资的方法进行会计核算,公允价值不容易确定。投资--权益法和合资企业和ASC主题321,投资--股票证券分别由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有权百分比 | | 投资 |
2020年9月30日 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所技术公司(“中美合作所”) | | 30 | % | | $ | 39,232 | |
其他 | | | | 8,250 | |
公允价值不容易确定的股权投资(a) | | | | 3,500 | |
对非合并关联公司的总投资 | | | | $ | 50,982 | |
| | | | |
2020年6月30日 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所 | | 30 | % | | $ | 40,461 | |
| | | | |
其他 | | | | 8,661 | |
公允价值不容易确定的股权投资(a) | | | | 3,500 | |
对非合并关联公司的总投资 | | | | $ | 52,622 | |
_________________
(a)根据美国会计准则第321条“投资-股权证券”,该公司对其股权投资采用另一种计量方式,但公允价值并不容易确定。根据计量替代方案,不能轻易确定公允价值的权益证券按成本入账,并根据同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格波动所导致的减值和变化进行调整,该投资被归类于公允价值层次的第III级。截至二零二零年九月三十日止三个月,本公司的股权投资并无记入减值费用或账面值变动,而公平值则随时可予厘定。截至2019年9月30日的三个月, 该公司记录的减值费用为#美元。533公允价值不容易确定的股权投资。
公允价值易于确定的股权投资
除上述投资外,本公司还持有(I)3,208Townsquare Media,Inc.(下称TownSquare)普通股,(Ii)1,280DraftKings Inc.(“DraftKings”)的普通股,以及(Iii)9购买DraftKings普通股的认股权证。TownSquare是一家媒体、娱乐和数字营销解决方案公司,在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为“TSQ”。DraftKings是一家梦幻体育竞赛和体育博彩提供商,在纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)上市,其普通股代码为“DKNG”。公司在TownSquare和DraftKings的投资的公允价值分别根据纽约证券交易所和纳斯达克活跃市场的报价确定,这两个市场被归类为公允价值等级的第一级。公司对DraftKings认股权证的投资的公允价值是根据DraftKings的普通股在纳斯达克活跃市场的报价减去认股权证的行使价格确定的,这些价格被归入公允价值等级的II级。
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(续)
截至2020年9月30日和2020年6月30日,这些投资的成本基础和账面公允价值(在随附的综合资产负债表中的其他资产项下列报)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 14,950 | |
DraftKings普通股 | | 1,280 | | | 8,798 | | | 75,344 | |
DraftKings授权 | | 9 | | | 22 | | | 425 | |
总计 | | | | $ | 32,042 | | | $ | 90,719 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 14,340 | |
DraftKings普通股 | | 1,280 | | | 8,798 | | | 42,589 | |
DraftKings授权 | | 9 | | | 22 | | | 132 | |
总计 | | | | $ | 32,042 | | | $ | 57,061 | |
截至2020年9月30日的三个月,公司录得未实现收益$33,658关于对DraftKings和TownSquare的投资。截至2019年9月30日止三个月,本公司录得未实现收益$5,293关于在唐坊的投资。
注7.财产和设备
截至2020年9月30日和2020年6月30日,物业和设备包括以下资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
土地 | | $ | 144,983 | | | $ | 141,638 | |
建筑 | | 994,081 | | | 993,206 | |
装备 | | 345,386 | | | 345,314 | |
飞机 | | 38,090 | | | 38,090 | |
家具和固定装置 | | 41,891 | | | 42,389 | |
租赁权的改进 | | 168,454 | | | 170,585 | |
在建 | | 797,827 | | | 685,382 | |
| | 2,530,712 | | | 2,416,604 | |
减去累计折旧和摊销 | | (790,957) | | | (770,489) | |
| | $ | 1,739,755 | | | $ | 1,646,115 | |
在建工程的增加主要与拉斯维加斯和伦敦味精球体的开发和建设有关。上述财产和设备余额包括#美元。76,978及$78,618分别为截至2020年9月30日和2020年6月30日的资本支出应计负债,反映在随附的合并资产负债表中的“其他应计负债”。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。23,698及$23,915分别为2020年和2019年9月30日止的三个月。
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(续)
注:8。租约
该公司的租约主要包括某些现场表演场地、娱乐餐饮和夜生活场地、公司办公空间、仓库,以及较小程度的办公室和其他设备。本公司决定一项安排在安排开始时是否包含租约。如果确定存在租赁,租赁期限将根据出租人将标的资产提供给本公司使用的日期进行评估。本公司对租赁期的评估反映了租约的不可撤销期限,包括本公司合理确定不会行使的任何免租期和/或提前终止期权所涵盖的期间,以及本公司合理确定将行使的续期期权所涵盖的期间。该公司还将租赁分类确定为租赁开始时的运营或融资,这管理着在租赁期内的合并和合并经营表以及合并和合并现金流量表中反映的费用确认和列报模式。
对于期限超过12个月的租赁,租赁负债在租赁开始时记录在本公司的综合资产负债表上,反映租赁期限内固定最低付款义务的现值。相当于初始租赁负债的相应ROU资产也被记录下来,并根据与执行租赁相关产生的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整,并被收到的任何租赁激励措施减去。
该公司将与非租赁部分相关的固定付款义务计入净资产和租赁负债的计量中,因为该公司已选择将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行会计处理。与融资租赁相关的净收益资产与与经营租赁相关的净收益资产分开列示,并包括在公司合并资产负债表中的资产和设备内。为了衡量本公司固定付款义务的现值,本公司使用基于租赁开始时可获得的信息确定的递增借款利率,因为基础租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。该公司的递增借款利率反映了它在担保基础上借款时将支付的利率,并纳入了与相关租赁相关的条款和经济环境。
对于经营性租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。对于融资租赁,初始ROU资产在租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出,最终由相关的固定付款减少。就12个月或以下的租赁(“短期租赁”)而言,任何固定租赁付款均按租赁期内的直线基础确认,不会在综合资产负债表中确认。营运租赁及融资租赁(如有)的变动租赁成本均确认为已发生,并从综合资产负债表记录的租赁余额中剔除该等成本。此外,由于土地租赁将没有固定租金,本公司将其与拉斯维加斯味精球体相关的拉斯维加斯金沙公司(“金沙”)的土地租赁从综合资产负债表上记录的净资产和租赁负债余额中剔除。根据土地租赁协议,金沙集团将优先购买场馆活动门票,包括在酒店套餐中或其他用途,以及某些免租金使用场馆,以支持其世博中心业务。然而,如果达到一定的回报目标,金沙集团将获得25超过上述目标的税后现金流的%。土地租赁期为50几年,从味精球体基本建成开始。
截至2020年9月30日,本公司现有的经营租赁(记录在随附的财务报表中)的剩余租赁期限为3几个月后18好多年了。在某些情况下,租约包括续签的选择权,每种情况下都有不同的选择权条款。租约续期选择权的行使一般由本公司酌情决定,并在本公司对各自租赁期的评估中予以考虑。本公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表汇总了截至2020年9月30日和2020年6月30日在公司合并资产负债表上记录的ROU资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司综合资产负债表中的项目 | | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | |
使用权资产: | | | | | | | | |
经营租赁 | | 使用权租赁资产 | | $ | 208,779 | | | $ | 220,328 | | | |
租赁负债: | | | | | | | | |
经营租赁,当前 | | 经营租赁负债,流动 | | $ | 53,356 | | | $ | 53,388 | | | |
非流动经营租赁 | | 非流动经营租赁负债 | | 164,279 | | | 174,219 | | | |
租赁总负债 | | | | $ | 217,635 | | | $ | 227,607 | | | |
下表汇总了公司截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月的合并和合并营业报表中记录的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | 公司合并合并经营报表中的明细项目 | | 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | 直接运营费用 | | $ | 6,407 | | | $ | 8,241 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 5,095 | | | 4,815 | |
短期租赁成本 | | 直接运营费用 | | — | | | 336 | |
| | | | | | |
可变租赁成本 | | 直接运营费用 | | 276 | | | 1,534 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 23 | | | 13 | |
总租赁成本 | | | | $ | 11,801 | | | $ | 14,939 | |
补充资料
在截至2020年9月30日的三个月中,为计入租赁负债的金额支付的现金为#美元。12,637. 截至2020年9月30日止三个月,本公司并无签订新租约。
截至2020年9月30日,随附的综合资产负债表上记录的经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.9好多年了。加权平均贴现率为9.21截至2020年9月30日的百分比本公司的估计增量借款利率(假设有担保借款)基于(I)采用该标准或(Ii)修改租赁期预期时的剩余租赁期。
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(续)
截至2020年9月30日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
2021财年(剩余部分) | | $ | 37,087 | |
2022财年 | | 59,842 | |
2023财年 | | 56,368 | |
2024财年 | | 38,522 | |
2025财年 | | 23,356 | |
此后 | | 90,994 | |
租赁付款总额 | | 306,169 | |
扣除的计入利息 | | 88,534 | |
租赁总负债(a) | | $ | 217,635 | |
________________
(a)经营租赁费不包括与娱乐、餐饮和夜生活服务有关的地点的最低租赁费,因为该公司尚未占有该空间。
出租人安排
在娱乐分销方面,该公司与MSG Sports签订了竞技场许可协议,其中包括要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛,以换取协议期限内固定的月度许可费。鉴于公司向味精体育公司提供了在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,公司将这些许可费作为运营租赁收入入账。经营租赁收入在租赁期内按直线法确认。就竞技场许可协议而言,租赁条款涉及味精体育将花园用于其职业运动队的主场比赛时的非连续使用期限,因此运营租赁收入在赛事发生时按比例确认。
竞技场许可协议规定,在公园因不可抗力事件而无法使用期间,味精体育不需要支付许可费。由于受新冠肺炎疫情的影响,政府强制从2020年3月13日开始暂停在花园举行的活动,自竞技场许可协议生效日期以来,花园一直无法供味精体育使用,因此,本公司在截至2020年9月30日的三个月内没有记录任何有关这一安排的运营租赁收入。此外,公司还录得其他分租收入#美元。748截至2020年9月30日止三个月与其他分租安排有关。
注:9。商誉与无形资产
详情见本公司截至2020年6月30日的经审计综合及合并财务报表附注10及附注,该附注载于本公司的年报10-K表格内。88,583陶氏集团酒店业2020财年的商誉减值。截至2020年9月30日和2020年6月30日的商誉账面价值为1美元。74,309,所有这些都在娱乐部分。在2021财年第一季度,本公司进行了年度商誉减值测试,并确定有不是的截至减值测试日期确认的商誉减值。
截至2020年9月30日和2020年6月30日,无限生存无形资产(均在娱乐部门)的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商标 | | | | $ | 61,881 | | | | | | | | | | | | | | | | |
摄影相关权利 | | | | 1,920 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 63,801 | | | |
在2021财年第一季度,本公司进行了无限期无形资产的年度减值测试,并确定有不是的截至减值测试日期确认的无限期无形资产减值。
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(续)
本公司应摊销的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | 毛 | | 累积 摊销 | | 网 |
商品名称 | | $ | 97,530 | | | $ | (21,919) | | | $ | 75,611 | |
场馆管理合同 | | 79,000 | | | (16,731) | | | 62,269 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (5,740) | | | 3,260 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (2,291) | | | 5,789 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (3,604) | | | 613 | |
| | $ | 197,827 | | | $ | (50,285) | | | $ | 147,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | 毛 | | 累积 摊销 | | 网 |
商品名称 | | $ | 97,530 | | | $ | (20,774) | | | $ | 76,756 | |
场馆管理合同 | | 79,000 | | | (15,590) | | | 63,410 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (5,348) | | | 3,652 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (2,156) | | | 5,924 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (3,533) | | | 684 | |
| | $ | 197,827 | | | $ | (47,401) | | | $ | 150,426 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,无形资产的摊销费用为1美元。2,884及$2,905分别为。
注10.承诺和或有事项
承付款
如本公司年报10-K表格所载本公司截至2020年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表附注11及附注11更全面地描述,本公司的承诺主要包括长期不可撤销经营租赁协议,主要为公司场地(包括陶氏集团酒店场地)及各公司办公室。有关租赁负债的更多详情,请参阅附注8。自2020财年结束以来,除正常业务活动外,本公司的合同义务没有发生任何重大变化。
法律事项
该公司是各种诉讼的被告。虽然这些诉讼的结果无法确切预测(包括可获得保险的范围),但管理层认为这些诉讼的解决不会对公司产生实质性的不利影响。
目录
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注11.公允价值计量
下表列出了该公司的资产,这些资产是在公允价值体系的第一级内按公允价值定期计量的,包括现金等价物、短期投资和公允价值易于确定的股权投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值层次 | | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
资产: | | | | | | |
| | | | | | |
货币市场账户 | | I | | 225,009 | | | — | |
定期存款 | | I | | 340,793 | | | 777 | |
美国国库券 | | I | | 309,996 | | | 999,887 | |
公允价值易于确定的股权投资 | | I | | 90,294 | | | 57,061 | |
按公允价值计量的总资产 | | | | $ | 966,092 | | | $ | 1,057,725 | |
上述所有资产均被归类于公允价值等级的第I级,因为它们是使用反映活跃市场中相同资产报价的可观察投入进行估值的。该公司的商业票据、货币市场账户、定期存款和美国国库券的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。有关本公司公允价值易于厘定的股权投资详情,请参阅附注6。
随附的综合资产负债表中报告的公司金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
| | 携载 价值 | | 公平 价值 | | 携载 价值 | | 公平 价值 |
资产 | | | | | | | | |
应收票据(a) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,328 | | | $ | 6,328 | |
短期投资(a) | | 38,888 | | | 38,888 | | | 337,192 | | | 337,192 | |
公允价值易于确定的股权投资(b) | | 90,719 | | | 90,719 | | | 57,061 | | | 57,061 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
长期债务,包括当期债务(c) | | $ | 32,500 | | | $ | 31,842 | | | $ | 33,750 | | | $ | 32,367 | |
_________________
(a)本公司的应收票据投资于银行机构,作为签发信用证的抵押品。此外,本公司的短期投资包括(I)原始到期日超过三个月和(Ii)本公司可在一年内转换为现金的投资。截至2020年9月30日,公司的短期投资包括38,888定期存款。截至2020年6月30日,公司的短期投资包括299,942在美国国库券和美元37,250定期存款。对美国国库券的短期投资被归类在公允价值等级的第一级。公司的应收票据和定期存款的短期投资按成本计入,包括应计利息,这与公允价值大致相同,属于公允价值等级的第三级。
(b)有关本公司在公允价值等级第I级及第II级下拥有可随时厘定公允价值资产的权益投资详情,请参阅附注6。
(c)2019年5月23日,陶氏集团中级控股有限责任公司和陶氏集团运营有限责任公司达成一项40,0005年期定期贷款安排和1美元25,000五年期循环贷款。该公司的长期债务被归类在公允价值等级的第二级,因为它是使用类似证券的报价指数进行估值的,这些指数的投入很容易观察到。有关这一长期债务的更多信息和未偿余额,请参见附注12。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注12。信贷安排
陶氏信贷服务
于2019年5月23日,陶氏集团中级控股有限责任公司(“TAOIH”或“中间控股”)及陶氏集团营运有限责任公司(“TAOG”或“高级借款人”)与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、抵押品代理及信用证发行人及其贷款方订立信贷协议(“陶氏高级信贷协议”)。连同陶氏高级信贷协议和一美元49,000本公司一间附属公司与陶氏集团酒店的附属公司陶氏集团附属控股有限公司于2024年8月到期的公司间附属信贷协议(“陶氏附属信贷协议”)取代高级借款人于2017年1月31日之前的信贷协议(“2017年陶氏附属信贷协议”)。2020年6月15日,本公司签订了陶氏附属信贷协议的第二次修正案,该修正案提供了额外的美元22,000根据道富次级信贷协议,公司间借款的可得性。根据经修订的陶氏附属信贷协议,公司间未偿还贷款净额为#美元。59,500及$49,000分别截至2020年9月30日和2020年6月30日。与经修订的陶氏附属信贷协议有关的余额和利息相关活动已根据ASC主题810在合并和合并财务报表中注销。整固.
TAO高级信贷协议向TAOG提供高级担保信贷安排(“TAO高级担保信贷安排”),包括:(I)初始$40,000定期贷款安排,期限为五年(“陶氏定期贷款安排”)及(Ii)一元。25,000循环信贷安排,期限为五年(“陶氏循环信贷安排”)。最高可达$5,000陶氏循环信贷机制的一部分可用于签发信用证。陶氏循环信贷安排下的所有借款,包括但不限于循环信贷额度下提取的金额,均须满足惯例条件。本公司或其任何联属公司(TAOG、TAOIH及其附属公司除外)并无追索权而获得TAO高级抵押信贷安排,并就某一储备账户(各如下所述)取得。
TAO高级信贷协议要求Intermediate Holdings遵守最高总杠杆率为4.00:1.00,最高高级杠杆率为3.00:1.00自结算日起至2021年12月31日止,最高总杠杆率为3.50:1.00,最高高级杠杆率为2.50:2021年12月31日及之后的1.00此外,最低固定费用覆盖率为1.25:TAOIH为1.00。2020年8月6日,TAOG和TAOIH签订了一项陶氏高级信贷协议修正案,其中暂停了该协议下的金融维护契约的适用,修改了其中某些限制性契约,直至2021年12月31日,修改了适用的利率,并提高了未偿还余额的最低流动资金要求。33,750在道指定期贷款机制下,25,000在陶氏循环信贷安排下的可获得性。此外,有关修订,本公司透过其直接附属公司味精娱乐集团有限公司订立担保及储备账户协议,以担保TAOG在陶氏高级信贷协议项下的义务,设立及授予储备账户的担保权益,该储备账户最初将存有约$。9,800并维持不低于#美元的最低流动资金要求。75,000任何时候都是。
陶氏高级信贷协议项下的所有责任均由MSG Entertainment Group、LLC、TAOIH及TAOIH现有及未来的直接及间接境内附属公司(除(I)TAOG、(Ii)实质上全部资产由受控外国公司组成的境内子公司及(Iii)指定为非重大附属公司或非限制附属公司的附属公司)(“陶氏附属担保人”,以及连同TAOIH,“陶氏担保人”)担保。陶氏高级信贷协议项下的所有责任,包括该等责任的担保,均以上文提及的储备账户及TAOG及各陶氏担保人(统称为“陶氏抵押品”)的实质全部资产作抵押,包括但不限于对由TAOIH直接持有的TAOG股权的质押,以及由TAOIH直接或间接持有的各陶氏附属担保人的股权的质押。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
陶氏高级信贷协议项下的借款按浮动利率计息,高级借款人可选择(A)基本利率加以下范围内的额外利率:1.50%至2.50年利率百分比(根据总杠杆率确定)(“基本利率”),或(B)欧洲货币利率加上以下范围内的附加利率:2.50%至3.50年利率(根据总杠杆率确定)(“欧洲货币利率”),前提是截至2021年12月31日,计算浮动利率时使用的额外利率为(I)基本利率为年利率1.50%,(Ii)以欧洲货币利率为基准的借款年利率为2.50%。TAO高级信贷协议要求TAOG支付#%的承诺费0.50陶氏循环信贷安排项下每日未使用的承担额的百分比。TAOG还被要求向根据TAO高级信贷协议签发信用证的银行支付惯常信用证费用以及预付款。截至2020年9月30日的陶氏高级信贷协议利率为2.65%。有不是的截至2020年9月30日和2020年6月30日,陶氏循环信贷安排下的未偿还借款。陶氏集团酒店业使用的美元750截至2020年9月30日,用于签发信用证的陶氏循环信贷安排和剩余借款为$24,250.
于截至2020年及2019年9月30日止三个月内,本公司支付利息$334及$716分别根据陶氏高级信贷协议及2017年陶氏信贷协议订立。
除上述财务契约外,陶氏高级信贷协议及相关担保协议包含若干惯常陈述及保证、肯定契约及违约事件。陶氏高级信贷协议对TAOIH、TAOG及其受限附属公司采取《陶氏高级信贷协议》规定的某些行动的能力作出若干限制(并须受该协议所载的各种例外情况及篮子的规限),包括但不限于:(I)招致额外债务及或有负债;(Ii)对某些资产设定留置权;(Iii)向他人作出投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息及分派或回购股本;(V)参与(Vii)合并或合并;(Viii)作出某些处置;及(Ix)订立限制授予留置权的协议。中级控股须遵守惯常的被动控股公司契约。
在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,TAOG可以在任何时候自愿预付TAO高级信贷协议下的全部或部分未偿还贷款,而无需支付溢价或罚款(与欧洲货币贷款相关的惯例违约成本除外)。初始TAO定期贷款工具根据其条款在2019年6月30日至2024年3月31日期间按季度摊销,最终到期日为2024年5月23日。除若干例外情况外,TAOG须从若干出售资产(包括TAO抵押品)或意外保险及/或谴责赔偿(在每种情况下,均须受若干再投资、修理或重置权利规限)及产生若干债务所得的现金净额,强制预付TAO定期贷款安排。
有关本公司陶氏高级担保信贷安排债务到期日的详细资料,请参阅本公司年报10-K表格所载截至2020年6月30日止年度的经审核综合及合并财务报表附注13。
递延融资成本
下表汇总了截至2020年9月30日和2020年6月30日的综合资产负债表中陶氏定期贷款安排及相关递延融资成本的列报情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | TAO定期贷款安排 | | 递延融资成本 | | 总计 |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | $ | 5,000 | | | $ | (239) | | | $ | 4,761 | |
扣除递延融资成本后的长期债务(a) | | 27,500 | | | (655) | | | 26,845 | |
总计 | | $ | 32,500 | | | $ | (894) | | | $ | 31,606 | |
| | | | | | |
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
| | TAO定期贷款安排 | | 递延融资成本 | | 总计 |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | $ | 5,000 | | | $ | (208) | | | $ | 4,792 | |
扣除递延融资成本后的长期债务(a) | | 28,750 | | | (624) | | | 28,126 | |
总计 | | $ | 33,750 | | | $ | (832) | | | $ | 32,918 | |
_________________
(a)除上文披露的与陶氏定期贷款安排有关的未偿还余额外,本公司的长期债务的当前部分(扣除随附的综合资产负债表中的递延融资成本)还包括#美元。637与BCE从其非控股股东那里收到的一笔贷款有关的一份票据,这笔贷款将于2021年4月到期,截止日期分别为2020年9月30日和2020年6月30日。
注13.养老金计划和其他退休后福利计划
有关公司的固定收益养老金计划(“养老金计划”)、退休后福利计划(“退休后计划”)、麦迪逊广场花园401(K)储蓄计划和味精体育娱乐有限责任公司超额储蓄计划(统称为“储蓄计划”)和麦迪逊广场花园401(K)联合计划(统称为“储蓄计划”)的更多信息,请参阅公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注14。公司的养老金计划和退休后计划被认为是“共享计划”。
固定收益养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月合并和合并运营报表中包括的养老金计划和退休后计划的定期福利净成本的组成部分。服务成本在直接运营费用、销售费用、一般费用和行政费用中确认。定期福利净成本的所有其他组成部分都在杂项费用净额中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后退休计划 |
| | 三个月 | | 三个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 20 | | | $ | 28 | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
利息成本 | | 845 | | | 1,328 | | | 10 | | | 28 | |
计划资产的预期收益 | | (1,324) | | | (1,331) | | | — | | | — | |
已确认的精算损失 | | 332 | | | 336 | | | 20 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净定期(收益)成本 | | $ | (127) | | | $ | 361 | | | $ | 43 | | | $ | 49 | |
MSG Sports参与共享计划并分摊与公司员工相关的费用的缴款费用(a) | | — | | | (52) | | | — | | | (8) | |
合并和合并经营报表中报告的定期(收益)净成本 | | $ | (127) | | | $ | 309 | | | $ | 43 | | | $ | 41 | |
________________
(a)与参加上述任何计划的其他味精体育业务员工有关的养老金支出反映为公司对味精体育公司的缴款费用,从而减少了在合并和合并经营报表中确认的支出。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
固定缴费养老金计划
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里,与合并和合并经营报表中包括的储蓄计划和联合储蓄计划相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
储蓄计划 | | 工会储蓄计划 |
三个月 | | | | 三个月 | | |
九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
2020 | | 2019 (a) | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | |
$ | 1,190 | | | $ | 2,160 | | | | | | | $ | 9 | | | $ | 22 | | | | | |
_________________
(a)这笔款项包括一笔#美元的费用。861与味精体育在截至2019年9月30日的三个月内分配给本公司的公司员工有关。
注14.基于股份的薪酬
有关味精体育股权奖励计划(“味精体育股票计划”)和味精娱乐股权奖励计划的更多信息,请参阅本公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注15。
基于股票的薪酬支出为$11,529及$10,085分别为2020年和2019年9月30日止的三个月。此外,资本化的基于股票的薪酬支出为#美元。866截至2020年9月30日的三个月和美元1,250截至2019年9月30日的三个月。这些数额仅反映提供给公司直接员工的奖励费用,扣除与参加味精运动股票计划的公司员工有关的费用,这些费用由味精体育公司支付。
限售股奖励活动
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月内与公司限制性股票单位和业绩限制性股票单位(统称为“RSU”)持有者(包括本公司和味精体育员工)相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 | | 加权平均 公允价值。 每股收益为 批地日期 |
| 不履行 基础归属 RSU | | 性能 基础归属 RSU | |
未归属奖励余额,2020年6月30日 | 277 | | | 328 | | | $ | 75.34 | |
授与 | 339 | | | 325 | | | $ | 69.07 | |
既得 | (113) | | | (85) | | | $ | 68.00 | |
没收 | (7) | | | (9) | | | $ | 75.26 | |
未归属奖励余额,2020年9月30日 | 496 | | | 559 | | | $ | 72.78 | |
在截至2020年9月30日的三个月内,归属的RSU的公允价值为$14,588。在交付时,根据员工股票计划授予的RSU以股份净结算的方式支付所需的法定预扣税义务。履行职工应缴纳的所得税和其他就业税的法定扣缴义务,81在这些RSU中,总价值为$5,971于截至2020年9月30日止三个月内由本公司保留。
股票期权奖励活动
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月员工持有的与公司股票期权相关的活动:
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
数量 时间归属期权 | | 加权平均每股行权价 | | 加权-平均剩余合同期限(以年为单位) | | 聚合内在价值 |
截至2020年6月30日的余额 | 543 | | | $ | 99.68 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | 543 | | | $ | 99.68 | | | 5.80 | | $ | 388 | |
自2020年9月30日起可行使 | 287 | | | $ | 97.76 | | | 5.88 | | $ | 258 | |
注15。累计其他综合损失
下表详细列出了累计其他综合亏损的构成要素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | | | 累积 其他 综合 损失 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (39,322) | | | $ | (12,535) | | | | | $ | (51,857) | |
| | | | | | | |
改叙前其他综合收益 | — | | | 13,951 | | | | | 13,951 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 352 | | | — | | | | | 352 | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | 352 | | | 13,951 | | | | | 14,303 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (38,970) | | | $ | 1,416 | | | | | $ | (37,554) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | | | 累积 其他 综合 损失 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | (42,080) | | | $ | (4,843) | | | | | $ | (46,923) | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | (10,018) | | | | | (10,018) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 339 | | | — | | | | | 339 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 339 | | | (10,018) | | | | | (9,679) | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (41,741) | | | $ | (14,861) | | | | | $ | (56,602) | |
________________
(a)从累计其他全面亏损中重新分类的数额是包括在定期福利净成本中的精算损失净额和未确认的先前服务信贷净额摊销,反映在所附合并和合并业务表中的杂项收入(费用)净额下。
注16。所得税
就娱乐分销前的期间而言,本公司并无提交单独的报税表,因为本公司已被纳入各实体税务管辖范围内的其他味精体育实体的税务组别。这些期间包括的所得税拨备是根据单独的报税表基础计算的,就像公司提交了一份单独的报税表一样。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
截至2020年9月30日的三个月的所得税支出为163不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是(I)税费为#美元。28,432与提高估价免税额有关;(Ii)税项支出#美元949与非控股权益有关,以及(3)税费#美元。870由不可扣除的军官薪酬产生,部分被州所得税优惠#美元抵消。9,815.
截至2020年9月30日的三个月,公司缴纳所得税为$15,526与截至2020年6月30日的财年第四季度确认的应纳税所得额相关。
截至2019年9月30日的三个月的所得税支出为185不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是税费为#美元。18,149与提高估价免税额和税费#美元有关1,232从不可抵扣的军官薪酬中扣除,部分被州所得税优惠#美元抵消。5,298和超额税收优惠$2,150与以股份为基础的薪酬奖励相关。
在进行娱乐分销之前,本公司与味精体育公司签订了税务分离协议(“TDA”)。根据TDA,味精体育公司一般将负责该公司在娱乐分销日或之前结束的任何应纳税期间或该期间的部分时间内缴纳的所有美国联邦、州、地方和其他适用的所得税。
注17。关联方交易
截至2020年9月30日,根据修订后的1934年《证券交易法》第13(D)节的规定,多兰家族成员包括多兰家族成员的信托基金(统称为多兰家族集团)是集体实益所有的100公司已发行的B类普通股的百分比和大约3.1占公司已发行A类普通股的百分比(包括截至2020年9月30日可在60天内行使的期权)。该公司的A类普通股和B类普通股合计约为70.7公司已发行普通股总投票权的%。多兰家族成员也是味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司(“AMC网络公司”)的控股股东。
现行关联方安排
本公司是与味精体育公司签订的以下协议和/或安排的一方:
•赞助销售和服务代理协议,根据该协议,公司有独家权利和义务销售味精体育赞助,初始期限为十年收取佣金;
•与味精体育签订的球队赞助分配协议,根据该协议,味精体育将继续获得与娱乐分发日存在的赞助协议相关的赞助和标牌收入的分配;
•竞技场许可协议,根据该协议,本公司(I)向味精体育提供使用花园进行尼克斯队和流浪者队比赛的权利。35(Ii)分享套间牌照所收取的收入,(Iii)经营及管理花园运动队商品的销售,收取佣金,(Iv)经营及管理尼克斯队和流浪者队比赛期间的餐饮特许权及餐饮服务的销售,(V)提供历来在娱乐分销之前提供的比赛日服务,以及(Vi)在花园内提供其他一般服务;。(V)提供娱乐分销之前的比赛日服务;及(Vi)提供花园内的其他一般服务;。(Iv)经营及管理尼克斯队及流浪者队比赛期间的餐饮特许权及餐饮服务的销售;及(Vi)提供园地内的其他一般服务;。
•根据该协议,公司向味精体育提供若干企业及其他过渡性服务,例如资讯科技、会计、应付账款、工资、税务、若干法律职能、人力资源、保险及风险管理、政府事务、投资者关系、公司通讯、福利计划管理及报告、内部审计职能及若干营销职能,以换取服务费。味精体育还为公司提供一定的过渡服务,以换取服务费;
•转租协议,根据该协议,本公司将办公场所转租给MSG Sports;
•团体票销售代理协议,根据该协议,公司指定味精体育公司为其销售和服务代表,销售与公司赛事相关的团体票套餐,以换取佣金;
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
•单夜租赁佣金协议,根据该协议,味精体育可不时出售(或转介销售)在花园举行的个别公司活动使用套房的许可证,以换取佣金;
•提供$的DDTL设施(定义如下)110,000及$90,000分别为尼克斯队和流浪者队提供优先无担保延迟抽签定期贷款安排;
•飞机分时协议(下文讨论);以及
•与MSG Sports签订的与娱乐分销相关的其他协议,如分销协议、税务脱离协议、员工事务协议、商标许可协议和某些其他安排。
此外,公司还与味精网络公司签订了各种协议,包括广告销售代理协议和服务协议(“味精网络服务协议”)。根据广告销售代理协议,公司有独家权利和义务代表味精网络公司销售广告,以换取佣金。根据2019年7月1日生效的MSG网络服务协议,公司向MSG网络提供某些服务,如信息技术、应付帐款和工资、人力资源和其他公司职能,以及下文所述的高管支持服务,以换取服务费。味精网络公司还向该公司提供某些服务,以换取服务费。随着味精网络服务协议于2020年6月30日到期,本公司与味精网络签订了一项临时协议,根据该临时协议,双方将按相同条款提供相同的服务。该公司预计在本日历年度与味精网络公司签订一项新的服务协议,该协议将追溯到2020年7月1日。
此外,公司分担某些行政支持费用,包括办公场所、行政助理、安保和交通费用,这些费用用于(I)公司在味精体育和味精网络公司担任执行主席兼首席执行官,(Ii)公司在味精体育公司担任总裁,以及(Iii)公司副董事长在味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司担任副董事长。
该公司是各种飞机安排的一方。根据某些飞机支持服务协议(“支持协议”),公司向以下控制的实体提供特定的飞机支持服务:(I)公司执行主席、首席执行官兼董事James L.Dolan,(Ii)董事Charles F.Dolan及其某些子女,他们是James L.Dolan的兄弟姐妹,特别是:Thomas C.Dolan(公司董事)、Deborah Dolan-Sweeney、Patrick和F.Dolan、Marianne Dolan Wean查尔斯·F·多兰的儿子,詹姆斯·L·多兰的兄弟。
本公司分别与(I)Quart 2C,LLC(“Q2C”)(由James L.Dolan及其配偶兼公司董事Kristin A.Dolan控制的公司)以及(Ii)Charles F.Dolan和Sterling2k LLC(统称为“CFD”)订立互惠分时/干租赁协议,后者是由Charles F.Dolan的女儿和James L.Dolan的妹妹Deborah Dolan-Sweeney拥有和控制的实体和CFD已不时同意向该公司提供他们的飞机。根据协议条款,Q2C和/或CFD可以非独家的“分时”方式租赁该公司的湾流航空航天G550飞机。
本公司亦与Bright id Air,LLC(“Bright Air”)订立干租赁协议,该公司由Charles F.Dolan之子Patrick F.Dolan及James L.Dolan之弟Patrick F.Dolan拥有及控制,根据该协议,本公司可非独家租赁Bright id Air的Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飞机(“挑战者”)。根据该协议,当公司根据公司与Bright id Air的干租赁协议租赁挑战者号飞机时,公司可以利用DFO雇用的飞行员驾驶挑战者号。
公司与味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司各自签订了某些飞机分时协议,根据这些协议,公司不时同意将飞机以“分时”方式提供给味精体育公司、味精网络公司和/或AMC网络公司出租。此外,公司、味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司还同意由它们的共同高管分摊某些飞机和直升机的费用。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
除上述飞机安排外,本公司的某些行政人员亦为飞机分时协议的订约方,根据该协议,本公司不时同意以“分时”方式出租某些飞机供个人使用,以换取支付飞行的实际开支(如协议所列)。
公司不时与605公司达成协议,公司执行主席、首席执行官兼董事詹姆斯·L·多兰(James L.Dolan)和他的配偶克里斯汀·A·多兰(Kristin A.Dolan)(公司董事)拥有605公司50%的股份。克里斯汀·A·多兰(Kristin A.Dolan)也是605有限责任公司的创始人兼首席执行官。605,有限责任公司在正常业务过程中为公司及其子公司提供受众测量和数据分析服务。
截至2020年9月30日和2020年6月30日,BCE拥有637应付票据。有关更多信息,请参见注释12。
该公司还与其未合并的关联公司签订了与味精球体有关的某些商业协议。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,该公司记录了约美元11,912及$3,199与根据这些协议向本公司提供的服务相关的资本支出。截至2020年9月30日和2020年6月30日,与关联方相关的应计资本支出为12,858及$2,121分别列报于随附的综合资产负债表中的其他应计负债项下。
收入和营业费用(积分)
下表汇总了与该公司关联公司的交易的构成和金额。这些金额反映在随附的截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的合并和合并营业报表中的收入和运营费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | $ | 4,018 | | | $ | 6,475 | |
运营费用(积分): | | | | | | | | |
收入分享费用 | | | | | | $ | 81 | | | $ | 18,288 | |
味精体育场地使用费的分摊 | | | | | | — | | | (2,079) | |
公司一般和行政费用,Net-MSG Sports | | | | | | (10,180) | | | (31,093) | |
公司一般和行政费用,Net-MSG Networks | | | | | | (2,543) | | | (2,602) | |
| | | | | | | | |
广告费 | | | | | | — | | | 43 | |
其他营业费用(净额) | | | | | | 840 | | | 89 | |
营业收入
相关方的收入主要包括与广告销售代理协议有关的佣金,根据该协议,该公司拥有销售味精网络公司广告可用性的独家权利和义务。此外,以上披露的2021会计年度收入还包括该公司与味精体育公司签订的与娱乐分销有关的赞助销售和代理协议的收入。
在娱乐分销方面,该公司与MSG Sports签订了竞技场许可协议,其中包括要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛,以换取协议期限内固定的月度许可费。鉴于本公司赋予味精体育在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,该等许可费作为经营租赁收入入账,详情见附注8。
竞技场许可协议规定,在公园因不可抗力事件而无法使用期间,味精体育不需要支付许可费。由于受新冠肺炎疫情的影响,政府强制从2020年3月13日开始暂停在花园举行的活动,自竞技场许可协议生效日期以来,花园一直无法供味精体育使用,因此,本公司在截至2020年9月30日的三个月内没有记录任何有关这一安排的运营租赁收入。此外,该公司还录得#美元。618在截至2020年9月30日的三个月内,来自关联方的转租收入减少。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
收入分享费用
在娱乐分销之后,与味精体育公司的收入分享支出包括公司的套间许可证安排和公司签订的某些场馆标牌协议。在娱乐分销之前,与味精体育公司的收入分享支出包括公司的套间许可证安排以及公司签订的场馆标牌和赞助协议,场馆内食品和饮料的销售按毛数记录。味精体育公司与此类安排相关的收入份额被确认为直接运营费用的组成部分。
味精体育场地使用费的分摊
在娱乐分销之前的公司合并财务报表中,公司向味精体育公司分配了使用花园的某些费用,这些费用在随附的合并和合并经营报表中作为直接运营费用的减少而报告。
在娱乐分销方面,该公司与味精体育公司签订了竞技场许可协议。公司根据与味精体育公司签订的竞技场许可协议确认的使用花园的费用,根据ASC主题842,租赁报告为经营租赁收入。由于花园根据政府命令关闭,本公司未确认竞技场许可协议项下截至2020年9月30日止三个月的经营租赁收入。
公司一般和行政费用,Net-MSG Sports
在娱乐分销之前,公司和味精体育根据公司或味精体育的直接使用或收入、员工人数或其他指标的相对比例,记录公司管理费用和共享服务费用的分配,用于公司和运营职能。公司的管理费用主要涉及中央职能,包括行政管理、财务、国库、税务、内部审计、法律、信息技术、人力资源和风险管理职能。在扣除娱乐分销、公司一般和行政费用后,Net-MSG Sports反映了公司根据TSA向MSG Sports收取的费用$11,063截至2020年9月30日的三个月。
公司一般和管理费用,Net-MSG Networks
该公司向味精网络公司收取的公司管理费用主要与中央职能有关,包括高管薪酬、财务、财务、税务、内部审计、法律、信息技术、人力资源和风险管理职能。
公司一般和行政费用,Net-MSG Networks反映了公司根据服务协议向MSG Networks收取的费用$2,374及$2,641分别为2020年和2019年9月30日止的三个月。
广告费
本公司为其关联方(主要是味精网络公司)提供的服务产生广告费用,其中大部分与本公司利用广告和促销收益有关。
其他营业费用(净额)
本公司及其关联方在正常业务过程中相互进行交易。本公司与其关联方的其他交易向本公司收取的金额是扣除本公司向Kickerbocker Group,LLC收取的金额。Kickerbocker Group,LLC是本公司执行主席、首席执行官兼董事詹姆斯·L·多兰(James L.Dolan)拥有的一个实体,其办公空间相当于在娱乐分销日期之前分配的此类空间的成本和某些技术服务的成本。此外,其他运营费用包括与(I)公司与Q2C和CFD之间的互惠飞机安排以及(Ii)与味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司签订的分时协议有关的费用净额。
营业外费用
其他费用,净额包括与味精体育和公司员工参与共同计划和退休后计划有关的味精体育缴款费用,为$55截至2019年9月30日的三个月。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
现金管理
味精体育采用集中化的方式进行现金管理和运营融资。该公司和其他味精体育或味精体育子公司的现金可供使用,而且历史上经常被“扫荡”。向味精体育公司和从味精体育公司转账现金都包括在味精体育公司的组成部分中。对分部股权和可赎回非控股权益合并报表的投资。MSG Sports净转账(往来)的主要组成部分是现金汇集/一般融资活动、往返MSG Sports的各种费用分配,以及MSG Sports的应收账款/应付款项,这些款项被视为在MSG Sports分销本公司后有效结清。
关联方交易
在娱乐分销方面,该公司和味精体育公司就过渡服务和一些持续的商业关系达成了安排,包括与味精体育公司签订的竞技场许可协议,要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛。此外,于2020年4月17日,MSG Sports、MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC的子公司分别与本公司的一家全资子公司作为贷款人签订了单独的延迟提取定期贷款信贷协议(“DDTL贷款”)。DDTL设施提供了$110,000及$90,000优先无担保延迟提取定期贷款安排,分别为MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC。截至2020年9月30日,DDTL贷款下没有未偿还贷款。2020年11月6日,MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC各自向本公司递交了通知,称它们已获得第三方债务担保,因此,根据其适用的DDTL融资机制作出的所有承诺均已终止。
注:18。段信息
本公司由以下人员组成二可报告的细分市场:娱乐和陶氏集团酒店业。在确定其应报告的部门时,该公司评估了ASC280-10-50-1,提供了可报告数据段的定义。根据财务会计准则委员会的指导意见,公司将考虑两个或两个以上的经营部门是否可以合并为一个可报告的部门,以及CODM可获得并定期审查的离散财务信息的类型。公司已对该指导意见进行了评估,并确定有两个应报告的部门。此外,公司还产生与公司味精领域计划相关的非资本化内容开发和技术成本,这在“娱乐”杂志中有报道。除了与活动相关的运营费用外,娱乐公司还包括其他费用,例如(A)可归因于味精球体开发的公司和支持部门运营成本,以及(B)公司场馆的非活动相关运营费用,例如(I)公司租赁场馆的租金,(Ii)房地产税,(Iii)保险,(Iv)水电费,(V)维修和维护,(Vi)与场馆全面管理有关的劳动力,以及(Vii)与公司业绩相关的折旧和摊销费用此外,公司不会将与业务收购相关的任何采购会计调整分配给报告部门。
本公司根据多个因素评估分部业绩,其中主要财务指标为营业收入(亏损),(I)扣除与MSG Sports的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响,(Ii)物业和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值,(Iii)资本化云计算安排成本的摊销(详情见附注2),(Iv)基于股份的薪酬支出或利益,(V)重组。以及(Vi)出售或处置业务及相关结算的损益,称为调整后营业收入(亏损),这是一种非公认会计准则(GAAP)衡量标准。除了排除上述项目的影响外,与业务收购相关的采购会计调整的影响也被排除在评估公司合并和合并调整后的营业收入(亏损)中。由于是以营业收入(亏损)为基础,调整后的营业收入(亏损)也不包括利息支出(包括现金利息支出)和其他营业外收支项目。管理层认为,剔除以股票为基础的薪酬支出或福利可以让投资者更好地跟踪公司业务的各个运营单位的业绩,而不需要考虑预期不会以现金支付的债务的清偿情况。此外,本公司认为,鉴于竞技场许可协议的期限以及由此产生的已确认租赁收入和收到的现金收入的差额, 剔除非现金租赁收入使投资者对公司的经营业绩有了更清晰的了解。该公司认为,调整后的营业收入(亏损)是在合并合并的基础上评估其业务部门和公司的经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和具有类似标题的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩衡量标准。该公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)指标作为其经营业绩的最重要指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收入(亏损)、经营活动的现金流以及根据公认会计原则提出的其他业绩和/或流动性指标的补充,而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准,这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准相比较。该公司提出了将营业收入(亏损)(最直接可比的GAAP财务衡量标准)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分。
关于本公司应报告部门的运营情况如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 7,555 | | | $ | 7,221 | | | | | $ | — | | | $ | (398) | | | $ | 14,378 | |
直接运营费用 | | | 23,615 | | | 9,828 | | | | | 924 | | | (208) | | | 34,159 | |
销售、一般和行政费用 |
| | 52,650 | | | 7,603 | | | | | — | | | 72 | | | 60,325 | |
折旧摊销 | | | 22,014 | | | 1,046 | | | | | 3,522 | | | — | | | 26,582 | |
重组费用 | | | 19,927 | | | — | | | | | — | | | — | | | 19,927 | |
营业亏损 | | | $ | (110,651) | | | $ | (11,256) | | | | | $ | (4,446) | | | $ | (262) | | | $ | (126,615) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (1,696) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 295 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (409) | |
杂项收入,净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 34,224 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (94,201) | |
营业亏损与调整后营业亏损的对账: | | | | |
营业亏损 | | | $ | (110,651) | | | $ | (11,256) | | | | | $ | (4,446) | | | $ | (262) | | | $ | (126,615) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | 10,433 | | | 1,096 | | | | | — | | | — | | | 11,529 | |
折旧摊销 | | | 22,014 | | | 1,046 | | | | | 3,522 | | | — | | | 26,582 | |
重组费用 | | | 19,927 | | | — | | | | | — | | | — | | | 19,927 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 924 | | | — | | | 924 | |
调整后的营业亏损 | | | $ | (58,277) | | | $ | (9,114) | | | | | $ | — | | | $ | (262) | | | $ | (67,653) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 111,399 | | | $ | 659 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112,058 | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 119,652 | | | $ | 58,617 | | | | | $ | — | | | $ | (306) | | | $ | 177,963 | |
直接运营费用 | | | 94,960 | | | 35,667 | | | | | 1,114 | | | (219) | | | 131,522 | |
销售、一般和行政费用 | | | 70,349 | | | 17,424 | | | | | 6 | | | (12) | | | 87,767 | |
折旧摊销 | | | 21,787 | | | 2,179 | | | | | 2,854 | | | — | | | 26,820 | |
营业收入(亏损) | | | $ | (67,444) | | | $ | 3,347 | | | | | $ | (3,974) | | | $ | (75) | | | $ | (68,146) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (1,473) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 7,315 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (1,105) | |
杂项收入,净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 7,031 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (56,378) | |
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (67,444) | | | $ | 3,347 | | | | | $ | (3,974) | | | $ | (75) | | | $ | (68,146) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | 10,057 | | | 28 | | | | | — | | | — | | | 10,085 | |
折旧摊销 | | | 21,787 | | | 2,179 | | | | | 2,854 | | | — | | | 26,820 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 1,120 | | | — | | | 1,120 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | (35,600) | | | $ | 5,554 | | | | | $ | — | | | $ | (75) | | | $ | (30,121) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 85,157 | | | $ | 1,203 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86,360 | |
_________________
(a)杂项收入,净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
公允价值易于确定的股权投资未实现收益 | | $ | 33,658 | | | $ | 5,293 | |
定期养老金和退休后福利净成本的非服务成本构成 | | 116 | | | (309) | |
股权投资的股息收入 | | — | | | 241 | |
公允价值不容易确定的股权投资的计量替代调整 | | — | | | (532) | |
其他指标(净额)主要反映了2020财年截至2019年9月30日的三个月陶氏集团酒店业三个月滞后消除的影响 | | 450 | | | 2,338 | |
总计 | | $ | 34,224 | | | $ | 7,031 | |
该公司可报告部门的几乎所有收入和资产都归于美国或位于美国。该公司的大部分收入和资产集中在纽约市大都市区。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注19。后续事件
定期贷款安排
2020年11月12日,本公司的间接全资子公司MSG National Properties,LLC,MSG Entertainment Group,LLC和MSG National Properties,LLC的某些子公司签订了一份为期五年的650,000优先担保定期贷款安排。这项融资的收益可能用于支付营运资金需求,用于味精国家地产公司及其子公司的一般公司用途,并向味精娱乐集团公司进行分配。
DDTL设施
如附注17所述,味精体育的附属公司与本公司的一间全资附属公司订立独立的DDTL贷款安排,作为贷款人。DDTL设施提供了$110,000及$90,000优先无担保延迟提取定期贷款安排,分别为MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC。2020年11月6日,MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC各自向本公司递交了通知,称它们已获得第三方债务担保,因此,根据其适用的DDTL融资机制作出的所有承诺均已终止。
法律和解与股权补偿没收
作为达成和解协议的结果,味精体育的一名据称股东代表味精体育衍生地对属于多兰家族成员或薪酬委员会成员的某些味精体育董事提起诉讼(“和解”),多兰先生自愿放弃了味精体育根据其2018年雇佣协议于2018年10月授予的一项一次性股权奖励,以及在娱乐分销时公司就该味精体育奖励授予的相应奖励(与所有基于股权的待遇一致)。(见附件二)。因此,相关的授标协议被取消。一次性股权奖励包括32,471绩效股票单位和448,992股票期权。和解协议于2020年10月8日生效,因此,公司将冲销基于股份的薪酬支出约为1美元。11,500与2021财年第二季度取消该奖项有关。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。在这份MD&A中,有关于麦迪逊广场花园娱乐公司(及其直接和间接子公司(统称为“我们”、“味精娱乐”或“公司”)未来经营和未来财务业绩的陈述,包括新冠肺炎疫情对我们未来经营的影响,我们预期的未来经营现金消耗,公司可能采取或可能不采取的保持现金和财务灵活性的成本削减措施,未来减值费用的可能性,新场馆建设的时间和成本,我们计划谈判修改陶氏集团酒店的信贷安排,并增加作为一家独立上市公司的费用。诸如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”等词汇以及在讨论未来经营和未来财务业绩时使用的类似词汇都属于前瞻性陈述。请投资者注意,这些前瞻性陈述不是对未来业绩、结果或事件的保证,涉及风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果或发展可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们有能力有效地管理新冠肺炎疫情的影响,以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动;
•我们的场馆重新开放后,由于政府行动和潜在参观者持续的健康担忧,参观人数将受到多大程度的抑制;
•我们的费用水平和运营现金消耗率,包括我们作为一家独立上市公司的公司费用;
•我们在拉斯维加斯、伦敦和其他市场成功设计、建造、融资和运营新场馆的能力,以及与这些努力相关的投资、成本和时间安排,包括暂停施工和任何其他施工延误和/或成本超支的影响;
•我们的收入水平,这在一定程度上取决于圣诞奇观以及在我们场馆举办的其他娱乐和体育活动;
•我们的资本支出和其他投资水平;
•总体经济状况,特别是在纽约市、拉斯维加斯、芝加哥和伦敦大都会地区,在这些地区,我们已经(或计划)开展重要的商业活动;
•对赞助安排和广告的需求;
•例如,从其他比赛场馆和其他体育、娱乐和夜生活选择,包括建设新的比赛场馆;
•我们运作所依据的法律、指南、公告、指令、政策和协议或法规的变化;
•任何经济、社会或政治行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动;
•经营业绩和现金流的季节性波动和其他变化;
•成功开发新的现场制作或景点,对现有制作进行增强或更改,以及与该等开发、增强或更改相关的投资,以及对味精球体的人员、内容和技术的投资;
•如果发生安全事件,导致存储的个人信息丢失、泄露或被盗用或其他信息安全遭到破坏,则存在商业、声誉和诉讼风险;
•活动或其他事态发展(如流行病,包括新冠肺炎疫情),阻碍或可能阻碍在公众集会的显眼地方(包括我们的场地)的集会;
•陶氏集团酒店娱乐餐饮和夜生活场所及其现有品牌的持续受欢迎和成功,以及成功开设和运营新的娱乐餐饮和夜生活场所的能力;
•BCE吸引观众和表演者参加其未来艺术节的能力;
•资产或业务的收购或处置和/或其影响,以及我们成功进行收购或其他战略交易的能力;
•我们有能力成功地将收购、新场地或新业务整合到我们的运营中;
•我们战略收购和投资(包括我们无法控制的收购和投资)的运营和财务表现;
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果,包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔;
•政府法规或法律的影响,包括如何解释这些法规和法律的变化,以及某些免税和保持必要许可证或执照的能力的持续好处;
•任何政府计划重新设计纽约市宾夕法尼亚车站的影响;
•我们的子公司在各自的信贷安排下发生的大量债务和任何违约;
•金融界和评级机构对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和垫款的能力;
•我们作为一家新兴成长型公司的地位;
•娱乐发行的免税待遇;
•我们实现娱乐发行预期利益的能力;
•味精体育履行其在与公司的各种协议下的义务,这些协议涉及娱乐分销和持续的商业安排;
•没有作为运营公司的经营历史,以及作为一家独立上市公司的相关成本;以及
•在公司截至2020年6月30日的10-K表格年度报告中的“风险因素”项下描述的其他因素。
除非适用的联邦证券法另有要求,否则我们不承担更新或修改本文中包含的前瞻性陈述的任何义务。
以下MD&A中包含的所有美元金额均以千为单位表示,除非另有说明。
引言
本MD&A是对本Form 10-Q季度报告中包含的公司未经审计的财务报表及其附注,以及公司截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告的补充,应与其一并阅读,以帮助您了解公司的财务状况、财务状况变化和经营结果.除文意另有所指外,所有提及“我们”、“我们”、“我们的” “味精娱乐” 或“公司”统称为控股公司麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司,我们几乎所有的业务都是通过这些子公司进行的。在截至2020年4月17日的期间,本公司作为一个可报告的部门运营和报告财务信息。在2020年4月17日的娱乐发行之后,公司分为两个部门(娱乐业务和陶氏集团酒店业务)。有关本公司分部报告的进一步讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注18。
本次MD&A的组织方式如下:
业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述,以及我们认为符合以下条件的其他事项
这对于了解我们的经营业绩和财务状况以及预测未来趋势非常重要。
运营结果。本部分分析了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的未经审计的运营业绩,包括合并和合并基础上以及细分基础上的运营业绩。
流动性和资本资源。本部分讨论了我们的财务状况和流动性,分析了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的现金流,以及某些合同义务和表外安排。
我们业务的季节性。这一部分讨论了我们的娱乐和陶氏集团酒店部门的季节性表现。
最近发布的会计公告和关键会计政策。本部分讨论本公司已采用的会计声明、最近发布的尚未被本公司采纳的会计声明。
这一部分应与我们的重要会计政策一起阅读,这些政策在我们截至2020年6月30日的年度报告10-K表中有详细的论述,其中的“项目”是指本公司在截至2020年6月30日的年度报告中对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。“这一节应与我们的关键会计政策一起阅读。”项下的内容将在本公司截至2020年6月30日的年度报告10-K表中进行讨论。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近发布的会计公告和关键会计政策--关键会计政策“以及其中包括的本公司合并和合并财务报表的附注。
业务概述
该公司是现场体验领域的领先者,包括标志性的场地;宏伟的娱乐内容;受欢迎的餐饮和夜生活产品;以及每年娱乐数百万宾客的顶级音乐节。利用我们强大的品牌和现场娱乐专业知识。该公司的场地组合包括:花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆--味精球体,并计划在伦敦建造第二个味精球体,等待必要的批准。该公司还包括原创作品,圣诞奇观,以及拥有和运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司BCE,以及拥有全球知名娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团陶氏集团酒店(Tao Group Hoitality)。
影响经营效果的因素
陈述的基础
由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年9月30日的三个月的综合营业报表是在合并的基础上提交的。本公司截至2019年9月30日止三个月的综合营运报表乃根据本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计纪录独立编制,并以分拆财务报表为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。
截至2019年9月30日的三个月的合并运营报表包括MSG Sports集中提供的、历史上没有记录在业务部门层面的某些支持功能的拨款,如与财务、人力资源、信息技术和场馆运营等相关的费用。
作为娱乐分销的一部分,某些公司和运营支持职能被转移到本公司,因此,费用反映在截至2019年9月30日的三个月的综合运营报表中,以适当地负担构成MSG Sports历史运营的所有业务部门。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配的,其余费用是根据公司和味精体育公司的综合收入、员工人数或其他衡量标准按比例分配的。这些费用被记录为直接运营费用或销售、一般和行政费用的减少。
此外,公司与其客户就套房许可证、赞助和场馆标牌安排签订的某些合同包含公司和味精体育公司都履行的履约义务。在可能的情况下,味精体育公司的收入分享支出主要是在具体标识的基础上记录的,其余部分在合并和合并后的营业报表中作为直接运营费用的组成部分按比例分配。有关收入确认的更多信息,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注3。
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关分配一般公司费用的假设,是合理的。然而,合并财务报表可能不包括该公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果该公司在报告期间是一家独立的公司,其综合经营结果、财务状况和现金流。如果公司是一家独立的独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在不同领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决定.
新冠肺炎对我们企业的影响
我们的运营和经营业绩一直并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响。截至本季度报告(Form 10-Q)发布之日起,几乎所有娱乐业务都已暂停运营,陶氏集团酒店的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地于3月中旬关闭,除了有限的例外,例如将花园用作提前投票和选举日投票的地点,以及我们的虚拟居住地(由Phish的Trey Anastasio从灯塔剧院现场直播),目前花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院都禁止举行活动。虽然芝加哥剧院的活动是允许的,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。我们场馆的所有活动都被推迟或取消至少到2020年12月,很可能会影响到2021年。我们没有确认这些活动的收入,而且, 虽然活动将被重新安排到2021年,但目前尚不清楚这些活动是否会发生,以及在多大程度上会发生。我们正积极监察政府的规章制度和指引,在这些规章制度许可的情况下,如果有机会以安全和经济可行的条件重新开放我们的活动场地,我们预计我们会这样做。对我们业务的影响还包括2020年波士顿呼叫音乐节(Boston Call Music Festival),该音乐节原定于阵亡将士纪念日周末举行,但被取消。此外,在2020年8月,本公司宣布取消2020年的生产圣诞奇观.
该公司和味精体育是竞技场许可协议的一方,该协议要求尼克斯队和流浪者队在花园打他们的主场比赛。今年3月,NBA和NHL宣布暂停2019-20赛季,随后分别在6月和5月宣布计划重返指定城市奥兰多(NBA)和埃德蒙顿(Edmonton)和多伦多(NHL)打球。由于花园被政府强制关闭,味精体育在娱乐分销之后到2020年9月30日期间没有根据竞技场许可协议支付任何款项,尽管NBA最近宣布2020-21赛季预计将于2020年12月22日开始,NHL也表示其2020-21赛季的开始日期是2021年1月1日,但政府和联盟强制的限制仍然有效,可能在这些赛季开始时仍然有效。不能保证比赛将在花园举行,或者,如果比赛在花园举行,这些比赛是否会在球迷在场的情况下进行。即使球迷被允许观看,容量限制、使用限制和社交距离要求预计也会继续存在,并可能影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团几乎所有的酒店场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店业已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年9月30日,陶氏集团酒店的16个场馆开放供户外用餐和/或有限容量的室内用餐(这些场馆中的大多数还提供送货和/或外卖),而12个场馆仍处于关闭状态。
新冠肺炎疫情对我们的收入产生了实质性的影响,最重要的是因为我们目前没有从以下方面获得收入:
•在花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院举行的活动;
•根据竞技场许可协议付款;
•赞助、套房许可证和场内广告;
•2020年制作的圣诞盛事;以及
•2020年波士顿Call音乐节。
虽然我们因新冠肺炎疫情而减少了一些运营费用(包括:(I)暂停营业期间我们表演场馆的直接活动费用,(Ii)暂停和取消的比赛和活动的广告和促销费用,(Iii)公司员工的减少,以及(Iv)某些直接运营和SG&A费用,包括我们的陶氏集团酒店业务),但这些费用的减少远远不足以完全抵消收入的损失。
我们正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆,叫做味精球体。这是一个复杂的建筑项目,拥有尖端技术,依赖于分包商从世界各地的各种来源获得零部件。今年4月,该公司宣布暂停味精球体的建设,原因是新冠肺炎的相关因素超出了该公司的控制范围,包括供应链问题。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,该公司修订了流程和施工时间表,并在延长施工时间的情况下恢复了工作。
这是一个时间表,使公司能够在短期内更好地保存现金。该公司仍然致力于将味精球体引入拉斯维加斯,根据其新的建设时间表,现在预计该场馆将于2023年开放。
该公司的一家子公司是与味精体育子公司签订的竞技场许可协议的一方,该协议要求尼克斯队和流浪者队在花园打他们的主场比赛。根据竞技场许可协议,尼克斯队和流浪者队每年都要支付与各自使用花园相关的许可费。在截至2020年6月30日的最初合同年度,每一场比赛的许可费将根据娱乐发行日期至该合同年度结束之间在花园安排的游戏数量按比例分配。截至2021年6月30日的第一个完整合同年度的许可费,尼克斯队约为22500美元,流浪者队约为16700美元,随后的每一年,许可费将是前一合同年许可费的103%。在园区因不可抗力事件(包括因新冠肺炎疫情造成的中断而导致政府强制暂停园区赛事)而无法进行主场比赛期间,参赛队无需支付许可费。因此,在娱乐发行之后至2020年9月30日期间,我们没有收到根据竞技场许可协议支付的任何许可费,在政府强制暂停因新冠肺炎疫情造成的中断期间,我们将继续不会收到任何付款。如果由于不可抗力事件,花园的容量限制在1000人或更少,球队可以在花园安排和进行主场比赛,根据竞技场许可协议支付给公司的金额最高可减少80%。在发生不可抗力事件后,花园变为可用, 根据竞技场许可协议,未来到期的租金将由尼克斯队和流浪者队支付,即使NBA或NHL赛季不同时或根本不恢复,如果游乐场开放的人数超过1000人,根据竞技场许可协议的条款,支付可能会部分减少。
此外,由于新冠肺炎疫情造成的经营中断,该公司预计的现金流受到直接影响。这些干扰,加上不断恶化的宏观经济状况和行业/市场因素,被认为是陶氏集团酒店报告部门的“触发事件”,该部门要求本公司评估陶氏集团酒店的无形资产、长期资产和减值商誉的账面价值。根据这一评估,该公司在2020财年记录的减值费用总额为105,817美元。
本公司并无发现因新冠肺炎疫情而触发娱乐报道部门的事件。然而,新冠肺炎疫情的持续时间和影响可能会导致未来的减损费用,管理层将随着事实和情况的演变而进行评估。
与金沙集团签订的土地租赁协议修正案
拉斯维加斯的味精球体是在我们根据2018年7月16日签订的为期50年的土地租赁协议从金沙集团租赁的物业上建造的,该协议由金沙竞技场业主有限责任公司、威尼斯人赌场度假村有限责任公司、味精拉斯维加斯有限责任公司(本公司的全资子公司)和味精娱乐集团有限责任公司(经修订)共同建造。味精拉斯维加斯有限责任公司和金沙竞技场业主有限责任公司签订了一份书面协议(“金沙信件协议”),自2020年11月12日起生效,修订了土地租赁协议。如先前所披露,土地租赁协议要求本公司在不迟于土地租赁协议日期后18个月开始安装味精球体的优质结构钢,并在施工开始日期后不迟于三年内基本完成项目,但须经某些允许的延期。金沙信函协议将这一外部完成日期定为2023年9月30日。土地租赁条款没有其他实质性变化。
合并和合并的运营结果
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的比较
下表列出了所列期间的某些历史财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 九月三十日, | | 变化(a) |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 14,378 | | | $ | 177,963 | | | $ | (163,585) | | | (92) | % |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | 34,159 | | | 131,522 | | | (97,363) | | | (74) | % |
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | | 60,325 | | | 87,767 | | | (27,442) | | | (31) | % |
折旧摊销 | | 26,582 | | | 26,820 | | | (238) | | | (1) | % |
重组费用 | | 19,927 | | | — | | | 19,927 | | | NM |
营业亏损 | | (126,615) | | | (68,146) | | | (58,469) | | | NM |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (1,696) | | | (1,473) | | | (223) | | | (15) | % |
利息收入(费用),净额 | | (114) | | | 6,210 | | | (6,324) | | | NM |
杂项收入,净额 | | 34,224 | | | 7,031 | | | 27,193 | | | NM |
所得税前营业亏损 | | (94,201) | | | (56,378) | | | (37,823) | | | (67) | |
所得税费用 | | (163) | | | (185) | | | 22 | | | 12 | |
净损失 | | (94,364) | | | (56,563) | | | (37,801) | | | (67) | |
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | | (3,889) | | | (636) | | | (3,253) | | | NM |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | (630) | | | 40 | | | (670) | | | NM |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损 | | $ | (89,845) | | | $ | (55,967) | | | $ | (33,878) | | | (61) | % |
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NM-百分比没有意义
(a)由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年9月30日的三个月的综合营业报表是在合并的基础上提交的。本公司截至2019年9月30日止三个月的综合营运报表乃根据本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计纪录独立编制,并以分拆财务报表为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。此外,在截至2020年9月30日的三个月内,本公司的经营业绩受到新冠肺炎疫情和政府应对措施的重大影响。见“导言-影响经营结果的因素-陈述基础” 和“简介-影响经营业绩的因素-新冠肺炎对我们业务的影响”,以了解更多信息。
以下是截至2020年9月30日的三个月各部门经营业绩与上年同期相比的变化摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于以下方面的变化 | | 营业收入 | | 直接运营费用 | | SG&A | | 折旧摊销 | | 重组费用 | | 营业收入(亏损) |
娱乐板块(a) | | $ | (112,097) | | | $ | (71,345) | | | $ | (17,699) | | | $ | 227 | | | $ | 19,927 | | | $ | (43,207) | |
陶氏集团酒店业细分市场(a) | | (51,396) | | | (25,839) | | | (9,821) | | | (1,133) | | | — | | | (14,603) | |
采购会计调整 | | — | | | (190) | | | (6) | | | 668 | | | — | | | (472) | |
部门间淘汰 | | (92) | | | 11 | | | 84 | | | — | | | — | | | (187) | |
味精娱乐公司合计 | | $ | (163,585) | | | $ | (97,363) | | | $ | (27,442) | | | $ | (238) | | | $ | 19,927 | | | $ | (58,469) | |
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(a)有关我们各个部门的经营结果的更详细讨论,请参见“业务部门业绩”。
利息收入,净额
截至2020年9月30日的三个月,净利息收入为114美元,而去年同期的净利息收入为6210美元。净利息收入减少的主要原因是:(I)本年度公司将投资转移到美国国库券,利息收入减少,利率降低,(Ii)发放给Azoff公司的贷款与上一年同期相比没有利息收入,因为贷款在2020财年第二季度得到偿还。利息收入的减少部分被与陶氏高级抵押信贷安排相关的利息支出减少所抵销,这是由于未偿还余额和利率较低所致。
杂项收入,净额
截至2020年9月30日的三个月,杂项收入净额为34224美元,而上年同期为7031美元,增加27193美元。该增长主要是由于本年度在DraftKings和TownSquare的股权投资的未实现收益增加,这些股权投资的公允价值很容易确定。该公司本年度对DraftKings和TownSquare的投资共录得33658美元的未实现收益,而去年同期对TownSquare的投资的未实现收益为5293美元。有关公司在DraftKings和TownSquare的投资的更多信息,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中包含的合并和合并财务报表的附注6。
所得税
有关本公司所得税的讨论,请参阅本季度报告“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注16。
调整后营业收入(亏损)
以下是截至2020年9月30日的三个月的营业收入(亏损)与调整后的营业收入(亏损)与上年同期的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 九月三十日, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业亏损 | | $ | (126,615) | | | $ | (68,146) | | | $ | (58,469) | | | (86) | % |
股份薪酬 | | 11,529 | | | 10,085 | | | | | |
折旧摊销(a) | | 26,582 | | | 26,820 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 19,927 | | | — | | | | | |
其他采购会计调整 | | 924 | | | 1,120 | | | | | |
调整后的营业亏损 | | $ | (67,653) | | | $ | (30,121) | | | $ | (37,532) | | | (125) | % |
_________________
(a) 折旧和摊销包括截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为3,522美元和2,854美元的采购会计调整。
截至2020年9月30日的三个月,调整后的营业亏损增加了37,532美元,达到67,653美元,而去年同期为30,121美元。调整后营业亏损增加的原因如下:
| | | | | | | | |
娱乐部门调整后营业亏损增加(a) | | $ | (22,677) | |
陶氏集团酒店业部门调整后营业亏损增加(a) | | (14,668) | |
部门间淘汰 | | (187) | |
| | $ | (37,532) | |
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(a)有关我们各个部门的经营结果的更详细讨论,请参见“-业务部门业绩”。
可赎回和不可赎回的非控股权益的净收益(亏损)
截至2020年9月30日止三个月,本公司录得可赎回非控股权益应占净亏损3,889美元及不可赎回非控股权益应占净亏损630美元,而截至2019年9月30日止三个月则录得可赎回非控股权益应占净亏损636美元及不可赎回非控股权益应占净收益40美元。该等金额代表本公司于陶氏集团酒店及BCE投资的非本公司应占净亏损份额。
业务细分结果
娱乐
下表列出了本报告所述期间的某些历史财务信息,以及公司娱乐部门的营业亏损与调整后营业亏损的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 九月三十日, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 7,555 | | | $ | 119,652 | | | $ | (112,097) | | | (94) | % |
直接运营费用 | | 23,615 | | | 94,960 | | | (71,345) | | | (75) | % |
销售、一般和行政费用 | | 52,650 | | | 70,349 | | | (17,699) | | | (25) | % |
折旧摊销 | | 22,014 | | | 21,787 | | | 227 | | | 1 | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 19,927 | | | — | | | 19,927 | | | NM |
营业亏损 | | $ | (110,651) | | | $ | (67,444) | | | $ | (43,207) | | | (64) | % |
调整后营业亏损的对账: | | | | | | | | |
股份薪酬 | | 10,433 | | | 10,057 | | | | | |
折旧摊销 | | 22,014 | | | 21,787 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 19,927 | | | — | | | | | |
调整后的营业亏损 | | $ | (58,277) | | | $ | (35,600) | | | $ | (22,677) | | | (64) | % |
_________________
NM-百分比没有意义
影响经营效果的因素
分拆财务报表
由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年9月30日的三个月的综合营业报表是在合并的基础上提交的。本公司截至2019年9月30日止三个月的综合营运报表乃根据本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计纪录独立编制,并以分拆财务报表为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。
截至2019年9月30日的三个月的合并运营报表包括MSG Sports集中提供的、历史上没有记录在业务部门层面的某些支持功能的拨款,如与财务、人力资源、信息技术和场馆运营等相关的费用。作为娱乐分销的一部分,某些公司和运营支持职能被转移到本公司,因此,反映了费用,以适当地负担构成味精体育历史业务的所有业务部门。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配的,其余费用是根据公司和味精体育公司的综合收入、员工人数或其他衡量标准按比例分配的。
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关分配一般公司费用的假设,是合理的。然而,合并财务报表可能不包括本公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果本报告所述期间该公司是一家独立的公司,其综合运营结果、财务状况和现金流。如果公司是一家独立的独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在不同领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决定.
新冠肺炎疫情的影响
娱乐部门的运营和经营业绩一直并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,我们几乎所有的娱乐业务都已暂停运营。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。见“-简介--影响业务结果的因素 — 新冠肺炎对我们业务的影响“,以供进一步讨论。
营业收入
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的收入减少了112,097美元,降幅为94%,至7555美元。净减少的原因如下:
| | | | | | | | |
与活动有关的收入减少:(一)音乐会减少65,635美元,(二)其他现场娱乐和体育赛事减少4,716美元,原因都是2020年3月12日之后因新冠肺炎疫情而关闭场馆 | | $ | (70,351) | |
由于新冠肺炎疫情导致场馆在2020年3月12日之后关闭,套间许可费收入减少。(请参阅下面的直接运营费用讨论) | | (19,586) | |
由于2020年5月的处置,论坛没有收入 | | (11,801) | |
由于新冠肺炎疫情导致场馆在2020年3月12日后关闭,场馆相关标牌和赞助收入减少(见下文直接运营费用讨论) | | (11,552) | |
增加与味精体育的赞助销售和代理协议的收入,以及来自味精网络的广告销售佣金,如下所述 | | 2,973 | |
其他净减少 | | (1,780) | |
| | $ | (112,097) | |
公司与味精体育公司的赞助销售和代理协议以及味精网络公司的广告销售佣金的收入增加,主要是因为与味精体育公司的协议的影响,这些协议是与娱乐分销公司建立的,自娱乐分销公司开始生效,其次是随着全国冰球联赛于2020年8月恢复赛季,味精网络公司的广告销售佣金增加。
直接运营费用
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的直接运营费用减少了71,345美元,降幅为75%,至23,615美元。净减少的原因如下:
| | | | | |
与活动有关的直接业务费用减少:(1)音乐会37123美元,(2)其他现场娱乐和体育赛事减少5607美元,原因是2020年3月12日之后因新冠肺炎疫情而关闭场馆 | $ | (42,729) | |
与套间许可证运营相关的直接运营费用减少,主要原因是与MSG Sports的收入分享费用减少的影响 | (13,411) | |
由于2020年5月处置论坛,与论坛相关的直接业务费用减少 | (6,877) | |
与场馆相关的标牌和赞助相关的直接运营费用减少,主要是因为与MSG Sports的收入分享费用减少了4899美元 | (6,218) | |
其他净减少 | (2,110) | |
| $ | (71,345) | |
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了17,699美元,降幅为25%,至52,650美元。减少的主要原因是:(I)与诉讼、企业发展和味精领域内容开发相关的专业费用减少了11407美元,(Ii)员工薪酬和相关福利减少了3896美元,这主要是因为公司在2020年8月减少了全职员工,但被公司从味精体育公司剥离出来的影响部分抵消了,这影响了某些业绩的同比可比性,因为上一年的经营业绩是在剥离的基础上编制的。
参见“— 重组费用“如下所示,以进一步讨论本公司在2020年8月裁减全职员工的计划。关于公司在2021会计年度第二季度冲销股票薪酬费用的进一步讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并合并财务报表附注19。
重组费用
自2020年3月以来,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司的运营一直中断。作为对这一中断的直接回应,该公司于2020年8月4日实施了成本节约举措,以精简运营并保持流动性。这些措施包括裁减约350名全职员工。在截至2020年9月30日的三个月里,该公司共记录了19927美元,用于与向员工提供解雇福利相关的重组费用。
营业亏损
截至2020年9月30日的三个月的营业亏损较上年同期增加43,207美元,或64%,至110,651美元,原因是收入下降以及重组费用的影响,但如上所述,直接运营费用以及销售、一般和行政费用的下降部分抵消了这一影响。
调整后的营业亏损
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月调整后的营业亏损增加了22,677美元,增幅为64%,达到58,277美元。调整后营业亏损的增幅小于43207美元的营业亏损增幅,这主要是因为19927美元的重组费用没有计入调整后的营业亏损。
陶氏集团酒店
下表列出了本公司陶氏集团酒店部门的某些历史财务信息以及营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 九月三十日, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 7,221 | | | $ | 58,617 | | | $ | (51,396) | | | (88) | % |
直接运营费用 | | 9,828 | | | 35,667 | | | (25,839) | | | (72) | % |
销售、一般和行政费用 | | 7,603 | | | 17,424 | | | (9,821) | | | (56) | % |
折旧摊销 | | 1,046 | | | 2,179 | | | (1,133) | | | (52) | % |
营业收入(亏损) | | $ | (11,256) | | | $ | 3,347 | | | $ | (14,603) | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
股份薪酬 | | 1,096 | | | 28 | | | | | |
折旧摊销 | | 1,046 | | | 2,179 | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (9,114) | | | $ | 5,554 | | | $ | (14,668) | | | NM |
_________________
NM-百分比没有意义
影响经营效果的因素
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团酒店几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店业已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年9月30日,陶氏集团酒店的16个场馆开放供户外用餐和/或有限容量的室内用餐(这些场馆中的大多数还提供送货和/或外卖),而12个场馆仍处于关闭状态。
营业收入
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的收入减少了51,396美元,降幅为88%,至7,221美元。净减少的原因如下:
| | | | | |
新冠肺炎疫情导致部分场馆关闭,收入减少 | $ | (25,702) | |
由于重新开放场馆的容量限制,收入减少 | (20,908) | |
与纽约汪达尔和大道永久关闭相关的收入下降 | (4,038) | |
其他净减少 | (748) | |
| $ | (51,396) | |
直接运营费用
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的直接运营费用减少了25,839美元,降幅为72%,至9828美元。净减少的原因如下:
| | | | | |
员工薪酬和相关福利减少,原因是(1)重新开放场馆的员工人数减少,(2)取消了关闭场馆的场馆一线工作人员和经理职位,(3)永久关闭了汪达尔和大道,所有这些都是新冠肺炎疫情的结果 | $ | (11,615) | |
(一)食品和饮料费用减少;(二)场地娱乐费用减少,原因是某些场馆关闭、重新开放场馆的容量限制以及汪达尔和林荫道永久关闭,所有这些都是由于新冠肺炎疫情 | (10,789) | |
与租金支出相关的直接业务费用减少,主要原因是收到的租金优惠以及汪达尔和大道永久关闭 | (2,540) | |
其他净减少,主要是由于信用卡费用下降 | (895) | |
| $ | (25,839) | |
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日止三个月的销售、一般及行政开支较上年同期减少9,821美元,或56%,至7,603美元,主要是由于(I)营销成本为3,462美元,及(Ii)员工薪酬及相关福利为1,421美元,以及其他净减少,包括与餐厅开支及用品、一般责任保险、维修及保养及公用事业有关的开支。
营业收入(亏损)
截至2020年9月30日的三个月的营业亏损为14,603美元,而上年同期的营业收入为3,347美元,减少了11,256美元,这主要是由于收入下降,但如上所述,直接营业费用以及销售、一般和行政费用的减少部分抵消了这一损失。
调整后营业收入(亏损)
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月调整后的营业收入减少了14668美元,亏损9114美元。调整后的营业亏损大于营业亏损,这是因为折旧和摊销较少,但部分被更高的基于股份的薪酬所抵消。
流动性与资本资源
概述
我们的运营和经营业绩一直并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,我们几乎所有的娱乐业务都已暂停运营,陶氏集团酒店业的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地于3月中旬关闭,除了有限的例外,例如使用花园作为提前投票和选举日投票的地点,以及我们的虚拟居住地(由Phish的Trey Anastasio从灯塔剧院现场直播),目前我们不允许在花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院举行任何活动。虽然芝加哥剧院的活动是允许的,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。我们场馆的所有活动都被推迟或取消至少到2020年12月,很可能会影响到2021年。我们正积极监察政府的规章制度和指引,在这些规章制度许可的情况下,如果有机会以安全和经济可行的条件重新开放我们的活动场地,我们预计我们会这样做。
对我们业务的影响还包括2020年圣诞盛会的制作(已被取消),以及2020年波士顿呼唤音乐节(Boston Call Music Festival),原定于阵亡将士纪念日周末举行,但已被取消。此外,陶氏集团酒店业的业务也大幅缩减。NBA和NHL在2020年3月暂停了2019-20赛季,尽管NBA最近宣布2020-21赛季预计将于2020年12月22日开始,NHL也表示2020-21赛季的开始日期是2021年1月1日,但政府和联盟强制实施的限制仍然有效,可能在这些赛季开始时仍然有效。不能保证
比赛将在花园举行,或者,如果比赛在花园举行,无论这些比赛是否会在球迷在场的情况下进行。即使球迷被允许观看,容量限制、使用限制和社交距离要求预计也会继续存在,并可能影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
新冠肺炎疫情正在并可能继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。因此,我们采取了几项行动,以提高财务灵活性,降低运营成本,并保持流动性:
•我们已经修订了味精球体的流程和建设时间表,在2021财年大幅减少了开支,并延长了时间表,使公司能够在短期内保留现金。我们现在预计将于2023年在拉斯维加斯开设味精球体;
•与我们延长的建设时间表相联系,我们已经减少了味精球体技术和内容开发的预期近期支出;
•5月底,我们结束了之前在公司的表演场馆为某些活动级别的员工提供的所有财务支持,结果几乎所有场馆员工,总共约6000人,实际上都被暂时解雇了;
•3月底,陶氏集团酒店基本上裁减了所有场馆一线员工和经理职位,随着运营缓慢恢复,回归的员工数量有限。今年8月,陶氏集团酒店业裁减了企业员工;
•8月份,我们裁减了大约350个正式全职员工;
•我们已经实施并将继续采取额外的全面降低成本措施,包括终止某些第三方服务,与第三方谈判降低费率和/或降低服务水平,有针对性地节省和减少营销、差旅和娱乐方面的开支,以及推迟或限制非必要的运营或其他可自由支配的开支;
•我们已经成功地通过谈判获得了一定的救济,并推迟了房东和其他供应商的现金支付。随着我们继续寻求更多的选择,与第三方的谈判正在进行中,其中一些可能会成功,也可能不会成功;以及
•11月,MSG National Properties、LLC(“MSG National Properties”)和我们的某些子公司签订了一项为期5年、价值650000美元的优先担保定期贷款安排。
该公司已采取行动,使其成本与2020年收入有限的预期保持一致。考虑到上述裁员和节约成本的举措,尽管这一数字将会波动,但该公司估计,在2021财年期间,其每月运营现金消耗率将在未来基础上平均约为2.5万美元。我们将运营现金消耗率定义为收入减去直接运营和SG&A费用(不包括基于股份的薪酬)。不包括运营现金消耗的是(I)遣散费,(Ii)资本支出,(Iii)与味精领域相关的内容和技术的资本化支出,以及(Iv)营运资本调整。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物,以及来自我们业务运营的现金流。11月12日,MSG National Properties和我们的某些子公司签订了一项为期5年的优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”),提供650000美元的额外流动资金。我们现金的主要用途包括与营运资金相关的项目(包括为我们的运营提供资金)、资本支出(包括我们在拉斯维加斯和伦敦建造大型场馆)、投资以及我们可能不时提供资金的相关贷款和垫款、偿还债务,以及从之前的收购中强制购买。我们也可以用现金回购普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时机。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言,具有挑战性的美国和全球经济和市场状况可能会对我们届时这样做的能力产生不利影响。
我们定期监测和评估我们满足净资金和投资需求的能力。我们相信我们有足够的流动性,包括截至2020年9月30日的约926,000美元现金和现金等价物以及39,000美元的短期投资,以及来自定期贷款安排的650,000美元的额外可用流动性,用于在未来12个月为我们的运营提供资金,为定期贷款安排提供服务,并继续开发下文讨论的新场馆。我们的现金和现金等价物包括大约191,000美元 预付现金收益-主要与套房、门票有关,其次是赞助-所有这些都将在必要的程度上通过积分、自制商品、退款和/或重新安排日期来解决。
与娱乐分销相关,并作为味精体育应对新冠肺炎疫情的额外流动资金来源,本公司的一家子公司于2020年4月17日签订了单独的延迟提取定期贷款信贷。
与味精体育的子公司签订协议(“DDTL设施”)。DDTL设施允许MSG Sports的两家子公司MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC在2021年10月17日之前分别提取11万美元和9万美元用于一般企业用途,但须符合DDTL设施的条款和条件。2020年11月6日,MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC各自向本公司递交了通知,称它们已获得第三方债务担保,因此,根据其适用的DDTL融资机制作出的所有承诺均已终止。
2020年3月31日,公司董事会批准了一项股票回购计划,在娱乐分销计划之后生效,回购至多35万美元的公司A类普通股。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
陶氏集团酒店的主要现金用途包括营运资金相关项目(包括为其运营提供资金)、新场馆投资、与税收相关的现金分配、利息支出支付和债务偿还。陶氏集团酒店计划通过开设新场馆来继续发展业务。随着疫情的爆发,陶氏集团酒店业也受到了国家和地方官员实施的新冠肺炎相关限制的实质性影响,这些限制包括限制餐厅和酒吧只能提供外卖和送货服务,并要求关闭夜生活场所。由于这些限制,陶渊明几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店业已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年9月30日,陶氏集团旗下16个场馆开放供户外用餐和/或容量有限的室内用餐(这些场馆中的大部分还提供外卖和/或外卖),而12个场馆仍处于关闭状态。然而,吾等相信陶氏集团酒店拥有充足的流动资金,来自手头现金、循环信贷安排及本公司承诺于未来12个月为其营运提供资金及偿还债务的资金。
味精小球
该公司在其位于拉斯维加斯的最先进的娱乐场所威尼斯人酒店的味精球体方面取得了重大进展。
该公司预计场馆将有许多重要的收入来源,包括各种各样的内容,如景点、演唱会现场演出、企业和精选体育赛事,以及赞助和优质招待机会。因此,我们预计威尼斯人酒店的味精球每年将产生可观的收入和调整后的营业收入。
威尼斯人酒店味精球体的成本估算约为166万美元,包括核心技术和软成本。这一成本估算不包括拉斯维加斯金沙集团同意支付的7.5万美元建设成本,也不包括内容创作、内部劳动力以及家具和设备等项目的重大资本化和非资本化成本。相对于上面的成本估算,截至2020年9月30日,我们在威尼斯人酒店的味精球体的实际建造成本约为556,000美元,这是2020财年从拉斯维加斯金沙公司收到的65,000美元的净额。上文讨论的556,000美元的建筑费用包括截至2020年9月30日尚未支付的约71,500美元应计费用。与任何重大建设项目一样,味精球体的建设可能会出现意想不到的延误、成本或其他复杂情况。
威尼斯人酒店的味精球体是一个复杂的建筑项目,采用尖端技术,依靠分包商从世界各地获得各种来源的零部件。今年4月,公司宣布暂停味精球体的建设,原因是新冠肺炎等非其所能控制的相关因素,包括供应链问题。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,公司修订了流程和建设时间表,并延长了复工时间表,使公司能够在短期内更好地保存现金。该公司仍然致力于将味精球体引入拉斯维加斯,根据其新的建设时间表,现在预计该场馆将于2023年开放。
关于味精拉斯维加斯有限责任公司和亨特建筑集团公司(AECOM)于2019年5月31日签署的建设协议副本,请参阅该公司截至2020年6月30日的10-K表格年度报告附件10.23。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地,我们预计那里将成为未来味精球体的所在地,等待必要的批准。随着该公司继续改进其设计,伦敦味精球的成本估算仍在制定中,目前预计其设计将与拉斯维加斯的味精球基本相似,包括具有大致相同的座位容量。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请,规划申请程序正在进行中。该公司正在利用这段时间继续在其
如果我们获得这样的必要批准,它将利用拉斯维加斯的设计和施工经验,在伦敦利用这些经验。随着我们在规划申请和设计过程中的工作,我们预计我们的时间表将会变化,因此,我们目前还没有一个目标的开业日期。
关于威尼斯人酒店的味精球体,该公司计划利用手头的现金和运营现金流为场馆的建设提供资金。如果公司运营的现金流不足以支付威尼斯人酒店味精球体的剩余建设成本,公司将需要寻求额外的融资。我们不能保证该公司能够获得这笔资金。
虽然该公司计划自筹资金在威尼斯人酒店建造味精球馆,但该公司对未来任何场馆的打算是探索其他选择,包括无追索权债务融资、合资企业、股权合作伙伴和管理场馆模式。
我们将继续开拓更多的国内和国际市场,我们相信下一代场馆,如味精球会取得成功。
陶氏高级担保信贷安排
2019年5月23日,TAOIH和TAOG与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方签订了陶氏高级信贷协议。TAO高级信贷协议向TAOG提供优先担保信贷安排(“TAO高级担保信贷安排”),包括:(I)初始40,000美元为期五年的定期贷款安排及(Ii)25,000美元为期五年的循环信贷安排(“TAO循环信贷安排”)。本公司或其任何联属公司(TAOG、TAOIH及其附属公司及下文所述的储备账户除外)并无追索权而取得TAO高级抵押信贷融资。截至2020年9月30日,陶氏循环信贷安排没有未偿还金额。截至2020年9月30日,陶氏集团酒店利用陶氏循环信贷安排中的750美元签发信用证,剩余借款为24,250美元。信贷协议将于2024年5月23日到期。
新冠肺炎疫情造成的破坏已经并可能继续对陶氏集团酒店业的运营和财务业绩产生重大负面影响。于二零二零年八月六日,TAOIH与TAOG订立一项陶氏高级信贷协议修正案,暂停其下的财务维持契约的适用至二零二一年十二月三十一日,修订其中若干限制性契约,修订适用利率及提高最低流动资金要求。此外,就修订事项,本公司透过其直接附属公司味精娱乐集团有限公司订立担保及储备账户协议,以担保TAOG在陶氏高级信贷协议项下的责任,设立及授予储备账户的抵押权益,该储备账户最初将存入约9,800美元的存款,并在任何时候维持不少于75,000美元的最低流动资金要求。
如果疫情的恢复时间比目前估计的更长,陶氏集团酒店业未来可能需要寻求契约豁免。陶氏集团酒店业未能获得契约豁免,可能引发对这些契约的违反,并导致其所有未偿债务违约和加速,这可能对流动性产生实质性的不利影响。
于2019年5月23日,本公司的附属公司味精娱乐控股有限公司与陶氏集团酒店的附属公司陶氏集团附属控股有限公司订立信贷协议,提供于2024年8月22日到期的49,000美元信贷安排(“陶氏附属信贷协议”)。2020年6月15日,对陶氏附属信贷协议进行了修订,提供了额外的2.2万美元借款能力。截至2020年9月30日,陶氏附属信贷协议下的未偿还余额为59,500美元。与陶氏附属信贷协议有关的余额和利息相关活动已根据ASC主题810在合并和合并财务报表中删除。企业整合.
有关公司债务和各种融资协议的讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注12。
定期贷款安排
于2020年11月12日,本公司的间接全资附属公司MSG National Properties、MSG Entertainment Group,LLC及MSG National Properties的若干附属公司签订了一项为期5年、价值65万美元的优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)。定期贷款融资的收益可用于支付营运资金需求,用于味精国家地产公司及其子公司的一般公司用途,并向味精娱乐集团有限责任公司进行分配。
定期贷款安排包括最低流动资金契约,根据该契约,MSG National Properties及其受限制的子公司必须在每个季度的最后一个月维持规定的每日平均流动资金最低水平,包括现金和现金等价物以及可用循环承诺。从截止日期到第一天
在定期贷款机制周年纪念日,最低流动性门槛为45万美元,每个季度减去现金使用量,但最低流动性下限为20万美元。一周年后,最低流动资金水平降至20万美元。在任何时候,如果MSG National Properties及其受限子公司的总杠杆率在任何连续四个会计季度结束时低于5.00至1.00,或者MSG National Properties获得投资级评级,最低流动性水平将永久降至5万美元。
定期贷款安排项下的本金将按季分期偿还,总额相当于年息0.25%,余额在贷款到期时到期偿还。定期贷款安排将于2025年11月12日到期。定期贷款机制下的借款按浮动利率计息,根据MSG National Properties的选择,浮动利率可以是(I)基准利率加5.25%的年息或(Ii)LIBOR加6.25%的年息。
定期贷款融资项下的所有责任均由MSG Entertainment Group、LLC及MSG National Properties的现有及未来直接及间接国内附属公司担保,拥有麦迪逊广场花园(“The Garden”)、BCE及若干其他被排除的附属公司(“附属担保人”)的附属公司除外。定期贷款机制下的所有债务,包括该等债务的担保,均以味精国家地产和附属担保人的某些资产(统称为“抵押品”)为抵押,包括但不限于,对味精国家地产直接或间接持有的每一附属担保人的部分或全部股权的质押。抵押品不包括(其中包括)花园的任何权益或无线电城音乐厅和灯塔剧院的租赁权益。在某些情况下,MSG National Properties被要求对未偿还的贷款进行强制性预付款,包括预付相当于任何财政年度超额现金流的特定百分比的预付款,以及预付相当于某些资产出售或意外保险和/或谴责回收(受某些再投资、维修或重置权利约束)的现金净收益的预付款,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
除了最低流动性契约外,定期贷款安排和相关担保协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件。定期贷款融资对味精国家地产及其受限制的子公司采取定期贷款融资规定的某些行动的能力有一定的限制(并受定期贷款融资中规定的各种例外和篮子的限制),包括:(I)产生额外债务;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制味精国家地产向本公司进行现金分配的能力);(V)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制MSG National Properties向本公司进行现金分配的能力);(V)(Vi)改变业务范围;(Vii)与关联公司进行某些交易;(Viii)修订各自的组织文件;(Ix)合并或合并;以及(X)进行某些处置。
前述对定期贷款的描述通过参考该协议整体来限定,该协议作为附件10.1附于此,并通过引用结合于此。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2020年9月30日,本公司有4,226美元的未偿还信用证,其中包括两份根据陶氏循环信贷安排签发的750美元的信用证。
合同义务
自2020财年结束以来,除正常业务活动外,本公司的合同义务没有发生任何重大变化。
现金流探讨
截至2020年9月30日,现金、现金等价物和限制性现金总计953,586美元,而截至2020年6月30日,现金、现金等价物和限制性现金总计924,304美元。下表汇总了公司截至2020年和2019年9月30日止三个月的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
净损失 | | $ | (94,364) | | | $ | (56,563) | |
将净亏损与经营活动中使用的净现金进行调整 | | 7,703 | | | 36,698 | |
小计 | | $ | (86,661) | | | $ | (19,865) | |
营运资金资产和负债变动情况 | | (77,180) | | | 694 | |
经营活动中使用的现金净额 | | $ | (163,841) | | | $ | (19,171) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 194,330 | | | (66,610) | |
用于融资活动的现金净额 | | (7,021) | | | (35,286) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 5,814 | | | (1,950) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | | $ | 29,282 | | | $ | (123,017) | |
经营活动
截至2020年9月30日止三个月,经营活动中使用的净现金较上年同期增加144,670美元至163,841美元,主要是由于本年度营业亏损增加以及营运资金资产和负债的变化,其中包括(I)本年度的所得税支付,(Ii)与向员工提供的终止福利相关的重组费用相关的支付,以及(Iii)由于受到新冠肺炎影响的套间许可证持有人账单减少而导致递延收入的预付现金收入减少。
投资活动
截至2020年9月30日的三个月,投资活动提供的净现金比上年同期增加260,940美元,达到194,330美元,这主要是因为本年度短期投资到期的收益被本年度资本支出比上年同期增加部分抵消,这些支出基本上都与公司计划在拉斯维加斯和伦敦的味精球体有关。
筹资活动
在截至2020年9月30日的三个月里,用于融资活动的净现金比上年同期减少了28,265美元,降至7,021美元,这主要是因为上一年没有向MSG Sports及其子公司进行净转账,部分被本年度为基于股权的薪酬而发行的股票所支付的税款所抵消。
我们业务的季节性
对政府收入的依赖圣诞奇观这通常意味着公司在本财年第二季度的收入和营业收入中获得了不成比例的份额。由于新冠肺炎的原因,公司取消了2020年的生产圣诞奇观因此,预计2021财年不会出现这种季节性。
近期发布的会计公告和关键会计政策
最近发布的会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论,见本季度报告“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注2。
关键会计政策
以下讨论是为了提供我们在2021年会计年度第一季度对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。公司的关键会计政策与附注2所述的政策没有其他重大变化。公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的年度经审计的合并和合并财务报表及其附注的主要会计政策摘要。
具有多重绩效义务和委托人与代理收入确认的安排
请参阅公司年度报告10-K表中包含的截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注4,以讨论(I)公司与多项业绩义务的安排,主要是多年赞助协议,(Ii)委托与代理收入确认指引的应用,以及MSG Sports在套房许可安排和场馆标牌和赞助协议方面的相关收入分享费用,以及与MSG Networks的广告销售代表协议。
长期资产和无限期资产减值
公司选择在2020财年第三季度采用美国会计准则第2017-04号,无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值会计。ASU 2017-04号取消了商誉减值测试的第二步,该测试要求进行假设的收购价格分配。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
自8月31日起,每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。该公司在报告单位层面进行商誉减值测试,报告单位层面比营业部门层面低一个层面。截至2020年9月30日,公司有两个运营和可报告的部门,与公司管理层在决策和为业务分配资源时遵循的流程一致。
为评估减值商誉,本公司有两个报告单位:娱乐和陶氏集团酒店。
截至2020年9月30日,公司综合资产负债表中按报告单位列报的商誉余额如下:
| | | | | |
娱乐 | $ | 74,309 | |
陶氏集团酒店(a) | — | |
| $ | 74,309 | |
_________________
(a)截至2020年9月30日和2020年6月30日,陶氏集团酒店在2020财年记录的减值费用后没有剩余商誉。
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值的结论,本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估,则采用量化商誉减值测试,通过比较报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值。本公司报告单位的公允价值估计主要使用贴现现金流量、可比市场交易或其他可接受的估值技术来确定,包括
成本法。该等估值基于估计及假设,包括预测未来现金流、折现率、基于成本的假设、确定适当的市场可比价格,以及决定应对可比价格适用溢价或折价。贴现现金流分析中固有的重大判断包括选择适当的贴现率、估计预计未来现金流的数额和时间以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预测的未来现金流所固有的风险。减值损失金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不得超过商誉的账面价值。
本公司选择为本公司娱乐报告部门进行2021财年减值测试的定性评估。评估考虑的因素包括:
•宏观经济状况;
•行业和市场考量;
•成本因素;
•报告单位的整体财务业绩;
•其他与公司有关的因素,例如管理层、策略或客户的改变;以及
•相关报告单位具体事项,如净资产账面金额变动等。
在2021财年第一季度,本公司进行了最新的年度商誉减值测试,并确定截至减值测试日期,其娱乐报告部门没有发现商誉减值。根据减值测试,本公司的娱乐报告部门有足够的安全边际,即根据最近的量化评估得出的报告单位的估计公允价值减去其账面价值(包括分配给报告单位的商誉)后的超额部分。本公司认为,如果报告单位的公允价值超过其账面价值10%以上,则已实现足够的安全边际。
可识别的无限生命期无形资产
截至8月31日,每年对可识别的无限期无形资产进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。下表为截至2020年9月30日公司综合资产负债表中列报的可识别无限期居住无形资产金额:
| | | | | |
商标 | $ | 61,881 | |
摄影相关权利 | 1,920 | |
| $ | 63,801 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。在定性评估中,公司必须评估所有定性因素,包括任何最近的公允价值计量,这些因素会影响商誉以外的无限期无形资产的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如本公司(I)确定该等减值较有可能存在,或(Ii)本公司完全放弃定性评估,本公司必须进行量化分析。在量化评估下,可识别无限期无形资产的减值测试包括将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。在所有呈报期间,本公司选择对摄影相关权利和商标的减值进行定性评估。这些评估考虑了可能影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的事件和情况。这类事件和情况的例子包括:
•成本因素;
•财务业绩;
•法律、法规、合同、业务或其他因素;
•其他与公司相关的因素,如管理层、战略或客户的变化;
•行业和市场考虑因素;以及
•宏观经济状况。
在2021财年第一季度,该公司对可识别的无限期无形资产进行了最新的年度减值测试,并确定没有发现减值。根据这些减值测试,本公司的无限期无形资产有足够的安全边际,即每项可识别的无限期无形资产的估计公允价值超过其各自账面价值的部分。本公司认为,如果一项无限期无形资产的公允价值超过其账面价值10%,则已实现足够的安全边际。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
关于与我们的养老金和退休后计划相关的市场风险的披露没有实质性变化。请参阅我们截至2020年6月30日的年度报告Form 10-K中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
潜在的利率风险敞口:
本公司通过合并陶氏集团酒店业,拥有与陶氏高级担保信贷安排下的借款相关的潜在利率风险敞口。利率的变动可能会增加在TAO高级担保信贷安排下发生的任何借款的利息支出。
根据TAOG的选择,根据LIBOR、美国联邦基金利率或美国最优惠利率的浮动利率,以及取决于当时总杠杆率的额外利差,根据TAOG的选择,借款产生利息。因此,陶氏高级抵押信贷安排须承担有关任何借款期限的利率风险。有关陶氏信贷安排的其他资料,请参阅本季度报告“-1.财务报表”内的合并及合并财务报表附注12。截至二零二零年九月三十日止十二个月,陶高级担保信贷安排的利率由4.55%至2.61%不等,利率约为2.65截至2020年9月30日。假设于2020年9月30日生效并持续一整年的浮动利率上调100个基点和200个基点的影响,将使陶氏高级担保信贷安排的未偿还金额的利息支出分别增加325美元和650美元。
外币汇率敞口:
我们面临由外币波动引起的市场风险,主要是通过我们在2018财年第二季度收购伦敦土地以用于未来味精球体开发的净投资头寸,以及将用于建设我们伦敦场馆的现金和投资基金。通过与金融机构签订外币远期外汇合约,我们可以在合理和实际的范围内评估和决定降低外币波动的换算风险。如果我们进行这种对冲交易,外汇波动造成的市场风险不太可能完全消除。我们不打算为外币投机目的而进行衍生金融工具交易。在截至2020年9月30日的过去12个月中,英镑兑美元汇率在1.1491至1.3386之间,而截至2020年9月30日,英镑兑美元汇率为1.2929,波动幅度约为4%至13%.截至2020年9月30日,英镑兑美元汇率统一假设8%的波动将导致公司资产净值变化约17700美元。
第四项。管制和程序
在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年9月30日的财政季度内,公司财务报告内部控制(该术语在1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
第一项。法律程序
如先前披露的,于2020年6月18日,本公司达成协议以和解由麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)声称的股东代表味精体育对若干味精体育董事(统称为“董事被告”)提起的诉讼(“和解”)。味精体育董事是多兰家族的成员或味精体育补偿委员会的成员(统称为“董事被告”)。原告指控董事被告违反了他们在2016年和2018年赔偿方案方面的受托责任。(“和解协议”)由麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)的一名据称股东代表味精体育公司(“味精体育”)衍生地提起,该诉讼针对多兰家族成员或味精体育补偿委员会成员的若干味精体育董事(统称为“董事被告”)提起诉讼。董事被告之所以达成和解,是因为这将消除涉及将在和解中释放的索赔的诉讼的分心、负担、延误和费用,并将使本公司的运营不会进一步分心和转移其董事和高管对诉讼或类似索赔的注意力,特别是在本公司专注于作为一家独立的上市公司运营和重大战略举措的情况下。经过调查,味精体育董事会特别诉讼委员会没有发现任何证据表明任何董事被告的行为是恶意的或违反了味精体育的最大利益。双方还同意,和解不是任何一方对任何过错、责任或不当行为的推定、让步或承认,也不是对任何索赔或抗辩的任何弱点或弱点的推定、让步或承认。法院于2020年9月8日批准和解,和解协议于2020年10月8日生效。在和解协议下, 多兰先生自愿放弃根据其2018年雇佣协议于2018年10月由味精体育授予的一次性股权奖励,以及本公司于娱乐分销时就该味精体育奖励授予的相应奖励(与娱乐分销中所有以股权为基础的味精体育奖励的处理方式一致),相关奖励协议已被取消。和解协议还规定:(I)本公司或味精体育(视情况而定)未来关于多兰先生薪酬的任何决定,都不会恢复或补偿多兰先生目前雇佣协议中关于多兰先生2018年味精体育雇佣协议附件B条款中被取消的奖励或恢复,这些条款向多兰先生提供了某些权利,如果他被终止在味精网络公司的雇佣关系,以及(Ii)如果多兰先生与多兰先生就多兰先生的薪酬进行的任何谈判,该协议将给予多兰先生某些权利。本公司和味精体育各自的董事会或薪酬委员会将保留独立的法律顾问,并将继续保留独立的薪酬顾问。作为和解的一部分,原告撤回了诉讼中提出的所有指控。
该公司是各种诉讼的被告。虽然这些诉讼的结果无法确切预测(包括可获得保险的范围(如果有的话)),但管理层认为这些诉讼的解决不会对公司产生实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2020年9月30日,根据公司董事会于2020年3月31日批准的A类普通股回购计划,公司可回购至多3.5亿美元的公司A类普通股。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
项目6.陈列品
(a)展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 |
10.1 | | MSG National Properties,LLC作为借款人,MSG Entertainment Group,LLC和借款人的某些子公司,作为担保人,各种贷款方,以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人之间的信贷协议,日期为2020年11月12日。
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10.2 | | MSG National Properties,LLC,MSG National Properties,LLC,以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的某些子公司之间的安全协议,日期为2020年11月12日。
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31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。
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31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。
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32.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。
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32.2 | | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条出具的证明。
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构。
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库。
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库。
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase。
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101.PRE | | XBRL分类扩展表示链接库。
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104 | | 该公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式,并包含在附件101中。
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签名
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,注册人已于16日正式授权以下签署人代表其签署本报告。2020年11月这一天。
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麦迪逊广场花园娱乐公司 |
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依据: | /S/记者马克·H·菲茨帕特里克(Mark H.Fitzpatrick) |
| 姓名: | 马克·H·菲茨帕特里克 |
| 标题: | 执行副总裁兼 首席财务官 |